☒ | Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended | |||||||
or | ||||||||
☐ | Transition report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from _________ to __________. |
Delaware | 36-3161078 | |||||||
(State or other jurisdiction of incorporation or organization) | (IRS Employer Identification No.) |
Title of each class | Trading Symbol(s) | Name of each exchange on which registered | ||||||||||||
Common stock, $0.01 par value | FMBI | The NASDAQ Stock Market |
Large accelerated filer | ☒ | Accelerated filer | ☐ | |||||||||||
Non-accelerated filer | ☐ | Smaller reporting company | ☐ | |||||||||||
Emerging growth company | ☐ |
Page | |||||||||||||
Part I. | FINANCIAL INFORMATION | ||||||||||||
ITEM 1. | Financial Statements (Unaudited) | ||||||||||||
ITEM 2. | |||||||||||||
ITEM 3. | |||||||||||||
ITEM 4. | |||||||||||||
Part II. | |||||||||||||
ITEM 1. | |||||||||||||
ITEM 1A. | |||||||||||||
ITEM 2. | |||||||||||||
ITEM 6. |
September 30, 2019 | December 31, 2018 | March 31, 2020 | December 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | Assets | (Unaudited) | Assets | (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | Cash and due from banks | $ | 273,613 | $ | 211,189 | Cash and due from banks | $ | 252,138 | $ | 214,894 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits in other banks | Interest-bearing deposits in other banks | 202,054 | 78,069 | Interest-bearing deposits in other banks | 229,474 | 84,327 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity securities, at fair value | Equity securities, at fair value | 40,723 | 30,806 | Equity securities, at fair value | 40,098 | 42,136 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities available-for-sale, at fair value | Securities available-for-sale, at fair value | 2,905,738 | 2,272,009 | Securities available-for-sale, at fair value | 3,382,865 | 2,873,386 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities held-to-maturity, at amortized cost | 22,566 | 10,176 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities held-to-maturity, at amortized cost, net | Securities held-to-maturity, at amortized cost, net | 19,825 | 21,997 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal Home Loan Bank ("FHLB") and Federal Reserve Bank ("FRB") stock, at cost | Federal Home Loan Bank ("FHLB") and Federal Reserve Bank ("FRB") stock, at cost | 112,845 | 80,302 | Federal Home Loan Bank ("FHLB") and Federal Reserve Bank ("FRB") stock, at cost | 154,357 | 115,409 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | Loans | 12,773,319 | 11,446,783 | Loans | 13,965,017 | 12,840,330 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses | Allowance for loan losses | (109,028 | ) | (102,219 | ) | Allowance for loan losses | (219,948) | (108,022) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loans | Net loans | 12,664,291 | 11,344,564 | Net loans | 13,745,069 | 12,732,308 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other real estate owned ("OREO") | Other real estate owned ("OREO") | 12,428 | 12,821 | Other real estate owned ("OREO") | 9,814 | 8,750 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premises, furniture, and equipment, net | Premises, furniture, and equipment, net | 147,064 | 132,502 | Premises, furniture, and equipment, net | 145,844 | 147,996 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment in bank-owned life insurance ("BOLI") | Investment in bank-owned life insurance ("BOLI") | 297,610 | 296,733 | Investment in bank-owned life insurance ("BOLI") | 298,827 | 296,351 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill and other intangible assets | Goodwill and other intangible assets | 876,219 | 790,744 | Goodwill and other intangible assets | 935,241 | 875,262 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued interest receivable and other assets | Accrued interest receivable and other assets | 458,303 | 245,734 | Accrued interest receivable and other assets | 539,748 | 437,581 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 18,013,454 | $ | 15,505,649 | Total assets | $ | 19,753,300 | $ | 17,850,397 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities | Liabilities | Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing deposits | Noninterest-bearing deposits | $ | 3,832,744 | $ | 3,642,989 | Noninterest-bearing deposits | $ | 4,222,523 | $ | 3,802,422 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits | Interest-bearing deposits | 9,608,183 | 8,441,123 | Interest-bearing deposits | 9,876,427 | 9,448,856 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | Total deposits | 13,440,927 | 12,084,112 | Total deposits | 14,098,950 | 13,251,278 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Borrowed funds | Borrowed funds | 1,653,490 | 906,079 | Borrowed funds | 2,648,210 | 1,658,758 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior and subordinated debt | Senior and subordinated debt | 233,743 | 203,808 | Senior and subordinated debt | 234,153 | 233,948 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued interest payable and other liabilities | Accrued interest payable and other liabilities | 345,695 | 256,652 | Accrued interest payable and other liabilities | 336,280 | 335,620 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | Total liabilities | 15,673,855 | 13,450,651 | Total liabilities | 17,317,593 | 15,479,604 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stockholders' Equity | Stockholders' Equity | Stockholders' Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock | Common stock | 1,204 | 1,157 | Common stock | 1,253 | 1,204 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Additional paid-in capital | Additional paid-in capital | 1,208,030 | 1,114,580 | Additional paid-in capital | 1,274,935 | 1,211,274 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retained earnings | Retained earnings | 1,343,895 | 1,192,767 | Retained earnings | 1,357,395 | 1,380,612 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accumulated other comprehensive income (loss), net of tax | Accumulated other comprehensive income (loss), net of tax | 6,738 | (52,512 | ) | Accumulated other comprehensive income (loss), net of tax | 35,323 | (1,954) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Treasury stock, at cost | Treasury stock, at cost | (220,268 | ) | (200,994 | ) | Treasury stock, at cost | (233,199) | (220,343) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total stockholders' equity | Total stockholders' equity | 2,339,599 | 2,054,998 | Total stockholders' equity | 2,435,707 | 2,370,793 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and stockholders' equity | Total liabilities and stockholders' equity | $ | 18,013,454 | $ | 15,505,649 | Total liabilities and stockholders' equity | $ | 19,753,300 | $ | 17,850,397 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2019 | December 31, 2018 | March 31, 2020 | December 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred | Common | Preferred | Common | Preferred | Common | Preferred | Common | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares | Shares | Shares | Shares | Shares | Shares | Shares | Shares | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Par value per share | $ | — | $ | 0.01 | $ | — | $ | 0.01 | Par value per share | $ | — | $ | 0.01 | $ | — | $ | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares authorized | 1,000 | 250,000 | 1,000 | 250,000 | Shares authorized | 1,000 | 250,000 | 1,000 | 250,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares issued | — | 120,411 | — | 115,672 | Shares issued | — | 125,349 | — | 120,415 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares outstanding | — | 109,970 | — | 106,375 | Shares outstanding | — | 114,213 | — | 109,972 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Treasury shares | — | 10,441 | — | 9,297 | Treasury shares | — | 11,136 | — | 10,443 |
Quarters Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | $ | 147,786 | $ | 144,804 | ||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities | 20,238 | 16,006 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other short-term investments | 2,203 | 1,680 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest income | 170,227 | 162,490 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | 17,117 | 16,602 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Borrowed funds | 5,841 | 3,551 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Senior and subordinated debt | 3,694 | 3,313 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | 26,652 | 23,466 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | 143,575 | 139,024 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for loan losses | 39,532 | 10,444 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income after provision for loan losses | 104,043 | 128,580 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Wealth management fees | 12,361 | 11,600 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | 11,781 | 11,540 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Capital market products income | 4,722 | 1,279 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Card-based fees | 3,968 | 4,378 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking income | 1,788 | 1,004 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other service charges, commissions, and fees | 2,682 | 2,611 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net securities losses | (1,005) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other income | 3,065 | 2,494 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | 39,362 | 34,906 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest Expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and employee benefits | 62,859 | 57,373 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net occupancy and equipment expense | 14,227 | 13,797 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Professional services | 10,390 | 7,087 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Technology and related costs | 8,548 | 6,270 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net OREO expense | 420 | 681 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other expenses | 15,415 | 12,953 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition and integration related expenses | 5,472 | 3,691 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Delivering Excellence implementation costs | — | 258 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | 117,331 | 102,110 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income tax expense | 26,074 | 61,376 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | 6,468 | 15,318 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 19,606 | $ | 46,058 | ||||||||||||||||||||||||||||
Per Common Share Data | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic earnings per common share | $ | 0.18 | $ | 0.43 | ||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per common share | $ | 0.18 | $ | 0.43 | ||||||||||||||||||||||||||||
Dividends declared per common share | $ | 0.14 | $ | 0.12 | ||||||||||||||||||||||||||||
Weighted-average common shares outstanding | 109,922 | 105,770 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted-average diluted common shares outstanding | 110,365 | 105,770 |
Quarters Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||
Interest Income | ||||||||||||||||
Loans | $ | 159,978 | $ | 133,997 | $ | 462,462 | $ | 380,420 | ||||||||
Investment securities | 19,452 | 14,170 | 53,463 | 38,936 | ||||||||||||
Other short-term investments | 2,533 | 1,365 | 6,210 | 3,609 | ||||||||||||
Total interest income | 181,963 | 149,532 | 522,135 | 422,965 | ||||||||||||
Interest Expense | ||||||||||||||||
Deposits | 21,754 | 10,426 | 57,672 | 24,637 | ||||||||||||
Borrowed funds | 5,639 | 3,927 | 13,649 | 10,919 | ||||||||||||
Senior and subordinated debt | 3,783 | 3,152 | 10,691 | 9,416 | ||||||||||||
Total interest expense | 31,176 | 17,505 | 82,012 | 44,972 | ||||||||||||
Net interest income | 150,787 | 132,027 | 440,123 | 377,993 | ||||||||||||
Provision for loan losses | 12,498 | 11,248 | 34,433 | 38,043 | ||||||||||||
Net interest income after provision for loan losses | 138,289 | 120,779 | 405,690 | 339,950 | ||||||||||||
Noninterest Income | ||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | 13,024 | 12,378 | 36,760 | 36,088 | ||||||||||||
Wealth management fees | 12,063 | 10,622 | 35,853 | 32,561 | ||||||||||||
Card-based fees | 4,694 | 4,123 | 13,621 | 12,450 | ||||||||||||
Capital market products income | 4,161 | 1,936 | 7,594 | 6,313 | ||||||||||||
Mortgage banking income | 3,066 | 1,657 | 5,971 | 5,790 | ||||||||||||
Other service charges, commissions, and fees | 3,023 | 2,786 | 8,417 | 8,172 | ||||||||||||
Other income | 2,920 | 2,164 | 8,167 | 6,756 | ||||||||||||
Total noninterest income | 42,951 | 35,666 | 116,383 | 108,130 | ||||||||||||
Noninterest Expense | ||||||||||||||||
Salaries and employee benefits | 61,481 | 54,160 | 177,546 | 168,879 | ||||||||||||
Net occupancy and equipment expense | 13,903 | 13,183 | 42,344 | 40,607 | ||||||||||||
Professional services | 9,550 | 7,944 | 27,805 | 23,822 | ||||||||||||
Technology and related costs | 5,062 | 4,763 | 14,566 | 14,371 | ||||||||||||
Net OREO expense | 381 | (413 | ) | 1,356 | 399 | |||||||||||
Other expenses | 14,387 | 14,541 | 43,494 | 40,083 | ||||||||||||
Acquisition and integration related expenses | 3,397 | 60 | 16,602 | 60 | ||||||||||||
Delivering Excellence implementation costs | 234 | 2,239 | 934 | 17,254 | ||||||||||||
Total noninterest expense | 108,395 | 96,477 | 324,647 | 305,475 | ||||||||||||
Income before income tax expense | 72,845 | 59,968 | 197,426 | 142,605 | ||||||||||||
Income tax expense | 18,300 | 6,616 | 49,809 | 26,143 | ||||||||||||
Net income | $ | 54,545 | $ | 53,352 | $ | 147,617 | $ | 116,462 | ||||||||
Per Common Share Data | ||||||||||||||||
Basic earnings per common share | $ | 0.49 | $ | 0.52 | $ | 1.36 | $ | 1.13 | ||||||||
Diluted earnings per common share | $ | 0.49 | $ | 0.52 | $ | 1.35 | $ | 1.13 | ||||||||
Dividends declared per common share | $ | 0.14 | $ | 0.11 | $ | 0.40 | $ | 0.33 | ||||||||
Weighted-average common shares outstanding | 109,281 | 102,178 | 107,852 | 102,087 | ||||||||||||
Weighted-average diluted common shares outstanding | 109,662 | 102,178 | 108,246 | 102,092 |
Quarters Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 19,606 | $ | 46,058 | ||||||||||||||||||||||||||||
Securities Available-for-Sale | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized holding gains: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Before tax | 62,554 | 26,752 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | (17,297) | (7,451) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net of tax | 45,257 | 19,301 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassification of net losses included in net income: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Before tax | (1,005) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | 282 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net of tax | (723) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized holding gains | 44,534 | 19,301 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative Instruments | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized holding (losses) gains: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Before tax | (10,040) | 1,458 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | 2,783 | (406) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net of tax | (7,257) | 1,052 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total other comprehensive income | 37,277 | 20,353 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total comprehensive income | $ | 56,883 | $ | 66,411 |
Quarters Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||
Net income | $ | 54,545 | $ | 53,352 | $ | 147,617 | $ | 116,462 | ||||||||
Securities Available-for-Sale | ||||||||||||||||
Unrealized holding gains (losses): | ||||||||||||||||
Before tax | 13,636 | (13,632 | ) | 78,625 | (47,765 | ) | ||||||||||
Tax effect | (3,800 | ) | 3,548 | (21,900 | ) | 13,055 | ||||||||||
Net of tax | 9,836 | (10,084 | ) | 56,725 | (34,710 | ) | ||||||||||
Derivative Instruments | ||||||||||||||||
Unrealized holding (losses) gains: | ||||||||||||||||
Before tax | (399 | ) | (880 | ) | 3,500 | (948 | ) | |||||||||
Tax effect | 111 | 231 | (975 | ) | 250 | |||||||||||
Net of tax | (288 | ) | (649 | ) | 2,525 | (698 | ) | |||||||||
Total other comprehensive income (loss) | 9,548 | (10,733 | ) | 59,250 | (35,408 | ) | ||||||||||
Total comprehensive income | $ | 64,093 | $ | 42,619 | $ | 206,867 | $ | 81,054 |
Accumulated Unrealized (Loss) Gain on Securities Available- for-Sale | Accumulated Unrealized (Loss) Gain on Derivative Instruments | Unrecognized Net Pension Costs | Total Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | |||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2018 | $ | (28,792) | $ | (2,550) | $ | (21,170) | $ | (52,512) | ||||||||||||||||||
Other comprehensive income | 19,301 | 1,052 | — | 20,353 | ||||||||||||||||||||||
Balance at March 31, 2019 | $ | (9,491) | $ | (1,498) | $ | (21,170) | $ | (32,159) | ||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2019 | $ | 15,808 | $ | 819 | $ | (18,581) | $ | (1,954) | ||||||||||||||||||
Other comprehensive income | 44,534 | (7,257) | — | 37,277 | ||||||||||||||||||||||
Balance at March 31, 2020 | $ | 60,342 | $ | (6,438) | $ | (18,581) | $ | 35,323 |
Accumulated Unrealized (Loss) Gain on Securities Available- for-Sale | Accumulated Unrealized (Loss) Gain on Derivative Instruments | Unrecognized Net Pension Costs | Total Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | |||||||||||||
Balance at December 31, 2017 | $ | (13,976 | ) | $ | (3,763 | ) | $ | (15,297 | ) | $ | (33,036 | ) | ||||
Adjustment to apply recent accounting pronouncements(1) | (2,864 | ) | (784 | ) | (3,041 | ) | (6,689 | ) | ||||||||
Other comprehensive loss | (34,710 | ) | (698 | ) | — | (35,408 | ) | |||||||||
Balance at September 30, 2018 | $ | (51,550 | ) | $ | (5,245 | ) | $ | (18,338 | ) | $ | (75,133 | ) | ||||
Balance at December 31, 2018 | $ | (28,792 | ) | $ | (2,550 | ) | $ | (21,170 | ) | $ | (52,512 | ) | ||||
Other comprehensive income | 56,725 | 2,525 | — | 59,250 | ||||||||||||
Balance at September 30, 2019 | $ | 27,933 | $ | (25 | ) | $ | (21,170 | ) | $ | 6,738 |
Common Shares Outstanding | Common Stock | Additional Paid-in Capital | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Treasury Stock | Total | |||||||||||||||||||||
Quarter Ended September 30, 2018 | |||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | 103,059 | $ | 1,124 | $ | 1,025,703 | $ | 1,122,107 | $ | (64,400 | ) | $ | (200,971 | ) | $ | 1,883,563 | ||||||||||||
Net income | — | — | — | 53,352 | — | — | 53,352 | ||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss | — | — | — | — | (10,733 | ) | — | (10,733 | ) | ||||||||||||||||||
Common dividends declared ($0.11 per common share) | — | — | — | (11,326 | ) | — | — | (11,326 | ) | ||||||||||||||||||
Common stock issued | 3 | — | 66 | — | — | — | 66 | ||||||||||||||||||||
Restricted stock activity | (4 | ) | — | (109 | ) | — | — | (85 | ) | (194 | ) | ||||||||||||||||
Treasury stock issued to benefit plans | — | — | 7 | — | — | (28 | ) | (21 | ) | ||||||||||||||||||
Share-based compensation expense | — | — | 2,968 | — | — | — | 2,968 | ||||||||||||||||||||
Ending balance | 103,058 | $ | 1,124 | $ | 1,028,635 | $ | 1,164,133 | $ | (75,133 | ) | $ | (201,084 | ) | $ | 1,917,675 | ||||||||||||
Quarter Ended September 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | 110,589 | $ | 1,204 | $ | 1,205,396 | $ | 1,304,756 | $ | (2,810 | ) | $ | (207,973 | ) | $ | 2,300,573 | ||||||||||||
Net income | — | — | — | 54,545 | — | — | 54,545 | ||||||||||||||||||||
Other comprehensive income | — | — | — | — | 9,548 | — | 9,548 | ||||||||||||||||||||
Common dividends declared ($0.14 per common share) | — | — | — | (15,406 | ) | — | — | (15,406 | ) | ||||||||||||||||||
Repurchases of common stock | (645 | ) | — | — | — | — | (12,738 | ) | (12,738 | ) | |||||||||||||||||
Common stock issued | 4 | — | 81 | — | — | 1 | 82 | ||||||||||||||||||||
Restricted stock activity | 27 | — | (599 | ) | — | — | 536 | (63 | ) | ||||||||||||||||||
Treasury stock issued to benefit plans | (5 | ) | — | (3 | ) | — | — | (94 | ) | (97 | ) | ||||||||||||||||
Share-based compensation expense | — | — | 3,155 | — | — | — | 3,155 | ||||||||||||||||||||
Ending balance | 109,970 | $ | 1,204 | $ | 1,208,030 | $ | 1,343,895 | $ | 6,738 | $ | (220,268 | ) | $ | 2,339,599 |
Common Shares Outstanding | Common Stock | Additional Paid-in Capital | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Treasury Stock | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As of December 31, 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | 106,375 | $ | 1,157 | $ | 1,114,580 | $ | 1,192,767 | $ | (52,512) | $ | (200,994) | $ | 2,054,998 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustment to apply recent accounting pronouncements(1) | — | — | — | 47,257 | — | — | 47,257 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | 46,058 | — | — | 46,058 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income | — | — | — | — | 20,353 | — | 20,353 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common dividends declared ($0.12 per common share) | — | — | — | (12,837) | — | — | (12,837) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisitions, net of issuance costs | 150 | — | (814) | — | — | 4,098 | 3,284 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock issued | 27 | — | (137) | — | — | 674 | 537 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted stock activity | 352 | — | (13,313) | — | — | 9,538 | (3,775) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Treasury stock issued to benefit plans | (4) | — | (4) | — | — | (79) | (83) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation expense | — | — | 3,679 | — | — | — | 3,679 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at March 31, 2019 | 106,900 | $ | 1,157 | $ | 1,103,991 | $ | 1,273,245 | $ | (32,159) | $ | (186,763) | $ | 2,159,471 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As of December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | 109,972 | $ | 1,204 | $ | 1,211,274 | $ | 1,380,612 | $ | (1,954) | $ | (220,343) | $ | 2,370,793 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustment to apply recent accounting pronouncements(2) | — | — | — | (26,821) | — | — | (26,821) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | 19,606 | — | — | 19,606 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income | — | — | — | — | 37,277 | — | 37,277 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common dividends declared ($0.14 per common share) | — | — | — | (16,002) | — | — | (16,002) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchases of common stock | (1,171) | — | — | — | — | (22,557) | (22,557) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition, net of issuance costs | 4,930 | 49 | 71,834 | — | — | — | 71,883 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock issued | 37 | — | 172 | — | — | 679 | 851 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted stock activity | 449 | — | (12,268) | — | — | 9,102 | (3,166) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Treasury stock issued to benefit plans | (4) | — | 1 | — | — | (80) | (79) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation expense | — | — | 3,922 | — | — | — | 3,922 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at March 31, 2020 | 114,213 | $ | 1,253 | $ | 1,274,935 | $ | 1,357,395 | $ | 35,323 | $ | (233,199) | $ | 2,435,707 |
Common Shares Outstanding | Common Stock | Additional Paid-in Capital | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Treasury Stock | Total | |||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2018 | |||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | 102,717 | $ | 1,123 | $ | 1,031,870 | $ | 1,074,990 | $ | (33,036 | ) | $ | (210,073 | ) | $ | 1,864,874 | ||||||||||||
Adjustment to apply recent accounting pronouncements(1) | — | — | — | 6,689 | (6,689 | ) | — | — | |||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | 116,462 | — | — | 116,462 | ||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss | — | — | — | — | (35,408 | ) | — | (35,408 | ) | ||||||||||||||||||
Common dividends declared ($0.33 per common share) | — | — | — | (34,008 | ) | — | — | (34,008 | ) | ||||||||||||||||||
Common stock issued | 8 | 1 | 227 | — | — | 667 | 895 | ||||||||||||||||||||
Restricted stock activity | 335 | — | (12,667 | ) | — | — | 8,426 | (4,241 | ) | ||||||||||||||||||
Treasury stock issued to benefit plans | (2 | ) | — | 41 | — | — | (104 | ) | (63 | ) | |||||||||||||||||
Share-based compensation expense | — | — | 9,164 | — | — | — | 9,164 | ||||||||||||||||||||
Ending balance | 103,058 | $ | 1,124 | $ | 1,028,635 | $ | 1,164,133 | $ | (75,133 | ) | $ | (201,084 | ) | $ | 1,917,675 | ||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | 106,375 | $ | 1,157 | $ | 1,114,580 | $ | 1,192,767 | $ | (52,512 | ) | $ | (200,994 | ) | $ | 2,054,998 | ||||||||||||
Adjustment to apply recent accounting pronouncements(2) | — | — | — | 47,257 | — | — | 47,257 | ||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | 147,617 | — | — | 147,617 | ||||||||||||||||||||
Other comprehensive income | — | — | — | — | 59,250 | — | 59,250 | ||||||||||||||||||||
