☒ | Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 |
☐ | Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 |
Pennsylvania | 23-1886144 | |||||||
(State or other jurisdiction of incorporation or organization) | (IRS Employer Identification No.) |
Title of class | Trading symbol | Name of exchange on which registered | ||||||
Common Stock, $5 par value | UVSP | The NASDAQ Stock Market |
Large accelerated filer | Accelerated filer | ||||||||||
Non-accelerated filer | ☐ | Smaller reporting company | ☐ | ||||||||
Emerging growth company | ☐ | ||||||||||
If an emerging growth company, indicate by check mark if the registrant has elected not to use the extended transition period for complying with any new or revised financial accounting standards provided pursuant to Section 13(a) of the Exchange Act. | ☐ |
Common Stock, $5 par value | ||||||||
(Title of Class) | (Number of shares outstanding at |
Page Number | |||||||||||
Part I. | |||||||||||
Item 1. | |||||||||||
Item 2. | |||||||||||
Item 3. | |||||||||||
Item 4. | |||||||||||
Part II. | |||||||||||
Item 1. | |||||||||||
Item 1A. | |||||||||||
Item 2. | |||||||||||
Item 3. | |||||||||||
Item 4. | |||||||||||
Item 5. | |||||||||||
Item 6. | |||||||||||
(UNAUDITED) | (UNAUDITED) | |||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands, except share data) | (Dollars in thousands, except share data) | At June 30, 2021 | At December 31, 2020 | (Dollars in thousands, except share data) | At March 31, 2022 | At December 31, 2021 | ||||||||||||||||
ASSETS | ASSETS | ASSETS | ||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | Cash and due from banks | $ | 50,358 | $ | 62,555 | Cash and due from banks | $ | 57,307 | $ | 49,202 | ||||||||||||
Interest-earning deposits with other banks | Interest-earning deposits with other banks | 153,091 | 157,303 | Interest-earning deposits with other banks | 716,474 | 840,948 | ||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | Cash and cash equivalents | 203,449 | 219,858 | Cash and cash equivalents | 773,781 | 890,150 | ||||||||||||||||
Investment securities held-to-maturity (fair value $123,119 and $156,325 at June 30, 2021 and December 31, 2020, respectively) | 119,692 | 151,257 | ||||||||||||||||||||
Investment securities available-for-sale (amortized cost $274,613 and $221,254, net of allowance for credit losses of $485 and $869 at June 30, 2021 and December 31, 2020, respectively) | 274,862 | 218,640 | ||||||||||||||||||||
Investment securities held-to-maturity (fair value $157,924 and $178,402 at March 31, 2022 and December 31, 2021, respectively) | Investment securities held-to-maturity (fair value $157,924 and $178,402 at March 31, 2022 and December 31, 2021, respectively) | 166,339 | 176,983 | |||||||||||||||||||
Investment securities available-for-sale (amortized cost $372,860 and $319,474, net of allowance for credit losses of $1,275 and $929 at March 31, 2022 and December 31, 2021, respectively) | Investment securities available-for-sale (amortized cost $372,860 and $319,474, net of allowance for credit losses of $1,275 and $929 at March 31, 2022 and December 31, 2021, respectively) | 349,994 | 317,007 | |||||||||||||||||||
Investments in equity securities | Investments in equity securities | 2,872 | 3,279 | Investments in equity securities | 2,569 | 2,999 | ||||||||||||||||
Federal Home Loan Bank, Federal Reserve Bank and other stock, at cost | Federal Home Loan Bank, Federal Reserve Bank and other stock, at cost | 25,228 | 28,183 | Federal Home Loan Bank, Federal Reserve Bank and other stock, at cost | 26,330 | 28,186 | ||||||||||||||||
Loans held for sale | Loans held for sale | 27,322 | 37,039 | Loans held for sale | 14,521 | 21,600 | ||||||||||||||||
Loans and leases held for investment | Loans and leases held for investment | 5,327,313 | 5,306,841 | Loans and leases held for investment | 5,400,786 | 5,310,017 | ||||||||||||||||
Less: Allowance for credit losses, loans and leases | Less: Allowance for credit losses, loans and leases | (71,355) | (83,044) | Less: Allowance for credit losses, loans and leases | (68,286) | (71,924) | ||||||||||||||||
Net loans and leases held for investment | Net loans and leases held for investment | 5,255,958 | 5,223,797 | Net loans and leases held for investment | 5,332,500 | 5,238,093 | ||||||||||||||||
Premises and equipment, net | Premises and equipment, net | 56,067 | 55,636 | Premises and equipment, net | 50,429 | 56,882 | ||||||||||||||||
Operating lease right-of-use assets | Operating lease right-of-use assets | 33,688 | 34,325 | Operating lease right-of-use assets | 30,498 | 30,407 | ||||||||||||||||
Goodwill | Goodwill | 172,559 | 172,559 | Goodwill | 175,510 | 175,510 | ||||||||||||||||
Other intangibles, net of accumulated amortization | Other intangibles, net of accumulated amortization | 9,396 | 8,866 | Other intangibles, net of accumulated amortization | 11,784 | 11,848 | ||||||||||||||||
Bank owned life insurance | Bank owned life insurance | 117,765 | 117,718 | Bank owned life insurance | 119,398 | 118,699 | ||||||||||||||||
Accrued interest receivable and other assets | Accrued interest receivable and other assets | 57,447 | 65,339 | Accrued interest receivable and other assets | 54,087 | 54,057 | ||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 6,356,305 | $ | 6,336,496 | Total assets | $ | 7,107,740 | $ | 7,122,421 | ||||||||||||
LIABILITIES | LIABILITIES | LIABILITIES | ||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing deposits | Noninterest-bearing deposits | $ | 1,872,031 | $ | 1,690,663 | Noninterest-bearing deposits | $ | 2,136,467 | $ | 2,065,423 | ||||||||||||
Interest-bearing deposits | Interest-bearing deposits | 3,446,673 | 3,552,052 | Interest-bearing deposits | 3,911,465 | 3,989,701 | ||||||||||||||||
Total deposits | Total deposits | 5,318,704 | 5,242,715 | Total deposits | 6,047,932 | 6,055,124 | ||||||||||||||||
Short-term borrowings | Short-term borrowings | 25,251 | 17,906 | Short-term borrowings | 18,976 | 20,106 | ||||||||||||||||
Long-term debt | Long-term debt | 95,000 | 110,000 | Long-term debt | 95,000 | 95,000 | ||||||||||||||||
Subordinated notes | Subordinated notes | 98,719 | 183,515 | Subordinated notes | 98,952 | 98,874 | ||||||||||||||||
Operating lease liabilities | Operating lease liabilities | 37,131 | 37,690 | Operating lease liabilities | 33,566 | 33,453 | ||||||||||||||||
Accrued interest payable and other liabilities | Accrued interest payable and other liabilities | 41,502 | 52,198 | Accrued interest payable and other liabilities | 39,459 | 46,070 | ||||||||||||||||
Total liabilities | Total liabilities | 5,616,307 | 5,644,024 | Total liabilities | 6,333,885 | 6,348,627 | ||||||||||||||||
SHAREHOLDERS’ EQUITY | SHAREHOLDERS’ EQUITY | SHAREHOLDERS’ EQUITY | ||||||||||||||||||||
Common stock, $5 par value: 48,000,000 shares authorized at June 30, 2021 and December 31, 2020; 31,556,799 shares issued at June 30, 2021 and December 31, 2020; 29,411,731 and 29,295,052 shares outstanding at June 30, 2021 and December 31, 2020, respectively | 157,784 | 157,784 | ||||||||||||||||||||
Common stock, $5 par value: 48,000,000 shares authorized at March 31, 2022 and December 31, 2021; 31,556,799 shares issued at March 31, 2022 and December 31, 2021; 29,636,425 and 29,500,542 shares outstanding at March 31, 2022 and December 31, 2021, respectively | Common stock, $5 par value: 48,000,000 shares authorized at March 31, 2022 and December 31, 2021; 31,556,799 shares issued at March 31, 2022 and December 31, 2021; 29,636,425 and 29,500,542 shares outstanding at March 31, 2022 and December 31, 2021, respectively | 157,784 | 157,784 | |||||||||||||||||||
Additional paid-in capital | Additional paid-in capital | 297,208 | 296,186 | Additional paid-in capital | 297,945 | 299,181 | ||||||||||||||||
Retained earnings | Retained earnings | 348,579 | 306,899 | Retained earnings | 389,332 | 375,124 | ||||||||||||||||
Accumulated other comprehensive loss, net of tax benefit | Accumulated other comprehensive loss, net of tax benefit | (19,545) | (22,144) | Accumulated other comprehensive loss, net of tax benefit | (31,909) | (16,353) | ||||||||||||||||
Treasury stock, at cost; 2,145,068 and 2,261,747 shares at June 30, 2021 and December 31, 2020, respectively | (44,028) | (46,253) | ||||||||||||||||||||
Treasury stock, at cost; 1,920,374 and 2,056,257 shares at March 31, 2022 and December 31, 2021, respectively | Treasury stock, at cost; 1,920,374 and 2,056,257 shares at March 31, 2022 and December 31, 2021, respectively | (39,297) | (41,942) | |||||||||||||||||||
Total shareholders’ equity | Total shareholders’ equity | 739,998 | 692,472 | Total shareholders’ equity | 773,855 | 773,794 | ||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 6,356,305 | $ | 6,336,496 | Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 7,107,740 | $ | 7,122,421 |
Three Months Ended | Six Months Ended | Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, | June 30, | March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands, except per share data) | (Dollars in thousands, except per share data) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | (Dollars in thousands, except per share data) | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | Interest income | Interest income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest and fees on loans and leases | Interest and fees on loans and leases | $ | 50,588 | $ | 47,137 | $ | 100,251 | $ | 95,359 | Interest and fees on loans and leases | $ | 48,106 | $ | 49,663 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest and dividends on investment securities: | Interest and dividends on investment securities: | Interest and dividends on investment securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | Taxable | 1,399 | 2,218 | 2,702 | 4,923 | Taxable | 2,365 | 1,303 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exempt from federal income taxes | Exempt from federal income taxes | 48 | 196 | 135 | 436 | Exempt from federal income taxes | 15 | 87 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest on deposits with other banks | Interest on deposits with other banks | 46 | 67 | 102 | 392 | Interest on deposits with other banks | 357 | 56 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest and dividends on other earning assets | Interest and dividends on other earning assets | 360 | 362 | 708 | 889 | Interest and dividends on other earning assets | 355 | 348 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest income | Total interest income | 52,441 | 49,980 | 103,898 | 101,999 | Total interest income | 51,198 | 51,457 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | Interest expense | Interest expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest on deposits | Interest on deposits | 3,159 | 4,372 | 6,559 | 11,778 | Interest on deposits | 2,891 | 3,400 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest on short-term borrowings | Interest on short-term borrowings | 3 | 122 | 5 | 228 | Interest on short-term borrowings | 2 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest on long-term debt and subordinated notes | Interest on long-term debt and subordinated notes | 2,522 | 1,968 | 5,163 | 4,007 | Interest on long-term debt and subordinated notes | 1,645 | 2,641 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | Total interest expense | 5,684 | 6,462 | 11,727 | 16,013 | Total interest expense | 4,538 | 6,043 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | Net interest income | 46,757 | 43,518 | 92,171 | 85,986 | Net interest income | 46,660 | 45,414 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Reversal of provision) provision for credit losses | (59) | 23,737 | (11,342) | 45,580 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reversal of provision for credit losses | Reversal of provision for credit losses | (3,450) | (11,283) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income after provision for credit losses | Net interest income after provision for credit losses | 46,816 | 19,781 | 103,513 | 40,406 | Net interest income after provision for credit losses | 50,110 | 56,697 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | Noninterest income | Noninterest income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trust fee income | Trust fee income | 2,157 | 1,924 | 4,191 | 3,814 | Trust fee income | 2,102 | 2,034 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | Service charges on deposit accounts | 1,314 | 890 | 2,596 | 2,287 | Service charges on deposit accounts | 1,504 | 1,282 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment advisory commission and fee income | Investment advisory commission and fee income | 4,558 | 3,540 | 9,255 | 7,795 | Investment advisory commission and fee income | 5,152 | 4,697 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance commission and fee income | Insurance commission and fee income | 3,839 | 4,067 | 8,794 | 8,799 | Insurance commission and fee income | 5,570 | 4,955 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other service fee income | Other service fee income | 2,748 | 1,488 | 4,940 | 3,358 | Other service fee income | 2,756 | 2,192 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank owned life insurance income | Bank owned life insurance income | 1,620 | 732 | 2,337 | 1,466 | Bank owned life insurance income | 699 | 717 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gain on sales of investment securities | Net gain on sales of investment securities | 54 | 65 | 119 | 760 | Net gain on sales of investment securities | 30 | 65 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gain on mortgage banking activities | Net gain on mortgage banking activities | 3,461 | 3,515 | 9,399 | 6,259 | Net gain on mortgage banking activities | 1,929 | 5,938 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income | Other income | 479 | 1,779 | 1,849 | 1,846 | Other income | 728 | 1,370 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | Total noninterest income | 20,230 | 18,000 | 43,480 | 36,384 | Total noninterest income | 20,470 | 23,250 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | Noninterest expense | Noninterest expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries, benefits and commissions | Salaries, benefits and commissions | 25,396 | 21,700 | 50,176 | 45,536 | Salaries, benefits and commissions | 28,245 | 24,780 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net occupancy | Net occupancy | 2,656 | 2,478 | 5,395 | 5,052 | Net occupancy | 2,716 | 2,739 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment | Equipment | 968 | 923 | 1,914 | 1,918 | Equipment | 982 | 946 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Data processing | Data processing | 3,064 | 2,750 | 6,114 | 5,510 | Data processing | 3,567 | 3,050 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional fees | Professional fees | 2,015 | 1,264 | 3,763 | 2,581 | Professional fees | 2,138 | 1,748 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing and advertising | Marketing and advertising | 561 | 535 | 841 | 937 | Marketing and advertising | 425 | 280 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposit insurance premiums | Deposit insurance premiums | 613 | 615 | 1,249 | 1,119 | Deposit insurance premiums | 893 | 636 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intangible expenses | Intangible expenses | 249 | 321 | 498 | 651 | Intangible expenses | 341 | 249 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other expense | Other expense | 5,764 | 5,374 | 10,876 | 11,433 | Other expense | 6,105 | 5,112 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | Total noninterest expense | 41,286 | 35,960 | 80,826 | 74,737 | Total noninterest expense | 45,412 | 39,540 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | Income before income taxes | 25,760 | 1,821 | 66,167 | 2,053 | Income before income taxes | 25,168 | 40,407 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | 4,885 | (264) | 12,689 | (870) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | Income tax expense | 4,851 | 7,804 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 20,875 | $ | 2,085 | $ | 53,478 | $ | 2,923 | Net income | $ | 20,317 | $ | 32,603 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income per share: | Net income per share: | Net income per share: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | Basic | $ | 0.71 | $ | 0.07 | $ | 1.82 | $ | 0.10 | Basic | $ | 0.69 | $ | 1.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted | Diluted | 0.71 | 0.07 | 1.81 | 0.10 | Diluted | 0.68 | 1.11 |
Three Months Ended June 30, | Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | 2021 | 2020 | (Dollars in thousands) | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Before Tax Amount | Tax Expense (Benefit) | Net of Tax Amount | Before Tax Amount | Tax Expense (Benefit) | Net of Tax Amount | Before Tax Amount | Tax Expense (Benefit) | Net of Tax Amount | Before Tax Amount | Tax Expense (Benefit) | Net of Tax Amount | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income | Income | $ | 25,760 | $ | 4,885 | $ | 20,875 | $ | 1,821 | $ | (264) | $ | 2,085 | Income | $ | 25,168 | $ | 4,851 | $ | 20,317 | $ | 40,407 | $ | 7,804 | $ | 32,603 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income: | Other comprehensive income: | Other comprehensive income: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized gains on available-for-sale investment securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized holding gains arising during the period | 788 | 167 | 621 | 7,169 | 1,504 | 5,665 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reversal of provision for credit losses | 0 | 0 | 0 | (42) | (8) | (34) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized (losses) gains on available-for-sale investment securities: | Net unrealized (losses) gains on available-for-sale investment securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized holding (losses) gains arising during the period | Net unrealized holding (losses) gains arising during the period | (20,369) | (4,278) | (16,091) | 2,194 | 461 | 1,733 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision (reversal of provision) for credit losses | Provision (reversal of provision) for credit losses | 346 | 73 | 273 | (384) | (81) | (303) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: reclassification adjustment for net gains on sales realized in net income (1) | Less: reclassification adjustment for net gains on sales realized in net income (1) | (54) | (11) | (43) | (65) | (14) | (51) | Less: reclassification adjustment for net gains on sales realized in net income (1) | (30) | (6) | (24) | (65) | (14) | (51) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net unrealized gains on available-for-sale investment securities | 734 | 156 | 578 | 7,062 | 1,482 | 5,580 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net unrealized (losses) gains on available-for-sale investment securities | Total net unrealized (losses) gains on available-for-sale investment securities | (20,053) | (4,211) | (15,842) | 1,745 | 366 | 1,379 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized gains on interest rate swaps used in cash flow hedges: | Net unrealized gains on interest rate swaps used in cash flow hedges: | Net unrealized gains on interest rate swaps used in cash flow hedges: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized holding losses arising during the period | (4) | (1) | (3) | (62) | (13) | (49) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized holding gains arising during the period | Net unrealized holding gains arising during the period | 76 | 16 | 60 | 6 | 1 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: reclassification adjustment for net losses realized in net income (2) | Less: reclassification adjustment for net losses realized in net income (2) | 76 | 16 | 60 | 69 | 14 | 55 | Less: reclassification adjustment for net losses realized in net income (2) | 68 | 14 | 54 | 76 | 16 | 60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net unrealized gains on interest rate swaps used in cash flow hedges | Total net unrealized gains on interest rate swaps used in cash flow hedges | 72 | 15 | 57 | 7 | 1 | 6 | Total net unrealized gains on interest rate swaps used in cash flow hedges | 144 | 30 | 114 | 82 | 17 | 65 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Defined benefit pension plans: | Defined benefit pension plans: | Defined benefit pension plans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of net actuarial loss included in net periodic pension costs (3) | Amortization of net actuarial loss included in net periodic pension costs (3) | 329 | 69 | 260 | 297 | 62 | 235 | Amortization of net actuarial loss included in net periodic pension costs (3) | 218 | 46 | 172 | 329 | 69 | 260 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total defined benefit pension plans | Total defined benefit pension plans | 329 | 69 | 260 | 297 | 62 | 235 | Total defined benefit pension plans | 218 | 46 | 172 | 329 | 69 | 260 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income | 1,135 | 240 | 895 | 7,366 | 1,545 | 5,821 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive (loss) income | Other comprehensive (loss) income | (19,691) | (4,135) | (15,556) | 2,156 | 452 | 1,704 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total comprehensive income | Total comprehensive income | $ | 26,895 | $ | 5,125 | $ | 21,770 | $ | 9,187 | $ | 1,281 | $ | 7,906 | Total comprehensive income | $ | 5,477 | $ | 716 | $ | 4,761 | $ | 42,563 | $ | 8,256 | $ | 34,307 |
Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Before Tax Amount | Tax Expense (Benefit) | Net of Tax Amount | Before Tax Amount | Tax Expense (Benefit) | Net of Tax Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||
Income | $ | 66,167 | $ | 12,689 | $ | 53,478 | $ | 2,053 | $ | (870) | $ | 2,923 | |||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized gains on available-for-sale investment securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized holding gains arising during the period | 2,982 | 628 | 2,354 | 2,204 | 462 | 1,742 | |||||||||||||||||||||||||||||
(Reversal of provision) provision for credit losses | (384) | (81) | (303) | 555 | 117 | 438 | |||||||||||||||||||||||||||||
Less: reclassification adjustment for net gains on sales realized in net income (1) | (119) | (25) | (94) | (760) | (160) | (600) | |||||||||||||||||||||||||||||
Total net unrealized gains on available-for-sale investment securities | 2,479 | 522 | 1,957 | 1,999 | 419 | 1,580 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized gains (losses) on interest rate swaps used in cash flow hedges: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized holding gains (losses) arising during the period | 2 | 0 | 2 | (559) | (118) | (441) | |||||||||||||||||||||||||||||
Less: reclassification adjustment for net losses realized in net income (2) | 152 | 32 | 120 | 98 | 21 | 77 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total net unrealized gains (losses) on interest rate swaps used in cash flow hedges | 154 | 32 | 122 | (461) | (97) | (364) | |||||||||||||||||||||||||||||
Defined benefit pension plans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of net actuarial loss included in net periodic pension costs (3) | 658 | 138 | 520 | 594 | 124 | 470 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total defined benefit pension plans | 658 | 138 | 520 | 594 | 124 | 470 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income | 3,291 | 692 | 2,599 | 2,132 | 446 | 1,686 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total comprehensive income (loss) | $ | 69,458 | $ | 13,381 | $ | 56,077 | $ | 4,185 | $ | (424) | $ | 4,609 | |||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands, except per share data) | (Dollars in thousands, except per share data) | Common Shares Outstanding | Common Stock | Additional Paid-in Capital | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive (Loss) Income | Treasury Stock | Total | (Dollars in thousands, except per share data) | Common Shares Outstanding | Common Stock | Additional Paid-in Capital | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Loss | Treasury Stock | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at March 31, 2021 | 29,379,575 | $ | 157,784 | $ | 296,177 | $ | 333,581 | $ | (20,440) | $ | (44,647) | $ | 722,455 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2022 | Three Months Ended March 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2021 | Balance at December 31, 2021 | 29,500,542 | $ | 157,784 | $ | 299,181 | $ | 375,124 | $ | (16,353) | $ | (41,942) | $ | 773,794 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | 0 | 0 | 20,875 | 0 | 0 | 20,875 | Net income | — | — | — | 20,317 | — | — | 20,317 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income, net of income tax | — | 0 | 0 | 0 | 895 | 0 | 895 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss, net of income tax benefit | Other comprehensive loss, net of income tax benefit | — | — | — | — | (15,556) | — | (15,556) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared ($0.20 per share) | Cash dividends declared ($0.20 per share) | — | 0 | 0 | (5,877) | 0 | 0 | (5,877) | Cash dividends declared ($0.20 per share) | — | — | — | (5,905) | — | — | (5,905) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation | Stock-based compensation | — | 0 | 822 | 0 | 0 | (1) | 821 | Stock-based compensation | — | — | 1,073 | (204) | — | — | 869 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock issued under dividend reinvestment and employee stock purchase plans | Stock issued under dividend reinvestment and employee stock purchase plans | 21,915 | 0 | 25 | 0 | 0 | 580 | 605 | Stock issued under dividend reinvestment and employee stock purchase plans | 21,843 | — | 59 | — | — | 564 | 623 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vesting of restricted stock units | Vesting of restricted stock units | 88,259 | — | (2,418) | — | — | 1,555 | (863) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exercise of stock options | Exercise of stock options | 25,781 | — | 50 | — | — | 526 | 576 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exercise of stock options | 10,241 | 0 | 14 | 0 | 0 | 210 | 224 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cancellation of performance-based restricted stock awards | 0 | 0 | 170 | 0 | 0 | (170) | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2021 | 29,411,731 | $ | 157,784 | $ | 297,208 | $ | 348,579 | $ | (19,545) | $ | (44,028) | $ | 739,998 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at March 31, 2022 | Balance at March 31, 2022 | 29,636,425 | $ | 157,784 | $ | 297,945 | $ | 389,332 | $ | (31,909) | $ | (39,297) | $ | 773,855 |
(Dollars in thousands, except per share data) | Common Shares Outstanding | Common Stock | Additional Paid-in Capital | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Loss | Treasury Stock | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at March 31, 2020 | 29,164,782 | $ | 157,784 | $ | 295,439 | $ | 272,478 | $ | (25,628) | $ | (48,522) | $ | 651,551 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | 0 | 0 | 2,085 | 0 | 0 | 2,085 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income, net of income tax | — | 0 | 0 | 0 | 5,821 | 0 | 5,821 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared ($0.20 per share) | — | 0 | 0 | (5,811) | 0 | 0 | (5,811) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation | — | 0 | 651 | (1) | 0 | 0 | 650 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock issued under dividend reinvestment and employee stock purchase plans | 38,109 | 0 | (62) | 0 | 0 | 653 | 591 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases of treasury stock | (906) | 0 | 0 | 0 | 0 | (14) | (14) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2020 | 29,201,985 | $ | 157,784 | $ | 296,028 | $ | 268,751 | $ | (19,807) | $ | (47,883) | $ | 654,873 |
