Commission | Registrants; | I.R.S. Employer | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
File Number | Address and Telephone Number | States of Incorporation | Identification Nos. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1-3525 | AMERICAN ELECTRIC POWER CO INC. | New York | 13-4922640 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
333-221643 | AEP TEXAS INC. | Delaware | 51-0007707 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
333-217143 | AEP TRANSMISSION COMPANY, LLC | Delaware | 46-1125168 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1-3457 | APPALACHIAN POWER COMPANY | Virginia | 54-0124790 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1-3570 | INDIANA MICHIGAN POWER COMPANY | Indiana | 35-0410455 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1-6543 | OHIO POWER COMPANY | Ohio | 31-4271000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
0-343 | PUBLIC SERVICE COMPANY OF OKLAHOMA | Oklahoma | 73-0410895 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1-3146 | SOUTHWESTERN ELECTRIC POWER COMPANY | Delaware | 72-0323455 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1 Riverside Plaza, | Columbus, | Ohio | 43215-2373 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Telephone | (614) | 716-1000 |
Registrant | Title of each class | Trading Symbol | Name of Each Exchange on Which Registered | |||||||||||||||||
American Electric Power Company Inc. | Common Stock, $6.50 par value | AEP | The NASDAQ Stock Market LLC | |||||||||||||||||
American Electric Power Company Inc. | 6.125% Corporate Units | AEPPL | The NASDAQ Stock Market LLC | |||||||||||||||||
American Electric Power Company Inc. | 6.125% Corporate Units | AEPPZ | The NASDAQ Stock Market LLC |
Indicate by check mark whether the registrants (1) have filed all reports required to be filed by Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 during the preceding 12 months (or for such shorter period that the registrants were required to file such reports), and (2) have been subject to such filing requirements for the past 90 days. | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Yes | x | No | ☐ |
Indicate by check mark whether the registrants have submitted electronically | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Yes | x | No | ☐ |
Indicate by check mark whether | |||||||||||||||||||||||
Large Accelerated filer | x | Accelerated filer | ☐ | Non-accelerated filer | ☐ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Smaller reporting company | ☐ | Emerging growth company | ☐ |
Indicate by check mark whether AEP Texas Inc., AEP Transmission Company, LLC, Appalachian Power Company, Indiana Michigan Power Company, Ohio Power Company, Public Service Company of Oklahoma and Southwestern Electric Power Company are large accelerated filers, accelerated filers, non-accelerated filers, smaller reporting companies, or emerging growth companies. See the definitions of “large accelerated filer,” “accelerated filer,” “smaller reporting company,” and “emerging growth company” in Rule 12b-2 of the Exchange Act. | |||||||||||||||||||||||
Large Accelerated filer | ☐ | Accelerated filer | ☐ | Non-accelerated filer | x | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Smaller reporting company | ☐ | Emerging growth company | ☐ |
If an emerging growth company, indicate by check mark if the registrants have elected not to use the extended transition period for complying with any new or revised financial accounting standards provided pursuant to Section 13(a) of the Exchange Act. | ||||||||||||||||||||||||||||||||
☐ |
Indicate by check mark whether the registrants are shell companies (as defined in Rule 12b-2 of the Exchange Act). | Yes | ☐ | No | x |
Number of shares of common stock outstanding of the Registrants as of | |||||
October 22, 2020 | |||||
American Electric Power Company, Inc. | 496,386,252 | ||||
($6.50 par value) | |||||
AEP Texas Inc. | 100 | ||||
($0.01 par value) | |||||
AEP Transmission Company, LLC (a) | NA | ||||
Appalachian Power Company | 13,499,500 | ||||
(no par value) | |||||
Indiana Michigan Power Company | 1,400,000 | ||||
(no par value) | |||||
Ohio Power Company | 27,952,473 | ||||
(no par value) | |||||
Public Service Company of Oklahoma | 9,013,000 | ||||
($15 par value) | |||||
Southwestern Electric Power Company | 3,680 | ||||
($18 par value) |
AMERICAN ELECTRIC POWER COMPANY, INC. AND SUBSIDIARY COMPANIES | ||||||||||||||||||||||||||
INDEX OF QUARTERLY REPORTS ON FORM 10-Q | ||||||||||||||||||||||||||
September 30, | ||||||||||||||||||||||||||
Page | ||||||||||||||||||||||||||
Number | ||||||||||||||||||||||||||
Glossary of Terms | ||||||||||||||||||||||||||
Forward-Looking Information | ||||||||||||||||||||||||||
Part I. FINANCIAL INFORMATION | ||||||||||||||||||||||||||
Items 1, 2, 3 and 4 - Financial Statements, Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations, Quantitative and Qualitative Disclosures About Market Risk, and Controls and Procedures: | ||||||||||||||||||||||||||
American Electric Power Company, Inc. and Subsidiary Companies: | ||||||||||||||||||||||||||
Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations | ||||||||||||||||||||||||||
Condensed Consolidated Financial Statements | ||||||||||||||||||||||||||
AEP | ||||||||||||||||||||||||||
Management’s Narrative Discussion and Analysis of Results of Operations | ||||||||||||||||||||||||||
Condensed Consolidated Financial Statements | ||||||||||||||||||||||||||
Management’s Narrative Discussion and Analysis of Results of Operations | ||||||||||||||||||||||||||
Condensed Consolidated Financial Statements | ||||||||||||||||||||||||||
Management’s Narrative Discussion and Analysis of Results of Operations | ||||||||||||||||||||||||||
Condensed Consolidated Financial Statements | ||||||||||||||||||||||||||
Management’s Narrative Discussion and Analysis of Results of Operations | ||||||||||||||||||||||||||
Condensed Consolidated Financial Statements | ||||||||||||||||||||||||||
Management’s Narrative Discussion and Analysis of Results of Operations | ||||||||||||||||||||||||||
Condensed Consolidated Financial Statements | ||||||||||||||||||||||||||
Management’s Narrative Discussion and Analysis of Results of Operations | ||||||||||||||||||||||||||
Condensed Financial Statements | ||||||||||||||||||||||||||
Southwestern Electric Power Company Consolidated: | ||||||||||||||||||||||||||
Management’s Narrative Discussion and Analysis of Results of Operations | ||||||||||||||||||||||||||
Condensed Consolidated Financial Statements | ||||||||||||||||||||||||||
Index of Condensed Notes to Condensed Financial Statements of Registrants | ||||||||||||||||||||||||||
Controls and Procedures |
Part II. OTHER INFORMATION | ||||||||||||||||||||||||||
Item 1. | Legal Proceedings | |||||||||||||||||||||||||
Item 1A. | Risk Factors | |||||||||||||||||||||||||
Item 2. | Unregistered Sales of Equity Securities and Use of Proceeds | |||||||||||||||||||||||||
Item 3. | Defaults Upon Senior Securities | |||||||||||||||||||||||||
Item 4. | Mine Safety Disclosures | |||||||||||||||||||||||||
Item 5. | Other Information | |||||||||||||||||||||||||
Item 6. | ||||||||||||||||||||||||||
SIGNATURE | ||||||||||||||||||||||||||
This combined Form 10-Q is separately filed by American Electric Power Company, Inc., AEP Texas Inc., AEP Transmission Company, LLC, Appalachian Power Company, Indiana Michigan Power Company, Ohio Power Company, Public Service Company of Oklahoma and Southwestern Electric Power Company. Information contained herein relating to any individual registrant is filed by such registrant on its own behalf. Each registrant makes no representation as to information relating to the other registrants. |
Term | Meaning | |||||||
AEGCo | AEP Generating Company, an AEP electric utility subsidiary. | |||||||
AEP | American Electric Power Company, Inc., an investor-owned electric public utility holding company which includes American Electric Power Company, Inc. (Parent) and majority owned consolidated subsidiaries and consolidated affiliates. | |||||||
AEP Credit | AEP Credit, Inc., a consolidated | |||||||
AEP System | American Electric Power System, an electric system, owned and operated by AEP subsidiaries. | |||||||
AEP Texas | AEP Texas Inc., an AEP electric utility subsidiary. | |||||||
AEP Transmission Holdco | AEP Transmission Holding Company, LLC, a wholly-owned subsidiary of AEP. | |||||||
AEP Wind Holdings LLC | Acquired in April 2019 as Sempra Renewables LLC, develops, owns and operates, or holds interests in, wind generation facilities in the United States. | |||||||
AEPEP | AEP Energy Partners, Inc., a subsidiary of AEP dedicated to wholesale marketing and trading, hedging activities, asset management and commercial and industrial sales in deregulated markets. | |||||||
AEPRO | AEP River Operations, LLC, a commercial barge operation sold in November 2015. | |||||||
AEPSC | American Electric Power Service Corporation, an AEP service subsidiary providing management and professional services to AEP and its subsidiaries. | |||||||
AEPTCo | AEP Transmission Company, LLC, a wholly-owned subsidiary of AEP Transmission Holdco, | |||||||
AEPTCo Parent | AEP Transmission Company, LLC, the | |||||||
AFUDC | Allowance for Equity Funds Used During Construction. | |||||||
AGR | AEP Generation Resources Inc., a competitive AEP subsidiary in the Generation & Marketing segment. | |||||||
AMI | Advanced Metering Infrastructure. | |||||||
AOCI | Accumulated Other Comprehensive Income. | |||||||
APCo | Appalachian Power Company, an AEP electric utility subsidiary. | |||||||
Appalachian Consumer Rate Relief Funding | Appalachian Consumer Rate Relief Funding LLC, a wholly-owned subsidiary of APCo and a consolidated | |||||||
APSC | Arkansas Public Service Commission. | |||||||
ARAM | Average Rate Assumption Method, an IRS approved method used to calculate the reversal of Excess ADIT for rate-making purposes. | |||||||
ARO | Asset Retirement Obligations. | |||||||
ASU | Accounting Standards Update. | |||||||
CAA | Clean Air Act. | |||||||
CARES Act | Coronavirus Aid, Relief, and Economic Security Act signed into law in March 2020. | |||||||
CLECO | Central Louisiana Electric Company, a nonaffiliated utility company. | |||||||
CO2 | Carbon dioxide and other greenhouse gases. | |||||||
Cook Plant | Donald C. Cook Nuclear Plant, a two-unit, | |||||||
COVID-19 | Coronavirus 2019, a highly infectious respiratory disease. In March 2020, the World Health Organization declared COVID-19 a worldwide pandemic. | |||||||
CSAPR | Cross-State Air Pollution Rule. | |||||||
CWA | Clean Water Act. | |||||||
CWIP | Construction Work in Progress. |
Term | Meaning | |||||||
DCC Fuel | DCC Fuel | |||||||
Desert Sky | Desert Sky Wind Farm LLC, a 170 MW wind electricity generation facility located on Indian Mesa in Pecos County, Texas in which AEP owns a 100% interest. | |||||||
DHLC | Dolet Hills Lignite Company, LLC, a wholly-owned lignite mining subsidiary of SWEPCo. DHLC is a non-consolidated VIE of SWEPCo. | |||||||
DIR | Distribution Investment Rider. | |||||||
EIS | Energy Insurance Services, Inc., a nonaffiliated captive insurance company and consolidated | |||||||
ENEC | Expanded Net Energy Cost. | |||||||
Energy Supply | AEP Energy Supply LLC, a nonregulated holding company for AEP’s competitive generation, wholesale and retail businesses, and a wholly-owned subsidiary of AEP. | |||||||
Equity Units | AEP’s Equity Units issued in August 2020 and March 2019. | |||||||
ERCOT | Electric Reliability Council of Texas regional transmission organization. |
ETT | Electric Transmission Texas, LLC, an equity interest joint venture between | |||||||
Excess ADIT | Excess accumulated deferred income taxes. | |||||||
FASB | Financial Accounting Standards Board. | |||||||
Federal EPA | United States Environmental Protection Agency. | |||||||
FERC | Federal Energy Regulatory Commission. | |||||||
FGD | Flue Gas Desulfurization or scrubbers. | |||||||
FIP | Federal Implementation Plan. | |||||||
FTR | Financial Transmission Right, a financial instrument that entitles the holder to receive compensation for certain congestion-related transmission charges that arise when the power grid is congested resulting in differences in locational prices. | |||||||
GAAP | Accounting Principles Generally Accepted in the United States of America. | |||||||
Global Settlement | In February 2017, the PUCO approved a settlement agreement filed by OPCo in December 2016 which resolved all remaining open issues on remand from the Supreme Court of Ohio in OPCo’s 2009 - 2011 and June 2012 - May 2015 ESP filings. It also resolved all open issues in OPCo’s 2009, 2014 and 2015 SEET filings and 2009, 2012 and 2013 Fuel Adjustment Clause Audits. | |||||||
I&M | Indiana Michigan Power Company, an AEP electric utility subsidiary. | |||||||
IRS | Internal Revenue Service. | |||||||
IURC | Indiana Utility Regulatory Commission. | |||||||
KGPCo | Kingsport Power Company, an AEP electric utility subsidiary. | |||||||
KPCo | Kentucky Power Company, an AEP electric utility subsidiary. | |||||||
KPSC | Kentucky Public Service Commission. | |||||||
KWh | ||||||||
LPSC | Louisiana Public Service Commission. | |||||||
MISO | ||||||||
MMBtu | Million British Thermal Units. | |||||||
MPSC | Michigan Public Service Commission. | |||||||
MTM | Mark-to-Market. | |||||||
MW | Megawatt. | |||||||
MWh | ||||||||
Nonutility Money Pool | Centralized funding mechanism AEP uses to meet the short-term cash requirements of certain nonutility subsidiaries. | |||||||
North Central Wind Energy Facilities | A joint PSO and SWEPCo project, which includes three Oklahoma wind facilities totaling approximately 1,485 MWs of wind generation. |
Term | Meaning | |||||||
NO2 | Nitrogen dioxide. | |||||||
NOx | Nitrogen oxide. | |||||||
NPDES | National Pollutant Discharge Elimination System. | |||||||
NSR | New Source Review. | |||||||
OCC | Corporation Commission of the State of Oklahoma. | |||||||
Oklaunion Power Station | A single unit coal-fired generation plant totaling 650 MW located in Vernon, Texas. The plant is jointly-owned by AEP Texas, PSO and | |||||||
OPCo | Ohio Power Company, an AEP electric utility subsidiary. | |||||||
OPEB | Other Postretirement | |||||||
OTC | ||||||||
OVEC | Ohio Valley Electric Corporation, which is 43.47% owned by AEP. | |||||||
Parent | American Electric Power Company, Inc., the equity owner of AEP subsidiaries within the AEP consolidation. | |||||||
PATH-WV | PATH West Virginia Transmission Company, LLC, a joint venture owned 50% by FirstEnergy and 50% by AEP. | |||||||
PJM | Pennsylvania – New Jersey – Maryland regional transmission organization. | |||||||
PM | Particulate Matter. | |||||||
PPA | Purchase Power and Sale Agreement. | |||||||
PSO | Public Service Company of Oklahoma, an AEP electric utility subsidiary. | |||||||
PTC | Production Tax Credits. | |||||||
PUCO | Public Utilities Commission of Ohio. | |||||||
PUCT | Public Utility Commission of Texas. |
Racine | A generation plant consisting of two hydroelectric generating units totaling 48 MWs located in Racine, Ohio and owned by AGR. | |||||||
Reference Rate Reform | ||||||||
The global transition away from referencing the London Interbank Offered Rate and other interbank offered rates, and toward new reference rates that are more reliable and robust. | ||||||||
Registrant Subsidiaries | AEP subsidiaries which are SEC registrants: AEP Texas, AEPTCo, APCo, I&M, OPCo, PSO and SWEPCo. | |||||||
Registrants | SEC registrants: AEP, AEP Texas, AEPTCo, APCo, I&M, OPCo, PSO and SWEPCo. | |||||||
Restoration Funding | AEP Texas Restoration Funding LLC, a wholly-owned subsidiary of AEP Texas and a consolidated VIE formed for the purpose of issuing and servicing securitization bonds related to storm restoration in Texas primarily caused by Hurricane Harvey. | |||||||
Risk Management Contracts | Trading and | |||||||
Rockport Plant | A generation plant, consisting of two 1,310 MW coal-fired generating units near Rockport, Indiana. AEGCo and I&M jointly-own Unit 1. In 1989, AEGCo and I&M entered into a sale-and-leaseback transaction with Wilmington Trust Company, an unrelated, unconsolidated trustee for Rockport Plant, Unit 2. | |||||||
RPM | Reliability Pricing Model. | |||||||
RTO | Regional Transmission Organization, responsible for moving electricity over large interstate areas. | |||||||
Sabine | Sabine Mining Company, a lignite mining company that is a consolidated | |||||||
SEC | United States Securities and Exchange Commission. | |||||||
Sempra Renewables LLC, acquired in April 2019, consists of 724 MWs of wind generation and battery assets in the United States. | ||||||||
SIP | State Implementation Plan. |
Term | ||||||||
SNF | Spent Nuclear Fuel. | |||||||
SO2 | Sulfur dioxide. | |||||||
SPP | Southwest Power Pool regional transmission organization. | |||||||
State Transcos | AEPTCo’s seven wholly-owned, | |||||||
SWEPCo | Southwestern Electric Power Company, an AEP electric utility subsidiary. | |||||||
Transition Funding | ||||||||
Transource Energy | Transource Energy, LLC, a consolidated | |||||||
Turk Plant | John W. Turk, Jr. Plant, a 600 MW coal-fired plant in Arkansas that is 73% owned by SWEPCo. | |||||||
Utility Money Pool | Centralized funding mechanism AEP uses to meet the short-term cash requirements of certain utility subsidiaries. | |||||||
VIE | Variable Interest Entity. | |||||||
Virginia SCC | Virginia State Corporation Commission. | |||||||
WPCo | Wheeling Power Company, an AEP electric utility subsidiary. | |||||||
WVPSC | Public Service Commission of West Virginia. |
The impact of pandemics, including COVID-19, and any associated disruption of AEP’s business operations due to impacts on economic or market conditions, electricity usage, employees, customers, service providers, vendors and suppliers. | |||||
• | Inflationary or deflationary interest rate trends. | ||||
Volatility in the financial markets, particularly developments affecting the availability or cost of capital to finance new capital projects and refinance existing debt. | |||||
The availability and cost of funds to finance working capital and capital needs, particularly during periods when the time lag between incurring costs and recovery is long and the costs are material. | |||||
Weather conditions, including storms and drought conditions, and the ability to recover significant storm restoration costs. | |||||
The cost of fuel and its transportation, the creditworthiness and performance of fuel suppliers and transporters and the cost of storing and disposing of used fuel, including coal ash and | |||||
The ability to recover fuel and other energy costs through regulated or competitive electric rates. | |||||
The ability to build or acquire renewable generation, transmission lines and facilities (including the ability to obtain any necessary regulatory approvals and permits) when needed at acceptable prices and terms and to recover those costs. | |||||
New legislation, litigation and government regulation, including oversight of nuclear generation, energy commodity trading and new or heightened requirements for reduced emissions of sulfur, nitrogen, mercury, carbon, soot or | |||||
Evolving public perception of the risks associated with fuels used before, during and after the generation of electricity, including coal ash and nuclear fuel. | |||||
Timing and resolution of pending and future rate cases, negotiations and other regulatory decisions, including rate or other recovery of new investments in generation, distribution and transmission service and environmental compliance. | |||||
Resolution of litigation. | |||||
The ability to constrain operation and maintenance costs. | |||||
Prices and demand for power generated and sold at wholesale. | |||||
Changes in technology, particularly with respect to energy storage and new, developing, alternative or distributed sources of generation. | |||||
The ability to recover through rates any remaining unrecovered investment in generation units that may be retired before the end of their previously projected useful lives. | |||||
Volatility and changes in markets for | |||||
Changes in utility regulation and the allocation of costs within | |||||
Changes in the creditworthiness of the counterparties with contractual arrangements, including participants in the energy trading market. | |||||
Actions of rating agencies, including changes in the ratings of debt. | |||||
The impact of volatility in the capital markets on the value of the investments held by the pension, |
Accounting | |||||
Other risks and unforeseen events, including wars, the effects of terrorism (including increased security costs), embargoes, naturally occurring and human-caused fires, cyber security threats and other catastrophic events. | |||||
• | The ability to attract and retain the requisite work force and key personnel. |
Approved Revenue | Approved | New Rates | |||||||||||||||||||||||||||
Company | Jurisdiction | Requirement Increase (Decrease) | ROE | Effective | |||||||||||||||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||
I&M | Michigan | $ | 36.4 | (a) | 9.86% | February 2020 | |||||||||||||||||||||||
I&M | Indiana | 77.4 | (b) | 9.7% | March 2020 | ||||||||||||||||||||||||
AEP Texas | Texas | (40.0) | 9.4% | June 2020 |
Commission Staff/ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Filing | Requested Revenue | Requested | Intervenor Range of | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Company | Jurisdiction | Date | Requirement Increase | ROE | Recommended ROE | ||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
APCo | Virginia | March 2020 | $ | 64.9 | 9.9% | 8.73% - 8.75% | |||||||||||||||||||||||||||||
OPCo | Ohio | June 2020 | 42.3 | 10.15% | (a) | ||||||||||||||||||||||||||||||
KPCo | Kentucky | June 2020 | 65.0 | 10% | 8.93% - 9.25% | ||||||||||||||||||||||||||||||
SWEPCo | Texas | October 2020 | 105.0 | (b) | 10.35% | (a) |
Owner | Plant Name | Units | State | Net Book Value as of September 30, 2020 | Net Maximum Capacity (MWs) | Year Plant or First Unit Commissioned | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AGR | Racine | 2 | OH | $ | 44.7 | 48 | 1982 | |||||||||||||||||||||||||||||||
I&M | Berrien Springs | 12 | MI | 6.2 | 6 | 1908 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
I&M | Buchanan | 10 | MI | 4.3 | 3 | 1919 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
I&M | Constantine | 4 | MI | 2.3 | 1 | 1921 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
I&M | Elkhart | 3 | IN | 5.2 | 3 | 1913 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
I&M | Mottville | 4 | MI | 2.7 | 2 | 1923 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
I&M | Twin Branch Hydro | 8 | IN | 5.7 | 5 | 1904 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 71.1 | 68 |
Generating | Amounts Pending | ||||||||
Company | Plant Name and Unit | Capacity | Regulatory Approval | ||||||
(in MWs) | (in millions) | ||||||||
APCo | Kanawha River Plant | 400 | $ | 42.3 | |||||
APCo | Clinch River Plant, Unit 3 | 235 | 32.7 | ||||||
APCo (a) | Clinch River Plant, Units 1 and 2 | 470 | 31.8 | ||||||
APCo | Sporn Plant | 600 | 17.2 | ||||||
APCo | Glen Lyn Plant | 335 | 13.4 | ||||||
I&M (b) | Tanners Creek Plant | 995 | 42.6 | ||||||
PSO (c) | Northeastern Plant, Unit 4 | 470 | 82.4 | ||||||
SWEPCo (d) | Welsh Plant, Unit 2 | 528 | 75.9 | ||||||
Total | 4,033 | $ | 338.3 |
Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, | September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vertically Integrated Utilities | $ | 393.5 | $ | 437.6 | $ | 894.7 | $ | 917.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Transmission and Distribution Utilities | 147.4 | 133.7 | 403.1 | 421.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AEP Transmission Holdco | 138.3 | 126.1 | 370.4 | 404.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Generation & Marketing | 116.7 | 90.0 | 211.0 | 139.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate and Other | (47.3) | (53.9) | (114.6) | (116.0) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings Attributable to AEP Common Shareholders | $ | 748.6 | $ | 733.5 | $ | 1,764.6 | $ | 1,767.6 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||
2017 | 2016 | 2017 | 2016 | ||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||
Vertically Integrated Utilities | $ | 286.3 | $ | 342.3 | $ | 626.6 | $ | 829.3 | |||||||
Transmission and Distribution Utilities | 144.0 | 155.7 | 374.3 | 387.8 | |||||||||||
AEP Transmission Holdco | 75.5 | 69.0 | 275.7 | 207.5 | |||||||||||
Generation & Marketing | 33.7 | (1,369.2 | ) | 246.3 | (1,248.8 | ) | |||||||||
Corporate and Other | 5.2 | 36.4 | (11.0 | ) | 61.7 | ||||||||||
Earnings (Loss) Attributable to AEP Common Shareholders | $ | 544.7 | $ | (765.8 | ) | $ | 1,511.9 | $ | 237.5 |
Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, | September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vertically Integrated Utilities | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues | $ | 2,434.8 | $ | 2,645.5 | $ | 6,753.5 | $ | 7,172.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fuel and Purchased Electricity | 693.7 | 874.2 | 1,947.0 | 2,430.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Margin | 1,741.1 | 1,771.3 | 4,806.5 | 4,742.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Operation and Maintenance | 715.9 | 742.9 | 2,031.8 | 2,117.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and Amortization | 398.8 | 364.3 | 1,173.8 | 1,079.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxes Other Than Income Taxes | 121.0 | 117.9 | 355.6 | 347.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Income | 505.4 | 546.2 | 1,245.3 | 1,198.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Income (Expense) | (0.7) | 0.9 | 2.3 | 4.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for Equity Funds Used During Construction | 15.9 | 12.2 | 33.1 | 38.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Service Cost Components of Net Periodic Benefit Cost | 16.9 | 17.0 | 50.9 | 50.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Expense | (140.2) | (140.6) | (426.5) | (422.6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Before Income Tax Expense (Benefit) and Equity Earnings | 397.3 | 435.7 | 905.1 | 870.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Tax Expense (Benefit) | 3.8 | (1.9) | 10.5 | (48.4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Earnings of Unconsolidated Subsidiary | 0.7 | 0.8 | 2.2 | 2.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | 394.2 | 438.4 | 896.8 | 920.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income Attributable to Noncontrolling Interests | 0.7 | 0.8 | 2.1 | 3.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings Attributable to AEP Common Shareholders | $ | 393.5 | $ | 437.6 | $ | 894.7 | $ | 917.7 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||
Vertically Integrated Utilities | 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | ||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||||
Revenues | $ | 2,482.2 | $ | 2,556.3 | $ | 6,893.1 | $ | 6,927.8 | ||||||||
Fuel and Purchased Electricity | 868.6 | 858.3 | 2,368.9 | 2,299.8 | ||||||||||||
Gross Margin | 1,613.6 | 1,698.0 | 4,524.2 | 4,628.0 | ||||||||||||
Other Operation and Maintenance | 659.1 | 673.0 | 2,024.5 | 1,926.9 | ||||||||||||
Asset Impairments and Other Related Charges | — | 10.5 | — | 10.5 | ||||||||||||
Depreciation and Amortization | 288.8 | 277.7 | 845.1 | 815.5 | ||||||||||||
Taxes Other Than Income Taxes | 105.7 | 99.0 | 306.2 | 295.0 | ||||||||||||
Operating Income | 560.0 | 637.8 | 1,348.4 | 1,580.1 | ||||||||||||
Interest and Investment Income | 1.3 | 0.8 | 5.4 | 2.4 | ||||||||||||
Carrying Costs Income | 2.1 | 0.8 | 11.3 | 8.1 | ||||||||||||
Allowance for Equity Funds Used During Construction | 7.5 | 10.0 | 20.0 | 35.4 | ||||||||||||
Interest Expense | (134.9 | ) | (136.7 | ) | (406.5 | ) | (399.9 | ) | ||||||||
Income Before Income Tax Expense and Equity Earnings (Loss) | 436.0 | 512.7 | 978.6 | 1,226.1 | ||||||||||||
Income Tax Expense | 139.1 | 172.0 | 334.9 | 398.4 | ||||||||||||
Equity Earnings (Loss) of Unconsolidated Subsidiaries | 0.4 | 2.7 | (4.5 | ) | 4.9 | |||||||||||
Net Income | 297.3 | 343.4 | 639.2 | 832.6 | ||||||||||||
Net Income Attributable to Noncontrolling Interests | 11.0 | 1.1 | 12.6 | 3.3 | ||||||||||||
Earnings Attributable to AEP Common Shareholders | $ | 286.3 | $ | 342.3 | $ | 626.6 | $ | 829.3 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions of KWhs) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 9,066 | 9,254 | 24,304 | 24,785 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 6,257 | 6,840 | 16,773 | 18,183 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Industrial | 8,161 | 9,123 | 24,335 | 26,533 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Miscellaneous | 595 | 641 | 1,636 | 1,734 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Retail | 24,079 | 25,858 | 67,048 | 71,235 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale (a) | 4,574 | 5,864 | 13,116 | 16,494 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total KWhs | 28,653 | 31,722 | 80,164 | 87,729 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||
2017 | 2016 | 2017 | 2016 | ||||||||
(in millions of KWhs) | |||||||||||
Retail: | |||||||||||
Residential | 8,488 | 9,575 | 23,226 | 25,373 | |||||||
Commercial | 6,701 | 7,137 | 18,386 | 19,207 | |||||||
Industrial | 8,839 | 8,655 | 25,792 | 25,576 | |||||||
Miscellaneous | 603 | 634 | 1,701 | 1,740 | |||||||
Total Retail | 24,631 | 26,001 | 69,105 | 71,896 | |||||||
Wholesale (a) | 6,837 | 6,765 | 19,262 | 17,253 | |||||||
Total KWhs | 31,468 | 32,766 | 88,367 | 89,149 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in degree days) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eastern Region | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Actual – Heating (a) | 3 | — | 1,456 | 1,670 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Normal – Heating (b) | 4 | 5 | 1,752 | 1,742 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Actual – Cooling (c) | 867 | 937 | 1,204 | 1,316 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Normal – Cooling (b) | 739 | 732 | 1,081 | 1,070 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Western Region | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Actual – Heating (a) | 1 | — | 699 | 967 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Normal – Heating (b) | 1 | 1 | 902 | 902 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Actual – Cooling (c) | 1,291 | 1,572 | 2,015 | 2,234 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Normal – Cooling (b) | 1,416 | 1,402 | 2,144 | 2,129 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||
2017 | 2016 | 2017 | 2016 | ||||||||
(in degree days) | |||||||||||
Eastern Region | |||||||||||
Actual – Heating (a) | — | — | 1,266 | 1,684 | |||||||
Normal – Heating (b) | 4 | 5 | 1,757 | 1,775 | |||||||
Actual – Cooling (c) | 698 | 954 | 1,034 | 1,306 | |||||||
Normal – Cooling (b) | 731 | 726 | 1,060 | 1,058 | |||||||
Western Region | |||||||||||
Actual – Heating (a) | — | — | 539 | 685 | |||||||
Normal – Heating (b) | 1 | 1 | 926 | 927 | |||||||
Actual – Cooling (c) | 1,281 | 1,519 | 2,000 | 2,262 | |||||||
Normal – Cooling (b) | 1,404 | 1,400 | 2,124 | 2,116 |
Reconciliation of Third Quarter of 2019 to Third Quarter of 2020 | ||||||||||||||
Earnings Attributable to AEP Common Shareholders from Vertically Integrated Utilities | ||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||
Third Quarter of 2019 | $ | 437.6 | ||||||||||||
Changes in Gross Margin: | ||||||||||||||
Retail Margins | (14.3) | |||||||||||||
Margins from Off-system Sales | (5.5) | |||||||||||||
Transmission Revenues | (3.1) | |||||||||||||
Other Revenues | (7.3) | |||||||||||||
Total Change in Gross Margin | (30.2) | |||||||||||||
Changes in Expenses and Other: | ||||||||||||||
Other Operation and Maintenance | 27.0 | |||||||||||||
Depreciation and Amortization | (34.5) | |||||||||||||
Taxes Other Than Income Taxes | (3.1) | |||||||||||||
Other Income | (1.6) | |||||||||||||
Allowance for Equity Funds Used During Construction | 3.7 | |||||||||||||
Non-Service Cost Components of Net Periodic Pension Cost | (0.1) | |||||||||||||
Interest Expense | 0.4 | |||||||||||||
Total Change in Expenses and Other | (8.2) | |||||||||||||
Income Tax Expense | (5.7) | |||||||||||||
Equity Earnings of Unconsolidated Subsidiary | (0.1) | |||||||||||||
Net Income Attributable to Noncontrolling Interests | 0.1 | |||||||||||||
Third Quarter of 2020 | $ | 393.5 |
Reconciliation of Third Quarter of 2016 to Third Quarter of 2017 | ||||
Earnings Attributable to AEP Common Shareholders from Vertically Integrated Utilities | ||||
(in millions) | ||||
Third Quarter of 2016 | $ | 342.3 | ||
Changes in Gross Margin: | ||||
Retail Margins | (74.1 | ) | ||
Off-system Sales | (0.8 | ) | ||
Transmission Revenues | (7.6 | ) | ||
Other Revenues | (1.9 | ) | ||
Total Change in Gross Margin | (84.4 | ) | ||
Changes in Expenses and Other: | ||||
Other Operation and Maintenance | 13.9 | |||
Asset Impairments and Other Related Charges | 10.5 | |||
Depreciation and Amortization | (11.1 | ) | ||
Taxes Other Than Income Taxes | (6.7 | ) | ||
Interest and Investment Income | 0.5 | |||
Carrying Costs Income | 1.3 | |||
Allowance for Equity Funds Used During Construction | (2.5 | ) | ||
Interest Expense | 1.8 | |||
Total Change in Expenses and Other | 7.7 | |||
Income Tax Expense | 32.9 | |||
Equity Earnings (Loss) of Unconsolidated Subsidiary | (2.3 | ) | ||
Net Income Attributable to Noncontrolling Interest | (9.9 | ) | ||
Third Quarter of 2017 | $ | 286.3 |
Reconciliation of Nine Months Ended September 30, 2019 to Nine Months Ended September 30, 2020 | ||||||||||||||
Earnings Attributable to AEP Common Shareholders from Vertically Integrated Utilities | ||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2019 | $ | 917.7 | ||||||||||||
Changes in Gross Margin: | ||||||||||||||
Retail Margins | 38.5 | |||||||||||||
Margins from Off-system Sales | (14.2) | |||||||||||||
Transmission Revenues | 48.7 | |||||||||||||
Other Revenues | (8.9) | |||||||||||||
Total Change in Gross Margin | 64.1 | |||||||||||||
Changes in Expenses and Other: | ||||||||||||||
Other Operation and Maintenance | 85.3 | |||||||||||||
Depreciation and Amortization | (94.2) | |||||||||||||
Taxes Other Than Income Taxes | (8.5) | |||||||||||||
Other Income | (2.1) | |||||||||||||
Allowance for Equity Funds Used During Construction | (5.8) | |||||||||||||
Non-Service Cost Components of Net Periodic Pension Cost | 0.1 | |||||||||||||
Interest Expense | (3.9) | |||||||||||||
Total Change in Expenses and Other | (29.1) | |||||||||||||
Income Tax Expense | (58.9) | |||||||||||||
Equity Earnings of Unconsolidated Subsidiary | (0.1) | |||||||||||||
Net Income Attributable to Noncontrolling Interests | 1.0 | |||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2020 | $ | 894.7 |
Reconciliation of Nine Months Ended September 30, 2016 to Nine Months Ended September 30, 2017 | ||||
Earnings Attributable to AEP Common Shareholders from Vertically Integrated Utilities | ||||
(in millions) | ||||
Nine Months Ended September 30, 2016 | $ | 829.3 | ||
Changes in Gross Margin: | ||||
Retail Margins | (123.9 | ) | ||
Off-system Sales | 7.4 | |||
Transmission Revenues | 11.0 | |||
Other Revenues | 1.7 | |||
Total Change in Gross Margin | (103.8 | ) | ||
Changes in Expenses and Other: | ||||
Other Operation and Maintenance | (97.6 | ) | ||
Asset Impairments and Other Related Charges | 10.5 | |||
Depreciation and Amortization | (29.6 | ) | ||
Taxes Other Than Income Taxes | (11.2 | ) | ||
Interest and Investment Income | 3.0 | |||
Carrying Costs Income | 3.2 | |||
Allowance for Equity Funds Used During Construction | (15.4 | ) | ||
Interest Expense | (6.6 | ) | ||
Total Change in Expenses and Other | (143.7 | ) | ||
Income Tax Expense | 63.5 | |||
Equity Earnings (Loss) of Unconsolidated Subsidiary | (9.4 | ) | ||
Net Income Attributable to Noncontrolling Interest | (9.3 | ) | ||
Nine Months Ended September 30, 2017 | $ | 626.6 |
Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, | September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transmission and Distribution Utilities | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues | $ | 1,165.3 | $ | 1,186.6 | $ | 3,306.7 | $ | 3,454.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased Electricity | 183.8 | 210.1 | 522.7 | 603.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Generation Deferrals | — | 8.8 | — | 65.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Margin | 981.5 | 967.7 | 2,784.0 | 2,785.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Operation and Maintenance | 439.1 | 405.8 | 1,158.2 | 1,222.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and Amortization | 163.5 | 209.3 | 585.0 | 586.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxes Other Than Income Taxes | 156.4 | 151.8 | 444.4 | 437.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Income | 222.5 | 200.8 | 596.4 | 539.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest and Investment Income | 0.9 | 1.1 | 2.0 | 4.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Carrying Costs Income | 0.3 | 0.3 | 1.3 | 0.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for Equity Funds Used During Construction | 9.0 | 9.8 | 23.7 | 22.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Service Cost Components of Net Periodic Benefit Cost | 7.4 | 7.7 | 22.1 | 22.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Expense | (74.0) | (63.6) | (217.6) | (170.8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Before Income Tax Expense (Benefit) | 166.1 | 156.1 | 427.9 | 419.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Tax Expense (Benefit) | 18.7 | 22.4 | 24.8 | (2.6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | 147.4 | 133.7 | 403.1 | 421.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income Attributable to Noncontrolling Interests | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings Attributable to AEP Common Shareholders | $ | 147.4 | $ | 133.7 | $ | 403.1 | $ | 421.6 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||
Transmission and Distribution Utilities | 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | ||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||||
Revenues | $ | 1,173.3 | $ | 1,275.6 | $ | 3,313.2 | $ | 3,468.5 | ||||||||
Purchased Electricity | 215.7 | 253.6 | 626.0 | 662.2 | ||||||||||||
Amortization of Generation Deferrals | 58.7 | 66.1 | 172.9 | 173.0 | ||||||||||||
Gross Margin | 898.9 | 955.9 | 2,514.3 | 2,633.3 | ||||||||||||
Other Operation and Maintenance | 303.2 | 358.2 | 882.5 | 1,009.5 | ||||||||||||
Depreciation and Amortization | 182.3 | 181.4 | 502.4 | 505.0 | ||||||||||||
Taxes Other Than Income Taxes | 133.6 | 132.0 | 387.1 | 373.0 | ||||||||||||
Operating Income | 279.8 | 284.3 | 742.3 | 745.8 | ||||||||||||
Interest and Investment Income | 1.2 | 1.5 | 5.6 | 5.5 | ||||||||||||
Carrying Costs Income | 0.5 | 0.9 | 3.0 | 4.0 | ||||||||||||
Allowance for Equity Funds Used During Construction | 0.9 | 2.2 | 6.3 | 10.6 | ||||||||||||
Interest Expense | (61.0 | ) | (63.2 | ) | (182.5 | ) | (196.0 | ) | ||||||||
Income Before Income Tax Expense | 221.4 | 225.7 | 574.7 | 569.9 | ||||||||||||
Income Tax Expense | 77.4 | 70.0 | 200.4 | 182.1 | ||||||||||||
Net Income | 144.0 | 155.7 | 374.3 | 387.8 | ||||||||||||
Net Income Attributable to Noncontrolling Interests | — | — | — | — | ||||||||||||
Earnings Attributable to AEP Common Shareholders | $ | 144.0 | $ | 155.7 | $ | 374.3 | $ | 387.8 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions of KWhs) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 8,277 | 8,268 | 20,876 | 20,614 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 6,722 | 7,219 | 18,154 | 19,069 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Industrial | 5,417 | 5,857 | 16,473 | 17,492 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Miscellaneous | 206 | 223 | 568 | 595 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Retail (a) | 20,622 | 21,567 | 56,071 | 57,770 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale (b) | 502 | 453 | 1,347 | 1,531 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total KWhs | 21,124 | 22,020 | 57,418 | 59,301 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||
2017 | 2016 | 2017 | 2016 | ||||||||
(in millions of KWhs) | |||||||||||
Retail: | |||||||||||
Residential | 7,511 | 8,325 | 19,361 | 20,575 | |||||||
Commercial | 6,941 | 7,287 | 19,184 | 19,676 | |||||||
Industrial | 5,575 | 5,518 | 16,992 | 16,522 | |||||||
Miscellaneous | 185 | 187 | 516 | 528 | |||||||
Total Retail (a) | 20,212 | 21,317 | 56,053 | 57,301 | |||||||
Wholesale (b) | 585 | 654 | 1,749 | 1,389 | |||||||
Total KWhs | 20,797 | 21,971 | 57,802 | 58,690 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in degree days) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eastern Region | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Actual – Heating (a) | 2 | — | 1,767 | 2,006 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Normal – Heating (b) | 6 | 6 | 2,086 | 2,072 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Actual – Cooling (c) | 809 | 872 | 1,126 | 1,176 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Normal – Cooling (b) | 682 | 672 | 986 | 973 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Western Region | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Actual – Heating (a) | 1 | — | 98 | 180 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Normal – Heating (b) | — | — | 188 | 190 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Actual – Cooling (d) | 1,357 | 1,587 | 2,524 | 2,679 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Normal – Cooling (b) | 1,378 | 1,368 | 2,436 | 2,425 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||
2017 | 2016 | 2017 | 2016 | ||||||||
(in degree days) | |||||||||||
Eastern Region | |||||||||||
Actual – Heating (a) | — | — | 1,500 | 1,929 | |||||||
Normal – Heating (b) | 6 | 7 | 2,091 | 2,110 | |||||||
Actual – Cooling (c) | 642 | 900 | 957 | 1,209 | |||||||
Normal – Cooling (b) | 670 | 664 | 960 | 956 | |||||||
Western Region | |||||||||||
Actual – Heating (a) | — | — | 103 | 123 | |||||||
Normal – Heating (b) | — | — | 199 | 198 | |||||||
Actual – Cooling (d) | 1,393 | 1,534 | 2,640 | 2,619 | |||||||
Normal – Cooling (b) | 1,364 | 1,358 | 2,396 | 2,384 |
Reconciliation of Third Quarter of 2019 to Third Quarter of 2020 | ||||||||||||||
Earnings Attributable to AEP Common Shareholders from Transmission and Distribution Utilities | ||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||
Third Quarter of 2019 | $ | 133.7 | ||||||||||||
Changes in Gross Margin: | ||||||||||||||
Retail Margins | 54.8 | |||||||||||||
Margins from Off-system Sales | (1.4) | |||||||||||||
Transmission Revenues | 15.8 | |||||||||||||
Other Revenues | (55.4) | |||||||||||||
Total Change in Gross Margin | 13.8 | |||||||||||||
Changes in Expenses and Other: | ||||||||||||||
Other Operation and Maintenance | (33.3) | |||||||||||||
Depreciation and Amortization | 45.8 | |||||||||||||
Taxes Other Than Income Taxes | (4.6) | |||||||||||||
Interest and Investment Income | (0.2) | |||||||||||||
Allowance for Equity Funds Used During Construction | (0.8) | |||||||||||||
Non-Service Cost Components of Net Periodic Benefit Cost | (0.3) | |||||||||||||
Interest Expense | (10.4) | |||||||||||||
Total Change in Expenses and Other | (3.8) | |||||||||||||
Income Tax Expense | 3.7 | |||||||||||||
Third Quarter of 2020 | $ | 147.4 |
Reconciliation of Third Quarter of 2016 to Third Quarter of 2017 | ||||
Earnings Attributable to AEP Common Shareholders from Transmission and Distribution Utilities | ||||
(in millions) | ||||
Third Quarter of 2016 | $ | 155.7 | ||
Changes in Gross Margin: | ||||
Retail Margins | (58.7 | ) | ||
Off-system Sales | (11.6 | ) | ||
Transmission Revenues | 7.6 | |||
Other Revenues | 5.7 | |||
Total Change in Gross Margin | (57.0 | ) | ||
Changes in Expenses and Other: | ||||
Other Operation and Maintenance | 55.0 | |||
Depreciation and Amortization | (0.9 | ) | ||
Taxes Other Than Income Taxes | (1.6 | ) | ||
Interest and Investment Income | (0.3 | ) | ||
Carrying Costs Income | (0.4 | ) | ||
Allowance for Equity Funds Used During Construction | (1.3 | ) | ||
Interest Expense | 2.2 | |||
Total Change in Expenses and Other | 52.7 | |||
Income Tax Expense | (7.4 | ) | ||
Third Quarter of 2017 | $ | 144.0 |
Reconciliation of Nine Months Ended September 30, 2019 to Nine Months Ended September 30, 2020 | ||||||||||||||
Earnings Attributable to AEP Common Shareholders from Transmission and Distribution Utilities | ||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2019 | $ | 421.6 | ||||||||||||
Changes in Gross Margin: | ||||||||||||||
Retail Margins | 8.7 | |||||||||||||
Margins from Off-system Sales | (17.3) | |||||||||||||
Transmission Revenues | 31.7 | |||||||||||||
Other Revenues | (24.6) | |||||||||||||
Total Change in Gross Margin | (1.5) | |||||||||||||
Changes in Expenses and Other: | ||||||||||||||
Other Operation and Maintenance | 63.9 | |||||||||||||
Depreciation and Amortization | 1.4 | |||||||||||||
Taxes Other Than Income Taxes | (7.2) | |||||||||||||
Interest and Investment Income | (2.2) | |||||||||||||
Carrying Costs Income | 0.6 | |||||||||||||
Allowance for Equity Funds Used During Construction | 1.4 | |||||||||||||
Non-Service Cost Components of Net Periodic Benefit Cost | (0.7) | |||||||||||||
Interest Expense | (46.8) | |||||||||||||
Total Change in Expenses and Other | 10.4 | |||||||||||||
Income Tax Expense | (27.4) | |||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2020 | $ | 403.1 |
Reconciliation of Nine Months Ended September 30, 2016 to Nine Months Ended September 30, 2017 | ||||
Earnings Attributable to AEP Common Shareholders from Transmission and Distribution Utilities | ||||
(in millions) | ||||
Nine Months Ended September 30, 2016 | $ | 387.8 | ||
Changes in Gross Margin: | ||||
Retail Margins | (123.0 | ) | ||
Off-system Sales | (26.8 | ) | ||
Transmission Revenues | 24.2 | |||
Other Revenues | 6.6 | |||
Total Change in Gross Margin | (119.0 | ) | ||
Changes in Expenses and Other: | ||||
Other Operation and Maintenance | 127.0 | |||
Depreciation and Amortization | 2.6 | |||
Taxes Other Than Income Taxes | (14.1 | ) | ||
Interest and Investment Income | 0.1 | |||
Carrying Costs Income | (1.0 | ) | ||
Allowance for Equity Funds Used During Construction | (4.3 | ) | ||
Interest Expense | 13.5 | |||
Total Change in Expenses and Other | 123.8 | |||
Income Tax Expense | (18.3 | ) | ||
Nine Months Ended September 30, 2017 | $ | 374.3 |
Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, | September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AEP Transmission Holdco | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transmission Revenues | $ | 317.9 | $ | 273.0 | $ | 877.8 | $ | 808.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Operation and Maintenance | 30.1 | 31.8 | 85.9 | 77.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and Amortization | 63.6 | 47.3 | 182.8 | 133.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxes Other Than Income Taxes | 53.8 | 44.3 | 157.5 | 130.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Income | 170.4 | 149.6 | 451.6 | 467.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest and Investment Income | 0.2 | 0.8 | 2.6 | 2.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for Equity Funds Used During Construction | 20.3 | 21.0 | 54.9 | 61.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Service Cost Components of Net Periodic Benefit Cost | 0.5 | 0.7 | 1.5 | 2.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Expense | (34.0) | (27.8) | (99.0) | (73.8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Before Income Tax Expense and Equity Earnings | 157.4 | 144.3 | 411.6 | 458.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Tax Expense | 38.2 | 35.4 | 101.3 | 105.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Earnings of Unconsolidated Subsidiary | 20.1 | 18.1 | 62.8 | 54.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | 139.3 | 127.0 | 373.1 | 407.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income Attributable to Noncontrolling Interests | 1.0 | 0.9 | 2.7 | 2.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings Attributable to AEP Common Shareholders | $ | 138.3 | $ | 126.1 | $ | 370.4 | $ | 404.8 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||
AEP Transmission Holdco | 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | ||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||||
Transmission Revenues | $ | 178.5 | $ | 132.4 | $ | 581.9 | $ | 382.7 | ||||||||
Other Operation and Maintenance | 23.1 | 12.2 | 54.5 | 32.7 | ||||||||||||
Depreciation and Amortization | 26.1 | 17.1 | 74.7 | 48.4 | ||||||||||||
Taxes Other Than Income Taxes | 28.6 | 22.7 | 85.0 | 65.7 | ||||||||||||
Operating Income | 100.7 | 80.4 | 367.7 | 235.9 | ||||||||||||
Interest and Investment Income | 0.1 | — | 0.5 | — | ||||||||||||
Carrying Costs Expense | — | — | (0.1 | ) | (0.2 | ) | ||||||||||
Allowance for Equity Funds Used During Construction | 11.6 | 13.5 | 35.9 | 39.8 | ||||||||||||
Interest Expense | (17.9 | ) | (12.2 | ) | (52.3 | ) | (35.4 | ) | ||||||||
Income Before Income Tax Expense and Equity Earnings | 94.5 | 81.7 | 351.7 | 240.1 | ||||||||||||
Income Tax Expense | 38.6 | 35.2 | 142.1 | 103.2 | ||||||||||||
Equity Earnings of Unconsolidated Subsidiaries | 20.6 | 23.0 | 68.7 | 72.6 | ||||||||||||
Net Income | 76.5 | 69.5 | 278.3 | 209.5 | ||||||||||||
Net Income Attributable to Noncontrolling Interests | 1.0 | 0.5 | 2.6 | 2.0 | ||||||||||||
Earnings Attributable to AEP Common Shareholders | $ | 75.5 | $ | 69.0 | $ | 275.7 | $ | 207.5 |
September 30, | ||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||||||||
Plant in Service | $ | 9,644.6 | $ | 7,796.9 | ||||||||||||||||
Construction Work in Progress | 1,732.5 | 1,903.4 | ||||||||||||||||||
Accumulated Depreciation and Amortization | 553.1 | 383.7 | ||||||||||||||||||
Total Transmission Property, Net | $ | 10,824.0 | $ | 9,316.6 |
September 30, | ||||||||
2017 | 2016 | |||||||
(in millions) | ||||||||
Plant in Service | $ | 5,001.4 | $ | 3,330.5 | ||||
CWIP | 1,392.8 | 1,565.8 | ||||||
Accumulated Depreciation | 156.6 | 88.1 | ||||||
Total Transmission Property, Net | $ | 6,237.6 | $ | 4,808.2 |
Third Quarter of 2019 | $ | 126.1 | ||||||
Changes in Transmission Revenues: | ||||||||
Transmission Revenues | 44.9 | |||||||
Total Change in Transmission Revenues | 44.9 | |||||||
Changes in Expenses and Other: | ||||||||
Other Operation and Maintenance | 1.7 | |||||||
Depreciation and Amortization | (16.3) | |||||||
Taxes Other Than Income Taxes | (9.5) | |||||||
Interest and Investment Income | (0.6) | |||||||
Allowance for Equity Funds Used During Construction | (0.7) | |||||||
Non-Service Cost Components of Net Periodic Pension Cost | (0.2) | |||||||
Interest Expense | (6.2) | |||||||
Total Change in Expenses and Other | (31.8) | |||||||
Income Tax Expense | (2.8) | |||||||
Equity Earnings of Unconsolidated Subsidiary | 2.0 | |||||||
Net Income Attributable to Noncontrolling Interests | (0.1) | |||||||
Third Quarter of 2020 | $ | 138.3 |
Third Quarter of 2016 | $ | 69.0 | ||
Changes in Transmission Revenues: | ||||
Transmission Revenues | 46.1 | |||
Total Change in Transmission Revenues | 46.1 | |||
Changes in Expenses and Other: | ||||
Other Operation and Maintenance | (10.9 | ) | ||
Depreciation and Amortization | (9.0 | ) | ||
Taxes Other Than Income Taxes | (5.9 | ) | ||
Interest and Investment Income | 0.1 | |||
Allowance for Equity Funds Used During Construction | (1.9 | ) | ||
Interest Expense | (5.7 | ) | ||
Total Change in Expenses and Other | (33.3 | ) | ||
Income Tax Expense | (3.4 | ) | ||
Equity Earnings | (2.4 | ) | ||
Net Income Attributable to Noncontrolling Interests | (0.5 | ) | ||
Third Quarter of 2017 | $ | 75.5 |
Nine Months Ended September 30, 2019 | $ | 404.8 | ||||||
Changes in Transmission Revenues: | ||||||||
Transmission Revenues | 69.5 | |||||||
Total Change in Transmission Revenues | 69.5 | |||||||
Changes in Expenses and Other: | ||||||||
Other Operation and Maintenance | (8.9) | |||||||
Depreciation and Amortization | (49.1) | |||||||
Taxes Other Than Income Taxes | (27.1) | |||||||
Interest and Investment Income | 0.3 | |||||||
Allowance for Equity Funds Used During Construction | (6.2) | |||||||
Non-Service Cost Components of Net Periodic Pension Cost | (0.5) | |||||||
Interest Expense | (25.2) | |||||||
Total Change in Expenses and Other | (116.7) | |||||||
Income Tax Expense | 4.4 | |||||||
Equity Earnings of Unconsolidated Subsidiary | 8.3 | |||||||
Net Income Attributable to Noncontrolling Interests | 0.1 | |||||||
Nine Months Ended September 30, 2020 | $ | 370.4 |
Nine Months Ended September 30, 2016 | $ | 207.5 | ||
Changes in Transmission Revenues: | ||||
Transmission Revenues | 199.2 | |||
Total Change in Transmission Revenues | 199.2 | |||
Changes in Expenses and Other: | ||||
Other Operation and Maintenance | (21.8 | ) | ||
Depreciation and Amortization | (26.3 | ) | ||
Taxes Other Than Income Taxes | (19.3 | ) | ||
Interest and Investment Income | 0.5 | |||
Carrying Costs Expense | 0.1 | |||
Allowance for Equity Funds Used During Construction | (3.9 | ) | ||
Interest Expense | (16.9 | ) | ||
Total Change in Expenses and Other | (87.6 | ) | ||
Income Tax Expense | (38.9 | ) | ||
Equity Earnings | (3.9 | ) | ||
Net Income Attributable to Noncontrolling Interests | (0.6 | ) | ||
Nine Months Ended September 30, 2017 | $ | 275.7 |
Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, | September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Generation & Marketing | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues | $ | 490.0 | $ | 533.7 | $ | 1,305.5 | $ | 1,428.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fuel, Purchased Electricity and Other | 391.6 | 403.8 | 1,050.4 | 1,117.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Margin | 98.4 | 129.9 | 255.1 | 310.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Operation and Maintenance | 27.2 | 44.0 | 85.1 | 158.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and Amortization | 18.5 | 20.6 | 54.1 | 49.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxes Other Than Income Taxes | 3.3 | 4.4 | 10.4 | 11.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Income | 49.4 | 60.9 | 105.5 | 91.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest and Investment Income | 0.4 | 1.9 | 2.6 | 6.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Service Cost Components of Net Periodic Benefit Cost | 3.9 | 3.8 | 11.6 | 11.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Expense | (3.8) | (10.5) | (20.5) | (21.5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Before Income Tax Benefit and Equity Earnings (Loss) | 49.9 | 56.1 | 99.2 | 87.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Tax Benefit | (70.9) | (36.4) | (104.3) | (51.8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Earnings (Loss) of Unconsolidated Subsidiaries | (6.2) | (3.8) | 0.1 | (5.9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | 114.6 | 88.7 | 203.6 | 133.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Loss Attributable to Noncontrolling Interests | (2.1) | (1.3) | (7.4) | (6.4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings Attributable to AEP Common Shareholders | $ | 116.7 | $ | 90.0 | $ | 211.0 | $ | 139.5 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||
Generation & Marketing | 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | ||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||||
Revenues | $ | 465.5 | $ | 859.4 | $ | 1,467.5 | $ | 2,291.2 | ||||||||
Fuel, Purchased Electricity and Other | 354.6 | 567.4 | 1,062.7 | 1,490.6 | ||||||||||||
Gross Margin | 110.9 | 292.0 | 404.8 | 800.6 | ||||||||||||
Other Operation and Maintenance | 56.5 | 95.8 | 211.4 | 290.2 | ||||||||||||
Asset Impairments and Other Related Charges | (2.5 | ) | 2,254.4 | 10.6 | 2,254.4 | |||||||||||
Gain on Sale of Merchant Generation Assets | — | — | (226.4 | ) | — | |||||||||||
Depreciation and Amortization | 6.2 | 50.5 | 17.5 | 149.8 | ||||||||||||
Taxes Other Than Income Taxes | 3.2 | 8.7 | 8.9 | 29.0 | ||||||||||||
Operating Income (Loss) | 47.5 | (2,117.4 | ) | 382.8 | (1,922.8 | ) | ||||||||||
Interest and Investment Income | 2.7 | 0.3 | 7.9 | 1.2 | ||||||||||||
Interest Expense | (4.0 | ) | (9.5 | ) | (14.7 | ) | (27.1 | ) | ||||||||
Income (Loss) Before Income Tax Expense | 46.2 | (2,126.6 | ) | 376.0 | (1,948.7 | ) | ||||||||||
Income Tax Expense (Credit) | 12.5 | (757.4 | ) | 129.7 | (699.9 | ) | ||||||||||
Net Income (Loss) | 33.7 | (1,369.2 | ) | 246.3 | (1,248.8 | ) | ||||||||||
Net Income Attributable to Noncontrolling Interests | — | — | — | — | ||||||||||||
Earnings (Loss) Attributable to AEP Common Shareholders | $ | 33.7 | $ | (1,369.2 | ) | $ | 246.3 | $ | (1,248.8 | ) |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions of MWhs) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fuel Type: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coal | 1 | 2 | 3 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Renewables | — | 1 | 2 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total MWhs | 1 | 3 | 5 | 6 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||
2017 | 2016 | 2017 | 2016 | ||||||||
(in millions of MWhs) | |||||||||||
Fuel Type: | |||||||||||
Coal | 2 | 8 | 10 | 19 | |||||||
Natural Gas | — | 4 | 2 | 11 | |||||||
Total MWhs | 2 | 12 | 12 | 30 |
Reconciliation of Third Quarter of 2019 to Third Quarter of 2020 | ||||||||||||||
Earnings Attributable to AEP Common Shareholders from Generation & Marketing | ||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||
Third Quarter of 2019 | $ | 90.0 | ||||||||||||
Changes in Gross Margin: | ||||||||||||||
Merchant Generation | (24.3) | |||||||||||||
Renewable Generation | (4.1) | |||||||||||||
Retail, Trading and Marketing | (3.1) | |||||||||||||
Total Change in Gross Margin | (31.5) | |||||||||||||
Changes in Expenses and Other: | ||||||||||||||
Other Operation and Maintenance | 16.8 | |||||||||||||
Depreciation and Amortization | 2.1 | |||||||||||||
Taxes Other Than Income Taxes | 1.1 | |||||||||||||
Interest and Investment Income | (1.5) | |||||||||||||
Non-Service Cost Components of Net Periodic Benefit Cost | 0.1 | |||||||||||||
Interest Expense | 6.7 | |||||||||||||
Total Change in Expenses and Other | 25.3 | |||||||||||||
Income Tax Benefit | 34.5 | |||||||||||||
Equity Earnings (Loss) of Unconsolidated Subsidiaries | (2.4) | |||||||||||||
Net Loss Attributable to Noncontrolling Interests | 0.8 | |||||||||||||
Third Quarter of 2020 | $ | 116.7 |
Reconciliation of Third Quarter of 2016 to Third Quarter of 2017 | ||||
Earnings Attributable to AEP Common Shareholders from Generation & Marketing | ||||
(in millions) | ||||
Third Quarter of 2016 | $ | (1,369.2 | ) | |
Changes in Gross Margin: | ||||
Generation | (175.4 | ) | ||
Retail, Trading and Marketing | (10.1 | ) | ||
Other | 4.4 | |||
Total Change in Gross Margin | (181.1 | ) | ||
Changes in Expenses and Other: | ||||
Other Operation and Maintenance | 39.3 | |||
Asset Impairments and Other Related Charges | 2,256.9 | |||
Depreciation and Amortization | 44.3 | |||
Taxes Other Than Income Taxes | 5.5 | |||
Interest and Investment Income | 2.4 | |||
Interest Expense | 5.5 | |||
Total Change in Expenses and Other | 2,353.9 | |||
Income Tax Expense | (769.9 | ) | ||
Third Quarter of 2017 | $ | 33.7 |
Reconciliation of Nine Months Ended September 30, 2019 to Nine Months Ended September 30, 2020 | ||||||||||||||
Earnings Attributable to AEP Common Shareholders from Generation & Marketing | ||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2019 | $ | 139.5 | ||||||||||||
Changes in Gross Margin: | ||||||||||||||
Merchant Generation | (78.3) | |||||||||||||
Renewable Generation | 17.4 | |||||||||||||
Retail, Trading and Marketing | 5.6 | |||||||||||||
Total Change in Gross Margin | (55.3) | |||||||||||||
Changes in Expenses and Other: | ||||||||||||||
Other Operation and Maintenance | 72.9 | |||||||||||||
Depreciation and Amortization | (5.0) | |||||||||||||
Taxes Other Than Income Taxes | 1.4 | |||||||||||||
Interest and Investment Income | (3.4) | |||||||||||||
Non-Service Cost Components of Net Periodic Benefit Cost | 0.4 | |||||||||||||
Interest Expense | 1.0 | |||||||||||||
Total Change in Expenses and Other | 67.3 | |||||||||||||
Income Tax Benefit | 52.5 | |||||||||||||
Equity Earnings (Loss) of Unconsolidated Subsidiaries | 6.0 | |||||||||||||
Net Loss Attributable to Noncontrolling Interests | 1.0 | |||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2020 | $ | 211.0 |
Reconciliation of Nine Months Ended September 30, 2016 to Nine Months Ended September 30, 2017 | ||||
Earnings Attributable to AEP Common Shareholders from Generation & Marketing | ||||
(in millions) | ||||
Nine Months Ended September 30, 2016 | $ | (1,248.8 | ) | |
Changes in Gross Margin: | ||||
Generation | (376.2 | ) | ||
Retail, Trading and Marketing | (33.6 | ) | ||
Other | 14.0 | |||
Total Change in Gross Margin | (395.8 | ) | ||
Changes in Expenses and Other: | ||||
Other Operation and Maintenance | 78.8 | |||
Asset Impairments and Other Related Charges | 2,243.8 | |||
Gain on Sale of Merchant Generation Assets | 226.4 | |||
Depreciation and Amortization | 132.3 | |||
Taxes Other Than Income Taxes | 20.1 | |||
Interest and Investment Income | 6.7 | |||
Interest Expense | 12.4 | |||
Total Change in Expenses and Other | 2,720.5 | |||
Income Tax Expense | (829.6 | ) | ||
Nine Months Ended September 30, 2017 | $ | 246.3 |
September 30, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term Debt, including amounts due within one year | $ | 30,067.1 | 56.6 | % | $ | 26,725.5 | 54.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term Debt | 2,397.0 | 4.5 | 2,838.3 | 5.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Debt | 32,464.1 | 61.1 | 29,563.8 | 59.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AEP Common Equity | 20,365.9 | 38.4 | 19,632.2 | 39.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noncontrolling Interests | 268.7 | 0.5 | 281.0 | 0.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Debt and Equity Capitalization | $ | 53,098.7 | 100.0 | % | $ | 49,477.0 | 100.0 | % |
September 30, 2017 | December 31, 2016 | ||||||||||||
(dollars in millions) | |||||||||||||
Long-term Debt, including amounts due within one year | $ | 20,721.7 | 51.9 | % | $ | 20,391.2 | (a) | 51.6 | % | ||||
Short-term Debt | 1,059.3 | 2.7 | 1,713.0 | 4.3 | |||||||||
Total Debt | 21,781.0 | 54.6 | 22,104.2 | (a) | 55.9 | ||||||||
AEP Common Equity | 18,069.1 | 45.3 | 17,397.0 | 44.0 | |||||||||
Noncontrolling Interests | 36.4 | 0.1 | 23.1 | 0.1 | |||||||||
Total Debt and Equity Capitalization | $ | 39,886.5 | 100.0 | % | $ | 39,524.3 | 100.0 | % |
Amount | Maturity | ||||||||||||||||
Commercial Paper Backup: | (in millions) | ||||||||||||||||
Revolving Credit Facility | $ | 4,000.0 | June 2022 | ||||||||||||||
364-Day Term Loan | 1,000.0 | March 2021 | |||||||||||||||
Cash and Cash Equivalents | 409.7 | ||||||||||||||||
Total Liquidity Sources | 5,409.7 | ||||||||||||||||
Less: | AEP Commercial Paper Outstanding | 650.0 | |||||||||||||||
364-Day Term Loan | 1,000.0 | ||||||||||||||||
Net Available Liquidity | $ | 3,759.7 |
Amount | Maturity | |||||
(in millions) | ||||||
Commercial Paper Backup: | ||||||
Revolving Credit Facility | $ | 3,000.0 | June 2021 | |||
Total | 3,000.0 | |||||
Cash and Cash Equivalents | 343.9 | |||||
Total Liquidity Sources | 3,343.9 | |||||
Less: | AEP Commercial Paper Outstanding | 295.0 | ||||
Net Available Liquidity | $ | 3,048.9 |
Nine Months Ended September 30, | |||||||
2017 | 2016 | ||||||
(in millions) | |||||||
Cash and Cash Equivalents at Beginning of Period | $ | 210.5 | $ | 176.4 | |||
Net Cash Flows from Continuing Operating Activities | 3,124.2 | 3,421.0 | |||||
Net Cash Flows Used for Continuing Investing Activities | (1,676.6 | ) | (3,428.7 | ) | |||
Net Cash Flows from (Used for) Continuing Financing Activities | (1,314.2 | ) | 46.0 | ||||
Net Cash Flows Used for Discontinued Operations | — | (2.5 | ) | ||||
Net Increase in Cash and Cash Equivalents | 133.4 | 35.8 | |||||
Cash and Cash Equivalents at End of Period | $ | 343.9 | $ | 212.2 |
Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||||
Cash, Cash Equivalents and Restricted Cash at Beginning of Period | $ | 432.6 | $ | 444.1 | |||||||||||||
Net Cash Flows from Operating Activities | 2,922.2 | 3,349.9 | |||||||||||||||
Net Cash Flows Used for Investing Activities | (4,707.3) | (5,357.6) | |||||||||||||||
Net Cash Flows from Financing Activities | 1,816.3 | 2,053.4 | |||||||||||||||
Net Increase in Cash, Cash Equivalents and Restricted Cash | 31.2 | 45.7 | |||||||||||||||
Cash, Cash Equivalents and Restricted Cash at End of Period | $ | 463.8 | $ | 489.8 |
Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||||
Net Income | $ | 1,762.0 | $ | 1,767.1 | |||||||||||||
Non-Cash Adjustments to Net Income (a) | 2,094.3 | 1,838.8 | |||||||||||||||
Mark-to-Market of Risk Management Contracts | 46.4 | (41.6) | |||||||||||||||
Pension Contributions to Qualified Plan Trust | (110.3) | — | |||||||||||||||
Property Taxes | 396.9 | 341.7 | |||||||||||||||
Deferred Fuel Over/Under-Recovery, Net | 27.4 | 93.7 | |||||||||||||||
Recovery of Ohio Capacity Costs | — | 34.1 | |||||||||||||||
Refund of Global Settlement | — | (12.4) | |||||||||||||||
Change in Other Noncurrent Assets | (219.6) | (9.6) | |||||||||||||||
Change in Other Noncurrent Liabilities | (25.1) | (16.3) | |||||||||||||||
Change in Certain Components of Working Capital | (1,049.8) | (645.6) | |||||||||||||||
Net Cash Flows from Operating Activities | $ | 2,922.2 | $ | 3,349.9 |
Nine Months Ended September 30, | |||||||
2017 | 2016 | ||||||
(in millions) | |||||||
Income from Continuing Operations | $ | 1,527.1 | $ | 245.3 | |||
Depreciation and Amortization | 1,485.9 | 1,550.2 | |||||
Deferred Income Taxes | 740.9 | (47.0 | ) | ||||
Asset Impairments and Other Related Charges | 10.6 | 2,264.9 | |||||
Gain on Sale of Merchant Generation Assets | (226.4 | ) | — | ||||
Provision for Refund – Global Settlement, Net | (93.3 | ) | — | ||||
Accrued Taxes, Net | (310.1 | ) | (393.0 | ) | |||
Other | (10.5 | ) | (199.4 | ) | |||
Net Cash Flows from Continuing Operating Activities | $ | 3,124.2 | $ | 3,421.0 |
Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||||
Construction Expenditures | $ | (4,690.4) | $ | (4,336.0) | |||||||||||||
Acquisitions of Nuclear Fuel | (68.4) | (91.9) | |||||||||||||||
Acquisition of Sempra Renewables LLC and Santa Rita East, Net of Cash and Restricted Cash Acquired | — | (921.3) | |||||||||||||||
Other | 51.5 | (8.4) | |||||||||||||||
Net Cash Flows Used for Investing Activities | $ | (4,707.3) | $ | (5,357.6) |
Nine Months Ended September 30, | |||||||
2017 | 2016 | ||||||
(in millions) | |||||||
Construction Expenditures | $ | (3,778.2 | ) | $ | (3,387.0 | ) | |
Acquisitions of Nuclear Fuel | (73.2 | ) | (127.6 | ) | |||
Proceeds from Sale of Merchant Generation Assets | 2,159.6 | — | |||||
Other | 15.2 | 85.9 | |||||
Net Cash Flows Used for Continuing Investing Activities | $ | (1,676.6 | ) | $ | (3,428.7 | ) |
Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||||
Issuance of Common Stock | $ | 136.5 | $ | 44.7 | |||||||||||||
Issuance/Retirement of Debt, Net | 2,844.0 | 3,063.9 | |||||||||||||||
Dividends Paid on Common Stock | (1,055.7) | (1,002.0) | |||||||||||||||
Other | (108.5) | (53.2) | |||||||||||||||
Net Cash Flows from Financing Activities | $ | 1,816.3 | $ | 2,053.4 |
Nine Months Ended September 30, | |||||||
2017 | 2016 | ||||||
(in millions) | |||||||
Issuance of Common Stock, Net | $ | — | $ | 34.2 | |||
Issuance/Retirement of Debt, Net | (338.2 | ) | 930.3 | ||||
Make Whole Premium on Extinguishment of Long-term Debt | (46.1 | ) | — | ||||
Dividends Paid on Common Stock | (875.0 | ) | (829.8 | ) | |||
Other | (54.9 | ) | (88.7 | ) | |||
Net Cash Flows from (Used for) Continuing Financing Activities | $ | (1,314.2 | ) | $ | 46.0 |
September 30, 2017 | December 31, 2016 | ||||||
(in millions) | |||||||
Rockport Plant, Unit 2 Future Minimum Lease Payments | $ | 812.4 | $ | 886.2 | |||
Railcars Maximum Potential Loss from Lease Agreement | 16.9 | 18.4 |
MTM Risk Management Contract Net Assets (Liabilities) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vertically Integrated Utilities | Transmission and Distribution Utilities | Generation & Marketing | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total MTM Risk Management Contract Net Assets (Liabilities) as of December 31, 2019 | $ | 75.9 | $ | (103.6) | $ | 163.4 | $ | 135.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain from Contracts Realized/Settled During the Period and Entered in a Prior Period | (43.8) | (5.1) | (16.6) | (65.5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value of New Contracts at Inception When Entered During the Period (a) | — | — | 12.0 | 12.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Changes in Fair Value Due to Market Fluctuations During the Period (b) | — | — | 10.7 | 10.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Changes in Fair Value Allocated to Regulated Jurisdictions (c) | 26.9 | (4.9) | — | 22.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total MTM Risk Management Contract Net Assets (Liabilities) as of September 30, 2020 | $ | 59.0 | $ | (113.6) | $ | 169.5 | 114.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commodity Cash Flow Hedge Contracts | (55.6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Rate Cash Flow Hedge Contracts | (4.7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateral Deposits | 8.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total MTM Derivative Contract Net Assets as of September 30, 2020 | $ | 63.3 |
MTM Risk Management Contract Net Assets (Liabilities) | |||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2017 | |||||||||||||||
Vertically Integrated Utilities | Transmission and Distribution Utilities | Generation & Marketing | Total | ||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||
Total MTM Risk Management Contract Net Assets (Liabilities) as of December 31, 2016 | $ | 5.2 | $ | (118.2 | ) | $ | 164.2 | $ | 51.2 | ||||||
(Gain) Loss from Contracts Realized/Settled During the Period and Entered in a Prior Period | (7.0 | ) | 3.4 | (32.8 | ) | (36.4 | ) | ||||||||
Fair Value of New Contracts at Inception When Entered During the Period (a) | — | — | 26.7 | 26.7 | |||||||||||
Changes in Fair Value Due to Market Fluctuations During the Period (b) | — | — | 10.5 | 10.5 | |||||||||||
Changes in Fair Value Allocated to Regulated Jurisdictions (c) | 64.9 | (23.2 | ) | — | 41.7 | ||||||||||
Total MTM Risk Management Contract Net Assets (Liabilities) as of September 30, 2017 | $ | 63.1 | $ | (138.0 | ) | $ | 168.6 | 93.7 | |||||||
Commodity Cash Flow Hedge Contracts | (75.6 | ) | |||||||||||||
