☒ | QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 |
☐ | TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 |
Maryland | 1-34073 | 31-0724920 | ||||||
(State or other jurisdiction of incorporation or organization) | (Commission File Number) | (I.R.S. Employer Identification No.) |
Title of class | Trading Symbol(s) | Name of exchange on which registered | ||||||
Depositary Shares (each representing a 1/40th interest in a share of 4.500% Series H Non-Cumulative, perpetual preferred stock) | HBANP | NASDAQ | ||||||
Depositary Shares (each representing a 1/1000th interest in a share of 5.70% Series I Non-Cumulative, perpetual preferred stock) | HBANM | NASDAQ | ||||||
Common Stock—Par Value $0.01 per Share | HBAN | NASDAQ |
Large Accelerated Filer | x | Accelerated filer | ☐ | ||||||||||||||
Non-accelerated filer | ☐ | Smaller reporting company | ☐ | ||||||||||||||
Emerging growth company | ☐ | ||||||||||||||||
ACL | Allowance for Credit Losses | |||||||
AFS | Available-for-Sale | |||||||
ALLL | Allowance for Loan and Lease Losses | |||||||
AOCI | Accumulated Other Comprehensive Income | |||||||
ASC | Accounting Standards Codification | |||||||
AULC | Allowance for Unfunded Lending Commitments | |||||||
Basel III | Refers to the final rule issued by the FRB and OCC and published in the Federal Register on October 11, 2013 | |||||||
CARES Act | Coronavirus Aid, Relief, and Economic Security Act, as amended | |||||||
C&I | Commercial and Industrial | |||||||
CCAR | Comprehensive Capital Analysis and Review | |||||||
CDs | Certificates of Deposit | |||||||
CDI | Core Deposit Intangible | |||||||
CECL | Current Expected Credit Loss | |||||||
CET1 | Common Equity Tier 1 on a Basel III basis | |||||||
CFPB | Bureau of Consumer Financial Protection | |||||||
CMO | Collateralized Mortgage Obligations | |||||||
COVID-19 | Coronavirus Disease 2019 | |||||||
CRE | Commercial Real Estate | |||||||
EAD | Exposure at Default | |||||||
EVE | Economic Value of Equity | |||||||
FASB | Financial Accounting Standards Board | |||||||
FDIC | Federal Deposit Insurance Corporation | |||||||
FHLB | Federal Home Loan Bank | |||||||
FICO | Fair Isaac Corporation | |||||||
FRB | Federal Reserve Bank or the Federal Reserve Board | |||||||
FTE | Fully-Taxable Equivalent | |||||||
FTP | Funds Transfer Pricing | |||||||
FVO | Fair Value Option | |||||||
GAAP | Generally Accepted Accounting Principles in the United States of America | |||||||
HTM | Held-to-Maturity | |||||||
IRS | Internal Revenue Service | |||||||
LGD | Loss Given Default | |||||||
LIBOR | London Interbank Offered Rate | |||||||
LIHTC | Low Income Housing Tax Credit | |||||||
MBS | Mortgage-Backed Securities | |||||||
MD&A | Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations | |||||||
MSR | Mortgage Servicing Right | |||||||
NAICS | North American Industry Classification System | |||||||
NALs | Nonaccrual Loans | |||||||
NCO | Net Charge-off | |||||||
NII | Net Interest Income | |||||||
NIM | Net Interest Margin | |||||||
NM | Not Meaningful | |||||||
NPAs | Nonperforming Assets | |||||||
OCC | Office of the Comptroller of the Currency |
OCI | Other Comprehensive Income | |||||||
OLEM | Other Loans Especially Mentioned | |||||||
PD | Probability of Default | |||||||
PPP | Paycheck Protection Program | |||||||
RBHPCG | Regional Banking and The Huntington Private Client Group | |||||||
ROC | Risk Oversight Committee | |||||||
SBA | Small Business Administration | |||||||
SCB | Stress Capital Buffer | |||||||
SEC | Securities and Exchange Commission | |||||||
SOFR | Secured Overnight Financing Rate | |||||||
TCF | TCF Financial Corporation | |||||||
TDR | Troubled Debt Restructuring | |||||||
U.S. Treasury | U.S. Department of the Treasury | |||||||
UPB | Unpaid Principal Balance | |||||||
VIE | Variable Interest Entity | |||||||
XBRL | eXtensible Business Reporting Language |
Table 1 - Selected Quarterly Income Statement Data | Table 1 - Selected Quarterly Income Statement Data | Table 1 - Selected Quarterly Income Statement Data | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | March 31, | Change | June 30, | June 30, | Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(amounts in millions, except per share data) | (amounts in millions, except per share data) | 2022 | 2021 | Amount | Percent | (amounts in millions, except per share data) | 2022 | 2021 | Amount | Percent | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | Interest income | $ | 1,195 | $ | 869 | $ | 326 | 38 | % | Interest income | $ | 1,331 | $ | 935 | $ | 396 | 42 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | Interest expense | 49 | (103) | 152 | (148) | Interest expense | 70 | 97 | (27) | (28) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | Net interest income | 1,146 | 972 | 174 | 18 | Net interest income | 1,261 | 838 | 423 | 50 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | Provision for credit losses | 25 | (60) | 85 | (142) | Provision for credit losses | 67 | 211 | (144) | (68) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income after provision for credit losses | Net interest income after provision for credit losses | 1,121 | 1,032 | 89 | 9 | Net interest income after provision for credit losses | 1,194 | 627 | 567 | 90 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | Service charges on deposit accounts | 97 | 69 | 28 | 41 | Service charges on deposit accounts | 105 | 88 | 17 | 19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Card and payment processing income | Card and payment processing income | 86 | 65 | 21 | 32 | Card and payment processing income | 96 | 80 | 16 | 20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking income | Mortgage banking income | 49 | 100 | (51) | (51) | Mortgage banking income | 44 | 67 | (23) | (34) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trust and investment management services | Trust and investment management services | 65 | 52 | 13 | 25 | Trust and investment management services | 63 | 56 | 7 | 13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital markets fees | Capital markets fees | 42 | 29 | 13 | 45 | Capital markets fees | 54 | 35 | 19 | 54 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance income | Insurance income | 31 | 27 | 4 | 15 | Insurance income | 27 | 25 | 2 | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leasing revenue | Leasing revenue | 35 | 4 | 31 | NM | Leasing revenue | 27 | 12 | 15 | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank owned life insurance income | Bank owned life insurance income | 17 | 16 | 1 | 6 | Bank owned life insurance income | 11 | 16 | (5) | (31) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of loans | Gain on sale of loans | 28 | 3 | 25 | NM | Gain on sale of loans | 12 | 3 | 9 | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains on sales of securities | Net gains on sales of securities | — | 10 | (10) | (100) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other noninterest income | Other noninterest income | 49 | 30 | 19 | 63 | Other noninterest income | 46 | 52 | (6) | (12) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | Total noninterest income | 499 | 395 | 104 | 26 | Total noninterest income | 485 | 444 | 41 | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Personnel costs | Personnel costs | 580 | 468 | 112 | 24 | Personnel costs | 577 | 592 | (15) | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outside data processing and other services | Outside data processing and other services | 165 | 115 | 50 | 43 | Outside data processing and other services | 153 | 162 | (9) | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net occupancy | Net occupancy | 64 | 42 | 22 | 52 | Net occupancy | 58 | 72 | (14) | (19) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment | Equipment | 81 | 46 | 35 | 76 | Equipment | 61 | 55 | 6 | 11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional services | Professional services | 19 | 17 | 2 | 12 | Professional services | 19 | 48 | (29) | (60) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing | Marketing | 21 | 14 | 7 | 50 | Marketing | 24 | 15 | 9 | 60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposit and other insurance expense | Deposit and other insurance expense | 18 | 8 | 10 | 125 | Deposit and other insurance expense | 20 | 8 | 12 | 150 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangibles | Amortization of intangibles | 14 | 10 | 4 | 40 | Amortization of intangibles | 13 | 11 | 2 | 18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing equipment depreciation | Lease financing equipment depreciation | 14 | — | 14 | NM | Lease financing equipment depreciation | 11 | 5 | 6 | 120 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other noninterest expense | Other noninterest expense | 77 | 73 | 4 | 5 | Other noninterest expense | 82 | 104 | (22) | (21) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | Total noninterest expense | 1,053 | 793 | 260 | 33 | Total noninterest expense | 1,018 | 1,072 | (54) | (5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 567 | 634 | (67) | (11) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income taxes | Income (loss) before income taxes | 661 | (1) | 662 | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for income taxes | Provision for income taxes | 105 | 102 | 3 | 3 | Provision for income taxes | 120 | 14 | 106 | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income after income taxes | 462 | 532 | (70) | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) after income taxes | Income (loss) after income taxes | 541 | (15) | 556 | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income attributable to non-controlling interest | Income attributable to non-controlling interest | 2 | — | 2 | NM | Income attributable to non-controlling interest | 2 | — | 2 | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income attributable to Huntington Bancshares Inc | 460 | 532 | (72) | (14) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) attributable to Huntington Bancshares Inc | Net income (loss) attributable to Huntington Bancshares Inc | 539 | (15) | 554 | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends on preferred shares | Dividends on preferred shares | 28 | 31 | (3) | (10) | Dividends on preferred shares | 28 | 43 | (15) | (35) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income applicable to common shares | $ | 432 | $ | 501 | $ | (69) | (14) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) applicable to common shares | Net income (loss) applicable to common shares | $ | 511 | $ | (58) | $ | 569 | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average common shares—basic | Average common shares—basic | 1,438 | 1,018 | 420 | 41 | Average common shares—basic | 1,441 | 1,125 | 316 | 28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average common shares—diluted | Average common shares—diluted | 1,464 | 1,041 | 423 | 41 | Average common shares—diluted | 1,463 | 1,125 | 338 | 30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income per common share—basic | Net income per common share—basic | $ | 0.30 | $ | 0.49 | $ | (0.19) | (39) | Net income per common share—basic | $ | 0.35 | $ | (0.05) | $ | 0.40 | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income per common share—diluted | Net income per common share—diluted | 0.29 | 0.48 | (0.19) | (40) | Net income per common share—diluted | 0.35 | (0.05) | 0.40 | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average total assets | Return on average total assets | 1.05 | % | 1.76 | % | Return on average total assets | 1.22 | % | (0.05) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average common shareholders’ equity | Return on average common shareholders’ equity | 10.4 | 18.7 | Return on average common shareholders’ equity | 12.8 | (1.9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average tangible common shareholders’ equity (1) | Return on average tangible common shareholders’ equity (1) | 15.8 | 23.7 | Return on average tangible common shareholders’ equity (1) | 19.9 | (2.1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin (2) | Net interest margin (2) | 2.88 | 3.48 | Net interest margin (2) | 3.15 | 2.66 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio (3) | Efficiency ratio (3) | 62.9 | 57.0 | Efficiency ratio (3) | 57.3 | 83.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effective tax rate | Effective tax rate | 18.5 | 16.1 | Effective tax rate | 18.1 | (2,353.3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue and Net Interest Income—FTE (non-GAAP) | Revenue and Net Interest Income—FTE (non-GAAP) | Revenue and Net Interest Income—FTE (non-GAAP) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | Net interest income | $ | 1,146 | $ | 972 | $ | 174 | 18 | Net interest income | $ | 1,261 | $ | 838 | $ | 423 | 50 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FTE adjustment | FTE adjustment | 8 | 6 | 2 | 33 | FTE adjustment | 6 | 6 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income, FTE (non-GAAP) (2) | Net interest income, FTE (non-GAAP) (2) | 1,154 | 978 | 176 | 18 | Net interest income, FTE (non-GAAP) (2) | 1,267 | 844 | 423 | 50 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | Noninterest income | 499 | 395 | 104 | 26 | Noninterest income | 485 | 444 | 41 | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue, FTE (non-GAAP) (2) | Total revenue, FTE (non-GAAP) (2) | $ | 1,653 | $ | 1,373 | $ | 280 | 20 | Total revenue, FTE (non-GAAP) (2) | $ | 1,752 | $ | 1,288 | $ | 464 | 36 |
Table 2 - Selected Year to Date Income Statement Data | |||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, | Change | ||||||||||||||||||||||
(amounts in millions, except per share data) | 2022 | 2021 | Amount | Percent | |||||||||||||||||||
Interest income | $ | 2,526 | $ | 1,804 | $ | 722 | 40 | % | |||||||||||||||
Interest expense | 119 | (6) | 125 | NM | |||||||||||||||||||
Net interest income | 2,407 | 1,810 | 597 | 33 | |||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 92 | 151 | (59) | (39) | |||||||||||||||||||
Net interest income after provision for credit losses | 2,315 | 1,659 | 656 | 40 | |||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | 202 | 157 | 45 | 29 | |||||||||||||||||||
Card and payment processing income | 182 | 145 | 37 | 26 | |||||||||||||||||||
Mortgage banking income | 93 | 167 | (74) | (44) | |||||||||||||||||||
Trust and investment management services | 128 | 108 | 20 | 19 | |||||||||||||||||||
Capital markets fees | 96 | 64 | 32 | 50 | |||||||||||||||||||
Insurance income | 58 | 52 | 6 | 12 | |||||||||||||||||||
Leasing revenue | 62 | 16 | 46 | NM | |||||||||||||||||||
Bank owned life insurance income | 28 | 32 | (4) | (13) | |||||||||||||||||||
Gain on sale of loans | 40 | 6 | 34 | NM | |||||||||||||||||||
Net gains on sales of securities | — | 10 | (10) | (100) | |||||||||||||||||||
Other noninterest income | 95 | 82 | 13 | 16 | |||||||||||||||||||
Total noninterest income | 984 | 839 | 145 | 17 | |||||||||||||||||||
Personnel costs | 1,157 | 1,060 | 97 | 9 | |||||||||||||||||||
Outside data processing and other services | 318 | 277 | 41 | 15 | |||||||||||||||||||
Net occupancy | 122 | 114 | 8 | 7 | |||||||||||||||||||
Equipment | 142 | 101 | 41 | 41 | |||||||||||||||||||
Professional services | 38 | 65 | (27) | (42) | |||||||||||||||||||
Marketing | 45 | 29 | 16 | 55 | |||||||||||||||||||
Deposit and other insurance expense | 38 | 16 | 22 | 138 | |||||||||||||||||||
Amortization of intangibles | 27 | 21 | 6 | 29 | |||||||||||||||||||
Lease financing equipment depreciation | 25 | 5 | 20 | NM | |||||||||||||||||||
Other noninterest expense | 159 | 177 | (18) | (10) | |||||||||||||||||||
Total noninterest expense | 2,071 | 1,865 | 206 | 11 | |||||||||||||||||||
Income before income taxes | 1,228 | 633 | 595 | 94 | |||||||||||||||||||
Provision for income taxes | 225 | 116 | 109 | 94 | |||||||||||||||||||
Income after income taxes | 1,003 | 517 | 486 | 94 | |||||||||||||||||||
Income attributable to non-controlling interest | 4 | — | 4 | 100 | |||||||||||||||||||
Net income attributable to Huntington Bancshares Inc | 999 | 517 | 482 | 93 | |||||||||||||||||||
Dividends on preferred shares | 56 | 74 | (18) | (24) | |||||||||||||||||||
Net income applicable to common shares | $ | 943 | $ | 443 | $ | 500 | 113 | % | |||||||||||||||
Average common shares—basic | 1,440 | 1,071 | 369 | 34 | % | ||||||||||||||||||
Average common shares—diluted | 1,464 | 1,094 | 370 | 34 | |||||||||||||||||||
Net income per common share—basic | $ | 0.65 | $ | 0.41 | $ | 0.24 | 59 | ||||||||||||||||
Net income per common share—diluted | 0.64 | 0.40 | 0.24 | 60 | |||||||||||||||||||
Revenue and Net Interest Income—FTE (Non-GAAP) | |||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 2,407 | $ | 1,810 | $ | 597 | 33 | % | |||||||||||||||
FTE adjustment | 14 | 12 | 2 | 17 | |||||||||||||||||||
Net interest income, FTE (non-GAAP) (1) | 2,421 | 1,822 | 599 | 33 | |||||||||||||||||||
Noninterest income | 984 | 839 | 145 | 17 | |||||||||||||||||||
Total revenue, FTE (non-GAAP) (1) | $ | 3,405 | $ | 2,661 | $ | 744 | 28 | % |
Table 2 - Consolidated Average Balance Sheet and Net Interest Margin Analysis | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Balances | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | March 31, | 1Q22 vs. 1Q21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2022 | 2021 | Amount | Percent | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits in Federal Reserve Bank | $ | 7,195 | $ | 6,065 | $ | 1,130 | 19 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits in banks | 174 | 177 | (3) | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account securities | 46 | 52 | (6) | (12) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | 24,205 | 14,827 | 9,378 | 63 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt | 2,886 | 2,650 | 236 | 9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available-for-sale securities | 27,091 | 17,477 | 9,614 | 55 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity securities—taxable | 14,556 | 8,269 | 6,287 | 76 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other securities | 967 | 412 | 555 | 135 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total securities | 42,660 | 26,210 | 16,450 | 63 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | 1,243 | 1,392 | (149) | (11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases: (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 41,397 | 32,153 | 9,244 | 29 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 13,186 | 6,122 | 7,064 | 115 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 1,877 | 1,053 | 824 | 78 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 15,063 | 7,175 | 7,888 | 110 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | 4,912 | 2,199 | 2,713 | 123 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 61,372 | 41,527 | 19,845 | 48 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 19,505 | 12,094 | 7,411 | 61 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | 13,463 | 12,665 | 798 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 10,414 | 8,809 | 1,605 | 18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RV and marine | 5,103 | 4,193 | 910 | 22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 1,285 | 973 | 312 | 32 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 49,770 | 38,734 | 11,036 | 28 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | 111,142 | 80,261 | 30,881 | 38 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses | (2,047) | (1,809) | (238) | (13) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loans and leases | 109,095 | 78,452 | 30,643 | 39 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | 162,414 | 114,105 | 48,309 | 42 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | 1,648 | 1,080 | 568 | 53 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill and other intangible assets | 5,584 | 2,176 | 3,408 | 157 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
All other assets | 10,013 | 7,443 | 2,570 | 35 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 177,612 | $ | 122,995 | $ | 54,617 | 44 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities and Shareholders’ Equity: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits—interest-bearing | $ | 40,634 | $ | 26,812 | $ | 13,822 | 52 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market deposits | 32,672 | 26,247 | 6,425 | 24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings and other domestic deposits | 21,316 | 12,277 | 9,039 | 74 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Core certificates of deposit (2) | 2,560 | 1,384 | 1,176 | 85 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other domestic deposits of $250,000 or more | 316 | 115 | 201 | 175 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Negotiable CDs, brokered and other deposits | 3,453 | 3,355 | 98 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 100,951 | 70,190 | 30,761 | 44 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | 4,728 | 208 | 4,520 | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | 6,914 | 7,766 | (852) | (11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 112,593 | 78,164 | 34,429 | 44 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits—noninterest-bearing | 41,966 | 29,095 | 12,871 | 44 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
All other liabilities | 3,964 | 2,412 | 1,552 | 64 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Huntington Bancshares Inc shareholders’ equity | 19,064 | 13,324 | 5,740 | 43 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-controlling interest | 25 | — | 25 | 100 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total equity | 19,089 | 13,324 | 5,765 | 43 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 177,612 | $ | 122,995 | $ | 54,617 | 44 | % |
Table 3 - Consolidated Quarterly Average Balance Sheet and Net Interest Margin | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | June 30, 2021 | Change in | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average | Interest | Yield/ | Average | Interest | Yield/ | Average Balances | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | Balances | Income (FTE) (1) | Rate (2) | Balances | Income (FTE) (1) | Rate (2) | Amount | Percent | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits at Federal Reserve Bank | $ | 3,532 | $ | 7 | 0.80 | % | $ | 7,636 | $ | 2 | 0.11 | % | $ | (4,104) | (54) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits in banks | 161 | 1 | 1.32 | 319 | — | 0.01 | (158) | (50) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account securities | 30 | 1 | 3.99 | 48 | 1 | 2.96 | (18) | (38) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | 21,672 | 123 | 2.25 | 20,096 | 67 | 1.34 | 1,576 | 8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt | 2,859 | 19 | 2.71 | 2,832 | 17 | 2.42 | 27 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available-for-sale securities | 24,531 | 142 | 2.30 | 22,928 | 84 | 1.47 | 1,603 | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity securities—taxable | 17,234 | 90 | 2.10 | 7,280 | 35 | 1.94 | 9,954 | 137 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other securities | 755 | 6 | 3.62 | 479 | 2 | 1.72 | 276 | 58 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total securities | 42,550 | 239 | 2.24 | 30,735 | 122 | 1.59 | 11,815 | 38 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | 1,033 | 10 | 4.08 | 1,294 | 9 | 2.79 | (261) | (20) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases: (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 42,689 | 415 | 3.84 | 34,126 | 319 | 3.70 | 8,563 | 25 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 15,276 | 131 | 3.41 | 9,083 | 72 | 3.13 | 6,193 | 68 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | 4,919 | 61 | 4.98 | 2,798 | 36 | 5.00 | 2,121 | 76 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 62,884 | 607 | 3.83 | 46,007 | 427 | 3.67 | 16,877 | 37 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 20,527 | 158 | 3.09 | 13,768 | 104 | 3.04 | 6,759 | 49 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | 13,557 | 115 | 3.40 | 12,793 | 115 | 3.62 | 764 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 10,373 | 115 | 4.44 | 9,375 | 89 | 3.79 | 998 | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RV and marine | 5,317 | 55 | 4.12 | 4,447 | 46 | 4.13 | 870 | 20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 1,291 | 30 | 9.08 | 1,004 | 27 | 10.61 | 287 | 29 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 51,065 | 473 | 3.70 | 41,387 | 381 | 3.69 | 9,678 | 23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | 113,949 | 1,080 | 3.77 | 87,394 | 808 | 3.68 | 26,555 | 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses | (2,053) | (1,828) | (225) | (12) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loans and leases | 111,896 | 85,566 | 26,330 | 31 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | 161,225 | 1,337 | 3.33 | 127,378 | 941 | 2.96 | 33,847 | 27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | 1,669 | 1,106 | 563 | 51 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill and other intangible assets | 5,613 | 3,055 | 2,558 | 84 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
All other assets | 10,107 | 8,119 | 1,988 | 24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 176,561 | $ | 137,830 | $ | 38,731 | 28 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities and Shareholders’ Equity: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits—interest-bearing | $ | 41,712 | $ | 11 | 0.10 | % | $ | 29,729 | $ | 4 | 0.04 | % | $ | 11,983 | 40 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market deposits | 33,791 | 8 | 0.09 | 28,124 | 4 | 0.06 | 5,667 | 20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings and other domestic deposits | 21,683 | 1 | 0.02 | 15,190 | 2 | 0.04 | 6,493 | 43 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Core certificates of deposit (4) | 2,228 | — | 0.07 | 1,832 | 1 | 0.19 | 396 | 22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other domestic deposits of $250,000 or more | 225 | — | 0.23 | 259 | — | 0.26 | (34) | (13) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Negotiable CDs, brokered and other deposits | 2,981 | 5 | 0.72 | 2,986 | 1 | 0.16 | (5) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 102,620 | 25 | 0.10 | 78,120 | 12 | 0.06 | 24,500 | 31 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | 2,103 | 7 | 1.40 | 241 | — | 0.47 | 1,862 | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt (5) | 7,024 | 38 | 2.16 | 6,887 | 85 | 4.97 | 137 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 111,747 | 70 | 0.25 | 85,248 | 97 | 0.45 | 26,499 | 31 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits—noninterest-bearing | 42,388 | 34,558 | 7,830 | 23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
All other liabilities | 4,168 | 2,608 | 1,560 | 60 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Huntington Bancshares Inc shareholders’ equity | 18,228 | 15,410 | 2,818 | 18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-controlling interest | 30 | 6 | 24 | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total equity | 18,258 | 15,416 | 2,842 | 18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 176,561 | $ | 137,830 | $ | 38,731 | 28 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest rate spread | 3.08 | 2.51 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impact of noninterest-bearing funds on margin | 0.07 | 0.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin/NII (FTE) | $ | 1,267 | 3.15 | % | $ | 844 | 2.66 | % |
Table 2 - Consolidated Average Balance Sheet and Net Interest Margin Analysis (Continued) | |||||||||||||||||||||||||||||
Average Yield Rates (1) | |||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||
Fully-taxable equivalent basis (2) | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||
Assets: | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits in Federal Reserve Bank | 0.17 | % | 0.10 | % | |||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits in banks | 0.15 | 0.08 | |||||||||||||||||||||||||||
Securities: | |||||||||||||||||||||||||||||
Trading account securities | 3.39 | 3.64 | |||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale securities: | |||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | 1.49 | 1.32 | |||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt | 3.00 | 2.52 | |||||||||||||||||||||||||||
Total available-for-sale securities | 1.65 | 1.50 | |||||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity securities—taxable | 1.81 | 2.02 | |||||||||||||||||||||||||||
Other securities | 1.88 | 1.66 | |||||||||||||||||||||||||||
Total securities | 1.72 | 1.67 | |||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | 3.15 | 2.64 | |||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases: (3) | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 3.79 | 3.91 | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 2.94 | 2.64 | |||||||||||||||||||||||||||
Construction | 3.52 | 3.41 | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 3.01 | 2.75 | |||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | 4.93 | 5.18 | |||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 3.69 | 3.78 | |||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 2.99 | 3.13 | |||||||||||||||||||||||||||
Automobile | 3.38 | 3.71 | |||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 3.99 | 3.71 | |||||||||||||||||||||||||||
RV and marine | 4.15 | 4.30 | |||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 8.96 | 11.17 | |||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 3.57 | 3.78 | |||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | 3.64 | 3.78 | |||||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | 3.00 | 3.11 | |||||||||||||||||||||||||||
Liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits: | |||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits—interest-bearing | 0.03 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||
Money market deposits | 0.05 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||
Savings and other domestic deposits | 0.02 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||
Core certificates of deposit (4) | 0.14 | 0.51 | |||||||||||||||||||||||||||
Other domestic deposits of $250,000 or more | 0.08 | 0.22 | |||||||||||||||||||||||||||
Negotiable CDs, brokered and other deposits | 0.17 | 0.18 | |||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 0.04 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | 0.57 | 0.19 | |||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt (5) | 1.83 | (5.88) | |||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 0.18 | (0.53) | |||||||||||||||||||||||||||
Net interest rate spread | 2.82 | 3.64 | |||||||||||||||||||||||||||
Impact of noninterest-bearing funds on margin | 0.06 | (0.16) | |||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin | 2.88 | % | 3.48 | % |
Table 4 - Consolidated YTD Average Balance Sheets and Net Interest Margin | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six months ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | June 30, 2021 | Change in | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average | Interest | Yield/ | Average | Interest | Yield/ | Average Balances | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | Balances | Income (FTE) (1) | Rate (2) | Balances | Income (FTE) (1) | Rate (2) | Amount | Percent | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits at Federal Reserve Bank | $ | 5,354 | $ | 10 | 0.38 | % | $ | 6,855 | $ | 4 | 0.11 | % | $ | (1,501) | (22) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits in banks | 168 | 1 | 0.71 | 248 | — | 0.03 | (80) | (32) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account securities | 38 | 1 | 3.63 | 50 | 1 | 3.32 | (12) | (24) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | 22,931 | 213 | 1.85 | 17,476 | 116 | 1.33 | 5,455 | 31 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt | 2,873 | 41 | 2.86 | 2,742 | 34 | 2.46 | 131 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available-for-sale securities | 25,804 | 254 | 1.96 | 20,218 | 150 | 1.48 | 5,586 | 28 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity securities—taxable | 15,902 | 156 | 1.97 | 7,772 | 77 | 1.98 | 8,130 | 105 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other securities | 860 | 11 | 2.64 | 447 | 4 | 1.69 | 413 | 92 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total securities | 42,604 | 422 | 1.98 | 28,487 | 232 | 1.63 | 14,117 | 50 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | 1,137 | 20 | 3.58 | 1,343 | 18 | 2.71 | (206) | (15) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases: (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 42,047 | 807 | 3.82 | 33,145 | 634 | 3.80 | 8,902 | 27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 15,170 | 245 | 3.22 | 8,134 | 121 | 2.96 | 7,036 | 87 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | 4,915 | 122 | 4.95 | 2,500 | 64 | 5.08 | 2,415 | 97 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 62,132 | 1,174 | 3.76 | 43,779 | 819 | 3.72 | 18,353 | 42 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 20,019 | 304 | 3.04 | 12,936 | 199 | 3.08 | 7,083 | 55 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | 13,510 | 227 | 3.39 | 12,729 | 231 | 3.67 | 781 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 10,394 | 217 | 4.21 | 9,093 | 169 | 3.75 | 1,301 | 14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RV and marine | 5,210 | 107 | 4.14 | 4,320 | 90 | 4.21 | 890 | 21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 1,288 | 58 | 9.02 | 988 | 54 | 10.89 | 300 | 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 50,421 | 913 | 3.64 | 40,066 | 743 | 3.73 | 10,355 | 26 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | 112,553 | 2,087 | 3.71 | 83,845 | 1,562 | 3.73 | 28,708 | 34 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses | (2,050) | (1,818) | (232) | (13) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loans and leases | 110,503 | 82,027 | 28,476 | 35 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | 161,816 | 2,540 | 3.17 | 120,778 | 1,816 | 3.03 | 41,038 | 34 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | 1,659 | 1,093 | 566 | 52 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill and other intangible assets | 5,598 | 2,618 | 2,980 | 114 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