(Dollars in thousands, except per share data) | Common Shares Outstanding | Common Stock | Additional Paid-in Capital | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive (Loss) Income | Treasury Stock | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2020 | 29,295,052 | $ | 157,784 | $ | 296,186 | $ | 306,899 | $ | (22,144) | $ | (46,253) | $ | 692,472 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | 0 | 0 | 53,478 | 0 | 0 | 53,478 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income, net of income tax | — | 0 | 0 | 0 | 2,599 | 0 | 2,599 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared ($0.40 per share) | — | 0 | 0 | (11,741) | 0 | 0 | (11,741) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation | — | 0 | 1,700 | (56) | 0 | (1) | 1,643 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock issued under dividend reinvestment and employee stock purchase plans | 45,226 | 0 | 90 | (1) | 0 | 1,125 | 1,214 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vesting of restricted stock unit awards | 42,619 | 0 | (1,126) | 0 | 0 | 771 | (355) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exercise of stock options | 46,527 | 0 | 31 | 0 | 0 | 952 | 983 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cancellation of performance-based restricted stock awards | (7,199) | 0 | 327 | 0 | 0 | (327) | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases of treasury stock | (10,494) | 0 | 0 | 0 | 0 | (295) | (295) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2021 | 29,411,731 | $ | 157,784 | $ | 297,208 | $ | 348,579 | $ | (19,545) | $ | (44,028) | $ | 739,998 | ||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands, except per share data) | (Dollars in thousands, except per share data) | Common Shares Outstanding | Common Stock | Additional Paid-in Capital | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Loss | Treasury Stock | Total | (Dollars in thousands, except per share data) | Common Shares Outstanding | Common Stock | Additional Paid-in Capital | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive (Loss) Income | Treasury Stock | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2019 | 29,334,629 | $ | 157,784 | $ | 294,999 | $ | 288,803 | $ | (21,730) | $ | (44,734) | $ | 675,122 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustment to initially apply ASU No. 2016-13 for CECL | — | 0 | 0 | (11,284) | 237 | 0 | (11,047) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2021 | Three Months Ended March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2020 | Balance at December 31, 2020 | 29,295,052 | $ | 157,784 | $ | 296,186 | $ | 306,899 | $ | (22,144) | $ | (46,253) | $ | 692,472 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | 0 | 0 | 2,923 | 0 | 0 | 2,923 | Net income | — | — | — | 32,603 | — | — | 32,603 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income, net of income tax | Other comprehensive income, net of income tax | — | 0 | 0 | 0 | 1,686 | 0 | 1,686 | Other comprehensive income, net of income tax | — | — | — | — | 1,704 | — | 1,704 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared ($0.40 per share) | — | 0 | 0 | (11,677) | 0 | 0 | (11,677) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared ($0.20 per share) | Cash dividends declared ($0.20 per share) | — | — | — | (5,864) | — | — | (5,864) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation | Stock-based compensation | — | 0 | 1,075 | (14) | 0 | 0 | 1,061 | Stock-based compensation | — | — | 878 | (56) | — | — | 822 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock issued under dividend reinvestment and employee stock purchase plans | Stock issued under dividend reinvestment and employee stock purchase plans | 64,154 | 0 | (111) | 0 | 0 | 1,274 | 1,163 | Stock issued under dividend reinvestment and employee stock purchase plans | 23,311 | — | 65 | (1) | — | 545 | 609 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vesting of restricted stock unit awards | 17,035 | 0 | (346) | 0 | 0 | 346 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vesting of restricted stock units, net of shares withheld to cover income taxes | Vesting of restricted stock units, net of shares withheld to cover income taxes | 42,619 | — | (1,126) | — | — | 771 | (355) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exercise of stock options | Exercise of stock options | 5,000 | 0 | (7) | 0 | 0 | 101 | 94 | Exercise of stock options | 36,286 | — | 17 | — | — | 742 | 759 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cancellation of performance-based restricted stock awards | (14,777) | 0 | 418 | 0 | 0 | (418) | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cancellations of performance-based restricted stock awards | Cancellations of performance-based restricted stock awards | (7,199) | — | 157 | — | — | (157) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases of treasury stock | Purchases of treasury stock | (204,056) | 0 | 0 | 0 | 0 | (4,452) | (4,452) | Purchases of treasury stock | (10,494) | — | — | — | — | (295) | (295) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2020 | 29,201,985 | $ | 157,784 | $ | 296,028 | $ | 268,751 | $ | (19,807) | $ | (47,883) | $ | 654,873 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at March 31, 2021 | Balance at March 31, 2021 | 29,379,575 | $ | 157,784 | $ | 296,177 | $ | 333,581 | $ | (20,440) | $ | (44,647) | $ | 722,455 |
Six Months Ended June 30, | |||||||||||
(Dollars in thousands) | 2021 | 2020 | |||||||||
Cash flows from operating activities: | |||||||||||
Net income | $ | 53,478 | $ | 2,923 | |||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | |||||||||||
(Reversal of provision) provision for credit losses | (11,342) | 45,580 | |||||||||
Depreciation of premises and equipment | 2,355 | 2,448 | |||||||||
Net amortization of investment securities premiums and discounts | 1,499 | 977 | |||||||||
Net gain on sales of investment securities | (119) | (760) | |||||||||
Net gain on mortgage banking activities | (9,399) | (6,259) | |||||||||
Bank owned life insurance income | (2,337) | (1,466) | |||||||||
Stock-based compensation | 1,763 | 1,139 | |||||||||
Intangible expenses | 498 | 651 | |||||||||
Other adjustments to reconcile net income to cash used in operating activities | (2,838) | (985) | |||||||||
Originations of loans held for sale | (282,978) | (186,426) | |||||||||
Proceeds from the sale of loans held for sale | 306,944 | 178,995 | |||||||||
Contributions to pension and other postretirement benefit plans | (133) | (136) | |||||||||
Increase in accrued interest receivable and other assets | (1,253) | (12,160) | |||||||||
(Decrease) increase in accrued interest payable and other liabilities | (7,745) | 1,062 | |||||||||
Net cash provided by operating activities | 48,393 | 25,583 | |||||||||
Cash flows from investing activities: | |||||||||||
Proceeds from sale of premises and equipment | 0 | 8 | |||||||||
Purchases of premises and equipment | (2,911) | (1,688) | |||||||||
Proceeds from maturities, calls and principal repayments of securities held-to-maturity | 39,166 | 32,663 | |||||||||
Proceeds from maturities, calls and principal repayments of securities available-for-sale | 28,817 | 30,087 | |||||||||
Proceeds from sales of securities available-for-sale | 3,115 | 63,565 | |||||||||
Purchases of investment securities held-to-maturity | (8,626) | (43,116) | |||||||||
Purchases of investment securities available-for-sale | (85,719) | (39,003) | |||||||||
Proceeds from sales of money market mutual funds | 4,309 | 6,912 | |||||||||
Purchases of money market mutual funds | (3,763) | (6,529) | |||||||||
Net decrease in other investments | 2,955 | 62 | |||||||||
Net increase in loans and leases | (24,701) | (591,521) | |||||||||
Proceeds from sales of other real estate owned | 7,255 | 0 | |||||||||
Proceeds from bank owned life insurance | 2,290 | 0 | |||||||||
Net cash used in investing activities | (37,813) | (548,560) | |||||||||
Cash flows from financing activities: | |||||||||||
Net increase in deposits | 75,974 | 509,253 | |||||||||
Net increase in short-term borrowings | 7,345 | 192,100 | |||||||||
Proceeds from issuance of long-term debt | 0 | 125,000 | |||||||||
Repayment of long-term debt | (15,000) | (65,000) | |||||||||
Repayment of subordinated debt | (85,000) | 0 | |||||||||
Payment of contingent consideration on acquisitions | (58) | (61) | |||||||||
Purchases of treasury stock | (650) | (4,452) | |||||||||
Stock issued under dividend reinvestment and employee stock purchase plans | 1,214 | 1,163 | |||||||||
Proceeds from exercise of stock options | 983 | 94 | |||||||||
Cash dividends paid | (11,797) | (11,719) | |||||||||
Net cash (used in) provided by financing activities | (26,989) | 746,378 | |||||||||
Net (decrease) increase in cash and cash equivalents | (16,409) | 223,401 | |||||||||
Cash and cash equivalents at beginning of year | 219,858 | 125,128 | |||||||||
Cash and cash equivalents at end of period | $ | 203,449 | $ | 348,529 | |||||||
Six Months Ended June 30, | Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | 2021 | 2020 | (Dollars in thousands) | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||
Cash flows from operating activities: | Cash flows from operating activities: | |||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 20,317 | $ | 32,603 | |||||||||||||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | |||||||||||||||||||||
Reversal of provision for credit losses | Reversal of provision for credit losses | (3,450) | (11,283) | |||||||||||||||||||
Depreciation of premises and equipment | Depreciation of premises and equipment | 1,101 | 1,173 | |||||||||||||||||||
Net amortization of investment securities premiums and discounts | Net amortization of investment securities premiums and discounts | 472 | 768 | |||||||||||||||||||
Net gain on sales of investment securities | Net gain on sales of investment securities | (30) | (65) | |||||||||||||||||||
Net gain on mortgage banking activities | Net gain on mortgage banking activities | (1,929) | (5,938) | |||||||||||||||||||
Bank owned life insurance income | Bank owned life insurance income | (699) | (717) | |||||||||||||||||||
Stock-based compensation | Stock-based compensation | 934 | 874 | |||||||||||||||||||
Intangible expenses | Intangible expenses | 341 | 249 | |||||||||||||||||||
Other adjustments to reconcile net income to cash used in operating activities | Other adjustments to reconcile net income to cash used in operating activities | (910) | (2,036) | |||||||||||||||||||
Originations of loans held for sale | Originations of loans held for sale | (73,541) | (142,877) | |||||||||||||||||||
Proceeds from the sale of loans held for sale | Proceeds from the sale of loans held for sale | 82,616 | 163,052 | |||||||||||||||||||
Contributions to pension and other postretirement benefit plans | Contributions to pension and other postretirement benefit plans | (63) | (66) | |||||||||||||||||||
Decrease (increase) in accrued interest receivable and other assets | Decrease (increase) in accrued interest receivable and other assets | 4,316 | (5,488) | |||||||||||||||||||
Decrease in accrued interest payable and other liabilities | Decrease in accrued interest payable and other liabilities | (5,535) | (376) | |||||||||||||||||||
Net cash provided by operating activities | Net cash provided by operating activities | 23,940 | 29,873 | |||||||||||||||||||
Cash flows from investing activities: | Cash flows from investing activities: | |||||||||||||||||||||
Proceeds from sale of premises and equipment | Proceeds from sale of premises and equipment | 6,170 | — | |||||||||||||||||||
Purchases of premises and equipment | Purchases of premises and equipment | (676) | (1,311) | |||||||||||||||||||
Proceeds from maturities, calls and principal repayments of securities held-to-maturity | Proceeds from maturities, calls and principal repayments of securities held-to-maturity | 14,335 | 20,197 | |||||||||||||||||||
Proceeds from maturities, calls and principal repayments of securities available-for-sale | Proceeds from maturities, calls and principal repayments of securities available-for-sale | 8,501 | 12,708 | |||||||||||||||||||
Proceeds from sales of securities available-for-sale | Proceeds from sales of securities available-for-sale | 1,530 | 1,563 | |||||||||||||||||||
Purchases of investment securities held-to-maturity | Purchases of investment securities held-to-maturity | (3,936) | (4,625) | |||||||||||||||||||
Purchases of investment securities available-for-sale | Purchases of investment securities available-for-sale | (63,634) | (32,540) | |||||||||||||||||||
Proceeds from sales of money market mutual funds | Proceeds from sales of money market mutual funds | 2,508 | 2,020 | |||||||||||||||||||
Purchases of money market mutual funds | Purchases of money market mutual funds | (2,077) | (2,150) | |||||||||||||||||||
Net decrease in other investments | Net decrease in other investments | 1,856 | 2,612 | |||||||||||||||||||
Net increase in loans and leases | Net increase in loans and leases | (90,783) | (108,296) | |||||||||||||||||||
Net cash used in investing activities | Net cash used in investing activities | (126,206) | (109,822) | |||||||||||||||||||
Cash flows from financing activities: | Cash flows from financing activities: | |||||||||||||||||||||
Net (decrease) increase in deposits | Net (decrease) increase in deposits | (7,200) | 68,869 | |||||||||||||||||||
Net (decrease) increase in short-term borrowings | Net (decrease) increase in short-term borrowings | (1,130) | 8,770 | |||||||||||||||||||
Repayment of long-term debt | Repayment of long-term debt | — | (15,000) | |||||||||||||||||||
Repayment of subordinated debt | Repayment of subordinated debt | — | (10,000) | |||||||||||||||||||
Payment of contingent consideration on acquisitions | Payment of contingent consideration on acquisitions | — | (29) | |||||||||||||||||||
Payment for shares withheld to cover taxes on vesting of restricted stock units | Payment for shares withheld to cover taxes on vesting of restricted stock units | (863) | (355) | |||||||||||||||||||
Purchases of treasury stock | Purchases of treasury stock | — | (295) | |||||||||||||||||||
Stock issued under dividend reinvestment and employee stock purchase plans | Stock issued under dividend reinvestment and employee stock purchase plans | 623 | 609 | |||||||||||||||||||
Proceeds from exercise of stock options | Proceeds from exercise of stock options | 576 | 759 | |||||||||||||||||||
Cash dividends paid | Cash dividends paid | (6,109) | (5,920) | |||||||||||||||||||
Net cash (used in) provided by financing activities | Net cash (used in) provided by financing activities | (14,103) | 47,408 | |||||||||||||||||||
Net decrease in cash and cash equivalents | Net decrease in cash and cash equivalents | (116,369) | (32,541) | |||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents at beginning of year | Cash and cash equivalents at beginning of year | 890,150 | 219,858 | |||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents at end of period | Cash and cash equivalents at end of period | $ | 773,781 | $ | 187,317 | |||||||||||||||||
Supplemental disclosures of cash flow information: | Supplemental disclosures of cash flow information: | Supplemental disclosures of cash flow information: | ||||||||||||||||||||
Cash paid for interest | Cash paid for interest | $ | 12,377 | $ | 17,535 | Cash paid for interest | $ | 5,559 | $ | 6,856 | ||||||||||||
Cash paid for income taxes, net of refunds | Cash paid for income taxes, net of refunds | 15,450 | 7,977 | Cash paid for income taxes, net of refunds | 28 | 130 | ||||||||||||||||
Non cash transactions: | Non cash transactions: | Non cash transactions: | ||||||||||||||||||||
Transfer of loans to other real estate owned | Transfer of loans to other real estate owned | $ | 126 | $ | 8,125 | Transfer of loans to other real estate owned | $ | — | $ | 126 | ||||||||||||
Transfer of loans to loans held for sale | 3,959 | 14,416 |
Three Months Ended | Six Months Ended | Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, | June 30, | March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars and shares in thousands, except per share data) | (Dollars and shares in thousands, except per share data) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | (Dollars and shares in thousands, except per share data) | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Numerator: | Numerator: | Numerator: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 20,875 | $ | 2,085 | $ | 53,478 | $ | 2,923 | Net income | $ | 20,317 | $ | 32,603 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income allocated to unvested restricted stock awards | Net income allocated to unvested restricted stock awards | 0 | (3) | (30) | 0 | Net income allocated to unvested restricted stock awards | — | (37) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income allocated to common shares | Net income allocated to common shares | $ | 20,875 | $ | 2,082 | $ | 53,448 | $ | 2,923 | Net income allocated to common shares | $ | 20,317 | $ | 32,566 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Denominator: | Denominator: | Denominator: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average shares outstanding | Weighted average shares outstanding | 29,390 | 29,187 | 29,359 | 29,237 | Weighted average shares outstanding | 29,542 | 29,329 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average unvested restricted stock awards | Average unvested restricted stock awards | 0 | (38) | (16) | (53) | Average unvested restricted stock awards | — | (32) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Denominator for basic earnings per share—weighted-average shares outstanding | Denominator for basic earnings per share—weighted-average shares outstanding | 29,390 | 29,149 | 29,343 | 29,184 | Denominator for basic earnings per share—weighted-average shares outstanding | 29,542 | 29,297 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effect of dilutive securities—employee stock options and restricted stock units | Effect of dilutive securities—employee stock options and restricted stock units | 140 | 15 | 136 | 35 | Effect of dilutive securities—employee stock options and restricted stock units | 196 | 135 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Denominator for diluted earnings per share—adjusted weighted-average shares outstanding | Denominator for diluted earnings per share—adjusted weighted-average shares outstanding | 29,530 | 29,164 | 29,479 | 29,219 | Denominator for diluted earnings per share—adjusted weighted-average shares outstanding | 29,738 | 29,432 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic earnings per share | Basic earnings per share | $ | 0.71 | $ | 0.07 | $ | 1.82 | $ | 0.10 | Basic earnings per share | $ | 0.69 | $ | 1.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per share | Diluted earnings per share | $ | 0.71 | $ | 0.07 | $ | 1.81 | $ | 0.10 | Diluted earnings per share | $ | 0.68 | $ | 1.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Average antidilutive options and restricted stock units excluded from computation of diluted earnings per share | Average antidilutive options and restricted stock units excluded from computation of diluted earnings per share | 283 | 705 | 287 | 451 | Average antidilutive options and restricted stock units excluded from computation of diluted earnings per share | 249 | 315 |
At June 30, 2021 | At March 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Allowance for Credit Losses | Fair Value | (Dollars in thousands) | Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Allowance for Credit Losses | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities Held-to-Maturity | Securities Held-to-Maturity | Securities Held-to-Maturity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government corporations and agencies: | U.S. government corporations and agencies: | U.S. government corporations and agencies: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Within 1 year | Within 1 year | $ | 5,000 | $ | 64 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 5,064 | Within 1 year | $ | 2,000 | $ | 8 | $ | — | $ | — | $ | 2,008 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
After 1 year to 5 years | 1,999 | 41 | 0 | 0 | 2,040 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6,999 | 105 | 0 | 0 | 7,104 | 2,000 | 8 | — | — | 2,008 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage-backed securities: | Residential mortgage-backed securities: | Residential mortgage-backed securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
After 1 year to 5 years | After 1 year to 5 years | 1,188 | — | (16) | — | 1,172 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
After 5 years to 10 years | After 5 years to 10 years | 5,076 | 212 | 0 | 0 | 5,288 | After 5 years to 10 years | 5,858 | 7 | (32) | — | 5,833 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Over 10 years | Over 10 years | 107,617 | 3,269 | (159) | 0 | 110,727 | Over 10 years | 157,293 | 268 | (8,650) | — | 148,911 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
112,693 | 3,481 | (159) | 0 | 116,015 | 164,339 | 275 | (8,698) | — | 155,916 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 119,692 | $ | 3,586 | $ | (159) | $ | 0 | $ | 123,119 | Total | $ | 166,339 | $ | 283 | $ | (8,698) | $ | — | $ | 157,924 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities Available-for-Sale | Securities Available-for-Sale | Securities Available-for-Sale | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and political subdivisions: | State and political subdivisions: | State and political subdivisions: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
After 1 year to 5 years | After 1 year to 5 years | $ | 3,297 | $ | 15 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 3,312 | After 1 year to 5 years | $ | 2,326 | $ | 1 | $ | (15) | $ | — | $ | 2,312 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3,297 | 15 | 0 | 0 | 3,312 | 2,326 | 1 | (15) | — | 2,312 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage-backed securities: | Residential mortgage-backed securities: | Residential mortgage-backed securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Within 1 year | Within 1 year | 21 | — | — | — | 21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
After 1 year to 5 years | After 1 year to 5 years | 243 | 8 | 0 | 0 | 251 | After 1 year to 5 years | 370 | — | (4) | — | 366 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
After 5 years to 10 years | After 5 years to 10 years | 1,979 | 80 | 0 | 0 | 2,059 | After 5 years to 10 years | 3,533 | — | (48) | — | 3,485 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Over 10 years | Over 10 years | 173,750 | 1,254 | (1,154) | 0 | 173,850 | Over 10 years | 271,817 | 32 | (19,033) | — | 252,816 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
175,972 | 1,342 | (1,154) | 0 | 176,160 | 275,741 | 32 | (19,085) | — | 256,688 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations: | Collateralized mortgage obligations: | Collateralized mortgage obligations: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
After 5 years to 10 years | After 5 years to 10 years | 576 | 16 | 0 | 0 | 592 | After 5 years to 10 years | 439 | — | (7) | — | 432 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Over 10 years | Over 10 years | 3,525 | 13 | 0 | 0 | 3,538 | Over 10 years | 2,631 | — | (116) | — | 2,515 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4,101 | 29 | 0 | 0 | 4,130 | 3,070 | — | (123) | — | 2,947 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate bonds: | Corporate bonds: | Corporate bonds: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Within 1 year | Within 1 year | 3,998 | 25 | 0 | 0 | 4,023 | Within 1 year | 1,500 | — | — | — | 1,500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
After 1 year to 5 years | After 1 year to 5 years | 26,746 | 1,147 | (9) | (16) | 27,868 | After 1 year to 5 years | 29,726 | 64 | (561) | (85) | 29,144 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
After 5 years to 10 years | After 5 years to 10 years | 60,499 | 98 | (759) | (469) | 59,369 | After 5 years to 10 years | 60,497 | — | (1,904) | (1,190) | 57,403 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
91,243 | 1,270 | (768) | (485) | 91,260 | 91,723 | 64 | (2,465) | (1,275) | 88,047 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 274,613 | $ | 2,656 | $ | (1,922) | $ | (485) | $ | 274,862 | Total | $ | 372,860 | $ | 97 | $ | (21,688) | $ | (1,275) | $ | 349,994 |
At December 31, 2020 | At December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Allowance for Credit Losses | Fair Value | (Dollars in thousands) | Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Allowance for Credit Losses | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities Held-to-Maturity | Securities Held-to-Maturity | Securities Held-to-Maturity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government corporations and agencies: | U.S. government corporations and agencies: | U.S. government corporations and agencies: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
After 1 year to 5 years | $ | 6,998 | $ | 171 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 7,169 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Within 1 year | Within 1 year | $ | 6,999 | $ | 34 | $ | — | $ | — | $ | 7,033 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6,998 | 171 | 0 | 0 | 7,169 | 6,999 | 34 | — | — | 7,033 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage-backed securities: | Residential mortgage-backed securities: | Residential mortgage-backed securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
After 5 years to 10 years | After 5 years to 10 years | 6,325 | 253 | 0 | 0 | 6,578 | After 5 years to 10 years | 5,208 | 194 | — | — | 5,402 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Over 10 years | Over 10 years | 137,934 | 4,644 | 0 | 0 | 142,578 | Over 10 years | 164,776 | 2,175 | (984) | — | 165,967 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
144,259 | 4,897 | 0 | 0 | 149,156 | 169,984 | 2,369 | (984) | — | 171,369 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 151,257 | $ | 5,068 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 156,325 | Total | $ | 176,983 | $ | 2,403 | $ | (984) | $ | — | $ | 178,402 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities Available-for-Sale | Securities Available-for-Sale | Securities Available-for-Sale | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and political subdivisions: | State and political subdivisions: | State and political subdivisions: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
After 1 year to 5 years | After 1 year to 5 years | $ | 3,560 | $ | 33 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 3,593 | After 1 year to 5 years | $ | 2,326 | $ | 7 | $ | — | $ | — | $ | 2,333 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
After 5 years to 10 years | 9,881 | 63 | 0 | 0 | 9,944 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
13,441 | 96 | 0 | 0 | 13,537 | 2,326 | 7 | — | — | 2,333 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage-backed securities: | Residential mortgage-backed securities: | Residential mortgage-backed securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Within 1 year | Within 1 year | 31 | — | — | — | 31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
After 1 year to 5 years | After 1 year to 5 years | 323 | 10 | 0 | 0 | 333 | After 1 year to 5 years | 153 | 5 | — | — | 158 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
After 5 years to 10 years | After 5 years to 10 years | 1,664 | 58 | 0 | 0 | 1,722 | After 5 years to 10 years | 2,286 | 82 | — | — | 2,368 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Over 10 years | Over 10 years | 110,018 | 2,153 | (63) | 0 | 112,108 | Over 10 years | 220,153 | 671 | (2,276) | — | 218,548 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
112,005 | 2,221 | (63) | 0 | 114,163 | 222,623 | 758 | (2,276) | — | 221,105 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations: | Collateralized mortgage obligations: | Collateralized mortgage obligations: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
After 5 years to 10 years | After 5 years to 10 years | 754 | 21 | 0 | 0 | 775 | After 5 years to 10 years | 481 | 7 | — | — | 488 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Over 10 years | Over 10 years | 4,561 | 0 | (15) | 0 | 4,546 | Over 10 years | 2,813 | — | (23) | — | 2,790 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5,315 | 21 | (15) | 0 | 5,321 | 3,294 | 7 | (23) | — | 3,278 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate bonds: | Corporate bonds: | Corporate bonds: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Within 1 year | Within 1 year | 499 | 2 | 0 | 0 | 501 | Within 1 year | 2,500 | 4 | — | — | 2,504 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
After 1 year to 5 years | After 1 year to 5 years | 29,498 | 1,440 | 0 | (16) | 30,922 | After 1 year to 5 years | 28,731 | 755 | (67) | (51) | 29,368 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
After 5 years to 10 years | After 5 years to 10 years | 60,496 | 3 | (5,450) | (853) | 54,196 | After 5 years to 10 years | 60,000 | — | (703) | (878) | 58,419 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
90,493 | 1,445 | (5,450) | (869) | 85,619 | 91,231 | 759 | (770) | (929) | 90,291 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 221,254 | $ | 3,783 | $ | (5,528) | $ | (869) | $ | 218,640 | Total | $ | 319,474 | $ | 1,531 | $ | (3,069) | $ | (929) | $ | 317,007 |
Six Months Ended June 30, | Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | 2021 | 2020 | (Dollars in thousands) | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||
Securities available-for-sale: | Securities available-for-sale: | Securities available-for-sale: | ||||||||||||||||||||
Proceeds from sales | Proceeds from sales | $ | 3,115 | $ | 63,565 | Proceeds from sales | $ | 1,530 | $ | 1,563 | ||||||||||||
Gross realized gains on sales | Gross realized gains on sales | 119 | 774 | Gross realized gains on sales | 30 | 65 | ||||||||||||||||
Gross realized losses on sales | 0 | 14 | ||||||||||||||||||||
Tax expense related to net realized gains on sales | Tax expense related to net realized gains on sales | 25 | 160 | Tax expense related to net realized gains on sales | 6 | 14 |