Interest Rate and Foreign Currency Cash Flow Hedge Contracts | 4.2 | ||||||||||||||
Fair Value Hedge Contracts | (1.4 | ) | |||||||||||||
Collateral Deposits | 13.5 | ||||||||||||||
Total MTM Derivative Contract Net Assets as of September 30, 2017 | $ | 34.4 |
Counterparty Credit Quality | Exposure Before Credit Collateral | Credit Collateral | Net Exposure | Number of Counterparties >10% of Net Exposure | Net Exposure of Counterparties >10% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions, except number of counterparties) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment Grade | $ | 401.8 | $ | — | $ | 401.8 | 2 | $ | 194.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Split Rating | 0.8 | — | 0.8 | 1 | 0.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
No External Ratings: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internal Investment Grade | 128.0 | — | 128.0 | 3 | 87.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internal Noninvestment Grade | 51.9 | 10.5 | 41.4 | 2 | 28.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total as of September 30, 2020 | $ | 582.5 | $ | 10.5 | $ | 572.0 |
Counterparty Credit Quality | Exposure Before Credit Collateral | Credit Collateral | Net Exposure | Number of Counterparties >10% of Net Exposure | Net Exposure of Counterparties >10% | ||||||||||||||
(in millions, except number of counterparties) | |||||||||||||||||||
Investment Grade | $ | 619.6 | $ | 2.2 | $ | 617.4 | 3 | $ | 352.2 | ||||||||||
Split Rating | 5.6 | — | 5.6 | 2 | 5.6 | ||||||||||||||
Noninvestment Grade | — | — | — | — | — | ||||||||||||||
No External Ratings: | |||||||||||||||||||
Internal Investment Grade | 119.2 | — | 119.2 | 3 | 78.7 | ||||||||||||||
Internal Noninvestment Grade | 75.4 | 11.5 | 63.9 | 3 | 40.5 | ||||||||||||||
Total as of September 30, 2017 | $ | 819.8 | $ | 13.7 | $ | 806.1 |
Nine Months Ended | Nine Months Ended | Twelve Months Ended | Nine Months Ended | Twelve Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2017 | December 31, 2016 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2020 | September 30, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
End | End | High | Average | Low | End | High | Average | Low | End | High | Average | Low | End | High | Average | Low | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | (in millions) | (in millions) | (in millions) | (in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 0.2 | $ | 0.4 | $ | 0.1 | $ | 0.1 | $ | 0.2 | $ | 1.1 | $ | 0.2 | $ | 0.1 | 0.1 | $ | 0.3 | $ | 0.1 | $ | — | $ | 0.1 | $ | 1.2 | $ | 0.2 | $ | 0.1 |
Nine Months Ended | Twelve Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2020 | December 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
End | High | Average | Low | End | High | Average | Low | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | (in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 1.0 | $ | 1.5 | $ | 0.8 | $ | 0.1 | $ | 0.2 | $ | 8.5 | $ | 1.1 | $ | 0.2 |
Nine Months Ended | Twelve Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2017 | December 31, 2016 | |||||||||||||||||||||||||||||
End | High | Average | Low | End | High | Average | Low | |||||||||||||||||||||||
(in millions) | (in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | 0.7 | $ | 6.5 | $ | 0.9 | $ | 0.3 | $ | 5.6 | $ | 8.4 | $ | 1.5 | $ | 0.4 |
Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, | September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
REVENUES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vertically Integrated Utilities | $ | 2,400.1 | $ | 2,598.9 | $ | 6,655.4 | $ | 7,087.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transmission and Distribution Utilities | 1,124.1 | 1,147.3 | 3,208.7 | 3,328.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Generation & Marketing | 464.8 | 501.2 | 1,223.4 | 1,323.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Revenues | 77.4 | 67.6 | 220.4 | 205.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL REVENUES | 4,066.4 | 4,315.0 | 11,307.9 | 11,945.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EXPENSES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fuel and Other Consumables Used for Electric Generation | 459.3 | 631.2 | 1,174.9 | 1,662.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased Electricity for Resale | 741.1 | 783.9 | 2,141.4 | 2,306.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Operation | 702.9 | 708.3 | 1,871.0 | 1,981.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maintenance | 237.6 | 267.7 | 730.5 | 890.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and Amortization | 644.6 | 645.2 | 1,996.3 | 1,873.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxes Other Than Income Taxes | 337.7 | 320.5 | 976.3 | 932.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL EXPENSES | 3,123.2 | 3,356.8 | 8,890.4 | 9,647.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OPERATING INCOME | 943.2 | 958.2 | 2,417.5 | 2,297.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Income (Expense): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Income | 5.5 | 3.2 | 15.4 | 18.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for Equity Funds Used During Construction | 45.2 | 43.0 | 111.7 | 122.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Service Cost Components of Net Periodic Benefit Cost | 29.7 | 30.0 | 89.2 | 90.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Expense | (291.3) | (275.1) | (877.4) | (781.6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INCOME BEFORE INCOME TAX EXPENSE (BENEFIT) AND EQUITY EARNINGS | 732.3 | 759.3 | 1,756.4 | 1,746.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Tax Expense (Benefit) | (1.2) | 40.6 | 57.9 | 30.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Earnings of Unconsolidated Subsidiaries | 14.7 | 15.2 | 63.5 | 51.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NET INCOME | 748.2 | 733.9 | 1,762.0 | 1,767.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income (Loss) Attributable to Noncontrolling Interests | (0.4) | 0.4 | (2.6) | (0.5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EARNINGS ATTRIBUTABLE TO AEP COMMON SHAREHOLDERS | $ | 748.6 | $ | 733.5 | $ | 1,764.6 | $ | 1,767.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WEIGHTED AVERAGE NUMBER OF BASIC AEP COMMON SHARES OUTSTANDING | 496,177,968 | 493,839,034 | 495,479,190 | 493,579,430 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL BASIC EARNINGS PER SHARE ATTRIBUTABLE TO AEP COMMON SHAREHOLDERS | $ | 1.51 | $ | 1.49 | $ | 3.56 | $ | 3.58 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WEIGHTED AVERAGE NUMBER OF DILUTED AEP COMMON SHARES OUTSTANDING | 497,458,523 | 495,461,509 | 496,916,187 | 495,105,986 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL DILUTED EARNINGS PER SHARE ATTRIBUTABLE TO AEP COMMON SHAREHOLDERS | $ | 1.50 | $ | 1.48 | $ | 3.55 | $ | 3.57 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||
September 30, | September 30, | |||||||||||||||
2017 | 2016 | 2017 | 2016 | |||||||||||||
REVENUES | ||||||||||||||||
Vertically Integrated Utilities | $ | 2,453.8 | $ | 2,538.3 | $ | 6,819.3 | $ | 6,864.6 | ||||||||
Transmission and Distribution Utilities | 1,149.7 | 1,245.4 | 3,242.7 | 3,398.9 | ||||||||||||
Generation & Marketing | 441.5 | 823.3 | 1,386.8 | 2,192.5 | ||||||||||||
Other Revenues | 59.7 | 45.2 | 165.7 | 134.0 | ||||||||||||
TOTAL REVENUES | 4,104.7 | 4,652.2 | 11,614.5 | 12,590.0 | ||||||||||||
EXPENSES | ||||||||||||||||
Fuel and Other Consumables Used for Electric Generation | 707.4 | 880.1 | 1,865.3 | 2,236.1 | ||||||||||||
Purchased Electricity for Resale | 718.1 | 774.0 | 2,156.9 | 2,134.6 | ||||||||||||
Other Operation | 636.1 | 771.1 | 1,842.5 | 2,150.7 | ||||||||||||
Maintenance | 268.0 | 286.3 | 859.4 | 854.4 | ||||||||||||
Asset Impairments and Other Related Charges | (2.5 | ) | 2,264.9 | 10.6 | 2,264.9 | |||||||||||
Gain on Sale of Merchant Generation Assets | — | — | (226.4 | ) | — | |||||||||||
Depreciation and Amortization | 518.5 | 539.3 | 1,485.9 | 1,550.2 | ||||||||||||
Taxes Other Than Income Taxes | 272.6 | 264.4 | 792.0 | 767.9 | ||||||||||||
TOTAL EXPENSES | 3,118.2 | 5,780.1 | 8,786.2 | 11,958.8 | ||||||||||||
OPERATING INCOME (LOSS) | 986.5 | (1,127.9 | ) | 2,828.3 | 631.2 | |||||||||||
Other Income (Expense): | ||||||||||||||||
Interest and Investment Income | 2.4 | 2.0 | 12.7 | 6.5 | ||||||||||||
Carrying Costs Income | 2.6 | 1.7 | 14.2 | 11.9 | ||||||||||||
Allowance for Equity Funds Used During Construction | 20.0 | 25.6 | 62.2 | 86.1 | ||||||||||||
Gain on Sale of Equity Investment | 12.4 | — | 12.4 | — | ||||||||||||
Interest Expense | (223.3 | ) | (225.3 | ) | (668.0 | ) | (667.2 | ) | ||||||||
INCOME (LOSS) FROM CONTINUING OPERATIONS BEFORE INCOME TAX EXPENSE (CREDIT) AND EQUITY EARNINGS | 800.6 | (1,323.9 | ) | 2,261.8 | 68.5 | |||||||||||
Income Tax Expense (Credit) | 264.0 | (534.5 | ) | 797.8 | (134.0 | ) | ||||||||||
Equity Earnings of Unconsolidated Subsidiaries | 20.1 | 25.2 | 63.1 | 42.8 | ||||||||||||
INCOME (LOSS) FROM CONTINUING OPERATIONS | 556.7 | (764.2 | ) | 1,527.1 | 245.3 | |||||||||||
LOSS FROM DISCONTINUED OPERATIONS, NET OF TAX | — | — | — | (2.5 | ) | |||||||||||
NET INCOME (LOSS) | 556.7 | (764.2 | ) | 1,527.1 | 242.8 | |||||||||||
Net Income Attributable to Noncontrolling Interests | 12.0 | 1.6 | 15.2 | 5.3 | ||||||||||||
EARNINGS (LOSS) ATTRIBUTABLE TO AEP COMMON SHAREHOLDERS | $ | 544.7 | $ | (765.8 | ) | $ | 1,511.9 | $ | 237.5 | |||||||
WEIGHTED AVERAGE NUMBER OF BASIC AEP COMMON SHARES OUTSTANDING | 491,840,722 | 491,697,809 | 491,781,643 | 491,422,921 | ||||||||||||
BASIC EARNINGS (LOSS) PER SHARE ATTRIBUTABLE TO AEP COMMON SHAREHOLDERS FROM CONTINUING OPERATIONS | $ | 1.11 | $ | (1.56 | ) | $ | 3.07 | $ | 0.49 | |||||||
BASIC LOSS PER SHARE ATTRIBUTABLE TO AEP COMMON SHAREHOLDERS FROM DISCONTINUED OPERATIONS | — | — | — | (0.01 | ) | |||||||||||
TOTAL BASIC EARNINGS (LOSS) PER SHARE ATTRIBUTABLE TO AEP COMMON SHAREHOLDERS | $ | 1.11 | $ | (1.56 | ) | $ | 3.07 | $ | 0.48 | |||||||
WEIGHTED AVERAGE NUMBER OF DILUTED AEP COMMON SHARES OUTSTANDING | 492,986,307 | 491,813,858 | 492,428,586 | 491,596,861 | ||||||||||||
DILUTED EARNINGS (LOSS) PER SHARE ATTRIBUTABLE TO AEP COMMON SHAREHOLDERS FROM CONTINUING OPERATIONS | $ | 1.10 | $ | (1.56 | ) | $ | 3.07 | $ | 0.49 | |||||||
DILUTED LOSS PER SHARE ATTRIBUTABLE TO AEP COMMON SHAREHOLDERS FROM DISCONTINUED OPERATIONS | — | — | — | (0.01 | ) | |||||||||||
TOTAL DILUTED EARNINGS (LOSS) PER SHARE ATTRIBUTABLE TO AEP COMMON SHAREHOLDERS | $ | 1.10 | $ | (1.56 | ) | $ | 3.07 | $ | 0.48 | |||||||
CASH DIVIDENDS DECLARED PER SHARE | $ | 0.59 | $ | 0.56 | $ | 1.77 | $ | 1.68 |
Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, | September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | $ | 748.2 | $ | 733.9 | $ | 1,762.0 | $ | 1,767.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OTHER COMPREHENSIVE INCOME (LOSS), NET OF TAXES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash Flow Hedges, Net of Tax of $10.5 and $11.8 for the Three Months Ended September 30, 2020 and 2019, Respectively, and $4.7 and $(16.8) for the Nine Months Ended September 30, 2020 and 2019, Respectively | 39.3 | 44.2 | 17.6 | (63.3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Pension and OPEB Deferred Costs, Net of Tax of $(0.5) and $(0.4) for the Three Months Ended September 30, 2020 and 2019, Respectively, and $(1.4) and $(1.1) for the Nine Months Ended September 30, 2020 and 2019, Respectively | (1.8) | (1.4) | (5.3) | (4.2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL OTHER COMPREHENSIVE INCOME (LOSS) | 37.5 | 42.8 | 12.3 | (67.5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL COMPREHENSIVE INCOME | 785.7 | 776.7 | 1,774.3 | 1,699.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Other Comprehensive Income (Loss) Attributable To Noncontrolling Interests | (0.4) | 0.4 | (2.6) | (0.5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL OTHER COMPREHENSIVE INCOME ATTRIBUTABLE TO AEP COMMON SHAREHOLDERS | $ | 786.1 | $ | 776.3 | $ | 1,776.9 | $ | 1,700.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||
September 30, | September 30, | |||||||||||||||
2017 | 2016 | 2017 | 2016 | |||||||||||||
Net Income (Loss) | $ | 556.7 | $ | (764.2 | ) | $ | 1,527.1 | $ | 242.8 | |||||||
OTHER COMPREHENSIVE INCOME (LOSS), NET OF TAXES | ||||||||||||||||
Cash Flow Hedges, Net of Tax of $(8.1) and $(15.4) for the Three Months Ended September 30, 2017 and 2016, Respectively, and $(12.2) and $(11.2) for the Nine Months Ended September 30, 2017 and 2016, Respectively | (15.0 | ) | (28.6 | ) | (22.6 | ) | (20.8 | ) | ||||||||
Securities Available for Sale, Net of Tax of $0.5 and $0.3 for the Three Months Ended September 30, 2017 and 2016, Respectively, and $1.5 and $1 for the Nine Months Ended September 30, 2017 and 2016, Respectively | 0.9 | 0.5 | 2.7 | 1.7 | ||||||||||||
Amortization of Pension and OPEB Deferred Costs, Net of Tax of $0.1 and $0.1 for the Three Months Ended September 30, 2017 and 2016, Respectively, and $0.4 and $0.2 for the Nine Months Ended September 30, 2017 and 2016, Respectively | 0.3 | 0.2 | 0.8 | 0.4 | ||||||||||||
TOTAL OTHER COMPREHENSIVE LOSS | (13.8 | ) | (27.9 | ) | (19.1 | ) | (18.7 | ) | ||||||||
TOTAL COMPREHENSIVE INCOME (LOSS) | 542.9 | (792.1 | ) | 1,508.0 | 224.1 | |||||||||||
Total Comprehensive Income Attributable to Noncontrolling Interests | 12.0 | 1.6 | 15.2 | 5.3 | ||||||||||||
TOTAL COMPREHENSIVE INCOME (LOSS) ATTRIBUTABLE TO AEP COMMON SHAREHOLDERS | $ | 530.9 | $ | (793.7 | ) | $ | 1,492.8 | $ | 218.8 |
AEP Common Shareholders | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares | Amount | Paid-in Capital | Retained Earnings | Noncontrolling Interests | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL EQUITY – DECEMBER 31, 2018 | 513.5 | $ | 3,337.4 | $ | 6,486.1 | $ | 9,325.3 | $ | (120.4) | $ | 31.0 | $ | 19,059.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of Common Stock | 0.1 | 1.2 | 13.3 | 14.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock Dividends | (332.5) | (b) | (1.1) | (333.6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Changes in Equity | (56.6) | (a) | 1.0 | (55.6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | 572.8 | 1.3 | 574.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Comprehensive Loss | (30.3) | (30.3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL EQUITY – MARCH 31, 2019 | 513.6 | 3,338.6 | 6,442.8 | 9,565.6 | (150.7) | 32.2 | 19,228.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of Common Stock | 0.4 | 2.2 | 15.6 | 17.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock Dividends | (332.7) | (b) | (1.8) | (334.5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Changes in Equity | (3.1) | 0.6 | (2.5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition of Sempra Renewables LLC | 134.8 | 134.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income (Loss) | 461.3 | (2.2) | 459.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Comprehensive Loss | (80.0) | (80.0) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL EQUITY – JUNE 30, 2019 | 514.0 | 3,340.8 | 6,455.3 | 9,694.2 | (230.7) | 163.6 | 19,423.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of Common Stock | 0.1 | 1.1 | 11.3 | 12.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock Dividends | (332.4) | (b) | (1.5) | (333.9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Changes in Equity | 0.5 | 0.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition of Santa Rita East | 118.8 | 118.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | 733.5 | 0.4 | 733.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Comprehensive Income | 42.8 | 42.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL EQUITY – SEPTEMBER 30, 2019 | 514.1 | $ | 3,341.9 | $ | 6,467.1 | $ | 10,095.3 | $ | (187.9) | $ | 281.3 | $ | 19,997.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL EQUITY – DECEMBER 31, 2019 | 514.4 | $ | 3,343.4 | $ | 6,535.6 | $ | 9,900.9 | $ | (147.7) | $ | 281.0 | $ | 19,913.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of Common Stock | 1.0 | 6.8 | 49.3 | 56.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock Dividends | (359.1) | (c) | (4.6) | (363.7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Changes in Equity | (29.0) | (1.2) | (30.2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ASU 2016-13 Adoption | 1.8 | 1.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | 495.2 | 4.1 | 499.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Comprehensive Loss | (68.8) | (68.8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL EQUITY – MARCH 31, 2020 | 515.4 | 3,350.2 | 6,555.9 | 10,038.8 | (216.5) | 279.3 | 20,007.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of Common Stock | 0.8 | 5.2 | 49.7 | 54.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock Dividends | (337.7) | (c) | (3.2) | (340.9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Changes in Equity | (2.6) | 1.0 | (1.6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income (Loss) | 520.8 | (6.3) | 514.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Comprehensive Income | 43.6 | 43.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL EQUITY – JUNE 30, 2020 | 516.2 | 3,355.4 | 6,603.0 | 10,221.9 | (172.9) | 270.8 | 20,278.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of Common Stock | 0.4 | 2.2 | 23.3 | 25.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock Dividends | (349.1) | (c) | (2.0) | (351.1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Changes in Equity | (104.0) | (d) | 0.3 | (103.7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income (Loss) | 748.6 | (0.4) | 748.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Comprehensive Income | 37.5 | 37.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL EQUITY – SEPTEMBER 30, 2020 | 516.6 | $ | 3,357.6 | $ | 6,522.3 | $ | 10,621.4 | $ | (135.4) | $ | 268.7 | $ | 20,634.6 |
AEP Common Shareholders | ||||||||||||||||||||||||||
Common Stock | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | |||||||||||||||||||||||||
Shares | Amount | Paid-in Capital | Retained Earnings | Noncontrolling Interests | Total | |||||||||||||||||||||
TOTAL EQUITY - DECEMBER 31, 2015 | 511.4 | $ | 3,324.0 | $ | 6,296.5 | $ | 8,398.3 | $ | (127.1 | ) | $ | 13.2 | $ | 17,904.9 | ||||||||||||
Issuance of Common Stock | 0.6 | 4.3 | 29.9 | 34.2 | ||||||||||||||||||||||
Common Stock Dividends | (826.4 | ) | (3.4 | ) | (829.8 | ) | ||||||||||||||||||||
Other Changes in Equity | 3.6 | 6.0 | 9.6 | |||||||||||||||||||||||
Net Income | 237.5 | 5.3 | 242.8 | |||||||||||||||||||||||
Other Comprehensive Loss | (18.7 | ) | (18.7 | ) | ||||||||||||||||||||||
TOTAL EQUITY - SEPTEMBER 30, 2016 | 512.0 | $ | 3,328.3 | $ | 6,330.0 | $ | 7,809.4 | $ | (145.8 | ) | $ | 21.1 | $ | 17,343.0 | ||||||||||||
TOTAL EQUITY - DECEMBER 31, 2016 | 512.0 | $ | 3,328.3 | $ | 6,332.6 | $ | 7,892.4 | $ | (156.3 | ) | $ | 23.1 | $ | 17,420.1 | ||||||||||||
Common Stock Dividends | (872.3 | ) | (2.7 | ) | (875.0 | ) | ||||||||||||||||||||
Other Changes in Equity | 51.6 | 0.8 | 52.4 | |||||||||||||||||||||||
Net Income | 1,511.9 | 15.2 | 1,527.1 | |||||||||||||||||||||||
Other Comprehensive Loss | (19.1 | ) | (19.1 | ) | ||||||||||||||||||||||
TOTAL EQUITY - SEPTEMBER 30, 2017 | 512.0 | $ | 3,328.3 | $ | 6,384.2 | $ | 8,532.0 | $ | (175.4 | ) | $ | 36.4 | $ | 18,105.5 |
September 30, | December 31, | |||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||
CURRENT ASSETS | ||||||||||||||||||||||||||
Cash and Cash Equivalents | $ | 409.7 | $ | 246.8 | ||||||||||||||||||||||
Restricted Cash (September 30, 2020 and December 31, 2019 Amounts Include $54.1 and $185.8, Respectively, Related to Transition Funding, Restoration Funding, Appalachian Consumer Rate Relief Funding and Santa Rita East) | 54.1 | 185.8 | ||||||||||||||||||||||||
Other Temporary Investments (September 30, 2020 and December 31, 2019 Amounts Include $198 and $187.8, Respectively, Related to EIS and Transource Energy) | 209.0 | 202.7 | ||||||||||||||||||||||||
Accounts Receivable: | ||||||||||||||||||||||||||
Customers | 600.5 | 625.3 | ||||||||||||||||||||||||
Accrued Unbilled Revenues | 212.4 | 222.4 | ||||||||||||||||||||||||
Pledged Accounts Receivable – AEP Credit | 1,055.1 | 873.9 | ||||||||||||||||||||||||
Miscellaneous | 46.1 | 27.2 | ||||||||||||||||||||||||
Allowance for Uncollectible Accounts | (63.4) | (43.7) | ||||||||||||||||||||||||
Total Accounts Receivable | 1,850.7 | 1,705.1 | ||||||||||||||||||||||||
Fuel | 586.1 | 528.5 | ||||||||||||||||||||||||
Materials and Supplies | 681.2 | 640.7 | ||||||||||||||||||||||||
Risk Management Assets | 115.2 | 172.8 | ||||||||||||||||||||||||
Regulatory Asset for Under-Recovered Fuel Costs | 61.4 | 92.9 | ||||||||||||||||||||||||
Margin Deposits | 54.1 | 60.4 | ||||||||||||||||||||||||
Prepayments and Other Current Assets | 316.7 | 242.1 | ||||||||||||||||||||||||
TOTAL CURRENT ASSETS | 4,338.2 | 4,077.8 | ||||||||||||||||||||||||
PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT | ||||||||||||||||||||||||||
Electric: | ||||||||||||||||||||||||||
Generation | 23,036.9 | 22,762.4 | ||||||||||||||||||||||||
Transmission | 26,539.1 | 24,808.6 | ||||||||||||||||||||||||
Distribution | 23,459.8 | 22,443.4 | ||||||||||||||||||||||||
Other Property, Plant and Equipment (Including Coal Mining and Nuclear Fuel) | 5,204.7 | 4,811.5 | ||||||||||||||||||||||||
Construction Work in Progress | 4,662.5 | 4,319.8 | ||||||||||||||||||||||||
Total Property, Plant and Equipment | 82,903.0 | 79,145.7 | ||||||||||||||||||||||||
Accumulated Depreciation and Amortization | 20,116.6 | 19,007.6 | ||||||||||||||||||||||||
TOTAL PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT – NET | 62,786.4 | 60,138.1 | ||||||||||||||||||||||||
OTHER NONCURRENT ASSETS | ||||||||||||||||||||||||||
Regulatory Assets | 3,518.8 | 3,158.8 | ||||||||||||||||||||||||
Securitized Assets | 684.0 | 858.1 | ||||||||||||||||||||||||
Spent Nuclear Fuel and Decommissioning Trusts | 3,075.9 | 2,975.7 | ||||||||||||||||||||||||
Goodwill | 52.5 | 52.5 | ||||||||||||||||||||||||
Long-term Risk Management Assets | 242.9 | 266.6 | ||||||||||||||||||||||||
Operating Lease Assets | 881.0 | 957.4 | ||||||||||||||||||||||||
Deferred Charges and Other Noncurrent Assets | 3,109.6 | 3,407.3 | ||||||||||||||||||||||||
TOTAL OTHER NONCURRENT ASSETS | 11,564.7 | 11,676.4 | ||||||||||||||||||||||||
TOTAL ASSETS | $ | 78,689.3 | $ | 75,892.3 | ||||||||||||||||||||||
September 30, | December 31, | |||||||
2017 | 2016 | |||||||
CURRENT ASSETS | ||||||||
Cash and Cash Equivalents | $ | 343.9 | $ | 210.5 | ||||
Other Temporary Investments (September 30, 2017 and December 31, 2016 Amounts Include $300.5 and $322.5, Respectively, Related to Transition Funding, Ohio Phase-in-Recovery Funding, Appalachian Consumer Rate Relief Funding, EIS, Transource Energy and Sabine) | 310.7 | 331.7 | ||||||
Accounts Receivable: | ||||||||
Customers | 522.7 | 705.1 | ||||||
Accrued Unbilled Revenues | 187.3 | 158.7 | ||||||
Pledged Accounts Receivable – AEP Credit | 967.6 | 972.7 | ||||||
Miscellaneous | 99.9 | 118.1 | ||||||
Allowance for Uncollectible Accounts | (36.6 | ) | (37.9 | ) | ||||
Total Accounts Receivable | 1,740.9 | 1,916.7 | ||||||
Fuel | 354.2 | 423.8 | ||||||
Materials and Supplies | 562.3 | 543.5 | ||||||
Risk Management Assets | 146.1 | 94.5 | ||||||
Regulatory Asset for Under-Recovered Fuel Costs | 153.5 | 156.6 | ||||||
Margin Deposits | 105.7 | 79.9 | ||||||
Assets Held for Sale | — | 1,951.2 | ||||||
Prepayments and Other Current Assets | 350.5 | 325.5 | ||||||
TOTAL CURRENT ASSETS | 4,067.8 | 6,033.9 | ||||||
PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT | ||||||||
Electric: | ||||||||
Generation | 20,739.3 | 19,848.9 | ||||||
Transmission | 17,785.4 | 16,658.7 | ||||||
Distribution | 19,589.4 | 18,900.8 | ||||||
Other Property, Plant and Equipment (Including Coal Mining and Nuclear Fuel) | 3,614.1 | 3,444.3 | ||||||
Construction Work in Progress | 3,710.0 | 3,183.9 | ||||||
Total Property, Plant and Equipment | 65,438.2 | 62,036.6 | ||||||
Accumulated Depreciation and Amortization | 17,121.7 | 16,397.3 | ||||||
TOTAL PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT – NET | 48,316.5 | 45,639.3 | ||||||
OTHER NONCURRENT ASSETS | ||||||||
Regulatory Assets | 5,640.0 | 5,625.5 | ||||||
Securitized Assets | 1,287.8 | 1,486.1 | ||||||
Spent Nuclear Fuel and Decommissioning Trusts | 2,433.0 | 2,256.2 | ||||||
Goodwill | 52.5 | 52.5 | ||||||
Long-term Risk Management Assets | 310.4 | 289.1 | ||||||
Deferred Charges and Other Noncurrent Assets | 1,856.9 | 2,085.1 | ||||||
TOTAL OTHER NONCURRENT ASSETS | 11,580.6 | 11,794.5 | ||||||
TOTAL ASSETS | $ | 63,964.9 | $ | 63,467.7 |
September 30, | December 31, | ||||||||||||
2017 | 2016 | ||||||||||||
CURRENT LIABILITIES | |||||||||||||
Accounts Payable | $ | 1,537.0 | $ | 1,688.5 | |||||||||
Short-term Debt: | |||||||||||||
Securitized Debt for Receivables – AEP Credit | 750.0 | 673.0 | |||||||||||
Other Short-term Debt | 309.3 | 1,040.0 | |||||||||||
Total Short-term Debt | 1,059.3 | 1,713.0 | |||||||||||
Long-term Debt Due Within One Year (September 30, 2017 and December 31, 2016 Amounts Include $393.7 and $427.5, Respectively, Related to Transition Funding, DCC Fuel, Ohio Phase-in-Recovery Funding, Appalachian Consumer Rate Relief Funding and Sabine) | 2,359.3 | 2,878.0 | |||||||||||
Risk Management Liabilities | 69.4 | 53.4 | |||||||||||
Customer Deposits | 346.6 | 343.2 | |||||||||||
Accrued Taxes | 716.5 | 1,048.0 | |||||||||||
Accrued Interest | 260.3 | 227.2 | |||||||||||
Regulatory Liability for Over-Recovered Fuel Costs | 19.7 | 8.0 | |||||||||||
Liabilities Held for Sale | — | 235.9 | |||||||||||
Other Current Liabilities | 953.9 | 1,302.8 | |||||||||||
TOTAL CURRENT LIABILITIES | 7,322.0 | 9,498.0 | |||||||||||
NONCURRENT LIABILITIES | |||||||||||||
Long-term Debt (September 30, 2017 and December 31, 2016 Amounts Include $1421.5 and $1,737.5, Respectively, Related to Transition Funding, DCC Fuel, Ohio Phase-in-Recovery Funding, Appalachian Consumer Rate Relief Funding, Transource Energy, and Sabine) | 18,362.4 | 17,378.4 | |||||||||||
Long-term Risk Management Liabilities | 352.7 | 316.2 | |||||||||||
Deferred Income Taxes | 12,628.2 | 11,884.4 | |||||||||||
Regulatory Liabilities and Deferred Investment Tax Credits | 3,959.6 | 3,751.3 | |||||||||||
Asset Retirement Obligations | 1,919.3 | 1,830.6 | |||||||||||
Employee Benefits and Pension Obligations | 468.9 | 614.1 | |||||||||||
Deferred Credits and Other Noncurrent Liabilities | 837.0 | 774.6 | |||||||||||
TOTAL NONCURRENT LIABILITIES | 38,528.1 | 36,549.6 | |||||||||||
TOTAL LIABILITIES | 45,850.1 | 46,047.6 | |||||||||||
Rate Matters (Note 4) | |||||||||||||
Commitments and Contingencies (Note 5) | |||||||||||||
MEZZANINE EQUITY | |||||||||||||
Contingently Redeemable Performance Share Awards | 9.3 | — | |||||||||||
EQUITY | |||||||||||||
Common Stock – Par Value – $6.50 Per Share: | |||||||||||||
2017 | 2016 | ||||||||||||
Shares Authorized | 600,000,000 | 600,000,000 | |||||||||||
Shares Issued | 512,048,663 | 512,048,520 | |||||||||||
(20,206,368 and 20,336,592 Shares were Held in Treasury as of September 30, 2017 and December 31, 2016, Respectively) | 3,328.3 | 3,328.3 | |||||||||||
Paid-in Capital | 6,384.2 | 6,332.6 | |||||||||||
Retained Earnings | 8,532.0 | 7,892.4 | |||||||||||
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | (175.4 | ) | (156.3 | ) | |||||||||
TOTAL AEP COMMON SHAREHOLDERS’ EQUITY | 18,069.1 | 17,397.0 | |||||||||||
Noncontrolling Interests | 36.4 | 23.1 | |||||||||||
TOTAL EQUITY | 18,105.5 | 17,420.1 | |||||||||||
TOTAL LIABILITIES, MEZZANINE EQUITY AND TOTAL EQUITY | $ | 63,964.9 | $ | 63,467.7 |
September 30, | December 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CURRENT LIABILITIES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accounts Payable | $ | 1,659.6 | $ | 2,085.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term Debt: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securitized Debt for Receivables – AEP Credit | 703.0 | 710.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Short-term Debt | 1,694.0 | 2,128.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Short-term Debt | 2,397.0 | 2,838.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term Debt Due Within One Year (September 30, 2020 and December 31, 2019 Amounts Include $176.6 and $565.1, Respectively, Related to Transition Funding, DCC Fuel, Appalachian Consumer Rate Relief Funding, Transource Energy, Sabine and Restoration Funding) | 1,911.6 | 1,598.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Management Liabilities | 62.4 | 114.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Customer Deposits | 339.7 | 366.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued Taxes | 942.7 | 1,357.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued Interest | 331.0 | 243.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Obligations Under Operating Leases | 236.5 | 234.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Regulatory Liability for Over-Recovered Fuel Costs | 82.5 | 86.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Current Liabilities | 1,084.2 | 1,373.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL CURRENT LIABILITIES | 9,047.2 | 10,299.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NONCURRENT LIABILITIES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term Debt (September 30, 2020 and December 31, 2019 Amounts Include $958.7 and $907, Respectively, Related to Transition Funding, DCC Fuel, Appalachian Consumer Rate Relief Funding, Transource Energy, Sabine and Restoration Funding) | 28,155.5 | 25,126.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term Risk Management Liabilities | 232.4 | 261.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deferred Income Taxes | 8,011.4 | 7,588.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Regulatory Liabilities and Deferred Investment Tax Credits | 8,249.2 | 8,457.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset Retirement Obligations | 2,448.3 | 2,216.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Employee Benefits and Pension Obligations | 353.1 | 466.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Obligations Under Operating Leases | 690.5 | 734.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deferred Credits and Other Noncurrent Liabilities | 794.6 | 719.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL NONCURRENT LIABILITIES | 48,935.0 | 45,571.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL LIABILITIES | 57,982.2 | 55,870.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rate Matters (Note 4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commitments and Contingencies (Note 5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MEZZANINE EQUITY | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Redeemable Noncontrolling Interest | 0 | 65.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contingently Redeemable Performance Share Awards | 72.5 | 42.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL MEZZANINE EQUITY | 72.5 | 108.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EQUITY | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock – Par Value – $6.50 Per Share: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares Authorized | 600,000,000 | 600,000,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares Issued | 516,551,408 | 514,373,631 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(20,204,160 Shares were Held in Treasury as of September 30, 2020 and December 31, 2019, Respectively) | 3,357.6 | 3,343.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Paid-in Capital | 6,522.3 | 6,535.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retained Earnings | 10,621.4 | 9,900.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | (135.4) | (147.7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL AEP COMMON SHAREHOLDERS’ EQUITY | 20,365.9 | 19,632.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noncontrolling Interests | 268.7 | 281.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL EQUITY | 20,634.6 | 19,913.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL LIABILITIES, MEZZANINE EQUITY AND TOTAL EQUITY | $ | 78,689.3 | $ | 75,892.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||
OPERATING ACTIVITIES | ||||||||||||||||||||||||||
Net Income | $ | 1,762.0 | $ | 1,767.1 | ||||||||||||||||||||||
Adjustments to Reconcile Net Income to Net Cash Flows from Operating Activities: | ||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and Amortization | 1,996.3 | 1,873.6 | ||||||||||||||||||||||||
Deferred Income Taxes | 142.5 | 15.9 | ||||||||||||||||||||||||
Allowance for Equity Funds Used During Construction | (111.7) | (122.3) | ||||||||||||||||||||||||
Mark-to-Market of Risk Management Contracts | 46.4 | (41.6) | ||||||||||||||||||||||||
Amortization of Nuclear Fuel | 67.2 | 71.6 | ||||||||||||||||||||||||
Pension Contributions to Qualified Plan Trust | (110.3) | 0 | ||||||||||||||||||||||||
Property Taxes | 396.9 | 341.7 | ||||||||||||||||||||||||
Deferred Fuel Over/Under-Recovery, Net | 27.4 | 93.7 | ||||||||||||||||||||||||
Recovery of Ohio Capacity Costs | 0 | 34.1 | ||||||||||||||||||||||||
Refund of Global Settlement | 0 | (12.4) | ||||||||||||||||||||||||
Change in Other Noncurrent Assets | (219.6) | (9.6) | ||||||||||||||||||||||||
Change in Other Noncurrent Liabilities | (25.1) | (16.3) | ||||||||||||||||||||||||
Changes in Certain Components of Working Capital: | ||||||||||||||||||||||||||
Accounts Receivable, Net | (138.9) | 125.0 | ||||||||||||||||||||||||
Fuel, Materials and Supplies | (97.4) | (116.6) | ||||||||||||||||||||||||
Accounts Payable | 21.9 | (32.4) | ||||||||||||||||||||||||
Accrued Taxes, Net | (502.9) | (359.9) | ||||||||||||||||||||||||
Other Current Assets | 26.0 | 60.2 | ||||||||||||||||||||||||
Other Current Liabilities | (358.5) | (321.9) | ||||||||||||||||||||||||
Net Cash Flows from Operating Activities | 2,922.2 | 3,349.9 | ||||||||||||||||||||||||
INVESTING ACTIVITIES | ||||||||||||||||||||||||||
Construction Expenditures | (4,690.4) | (4,336.0) | ||||||||||||||||||||||||
Purchases of Investment Securities | (1,329.5) | (951.5) | ||||||||||||||||||||||||
Sales of Investment Securities | 1,293.0 | 874.2 | ||||||||||||||||||||||||
Acquisitions of Nuclear Fuel | (68.4) | (91.9) | ||||||||||||||||||||||||
Acquisition of Sempra Renewables LLC and Santa Rita East, Net of Cash and Restricted Cash Acquired | 0 | (921.3) | ||||||||||||||||||||||||
Other Investing Activities | 88.0 | 68.9 | ||||||||||||||||||||||||
Net Cash Flows Used for Investing Activities | (4,707.3) | (5,357.6) | ||||||||||||||||||||||||
FINANCING ACTIVITIES | ||||||||||||||||||||||||||
Issuance of Common Stock | 136.5 | 44.7 | ||||||||||||||||||||||||
Issuance of Long-term Debt | 3,985.8 | 3,492.4 | ||||||||||||||||||||||||
Issuance of Short-term Debt with Original Maturities greater than 90 Days | 1,304.5 | 0 | ||||||||||||||||||||||||
Change in Short-term Debt with Original Maturities less than 90 Days, Net | (1,445.8) | 600.0 | ||||||||||||||||||||||||
Retirement of Long-term Debt | (700.5) | (1,023.5) | ||||||||||||||||||||||||
Make Whole Premium on Extinguishment of Long-term Debt | 0 | (5.0) | ||||||||||||||||||||||||
Redemption of Short-term Debt with Original Maturities Greater than 90 Days | (300.0) | 0 | ||||||||||||||||||||||||
Principal Payments for Finance Lease Obligations | (46.3) | (44.5) | ||||||||||||||||||||||||
Dividends Paid on Common Stock | (1,055.7) | (1,002.0) | ||||||||||||||||||||||||
Redemption of Noncontrolling Interest in Trent and Desert Sky Windfarms | (56.5) | 0 | ||||||||||||||||||||||||
Other Financing Activities | (5.7) | (8.7) | ||||||||||||||||||||||||
Net Cash Flows from Financing Activities | 1,816.3 | 2,053.4 | ||||||||||||||||||||||||
Net Increase in Cash, Cash Equivalents and Restricted Cash | 31.2 | 45.7 | ||||||||||||||||||||||||
Cash, Cash Equivalents and Restricted Cash at Beginning of Period | 432.6 | 444.1 | ||||||||||||||||||||||||
Cash, Cash Equivalents and Restricted Cash at End of Period | $ | 463.8 | $ | 489.8 | ||||||||||||||||||||||
SUPPLEMENTARY INFORMATION | ||||||||||||||||||||||||||
Cash Paid for Interest, Net of Capitalized Amounts | $ | 690.5 | $ | 689.7 | ||||||||||||||||||||||
Net Cash Paid (Received) for Income Taxes | (23.9) | 22.8 | ||||||||||||||||||||||||
Noncash Acquisitions Under Finance Leases | 33.0 | 66.7 | ||||||||||||||||||||||||
Construction Expenditures Included in Current Liabilities as of September 30, | 830.1 | 1,018.9 | ||||||||||||||||||||||||
Construction Expenditures Included in Noncurrent Liabilities as of September 30, | 8.3 | 0 | ||||||||||||||||||||||||
Acquisition of Nuclear Fuel Included in Current Liabilities as of September 30, | 1.0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||
Expected Reimbursement for Spent Nuclear Fuel Dry Cask Storage | 2.4 | 0 | ||||||||||||||||||||||||
Noncontrolling Interest assumed with Sempra Renewable LLC and Santa Rita East Acquisition | 0 | 253.4 | ||||||||||||||||||||||||
Liabilities assumed with Sempra Renewable LLC and Santa Rita East Acquisition | 0 | 32.4 | ||||||||||||||||||||||||
Forward Equity Purchase Contract Included in Current and Noncurrent Liabilities as of September 30, | 120.6 | 52.4 | ||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, | ||||||||
2017 | 2016 | |||||||
OPERATING ACTIVITIES | ||||||||
Net Income | $ | 1,527.1 | $ | 242.8 | ||||
Loss from Discontinued Operations, Net of Tax | — | (2.5 | ) | |||||
Income from Continuing Operations | 1,527.1 | 245.3 | ||||||
Adjustments to Reconcile Income from Continuing Operations to Net Cash Flows from Continuing Operating Activities: | ||||||||
Depreciation and Amortization | 1,485.9 | 1,550.2 | ||||||
Deferred Income Taxes | 740.9 | (47.0 | ) | |||||
Asset Impairments and Other Related Charges | 10.6 | 2,264.9 | ||||||
Allowance for Equity Funds Used During Construction | (62.2 | ) | (86.1 | ) | ||||
Mark-to-Market of Risk Management Contracts | (56.2 | ) | 56.6 | |||||
Amortization of Nuclear Fuel | 104.8 | 109.7 | ||||||
Pension Contributions to Qualified Plan Trust | (93.3 | ) | (84.8 | ) | ||||
Property Taxes | 291.4 | 288.3 | ||||||
Deferred Fuel Over/Under-Recovery, Net | 81.0 | (28.5 | ) | |||||
Gain on Sale of Merchant Generation Assets | (226.4 | ) | — | |||||
Gain on Sale of Equity Investment | (12.4 | ) | — | |||||
Recovery of Ohio Capacity Costs | 65.6 | 108.8 | ||||||
Provision for Refund – Global Settlement, Net | (93.3 | ) | — | |||||
Change in Other Noncurrent Assets | (345.2 | ) | (243.4 | ) | ||||
Change in Other Noncurrent Liabilities | 205.7 | 41.3 | ||||||
Changes in Certain Components of Continuing Working Capital: | ||||||||
Accounts Receivable, Net | 201.3 | (240.8 | ) | |||||
Fuel, Materials and Supplies | 58.5 | 11.6 | ||||||
Accounts Payable | (91.0 | ) | 47.8 | |||||
Accrued Taxes, Net | (310.1 | ) | (393.0 | ) | ||||
Other Current Assets | (98.2 | ) | 31.5 | |||||
Other Current Liabilities | (260.3 | ) | (211.4 | ) | ||||
Net Cash Flows from Continuing Operating Activities | 3,124.2 | 3,421.0 | ||||||
INVESTING ACTIVITIES | ||||||||
Construction Expenditures | (3,778.2 | ) | (3,387.0 | ) | ||||
Change in Other Temporary Investments, Net | 34.5 | 109.2 | ||||||
Purchases of Investment Securities | (1,855.8 | ) | (2,454.5 | ) | ||||
Sales of Investment Securities | 1,808.6 | 2,427.0 | ||||||
Acquisitions of Nuclear Fuel | (73.2 | ) | (127.6 | ) | ||||
Proceeds from Sale of Merchant Generation Assets | 2,159.6 | — | ||||||
Other Investing Activities | 27.9 | 4.2 | ||||||
Net Cash Flows Used for Continuing Investing Activities | (1,676.6 | ) | (3,428.7 | ) | ||||
FINANCING ACTIVITIES | ||||||||
Issuance of Common Stock | — | 34.2 | ||||||
Issuance of Long-term Debt | 2,742.7 | 1,559.6 | ||||||
Change in Short-term Debt, Net | (653.7 | ) | 678.3 | |||||
Retirement of Long-term Debt | (2,427.2 | ) | (1,307.6 | ) | ||||
Make Whole Premium on Extinguishment of Long-term Debt | (46.1 | ) | — | |||||
Principal Payments for Capital Lease Obligations | (50.5 | ) | (81.9 | ) | ||||
Dividends Paid on Common Stock | (875.0 | ) | (829.8 | ) | ||||
Other Financing Activities | (4.4 | ) | (6.8 | ) | ||||
Net Cash Flows from (Used for) Continuing Financing Activities | (1,314.2 | ) | 46.0 | |||||
Net Cash Flows Used for Discontinued Operating Activities | — | (2.5 | ) | |||||
Net Cash Flows from Discontinued Investing Activities | — | — | ||||||
Net Cash Flows from Discontinued Financing Activities | — | — | ||||||
Net Increase in Cash and Cash Equivalents | 133.4 | 35.8 | ||||||
Cash and Cash Equivalents at Beginning of Period | 210.5 | 176.4 | ||||||
Cash and Cash Equivalents at End of Period | $ | 343.9 | $ | 212.2 |
Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, | September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions of KWhs) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 4,112 | 4,148 | 9,736 | 9,580 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 2,941 | 3,152 | 7,700 | 7,997 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Industrial | 2,037 | 2,168 | 6,618 | 6,556 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Miscellaneous | 184 | 197 | 486 | 512 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Retail | 9,274 | 9,665 | 24,540 | 24,645 |
Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, | September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in degree days) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Actual – Heating (a) | 1 | — | 98 | 180 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Normal – Heating (b) | — | — | 188 | 190 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Actual – Cooling (c) | 1,357 | 1,587 | 2,524 | 2,679 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Normal – Cooling (b) | 1,378 | 1,368 | 2,436 | 2,425 |
Net Income | ||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||
Third Quarter of 2019 | $ | 77.0 | ||||||||||||
Changes in Gross Margin: | ||||||||||||||
Retail Margins | (1.4) | |||||||||||||
Margins from Off-system Sales | (0.4) | |||||||||||||
Transmission Revenues | 4.3 | |||||||||||||
Other Revenues | (59.0) | |||||||||||||
Total Change in Gross Margin | (56.5) | |||||||||||||
Changes in Expenses and Other: | ||||||||||||||
Other Operation and Maintenance | (4.8) | |||||||||||||
Depreciation and Amortization | 62.5 | |||||||||||||
Taxes Other Than Income Taxes | 1.1 | |||||||||||||
Interest Income | 0.1 | |||||||||||||
Allowance for Equity Funds Used During Construction | (0.7) | |||||||||||||
Interest Expense | (8.7) | |||||||||||||
Total Change in Expenses and Other | 49.5 | |||||||||||||
Income Tax Expense | 12.6 | |||||||||||||
Third Quarter of 2020 | $ | 82.6 |
Reconciliation of Nine Months Ended September 30, 2019 to Nine Months Ended September 30, 2020 | ||||||||||||||
Net Income | ||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2019 | $ | 192.0 | ||||||||||||
Changes in Gross Margin: | ||||||||||||||
Retail Margins | 2.7 | |||||||||||||
Margins from Off-system Sales | (20.2) | |||||||||||||
Transmission Revenues | 8.9 | |||||||||||||
Other Revenues | (36.8) | |||||||||||||
Total Change in Gross Margin | (45.4) | |||||||||||||
Changes in Expenses and Other: | ||||||||||||||
Other Operation and Maintenance | 77.3 | |||||||||||||
Depreciation and Amortization | 29.0 | |||||||||||||
Taxes Other Than Income Taxes | 3.6 | |||||||||||||
Interest Income | (0.3) | |||||||||||||
Allowance for Equity Funds Used During Construction | 6.1 | |||||||||||||
Interest Expense | (36.5) | |||||||||||||
Total Change in Expenses and Other | 79.2 | |||||||||||||
Income Tax Expense | (28.7) | |||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2020 | $ | 197.1 |
Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, | September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
REVENUES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric Transmission and Distribution | $ | 390.1 | $ | 445.4 | $ | 1,165.2 | $ | 1,190.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sales to AEP Affiliates | 41.4 | 42.7 | 89.4 | 125.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Revenues | 0.5 | 1.2 | 2.5 | 2.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL REVENUES | 432.0 | 489.3 | 1,257.1 | 1,318.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EXPENSES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fuel and Other Consumables Used for Electric Generation | 10.4 | 11.2 | 13.6 | 29.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Operation | 134.3 | 128.2 | 344.7 | 349.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maintenance | 20.4 | 21.7 | 64.1 | 136.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and Amortization | 107.7 | 170.2 | 435.8 | 464.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxes Other Than Income Taxes | 38.7 | 39.8 | 106.7 | 110.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL EXPENSES | 311.5 | 371.1 | 964.9 | 1,090.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OPERATING INCOME | 120.5 | 118.2 | 292.2 | 227.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Income (Expense): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Income | 0.5 | 0.4 | 1.2 | 1.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for Equity Funds Used During Construction | 4.4 | 5.1 | 14.4 | 8.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Service Cost Components of Net Periodic Benefit Cost | 2.8 | 2.8 | 8.4 | 8.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Expense | (44.5) | (35.8) | (129.2) | (92.7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INCOME BEFORE INCOME TAX EXPENSE (BENEFIT) | 83.7 | 90.7 | 187.0 | 153.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Tax Expense (Benefit) | 1.1 | 13.7 | (10.1) | (38.8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NET INCOME | $ | 82.6 | $ | 77.0 | $ | 197.1 | $ | 192.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The common stock of AEP Texas is wholly-owned by Parent. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, | September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | $ | 82.6 | $ | 77.0 | $ | 197.1 | $ | 192.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OTHER COMPREHENSIVE INCOME, NET OF TAXES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash Flow Hedges, Net of Tax of $0.1 and $0.1 for the Three Months Ended September 30, 2020 and 2019, Respectively, and $0.2 and $0.2 for the Nine Months Ended September 30, 2020 and 2019, Respectively | 0.3 | 0.3 | 0.8 | 0.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Pension and OPEB Deferred Costs, Net of Tax of $0 and $0 for the Three Months Ended September 30, 2020 and 2019, Respectively, and $0 and $0 for the Nine Months Ended September 30, 2020 and 2019, Respectively | 0 | 0 | 0.1 | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL OTHER COMPREHENSIVE INCOME | 0.3 | 0.3 | 0.9 | 0.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL COMPREHENSIVE INCOME | $ | 82.9 | $ | 77.3 | $ | 198.0 | $ | 192.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Paid-in Capital | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL COMMON SHAREHOLDER’S EQUITY – DECEMBER 31, 2018 | $ | 1,257.9 | $ | 1,337.7 | $ | (15.1) | $ | 2,580.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital Contribution from Parent | 200.0 | 200.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | 34.4 | 34.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Comprehensive Income | 0.3 | 0.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL COMMON SHAREHOLDER’S EQUITY – MARCH 31, 2019 | 1,457.9 | 1,372.1 | (14.8) | 2,815.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | 80.6 | 80.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Comprehensive Income | 0.3 | 0.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL COMMON SHAREHOLDER’S EQUITY – JUNE 30, 2019 | 1,457.9 | 1,452.7 | (14.5) | 2,896.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | 77.0 | 77.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Comprehensive Income | 0.3 | 0.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL COMMON SHAREHOLDER’S EQUITY – SEPTEMBER 30, 2019 | $ | 1,457.9 | $ | 1,529.7 | $ | (14.2) | $ | 2,973.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL COMMON SHAREHOLDER’S EQUITY – DECEMBER 31, 2019 | $ | 1,457.9 | $ | 1,516.0 | $ | (12.8) | $ | 2,961.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | 47.6 | 47.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Comprehensive Income | 0.3 | 0.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL COMMON SHAREHOLDER’S EQUITY – MARCH 31, 2020 | 1,457.9 | 1,563.6 | (12.5) | 3,009.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | 66.9 | 66.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Comprehensive Income | 0.3 | 0.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL COMMON SHAREHOLDER’S EQUITY – JUNE 30, 2020 | 1,457.9 | 1,630.5 | (12.2) | 3,076.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | 82.6 | 82.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Comprehensive Income | 0.3 | 0.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL COMMON SHAREHOLDER’S EQUITY – SEPTEMBER 30, 2020 | $ | 1,457.9 | $ | 1,713.1 | $ | (11.9) | $ | 3,159.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, | December 31, | |||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||
CURRENT ASSETS | ||||||||||||||||||||||||||
Cash and Cash Equivalents | $ | 0.1 | $ | 3.1 | ||||||||||||||||||||||
Restricted Cash (September 30, 2020 and December 31, 2019 Amounts Include $44.8 and $154.7, Respectively, Related to Transition Funding and Restoration Funding) | 44.8 | 154.7 | ||||||||||||||||||||||||
Advances to Affiliates | 148.4 | 207.2 | ||||||||||||||||||||||||
Accounts Receivable: | ||||||||||||||||||||||||||
Customers | 136.8 | 116.0 | ||||||||||||||||||||||||
Affiliated Companies | 22.0 | 10.1 | ||||||||||||||||||||||||
Accrued Unbilled Revenues | 74.8 | 68.8 | ||||||||||||||||||||||||
Miscellaneous | 0 | 0.3 | ||||||||||||||||||||||||
Allowance for Uncollectible Accounts | 0 | (1.8) | ||||||||||||||||||||||||
Total Accounts Receivable | 233.6 | 193.4 | ||||||||||||||||||||||||
Fuel | 0 | 5.9 | ||||||||||||||||||||||||
Materials and Supplies | 72.0 | 56.7 | ||||||||||||||||||||||||
Accrued Tax Benefits | 9.6 | 66.1 | ||||||||||||||||||||||||
Prepayments and Other Current Assets | 5.6 | 5.8 | ||||||||||||||||||||||||
TOTAL CURRENT ASSETS | 514.1 | 692.9 | ||||||||||||||||||||||||
PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT | ||||||||||||||||||||||||||
Electric: | ||||||||||||||||||||||||||
Generation | 0 | 351.7 | ||||||||||||||||||||||||
Transmission | 4,943.8 | 4,466.5 | ||||||||||||||||||||||||
Distribution | 4,486.6 | 4,215.2 | ||||||||||||||||||||||||
Other Property, Plant and Equipment | 868.2 | 805.9 | ||||||||||||||||||||||||
Construction Work in Progress | 787.9 | 763.9 | ||||||||||||||||||||||||
Total Property, Plant and Equipment | 11,086.5 | 10,603.2 | ||||||||||||||||||||||||
Accumulated Depreciation and Amortization | 1,541.5 | 1,758.1 | ||||||||||||||||||||||||
TOTAL PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT – NET | 9,545.0 | 8,845.1 | ||||||||||||||||||||||||
OTHER NONCURRENT ASSETS | ||||||||||||||||||||||||||
Regulatory Assets | 275.4 | 280.6 | ||||||||||||||||||||||||
Securitized Assets (September 30, 2020 and December 31, 2019 Amounts Include $467.8 and $621.2, Respectively, Related to Transition Funding and Restoration Funding) | 467.8 | 623.4 | ||||||||||||||||||||||||
Deferred Charges and Other Noncurrent Assets | 182.7 | 147.1 | ||||||||||||||||||||||||
TOTAL OTHER NONCURRENT ASSETS | 925.9 | 1,051.1 | ||||||||||||||||||||||||
TOTAL ASSETS | $ | 10,985.0 | $ | 10,589.1 | ||||||||||||||||||||||
September 30, | December 31, | |||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||
CURRENT LIABILITIES | ||||||||||||||||||||||||||
Accounts Payable: | ||||||||||||||||||||||||||
General | $ | 235.3 | $ | 256.8 | ||||||||||||||||||||||
Affiliated Companies | 27.2 | 35.6 | ||||||||||||||||||||||||
Short-term Debt – Nonaffiliated | 2.0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||
Long-term Debt Due Within One Year – Nonaffiliated (September 30, 2020 and December 31, 2019 Amounts Include $87.7 and $281.4, Respectively, Related to Transition Funding and Restoration Funding) | 87.8 | 392.1 | ||||||||||||||||||||||||
Risk Management Liabilities | 0.1 | 0 | ||||||||||||||||||||||||
Accrued Taxes | 101.8 | 84.9 | ||||||||||||||||||||||||
Accrued Interest (September 30, 2020 and December 31, 2019 Amounts Include $3.5 and $7.5, Respectively, Related to Transition Funding and Restoration Funding) | 54.7 | 35.7 | ||||||||||||||||||||||||
Oklaunion Purchase Power Agreement | 0 | 22.1 | ||||||||||||||||||||||||
Obligations Under Operating Leases | 13.7 | 12.0 | ||||||||||||||||||||||||
Provision for Refund | 31.6 | 64.7 | ||||||||||||||||||||||||
Other Current Liabilities | 92.2 | 123.3 | ||||||||||||||||||||||||
TOTAL CURRENT LIABILITIES | 646.4 | 1,027.2 | ||||||||||||||||||||||||
NONCURRENT LIABILITIES | ||||||||||||||||||||||||||
Long-term Debt – Nonaffiliated (September 30, 2020 and December 31, 2019 Amounts Include $440.2 and $495.4, Respectively, Related to Transition Funding and Restoration Funding) | 4,766.9 | 4,166.3 | ||||||||||||||||||||||||
Deferred Income Taxes | 1,004.4 | 965.4 | ||||||||||||||||||||||||
Regulatory Liabilities and Deferred Investment Tax Credits | 1,282.6 | 1,316.9 | ||||||||||||||||||||||||
Obligations Under Operating Leases | 71.0 | 71.1 | ||||||||||||||||||||||||
Deferred Credits and Other Noncurrent Liabilities | 54.6 | 81.1 | ||||||||||||||||||||||||
TOTAL NONCURRENT LIABILITIES | 7,179.5 | 6,600.8 | ||||||||||||||||||||||||
TOTAL LIABILITIES | 7,825.9 | 7,628.0 | ||||||||||||||||||||||||
Rate Matters (Note 4) | ||||||||||||||||||||||||||
Commitments and Contingencies (Note 5) | ||||||||||||||||||||||||||
COMMON SHAREHOLDER’S EQUITY | ||||||||||||||||||||||||||
Paid-in Capital | 1,457.9 | 1,457.9 | ||||||||||||||||||||||||
Retained Earnings | 1,713.1 | 1,516.0 | ||||||||||||||||||||||||
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | (11.9) | (12.8) | ||||||||||||||||||||||||
TOTAL COMMON SHAREHOLDER’S EQUITY | 3,159.1 | 2,961.1 | ||||||||||||||||||||||||
TOTAL LIABILITIES AND COMMON SHAREHOLDER’S EQUITY | $ | 10,985.0 | $ | 10,589.1 | ||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||
OPERATING ACTIVITIES | ||||||||||||||||||||||||||
Net Income | $ | 197.1 | $ | 192.0 | ||||||||||||||||||||||
Adjustments to Reconcile Net Income to Net Cash Flows from Operating Activities: | ||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and Amortization | 435.8 | 464.8 | ||||||||||||||||||||||||
Deferred Income Taxes | (11.5) | (0.6) | ||||||||||||||||||||||||
Allowance for Equity Funds Used During Construction | (14.4) | (8.3) | ||||||||||||||||||||||||
Mark-to-Market of Risk Management Contracts | 0.1 | 0.2 | ||||||||||||||||||||||||
Pension Contributions to Qualified Plan Trust | (11.3) | 0 | ||||||||||||||||||||||||
Change in Other Noncurrent Assets | (77.3) | 0.5 | ||||||||||||||||||||||||
Change in Other Noncurrent Liabilities | (30.0) | 6.5 | ||||||||||||||||||||||||
Changes in Certain Components of Working Capital: | ||||||||||||||||||||||||||
Accounts Receivable, Net | (40.2) | (50.0) | ||||||||||||||||||||||||
Fuel, Materials and Supplies | (9.4) | (0.1) | ||||||||||||||||||||||||
Accounts Payable | 24.2 | 17.8 | ||||||||||||||||||||||||
Accrued Taxes, Net | 73.4 | (33.4) | ||||||||||||||||||||||||
Other Current Assets | (0.8) | (0.7) | ||||||||||||||||||||||||
Other Current Liabilities | (49.8) | (12.9) | ||||||||||||||||||||||||
Net Cash Flows from Operating Activities | 485.9 | 575.8 | ||||||||||||||||||||||||
INVESTING ACTIVITIES | ||||||||||||||||||||||||||
Construction Expenditures | (976.1) | (954.5) | ||||||||||||||||||||||||
Change in Advances to Affiliates, Net | 58.8 | 0.3 | ||||||||||||||||||||||||
Other Investing Activities | 24.1 | 18.4 | ||||||||||||||||||||||||
Net Cash Flows Used for Investing Activities | (893.2) | (935.8) | ||||||||||||||||||||||||
FINANCING ACTIVITIES | ||||||||||||||||||||||||||
Capital Contribution from Parent | 0 | 200.0 | ||||||||||||||||||||||||
Issuance of Long-term Debt – Nonaffiliated | 652.8 | 627.5 | ||||||||||||||||||||||||
Change in Short-term Debt, Net – Nonaffiliated | 2.0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||
Change in Advances from Affiliates, Net | 0 | (141.2) | ||||||||||||||||||||||||
Retirement of Long-term Debt – Nonaffiliated | (356.5) | (366.8) | ||||||||||||||||||||||||
Principal Payments for Finance Lease Obligations | (4.7) | (3.8) | ||||||||||||||||||||||||
Other Financing Activities | 0.8 | (1.1) | ||||||||||||||||||||||||
Net Cash Flows from Financing Activities | 294.4 | 314.6 | ||||||||||||||||||||||||
Net Decrease in Cash, Cash Equivalents and Restricted Cash | (112.9) | (45.4) | ||||||||||||||||||||||||
Cash, Cash Equivalents and Restricted Cash at Beginning of Period | 157.8 | 159.8 | ||||||||||||||||||||||||
Cash, Cash Equivalents and Restricted Cash at End of Period | $ | 44.9 | $ | 114.4 | ||||||||||||||||||||||
SUPPLEMENTARY INFORMATION | ||||||||||||||||||||||||||
Cash Paid for Interest, Net of Capitalized Amounts | $ | 102.0 | $ | 95.1 | ||||||||||||||||||||||
Net Cash Paid (Received) for Income Taxes | (55.6) | 28.7 | ||||||||||||||||||||||||
Noncash Acquisitions Under Finance Leases | 5.1 | 6.9 | ||||||||||||||||||||||||
Construction Expenditures Included in Current Liabilities as of September 30, | 167.6 | 183.6 | ||||||||||||||||||||||||
As of September 30, | ||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||||||||
Plant In Service | $ | 9,240.4 | $ | 7,409.0 | ||||||||||||||||
Construction Work in Progress | 1,680.9 | 1,858.4 | ||||||||||||||||||
Accumulated Depreciation and Amortization | 531.8 | 368.8 | ||||||||||||||||||
Total Transmission Property, Net | $ | 10,389.5 | $ | 8,898.6 |
As of September 30, | ||||||||
2017 | 2016 | |||||||
(in millions) | ||||||||
Plant In Service | $ | 4,684.4 | $ | 3,260.7 | ||||
CWIP | 1,383.1 | 1,328.6 | ||||||
Accumulated Depreciation | 151.5 | 86.6 | ||||||
Total Transmission Property, Net | $ | 5,916.0 | $ | 4,502.7 |
Reconciliation of Third Quarter of 2019 to Third Quarter of 2020 | ||||||||||||||
Net Income | ||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||
Third Quarter of 2019 | $ | 107.6 | ||||||||||||
Changes in Transmission Revenues: | ||||||||||||||
Transmission Revenues | 44.4 | |||||||||||||
Total Change in Transmission Revenues | 44.4 | |||||||||||||
Changes in Expenses and Other: | ||||||||||||||
Other Operation and Maintenance | 0.4 | |||||||||||||
Depreciation and Amortization | (16.2) | |||||||||||||
Taxes Other Than Income Taxes | (9.3) | |||||||||||||
Interest Income | (0.6) | |||||||||||||
Allowance for Equity Funds Used During Construction | (0.8) | |||||||||||||
Interest Expense | (6.3) | |||||||||||||
Total Change in Expenses and Other | (32.8) | |||||||||||||
Income Tax Expense | (1.6) | |||||||||||||
Third Quarter of 2020 | $ | 117.6 |
Reconciliation of Third Quarter of 2016 to Third Quarter of 2017 | ||||
Net Income | ||||
(in millions) | ||||
Third Quarter of 2016 | $ | 52.4 | ||
Changes in Transmission Revenues: | ||||
Transmission Revenues | 42.0 | |||
Total Change in Transmission Revenues | 42.0 | |||
Changes in Expenses and Other: | ||||
Other Operation and Maintenance | (10.4 | ) | ||
Depreciation and Amortization | (8.0 | ) | ||
Taxes Other Than Income Taxes | (4.9 | ) | ||
Interest Income | 0.1 | |||
Allowance for Equity Funds Used During Construction | (1.6 | ) | ||
Interest Expense | (5.9 | ) | ||
Total Change in Expenses and Other | (30.7 | ) | ||
Income Tax Expense | (3.8 | ) | ||
Third Quarter of 2017 | $ | 59.9 |
Reconciliation of Nine Months Ended September 30, 2019 to Nine Months Ended September 30, 2020 | ||||||||||||||
Net Income | ||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2019 | $ | 347.9 | ||||||||||||
Changes in Transmission Revenues: | ||||||||||||||
Transmission Revenues | 67.7 | |||||||||||||
Total Change in Transmission Revenues | 67.7 | |||||||||||||
Changes in Expenses and Other: | ||||||||||||||
Other Operation and Maintenance | (8.2) | |||||||||||||
Depreciation and Amortization | (48.0) | |||||||||||||
Taxes Other Than Income Taxes | (26.6) | |||||||||||||
Interest Income | 0.2 | |||||||||||||
Allowance for Equity Funds Used During Construction | (6.2) | |||||||||||||
Interest Expense | (25.6) | |||||||||||||
Total Change in Expenses and Other | (114.4) | |||||||||||||
Income Tax Expense | 7.9 | |||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2020 | $ | 309.1 |
Reconciliation of Nine Months Ended September 30, 2016 to Nine Months Ended September 30, 2017 | ||||
Net Income | ||||
(in millions) | ||||
Nine Months Ended September 30, 2016 | $ | 153.0 | ||
Changes in Transmission Revenues: | ||||
Transmission Revenues | 191.4 | |||
Total Change in Transmission Revenues | 191.4 | |||
Changes in Expenses and Other: | ||||
Other Operation and Maintenance | (19.8 | ) | ||
Depreciation and Amortization | (23.4 | ) | ||
Taxes Other Than Income Taxes | (16.6 | ) | ||
Interest Income | 0.3 | |||
Allowance for Equity Funds Used During Construction | (3.7 | ) | ||
Interest Expense | (16.3 | ) | ||
Total Change in Expenses and Other | (79.5 | ) | ||
Income Tax Expense | (40.6 | ) | ||
Nine Months Ended September 30, 2017 | $ | 224.3 |
Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, | September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
REVENUES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transmission Revenues | $ | 62.9 | $ | 54.0 | $ | 184.6 | $ | 162.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sales to AEP Affiliates | 241.2 | 205.7 | 652.6 | 608.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Revenues | 0 | 0 | 0.6 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL REVENUES | 304.1 | 259.7 | 837.8 | 770.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EXPENSES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Operation | 25.3 | 26.0 | 72.0 | 61.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maintenance | 3.5 | 3.2 | 6.8 | 8.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and Amortization | 61.5 | 45.3 | 176.4 | 128.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxes Other Than Income Taxes | 52.2 | 42.9 | 152.8 | 126.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL EXPENSES | 142.5 | 117.4 | 408.0 | 325.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OPERATING INCOME | 161.6 | 142.3 | 429.8 | 444.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Income (Expense): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Income - Affiliated | 0.2 | 0.8 | 2.3 | 2.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for Equity Funds Used During Construction | 20.2 | 21.0 | 54.9 | 61.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Expense | (32.7) | (26.4) | (95.1) | (69.5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INCOME BEFORE INCOME TAX EXPENSE | 149.3 | 137.7 | 391.9 | 438.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Tax Expense | 31.7 | 30.1 | 82.8 | 90.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NET INCOME | $ | 117.6 | $ | 107.6 | $ | 309.1 | $ | 347.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||
September 30, | September 30, | |||||||||||||||
2017 | 2016 | 2017 | 2016 | |||||||||||||
REVENUES | ||||||||||||||||
Transmission Revenues | $ | 35.9 | $ | 33.5 | $ | 99.2 | $ | 89.6 | ||||||||
Sales to AEP Affiliates | 131.4 | 91.8 | 450.2 | 268.4 | ||||||||||||
TOTAL REVENUES | 167.3 | 125.3 | 549.4 | 358.0 | ||||||||||||
EXPENSES | ||||||||||||||||
Other Operation | 18.4 | 7.5 | 38.8 | 21.0 | ||||||||||||
Maintenance | 1.4 | 1.9 | 6.8 | 4.8 | ||||||||||||
Depreciation and Amortization | 24.8 | 16.8 | 70.9 | 47.5 | ||||||||||||
Taxes Other Than Income Taxes | 27.6 | 22.7 | 82.0 | 65.4 | ||||||||||||
TOTAL EXPENSES | 72.2 | 48.9 | 198.5 | 138.7 | ||||||||||||
OPERATING INCOME | 95.1 | 76.4 | 350.9 | 219.3 | ||||||||||||
Other Income (Expense): | ||||||||||||||||
Interest Income | 0.2 | 0.1 | 0.5 | 0.2 | ||||||||||||
Allowance for Equity Funds Used During Construction | 11.7 | 13.3 | 36.0 | 39.7 | ||||||||||||
Interest Expense | (16.9 | ) | (11.0 | ) | (48.6 | ) | (32.3 | ) | ||||||||
INCOME BEFORE INCOME TAX EXPENSE | 90.1 | 78.8 | 338.8 | 226.9 | ||||||||||||
Income Tax Expense | 30.2 | 26.4 | 114.5 | 73.9 | ||||||||||||
NET INCOME | $ | 59.9 | $ | 52.4 | $ | 224.3 | $ | 153.0 |
Paid-in Capital | Retained Earnings | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL MEMBER'S EQUITY – DECEMBER 31, 2018 | $ | 2,480.6 | $ | 1,089.2 | $ | 3,569.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | 104.3 | 104.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL MEMBER'S EQUITY – MARCH 31, 2019 | 2,480.6 | 1,193.5 | 3,674.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | 136.0 | 136.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL MEMBER'S EQUITY – JUNE 30, 2019 | 2,480.6 | 1,329.5 | 3,810.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | 107.6 | 107.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL MEMBER'S EQUITY – SEPTEMBER 30, 2019 | $ | 2,480.6 | $ | 1,437.1 | $ | 3,917.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL MEMBER'S EQUITY – DECEMBER 31, 2019 | $ | 2,480.6 | $ | 1,528.9 | $ | 4,009.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital Contribution from Member | 185.0 | 185.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | 117.8 | 117.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL MEMBER'S EQUITY – MARCH 31, 2020 | 2,665.6 | 1,646.7 | 4,312.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends Paid to AEP Transmission Holdco | (5.0) | (5.0) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | 73.7 | 73.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL MEMBER'S EQUITY – JUNE 30, 2020 | 2,665.6 | 1,715.4 | 4,381.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | 117.6 | 117.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL MEMBER'S EQUITY – SEPTEMBER 30, 2020 | $ | 2,665.6 | $ | 1,833.0 | $ | 4,498.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Paid-in Capital | Retained Earnings | Total Member’s Equity | ||||||||||
TOTAL MEMBER'S EQUITY – DECEMBER 31, 2015 | $ | 1,243.0 | $ | 309.9 | $ | 1,552.9 | ||||||
Capital Contributions from Member | 116.0 | 116.0 | ||||||||||
Net Income | 153.0 | 153.0 | ||||||||||
TOTAL MEMBER'S EQUITY – SEPTEMBER 30, 2016 | $ | 1,359.0 | $ | 462.9 | $ | 1,821.9 | ||||||
TOTAL MEMBER'S EQUITY – DECEMBER 31, 2016 | $ | 1,455.0 | $ | 502.6 | $ | 1,957.6 | ||||||
Capital Contributions from Member | 185.5 | 185.5 | ||||||||||
Net Income | 224.3 | 224.3 | ||||||||||
TOTAL MEMBER'S EQUITY – SEPTEMBER 30, 2017 | $ | 1,640.5 | $ | 726.9 | $ | 2,367.4 |
September 30, | December 31, | |||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||
CURRENT ASSETS | ||||||||||||||||||||||||||
Advances to Affiliates | $ | 106.7 | $ | 85.4 | ||||||||||||||||||||||
Accounts Receivable: | ||||||||||||||||||||||||||
Customers | 34.1 | 19.0 | ||||||||||||||||||||||||
Affiliated Companies | 81.1 | 66.1 | ||||||||||||||||||||||||
Total Accounts Receivable | 115.2 | 85.1 | ||||||||||||||||||||||||
Materials and Supplies | 13.6 | 13.8 | ||||||||||||||||||||||||
Prepayments and Other Current Assets | 5.3 | 13.1 | ||||||||||||||||||||||||
TOTAL CURRENT ASSETS | 240.8 | 197.4 | ||||||||||||||||||||||||
TRANSMISSION PROPERTY | ||||||||||||||||||||||||||
Transmission Property | 8,947.4 | 8,137.9 | ||||||||||||||||||||||||
Other Property, Plant and Equipment | 293.0 | 269.6 | ||||||||||||||||||||||||
Construction Work in Progress | 1,680.9 | 1,485.7 | ||||||||||||||||||||||||
Total Transmission Property | 10,921.3 | 9,893.2 | ||||||||||||||||||||||||
Accumulated Depreciation and Amortization | 531.8 | 402.3 | ||||||||||||||||||||||||
TOTAL TRANSMISSION PROPERTY – NET | 10,389.5 | 9,490.9 | ||||||||||||||||||||||||
OTHER NONCURRENT ASSETS | ||||||||||||||||||||||||||
Regulatory Assets | 6.8 | 4.2 | ||||||||||||||||||||||||
Deferred Property Taxes | 57.2 | 193.5 | ||||||||||||||||||||||||
Deferred Charges and Other Noncurrent Assets | 4.4 | 4.8 | ||||||||||||||||||||||||
TOTAL OTHER NONCURRENT ASSETS | 68.4 | 202.5 | ||||||||||||||||||||||||
TOTAL ASSETS | $ | 10,698.7 | $ | 9,890.8 | ||||||||||||||||||||||
September 30, | December 31, | |||||||
2017 | 2016 | |||||||
CURRENT ASSETS | ||||||||
Advances to Affiliates | $ | 290.9 | $ | 67.1 | ||||
Accounts Receivable: | ||||||||
Customers | 19.5 | 11.3 | ||||||
Affiliated Companies | 102.8 | 66.6 | ||||||
Total Accounts Receivable | 122.3 | 77.9 | ||||||
Materials and Supplies | 16.0 | 5.0 | ||||||
Accrued Tax Benefits | 12.7 | 26.0 | ||||||
Prepayments and Other Current Assets | 8.1 | 2.8 | ||||||
TOTAL CURRENT ASSETS | 450.0 | 178.8 | ||||||
TRANSMISSION PROPERTY | ||||||||
Transmission Property | 4,570.9 | 3,973.5 | ||||||
Other Property, Plant and Equipment | 113.5 | 99.4 | ||||||
Construction Work in Progress | 1,383.1 | 981.3 | ||||||
Total Transmission Property | 6,067.5 | 5,054.2 | ||||||
Accumulated Depreciation and Amortization | 151.5 | 99.6 | ||||||
TOTAL TRANSMISSION PROPERTY – NET | 5,916.0 | 4,954.6 | ||||||
OTHER NONCURRENT ASSETS | ||||||||
Accounts Receivable - Affiliated Companies | 13.8 | — | ||||||
Regulatory Assets | 138.0 | 112.3 | ||||||
Deferred Property Taxes | 29.8 | 102.2 | ||||||
Deferred Charges and Other Noncurrent Assets | 1.3 | 1.9 | ||||||
TOTAL OTHER NONCURRENT ASSETS | 182.9 | 216.4 | ||||||
TOTAL ASSETS | $ | 6,548.9 | $ | 5,349.8 |
September 30, | December 31, | |||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||
CURRENT LIABILITIES | ||||||||||||||||||||||||||
Advances from Affiliates | $ | 86.8 | $ | 137.0 | ||||||||||||||||||||||
Accounts Payable: | ||||||||||||||||||||||||||
General | 337.7 | 493.4 | ||||||||||||||||||||||||
Affiliated Companies | 62.4 | 71.2 | ||||||||||||||||||||||||
Accrued Taxes | 216.6 | 355.6 | ||||||||||||||||||||||||
Accrued Interest | 48.2 | 19.2 | ||||||||||||||||||||||||
Obligations Under Operating Leases | 2.3 | 2.1 | ||||||||||||||||||||||||
Other Current Liabilities | 9.1 | 14.6 | ||||||||||||||||||||||||
TOTAL CURRENT LIABILITIES | 763.1 | 1,093.1 | ||||||||||||||||||||||||
NONCURRENT LIABILITIES | ||||||||||||||||||||||||||
Long-term Debt – Nonaffiliated | 3,947.9 | 3,427.3 | ||||||||||||||||||||||||
Deferred Income Taxes | 892.6 | 817.8 | ||||||||||||||||||||||||
Regulatory Liabilities | 575.2 | 540.9 | ||||||||||||||||||||||||
Obligations Under Operating Leases | 1.4 | 1.9 | ||||||||||||||||||||||||
Deferred Credits and Other Noncurrent Liabilities | 19.9 | 0.3 | ||||||||||||||||||||||||
TOTAL NONCURRENT LIABILITIES | 5,437.0 | 4,788.2 | ||||||||||||||||||||||||
TOTAL LIABILITIES | 6,200.1 | 5,881.3 | ||||||||||||||||||||||||
Rate Matters (Note 4) | ||||||||||||||||||||||||||
Commitments and Contingencies (Note 5) | ||||||||||||||||||||||||||
MEMBER’S EQUITY | ||||||||||||||||||||||||||
Paid-in Capital | 2,665.6 | 2,480.6 | ||||||||||||||||||||||||
Retained Earnings | 1,833.0 | 1,528.9 | ||||||||||||||||||||||||
