☒ | QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15 (d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 |
☐ | TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 |
Indiana | 35-1562417 | ||||
(State or other jurisdiction of incorporation or organization) | (I.R.S. Employer Identification No.) |
Title of each class | Trading Symbol(s) | Name of each exchange on which registered | |||||||||||||||
Common stock, no par value | HBNC | The NASDAQ Stock Market, LLC |
Large Accelerated Filer | ☐ | Accelerated Filer | ☒ | ||||||||
Non-accelerated Filer | ☐ | Smaller Reporting Company | ☐ | ||||||||
Emerging growth company | ☐ |
June 30, 2022 | December 31, 2021 | September 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||
(Unaudited) | (Unaudited) | |||||||||||||||||||||
Assets | Assets | Assets | ||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | Cash and due from banks | $ | 108,848 | $ | 593,508 | Cash and due from banks | $ | 109,659 | $ | 593,508 | ||||||||||||
Interest earning time deposits | Interest earning time deposits | 3,799 | 4,782 | Interest earning time deposits | 2,814 | 4,782 | ||||||||||||||||
Investment securities, available for sale | Investment securities, available for sale | 1,041,020 | 1,160,812 | Investment securities, available for sale | 985,655 | 1,160,812 | ||||||||||||||||
Investment securities, held to maturity (fair value of $1,754,214 and $1,559,991) | 2,052,772 | 1,552,443 | ||||||||||||||||||||
Investment securities, held to maturity (fair value of $1,640,589 and $1,559,991) | Investment securities, held to maturity (fair value of $1,640,589 and $1,559,991) | 2,031,536 | 1,552,443 | |||||||||||||||||||
Loans held for sale | Loans held for sale | 2,943 | 12,579 | Loans held for sale | 1,852 | 12,579 | ||||||||||||||||
Loans, net of allowance for credit losses of $52,350 and $54,286 | 3,885,460 | 3,590,331 | ||||||||||||||||||||
Loans, net of allowance for credit losses of $51,369 and $54,286 | Loans, net of allowance for credit losses of $51,369 and $54,286 | 3,960,846 | 3,590,331 | |||||||||||||||||||
Premises and equipment, net | Premises and equipment, net | 93,778 | 93,441 | Premises and equipment, net | 92,356 | 93,441 | ||||||||||||||||
Federal Home Loan Bank stock | Federal Home Loan Bank stock | 26,677 | 24,440 | Federal Home Loan Bank stock | 26,677 | 24,440 | ||||||||||||||||
Goodwill | Goodwill | 154,572 | 154,572 | Goodwill | 155,211 | 154,572 | ||||||||||||||||
Other intangible assets | Other intangible assets | 19,090 | 20,941 | Other intangible assets | 18,164 | 20,941 | ||||||||||||||||
Interest receivable | Interest receivable | 28,996 | 26,137 | Interest receivable | 30,096 | 26,137 | ||||||||||||||||
Cash value of life insurance | Cash value of life insurance | 94,625 | 97,150 | Cash value of life insurance | 145,439 | 97,150 | ||||||||||||||||
Other assets | Other assets | 128,356 | 80,753 | Other assets | 158,390 | 80,753 | ||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 7,640,936 | $ | 7,411,889 | Total assets | $ | 7,718,695 | $ | 7,411,889 | ||||||||||||
Liabilities | Liabilities | Liabilities | ||||||||||||||||||||
Deposits | Deposits | Deposits | ||||||||||||||||||||
Non–interest bearing | Non–interest bearing | $ | 1,328,213 | $ | 1,360,338 | Non–interest bearing | $ | 1,315,155 | $ | 1,360,338 | ||||||||||||
Interest bearing | Interest bearing | 4,517,372 | 4,442,653 | Interest bearing | 4,515,683 | 4,442,653 | ||||||||||||||||
Total deposits | Total deposits | 5,845,585 | 5,802,991 | Total deposits | 5,830,838 | 5,802,991 | ||||||||||||||||
Borrowings | Borrowings | 959,222 | 712,739 | Borrowings | 1,048,091 | 712,739 | ||||||||||||||||
Subordinated notes | Subordinated notes | 58,823 | 58,750 | Subordinated notes | 58,860 | 58,750 | ||||||||||||||||
Junior subordinated debentures issued to capital trusts | Junior subordinated debentures issued to capital trusts | 56,907 | 56,785 | Junior subordinated debentures issued to capital trusts | 56,966 | 56,785 | ||||||||||||||||
Interest payable | Interest payable | 2,402 | 2,235 | Interest payable | 1,961 | 2,235 | ||||||||||||||||
Other liabilities | Other liabilities | 60,132 | 55,180 | Other liabilities | 76,986 | 55,180 | ||||||||||||||||
Total liabilities | Total liabilities | 6,983,071 | 6,688,680 | Total liabilities | 7,073,702 | 6,688,680 | ||||||||||||||||
Commitments and contingent liabilities | Commitments and contingent liabilities | 0 | 0 | Commitments and contingent liabilities | ||||||||||||||||||
Stockholders’ Equity | Stockholders’ Equity | Stockholders’ Equity | ||||||||||||||||||||
Preferred stock, Authorized, 1,000,000 shares, Issued 0 shares | Preferred stock, Authorized, 1,000,000 shares, Issued 0 shares | — | — | Preferred stock, Authorized, 1,000,000 shares, Issued 0 shares | — | — | ||||||||||||||||
Common stock, no par value, Authorized 99,000,000 shares | Common stock, no par value, Authorized 99,000,000 shares | Common stock, no par value, Authorized 99,000,000 shares | ||||||||||||||||||||
Issued 43,883,415 and 43,766,931 shares, Outstanding 43,572,796 and 43,547,942 shares | — | — | ||||||||||||||||||||
Issued and Outstanding 43,932,389 and 43,766,931 shares | Issued and Outstanding 43,932,389 and 43,766,931 shares | — | — | |||||||||||||||||||
Additional paid-in capital | Additional paid-in capital | 352,412 | 352,122 | Additional paid-in capital | 352,837 | 352,122 | ||||||||||||||||
Retained earnings | Retained earnings | 398,517 | 363,742 | Retained earnings | 415,277 | 363,742 | ||||||||||||||||
Accumulated other comprehensive income (loss) | Accumulated other comprehensive income (loss) | (93,064) | 7,345 | Accumulated other comprehensive income (loss) | (123,121) | 7,345 | ||||||||||||||||
Total stockholders’ equity | Total stockholders’ equity | 657,865 | 723,209 | Total stockholders’ equity | 644,993 | 723,209 | ||||||||||||||||
Total liabilities and stockholders’ equity | Total liabilities and stockholders’ equity | $ | 7,640,936 | $ | 7,411,889 | Total liabilities and stockholders’ equity | $ | 7,718,695 | $ | 7,411,889 |
Three Months Ended | Six Months Ended | Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, | June 30, | September 30, | September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Income | Interest Income | Interest Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans receivable | Loans receivable | $ | 41,549 | $ | 39,236 | $ | 79,428 | $ | 80,054 | Loans receivable | $ | 47,051 | $ | 40,392 | $ | 126,479 | $ | 120,446 | ||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities – taxable | Investment securities – taxable | 8,716 | 2,528 | 16,222 | 4,076 | Investment securities – taxable | 8,501 | 4,565 | 24,723 | 8,641 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities – tax exempt | Investment securities – tax exempt | 7,307 | 5,656 | 14,004 | 10,879 | Investment securities – tax exempt | 7,478 | 5,911 | 21,482 | 16,790 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest income | Total interest income | 57,572 | 47,420 | 109,654 | 95,009 | Total interest income | 63,030 | 50,868 | 172,684 | 145,877 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Expense | Interest Expense | Interest Expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | Deposits | 1,677 | 2,053 | 3,173 | 4,396 | Deposits | 4,116 | 1,808 | 7,289 | 6,204 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Borrowed funds | Borrowed funds | 1,450 | 1,296 | 2,530 | 2,565 | Borrowed funds | 3,895 | 1,075 | 6,425 | 3,640 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated notes | Subordinated notes | 881 | 881 | 1,761 | 1,761 | Subordinated notes | 880 | 880 | 2,641 | 2,641 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Junior subordinated debentures issued to capital trusts | Junior subordinated debentures issued to capital trusts | 556 | 558 | 1,011 | 1,117 | Junior subordinated debentures issued to capital trusts | 744 | 561 | 1,755 | 1,678 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | Total interest expense | 4,564 | 4,788 | 8,475 | 9,839 | Total interest expense | 9,635 | 4,324 | 18,110 | 14,163 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Interest Income | Net Interest Income | 53,008 | 42,632 | 101,179 | 85,170 | Net Interest Income | 53,395 | 46,544 | 154,574 | 131,714 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit loss expense (recovery) | Credit loss expense (recovery) | 240 | (1,492) | (1,146) | (1,125) | Credit loss expense (recovery) | (601) | 1,112 | (1,747) | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Interest Income after Credit Loss Expense (Recovery) | Net Interest Income after Credit Loss Expense (Recovery) | 52,768 | 44,124 | 102,325 | 86,295 | Net Interest Income after Credit Loss Expense (Recovery) | 53,996 | 45,432 | 156,321 | 131,727 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non–interest Income | Non–interest Income | Non–interest Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | Service charges on deposit accounts | 2,833 | 2,157 | 5,628 | 4,391 | Service charges on deposit accounts | 3,023 | 2,291 | 8,651 | 6,682 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wire transfer fees | Wire transfer fees | 170 | 222 | 329 | 477 | Wire transfer fees | 148 | 210 | 477 | 687 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interchange fees | Interchange fees | 3,582 | 2,892 | 6,362 | 5,232 | Interchange fees | 3,089 | 2,587 | 9,451 | 7,819 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fiduciary activities | Fiduciary activities | 1,405 | 1,961 | 2,908 | 3,704 | Fiduciary activities | 1,203 | 2,124 | 4,111 | 5,828 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gains on sale of investment securities (includes $0 and $0 for the three months ended June 30, 2022 and 2021, respectively, and $0 and $914 for the six months ended June 30, 2022 and 2021, respectively, related to accumulated other comprehensive earnings reclassifications) | — | — | — | 914 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gains on sale of investment securities (includes $0 and $0 for the three months ended September 30, 2022 and 2021, respectively, and $0 and $914 for the nine months ended September 30, 2022 and 2021, respectively, related to accumulated other comprehensive earnings reclassifications) | Gains on sale of investment securities (includes $0 and $0 for the three months ended September 30, 2022 and 2021, respectively, and $0 and $914 for the nine months ended September 30, 2022 and 2021, respectively, related to accumulated other comprehensive earnings reclassifications) | — | — | — | 914 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of mortgage loans | Gain on sale of mortgage loans | 2,501 | 5,612 | 4,528 | 10,908 | Gain on sale of mortgage loans | 1,441 | 4,088 | 5,969 | 14,996 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage servicing income net of impairment or recovery | 319 | 1,503 | 3,808 | 1,716 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage servicing income, net | Mortgage servicing income, net | 355 | 336 | 4,163 | 2,052 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Increase in cash value of bank owned life insurance | Increase in cash value of bank owned life insurance | 519 | 502 | 1,029 | 1,013 | Increase in cash value of bank owned life insurance | 814 | 534 | 1,843 | 1,547 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Death benefit on bank owned life insurance | Death benefit on bank owned life insurance | 644 | 266 | 644 | 266 | Death benefit on bank owned life insurance | — | 517 | 644 | 783 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income | Other income | 461 | 92 | 1,353 | 459 | Other income | 115 | 3,357 | 1,468 | 3,816 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non–interest income | Total non–interest income | 12,434 | 15,207 | 26,589 | 29,080 | Total non–interest income | 10,188 | 16,044 | 36,777 | 45,124 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non–interest Expense | Non–interest Expense | Non–interest Expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and employee benefits | Salaries and employee benefits | 19,957 | 17,730 | 39,692 | 34,601 | Salaries and employee benefits | 20,613 | 18,901 | 60,305 | 53,502 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net occupancy expenses | Net occupancy expenses | 3,190 | 3,084 | 6,751 | 6,402 | Net occupancy expenses | 3,293 | 2,935 | 10,044 | 9,337 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Data processing | Data processing | 2,607 | 2,388 | 5,144 | 4,764 | Data processing | 2,539 | 2,526 | 7,683 | 7,290 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional fees | Professional fees | 283 | 588 | 597 | 1,132 | Professional fees | 552 | 522 | 1,149 | 1,654 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outside services and consultants | Outside services and consultants | 2,485 | 2,220 | 5,010 | 3,922 | Outside services and consultants | 2,855 | 2,330 | 7,865 | 6,252 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan expense | Loan expense | 2,497 | 3,107 | 5,042 | 5,929 | Loan expense | 2,926 | 2,645 | 7,968 | 8,574 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FDIC insurance expense | FDIC insurance expense | 775 | 500 | 1,500 | 1,300 | FDIC insurance expense | 670 | 279 | 2,170 | 1,579 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other losses | Other losses | 362 | 6 | 530 | 289 | Other losses | 398 | 69 | 928 | 358 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other expense | Other expense | 4,212 | 3,765 | 8,712 | 7,221 | Other expense | 4,504 | 4,142 | 13,216 | 11,363 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non–interest expense | Total non–interest expense | 36,368 | 33,388 | 72,978 | 65,560 | Total non–interest expense | 38,350 | 34,349 | 111,328 | 99,909 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Before Income Taxes | Income Before Income Taxes | 28,834 | 25,943 | 55,936 | 49,815 | Income Before Income Taxes | 25,834 | 27,127 | 81,770 | 76,942 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (includes $0 and $0 for the three months ended June 30, 2022 and 2021, respectively, and $0 and $192 for the six months ended June 30, 2022 and 2021, respectively, related to income tax expense from reclassification items) | 3,975 | 3,770 | 7,514 | 7,220 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (includes $0 and $0 for the three months ended September 30, 2022 and 2021, respectively, and $0 and $192 for the nine months ended September 30, 2022 and 2021, respectively, related to income tax expense from reclassification items) | Income tax expense (includes $0 and $0 for the three months ended September 30, 2022 and 2021, respectively, and $0 and $192 for the nine months ended September 30, 2022 and 2021, respectively, related to income tax expense from reclassification items) | 2,013 | 4,056 | 9,527 | 11,276 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | Net Income | $ | 24,859 | $ | 22,173 | $ | 48,422 | $ | 42,595 | Net Income | $ | 23,821 | $ | 23,071 | $ | 72,243 | $ | 65,666 | ||||||||||||||||||||||||||||
Basic Earnings Per Share | Basic Earnings Per Share | $ | 0.57 | $ | 0.50 | $ | 1.11 | $ | 0.97 | Basic Earnings Per Share | $ | 0.55 | $ | 0.53 | $ | 1.66 | $ | 1.50 | ||||||||||||||||||||||||||||
Diluted Earnings Per Share | Diluted Earnings Per Share | 0.57 | 0.50 | 1.11 | 0.97 | Diluted Earnings Per Share | 0.55 | 0.52 | 1.65 | 1.49 |
Three Months Ended | Six Months Ended | Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30 | June 30 | September 30 | September 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | Net Income | $ | 24,859 | $ | 22,173 | $ | 48,422 | $ | 42,595 | Net Income | $ | 23,821 | $ | 23,071 | $ | 72,243 | $ | 65,666 | ||||||||||||||||||||||||||||
Other Comprehensive Income (Loss) | Other Comprehensive Income (Loss) | Other Comprehensive Income (Loss) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in fair value of derivative instruments: | Change in fair value of derivative instruments: | Change in fair value of derivative instruments: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in fair value of derivative instruments for the period | Change in fair value of derivative instruments for the period | 1,043 | (18) | 3,789 | 3,035 | Change in fair value of derivative instruments for the period | 1,952 | 555 | 5,741 | 3,590 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax effect | Income tax effect | (219) | 4 | (796) | (637) | Income tax effect | (410) | (117) | (1,206) | (754) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Changes from derivative instruments | Changes from derivative instruments | 824 | (14) | 2,993 | 2,398 | Changes from derivative instruments | 1,542 | 438 | 4,535 | 2,836 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in securities: | Change in securities: | Change in securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized depreciation for the period on AFS securities | Unrealized depreciation for the period on AFS securities | (48,333) | 10,069 | (129,157) | (13,816) | Unrealized depreciation for the period on AFS securities | (39,856) | (14,488) | (169,013) | (28,304) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accretion (amortization) from transfer of securities from available for sale to held to maturity securities | Accretion (amortization) from transfer of securities from available for sale to held to maturity securities | (1,181) | 14 | (1,732) | 31 | Accretion (amortization) from transfer of securities from available for sale to held to maturity securities | (143) | 19 | (1,875) | 50 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassification adjustment for securities gains realized in income | Reclassification adjustment for securities gains realized in income | — | — | — | (914) | Reclassification adjustment for securities gains realized in income | — | — | — | (914) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax effect | Income tax effect | 10,398 | (2,117) | 27,487 | 3,087 | Income tax effect | 8,400 | 3,038 | 35,887 | 6,125 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized losses on securities | Unrealized losses on securities | (39,116) | 7,966 | (103,402) | (11,612) | Unrealized losses on securities | (31,599) | (11,431) | (135,001) | (23,043) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Comprehensive Loss, Net of Tax | Other Comprehensive Loss, Net of Tax | (38,292) | 7,952 | (100,409) | (9,214) | Other Comprehensive Loss, Net of Tax | (30,057) | (10,993) | (130,466) | (20,207) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive Income (Loss) | Comprehensive Income (Loss) | $ | (13,433) | $ | 30,125 | $ | (51,987) | $ | 33,381 | Comprehensive Income (Loss) | $ | (6,236) | $ | 12,078 | $ | (58,223) | $ | 45,459 |