Less than Twelve Months | Twelve Months or Longer | Total | Less than Twelve Months | Twelve Months or Longer | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | (Dollars in thousands) | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At June 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At March 31, 2022 | At March 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities Held-to-Maturity | Securities Held-to-Maturity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage-backed securities | Residential mortgage-backed securities | $ | 129,937 | $ | (8,276) | $ | 3,872 | $ | (422) | $ | 133,809 | $ | (8,698) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 129,937 | $ | (8,276) | $ | 3,872 | $ | (422) | $ | 133,809 | $ | (8,698) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities Available-for-Sale | Securities Available-for-Sale | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and political subdivisions | State and political subdivisions | $ | 1,281 | $ | (15) | $ | — | $ | — | $ | 1,281 | $ | (15) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage-backed securities | Residential mortgage-backed securities | 205,772 | (13,887) | 48,596 | (5,198) | 254,368 | (19,085) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations | Collateralized mortgage obligations | 2,947 | (123) | — | — | 2,947 | (123) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate bonds | Corporate bonds | 1,280 | (1) | — | — | 1,280 | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 211,280 | $ | (14,026) | $ | 48,596 | $ | (5,198) | $ | 259,876 | $ | (19,224) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At December 31, 2021 | At December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities Held-to-Maturity | Securities Held-to-Maturity | Securities Held-to-Maturity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage-backed securities | Residential mortgage-backed securities | $ | 8,420 | $ | (159) | $ | 0 | $ | 0 | $ | 8,420 | $ | (159) | Residential mortgage-backed securities | $ | 89,837 | $ | (984) | $ | — | $ | — | $ | 89,837 | $ | (984) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 8,420 | $ | (159) | $ | 0 | $ | 0 | $ | 8,420 | $ | (159) | Total | $ | 89,837 | $ | (984) | $ | — | $ | — | $ | 89,837 | $ | (984) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities Available-for-Sale | Securities Available-for-Sale | Securities Available-for-Sale | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage-backed securities | Residential mortgage-backed securities | $ | 91,660 | $ | (1,154) | $ | 0 | $ | 0 | $ | 91,660 | $ | (1,154) | Residential mortgage-backed securities | $ | 164,326 | $ | (1,816) | $ | 12,097 | $ | (460) | $ | 176,423 | $ | (2,276) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations | Collateralized mortgage obligations | 2,790 | (23) | — | — | 2,790 | (23) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate bonds | Corporate bonds | 499 | (1) | 0 | 0 | 499 | (1) | Corporate bonds | 779 | (1) | — | — | 779 | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 92,159 | $ | (1,155) | $ | 0 | $ | 0 | $ | 92,159 | $ | (1,155) | Total | $ | 167,895 | $ | (1,840) | $ | 12,097 | $ | (460) | $ | 179,992 | $ | (2,300) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities Held-to-Maturity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities Available-for-Sale | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage-backed securities | $ | 13,677 | $ | (62) | $ | 31 | $ | (1) | $ | 13,708 | $ | (63) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations | 4,545 | (15) | 0 | 0 | 4,545 | (15) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 18,222 | $ | (77) | $ | 31 | $ | (1) | $ | 18,253 | $ | (78) |
(Dollars in thousands) | Corporate Bonds | ||||
Securities Available-for-Sale | |||||
Beginning balance | $ | (929) | |||
Additions for securities for which no previous expected credit losses were recognized | (45) | ||||
Change in securities for which a previous expected credit loss was recognized | (301) | ||||
Ending balance | $ | (1,275) | |||
Three months ended March 31, 2021 | |||||
Securities Available-for-Sale | |||||
Beginning balance | $ | (869) | |||
Additions for securities for which no previous expected credit losses were recognized | (19) | ||||
Change in securities for which a previous expected credit loss was recognized | 403 | ||||
Ending balance | $ | (485) | |||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | At June 30, 2021 | At December 31, 2020 | (Dollars in thousands) | At March 31, 2022 | At December 31, 2021 | ||||||||||||||||
Commercial, financial and agricultural | Commercial, financial and agricultural | $ | 920,621 | $ | 892,665 | Commercial, financial and agricultural | $ | 932,485 | $ | 956,396 | ||||||||||||
Paycheck Protection Program | Paycheck Protection Program | 252,849 | 483,773 | Paycheck Protection Program | 10,298 | 31,748 | ||||||||||||||||
Real estate-commercial | Real estate-commercial | 2,600,919 | 2,458,872 | Real estate-commercial | 2,816,737 | 2,718,535 | ||||||||||||||||
Real estate-construction | Real estate-construction | 274,529 | 243,355 | Real estate-construction | 285,083 | 283,918 | ||||||||||||||||
Real estate-residential secured for business purpose | Real estate-residential secured for business purpose | 407,664 | 381,446 | Real estate-residential secured for business purpose | 412,486 | 409,900 | ||||||||||||||||
Real estate-residential secured for personal purpose | Real estate-residential secured for personal purpose | 513,330 | 487,600 | Real estate-residential secured for personal purpose | 568,735 | 540,566 | ||||||||||||||||
Real estate-home equity secured for personal purpose | Real estate-home equity secured for personal purpose | 160,018 | 166,609 | Real estate-home equity secured for personal purpose | 160,134 | 158,909 | ||||||||||||||||
Loans to individuals | Loans to individuals | 25,845 | 27,482 | Loans to individuals | 26,249 | 25,504 | ||||||||||||||||
Lease financings | Lease financings | 171,538 | 165,039 | Lease financings | 188,579 | 184,541 | ||||||||||||||||
Total loans and leases held for investment, net of deferred income | Total loans and leases held for investment, net of deferred income | $ | 5,327,313 | $ | 5,306,841 | Total loans and leases held for investment, net of deferred income | $ | 5,400,786 | $ | 5,310,017 | ||||||||||||
Less: Allowance for credit losses, loans and leases | Less: Allowance for credit losses, loans and leases | (71,355) | (83,044) | Less: Allowance for credit losses, loans and leases | (68,286) | (71,924) | ||||||||||||||||
Net loans and leases held for investment | Net loans and leases held for investment | $ | 5,255,958 | $ | 5,223,797 | Net loans and leases held for investment | $ | 5,332,500 | $ | 5,238,093 | ||||||||||||
Imputed interest on lease financings, included in the above table | Imputed interest on lease financings, included in the above table | $ | (18,049) | $ | (17,670) | Imputed interest on lease financings, included in the above table | $ | (19,204) | $ | (19,104) | ||||||||||||
Net deferred fees, included in the above table | (2,044) | (2,903) | ||||||||||||||||||||
Net deferred costs, included in the above table | Net deferred costs, included in the above table | 4,324 | 3,408 | |||||||||||||||||||
Overdraft deposits included in the above table | Overdraft deposits included in the above table | 4,236 | 948 | Overdraft deposits included in the above table | 3,286 | 4,268 |
Accruing Loans and Leases | Accruing Loans and Leases | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | 30-59 Days Past Due | 60-89 Days Past Due | 90 Days or more Past Due | Total Past Due | Current | Total Accruing Loans and Leases | Nonaccrual Loans and Leases | Total Loans and Leases Held for Investment | (Dollars in thousands) | 30-59 Days Past Due | 60-89 Days Past Due | 90 Days or more Past Due | Total Past Due | Current | Total Accruing Loans and Leases | Nonaccrual Loans and Leases | Total Loans and Leases Held for Investment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At June 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At March 31, 2022 | At March 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial and agricultural | Commercial, financial and agricultural | $ | 629 | $ | 599 | $ | 476 | $ | 1,704 | $ | 917,671 | $ | 919,375 | $ | 1,246 | $ | 920,621 | Commercial, financial and agricultural | $ | 4,880 | $ | — | $ | — | $ | 4,880 | $ | 927,157 | $ | 932,037 | $ | 448 | $ | 932,485 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Paycheck Protection Program | Paycheck Protection Program | 517 | 0 | 0 | 517 | 252,332 | 252,849 | 0 | 252,849 | Paycheck Protection Program | — | — | — | — | 10,298 | 10,298 | — | 10,298 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate—commercial real estate and construction: | Real estate—commercial real estate and construction: | Real estate—commercial real estate and construction: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 7,734 | 0 | 137 | 7,871 | 2,566,784 | 2,574,655 | 26,264 | 2,600,919 | Commercial real estate | 2,833 | — | — | 2,833 | 2,787,493 | 2,790,326 | 26,411 | 2,816,737 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | Construction | 153 | 0 | 0 | 153 | 274,376 | 274,529 | 0 | 274,529 | Construction | — | — | — | — | 285,083 | 285,083 | — | 285,083 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate—residential and home equity: | Real estate—residential and home equity: | Real estate—residential and home equity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential secured for business purpose | Residential secured for business purpose | 1,368 | 1,293 | 31 | 2,692 | 401,927 | 404,619 | 3,045 | 407,664 | Residential secured for business purpose | 294 | 89 | — | 383 | 410,983 | 411,366 | 1,120 | 412,486 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential secured for personal purpose | Residential secured for personal purpose | 1,695 | 761 | 0 | 2,456 | 508,714 | 511,170 | 2,160 | 513,330 | Residential secured for personal purpose | 1,112 | — | — | 1,112 | 565,364 | 566,476 | 2,259 | 568,735 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity secured for personal purpose | Home equity secured for personal purpose | 562 | 0 | 0 | 562 | 158,673 | 159,235 | 783 | 160,018 | Home equity secured for personal purpose | 77 | 20 | — | 97 | 159,548 | 159,645 | 489 | 160,134 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans to individuals | Loans to individuals | 69 | 38 | 19 | 126 | 25,719 | 25,845 | 0 | 25,845 | Loans to individuals | 34 | 14 | 185 | 233 | 26,016 | 26,249 | — | 26,249 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financings | Lease financings | 242 | 94 | 87 | 423 | 171,109 | 171,532 | 6 | 171,538 | Lease financings | 221 | 124 | 89 | 434 | 187,996 | 188,430 | 149 | 188,579 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 12,969 | $ | 2,785 | $ | 750 | $ | 16,504 | $ | 5,277,305 | $ | 5,293,809 | $ | 33,504 | $ | 5,327,313 | Total | $ | 9,451 | $ | 247 | $ | 274 | $ | 9,972 | $ | 5,359,938 | $ | 5,369,910 | $ | 30,876 | $ | 5,400,786 |
Accruing Loans and Leases | Accruing Loans and Leases | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | 30-59 Days Past Due | 60-89 Days Past Due | 90 Days or more Past Due | Total Past Due | Current | Total Accruing Loans and Leases | Nonaccrual Loans and Leases | Total Loans and Leases Held for Investment | (Dollars in thousands) | 30-59 Days Past Due | 60-89 Days Past Due | 90 Days or more Past Due | Total Past Due | Current | Total Accruing Loans and Leases | Nonaccrual Loans and Leases | Total Loans and Leases Held for Investment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At December 31, 2021 | At December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial and agricultural | Commercial, financial and agricultural | $ | 1,104 | $ | 279 | $ | 50 | $ | 1,433 | $ | 888,405 | $ | 889,838 | $ | 2,827 | $ | 892,665 | Commercial, financial and agricultural | $ | 3,407 | $ | 894 | $ | — | $ | 4,301 | $ | 951,647 | $ | 955,948 | $ | 448 | $ | 956,396 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Paycheck Protection Program | Paycheck Protection Program | 0 | 0 | 0 | 0 | 483,773 | 483,773 | 0 | 483,773 | Paycheck Protection Program | 367 | — | — | 367 | 31,381 | 31,748 | — | 31,748 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate—commercial real estate and construction: | Real estate—commercial real estate and construction: | Real estate—commercial real estate and construction: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 3,230 | 859 | 945 | 5,034 | 2,431,099 | 2,436,133 | 22,739 | 2,458,872 | Commercial real estate | 234 | — | — | 234 | 2,690,401 | 2,690,635 | 27,900 | 2,718,535 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | Construction | 361 | 0 | 0 | 361 | 242,994 | 243,355 | 0 | 243,355 | Construction | — | — | — | — | 283,918 | 283,918 | — | 283,918 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate—residential and home equity: | Real estate—residential and home equity: | Real estate—residential and home equity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential secured for business purpose | Residential secured for business purpose | 3,726 | 603 | 0 | 4,329 | 374,331 | 378,660 | 2,786 | 381,446 | Residential secured for business purpose | 542 | — | 216 | 758 | 406,955 | 407,713 | 2,187 | 409,900 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential secured for personal purpose | Residential secured for personal purpose | 6,057 | 80 | 0 | 6,137 | 479,377 | 485,514 | 2,086 | 487,600 | Residential secured for personal purpose | 2,976 | 162 | — | 3,138 | 535,379 | 538,517 | 2,049 | 540,566 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity secured for personal purpose | Home equity secured for personal purpose | 607 | 32 | 0 | 639 | 164,923 | 165,562 | 1,047 | 166,609 | Home equity secured for personal purpose | 646 | 129 | — | 775 | 157,589 | 158,364 | 545 | 158,909 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans to individuals | Loans to individuals | 190 | 74 | 185 | 449 | 27,033 | 27,482 | 0 | 27,482 | Loans to individuals | 90 | 27 | 180 | 297 | 25,207 | 25,504 | — | 25,504 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financings | Lease financings | 898 | 291 | 212 | 1,401 | 163,431 | 164,832 | 207 | 165,039 | Lease financings | 774 | 397 | 102 | 1,273 | 183,187 | 184,460 | 81 | 184,541 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 16,173 | $ | 2,218 | $ | 1,392 | $ | 19,783 | $ | 5,255,366 | $ | 5,275,149 | $ | 31,692 | $ | 5,306,841 | Total | $ | 9,036 | $ | 1,609 | $ | 498 | $ | 11,143 | $ | 5,265,664 | $ | 5,276,807 | $ | 33,210 | $ | 5,310,017 |
At June 30, 2021 | At December 31, 2020 | At March 31, 2022 | At December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | Nonaccrual Loans and Leases* | Accruing Troubled Debt Restructured Loans and Lease Modifications | Loans and Leases 90 Days or more Past Due and Accruing Interest | Total Nonperforming Loans and Leases | Nonaccrual Loans and Leases* | Accruing Troubled Debt Restructured Loans and Lease Modifications | Loans and Leases 90 Days or more Past Due and Accruing Interest | Total Nonperforming Loans and Leases | (Dollars in thousands) | Nonaccrual Loans and Leases* | Accruing Troubled Debt Restructured Loans and Lease Modifications | Loans and Leases 90 Days or more Past Due and Accruing Interest | Total Nonperforming Loans and Leases | Nonaccrual Loans and Leases* | Accruing Troubled Debt Restructured Loans and Lease Modifications | Loans and Leases 90 Days or more Past Due and Accruing Interest | Total Nonperforming Loans and Leases | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale ** | $ | 3,962 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 3,962 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases held for investment: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial and agricultural | Commercial, financial and agricultural | 1,246 | 0 | 476 | 1,722 | 2,827 | 0 | 50 | 2,877 | Commercial, financial and agricultural | $ | 448 | $ | — | $ | — | $ | 448 | $ | 448 | $ | — | $ | — | $ | 448 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate—commercial real estate and construction: | Real estate—commercial real estate and construction: | Real estate—commercial real estate and construction: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 26,264 | 0 | 137 | 26,401 | 22,739 | 0 | 945 | 23,684 | Commercial real estate | 26,411 | — | — | 26,411 | 27,900 | — | — | 27,900 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate—residential and home equity: | Real estate—residential and home equity: | Real estate—residential and home equity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential secured for business purpose | Residential secured for business purpose | 3,045 | 0 | 31 | 3,076 | 2,786 | 0 | 0 | 2,786 | Residential secured for business purpose | 1,120 | — | — | 1,120 | 2,187 | — | 216 | 2,403 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential secured for personal purpose | Residential secured for personal purpose | 2,160 | 0 | 0 | 2,160 | 2,086 | 0 | 0 | 2,086 | Residential secured for personal purpose | 2,259 | — | — | 2,259 | 2,049 | — | — | 2,049 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity secured for personal purpose | Home equity secured for personal purpose | 783 | 52 | 0 | 835 | 1,047 | 53 | 0 | 1,100 | Home equity secured for personal purpose | 489 | 51 | — | 540 | 545 | 51 | — | 596 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans to individuals | Loans to individuals | 0 | 0 | 19 | 19 | 0 | 0 | 185 | 185 | Loans to individuals | — | — | 185 | 185 | — | — | 180 | 180 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financings | Lease financings | 6 | 0 | 87 | 93 | 207 | 0 | 212 | 419 | Lease financings | 149 | — | 89 | 238 | 81 | — | 102 | 183 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 37,466 | $ | 52 | $ | 750 | $ | 38,268 | $ | 31,692 | $ | 53 | $ | 1,392 | $ | 33,137 | Total | $ | 30,876 | $ | 51 | $ | 274 | $ | 31,201 | $ | 33,210 | $ | 51 | $ | 498 | $ | 33,759 |
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | Nonaccrual With No ACL | Nonaccrual With ACL | Total Nonaccrual | Loans 90 Days or more Past Due and Accruing Interest | (Dollars in thousands) | Nonaccrual With No ACL | Nonaccrual With ACL | Total Nonaccrual | Loans and Leases 90 Days or more Past Due and Accruing Interest | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At June 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At March 31, 2022 | At March 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial and agricultural | Commercial, financial and agricultural | $ | 887 | $ | 359 | $ | 1,246 | $ | 476 | Commercial, financial and agricultural | $ | 448 | $ | — | $ | 448 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Real estate-commercial | Real estate-commercial | 26,264 | 0 | 26,264 | 137 | Real estate-commercial | 21,597 | 4,814 | 26,411 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate-residential secured for business purpose | Real estate-residential secured for business purpose | 3,045 | 0 | 3,045 | 31 | Real estate-residential secured for business purpose | 1,120 | — | 1,120 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate-residential secured for personal purpose | Real estate-residential secured for personal purpose | 2,035 | 125 | 2,160 | 0 | Real estate-residential secured for personal purpose | 2,259 | — | 2,259 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate-home equity secured for personal purpose | Real estate-home equity secured for personal purpose | 783 | 0 | 783 | 0 | Real estate-home equity secured for personal purpose | 489 | — | 489 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans to individuals | Loans to individuals | 0 | 0 | 0 | 19 | Loans to individuals | — | — | — | 185 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financings | Lease financings | 0 | 6 | 6 | 87 | Lease financings | — | 149 | 149 | 89 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 33,014 | $ | 490 | $ | 33,504 | $ | 750 | Total | $ | 25,913 | $ | 4,963 | $ | 30,876 | $ | 274 | ||||||||||||||||||||||||||||
At December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At December 31, 2021 | At December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial and agricultural | Commercial, financial and agricultural | $ | 2,187 | $ | 640 | $ | 2,827 | $ | 50 | Commercial, financial and agricultural | $ | 448 | $ | — | $ | 448 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Real estate-commercial | Real estate-commercial | 22,739 | 0 | 22,739 | 945 | Real estate-commercial | 27,818 | 82 | 27,900 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate-residential secured for business purpose | Real estate-residential secured for business purpose | 2,663 | 123 | 2,786 | 0 | Real estate-residential secured for business purpose | 2,187 | — | 2,187 | 216 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate-residential secured for personal purpose | Real estate-residential secured for personal purpose | 1,958 | 128 | 2,086 | 0 | Real estate-residential secured for personal purpose | 2,049 | — | 2,049 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate-home equity secured for personal purpose | Real estate-home equity secured for personal purpose | 1,047 | 0 | 1,047 | 0 | Real estate-home equity secured for personal purpose | 545 | — | 545 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans to individuals | Loans to individuals | 0 | 0 | 0 | 185 | Loans to individuals | — | — | — | 180 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financings | Lease financings | 0 | 207 | 207 | 212 | Lease financings | — | 81 | 81 | 102 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 30,594 | $ | 1,098 | $ | 31,692 | $ | 1,392 | Total | $ | 33,047 | $ | 163 | $ | 33,210 | $ | 498 |
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | Real Estate | Other (1) | None (2) | Total | (Dollars in thousands) | Real Estate | Other (1) | None (2) | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At June 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At March 31, 2022 | At March 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial and agricultural | Commercial, financial and agricultural | $ | 352 | $ | 894 | $ | 0 | $ | 1,246 | Commercial, financial and agricultural | $ | 273 | $ | — | $ | 175 | $ | 448 | ||||||||||||||||||||||||||||
Real estate-commercial | Real estate-commercial | 26,264 | 0 | 0 | 26,264 | Real estate-commercial | 26,411 | — | — | 26,411 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate-residential secured for business purpose | Real estate-residential secured for business purpose | 3,045 | 0 | 0 | 3,045 | Real estate-residential secured for business purpose | 1,120 | — | — | 1,120 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate-residential secured for personal purpose | Real estate-residential secured for personal purpose | 2,160 | 0 | 0 | 2,160 | Real estate-residential secured for personal purpose | 2,259 | — | — | 2,259 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate-home equity secured for personal purpose | Real estate-home equity secured for personal purpose | 783 | 0 | 0 | 783 | Real estate-home equity secured for personal purpose | 489 | — | — | 489 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financings | Lease financings | — | 149 | — | 149 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 32,604 | $ | 894 | $ | 0 | $ | 33,498 | Total | $ | 30,552 | $ | 149 | $ | 175 | $ | 30,876 | ||||||||||||||||||||||||||||
At December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | Real Estate | Other (1) | None (2) | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At December 31, 2021 | At December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial and agricultural | Commercial, financial and agricultural | $ | 1,351 | $ | 1,194 | $ | 282 | $ | 2,827 | Commercial, financial and agricultural | $ | 273 | $ | — | $ | 175 | $ | 448 | ||||||||||||||||||||||||||||
Real estate-commercial | Real estate-commercial | 22,739 | 0 | 0 | 22,739 | Real estate-commercial | 27,900 | — | — | 27,900 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate-residential secured for business purpose | Real estate-residential secured for business purpose | 2,786 | 0 | 0 | 2,786 | Real estate-residential secured for business purpose | 2,187 | — | — | 2,187 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate-residential secured for personal purpose | Real estate-residential secured for personal purpose | 2,086 | 0 | 0 | 2,086 | Real estate-residential secured for personal purpose | 2,049 | — | — | 2,049 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate-home equity secured for personal purpose | Real estate-home equity secured for personal purpose | 1,047 | 0 | 0 | 1,047 | Real estate-home equity secured for personal purpose | 545 | — | — | 545 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financings | Lease financings | — | 81 | — | 81 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 30,009 | $ | 1,194 | $ | 282 | $ | 31,485 | Total | $ | 32,954 | $ | 81 | $ | 175 | $ | 33,210 |
Term Loans Amortized Cost Basis by Origination Year | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | Prior | Revolving Loans Amortized Cost Basis | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, Financial and Agricultural | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Rating | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1. Pass | $ | 113,440 | $ | 117,162 | $ | 77,601 | $ | 65,416 | $ | 31,339 | $ | 58,679 | $ | 438,655 | $ | 902,292 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2. Special Mention | 0 | 2,633 | 782 | 285 | 383 | 1,610 | 6,264 | 11,957 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3. Substandard | 125 | 0 | 34 | 143 | 15 | 313 | 5,742 | 6,372 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 113,565 | $ | 119,795 | $ | 78,417 | $ | 65,844 | $ | 31,737 | $ | 60,602 | $ | 450,661 | $ | 920,621 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Paycheck Protection Program | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Rating | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1. Pass | $ | 165,540 | $ | 87,309 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 252,849 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2. Special Mention | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3. Substandard | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 165,540 | $ | 87,309 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 252,849 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate-Commercial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Rating | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1. Pass | $ | 408,934 | $ | 957,849 | $ | 446,367 | $ | 180,449 | $ | 245,775 | $ | 236,338 | $ | 38,710 | $ | 2,514,422 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2. Special Mention | 2,509 | 4,794 | 25,742 | 3,447 | 0 | 5,751 | 1,281 | 43,524 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3. Substandard | 0 | 33,145 | 3,268 | 1,711 | 1,873 | 2,574 | 402 | 42,973 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 411,443 | $ | 995,788 | $ | 475,377 | $ | 185,607 | $ | 247,648 | $ | 244,663 | $ | 40,393 | $ | 2,600,919 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate-Construction | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Rating | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1. Pass | $ | 85,521 | $ | 94,373 | $ | 46,937 | $ | 15,797 | $ | 199 | $ | 3,020 | $ | 7,390 | $ | 253,237 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2. Special Mention | 0 | 20,500 | 0 | 0 | 792 | 0 | 0 | 21,292 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3. Substandard | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 85,521 | $ | 114,873 | $ | 46,937 | $ | 15,797 | $ | 991 | $ | 3,020 | $ | 7,390 | $ | 274,529 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate-Residential Secured for Business Purpose | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Rating | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1. Pass | $ | 100,638 | $ | 96,942 | $ | 57,903 | $ | 39,901 | $ | 35,781 | $ | 42,428 | $ | 27,888 | $ | 401,481 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2. Special Mention | 0 | 361 | 221 | 185 | 75 | 1,645 | 0 | 2,487 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3. Substandard | 0 | 0 | 884 | 48 | 32 | 1,934 | 798 | 3,696 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 100,638 | $ | 97,303 | $ | 59,008 | $ | 40,134 | $ | 35,888 | $ | 46,007 | $ | 28,686 | $ | 407,664 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Totals By Risk Rating | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1. Pass | $ | 874,073 | $ | 1,353,635 | $ | 628,808 | $ | 301,563 | $ | 313,094 | $ | 340,465 | $ | 512,643 | $ | 4,324,281 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2. Special Mention | 2,509 | 28,288 | 26,745 | 3,917 | 1,250 | 9,006 | 7,545 | 79,260 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3. Substandard | 125 | 33,145 | 4,186 | 1,902 | 1,920 | 4,821 | 6,942 | 53,041 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 876,707 | $ | 1,415,068 | $ | 659,739 | $ | 307,382 | $ | 316,264 | $ | 354,292 | $ | 527,130 | $ | 4,456,582 |