TOTAL MEMBER’S EQUITY | 4,498.6 | 4,009.5 | ||||||||||||||||||||||||
TOTAL LIABILITIES AND MEMBER’S EQUITY | $ | 10,698.7 | $ | 9,890.8 | ||||||||||||||||||||||
September 30, | December 31, | |||||||
2017 | 2016 | |||||||
CURRENT LIABILITIES | ||||||||
Advances from Affiliates | $ | 32.8 | $ | 4.1 | ||||
Accounts Payable: | ||||||||
General | 233.2 | 289.7 | ||||||
Affiliated Companies | 50.0 | 43.1 | ||||||
Accrued Taxes | 112.5 | 191.8 | ||||||
Accrued Interest | 28.9 | 10.5 | ||||||
Other Current Liabilities | 10.4 | 10.9 | ||||||
TOTAL CURRENT LIABILITIES | 467.8 | 550.1 | ||||||
NONCURRENT LIABILITIES | ||||||||
Long-term Debt – Nonaffiliated | 2,550.0 | 1,932.0 | ||||||
Deferred Income Taxes | 1,073.1 | 862.1 | ||||||
Regulatory Liabilities | 60.5 | 44.0 | ||||||
Deferred Credits and Other Noncurrent Liabilities | 30.1 | 4.0 | ||||||
TOTAL NONCURRENT LIABILITIES | 3,713.7 | 2,842.1 | ||||||
TOTAL LIABILITIES | 4,181.5 | 3,392.2 | ||||||
Rate Matters (Note 4) | ||||||||
Commitments and Contingencies (Note 5) | ||||||||
MEMBER’S EQUITY | ||||||||
Paid-in Capital | 1,640.5 | 1,455.0 | ||||||
Retained Earnings | 726.9 | 502.6 | ||||||
TOTAL MEMBER’S EQUITY | 2,367.4 | 1,957.6 | ||||||
TOTAL LIABILITIES AND MEMBER’S EQUITY | $ | 6,548.9 | $ | 5,349.8 |
Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||
OPERATING ACTIVITIES | ||||||||||||||||||||||||||
Net Income | $ | 309.1 | $ | 347.9 | ||||||||||||||||||||||
Adjustments to Reconcile Net Income to Net Cash Flows from Operating Activities: | ||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and Amortization | 176.4 | 128.4 | ||||||||||||||||||||||||
Deferred Income Taxes | 65.4 | 36.7 | ||||||||||||||||||||||||
Allowance for Equity Funds Used During Construction | (54.9) | (61.1) | ||||||||||||||||||||||||
Property Taxes | 136.3 | 110.7 | ||||||||||||||||||||||||
Change in Other Noncurrent Assets | (1.5) | 1.0 | ||||||||||||||||||||||||
Change in Other Noncurrent Liabilities | 19.5 | (3.8) | ||||||||||||||||||||||||
Changes in Certain Components of Working Capital: | ||||||||||||||||||||||||||
Accounts Receivable, Net | (30.1) | (5.1) | ||||||||||||||||||||||||
Materials and Supplies | 0.2 | 3.9 | ||||||||||||||||||||||||
Accounts Payable | 26.0 | 4.1 | ||||||||||||||||||||||||
Accrued Taxes, Net | (139.0) | (92.8) | ||||||||||||||||||||||||
Accrued Interest | 29.0 | 23.8 | ||||||||||||||||||||||||
Other Current Assets | 9.1 | (1.0) | ||||||||||||||||||||||||
Other Current Liabilities | (10.7) | (8.5) | ||||||||||||||||||||||||
Net Cash Flows from Operating Activities | 534.8 | 484.2 | ||||||||||||||||||||||||
INVESTING ACTIVITIES | ||||||||||||||||||||||||||
Construction Expenditures | (1,163.8) | (959.9) | ||||||||||||||||||||||||
Change in Advances to Affiliates, Net | (21.3) | (178.3) | ||||||||||||||||||||||||
Acquisitions of Assets | (3.6) | (7.6) | ||||||||||||||||||||||||
Other Investing Activities | 4.7 | 12.0 | ||||||||||||||||||||||||
Net Cash Flows Used for Investing Activities | (1,184.0) | (1,133.8) | ||||||||||||||||||||||||
FINANCING ACTIVITIES | ||||||||||||||||||||||||||
Capital Contributions from Member | 185.0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||
Issuance of Long-term Debt – Nonaffiliated | 519.4 | 685.9 | ||||||||||||||||||||||||
Change in Advances from Affiliates, Net | (50.2) | (36.3) | ||||||||||||||||||||||||
Dividends Paid to AEP Transmission Holdco | (5.0) | 0 | ||||||||||||||||||||||||
Net Cash Flows from Financing Activities | 649.2 | 649.6 | ||||||||||||||||||||||||
Net Change in Cash and Cash Equivalents | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||
Cash and Cash Equivalents at Beginning of Period | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||
Cash and Cash Equivalents at End of Period | $ | 0 | $ | 0 | ||||||||||||||||||||||
SUPPLEMENTARY INFORMATION | ||||||||||||||||||||||||||
Cash Paid for Interest, Net of Capitalized Amounts | $ | 63.3 | $ | 43.0 | ||||||||||||||||||||||
Net Cash Paid for Income Taxes | 1.9 | 29.8 | ||||||||||||||||||||||||
Construction Expenditures Included in Current Liabilities as of September 30, | 283.6 | 315.1 | ||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, | ||||||||
2017 | 2016 | |||||||
OPERATING ACTIVITIES | ||||||||
Net Income | $ | 224.3 | $ | 153.0 | ||||
Adjustments to Reconcile Net Income to Net Cash Flows from Operating Activities: | ||||||||
Depreciation and Amortization | 70.9 | 47.5 | ||||||
Deferred Income Taxes | 193.0 | 161.2 | ||||||
Allowance for Equity Funds Used During Construction | (36.0 | ) | (39.7 | ) | ||||
Property Taxes | 72.4 | 63.5 | ||||||
Long-term Accounts Receivable - Affiliated | (13.8 | ) | — | |||||
Change in Other Noncurrent Assets | 7.6 | (6.4 | ) | |||||
Change in Other Noncurrent Liabilities | 25.7 | 0.6 | ||||||
Changes in Certain Components of Working Capital: | ||||||||
Accounts Receivable, Net | (44.4 | ) | (43.3 | ) | ||||
Materials and Supplies | (11.0 | ) | (1.5 | ) | ||||
Accounts Payable | 8.6 | (1.7 | ) | |||||
Accrued Taxes, Net | (66.0 | ) | 61.2 | |||||
Accrued Interest | 18.4 | 11.3 | ||||||
Other Current Assets | (5.3 | ) | (0.1 | ) | ||||
Other Current Liabilities | 0.5 | 0.1 | ||||||
Net Cash Flows from Operating Activities | 444.9 | 405.7 | ||||||
INVESTING ACTIVITIES | ||||||||
Construction Expenditures | (1,050.7 | ) | (799.8 | ) | ||||
Change in Advances to Affiliates, Net | (223.8 | ) | 83.7 | |||||
Other Investing Activities | (2.9 | ) | (4.6 | ) | ||||
Net Cash Flows Used for Investing Activities | (1,277.4 | ) | (720.7 | ) | ||||
FINANCING ACTIVITIES | ||||||||
Capital Contributions from Member | 185.5 | 116.0 | ||||||
Issuance of Long-term Debt - Nonaffiliated | 618.3 | — | ||||||
Change in Advances from Affiliates, Net | 28.7 | 199.0 | ||||||
Net Cash Flows from Financing Activities | 832.5 | 315.0 | ||||||
Net Change in Cash and Cash Equivalents | — | — | ||||||
Cash and Cash Equivalents at Beginning of Period | — | — | ||||||
Cash and Cash Equivalents at End of Period | $ | — | $ | — | ||||
SUPPLEMENTARY INFORMATION | ||||||||
Cash Paid for Interest, Net of Capitalized Amounts | $ | 28.6 | $ | 20.0 | ||||
Net Cash Paid (Received) for Income Taxes | (93.4 | ) | (209.8 | ) | ||||
Construction Expenditures Included in Current Liabilities as of September 30, | 239.0 | 204.8 |
Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, | September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions of KWhs) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 2,772 | 2,728 | 8,229 | 8,401 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 1,612 | 1,721 | 4,410 | 4,812 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Industrial | 2,193 | 2,487 | 6,507 | 7,180 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Miscellaneous | 203 | 216 | 585 | 640 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Retail | 6,780 | 7,152 | 19,731 | 21,033 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale | 1,187 | 938 | 2,894 | 2,667 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total KWhs | 7,967 | 8,090 | 22,625 | 23,700 |
Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||
September 30, | September 30, | ||||||||||
2017 | 2016 | 2017 | 2016 | ||||||||
(in millions of KWhs) | |||||||||||
Retail: | |||||||||||
Residential | 2,488 | 2,845 | 7,829 | 8,743 | |||||||
Commercial | 1,673 | 1,823 | 4,805 | 5,125 | |||||||
Industrial | 2,431 | 2,391 | 7,106 | 7,022 | |||||||
Miscellaneous | 202 | 217 | 613 | 637 | |||||||
Total Retail | 6,794 | 7,276 | 20,353 | 21,527 | |||||||
Wholesale | 994 | 1,029 | 2,684 | 2,413 | |||||||
Total KWhs | 7,788 | 8,305 | 23,037 | 23,940 |
Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, | September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in degree days) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Actual – Heating (a) | 1 | — | 1,098 | 1,295 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Normal – Heating (b) | 2 | 3 | 1,413 | 1,407 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Actual – Cooling (c) | 988 | 1,071 | 1,354 | 1,530 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Normal – Cooling (b) | 825 | 815 | 1,208 | 1,194 |
Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||
September 30, | September 30, | ||||||||||
2017 | 2016 | 2017 | 2016 | ||||||||
(in degree days) | |||||||||||
Actual - Heating (a) | — | — | 1,000 | 1,433 | |||||||
Normal - Heating (b) | 2 | 2 | 1,420 | 1,437 | |||||||
Actual - Cooling (c) | 805 | 1,049 | 1,180 | 1,437 | |||||||
Normal - Cooling (b) | 812 | 808 | 1,179 | 1,177 |
Reconciliation of Third Quarter of 2019 to Third Quarter of 2020 | ||||||||||||||
Net Income | ||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||
Third Quarter of 2019 | $ | 104.3 | ||||||||||||
Changes in Gross Margin: | ||||||||||||||
Retail Margins | 7.9 | |||||||||||||
Margins from Off-system Sales | (1.2) | |||||||||||||
Transmission Revenues | (3.1) | |||||||||||||
Other Revenues | (1.3) | |||||||||||||
Total Change in Gross Margin | 2.3 | |||||||||||||
Changes in Expenses and Other: | ||||||||||||||
Other Operation and Maintenance | 13.6 | |||||||||||||
Depreciation and Amortization | (4.5) | |||||||||||||
Taxes Other Than Income Taxes | (2.1) | |||||||||||||
Interest Income | 0.3 | |||||||||||||
Allowance for Equity Funds Used During Construction | 1.9 | |||||||||||||
Non-Service Cost Components of Net Periodic Benefit Cost | 0.4 | |||||||||||||
Interest Expense | (3.4) | |||||||||||||
Total Change in Expenses and Other | 6.2 | |||||||||||||
Income Tax Expense (Benefit) | 3.8 | |||||||||||||
Third Quarter of 2020 | $ | 116.6 |
Reconciliation of Third Quarter of 2016 to Third Quarter of 2017 | ||||
Net Income | ||||
(in millions) | ||||
Third Quarter of 2016 | $ | 104.1 | ||
Changes in Gross Margin: | ||||
Retail Margins | (40.6 | ) | ||
Off-system Sales | (1.0 | ) | ||
Transmission Revenues | 1.8 | |||
Other Revenues | 0.5 | |||
Total Change in Gross Margin | (39.3 | ) | ||
Changes in Expenses and Other: | ||||
Other Operation and Maintenance | 12.9 | |||
Depreciation and Amortization | (4.7 | ) | ||
Taxes Other Than Income Taxes | (0.3 | ) | ||
Carrying Costs Income | 0.4 | |||
Allowance for Equity Funds Used During Construction | (1.8 | ) | ||
Interest Expense | (0.8 | ) | ||
Total Change in Expenses and Other | 5.7 | |||
Income Tax Expense | 15.5 | |||
Third Quarter of 2017 | $ | 86.0 |
Reconciliation of Nine Months Ended September 30, 2019 to Nine Months Ended September 30, 2020 | ||||||||||||||
Net Income | ||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2019 | $ | 293.5 | ||||||||||||
Changes in Gross Margin: | ||||||||||||||
Retail Margins | 35.7 | |||||||||||||
Margins from Off-system Sales | (3.2) | |||||||||||||
Transmission Revenues | (8.9) | |||||||||||||
Other Revenues | (1.3) | |||||||||||||
Total Change in Gross Margin | 22.3 | |||||||||||||
Changes in Expenses and Other: | ||||||||||||||
Other Operation and Maintenance | 72.7 | |||||||||||||
Depreciation and Amortization | (17.7) | |||||||||||||
Taxes Other Than Income Taxes | (5.7) | |||||||||||||
Interest Income | (0.7) | |||||||||||||
Allowance for Equity Funds Used During Construction | (1.0) | |||||||||||||
Non-Service Cost Components of Net Periodic Benefit Cost | 1.3 | |||||||||||||
Interest Expense | (9.7) | |||||||||||||
Total Change in Expenses and Other | 39.2 | |||||||||||||
Income Tax Expense (Benefit) | (41.8) | |||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2020 | $ | 313.2 |
Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, | September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
REVENUES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric Generation, Transmission and Distribution | $ | 688.9 | $ | 696.7 | $ | 1,989.9 | $ | 2,041.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sales to AEP Affiliates | 44.4 | 56.6 | 124.9 | 154.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Revenues | 2.4 | 2.2 | 7.8 | 8.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL REVENUES | 735.7 | 755.5 | 2,122.6 | 2,204.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EXPENSES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fuel and Other Consumables Used for Electric Generation | 166.0 | 177.3 | 430.9 | 521.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased Electricity for Resale | 67.5 | 78.3 | 240.5 | 253.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Operation | 136.3 | 140.4 | 379.1 | 416.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maintenance | 52.0 | 61.5 | 148.7 | 184.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and Amortization | 123.2 | 118.7 | 366.0 | 348.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxes Other Than Income Taxes | 38.8 | 36.7 | 114.2 | 108.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL EXPENSES | 583.8 | 612.9 | 1,679.4 | 1,832.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OPERATING INCOME | 151.9 | 142.6 | 443.2 | 371.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Income (Expense): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Income | 0.6 | 0.3 | 1.4 | 2.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for Equity Funds Used During Construction | 6.7 | 4.8 | 11.5 | 12.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Service Cost Components of Net Periodic Benefit Cost | 4.7 | 4.3 | 14.1 | 12.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Expense | (55.0) | (51.6) | (162.2) | (152.5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INCOME BEFORE INCOME TAX EXPENSE (BENEFIT) | 108.9 | 100.4 | 308.0 | 246.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Tax Expense (Benefit) | (7.7) | (3.9) | (5.2) | (47.0) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NET INCOME | $ | 116.6 | $ | 104.3 | $ | 313.2 | $ | 293.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The common stock of APCo is wholly-owned by Parent. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, | September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | $ | 116.6 | $ | 104.3 | $ | 313.2 | $ | 293.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OTHER COMPREHENSIVE INCOME (LOSS), NET OF TAXES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash Flow Hedges, Net of Tax of $0.1 and $(0.1) for the Three Months Ended September 30, 2020 and 2019, Respectively, and $(1.2) and $(0.2) for the Nine Months Ended September 30, 2020 and 2019, Respectively | 0.6 | (0.3) | (4.4) | (0.7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Pension and OPEB Deferred Costs, Net of Tax of $(0.3) and $(0.2) for the Three Months Ended September 30, 2020 and 2019, Respectively, and $(0.8) and $(0.5) for the Nine Months Ended September 30, 2020 and 2019, Respectively | (0.9) | (0.6) | (2.8) | (1.9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL OTHER COMPREHENSIVE LOSS | (0.3) | (0.9) | (7.2) | (2.6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL COMPREHENSIVE INCOME | $ | 116.3 | $ | 103.4 | $ | 306.0 | $ | 290.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock | Paid-in Capital | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL COMMON SHAREHOLDER’S EQUITY - DECEMBER 31, 2018 | $ | 260.4 | $ | 1,828.7 | $ | 1,922.0 | $ | (5.0) | $ | 4,006.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock Dividends | (50.0) | (50.0) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | 133.7 | 133.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Comprehensive Loss | (0.8) | (0.8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL COMMON SHAREHOLDER’S EQUITY - MARCH 31, 2019 | 260.4 | 1,828.7 | 2,005.7 | (5.8) | 4,089.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock Dividends | (50.0) | (50.0) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | 55.5 | 55.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Comprehensive Loss | (0.9) | (0.9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL COMMON SHAREHOLDER’S EQUITY - JUNE 30, 2019 | 260.4 | 1,828.7 | 2,011.2 | (6.7) | 4,093.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock Dividends | (25.0) | (25.0) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | 104.3 | 104.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Comprehensive Loss | (0.9) | (0.9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL COMMON SHAREHOLDER’S EQUITY - SEPTEMBER 30, 2019 | $ | 260.4 | $ | 1,828.7 | $ | 2,090.5 | $ | (7.6) | $ | 4,172.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL COMMON SHAREHOLDER’S EQUITY - DECEMBER 31, 2019 | $ | 260.4 | $ | 1,828.7 | $ | 2,078.3 | $ | 5.0 | $ | 4,172.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock Dividends | (50.0) | (50.0) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | 115.3 | 115.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Comprehensive Loss | (5.1) | (5.1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL COMMON SHAREHOLDER’S EQUITY - MARCH 31, 2020 | 260.4 | 1,828.7 | 2,143.6 | (0.1) | 4,232.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock Dividends | (50.0) | (50.0) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | 81.3 | 81.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Comprehensive Loss | (1.8) | (1.8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL COMMON SHAREHOLDER’S EQUITY - JUNE 30, 2020 | 260.4 | 1,828.7 | 2,174.9 | (1.9) | 4,262.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock Dividends | (50.0) | (50.0) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | 116.6 | 116.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Comprehensive Loss | (0.3) | (0.3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL COMMON SHAREHOLDER’S EQUITY - SEPTEMBER 30, 2020 | $ | 260.4 | $ | 1,828.7 | $ | 2,241.5 | $ | (2.2) | $ | 4,328.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, | December 31, | |||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||
CURRENT ASSETS | ||||||||||||||||||||||||||
Cash and Cash Equivalents | $ | 3.9 | $ | 3.3 | ||||||||||||||||||||||
Restricted Cash for Securitized Funding | 9.3 | 23.5 | ||||||||||||||||||||||||
Advances to Affiliates | 159.5 | 22.1 | ||||||||||||||||||||||||
Accounts Receivable: | ||||||||||||||||||||||||||
Customers | 136.6 | 129.0 | ||||||||||||||||||||||||
Affiliated Companies | 60.2 | 64.3 | ||||||||||||||||||||||||
Accrued Unbilled Revenues | 52.6 | 59.7 | ||||||||||||||||||||||||
Miscellaneous | 0.2 | 0.5 | ||||||||||||||||||||||||
Allowance for Uncollectible Accounts | (3.4) | (2.6) | ||||||||||||||||||||||||
Total Accounts Receivable | 246.2 | 250.9 | ||||||||||||||||||||||||
Fuel | 144.4 | 149.7 | ||||||||||||||||||||||||
Materials and Supplies | 98.2 | 105.2 | ||||||||||||||||||||||||
Risk Management Assets | 30.7 | 39.4 | ||||||||||||||||||||||||
Regulatory Asset for Under-Recovered Fuel Costs | 3.7 | 42.5 | ||||||||||||||||||||||||
Prepayments and Other Current Assets | 29.7 | 64.0 | ||||||||||||||||||||||||
TOTAL CURRENT ASSETS | 725.6 | 700.6 | ||||||||||||||||||||||||
PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT | ||||||||||||||||||||||||||
Electric: | ||||||||||||||||||||||||||
Generation | 6,615.9 | 6,563.7 | ||||||||||||||||||||||||
Transmission | 3,811.4 | 3,584.1 | ||||||||||||||||||||||||
Distribution | 4,348.8 | 4,201.7 | ||||||||||||||||||||||||
Other Property, Plant and Equipment | 622.5 | 571.3 | ||||||||||||||||||||||||
Construction Work in Progress | 539.9 | 593.4 | ||||||||||||||||||||||||
Total Property, Plant and Equipment | 15,938.5 | 15,514.2 | ||||||||||||||||||||||||
Accumulated Depreciation and Amortization | 4,652.7 | 4,432.3 | ||||||||||||||||||||||||
TOTAL PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT – NET | 11,285.8 | 11,081.9 | ||||||||||||||||||||||||
OTHER NONCURRENT ASSETS | ||||||||||||||||||||||||||
Regulatory Assets | 659.1 | 457.2 | ||||||||||||||||||||||||
Securitized Assets | 216.2 | 234.7 | ||||||||||||||||||||||||
Long-term Risk Management Assets | 0.1 | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||
Operating Lease Assets | 80.3 | 78.5 | ||||||||||||||||||||||||
Deferred Charges and Other Noncurrent Assets | 190.9 | 215.3 | ||||||||||||||||||||||||
TOTAL OTHER NONCURRENT ASSETS | 1,146.6 | 985.8 | ||||||||||||||||||||||||
TOTAL ASSETS | $ | 13,158.0 | $ | 12,768.3 | ||||||||||||||||||||||
September 30, | December 31, | |||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||||||||||||||
CURRENT LIABILITIES | ||||||||||||||||||||||||||
Advances from Affiliates | $ | 4.3 | $ | 236.7 | ||||||||||||||||||||||
Accounts Payable: | ||||||||||||||||||||||||||
General | 191.6 | 307.8 | ||||||||||||||||||||||||
Affiliated Companies | 80.0 | 92.5 | ||||||||||||||||||||||||
Long-term Debt Due Within One Year – Nonaffiliated | 518.3 | 215.6 | ||||||||||||||||||||||||
Risk Management Liabilities | 5.6 | 1.9 | ||||||||||||||||||||||||
Customer Deposits | 80.1 | 85.8 | ||||||||||||||||||||||||
Accrued Taxes | 77.3 | 99.6 | ||||||||||||||||||||||||
Accrued Interest | 73.8 | 47.9 | ||||||||||||||||||||||||
Obligations Under Operating Leases | 14.7 | 15.2 | ||||||||||||||||||||||||
Other Current Liabilities | 98.4 | 123.0 | ||||||||||||||||||||||||
TOTAL CURRENT LIABILITIES | 1,144.1 | 1,226.0 | ||||||||||||||||||||||||
NONCURRENT LIABILITIES | ||||||||||||||||||||||||||
Long-term Debt – Nonaffiliated | 4,315.0 | 4,148.2 | ||||||||||||||||||||||||
Long-term Risk Management Liabilities | 0.2 | 0 | ||||||||||||||||||||||||
Deferred Income Taxes | 1,716.5 | 1,680.8 | ||||||||||||||||||||||||
Regulatory Liabilities and Deferred Investment Tax Credits | 1,195.8 | 1,268.7 | ||||||||||||||||||||||||
Asset Retirement Obligations | 298.2 | 102.1 | ||||||||||||||||||||||||
Employee Benefits and Pension Obligations | 38.2 | 50.9 | ||||||||||||||||||||||||
Obligations Under Operating Leases | 66.1 | 64.0 | ||||||||||||||||||||||||
Deferred Credits and Other Noncurrent Liabilities | 55.5 | 55.2 | ||||||||||||||||||||||||
TOTAL NONCURRENT LIABILITIES | 7,685.5 | 7,369.9 | ||||||||||||||||||||||||
TOTAL LIABILITIES | 8,829.6 | 8,595.9 | ||||||||||||||||||||||||
Rate Matters (Note 4) | ||||||||||||||||||||||||||
Commitments and Contingencies (Note 5) | ||||||||||||||||||||||||||
COMMON SHAREHOLDER’S EQUITY | ||||||||||||||||||||||||||
Common Stock – NaN Par Value: | ||||||||||||||||||||||||||
Authorized – 30,000,000 Shares | ||||||||||||||||||||||||||
Outstanding – 13,499,500 Shares | 260.4 | 260.4 | ||||||||||||||||||||||||
Paid-in Capital | 1,828.7 | 1,828.7 | ||||||||||||||||||||||||
Retained Earnings | 2,241.5 | 2,078.3 | ||||||||||||||||||||||||
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | (2.2) | 5.0 | ||||||||||||||||||||||||
TOTAL COMMON SHAREHOLDER’S EQUITY | 4,328.4 | 4,172.4 | ||||||||||||||||||||||||
TOTAL LIABILITIES AND COMMON SHAREHOLDER’S EQUITY | $ | 13,158.0 | $ | 12,768.3 | ||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||
OPERATING ACTIVITIES | ||||||||||||||||||||||||||
Net Income | $ | 313.2 | $ | 293.5 | ||||||||||||||||||||||
Adjustments to Reconcile Net Income to Net Cash Flows from Operating Activities: | ||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and Amortization | 366.0 | 348.3 | ||||||||||||||||||||||||
Deferred Income Taxes | (28.2) | (101.9) | ||||||||||||||||||||||||
Allowance for Equity Funds Used During Construction | (11.5) | (12.5) | ||||||||||||||||||||||||
Mark-to-Market of Risk Management Contracts | 8.0 | 2.2 | ||||||||||||||||||||||||
Pension Contributions to Qualified Plan Trust | (7.0) | 0 | ||||||||||||||||||||||||
Deferred Fuel Over/Under-Recovery, Net | 38.8 | 60.8 | ||||||||||||||||||||||||
Change in Other Noncurrent Assets | 5.4 | 6.7 | ||||||||||||||||||||||||
Change in Other Noncurrent Liabilities | (26.0) | (29.6) | ||||||||||||||||||||||||
Changes in Certain Components of Working Capital: | ||||||||||||||||||||||||||
Accounts Receivable, Net | 7.2 | 61.7 | ||||||||||||||||||||||||
Fuel, Materials and Supplies | 12.4 | (49.2) | ||||||||||||||||||||||||
Accounts Payable | (74.0) | 40.1 | ||||||||||||||||||||||||
Accrued Taxes, Net | 1.9 | (30.2) | ||||||||||||||||||||||||
Other Current Assets | 10.1 | 6.8 | ||||||||||||||||||||||||
Other Current Liabilities | (9.7) | (25.1) | ||||||||||||||||||||||||
Net Cash Flows from Operating Activities | 606.6 | 571.6 | ||||||||||||||||||||||||
INVESTING ACTIVITIES | ||||||||||||||||||||||||||
Construction Expenditures | (566.6) | (607.1) | ||||||||||||||||||||||||
Change in Advances to Affiliates, Net | (137.4) | 0.3 | ||||||||||||||||||||||||
Other Investing Activities | 4.6 | 22.8 | ||||||||||||||||||||||||
Net Cash Flows Used for Investing Activities | (699.4) | (584.0) | ||||||||||||||||||||||||
FINANCING ACTIVITIES | ||||||||||||||||||||||||||
Issuance of Long-term Debt – Nonaffiliated | 557.2 | 478.2 | ||||||||||||||||||||||||
Change in Advances from Affiliates, Net | (232.4) | (165.2) | ||||||||||||||||||||||||
Retirement of Long-term Debt – Nonaffiliated | (90.3) | (180.4) | ||||||||||||||||||||||||
Principal Payments for Finance Lease Obligations | (5.6) | (5.0) | ||||||||||||||||||||||||
Dividends Paid on Common Stock | (150.0) | (125.0) | ||||||||||||||||||||||||
Other Financing Activities | 0.3 | 0.6 | ||||||||||||||||||||||||
Net Cash Flows from Financing Activities | 79.2 | 3.2 | ||||||||||||||||||||||||
Net Decrease in Cash, Cash Equivalents and Restricted Cash for Securitized Funding | (13.6) | (9.2) | ||||||||||||||||||||||||
Cash, Cash Equivalents and Restricted Cash for Securitized Funding at Beginning of Period | 26.8 | 29.8 | ||||||||||||||||||||||||
Cash, Cash Equivalents and Restricted Cash for Securitized Funding at End of Period | $ | 13.2 | $ | 20.6 | ||||||||||||||||||||||
SUPPLEMENTARY INFORMATION | ||||||||||||||||||||||||||
Cash Paid for Interest, Net of Capitalized Amounts | $ | 130.0 | $ | 120.6 | ||||||||||||||||||||||
Net Cash Paid (Received) for Income Taxes | (10.7) | 58.7 | ||||||||||||||||||||||||
Noncash Acquisitions Under Finance Leases | 3.0 | 7.1 | ||||||||||||||||||||||||
Construction Expenditures Included in Current Liabilities as of September 30, | 90.0 | 134.2 | ||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, | September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions of KWhs) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 1,531 | 1,496 | 4,230 | 4,159 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 1,219 | 1,312 | 3,362 | 3,555 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Industrial | 1,849 | 1,937 | 5,324 | 5,742 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Miscellaneous | 14 | 16 | 47 | 49 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Retail | 4,613 | 4,761 | 12,963 | 13,505 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale | 1,536 | 2,398 | 5,552 | 6,842 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total KWhs | 6,149 | 7,159 | 18,515 | 20,347 |
Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, | September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in degree days) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Actual – Heating (a) | 7 | — | 2,186 | 2,456 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Normal – Heating (b) | 10 | 11 | 2,429 | 2,412 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Actual – Cooling (c) | 637 | 684 | 923 | 917 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Normal – Cooling (b) | 576 | 573 | 841 | 836 |
Reconciliation of Third Quarter of 2019 to Third Quarter of 2020 | ||||||||||||||
Net Income | ||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||
Third Quarter of 2019 | $ | 88.8 | ||||||||||||
Changes in Gross Margin: | ||||||||||||||
Retail Margins | 9.0 | |||||||||||||
Margins from Off-system Sales | (0.3) | |||||||||||||
Transmission Revenues | 2.6 | |||||||||||||
Other Revenues | (6.5) | |||||||||||||
Total Change in Gross Margin | 4.8 | |||||||||||||
Changes in Expenses and Other: | ||||||||||||||
Other Operation and Maintenance | 7.1 | |||||||||||||
Depreciation and Amortization | (16.4) | |||||||||||||
Taxes Other Than Income Taxes | (2.3) | |||||||||||||
Other Income | (1.3) | |||||||||||||
Non-Service Cost Components of Net Periodic Benefit Cost | (0.4) | |||||||||||||
Interest Expense | 1.9 | |||||||||||||
Total Change in Expenses and Other | (11.4) | |||||||||||||
Income Tax Expense | (5.5) | |||||||||||||
Third Quarter of 2020 | $ | 76.7 |
Reconciliation of Nine Months Ended September 30, 2019 to Nine Months Ended September 30, 2020 | ||||||||||||||
Net Income | ||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2019 | $ | 248.0 | ||||||||||||
Changes in Gross Margin: | ||||||||||||||
Retail Margins | 25.8 | |||||||||||||
Margins from Off-system Sales | (0.3) | |||||||||||||
Transmission Revenues | 10.0 | |||||||||||||
Other Revenues | (13.7) | |||||||||||||
Total Change in Gross Margin | 21.8 | |||||||||||||
Changes in Expenses and Other: | ||||||||||||||
Other Operation and Maintenance | 27.4 | |||||||||||||
Depreciation and Amortization | (42.0) | |||||||||||||
Taxes Other Than Income Taxes | (0.9) | |||||||||||||
Other Income | (7.5) | |||||||||||||
Non-Service Cost Components of Net Periodic Benefit Cost | (0.8) | |||||||||||||
Interest Expense | 0.2 | |||||||||||||
Total Change in Expenses and Other | (23.6) | |||||||||||||
Income Tax Expense | (13.4) | |||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2020 | $ | 232.8 |
Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, | September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
REVENUES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric Generation, Transmission and Distribution | $ | 570.1 | $ | 589.1 | $ | 1,648.4 | $ | 1,703.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sales to AEP Affiliates | 1.3 | 2.7 | 9.1 | 7.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Revenues – Affiliated | 14.1 | 16.2 | 42.4 | 50.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Revenues – Nonaffiliated | 1.2 | 3.1 | 3.7 | 7.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL REVENUES | 586.7 | 611.1 | 1,703.6 | 1,768.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EXPENSES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fuel and Other Consumables Used for Electric Generation | 44.4 | 61.2 | 146.0 | 161.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased Electricity for Resale | 37.5 | 44.8 | 128.1 | 163.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased Electricity from AEP Affiliates | 55.9 | 61.0 | 135.8 | 172.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Operation | 165.5 | 172.7 | 459.7 | 467.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maintenance | 51.0 | 50.9 | 144.4 | 163.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and Amortization | 104.5 | 88.1 | 303.6 | 261.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxes Other Than Income Taxes | 27.4 | 25.1 | 79.5 | 78.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL EXPENSES | 486.2 | 503.8 | 1,397.1 | 1,468.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OPERATING INCOME | 100.5 | 107.3 | 306.5 | 300.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Income (Expense): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Income | 2.2 | 3.5 | 7.8 | 15.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Service Cost Components of Net Periodic Benefit Cost | 4.1 | 4.5 | 12.5 | 13.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Expense | (26.9) | (28.8) | (85.7) | (85.9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INCOME BEFORE INCOME TAX EXPENSE (BENEFIT) | 79.9 | 86.5 | 241.1 | 242.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Tax Expense (Benefit) | 3.2 | (2.3) | 8.3 | (5.1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NET INCOME | $ | 76.7 | $ | 88.8 | $ | 232.8 | $ | 248.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The common stock of I&M is wholly-owned by Parent. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, | September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | $ | 76.7 | $ | 88.8 | $ | 232.8 | $ | 248.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OTHER COMPREHENSIVE INCOME (LOSS), NET OF TAXES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash Flow Hedges, Net of Tax of $0.1 and $0.1 for the Three Months Ended September 30, 2020 and 2019, Respectively, and $0.3 and $0.3 for the Nine Months Ended September 30, 2020 and 2019, Respectively | 0.4 | 0.4 | 1.2 | 1.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Pension and OPEB Deferred Costs, Net of Tax of $0 and $0 for the Three Months Ended September 30, 2020 and 2019, Respectively, and $0 and $0 for the Nine Months Ended September 30, 2020 and 2019, Respectively | (0.1) | 0 | (0.1) | (0.1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL OTHER COMPREHENSIVE INCOME | 0.3 | 0.4 | 1.1 | 1.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL COMPREHENSIVE INCOME | $ | 77.0 | $ | 89.2 | $ | 233.9 | $ | 249.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock | Paid-in Capital | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL COMMON SHAREHOLDER’S EQUITY - DECEMBER 31, 2018 | $ | 56.6 | $ | 980.9 | $ | 1,329.1 | $ | (13.8) | $ | 2,352.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock Dividends | (20.0) | (20.0) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | 98.9 | 98.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Comprehensive Income | 0.4 | 0.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL COMMON SHAREHOLDER’S EQUITY - MARCH 31, 2019 | 56.6 | 980.9 | 1,408.0 | (13.4) | 2,432.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock Dividends | (20.0) | (20.0) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | 60.3 | 60.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Comprehensive Income | 0.3 | 0.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL COMMON SHAREHOLDER’S EQUITY - JUNE 30, 2019 | 56.6 | 980.9 | 1,448.3 | (13.1) | 2,472.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock Dividends | (20.0) | (20.0) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | 88.8 | 88.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Comprehensive Income | 0.4 | 0.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL COMMON SHAREHOLDER’S EQUITY - SEPTEMBER 30, 2019 | $ | 56.6 | $ | 980.9 | $ | 1,517.1 | $ | (12.7) | $ | 2,541.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL COMMON SHAREHOLDER’S EQUITY - DECEMBER 31, 2019 | $ | 56.6 | $ | 980.9 | $ | 1,518.5 | $ | (11.6) | $ | 2,544.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock Dividends | (21.3) | (21.3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ASU 2016-13 Adoption | 0.4 | 0.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | 92.3 | 92.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Comprehensive Income | 0.4 | 0.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL COMMON SHAREHOLDER’S EQUITY - MARCH 31, 2020 | 56.6 | 980.9 | 1,589.9 | (11.2) | 2,616.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock Dividends | (21.2) | (21.2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | 63.8 | 63.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Comprehensive Income | 0.4 | 0.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL COMMON SHAREHOLDER’S EQUITY - JUNE 30, 2020 | 56.6 | 980.9 | 1,632.5 | (10.8) | 2,659.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock Dividends | (21.2) | (21.2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | 76.7 | 76.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Comprehensive Income | 0.3 | 0.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL COMMON SHAREHOLDER’S EQUITY - SEPTEMBER 30, 2020 | $ | 56.6 | $ | 980.9 | $ | 1,688.0 | $ | (10.5) | $ | 2,715.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, | December 31, | |||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||
CURRENT ASSETS | ||||||||||||||||||||||||||
Cash and Cash Equivalents | $ | 2.8 | $ | 2.0 | ||||||||||||||||||||||
Advances to Affiliates | 13.3 | 13.2 | ||||||||||||||||||||||||
Accounts Receivable: | ||||||||||||||||||||||||||
Customers | 34.7 | 53.6 | ||||||||||||||||||||||||
Affiliated Companies | 43.5 | 53.7 | ||||||||||||||||||||||||
Accrued Unbilled Revenues | 0 | 2.5 | ||||||||||||||||||||||||
Miscellaneous | 0.9 | 0.3 | ||||||||||||||||||||||||
Allowance for Uncollectible Accounts | (0.3) | (0.6) | ||||||||||||||||||||||||
Total Accounts Receivable | 78.8 | 109.5 | ||||||||||||||||||||||||
Fuel | 71.3 | 56.2 | ||||||||||||||||||||||||
Materials and Supplies | 171.4 | 171.3 | ||||||||||||||||||||||||
Risk Management Assets | 4.1 | 9.8 | ||||||||||||||||||||||||
Accrued Tax Benefits | 29.8 | 0 | ||||||||||||||||||||||||
Regulatory Asset for Under-Recovered Fuel Costs | 4.2 | 3.0 | ||||||||||||||||||||||||
Accrued Reimbursement of Spent Nuclear Fuel Costs | 14.7 | 24.0 | ||||||||||||||||||||||||
Prepayments and Other Current Assets | 17.0 | 14.0 | ||||||||||||||||||||||||
TOTAL CURRENT ASSETS | 407.4 | 403.0 | ||||||||||||||||||||||||
PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT | ||||||||||||||||||||||||||
Electric: | ||||||||||||||||||||||||||
Generation | 5,239.8 | 5,099.7 | ||||||||||||||||||||||||
Transmission | 1,665.8 | 1,641.8 | ||||||||||||||||||||||||
Distribution | 2,549.5 | 2,437.6 | ||||||||||||||||||||||||
Other Property, Plant and Equipment (Including Coal Mining and Nuclear Fuel) | 665.8 | 632.6 | ||||||||||||||||||||||||
Construction Work in Progress | 383.3 | 382.3 | ||||||||||||||||||||||||
Total Property, Plant and Equipment | 10,504.2 | 10,194.0 | ||||||||||||||||||||||||
Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization | 3,502.4 | 3,294.3 | ||||||||||||||||||||||||
TOTAL PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT – NET | 7,001.8 | 6,899.7 | ||||||||||||||||||||||||
OTHER NONCURRENT ASSETS | ||||||||||||||||||||||||||
Regulatory Assets | 450.2 | 482.1 | ||||||||||||||||||||||||
Spent Nuclear Fuel and Decommissioning Trusts | 3,075.9 | 2,975.7 | ||||||||||||||||||||||||
Long-term Risk Management Assets | 0 | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||
Operating Lease Assets | 228.8 | 294.9 | ||||||||||||||||||||||||
Deferred Charges and Other Noncurrent Assets | 160.7 | 181.9 | ||||||||||||||||||||||||
TOTAL OTHER NONCURRENT ASSETS | 3,915.6 | 3,934.7 | ||||||||||||||||||||||||
TOTAL ASSETS | $ | 11,324.8 | $ | 11,237.4 | ||||||||||||||||||||||
September 30, | December 31, | |||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||
CURRENT LIABILITIES | ||||||||||||||||||||||||||
Advances from Affiliates | $ | 159.1 | $ | 114.4 | ||||||||||||||||||||||
Accounts Payable: | ||||||||||||||||||||||||||
General | 133.3 | 169.4 | ||||||||||||||||||||||||
Affiliated Companies | 79.7 | 68.4 | ||||||||||||||||||||||||
Long-term Debt Due Within One Year – Nonaffiliated (September 30, 2020 and December 31, 2019 Amounts Include $54.9 and $86.1, Respectively, Related to DCC Fuel) | 348.7 | 139.7 | ||||||||||||||||||||||||
Risk Management Liabilities | 0.2 | 0.5 | ||||||||||||||||||||||||
Customer Deposits | 40.2 | 39.4 | ||||||||||||||||||||||||
Accrued Taxes | 57.8 | 112.4 | ||||||||||||||||||||||||
Accrued Interest | 19.9 | 36.2 | ||||||||||||||||||||||||
Obligations Under Operating Leases | 83.8 | 87.3 | ||||||||||||||||||||||||
Regulatory Liability for Over-Recovered Fuel Costs | 30.6 | 6.1 | ||||||||||||||||||||||||
Other Current Liabilities | 91.0 | 109.6 | ||||||||||||||||||||||||
TOTAL CURRENT LIABILITIES | 1,044.3 | 883.4 | ||||||||||||||||||||||||
NONCURRENT LIABILITIES | ||||||||||||||||||||||||||
Long-term Debt – Nonaffiliated | 2,633.2 | 2,910.5 | ||||||||||||||||||||||||
Long-term Risk Management Liabilities | 0.1 | 0 | ||||||||||||||||||||||||
Deferred Income Taxes | 1,024.0 | 979.7 | ||||||||||||||||||||||||
Regulatory Liabilities and Deferred Investment Tax Credits | 1,879.6 | 1,891.4 | ||||||||||||||||||||||||
Asset Retirement Obligations | 1,796.1 | 1,748.6 | ||||||||||||||||||||||||
Obligations Under Operating Leases | 165.4 | 211.6 | ||||||||||||||||||||||||
Deferred Credits and Other Noncurrent Liabilities | 67.1 | 67.8 | ||||||||||||||||||||||||
TOTAL NONCURRENT LIABILITIES | 7,565.5 | 7,809.6 | ||||||||||||||||||||||||
TOTAL LIABILITIES | 8,609.8 | 8,693.0 | ||||||||||||||||||||||||
Rate Matters (Note 4) | ||||||||||||||||||||||||||
Commitments and Contingencies (Note 5) | ||||||||||||||||||||||||||
COMMON SHAREHOLDER’S EQUITY | ||||||||||||||||||||||||||
Common Stock – NaN Par Value: | ||||||||||||||||||||||||||
Authorized – 2,500,000 Shares | ||||||||||||||||||||||||||
Outstanding – 1,400,000 Shares | 56.6 | 56.6 | ||||||||||||||||||||||||
Paid-in Capital | 980.9 | 980.9 | ||||||||||||||||||||||||
Retained Earnings | 1,688.0 | 1,518.5 | ||||||||||||||||||||||||
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | (10.5) | (11.6) | ||||||||||||||||||||||||
TOTAL COMMON SHAREHOLDER’S EQUITY | 2,715.0 | 2,544.4 | ||||||||||||||||||||||||
TOTAL LIABILITIES AND COMMON SHAREHOLDER’S EQUITY | $ | 11,324.8 | $ | 11,237.4 | ||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||
OPERATING ACTIVITIES | ||||||||||||||||||||||||||
Net Income | $ | 232.8 | $ | 248.0 | ||||||||||||||||||||||
Adjustments to Reconcile Net Income to Net Cash Flows from Operating Activities: | ||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and Amortization | 303.6 | 261.6 | ||||||||||||||||||||||||
Rockport Plant, Unit 2 Operating Lease Amortization | 51.9 | 58.9 | ||||||||||||||||||||||||
Deferred Income Taxes | (6.1) | (29.9) | ||||||||||||||||||||||||
Amortization (Deferral) of Incremental Nuclear Refueling Outage Expenses, Net | 21.3 | (11.6) | ||||||||||||||||||||||||
Allowance for Equity Funds Used During Construction | (8.8) | (16.4) | ||||||||||||||||||||||||
Mark-to-Market of Risk Management Contracts | 5.6 | (1.6) | ||||||||||||||||||||||||
Amortization of Nuclear Fuel | 67.2 | 71.6 | ||||||||||||||||||||||||
Pension Contributions to Qualified Plan Trust | (6.4) | 0 | ||||||||||||||||||||||||
Deferred Fuel Over/Under-Recovery, Net | 23.4 | (20.0) | ||||||||||||||||||||||||
Change in Other Noncurrent Assets | 40.8 | 46.0 | ||||||||||||||||||||||||
Change in Other Noncurrent Liabilities | 30.2 | 13.8 | ||||||||||||||||||||||||
Changes in Certain Components of Working Capital: | ||||||||||||||||||||||||||
Accounts Receivable, Net | 32.2 | 50.5 | ||||||||||||||||||||||||
Fuel, Materials and Supplies | (15.4) | (4.6) | ||||||||||||||||||||||||
Accounts Payable | (0.9) | (7.3) | ||||||||||||||||||||||||
Accrued Taxes, Net | (84.4) | (49.4) | ||||||||||||||||||||||||
Rockport Plant, Unit 2 Operating Lease Payments | (36.9) | (36.9) | ||||||||||||||||||||||||
Other Current Assets | 6.6 | 7.8 | ||||||||||||||||||||||||
Other Current Liabilities | (59.1) | (49.7) | ||||||||||||||||||||||||
Net Cash Flows from Operating Activities | 597.6 | 530.8 | ||||||||||||||||||||||||
INVESTING ACTIVITIES | ||||||||||||||||||||||||||
Construction Expenditures | (409.1) | (431.7) | ||||||||||||||||||||||||
Change in Advances to Affiliates, Net | (0.1) | (0.5) | ||||||||||||||||||||||||
Purchases of Investment Securities | (1,290.0) | (915.7) | ||||||||||||||||||||||||
Sales of Investment Securities | 1,257.1 | 871.4 | ||||||||||||||||||||||||
Acquisitions of Nuclear Fuel | (68.4) | (91.9) | ||||||||||||||||||||||||
Other Investing Activities | 8.3 | 10.5 | ||||||||||||||||||||||||
Net Cash Flows Used for Investing Activities | (502.2) | (557.9) | ||||||||||||||||||||||||
FINANCING ACTIVITIES | ||||||||||||||||||||||||||
Issuance of Long-term Debt – Nonaffiliated | 0 | 62.9 | ||||||||||||||||||||||||
Change in Advances from Affiliates, Net | 44.7 | 101.3 | ||||||||||||||||||||||||
Retirement of Long-term Debt – Nonaffiliated | (71.1) | (73.6) | ||||||||||||||||||||||||
Principal Payments for Finance Lease Obligations | (4.8) | (4.0) | ||||||||||||||||||||||||
Dividends Paid on Common Stock | (63.7) | (60.0) | ||||||||||||||||||||||||
Other Financing Activities | 0.3 | 0.6 | ||||||||||||||||||||||||
Net Cash Flows from (Used for) Financing Activities | (94.6) | 27.2 | ||||||||||||||||||||||||
Net Increase in Cash and Cash Equivalents | 0.8 | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||
Cash and Cash Equivalents at Beginning of Period | 2.0 | 2.4 | ||||||||||||||||||||||||
Cash and Cash Equivalents at End of Period | $ | 2.8 | $ | 2.5 | ||||||||||||||||||||||
SUPPLEMENTARY INFORMATION | ||||||||||||||||||||||||||
Cash Paid for Interest, Net of Capitalized Amounts | $ | 97.5 | $ | 98.7 | ||||||||||||||||||||||
Net Cash Paid for Income Taxes | 59.7 | 40.2 | ||||||||||||||||||||||||
Noncash Acquisitions Under Finance Leases | 1.9 | 8.1 | ||||||||||||||||||||||||
Construction Expenditures Included in Current Liabilities as of September 30, | 57.6 | 76.3 | ||||||||||||||||||||||||
Acquisition of Nuclear Fuel Included in Current Liabilities as of September 30, | 1.0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||
Expected Reimbursement for Capital Cost of Spent Nuclear Fuel Dry Cask Storage | 2.4 | 0 | ||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, | September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions of KWhs) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 4,165 | 4,120 | 11,140 | 11,034 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 3,781 | 4,067 | 10,454 | 11,072 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Industrial | 3,380 | 3,689 | 9,855 | 10,936 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Miscellaneous | 22 | 26 | 82 | 83 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Retail (a) | 11,348 | 11,902 | 31,531 | 33,125 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale (b) | 502 | 453 | 1,347 | 1,531 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total KWhs | 11,850 | 12,355 | 32,878 | 34,656 |
Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, | September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in degree days) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Actual – Heating (a) | 2 | — | 1,767 | 2,006 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Normal – Heating (b) | 6 | 6 | 2,086 | 2,072 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Actual – Cooling (c) | 809 | 872 | 1,126 | 1,176 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Normal – Cooling (b) | 682 | 672 | 986 | 973 |
Reconciliation of Third Quarter of 2019 to Third Quarter of 2020 | ||||||||||||||
Net Income | ||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||
Third Quarter of 2019 | $ | 69.1 | ||||||||||||
Changes in Gross Margin: | ||||||||||||||
Retail Margins | 56.3 | |||||||||||||
Margins from Off-system Sales | 0.5 | |||||||||||||
Transmission Revenues | 4.4 | |||||||||||||
Other Revenues | 3.5 | |||||||||||||
Total Change in Gross Margin | 64.7 | |||||||||||||
Changes in Expenses and Other: | ||||||||||||||
Other Operation and Maintenance | (43.4) | |||||||||||||
Depreciation and Amortization | (16.7) | |||||||||||||
Taxes Other Than Income Taxes | (5.8) | |||||||||||||
Interest Income | (0.4) | |||||||||||||
Allowance for Equity Funds Used During Construction | (0.2) | |||||||||||||
Non-Service Cost Components of Net Periodic Benefit Cost | 0.1 | |||||||||||||
Interest Expense | (1.5) | |||||||||||||
Total Change in Expenses and Other | (67.9) | |||||||||||||
Income Tax Expense | (6.9) | |||||||||||||
Third Quarter of 2020 | $ | 59.0 |
Reconciliation of Nine Months Ended September 30, 2019 to Nine Months Ended September 30, 2020 | ||||||||||||||
Net Income | ||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2019 | $ | 247.7 | ||||||||||||
Changes in Gross Margin: | ||||||||||||||
Retail Margins | 6.0 | |||||||||||||
Margins from Off-system Sales | 7.3 | |||||||||||||
Transmission Revenues | 22.8 | |||||||||||||
Other Revenues | 12.2 | |||||||||||||
Total Change in Gross Margin | 48.3 | |||||||||||||
Changes in Expenses and Other: | ||||||||||||||
Other Operation and Maintenance | (28.3) | |||||||||||||
Depreciation and Amortization | (27.6) | |||||||||||||
Taxes Other Than Income Taxes | (10.9) | |||||||||||||
Interest Income | (1.9) | |||||||||||||
Carrying Costs Income | 0.6 | |||||||||||||
Allowance for Equity Funds Used During Construction | (4.8) | |||||||||||||
Non-Service Cost Components of Net Periodic Benefit Cost | 0.3 | |||||||||||||
Interest Expense | (10.3) | |||||||||||||
Total Change in Expenses and Other | (82.9) | |||||||||||||
Income Tax Expense | 1.9 | |||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2020 | $ | 215.0 |
Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, | September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
REVENUES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electricity, Transmission and Distribution | $ | 730.4 | $ | 698.6 | $ | 2,031.4 | $ | 2,127.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sales to AEP Affiliates | 8.3 | 9.0 | 33.0 | 18.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Revenues | 2.3 | 3.0 | 7.3 | 8.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL REVENUES | 741.0 | 710.6 | 2,071.7 | 2,154.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EXPENSES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased Electricity for Resale | 149.3 | 158.3 | 412.3 | 454.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased Electricity from AEP Affiliates | 24.1 | 40.6 | 96.8 | 120.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Generation Deferrals | 0 | 8.8 | 0 | 65.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Operation | 244.6 | 194.9 | 608.5 | 565.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maintenance | 33.7 | 40.0 | 92.2 | 106.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and Amortization | 74.1 | 57.4 | 204.4 | 176.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxes Other Than Income Taxes | 117.8 | 112.0 | 337.8 | 326.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL EXPENSES | 643.6 | 612.0 | 1,752.0 | 1,815.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OPERATING INCOME | 97.4 | 98.6 | 319.7 | 338.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Income (Expense): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Income | 0.4 | 0.8 | 0.8 | 2.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Carrying Costs Income | 0.3 | 0.3 | 1.3 | 0.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for Equity Funds Used During Construction | 4.6 | 4.8 | 9.3 | 14.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Service Cost Components of Net Periodic Benefit Cost | 3.8 | 3.7 | 11.3 | 11.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Expense | (29.4) | (27.9) | (88.4) | (78.1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INCOME BEFORE INCOME TAX EXPENSE | 77.1 | 80.3 | 254.0 | 288.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Tax Expense | 18.1 | 11.2 | 39.0 | 40.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NET INCOME | $ | 59.0 | $ | 69.1 | $ | 215.0 | $ | 247.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The common stock of OPCo is wholly-owned by Parent. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, | September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | $ | 59.0 | $ | 69.1 | $ | 215.0 | $ | 247.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OTHER COMPREHENSIVE LOSS, NET OF TAXES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash Flow Hedges, Net of Tax of $0 and $(0.1) for the Three Months Ended September 30, 2020 and 2019, Respectively, and $0 and $(0.3) for the Nine Months Ended September 30, 2020 and 2019, Respectively | 0 | (0.3) | 0 | (1.0) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL COMPREHENSIVE INCOME | $ | 59.0 | $ | 68.8 | $ | 215.0 | $ | 246.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock | Paid-in Capital | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL COMMON SHAREHOLDER’S EQUITY – DECEMBER 31, 2018 | $ | 321.2 | $ | 838.8 | $ | 1,136.4 | $ | 1.0 | $ | 2,297.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock Dividends | (25.0) | (25.0) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | 128.0 | 128.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Comprehensive Loss | (0.3) | (0.3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL COMMON SHAREHOLDER’S EQUITY – MARCH 31, 2019 | 321.2 | 838.8 | 1,239.4 | 0.7 | 2,400.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock Dividends | (60.0) | (60.0) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | 50.6 | 50.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Comprehensive Loss | (0.4) | (0.4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL COMMON SHAREHOLDER’S EQUITY – JUNE 30, 2019 | 321.2 | 838.8 | 1,230.0 | 0.3 | 2,390.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | 69.1 | 69.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Comprehensive Loss | (0.3) | (0.3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL COMMON SHAREHOLDER’S EQUITY – SEPTEMBER 30, 2019 | $ | 321.2 | $ | 838.8 | $ | 1,299.1 | $ | 0 | $ | 2,459.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL COMMON SHAREHOLDER’S EQUITY – DECEMBER 31, 2019 | $ | 321.2 | $ | 838.8 | $ | 1,348.5 | $ | 0 | $ | 2,508.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock Dividends | (21.9) | (21.9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ASU 2016-13 Adoption | 0.3 | 0.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | 75.1 | 75.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL COMMON SHAREHOLDER’S EQUITY – MARCH 31, 2020 | 321.2 | 838.8 | 1,402.0 | 0 | 2,562.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock Dividends | (21.9) | (21.9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | 80.9 | 80.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL COMMON SHAREHOLDER’S EQUITY – JUNE 30, 2020 | 321.2 | 838.8 | 1,461.0 | 0 | 2,621.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock Dividends | (21.8) | (21.8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | 59.0 | 59.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL COMMON SHAREHOLDER’S EQUITY – SEPTEMBER 30, 2020 | $ | 321.2 | $ | 838.8 | $ | 1,498.2 | $ | 0 | $ | 2,658.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, | December 31, | |||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||
CURRENT ASSETS | ||||||||||||||||||||||||||
Cash and Cash Equivalents | $ | 6.6 | $ | 3.7 | ||||||||||||||||||||||
Accounts Receivable: | ||||||||||||||||||||||||||
Customers | 18.4 | 53.0 | ||||||||||||||||||||||||
Affiliated Companies | 61.0 | 59.3 | ||||||||||||||||||||||||
Accrued Unbilled Revenues | 20.1 | 20.3 | ||||||||||||||||||||||||
Miscellaneous | 3.9 | 0.5 | ||||||||||||||||||||||||
Allowance for Uncollectible Accounts | (0.7) | (0.7) | ||||||||||||||||||||||||
Total Accounts Receivable | 102.7 | 132.4 | ||||||||||||||||||||||||
Materials and Supplies | 67.0 | 52.3 | ||||||||||||||||||||||||
Renewable Energy Credits | 28.7 | 30.9 | ||||||||||||||||||||||||
Accrued Tax Benefits | 4.3 | 11.5 | ||||||||||||||||||||||||
Prepayments and Other Current Assets | 13.2 | 7.7 | ||||||||||||||||||||||||
TOTAL CURRENT ASSETS | 222.5 | 238.5 | ||||||||||||||||||||||||
PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT | ||||||||||||||||||||||||||
Electric: | ||||||||||||||||||||||||||
Transmission | 2,768.1 | 2,686.3 | ||||||||||||||||||||||||
Distribution | 5,545.8 | 5,323.5 | ||||||||||||||||||||||||
Other Property, Plant and Equipment | 882.4 | 765.8 | ||||||||||||||||||||||||
Construction Work in Progress | 455.9 | 394.4 | ||||||||||||||||||||||||
Total Property, Plant and Equipment | 9,652.2 | 9,170.0 | ||||||||||||||||||||||||
Accumulated Depreciation and Amortization | 2,350.1 | 2,263.0 | ||||||||||||||||||||||||
TOTAL PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT – NET | 7,302.1 | 6,907.0 | ||||||||||||||||||||||||
OTHER NONCURRENT ASSETS | ||||||||||||||||||||||||||
Regulatory Assets | 401.7 | 351.8 | ||||||||||||||||||||||||
Deferred Charges and Other Noncurrent Assets | 340.6 | 546.3 | ||||||||||||||||||||||||
TOTAL OTHER NONCURRENT ASSETS | 742.3 | 898.1 | ||||||||||||||||||||||||
TOTAL ASSETS | $ | 8,266.9 | $ | 8,043.6 | ||||||||||||||||||||||
September 30, | December 31, | |||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||
CURRENT LIABILITIES | ||||||||||||||||||||||||||
Advances from Affiliates | $ | 215.9 | $ | 131.0 | ||||||||||||||||||||||
Accounts Payable: | ||||||||||||||||||||||||||
General | 184.5 | 233.7 | ||||||||||||||||||||||||
Affiliated Companies | 90.7 | 103.6 | ||||||||||||||||||||||||
Long-term Debt Due Within One Year – Nonaffiliated | 0.1 | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||
Risk Management Liabilities | 8.2 | 7.3 | ||||||||||||||||||||||||
Customer Deposits | 58.2 | 70.6 | ||||||||||||||||||||||||
Accrued Taxes | 314.5 | 587.9 | ||||||||||||||||||||||||
Obligations Under Operating Leases | 12.5 | 12.5 | ||||||||||||||||||||||||
Other Current Liabilities | 141.1 | 151.2 | ||||||||||||||||||||||||
TOTAL CURRENT LIABILITIES | 1,025.7 | 1,297.9 | ||||||||||||||||||||||||
NONCURRENT LIABILITIES | ||||||||||||||||||||||||||
Long-term Debt – Nonaffiliated | 2,429.8 | 2,081.9 | ||||||||||||||||||||||||
Long-term Risk Management Liabilities | 105.1 | 96.3 | ||||||||||||||||||||||||
Deferred Income Taxes | 904.6 | 849.4 | ||||||||||||||||||||||||
Regulatory Liabilities and Deferred Investment Tax Credits | 1,018.5 | 1,090.9 | ||||||||||||||||||||||||
Obligations Under Operating Leases | 76.7 | 76.0 | ||||||||||||||||||||||||
Deferred Credits and Other Noncurrent Liabilities | 48.3 | 42.7 | ||||||||||||||||||||||||
TOTAL NONCURRENT LIABILITIES | 4,583.0 | 4,237.2 | ||||||||||||||||||||||||
TOTAL LIABILITIES | 5,608.7 | 5,535.1 | ||||||||||||||||||||||||
Rate Matters (Note 4) | ||||||||||||||||||||||||||
Commitments and Contingencies (Note 5) | ||||||||||||||||||||||||||
COMMON SHAREHOLDER’S EQUITY | ||||||||||||||||||||||||||
Common Stock –NaN Par Value: | ||||||||||||||||||||||||||
Authorized – 40,000,000 Shares | ||||||||||||||||||||||||||
Outstanding – 27,952,473 Shares | 321.2 | 321.2 | ||||||||||||||||||||||||
Paid-in Capital | 838.8 | 838.8 | ||||||||||||||||||||||||
Retained Earnings | 1,498.2 | 1,348.5 | ||||||||||||||||||||||||
TOTAL COMMON SHAREHOLDER’S EQUITY | 2,658.2 | 2,508.5 | ||||||||||||||||||||||||
TOTAL LIABILITIES AND COMMON SHAREHOLDER’S EQUITY | $ | 8,266.9 | $ | 8,043.6 | ||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||
OPERATING ACTIVITIES | ||||||||||||||||||||||||||
Net Income | $ | 215.0 | $ | 247.7 | ||||||||||||||||||||||
Adjustments to Reconcile Net Income to Net Cash Flows from Operating Activities: | ||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and Amortization | 204.4 | 176.8 | ||||||||||||||||||||||||
Amortization of Generation Deferrals | 0 | 65.3 | ||||||||||||||||||||||||
Deferred Income Taxes | 35.6 | 16.8 | ||||||||||||||||||||||||
Allowance for Equity Funds Used During Construction | (9.3) | (14.1) | ||||||||||||||||||||||||
Mark-to-Market of Risk Management Contracts | 9.7 | 13.3 | ||||||||||||||||||||||||
Property Taxes | 225.1 | 197.7 | ||||||||||||||||||||||||
Refund of Global Settlement | 0 | (12.4) | ||||||||||||||||||||||||
Reversal of Regulatory Provision | 0 | (56.2) | ||||||||||||||||||||||||
Change in Other Noncurrent Assets | (93.8) | (47.5) | ||||||||||||||||||||||||
Change in Other Noncurrent Liabilities | (58.3) | (51.1) | ||||||||||||||||||||||||
Changes in Certain Components of Working Capital: | ||||||||||||||||||||||||||
Accounts Receivable, Net | 33.4 | 90.0 | ||||||||||||||||||||||||
Materials and Supplies | (19.8) | (9.6) | ||||||||||||||||||||||||
Accounts Payable | (19.9) | (12.3) | ||||||||||||||||||||||||
Accrued Taxes, Net | (266.2) | (245.9) | ||||||||||||||||||||||||
Other Current Assets | (2.5) | (9.0) | ||||||||||||||||||||||||
Other Current Liabilities | (23.3) | (40.0) | ||||||||||||||||||||||||
Net Cash Flows from Operating Activities | 230.1 | 309.5 | ||||||||||||||||||||||||
INVESTING ACTIVITIES | ||||||||||||||||||||||||||
Construction Expenditures | (604.6) | (570.6) | ||||||||||||||||||||||||
Other Investing Activities | 14.1 | 20.0 | ||||||||||||||||||||||||
Net Cash Flows Used for Investing Activities | (590.5) | (550.6) | ||||||||||||||||||||||||
FINANCING ACTIVITIES | ||||||||||||||||||||||||||
Issuance of Long-term Debt – Nonaffiliated | 347.0 | 444.3 | ||||||||||||||||||||||||
Change in Advances from Affiliates, Net | 84.9 | (96.5) | ||||||||||||||||||||||||
Retirement of Long-term Debt – Nonaffiliated | (0.1) | (48.0) | ||||||||||||||||||||||||
Principal Payments for Finance Lease Obligations | (3.5) | (2.6) | ||||||||||||||||||||||||
Dividends Paid on Common Stock | (65.6) | (85.0) | ||||||||||||||||||||||||
Other Financing Activities | 0.6 | 1.1 | ||||||||||||||||||||||||
Net Cash Flows from Financing Activities | 363.3 | 213.3 | ||||||||||||||||||||||||
Net Increase (Decrease) in Cash, Cash Equivalents and Restricted Cash for Securitized Funding | 2.9 | (27.8) | ||||||||||||||||||||||||
Cash, Cash Equivalents and Restricted Cash for Securitized Funding at Beginning of Period | 3.7 | 32.5 | ||||||||||||||||||||||||
Cash, Cash Equivalents and Restricted Cash for Securitized Funding at End of Period | $ | 6.6 | $ | 4.7 | ||||||||||||||||||||||
SUPPLEMENTARY INFORMATION | ||||||||||||||||||||||||||
Cash Paid for Interest, Net of Capitalized Amounts | $ | 69.7 | $ | 61.3 | ||||||||||||||||||||||
Net Cash Paid (Received) for Income Taxes | (6.0) | 25.7 | ||||||||||||||||||||||||
Noncash Acquisitions Under Finance Leases | 5.2 | 8.6 | ||||||||||||||||||||||||
Construction Expenditures Included in Current Liabilities as of September 30, | 75.9 | 99.9 | ||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, | September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions of KWhs) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 2,019 | 2,172 | 4,838 | 4,981 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 1,358 | 1,497 | 3,549 | 3,818 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Industrial | 1,461 | 1,642 | 4,299 | 4,665 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Miscellaneous | 347 | 378 | 912 | 950 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Retail | 5,185 | 5,689 | 13,598 | 14,414 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale | 130 | 224 | 261 | 617 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total KWhs | 5,315 | 5,913 | 13,859 | 15,031 |
Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, | September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in degree days) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Actual – Heating (a) | 1 | — | 874 | 1,199 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Normal – Heating (b) | 1 | 1 | 1,078 | 1,077 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Actual – Cooling (c) | 1,274 | 1,593 | 1,979 | 2,206 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Normal – Cooling (b) | 1,412 | 1,397 | 2,088 | 2,072 |
Reconciliation of Third Quarter of 2019 to Third Quarter of 2020 | ||||||||||||||
Net Income | ||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||
Third Quarter of 2019 | $ | 100.3 | ||||||||||||
Changes in Gross Margin: | ||||||||||||||
Retail Margins (a) | (20.7) | |||||||||||||
Margins from Off-system Sales | (1.3) | |||||||||||||
Transmission Revenues | (0.5) | |||||||||||||
Other Revenues | (0.2) | |||||||||||||
Total Change in Gross Margin | (22.7) | |||||||||||||
Changes in Expenses and Other: | ||||||||||||||
Other Operation and Maintenance | (2.5) | |||||||||||||
Depreciation and Amortization | (1.0) | |||||||||||||
Taxes Other Than Income Taxes | (1.0) | |||||||||||||
Interest Income | (0.4) | |||||||||||||
Allowance for Equity Funds Used During Construction | 0.5 | |||||||||||||
Interest Expense | 1.5 | |||||||||||||
Total Change in Expenses and Other | (2.9) | |||||||||||||
Income Tax Expense | 5.6 | |||||||||||||
Third Quarter of 2020 | $ | 80.3 |
Reconciliation of Nine Months Ended September 30, 2019 to Nine Months Ended September 30, 2020 | ||||||||||||||
Net Income | ||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2019 | $ | 148.4 | ||||||||||||
Changes in Gross Margin: | ||||||||||||||
Retail Margins (a) | (15.1) | |||||||||||||
Margin from Off-system Sales | (1.7) | |||||||||||||
Transmission Revenues | (0.8) | |||||||||||||
Other Revenues | 3.4 | |||||||||||||
Total Change in Gross Margin | (14.2) | |||||||||||||
Changes in Expenses and Other: | ||||||||||||||
Other Operation and Maintenance | (21.3) | |||||||||||||
Depreciation and Amortization | (4.4) | |||||||||||||
Taxes Other Than Income Taxes | (2.8) | |||||||||||||
Interest Income | (0.5) | |||||||||||||
Allowance for Equity Funds Used During Construction | 1.7 | |||||||||||||
Interest Expense | 4.4 | |||||||||||||
Total Change in Expenses and Other | (22.9) | |||||||||||||
Income Tax Expense | 5.1 | |||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2020 | $ | 116.4 |
Reconciliation of Nine Months Ended September 30, 2016 to Nine Months Ended September 30, 2017 | ||||
Net Income | ||||
(in millions) | ||||
Nine Months Ended September 30, 2016 | $ | 303.8 | ||
Changes in Gross Margin: | ||||
Retail Margins | (93.7 | ) | ||
Off-system Sales | (0.1 | ) | ||
Transmission Revenues | 25.9 | |||
Other Revenues | 3.2 | |||
Total Change in Gross Margin | (64.7 | ) | ||
Changes in Expenses and Other: | ||||
Other Operation and Maintenance | (8.3 | ) | ||
Depreciation and Amortization | (14.1 | ) | ||
Taxes Other Than Income Taxes | 0.6 | |||
Interest Income | 0.3 | |||
Carrying Costs Income | 0.8 | |||
Allowance for Equity Funds Used During Construction | (2.9 | ) | ||
Interest Expense | (2.8 | ) | ||
Total Change in Expenses and Other | (26.4 | ) | ||
Income Tax Expense | 36.0 | |||
Nine Months Ended September 30, 2017 | $ | 248.7 |
Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||
September 30, | September 30, | |||||||||||||||
2017 | 2016 | 2017 | 2016 | |||||||||||||
REVENUES | ||||||||||||||||
Electric Generation, Transmission and Distribution | $ | 674.4 | $ | 739.0 | $ | 2,045.0 | $ | 2,153.3 | ||||||||
Sales to AEP Affiliates | 41.9 | 36.4 | 130.6 | 109.0 | ||||||||||||
Other Revenues | 3.0 | 2.8 | 11.8 | 9.4 | ||||||||||||
TOTAL REVENUES | 719.3 | 778.2 | 2,187.4 | 2,271.7 | ||||||||||||
EXPENSES | ||||||||||||||||
Fuel and Other Consumables Used for Electric Generation | 178.6 | 190.1 | 498.3 | 494.1 | ||||||||||||
Purchased Electricity for Resale | 61.1 | 69.2 | 217.1 | 240.9 | ||||||||||||
Other Operation | 115.7 | 117.6 | 366.2 | 349.4 | ||||||||||||
Maintenance | 55.8 | 66.8 | 187.8 | 196.3 | ||||||||||||
Depreciation and Amortization | 102.8 | 98.1 | 304.1 | 290.0 | ||||||||||||
Taxes Other Than Income Taxes | 32.3 | 32.0 | 93.3 | 93.9 | ||||||||||||
TOTAL EXPENSES | 546.3 | 573.8 | 1,666.8 | 1,664.6 | ||||||||||||
OPERATING INCOME | 173.0 | 204.4 | 520.6 | 607.1 | ||||||||||||
Other Income (Expense): | ||||||||||||||||
Interest Income | 0.3 | 0.3 | 1.1 | 0.8 | ||||||||||||
Carrying Costs Income | 0.4 | — | 1.0 | 0.2 | ||||||||||||
Allowance for Equity Funds Used During Construction | 2.7 | 4.5 | 6.2 | 9.1 | ||||||||||||
Interest Expense | (47.2 | ) | (46.4 | ) | (143.5 | ) | (140.7 | ) | ||||||||
INCOME BEFORE INCOME TAX EXPENSE | 129.2 | 162.8 | 385.4 | 476.5 | ||||||||||||
Income Tax Expense | 43.2 | 58.7 | 136.7 | 172.7 | ||||||||||||
NET INCOME | $ | 86.0 | $ | 104.1 | $ | 248.7 | $ | 303.8 |
Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||
September 30, | September 30, | |||||||||||||||
2017 | 2016 | 2017 | 2016 | |||||||||||||
Net Income | $ | 86.0 | $ | 104.1 | $ | 248.7 | $ | 303.8 | ||||||||
OTHER COMPREHENSIVE LOSS, NET OF TAXES | ||||||||||||||||
Cash Flow Hedges, Net of Tax of $(0.1) and $(0.1) for the Three Months Ended September 30, 2017 and 2016, Respectively, and $(0.3) and $(0.3) for the Nine Months Ended September 30, 2017 and 2016, Respectively | (0.1 | ) | (0.2 | ) | (0.5 | ) | (0.6 | ) | ||||||||
Amortization of Pension and OPEB Deferred Costs, Net of Tax of $(0.1) and $(0.1) for the Three Months Ended September 30, 2017 and 2016, Respectively, and $(0.4) and $(0.5) for the Nine Months Ended September 30, 2017 and 2016, Respectively | (0.3 | ) | (0.3 | ) | (0.9 | ) | (1.0 | ) | ||||||||
TOTAL OTHER COMPREHENSIVE LOSS | (0.4 | ) | (0.5 | ) | (1.4 | ) | (1.6 | ) | ||||||||
TOTAL COMPREHENSIVE INCOME | $ | 85.6 | $ | 103.6 | $ | 247.3 | $ | 302.2 |
Common Stock | Paid-in Capital | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Total | ||||||||||||||||
TOTAL COMMON SHAREHOLDER’S EQUITY - DECEMBER 31, 2015 | $ | 260.4 | $ | 1,828.7 | $ | 1,388.7 | $ | (2.8 | ) | $ | 3,475.0 | |||||||||
Common Stock Dividends | (225.0 | ) | (225.0 | ) | ||||||||||||||||
Net Income | 303.8 | 303.8 | ||||||||||||||||||
Other Comprehensive Loss | (1.6 | ) | (1.6 | ) | ||||||||||||||||
TOTAL COMMON SHAREHOLDER’S EQUITY - SEPTEMBER 30, 2016 | $ | 260.4 | $ | 1,828.7 | $ | 1,467.5 | $ | (4.4 | ) | $ | 3,552.2 | |||||||||
TOTAL COMMON SHAREHOLDER’S EQUITY - DECEMBER 31, 2016 | $ | 260.4 | $ | 1,828.7 | $ | 1,502.8 | $ | (8.4 | ) | $ | 3,583.5 | |||||||||
Common Stock Dividends | (90.0 | ) | (90.0 | ) | ||||||||||||||||
Net Income | 248.7 | 248.7 | ||||||||||||||||||
Other Comprehensive Loss | (1.4 | ) | (1.4 | ) | ||||||||||||||||
TOTAL COMMON SHAREHOLDER’S EQUITY - SEPTEMBER 30, 2017 | $ | 260.4 | $ | 1,828.7 | $ | 1,661.5 | $ | (9.8 | ) | $ | 3,740.8 |
September 30, | December 31, | |||||||
2017 | 2016 | |||||||
CURRENT ASSETS | ||||||||
Cash and Cash Equivalents | $ | 2.9 | $ | 2.7 | ||||
Restricted Cash for Securitized Funding | 8.3 | 15.8 | ||||||
Advances to Affiliates | 23.6 | 24.1 | ||||||
Accounts Receivable: | ||||||||
Customers | 96.8 | 131.4 | ||||||
Affiliated Companies | 59.5 | 54.4 | ||||||
Accrued Unbilled Revenues | 41.1 | 52.7 | ||||||
Miscellaneous | 1.3 | 0.9 | ||||||
Allowance for Uncollectible Accounts | (2.7 | ) | (3.5 | ) | ||||
Total Accounts Receivable | 196.0 | 235.9 | ||||||
Fuel | 96.3 | 112.0 | ||||||
Materials and Supplies | 100.8 | 98.8 | ||||||
Risk Management Assets | 30.3 | 2.6 | ||||||
Accrued Tax Benefits | 0.4 | 4.2 | ||||||
Regulatory Asset for Under-Recovered Fuel Costs | 63.5 | 68.4 | ||||||
Margin Deposits | 11.8 | 17.5 | ||||||
Prepayments and Other Current Assets | 18.2 | 9.7 | ||||||
TOTAL CURRENT ASSETS | 552.1 | 591.7 | ||||||
PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT | ||||||||
Electric: | ||||||||
Generation | 6,393.7 | 6,332.8 | ||||||
Transmission | 2,904.4 | 2,796.9 | ||||||
Distribution | 3,703.5 | 3,569.1 | ||||||
Other Property, Plant and Equipment | 409.8 | 373.5 | ||||||
Construction Work in Progress | 493.5 | 390.3 | ||||||
Total Property, Plant and Equipment | 13,904.9 | 13,462.6 | ||||||
Accumulated Depreciation and Amortization | 3,836.7 | 3,636.8 | ||||||
TOTAL PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT – NET | 10,068.2 | 9,825.8 | ||||||
OTHER NONCURRENT ASSETS | ||||||||
Regulatory Assets | 1,100.1 | 1,121.1 | ||||||
Securitized Assets | 288.0 | 305.3 | ||||||
Long-term Risk Management Assets | 0.6 | — | ||||||
Deferred Charges and Other Noncurrent Assets | 113.6 | 133.3 | ||||||
TOTAL OTHER NONCURRENT ASSETS | 1,502.3 | 1,559.7 | ||||||
TOTAL ASSETS | $ | 12,122.6 | $ | 11,977.2 |
September 30, | December 31, | |||||||
2017 | 2016 | |||||||
(in millions) | ||||||||
CURRENT LIABILITIES | ||||||||
Advances from Affiliates | $ | 69.5 | $ | 79.6 | ||||
Accounts Payable: | ||||||||
General | 235.4 | 253.7 | ||||||
Affiliated Companies | 75.5 | 82.6 | ||||||
Long-term Debt Due Within One Year - Nonaffiliated | 149.2 | 503.1 | ||||||