Common dividends declared ($0.40 per common share) | — | — | — | (43,746 | ) | — | — | (43,746 | ) | ||||||||||||||||||
Repurchases of common stock | (1,687 | ) | — | — | — | — | (33,928 | ) | (33,928 | ) | |||||||||||||||||
Acquisition, net of issuance costs | 4,879 | 47 | 97,351 | — | — | 4,098 | 101,496 | ||||||||||||||||||||
Common stock issued | 34 | — | 12 | — | — | 675 | 687 | ||||||||||||||||||||
Restricted stock activity | 380 | — | (13,919 | ) | — | — | 10,086 | (3,833 | ) | ||||||||||||||||||
Treasury stock issued to benefit plans | (11 | ) | — | (12 | ) | — | — | (205 | ) | (217 | ) | ||||||||||||||||
Share-based compensation expense | — | — | 10,018 | — | — | — | 10,018 | ||||||||||||||||||||
Ending balance | 109,970 | $ | 1,204 | $ | 1,208,030 | $ | 1,343,895 | $ | 6,738 | $ | (220,268 | ) | $ | 2,339,599 |
Nine Months Ended September 30, | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
Operating Activities | ||||||||
Net income | $ | 147,617 | $ | 116,462 | ||||
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | ||||||||
Provision for loan losses | 34,433 | 38,043 | ||||||
Depreciation of premises, furniture, and equipment | 12,182 | 11,693 | ||||||
Net amortization of premium on securities | 11,897 | 11,444 | ||||||
Gains on sales of 1-4 family mortgages and corporate loans held-for-sale | (6,327 | ) | (4,475 | ) | ||||
Net gains on sales and valuation adjustments of OREO | (2,358 | ) | (318 | ) | ||||
Amortization of the FDIC indemnification asset | 906 | 906 | ||||||
Net losses on sales and valuation adjustments of premises, furniture, and equipment | 1,226 | 5,423 | ||||||
BOLI income | (5,597 | ) | (4,280 | ) | ||||
Share-based compensation expense | 10,018 | 9,164 | ||||||
Tax benefit related to share-based compensation | 311 | 208 | ||||||
Amortization of other intangible assets | 7,737 | 5,368 | ||||||
Originations of mortgage loans held-for-sale | (335,903 | ) | (175,408 | ) | ||||
Proceeds from sales of mortgage loans held-for-sale | 297,967 | 193,476 | ||||||
Net increase in equity securities | (2,951 | ) | (1,191 | ) | ||||
Net decrease (increase) in accrued interest receivable and other assets | 1,244 | (14,725 | ) | |||||
Net decrease in accrued interest payables and other liabilities | (22,628 | ) | (1,949 | ) | ||||
Net cash provided by operating activities | 149,774 | 189,841 | ||||||
Investing Activities | ||||||||
Proceeds from maturities, repayments, and calls of securities available-for-sale | 305,973 | 233,659 | ||||||
Proceeds from sales of securities available-for-sale | 93,332 | — | ||||||
Purchases of securities available-for-sale | (703,216 | ) | (595,477 | ) | ||||
Proceeds from maturities, repayments, and calls of securities held-to-maturity | 3,873 | 1,087 | ||||||
Purchases of securities held-to-maturity | (2,837 | ) | — | |||||
Net purchases of FHLB stock | (31,062 | ) | (18,020 | ) | ||||
Net increase in loans | (655,871 | ) | (649,197 | ) | ||||
Premiums paid on BOLI, net of proceeds from claims | 4,720 | 106 | ||||||
Proceeds from sales of OREO | 9,430 | 12,951 | ||||||
Proceeds from sales of premises, furniture, and equipment | 2,538 | 549 | ||||||
Purchases of premises, furniture, and equipment | (13,540 | ) | (20,738 | ) | ||||
Net cash paid for acquisition | (13,532 | ) | — | |||||
Net cash used in investing activities | (1,000,192 | ) | (1,035,080 | ) | ||||
Financing Activities | ||||||||
Net increase in deposit accounts | 370,061 | 473,789 | ||||||
Net increase in borrowed funds | 745,665 | 358,662 | ||||||
Purchase of treasury stock | (33,928 | ) | — | |||||
Cash dividends paid | (41,138 | ) | (32,942 | ) | ||||
Restricted stock activity | (3,833 | ) | (4,241 | ) | ||||
Net cash provided by financing activities | 1,036,827 | 795,268 | ||||||
Net increase (decrease) in cash and cash equivalents | 186,409 | (49,971 | ) | |||||
Cash and cash equivalents at beginning of period | 289,258 | 346,570 | ||||||
Cash and cash equivalents at end of period | $ | 475,667 | $ | 296,599 |
Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||||||||||||
Operating Activities | ||||||||||||||||||||
Net income | $ | 19,606 | $ | 46,058 | ||||||||||||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | ||||||||||||||||||||
Provision for loan losses | 39,532 | 10,444 | ||||||||||||||||||
Depreciation of premises, furniture, and equipment | 4,169 | 4,050 | ||||||||||||||||||
Net amortization of premium on securities | 5,727 | 2,672 | ||||||||||||||||||
Net securities losses | 1,005 | — | ||||||||||||||||||
Gains on sales of 1-4 family mortgages and corporate loans held-for-sale | (2,629) | (1,410) | ||||||||||||||||||
Net losses (gains) on sales and valuation adjustments of OREO | 128 | (792) | ||||||||||||||||||
Amortization of the FDIC indemnification asset | 302 | 302 | ||||||||||||||||||
Net losses on sales and valuation adjustments of premises, furniture, and equipment | 105 | 391 | ||||||||||||||||||
BOLI income | (1,982) | (1,826) | ||||||||||||||||||
Share-based compensation expense | 3,922 | 3,679 | ||||||||||||||||||
Tax benefit related to share-based compensation | 62 | 55 | ||||||||||||||||||
Amortization of other intangible assets | 2,770 | 2,363 | ||||||||||||||||||
Originations of mortgage loans held-for-sale | (104,694) | (62,895) | ||||||||||||||||||
Proceeds from sales of mortgage loans held-for-sale | 119,159 | 58,783 | ||||||||||||||||||
Net decrease (increase) in equity securities | 2,038 | (2,498) | ||||||||||||||||||
Net (increase) decrease in accrued interest receivable and other assets | (114,028) | 27,948 | ||||||||||||||||||
Net decrease in accrued interest payables and other liabilities | (40,870) | (37,870) | ||||||||||||||||||
Net cash (used in) provided by operating activities | (65,678) | 49,454 | ||||||||||||||||||
Investing Activities | ||||||||||||||||||||
Proceeds from maturities, repayments, and calls of securities available-for-sale | 229,391 | 77,601 | ||||||||||||||||||
Proceeds from sales of securities available-for-sale | 39,095 | — | ||||||||||||||||||
Purchases of securities available-for-sale | (586,292) | (131,707) | ||||||||||||||||||
Proceeds from maturities, repayments, and calls of securities held-to-maturity | 2,268 | 162 | ||||||||||||||||||
Purchases of securities held-to-maturity | (16) | (2,828) | ||||||||||||||||||
Net purchases of FHLB stock | (38,948) | (5,488) | ||||||||||||||||||
Net increase in loans | (373,138) | (131,221) | ||||||||||||||||||
Premiums paid on BOLI, net of proceeds from claims | 2,003 | 2,660 | ||||||||||||||||||
Proceeds from sales of OREO | 230 | 2,795 | ||||||||||||||||||
Proceeds from sales of premises, furniture, and equipment | — | 557 | ||||||||||||||||||
Purchases of premises, furniture, and equipment | (3,168) | (5,081) | ||||||||||||||||||
Net cash received from (paid for) acquisition | 142,282 | (11,489) | ||||||||||||||||||
Net cash used in investing activities | (586,293) | (204,039) | ||||||||||||||||||
Financing Activities | ||||||||||||||||||||
Net (decrease) increase in deposit accounts | (102,404) | 76,870 | ||||||||||||||||||
Net increase in borrowed funds | 977,920 | 67,773 | ||||||||||||||||||
Repurchases of common stock | (22,557) | — | ||||||||||||||||||
Cash dividends paid | (15,431) | (12,782) | ||||||||||||||||||
Restricted stock activity | (3,166) | (3,775) | ||||||||||||||||||
Net cash provided by financing activities | 834,362 | 128,086 | ||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in cash and cash equivalents | 182,391 | (26,499) | ||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents at beginning of period | 299,221 | 289,258 | ||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents at end of period | $ | 481,612 | $ | 262,759 |
Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||||||||||||
Supplemental Disclosures of Cash Flow Information: | ||||||||||||||||||||
Income taxes paid | $ | 1,029 | $ | 321 | ||||||||||||||||
Interest paid to depositors and creditors | 28,285 | 23,707 | ||||||||||||||||||
Dividends declared, but unpaid | 15,854 | 12,728 | ||||||||||||||||||
Stock issued for acquisitions, net of issuance costs | 71,883 | 3,284 | ||||||||||||||||||
Non-cash transfers of loans to OREO | 121 | — | ||||||||||||||||||
Non-cash transfers of loans held-for-investment to loans held-for-sale | 3,155 | 2,630 | ||||||||||||||||||
Non-cash recognition of right-of-use asset | — | 143,561 | ||||||||||||||||||
Non-cash recognition of lease liability | — | 143,561 | ||||||||||||||||||
See accompanying unaudited notes to the condensed consolidated financial statements. | ||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
Supplemental Disclosures of Cash Flow Information: | ||||||||
Income taxes paid (refunded) | $ | 29,331 | $ | (7,001 | ) | |||
Interest paid to depositors and creditors | 80,017 | 43,270 | ||||||
Dividends declared, but unpaid | 15,281 | 11,250 | ||||||
Stock issued for acquisitions, net of issuance costs | 101,496 | — | ||||||
Non-cash transfers of loans to OREO | 519 | 4,026 | ||||||
Non-cash transfers of loans to other assets | 13,175 | — | ||||||
Non-cash transfers of loans held-for-investment to loans held-for-sale | 9,444 | 12,373 | ||||||
Non-cash transfer of trading securities and securities available-for-sale to equity securities | — | 27,855 | ||||||
Non-cash recognition of right-of-use asset | 143,561 | — | ||||||
Non-cash recognition of lease liability | 143,561 | — |
Bridgeview | Northern States | |||||||
May 9, 2019 | October 12, 2018 | |||||||
Assets | ||||||||
Cash and due from banks and interest-bearing deposits in other banks | $ | 35,097 | $ | 160,145 | ||||
Equity securities | 6,966 | 3,915 | ||||||
Securities available-for-sale | 263,090 | 47,149 | ||||||
Securities held-to-maturity | 13,426 | — | ||||||
FHLB and FRB stock | 1,481 | 554 | ||||||
Loans | 711,688 | 284,940 | ||||||
OREO | 6,160 | 2,549 | ||||||
Investment in BOLI | — | 11,104 | ||||||
Goodwill | 57,651 | 30,016 | ||||||
Other intangible assets | 15,603 | 12,230 | ||||||
Premises, furniture, and equipment | 18,095 | 5,820 | ||||||
Accrued interest receivable and other assets | 32,534 | 20,911 | ||||||
Total assets | $ | 1,161,791 | $ | 579,333 | ||||
Liabilities | ||||||||
Noninterest-bearing deposits | $ | 179,267 | $ | 346,714 | ||||
Interest-bearing deposits | 807,487 | 116,446 | ||||||
Total deposits | 986,754 | 463,160 | ||||||
Borrowed funds | 1,746 | 18,218 | ||||||
Senior and subordinated debt | 29,360 | 8,038 | ||||||
Accrued interest payable and other liabilities | 8,579 | 6,614 | ||||||
Total liabilities | 1,026,439 | 496,030 | ||||||
Consideration Paid | ||||||||
Common stock (2019 – 4,728,541, shares issued at $28.61 per share, 2018 – 3,310,912, shares issued at $25.16 per share), net of issuance costs | 98,212 | 83,303 | ||||||
Cash paid | 37,140 | — | ||||||
Total consideration paid | 135,352 | 83,303 | ||||||
$ | 1,161,791 | $ | 579,333 |
Park Bank | Bridgeview | |||||||||||||
March 9, 2020 | May 9, 2019 | |||||||||||||
Assets | ||||||||||||||
Cash and due from banks and interest-bearing deposits in other banks | $ | 244,781 | $ | 35,097 | ||||||||||
Equity securities | — | 6,966 | ||||||||||||
Securities available-for-sale | 136,856 | 263,090 | ||||||||||||
Securities held-to-maturity | 300 | 13,426 | ||||||||||||
FHLB and FRB stock | — | 1,481 | ||||||||||||
Loans | 691,667 | 710,302 | ||||||||||||
OREO | 1,868 | 5,436 | ||||||||||||
Goodwill | 57,174 | 60,729 | ||||||||||||
Other intangible assets | 3,068 | 15,603 | ||||||||||||
Premises, furniture, and equipment | 2,759 | 15,905 | ||||||||||||
Accrued interest receivable and other assets | 11,891 | 37,098 | ||||||||||||
Total assets | $ | 1,150,364 | $ | 1,165,133 | ||||||||||
Liabilities | ||||||||||||||
Noninterest-bearing deposits | $ | 356,050 | $ | 179,267 | ||||||||||
Interest-bearing deposits | 594,026 | 807,487 | ||||||||||||
Total deposits | 950,076 | 986,754 | ||||||||||||
Borrowed funds | 11,532 | 1,746 | ||||||||||||
Senior and subordinated debt | — | 29,360 | ||||||||||||
Accrued interest payable and other liabilities | 14,374 | 11,921 | ||||||||||||
Total liabilities | 975,982 | 1,029,781 | ||||||||||||
Consideration Paid | ||||||||||||||
Common stock (2020 – 4,930,231, shares issued at $14.58 per share, 2019 – 4,728,541, shares issued at $20.77 per share), net of issuance costs | 71,883 | 98,212 | ||||||||||||
Cash paid | 102,499 | 37,140 | ||||||||||||
Total consideration paid | 174,382 | 135,352 | ||||||||||||
$ | 1,150,364 | $ | 1,165,133 |
As of March 31, 2020 | As of December 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost | Gross Unrealized | Fair Value | Amortized Cost | Gross Unrealized | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gains | Losses | Gains | Losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities Available-for-Sale | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. treasury securities | $ | 32,954 | $ | 355 | $ | — | $ | 33,309 | $ | 33,939 | $ | 137 | $ | (1) | $ | 34,075 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. agency securities | 616,469 | 3,940 | (2,417) | 617,992 | 249,502 | 758 | (1,836) | 248,424 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations ("CMOs") | 1,640,928 | 59,820 | (736) | 1,700,012 | 1,547,805 | 14,893 | (5,027) | 1,557,671 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other mortgage-backed securities ("MBSs") | 662,529 | 24,836 | (94) | 687,271 | 678,804 | 7,728 | (1,848) | 684,684 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal securities | 228,744 | 5,972 | (157) | 234,559 | 228,632 | 5,898 | (99) | 234,431 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt securities | 117,785 | 394 | (8,457) | 109,722 | 112,797 | 1,791 | (487) | 114,101 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total securities available-for-sale | $ | 3,299,409 | $ | 95,317 | $ | (11,861) | $ | 3,382,865 | $ | 2,851,479 | $ | 31,205 | $ | (9,298) | $ | 2,873,386 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities Held-to-Maturity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal securities | $ | 20,045 | $ | 17 | $ | — | $ | 20,062 | $ | 21,997 | $ | — | $ | (763) | $ | 21,234 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for securities held-to- maturity(1) | (220) | $ | (220) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total securities held-to-maturity, net | $ | 19,825 | $ | 17 | $ | — | $ | 19,842 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Securities | $ | 40,098 | $ | 42,136 |
As of September 30, 2019 | As of December 31, 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost | Gross Unrealized | Fair Value | Amortized Cost | Gross Unrealized | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||
Gains | Losses | Gains | Losses | |||||||||||||||||||||||||||||
Securities Available-for-Sale | ||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. treasury securities | $ | 40,946 | $ | 143 | $ | (4 | ) | $ | 41,085 | $ | 37,925 | $ | 17 | $ | (175 | ) | $ | 37,767 | ||||||||||||||
U.S. agency securities | 243,863 | 1,251 | (1,027 | ) | 244,087 | 144,125 | 45 | (1,607 | ) | 142,563 | ||||||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations ("CMOs") | 1,567,116 | 25,483 | (2,046 | ) | 1,590,553 | 1,336,531 | 3,362 | (24,684 | ) | 1,315,209 | ||||||||||||||||||||||
Other mortgage-backed securities ("MBSs") | 668,935 | 9,753 | (1,181 | ) | 677,507 | 477,665 | 520 | (11,251 | ) | 466,934 | ||||||||||||||||||||||
Municipal securities | 231,757 | 5,722 | (45 | ) | 237,434 | 229,600 | 461 | (2,874 | ) | 227,187 | ||||||||||||||||||||||
Corporate debt securities | 114,407 | 1,389 | (724 | ) | 115,072 | 86,074 | — | (3,725 | ) | 82,349 | ||||||||||||||||||||||
Total securities available-for-sale | $ | 2,867,024 | $ | 43,741 | $ | (5,027 | ) | $ | 2,905,738 | $ | 2,311,920 | $ | 4,405 | $ | (44,316 | ) | $ | 2,272,009 | ||||||||||||||
Securities Held-to-Maturity | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal securities | $ | 22,566 | $ | — | $ | (584 | ) | $ | 21,982 | $ | 10,176 | $ | — | $ | (305 | ) | $ | 9,871 | ||||||||||||||
Equity Securities | $ | 40,723 | $ | 30,806 |
As of September 30, 2019 | ||||||||||||||||
Available-for-Sale | Held-to-Maturity | |||||||||||||||
Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | |||||||||||||
One year or less | $ | 178,227 | $ | 180,121 | $ | 9,002 | $ | 8,769 | ||||||||
After one year to five years | 175,643 | 177,509 | 6,158 | 5,999 | ||||||||||||
After five years to ten years | 277,094 | 280,039 | 4,456 | 4,341 | ||||||||||||
After ten years | 9 | 9 | 2,950 | 2,873 | ||||||||||||
Securities that do not have a single contractual maturity date | 2,236,051 | 2,268,060 | — | — | ||||||||||||
Total | $ | 2,867,024 | $ | 2,905,738 | $ | 22,566 | $ | 21,982 |
As of March 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-Sale | Held-to-Maturity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One year or less | $ | 326,292 | $ | 326,171 | $ | 8,111 | $ | 8,118 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
After one year to five years | 178,785 | 178,718 | 5,573 | 5,578 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
After five years to ten years | 490,875 | 490,693 | 3,349 | 3,352 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
After ten years | — | — | 2,792 | 2,794 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities that do not have a single contractual maturity date | 2,303,457 | 2,387,283 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 3,299,409 | $ | 3,382,865 | $ | 19,825 | $ | 19,842 |
Less Than 12 Months | 12 Months or Longer | Total | |||||||||||||||||||||||||
Number of Securities | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | |||||||||||||||||||||
As of September 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||
Securities Available-for-Sale | |||||||||||||||||||||||||||
U.S. treasury securities | 5 | $ | 1,981 | $ | 1 | $ | 7,003 | $ | 3 | $ | 8,984 | $ | 4 | ||||||||||||||
U.S. agency securities | 46 | 62,206 | 447 | 60,746 | 580 | 122,952 | 1,027 | ||||||||||||||||||||
CMOs | 105 | 60,802 | 454 | 288,184 | 1,592 | 348,986 | 2,046 | ||||||||||||||||||||
MBSs | 54 | 10,104 | 38 | 167,952 | 1,143 | 178,056 | 1,181 | ||||||||||||||||||||
Municipal securities | 35 | 1,194 | 8 | 13,975 | 37 | 15,169 | 45 | ||||||||||||||||||||
Corporate debt securities | 8 | 9,893 | 107 | 29,472 | 617 | 39,365 | 724 | ||||||||||||||||||||
Total | 253 | $ | 146,180 | $ | 1,055 | $ | 567,332 | $ | 3,972 | $ | 713,512 | $ | 5,027 | ||||||||||||||
Securities Held-to-Maturity | |||||||||||||||||||||||||||
Municipal securities | 31 | $ | 12,467 | $ | 331 | $ | 9,515 | $ | 253 | $ | 21,982 | $ | 584 | ||||||||||||||
As of December 31, 2018 | |||||||||||||||||||||||||||
Securities Available-for-Sale | |||||||||||||||||||||||||||
U.S. treasury securities | 17 | $ | 15,894 | $ | 57 | $ | 13,886 | $ | 118 | $ | 29,780 | $ | 175 | ||||||||||||||
U.S. agency securities | 74 | 34,263 | 320 | 93,227 | 1,287 | 127,490 | 1,607 | ||||||||||||||||||||
CMOs | 234 | 171,901 | 1,671 | 863,747 | 23,013 | 1,035,648 | 24,684 | ||||||||||||||||||||
MBSs | 118 | 135,791 | 1,715 | 284,273 | 9,536 | 420,064 | 11,251 | ||||||||||||||||||||
Municipal securities | 423 | 60,863 | 558 | 109,935 | 2,316 | 170,798 | 2,874 | ||||||||||||||||||||
Corporate debt securities | 16 | 82,349 | 3,725 | — | — | 82,349 | 3,725 | ||||||||||||||||||||
Total | 882 | $ | 501,061 | $ | 8,046 | $ | 1,365,068 | $ | 36,270 | $ | 1,866,129 | $ | 44,316 | ||||||||||||||
Securities Held-to-Maturity | |||||||||||||||||||||||||||
Municipal securities | 5 | $ | — | $ | — | $ | 9,871 | $ | 305 | $ | 9,871 | $ | 305 |
Less Than 12 Months | 12 Months or Longer | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of Securities | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As of March 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities Available-for-Sale | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. agency securities | 24 | $ | 164,368 | $ | 2,177 | $ | 15,635 | $ | 240 | $ | 180,003 | $ | 2,417 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CMOs | 12 | 27,840 | 422 | 17,505 | 314 | 45,345 | 736 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MBSs | 11 | 4,809 | 70 | 6,294 | 24 | 11,103 | 94 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal securities | 22 | 6,607 | 148 | 5,510 | 9 | 12,117 | 157 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt securities | 11 | 9,615 | 385 | 76,384 | 8,072 | 85,999 | 8,457 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 80 | $ | 213,239 | $ | 3,202 | $ | 121,328 | $ | 8,659 | $ | 334,567 | $ | 11,861 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As of December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities Available-for-Sale | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. treasury securities | 5 | $ | 4,966 | $ | 1 | $ | — | $ | — | $ | 4,966 | $ | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. agency securities | 52 | 97,729 | 1,200 | 49,387 | 636 | 147,116 | 1,836 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CMOs | 148 | 187,470 | 2,177 | 412,083 | 2,850 | 599,553 | 5,027 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MBSs | 59 | 66,340 | 996 | 121,861 | 852 | 188,201 | 1,848 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal securities | 16 | 9,384 | 89 | 3,104 | 10 | 12,488 | 99 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt securities | 6 | 9,719 | 281 | 21,955 | 206 | 31,674 | 487 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 286 | $ | 375,608 | $ | 4,744 | $ | 608,390 | $ | 4,554 | $ | 983,998 | $ | 9,298 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As of | ||||||||||||||||||||
March 31, 2020 | December 31, 2019 | |||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 5,051,154 | $ | 4,481,525 | ||||||||||||||||
Agricultural | 393,138 | 405,616 | ||||||||||||||||||
Commercial real estate: | ||||||||||||||||||||
Office, retail, and industrial | 2,279,068 | 1,848,718 | ||||||||||||||||||
Multi-family | 906,281 | 856,553 | ||||||||||||||||||
Construction | 562,689 | 593,093 | ||||||||||||||||||
Other commercial real estate | 1,349,812 | 1,383,708 | ||||||||||||||||||
Total commercial real estate | 5,097,850 | 4,682,072 | ||||||||||||||||||
Total corporate loans | 10,542,142 | 9,569,213 | ||||||||||||||||||
Home equity | 965,771 | 851,454 | ||||||||||||||||||
1-4 family mortgages | 1,968,589 | 1,927,078 | ||||||||||||||||||
Installment | 488,515 | 492,585 | ||||||||||||||||||
Total consumer loans | 3,422,875 | 3,271,117 | ||||||||||||||||||
Total loans | $ | 13,965,017 | $ | 12,840,330 | ||||||||||||||||
Deferred loan fees included in total loans | $ | 8,264 | $ | 7,972 | ||||||||||||||||
Overdrawn demand deposits included in total loans | 7,126 | 10,675 |
As of | ||||||||
September 30, 2019 | December 31, 2018 | |||||||
Commercial and industrial | $ | 4,570,361 | $ | 4,120,293 | ||||
Agricultural | 417,740 | 430,928 | ||||||
Commercial real estate: | ||||||||
Office, retail, and industrial | 1,892,877 | 1,820,917 | ||||||
Multi-family | 817,444 | 764,185 | ||||||
Construction | 637,256 | 649,337 | ||||||
Other commercial real estate | 1,425,292 | 1,361,810 | ||||||
Total commercial real estate | 4,772,869 | 4,596,249 | ||||||
Total corporate loans | 9,760,970 | 9,147,470 | ||||||
Home equity | 833,955 | 851,607 | ||||||
1-4 family mortgages | 1,686,967 | 1,017,181 | ||||||
Installment | 491,427 | 430,525 | ||||||
Total consumer loans | 3,012,349 | 2,299,313 | ||||||
Total loans | $ | 12,773,319 | $ | 11,446,783 | ||||
Deferred loan fees included in total loans | $ | 7,233 | $ | 6,715 | ||||
Overdrawn demand deposits included in total loans | 10,440 | 8,583 |
Quarters Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate loan sales | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from sales | $ | 4,303 | $ | 3,198 | ||||||||||||||||||||||||||||
Less book value of loans sold | 4,188 | 3,116 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains on corporate loan sales(1) | 115 | 82 | ||||||||||||||||||||||||||||||
1-4 family mortgage loan sales | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from sales | 119,159 | 58,783 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Less book value of loans sold | 116,645 | 57,455 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains on 1-4 family mortgage loan sales(2) | 2,514 | 1,328 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total net gains on loan sales | $ | 2,629 | $ | 1,410 | ||||||||||||||||||||||||||||
Corporate loan purchases(3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 145,822 | $ | 52,719 | ||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 639 | 834 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other commercial real estate | — | 3,986 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total corporate loan purchases | $ | 146,461 | $ | 57,539 | ||||||||||||||||||||||||||||
Consumer loan purchases | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | $ | 144,967 | $ | 38,252 | ||||||||||||||||||||||||||||
1-4 family mortgages | 70,175 | 72,930 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer loan purchases | $ | 215,142 | $ | 111,182 |
Quarters Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||
Corporate loan sales | ||||||||||||||||
Proceeds from sales | $ | 5,108 | $ | 2,868 | $ | 10,484 | $ | 15,180 | ||||||||
Less book value of loans sold | 4,950 | 2,827 | 10,198 | 14,811 | ||||||||||||
Net gains on corporate loan sales(1) | 158 | 41 | 286 | 369 | ||||||||||||
1-4 family mortgage loan sales | ||||||||||||||||
Proceeds from sales | $ | 143,776 | $ | 62,576 | $ | 297,967 | $ | 193,476 | ||||||||