Term Loans Amortized Cost Basis by Origination Year | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | Prior | Revolving Loans Amortized Cost Basis | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At March 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, Financial and Agricultural | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Rating | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1. Pass | $ | 61,928 | $ | 189,868 | $ | 66,196 | $ | 43,083 | $ | 41,794 | $ | 63,584 | $ | 428,551 | $ | 895,004 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2. Special Mention | — | 2,251 | 4,340 | 2,193 | 5,605 | 1,462 | 16,565 | 32,416 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3. Substandard | — | — | — | — | — | 200 | 4,865 | 5,065 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 61,928 | $ | 192,119 | $ | 70,536 | $ | 45,276 | $ | 47,399 | $ | 65,246 | $ | 449,981 | $ | 932,485 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Paycheck Protection Program | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Rating | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1. Pass | $ | 12 | $ | 10,221 | $ | 61 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 10,294 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2. Special Mention | — | — | 4 | — | — | — | — | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3. Substandard | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 12 | $ | 10,221 | $ | 65 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 10,298 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate-Commercial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Rating | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1. Pass | $ | 217,789 | $ | 781,652 | $ | 840,423 | $ | 385,224 | $ | 145,916 | $ | 326,313 | $ | 45,914 | $ | 2,743,231 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2. Special Mention | 912 | 2,542 | 5,877 | 22,938 | 8,724 | 5,366 | 73 | 46,432 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3. Substandard | — | — | 22,087 | 3,499 | 237 | 1,251 | — | 27,074 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 218,701 | $ | 784,194 | $ | 868,387 | $ | 411,661 | $ | 154,877 | $ | 332,930 | $ | 45,987 | $ | 2,816,737 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate-Construction | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Rating | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1. Pass | $ | 27,984 | $ | 120,060 | $ | 42,327 | $ | 35,566 | $ | — | $ | 273 | $ | 9,913 | $ | 236,123 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2. Special Mention | — | 23,889 | 500 | 4,571 | 20,000 | — | — | 48,960 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3. Substandard | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 27,984 | $ | 143,949 | $ | 42,827 | $ | 40,137 | $ | 20,000 | $ | 273 | $ | 9,913 | $ | 285,083 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate-Residential Secured for Business Purpose | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Rating | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1. Pass | $ | 30,735 | $ | 143,361 | $ | 81,059 | $ | 47,555 | $ | 31,457 | $ | 46,896 | $ | 29,087 | $ | 410,150 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2. Special Mention | — | — | 253 | — | — | 960 | — | 1,213 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3. Substandard | — | — | — | — | 43 | 929 | 151 | 1,123 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 30,735 | $ | 143,361 | $ | 81,312 | $ | 47,555 | $ | 31,500 | $ | 48,785 | $ | 29,238 | $ | 412,486 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Totals By Risk Rating | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1. Pass | $ | 338,448 | $ | 1,245,162 | $ | 1,030,066 | $ | 511,428 | $ | 219,167 | $ | 437,066 | $ | 513,465 | $ | 4,294,802 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2. Special Mention | 912 | 28,682 | 10,974 | 29,702 | 34,329 | 7,788 | 16,638 | 129,025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3. Substandard | — | — | 22,087 | 3,499 | 280 | 2,380 | 5,016 | 33,262 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 339,360 | $ | 1,273,844 | $ | 1,063,127 | $ | 544,629 | $ | 253,776 | $ | 447,234 | $ | 535,119 | $ | 4,457,089 |
Term Loans Amortized Cost Basis by Origination Year | Term Loans Amortized Cost Basis by Origination Year | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | Prior | Revolving Loans Amortized Cost Basis | Total | (Dollars in thousands) | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | Prior | Revolving Loans Amortized Cost Basis | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At December 31, 2021 | At December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, Financial and Agricultural | Commercial, Financial and Agricultural | Commercial, Financial and Agricultural | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Rating | Risk Rating | Risk Rating | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1. Pass | 1. Pass | $ | 162,547 | $ | 93,967 | $ | 74,722 | $ | 38,906 | $ | 17,371 | $ | 56,053 | $ | 427,336 | $ | 870,902 | 1. Pass | $ | 215,197 | $ | 79,739 | $ | 69,618 | $ | 52,507 | $ | 23,253 | $ | 49,827 | $ | 442,288 | $ | 932,429 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2. Special Mention | 2. Special Mention | 2,723 | 783 | 316 | 500 | 777 | 1,144 | 8,318 | 14,561 | 2. Special Mention | 1,001 | 3,459 | 2,389 | 394 | 428 | 1,231 | 10,162 | 19,064 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3. Substandard | 3. Substandard | 0 | 430 | 362 | 28 | 0 | 627 | 5,755 | 7,202 | 3. Substandard | — | — | — | — | 16 | 200 | 4,687 | 4,903 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 165,270 | $ | 95,180 | $ | 75,400 | $ | 39,434 | $ | 18,148 | $ | 57,824 | $ | 441,409 | $ | 892,665 | Total | $ | 216,198 | $ | 83,198 | $ | 72,007 | $ | 52,901 | $ | 23,697 | $ | 51,258 | $ | 457,137 | $ | 956,396 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Paycheck Protection Program | Paycheck Protection Program | Paycheck Protection Program | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Rating | Risk Rating | Risk Rating | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1. Pass | 1. Pass | $ | 483,773 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 483,773 | 1. Pass | $ | 31,554 | $ | 194 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 31,748 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2. Special Mention | 2. Special Mention | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 2. Special Mention | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3. Substandard | 3. Substandard | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 3. Substandard | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 483,773 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 483,773 | Total | $ | 31,554 | $ | 194 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 31,748 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate-Commercial | Real Estate-Commercial | Real Estate-Commercial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Rating | Risk Rating | Risk Rating | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1. Pass | 1. Pass | $ | 1,084,157 | $ | 481,997 | $ | 223,646 | $ | 268,236 | $ | 143,041 | $ | 157,503 | $ | 43,008 | $ | 2,401,588 | 1. Pass | $ | 802,878 | $ | 858,426 | $ | 407,944 | $ | 155,892 | $ | 195,756 | $ | 172,702 | $ | 48,354 | $ | 2,641,952 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2. Special Mention | 2. Special Mention | 6,220 | 10,076 | 3,498 | 0 | 1,250 | 5,870 | 1,247 | 28,161 | 2. Special Mention | 2,567 | 14,338 | 23,134 | — | 916 | 5,630 | 98 | 46,683 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3. Substandard | 3. Substandard | 3,803 | 3,998 | 709 | 11,383 | 1,207 | 6,690 | 1,333 | 29,123 | 3. Substandard | — | 22,055 | 3,405 | 1,995 | 1,110 | 1,335 | — | 29,900 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 1,094,180 | $ | 496,071 | $ | 227,853 | $ | 279,619 | $ | 145,498 | $ | 170,063 | $ | 45,588 | $ | 2,458,872 | Total | $ | 805,445 | $ | 894,819 | $ | 434,483 | $ | 157,887 | $ | 197,782 | $ | 179,667 | $ | 48,452 | $ | 2,718,535 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate-Construction | Real Estate-Construction | Real Estate-Construction | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Rating | Risk Rating | Risk Rating | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1. Pass | 1. Pass | $ | 116,840 | $ | 59,507 | $ | 39,009 | $ | 113 | $ | 2,950 | $ | 0 | $ | 3,711 | $ | 222,130 | 1. Pass | $ | 137,622 | $ | 59,952 | $ | 38,592 | $ | 9,995 | $ | 198 | $ | — | $ | 8,543 | $ | 254,902 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2. Special Mention | 2. Special Mention | 21,225 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 21,225 | 2. Special Mention | 4,684 | 500 | 3,832 | 20,000 | — | — | — | 29,016 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3. Substandard | 3. Substandard | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 3. Substandard | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 138,065 | $ | 59,507 | $ | 39,009 | $ | 113 | $ | 2,950 | $ | 0 | $ | 3,711 | $ | 243,355 | Total | $ | 142,306 | $ | 60,452 | $ | 42,424 | $ | 29,995 | $ | 198 | $ | — | $ | 8,543 | $ | 283,918 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate-Residential Secured for Business Purpose | Real Estate-Residential Secured for Business Purpose | Real Estate-Residential Secured for Business Purpose | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Rating | Risk Rating | Risk Rating | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1. Pass | 1. Pass | $ | 118,925 | $ | 72,149 | $ | 52,775 | $ | 43,347 | $ | 37,768 | $ | 25,170 | $ | 25,510 | $ | 375,644 | 1. Pass | $ | 154,423 | $ | 84,982 | $ | 51,970 | $ | 34,373 | $ | 28,852 | $ | 25,819 | $ | 25,564 | $ | 405,983 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2. Special Mention | 2. Special Mention | 1,354 | 0 | 188 | 77 | 175 | 130 | 0 | 1,924 | 2. Special Mention | 210 | 352 | — | — | 73 | 1,093 | — | 1,728 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3. Substandard | 3. Substandard | 28 | 991 | 50 | 64 | 1,065 | 962 | 718 | 3,878 | 3. Substandard | — | — | — | 45 | 24 | 1,549 | 571 | 2,189 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 120,307 | $ | 73,140 | $ | 53,013 | $ | 43,488 | $ | 39,008 | $ | 26,262 | $ | 26,228 | $ | 381,446 | Total | $ | 154,633 | $ | 85,334 | $ | 51,970 | $ | 34,418 | $ | 28,949 | $ | 28,461 | $ | 26,135 | $ | 409,900 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Totals By Risk Rating | Totals By Risk Rating | Totals By Risk Rating | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1. Pass | 1. Pass | $ | 1,966,242 | $ | 707,620 | $ | 390,152 | $ | 350,602 | $ | 201,130 | $ | 238,726 | $ | 499,565 | $ | 4,354,037 | 1. Pass | $ | 1,341,674 | $ | 1,083,293 | $ | 568,124 | $ | 252,767 | $ | 248,059 | $ | 248,348 | $ | 524,749 | $ | 4,267,014 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2. Special Mention | 2. Special Mention | 31,522 | 10,859 | 4,002 | 577 | 2,202 | 7,144 | 9,565 | 65,871 | 2. Special Mention | 8,462 | 18,649 | 29,355 | 20,394 | 1,417 | 7,954 | 10,260 | 96,491 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3. Substandard | 3. Substandard | 3,831 | 5,419 | 1,121 | 11,475 | 2,272 | 8,279 | 7,806 | 40,203 | 3. Substandard | — | 22,055 | 3,405 | 2,040 | 1,150 | 3,084 | 5,258 | 36,992 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 2,001,595 | $ | 723,898 | $ | 395,275 | $ | 362,654 | $ | 205,604 | $ | 254,149 | $ | 516,936 | $ | 4,460,111 | Total | $ | 1,350,136 | $ | 1,123,997 | $ | 600,884 | $ | 275,201 | $ | 250,626 | $ | 259,386 | $ | 540,267 | $ | 4,400,497 |
Term Loans Amortized Cost Basis by Origination Year | Term Loans Amortized Cost Basis by Origination Year | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | Prior | Revolving Loans Amortized Cost Basis | Total | (Dollars in thousands) | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | Prior | Revolving Loans Amortized Cost Basis | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At June 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At March 31, 2022 | At March 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate-Residential Secured for Personal Purpose | Real Estate-Residential Secured for Personal Purpose | Real Estate-Residential Secured for Personal Purpose | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Payment Performance | Payment Performance | Payment Performance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1. Performing | 1. Performing | $ | 130,371 | $ | 175,767 | $ | 43,250 | $ | 30,493 | $ | 31,029 | $ | 99,443 | $ | 817 | $ | 511,170 | 1. Performing | $ | 54,140 | $ | 216,048 | $ | 156,027 | $ | 29,247 | $ | 20,629 | $ | 90,321 | $ | 64 | $ | 566,476 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2. Nonperforming | 2. Nonperforming | 106 | 651 | 0 | 373 | 0 | 1,030 | 0 | 2,160 | 2. Nonperforming | — | 52 | 621 | — | 371 | 1,215 | — | 2,259 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 130,477 | $ | 176,418 | $ | 43,250 | $ | 30,866 | $ | 31,029 | $ | 100,473 | $ | 817 | $ | 513,330 | Total | $ | 54,140 | $ | 216,100 | $ | 156,648 | $ | 29,247 | $ | 21,000 | $ | 91,536 | $ | 64 | $ | 568,735 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate-Home Equity Secured for Personal Purpose | Real Estate-Home Equity Secured for Personal Purpose | Real Estate-Home Equity Secured for Personal Purpose | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Payment Performance | Payment Performance | Payment Performance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1. Performing | 1. Performing | $ | 665 | $ | 1,017 | $ | 528 | $ | 545 | $ | 963 | $ | 2,105 | $ | 153,360 | $ | 159,183 | 1. Performing | $ | 302 | $ | 943 | $ | 665 | $ | 359 | $ | 340 | $ | 2,086 | $ | 154,899 | $ | 159,594 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2. Nonperforming | 2. Nonperforming | 0 | 0 | 0 | 183 | 0 | 28 | 624 | 835 | 2. Nonperforming | — | — | — | — | 171 | 57 | 312 | 540 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 665 | $ | 1,017 | $ | 528 | $ | 728 | $ | 963 | $ | 2,133 | $ | 153,984 | $ | 160,018 | Total | $ | 302 | $ | 943 | $ | 665 | $ | 359 | $ | 511 | $ | 2,143 | $ | 155,211 | $ | 160,134 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans to Individuals | Loans to Individuals | Loans to Individuals | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Payment Performance | Payment Performance | Payment Performance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1. Performing | 1. Performing | $ | 1,089 | $ | 1,150 | $ | 1,013 | $ | 670 | $ | 247 | $ | 2,123 | $ | 19,534 | $ | 25,826 | 1. Performing | $ | 387 | $ | 1,169 | $ | 785 | $ | 560 | $ | 368 | $ | 1,569 | $ | 21,226 | $ | 26,064 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2. Nonperforming | 2. Nonperforming | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 19 | 0 | 19 | 2. Nonperforming | — | — | — | — | — | 185 | — | 185 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 1,089 | $ | 1,150 | $ | 1,013 | $ | 670 | $ | 247 | $ | 2,142 | $ | 19,534 | $ | 25,845 | Total | $ | 387 | $ | 1,169 | $ | 785 | $ | 560 | $ | 368 | $ | 1,754 | $ | 21,226 | $ | 26,249 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease Financings | Lease Financings | Lease Financings | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Payment Performance | Payment Performance | Payment Performance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1. Performing | 1. Performing | $ | 38,488 | $ | 62,676 | $ | 38,257 | $ | 22,752 | $ | 7,817 | $ | 1,455 | $ | 0 | $ | 171,445 | 1. Performing | $ | 21,441 | $ | 78,330 | $ | 46,930 | $ | 25,318 | $ | 13,314 | $ | 3,008 | $ | — | $ | 188,341 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2. Nonperforming | 2. Nonperforming | 0 | 0 | 20 | 2 | 10 | 61 | 0 | 93 | 2. Nonperforming | — | 162 | 14 | 35 | 17 | 10 | — | 238 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 38,488 | $ | 62,676 | $ | 38,277 | $ | 22,754 | $ | 7,827 | $ | 1,516 | $ | 0 | $ | 171,538 | Total | $ | 21,441 | $ | 78,492 | $ | 46,944 | $ | 25,353 | $ | 13,331 | $ | 3,018 | $ | — | $ | 188,579 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Totals by Payment Performance | Totals by Payment Performance | Totals by Payment Performance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1. Performing | 1. Performing | $ | 170,613 | $ | 240,610 | $ | 83,048 | $ | 54,460 | $ | 40,056 | $ | 105,126 | $ | 173,711 | $ | 867,624 | 1. Performing | $ | 76,270 | $ | 296,490 | $ | 204,407 | $ | 55,484 | $ | 34,651 | $ | 96,984 | $ | 176,189 | $ | 940,475 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2. Nonperforming | 2. Nonperforming | 106 | 651 | 20 | 558 | 10 | 1,138 | 624 | 3,107 | 2. Nonperforming | — | 214 | 635 | 35 | 559 | 1,467 | 312 | 3,222 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 170,719 | $ | 241,261 | $ | 83,068 | $ | 55,018 | $ | 40,066 | $ | 106,264 | $ | 174,335 | $ | 870,731 | Total | $ | 76,270 | $ | 296,704 | $ | 205,042 | $ | 55,519 | $ | 35,210 | $ | 98,451 | $ | 176,501 | $ | 943,697 |
Term Loans Amortized Cost Basis by Origination Year | Term Loans Amortized Cost Basis by Origination Year | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | Prior | Revolving Loans Amortized Cost Basis | Total | (Dollars in thousands) | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | Prior | Revolving Loans Amortized Cost Basis | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At December 31, 2021 | At December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate-Residential Secured for Personal Purpose | Real Estate-Residential Secured for Personal Purpose | Real Estate-Residential Secured for Personal Purpose | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Payment Performance | Payment Performance | Payment Performance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1. Performing | 1. Performing | $ | 191,987 | $ | 61,880 | $ | 56,314 | $ | 50,983 | $ | 38,975 | $ | 84,138 | $ | 1,237 | $ | 485,514 | 1. Performing | $ | 219,680 | $ | 162,609 | $ | 34,102 | $ | 23,065 | $ | 19,912 | $ | 78,960 | $ | 189 | $ | 538,517 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2. Nonperforming | 2. Nonperforming | 666 | 0 | 56 | 0 | 0 | 1,364 | 0 | 2,086 | 2. Nonperforming | 53 | 634 | — | 371 | — | 991 | — | 2,049 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 192,653 | $ | 61,880 | $ | 56,370 | $ | 50,983 | $ | 38,975 | $ | 85,502 | $ | 1,237 | $ | 487,600 | Total | $ | 219,733 | $ | 163,243 | $ | 34,102 | $ | 23,436 | $ | 19,912 | $ | 79,951 | $ | 189 | $ | 540,566 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate-Home Equity Secured for Personal Purpose | Real Estate-Home Equity Secured for Personal Purpose | Real Estate-Home Equity Secured for Personal Purpose | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Payment Performance | Payment Performance | Payment Performance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1. Performing | 1. Performing | $ | 1,195 | $ | 815 | $ | 829 | $ | 1,160 | $ | 518 | $ | 2,189 | $ | 158,803 | $ | 165,509 | 1. Performing | $ | 961 | $ | 876 | $ | 370 | $ | 415 | $ | 704 | $ | 1,655 | $ | 153,332 | $ | 158,313 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2. Nonperforming | 2. Nonperforming | 0 | 0 | 198 | 0 | 0 | 36 | 866 | 1,100 | 2. Nonperforming | — | — | — | 173 | — | 60 | 363 | 596 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 1,195 | $ | 815 | $ | 1,027 | $ | 1,160 | $ | 518 | $ | 2,225 | $ | 159,669 | $ | 166,609 | Total | $ | 961 | $ | 876 | $ | 370 | $ | 588 | $ | 704 | $ | 1,715 | $ | 153,695 | $ | 158,909 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans to Individuals | Loans to Individuals | Loans to Individuals | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Payment Performance | Payment Performance | Payment Performance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1. Performing | 1. Performing | $ | 1,795 | $ | 1,425 | $ | 970 | $ | 441 | $ | 220 | $ | 2,266 | $ | 20,180 | $ | 27,297 | 1. Performing | $ | 1,376 | $ | 893 | $ | 722 | $ | 466 | $ | 100 | $ | 1,673 | $ | 20,094 | $ | 25,324 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2. Nonperforming | 2. Nonperforming | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 23 | 162 | 185 | 2. Nonperforming | — | — | — | — | — | 180 | — | 180 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 1,795 | $ | 1,425 | $ | 970 | $ | 441 | $ | 220 | $ | 2,289 | $ | 20,342 | $ | 27,482 | Total | $ | 1,376 | $ | 893 | $ | 722 | $ | 466 | $ | 100 | $ | 1,853 | $ | 20,094 | $ | 25,504 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease Financings | Lease Financings | Lease Financings | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Payment Performance | Payment Performance | Payment Performance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1. Performing | 1. Performing | $ | 72,173 | $ | 45,972 | $ | 30,679 | $ | 11,613 | $ | 3,616 | $ | 567 | $ | 0 | $ | 164,620 | 1. Performing | $ | 83,161 | $ | 51,808 | $ | 28,405 | $ | 16,389 | $ | 4,204 | $ | 391 | $ | — | $ | 184,358 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2. Nonperforming | 2. Nonperforming | 12 | 182 | 5 | 205 | 7 | 8 | 0 | 419 | 2. Nonperforming | — | 14 | 64 | 58 | 7 | 40 | — | 183 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 72,185 | $ | 46,154 | $ | 30,684 | $ | 11,818 | $ | 3,623 | $ | 575 | $ | 0 | $ | 165,039 | Total | $ | 83,161 | $ | 51,822 | $ | 28,469 | $ | 16,447 | $ | 4,211 | $ | 431 | $ | — | $ | 184,541 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Totals by Payment Performance | Totals by Payment Performance | Totals by Payment Performance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1. Performing | 1. Performing | $ | 267,150 | $ | 110,092 | $ | 88,792 | $ | 64,197 | $ | 43,329 | $ | 89,160 | $ | 180,220 | $ | 842,940 | 1. Performing | $ | 305,178 | $ | 216,186 | $ | 63,599 | $ | 40,335 | $ | 24,920 | $ | 82,679 | $ | 173,615 | $ | 906,512 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2. Nonperforming | 2. Nonperforming | 678 | 182 | 259 | 205 | 7 | 1,431 | 1,028 | 3,790 | 2. Nonperforming | 53 | 648 | 64 | 602 | 7 | 1,271 | 363 | 3,008 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 267,828 | $ | 110,274 | $ | 89,051 | $ | 64,402 | $ | 43,336 | $ | 90,591 | $ | 181,248 | $ | 846,730 | Total | $ | 305,231 | $ | 216,834 | $ | 63,663 | $ | 40,937 | $ | 24,927 | $ | 83,950 | $ | 173,978 | $ | 909,520 |
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | Beginning balance | Provision (reversal of provision) for credit losses | Charge-offs | Recoveries | Ending balance | (Dollars in thousands) | Beginning balance | Provision (reversal of provision) for credit losses | Charge-offs | Recoveries | Ending balance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2022 | Three Months Ended March 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses, loans and leases: | Allowance for credit losses, loans and leases: | Allowance for credit losses, loans and leases: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, Financial and Agricultural | Commercial, Financial and Agricultural | $ | 10,233 | $ | 1,689 | $ | (350) | $ | 162 | $ | 11,734 | Commercial, Financial and Agricultural | $ | 13,536 | $ | (1,671) | $ | (214) | $ | 189 | $ | 11,840 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Paycheck Protection Program | Paycheck Protection Program | 0 | 3 | 0 | 0 | 3 | Paycheck Protection Program | 2 | (1) | — | — | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate-Commercial | Real Estate-Commercial | 45,459 | (2,347) | (523) | 605 | 43,194 | Real Estate-Commercial | 41,095 | (669) | — | — | 40,426 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate-Construction | Real Estate-Construction | 2,799 | 850 | 0 | 0 | 3,649 | Real Estate-Construction | 4,575 | (941) | — | — | 3,634 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate-Residential Secured for Business Purpose | Real Estate-Residential Secured for Business Purpose | 6,692 | 260 | (227) | 22 | 6,747 | Real Estate-Residential Secured for Business Purpose | 6,482 | (328) | — | 48 | 6,202 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate-Residential Secured for Personal Purpose | Real Estate-Residential Secured for Personal Purpose | 3,056 | (436) | 0 | 0 | 2,620 | Real Estate-Residential Secured for Personal Purpose | 2,403 | 189 | — | — | 2,592 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate-Home Equity Secured for Personal Purpose | Real Estate-Home Equity Secured for Personal Purpose | 1,257 | (155) | 0 | 22 | 1,124 | Real Estate-Home Equity Secured for Personal Purpose | 1,028 | (53) | — | 1 | 976 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans to Individuals | Loans to Individuals | 447 | (145) | (23) | 40 | 319 | Loans to Individuals | 363 | 57 | (75) | 24 | 369 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease Financings | Lease Financings | 1,404 | 382 | (18) | 47 | 1,815 | Lease Financings | 2,290 | 5 | (59) | 10 | 2,246 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unallocated | Unallocated | 150 | 0 | N/A | N/A | 150 | Unallocated | 150 | (150) | N /A | N/A | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 71,497 | $ | 101 | $ | (1,141) | $ | 898 | $ | 71,355 | Total | $ | 71,924 | $ | (3,562) | $ | (348) | $ | 272 | $ | 68,286 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2021 | Three Months Ended March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses, loans and leases: | Allowance for credit losses, loans and leases: | Allowance for credit losses, loans and leases: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, Financial and Agricultural | Commercial, Financial and Agricultural | $ | 19,244 | $ | (2,034) | $ | (744) | $ | 270 | $ | 16,736 | Commercial, Financial and Agricultural | $ | 13,584 | $ | (3,078) | $ | (338) | $ | 65 | $ | 10,233 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate-Commercial | Real Estate-Commercial | 34,810 | 18,663 | (2,802) | 0 | 50,671 | Real Estate-Commercial | 52,230 | (6,771) | — | — | 45,459 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate-Construction | Real Estate-Construction | 3,117 | 1,013 | 0 | 0 | 4,130 | Real Estate-Construction | 3,298 | (499) | — | — | 2,799 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate-Residential Secured for Business Purpose | Real Estate-Residential Secured for Business Purpose | 5,906 | 2,365 | (96) | 5 | 8,180 | Real Estate-Residential Secured for Business Purpose | 7,317 | (679) | — | 54 | 6,692 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate-Residential Secured for Personal Purpose | Real Estate-Residential Secured for Personal Purpose | 2,121 | 548 | 0 | 0 | 2,669 | Real Estate-Residential Secured for Personal Purpose | 3,055 | 1 | — | — | 3,056 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate-Home Equity Secured for Personal Purpose | Real Estate-Home Equity Secured for Personal Purpose | 795 | 273 | 0 | 3 | 1,071 | Real Estate-Home Equity Secured for Personal Purpose | 1,176 | 79 | — | 2 | 1,257 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans to Individuals | Loans to Individuals | 600 | 239 | (93) | 25 | 771 | Loans to Individuals | 533 | (58) | (56) | 28 | 447 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease Financings | Lease Financings | 1,473 | 510 | (212) | 68 | 1,839 | Lease Financings | 1,701 | (254) | (91) | 48 | 1,404 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unallocated | Unallocated | 150 | 0 | N/A | N/A | 150 | Unallocated | 150 | — | N/A | N/A | 150 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 68,216 | $ | 21,577 | $ | (3,947) | $ | 371 | $ | 86,217 | Total | $ | 83,044 | $ | (11,259) | $ | (485) | $ | 197 | $ | 71,497 |
(Dollars in thousands) | Beginning balance | Adjustment to initially apply ASU No. 2016-13 for CECL | (Reversal of provision) provision for credit losses | Charge-offs | Recoveries | Ending balance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses, loans and leases: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, Financial and Agricultural | $ | 13,584 | $ | 0 | $ | (1,389) | $ | (688) | $ | 227 | $ | 11,734 | |||||||||||||||||||||||||||||