All other assets | 10,061 | 7,783 | 2,278 | 29 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 177,084 | $ | 130,454 | $ | 46,630 | 36 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities and Shareholders’ Equity: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits—interest-bearing | $ | 41,176 | $ | 14 | 0.07 | % | $ | 28,279 | $ | 6 | 0.04 | % | $ | 12,897 | 46 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market deposits | 33,235 | 12 | 0.07 | 27,190 | 8 | 0.06 | 6,045 | 22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings and other domestic deposits | 21,501 | 2 | 0.02 | 13,743 | 3 | 0.04 | 7,758 | 56 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Core certificates of deposit (4) | 2,393 | 1 | 0.10 | 1,487 | 3 | 0.36 | 906 | 61 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other domestic deposits of $250,000 or more | 270 | — | 0.19 | 309 | — | 0.15 | (39) | (13) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Negotiable CDs, brokered and other deposits | 3,216 | 7 | 0.42 | 3,169 | 3 | 0.17 | 47 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 101,791 | 36 | 0.07 | 74,177 | 23 | 0.06 | 27,614 | 37 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | 3,408 | 14 | 0.83 | 224 | — | 0.34 | 3,184 | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt (5) | 6,969 | 69 | 1.99 | 7,324 | (29) | (0.78) | (355) | (5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 112,168 | 119 | 0.21 | 81,725 | (6) | (0.02) | 30,443 | 37 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits—noninterest-bearing | 42,177 | 31,841 | 10,336 | 32 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
All other liabilities | 4,068 | 2,512 | 1,556 | 62 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Huntington Bancshares Inc shareholders’ equity | 18,644 | 14,373 | 4,271 | 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-controlling interest | 27 | 3 | 24 | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total equity | 18,671 | 14,376 | 4,295 | 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 177,084 | $ | 130,454 | $ | 46,630 | 36 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest rate spread | 2.96 | 3.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impact of noninterest-bearing funds on margin | 0.06 | (0.01) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin/NII | $ | 2,421 | 3.02 | % | $ | 1,822 | 3.04 | % |
Table 5 - Provision for Credit Losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, | June 30, | June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for loan and lease losses | $ | 64 | $ | 145 | $ | 71 | $ | 98 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for unfunded lending commitments | 3 | 66 | 17 | 53 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for securities | — | — | 4 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total provision for credit losses | $ | 67 | $ | 211 | $ | 92 | $ | 151 |
Table 3 - Noninterest Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Table 6 - Noninterest Income | Table 6 - Noninterest Income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | 1Q22 vs. 1Q21 | Three Months Ended | 2Q22 vs. 2Q21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | March 31, | Change | June 30, | June 30, | Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | 2022 | 2021 | Amount | Percent | (dollar amounts in millions) | 2022 | 2021 | Amount | Percent | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | Service charges on deposit accounts | $ | 97 | $ | 69 | $ | 28 | 41 | % | Service charges on deposit accounts | $ | 105 | $ | 88 | $ | 17 | 19 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Card and payment processing income | Card and payment processing income | 86 | 65 | 21 | 32 | Card and payment processing income | 96 | 80 | 16 | 20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking income | Mortgage banking income | 49 | 100 | (51) | (51) | Mortgage banking income | 44 | 67 | (23) | (34) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trust and investment management services | Trust and investment management services | 65 | 52 | 13 | 25 | Trust and investment management services | 63 | 56 | 7 | 13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital markets fees | Capital markets fees | 42 | 29 | 13 | 45 | Capital markets fees | 54 | 35 | 19 | 54 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance income | Insurance income | 31 | 27 | 4 | 15 | Insurance income | 27 | 25 | 2 | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leasing revenue | Leasing revenue | 35 | 4 | 31 | NM | Leasing revenue | 27 | 12 | 15 | 125 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank owned life insurance income | Bank owned life insurance income | 17 | 16 | 1 | 6 | Bank owned life insurance income | 11 | 16 | (5) | (31) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of loans | Gain on sale of loans | 28 | 3 | 25 | NM | Gain on sale of loans | 12 | 3 | 9 | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains on sales of securities | Net gains on sales of securities | — | 10 | (10) | (100) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other noninterest income | Other noninterest income | 49 | 30 | 19 | 63 | Other noninterest income | 46 | 52 | (6) | (12) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | Total noninterest income | $ | 499 | $ | 395 | $ | 104 | 26 | % | Total noninterest income | $ | 485 | $ | 444 | $ | 41 | 9 | % |
Table 7 - Noninterest Income—2022 First Six Months Ended vs. 2021 First Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, | Change | ||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2022 | 2021 | Amount | Percent | |||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | $ | 202 | $ | 157 | $ | 45 | 29 | % | |||||||||||||||
Card and payment processing income | 182 | 145 | 37 | 26 | |||||||||||||||||||
Mortgage banking income | 93 | 167 | (74) | (44) | |||||||||||||||||||
Trust and investment management services | 128 | 108 | 20 | 19 | |||||||||||||||||||
Capital markets fees | 96 | 64 | 32 | 50 | |||||||||||||||||||
Insurance income | 58 | 52 | 6 | 12 | |||||||||||||||||||
Leasing revenue | 62 | 16 | 46 | NM | |||||||||||||||||||
Bank owned life insurance income | 28 | 32 | (4) | (13) | |||||||||||||||||||
Gain on sale of loans | 40 | 6 | 34 | NM | |||||||||||||||||||
Net gains on sales of securities | — | 10 | (10) | (100) | |||||||||||||||||||
Other noninterest income | 95 | 82 | 13 | 16 | |||||||||||||||||||
Total noninterest income | $ | 984 | $ | 839 | $ | 145 | 17 | % |
Table 4 - Noninterest Expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Table 8 - Noninterest Expense | Table 8 - Noninterest Expense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | 1Q22 vs. 1Q21 | Three Months Ended | 2Q22 vs. 2Q21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | March 31, | Change | June 30, | June 30, | Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | 2022 | 2021 | Amount | Percent | (dollar amounts in millions) | 2022 | 2021 | Amount | Percent | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Personnel costs | Personnel costs | $ | 580 | $ | 468 | $ | 112 | 24 | % | Personnel costs | $ | 577 | $ | 592 | $ | (15) | (3) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outside data processing and other services | Outside data processing and other services | 165 | 115 | 50 | 43 | Outside data processing and other services | 153 | 162 | (9) | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net occupancy | Net occupancy | 64 | 42 | 22 | 52 | Net occupancy | 58 | 72 | (14) | (19) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment | Equipment | 81 | 46 | 35 | 76 | Equipment | 61 | 55 | 6 | 11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional services | Professional services | 19 | 17 | 2 | 12 | Professional services | 19 | 48 | (29) | (60) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing | Marketing | 21 | 14 | 7 | 50 | Marketing | 24 | 15 | 9 | 60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposit and other insurance expense | Deposit and other insurance expense | 18 | 8 | 10 | 125 | Deposit and other insurance expense | 20 | 8 | 12 | 150 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangibles | Amortization of intangibles | 14 | 10 | 4 | 40 | Amortization of intangibles | 13 | 11 | 2 | 18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing equipment depreciation | Lease financing equipment depreciation | 14 | — | 14 | NM | Lease financing equipment depreciation | 11 | 5 | 6 | 120 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other noninterest expense | Other noninterest expense | 77 | 73 | 4 | 5 | Other noninterest expense | 82 | 104 | (22) | (21) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | Total noninterest expense | $ | 1,053 | $ | 793 | $ | 260 | 33 | % | Total noninterest expense | $ | 1,018 | $ | 1,072 | $ | (54) | (5) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of employees (average full-time equivalent) | Number of employees (average full-time equivalent) | 19,722 | 15,449 | 4,273 | 28 | % | Number of employees (average full-time equivalent) | 19,866 | 17,018 | 2,848 | 17 | % |
Three Months Ended | Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | March 31, | June 30, | June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | 2022 | 2021 | (dollar amounts in millions) | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||
Personnel costs | Personnel costs | $ | 5 | $ | — | Personnel costs | $ | 2 | $ | 110 | ||||||||||||||||||||||||
Outside data processing and other services | Outside data processing and other services | 25 | 8 | Outside data processing and other services | 12 | 33 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net occupancy | Net occupancy | 10 | 3 | Net occupancy | 6 | 35 | ||||||||||||||||||||||||||||
Equipment | Equipment | 2 | 1 | Equipment | — | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||
Professional services | Professional services | 2 | 8 | Professional services | 1 | 36 | ||||||||||||||||||||||||||||
Deposit and other insurance expense | Deposit and other insurance expense | 1 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other noninterest expense | Other noninterest expense | 2 | 1 | Other noninterest expense | 2 | 52 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense adjustments | Total noninterest expense adjustments | $ | 46 | $ | 21 | Total noninterest expense adjustments | $ | 24 | $ | 269 |
Table 9 - Noninterest Expense—2022 First Six Months Ended vs. 2021 First Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, | Change | ||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2022 | 2021 | Amount | Percent | |||||||||||||||||||
Personnel costs | $ | 1,157 | $ | 1,060 | $ | 97 | 9 | % | |||||||||||||||
Outside data processing and other services | 318 | 277 | 41 | 15 | |||||||||||||||||||
Net occupancy | 122 | 114 | 8 | 7 | |||||||||||||||||||
Equipment | 142 | 101 | 41 | 41 | |||||||||||||||||||
Professional services | 38 | 65 | (27) | (42) | |||||||||||||||||||
Marketing | 45 | 29 | 16 | 55 | |||||||||||||||||||
Deposit and other insurance expense | 38 | 16 | 22 | 138 | |||||||||||||||||||
Amortization of intangibles | 27 | 21 | 6 | 29 | |||||||||||||||||||
Lease financing equipment depreciation | 25 | 5 | 20 | NM | |||||||||||||||||||
Other noninterest expense | 159 | 177 | (18) | (10) | |||||||||||||||||||
Total noninterest expense | $ | 2,071 | $ | 1,865 | $ | 206 | 11 | % |
Six Months Ended June 30, | |||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2022 | 2021 | |||||||||
Personnel costs | $ | 7 | $ | 110 | |||||||
Outside data processing and other services | 37 | 41 | |||||||||
Net occupancy | 16 | 38 | |||||||||
Equipment | 2 | 4 | |||||||||
Professional services | 3 | 44 | |||||||||
Deposit and other insurance expense | 1 | ||||||||||
Other noninterest expense | 4 | 53 | |||||||||
Total noninterest expense adjustments | $ | 70 | $ | 290 |
Table 5 - Loan and Lease Portfolio Composition | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Table 10 - Loan and Lease Portfolio Composition | Table 10 - Loan and Lease Portfolio Composition | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | March 31, 2022 | December 31, 2021 | (dollar amounts in millions) | June 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | Commercial: | Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | $ | 42,236 | 37 | % | $ | 41,688 | 37 | % | Commercial and industrial | $ | 43,440 | 38 | % | $ | 41,688 | 37 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 13,381 | 12 | 13,090 | 12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 2,010 | 2 | 1,871 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 15,391 | 14 | 14,961 | 14 | Commercial real estate | 15,695 | 13 | 14,961 | 14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | Lease financing | 4,978 | 4 | 5,000 | 4 | Lease financing | 5,043 | 4 | 5,000 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | Total commercial | 62,605 | 55 | 61,649 | 55 | Total commercial | 64,178 | 55 | 61,649 | 55 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | Consumer: | Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | 19,942 | 18 | 19,256 | 17 | Residential mortgage | 21,220 | 18 | 19,256 | 17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | Automobile | 13,480 | 12 | 13,434 | 12 | Automobile | 13,622 | 12 | 13,434 | 12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | Home equity | 10,343 | 9 | 10,550 | 9 | Home equity | 10,426 | 9 | 10,550 | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RV and marine | RV and marine | 5,191 | 5 | 5,058 | 5 | RV and marine | 5,453 | 5 | 5,058 | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | Other consumer | 1,256 | 1 | 1,320 | 2 | Other consumer | 1,322 | 1 | 1,320 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | Total consumer | 50,212 | 45 | 49,618 | 45 | Total consumer | 52,043 | 45 | 49,618 | 45 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | Total loans and leases | $ | 112,817 | 100 | % | $ | 111,267 | 100 | % | Total loans and leases | $ | 116,221 | 100 | % | $ | 111,267 | 100 | % |
Table 6 - Loan and Lease Portfolio by Industry Type | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Table 11 - Loan and Lease Portfolio by Industry Type | Table 11 - Loan and Lease Portfolio by Industry Type | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | March 31, 2022 | December 31, 2021 | (dollar amounts in millions) | June 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans and leases: | Commercial loans and leases: | Commercial loans and leases: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate and rental and leasing | Real estate and rental and leasing | $ | 14,452 | 13 | % | $ | 14,287 | 13 | % | Real estate and rental and leasing | $ | 14,856 | 13 | % | $ | 14,287 | 13 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail trade (1) | Retail trade (1) | 7,587 | 7 | 6,709 | 6 | Retail trade (1) | 7,879 | 7 | 6,709 | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Manufacturing | Manufacturing | 7,376 | 6 | 7,401 | 7 | Manufacturing | 7,766 | 6 | 7,401 | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Finance and insurance | Finance and insurance | 4,848 | 4 | 4,595 | 4 | Finance and insurance | 5,493 | 5 | 4,595 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health care and social assistance | Health care and social assistance | 4,521 | 4 | 4,733 | 4 | Health care and social assistance | 4,470 | 4 | 4,733 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale Trade | Wholesale Trade | 4,399 | 4 | 4,067 | 4 | Wholesale Trade | 4,453 | 4 | 4,067 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accommodation and food services | Accommodation and food services | 3,558 | 3 | 3,778 | 3 | Accommodation and food services | 3,423 | 3 | 3,778 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transportation and warehousing | Transportation and warehousing | 3,112 | 3 | 3,096 | 3 | Transportation and warehousing | 3,133 | 3 | 3,096 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other services | Other services | 2,084 | 2 | 2,119 | 2 | Other services | 1,986 | 2 | 2,119 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional, scientific, and technical services | Professional, scientific, and technical services | 1,923 | 2 | 1,975 | 2 | Professional, scientific, and technical services | 1,874 | 2 | 1,975 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | Construction | 1,803 | 2 | 1,980 | 2 | Construction | 1,715 | 1 | 1,980 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Arts, entertainment, and recreation | Arts, entertainment, and recreation | 1,446 | 1 | 1,495 | 1 | Arts, entertainment, and recreation | 1,474 | 1 | 1,495 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Admin./Support/Waste Mgmt. and Remediation Services | Admin./Support/Waste Mgmt. and Remediation Services | 1,260 | 1 | 1,285 | 1 | Admin./Support/Waste Mgmt. and Remediation Services | 1,240 | 1 | 1,285 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Utilities | Utilities | 988 | 1 | 932 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Information | Information | 1,005 | 1 | 870 | 1 | Information | 918 | 1 | 870 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Utilities | 917 | 1 | 932 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Public administration | Public administration | 709 | 1 | 713 | 1 | Public administration | 688 | 1 | 713 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Educational services | Educational services | 603 | — | 657 | — | Educational services | 559 | — | 657 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agriculture, forestry, fishing and hunting | Agriculture, forestry, fishing and hunting | 447 | — | 453 | — | Agriculture, forestry, fishing and hunting | 424 | — | 453 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mining, quarrying, and oil and gas extraction | Mining, quarrying, and oil and gas extraction | 337 | — | 358 | — | Mining, quarrying, and oil and gas extraction | 276 | — | 358 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Management of companies and enterprises | Management of companies and enterprises | 123 | — | 130 | — | Management of companies and enterprises | 94 | — | 130 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unclassified/other | Unclassified/other | 95 | — | 16 | — | Unclassified/other | 469 | — | 16 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial loans and leases by industry category | Total commercial loans and leases by industry category | 62,605 | 55 | 61,649 | 55 | Total commercial loans and leases by industry category | 64,178 | 55 | 61,649 | 55 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | 19,942 | 18 | 19,256 | 17 | Residential mortgage | 21,220 | 18 | 19,256 | 17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | Automobile | 13,480 | 12 | 13,434 | 12 | Automobile | 13,622 | 12 | 13,434 | 12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | Home equity | 10,343 | 9 | 10,550 | 9 | Home equity | 10,426 | 9 | 10,550 | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RV and marine | RV and marine | 5,191 | 5 | 5,058 | 5 | RV and marine | 5,453 | 5 | 5,058 | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer loans | Other consumer loans | 1,256 | 1 | 1,320 | 2 | Other consumer loans | 1,322 | 1 | 1,320 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | Total loans and leases | $ | 112,817 | 100 | % | $ | 111,267 | 100 | % | Total loans and leases | $ | 116,221 | 100 | % | $ | 111,267 | 100 | % |
Table 7 - Nonaccrual Loans and Leases and Nonperforming Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Table 12 - Nonaccrual Loans and Leases and Nonperforming Assets | Table 12 - Nonaccrual Loans and Leases and Nonperforming Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | March 31, 2022 | December 31, 2021 | (dollar amounts in millions) | June 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual loans and leases (NALs): | Nonaccrual loans and leases (NALs): | Nonaccrual loans and leases (NALs): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | $ | 323 | $ | 370 | Commercial and industrial | $ | 324 | $ | 370 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 114 | 104 | Commercial real estate | 117 | 104 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | Lease financing | 38 | 48 | Lease financing | 22 | 48 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | 117 | 111 | Residential mortgage | 111 | 111 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | Automobile | 4 | 3 | Automobile | 4 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | Home equity | 84 | 79 | Home equity | 78 | 79 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RV and marine | RV and marine | 2 | 1 | RV and marine | 1 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total nonaccrual loans and leases | Total nonaccrual loans and leases | 682 | 716 | Total nonaccrual loans and leases | 657 | 716 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other real estate, net: | Other real estate, net: | Other real estate, net: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | Residential | 10 | 8 | Residential | 11 | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | 1 | 1 | Commercial | — | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other real estate, net | Total other real estate, net | 11 | 9 | Total other real estate, net | 11 | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other NPAs (1) | Other NPAs (1) | 15 | 25 | Other NPAs (1) | 14 | 25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total nonperforming assets | Total nonperforming assets | $ | 708 | $ | 750 | Total nonperforming assets | $ | 682 | $ | 750 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual loans and leases as a % of total loans and leases | Nonaccrual loans and leases as a % of total loans and leases | 0.60 | % | 0.64 | % | Nonaccrual loans and leases as a % of total loans and leases | 0.57 | % | 0.64 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NPA ratio (2) | NPA ratio (2) | 0.63 | 0.67 | NPA ratio (2) | 0.59 | 0.67 |
Table 8 - Forecasted Key Macroeconomic Variables | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Table 13 - Forecasted Key Macroeconomic Variables | Table 13 - Forecasted Key Macroeconomic Variables | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Baseline scenario forecast | Baseline scenario forecast | 2021 | 2022 | 2023 | Baseline scenario forecast | 2021 | 2022 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Q4 | Q2 | Q4 | Q2 | Q4 | Q4 | Q2 | Q4 | Q2 | Q4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unemployment rate (1) | Unemployment rate (1) | Unemployment rate (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4Q 2021 | 4Q 2021 | 4.5 | % | 3.7 | % | 3.5 | % | 3.5 | % | 3.5 | % | 4Q 2021 | 4.5 | % | 3.7 | % | 3.5 | % | 3.5 | % | 3.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1Q 2022 | 1Q 2022 | N/A | 3.7 | 3.4 | 3.4 | 3.4 | 1Q 2022 | N/A | 3.7 | 3.4 | 3.4 | 3.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2Q 2022 | 2Q 2022 | N/A | 3.5 | 3.3 | 3.4 | 3.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Domestic Product (1) | Gross Domestic Product (1) | Gross Domestic Product (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4Q 2021 | 4Q 2021 | 6.6 | % | 3.6 | % | 2.5 | % | 2.9 | % | 2.8 | % | 4Q 2021 | 6.6 | % | 3.6 | % | 2.5 | % | 2.9 | % | 2.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1Q 2022 | 1Q 2022 | N/A | 6.1 | 2.5 | 2.9 | 2.9 | 1Q 2022 | N/A | 6.1 | 2.5 | 2.9 | 2.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2Q 2022 | 2Q 2022 | N/A | 3.6 | 2.7 | 2.3 | 2.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1) Values reflect the baseline scenario forecast inputs for each period presented, not updated for subsequent actual amounts. | (1) Values reflect the baseline scenario forecast inputs for each period presented, not updated for subsequent actual amounts. | (1) Values reflect the baseline scenario forecast inputs for each period presented, not updated for subsequent actual amounts. |
Table 9 - Allocation of Allowance for Credit Losses (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Table 14 - Allocation of Allowance for Credit Losses (1) | Table 14 - Allocation of Allowance for Credit Losses (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | March 31, 2022 | December 31, 2021 | (dollar amounts in millions) | June 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ALLL | ALLL | ALLL | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | Commercial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | $ | 937 | 37 | % | $ | 832 | 37 | % | Commercial and industrial | $ | 804 | 38 | % | $ | 832 | 37 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 521 | 14 | 586 | 14 | Commercial real estate | 498 | 13 | 586 | 14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | Lease financing | 56 | 4 | 44 | 4 | Lease financing | 40 | 4 | 44 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | Total commercial | 1,514 | 55 | 1,462 | 55 | Total commercial | 1,342 | 55 | 1,462 | 55 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | Consumer | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | 139 | 18 | 145 | 17 | Residential mortgage | 177 | 18 | 145 | 17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | Automobile | 101 | 12 | 108 | 12 | Automobile | 146 | 12 | 108 | 12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | Home equity | 60 | 9 | 88 | 9 | Home equity | 131 | 9 | 88 | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RV and marine | RV and marine | 96 | 5 | 105 | 5 | RV and marine | 147 | 5 | 105 | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | Other consumer | 108 | 1 | 122 | 2 | Other consumer | 131 | 1 | 122 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | Total consumer | 504 | 45 | 568 | 45 | Total consumer | 732 | 45 | 568 | 45 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total ALLL | Total ALLL | 2,018 | 100 | % | 2,030 | 100 | % | Total ALLL | 2,074 | 100 | % | 2,030 | 100 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AULC | AULC | 91 | 77 | AULC | 94 | 77 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total ACL | Total ACL | $ | 2,109 | $ | 2,107 | Total ACL | $ | 2,168 | $ | 2,107 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total ALLL as a % of | Total ALLL as a % of | Total ALLL as a % of | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | Total loans and leases | 1.79% | 1.82% | Total loans and leases | 1.78% | 1.82% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual loans and leases | Nonaccrual loans and leases | 296 | 284 | Nonaccrual loans and leases | 316 | 284 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NPAs | NPAs | 285 | 271 | NPAs | 304 | 271 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total ACL as % of | Total ACL as % of | Total ACL as % of | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | Total loans and leases | 1.87% | 1.89% | Total loans and leases | 1.87% | 1.89% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual loans and leases | Nonaccrual loans and leases | 309 | 294 | Nonaccrual loans and leases | 330 | 294 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NPAs | NPAs | 298 | 281 | NPAs | 318 | 281 |
Table 10 - Quarterly Net Charge-off Analysis | |||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs (recoveries) by loan and lease type: | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | (23) | $ | 28 | |||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 8 | (3) | |||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | 5 | 24 | |||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | (10) | 49 | |||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Automobile | — | 2 | |||||||||||||||||||||||||||
Home equity | (1) | — | |||||||||||||||||||||||||||
RV and marine | 3 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 27 | 10 | |||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 29 | 15 | |||||||||||||||||||||||||||
Total net charge-offs | $ | 19 | $ | 64 | |||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs (recoveries) - annualized percentages: | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | (0.22) | % | 0.35 | % | |||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 0.22 | (0.15) | |||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | 0.40 | 4.32 | |||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | (0.06) | 0.47 | |||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | — | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||
Automobile | 0.01 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||
Home equity | (0.03) | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||
RV and marine | 0.20 | 0.29 | |||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 8.46 | 3.99 | |||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 0.23 | 0.16 | |||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs as a % of average loans | 0.07 | % | 0.32 | % |
Table 15 - Quarterly Net Charge-off Analysis | |||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||
June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs (recoveries) by loan and lease type: | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | (4) | $ | 37 | |||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | (4) | 17 | |||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | (3) | 5 | |||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | (11) | 59 | |||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | (1) | — | |||||||||||||||||||||||||||
Automobile | — | (4) | |||||||||||||||||||||||||||
Home equity | (2) | (1) | |||||||||||||||||||||||||||
RV and marine | 1 | — | |||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 21 | 8 | |||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 19 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||
Total net charge-offs | $ | 8 | $ | 62 | |||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs (recoveries) - annualized percentages: | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | (0.04) | % | 0.43 | % | |||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | (0.11) | 0.69 | |||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | (0.24) | 0.93 | |||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | (0.07) | 0.51 | |||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | (0.02) | — | |||||||||||||||||||||||||||
Automobile | — | (0.13) | |||||||||||||||||||||||||||
Home equity | (0.08) | (0.08) | |||||||||||||||||||||||||||
RV and marine | 0.10 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 6.60 | 3.26 | |||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 0.15 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs as a % of average loans and leases | 0.03 | % | 0.28 | % |
Table 16 - Year to Date Net Charge-off Analysis | |||||||||||
(dollar amounts in millions) | |||||||||||
Six months ended June 30, | |||||||||||
2022 | 2021 | ||||||||||
Net charge-offs (recoveries) by loan and lease type: | |||||||||||
Commercial: | |||||||||||
Commercial and industrial | $ | (27) | $ | 65 | |||||||
Commercial real estate | 4 | 14 | |||||||||
Lease financing | 2 | 29 | |||||||||
Total commercial | (21) | 108 | |||||||||
Consumer: | |||||||||||
Residential mortgage | (1) | — | |||||||||
Automobile | — | (2) | |||||||||
Home equity | (3) | (1) | |||||||||
RV and marine | 4 | 3 | |||||||||
Other consumer | 48 | 18 | |||||||||
Total consumer | 48 | 18 | |||||||||
Total net charge-offs | $ | 27 | $ | 126 | |||||||
Net charge-offs (recoveries) - annualized percentages: | |||||||||||
Commercial: | |||||||||||
Commercial and industrial | (0.13) | % | 0.39 | % | |||||||
Commercial real estate | 0.05 | 0.32 | |||||||||
Lease financing | 0.08 | 2.42 | |||||||||
Total commercial | (0.07) | 0.49 | |||||||||
Consumer: | |||||||||||
Residential mortgage | (0.01) | 0.01 | |||||||||
Automobile | — | (0.04) | |||||||||
Home equity | (0.05) | (0.03) | |||||||||
RV and marine | 0.15 | 0.15 | |||||||||
Other consumer | 7.53 | 3.62 | |||||||||
Total consumer | 0.19 | 0.09 | |||||||||
Net charge-offs as a % of average loans | 0.05 | % | 0.30 | % | |||||||
Table 11 - Net Interest Income at Risk | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Table 17 - Net Interest Income at Risk | Table 17 - Net Interest Income at Risk | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Interest Income at Risk (%) | Net Interest Income at Risk (%) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Basis point change scenario | Basis point change scenario | -25 | +100 | +200 | Basis point change scenario | -25 | +100 | +200 | ||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2022 | -1.8 | 3.1 | 6.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | June 30, 2022 | -2.1 | 3.0 | 6.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | December 31, 2021 | -2.4 | 4.6 | 8.9 | December 31, 2021 | -2.4 | 4.6 | 8.9 |
Table 12 - Economic Value of Equity at Risk | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Table 18 - Economic Value of Equity at Risk | Table 18 - Economic Value of Equity at Risk | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Economic Value of Equity at Risk (%) | Economic Value of Equity at Risk (%) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Basis point change scenario | Basis point change scenario | -25 | +100 | +200 | Basis point change scenario | -25 | +100 | +200 | ||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2022 | 0.5 | -3.6 | -8.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | June 30, 2022 | 0.9 | -5.1 | -11.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | December 31, 2021 | -0.1 | -1.5 | -5.6 | December 31, 2021 | -0.1 | -1.5 | -5.6 |