Less book value of loans sold | 140,998 | 61,276 | 291,926 | 189,370 | ||||||||||||
Net gains on 1-4 family mortgage loan sales(2) | 2,778 | 1,300 | 6,041 | 4,106 | ||||||||||||
Total net gains on loan sales | $ | 2,936 | $ | 1,341 | $ | 6,327 | $ | 4,475 |
(2)Net gains on 1-4 family mortgage loan sales are included in mortgage banking income in the Condensed Consolidated Statements of Income. (3)Consists of the Company's portion of loan participations purchased. |
As of March 31, 2020 | As of December 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PCD | Non-PCD | Total | PCI | Non-PCI | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquired loans | $ | 275,172 | $ | 1,706,402 | $ | 1,981,574 | $ | 167,183 | $ | 1,216,133 | $ | 1,383,316 |
As of September 30, 2019 | As of December 31, 2018 | |||||||||||||||||||||||
PCI | Non-PCI | Total | PCI | Non-PCI | Total | |||||||||||||||||||
Acquired loans | $ | 160,360 | $ | 1,404,960 | $ | 1,565,320 | $ | 108,049 | $ | 1,247,492 | $ | 1,355,541 | ||||||||||||
Covered loans | 5,466 | 4,017 | 9,483 | 5,819 | 4,869 | 10,688 | ||||||||||||||||||
Total acquired and covered loans | $ | 165,826 | $ | 1,408,977 | $ | 1,574,803 | $ | 113,868 | $ | 1,252,361 | $ | 1,366,229 |
(2)Prior to the adoption of CECL on January 1, 2020, loans that had evidence of credit deterioration since origination and for which it was probable at acquisition that the Company would not collect all contractually required principal and interest payments were classified as PCI. The outstanding balance of PCD loans was $315.5 million as of March 31, 2020 and the |
Quarters Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||
Beginning balances | $ | 50,885 | $ | 39,008 | $ | 43,725 | $ | 32,957 | ||||||||
Additions | — | — | 16,037 | — | ||||||||||||
Accretion | (5,759 | ) | (3,008 | ) | (13,630 | ) | (9,548 | ) | ||||||||
Other(1) | (613 | ) | 2,672 | (1,619 | ) | 15,263 | ||||||||||
Ending balance | $ | 44,513 | $ | 38,672 | $ | 44,513 | $ | 38,672 |
Aging Analysis (Accruing and Non-accrual) | Non-performing Loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current | 30-89 Days Past Due | 90 Days or More Past Due | Total Past Due | Total Loans | Non- accrual | 90 Days or More Past Due, Still Accruing Interest | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As of March 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 5,005,589 | $ | 23,166 | $ | 22,399 | $ | 45,565 | $ | 5,051,154 | $ | 34,012 | $ | 2,912 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural | 382,440 | 5,420 | 5,278 | 10,698 | 393,138 | 5,823 | 146 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Office, retail, and industrial | 2,229,685 | 16,590 | 32,793 | 49,383 | 2,279,068 | 44,625 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family | 897,392 | 5,697 | 3,192 | 8,889 | 906,281 | 2,869 | 558 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 532,427 | 1,342 | 28,920 | 30,262 | 562,689 | 28,920 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other commercial real estate | 1,320,169 | 25,052 | 4,591 | 29,643 | 1,349,812 | 11,851 | 22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial real estate | 4,979,673 | 48,681 | 69,496 | 118,177 | 5,097,850 | 88,265 | 580 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total corporate loans | 10,367,702 | 77,267 | 97,173 | 174,440 | 10,542,142 | 128,100 | 3,638 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 956,764 | 4,548 | 4,459 | 9,007 | 965,771 | 9,503 | 360 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1-4 family mortgages | 1,957,289 | 5,314 | 5,986 | 11,300 | 1,968,589 | 8,996 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Installment | 483,504 | 3,957 | 1,054 | 5,011 | 488,515 | — | 1,054 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer loans | 3,397,557 | 13,819 | 11,499 | 25,318 | 3,422,875 | 18,499 | 1,414 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 13,765,259 | $ | 91,086 | $ | 108,672 | $ | 199,758 | $ | 13,965,017 | $ | 146,599 | $ | 5,052 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As of December 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 4,455,381 | $ | 11,468 | $ | 14,676 | $ | 26,144 | $ | 4,481,525 | $ | 29,995 | $ | 2,207 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural | 398,676 | 850 | 6,090 | 6,940 | 405,616 | 5,954 | 358 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Office, retail, and industrial | 1,830,321 | 2,943 | 15,454 | 18,397 | 1,848,718 | 25,857 | 546 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family | 853,762 | 211 | 2,580 | 2,791 | 856,553 | 2,697 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 588,065 | 4,876 | 152 | 5,028 | 593,093 | 152 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other commercial real estate | 1,377,678 | 3,233 | 2,797 | 6,030 | 1,383,708 | 4,729 | 529 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial real estate | 4,649,826 | 11,263 | 20,983 | 32,246 | 4,682,072 | 33,435 | 1,075 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total corporate loans | 9,503,883 | 23,581 | 41,749 | 65,330 | 9,569,213 | 69,384 | 3,640 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 841,908 | 4,992 | 4,554 | 9,546 | 851,454 | 8,443 | 146 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1-4 family mortgages | 1,917,648 | 5,452 | 3,978 | 9,430 | 1,927,078 | 4,442 | 1,203 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Installment | 491,406 | 1,167 | 12 | 1,179 | 492,585 | — | 12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer loans | 3,250,962 | 11,611 | 8,544 | 20,155 | 3,271,117 | 12,885 | 1,361 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 12,754,845 | $ | 35,192 | $ | 50,293 | $ | 85,485 | $ | 12,840,330 | $ | 82,269 | $ | 5,001 |
Aging Analysis (Accruing and Non-accrual) | Non-performing Loans | ||||||||||||||||||||||||||||
Current(1) | 30-89 Days Past Due | 90 Days or More Past Due | Total Past Due | Total Loans | Non- accrual | 90 Days or More Past Due, Still Accruing Interest | |||||||||||||||||||||||
As of September 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 4,537,236 | $ | 20,929 | $ | 12,196 | $ | 33,125 | $ | 4,570,361 | $ | 26,739 | $ | 1,982 | |||||||||||||||
Agricultural | 404,731 | 6,966 | 6,043 | 13,009 | 417,740 | 6,242 | 23 | ||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||
Office, retail, and industrial | 1,869,816 | 7,289 | 15,772 | 23,061 | 1,892,877 | 26,812 | — | ||||||||||||||||||||||
Multi-family | 813,422 | 1,870 | 2,152 | 4,022 | 817,444 | 2,152 | — | ||||||||||||||||||||||
Construction | 635,270 | 1,771 | 215 | 1,986 | 637,256 | 152 | 63 | ||||||||||||||||||||||
Other commercial real estate | 1,419,276 | 1,851 | 4,165 | 6,016 | 1,425,292 | 4,680 | 1,112 | ||||||||||||||||||||||
Total commercial real estate | 4,737,784 | 12,781 | 22,304 | 35,085 | 4,772,869 | 33,796 | 1,175 | ||||||||||||||||||||||
Total corporate loans | 9,679,751 | 40,676 | 40,543 | 81,219 | 9,760,970 | 66,777 | 3,180 | ||||||||||||||||||||||
Home equity | 823,373 | 6,373 | 4,209 | 10,582 | 833,955 | 7,326 | 175 | ||||||||||||||||||||||
1-4 family mortgages | 1,680,096 | 5,292 | 1,579 | 6,871 | 1,686,967 | 3,589 | — | ||||||||||||||||||||||
Installment | 488,592 | 1,533 | 1,302 | 2,835 | 491,427 | — | 1,302 | ||||||||||||||||||||||
Total consumer loans | 2,992,061 | 13,198 | 7,090 | 20,288 | 3,012,349 | 10,915 | 1,477 | ||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 12,671,812 | $ | 53,874 | $ | 47,633 | $ | 101,507 | $ | 12,773,319 | �� | $ | 77,692 | $ | 4,657 | ||||||||||||||
As of December 31, 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 4,085,164 | $ | 8,832 | $ | 26,297 | $ | 35,129 | $ | 4,120,293 | $ | 33,507 | $ | 422 | |||||||||||||||
Agricultural | 428,357 | 940 | 1,631 | 2,571 | 430,928 | 1,564 | 101 | ||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||
Office, retail, and industrial | 1,803,059 | 8,209 | 9,649 | 17,858 | 1,820,917 | 6,510 | 4,081 | ||||||||||||||||||||||
Multi-family | 759,402 | 1,487 | 3,296 | 4,783 | 764,185 | 3,107 | 189 | ||||||||||||||||||||||
Construction | 645,774 | 3,419 | 144 | 3,563 | 649,337 | 144 | — | ||||||||||||||||||||||
Other commercial real estate | 1,353,442 | 4,921 | 3,447 | 8,368 | 1,361,810 | 2,854 | 2,197 | ||||||||||||||||||||||
Total commercial real estate | 4,561,677 | 18,036 | 16,536 | 34,572 | 4,596,249 | 12,615 | 6,467 | ||||||||||||||||||||||
Total corporate loans | 9,075,198 | 27,808 | 44,464 | 72,272 | 9,147,470 | 47,686 | 6,990 | ||||||||||||||||||||||
Home equity | 843,217 | 6,285 | 2,105 | 8,390 | 851,607 | 5,393 | 104 | ||||||||||||||||||||||
1-4 family mortgages | 1,009,925 | 4,361 | 2,895 | 7,256 | 1,017,181 | 3,856 | 1,147 | ||||||||||||||||||||||
Installment | 428,836 | 1,648 | 41 | 1,689 | 430,525 | — | 41 | ||||||||||||||||||||||
Total consumer loans | 2,281,978 | 12,294 | 5,041 | 17,335 | 2,299,313 | 9,249 | 1,292 | ||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 11,357,176 | $ | 40,102 | $ | 49,505 | $ | 89,607 | $ | 11,446,783 | $ | 56,935 | $ | 8,282 |
Commercial, Industrial, and Agricultural | Office, Retail, and Industrial | Multi- family | Construction | Other Commercial Real Estate | Consumer | Allowance for Unfunded Commitments | Total Allowance for Credit Losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter Ended March 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | $ | 62,830 | $ | 7,580 | $ | 2,950 | $ | 1,697 | $ | 6,408 | $ | 26,557 | $ | 1,200 | $ | 109,222 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustment to apply recent accounting pronouncements(1) | 20,159 | 11,686 | 397 | 10,300 | 11,427 | 16,235 | 5,553 | 75,757 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance established for acquired PCD loans | 12,262 | 2,003 | — | — | — | 39 | — | 14,304 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs | (7,066) | (338) | (10) | (1,808) | (308) | (4,400) | — | (13,930) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | 1,159 | 9 | 5 | — | 144 | 499 | — | 1,816 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs | (5,907) | (329) | (5) | (1,808) | (164) | (3,901) | — | (12,114) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for loan losses and other | 24,389 | 4,916 | 347 | 1,108 | 883 | 7,889 | — | 39,532 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending balance | $ | 113,733 | $ | 25,856 | $ | 3,689 | $ | 11,297 | $ | 18,554 | $ | 46,819 | $ | 6,753 | $ | 226,701 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter Ended March 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | $ | 63,276 | $ | 7,900 | $ | 2,464 | $ | 2,173 | $ | 4,934 | $ | 21,472 | $ | 1,200 | $ | 103,419 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs | (6,451) | (628) | (340) | (6) | (210) | (3,142) | — | (10,777) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | 1,301 | 10 | 1 | 6 | 21 | 354 | — | 1,693 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs | (5,150) | (618) | (339) | — | (189) | (2,788) | — | (9,084) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for loan losses and other | 6,559 | 397 | 91 | (42) | 185 | 3,254 | — | 10,444 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending balance | $ | 64,685 | $ | 7,679 | $ | 2,216 | $ | 2,131 | $ | 4,930 | $ | 21,938 | $ | 1,200 | $ | 104,779 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, Industrial, and Agricultural | Office, Retail, and Industrial | Multi- family | Construction | Other Commercial Real Estate | Consumer | Reserve for Unfunded Commitments | Total Allowance for Credit Losses | |||||||||||||||||||||||||
Quarter Ended September 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | $ | 66,364 | $ | 7,495 | $ | 2,159 | $ | 1,862 | $ | 4,997 | $ | 22,852 | $ | 1,200 | $ | 106,929 | ||||||||||||||||
Charge-offs | (7,176 | ) | (293 | ) | — | — | (184 | ) | (3,619 | ) | — | (11,272 | ) | |||||||||||||||||||
Recoveries | 1,205 | 74 | 38 | 2 | 227 | 527 | — | 2,073 | ||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs | (5,971 | ) | (219 | ) | 38 | 2 | 43 | (3,092 | ) | — | (9,199 | ) | ||||||||||||||||||||
Provision for loan losses and other | 5,002 | 65 | 565 | (98 | ) | 1,188 | 5,776 | — | 12,498 | |||||||||||||||||||||||
Ending balance | $ | 65,395 | $ | 7,341 | $ | 2,762 | $ | 1,766 | $ | 6,228 | $ | 25,536 | $ | 1,200 | $ | 110,228 | ||||||||||||||||
Quarter Ended September 30, 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | $ | 60,043 | $ | 9,062 | $ | 2,175 | $ | 2,124 | $ | 4,631 | $ | 18,656 | $ | 1,000 | $ | 97,691 | ||||||||||||||||
Charge-offs | (6,277 | ) | (759 | ) | (1 | ) | (1 | ) | (177 | ) | (2,049 | ) | — | (9,264 | ) | |||||||||||||||||
Recoveries | 416 | 163 | — | 5 | 154 | 512 | — | 1,250 | ||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs | (5,861 | ) | (596 | ) | (1 | ) | 4 | (23 | ) | (1,537 | ) | — | (8,014 | ) | ||||||||||||||||||
Provision for loan losses and other | 6,776 | 15 | 200 | 116 | 740 | 3,401 | — | 11,248 | ||||||||||||||||||||||||
Ending balance | $ | 60,958 | $ | 8,481 | $ | 2,374 | $ | 2,244 | $ | 5,348 | $ | 20,520 | $ | 1,000 | $ | 100,925 | ||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | $ | 63,276 | $ | 7,900 | $ | 2,464 | $ | 2,173 | $ | 4,934 | $ | 21,472 | $ | 1,200 | $ | 103,419 | ||||||||||||||||
Charge-offs | (20,143 | ) | (2,526 | ) | (340 | ) | (6 | ) | (723 | ) | (9,735 | ) | — | (33,473 | ) | |||||||||||||||||
Recoveries | 3,764 | 235 | 39 | 18 | 293 | 1,500 | — | 5,849 | ||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs | (16,379 | ) | (2,291 | ) | (301 | ) | 12 | (430 | ) | (8,235 | ) | — | (27,624 | ) | ||||||||||||||||||
Provision for loan losses and other | 18,498 | 1,732 | 599 | (419 | ) | 1,724 | 12,299 | — | 34,433 | |||||||||||||||||||||||
Ending balance | $ | 65,395 | $ | 7,341 | $ | 2,762 | $ | 1,766 | $ | 6,228 | $ | 25,536 | $ | 1,200 | $ | 110,228 | ||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | $ | 55,791 | $ | 10,996 | $ | 2,534 | $ | 3,481 | $ | 6,381 | $ | 16,546 | $ | 1,000 | $ | 96,729 | ||||||||||||||||
Charge-offs | (29,609 | ) | (1,525 | ) | (5 | ) | (1 | ) | (247 | ) | (6,271 | ) | — | (37,658 | ) | |||||||||||||||||
Recoveries | 1,707 | 286 | — | 26 | 552 | 1,240 | — | 3,811 | ||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs | (27,902 | ) | (1,239 | ) | (5 | ) | 25 | 305 | (5,031 | ) | — | (33,847 | ) | |||||||||||||||||||
Provision for loan losses and other | 33,069 | (1,276 | ) | (155 | ) | (1,262 | ) | (1,338 | ) | 9,005 | — | 38,043 | ||||||||||||||||||||
Ending balance | $ | 60,958 | $ | 8,481 | $ | 2,374 | $ | 2,244 | $ | 5,348 | $ | 20,520 | $ | 1,000 | $ | 100,925 |
Loans | Allowance for Credit Losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Individually Evaluated | Collectively Evaluated | PCD/PCI(1) | Total | Individually Evaluated | Collectively Evaluated | PCD/PCI(1) | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As of March 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, industrial, and agricultural | $ | 28,682 | $ | 5,299,373 | $ | 116,237 | $ | 5,444,292 | $ | 1,821 | $ | 91,604 | $ | 20,308 | $ | 113,733 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Office, retail, and industrial | 25,092 | 2,192,942 | 61,034 | 2,279,068 | 986 | 13,257 | 11,613 | 25,856 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family | 2,338 | 900,583 | 3,360 | 906,281 | — | 3,642 | 47 | 3,689 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 18,734 | 522,832 | 21,123 | 562,689 | — | 3,678 | 7,619 | 11,297 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other commercial real estate | 3,467 | 1,297,591 | 48,754 | 1,349,812 | — | 8,422 | 10,132 | 18,554 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial real estate | 49,631 | 4,913,948 | 134,271 | 5,097,850 | 986 | 28,999 | 29,411 | 59,396 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total corporate loans | 78,313 | 10,213,321 | 250,508 | 10,542,142 | 2,807 | 120,603 | 49,719 | 173,129 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | — | 3,398,211 | 24,664 | 3,422,875 | — | 46,315 | 504 | 46,819 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for unfunded commitments | — | — | — | — | — | 6,753 | — | 6,753 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 78,313 | $ | 13,611,532 | $ | 275,172 | $ | 13,965,017 | $ | 2,807 | $ | 173,671 | $ | 50,223 | $ | 226,701 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As of December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, industrial, and agricultural | $ | 34,142 | $ | 4,807,114 | $ | 45,885 | $ | 4,887,141 | $ | 3,414 | $ | 59,108 | $ | 308 | $ | 62,830 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Office, retail, and industrial | 24,820 | 1,795,557 | 28,341 | 1,848,718 | 578 | 6,899 | 103 | 7,580 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family | 1,995 | 851,857 | 2,701 | 856,553 | — | 2,854 | 96 | 2,950 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 123 | 581,747 | 11,223 | 593,093 | — | 1,681 | 16 | 1,697 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other commercial real estate | 3,241 | 1,323,635 | 56,832 | 1,383,708 | — | 4,867 | 1,541 | 6,408 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial real estate | 30,179 | 4,552,796 | 99,097 | 4,682,072 | 578 | 16,301 | 1,756 | 18,635 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total corporate loans | 64,321 | 9,359,910 | 144,982 | 9,569,213 | 3,992 | 75,409 | 2,064 | 81,465 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | — | 3,248,916 | 22,201 | 3,271,117 | — | 25,424 | 1,133 | 26,557 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for unfunded commitments | — | — | — | — | — | 1,200 | — | 1,200 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 64,321 | $ | 12,608,826 | $ | 167,183 | $ | 12,840,330 | $ | 3,992 | $ | 102,033 | $ | 3,197 | $ | 109,222 |
Loans | Allowance for Credit Losses | |||||||||||||||||||||||||||||||
Individually Evaluated for Impairment | Collectively Evaluated for Impairment | PCI | Total | Individually Evaluated for Impairment | Collectively Evaluated for Impairment | PCI | Total | |||||||||||||||||||||||||
As of September 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, industrial, and agricultural | $ | 31,169 | $ | 4,907,442 | $ | 49,490 | $ | 4,988,101 | $ | 2,556 | $ | 62,465 | $ | 374 | $ | 65,395 | ||||||||||||||||
Commercial real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Office, retail, and industrial | 26,255 | 1,841,712 | 24,910 | 1,892,877 | 522 | 6,696 | 123 | 7,341 | ||||||||||||||||||||||||
Multi-family | 1,995 | 809,711 | 5,738 | 817,444 | — | 2,666 | 96 | 2,762 | ||||||||||||||||||||||||
Construction | 123 | 623,689 | 13,444 | 637,256 | — | 1,765 | 1 | 1,766 | ||||||||||||||||||||||||
Other commercial real estate | 3,657 | 1,372,354 | 49,281 | 1,425,292 | 95 | 4,579 | 1,554 | 6,228 | ||||||||||||||||||||||||
Total commercial real estate | 32,030 | 4,647,466 | 93,373 | 4,772,869 | 617 | 15,706 | 1,774 | 18,097 | ||||||||||||||||||||||||
Total corporate loans | 63,199 | 9,554,908 | 142,863 | 9,760,970 | 3,173 | 78,171 | 2,148 | 83,492 | ||||||||||||||||||||||||
Consumer | — | 2,989,386 | 22,963 | 3,012,349 | — | 24,460 | 1,076 | 25,536 | ||||||||||||||||||||||||
Reserve for unfunded commitments | — | — | — | — | — | 1,200 | — | 1,200 | ||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 63,199 | $ | 12,544,294 | $ | 165,826 | $ | 12,773,319 | $ | 3,173 | $ | 103,831 | $ | 3,224 | $ | 110,228 | ||||||||||||||||
As of December 31, 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, industrial, and agricultural | $ | 32,415 | $ | 4,514,349 | $ | 4,457 | $ | 4,551,221 | $ | 3,961 | $ | 58,947 | $ | 368 | $ | 63,276 | ||||||||||||||||
Commercial real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Office, retail, and industrial | 5,057 | 1,799,304 | 16,556 | 1,820,917 | 748 | 5,984 | 1,168 | 7,900 | ||||||||||||||||||||||||
Multi-family | 3,492 | 747,030 | 13,663 | 764,185 | — | 2,154 | 310 | 2,464 | ||||||||||||||||||||||||
Construction | — | 644,499 | 4,838 | 649,337 | — | 2,019 | 154 | 2,173 | ||||||||||||||||||||||||
Other commercial real estate | 1,545 | 1,305,444 | 54,821 | 1,361,810 | — | 4,180 | 754 | 4,934 | ||||||||||||||||||||||||
Total commercial real estate | 10,094 | 4,496,277 | 89,878 | 4,596,249 | 748 | 14,337 | 2,386 | 17,471 | ||||||||||||||||||||||||
Total corporate loans | 42,509 | 9,010,626 | 94,335 | 9,147,470 | 4,709 | 73,284 | 2,754 | 80,747 | ||||||||||||||||||||||||
Consumer | — | 2,279,780 | 19,533 | 2,299,313 | — | 20,094 | 1,378 | 21,472 | ||||||||||||||||||||||||
Reserve for unfunded commitments | — | — | — | — | — | 1,200 | — | 1,200 | ||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 42,509 | $ | 11,290,406 | $ | 113,868 | $ | 11,446,783 | $ | 4,709 | $ | 94,578 | $ | 4,132 | $ | 103,419 |
Type of Collateral | Non-accrual Loans With No Related Allowance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate | Blanket Lien | Equipment | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 7,292 | $ | 60,475 | $ | 2,055 | $ | 9,497 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural | 4,755 | 2,043 | — | 5,610 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Office, retail, and industrial | 55,176 | — | —�� | 17,674 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family | 2,338 | — | — | 2,338 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 29,502 | — | — | 19,185 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other commercial real estate | 27,589 | — | — | 9,310 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial real estate | 114,605 | — | — | 48,507 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total corporate loans | 126,652 | 62,518 | 2,055 | 63,614 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 1,506 | — | — | 266 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1-4 family mortgages | 96 | — | — | 1,942 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Installment | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer loans | 1,602 | — | — | 2,208 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 128,254 | $ | 62,518 | $ | 2,055 | $ | 65,822 |
As of September 30, 2019 | As of December 31, 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Recorded Investment In | Recorded Investment In | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans with No Specific Reserve | Loans with a Specific Reserve | Unpaid Principal Balance | Specific Reserve | Loans with No Specific Reserve | Loans with a Specific Reserve | Unpaid Principal Balance | Specific Reserve | ||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 10,600 | $ | 14,540 | $ | 50,231 | $ | 1,636 | $ | 7,550 | $ | 23,349 | $ | 49,102 | $ | 3,960 | |||||||||||||||||
Agricultural | 1,905 | 4,124 | 9,566 | 920 | 1,318 | 198 | 3,997 | 1 | |||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Office, retail, and industrial | 16,440 | 9,815 | 38,296 | 522 | 1,861 | 3,196 | 6,141 | 748 | |||||||||||||||||||||||||
Multi-family | 1,995 | — | 1,995 | — | 3,492 | — | 3,492 | — | |||||||||||||||||||||||||
Construction | 123 | — | 123 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||
Other commercial real estate | 2,562 | 1,095 | 4,008 | 95 | 1,545 | — | 1,612 | — | |||||||||||||||||||||||||
Total commercial real estate | 21,120 | 10,910 | 44,422 | 617 | 6,898 | 3,196 | 11,245 | 748 | |||||||||||||||||||||||||
Total impaired loans �� individually evaluated for impairment | $ | 33,625 | $ | 29,574 | $ | 104,219 | $ | 3,173 | $ | 15,766 | $ | 26,743 | $ | 64,344 | $ | 4,709 |
As of March 31, 2020 | As of December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recorded Investment In | Recorded Investment In | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans with No Specific Allowance | Loans with a Specific Allowance | Unpaid Principal Balance | Specific Allowance | Loans with No Specific Allowance | Loans with a Specific Allowance | Unpaid Principal Balance | Specific Allowance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 6,876 | $ | 16,196 | $ | 47,302 | $ | 1,821 | $ | 12,885 | $ | 15,516 | $ | 52,559 | $ | 2,456 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural | 5,610 | — | 10,389 | — | 1,889 | 3,852 | 9,293 | 958 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Office, retail, and industrial | 14,250 | 10,842 | 37,317 | 986 | 14,111 | 10,709 | 37,007 | 578 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family | 2,338 | — | 2,338 | — | 1,995 | — | 1,995 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 18,734 | — | 18,734 | — | 123 | — | 123 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other commercial real estate | 3,467 | — | 3,755 | — | 3,241 | — | 3,495 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial real estate | 38,789 | 10,842 | 62,144 | 986 | 19,470 | 10,709 | 42,620 | 578 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non-accrual loans individually evaluated | $ | 51,275 | $ | 27,038 | $ | 119,835 | $ | 2,807 | $ | 34,244 | $ | 30,077 | $ | 104,472 | $ | 3,992 |
Quarters Ended September 30, | ||||||||||||||||
2019 | 2018 | |||||||||||||||
Average Recorded Investment | Interest Income Recognized(1) | Average Recorded Investment | Interest Income Recognized(1) | |||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 21,111 | $ | 74 | $ | 28,082 | $ | 123 | ||||||||
Agricultural | 6,249 | 9 | 2,372 | — | ||||||||||||
Commercial real estate: | ||||||||||||||||
Office, retail, and industrial | 20,773 | 2 | 6,641 | 105 | ||||||||||||
Multi-family | 3,578 | 48 | 3,757 | 11 | ||||||||||||
Construction | 123 | — | — | — | ||||||||||||
Other commercial real estate | 3,496 | 42 | 2,831 | 68 | ||||||||||||