Three Months Ended | Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred Stock | Common Stock | Additional Paid-in Capital | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income | Total | Preferred Stock | Common Stock | Additional Paid-in Capital | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balances, April 1, 2021 | $ | — | $ | — | $ | 362,613 | $ | 316,080 | $ | 10,686 | $ | 689,379 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balances, July 1, 2021 | Balances, July 1, 2021 | $ | — | $ | — | $ | 359,227 | $ | 332,509 | $ | 18,638 | $ | 710,374 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | — | — | 22,173 | — | 22,173 | Net income | — | — | — | 23,071 | — | 23,071 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss, net of tax | Other comprehensive loss, net of tax | — | — | — | — | 7,952 | 7,952 | Other comprehensive loss, net of tax | — | — | — | — | (10,993) | (10,993) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of unearned compensation | Amortization of unearned compensation | — | — | 449 | — | — | 449 | Amortization of unearned compensation | — | — | 449 | — | — | 449 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exercise of stock options | — | — | 116 | — | — | 116 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock option expense | Stock option expense | — | — | 15 | — | — | 15 | Stock option expense | — | — | 13 | — | — | 13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchase of outstanding stock | Repurchase of outstanding stock | — | — | (7,607) | — | — | (7,607) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock retirement plans | Stock retirement plans | — | — | (128) | — | — | (128) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends on common stock ($0.15 per share) | Cash dividends on common stock ($0.15 per share) | — | — | — | (6,637) | — | (6,637) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balances, September 30, 2021 | Balances, September 30, 2021 | $ | — | $ | — | $ | 351,954 | $ | 348,943 | $ | 7,645 | $ | 708,542 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock retirement plans | — | — | (3,966) | — | — | (3,966) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends on common stock ($0.13 per share) | — | — | — | (5,744) | — | (5,744) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balances, June 30, 2021 | $ | — | $ | — | $ | 359,227 | $ | 332,509 | $ | 18,638 | $ | 710,374 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balances, April 1, 2022 | $ | — | $ | — | $ | 351,522 | $ | 380,700 | $ | (54,772) | $ | 677,450 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balances, July 1, 2022 | Balances, July 1, 2022 | $ | — | $ | — | $ | 352,412 | $ | 398,517 | $ | (93,064) | $ | 657,865 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | — | — | 24,859 | — | 24,859 | Net income | — | — | — | 23,821 | — | 23,821 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss, net of tax | Other comprehensive loss, net of tax | — | — | — | — | (38,292) | (38,292) | Other comprehensive loss, net of tax | — | — | — | — | (30,057) | (30,057) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of unearned compensation | Amortization of unearned compensation | — | — | 627 | — | — | 627 | Amortization of unearned compensation | — | — | 627 | — | — | 627 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exercise of stock options | Exercise of stock options | — | — | 14 | — | — | 14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net settlement of share awards | Net settlement of share awards | — | — | (25) | — | — | (25) | Net settlement of share awards | — | — | (89) | — | — | (89) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock retirement plans | Stock retirement plans | — | — | 288 | — | — | 288 | Stock retirement plans | — | — | (127) | — | — | (127) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends on common stock ($0.16 per share) | Cash dividends on common stock ($0.16 per share) | — | — | — | (7,042) | — | (7,042) | Cash dividends on common stock ($0.16 per share) | — | — | — | (7,061) | — | (7,061) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balances, June 30, 2022 | $ | — | $ | — | $ | 352,412 | $ | 398,517 | $ | (93,064) | $ | 657,865 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balances, September 30, 2022 | Balances, September 30, 2022 | $ | — | $ | — | $ | 352,837 | $ | 415,277 | $ | (123,121) | $ | 644,993 |
Six Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred Stock | Common Stock | Additional Paid-in Capital | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income | Total | Preferred Stock | Common Stock | Additional Paid-in Capital | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balances, January 1, 2021 | Balances, January 1, 2021 | $ | — | $ | — | $ | 362,945 | $ | 301,419 | $ | 27,852 | $ | 692,216 | Balances, January 1, 2021 | $ | — | $ | — | $ | 362,945 | $ | 301,419 | $ | 27,852 | $ | 692,216 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | — | — | 42,595 | — | 42,595 | Net income | — | — | — | 65,666 | — | 65,666 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income, net of tax | — | — | — | — | (9,214) | (9,214) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss, net of tax | Other comprehensive loss, net of tax | — | — | — | — | (20,207) | (20,207) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of unearned compensation | Amortization of unearned compensation | — | — | 784 | — | — | 784 | Amortization of unearned compensation | — | — | 1,233 | — | — | 1,233 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exercise of stock options | Exercise of stock options | — | — | 769 | — | — | 769 | Exercise of stock options | — | — | 769 | — | — | 769 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock option expense | Stock option expense | — | — | 42 | — | — | 42 | Stock option expense | — | — | 55 | — | — | 55 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net settlement of share awards | Net settlement of share awards | — | — | (1,347) | — | — | (1,347) | Net settlement of share awards | — | — | (1,347) | — | — | (1,347) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchase of outstanding stock | Repurchase of outstanding stock | — | — | (7,607) | — | — | (7,607) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock retirement plans | Stock retirement plans | — | — | (3,966) | — | — | (3,966) | Stock retirement plans | — | — | (4,094) | — | — | (4,094) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends on common stock ($0.26 per share) | — | — | — | (11,505) | — | (11,505) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balances, June 30, 2021 | $ | — | $ | — | $ | 359,227 | $ | 332,509 | $ | 18,638 | $ | 710,374 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends on common stock ($0.41 per share) | Cash dividends on common stock ($0.41 per share) | — | — | — | (18,142) | — | (18,142) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balances, September 30, 2021 | Balances, September 30, 2021 | $ | — | $ | — | $ | 351,954 | $ | 348,943 | $ | 7,645 | $ | 708,542 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balances, January 1, 2022 | Balances, January 1, 2022 | $ | — | $ | — | $ | 352,122 | $ | 363,742 | $ | 7,345 | $ | 723,209 | Balances, January 1, 2022 | $ | — | $ | — | $ | 352,122 | $ | 363,742 | $ | 7,345 | $ | 723,209 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | — | — | 48,422 | — | 48,422 | Net income | — | — | — | 72,243 | — | 72,243 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss, net of tax | Other comprehensive loss, net of tax | — | — | — | — | (100,409) | (100,409) | Other comprehensive loss, net of tax | — | — | — | — | (130,466) | (130,466) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of unearned compensation | Amortization of unearned compensation | — | — | 1,143 | — | — | 1,143 | Amortization of unearned compensation | — | — | 1,770 | — | — | 1,770 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exercise of stock options | Exercise of stock options | — | — | 94 | — | — | 94 | Exercise of stock options | — | — | 108 | — | — | 108 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock option expense | Stock option expense | — | — | 13 | — | — | 13 | Stock option expense | — | — | 13 | — | — | 13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net settlement of share awards | Net settlement of share awards | — | — | (1,696) | — | — | (1,696) | Net settlement of share awards | — | — | (1,785) | — | — | (1,785) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock retirement plans | Stock retirement plans | — | — | 736 | — | — | 736 | Stock retirement plans | — | — | 609 | — | — | 609 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends on common stock ($0.31 per share) | — | — | — | (13,647) | — | (13,647) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balances, June 30, 2022 | $ | — | $ | — | $ | 352,412 | $ | 398,517 | $ | (93,064) | $ | 657,865 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends on common stock ($0.47 per share) | Cash dividends on common stock ($0.47 per share) | — | — | — | (20,708) | — | (20,708) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balances, September 30, 2022 | Balances, September 30, 2022 | $ | — | $ | — | $ | 352,837 | $ | 415,277 | $ | (123,121) | $ | 644,993 |
Six Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||
June 30 | September 30 | |||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||
Operating Activities | Operating Activities | Operating Activities | ||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 48,422 | $ | 42,595 | Net income | $ | 72,243 | $ | 65,666 | ||||||||||||
Items not requiring (providing) cash | Items not requiring (providing) cash | Items not requiring (providing) cash | ||||||||||||||||||||
Provision for (recovery of) credit losses | Provision for (recovery of) credit losses | (1,146) | (1,125) | Provision for (recovery of) credit losses | (1,747) | (13) | ||||||||||||||||
Depreciation and amortization | Depreciation and amortization | 5,205 | 4,610 | Depreciation and amortization | 8,027 | 6,852 | ||||||||||||||||
Share based compensation | Share based compensation | 1,156 | 826 | Share based compensation | 1,783 | 1,288 | ||||||||||||||||
Amortization of mortgage servicing rights | Amortization of mortgage servicing rights | 1,394 | 2,014 | Amortization of mortgage servicing rights | 2,018 | 2,960 | ||||||||||||||||
Mortgage servicing rights net impairment | Mortgage servicing rights net impairment | (2,594) | (1,843) | Mortgage servicing rights net impairment | (2,942) | (2,142) | ||||||||||||||||
Premium amortization on securities, net | Premium amortization on securities, net | 6,211 | 4,573 | Premium amortization on securities, net | 9,391 | 7,279 | ||||||||||||||||
Gain on sale of investment securities | Gain on sale of investment securities | — | (914) | Gain on sale of investment securities | — | (914) | ||||||||||||||||
Gain on sale of mortgage loans | Gain on sale of mortgage loans | (4,528) | (10,908) | Gain on sale of mortgage loans | (5,969) | (14,996) | ||||||||||||||||
Proceeds from sales of loans | Proceeds from sales of loans | 162,849 | 256,395 | Proceeds from sales of loans | (182,218) | 366,004 | ||||||||||||||||
Loans originated for sale | Loans originated for sale | (148,685) | (239,177) | Loans originated for sale | 198,914 | (342,281) | ||||||||||||||||
Change in cash value life insurance | (1,029) | (1,013) | ||||||||||||||||||||
Gain on cash value life insurance | Gain on cash value life insurance | (1,843) | (1,547) | |||||||||||||||||||
Gain on sale of other real estate owned | Gain on sale of other real estate owned | (618) | 19 | Gain on sale of other real estate owned | (618) | (76) | ||||||||||||||||
Net change in: | Net change in: | Net change in: | ||||||||||||||||||||
Interest receivable | Interest receivable | (2,859) | (306) | Interest receivable | (3,959) | (2,847) | ||||||||||||||||
Interest payable | Interest payable | 167 | (282) | Interest payable | (274) | (1,301) | ||||||||||||||||
Other assets | Other assets | (11,986) | 9,895 | Other assets | (12,865) | 8,330 | ||||||||||||||||
Other liabilities | Other liabilities | (578) | (4,581) | Other liabilities | (2,277) | (3,443) | ||||||||||||||||
Net cash provided by operating activities | Net cash provided by operating activities | 51,381 | 60,778 | Net cash provided by operating activities | 77,664 | 88,819 | ||||||||||||||||
Investing Activities | Investing Activities | Investing Activities | ||||||||||||||||||||
Purchases of securities available for sale | Purchases of securities available for sale | (179,849) | (700,359) | Purchases of securities available for sale | (180,464) | (820,485) | ||||||||||||||||
Proceeds from sales, maturities, calls and principal repayments of securities available for sale | Proceeds from sales, maturities, calls and principal repayments of securities available for sale | 40,558 | 125,616 | Proceeds from sales, maturities, calls and principal repayments of securities available for sale | 54,022 | 250,808 | ||||||||||||||||
Purchases of securities held to maturity | Purchases of securities held to maturity | (413,093) | — | Purchases of securities held to maturity | (423,493) | (625,397) | ||||||||||||||||
Proceeds from maturities of securities held to maturity | Proceeds from maturities of securities held to maturity | 34,747 | 14,617 | Proceeds from maturities of securities held to maturity | 65,720 | 23,368 | ||||||||||||||||
Net change in interest earning time deposits | Net change in interest earning time deposits | 983 | 1,971 | Net change in interest earning time deposits | 1,968 | 3,198 | ||||||||||||||||
Change in FHLB stock | (2,237) | — | ||||||||||||||||||||
Purchase of FHLB stock | Purchase of FHLB stock | (2,435) | (1,417) | |||||||||||||||||||
Redemption of FHLB stock | Redemption of FHLB stock | 198 | — | |||||||||||||||||||
Net change in loans | Net change in loans | (294,325) | 343,698 | Net change in loans | (370,251) | 410,717 | ||||||||||||||||
Proceeds on the sale of OREO and repossessed assets | Proceeds on the sale of OREO and repossessed assets | 3,017 | 873 | Proceeds on the sale of OREO and repossessed assets | 3,555 | 1,119 | ||||||||||||||||
Premises and equipment expenditures | Premises and equipment expenditures | (3,224) | 997 | Premises and equipment expenditures | (4,701) | (462) | ||||||||||||||||
Purchases of bank owned life insurance | Purchases of bank owned life insurance | (50,000) | — | |||||||||||||||||||
Proceeds from bank owned life insurance | Proceeds from bank owned life insurance | 2,910 | — | Proceeds from bank owned life insurance | 2,910 | — | ||||||||||||||||
Death benefit on bank owned life insurance | Death benefit on bank owned life insurance | 644 | 266 | Death benefit on bank owned life insurance | 644 | 783 | ||||||||||||||||
Net cash received in branch acquisition | Net cash received in branch acquisition | — | 616,832 | |||||||||||||||||||
Net cash used in investing activities | Net cash used in investing activities | (809,869) | (212,321) | Net cash used in investing activities | (902,327) | (140,936) | ||||||||||||||||
Financing Activities | Financing Activities | Financing Activities | ||||||||||||||||||||
Net change in deposits | Net change in deposits | 42,594 | 250,493 | Net change in deposits | 27,847 | 602,357 | ||||||||||||||||
Proceeds from borrowings | Proceeds from borrowings | 533,587 | 3,395 | Proceeds from borrowings | 668,276 | 227,531 | ||||||||||||||||
Repayment of borrowings | Repayment of borrowings | (300,000) | (54,980) | Repayment of borrowings | (350,000) | (65,040) | ||||||||||||||||
Net change in repurchase agreements | Net change in repurchase agreements | 12,896 | 19,178 | Net change in repurchase agreements | 17,076 | 35,702 | ||||||||||||||||
Net settlement of share awards | Net settlement of share awards | (1,696) | (1,347) | Net settlement of share awards | (1,785) | (1,347) | ||||||||||||||||
Exercise of stock options | Exercise of stock options | 94 | 769 | Exercise of stock options | 108 | 769 | ||||||||||||||||
Repurchase of outstanding stock | Repurchase of outstanding stock | — | (7,607) | |||||||||||||||||||
Dividends paid on common stock | Dividends paid on common stock | (13,647) | (11,505) | Dividends paid on common stock | (20,708) | (18,142) | ||||||||||||||||
Net cash provided by financing activities | Net cash provided by financing activities | 273,828 | 206,003 | Net cash provided by financing activities | 340,814 | 774,223 | ||||||||||||||||
Net Change in Cash and Cash Equivalents | Net Change in Cash and Cash Equivalents | (484,660) | 54,460 | Net Change in Cash and Cash Equivalents | (483,849) | 722,106 | ||||||||||||||||