Paycheck Protection Program | 0 | 0 | 3 | 0 | 0 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate-Commercial | 52,230 | 0 | (9,118) | (523) | 605 | 43,194 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate-Construction | 3,298 | 0 | 351 | 0 | 0 | 3,649 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate-Residential Secured for Business Purpose | 7,317 | 0 | (419) | (227) | 76 | 6,747 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate-Residential Secured for Personal Purpose | 3,055 | 0 | (435) | 0 | 0 | 2,620 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate-Home Equity Secured for Personal Purpose | 1,176 | 0 | (76) | 0 | 24 | 1,124 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans to Individuals | 533 | 0 | (203) | (79) | 68 | 319 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease Financings | 1,701 | 0 | 128 | (109) | 95 | 1,815 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unallocated | 150 | 0 | 0 | N/A | N/A | 150 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 83,044 | $ | 0 | $ | (11,158) | $ | (1,626) | $ | 1,095 | $ | 71,355 | |||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses, loans and leases: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, Financial and Agricultural | $ | 8,759 | $ | 5,284 | $ | 3,596 | $ | (1,225) | $ | 322 | $ | 16,736 | |||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate-Commercial | 15,750 | 6,208 | 31,480 | (2,802) | 35 | 50,671 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate-Construction | 2,446 | 29 | 1,655 | 0 | 0 | 4,130 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate-Residential Secured for Business Purpose | 2,622 | 2,502 | 3,147 | (99) | 8 | 8,180 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate-Residential Secured for Personal Purpose | 2,713 | (706) | 662 | 0 | 0 | 2,669 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate-Home Equity Secured for Personal Purpose | 1,076 | (364) | 351 | 0 | 8 | 1,071 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans to Individuals | 470 | 104 | 286 | (128) | 39 | 771 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease Financings | 1,311 | (135) | 886 | (364) | 141 | 1,839 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unallocated | 184 | 0 | (34) | N/A | N/A | 150 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 35,331 | $ | 12,922 | $ | 42,029 | $ | (4,618) | $ | 553 | $ | 86,217 | |||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses, loans and leases | Loans and leases held for investment | Allowance for credit losses, loans and leases | Loans and leases held for investment | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | Ending balance: individually analyzed | Ending balance: pooled | Total ending balance | Ending balance: individually analyzed | Ending balance: pooled | Loans measured at fair value | Total ending balance | (Dollars in thousands) | Ending balance: individually analyzed | Ending balance: pooled | Total ending balance | Ending balance: individually analyzed | Ending balance: pooled | Loans measured at fair value | Total ending balance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At June 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At March 31, 2022 | At March 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, Financial and Agricultural | Commercial, Financial and Agricultural | $ | 333 | $ | 11,401 | $ | 11,734 | $ | 1,246 | $ | 919,375 | $ | 0 | $ | 920,621 | Commercial, Financial and Agricultural | $ | — | $ | 11,840 | $ | 11,840 | $ | 448 | $ | 932,037 | $ | — | $ | 932,485 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Paycheck Protection Program | Paycheck Protection Program | 0 | 3 | 3 | 0 | 252,849 | 0 | 252,849 | Paycheck Protection Program | — | 1 | 1 | — | 10,298 | — | 10,298 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate-Commercial | Real Estate-Commercial | 0 | 43,194 | 43,194 | 26,264 | 2,574,537 | 118 | 2,600,919 | Real Estate-Commercial | 954 | 39,472 | 40,426 | 26,411 | 2,790,313 | 13 | 2,816,737 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate-Construction | Real Estate-Construction | 0 | 3,649 | 3,649 | 0 | 274,529 | 0 | 274,529 | Real Estate-Construction | — | 3,634 | 3,634 | — | 285,083 | — | 285,083 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate-Residential Secured for Business Purpose | Real Estate-Residential Secured for Business Purpose | 0 | 6,747 | 6,747 | 3,045 | 404,619 | 0 | 407,664 | Real Estate-Residential Secured for Business Purpose | — | 6,202 | 6,202 | 1,120 | 411,366 | — | 412,486 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate-Residential Secured for Personal Purpose | Real Estate-Residential Secured for Personal Purpose | 23 | 2,597 | 2,620 | 2,160 | 511,170 | 0 | 513,330 | Real Estate-Residential Secured for Personal Purpose | — | 2,592 | 2,592 | 2,259 | 566,476 | — | 568,735 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate-Home Equity Secured for Personal Purpose | Real Estate-Home Equity Secured for Personal Purpose | 0 | 1,124 | 1,124 | 783 | 159,235 | 0 | 160,018 | Real Estate-Home Equity Secured for Personal Purpose | — | 976 | 976 | 489 | 159,645 | — | 160,134 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans to Individuals | Loans to Individuals | 0 | 319 | 319 | 0 | 25,845 | 0 | 25,845 | Loans to Individuals | — | 369 | 369 | — | 26,249 | — | 26,249 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease Financings | Lease Financings | 0 | 1,815 | 1,815 | 0 | 171,538 | 0 | 171,538 | Lease Financings | — | 2,246 | 2,246 | — | 188,579 | — | 188,579 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unallocated | Unallocated | N/A | 150 | 150 | N/A | N/A | N/A | N/A | Unallocated | N/A | — | — | N/A | N/A | N/A | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 356 | $ | 70,999 | $ | 71,355 | $ | 33,498 | $ | 5,293,697 | $ | 118 | $ | 5,327,313 | Total | $ | 954 | $ | 67,332 | $ | 68,286 | $ | 30,727 | $ | 5,370,046 | $ | 13 | $ | 5,400,786 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At June 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At March 31, 2021 | At March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, Financial and Agricultural | Commercial, Financial and Agricultural | $ | 905 | $ | 15,831 | $ | 16,736 | $ | 4,208 | $ | 818,525 | $ | 0 | $ | 822,733 | Commercial, Financial and Agricultural | $ | 253 | $ | 9,980 | $ | 10,233 | $ | 2,006 | $ | 869,990 | $ | — | $ | 871,996 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Paycheck Protection Program | Paycheck Protection Program | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 498,978 | $ | 0 | $ | 498,978 | Paycheck Protection Program | — | — | — | — | 528,452 | — | 528,452 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate-Commercial | Real Estate-Commercial | 19 | 50,652 | 50,671 | 17,568 | 2,204,667 | 255 | 2,222,490 | Real Estate-Commercial | — | 45,459 | 45,459 | 22,026 | 2,509,522 | 152 | 2,531,700 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate-Construction | Real Estate-Construction | 0 | 4,130 | 4,130 | — | 212,534 | 0 | 212,534 | Real Estate-Construction | — | 2,799 | 2,799 | — | 249,652 | — | 249,652 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate-Residential Secured for Business Purpose | Real Estate-Residential Secured for Business Purpose | 1 | 8,179 | 8,180 | 1,754 | 374,296 | 0 | 376,050 | Real Estate-Residential Secured for Business Purpose | 3 | 6,689 | 6,692 | 2,859 | 384,942 | — | 387,801 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate-Residential Secured for Personal Purpose | Real Estate-Residential Secured for Personal Purpose | 210 | 2,459 | 2,669 | 1,268 | 461,244 | 0 | 462,512 | Real Estate-Residential Secured for Personal Purpose | 25 | 3,031 | 3,056 | 1,867 | 492,482 | — | 494,349 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate-Home Equity Secured for Personal Purpose | Real Estate-Home Equity Secured for Personal Purpose | 0 | 1,071 | 1,071 | 977 | 172,064 | 0 | 173,041 | Real Estate-Home Equity Secured for Personal Purpose | — | 1,257 | 1,257 | 1,089 | 161,440 | — | 162,529 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans to Individuals | Loans to Individuals | 0 | 771 | 771 | 0 | 29,222 | 0 | 29,222 | Loans to Individuals | — | 447 | 447 | — | 25,468 | — | 25,468 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease Financings | Lease Financings | 0 | 1,839 | 1,839 | 0 | 154,249 | 0 | 154,249 | Lease Financings | — | 1,404 | 1,404 | — | 163,059 | — | 163,059 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unallocated | Unallocated | N/A | 150 | 150 | N/A | N/A | N/A | N/A | Unallocated | N/A | 150 | 150 | N/A | N/A | N/A | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 1,135 | $ | 85,082 | $ | 86,217 | $ | 25,775 | $ | 4,925,779 | $ | 255 | $ | 4,951,809 | Total | $ | 281 | $ | 71,216 | $ | 71,497 | $ | 29,847 | $ | 5,385,007 | $ | 152 | $ | 5,415,006 |
Three Months Ended June 30, 2021 | Three Months Ended June 30, 2020 | Three Months Ended March 31, 2022 | Three Months Ended March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | Number of Loans | Pre- Restructuring Outstanding Recorded Investment | Post- Restructuring Outstanding Recorded Investment | Number of Loans | Pre- Restructuring Outstanding Recorded Investment | Post- Restructuring Outstanding Recorded Investment | (Dollars in thousands) | Number of Loans | Pre- Restructuring Outstanding Recorded Investment | Post- Restructuring Outstanding Recorded Investment | Number of Loans | Pre- Restructuring Outstanding Recorded Investment | Post- Restructuring Outstanding Recorded Investment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accruing Troubled Debt Restructured Loans: | Accruing Troubled Debt Restructured Loans: | Accruing Troubled Debt Restructured Loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | 0 | $ | 0 | $ | 0 | 0 | $ | 0 | $ | 0 | Total | — | $ | — | $ | — | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual Troubled Debt Restructured Loans: | Nonaccrual Troubled Debt Restructured Loans: | Nonaccrual Troubled Debt Restructured Loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial and agricultural | 0 | $ | 0 | $ | 0 | 1 | $ | 619 | $ | 619 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate—residential secured for business purpose | Real estate—residential secured for business purpose | 1 | $ | 87 | $ | 87 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | 0 | $ | 0 | $ | 0 | 1 | $ | 619 | $ | 619 | Total | 1 | $ | 87 | $ | 87 | — | $ | — | $ | — |
Six Months Ended June 30, 2021 | Six Months Ended June 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Number of Loans | Pre- Restructuring Outstanding Recorded Investment | Post- Restructuring Outstanding Recorded Investment | Number of Loans | Pre- Restructuring Outstanding Recorded Investment | Post- Restructuring Outstanding Recorded Investment | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accruing Troubled Debt Restructured Loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 0 | $ | 0 | $ | 0 | 0 | $ | 0 | $ | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual Troubled Debt Restructured Loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial and agricultural | 0 | $ | 0 | $ | 0 | 1 | $ | 619 | $ | 619 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 0 | $ | 0 | $ | 0 | 1 | $ | 619 | $ | 619 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization Period Extension | Maturity Date Extension | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | No. of Loans | Amount | (Dollars in thousands) | No. of Loans | Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2022 | Three Months Ended March 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accruing Troubled Debt Restructured Loans: | Accruing Troubled Debt Restructured Loans: | Accruing Troubled Debt Restructured Loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | 0 | $ | 0 | Total | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual Troubled Debt Restructured Loans: | Nonaccrual Troubled Debt Restructured Loans: | Nonaccrual Troubled Debt Restructured Loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate—residential secured for business purpose | Real estate—residential secured for business purpose | 1 | $ | 87 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | 0 | $ | 0 | Total | 1 | $ | 87 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2021 | Three Months Ended March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accruing Troubled Debt Restructured Loans: | Accruing Troubled Debt Restructured Loans: | Accruing Troubled Debt Restructured Loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 0 | $ | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual Troubled Debt Restructured Loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial and agricultural | 1 | $ | 619 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 1 | $ | 619 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accruing Troubled Debt Restructured Loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | 0 | $ | 0 | Total | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual Troubled Debt Restructured Loans: | Nonaccrual Troubled Debt Restructured Loans: | Nonaccrual Troubled Debt Restructured Loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | 0 | $ | 0 | Total | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accruing Troubled Debt Restructured Loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 0 | $ | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual Troubled Debt Restructured Loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial and agricultural | 1 | $ | 619 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 1 | $ | 619 |
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Number of Loans | Recorded Investment | Number of Loans | Recorded Investment | Number of Loans | Recorded Investment | Number of Loans | Recorded Investment | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accruing Troubled Debt Restructured Loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 0 | $ | 0 | 0 | $ | 0 | 0 | $ | 0 | 0 | $ | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual Troubled Debt Restructured Loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial and agricultural | 0 | $ | 0 | 1 | $ | 13 | 0 | $ | 0 | 1 | $ | 13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate—residential secured for personal purpose | 1 | 530 | 0 | 0 | 1 | 530 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 1 | $ | 530 | 1 | $ | 13 | 1 | $ | 530 | 1 | $ | 13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | At June 30, 2021 | At December 31, 2020 | |||||||||
Real estate-residential secured for personal purpose | $ | 0 | $ | 64 | |||||||
Total | $ | 0 | $ | 64 |
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | At June 30, 2021 | At December 31, 2020 | (Dollars in thousands) | At March 31, 2022 | At December 31, 2021 | ||||||||||||||||
2021 (excluding the six months ended June 30, 2021) | $ | 34,230 | $ | 61,724 | ||||||||||||||||||
2022 | 58,374 | 49,970 | ||||||||||||||||||||
2022 (excluding the three months ended March 31, 2022) | 2022 (excluding the three months ended March 31, 2022) | $ | 53,014 | $ | 67,458 | |||||||||||||||||
2023 | 2023 | 44,053 | 35,631 | 2023 | 59,657 | 54,859 | ||||||||||||||||
2024 | 2024 | 28,539 | 20,821 | 2024 | 43,803 | 39,019 | ||||||||||||||||
2025 | 2025 | 15,211 | 8,319 | 2025 | 28,588 | 24,426 | ||||||||||||||||
2026 | 2026 | 14,730 | 11,039 | |||||||||||||||||||
Thereafter | Thereafter | 5,630 | 2,763 | Thereafter | 3,985 | 2,951 | ||||||||||||||||
Total future minimum lease payments receivable | Total future minimum lease payments receivable | 186,037 | 179,228 | Total future minimum lease payments receivable | 203,777 | 199,752 | ||||||||||||||||
Plus: Unguaranteed residual | Plus: Unguaranteed residual | 993 | 914 | Plus: Unguaranteed residual | 1,258 | 1,186 | ||||||||||||||||
Plus: Initial direct costs | Plus: Initial direct costs | 2,557 | 2,567 | Plus: Initial direct costs | 2,748 | 2,707 | ||||||||||||||||
Less: Imputed interest | Less: Imputed interest | (18,049) | (17,670) | Less: Imputed interest | (19,204) | (19,104) | ||||||||||||||||
Lease financings | Lease financings | $ | 171,538 | $ | 165,039 | Lease financings | $ | 188,579 | $ | 184,541 |
(Dollars in thousands) | Banking | Wealth Management | Insurance | Consolidated | |||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2021 | $ | 138,476 | $ | 15,434 | $ | 21,600 | $ | 175,510 | |||||||||||||||
Addition to goodwill from acquisitions | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
Balance at March 31, 2022 | $ | 138,476 | $ | 15,434 | $ | 21,600 | $ | 175,510 |
(Dollars in thousands) | Banking | Wealth Management | Insurance | Consolidated | |||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2020 | $ | 138,476 | $ | 15,434 | $ | 18,649 | $ | 172,559 | |||||||||||||||
Addition to goodwill from acquisitions | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2021 | $ | 138,476 | $ | 15,434 | $ | 18,649 | $ | 172,559 |
At June 30, 2021 | At December 31, 2020 | At March 31, 2022 | At December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | Gross Carrying Amount | Accumulated Amortization (1) | Net Carrying Amount | Gross Carrying Amount | Accumulated Amortization (1) | Net Carrying Amount | (Dollars in thousands) | Gross Carrying Amount | Accumulated Amortization (1) | Net Carrying Amount | Gross Carrying Amount | Accumulated Amortization (1) | Net Carrying Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized intangible assets: | Amortized intangible assets: | Amortized intangible assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Core deposit intangibles | Core deposit intangibles | $ | 6,788 | $ | 5,129 | $ | 1,659 | $ | 6,788 | $ | 4,787 | $ | 2,001 | Core deposit intangibles | $ | 6,788 | $ | 5,566 | $ | 1,222 | $ | 6,788 | $ | 5,425 | $ | 1,363 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Customer related intangibles | Customer related intangibles | 6,017 | 5,713 | 304 | 7,604 | 7,147 | 457 | Customer related intangibles | 8,493 | 6,053 | 2,440 | 8,493 | 5,886 | 2,607 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Servicing rights | Servicing rights | 24,807 | 17,374 | 7,433 | 22,354 | 15,946 | 6,408 | Servicing rights | 27,274 | 19,152 | 8,122 | 26,560 | 18,682 | 7,878 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total amortized intangible assets | Total amortized intangible assets | $ | 37,612 | $ | 28,216 | $ | 9,396 | $ | 36,746 | $ | 27,880 | $ | 8,866 | Total amortized intangible assets | $ | 42,555 | $ | 30,771 | $ | 11,784 | $ | 41,841 | $ | 29,993 | $ | 11,848 |
Year | Year | (Dollars in thousands) | Amount | Year | (Dollars in thousands) | Amount | ||||||||||
Remainder of 2021 | $ | 428 | ||||||||||||||
2022 | 666 | |||||||||||||||
Remainder of 2022 | Remainder of 2022 | $ | 849 | |||||||||||||
2023 | 2023 | 409 | 2023 | 845 | ||||||||||||
2024 | 2024 | 267 | 2024 | 648 | ||||||||||||
2025 | 2025 | 145 | 2025 | 469 | ||||||||||||
2026 | 2026 | 319 | ||||||||||||||
Thereafter | Thereafter | 48 | Thereafter | 532 | ||||||||||||
Total | Total | $ | 1,963 | Total | $ | 3,662 |
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | (Dollars in thousands) | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning of period | Beginning of period | $ | 7,015 | $ | 6,440 | $ | 6,408 | $ | 6,626 | Beginning of period | $ | 7,878 | $ | 6,408 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Servicing rights capitalized | Servicing rights capitalized | 1,140 | 835 | 2,453 | 1,361 | Servicing rights capitalized | 714 | 1,313 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of servicing rights | Amortization of servicing rights | (722) | (911) | (1,514) | (1,568) | Amortization of servicing rights | (476) | (792) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Changes in valuation allowance | Changes in valuation allowance | 0 | (283) | 86 | (338) | Changes in valuation allowance | 6 | 86 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
End of period | End of period | $ | 7,433 | $ | 6,081 | $ | 7,433 | $ | 6,081 | End of period | $ | 8,122 | $ | 7,015 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans serviced for others | Loans serviced for others | $ | 1,303,105 | $ | 1,113,819 | $ | 1,303,105 | $ | 1,113,819 | Loans serviced for others | $ | 1,440,562 | $ | 1,255,124 |
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | (Dollars in thousands) | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Valuation allowance, beginning of period | Valuation allowance, beginning of period | $ | (1) | $ | (55) | $ | (87) | $ | 0 | Valuation allowance, beginning of period | $ | (13) | $ | (87) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Additions | 0 | (283) | 0 | (338) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reductions | Reductions | 0 | 0 | 86 | 0 | Reductions | 6 | 86 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Valuation allowance, end of period | Valuation allowance, end of period | $ | (1) | $ | (338) | $ | (1) | $ | (338) | Valuation allowance, end of period | $ | (7) | $ | (1) |
Year | Year | (Dollars in thousands) | Amount | Year | (Dollars in thousands) | Amount | ||||||||||
Remainder of 2021 | $ | 1,426 | ||||||||||||||
2022 | 1,167 | |||||||||||||||
Remainder of 2022 | Remainder of 2022 | $ | 1,130 | |||||||||||||
2023 | 2023 | 951 | 2023 | 994 | ||||||||||||
2024 | 2024 | 774 | 2024 | 871 | ||||||||||||
2025 | 2025 | 627 | 2025 | 762 | ||||||||||||
2026 | 2026 | 664 | ||||||||||||||
Thereafter | Thereafter | 2,488 | Thereafter | 3,701 | ||||||||||||
Total | Total | $ | 7,433 | Total | $ | 8,122 |
At June 30, 2021 | At December 31, 2020 | At March 31, 2022 | At December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted Average Interest Rate | Amount | Weighted Average Interest Rate | Amount | Weighted Average Interest Rate | Amount | Weighted Average Interest Rate | Amount | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing deposits | Noninterest-bearing deposits | 0 | % | $ | 1,872,031 | 0 | % | $ | 1,690,663 | Noninterest-bearing deposits | — | % | $ | 2,136,467 | — | % | $ | 2,065,423 | ||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits | Demand deposits | 0.19 | 1,967,862 | 0.22 | 2,070,183 | Demand deposits | 0.21 | 2,404,300 | 0.17 | 2,493,604 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings deposits | Savings deposits | 0.09 | 986,588 | 0.08 | 918,094 | Savings deposits | 0.08 | 1,040,890 | 0.04 | 1,011,931 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | Time deposits | 1.19 | 492,223 | 1.30 | 563,775 | Time deposits | 1.05 | 466,275 | 1.06 | 484,166 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | 0.19 | % | $ | 5,318,704 | 0.24 | % | $ | 5,242,715 | Total | 0.18 | % | $ | 6,047,932 | 0.16 | % | $ | 6,055,124 |
Year | Year | (Dollars in thousands) | Amount | Year | (Dollars in thousands) | Amount | ||||||||||
Remainder of 2021 | $ | 6,299 | ||||||||||||||
2022 | 134,154 | |||||||||||||||
Remainder of 2022 | Remainder of 2022 | $ | 198,418 | |||||||||||||
2023 | 2023 | 169,945 | 2023 | 181,608 | ||||||||||||
2024 | 2024 | 131,662 | 2024 | 50,943 | ||||||||||||
2025 | 2025 | 30,020 | 2025 | 15,075 | ||||||||||||
2026 | 2026 | 3,576 | ||||||||||||||
Thereafter | Thereafter | 20,143 | Thereafter | 16,655 | ||||||||||||
Total | Total | $ | 492,223 | Total | $ | 466,275 |
At June 30, 2021 | At December 31, 2020 | At March 31, 2022 | At December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | Balance at End of Period | Weighted Average Interest Rate at End of Period | Balance at End of Period | Weighted Average Interest Rate at End of Period | (Dollars in thousands) | Balance at End of Period | Weighted Average Interest Rate at End of Period | Balance at End of Period | Weighted Average Interest Rate at End of Period | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings: | Short-term borrowings: | Short-term borrowings: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Customer repurchase agreements | Customer repurchase agreements | $ | 25,251 | 0.05 | % | $ | 17,906 | 0.05 | % | Customer repurchase agreements | $ | 18,976 | 0.05 | % | $ | 20,106 | 0.05 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt: | Long-term debt: | Long-term debt: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | FHLB advances | $ | 95,000 | 1.34 | % | $ | 110,000 | 1.42 | % | FHLB advances | $ | 95,000 | 1.34 | % | $ | 95,000 | 1.34 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated notes | Subordinated notes | $ | 98,719 | 5.31 | % | $ | 183,515 | 4.96 | % | Subordinated notes | $ | 98,952 | 5.31 | % | $ | 98,874 | 5.31 | % |
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | As of June 30, 2021 | Weighted Average Rate | (Dollars in thousands) | As of March 31, 2022 | Weighted Average Rate | ||||||||||||||||
Remainder of 2021 | $ | 0 | 0 | % | ||||||||||||||||||
2022 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||
Remainder of 2022 | Remainder of 2022 | $ | — | — | % | |||||||||||||||||
2023 | 2023 | 35,000 | 1.94 | 2023 | 35,000 | 1.94 | ||||||||||||||||
2024 | 2024 | 60,000 | 0.98 | 2024 | 60,000 | 0.98 | ||||||||||||||||
2025 | 2025 | 0 | 0 | 2025 | — | — | ||||||||||||||||
2026 | 2026 | — | — | |||||||||||||||||||
Thereafter | Thereafter | 0 | 0 | Thereafter | — | — | ||||||||||||||||
Total | Total | $ | 95,000 | 1.34 | % | Total | $ | 95,000 | 1.34 | % |
Three Months Ended June 30, | Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | Retirement Plans | Other Post Retirement Benefits | (Dollars in thousands) | Retirement Plans | Other Post Retirement Benefits | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service cost | Service cost | $ | 131 | $ | 116 | $ | 35 | $ | 27 | Service cost | $ | 137 | $ | 130 | $ | 30 | $ | 36 | ||||||||||||||||||||||||||||
Interest cost | Interest cost | 353 | 417 | 22 | 25 | Interest cost | 390 | 354 | 24 | 21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Expected loss on plan assets | Expected loss on plan assets | (901) | (818) | 0 | 0 | Expected loss on plan assets | (933) | (892) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of net actuarial loss | Amortization of net actuarial loss | 317 | 291 | 12 | 6 | Amortization of net actuarial loss | 204 | 317 | 14 | 12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net periodic benefit (income) cost | Net periodic benefit (income) cost | $ | (100) | $ | 6 | $ | 69 | $ | 58 | Net periodic benefit (income) cost | $ | (202) | $ | (91) | $ | 68 | $ | 69 |
Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Retirement Plans | Other Post Retirement Benefits | |||||||||||||||||||||
Service cost | $ | 261 | $ | 233 | $ | 71 | $ | 55 | |||||||||||||||
Interest cost | 707 | 834 | 43 | 49 | |||||||||||||||||||
Expected loss on plan assets | (1,793) | (1,634) | 0 | 0 | |||||||||||||||||||
Amortization of net actuarial loss | 634 | 582 | 24 | 12 | |||||||||||||||||||
Net periodic benefit (income) cost | $ | (191) | $ | 15 | $ | 138 | $ | 116 | |||||||||||||||
(Dollars in thousands, except per share data) | (Dollars in thousands, except per share data) | Shares Under Option | Weighted Average Exercise Price Per Share | Weighted Average Remaining Contractual Life (Years) | Aggregate Intrinsic Value at June 30, 2021 | (Dollars in thousands, except per share data) | Shares Under Option | Weighted Average Exercise Price Per Share | Weighted Average Remaining Contractual Life (Years) | Aggregate Intrinsic Value at March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outstanding at December 31, 2020 | 453,785 | $ | 25.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outstanding at December 31, 2021 | Outstanding at December 31, 2021 | 351,252 | $ | 25.74 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Expired | Expired | (1,500) | 14.80 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Forfeited | Forfeited | (9,500) | 28.33 | Forfeited | (3,000) | 28.33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exercised | Exercised | (46,527) | 21.13 | Exercised | (25,781) | 22.33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outstanding at June 30, 2021 | 397,758 | 25.44 | 5.4 | $ | 912 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exercisable at June 30, 2021 | 397,758 | 25.44 | 5.4 | 912 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outstanding at March 31, 2022 | Outstanding at March 31, 2022 | 320,971 | 26.05 | 4.8 | $ | 610 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exercisable at March 31, 2022 | Exercisable at March 31, 2022 | 320,971 | 26.05 | 4.8 | 610 |
(Dollars in thousands, except per share data) | Nonvested Stock Options | Weighted Average Grant Date Fair Value | |||||||||
Nonvested stock options at December 31, 2020 | 49,771 | $ | 6.46 | ||||||||
Vested | (49,771) | 6.46 | |||||||||
Nonvested stock options at June 30, 2021 | 0 | 0 |
(Dollars in thousands, except per share data) | (Dollars in thousands, except per share data) | Nonvested Stock Awards and Units | Weighted Average Grant Date Fair Value | (Dollars in thousands, except per share data) | Nonvested Stock Units | Weighted Average Grant Date Fair Value | ||||||||||||||||
Nonvested stock awards and units at December 31, 2020 | 305,704 | $ | 21.18 | |||||||||||||||||||
Nonvested stock units at December 31, 2021 | Nonvested stock units at December 31, 2021 | 358,134 | $ | 23.61 | ||||||||||||||||||
Granted | Granted | 154,607 | 27.82 | Granted | 164,319 | 28.36 | ||||||||||||||||
Cancelled by performance factor | Cancelled by performance factor | (555) | 23.18 | |||||||||||||||||||
Vested | Vested | (85,731) | 22.68 | Vested | (118,834) | 23.29 | ||||||||||||||||
Cancelled | (10,677) | 22.40 | ||||||||||||||||||||
Nonvested stock units at June 30, 2021 | 363,903 | 23.61 | ||||||||||||||||||||
Forfeited | Forfeited | (1,864) | 25.17 | |||||||||||||||||||
Nonvested stock units at March 31, 2022 | Nonvested stock units at March 31, 2022 | 401,200 | $ | 25.61 |
Six Months Ended June 30, | Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands, except per share data) | (Dollars in thousands, except per share data) | 2021 | 2020 | (Dollars in thousands, except per share data) | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||
Restricted stock units granted | Restricted stock units granted | 154,607 | 179,080 | Restricted stock units granted | 164,319 | 139,007 | ||||||||||||||||
Weighted average grant date fair value | Weighted average grant date fair value | $ | 27.82 | $ | 18.62 | Weighted average grant date fair value | $ | 28.36 | $ | 27.67 | ||||||||||||
Intrinsic value of units granted | Intrinsic value of units granted | $ | 4,301 | $ | 3,335 | Intrinsic value of units granted | $ | 4,660 | $ | 3,847 | ||||||||||||
Restricted stock awards and units vested | 85,731 | 59,855 | ||||||||||||||||||||
Restricted stock units vested | Restricted stock units vested | 118,834 | 85,731 | |||||||||||||||||||
Weighted average grant date fair value | Weighted average grant date fair value | $ | 22.68 | $ | 27.17 | Weighted average grant date fair value | $ | 23.29 | $ | 22.68 | ||||||||||||
Intrinsic value of awards and units vested | $ | 2,354 | $ | 1,375 | ||||||||||||||||||
Intrinsic value of units vested | Intrinsic value of units vested | $ | 3,377 | $ | 2,354 |
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | Unrecognized Compensation Cost | Weighted-Average Period Remaining (Years) | (Dollars in thousands) | Unrecognized Compensation Cost | Weighted-Average Period Remaining (Years) | ||||||||||||||||
Restricted stock units | Restricted stock units | $ | 6,466 | 2.1 | Restricted stock units | $ | 8,241 | 2.3 | ||||||||||||||
$ | 6,466 | 2.1 |
Six Months Ended June 30, | Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | 2021 | 2020 | (Dollars in thousands) | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||
Stock-based compensation expense: | Stock-based compensation expense: | Stock-based compensation expense: | ||||||||||||||||||||
Stock options | Stock options | $ | 62 | $ | 190 | Stock options | $ | — | $ | 62 | ||||||||||||
Restricted stock awards and units | 1,701 | 949 | ||||||||||||||||||||
Restricted stock units | Restricted stock units | 934 | 812 | |||||||||||||||||||
Employee stock purchase plan | Employee stock purchase plan | 48 | 44 | Employee stock purchase plan | 25 | 23 | ||||||||||||||||
Total | Total | $ | 1,811 | $ | 1,183 | Total | $ | 959 | $ | 897 | ||||||||||||
Tax benefit on nonqualified stock option expense, restricted stock awards and disqualifying dispositions of incentive stock options | $ | 203 | $ | 243 | ||||||||||||||||||
Tax benefit on nonqualified stock option expense and disqualifying dispositions of incentive stock options | Tax benefit on nonqualified stock option expense and disqualifying dispositions of incentive stock options | $ | 1 | $ | 33 |
(Dollars in thousands) | Net Unrealized (Losses) Gains on Available-for-Sale Investment Securities | Net Change Related to Derivatives Used for Cash Flow Hedges | Net Change Related to Defined Benefit Pension Plans | Accumulated Other Comprehensive (Loss) Income | |||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2020 | $ | (1,379) | $ | (421) | $ | (20,344) | $ | (22,144) | |||||||||||||||