Total commercial real estate | 27,970 | 92 | 13,229 | 184 | ||||||||||||
Total impaired loans | $ | 55,330 | $ | 175 | $ | 43,683 | $ | 307 | ||||||||
Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||
2019 | 2018 | |||||||||||||||
Average Recorded Investment | Interest Income Recognized(1) | Average Recorded Investment | Interest Income Recognized(1) | |||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 26,275 | $ | 100 | $ | 34,440 | $ | 159 | ||||||||
Agricultural | 4,032 | 20 | 2,153 | 25 | ||||||||||||
Commercial real estate: | ||||||||||||||||
Office, retail, and industrial | 15,611 | 6 | 8,867 | 873 | ||||||||||||
Multi-family | 3,456 | 48 | 2,132 | 66 | ||||||||||||
Construction | 62 | — | — | — | ||||||||||||
Other commercial real estate | 2,517 | 84 | 2,338 | 181 | ||||||||||||
Total commercial real estate | 21,646 | 138 | 13,337 | 1,120 | ||||||||||||
Total impaired loans | $ | 51,953 | $ | 258 | $ | 49,930 | $ | 1,304 |
2020(1) | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | Prior | Revolving Loans | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, industrial, and agricultural: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 347,347 | $ | 886,843 | $ | 969,223 | $ | 536,226 | $ | 254,029 | $ | 496,992 | $ | 1,684,205 | $ | 5,174,865 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention(2) | 4,155 | 10,109 | 11,814 | 4,424 | 10,296 | 14,678 | 65,270 | 120,746 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard(3) | 523 | 3,256 | 25,569 | 17,947 | 14,907 | 15,875 | 30,769 | 108,846 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-accrual(4) | — | 130 | 2,199 | 10,969 | 5,300 | 6,129 | 15,108 | 39,835 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial, industrial, and agricultural | $ | 352,025 | $ | 900,338 | $ | 1,008,805 | $ | 569,566 | $ | 284,532 | $ | 533,674 | $ | 1,795,352 | $ | 5,444,292 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, industrial, and agricultural net loan charge-offs | $ | — | $ | 1 | $ | 533 | $ | 196 | $ | 398 | $ | 1,612 | $ | 3,167 | $ | 5,907 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Office, retail, and industrial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 91,286 | $ | 261,537 | $ | 269,725 | $ | 369,944 | $ | 336,235 | $ | 730,037 | $ | 97,171 | $ | 2,155,935 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention(2) | 790 | 3,170 | 1,888 | 5,127 | 20,430 | 12,494 | — | 43,899 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard(3) | — | — | — | 374 | 626 | 33,609 | — | 34,609 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-accrual(4) | — | — | 132 | 2,166 | 11,878 | 30,018 | 431 | 44,625 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total office, retail, and industrial | $ | 92,076 | $ | 264,707 | $ | 271,745 | $ | 377,611 | $ | 369,169 | $ | 806,158 | $ | 97,602 | $ | 2,279,068 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Office, retail, and industrial net loan charge-offs | $ | — | $ | 333 | $ | — | $ | — | $ | 4 | $ | (8) | $ | — | $ | 329 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 64,735 | $ | 204,728 | $ | 112,066 | $ | 103,257 | $ | 108,573 | $ | 263,163 | $ | 33,223 | $ | 889,745 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention(2) | — | — | — | — | — | 7,754 | — | 7,754 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard(3) | — | — | 389 | 84 | — | 5,440 | — | 5,913 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-accrual(4) | — | — | — | 2,339 | 237 | 293 | — | 2,869 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total multi-family | $ | 64,735 | $ | 204,728 | $ | 112,455 | $ | 105,680 | $ | 108,810 | $ | 276,650 | $ | 33,223 | $ | 906,281 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family net loan charge-offs | $ | — | $ | 4 | $ | — | $ | 1 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 6,359 | $ | 124,887 | $ | 125,846 | $ | 89,101 | $ | 66,763 | $ | 64,836 | $ | 31,327 | $ | 509,119 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention(2) | — | — | — | 2,621 | 13,494 | 1,258 | — | 17,373 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard(3) | — | — | — | — | — | 7,277 | — | 7,277 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-accrual(4) | — | — | — | 1,282 | — | 25,915 | 1,723 | 28,920 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total construction | $ | 6,359 | $ | 124,887 | $ | 125,846 | $ | 93,004 | $ | 80,257 | $ | 99,286 | $ | 33,050 | $ | 562,689 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction net loan charge-offs | $ | — | $ | 118 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 1,690 | $ | — | $ | 1,808 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other commercial real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 14,525 | $ | 166,652 | $ | 241,391 | $ | 202,227 | $ | 105,808 | $ | 488,295 | $ | 27,508 | $ | 1,246,406 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention(2) | — | 1,506 | 6,523 | 22,233 | 7,204 | 12,288 | 1,300 | 51,054 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard(3) | — | — | — | 1,409 | 2,926 | 36,166 | — | 40,501 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-accrual(4) | — | — | 228 | 481 | 326 | 10,238 | 578 | 11,851 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other commercial real estate | $ | 14,525 | $ | 168,158 | $ | 248,142 | $ | 226,350 | $ | 116,264 | $ | 546,987 | $ | 29,386 | $ | 1,349,812 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other commercial real estate net loan charge- offs | $ | — | $ | 38 | $ | 1 | $ | — | $ | 183 | $ | (58) | $ | — | $ | 164 |
2020(1) | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | Prior | Revolving Loans | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | $ | 6,977 | $ | 12,504 | $ | 17,504 | $ | 13,646 | $ | 12,349 | $ | 60,561 | $ | 832,727 | $ | 956,268 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-accrual | — | 22 | 110 | 265 | 494 | 7,159 | 1,453 | 9,503 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total home equity | $ | 6,977 | $ | 12,526 | $ | 17,614 | $ | 13,911 | $ | 12,843 | $ | 67,720 | $ | 834,180 | $ | 965,771 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity net loan charge-offs | $ | — | $ | — | $ | 1 | $ | — | $ | 1 | $ | 51 | $ | (7) | $ | 46 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
1-4 family mortgages: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | $ | 134,450 | $ | 798,396 | $ | 378,397 | $ | 181,443 | $ | 196,581 | $ | 269,883 | $ | 443 | $ | 1,959,593 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-accrual | — | — | 422 | 83 | 63 | 8,428 | — | 8,996 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total 1-4 family mortgages | $ | 134,450 | $ | 798,396 | $ | 378,819 | $ | 181,526 | $ | 196,644 | $ | 278,311 | $ | 443 | $ | 1,968,589 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
1-4 family mortgages net loan charge-offs | $ | — | $ | — | $ | 4 | $ | — | $ | 4 | $ | 81 | $ | — | $ | 89 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Installment: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | $ | 42,072 | $ | 204,697 | $ | 120,799 | $ | 53,601 | $ | 21,380 | $ | 23,003 | $ | 22,963 | $ | 488,515 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-accrual | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total installment | $ | 42,072 | $ | 204,697 | $ | 120,799 | $ | 53,601 | $ | 21,380 | $ | 23,003 | $ | 22,963 | $ | 488,515 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Installment net loan charge-offs | $ | — | $ | 1,685 | $ | 1,183 | $ | 455 | $ | 52 | $ | 391 | $ | — | $ | 3,766 |
Pass | Special Mention(1) | Substandard(2) | Non-accrual(3) | Total | ||||||||||||||||||||||||||||
As of December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 4,324,709 | $ | 47,665 | $ | 79,156 | $ | 29,995 | $ | 4,481,525 | ||||||||||||||||||||||
Agricultural | 350,827 | 32,764 | 16,071 | 5,954 | 405,616 | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Office, retail, and industrial | 1,747,287 | 42,230 | 33,344 | 25,857 | 1,848,718 | |||||||||||||||||||||||||||
Multi-family | 839,615 | 8,279 | 5,962 | 2,697 | 856,553 | |||||||||||||||||||||||||||
Construction | 564,495 | 17,977 | 10,469 | 152 | 593,093 | |||||||||||||||||||||||||||
Other commercial real estate | 1,295,155 | 39,788 | 44,036 | 4,729 | 1,383,708 | |||||||||||||||||||||||||||
Total commercial real estate | 4,446,552 | 108,274 | 93,811 | 33,435 | 4,682,072 | |||||||||||||||||||||||||||
Total corporate loans | $ | 9,122,088 | $ | 188,703 | $ | 189,038 | $ | 69,384 | $ | 9,569,213 |
Pass | Special Mention(1)(4) | Substandard(2)(4) | Non-accrual(3) | Total | ||||||||||||||||
As of September 30, 2019 | ||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 4,404,464 | $ | 63,434 | $ | 75,724 | $ | 26,739 | $ | 4,570,361 | ||||||||||
Agricultural | 373,757 | 22,495 | 15,246 | 6,242 | 417,740 | |||||||||||||||
Commercial real estate: | ||||||||||||||||||||
Office, retail, and industrial | 1,793,811 | 41,332 | 30,922 | 26,812 | 1,892,877 | |||||||||||||||
Multi-family | 799,218 | 10,068 | 6,006 | 2,152 | 817,444 | |||||||||||||||
Construction | 612,810 | 14,147 | 10,147 | 152 | 637,256 | |||||||||||||||
Other commercial real estate | 1,352,801 | 33,893 | 33,918 | 4,680 | 1,425,292 | |||||||||||||||
Total commercial real estate | 4,558,640 | 99,440 | 80,993 | 33,796 | 4,772,869 | |||||||||||||||
Total corporate loans | $ | 9,336,861 | $ | 185,369 | $ | 171,963 | $ | 66,777 | $ | 9,760,970 | ||||||||||
As of December 31, 2018 | ||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 3,952,066 | $ | 74,878 | $ | 59,842 | $ | 33,507 | $ | 4,120,293 | ||||||||||
Agricultural | 407,542 | 10,070 | 11,752 | 1,564 | 430,928 | |||||||||||||||
Commercial real estate: | ||||||||||||||||||||
Office, retail, and industrial | 1,735,426 | 35,853 | 43,128 | 6,510 | 1,820,917 | |||||||||||||||
Multi-family | 745,131 | 9,273 | 6,674 | 3,107 | 764,185 | |||||||||||||||
Construction | 624,446 | 16,370 | 8,377 | 144 | 649,337 | |||||||||||||||
Other commercial real estate | 1,294,128 | 47,736 | 17,092 | 2,854 | 1,361,810 | |||||||||||||||
Total commercial real estate | 4,399,131 | 109,232 | 75,271 | 12,615 | 4,596,249 | |||||||||||||||
Total corporate loans | $ | 8,758,739 | $ | 194,180 | $ | 146,865 | $ | 47,686 | $ | 9,147,470 |
Performing | Non-accrual | Total | ||||||||||
As of September 30, 2019 | ||||||||||||
Home equity | $ | 826,629 | $ | 7,326 | $ | 833,955 | ||||||
1-4 family mortgages | 1,683,378 | 3,589 | 1,686,967 | |||||||||
Installment | 491,427 | — | 491,427 | |||||||||
Total consumer loans | $ | 3,001,434 | $ | 10,915 | $ | 3,012,349 | ||||||
As of December 31, 2018 | ||||||||||||
Home equity | $ | 846,214 | $ | 5,393 | $ | 851,607 | ||||||
1-4 family mortgages | 1,013,325 | 3,856 | 1,017,181 | |||||||||
Installment | 430,525 | — | 430,525 | |||||||||
Total consumer loans | $ | 2,290,064 | $ | 9,249 | $ | 2,299,313 |
Performing | Non-accrual | Total | ||||||||||||||||||
As of December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||
Home equity | $ | 843,011 | $ | 8,443 | $ | 851,454 | ||||||||||||||
1-4 family mortgages | 1,922,636 | 4,442 | 1,927,078 | |||||||||||||||||
Installment | 492,585 | — | 492,585 | |||||||||||||||||
Total consumer loans | $ | 3,258,232 | $ | 12,885 | $ | 3,271,117 |
As of March 31, 2020 | As of December 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accruing | Non-accrual(1) | Total | Accruing | Non-accrual(1) | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 223 | $ | 12,905 | $ | 13,128 | $ | 227 | $ | 16,420 | $ | 16,647 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Office, retail, and industrial | — | 4,410 | 4,410 | — | 3,600 | 3,600 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family | 161 | — | 161 | 163 | — | 163 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other commercial real estate | 167 | — | 167 | 170 | — | 170 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial real estate | 328 | 4,410 | 4,738 | 333 | 3,600 | 3,933 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total corporate loans | 551 | 17,315 | 17,866 | 560 | 20,020 | 20,580 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 35 | 354 | 389 | 36 | 240 | 276 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1-4 family mortgages | 630 | 248 | 878 | 637 | — | 637 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Installment | — | — | — | — | 252 | 252 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer loans | 665 | 602 | 1,267 | 673 | 492 | 1,165 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 1,216 | $ | 17,917 | $ | 19,133 | $ | 1,233 | $ | 20,512 | $ | 21,745 |
As of September 30, 2019 | As of December 31, 2018 | |||||||||||||||||||||||
Accruing | Non-accrual(1) | Total | Accruing | Non-accrual(1) | Total | |||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 232 | $ | 4,561 | $ | 4,793 | $ | 246 | $ | 5,994 | $ | 6,240 | ||||||||||||
Agricultural | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
Commercial real estate: | ||||||||||||||||||||||||
Office, retail, and industrial | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
Multi-family | 165 | — | 165 | 557 | — | 557 | ||||||||||||||||||
Construction | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
Other commercial real estate | 173 | — | 173 | 181 | — | 181 | ||||||||||||||||||
Total commercial real estate | 338 | — | 338 | 738 | — | 738 | ||||||||||||||||||
Total corporate loans | 570 | 4,561 | 5,131 | 984 | 5,994 | 6,978 | ||||||||||||||||||
Home equity | 107 | 249 | 356 | 113 | 327 | 440 | ||||||||||||||||||
1-4 family mortgages | 745 | 278 | 1,023 | 769 | 291 | 1,060 | ||||||||||||||||||
Installment | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
Total consumer loans | 852 | 527 | 1,379 | 882 | 618 | 1,500 | ||||||||||||||||||
Total loans | $ | 1,422 | $ | 5,088 | $ | 6,510 | $ | 1,866 | $ | 6,612 | $ | 8,478 |
Quarters Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||
Accruing | ||||||||||||||||
Beginning balance | $ | 1,441 | $ | 1,760 | $ | 1,866 | $ | 1,796 | ||||||||
Additions | — | — | 12 | — | ||||||||||||
Net payments | (19 | ) | (19 | ) | (73 | ) | (55 | ) | ||||||||
Net transfers to non-accrual | — | — | (383 | ) | — | |||||||||||
Ending balance | 1,422 | 1,741 | 1,422 | 1,741 | ||||||||||||
Non-accrual | ||||||||||||||||
Beginning balance | 7,841 | 8,238 | 6,612 | 24,533 | ||||||||||||
Additions | — | — | — | 355 | ||||||||||||
Net payments | (2,753 | ) | (1,620 | ) | (1,279 | ) | (14,598 | ) | ||||||||
Charge-offs | — | (253 | ) | (628 | ) | (3,925 | ) | |||||||||
Net transfers from accruing | — | — | 383 | — | ||||||||||||
Ending balance | 5,088 | 6,365 | 5,088 | 6,365 | ||||||||||||
Total TDRs | $ | 6,510 | $ | 8,106 | $ | 6,510 | $ | 8,106 |
Quarters Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Accruing | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | $ | 1,233 | $ | 1,866 | ||||||||||||||||||||||||||||
Additions | — | 12 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net payments | (17) | (34) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net transfers to non-accrual | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Ending balance | 1,216 | 1,844 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Non-accrual | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | 20,514 | 6,612 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Additions | 934 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net (payments) advances | (658) | 2,921 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs | (2,873) | (158) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net transfers from accruing | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Ending balance | 17,917 | 9,375 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total TDRs | $ | 19,133 | $ | 11,219 |
As of March 31, 2020 | ||||||||
Year Ending December 31, | ||||||||
2020 | $ | 14,167 | ||||||
2021 | 18,773 | |||||||
2022 | 18,657 | |||||||
2023 | 18,756 | |||||||
2024 | 18,458 | |||||||
2025 and thereafter | 105,945 | |||||||
Total minimum lease payments | 194,756 | |||||||
Discount(1) | (30,101) | |||||||
Lease liability(2) | $ | 164,655 |
As of September 30, 2019 | ||||
Year Ending December 31, | ||||
2019 | $ | 4,059 | ||
2020 | 17,736 | |||
2021 | 17,611 | |||
2022 | 17,618 | |||
2023 | 17,752 | |||
2024 and thereafter | 115,842 | |||
Total minimum lease payments | 190,618 | |||
Discount(1) | (30,783 | ) | ||
Lease liability(2) | $ | 159,835 |
(2)Included in accrued interest payable and other liabilities in the Consolidated Statements of Financial Condition. |
Quarters Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Lease expense charged to operations | $ | 4,675 | $ | 4,060 | ||||||||||||||||||||||||||||
Rental income from premises leased to others (1) | (215) | (157) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net operating lease expense | $ | 4,460 | $ | 3,903 |
Quarters Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||
Lease expense charged to operations | $ | 4,467 | $ | 4,730 | $ | 12,953 | $ | 14,673 | ||||||||
Accretion of operating lease intangible (1) | — | (211 | ) | — | (716 | ) | ||||||||||
Accretion of deferred gain on sale-leaseback transaction (1) | — | (1,463 | ) | — | (4,389 | ) | ||||||||||
Rental income from premises leased to others (1) | (203 | ) | (122 | ) | (525 | ) | (384 | ) | ||||||||
Net operating lease expense | $ | 4,264 | $ | 2,934 | $ | 12,428 | $ | 9,184 |
As of | ||||||||||||||||||||
March 31, 2020 | December 31, 2019 | |||||||||||||||||||
Securities sold under agreements to repurchase | $ | 127,682 | $ | 103,515 | ||||||||||||||||
Federal funds purchased | 245,000 | 160,000 | ||||||||||||||||||
FHLB advances | 2,275,528 | 1,395,243 | ||||||||||||||||||
Total borrowed funds | $ | 2,648,210 | $ | 1,658,758 |
As of | ||||||||||||||||||||
March 31, 2020 | December 31, 2019 | |||||||||||||||||||
FRB's Discount Window Primary Credit Program | $ | 908,271 | $ | 874,256 | ||||||||||||||||
Available federal funds lines | 633,000 | 718,000 | ||||||||||||||||||
Correspondent bank line of credit | 50,000 | 50,000 |
Quarters Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||
Net income | $ | 54,545 | $ | 53,352 | $ | 147,617 | $ | 116,462 | ||||||||
Net income applicable to non-vested restricted shares | (465 | ) | (441 | ) | (1,257 | ) | (992 | ) | ||||||||
Net income applicable to common shares | $ | 54,080 | $ | 52,911 | $ | 146,360 | $ | 115,470 | ||||||||
Weighted-average common shares outstanding: | ||||||||||||||||
Weighted-average common shares outstanding (basic) | 109,281 | 102,178 | 107,852 | 102,087 | ||||||||||||
Dilutive effect of common stock equivalents | 381 | — | 394 | 5 | ||||||||||||
Weighted-average diluted common shares outstanding | 109,662 | 102,178 | 108,246 | 102,092 | ||||||||||||
Basic EPS | $ | 0.49 | $ | 0.52 | $ | 1.36 | $ | 1.13 | ||||||||
Diluted EPS | $ | 0.49 | $ | 0.52 | $ | 1.35 | $ | 1.13 | ||||||||
Anti-dilutive shares not included in the computation of diluted EPS(1) | — | — | — | 36 |
Quarters Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 19,606 | $ | 46,058 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net income applicable to unvested restricted shares | (192) | (403) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net income applicable to common shares | $ | 19,414 | $ | 45,655 | ||||||||||||||||||||||||||||
Weighted-average common shares outstanding: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted-average common shares outstanding (basic) | 109,922 | 105,770 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Dilutive effect of common stock equivalents | 443 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted-average diluted common shares outstanding | 110,365 | 105,770 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Basic EPS | $ | 0.18 | $ | 0.43 | ||||||||||||||||||||||||||||
Diluted EPS | $ | 0.18 | $ | 0.43 | ||||||||||||||||||||||||||||
Anti-dilutive shares not included in the computation of diluted EPS | — | — |
As of | ||||||||||||||||||||
March 31, 2020 | December 31, 2019 | |||||||||||||||||||
Gross notional amount outstanding | $ | 2,035,000 | $ | 1,905,000 | ||||||||||||||||
Derivative asset fair value in other assets(1) | 6,850 | 727 | ||||||||||||||||||
Derivative liability fair value in other liabilities(1) | (631) | (119) | ||||||||||||||||||
Weighted-average interest rate received | 1.73 | % | 1.88 | % | ||||||||||||||||
Weighted-average interest rate paid | 1.30 | % | 1.74 | % | ||||||||||||||||
Weighted-average maturity (in years) | 1.85 | 1.18 | ||||||||||||||||||
As of | ||||||||
September 30, 2019 | December 31, 2018 | |||||||
Gross notional amount outstanding | $ | 1,880,000 | $ | 2,280,000 | ||||
Derivative asset fair value in other assets(1) | 2,059 | 6,889 | ||||||
Derivative liability fair value in other liabilities(1) | (205 | ) | (11,328 | ) | ||||
Weighted-average interest rate received | 2.02 | % | 2.12 | % | ||||
Weighted-average interest rate paid | 1.97 | % | 2.20 | % | ||||
Weighted-average maturity (in years) | 1.41 | 1.53 |
As of | ||||||||||||||||||||
March 31, 2020 | December 31, 2019 | |||||||||||||||||||
Gross notional amount outstanding | $ | 4,563,930 | $ | 4,340,384 | ||||||||||||||||
Derivative asset fair value in other assets(1) | 175,903 | 61,709 | ||||||||||||||||||
Derivative liability fair value in other liabilities(1) | (53,246) | (18,416) | ||||||||||||||||||
Fair value of derivative(2) | 53,820 | 18,856 |
As of | ||||||||
September 30, 2019 | December 31, 2018 | |||||||
Gross notional amount outstanding | $ | 3,738,566 | $ | 3,085,226 | ||||
Derivative asset fair value in other assets(1) | 80,156 | 25,168 | ||||||
Derivative liability fair value in other liabilities(1) | (25,137 | ) | (17,533 | ) | ||||
Fair value of derivative(2) | 25,346 | 18,013 |
(2)This amount represents the fair value if credit risk related contingent features were triggered. |
Quarters Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||
Gains (losses) recognized in other comprehensive income | ||||||||||||||||
Interest rate swaps in interest income | $ | 2,218 | $ | 2,578 | $ | 11,515 | $ | 13,151 | ||||||||
Interest rate swaps in interest expense | (1,625 | ) | (1,577 | ) | (13,621 | ) | (11,620 | ) | ||||||||
Reclassification of gains (losses) included in net income | ||||||||||||||||
Interest rate swaps in interest income | $ | 824 | $ | 857 | $ | 3,572 | $ | 1,504 | ||||||||
Interest rate swaps in interest expense | (1,018 | ) | (978 | ) | (4,966 | ) | (2,087 | ) |
Quarters Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Gains (losses) recognized in other comprehensive income | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swaps in interest income | $ | 22,004 | $ | 3,353 | ||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swaps in interest expense | (12,409) | (4,180) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassification of gains (losses) included in net income | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swaps in interest income | $ | 445 | $ | 1,393 | ||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swaps in interest expense | — | (2,024) |
Quarters Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||
Cash Flow Hedges | ||||||||||||||||
Interest rate swaps in interest income | $ | 824 | $ | 857 | $ | 3,572 | $ | 1,504 | ||||||||
Interest rate swaps in interest expense | (1,018 | ) | (978 | ) | (4,966 | ) | (2,087 | ) | ||||||||
Total cash flow hedges | $ | (194 | ) | $ | (121 | ) | $ | (1,394 | ) | $ | (583 | ) |
Quarters Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Cash Flow Hedges | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swaps in interest income | $ | 445 | $ | 1,393 | ||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swaps in interest expense | — | (2,024) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total cash flow hedges | $ | 445 | $ | (631) | ||||||||||||||||||||||||||||
As of March 31, 2020 | As of December 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | Liabilities | Assets | Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross amounts recognized | $ | 182,753 | $ | 53,877 | $ | 62,436 | $ | 18,535 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Less: amounts offset in the Consolidated Statements of Financial Condition | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net amount presented in the Consolidated Statements of Financial Condition(1) | 182,753 | 53,877 | 62,436 | 18,535 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross amounts not offset in the Consolidated Statements of Financial Condition: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Offsetting derivative positions | (8,062) | (8,062) | (2,674) | (2,674) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash collateral pledged | — | (44,798) | — | (15,861) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net credit exposure | $ | 174,691 | $ | 1,017 | $ | 59,762 | $ | — |
As of September 30, 2019 | As of December 31, 2018 | |||||||||||||||
Assets | Liabilities | Assets | Liabilities | |||||||||||||
Gross amounts recognized | $ | 82,215 | $ | 25,342 | $ | 32,057 | $ | 28,861 | ||||||||
Less: amounts offset in the Consolidated Statements of Financial Condition | — | — | — | — | ||||||||||||
Net amount presented in the Consolidated Statements of Financial Condition(1) | 82,215 | 25,342 | 32,057 | 28,861 | ||||||||||||
Gross amounts not offset in the Consolidated Statements of Financial Condition: | ||||||||||||||||
Offsetting derivative positions | (3,668 | ) | (3,668 | ) | (11,678 | ) | (11,678 | ) | ||||||||