Cash and Cash Equivalents, Beginning of Period | Cash and Cash Equivalents, Beginning of Period | 593,508 | 249,711 | Cash and Cash Equivalents, Beginning of Period | 593,508 | 249,711 | ||||||||||||||||
Cash and Cash Equivalents, End of Period | $ | 108,848 | $ | 304,171 | ||||||||||||||||||
Additional Supplemental Information | ||||||||||||||||||||||
Interest paid | $ | 8,308 | $ | 10,121 |
Cash and Cash Equivalents, End of Period | Cash and Cash Equivalents, End of Period | $ | 109,659 | $ | 971,817 | |||||||||||||||||
Additional Supplemental Information | Additional Supplemental Information | |||||||||||||||||||||
Interest paid | Interest paid | $ | 18,384 | $ | 15,448 | |||||||||||||||||
Income taxes paid | Income taxes paid | 650 | 725 | Income taxes paid | 936 | 1,225 | ||||||||||||||||
Transfer of loans to other real estate and repossessed assets | Transfer of loans to other real estate and repossessed assets | 342 | 601 | Transfer of loans to other real estate and repossessed assets | 1,483 | 964 | ||||||||||||||||
Transfer of premises to other real estate | Transfer of premises to other real estate | 1,479 | 1,753 |
Three Months Ended | Six Months Ended | Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30 | June 30 | September 30 | September 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic earnings per share | Basic earnings per share | Basic earnings per share | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 24,859 | $ | 22,173 | $ | 48,422 | $ | 42,595 | Net income | $ | 23,821 | $ | 23,071 | $ | 72,243 | $ | 65,666 | ||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding | Weighted average common shares outstanding | 43,572,796 | 43,950,501 | 43,563,804 | 43,935,111 | Weighted average common shares outstanding | 43,573,370 | 43,810,729 | 43,567,028 | 43,893,194 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic earnings per share | Basic earnings per share | $ | 0.57 | $ | 0.50 | $ | 1.11 | $ | 0.97 | Basic earnings per share | $ | 0.55 | $ | 0.53 | $ | 1.66 | $ | 1.50 | ||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per share | Diluted earnings per share | Diluted earnings per share | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 24,859 | $ | 22,173 | $ | 48,422 | $ | 42,595 | Net income | $ | 23,821 | $ | 23,071 | $ | 72,243 | $ | 65,666 | ||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding | Weighted average common shares outstanding | 43,572,796 | 43,950,501 | 43,563,804 | 43,935,111 | Weighted average common shares outstanding | 43,573,370 | 43,810,729 | 43,567,028 | 43,893,194 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effect of dilutive securities: | Effect of dilutive securities: | Effect of dilutive securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted stock | Restricted stock | 77,296 | 106,175 | 107,122 | 104,421 | Restricted stock | 92,405 | 99,666 | 92,718 | 102,446 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock options | Stock options | 34,599 | 54,427 | 40,896 | 53,045 | Stock options | 38,018 | 48,475 | 39,289 | 51,403 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding | Weighted average common shares outstanding | 43,684,691 | 44,111,103 | 43,711,822 | 44,092,577 | Weighted average common shares outstanding | 43,703,793 | 43,958,870 | 43,699,035 | 44,047,043 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per share | Diluted earnings per share | $ | 0.57 | $ | 0.50 | $ | 1.11 | $ | 0.97 | Diluted earnings per share | $ | 0.55 | $ | 0.52 | $ | 1.65 | $ | 1.49 |
Consolidated Balance Sheet | |||||||||||||||||
As of December 31, 2021 | As Reported | Adjustment | As Revised | ||||||||||||||
Loans, net of allowance for credit losses | $ | 3,553,345 | $ | 36,986 | $ | 3,590,331 | |||||||||||
Total assets | 7,374,903 | 36,986 | 7,411,889 | ||||||||||||||
Borrowings | 675,753 | 36,986 | 712,739 | ||||||||||||||
Total liabilities | 6,651,694 | 36,986 | 6,688,680 | ||||||||||||||
Total liabilities and stockholders' equity | 7,374,903 | 36,986 | 7,411,889 |
Consolidated Statements of Cash Flows | Consolidated Statements of Cash Flows | Consolidated Statements of Cash Flows | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2021 | As Reported | Adjustment | As Revised | |||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2021 | Nine Months Ended September 30, 2021 | As Reported | Adjustment | As Revised | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in loans | Net change in loans | $ | 347,010 | $ | (3,312) | $ | 343,698 | Net change in loans | $ | 412,873 | $ | (2,156) | $ | 410,717 | ||||||||||||||||||||
Net cash provided by investing activities | Net cash provided by investing activities | (209,009) | (3,312) | (212,321) | Net cash provided by investing activities | (138,780) | (2,156) | (140,936) | ||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from borrowings | Proceeds from borrowings | 83 | 3,312 | 3,395 | Proceeds from borrowings | 225,375 | 2,156 | 227,531 | ||||||||||||||||||||||||||
Net cash provided by financing activities | Net cash provided by financing activities | 202,691 | 3,312 | 206,003 | Net cash provided by financing activities | 772,067 | 2,156 | 774,223 | ||||||||||||||||||||||||||
Net Change in Cash and Cash Equivalents | Net Change in Cash and Cash Equivalents | 54,460 | — | 54,460 | Net Change in Cash and Cash Equivalents | 54,460 | — | 54,460 |
Note 3 – Securities | |||||||||||||||||
As of December 31, 2021 | Amortized Cost | ||||||||||||||||
As Reported | Adjustment | As Revised | |||||||||||||||
Federal agency mortgage–backed pools | $ | 225,329 | 31,856 | 257,185 | |||||||||||||
Private labeled mortgage–backed pools | 31,856 | (31,856) | — | ||||||||||||||
Total available for sale investment securities | $ | 257,185 | — | 257,185 | |||||||||||||
Federal agency mortgage–backed pools | $ | 188,426 | 59,511 | 247,937 | |||||||||||||
Private labeled mortgage–backed pools | 99,958 | (59,511) | 40,447 | ||||||||||||||
Total held to maturity investment securities | $ | 288,384 | — | 288,384 | |||||||||||||
Gross Unrealized Gains | |||||||||||||||||
As Reported | Adjustment | As Revised | |||||||||||||||
Federal agency mortgage–backed pools | $ | 1,777 | 137 | 1,914 | |||||||||||||
Private labeled mortgage–backed pools | 137 | (137) | — | ||||||||||||||
Total available for sale investment securities | $ | 1,914 | — | 1,914 | |||||||||||||
Federal agency mortgage–backed pools | $ | 151 | 58 | 209 | |||||||||||||
Private labeled mortgage–backed pools | 58 | (58) | — | ||||||||||||||
Total held to maturity investment securities | $ | 209 | — | 209 | |||||||||||||
Gross Unrealized Losses | |||||||||||||||||
As Reported | Adjustment | As Revised | |||||||||||||||
Federal agency mortgage–backed pools | $ | (1,032) | (376) | (1,408) | |||||||||||||
Private labeled mortgage–backed pools | (376) | 376 | — | ||||||||||||||
Total available for sale investment securities | $ | (1,408) | — | (1,408) | |||||||||||||
Federal agency mortgage–backed pools | $ | (2,612) | (1,398) | (4,010) | |||||||||||||
Private labeled mortgage–backed pools | (1,840) | 1,398 | (442) | ||||||||||||||
Total held to maturity investment securities | $ | (4,452) | — | (4,452) | |||||||||||||
Fair Value | |||||||||||||||||
As Reported | Adjustment | As Revised | |||||||||||||||
Federal agency mortgage–backed pools | $ | 226,074 | 31,617 | 257,691 | |||||||||||||
Private labeled mortgage–backed pools | 31,617 | (31,617) | — | ||||||||||||||
Total available for sale investment securities | $ | 257,691 | — | 257,691 | |||||||||||||
Federal agency mortgage–backed pools | $ | 185,965 | 58,171 | 244,136 | |||||||||||||
Private labeled mortgage–backed pools | 98,176 | (58,171) | 40,005 | ||||||||||||||
Total held to maturity investment securities | $ | 284,141 | — | 284,141 |
Assets | Assets | Liabilities | Assets | Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | Cash and due from banks | $ | 4,012 | Deposits | Cash and due from banks | $ | 4,012 | Deposits | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | Loans | Non-interest bearing | $ | 181,403 | Loans | Non-interest bearing | $ | 181,403 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | 101,327 | NOW accounts | 303,050 | Commercial | 101,327 | NOW accounts | 303,050 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | 56,499 | Savings and money market | 262,488 | Residential mortgage | 56,499 | Savings and money market | 262,488 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 54,212 | Certificates of deposit | 99,468 | Consumer | 54,212 | Certificates of deposit | 99,468 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | Total loans | 212,038 | Total deposits | 846,409 | Total loans | 212,038 | Total deposits | 846,409 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Premises and equipment, net | Premises and equipment, net | 6,901 | Interest payable | 16 | Premises and equipment, net | 6,901 | Interest payable | 16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill | Goodwill | 3,334 | Other liabilities | 1,278 | Goodwill | 3,973 | Other liabilities | 1,278 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Core deposit intangible | Core deposit intangible | 1,630 | Core deposit intangible | 1,630 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest receivable | Interest receivable | 519 | Interest receivable | 519 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | Other assets | 1,102 | Other assets | 463 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets purchased | Total assets purchased | $ | 229,536 | Total liabilities assumed | $ | 847,703 | Total assets purchased | $ | 229,536 | Total liabilities assumed | $ | 847,703 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net cash received | Net cash received | $ | (618,167) | Net cash received | $ | (618,167) |
June 30, 2022 | September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available for sale | Available for sale | Available for sale | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury and federal agencies | U.S. Treasury and federal agencies | $ | 294,793 | $ | — | $ | (19,617) | $ | 275,176 | U.S. Treasury and federal agencies | $ | 293,974 | $ | — | $ | (27,720) | $ | 266,254 | ||||||||||||||||||||||||||||
State and municipal | State and municipal | 507,128 | 256 | (69,217) | 438,167 | State and municipal | 505,975 | — | (90,729) | 415,246 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal agency collateralized mortgage obligations | Federal agency collateralized mortgage obligations | 41,329 | — | (1,043) | 40,286 | Federal agency collateralized mortgage obligations | 36,269 | — | (1,645) | 34,624 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal agency mortgage-backed pools | Federal agency mortgage-backed pools | 235,337 | 8 | (24,860) | 210,485 | Federal agency mortgage-backed pools | 226,785 | — | (32,144) | 194,641 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate notes | Corporate notes | 84,389 | 198 | (7,681) | 76,906 | Corporate notes | 84,464 | 209 | (9,783) | 74,890 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available for sale investment securities | Total available for sale investment securities | $ | 1,162,976 | $ | 462 | $ | (122,418) | $ | 1,041,020 | Total available for sale investment securities | $ | 1,147,467 | $ | 209 | $ | (162,021) | $ | 985,655 | ||||||||||||||||||||||||||||
Held to maturity | Held to maturity | Held to maturity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury and federal agencies | U.S. Treasury and federal agencies | $ | 295,386 | $ | — | $ | (34,138) | $ | 261,248 | U.S. Treasury and federal agencies | $ | 295,363 | $ | — | $ | (47,355) | $ | 248,008 | ||||||||||||||||||||||||||||
State and municipal | State and municipal | 1,135,751 | 456 | (184,215) | 951,992 | State and municipal | 1,128,034 | 10 | (242,141) | 885,903 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal agency collateralized mortgage obligations | Federal agency collateralized mortgage obligations | 59,694 | — | (6,160) | 53,534 | Federal agency collateralized mortgage obligations | 57,972 | — | (8,292) | 49,680 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal agency mortgage-backed pools | Federal agency mortgage-backed pools | 360,446 | — | (46,620) | 313,826 | Federal agency mortgage-backed pools | 349,875 | — | (57,359) | 292,516 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Private labeled mortgage-backed pools | Private labeled mortgage-backed pools | 37,101 | — | (4,346) | 32,755 | Private labeled mortgage-backed pools | 36,171 | — | (5,404) | 30,767 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate notes | Corporate notes | 164,394 | — | (23,535) | 140,859 | Corporate notes | 164,121 | — | (30,406) | 133,715 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total held to maturity investment securities | Total held to maturity investment securities | $ | 2,052,772 | $ | 456 | $ | (299,014) | $ | 1,754,214 | Total held to maturity investment securities | $ | 2,031,536 | $ | 10 | $ | (390,957) | $ | 1,640,589 |
December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||
Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair Value | ||||||||||||||||||||
Available for sale | |||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury and federal agencies | $ | 118,595 | $ | 82 | $ | (1,698) | $ | 116,979 | |||||||||||||||
State and municipal | 632,652 | 12,802 | (5,708) | 639,746 | |||||||||||||||||||
Federal agency collateralized mortgage obligations | 60,600 | 989 | (12) | 61,577 | |||||||||||||||||||
Federal agency mortgage-backed pools | 257,185 | 1,914 | (1,408) | 257,691 | |||||||||||||||||||
Corporate notes | 84,579 | 1,013 | (773) | 84,819 | |||||||||||||||||||
Total available for sale investment securities | $ | 1,153,611 | $ | 16,800 | $ | (9,599) | $ | 1,160,812 | |||||||||||||||
Held to maturity | |||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury and federal agencies | $ | 195,429 | $ | 12 | $ | (1,215) | $ | 194,226 | |||||||||||||||
State and municipal | 862,461 | 20,719 | (4,263) | 878,917 | |||||||||||||||||||
Federal agency collateralized mortgage obligations | 48,482 | 3 | (1,020) | 47,465 | |||||||||||||||||||
Federal agency mortgage-backed pools | 247,937 | 209 | (4,010) | 244,136 | |||||||||||||||||||
Private labeled mortgage-backed pools | 40,447 | — | (442) | 40,005 | |||||||||||||||||||
Corporate notes | 157,687 | 11 | (2,456) | 155,242 | |||||||||||||||||||
Total held to maturity investment securities | $ | 1,552,443 | $ | 20,954 | $ | (13,406) | $ | 1,559,991 |
June 30, 2022 | December 31, 2021 | September 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available for sale | Available for sale | Available for sale | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Within one year | Within one year | $ | 1,228 | $ | 1,225 | $ | 22,980 | $ | 22,984 | Within one year | $ | 1,043 | $ | 1,030 | $ | 22,980 | $ | 22,984 | ||||||||||||||||||||||||||||
One to five years | One to five years | 293,825 | 276,489 | 156,677 | 156,397 | One to five years | 313,400 | 287,251 | 156,677 | 156,397 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Five to ten years | Five to ten years | 281,389 | 251,923 | 315,630 | 316,125 | Five to ten years | 261,596 | 224,407 | 315,630 | 316,125 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
After ten years | After ten years | 309,868 | 260,612 | 340,539 | 346,038 | After ten years | 308,374 | 243,702 | 340,539 | 346,038 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
886,310 | 790,249 | 835,826 | 841,544 | 884,413 | 756,390 | 835,826 | 841,544 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal agency collateralized mortgage obligations | Federal agency collateralized mortgage obligations | 41,329 | 40,286 | 60,600 | 61,577 | Federal agency collateralized mortgage obligations | 36,269 | 34,624 | 60,600 | 61,577 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal agency mortgage–backed pools | Federal agency mortgage–backed pools | 235,337 | 210,485 | 257,185 | 257,691 | Federal agency mortgage–backed pools | 226,785 | 194,641 | 257,185 | 257,691 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available for sale investment securities | Total available for sale investment securities | $ | 1,162,976 | $ | 1,041,020 | $ | 1,153,611 | $ | 1,160,812 | Total available for sale investment securities | $ | 1,147,467 | $ | 985,655 | $ | 1,153,611 | $ | 1,160,812 | ||||||||||||||||||||||||||||
Held to maturity | Held to maturity | Held to maturity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Within one year | Within one year | $ | 36,037 | $ | 35,818 | $ | 5,222 | $ | 5,265 | Within one year | $ | 32,861 | $ | 32,489 | $ | 5,222 | $ | 5,265 | ||||||||||||||||||||||||||||
One to five years | One to five years | 202,480 | 195,376 | 65,739 | 66,982 | One to five years | 209,055 | 195,644 | 65,739 | 66,982 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Five to ten years | Five to ten years | 349,467 | 313,467 | 273,720 | 275,308 | Five to ten years | 339,857 | 290,173 | 273,720 | 275,308 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
After ten years | After ten years | 1,007,547 | 809,438 | 870,896 | 880,830 | After ten years | 1,005,745 | 749,320 | 870,896 | 880,830 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,595,531 | 1,354,099 | 1,215,577 | 1,228,385 | 1,587,518 | 1,267,626 | 1,215,577 | 1,228,385 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal agency collateralized mortgage obligations | Federal agency collateralized mortgage obligations | 59,694 | 53,534 | 48,482 | 47,465 | Federal agency collateralized mortgage obligations | 57,972 | 49,680 | 48,482 | 47,465 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal agency mortgage–backed pools | Federal agency mortgage–backed pools | 360,446 | 313,826 | 247,937 | 244,136 | Federal agency mortgage–backed pools | 349,875 | 292,516 | 247,937 | 244,136 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Private labeled mortgage–backed pools | Private labeled mortgage–backed pools | 37,101 | 32,755 | 40,447 | 40,005 | Private labeled mortgage–backed pools | 36,171 | 30,767 | 40,447 | 40,005 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total held to maturity investment securities | Total held to maturity investment securities | $ | 2,052,772 | $ | 1,754,214 | $ | 1,552,443 | $ | 1,559,991 | Total held to maturity investment securities | $ | 2,031,536 | $ | 1,640,589 | $ | 1,552,443 | $ | 1,559,991 |