Table 13 - Weighted-Average Maturity, Receive Rate and SOFR/LIBOR Reset Rate on Asset Liability Management Instruments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Table 19 - Weighted-Average Maturity, Receive Rate and SOFR/LIBOR Reset Rate on Asset Liability Management Instruments | Table 19 - Weighted-Average Maturity, Receive Rate and SOFR/LIBOR Reset Rate on Asset Liability Management Instruments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2022 | June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Maturity (years) | Weighted-Average Fixed Rate | Weighted-Average Reset Rate | Average Maturity (years) | Weighted-Average Fixed Rate | Weighted-Average Reset Rate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | Notional Value | Fair Value | (dollar amounts in millions) | Notional Value | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset conversion swaps | Asset conversion swaps | Asset conversion swaps | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Receive Fixed - Pay 1 month LIBOR | Receive Fixed - Pay 1 month LIBOR | $ | 10,775 | 1.63 | $ | (171) | 1.38 | % | 0.31 | % | Receive Fixed - Pay 1 month LIBOR | $ | 7,875 | 1.91 | $ | (282) | 1.21 | % | 1.22 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Receive Fixed - Pay SOFR (1) | Receive Fixed - Pay SOFR (1) | 2,150 | 2.94 | (47) | 1.93 | — | Receive Fixed - Pay SOFR (1) | 4,500 | 3.49 | (80) | 2.31 | 0.91 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pay Fixed - Receive 1 month LIBOR (2) | Pay Fixed - Receive 1 month LIBOR (2) | 1,615 | 8.58 | 136 | 1.08 | 0.42 | Pay Fixed - Receive 1 month LIBOR (2) | 3,615 | 5.37 | 339 | 0.88 | 1.58 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pay Fixed - Receive SOFR | Pay Fixed - Receive SOFR | 326 | 7.67 | 16 | 1.44 | 0.05 | Pay Fixed - Receive SOFR | 326 | 7.42 | 29 | 1.44 | 0.79 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Receive Fixed - Pay SOFR - forward starting | Receive Fixed - Pay SOFR - forward starting | 150 | 4.89 | (2) | 2.49 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pay Fixed - Receive 1 month LIBOR - forward starting (3) | Pay Fixed - Receive 1 month LIBOR - forward starting (3) | 6,500 | 3.72 | 344 | 0.90 | — | Pay Fixed - Receive 1 month LIBOR - forward starting (3) | 4,500 | 3.68 | 288 | 0.98 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pay Fixed - Receive SOFR - forward starting (3) | Pay Fixed - Receive SOFR - forward starting (3) | 1,040 | 4.00 | 30 | 1.57 | — | Pay Fixed - Receive SOFR - forward starting (3) | 1,403 | 5.23 | 41 | 1.87 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liability conversion swaps | Liability conversion swaps | Liability conversion swaps | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Receive Fixed - Pay 1 month LIBOR | Receive Fixed - Pay 1 month LIBOR | 1,430 | 2.60 | (8) | 2.01 | 0.34 | Receive Fixed - Pay 1 month LIBOR | 1,430 | 2.35 | (26) | 2.01 | 1.24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Receive Fixed - Pay SOFR (1) | Receive Fixed - Pay SOFR (1) | 1,850 | 3.44 | (35) | 1.72 | — | Receive Fixed - Pay SOFR (1) | 3,550 | 4.14 | (49) | 2.27 | 0.56 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased swaption collars | Purchased swaption collars | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased Interest Rate Swaption Collars (4) | Purchased Interest Rate Swaption Collars (4) | 2,000 | 0.43 | 7 | 2.46 / 3.76 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basis Swaps | Basis Swaps | Basis Swaps | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pay SOFR- Receive Fed Fund (economic hedges) (4) | 230 | 3.41 | — | 0.33 | 0.28 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pay Fed Fund - Receive SOFR (economic hedges) (4) | 41 | 0.73 | — | 0.27 | 0.33 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total swap portfolio (5) | $ | 25,957 | $ | 265 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pay SOFR- Receive Fed Fund (economic hedges) (5) | Pay SOFR- Receive Fed Fund (economic hedges) (5) | 230 | 3.16 | — | 1.58 | 1.52 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pay Fed Fund - Receive SOFR (economic hedges) (5) | Pay Fed Fund - Receive SOFR (economic hedges) (5) | 41 | 0.48 | — | 1.51 | 1.58 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total swap portfolio (6) | Total swap portfolio (6) | $ | 29,620 | $ | 265 |
December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
Average Maturity (years) | Weighted-Average Fixed Rate | Weighted-Average Reset Rate | |||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | Notional Value | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||
Asset conversion swaps | |||||||||||||||||||||||||||||
Receive Fixed - Pay 1 month LIBOR | $ | 10,775 | 1.88 | $ | 58 | 1.38 | % | 0.11 | % | ||||||||||||||||||||
Pay Fixed - Receive 1 month LIBOR (2) | 1,625 | 8.83 | 34 | 1.08 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||
Pay Fixed - Receive SOFR | 67 | 7.98 | — | 1.32 | — | ||||||||||||||||||||||||
Receive Fixed - Pay 1 month LIBOR - forward starting (3) | 6,500 | 3.97 | 78 | 0.90 | — | ||||||||||||||||||||||||
Pay Fixed - Receive SOFR - forward starting (6) | 36 | 7.32 | — | 1.29 | — | ||||||||||||||||||||||||
Liability conversion swaps | |||||||||||||||||||||||||||||
Receive Fixed - Pay 1 month LIBOR | 1,928 | 2.16 | 54 | 2.13 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||
Basis Swaps | |||||||||||||||||||||||||||||
Pay SOFR- Receive Fed Fund (economic hedges) (4) | 230 | 3.66 | — | 0.08 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||
Pay Fed Fund - Receive SOFR (economic hedges) (4) | 41 | 0.98 | — | 0.05 | 0.08 | ||||||||||||||||||||||||
Total swap portfolio | $ | 21,202 | $ | 224 | |||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
Average Maturity (years) | Weighted-Average Floor Strike | Weighted-Average Reset Rate | |||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | Notional Value | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||
Interest rate floors | |||||||||||||||||||||||||||||
Purchased Interest Rate Floors - 1 month LIBOR | $ | 375 | 0.06 | $ | 2 | 1.93 | % | 0.10 | % | ||||||||||||||||||||
Total floors portfolio | $ | 375 | $ | 2 |
December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
Average Maturity (years) | Weighted-Average Fixed Rate | Weighted-Average Reset Rate | |||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | Notional Value | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||
Asset conversion swaps | |||||||||||||||||||||||||||||
Receive Fixed - Pay 1 month LIBOR | $ | 10,775 | 1.88 | $ | 58 | 1.38 | % | 0.11 | % | ||||||||||||||||||||
Pay Fixed - Receive 1 month LIBOR (2) | 1,625 | 8.83 | 34 | 1.08 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||
Pay Fixed - Receive SOFR | 67 | 7.98 | — | 1.32 | — | ||||||||||||||||||||||||
Receive Fixed - Pay 1 month LIBOR - forward starting (3) | 6,500 | 3.97 | 78 | 0.90 | — | ||||||||||||||||||||||||
Pay Fixed - Receive SOFR - forward starting (7) | 36 | 7.32 | — | 1.29 | — | ||||||||||||||||||||||||
Liability conversion swaps | |||||||||||||||||||||||||||||
Receive Fixed - Pay 1 month LIBOR | 1,928 | 2.16 | 54 | 2.13 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||
Basis Swaps | |||||||||||||||||||||||||||||
Pay SOFR- Receive Fed Fund (economic hedges) (5) | 230 | 3.66 | — | 0.08 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||
Pay Fed Fund - Receive SOFR (economic hedges) (5) | 41 | 0.98 | — | 0.05 | 0.08 | ||||||||||||||||||||||||
Total swap portfolio | $ | 21,202 | $ | 224 | |||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
Average Maturity (years) | Weighted-Average Floor Strike | Weighted-Average Reset Rate | |||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | Notional Value | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||
Interest rate floors | |||||||||||||||||||||||||||||
Purchased Interest Rate Floors - 1 month LIBOR | $ | 375 | 0.06 | $ | 2 | 1.93 | % | 0.10 | % | ||||||||||||||||||||
Total floors portfolio | $ | 375 | $ | 2 |
Table 14 - Deposit Composition | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Table 20 - Deposit Composition | Table 20 - Deposit Composition | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | December 31, | June 30, | December 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | 2022 | 2021 | (dollar amounts in millions) | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
By Type: | By Type: | By Type: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits—noninterest-bearing | Demand deposits—noninterest-bearing | $ | 43,824 | 29 | % | $ | 43,236 | 30 | % | Demand deposits—noninterest-bearing | $ | 42,131 | 29 | % | $ | 43,236 | 30 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits—interest-bearing | Demand deposits—interest-bearing | 42,099 | 29 | 39,837 | 28 | Demand deposits—interest-bearing | 41,433 | 28 | 39,837 | 28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market deposits | Money market deposits | 33,444 | 23 | 32,522 | 23 | Money market deposits | 34,257 | 24 | 32,522 | 23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings and other domestic deposits | Savings and other domestic deposits | 21,716 | 15 | 21,088 | 15 | Savings and other domestic deposits | 21,583 | 15 | 21,088 | 15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Core certificates of deposit (1) | Core certificates of deposit (1) | 2,358 | 2 | 2,740 | 2 | Core certificates of deposit (1) | 2,103 | 1 | 2,740 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total core deposits: | Total core deposits: | 143,441 | 98 | 139,423 | 98 | Total core deposits: | 141,507 | 97 | 139,423 | 98 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other domestic deposits of $250,000 or more | Other domestic deposits of $250,000 or more | 274 | — | 359 | — | Other domestic deposits of $250,000 or more | 221 | — | 359 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Negotiable CDs, brokered and other deposits | Negotiable CDs, brokered and other deposits | 3,250 | 2 | 3,481 | 2 | Negotiable CDs, brokered and other deposits | 3,707 | 3 | 3,481 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | Total deposits | $ | 146,965 | 100 | % | $ | 143,263 | 100 | % | Total deposits | $ | 145,435 | 100 | % | $ | 143,263 | 100 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total core deposits: | Total core deposits: | Total core deposits: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | $ | 64,013 | 45 | % | $ | 61,521 | 44 | % | Commercial | $ | 63,629 | 45 | % | $ | 61,521 | 44 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 79,428 | 55 | 77,902 | 56 | Consumer | 77,878 | 55 | 77,902 | 56 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total core deposits | Total core deposits | $ | 143,441 | 100 | % | $ | 139,423 | 100 | % | Total core deposits | $ | 141,507 | 100 | % | $ | 139,423 | 100 | % |
Table 15 - Regulatory Capital Data (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Table 21 - Regulatory Capital Data (1) | Table 21 - Regulatory Capital Data (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | March 31, 2022 | December 31, 2021 | (dollar amounts in millions) | June 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total risk-weighted assets | Total risk-weighted assets | Consolidated | $ | 134,493 | $ | 131,266 | Total risk-weighted assets | Consolidated | $ | 137,841 | $ | 131,266 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank | 133,779 | 130,597 | Bank | 137,441 | 130,597 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CET 1 risk-based capital | CET 1 risk-based capital | Consolidated | 12,397 | 12,249 | CET 1 risk-based capital | Consolidated | 12,478 | 12,249 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank | 13,298 | 13,261 | Bank | 13,813 | 13,261 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 risk-based capital | Tier 1 risk-based capital | Consolidated | 14,574 | 14,426 | Tier 1 risk-based capital | Consolidated | 14,654 | 14,426 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank | 14,491 | 14,445 | Bank | 15,005 | 14,445 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 2 risk-based capital | Tier 2 risk-based capital | Consolidated | 2,949 | 2,821 | Tier 2 risk-based capital | Consolidated | 3,003 | 2,821 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank | 2,156 | 1,982 | Bank | 2,210 | 1,982 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total risk-based capital | Total risk-based capital | Consolidated | 17,523 | 17,246 | Total risk-based capital | Consolidated | 17,657 | 17,246 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank | 16,647 | 16,427 | Bank | 17,215 | 16,427 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CET 1 risk-based capital ratio | CET 1 risk-based capital ratio | Consolidated | 9.22 | % | 9.33 | % | CET 1 risk-based capital ratio | Consolidated | 9.05 | % | 9.33 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank | 9.94 | 10.15 | Bank | 10.05 | 10.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 risk-based capital ratio | Tier 1 risk-based capital ratio | Consolidated | 10.84 | 10.99 | Tier 1 risk-based capital ratio | Consolidated | 10.63 | 10.99 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank | 10.83 | 11.06 | Bank | 10.92 | 11.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total risk-based capital ratio | Total risk-based capital ratio | Consolidated | 13.03 | 13.14 | Total risk-based capital ratio | Consolidated | 12.81 | 13.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank | 12.44 | 12.58 | Bank | 12.53 | 12.58 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 leverage ratio | Tier 1 leverage ratio | Consolidated | 8.43 | 8.56 | Tier 1 leverage ratio | Consolidated | 8.46 | 8.56 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank | 8.41 | 8.60 | Bank | 8.68 | 8.60 |
Table 16 - Net Income (Loss) by Business Segment | ||||||||||||||||||||||
Table 22 - Net Income by Business Segment | Table 22 - Net Income by Business Segment | |||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | 2022 | 2021 | (dollar amounts in millions) | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||
Commercial Banking | Commercial Banking | $ | 140 | $ | 118 | Commercial Banking | $ | 560 | $ | 167 | ||||||||||||
Consumer and Business Banking | Consumer and Business Banking | 181 | 111 | Consumer and Business Banking | 205 | 105 | ||||||||||||||||
Vehicle Finance | Vehicle Finance | 67 | 76 | Vehicle Finance | 62 | 161 | ||||||||||||||||
RBHPCG | RBHPCG | 19 | 25 | RBHPCG | 41 | 37 | ||||||||||||||||
Treasury / Other | Treasury / Other | 53 | 202 | Treasury / Other | 131 | 47 | ||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 460 | $ | 532 | Net income | $ | 999 | $ | 517 |
Commercial Banking | Commercial Banking | Commercial Banking | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Table 17 - Key Performance Indicators for Commercial Banking | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Table 23 - Key Performance Indicators for Commercial Banking | Table 23 - Key Performance Indicators for Commercial Banking | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | Change | Six Months Ended June 30, | Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | 2022 | 2021 | Amount | Percent | (dollar amounts in millions) | 2022 | 2021 | Amount | Percent | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | Net interest income | $ | 418 | $ | 199 | $ | 219 | 110 | % | Net interest income | $ | 844 | $ | 457 | $ | 387 | 85 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | Provision for credit losses | 131 | 5 | 126 | NM | Provision for credit losses | (75) | 143 | (218) | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | Noninterest income | 141 | 88 | 53 | 60 | Noninterest income | 292 | 203 | 89 | 44 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | Noninterest expense | 248 | 133 | 115 | 86 | Noninterest expense | 496 | 306 | 190 | 62 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for income taxes | Provision for income taxes | 38 | 31 | 7 | 23 | Provision for income taxes | 151 | 44 | 107 | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income attributable to non-controlling interest | Income attributable to non-controlling interest | 2 | — | 2 | 100 | Income attributable to non-controlling interest | 4 | — | 4 | 100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 140 | $ | 118 | $ | 22 | 19 | % | Net income | $ | 560 | $ | 167 | $ | 393 | 235 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of employees (average full-time equivalent) | Number of employees (average full-time equivalent) | 2,026 | 1,271 | 755 | 59 | % | Number of employees (average full-time equivalent) | 2,056 | 1,424 | 632 | 44 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total average assets | Total average assets | $ | 56,989 | $ | 35,918 | $ | 21,071 | 59 | Total average assets | $ | 58,018 | $ | 34,370 | $ | 23,648 | 69 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total average loans/leases | Total average loans/leases | 49,515 | 26,694 | 22,821 | 85 | Total average loans/leases | 50,402 | 29,309 | 21,093 | 72 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total average deposits | Total average deposits | 33,355 | 25,100 | 8,255 | 33 | Total average deposits | 34,260 | 26,242 | 8,018 | 31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin | Net interest margin | 3.24 | % | 2.78 | % | 0.46 | % | 17 | Net interest margin | 3.20 | % | 2.90 | % | 0.30 | % | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NCOs | NCOs | $ | (11) | $ | 46 | $ | (57) | (124) | NCOs | $ | (28) | $ | 84 | $ | (112) | (133) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NCOs as a % of average loans and leases | NCOs as a % of average loans and leases | (0.09) | % | 0.68 | % | (0.77) | % | (113) | NCOs as a % of average loans and leases | (0.11) | % | 0.57 | % | (0.68) | % | (119) |
Consumer and Business Banking | Consumer and Business Banking | Consumer and Business Banking | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Table 18 - Key Performance Indicators for Consumer and Business Banking | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Table 24 - Key Performance Indicators for Consumer and Business Banking | Table 24 - Key Performance Indicators for Consumer and Business Banking | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | Change | Six Months Ended June 30, | Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | 2022 | 2021 | Amount | Percent | (dollar amounts in millions) | 2022 | 2021 | Amount | Percent | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | Net interest income | $ | 459 | $ | 337 | $ | 122 | 36 | % | Net interest income | $ | 993 | $ | 703 | $ | 290 | 41 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | Provision for credit losses | (109) | (36) | (73) | (203) | Provision for credit losses | 74 | 63 | 11 | 17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | Noninterest income | 272 | 236 | 36 | 15 | Noninterest income | 542 | 477 | 65 | 14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | Noninterest expense | 612 | 469 | 143 | 30 | Noninterest expense | 1,202 | 984 | 218 | 22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for income taxes | Provision for income taxes | 47 | 29 | 18 | 62 | Provision for income taxes | 54 | 28 | 26 | 93 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 181 | $ | 111 | $ | 70 | 63 | % | Net income | $ | 205 | $ | 105 | $ | 100 | 95 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of employees (average full-time equivalent) | Number of employees (average full-time equivalent) | 9,600 | 7,808 | 1,792 | 23 | % | Number of employees (average full-time equivalent) | 9,530 | 8,160 | 1,370 | 17 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total average assets | Total average assets | $ | 38,730 | $ | 30,718 | $ | 8,012 | 26 | Total average assets | $ | 38,499 | $ | 31,834 | $ | 6,665 | 21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total average loans/leases | Total average loans/leases | 32,134 | 27,069 | 5,065 | 19 | Total average loans/leases | 32,029 | 28,014 | 4,015 | 14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total average deposits | Total average deposits | 94,464 | 62,333 | 32,131 | 52 | Total average deposits | 94,866 | 67,702 | 27,164 | 40 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin | Net interest margin | 1.95 | % | 2.16 | % | (0.21) | % | (10) | Net interest margin | 2.09 | % | 2.06 | % | 0.03 | % | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NCOs | NCOs | $ | 29 | $ | 14 | $ | 15 | 107 | NCOs | $ | 54 | $ | 41 | $ | 13 | 32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NCOs as a % of average loans and leases | NCOs as a % of average loans and leases | 0.36 | % | 0.21 | % | 0.15 | % | 71 | NCOs as a % of average loans and leases | 0.34 | % | 0.30 | % | 0.04 | % | 13 |
Vehicle Finance | Vehicle Finance | Vehicle Finance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Table 19 - Key Performance Indicators for Vehicle Finance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Table 25 - Key Performance Indicators for Vehicle Finance | Table 25 - Key Performance Indicators for Vehicle Finance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | Change | Six Months Ended June 30, | Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | 2022 | 2021 | Amount | Percent | (dollar amounts in millions) | 2022 | 2021 | Amount | Percent | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | Net interest income | $ | 120 | $ | 107 | $ | 13 | 12 | % | Net interest income | $ | 237 | $ | 217 | $ | 20 | 9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | (7) | (22) | 15 | 68 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision (benefit) for credit losses | Provision (benefit) for credit losses | 79 | (53) | 132 | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | Noninterest income | 3 | 3 | — | — | Noninterest income | 6 | 6 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | Noninterest expense | 45 | 35 | 10 | 29 | Noninterest expense | 86 | 72 | 14 | 19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for income taxes | Provision for income taxes | 18 | 21 | (3) | (14) | Provision for income taxes | 16 | 43 | (27) | (63) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 67 | $ | 76 | $ | (9) | (12) | % | Net income | $ | 62 | $ | 161 | $ | (99) | (61) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of employees (average full-time equivalent) | Number of employees (average full-time equivalent) | 270 | 254 | 16 | 6 | % | Number of employees (average full-time equivalent) | 270 | 258 | 12 | 5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total average assets | Total average assets | $ | 20,932 | $ | 19,468 | $ | 1,464 | 8 | Total average assets | $ | 21,148 | $ | 19,383 | $ | 1,765 | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total average loans/leases | Total average loans/leases | 21,155 | 19,735 | 1,420 | 7 | Total average loans/leases | 21,379 | 19,641 | 1,738 | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total average deposits | Total average deposits | 1,289 | 768 | 521 | 68 | Total average deposits | 1,273 | 903 | 370 | 41 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin | Net interest margin | 2.29 | % | 2.20 | % | 0.09 | % | 4 | Net interest margin | 2.24 | % | 2.22 | % | 0.02 | % | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NCOs | NCOs | $ | 2 | $ | 5 | $ | (3) | (60) | NCOs | $ | 2 | $ | 1 | $ | 1 | 100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NCOs as a % of average loans and leases | NCOs as a % of average loans and leases | 0.04 | % | 0.10 | % | (0.06) | % | (60) | NCOs as a % of average loans and leases | 0.02 | % | 0.01 | % | 0.01 | % | 100 |
Regional Banking and The Huntington Private Client Group | Regional Banking and The Huntington Private Client Group | Regional Banking and The Huntington Private Client Group | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Table 20 - Key Performance Indicators for Regional Banking and The Huntington Private Client Group | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Table 26 - Key Performance Indicators for Regional Banking and The Huntington Private Client Group | Table 26 - Key Performance Indicators for Regional Banking and The Huntington Private Client Group | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | Change | Six Months Ended June 30, | Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | 2022 | 2021 | Amount | Percent | (dollar amounts in millions) | 2022 | 2021 | Amount | Percent | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | Net interest income | $ | 49 | $ | 34 | $ | 15 | 44 | % | Net interest income | $ | 104 | $ | 70 | $ | 34 | 49 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 10 | (7) | 17 | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision (benefit) for credit losses | Provision (benefit) for credit losses | 14 | (2) | 16 | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | Noninterest income | 66 | 53 | 13 | 25 | Noninterest income | 124 | 107 | 17 | 16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | Noninterest expense | 81 | 62 | 19 | 31 | Noninterest expense | 162 | 132 | 30 | 23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for income taxes | Provision for income taxes | 5 | 7 | (2) | (29) | Provision for income taxes | 11 | 10 | 1 | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 19 | $ | 25 | $ | (6) | (24) | % | Net income | $ | 41 | $ | 37 | $ | 4 | 11 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of employees (average full-time equivalent) | Number of employees (average full-time equivalent) | 1,113 | 998 | 115 | 12 | % | Number of employees (average full-time equivalent) | 1,106 | 1,018 | 88 | 9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total average assets | Total average assets | $ | 8,482 | $ | 6,815 | $ | 1,667 | 24 | Total average assets | $ | 8,778 | $ | 6,958 | $ | 1,820 | 26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total average loans/leases | Total average loans/leases | 8,178 | 6,568 | 1,610 | 25 | Total average loans/leases | 8,484 | 6,705 | 1,779 | 27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total average deposits | Total average deposits | 9,520 | 7,059 | 2,461 | 35 | Total average deposits | 9,506 | 7,313 | 2,193 | 30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin | Net interest margin | 2.03 | % | 1.92 | % | 0.11 | % | 6 | Net interest margin | 2.13 | % | 1.89 | % | 0.24 | % | 13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets under management (in billions)—eop | Total assets under management (in billions)—eop | $ | 24.2 | $ | 20.7 | $ | 3.5 | 17 | Total assets under management (in billions)—eop | $ | 21.0 | $ | 24.0 | $ | (3.0) | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total trust assets (in billions)—eop | Total trust assets (in billions)—eop | 134.6 | 136.0 | (1.4) | (1) | Total trust assets (in billions)—eop | 129.3 | 146.7 | (17.4) | (12) |
March 31, | December 31, | June 30, | December 31, | |||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | 2022 | 2021 | (dollar amounts in millions) | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||
Assets | Assets | Assets | ||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | Cash and due from banks | $ | 1,708 | $ | 1,811 | Cash and due from banks | $ | 1,793 | $ | 1,811 | ||||||||||||
Interest-bearing deposits at Federal Reserve Bank | Interest-bearing deposits at Federal Reserve Bank | 2,816 | 3,711 | Interest-bearing deposits at Federal Reserve Bank | 2,115 | 3,711 | ||||||||||||||||
Interest-bearing deposits in banks | Interest-bearing deposits in banks | 98 | 392 | Interest-bearing deposits in banks | 196 | 392 | ||||||||||||||||
Trading account securities | Trading account securities | 74 | 46 | Trading account securities | 34 | 46 | ||||||||||||||||
Available-for-sale securities | Available-for-sale securities | 25,152 | 28,460 | Available-for-sale securities | 24,377 | 28,460 | ||||||||||||||||
Held-to-maturity securities | Held-to-maturity securities | 17,190 | 12,447 | Held-to-maturity securities | 17,355 | 12,447 | ||||||||||||||||
Other securities | Other securities | 1,056 | 648 | Other securities | 763 | 648 | ||||||||||||||||
Loans held for sale (includes $835 and $1,270 respectively, measured at fair value)(1) | 1,070 | 1,676 | ||||||||||||||||||||
Loans and leases (includes $172 and $171 respectively, measured at fair value)(1) | 112,817 | 111,267 | ||||||||||||||||||||
Loans held for sale (includes $777 and $1,270 respectively, measured at fair value)(1) | Loans held for sale (includes $777 and $1,270 respectively, measured at fair value)(1) | 969 | 1,676 | |||||||||||||||||||
Loans and leases (includes $179 and $171 respectively, measured at fair value)(1) | Loans and leases (includes $179 and $171 respectively, measured at fair value)(1) | 116,221 | 111,267 | |||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses | Allowance for loan and lease losses | (2,018) | (2,030) | Allowance for loan and lease losses | (2,074) | (2,030) | ||||||||||||||||
Net loans and leases | Net loans and leases | 110,799 | 109,237 | Net loans and leases | 114,147 | 109,237 | ||||||||||||||||
Bank owned life insurance | Bank owned life insurance | 2,762 | 2,765 | Bank owned life insurance | 2,766 | 2,765 | ||||||||||||||||
Accrued income and other receivables | Accrued income and other receivables | 2,199 | 1,319 | Accrued income and other receivables | 2,169 | 1,319 | ||||||||||||||||
Premises and equipment | Premises and equipment | 1,173 | 1,164 | Premises and equipment | 1,175 | 1,164 | ||||||||||||||||
Goodwill | Goodwill | 5,349 | 5,349 | Goodwill | 5,571 | 5,349 | ||||||||||||||||
Servicing rights and other intangible assets | Servicing rights and other intangible assets | 665 | 611 | Servicing rights and other intangible assets | 703 | 611 | ||||||||||||||||
Other assets | Other assets | 4,745 | 4,428 | Other assets | 4,649 | 4,428 | ||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 176,856 | $ | 174,064 | Total assets | $ | 178,782 | $ | 174,064 | ||||||||||||
Liabilities and shareholders’ equity | Liabilities and shareholders’ equity | Liabilities and shareholders’ equity | ||||||||||||||||||||
Liabilities | Liabilities | Liabilities | ||||||||||||||||||||
Deposits: | Deposits: | Deposits: | ||||||||||||||||||||
Demand deposits—noninterest-bearing | Demand deposits—noninterest-bearing | $ | 43,824 | $ | 43,236 | Demand deposits—noninterest-bearing | $ | 42,131 | $ | 43,236 | ||||||||||||
Interest-bearing | Interest-bearing | 103,141 | 100,027 | Interest-bearing | 103,304 | 100,027 | ||||||||||||||||
Total deposits | Total deposits | 146,965 | 143,263 | Total deposits | 145,435 | 143,263 | ||||||||||||||||
Short-term borrowings | Short-term borrowings | 652 | 334 | Short-term borrowings | 3,048 | 334 | ||||||||||||||||
Long-term debt | Long-term debt | 6,508 | 7,108 | Long-term debt | 7,866 | 7,108 | ||||||||||||||||
Other liabilities | Other liabilities | 4,250 | 4,041 | Other liabilities | 4,454 | 4,041 | ||||||||||||||||
Total liabilities | Total liabilities | 158,375 | 154,746 | Total liabilities | 160,803 | 154,746 | ||||||||||||||||
Commitments and Contingent Liabilities (Note 15) | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||
Commitments and Contingent Liabilities (Note 16) | Commitments and Contingent Liabilities (Note 16) | 0 | 0 | |||||||||||||||||||
Shareholders’ equity | Shareholders’ equity | Shareholders’ equity | ||||||||||||||||||||
Preferred stock | Preferred stock | 2,167 | 2,167 | Preferred stock | 2,167 | 2,167 | ||||||||||||||||
Common stock | Common stock | 14 | 14 | Common stock | 14 | 14 | ||||||||||||||||
Capital surplus | Capital surplus | 15,255 | 15,222 | Capital surplus | 15,261 | 15,222 | ||||||||||||||||
Less treasury shares, at cost | Less treasury shares, at cost | (78) | (79) | Less treasury shares, at cost | (85) | (79) | ||||||||||||||||
Accumulated other comprehensive income (loss) | Accumulated other comprehensive income (loss) | (1,314) | (229) | Accumulated other comprehensive income (loss) | (2,098) | (229) | ||||||||||||||||
Retained earnings | Retained earnings | 2,408 | 2,202 | Retained earnings | 2,691 | 2,202 | ||||||||||||||||
Total Huntington Bancshares Inc shareholders’ equity | Total Huntington Bancshares Inc shareholders’ equity | 18,452 | 19,297 | Total Huntington Bancshares Inc shareholders’ equity | 17,950 | 19,297 | ||||||||||||||||
Non-controlling interest | Non-controlling interest | 29 | 21 | Non-controlling interest | 29 | 21 | ||||||||||||||||
Total equity | Total equity | 18,481 | 19,318 | Total equity | 17,979 | 19,318 | ||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 176,856 | $ | 174,064 | Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 178,782 | $ | 174,064 | ||||||||||||
Common shares authorized (par value of $0.01) | Common shares authorized (par value of $0.01) | 2,250,000,000 | 2,250,000,000 | Common shares authorized (par value of $0.01) | 2,250,000,000 | 2,250,000,000 | ||||||||||||||||
Common shares outstanding | Common shares outstanding | 1,439,174,659 | 1,437,742,172 | Common shares outstanding | 1,442,194,344 | 1,437,742,172 | ||||||||||||||||
Treasury shares outstanding | Treasury shares outstanding | 6,211,714 | 6,298,288 | Treasury shares outstanding | 6,691,381 | 6,298,288 | ||||||||||||||||
Preferred stock, authorized shares | Preferred stock, authorized shares | 6,617,808 | 6,617,808 | Preferred stock, authorized shares | 6,617,808 | 6,617,808 | ||||||||||||||||
Preferred shares outstanding | Preferred shares outstanding | 557,500 | 557,500 | Preferred shares outstanding | 557,500 | 557,500 |