Cash collateral pledged | — | (16,557 | ) | (9,060 | ) | (3,506 | ) | |||||||||
Net credit exposure | $ | 78,547 | $ | 5,117 | $ | 11,319 | $ | 13,677 |
As of | ||||||||||||||||||||
March 31, 2020 | December 31, 2019 | |||||||||||||||||||
Commitments to extend credit: | ||||||||||||||||||||
Commercial, industrial, and agricultural | $ | 2,011,047 | $ | 1,852,040 | ||||||||||||||||
Commercial real estate | 325,291 | 296,053 | ||||||||||||||||||
Home equity | 596,402 | 576,956 | ||||||||||||||||||
Other commitments(1) | 246,644 | 251,093 | ||||||||||||||||||
Total commitments to extend credit | $ | 3,179,384 | $ | 2,976,142 | ||||||||||||||||
Letters of credit | $ | 122,592 | $ | 103,684 | ||||||||||||||||
As of | ||||||||
September 30, 2019 | December 31, 2018 | |||||||
Commitments to extend credit: | ||||||||
Commercial, industrial, and agricultural | $ | 1,748,889 | $ | 1,729,286 | ||||
Commercial real estate | 327,821 | 296,882 | ||||||
Home equity | 571,389 | 570,553 | ||||||
Other commitments(1) | 254,689 | 244,917 | ||||||
Total commitments to extend credit | $ | 2,902,788 | $ | 2,841,638 | ||||
Letters of credit | $ | 104,286 | $ | 112,728 |
As of March 31, 2020 | As of December 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Level 1 | Level 2 | Level 3 | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity securities | $ | 21,505 | $ | 13,593 | $ | — | $ | 23,703 | $ | 13,400 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities available-for-sale | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. treasury securities | 33,309 | — | — | 34,075 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. agency securities | — | 617,992 | — | — | 248,424 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CMOs | — | 1,700,012 | — | — | 1,557,671 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MBSs | — | 687,271 | — | — | 684,684 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal securities | — | 234,559 | — | — | 234,431 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt securities | — | 109,722 | — | — | 114,101 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total securities available-for-sale | 33,309 | 3,349,556 | — | 34,075 | 2,839,311 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage servicing rights ("MSRs")(1) | — | — | 4,874 | — | — | 5,858 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets(1) | — | 182,753 | — | — | 62,436 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities(2) | $ | — | $ | 53,877 | $ | — | $ | — | $ | 18,535 | $ | — |
As of September 30, 2019 | As of December 31, 2018 | |||||||||||||||||||||||
Level 1 | Level 2 | Level 3 | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||
Assets | ||||||||||||||||||||||||
Equity securities | $ | 22,511 | $ | 13,174 | $ | — | $ | 19,658 | $ | 11,148 | $ | — | ||||||||||||
Securities available-for-sale | ||||||||||||||||||||||||
U.S. treasury securities | 41,085 | — | — | 37,767 | — | — | ||||||||||||||||||
U.S. agency securities | — | 244,087 | — | — | 142,563 | — | ||||||||||||||||||
CMOs | — | 1,590,553 | — | — | 1,315,209 | — | ||||||||||||||||||
MBSs | — | 677,507 | — | — | 466,934 | — | ||||||||||||||||||
Municipal securities | — | 237,434 | — | — | 227,187 | — | ||||||||||||||||||
Corporate debt securities | — | 115,072 | — | — | 82,349 | — | ||||||||||||||||||
Total securities available-for-sale | 41,085 | 2,864,653 | — | 37,767 | 2,234,242 | — | ||||||||||||||||||
Mortgage servicing rights ("MSRs")(1) | — | — | 5,682 | — | — | 6,730 | ||||||||||||||||||
Derivative assets(1) | — | 82,215 | — | — | 32,057 | — | ||||||||||||||||||
Liabilities | ||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities(2) | $ | — | $ | 25,342 | $ | — | $ | — | $ | 28,861 | $ | — |
(2)Included in other liabilities in the Consolidated Statements of Financial Condition. |
As of | ||||||||||
September 30, 2019 | December 31, 2018 | |||||||||
Prepayment speed | 6.0 | % | - | 10.6% | 6.5 | % | - | 13.5% | ||
Maturity (months) | 17 | - | 89 | 20 | - | 104 | ||||
Discount rate | 9.0 | % | - | 12.0% | 9.5 | % | - | 12.0% |
As of | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2020 | December 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prepayment speed | 8.2 | % | - | 12.9% | 6.7 | % | - | 12.0% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maturity (months) | 17 | - | 88 | 18 | - | 94 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discount rate | 9.3 | % | - | 12.0% | 9.3 | % | - | 12.0% |
Quarters Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | $ | 5,858 | $ | 6,730 | ||||||||||||||||||||||||||||
New MSRs | 156 | 253 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total gains (losses) included in earnings(1): | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Changes in valuation inputs and assumptions | (908) | (600) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other changes in fair value(2) | (232) | (155) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Ending balance(3) | $ | 4,874 | $ | 6,228 | ||||||||||||||||||||||||||||
Contractual servicing fees earned(1) | $ | 403 | $ | 381 |
Quarters Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||
Beginning balance | $ | 5,831 | $ | 6,671 | $ | 6,730 | $ | 5,894 | ||||||||
New MSRs | 404 | 324 | 861 | 893 | ||||||||||||
Total gains (losses) included in earnings(1): | ||||||||||||||||
Changes in valuation inputs and assumptions | (284 | ) | 65 | (1,273 | ) | 627 | ||||||||||
Other changes in fair value(2) | (269 | ) | (243 | ) | (636 | ) | (597 | ) | ||||||||
Ending balance(3) | $ | 5,682 | $ | 6,817 | $ | 5,682 | $ | 6,817 | ||||||||
Contractual servicing fees earned(1) | $ | 404 | $ | 375 | $ | 1,175 | $ | 1,122 |
(2)Primarily represents changes in expected future cash flows due to payoffs and paydowns. (3)Included in other assets in the Consolidated Statements of Financial Condition. |
As of March 31, 2020 | As of December 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Level 1 | Level 2 | Level 3 | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateral-dependent non-accrual loans(1) | $ | — | $ | — | $ | 57,739 | $ | — | $ | — | $ | 41,326 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OREO(2) | — | — | 530 | — | — | 3,325 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held-for-sale(3) | — | — | 23,048 | — | — | 36,032 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets held-for-sale(4) | — | — | 5,043 | — | — | 6,824 |
As of September 30, 2019 | As of December 31, 2018 | |||||||||||||||||||||||
Level 1 | Level 2 | Level 3 | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||
Collateral-dependent impaired loans(1) | $ | — | $ | — | $ | 35,984 | $ | — | $ | — | $ | 24,565 | ||||||||||||
OREO(2) | — | — | 3,461 | — | — | 6,012 | ||||||||||||||||||
Loans held-for-sale(3) | — | — | 47,455 | — | — | 3,478 | ||||||||||||||||||
Assets held-for-sale(4) | — | — | 8,626 | — | — | 3,722 |
(2)Includes OREO with fair value adjustments subsequent to initial transfer that occurred during the periods presented. (3)Included in other assets in the Consolidated Statements of Financial Condition. (4)Included in premises, furniture, and equipment in the Consolidated Statements of Financial Condition. |
As of | ||||||||||||||||||
September 30, 2019 | December 31, 2018 | |||||||||||||||||
Fair Value Hierarchy Level | Carrying Amount | Fair Value | Carrying Amount | Fair Value | ||||||||||||||
Assets | ||||||||||||||||||
Cash and due from banks | 1 | $ | 273,613 | $ | 273,613 | $ | 211,189 | $ | 211,189 | |||||||||
Interest-bearing deposits in other banks | 2 | 202,054 | 202,054 | 78,069 | 78,069 | |||||||||||||
Securities held-to-maturity | 2 | 22,566 | 21,982 | 10,176 | 9,871 | |||||||||||||
FHLB and FRB stock | 2 | 112,845 | 112,845 | 80,302 | 80,302 | |||||||||||||
Loans | 3 | 12,665,485 | 12,561,148 | 11,346,668 | 11,052,040 | |||||||||||||
Investment in BOLI | 3 | 297,610 | 297,610 | 296,733 | 296,733 | |||||||||||||
Accrued interest receivable | 3 | 58,223 | 58,223 | 54,847 | 54,847 | |||||||||||||
Liabilities | ||||||||||||||||||
Deposits | 2 | $ | 13,440,927 | $ | 13,438,885 | $ | 12,084,112 | $ | 12,064,604 | |||||||||
Borrowed funds | 2 | 1,653,490 | 1,653,490 | 906,079 | 906,079 | |||||||||||||
Senior and subordinated debt | 2 | 233,743 | 276,715 | 203,808 | 211,207 | |||||||||||||
Accrued interest payable | 2 | 12,000 | 12,000 | 10,005 | 10,005 |
As of | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2020 | December 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value Hierarchy Level | Carrying Amount | Fair Value | Carrying Amount | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | 1 | $ | 252,138 | $ | 252,138 | $ | 214,894 | $ | 214,894 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits in other banks | 2 | 229,474 | 229,474 | 84,327 | 84,327 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities held-to-maturity | 2 | 19,825 | 19,842 | 21,997 | 21,234 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB and FRB stock | 2 | 154,357 | 154,357 | 115,409 | 115,409 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | 3 | 13,745,659 | 13,749,883 | 12,733,200 | 12,535,848 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment in BOLI | 3 | 298,827 | 298,827 | 296,351 | 296,351 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued interest receivable | 3 | 61,333 | 61,333 | 59,716 | 59,716 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | 2 | $ | 14,098,950 | $ | 14,104,641 | $ | 13,251,278 | $ | 13,247,871 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Borrowed funds | 2 | 2,648,210 | 2,648,210 | 1,658,758 | 1,658,758 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior and subordinated debt | 2 | 234,153 | 261,970 | 233,948 | 277,203 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued interest payable | 2 | 8,869 | 8,869 | 10,502 | 10,502 |
•Net Interest Income – Net interest income, our primary source of revenue, equals the difference between interest income and fees earned on interest-earning assets and interest expense incurred on interest-bearing liabilities. •Net Interest Margin – Net interest margin equals tax-equivalent net interest income divided by total average interest-earning assets. •Noninterest Income – Noninterest income is the income we earn from fee-based revenues, investment in bank-owned life insurance ("BOLI"), other income, and non-operating revenues. •Noninterest Expense – Noninterest expense is the expense we incur to operate the Company, which includes salaries and employee benefits, net occupancy and equipment, professional services, and other costs. •Asset Quality – Asset quality represents an estimation of the quality of our loan portfolio, including an assessment of the credit risk related to existing and potential loss exposure, and can be evaluated using a number of quantitative measures, such as non-performing loans to total loans. • |
Regulatory Capital – Our regulatory capital is classified in one of the following tiers: (i) Common Equity Tier 1 capital ("CET1"), which consists of common equity and retained earnings, less goodwill and other intangible assets and a portion of disallowed deferred tax assets ("DTAs"), (ii) Tier 1 capital, which consists of CET1 and the remaining portion of disallowed DTAs, and (iii) Tier 2 capital, which includes qualifying subordinated debt, qualifying trust-preferred securities, and the allowance for credit losses, subject to limitations. |
Quarters Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||
Operating Results | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | $ | 170,227 | $ | 162,490 | |||||||||||||||||||||||||
Interest expense | 26,652 | 23,466 | |||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | 143,575 | 139,024 | |||||||||||||||||||||||||||
Provision for loan losses | 39,532 | 10,444 | |||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 39,362 | 34,906 | |||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 117,331 | 102,110 | |||||||||||||||||||||||||||
Income before income tax expense | 26,074 | 61,376 | |||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | 6,468 | 15,318 | |||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 19,606 | $ | 46,058 | |||||||||||||||||||||||||
Weighted-average diluted common shares outstanding | 110,365 | 105,770 | |||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per common share | $ | 0.18 | $ | 0.43 | |||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per common share, adjusted(1) | $ | 0.22 | $ | 0.46 | |||||||||||||||||||||||||
Performance Ratios | |||||||||||||||||||||||||||||
Return on average common equity(2) | 3.23 | % | 8.66 | % | |||||||||||||||||||||||||
Return on average common equity, adjusted(1)(2) | 4.03 | % | 9.22 | % | |||||||||||||||||||||||||
Return on average tangible common equity(2) | 5.66 | % | 14.41 | % | |||||||||||||||||||||||||
Return on average tangible common equity, adjusted(1)(2) | 6.94 | % | 15.31 | % | |||||||||||||||||||||||||
Return on average assets(2) | 0.43 | % | 1.19 | % | |||||||||||||||||||||||||
Return on average assets, adjusted(1)(2) | 0.53 | % | 1.27 | % | |||||||||||||||||||||||||
Tax-equivalent net interest margin(1)(2)(3) | 3.54 | % | 4.04 | % | |||||||||||||||||||||||||
Tax-equivalent net interest margin, adjusted(1)(2)(3) | 3.37 | % | 3.86 | % | |||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio(1) | 60.21 | % | 55.69 | % |
Quarters Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||
Operating Results | |||||||||||||||
Interest income | $ | 181,963 | $ | 149,532 | $ | 522,135 | $ | 422,965 | |||||||
Interest expense | 31,176 | 17,505 | 82,012 | 44,972 | |||||||||||
Net interest income | 150,787 | 132,027 | 440,123 | 377,993 | |||||||||||
Provision for loan losses | 12,498 | 11,248 | 34,433 | 38,043 | |||||||||||
Noninterest income | 42,951 | 35,666 | 116,383 | 108,130 | |||||||||||
Noninterest expense | 108,395 | 96,477 | 324,647 | 305,475 | |||||||||||
Income before income tax expense | 72,845 | 59,968 | 197,426 | 142,605 | |||||||||||
Income tax expense | 18,300 | 6,616 | 49,809 | 26,143 | |||||||||||
Net income | $ | 54,545 | $ | 53,352 | $ | 147,617 | $ | 116,462 | |||||||
Weighted-average diluted common shares outstanding | 109,662 | 102,178 | 108,246 | 102,092 | |||||||||||
Diluted earnings per common share | $ | 0.49 | $ | 0.52 | $ | 1.35 | $ | 1.13 | |||||||
Diluted earnings per common share, adjusted(1) | $ | 0.52 | $ | 0.46 | $ | 1.47 | $ | 1.19 | |||||||
Performance Ratios | |||||||||||||||
Return on average common equity(2) | 9.22 | % | 10.99 | % | 8.75 | % | 8.16 | % | |||||||
Return on average common equity, adjusted(1)(2) | 9.68 | % | 9.73 | % | 9.54 | % | 8.53 | % | |||||||
Return on average tangible common equity(2) | 15.36 | % | 18.60 | % | 14.55 | % | 14.03 | % | |||||||
Return on average tangible common equity, adjusted(1)(2) | 16.10 | % | 16.51 | % | 15.80 | % | 14.64 | % | |||||||
Return on average assets(2) | 1.22 | % | 1.42 | % | 1.18 | % | 1.07 | % | |||||||
Return on average assets, adjusted(1)(2) | 1.28 | % | 1.26 | % | 1.29 | % | 1.12 | % | |||||||
Tax-equivalent net interest margin(1)(2)(3) | 3.82 | % | 3.92 | % | 3.97 | % | 3.88 | % | |||||||
Efficiency ratio(1) | 53.54 | % | 56.03 | % | 54.60 | % | 58.81 | % |
(2)These ratios are presented on an annualized basis. (3)See the section of this Item 2 titled "Earnings Performance" below for additional discussion and calculation of this financial measure. |
As of | March 31, 2020 Change From | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2020 | December 31, 2019 | March 31, 2019 | December 31, 2019 | March 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance Sheet Highlights | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 19,753,300 | $ | 17,850,397 | $ | 15,817,769 | $ | 1,902,903 | $ | 3,935,531 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | 13,965,017 | 12,840,330 | 11,569,003 | 1,124,687 | 2,396,014 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | 14,098,950 | 13,251,278 | 12,160,982 | 847,672 | 1,937,968 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Core deposits | 11,162,753 | 10,217,824 | 9,559,684 | 944,929 | 1,603,069 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans to deposits | 99.1 | % | 96.9 | % | 95.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Core deposits to total deposits | 79.2 | % | 77.1 | % | 78.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset Quality Highlights | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-accrual loans, excluding PCD loans(1)(2) | $ | 97,649 | $ | 82,269 | $ | 70,205 | $ | 15,380 | $ | 27,444 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-accrual PCD loans(1) | 48,950 | — | — | 48,950 | 48,950 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non-accrual loans | 146,599 | 82,269 | 70,205 | 64,330 | 76,394 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
90 days or more past due loans, still accruing interest(1) | 5,052 | 5,001 | 8,446 | 51 | (3,394) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non-performing loans | 151,651 | 87,270 | 78,651 | 64,381 | 73,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accruing troubled debt restructurings ("TDRs") | 1,216 | 1,233 | 1,844 | (17) | (628) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreclosed assets(3) | 21,027 | 20,458 | 10,818 | 569 | 10,209 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non-performing assets | $ | 173,894 | $ | 108,961 | $ | 91,313 | $ | 64,933 | $ | 82,581 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30-89 days past due loans(1) | $ | 81,127 | $ | 31,958 | $ | 45,764 | $ | 49,169 | $ | 35,363 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30-89 days past due loans, excluding PCD loans(1)(2) | $ | 75,581 | $ | 31,958 | $ | 45,764 | $ | 43,623 | $ | 29,817 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-performing assets to total loans plus foreclosed assets | 1.24 | % | 0.85 | % | 0.79 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-performing assets to total loans plus foreclosed assets, excluding PCD loans(1)(2) | 0.91 | % | 0.85 | % | 0.79 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for Credit Losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses | $ | 226,701 | $ | 109,222 | $ | 104,779 | $ | 117,479 | $ | 121,922 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses to total loans(4) | 1.62 | % | 0.85 | % | 0.91 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses to non-accrual loans | 154.64 | % | 132.76 | % | 149.25 | % |
As of | September 30, 2019 Change From | ||||||||||||||||||
September 30, 2019 | December 31, 2018 | September 30, 2018 | December 31, 2018 | September 30, 2018 | |||||||||||||||
Balance Sheet Highlights | |||||||||||||||||||
Total assets | $ | 18,013,454 | $ | 15,505,649 | $ | 14,961,499 | $ | 2,507,805 | $ | 3,051,955 | |||||||||
Total loans | 12,773,319 | 11,446,783 | 11,050,548 | 1,326,536 | 1,722,771 | ||||||||||||||
Total deposits | 13,440,927 | 12,084,112 | 11,527,114 | 1,356,815 | 1,913,813 | ||||||||||||||
Core deposits | 10,454,236 | 9,543,208 | 9,466,127 | 911,028 | 988,109 | ||||||||||||||
Loans to deposits | 95.0 | % | 94.7 | % | 95.9 | % | |||||||||||||
Core deposits to total deposits | 77.8 | % | 79.0 | % | 82.1 | % | |||||||||||||
Asset Quality Highlights | |||||||||||||||||||
Non-accrual loans | $ | 77,692 | $ | 56,935 | $ | 64,766 | $ | 20,757 | $ | 12,926 | |||||||||
90 days or more past due loans, still accruing interest(1) | 4,657 | 8,282 | 2,949 | (3,625 | ) | 1,708 | |||||||||||||
Total non-performing loans | 82,349 | 65,217 | 67,715 | 17,132 | 14,634 | ||||||||||||||
Accruing troubled debt restructurings ("TDRs") | 1,422 | 1,866 | 1,741 | (444 | ) | (319 | ) | ||||||||||||
Foreclosed assets(2) | 25,266 | 12,821 | 12,244 | 12,445 | 13,022 | ||||||||||||||
Total non-performing assets | $ | 109,037 | $ | 79,904 | $ | 81,700 | $ | 29,133 | $ | 27,337 | |||||||||
30-89 days past due loans(1) | $ | 46,171 | $ | 37,524 | $ | 46,257 | $ | 8,647 | $ | (86 | ) | ||||||||
Non-performing assets to total loans plus foreclosed assets | 0.85 | % | 0.70 | % | 0.74 | % | |||||||||||||
Allowance for Credit Losses | |||||||||||||||||||
Allowance for credit losses | $ | 110,228 | $ | 103,419 | $ | 100,925 | $ | 6,809 | $ | 9,303 | |||||||||
Allowance for credit losses to total loans(3) | 0.86 | % | 0.90 | % | 0.91 | % | |||||||||||||
Allowance for credit losses to total loans, excluding acquired loans(4) | 0.98 | % | 1.01 | % | 1.01 | % | |||||||||||||
Allowance for credit losses to non-accrual loans(3) | 141.88 | % | 181.64 | % | 155.83 | % |
Quarters Ended March 31, | Attribution of Change in Net Interest Income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Balance | Interest | Yield/ Rate (%) | Average Balance | Interest | Yield/ Rate (%) | Volume | Yield/ Rate | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other interest-earning assets | $ | 164,351 | $ | 816 | 2.00 | $ | 125,615 | $ | 728 | 2.35 | $ | 164 | $ | (76) | $ | 88 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities(1) | 3,066,574 | 20,757 | 2.71 | 2,371,692 | 16,387 | 2.76 | 4,597 | (227) | 4,370 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal Home Loan Bank ("FHLB") and Federal Reserve Bank ("FRB") stock | 126,643 | 1,387 | 4.38 | 79,821 | 952 | 4.77 | 505 | (70) | 435 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans(1)(2) | 13,073,752 | 148,420 | 4.57 | 11,458,233 | 145,531 | 5.15 | 11,697 | (8,808) | 2,889 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning assets(1)(2) | 16,431,320 | 171,380 | 4.19 | 14,035,361 | 163,598 | 4.72 | 16,963 | (9,181) | 7,782 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | 261,336 | 202,101 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses | (179,392) | (107,520) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | 1,891,557 | 1,537,897 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 18,404,821 | $ | 15,667,839 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities and Stockholders' Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings deposits | $ | 2,069,163 | 164 | 0.03 | $ | 2,037,831 | 346 | 0.07 | 5 | (187) | (182) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NOW accounts | 2,273,156 | 1,630 | 0.29 | 2,083,366 | 2,162 | 0.42 | 223 | (755) | (532) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market deposits | 2,227,707 | 3,099 | 0.56 | 1,809,234 | 2,349 | 0.53 | 573 | 177 | 750 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 2,932,466 | 12,224 | 1.68 | 2,647,316 | 11,745 | 1.80 | 1,092 | (613) | 479 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Borrowed funds | 2,007,700 | 5,841 | 1.17 | 877,995 | 3,551 | 1.64 | 2,929 | (639) | 2,290 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior and subordinated debt | 234,053 | 3,694 | 6.35 | 203,899 | 3,313 | 6.59 | 466 | (85) | 381 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 11,744,245 | 26,652 | 0.91 | 9,659,641 | 23,466 | 0.99 | 5,288 | (2,102) | 3,186 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits | 3,884,015 | 3,587,480 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total funding sources | 15,628,260 | 0.69 | 13,247,121 | 0.72 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 361,404 | 282,437 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stockholders' equity – common | 2,415,157 | 2,138,281 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and stockholders' equity | $ | 18,404,821 | $ | 15,667,839 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-equivalent net interest income/margin(1) | 144,728 | 3.54 | 140,132 | 4.04 | $ | 11,675 | $ | (7,079) | $ | 4,596 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-equivalent adjustment | (1,153) | (1,108) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (GAAP) | $ | 143,575 | $ | 139,024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impact of acquired loan accretion(1) | $ | 6,946 | 0.17 | $ | 6,369 | 0.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-equivalent net interest income/ margin, adjusted(1) | $ | 137,782 | 3.37 | $ | 133,763 | 3.86 |
Quarters Ended September 30, | Attribution of Change in Net Interest Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Balance | Interest | Yield/ Rate (%) | Average Balance | Interest | Yield/ Rate (%) | Volume | Yield/ Rate | Total | |||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other interest-earning assets | $ | 283,178 | $ | 1,702 | 2.38 | $ | 162,646 | $ | 631 | 1.54 | $ | 615 | $ | 456 | $ | 1,071 | |||||||||||||||||
Securities(1) | 2,869,461 | 19,906 | 2.77 | 2,245,784 | 14,533 | 2.59 | 4,140 | 1,233 | 5,373 | ||||||||||||||||||||||||
Federal Home Loan Bank ("FHLB") and Federal Reserve Bank ("FRB") stock | 108,735 | 831 | 3.06 | 83,273 | 734 | 3.53 | 172 | (75 | ) | 97 | |||||||||||||||||||||||
Loans(1)(2) | 12,539,541 | 160,756 | 5.09 | 10,980,916 | 134,768 | 4.87 | 19,777 | 6,211 | 25,988 | ||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning assets(1)(2) | 15,800,915 | 183,195 | 4.60 | 13,472,619 | 150,666 | 4.44 | 24,704 | 7,825 | 32,529 | ||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | 224,127 | 196,382 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses | (110,616 | ) | (100,717 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | 1,784,754 | 1,326,386 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 17,699,180 | $ | 14,894,670 | |||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities and Stockholders' Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings deposits | $ | 2,056,128 | 308 | 0.06 | $ | 2,003,928 | 364 | 0.07 | 9 | (65 | ) | (56 | ) | ||||||||||||||||||||