June 30, 2022 | September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less than 12 Months | 12 Months or More | Total | Less than 12 Months | 12 Months or More | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment Securities | Investment Securities | Investment Securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury and federal agencies | U.S. Treasury and federal agencies | $ | 478,535 | $ | (45,494) | $ | 57,639 | $ | (8,261) | $ | 536,174 | $ | (53,755) | U.S. Treasury and federal agencies | $ | 326,455 | $ | (34,174) | $ | 187,559 | $ | (40,901) | $ | 514,014 | $ | (75,075) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and municipal | State and municipal | 1,122,880 | (212,110) | 153,945 | (41,323) | 1,276,825 | (253,433) | State and municipal | 924,192 | (198,105) | 369,729 | (134,765) | 1,293,921 | (332,870) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal agency collateralized mortgage obligations | Federal agency collateralized mortgage obligations | 93,150 | (7,203) | — | — | 93,150 | (7,203) | Federal agency collateralized mortgage obligations | 47,014 | (2,897) | 37,291 | (7,040) | 84,305 | (9,937) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal agency mortgage–backed pools | Federal agency mortgage–backed pools | 483,127 | (66,195) | 39,318 | (5,284) | 522,445 | (71,479) | Federal agency mortgage–backed pools | 275,203 | (42,992) | 211,935 | (46,511) | 487,138 | (89,503) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Private labeled mortgage–backed pools | Private labeled mortgage–backed pools | 32,755 | (4,346) | — | — | 32,755 | (4,346) | Private labeled mortgage–backed pools | 4,398 | (730) | 26,369 | (4,674) | 30,767 | (5,404) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate notes | Corporate notes | 199,987 | (28,492) | 17,133 | (2,724) | 217,120 | (31,216) | Corporate notes | 64,091 | (11,425) | 143,638 | (28,764) | 207,729 | (40,189) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total temporarily impaired securities | Total temporarily impaired securities | $ | 2,410,434 | $ | (363,840) | $ | 268,035 | $ | (57,592) | $ | 2,678,469 | $ | (421,432) | Total temporarily impaired securities | $ | 1,641,353 | $ | (290,323) | $ | 976,521 | $ | (262,655) | $ | 2,617,874 | $ | (552,978) |
December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less than 12 Months | 12 Months or More | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | ||||||||||||||||||||||||||||||
Investment Securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury and federal agencies | $ | 268,732 | $ | (2,483) | $ | 15,820 | $ | (430) | $ | 284,552 | $ | (2,913) | |||||||||||||||||||||||
State and municipal | 539,882 | (9,389) | 19,461 | (582) | 559,343 | (9,971) | |||||||||||||||||||||||||||||
Federal agency collateralized mortgage obligations | 56,027 | (1,032) | — | — | 56,027 | (1,032) | |||||||||||||||||||||||||||||
Federal agency mortgage–backed pools | 406,540 | (5,418) | — | — | 406,540 | (5,418) | |||||||||||||||||||||||||||||
Private labeled mortgage–backed pools | 40,005 | (442) | — | — | 40,005 | (442) | |||||||||||||||||||||||||||||
Corporate notes | 189,500 | (3,229) | — | — | 189,500 | (3,229) | |||||||||||||||||||||||||||||
Total temporarily impaired securities | $ | 1,500,686 | $ | (21,993) | $ | 35,281 | $ | (1,012) | $ | 1,535,967 | $ | (23,005) |
Three Months Ended | Six Months Ended | Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30 | June 30 | September 30 | September 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sales of securities available for sale | Sales of securities available for sale | Sales of securities available for sale | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds | Proceeds | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 27,514 | Proceeds | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 27,514 | ||||||||||||||||||||||||||||
Gross gains | Gross gains | — | — | — | 914 | Gross gains | — | — | — | 914 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross losses | Gross losses | — | — | — | — | Gross losses | — | — | — | — |
Portfolio Segment | Class of Financing Receivable | |||||||
Commercial | Owner occupied real estate | |||||||
Non-owner occupied real estate | ||||||||
Residential spec homes | ||||||||
Development & spec land | ||||||||
Commercial and industrial | ||||||||
Real estate | Residential mortgage | |||||||
Residential construction | ||||||||
Mortgage warehouse | Mortgage warehouse | |||||||
Consumer | Direct installment | |||||||
Indirect installment | ||||||||
Home equity |
June 30, 2022 | December 31, 2021 | September 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | Commercial | ||||||||||||||||||||
Owner occupied real estate | Owner occupied real estate | $ | 585,648 | $ | 560,887 | Owner occupied real estate | $ | 587,075 | $ | 560,887 | ||||||||||||
Non–owner occupied real estate | Non–owner occupied real estate | 1,159,808 | 1,088,470 | Non–owner occupied real estate | 1,194,898 | 1,088,470 | ||||||||||||||||
Residential spec homes | Residential spec homes | 11,320 | 9,907 | Residential spec homes | 10,708 | 9,907 | ||||||||||||||||
Development & spec land | Development & spec land | 24,913 | 24,473 | Development & spec land | 23,679 | 24,473 | ||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | 582,302 | 530,208 | Commercial and industrial | 587,383 | 530,208 | ||||||||||||||||
Total commercial | Total commercial | 2,363,991 | 2,213,945 | Total commercial | 2,403,743 | 2,213,945 | ||||||||||||||||
Real estate | Real estate | Real estate | ||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | 576,353 | 563,811 | Residential mortgage | 598,250 | 563,811 | ||||||||||||||||
Residential construction | Residential construction | 32,229 | 30,571 | Residential construction | 36,651 | 30,571 | ||||||||||||||||
Mortgage warehouse | Mortgage warehouse | 116,488 | 109,031 | Mortgage warehouse | 73,690 | 109,031 | ||||||||||||||||
Total real estate | Total real estate | 725,070 | 703,413 | Total real estate | 708,591 | 703,413 | ||||||||||||||||
Consumer | Consumer | Consumer | ||||||||||||||||||||
Direct installment | Direct installment | 59,833 | 63,714 | Direct installment | 58,673 | 63,714 | ||||||||||||||||
Indirect installment | Indirect installment | 466,267 | 372,575 | Indirect installment | 499,080 | 372,575 | ||||||||||||||||
Home equity | Home equity | 322,649 | 290,970 | Home equity | 342,128 | 290,970 | ||||||||||||||||
Total consumer | Total consumer | 848,749 | 727,259 | Total consumer | 899,881 | 727,259 | ||||||||||||||||
Total loans | Total loans | 3,937,810 | 3,644,617 | Total loans | 4,012,215 | 3,644,617 | ||||||||||||||||
Allowance for credit losses | Allowance for credit losses | (52,350) | (54,286) | Allowance for credit losses | (51,369) | (54,286) | ||||||||||||||||
Net loans | Net loans | $ | 3,885,460 | $ | 3,590,331 | Net loans | $ | 3,960,846 | $ | 3,590,331 |
June 30, 2022 | September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non–accrual | Loans Past Due Over 90 Days Still Accruing | Non–performing TDRs | Performing TDRs | Total Non–performing Loans | Non–performing with no Allowance for Credit Losses | Non–accrual | Loans Past Due Over 90 Days Still Accruing | Non–performing TDRs | Performing TDRs | Total Non–performing Loans | Non–performing with no Allowance for Credit Losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | Commercial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Owner occupied real estate | Owner occupied real estate | $ | 4,229 | $ | — | $ | — | $ | 568 | $ | 4,797 | $ | 2,557 | Owner occupied real estate | $ | 4,145 | $ | — | $ | — | $ | 568 | $ | 4,713 | $ | 4,527 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non–owner occupied real estate | Non–owner occupied real estate | 619 | — | — | 277 | 896 | 896 | Non–owner occupied real estate | 607 | — | — | 273 | 880 | 880 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential spec homes | Residential spec homes | 101 | — | — | — | 101 | 101 | Residential spec homes | 101 | — | — | — | 101 | 101 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Development & spec land | Development & spec land | 815 | — | — | — | 815 | 65 | Development & spec land | 815 | — | — | — | 815 | 65 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | 1,399 | — | — | — | 1,399 | 859 | Commercial and industrial | 690 | — | — | — | 690 | 333 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | Total commercial | 7,163 | — | — | 845 | 8,008 | 4,478 | Total commercial | 6,358 | — | — | 841 | 7,199 | 5,906 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate | Real estate | Real estate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | 6,113 | — | 998 | 1,358 | 8,469 | 8,469 | Residential mortgage | 5,331 | 52 | 1,305 | 1,359 | 8,047 | 8,047 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential construction | Residential construction | — | — | — | — | — | — | Residential construction | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage warehouse | Mortgage warehouse | — | — | — | — | — | — | Mortgage warehouse | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate | Total real estate | 6,113 | — | 998 | 1,358 | 8,469 | 8,469 | Total real estate | 5,331 | 52 | 1,305 | 1,359 | 8,047 | 8,047 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | Consumer | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct installment | Direct installment | 132 | — | — | — | 132 | 132 | Direct installment | 148 | — | — | — | 148 | 148 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect installment | Indirect installment | 479 | 210 | — | — | 689 | 689 | Indirect installment | 564 | 57 | — | — | 621 | 621 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | Home equity | 2,229 | — | 347 | 332 | 2,908 | 2,908 | Home equity | 2,370 | 84 | 360 | 329 | 3,143 | 3,143 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | Total consumer | 2,840 | 210 | 347 | 332 | 3,729 | 3,729 | Total consumer | 3,082 | 141 | 360 | 329 | 3,912 | 3,912 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 16,116 | $ | 210 | $ | 1,345 | $ | 2,535 | $ | 20,206 | $ | 16,676 | Total | $ | 14,771 | $ | 193 | $ | 1,665 | $ | 2,529 | $ | 19,158 | $ | 17,865 |
December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non–accrual | Loans Past Due Over 90 Days Still Accruing | Non–performing TDRs | Performing TDRs | Total Non–performing Loans | Non–performing with no Allowance for Credit Losses | ||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Owner occupied real estate | $ | 4,247 | $ | — | $ | — | $ | 603 | $ | 4,850 | $ | 2,796 | |||||||||||||||||||||||
Non–owner occupied real estate | 761 | — | 285 | — | 1,046 | 1,046 | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential spec homes | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Development & spec land | 919 | — | — | — | 919 | 919 | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 694 | — | — | — | 694 | 456 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 6,621 | — | 285 | 603 | 7,509 | 5,217 | |||||||||||||||||||||||||||||
Real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 5,626 | 66 | 892 | 1,421 | 8,005 | 8,005 | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential construction | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage warehouse | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate | 5,626 | 66 | 892 | 1,421 | 8,005 | 8,005 | |||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct installment | 7 | — | — | — | 7 | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||
Indirect installment | 538 | 15 | — | — | 553 | 553 | |||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 2,170 | 64 | 344 | 367 | 2,945 | 2,945 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 2,715 | 79 | 344 | 367 | 3,505 | 3,505 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 14,962 | $ | 145 | $ | 1,521 | $ | 2,391 | $ | 19,019 | $ | 16,727 |
June 30, 2022 | September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current | 30–59 Days Past Due | 60–89 Days Past Due | 90 Days or Greater Past Due | Total Past Due Loans | Total Loans | Current | 30–59 Days Past Due | 60–89 Days Past Due | 90 Days or Greater Past Due | Total Past Due Loans | Total Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | Commercial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Owner occupied real estate | Owner occupied real estate | $ | 580,910 | $ | 480 | $ | 29 | $ | — | $ | 509 | $ | 581,419 | Owner occupied real estate | $ | 582,469 | $ | 402 | $ | 59 | $ | — | $ | 461 | $ | 582,930 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non–owner occupied real estate | Non–owner occupied real estate | 1,159,079 | 110 | — | — | 110 | 1,159,189 | Non–owner occupied real estate | 1,194,183 | 108 | — | — | 108 | 1,194,291 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential spec homes | Residential spec homes | 11,219 | — | — | — | — | 11,219 | Residential spec homes | 10,607 | — | — | — | — | 10,607 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Development & spec land | Development & spec land | 24,085 | — | 13 | — | 13 | 24,098 | Development & spec land | 22,864 | — | — | — | — | 22,864 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | 580,465 | 280 | 158 | — | 438 | 580,903 | Commercial and industrial | 586,478 | 156 | 59 | — | 215 | 586,693 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | Total commercial | 2,355,758 | 870 | 200 | — | 1,070 | 2,356,828 | Total commercial | 2,396,601 | 666 | 118 | — | 784 | 2,397,385 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate | Real estate | Real estate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | 567,058 | 1,866 | 318 | — | 2,184 | 569,242 | Residential mortgage | 590,223 | 456 | 883 | 52 | 1,391 | 591,614 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential construction | Residential construction | 32,229 | — | — | — | — | 32,229 | Residential construction | 36,651 | — | — | — | — | 36,651 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage warehouse | Mortgage warehouse | 116,488 | — | — | — | — | 116,488 | Mortgage warehouse | 73,690 | — | — | — | — | 73,690 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate | Total real estate | 715,775 | 1,866 | 318 | — | 2,184 | 717,959 | Total real estate | 700,564 | 456 | 883 | 52 | 1,391 | 701,955 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | Consumer | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct installment | Direct installment | 59,585 | 113 | 3 | — | 116 | 59,701 | Direct installment | 58,427 | 65 | 33 | — | 98 | 58,525 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect installment | Indirect installment | 463,474 | 1,586 | 518 | 210 | 2,314 | 465,788 | Indirect installment | 495,537 | 2,610 | 312 | 57 | 2,979 | 498,516 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | Home equity | 318,808 | 761 | 504 | — | 1,265 | 320,073 | Home equity | 337,487 | 1,713 | 114 | 84 | 1,911 | 339,398 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | Total consumer | 841,867 | 2,460 | 1,025 | 210 | 3,695 | 845,562 | Total consumer | 891,451 | 4,388 | 459 | 141 | 4,988 | 896,439 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 3,913,400 | $ | 5,196 | $ | 1,543 | $ | 210 | $ | 6,949 | $ | 3,920,349 | Total | $ | 3,988,616 | $ | 5,510 | $ | 1,460 | $ | 193 | $ | 7,163 | $ | 3,995,779 |
December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current | 30–59 Days Past Due | 60–89 Days Past Due | 90 Days or Greater Past Due | Total Past Due Loans | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Owner occupied real estate | $ | 555,851 | $ | 789 | $ | — | $ | — | $ | 789 | $ | 556,640 | |||||||||||||||||||||||
Non–owner occupied real estate | 1,085,716 | 1,708 | — | — | 1,708 | 1,087,424 | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential spec homes | 9,907 | — | — | — | — | 9,907 | |||||||||||||||||||||||||||||
Development & spec land | 23,496 | 58 | — | — | 58 | 23,554 | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 528,461 | 974 | 79 | — | 1,053 | 529,514 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 2,203,431 | 3,529 | 79 | — | 3,608 | 2,207,039 | |||||||||||||||||||||||||||||
Real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 556,128 | 834 | 265 | 66 | 1,165 | 557,293 | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential construction | 30,571 | — | — | — | — | 30,571 | |||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage warehouse | 109,031 | — | — | — | — | 109,031 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate | 695,730 | 834 | 265 | 66 | 1,165 | 696,895 | |||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct installment | 63,295 | 409 | 3 | — | 412 | 63,707 | |||||||||||||||||||||||||||||
Indirect installment | 369,615 | 2,271 | 136 | 15 | 2,422 | 372,037 | |||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 287,382 | 849 | 161 | 64 | 1,074 | 288,456 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 720,292 | 3,529 | 300 | 79 | 3,908 | 724,200 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 3,619,453 | $ | 7,892 | $ | 644 | $ | 145 | $ | 8,681 | $ | 3,628,134 |