Huntington Bancshares Incorporated | Huntington Bancshares Incorporated | Huntington Bancshares Incorporated | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Condensed Consolidated Statements of Income | Condensed Consolidated Statements of Income | Condensed Consolidated Statements of Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | (Unaudited) | (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | Three months ended June 30, | Six months ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions, except per share data, share count in thousands) | (dollar amounts in millions, except per share data, share count in thousands) | 2022 | 2021 | (dollar amounts in millions, except per share data, share count in thousands) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest and fee income: | Interest and fee income: | Interest and fee income: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases | Loans and leases | $ | 1,004 | $ | 752 | Loans and leases | $ | 1,078 | $ | 806 | $ | 2,082 | $ | 1,558 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale securities | Available-for-sale securities | Available-for-sale securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | Taxable | 90 | 49 | Taxable | 123 | 67 | 213 | 116 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt | Tax-exempt | 17 | 13 | Tax-exempt | 15 | 13 | 32 | 26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity securities—taxable | Held-to-maturity securities—taxable | 66 | 42 | Held-to-maturity securities—taxable | 90 | 35 | 156 | 77 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other securities—taxable | Other securities—taxable | 5 | 2 | Other securities—taxable | 6 | 2 | 11 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 13 | 11 | Other | 19 | 12 | 32 | 23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest income | Total interest income | 1,195 | 869 | Total interest income | 1,331 | 935 | 2,526 | 1,804 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense: | Interest expense: | Interest expense: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | Deposits | 11 | 11 | Deposits | 25 | 12 | 36 | 23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | Short-term borrowings | 7 | — | Short-term borrowings | 7 | — | 14 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | Long-term debt | 31 | (114) | Long-term debt | 38 | 85 | 69 | (29) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | Total interest expense | 49 | (103) | Total interest expense | 70 | 97 | 119 | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | Net interest income | 1,146 | 972 | Net interest income | 1,261 | 838 | 2,407 | 1,810 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | Provision for credit losses | 25 | (60) | Provision for credit losses | 67 | 211 | 92 | 151 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income after provision for credit losses | Net interest income after provision for credit losses | 1,121 | 1,032 | Net interest income after provision for credit losses | 1,194 | 627 | 2,315 | 1,659 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | Service charges on deposit accounts | 97 | 69 | Service charges on deposit accounts | 105 | 88 | 202 | 157 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Card and payment processing income | Card and payment processing income | 86 | 65 | Card and payment processing income | 96 | 80 | 182 | 145 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking income | Mortgage banking income | 49 | 100 | Mortgage banking income | 44 | 67 | 93 | 167 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trust and investment management services | Trust and investment management services | 65 | 52 | Trust and investment management services | 63 | 56 | 128 | 108 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital markets fees | Capital markets fees | 42 | 29 | Capital markets fees | 54 | 35 | 96 | 64 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance income | Insurance income | 31 | 27 | Insurance income | 27 | 25 | 58 | 52 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leasing revenue | Leasing revenue | 35 | 4 | Leasing revenue | 27 | 12 | 62 | 16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank owned life insurance income | Bank owned life insurance income | 17 | 16 | Bank owned life insurance income | 11 | 16 | 28 | 32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of loans | Gain on sale of loans | 28 | 3 | Gain on sale of loans | 12 | 3 | 40 | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains on sales of securities | Net gains on sales of securities | — | 10 | — | 10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other noninterest income | Other noninterest income | 49 | 30 | Other noninterest income | 46 | 52 | 95 | 82 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | Total noninterest income | 499 | 395 | Total noninterest income | 485 | 444 | 984 | 839 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Personnel costs | Personnel costs | 580 | 468 | Personnel costs | 577 | 592 | 1,157 | 1,060 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outside data processing and other services | Outside data processing and other services | 165 | 115 | Outside data processing and other services | 153 | 162 | 318 | 277 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net occupancy | Net occupancy | 64 | 42 | Net occupancy | 58 | 72 | 122 | 114 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment | Equipment | 81 | 46 | Equipment | 61 | 55 | 142 | 101 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional services | Professional services | 19 | 17 | Professional services | 19 | 48 | 38 | 65 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing | Marketing | 21 | 14 | Marketing | 24 | 15 | 45 | 29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposit and other insurance expense | Deposit and other insurance expense | 18 | 8 | Deposit and other insurance expense | 20 | 8 | 38 | 16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangibles | Amortization of intangibles | 14 | 10 | Amortization of intangibles | 13 | 11 | 27 | 21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing equipment depreciation | Lease financing equipment depreciation | 14 | — | Lease financing equipment depreciation | 11 | 5 | 25 | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other noninterest expense | Other noninterest expense | 77 | 73 | Other noninterest expense | 82 | 104 | 159 | 177 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | Total noninterest expense | 1,053 | 793 | Total noninterest expense | 1,018 | 1,072 | 2,071 | 1,865 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 567 | 634 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income taxes | Income (loss) before income taxes | 661 | (1) | 1,228 | 633 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for income taxes | Provision for income taxes | 105 | 102 | Provision for income taxes | 120 | 14 | 225 | 116 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income after income taxes | Income after income taxes | 462 | 532 | Income after income taxes | 541 | (15) | 1,003 | 517 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income attributable to non-controlling interest | Income attributable to non-controlling interest | 2 | — | Income attributable to non-controlling interest | 2 | — | 4 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income attributable to Huntington Bancshares Inc | 460 | 532 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) attributable to Huntington Bancshares Inc | Net income (loss) attributable to Huntington Bancshares Inc | 539 | (15) | 999 | 517 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends on preferred shares | Dividends on preferred shares | 28 | 31 | Dividends on preferred shares | 28 | 43 | 56 | 74 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income applicable to common shares | $ | 432 | $ | 501 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) applicable to common shares | Net income (loss) applicable to common shares | $ | 511 | $ | (58) | $ | 943 | $ | 443 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average common shares—basic | Average common shares—basic | 1,438,427 | 1,017,512 | Average common shares—basic | 1,441,200 | 1,125,039 | 1,439,814 | 1,071,276 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average common shares—diluted | Average common shares—diluted | 1,464,327 | 1,041,003 | Average common shares—diluted | 1,463,293 | 1,125,039 | 1,463,810 | 1,094,474 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Per common share: | Per common share: | Per common share: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income—basic | Net income—basic | $ | 0.30 | $ | 0.49 | Net income—basic | $ | 0.35 | $ | (0.05) | $ | 0.65 | $ | 0.41 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income—diluted | Net income—diluted | 0.29 | 0.48 | Net income—diluted | 0.35 | (0.05) | 0.64 | 0.40 | See Notes to Unaudited Condensed Consolidated Financial Statements |
Three Months Ended March 31, | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | 2022 | 2021 | (dollar amounts in millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income attributable to Huntington Bancshares Inc | $ | 460 | $ | 532 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) attributable to Huntington Bancshares Inc | Net income (loss) attributable to Huntington Bancshares Inc | $ | 539 | $ | (15) | $ | 999 | $ | 517 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive (loss) income, net of tax: | Other comprehensive (loss) income, net of tax: | Other comprehensive (loss) income, net of tax: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized losses on available-for-sale securities | (1,179) | (216) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized (losses) gains on available-for-sale securities | Net unrealized (losses) gains on available-for-sale securities | (820) | 78 | (1,999) | (138) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net impact of fair value hedges on available-for-sale securities | Net impact of fair value hedges on available-for-sale securities | 332 | 34 | Net impact of fair value hedges on available-for-sale securities | 123 | (5) | 455 | 29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in fair value related to cash flow hedges | Change in fair value related to cash flow hedges | (240) | (68) | Change in fair value related to cash flow hedges | (86) | (34) | (326) | (102) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Translation adjustments, net of hedges | Translation adjustments, net of hedges | — | — | Translation adjustments, net of hedges | (2) | (6) | (2) | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in accumulated unrealized gains for pension and other post-retirement obligations | Change in accumulated unrealized gains for pension and other post-retirement obligations | 2 | 2 | Change in accumulated unrealized gains for pension and other post-retirement obligations | 1 | 4 | 3 | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive (loss) income, net of tax | Other comprehensive (loss) income, net of tax | (1,085) | (248) | Other comprehensive (loss) income, net of tax | (784) | 37 | (1,869) | (211) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive (loss) income attributable to Huntington Bancshares | Comprehensive (loss) income attributable to Huntington Bancshares | $ | (625) | $ | 284 | Comprehensive (loss) income attributable to Huntington Bancshares | (245) | 22 | (870) | 306 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive income attributed to non-controlling interest | Comprehensive income attributed to non-controlling interest | $ | 2 | $ | — | Comprehensive income attributed to non-controlling interest | 2 | — | 4 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive (loss) income | Comprehensive (loss) income | $ | (623) | $ | 284 | Comprehensive (loss) income | $ | (243) | $ | 22 | $ | (866) | $ | 306 |
(dollar amounts in millions, share amounts in thousands) | (dollar amounts in millions, share amounts in thousands) | Preferred Stock | Common Stock | Capital Surplus | Treasury Stock | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Retained Earnings | Non-controlling | Total | (dollar amounts in millions, share amounts in thousands) | Preferred Stock | Common Stock | Capital Surplus | Treasury Stock | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Retained Earnings | Non-controlling | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount | Shares | Amount | Shares | Amount | Total | interest | Equity | Amount | Shares | Amount | Shares | Amount | Total | interest | Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2022 | Three Months Ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | Balance, beginning of period | $ | 2,167 | 1,444,040 | $ | 14 | $ | 15,222 | (6,298) | $ | (79) | $ | (229) | $ | 2,202 | $ | 19,297 | $ | 21 | $ | 19,318 | Balance, beginning of period | $ | 2,167 | 1,445,386 | $ | 14 | $ | 15,255 | (6,211) | $ | (78) | $ | (1,314) | $ | 2,408 | $ | 18,452 | $ | 29 | $ | 18,481 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | 460 | 460 | 2 | 462 | Net income | 539 | 539 | 2 | 541 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive (loss) income, net of tax | Other comprehensive (loss) income, net of tax | (1,085) | (1,085) | (1,085) | Other comprehensive (loss) income, net of tax | (784) | (784) | (784) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared: | Cash dividends declared: | Cash dividends declared: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common ($0.155 per share) | Common ($0.155 per share) | (226) | (226) | (226) | Common ($0.155 per share) | (228) | (228) | (228) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred | Preferred | (28) | (28) | (28) | Preferred | (28) | (28) | (28) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recognition of the fair value of share-based compensation | Recognition of the fair value of share-based compensation | 40 | 40 | 40 | Recognition of the fair value of share-based compensation | 23 | 23 | 23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other share-based compensation activity | Other share-based compensation activity | 1,346 | — | (7) | — | (7) | (7) | Other share-based compensation activity | 3,499 | — | (17) | — | (17) | (17) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | — | 87 | 1 | — | 1 | 6 | 7 | Other | — | (480) | (7) | — | (7) | (2) | (9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | Balance, end of period | $ | 2,167 | 1,445,386 | $ | 14 | $ | 15,255 | (6,211) | $ | (78) | $ | (1,314) | $ | 2,408 | $ | 18,452 | $ | 29 | $ | 18,481 | Balance, end of period | $ | 2,167 | 1,448,885 | $ | 14 | $ | 15,261 | (6,691) | $ | (85) | $ | (2,098) | $ | 2,691 | $ | 17,950 | $ | 29 | $ | 17,979 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2021 | Three Months Ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | Balance, beginning of period | $ | 2,191 | 1,022,258 | $ | 10 | $ | 8,781 | (5,062) | $ | (59) | $ | 192 | $ | 1,878 | $ | 12,993 | $ | — | $ | 12,993 | Balance, beginning of period | $ | 2,676 | 1,023,094 | $ | 10 | $ | 8,806 | (5,041) | $ | (59) | $ | (56) | $ | 2,223 | $ | 13,600 | $ | — | $ | 13,600 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | 532 | 532 | — | 532 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive (loss) income, net of tax | (248) | (248) | (248) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net proceeds from issuance of Series H Preferred Stock | 485 | 485 | 485 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loss | Net loss | (15) | (15) | — | (15) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income, net of tax | Other comprehensive income, net of tax | 37 | 37 | 37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TCF Financial Corp acquisition: | TCF Financial Corp acquisition: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of common stock | Issuance of common stock | 458,171 | 5 | 6,993 | (37) | 6,961 | 6,961 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of Series I preferred stock | Issuance of Series I preferred stock | 175 | 10 | 185 | 185 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-controlling interest acquired | Non-controlling interest acquired | — | 22 | 22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared: | Cash dividends declared: | Cash dividends declared: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common ($0.15 per share) | Common ($0.15 per share) | (156) | (156) | (156) | Common ($0.15 per share) | (224) | (224) | (224) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred | Preferred | (31) | (31) | (31) | Preferred | (43) | (43) | (43) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recognition of the fair value of share-based compensation | Recognition of the fair value of share-based compensation | 28 | 28 | 28 | Recognition of the fair value of share-based compensation | 38 | 38 | 38 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other share-based compensation activity | Other share-based compensation activity | 836 | — | (3) | — | (3) | (3) | Other share-based compensation activity | 3,349 | — | (17) | — | (17) | (17) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 21 | — | — | — | — | Other | — | (3,015) | (9) | (2) | (11) | (2) | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | Balance, end of period | $ | 2,676 | 1,023,094 | $ | 10 | $ | 8,806 | (5,041) | $ | (59) | $ | (56) | $ | 2,223 | $ | 13,600 | $ | — | $ | 13,600 | Balance, end of period | $ | 2,851 | 1,484,614 | $ | 15 | $ | 15,830 | (8,056) | $ | (105) | $ | (19) | $ | 1,939 | $ | 20,511 | $ | 20 | $ | 20,531 |
(dollar amounts in millions, share amounts in thousands) | Preferred Stock | Common Stock | Capital Surplus | Treasury Stock | Accumulated Other Comprehensive Gain (Loss) | Retained Earnings | Non-controlling | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount | Shares | Amount | Shares | Amount | Total | interest | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | $ | 2,167 | 1,444,040 | $ | 14 | $ | 15,222 | (6,298) | $ | (79) | $ | (229) | $ | 2,202 | $ | 19,297 | $ | 21 | $ | 19,318 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | 999 | 999 | 4 | 1,003 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss), net of tax | (1,869) | (1,869) | (1,869) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common ($0.31 per share) | (454) | (454) | (454) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred | (56) | (56) | (56) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recognition of the fair value of share-based compensation | 63 | 63 | 63 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other share-based compensation activity | 4,845 | — | (24) | — | (24) | (24) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | — | (393) | (6) | — | — | (6) | 4 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | $ | 2,167 | 1,448,885 | $ | 14 | $ | 15,261 | (6,691) | $ | (85) | $ | (2,098) | $ | 2,691 | $ | 17,950 | $ | 29 | $ | 17,979 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | $ | 2,191 | 1,022,258 | $ | 10 | $ | 8,781 | (5,062) | $ | (59) | $ | 192 | $ | 1,878 | $ | 12,993 | $ | — | $ | 12,993 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | 517 | 517 | — | 517 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income, net of tax | (211) | (211) | (211) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TCF Financial Corp acquisition: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of common stock | 458,171 | 5 | 6,993 | (37) | 6,961 | 6,961 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of Series I preferred stock | 175 | 10 | 185 | 185 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-controlling interest acquired | — | 22 | 22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net proceeds from issuance of preferred stock | 485 | 485 | 485 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common ($0.30 per share) | (380) | (380) | (380) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred | (74) | (74) | (74) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recognition of the fair value of share-based compensation | 66 | 66 | 66 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other share-based compensation activity | 4,185 | — | (20) | — | (20) | (20) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | — | (2,994) | (9) | (2) | (11) | (2) | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | $ | 2,851 | 1,484,614 | $ | 15 | $ | 15,830 | (8,056) | $ | (105) | $ | (19) | $ | 1,939 | $ | 20,511 | $ | 20 | $ | 20,531 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | 2022 | 2021 | (dollar amounts in millions) | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||
Operating activities | Operating activities | Operating activities | ||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 462 | $ | 532 | Net income | $ | 1,003 | $ | 517 | ||||||||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | ||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | Provision for credit losses | 25 | (60) | Provision for credit losses | 92 | 151 | ||||||||||||||||
Depreciation and amortization | Depreciation and amortization | 112 | 71 | Depreciation and amortization | 207 | 274 | ||||||||||||||||
Share-based compensation expense | Share-based compensation expense | 40 | 28 | Share-based compensation expense | 63 | 66 | ||||||||||||||||
Deferred income tax expense | Deferred income tax expense | 52 | 61 | Deferred income tax expense | 108 | 34 | ||||||||||||||||
Net change in: | Net change in: | Net change in: | ||||||||||||||||||||
Trading account securities | Trading account securities | (28) | 11 | Trading account securities | 12 | (31) | ||||||||||||||||
Loans held for sale | Loans held for sale | 461 | (406) | Loans held for sale | 485 | 50 | ||||||||||||||||
Other assets | Other assets | (171) | 80 | Other assets | (206) | (416) | ||||||||||||||||
Other liabilities | Other liabilities | (102) | (428) | Other liabilities | 67 | 261 | ||||||||||||||||
Other, net | Other, net | (2) | — | Other, net | (7) | 82 | ||||||||||||||||
Net cash provided by operating activities | Net cash provided by operating activities | 849 | (111) | Net cash provided by operating activities | 1,824 | 988 | ||||||||||||||||
Investing activities | Investing activities | Investing activities | ||||||||||||||||||||
Change in interest bearing deposits in banks | Change in interest bearing deposits in banks | 388 | 189 | Change in interest bearing deposits in banks | 321 | 415 | ||||||||||||||||
Net cash (paid) received from business combinations | Net cash (paid) received from business combinations | (223) | 466 | |||||||||||||||||||
Proceeds from: | Proceeds from: | Proceeds from: | ||||||||||||||||||||
Maturities and calls of available-for-sale securities | Maturities and calls of available-for-sale securities | 1,376 | 1,758 | Maturities and calls of available-for-sale securities | 2,401 | 3,683 | ||||||||||||||||
Maturities and calls of held-to-maturity securities | Maturities and calls of held-to-maturity securities | 928 | 1,043 | Maturities and calls of held-to-maturity securities | 1,699 | 1,995 | ||||||||||||||||
Maturities and calls of other securities | Maturities and calls of other securities | 383 | 8 | Maturities and calls of other securities | 812 | — | ||||||||||||||||
Sales of available-for-sale securities | Sales of available-for-sale securities | — | 10 | Sales of available-for-sale securities | — | 5,838 | ||||||||||||||||
Purchases of available-for-sale securities | Purchases of available-for-sale securities | (3,866) | (4,857) | Purchases of available-for-sale securities | (5,246) | (10,285) | ||||||||||||||||
Purchases of held-to-maturity securities | Purchases of held-to-maturity securities | (1,460) | — | Purchases of held-to-maturity securities | (2,409) | (1,547) | ||||||||||||||||
Purchases of other securities | Purchases of other securities | (796) | (9) | Purchases of other securities | (936) | — | ||||||||||||||||
Net proceeds from sales of portfolio loans and leases | Net proceeds from sales of portfolio loans and leases | 447 | 158 | Net proceeds from sales of portfolio loans and leases | 704 | 334 | ||||||||||||||||
Principal payments received under direct finance and sales-type leases | Principal payments received under direct finance and sales-type leases | 222 | 188 | Principal payments received under direct finance and sales-type leases | 902 | 408 | ||||||||||||||||
Net loan and lease activity, excluding sales and purchases | Net loan and lease activity, excluding sales and purchases | (1,691) | 1,402 | Net loan and lease activity, excluding sales and purchases | (5,858) | 3,990 | ||||||||||||||||
Purchases of premises and equipment | Purchases of premises and equipment | (73) | (22) | Purchases of premises and equipment | (123) | (99) | ||||||||||||||||
Purchases of loans and leases | Purchases of loans and leases | (396) | (266) | Purchases of loans and leases | (493) | (493) | ||||||||||||||||
Net accrued income and other receivables activity | Net accrued income and other receivables activity | (867) | — | Net accrued income and other receivables activity | (818) | (837) | ||||||||||||||||
Other, net | Other, net | 50 | 22 | Other, net | 62 | 118 | ||||||||||||||||
Net cash provided by (used in) investing activities | Net cash provided by (used in) investing activities | (5,355) | (376) | Net cash provided by (used in) investing activities | (9,205) | 3,986 | ||||||||||||||||
Financing activities | Financing activities | Financing activities | ||||||||||||||||||||
Increase in deposits | Increase in deposits | 3,702 | 3,236 | Increase in deposits | 2,172 | 5,194 | ||||||||||||||||
Decrease in short-term borrowings | 557 | 53 | ||||||||||||||||||||
Increase (decrease) in short-term borrowings | Increase (decrease) in short-term borrowings | 3,209 | (1,152) | |||||||||||||||||||
Net proceeds from issuance of long-term debt | Net proceeds from issuance of long-term debt | 39 | 35 | Net proceeds from issuance of long-term debt | 2,075 | 59 | ||||||||||||||||
Maturity/redemption of long-term debt | Maturity/redemption of long-term debt | (533) | (1,135) | Maturity/redemption of long-term debt | (1,158) | (2,526) | ||||||||||||||||
Dividends paid on preferred stock | Dividends paid on preferred stock | (28) | (35) | Dividends paid on preferred stock | (56) | (66) | ||||||||||||||||
Dividends paid on common stock | Dividends paid on common stock | (225) | (153) | Dividends paid on common stock | (449) | (308) | ||||||||||||||||
Repurchases of common stock | Repurchases of common stock | — | — | Repurchases of common stock | — | — | ||||||||||||||||
Net proceeds from issuance of preferred stock | Net proceeds from issuance of preferred stock | — | 485 | Net proceeds from issuance of preferred stock | — | 485 | ||||||||||||||||
Other, net | Other, net | (4) | (5) | Other, net | (26) | — | ||||||||||||||||
Net cash provided by financing activities | Net cash provided by financing activities | 3,508 | 2,481 | Net cash provided by financing activities | 5,767 | 1,686 | ||||||||||||||||
Increase (decrease) in cash and cash equivalents | Increase (decrease) in cash and cash equivalents | (998) | 1,994 | Increase (decrease) in cash and cash equivalents | (1,614) | 6,660 | ||||||||||||||||
Cash and cash equivalents at beginning of period | Cash and cash equivalents at beginning of period | 5,522 | 6,595 | Cash and cash equivalents at beginning of period | 5,522 | 6,595 | ||||||||||||||||
Cash and cash equivalents at end of period | Cash and cash equivalents at end of period | $ | 4,524 | $ | 8,589 | Cash and cash equivalents at end of period | $ | 3,908 | $ | 13,255 |
Three Months Ended March 31, | Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | 2022 | 2021 | (dollar amounts in millions) | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||
Supplemental disclosures: | Supplemental disclosures: | Supplemental disclosures: | ||||||||||||||||||||
Interest paid | Interest paid | $ | 61 | $ | 49 | Interest paid | $ | 113 | $ | 87 | ||||||||||||
Income taxes paid | (18) | 3 | ||||||||||||||||||||
Income taxes (received) paid | Income taxes (received) paid | (110) | 200 | |||||||||||||||||||
Non-cash activities | Non-cash activities | Non-cash activities | ||||||||||||||||||||
Loans transferred to held-for-sale from portfolio | Loans transferred to held-for-sale from portfolio | 356 | 84 | Loans transferred to held-for-sale from portfolio | 569 | 190 | ||||||||||||||||
Loans transferred to portfolio from held-for-sale | Loans transferred to portfolio from held-for-sale | 19 | 37 | Loans transferred to portfolio from held-for-sale | 31 | 60 | ||||||||||||||||
Transfer of securities from available-for-sale to held-to-maturity | Transfer of securities from available-for-sale to held-to-maturity | 4,225 | — | Transfer of securities from available-for-sale to held-to-maturity | 4,225 | 3,007 | ||||||||||||||||
Business Combination (1) | Business Combination (1) |
Accounting standards adopted in the current period |
Standard | Summary of guidance | Effects on financial Statements | ||||||
ASU 2021-08-Business Combinations (Topic 805) Issued October 2021 | •The amendments in this update require that an acquirer apply topic 606 to the recognition and measurement of revenue contract assets and liabilities acquired in a business combination. | •Management adopted the guidance during the second quarter 2022. •The ASU has been applied to all business combinations occurring during the first six months of 2022 and will be applied prospectively to all business combinations occurring after adoption. •The adoption did not result in a material impact on Huntington’s Consolidated financial statements. | ||||||
ASU 2022-01-Derivatives and Hedging (Topic 815): Fair Value Hedging - Portfolio Layer Method Issued March 2022 | •The amendments in this update expand the current last-of-layer method to allow for multiple hedge layers in a single closed portfolio. To reflect the expansion, the last-of-layer method has been renamed the portfolio layer method. The standard also expands the scope of the portfolio layer method to nonprepayable financial assets. | •Management early adopted the guidance during the second quarter of 2022 using the modified retrospective basis. There was no impact to Huntington’s Consolidated financial statements as a result of the adoption. Amendments related to disclosures were applied prospectively from the initial adoption date. •The ASU also gives entities the option to reclassify debt securities classified in the held-to-maturity category at the date of adoption to the available-for-sale category if the entity applies the portfolio layer method hedging to one or more closed portfolios that include those debt securities, Huntington did not apply this option to any held-to-maturity securities. |
Accounting standards yet to be adopted |
Standard | Summary of guidance | Effects on financial statements | ||||||||||||||||||||||||
ASU | ||||||||||||||||||||||||||
•The amendments in this update | •Effective for fiscal years •Adoption of the ASU will be applied prospectively, except for the portion of the standard related to the recognition and measurement of TDRs an entity may elect to use a modified retrospective transition method with a cumulative effect adjustment to retained earnings at the beginning of the period of adoption. An entity that elects to early adopt in an interim period should apply the guidance as of the beginning of the fiscal year that includes the interim period. An entity may also chose to early adopt the amendments about TDRs and related disclosure enhancements separately from amendments about vintage disclosures. •Huntington is currently evaluating the impact of the ASU on its Consolidated financial statements, as well as which adoption method to apply. | |||||||||||||||||||||||||
Unrealized | Unrealized | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | Amortized Cost (1) | Gross Gains | Gross Losses | Fair Value | (dollar amounts in millions) | Amortized Cost (1)(2) | Gross Gains | Gross Losses | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale securities: | Available-for-sale securities: | Available-for-sale securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | U.S. Treasury | $ | 5 | $ | — | $ | — | $ | 5 | U.S. Treasury | $ | 5 | $ | — | $ | — | $ | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||
Federal agencies: | Federal agencies: | Federal agencies: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential CMO | Residential CMO | 2,994 | 49 | (127) | 2,916 | Residential CMO | 3,217 | — | (216) | 3,001 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential MBS | Residential MBS | 14,427 | 435 | (961) | 13,901 | Residential MBS | 14,478 | 1 | (1,532) | 12,947 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial MBS | Commercial MBS | 2,073 | — | (223) | 1,850 | Commercial MBS | 2,365 | 1 | (384) | 1,982 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other agencies | Other agencies | 229 | 1 | (5) | 225 | Other agencies | 215 | — | (6) | 209 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total U.S. Treasury, federal agency and other agency securities | Total U.S. Treasury, federal agency and other agency securities | 19,728 | 485 | (1,316) | 18,897 | Total U.S. Treasury, federal agency and other agency securities | 20,280 | 2 | (2,138) | 18,144 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal securities | Municipal securities | 3,422 | 7 | (100) | 3,329 | Municipal securities | 3,604 | 1 | (183) | 3,422 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Private-label CMO | Private-label CMO | 148 | — | (3) | 145 | Private-label CMO | 158 | — | (6) | 152 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset-backed securities | Asset-backed securities | 415 | — | (19) | 396 | Asset-backed securities | 392 | — | (31) | 361 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt | Corporate debt | 2,515 | 70 | (204) | 2,381 | Corporate debt | 2,539 | 99 | (344) | 2,294 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other securities/Sovereign debt | Other securities/Sovereign debt | 4 | — | — | 4 | Other securities/Sovereign debt | 4 | — | — | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available-for-sale securities | Total available-for-sale securities | $ | 26,232 | $ | 562 | $ | (1,642) | $ | 25,152 | Total available-for-sale securities | $ | 26,977 | $ | 102 | $ | (2,702) | $ | 24,377 | ||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity securities: | Held-to-maturity securities: | Held-to-maturity securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal agencies: | Federal agencies: | Federal agencies: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential CMO | Residential CMO | $ | 5,081 | $ | — | $ | (221) | $ | 4,860 | Residential CMO | $ | 4,896 | $ | — | $ | (383) | $ | 4,513 | ||||||||||||||||||||||||||||
Residential MBS | Residential MBS | 10,009 | 4 | (495) | 9,518 | Residential MBS | 10,509 | 2 | (930) | 9,581 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial MBS | Commercial MBS | 1,922 | 1 | (62) | 1,861 | Commercial MBS | 1,792 | 1 | (124) | 1,669 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other agencies | Other agencies | 176 | — | (4) | 172 | Other agencies | 156 | — | (5) | 151 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total federal agency and other agency securities | Total federal agency and other agency securities | 17,188 | 5 | (782) | 16,411 | Total federal agency and other agency securities | 17,353 | 3 | (1,442) | 15,914 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal securities | Municipal securities | 2 | — | — | 2 | Municipal securities | 2 | — | — | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total held-to-maturity securities | Total held-to-maturity securities | $ | 17,190 | $ | 5 | $ | (782) | $ | 16,413 | Total held-to-maturity securities | $ | 17,355 | $ | 3 | $ | (1,442) | $ | 15,916 | ||||||||||||||||||||||||||||