NOW accounts | 2,483,176 | 3,462 | 0.55 | 2,164,018 | 2,151 | 0.39 | 351 | 960 | 1,311 | ||||||||||||||||||||||||
Money market deposits | 2,080,274 | 4,111 | 0.78 | 1,772,821 | 1,522 | 0.34 | 304 | 2,285 | 2,589 | ||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 3,026,423 | 13,873 | 1.82 | 1,993,361 | 6,389 | 1.27 | 4,090 | 3,394 | 7,484 | ||||||||||||||||||||||||
Borrowed funds | 1,369,079 | 5,639 | 1.63 | 980,421 | 3,927 | 1.59 | 1,598 | 114 | 1,712 | ||||||||||||||||||||||||
Senior and subordinated debt | 233,642 | 3,783 | 6.42 | 195,526 | 3,152 | 6.40 | 618 | 13 | 631 | ||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 11,248,722 | 31,176 | 1.10 | 9,110,075 | 17,505 | 0.76 | 6,970 | 6,701 | 13,671 | ||||||||||||||||||||||||
Demand deposits | 3,800,569 | 3,624,520 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total funding sources | 15,049,291 | 0.82 | 12,734,595 | 0.55 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 322,610 | 250,745 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Stockholders' equity – common | 2,327,279 | 1,909,330 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and stockholders' equity | $ | 17,699,180 | $ | 14,894,670 | |||||||||||||||||||||||||||||
Tax-equivalent net interest income/margin(1) | 152,019 | 3.82 | 133,161 | 3.92 | $ | 17,734 | $ | 1,124 | $ | 18,858 | |||||||||||||||||||||||
Tax-equivalent adjustment | (1,232 | ) | (1,134 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (GAAP) | $ | 150,787 | $ | 132,027 | |||||||||||||||||||||||||||||
Impact of acquired loan accretion(1) | $ | 9,244 | 0.23 | $ | 4,565 | 0.13 | |||||||||||||||||||||||||||
Tax-equivalent net interest income/ margin, adjusted(1) | $ | 142,775 | 3.59 | $ | 128,596 | 3.79 |
(2)Non-accrual loans, which totaled $146.6 million as of March 31, 2020 and $70.2 million as of March 31, 2019, are included in loans for purposes of this analysis. Additional detail regarding non-accrual loans is presented in the following section of this Item 2 titled "Non-performing Assets and Corporate Performing Potential Problem Loans." |
Nine Months Ended September 30, | Attribution of Change in Net Interest Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Balance | Interest | Yield/ Rate (%) | Average Balance | Interest | Yield/ Rate (%) | Volume | Yield/ Rate | Total | |||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other interest-earning assets | $ | 206,949 | $ | 3,670 | 2.37 | $ | 141,112 | $ | 1,573 | 1.49 | $ | 926 | $ | 1,171 | $ | 2,097 | |||||||||||||||||
Securities(1) | 2,626,020 | 54,716 | 2.78 | 2,158,701 | 39,997 | 2.47 | 8,998 | 5,721 | 14,719 | ||||||||||||||||||||||||
FHLB and FRB stock | 92,230 | 2,540 | 3.67 | 80,088 | 2,036 | 3.39 | 325 | 179 | 504 | ||||||||||||||||||||||||
Loans(1)(2) | 12,010,709 | 464,729 | 5.17 | 10,757,925 | 382,507 | 4.75 | 46,780 | 35,442 | 82,222 | ||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning assets(1)(2) | 14,935,908 | 525,655 | 4.70 | 13,137,826 | 426,113 | 4.34 | 57,029 | 42,513 | 99,542 | ||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | 213,977 | 191,788 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses | (108,956 | ) | (99,812 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | 1,668,868 | 1,335,269 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 16,709,797 | $ | 14,565,071 | |||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities and Stockholders' Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings deposits | $ | 2,058,004 | 1,000 | 0.06 | $ | 2,026,515 | 1,106 | 0.07 | 17 | (123 | ) | (106 | ) | ||||||||||||||||||||
NOW accounts | 2,277,346 | 8,400 | 0.49 | 2,074,701 | 4,671 | 0.30 | 495 | 3,234 | 3,729 | ||||||||||||||||||||||||
Money market deposits | 1,933,417 | 9,501 | 0.66 | 1,781,912 | 3,419 | 0.26 | 314 | 5,768 | 6,082 | ||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 2,842,612 | 38,771 | 1.82 | 1,867,673 | 15,441 | 1.11 | 10,393 | 12,937 | 23,330 | ||||||||||||||||||||||||
Borrowed funds | 1,092,607 | 13,649 | 1.67 | 917,987 | 10,919 | 1.59 | 2,160 | 570 | 2,730 | ||||||||||||||||||||||||
Senior and subordinated debt | 219,542 | 10,691 | 6.51 | 195,386 | 9,416 | 6.44 | 1,175 | 100 | 1,275 | ||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 10,423,528 | 82,012 | 1.05 | 8,864,174 | 44,972 | 0.68 | 14,554 | 22,486 | 37,040 | ||||||||||||||||||||||||
Demand deposits | 3,741,986 | 3,571,577 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total funding sources | 14,165,514 | 0.77 | 12,435,751 | 0.48 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 307,881 | 238,030 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Stockholders' equity – common | 2,236,402 | 1,891,290 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and stockholders' equity | $ | 16,709,797 | $ | 14,565,071 | |||||||||||||||||||||||||||||
Tax-equivalent net interest income/margin(1) | 443,643 | 3.97 | 381,141 | 3.88 | $ | 42,475 | $ | 20,027 | $ | 62,502 | |||||||||||||||||||||||
Tax-equivalent adjustment | (3,520 | ) | (3,148 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (GAAP) | $ | 440,123 | $ | 377,993 | |||||||||||||||||||||||||||||
Impact of acquired loan accretion(1) | $ | 25,921 | 0.23 | $ | 14,122 | 0.14 | |||||||||||||||||||||||||||
Tax-equivalent net interest income/ margin, adjusted(1) | $ | 417,722 | 3.74 | $ | 367,019 | 3.74 |
Quarters Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wealth management fees | $ | 12,361 | $ | 11,600 | 6.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | 11,781 | 11,540 | 2.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital market products income | 4,722 | 1,279 | 269.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Card-based fees, net (1) | 3,968 | 4,378 | (9.4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking income | 1,788 | 1,004 | 78.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other service charges, commissions, and fees | 2,682 | 2,611 | 2.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total fee-based revenues | 37,302 | 32,412 | 15.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income(2) | 3,065 | 2,494 | 22.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net securities losses | (1,005) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | $ | 39,362 | $ | 34,906 | 12.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarters Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | % Change | 2019 | 2018 | % Change | |||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | $ | 13,024 | $ | 12,378 | 5.2 | $ | 36,760 | $ | 36,088 | 1.9 | ||||||||||||
Wealth management fees | 12,063 | 10,622 | 13.6 | 35,853 | 32,561 | 10.1 | ||||||||||||||||
Card-based fees, net (1) | 4,694 | 4,123 | 13.8 | 13,621 | 12,450 | 9.4 | ||||||||||||||||
Capital market products income | 4,161 | 1,936 | 114.9 | 7,594 | 6,313 | 20.3 | ||||||||||||||||
Mortgage banking income | 3,066 | 1,657 | 85.0 | 5,971 | 5,790 | 3.1 | ||||||||||||||||
Merchant servicing fees, net | 385 | 387 | (0.5 | ) | 1,093 | 1,100 | (0.6 | ) | ||||||||||||||
Other service charges, commissions, and fees | 2,638 | 2,399 | 10.0 | 7,324 | 7,072 | 3.6 | ||||||||||||||||
Total fee-based revenues | 40,031 | 33,502 | 19.5 | 108,216 | 101,374 | 6.7 | ||||||||||||||||
Other income(2) | 2,920 | 2,164 | 34.9 | 8,167 | 6,756 | 20.9 | ||||||||||||||||
Total noninterest income | $ | 42,951 | $ | 35,666 | 20.4 | $ | 116,383 | $ | 108,130 | 7.6 |
(2)Other income consists of various items, including BOLI income, safe deposit box rentals, miscellaneous recoveries, and gains on the sales of various assets. |
Quarters Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and employee benefits: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and wages | $ | 49,990 | $ | 46,135 | 8.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retirement and other employee benefits | 12,869 | 11,238 | 14.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total salaries and employee benefits | 62,859 | 57,373 | 9.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net occupancy and equipment expense | 14,227 | 13,797 | 3.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional services | 10,390 | 7,087 | 46.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Technology and related costs | 8,548 | 6,270 | 36.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advertising and promotions | 2,761 | 2,372 | 16.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net OREO expense | 420 | 681 | 38.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other expenses | 12,654 | 10,581 | 19.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition and integration related expenses | 5,472 | 3,691 | 48.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Delivering Excellence implementation costs | — | 258 | (100.0) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | $ | 117,331 | $ | 102,110 | 14.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition and integration related expenses | (5,472) | (3,691) | 48.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Delivering Excellence implementation costs | — | (258) | (100.0) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense, adjusted(1) | $ | 111,859 | $ | 98,161 | 14.0 |
Quarters Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | % Change | 2019 | 2018 | % Change | |||||||||||||||||
Salaries and employee benefits: | ||||||||||||||||||||||
Salaries and wages | $ | 50,686 | $ | 44,067 | 15.0 | $ | 144,597 | $ | 136,153 | 6.2 | ||||||||||||
Retirement and other employee benefits | 10,795 | 10,093 | 7.0 | 32,949 | 32,726 | 0.7 | ||||||||||||||||
Total salaries and employee benefits | 61,481 | 54,160 | 13.5 | 177,546 | 168,879 | 5.1 | ||||||||||||||||
Net occupancy and equipment expense | 13,903 | 13,183 | 5.5 | 42,344 | 40,607 | 4.3 | ||||||||||||||||
Professional services | 9,550 | 7,944 | 20.2 | 27,805 | 23,822 | 16.7 | ||||||||||||||||
Technology and related costs | 5,062 | 4,763 | 6.3 | 14,566 | 14,371 | 1.4 | ||||||||||||||||
Advertising and promotions | 2,955 | 3,526 | (16.2 | ) | 8,494 | 7,237 | 17.4 | |||||||||||||||
Net OREO expense | 381 | (413 | ) | 192.3 | 1,356 | 399 | 239.8 | |||||||||||||||
Other expenses | 11,432 | 11,015 | 3.8 | 35,000 | 32,846 | 6.6 | ||||||||||||||||
Acquisition and integration related expenses | 3,397 | 60 | N/M | 16,602 | 60 | N/M | ||||||||||||||||
Delivering Excellence implementation costs | 234 | 2,239 | (89.5 | ) | 934 | 17,254 | (94.6 | ) | ||||||||||||||
Total noninterest expense | $ | 108,395 | $ | 96,477 | 12.4 | $ | 324,647 | $ | 305,475 | 6.3 | ||||||||||||
Acquisition and integration related expenses | (3,397 | ) | (60 | ) | N/M | (16,602 | ) | (60 | ) | N/M | ||||||||||||
Delivering Excellence implementation costs | (234 | ) | (2,239 | ) | (89.5 | ) | (934 | ) | (17,254 | ) | (94.6 | ) | ||||||||||
Total noninterest expense, adjusted(1) | $ | 104,764 | $ | 94,178 | 11.2 | $ | 307,111 | $ | 288,161 | 6.6 |
Quarters Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | Quarters Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income tax expense | $ | 72,845 | $ | 59,968 | $ | 197,426 | $ | 142,605 | Income before income tax expense | $ | 26,074 | $ | 61,376 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense: | Income tax expense: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal income tax expense | $ | 13,545 | $ | 2,634 | $ | 36,544 | $ | 17,403 | Federal income tax expense | $ | 5,337 | $ | 11,066 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
State income tax expense | 4,755 | 3,982 | 13,265 | 8,740 | State income tax expense | 1,131 | 4,252 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total income tax expense | $ | 18,300 | $ | 6,616 | $ | 49,809 | $ | 26,143 | Total income tax expense | $ | 6,468 | $ | 15,318 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effective income tax rate | 25.1 | % | 11.0 | % | 25.2 | % | 18.3 | % | Effective income tax rate | 24.8 | % | 25.0 | % |
As of March 31, 2020 | As of December 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost | Net Unrealized Gains (Losses) | Fair Value | % of Total | Amortized Cost | Net Unrealized Gains (Losses) | Fair Value | % of Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities Available-for-Sale | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. treasury securities | $ | 32,954 | $ | 355 | $ | 33,309 | 1.0 | $ | 33,939 | $ | 136 | $ | 34,075 | 1.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. agency securities | 616,469 | 1,523 | 617,992 | 18.3 | 249,502 | (1,078) | 248,424 | 8.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations ("CMOs") | 1,640,928 | 59,084 | 1,700,012 | 50.3 | 1,547,805 | 9,866 | 1,557,671 | 54.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other mortgage-backed securities ("MBSs") | 662,529 | 24,742 | 687,271 | 20.3 | 678,804 | 5,880 | 684,684 | 23.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal securities | 228,744 | 5,815 | 234,559 | 6.9 | 228,632 | 5,799 | 234,431 | 8.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt securities | 117,785 | (8,063) | 109,722 | 3.2 | 112,797 | 1,304 | 114,101 | 4.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total securities available-for-sale | $ | 3,299,409 | $ | 83,456 | $ | 3,382,865 | 100.0 | $ | 2,851,479 | $ | 21,907 | $ | 2,873,386 | 100.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities Held-to-Maturity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal securities(1) | $ | 19,825 | $ | 17 | $ | 19,842 | $ | 21,997 | $ | (763) | $ | 21,234 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Securities | $ | 40,098 | $ | 42,136 |
As of September 30, 2019 | As of December 31, 2018 | |||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost | Net Unrealized Gains (Losses) | Fair Value | % of Total | Amortized Cost | Net Unrealized Gains (Losses) | Fair Value | % of Total | |||||||||||||||||||||
Securities Available-for-Sale | ||||||||||||||||||||||||||||
U.S. treasury securities | $ | 40,946 | $ | 139 | $ | 41,085 | 1.4 | $ | 37,925 | $ | (158 | ) | $ | 37,767 | 1.7 | |||||||||||||
U.S. agency securities | 243,863 | 224 | 244,087 | 8.4 | 144,125 | (1,562 | ) | 142,563 | 6.3 | |||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations ("CMOs") | 1,567,116 | 23,437 | 1,590,553 | 54.7 | 1,336,531 | (21,322 | ) | 1,315,209 | 57.9 | |||||||||||||||||||
Other mortgage-backed securities ("MBSs") | 668,935 | 8,572 | 677,507 | 23.3 | 477,665 | (10,731 | ) | 466,934 | 20.5 | |||||||||||||||||||
Municipal securities | 231,757 | 5,677 | 237,434 | 8.2 | 229,600 | (2,413 | ) | 227,187 | 10.0 | |||||||||||||||||||
Corporate debt securities | 114,407 | 665 | 115,072 | 4.0 | 86,074 | (3,725 | ) | 82,349 | 3.6 | |||||||||||||||||||
Total securities available-for-sale | $ | 2,867,024 | $ | 38,714 | $ | 2,905,738 | 100.0 | $ | 2,311,920 | $ | (39,911 | ) | $ | 2,272,009 | 100.0 | |||||||||||||
Securities Held-to-Maturity | ||||||||||||||||||||||||||||
Municipal securities | $ | 22,566 | $ | (584 | ) | $ | 21,982 | $ | 10,176 | $ | (305 | ) | $ | 9,871 | ||||||||||||||
Equity Securities | $ | 40,723 | $ | 30,806 |
As of March 31, 2020 | As of December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effective | Average | Yield to | Effective | Average | Yield to | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Duration(1) | Life(2) | Maturity(3) | Duration(1) | Life(2) | Maturity(3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities Available-for-Sale | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. treasury securities | 0.53 | % | 0.54 | 2.08 | % | 0.66 | % | 0.69 | 2.27 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. agency securities | 3.90 | % | 5.54 | 2.65 | % | 3.07 | % | 5.50 | 2.56 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CMOs | 1.75 | % | 3.48 | 2.50 | % | 2.98 | % | 4.59 | 2.55 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MBSs | 2.91 | % | 3.64 | 2.65 | % | 4.05 | % | 4.94 | 2.79 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal securities | 4.37 | % | 4.63 | 2.86 | % | 4.35 | % | 4.58 | 2.77 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt securities | 1.26 | % | 5.65 | 3.02 | % | 1.39 | % | 5.63 | 3.15 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total securities available-for-sale | 2.54 | % | 4.02 | 2.60 | % | 3.26 | % | 4.75 | 2.65 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities Held-to-Maturity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal securities | 3.28 | % | 3.92 | 4.22 | % | 3.24 | % | 4.09 | 4.52 | % |
As of September 30, 2019 | As of December 31, 2018 | ||||||||||||||||
Effective | Average | Yield to | Effective | Average | Yield to | ||||||||||||
Duration(1) | Life(2) | Maturity(3) | Duration(1) | Life(2) | Maturity(3) | ||||||||||||
Securities Available-for-Sale | |||||||||||||||||
U.S. treasury securities | 0.68 | % | 0.70 | 2.34 | % | 1.08 | % | 1.12 | 2.23 | % | |||||||
U.S. agency securities | 2.29 | % | 4.13 | 2.64 | % | 1.56 | % | 2.97 | 2.29 | % | |||||||
CMOs | 2.08 | % | 4.09 | 2.72 | % | 3.53 | % | 4.71 | 2.72 | % | |||||||
MBSs | 3.54 | % | 4.55 | 2.84 | % | 4.26 | % | 5.63 | 2.76 | % | |||||||
Municipal securities | 4.13 | % | 4.23 | 2.72 | % | 4.81 | % | 5.05 | 2.65 | % | |||||||
Corporate debt securities | 1.28 | % | 5.81 | 3.25 | % | 0.00 | % | 6.93 | 3.53 | % | |||||||
Total securities available-for-sale | 2.55 | % | 4.23 | 2.76 | % | 3.51 | % | 4.85 | 2.72 | % | |||||||
Securities Held-to-Maturity | |||||||||||||||||
Municipal securities | 3.29 | % | 4.12 | 4.51 | % | 1.27 | % | 1.35 | 3.54 | % |
As of | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2020 | December 31, 2019 | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Legacy | Acquired(1) | Total | % of Total Loans | Total | % of Total Loans | Legacy | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 4,768,577 | $ | 282,577 | $ | 5,051,154 | 36.2 | $ | 4,481,525 | 34.9 | 6.4 | 12.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural | 393,063 | 75 | 393,138 | 2.8 | 405,616 | 3.2 | (3.1) | (3.1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Office, retail, and industrial | 1,876,618 | 402,450 | 2,279,068 | 16.3 | 1,848,718 | 14.4 | 1.5 | 23.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family | 884,442 | 21,839 | 906,281 | 6.5 | 856,553 | 6.7 | 3.3 | 5.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 562,689 | — | 562,689 | 4.0 | 593,093 | 4.6 | (5.1) | (5.1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other commercial real estate | 1,349,812 | — | 1,349,812 | 9.7 | 1,383,708 | 10.8 | (2.4) | (2.4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial real estate | 4,673,561 | 424,289 | 5,097,850 | 36.5 | 4,682,072 | 36.5 | (0.2) | 8.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total corporate loans | 9,835,201 | 706,941 | 10,542,142 | 75.5 | 9,569,213 | 74.6 | 2.8 | 10.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 955,012 | 10,759 | 965,771 | 6.9 | 851,454 | 6.6 | 12.2 | 13.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1-4 family mortgages | 1,957,027 | 11,562 | 1,968,589 | 14.1 | 1,927,078 | 15.0 | 1.6 | 2.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Installment | 480,110 | 8,405 | 488,515 | 3.5 | 492,585 | 3.8 | (2.5) | (0.8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer loans | 3,392,149 | 30,726 | 3,422,875 | 24.5 | 3,271,117 | 25.4 | 3.7 | 4.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 13,227,350 | $ | 737,667 | $ | 13,965,017 | 100.0 | $ | 12,840,330 | 100.0 | 3.0 | 8.8 |
As of September 30, 2019 | % of Total Loans | As of December 31, 2018 | % of Total Loans | % Change | |||||||||||
Commercial and industrial | $ | 4,570,361 | 35.8 | $ | 4,120,293 | 36.0 | 10.9 | ||||||||
Agricultural | 417,740 | 3.3 | 430,928 | 3.8 | (3.1 | ) | |||||||||
Commercial real estate: | |||||||||||||||
Office, retail, and industrial | 1,892,877 | 14.8 | 1,820,917 | 15.9 | 4.0 | ||||||||||
Multi-family | 817,444 | 6.4 | 764,185 | 6.7 | 7.0 | ||||||||||
Construction | 637,256 | 5.0 | 649,337 | 5.6 | (1.9 | ) | |||||||||
Other commercial real estate | 1,425,292 | 11.2 | 1,361,810 | 11.9 | 4.7 | ||||||||||
Total commercial real estate | 4,772,869 | 37.4 | 4,596,249 | 40.1 | 3.8 | ||||||||||
Total corporate loans | 9,760,970 | 76.5 | 9,147,470 | 79.9 | 6.7 | ||||||||||
Home equity | 833,955 | 6.5 | 851,607 | 7.4 | (2.1 | ) | |||||||||
1-4 family mortgages | 1,686,967 | 13.2 | 1,017,181 | 8.9 | 65.8 | ||||||||||
Installment | 491,427 | 3.8 | 430,525 | 3.8 | 14.1 | ||||||||||
Total consumer loans | 3,012,349 | 23.5 | 2,299,313 | 20.1 | 31.0 | ||||||||||
Total loans | $ | 12,773,319 | 100.0 | $ | 11,446,783 | 100.0 | 11.6 |
As of September 30, 2019 | % of Total | As of December 31, 2018 | % of Total | As of March 31, 2020 | % of Total | As of December 31, 2019 | % of Total | |||||||||||||||||||||||||||||||
Office, retail, and industrial: | Office, retail, and industrial: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Office | $ | 683,045 | 14.3 | $ | 708,146 | 15.4 | Office | $ | 764,264 | 15.0 | $ | 643,575 | 13.7 | |||||||||||||||||||||||||
Retail | 593,903 | 12.4 | 506,099 | 11.0 | Retail | 727,392 | 14.3 | 607,712 | 13.0 | |||||||||||||||||||||||||||||
Industrial | 615,929 | 12.9 | 606,672 | 13.2 | Industrial | 787,412 | 15.4 | 597,431 | 12.8 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total office, retail, and industrial | 1,892,877 | 39.6 | 1,820,917 | 39.6 | Total office, retail, and industrial | 2,279,068 | 44.7 | 1,848,718 | 39.5 | |||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family | 817,444 | 17.1 | 764,185 | 16.7 | Multi-family | 906,281 | 17.8 | 856,553 | 18.3 | |||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 637,256 | 13.4 | 649,337 | 14.1 | Construction | 562,689 | 11.1 | 593,093 | 12.7 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other commercial real estate: | Other commercial real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-use properties | 297,504 | 6.2 | 309,199 | 6.7 | Multi-use properties | 296,890 | 5.8 | 300,488 | 6.4 | |||||||||||||||||||||||||||||
Rental properties | 288,810 | 6.1 | 235,851 | 5.1 | Rental properties | 270,832 | 5.3 | 277,350 | 5.9 | |||||||||||||||||||||||||||||
Warehouses and storage | 171,614 | 3.6 | 197,185 | 4.3 | Warehouses and storage | 175,245 | 3.4 | 166,750 | 3.6 | |||||||||||||||||||||||||||||
Hotels | 142,972 | 3.0 | 128,199 | 2.8 | Hotels | 116,235 | 2.3 | 127,213 | 2.7 | |||||||||||||||||||||||||||||
Service stations and truck stops | 117,690 | 2.5 | 100,293 | 2.2 | Service stations and truck stops | 112,097 | 2.2 | 114,205 | 2.4 | |||||||||||||||||||||||||||||
Recreational | Recreational | 92,653 | 1.8 | 89,246 | 1.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Restaurants | 105,632 | 2.2 | 115,667 | 2.5 | Restaurants | 91,046 | 1.8 | 102,341 | 2.2 | |||||||||||||||||||||||||||||
Recreational | 87,716 | 1.8 | 70,490 | 1.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 213,354 | 4.5 | 204,926 | 4.5 | Other | 194,814 | 3.8 | 206,115 | 4.4 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total other commercial real estate | 1,425,292 | 29.9 | 1,361,810 | 29.6 | Total other commercial real estate | 1,349,812 | 26.4 | 1,383,708 | 29.5 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial real estate | $ | 4,772,869 | 100.0 | $ | 4,596,249 | 100.0 | Total commercial real estate | $ | 5,097,850 | 100.0 | $ | 4,682,072 | 100.0 |
Accruing | |||||||||||||||||||||||
PCI(1) | Current | 30-89 Days Past Due | 90 Days Past Due | Non-accrual | Total Loans | ||||||||||||||||||
As of September 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 44,294 | $ | 4,479,204 | $ | 18,142 | $ | 1,982 | $ | 26,739 | $ | 4,570,361 | |||||||||||
Agricultural | 5,196 | 399,313 | 6,966 | 23 | 6,242 | 417,740 | |||||||||||||||||
Commercial real estate: | |||||||||||||||||||||||
Office, retail, and industrial | 24,910 | 1,837,498 | 3,657 | — | 26,812 | 1,892,877 | |||||||||||||||||
Multi-family | 5,738 | 807,684 | 1,870 | — | 2,152 | 817,444 | |||||||||||||||||
Construction | 13,444 | 621,826 | 1,771 | 63 | 152 | 637,256 | |||||||||||||||||
Other commercial real estate | 49,246 | 1,368,474 | 1,780 | 1,112 | 4,680 | 1,425,292 | |||||||||||||||||
Total commercial real estate | 93,338 | 4,635,482 | 9,078 | 1,175 | 33,796 | 4,772,869 | |||||||||||||||||
Total corporate loans | 142,828 | 9,513,999 | 34,186 | 3,180 | 66,777 | 9,760,970 | |||||||||||||||||
Home equity | 2,882 | 817,971 | 5,601 | 175 | 7,326 | 833,955 | |||||||||||||||||
1-4 family mortgages | 19,205 | 1,659,322 | 4,851 | — | 3,589 | 1,686,967 | |||||||||||||||||
Installment | 876 | 487,716 | 1,533 | 1,302 | — | 491,427 | |||||||||||||||||
Total consumer loans | 22,963 | 2,965,009 | 11,985 | 1,477 | 10,915 | 3,012,349 | |||||||||||||||||
Total loans | $ | 165,791 | $ | 12,479,008 | $ | 46,171 | $ | 4,657 | $ | 77,692 | $ | 12,773,319 | |||||||||||
As of December 31, 2018 | |||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 1,175 | $ | 4,076,842 | $ | 8,347 | $ | 422 | $ | 33,507 | $ | 4,120,293 | |||||||||||
Agricultural | 3,282 | 425,041 | 940 | 101 | 1,564 | 430,928 | |||||||||||||||||
Commercial real estate: | |||||||||||||||||||||||
Office, retail, and industrial | 16,556 | 1,785,561 | 8,209 | 4,081 | 6,510 | 1,820,917 | |||||||||||||||||
Multi-family | 13,663 | 745,739 | 1,487 | 189 | 3,107 | 764,185 | |||||||||||||||||
Construction | 4,838 | 640,936 | 3,419 | — | 144 | 649,337 | |||||||||||||||||
Other commercial real estate | 54,763 | 1,297,191 | 4,805 | 2,197 | 2,854 | 1,361,810 | |||||||||||||||||
Total commercial real estate | 89,820 | 4,469,427 | 17,920 | 6,467 | 12,615 | 4,596,249 | |||||||||||||||||