Risk Management Liabilities | 0.9 | 0.3 | ||||||
Customer Deposits | 84.0 | 83.1 | ||||||
Accrued Taxes | 64.0 | 107.6 | ||||||
Accrued Interest | 71.4 | 40.6 | ||||||
Other Current Liabilities | 99.2 | 129.5 | ||||||
TOTAL CURRENT LIABILITIES | 849.1 | 1,280.1 | ||||||
NONCURRENT LIABILITIES | ||||||||
Long-term Debt - Nonaffiliated | 3,830.1 | 3,530.8 | ||||||
Long-term Risk Management Liabilities | 0.3 | 0.9 | ||||||
Deferred Income Taxes | 2,796.7 | 2,672.3 | ||||||
Regulatory Liabilities and Deferred Investment Tax Credits | 634.4 | 627.8 | ||||||
Asset Retirement Obligations | 101.2 | 108.8 | ||||||
Employee Benefits and Pension Obligations | 92.2 | 108.5 | ||||||
Deferred Credits and Other Noncurrent Liabilities | 77.8 | 64.5 | ||||||
TOTAL NONCURRENT LIABILITIES | 7,532.7 | 7,113.6 | ||||||
TOTAL LIABILITIES | 8,381.8 | 8,393.7 | ||||||
Rate Matters (Note 4) | ||||||||
Commitments and Contingencies (Note 5) | ||||||||
COMMON SHAREHOLDER’S EQUITY | ||||||||
Common Stock – No Par Value: | ||||||||
Authorized – 30,000,000 Shares | ||||||||
Outstanding – 13,499,500 Shares | 260.4 | 260.4 | ||||||
Paid-in Capital | 1,828.7 | 1,828.7 | ||||||
Retained Earnings | 1,661.5 | 1,502.8 | ||||||
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | (9.8 | ) | (8.4 | ) | ||||
TOTAL COMMON SHAREHOLDER’S EQUITY | 3,740.8 | 3,583.5 | ||||||
TOTAL LIABILITIES AND COMMON SHAREHOLDER’S EQUITY | $ | 12,122.6 | $ | 11,977.2 |
Nine Months Ended September 30, | ||||||||
2017 | 2016 | |||||||
OPERATING ACTIVITIES | ||||||||
Net Income | $ | 248.7 | $ | 303.8 | ||||
Adjustments to Reconcile Net Income to Net Cash Flows from Operating Activities: | ||||||||
Depreciation and Amortization | 304.1 | 290.0 | ||||||
Deferred Income Taxes | 121.7 | 100.9 | ||||||
Carrying Costs Income | (1.0 | ) | (0.2 | ) | ||||
Allowance for Equity Funds Used During Construction | (6.2 | ) | (9.1 | ) | ||||
Mark-to-Market of Risk Management Contracts | (28.3 | ) | 18.4 | |||||
Pension Contributions to Qualified Plan Trust | (10.2 | ) | (8.8 | ) | ||||
Property Taxes | 29.8 | 29.2 | ||||||
Deferred Fuel Over/Under-Recovery, Net | 4.9 | 19.0 | ||||||
Change in Other Noncurrent Assets | 8.3 | (5.1 | ) | |||||
Change in Other Noncurrent Liabilities | 7.9 | (23.0 | ) | |||||
Changes in Certain Components of Working Capital: | ||||||||
Accounts Receivable, Net | 39.9 | (20.5 | ) | |||||
Fuel, Materials and Supplies | 14.0 | (1.2 | ) | |||||
Accounts Payable | 6.2 | 4.9 | ||||||
Accrued Taxes, Net | (44.2 | ) | (13.9 | ) | ||||
Other Current Assets | (2.5 | ) | (0.2 | ) | ||||
Other Current Liabilities | 9.1 | (4.1 | ) | |||||
Net Cash Flows from Operating Activities | 702.2 | 680.1 | ||||||
INVESTING ACTIVITIES | ||||||||
Construction Expenditures | (560.0 | ) | (472.7 | ) | ||||
Change in Restricted Cash for Securitized Funding | 7.5 | 7.0 | ||||||
Change in Advances to Affiliates, Net | 0.5 | 1.2 | ||||||
Other Investing Activities | 11.8 | 10.6 | ||||||
Net Cash Flows Used for Investing Activities | (540.2 | ) | (453.9 | ) | ||||
FINANCING ACTIVITIES | ||||||||
Issuance of Long-term Debt - Nonaffiliated | 320.9 | 314.1 | ||||||
Change in Advances from Affiliates, Net | (10.1 | ) | (96.9 | ) | ||||
Retirement of Long-term Debt - Nonaffiliated | (377.9 | ) | (213.6 | ) | ||||
Principal Payments for Capital Lease Obligations | (5.2 | ) | (4.7 | ) | ||||
Dividends Paid on Common Stock | (90.0 | ) | (225.0 | ) | ||||
Other Financing Activities | 0.5 | 0.4 | ||||||
Net Cash Flows Used for Financing Activities | (161.8 | ) | (225.7 | ) | ||||
Net Increase in Cash and Cash Equivalents | 0.2 | 0.5 | ||||||
Cash and Cash Equivalents at Beginning of Period | 2.7 | 2.8 | ||||||
Cash and Cash Equivalents at End of Period | $ | 2.9 | $ | 3.3 | ||||
SUPPLEMENTARY INFORMATION | ||||||||
Cash Paid for Interest, Net of Capitalized Amounts | $ | 107.1 | $ | 113.2 | ||||
Net Cash Paid for Income Taxes | 24.4 | 55.8 | ||||||
Noncash Acquisitions Under Capital Leases | 2.9 | 2.1 | ||||||
Construction Expenditures Included in Current Liabilities as of September 30, | 107.2 | 66.8 |
Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||
September 30, | September 30, | ||||||||||
2017 | 2016 | 2017 | 2016 | ||||||||
(in millions of KWhs) | |||||||||||
Retail: | |||||||||||
Residential | 1,404 | 1,619 | 4,015 | 4,344 | |||||||
Commercial | 1,313 | 1,405 | 3,640 | 3,780 | |||||||
Industrial | 1,978 | 1,996 | 5,793 | 5,876 | |||||||
Miscellaneous | 16 | 15 | 50 | 50 | |||||||
Total Retail | 4,711 | 5,035 | 13,498 | 14,050 | |||||||
Wholesale | 2,807 | 2,613 | 8,567 | 7,038 | |||||||
Total KWhs | 7,518 | 7,648 | 22,065 | 21,088 |
Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||
September 30, | September 30, | ||||||||||
2017 | 2016 | 2017 | 2016 | ||||||||
(in degree days) | |||||||||||
Actual - Heating (a) | — | — | 1,816 | 2,196 | |||||||
Normal - Heating (b) | 11 | 10 | 2,430 | 2,449 | |||||||
Actual - Cooling (c) | 504 | 741 | 764 | 1,011 | |||||||
Normal - Cooling (b) | 574 | 571 | 835 | 835 |
Reconciliation of Third Quarter of 2016 to Third Quarter of 2017 | ||||
Net Income | ||||
(in millions) | ||||
Third Quarter of 2016 | $ | 75.4 | ||
Changes in Gross Margin: | ||||
Retail Margins (a) | (4.4 | ) | ||
Transmission Revenues | (6.2 | ) | ||
Other Revenues | (1.5 | ) | ||
Total Change in Gross Margin | (12.1 | ) | ||
Changes in Expenses and Other: | ||||
Other Operation and Maintenance | (7.4 | ) | ||
Asset Impairments and Other Related Charges | 10.5 | |||
Depreciation and Amortization | (5.9 | ) | ||
Taxes Other Than Income Taxes | (1.4 | ) | ||
Other Income | 0.1 | |||
Interest Expense | (0.8 | ) | ||
Total Change in Expenses and Other | (4.9 | ) | ||
Income Tax Expense | 6.5 | |||
Third Quarter of 2017 | $ | 64.9 |
Reconciliation of Nine Months Ended September 30, 2016 to Nine Months Ended September 30, 2017 | ||||
Net Income | ||||
(in millions) | ||||
Nine Months Ended September 30, 2016 | $ | 201.4 | ||
Changes in Gross Margin: | ||||
Retail Margins (a) | (11.2 | ) | ||
Off-system Sales | 0.5 | |||
Transmission Revenues | (23.0 | ) | ||
Other Revenues | (2.1 | ) | ||
Total Change in Gross Margin | (35.8 | ) | ||
Changes in Expenses and Other: | ||||
Other Operation and Maintenance | (39.3 | ) | ||
Asset Impairments and Other Related Charges | 10.5 | |||
Depreciation and Amortization | (11.6 | ) | ||
Taxes Other Than Income Taxes | 3.2 | |||
Other Income | (0.4 | ) | ||
Interest Expense | (6.7 | ) | ||
Total Change in Expenses and Other | (44.3 | ) | ||
Income Tax Expense | 22.5 | |||
Nine Months Ended September 30, 2017 | $ | 143.8 |
Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||
September 30, | September 30, | |||||||||||||||
2017 | 2016 | 2017 | 2016 | |||||||||||||
REVENUES | ||||||||||||||||
Electric Generation, Transmission and Distribution | $ | 537.0 | $ | 574.7 | $ | 1,527.4 | $ | 1,570.8 | ||||||||
Other Revenues – Affiliated | 17.1 | 19.5 | 48.2 | 68.7 | ||||||||||||
Other Revenues – Nonaffiliated | 3.6 | 3.4 | 9.9 | 13.2 | ||||||||||||
TOTAL REVENUES | 557.7 | 597.6 | 1,585.5 | 1,652.7 | ||||||||||||
EXPENSES | ||||||||||||||||
Fuel and Other Consumables Used for Electric Generation | 76.4 | 91.3 | 238.2 | 236.8 | ||||||||||||
Purchased Electricity for Resale | 32.9 | 43.7 | 101.2 | 134.3 | ||||||||||||
Purchased Electricity from AEP Affiliates | 62.4 | 64.5 | 166.2 | 165.9 | ||||||||||||
Other Operation | 140.5 | 138.9 | 434.2 | 413.9 | ||||||||||||
Maintenance | 51.5 | 45.7 | 153.6 | 134.6 | ||||||||||||
Asset Impairments and Other Related Charges | — | 10.5 | — | 10.5 | ||||||||||||
Depreciation and Amortization | 55.0 | 49.1 | 154.8 | 143.2 | ||||||||||||
Taxes Other Than Income Taxes | 23.9 | 22.5 | 68.3 | 71.5 | ||||||||||||
TOTAL EXPENSES | 442.6 | 466.2 | 1,316.5 | 1,310.7 | ||||||||||||
OPERATING INCOME | 115.1 | 131.4 | 269.0 | 342.0 | ||||||||||||
Other Income (Expense): | ||||||||||||||||
Interest Income | 2.4 | 1.7 | 11.5 | 9.1 | ||||||||||||
Allowance for Equity Funds Used During Construction | 3.5 | 4.1 | 8.1 | 10.9 | ||||||||||||
Interest Expense | (27.5 | ) | (26.7 | ) | (83.0 | ) | (76.3 | ) | ||||||||
INCOME BEFORE INCOME TAX EXPENSE | 93.5 | 110.5 | 205.6 | 285.7 | ||||||||||||
Income Tax Expense | 28.6 | 35.1 | 61.8 | 84.3 | ||||||||||||
NET INCOME | $ | 64.9 | $ | 75.4 | $ | 143.8 | $ | 201.4 |
Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||
September 30, | September 30, | |||||||||||||||
2017 | 2016 | 2017 | 2016 | |||||||||||||
Net Income | $ | 64.9 | $ | 75.4 | $ | 143.8 | $ | 201.4 | ||||||||
OTHER COMPREHENSIVE INCOME, NET OF TAXES | ||||||||||||||||
Cash Flow Hedges, Net of Tax of $0.1 and $0.1 for the Three Months Ended September 30, 2017 and 2016, Respectively, and $0.5 and $0.5 for the Nine Months Ended September 30, 2017 and 2016, Respectively | 0.3 | 0.3 | 1.0 | 1.0 | ||||||||||||
TOTAL COMPREHENSIVE INCOME | $ | 65.2 | $ | 75.7 | $ | 144.8 | $ | 202.4 |
Common Stock | Paid-in Capital | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Total | |||||||||||||||
TOTAL COMMON SHAREHOLDER’S EQUITY - DECEMBER 31, 2015 | $ | 56.6 | $ | 980.9 | $ | 1,015.6 | $ | (16.7 | ) | $ | 2,036.4 | ||||||||
Common Stock Dividends | (93.8 | ) | (93.8 | ) | |||||||||||||||
Net Income | 201.4 | 201.4 | |||||||||||||||||
Other Comprehensive Income | 1.0 | 1.0 | |||||||||||||||||
TOTAL COMMON SHAREHOLDER’S EQUITY - SEPTEMBER 30, 2016 | $ | 56.6 | $ | 980.9 | $ | 1,123.2 | $ | (15.7 | ) | $ | 2,145.0 | ||||||||
TOTAL COMMON SHAREHOLDER’S EQUITY - DECEMBER 31, 2016 | $ | 56.6 | $ | 980.9 | $ | 1,130.5 | $ | (16.2 | ) | $ | 2,151.8 | ||||||||
Common Stock Dividends | (93.7 | ) | (93.7 | ) | |||||||||||||||
Net Income | 143.8 | 143.8 | |||||||||||||||||
Other Comprehensive Income | 1.0 | 1.0 | |||||||||||||||||
TOTAL COMMON SHAREHOLDER’S EQUITY - SEPTEMBER 30, 2017 | $ | 56.6 | $ | 980.9 | $ | 1,180.6 | $ | (15.2 | ) | $ | 2,202.9 |
September 30, | December 31, | |||||||
2017 | 2016 | |||||||
CURRENT ASSETS | ||||||||
Cash and Cash Equivalents | $ | 1.3 | $ | 1.2 | ||||
Advances to Affiliates | 12.6 | 12.5 | ||||||
Accounts Receivable: | ||||||||
Customers | 42.1 | 60.2 | ||||||
Affiliated Companies | 42.8 | 51.0 | ||||||
Accrued Unbilled Revenues | 8.4 | 1.5 | ||||||
Miscellaneous | 1.1 | 0.7 | ||||||
Allowance for Uncollectible Accounts | (0.3 | ) | — | |||||
Total Accounts Receivable | 94.1 | 113.4 | ||||||
Fuel | 32.3 | 32.3 | ||||||
Materials and Supplies | 156.5 | 150.8 | ||||||
Risk Management Assets | 11.6 | 3.5 | ||||||
Accrued Tax Benefits | 34.5 | 37.7 | ||||||
Regulatory Asset for Under-Recovered Fuel Costs | 12.3 | 26.1 | ||||||
Accrued Reimbursement of Spent Nuclear Fuel Costs | 11.0 | 22.1 | ||||||
Prepayments and Other Current Assets | 26.9 | 19.9 | ||||||
TOTAL CURRENT ASSETS | 393.1 | 419.5 | ||||||
PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT | ||||||||
Electric: | ||||||||
Generation | 4,399.9 | 4,056.1 | ||||||
Transmission | 1,491.4 | 1,472.8 | ||||||
Distribution | 2,000.1 | 1,899.3 | ||||||
Other Property, Plant and Equipment (Including Coal Mining and Nuclear Fuel) | 555.9 | 550.2 | ||||||
Construction Work in Progress | 478.9 | 654.2 | ||||||
Total Property, Plant and Equipment | 8,926.2 | 8,632.6 | ||||||
Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization | 3,022.5 | 3,005.1 | ||||||
TOTAL PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT – NET | 5,903.7 | 5,627.5 | ||||||
OTHER NONCURRENT ASSETS | ||||||||
Regulatory Assets | 941.0 | 916.6 | ||||||
Spent Nuclear Fuel and Decommissioning Trusts | 2,433.0 | 2,256.2 | ||||||
Long-term Risk Management Assets | 0.5 | — | ||||||
Deferred Charges and Other Noncurrent Assets | 95.9 | 121.5 | ||||||
TOTAL OTHER NONCURRENT ASSETS | 3,470.4 | 3,294.3 | ||||||
TOTAL ASSETS | $ | 9,767.2 | $ | 9,341.3 |
September 30, | December 31, | |||||||
2017 | 2016 | |||||||
CURRENT LIABILITIES | ||||||||
Advances from Affiliates | $ | 177.5 | $ | 215.2 | ||||
Accounts Payable: | ||||||||
General | 168.6 | 179.0 | ||||||
Affiliated Companies | 72.2 | 75.6 | ||||||
Long-term Debt Due Within One Year – Nonaffiliated (September 30, 2017 and December 31, 2016 Amounts Include $83.7 and $130.9, Respectively, Related to DCC Fuel) | 462.1 | 209.3 | ||||||
Risk Management Liabilities | 2.0 | 0.3 | ||||||
Customer Deposits | 37.3 | 34.3 | ||||||
Accrued Taxes | 43.8 | 77.2 | ||||||
Accrued Interest | 14.3 | 31.7 | ||||||
Obligations Under Capital Leases | 7.3 | 9.4 | ||||||
Other Current Liabilities | 114.3 | 123.4 | ||||||
TOTAL CURRENT LIABILITIES | 1,099.4 | 955.4 | ||||||
NONCURRENT LIABILITIES | ||||||||
Long-term Debt – Nonaffiliated | 2,196.4 | 2,262.1 | ||||||
Long-term Risk Management Liabilities | 0.2 | 0.8 | ||||||
Deferred Income Taxes | 1,681.8 | 1,527.4 | ||||||
Regulatory Liabilities and Deferred Investment Tax Credits | 1,169.6 | 1,065.5 | ||||||
Asset Retirement Obligations | 1,307.4 | 1,257.9 | ||||||
Deferred Credits and Other Noncurrent Liabilities | 109.5 | 120.4 | ||||||
TOTAL NONCURRENT LIABILITIES | 6,464.9 | 6,234.1 | ||||||
TOTAL LIABILITIES | 7,564.3 | 7,189.5 | ||||||
Rate Matters (Note 4) | ||||||||
Commitments and Contingencies (Note 5) | ||||||||
COMMON SHAREHOLDER’S EQUITY | ||||||||
Common Stock – No Par Value: | ||||||||
Authorized – 2,500,000 Shares | ||||||||
Outstanding – 1,400,000 Shares | 56.6 | 56.6 | ||||||
Paid-in Capital | 980.9 | 980.9 | ||||||
Retained Earnings | 1,180.6 | 1,130.5 | ||||||
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | (15.2 | ) | (16.2 | ) | ||||
TOTAL COMMON SHAREHOLDER’S EQUITY | 2,202.9 | 2,151.8 | ||||||
TOTAL LIABILITIES AND COMMON SHAREHOLDER’S EQUITY | $ | 9,767.2 | $ | 9,341.3 |
Nine Months Ended September 30, | ||||||||
2017 | 2016 | |||||||
OPERATING ACTIVITIES | ||||||||
Net Income | $ | 143.8 | $ | 201.4 | ||||
Adjustments to Reconcile Net Income to Net Cash Flows from Operating Activities: | ||||||||
Depreciation and Amortization | 154.8 | 143.2 | ||||||
Deferred Income Taxes | 132.2 | 116.2 | ||||||
Amortization (Deferral) of Incremental Nuclear Refueling Outage Expenses, Net | 15.5 | (17.4 | ) | |||||
Asset Impairments and Other Related Charges | — | 10.5 | ||||||
Allowance for Equity Funds Used During Construction | (8.1 | ) | (10.9 | ) | ||||
Mark-to-Market of Risk Management Contracts | (7.5 | ) | 0.5 | |||||
Amortization of Nuclear Fuel | 104.8 | 109.7 | ||||||
Pension Contribution to Qualified Plan Trust | (13.0 | ) | (12.7 | ) | ||||
Deferred Fuel Over/Under-Recovery, Net | 22.0 | 6.1 | ||||||
Change in Other Noncurrent Assets | (42.1 | ) | — | |||||
Change in Other Noncurrent Liabilities | 40.9 | 30.0 | ||||||
Changes in Certain Components of Working Capital: | ||||||||
Accounts Receivable, Net | 19.3 | 17.0 | ||||||
Fuel, Materials and Supplies | (4.1 | ) | (1.1 | ) | ||||
Accounts Payable | 16.6 | (17.9 | ) | |||||
Accrued Taxes, Net | (30.2 | ) | (16.5 | ) | ||||
Other Current Assets | 8.0 | 6.7 | ||||||
Other Current Liabilities | (28.6 | ) | (27.8 | ) | ||||
Net Cash Flows from Operating Activities | 524.3 | 537.0 | ||||||
INVESTING ACTIVITIES | ||||||||
Construction Expenditures | (469.2 | ) | (405.1 | ) | ||||
Change in Advances to Affiliates, Net | (0.1 | ) | (0.7 | ) | ||||
Purchases of Investment Securities | (1,842.2 | ) | (2,452.9 | ) | ||||
Sales of Investment Securities | 1,808.6 | 2,427.0 | ||||||
Acquisitions of Nuclear Fuel | (73.2 | ) | (127.6 | ) | ||||
Other Investing Activities | 7.3 | 7.8 | ||||||
Net Cash Flows Used for Investing Activities | (568.8 | ) | (551.5 | ) | ||||
FINANCING ACTIVITIES | ||||||||
Issuance of Long-term Debt – Nonaffiliated | 411.1 | 482.7 | ||||||
Change in Advances from Affiliates, Net | (37.7 | ) | (268.0 | ) | ||||
Retirement of Long-term Debt – Nonaffiliated | (227.1 | ) | (76.8 | ) | ||||
Principal Payments for Capital Lease Obligations | (8.7 | ) | (29.8 | ) | ||||
Dividends Paid on Common Stock | (93.7 | ) | (93.8 | ) | ||||
Other Financing Activities | 0.7 | 0.7 | ||||||
Net Cash Flows from Financing Activities | 44.6 | 15.0 | ||||||
Net Increase in Cash and Cash Equivalents | 0.1 | 0.5 | ||||||
Cash and Cash Equivalents at Beginning of Period | 1.2 | 1.1 | ||||||
Cash and Cash Equivalents at End of Period | $ | 1.3 | $ | 1.6 | ||||
SUPPLEMENTARY INFORMATION | ||||||||
Cash Paid for Interest, Net of Capitalized Amounts | $ | 92.0 | $ | 85.6 | ||||
Net Cash Paid (Received) for Income Taxes | (69.6 | ) | (36.0 | ) | ||||
Noncash Acquisitions Under Capital Leases | 5.9 | 16.8 | ||||||
Construction Expenditures Included in Current Liabilities as of September 30, | 74.5 | 83.4 | ||||||
Acquisition of Nuclear Fuel Included in Current Liabilities as of September 30, | 0.6 | 0.3 | ||||||
Expected Reimbursement for Capital Cost of Spent Nuclear Fuel Dry Cask Storage | 2.8 | 0.1 |
Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||
September 30, | September 30, | ||||||||||
2017 | 2016 | 2017 | 2016 | ||||||||
(in millions of KWhs) | |||||||||||
Retail: | |||||||||||
Residential | 3,644 | 4,380 | 10,198 | 11,209 | |||||||
Commercial | 3,806 | 4,114 | 10,789 | 11,158 | |||||||
Industrial | 3,708 | 3,610 | 10,967 | 10,671 | |||||||
Miscellaneous | 28 | 27 | 87 | 89 | |||||||
Total Retail (a) | 11,186 | 12,131 | 32,041 | 33,127 | |||||||
Wholesale (b) | 585 | 654 | 1,749 | 1,389 | |||||||
Total KWhs | 11,771 | 12,785 | 33,790 | 34,516 |
Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||
September 30, | September 30, | |||||||||||
2017 | 2016 | 2017 | 2016 | |||||||||
(in degree days) | ||||||||||||
Actual - Heating (a) | — | — | 1,500 | 1,929 | ||||||||
Normal - Heating (b) | 6 | 7 | 2,091 | 2,110 | ||||||||
Actual - Cooling (c) | 642 | 900 | 957 | 1,209 | ||||||||
Normal - Cooling (b) | 670 | 664 | 960 | 956 |
Reconciliation of Third Quarter of 2016 to Third Quarter of 2017 | ||||
Net Income | ||||
(in millions) | ||||
Third Quarter of 2016 | $ | 99.9 | ||
Changes in Gross Margin: | ||||
Retail Margins | (74.1 | ) | ||
Off-system Sales | (12.0 | ) | ||
Transmission Revenues | (1.8 | ) | ||
Other Revenues | (2.1 | ) | ||
Total Change in Gross Margin | (90.0 | ) | ||
Changes in Expenses and Other: | ||||
Other Operation and Maintenance | 59.3 | |||
Depreciation and Amortization | 12.1 | |||
Taxes Other Than Income Taxes | 1.5 | |||
Carrying Costs Income | (0.4 | ) | ||
Allowance for Equity Funds Used During Construction | 0.6 | |||
Interest Expense | 1.5 | |||
Total Change in Expenses and Other | 74.6 | |||
Income Tax Expense | (1.9 | ) | ||
Third Quarter of 2017 | $ | 82.6 |
Reconciliation of Nine Months Ended September 30, 2016 to Nine Months Ended September 30, 2017 | ||||
Net Income | ||||
(in millions) | ||||
Nine Months Ended September 30, 2016 | $ | 244.7 | ||
Changes in Gross Margin: | ||||
Retail Margins | (153.8 | ) | ||
Off-system Sales | (27.9 | ) | ||
Transmission Revenues | (2.9 | ) | ||
Other Revenues | (0.3 | ) | ||
Total Change in Gross Margin | (184.9 | ) | ||
Changes in Expenses and Other: | ||||
Other Operation and Maintenance | 144.3 | |||
Depreciation and Amortization | 23.3 | |||
Taxes Other Than Income Taxes | (2.1 | ) | ||
Interest Income | 1.0 | |||
Carrying Costs Income | (1.0 | ) | ||
Allowance for Equity Funds Used During Construction | 0.4 | |||
Interest Expense | 10.9 | |||
Total Change in Expenses and Other | 176.8 | |||
Income Tax Expense | (5.5 | ) | ||
Nine Months Ended September 30, 2017 | $ | 231.1 |
Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||
September 30, | September 30, | |||||||||||||||
2017 | 2016 | 2017 | 2016 | |||||||||||||
REVENUES | ||||||||||||||||
Electricity, Transmission and Distribution | $ | 736.0 | $ | 864.4 | $ | 2,127.8 | $ | 2,349.2 | ||||||||
Sales to AEP Affiliates | 4.6 | 5.5 | 19.4 | 11.7 | ||||||||||||
Other Revenues | 1.4 | 1.4 | 4.8 | 4.8 | ||||||||||||
TOTAL REVENUES | 742.0 | 871.3 | 2,152.0 | 2,365.7 | ||||||||||||
EXPENSES | ||||||||||||||||
Purchased Electricity for Resale | 180.7 | 203.4 | 525.4 | 516.1 | ||||||||||||
Purchased Electricity from AEP Affiliates | 26.7 | 35.9 | 83.4 | 121.4 | ||||||||||||
Amortization of Generation Deferrals | 58.7 | 66.1 | 172.9 | 173.0 | ||||||||||||
Other Operation | 125.8 | 184.2 | 377.6 | 525.9 | ||||||||||||
Maintenance | 37.9 | 38.8 | 108.4 | 104.4 | ||||||||||||
Depreciation and Amortization | 57.3 | 69.4 | 165.7 | 189.0 | ||||||||||||
Taxes Other Than Income Taxes | 100.4 | 101.9 | 293.8 | 291.7 | ||||||||||||
TOTAL EXPENSES | 587.5 | 699.7 | 1,727.2 | 1,921.5 | ||||||||||||
OPERATING INCOME | 154.5 | 171.6 | 424.8 | 444.2 | ||||||||||||
Other Income (Expense): | ||||||||||||||||
Interest Income | 0.7 | 0.7 | 4.0 | 3.0 | ||||||||||||
Carrying Costs Income | 0.5 | 0.9 | 3.0 | 4.0 | ||||||||||||
Allowance for Equity Funds Used During Construction | 0.9 | 0.3 | 4.1 | 3.7 | ||||||||||||
Interest Expense | (25.7 | ) | (27.2 | ) | (76.8 | ) | (87.7 | ) | ||||||||
INCOME BEFORE INCOME TAX EXPENSE | 130.9 | 146.3 | 359.1 | 367.2 | ||||||||||||
Income Tax Expense | 48.3 | 46.4 | 128.0 | 122.5 | ||||||||||||
NET INCOME | $ | 82.6 | $ | 99.9 | $ | 231.1 | $ | 244.7 |
Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||
September 30, | September 30, | |||||||||||||||
2017 | 2016 | 2017 | 2016 | |||||||||||||
Net Income | $ | 82.6 | $ | 99.9 | $ | 231.1 | $ | 244.7 | ||||||||
OTHER COMPREHENSIVE LOSS, NET OF TAXES | ||||||||||||||||
Cash Flow Hedges, Net of Tax of $(0.1) and $(0.1) for the Three Months Ended September 30, 2017 and 2016, Respectively, and $(0.4) and $(0.5) for the Nine Months Ended September 30, 2017 and 2016, Respectively | (0.3 | ) | (0.2 | ) | (0.8 | ) | (1.0 | ) | ||||||||
TOTAL COMPREHENSIVE INCOME | $ | 82.3 | $ | 99.7 | $ | 230.3 | $ | 243.7 |
Common Stock | Paid-in Capital | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Total | |||||||||||||||
TOTAL COMMON SHAREHOLDER’S EQUITY - DECEMBER 31, 2015 | $ | 321.2 | $ | 838.8 | $ | 822.3 | $ | 4.3 | $ | 1,986.6 | |||||||||
Common Stock Dividends | (150.0 | ) | (150.0 | ) | |||||||||||||||
Net Income | 244.7 | 244.7 | |||||||||||||||||
Other Comprehensive Loss | (1.0 | ) | (1.0 | ) | |||||||||||||||
TOTAL COMMON SHAREHOLDER’S EQUITY - SEPTEMBER 30, 2016 | $ | 321.2 | $ | 838.8 | $ | 917.0 | $ | 3.3 | $ | 2,080.3 | |||||||||
TOTAL COMMON SHAREHOLDER’S EQUITY - DECEMBER 31, 2016 | $ | 321.2 | $ | 838.8 | $ | 954.5 | $ | 3.0 | $ | 2,117.5 | |||||||||
Common Stock Dividends | (130.0 | ) | (130.0 | ) | |||||||||||||||
Net Income | 231.1 | 231.1 | |||||||||||||||||
Other Comprehensive Loss | (0.8 | ) | (0.8 | ) | |||||||||||||||
TOTAL COMMON SHAREHOLDER’S EQUITY - SEPTEMBER 30, 2017 | $ | 321.2 | $ | 838.8 | $ | 1,055.6 | $ | 2.2 | $ | 2,217.8 |
September 30, | December 31, | |||||||
2017 | 2016 | |||||||
CURRENT ASSETS | ||||||||
Cash and Cash Equivalents | $ | 3.1 | $ | 3.1 | ||||
Restricted Cash for Securitized Funding | 15.6 | 27.2 | ||||||
Advances to Affiliates | — | 24.2 | ||||||
Accounts Receivable: | ||||||||
Customers | 27.1 | 51.1 | ||||||
Affiliated Companies | 72.0 | 66.3 | ||||||
Accrued Unbilled Revenues | 24.2 | 21.0 | ||||||
Miscellaneous | 1.1 | 0.9 | ||||||
Allowance for Uncollectible Accounts | (0.4 | ) | (0.4 | ) | ||||
Total Accounts Receivable | 124.0 | 138.9 | ||||||
Materials and Supplies | 42.8 | 45.9 | ||||||
Emission Allowances | 23.6 | 20.4 | ||||||
Risk Management Assets | 0.2 | 0.2 | ||||||
Accrued Tax Benefits | 15.4 | 0.1 | ||||||
Prepayments and Other Current Assets | 28.1 | 10.9 | ||||||
TOTAL CURRENT ASSETS | 252.8 | 270.9 | ||||||
PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT | ||||||||
Electric: | ||||||||
Transmission | 2,349.5 | 2,319.2 | ||||||
Distribution | 4,575.0 | 4,457.2 | ||||||
Other Property, Plant and Equipment | 487.9 | 443.7 | ||||||
Construction Work in Progress | 350.7 | 221.5 | ||||||
Total Property, Plant and Equipment | 7,763.1 | 7,441.6 | ||||||
Accumulated Depreciation and Amortization | 2,182.8 | 2,116.0 | ||||||
TOTAL PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT – NET | 5,580.3 | 5,325.6 | ||||||
OTHER NONCURRENT ASSETS | ||||||||
Notes Receivable – Affiliated | 32.3 | 32.3 | ||||||
Regulatory Assets | 1,014.7 | 1,107.5 | ||||||
Securitized Assets | 43.7 | 62.1 | ||||||
Deferred Charges and Other Noncurrent Assets | 131.2 | 295.5 | ||||||
TOTAL OTHER NONCURRENT ASSETS | 1,221.9 | 1,497.4 | ||||||
TOTAL ASSETS | $ | 7,055.0 | $ | 7,093.9 |
September 30, | December 31, | |||||||
2017 | 2016 | |||||||
CURRENT LIABILITIES | ||||||||
Advances from Affiliates | $ | 167.6 | $ | — | ||||
Accounts Payable: | ||||||||
General | 157.8 | 175.4 | ||||||
Affiliated Companies | 95.3 | 95.6 | ||||||
Long-term Debt Due Within One Year – Nonaffiliated (September 30, 2017 and December 31, 2016 Amounts Include $47 and $46.3, Respectively, Related to Ohio Phase-in-Recovery Funding) | 397.0 | 46.4 | ||||||
Risk Management Liabilities | 7.6 | 5.9 | ||||||
Customer Deposits | 62.9 | 71.0 | ||||||
Accrued Taxes | 251.3 | 520.3 | ||||||
Accrued Interest | 38.3 | 31.2 | ||||||
Other Current Liabilities | 166.3 | 236.0 | ||||||
TOTAL CURRENT LIABILITIES | 1,344.1 | 1,181.8 | ||||||
NONCURRENT LIABILITIES | ||||||||
Long-term Debt – Nonaffiliated (September 30, 2017 and December 31, 2016 Amounts Include $47.5 and $93.9, Respectively, Related to Ohio Phase-in-Recovery Funding) | 1,321.9 | 1,717.5 | ||||||
Long-term Risk Management Liabilities | 130.9 | 113.1 | ||||||
Deferred Income Taxes | 1,460.7 | 1,346.1 | ||||||
Regulatory Liabilities and Deferred Investment Tax Credits | 519.3 | 506.2 | ||||||
Employee Benefits and Pension Obligations | 19.3 | 27.8 | ||||||
Deferred Credits and Other Noncurrent Liabilities | 41.0 | 83.9 | ||||||
TOTAL NONCURRENT LIABILITIES | 3,493.1 | 3,794.6 | ||||||
TOTAL LIABILITIES | 4,837.2 | 4,976.4 | ||||||
Rate Matters (Note 4) | ||||||||
Commitments and Contingencies (Note 5) | ||||||||
COMMON SHAREHOLDER’S EQUITY | ||||||||
Common Stock – No Par Value: | ||||||||
Authorized – 40,000,000 Shares | ||||||||
Outstanding – 27,952,473 Shares | 321.2 | 321.2 | ||||||
Paid-in Capital | 838.8 | 838.8 | ||||||
Retained Earnings | 1,055.6 | 954.5 | ||||||
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | 2.2 | 3.0 | ||||||
TOTAL COMMON SHAREHOLDER’S EQUITY | 2,217.8 | 2,117.5 | ||||||
TOTAL LIABILITIES AND COMMON SHAREHOLDER’S EQUITY | $ | 7,055.0 | $ | 7,093.9 |
Nine Months Ended September 30, | ||||||||
2017 | 2016 | |||||||
OPERATING ACTIVITIES | ||||||||
Net Income | $ | 231.1 | $ | 244.7 | ||||
Adjustments to Reconcile Net Income to Net Cash Flows from Operating Activities: | ||||||||
Depreciation and Amortization | 165.7 | 189.0 | ||||||
Amortization of Generation Deferrals | 172.9 | 173.0 | ||||||
Deferred Income Taxes | 117.5 | 28.6 | ||||||
Carrying Costs Income | (3.0 | ) | (4.0 | ) | ||||
Allowance for Equity Funds Used During Construction | (4.1 | ) | (3.7 | ) | ||||
Mark-to-Market of Risk Management Contracts | 19.5 | 124.7 | ||||||
Pension Contributions to Qualified Plan Trust | (8.2 | ) | (7.1 | ) | ||||
Property Taxes | 175.9 | 169.1 | ||||||
Provision for Refund – Global Settlement, Net | (93.3 | ) | — | |||||
Change in Other Noncurrent Assets | (126.7 | ) | (124.9 | ) | ||||
Change in Other Noncurrent Liabilities | 43.4 | 17.2 | ||||||
Changes in Certain Components of Working Capital: | ||||||||
Accounts Receivable, Net | 14.9 | 8.8 | ||||||
Materials and Supplies | (7.1 | ) | 0.5 | |||||
Accounts Payable | (31.2 | ) | 2.0 | |||||
Accrued Taxes, Net | (284.3 | ) | (291.1 | ) | ||||
Other Current Assets | (17.3 | ) | (5.7 | ) | ||||
Other Current Liabilities | (34.8 | ) | (46.8 | ) | ||||
Net Cash Flows from Operating Activities | 330.9 | 474.3 | ||||||
INVESTING ACTIVITIES | ||||||||
Construction Expenditures | (362.5 | ) | (276.4 | ) | ||||
Change in Restricted Cash for Securitized Funding | 11.6 | 11.6 | ||||||
Change in Advances to Affiliates, Net | 24.2 | 330.9 | ||||||
Other Investing Activities | 6.9 | 9.0 | ||||||
Net Cash Flows from (Used for) Investing Activities | (319.8 | ) | 75.1 | |||||
FINANCING ACTIVITIES | ||||||||
Change in Advances from Affiliates, Net | 167.6 | — | ||||||
Retirement of Long-term Debt – Nonaffiliated | (46.4 | ) | (395.9 | ) | ||||
Principal Payments for Capital Lease Obligations | (3.1 | ) | (3.1 | ) | ||||
Dividends Paid on Common Stock | (130.0 | ) | (150.0 | ) | ||||
Other Financing Activities | 0.8 | 0.5 | ||||||
Net Cash Flows Used for Financing Activities | (11.1 | ) | (548.5 | ) | ||||
Net Increase in Cash and Cash Equivalents | — | 0.9 | ||||||
Cash and Cash Equivalents at Beginning of Period | 3.1 | 3.1 | ||||||
Cash and Cash Equivalents at End of Period | $ | 3.1 | $ | 4.0 | ||||
SUPPLEMENTARY INFORMATION | ||||||||
Cash Paid for Interest, Net of Capitalized Amounts | $ | 68.1 | $ | 78.2 | ||||
Net Cash Paid for Income Taxes | 69.6 | 178.0 | ||||||
Noncash Acquisitions Under Capital Leases | 3.6 | 2.4 | ||||||
Construction Expenditures Included in Current Liabilities as of September 30, | 56.8 | 30.0 |
Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||
September 30, | September 30, | ||||||||||
2017 | 2016 | 2017 | 2016 | ||||||||
(in millions of KWhs) | |||||||||||
Retail: | |||||||||||
Residential | 1,992 | 2,184 | 4,662 | 4,925 | |||||||
Commercial | 1,488 | 1,529 | 3,926 | 4,001 | |||||||
Industrial | 1,472 | 1,494 | 4,249 | 4,162 | |||||||
Miscellaneous | 353 | 369 | 942 | 955 | |||||||
Total Retail | 5,305 | 5,576 | 13,779 | 14,043 | |||||||
Wholesale | 82 | 113 | 309 | 226 | |||||||
Total KWhs | 5,387 | 5,689 | 14,088 | 14,269 |
Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||
September 30, | September 30, | ||||||||||
2017 | 2016 | 2017 | 2016 | ||||||||
(in degree days) | |||||||||||
Actual - Heating (a) | — | — | 682 | 782 | |||||||
Normal - Heating (b) | 1 | 1 | 1,104 | 1,105 | |||||||
Actual - Cooling (c) | 1,313 | 1,535 | 2,001 | 2,247 | |||||||
Normal - Cooling (b) | 1,395 | 1,390 | 2,064 | 2,055 |
Reconciliation of Third Quarter of 2016 to Third Quarter of 2017 | ||||
Net Income | ||||
(in millions) | ||||
Third Quarter of 2016 | $ | 52.8 | ||
Changes in Gross Margin: | ||||
Retail Margins (a) | (15.6 | ) | ||
Off-system Sales | (0.7 | ) | ||
Transmission Revenues | 4.1 | |||
Other Revenues | (2.0 | ) | ||
Total Change in Gross Margin | (14.2 | ) | ||
Changes in Expenses and Other: | ||||
Other Operation and Maintenance | (2.2 | ) | ||
Depreciation and Amortization | 5.5 | |||
Taxes Other Than Income Taxes | (0.7 | ) | ||
Interest Income | (0.2 | ) | ||
Allowance for Equity Funds Used During Construction | (1.1 | ) | ||
Interest Expense | 1.7 | |||
Total Change in Expenses and Other | 3.0 | |||
Income Tax Expense | 4.6 | |||
Third Quarter of 2017 | $ | 46.2 |
Reconciliation of Nine Months Ended September 30, 2016 to Nine Months Ended September 30, 2017 | ||||
Net Income | ||||
(in millions) | ||||
Nine Months Ended September 30, 2016 | $ | 97.4 | ||
Changes in Gross Margin: | ||||
Retail Margins (a) | (17.6 | ) | ||
Off-system Sales | (0.9 | ) | ||
Transmission Revenues | 4.8 | |||
Other Revenues | (4.6 | ) | ||
Total Change in Gross Margin | (18.3 | ) | ||
Changes in Expenses and Other: | ||||
Other Operation and Maintenance | (31.1 | ) | ||
Depreciation and Amortization | 12.1 | |||
Taxes Other Than Income Taxes | (2.2 | ) | ||
Interest Income | (0.4 | ) | ||
Allowance for Equity Funds Used During Construction | (4.5 | ) | ||
Interest Expense | 4.4 | |||
Total Change in Expenses and Other | (21.7 | ) | ||
Income Tax Expense | 14.0 | |||
Nine Months Ended September 30, 2017 | $ | 71.4 |
Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, | September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
REVENUES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric Generation, Transmission and Distribution | $ | 379.8 | $ | 490.5 | $ | 976.3 | $ | 1,164.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sales to AEP Affiliates | 1.4 | 1.3 | 3.8 | 5.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Revenues | 1.0 | 1.2 | 8.0 | 4.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL REVENUES | 382.2 | 493.0 | 988.1 | 1,173.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EXPENSES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fuel and Other Consumables Used for Electric Generation | 20.9 | 98.4 | 36.2 | 181.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased Electricity for Resale | 104.7 | 115.3 | 314.1 | 340.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Operation | 91.7 | 87.6 | 248.5 | 226.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maintenance | 19.9 | 21.5 | 68.9 | 70.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and Amortization | 40.1 | 39.1 | 129.8 | 125.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxes Other Than Income Taxes | 12.1 | 11.1 | 35.8 | 33.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL EXPENSES | 289.4 | 373.0 | 833.3 | 976.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OPERATING INCOME | 92.8 | 120.0 | 154.8 | 197.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Income (Expense): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Income | 0 | 0.4 | 0.1 | 0.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for Equity Funds Used During Construction | 1.3 | 0.8 | 3.2 | 1.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Service Cost Components of Net Periodic Benefit Cost | 2.1 | 2.1 | 6.3 | 6.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Expense | (14.6) | (16.1) | (45.9) | (50.3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INCOME BEFORE INCOME TAX EXPENSE | 81.6 | 107.2 | 118.5 | 155.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Tax Expense | 1.3 | 6.9 | 2.1 | 7.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NET INCOME | $ | 80.3 | $ | 100.3 | $ | 116.4 | $ | 148.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The common stock of PSO is wholly-owned by Parent. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||
September 30, | September 30, | |||||||||||||||
2017 | 2016 | 2017 | 2016 | |||||||||||||
REVENUES | ||||||||||||||||
Electric Generation, Transmission and Distribution | $ | 440.6 | $ | 400.9 | $ | 1,085.1 | $ | 971.3 | ||||||||
Sales to AEP Affiliates | 1.1 | 0.1 | 3.2 | 2.0 | ||||||||||||
Other Revenues | 1.1 | 0.7 | 3.3 | 2.9 | ||||||||||||
TOTAL REVENUES | 442.8 | 401.7 | 1,091.6 | 976.2 | ||||||||||||
EXPENSES | ||||||||||||||||
Fuel and Other Consumables Used for Electric Generation | 77.9 | 16.4 | 115.8 | 43.0 | ||||||||||||
Purchased Electricity for Resale | 127.8 | 130.8 | 379.8 | 315.3 | ||||||||||||
Purchased Electricity from AEP Affiliates | — | 3.2 | — | 3.6 | ||||||||||||
Other Operation | 83.6 | 81.0 | 226.3 | 211.8 | ||||||||||||
Maintenance | 25.2 | 25.6 | 88.2 | 71.6 | ||||||||||||
Depreciation and Amortization | 31.7 | 37.2 | 97.8 | 109.9 | ||||||||||||
Taxes Other Than Income Taxes | 9.8 | 9.1 | 30.0 | 27.8 | ||||||||||||
TOTAL EXPENSES | 356.0 | 303.3 | 937.9 | 783.0 | ||||||||||||
OPERATING INCOME | 86.8 | 98.4 | 153.7 | 193.2 | ||||||||||||
Other Income (Expense): | ||||||||||||||||
Interest Income | — | 0.2 | 0.1 | 0.5 | ||||||||||||
Allowance for Equity Funds Used During Construction | — | 1.1 | 0.4 | 4.9 | ||||||||||||
Interest Expense | (13.2 | ) | (14.9 | ) | (40.2 | ) | (44.6 | ) | ||||||||
INCOME BEFORE INCOME TAX EXPENSE | 73.6 | 84.8 | 114.0 | 154.0 | ||||||||||||
Income Tax Expense | 27.4 | 32.0 | 42.6 | 56.6 | ||||||||||||
NET INCOME | $ | 46.2 | $ | 52.8 | $ | 71.4 | $ | 97.4 |
Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, | September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | $ | 80.3 | $ | 100.3 | $ | 116.4 | $ | 148.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OTHER COMPREHENSIVE LOSS, NET OF TAXES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash Flow Hedges, Net of Tax of $0 and $0 for the Three Months Ended September 30, 2020 and 2019, Respectively, and $(0.2) and $(0.2) for the Nine Months Ended September 30, 2020 and 2019, Respectively. | (0.3) | (0.2) | (0.8) | (0.7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL COMPREHENSIVE INCOME | $ | 80.0 | $ | 100.1 | $ | 115.6 | $ | 147.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||
September 30, | September 30, | |||||||||||||||
2017 | 2016 | 2017 | 2016 | |||||||||||||
Net Income | $ | 46.2 | $ | 52.8 | $ | 71.4 | $ | 97.4 | ||||||||
OTHER COMPREHENSIVE LOSS, NET OF TAXES | ||||||||||||||||
Cash Flow Hedges, Net of Tax of $(0.1) and $(0.1) for the Three Months Ended September 30, 2017 and 2016, Respectively, and $(0.3) and $(0.3) for the Nine Months Ended September 30, 2017 and 2016, Respectively | (0.2 | ) | (0.2 | ) | (0.6 | ) | (0.6 | ) | ||||||||
TOTAL COMPREHENSIVE INCOME | $ | 46.0 | $ | 52.6 | $ | 70.8 | $ | 96.8 |
Common Stock | Paid-in Capital | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL COMMON SHAREHOLDER’S EQUITY – DECEMBER 31, 2018 | $ | 157.2 | $ | 364.0 | $ | 724.7 | $ | 2.1 | $ | 1,248.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock Dividends | (11.3) | (11.3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | 6.2 | 6.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Comprehensive Loss | (0.2) | (0.2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL COMMON SHAREHOLDER’S EQUITY – MARCH 31, 2019 | 157.2 | 364.0 | 719.6 | 1.9 | 1,242.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | 41.9 | 41.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Comprehensive Loss | (0.3) | (0.3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL COMMON SHAREHOLDER’S EQUITY – JUNE 30, 2019 | 157.2 | 364.0 | 761.5 | 1.6 | 1,284.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | 100.3 | 100.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Comprehensive Loss | (0.2) | (0.2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL COMMON SHAREHOLDER’S EQUITY – SEPTEMBER 30, 2019 | $ | 157.2 | $ | 364.0 | $ | 861.8 | $ | 1.4 | $ | 1,384.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL COMMON SHAREHOLDER’S EQUITY – DECEMBER 31, 2019 | $ | 157.2 | $ | 364.0 | $ | 851.0 | $ | 1.1 | $ | 1,373.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ASU 2016-13 Adoption | 0.3 | 0.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Loss | (10.3) | (10.3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Comprehensive Loss | (0.2) | (0.2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL COMMON SHAREHOLDER’S EQUITY – MARCH 31, 2020 | 157.2 | 364.0 | 841.0 | 0.9 | 1,363.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | 46.4 | 46.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Comprehensive Loss | (0.3) | (0.3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL COMMON SHAREHOLDER’S EQUITY – JUNE 30, 2020 | 157.2 | 364.0 | 887.4 | 0.6 | 1,409.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | 80.3 | 80.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Comprehensive Loss | (0.3) | (0.3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL COMMON SHAREHOLDER’S EQUITY – SEPTEMBER 30, 2020 | $ | 157.2 | $ | 364.0 | $ | 967.7 | $ | 0.3 | $ | 1,489.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock | Paid-in Capital | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Total | |||||||||||||||
TOTAL COMMON SHAREHOLDER’S EQUITY - DECEMBER 31, 2015 | $ | 157.2 | $ | 364.0 | $ | 594.5 | $ | 4.2 | $ | 1,119.9 | |||||||||
Net Income | 97.4 | 97.4 | |||||||||||||||||
Other Comprehensive Loss | (0.6 | ) | (0.6 | ) | |||||||||||||||
TOTAL COMMON SHAREHOLDER’S EQUITY - SEPTEMBER 30, 2016 | $ | 157.2 | $ | 364.0 | $ | 691.9 | $ | 3.6 | $ | 1,216.7 | |||||||||
TOTAL COMMON SHAREHOLDER’S EQUITY - DECEMBER 31, 2016 | $ | 157.2 | $ | 364.0 | $ | 689.5 | $ | 3.4 | $ | 1,214.1 | |||||||||
Common Stock Dividends | (52.5 | ) | (52.5 | ) | |||||||||||||||
Net Income | 71.4 | 71.4 | |||||||||||||||||
Other Comprehensive Loss | (0.6 | ) | (0.6 | ) | |||||||||||||||
TOTAL COMMON SHAREHOLDER’S EQUITY - SEPTEMBER 30, 2017 | $ | 157.2 | $ | 364.0 | $ | 708.4 | $ | 2.8 | $ | 1,232.4 |
September 30, | December 31, | |||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||
CURRENT ASSETS | ||||||||||||||||||||||||||
Cash and Cash Equivalents | $ | 3.0 | $ | 1.5 | ||||||||||||||||||||||
Advances to Affiliates | 0 | 38.8 | ||||||||||||||||||||||||
Accounts Receivable: | ||||||||||||||||||||||||||
Customers | 25.2 | 28.9 | ||||||||||||||||||||||||
Affiliated Companies | 27.1 | 20.6 | ||||||||||||||||||||||||
Miscellaneous | 3.1 | 0.6 | ||||||||||||||||||||||||
Allowance for Uncollectible Accounts | 0 | (0.3) | ||||||||||||||||||||||||
Total Accounts Receivable | 55.4 | 49.8 | ||||||||||||||||||||||||
Fuel | 22.8 | 12.2 | ||||||||||||||||||||||||
Materials and Supplies | 53.4 | 46.8 | ||||||||||||||||||||||||
Risk Management Assets | 16.6 | 15.8 | ||||||||||||||||||||||||
Accrued Tax Benefits | 0.6 | 11.3 | ||||||||||||||||||||||||
Prepayments and Other Current Assets | 11.8 | 12.0 | ||||||||||||||||||||||||
TOTAL CURRENT ASSETS | 163.6 | 188.2 | ||||||||||||||||||||||||
PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT | ||||||||||||||||||||||||||
Electric: | ||||||||||||||||||||||||||
Generation | 1,474.1 | 1,574.6 | ||||||||||||||||||||||||
Transmission | 981.2 | 948.5 | ||||||||||||||||||||||||
Distribution | 2,799.5 | 2,684.8 | ||||||||||||||||||||||||
Other Property, Plant and Equipment | 381.8 | 342.1 | ||||||||||||||||||||||||
Construction Work in Progress | 147.2 | 133.4 | ||||||||||||||||||||||||
Total Property, Plant and Equipment | 5,783.8 | 5,683.4 | ||||||||||||||||||||||||
Accumulated Depreciation and Amortization | 1,578.3 | 1,580.1 | ||||||||||||||||||||||||
TOTAL PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT – NET | 4,205.5 | 4,103.3 | ||||||||||||||||||||||||
OTHER NONCURRENT ASSETS | ||||||||||||||||||||||||||
Regulatory Assets | 388.9 | 375.2 | ||||||||||||||||||||||||
Employee Benefits and Pension Assets | 44.8 | 43.9 | ||||||||||||||||||||||||
Operating Lease Assets | 40.5 | 36.8 | ||||||||||||||||||||||||
Deferred Charges and Other Noncurrent Assets | 15.9 | 4.1 | ||||||||||||||||||||||||
TOTAL OTHER NONCURRENT ASSETS | 490.1 | 460.0 | ||||||||||||||||||||||||
TOTAL ASSETS | $ | 4,859.2 | $ | 4,751.5 | ||||||||||||||||||||||
September 30, | December 31, | |||||||
2017 | 2016 | |||||||
CURRENT ASSETS | ||||||||
Cash and Cash Equivalents | $ | 2.1 | $ | 1.5 | ||||
Accounts Receivable: | ||||||||
Customers | 17.8 | 27.5 | ||||||
Affiliated Companies | 31.8 | 26.8 | ||||||
Miscellaneous | 3.2 | 4.4 | ||||||
Allowance for Uncollectible Accounts | (0.1 | ) | (0.2 | ) | ||||
Total Accounts Receivable | 52.7 | 58.5 | ||||||
Fuel | 11.9 | 22.9 | ||||||
Materials and Supplies | 42.1 | 44.6 | ||||||
Risk Management Assets | 4.7 | 0.8 | ||||||
Accrued Tax Benefits | 27.0 | 27.3 | ||||||
Regulatory Asset for Under-Recovered Fuel Costs | 36.9 | 33.8 | ||||||
Prepayments and Other Current Assets | 14.4 | 6.0 | ||||||
TOTAL CURRENT ASSETS | 191.8 | 195.4 | ||||||
PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT | ||||||||
Electric: | ||||||||
Generation | 1,573.8 | 1,559.3 | ||||||
Transmission | 852.5 | 832.8 | ||||||
Distribution | 2,414.1 | 2,322.4 | ||||||
Other Property, Plant and Equipment | 286.3 | 233.2 | ||||||
Construction Work in Progress | 114.0 | 148.2 | ||||||
Total Property, Plant and Equipment | 5,240.7 | 5,095.9 | ||||||
Accumulated Depreciation and Amortization | 1,382.8 | 1,272.7 | ||||||
TOTAL PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT – NET | 3,857.9 | 3,823.2 | ||||||
OTHER NONCURRENT ASSETS | ||||||||
Regulatory Assets | 393.6 | 340.2 | ||||||
Employee Benefits and Pension Assets | 16.0 | 10.4 | ||||||
Deferred Charges and Other Noncurrent Assets | 19.2 | 10.0 | ||||||
TOTAL OTHER NONCURRENT ASSETS | 428.8 | 360.6 | ||||||
TOTAL ASSETS | $ | 4,478.5 | $ | 4,379.2 |
September 30, | December 31, | |||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||||||||||||||
CURRENT LIABILITIES | ||||||||||||||||||||||||||
Advances from Affiliates | $ | 77.8 | $ | 0 | ||||||||||||||||||||||
Accounts Payable: | ||||||||||||||||||||||||||
General | 106.7 | 134.3 | ||||||||||||||||||||||||
Affiliated Companies | 41.0 | 59.3 | ||||||||||||||||||||||||
Long-term Debt Due Within One Year – Nonaffiliated | 250.5 | 13.2 | ||||||||||||||||||||||||
Risk Management Liabilities | 0.5 | 0 | ||||||||||||||||||||||||
Customer Deposits | 56.2 | 58.9 | ||||||||||||||||||||||||
Accrued Taxes | 49.1 | 22.9 | ||||||||||||||||||||||||
Obligations Under Operating Leases | 6.2 | 5.8 | ||||||||||||||||||||||||
Regulatory Liability for Over-Recovered Fuel Costs | 17.3 | 63.9 | ||||||||||||||||||||||||
Other Current Liabilities | 72.8 | 87.5 | ||||||||||||||||||||||||
TOTAL CURRENT LIABILITIES | 678.1 | 445.8 | ||||||||||||||||||||||||
NONCURRENT LIABILITIES | ||||||||||||||||||||||||||
Long-term Debt – Nonaffiliated | 1,123.2 | 1,373.0 | ||||||||||||||||||||||||
Deferred Income Taxes | 649.6 | 628.3 | ||||||||||||||||||||||||
Regulatory Liabilities and Deferred Investment Tax Credits | 816.4 | 837.2 | ||||||||||||||||||||||||
Asset Retirement Obligations | 46.4 | 44.5 | ||||||||||||||||||||||||
Obligations Under Operating Leases | 34.3 | 31.0 | ||||||||||||||||||||||||
Deferred Credits and Other Noncurrent Liabilities | 22.0 | 18.4 | ||||||||||||||||||||||||
TOTAL NONCURRENT LIABILITIES | 2,691.9 | 2,932.4 | ||||||||||||||||||||||||
TOTAL LIABILITIES | 3,370.0 | 3,378.2 | ||||||||||||||||||||||||
Rate Matters (Note 4) | ||||||||||||||||||||||||||
Commitments and Contingencies (Note 5) | ||||||||||||||||||||||||||
COMMON SHAREHOLDER’S EQUITY | ||||||||||||||||||||||||||
Common Stock – Par Value – $15 Per Share: | ||||||||||||||||||||||||||
Authorized – 11,000,000 Shares | ||||||||||||||||||||||||||
Issued – 10,482,000 Shares | ||||||||||||||||||||||||||
Outstanding – 9,013,000 Shares | 157.2 | 157.2 | ||||||||||||||||||||||||
Paid-in Capital | 364.0 | 364.0 | ||||||||||||||||||||||||
Retained Earnings | 967.7 | 851.0 | ||||||||||||||||||||||||
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | 0.3 | 1.1 | ||||||||||||||||||||||||
TOTAL COMMON SHAREHOLDER’S EQUITY | 1,489.2 | 1,373.3 | ||||||||||||||||||||||||
TOTAL LIABILITIES AND COMMON SHAREHOLDER’S EQUITY | $ | 4,859.2 | $ | 4,751.5 | ||||||||||||||||||||||
September 30, | December 31, | |||||||
2017 | 2016 | |||||||
(in millions) | ||||||||
CURRENT LIABILITIES | ||||||||
Advances from Affiliates | $ | 118.0 | $ | 52.0 | ||||
Accounts Payable: | ||||||||
General | 93.8 | 116.3 | ||||||
Affiliated Companies | 43.0 | 56.2 | ||||||
Long-term Debt Due Within One Year – Nonaffiliated | 0.5 | 0.5 | ||||||
Customer Deposits | 53.1 | 49.7 | ||||||
Accrued Taxes | 40.8 | 21.0 | ||||||
Accrued Interest | 19.5 | 13.9 | ||||||
Provision for Refund | 4.1 | 46.1 | ||||||
Other Current Liabilities | 38.5 | 47.8 | ||||||
TOTAL CURRENT LIABILITIES | 411.3 | 403.5 | ||||||
NONCURRENT LIABILITIES | ||||||||
Long-term Debt – Nonaffiliated | 1,285.9 | 1,285.5 | ||||||
Deferred Income Taxes | 1,152.5 | 1,058.8 | ||||||
Regulatory Liabilities and Deferred Investment Tax Credits | 320.9 | 339.7 | ||||||
Asset Retirement Obligations | 54.5 | 52.8 | ||||||
Deferred Credits and Other Noncurrent Liabilities | 21.0 | 24.8 | ||||||
TOTAL NONCURRENT LIABILITIES | 2,834.8 | 2,761.6 | ||||||
TOTAL LIABILITIES | 3,246.1 | 3,165.1 | ||||||
Rate Matters (Note 4) | ||||||||
Commitments and Contingencies (Note 5) | ||||||||
COMMON SHAREHOLDER’S EQUITY | ||||||||
Common Stock – Par Value – $15 Per Share: | ||||||||
Authorized – 11,000,000 Shares | ||||||||
Issued – 10,482,000 Shares | ||||||||
Outstanding – 9,013,000 Shares | 157.2 | 157.2 | ||||||
Paid-in Capital | 364.0 | 364.0 | ||||||
Retained Earnings | 708.4 | 689.5 | ||||||
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | 2.8 | 3.4 | ||||||
TOTAL COMMON SHAREHOLDER’S EQUITY | 1,232.4 | 1,214.1 | ||||||
TOTAL LIABILITIES AND COMMON SHAREHOLDER’S EQUITY | $ | 4,478.5 | $ | 4,379.2 |
Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||
OPERATING ACTIVITIES | ||||||||||||||||||||||||||
Net Income | $ | 116.4 | $ | 148.4 | ||||||||||||||||||||||
Adjustments to Reconcile Net Income to Net Cash Flows from Operating Activities: | ||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and Amortization | 129.8 | 125.4 | ||||||||||||||||||||||||
Deferred Income Taxes | (3.2) | (9.7) | ||||||||||||||||||||||||
Allowance for Equity Funds Used During Construction | (3.2) | (1.5) | ||||||||||||||||||||||||
Mark-to-Market of Risk Management Contracts | (0.3) | (12.0) | ||||||||||||||||||||||||
Property Taxes | (10.6) | (9.6) | ||||||||||||||||||||||||
Deferred Fuel Over/Under-Recovery, Net | (46.6) | 49.8 | ||||||||||||||||||||||||
Change in Other Noncurrent Assets | (7.2) | 4.6 | ||||||||||||||||||||||||
Change in Other Noncurrent Liabilities | 6.1 | (0.2) | ||||||||||||||||||||||||
Changes in Certain Components of Working Capital: | ||||||||||||||||||||||||||
Accounts Receivable, Net | (5.6) | 9.1 | ||||||||||||||||||||||||
Fuel, Materials and Supplies | (17.2) | (1.9) | ||||||||||||||||||||||||
Accounts Payable | (26.1) | (5.8) | ||||||||||||||||||||||||
Accrued Taxes, Net | 36.9 | 19.0 | ||||||||||||||||||||||||
Other Current Assets | (0.1) | (2.4) | ||||||||||||||||||||||||
Other Current Liabilities | (16.4) | 1.1 | ||||||||||||||||||||||||
Net Cash Flows from Operating Activities | 152.7 | 314.3 | ||||||||||||||||||||||||
INVESTING ACTIVITIES | ||||||||||||||||||||||||||
Construction Expenditures | (256.4) | (198.7) | ||||||||||||||||||||||||
Change in Advances to Affiliates, Net | 38.8 | (95.1) | ||||||||||||||||||||||||
Other Investing Activities | 3.9 | 2.1 | ||||||||||||||||||||||||
Net Cash Flows Used for Investing Activities | (213.7) | (291.7) | ||||||||||||||||||||||||
FINANCING ACTIVITIES | ||||||||||||||||||||||||||
Issuance of Long-term Debt – Nonaffiliated | 0 | 349.8 | ||||||||||||||||||||||||
Change in Advances from Affiliates, Net | 77.8 | (105.5) | ||||||||||||||||||||||||
Retirement of Long-term Debt – Nonaffiliated | (13.0) | (250.4) | ||||||||||||||||||||||||
Principal Payments for Finance Lease Obligations | (2.7) | (2.2) | ||||||||||||||||||||||||
Dividends Paid on Common Stock | 0 | (11.3) | ||||||||||||||||||||||||
Other Financing Activities | 0.4 | (2.1) | ||||||||||||||||||||||||
Net Cash Flows from (Used for) Financing Activities | 62.5 | (21.7) | ||||||||||||||||||||||||
Net Increase in Cash and Cash Equivalents | 1.5 | 0.9 | ||||||||||||||||||||||||
Cash and Cash Equivalents at Beginning of Period | 1.5 | 2.0 | ||||||||||||||||||||||||
Cash and Cash Equivalents at End of Period | $ | 3.0 | $ | 2.9 | ||||||||||||||||||||||
SUPPLEMENTARY INFORMATION | ||||||||||||||||||||||||||
Cash Paid for Interest, Net of Capitalized Amounts | $ | 45.5 | $ | 46.5 | ||||||||||||||||||||||
Net Cash Paid (Received) for Income Taxes | (9.5) | 16.0 | ||||||||||||||||||||||||
Noncash Acquisitions Under Finance Leases | 3.0 | 3.4 | ||||||||||||||||||||||||
Construction Expenditures Included in Current Liabilities as of September 30, | 23.5 | 31.5 | ||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, | ||||||||
2017 | 2016 | |||||||
OPERATING ACTIVITIES | ||||||||
Net Income | $ | 71.4 | $ | 97.4 | ||||
Adjustments to Reconcile Net Income to Net Cash Flows from Operating Activities: | ||||||||
Depreciation and Amortization | 97.8 | 109.9 | ||||||
Deferred Income Taxes | 93.7 | 79.5 | ||||||
Allowance for Equity Funds Used During Construction | (0.4 | ) | (4.9 | ) | ||||
Mark-to-Market of Risk Management Contracts | (3.9 | ) | (0.7 | ) | ||||
Pension Contributions to Qualified Plan Trust | (5.3 | ) | (5.6 | ) | ||||
Property Taxes | (9.4 | ) | (8.0 | ) | ||||
Deferred Fuel Over/Under-Recovery, Net | (5.6 | ) | (80.2 | ) | ||||
Provision for Refund, Net | (39.4 | ) | 13.8 | |||||
Change in Other Noncurrent Assets | (19.8 | ) | (18.8 | ) | ||||
Change in Other Noncurrent Liabilities | (1.4 | ) | (3.7 | ) | ||||
Changes in Certain Components of Working Capital: | ||||||||
Accounts Receivable, Net | 5.8 | 4.4 | ||||||
Fuel, Materials and Supplies | 13.5 | (2.4 | ) | |||||
Accounts Payable | (18.5 | ) | 23.1 | |||||
Accrued Taxes, Net | 20.1 | 45.4 | ||||||
Other Current Assets | (8.2 | ) | (2.2 | ) | ||||
Other Current Liabilities | 1.5 | (14.9 | ) | |||||
Net Cash Flows from Operating Activities | 191.9 | 232.1 | ||||||
INVESTING ACTIVITIES | ||||||||
Construction Expenditures | (203.1 | ) | (266.8 | ) | ||||
Change in Advances to Affiliates, Net | — | 29.5 | ||||||
Other Investing Activities | 1.5 | 8.7 | ||||||
Net Cash Flows Used for Investing Activities | (201.6 | ) | (228.6 | ) | ||||
FINANCING ACTIVITIES | ||||||||
Issuance of Long-term Debt – Nonaffiliated | — | 150.0 | ||||||
Change in Advances from Affiliates, Net | 66.0 | — | ||||||
Retirement of Long-term Debt – Nonaffiliated | (0.3 | ) | (150.3 | ) | ||||
Principal Payments for Capital Lease Obligations | (3.2 | ) | (3.0 | ) | ||||
Dividends Paid on Common Stock | (52.5 | ) | — | |||||
Other Financing Activities | 0.3 | 0.4 | ||||||
Net Cash Flows from (Used for) Financing Activities | 10.3 | (2.9 | ) | |||||
Net Increase in Cash and Cash Equivalents | 0.6 | 0.6 | ||||||
Cash and Cash Equivalents at Beginning of Period | 1.5 | 1.4 | ||||||
Cash and Cash Equivalents at End of Period | $ | 2.1 | $ | 2.0 | ||||
SUPPLEMENTARY INFORMATION | ||||||||
Cash Paid for Interest, Net of Capitalized Amounts | $ | 40.9 | $ | 45.0 | ||||
Net Cash Paid (Received) for Income Taxes | (46.6 | ) | (50.3 | ) | ||||
Noncash Acquisitions Under Capital Leases | 1.0 | 2.2 | ||||||
Construction Expenditures Included in Current Liabilities as of September 30, | 15.1 | 20.2 |
Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, | September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions of KWhs) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 1,950 | 2,071 | 4,702 | 4,896 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 1,552 | 1,746 | 4,016 | 4,430 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Industrial | 1,185 | 1,414 | 3,614 | 4,020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Miscellaneous | 19 | 19 | 59 | 59 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Retail | 4,706 | 5,250 | 12,391 | 13,405 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale | 1,571 | 1,831 | 4,081 | 5,317 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total KWhs | 6,277 | 7,081 | 16,472 | 18,722 |
Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||
September 30, | September 30, | ||||||||||
2017 | 2016 | 2017 | 2016 | ||||||||
(in millions of KWhs) | |||||||||||
Retail: | |||||||||||
Residential | 1,887 | 2,105 | 4,547 | 4,879 | |||||||
Commercial | 1,677 | 1,793 | 4,466 | 4,652 | |||||||
Industrial | 1,339 | 1,254 | 3,895 | 3,830 | |||||||
Miscellaneous | 19 | 20 | 60 | 61 | |||||||
Total Retail | 4,922 | 5,172 | 12,968 | 13,422 | |||||||
Wholesale | 2,105 | 2,326 | 6,286 | 6,056 | |||||||
Total KWhs | 7,027 | 7,498 | 19,254 | 19,478 |
Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, | September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in degree days) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Actual – Heating (a) | — | — | 522 | 732 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Normal – Heating (b) | 1 | 1 | 724 | 725 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Actual – Cooling (c) | 1,308 | 1,552 | 2,051 | 2,263 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Normal – Cooling (b) | 1,420 | 1,408 | 2,200 | 2,187 |
Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||
September 30, | September 30, | ||||||||||
2017 | 2016 | 2017 | 2016 | ||||||||
(in degree days) | |||||||||||
Actual - Heating (a) | — | — | 394 | 586 | |||||||
Normal - Heating (b) | 1 | 1 | 747 | 747 | |||||||
Actual - Cooling (c) | 1,248 | 1,502 | 1,999 | 2,277 | |||||||
Normal - Cooling (b) | 1,414 | 1,410 | 2,185 | 2,177 |
Reconciliation of Third Quarter of 2016 to Third Quarter of 2017 | ||||
Earnings Attributable to SWEPCo Common Shareholder | ||||
(in millions) | ||||
Third Quarter of 2016 | $ | 83.3 | ||
Changes in Gross Margin: | ||||
Retail Margins (a) | (6.9 | ) | ||
Off-system Sales | 0.1 | |||
Transmission Revenues | (8.0 | ) | ||
Other Revenues | (0.1 | ) | ||
Total Change in Gross Margin | (14.9 | ) | ||
Changes in Expenses and Other: | ||||
Other Operation and Maintenance | 10.1 | |||
Depreciation and Amortization | (4.0 | ) | ||
Taxes Other Than Income Taxes | (1.6 | ) | ||
Interest Income | 0.7 | |||
Allowance for Equity Funds Used During Construction | 0.3 | |||
Interest Expense | 0.7 | |||
Total Change in Expenses and Other | 6.2 | |||
Income Tax Expense | 10.7 | |||
Equity Earnings (Loss) of Unconsolidated Subsidiary | (2.3 | ) | ||
Net Income Attributable to Noncontrolling Interest | (9.9 | ) | ||
Third Quarter of 2017 | $ | 73.1 |
Earnings Attributable to | ||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||
Third Quarter of 2019 | $ | 110.5 | ||||||||||||
Changes in Gross Margin: | ||||||||||||||
Retail Margins (a) | (8.9) | |||||||||||||
Margins from Off-system Sales | (0.3) | |||||||||||||
Transmission Revenues | 2.5 | |||||||||||||
Other Revenues | (0.6) | |||||||||||||
Total Change in Gross Margin | (7.3) | |||||||||||||
Changes in Expenses and | ||||||||||||||
Other Operation and Maintenance | 0.3 | |||||||||||||
Depreciation and Amortization | (5.3) | |||||||||||||
Taxes Other Than Income Taxes | (0.5) | |||||||||||||
Allowance for Equity Funds Used During Construction | 1.8 | |||||||||||||
Interest Expense | (0.1) | |||||||||||||
Total Change in Expenses and Other | (3.8) | |||||||||||||
Income Tax Expense | (11.5) | |||||||||||||
Equity Earnings of Unconsolidated Subsidiary | (0.1) | |||||||||||||
Net Income Attributable to Noncontrolling Interest | 0.1 | |||||||||||||
Third Quarter of 2020 | $ | 87.9 |
Reconciliation of Nine Months Ended September 30, 2016 to Nine Months Ended September 30, 2017 | ||||
Earnings Attributable to SWEPCo Common Shareholder | ||||
(in millions) | ||||
Nine Months Ended September 30, 2016 | $ | 149.9 | ||
Changes in Gross Margin: | ||||
Retail Margins (a) | (8.4 | ) | ||
Off-system Sales | 3.8 | |||
Transmission Revenues | (5.5 | ) | ||
Other Revenues | 0.3 | |||
Total Change in Gross Margin | (9.8 | ) | ||
Changes in Expenses and Other: | ||||
Other Operation and Maintenance | 6.6 | |||
Depreciation and Amortization | (10.0 | ) | ||
Taxes Other Than Income Taxes | (5.8 | ) | ||
Interest Income | 2.0 | |||
Allowance For Equity Funds Used During Construction | (8.3 | ) | ||
Interest Expense | (0.7 | ) | ||
Total Change in Expenses and Other | (16.2 | ) | ||
Income Tax Expense | 8.7 | |||
Equity Earnings (Loss) of Unconsolidated Subsidiary | (9.4 | ) | ||
Net Income Attributable to Noncontrolling Interest | (9.3 | ) | ||
Nine Months Ended September 30, 2017 | $ | 113.9 |
Earnings Attributable to | ||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2019 | $ | 144.5 | ||||||||||||
Changes in Gross Margin: | ||||||||||||||
Retail Margins (a) | 4.4 | |||||||||||||
Margins from Off-system Sales | (2.5) | |||||||||||||
Transmission Revenues | 55.8 | |||||||||||||
Other Revenues | (2.4) | |||||||||||||
Total Change in Gross Margin | 55.3 | |||||||||||||
Changes in Expenses and | ||||||||||||||
Other Operation and Maintenance | (9.7) | |||||||||||||
Depreciation and Amortization | (16.8) | |||||||||||||
Taxes Other Than Income Taxes | (1.0) | |||||||||||||
Interest Income | (0.3) | |||||||||||||
Allowance for Equity Funds Used During Construction | 1.2 | |||||||||||||
Non-Service Cost Components of Net Periodic Benefit Cost | (0.1) | |||||||||||||
Interest Expense | 0.3 | |||||||||||||
Total Change in Expenses and Other | (26.4) | |||||||||||||
Income Tax Expense | (12.5) | |||||||||||||
Equity Earnings of Unconsolidated Subsidiary | (0.1) | |||||||||||||
Net Income Attributable to Noncontrolling Interest | 1.0 | |||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2020 | $ | 161.8 |
Three Months Ended | Nine Months Ended | Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, | September 30, | September 30, | September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2017 | 2016 | 2017 | 2016 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
REVENUES | REVENUES | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric Generation, Transmission and Distribution | $ | 509.5 | $ | 530.5 | $ | 1,321.8 | $ | 1,324.1 | Electric Generation, Transmission and Distribution | $ | 505.7 | $ | 536.5 | $ | 1,284.3 | $ | 1,344.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sales to AEP Affiliates | 7.7 | 8.6 | 20.4 | 20.0 | Sales to AEP Affiliates | 8.5 | 8.8 | 33.5 | 21.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for Refund – Affiliated | Provision for Refund – Affiliated | 2.4 | (0.1) | (2.0) | (25.3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Revenues | 0.4 | 0.6 | 1.4 | 1.6 | Other Revenues | 0.7 | 0.3 | 2.4 | 1.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL REVENUES | 517.6 | 539.7 | 1,343.6 | 1,345.7 | TOTAL REVENUES | 517.3 | 545.5 | 1,318.2 | 1,342.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EXPENSES | EXPENSES | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fuel and Other Consumables Used for Electric Generation | 147.5 | 158.8 | 389.8 | 403.3 | Fuel and Other Consumables Used for Electric Generation | 131.7 | 148.8 | 306.4 | 400.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased Electricity for Resale | 40.0 | 35.9 | 118.7 | 97.5 | Purchased Electricity for Resale | 41.0 | 44.8 | 125.1 | 110.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Operation | 80.3 | 89.2 | 232.2 | 243.3 | Other Operation | 96.8 | 91.9 | 259.0 | 242.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maintenance | 32.6 | 33.8 | 106.5 | 102.0 | Maintenance | 30.7 | 35.9 | 97.2 | 104.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and Amortization | 55.2 | 51.2 | 158.1 | 148.1 | Depreciation and Amortization | 68.5 | 63.2 | 203.9 | 187.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxes Other Than Income Taxes | 25.0 | 23.4 | 72.6 | 66.8 | Taxes Other Than Income Taxes | 26.7 | 26.2 | 77.0 | 76.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL EXPENSES | 380.6 | 392.3 | 1,077.9 | 1,061.0 | TOTAL EXPENSES | 395.4 | 410.8 | 1,068.6 | 1,120.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OPERATING INCOME | 137.0 | 147.4 | 265.7 | 284.7 | OPERATING INCOME | 121.9 | 134.7 | 249.6 | 221.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Income (Expense): | Other Income (Expense): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Income | 0.7 | — | 2.0 | — | Interest Income | 0.6 | 0.6 | 1.7 | 2.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for Equity Funds Used During Construction | 0.4 | 0.1 | 1.2 | 9.5 | Allowance for Equity Funds Used During Construction | 3.4 | 1.6 | 5.7 | 4.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Service Cost Components of Net Periodic Benefit Cost | Non-Service Cost Components of Net Periodic Benefit Cost | 2.1 | 2.1 | 6.3 | 6.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Expense | (31.9 | ) | (32.6 | ) | (92.7 | ) | (92.0 | ) | Interest Expense | (29.3) | (29.2) | (89.1) | (89.4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INCOME BEFORE INCOME TAX EXPENSE AND EQUITY EARNINGS (LOSS) | 106.2 | 114.9 | 176.2 | 202.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INCOME BEFORE INCOME TAX EXPENSE (BENEFIT) AND EQUITY EARNINGS | INCOME BEFORE INCOME TAX EXPENSE (BENEFIT) AND EQUITY EARNINGS | 98.7 | 109.8 | 174.2 | 145.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Tax Expense | 22.5 | 33.2 | 45.2 | 53.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Earnings (Loss) of Unconsolidated Subsidiary | 0.4 | 2.7 | (4.5 | ) | 4.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Tax Expense (Benefit) | Income Tax Expense (Benefit) | 10.8 | (0.7) | 12.5 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Earnings of Unconsolidated Subsidiary | Equity Earnings of Unconsolidated Subsidiary | 0.7 | 0.8 | 2.2 | 2.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NET INCOME | 84.1 | 84.4 | 126.5 | 153.2 | NET INCOME | 88.6 | 111.3 | 163.9 | 147.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income Attributable to Noncontrolling Interest | 11.0 | 1.1 | 12.6 | 3.3 | Net Income Attributable to Noncontrolling Interest | 0.7 | 0.8 | 2.1 | 3.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EARNINGS ATTRIBUTABLE TO SWEPCo COMMON SHAREHOLDER | $ | 73.1 | $ | 83.3 | $ | 113.9 | $ | 149.9 | EARNINGS ATTRIBUTABLE TO SWEPCo COMMON SHAREHOLDER | $ | 87.9 | $ | 110.5 | $ | 161.8 | $ | 144.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The common stock of SWEPCo is wholly-owned by Parent. | The common stock of SWEPCo is wholly-owned by Parent. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, | September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | $ | 88.6 | $ | 111.3 | $ | 163.9 | $ | 147.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OTHER COMPREHENSIVE INCOME (LOSS), NET OF TAXES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash Flow Hedges, Net of Tax of $0.1 and $0.1 for the Three Months Ended September 30, 2020 and 2019, Respectively, and $0.3 and $0.3 for the Nine Months Ended September 30, 2020 and 2019, Respectively | 0.4 | 0.3 | 1.1 | 1.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Pension and OPEB Deferred Costs, Net of Tax of $(0.1) and $0 for the Three Months Ended September 30, 2020 and 2019, Respectively, and $(0.3) and $(0.2) for the Nine Months Ended September 30, 2020 and 2019, Respectively | (0.4) | (0.3) | (1.1) | (0.9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL OTHER COMPREHENSIVE INCOME | 0 | 0 | 0 | 0.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL COMPREHENSIVE INCOME | 88.6 | 111.3 | 163.9 | 147.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Comprehensive Income Attributable to Noncontrolling Interest | 0.7 | 0.8 | 2.1 | 3.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL COMPREHENSIVE INCOME ATTRIBUTABLE TO SWEPCo COMMON SHAREHOLDER | $ | 87.9 | $ | 110.5 | $ | 161.8 | $ | 144.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||||||
September 30, | September 30, | ||||||||||||||
2017 | 2016 | 2017 | 2016 | ||||||||||||
Net Income | $ | 84.1 | $ | 84.4 | $ | 126.5 | $ | 153.2 | |||||||
OTHER COMPREHENSIVE INCOME (LOSS), NET OF TAXES | |||||||||||||||
Cash Flow Hedges, Net of Tax of $0.2 and $0.2 for the Three Months Ended September 30, 2017 and 2016, Respectively, and $0.6 and $0.7 for the Nine Months Ended September 30, 2017 and 2016, Respectively | 0.4 | 0.4 | 1.1 | 1.3 | |||||||||||
Amortization of Pension and OPEB Deferred Costs, Net of Tax of $(0.1) and $(0.1) for the Three Months Ended September 30, 2017 and 2016, Respectively, and $(0.3) and $(0.3) for the Nine Months Ended September 30, 2017 and 2016, Respectively | (0.2 | ) | (0.1 | ) | (0.5 | ) | (0.5 | ) | |||||||
TOTAL OTHER COMPREHENSIVE INCOME | 0.2 | 0.3 | 0.6 | 0.8 | |||||||||||
TOTAL COMPREHENSIVE INCOME | 84.3 | 84.7 | 127.1 | 154.0 | |||||||||||
Total Comprehensive Income Attributable to Noncontrolling Interest | 11.0 | 1.1 | 12.6 | 3.3 | |||||||||||
TOTAL COMPREHENSIVE INCOME ATTRIBUTABLE TO SWEPCo COMMON SHAREHOLDER | $ | 73.3 | $ | 83.6 | $ | 114.5 | $ | 150.7 |
SWEPCo Common Shareholder | |||||||||||||||||||||||
Common Stock | Paid-in Capital | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Noncontrolling Interest | Total | ||||||||||||||||||
TOTAL EQUITY - DECEMBER 31, 2015 | $ | 135.7 | $ | 676.6 | $ | 1,366.3 | $ | (9.4 | ) | $ | 0.5 | $ | 2,169.7 | ||||||||||
Common Stock Dividends | (90.0 | ) | (90.0 | ) | |||||||||||||||||||
Common Stock Dividends – Nonaffiliated | (3.5 | ) | (3.5 | ) | |||||||||||||||||||
Net Income | 149.9 | 3.3 | 153.2 | ||||||||||||||||||||
Other Comprehensive Income | 0.8 | 0.8 | |||||||||||||||||||||
TOTAL EQUITY - SEPTEMBER 30, 2016 | $ | 135.7 | $ | 676.6 | $ | 1,426.2 | $ | (8.6 | ) | $ | 0.3 | $ | 2,230.2 | ||||||||||
TOTAL EQUITY - DECEMBER 31, 2016 | $ | 135.7 | $ | 676.6 | $ | 1,411.9 | $ | (9.4 | ) | $ | 0.4 | $ | 2,215.2 | ||||||||||
Common Stock Dividends | (82.5 | ) | (82.5 | ) | |||||||||||||||||||
Common Stock Dividends – Nonaffiliated | (2.7 | ) | (2.7 | ) | |||||||||||||||||||
Net Income | 113.9 | 12.6 | 126.5 | ||||||||||||||||||||
Other Comprehensive Income | 0.6 | 0.6 | |||||||||||||||||||||
TOTAL EQUITY - SEPTEMBER 30, 2017 | $ | 135.7 | $ | 676.6 | $ | 1,443.3 | $ | (8.8 | ) | $ | 10.3 | $ | 2,257.1 |
SWEPCo Common Shareholder | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock | Paid-in Capital | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Noncontrolling Interest | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL EQUITY – DECEMBER 31, 2018 | $ | 135.7 | $ | 676.6 | $ | 1,508.4 | $ | (5.4) | $ | 0.3 | $ | 2,315.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock Dividends | (18.7) | (18.7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock Dividends – Nonaffiliated | (1.1) | (1.1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | 27.8 | 1.2 | 29.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Comprehensive Income | 0.1 | 0.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL EQUITY – MARCH 31, 2019 | 135.7 | 676.6 | 1,517.5 | (5.3) | 0.4 | 2,324.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock Dividends | (18.8) | (18.8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock Dividends – Nonaffiliated | (1.1) | (1.1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | 6.2 | 1.1 | 7.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Comprehensive Income | 0.1 | 0.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL EQUITY – JUNE 30, 2019 | 135.7 | 676.6 | 1,504.9 | (5.2) | 0.4 | 2,312.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock Dividends – Nonaffiliated | (1.1) | (1.1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | 110.5 | 0.8 | 111.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL EQUITY – SEPTEMBER 30, 2019 | $ | 135.7 | $ | 676.6 | $ | 1,615.4 | $ | (5.2) | $ | 0.1 | $ | 2,422.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL EQUITY – DECEMBER 31, 2019 | $ | 135.7 | $ | 676.6 | $ | 1,629.5 | $ | (1.3) | $ | 0.6 | $ | 2,441.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock Dividends – Nonaffiliated | (0.7) | (0.7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ASU 2016-13 Adoption | 1.6 | 1.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | 15.1 | 1.0 | 16.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL EQUITY – MARCH 31, 2020 | 135.7 | 676.6 | 1,646.2 | (1.3) | 0.9 | 2,458.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock Dividends – Nonaffiliated | (1.2) | (1.2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | 58.8 | 0.4 | 59.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL EQUITY – JUNE 30, 2020 | 135.7 | 676.6 | 1,705.0 | (1.3) | 0.1 | 2,516.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reverse Common Stock Split (a) | (135.6) | 135.6 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock Dividends – Nonaffiliated | (0.4) | (0.4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | 87.9 | 0.7 | 88.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL EQUITY – SEPTEMBER 30, 2020 | $ | 0.1 | $ | 812.2 | $ | 1,792.9 | $ | (1.3) | $ | 0.4 | $ | 2,604.3 |
(a) | See Note 12 - Financing Activities for additional information. | |||||||
September 30, | December 31, | |||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||
CURRENT ASSETS | ||||||||||||||||||||||||||
Cash and Cash Equivalents | $ | 25.6 | $ | 1.6 | ||||||||||||||||||||||
Advances to Affiliates | 2.1 | 2.1 | ||||||||||||||||||||||||