June 30, 2022 | December 31, 2021 | September 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non–accrual | Accruing | Total | Non–accrual | Accruing | Total | Non–accrual | Accruing | Total | Non–accrual | Accruing | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | Commercial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Owner occupied real estate | Owner occupied real estate | $ | — | $ | 568 | $ | 568 | $ | — | $ | 603 | $ | 603 | Owner occupied real estate | $ | — | $ | 568 | $ | 568 | $ | — | $ | 603 | $ | 603 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non–owner occupied real estate | Non–owner occupied real estate | — | 277 | 277 | 285 | — | 285 | Non–owner occupied real estate | — | 273 | 273 | 285 | — | 285 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential spec homes | Residential spec homes | — | — | — | — | — | — | Residential spec homes | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Development & spec land | Development & spec land | — | — | — | — | — | — | Development & spec land | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | — | — | — | — | — | — | Commercial and industrial | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | Total commercial | — | 845 | 845 | 285 | 603 | 888 | Total commercial | — | 841 | 841 | 285 | 603 | 888 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate | Real estate | Real estate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | 998 | 1,358 | 2,356 | 892 | 1,421 | 2,313 | Residential mortgage | 1,305 | 1,359 | 2,664 | 892 | 1,421 | 2,313 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential construction | Residential construction | — | — | — | — | — | — | Residential construction | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage warehouse | Mortgage warehouse | — | — | — | — | — | — | Mortgage warehouse | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate | Total real estate | 998 | 1,358 | 2,356 | 892 | 1,421 | 2,313 | Total real estate | 1,305 | 1,359 | 2,664 | 892 | 1,421 | 2,313 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | Consumer | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct installment | Direct installment | — | — | — | — | — | — | Direct installment | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect installment | Indirect installment | — | — | — | — | — | — | Indirect installment | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | Home equity | 347 | 332 | 679 | 344 | 367 | 711 | Home equity | 360 | 329 | 689 | 344 | 367 | 711 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | Total consumer | 347 | 332 | 679 | 344 | 367 | 711 | Total consumer | 360 | 329 | 689 | 344 | 367 | 711 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 1,345 | $ | 2,535 | $ | 3,880 | $ | 1,521 | $ | 2,391 | $ | 3,912 | Total | $ | 1,665 | $ | 2,529 | $ | 4,194 | $ | 1,521 | $ | 2,391 | $ | 3,912 |
June 30, 2022 | September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate | Accounts Receivable/Equipment | Other | Total | ACL Allocation | Real Estate | Accounts Receivable/Equipment | Other | Total | ACL Allocation | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | Commercial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Owner occupied real estate | Owner occupied real estate | $ | 4,863 | $ | 510 | $ | — | $ | 5,373 | $ | 751 | Owner occupied real estate | $ | 4,806 | $ | 508 | $ | — | $ | 5,314 | $ | 215 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non–owner occupied real estate | Non–owner occupied real estate | 2,630 | — | — | 2,630 | — | Non–owner occupied real estate | 2,613 | — | — | 2,613 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential spec homes | Residential spec homes | 101 | — | — | 101 | — | Residential spec homes | 101 | — | — | 101 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Development & spec land | Development & spec land | 815 | — | — | 815 | 72 | Development & spec land | 815 | — | — | 815 | 55 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | 536 | 1,045 | 10 | 1,591 | 242 | Commercial and industrial | 224 | 862 | 31 | 1,117 | 235 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | Total commercial | 8,945 | 1,555 | 10 | 10,510 | 1,065 | Total commercial | 8,559 | 1,370 | 31 | 9,960 | 505 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total collateral dependent loans | Total collateral dependent loans | $ | 8,945 | $ | 1,555 | $ | 10 | $ | 10,510 | $ | 1,065 | Total collateral dependent loans | $ | 8,559 | $ | 1,370 | $ | 31 | $ | 9,960 | $ | 505 |
December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate | Accounts Receivable/Equipment | Other | Total | ACL Allocation | |||||||||||||||||||||||||
Commercial | |||||||||||||||||||||||||||||
Owner occupied real estate | $ | 11,201 | $ | 103 | $ | — | $ | 11,304 | $ | 632 | |||||||||||||||||||
Non–owner occupied real estate | 2,068 | — | — | 2,068 | — | ||||||||||||||||||||||||
Residential spec homes | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Development & spec land | 919 | — | — | 919 | — | ||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 427 | 1,218 | — | 1,645 | 128 | ||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 14,615 | 1,321 | — | 15,936 | 760 | ||||||||||||||||||||||||
Total collateral dependent loans | $ | 14,615 | $ | 1,321 | $ | — | $ | 15,936 | $ | 760 |
June 30, 2022 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | Prior | Revolving Loans | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | September 30, 2022 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | Prior | Revolving Loans | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | Commercial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Owner occupied real estate | Owner occupied real estate | Owner occupied real estate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 59,036 | $ | 83,995 | $ | 53,337 | $ | 51,638 | $ | 42,377 | $ | 196,669 | $ | 58,971 | $ | 546,023 | Pass | $ | 80,017 | $ | 83,784 | $ | 52,008 | $ | 49,284 | $ | 39,449 | $ | 174,687 | $ | 73,017 | $ | 552,246 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | Special Mention | — | 6,775 | — | 2,130 | 599 | 6,908 | — | 16,412 | Special Mention | — | 6,722 | — | 1,922 | 596 | 3,464 | — | 12,704 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | 500 | 257 | 993 | 1,010 | 3,126 | 11,436 | 5,891 | 23,213 | Substandard | 500 | 255 | 988 | 1,008 | 3,094 | 10,373 | 5,907 | 22,125 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total owner occupied real estate | Total owner occupied real estate | $ | 59,536 | $ | 91,027 | $ | 54,330 | $ | 54,778 | $ | 46,102 | $ | 215,013 | $ | 64,862 | $ | 585,648 | Total owner occupied real estate | $ | 80,517 | $ | 90,761 | $ | 52,996 | $ | 52,214 | $ | 43,139 | $ | 188,524 | $ | 78,924 | $ | 587,075 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non–owner occupied real estate | Non–owner occupied real estate | Non–owner occupied real estate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 119,235 | $ | 178,883 | $ | 127,999 | $ | 114,899 | $ | 54,785 | $ | 328,530 | $ | 168,576 | $ | 1,092,907 | Pass | $ | 173,753 | $ | 176,098 | $ | 129,192 | $ | 103,011 | $ | 55,666 | $ | 315,357 | $ | 176,622 | $ | 1,129,699 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | Special Mention | — | — | 271 | 6,847 | 39,724 | 9,206 | 4,071 | 60,119 | Special Mention | 798 | — | 268 | 6,788 | 39,530 | 7,130 | 4,026 | 58,540 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | — | 709 | — | — | 3,575 | 2,498 | — | 6,782 | Substandard | — | 703 | — | — | 3,564 | 2,392 | — | 6,659 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non–owner occupied real estate | Total non–owner occupied real estate | $ | 119,235 | $ | 179,592 | $ | 128,270 | $ | 121,746 | $ | 98,084 | $ | 340,234 | $ | 172,647 | $ | 1,159,808 | Total non–owner occupied real estate | $ | 174,551 | $ | 176,801 | $ | 129,460 | $ | 109,799 | $ | 98,760 | $ | 324,879 | $ | 180,648 | $ | 1,194,898 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential spec homes | Residential spec homes | Residential spec homes | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 305 | $ | 3,519 | $ | 66 | $ | — | $ | — | $ | 2,087 | $ | 5,242 | $ | 11,219 | Pass | $ | 334 | $ | 3,725 | $ | 251 | $ | — | $ | — | $ | 1,784 | $ | 4,514 | $ | 10,608 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | Special Mention | — | — | — | — | — | — | — | — | Special Mention | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | — | — | — | — | — | — | 101 | 101 | Substandard | — | — | — | — | — | — | 100 | 100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total residential spec homes | Total residential spec homes | $ | 305 | $ | 3,519 | $ | 66 | $ | — | $ | — | $ | 2,087 | $ | 5,343 | $ | 11,320 | Total residential spec homes | $ | 334 | $ | 3,725 | $ | 251 | $ | — | $ | — | $ | 1,784 | $ | 4,614 | $ | 10,708 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Development & spec land | Development & spec land | Development & spec land | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 369 | $ | 1,459 | $ | 477 | $ | 408 | $ | 8 | $ | 11,852 | $ | 9,236 | $ | 23,809 | Pass | $ | 363 | $ | 1,421 | $ | 493 | $ | 275 | $ | 6 | $ | 9,948 | $ | 10,092 | $ | 22,598 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | Special Mention | — | — | — | — | — | 161 | — | 161 | Special Mention | — | — | — | — | — | 153 | — | 153 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | — | — | — | — | — | 195 | 748 | 943 | Substandard | — | — | — | — | — | 180 | 748 | 928 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total development & spec land | Total development & spec land | $ | 369 | $ | 1,459 | $ | 477 | $ | 408 | $ | 8 | $ | 12,208 | $ | 9,984 | $ | 24,913 | Total development & spec land | $ | 363 | $ | 1,421 | $ | 493 | $ | 275 | $ | 6 | $ | 10,281 | $ | 10,840 | $ | 23,679 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial & industrial | Commercial & industrial | Commercial & industrial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 103,523 | $ | 153,070 | $ | 38,644 | $ | 36,734 | $ | 43,168 | $ | 119,929 | $ | 48,587 | $ | 543,655 | Pass | $ | 128,945 | $ | 142,316 | $ | 36,543 | $ | 35,630 | $ | 53,819 | $ | 121,021 | $ | 46,813 | $ | 565,087 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | Special Mention | 263 | 2,526 | 30 | 1,321 | 10,558 | 6,009 | 1,800 | 22,507 | Special Mention | 184 | 440 | 44 | 854 | 1,012 | 3,167 | 434 | 6,135 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | 90 | 529 | 3,024 | 1,472 | 3,763 | 4,637 | 2,625 | 16,140 | Substandard | 89 | 2,568 | 2,701 | 517 | 3,113 | 4,813 | 2,360 | 16,161 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial & industrial | Total commercial & industrial | $ | 103,876 | $ | 156,125 | $ | 41,698 | $ | 39,527 | $ | 57,489 | $ | 130,575 | $ | 53,012 | $ | 582,302 | Total commercial & industrial | $ | 129,218 | $ | 145,324 | $ | 39,288 | $ | 37,001 | $ | 57,944 | $ | 129,001 | $ | 49,607 | $ | 587,383 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | Total commercial | $ | 283,321 | $ | 431,722 | $ | 224,841 | $ | 216,459 | $ | 201,683 | $ | 700,117 | $ | 305,848 | $ | 2,363,991 | Total commercial | $ | 384,983 | $ | 418,032 | $ | 222,488 | $ | 199,289 | $ | 199,849 | $ | 654,469 | $ | 324,633 | $ | 2,403,743 |
June 30, 2022 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | Prior | Revolving Loans | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | September 30, 2022 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | Prior | Revolving Loans | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate | Real estate | Real estate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | Residential mortgage | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | Performing | $ | 53,519 | $ | 140,003 | $ | 98,753 | $ | 35,766 | $ | 39,693 | $ | 199,933 | $ | 217 | $ | 567,884 | Performing | $ | 85,899 | $ | 151,237 | $ | 94,838 | $ | 34,339 | $ | 37,898 | $ | 185,992 | $ | — | $ | 590,203 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non–performing | Non–performing | — | 132 | 366 | 552 | 947 | 6,472 | — | 8,469 | Non–performing | — | 132 | 286 | 626 | 633 | 6,370 | — | 8,047 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total residential mortgage | Total residential mortgage | $ | 53,519 | $ | 140,135 | $ | 99,119 | $ | 36,318 | $ | 40,640 | $ | 206,405 | $ | 217 | $ | 576,353 | Total residential mortgage | $ | 85,899 | $ | 151,369 | $ | 95,124 | $ | 34,965 | $ | 38,531 | $ | 192,362 | $ | — | $ | 598,250 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential construction | Residential construction | Residential construction | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | Performing | $ | 4 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 32,225 | $ | 32,229 | Performing | $ | 8 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 36,643 | $ | 36,651 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non–performing | Non–performing | — | — | — | — | — | — | — | — | Non–performing | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total residential construction | Total residential construction | $ | 4 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 32,225 | $ | 32,229 | Total residential construction | $ | 8 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 36,643 | $ | 36,651 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage warehouse | Mortgage warehouse | Mortgage warehouse | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | Performing | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 116,488 | $ | 116,488 | Performing | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 73,690 | $ | 73,690 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non–performing | Non–performing | — | — | — | — | — | — | — | — | Non–performing | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total mortgage warehouse | Total mortgage warehouse | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 116,488 | $ | 116,488 | Total mortgage warehouse | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 73,690 | $ | 73,690 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate | Total real estate | $ | 53,523 | $ | 140,135 | $ | 99,119 | $ | 36,318 | $ | 40,640 | $ | 206,405 | $ | 148,930 | $ | 725,070 | Total real estate | $ | 85,907 | $ | 151,369 | $ | 95,124 | $ | 34,965 | $ | 38,531 | $ | 192,362 | $ | 110,333 | $ | 708,591 |
June 30, 2022 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | Prior | Revolving Loans | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | September 30, 2022 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | Prior | Revolving Loans | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | Consumer | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct installment | Direct installment | Direct installment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | Performing | $ | 13,448 | $ | 15,123 | $ | 9,099 | $ | 9,923 | $ | 5,117 | $ | 6,983 | $ | 8 | $ | 59,701 | Performing | $ | 17,674 | $ | 13,804 | $ | 8,024 | $ | 8,632 | $ | 4,563 | $ | 5,816 | $ | 12 | $ | 58,525 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non–performing | Non–performing | — | 39 | — | 39 | — | 54 | — | 132 | Non–performing | — | 38 | — | 56 | — | 54 | — | 148 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total direct installment | Total direct installment | $ | 13,448 | $ | 15,162 | $ | 9,099 | $ | 9,962 | $ | 5,117 | $ | 7,037 | $ | 8 | $ | 59,833 | Total direct installment | $ | 17,674 | $ | 13,842 | $ | 8,024 | $ | 8,688 | $ | 4,563 | $ | 5,870 | $ | 12 | $ | 58,673 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect installment | Indirect installment | Indirect installment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | Performing | $ | 171,661 | $ | 136,528 | $ | 72,333 | $ | 44,473 | $ | 27,624 | $ | 12,959 | $ | — | $ | 465,578 | Performing | $ | 238,812 | $ | 124,338 | $ | 64,265 | $ | 38,635 | $ | 22,666 | $ | 9,743 | $ | — | $ | 498,459 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non–performing | Non–performing | — | 129 | 138 | 232 | 76 | 114 | — | 689 | Non–performing | 22 | 100 | 99 | 181 | 113 | 106 | — | 621 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total indirect installment | Total indirect installment | $ | 171,661 | $ | 136,657 | $ | 72,471 | $ | 44,705 | $ | 27,700 | $ | 13,073 | $ | — | $ | 466,267 | Total indirect installment | $ | 238,834 | $ | 124,438 | $ | 64,364 | $ | 38,816 | $ | 22,779 | $ | 9,849 | $ | — | $ | 499,080 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | Home equity | Home equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | Performing | $ | 57,170 | $ | 82,698 | $ | 46,638 | $ | 30,724 | $ | 23,593 | $ | 72,350 | $ | 6,568 | $ | 319,741 | Performing | $ | 89,484 | $ | 80,222 | $ | 43,032 | $ | 28,233 | $ | 23,127 | $ | 68,301 | $ | 6,586 | $ | 338,985 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non–performing | Non–performing | 19 | 8 | 105 | 132 | 33 | 1,295 | 1,316 | 2,908 | Non–performing | 19 | 16 | 105 | 160 | 154 | 1,132 | 1,557 | 3,143 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total home equity | Total home equity | $ | 57,189 | $ | 82,706 | $ | 46,743 | $ | 30,856 | $ | 23,626 | $ | 73,645 | $ | 7,884 | $ | 322,649 | Total home equity | $ | 89,503 | $ | 80,238 | $ | 43,137 | $ | 28,393 | $ | 23,281 | $ | 69,433 | $ | 8,143 | $ | 342,128 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | Total consumer | $ | 242,298 | $ | 234,525 | $ | 128,313 | $ | 85,523 | $ | 56,443 | $ | 93,755 | $ | 7,892 | $ | 848,749 | Total consumer | $ | 346,011 | $ | 218,518 | $ | 115,525 | $ | 75,897 | $ | 50,623 | $ | 85,152 | $ | 8,155 | $ | 899,881 |