Total corporate loans | 94,277 | 8,971,310 | 27,207 | 6,990 | 47,686 | 9,147,470 | |||||||||||||||||
Home equity | 1,916 | 839,206 | 4,988 | 104 | 5,393 | 851,607 | |||||||||||||||||
1-4 family mortgages | 16,655 | 991,842 | 3,681 | 1,147 | 3,856 | 1,017,181 | |||||||||||||||||
Installment | 962 | 427,874 | 1,648 | 41 | — | 430,525 | |||||||||||||||||
Total consumer loans | 19,533 | 2,258,922 | 10,317 | 1,292 | 9,249 | 2,299,313 | |||||||||||||||||
Total loans | $ | 113,810 | $ | 11,230,232 | $ | 37,524 | $ | 8,282 | $ | 56,935 | $ | 11,446,783 |
As of | |||||||||||||||||||
September 30, 2019 | June 30, 2019 | March 31, 2019 | December 31, 2018 | September 30, 2018 | |||||||||||||||
Non-accrual loans | $ | 77,692 | $ | 63,477 | $ | 70,205 | $ | 56,935 | $ | 64,766 | |||||||||
90 days or more past due loans, still accruing interest(1) | 4,657 | 2,615 | 8,446 | 8,282 | 2,949 | ||||||||||||||
Total non-performing loans | 82,349 | 66,092 | 78,651 | 65,217 | 67,715 | ||||||||||||||
Accruing TDRs | 1,422 | 1,441 | 1,844 | 1,866 | 1,741 | ||||||||||||||
Foreclosed assets(2) | 25,266 | 28,488 | 10,818 | 12,821 | 12,244 | ||||||||||||||
Total non-performing assets | $ | 109,037 | $ | 96,021 | $ | 91,313 | $ | 79,904 | $ | 81,700 | |||||||||
30-89 days past due loans(1) | $ | 46,171 | $ | 34,460 | $ | 45,764 | $ | 37,524 | $ | 46,257 | |||||||||
Non-accrual loans to total loans | 0.61 | % | 0.51 | % | 0.61 | % | 0.50 | % | 0.59 | % | |||||||||
Non-performing loans to total loans | 0.64 | % | 0.53 | % | 0.68 | % | 0.57 | % | 0.61 | % | |||||||||
Non-performing assets to total loans plus foreclosed assets | 0.85 | % | 0.77 | % | 0.79 | % | 0.70 | % | 0.74 | % |
As of | ||||||||||||||||||||
September 30, 2019 | December 31, 2018 | September 30, 2018 | ||||||||||||||||||
Number of Loans | Amount | Number of Loans | Amount | Number of Loans | Amount | |||||||||||||||
Commercial and industrial | 4 | $ | 4,793 | 6 | $ | 6,240 | 5 | $ | 5,853 | |||||||||||
Commercial real estate: | ||||||||||||||||||||
Office, retail, and industrial | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||
Multi-family | 1 | 165 | 2 | 557 | 2 | 563 | ||||||||||||||
Other commercial real estate | 1 | 173 | 1 | 181 | 1 | 184 | ||||||||||||||
Total commercial real estate | 2 | 338 | 3 | 738 | 3 | 747 | ||||||||||||||
Total corporate loans | 6 | 5,131 | 9 | 6,978 | 8 | 6,600 | ||||||||||||||
Home equity | 9 | 356 | 11 | 440 | 11 | 435 | ||||||||||||||
1-4 family mortgages | 11 | 1,023 | 11 | 1,060 | 11 | 1,071 | ||||||||||||||
Total consumer loans | 20 | 1,379 | 22 | 1,500 | 22 | 1,506 | ||||||||||||||
Total TDRs | 26 | $ | 6,510 | 31 | $ | 8,478 | 30 | $ | 8,106 | |||||||||||
Accruing TDRs | 14 | $ | 1,422 | 15 | $ | 1,866 | 13 | $ | 1,741 | |||||||||||
Non-accrual TDRs | 12 | 5,088 | 16 | 6,612 | 17 | 6,365 | ||||||||||||||
Total TDRs | 26 | $ | 6,510 | 31 | $ | 8,478 | 30 | $ | 8,106 | |||||||||||
Year-to-date charge-offs on TDRs | $ | 628 | $ | 3,925 | $ | 3,925 | ||||||||||||||
Specific reserves related to TDRs | — | — | — |
As of September 30, 2019 | As of December 31, 2018 | ||||||||||||||||||||||
Special Mention(1) | Substandard(2) | Total(3) | Special Mention(1) | Substandard(2) | Total(3) | ||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 63,434 | $ | 75,492 | $ | 138,926 | $ | 74,878 | $ | 59,597 | $ | 134,475 | |||||||||||
Agricultural | 22,495 | 15,246 | 37,741 | 10,070 | 11,752 | 21,822 | |||||||||||||||||
Commercial real estate | 99,440 | 80,993 | 180,433 | 109,232 | 74,886 | 184,118 | |||||||||||||||||
Total corporate performing potential problem loans(4) | $ | 185,369 | $ | 171,731 | $ | 357,100 | $ | 194,180 | $ | 146,235 | $ | 340,415 | |||||||||||
Corporate performing potential problem loans to corporate loans | 1.90 | % | 1.76 | % | 3.66 | % | 2.12 | % | 1.60 | % | 3.72 | % | |||||||||||
Corporate PCI performing potential problem loans included in the totals above | $ | 6,576 | $ | 38,573 | $ | 45,149 | $ | 14,650 | $ | 20,638 | $ | 35,288 |
As of | ||||||||||||
September 30, 2019 | December 31, 2018 | September 30, 2018 | ||||||||||
Single-family homes | $ | 2,319 | $ | 3,337 | $ | 571 | ||||||
Land parcels: | ||||||||||||
Raw land | — | — | 148 | |||||||||
Commercial lots | 5,340 | 2,310 | 3,279 | |||||||||
Single-family lots | 1,543 | 1,962 | 1,962 | |||||||||
Total land parcels | 6,883 | 4,272 | 5,389 | |||||||||
Commercial properties | 3,226 | 5,212 | 6,284 | |||||||||
Total OREO | 12,428 | 12,821 | 12,244 | |||||||||
Other foreclosed assets(1) | 12,838 | — | — | |||||||||
Total | $ | 25,266 | $ | 12,821 | $ | 12,244 |
Quarters Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||
Beginning balance | $ | 15,313 | $ | 12,892 | $ | 12,821 | $ | 20,851 | ||||||||
Transfers from loans | 197 | 2,854 | 519 | 4,026 | ||||||||||||
Acquisitions | (77 | ) | — | 6,160 | — | |||||||||||
Proceeds from sales | (4,194 | ) | (4,313 | ) | (9,430 | ) | (12,951 | ) | ||||||||
Gains on sales of foreclosed assets | 295 | 1,075 | 648 | 1,090 | ||||||||||||
Valuation adjustments | 894 | (264 | ) | 1,710 | (772 | ) | ||||||||||
Ending balance | $ | 12,428 | $ | 12,244 | $ | 12,428 | $ | 12,244 |
Loans, Excluding Acquired Loans | Acquired Loans(1) | Total | ||||||||||
Nine months ended September 30, 2019 | ||||||||||||
Beginning balance | $ | 102,222 | $ | 1,197 | $ | 103,419 | ||||||
Net charge-offs | (26,874 | ) | (750 | ) | (27,624 | ) | ||||||
Provision for loan losses and other expense | 34,161 | 272 | 34,433 | |||||||||
Ending balance | $ | 109,509 | $ | 719 | $ | 110,228 | ||||||
As of September 30, 2019 | ||||||||||||
Total loans | $ | 11,226,603 | $ | 1,546,716 | $ | 12,773,319 | ||||||
Remaining acquisition adjustment(2) | N/A | 93,374 | 93,374 | |||||||||
Allowance for credit losses to total loans(3) | 0.98 | % | 0.05 | % | 0.86 | % | ||||||
Remaining acquisition adjustment to acquired loans | N/A | 6.04 | % | N/A | ||||||||
As of December 31, 2018 | ||||||||||||
Total loans | $ | 10,114,113 | $ | 1,332,670 | $ | 11,446,783 | ||||||
Remaining acquisition adjustment(2) | N/A | 76,496 | 76,496 | |||||||||
Allowance for credit losses to total loans(3) | 1.01 | % | 0.09 | % | 0.90 | % | ||||||
Remaining acquisition adjustment to acquired loans | N/A | 5.74 | % | N/A |
Quarters Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2020 | December 31, 2019 | September 30, 2019 | June 30, 2019 | March 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in allowance for credit losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | $ | 109,222 | $ | 110,228 | $ | 106,929 | $ | 104,779 | $ | 103,419 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustment to apply recent accounting pronouncements(1) | 75,757 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance established for acquired PCD loans | 14,304 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan charge-offs: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, industrial, and agricultural | 7,066 | 7,865 | 7,176 | 6,516 | 6,451 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Office, retail, and industrial | 338 | 274 | 293 | 1,605 | 628 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family | 10 | — | — | — | 340 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 1,808 | 4 | — | — | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other commercial real estate | 308 | 77 | 184 | 329 | 210 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 4,400 | 4,515 | 3,619 | 2,974 | 3,142 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loan charge-offs | 13,930 | 12,735 | 11,272 | 11,424 | 10,777 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries of loan charge-offs: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, industrial, and agricultural | 1,159 | 1,051 | 1,205 | 1,258 | 1,301 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Office, retail, and industrial | 9 | 18 | 74 | 151 | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family | 5 | 439 | 38 | — | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | — | 1 | 2 | 10 | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other commercial real estate | 144 | 64 | 227 | 45 | 21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 499 | 562 | 527 | 619 | 354 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total recoveries of loan charge-offs | 1,816 | 2,135 | 2,073 | 2,083 | 1,693 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loan charge-offs | 12,114 | 10,600 | 9,199 | 9,341 | 9,084 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for loan losses | 39,532 | 9,594 | 12,498 | 11,491 | 10,444 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending balance | $ | 226,701 | $ | 109,222 | $ | 110,228 | $ | 106,929 | $ | 104,779 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net loan charge-offs, excluding PCD loans(2) | $ | 10,394 | $ | 10,600 | $ | 9,199 | $ | 9,341 | $ | 9,084 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses | $ | 219,948 | $ | 108,022 | $ | 109,028 | $ | 105,729 | $ | 103,579 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for unfunded commitments | 6,753 | 1,200 | 1,200 | 1,200 | 1,200 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total allowance for credit losses | $ | 226,701 | $ | 109,222 | $ | 110,228 | $ | 106,929 | $ | 104,779 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses to loans | 1.62 | % | 0.85 | % | 0.86 | % | 0.85 | % | 0.91 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses to non-accrual loans | 154.64 | % | 132.76 | % | 141.88 | % | 168.45 | % | 149.25 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average loans | $ | 13,073,005 | $ | 12,020,820 | $ | 12,538,138 | $ | 12,020,820 | $ | 11,456,267 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loan charge-offs to average loans, annualized | 0.37 | % | 0.33 | % | 0.29 | % | 0.31 | % | 0.32 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loan charge-offs to average loans, excluding PCD loans, annualized(2) | 0.32 | % | 0.33 | % | 0.29 | % | 0.31 | % | 0.32 | % |
Quarters Ended | |||||||||||||||||||
September 30, 2019 | June 30, 2019 | March 31, 2019 | December 31, 2018 | September 30, 2018 | |||||||||||||||
Change in allowance for credit losses | |||||||||||||||||||
Beginning balance | $ | 106,929 | $ | 104,779 | $ | 103,419 | $ | 100,925 | $ | 97,691 | |||||||||
Loan charge-offs: | |||||||||||||||||||
Commercial, industrial, and agricultural | 7,176 | 6,516 | 6,451 | 6,868 | 6,277 | ||||||||||||||
Office, retail, and industrial | 293 | 1,605 | 628 | 761 | 759 | ||||||||||||||
Multi-family | — | — | 340 | — | 1 | ||||||||||||||
Construction | — | — | 6 | — | 1 | ||||||||||||||
Other commercial real estate | 184 | 329 | 210 | 163 | 177 | ||||||||||||||
Consumer | 3,619 | 2,974 | 3,142 | 2,535 | 2,049 | ||||||||||||||
Total loan charge-offs | 11,272 | 11,424 | 10,777 | 10,327 | 9,264 | ||||||||||||||
Recoveries of loan charge-offs: | |||||||||||||||||||
Commercial, industrial, and agricultural | 1,205 | 1,258 | 1,301 | 1,239 | 416 | ||||||||||||||
Office, retail, and industrial | 74 | 151 | 10 | 48 | 163 | ||||||||||||||
Multi-family | 38 | — | 1 | 3 | — | ||||||||||||||
Construction | 2 | 10 | 6 | 99 | 5 | ||||||||||||||
Other commercial real estate | 227 | 45 | 21 | 980 | 154 | ||||||||||||||
Consumer | 527 | 619 | 354 | 441 | 512 | ||||||||||||||
Total recoveries of loan charge-offs | 2,073 | 2,083 | 1,693 | 2,810 | 1,250 | ||||||||||||||
Net loan charge-offs | 9,199 | 9,341 | 9,084 | 7,517 | 8,014 | ||||||||||||||
Provision for loan losses | 12,498 | 11,491 | 10,444 | 9,811 | 11,248 | ||||||||||||||
Increase in reserve for unfunded commitments (1) | — | — | — | 200 | — | ||||||||||||||
Total provision for loan losses and other expense | 12,498 | 11,491 | 10,444 | 10,011 | 11,248 | ||||||||||||||
Ending balance | $ | 110,228 | $ | 106,929 | $ | 104,779 | $ | 103,419 | $ | 100,925 | |||||||||
Allowance for credit losses | |||||||||||||||||||
Allowance for loan losses | $ | 109,028 | $ | 105,729 | $ | 103,579 | $ | 102,219 | $ | 99,925 | |||||||||
Reserve for unfunded commitments | 1,200 | 1,200 | 1,200 | 1,200 | 1,000 | ||||||||||||||
Total allowance for credit losses | $ | 110,228 | $ | 106,929 | $ | 104,779 | $ | 103,419 | $ | 100,925 | |||||||||
Allowance for credit losses to loans(1) | 0.86 | % | 0.85 | % | 0.91 | % | 0.90 | % | 0.91 | % | |||||||||
Allowance for credit losses to loans, excluding acquired loans(2) | 0.98 | % | 0.98 | % | 1.00 | % | 1.01 | % | 1.01 | % | |||||||||
Allowance for credit losses to non-accrual loans | 141.88 | % | 168.45 | % | 149.25 | % | 181.64 | % | 155.83 | % | |||||||||
Allowance for credit losses to non-performing loans | 133.85 | % | 161.79 | % | 133.22 | % | 158.58 | % | 149.04 | % | |||||||||
Average loans | $ | 12,538,189 | $ | 12,020,820 | $ | 11,456,267 | $ | 10,921,795 | $ | 10,978,336 | |||||||||
Net loan charge-offs to average loans, annualized | 0.29 | % | 0.31 | % | 0.32 | % | 0.26 | % | 0.29 | % |
(2)Prior to the adoption of CECL on January 1, 2020, the portion of PCI loans deemed to be uncollectible was recorded as a reduction of the credit-related acquisition adjustment, which was netted within loans. Subsequent to adoption, an allowance for credit losses on PCD loans, including those previously identified as PCI, is established as of the acquisition date and the PCD loans are no longer recorded net of a credit-related acquisition adjustment. PCD loans deemed to be uncollectible are recorded as a charge-off through the allowance for credit losses. This item is a non-GAAP financial measure. For a discussion of non-GAAP financial measures, see the section of this Item 2 titled "Non-GAAP Financial Information and Reconciliations." |
Accruing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current | 30-89 Days Past Due | 90 Days Past Due | Non-accrual | Total Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As of March 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 4,991,522 | $ | 22,708 | $ | 2,912 | $ | 34,012 | $ | 5,051,154 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural | 381,931 | 5,238 | 146 | 5,823 | 393,138 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Office, retail, and industrial | 2,223,227 | 11,216 | — | 44,625 | 2,279,068 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family | 897,270 | 5,584 | 558 | 2,869 | 906,281 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 532,427 | 1,342 | — | 28,920 | 562,689 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other commercial real estate | 1,315,009 | 22,930 | 22 | 11,851 | 1,349,812 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial real estate | 4,967,933 | 41,072 | 580 | 88,265 | 5,097,850 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total corporate loans | 10,341,386 | 69,018 | 3,638 | 128,100 | 10,542,142 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 952,723 | 3,185 | 360 | 9,503 | 965,771 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1-4 family mortgages | 1,954,626 | 4,967 | — | 8,996 | 1,968,589 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Installment | 483,504 | 3,957 | 1,054 | — | 488,515 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer loans | 3,390,853 | 12,109 | 1,414 | 18,499 | 3,422,875 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 13,732,239 | $ | 81,127 | $ | 5,052 | $ | 146,599 | $ | 13,965,017 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As of December 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 4,438,063 | $ | 11,260 | $ | 2,207 | $ | 29,995 | $ | 4,481,525 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural | 398,676 | 628 | 358 | 5,954 | 405,616 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Office, retail, and industrial | 1,820,502 | 1,813 | 546 | 25,857 | 1,848,718 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family | 853,762 | 94 | — | 2,697 | 856,553 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 588,065 | 4,876 | — | 152 | 593,093 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other commercial real estate | 1,375,712 | 2,738 | 529 | 4,729 | 1,383,708 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial real estate | 4,638,041 | 9,521 | 1,075 | 33,435 | 4,682,072 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total corporate loans | 9,474,780 | 21,409 | 3,640 | 69,384 | 9,569,213 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 838,575 | 4,290 | 146 | 8,443 | 851,454 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1-4 family mortgages | 1,916,341 | 5,092 | 1,203 | 4,442 | 1,927,078 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Installment | 491,406 | 1,167 | 12 | — | 492,585 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer loans | 3,246,322 | 10,549 | 1,361 | 12,885 | 3,271,117 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 12,721,102 | $ | 31,958 | $ | 5,001 | $ | 82,269 | $ | 12,840,330 |
As of | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2020 | December 31, 2019 | September 30, 2019 | June 30, 2019 | March 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-accrual loans, excluding PCD loans(1)(2) | $ | 97,649 | $ | 82,269 | $ | 77,692 | $ | 63,477 | $ | 70,205 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-accrual PCD loans(1) | 48,950 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non-accrual loans | 146,599 | 82,269 | 77,692 | 63,477 | 70,205 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
90 days or more past due loans, still accruing interest(1) | 5,052 | 5,001 | 4,657 | 2,615 | 8,446 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non-performing loans | 151,651 | 87,270 | 82,349 | 66,092 | 78,651 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accruing TDRs | 1,216 | 1,233 | 1,422 | 1,441 | 1,844 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreclosed assets(3) | 21,027 | 20,458 | 25,266 | 28,488 | 10,818 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non-performing assets | $ | 173,894 | $ | 108,961 | $ | 109,037 | $ | 96,021 | $ | 91,313 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30-89 days past due loans(1) | $ | 81,127 | $ | 31,958 | $ | 46,171 | $ | 34,460 | $ | 45,764 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30-89 days past due loans, excluding PCD loans(1)(2) | $ | 75,581 | $ | 31,958 | $ | 46,171 | $ | 34,460 | $ | 45,764 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-accrual loans to total loans | 1.05 | % | 0.64 | % | 0.61 | % | 0.51 | % | 0.61 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-accrual loans to total loans, excluding PCD loans(1)(2) | 0.71 | % | 0.64 | % | 0.61 | % | 0.51 | % | 0.61 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-performing loans to total loans | 1.09 | % | 0.68 | % | 0.64 | % | 0.53 | % | 0.68 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-performing loans to total loans, excluding PCD loans(1)(2) | 0.75 | % | 0.68 | % | 0.64 | % | 0.53 | % | 0.68 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-performing assets to total loans plus foreclosed assets | 1.24 | % | 0.85 | % | 0.85 | % | 0.77 | % | 0.79 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-performing assets to total loans plus foreclosed assets, excluding PCD loans(1)(2) | 0.91 | % | 0.85 | % | 0.85 | % | 0.77 | % | 0.79 | % |
As of | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2020 | December 31, 2019 | March 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of Loans | Amount | Number of Loans | Amount | Number of Loans | Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 9 | $ | 13,128 | 9 | $ | 16,647 | 5 | $ | 9,070 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Office, retail, and industrial | 2 | 4,410 | 1 | 3,600 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family | 1 | 161 | 1 | 163 | 2 | 552 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other commercial real estate | 1 | 167 | 1 | 170 | 1 | 179 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial real estate | 4 | 4,738 | 3 | 3,933 | 3 | 731 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total corporate loans | 13 | 17,866 | 12 | 20,580 | 8 | 9,801 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 9 | 389 | 8 | 276 | 9 | 378 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1-4 family mortgages | 9 | 878 | 6 | 637 | 11 | 1,040 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Installment | — | — | 4 | 254 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer loans | 18 | 1,267 | 18 | 1,167 | 20 | 1,418 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total TDRs | 31 | $ | 19,133 | 30 | $ | 21,747 | 28 | $ | 11,219 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accruing TDRs | 12 | $ | 1,216 | 12 | $ | 1,233 | 15 | $ | 1,844 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-accrual TDRs | 19 | 17,917 | 18 | 20,514 | 13 | 9,375 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total TDRs | 31 | $ | 19,133 | 30 | $ | 21,747 | 28 | $ | 11,219 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Year-to-date charge-offs on TDRs | $ | 2,873 | $ | 3,557 | $ | 158 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specific allowances related to TDRs | 1,937 | 2,245 | 173 |
As of March 31, 2020 | As of December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention(1) | Substandard(2) | Total(3) | Special Mention(1) | Substandard(2) | Total(3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 84,469 | $ | 93,940 | $ | 178,409 | $ | 47,665 | $ | 78,929 | $ | 126,594 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural | 36,277 | 14,683 | 50,960 | 32,764 | 16,071 | 48,835 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 120,080 | 88,300 | 208,380 | 108,274 | 93,811 | 202,085 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total corporate performing potential problem loans ("CPPPLs")(4) | 240,826 | 196,923 | 437,749 | 188,703 | 188,811 | 377,514 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: PCD and PCI CPPPLs included in the totals above(4) | (47,795) | (31,346) | (79,141) | (21,892) | (46,207) | (68,099) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total CPPPLs, excluding PCD and PCI loans | $ | 193,031 | $ | 165,577 | $ | 358,608 | $ | 166,811 | $ | 142,604 | $ | 309,415 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CPPPLs to corporate loans | 2.28 | % | 1.87 | % | 4.15 | % | 1.97 | % | 1.97 | % | 3.95 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CPPPLs, excluding PCD and PCI loans, to corporate loans(5) | 1.88 | % | 1.61 | % | 3.48 | % | 1.77 | % | 1.51 | % | 3.28 | % |
As of | ||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2020 | December 31, 2019 | March 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Single-family homes | $ | 1,640 | $ | 1,636 | $ | 2,241 | ||||||||||||||||||||||||||
Land parcels: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Raw land | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial lots | 4,253 | 5,178 | 2,654 | |||||||||||||||||||||||||||||
Single-family lots | 1,543 | 1,543 | 1,543 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total land parcels | 5,796 | 6,721 | 4,197 | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial properties | 2,261 | 393 | 4,380 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total OREO | 9,814 | 8,750 | 10,818 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other foreclosed assets(1) | 11,213 | 11,708 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 21,027 | $ | 20,458 | $ | 10,818 |
Quarters Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | $ | 20,458 | $ | 12,821 | ||||||||||||||||||||||||||||
Transfers from loans | 121 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisitions | 1,868 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition accounting adjustment | (567) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from sales | (725) | (2,795) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Gains on sales of foreclosed assets | 142 | 107 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Valuation adjustments | (270) | 685 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Ending balance | $ | 21,027 | $ | 10,818 |