Accounts Receivable: | ||||||||||||||||||||||||||
Customers | 12.7 | 29.0 | ||||||||||||||||||||||||
Affiliated Companies | 28.3 | 34.5 | ||||||||||||||||||||||||
Miscellaneous | 24.4 | 13.5 | ||||||||||||||||||||||||
Allowance for Uncollectible Accounts | 0 | (1.7) | ||||||||||||||||||||||||
Total Accounts Receivable | 65.4 | 75.3 | ||||||||||||||||||||||||
Fuel (September 30, 2020 and December 31, 2019 Amounts Include $48.7 and $47, Respectively, Related to Sabine) | 210.5 | 140.1 | ||||||||||||||||||||||||
Materials and Supplies (September 30, 2020 and December 31, 2019 Amounts Include $24 and $23.1, Respectively, Related to Sabine) | 99.2 | 94.0 | ||||||||||||||||||||||||
Risk Management Assets | 4.5 | 6.4 | ||||||||||||||||||||||||
Regulatory Asset for Under-Recovered Fuel Costs | 7.0 | 4.9 | ||||||||||||||||||||||||
Prepayments and Other Current Assets | 29.7 | 29.7 | ||||||||||||||||||||||||
TOTAL CURRENT ASSETS | 444.0 | 354.1 | ||||||||||||||||||||||||
PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT | ||||||||||||||||||||||||||
Electric: | ||||||||||||||||||||||||||
Generation | 4,674.7 | 4,691.4 | ||||||||||||||||||||||||
Transmission | 2,109.6 | 2,056.5 | ||||||||||||||||||||||||
Distribution | 2,356.6 | 2,270.7 | ||||||||||||||||||||||||
Other Property, Plant and Equipment (September 30, 2020 and December 31, 2019 Amounts Include $216.8 and $212.3, Respectively, Related to Sabine) | 792.5 | 733.4 | ||||||||||||||||||||||||
Construction Work in Progress | 272.3 | 216.9 | ||||||||||||||||||||||||
Total Property, Plant and Equipment | 10,205.7 | 9,968.9 | ||||||||||||||||||||||||
Accumulated Depreciation and Amortization (September 30, 2020 and December 31, 2019 Amounts Include $117.4 and $107.5, Respectively, Related to Sabine) | 3,092.6 | 2,873.7 | ||||||||||||||||||||||||
TOTAL PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT – NET | 7,113.1 | 7,095.2 | ||||||||||||||||||||||||
OTHER NONCURRENT ASSETS | ||||||||||||||||||||||||||
Regulatory Assets | 334.8 | 222.4 | ||||||||||||||||||||||||
Deferred Charges and Other Noncurrent Assets | 245.4 | 160.5 | ||||||||||||||||||||||||
TOTAL OTHER NONCURRENT ASSETS | 580.2 | 382.9 | ||||||||||||||||||||||||
TOTAL ASSETS | $ | 8,137.3 | $ | 7,832.2 | ||||||||||||||||||||||
September 30, | December 31, | |||||||
2017 | 2016 | |||||||
CURRENT ASSETS | ||||||||
Cash and Cash Equivalents (September 30, 2017 and December 31, 2016 Amounts Include $0 and $8.7, Respectively, Related to Sabine) | $ | 2.2 | $ | 10.3 | ||||
Advances to Affiliates | 2.0 | 169.8 | ||||||
Accounts Receivable: | ||||||||
Customers | 23.5 | 48.5 | ||||||
Affiliated Companies | 37.6 | 29.3 | ||||||
Miscellaneous | 20.8 | 17.5 | ||||||
Allowance for Uncollectible Accounts | (1.5 | ) | (1.2 | ) | ||||
Total Accounts Receivable | 80.4 | 94.1 | ||||||
Fuel (September 30, 2017 and December 31, 2016 Amounts Include $43.2 and $34.3, Respectively, Related to Sabine) | 93.1 | 107.1 | ||||||
Materials and Supplies | 68.8 | 68.4 | ||||||
Risk Management Assets | 12.5 | 0.9 | ||||||
Accrued Tax Benefits | 14.5 | 51.5 | ||||||
Regulatory Asset for Under-Recovered Fuel Costs | 13.6 | 8.4 | ||||||
Prepayments and Other Current Assets | 35.5 | 35.5 | ||||||
TOTAL CURRENT ASSETS | 322.6 | 546.0 | ||||||
PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT | ||||||||
Electric: | ||||||||
Generation | 4,632.9 | 4,607.6 | ||||||
Transmission | 1,656.4 | 1,584.2 | ||||||
Distribution | 2,084.2 | 2,020.6 | ||||||
Other Property, Plant and Equipment (September 30, 2017 and December 31, 2016 Amounts Include $266.6 and $267.5, Respectively, Related to Sabine) | 701.6 | 670.4 | ||||||
Construction Work in Progress | 145.2 | 113.8 | ||||||
Total Property, Plant and Equipment | 9,220.3 | 8,996.6 | ||||||
Accumulated Depreciation and Amortization (September 30, 2017 and December 31, 2016 Amounts Include $162.8 and $155.6, Respectively, Related to Sabine) | 2,670.5 | 2,567.1 | ||||||
TOTAL PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT – NET | 6,549.8 | 6,429.5 | ||||||
OTHER NONCURRENT ASSETS | ||||||||
Regulatory Assets | 566.4 | 551.2 | ||||||
Long-term Risk Management Assets | 0.7 | — | ||||||
Deferred Charges and Other Noncurrent Assets | 116.4 | 99.9 | ||||||
TOTAL OTHER NONCURRENT ASSETS | 683.5 | 651.1 | ||||||
TOTAL ASSETS | $ | 7,555.9 | $ | 7,626.6 |
September 30, | December 31, | |||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||||||||||||||
CURRENT LIABILITIES | ||||||||||||||||||||||||||
Advances from Affiliates | $ | 71.8 | $ | 59.9 | ||||||||||||||||||||||
Accounts Payable: | ||||||||||||||||||||||||||
General | 183.3 | 138.0 | ||||||||||||||||||||||||
Affiliated Companies | 80.5 | 53.6 | ||||||||||||||||||||||||
Short-term Debt – Nonaffiliated | 42.0 | 18.3 | ||||||||||||||||||||||||
Long-term Debt Due Within One Year – Nonaffiliated | 6.2 | 121.2 | ||||||||||||||||||||||||
Risk Management Liabilities | 0.1 | 1.9 | ||||||||||||||||||||||||
Customer Deposits | 63.7 | 65.0 | ||||||||||||||||||||||||
Accrued Taxes | 90.1 | 41.8 | ||||||||||||||||||||||||
Accrued Interest | 23.0 | 34.6 | ||||||||||||||||||||||||
Obligations Under Operating Leases | 8.1 | 6.5 | ||||||||||||||||||||||||
Regulatory Liability for Over-Recovered Fuel Costs | 32.0 | 13.6 | ||||||||||||||||||||||||
Other Current Liabilities | 98.7 | 120.3 | ||||||||||||||||||||||||
TOTAL CURRENT LIABILITIES | 699.5 | 674.7 | ||||||||||||||||||||||||
NONCURRENT LIABILITIES | ||||||||||||||||||||||||||
Long-term Debt – Nonaffiliated | 2,631.1 | 2,534.4 | ||||||||||||||||||||||||
Long-term Risk Management Liabilities | 0.7 | 3.1 | ||||||||||||||||||||||||
Deferred Income Taxes | 965.0 | 940.9 | ||||||||||||||||||||||||
Regulatory Liabilities and Deferred Investment Tax Credits | 877.5 | 892.3 | ||||||||||||||||||||||||
Asset Retirement Obligations | 202.4 | 196.7 | ||||||||||||||||||||||||
Obligations Under Operating Leases | 43.8 | 34.7 | ||||||||||||||||||||||||
Deferred Credits and Other Noncurrent Liabilities | 113.0 | 114.3 | ||||||||||||||||||||||||
TOTAL NONCURRENT LIABILITIES | 4,833.5 | 4,716.4 | ||||||||||||||||||||||||
TOTAL LIABILITIES | 5,533.0 | 5,391.1 | ||||||||||||||||||||||||
Rate Matters (Note 4) | ||||||||||||||||||||||||||
Commitments and Contingencies (Note 5) | ||||||||||||||||||||||||||
EQUITY | ||||||||||||||||||||||||||
Common Stock – Par Value – $18 Per Share: | ||||||||||||||||||||||||||
Authorized – 3,680 Shares | ||||||||||||||||||||||||||
Outstanding – 3,680 Shares | 0.1 | 135.7 | ||||||||||||||||||||||||
Paid-in Capital | 812.2 | 676.6 | ||||||||||||||||||||||||
Retained Earnings | 1,792.9 | 1,629.5 | ||||||||||||||||||||||||
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | (1.3) | (1.3) | ||||||||||||||||||||||||
TOTAL COMMON SHAREHOLDER’S EQUITY | 2,603.9 | 2,440.5 | ||||||||||||||||||||||||
Noncontrolling Interest | 0.4 | 0.6 | ||||||||||||||||||||||||
TOTAL EQUITY | 2,604.3 | 2,441.1 | ||||||||||||||||||||||||
TOTAL LIABILITIES AND EQUITY | $ | 8,137.3 | $ | 7,832.2 | ||||||||||||||||||||||
September 30, | December 31, | |||||||
2017 | 2016 | |||||||
(in millions) | ||||||||
CURRENT LIABILITIES | ||||||||
Advances from Affiliates | $ | 48.3 | $ | — | ||||
Accounts Payable: | ||||||||
General | 120.9 | 117.5 | ||||||
Affiliated Companies | 38.5 | 68.5 | ||||||
Short-term Debt – Nonaffiliated | 14.3 | — | ||||||
Long-term Debt Due Within One Year – Nonaffiliated | 385.4 | 353.7 | ||||||
Risk Management Liabilities | 0.1 | 0.3 | ||||||
Customer Deposits | 61.6 | 62.1 | ||||||
Accrued Taxes | 73.0 | 40.9 | ||||||
Accrued Interest | 25.1 | 45.1 | ||||||
Obligations Under Capital Leases | 11.4 | 11.8 | ||||||
Other Current Liabilities | 77.5 | 83.9 | ||||||
TOTAL CURRENT LIABILITIES | 856.1 | 783.8 | ||||||
NONCURRENT LIABILITIES | ||||||||
Long-term Debt – Nonaffiliated | 2,056.1 | 2,325.4 | ||||||
Deferred Income Taxes | 1,694.5 | 1,606.9 | ||||||
Regulatory Liabilities and Deferred Investment Tax Credits | 441.3 | 438.9 | ||||||
Asset Retirement Obligations | 159.0 | 147.1 | ||||||
Employee Benefits and Pension Obligations | 19.9 | 34.1 | ||||||
Obligations Under Capital Leases | 60.2 | 65.5 | ||||||
Deferred Credits and Other Noncurrent Liabilities | 11.7 | 9.7 | ||||||
TOTAL NONCURRENT LIABILITIES | 4,442.7 | 4,627.6 | ||||||
TOTAL LIABILITIES | 5,298.8 | 5,411.4 | ||||||
Rate Matters (Note 4) | ||||||||
Commitments and Contingencies (Note 5) | ||||||||
EQUITY | ||||||||
Common Stock – Par Value – $18 Per Share: | ||||||||
Authorized – 7,600,000 Shares | ||||||||
Outstanding – 7,536,640 Shares | 135.7 | 135.7 | ||||||
Paid-in Capital | 676.6 | 676.6 | ||||||
Retained Earnings | 1,443.3 | 1,411.9 | ||||||
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | (8.8 | ) | (9.4 | ) | ||||
TOTAL COMMON SHAREHOLDER’S EQUITY | 2,246.8 | 2,214.8 | ||||||
Noncontrolling Interest | 10.3 | 0.4 | ||||||
TOTAL EQUITY | 2,257.1 | 2,215.2 | ||||||
TOTAL LIABILITIES AND EQUITY | $ | 7,555.9 | $ | 7,626.6 |
Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||
OPERATING ACTIVITIES | ||||||||||||||||||||||||||
Net Income | $ | 163.9 | $ | 147.6 | ||||||||||||||||||||||
Adjustments to Reconcile Net Income to Net Cash Flows from Operating Activities: | ||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and Amortization | 203.9 | 187.1 | ||||||||||||||||||||||||
Deferred Income Taxes | (0.3) | (15.9) | ||||||||||||||||||||||||
Allowance for Equity Funds Used During Construction | (5.7) | (4.5) | ||||||||||||||||||||||||
Mark-to-Market of Risk Management Contracts | (2.3) | (2.5) | ||||||||||||||||||||||||
Pension Contributions to Qualified Plan Trust | (8.9) | 0 | ||||||||||||||||||||||||
Property Taxes | (16.5) | (16.1) | ||||||||||||||||||||||||
Deferred Fuel Over/Under-Recovery, Net | 16.3 | 14.1 | ||||||||||||||||||||||||
Change in Regulatory Assets | (64.5) | 5.7 | ||||||||||||||||||||||||
Change in Other Noncurrent Assets | 3.2 | (2.2) | ||||||||||||||||||||||||
Change in Other Noncurrent Liabilities | 21.0 | 5.8 | ||||||||||||||||||||||||
Changes in Certain Components of Working Capital: | ||||||||||||||||||||||||||
Accounts Receivable, Net | 8.0 | (17.2) | ||||||||||||||||||||||||
Fuel, Materials and Supplies | (70.9) | (17.7) | ||||||||||||||||||||||||
Accounts Payable | 88.0 | (12.8) | ||||||||||||||||||||||||
Accrued Taxes, Net | 46.6 | 54.1 | ||||||||||||||||||||||||
Other Current Assets | 1.3 | (4.5) | ||||||||||||||||||||||||
Other Current Liabilities | (50.3) | (13.9) | ||||||||||||||||||||||||
Net Cash Flows from Operating Activities | 332.8 | 307.1 | ||||||||||||||||||||||||
INVESTING ACTIVITIES | ||||||||||||||||||||||||||
Construction Expenditures | (319.5) | (277.3) | ||||||||||||||||||||||||
Change in Advances to Affiliates, Net | 0 | 74.9 | ||||||||||||||||||||||||
Other Investing Activities | 4.8 | (1.2) | ||||||||||||||||||||||||
Net Cash Flows Used for Investing Activities | (314.7) | (203.6) | ||||||||||||||||||||||||
FINANCING ACTIVITIES | ||||||||||||||||||||||||||
Change in Short-term Debt – Nonaffiliated | 23.7 | 0 | ||||||||||||||||||||||||
Change in Advances from Affiliates, Net | 11.9 | 0 | ||||||||||||||||||||||||
Retirement of Long-term Debt – Nonaffiliated | (19.7) | (58.2) | ||||||||||||||||||||||||
Principal Payments for Finance Lease Obligations | (8.0) | (8.1) | ||||||||||||||||||||||||
Dividends Paid on Common Stock | 0 | (37.5) | ||||||||||||||||||||||||
Dividends Paid on Common Stock – Nonaffiliated | (2.3) | (3.3) | ||||||||||||||||||||||||
Other Financing Activities | 0.3 | 0.5 | ||||||||||||||||||||||||
Net Cash Flows from (Used for) Financing Activities | 5.9 | (106.6) | ||||||||||||||||||||||||
Net Increase (Decrease) in Cash and Cash Equivalents | 24.0 | (3.1) | ||||||||||||||||||||||||
Cash and Cash Equivalents at Beginning of Period | 1.6 | 24.5 | ||||||||||||||||||||||||
Cash and Cash Equivalents at End of Period | $ | 25.6 | $ | 21.4 | ||||||||||||||||||||||
SUPPLEMENTARY INFORMATION | ||||||||||||||||||||||||||
Cash Paid for Interest, Net of Capitalized Amounts | $ | 95.2 | $ | 95.1 | ||||||||||||||||||||||
Net Cash Paid for Income Taxes | 11.9 | 7.3 | ||||||||||||||||||||||||
Noncash Acquisitions Under Finance Leases | 5.9 | 4.7 | ||||||||||||||||||||||||
Construction Expenditures Included in Current Liabilities as of September 30, | 50.6 | 52.0 | ||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, | ||||||||
2017 | 2016 | |||||||
OPERATING ACTIVITIES | ||||||||
Net Income | $ | 126.5 | $ | 153.2 | ||||
Adjustments to Reconcile Net Income to Net Cash Flows from Operating Activities: | ||||||||
Depreciation and Amortization | 158.1 | 148.1 | ||||||
Deferred Income Taxes | 79.8 | 141.9 | ||||||
Allowance for Equity Funds Used During Construction | (1.2 | ) | (9.5 | ) | ||||
Mark-to-Market of Risk Management Contracts | (12.5 | ) | (5.8 | ) | ||||
Pension Contributions to Qualified Plan Trust | (8.9 | ) | (8.3 | ) | ||||
Property Taxes | (15.4 | ) | (13.7 | ) | ||||
Deferred Fuel Over/Under-Recovery, Net | 2.4 | 1.2 | ||||||
Change in Other Noncurrent Assets | (2.9 | ) | 18.4 | |||||
Change in Other Noncurrent Liabilities | (5.2 | ) | (25.8 | ) | ||||
Changes in Certain Components of Working Capital: | ||||||||
Accounts Receivable, Net | 12.1 | 12.2 | ||||||
Fuel, Materials and Supplies | 13.6 | 33.4 | ||||||
Accounts Payable | (25.7 | ) | (17.2 | ) | ||||
Accrued Taxes, Net | 69.1 | 14.1 | ||||||
Accrued Interest | (20.0 | ) | (20.0 | ) | ||||
Other Current Assets | 0.7 | (2.4 | ) | |||||
Other Current Liabilities | (14.6 | ) | (24.8 | ) | ||||
Net Cash Flows from Operating Activities | 355.9 | 395.0 | ||||||
INVESTING ACTIVITIES | ||||||||
Construction Expenditures | (265.3 | ) | (315.3 | ) | ||||
Change in Advances to Affiliates, Net | 167.8 | (297.4 | ) | |||||
Other Investing Activities | 3.1 | (1.9 | ) | |||||
Net Cash Flows Used for Investing Activities | (94.4 | ) | (614.6 | ) | ||||
FINANCING ACTIVITIES | ||||||||
Issuance of Long-term Debt – Nonaffiliated | 114.6 | 402.2 | ||||||
Change in Short-term Debt – Nonaffiliated | 14.3 | — | ||||||
Change in Advances from Affiliates, Net | 48.3 | (58.3 | ) | |||||
Retirement of Long-term Debt – Nonaffiliated | (353.6 | ) | (3.3 | ) | ||||
Principal Payments for Capital Lease Obligations | (8.4 | ) | (18.6 | ) | ||||
Dividends Paid on Common Stock | (82.5 | ) | (90.0 | ) | ||||
Dividends Paid on Common Stock – Nonaffiliated | (2.7 | ) | (3.5 | ) | ||||
Other Financing Activities | 0.4 | 1.1 | ||||||
Net Cash Flows from (Used for) Financing Activities | (269.6 | ) | 229.6 | |||||
Net Increase (Decrease) in Cash and Cash Equivalents | (8.1 | ) | 10.0 | |||||
Cash and Cash Equivalents at Beginning of Period | 10.3 | 5.2 | ||||||
Cash and Cash Equivalents at End of Period | $ | 2.2 | $ | 15.2 | ||||
SUPPLEMENTARY INFORMATION | ||||||||
Cash Paid for Interest, Net of Capitalized Amounts | $ | 109.4 | $ | 107.6 | ||||
Net Cash Paid (Received) for Income Taxes | (70.5 | ) | (66.6 | ) | ||||
Noncash Acquisitions Under Capital Leases | 2.8 | 5.5 | ||||||
Construction Expenditures Included in Current Liabilities as of September 30, | 40.7 | 54.3 |
Note | Registrant | Page Number | ||||||||||||
Significant Accounting Matters | AEP, AEP Texas, AEPTCo, APCo, I&M, OPCo, PSO, SWEPCo | |||||||||||||
New Accounting | AEP, AEP Texas, AEPTCo, APCo, I&M, OPCo, PSO, SWEPCo | |||||||||||||
Comprehensive Income | AEP, AEP Texas, APCo, I&M, OPCo, PSO, SWEPCo | |||||||||||||
Rate Matters | AEP, AEP Texas, AEPTCo, APCo, I&M, OPCo, PSO, SWEPCo | |||||||||||||
Commitments, Guarantees and Contingencies | AEP, AEP Texas, AEPTCo, APCo, I&M, OPCo, PSO, SWEPCo | |||||||||||||
AEP, | ||||||||||||||
Benefit Plans | AEP, AEP Texas, APCo, I&M, OPCo, PSO, SWEPCo | |||||||||||||
Business Segments | AEP, AEP Texas, AEPTCo, APCo, I&M, OPCo, PSO, SWEPCo | |||||||||||||
Derivatives and Hedging | AEP, AEP Texas, APCo, I&M, OPCo, PSO, SWEPCo | |||||||||||||
Fair Value Measurements | AEP, AEP Texas, AEPTCo, APCo, I&M, OPCo, PSO, SWEPCo | |||||||||||||
Income Taxes | AEP, AEP Texas, AEPTCo, APCo, I&M, OPCo, PSO, SWEPCo | |||||||||||||
Financing Activities | AEP, AEP Texas, AEPTCo, APCo, I&M, OPCo, PSO, SWEPCo | |||||||||||||
Property, Plant and Equipment | AEP, APCo | |||||||||||||
Revenue from Contracts with Customers | AEP, AEP Texas, AEPTCo, APCo, I&M, OPCo, PSO, SWEPCo |
Three Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions, except per share data) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$/share | $/share | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings Attributable to AEP Common Shareholders | $ | 748.6 | $ | 733.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted Average Number of Basic Shares Outstanding | 496.2 | $ | 1.51 | 493.8 | $ | 1.49 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted Average Dilutive Effect of Stock-Based Awards | 1.3 | (0.01) | 1.7 | (0.01) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted Average Number of Diluted Shares Outstanding | 497.5 | $ | 1.50 | 495.5 | $ | 1.48 |
Three Months Ended September 30, | |||||||||||||||
2017 | 2016 | ||||||||||||||
(in millions, except per share data) | |||||||||||||||
$/share | $/share | ||||||||||||||
Income (Loss) from Continuing Operations | $ | 556.7 | $ | (764.2 | ) | ||||||||||
Less: Net Income Attributable to Noncontrolling Interests | 12.0 | 1.6 | |||||||||||||
Earnings (Loss) Attributable to AEP Common Shareholders from Continuing Operations | $ | 544.7 | $ | (765.8 | ) | ||||||||||
Weighted Average Number of Basic Shares Outstanding | 491.8 | $ | 1.11 | 491.7 | $ | (1.56 | ) | ||||||||
Weighted Average Dilutive Effect of Stock-Based Awards | 1.2 | (0.01 | ) | 0.1 | — | ||||||||||
Weighted Average Number of Diluted Shares Outstanding | 493.0 | $ | 1.10 | 491.8 | $ | (1.56 | ) |
Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions, except per share data) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$/share | $/share | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings Attributable to AEP Common Shareholders | $ | 1,764.6 | $ | 1,767.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted Average Number of Basic Shares Outstanding | 495.5 | $ | 3.56 | 493.6 | $ | 3.58 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted Average Dilutive Effect of Stock-Based Awards | 1.4 | (0.01) | 1.5 | (0.01) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted Average Number of Diluted Shares Outstanding | 496.9 | $ | 3.55 | 495.1 | $ | 3.57 |
Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||
2017 | 2016 | ||||||||||||||
(in millions, except per share data) | |||||||||||||||
$/share | $/share | ||||||||||||||
Income from Continuing Operations | $ | 1,527.1 | $ | 245.3 | |||||||||||
Less: Net Income Attributable to Noncontrolling Interests | 15.2 | 5.3 | |||||||||||||
Earnings Attributable to AEP Common Shareholders from Continuing Operations | $ | 1,511.9 | $ | 240.0 | |||||||||||
Weighted Average Number of Basic Shares Outstanding | 491.8 | $ | 3.07 | 491.4 | $ | 0.49 | |||||||||
Weighted Average Dilutive Effect of Stock-Based Awards | 0.6 | — | 0.2 | — | |||||||||||
Weighted Average Number of Diluted Shares Outstanding | 492.4 | $ | 3.07 | 491.6 | $ | 0.49 |
September 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
AEP | AEP Texas | APCo | ||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and Cash Equivalents | $ | 409.7 | $ | 0.1 | $ | 3.9 | ||||||||||||||||||||||||||
Restricted Cash | 54.1 | 44.8 | 9.3 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Cash, Cash Equivalents and Restricted Cash | $ | 463.8 | $ | 44.9 | $ | 13.2 |
December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
AEP | AEP Texas | APCo | ||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and Cash Equivalents | $ | 246.8 | $ | 3.1 | $ | 3.3 | ||||||||||||||||||||||||||
Restricted Cash | 185.8 | 154.7 | 23.5 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Cash, Cash Equivalents and Restricted Cash | $ | 432.6 | $ | 157.8 | $ | 26.8 |
Nine Months Ended September 30, | ||||||||
Cash Flow Information | 2017 | 2016 | ||||||
(in millions) | ||||||||
Cash Paid (Received) for: | ||||||||
Interest, Net of Capitalized Amounts | $ | 613.8 | $ | 637.0 | ||||
Income Taxes, Net | (6.8 | ) | 32.2 | |||||
Noncash Investing and Financing Activities: | ||||||||
Acquisitions Under Capital Leases | 44.5 | 65.8 | ||||||
Construction Expenditures Included in Current Liabilities as of September 30, | 791.6 | 604.8 | ||||||
Construction Expenditures Included in Noncurrent Liabilities as of September 30, | 71.8 | — | ||||||
Acquisition of Nuclear Fuel Included in Current Liabilities as of September 30, | 0.6 | 0.3 | ||||||
Expected Reimbursement for Spent Nuclear Fuel Dry Cask Storage | 2.8 | — |
Cash Flow Hedges | Pension | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2020 | Commodity | Interest Rate | and OPEB | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance in AOCI as of June 30, 2020 | $ | (81.4) | $ | (55.3) | $ | (36.2) | $ | (172.9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in Fair Value Recognized in AOCI | 10.2 | 1.9 | (a) | 0 | 12.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount of (Gain) Loss Reclassified from AOCI | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Generation & Marketing Revenues (b) | (0.1) | 0 | 0 | (0.1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased Electricity for Resale (b) | 33.3 | 0 | 0 | 33.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Expense (b) | 0 | 1.3 | 0 | 1.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Prior Service Cost (Credit) | 0 | 0 | (4.9) | (4.9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Actuarial (Gains) Losses | 0 | 0 | 2.6 | 2.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassifications from AOCI, before Income Tax (Expense) Benefit | 33.2 | 1.3 | (2.3) | 32.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Tax (Expense) Benefit | 7.1 | 0.2 | (0.5) | 6.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassifications from AOCI, Net of Income Tax (Expense) Benefit | 26.1 | 1.1 | (1.8) | 25.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Current Period Other Comprehensive Income (Loss) | 36.3 | 3.0 | (1.8) | 37.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance in AOCI as of September 30, 2020 | $ | (45.1) | $ | (52.3) | $ | (38.0) | $ | (135.4) |
Cash Flow Hedges | Pension | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2019 | Commodity | Interest Rate | and OPEB | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance in AOCI as of June 30, 2019 | $ | (127.2) | $ | (15.9) | $ | (87.6) | $ | (230.7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in Fair Value Recognized in AOCI | 38.4 | (0.8) | (c) | 0 | 37.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount of (Gain) Loss Reclassified from AOCI | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Generation & Marketing Revenues (b) | (0.1) | 0 | 0 | (0.1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased Electricity for Resale (b) | 8.5 | 0 | 0 | 8.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Prior Service Cost (Credit) | 0 | 0 | (4.8) | (4.8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Actuarial (Gains) Losses | 0 | 0 | 3.0 | 3.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassifications from AOCI, before Income Tax (Expense) Benefit | 8.4 | 0 | (1.8) | 6.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Tax (Expense) Benefit | 1.8 | 0 | (0.4) | 1.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassifications from AOCI, Net of Income Tax (Expense) Benefit | 6.6 | 0 | (1.4) | 5.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Current Period Other Comprehensive Income (Loss) | 45.0 | (0.8) | (1.4) | 42.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance in AOCI as of September 30, 2019 | $ | (82.2) | $ | (16.7) | $ | (89.0) | $ | (187.9) |
Cash Flow Hedges | |||||||||||||||||||
Commodity | Interest Rate | Securities Available for Sale | Pension and OPEB | Total | |||||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||||||
Balance in AOCI as of June 30, 2017 | $ | (36.0 | ) | $ | (10.4 | ) | $ | 10.2 | $ | (125.4 | ) | $ | (161.6 | ) | |||||
Change in Fair Value Recognized in AOCI | (15.8 | ) | (2.0 | ) | 0.9 | — | (16.9 | ) | |||||||||||
Amount of (Gain) Loss Reclassified from AOCI | |||||||||||||||||||
Generation & Marketing Revenues | (0.9 | ) | — | — | — | (0.9 | ) | ||||||||||||
Purchased Electricity for Resale | 4.9 | — | — | — | 4.9 | ||||||||||||||
Interest Expense | — | 0.4 | — | — | 0.4 | ||||||||||||||
Amortization of Prior Service Cost (Credit) | — | — | — | (5.0 | ) | (5.0 | ) | ||||||||||||
Amortization of Actuarial (Gains)/Losses | — | — | — | 5.4 | 5.4 | ||||||||||||||
Reclassifications from AOCI, before Income Tax (Expense) Credit | 4.0 | 0.4 | — | 0.4 | 4.8 | ||||||||||||||
Income Tax (Expense) Credit | 1.4 | 0.2 | — | 0.1 | 1.7 | ||||||||||||||
Reclassifications from AOCI, Net of Income Tax (Expense) Credit | 2.6 | 0.2 | — | 0.3 | 3.1 | ||||||||||||||
Net Current Period Other Comprehensive Income (Loss) | (13.2 | ) | (1.8 | ) | 0.9 | 0.3 | (13.8 | ) | |||||||||||
Balance in AOCI as of September 30, 2017 | $ | (49.2 | ) | $ | (12.2 | ) | $ | 11.1 | $ | (125.1 | ) | $ | (175.4 | ) |
Cash Flow Hedges | Pension | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2020 | Commodity | Interest Rate | and OPEB | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance in AOCI as of December 31, 2019 | $ | (103.5) | $ | (11.5) | $ | (32.7) | $ | (147.7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in Fair Value Recognized in AOCI | (48.6) | (43.6) | (a) | 0 | (92.2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount of (Gain) Loss Reclassified from AOCI | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Generation & Marketing Revenues (b) | (0.3) | 0 | 0 | (0.3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased Electricity for Resale (b) | 135.7 | 0 | 0 | 135.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Expense (b) | 0 | 3.6 | 0 | 3.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Prior Service Cost (Credit) | 0 | 0 | (14.4) | (14.4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Actuarial (Gains) Losses | 0 | 0 | 7.7 | 7.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassifications from AOCI, before Income Tax (Expense) Benefit | 135.4 | 3.6 | (6.7) | 132.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Tax (Expense) Benefit | 28.4 | 0.8 | (1.4) | 27.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassifications from AOCI, Net of Income Tax (Expense) Benefit | 107.0 | 2.8 | (5.3) | 104.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Current Period Other Comprehensive Income (Loss) | 58.4 | (40.8) | (5.3) | 12.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance in AOCI as of September 30, 2020 | $ | (45.1) | $ | (52.3) | $ | (38.0) | $ | (135.4) |
Cash Flow Hedges | Pension | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2019 | Commodity | Interest Rate | and OPEB | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance in AOCI as of December 31, 2018 | $ | (23.0) | $ | (12.6) | $ | (84.8) | $ | (120.4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in Fair Value Recognized in AOCI | (92.3) | (4.5) | (c) | 0 | (96.8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount of (Gain) Loss Reclassified from AOCI | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Generation & Marketing Revenues (b) | (0.1) | 0 | 0 | (0.1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased Electricity for Resale (b) | 42.0 | 0 | 0 | 42.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Expense (b) | 0 | 0.5 | 0 | 0.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Prior Service Cost (Credit) | 0 | 0 | (14.3) | (14.3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Actuarial (Gains) Losses | 0 | 0 | 9.0 | 9.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassifications from AOCI, before Income Tax (Expense) Benefit | 41.9 | 0.5 | (5.3) | 37.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Tax (Expense) Benefit | 8.8 | 0.1 | (1.1) | 7.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassifications from AOCI, Net of Income Tax (Expense) Benefit | 33.1 | 0.4 | (4.2) | 29.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Current Period Other Comprehensive Income (Loss) | (59.2) | (4.1) | (4.2) | (67.5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance in AOCI as of September 30, 2019 | $ | (82.2) | $ | (16.7) | $ | (89.0) | $ | (187.9) |
Cash Flow Hedges | |||||||||||||||||||
Commodity | Interest Rate | Securities Available for Sale | Pension and OPEB | Total | |||||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||||||
Balance in AOCI as of June 30, 2016 | $ | 1.9 | $ | (16.5 | ) | $ | 8.3 | $ | (111.6 | ) | $ | (117.9 | ) | ||||||
Change in Fair Value Recognized in AOCI | (26.7 | ) | — | 0.5 | — | (26.2 | ) | ||||||||||||
Amount of (Gain) Loss Reclassified from AOCI | |||||||||||||||||||
Generation & Marketing Revenues | (5.4 | ) | — | — | — | (5.4 | ) | ||||||||||||
Purchased Electricity for Resale | 1.8 | — | — | — | 1.8 | ||||||||||||||
Interest Expense | — | 0.6 | — | — | 0.6 | ||||||||||||||
Amortization of Prior Service Cost (Credit) | — | — | — | (4.8 | ) | (4.8 | ) | ||||||||||||
Amortization of Actuarial (Gains)/Losses | — | — | — | 5.0 | 5.0 | ||||||||||||||
Reclassifications from AOCI, before Income Tax (Expense) Credit | (3.6 | ) | 0.6 | — | 0.2 | (2.8 | ) | ||||||||||||
Income Tax (Expense) Credit | (1.3 | ) | 0.2 | — | — | (1.1 | ) | ||||||||||||
Reclassifications from AOCI, Net of Income Tax (Expense) Credit | (2.3 | ) | 0.4 | — | 0.2 | (1.7 | ) | ||||||||||||
Net Current Period Other Comprehensive Income (Loss) | (29.0 | ) | 0.4 | 0.5 | 0.2 | (27.9 | ) | ||||||||||||
Balance in AOCI as of September 30, 2016 | $ | (27.1 | ) | $ | (16.1 | ) | $ | 8.8 | $ | (111.4 | ) | $ | (145.8 | ) |
Cash Flow Hedge – | Pension | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2020 | Interest Rate | and OPEB | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance in AOCI as of June 30, 2020 | $ | (2.9) | $ | (9.3) | $ | (12.2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in Fair Value Recognized in AOCI | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount of (Gain) Loss Reclassified from AOCI | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Expense (b) | 0.4 | 0 | 0.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Prior Service Cost (Credit) | 0 | (0.1) | (0.1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Actuarial (Gains) Losses | 0 | 0.1 | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassifications from AOCI, before Income Tax (Expense) Benefit | 0.4 | 0 | 0.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Tax (Expense) Benefit | 0.1 | 0 | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassifications from AOCI, Net of Income Tax (Expense) Benefit | 0.3 | 0 | 0.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Current Period Other Comprehensive Income (Loss) | 0.3 | 0 | 0.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance in AOCI as of September 30, 2020 | $ | (2.6) | $ | (9.3) | $ | (11.9) |
Cash Flow Hedge – | Pension | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2019 | Interest Rate | and OPEB | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance in AOCI as of June 30, 2019 | $ | (3.9) | $ | (10.6) | $ | (14.5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in Fair Value Recognized in AOCI | 0.3 | 0 | 0.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount of (Gain) Loss Reclassified from AOCI | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Prior Service Cost (Credit) | 0 | (0.1) | (0.1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Actuarial (Gains) Losses | 0 | 0.1 | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassifications from AOCI, before Income Tax (Expense) Benefit | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Tax (Expense) Benefit | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassifications from AOCI, Net of Income Tax (Expense) Benefit | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Current Period Other Comprehensive Income (Loss) | 0.3 | 0 | 0.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance in AOCI as of September 30, 2019 | $ | (3.6) | $ | (10.6) | $ | (14.2) |
Cash Flow Hedge – | Pension | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2020 | Interest Rate | and OPEB | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance in AOCI as of December 31, 2019 | $ | (3.4) | $ | (9.4) | $ | (12.8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in Fair Value Recognized in AOCI | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount of (Gain) Loss Reclassified from AOCI | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Expense (b) | 1.0 | 0 | 1.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Prior Service Cost (Credit) | 0 | (0.1) | (0.1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Actuarial (Gains) Losses | 0 | 0.2 | 0.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassifications from AOCI, before Income Tax (Expense) Benefit | 1.0 | 0.1 | 1.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Tax (Expense) Benefit | 0.2 | 0 | 0.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassifications from AOCI, Net of Income Tax (Expense) Benefit | 0.8 | 0.1 | 0.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Current Period Other Comprehensive Income (Loss) | 0.8 | 0.1 | 0.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance in AOCI as of September 30, 2020 | $ | (2.6) | $ | (9.3) | $ | (11.9) |
Cash Flow Hedge – | Pension | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2019 | Interest Rate | and OPEB | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance in AOCI as of December 31, 2018 | $ | (4.4) | $ | (10.7) | $ | (15.1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in Fair Value Recognized in AOCI | 0.3 | 0 | 0.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount of (Gain) Loss Reclassified from AOCI | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Expense (b) | 0.6 | 0 | 0.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Prior Service Cost (Credit) | 0 | (0.1) | (0.1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Actuarial (Gains) Losses | 0 | 0.2 | 0.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassifications from AOCI, before Income Tax (Expense) Benefit | 0.6 | 0.1 | 0.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Tax (Expense) Benefit | 0.1 | 0 | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassifications from AOCI, Net of Income Tax (Expense) Benefit | 0.5 | 0.1 | 0.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Current Period Other Comprehensive Income (Loss) | 0.8 | 0.1 | 0.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance in AOCI as of September 30, 2019 | $ | (3.6) | $ | (10.6) | $ | (14.2) |
Cash Flow Hedges | |||||||||||||||||||
Commodity | Interest Rate | Securities Available for Sale | Pension and OPEB | Total | |||||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||||||
Balance in AOCI as of December 31, 2016 | $ | (23.1 | ) | $ | (15.7 | ) | $ | 8.4 | $ | (125.9 | ) | $ | (156.3 | ) | |||||
Change in Fair Value Recognized in AOCI | (39.4 | ) | 2.7 | 2.7 | — | (34.0 | ) | ||||||||||||
Amount of (Gain) Loss Reclassified from AOCI | |||||||||||||||||||
Generation & Marketing Revenues | (5.6 | ) | — | — | — | (5.6 | ) | ||||||||||||
Purchased Electricity for Resale | 26.0 | — | — | — | 26.0 | ||||||||||||||
Interest Expense | — | 1.2 | — | — | 1.2 | ||||||||||||||
Amortization of Prior Service Cost (Credit) | — | — | — | (14.8 | ) | (14.8 | ) | ||||||||||||
Amortization of Actuarial (Gains)/Losses | — | — | — | 16.0 | 16.0 | ||||||||||||||
Reclassifications from AOCI, before Income Tax (Expense) Credit | 20.4 | 1.2 | — | 1.2 | 22.8 | ||||||||||||||
Income Tax (Expense) Credit | 7.1 | 0.4 | — | 0.4 | 7.9 | ||||||||||||||
Reclassifications from AOCI, Net of Income Tax (Expense) Credit | 13.3 | 0.8 | — | 0.8 | 14.9 | ||||||||||||||
Net Current Period Other Comprehensive Income (Loss) | (26.1 | ) | 3.5 | 2.7 | 0.8 | (19.1 | ) | ||||||||||||
Balance in AOCI as of September 30, 2017 | $ | (49.2 | ) | $ | (12.2 | ) | $ | 11.1 | $ | (125.1 | ) | $ | (175.4 | ) |
Cash Flow Hedges | |||||||||||||||||||
Commodity | Interest Rate | Securities Available for Sale | Pension and OPEB | Total | |||||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||||||
Balance in AOCI as of December 31, 2015 | $ | (5.2 | ) | $ | (17.2 | ) | $ | 7.1 | $ | (111.8 | ) | $ | (127.1 | ) | |||||
Change in Fair Value Recognized in AOCI | (17.7 | ) | — | 1.7 | — | (16.0 | ) | ||||||||||||
Amount of (Gain) Loss Reclassified from AOCI | |||||||||||||||||||
Generation & Marketing Revenues | (20.7 | ) | — | — | — | (20.7 | ) | ||||||||||||
Purchased Electricity for Resale | 14.2 | — | — | — | 14.2 | ||||||||||||||
Interest Expense | — | 1.7 | — | — | 1.7 | ||||||||||||||
Amortization of Prior Service Cost (Credit) | — | — | — | (14.6 | ) | (14.6 | ) | ||||||||||||
Amortization of Actuarial (Gains)/Losses | — | — | — | 15.2 | 15.2 | ||||||||||||||
Reclassifications from AOCI, before Income Tax (Expense) Credit | (6.5 | ) | 1.7 | — | 0.6 | (4.2 | ) | ||||||||||||
Income Tax (Expense) Credit | (2.3 | ) | 0.6 | — | 0.2 | (1.5 | ) | ||||||||||||
Reclassifications from AOCI, Net of Income Tax (Expense) Credit | (4.2 | ) | 1.1 | — | 0.4 | (2.7 | ) | ||||||||||||
Net Current Period Other Comprehensive Income (Loss) | (21.9 | ) | 1.1 | 1.7 | 0.4 | (18.7 | ) | ||||||||||||
Balance in AOCI as of September 30, 2016 | $ | (27.1 | ) | $ | (16.1 | ) | $ | 8.8 | $ | (111.4 | ) | $ | (145.8 | ) |
Cash Flow Hedge – | Pension | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2020 | Interest Rate | and OPEB | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance in AOCI as of June 30, 2020 | $ | (4.1) | $ | 2.2 | $ | (1.9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in Fair Value Recognized in AOCI | 0.7 | 0 | 0.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount of (Gain) Loss Reclassified from AOCI | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Expense (b) | (0.2) | 0 | (0.2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Prior Service Cost (Credit) | 0 | (1.3) | (1.3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Actuarial (Gains) Losses | 0 | 0.1 | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassifications from AOCI, before Income Tax (Expense) Benefit | (0.2) | (1.2) | (1.4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Tax (Expense) Benefit | (0.1) | (0.3) | (0.4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassifications from AOCI, Net of Income Tax (Expense) Benefit | (0.1) | (0.9) | (1.0) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Current Period Other Comprehensive Income (Loss) | 0.6 | (0.9) | (0.3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance in AOCI as of September 30, 2020 | $ | (3.5) | $ | 1.3 | $ | (2.2) |
Cash Flow Hedge – | Pension | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2019 | Interest Rate | and OPEB | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance in AOCI as of June 30, 2019 | $ | 1.4 | $ | (8.1) | $ | (6.7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in Fair Value Recognized in AOCI | (0.3) | 0 | (0.3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount of (Gain) Loss Reclassified from AOCI | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Prior Service Cost (Credit) | 0 | (1.4) | (1.4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Actuarial (Gains) Losses | 0 | 0.6 | 0.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassifications from AOCI, before Income Tax (Expense) Benefit | 0 | (0.8) | (0.8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Tax (Expense) Benefit | 0 | (0.2) | (0.2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassifications from AOCI, Net of Income Tax (Expense) Benefit | 0 | (0.6) | (0.6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Current Period Other Comprehensive Income (Loss) | (0.3) | (0.6) | (0.9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance in AOCI as of September 30, 2019 | $ | 1.1 | $ | (8.7) | $ | (7.6) |
Cash Flow Hedge – | Pension | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2020 | Interest Rate | and OPEB | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance in AOCI as of December 31, 2019 | $ | 0.9 | $ | 4.1 | $ | 5.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in Fair Value Recognized in AOCI | (3.8) | 0 | (3.8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount of (Gain) Loss Reclassified from AOCI | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Expense (b) | (0.8) | 0 | (0.8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Prior Service Cost (Credit) | 0 | (4.0) | (4.0) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Actuarial (Gains) Losses | 0 | 0.4 | 0.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassifications from AOCI, before Income Tax (Expense) Benefit | (0.8) | (3.6) | (4.4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Tax (Expense) Benefit | (0.2) | (0.8) | (1.0) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassifications from AOCI, Net of Income Tax (Expense) Benefit | (0.6) | (2.8) | (3.4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Current Period Other Comprehensive Income (Loss) | (4.4) | (2.8) | (7.2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance in AOCI as of September 30, 2020 | $ | (3.5) | $ | 1.3 | $ | (2.2) |
Cash Flow Hedge – | Pension | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2019 | Interest Rate | and OPEB | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance in AOCI as of December 31, 2018 | $ | 1.8 | $ | (6.8) | $ | (5.0) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in Fair Value Recognized in AOCI | (0.3) | 0 | (0.3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount of (Gain) Loss Reclassified from AOCI | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Expense (b) | (0.5) | 0 | (0.5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Prior Service Cost (Credit) | 0 | (4.0) | (4.0) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Actuarial (Gains) Losses | 0 | 1.6 | 1.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassifications from AOCI, before Income Tax (Expense) Benefit | (0.5) | (2.4) | (2.9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Tax (Expense) Benefit | (0.1) | (0.5) | (0.6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassifications from AOCI, Net of Income Tax (Expense) Benefit | (0.4) | (1.9) | (2.3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Current Period Other Comprehensive Income (Loss) | (0.7) | (1.9) | (2.6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance in AOCI as of September 30, 2019 | $ | 1.1 | $ | (8.7) | $ | (7.6) |
Cash Flow Hedges | ||||||||||||
Interest Rate | Pension and OPEB | Total | ||||||||||
(in millions) | ||||||||||||
Balance in AOCI as of June 30, 2017 | $ | 2.5 | $ | (11.9 | ) | $ | (9.4 | ) | ||||
Change in Fair Value Recognized in AOCI | — | — | — | |||||||||
Amount of (Gain) Loss Reclassified from AOCI | ||||||||||||
Interest Expense | (0.2 | ) | — | (0.2 | ) | |||||||
Amortization of Prior Service Cost (Credit) | — | (1.4 | ) | (1.4 | ) | |||||||
Amortization of Actuarial (Gains)/Losses | — | 0.9 | 0.9 | |||||||||
Reclassifications from AOCI, before Income Tax (Expense) Credit | (0.2 | ) | (0.5 | ) | (0.7 | ) | ||||||
Income Tax (Expense) Credit | (0.1 | ) | (0.2 | ) | (0.3 | ) | ||||||
Reclassifications from AOCI, Net of Income Tax (Expense) Credit | (0.1 | ) | (0.3 | ) | (0.4 | ) | ||||||
Net Current Period Other Comprehensive Loss | (0.1 | ) | (0.3 | ) | (0.4 | ) | ||||||
Balance in AOCI as of September 30, 2017 | $ | 2.4 | $ | (12.2 | ) | $ | (9.8 | ) |
Cash Flow Hedges | ||||||||||||
Interest Rate | Pension and OPEB | Total | ||||||||||
(in millions) | ||||||||||||
Balance in AOCI as of June 30, 2016 | $ | 3.2 | $ | (7.1 | ) | $ | (3.9 | ) | ||||
Change in Fair Value Recognized in AOCI | — | — | — | |||||||||
Amount of (Gain) Loss Reclassified from AOCI | ||||||||||||
Interest Expense | (0.2 | ) | — | (0.2 | ) | |||||||
Amortization of Prior Service Cost (Credit) | — | (1.2 | ) | (1.2 | ) | |||||||
Amortization of Actuarial (Gains)/Losses | — | 0.7 | 0.7 | |||||||||
Reclassifications from AOCI, before Income Tax (Expense) Credit | (0.2 | ) | (0.5 | ) | (0.7 | ) | ||||||
Income Tax (Expense) Credit | — | (0.2 | ) | (0.2 | ) | |||||||
Reclassifications from AOCI, Net of Income Tax (Expense) Credit | (0.2 | ) | (0.3 | ) | (0.5 | ) | ||||||
Net Current Period Other Comprehensive Loss | (0.2 | ) | (0.3 | ) | (0.5 | ) | ||||||
Balance in AOCI as of September 30, 2016 | $ | 3.0 | $ | (7.4 | ) | $ | (4.4 | ) |
Cash Flow Hedges | ||||||||||||
Interest Rate | Pension and OPEB | Total | ||||||||||
(in millions) | ||||||||||||
Balance in AOCI as of December 31, 2016 | $ | 2.9 | $ | (11.3 | ) | $ | (8.4 | ) | ||||
Change in Fair Value Recognized in AOCI | — | — | — | |||||||||
Amount of (Gain) Loss Reclassified from AOCI | ||||||||||||
Interest Expense | (0.8 | ) | — | (0.8 | ) | |||||||
Amortization of Prior Service Cost (Credit) | — | (4.0 | ) | (4.0 | ) | |||||||
Amortization of Actuarial (Gains)/Losses | — | 2.6 | 2.6 | |||||||||
Reclassifications from AOCI, before Income Tax (Expense) Credit | (0.8 | ) | (1.4 | ) | (2.2 | ) | ||||||
Income Tax (Expense) Credit | (0.3 | ) | (0.5 | ) | (0.8 | ) | ||||||
Reclassifications from AOCI, Net of Income Tax (Expense) Credit | (0.5 | ) | (0.9 | ) | (1.4 | ) | ||||||
Net Current Period Other Comprehensive Loss | (0.5 | ) | (0.9 | ) | (1.4 | ) | ||||||
Balance in AOCI as of September 30, 2017 | $ | 2.4 | $ | (12.2 | ) | $ | (9.8 | ) |
Cash Flow Hedges | ||||||||||||
Interest Rate | Pension and OPEB | Total | ||||||||||
(in millions) | ||||||||||||
Balance in AOCI as of December 31, 2015 | $ | 3.6 | $ | (6.4 | ) | $ | (2.8 | ) | ||||
Change in Fair Value Recognized in AOCI | — | — | — | |||||||||
Amount of (Gain) Loss Reclassified from AOCI | ||||||||||||
Interest Expense | (0.8 | ) | — | (0.8 | ) | |||||||
Amortization of Prior Service Cost (Credit) | — | (3.8 | ) | (3.8 | ) | |||||||
Amortization of Actuarial (Gains)/Losses | — | 2.2 | 2.2 | |||||||||
Reclassifications from AOCI, before Income Tax (Expense) Credit | (0.8 | ) | (1.6 | ) | (2.4 | ) | ||||||
Income Tax (Expense) Credit | (0.2 | ) | (0.6 | ) | (0.8 | ) | ||||||
Reclassifications from AOCI, Net of Income Tax (Expense) Credit | (0.6 | ) | (1.0 | ) | (1.6 | ) | ||||||
Net Current Period Other Comprehensive Loss | (0.6 | ) | (1.0 | ) | (1.6 | ) | ||||||
Balance in AOCI as of September 30, 2016 | $ | 3.0 | $ | (7.4 | ) | $ | (4.4 | ) |
Cash Flow Hedge – | Pension | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2020 | Interest Rate | and OPEB | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance in AOCI as of June 30, 2020 | $ | (9.1) | $ | (1.7) | $ | (10.8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in Fair Value Recognized in AOCI | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount of (Gain) Loss Reclassified from AOCI | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Expense (b) | 0.5 | 0 | 0.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Prior Service Cost (Credit) | 0 | (0.3) | (0.3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Actuarial (Gains) Losses | 0 | 0.2 | 0.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassifications from AOCI, before Income Tax (Expense) Benefit | 0.5 | (0.1) | 0.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Tax (Expense) Benefit | 0.1 | 0 | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassifications from AOCI, Net of Income Tax (Expense) Benefit | 0.4 | (0.1) | 0.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Current Period Other Comprehensive Income (Loss) | 0.4 | (0.1) | 0.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance in AOCI as of September 30, 2020 | $ | (8.7) | $ | (1.8) | $ | (10.5) |
Cash Flow Hedge – | Pension | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2019 | Interest Rate | and OPEB | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance in AOCI as of June 30, 2019 | $ | (10.7) | $ | (2.4) | $ | (13.1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in Fair Value Recognized in AOCI | 0.4 | 0 | 0.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount of (Gain) Loss Reclassified from AOCI | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Prior Service Cost (Credit) | 0 | (0.2) | (0.2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Actuarial (Gains) Losses | 0 | 0.2 | 0.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassifications from AOCI, before Income Tax (Expense) Benefit | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Tax (Expense) Benefit | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassifications from AOCI, Net of Income Tax (Expense) Benefit | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Current Period Other Comprehensive Income (Loss) | 0.4 | 0 | 0.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance in AOCI as of September 30, 2019 | $ | (10.3) | $ | (2.4) | $ | (12.7) |
Cash Flow Hedge – | Pension | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2020 | Interest Rate | and OPEB | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance in AOCI as of December 31, 2019 | $ | (9.9) | $ | (1.7) | $ | (11.6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in Fair Value Recognized in AOCI | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount of (Gain) Loss Reclassified from AOCI | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Expense (b) | 1.5 | 0 | 1.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Prior Service Cost (Credit) | 0 | (0.6) | (0.6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Actuarial (Gains) Losses | 0 | 0.5 | 0.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassifications from AOCI, before Income Tax (Expense) Benefit | 1.5 | (0.1) | 1.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Tax (Expense) Benefit | 0.3 | 0 | 0.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassifications from AOCI, Net of Income Tax (Expense) Benefit | 1.2 | (0.1) | 1.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Current Period Other Comprehensive Income (Loss) | 1.2 | (0.1) | 1.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance in AOCI as of September 30, 2020 | $ | (8.7) | $ | (1.8) | $ | (10.5) |
Cash Flow Hedge – | Pension | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2019 | Interest Rate | and OPEB | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance in AOCI as of December 31, 2018 | $ | (11.5) | $ | (2.3) | $ | (13.8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in Fair Value Recognized in AOCI | 0.4 | 0 | 0.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount of (Gain) Loss Reclassified from AOCI | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Expense (b) | 1.0 | 0 | 1.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Prior Service Cost (Credit) | 0 | (0.6) | (0.6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Actuarial (Gains) Losses | 0 | 0.5 | 0.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassifications from AOCI, before Income Tax (Expense) Benefit | 1.0 | (0.1) | 0.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Tax (Expense) Benefit | 0.2 | 0 | 0.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassifications from AOCI, Net of Income Tax (Expense) Benefit | 0.8 | (0.1) | 0.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Current Period Other Comprehensive Income (Loss) | 1.2 | (0.1) | 1.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance in AOCI as of September 30, 2019 | $ | (10.3) | $ | (2.4) | $ | (12.7) |
Cash Flow Hedge – | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2020 | Interest Rate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance in AOCI as of June 30, 2020 | $ | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in Fair Value Recognized in AOCI | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount of (Gain) Loss Reclassified from AOCI | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Expense (b) | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassifications from AOCI, before Income Tax (Expense) Benefit | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Tax (Expense) Benefit | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassifications from AOCI, Net of Income Tax (Expense) Benefit | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Current Period Other Comprehensive Income (Loss) | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance in AOCI as of September 30, 2020 | $ | 0 |
Cash Flow Hedge – | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2019 | Interest Rate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance in AOCI as of June 30, 2019 | $ | 0.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in Fair Value Recognized in AOCI | (0.2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount of (Gain) Loss Reclassified from AOCI | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Expense (b) | (0.1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassifications from AOCI, before Income Tax (Expense) Benefit | (0.1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Tax (Expense) Benefit | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassifications from AOCI, Net of Income Tax (Expense) Benefit | (0.1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Current Period Other Comprehensive Income (Loss) | (0.3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance in AOCI as of September 30, 2019 | $ | 0 |
Cash Flow Hedge – | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2020 | Interest Rate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance in AOCI as of December 31, 2019 | $ | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in Fair Value Recognized in AOCI | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount of (Gain) Loss Reclassified from AOCI | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Expense (b) | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassifications from AOCI, before Income Tax (Expense) Benefit | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Tax (Expense) Benefit | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassifications from AOCI, Net of Income Tax (Expense) Benefit | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Current Period Other Comprehensive Income (Loss) | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance in AOCI as of September 30, 2020 | $ | 0 |
Cash Flow Hedge – | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2019 | Interest Rate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance in AOCI as of December 31, 2018 | $ | 1.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in Fair Value Recognized in AOCI | (0.2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount of (Gain) Loss Reclassified from AOCI | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Expense (b) | (1.0) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassifications from AOCI, before Income Tax (Expense) Benefit | (1.0) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Tax (Expense) Benefit | (0.2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassifications from AOCI, Net of Income Tax (Expense) Benefit | (0.8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Current Period Other Comprehensive Income (Loss) | (1.0) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance in AOCI as of September 30, 2019 | $ | 0 |
Cash Flow Hedge – | |||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2020 | Interest Rate | ||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||
Balance in AOCI as of June 30, 2020 | $ | 0.6 | |||||||||||||||||||||||||||
Change in Fair Value Recognized in AOCI | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||
Amount of (Gain) Loss Reclassified from AOCI | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest Expense (b) | (0.3) | ||||||||||||||||||||||||||||
Reclassifications from AOCI, before Income Tax (Expense) Benefit | (0.3) | ||||||||||||||||||||||||||||
Income Tax (Expense) Benefit | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||
Reclassifications from AOCI, Net of Income Tax (Expense) Benefit | (0.3) | ||||||||||||||||||||||||||||
Net Current Period Other Comprehensive Income (Loss) | (0.3) | ||||||||||||||||||||||||||||
Balance in AOCI as of September 30, 2020 | $ | 0.3 |
Cash Flow Hedge – | |||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2019 | Interest Rate | ||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||
Balance in AOCI as of June 30, 2019 | $ | 1.6 | |||||||||||||||||||||||||||
Change in Fair Value Recognized in AOCI | (0.3) | ||||||||||||||||||||||||||||
Amount of (Gain) Loss Reclassified from AOCI | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest Expense (b) | 0.2 | ||||||||||||||||||||||||||||
Reclassifications from AOCI, before Income Tax (Expense) Benefit | 0.2 | ||||||||||||||||||||||||||||
Income Tax (Expense) Benefit | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||
Reclassifications from AOCI, Net of Income Tax (Expense) Benefit | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net Current Period Other Comprehensive Income (Loss) | (0.2) | ||||||||||||||||||||||||||||
Balance in AOCI as of September 30, 2019 | $ | 1.4 |
Cash Flow Hedge – | |||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2020 | Interest Rate | ||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||
Balance in AOCI as of December 31, 2019 | $ | 1.1 | |||||||||||||||||||||||||||
Change in Fair Value Recognized in AOCI | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||
Amount of (Gain) Loss Reclassified from AOCI | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest Expense (b) | (1.0) | ||||||||||||||||||||||||||||
Reclassifications from AOCI, before Income Tax (Expense) Benefit | (1.0) | ||||||||||||||||||||||||||||
Income Tax (Expense) Benefit | (0.2) | ||||||||||||||||||||||||||||
Reclassifications from AOCI, Net of Income Tax (Expense) Benefit | (0.8) | ||||||||||||||||||||||||||||
Net Current Period Other Comprehensive Income (Loss) | (0.8) | ||||||||||||||||||||||||||||
Balance in AOCI as of September 30, 2020 | $ | 0.3 |
Cash Flow Hedge – | |||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2019 | Interest Rate | ||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||
Balance in AOCI as of December 31, 2018 | $ | 2.1 | |||||||||||||||||||||||||||
Change in Fair Value Recognized in AOCI | (0.3) | ||||||||||||||||||||||||||||
Amount of (Gain) Loss Reclassified from AOCI | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest Expense (b) | (0.5) | ||||||||||||||||||||||||||||
Reclassifications from AOCI, before Income Tax (Expense) Benefit | (0.5) | ||||||||||||||||||||||||||||
Income Tax (Expense) Benefit | (0.1) | ||||||||||||||||||||||||||||
Reclassifications from AOCI, Net of Income Tax (Expense) Benefit | (0.4) | ||||||||||||||||||||||||||||
Net Current Period Other Comprehensive Income (Loss) | (0.7) | ||||||||||||||||||||||||||||
Balance in AOCI as of September 30, 2019 | $ | 1.4 |
Cash Flow Hedge – | Pension | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2020 | Interest Rate | and OPEB | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance in AOCI as of June 30, 2020 | $ | (1.1) | $ | (0.2) | $ | (1.3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in Fair Value Recognized in AOCI | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount of (Gain) Loss Reclassified from AOCI | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Expense (b) | 0.5 | 0 | 0.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Prior Service Cost (Credit) | 0 | (0.5) | (0.5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Actuarial (Gains) Losses | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassifications from AOCI, before Income Tax (Expense) Benefit | 0.5 | (0.5) | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Tax (Expense) Benefit | 0.1 | (0.1) | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassifications from AOCI, Net of Income Tax (Expense) Benefit | 0.4 | (0.4) | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Current Period Other Comprehensive Income (Loss) | 0.4 | (0.4) | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance in AOCI as of September 30, 2020 | $ | (0.7) | $ | (0.6) | $ | (1.3) |
Cash Flow Hedge – | Pension | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2019 | Interest Rate | and OPEB | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance in AOCI as of June 30, 2019 | $ | (2.5) | $ | (2.7) | $ | (5.2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in Fair Value Recognized in AOCI | 0.3 | 0 | 0.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount of (Gain) Loss Reclassified from AOCI | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Prior Service Cost (Credit) | 0 | (0.5) | (0.5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Actuarial (Gains) Losses | 0 | 0.2 | 0.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassifications from AOCI, before Income Tax (Expense) Benefit | 0 | (0.3) | (0.3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Tax (Expense) Benefit | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassifications from AOCI, Net of Income Tax (Expense) Benefit | 0 | (0.3) | (0.3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Current Period Other Comprehensive Income (Loss) | 0.3 | (0.3) | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance in AOCI as of September 30, 2019 | $ | (2.2) | $ | (3.0) | $ | (5.2) |
Cash Flow Hedge – | Pension | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2020 | Interest Rate | and OPEB | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance in AOCI as of December 31, 2019 | $ | (1.8) | $ | 0.5 | $ | (1.3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in Fair Value Recognized in AOCI | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount of (Gain) Loss Reclassified from AOCI | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Expense (b) | 1.4 | 0 | 1.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Prior Service Cost (Credit) | 0 | (1.5) | (1.5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Actuarial (Gains) Losses | 0 | 0.1 | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassifications from AOCI, before Income Tax (Expense) Benefit | 1.4 | (1.4) | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Tax (Expense) Benefit | 0.3 | (0.3) | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassifications from AOCI, Net of Income Tax (Expense) Benefit | 1.1 | (1.1) | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Current Period Other Comprehensive Income (Loss) | 1.1 | (1.1) | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance in AOCI as of September 30, 2020 | $ | (0.7) | $ | (0.6) | $ | (1.3) |
Cash Flow Hedge – | Pension | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2019 | Interest Rate | and OPEB | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance in AOCI as of December 31, 2018 | $ | (3.3) | $ | (2.1) | $ | (5.4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in Fair Value Recognized in AOCI | 0.3 | 0 | 0.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount of (Gain) Loss Reclassified from AOCI | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Expense (b) | 1.0 | 0 | 1.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Prior Service Cost (Credit) | 0 | (1.5) | (1.5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Actuarial (Gains) Losses | 0 | 0.4 | 0.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassifications from AOCI, before Income Tax (Expense) Benefit | 1.0 | (1.1) | (0.1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Tax (Expense) Benefit | 0.2 | (0.2) | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassifications from AOCI, Net of Income Tax (Expense) Benefit | 0.8 | (0.9) | (0.1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Current Period Other Comprehensive Income (Loss) | 1.1 | (0.9) | 0.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance in AOCI as of September 30, 2019 | $ | (2.2) | $ | (3.0) | $ | (5.2) |
Cash Flow Hedges | ||||||||||||
Interest Rate | Pension and OPEB | Total | ||||||||||
(in millions) | ||||||||||||
Balance in AOCI as of June 30, 2017 | $ | (11.3 | ) | $ | (4.2 | ) | $ | (15.5 | ) | |||
Change in Fair Value Recognized in AOCI | — | — | — | |||||||||
Amount of (Gain) Loss Reclassified from AOCI | ||||||||||||
Interest Expense | 0.5 | — | 0.5 | |||||||||
Amortization of Prior Service Cost (Credit) | — | (0.3 | ) | (0.3 | ) | |||||||
Amortization of Actuarial (Gains)/Losses | — | 0.3 | 0.3 | |||||||||
Reclassifications from AOCI, before Income Tax (Expense) Credit | 0.5 | — | 0.5 | |||||||||
Income Tax (Expense) Credit | 0.2 | — | 0.2 | |||||||||
Reclassifications from AOCI, Net of Income Tax (Expense) Credit | 0.3 | — | 0.3 | |||||||||
Net Current Period Other Comprehensive Income | 0.3 | — | 0.3 | |||||||||
Balance in AOCI as of September 30, 2017 | $ | (11.0 | ) | $ | (4.2 | ) | $ | (15.2 | ) |
Cash Flow Hedges | ||||||||||||
Interest Rate | Pension and OPEB | Total | ||||||||||
(in millions) | ||||||||||||
Balance in AOCI as of June 30, 2016 | $ | (12.6 | ) | $ | (3.4 | ) | $ | (16.0 | ) | |||
Change in Fair Value Recognized in AOCI | — | — | — | |||||||||
Amount of (Gain) Loss Reclassified from AOCI | ||||||||||||
Interest Expense | 0.5 | — | 0.5 | |||||||||
Amortization of Prior Service Cost (Credit) | — | (0.2 | ) | (0.2 | ) | |||||||
Amortization of Actuarial (Gains)/Losses | — | 0.2 | 0.2 | |||||||||
Reclassifications from AOCI, before Income Tax (Expense) Credit | 0.5 | — | 0.5 | |||||||||
Income Tax (Expense) Credit | 0.2 | — | 0.2 | |||||||||
Reclassifications from AOCI, Net of Income Tax (Expense) Credit | 0.3 | — | 0.3 | |||||||||
Net Current Period Other Comprehensive Income | 0.3 | — | 0.3 | |||||||||
Balance in AOCI as of September 30, 2016 | $ | (12.3 | ) | $ | (3.4 | ) | $ | (15.7 | ) |
Cash Flow Hedges | ||||||||||||
Interest Rate | Pension and OPEB | Total | ||||||||||
(in millions) | ||||||||||||
Balance in AOCI as of December 31, 2016 | $ | (12.0 | ) | $ | (4.2 | ) | $ | (16.2 | ) | |||
Change in Fair Value Recognized in AOCI | — | — | — | |||||||||
Amount of (Gain) Loss Reclassified from AOCI | ||||||||||||
Interest Expense | 1.5 | — | 1.5 | |||||||||
Amortization of Prior Service Cost (Credit) | — | (0.7 | ) | (0.7 | ) | |||||||
Amortization of Actuarial (Gains)/Losses | — | 0.7 | 0.7 | |||||||||
Reclassifications from AOCI, before Income Tax (Expense) Credit | 1.5 | — | 1.5 | |||||||||
Income Tax (Expense) Credit | 0.5 | — | 0.5 | |||||||||
Reclassifications from AOCI, Net of Income Tax (Expense) Credit | 1.0 | — | 1.0 | |||||||||
Net Current Period Other Comprehensive Income | 1.0 | — | 1.0 | |||||||||
Balance in AOCI as of September 30, 2017 | $ | (11.0 | ) | $ | (4.2 | ) | $ | (15.2 | ) |
Cash Flow Hedges | ||||||||||||
Interest Rate | Pension and OPEB | Total | ||||||||||
(in millions) | ||||||||||||
Balance in AOCI as of December 31, 2015 | $ | (13.3 | ) | $ | (3.4 | ) | $ | (16.7 | ) | |||
Change in Fair Value Recognized in AOCI | — | — | — | |||||||||
Amount of (Gain) Loss Reclassified from AOCI | ||||||||||||
Interest Expense | 1.5 | — | 1.5 | |||||||||
Amortization of Prior Service Cost (Credit) | — | (0.6 | ) | (0.6 | ) | |||||||
Amortization of Actuarial (Gains)/Losses | — | 0.6 | 0.6 | |||||||||
Reclassifications from AOCI, before Income Tax (Expense) Credit | 1.5 | — | 1.5 | |||||||||
Income Tax (Expense) Credit | 0.5 | — | 0.5 | |||||||||
Reclassifications from AOCI, Net of Income Tax (Expense) Credit | 1.0 | — | 1.0 | |||||||||
Net Current Period Other Comprehensive Income | 1.0 | — | 1.0 | |||||||||
Balance in AOCI as of September 30, 2016 | $ | (12.3 | ) | $ | (3.4 | ) | $ | (15.7 | ) |
Cash Flow Hedges | ||||
Interest Rate | ||||
(in millions) | ||||
Balance in AOCI as of June 30, 2017 | $ | 2.5 | ||
Change in Fair Value Recognized in AOCI | — | |||
Amount of (Gain) Loss Reclassified from AOCI | ||||
Interest Expense | (0.5 | ) | ||
Reclassifications from AOCI, before Income Tax (Expense) Credit | (0.5 | ) | ||
Income Tax (Expense) Credit | (0.2 | ) | ||
Reclassifications from AOCI, Net of Income Tax (Expense) Credit | (0.3 | ) | ||
Net Current Period Other Comprehensive Loss | (0.3 | ) | ||
Balance in AOCI as of September 30, 2017 | $ | 2.2 |
Cash Flow Hedges | ||||
Interest Rate | ||||
(in millions) | ||||
Balance in AOCI as of June 30, 2016 | $ | 3.5 | ||
Change in Fair Value Recognized in AOCI | — | |||
Amount of (Gain) Loss Reclassified from AOCI | ||||
Interest Expense | (0.3 | ) | ||
Reclassifications from AOCI, before Income Tax (Expense) Credit | (0.3 | ) | ||
Income Tax (Expense) Credit | (0.1 | ) | ||
Reclassifications from AOCI, Net of Income Tax (Expense) Credit | (0.2 | ) | ||
Net Current Period Other Comprehensive Loss | (0.2 | ) | ||
Balance in AOCI as of September 30, 2016 | $ | 3.3 |
Cash Flow Hedges | ||||
Interest Rate | ||||
(in millions) | ||||
Balance in AOCI as of December 31, 2016 | $ | 3.0 | ||
Change in Fair Value Recognized in AOCI | — | |||
Amount of (Gain) Loss Reclassified from AOCI | ||||
Interest Expense | (1.3 | ) | ||
Reclassifications from AOCI, before Income Tax (Expense) Credit | (1.3 | ) | ||
Income Tax (Expense) Credit | (0.5 | ) | ||
Reclassifications from AOCI, Net of Income Tax (Expense) Credit | (0.8 | ) | ||
Net Current Period Other Comprehensive Loss | (0.8 | ) | ||
Balance in AOCI as of September 30, 2017 | $ | 2.2 |
Cash Flow Hedges | ||||
Interest Rate | ||||
(in millions) | ||||
Balance in AOCI as of December 31, 2015 | $ | 4.3 | ||
Change in Fair Value Recognized in AOCI | — | |||
Amount of (Gain) Loss Reclassified from AOCI | ||||
Interest Expense | (1.4 | ) | ||
Reclassifications from AOCI, before Income Tax (Expense) Credit | (1.4 | ) | ||
Income Tax (Expense) Credit | (0.4 | ) | ||
Reclassifications from AOCI, Net of Income Tax (Expense) Credit | (1.0 | ) | ||
Net Current Period Other Comprehensive Loss | (1.0 | ) | ||
Balance in AOCI as of September 30, 2016 | $ | 3.3 |
Cash Flow Hedges | ||||
Interest Rate | ||||
(in millions) | ||||
Balance in AOCI as of June 30, 2017 | $ | 3.0 | ||
Change in Fair Value Recognized in AOCI | — | |||
Amount of (Gain) Loss Reclassified from AOCI | ||||
Interest Expense | (0.4 | ) | ||
Reclassifications from AOCI, before Income Tax (Expense) Credit | (0.4 | ) | ||
Income Tax (Expense) Credit | (0.2 | ) | ||
Reclassifications from AOCI, Net of Income Tax (Expense) Credit | (0.2 | ) | ||
Net Current Period Other Comprehensive Loss | (0.2 | ) | ||
Balance in AOCI as of September 30, 2017 | $ | 2.8 |
Cash Flow Hedges | ||||
Interest Rate | ||||
(in millions) | ||||
Balance in AOCI as of June 30, 2016 | $ | 3.8 | ||
Change in Fair Value Recognized in AOCI | — | |||
Amount of (Gain) Loss Reclassified from AOCI | ||||
Interest Expense | (0.3 | ) | ||
Reclassifications from AOCI, before Income Tax (Expense) Credit | (0.3 | ) | ||
Income Tax (Expense) Credit | (0.1 | ) | ||
Reclassifications from AOCI, Net of Income Tax (Expense) Credit | (0.2 | ) | ||
Net Current Period Other Comprehensive Loss | (0.2 | ) | ||
Balance in AOCI as of September 30, 2016 | $ | 3.6 |