December 31, 2021 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | Prior | Revolving Loans | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Owner occupied real estate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 86,798 | $ | 58,789 | $ | 61,134 | $ | 43,903 | $ | 46,530 | $ | 159,351 | $ | 60,539 | $ | 517,044 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | 72 | 2,685 | 3,194 | 7,279 | 11,451 | 1,345 | 26,026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | 1,003 | 1,312 | 3,192 | 1,957 | 9,579 | 774 | 17,817 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total owner occupied real estate | $ | 86,798 | $ | 59,864 | $ | 65,131 | $ | 50,289 | $ | 55,766 | $ | 180,381 | $ | 62,658 | $ | 560,887 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non–owner occupied real estate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 175,538 | $ | 108,465 | $ | 120,561 | $ | 59,596 | $ | 126,334 | $ | 260,362 | $ | 178,928 | $ | 1,029,784 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | 839 | 1,192 | 34,412 | 999 | 3,850 | 515 | 41,807 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 720 | — | 6,045 | 1,096 | 425 | 7,793 | 800 | 16,879 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non–owner occupied real estate | $ | 176,258 | $ | 109,304 | $ | 127,798 | $ | 95,104 | $ | 127,758 | $ | 272,005 | $ | 180,243 | $ | 1,088,470 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential spec homes | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 1,115 | $ | 254 | $ | 155 | $ | — | $ | — | $ | 1,346 | $ | 7,037 | $ | 9,907 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total residential spec homes | $ | 1,115 | $ | 254 | $ | 155 | $ | — | $ | — | $ | 1,346 | $ | 7,037 | $ | 9,907 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Development & spec land | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 2,282 | $ | 536 | $ | 503 | $ | 11 | $ | 3,583 | $ | 8,496 | $ | 7,837 | $ | 23,248 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | — | — | 177 | — | 177 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | 11 | 289 | 748 | 1,048 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total development & spec land | $ | 2,282 | $ | 536 | $ | 503 | $ | 11 | $ | 3,594 | $ | 8,962 | $ | 8,585 | $ | 24,473 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial & industrial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 198,482 | $ | 48,245 | $ | 43,003 | $ | 47,986 | $ | 64,292 | $ | 69,589 | $ | 23,647 | $ | 495,244 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | 592 | 3,278 | 2,090 | 4,588 | 3,781 | 7,427 | 3,295 | 25,051 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 111 | 143 | 1,211 | 3,936 | 1,313 | 1,847 | 1,352 | 9,913 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial & industrial | $ | 199,185 | $ | 51,666 | $ | 46,304 | $ | 56,510 | $ | 69,386 | $ | 78,863 | $ | 28,294 | $ | 530,208 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | $ | 465,638 | $ | 221,624 | $ | 239,891 | $ | 201,914 | $ | 256,504 | $ | 541,557 | $ | 286,817 | $ | 2,213,945 |
December 31, 2021 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | Prior | Revolving Loans | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | $ | 116,118 | $ | 105,051 | $ | 44,691 | $ | 50,778 | $ | 56,330 | $ | 182,838 | $ | — | $ | 555,806 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non–performing | — | 78 | 448 | 854 | 66 | 6,559 | — | 8,005 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total residential mortgage | $ | 116,118 | $ | 105,129 | $ | 45,139 | $ | 51,632 | $ | 56,396 | $ | 189,397 | $ | — | $ | 563,811 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential construction | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 30,571 | $ | 30,571 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non–performing | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total residential construction | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 30,571 | $ | 30,571 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage warehouse | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 109,031 | $ | 109,031 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non–performing | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total mortgage warehouse | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 109,031 | $ | 109,031 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate | $ | 116,118 | $ | 105,129 | $ | 45,139 | $ | 51,632 | $ | 56,396 | $ | 189,397 | $ | 139,602 | $ | 703,413 |
December 31, 2021 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | Prior | Revolving Loans | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct installment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | $ | 18,826 | $ | 12,756 | $ | 13,390 | $ | 7,027 | $ | 6,036 | $ | 5,577 | $ | 95 | $ | 63,707 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non–performing | — | — | — | — | 1 | 6 | — | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total direct installment | $ | 18,826 | $ | 12,756 | $ | 13,390 | $ | 7,027 | $ | 6,037 | $ | 5,583 | $ | 95 | $ | 63,714 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect installment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | $ | 160,194 | $ | 91,416 | $ | 58,907 | $ | 39,956 | $ | 17,014 | $ | 4,535 | $ | — | $ | 372,022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non–performing | 46 | 93 | 162 | 92 | 88 | 72 | — | 553 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total indirect installment | $ | 160,240 | $ | 91,509 | $ | 59,069 | $ | 40,048 | $ | 17,102 | $ | 4,607 | $ | — | $ | 372,575 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | $ | 80,389 | $ | 51,856 | $ | 34,603 | $ | 26,924 | $ | 22,495 | $ | 65,059 | $ | 6,699 | $ | 288,025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non–performing | 9 | 114 | 37 | 90 | 166 | 1,321 | 1,208 | 2,945 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total home equity | $ | 80,398 | $ | 51,970 | $ | 34,640 | $ | 27,014 | $ | 22,661 | $ | 66,380 | $ | 7,907 | $ | 290,970 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | $ | 259,464 | $ | 156,235 | $ | 107,099 | $ | 74,089 | $ | 45,800 | $ | 76,570 | $ | 8,002 | $ | 727,259 |
Three Months Ended June 30, 2022 | Three Months Ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Real Estate | Mortgage Warehouse | Consumer | Total | Commercial | Real Estate | Mortgage Warehouse | Consumer | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | Balance, beginning of period | $ | 37,789 | $ | 4,351 | $ | 1,055 | $ | 9,313 | $ | 52,508 | Balance, beginning of period | $ | 34,802 | $ | 4,422 | $ | 1,067 | $ | 12,059 | $ | 52,350 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses on loans | Provision for credit losses on loans | (2,948) | 111 | 12 | 3,065 | 240 | Provision for credit losses on loans | (703) | 640 | (43) | (495) | (601) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PCD loan charge–offs | PCD loan charge–offs | (114) | — | — | — | (114) | PCD loan charge–offs | (242) | — | — | — | (242) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge–offs | Charge–offs | (57) | (58) | — | (726) | (841) | Charge–offs | (103) | (27) | — | (592) | (722) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | Recoveries | 132 | 18 | — | 407 | 557 | Recoveries | 52 | 102 | — | 430 | 584 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | Balance, end of period | $ | 34,802 | $ | 4,422 | $ | 1,067 | $ | 12,059 | $ | 52,350 | Balance, end of period | $ | 33,806 | $ | 5,137 | $ | 1,024 | $ | 11,402 | $ | 51,369 |
Three Months Ended June 30, 2021 | Three Months Ended September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Real Estate | Mortgage Warehouse | Consumer | Total | Commercial | Real Estate | Mortgage Warehouse | Consumer | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | Balance, beginning of period | $ | 42,980 | $ | 4,229 | $ | 1,163 | $ | 8,814 | $ | 57,186 | Balance, beginning of period | $ | 41,766 | $ | 4,108 | $ | 1,155 | $ | 8,620 | $ | 55,649 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses on loans | Provision for credit losses on loans | (1,168) | (144) | (8) | (172) | (1,492) | Provision for credit losses on loans | 1,330 | (400) | (101) | 283 | 1,112 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge–offs | Charge–offs | (67) | — | — | (237) | (304) | Charge–offs | (10) | — | — | (189) | (199) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | Recoveries | 27 | 23 | — | 215 | 265 | Recoveries | 35 | 29 | — | 153 | 217 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | Balance, end of period | $ | 41,772 | $ | 4,108 | $ | 1,155 | $ | 8,620 | $ | 55,655 | Balance, end of period | $ | 43,121 | $ | 3,737 | $ | 1,054 | $ | 8,867 | $ | 56,779 |
Six Months Ended June 30, 2022 | Nine Months Ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Real Estate | Mortgage Warehouse | Consumer | Total | Commercial | Real Estate | Mortgage Warehouse | Consumer | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | Balance, beginning of period | $ | 40,775 | $ | 3,856 | $ | 1,059 | $ | 8,596 | $ | 54,286 | Balance, beginning of period | $ | 40,775 | $ | 3,856 | $ | 1,059 | $ | 8,596 | $ | 54,286 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses on loans | Provision for credit losses on loans | (5,640) | 596 | 8 | 3,890 | (1,146) | Provision for credit losses on loans | (6,343) | 1,236 | (35) | 3,395 | (1,747) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PCD loan charge–offs | PCD loan charge–offs | (370) | — | — | — | (370) | PCD loan charge–offs | (612) | — | — | — | (612) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge–offs | Charge–offs | (137) | (58) | — | (1,013) | (1,208) | Charge–offs | (240) | (85) | — | (1,605) | (1,930) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | Recoveries | 174 | 28 | — | 586 | 788 | Recoveries | 226 | 130 | — | 1,016 | 1,372 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | Balance, end of period | $ | 34,802 | $ | 4,422 | $ | 1,067 | $ | 12,059 | $ | 52,350 | Balance, end of period | $ | 33,806 | $ | 5,137 | $ | 1,024 | $ | 11,402 | $ | 51,369 |
Six Months Ended June 30, 2021 | Nine Months Ended September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Real Estate | Mortgage Warehouse | Consumer | Total | Commercial | Real Estate | Mortgage Warehouse | Consumer | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | Balance, beginning of period | $ | 42,210 | $ | 4,620 | $ | 1,267 | $ | 8,930 | $ | 57,027 | Balance, beginning of period | $ | 42,210 | $ | 4,620 | $ | 1,267 | $ | 8,930 | $ | 57,027 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses on loans | Provision for credit losses on loans | (240) | (600) | (112) | (173) | (1,125) | Provision for credit losses on loans | 1,090 | (1,000) | (213) | 110 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PCD loan charge–offs | PCD loan charge–offs | (6) | — | — | — | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge–offs | Charge–offs | (263) | — | — | (472) | (735) | Charge–offs | (273) | — | — | (661) | (934) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | Recoveries | 65 | 88 | — | 335 | 488 | Recoveries | 100 | 117 | — | 488 | 705 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | Balance, end of period | $ | 41,772 | $ | 4,108 | $ | 1,155 | $ | 8,620 | $ | 55,655 | Balance, end of period | $ | 43,121 | $ | 3,737 | $ | 1,054 | $ | 8,867 | $ | 56,779 |
Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||
June 30, | June 30, | June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||
Mortgage servicing rights | |||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | $ | 18,592 | $ | 17,812 | $ | 17,780 | $ | 17,644 | |||||||||||||||
Servicing rights capitalized | 813 | 1,031 | 2,375 | 2,161 | |||||||||||||||||||
Amortization of servicing rights | (644) | (1,052) | (1,394) | (2,014) | |||||||||||||||||||
Balance, end of period | 18,761 | 17,791 | 18,761 | 17,791 | |||||||||||||||||||
Impairment allowance | |||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | — | (4,937) | (2,594) | (5,172) | |||||||||||||||||||
Additions | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
Reductions | — | 1,608 | 2,594 | 1,843 | |||||||||||||||||||
Balance, end of period | — | (3,329) | — | (3,329) | |||||||||||||||||||
Mortgage servicing rights, net | $ | 18,761 | $ | 14,462 | $ | 18,761 | $ | 14,462 |
Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||||||||||||||
September 30, | September 30, | September 30, | September 30, | ||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||
Mortgage servicing rights | |||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | $ | 18,761 | $ | 17,791 | $ | 17,780 | $ | 17,644 | |||||||||||||||
Servicing rights capitalized | 567 | 1,048 | 2,942 | 3,209 | |||||||||||||||||||
Amortization of servicing rights | (624) | (946) | (2,018) | (2,960) | |||||||||||||||||||
Balance, end of period | 18,704 | 17,893 | 18,704 | 17,893 | |||||||||||||||||||
Impairment allowance | |||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | — | (3,329) | (2,594) | (5,172) | |||||||||||||||||||
Additions | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
Reductions | — | 299 | 2,594 | 2,142 | |||||||||||||||||||
Balance, end of period | — | (3,030) | — | (3,030) | |||||||||||||||||||
Mortgage servicing rights, net | $ | 18,704 | $ | 14,863 | $ | 18,704 | $ | 14,863 |
June 30, 2022 | September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Remaining Contractual Maturity of the Agreements | Remaining Contractual Maturity of the Agreements | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Overnight and Continuous | Up to one year | One to three years | Three to five years | Five to ten years | Beyond ten years | Total | Overnight and Continuous | Up to one year | One to three years | Three to five years | Five to ten years | Beyond ten years | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchase Agreements and repurchase-to-maturity transactions | Repurchase Agreements and repurchase-to-maturity transactions | Repurchase Agreements and repurchase-to-maturity transactions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchase Agreements | Repurchase Agreements | $ | 143,694 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 143,694 | Repurchase Agreements | $ | 147,875 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 147,875 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities pledged for Repurchase Agreements | Securities pledged for Repurchase Agreements | Securities pledged for Repurchase Agreements | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal agency collateralized mortgage obligations | Federal agency collateralized mortgage obligations | $ | 18,526 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 18,526 | Federal agency collateralized mortgage obligations | $ | 15,532 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 15,532 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal agency mortgage–backed pools | Federal agency mortgage–backed pools | 125,688 | — | — | — | — | — | 125,688 | Federal agency mortgage–backed pools | 132,569 | — | — | — | — | — | 132,569 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Private labeled mortgage–backed pools | Private labeled mortgage–backed pools | 10,817 | — | — | — | — | — | 10,817 | Private labeled mortgage–backed pools | 9,048 | — | — | — | — | — | 9,048 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 155,031 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 155,031 | Total | $ | 157,149 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 157,149 |
December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Remaining Contractual Maturity of the Agreements | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Overnight and Continuous | Up to one year | One to three years | Three to five years | Five to ten years | Beyond ten years | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchase Agreements and repurchase-to-maturity transactions | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchase Agreements | $ | 130,798 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 130,798 | |||||||||||||||||||||||||||
Securities pledged for Repurchase Agreements | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal agency collateralized mortgage obligations | $ | 31,372 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 31,372 | |||||||||||||||||||||||||||
Federal agency mortgage–backed pools | 98,474 | — | — | — | — | — | 98,474 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Private labeled mortgage–backed pools | 16,639 | — | — | — | — | — | 16,639 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 146,485 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 146,485 |