Other securities, at cost: | Other securities, at cost: | Other securities, at cost: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-marketable equity securities: | Non-marketable equity securities: | Non-marketable equity securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal Home Loan Bank stock | Federal Home Loan Bank stock | $ | 465 | $ | — | $ | — | $ | 465 | Federal Home Loan Bank stock | $ | 187 | $ | — | $ | — | $ | 187 | ||||||||||||||||||||||||||||
Federal Reserve Bank stock | Federal Reserve Bank stock | 513 | — | — | 513 | Federal Reserve Bank stock | 514 | — | — | 514 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity securities | Equity securities | 12 | — | — | 12 | Equity securities | 9 | — | — | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other securities, at fair value: | Other securities, at fair value: | Other securities, at fair value: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mutual funds | Mutual funds | 60 | — | — | 60 | Mutual funds | 50 | — | — | 50 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity securities | Equity securities | 6 | — | — | 6 | Equity securities | 3 | — | — | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other securities | Total other securities | $ | 1,056 | $ | — | $ | — | $ | 1,056 | Total other securities | $ | 763 | $ | — | $ | — | $ | 763 |
Unrealized | |||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | Amortized Cost (1) | Gross Gains | Gross Losses | Fair Value | |||||||||||||||||||
December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||
Available-for-sale securities: | |||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | $ | 5 | $ | — | $ | — | $ | 5 | |||||||||||||||
Federal agencies: | |||||||||||||||||||||||
Residential CMO | 4,649 | 40 | (40) | 4,649 | |||||||||||||||||||
Residential MBS | 15,533 | 135 | (160) | 15,508 | |||||||||||||||||||
Commercial MBS | 1,896 | 7 | (38) | 1,865 | |||||||||||||||||||
Other agencies | 248 | 1 | (1) | 248 | |||||||||||||||||||
Total U.S. Treasury, federal agency and other agency securities | 22,331 | 183 | (239) | 22,275 | |||||||||||||||||||
Municipal securities | 3,497 | 62 | (33) | 3,526 | |||||||||||||||||||
Private-label CMO | 106 | 1 | (1) | 106 | |||||||||||||||||||
Asset-backed securities | 385 | 1 | (4) | 382 | |||||||||||||||||||
Corporate debt | 2,183 | 22 | (38) | 2,167 | |||||||||||||||||||
Other securities/Sovereign debt | 4 | — | — | 4 | |||||||||||||||||||
Total available-for-sale securities | $ | 28,506 | $ | 269 | $ | (315) | $ | 28,460 | |||||||||||||||
Held-to-maturity securities: | |||||||||||||||||||||||
Federal agencies: | |||||||||||||||||||||||
Residential CMO | $ | 2,602 | $ | 35 | $ | (20) | $ | 2,617 | |||||||||||||||
Residential MBS | 7,475 | 41 | (59) | 7,457 | |||||||||||||||||||
Commercial MBS | 2,175 | 45 | (5) | 2,215 | |||||||||||||||||||
Other agencies | 193 | 5 | — | 198 | |||||||||||||||||||
Total federal agency and other agency securities | 12,445 | 126 | (84) | 12,487 | |||||||||||||||||||
Municipal securities | 2 | — | — | 2 | |||||||||||||||||||
Total held-to-maturity securities | $ | 12,447 | $ | 126 | $ | (84) | $ | 12,489 | |||||||||||||||
Other securities, at cost: | |||||||||||||||||||||||
Non-marketable equity securities: | |||||||||||||||||||||||
Federal Home Loan Bank stock | $ | 52 | $ | — | $ | — | $ | 52 | |||||||||||||||
Federal Reserve Bank stock | 512 | — | — | 512 | |||||||||||||||||||
Equity securities | 12 | — | — | 12 | |||||||||||||||||||
Other securities, at fair value: | |||||||||||||||||||||||
Mutual funds | 65 | — | — | 65 | |||||||||||||||||||
Equity securities | 6 | 1 | — | 7 | |||||||||||||||||||
Total other securities | $ | 647 | $ | 1 | $ | — | $ | 648 | |||||||||||||||
March 31, 2022 | December 31, 2021 | June 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | (dollar amounts in millions) | Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale securities: | Available-for-sale securities: | Available-for-sale securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Under 1 year | Under 1 year | $ | 379 | $ | 377 | $ | 377 | $ | 374 | Under 1 year | $ | 476 | $ | 471 | $ | 377 | $ | 374 | ||||||||||||||||||||||||||||
After 1 year through 5 years | After 1 year through 5 years | 2,103 | 2,030 | 1,888 | 1,880 | After 1 year through 5 years | 2,347 | 2,203 | 1,888 | 1,880 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
After 5 years through 10 years | After 5 years through 10 years | 3,350 | 3,205 | 3,166 | 3,180 | After 5 years through 10 years | 3,215 | 2,950 | 3,166 | 3,180 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
After 10 years | After 10 years | 20,400 | 19,540 | 23,075 | 23,026 | After 10 years | 20,939 | 18,753 | 23,075 | 23,026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available-for-sale securities | Total available-for-sale securities | $ | 26,232 | $ | 25,152 | $ | 28,506 | $ | 28,460 | Total available-for-sale securities | $ | 26,977 | $ | 24,377 | $ | 28,506 | $ | 28,460 | ||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity securities: | Held-to-maturity securities: | Held-to-maturity securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Under 1 year | Under 1 year | $ | 2 | $ | 2 | $ | 2 | $ | 2 | Under 1 year | $ | 1 | $ | 1 | $ | 2 | $ | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||
After 1 year through 5 years | After 1 year through 5 years | 98 | 97 | 162 | 164 | After 1 year through 5 years | 85 | 83 | 162 | 164 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
After 5 years through 10 years | After 5 years through 10 years | 44 | 43 | 44 | 45 | After 5 years through 10 years | 42 | 41 | 44 | 45 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
After 10 years | After 10 years | 17,046 | 16,271 | 12,239 | 12,278 | After 10 years | 17,227 | 15,791 | 12,239 | 12,278 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total held-to-maturity securities | Total held-to-maturity securities | $ | 17,190 | $ | 16,413 | $ | 12,447 | $ | 12,489 | Total held-to-maturity securities | $ | 17,355 | $ | 15,916 | $ | 12,447 | $ | 12,489 |
Less than 12 Months | Over 12 Months | Total | Less than 12 Months | Over 12 Months | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | Fair Value | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Gross Unrealized Losses | (dollar amounts in millions) | Fair Value | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Gross Unrealized Losses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale securities: | Available-for-sale securities: | Available-for-sale securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal agencies: | Federal agencies: | Federal agencies: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential CMO | Residential CMO | $ | 2,254 | $ | (115) | $ | 100 | $ | (12) | $ | 2,354 | $ | (127) | Residential CMO | $ | 2,671 | $ | (182) | $ | 170 | $ | (34) | $ | 2,841 | $ | (216) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential MBS | Residential MBS | 11,723 | (754) | 2,020 | (207) | 13,743 | (961) | Residential MBS | 9,122 | (977) | 3,730 | (555) | 12,852 | (1,532) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial MBS | Commercial MBS | 1,419 | (145) | 400 | (78) | 1,819 | (223) | Commercial MBS | 1,584 | (270) | 377 | (114) | 1,961 | (384) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other agencies | Other agencies | 158 | (5) | — | — | 158 | (5) | Other agencies | 80 | (6) | — | — | 80 | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total federal agency and other agency securities | Total federal agency and other agency securities | 15,554 | (1,019) | 2,520 | (297) | 18,074 | (1,316) | Total federal agency and other agency securities | 13,457 | (1,435) | 4,277 | (703) | 17,734 | (2,138) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal securities | Municipal securities | 2,492 | (88) | 278 | (12) | 2,770 | (100) | Municipal securities | 2,866 | (161) | 311 | (22) | 3,177 | (183) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Private-label CMO | Private-label CMO | 107 | (3) | — | — | 107 | (3) | Private-label CMO | 122 | (6) | — | — | 122 | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset-backed securities | Asset-backed securities | 332 | (17) | 24 | (2) | 356 | (19) | Asset-backed securities | 319 | (26) | 42 | (5) | 361 | (31) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt | Corporate debt | 2,095 | (169) | 265 | (35) | 2,360 | (204) | Corporate debt | 1,951 | (274) | 339 | (70) | 2,290 | (344) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total temporarily impaired available-for-sale securities | Total temporarily impaired available-for-sale securities | $ | 20,580 | $ | (1,296) | $ | 3,087 | $ | (346) | $ | 23,667 | $ | (1,642) | Total temporarily impaired available-for-sale securities | $ | 18,715 | $ | (1,902) | $ | 4,969 | $ | (800) | $ | 23,684 | $ | (2,702) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity securities: | Held-to-maturity securities: | Held-to-maturity securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal agencies: | Federal agencies: | Federal agencies: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential CMO | Residential CMO | $ | 4,803 | $ | (221) | $ | — | $ | — | $ | 4,803 | $ | (221) | Residential CMO | $ | 4,501 | $ | (382) | $ | 8 | $ | (1) | $ | 4,509 | $ | (383) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential MBS | Residential MBS | 8,780 | (471) | 242 | (24) | 9,022 | (495) | Residential MBS | 8,552 | (826) | 735 | (104) | 9,287 | (930) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial MBS | Commercial MBS | 1,841 | (62) | — | — | 1,841 | (62) | Commercial MBS | 1,661 | (124) | — | — | 1,661 | (124) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other agencies | Other agencies | 173 | (4) | — | — | 173 | (4) | Other agencies | 151 | (5) | — | — | 151 | (5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total federal agency and other agency securities | Total federal agency and other agency securities | 15,597 | (758) | 242 | (24) | 15,839 | (782) | Total federal agency and other agency securities | 14,865 | (1,337) | 743 | (105) | 15,608 | (1,442) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total temporarily impaired held-to-maturity securities | Total temporarily impaired held-to-maturity securities | $ | 15,597 | $ | (758) | $ | 242 | $ | (24) | $ | 15,839 | $ | (782) | Total temporarily impaired held-to-maturity securities | $ | 14,865 | $ | (1,337) | $ | 743 | $ | (105) | $ | 15,608 | $ | (1,442) |
Less than 12 Months | Over 12 Months | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | Fair Value | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Gross Unrealized Losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal agencies: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential CMO | $ | 2,925 | $ | (40) | $ | — | $ | — | $ | 2,925 | $ | (40) | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential MBS | 13,491 | (160) | — | — | 13,491 | (160) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial MBS | 1,251 | (38) | — | — | 1,251 | (38) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other agencies | 140 | (1) | — | — | 140 | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total federal agency and other agency securities | 17,807 | (239) | — | — | 17,807 | (239) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal securities | 859 | (22) | 319 | (11) | 1,178 | (33) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Private-label CMO | 78 | (1) | — | — | 78 | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset-backed securities | 237 | (4) | — | — | 237 | (4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt | 1,766 | (38) | — | — | 1,766 | (38) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total temporarily impaired available-for-sale securities | $ | 20,747 | $ | (304) | $ | 319 | $ | (11) | $ | 21,066 | $ | (315) | |||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal agencies: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential CMO | $ | 1,453 | $ | (20) | $ | — | $ | — | $ | 1,453 | $ | (20) | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential MBS | 5,837 | (59) | — | — | 5,837 | (59) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial MBS | 318 | (5) | — | — | 318 | (5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total federal agency and other agency securities | 7,608 | (84) | — | — | 7,608 | (84) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total temporarily impaired held-to-maturity securities | $ | 7,608 | $ | (84) | $ | — | $ | — | $ | 7,608 | $ | (84) |
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | March 31, 2022 | December 31, 2021 | (dollar amounts in millions) | June 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||
Commercial loan and lease portfolio: | Commercial loan and lease portfolio: | Commercial loan and lease portfolio: | ||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | $ | 42,236 | $ | 41,688 | Commercial and industrial | $ | 43,440 | $ | 41,688 | ||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 15,391 | 14,961 | Commercial real estate | 15,695 | 14,961 | ||||||||||||||||
Lease financing | Lease financing | 4,978 | 5,000 | Lease financing | 5,043 | 5,000 | ||||||||||||||||
Total commercial loan and lease portfolio | Total commercial loan and lease portfolio | 62,605 | 61,649 | Total commercial loan and lease portfolio | 64,178 | 61,649 | ||||||||||||||||
Consumer loan portfolio: | Consumer loan portfolio: | Consumer loan portfolio: | ||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | 19,942 | 19,256 | Residential mortgage | 21,220 | 19,256 | ||||||||||||||||
Automobile | Automobile | 13,480 | 13,434 | Automobile | 13,622 | 13,434 | ||||||||||||||||
Home equity | Home equity | 10,343 | 10,550 | Home equity | 10,426 | 10,550 | ||||||||||||||||
RV and marine | RV and marine | 5,191 | 5,058 | RV and marine | 5,453 | 5,058 | ||||||||||||||||
Other consumer | Other consumer | 1,256 | 1,320 | Other consumer | 1,322 | 1,320 | ||||||||||||||||
Total consumer loan portfolio | Total consumer loan portfolio | 50,212 | 49,618 | Total consumer loan portfolio | 52,043 | 49,618 | ||||||||||||||||
Total loans and leases (1) (2) | Total loans and leases (1) (2) | 112,817 | 111,267 | Total loans and leases (1) (2) | 116,221 | 111,267 | ||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses | Allowance for loan and lease losses | (2,018) | (2,030) | Allowance for loan and lease losses | (2,074) | (2,030) | ||||||||||||||||
Net loans and leases | Net loans and leases | $ | 110,799 | $ | 109,237 | Net loans and leases | $ | 114,147 | $ | 109,237 |
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | March 31, 2022 | December 31, 2021 | (dollar amounts in millions) | June 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||
Lease payments receivable | Lease payments receivable | $ | 4,596 | $ | 4,620 | Lease payments receivable | $ | 4,674 | $ | 4,620 | ||||||||||||
Estimated residual value of leased assets | Estimated residual value of leased assets | 768 | 774 | Estimated residual value of leased assets | 766 | 774 | ||||||||||||||||
Gross investment in lease financing receivables | Gross investment in lease financing receivables | 5,364 | 5,394 | Gross investment in lease financing receivables | 5,440 | 5,394 | ||||||||||||||||
Deferred origination costs | Deferred origination costs | 37 | 36 | Deferred origination costs | 39 | 36 | ||||||||||||||||
Deferred fees, unearned income and other | Deferred fees, unearned income and other | (423) | (430) | Deferred fees, unearned income and other | (436) | (430) | ||||||||||||||||
Total lease financing receivables | Total lease financing receivables | $ | 4,978 | $ | 5,000 | Total lease financing receivables | $ | 5,043 | $ | 5,000 |
March 31, 2022 | December 31, 2021 | June 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | Nonaccrual loans and leases with no ACL | Total nonaccrual loans and leases | Nonaccrual loans and leases with no ACL | Total nonaccrual loans and leases | (dollar amounts in millions) | Nonaccrual loans and leases with no ACL | Total nonaccrual loans and leases | Nonaccrual loans and leases with no ACL | Total nonaccrual loans and leases | ||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | $ | 57 | $ | 323 | $ | 81 | $ | 370 | Commercial and industrial | $ | 57 | $ | 324 | $ | 81 | $ | 370 | ||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 82 | 114 | 80 | 104 | Commercial real estate | 95 | 117 | 80 | 104 | ||||||||||||||||||||||||
Lease financing | Lease financing | 9 | 38 | 3 | 48 | Lease financing | 10 | 22 | 3 | 48 | ||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | — | 117 | — | 111 | Residential mortgage | — | 111 | — | 111 | ||||||||||||||||||||||||
Automobile | Automobile | — | 4 | — | 3 | Automobile | — | 4 | — | 3 | ||||||||||||||||||||||||
Home equity | Home equity | — | 84 | — | 79 | Home equity | — | 78 | — | 79 | ||||||||||||||||||||||||
RV and marine | RV and marine | — | 2 | — | 1 | RV and marine | — | 1 | — | 1 | ||||||||||||||||||||||||
Total nonaccrual loans and leases | Total nonaccrual loans and leases | $ | 148 | $ | 682 | $ | 164 | $ | 716 | Total nonaccrual loans and leases | $ | 162 | $ | 657 | $ | 164 | $ | 716 |
March 31, 2022 | June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Past Due (1) | Loans Accounted for Under FVO | Total Loans and Leases | 90 or more days past due and accruing | Past Due (1) | Loans Accounted for Under FVO | Total Loans and Leases | 90 or more days past due and accruing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | 30-59 Days | 60-89 Days | 90 or more days | Total | Current | (dollar amounts in millions) | 30-59 Days | 60-89 Days | 90 or more days | Total | Current | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | $ | 61 | $ | 19 | $ | 125 | $ | 205 | $ | 42,031 | $ | — | $ | 42,236 | $ | 10 | Commercial and industrial | $ | 63 | $ | 97 | $ | 106 | $ | 266 | $ | 43,174 | $ | — | $ | 43,440 | $ | 11 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 34 | 15 | 9 | 58 | 15,333 | — | 15,391 | — | Commercial real estate | 45 | 10 | 12 | 67 | 15,628 | — | 15,695 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | Lease financing | 38 | 19 | 17 | 74 | 4,904 | — | 4,978 | 12 | (3) | Lease financing | 45 | 18 | 14 | 77 | 4,966 | — | 5,043 | 10 | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | 132 | 48 | 312 | 492 | 19,279 | 171 | 19,942 | 237 | (4) | Residential mortgage | 237 | 58 | 230 | 525 | 20,517 | 178 | 21,220 | 168 | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | Automobile | 69 | 14 | 8 | 91 | 13,389 | — | 13,480 | 6 | Automobile | 82 | 18 | 9 | 109 | 13,513 | — | 13,622 | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | Home equity | 41 | 17 | 71 | 129 | 10,213 | 1 | 10,343 | 12 | Home equity | 46 | 18 | 64 | 128 | 10,297 | 1 | 10,426 | 13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RV and marine | RV and marine | 11 | 3 | 2 | 16 | 5,175 | — | 5,191 | 1 | RV and marine | 14 | 4 | 2 | 20 | 5,433 | — | 5,453 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | Other consumer | 11 | 2 | 2 | 15 | 1,241 | — | 1,256 | 2 | Other consumer | 13 | 2 | 2 | 17 | 1,305 | — | 1,322 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | Total loans and leases | $ | 397 | $ | 137 | $ | 546 | $ | 1,080 | $ | 111,565 | $ | 172 | $ | 112,817 | $ | 280 | Total loans and leases | $ | 545 | $ | 225 | $ | 439 | $ | 1,209 | $ | 114,833 | $ | 179 | $ | 116,221 | $ | 212 |
December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Past Due (1) | Loans Accounted for Under FVO | Total Loans and Leases | 90 or more days past due and accruing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 30-59 Days | 60-89 Days | 90 or more days | Total | Current | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 72 | $ | 69 | $ | 107 | $ | 248 | $ | 41,440 | $ | — | $ | 41,688 | $ | 13 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 9 | 1 | 9 | 19 | 14,942 | — | 14,961 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | 39 | 13 | 17 | 69 | 4,931 | — | 5,000 | 11 | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 151 | 49 | 233 | 433 | 18,653 | 170 | 19,256 | 157 | (4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | 79 | 18 | 8 | 105 | 13,329 | — | 13,434 | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 48 | 35 | 76 | 159 | 10,390 | 1 | 10,550 | 17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RV and marine | 14 | 4 | 3 | 21 | 5,037 | — | 5,058 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 13 | 2 | 3 | 18 | 1,302 | — | 1,320 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | $ | 425 | $ | 191 | $ | 456 | $ | 1,072 | $ | 110,024 | $ | 171 | $ | 111,267 | $ | 210 |
As of March 31, 2022 | As of June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term Loans Amortized Cost Basis by Origination Year | Revolver Total at Amortized Cost Basis | Revolver Total Converted to Term Loans | Term Loans Amortized Cost Basis by Origination Year | Revolver Total at Amortized Cost Basis | Revolver Total Converted to Term Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | Prior | Total | (dollar amounts in millions) | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | Prior | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | Commercial and industrial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Quality Indicator (1): | Credit Quality Indicator (1): | Credit Quality Indicator (1): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 5,981 | $ | 11,288 | $ | 4,865 | $ | 3,041 | $ | 1,596 | $ | 1,877 | $ | 10,896 | $ | 3 | $ | 39,547 | Pass | $ | 9,829 | $ | 9,137 | $ | 4,429 | $ | 2,593 | $ | 1,373 | $ | 1,572 | $ | 11,704 | $ | 4 | $ | 40,641 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OLEM | OLEM | 12 | 113 | 134 | 141 | 79 | 73 | 116 | — | 668 | OLEM | 76 | 204 | 78 | 71 | 85 | 48 | 192 | — | 754 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | 79 | 315 | 235 | 292 | 188 | 304 | 604 | — | 2,017 | Substandard | 157 | 275 | 219 | 321 | 185 | 322 | 564 | — | 2,043 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | Doubtful | — | 1 | 1 | — | 2 | — | — | — | 4 | Doubtful | — | — | — | — | 1 | 1 | — | — | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Commercial and industrial | Total Commercial and industrial | $ | 6,072 | $ | 11,717 | $ | 5,235 | $ | 3,474 | $ | 1,865 | $ | 2,254 | $ | 11,616 | $ | 3 | $ | 42,236 | Total Commercial and industrial | $ | 10,062 | $ | 9,616 | $ | 4,726 | $ | 2,985 | $ | 1,644 | $ | 1,943 | $ | 12,460 | $ | 4 | $ | 43,440 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | Commercial real estate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Quality Indicator (1): | Credit Quality Indicator (1): | Credit Quality Indicator (1): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 1,221 | $ | 3,858 | $ | 2,307 | $ | 2,359 | $ | 1,393 | $ | 1,629 | $ | 1,088 | $ | — | $ | 13,855 | Pass | $ | 2,526 | $ | 3,700 | $ | 2,121 | $ | 2,193 | $ | 1,289 | $ | 1,416 | $ | 1,208 | $ | — | $ | 14,453 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OLEM | OLEM | — | 63 | 39 | 47 | 51 | 49 | — | — | 249 | OLEM | 45 | 46 | 24 | 20 | 59 | 36 | — | — | 230 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | 32 | 255 | 291 | 417 | 112 | 150 | 29 | — | 1,286 | Substandard | 182 | 161 | 213 | 198 | 107 | 133 | 17 | — | 1,011 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | Doubtful | — | — | — | — | 1 | — | — | — | 1 | Doubtful | — | — | — | — | 1 | — | — | — | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Commercial real estate | Total Commercial real estate | $ | 1,253 | $ | 4,176 | $ | 2,637 | $ | 2,823 | $ | 1,557 | $ | 1,828 | $ | 1,117 | $ | — | $ | 15,391 | Total Commercial real estate | $ | 2,753 | $ | 3,907 | $ | 2,358 | $ | 2,411 | $ | 1,456 | $ | 1,585 | $ | 1,225 | $ | — | $ | 15,695 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | Lease financing | Lease financing | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Quality Indicator (1): | Credit Quality Indicator (1): | Credit Quality Indicator (1): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 469 | $ | 1,715 | $ | 1,332 | $ | 720 | $ | 343 | $ | 284 | $ | — | $ | — | $ | 4,863 | Pass | $ | 934 | $ | 1,590 | $ | 1,225 | $ | 637 | $ | 288 | $ | 230 | $ | — | $ | — | $ | 4,904 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OLEM | OLEM | 3 | 9 | 27 | 10 | 3 | 2 | — | — | 54 | OLEM | 10 | 9 | 32 | 6 | 6 | 4 | — | — | 67 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | 3 | 5 | 19 | 19 | 3 | 12 | — | — | 61 | Substandard | 4 | 5 | 18 | 25 | 6 | 14 | — | — | 72 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Lease financing | Total Lease financing | $ | 475 | $ | 1,729 | $ | 1,378 | $ | 749 | $ | 349 | $ | 298 | $ | — | $ | — | $ | 4,978 | Total Lease financing | $ | 948 | $ | 1,604 | $ | 1,275 | $ | 668 | $ | 300 | $ | 248 | $ | — | $ | — | $ | 5,043 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | Residential mortgage | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Quality Indicator (2): | Credit Quality Indicator (2): | Credit Quality Indicator (2): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
750+ | 750+ | $ | 903 | $ | 6,036 | $ | 3,754 | $ | 910 | $ | 519 | $ | 2,387 | $ | — | $ | — | $ | 14,509 | 750+ | $ | 2,358 | $ | 6,205 | $ | 3,696 | $ | 879 | $ | 473 | $ | 2,208 | $ | — | $ | — | $ | 15,819 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
650-749 | 650-749 | 284 | 1,704 | 811 | 318 | 200 | 984 | — | — | 4,301 | 650-749 | 847 | 1,437 | 706 | 270 | 180 | 906 | — | — | 4,346 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
<650 | <650 | 2 | 73 | 69 | 107 | 125 | 585 | — | — | 961 | <650 | 12 | 56 | 56 | 94 | 111 | 548 | — | — | 877 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Residential mortgage | Total Residential mortgage | $ | 1,189 | $ | 7,813 | $ | 4,634 | $ | 1,335 | $ | 844 | $ | 3,956 | $ | — | $ | — | $ | 19,771 | Total Residential mortgage | $ | 3,217 | $ | 7,698 | $ | 4,458 | $ | 1,243 | $ | 764 | $ | 3,662 | $ | — | $ | — | $ | 21,042 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | Automobile | Automobile | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Quality Indicator (2): | Credit Quality Indicator (2): | Credit Quality Indicator (2): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
750+ | 750+ | $ | 786 | $ | 2,802 | $ | 1,731 | $ | 1,202 | $ | 550 | $ | 340 | $ | — | $ | — | $ | 7,411 | 750+ | $ | 1,673 | $ | 2,621 | $ | 1,571 | $ | 1,057 | $ | 456 | $ | 236 | $ | — | $ | — | $ | 7,614 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
650-749 | 650-749 | 567 | 2,280 | 1,060 | 621 | 313 | 160 | — | — | 5,001 | 650-749 | 1,199 | 1,988 | 909 | 519 | 254 | 113 | — | — | 4,982 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
<650 | <650 | 49 | 431 | 225 | 166 | 114 | 83 | — | — | 1,068 | <650 | 148 | 379 | 201 | 143 | 94 | 61 | — | — | 1,026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Automobile | Total Automobile | $ | 1,402 | $ | 5,513 | $ | 3,016 | $ | 1,989 | $ | 977 | $ | 583 | $ | — | $ | — | $ | 13,480 | Total Automobile | $ | 3,020 | $ | 4,988 | $ | 2,681 | $ | 1,719 | $ | 804 | $ | 410 | $ | — | $ | — | $ | 13,622 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | Home equity | Home equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Quality Indicator (2): | Credit Quality Indicator (2): | Credit Quality Indicator (2): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
750+ | 750+ | $ | 155 | $ | 611 | $ | 673 | $ | 29 | $ | 28 | $ | 384 | $ | 4,788 | $ | 283 | $ | 6,951 | 750+ | $ | 301 | $ | 602 | $ | 651 | $ | 27 | $ | 25 | $ | 350 | $ | 4,868 | $ | 272 | $ | 7,096 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
650-749 | 650-749 | 43 | 120 | 88 | 12 | 9 | 152 | 2,118 | 294 | 2,836 | 650-749 | 91 | 102 | 78 | 10 | 8 | 138 | 2,102 | 272 | 2,801 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
<650 | <650 | — | 2 | 2 | 3 | 3 | 67 | 331 | 147 | 555 | <650 | — | 2 | 2 | 2 | 3 | 62 | 319 | 138 | 528 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Home equity | Total Home equity | $ | 198 | $ | 733 | $ | 763 | $ | 44 | $ | 40 | $ | 603 | $ | 7,237 | $ | 724 | $ | 10,342 | Total Home equity | $ | 392 | $ | 706 | $ | 731 | $ | 39 | $ | 36 | $ | 550 | $ | 7,289 | $ | 682 | $ | 10,425 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RV and marine | RV and marine | RV and marine | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Quality Indicator (2): | Credit Quality Indicator (2): | Credit Quality Indicator (2): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
750+ | 750+ | $ | 415 | $ | 1,150 | $ | 864 | $ | 431 | $ | 433 | $ | 549 | $ | — | $ | — | $ | 3,842 | 750+ | $ | 890 | $ | 1,112 | $ | 814 | $ | 400 | $ | 402 | $ | 502 | $ | — | $ | — | $ | 4,120 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
650-749 | 650-749 | 44 | 419 | 255 | 157 | 144 | 221 | — | — | 1,240 | 650-749 | 165 | 368 | 228 | 141 | 130 | 199 | — | — | 1,231 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
<650 | <650 | — | 12 | 14 | 16 | 20 | 47 | — | — | 109 | <650 | 1 | 14 | 13 | 15 | 16 | 43 | — | — | 102 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total RV and marine | Total RV and marine | $ | 459 | $ | 1,581 | $ | 1,133 | $ | 604 | $ | 597 | $ | 817 | $ | — | $ | — | $ | 5,191 | Total RV and marine | $ | 1,056 | $ | 1,494 | $ | 1,055 | $ | 556 | $ | 548 | $ | 744 | $ | — | $ | — | $ | 5,453 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | Other consumer | Other consumer | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Quality Indicator (2): | Credit Quality Indicator (2): | Credit Quality Indicator (2): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
750+ | 750+ | $ | 135 | $ | 100 | $ | 52 | $ | 55 | $ | 19 | $ | 58 | $ | 318 | $ | 3 | $ | 740 | 750+ | $ | 189 | $ | 81 | $ | 46 | $ | 47 | $ | 18 | $ | 58 | $ | 345 | $ | 3 | $ | 787 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
650-749 | 650-749 | 20 | 43 | 21 | 28 | 8 | 25 | 294 | 21 | 460 | 650-749 | 40 | 38 | 17 | 23 | 7 | 23 | 311 | 19 | 478 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
<650 | <650 | — | 3 | 2 | 5 | 2 | 2 | 27 | 15 | 56 | <650 | 1 | 3 | 2 | 4 | 2 | 3 | 28 | 14 | 57 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Other consumer | Total Other consumer | $ | 155 | $ | 146 | $ | 75 | $ | 88 | $ | 29 | $ | 85 | $ | 639 | $ | 39 | $ | 1,256 | Total Other consumer | $ | 230 | $ | 122 | $ | 65 | $ | 74 | $ | 27 | $ | 84 | $ | 684 | $ | 36 | $ | 1,322 |
As of December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term Loans Amortized Cost Basis by Origination Year | Revolver Total at Amortized Cost Basis | Revolver Total Converted to Term Loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | Prior | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Quality Indicator (1): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 15,435 | $ | 5,677 | $ | 3,682 | $ | 1,983 | $ | 1,080 | $ | 1,134 | $ | 9,945 | $ | 3 | $ | 38,939 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OLEM | 183 | 178 | 87 | 83 | 38 | 73 | 166 | — | 808 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 336 | 203 | 344 | 206 | 125 | 167 | 552 | — | 1,933 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | 5 | 1 | 1 | 1 | — | — | — | — | 8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Commercial and industrial | $ | 15,959 | $ | 6,059 | $ | 4,114 | $ | 2,273 | $ | 1,243 | $ | 1,374 | $ | 10,663 | $ | 3 | $ | 41,688 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Quality Indicator (1): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 4,144 | $ | 2,367 | $ | 2,593 | $ | 1,456 | $ | 761 | $ | 1,124 | $ | 798 | $ | — | $ | 13,243 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OLEM | 76 | 48 | 42 | 83 | 73 | 19 | — | — | 341 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 224 | 362 | 448 | 115 | 151 | 46 | 30 | — | 1,376 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | 1 | — | — | — | — | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Commercial real estate | $ | 4,444 | $ | 2,777 | $ | 3,083 | $ | 1,655 | $ | 985 | $ | 1,189 | $ | 828 | $ | — | $ | 14,961 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Quality Indicator (1): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 1,851 | $ | 1,441 | $ | 809 | $ | 417 | $ | 226 | $ | 131 | $ | — | $ | — | $ | 4,875 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OLEM | 8 | 32 | 12 | 4 | 2 | — | — | — | 58 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 6 | 23 | 19 | 2 | 9 | 8 | — | — | 67 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Lease financing | $ | 1,865 | $ | 1,496 | $ | 840 | $ | 423 | $ | 237 | $ | 139 | $ | — | $ | — | $ | 5,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Quality Indicator (2): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
750+ | $ | 5,532 | $ | 3,857 | $ | 978 | $ | 554 | $ | 687 | $ | 1,704 | $ | — | $ | — | $ | 13,312 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
650-749 | 1,862 | 993 | 409 | 269 | 254 | 1,028 | — | — | 4,815 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
<650 | 48 | 56 | 104 | 120 | 99 | 532 | — | — | 959 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Residential mortgage | $ | 7,442 | $ | 4,906 | $ | 1,491 | $ | 943 | $ | 1,040 | $ | 3,264 | $ | — | $ | — | $ | 19,086 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Quality Indicator (2): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
750+ | $ | 2,993 | $ | 1,927 | $ | 1,381 | $ | 666 | $ | 345 | $ | 129 | $ | — | $ | — | $ | 7,441 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
650-749 | 2,393 | 1,237 | 736 | 380 | 168 | 55 | — | — | 4,969 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
<650 | 380 | 234 | 178 | 128 | 70 | 34 | — | — | 1,024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Automobile | $ | 5,766 | $ | 3,398 | $ | 2,295 | $ | 1,174 | $ | 583 | $ | 218 | $ | — | $ | — | $ | 13,434 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Quality Indicator (2): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
750+ | $ | 645 | $ | 701 | $ | 32 | $ | 31 | $ | 34 | $ | 387 | $ | 4,772 | $ | 272 | $ | 6,874 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
650-749 | 129 | 94 | 15 | 13 | 13 | 161 | 2,324 | 324 | 3,073 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