Cash Flow Hedges | ||||
Interest Rate | ||||
(in millions) | ||||
Balance in AOCI as of December 31, 2016 | $ | 3.4 | ||
Change in Fair Value Recognized in AOCI | — | |||
Amount of (Gain) Loss Reclassified from AOCI | ||||
Interest Expense | (1.0 | ) | ||
Reclassifications from AOCI, before Income Tax (Expense) Credit | (1.0 | ) | ||
Income Tax (Expense) Credit | (0.4 | ) | ||
Reclassifications from AOCI, Net of Income Tax (Expense) Credit | (0.6 | ) | ||
Net Current Period Other Comprehensive Loss | (0.6 | ) | ||
Balance in AOCI as of September 30, 2017 | $ | 2.8 |
Cash Flow Hedges | ||||
Interest Rate | ||||
(in millions) | ||||
Balance in AOCI as of December 31, 2015 | $ | 4.2 | ||
Change in Fair Value Recognized in AOCI | — | |||
Amount of (Gain) Loss Reclassified from AOCI | ||||
Interest Expense | (0.9 | ) | ||
Reclassifications from AOCI, before Income Tax (Expense) Credit | (0.9 | ) | ||
Income Tax (Expense) Credit | (0.3 | ) | ||
Reclassifications from AOCI, Net of Income Tax (Expense) Credit | (0.6 | ) | ||
Net Current Period Other Comprehensive Loss | (0.6 | ) | ||
Balance in AOCI as of September 30, 2016 | $ | 3.6 |
Cash Flow Hedges | ||||||||||||
Interest Rate | Pension and OPEB | Total | ||||||||||
(in millions) | ||||||||||||
Balance in AOCI as of June 30, 2017 | $ | (6.7 | ) | $ | (2.3 | ) | $ | (9.0 | ) | |||
Change in Fair Value Recognized in AOCI | — | — | — | |||||||||
Amount of (Gain) Loss Reclassified from AOCI | ||||||||||||
Interest Expense | 0.6 | — | 0.6 | |||||||||
Amortization of Prior Service Cost (Credit) | — | (0.5 | ) | (0.5 | ) | |||||||
Amortization of Actuarial (Gains)/Losses | — | 0.2 | 0.2 | |||||||||
Reclassifications from AOCI, before Income Tax (Expense) Credit | 0.6 | (0.3 | ) | 0.3 | ||||||||
Income Tax (Expense) Credit | 0.2 | (0.1 | ) | 0.1 | ||||||||
Reclassifications from AOCI, Net of Income Tax (Expense) Credit | 0.4 | (0.2 | ) | 0.2 | ||||||||
Net Current Period Other Comprehensive Income (Loss) | 0.4 | (0.2 | ) | 0.2 | ||||||||
Balance in AOCI as of September 30, 2017 | $ | (6.3 | ) | $ | (2.5 | ) | $ | (8.8 | ) |
Cash Flow Hedges | ||||||||||||
Interest Rate | Pension and OPEB | Total | ||||||||||
(in millions) | ||||||||||||
Balance in AOCI as of June 30, 2016 | $ | (8.2 | ) | $ | (0.7 | ) | $ | (8.9 | ) | |||
Change in Fair Value Recognized in AOCI | — | — | — | |||||||||
Amount of (Gain) Loss Reclassified from AOCI | ||||||||||||
Interest Expense | 0.7 | — | 0.7 | |||||||||
Amortization of Prior Service Cost (Credit) | — | (0.4 | ) | (0.4 | ) | |||||||
Amortization of Actuarial (Gains)/Losses | — | 0.2 | 0.2 | |||||||||
Reclassifications from AOCI, before Income Tax (Expense) Credit | 0.7 | (0.2 | ) | 0.5 | ||||||||
Income Tax (Expense) Credit | 0.3 | (0.1 | ) | 0.2 | ||||||||
Reclassifications from AOCI, Net of Income Tax (Expense) Credit | 0.4 | (0.1 | ) | 0.3 | ||||||||
Net Current Period Other Comprehensive Income (Loss) | 0.4 | (0.1 | ) | 0.3 | ||||||||
Balance in AOCI as of September 30, 2016 | $ | (7.8 | ) | $ | (0.8 | ) | $ | (8.6 | ) |
Cash Flow Hedges | ||||||||||||
Interest Rate | Pension and OPEB | Total | ||||||||||
(in millions) | ||||||||||||
Balance in AOCI as of December 31, 2016 | $ | (7.4 | ) | $ | (2.0 | ) | $ | (9.4 | ) | |||
Change in Fair Value Recognized in AOCI | — | — | — | |||||||||
Amount of (Gain) Loss Reclassified from AOCI | ||||||||||||
Interest Expense | 1.7 | — | 1.7 | |||||||||
Amortization of Prior Service Cost (Credit) | — | (1.5 | ) | (1.5 | ) | |||||||
Amortization of Actuarial (Gains)/Losses | — | 0.7 | 0.7 | |||||||||
Reclassifications from AOCI, before Income Tax (Expense) Credit | 1.7 | (0.8 | ) | 0.9 | ||||||||
Income Tax (Expense) Credit | 0.6 | (0.3 | ) | 0.3 | ||||||||
Reclassifications from AOCI, Net of Income Tax (Expense) Credit | 1.1 | (0.5 | ) | 0.6 | ||||||||
Net Current Period Other Comprehensive Income (Loss) | 1.1 | (0.5 | ) | 0.6 | ||||||||
Balance in AOCI as of September 30, 2017 | $ | (6.3 | ) | $ | (2.5 | ) | $ | (8.8 | ) |
Cash Flow Hedges | ||||||||||||
Interest Rate | Pension and OPEB | Total | ||||||||||
(in millions) | ||||||||||||
Balance in AOCI as of December 31, 2015 | $ | (9.1 | ) | $ | (0.3 | ) | $ | (9.4 | ) | |||
Change in Fair Value Recognized in AOCI | — | — | — | |||||||||
Amount of (Gain) Loss Reclassified from AOCI | ||||||||||||
Interest Expense | 2.0 | — | 2.0 | |||||||||
Amortization of Prior Service Cost (Credit) | — | (1.4 | ) | (1.4 | ) | |||||||
Amortization of Actuarial (Gains)/Losses | — | 0.6 | 0.6 | |||||||||
Reclassifications from AOCI, before Income Tax (Expense) Credit | 2.0 | (0.8 | ) | 1.2 | ||||||||
Income Tax (Expense) Credit | 0.7 | (0.3 | ) | 0.4 | ||||||||
Reclassifications from AOCI, Net of Income Tax (Expense) Credit | 1.3 | (0.5 | ) | 0.8 | ||||||||
Net Current Period Other Comprehensive Income (Loss) | 1.3 | (0.5 | ) | 0.8 | ||||||||
Balance in AOCI as of September 30, 2016 | $ | (7.8 | ) | $ | (0.8 | ) | $ | (8.6 | ) |
Plant | Gross Investment Including CWIP | Accumulated Depreciation | Net Investment | Accelerated Depreciation Regulatory Asset | Materials and Supplies | Cost of Removal Regulatory Liability | Expected Retirement Date | Remaining Recovery Period | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oklaunion Power Station | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 38.0 | (a) | $ | 3.4 | $ | 5.2 | 2020 | 27 years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dolet Hills Power Station | 346.7 | 250.0 | $ | 96.7 | 50.4 | (b) | 5.8 | 24.0 | 2021 | 27 years |
AEP | ||||||||||||||||||||
September 30, | December 31, | |||||||||||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||||||||||||
Noncurrent Regulatory Assets | (in millions) | |||||||||||||||||||
Regulatory Assets Currently Earning a Return | ||||||||||||||||||||
Dolet Hills Power Station Accelerated Depreciation | $ | 50.4 | $ | 0 | ||||||||||||||||
Kentucky Deferred Purchase Power Expenses | 38.5 | 30.2 | ||||||||||||||||||
Oklaunion Power Station Accelerated Depreciation | 38.0 | 27.4 | ||||||||||||||||||
Plant Retirement Costs – Unrecovered Plant | 35.2 | 35.2 | ||||||||||||||||||
COVID-19 | 2.0 | 0 | ||||||||||||||||||
Other Regulatory Assets Pending Final Regulatory Approval | 2.2 | 0.7 | ||||||||||||||||||
Regulatory Assets Currently Not Earning a Return | ||||||||||||||||||||
Storm-Related Costs | 86.3 | 7.2 | ||||||||||||||||||
Plant Retirement Costs – Asset Retirement Obligation Costs | 25.9 | 30.1 | ||||||||||||||||||
COVID-19 | 20.3 | 0 | ||||||||||||||||||
Asset Retirement Obligation | 8.7 | 7.2 | ||||||||||||||||||
Vegetation Management Program (a) | 3.8 | 29.4 | ||||||||||||||||||
Cook Plant Study Costs (b) | 0 | 7.6 | ||||||||||||||||||
Other Regulatory Assets Pending Final Regulatory Approval | 5.3 | 6.7 | ||||||||||||||||||
Total Regulatory Assets Pending Final Regulatory Approval (c) | $ | 316.6 | $ | 181.7 |
AEP | ||||||||
September 30, | December 31, | |||||||
2017 | 2016 | |||||||
Noncurrent Regulatory Assets | (in millions) | |||||||
Regulatory Assets Currently Earning a Return | ||||||||
Plant Retirement Costs - Unrecovered Plant (a) | $ | 209.1 | $ | 159.9 | ||||
Storm-Related Costs | 97.4 | 25.1 | ||||||
Plant Retirement Costs - Materials and Supplies | 9.1 | 9.1 | ||||||
Ohio Capacity Deferral | — | 96.7 | ||||||
Other Regulatory Assets Pending Final Regulatory Approval | 1.1 | 1.3 | ||||||
Regulatory Assets Currently Not Earning a Return | ||||||||
Storm-Related Costs | 42.6 | 25.9 | ||||||
Plant Retirement Costs - Asset Retirement Obligation Costs | 37.2 | 29.6 | ||||||
Cook Plant Uprate Project | 36.3 | 36.3 | ||||||
Environmental Control Projects | 24.3 | 24.1 | ||||||
Cook Plant Turbine | 15.1 | 12.8 | ||||||
Deferred Cook Plant Life Cycle Management Project Costs - Michigan | 13.0 | 8.1 | ||||||
Other Regulatory Assets Pending Final Regulatory Approval | 25.6 | 21.2 | ||||||
Total Regulatory Assets Pending Final Regulatory Approval (b) | $ | 510.8 | $ | 450.1 |
AEP Texas | ||||||||||||||||||||
September 30, | December 31, | |||||||||||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||||||||||||
Noncurrent Regulatory Assets | (in millions) | |||||||||||||||||||
Regulatory Assets Currently Not Earning a Return | ||||||||||||||||||||
COVID-19 | $ | 10.9 | $ | 0 | ||||||||||||||||
Vegetation Management Program (a) | 3.8 | 29.4 | ||||||||||||||||||
Other Regulatory Assets Pending Final Regulatory Approval | 1.4 | 1.4 | ||||||||||||||||||
Total Regulatory Assets Pending Final Regulatory Approval | $ | 16.1 | $ | 30.8 |
APCo | ||||||||||||||||||||
September 30, | December 31, | |||||||||||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||||||||||||
Noncurrent Regulatory Assets | (in millions) | |||||||||||||||||||
Regulatory Assets Currently Earning a Return | ||||||||||||||||||||
COVID-19 – Virginia | $ | 2.0 | $ | 0 | ||||||||||||||||
Plant Retirement Costs – Materials and Supplies | 0 | 0.5 | ||||||||||||||||||
Regulatory Assets Currently Not Earning a Return | ||||||||||||||||||||
Plant Retirement Costs – Asset Retirement Obligation Costs | 25.9 | 30.1 | ||||||||||||||||||
COVID-19 – West Virginia | 0.8 | 0 | ||||||||||||||||||
Total Regulatory Assets Pending Final Regulatory Approval (a) | $ | 28.7 | $ | 30.6 |
I&M | ||||||||||||||||||||
September 30, | December 31, | |||||||||||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||||||||||||
Noncurrent Regulatory Assets | (in millions) | |||||||||||||||||||
Regulatory Assets Currently Not Earning a Return | ||||||||||||||||||||
COVID-19 | $ | 3.1 | $ | 0 | ||||||||||||||||
Cook Plant Study Costs (a) | 0 | 7.6 | ||||||||||||||||||
Other Regulatory Assets Pending Final Regulatory Approval | 0 | 0.1 | ||||||||||||||||||
Total Regulatory Assets Pending Final Regulatory Approval | $ | 3.1 | $ | 7.7 |
APCo | ||||||||
September 30, | December 31, | |||||||
2017 | 2016 | |||||||
Noncurrent Regulatory Assets | (in millions) | |||||||
Regulatory Assets Currently Earning a Return | ||||||||
Plant Retirement Costs - Materials and Supplies | $ | 9.1 | $ | 9.1 | ||||
Regulatory Assets Currently Not Earning a Return | ||||||||
Plant Retirement Costs - Asset Retirement Obligation Costs | 37.2 | 29.6 | ||||||
Other Regulatory Assets Pending Final Regulatory Approval | 0.6 | 0.6 | ||||||
Total Regulatory Assets Pending Final Regulatory Approval (a) | $ | 46.9 | $ | 39.3 |
OPCo | ||||||||||||||||||||
September 30, | December 31, | |||||||||||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||||||||||||
Noncurrent Regulatory Assets | (in millions) | |||||||||||||||||||
Regulatory Assets Currently Not Earning a Return | ||||||||||||||||||||
Storm-Related Costs | $ | 3.6 | $ | 0 | ||||||||||||||||
COVID-19 | 2.9 | 0 | ||||||||||||||||||
Other Regulatory Assets Pending Final Regulatory Approval | 0.1 | 0.1 | ||||||||||||||||||
Total Regulatory Assets Pending Final Regulatory Approval | $ | 6.6 | $ | 0.1 |
I&M | ||||||||
September 30, | December 31, | |||||||
2017 | 2016 | |||||||
Noncurrent Regulatory Assets | (in millions) | |||||||
Regulatory Assets Currently Not Earning a Return | ||||||||
Cook Plant Uprate Project | $ | 36.3 | $ | 36.3 | ||||
Cook Plant Turbine | 15.1 | 12.8 | ||||||
Deferred Cook Plant Life Cycle Management Project Costs - Michigan | 13.0 | 8.1 | ||||||
Rockport Dry Sorbent Injection System - Indiana | 9.4 | 6.6 | ||||||
Other Regulatory Assets Pending Final Regulatory Approval | 1.5 | 0.9 | ||||||
Total Regulatory Assets Pending Final Regulatory Approval | $ | 75.3 | $ | 64.7 |
PSO | ||||||||||||||||||||
September 30, | December 31, | |||||||||||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||||||||||||
Noncurrent Regulatory Assets | (in millions) | |||||||||||||||||||
Regulatory Assets Currently Earning a Return | ||||||||||||||||||||
Oklaunion Power Station Accelerated Depreciation | $ | 38.0 | $ | 27.4 | ||||||||||||||||
Regulatory Assets Currently Not Earning a Return | ||||||||||||||||||||
Storm-Related Costs | 9.4 | 7.2 | ||||||||||||||||||
COVID-19 | 0.3 | 0 | ||||||||||||||||||
Total Regulatory Assets Pending Final Regulatory Approval | $ | 47.7 | $ | 34.6 |
OPCo | SWEPCo | |||||||||||||||||||||||||||
September 30, | December 31, | September 30, | December 31, | |||||||||||||||||||||||||
2017 | 2016 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||
Noncurrent Regulatory Assets | (in millions) | Noncurrent Regulatory Assets | (in millions) | |||||||||||||||||||||||||
Regulatory Assets Currently Earning a Return | Regulatory Assets Currently Earning a Return | |||||||||||||||||||||||||||
Capacity Deferral | $ | — | $ | 96.7 | ||||||||||||||||||||||||
Dolet Hills Power Station Accelerated Depreciation | Dolet Hills Power Station Accelerated Depreciation | $ | 50.4 | $ | 0 | |||||||||||||||||||||||
Plant Retirement Costs – Unrecovered Plant, Louisiana | Plant Retirement Costs – Unrecovered Plant, Louisiana | 35.2 | 35.2 | |||||||||||||||||||||||||
Other Regulatory Assets Pending Final Regulatory Approval | Other Regulatory Assets Pending Final Regulatory Approval | 2.2 | 0.2 | |||||||||||||||||||||||||
Regulatory Assets Currently Not Earning a Return | Regulatory Assets Currently Not Earning a Return | |||||||||||||||||||||||||||
Smart Grid Costs | — | 4.1 | ||||||||||||||||||||||||||
Storm-Related Costs - Louisiana | Storm-Related Costs - Louisiana | 67.3 | 0 | |||||||||||||||||||||||||
Asset Retirement Obligation - Louisiana | Asset Retirement Obligation - Louisiana | 8.5 | 7.2 | |||||||||||||||||||||||||
COVID-19 | COVID-19 | 1.7 | 0 | |||||||||||||||||||||||||
Other Regulatory Assets Pending Final Regulatory Approval | Other Regulatory Assets Pending Final Regulatory Approval | 2.0 | 3.7 | |||||||||||||||||||||||||
Total Regulatory Assets Pending Final Regulatory Approval | $ | — | $ | 100.8 | Total Regulatory Assets Pending Final Regulatory Approval | $ | 167.3 | $ | 46.3 |
PSO | ||||||||
September 30, | December 31, | |||||||
2017 | 2016 | |||||||
Noncurrent Regulatory Assets | (in millions) | |||||||
Regulatory Assets Currently Earning a Return | ||||||||
Plant Retirement Costs - Unrecovered Plant (a) | $ | 133.7 | $ | 84.5 | ||||
Other Regulatory Assets Pending Final Regulatory Approval | 0.5 | 0.5 | ||||||
Regulatory Assets Currently Not Earning a Return | ||||||||
Storm-Related Costs | 36.7 | 20.0 | ||||||
Environmental Control Projects | 24.3 | 13.1 | ||||||
Other Regulatory Assets Pending Final Regulatory Approval | 0.4 | — | ||||||
Total Regulatory Assets Pending Final Regulatory Approval | $ | 195.6 | $ | 118.1 |
SWEPCo | ||||||||
September 30, | December 31, | |||||||
2017 | 2016 | |||||||
Noncurrent Regulatory Assets | (in millions) | |||||||
Regulatory Assets Currently Earning a Return | ||||||||
Plant Retirement Costs - Unrecovered Plant | $ | 75.4 | $ | 75.4 | ||||
Other Regulatory Assets Pending Final Regulatory Approval | 0.5 | 0.8 | ||||||
Regulatory Assets Currently Not Earning a Return | ||||||||
Rate Case Expense - Texas | 4.1 | 1.0 | ||||||
Asset Retirement Obligation - Arkansas, Louisiana | 3.6 | 2.7 | ||||||
Shipe Road Transmission Project - FERC | 3.3 | 3.1 | ||||||
Environmental Control Projects | — | 11.0 | ||||||
Other Regulatory Assets Pending Final Regulatory Approval | 2.4 | 1.9 | ||||||
Total Regulatory Assets Pending Final Regulatory Approval | $ | 89.3 | $ | 95.9 |
Company | Amount | Maturity | ||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||
AEP | $ | 197.3 | October 2020 to August 2021 | |||||||||||
AEP Texas | 2.2 | July 2021 | ||||||||||||
Company | Amount | Maturity | ||||
(in millions) | ||||||
AEP | $ | 123.2 | October 2017 to September 2018 | |||
OPCo | 0.6 | September 2018 |
Company | Maximum Potential Loss | |||||||
(in millions) | ||||||||
AEP | $ | 49.8 | ||||||
AEP Texas | 11.4 | |||||||
APCo | 6.8 | |||||||
I&M | 4.5 | |||||||
OPCo | 7.9 | |||||||
PSO | 4.6 | |||||||
SWEPCo | 5.2 |
Company | Maximum Potential Loss | |||
(in millions) | ||||
AEP | $ | 42.1 | ||
APCo | 8.8 | |||
I&M | 3.4 | |||
OPCo | 6.0 | |||
PSO | 3.3 | |||
SWEPCo | 3.7 |
Future Minimum Lease Payments | AEP (a) | I&M | ||||||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||||||||
2020 | $ | 73.9 | $ | 37.0 | ||||||||||||||||
2021 | 147.8 | 73.9 | ||||||||||||||||||
2022 | 147.5 | 73.7 | ||||||||||||||||||
Total Future Minimum Lease Payments | $ | 369.2 | $ | 184.6 |
December 31, | ||||
2016 | ||||
Assets: | ||||
Fuel | $ | 145.5 | ||
Materials and Supplies | 49.4 | |||
Property, Plant and Equipment - Net | 1,756.2 | |||
Other Class of Assets That Are Not Major | 0.1 | |||
Total Assets Classified as Held for Sale on the Balance Sheets | $ | 1,951.2 | ||
Liabilities: | ||||
Long-term Debt | $ | 134.8 | ||
Waterford Plant Upgrade Liability | 52.2 | |||
Asset Retirement Obligations | 36.7 | |||
Other Classes of Liabilities That Are Not Major | 12.2 | |||
Total Liabilities Classified as Held for Sale on the Balance Sheets | $ | 235.9 |
Pension Plans | Other Postretirement Benefit Plans | Pension Plans | OPEB | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, | Three Months Ended September 30, | Three Months Ended September 30, | Three Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2017 | 2016 | 2017 | 2016 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | (in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service Cost | $ | 24.1 | $ | 21.4 | $ | 2.8 | $ | 2.6 | Service Cost | $ | 28.0 | $ | 23.8 | $ | 2.5 | $ | 2.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Cost | 50.7 | 52.9 | 14.8 | 15.3 | Interest Cost | 42.0 | 51.1 | 10.0 | 12.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Expected Return on Plan Assets | (71.1 | ) | (70.1 | ) | (25.3 | ) | (26.8 | ) | Expected Return on Plan Assets | (66.3) | (74.0) | (23.9) | (23.4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Prior Service Cost (Credit) | 0.3 | 0.6 | (17.3 | ) | (17.3 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Prior Service Credit | Amortization of Prior Service Credit | 0 | 0 | (17.4) | (17.3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Net Actuarial Loss | 20.7 | 21.0 | 9.2 | 7.8 | Amortization of Net Actuarial Loss | 23.5 | 14.4 | 1.4 | 5.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Periodic Benefit Cost (Credit) | $ | 24.7 | $ | 25.8 | $ | (15.8 | ) | $ | (18.4 | ) | Net Periodic Benefit Cost (Credit) | $ | 27.2 | $ | 15.3 | $ | (27.4) | $ | (20.2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pension Plans | OPEB | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service Cost | Service Cost | $ | 84.0 | $ | 71.6 | $ | 7.5 | $ | 7.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Cost | Interest Cost | 125.9 | 153.3 | 29.9 | 37.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Expected Return on Plan Assets | Expected Return on Plan Assets | (198.7) | (222.0) | (71.8) | (70.3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Prior Service Credit | Amortization of Prior Service Credit | 0 | 0 | (52.3) | (51.8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Net Actuarial Loss | Amortization of Net Actuarial Loss | 70.3 | 43.2 | 4.4 | 16.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Periodic Benefit Cost (Credit) | Net Periodic Benefit Cost (Credit) | $ | 81.5 | $ | 46.1 | $ | (82.3) | $ | (60.5) |
Pension Plans | Other Postretirement Benefit Plans | ||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||
2017 | 2016 | 2017 | 2016 | ||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||
Service Cost | $ | 72.3 | $ | 64.3 | $ | 8.4 | $ | 7.7 | |||||||
Interest Cost | 152.3 | 158.7 | 44.5 | 45.7 | |||||||||||
Expected Return on Plan Assets | (213.5 | ) | (210.2 | ) | (76.0 | ) | (80.3 | ) | |||||||
Amortization of Prior Service Cost (Credit) | 0.8 | 1.7 | (51.8 | ) | (51.8 | ) | |||||||||
Amortization of Net Actuarial Loss | 62.1 | 62.9 | 27.5 | 23.5 | |||||||||||
Net Periodic Benefit Cost (Credit) | $ | 74.0 | $ | 77.4 | $ | (47.4 | ) | $ | (55.2 | ) |
Pension Plans | OPEB | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, | Three Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service Cost | $ | 2.6 | $ | 2.2 | $ | 0.2 | $ | 0.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Cost | 3.5 | 4.4 | 0.8 | 1.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Expected Return on Plan Assets | (5.7) | (6.5) | (2.0) | (1.9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Prior Service Credit | 0 | 0 | (1.4) | (1.5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Net Actuarial Loss | 1.9 | 1.2 | 0.1 | 0.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Periodic Benefit Cost (Credit) | $ | 2.3 | $ | 1.3 | $ | (2.3) | $ | (1.8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Pension Plans | OPEB | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service Cost | $ | 7.6 | $ | 6.5 | $ | 0.6 | $ | 0.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Cost | 10.5 | 13.1 | 2.4 | 3.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Expected Return on Plan Assets | (17.1) | (19.4) | (6.0) | (5.8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Prior Service Credit | 0 | 0 | (4.4) | (4.4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Net Actuarial Loss | 5.8 | 3.7 | 0.4 | 1.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Periodic Benefit Cost (Credit) | $ | 6.8 | $ | 3.9 | $ | (7.0) | $ | (5.3) |
Pension Plans | Other Postretirement Benefit Plans | Pension Plans | OPEB | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, | Three Months Ended September 30, | Three Months Ended September 30, | Three Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2017 | 2016 | 2017 | 2016 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | (in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service Cost | $ | 2.3 | $ | 2.1 | $ | 0.3 | $ | 0.2 | Service Cost | $ | 2.7 | $ | 2.4 | $ | 0.3 | $ | 0.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Cost | 6.5 | 6.8 | 2.6 | 2.7 | Interest Cost | 5.0 | 6.3 | 1.6 | 2.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Expected Return on Plan Assets | (8.9 | ) | (8.8 | ) | (4.1 | ) | (4.3 | ) | Expected Return on Plan Assets | (8.4) | (9.4) | (3.6) | (3.7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Prior Service Credit | — | — | (2.5 | ) | (2.5 | ) | Amortization of Prior Service Credit | 0 | 0 | (2.5) | (2.5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Net Actuarial Loss | 2.6 | 2.6 | 1.6 | 1.4 | Amortization of Net Actuarial Loss | 2.8 | 1.8 | 0.2 | 1.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Periodic Benefit Cost (Credit) | $ | 2.5 | $ | 2.7 | $ | (2.1 | ) | $ | (2.5 | ) | Net Periodic Benefit Cost (Credit) | $ | 2.1 | $ | 1.1 | $ | (4.0) | $ | (2.8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pension Plans | OPEB | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service Cost | Service Cost | $ | 7.9 | $ | 7.1 | $ | 0.8 | $ | 0.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Cost | Interest Cost | 15.2 | 18.9 | 4.9 | 6.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Expected Return on Plan Assets | Expected Return on Plan Assets | (25.2) | (28.1) | (10.9) | (11.0) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Prior Service Credit | Amortization of Prior Service Credit | 0 | 0 | (7.6) | (7.5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Net Actuarial Loss | Amortization of Net Actuarial Loss | 8.4 | 5.3 | 0.7 | 2.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Periodic Benefit Cost (Credit) | Net Periodic Benefit Cost (Credit) | $ | 6.3 | $ | 3.2 | $ | (12.1) | $ | (8.5) |
Pension Plans | Other Postretirement Benefit Plans | ||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||
2017 | 2016 | 2017 | 2016 | ||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||
Service Cost | $ | 7.0 | $ | 6.1 | $ | 0.8 | $ | 0.7 | |||||||
Interest Cost | 19.3 | 20.4 | 7.9 | 8.1 | |||||||||||
Expected Return on Plan Assets | (26.8 | ) | (26.5 | ) | (12.3 | ) | (13.0 | ) | |||||||
Amortization of Prior Service Cost (Credit) | 0.1 | 0.1 | (7.5 | ) | (7.5 | ) | |||||||||
Amortization of Net Actuarial Loss | 7.8 | 8.0 | 4.7 | 4.1 | |||||||||||
Net Periodic Benefit Cost (Credit) | $ | 7.4 | $ | 8.1 | $ | (6.4 | ) | $ | (7.6 | ) |
Pension Plans | OPEB | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, | Three Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service Cost | $ | 3.9 | $ | 3.3 | $ | 0.4 | $ | 0.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Cost | 4.9 | 6.0 | 1.2 | 1.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Expected Return on Plan Assets | (8.3) | (9.1) | (3.0) | (2.8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Prior Service Credit | 0 | 0 | (2.3) | (2.4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Net Actuarial Loss | 2.7 | 1.6 | 0.1 | 0.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Periodic Benefit Cost (Credit) | $ | 3.2 | $ | 1.8 | $ | (3.6) | $ | (2.7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Pension Plans | OPEB | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service Cost | $ | 11.6 | $ | 10.0 | $ | 1.1 | $ | 1.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Cost | 14.7 | 17.9 | 3.5 | 4.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Expected Return on Plan Assets | (24.9) | (27.5) | (8.8) | (8.5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Prior Service Credit | 0 | 0 | (7.1) | (7.1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Net Actuarial Loss | 8.1 | 4.9 | 0.5 | 2.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Periodic Benefit Cost (Credit) | $ | 9.5 | $ | 5.3 | $ | (10.8) | $ | (8.2) |
Pension Plans | Other Postretirement Benefit Plans | ||||||||||||||
Three Months Ended September 30, | Three Months Ended September 30, | ||||||||||||||
2017 | 2016 | 2017 | 2016 | ||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||
Service Cost | $ | 3.5 | $ | 3.1 | $ | 0.4 | $ | 0.4 | |||||||
Interest Cost | 6.1 | 6.3 | 1.7 | 1.7 | |||||||||||
Expected Return on Plan Assets | (8.6 | ) | (8.4 | ) | (3.1 | ) | (3.2 | ) | |||||||
Amortization of Prior Service Credit | — | — | (2.3 | ) | (2.4 | ) | |||||||||
Amortization of Net Actuarial Loss | 2.4 | 2.5 | 1.1 | 0.9 | |||||||||||
Net Periodic Benefit Cost (Credit) | $ | 3.4 | $ | 3.5 | $ | (2.2 | ) | $ | (2.6 | ) |
Pension Plans | Other Postretirement Benefit Plans | ||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||
2017 | 2016 | 2017 | 2016 | ||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||
Service Cost | $ | 10.5 | $ | 9.2 | $ | 1.2 | $ | 1.1 | |||||||
Interest Cost | 18.2 | 19.0 | 5.2 | 5.2 | |||||||||||
Expected Return on Plan Assets | (25.9 | ) | (25.2 | ) | (9.2 | ) | (9.6 | ) | |||||||
Amortization of Prior Service Cost (Credit) | 0.1 | 0.1 | (7.0 | ) | (7.1 | ) | |||||||||
Amortization of Net Actuarial Loss | 7.3 | 7.4 | 3.3 | 2.8 | |||||||||||
Net Periodic Benefit Cost (Credit) | $ | 10.2 | $ | 10.5 | $ | (6.5 | ) | $ | (7.6 | ) |
Pension Plans | OPEB | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, | Three Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service Cost | $ | 2.4 | $ | 1.9 | $ | 0.2 | $ | 0.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Cost | 3.9 | 4.8 | 1.0 | 1.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Expected Return on Plan Assets | (6.6) | (7.3) | (2.6) | (2.7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Prior Service Credit | 0 | 0 | (1.8) | (1.8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Net Actuarial Loss | 2.1 | 1.3 | 0.2 | 0.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Periodic Benefit Cost (Credit) | $ | 1.8 | $ | 0.7 | $ | (3.0) | $ | (2.3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Pension Plans | OPEB | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service Cost | $ | 7.2 | $ | 5.9 | $ | 0.7 | $ | 0.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Cost | 11.6 | 14.3 | 3.1 | 4.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Expected Return on Plan Assets | (19.7) | (22.0) | (7.9) | (8.1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Prior Service Credit | 0 | 0 | (5.3) | (5.2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Net Actuarial Loss | 6.4 | 4.0 | 0.5 | 1.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Periodic Benefit Cost (Credit) | $ | 5.5 | $ | 2.2 | $ | (8.9) | $ | (6.7) |
Pension Plans | Other Postretirement Benefit Plans | ||||||||||||||
Three Months Ended September 30, | Three Months Ended September 30, | ||||||||||||||
2017 | 2016 | 2017 | 2016 | ||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||
Service Cost | $ | 1.8 | $ | 1.6 | $ | 0.3 | $ | 0.2 | |||||||
Interest Cost | 4.8 | 5.1 | 1.6 | 1.8 | |||||||||||
Expected Return on Plan Assets | (6.9 | ) | (6.9 | ) | (3.0 | ) | (3.3 | ) | |||||||
Amortization of Prior Service Credit | — | — | (1.7 | ) | (1.7 | ) | |||||||||
Amortization of Net Actuarial Loss | 2.0 | 2.1 | 1.1 | 0.9 | |||||||||||
Net Periodic Benefit Cost (Credit) | $ | 1.7 | $ | 1.9 | $ | (1.7 | ) | $ | (2.1 | ) |
Pension Plans | Other Postretirement Benefit Plans | ||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||
2017 | 2016 | 2017 | 2016 | ||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||
Service Cost | $ | 5.6 | $ | 4.9 | $ | 0.7 | $ | 0.6 | |||||||
Interest Cost | 14.5 | 15.4 | 5.0 | 5.3 | |||||||||||
Expected Return on Plan Assets | (20.9 | ) | (20.8 | ) | (9.0 | ) | (9.7 | ) | |||||||
Amortization of Prior Service Cost (Credit) | 0.1 | 0.1 | (5.2 | ) | (5.2 | ) | |||||||||
Amortization of Net Actuarial Loss | 5.9 | 6.1 | 3.3 | 2.8 | |||||||||||
Net Periodic Benefit Cost (Credit) | $ | 5.2 | $ | 5.7 | $ | (5.2 | ) | $ | (6.2 | ) |
Pension Plans | OPEB | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, | Three Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service Cost | $ | 1.9 | $ | 1.6 | $ | 0.1 | $ | 0.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Cost | 2.1 | 2.6 | 0.6 | 0.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Expected Return on Plan Assets | (3.6) | (4.0) | (1.3) | (1.3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Prior Service Credit | 0 | 0 | (1.0) | (1.1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Net Actuarial Loss | 1.1 | 0.7 | 0 | 0.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Periodic Benefit Cost (Credit) | $ | 1.5 | $ | 0.9 | $ | (1.6) | $ | (1.2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Pension Plans | OPEB | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service Cost | $ | 5.5 | $ | 4.9 | $ | 0.4 | $ | 0.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Cost | 6.4 | 7.9 | 1.6 | 2.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Expected Return on Plan Assets | (10.9) | (12.2) | (3.9) | (3.9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Prior Service Credit | 0 | 0 | (3.2) | (3.2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Net Actuarial Loss | 3.5 | 2.2 | 0.2 | 0.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Periodic Benefit Cost (Credit) | $ | 4.5 | $ | 2.8 | $ | (4.9) | $ | (3.7) |
Pension Plans | Other Postretirement Benefit Plans | ||||||||||||||
Three Months Ended September 30, | Three Months Ended September 30, | ||||||||||||||
2017 | 2016 | 2017 | 2016 | ||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||
Service Cost | $ | 1.7 | $ | 1.5 | $ | 0.2 | $ | 0.2 | |||||||
Interest Cost | 2.6 | 2.8 | 0.8 | 0.8 | |||||||||||
Expected Return on Plan Assets | (3.9 | ) | (3.9 | ) | (1.4 | ) | (1.5 | ) | |||||||
Amortization of Prior Service Cost (Credit) | — | 0.1 | (1.1 | ) | (1.1 | ) | |||||||||
Amortization of Net Actuarial Loss | 1.1 | 1.1 | 0.5 | 0.4 | |||||||||||
Net Periodic Benefit Cost (Credit) | $ | 1.5 | $ | 1.6 | $ | (1.0 | ) | $ | (1.2 | ) |
Pension Plans | Other Postretirement Benefit Plans | ||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||
2017 | 2016 | 2017 | 2016 | ||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||
Service Cost | $ | 4.9 | $ | 4.6 | $ | 0.5 | $ | 0.5 | |||||||
Interest Cost | 8.0 | 8.4 | 2.4 | 2.4 | |||||||||||
Expected Return on Plan Assets | (11.8 | ) | (11.6 | ) | (4.2 | ) | (4.5 | ) | |||||||
Amortization of Prior Service Cost (Credit) | — | 0.2 | (3.2 | ) | (3.2 | ) | |||||||||
Amortization of Net Actuarial Loss | 3.3 | 3.3 | 1.5 | 1.3 | |||||||||||
Net Periodic Benefit Cost (Credit) | $ | 4.4 | $ | 4.9 | $ | (3.0 | ) | $ | (3.5 | ) |
Pension Plans | OPEB | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, | Three Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service Cost | $ | 2.6 | $ | 2.1 | $ | 0.2 | $ | 0.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Cost | 2.5 | 3.1 | 0.6 | 0.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Expected Return on Plan Assets | (3.9) | (4.4) | (1.5) | (1.5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Prior Service Credit | 0 | 0 | (1.3) | (1.3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Net Actuarial Loss | 1.4 | 0.9 | 0.1 | 0.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Periodic Benefit Cost (Credit) | $ | 2.6 | $ | 1.7 | $ | (1.9) | $ | (1.5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Pension Plans | OPEB | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service Cost | $ | 7.5 | $ | 6.4 | $ | 0.6 | $ | 0.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Cost | 7.6 | 9.3 | 1.9 | 2.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Expected Return on Plan Assets | (11.7) | (13.3) | (4.7) | (4.5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Prior Service Credit | 0 | 0 | (3.9) | (3.9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Net Actuarial Loss | 4.2 | 2.6 | 0.3 | 1.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Periodic Benefit Cost (Credit) | $ | 7.6 | $ | 5.0 | $ | (5.8) | $ | (4.4) |
Pension Plans | Other Postretirement Benefit Plans | ||||||||||||||
Three Months Ended September 30, | Three Months Ended September 30, | ||||||||||||||
2017 | 2016 | 2017 | 2016 | ||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||
Service Cost | $ | 2.1 | $ | 2.0 | $ | 0.2 | $ | 0.2 | |||||||
Interest Cost | 3.1 | 3.1 | 0.9 | 0.9 | |||||||||||
Expected Return on Plan Assets | (4.2 | ) | (4.0 | ) | (1.5 | ) | (1.7 | ) | |||||||
Amortization of Prior Service Credit | — | — | (1.3 | ) | (1.3 | ) | |||||||||
Amortization of Net Actuarial Loss | 1.3 | 1.2 | 0.5 | 0.5 | |||||||||||
Net Periodic Benefit Cost (Credit) | $ | 2.3 | $ | 2.3 | $ | (1.2 | ) | $ | (1.4 | ) |
Company | Qualified Pension Plan | |||||||
(in millions) | ||||||||
AEP | $ | 110.3 | ||||||
AEP Texas | 11.3 | |||||||
APCo | 7.0 | |||||||
I&M | 6.4 | |||||||
OPCo | 0.1 | |||||||
SWEPCo | 8.9 |
Pension Plans | Other Postretirement Benefit Plans | ||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||
2017 | 2016 | 2017 | 2016 | ||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||
Service Cost | $ | 6.5 | $ | 6.1 | $ | 0.6 | $ | 0.6 | |||||||
Interest Cost | 9.2 | 9.3 | 2.7 | 2.7 | |||||||||||
Expected Return on Plan Assets | (12.6 | ) | (12.3 | ) | (4.7 | ) | (5.0 | ) | |||||||
Amortization of Prior Service Cost (Credit) | — | 0.2 | (3.9 | ) | (3.9 | ) | |||||||||
Amortization of Net Actuarial Loss | 3.7 | 3.6 | 1.7 | 1.5 | |||||||||||
Net Periodic Benefit Cost (Credit) | $ | 6.8 | $ | 6.9 | $ | (3.6 | ) | $ | (4.1 | ) |
Three Months Ended September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vertically Integrated Utilities | Transmission and Distribution Utilities | AEP Transmission Holdco | Generation & Marketing | Corporate and Other (a) | Reconciling Adjustments | Consolidated | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues from: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
External Customers | $ | 2,400.1 | $ | 1,124.1 | $ | 73.4 | $ | 464.8 | $ | 4.0 | $ | 0 | $ | 4,066.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Operating Segments | 34.7 | 41.2 | 244.5 | 25.2 | 28.6 | (374.2) | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Revenues | $ | 2,434.8 | $ | 1,165.3 | $ | 317.9 | $ | 490.0 | $ | 32.6 | $ | (374.2) | $ | 4,066.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income (Loss) | $ | 394.2 | $ | 147.4 | $ | 139.3 | $ | 114.6 | $ | (47.3) | $ | 0 | $ | 748.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vertically Integrated Utilities | Transmission and Distribution Utilities | AEP Transmission Holdco | Generation & Marketing | Corporate and Other (a) | Reconciling Adjustments | Consolidated | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues from: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
External Customers | $ | 2,598.9 | $ | 1,147.3 | $ | 65.5 | $ | 501.2 | $ | 2.1 | $ | 0 | $ | 4,315.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Operating Segments | 46.6 | 39.3 | 207.5 | 32.5 | 22.3 | (348.2) | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Revenues | $ | 2,645.5 | $ | 1,186.6 | $ | 273.0 | $ | 533.7 | $ | 24.4 | $ | (348.2) | $ | 4,315.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income (Loss) | $ | 438.4 | $ | 133.7 | $ | 127.0 | $ | 88.7 | $ | (53.9) | $ | 0 | $ | 733.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vertically Integrated Utilities | Transmission and Distribution Utilities | AEP Transmission Holdco | Generation & Marketing | Corporate and Other (a) | Reconciling Adjustments | Consolidated | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues from: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
External Customers | $ | 6,655.4 | $ | 3,208.7 | $ | 215.7 | $ | 1,223.4 | $ | 4.7 | $ | 0 | $ | 11,307.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Operating Segments | 98.1 | 98.0 | 662.1 | 82.1 | 67.3 | (1,007.6) | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Revenues | $ | 6,753.5 | $ | 3,306.7 | $ | 877.8 | $ | 1,305.5 | $ | 72.0 | $ | (1,007.6) | $ | 11,307.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income (Loss) | $ | 896.8 | $ | 403.1 | $ | 373.1 | $ | 203.6 | $ | (114.6) | $ | 0 | $ | 1,762.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vertically Integrated Utilities | Transmission and Distribution Utilities | AEP Transmission Holdco | Generation & Marketing | Corporate and Other (a) | Reconciling Adjustments | Consolidated | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues from: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
External Customers | $ | 7,087.6 | $ | 3,328.7 | $ | 196.5 | $ | 1,323.8 | $ | 8.8 | $ | 0 | $ | 11,945.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Operating Segments | 85.0 | 125.6 | 611.8 | 104.4 | 64.9 | (991.7) | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Revenues | $ | 7,172.6 | $ | 3,454.3 | $ | 808.3 | $ | 1,428.2 | $ | 73.7 | $ | (991.7) | $ | 11,945.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income (Loss) | $ | 920.8 | $ | 421.6 | $ | 407.6 | $ | 133.1 | $ | (116.0) | $ | 0 | $ | 1,767.1 |
September 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vertically Integrated Utilities | Transmission and Distribution Utilities | AEP Transmission Holdco | Generation & Marketing | Corporate and Other (a) | Reconciling Adjustments | Consolidated | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Property, Plant and Equipment | $ | 48,533.5 | $ | 20,738.7 | $ | 11,377.1 | $ | 1,854.4 | $ | 399.3 | $ | 0 | $ | 82,903.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accumulated Depreciation and Amortization | 15,340.1 | 3,891.6 | 553.1 | 150.1 | 181.7 | 0 | 20,116.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Property Plant and Equipment - Net | $ | 33,193.4 | $ | 16,847.1 | $ | 10,824.0 | $ | 1,704.3 | $ | 217.6 | $ | 0 | $ | 62,786.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Assets | $ | 42,110.4 | $ | 19,250.3 | $ | 12,035.8 | $ | 3,368.6 | $ | 5,718.9 | (b) | $ | (3,794.7) | (c) | $ | 78,689.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term Debt Due Within One Year: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaffiliated | 1,313.7 | 87.8 | 2.3 | 0 | 507.8 | (d) | 0 | 1,911.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term Debt: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Affiliated | 59.0 | 0 | 0 | 0 | 0 | (59.0) | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaffiliated | 12,048.7 | 7,196.7 | 4,123.2 | 0 | 4,786.9 | (d) | 0 | 28,155.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Long-term Debt | $ | 13,421.4 | $ | 7,284.5 | $ | 4,125.5 | $ | 0 | $ | 5,294.7 | $ | (59.0) | $ | 30,067.1 |
December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vertically Integrated Utilities | Transmission and Distribution Utilities | AEP Transmission Holdco | Generation & Marketing | Corporate and Other (a) | Reconciling Adjustments | Consolidated | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Property, Plant and Equipment | $ | 47,323.7 | $ | 19,773.3 | $ | 10,334.0 | $ | 1,650.8 | $ | 418.4 | $ | (354.5) | (e) | $ | 79,145.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accumulated Depreciation and Amortization | 14,580.4 | 3,911.2 | 418.9 | 99.0 | 184.5 | (186.4) | (e) | 19,007.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Property Plant and Equipment - Net | $ | 32,743.3 | $ | 15,862.1 | $ | 9,915.1 | $ | 1,551.8 | $ | 233.9 | $ | (168.1) | (e) | $ | 60,138.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Assets | $ | 41,228.8 | $ | 18,757.5 | $ | 11,143.5 | $ | 3,123.8 | $ | 5,440.0 | (b) | $ | (3,801.3) | (c) (e) | $ | 75,892.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term Debt Due Within One Year: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Affiliated | $ | 20.0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | (20.0) | $ | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaffiliated | 704.7 | 392.2 | 0 | 0 | 501.8 | (d) | 0 | 1,598.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term Debt: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Affiliated | 39.0 | 0 | 0 | 0 | 0 | (39.0) | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaffiliated | 12,162.0 | 6,248.1 | 3,593.8 | 0 | 3,122.9 | (d) | 0 | 25,126.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Long-term Debt | $ | 12,925.7 | $ | 6,640.3 | $ | 3,593.8 | $ | 0 | $ | 3,624.7 | $ | (59.0) | $ | 26,725.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2017 | |||||||||||||||||||||||||||
Vertically Integrated Utilities | Transmission and Distribution Utilities | AEP Transmission Holdco | Generation & Marketing | Corporate and Other (a) | Reconciling Adjustments | Consolidated | |||||||||||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||||||||||||||
Revenues from: | |||||||||||||||||||||||||||
External Customers | $ | 2,453.8 | $ | 1,149.7 | $ | 45.1 | $ | 441.5 | $ | 14.6 | $ | — | $ | 4,104.7 | |||||||||||||
Other Operating Segments | 28.4 | 23.6 | 133.4 | 24.0 | 16.7 | (226.1 | ) | — | |||||||||||||||||||
Total Revenues | $ | 2,482.2 | $ | 1,173.3 | $ | 178.5 | $ | 465.5 | $ | 31.3 | $ | (226.1 | ) | $ | 4,104.7 | ||||||||||||
Income (Loss) from Continuing Operations | $ | 297.3 | $ | 144.0 | $ | 76.5 | $ | 33.7 | $ | 5.2 | $ | — | $ | 556.7 | |||||||||||||
Loss from Discontinued Operations, Net of Tax | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||
Net Income (Loss) | $ | 297.3 | $ | 144.0 | $ | 76.5 | $ | 33.7 | $ | 5.2 | $ | — | $ | 556.7 | |||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2016 | |||||||||||||||||||||||||||
Vertically Integrated Utilities | Transmission and Distribution Utilities | AEP Transmission Holdco | Generation & Marketing | Corporate and Other (a) | Reconciling Adjustments | Consolidated | |||||||||||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||||||||||||||
Revenues from: | |||||||||||||||||||||||||||
External Customers | $ | 2,538.3 | $ | 1,245.4 | $ | 39.5 | $ | 823.3 | $ | 5.7 | $ | — | $ | 4,652.2 | |||||||||||||
Other Operating Segments | 18.0 | 30.2 | 92.9 | 36.1 | 19.1 | (196.3 | ) | — | |||||||||||||||||||
Total Revenues | $ | 2,556.3 | $ | 1,275.6 | $ | 132.4 | $ | 859.4 | $ | 24.8 | $ | (196.3 | ) | $ | 4,652.2 | ||||||||||||
Income (Loss) from Continuing Operations | $ | 343.4 | $ | 155.7 | $ | 69.5 | $ | (1,369.2 | ) | $ | 36.4 | $ | — | $ | (764.2 | ) | |||||||||||
Loss from Discontinued Operations, Net of Tax | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||
Net Income (Loss) | $ | 343.4 | $ | 155.7 | $ | 69.5 | $ | (1,369.2 | ) | $ | 36.4 | $ | — | $ | (764.2 | ) |
Nine Months Ended September 30, 2017 | |||||||||||||||||||||||||||
Vertically Integrated Utilities | Transmission and Distribution Utilities | AEP Transmission Holdco | Generation & Marketing | Corporate and Other (a) | Reconciling Adjustments | Consolidated | |||||||||||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||||||||||||||
Revenues from: | |||||||||||||||||||||||||||
External Customers | $ | 6,819.3 | $ | 3,242.7 | $ | 125.8 | $ | 1,386.8 | $ | 39.9 | $ | — | $ | 11,614.5 | |||||||||||||
Other Operating Segments | 73.8 | 70.5 | 456.1 | 80.7 | 46.8 | (727.9 | ) | — | |||||||||||||||||||
Total Revenues | $ | 6,893.1 | $ | 3,313.2 | $ | 581.9 | $ | 1,467.5 | $ | 86.7 | $ | (727.9 | ) | $ | 11,614.5 | ||||||||||||
Income (Loss) from Continuing Operations | $ | 639.2 | $ | 374.3 | $ | 278.3 | $ | 246.3 | $ | (11.0 | ) | $ | — | $ | 1,527.1 | ||||||||||||
Loss from Discontinued Operations, Net of Tax | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||
Net Income (Loss) | $ | 639.2 | $ | 374.3 | $ | 278.3 | $ | 246.3 | $ | (11.0 | ) | $ | — | $ | 1,527.1 | ||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2016 | |||||||||||||||||||||||||||
Vertically Integrated Utilities | Transmission and Distribution Utilities | AEP Transmission Holdco | Generation & Marketing | Corporate and Other (a) | Reconciling Adjustments | Consolidated | |||||||||||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||||||||||||||
Revenues from: | |||||||||||||||||||||||||||
External Customers | $ | 6,864.6 | $ | 3,398.9 | $ | 110.1 | $ | 2,192.5 | $ | 23.9 | $ | — | $ | 12,590.0 | |||||||||||||
Other Operating Segments | 63.2 | 69.6 | 272.6 | 98.7 | 55.2 | (559.3 | ) | — | |||||||||||||||||||
Total Revenues | $ | 6,927.8 | $ | 3,468.5 | $ | 382.7 | $ | 2,291.2 | $ | 79.1 | $ | (559.3 | ) | $ | 12,590.0 | ||||||||||||
Income (Loss) from Continuing Operations | $ | 832.6 | $ | 387.8 | $ | 209.5 | $ | (1,248.8 | ) | $ | 64.2 | $ | — | $ | 245.3 | ||||||||||||
Loss from Discontinued Operations, Net of Tax | — | — | — | — | (2.5 | ) | — | (2.5 | ) | ||||||||||||||||||
Net Income (Loss) | $ | 832.6 | $ | 387.8 | $ | 209.5 | $ | (1,248.8 | ) | $ | 61.7 | $ | — | $ | 242.8 |
September 30, 2017 | ||||||||||||||||||||||||||||
Vertically Integrated Utilities | Transmission and Distribution Utilities | AEP Transmission Holdco | Generation & Marketing | Corporate and Other (a) | Reconciling Adjustments | Consolidated | ||||||||||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||
Total Property, Plant and Equipment | $ | 42,722.9 | $ | 15,695.2 | $ | 6,394.2 | $ | 632.9 | $ | 359.5 | $ | (366.5 | ) | (b) | $ | 65,438.2 | ||||||||||||
Accumulated Depreciation and Amortization | 13,042.9 | 3,766.2 | 156.6 | 161.7 | 180.8 | (186.5 | ) | (b) | 17,121.7 | |||||||||||||||||||
Total Property Plant and Equipment - Net | $ | 29,680.0 | $ | 11,929.0 | $ | 6,237.6 | $ | 471.2 | $ | 178.7 | $ | (180.0 | ) | (b) | $ | 48,316.5 | ||||||||||||
Total Assets | $ | 38,136.4 | $ | 15,765.0 | $ | 7,631.2 | $ | 1,904.4 | $ | 22,339.9 | $ | (21,812.0 | ) | (b) (c) | $ | 63,964.9 | ||||||||||||
Long-term Debt Due Within One Year: | ||||||||||||||||||||||||||||
Non-Affiliated | $ | 1,107.2 | $ | 703.4 | $ | — | $ | 0.1 | $ | 548.6 | $ | — | $ | 2,359.3 | ||||||||||||||
Long-term Debt: | ||||||||||||||||||||||||||||
Affiliated | 50.0 | — | — | 32.2 | — | (82.2 | ) | — | ||||||||||||||||||||
Non-Affiliated | 10,644.2 | 4,738.0 | 2,682.1 | (0.3 | ) | 298.4 | — | 18,362.4 | ||||||||||||||||||||
Total Long-term Debt | $ | 11,801.4 | $ | 5,441.4 | $ | 2,682.1 | $ | 32.0 | $ | 847.0 | $ | (82.2 | ) | $ | 20,721.7 | |||||||||||||
December 31, 2016 | ||||||||||||||||||||||||||||
Vertically Integrated Utilities | Transmission and Distribution Utilities | AEP Transmission Holdco | Generation & Marketing | Corporate and Other (a) | Reconciling Adjustments | Consolidated | ||||||||||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||
Total Property, Plant and Equipment | $ | 41,552.6 | $ | 14,762.2 | $ | 5,354.0 | $ | 364.7 | $ | 356.6 | $ | (353.5 | ) | (b) | $ | 62,036.6 | ||||||||||||
Accumulated Depreciation and Amortization | 12,596.7 | 3,655.0 | 101.4 | 42.2 | 186.0 | (184.0 | ) | (b) | 16,397.3 | |||||||||||||||||||
Total Property Plant and Equipment - Net | $ | 28,955.9 | $ | 11,107.2 | $ | 5,252.6 | $ | 322.5 | $ | 170.6 | $ | (169.5 | ) | (b) | $ | 45,639.3 | ||||||||||||
Assets Held for Sale | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 1,951.2 | $ | — | $ | — | $ | 1,951.2 | ||||||||||||||
Total Assets | $ | 37,428.3 | $ | 14,802.4 | $ | 6,384.8 | $ | 3,386.1 | $ | 20,354.8 | $ | (18,888.7 | ) | (b) (c) | $ | 63,467.7 | ||||||||||||
Long-term Debt Due Within One Year: | ||||||||||||||||||||||||||||
Non-Affiliated | $ | 1,519.9 | $ | 309.4 | $ | — | $ | 500.1 | $ | 548.6 | $ | — | $ | 2,878.0 | ||||||||||||||
Long-term Debt: | ||||||||||||||||||||||||||||
Affiliated | 20.0 | — | — | 32.2 | — | (52.2 | ) | — | ||||||||||||||||||||
Non-Affiliated | 10,353.3 | 4,672.2 | 2,055.7 | — | 297.2 | — | 17,378.4 | |||||||||||||||||||||
Total Long-term Debt | $ | 11,893.2 | $ | 4,981.6 | $ | 2,055.7 | $ | 532.3 | $ | 845.8 | $ | (52.2 | ) | $ | 20,256.4 | |||||||||||||
Liabilities Held for Sale | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 235.9 | $ | — | $ | — | $ | 235.9 |
Three Months Ended September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State Transcos | AEPTCo Parent | Reconciling Adjustments | AEPTCo Consolidated | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues from: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
External Customers | $ | 62.9 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 62.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Sales to AEP Affiliates | 241.2 | 0 | 0 | 241.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Revenues | $ | 304.1 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 304.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Income | $ | 0 | $ | 38.4 | $ | (38.2) | (a) | $ | 0.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Expense | 32.7 | 38.2 | (38.2) | (a) | 32.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Tax Expense | 31.7 | 0 | 0 | 31.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | $ | 117.5 | $ | 0.1 | (b) | $ | 0 | $ | 117.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State Transcos | AEPTCo Parent | Reconciling Adjustments | AEPTCo Consolidated | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues from: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
External Customers | $ | 54.0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 54.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Sales to AEP Affiliates | 205.7 | 0 | 0 | 205.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Revenues | $ | 259.7 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 259.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Income | $ | 0.4 | $ | 32.3 | $ | (31.9) | (a) | $ | 0.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Expense | 26.4 | 31.9 | (31.9) | (a) | 26.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Tax Expense | 30.0 | 0.1 | 0 | 30.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | $ | 107.3 | $ | 0.3 | (b) | $ | 0 | $ | 107.6 |
Three Months Ended September 30, 2017 | Nine Months Ended September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State Transcos | AEPTCo Parent | Reconciling Adjustments | AEPTCo Consolidated | State Transcos | AEPTCo Parent | Reconciling Adjustments | AEPTCo Consolidated | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | (in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues from: | Revenues from: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
External Customers | $ | 35.9 | $ | — | $ | — | $ | 35.9 | External Customers | $ | 184.6 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 184.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sales to AEP Affiliates | 131.3 | — | 0.1 | 131.4 | Sales to AEP Affiliates | 652.6 | 0 | 0 | 652.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Revenues | Other Revenues | 0.6 | 0 | 0 | 0.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Revenues | $ | 167.2 | $ | — | $ | 0.1 | $ | 167.3 | Total Revenues | $ | 837.8 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 837.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Income | $ | — | $ | 19.5 | $ | (19.3 | ) | (a) | $ | 0.2 | Interest Income | $ | 0.9 | $ | 111.3 | $ | (109.9) | (a) | $ | 2.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Expense | 16.9 | 19.3 | (19.3 | ) | (a) | 16.9 | Interest Expense | 95.1 | 109.9 | (109.9) | (a) | 95.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Tax Expense | 30.2 | — | — | 30.2 | Income Tax Expense | 82.7 | 0.1 | 0 | 82.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Earnings in State Transcos | — | 59.8 | (59.8 | ) | (b) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | $ | 59.8 | $ | 59.9 | $ | (59.8 | ) | (b) | $ | 59.9 | Net Income | $ | 308.0 | $ | 1.1 | (b) | $ | 0 | $ | 309.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State Transcos | AEPTCo Parent | Reconciling Adjustments | AEPTCo Consolidated | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues from: | Revenues from: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
External Customers | External Customers | $ | 162.1 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 162.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sales to AEP Affiliates | Sales to AEP Affiliates | 608.0 | 0 | 0 | 608.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Revenues | Total Revenues | $ | 770.1 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 770.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Income | Interest Income | $ | 0.8 | $ | 89.7 | $ | (88.4) | (a) | $ | 2.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Expense | Interest Expense | 69.5 | 88.4 | (88.4) | (a) | 69.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Tax Expense | Income Tax Expense | 90.5 | 0.2 | 0 | 90.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | Net Income | $ | 347.1 | $ | 0.8 | (b) | $ | 0 | $ | 347.9 |
September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State Transcos | AEPTCo Parent | Reconciling Adjustments | AEPTCo Consolidated | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Transmission Property | $ | 10,921.3 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 10,921.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Accumulated Depreciation and Amortization | 531.8 | 0 | 0 | 531.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Transmission Property – Net | $ | 10,389.5 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 10,389.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Notes Receivable - Affiliated | $ | 0 | $ | 3,947.9 | $ | (3,947.9) | (c) | $ | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Assets | $ | 10,641.8 | $ | 4,104.1 | (d) | $ | (4,047.2) | (e) | $ | 10,698.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total Long-term Debt | $ | 3,990.0 | $ | 3,947.9 | $ | (3,990.0) | (c) | $ | 3,947.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State Transcos | AEPTCo Parent | Reconciling Adjustments | AEPTCo Consolidated | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Transmission Property | $ | 9,893.2 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 9,893.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Accumulated Depreciation and Amortization | 402.3 | 0 | 0 | 402.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Transmission Property – Net | $ | 9,490.9 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 9,490.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Notes Receivable - Affiliated | $ | — | $ | 3,427.3 | $ | (3,427.3) | (c) | $ | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Assets | $ | 9,865.0 | $ | 3,519.1 | (d) | $ | (3,493.3) | (e) | $ | 9,890.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total Long-term Debt | $ | 3,465.0 | $ | 3,427.3 | $ | (3,465.0) | (c) | $ | 3,427.3 |
Three Months Ended September 30, 2016 | |||||||||||||||
State Transcos | AEPTCo Parent | Reconciling Adjustments | AEPTCo Consolidated | ||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||
Revenues from: | |||||||||||||||
External Customers | $ | 33.5 | $ | — | $ | — | $ | 33.5 | |||||||
Sales to AEP Affiliates | 91.8 | — | — | 91.8 | |||||||||||
Total Revenues | $ | 125.3 | $ | — | $ | — | $ | 125.3 | |||||||
Interest Income | $ | — | $ | 14.0 | $ | (13.9 | ) | (a) | $ | 0.1 | |||||
Interest Expense | 11.0 | 13.9 | (13.9 | ) | (a) | 11.0 | |||||||||
Income Tax Expense | 26.4 | — | — | 26.4 | |||||||||||
Equity Earnings in State Transcos | — | 52.3 | (52.3 | ) | (b) | — | |||||||||
Net Income | $ | 52.3 | $ | 52.4 | $ | (52.3 | ) | (b) | $ | 52.4 |
Nine Months Ended September 30, 2017 | |||||||||||||||
State Transcos | AEPTCo Parent | Reconciling Adjustments | AEPTCo Consolidated | ||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||
Revenues from: | |||||||||||||||
External Customers | $ | 99.2 | $ | — | $ | — | $ | 99.2 | |||||||
Sales to AEP Affiliates | 450.2 | — | — | 450.2 | |||||||||||
Total Revenues | $ | 549.4 | $ | — | $ | — | $ | 549.4 | |||||||
Interest Income | $ | 0.1 | $ | 58.0 | $ | (57.6 | ) | (a) | $ | 0.5 | |||||
Interest Expense | 48.6 | 57.6 | (57.6 | ) | (a) | 48.6 | |||||||||
Income Tax Expense | 114.3 | 0.2 | — | 114.5 | |||||||||||
Equity Earnings in State Transcos | — | 224.0 | (224.0 | ) | (b) | — | |||||||||
Net Income | $ | 224.0 | $ | 224.3 | $ | (224.0 | ) | (b) | $ | 224.3 |
Nine Months Ended September 30, 2016 | |||||||||||||||
State Transcos | AEPTCo Parent | Reconciling Adjustments | AEPTCo Consolidated | ||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||
Revenues from: | |||||||||||||||
External Customers | $ | 89.6 | $ | — | $ | — | $ | 89.6 | |||||||
Sales to AEP Affiliates | 268.4 | — | — | 268.4 | |||||||||||
Total Revenues | $ | 358.0 | $ | — | $ | — | $ | 358.0 | |||||||
Interest Income | $ | — | $ | 41.8 | $ | (41.6 | ) | (a) | $ | 0.2 | |||||
Interest Expense | 32.3 | 41.6 | (41.6 | ) | (a) | 32.3 | |||||||||
Income Tax Expense | 73.9 | — | — | 73.9 | |||||||||||
Equity Earnings in State Transcos | — | 153.0 | (153.0 | ) | (b) | — | |||||||||
Net Income | $ | 153.0 | $ | 153.0 | $ | (153.0 | ) | (b) | $ | 153.0 |
September 30, 2017 | |||||||||||||||
State Transcos | AEPTCo Parent | Reconciling Adjustments | AEPTCo Consolidated | ||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||
Total Transmission Property | $ | 6,067.5 | $ | — | $ | — | $ | 6,067.5 | |||||||
Accumulated Depreciation and Amortization | 151.5 | — | — | 151.5 | |||||||||||
Total Transmission Property – Net | $ | 5,916.0 | $ | — | $ | — | $ | 5,916.0 | |||||||
Notes Receivable - Affiliated | $ | — | $ | 2,500.0 | $ | (2,500.0 | ) | (c) | $ | — | |||||
Total Assets | $ | 6,455.2 | $ | 5,010.8 | $ | (4,917.1 | ) | (d) | $ | 6,548.9 | |||||
Total Long-term Debt | $ | 2,475.6 | $ | 2,574.4 | $ | (2,500.0 | ) | (c) | $ | 2,550.0 |
December 31, 2016 | |||||||||||||||
State Transcos | AEPTCo Parent | Reconciling Adjustments | AEPTCo Consolidated | ||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||
Total Transmission Property | $ | 5,054.2 | $ | — | $ | — | $ | 5,054.2 | |||||||
Accumulated Depreciation and Amortization | 99.6 | — | — | 99.6 | |||||||||||
Total Transmission Property – Net | $ | 4,954.6 | $ | — | $ | — | $ | 4,954.6 | |||||||
Notes Receivable - Affiliated | $ | — | $ | 1,950.0 | $ | (1,950.0 | ) | (c) | $ | — | |||||
Total Assets | $ | 5,337.5 | $ | 3,947.8 | $ | (3,935.5 | ) | (d) | $ | 5,349.8 | |||||
Total Long-term Debt | $ | 1,932.0 | $ | 1,950.0 | $ | (1,950.0 | ) | (c) | $ | 1,932.0 |
Primary Risk Exposure | Unit of Measure | AEP | APCo | I&M | OPCo | PSO | SWEPCo | |||||||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||||||||||||||
Commodity: | ||||||||||||||||||||||||||
Power | MWhs | 406.0 | 73.7 | 45.8 | 10.6 | 13.7 | 34.5 | |||||||||||||||||||
Coal | Tons | 0.5 | — | 0.2 | — | — | 0.3 | |||||||||||||||||||
Natural Gas | MMBtus | 48.1 | 2.0 | 1.2 | — | — | 18.3 | |||||||||||||||||||
Heating Oil and Gasoline | Gallons | 7.9 | 1.5 | 0.7 | 1.8 | 0.8 | 0.9 | |||||||||||||||||||
Interest Rate | USD | $ | 53.2 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||
Interest Rate | USD | $ | 1,000.0 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — |
Primary Risk Exposure | Unit of Measure | AEP | AEP Texas | APCo | I&M | OPCo | PSO | SWEPCo | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commodity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Power | MWhs | 390.6 | 0 | 71.7 | 28.9 | 3.1 | 19.8 | 5.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Natural Gas | MMBtus | 33.3 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 8.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heating Oil and Gasoline | Gallons | 8.3 | 2.2 | 1.3 | 0.8 | 1.7 | 0.9 | 1.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Rate | USD | $ | 129.8 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Rate on Long-term Debt | USD | $ | 200.0 | $ | 0 | $ | 200.0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Primary Risk Exposure | Unit of Measure | AEP | AEP Texas | APCo | I&M | OPCo | PSO | SWEPCo | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commodity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Power | MWhs | 365.9 | 0 | 61.0 | 26.8 | 7.1 | 14.9 | 4.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Natural Gas | MMBtus | 40.7 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 11.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heating Oil and Gasoline | Gallons | 6.9 | 1.8 | 1.1 | 0.6 | 1.4 | 0.7 | 0.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Rate | USD | $ | 140.1 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Rate on Long-term Debt | USD | $ | 625.0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Primary Risk Exposure | Unit of Measure | AEP | APCo | I&M | OPCo | PSO | SWEPCo | |||||||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||||||||||||||
Commodity: | ||||||||||||||||||||||||||
Power | MWhs | 348.0 | 51.9 | 19.9 | 11.2 | 11.9 | 14.2 | |||||||||||||||||||
Coal | Tons | 1.5 | — | 0.5 | — | — | 1.0 | |||||||||||||||||||
Natural Gas | MMBtus | 32.8 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
Heating Oil and Gasoline | Gallons | 7.4 | 1.4 | 0.7 | 1.6 | 0.8 | 0.9 | |||||||||||||||||||
Interest Rate | USD | $ | 75.2 | $ | 0.1 | $ | 0.1 | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||
Interest Rate | USD | $ | 500.0 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — |
September 30, 2017 | December 31, 2016 | |||||||||||||||
Cash Collateral | Cash Collateral | Cash Collateral | Cash Collateral | |||||||||||||
Received | Paid | Received | Paid | |||||||||||||
Netted Against | Netted Against | Netted Against | Netted Against | |||||||||||||
Risk Management | Risk Management | Risk Management | Risk Management | |||||||||||||
Company | Assets | Liabilities | Assets | Liabilities | ||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||||
AEP | $ | 3.5 | $ | 17.0 | $ | 7.9 | $ | 7.6 | ||||||||
APCo | 0.4 | 0.3 | 0.5 | 0.7 | ||||||||||||
I&M | 0.3 | 0.1 | 0.3 | 0.4 | ||||||||||||
OPCo | 0.1 | — | 0.2 | — | ||||||||||||
PSO | — | — | 0.1 | — | ||||||||||||
SWEPCo | — | — | 0.1 | — |
Risk Management Contracts | Hedging Contracts | Gross Amounts of Risk Management Assets/ Liabilities Recognized | Gross Amounts Offset in the Statement of Financial Position (b) | Net Amounts of Assets/Liabilities Presented in the Statement of Financial Position (c) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance Sheet Location | Commodity (a) | Commodity (a) | Interest Rate (a) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current Risk Management Assets | $ | 253.7 | $ | 24.5 | $ | 0.6 | $ | 278.8 | $ | (163.6) | $ | 115.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term Risk Management Assets | 283.3 | 17.5 | 0 | 300.8 | (57.9) | 242.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Assets | 537.0 | 42.0 | 0.6 | 579.6 | (221.5) | 358.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current Risk Management Liabilities | 183.1 | 40.6 | 5.3 | 229.0 | (166.6) | 62.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term Risk Management Liabilities | 239.0 | 57.0 | 0 | 296.0 | (63.6) | 232.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Liabilities | 422.1 | 97.6 | 5.3 | 525.0 | (230.2) | 294.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total MTM Derivative Contract Net Assets (Liabilities) | $ | 114.9 | $ | (55.6) | $ | (4.7) | $ | 54.6 | $ | 8.7 | $ | 63.3 |
Risk Management Contracts | Hedging Contracts | Gross Amounts of Risk Management Assets/ Liabilities Recognized | Gross Amounts Offset in the Statement of Financial Position (b) | Net Amounts of Assets/Liabilities Presented in the Statement of Financial Position (c) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance Sheet Location | Commodity (a) | Commodity (a) | Interest Rate (a) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current Risk Management Assets | $ | 513.9 | $ | 11.5 | $ | 6.5 | $ | 531.9 | $ | (359.1) | $ | 172.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term Risk Management Assets | 290.8 | 11.0 | 12.6 | 314.4 | (47.8) | 266.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Assets | 804.7 | 22.5 | 19.1 | 846.3 | (406.9) | 439.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current Risk Management Liabilities | 424.5 | 72.3 | 0 | 496.8 | (382.5) | 114.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term Risk Management Liabilities | 244.5 | 75.7 | 0 | 320.2 | (58.4) | 261.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Liabilities | 669.0 | 148.0 | 0 | 817.0 | (440.9) | 376.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total MTM Derivative Contract Net Assets (Liabilities) | $ | 135.7 | $ | (125.5) | $ | 19.1 | $ | 29.3 | $ | 34.0 | $ | 63.3 |
Risk Management Contracts | Hedging Contracts | Gross Amounts of Risk Management Assets/ Liabilities Recognized | Gross Amounts Offset in the Statement of Financial Position (b) | Net Amounts of Assets/Liabilities Presented in the Statement of Financial Position (c) | ||||||||||||||||||||
Balance Sheet Location | Commodity (a) | Commodity (a) | Interest Rate (a) | |||||||||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||||||||||||
Current Risk Management Assets | $ | 277.4 | $ | 8.1 | $ | 4.2 | $ | 289.7 | $ | (143.6 | ) | $ | 146.1 | |||||||||||
Long-term Risk Management Assets | 348.1 | 3.8 | — | 351.9 | (41.5 | ) | 310.4 | |||||||||||||||||
Total Assets | 625.5 | 11.9 | 4.2 | 641.6 | (185.1 | ) | 456.5 | |||||||||||||||||
Current Risk Management Liabilities | 202.2 | 13.5 | 1.4 | 217.1 | (147.7 | ) | 69.4 | |||||||||||||||||
Long-term Risk Management Liabilities | 329.6 | 74.0 | — | 403.6 | (50.9 | ) | 352.7 | |||||||||||||||||
Total Liabilities | 531.8 | 87.5 | 1.4 | 620.7 | (198.6 | ) | 422.1 | |||||||||||||||||
Total MTM Derivative Contract Net Assets (Liabilities) | $ | 93.7 | $ | (75.6 | ) | $ | 2.8 | $ | 20.9 | $ | 13.5 | $ | 34.4 | |||||||||||
Fair Value of Derivative Instruments | ||||||||||||||||||||||||
December 31, 2016 | ||||||||||||||||||||||||
Risk Management Contracts | Hedging Contracts | Gross Amounts of Risk Management Assets/ Liabilities Recognized | Gross Amounts Offset in the Statement of Financial Position (b) | Net Amounts of Assets/Liabilities Presented in the Statement of Financial Position (c) | ||||||||||||||||||||
Balance Sheet Location | Commodity (a) | Commodity (a) | Interest Rate (a) | |||||||||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||||||||||||
Current Risk Management Assets | $ | 264.4 | $ | 13.2 | $ | — | $ | 277.6 | $ | (183.1 | ) | $ | 94.5 | |||||||||||
Long-term Risk Management Assets | 315.0 | 7.7 | — | 322.7 | (33.6 | ) | 289.1 | |||||||||||||||||
Total Assets | 579.4 | 20.9 | — | 600.3 | (216.7 | ) | 383.6 | |||||||||||||||||
Current Risk Management Liabilities | 227.2 | 6.3 | — | 233.5 | (180.1 | ) | 53.4 | |||||||||||||||||
Long-term Risk Management Liabilities | 301.0 | 50.1 | 1.4 | 352.5 | (36.3 | ) | 316.2 | |||||||||||||||||
Total Liabilities | 528.2 | 56.4 | 1.4 | 586.0 | (216.4 | ) | 369.6 | |||||||||||||||||
Total MTM Derivative Contract Net Assets (Liabilities) | $ | 51.2 | $ | (35.5 | ) | $ | (1.4 | ) | $ | 14.3 | $ | (0.3 | ) | $ | 14.0 |
Risk Management | Gross Amounts Offset | Net Amounts of Assets/Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||
Contracts – | in the Statement of | Presented in the Statement of | ||||||||||||||||||||||||||||||
Balance Sheet Location | Commodity (a) | Financial Position (b) | Financial Position (c) | |||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Current Risk Management Assets | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | ||||||||||||||||||||||||||
Long-term Risk Management Assets | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Assets | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||
Current Risk Management Liabilities | 0.2 | (0.1) | 0.1 | |||||||||||||||||||||||||||||
Long-term Risk Management Liabilities | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Liabilities | 0.2 | (0.1) | 0.1 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total MTM Derivative Contract Net Assets (Liabilities) | $ | (0.2) | $ | 0.1 | $ | (0.1) |
Risk Management | Gross Amounts Offset | Net Amounts of Assets/Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||
Contracts – | in the Statement of | Presented in the Statement of | ||||||||||||||||||||||||||||||
Balance Sheet Location | Commodity (a) | Financial Position (b) | Financial Position (c) | |||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Current Risk Management Assets | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | ||||||||||||||||||||||||||
Long-term Risk Management Assets | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Assets | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||
Current Risk Management Liabilities | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||
Long-term Risk Management Liabilities | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Liabilities | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total MTM Derivative Contract Net Assets | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 |
Risk Management | Hedging | Gross Amounts Offset | Net Amounts of Assets/Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contracts – | Contracts – | in the Statement of | Presented in the Statement of | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance Sheet Location | Commodity (a) | Interest Rate (a) | Financial Position (b) | Financial Position (c) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current Risk Management Assets | $ | 49.6 | $ | 0.6 | $ | (19.5) | $ | 30.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term Risk Management Assets | 1.6 | 0 | (1.5) | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Assets | 51.2 | 0.6 | (21.0) | 30.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current Risk Management Liabilities | 20.7 | 5.3 | (20.4) | 5.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term Risk Management Liabilities | 1.8 | 0 | (1.6) | 0.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Liabilities | 22.5 | 5.3 | (22.0) | 5.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total MTM Derivative Contract Net Assets (Liabilities) | $ | 28.7 | $ | (4.7) | $ | 1.0 | $ | 25.0 |