Asset Derivatives | Liability Derivatives | Asset Derivatives | Liability Derivatives | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | June 30, 2022 | September 30, 2022 | September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Notional Amount | Fair Value | Notional Amount | Fair Value | Notional Amount | Fair Value | Notional Amount | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives designated as hedging instruments | Derivatives designated as hedging instruments | Derivatives designated as hedging instruments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts – cash flow hedges | Interest rate contracts – cash flow hedges | $ | 50,000 | $ | 116 | $ | — | $ | — | Interest rate contracts – cash flow hedges | $ | 50,000 | $ | 2,067 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Total derivatives designated as hedging instruments | Total derivatives designated as hedging instruments | 50,000 | 116 | — | — | Total derivatives designated as hedging instruments | 50,000 | 2,067 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives not designated as hedging instruments | Derivatives not designated as hedging instruments | Derivatives not designated as hedging instruments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts – fair value hedges | Interest rate contracts – fair value hedges | 496,820 | 24,281 | 496,820 | 24,281 | Interest rate contracts – fair value hedges | 524,358 | 45,379 | 524,358 | 45,379 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage loan contracts | Mortgage loan contracts | — | — | 24,273 | 151 | Mortgage loan contracts | — | — | 11,530 | 330 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commitments to originate mortgage loans | Commitments to originate mortgage loans | 12,172 | 281 | — | — | Commitments to originate mortgage loans | 5,489 | 140 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total derivatives not designated as hedging instruments | Total derivatives not designated as hedging instruments | 508,992 | 24,562 | 521,093 | 24,432 | Total derivatives not designated as hedging instruments | 529,847 | 45,519 | 535,888 | 45,709 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total derivatives | Total derivatives | $ | 508,992 | $ | 24,678 | $ | 521,093 | $ | 24,432 | Total derivatives | $ | 529,847 | $ | 47,586 | $ | 535,888 | $ | 45,709 |
Asset Derivatives | Liability Derivatives | ||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||
Notional Amount | Fair Value | Notional Amount | Fair Value | ||||||||||||||||||||
Derivatives designated as hedging instruments | |||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts – cash flow hedges | $ | — | $ | — | $ | 50,000 | $ | 3,673 | |||||||||||||||
Total derivatives designated as hedging instruments | — | — | 50,000 | 3,673 | |||||||||||||||||||
Derivatives not designated as hedging instruments | |||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts – fair value hedges | 488,967 | 14,419 | 488,967 | 14,419 | |||||||||||||||||||
Mortgage loan contracts | — | — | 43,630 | 238 | |||||||||||||||||||
Commitments to originate mortgage loans | 32,584 | 1,037 | — | — | |||||||||||||||||||
Total derivatives not designated as hedging instruments | 521,551 | 15,456 | 532,597 | 14,657 | |||||||||||||||||||
Total derivatives | $ | 521,551 | $ | 15,456 | $ | 532,597 | $ | 18,330 |
Amount of Gain Recognized in Other Comprehensive Income on Derivative | |||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | September 30, 2021 | September 30, 2022 | September 30, 2021 | ||||||||||||||||||||
Derivatives in cash flow hedging relationship | |||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | $ | 1,542 | $ | 438 | $ | 4,535 | $ | 2,836 |
Amount of Gain Recognized in Other Comprehensive Income on Derivative | |||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | June 30, 2021 | June 30, 2022 | June 30, 2021 | ||||||||||||||||||||
Derivatives in cash flow hedging relationship | |||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | $ | 824 | $ | (14) | $ | 2,993 | $ | 2,398 |
Location of gain (loss) recognized on derivative | Amount of Gain (Loss) Recognized on Derivative | Location of gain (loss) recognized on derivative | Amount of Gain (Loss) Recognized on Derivative | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Six Months Ended | Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | June 30, 2021 | June 30, 2022 | June 30, 2021 | September 30, 2022 | September 30, 2021 | September 30, 2022 | September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative designated as hedging instruments | Derivative designated as hedging instruments | Derivative designated as hedging instruments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts – cash flow hedges | Interest rate contracts – cash flow hedges | Interest expense – Borrowings | $ | 275 | $ | 475 | $ | 615 | $ | 984 | Interest rate contracts – cash flow hedges | Interest expense – Borrowings | $ | 95 | $ | 469 | $ | 710 | $ | 1,453 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 275 | $ | 475 | $ | 615 | $ | 984 | Total | $ | 95 | $ | 469 | $ | 710 | $ | 1,453 |
Location of loss recognized on derivative | Amount of Gain (Loss) Recognized on Derivative | Location of loss recognized on derivative | Amount of Gain (Loss) Recognized on Derivative | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Six Months Ended | Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | June 30, 2021 | June 30, 2022 | June 30, 2021 | September 30, 2022 | September 30, 2021 | September 30, 2022 | September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative not designated as hedging instruments | Derivative not designated as hedging instruments | Derivative not designated as hedging instruments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage loan contracts | Mortgage loan contracts | Non–interest income – Gain on sale of loans | $ | 434 | $ | (5) | $ | 87 | $ | (545) | Mortgage loan contracts | Non–interest income – Gain on sale of loans | $ | (178) | $ | (333) | $ | (92) | $ | (333) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commitments to originate mortgage loans | Commitments to originate mortgage loans | Non–interest income – Gain on sale of loans | (81) | 701 | (756) | — | Commitments to originate mortgage loans | Non–interest income – Gain on sale of loans | (141) | 167 | (897) | (379) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 353 | $ | 696 | $ | (669) | $ | (545) | Total | $ | (319) | $ | (166) | $ | (989) | $ | (712) |
June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||
Fair Value | Quoted Prices in Active Markets for Identical Assets (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Unobservable Inputs (Level 3) | ||||||||||||||||||||
Available for sale securities | |||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury and federal agencies | $ | 275,176 | $ | — | $ | 275,176 | $ | — | |||||||||||||||
State and municipal | 438,167 | — | 438,167 | — | |||||||||||||||||||
Federal agency collateralized mortgage obligations | 40,286 | — | 40,286 | — | |||||||||||||||||||
Federal agency mortgage–backed pools | 210,485 | — | 210,485 | — | |||||||||||||||||||
Corporate notes | 76,906 | — | 76,906 | — | |||||||||||||||||||
Total available for sale securities | 1,041,020 | — | 1,041,020 | — | |||||||||||||||||||
Interest rate swap agreements asset | 24,281 | — | 24,281 | — | |||||||||||||||||||
Commitments to originate mortgage loans | 281 | — | 281 | — | |||||||||||||||||||
Interest rate swap agreements liability | (24,281) | — | (24,281) | — | |||||||||||||||||||
Mortgage loan contracts | (151) | — | (151) | — |
December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||
Fair Value | Quoted Prices in Active Markets for Identical Assets (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Unobservable Inputs (Level 3) | ||||||||||||||||||||
Available for sale securities | |||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury and federal agencies | $ | 116,979 | $ | — | $ | 116,979 | $ | — | |||||||||||||||
State and municipal | 639,746 | — | 519,282 | 120,464 | |||||||||||||||||||
Federal agency collateralized mortgage obligations | 61,577 | — | 61,577 | — | |||||||||||||||||||
Federal agency mortgage–backed pools | 257,691 | — | 257,691 | — | |||||||||||||||||||
Corporate notes | 84,819 | — | 79,787 | 5,032 | |||||||||||||||||||
Total available for sale securities | 1,160,812 | — | 1,035,316 | 125,496 | |||||||||||||||||||
Interest rate swap agreements asset | 14,419 | — | 14,419 | — | |||||||||||||||||||
Commitments to originate mortgage loans | 1,037 | — | 1,037 | — | |||||||||||||||||||
Interest rate swap agreements liability | (18,092) | — | (18,092) | — | |||||||||||||||||||
Mortgage loan contracts | (238) | — | (238) | — |
September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||
Fair Value | Quoted Prices in Active Markets for Identical Assets (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Unobservable Inputs (Level 3) | ||||||||||||||||||||
Available for sale securities | |||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury and federal agencies | $ | 266,254 | $ | — | $ | 266,254 | $ | — | |||||||||||||||
State and municipal | 415,246 | — | 415,246 | — | |||||||||||||||||||
Federal agency collateralized mortgage obligations | 34,624 | — | 34,624 | — | |||||||||||||||||||
Federal agency mortgage–backed pools | 194,641 | — | 194,641 | — | |||||||||||||||||||
Corporate notes | 74,890 | — | 74,890 | — | |||||||||||||||||||
Total available for sale securities | 985,655 | — | 985,655 | — | |||||||||||||||||||
Interest rate swap agreements asset | 47,446 | — | 47,446 | — | |||||||||||||||||||
Commitments to originate mortgage loans | 140 | — | 140 | — | |||||||||||||||||||
Interest rate swap agreements liability | (45,379) | — | (45,379) | — | |||||||||||||||||||
Mortgage loan contracts | (330) | — | (330) | — |
December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||
Fair Value | Quoted Prices in Active Markets for Identical Assets (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Unobservable Inputs (Level 3) | ||||||||||||||||||||
Available for sale securities | |||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury and federal agencies | $ | 116,979 | $ | — | $ | 116,979 | $ | — | |||||||||||||||
State and municipal | 639,746 | — | 519,282 | 120,464 | |||||||||||||||||||
Federal agency collateralized mortgage obligations | 61,577 | — | 61,577 | — | |||||||||||||||||||
Federal agency mortgage–backed pools | 257,691 | — | 257,691 | — | |||||||||||||||||||
Corporate notes | 84,819 | — | 79,787 | 5,032 | |||||||||||||||||||
Total available for sale securities | 1,160,812 | — | 1,035,316 | 125,496 | |||||||||||||||||||
Interest rate swap agreements asset | 14,419 | — | 14,419 | — | |||||||||||||||||||
Commitments to originate mortgage loans | 1,037 | — | 1,037 | — | |||||||||||||||||||
Interest rate swap agreements liability | (18,092) | — | (18,092) | — | |||||||||||||||||||
Mortgage loan contracts | (238) | — | (238) | — |
Fair Value | Quoted Prices in Active Markets for Identical Assets (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Unobservable Inputs (Level 3) | Fair Value | Quoted Prices in Active Markets for Identical Assets (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Unobservable Inputs (Level 3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateral dependent loans | Collateral dependent loans | $ | 9,445 | $ | — | $ | — | $ | 9,445 | Collateral dependent loans | $ | 9,455 | $ | — | $ | — | $ | 9,455 | ||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage servicing rights | Mortgage servicing rights | 18,761 | — | — | 18,761 | Mortgage servicing rights | 18,704 | — | — | 18,704 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | December 31, 2021 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateral dependent loans | Collateral dependent loans | $ | 15,176 | $ | — | $ | — | $ | 15,176 | Collateral dependent loans | $ | 15,176 | $ | — | $ | — | $ | 15,176 | ||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage servicing rights | Mortgage servicing rights | 15,186 | — | — | 15,186 | Mortgage servicing rights | 15,186 | — | — | 15,186 |
Fair Value | Valuation Technique | Unobservable Inputs | Range (Weighted Average) | ||||||||||||||||||||
Collateral dependent loans | $ | Collateral based measurement | Discount to reflect current market conditions and ultimate collectibility | 0.0%-100.0% | |||||||||||||||||||
Mortgage servicing rights | Discounted cash flows | Discount rate, Constant prepayment rate, Probability of default | 0.0% |
December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||
Fair Value | Valuation Technique | Unobservable Inputs | Range (Weighted Average) | ||||||||||||||||||||
Collateral dependent loans | $ | 15,176 | Collateral based measurement | Discount to reflect current market conditions and ultimate collectibility | 0.0%-54.0%(4.8%) | ||||||||||||||||||
Mortgage servicing rights | 15,186 | Discounted cash flows | Discount rate, Constant prepayment rate, Probability of default | 8.0%-8.0% (8.0%), 8.4%-14.6%(11.6%), 0.0%-2.0%(0.4%) |
June 30, 2022 | September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Carrying Amount | Quoted Prices in Active Markets for Identical Assets (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Unobservable Inputs (Level 3) | Carrying Amount | Quoted Prices in Active Markets for Identical Assets (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Unobservable Inputs (Level 3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | Assets | Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | Cash and due from banks | $ | 108,848 | $ | 108,848 | $ | — | $ | — | Cash and due from banks | $ | 109,659 | $ | 109,659 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Interest–earning time deposits | Interest–earning time deposits | 3,799 | — | 3,788 | — | Interest–earning time deposits | 2,814 | — | 2,785 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities, held to maturity | Investment securities, held to maturity | 2,052,722 | — | 1,754,214 | — | Investment securities, held to maturity | 2,031,536 | — | 1,640,589 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | Loans held for sale | 2,943 | — | — | 2,943 | Loans held for sale | 1,852 | — | — | 1,852 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans (excluding loan level hedges), net | Loans (excluding loan level hedges), net | 3,885,460 | — | — | 3,686,899 | Loans (excluding loan level hedges), net | 3,960,846 | — | — | 3,737,561 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock in FHLB | Stock in FHLB | 26,677 | — | 26,677 | — | Stock in FHLB | 26,677 | — | 26,677 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest receivable | Interest receivable | 28,996 | — | 28,996 | — | Interest receivable | 30,096 | — | 30,096 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage servicing rights | Mortgage servicing rights | 18,761 | — | — | 18,761 | Mortgage servicing rights | 18,704 | — | — | 18,704 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities | Liabilities | Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non–interest bearing deposits | Non–interest bearing deposits | $ | 1,328,213 | $ | 1,328,213 | $ | — | $ | — | Non–interest bearing deposits | $ | 1,315,155 | $ | 1,315,155 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Interest bearing deposits | Interest bearing deposits | 4,517,372 | — | 4,144,515 | — | Interest bearing deposits | 4,515,683 | — | 4,033,706 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Borrowings | Borrowings | 959,222 | — | 936,205 | — | Borrowings | 1,048,091 | — | 1,044,117 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated notes | Subordinated notes | 58,823 | — | 53,386 | — | Subordinated notes | 58,860 | — | 65,146 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Junior subordinated debentures issued to capital trusts | Junior subordinated debentures issued to capital trusts | 56,907 | — | 51,448 | — | Junior subordinated debentures issued to capital trusts | 56,966 | — | 63,599 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest payable | Interest payable | 2,402 | — | 2,402 | — | Interest payable | 1,961 | — | 1,961 | — |
December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||
Carrying Amount | Quoted Prices in Active Markets for Identical Assets (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Unobservable Inputs (Level 3) | ||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | $ | 593,508 | $ | 593,508 | $ | — | $ | — | |||||||||||||||
Interest–earning time deposits | 4,782 | — | 4,861 | — | |||||||||||||||||||
Investment securities, held to maturity | 1,552,443 | — | 1,513,520 | 46,471 | |||||||||||||||||||
Loans held for sale | 12,579 | — | — | 12,579 | |||||||||||||||||||
Loans (excluding loan level hedges), net | 3,590,331 | — | — | 3,479,958 | |||||||||||||||||||
Stock in FHLB | 24,440 | — | 24,440 | — | |||||||||||||||||||
Interest receivable | 26,137 | — | 26,137 | — | |||||||||||||||||||
Mortgage servicing rights | 15,186 | — | — | 15,186 | |||||||||||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||||||||
Non–interest bearing deposits | $ | 1,360,338 | $ | 1,360,338 | $ | — | $ | — | |||||||||||||||
Interest bearing deposits | 4,442,653 | — | 4,369,011 | — | |||||||||||||||||||
Borrowings | 712,739 | — | 708,275 | — | |||||||||||||||||||
Subordinated notes | 58,750 | — | 57,906 | — | |||||||||||||||||||
Junior subordinated debentures issued to capital trusts | 56,785 | — | 53,420 | — | |||||||||||||||||||
Interest payable | 2,235 | — | 2,235 | — |
June 30, 2022 | December 31, 2021 | September 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||
Unrealized gain (loss) on securities available for sale | Unrealized gain (loss) on securities available for sale | $ | (121,956) | $ | 7,201 | Unrealized gain (loss) on securities available for sale | $ | (161,812) | $ | 7,201 | ||||||||||||
Unamortized loss on securities held to maturity, previously transferred from AFS | Unamortized loss on securities held to maturity, previously transferred from AFS | 4,038 | 5,770 | Unamortized loss on securities held to maturity, previously transferred from AFS | 3,895 | 5,770 | ||||||||||||||||
Unrealized loss on derivative instruments | 116 | (3,673) | ||||||||||||||||||||
Unrealized gain (loss) on derivative instruments | Unrealized gain (loss) on derivative instruments | 2,068 | (3,673) | |||||||||||||||||||
Tax effect | Tax effect | 24,738 | (1,953) | Tax effect | 32,728 | (1,953) | ||||||||||||||||
Total accumulated other comprehensive income (loss) | Total accumulated other comprehensive income (loss) | $ | (93,064) | $ | 7,345 | Total accumulated other comprehensive income (loss) | $ | (123,121) | $ | 7,345 |