Other comprehensive income | 1,957 | 122 | 520 | 2,599 | |||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2021 | $ | 578 | $ | (299) | $ | (19,824) | $ | (19,545) | |||||||||||||||
Balance, December 31, 2019 | $ | (3,231) | $ | (185) | $ | (18,314) | $ | (21,730) | |||||||||||||||
Adjustment to initially apply ASU No. 2016-13 for CECL | 237 | 0 | 0 | 237 | |||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) | 1,580 | (364) | 470 | 1,686 | |||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2020 | $ | (1,414) | $ | (549) | $ | (17,844) | $ | (19,807) |
(Dollars in thousands) | Net Unrealized (Losses) Gains on Available-for-Sale Investment Securities | Net Change Related to Derivatives Used for Cash Flow Hedges | Net Change Related to Defined Benefit Pension Plans | Accumulated Other Comprehensive (Loss) Income | |||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2021 | $ | (1,216) | $ | (159) | $ | (14,978) | $ | (16,353) | |||||||||||||||
Other comprehensive income | (15,842) | 114 | 172 | (15,556) | |||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2022 | $ | (17,058) | $ | (45) | $ | (14,806) | $ | (31,909) | |||||||||||||||
Balance, December 31, 2020 | $ | (1,379) | $ | (421) | $ | (20,344) | $ | (22,144) | |||||||||||||||
Other comprehensive income | 1,379 | 65 | 260 | 1,704 | |||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2021 | $ | — | $ | (356) | $ | (20,084) | $ | (20,440) |
Derivative Assets | Derivative Liabilities | Derivative Assets | Derivative Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | Notional Amount | Balance Sheet Classification | Fair Value | Balance Sheet Classification | Fair Value | (Dollars in thousands) | Notional Amount | Balance Sheet Classification | Fair Value | Balance Sheet Classification | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At June 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At March 31, 2022 | At March 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swap - cash flow hedge | Interest rate swap - cash flow hedge | $ | 15,042 | $ | 0 | Other liabilities | $ | 379 | Interest rate swap - cash flow hedge | $ | 14,393 | $ | — | Other liabilities | $ | 57 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 15,042 | $ | 0 | $ | 379 | Total | $ | 14,393 | $ | — | $ | 57 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At December 31, 2021 | At December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swap - cash flow hedge | Interest rate swap - cash flow hedge | $ | 15,465 | $ | 0 | Other liabilities | $ | 533 | Interest rate swap - cash flow hedge | $ | 14,611 | $ | — | Other liabilities | $ | 202 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 15,465 | $ | 0 | $ | 533 | Total | $ | 14,611 | $ | — | $ | 202 |
Derivative Assets | Derivative Liabilities | Derivative Assets | Derivative Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | Notional Amount | Balance Sheet Classification | Fair Value | Balance Sheet Classification | Fair Value | (Dollars in thousands) | Notional Amount | Balance Sheet Classification | Fair Value | Balance Sheet Classification | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At June 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At March 31, 2022 | At March 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swap | Interest rate swap | $ | 114 | $ | 0 | Other liabilities | $ | 4 | Interest rate swap | $ | 11 | $ | — | Other liabilities | $ | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit derivatives | Credit derivatives | 730,918 | 0 | Other liabilities | 369 | Credit derivatives | 769,329 | — | Other liabilities | 457 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate locks with customers | Interest rate locks with customers | 56,719 | Other assets | 1,662 | 0 | Interest rate locks with customers | 39,524 | — | Other liabilities | 245 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Forward loan sale commitments | Forward loan sale commitments | 84,041 | 0 | Other liabilities | 267 | Forward loan sale commitments | 54,045 | Other assets | 806 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 871,792 | $ | 1,662 | $ | 640 | Total | $ | 862,909 | $ | 806 | $ | 704 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At December 31, 2021 | At December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swap | Interest rate swap | $ | 179 | $ | 0 | Other liabilities | $ | 8 | Interest rate swap | $ | 46 | $ | — | Other liabilities | $ | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit derivatives | Credit derivatives | 643,556 | 0 | Other liabilities | 535 | Credit derivatives | 755,576 | — | Other liabilities | 381 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate locks with customers | Interest rate locks with customers | 77,246 | Other assets | 2,894 | 0 | Interest rate locks with customers | 33,876 | Other assets | 765 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Forward loan sale commitments | Forward loan sale commitments | 112,690 | 0 | Other liabilities | 752 | Forward loan sale commitments | 55,476 | Other assets | 87 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 833,671 | $ | 2,894 | $ | 1,295 | Total | $ | 844,974 | $ | 852 | $ | 383 |
Statement of Income Classification | Three Months Ended | Six Months Ended | Statement of Income Classification | Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, | June 30, | March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | (Dollars in thousands) | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swap—cash flow hedge—net interest payments | Interest rate swap—cash flow hedge—net interest payments | Interest expense | $ | 76 | $ | 69 | $ | 152 | $ | 98 | Interest rate swap—cash flow hedge—net interest payments | Interest expense | $ | 68 | $ | 76 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net loss | Total net loss | $ | (76) | $ | (69) | $ | (152) | $ | (98) | Total net loss | $ | (68) | $ | (76) |
Statement of Income Classification | Three Months Ended | Six Months Ended | Statement of Income Classification | Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, | June 30, | March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | (Dollars in thousands) | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit derivatives | Credit derivatives | Other noninterest income | $ | 272 | $ | 1,665 | $ | 1,379 | $ | 1,805 | Credit derivatives | Other noninterest income | $ | 450 | $ | 1,107 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate locks with customers | Interest rate locks with customers | Net gain (loss) on mortgage banking activities | 499 | 542 | (1,231) | 3,054 | Interest rate locks with customers | Net loss on mortgage banking activities | (1,010) | (1,730) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Forward loan sale commitments | Forward loan sale commitments | Net (loss) gain on mortgage banking activities | (1,489) | 304 | 485 | (563) | Forward loan sale commitments | Net gain on mortgage banking activities | 719 | 1,974 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net (loss) gain | $ | (718) | $ | 2,511 | $ | 633 | $ | 4,296 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net gain | Total net gain | $ | 159 | $ | 1,351 |
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | Accumulated Other Comprehensive (Loss) Income | At June 30, 2021 | At December 31, 2020 | (Dollars in thousands) | Accumulated Other Comprehensive (Loss) Income | At March 31, 2022 | At December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swap—cash flow hedge | Interest rate swap—cash flow hedge | Fair value, net of taxes | $ | (299) | $ | (421) | Interest rate swap—cash flow hedge | Fair value, net of taxes | $ | (45) | $ | (159) | ||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | (299) | $ | (421) | Total | $ | (45) | $ | (159) |
At June 30, 2021 | At March 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Assets/ Liabilities at Fair Value | (Dollars in thousands) | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Assets/ Liabilities at Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets: | Assets: | Assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale securities: | Available-for-sale securities: | Available-for-sale securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and political subdivisions | State and political subdivisions | $ | 0 | $ | 3,312 | $ | 0 | $ | 3,312 | State and political subdivisions | $ | — | $ | 2,312 | $ | — | $ | 2,312 | ||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage-backed securities | Residential mortgage-backed securities | 0 | 176,159 | 0 | 176,159 | Residential mortgage-backed securities | — | 256,688 | — | 256,688 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations | Collateralized mortgage obligations | 0 | 4,130 | 0 | 4,130 | Collateralized mortgage obligations | — | 2,947 | — | 2,947 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate bonds | Corporate bonds | 0 | 81,561 | 9,700 | 91,261 | Corporate bonds | — | 88,047 | — | 88,047 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available-for-sale securities | Total available-for-sale securities | 0 | 265,162 | 9,700 | 274,862 | Total available-for-sale securities | — | 349,994 | — | 349,994 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity securities: | Equity securities: | Equity securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity securities - financial services industry | Equity securities - financial services industry | 956 | 0 | 0 | 956 | Equity securities - financial services industry | 980 | — | — | 980 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market mutual funds | Money market mutual funds | 1,916 | 0 | 0 | 1,916 | Money market mutual funds | 1,589 | — | — | 1,589 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total equity securities | Total equity securities | 2,872 | 0 | 0 | 2,872 | Total equity securities | 2,569 | — | — | 2,569 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans* | Loans* | 0 | 0 | 118 | 118 | Loans* | — | — | 13 | 13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | Loans held for sale | 0 | 27,322 | 0 | 27,322 | Loans held for sale | — | 14,521 | — | 14,521 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Forward loan sale commitments* | Forward loan sale commitments* | — | 806 | — | 806 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 2,569 | $ | 365,321 | $ | 13 | $ | 367,903 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities: | Liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contingent consideration liability | Contingent consideration liability | $ | — | $ | — | $ | 1,663 | $ | 1,663 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swaps* | Interest rate swaps* | — | 59 | — | 59 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit derivatives* | Credit derivatives* | — | — | 457 | 457 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate locks with customers* | Interest rate locks with customers* | 0 | 1,662 | 0 | 1,662 | Interest rate locks with customers* | — | 245 | — | 245 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 2,872 | $ | 294,146 | $ | 9,818 | $ | 306,836 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swaps* | $ | 0 | $ | 383 | $ | 0 | $ | 383 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit derivatives* | 0 | 0 | 369 | 369 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Forward loan sale commitments* | 0 | 267 | 0 | 267 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | Total liabilities | $ | 0 | $ | 650 | $ | 369 | $ | 1,019 | Total liabilities | $ | — | $ | 304 | $ | 2,120 | $ | 2,424 |
At December 31, 2020 | At December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Assets/ Liabilities at Fair Value | (Dollars in thousands) | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Assets/ Liabilities at Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets: | Assets: | Assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale securities: | Available-for-sale securities: | Available-for-sale securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and political subdivisions | State and political subdivisions | $ | 0 | $ | 13,537 | $ | 0 | $ | 13,537 | State and political subdivisions | $ | — | $ | 2,333 | $ | — | $ | 2,333 | ||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage-backed securities | Residential mortgage-backed securities | 0 | 114,163 | 0 | 114,163 | Residential mortgage-backed securities | — | 221,105 | — | 221,105 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations | Collateralized mortgage obligations | 0 | 5,321 | 0 | 5,321 | Collateralized mortgage obligations | — | 3,278 | — | 3,278 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate bonds | Corporate bonds | 0 | 76,019 | 9,600 | 85,619 | Corporate bonds | — | 90,291 | — | 90,291 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available-for-sale securities | Total available-for-sale securities | 0 | 209,040 | 9,600 | 218,640 | Total available-for-sale securities | — | 317,007 | — | 317,007 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity securities: | Equity securities: | Equity securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity securities - financial services industry | Equity securities - financial services industry | 818 | 0 | 0 | 818 | Equity securities - financial services industry | 979 | — | — | 979 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market mutual funds | Money market mutual funds | 2,461 | 0 | 0 | 2,461 | Money market mutual funds | 2,020 | — | — | 2,020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total equity securities | Total equity securities | 3,279 | 0 | 0 | 3,279 | Total equity securities | 2,999 | — | — | 2,999 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans* | Loans* | 0 | 0 | 187 | 187 | Loans* | — | — | 48 | 48 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | Loans held for sale | 0 | 37,039 | 0 | 37,039 | Loans held for sale | — | 21,600 | — | 21,600 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate locks with customers* | Interest rate locks with customers* | 0 | 2,894 | 0 | 2,894 | Interest rate locks with customers* | — | 765 | — | 765 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Forward loan sale commitments* | Forward loan sale commitments* | — | 87 | — | 87 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 3,279 | $ | 248,973 | $ | 9,787 | $ | 262,039 | Total assets | $ | 2,999 | $ | 339,459 | $ | 48 | $ | 342,506 | ||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities: | Liabilities: | Liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contingent consideration liability | Contingent consideration liability | $ | 0 | $ | 0 | $ | 55 | $ | 55 | Contingent consideration liability | $ | — | $ | — | $ | 1,629 | $ | 1,629 | ||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swaps* | Interest rate swaps* | 0 | 541 | 0 | 541 | Interest rate swaps* | — | 204 | — | 204 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit derivatives* | Credit derivatives* | 0 | 0 | 535 | 535 | Credit derivatives* | — | — | 381 | 381 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Forward loan sale commitments* | 0 | 752 | 0 | 752 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | Total liabilities | $ | 0 | $ | 1,293 | $ | 590 | $ | 1,883 | Total liabilities | $ | — | $ | 204 | $ | 2,010 | $ | 2,214 |
Six Months Ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Balance at December 31, 2020 | Additions | Payments received | Increase (decrease) in value | Balance at June 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate bonds | $ | 9,600 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 100 | $ | 9,700 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | 187 | 0 | (65) | (4) | 118 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit derivatives | (535) | (1,213) | 0 | 1,379 | (369) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net total | $ | 9,252 | $ | (1,213) | $ | (65) | $ | 1,475 | $ | 9,449 |
Six Months Ended June 30, 2020 | Three Months Ended March 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | Balance at December 31, 2019 | Additions | Payments received | Increase (decrease) in value | Balance at June 30, 2020 | (Dollars in thousands) | Balance at December 31, 2021 | Additions | Payments received | Increase (decrease) in value | Balance at March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | Loans | $ | 317 | $ | 0 | $ | (60) | $ | (2) | $ | 255 | Loans | $ | 48 | $ | — | $ | (35) | $ | — | $ | 13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit derivatives | Credit derivatives | (176) | (2,541) | 0 | 1,805 | (912) | Credit derivatives | (381) | (526) | — | 450 | (457) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net total | Net total | $ | 141 | $ | (2,541) | $ | (60) | $ | 1,803 | $ | (657) | Net total | $ | (333) | $ | (526) | $ | (35) | $ | 450 | $ | (444) |
Three Months Ended March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Balance at December 31, 2020 | Additions | Payments received | Increase (decrease) in value | Balance at March 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate bonds | $ | 9,600 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 9,600 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | 187 | — | (33) | (2) | 152 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit derivatives | (535) | (843) | — | 1,107 | (271) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net total | $ | 9,252 | $ | (843) | $ | (33) | $ | 1,105 | $ | 9,481 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2021 | Three Months Ended March 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | Balance at December 31, 2020 | Contingent Consideration from New Acquisition | Payment of Contingent Consideration | Adjustment of Contingent Consideration | Balance at June 30, 2021 | (Dollars in thousands) | Balance at December 31, 2021 | Payment of Contingent Consideration | Adjustment of Contingent Consideration | Balance at March 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Girard Partners | $ | 55 | $ | 0 | $ | 58 | $ | 3 | $ | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Paul I. Sheaffer Insurance Agency | Paul I. Sheaffer Insurance Agency | $ | 1,629 | $ | — | $ | 34 | $ | 1,663 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total contingent consideration liability | Total contingent consideration liability | $ | 55 | $ | 0 | $ | 58 | $ | 3 | $ | 0 | Total contingent consideration liability | $ | 1,629 | $ | — | $ | 34 | $ | 1,663 |
Six Months Ended June 30, 2020 | Three Months Ended March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | Balance at December 31, 2019 | Contingent Consideration from New Acquisition | Payment of Contingent Consideration | Adjustment of Contingent Consideration | Balance at June 30, 2020 | (Dollars in thousands) | Balance at December 31, 2020 | Payment of Contingent Consideration | Adjustment of Contingent Consideration | Balance at March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Girard Partners | Girard Partners | $ | 160 | $ | 0 | $ | 61 | $ | 10 | $ | 109 | Girard Partners | $ | 55 | $ | 29 | $ | 2 | $ | 28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total contingent consideration liability | Total contingent consideration liability | $ | 160 | $ | 0 | $ | 61 | $ | 10 | $ | 109 | Total contingent consideration liability | $ | 55 | $ | 29 | $ | 2 | $ | 28 |
At June 30, 2021 | At March 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Assets at Fair Value | (Dollars in thousands) | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Assets at Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Individually analyzed loans held for investment | Individually analyzed loans held for investment | $ | 0 | $ | 0 | $ | 33,142 | $ | 33,142 | Individually analyzed loans held for investment | $ | — | $ | — | $ | 29,773 | $ | 29,773 | ||||||||||||||||||||||||||||
Other real estate owned | Other real estate owned | 0 | 0 | 279 | 279 | Other real estate owned | — | — | 279 | 279 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 0 | $ | 0 | $ | 33,421 | $ | 33,421 | Total | $ | — | $ | — | $ | 30,052 | $ | 30,052 |
At December 31, 2020 | At December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Assets at Fair Value | (Dollars in thousands) | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Assets at Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Individually analyzed loans held for investment | Individually analyzed loans held for investment | $ | 0 | $ | 0 | $ | 30,900 | $ | 30,900 | Individually analyzed loans held for investment | $ | — | $ | — | $ | 33,118 | $ | 33,118 | ||||||||||||||||||||||||||||
Other real estate owned | Other real estate owned | 0 | 0 | 7,355 | 7,355 | Other real estate owned | — | — | 279 | 279 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 0 | $ | 0 | $ | 38,255 | $ | 38,255 | Total | $ | — | $ | — | $ | 33,397 | $ | 33,397 |
At June 30, 2021 | At March 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Fair Value | Carrying Amount | (Dollars in thousands) | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Fair Value | Carrying Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets: | Assets: | Assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and short-term interest-earning assets | Cash and short-term interest-earning assets | $ | 203,449 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 203,449 | $ | 203,449 | Cash and short-term interest-earning assets | $ | 773,781 | $ | — | $ | — | $ | 773,781 | $ | 773,781 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity securities | Held-to-maturity securities | 0 | 123,119 | 0 | 123,119 | 119,692 | Held-to-maturity securities | — | 157,924 | — | 157,924 | 166,339 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal Home Loan Bank, Federal Reserve Bank and other stock | Federal Home Loan Bank, Federal Reserve Bank and other stock | NA | NA | NA | NA | 25,228 | Federal Home Loan Bank, Federal Reserve Bank and other stock | NA | NA | NA | NA | 26,330 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loans and leases held for investment | Net loans and leases held for investment | 0 | 0 | 5,317,505 | 5,317,505 | 5,226,485 | Net loans and leases held for investment | — | — | 5,290,440 | 5,290,440 | 5,302,714 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Servicing rights | Servicing rights | 0 | 0 | 9,793 | 9,793 | 7,433 | Servicing rights | — | — | 15,106 | 15,106 | 8,122 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 203,449 | $ | 123,119 | $ | 5,327,298 | $ | 5,653,866 | $ | 5,582,287 | Total assets | $ | 773,781 | $ | 157,924 | $ | 5,305,546 | $ | 6,237,251 | $ | 6,277,286 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities: | Liabilities: | Liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits: | Deposits: | Deposits: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand and savings deposits, non-maturity | Demand and savings deposits, non-maturity | $ | 4,826,481 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 4,826,481 | $ | 4,826,481 | Demand and savings deposits, non-maturity | $ | 5,581,657 | $ | — | $ | — | $ | 5,581,657 | $ | 5,581,657 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | Time deposits | 0 | 500,436 | 0 | 500,436 | 492,223 | Time deposits | — | 460,580 | — | 460,580 | 466,275 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | Total deposits | 4,826,481 | 500,436 | 0 | 5,326,917 | 5,318,704 | Total deposits | 5,581,657 | 460,580 | — | 6,042,237 | 6,047,932 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | Short-term borrowings | 0 | 25,251 | 0 | 25,251 | 25,251 | Short-term borrowings | — | 18,976 | — | 18,976 | 18,976 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | Long-term debt | 0 | 96,976 | 0 | 96,976 | 95,000 | Long-term debt | — | 93,343 | — | 93,343 | 95,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated notes | Subordinated notes | 0 | 106,500 | 0 | 106,500 | 98,719 | Subordinated notes | — | 102,250 | — | 102,250 | 98,952 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | Total liabilities | $ | 4,826,481 | $ | 729,163 | $ | 0 | $ | 5,555,644 | $ | 5,537,674 | Total liabilities | $ | 5,581,657 | $ | 675,149 | $ | — | $ | 6,256,806 | $ | 6,260,860 |
At December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Fair Value | Carrying Amount | ||||||||||||||||||||||||
Assets: | |||||||||||||||||||||||||||||
Cash and short-term interest-earning assets | $ | 219,858 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 219,858 | $ | 219,858 | |||||||||||||||||||
Held-to-maturity securities | 0 | 156,325 | 0 | 156,325 | 151,257 | ||||||||||||||||||||||||
Federal Home Loan Bank, Federal Reserve Bank and other stock | NA | NA | NA | NA | 28,183 | ||||||||||||||||||||||||
Net loans and leases held for investment | 0 | 0 | 5,338,782 | 5,338,782 | 5,192,710 | ||||||||||||||||||||||||
Servicing rights | 0 | 0 | 6,783 | 6,783 | 6,408 | ||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 219,858 | $ | 156,325 | $ | 5,345,565 | $ | 5,721,748 | $ | 5,598,416 | |||||||||||||||||||
Liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||
Deposits: | |||||||||||||||||||||||||||||
Demand and savings deposits, non-maturity | $ | 4,678,940 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 4,678,940 | $ | 4,678,940 | |||||||||||||||||||
Time deposits | 0 | 574,018 | 0 | 574,018 | 563,775 | ||||||||||||||||||||||||
Total deposits | 4,678,940 | 574,018 | 0 | 5,252,958 | 5,242,715 | ||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | 0 | 17,906 | 0 | 17,906 | 17,906 | ||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | 0 | 112,968 | 0 | 112,968 | 110,000 | ||||||||||||||||||||||||
Subordinated notes | 0 | 190,045 | 0 | 190,045 | 183,515 | ||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | $ | 4,678,940 | $ | 894,937 | $ | 0 | $ | 5,573,877 | $ | 5,554,136 |
At December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Fair Value | Carrying Amount | ||||||||||||||||||||||||
Assets: | |||||||||||||||||||||||||||||
Cash and short-term interest-earning assets | $ | 890,150 | $ | — | $ | — | $ | 890,150 | $ | 890,150 | |||||||||||||||||||
Held-to-maturity securities | — | 178,402 | — | 178,402 | 176,983 | ||||||||||||||||||||||||
Federal Home Loan Bank, Federal Reserve Bank and other stock | NA | NA | NA | NA | 28,186 | ||||||||||||||||||||||||
Net loans and leases held for investment | — | — | 5,244,504 | 5,244,504 | 5,204,927 | ||||||||||||||||||||||||
Servicing rights | — | — | 11,331 | 11,331 | 7,878 | ||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 890,150 | $ | 178,402 | $ | 5,255,835 | $ | 6,324,387 | $ | 6,308,124 | |||||||||||||||||||
Liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||
Deposits: | |||||||||||||||||||||||||||||
Demand and savings deposits, non-maturity | $ | 5,570,958 | $ | — | $ | — | $ | 5,570,958 | $ | 5,570,958 | |||||||||||||||||||
Time deposits | — | 487,874 | — | 487,874 | 484,166 | ||||||||||||||||||||||||
Total deposits | 5,570,958 | 487,874 | — | 6,058,832 | 6,055,124 | ||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | — | 20,106 | — | 20,106 | 20,106 | ||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | — | 95,707 | — | 95,707 | 95,000 | ||||||||||||||||||||||||
Subordinated notes | — | 107,000 | — | 107,000 | 98,874 | ||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | $ | 5,570,958 | $ | 710,687 | $ | — | $ | 6,281,645 | $ | 6,269,104 |
● | The Banking segment provides financial services to individuals, businesses, municipalities and nonprofit organizations. These services include a full range of banking services such as deposit taking, loan origination and servicing, mortgage banking, other general banking services and equipment lease financing. | ||||
● | The Wealth Management segment offers investment advisory, financial planning, trust and brokerage services. The Wealth Management segment serves a diverse client base of private families and individuals, municipal pension plans, retirement plans, trusts and guardianships. | ||||
● | The Insurance segment includes a full-service insurance brokerage agency offering commercial property and casualty insurance, employee benefit solutions, personal insurance lines and human resources consulting. |
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | At June 30, 2021 | At December 31, 2020 | At June 30, 2020 | (Dollars in thousands) | At March 31, 2022 | At December 31, 2021 | At March 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||
Banking | Banking | $ | 6,249,195 | $ | 6,234,336 | $ | 6,024,054 | Banking | $ | 6,997,081 | $ | 7,005,952 | $ | 6,313,108 | ||||||||||||||||||||
Wealth Management | Wealth Management | 49,822 | 48,646 | 46,141 | Wealth Management | 53,174 | 54,076 | 48,016 | ||||||||||||||||||||||||||
Insurance | Insurance | 37,929 | 35,906 | 34,574 | Insurance | 42,240 | 40,649 | 37,075 | ||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 19,359 | 17,608 | 20,543 | Other | 15,245 | 21,744 | 18,466 | ||||||||||||||||||||||||||
Consolidated assets | Consolidated assets | $ | 6,356,305 | $ | 6,336,496 | $ | 6,125,312 | Consolidated assets | $ | 7,107,740 | $ | 7,122,421 | $ | 6,416,665 |