<650 | 3 | 2 | 2 | 1 | 1 | 67 | 361 | 165 | 602 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Home equity | $ | 777 | $ | 797 | $ | 49 | $ | 45 | $ | 48 | $ | 615 | $ | 7,457 | $ | 761 | $ | 10,549 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RV and marine | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Quality Indicator (2): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
750+ | $ | 1,257 | $ | 933 | $ | 470 | $ | 468 | $ | 268 | $ | 319 | $ | — | $ | — | $ | 3,715 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
650-749 | 393 | 273 | 171 | 157 | 106 | 150 | — | — | 1,250 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
<650 | 6 | 11 | 13 | 18 | 18 | 27 | — | — | 93 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total RV and marine | $ | 1,656 | $ | 1,217 | $ | 654 | $ | 643 | $ | 392 | $ | 496 | $ | — | $ | — | $ | 5,058 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Quality Indicator (2): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
750+ | $ | 211 | $ | 34 | $ | 50 | $ | 13 | $ | 10 | $ | 27 | $ | 326 | $ | 3 | $ | 674 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
650-749 | 88 | 52 | 50 | 23 | 17 | 41 | 295 | 24 | 590 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
<650 | 2 | 2 | 5 | 2 | — | 1 | 27 | 17 | 56 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Other consumer | $ | 301 | $ | 88 | $ | 105 | $ | 38 | $ | 27 | $ | 69 | $ | 648 | $ | 44 | $ | 1,320 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Troubled Debt Restructurings (1) | New Troubled Debt Restructurings (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2022 | Three Months Ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of Contracts | Post-modification Outstanding Recorded Investment (2) | Number of Contracts | Post-modification Outstanding Recorded Investment (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | Interest rate reduction | Amortization or maturity date change | Chapter 7 bankruptcy | Other | Total | (dollar amounts in millions) | Number of Contracts | Interest rate reduction | Amortization or maturity date change | Chapter 7 bankruptcy | Other | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | 53 | $ | 11 | $ | 3 | $ | — | $ | — | $ | 14 | 88 | $ | 19 | $ | 12 | $ | — | $ | 1 | $ | 32 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 1 | — | — | — | — | — | Commercial real estate | 4 | 37 | — | — | — | 37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | 207 | — | 28 | 1 | — | 29 | Residential mortgage | 238 | — | 32 | 3 | — | 35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | Automobile | 625 | — | 4 | 1 | — | 5 | Automobile | 469 | — | 3 | — | — | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | Home equity | 42 | — | 1 | 1 | — | 2 | Home equity | 70 | — | 3 | 2 | — | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RV and marine | RV and marine | 39 | — | 1 | — | — | 1 | RV and marine | 35 | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | Other consumer | 30 | — | — | — | — | — | Other consumer | 23 | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total new TDRs | Total new TDRs | 997 | $ | 11 | $ | 37 | $ | 3 | $ | — | $ | 51 | Total new TDRs | 927 | $ | 56 | $ | 50 | $ | 5 | $ | 1 | $ | 112 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2021 | Three Months Ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of Contracts | Post-modification Outstanding Recorded Investment (2) | Number of Contracts | Post-modification Outstanding Recorded Investment (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | Interest rate reduction | Amortization or maturity date change | Chapter 7 bankruptcy | Other | Total | (dollar amounts in millions) | Number of Contracts | Interest rate reduction | Amortization or maturity date change | Chapter 7 bankruptcy | Other | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | 12 | $ | — | $ | 5 | $ | — | $ | — | $ | 5 | Commercial and industrial | 25 | $ | 15 | $ | 14 | $ | — | $ | — | $ | 29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | 86 | — | 13 | 1 | — | 14 | Residential mortgage | 72 | — | 11 | 1 | — | 12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | Automobile | 902 | — | 7 | 1 | — | 8 | Automobile | 514 | — | 3 | 1 | — | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | Home equity | 62 | — | 1 | 2 | — | 3 | Home equity | 51 | — | 1 | 1 | — | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RV and marine | RV and marine | 49 | — | 1 | — | — | 1 | RV and marine | 35 | 1 | — | — | — | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | Other consumer | 97 | — | — | — | 1 | 1 | Other consumer | 68 | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total new TDRs | Total new TDRs | 1,208 | $ | — | $ | 27 | $ | 4 | $ | 1 | $ | 32 | Total new TDRs | 765 | $ | 16 | $ | 29 | $ | 3 | $ | — | $ | 48 |
New Troubled Debt Restructurings (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of Contracts | Post-modification Outstanding Recorded Investment (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | Interest rate reduction | Amortization or maturity date change | Chapter 7 bankruptcy | Other | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 46 | $ | 30 | $ | 15 | $ | — | $ | 1 | $ | 46 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 5 | 37 | — | — | — | 37 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 445 | — | 60 | 4 | — | 64 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | 1,094 | — | 7 | 1 | — | 8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 112 | — | 4 | 3 | — | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
RV and marine finance | 74 | — | 1 | — | — | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 53 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total new TDRs | 1,829 | $ | 67 | $ | 87 | $ | 8 | $ | 1 | $ | 163 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of Contracts | Post-modification Outstanding Recorded Investment (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | Interest rate reduction | Amortization or maturity date change | Chapter 7 bankruptcy | Other | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 37 | $ | 15 | $ | 19 | $ | — | $ | — | $ | 34 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 158 | — | 24 | 2 | — | 26 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | 1,416 | — | 10 | 2 | — | 12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 113 | — | 2 | 3 | — | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
RV and marine finance | 84 | 1 | 1 | — | — | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 165 | — | — | — | 1 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total new TDRs | 1,973 | $ | 16 | $ | 56 | $ | 7 | $ | 1 | $ | 80 | ||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | Commercial | Consumer | Total | (dollar amounts in millions) | Commercial | Consumer | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three-month period ended March 31, 2022: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three-month period ended June 30, 2022: | Three-month period ended June 30, 2022: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ALLL balance, beginning of period | ALLL balance, beginning of period | $ | 1,462 | $ | 568 | $ | 2,030 | ALLL balance, beginning of period | $ | 1,514 | $ | 504 | $ | 2,018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan and lease charge-offs | Loan and lease charge-offs | (31) | (50) | (81) | Loan and lease charge-offs | (12) | (40) | (52) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries of loans and leases previously charged-off | Recoveries of loans and leases previously charged-off | 40 | 22 | 62 | Recoveries of loans and leases previously charged-off | 24 | 20 | 44 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision (benefit) for loan and lease losses | Provision (benefit) for loan and lease losses | 43 | (36) | 7 | Provision (benefit) for loan and lease losses | (184) | 248 | 64 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ALLL balance, end of period | ALLL balance, end of period | $ | 1,514 | $ | 504 | $ | 2,018 | ALLL balance, end of period | $ | 1,342 | $ | 732 | $ | 2,074 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AULC balance, beginning of period | AULC balance, beginning of period | $ | 41 | $ | 36 | $ | 77 | AULC balance, beginning of period | $ | 57 | $ | 34 | $ | 91 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision (benefit) for unfunded lending commitments | Provision (benefit) for unfunded lending commitments | 16 | (2) | 14 | Provision (benefit) for unfunded lending commitments | (4) | 7 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AULC balance, end of period | AULC balance, end of period | $ | 57 | $ | 34 | $ | 91 | AULC balance, end of period | $ | 53 | $ | 41 | $ | 94 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACL balance, end of period | ACL balance, end of period | $ | 1,571 | $ | 538 | $ | 2,109 | ACL balance, end of period | $ | 1,395 | $ | 773 | $ | 2,168 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six-month period ended June 30, 2022: | Six-month period ended June 30, 2022: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ALLL balance, beginning of period | ALLL balance, beginning of period | $ | 1,462 | $ | 568 | $ | 2,030 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan and lease charge-offs | Loan and lease charge-offs | (44) | (89) | (133) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries of loans and leases previously charged-off | Recoveries of loans and leases previously charged-off | 65 | 41 | 106 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for loan and lease losses | Provision for loan and lease losses | (141) | 212 | 71 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ALLL balance, end of period | ALLL balance, end of period | $ | 1,342 | $ | 732 | $ | 2,074 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AULC balance, beginning of period | AULC balance, beginning of period | $ | 41 | $ | 36 | $ | 77 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for unfunded lending commitments | Provision for unfunded lending commitments | 12 | 5 | 17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AULC balance, end of period | AULC balance, end of period | $ | 53 | $ | 41 | $ | 94 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACL balance, end of period | ACL balance, end of period | $ | 1,395 | $ | 773 | $ | 2,168 |
(dollar amounts in millions) | Commercial | Consumer | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three-month period ended March 31, 2021: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ALLL balance, beginning of period | $ | 1,236 | $ | 578 | $ | 1,814 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan and lease charge-offs | (61) | (34) | (95) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries of loans and leases previously charged-off | 12 | 19 | 31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for loan and lease losses | 10 | (57) | (47) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ALLL balance, end of period | $ | 1,197 | $ | 506 | $ | 1,703 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AULC balance, beginning of period | $ | 34 | $ | 18 | $ | 52 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision (benefit) for unfunded lending commitments | (6) | (7) | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded lending commitment losses | (1) | — | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AULC balance, end of period | $ | 27 | $ | 11 | $ | 38 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACL balance, end of period | $ | 1,224 | $ | 517 | $ | 1,741 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | Commercial | Consumer | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three-month period ended June 30, 2021: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ALLL balance, beginning of period | $ | 1,197 | $ | 506 | $ | 1,703 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan and lease charge-offs (1) | (78) | (24) | (102) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries of loans and leases previously charged-off | 19 | 21 | 40 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for loan and lease losses (2) | 106 | 39 | 145 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance on PCD loans and leases at acquisition | 374 | 58 | 432 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ALLL balance, end of period | $ | 1,618 | $ | 600 | $ | 2,218 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AULC balance, beginning of period | $ | 27 | $ | 11 | $ | 38 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision (benefit) for unfunded lending commitments (3) | 49 | 17 | 66 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AULC balance, end of period | $ | 76 | $ | 28 | $ | 104 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACL balance, end of period | $ | 1,694 | $ | 628 | $ | 2,322 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six-month period ended June 30, 2021: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ALLL balance, beginning of period | $ | 1,236 | $ | 578 | $ | 1,814 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan and lease charge-offs (1) | (139) | (58) | (197) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries of loans and leases previously charged-off | 31 | 40 | 71 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for loan and lease losses (2) | 116 | (18) | 98 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance on PCD loans and leases at acquisition | 374 | 58 | 432 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ALLL balance, end of period | $ | 1,618 | $ | 600 | $ | 2,218 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AULC balance, beginning of period | $ | 34 | $ | 18 | $ | 52 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision (reduction in allowance) for unfunded lending commitments (3) | 43 | 10 | 53 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded lending commitment losses | (1) | — | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AULC balance, end of period | $ | 76 | $ | 28 | $ | 104 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACL balance, end of period | $ | 1,694 | $ | 628 | $ | 2,322 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | 2022 | 2021 | (dollar amounts in millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage loans sold with servicing retained | Residential mortgage loans sold with servicing retained | $ | 1,934 | $ | 2,256 | Residential mortgage loans sold with servicing retained | $ | 1,313 | $ | 2,748 | $ | 3,247 | $ | 5,004 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pretax gains resulting from above loan sales (1) | Pretax gains resulting from above loan sales (1) | 59 | 93 | Pretax gains resulting from above loan sales (1) | 40 | 101 | 99 | 194 |
Three Months Ended March 31, | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | 2022 | 2021 | (dollar amounts in millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value, beginning of period | Fair value, beginning of period | $ | 351 | $ | 210 | Fair value, beginning of period | $ | 416 | $ | 274 | $ | 351 | $ | 210 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Servicing assets obtained in acquisition | Servicing assets obtained in acquisition | — | `` | 59 | — | 59 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New servicing assets created | New servicing assets created | 29 | 33 | New servicing assets created | 18 | 38 | 47 | 72 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in fair value during the period due to: | Change in fair value during the period due to: | Change in fair value during the period due to: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time decay (1) | Time decay (1) | (5) | (3) | Time decay (1) | (5) | (4) | (10) | (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Payoffs (2) | Payoffs (2) | (10) | (17) | Payoffs (2) | (10) | (16) | (20) | (33) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Changes in valuation inputs or assumptions (3) | Changes in valuation inputs or assumptions (3) | 51 | 51 | Changes in valuation inputs or assumptions (3) | 44 | (24) | 95 | 26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value, end of period | Fair value, end of period | $ | 416 | $ | 274 | Fair value, end of period | $ | 463 | $ | 327 | $ | 463 | $ | 327 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted-average life (years) | Weighted-average life (years) | 7.5 | 7.0 | Weighted-average life (years) | 8.1 | 6.9 | 8.1 | 6.9 |
March 31, 2022 | December 31, 2021 | June 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Decline in fair value due to | Decline in fair value due to | Decline in fair value due to | Decline in fair value due to | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | Actual | 10% adverse change | 20% adverse change | Actual | 10% adverse change | 20% adverse change | (dollar amounts in millions) | Actual | 10% adverse change | 20% adverse change | Actual | 10% adverse change | 20% adverse change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Constant prepayment rate (annualized) | Constant prepayment rate (annualized) | 9.30 | % | $ | (14) | $ | (28) | 12.28 | % | $ | (17) | $ | (32) | Constant prepayment rate (annualized) | 7.29 | % | $ | (13) | $ | (25) | 12.28 | % | $ | (17) | $ | (32) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spread over forward interest rate swap rates | Spread over forward interest rate swap rates | 504 | bps | (8) | (17) | 466 | bps | (7) | (13) | Spread over forward interest rate swap rates | 584 | bps | (11) | (22) | 466 | bps | (7) | (13) |
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | March 31, 2022 | December 31, 2021 | (dollar amounts in millions) | June 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||
Federal funds purchased and securities sold under agreements to repurchase | Federal funds purchased and securities sold under agreements to repurchase | $ | 392 | $ | 320 | Federal funds purchased and securities sold under agreements to repurchase | $ | 325 | $ | 320 | ||||||||||||
Federal Home Loan Bank advances | Federal Home Loan Bank advances | 2,500 | — | |||||||||||||||||||
Other borrowings | Other borrowings | 260 | 14 | Other borrowings | 223 | 14 | ||||||||||||||||
Total short-term borrowings | Total short-term borrowings | $ | 652 | $ | 334 | Total short-term borrowings | $ | 3,048 | $ | 334 |
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | March 31, 2022 | December 31, 2021 | (dollar amounts in millions) | June 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||
The Parent Company: | The Parent Company: | The Parent Company: | ||||||||||||||||||||
Senior Notes | Senior Notes | $ | 2,013 | $ | 2,083 | Senior Notes | $ | 2,389 | $ | 2,083 | ||||||||||||
Subordinated Notes | Subordinated Notes | 1,017 | 1,028 | Subordinated Notes | 1,009 | 1,028 | ||||||||||||||||
Total notes issued by the parent | Total notes issued by the parent | 3,030 | 3,111 | Total notes issued by the parent | 3,398 | 3,111 | ||||||||||||||||
The Bank: | The Bank: | The Bank: | ||||||||||||||||||||
Senior Notes | Senior Notes | 1,930 | 2,434 | Senior Notes | 3,036 | 2,434 | ||||||||||||||||
Subordinated Notes | Subordinated Notes | 792 | 811 | Subordinated Notes | 671 | 811 | ||||||||||||||||
Total notes issued by the bank | Total notes issued by the bank | 2,722 | 3,245 | Total notes issued by the bank | 3,707 | 3,245 | ||||||||||||||||
FHLB Advances | FHLB Advances | 214 | 215 | FHLB Advances | 213 | 215 | ||||||||||||||||
Other | Other | 542 | 537 | Other | 548 | 537 | ||||||||||||||||
Total long-term debt | Total long-term debt | $ | 6,508 | $ | 7,108 | Total long-term debt | $ | 7,866 | $ | 7,108 |
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | Pretax | Tax (Expense) benefit | After-tax | (dollar amounts in millions) | Pretax | Tax (Expense) benefit | After-tax | ||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2022 | Three Months Ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized losses on available-for-sale securities arising during the period | Unrealized losses on available-for-sale securities arising during the period | $ | (1,540) | $ | 354 | $ | (1,186) | Unrealized losses on available-for-sale securities arising during the period | $ | (1,147) | $ | 264 | $ | (883) | ||||||||||||||||||||
Reclassification adjustment for realized net losses included in net income | Reclassification adjustment for realized net losses included in net income | 9 | (2) | 7 | Reclassification adjustment for realized net losses included in net income | 82 | (19) | 63 | ||||||||||||||||||||||||||
Total unrealized losses on available-for-sale securities | Total unrealized losses on available-for-sale securities | (1,531) | 352 | (1,179) | Total unrealized losses on available-for-sale securities | (1,065) | 245 | (820) | ||||||||||||||||||||||||||
Net impact of fair value hedges on available-for-sale securities | Net impact of fair value hedges on available-for-sale securities | 161 | (38) | 123 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net impact of fair value hedges on available-for-sale securities | 431 | (99) | 332 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Change in fair value related to cash flow hedges | Change in fair value related to cash flow hedges | (310) | 70 | (240) | Change in fair value related to cash flow hedges | (111) | 25 | (86) | ||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency translation adjustment (1) | Foreign currency translation adjustment (1) | 2 | — | 2 | Foreign currency translation adjustment (1) | (8) | — | (8) | ||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized gains (losses) on net investment hedges | Net unrealized gains (losses) on net investment hedges | (2) | — | (2) | Net unrealized gains (losses) on net investment hedges | 6 | — | 6 | ||||||||||||||||||||||||||
Translation adjustments, net of hedges (1) | Translation adjustments, net of hedges (1) | — | — | — | Translation adjustments, net of hedges (1) | (2) | — | (2) | ||||||||||||||||||||||||||
Change in accumulated unrealized gains for pension and other post retirement obligations | Change in accumulated unrealized gains for pension and other post retirement obligations | 3 | (1) | 2 | Change in accumulated unrealized gains for pension and other post retirement obligations | 2 | (1) | 1 | ||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive (loss) income | $ | (1,407) | $ | 322 | $ | (1,085) | ||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss | Other comprehensive loss | $ | (1,015) | $ | 231 | $ | (784) | |||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2021 | Three Months Ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized losses on available-for-sale securities arising during the period | $ | (287) | $ | 64 | $ | (223) | ||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized gains on available-for-sale securities arising during the period | Unrealized gains on available-for-sale securities arising during the period | $ | 88 | $ | (20) | $ | 68 | |||||||||||||||||||||||||||
Reclassification adjustment for realized net losses included in net income | Reclassification adjustment for realized net losses included in net income | 9 | (2) | 7 | Reclassification adjustment for realized net losses included in net income | 13 | (3) | 10 | ||||||||||||||||||||||||||
Total unrealized losses on available-for-sale securities | Total unrealized losses on available-for-sale securities | (278) | 62 | (216) | Total unrealized losses on available-for-sale securities | 101 | (23) | 78 | ||||||||||||||||||||||||||
Net impact of fair value hedges on available-for-sale securities | Net impact of fair value hedges on available-for-sale securities | 44 | (10) | 34 | Net impact of fair value hedges on available-for-sale securities | (6) | 1 | (5) | ||||||||||||||||||||||||||
Change in fair value related to cash flow hedges | Change in fair value related to cash flow hedges | (88) | 20 | (68) | Change in fair value related to cash flow hedges | (42) | 8 | (34) | ||||||||||||||||||||||||||
Translation adjustments, net of hedges (1) | Translation adjustments, net of hedges (1) | (6) | — | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Change in accumulated unrealized gains for pension and other post retirement obligations | Change in accumulated unrealized gains for pension and other post retirement obligations | 3 | 1 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income | Other comprehensive income | $ | 50 | $ | (13) | $ | 37 | |||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2022 | Six Months Ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized losses on available-for-sale securities arising during the period | Unrealized losses on available-for-sale securities arising during the period | $ | (2,687) | $ | 618 | $ | (2,069) | |||||||||||||||||||||||||||
Reclassification adjustment for realized net losses (gains) included in net income | Reclassification adjustment for realized net losses (gains) included in net income | 91 | (21) | 70 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total unrealized gains (losses) on available-for-sale securities | Total unrealized gains (losses) on available-for-sale securities | (2,596) | 597 | (1,999) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net impact of fair value hedges on available-for-sale securities | Net impact of fair value hedges on available-for-sale securities | 592 | (137) | 455 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Change in fair value related to cash flow hedges | Change in fair value related to cash flow hedges | (421) | 95 | (326) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency translation adjustment (1) | Foreign currency translation adjustment (1) | (6) | — | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized gains (losses) on net investment hedges | Net unrealized gains (losses) on net investment hedges | 4 | — | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Translation adjustments, net of hedges (1) | Translation adjustments, net of hedges (1) | (2) | — | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Change in accumulated unrealized gains for pension and other post retirement obligations | Change in accumulated unrealized gains for pension and other post retirement obligations | 3 | (1) | 2 | Change in accumulated unrealized gains for pension and other post retirement obligations | 5 | (2) | 3 | ||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive (loss) income | $ | (319) | $ | 71 | $ | (248) | ||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss | Other comprehensive loss | $ | (2,422) | $ | 553 | $ | (1,869) | |||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2021 | Six Months Ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized losses on available-for-sale securities arising during the period | Unrealized losses on available-for-sale securities arising during the period | $ | (199) | $ | 44 | $ | (155) | |||||||||||||||||||||||||||
Reclassification adjustment for realized net losses (gains) included in net income | Reclassification adjustment for realized net losses (gains) included in net income | 22 | (5) | 17 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total unrealized losses on available-for-sale securities | Total unrealized losses on available-for-sale securities | (177) | 39 | (138) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net impact of fair value hedges on available-for-sale securities | Net impact of fair value hedges on available-for-sale securities | 38 | (9) | 29 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Change in fair value related to cash flow hedges | Change in fair value related to cash flow hedges | (130) | 28 | (102) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Translation adjustments, net of hedges (1) | Translation adjustments, net of hedges (1) | (6) | — | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Change in accumulated unrealized gains for pension and other post retirement obligations | Change in accumulated unrealized gains for pension and other post retirement obligations | 6 | — | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss | Other comprehensive loss | $ | (269) | $ | 58 | $ | (211) |
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | Unrealized gains (losses) on available-for-sale securities (1) | Net impact of fair value hedges on available-for-sale securities | Change in fair value related to cash flow hedges | Translation adjustments, net of hedges | Unrealized gains (losses) for pension and other post- retirement obligations (2) | Total | (dollar amounts in millions) | Unrealized gains (losses) on available-for-sale securities (1) | Net impact of fair value hedges on available-for-sale securities | Change in fair value related to cash flow hedges | Translation adjustments, net of hedges | Unrealized gains (losses) for pension and other post- retirement obligations (2) | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2022 | Three Months Ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | Balance, beginning of period | $ | (153) | $ | 89 | $ | 63 | $ | (3) | $ | (225) | $ | (229) | Balance, beginning of period | $ | (1,332) | $ | 421 | $ | (177) | $ | (3) | $ | (223) | $ | (1,314) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) before reclassifications | Other comprehensive income (loss) before reclassifications | (1,186) | 332 | (240) | — | — | $ | (1,094) | Other comprehensive income (loss) before reclassifications | (883) | 123 | (86) | (2) | — | (848) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from accumulated OCI to earnings | Amounts reclassified from accumulated OCI to earnings | 7 | — | — | — | 2 | 9 | Amounts reclassified from accumulated OCI to earnings | 63 | — | — | — | 1 | 64 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Period change | Period change | (1,179) | 332 | (240) | — | 2 | (1,085) | Period change | (820) | 123 | (86) | (2) | 1 | (784) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | Balance, end of period | $ | (1,332) | $ | 421 | $ | (177) | $ | (3) | $ | (223) | $ | (1,314) | Balance, end of period | $ | (2,152) | $ | 544 | $ | (263) | $ | (5) | $ | (222) | $ | (2,098) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2021 | Three Months Ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | Balance, beginning of period | $ | 188 | $ | 2 | $ | 255 | $ | — | $ | (253) | $ | 192 | Balance, beginning of period | $ | (28) | $ | 36 | $ | 187 | $ | — | $ | (251) | $ | (56) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) before reclassifications | Other comprehensive income (loss) before reclassifications | (223) | 34 | (68) | — | — | (257) | Other comprehensive income (loss) before reclassifications | 68 | (5) | (34) | (6) | — | 23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from accumulated OCI to earnings | Amounts reclassified from accumulated OCI to earnings | 7 | — | — | — | 2 | 9 | Amounts reclassified from accumulated OCI to earnings | 10 | — | — | — | 4 | 14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Period change | Period change | (216) | 34 | (68) | — | 2 | (248) | Period change | 78 | (5) | (34) | (6) | 4 | 37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | Balance, end of period | $ | (28) | $ | 36 | $ | 187 | $ | — | $ | (251) | $ | (56) | Balance, end of period | $ | 50 | $ | 31 | $ | 153 | $ | (6) | $ | (247) | $ | (19) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2022 | Six Months Ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | Balance, beginning of period | $ | (153) | $ | 89 | $ | 63 | $ | (3) | $ | (225) | $ | (229) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss before reclassifications | Other comprehensive loss before reclassifications | (2,069) | 455 | (326) | (2) | — | (1,942) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from accumulated OCI to earnings | Amounts reclassified from accumulated OCI to earnings | 70 | — | — | — | 3 | 73 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Period change | Period change | (1,999) | 455 | (326) | (2) | 3 | (1,869) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | Balance, end of period | $ | (2,152) | $ | 544 | $ | (263) | $ | — | $ | (5) | $ | — | $ | (222) | $ | (2,098) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2021 | Six Months Ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | Balance, beginning of period | $ | 188 | $ | 2 | $ | 255 | $ | — | $ | (253) | $ | 192 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income before reclassifications | Other comprehensive income before reclassifications | (155) | 29 | (102) | (6) | — | (234) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from accumulated OCI to earnings | Amounts reclassified from accumulated OCI to earnings | 17 | — | — | — | 6 | 23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Period change | Period change | (138) | 29 | (102) | (6) | 6 | (211) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | Balance, end of period | $ | 50 | $ | 31 | $ | — | $ | 153 | $ | — | $ | (6) | $ | — | $ | (247) | $ | (19) |
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | Carrying Amount | (dollar amounts in millions) | Carrying Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series | Series | Issuance Date | Shares Outstanding | Dividend Rate | Earliest Redemption Date (1) | March 31, 2022 | December 31, 2021 | Series | Issuance Date | Shares Outstanding | Dividend Rate | Earliest Redemption Date (1) | June 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series B (2) | Series B (2) | 12/28/2011 | 35,500 | 3-mo. LIBOR + 270 bps | 1/15/2017 | $ | 23 | $ | 23 | Series B (2) | 12/28/2011 | 35,500 | 3-mo. LIBOR + 270 bps | 1/15/2017 | $ | 23 | $ | 23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series E (3) | Series E (3) | 2/27/2018 | 5,000 | 5.70 | 4/15/2023 | 495 | 495 | Series E (3) | 2/27/2018 | 5,000 | 5.70 | 4/15/2023 | 495 | 495 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series F (3) | Series F (3) | 5/27/2020 | 5,000 | 5.625 | 7/15/2030 | 494 | 494 | Series F (3) | 5/27/2020 | 5,000 | 5.625 | 7/15/2030 | 494 | 494 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series G (3) | Series G (3) | 8/3/2020 | 5,000 | 4.45 | 10/15/2027 | 494 | 494 | Series G (3) | 8/3/2020 | 5,000 | 4.45 | 10/15/2027 | 494 | 494 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series H (2) | Series H (2) | 2/2/2021 | 500,000 | 4.50 | 4/15/2026 | 486 | 486 | Series H (2) | 2/2/2021 | 500,000 | 4.50 | 4/15/2026 | 486 | 486 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series I | Series I | 6/9/2021 | 7,000 | 5.70 | 12/01/2022 | 175 | 175 | Series I | 6/9/2021 | 7,000 | 5.70 | 12/01/2022 | 175 | 175 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | 557,500 | $ | 2,167 | $ | 2,167 | Total | 557,500 | $ | 2,167 | $ | 2,167 |