Risk Management | Gross Amounts Offset | Net Amounts of Assets/Liabilities | ||||||||||
Contracts - | in the Statement of | Presented in the Statement | ||||||||||
Balance Sheet Location | Commodity (a) | Financial Position (b) | of Financial Position (c) | |||||||||
(in millions) | ||||||||||||
Current Risk Management Assets | $ | 50.4 | $ | (20.1 | ) | $ | 30.3 | |||||
Long-term Risk Management Assets | 4.9 | (4.3 | ) | 0.6 | ||||||||
Total Assets | 55.3 | (24.4 | ) | 30.9 | ||||||||
Current Risk Management Liabilities | 20.7 | (19.8 | ) | 0.9 | ||||||||
Long-term Risk Management Liabilities | 4.8 | (4.5 | ) | 0.3 | ||||||||
Total Liabilities | 25.5 | (24.3 | ) | 1.2 | ||||||||
Total MTM Derivative Contract Net Assets (Liabilities) | $ | 29.8 | $ | (0.1 | ) | $ | 29.7 |
Risk Management | Gross Amounts Offset | Net Amounts of Assets/Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||
Contracts – | in the Statement of | Presented in the Statement of | ||||||||||||||||||||||||||||||
Balance Sheet Location | Commodity (a) | Financial Position (b) | Financial Position (c) | |||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Current Risk Management Assets | $ | 124.4 | $ | (85.0) | $ | 39.4 | ||||||||||||||||||||||||||
Long-term Risk Management Assets | 0.9 | (0.8) | 0.1 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Assets | 125.3 | (85.8) | 39.5 | |||||||||||||||||||||||||||||
Current Risk Management Liabilities | 86.2 | (84.3) | 1.9 | |||||||||||||||||||||||||||||
Long-term Risk Management Liabilities | 0.7 | (0.7) | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Liabilities | 86.9 | (85.0) | 1.9 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total MTM Derivative Contract Net Assets (Liabilities) | $ | 38.4 | $ | (0.8) | $ | 37.6 |
Risk Management | Gross Amounts Offset | Net Amounts of Assets/Liabilities | ||||||||||
Contracts - | in the Statement of | Presented in the Statement | ||||||||||
Balance Sheet Location | Commodity (a) | Financial Position (b) | of Financial Position (c) | |||||||||
(in millions) | ||||||||||||
Current Risk Management Assets | $ | 22.7 | $ | (20.1 | ) | $ | 2.6 | |||||
Long-term Risk Management Assets | 1.9 | (1.9 | ) | — | ||||||||
Total Assets | 24.6 | (22.0 | ) | 2.6 | ||||||||
Current Risk Management Liabilities | 20.6 | (20.3 | ) | 0.3 | ||||||||
Long-term Risk Management Liabilities | 2.8 | (1.9 | ) | 0.9 | ||||||||
Total Liabilities | 23.4 | (22.2 | ) | 1.2 | ||||||||
Total MTM Derivative Contract Net Assets | $ | 1.2 | $ | 0.2 | $ | 1.4 |
Risk Management | Gross Amounts Offset | Net Amounts of Assets/Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||
Contracts – | in the Statement of | Presented in the Statement of | ||||||||||||||||||||||||||||||
Balance Sheet Location | Commodity (a) | Financial Position (b) | Financial Position (c) | |||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Current Risk Management Assets | $ | 16.5 | $ | (12.4) | $ | 4.1 | ||||||||||||||||||||||||||
Long-term Risk Management Assets | 1.0 | (1.0) | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Assets | 17.5 | (13.4) | 4.1 | |||||||||||||||||||||||||||||
Current Risk Management Liabilities | 13.1 | (12.9) | 0.2 | |||||||||||||||||||||||||||||
Long-term Risk Management Liabilities | 1.1 | (1.0) | 0.1 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Liabilities | 14.2 | (13.9) | 0.3 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total MTM Derivative Contract Net Assets | $ | 3.3 | $ | 0.5 | $ | 3.8 |
Risk Management | Gross Amounts Offset | Net Amounts of Assets/Liabilities | ||||||||||
Contracts - | in the Statement of | Presented in the Statement | ||||||||||
Balance Sheet Location | Commodity (a) | Financial Position (b) | of Financial Position (c) | |||||||||
(in millions) | ||||||||||||
Current Risk Management Assets | $ | 27.4 | $ | (15.8 | ) | $ | 11.6 | |||||
Long-term Risk Management Assets | 3.3 | (2.8 | ) | 0.5 | ||||||||
Total Assets | 30.7 | (18.6 | ) | 12.1 | ||||||||
Current Risk Management Liabilities | 17.6 | (15.6 | ) | 2.0 | ||||||||
Long-term Risk Management Liabilities | 3.0 | (2.8 | ) | 0.2 | ||||||||
Total Liabilities | 20.6 | (18.4 | ) | 2.2 | ||||||||
Total MTM Derivative Contract Net Assets (Liabilities) | $ | 10.1 | $ | (0.2 | ) | $ | 9.9 |
Risk Management | Gross Amounts Offset | Net Amounts of Assets/Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||
Contracts – | in the Statement of | Presented in the Statement of | ||||||||||||||||||||||||||||||
Balance Sheet Location | Commodity (a) | Financial Position (b) | Financial Position (c) | |||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Current Risk Management Assets | $ | 66.9 | $ | (57.1) | $ | 9.8 | ||||||||||||||||||||||||||
Long-term Risk Management Assets | 0.5 | (0.4) | 0.1 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Assets | 67.4 | (57.5) | 9.9 | |||||||||||||||||||||||||||||
Current Risk Management Liabilities | 55.2 | (54.7) | 0.5 | |||||||||||||||||||||||||||||
Long-term Risk Management Liabilities | 0.4 | (0.4) | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Liabilities | 55.6 | (55.1) | 0.5 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total MTM Derivative Contract Net Assets (Liabilities) | $ | 11.8 | $ | (2.4) | $ | 9.4 |
Risk Management | Gross Amounts Offset | Net Amounts of Assets/Liabilities | ||||||||||
Contracts - | in the Statement of | Presented in the Statement | ||||||||||
Balance Sheet Location | Commodity (a) | Financial Position (b) | of Financial Position (c) | |||||||||
(in millions) | ||||||||||||
Current Risk Management Assets | $ | 14.9 | $ | (11.4 | ) | $ | 3.5 | |||||
Long-term Risk Management Assets | 1.1 | (1.1 | ) | — | ||||||||
Total Assets | 16.0 | (12.5 | ) | 3.5 | ||||||||
Current Risk Management Liabilities | 11.8 | (11.5 | ) | 0.3 | ||||||||
Long-term Risk Management Liabilities | 1.9 | (1.1 | ) | 0.8 | ||||||||
Total Liabilities | 13.7 | (12.6 | ) | 1.1 | ||||||||
Total MTM Derivative Contract Net Assets | $ | 2.3 | $ | 0.1 | $ | 2.4 |
Risk Management | Gross Amounts Offset | Net Amounts of Assets/Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||
Contracts – | in the Statement of | Presented in the Statement of | ||||||||||||||||||||||||||||||
Balance Sheet Location | Commodity (a) | Financial Position (b) | Financial Position (c) | |||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Current Risk Management Assets | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | ||||||||||||||||||||||||||
Long-term Risk Management Assets | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Assets | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||
Current Risk Management Liabilities | 8.3 | (0.1) | 8.2 | |||||||||||||||||||||||||||||
Long-term Risk Management Liabilities | 105.1 | 0 | 105.1 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Liabilities | 113.4 | (0.1) | 113.3 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total MTM Derivative Contract Net Assets (Liabilities) | $ | (113.4) | $ | 0.1 | $ | (113.3) |
Risk Management | Gross Amounts Offset | Net Amounts of Assets/Liabilities | ||||||||||
Contracts - | in the Statement of | Presented in the Statement | ||||||||||
Balance Sheet Location | Commodity (a) | Financial Position (b) | of Financial Position (c) | |||||||||
(in millions) | ||||||||||||
Current Risk Management Assets | $ | 0.3 | $ | (0.1 | ) | $ | 0.2 | |||||
Long-term Risk Management Assets | — | — | — | |||||||||
Total Assets | 0.3 | (0.1 | ) | 0.2 | ||||||||
Current Risk Management Liabilities | 7.6 | — | 7.6 | |||||||||
Long-term Risk Management Liabilities | 130.9 | — | 130.9 | |||||||||
Total Liabilities | 138.5 | — | 138.5 | |||||||||
Total MTM Derivative Contract Net Liabilities | $ | (138.2 | ) | $ | (0.1 | ) | $ | (138.3 | ) |
Risk Management | Gross Amounts Offset | Net Amounts of Assets/Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||
Contracts – | in the Statement of | Presented in the Statement of | ||||||||||||||||||||||||||||||
Balance Sheet Location | Commodity (a) | Financial Position (b) | Financial Position (c) | |||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Current Risk Management Assets | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | ||||||||||||||||||||||||||
Long-term Risk Management Assets | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Assets | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||
Current Risk Management Liabilities | 7.3 | 0 | 7.3 | |||||||||||||||||||||||||||||
Long-term Risk Management Liabilities | 96.3 | 0 | 96.3 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Liabilities | 103.6 | 0 | 103.6 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total MTM Derivative Contract Net Liabilities | $ | (103.6) | $ | 0 | $ | (103.6) |
Risk Management | Gross Amounts Offset | Net Amounts of Assets/Liabilities | ||||||||||
Contracts - | in the Statement of | Presented in the Statement | ||||||||||
Balance Sheet Location | Commodity (a) | Financial Position (b) | of Financial Position (c) | |||||||||
(in millions) | ||||||||||||
Current Risk Management Assets | $ | 0.4 | $ | (0.2 | ) | $ | 0.2 | |||||
Long-term Risk Management Assets | — | — | — | |||||||||
Total Assets | 0.4 | (0.2 | ) | 0.2 | ||||||||
Current Risk Management Liabilities | 5.9 | — | 5.9 | |||||||||
Long-term Risk Management Liabilities | 113.1 | — | 113.1 | |||||||||
Total Liabilities | 119.0 | — | 119.0 | |||||||||
Total MTM Derivative Contract Net Liabilities | $ | (118.6 | ) | $ | (0.2 | ) | $ | (118.8 | ) |
Risk Management | Gross Amounts Offset | Net Amounts of Assets/Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||
Contracts – | in the Statement of | Presented in the Statement of | ||||||||||||||||||||||||||||||
Balance Sheet Location | Commodity (a) | Financial Position (b) | Financial Position (c) | |||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Current Risk Management Assets | $ | 16.6 | $ | 0 | $ | 16.6 | ||||||||||||||||||||||||||
Long-term Risk Management Assets | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Assets | 16.6 | 0 | 16.6 | |||||||||||||||||||||||||||||
Current Risk Management Liabilities | 0.6 | (0.1) | 0.5 | |||||||||||||||||||||||||||||
Long-term Risk Management Liabilities | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Liabilities | 0.6 | (0.1) | 0.5 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total MTM Derivative Contract Net Assets | $ | 16.0 | $ | 0.1 | $ | 16.1 |
Risk Management | Gross Amounts Offset | Net Amounts of Assets/Liabilities | ||||||||||
Contracts - | in the Statement of | Presented in the Statement | ||||||||||
Balance Sheet Location | Commodity (a) | Financial Position (b) | of Financial Position (c) | |||||||||
(in millions) | ||||||||||||
Current Risk Management Assets | $ | 4.7 | $ | — | $ | 4.7 | ||||||
Long-term Risk Management Assets | — | — | — | |||||||||
Total Assets | 4.7 | — | 4.7 | |||||||||
Current Risk Management Liabilities | — | — | — | |||||||||
Long-term Risk Management Liabilities | — | — | — | |||||||||
Total Liabilities | — | — | — | |||||||||
Total MTM Derivative Contract Net Assets | $ | 4.7 | $ | — | $ | 4.7 |
Risk Management | Gross Amounts Offset | Net Amounts of Assets/Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||
Contracts – | in the Statement of | Presented in the Statement of | ||||||||||||||||||||||||||||||
Balance Sheet Location | Commodity (a) | Financial Position (b) | Financial Position (c) | |||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Current Risk Management Assets | $ | 16.3 | $ | (0.5) | $ | 15.8 | ||||||||||||||||||||||||||
Long-term Risk Management Assets | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Assets | 16.3 | (0.5) | 15.8 | |||||||||||||||||||||||||||||
Current Risk Management Liabilities | 0.5 | (0.5) | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||
Long-term Risk Management Liabilities | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Liabilities | 0.5 | (0.5) | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total MTM Derivative Contract Net Assets | $ | 15.8 | $ | 0 | $ | 15.8 |
Risk Management | Gross Amounts Offset | Net Amounts of Assets/Liabilities | ||||||||||
Contracts - | in the Statement of | Presented in the Statement | ||||||||||
Balance Sheet Location | Commodity (a) | Financial Position (b) | of Financial Position (c) | |||||||||
(in millions) | ||||||||||||
Current Risk Management Assets | $ | 0.9 | $ | (0.1 | ) | $ | 0.8 | |||||
Long-term Risk Management Assets | — | — | — | |||||||||
Total Assets | 0.9 | (0.1 | ) | 0.8 | ||||||||
Current Risk Management Liabilities | — | — | — | |||||||||
Long-term Risk Management Liabilities | — | — | — | |||||||||
Total Liabilities | — | — | — | |||||||||
Total MTM Derivative Contract Net Assets (Liabilities) | $ | 0.9 | $ | (0.1 | ) | $ | 0.8 |
Risk Management | Gross Amounts Offset | Net Amounts of Assets/Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||
Contracts – | in the Statement of | Presented in the Statement of | ||||||||||||||||||||||||||||||
Balance Sheet Location | Commodity (a) | Financial Position (b) | Financial Position (c) | |||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Current Risk Management Assets | $ | 4.5 | $ | 0 | $ | 4.5 | ||||||||||||||||||||||||||
Long-term Risk Management Assets | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Assets | 4.5 | 0 | 4.5 | |||||||||||||||||||||||||||||
Current Risk Management Liabilities | 0.2 | (0.1) | 0.1 | |||||||||||||||||||||||||||||
Long-term Risk Management Liabilities | 0.7 | 0 | 0.7 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Liabilities | 0.9 | (0.1) | 0.8 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total MTM Derivative Contract Net Assets | $ | 3.6 | $ | 0.1 | $ | 3.7 |
Risk Management | Gross Amounts Offset | Net Amounts of Assets/Liabilities | ||||||||||
Contracts - | in the Statement of | Presented in the Statement | ||||||||||
Balance Sheet Location | Commodity (a) | Financial Position (b) | of Financial Position (c) | |||||||||
(in millions) | ||||||||||||
Current Risk Management Assets | $ | 12.7 | $ | (0.2 | ) | $ | 12.5 | |||||
Long-term Risk Management Assets | 0.7 | — | 0.7 | |||||||||
Total Assets | 13.4 | (0.2 | ) | 13.2 | ||||||||
Current Risk Management Liabilities | 0.3 | (0.2 | ) | 0.1 | ||||||||
Long-term Risk Management Liabilities | — | — | — | |||||||||
Total Liabilities | 0.3 | (0.2 | ) | 0.1 | ||||||||
Total MTM Derivative Contract Net Assets | $ | 13.1 | $ | — | $ | 13.1 |
Risk Management | Gross Amounts Offset | Net Amounts of Assets/Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||
Contracts – | in the Statement of | Presented in the Statement of | ||||||||||||||||||||||||||||||
Balance Sheet Location | Commodity (a) | Financial Position (b) | Financial Position (c) | |||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Current Risk Management Assets | $ | 6.5 | $ | (0.1) | $ | 6.4 | ||||||||||||||||||||||||||
Long-term Risk Management Assets | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Assets | 6.5 | (0.1) | 6.4 | |||||||||||||||||||||||||||||
Current Risk Management Liabilities | 2.0 | (0.1) | 1.9 | |||||||||||||||||||||||||||||
Long-term Risk Management Liabilities | 3.1 | 0 | 3.1 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Liabilities | 5.1 | (0.1) | 5.0 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total MTM Derivative Contract Net Assets | $ | 1.4 | $ | 0 | $ | 1.4 |
Risk Management | Gross Amounts Offset | Net Amounts of Assets/Liabilities | ||||||||||
Contracts - | in the Statement of | Presented in the Statement | ||||||||||
Balance Sheet Location | Commodity (a) | Financial Position (b) | of Financial Position (c) | |||||||||
(in millions) | ||||||||||||
Current Risk Management Assets | $ | 1.1 | $ | (0.2 | ) | $ | 0.9 | |||||
Long-term Risk Management Assets | — | — | — | |||||||||
Total Assets | 1.1 | (0.2 | ) | 0.9 | ||||||||
Current Risk Management Liabilities | 0.4 | (0.1 | ) | 0.3 | ||||||||
Long-term Risk Management Liabilities | — | — | — | |||||||||
Total Liabilities | 0.4 | (0.1 | ) | 0.3 | ||||||||
Total MTM Derivative Contract Net Assets (Liabilities) | $ | 0.7 | $ | (0.1 | ) | $ | 0.6 |
Location of Gain (Loss) | AEP | AEP Texas | APCo | I&M | OPCo | PSO | SWEPCo | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vertically Integrated Utilities Revenues | $ | 0.5 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Generation & Marketing Revenues | 11.5 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric Generation, Transmission and Distribution Revenues | 0 | 0 | 0.3 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased Electricity for Resale | 0.3 | 0 | 0.2 | 0.1 | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Operation | (0.4) | (0.1) | (0.1) | (0.1) | (0.1) | (0.1) | (0.1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maintenance | (0.8) | (0.2) | (0.1) | (0.1) | (0.2) | 0 | (0.1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Regulatory Assets (a) | 7.9 | 0.2 | 0.4 | 0.2 | 4.4 | (0.4) | 2.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Regulatory Liabilities (a) | 17.0 | 0 | 3.8 | 2.6 | 1.7 | 3.1 | 2.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Gain (Loss) on Risk Management Contracts | $ | 36.0 | $ | (0.1) | $ | 4.5 | $ | 2.7 | $ | 5.8 | $ | 2.6 | $ | 4.7 |
Location of Gain (Loss) | AEP | APCo | I&M | OPCo | PSO | SWEPCo | ||||||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||||||||||||
Vertically Integrated Utilities Revenues | $ | 0.9 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||
Generation & Marketing Revenues | 17.7 | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
Electric Generation, Transmission and Distribution Revenues | — | 0.3 | 0.6 | — | — | (0.1 | ) | |||||||||||||||||
Purchased Electricity for Resale | 1.0 | 0.3 | 0.2 | — | — | — | ||||||||||||||||||
Other Operation | 0.1 | — | — | 0.1 | — | — | ||||||||||||||||||
Maintenance | 0.1 | 0.1 | — | 0.1 | — | — | ||||||||||||||||||
Regulatory Assets (a) | (8.8 | ) | 0.1 | (0.8 | ) | (8.7 | ) | — | 0.3 | |||||||||||||||
Regulatory Liabilities (a) | 15.6 | 3.7 | 2.1 | — | 2.6 | 7.0 | ||||||||||||||||||
Total Gain (Loss) on Risk Management Contracts | $ | 26.6 | $ | 4.5 | $ | 2.1 | $ | (8.5 | ) | $ | 2.6 | $ | 7.2 |
Location of Gain (Loss) | AEP | AEP Texas | APCo | I&M | OPCo | PSO | SWEPCo | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vertically Integrated Utilities Revenues | $ | 0.5 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Generation & Marketing Revenues | 21.0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric Generation, Transmission and Distribution Revenues | 0 | 0 | 0.2 | 0.2 | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased Electricity for Resale | 0.4 | 0 | 0.3 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Operation | (0.1) | 0 | (0.1) | (0.1) | (0.1) | (0.1) | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maintenance | (0.2) | 0 | 0 | (0.1) | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Regulatory Assets (a) | (4.8) | (0.2) | 0.2 | 0 | (2.6) | (0.1) | (1.6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Regulatory Liabilities (a) | 26.3 | 0 | 10.0 | 3.2 | 0 | 4.3 | 4.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Gain (Loss) on Risk Management Contracts | $ | 43.1 | $ | (0.2) | $ | 10.6 | $ | 3.2 | $ | (2.7) | $ | 4.1 | $ | 2.9 |
Location of Gain (Loss) | AEP | APCo | I&M | OPCo | PSO | SWEPCo | ||||||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||||||||||||
Vertically Integrated Utilities Revenues | $ | 2.4 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||
Transmission and Distribution Utilities Revenues | 0.1 | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
Generation & Marketing Revenues | 9.2 | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
Electric Generation, Transmission and Distribution Revenues | — | 1.0 | 1.2 | 0.1 | — | (0.1 | ) | |||||||||||||||||
Purchased Electricity for Resale | 1.5 | 0.8 | 0.1 | — | — | — | ||||||||||||||||||
Other Operation | (0.4 | ) | — | — | (0.1 | ) | — | — | ||||||||||||||||
Maintenance | (0.4 | ) | (0.1 | ) | — | (0.1 | ) | (0.1 | ) | (0.1 | ) | |||||||||||||
Regulatory Assets (a) | (22.5 | ) | 5.2 | 1.6 | (95.4 | ) | 0.1 | 2.8 | ||||||||||||||||
Regulatory Liabilities (a) | 28.6 | 16.9 | 5.5 | — | 0.8 | 3.7 | ||||||||||||||||||
Total Gain (Loss) on Risk Management Contracts | $ | 18.5 | $ | 23.8 | $ | 8.4 | $ | (95.5 | ) | $ | 0.8 | $ | 6.3 |
Location of Gain (Loss) | AEP | AEP Texas | APCo | I&M | OPCo | PSO | SWEPCo | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vertically Integrated Utilities Revenues | $ | 0.8 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Generation & Marketing Revenues | 11.1 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric Generation, Transmission and Distribution Revenues | 0 | 0 | 0.4 | 0.1 | 0 | 0 | 0.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased Electricity for Resale | 1.2 | 0 | 1.0 | 0.1 | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Operation | (1.4) | (0.4) | (0.2) | (0.2) | (0.3) | (0.2) | (0.2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maintenance | (2.2) | (0.6) | (0.3) | (0.2) | (0.4) | (0.2) | (0.3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Regulatory Assets (a) | (8.5) | (0.3) | (0.1) | (0.2) | (9.9) | (0.6) | 2.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Regulatory Liabilities (a) | 80.9 | 0 | 16.2 | 8.8 | 8.4 | 23.9 | 14.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Gain (Loss) on Risk Management Contracts | $ | 81.9 | $ | (1.3) | $ | 17.0 | $ | 8.4 | $ | (2.2) | $ | 22.9 | $ | 16.6 |
Location of Gain (Loss) | AEP | APCo | I&M | OPCo | PSO | SWEPCo | ||||||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||||||||||||
Vertically Integrated Utilities Revenues | $ | 7.0 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||
Generation & Marketing Revenues | 38.5 | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
Electric Generation, Transmission and Distribution Revenues | — | 0.6 | 6.3 | — | — | — | ||||||||||||||||||
Purchased Electricity for Resale | 4.9 | 1.6 | 0.5 | — | — | — | ||||||||||||||||||
Other Operation | 0.5 | — | — | 0.1 | — | — | ||||||||||||||||||
Maintenance | 0.4 | 0.1 | — | 0.1 | — | — | ||||||||||||||||||
Regulatory Assets (a) | (26.8 | ) | — | (1.0 | ) | (25.9 | ) | — | 0.1 | |||||||||||||||
Regulatory Liabilities (a) | 81.8 | 28.2 | 15.3 | — | 13.7 | 22.0 | ||||||||||||||||||
Total Gain (Loss) on Risk Management Contracts | $ | 106.3 | $ | 30.5 | $ | 21.1 | $ | (25.7 | ) | $ | 13.7 | $ | 22.1 |
Location of Gain (Loss) | AEP | AEP Texas | APCo | I&M | OPCo | PSO | SWEPCo | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vertically Integrated Utilities Revenues | $ | 1.0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Generation & Marketing Revenues | 27.2 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric Generation, Transmission and Distribution Revenues | 0 | 0 | 0.2 | 0.5 | 0 | 0 | 0.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased Electricity for Resale | 1.6 | 0 | 1.4 | 0.1 | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Operation | (0.6) | (0.1) | (0.1) | (0.1) | (0.2) | (0.1) | (0.1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maintenance | (0.6) | (0.1) | (0.1) | (0.1) | (0.1) | 0 | (0.1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Regulatory Assets (a) | (19.4) | 0.3 | 0.4 | 0.2 | (19.8) | 0.9 | (0.4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Regulatory Liabilities (a) | 64.5 | 0 | (5.3) | 17.2 | 0 | 26.6 | 22.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Gain (Loss) on Risk Management Contracts | $ | 73.7 | $ | 0.1 | $ | (3.5) | $ | 17.8 | $ | (20.1) | $ | 27.4 | $ | 22.4 |
Location of Gain (Loss) | AEP | APCo | I&M | OPCo | PSO | SWEPCo | ||||||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||||||||||||
Vertically Integrated Utilities Revenues | $ | 3.1 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||
Transmission and Distribution Utilities Revenues | 0.1 | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
Generation & Marketing Revenues | 50.1 | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
Electric Generation, Transmission and Distribution Revenues | — | (0.8 | ) | 3.7 | 0.1 | — | (0.1 | ) | ||||||||||||||||
Sales to AEP Affiliates | — | 2.1 | 5.8 | — | — | — | ||||||||||||||||||
Purchased Electricity for Resale | 4.9 | 2.7 | 0.2 | — | — | — | ||||||||||||||||||
Other Operation | (1.3 | ) | (0.1 | ) | (0.1 | ) | (0.3 | ) | (0.1 | ) | (0.2 | ) | ||||||||||||
Maintenance | (1.6 | ) | (0.3 | ) | (0.1 | ) | (0.3 | ) | (0.2 | ) | (0.2 | ) | ||||||||||||
Regulatory Assets (a) | (51.0 | ) | (7.2 | ) | 3.0 | (115.9 | ) | 0.4 | 5.5 | |||||||||||||||
Regulatory Liabilities (a) | 58.0 | 39.2 | 11.2 | (15.2 | ) | 3.2 | 14.7 | |||||||||||||||||
Total Gain (Loss) on Risk Management Contracts | $ | 62.3 | $ | 35.6 | $ | 23.7 | $ | (131.6 | ) | $ | 3.3 | $ | 19.7 |
Carrying Amount of the Hedged Liabilities | Cumulative Amount of Fair Value Hedging Adjustment Included in the Carrying Amount of the Hedged Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2020 | December 31, 2019 | September 30, 2020 | December 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term Debt (a) (b) | $ | (551.9) | $ | (510.8) | $ | (55.2) | $ | (14.5) |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||
2017 | 2016 | 2017 | 2016 | ||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||
Gain (Loss) on Fair Value Hedging Instruments | $ | 0.1 | $ | (1.1 | ) | $ | (0.1 | ) | $ | 3.0 | |||||
Gain (Loss) on Fair Value Portion of Long-term Debt | (0.1 | ) | 1.1 | 0.1 | (3.0 | ) |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain (Loss) on Interest Rate Contracts: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on Fair Value Hedging Instruments (a) | $ | 0 | $ | 13.2 | $ | 42.6 | $ | 42.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on Fair Value Portion of Long-term Debt (a) | 0 | (13.2) | (42.6) | (42.5) |
September 30, 2020 | December 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commodity | Interest Rate | Commodity | Interest Rate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AOCI Gain (Loss) Net of Tax | $ | (45.1) | $ | (52.3) | $ | (103.5) | $ | (11.5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portion Expected to be Reclassed to Net Income During the Next Twelve Months | (13.9) | (5.3) | (51.7) | (2.1) |
September 30, 2017 | December 31, 2016 | |||||||||||||||
Commodity | Interest Rate | Commodity | Interest Rate | |||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||||
Hedging Assets (a) | $ | 4.3 | $ | 4.2 | $ | 11.2 | $ | — | ||||||||
Hedging Liabilities (a) | 79.9 | — | 46.7 | — | ||||||||||||
AOCI Gain (Loss) Net of Tax | (49.2 | ) | (12.2 | ) | (23.1 | ) | (15.7 | ) | ||||||||
Portion Expected to be Reclassified to Net Income During the Next Twelve Months | (3.6 | ) | (0.7 | ) | 4.3 | (1.0 | ) |
September 30, 2020 | December 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Rate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Expected to be | Expected to be | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassified to | Reclassified to | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income During | Net Income During | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AOCI Gain (Loss) | the Next | AOCI Gain (Loss) | the Next | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Company | Net of Tax | Twelve Months | Net of Tax | Twelve Months | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AEP Texas | $ | (2.6) | $ | (1.1) | $ | (3.4) | $ | (1.1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
APCo | (3.5) | 0.6 | 0.9 | 0.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
I&M | (8.7) | (1.6) | (9.9) | (1.6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PSO | 0.3 | 0.3 | 1.1 | 1.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SWEPCo | (0.7) | (1.5) | (1.8) | (1.5) |
September 30, 2017 | December 31, 2016 | |||||||||||||||
Interest Rate | ||||||||||||||||
Expected to be | Expected to be | |||||||||||||||
Reclassified to | Reclassified to | |||||||||||||||
Net Income During | Net Income During | |||||||||||||||
AOCI Gain (Loss) | the Next | AOCI Gain (Loss) | the Next | |||||||||||||
Company | Net of Tax | Twelve Months | Net of Tax | Twelve Months | ||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||||
APCo | $ | 2.4 | $ | 0.7 | $ | 2.9 | $ | 0.7 | ||||||||
I&M | (11.0 | ) | (1.3 | ) | (12.0 | ) | (1.3 | ) | ||||||||
OPCo | 2.2 | 1.1 | 3.0 | 1.1 | ||||||||||||
PSO | 2.8 | 0.8 | 3.4 | 0.8 | ||||||||||||
SWEPCo | (6.3 | ) | (1.4 | ) | (7.4 | ) | (1.4 | ) |
September 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities for | Additional | |||||||||||||||||||||||||||||||
Contracts with Cross | Settlement | |||||||||||||||||||||||||||||||
Default Provisions | Liability if Cross | |||||||||||||||||||||||||||||||
Prior to Contractual | Amount of Cash | Default Provision | ||||||||||||||||||||||||||||||
Company | Netting Arrangements | Collateral Posted | is Triggered | |||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
AEP | $ | 189.7 | $ | 0 | $ | 162.3 | ||||||||||||||||||||||||||
APCo | 5.7 | 0 | 5.3 | |||||||||||||||||||||||||||||
I&M | 0.3 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||
SWEPCo | 0.9 | 0 | 0.9 |
December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities for | Additional | |||||||||||||||||||||||||||||||
Contracts with Cross | Settlement | |||||||||||||||||||||||||||||||
Default Provisions | Liability if Cross | |||||||||||||||||||||||||||||||
Prior to Contractual | Amount of Cash | Default Provision | ||||||||||||||||||||||||||||||
Company | Netting Arrangements | Collateral Posted | is Triggered | |||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
AEP | $ | 267.3 | $ | 3.7 | $ | 246.7 | ||||||||||||||||||||||||||
APCo | 2.3 | 0 | 0.4 | |||||||||||||||||||||||||||||
I&M | 1.3 | 0 | 0.2 | |||||||||||||||||||||||||||||
SWEPCo | 5.1 | 0 | 5.1 | |||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2017 | ||||||||||||
Liabilities for | Additional | |||||||||||
Contracts with Cross | Settlement | |||||||||||
Default Provisions | Liability if Cross | |||||||||||
Prior to Contractual | Amount of Cash | Default Provision | ||||||||||
Company | Netting Arrangements | Collateral Posted | is Triggered | |||||||||
(in millions) | ||||||||||||
AEP | $ | 285.9 | $ | 2.5 | $ | 274.4 | ||||||
APCo | — | — | — | |||||||||
I&M | — | — | — |
December 31, 2016 | ||||||||||||
Liabilities for | Additional | |||||||||||
Contracts with Cross | Settlement | |||||||||||
Default Provisions | Liability if Cross | |||||||||||
Prior to Contractual | Amount of Cash | Default Provision | ||||||||||
Company | Netting Arrangements | Collateral Posted | is Triggered | |||||||||
(in millions) | ||||||||||||
AEP | $ | 259.6 | $ | 0.4 | $ | 235.8 | ||||||
APCo | 0.1 | — | — | |||||||||
I&M | 0.1 | — | — |
September 30, 2020 | December 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Company | Book Value | Fair Value | Book Value | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AEP (a) | $ | 30,067.1 | $ | 35,603.2 | $ | 26,725.5 | $ | 30,172.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AEP Texas | 4,854.7 | 5,590.0 | 4,558.4 | 4,981.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AEPTCo | 3,947.9 | 4,859.5 | 3,427.3 | 3,868.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
APCo | 4,833.3 | 6,167.6 | 4,363.8 | 5,253.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
I&M | 2,981.9 | 3,637.4 | 3,050.2 | 3,453.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OPCo | 2,429.9 | 3,137.5 | 2,082.0 | 2,554.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PSO | 1,373.7 | 1,694.9 | 1,386.2 | 1,603.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SWEPCo | 2,637.3 | 3,119.2 | 2,655.6 | 2,927.9 |
September 30, 2017 | December 31, 2016 | |||||||||||||||||
Company | Book Value | Fair Value | Book Value | Fair Value | ||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||||||
AEP | $ | 20,721.7 | $ | 22,988.8 | $ | 20,391.2 | (a) | $ | 22,211.9 | (a) | ||||||||
AEPTCo | 2,550.0 | 2,720.8 | 1,932.0 | 1,984.3 | ||||||||||||||
APCo | 3,979.3 | 4,721.3 | 4,033.9 | 4,613.2 | ||||||||||||||
I&M | 2,658.5 | 2,898.7 | 2,471.4 | 2,661.6 | ||||||||||||||
OPCo | 1,718.9 | 2,068.9 | 1,763.9 | 2,092.5 | ||||||||||||||
PSO | 1,286.4 | 1,448.0 | 1,286.0 | 1,419.0 | ||||||||||||||
SWEPCo | 2,441.5 | 2,620.7 | 2,679.1 | 2,814.3 |
September 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross | Gross | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized | Unrealized | Fair | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Temporary Investments | Cost | Gains | Losses | Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted Cash and Other Cash Deposits (a) | $ | 79.6 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 79.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fixed Income Securities – Mutual Funds (b) | 127.9 | 2.9 | 0 | 130.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Securities – Mutual Funds | 30.2 | 22.5 | 0 | 52.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Other Temporary Investments | $ | 237.7 | $ | 25.4 | $ | 0 | $ | 263.1 |
September 30, 2017 | December 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross | Gross | Gross | Gross | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized | Unrealized | Fair | Unrealized | Unrealized | Fair | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Temporary Investments | Cost | Gains | Losses | Value | Other Temporary Investments | Cost | Gains | Losses | Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | (in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted Cash (a) | $ | 172.9 | $ | — | $ | — | $ | 172.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted Cash and Other Cash Deposits (a) | Restricted Cash and Other Cash Deposits (a) | $ | 214.7 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 214.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fixed Income Securities – Mutual Funds (b) | 103.9 | — | (0.7 | ) | 103.2 | Fixed Income Securities – Mutual Funds (b) | 123.2 | 0.1 | 0 | 123.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Securities – Mutual Funds | 16.8 | 17.8 | — | 34.6 | Equity Securities – Mutual Funds | 29.2 | 21.3 | 0 | 50.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Other Temporary Investments | $ | 293.6 | $ | 17.8 | $ | (0.7 | ) | $ | 310.7 | Total Other Temporary Investments | $ | 367.1 | $ | 21.4 | $ | 0 | $ | 388.5 |
December 31, 2016 | ||||||||||||||||
Gross | Gross | |||||||||||||||
Unrealized | Unrealized | Fair | ||||||||||||||
Other Temporary Investments | Cost | Gains | Losses | Value | ||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||||
Restricted Cash (a) | $ | 211.7 | $ | — | $ | — | $ | 211.7 | ||||||||
Fixed Income Securities – Mutual Funds (b) | 92.7 | — | (1.0 | ) | 91.7 | |||||||||||
Equity Securities – Mutual Funds | 14.4 | 13.9 | — | 28.3 | ||||||||||||
Total Other Temporary Investments | $ | 318.8 | $ | 13.9 | $ | (1.0 | ) | $ | 331.7 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from Investment Sales | $ | 5.1 | $ | 2.8 | $ | 35.9 | $ | 2.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases of Investments | 22.5 | 26.9 | 39.5 | 35.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Realized Gains on Investment Sales | 0.2 | 0 | 2.4 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Realized Losses on Investment Sales | 0 | 0 | 0.2 | 0 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||
2017 | 2016 | 2017 | 2016 | ||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||
Proceeds from Investment Sales | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||
Purchases of Investments | 12.6 | 0.6 | 13.6 | 1.6 | |||||||||||
Gross Realized Gains on Investment Sales | — | — | — | — | |||||||||||
Gross Realized Losses on Investment Sales | — | — | — | — |
September 30, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross | Other-Than- | Gross | Other-Than- | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair | Unrealized | Temporary | Fair | Unrealized | Temporary | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Value | Gains | Impairments | Value | Gains | Impairments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and Cash Equivalents | $ | 33.7 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 15.3 | $ | 0 | $ | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fixed Income Securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United States Government | 1,039.2 | 112.3 | (5.8) | 1,112.5 | 55.5 | (6.1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate Debt | 85.6 | 8.9 | (1.5) | 72.4 | 5.3 | (1.6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and Local Government | 123.9 | 1.5 | (0.3) | 7.6 | 0.7 | (0.2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal Fixed Income Securities | 1,248.7 | 122.7 | (7.6) | 1,192.5 | 61.5 | (7.9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Securities - Domestic (a) | 1,793.5 | 1,165.8 | 0 | 1,767.9 | 1,144.4 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spent Nuclear Fuel and Decommissioning Trusts | $ | 3,075.9 | $ | 1,288.5 | $ | (7.6) | $ | 2,975.7 | $ | 1,205.9 | $ | (7.9) |
September 30, 2017 | December 31, 2016 | ||||||||||||||||||||||
Gross | Other-Than- | Gross | Other-Than- | ||||||||||||||||||||
Fair | Unrealized | Temporary | Fair | Unrealized | Temporary | ||||||||||||||||||
Value | Gains | Impairments | Value | Gains | Impairments | ||||||||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||||||||||
Cash and Cash Equivalents | $ | 20.5 | $ | — | $ | — | $ | 18.7 | $ | — | $ | — | |||||||||||
Fixed Income Securities: | |||||||||||||||||||||||
United States Government | 974.3 | 32.6 | (1.9 | ) | 785.4 | 27.1 | (5.5 | ) | |||||||||||||||
Corporate Debt | 60.0 | 3.5 | (1.2 | ) | 60.9 | 2.3 | (1.4 | ) | |||||||||||||||
State and Local Government | 9.0 | 1.0 | (0.2 | ) | 121.1 | 0.4 | (0.7 | ) | |||||||||||||||
Subtotal Fixed Income Securities | 1,043.3 | 37.1 | (3.3 | ) | 967.4 | 29.8 | (7.6 | ) | |||||||||||||||
Equity Securities - Domestic | 1,369.2 | 783.1 | (75.4 | ) | 1,270.1 | 677.9 | (79.6 | ) | |||||||||||||||
Spent Nuclear Fuel and Decommissioning Trusts | $ | 2,433.0 | $ | 820.2 | $ | (78.7 | ) | $ | 2,256.2 | $ | 707.7 | $ | (87.2 | ) |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from Investment Sales | $ | 316.6 | $ | 671.9 | $ | 1,257.1 | $ | 871.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases of Investments | 318.6 | 689.1 | 1,290.0 | 915.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Realized Gains on Investment Sales | 3.4 | 10.9 | 25.4 | 26.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Realized Losses on Investment Sales | 0.5 | 7.1 | 25.2 | 15.1 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||
2017 | 2016 | 2017 | 2016 | |||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||||
Proceeds from Investment Sales | $ | 519.5 | $ | 650.0 | $ | 1,808.6 | $ | 2,427.0 | ||||||||
Purchases of Investments | 525.0 | 656.5 | 1,842.2 | 2,452.9 | ||||||||||||
Gross Realized Gains on Investment Sales | 9.8 | 13.9 | 198.1 | 41.9 | ||||||||||||
Gross Realized Losses on Investment Sales | 5.2 | 6.5 | 145.4 | 22.2 |
Fair Value of Fixed | |||||
Income Securities | |||||
(in millions) | |||||
Within 1 year | $ | 291.6 | |||
After 1 year through 5 years | 355.9 | ||||
After 5 years through 10 years | 255.1 | ||||
After 10 years | 346.1 | ||||
Total | $ | 1,248.7 |
Fair Value of Fixed Income Securities | |||
(in millions) | |||
Within 1 year | $ | 403.6 | |
After 1 year through 5 years | 287.9 | ||
After 5 years through 10 years | 184.2 | ||
After 10 years | 167.6 | ||
Total | $ | 1,043.3 |
Level 1 | Level 2 | Level 3 | Other | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets: | (in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Temporary Investments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted Cash and Other Cash Deposits (a) | $ | 66.3 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 13.3 | $ | 79.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fixed Income Securities – Mutual Funds | 130.8 | 0 | 0 | 0 | 130.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Securities – Mutual Funds (b) | 52.7 | 0 | 0 | 0 | 52.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Other Temporary Investments | 249.8 | 0 | 0 | 13.3 | 263.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Management Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Management Commodity Contracts (c) (d) | 3.2 | 247.1 | 280.3 | (185.3) | 345.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash Flow Hedges: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commodity Hedges (c) | 0 | 36.1 | 4.3 | (28.2) | 12.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Rate Hedges | 0 | 0.6 | 0 | 0 | 0.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Risk Management Assets | 3.2 | 283.8 | 284.6 | (213.5) | 358.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spent Nuclear Fuel and Decommissioning Trusts | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and Cash Equivalents (e) | 24.7 | 0 | 0 | 9.0 | 33.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fixed Income Securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United States Government | 0 | 1,039.2 | 0 | 0 | 1,039.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate Debt | 0 | 85.6 | 0 | 0 | 85.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and Local Government | 0 | 123.9 | 0 | 0 | 123.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal Fixed Income Securities | 0 | 1,248.7 | 0 | 0 | 1,248.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Securities – Domestic (b) | 1,793.5 | 0 | 0 | 0 | 1,793.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Spent Nuclear Fuel and Decommissioning Trusts | 1,818.2 | 1,248.7 | 0 | 9.0 | 3,075.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Assets | $ | 2,071.2 | $ | 1,532.5 | $ | 284.6 | $ | (191.2) | $ | 3,697.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Management Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Management Commodity Contracts (c) (d) | $ | 3.4 | $ | 239.1 | $ | 173.2 | $ | (194.0) | $ | 221.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash Flow Hedges: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commodity Hedges (c) | 0 | 90.7 | 5.3 | (28.2) | 67.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Rate Hedges | 0 | 5.3 | 0 | 0 | 5.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Risk Management Liabilities | $ | 3.4 | $ | 335.1 | $ | 178.5 | $ | (222.2) | $ | 294.8 |
Level 1 | Level 2 | Level 3 | Other | Total | ||||||||||||||||
Assets: | (in millions) | |||||||||||||||||||
Cash and Cash Equivalents (a) | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 343.9 | $ | 343.9 | ||||||||||
Other Temporary Investments | ||||||||||||||||||||
Restricted Cash (a) | 158.6 | 1.4 | — | 12.9 | 172.9 | |||||||||||||||
Fixed Income Securities – Mutual Funds | 103.2 | — | — | — | 103.2 | |||||||||||||||
Equity Securities – Mutual Funds (b) | 34.6 | — | — | — | 34.6 | |||||||||||||||
Total Other Temporary Investments | 296.4 | 1.4 | — | 12.9 | 310.7 | |||||||||||||||
Risk Management Assets | ||||||||||||||||||||
Risk Management Commodity Contracts (c) (d) | 1.2 | 307.9 | 300.3 | (161.4 | ) | 448.0 | ||||||||||||||
Cash Flow Hedges: | ||||||||||||||||||||
Commodity Hedges (c) | — | 9.1 | 1.3 | (6.1 | ) | 4.3 | ||||||||||||||
Interest Rate/Foreign Currency Hedges | — | 4.2 | — | — | 4.2 | |||||||||||||||
Total Risk Management Assets | 1.2 | 321.2 | 301.6 | (167.5 | ) | 456.5 | ||||||||||||||
Spent Nuclear Fuel and Decommissioning Trusts | ||||||||||||||||||||
Cash and Cash Equivalents (e) | 14.0 | — | — | 6.5 | 20.5 | |||||||||||||||
Fixed Income Securities: | ||||||||||||||||||||
United States Government | — | 974.3 | — | — | 974.3 | |||||||||||||||
Corporate Debt | — | 60.0 | — | — | 60.0 | |||||||||||||||
State and Local Government | — | 9.0 | — | — | 9.0 | |||||||||||||||
Subtotal Fixed Income Securities | — | 1,043.3 | — | — | 1,043.3 | |||||||||||||||
Equity Securities – Domestic (b) | 1,369.2 | — | — | — | 1,369.2 | |||||||||||||||
Total Spent Nuclear Fuel and Decommissioning Trusts | 1,383.2 | 1,043.3 | — | 6.5 | 2,433.0 | |||||||||||||||
Total Assets | $ | 1,680.8 | $ | 1,365.9 | $ | 301.6 | $ | 195.8 | $ | 3,544.1 | ||||||||||
Liabilities: | ||||||||||||||||||||
Risk Management Liabilities | ||||||||||||||||||||
Risk Management Commodity Contracts (c) (d) | $ | 3.2 | $ | 306.6 | $ | 205.9 | $ | (174.9 | ) | $ | 340.8 | |||||||||
Cash Flow Hedges: | ||||||||||||||||||||
Commodity Hedges (c) | — | 35.3 | 50.7 | (6.1 | ) | 79.9 | ||||||||||||||
Fair Value Hedges | — | 1.4 | — | — | 1.4 | |||||||||||||||
Total Risk Management Liabilities | $ | 3.2 | $ | 343.3 | $ | 256.6 | $ | (181.0 | ) | $ | 422.1 |
Level 1 | Level 2 | Level 3 | Other | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets: | (in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Temporary Investments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted Cash and Other Cash Deposits (a) | $ | 197.6 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 17.1 | $ | 214.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fixed Income Securities – Mutual Funds | 123.3 | 0 | 0 | 0 | 123.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Securities – Mutual Funds (b) | 50.5 | 0 | 0 | 0 | 50.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Other Temporary Investments | 371.4 | 0 | 0 | 17.1 | 388.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Management Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Management Commodity Contracts (c) (f) | 4.0 | 440.1 | 369.2 | (404.5) | 408.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash Flow Hedges: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commodity Hedges (c) | 0 | 15.0 | 3.2 | (6.7) | 11.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Rate Hedges | 0 | 4.6 | 0 | 0 | 4.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value Hedges | 0 | 14.5 | 0 | 0 | 14.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Risk Management Assets | 4.0 | 474.2 | 372.4 | (411.2) | 439.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spent Nuclear Fuel and Decommissioning Trusts | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and Cash Equivalents (e) | 6.7 | 0 | 0 | 8.6 | 15.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fixed Income Securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United States Government | 0 | 1,112.5 | 0 | 0 | 1,112.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate Debt | 0 | 72.4 | 0 | 0 | 72.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and Local Government | 0 | 7.6 | 0 | 0 | 7.6�� | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal Fixed Income Securities | 0 | 1,192.5 | 0 | 0 | 1,192.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Securities – Domestic (b) | 1,767.9 | 0 | 0 | 0 | 1,767.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Spent Nuclear Fuel and Decommissioning Trusts | 1,774.6 | 1,192.5 | 0 | 8.6 | 2,975.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Assets | $ | 2,150.0 | $ | 1,666.7 | $ | 372.4 | $ | (385.5) | $ | 3,803.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Management Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Management Commodity Contracts (c) (f) | $ | 3.8 | $ | 450.0 | $ | 224.0 | $ | (438.8) | $ | 239.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash Flow Hedges: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commodity Hedges (c) | 0 | 105.3 | 38.5 | (6.7) | 137.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Risk Management Liabilities | $ | 3.8 | $ | 555.3 | $ | 262.5 | $ | (445.5) | $ | 376.1 |
Level 1 | Level 2 | Level 3 | Other | Total | ||||||||||||||||
Assets: | (in millions) | |||||||||||||||||||
Cash and Cash Equivalents (a) | $ | 8.7 | $ | — | $ | — | $ | 201.8 | $ | 210.5 | ||||||||||
Other Temporary Investments | ||||||||||||||||||||
Restricted Cash (a) | 173.8 | 5.1 | — | 32.8 | 211.7 | |||||||||||||||
Fixed Income Securities – Mutual Funds | 91.7 | — | — | — | 91.7 | |||||||||||||||
Equity Securities – Mutual Funds (b) | 28.3 | — | — | — | 28.3 | |||||||||||||||
Total Other Temporary Investments | 293.8 | 5.1 | — | 32.8 | 331.7 | |||||||||||||||
Risk Management Assets | ||||||||||||||||||||
Risk Management Commodity Contracts (c) (f) | 6.0 | 379.9 | 192.2 | (205.7 | ) | 372.4 | ||||||||||||||
Cash Flow Hedges: | ||||||||||||||||||||
Commodity Hedges (c) | — | 16.8 | 1.7 | (7.3 | ) | 11.2 | ||||||||||||||
Total Risk Management Assets | 6.0 | 396.7 | 193.9 | (213.0 | ) | 383.6 | ||||||||||||||
Spent Nuclear Fuel and Decommissioning Trusts | ||||||||||||||||||||
Cash and Cash Equivalents (e) | 7.3 | — | — | 11.4 | 18.7 | |||||||||||||||
Fixed Income Securities: | ||||||||||||||||||||
United States Government | — | 785.4 | — | — | 785.4 | |||||||||||||||
Corporate Debt | — | 60.9 | — | — | 60.9 | |||||||||||||||
State and Local Government | — | 121.1 | — | — | 121.1 | |||||||||||||||
Subtotal Fixed Income Securities | — | 967.4 | — | — | 967.4 | |||||||||||||||
Equity Securities – Domestic (b) | 1,270.1 | — | — | — | 1,270.1 | |||||||||||||||
Total Spent Nuclear Fuel and Decommissioning Trusts | 1,277.4 | 967.4 | — | 11.4 | 2,256.2 | |||||||||||||||
Total Assets | $ | 1,585.9 | $ | 1,369.2 | $ | 193.9 | $ | 33.0 | $ | 3,182.0 | ||||||||||
Liabilities: | ||||||||||||||||||||
Risk Management Liabilities | ||||||||||||||||||||
Risk Management Commodity Contracts (c) (f) | $ | 8.2 | $ | 352.0 | $ | 166.7 | $ | (205.4 | ) | $ | 321.5 | |||||||||
Cash Flow Hedges: | ||||||||||||||||||||
Commodity Hedges (c) | — | 29.3 | 24.7 | (7.3 | ) | 46.7 | ||||||||||||||
Fair Value Hedges | — | 1.4 | — | — | 1.4 | |||||||||||||||
Total Risk Management Liabilities | $ | 8.2 | $ | 382.7 | $ | 191.4 | $ | (212.7 | ) | $ | 369.6 |
Level 1 | Level 2 | Level 3 | Other | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets: | (in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted Cash for Securitized Funding | $ | 44.8 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 44.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Management Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Management Commodity Contracts (c) | $ | 0 | $ | 0.2 | $ | 0 | $ | (0.1) | $ | 0.1 |
Level 1 | Level 2 | Level 3 | Other | Total | ||||||||||||||||
Assets: | (in millions) | |||||||||||||||||||
Restricted Cash for Securitized Funding (a) | $ | 8.3 | $ | — | $ | — | $ | 0.1 | $ | 8.4 | ||||||||||
Risk Management Assets | ||||||||||||||||||||
Risk Management Commodity Contracts (c) (g) | — | 22.2 | 30.0 | (21.3 | ) | 30.9 | ||||||||||||||
Total Assets | $ | 8.3 | $ | 22.2 | $ | 30.0 | $ | (21.2 | ) | $ | 39.3 | |||||||||
Liabilities: | ||||||||||||||||||||
Risk Management Liabilities | ||||||||||||||||||||
Risk Management Commodity Contracts (c) (g) | $ | — | $ | 21.8 | $ | 0.6 | $ | (21.2 | ) | $ | 1.2 |
Level 1 | Level 2 | Level 3 | Other | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets: | (in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted Cash for Securitized Funding | $ | 154.7 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 154.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Level 1 | Level 2 | Level 3 | Other | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets: | (in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted Cash for Securitized Funding | $ | 9.3 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 9.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Management Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Management Commodity Contracts (c) (g) | 0 | 20.4 | 30.1 | (20.3) | 30.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash Flow Hedges: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Rate Hedges | 0 | 0.6 | 0 | 0 | 0.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Risk Management Assets | 0 | 21.0 | 30.1 | (20.3) | 30.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Assets | $ | 9.3 | $ | 21.0 | $ | 30.1 | $ | (20.3) | $ | 40.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Management Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Management Commodity Contracts (c) (g) | $ | 0 | $ | 21.2 | $ | 0.5 | $ | (21.2) | $ | 0.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash Flow Hedges: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Rate Hedges | 0 | 5.3 | 0 | 0 | 5.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Risk Management Liabilities | $ | 0 | $ | 26.5 | $ | 0.5 | $ | (21.2) | $ | 5.8 |
Level 1 | Level 2 | Level 3 | Other | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets: | (in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted Cash for Securitized Funding | $ | 23.5 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 23.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Management Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Management Commodity Contracts (c) (g) | 0 | 84.6 | 40.5 | (85.6) | 39.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Assets | $ | 23.5 | $ | 84.6 | $ | 40.5 | $ | (85.6) | $ | 63.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Management Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Management Commodity Contracts (c) (g) | $ | 0 | $ | 84.0 | $ | 2.8 | $ | (84.9) | $ | 1.9 |
Level 1 | Level 2 | Level 3 | Other | Total | ||||||||||||||||
Assets: | (in millions) | |||||||||||||||||||
Restricted Cash for Securitized Funding (a) | $ | 15.8 | $ | — | $ | — | $ | 0.1 | $ | 15.9 | ||||||||||
Risk Management Assets | ||||||||||||||||||||
Risk Management Commodity Contracts (c) (g) | — | 20.5 | 3.9 | (21.8 | ) | 2.6 | ||||||||||||||
Total Assets | $ | 15.8 | $ | 20.5 | $ | 3.9 | $ | (21.7 | ) | $ | 18.5 | |||||||||
Liabilities: | ||||||||||||||||||||
Risk Management Liabilities | ||||||||||||||||||||
Risk Management Commodity Contracts (c) (g) | $ | — | $ | 20.7 | $ | 2.5 | $ | (22.0 | ) | $ | 1.2 |
Level 1 | Level 2 | Level 3 | Other | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets: | (in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Management Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Management Commodity Contracts (c) (g) | $ | 0 | $ | 12.9 | $ | 4.1 | $ | (12.9) | $ | 4.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spent Nuclear Fuel and Decommissioning Trusts | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and Cash Equivalents (e) | 24.7 | 0 | 0 | 9.0 | 33.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fixed Income Securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United States Government | 0 | 1,039.2 | 0 | 0 | 1,039.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate Debt | 0 | 85.6 | 0 | 0 | 85.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and Local Government | 0 | 123.9 | 0 | 0 | 123.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal Fixed Income Securities | 0 | 1,248.7 | 0 | 0 | 1,248.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Securities - Domestic (b) | 1,793.5 | 0 | 0 | 0 | 1,793.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Spent Nuclear Fuel and Decommissioning Trusts | 1,818.2 | 1,248.7 | 0 | 9.0 | 3,075.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Assets | $ | 1,818.2 | $ | 1,261.6 | $ | 4.1 | $ | (3.9) | $ | 3,080.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Management Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Management Commodity Contracts (c) (g) | $ | 0 | $ | 13.4 | $ | 0.3 | $ | (13.4) | $ | 0.3 |
Level 1 | Level 2 | Level 3 | Other | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets: | (in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Management Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Management Commodity Contracts (c) (g) | $ | 0 | $ | 59.5 | $ | 8.0 | $ | (57.6) | $ | 9.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spent Nuclear Fuel and Decommissioning Trusts | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and Cash Equivalents (e) | 6.7 | 0 | 0 | 8.6 | 15.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fixed Income Securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United States Government | 0 | 1,112.5 | 0 | 0 | 1,112.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate Debt | 0 | 72.4 | 0 | 0 | 72.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and Local Government | 0 | 7.6 | 0 | 0 | 7.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal Fixed Income Securities | 0 | 1,192.5 | 0 | 0 | 1,192.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Securities - Domestic (b) | 1,767.9 | 0 | 0 | 0 | 1,767.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Spent Nuclear Fuel and Decommissioning Trusts | 1,774.6 | 1,192.5 | 0 | 8.6 | 2,975.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Assets | $ | 1,774.6 | $ | 1,252.0 | $ | 8.0 | $ | (49.0) | $ | 2,985.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Management Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Management Commodity Contracts (c) (g) | $ | 0 | $ | 53.4 | $ | 2.2 | $ | (55.1) | $ | 0.5 |
Level 1 | Level 2 | Level 3 | Other | Total | ||||||||||||||||
Assets: | (in millions) | |||||||||||||||||||
Risk Management Assets | ||||||||||||||||||||
Risk Management Commodity Contracts (c) (g) | $ | — | $ | 16.3 | $ | 12.4 | $ | (16.6 | ) | $ | 12.1 | |||||||||
Spent Nuclear Fuel and Decommissioning Trusts | ||||||||||||||||||||
Cash and Cash Equivalents (e) | 14.0 | — | — | 6.5 | 20.5 | |||||||||||||||
Fixed Income Securities: | ||||||||||||||||||||
United States Government | — | 974.3 | — | — | 974.3 | |||||||||||||||
Corporate Debt | — | 60.0 | — | — | 60.0 | |||||||||||||||
State and Local Government | — | 9.0 | — | — | 9.0 | |||||||||||||||
Subtotal Fixed Income Securities | — | 1,043.3 | — | — | 1,043.3 | |||||||||||||||
Equity Securities - Domestic (b) | 1,369.2 | — | — | — | 1,369.2 | |||||||||||||||
Total Spent Nuclear Fuel and Decommissioning Trusts | 1,383.2 | 1,043.3 | — | 6.5 | 2,433.0 | |||||||||||||||
Total Assets | $ | 1,383.2 | $ | 1,059.6 | $ | 12.4 | $ | (10.1 | ) | $ | 2,445.1 | |||||||||
Liabilities: | ||||||||||||||||||||
Risk Management Liabilities | ||||||||||||||||||||
Risk Management Commodity Contracts (c) (g) | $ | — | $ | 16.4 | $ | 2.2 | $ | (16.4 | ) | $ | 2.2 |
Level 1 | Level 2 | Level 3 | Other | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities: | (in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Management Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Management Commodity Contracts (c) (g) | $ | 0 | $ | 0.2 | $ | 113.2 | $ | (0.1) | $ | 113.3 |
Level 1 | Level 2 | Level 3 | Other | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities: | (in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Management Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Management Commodity Contracts (c) (g) | $ | 0 | $ | 0 | $ | 103.6 | $ | 0 | $ | 103.6 |
Level 1 | Level 2 | Level 3 | Other | Total | ||||||||||||||||
Assets: | (in millions) | |||||||||||||||||||
Risk Management Assets | ||||||||||||||||||||
Risk Management Commodity Contracts (c) (g) | $ | — | $ | 12.8 | $ | 3.0 | $ | (12.3 | ) | $ | 3.5 | |||||||||
Spent Nuclear Fuel and Decommissioning Trusts | ||||||||||||||||||||
Cash and Cash Equivalents (e) | 7.3 | — | — | 11.4 | 18.7 | |||||||||||||||
Fixed Income Securities: | ||||||||||||||||||||
United States Government | — | 785.4 | — | — | 785.4 | |||||||||||||||
Corporate Debt | — | 60.9 | — | — | 60.9 | |||||||||||||||
State and Local Government | — | 121.1 | — | — | 121.1 | |||||||||||||||
Subtotal Fixed Income Securities | — | 967.4 | — | — | 967.4 | |||||||||||||||
Equity Securities - Domestic (b) | 1,270.1 | — | — | — | 1,270.1 | |||||||||||||||
Total Spent Nuclear Fuel and Decommissioning Trusts | 1,277.4 | 967.4 | — | 11.4 | 2,256.2 | |||||||||||||||
Total Assets | $ | 1,277.4 | $ | 980.2 | $ | 3.0 | $ | (0.9 | ) | $ | 2,259.7 | |||||||||
Liabilities: | ||||||||||||||||||||
Risk Management Liabilities | ||||||||||||||||||||
Risk Management Commodity Contracts (c) (g) | $ | — | $ | 13.3 | $ | 0.2 | $ | (12.4 | ) | $ | 1.1 |
Level 1 | Level 2 | Level 3 | Other | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets: | (in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Management Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Management Commodity Contracts (c) (g) | $ | 0 | $ | 0 | $ | 16.6 | $ | 0 | $ | 16.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Management Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Management Commodity Contracts (c) (g) | $ | 0 | $ | 0.1 | $ | 0.5 | $ | (0.1) | $ | 0.5 |
Level 1 | Level 2 | Level 3 | Other | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets: | (in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Management Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Management Commodity Contracts (c) (g) | $ | 0 | $ | 0 | $ | 16.3 | $ | (0.5) | $ | 15.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Management Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Management Commodity Contracts (c) (g) | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0.5 | $ | (0.5) | $ | 0 |
Level 1 | Level 2 | Level 3 | Other | Total | ||||||||||||||||
Assets: | (in millions) | |||||||||||||||||||
Restricted Cash for Securitized Funding (a) | $ | 15.6 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 15.6 | ||||||||||
Risk Management Assets | ||||||||||||||||||||
Risk Management Commodity Contracts (c) (g) | — | 0.3 | — | (0.1 | ) | 0.2 | ||||||||||||||
Total Assets | $ | 15.6 | $ | 0.3 | $ | — | $ | (0.1 | ) | $ | 15.8 | |||||||||
Liabilities: | ||||||||||||||||||||
Risk Management Liabilities | ||||||||||||||||||||
Risk Management Commodity Contracts (c) (g) | $ | — | $ | — | $ | 138.5 | $ | — | $ | 138.5 |
Level 1 | Level 2 | Level 3 | Other | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets: | (in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Management Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Management Commodity Contracts (c) (g) | $ | 0 | $ | 0 | $ | 4.4 | $ | 0.1 | $ | 4.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Management Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Management Commodity Contracts (c) (g) | $ | 0 | $ | 0.1 | $ | 0.7 | $ | 0 | $ | 0.8 |
Level 1 | Level 2 | Level 3 | Other | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets: | (in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Management Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Management Commodity Contracts (c) (g) | $ | 0 | $ | 0 | $ | 6.5 | $ | (0.1) | $ | 6.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Management Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Management Commodity Contracts (c) (g) | $ | 0 | $ | 0 | $ | 5.1 | $ | (0.1) | $ | 5.0 |
Level 1 | Level 2 | Level 3 | Other | Total | ||||||||||||||||
Assets: | (in millions) | |||||||||||||||||||
Restricted Cash for Securitized Funding (a) | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 27.2 | $ | 27.2 | ||||||||||
Risk Management Assets | ||||||||||||||||||||
Risk Management Commodity Contracts (c) (g) | — | 0.4 | — | (0.2 | ) | 0.2 | ||||||||||||||
Total Assets | $ | — | $ | 0.4 | $ | — | $ | 27.0 | $ | 27.4 | ||||||||||
Liabilities: | ||||||||||||||||||||
Risk Management Liabilities | ||||||||||||||||||||
Risk Management Commodity Contracts (c) (g) | $ | — | $ | — | $ | 119.0 | $ | — | $ | 119.0 |
Level 1 | Level 2 | Level 3 | Other | Total | ||||||||||||||||
Assets: | (in millions) | |||||||||||||||||||
Risk Management Assets | ||||||||||||||||||||
Risk Management Commodity Contracts (c) (g) | $ | — | $ | — | $ | 4.8 | $ | (0.1 | ) | $ | 4.7 | |||||||||
Liabilities: | ||||||||||||||||||||
Risk Management Liabilities | ||||||||||||||||||||
Risk Management Commodity Contracts (c) (g) | $ | — | $ | — | $ | 0.1 | $ | (0.1 | ) | $ | — |
Level 1 | Level 2 | Level 3 | Other | Total | ||||||||||||||||
Assets: | (in millions) | |||||||||||||||||||
Risk Management Assets | ||||||||||||||||||||
Risk Management Commodity Contracts (c) (g) | $ | — | $ | 0.2 | $ | 0.7 | $ | (0.1 | ) | $ | 0.8 |
Level 1 | Level 2 | Level 3 | Other | Total | ||||||||||||||||
Assets: | (in millions) | |||||||||||||||||||
Cash and Cash Equivalents (a) | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 2.2 | $ | 2.2 | ||||||||||
Risk Management Assets | ||||||||||||||||||||
Risk Management Commodity Contracts (c) (g) | — | 0.1 | 13.3 | (0.2 | ) | 13.2 | ||||||||||||||
Total Assets | $ | — | $ | 0.1 | $ | 13.3 | $ | 2.0 | $ | 15.4 | ||||||||||
Liabilities: | ||||||||||||||||||||
Risk Management Liabilities | ||||||||||||||||||||
Risk Management Commodity Contracts (c) (g) | $ | — | $ | 0.1 | $ | 0.2 | $ | (0.2 | ) | $ | 0.1 |
Level 1 | Level 2 | Level 3 | Other | Total | ||||||||||||||||
Assets: | (in millions) | |||||||||||||||||||
Cash and Cash Equivalents (a) | $ | 8.7 | $ | — | $ | — | $ | 1.6 | $ | 10.3 | ||||||||||
Risk Management Assets | ||||||||||||||||||||
Risk Management Commodity Contracts (c) (g) | — | 0.3 | 0.8 | (0.2 | ) | 0.9 | ||||||||||||||
Total Assets | $ | 8.7 | $ | 0.3 | $ | 0.8 | $ | 1.4 | $ | 11.2 | ||||||||||
Liabilities: | ||||||||||||||||||||
Risk Management Liabilities | ||||||||||||||||||||
Risk Management Commodity Contracts (c) (g) | $ | — | $ | 0.3 | $ | 0.1 | $ | (0.1 | ) | $ | 0.3 |
Three Months Ended September 30, 2020 | AEP | APCo | I&M | OPCo | PSO | SWEPCo | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of June 30, 2020 | $ | 111.6 | $ | 36.5 | $ | 4.5 | $ | (117.4) | $ | 23.8 | $ | 3.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Realized Gain (Loss) Included in Net Income (or Changes in Net Assets) (a) (b) | 18.7 | 6.4 | 3.3 | 0 | 3.0 | 1.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized Gain (Loss) Included in Net Income (or Changes in Net Assets) Relating to Assets Still Held at the Reporting Date (a) | 6.5 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Realized and Unrealized Gains (Losses) Included in Other Comprehensive Income (c) | 2.6 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Settlements | (37.0) | (11.1) | (5.0) | 1.3 | (10.3) | (3.5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers into Level 3 (d) (e) | (1.0) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers out of Level 3 (e) | 1.1 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Changes in Fair Value Allocated to Regulated Jurisdictions (f) | 3.6 | (2.2) | 1.0 | 2.9 | (0.4) | 2.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of September 30, 2020 | $ | 106.1 | $ | 29.6 | $ | 3.8 | $ | (113.2) | $ | 16.1 | $ | 3.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2019 | AEP | APCo | I&M | OPCo | PSO | SWEPCo | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of June 30, 2019 | $ | 112.7 | $ | 68.5 | $ | 12.3 | $ | (111.5) | $ | 27.8 | $ | 8.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Realized Gain (Loss) Included in Net Income (or Changes in Net Assets) (a) (b) | 30.2 | 13.8 | 3.1 | 0 | 4.1 | 3.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized Gain (Loss) Included in Net Income (or Changes in Net Assets) Relating to Assets Still Held at the Reporting Date (a) | 2.9 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Realized and Unrealized Gains (Losses) Included in Other Comprehensive Income (c) | 22.1 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Settlements | (67.4) | (28.1) | (7.2) | 1.1 | (11.2) | (6.7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers into Level 3 (d) (e) | 3.5 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers out of Level 3 (e) | 6.6 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Changes in Fair Value Allocated to Regulated Jurisdictions (f) | (0.3) | 1.3 | 0.7 | (2.1) | 0.9 | (0.5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of September 30, 2019 | $ | 110.3 | $ | 55.5 | $ | 8.9 | $ | (112.5) | $ | 21.6 | $ | 4.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2020 | AEP | APCo | I&M | OPCo | PSO | SWEPCo | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of December 31, 2019 | $ | 109.9 | $ | 37.7 | $ | 5.8 | $ | (103.6) | $ | 15.8 | $ | 1.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Realized Gain (Loss) Included in Net Income (or Changes in Net Assets) (a) (b) | 39.6 | 13.1 | 2.4 | (1.2) | 11.9 | 2.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized Gain (Loss) Included in Net Income (or Changes in Net Assets) Relating to Assets Still Held at the Reporting Date (a) | (2.4) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Realized and Unrealized Gains (Losses) Included in Other Comprehensive Income (c) | 21.7 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Settlements | (115.3) | (51.4) | (8.5) | 6.4 | (27.6) | (6.9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers into Level 3 (d) (e) | (1.1) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers out of Level 3 (e) | 5.6 | 0.7 | 0.4 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Changes in Fair Value Allocated to Regulated Jurisdictions (f) | 48.1 | 29.5 | 3.7 | (14.8) | 16.0 | 6.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of September 30, 2020 | $ | 106.1 | $ | 29.6 | $ | 3.8 | $ | (113.2) | $ | 16.1 | $ | 3.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2017 | AEP | APCo | I&M | OPCo | PSO | SWEPCo | ||||||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||||||||||||
Balance as of June 30, 2017 | $ | 87.3 | $ | 41.3 | $ | 15.5 | $ | (130.5 | ) | $ | 9.5 | $ | 12.4 | |||||||||||
Realized Gain (Loss) Included in Net Income (or Changes in Net Assets) (b) (c) | 19.8 | 6.2 | 3.8 | (0.1 | ) | 4.0 | 3.8 | |||||||||||||||||
Unrealized Gain (Loss) Included in Net Income (or Changes in Net Assets) Relating to Assets Still Held at the Reporting Date (b) | 14.8 | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
Realized and Unrealized Gains (Losses) Included in Other Comprehensive Income | (24.3 | ) | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||
Settlements | (49.2 | ) | (16.2 | ) | (8.4 | ) | 1.2 | (6.9 | ) | (7.6 | ) | |||||||||||||
Transfers into Level 3 (d) (e) | 5.7 | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
Transfers out of Level 3 (e) | 0.2 | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
Changes in Fair Value Allocated to Regulated Jurisdictions (f) | (9.3 | ) | (1.9 | ) | (0.7 | ) | (9.1 | ) | (1.9 | ) | 4.5 | |||||||||||||
Balance as of September 30, 2017 | $ | 45.0 | $ | 29.4 | $ | 10.2 | $ | (138.5 | ) | $ | 4.7 | $ | 13.1 |