Quarters Ended | September 30, 2019 % Change From | Quarters Ended | March 31, 2020 % Change From | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2019 | December 31, 2018 | September 30, 2018 | December 31, 2018 | September 30, 2018 | March 31, 2020 | December 31, 2019 | March 31, 2019 | December 31, 2019 | March 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits | $ | 3,800,569 | $ | 3,685,806 | $ | 3,624,520 | 3.1 | 4.9 | Demand deposits | $ | 3,884,015 | $ | 3,862,157 | $ | 3,587,480 | 0.6 | 8.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings deposits | 2,056,128 | 2,044,312 | 2,003,928 | 0.6 | 2.6 | Savings deposits | 2,069,163 | 2,044,386 | 2,037,831 | 1.2 | 1.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NOW accounts | 2,483,176 | 2,128,722 | 2,164,018 | 16.7 | 14.7 | NOW accounts | 2,273,156 | 2,291,667 | 2,083,366 | (0.8) | 9.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market accounts | 2,080,274 | 1,831,311 | 1,772,821 | 13.6 | 17.3 | Money market accounts | 2,227,707 | 2,178,518 | 1,809,234 | 2.3 | 23.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Core deposits | 10,420,147 | 9,690,151 | 9,565,287 | 7.5 | 8.9 | Core deposits | 10,454,041 | 10,376,728 | 9,517,911 | 0.7 | 9.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 2,836,854 | 2,190,251 | 1,971,629 | 29.5 | 43.9 | Time deposits | 2,626,405 | 2,792,343 | 2,412,052 | (5.9) | 8.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brokered deposits | 189,569 | 121,202 | 21,732 | 56.4 | 772.3 | Brokered deposits | 306,061 | 241,560 | 235,264 | 26.7 | 30.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total time deposits | 3,026,423 | 2,311,453 | 1,993,361 | 30.9 | 51.8 | Total time deposits | 2,932,466 | 3,033,903 | 2,647,316 | (3.3) | 10.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | 13,446,570 | 12,001,604 | 11,558,648 | 12.0 | 16.3 | Total deposits | 13,386,507 | 13,410,631 | 12,165,227 | (0.2) | 10.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities sold under agreements to repurchase | 90,514 | 118,749 | 103,921 | (23.8 | ) | (12.9 | ) | Securities sold under agreements to repurchase | 104,389 | 97,843 | 112,717 | 6.7 | (7.4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased | 21,456 | 9,022 | 3,641 | 137.8 | 489.3 | Federal funds purchased | 258,300 | 114,180 | 722 | 126.2 | 35,675.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | 1,257,109 | 903,478 | 872,859 | 39.1 | 44.0 | FHLB advances | 1,645,011 | 1,347,303 | 764,556 | 22.1 | 115.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total borrowed funds | 1,369,079 | 1,031,249 | 980,421 | 32.8 | 39.6 | Total borrowed funds | 2,007,700 | 1,559,326 | 877,995 | 28.8 | 128.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior and subordinated debt | 233,642 | 204,030 | 195,526 | 14.5 | 19.5 | Senior and subordinated debt | 234,053 | 233,848 | 203,899 | 0.1 | 14.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total funding sources | $ | 15,049,291 | $ | 13,236,883 | $ | 12,734,595 | 13.7 | 18.2 | Total funding sources | $ | 15,628,260 | $ | 15,203,805 | $ | 13,247,121 | 2.8 | 18.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average interest rate paid on borrowed funds | 1.63 | % | 1.72 | % | 1.59 | % | Average interest rate paid on borrowed funds | 1.17 | % | 1.17 | % | 1.64 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted-average maturity of FHLB advances | 52.1 months | 1.2 months | 1.0 months | Weighted-average maturity of FHLB advances | 54.5 months | 52.4 months | 1.2 months | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted-average interest rate of FHLB advances | 1.59 | % | 2.53 | % | 2.23 | % | Weighted-average interest rate of FHLB advances | 0.85 | % | 1.34 | % | 2.60 | % |
September 30, 2019 | September 30, 2018 | March 31, 2020 | March 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount | Weighted- Average Rate (%) | Amount | Weighted- Average Rate (%) | Amount | Weighted- Average Rate (%) | Amount | Weighted- Average Rate (%) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At period-end: | At period-end: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities sold under agreements to repurchase | $ | 93,490 | 0.07 | $ | 98,546 | 0.08 | Securities sold under agreements to repurchase | $ | 127,682 | 0.07 | $ | 118,852 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased | 180,000 | 0.21 | — | — | Federal funds purchased | 245,000 | 0.20 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | 1,380,000 | 1.59 | 975,000 | 2.23 | FHLB advances | 2,275,528 | 0.85 | 855,000 | 2.60 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total borrowed funds | $ | 1,653,490 | 1.33 | $ | 1,073,546 | 2.03 | Total borrowed funds | $ | 2,648,210 | 0.73 | $ | 973,852 | 2.29 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average for the year-to-date period: | Average for the year-to-date period: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities sold under agreements to repurchase | $ | 103,579 | 0.08 | $ | 112,775 | 0.07 | Securities sold under agreements to repurchase | $ | 104,389 | 0.08 | $ | 112,717 | 0.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased | 16,223 | 2.32 | 5,220 | 1.74 | Federal funds purchased | 258,300 | 1.34 | 722 | 2.25 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | 972,805 | 1.83 | 799,992 | 1.80 | FHLB advances | 1,645,011 | 1.21 | 764,556 | 1.87 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total borrowed funds | $ | 1,092,607 | 1.67 | $ | 917,987 | 1.59 | Total borrowed funds | $ | 2,007,700 | 1.17 | $ | 877,995 | 1.64 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maximum amount outstanding at the end of any day during the period: | Maximum amount outstanding at the end of any day during the period: | Maximum amount outstanding at the end of any day during the period: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities sold under agreements to repurchase | $ | 122,441 | $ | 128,553 | Securities sold under agreements to repurchase | $ | 133,329 | $ | 122,441 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased | 295,000 | 140,000 | Federal funds purchased | 400,000 | 65,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | 1,547,000 | 1,105,000 | FHLB advances | 2,275,528 | 885,000 |
As of March 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As of September 30, 2019 | Minimum Requirement Plus Capital Conservation Buffer | Well-Capitalized(1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As of | Regulatory Minimum for Well- Capitalized | As of | Minimum | Excess Over Minimums | Minimum | Excess Over Minimums | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2019 | December 31, 2018 | Excess Over Required Minimums | March 31, 2020 | December 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank regulatory capital ratios | Bank regulatory capital ratios | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total capital to risk-weighted assets | 11.27 | % | 11.39 | % | 10.00 | % | 13 | % | $ | 181,551 | Total capital to risk-weighted assets | 10.97 | % | 11.28 | % | 10.50 | % | $ | 69,192 | 10.00 | % | $ | 142,770 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital to risk-weighted assets | 10.50 | % | 10.58 | % | 8.00 | % | 31 | % | $ | 356,246 | Tier 1 capital to risk-weighted assets | 10.10 | % | 10.51 | % | 8.50 | % | $ | 234,907 | 8.00 | % | $ | 308,485 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CET1 to risk-weighted assets | 10.50 | % | 10.58 | % | 6.50 | % | 62 | % | $ | 569,939 | CET1 to risk-weighted assets | 10.10 | % | 10.51 | % | 7.00 | % | $ | 455,641 | 6.50 | % | $ | 529,219 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital to average assets | 8.93 | % | 9.41 | % | 5.00 | % | 79 | % | $ | 658,796 | Tier 1 capital to average assets | 8.63 | % | 8.79 | % | 4.00 | % | $ | 796,840 | 5.00 | % | $ | 624,617 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Company regulatory capital ratios | Company regulatory capital ratios | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total capital to risk-weighted assets | 12.62 | % | 12.62 | % | N/A | N/A | N/A | Total capital to risk-weighted assets | 12.00 | % | 12.96 | % | 10.50 | % | $ | 233,935 | 10.00 | % | $ | 311,804 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital to risk-weighted assets | 10.18 | % | 10.20 | % | N/A | N/A | N/A | Tier 1 capital to risk-weighted assets | 9.64 | % | 10.52 | % | 8.50 | % | $ | 177,150 | 6.00 | % | $ | 566,492 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CET1 to risk-weighted assets | 10.18 | % | 10.20 | % | N/A | N/A | N/A | CET1 to risk-weighted assets | 9.64 | % | 10.52 | % | 7.00 | % | $ | 410,755 | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital to average assets | 8.67 | % | 8.90 | % | N/A | N/A | N/A | Tier 1 capital to average assets | 8.60 | % | 8.81 | % | 4.00 | % | $ | 803,183 | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Company tangible common equity ratios | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible common equity to tangible assets | 8.54 | % | 8.59 | % | N/A | N/A | N/A | Tangible common equity to tangible assets | 7.97 | % | 8.81 | % | N/A | N/A | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible common equity, excluding accumulated other comprehensive loss, to tangible assets | 8.50 | % | 8.95 | % | N/A | N/A | N/A | Tangible common equity, excluding accumulated other comprehensive loss, to tangible assets | 7.79 | % | 8.82 | % | N/A | N/A | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible common equity to risk-weighted assets | 10.24 | % | 9.81 | % | N/A | N/A | N/A | Tangible common equity to risk-weighted assets | 9.63 | % | 10.51 | % | N/A | N/A | N/A | N/A |
(1)"Well-capitalized" minimum CET1 to risk-weighted assets and Tier 1 capital to average assets ratios are not formally defined under applicable banking regulations for bank holding companies. (2)Ratios are not subject to formal Federal Reserve regulatory guidance. (3)Tangible common equity ratios are non-GAAP financial measures. For a discussion of non-GAAP financial measures, see the section of this Item 2 titled "Non-GAAP Financial Information and Reconciliations." |
Quarters Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||
EPS | |||||||||||||||||
Net income | $ | 54,545 | $ | 53,352 | $ | 147,617 | $ | 116,462 | |||||||||
Net income applicable to non-vested restricted shares | (465 | ) | (441 | ) | (1,257 | ) | (992 | ) | |||||||||
Net income applicable to common shares | 54,080 | 52,911 | 146,360 | 115,470 | |||||||||||||
Adjustments to net income: | |||||||||||||||||
Acquisition and integration related expenses | 3,397 | 60 | 16,602 | 60 | |||||||||||||
Tax effect of acquisition and integration related expenses | (849 | ) | (15 | ) | (4,151 | ) | (15 | ) | |||||||||
Delivering Excellence implementation costs | 234 | 2,239 | 934 | 17,254 | |||||||||||||
Tax effect of Delivering Excellence implementation costs | (59 | ) | (560 | ) | (234 | ) | (4,314 | ) | |||||||||
Income tax benefits | — | (7,798 | ) | — | (7,798 | ) | |||||||||||
Total adjustments to net income, net of tax | 2,723 | (6,074 | ) | 13,151 | 5,187 | ||||||||||||
Net income applicable to common shares, adjusted | $ | 56,803 | $ | 46,837 | $ | 159,511 | $ | 120,657 | |||||||||
Weighted-average common shares outstanding: | |||||||||||||||||
Weighted-average common shares outstanding (basic) | 109,281 | 102,178 | 107,852 | 102,087 | |||||||||||||
Dilutive effect of common stock equivalents | 381 | — | 394 | 5 | |||||||||||||
Weighted-average diluted common shares outstanding | 109,662 | 102,178 | 108,246 | 102,092 | |||||||||||||
Basic EPS | $ | 0.49 | $ | 0.52 | $ | 1.36 | $ | 1.13 | |||||||||
Diluted EPS | $ | 0.49 | $ | 0.52 | $ | 1.35 | $ | 1.13 | |||||||||
Diluted EPS, adjusted | $ | 0.52 | $ | 0.46 | $ | 1.47 | $ | 1.18 | |||||||||
Return on Average Assets | |||||||||||||||||
Net income | $ | 54,545 | $ | 53,352 | $ | 147,617 | $ | 116,462 | |||||||||
Total adjustments to net income, net of tax(1) | 2,723 | (6,074 | ) | 13,151 | 5,187 | ||||||||||||
Net income, adjusted | $ | 57,268 | $ | 47,278 | $ | 160,768 | $ | 121,649 | |||||||||
Average assets | $ | 17,699,180 | $ | 14,894,670 | $ | 16,709,797 | $ | 14,565,071 | |||||||||
Return on average assets(2)(3) | 1.22 | % | 1.42 | % | 1.18 | % | 1.07 | % | |||||||||
Return on average assets, adjusted(1)(2)(3) | 1.28 | % | 1.26 | % | 1.29 | % | 1.12 | % | |||||||||
Note: Non-GAAP Reconciliations footnotes are located at the end of this section. |
Quarters Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EPS | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 19,606 | $ | 46,058 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income applicable to non-vested restricted shares | (192) | (403) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income applicable to common shares | 19,414 | 45,655 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments to net income: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net securities losses | 1,005 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect of net securities losses | (251) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition and integration related expenses | 5,472 | 3,691 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect of acquisition and integration related expenses | (1,368) | (923) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Delivering Excellence implementation costs | — | 258 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect of Delivering Excellence implementation costs | — | (65) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax benefits | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total adjustments to net income, net of tax | 4,858 | 2,961 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income applicable to common shares, adjusted | $ | 24,272 | $ | 48,616 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted-average common shares outstanding: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted-average common shares outstanding (basic) | 109,922 | 105,770 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dilutive effect of common stock equivalents | 443 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted-average diluted common shares outstanding | 110,365 | 105,770 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic EPS | $ | 0.18 | $ | 0.43 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted EPS | $ | 0.18 | $ | 0.43 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted EPS, adjusted | $ | 0.22 | $ | 0.46 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on Average Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 19,606 | $ | 46,058 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total adjustments to net income, net of tax(1) | 4,858 | 2,961 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income, adjusted | $ | 24,464 | $ | 49,019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average assets | $ | 18,404,821 | $ | 15,667,839 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average assets(2)(3) | 0.43 | % | 1.19 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average assets, adjusted(1)(2)(3) | 0.53 | % | 1.27 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Note: Non-GAAP Reconciliations footnotes are located at the end of this section. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarters Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on Average Common and Tangible Common Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income applicable to common shares | $ | 19,414 | $ | 45,655 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intangibles amortization | 2,770 | 2,363 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect of intangibles amortization | (693) | (591) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income applicable to common shares, excluding intangibles amortization | 21,491 | 47,427 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total adjustments to net income, net of tax(1) | 4,858 | 2,961 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income applicable to common shares, excluding intangibles amortization, adjusted(1) | $ | 26,349 | $ | 50,388 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average stockholders' common equity | $ | 2,415,157 | $ | 2,138,281 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: average intangible assets | (887,600) | (803,408) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average tangible common equity | $ | 1,527,557 | $ | 1,334,873 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average common equity(2)(3) | 3.23 | % | 8.66 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average common equity, adjusted(1)(2)(3) | 4.03 | % | 9.22 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average tangible common equity(2)(3) | 5.66 | % | 14.41 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average tangible common equity, adjusted(1)(2)(3) | 6.94 | % | 15.31 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Note: Non-GAAP Reconciliations footnotes are located at the end of this section. |
Quarters Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency Ratio Calculation | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | $ | 117,331 | $ | 102,110 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Less: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net OREO expense | (420) | (681) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition and integration related expenses | (5,472) | (3,691) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Delivering Excellence implementation costs | — | (258) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 111,439 | $ | 97,480 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-equivalent net interest income(2) | $ | 144,728 | $ | 140,132 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 39,362 | 34,906 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: net securities losses | 1,005 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 185,095 | $ | 175,038 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio | 60.21 | % | 55.69 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Note: Non-GAAP Reconciliations footnotes are located at the end of this section. |
Quarters Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||
Return on Average Common and Tangible Common Equity | |||||||||||||||||
Net income applicable to common shares | $ | 54,080 | $ | 52,911 | $ | 146,360 | $ | 115,470 | |||||||||
Intangibles amortization | 2,750 | 1,772 | 7,737 | 5,368 | |||||||||||||
Tax effect of intangibles amortization | (688 | ) | (443 | ) | (1,934 | ) | (1,400 | ) | |||||||||
Net income applicable to common shares, excluding intangibles amortization | 56,142 | 54,240 | 152,163 | 119,438 | |||||||||||||
Total adjustments to net income, net of tax(1) | 2,723 | (6,074 | ) | 13,151 | 5,187 | ||||||||||||
Net income applicable to common shares, excluding intangibles amortization, adjusted(1) | $ | 58,865 | $ | 48,166 | $ | 165,314 | $ | 124,625 | |||||||||
Average stockholders' common equity | $ | 2,327,279 | $ | 1,909,330 | 2,236,402 | $ | 1,891,290 | ||||||||||
Less: average intangible assets | (877,069 | ) | (752,109 | ) | (837,850 | ) | (753,282 | ) | |||||||||
Average tangible common equity | $ | 1,450,210 | $ | 1,157,221 | $ | 1,398,552 | $ | 1,138,008 | |||||||||
Return on average common equity(2)(3) | 9.22 | % | 10.99 | % | 8.75 | % | 8.16 | % | |||||||||
Return on average common equity, adjusted(1)(2)(3) | 9.68 | % | 9.73 | % | 9.54 | % | 8.53 | % | |||||||||
Return on average tangible common equity(2)(3) | 15.36 | % | 18.60 | % | 14.55 | % | 14.03 | % | |||||||||
Return on average tangible common equity, adjusted(1)(2)(3) | 16.10 | % | 16.51 | % | 15.80 | % | 14.64 | % | |||||||||
Note: Non-GAAP Reconciliations footnotes are located at the end of this section. |
Quarters Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||
Efficiency Ratio Calculation | ||||||||||||||||
Noninterest expense | $ | 108,395 | $ | 96,477 | $ | 324,647 | $ | 305,475 | ||||||||
Less: | ||||||||||||||||
Net OREO expense | (381 | ) | 413 | (1,356 | ) | (399 | ) | |||||||||
Acquisition and integration related expenses | (3,397 | ) | (60 | ) | (16,602 | ) | (60 | ) | ||||||||
Delivering Excellence implementation costs | (234 | ) | (2,239 | ) | (934 | ) | (17,254 | ) | ||||||||
Total | $ | 104,383 | $ | 94,591 | $ | 305,755 | $ | 287,762 | ||||||||
Tax-equivalent net interest income(2) | $ | 152,019 | $ | 133,161 | $ | 443,643 | $ | 381,141 | ||||||||
Noninterest income | 42,951 | 35,666 | 116,383 | 108,130 | ||||||||||||
Total | $ | 194,970 | $ | 168,827 | $ | 560,026 | $ | 489,271 | ||||||||
Efficiency ratio | 53.54 | % | 56.03 | % | 54.60 | % | 58.81 | % | ||||||||
Note: Non-GAAP Reconciliations footnotes are located at the end of this section. |
As of | As of | |||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2019 | December 31, 2018 | March 31, 2020 | December 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||||
Tangible Common Equity | Tangible Common Equity | |||||||||||||||||||||||||||
Stockholders' equity | $ | 2,339,599 | $ | 2,054,998 | Stockholders' equity | $ | 2,435,707 | $ | 2,370,793 | |||||||||||||||||||
Less: goodwill and other intangible assets | (876,219 | ) | (790,744 | ) | Less: goodwill and other intangible assets | (935,241) | (875,262) | |||||||||||||||||||||
Tangible common equity | 1,463,380 | 1,264,254 | Tangible common equity | 1,500,466 | 1,495,531 | |||||||||||||||||||||||
Less: AOCI | (6,738 | ) | 52,512 | Less: AOCI | (35,323) | 1,954 | ||||||||||||||||||||||
Tangible common equity, excluding AOCI | $ | 1,456,642 | $ | 1,316,766 | Tangible common equity, excluding AOCI | $ | 1,465,143 | $ | 1,497,485 | |||||||||||||||||||
Total assets | $ | 18,013,454 | $ | 15,505,649 | Total assets | $ | 19,753,300 | $ | 17,850,397 | |||||||||||||||||||
Less: goodwill and other intangible assets | (876,219 | ) | (790,744 | ) | Less: goodwill and other intangible assets | (935,241) | (875,262) | |||||||||||||||||||||
Tangible assets | $ | 17,137,235 | $ | 14,714,905 | Tangible assets | $ | 18,818,059 | $ | 16,975,135 | |||||||||||||||||||
Risk-weighted assets | $ | 14,294,011 | $ | 12,892,180 | Risk-weighted assets | $ | 15,573,684 | $ | 14,225,444 | |||||||||||||||||||
Tangible common equity to tangible assets | 8.54 | % | 8.59 | % | Tangible common equity to tangible assets | 7.97 | % | 8.81 | % | |||||||||||||||||||
Tangible common equity, excluding AOCI, to tangible assets | 8.50 | % | 8.95 | % | Tangible common equity, excluding AOCI, to tangible assets | 7.79 | % | 8.82 | % | |||||||||||||||||||
Tangible common equity to risk-weighted assets | 10.24 | % | 9.81 | % | Tangible common equity to risk-weighted assets | 9.63 | % | 10.51 | % | |||||||||||||||||||
(1)Adjustments to net income for each period presented are detailed in the EPS non-GAAP reconciliation above. (2)Presented on a tax-equivalent basis, assuming the federal income tax rate of 21%. (3)Annualized based on the actual number of days for each period presented. |
Immediate Change in Rates | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Immediate Change in Rates | +300 | +200 | +100 | -100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
+300 | +200 | +100 | -100 | -200 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As of September 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As of March 31, 2020 | As of March 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollar change | $ | 72,864 | $ | 48,749 | $ | 25,178 | $ | (33,563 | ) | $ | (63,961 | ) | Dollar change | $ | 112,134 | $ | 75,112 | $ | 38,887 | $ | (49,922) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Percent change | 12.3 | % | 8.2 | % | 4.2 | % | (5.7 | )% | (10.8 | )% | Percent change | 19.2 | % | 12.9 | % | 6.7 | % | (8.5) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As of December 31, 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As of December 31, 2019 | As of December 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollar change | $ | 86,602 | $ | 57,888 | $ | 28,573 | $ | (43,929 | ) | $ | (87,438 | ) | Dollar change | $ | 59,842 | $ | 40,687 | $ | 21,525 | $ | (32,217) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Percent change | 15.3 | % | 10.2 | % | 5.0 | % | (7.8 | )% | (15.4 | )% | Percent change | 10.3 | % | 7.0 | % | 3.7 | % | (5.6) | % |
Total Number of Shares Purchased(1) | Average Price Paid per Share | Total Number of Shares Purchased as Part of a Publicly Announced Plan or Program | Approximate Dollar Value of Shares that May Yet Be Purchased Under the Plan or Program | |||||||||||||||||||||||
January 1 - January 31, 2020 | 73,000 | $ | 20.08 | 73,000 | $ | 144,606,649 | ||||||||||||||||||||
February 1 - February 29, 2020 | 855,378 | 20.50 | 735,000 | 194,479,653 | ||||||||||||||||||||||
March 1 - March 31, 2020 | 366,893 | 16.60 | 363,000 | 188,458,427 | ||||||||||||||||||||||
Total | 1,295,271 | $ | 19.37 | 1,171,000 |
Total Number of Shares Purchased(1) | Average Price Paid per Share | Dollar Value of Shares Purchased as Part of a Publicly Announced Plan or Program | Approximate Dollar Value of Shares that May Yet Be Purchased Under the Plan or Program | ||||||||||||
July 1 - July 31, 2019 | 127,218 | $ | 20.59 | $ | 2,613,667 | $ | 156,196,258 | ||||||||
August 1 - August 31, 2019 | 518,341 | 19.53 | 10,123,962 | 146,072,296 | |||||||||||
September 1 - September 30, 2019 | 2,628 | 19.75 | — | 146,072,296 | |||||||||||
Total | 648,187 | $ | 19.74 | $ | 12,737,629 |
Exhibit Number | Description of Documents | |||||||
Performance Shares Award Agreement between the Company and certain officers of the Company pursuant to the First Midwest Bancorp, Inc. 2018 Stock and Incentive Plan. | ||||||||
Certification of Chief Executive Officer pursuant to Section 302 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002. | ||||||||
Certification of Chief Financial Officer pursuant to Section 302 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002. | ||||||||
32.1 | Certification of Chief Executive Officer pursuant to Section 906 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002. | |||||||
32.2 | Certification of Chief Financial Officer pursuant to Section 906 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002. | |||||||
101.INS | XBRL Instance Document - the instance document does not appear in the Interactive Data File because its XBRL tags are embedded within the inline XBRL document. | |||||||
101.SCH | Inline XBRL Taxonomy Extension Schema Document | |||||||
101.CAL | Inline XBRL Taxonomy Extension Calculation Linkbase Document | |||||||
101.DEF | Inline XBRL Taxonomy Extension Definition Linkbase Document | |||||||
101.LAB | Inline XBRL Taxonomy Extension Label Linkbase Document | |||||||
101.PRE | Inline XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase Document | |||||||
104 | Cover Page Interactive Data File (formatted as inline XBRL and included in Exhibit 101) |
(1)Management contract or compensatory plan or arrangement. (2)Furnished, not filed. |
First Midwest Bancorp, Inc. | ||
/s/ PATRICK S. BARRETT | ||
Patrick S. Barrett Executive Vice President and Chief Financial Officer* |