Three Months Ended March 31, | Three Months Ended June 30, | Six months ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(amounts in millions, except per share data) | (amounts in millions, except per share data) | 2022 | 2021 | (amounts in millions, except per share data) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash Dividend Declared Per Share | Cash Dividend Declared Per Share | (amounts in millions, except per share data) | Cash Dividend Declared Per Share | Cash Dividend Declared Per Share | Cash Dividend Declared Per Share | Cash Dividend Declared Per Share | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred Series | Preferred Series | Amount ($) | Amount ($) | Preferred Series | Cash Dividend Declared Per Share | Cash Dividend Declared Per Share | Cash Dividend Declared Per Share | Cash Dividend Declared Per Share | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series B | Series B | $ | 9.36 | $ | — | $ | 7.35 | $ | — | Series B | $ | 13.03 | $ | 7.21 | $ | 22.39 | $ | 14.56 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series C | Series C | — | — | 14.69 | (2) | Series C | — | — | 14.69 | (1) | — | — | 29.38 | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series D | Series D | — | — | 15.63 | (9) | Series D | — | — | 15.63 | (9) | — | — | 31.25 | (18) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series E | Series E | 1,425.00 | (7) | 1,425.00 | (7) | Series E | 1,425.00 | (7) | 1,425.00 | (7) | 2,850.00 | (14) | 2,850.00 | (14) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series F | Series F | 1,406.25 | (7) | 1,406.25 | (7) | Series F | 1,406.25 | (7) | 1,406.25 | (7) | 2,812.50 | (14) | 2,812.50 | (14) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series G | Series G | 1,112.50 | (6) | 1,112.50 | (6) | Series G | 1,112.50 | (6) | 1,112.50 | (6) | 2,225.00 | (12) | 2,225.00 | (12) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series H | Series H | 11.25 | (6) | — | — | Series H | 11.25 | (6) | 19.50 | (10) | 22.50 | (12) | 19.50 | (10) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series I | Series I | 356.25 | (2) | — | — | Series I | 356.25 | (2) | 356.25 | (3) | 712.50 | (4) | 356.25 | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | (28) | $ | (31) | Total | $ | (28) | $ | (43) | $ | (56) | $ | (74) |
Three Months Ended March 31, | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions, except per share data, share count in thousands) | (dollar amounts in millions, except per share data, share count in thousands) | 2022 | 2021 | (dollar amounts in millions, except per share data, share count in thousands) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic earnings per common share: | Basic earnings per common share: | Basic earnings per common share: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income attributable to Huntington Bancshares Inc | Net income attributable to Huntington Bancshares Inc | $ | 460 | $ | 532 | Net income attributable to Huntington Bancshares Inc | $ | 539 | $ | (15) | $ | 999 | $ | 517 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock dividends | Preferred stock dividends | 28 | 31 | Preferred stock dividends | 28 | 43 | 56 | 74 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income available to common shareholders | Net income available to common shareholders | $ | 432 | $ | 501 | Net income available to common shareholders | $ | 511 | $ | (58) | $ | 943 | $ | 443 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Average common shares issued and outstanding | Average common shares issued and outstanding | 1,438,427 | 1,017,512 | Average common shares issued and outstanding | 1,441,200 | 1,125,039 | 1,439,814 | 1,071,276 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic earnings per common share | Basic earnings per common share | $ | 0.30 | $ | 0.49 | Basic earnings per common share | $ | 0.35 | $ | (0.05) | $ | 0.65 | $ | 0.41 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per common share: | Diluted earnings per common share: | Diluted earnings per common share: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dilutive potential common shares: | Dilutive potential common shares: | Dilutive potential common shares: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock options and restricted stock units and awards | Stock options and restricted stock units and awards | 19,629 | 18,397 | Stock options and restricted stock units and awards | 15,545 | — | 17,587 | 17,667 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares held in deferred compensation plans | Shares held in deferred compensation plans | 6,271 | 5,094 | Shares held in deferred compensation plans | 6,548 | — | 6,409 | 5,531 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dilutive potential common shares | Dilutive potential common shares | 25,900 | 23,491 | Dilutive potential common shares | 22,093 | — | 23,996 | 23,198 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total diluted average common shares issued and outstanding | Total diluted average common shares issued and outstanding | 1,464,327 | 1,041,003 | Total diluted average common shares issued and outstanding | 1,463,293 | 1,125,039 | 1,463,810 | 1,094,474 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per common share | Diluted earnings per common share | $ | 0.29 | $ | 0.48 | Diluted earnings per common share | $ | 0.35 | $ | (0.05) | $ | 0.64 | $ | 0.40 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Anti-dilutive awards (1) | Anti-dilutive awards (1) | 2,148 | 1,666 | Anti-dilutive awards (1) | 11,550 | 26,895 | 6,333 | 2,738 |
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | Three Months Ended March 31, | (dollar amounts in millions) | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | Noninterest income | 2022 | 2021 | Noninterest income | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income from contracts with customers | Noninterest income from contracts with customers | $ | 308 | $ | 222 | Noninterest income from contracts with customers | $ | 322 | $ | 257 | $ | 630 | $ | 479 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income within the scope of other GAAP topics | Noninterest income within the scope of other GAAP topics | 191 | 173 | Noninterest income within the scope of other GAAP topics | 163 | 187 | 354 | 360 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | Total noninterest income | $ | 499 | $ | 395 | Total noninterest income | $ | 485 | $ | 444 | $ | 984 | $ | 839 |
Three Months Ended March 31, 2022 | Three Months Ended June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | Commercial Banking | Consumer & Business Banking | Vehicle Finance | RBHPCG | Treasury / Other | Huntington Consolidated | (dollar amounts in millions) | Commercial Banking | Consumer & Business Banking | Vehicle Finance | RBHPCG | Treasury / Other | Huntington Consolidated | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Major Revenue Streams | Major Revenue Streams | Major Revenue Streams | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | Service charges on deposit accounts | $ | 22 | $ | 81 | $ | 1 | $ | 1 | $ | — | $ | 105 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Card and payment processing income | Card and payment processing income | $ | 23 | $ | 71 | $ | 2 | $ | 1 | $ | — | $ | 97 | Card and payment processing income | 5 | 84 | — | — | — | 89 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking income | 6 | 74 | — | — | — | 80 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trust and investment management services | Trust and investment management services | — | 18 | — | 47 | — | 65 | Trust and investment management services | 2 | 17 | — | 44 | — | 63 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance income | Insurance income | 2 | 12 | — | 16 | 1 | 31 | Insurance income | 2 | 14 | — | 12 | (1) | 27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital markets fees | Capital markets fees | 7 | 2 | 1 | 1 | — | 11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other noninterest income | Other noninterest income | 25 | 8 | — | 1 | 1 | 35 | Other noninterest income | 21 | 6 | — | — | — | 27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net revenue from contracts with customers | Net revenue from contracts with customers | $ | 56 | $ | 183 | $ | 2 | $ | 65 | $ | 2 | $ | 308 | Net revenue from contracts with customers | $ | 59 | $ | 204 | $ | 2 | $ | 58 | $ | (1) | $ | 322 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income within the scope of other GAAP topics | Noninterest income within the scope of other GAAP topics | 85 | 89 | 1 | 1 | 15 | 191 | Noninterest income within the scope of other GAAP topics | 92 | 66 | 1 | — | 4 | 163 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | Total noninterest income | $ | 141 | $ | 272 | $ | 3 | $ | 66 | $ | 17 | $ | 499 | Total noninterest income | $ | 151 | $ | 270 | $ | 3 | $ | 58 | $ | 3 | $ | 485 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2021 | Three Months Ended June 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | Commercial Banking | Consumer & Business Banking | Vehicle Finance | RBHPCG | Treasury / Other | Huntington Consolidated | (dollar amounts in millions) | Commercial Banking | Consumer & Business Banking | Vehicle Finance | RBHPCG | Treasury / Other | Huntington Consolidated | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Major Revenue Streams | Major Revenue Streams | Major Revenue Streams | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | Service charges on deposit accounts | $ | 22 | $ | 64 | $ | 1 | $ | 1 | $ | — | $ | 88 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Card and payment processing income | Card and payment processing income | $ | 19 | $ | 48 | $ | 2 | $ | — | $ | — | $ | 69 | Card and payment processing income | 4 | 68 | — | — | — | 72 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking income | 4 | 58 | — | — | — | 62 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trust and investment management services | Trust and investment management services | 1 | 13 | — | 38 | — | 52 | Trust and investment management services | — | 15 | — | 40 | — | 55 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance income | Insurance income | 2 | 12 | — | 13 | — | 27 | Insurance income | 1 | 14 | — | 9 | 1 | 25 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital markets fees | Capital markets fees | 6 | 2 | — | — | — | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other noninterest income | Other noninterest income | 2 | 6 | 1 | 1 | 2 | 12 | Other noninterest income | 1 | 3 | — | 4 | 1 | 9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net revenue from contracts with customers | Net revenue from contracts with customers | $ | 28 | $ | 137 | $ | 3 | $ | 52 | $ | 2 | $ | 222 | Net revenue from contracts with customers | $ | 34 | $ | 166 | $ | 1 | $ | 54 | $ | 2 | $ | 257 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income within the scope of other GAAP topics | Noninterest income within the scope of other GAAP topics | 60 | 99 | — | 1 | 13 | 173 | Noninterest income within the scope of other GAAP topics | 80 | 77 | 1 | — | 29 | 187 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | Total noninterest income | $ | 88 | $ | 236 | $ | 3 | $ | 53 | $ | 15 | $ | 395 | Total noninterest income | $ | 114 | $ | 243 | $ | 2 | $ | 54 | $ | 31 | $ | 444 |
Six Months Ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | Commercial Banking | Consumer & Business Banking | Vehicle Finance | RBHPCG | Treasury / Other | Huntington Consolidated | |||||||||||||||||||||||||||||
Major Revenue Streams | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | $ | 45 | $ | 152 | $ | 3 | $ | 2 | $ | — | $ | 202 | |||||||||||||||||||||||
Card and payment processing income | 11 | 158 | — | — | — | 169 | |||||||||||||||||||||||||||||
Trust and investment management services | 2 | 35 | — | 91 | — | 128 | |||||||||||||||||||||||||||||
Insurance income | 4 | 26 | — | 28 | — | 58 | |||||||||||||||||||||||||||||
Capital markets fees | 11 | 4 | 1 | 1 | — | 17 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other noninterest income | 43 | 12 | — | 1 | — | 56 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net revenue from contracts with customers | $ | 116 | $ | 387 | $ | 4 | $ | 123 | $ | — | $ | 630 | |||||||||||||||||||||||
Noninterest income within the scope of other GAAP topics | 176 | 155 | 2 | 1 | 20 | 354 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | $ | 292 | $ | 542 | $ | 6 | $ | 124 | $ | 20 | $ | 984 | |||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | Commercial Banking | Consumer & Business Banking | Vehicle Finance | RBHPCG | Treasury / Other | Huntington Consolidated | |||||||||||||||||||||||||||||
Major Revenue Streams | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | $ | 41 | $ | 112 | $ | 3 | $ | 1 | $ | — | $ | 157 | |||||||||||||||||||||||
Card and payment processing income | 8 | 126 | — | — | — | 134 | |||||||||||||||||||||||||||||
Trust and investment management services | 1 | 28 | — | 78 | — | 107 | |||||||||||||||||||||||||||||
Insurance income | 3 | 26 | — | 22 | 1 | 52 | |||||||||||||||||||||||||||||
Capital markets fees | 7 | 3 | 1 | — | — | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other noninterest income | 2 | 8 | — | 5 | 3 | 18 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net revenue from contracts with customers | $ | 62 | $ | 303 | $ | 4 | $ | 106 | $ | 4 | $ | 479 | |||||||||||||||||||||||
Noninterest income within the scope of other GAAP topics | 141 | 174 | 2 | 1 | 42 | 360 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | $ | 203 | $ | 477 | $ | 6 | $ | 107 | $ | 46 | $ | 839 |
Fair Value Measurements at Reporting Date Using | Netting Adjustments (1) | March 31, 2022 | Fair Value Measurements at Reporting Date Using | Netting Adjustments (1) | June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | Level 1 | Level 2 | Level 3 | (dollar amounts in millions) | Level 1 | Level 2 | Level 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | Assets | Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account securities: | Trading account securities: | Trading account securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal securities | Municipal securities | $ | — | $ | 74 | $ | — | $ | — | $ | 74 | Municipal securities | $ | — | $ | 34 | $ | — | $ | — | $ | 34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale securities: | Available-for-sale securities: | Available-for-sale securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | U.S. Treasury securities | 5 | — | — | — | 5 | U.S. Treasury securities | 5 | — | — | — | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential CMOs | Residential CMOs | — | 2,916 | — | — | 2,916 | Residential CMOs | — | 3,001 | — | — | 3,001 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential MBS | Residential MBS | — | 13,901 | — | — | 13,901 | Residential MBS | — | 12,947 | — | — | 12,947 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial MBS | Commercial MBS | — | 1,850 | — | — | 1,850 | Commercial MBS | — | 1,982 | — | — | 1,982 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other agencies | Other agencies | — | 225 | — | — | 225 | Other agencies | — | 209 | — | — | 209 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal securities | Municipal securities | — | 47 | 3,282 | — | 3,329 | Municipal securities | — | 45 | 3,377 | — | 3,422 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Private-label CMO | Private-label CMO | — | 126 | 19 | — | 145 | Private-label CMO | — | 130 | 22 | — | 152 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset-backed securities | Asset-backed securities | — | 334 | 62 | — | 396 | Asset-backed securities | — | 317 | 44 | — | 361 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt | Corporate debt | — | 2,381 | — | — | 2,381 | Corporate debt | — | 2,294 | — | — | 2,294 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other securities/sovereign debt | Other securities/sovereign debt | — | 4 | — | — | 4 | Other securities/sovereign debt | — | 4 | — | — | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available-for-sale securities | Total available-for-sale securities | 5 | 21,784 | 3,363 | — | 25,152 | Total available-for-sale securities | 5 | 20,929 | 3,443 | — | 24,377 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other securities | Other securities | 60 | 6 | — | — | 66 | Other securities | 50 | 3 | — | — | 53 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | Loans held for sale | — | 835 | — | — | 835 | Loans held for sale | — | 777 | — | — | 777 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for investment | Loans held for investment | — | 154 | 18 | — | 172 | Loans held for investment | — | 162 | 17 | — | 179 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MSRs | MSRs | — | — | 416 | — | 416 | MSRs | — | — | 463 | — | 463 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets: | Other assets: | Other assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets | Derivative assets | — | 1,557 | 3 | (859) | 701 | Derivative assets | — | 1,648 | 6 | (1,222) | 432 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets held in trust for deferred compensation plans | Assets held in trust for deferred compensation plans | 140 | — | — | — | 140 | Assets held in trust for deferred compensation plans | 122 | — | — | — | 122 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities | Liabilities | Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities | Derivative liabilities | — | 1,216 | 13 | (684) | 545 | Derivative liabilities | — | 1,381 | 11 | (756) | 636 |
Fair Value Measurements at Reporting Date Using | Netting Adjustments (1) | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | Level 1 | Level 2 | Level 3 | ||||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||
Trading account securities: | |||||||||||||||||||||||||||||
Municipal securities | $ | — | $ | 46 | $ | — | $ | — | $ | 46 | |||||||||||||||||||
Available-for-sale securities: | |||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | 5 | — | — | — | 5 | ||||||||||||||||||||||||
Residential CMOs | — | 4,649 | — | — | 4,649 | ||||||||||||||||||||||||
Residential MBS | — | 15,508 | — | — | 15,508 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial MBS | — | 1,865 | — | — | 1,865 | ||||||||||||||||||||||||
Other agencies | — | 248 | — | — | 248 | ||||||||||||||||||||||||
Municipal securities | — | 49 | 3,477 | — | 3,526 | ||||||||||||||||||||||||
Private-label CMO | — | 86 | 20 | — | 106 | ||||||||||||||||||||||||
Asset-backed securities | — | 312 | 70 | — | 382 | ||||||||||||||||||||||||
Corporate debt | — | 2,167 | — | — | 2,167 | ||||||||||||||||||||||||
Other securities/sovereign debt | — | 4 | — | — | 4 | ||||||||||||||||||||||||
Total available-for-sale securities | 5 | 24,888 | 3,567 | — | 28,460 | ||||||||||||||||||||||||
Other securities | 65 | 7 | — | — | 72 | ||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | — | 1,270 | — | — | 1,270 | ||||||||||||||||||||||||
Loans held for investment | — | 152 | 19 | — | 171 | ||||||||||||||||||||||||
MSRs | — | — | 351 | — | 351 | ||||||||||||||||||||||||
Other assets: | |||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets | — | 1,055 | 10 | (465) | 600 | ||||||||||||||||||||||||
Assets held in trust for deferred compensation plans | 156 | — | — | — | 156 | ||||||||||||||||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities | — | 737 | 6 | (624) | 119 | ||||||||||||||||||||||||
Level 3 Fair Value Measurements Three Months Ended March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale securities | Loans held for investment | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | MSRs | Derivative instruments | Municipal securities | Private- label CMO | Asset-backed securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Opening balance | $ | 351 | $ | 4 | $ | 3,477 | $ | 20 | $ | 70 | $ | 19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers out of Level 3 (1) | — | (7) | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gains/losses for the period: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Included in earnings: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking income | 51 | (7) | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest and fee income | — | — | (2) | (1) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | — | — | (4) | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Included in OCI | — | — | (120) | — | (1) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases/originations | 29 | — | 172 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sales | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repayments | — | — | — | — | — | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Settlements | (15) | — | (241) | — | (7) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Closing balance | $ | 416 | $ | (10) | $ | 3,282 | $ | 19 | $ | 62 | $ | 18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in unrealized gains or losses for the period included in earnings for assets held at end of the reporting date | $ | 51 | $ | (16) | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in unrealized gains or losses for the period included in other comprehensive income for assets held at the end of the reporting period | — | — | (118) | — | (1) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Opening balance | 210 | 41 | 2,951 | 9 | 10 | 23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers out of Level 3 (1) | — | (39) | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gains/losses for the period: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Included in earnings: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking income | 51 | 8 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Included in OCI | — | — | (4) | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases/originations | 33 | — | 209 | 2 | 37 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repayments | — | — | — | — | — | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Settlements | (20) | — | (86) | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Closing balance | 274 | 10 | 3,070 | 11 | 47 | 22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in unrealized gains or losses for the period included in earnings for assets held at end of the reporting date | $ | 51 | $ | (26) | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in unrealized gains or losses for the period included in other comprehensive income for assets held at the end of the reporting period | — | — | (5) | — | — | — |
Level 3 Fair Value Measurements | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale securities | Loans held for investment | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | MSRs | Derivative instruments | Municipal securities | Private- label CMO | Asset-backed securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Opening balance | $ | 416 | $ | (10) | $ | 3,282 | $ | 19 | $ | 62 | $ | 18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers out of Level 3 (1) | — | 7 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gains/losses for the period: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Included in earnings: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking income | 44 | (2) | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest and fee income | — | — | — | (1) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Included in OCI | — | — | (88) | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases/originations | 18 | — | 386 | 4 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repayments | — | — | — | — | — | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Settlements | (15) | — | (203) | — | (18) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Closing balance | $ | 463 | $ | (5) | $ | 3,377 | $ | 22 | $ | 44 | $ | 17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in unrealized gains or losses for the period included in earnings for assets held at end of the reporting date | $ | 44 | $ | 7 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in unrealized gains or losses for the period included in other comprehensive income for assets held at the end of the reporting period | — | — | (90) | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Opening balance | $ | 274 | $ | 10 | $ | 3,070 | $ | 11 | $ | 47 | $ | 22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers out of Level 3 (1) | — | (31) | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gains/losses for the period: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Included in earnings: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking income | (24) | 37 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Included in OCI | — | — | (1) | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases/originations | 97 | 7 | 1,144 | 6 | 38 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sales | — | — | (352) | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repayments | — | — | — | — | — | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Settlements | (20) | — | (252) | 1 | (39) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Closing balance | $ | 327 | $ | 23 | $ | 3,609 | $ | 18 | $ | 46 | $ | 21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in unrealized gains or losses for the period included in earnings for assets held at end of the reporting date | $ | (24) | $ | 5 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in unrealized gains or losses for the period included in other comprehensive income for assets held at the end of the reporting period | — | — | (1) | — | — | — |
Level 3 Fair Value Measurements | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale securities | Loans held for investment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | MSRs | Derivative instruments | Municipal securities | Private- label CMO | Asset-backed securities | ||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Opening balance | $ | 351 | $ | 4 | $ | 3,477 | $ | 20 | $ | 70 | $ | 19 | |||||||||||||||||||||||
Transfers out of Level 3 (1) | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Total gains/losses for the period: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Included in earnings | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking income | 95 | (9) | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest and fee income | — | — | (2) | (2) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | — | — | (4) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Included in OCI | — | — | (208) | — | (1) | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Purchases/originations | 48 | — | 558 | 4 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Repayments | — | — | — | — | — | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||
Settlements | (31) | — | (444) | — | (25) | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Closing balance | $ | 463 | $ | (5) | $ | 3,377 | $ | 22 | $ | 44 | $ | 17 | |||||||||||||||||||||||
Change in unrealized gains or losses for the period included in earnings for assets held at end of the reporting date | $ | 95 | $ | (9) | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||
Change in unrealized gains or losses for the period included in other comprehensive income for assets held at the end of the reporting period | — | — | (205) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Opening balance | $ | 210 | $ | 41 | $ | 2,951 | $ | 9 | $ | 10 | $ | 23 | |||||||||||||||||||||||
Transfers out of Level 3 (1) | — | (70) | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Total gains/losses for the period: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Included in earnings | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking income | 27 | 45 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Included in OCI | — | — | (5) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Purchases/originations/acquisitions | 130 | 7 | 1,353 | 8 | 75 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Sales | — | — | (352) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Repayments | — | — | — | — | — | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||
Settlements | (40) | — | (338) | 1 | (39) | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Closing balance | $ | 327 | $ | 23 | $ | 3,609 | $ | 18 | $ | 46 | $ | 21 | |||||||||||||||||||||||
Change in unrealized gains or losses for the period included in earnings for assets held at end of the reporting date | $ | 27 | $ | (21) | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||
Change in unrealized gains or losses for the period included in other comprehensive income for assets held at the end of the reporting period | — | — | (4) | — | — | — |
(dollar amounts in millions) | Total Loans | Loans that are 90 or more days past due | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value carrying amount | Aggregate unpaid principal | Difference | Fair value carrying amount | Aggregate unpaid principal | Difference | ||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | $ | 835 | $ | 846 | $ | (11) | $ | — | $ | �� | $ | — | |||||||||||||||||||||||
Loans held for investment | 172 | 177 | (5) | 5 | 5 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | $ | 1,270 | $ | 1,237 | $ | 33 | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||
Loans held for investment | 171 | 177 | (6) | 4 | 4 | — |
(dollar amounts in millions) | Total Loans | Loans that are 90 or more days past due | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value carrying amount | Aggregate unpaid principal | Difference | Fair value carrying amount | Aggregate unpaid principal | Difference | ||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | $ | 777 | $ | 778 | $ | (1) | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||
Loans held for investment | 179 | 184 | (5) | 5 | 5 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | $ | 1,270 | $ | 1,237 | $ | 33 | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||
Loans held for investment | 171 | 177 | (6) | 4 | 4 | — |
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | Three Months Ended March 31, | (dollar amounts in millions) | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | Assets | 2022 | 2021 | Assets | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale (1) | Loans held for sale (1) | $ | (44) | $ | (34) | Loans held for sale (1) | $ | 10 | $ | 11 | $ | (34) | $ | (23) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for investment | Loans held for investment | 1 | — | Loans held for investment | — | — | 1 | — |
Fair Value Measurements Using Significant Other Unobservable Inputs (Level 3) | Total Gains (Losses) | Fair Value Measurements Using Significant Other Unobservable Inputs (Level 3) | Total Gains (Losses) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | Fair Value Measurements Using Significant Other Unobservable Inputs (Level 3) | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | March 31, 2022 | December 31, 2021 | 2022 | 2021 | (dollar amounts in millions) | June 30, 2022 | December 31, 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateral-dependent loans | Collateral-dependent loans | $ | 17 | $ | 39 | $ | (1) | $ | (1) | Collateral-dependent loans | $ | 32 | $ | 39 | $ | — | $ | (1) | $ | (1) | $ | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | Loans held for sale | — | — | — | 2 | — | 2 |
Quantitative Information about Level 3 Fair Value Measurements | Quantitative Information about Level 3 Fair Value Measurements | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At March 31, 2022 (1) | At December 31, 2021 (1) | At June 30, 2022 (1) | At December 31, 2021 (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | Valuation Technique | Significant Unobservable Input | Range | Weighted Average | Range | Weighted Average | (dollar amounts in millions) | Valuation Technique | Significant Unobservable Input | Range | Weighted Average | Range | Weighted Average | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Measured at fair value on a recurring basis: | Measured at fair value on a recurring basis: | Measured at fair value on a recurring basis: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MSRs | MSRs | Discounted cash flow | Constant prepayment rate | 6 | % | - | 26% | 9 | % | 8 | % | —% | 23 | % | 12 | % | MSRs | Discounted cash flow | Constant prepayment rate | 5 | % | - | 25% | 7 | % | 8 | % | —% | 23 | % | 12 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spread over forward interest rate swap rates | 4 | % | - | 11% | 5 | % | 3 | % | —% | 11 | % | 5 | % | Spread over forward interest rate swap rates | 5 | % | - | 13% | 6 | % | 3 | % | —% | 11 | % | 5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets | Derivative assets | Consensus Pricing | Net market price | (11) | % | - | 6% | (2) | % | (4) | % | —% | 8 | % | 1 | % | Derivative assets | Consensus Pricing | Net market price | (15) | % | - | 13% | (1) | % | (4) | % | —% | 8 | % | 1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Estimated pull through % | 10 | % | - | 100% | 91 | % | 6 | % | —% | 100 | % | 92 | % | Estimated pull through % | 4 | % | - | 100% | 91 | % | 6 | % | —% | 100 | % | 92 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal securities | Municipal securities | Discounted cash flow | Discount rate | 1 | % | - | 3% | 3 | % | — | % | —% | 2 | % | 1 | % | Municipal securities | Discounted cash flow | Discount rate | 3 | % | - | 4% | 4 | % | — | % | —% | 2 | % | 1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset-backed securities | Asset-backed securities | Cumulative default | — | % | - | 64% | 5 | % | — | % | —% | 64 | % | 5 | % | Asset-backed securities | Cumulative default | — | % | - | 64% | 6 | % | — | % | —% | 64 | % | 5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss given default | 5 | % | - | 60% | 24 | % | 5 | % | —% | 80 | % | 23 | % | Loss given default | 5 | % | - | 80% | 24 | % | 5 | % | —% | 80 | % | 23 | % |