Three Months Ended | Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | March 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | Banking | Wealth Management | Insurance | Other | Consolidated | (Dollars in thousands) | Banking | Wealth Management | Insurance | Other | Consolidated | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | Interest income | $ | 52,432 | $ | 1 | $ | 0 | $ | 8 | $ | 52,441 | Interest income | $ | 51,189 | $ | 1 | $ | — | $ | 8 | $ | 51,198 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | Interest expense | 3,483 | 0 | 0 | 2,201 | 5,684 | Interest expense | 3,180 | 30 | — | 1,328 | 4,538 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (expense) | Net interest income (expense) | 48,949 | 1 | 0 | (2,193) | 46,757 | Net interest income (expense) | 48,009 | (29) | — | (1,320) | 46,660 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reversal of provision for credit losses | Reversal of provision for credit losses | (59) | 0 | 0 | 0 | (59) | Reversal of provision for credit losses | (3,450) | — | — | — | (3,450) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | Noninterest income | 9,433 | 6,756 | 3,990 | 51 | 20,230 | Noninterest income | 7,370 | 7,305 | 5,764 | 31 | 20,470 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | Noninterest expense | 33,103 | 4,386 | 3,150 | 647 | 41,286 | Noninterest expense | 36,488 | 4,709 | 3,865 | 350 | 45,412 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intersegment (revenue) expense* | Intersegment (revenue) expense* | (323) | 164 | 159 | 0 | 0 | Intersegment (revenue) expense* | (433) | 211 | 222 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (expense) before income taxes | 25,661 | 2,207 | 681 | (2,789) | 25,760 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income taxes | Income (loss) before income taxes | 22,774 | 2,356 | 1,677 | (1,639) | 25,168 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | Income tax expense (benefit) | 4,905 | 459 | 139 | (618) | 4,885 | Income tax expense (benefit) | 4,543 | 492 | 358 | (542) | 4,851 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | Net income (loss) | $ | 20,756 | $ | 1,748 | $ | 542 | $ | (2,171) | $ | 20,875 | Net income (loss) | $ | 18,231 | $ | 1,864 | $ | 1,319 | $ | (1,097) | $ | 20,317 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net capital expenditures | Net capital expenditures | $ | 1,579 | $ | 7 | $ | 4 | $ | 9 | $ | 1,599 | Net capital expenditures | $ | (5,592) | $ | 63 | $ | 15 | $ | 20 | $ | (5,494) |
Three Months Ended | Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2020 | March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | Banking | Wealth Management | Insurance | Other | Consolidated | (Dollars in thousands) | Banking | Wealth Management | Insurance | Other | Consolidated | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | Interest income | $ | 49,971 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 9 | $ | 49,980 | Interest income | $ | 51,449 | $ | — | $ | — | $ | 8 | $ | 51,457 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | Interest expense | 5,256 | 0 | 0 | 1,206 | 6,462 | Interest expense | 3,719 | 31 | — | 2,293 | 6,043 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | 44,715 | 0 | 0 | (1,197) | 43,518 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 23,737 | 0 | 0 | 0 | 23,737 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (expense) | Net interest income (expense) | 47,730 | (31) | — | (2,285) | 45,414 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reversal of provision for credit losses | Reversal of provision for credit losses | (11,283) | — | — | — | (11,283) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | Noninterest income | 8,284 | 5,504 | 4,209 | 3 | 18,000 | Noninterest income | 11,230 | 6,773 | 5,105 | 142 | 23,250 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest Expense | 28,546 | 3,729 | 2,925 | 760 | 35,960 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | Noninterest expense | 30,601 | 4,086 | 3,304 | 1,549 | 39,540 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intersegment (revenue) expense* | Intersegment (revenue) expense* | (274) | 146 | 128 | 0 | 0 | Intersegment (revenue) expense* | (323) | 164 | 159 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income taxes | Income (loss) before income taxes | 990 | 1,629 | 1,156 | (1,954) | 1,821 | Income (loss) before income taxes | 39,965 | 2,492 | 1,641 | (3,692) | 40,407 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax (benefit) expense | (578) | 331 | 242 | (259) | (264) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | Income tax expense (benefit) | 8,255 | 514 | 351 | (1,316) | 7,804 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | Net income (loss) | $ | 1,568 | $ | 1,298 | $ | 914 | $ | (1,695) | $ | 2,085 | Net income (loss) | $ | 31,710 | $ | 1,978 | $ | 1,290 | $ | (2,376) | $ | 32,603 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net capital expenditures | Net capital expenditures | $ | 1,274 | $ | 1 | $ | 6 | $ | 20 | $ | 1,301 | Net capital expenditures | $ | 1,111 | $ | 5 | $ | 9 | $ | 62 | $ | 1,187 |
Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Banking | Wealth Management | Insurance | Other | Consolidated | ||||||||||||||||||||||||
Interest income | $ | 103,881 | $ | 1 | $ | 0 | $ | 16 | $ | 103,898 | |||||||||||||||||||
Interest expense | 7,233 | 0 | 0 | 4,494 | 11,727 | ||||||||||||||||||||||||
Net interest income (expense) | 96,648 | 1 | 0 | (4,478) | 92,171 | ||||||||||||||||||||||||
Reversal of provision for credit losses | (11,342) | 0 | 0 | 0 | (11,342) | ||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 20,663 | 13,529 | 9,095 | 193 | 43,480 | ||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 63,599 | 8,577 | 6,454 | 2,196 | 80,826 | ||||||||||||||||||||||||
Intersegment (revenue) expense* | (646) | 328 | 318 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||
Income (expense) before income taxes | 65,700 | 4,625 | 2,323 | (6,481) | 66,167 | ||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | 13,176 | 957 | 490 | (1,934) | 12,689 | ||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | 52,524 | $ | 3,668 | $ | 1,833 | $ | (4,547) | $ | 53,478 | |||||||||||||||||||
Net capital expenditures | $ | 2,690 | $ | 12 | $ | 13 | $ | 71 | $ | 2,786 | |||||||||||||||||||
Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Banking | Wealth Management | Insurance | Other | Consolidated | ||||||||||||||||||||||||
Interest income | $ | 101,975 | $ | 7 | $ | 0 | $ | 17 | $ | 101,999 | |||||||||||||||||||
Interest expense | 13,532 | 0 | 0 | 2,481 | 16,013 | ||||||||||||||||||||||||
Net interest income | 88,443 | 7 | 0 | (2,464) | 85,986 | ||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 45,580 | 0 | 0 | 0 | 45,580 | ||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 15,836 | 11,691 | 9,096 | (239) | 36,384 | ||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 59,793 | 7,907 | 6,121 | 916 | 74,737 | ||||||||||||||||||||||||
Intersegment (revenue) expense* | (556) | 298 | 258 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||
(Loss) income before income taxes | (538) | 3,493 | 2,717 | (3,619) | 2,053 | ||||||||||||||||||||||||
Income tax (benefit) expense | (1,422) | 713 | 577 | (738) | (870) | ||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | 884 | $ | 2,780 | $ | 2,140 | $ | (2,881) | $ | 2,923 | |||||||||||||||||||
Net capital expenditures | $ | 1,645 | $ | 6 | $ | 9 | $ | 20 | $ | 1,680 | |||||||||||||||||||
Three Months Ended | Six Months Ended | Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, | Change | June 30, | Change | March 31, | Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands, except per share data) | (Dollars in thousands, except per share data) | 2021 | 2020 | Amount | 2021 | 2020 | Amount | (Dollars in thousands, except per share data) | 2022 | 2021 | Amount | Percent | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 20,875 | $ | 2,085 | $ | 18,790 | $ | 53,478 | $ | 2,923 | $ | 50,555 | Net income | $ | 20,317 | $ | 32,603 | $ | (12,286) | (37.7) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income per share: | Net income per share: | Net income per share: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | Basic | $ | 0.71 | $ | 0.07 | $ | 0.64 | $ | 1.82 | $ | 0.10 | $ | 1.72 | Basic | $ | 0.69 | $ | 1.11 | $ | (0.42) | (37.8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted | Diluted | 0.71 | 0.07 | 0.64 | 1.81 | 0.10 | 1.71 | Diluted | 0.68 | 1.11 | (0.43) | (38.7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average assets | Return on average assets | 1.30 | % | 0.14 | % | 116 BP | 1.68 | % | 0.10 | % | 158 BP | Return on average assets | 1.17 | % | 2.07 | % | (90 BP) | (43.5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average equity | Return on average equity | 11.49 | % | 1.27 | % | 1,022 BP | 15.10 | % | 0.88 | % | 1,422 BP | Return on average equity | 10.64 | % | 18.90 | % | (826 BP) | (43.7) |
Three Months Ended June 30, | Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | Average Balance | Income/ Expense | Average Rate | Average Balance | Income/ Expense | Average Rate | (Dollars in thousands) | Average Balance | Income/ Expense | Average Rate | Average Balance | Income/ Expense | Average Rate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets: | Assets: | Assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning deposits with other banks | Interest-earning deposits with other banks | $ | 215,349 | $ | 46 | 0.09 | % | $ | 313,668 | $ | 67 | 0.09 | % | Interest-earning deposits with other banks | $ | 733,173 | $ | 357 | 0.20 | % | $ | 237,548 | $ | 56 | 0.10 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government obligations | U.S. government obligations | 6,999 | 35 | 2.01 | 7,236 | 36 | 2.00 | U.S. government obligations | 5,222 | 26 | 2.02 | 6,998 | 36 | 2.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Obligations of states and political subdivisions | 6,070 | 58 | 3.83 | 26,546 | 240 | 3.64 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Obligations of states and political subdivisions* | Obligations of states and political subdivisions* | 2,332 | 19 | 3.30 | 11,544 | 105 | 3.69 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other debt and equity securities | Other debt and equity securities | 372,625 | 1,364 | 1.47 | 378,175 | 2,182 | 2.32 | Other debt and equity securities | 514,574 | 2,339 | 1.84 | 355,827 | 1,267 | 1.44 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal Home Loan Bank, Federal Reserve Bank and other stock | Federal Home Loan Bank, Federal Reserve Bank and other stock | 25,872 | 360 | 5.58 | 28,977 | 362 | 5.02 | Federal Home Loan Bank, Federal Reserve Bank and other stock | 27,115 | 355 | 5.31 | 26,368 | 348 | 5.35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning deposits, investments and other interest-earning assets | Total interest-earning deposits, investments and other interest-earning assets | 626,915 | 1,863 | 1.19 | 754,602 | 2,887 | 1.54 | Total interest-earning deposits, investments and other interest-earning assets | 1,282,416 | 3,096 | 0.98 | 638,285 | 1,812 | 1.15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial and agricultural loans | Commercial, financial and agricultural loans | 826,464 | 6,910 | 3.35 | 816,976 | 7,330 | 3.61 | Commercial, financial and agricultural loans | 901,555 | 7,571 | 3.41 | 782,208 | 6,798 | 3.52 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Paycheck Protection Program loans | Paycheck Protection Program loans | 408,928 | 4,778 | 4.69 | 370,669 | 2,128 | 2.31 | Paycheck Protection Program loans | 18,402 | 591 | 13.02 | 506,939 | 4,524 | 3.62 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate—commercial and construction loans | Real estate—commercial and construction loans | 2,701,137 | 24,931 | 3.70 | 2,232,827 | 23,110 | 4.16 | Real estate—commercial and construction loans | 2,904,602 | 25,820 | 3.61 | 2,621,981 | 24,458 | 3.78 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate—residential loans | Real estate—residential loans | 1,065,065 | 9,836 | 3.70 | 1,004,671 | 10,270 | 4.11 | Real estate—residential loans | 1,116,356 | 9,882 | 3.59 | 1,037,000 | 9,873 | 3.86 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans to individuals | Loans to individuals | 25,284 | 251 | 3.98 | 29,079 | 327 | 4.52 | Loans to individuals | 25,799 | 238 | 3.74 | 26,447 | 265 | 4.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal loans and leases | 251,311 | 2,598 | 4.15 | 291,433 | 2,977 | 4.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal loans and leases* | Municipal loans and leases* | 242,508 | 2,434 | 4.07 | 245,638 | 2,530 | 4.18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financings | Lease financings | 110,921 | 1,819 | 6.58 | 91,203 | 1,592 | 7.02 | Lease financings | 135,476 | 2,075 | 6.21 | 105,684 | 1,737 | 6.67 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross loans and leases | Gross loans and leases | 5,389,110 | 51,123 | 3.80 | 4,836,858 | 47,734 | 3.97 | Gross loans and leases | 5,344,698 | 48,611 | 3.69 | 5,325,897 | 50,185 | 3.82 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning assets | Total interest-earning assets | 6,016,025 | 52,986 | 3.53 | 5,591,460 | 50,621 | 3.64 | Total interest-earning assets | 6,627,114 | 51,707 | 3.16 | 5,964,182 | 51,997 | 3.54 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | Cash and due from banks | 52,948 | 46,970 | Cash and due from banks | 53,698 | 55,311 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses, loans and leases | Allowance for credit losses, loans and leases | (73,052) | (69,292) | Allowance for credit losses, loans and leases | (72,067) | (83,254) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premises and equipment, net | Premises and equipment, net | 55,903 | 55,750 | Premises and equipment, net | 53,948 | 55,826 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating lease right-of-use assets | Operating lease right-of-use assets | 33,992 | 34,419 | Operating lease right-of-use assets | 30,394 | 34,033 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | Other assets | 357,813 | 341,483 | Other assets | 354,893 | 357,365 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 6,443,629 | $ | 6,000,790 | Total assets | $ | 7,047,980 | $ | 6,383,463 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities: | Liabilities: | Liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing checking deposits | Interest-bearing checking deposits | $ | 786,931 | $ | 487 | 0.25 | $ | 617,927 | $ | 372 | 0.24 | Interest-bearing checking deposits | $ | 881,462 | $ | 443 | 0.20 | $ | 817,940 | $ | 490 | 0.24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market savings | Money market savings | 1,219,375 | 831 | 0.27 | 1,063,463 | 853 | 0.32 | Money market savings | 1,542,581 | 904 | 0.24 | 1,243,673 | 853 | 0.28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Regular savings | Regular savings | 978,807 | 282 | 0.12 | 872,422 | 475 | 0.22 | Regular savings | 1,021,550 | 238 | 0.09 | 959,232 | 298 | 0.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | Time deposits | 485,060 | 1,559 | 1.29 | 577,462 | 2,672 | 1.86 | Time deposits | 473,589 | 1,306 | 1.12 | 525,800 | 1,759 | 1.36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total time and interest-bearing deposits | Total time and interest-bearing deposits | 3,470,173 | 3,159 | 0.37 | 3,131,274 | 4,372 | 0.56 | Total time and interest-bearing deposits | 3,919,182 | 2,891 | 0.30 | 3,546,645 | 3,400 | 0.39 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | Short-term borrowings | 19,109 | 3 | 0.06 | 161,365 | 122 | 0.30 | Short-term borrowings | 17,636 | 2 | 0.05 | 17,894 | 2 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | Long-term debt | 95,000 | 321 | 1.36 | 210,040 | 762 | 1.46 | Long-term debt | 95,000 | 317 | 1.35 | 101,333 | 348 | 1.39 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated notes | Subordinated notes | 172,016 | 2,201 | 5.13 | 94,890 | 1,206 | 5.11 | Subordinated notes | 98,911 | 1,328 | 5.45 | 183,340 | 2,293 | 5.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total borrowings | Total borrowings | 286,125 | 2,525 | 3.54 | 466,295 | 2,090 | 1.80 | Total borrowings | 211,547 | 1,647 | 3.16 | 302,567 | 2,643 | 3.54 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | Total interest-bearing liabilities | 3,756,298 | 5,684 | 0.61 | 3,597,569 | 6,462 | 0.72 | Total interest-bearing liabilities | 4,130,729 | 4,538 | 0.45 | 3,849,212 | 6,043 | 0.64 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing deposits | Noninterest-bearing deposits | 1,880,916 | 1,663,395 | Noninterest-bearing deposits | 2,065,633 | 1,749,502 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating lease liabilities | Operating lease liabilities | 37,426 | 37,680 | Operating lease liabilities | 33,452 | 37,415 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued expenses and other liabilities | Accrued expenses and other liabilities | 40,239 | 41,196 | Accrued expenses and other liabilities | 43,808 | 47,598 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | Total liabilities | 5,714,879 | 5,339,840 | Total liabilities | 6,273,622 | 5,683,727 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ Equity: | Shareholders’ Equity: | Shareholders’ Equity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock | Common stock | 157,784 | 157,784 | Common stock | 157,784 | 157,784 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Additional paid-in capital | Additional paid-in capital | 296,599 | 295,681 | Additional paid-in capital | 298,975 | 296,136 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retained earnings and other equity | Retained earnings and other equity | 274,367 | 207,485 | Retained earnings and other equity | 317,599 | 245,816 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total shareholders’ equity | Total shareholders’ equity | 728,750 | 660,950 | Total shareholders’ equity | 774,358 | 699,736 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 6,443,629 | $ | 6,000,790 | Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 7,047,980 | $ | 6,383,463 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | Net interest income | $ | 47,302 | $ | 44,159 | Net interest income | $ | 47,169 | $ | 45,954 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest spread | Net interest spread | 2.92 | 2.92 | Net interest spread | 2.71 | 2.90 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effect of net interest-free funding sources | Effect of net interest-free funding sources | 0.23 | 0.26 | Effect of net interest-free funding sources | 0.18 | 0.22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin | Net interest margin | 3.15 | % | 3.18 | % | Net interest margin | 2.89 | % | 3.12 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ratio of average interest-earning assets to average interest-bearing liabilities | Ratio of average interest-earning assets to average interest-bearing liabilities | 160.16 | % | 155.42 | % | Ratio of average interest-earning assets to average interest-bearing liabilities | 160.43 | % | 154.95 | % |
Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Average Balance | Income/ Expense | Average Rate | Average Balance | Income/ Expense | Average Rate | |||||||||||||||||||||||||||||
Assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning deposits with other banks | $ | 226,387 | $ | 102 | 0.09 | % | $ | 215,888 | $ | 392 | 0.37 | % | |||||||||||||||||||||||
U.S. government obligations | 6,999 | 71 | 2.05 | 7,267 | 73 | 2.02 | |||||||||||||||||||||||||||||
Obligations of states and political subdivisions | 8,792 | 163 | 3.74 | 30,070 | 529 | 3.54 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other debt and equity securities | 364,272 | 2,631 | 1.46 | 389,591 | 4,850 | 2.50 | |||||||||||||||||||||||||||||
Federal Home Loan Bank, Federal Reserve Bank and other stock | 26,119 | 708 | 5.47 | 30,214 | 889 | 5.92 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning deposits, investments and other interest-earning assets | 632,569 | 3,675 | 1.17 | 673,030 | 6,733 | 2.01 | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial and agricultural loans | 804,458 | 13,708 | 3.44 | 819,121 | 15,961 | 3.92 | |||||||||||||||||||||||||||||
Paycheck Protection Program loans | 457,663 | 9,302 | 4.10 | 185,334 | 2,128 | 2.31 | |||||||||||||||||||||||||||||
Real estate—commercial and construction loans | 2,661,778 | 49,389 | 3.74 | 2,186,098 | 47,027 | 4.33 | |||||||||||||||||||||||||||||
Real estate—residential loans | 1,051,110 | 19,709 | 3.78 | 998,111 | 21,322 | 4.30 | |||||||||||||||||||||||||||||
Loans to individuals | 25,862 | 516 | 4.02 | 29,548 | 734 | 5.00 | |||||||||||||||||||||||||||||
Municipal loans and leases | 248,490 | 5,128 | 4.16 | 304,219 | 6,242 | 4.13 | |||||||||||||||||||||||||||||
Lease financings | 108,317 | 3,556 | 6.62 | 90,289 | 3,146 | 7.01 | |||||||||||||||||||||||||||||
Gross loans and leases | 5,357,678 | 101,308 | 3.81 | 4,612,720 | 96,560 | 4.21 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning assets | 5,990,247 | 104,983 | 3.53 | 5,285,750 | 103,293 | 3.93 | |||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | 54,123 | 48,931 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses, loans and leases | (78,125) | (56,832) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Premises and equipment, net | 55,865 | 56,074 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating lease right-of-use assets | 34,013 | 34,482 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | 357,589 | 336,122 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 6,413,712 | $ | 5,704,527 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing checking deposits | $ | 802,350 | $ | 977 | 0.25 | $ | 601,159 | $ | 1,168 | 0.39 | |||||||||||||||||||||||||
Money market savings | 1,231,457 | 1,684 | 0.28 | 1,060,399 | 3,756 | 0.71 | |||||||||||||||||||||||||||||
Regular savings | 969,073 | 580 | 0.12 | 844,591 | 1,267 | 0.30 | |||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 505,318 | 3,318 | 1.32 | 590,183 | 5,587 | 1.90 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total time and interest-bearing deposits | 3,508,198 | 6,559 | 0.38 | 3,096,332 | 11,778 | 0.76 | |||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | 18,506 | 5 | 0.05 | 100,745 | 228 | 0.46 | |||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | 98,149 | 669 | 1.37 | 189,623 | 1,526 | 1.62 | |||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated notes | 177,647 | 4,494 | 5.10 | 94,868 | 2,481 | 5.26 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total borrowings | 294,302 | 5,168 | 3.54 | 385,236 | 4,235 | 2.21 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 3,802,500 | 11,727 | 0.62 | 3,481,568 | 16,013 | 0.92 | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing deposits | 1,815,572 | 1,475,994 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating lease liabilities | 37,419 | 37,724 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued expenses and other liabilities | 43,897 | 42,036 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | 5,699,388 | 5,037,322 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ Equity: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock | 157,784 | 157,784 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Additional paid-in capital | 296,369 | 295,500 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Retained earnings and other equity | 260,171 | 213,921 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total shareholders’ equity | 714,324 | 667,205 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 6,413,712 | $ | 5,704,527 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 93,256 | $ | 87,280 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest spread | 2.91 | 3.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Effect of net interest-free funding sources | 0.23 | 0.31 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin | 3.14 | % | 3.32 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Ratio of average interest-earning assets to average interest-bearing liabilities | 157.53 | % | 151.82 | % |
Three Months Ended | Six Months Ended | Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 Versus 2020 | June 30, 2021 Versus 2020 | March 31, 2022 Versus 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | Volume Change | Rate Change | Total | Volume Change | Rate Change | Total | (Dollars in thousands) | Volume Change | Rate Change | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income: | Interest income: | Interest income: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning deposits with other banks | Interest-earning deposits with other banks | $ | (21) | $ | — | $ | (21) | $ | 19 | $ | (309) | $ | (290) | Interest-earning deposits with other banks | $ | 203 | $ | 98 | $ | 301 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government obligations | U.S. government obligations | (1) | — | (1) | (3) | 1 | (2) | U.S. government obligations | (9) | (1) | (10) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Obligations of states and political subdivisions | Obligations of states and political subdivisions | (194) | 12 | (182) | (394) | 28 | (366) | Obligations of states and political subdivisions | (76) | (10) | (86) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other debt and equity securities | Other debt and equity securities | (31) | (787) | (818) | (299) | (1,920) | (2,219) | Other debt and equity securities | 661 | 411 | 1,072 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal Home Loan Bank, Federal Reserve Bank and other stock | Federal Home Loan Bank, Federal Reserve Bank and other stock | (40) | 38 | (2) | (116) | (65) | (181) | Federal Home Loan Bank, Federal Reserve Bank and other stock | 10 | (3) | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest on deposits, investments and other earning assets | Interest on deposits, investments and other earning assets | (287) | (737) | (1,024) | (793) | (2,265) | (3,058) | Interest on deposits, investments and other earning assets | 789 | 495 | 1,284 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial and agricultural loans | Commercial, financial and agricultural loans | 88 | (508) | (420) | (287) | (1,966) | (2,253) | Commercial, financial and agricultural loans | 994 | (221) | 773 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Paycheck Protection Program loans | Paycheck Protection Program loans | 242 | 2,408 | 2,650 | 4,692 | 2,482 | 7,174 | Paycheck Protection Program loans | (7,426) | 3,493 | (3,933) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate—commercial and construction loans | Real estate—commercial and construction loans | 4,541 | (2,720) | 1,821 | 9,331 | (6,969) | 2,362 | Real estate—commercial and construction loans | 2,512 | (1,150) | 1,362 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate—residential loans | Real estate—residential loans | 608 | (1,042) | (434) | 1,081 | (2,694) | (1,613) | Real estate—residential loans | 726 | (717) | 9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans to individuals | Loans to individuals | (40) | (36) | (76) | (84) | (134) | (218) | Loans to individuals | (6) | (21) | (27) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal loans and leases | Municipal loans and leases | (408) | 29 | (379) | (1,158) | 44 | (1,114) | Municipal loans and leases | (31) | (65) | (96) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financings | Lease financings | 331 | (104) | 227 | 594 | (184) | 410 | Lease financings | 464 | (126) | 338 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest and fees on loans and leases | Interest and fees on loans and leases | 5,362 | (1,973) | 3,389 | 14,169 | (9,421) | 4,748 | Interest and fees on loans and leases | (2,767) | 1,193 | (1,574) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest income | Total interest income | 5,075 | (2,710) | 2,365 | 13,376 | (11,686) | 1,690 | Total interest income | (1,978) | 1,688 | (290) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense: | Interest expense: | Interest expense: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing checking deposits | Interest-bearing checking deposits | 100 | 15 | 115 | 311 | (502) | (191) | Interest-bearing checking deposits | 37 | (84) | (47) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market savings | Money market savings | 117 | (139) | (22) | 517 | (2,589) | (2,072) | Money market savings | 186 | (135) | 51 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Regular savings | Regular savings | 51 | (244) | (193) | 162 | (849) | (687) | Regular savings | 23 | (83) | (60) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | Time deposits | (382) | (731) | (1,113) | (725) | (1,544) | (2,269) | Time deposits | (163) | (290) | (453) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total time and interest-bearing deposits | Total time and interest-bearing deposits | (114) | (1,099) | (1,213) | 265 | (5,484) | (5,219) | Total time and interest-bearing deposits | 83 | (592) | (509) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | (62) | (57) | (119) | (107) | (116) | (223) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | Long-term debt | (392) | (49) | (441) | (649) | (208) | (857) | Long-term debt | (21) | (10) | (31) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated notes | Subordinated notes | 990 | 5 | 995 | 2,090 | (77) | 2,013 | Subordinated notes | (1,126) | 161 | (965) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest on borrowings | Interest on borrowings | 536 | (101) | 435 | 1,334 | (401) | 933 | Interest on borrowings | (1,147) | 151 | (996) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | Total interest expense | 422 | (1,200) | (778) | 1,599 | (5,885) | (4,286) | Total interest expense | (1,064) | (441) | (1,505) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | Net interest income | $ | 4,653 | $ | (1,510) | $ | 3,143 | $ | 11,777 | $ | (5,801) | $ | 5,976 | Net interest income | $ | (914) | $ | 2,129 | $ | 1,215 |