Nine Months Ended September 30, 2019 | AEP | APCo | I&M | OPCo | PSO | SWEPCo | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of December 31, 2018 | $ | 131.2 | $ | 57.8 | $ | 8.9 | $ | (99.4) | $ | 9.5 | $ | 2.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Realized Gain (Loss) Included in Net Income (or Changes in Net Assets) (a) (b) | 14.6 | (14.1) | 4.6 | (0.9) | 13.5 | 6.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized Gain (Loss) Included in Net Income (or Changes in Net Assets) Relating to Assets Still Held at the Reporting Date (a) | 32.9 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Realized and Unrealized Gains (Losses) Included in Other Comprehensive Income (c) | (42.8) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Settlements | (114.6) | (41.9) | (12.6) | 4.6 | (23.0) | (10.1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers into Level 3 (d) (e) | 0.4 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers out of Level 3 (e) | 1.4 | (0.7) | (0.4) | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Changes in Fair Value Allocated to Regulated Jurisdictions (f) | 87.2 | 54.4 | 8.4 | (16.8) | 21.6 | 6.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of September 30, 2019 | $ | 110.3 | $ | 55.5 | $ | 8.9 | $ | (112.5) | $ | 21.6 | $ | 4.9 |
Three Months Ended September 30, 2016 | AEP | APCo (a) | I&M (a) | OPCo | PSO | SWEPCo | ||||||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||||||||||||
Balance as of June 30, 2016 | $ | 149.3 | $ | (12.9 | ) | $ | 3.5 | $ | (14.6 | ) | $ | 1.1 | $ | 1.4 | ||||||||||
Realized Gain (Loss) Included in Net Income (or Changes in Net Assets) (b) (c) | 34.2 | 22.7 | 3.8 | (0.1 | ) | 0.4 | 4.0 | |||||||||||||||||
Unrealized Gain (Loss) Included in Net Income (or Changes in Net Assets) Relating to Assets Still Held at the Reporting Date (b) | 12.3 | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
Realized and Unrealized Gains (Losses) Included in Other Comprehensive Income | (34.4 | ) | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||
Settlements | (37.1 | ) | (17.9 | ) | (5.0 | ) | 0.9 | (0.7 | ) | (4.4 | ) | |||||||||||||
Transfers into Level 3 (d) (e) | 13.1 | 0.1 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
Transfers out of Level 3 (e) | (10.0 | ) | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||
Changes in Fair Value Allocated to Regulated Jurisdictions (f) | (29.0 | ) | 0.9 | 2.2 | (95.3 | ) | 0.3 | 0.3 | ||||||||||||||||
Balance as of September 30, 2016 | $ | 98.4 | $ | (7.1 | ) | $ | 4.5 | $ | (109.1 | ) | $ | 1.1 | $ | 1.3 |
Nine Months Ended September 30, 2017 | AEP | APCo | I&M | OPCo | PSO | SWEPCo | ||||||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||||||||||||
Balance as of December 31, 2016 | $ | 2.5 | $ | 1.4 | $ | 2.8 | $ | (119.0 | ) | $ | 0.7 | $ | 0.7 | |||||||||||
Realized Gain (Loss) Included in Net Income (or Changes in Net Assets) (b) (c) | 37.4 | 17.2 | 4.0 | (1.0 | ) | 3.1 | 6.0 | |||||||||||||||||
Unrealized Gain (Loss) Included in Net Income (or Changes in Net Assets) Relating to Assets Still Held at the Reporting Date (b) | 37.2 | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
Realized and Unrealized Gains (Losses) Included in Other Comprehensive Income | (29.5 | ) | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||
Settlements | (49.7 | ) | (18.9 | ) | (7.1 | ) | 5.1 | (3.8 | ) | (6.8 | ) | |||||||||||||
Transfers into Level 3 (d) (e) | 16.1 | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
Transfers out of Level 3 (e) | (9.1 | ) | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||
Changes in Fair Value Allocated to Regulated Jurisdictions (f) | 40.1 | 29.7 | 10.5 | (23.6 | ) | 4.7 | 13.2 | |||||||||||||||||
Balance as of September 30, 2017 | $ | 45.0 | $ | 29.4 | $ | 10.2 | $ | (138.5 | ) | $ | 4.7 | $ | 13.1 |
Nine Months Ended September 30, 2016 | AEP | APCo (a) | I&M (a) | OPCo | PSO | SWEPCo | ||||||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||||||||||||
Balance as of December 31, 2015 | $ | 146.9 | $ | 11.7 | $ | 4.3 | $ | 15.9 | $ | 0.6 | $ | 0.8 | ||||||||||||
Realized Gain (Loss) Included in Net Income (or Changes in Net Assets) (b) (c) | 42.1 | 25.5 | 7.0 | (1.8 | ) | (1.0 | ) | 7.7 | ||||||||||||||||
Unrealized Gain (Loss) Included in Net Income (or Changes in Net Assets) Relating to Assets Still Held at the Reporting Date (b) | 45.5 | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
Realized and Unrealized Gains (Losses) Included in Other Comprehensive Income | (16.7 | ) | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||
Settlements | (67.1 | ) | (36.2 | ) | (10.3 | ) | 4.0 | 0.4 | (8.4 | ) | ||||||||||||||
Transfers into Level 3 (d) (e) | 11.2 | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
Transfers out of Level 3 (e) | 1.1 | 0.1 | 0.1 | — | — | — | ||||||||||||||||||
Changes in Fair Value Allocated to Regulated Jurisdictions (f) | (64.6 | ) | (8.2 | ) | 3.4 | (127.2 | ) | 1.1 | 1.2 | |||||||||||||||
Balance as of September 30, 2016 | $ | 98.4 | $ | (7.1 | ) | $ | 4.5 | $ | (109.1 | ) | $ | 1.1 | $ | 1.3 |
Significant | Input/Range | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value | Valuation | Unobservable | Weighted | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | Liabilities | Technique | Input | Low | High | Average (c) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy Contracts | $ | 219.2 | $ | 173.0 | Discounted Cash Flow | Forward Market Price (a) | $ | 3.36 | $ | 111.42 | $ | 32.62 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Natural Gas Contracts | 0 | 0.6 | Discounted Cash Flow | Forward Market Price (b) | 1.79 | 3.06 | 2.61 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FTRs | 65.4 | 4.9 | Discounted Cash Flow | Forward Market Price (a) | (6.15) | 10.66 | 0.23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 284.6 | $ | 178.5 |
Significant | Input/Range | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value | Valuation | Unobservable | Weighted | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | Liabilities | Technique | Input | Low | High | Average (c) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy Contracts | $ | 296.7 | $ | 249.3 | Discounted Cash Flow | Forward Market Price (a) | $ | (0.05) | $ | 177.30 | $ | 31.31 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Natural Gas Contracts | 0 | 4.9 | Discounted Cash Flow | Forward Market Price (b) | 1.89 | 2.51 | 2.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FTRs | 75.7 | 8.3 | Discounted Cash Flow | Forward Market Price (a) | (8.52) | 9.34 | 0.42 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 372.4 | $ | 262.5 |
Significant | Input/Range | ||||||||||||||||||||||
Fair Value | Valuation | Unobservable | Weighted | ||||||||||||||||||||
Assets | Liabilities | Technique | Input | Low | High | Average | |||||||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||||||||||
Energy Contracts | $ | 233.8 | $ | 252.6 | Discounted Cash Flow | Forward Market Price (a) | $ | (0.05 | ) | $ | 92.77 | $ | 35.82 | ||||||||||
Counterparty Credit Risk (b) | 10 | 539 | 204 | ||||||||||||||||||||
Natural Gas Contracts | 0.9 | — | Discounted Cash Flow | Forward Market Price (c) | 2.47 | 3.03 | 2.68 | ||||||||||||||||
FTRs | 66.9 | 4.0 | Discounted Cash Flow | Forward Market Price (a) | (9.80 | ) | 9.37 | 0.32 | |||||||||||||||
Total | $ | 301.6 | $ | 256.6 |
Significant | Input/Range | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value | Valuation | Unobservable | Weighted | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | Liabilities | Technique | Input (a) | Low | High | Average (c) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy Contracts | $ | 0.8 | $ | 0.5 | Discounted Cash Flow | Forward Market Price | $ | 9.56 | $ | 41.80 | $ | 27.25 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FTRs | 29.3 | 0 | Discounted Cash Flow | Forward Market Price | (0.81) | 6.57 | 1.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 30.1 | $ | 0.5 |
Significant | Input/Range | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value | Valuation | Unobservable | Weighted | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | Liabilities | Technique | Input (a) | Low | High | Average (c) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy Contracts | $ | 5.7 | $ | 2.6 | Discounted Cash Flow | Forward Market Price | $ | 12.70 | $ | 41.20 | $ | 25.92 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FTRs | 34.8 | 0.2 | Discounted Cash Flow | Forward Market Price | (0.14) | 7.08 | 1.70 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 40.5 | $ | 2.8 |
Significant | Input/Range | ||||||||||||||||||||||
Fair Value | Valuation | Unobservable | Weighted | ||||||||||||||||||||
Assets | Liabilities | Technique | Input | Low | High | Average | |||||||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||||||||||
Energy Contracts | $ | 183.8 | $ | 187.1 | Discounted Cash Flow | Forward Market Price (a) | $ | 6.51 | $ | 86.59 | $ | 39.40 | |||||||||||
Counterparty Credit Risk (b) | 35 | 824 | 391 | ||||||||||||||||||||
FTRs | 10.1 | 4.3 | Discounted Cash Flow | Forward Market Price (a) | (7.99 | ) | 8.91 | 0.86 | |||||||||||||||
Total | $ | 193.9 | $ | 191.4 |
Significant | Input/Range | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value | Valuation | Unobservable | Weighted | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | Liabilities | Technique | Input (a) | Low | High | Average (c) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy Contracts | $ | 0.5 | $ | 0.3 | Discounted Cash Flow | Forward Market Price | $ | 9.56 | $ | 41.80 | $ | 27.25 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FTRs | 3.6 | 0 | Discounted Cash Flow | Forward Market Price | (2.68) | 4.24 | 0.41 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 4.1 | $ | 0.3 |
Significant | Input/Range | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value | Valuation | Unobservable | Weighted | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | Liabilities | Technique | Input (a) | Low | High | Average (c) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy Contracts | $ | 3.4 | $ | 1.5 | Discounted Cash Flow | Forward Market Price | $ | 12.70 | $ | 41.20 | $ | 25.92 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FTRs | 4.6 | 0.7 | Discounted Cash Flow | Forward Market Price | (0.75) | 4.07 | 0.74 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 8.0 | $ | 2.2 |
Significant | Input/Range | ||||||||||||||||||||||
Fair Value | Valuation | Unobservable | Weighted | ||||||||||||||||||||
Assets | Liabilities | Technique | Input (a) | Low | High | Average | |||||||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||||||||||
Energy Contracts | $ | 1.0 | $ | 0.4 | Discounted Cash Flow | Forward Market Price | $ | 14.85 | $ | 45.72 | $ | 33.99 | |||||||||||
FTRs | 29.0 | 0.2 | Discounted Cash Flow | Forward Market Price | 0.08 | 6.36 | 1.20 | ||||||||||||||||
Total | $ | 30.0 | $ | 0.6 |
Significant | Input/Range | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value | Valuation | Unobservable | Weighted | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | Liabilities | Technique | Input (a) | Low | High | Average (c) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy Contracts | $ | 0 | $ | 113.2 | Discounted Cash Flow | Forward Market Price | $ | 11.68 | $ | 47.28 | $ | 28.31 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Significant | Input/Range | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value | Valuation | Unobservable | Weighted | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | Liabilities | Technique | Input (a) | Low | High | Average (c) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy Contracts | $ | 0 | $ | 103.6 | Discounted Cash Flow | Forward Market Price | $ | 29.23 | $ | 61.43 | $ | 42.46 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Significant | Input/Range | ||||||||||||||||||||||
Fair Value | Valuation | Unobservable | Weighted | ||||||||||||||||||||
Assets | Liabilities | Technique | Input (a) | Low | High | Average | |||||||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||||||||||
Energy Contracts | $ | 0.4 | $ | 0.4 | Discounted Cash Flow | Forward Market Price | $ | 19.68 | $ | 48.55 | $ | 36.34 | |||||||||||
FTRs | 3.5 | 2.1 | Discounted Cash Flow | Forward Market Price | (0.23 | ) | 8.91 | 2.37 | |||||||||||||||
Total | $ | 3.9 | $ | 2.5 |
Significant | Input/Range | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value | Valuation | Unobservable | Weighted | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | Liabilities | Technique | Input (a) | Low | High | Average (c) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FTRs | $ | 16.6 | $ | 0.5 | Discounted Cash Flow | Forward Market Price | $ | (5.98) | $ | 0.70 | $ | (1.85) |
Significant | Input/Range | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value | Valuation | Unobservable | Weighted | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | Liabilities | Technique | Input (a) | Low | High | Average (c) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FTRs | $ | 16.3 | $ | 0.5 | Discounted Cash Flow | Forward Market Price | $ | (8.52) | $ | 0.85 | $ | (2.31) |
Significant | Input/Range | ||||||||||||||||||||||
Fair Value | Valuation | Unobservable | Weighted | ||||||||||||||||||||
Assets | Liabilities | Technique | Input (a) | Low | High | Average | |||||||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||||||||||
Energy Contracts | $ | 0.6 | $ | 0.3 | Discounted Cash Flow | Forward Market Price | $ | 14.85 | $ | 45.72 | $ | 33.99 | |||||||||||
FTRs | 11.8 | 1.9 | Discounted Cash Flow | Forward Market Price | (0.02 | ) | 6.36 | 0.71 | |||||||||||||||
Total | $ | 12.4 | $ | 2.2 |
Significant | Input/Range | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value | Valuation | Unobservable | Weighted | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | Liabilities | Technique | Input | Low | High | Average (c) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Natural Gas Contracts | $ | 0 | $ | 0.6 | Discounted Cash Flow | Forward Market Price (b) | $ | 1.79 | $ | 3.02 | $ | 2.54 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FTRs | 4.4 | 0.1 | Discounted Cash Flow | Forward Market Price (a) | (5.98) | 0.70 | (1.85) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 4.4 | $ | 0.7 |
Significant | Input/Range | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value | Valuation | Unobservable | Weighted | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | Liabilities | Technique | Input | Low | High | Average (c) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Natural Gas Contracts | $ | 0 | $ | 4.9 | Discounted Cash Flow | Forward Market Price (b) | $ | 1.89 | $ | 2.51 | $ | 2.18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FTRs | 6.5 | 0.2 | Discounted Cash Flow | Forward Market Price (a) | (8.52) | 0.85 | (2.31) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 6.5 | $ | 5.1 |
Significant | Input/Range | ||||||||||||||||||||||
Fair Value | Valuation | Unobservable | Weighted | ||||||||||||||||||||
Assets | Liabilities | Technique | Input (a) | Low | High | Average | |||||||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||||||||||
Energy Contracts | $ | 0.3 | $ | 0.2 | Discounted Cash Flow | Forward Market Price | $ | 19.68 | $ | 48.55 | $ | 36.34 | |||||||||||
FTRs | 2.7 | — | Discounted Cash Flow | Forward Market Price | (7.90 | ) | 8.91 | 1.32 | |||||||||||||||
Total | $ | 3.0 | $ | 0.2 |
Significant | Input/Range | ||||||||||||||||||||||
Fair Value | Valuation | Unobservable | Weighted | ||||||||||||||||||||
Assets | Liabilities | Technique | Input | Low | High | Average | |||||||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||||||||||
Energy Contracts | $ | — | $ | 138.5 | Discounted Cash Flow | Forward Market Price (a) | $ | 22.89 | $ | 61.48 | $ | 41.21 | |||||||||||
Counterparty Credit Risk (b) | 10 | 210 | 150 | ||||||||||||||||||||
Total | $ | — | $ | 138.5 |
Significant | Input/Range | ||||||||||||||||||||||
Fair Value | Valuation | Unobservable | Weighted | ||||||||||||||||||||
Assets | Liabilities | Technique | Input | Low | High | Average | |||||||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||||||||||
Energy Contracts | $ | — | $ | 119.0 | Discounted Cash Flow | Forward Market Price (a) | $ | 30.14 | $ | 71.85 | $ | 47.45 | |||||||||||
Counterparty Credit Risk (b) | 47 | 340 | 272 | ||||||||||||||||||||
Total | $ | — | $ | 119.0 |
Significant | Input/Range | ||||||||||||||||||||||
Fair Value | Valuation | Unobservable | Weighted | ||||||||||||||||||||
Assets | Liabilities | Technique | Input (a) | Low | High | Average | |||||||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||||||||||
FTRs | $ | 4.8 | $ | 0.1 | Discounted Cash Flow | Forward Market Price | $ | (9.80 | ) | $ | 1.03 | $ | (0.69 | ) |
Significant | Input/Range | ||||||||||||||||||||||
Fair Value | Valuation | Unobservable | Weighted | ||||||||||||||||||||
Assets | Liabilities | Technique | Input (a) | Low | High | Average | |||||||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||||||||||
FTRs | $ | 0.7 | $ | — | Discounted Cash Flow | Forward Market Price | $ | (7.99 | ) | $ | 1.03 | $ | (0.36 | ) |
Significant | Input/Range | ||||||||||||||||||||||
Fair Value | Valuation | Unobservable | Weighted | ||||||||||||||||||||
Assets | Liabilities | Technique | Input | Low | High | Average | |||||||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||||||||||
Natural Gas Contracts | $ | 0.9 | $ | — | Discounted Cash Flow | Forward Market Price (c) | $ | 2.47 | $ | 3.03 | $ | 2.68 | |||||||||||
FTRs | 12.4 | 0.2 | Discounted Cash Flow | Forward Market Price (a) | (9.80 | ) | 1.03 | (0.69 | ) | ||||||||||||||
$ | 13.3 | $ | 0.2 |
Significant | Input/Range | ||||||||||||||||||||||
Fair Value | Valuation | Unobservable | Weighted | ||||||||||||||||||||
Assets | Liabilities | Technique | Input (a) | Low | High | Average | |||||||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||||||||||
FTRs | $ | 0.8 | $ | 0.1 | Discounted Cash Flow | Forward Market Price | $ | (7.99 | ) | $ | 1.03 | $ | (0.36 | ) |
Significant Unobservable Input | Position | Change in Input | Impact on Fair Value Measurement | |||||||||||||||||
Forward Market Price | Buy | Increase (Decrease) | Higher (Lower) | |||||||||||||||||
Forward Market Price | Sell | Increase (Decrease) | Lower (Higher) | |||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AEP | AEP Texas | AEPTCo | APCo | I&M | OPCo | PSO | SWEPCo | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Federal Statutory Rate | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Increase (decrease) due to: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State Income Tax, net of Federal Benefit | 2.7 | % | 2.0 | % | 2.9 | % | 3.1 | % | 3.4 | % | 0.8 | % | 4.6 | % | 2.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax Reform Excess ADIT Reversal | (11.0) | % | (14.6) | % | 0.4 | % | (22.0) | % | (16.7) | % | (6.7) | % | (20.3) | % | (7.3) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Production and Investment Tax Credits | (4.6) | % | (0.5) | % | 0 | % | 0 | % | (1.6) | % | 0 | % | (1.1) | % | (0.5) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flow Through | 0.5 | % | 0.2 | % | 0.5 | % | 1.6 | % | 0.2 | % | 0.9 | % | 0.2 | % | (1.2) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AFUDC Equity | (1.5) | % | (3.5) | % | (2.6) | % | (1.1) | % | (0.9) | % | (0.9) | % | (0.6) | % | (0.3) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parent Company Loss Benefit | 0 | % | 0 | % | (0.9) | % | (3.1) | % | (3.7) | % | (0.3) | % | (1.7) | % | (2.0) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discrete Tax Adjustments | (7.4) | % | (3.6) | % | (0.2) | % | (6.6) | % | 2.3 | % | 8.4 | % | (0.6) | % | (0.6) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 0.1 | % | 0.3 | % | 0.1 | % | 0 | % | 0 | % | 0.3 | % | 0.1 | % | (0.6) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effective Income Tax Rate | (0.2) | % | 1.3 | % | 21.2 | % | (7.1) | % | 4.0 | % | 23.5 | % | 1.6 | % | 10.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||
Company | 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | ||||||||
AEP | 33.0 | % | 40.4 | % | 35.3 | % | (195.6 | )% | ||||
AEPTCo | 33.5 | % | 33.5 | % | 33.8 | % | 32.6 | % | ||||
APCo | 33.4 | % | 36.1 | % | 35.5 | % | 36.2 | % | ||||
I&M | 30.6 | % | 31.8 | % | 30.1 | % | 29.5 | % | ||||
OPCo | 36.9 | % | 31.7 | % | 35.6 | % | 33.4 | % | ||||
PSO | 37.2 | % | 37.7 | % | 37.4 | % | 36.8 | % | ||||
SWEPCo | 21.2 | % | 28.9 | % | 25.7 | % | 26.7 | % |
Three Months Ended September 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AEP | AEP Texas | AEPTCo | APCo | I&M | OPCo | PSO | SWEPCo | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Federal Statutory Rate | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Increase (decrease) due to: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State Income Tax, net of Federal Benefit | 2.6 | % | 1.4 | % | 3.1 | % | 3.0 | % | (0.1) | % | 0.4 | % | 4.8 | % | 2.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax Reform Excess ADIT Reversal | (11.9) | % | (6.1) | % | 1.4 | % | (26.6) | % | (17.3) | % | (6.9) | % | (16.5) | % | (19.5) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Production and Investment Tax Credits | (3.7) | % | (0.2) | % | 0 | % | 0 | % | (2.0) | % | 0 | % | (1.4) | % | (0.9) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flow Through | 0.4 | % | 0 | % | 0.1 | % | 3.8 | % | (0.7) | % | 1.0 | % | 0.7 | % | (0.5) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AFUDC Equity | (1.5) | % | (1.1) | % | (2.6) | % | (1.3) | % | (1.7) | % | (1.7) | % | (0.3) | % | (0.9) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parent Company Loss Benefit | 0 | % | (0.1) | % | (1.3) | % | (1.1) | % | (1.0) | % | 0.4 | % | (1.8) | % | (1.8) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discrete Tax Adjustments | (1.7) | % | 0 | % | (0.1) | % | (2.4) | % | (1.3) | % | 1.7 | % | 0 | % | 0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 0 | % | 0.2 | % | 0.3 | % | (0.3) | % | 0.4 | % | (2.0) | % | (0.1) | % | (0.4) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effective Income Tax Rate | 5.2 | % | 15.1 | % | 21.9 | % | (3.9) | % | (2.7) | % | 13.9 | % | 6.4 | % | (0.6) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AEP | AEP Texas | AEPTCo | APCo | I&M | OPCo | PSO | SWEPCo | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Federal Statutory Rate | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Increase (decrease) due to: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State Income Tax, net of Federal Benefit | 2.6 | % | 1.8 | % | 2.9 | % | 3.1 | % | 3.4 | % | 0.7 | % | 4.6 | % | 2.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax Reform Excess ADIT Reversal | (12.1) | % | (23.4) | % | 0.4 | % | (20.8) | % | (16.7) | % | (8.8) | % | (20.3) | % | (11.5) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Production and Investment Tax Credits | (4.5) | % | (0.5) | % | 0 | % | 0 | % | (1.6) | % | 0 | % | (1.1) | % | (0.5) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flow Through | 0.5 | % | 0.1 | % | 0.5 | % | 1.6 | % | 0.2 | % | 0.9 | % | 0.2 | % | (1.2) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AFUDC Equity | (1.5) | % | (3.2) | % | (2.6) | % | (1.1) | % | (0.9) | % | (0.9) | % | (0.6) | % | (0.3) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parent Company Loss Benefit | 0 | % | 0 | % | (0.9) | % | (3.1) | % | (3.7) | % | (0.3) | % | (1.7) | % | (1.9) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discrete Tax Adjustments | (3.0) | % | (1.6) | % | (0.1) | % | (2.3) | % | 1.8 | % | 2.6 | % | (0.4) | % | (0.3) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 0.2 | % | 0.4 | % | (0.1) | % | (0.1) | % | (0.1) | % | 0.2 | % | 0.1 | % | (0.4) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effective Income Tax Rate | 3.2 | % | (5.4) | % | 21.1 | % | (1.7) | % | 3.4 | % | 15.4 | % | 1.8 | % | 7.2 | % |
Nine Months Ended September 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AEP | AEP Texas | AEPTCo | APCo | I&M | OPCo | PSO | SWEPCo | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Federal Statutory Rate | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Increase (decrease) due to: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State Income Tax, net of Federal Benefit | 2.1 | % | 1.5 | % | 3.0 | % | 3.3 | % | 1.2 | % | 0.7 | % | 4.7 | % | 1.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax Reform Excess ADIT Reversal | (16.7) | % | (43.9) | % | 0.7 | % | (40.2) | % | (17.3) | % | (7.4) | % | (18.2) | % | (18.7) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Production and Investment Tax Credits | (3.6) | % | (0.5) | % | 0 | % | 0 | % | (2.0) | % | 0 | % | (1.5) | % | (0.8) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flow Through | 0.1 | % | 0.1 | % | 0.2 | % | 0.7 | % | (1.8) | % | 0.7 | % | 0.6 | % | (0.6) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AFUDC Equity | (1.5) | % | (1.3) | % | (2.5) | % | (1.1) | % | (1.9) | % | (1.0) | % | (0.3) | % | (0.9) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parent Company Loss Benefit | 0 | % | (1.0) | % | (1.1) | % | (1.9) | % | (1.5) | % | (0.7) | % | (1.8) | % | (1.5) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discrete Tax Adjustments | 0 | % | (1.3) | % | (0.6) | % | (0.8) | % | 0.2 | % | 0.5 | % | 0 | % | (0.2) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 0.3 | % | 0.1 | % | 0 | % | (0.1) | % | 0 | % | 0.4 | % | 0.1 | % | (0.1) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effective Income Tax Rate | 1.7 | % | (25.3) | % | 20.7 | % | (19.1) | % | (2.1) | % | 14.2 | % | 4.6 | % | 0 | % |
Type of Debt | September 30, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||||||||
Senior Unsecured Notes | $ | 24,125.4 | $ | 21,180.7 | ||||||||||||||||
Pollution Control Bonds | 1,936.1 | 1,998.8 | ||||||||||||||||||
Notes Payable | 161.3 | 234.3 | ||||||||||||||||||
Securitization Bonds | 751.6 | 1,025.1 | ||||||||||||||||||
Spent Nuclear Fuel Obligation (a) | 281.1 | 279.8 | ||||||||||||||||||
Junior Subordinated Notes (b) | 1,622.1 | 787.8 | ||||||||||||||||||
Other Long-term Debt | 1,189.5 | 1,219.0 | ||||||||||||||||||
Total Long-term Debt Outstanding | 30,067.1 | 26,725.5 | ||||||||||||||||||
Long-term Debt Due Within One Year | 1,911.6 | 1,598.7 | ||||||||||||||||||
Long-term Debt | $ | 28,155.5 | $ | 25,126.8 |
Type of Debt | September 30, 2017 | December 31, 2016 | |||||||
(in millions) | |||||||||
Senior Unsecured Notes | $ | 16,038.6 | $ | 14,761.0 | (b) | ||||
Pollution Control Bonds | 1,612.4 | 1,725.1 | |||||||
Notes Payable | 224.5 | 326.9 | |||||||
Securitization Bonds | 1,449.4 | 1,705.0 | |||||||
Spent Nuclear Fuel Obligation (a) | 267.9 | 266.3 | |||||||
Other Long-term Debt | 1,128.9 | 1,606.9 | |||||||
Total Long-term Debt Outstanding | 20,721.7 | 20,391.2 | (b) | ||||||
Long-term Debt Due Within One Year | 2,359.3 | 3,013.4 | (b) | ||||||
Long-term Debt | $ | 18,362.4 | $ | 17,377.8 | (b) |
Principal | Interest | |||||||||||||||||||||||||
Company | Type of Debt | Amount (a) | Rate | Due Date | ||||||||||||||||||||||
Issuances: | (in millions) | (%) | ||||||||||||||||||||||||
AEP | Junior Subordinated Notes (b) | $ | 850.0 | 1.30 | 2025 | |||||||||||||||||||||
AEP | Senior Unsecured Notes | 400.0 | 2.30 | 2030 | ||||||||||||||||||||||
AEP | Senior Unsecured Notes | 400.0 | 3.25 | 2050 | ||||||||||||||||||||||
AEP Texas | Pollution Control Bonds | 60.0 | 0.90 | 2023 | ||||||||||||||||||||||
AEP Texas | Senior Unsecured Notes | 600.0 | 2.10 | 2030 | ||||||||||||||||||||||
AEPTCo | Senior Unsecured Notes | 525.0 | 3.65 | 2050 | ||||||||||||||||||||||
APCo | Pollution Control Bonds | 65.4 | 1.00 | 2025 | ||||||||||||||||||||||
APCo | Senior Unsecured Notes | 500.0 | 3.70 | 2050 | ||||||||||||||||||||||
OPCo | Senior Unsecured Notes | 350.0 | 2.60 | 2030 | ||||||||||||||||||||||
Non-Registrant: | ||||||||||||||||||||||||||
KPCo | Other Long-term Debt | 125.0 | Variable | 2022 | ||||||||||||||||||||||
Transource Energy | Other Long-term Debt | 4.4 | Variable | 2020 | ||||||||||||||||||||||
Transource Energy | Other Long-term Debt | 7.1 | Variable | 2023 | ||||||||||||||||||||||
Transource Energy | Senior Unsecured Notes | 150.0 | 2.75 | 2050 | ||||||||||||||||||||||
Total Issuances | $ | 4,036.9 |
Company | Type of Debt | Principal Amount (a) | Interest Rate | Due Date | ||||||
Issuances: | (in millions) | (%) | ||||||||
AEPTCo | Senior Unsecured Notes | $ | 125.0 | 3.10 | 2026 | |||||
AEPTCo | Senior Unsecured Notes | 500.0 | 3.75 | 2047 | ||||||
APCo | Senior Unsecured Notes | 325.0 | 3.30 | 2027 | ||||||
I&M | Pollution Control Bonds | 25.0 | Variable | 2019 | ||||||
I&M | Pollution Control Bonds | 40.0 | 2.05 | 2021 | ||||||
I&M | Pollution Control Bonds | 52.0 | Variable | 2021 | ||||||
I&M | Senior Unsecured Notes | 300.0 | 3.75 | 2047 | ||||||
SWEPCo | Other Long-term Debt | 115.0 | Variable | 2020 | ||||||
Non-Registrant: | ||||||||||
AEP Texas | Pollution Control Bonds | 60.0 | 1.75 | 2020 | ||||||
AEP Texas | Senior Unsecured Notes | 400.0 | 2.40 | 2022 | ||||||
AEP Texas | Senior Unsecured Notes | 300.0 | 3.80 | 2047 | ||||||
KPCo | Pollution Control Bonds | 65.0 | 2.00 | 2020 | ||||||
KPCo | Senior Unsecured Notes | 65.0 | 3.13 | 2024 | ||||||
KPCo | Senior Unsecured Notes | 40.0 | 3.35 | 2027 | ||||||
KPCo | Senior Unsecured Notes | 165.0 | 3.45 | 2029 | ||||||
KPCo | Senior Unsecured Notes | 55.0 | 4.12 | 2047 | ||||||
Transource Missouri | Other Long-term Debt | 7.0 | Variable | 2018 | ||||||
Transource Energy | Other Long-term Debt | 132.1 | Variable | 2020 | ||||||
Total Issuances | $ | 2,771.1 |
Principal | Interest | |||||||||||||||||||||||||
Company | Type of Debt | Amount Paid | Rate | Due Date | ||||||||||||||||||||||
Retirements and Principal Payments: | (in millions) | (%) | ||||||||||||||||||||||||
AEP Texas | Pollution Control Bonds | $ | 50.6 | 4.45 | 2020 | |||||||||||||||||||||
AEP Texas | Securitization Bonds | 28.7 | 1.98 | 2020 | ||||||||||||||||||||||
AEP Texas | Securitization Bonds | 202.6 | 5.31 | 2020 | ||||||||||||||||||||||
AEP Texas | Pollution Control Bonds | 60.0 | 1.75 | 2020 | ||||||||||||||||||||||
AEP Texas | Securitization Bonds | 0.2 | 2.85 | 2024 | ||||||||||||||||||||||
AEP Texas | Securitization Bonds | 14.4 | 2.06 | 2025 | ||||||||||||||||||||||
APCo | Pollution Control Bonds | 65.4 | 1.70 | 2020 | ||||||||||||||||||||||
APCo | Securitization Bonds | 24.9 | 2.01 | 2023 | ||||||||||||||||||||||
I&M | Notes Payable | 2.0 | Variable | 2020 | ||||||||||||||||||||||
I&M | Notes Payable | 4.6 | Variable | 2021 | ||||||||||||||||||||||
I&M | Notes Payable | 14.9 | Variable | 2022 | ||||||||||||||||||||||
I&M | Notes Payable | 11.4 | Variable | 2022 | ||||||||||||||||||||||
I&M | Notes Payable | 18.7 | Variable | 2023 | ||||||||||||||||||||||
I&M | Notes Payable | 18.2 | Variable | 2024 | ||||||||||||||||||||||
I&M | Other Long-term Debt | 1.3 | 6.00 | 2025 | ||||||||||||||||||||||
OPCo | Other Long-term Debt | 0.1 | 1.15 | 2028 | ||||||||||||||||||||||
PSO | Pollution Control Bonds | 12.7 | 4.45 | 2020 | ||||||||||||||||||||||
PSO | Other Long-term Debt | 0.3 | 3.00 | 2027 | ||||||||||||||||||||||
SWEPCo | Other Long-term Debt | 15.0 | Variable | 2020 | ||||||||||||||||||||||
SWEPCo | Other Long-term Debt | 1.5 | 4.68 | 2028 | ||||||||||||||||||||||
SWEPCo | Notes Payable | 3.2 | 4.58 | 2032 | ||||||||||||||||||||||
Non-Registrant: | ||||||||||||||||||||||||||
Transource Energy | Other Long-term Debt | 148.6 | Variable | 2023 | ||||||||||||||||||||||
Transource Energy | Senior Unsecured Notes | 1.2 | 2.75 | 2050 | ||||||||||||||||||||||
Total Retirements and Principal Payments | $ | 700.5 |
Company | Type of Debt | Principal Amount Paid | Interest Rate | Due Date | ||||||
Retirements and Principal Payments: | (in millions) | (%) | ||||||||
APCo | Senior Unsecured Notes | $ | 250.0 | 5.00 | 2017 | |||||
APCo | Securitization Bonds | 23.5 | 2.008 | 2024 | ||||||
APCo | Pollution Control Bonds | 104.4 | Variable | 2017 | ||||||
I&M | �� | Notes Payable | 4.9 | Variable | 2017 | |||||
I&M | Pollution Control Bonds | 25.0 | Variable | 2017 | ||||||
I&M | Notes Payable | 22.3 | Variable | 2019 | ||||||
I&M | Notes Payable | 23.6 | Variable | 2019 | ||||||
I&M | Notes Payable | 23.9 | Variable | 2020 | ||||||
I&M | Pollution Control Bonds | 52.0 | Variable | 2017 | ||||||
I&M | Notes Payable | 24.3 | Variable | 2021 | ||||||
I&M | Other Long-term Debt | 1.1 | 6.00 | 2025 | ||||||
I&M | Pollution Control Bonds | 50.0 | Variable | 2025 | ||||||
OPCo | Securitization Bonds | 16.2 | 0.958 | 2017 | ||||||
OPCo | Securitization Bonds | 22.5 | 0.958 | 2018 | ||||||
OPCo | Securitization Bonds | 7.6 | 2.049 | 2019 | ||||||
OPCo | Other Long-term Debt | 0.1 | 1.149 | 2028 | ||||||
PSO | Other Long-term Debt | 0.3 | 3.00 | 2027 | ||||||
SWEPCo | Senior Unsecured Notes | 250.0 | 5.55 | 2017 | ||||||
SWEPCo | Other Long-term Debt | 100.0 | Variable | 2017 | ||||||
SWEPCo | Other Long-term Debt | 0.2 | 3.50 | 2023 | ||||||
SWEPCo | Other Long-term Debt | 0.1 | 4.28 | 2023 | ||||||
SWEPCo | Notes Payable | 3.3 | 4.58 | 2032 | ||||||
Non-Registrant: | ||||||||||
AEGCo | Senior Unsecured Notes | 152.7 | 6.33 | 2037 | ||||||
AGR | Other Long-term Debt | 500.0 | Variable | 2017 | ||||||
KPCo | Pollution Control Bonds | 65.0 | Variable | 2017 | ||||||
KPCo | Senior Unsecured Notes | 325.0 | 6.00 | 2017 | ||||||
TCC | Securitization Bonds | 27.2 | 0.88 | 2017 | ||||||
TCC | Securitization Bonds | 161.2 | 5.17 | 2018 | ||||||
TCC | Pollution Control Bonds | 60.0 | 5.20 | 2030 | ||||||
Transource Missouri | Other Long-term Debt | 130.8 | Variable | 2018 | ||||||
Total Retirements and Principal Payments | $ | 2,427.2 |
Maximum | Average | Net Loans to | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Borrowings | Maximum | Borrowings | Average | (Borrowings) from | Authorized | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
from the | Loans to the | from the | Loans to the | the Utility Money | Short-term | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Utility | Utility | Utility | Utility | Pool as of | Borrowing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Company | Money Pool | Money Pool | Money Pool | Money Pool | September 30, 2020 | Limit | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AEP Texas | $ | 320.4 | $ | 313.4 | $ | 154.7 | $ | 167.4 | $ | 141.3 | $ | 500.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AEPTCo | 358.4 | 259.7 | 112.7 | 59.1 | (84.3) | 820.0 | (a) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
APCo | 434.3�� | 189.0 | 274.8 | 74.6 | 155.2 | 500.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
I&M | 218.6 | 13.4 | 115.3 | 13.3 | (145.8) | 500.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OPCo | 353.9 | 32.8 | 158.3 | 25.2 | (215.9) | 500.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PSO | 125.4 | 57.1 | 64.6 | 28.4 | (77.8) | 300.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SWEPCo | 178.9 | 0 | 113.6 | 0 | (71.8) | 350.0 |
Maximum | Average | Net Loans to | |||||||||||||||||||||||
Borrowings | Maximum | Borrowings | Average | (Borrowings from) | Authorized | ||||||||||||||||||||
from the | Loans to the | from the | Loans to the | the Utility Money | Short-term | ||||||||||||||||||||
Utility | Utility | Utility | Utility | Pool as of | Borrowing | ||||||||||||||||||||
Company | Money Pool | Money Pool | Money Pool | Money Pool | September 30, 2017 | Limit | |||||||||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||||||||||||
AEPTCo | $ | 467.2 | $ | 194.8 | $ | 235.7 | $ | 19.3 | $ | 162.9 | $ | 795.0 | (a) | ||||||||||||
APCo | 231.5 | 160.7 | 152.2 | 32.2 | (45.9 | ) | 600.0 | ||||||||||||||||||
I&M | 367.4 | 12.6 | 205.7 | 12.6 | (164.9 | ) | 500.0 | ||||||||||||||||||
OPCo | 280.6 | 56.2 | 141.0 | 27.9 | (167.6 | ) | 400.0 | ||||||||||||||||||
PSO | 185.2 | — | 121.3 | — | (118.0 | ) | 300.0 | ||||||||||||||||||
SWEPCo | 187.5 | 178.6 | 109.6 | 169.5 | (48.3 | ) | 350.0 |
Maximum Loans | Average Loans | Loans to the Nonutility | |||||||||||||||||||||||||||||||||
to the Nonutility | to the Nonutility | Money Pool as of | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Company | Money Pool | Money Pool | September 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
AEP Texas | $ | 7.5 | $ | 7.1 | $ | 7.1 | |||||||||||||||||||||||||||||
SWEPCo | 2.1 | 2.1 | 2.1 |
Maximum | Average | Loans | ||||||||
Loans | Loans | to the Nonutility | ||||||||
to the Nonutility | to the Nonutility | Money Pool as of | ||||||||
Money Pool | Money Pool | September 30, 2017 | ||||||||
(in millions) | ||||||||||
$ | 2.0 | $ | 2.0 | $ | 2.0 |
Maximum | Maximum | Average | Average | Borrowings from | Loans to | Authorized | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Borrowings | Loans | Borrowings | Loans | AEP as of | AEP as of | Short-term | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
from AEP | to AEP | from AEP | to AEP | September 30, 2020 | September 30, 2020 | Borrowing Limit | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 1.4 | $ | 195.8 | $ | 1.3 | $ | 128.7 | $ | 1.2 | $ | 105.4 | $ | 50.0 | (a) |
Maximum | Maximum | Average | Average | Borrowings from | Loans to | Authorized | |||||||||||||||||||||
Borrowings | Loans | Borrowings | Loans | AEP as of | AEP as of | Short-term | |||||||||||||||||||||
from AEP | to AEP | from AEP | to AEP | September 30, 2017 | September 30, 2017 | Borrowing Limit | |||||||||||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||||||||||||||
$ | 1.1 | $ | 151.9 | $ | 1.1 | $ | 38.9 | $ | 0.9 | $ | 96.1 | $ | 75.0 | (a) |
Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||||||||||||
Maximum Interest Rate | 2.70 | % | 3.43 | % | ||||||||||||||||
Minimum Interest Rate | 0.33 | % | 1.83 | % |
Nine Months Ended September 30, | ||||||
2017 | 2016 | |||||
Maximum Interest Rate | 1.49 | % | 0.91 | % | ||
Minimum Interest Rate | 0.92 | % | 0.69 | % |
Average Interest Rate for Funds | Average Interest Rate for Funds | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Borrowed from the Utility Money Pool | Loaned to the Utility Money Pool | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
for Nine Months Ended September 30, | for Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Company | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
AEP Texas | 1.55 | % | 2.71 | % | 0.87 | % | 0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
AEPTCo | 1.63 | % | 2.72 | % | 2.00 | % | 2.57 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
APCo | 2.14 | % | 2.82 | % | 0.99 | % | 2.73 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
I&M | 1.30 | % | 2.56 | % | 1.44 | % | 2.73 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
OPCo | 1.32 | % | 2.80 | % | 2.06 | % | 2.68 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
PSO | 1.24 | % | 2.85 | % | 1.95 | % | 2.48 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
SWEPCo | 1.55 | % | 2.74 | % | 0 | % | 2.47 | % |
Average Interest Rate | Average Interest Rate | |||||||||||
for Funds Borrowed | for Funds Loaned | |||||||||||
from the Utility Money Pool for | to the Utility Money Pool for | |||||||||||
Nine Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||
Company | 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | ||||||||
AEPTCo | 1.36 | % | 0.82 | % | 1.04 | % | 0.74 | % | ||||
APCo | 1.24 | % | 0.78 | % | 1.28 | % | 0.79 | % | ||||
I&M | 1.24 | % | 0.73 | % | 1.27 | % | 0.78 | % | ||||
OPCo | 1.40 | % | 0.85 | % | 0.98 | % | 0.74 | % | ||||
PSO | 1.30 | % | 0.76 | % | — | % | 0.81 | % | ||||
SWEPCo | 1.26 | % | 0.79 | % | 0.98 | % | 0.91 | % |
Nine Months Ended September 30, 2020 | Nine Months Ended September 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maximum | Minimum | Average | Maximum | Minimum | Average | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Rate | Interest Rate | Interest Rate | Interest Rate | Interest Rate | Interest Rate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
for Funds | for Funds | for Funds | for Funds | for Funds | for Funds | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loaned to | Loaned to | Loaned to | Loaned to | Loaned to | Loaned to | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
the Nonutility | the Nonutility | the Nonutility | the Nonutility | the Nonutility | the Nonutility | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Company | Money Pool | Money Pool | Money Pool | Money Pool | Money Pool | Money Pool | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AEP Texas | 2.70 | % | 0.33 | % | 1.44 | % | 3.02 | % | 2.36 | % | 2.70 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SWEPCo | 2.70 | % | 0.33 | % | 1.44 | % | 3.02 | % | 2.36 | % | 2.70 | % |
Maximum | Minimum | Average | |||||||
Interest Rate | Interest Rate | Interest Rate | |||||||
Nine Months | for Funds Loaned | for Funds Loaned | for Funds Loaned | ||||||
Ended | to the Nonutility | to the Nonutility | to the Nonutility | ||||||
September 30, | Money Pool | Money Pool | Money Pool | ||||||
2017 | 1.49 | % | — | % | 1.27 | % | |||
2016 | 0.91 | % | 0.69 | % | 0.79 | % |
Maximum | Minimum | Maximum | Minimum | Average | Average | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Rate | Interest Rate | Interest Rate | Interest Rate | Interest Rate | Interest Rate | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months | for Funds | for Funds | for Funds | for Funds | for Funds | for Funds | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Ended | Borrowed | Borrowed | Loaned | Loaned | Borrowed | Loaned | ||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, | from AEP | from AEP | to AEP | to AEP | from AEP | to AEP | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2.70 | % | 0.50 | % | 2.70 | % | 0.50 | % | 1.45 | % | 1.40 | % | ||||||||||||||||||||||||||
2019 | 3.02 | % | 2.36 | % | 3.02 | % | 2.36 | % | 2.70 | % | 2.70 | % |
Maximum | Minimum | Maximum | Minimum | Average | Average | |||||||||||||
Interest Rate | Interest Rate | Interest Rate | Interest Rate | Interest Rate | Interest Rate | |||||||||||||
Nine Months | for Funds | for Funds | for Funds | for Funds | for Funds | for Funds | ||||||||||||
Ended | Borrowed | Borrowed | Loaned | Loaned | Borrowed | Loaned | ||||||||||||
September 30, | from AEP | from AEP | to AEP | to AEP | from AEP | to AEP | ||||||||||||
2017 | 1.49 | % | 0.92 | % | 1.49 | % | 0.92 | % | 1.27 | % | 1.31 | % | ||||||
2016 | 0.91 | % | 0.69 | % | 0.91 | % | 0.69 | % | 0.80 | % | 0.81 | % |
September 30, 2020 | December 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outstanding | Interest | Outstanding | Interest | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Company | Type of Debt | Amount | Rate (a) | Amount | Rate (a) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AEP | Securitized Debt for Receivables (b) | $ | 703.0 | 1.05 | % | $ | 710.0 | 2.42 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AEP | Commercial Paper | 650.0 | 0.21 | % | 2,110.0 | 2.10 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AEP | 364-Day Term Loan | 1,000.0 | 0.75 | % | 0 | 0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AEP Texas | COVID-19 Electricity Relief Program Loan (c) | 2.0 | 0 | % | 0 | 0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SWEPCo | Notes Payable | 42.0 | 2.46 | % | 18.3 | 3.29 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Short-term Debt | $ | 2,397.0 | $ | 2,838.3 |
September 30, 2017 | December 31, 2016 | |||||||||||||||
Company | Type of Debt | Outstanding Amount | Interest Rate (a) | Outstanding Amount | Interest Rate (a) | |||||||||||
(in millions) | (in millions) | |||||||||||||||
AEP | Securitized Debt for Receivables (b) | $ | 750.0 | 1.17 | % | $ | 673.0 | 0.70 | % | |||||||
AEP | Commercial Paper | 295.0 | 1.39 | % | 1,040.0 | 1.02 | % | |||||||||
SWEPCo | Notes Payable | 14.3 | 2.88 | % | — | — | % | |||||||||
Total Short-term Debt | $ | 1,059.3 | $ | 1,713.0 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effective Interest Rates on Securitization of Accounts Receivable | 0.36 | % | 2.37 | % | 1.05 | % | 2.56 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Uncollectible Accounts Receivable Written-Off | $ | 2.9 | $ | 8.8 | $ | 10.5 | $ | 19.8 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||
2017 | 2016 | 2017 | 2016 | |||||||||||||
(dollars in millions) | ||||||||||||||||
Effective Interest Rates on Securitization of Accounts Receivable | 1.33 | % | 0.73 | % | 1.17 | % | 0.65 | % | ||||||||
Net Uncollectible Accounts Receivable Written Off | $ | 7.0 | $ | 7.7 | $ | 18.2 | $ | 17.5 |
September 30, 2020 | December 31, 2019 | |||||||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||||||||
Accounts Receivable Retained Interest and Pledged as Collateral Less Uncollectible Accounts | $ | 1,002.4 | $ | 841.8 | ||||||||||||||||
Short-term – Securitized Debt of Receivables | 703.0 | 710.0 | ||||||||||||||||||
Delinquent Securitized Accounts Receivable | 103.8 | 39.6 | ||||||||||||||||||
Bad Debt Reserves Related to Securitization | 52.7 | 32.1 | ||||||||||||||||||
Unbilled Receivables Related to Securitization | 227.4 | 266.8 |
September 30, 2017 | December 31, 2016 | |||||||
(in millions) | ||||||||
Accounts Receivable Retained Interest and Pledged as Collateral Less Uncollectible Accounts | $ | 939.8 | $ | 945.0 | ||||
Short-term – Securitized Debt of Receivables | 750.0 | 673.0 | ||||||
Delinquent Securitized Accounts Receivable | 44.3 | 42.7 | ||||||
Bad Debt Reserves Related to Securitization | 27.8 | 27.7 | ||||||
Unbilled Receivables Related to Securitization | 264.2 | 322.1 |
Company | September 30, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||||||||
APCo | $ | 117.3 | $ | 120.9 | ||||||||||||||||
I&M | 184.3 | 141.8 | ||||||||||||||||||
OPCo | 394.3 | 330.3 | ||||||||||||||||||
PSO | 122.0 | 101.1 | ||||||||||||||||||
SWEPCo | 177.6 | 125.2 |
Company | September 30, 2017 | December 31, 2016 | ||||||
(in millions) | ||||||||
APCo | $ | 116.9 | $ | 142.0 | ||||
I&M | 132.7 | 136.7 | ||||||
OPCo | 356.3 | 388.3 | ||||||
PSO | 143.4 | 110.4 | ||||||
SWEPCo | 167.1 | 130.9 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Company | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
APCo | $ | 2.0 | $ | 1.2 | $ | 5.0 | $ | 5.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
I&M | 3.9 | 2.4 | 9.3 | 8.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OPCo | 9.8 | 6.4 | 19.6 | 22.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PSO | 1.5 | 2.0 | 3.8 | 6.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SWEPCo | 2.8 | 1.9 | 6.8 | 7.9 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||
Company | 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | ||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||||
APCo | $ | 1.5 | $ | 1.6 | $ | 4.2 | $ | 5.4 | ||||||||
I&M | 1.8 | 2.0 | 4.9 | 5.6 | ||||||||||||
OPCo | 6.1 | 8.1 | 16.5 | 23.4 | ||||||||||||
PSO | 2.0 | 1.8 | 5.2 | 4.7 | ||||||||||||
SWEPCo | 2.0 | 2.1 | 5.4 | 5.3 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Company | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
APCo | $ | 323.5 | $ | 303.3 | $ | 961.8 | $ | 978.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
I&M | 532.3 | 485.3 | 1,443.6 | 1,378.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OPCo | 666.0 | 602.6 | 1,793.0 | 1,746.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PSO | 369.2 | 451.5 | 961.4 | 1,118.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SWEPCo | 478.3 | 480.7 | 1,225.3 | 1,247.0 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||
Company | 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | ||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||||
APCo | $ | 335.5 | $ | 361.7 | $ | 1,029.4 | $ | 1,071.6 | ||||||||
I&M | 409.9 | 448.0 | 1,218.9 | 1,220.2 | ||||||||||||
OPCo | 616.3 | 750.9 | 1,741.7 | 2,011.2 | ||||||||||||
PSO | 407.0 | 390.6 | 1,022.6 | 971.9 | ||||||||||||
SWEPCo | 455.0 | 460.4 | 1,200.8 | 1,183.9 |
Company | ARO as of December 31, 2019 | Accretion Expense | Liabilities Incurred | Liabilities Settled | Revisions in Cash Flow Estimates | ARO as of September 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AEP (a)(b)(c)(d) | $ | 2,418.9 | $ | 76.8 | $ | 0.2 | $ | (155.4) | $ | 170.5 | $ | 2,511.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AEP Texas (a)(d) | 29.1 | 0.7 | 0 | 0 | (16.8) | 13.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
APCo (a)(d) | 111.1 | 5.9 | 0 | (5.3) | 195.4 | 307.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PSO (a)(d) | 52.2 | 2.3 | 0 | (0.5) | (4.8) | 49.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SWEPCo (a)(c)(d) | 212.2 | 8.2 | 0 | (5.6) | 6.2 | 221.0 |
Three Months Ended September 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vertically Integrated Utilities | Transmission and Distribution Utilities | AEP Transmission Holdco | Generation & Marketing | Corporate and Other | Reconciling Adjustments | AEP Consolidated | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail Revenues: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential Revenues | $ | 1,053.3 | $ | 594.8 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 1,648.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Revenues | 559.7 | 259.2 | 0 | 0 | 0 | 0 | 818.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Industrial Revenues | 504.5 | 93.9 | 0 | 0 | 0 | (0.1) | 598.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Retail Revenues | 41.4 | 10.0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 51.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Retail Revenues | 2,158.9 | 957.9 | 0 | 0 | 0 | (0.1) | 3,116.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale and Competitive Retail Revenues: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Generation Revenues | 158.4 | 0 | 0 | 30.5 | 0 | 0 | 188.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transmission Revenues (a) | 84.4 | 119.1 | 317.7 | 0 | 0 | (276.9) | 244.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Renewable Generation Revenues (b) | 0 | 0 | 0 | 15.8 | 0 | (0.3) | 15.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail, Trading and Marketing Revenues (c) | 0 | 0 | 0 | 447.5 | 0.9 | (24.8) | 423.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Wholesale and Competitive Retail Revenues | 242.8 | 119.1 | 317.7 | 493.8 | 0.9 | (302.0) | 872.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Revenues from Contracts with Customers (b) | 34.1 | 42.8 | 2.4 | 0.7 | 33.9 | (43.7) | 70.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Revenues from Contracts with Customers | 2,435.8 | 1,119.8 | 320.1 | 494.5 | 34.8 | (345.8) | 4,059.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Revenues: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alternative Revenues (b) | (1.0) | 9.3 | (2.2) | 0 | 0 | 6.6 | 12.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Revenues (b) | 0 | 36.2 | 0 | (4.5) | (2.2) | (35.0) | (5.5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Other Revenues | (1.0) | 45.5 | (2.2) | (4.5) | (2.2) | (28.4) | 7.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Revenues | $ | 2,434.8 | $ | 1,165.3 | $ | 317.9 | $ | 490.0 | $ | 32.6 | $ | (374.2) | $ | 4,066.4 |
Three Months Ended September 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vertically Integrated Utilities | Transmission and Distribution Utilities | AEP Transmission Holdco | Generation & Marketing | Corporate and Other | Reconciling Adjustments | AEP Consolidated | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail Revenues: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential Revenues | $ | 1,060.2 | $ | 588.0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 1,648.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Revenues | 612.5 | 290.9 | 0 | 0 | 0 | 0 | 903.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Industrial Revenues | 566.0 | 99.3 | 0 | 0 | 0 | 1.5 | 666.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Retail Revenues | 49.2 | 10.6 | 0 | 0 | 0 | 0 | 59.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Retail Revenues | 2,287.9 | 988.8 | 0 | 0 | 0 | 1.5 | 3,278.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale and Competitive Retail Revenues: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Generation Revenues (a) | 231.3 | 0 | 0 | 77.1 | 0 | (34.2) | 274.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transmission Revenues (b) | 77.8 | 110.9 | 269.4 | 0 | 0 | (217.2) | 240.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Renewable Generation Revenues (c) | 0 | 0 | 0 | 20.1 | 0 | 0 | 20.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail, Trading and Marketing Revenues (c) | 0 | 0 | 0 | 395.3 | 0 | 0.5 | 395.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Wholesale and Competitive Retail Revenues | 309.1 | 110.9 | 269.4 | 492.5 | 0 | (250.9) | 931.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Revenues from Contracts with Customers (c) | 47.3 | 42.9 | 4.5 | 14.8 | 35.6 | (42.2) | 102.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Revenues from Contracts with Customers | 2,644.3 | 1,142.6 | 273.9 | 507.3 | 35.6 | (291.6) | 4,312.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Revenues: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alternative Revenues (c) | 1.2 | 5.1 | (0.9) | 0 | 0 | (16.8) | (11.4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Revenues (c) | 0 | 38.9 | 0 | 26.4 | (11.2) | (39.8) | 14.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Other Revenues | 1.2 | 44.0 | (0.9) | 26.4 | (11.2) | (56.6) | 2.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Revenues | $ | 2,645.5 | $ | 1,186.6 | $ | 273.0 | $ | 533.7 | $ | 24.4 | $ | (348.2) | $ | 4,315.0 |
Three Months Ended September 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AEP Texas | AEPTCo | APCo | I&M | OPCo | PSO | SWEPCo | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail Revenues: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential Revenues | $ | 165.3 | $ | 0 | $ | 324.2 | $ | 222.6 | $ | 429.4 | $ | 195.8 | $ | 219.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Revenues | 78.0 | 0 | 138.4 | 135.8 | 181.2 | 94.4 | 135.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Industrial Revenues | 24.9 | 0 | 139.4 | 139.7 | 69.1 | 55.0 | 83.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Retail Revenues | 6.9 | 0 | 17.6 | 1.6 | 3.1 | 18.4 | 2.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Retail Revenues | 275.1 | 0 | 619.6 | 499.7 | 682.8 | 363.6 | 440.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale Revenues: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Generation Revenues (a) | 0 | 0 | 70.3 | 61.5 | 0 | 5.8 | 42.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transmission Revenues (b) | 101.8 | 305.7 | 30.8 | 7.4 | 17.2 | 8.5 | 28.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Wholesale Revenues | 101.8 | 305.7 | 101.1 | 68.9 | 17.2 | 14.3 | 71.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Revenues from Contracts with Customers (c) | 15.2 | 3.0 | 16.1 | 17.7 | 27.6 | 4.8 | 5.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Revenues from Contracts with Customers | 392.1 | 308.7 | 736.8 | 586.3 | 727.6 | 382.7 | 517.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Revenues: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alternative Revenues (d) | (0.7) | (4.6) | (1.1) | 0.4 | 10.0 | (0.5) | 0.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Revenues (d) | 40.6 | 0 | 0 | 0 | 3.4 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Other Revenues | 39.9 | (4.6) | (1.1) | 0.4 | 13.4 | (0.5) | 0.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Revenues | $ | 432.0 | $ | 304.1 | $ | 735.7 | $ | 586.7 | $ | 741.0 | $ | 382.2 | $ | 517.3 |
Three Months Ended September 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AEP Texas | AEPTCo | APCo | I&M | OPCo | PSO | SWEPCo | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail Revenues: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential Revenues | $ | 192.0 | $ | 0 | $ | 315.7 | $ | 198.2 | $ | 395.6 | $ | 231.9 | $ | 222.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Revenues | 110.6 | 0 | 147.2 | 138.3 | 180.5 | 122.2 | 144.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Industrial Revenues | 32.2 | 0 | 152.2 | 138.7 | 67.1 | 84.1 | 92.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Retail Revenues | 7.5 | 0 | 18.5 | 1.9 | 3.1 | 24.9 | 2.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Retail Revenues | 342.3 | 0 | 633.6 | 477.1 | 646.3 | 463.1 | 461.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale Revenues: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Generation Revenues (a) | 0 | 0 | 70.4 | 102.1 | 0 | 21.1 | 50.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transmission Revenues (b) | 97.7 | 256.4 | 26.2 | 6.4 | 13.7 | (3.4) | 30.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Wholesale Revenues | 97.7 | 256.4 | 96.6 | 108.5 | 13.7 | 17.7 | 80.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Revenues from Contracts with Customers (c) | 8.2 | 4.5 | 18.7 | 26.6 | 41.0 | 5.1 | 7.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Revenues from Contracts with Customers | 448.2 | 260.9 | 748.9 | 612.2 | 701.0 | 485.9 | 549.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Revenues: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alternative Revenues (d) | (0.7) | (1.2) | 6.6 | (1.1) | 12.4 | 7.1 | (4.0) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Revenues (d) | 41.8 | 0 | 0 | 0 | (2.8) | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Other Revenues | 41.1 | (1.2) | 6.6 | (1.1) | 9.6 | 7.1 | (4.0) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Revenues | $ | 489.3 | $ | 259.7 | $ | 755.5 | $ | 611.1 | $ | 710.6 | $ | 493.0 | $ | 545.5 |
Nine Months Ended September 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vertically Integrated Utilities | Transmission and Distribution Utilities | AEP Transmission Holdco | Generation & Marketing | Corporate and Other | Reconciling Adjustments | AEP Consolidated | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail Revenues: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential Revenues | $ | 2,789.1 | $ | 1,610.6 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 4,399.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Revenues | 1,523.6 | 792.4 | 0 | 0 | 0 | 0 | 2,316.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Industrial Revenues | 1,508.7 | 290.4 | 0 | 0 | 0 | (0.5) | 1,798.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Retail Revenues | 118.2 | 32.1 | 0 | 0 | 0 | 0 | 150.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Retail Revenues | 5,939.6 | 2,725.5 | 0 | 0 | 0 | (0.5) | 8,664.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale and Competitive Retail Revenues: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Generation Revenues | 447.4 | 0 | 0 | 106.1 | 0 | 0 | 553.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transmission Revenues (a) | 248.4 | 341.6 | 937.7 | 0 | 0 | (741.7) | 786.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Renewable Generation Revenues (b) | 0 | 0 | 0 | 50.7 | 0 | (1.2) | 49.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail, Trading and Marketing Revenues (c) | 0 | 0 | 0 | 1,133.8 | (5.7) | (80.7) | 1,047.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Wholesale and Competitive Retail Revenues | 695.8 | 341.6 | 937.7 | 1,290.6 | (5.7) | (823.6) | 2,436.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Revenues from Contracts with Customers (b) | 124.1 | 112.3 | 17.5 | 1.7 | 84.4 | (115.7) | 224.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Revenues from Contracts with Customers | 6,759.5 | 3,179.4 | 955.2 | 1,292.3 | 78.7 | (939.8) | 11,325.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Revenues: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alternative Revenues (b) | (6.0) | 49.2 | (77.4) | 0 | 0 | 3.5 | (30.7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Revenues (b) | 0 | 78.1 | 0 | 13.2 | (6.7) | (71.3) | 13.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Other Revenues | (6.0) | 127.3 | (77.4) | 13.2 | (6.7) | (67.8) | (17.4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Revenues | $ | 6,753.5 | $ | 3,306.7 | $ | 877.8 | $ | 1,305.5 | $ | 72.0 | $ | (1,007.6) | $ | 11,307.9 |
Nine Months Ended September 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vertically Integrated Utilities | Transmission and Distribution Utilities | AEP Transmission Holdco | Generation & Marketing | Corporate and Other | Reconciling Adjustments | AEP Consolidated | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail Revenues: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential Revenues | $ | 2,797.6 | $ | 1,609.1 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 4,406.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Revenues | 1,641.2 | 889.4 | 0 | 0 | 0 | 0 | 2,530.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Industrial Revenues | 1,647.3 | 332.6 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1,979.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Retail Revenues | 136.1 | 32.8 | 0 | 0 | 0 | 0 | 168.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Retail Revenues | 6,222.2 | 2,863.9 | 0 | 0 | 0 | 0 | 9,086.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale and Competitive Retail Revenues: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Generation Revenues (a) | 661.9 | 0 | 0 | 282.0 | 0 | (105.5) | 838.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transmission Revenues (b) | 215.4 | 324.0 | 814.3 | 0 | 0 | (603.6) | 750.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Renewable Generation Revenues (c) | 0 | 0 | 0 | 39.0 | 0 | 0.5 | 39.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail, Trading and Marketing Revenues (c) | 0 | 0 | 0 | 1,049.5 | 0 | 0 | 1,049.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Wholesale and Competitive Retail Revenues | 877.3 | 324.0 | 814.3 | 1,370.5 | 0 | (708.6) | 2,677.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Revenues from Contracts with Customers (c) | 128.8 | 127.6 | 12.6 | 4.5 | 80.4 | (113.6) | 240.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Revenues from Contracts with Customers | 7,228.3 | 3,315.5 | 826.9 | 1,375.0 | 80.4 | (822.2) | 12,003.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Revenues: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alternative Revenues (c) | (55.7) | 21.5 | (18.6) | 0 | 0 | (60.3) | (113.1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Revenues (c) | 0 | 117.3 | 0 | 53.2 | (6.7) | (109.2) | 54.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Other Revenues | (55.7) | 138.8 | (18.6) | 53.2 | (6.7) | (169.5) | (58.5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Revenues | $ | 7,172.6 | $ | 3,454.3 | $ | 808.3 | $ | 1,428.2 | $ | 73.7 | $ | (991.7) | $ | 11,945.4 |
Nine Months Ended September 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AEP Texas | AEPTCo | APCo | I&M | OPCo | PSO | SWEPCo | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail Revenues: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential Revenues | $ | 447.8 | $ | 0 | $ | 954.4 | $ | 610.8 | $ | 1,162.6 | $ | 463.5 | $ | 498.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Revenues | 285.2 | 0 | 390.6 | 376.0 | 507.3 | 247.8 | 351.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Industrial Revenues | 91.4 | 0 | 415.0 | 408.2 | 199.1 | 170.8 | 245.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Retail Revenues | 22.3 | 0 | 50.9 | 5.0 | 9.8 | 51.2 | 6.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Retail Revenues | 846.7 | 0 | 1,810.9 | 1,400.0 | 1,878.8 | 933.3 | 1,102.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale Revenues: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Generation Revenues (a) | 0 | 0 | 185.3 | 215.5 | 0 | 9.9 | 106.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transmission Revenues (b) | 290.4 | 902.6 | 91.5 | 22.1 | 51.1 | 20.2 | 87.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Wholesale Revenues | 290.4 | 902.6 | 276.8 | 237.6 | 51.1 | 30.1 | 194.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Revenues from Contracts with Customers (c) | 33.4 | 17.5 | 46.8 | 60.6 | 78.9 | 23.2 | 21.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Revenues from Contracts with Customers | 1,170.5 | 920.1 | 2,134.5 | 1,698.2 | 2,008.8 | 986.6 | 1,317.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Revenues: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alternative Revenues (d) | (0.3) | (82.3) | (11.9) | 5.4 | 49.6 | 1.5 | 0.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Revenues (d) | 86.9 | 0 | 0 | 0 | 13.3 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Other Revenues | 86.6 | (82.3) | (11.9) | 5.4 | 62.9 | 1.5 | 0.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Revenues | $ | 1,257.1 | $ | 837.8 | $ | 2,122.6 | $ | 1,703.6 | $ | 2,071.7 | $ | 988.1 | $ | 1,318.2 |
Nine Months Ended September 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AEP Texas | AEPTCo | APCo | I&M | OPCo | PSO | SWEPCo | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail Revenues: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential Revenues | $ | 454.9 | $ | 0 | $ | 944.7 | $ | 558.8 | $ | 1,155.5 | $ | 519.6 | $ | 503.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Revenues | 314.5 | 0 | 421.5 | 371.4 | 573.7 | 304.3 | 371.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Industrial Revenues | 98.8 | 0 | 444.3 | 411.9 | 233.9 | 238.1 | 257.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Retail Revenues | 22.7 | 0 | 56.5 | 5.4 | 9.8 | 63.1 | 6.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Retail Revenues | 890.9 | 0 | 1,867.0 | 1,347.5 | 1,972.9 | 1,125.1 | 1,138.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale Revenues: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Generation Revenues (a) | 0 | 0 | 200.1 | 327.4 | 0 | 35.5 | 152.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transmission Revenues (b) | 282.0 | 775.3 | 77.6 | 18.8 | 42.0 | 21.9 | 78.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Wholesale Revenues | 282.0 | 775.3 | 277.7 | 346.2 | 42.0 | 57.4 | 230.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Revenues from Contracts with Customers (c) | 22.9 | 12.6 | 48.2 | 76.2 | 113.3 | 16.7 | 20.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Revenues from Contracts with Customers | 1,195.8 | 787.9 | 2,192.9 | 1,769.9 | 2,128.2 | 1,199.2 | 1,389.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Revenues: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alternative Revenues (d) | (0.4) | (17.8) | 11.2 | (1.4) | 22.0 | (25.3) | (47.4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Revenues (d) | 122.6 | 0 | 0 | 0 | 3.8 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Other Revenues | 122.2 | (17.8) | 11.2 | (1.4) | 25.8 | (25.3) | (47.4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Revenues | $ | 1,318.0 | $ | 770.1 | $ | 2,204.1 | $ | 1,768.5 | $ | 2,154.0 | $ | 1,173.9 | $ | 1,342.1 |
Company | 2020 | 2021-2022 | 2023-2024 | After 2024 | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AEP | $ | 263.8 | $ | 188.3 | $ | 164.2 | $ | 223.4 | $ | 839.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AEP Texas | 108.2 | 0 | 0 | 0 | 108.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AEPTCo | 274.8 | 0 | 0 | 0 | 274.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
APCo | 40.1 | 33.1 | 26.6 | 11.6 | 111.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
I&M | 8.6 | 10.9 | 8.8 | 4.5 | 32.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OPCo | 16.5 | 5.3 | 0 | 0 | 21.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PSO | 3.8 | 0 | 0 | 0 | 3.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SWEPCo | 10.3 | 0 | 0 | 0 | 10.3 |
Company | September 30, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||||||||
AEPTCo | $ | 79.9 | $ | 65.9 | ||||||||||||||||
APCo | 49.3 | 47.3 | ||||||||||||||||||
I&M | 30.5 | 37.1 | ||||||||||||||||||
OPCo | 36.5 | 33.9 | ||||||||||||||||||
PSO | 11.0 | 9.7 | ||||||||||||||||||
SWEPCo | 18.4 | 17.6 |
Exhibit | Description | Previously Filed as Exhibit to: | ||||||||||||||||||
AEP‡ File No. 1-3525 | ||||||||||||||||||||
4.1 | Purchase Contract dated as of August 14, 2020, between the Company and The Bank of New York Mellon Trust Company, N.A., as purchase contract agent, collateral agent, custodial agent and securities intermediary | |||||||||||||||||||
4.2 | Junior Subordinated Indenture, dated March 1, 2008, between the Company and The Bank of New York Mellon Trust Company, N.A., as Trustee for the Junior Subordinated Debentures | |||||||||||||||||||
4.3 | Supplemental Indenture No. 2, dated August 14, 2020, from the Company to The Bank of New York Mellon Trust Company, N.A., as trustee | |||||||||||||||||||
SWEPCo‡ File No. 1-3146 | ||||||||||||||||||||
4.4 | Amendment to Certificate of Incorporation filed with Delaware Secretary of State effective August 31, 2020 to authorize a reverse stock split of the common stock, eliminate the authorized preferred stock and reduce the authorized number of shares of common stock |
Exhibit | Description | AEP | Texas | APCo | I&M | OPCo | PSO | SWEPCo | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AEP Retainer Deferral Plan For Non-Employee Directors As Amended and Restated Effective October 1, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
10.3 | AEP Stock Unit Accumulation Plan For Non-Employee Directors As Amended Effective October 1, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
10.4 | Severance, Stock Award, Release of All Claims and Noncompetition Agreement dated October 21, 2020 between AEPSC and Lana Hillebrand | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
31(a) | Certification of Chief Executive Officer Pursuant to Section 302 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
31(b) | Certification of Chief Financial Officer Pursuant to Section 302 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
32(a) | Certification of Chief Executive Officer Pursuant to Section 1350 of Chapter 63 of Title 18 of the United States Code | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
32(b) | Certification of Chief Financial Officer Pursuant to Section 1350 of Chapter 63 of Title 18 of the United States Code | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
95 | Mine Safety Disclosures |
Description | AEP | AEP Texas | AEPTCo | APCo | I&M | OPCo | PSO | SWEPCo | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
101.INS | XBRL Instance Document | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
101.SCH | XBRL Taxonomy Extension Schema | X | X | X | X | X | X | X | X | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
101.CAL | XBRL Taxonomy Extension Calculation Linkbase | X | X | X | X | X | X | X | X | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
101.DEF | XBRL Taxonomy Extension Definition Linkbase | X | X | X | X | X | X | X | X | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
101.LAB | XBRL Taxonomy Extension Label Linkbase | X | X | X | X | X | X | X | X | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
101.PRE | XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase | X | X | X | X | X | X | X | X | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
104 | Cover Page Interactive Data File | Formatted as Inline XBRL and contained in Exhibit 101. |