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | Amortized Cost | Lower of Cost or Market | Fair Value or Fair Value Option | Total Carrying Amount | Estimated Fair Value | (dollar amounts in millions) | Amortized Cost | Lower of Cost or Market | Fair Value or Fair Value Option | Total Carrying Amount | Estimated Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Assets | Financial Assets | Financial Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and short-term assets | Cash and short-term assets | $ | 4,622 | $ | — | $ | — | $ | 4,622 | $ | 4,622 | Cash and short-term assets | $ | 4,104 | $ | — | $ | — | $ | 4,104 | $ | 4,104 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account securities | Trading account securities | — | — | 74 | 74 | 74 | Trading account securities | — | — | 34 | 34 | 34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale securities | Available-for-sale securities | — | — | 25,152 | 25,152 | 25,152 | Available-for-sale securities | — | — | 24,377 | 24,377 | 24,377 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity securities | Held-to-maturity securities | 17,190 | — | — | 17,190 | 16,413 | Held-to-maturity securities | 17,355 | — | — | 17,355 | 15,916 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other securities | Other securities | 990 | — | 66 | 1,056 | 1,056 | Other securities | 710 | — | 53 | 763 | 763 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | Loans held for sale | — | 235 | 835 | 1,070 | 1,069 | Loans held for sale | — | 192 | 777 | 969 | 973 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loans and leases (1) | Net loans and leases (1) | 110,627 | — | 172 | 110,799 | 109,138 | Net loans and leases (1) | 113,968 | — | 179 | 114,147 | 110,397 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets | Derivative assets | — | — | 701 | 701 | 701 | Derivative assets | — | — | 432 | 432 | 432 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets held in trust for deferred compensation plans | Assets held in trust for deferred compensation plans | — | — | 140 | 140 | 140 | Assets held in trust for deferred compensation plans | — | — | 122 | 122 | 122 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Liabilities | Financial Liabilities | Financial Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | Deposits | 146,965 | — | — | 146,965 | 147,313 | Deposits | 145,435 | — | — | 145,435 | 145,365 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | Short-term borrowings | 652 | — | — | 652 | 652 | Short-term borrowings | 3,048 | — | — | 3,048 | 3,048 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | Long-term debt | 6,508 | — | — | 6,508 | 6,799 | Long-term debt | 7,866 | — | — | 7,866 | 7,547 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities | Derivative liabilities | — | — | 545 | 545 | 545 | Derivative liabilities | — | — | 636 | 636 | 636 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | December 31, 2021 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Assets | Financial Assets | Financial Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and short-term assets | Cash and short-term assets | $ | 5,914 | $ | — | $ | — | $ | 5,914 | $ | 5,914 | Cash and short-term assets | $ | 5,914 | $ | — | $ | — | $ | 5,914 | $ | 5,914 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account securities | Trading account securities | — | — | 46 | 46 | 46 | Trading account securities | — | — | 46 | 46 | 46 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale securities | Available-for-sale securities | — | — | 28,460 | 28,460 | 28,460 | Available-for-sale securities | — | — | 28,460 | 28,460 | 28,460 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity securities | Held-to-maturity securities | 12,447 | — | — | 12,447 | 12,489 | Held-to-maturity securities | 12,447 | — | — | 12,447 | 12,489 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other securities | Other securities | 576 | — | 72 | 648 | 648 | Other securities | 576 | — | 72 | 648 | 648 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | Loans held for sale | — | 406 | 1,270 | 1,676 | 1,621 | Loans held for sale | — | 406 | 1,270 | 1,676 | 1,621 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loans and leases (1) | Net loans and leases (1) | 109,066 | — | 171 | 109,237 | 109,695 | Net loans and leases (1) | 109,066 | — | 171 | 109,237 | 109,695 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets | Derivative assets | — | — | 600 | 600 | 600 | Derivative assets | — | — | 600 | 600 | 600 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets held in trust for deferred compensation plans | Assets held in trust for deferred compensation plans | — | — | 156 | 156 | 156 | Assets held in trust for deferred compensation plans | — | — | 156 | 156 | 156 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Liabilities | Financial Liabilities | Financial Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | Deposits | 143,263 | — | — | 143,263 | 143,574 | Deposits | 143,263 | — | — | 143,263 | 143,574 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | Short-term borrowings | 334 | — | — | 334 | 334 | Short-term borrowings | 334 | — | — | 334 | 334 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | Long-term debt | 7,108 | — | — | 7,108 | 7,319 | Long-term debt | 7,108 | — | — | 7,108 | 7,319 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities | Derivative liabilities | — | — | 119 | 119 | 119 | Derivative liabilities | — | — | 119 | 119 | 119 |
Estimated Fair Value Measurements at Reporting Date Using | Netting Adjustments (1) | Presented Balance | Estimated Fair Value Measurements at Reporting Date Using | Netting Adjustments (1) | Presented Balance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | Level 1 | Level 2 | Level 3 | (dollar amounts in millions) | Level 1 | Level 2 | Level 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Assets | Financial Assets | Financial Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account securities | Trading account securities | $ | — | $ | 74 | $ | — | $ | 74 | Trading account securities | $ | — | $ | 34 | $ | — | $ | 34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale securities | Available-for-sale securities | 5 | 21,784 | 3,363 | 25,152 | Available-for-sale securities | 5 | 20,929 | 3,443 | 24,377 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity securities | Held-to-maturity securities | — | 16,413 | — | 16,413 | Held-to-maturity securities | — | 15,916 | — | 15,916 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other securities (2) | Other securities (2) | 60 | 6 | — | 66 | Other securities (2) | 50 | 3 | — | 53 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | Loans held for sale | — | 835 | 234 | 1,069 | Loans held for sale | — | 777 | 196 | 973 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loans and leases | Net loans and leases | — | 154 | 108,984 | 109,138 | Net loans and leases | — | 162 | 110,235 | 110,397 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets | Derivative assets | — | 1,557 | 3 | $ | (859) | 701 | Derivative assets | — | 1,648 | 6 | $ | (1,222) | 432 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Liabilities | Financial Liabilities | Financial Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | Deposits | — | 143,324 | 3,989 | 147,313 | Deposits | — | 141,762 | 3,603 | 145,365 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | Short-term borrowings | — | 652 | — | 652 | Short-term borrowings | — | 3,048 | — | 3,048 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | Long-term debt | — | 5,933 | 866 | 6,799 | Long-term debt | — | 6,757 | 790 | 7,547 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities | Derivative liabilities | — | 1,216 | 13 | (684) | 545 | Derivative liabilities | — | 1,381 | 11 | (756) | 636 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | December 31, 2021 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Assets | Financial Assets | Financial Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account securities | Trading account securities | $ | — | $ | 46 | $ | — | $ | 46 | Trading account securities | $ | — | $ | 46 | $ | — | $ | 46 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale securities | Available-for-sale securities | 5 | 24,888 | 3,567 | 28,460 | Available-for-sale securities | 5 | 24,888 | 3,567 | 28,460 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity securities | Held-to-maturity securities | — | 12,489 | — | 12,489 | Held-to-maturity securities | — | 12,489 | — | 12,489 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other securities (2) | Other securities (2) | 65 | 7 | — | 72 | Other securities (2) | 65 | 7 | — | 72 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | Loans held for sale | — | 1,270 | 351 | 1,621 | Loans held for sale | — | 1,270 | 351 | 1,621 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loans and leases | Net loans and leases | — | 152 | 109,543 | 109,695 | Net loans and leases | — | 152 | 109,543 | 109,695 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets | Derivative assets | — | 1,055 | 10 | $ | (465) | 600 | Derivative assets | — | 1,055 | 10 | $ | (465) | 600 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Liabilities | Financial Liabilities | Financial Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | Deposits | — | 139,047 | 4,527 | 143,574 | Deposits | — | 139,047 | 4,527 | 143,574 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | Short-term borrowings | — | 334 | — | 334 | Short-term borrowings | — | 334 | — | 334 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | Long-term debt | — | 6,441 | 878 | 7,319 | Long-term debt | — | 6,441 | 878 | 7,319 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities | Derivative liabilities | — | 737 | 6 | (624) | 119 | Derivative liabilities | — | 737 | 6 | (624) | 119 |
March 31, 2022 | December 31, 2021 | June 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | Notional Value | Asset | Liability | Notional Value | Asset | Liability | (dollar amounts in millions) | Notional Value | Asset | Liability | Notional Value | Asset | Liability | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives designated as Hedging Instruments | Derivatives designated as Hedging Instruments | Derivatives designated as Hedging Instruments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | Interest rate contracts | $ | 25,686 | $ | 574 | $ | 309 | $ | 21,306 | $ | 258 | $ | 32 | Interest rate contracts | $ | 29,349 | $ | 723 | $ | 458 | $ | 21,306 | $ | 258 | $ | 32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts | Foreign exchange contracts | 205 | 5 | — | 210 | 1 | — | Foreign exchange contracts | 209 | — | 4 | 210 | 1 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives not designated as Hedging Instruments | Derivatives not designated as Hedging Instruments | Derivatives not designated as Hedging Instruments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | Interest rate contracts | 43,554 | 598 | 538 | 45,286 | 587 | 498 | Interest rate contracts | 41,820 | 635 | 632 | 45,286 | 587 | 498 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts | Foreign exchange contracts | 3,661 | 40 | 43 | 3,524 | 29 | 31 | Foreign exchange contracts | 4,260 | 55 | 45 | 3,524 | 29 | 31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commodities contracts | Commodities contracts | 978 | 335 | 336 | 1,077 | 178 | 177 | Commodities contracts | 980 | 241 | 240 | 1,077 | 178 | 177 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity contracts | Equity contracts | 685 | 8 | 3 | 685 | 12 | 5 | Equity contracts | 625 | — | 13 | 685 | 12 | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Contracts | Total Contracts | $ | 74,769 | $ | 1,560 | $ | 1,229 | $ | 72,088 | $ | 1,065 | $ | 743 | Total Contracts | $ | 77,243 | $ | 1,654 | $ | 1,392 | $ | 72,088 | $ | 1,065 | $ | 743 |
Location of Gain or (Loss) Recognized in Income on Derivative | Amount of Gain or (Loss) Recognized in Income on Derivative | |||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Customer | Capital markets fees | $ | 10 | $ | 12 | |||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking | Mortgage banking income | (47) | (6) | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate floors | Interest and fee income on loans and leases | — | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate caps | Interest expense on long-term debt | — | 144 | |||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts | Capital markets fees | 10 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||
Commodities contracts | Capital markets fees | 1 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Equity contracts | Other noninterest expense | 1 | (7) | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | (25) | $ | 147 |
Location of Gain or (Loss) Recognized in Income on Derivative | Amount of Gain or (Loss) Recognized in Income on Derivative | |||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Customer | Capital markets fees | $ | 15 | $ | 12 | $ | 25 | $ | 24 | |||||||||||||||||||||||
Mortgage banking | Mortgage banking income | (33) | (23) | (80) | (29) | |||||||||||||||||||||||||||
Interest rate floors | Interest and fee income on loans and leases | — | (2) | — | (4) | |||||||||||||||||||||||||||
Interest rate caps | Interest expense on long-term debt | — | (55) | — | 89 | |||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts | Capital markets fees | 10 | 7 | 20 | 13 | |||||||||||||||||||||||||||
Commodities contracts | Capital markets fees | 2 | — | 3 | — | |||||||||||||||||||||||||||
Equity contracts | Other noninterest expense | (4) | 3 | (3) | (4) | |||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | (10) | $ | (58) | $ | (35) | $ | 89 |
March 31, 2022 | June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | Fair Value Hedges | Cash Flow Hedges | Economic Hedges | Total | (dollar amounts in millions) | Fair Value Hedges | Cash Flow Hedges | Economic Hedges | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Instruments associated with: | Instruments associated with: | Instruments associated with: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities | Investment securities | $ | 9,481 | $ | — | $ | — | $ | 9,481 | Investment securities | $ | 9,844 | $ | — | $ | — | $ | 9,844 | ||||||||||||||||||||||||||||
Loans | Loans | — | 12,925 | 271 | 13,196 | Loans | — | 14,525 | 271 | 14,796 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | Long-term debt | 3,280 | — | — | 3,280 | Long-term debt | 4,980 | — | — | 4,980 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total notional value at March 31, 2022 | $ | 12,761 | $ | 12,925 | $ | 271 | $ | 25,957 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total notional value at June 30, 2022 | Total notional value at June 30, 2022 | $ | 14,824 | $ | 14,525 | $ | 271 | $ | 29,620 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | Fair Value Hedges | Cash Flow Hedges | Economic Hedges | Total | (dollar amounts in millions) | Fair Value Hedges | Cash Flow Hedges | Economic Hedges | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Instruments associated with: | Instruments associated with: | Instruments associated with: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities | Investment securities | $ | 8,228 | $ | — | $ | — | $ | 8,228 | Investment securities | $ | 8,228 | $ | — | $ | — | $ | 8,228 | ||||||||||||||||||||||||||||
Loans | Loans | — | 11,150 | 271 | 11,421 | Loans | — | 11,150 | 271 | 11,421 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | Long-term debt | 1,928 | — | — | 1,928 | Long-term debt | 1,928 | — | — | 1,928 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total notional value at December 31, 2021 | Total notional value at December 31, 2021 | $ | 10,156 | $ | 11,150 | $ | 271 | $ | 21,577 | Total notional value at December 31, 2021 | $ | 10,156 | $ | 11,150 | $ | 271 | $ | 21,577 |
Three Months Ended March 31, | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | 2022 | 2021 | (dollar amounts in millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | Interest rate contracts | Interest rate contracts | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in fair value of interest rate swaps hedging investment securities (1) | Change in fair value of interest rate swaps hedging investment securities (1) | $ | 418 | $ | 43 | Change in fair value of interest rate swaps hedging investment securities (1) | $ | 168 | $ | (6) | $ | 586 | $ | 37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in fair value of hedged investment securities (1) | Change in fair value of hedged investment securities (1) | (430) | (44) | Change in fair value of hedged investment securities (1) | (160) | 4 | (590) | (40) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in fair value of interest rate swaps hedging long-term debt (2) | Change in fair value of interest rate swaps hedging long-term debt (2) | (98) | (50) | Change in fair value of interest rate swaps hedging long-term debt (2) | (38) | (23) | (136) | (73) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in fair value of hedged long term debt (2) | Change in fair value of hedged long term debt (2) | 98 | 52 | Change in fair value of hedged long term debt (2) | 39 | 22 | 137 | 74 |
Amortized Cost | Cumulative Amount of Fair Value Hedging Adjustment To Hedged Items | Amortized Cost | Cumulative Amount of Fair Value Hedging Adjustment To Hedged Items | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | March 31, 2022 | December 31, 2021 | March 31, 2022 | December 31, 2021 | (dollar amounts in millions) | June 30, 2022 | December 31, 2021 | June 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | Assets | Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities (1) | Investment securities (1) | $ | 18,364 | $ | 17,150 | $ | (547) | $ | (117) | Investment securities (1) | $ | 18,089 | $ | 17,150 | $ | (708) | $ | (117) | ||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities | Liabilities | Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt (2) | Long-term debt (2) | 3,237 | 1,981 | (54) | 45 | Long-term debt (2) | 4,486 | 1,981 | (92) | 45 |
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | March 31, 2022 | December 31, 2021 | (dollar amounts in millions) | June 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||
Notional value | Notional value | $ | 1,050 | $ | 1,330 | Notional value | $ | 975 | $ | 1,330 | ||||||||||||
Trading assets | Trading assets | — | 19 | Trading assets | 2 | 19 | ||||||||||||||||
Trading liabilities | Trading liabilities | (24) | — | Trading liabilities | (53) | — |
Three Months Ended March 31, 2022 | Three Months Ended June 30, 2022 | Six Months Ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | 2022 | 2021 | (dollar amounts in millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading gains | Trading gains | $ | (47) | $ | (46) | Trading gains | $ | (33) | $ | 22 | $ | (80) | $ | (24) |
Offsetting of Financial Assets and Derivative Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross amounts offset in the unaudited condensed consolidated balance sheets | Net amounts of assets presented in the unaudited condensed consolidated balance sheets | Gross amounts not offset in the unaudited condensed consolidated balance sheets | Gross amounts offset in the unaudited condensed consolidated balance sheets | Net amounts of assets presented in the unaudited condensed consolidated balance sheets | Gross amounts not offset in the unaudited condensed consolidated balance sheets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | Gross amounts of recognized assets | Financial instruments | Cash collateral received | Net amount | (dollar amounts in millions) | Gross amounts of recognized assets | Financial instruments | Cash collateral received | Net amount | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2022 | $ | 1,560 | $ | (859) | $ | 701 | $ | (59) | $ | (149) | $ | 493 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | June 30, 2022 | $ | 1,654 | $ | (1,222) | $ | 432 | $ | (7) | $ | (157) | $ | 268 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | December 31, 2021 | 1,065 | (465) | 600 | (65) | (31) | 504 | December 31, 2021 | 1,065 | (465) | 600 | (65) | (31) | 504 |
Offsetting of Financial Liabilities and Derivative Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross amounts offset in the unaudited condensed consolidated balance sheets | Net amounts of liabilities presented in the unaudited condensed consolidated balance sheets | Gross amounts not offset in the unaudited condensed consolidated balance sheets | Gross amounts offset in the unaudited condensed consolidated balance sheets | Net amounts of liabilities presented in the unaudited condensed consolidated balance sheets | Gross amounts not offset in the unaudited condensed consolidated balance sheets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | Gross amounts of recognized liabilities | Financial instruments | Cash collateral delivered | Net amount | (dollar amounts in millions) | Gross amounts of recognized liabilities | Financial instruments | Cash collateral delivered | Net amount | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2022 | $ | 1,229 | $ | (684) | $ | 545 | $ | (82) | $ | (17) | $ | 446 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | June 30, 2022 | $ | 1,392 | $ | (756) | $ | 636 | $ | (87) | $ | (120) | $ | 429 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | December 31, 2021 | 743 | (624) | 119 | (3) | (116) | — | December 31, 2021 | 743 | (624) | 119 | (3) | (116) | — |
March 31, 2022 | June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | Total Assets | Total Liabilities | Maximum Exposure to Loss | (dollar amounts in millions) | Total Assets | Total Liabilities | Maximum Exposure to Loss | ||||||||||||||||||||||||||
Affordable Housing Tax Credit Partnerships | Affordable Housing Tax Credit Partnerships | $ | 1,672 | $ | 960 | $ | 1,672 | Affordable Housing Tax Credit Partnerships | $ | 1,721 | $ | 997 | $ | 1,721 | ||||||||||||||||||||
Trust Preferred Securities | Trust Preferred Securities | 8 | 179 | — | Trust Preferred Securities | 8 | 179 | — | ||||||||||||||||||||||||||
Other Investments | Other Investments | 531 | 167 | 531 | Other Investments | 528 | 152 | 528 | ||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 2,211 | $ | 1,306 | $ | 2,203 | Total | $ | 2,257 | $ | 1,328 | $ | 2,249 |
December 31, 2021 | |||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | Total Assets | Total Liabilities | Maximum Exposure to Loss | ||||||||||||||
Affordable Housing Tax Credit Partnerships | $ | 1,652 | $ | 949 | $ | 1,652 | |||||||||||
Trust Preferred Securities | 14 | 248 | — | ||||||||||||||
Other Investments | 484 | 146 | 484 | ||||||||||||||
Total | $ | 2,150 | $ | 1,343 | $ | 2,136 |
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | Rate | Principal amount of subordinated note/ debenture issued to trust (1) | Investment in unconsolidated subsidiary | (dollar amounts in millions) | Rate | Principal amount of subordinated note/ debenture issued to trust (1) | Investment in unconsolidated subsidiary | ||||||||||||||||||||||||||
Huntington Capital II | Huntington Capital II | 1.59 | (2) | 32 | 3 | Huntington Capital II | 2.91 | (2) | $ | 32 | $ | 3 | ||||||||||||||||||||||
Sky Financial Capital Trust III | Sky Financial Capital Trust III | 2.37 | (3) | 72 | 2 | Sky Financial Capital Trust III | 3.69 | (3) | 72 | 2 | ||||||||||||||||||||||||
Sky Financial Capital Trust IV | Sky Financial Capital Trust IV | 2.37 | (3) | 75 | 3 | Sky Financial Capital Trust IV | 3.69 | (3) | 75 | 3 | ||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 179 | $ | 8 | Total | $ | 179 | $ | 8 |
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | March 31, 2022 | December 31, 2021 | (dollar amounts in millions) | June 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||
Affordable housing tax credit investments | Affordable housing tax credit investments | $ | 2,425 | $ | 2,376 | Affordable housing tax credit investments | $ | 2,517 | $ | 2,376 | ||||||||||||
Less: amortization | Less: amortization | (753) | (724) | Less: amortization | (796) | (724) | ||||||||||||||||
Net affordable housing tax credit investments | Net affordable housing tax credit investments | $ | 1,672 | $ | 1,652 | Net affordable housing tax credit investments | $ | 1,721 | $ | 1,652 | ||||||||||||
Unfunded commitments | Unfunded commitments | $ | 960 | $ | 949 | Unfunded commitments | $ | 997 | $ | 949 |
Three Months Ended March 31, | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | 2022 | 2021 | (dollar amounts in millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax credits and other tax benefits recognized | Tax credits and other tax benefits recognized | $ | 53 | $ | 33 | Tax credits and other tax benefits recognized | $ | 53 | $ | 44 | $ | 107 | $ | 77 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proportional amortization expense included in provision for income taxes | Proportional amortization expense included in provision for income taxes | 41 | 28 | Proportional amortization expense included in provision for income taxes | 44 | 30 | 86 | 58 |
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | March 31, 2022 | December 31, 2021 | (dollar amounts in millions) | June 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||
Contract amount representing credit risk | Contract amount representing credit risk | Contract amount representing credit risk | ||||||||||||||||||||
Commitments to extend credit: | Commitments to extend credit: | Commitments to extend credit: | ||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | $ | 28,070 | $ | 27,933 | Commercial | $ | 29,398 | $ | 27,933 | ||||||||||||
Consumer | Consumer | 19,659 | 18,513 | Consumer | 19,501 | 18,513 | ||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 3,078 | 3,042 | Commercial real estate | 3,437 | 3,042 | ||||||||||||||||
Standby letters of credit and guarantees on industrial revenue bonds | Standby letters of credit and guarantees on industrial revenue bonds | 695 | 694 | Standby letters of credit and guarantees on industrial revenue bonds | 713 | 694 | ||||||||||||||||
Commercial letters of credit | Commercial letters of credit | 58 | 36 | Commercial letters of credit | 15 | 36 |
Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Statements | Commercial Banking | Consumer & Business Banking | Vehicle Finance | RBHPCG | Treasury / Other | Huntington Consolidated | |||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 418 | $ | 459 | $ | 120 | $ | 49 | $ | 100 | $ | 1,146 | |||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 131 | (109) | (7) | 10 | — | 25 | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 141 | 272 | 3 | 66 | 17 | 499 | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 248 | 612 | 45 | 81 | 67 | 1,053 | |||||||||||||||||||||||||||||
Provision (benefit) for income taxes | 38 | 47 | 18 | 5 | (3) | 105 | |||||||||||||||||||||||||||||
Income attributable to non-controlling interest | 2 | — | — | — | — | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) attributable to Huntington Bancshares Inc | $ | 140 | $ | 181 | $ | 67 | $ | 19 | $ | 53 | $ | 460 | |||||||||||||||||||||||
2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 199 | $ | 337 | $ | 107 | $ | 34 | $ | 295 | $ | 972 | |||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 5 | (36) | (22) | (7) | — | (60) | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 88 | 236 | 3 | 53 | 15 | 395 | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 133 | 469 | 35 | 62 | 94 | 793 | |||||||||||||||||||||||||||||
Provision (benefit) for income taxes | 31 | 29 | 21 | 7 | 14 | 102 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income attributable to Huntington Bancshares Inc | $ | 118 | $ | 111 | $ | 76 | $ | 25 | $ | 202 | $ | 532 |
Three Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Statements | Commercial Banking | Consumer & Business Banking | Vehicle Finance | RBHPCG | Treasury / Other | Huntington Consolidated | |||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 426 | $ | 534 | $ | 117 | $ | 55 | $ | 129 | $ | 1,261 | |||||||||||||||||||||||
Provision (benefit) for credit losses | (206) | 183 | 86 | 4 | — | 67 | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 151 | 270 | 3 | 58 | 3 | 485 | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 248 | 590 | 41 | 81 | 58 | 1,018 | |||||||||||||||||||||||||||||
Provision (benefit) for income taxes | 113 | 7 | (2) | 6 | (4) | 120 | |||||||||||||||||||||||||||||
Income attributable to non-controlling interest | 2 | — | — | — | — | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income attributable to Huntington Bancshares Inc | $ | 420 | $ | 24 | $ | (5) | $ | 22 | $ | 78 | $ | 539 | |||||||||||||||||||||||
2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 258 | $ | 366 | $ | 109 | $ | 37 | $ | 68 | $ | 838 | |||||||||||||||||||||||
Provision (benefit) for credit losses | 137 | 100 | (31) | 5 | — | 211 | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 114 | 243 | 2 | 54 | 31 | 444 | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 173 | 513 | 37 | 72 | 277 | 1,072 | |||||||||||||||||||||||||||||
Provision (benefit) for income taxes | 13 | — | 21 | 3 | (23) | 14 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) attributable to Huntington Bancshares Inc | $ | 49 | $ | (4) | $ | 84 | $ | 11 | $ | (155) | $ | (15) |
Assets at | Deposits at | ||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | March 31, 2022 | December 31, 2021 | March 31, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||
Commercial Banking | $ | 58,625 | $ | 57,071 | $ | 35,034 | $ | 31,845 | |||||||||||||||
Consumer & Business Banking | 39,351 | 39,929 | 96,907 | 95,352 | |||||||||||||||||||
Vehicle Finance | 21,134 | 20,752 | 1,323 | 1,401 | |||||||||||||||||||
RBHPCG | 8,744 | 8,325 | 9,672 | 10,162 | |||||||||||||||||||
Treasury / Other | 49,002 | 47,987 | 4,029 | 4,503 | |||||||||||||||||||
Total | $ | 176,856 | $ | 174,064 | $ | 146,965 | $ | 143,263 |
Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Statements | Commercial Banking | Consumer & Business Banking | Vehicle Finance | RBHPCG | Treasury / Other | Huntington Consolidated | |||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 844 | $ | 993 | $ | 237 | $ | 104 | $ | 229 | $ | 2,407 | |||||||||||||||||||||||
Provision (benefit) for credit losses | (75) | 74 | 79 | 14 | — | 92 | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 292 | 542 | 6 | 124 | 20 | 984 | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 496 | 1,202 | 86 | 162 | 125 | 2,071 | |||||||||||||||||||||||||||||
Provision (benefit) for income taxes | 151 | 54 | 16 | 11 | (7) | 225 | |||||||||||||||||||||||||||||
Income attributable to non-controlling interest | 4 | — | — | — | — | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income attributable to Huntington Bancshares Inc | $ | 560 | $ | 205 | $ | 62 | $ | 41 | $ | 131 | $ | 999 | |||||||||||||||||||||||
2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 457 | $ | 703 | $ | 217 | $ | 70 | $ | 363 | $ | 1,810 | |||||||||||||||||||||||
Provision (benefit) for credit losses | 143 | 63 | (53) | (2) | — | 151 | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 203 | 477 | 6 | 107 | 46 | 839 | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 306 | 984 | 72 | 132 | 371 | 1,865 | |||||||||||||||||||||||||||||
Provision (benefit) for income taxes | 44 | 28 | 43 | 10 | (9) | 116 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income attributable to Huntington Bancshares Inc | $ | 167 | $ | 105 | $ | 161 | $ | 37 | $ | 47 | $ | 517 |
Assets at | Deposits at | ||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | June 30, 2022 | December 31, 2021 | June 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||
Commercial Banking | $ | 60,946 | $ | 57,071 | $ | 34,670 | $ | 31,845 | |||||||||||||||
Consumer & Business Banking | 39,425 | 39,929 | 95,693 | 95,352 | |||||||||||||||||||
Vehicle Finance | 21,549 | 20,752 | 1,291 | 1,401 | |||||||||||||||||||
RBHPCG | 9,469 | 8,325 | 9,226 | 10,162 | |||||||||||||||||||
Treasury / Other | 47,393 | 47,987 | 4,555 | 4,503 | |||||||||||||||||||
Total | $ | 178,782 | $ | 174,064 | $ | 145,435 | $ | 143,263 |
Period | Total Number of Shares Purchased (1) | Average Price Paid Per Share | Maximum Number of Shares (or Approximate Dollar Value) that May Yet Be Purchased Under the Plans or Programs (2) | |||||||||||||||||||
— | $ | — | $ | 150,053,953 | ||||||||||||||||||
— | — | 150,053,953 | ||||||||||||||||||||
June 1, 2022 to June 30, 2022 | — | — | — | |||||||||||||||||||
Total | — | $ | — |
Exhibit Number | Document Description | Report or Registration Statement | SEC File or Registration Number | Exhibit Reference | ||||||||||
3.1 | ||||||||||||||
3.2 | ||||||||||||||
3.3 | 3.1 | |||||||||||||
3.4 | ||||||||||||||
3.5 | ||||||||||||||
3.6 | ||||||||||||||
3.7 | ||||||||||||||
3.8 | ||||||||||||||
4.1(P) | Instruments defining the Rights of Security Holders—reference is made to Articles Fifth, Eighth, and Tenth of Articles of Restatement of Charter, as amended and supplemented. Instruments defining the rights of holders of long-term debt will be furnished to the Securities and Exchange Commission upon request. | |||||||||||||
31.1 | ||||||||||||||
31.2 | ||||||||||||||
32.1 | ||||||||||||||
32.2 | ||||||||||||||
101.INS | ***The instance document does not appear in the interactive data file because its XBRL tags are embedded within the Inline XBRL document | |||||||||||||
101.SCH | *Inline XBRL Taxonomy Extension Schema Document | |||||||||||||
101.CAL | *Inline XBRL Taxonomy Extension Calculation Linkbase Document | |||||||||||||
101.DEF | *Inline XBRL Taxonomy Extension Definition Linkbase Document | |||||||||||||
101.LAB | *Inline XBRL Taxonomy Extension Label Linkbase Document | |||||||||||||
101.PRE | *Inline XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase Document |
* | Filed herewith | ||||
** | Furnished herewith | ||||
*** | The following material from Huntington’s Form 10-Q Report for the quarterly period ended |
Date: | /s/ Stephen D. Steinour | ||||||||||
Stephen D. Steinour | |||||||||||
Chairman, President, and Chief Executive Officer (Principal Executive Officer) | |||||||||||
Date: | /s/ Zachary Wasserman | ||||||||||
Zachary Wasserman | |||||||||||
Chief Financial Officer (Principal Financial Officer) |