Three Months Ended | Six Months Ended | Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, | Change | June 30, | Change | March 31, | Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | 2021 | 2020 | Amount | Percent | 2021 | 2020 | Amount | Percent | (Dollars in thousands) | 2022 | 2021 | Amount | Percent | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trust fee income | Trust fee income | $ | 2,157 | $ | 1,924 | $ | 233 | 12.1 | % | $ | 4,191 | $ | 3,814 | $ | 377 | 9.9 | % | Trust fee income | $ | 2,102 | $ | 2,034 | $ | 68 | 3.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | Service charges on deposit accounts | 1,314 | 890 | 424 | 47.6 | 2,596 | 2,287 | 309 | 13.5 | Service charges on deposit accounts | 1,504 | 1,282 | 222 | 17.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment advisory commission and fee income | Investment advisory commission and fee income | 4,558 | 3,540 | 1,018 | 28.8 | 9,255 | 7,795 | 1,460 | 18.7 | Investment advisory commission and fee income | 5,152 | 4,697 | 455 | 9.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance commission and fee income | Insurance commission and fee income | 3,839 | 4,067 | (228) | (5.6) | 8,794 | 8,799 | (5) | (0.1) | Insurance commission and fee income | 5,570 | 4,955 | 615 | 12.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other service fee income | Other service fee income | 2,748 | 1,488 | 1,260 | 84.7 | 4,940 | 3,358 | 1,582 | 47.1 | Other service fee income | 2,756 | 2,192 | 564 | 25.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank owned life insurance income | Bank owned life insurance income | 1,620 | 732 | 888 | 121.3 | 2,337 | 1,466 | 871 | 59.4 | Bank owned life insurance income | 699 | 717 | (18) | (2.5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gain on sales of investment securities | Net gain on sales of investment securities | 54 | 65 | (11) | (16.9) | 119 | 760 | (641) | (84.3) | Net gain on sales of investment securities | 30 | 65 | (35) | (53.8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gain on mortgage banking activities | Net gain on mortgage banking activities | 3,461 | 3,515 | (54) | (1.5) | 9,399 | 6,259 | 3,140 | 50.2 | Net gain on mortgage banking activities | 1,929 | 5,938 | (4,009) | (67.5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income | Other income | 479 | 1,779 | (1,300) | (73.1) | 1,849 | 1,846 | 3 | 0.2 | Other income | 728 | 1,370 | (642) | (46.9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | Total noninterest income | $ | 20,230 | $ | 18,000 | $ | 2,230 | 12.4 | % | $ | 43,480 | $ | 36,384 | $ | 7,096 | 19.5 | % | Total noninterest income | $ | 20,470 | $ | 23,250 | $ | (2,780) | (12.0 | %) |
Three Months Ended | Six Months Ended | Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, | Change | June 30, | Change | March 31, | Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | 2021 | 2020 | Amount | Percent | 2021 | 2020 | Amount | Percent | (Dollars in thousands) | 2022 | 2021 | Amount | Percent | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries, benefits and commissions | Salaries, benefits and commissions | $ | 25,396 | $ | 21,700 | $ | 3,696 | 17.0 | % | $ | 50,176 | $ | 45,536 | $ | 4,640 | 10.2 | % | Salaries, benefits and commissions | $ | 28,245 | $ | 24,780 | $ | 3,465 | 14.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net occupancy | Net occupancy | 2,656 | 2,478 | 178 | 7.2 | 5,395 | 5,052 | 343 | 6.8 | Net occupancy | 2,716 | 2,739 | (23) | (0.8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment | Equipment | 968 | 923 | 45 | 4.9 | 1,914 | 1,918 | (4) | (0.2) | Equipment | 982 | 946 | 36 | 3.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Data processing | Data processing | 3,064 | 2,750 | 314 | 11.4 | 6,114 | 5,510 | 604 | 11.0 | Data processing | 3,567 | 3,050 | 517 | 17.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional fees | Professional fees | 2,015 | 1,264 | 751 | 59.4 | 3,763 | 2,581 | 1,182 | 45.8 | Professional fees | 2,138 | 1,748 | 390 | 22.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing and advertising | Marketing and advertising | 561 | 535 | 26 | 4.9 | 841 | 937 | (96) | (10.2) | Marketing and advertising | 425 | 280 | 145 | 51.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposit insurance premiums | Deposit insurance premiums | 613 | 615 | (2) | (0.3) | 1,249 | 1,119 | 130 | 11.6 | Deposit insurance premiums | 893 | 636 | 257 | 40.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intangible expenses | Intangible expenses | 249 | 321 | (72) | (22.4) | 498 | 651 | (153) | (23.5) | Intangible expenses | 341 | 249 | 92 | 36.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other expense | Other expense | 5,764 | 5,374 | 390 | 7.3 | 10,876 | 11,433 | (557) | (4.9) | Other expense | 6,105 | 5,112 | 993 | 19.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | Total noninterest expense | $ | 41,286 | $ | 35,960 | $ | 5,326 | 14.8 | % | $ | 80,826 | $ | 74,737 | $ | 6,089 | 8.1 | % | Total noninterest expense | $ | 45,412 | $ | 39,540 | $ | 5,872 | 14.9 | % |
At June 30, 2021 | At December 31, 2020 | Change | At March 31, 2022 | At December 31, 2021 | Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | Amount | Percent | (Dollars in thousands) | Amount | Percent | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and interest-earning deposits | $ | 203,449 | $ | 219,858 | $ | (16,409) | (7.5 | %) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | Cash and cash equivalents | $ | 773,781 | $ | 890,150 | $ | (116,369) | (13.1 | %) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities, net of allowance for credit losses | Investment securities, net of allowance for credit losses | 397,426 | 373,176 | 24,250 | 6.5 | Investment securities, net of allowance for credit losses | 518,902 | 496,989 | 21,913 | 4.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal Home Loan Bank, Federal Reserve Bank and other stock, at cost | Federal Home Loan Bank, Federal Reserve Bank and other stock, at cost | 25,228 | 28,183 | (2,955) | (10.5) | Federal Home Loan Bank, Federal Reserve Bank and other stock, at cost | 26,330 | 28,186 | (1,856) | (6.6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | Loans held for sale | 27,322 | 37,039 | (9,717) | (26.2) | Loans held for sale | 14,521 | 21,600 | (7,079) | (32.8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases held for investment | Loans and leases held for investment | 5,327,313 | 5,306,841 | 20,472 | 0.4 | Loans and leases held for investment | 5,400,786 | 5,310,017 | 90,769 | 1.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses, loans and leases | Allowance for credit losses, loans and leases | (71,355) | (83,044) | 11,689 | 14.1 | Allowance for credit losses, loans and leases | (68,286) | (71,924) | 3,638 | (5.1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premises and equipment, net | Premises and equipment, net | 56,067 | 55,636 | 431 | 0.8 | Premises and equipment, net | 50,429 | 56,882 | (6,453) | (11.3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating lease right-of-use assets | Operating lease right-of-use assets | 33,688 | 34,325 | (637) | (1.9) | Operating lease right-of-use assets | 30,498 | 30,407 | 91 | 0.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill and other intangibles, net | Goodwill and other intangibles, net | 181,955 | 181,425 | 530 | 0.3 | Goodwill and other intangibles, net | 187,294 | 187,358 | (64) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank owned life insurance | Bank owned life insurance | 117,765 | 117,718 | 47 | — | Bank owned life insurance | 119,398 | 118,699 | 699 | 0.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued interest receivable and other assets | Accrued interest receivable and other assets | 57,447 | 65,339 | (7,892) | (12.1) | Accrued interest receivable and other assets | 54,087 | 54,057 | 30 | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 6,356,305 | $ | 6,336,496 | $ | 19,809 | 0.3 | % | Total assets | $ | 7,107,740 | $ | 7,122,421 | $ | (14,681) | (0.2 | %) |
(Dollars in thousands) | At June 30, 2021 | At December 31, 2020 | |||||||||
Nonaccrual loans and leases, including nonaccrual troubled debt restructured loans and lease modifications*: | |||||||||||
Loans held for sale | $ | 3,962 | $ | — | |||||||
Loans held for investment: | |||||||||||
Commercial, financial and agricultural | 1,246 | 2,827 | |||||||||
Real estate—commercial | 26,264 | 22,739 | |||||||||
Real estate—residential | 5,988 | 5,919 | |||||||||
Lease financings | 6 | 207 | |||||||||
Total nonaccrual loans and leases, including nonaccrual troubled debt restructured loans and lease modifications* | 37,466 | 31,692 | |||||||||
Accruing troubled debt restructured loans and lease modifications not included in the above | 52 | 53 | |||||||||
Accruing loans and leases 90 days or more past due: | |||||||||||
Commercial, financial and agricultural | 476 | 50 | |||||||||
Real estate—commercial | 137 | 945 | |||||||||
Real estate—residential | 31 | — | |||||||||
Loans to individuals | 19 | 185 | |||||||||
Lease financings | 87 | 212 | |||||||||
Total accruing loans and leases, 90 days or more past due | 750 | 1,392 | |||||||||
Total nonperforming loans and leases | 38,268 | 33,137 | |||||||||
Other real estate owned | 279 | 7,355 | |||||||||
Total nonperforming assets | $ | 38,547 | $ | 40,492 | |||||||
Nonaccrual loans and leases (including nonaccrual troubled debt restructured loans and lease modifications) / loans and leases held for investment and nonaccrual loans held for sale | 0.70 | % | 0.60 | % | |||||||
Nonperforming loans and leases / loans and leases held for investment and nonaccrual loans held for sale | 0.72 | % | 0.62 | % | |||||||
Nonperforming assets / total assets | 0.61 | % | 0.64 | % | |||||||
Allowance for credit losses, loans and leases | $ | 71,355 | $ | 83,044 | |||||||
Allowance for credit losses, loans and leases / loans and leases held for investment | 1.34 | % | 1.56 | % | |||||||
Allowance for credit losses, loans and leases / nonaccrual loans and leases held for investment | 212.97 | % | 262.03 | % | |||||||
Allowance for credit losses, loans and leases / nonperforming loans and leases held for investment | 208.00 | % | 250.61 | % | |||||||
* Nonaccrual troubled debt restructured loans and lease modifications included in nonaccrual loans and leases in the above table | $ | 2,268 | $ | 14,069 |
(Dollars in thousands) | At March 31, 2022 | At December 31, 2021 | |||||||||
Nonaccrual loans and leases, including nonaccrual troubled debt restructured loans and lease modifications* | $ | 30,876 | $ | 33,210 | |||||||
Accruing troubled debt restructured loans and lease modifications not included in the above | 51 | 51 | |||||||||
Accruing loans and leases, 90 days or more past due | 274 | 498 | |||||||||
Total nonperforming loans and leases | $ | 31,201 | $ | 33,759 | |||||||
Other real estate owned | 279 | 279 | |||||||||
Total nonperforming assets | $ | 31,480 | $ | 34,038 | |||||||
*Nonaccrual troubled debt restructured loans and lease modifications in nonaccrual loans and leases in the above table | $ | 830 | $ | 758 | |||||||
Loans and leases held for investment | $ | 5,400,786 | $ | 5,310,017 | |||||||
Allowance for credit losses, loans and leases | 68,286 | 71,924 | |||||||||
Allowance for credit losses, loans and leases / loans and leases held for investment | 1.26 | % | 1.35 | % | |||||||
Nonaccrual loans and leases (including nonaccrual troubled debt restructured loans and lease modifications) / loans and leases held for investment | 0.57 | % | 0.63 | % | |||||||
Allowance for credit losses, loans and leases / nonaccrual loans and leases | 221.16 | % | 216.57 | % |
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | At June 30, 2021 | At December 31, 2020 | (Dollars in thousands) | At March 31, 2022 | At December 31, 2021 | ||||||||||||||||
Total nonaccrual loans and leases, including nonaccrual troubled debt restructured loans and lease modifications | Total nonaccrual loans and leases, including nonaccrual troubled debt restructured loans and lease modifications | $ | 33,504 | $ | 31,692 | Total nonaccrual loans and leases, including nonaccrual troubled debt restructured loans and lease modifications | $ | 30,876 | $ | 33,210 | ||||||||||||
Nonaccrual loans and leases with partial charge-offs | Nonaccrual loans and leases with partial charge-offs | 2,994 | 4,227 | Nonaccrual loans and leases with partial charge-offs | 1,417 | 1,429 | ||||||||||||||||
Life-to-date partial charge-offs on nonaccrual loans and leases | Life-to-date partial charge-offs on nonaccrual loans and leases | 2,099 | 2,377 | Life-to-date partial charge-offs on nonaccrual loans and leases | 534 | 536 | ||||||||||||||||
Specific reserves on individually analyzed loans | Specific reserves on individually analyzed loans | 356 | 585 | Specific reserves on individually analyzed loans | 954 | 11 |
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | As of June 30, 2021 | (Dollars in thousands) | As of March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Industry Description | Industry Description | Total Outstanding Balance (excl PPP) | % of Commercial Loan Portfolio | $ Balance of Modified Loans (1) | Modified Loans as a % of Portfolio (excl PPP) (1) | Industry Description | Total Outstanding Balance (excl PPP) | % of Commercial Loan Portfolio | $ Balance of Modified Loans (1) | Modified Loans as a % of Portfolio (excl PPP) (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE - Retail | CRE - Retail | $ | 365,096 | 8.7 | % | $ | — | — | % | CRE - Retail | $ | 359,125 | 8.1 | % | $ | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Animal Production | Animal Production | 281,368 | 6.7 | — | — | Animal Production | 310,747 | 7.0 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE - Multi-family | CRE - Multi-family | 244,480 | 5.5 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE - 1-4 Family Residential Investment | CRE - 1-4 Family Residential Investment | 250,694 | 6.0 | 605 | 0.2 | CRE - 1-4 Family Residential Investment | 234,653 | 5.3 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE - Office | CRE - Office | 249,692 | 5.9 | — | — | CRE - Office | 231,125 | 5.2 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE - Industrial / Warehouse | 217,874 | 5.2 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE - Multi-family | 206,766 | 4.9 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hotels & Motels (Accommodation) | Hotels & Motels (Accommodation) | 170,730 | 4.1 | 26,036 | 15.2 | Hotels & Motels (Accommodation) | 186,497 | 4.2 | 1,437 | 0.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nursing and Residential Care Facilities | Nursing and Residential Care Facilities | 158,292 | 3.8 | — | — | Nursing and Residential Care Facilities | 168,896 | 3.8 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE - Industrial / Warehouse | CRE - Industrial / Warehouse | 160,318 | 3.6 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Education | 152,983 | 3.6 | — | — | Education | 151,238 | 3.4 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Trade Contractors | Specialty Trade Contractors | 133,455 | 3.0 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE - Mixed-Use - Residential | CRE - Mixed-Use - Residential | 122,489 | 2.9 | 3,268 | 2.7 | CRE - Mixed-Use - Residential | 116,479 | 2.6 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Trade Contractors | 121,303 | 2.9 | 36 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate Lenders, Secondary Market Financing | 103,796 | 2.5 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE - Medical Office | CRE - Medical Office | 96,075 | 2.3 | — | — | CRE - Medical Office | 108,836 | 2.4 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Homebuilding (tract developers, remodelers) | Homebuilding (tract developers, remodelers) | 89,915 | 2.1 | — | — | Homebuilding (tract developers, remodelers) | 101,112 | 2.3 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Private Equity & Special Purpose Entities | 87,111 | 2.1 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Merchant Wholesalers, Durable Goods | Merchant Wholesalers, Durable Goods | 78,944 | 1.9 | — | — | Merchant Wholesalers, Durable Goods | 93,073 | 2.1 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Motor Vehicle and Parts Dealers | Motor Vehicle and Parts Dealers | 89,723 | 2.0 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Crop Production | Crop Production | 72,558 | 1.7 | — | — | Crop Production | 85,886 | 1.9 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Motor Vehicle and Parts Dealers | 67,371 | 1.6 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Food Manufacturing | Food Manufacturing | 78,597 | 1.8 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wood Product Manufacturing | Wood Product Manufacturing | 77,165 | 1.7 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rental and Leasing Services | Rental and Leasing Services | 63,142 | 1.5 | — | — | Rental and Leasing Services | 72,878 | 1.6 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wood Product Manufacturing | 63,095 | 1.5 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fabricated Metal Product Manufacturing | 59,398 | 1.4 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Merchant Wholesalers, Nondurable Goods | 53,783 | 1.3 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Food Services and Drinking Places | Food Services and Drinking Places | 51,356 | 1.2 | 3,233 | 6.3 | Food Services and Drinking Places | 71,327 | 1.6 | 473 | 0.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Administrative and Support Services | Administrative and Support Services | 50,296 | 1.1 | 101 | 0.2 | Administrative and Support Services | 69,578 | 1.6 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Merchant Wholesalers, Nondurable Goods | Merchant Wholesalers, Nondurable Goods | 64,564 | 1.5 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Personal and Laundry Services | Personal and Laundry Services | 61,402 | 1.4 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fabricated Metal Product Manufacturing | Fabricated Metal Product Manufacturing | 60,398 | 1.4 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Religious Organizations, Advocacy Groups | Religious Organizations, Advocacy Groups | 56,869 | 1.3 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Miniwarehouse / Self-Storage | Miniwarehouse / Self-Storage | 54,382 | 1.2 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repair and Maintenance | Repair and Maintenance | 53,267 | 1.2 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Industries with >$50 million in outstandings | Industries with >$50 million in outstandings | $ | 3,234,127 | 76.9 | % | $ | 33,279 | 1.0 | % | Industries with >$50 million in outstandings | $ | 3,496,070 | 78.6 | % | $ | 1,910 | 0.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Industries with <$50 million in outstandings | Industries with <$50 million in outstandings | $ | 969,606 | 23.1 | % | $ | 18,272 | 1.9 | % | Industries with <$50 million in outstandings | $ | 950,721 | 21.4 | % | $ | 790 | 0.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Total Commercial Loans | Total Commercial Loans | $ | 4,203,733 | 100.0 | % | $ | 51,551 | 1.2 | % | Total Commercial Loans | $ | 4,446,791 | 100.0 | % | $ | 2,700 | 0.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Loans and Lease Financings | Consumer Loans and Lease Financings | Total Outstanding Balance | $ Balance of Modified Loans (1) | Modified Loans as a % of Portfolio (excl PPP) (1) | Consumer Loans and Lease Financings | Total Outstanding Balance | $ Balance of Modified Loans (1) | Modified Loans as a % of Portfolio (excl PPP) (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate-Residential Secured for Personal Purpose | Real Estate-Residential Secured for Personal Purpose | $ | 513,330 | $ | 2,429 | 0.5 | % | Real Estate-Residential Secured for Personal Purpose | $ | 568,735 | $ | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate-Home Equity Secured for Personal Purpose | Real Estate-Home Equity Secured for Personal Purpose | 160,018 | — | — | Real Estate-Home Equity Secured for Personal Purpose | 160,134 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans to Individuals | Loans to Individuals | 25,845 | — | — | Loans to Individuals | 26,249 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease Financings | Lease Financings | 171,538 | 215 | 0.1 | Lease Financings | 188,579 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Consumer Loans and Lease Financings | Total Consumer Loans and Lease Financings | $ | 870,731 | $ | 2,644 | 0.3 | % | Total Consumer Loans and Lease Financings | $ | 943,697 | $ | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 5,074,464 | $ | 54,195 | 1.1 | % | Total | $ | 5,390,488 | $ | 2,700 | 0.1 | % |
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | At June 30, 2021 | At December 31, 2020 | Change | (Dollars in thousands) | At March 31, 2022 | At December 31, 2021 | Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount | Percent | Amount | Percent | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | Deposits | $ | 5,318,704 | $ | 5,242,715 | $ | 75,989 | 1.4 | % | Deposits | $ | 6,047,932 | $ | 6,055,124 | $ | (7,192) | (0.1 | %) | ||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | Short-term borrowings | 25,251 | 17,906 | 7,345 | 41.0 | Short-term borrowings | 18,976 | 20,106 | (1,130) | (5.6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | Long-term debt | 95,000 | 110,000 | (15,000) | (13.6) | Long-term debt | 95,000 | 95,000 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated notes | Subordinated notes | 98,719 | 183,515 | (84,796) | (46.2) | Subordinated notes | 98,952 | 98,874 | 78 | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating lease liabilities | Operating lease liabilities | 37,131 | 37,690 | (559) | (1.5) | Operating lease liabilities | 33,566 | 33,453 | 113 | 0.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued interest payable and other liabilities | Accrued interest payable and other liabilities | 41,502 | 52,198 | (10,696) | (20.5) | Accrued interest payable and other liabilities | 39,459 | 46,070 | (6,611) | (14.3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | Total liabilities | $ | 5,616,307 | $ | 5,644,024 | $ | (27,717) | (0.5 | %) | Total liabilities | $ | 6,333,885 | $ | 6,348,627 | $ | (14,742) | (0.2 | %) |
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | At June 30, 2021 | At December 31, 2020 | Change | (Dollars in thousands) | At March 31, 2022 | At December 31, 2021 | Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount | Percent | Amount | Percent | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock | Common stock | $ | 157,784 | $ | 157,784 | $ | — | — | % | Common stock | $ | 157,784 | $ | 157,784 | $ | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Additional paid-in capital | Additional paid-in capital | 297,208 | 296,186 | 1,022 | 0.3 | Additional paid-in capital | 297,945 | 299,181 | (1,236) | (0.4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retained earnings | Retained earnings | 348,579 | 306,899 | 41,680 | 13.6 | Retained earnings | 389,332 | 375,124 | 14,208 | 3.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accumulated other comprehensive loss | Accumulated other comprehensive loss | (19,545) | (22,144) | 2,599 | (11.7) | Accumulated other comprehensive loss | (31,909) | (16,353) | (15,556) | 95.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Treasury stock | Treasury stock | (44,028) | (46,253) | 2,225 | (4.8) | Treasury stock | (39,297) | (41,942) | 2,645 | (6.3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total shareholders’ equity | Total shareholders’ equity | $ | 739,998 | $ | 692,472 | $ | 47,526 | 6.9 | % | Total shareholders’ equity | $ | 773,855 | $ | 773,794 | $ | 61 | — | % |
Actual | For Capital Adequacy Purposes | To Be Well-Capitalized Under Prompt Corrective Action Provisions | Actual | For Capital Adequacy Purposes | To Be Well-Capitalized Under Prompt Corrective Action Provisions | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | Amount | Ratio | Amount | Ratio | Amount | Ratio | (Dollars in thousands) | Amount | Ratio | Amount | Ratio | Amount | Ratio | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At June 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At March 31, 2022 | At March 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Capital (to Risk-Weighted Assets): | Total Capital (to Risk-Weighted Assets): | Total Capital (to Risk-Weighted Assets): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporation | Corporation | $ | 759,245 | 13.82 | % | $ | 439,659 | 8.00 | % | $ | 549,574 | 10.00 | % | Corporation | $ | 799,147 | 13.73 | % | $ | 465,560 | 8.00 | % | $ | 581,951 | 10.00 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank | Bank | 642,897 | 11.74 | 438,125 | 8.00 | 547,656 | 10.00 | Bank | 680,330 | 11.72 | 464,357 | 8.00 | 580,447 | 10.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 Capital (to Risk-Weighted Assets): | Tier 1 Capital (to Risk-Weighted Assets): | Tier 1 Capital (to Risk-Weighted Assets): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporation | Corporation | 606,573 | 11.04 | 329,744 | 6.00 | 439,659 | 8.00 | Corporation | 644,487 | 11.07 | 349,170 | 6.00 | 465,560 | 8.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank | Bank | 588,944 | 10.75 | 328,594 | 6.00 | 438,125 | 8.00 | Bank | 624,622 | 10.76 | 348,268 | 6.00 | 464,357 | 8.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 Common Capital (to Risk-Weighted Assets): | Tier 1 Common Capital (to Risk-Weighted Assets): | Tier 1 Common Capital (to Risk-Weighted Assets): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporation | Corporation | 606,573 | 11.04 | 247,308 | 4.50 | 357,223 | 6.50 | Corporation | 644,487 | 11.07 | 261,878 | 4.50 | 378,268 | 6.50 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank | Bank | 588,944 | 10.75 | 246,445 | 4.50 | 355,977 | 6.50 | Bank | 624,622 | 10.76 | 261,201 | 4.50 | 377,290 | 6.50 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 Capital (to Average Assets): | Tier 1 Capital (to Average Assets): | Tier 1 Capital (to Average Assets): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporation | Corporation | 606,573 | 9.64 | 251,624 | 4.00 | 314,530 | 5.00 | Corporation | 644,487 | 9.35 | 275,811 | 4.00 | 344,764 | 5.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank | Bank | 588,944 | 9.39 | 250,876 | 4.00 | 313,595 | 5.00 | Bank | 624,622 | 9.09 | 274,997 | 4.00 | 343,746 | 5.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At December 31, 2021 | At December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Capital (to Risk-Weighted Assets): | Total Capital (to Risk-Weighted Assets): | Total Capital (to Risk-Weighted Assets): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporation | Corporation | $ | 801,368 | 15.31 | % | $ | 418,811 | 8.00 | % | $ | 523,513 | 10.00 | % | Corporation | $ | 786,300 | 13.77 | % | $ | 456,902 | 8.00 | % | $ | 571,128 | 10.00 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank | Bank | 632,183 | 12.12 | 417,416 | 8.00 | 521,769 | 10.00 | Bank | 660,436 | 11.61 | 455,178 | 8.00 | 568,973 | 10.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 Capital (to Risk-Weighted Assets): | Tier 1 Capital (to Risk-Weighted Assets): | Tier 1 Capital (to Risk-Weighted Assets): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporation | Corporation | 563,491 | 10.76 | 314,108 | 6.00 | 418,811 | 8.00 | Corporation | 633,023 | 11.08 | 342,677 | 6.00 | 456,902 | 8.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank | Bank | 569,821 | 10.92 | 313,062 | 6.00 | 417,416 | 8.00 | Bank | 606,033 | 10.65 | 341,384 | 6.00 | 455,178 | 8.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 Common Capital (to Risk-Weighted Assets): | Tier 1 Common Capital (to Risk-Weighted Assets): | Tier 1 Common Capital (to Risk-Weighted Assets): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporation | Corporation | 563,491 | 10.76 | 235,581 | 4.50 | 340,284 | 6.50 | Corporation | 633,023 | 11.08 | 257,008 | 4.50 | 371,233 | 6.50 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank | Bank | 569,821 | 10.92 | 234,796 | 4.50 | 339,150 | 6.50 | Bank | 606,033 | 10.65 | 256,038 | 4.50 | 369,832 | 6.50 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 Capital (to Average Assets): | Tier 1 Capital (to Average Assets): | Tier 1 Capital (to Average Assets): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporation | Corporation | 563,491 | 9.08 | 248,224 | 4.00 | 310,280 | 5.00 | Corporation | 633,023 | 9.13 | 277,297 | 4.00 | 346,622 | 5.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank | Bank | 569,821 | 9.21 | 247,494 | 4.00 | 309,368 | 5.00 | Bank | 606,033 | 8.77 | 276,471 | 4.00 | 345,588 | 5.00 |
ISSUER PURCHASES OF EQUITY SECURITIES | |||||||||||||||||||||||
Period | Total Number of Shares Purchased | Average Price Paid per Share | Total Number of Shares Purchased as Part of Publicly Announced Plans or Programs | Maximum Number of Shares that May Yet Be Purchased Under the Plans or Programs | |||||||||||||||||||
— | $ | — | — | 679,174 | |||||||||||||||||||
— | — | — | 679,174 | ||||||||||||||||||||
— | — | — | 679,174 | ||||||||||||||||||||
Total | — | $ | — | — |
Period | Total Number of Shares Purchased | Average Price Paid per Share | |||||||||
— | $ | — | |||||||||
— | — | ||||||||||
— | — | ||||||||||
Total | — | $ | — |
a. | Exhibits | ||||||||||
Exhibit 3.1 | |||||||||||
Exhibit 3.2 | |||||||||||
Exhibit 31.1 | |||||||||||
Exhibit 31.2 | |||||||||||
Exhibit 32.1 | |||||||||||
Exhibit 32.2 | |||||||||||
Exhibit 101 | The following financial statements from the Corporation's Quarterly Report on Form 10-Q for the quarter ended | ||||||||||
Exhibit 104 | The cover page from the Corporation's Quarterly Report on Form 10-Q for the quarter ended |
Univest Financial Corporation | |||||
(Registrant) | |||||
Date: | /s/ Jeffrey M. Schweitzer | ||||
Jeffrey M. Schweitzer President and Chief Executive Officer (Principal Executive Officer) | |||||
Date: | /s/ Brian J. Richardson | ||||
Brian J. Richardson Senior Executive Vice President and Chief Financial Officer (Principal Financial and Accounting Officer) |