Actual | Required for Capital Adequacy Purposes(1) | Required For Capital Adequacy Purposes with Capital Buffer(1) | Well Capitalized Under Prompt Corrective Action Provisions(1) | Actual | Required for Capital Adequacy Purposes(1) | Required For Capital Adequacy Purposes with Capital Buffer(1) | Well Capitalized Under Prompt Corrective Action Provisions(1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount | Ratio | Amount | Ratio | Amount | Ratio | Amount | Ratio | Amount | Ratio | Amount | Ratio | Amount | Ratio | Amount | Ratio | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total capital (to risk–weighted assets)(1) | Total capital (to risk–weighted assets)(1) | Total capital (to risk–weighted assets)(1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated | Consolidated | $ | 748,079 | 14.82 | % | $ | 403,785 | 8.00 | % | $ | 529,967 | 10.50 | % | N/A | N/A | Consolidated | $ | 760,102 | 14.44 | % | $ | 421,180 | 8.00 | % | $ | 552,798 | 10.50 | % | N/A | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank | Bank | 698,970 | 13.83 | % | 404,265 | 8.00 | % | 530,598 | 10.50 | % | $ | 505,331 | 10.00 | % | Bank | 711,478 | 13.65 | % | 416,859 | 8.00 | % | 547,127 | 10.50 | % | $ | 521,073 | 10.00 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital (to risk–weighted assets)(1) | Tier 1 capital (to risk–weighted assets)(1) | Tier 1 capital (to risk–weighted assets)(1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated | Consolidated | 699,753 | 13.86 | % | 302,838 | 6.00 | % | 429,021 | 8.50 | % | N/A | N/A | Consolidated | 712,642 | 13.54 | % | 315,885 | 6.00 | % | 447,503 | 8.50 | % | N/A | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank | Bank | 650,529 | 12.87 | % | 303,199 | 6.00 | % | 429,532 | 8.50 | % | 404,265 | 8.00 | % | Bank | 664,018 | 12.74 | % | 312,644 | 6.00 | % | 442,912 | 8.50 | % | 416,859 | 8.00 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity tier 1 capital (to risk–weighted assets)(1) | Common equity tier 1 capital (to risk–weighted assets)(1) | Common equity tier 1 capital (to risk–weighted assets)(1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated | Consolidated | 576,271 | 11.42 | % | 227,129 | 4.50 | % | 353,311 | 7.00 | % | N/A | N/A | Consolidated | 592,723 | 11.26 | % | 236,914 | 4.50 | % | 368,532 | 7.00 | % | N/A | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank | Bank | 650,529 | 12.87 | % | 227,399 | 4.50 | % | 353,732 | 7.00 | % | 328,465 | 6.50 | % | Bank | 664,018 | 12.74 | % | 234,483 | 4.50 | % | 364,751 | 7.00 | % | 338,698 | 6.50 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital (to average assets)(1) | Tier 1 capital (to average assets)(1) | Tier 1 capital (to average assets)(1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated | Consolidated | 699,753 | 9.54 | % | 293,288 | 4.00 | % | 293,288 | 4.00 | % | N/A | N/A | Consolidated | 712,642 | 9.56 | % | 298,240 | 4.00 | % | 298,240 | 4.00 | % | N/A | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank | Bank | 650,529 | 8.85 | % | 293,881 | 4.00 | % | 293,881 | 4.00 | % | 367,351 | 5.00 | % | Bank | 664,018 | 8.84 | % | 300,512 | 4.00 | % | 300,512 | 4.00 | % | 375,641 | 5.00 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | December 31, 2021 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total capital (to risk–weighted assets)(1) | Total capital (to risk–weighted assets)(1) | Total capital (to risk–weighted assets)(1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated | Consolidated | $ | 708,198 | 15.71 | % | $ | 360,737 | 8.00 | % | $ | 473,468 | 10.50 | % | N/A | N/A | Consolidated | $ | 708,198 | 15.71 | % | $ | 360,737 | 8.00 | % | $ | 473,468 | 10.50 | % | N/A | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank | Bank | 664,061 | 14.72 | % | 361,015 | 8.00 | % | 473,832 | 10.50 | % | $ | 451,269 | 10.00 | % | Bank | 664,061 | 14.72 | % | 361,015 | 8.00 | % | 473,832 | 10.50 | % | $ | 451,269 | 10.00 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital (to risk–weighted assets)(1) | Tier 1 capital (to risk–weighted assets)(1) | Tier 1 capital (to risk–weighted assets)(1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated | Consolidated | 661,729 | 14.68 | % | 270,553 | 6.00 | % | 383,284 | 8.50 | % | N/A | N/A | Consolidated | 661,729 | 14.68 | % | 270,553 | 6.00 | % | 383,284 | 8.50 | % | N/A | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank | Bank | 617,592 | 13.69 | % | 270,761 | 6.00 | % | 383,578 | 8.50 | % | 361,015 | 8.00 | % | Bank | 617,592 | 13.69 | % | 270,761 | 6.00 | % | 383,578 | 8.50 | % | 361,015 | 8.00 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity tier 1 capital (to risk–weighted assets)(1) | Common equity tier 1 capital (to risk–weighted assets)(1) | Common equity tier 1 capital (to risk–weighted assets)(1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated | Consolidated | 541,920 | 12.02 | % | 202,915 | 4.50 | % | 315,645 | 7.00 | % | N/A | N/A | Consolidated | 541,920 | 12.02 | % | 202,915 | 4.50 | % | 315,645 | 7.00 | % | N/A | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank | Bank | 617,592 | 13.69 | % | 203,071 | 4.50 | % | 315,888 | 7.00 | % | 293,325 | 6.50 | % | Bank | 617,592 | 13.69 | % | 203,071 | 4.50 | % | 315,888 | 7.00 | % | 293,325 | 6.50 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital (to average assets)(1) | Tier 1 capital (to average assets)(1) | Tier 1 capital (to average assets)(1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated | Consolidated | 661,729 | 9.05 | % | 292,335 | 4.00 | % | 292,335 | 4.00 | % | N/A | N/A | Consolidated | 661,729 | 9.05 | % | 292,335 | 4.00 | % | 292,335 | 4.00 | % | N/A | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank | Bank | 617,592 | 8.50 | % | 290,646 | 4.00 | % | 290,646 | 4.00 | % | 363,307 | 5.00 | % | Bank | 617,592 | 8.50 | % | 290,646 | 4.00 | % | 290,646 | 4.00 | % | 363,307 | 5.00 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1) As defined by regulatory agencies | (1) As defined by regulatory agencies | (1) As defined by regulatory agencies |
For the Three Months Ended | For the Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, | March 31, | June 30, | September 30, | June 30, | September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Interest Income and Net Interest Margin | Net Interest Income and Net Interest Margin | 2022 | 2022 | 2021 | Net Interest Income and Net Interest Margin | 2022 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | Net interest income | $ | 53,008 | $ | 48,171 | $ | 42,632 | Net interest income | $ | 53,395 | $ | 53,008 | $ | 46,544 | ||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin | Net interest margin | 3.19 | % | 2.99 | % | 3.14 | % | Net interest margin | 3.13 | % | 3.19 | % | 3.17 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Adjusted net interest margin | 3.12 | % | 2.93 | % | 3.13 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted net interest margin (See “Use of Non–GAAP Financial Measures”) | Adjusted net interest margin (See “Use of Non–GAAP Financial Measures”) | 3.08 | % | 3.12 | % | 3.12 | % |
For the Three Months Ended | For the Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, | March 31, | June 30, | September 30, | June 30, | September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset Yields and Funding Costs | Asset Yields and Funding Costs | 2022 | 2022 | 2021 | Asset Yields and Funding Costs | 2022 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest earning assets | Interest earning assets | 3.46 | % | 3.22 | % | 3.48 | % | Interest earning assets | 3.68 | % | 3.46 | % | 3.46 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Interest bearing liabilities | Interest bearing liabilities | 0.34 | % | 0.30 | % | 0.45 | % | Interest bearing liabilities | 0.69 | % | 0.34 | % | 0.38 | % |
For the Three Months Ended | For the Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non–interest Income and Mortgage Banking Income | Non–interest Income and Mortgage Banking Income | June 30, | March 31, | June 30, | Non–interest Income and Mortgage Banking Income | September 30, | June 30, | September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | 2021 | 2022 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non–interest income | Total non–interest income | $ | 12,434 | $ | 14,155 | $ | 15,207 | Total non–interest income | $ | 10,188 | $ | 12,434 | $ | 16,044 | ||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of mortgage loans | Gain on sale of mortgage loans | 2,501 | 2,027 | 5,612 | Gain on sale of mortgage loans | 1,441 | 2,501 | 4,088 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage servicing income net of impairment or recovery | Mortgage servicing income net of impairment or recovery | 319 | 3,489 | 1,503 | Mortgage servicing income net of impairment or recovery | 355 | 319 | 336 |
For the Three Months Ended | ||||||||||||||||||||
June 30, | March 31, | June 30, | ||||||||||||||||||
Non–interest Expense | 2022 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||
Total non–interest expense | $ | 36,368 | $ | 36,610 | $ | 33,388 | ||||||||||||||
Annualized non–interest expense to average assets | 1.95 | % | 2.03 | % | 2.18 | % |
At or for the Three Months Ended | ||||||||||||||||||||
Credit Quality | June 30, | March 31, | June 30, | |||||||||||||||||
2022 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||
Allowance for credit losses to total loans | 1.33 | % | 1.41 | % | 1.58 | % | ||||||||||||||
Non–performing loans to total loans | 0.51 | % | 0.54 | % | 0.63 | % | ||||||||||||||
Percent of net charge–offs to average loans outstanding for the period | 0.01 | % | 0.00 | % | 0.00 | % |
For the Three Months Ended | ||||||||||||||||||||
September 30, | June 30, | September 30, | ||||||||||||||||||
Non–interest Expense | 2022 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||
Total non–interest expense | $ | 38,350 | $ | 36,368 | $ | 34,349 | ||||||||||||||
Annualized non–interest expense to average assets | 1.99 | % | 1.95 | % | 2.09 | % |
Allowance for | June 30, | Net Reserve | December 31, | |||||||||||||||||||||||||||||
Credit Losses | 2022 | 2Q22 | 1Q22 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | $ | 34,802 | $ | (2,987) | $ | (2,986) | $ | 40,775 | ||||||||||||||||||||||||
Retail Mortgage | 4,422 | 71 | 495 | 3,856 | ||||||||||||||||||||||||||||
Warehouse | 1,067 | 12 | (4) | 1,059 | ||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 12,059 | 2,746 | 717 | 8,596 | ||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for Credit Losses (“ACL”) | $ | 52,350 | $ | (158) | (1,778) | $ | 54,286 | |||||||||||||||||||||||||
ACL/Total Loans | 1.33 | % | 1.51 | % |
At or for the Three Months Ended | ||||||||||||||||||||
Credit Quality | September 30, | June 30, | September 30, | |||||||||||||||||
2022 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||
Allowance for credit losses to total loans | 1.28 | % | 1.33 | % | 1.55 | % | ||||||||||||||
Non–performing loans to total loans | 0.48 | % | 0.51 | % | 0.80 | % | ||||||||||||||
Percent of net charge–offs to average loans outstanding for the period | 0.00 | % | 0.01 | % | 0.00 | % |
Allowance for | September 30, | Net Reserve | December 31, | |||||||||||||||||||||||||||||
Credit Losses | 2022 | 3Q22 | 2Q22 | 1Q22 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial | $ | 33,806 | $ | (996) | $ | (2,987) | $ | (2,986) | $ | 40,775 | ||||||||||||||||||||||
Retail Mortgage | 5,137 | 715 | 71 | 495 | 3,856 | |||||||||||||||||||||||||||
Warehouse | 1,024 | (43) | 12 | (4) | 1,059 | |||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 11,402 | (657) | 2,746 | 717 | 8,596 | |||||||||||||||||||||||||||
Allowance for Credit Losses (“ACL”) | $ | 51,369 | $ | (981) | $ | (158) | (1,778) | $ | 54,286 | |||||||||||||||||||||||
ACL/Total Loans | 1.28 | % | 1.51 | % |
June 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||
Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | ||||||||||||||||||||
Available for sale | |||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury and federal agencies | $ | 294,793 | $ | 275,176 | $ | 118,595 | $ | 116,979 | |||||||||||||||
State and municipal | 507,128 | 438,167 | 632,652 | 639,746 | |||||||||||||||||||
Federal agency collateralized mortgage obligations | 41,329 | 40,286 | 60,600 | 61,577 | |||||||||||||||||||
Federal agency mortgage–backed pools | 235,337 | 210,485 | 257,185 | 257,691 | |||||||||||||||||||
Corporate notes | 84,389 | 76,906 | 84,579 | 84,819 | |||||||||||||||||||
Total available for sale investment securities | $ | 1,162,976 | $ | 1,041,020 | $ | 1,153,611 | $ | 1,160,812 | |||||||||||||||
Held to maturity | |||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury and federal agencies | $ | 295,386 | $ | 261,248 | $ | 195,429 | $ | 194,226 | |||||||||||||||
State and municipal | 1,135,751 | 951,992 | 862,461 | 878,917 | |||||||||||||||||||
Federal agency collateralized mortgage obligations | 59,694 | 53,534 | 48,482 | 47,465 | |||||||||||||||||||
Federal agency mortgage–backed pools | 360,446 | 313,826 | 247,937 | 244,136 | |||||||||||||||||||
Private labeled mortgage–backed pools | 37,101 | 32,755 | 40,447 | 40,005 | |||||||||||||||||||
Corporate notes | 164,394 | 140,859 | 157,687 | 155,242 | |||||||||||||||||||
Total held to maturity investment securities | $ | 2,052,772 | $ | 1,754,214 | $ | 1,552,443 | $ | 1,559,991 |
September 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||
Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | ||||||||||||||||||||
Available for sale | |||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury and federal agencies | $ | 293,974 | $ | 266,254 | $ | 118,595 | $ | 116,979 | |||||||||||||||
State and municipal | 505,975 | 415,246 | 632,652 | 639,746 | |||||||||||||||||||
Federal agency collateralized mortgage obligations | 36,269 | 34,624 | 60,600 | 61,577 | |||||||||||||||||||
Federal agency mortgage–backed pools | 226,785 | 194,641 | 257,185 | 257,691 | |||||||||||||||||||
Corporate notes | 84,464 | 74,890 | 84,579 | 84,819 | |||||||||||||||||||
Total available for sale investment securities | $ | 1,147,467 | $ | 985,655 | $ | 1,153,611 | $ | 1,160,812 | |||||||||||||||
Held to maturity | |||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury and federal agencies | $ | 295,363 | $ | 248,008 | $ | 195,429 | $ | 194,226 | |||||||||||||||
State and municipal | 1,128,034 | 885,903 | 862,461 | 878,917 | |||||||||||||||||||
Federal agency collateralized mortgage obligations | 57,972 | 49,680 | 48,482 | 47,465 | |||||||||||||||||||
Federal agency mortgage–backed pools | 349,875 | 292,516 | 247,937 | 244,136 | |||||||||||||||||||
Private labeled mortgage–backed pools | 36,171 | 30,767 | 40,447 | 40,005 | |||||||||||||||||||
Corporate notes | 164,121 | 133,715 | 157,687 | 155,242 | |||||||||||||||||||
Total held to maturity investment securities | $ | 2,031,536 | $ | 1,640,589 | $ | 1,552,443 | $ | 1,559,991 |
Average Balance Sheets | Average Balance Sheets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollar Amount in Thousands, Unaudited) | (Dollar Amount in Thousands, Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Three Months Ended | Three Months Ended | Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | June 30, 2021 | September 30, 2022 | September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Balance | Interest | Average Rate | Average Balance | Interest | Average Rate | Average Balance | Interest | Average Rate | Average Balance | Interest | Average Rate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest earning assets | Interest earning assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds sold | $ | 7,083 | $ | 17 | 0.96 | % | $ | 359,184 | $ | 98 | 0.11 | % | Federal funds sold | $ | 4,201 | $ | 24 | 2.27 | % | $ | 310,180 | $ | 119 | 0.15 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest earning deposits | 15,661 | 26 | 0.67 | % | 29,584 | 44 | 0.60 | % | Interest earning deposits | 9,994 | 41 | 1.63 | % | 26,352 | 39 | 0.59 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities – taxable | 1,770,816 | 8,673 | 1.96 | % | 645,139 | 2,386 | 1.48 | % | Investment securities – taxable | 1,728,197 | 8,436 | 1.94 | % | 1,063,177 | 4,407 | 1.64 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities – non–taxable (1) | 1,374,032 | 7,307 | 2.70 | % | 1,054,703 | 5,656 | 2.72 | % | Investment securities – non–taxable (1) | 1,384,249 | 7,478 | 2.71 | % | 1,108,503 | 5,911 | 2.68 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans receivable (2) (3) | 3,759,718 | 41,549 | 4.45 | % | 3,570,774 | 39,236 | 4.43 | % | Loans receivable (2) (3) | 3,910,889 | 47,051 | 4.79 | % | 3,524,876 | 40,392 | 4.56 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest earning assets | 6,927,310 | 57,572 | 3.46 | % | 5,659,384 | 47,420 | 3.48 | % | Total interest earning assets | 7,037,530 | 63,030 | 3.68 | % | 6,033,088 | 50,868 | 3.46 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non–interest earning assets | Non–interest earning assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | 98,040 | 84,469 | Cash and due from banks | 99,221 | 87,799 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses | (52,525) | (57,196) | Allowance for credit losses | (52,303) | (55,703) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | 503,413 | 455,850 | Other assets | 550,654 | 442,489 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total average assets | $ | 7,476,238 | $ | 6,142,507 | Total average assets | $ | 7,635,102 | $ | 6,507,673 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities and Stockholders’ Equity | Liabilities and Stockholders’ Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest bearing liabilities | Interest bearing liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest bearing deposits | $ | 4,540,959 | $ | 1,677 | 0.15 | % | $ | 3,680,796 | $ | 2,053 | 0.22 | % | Interest bearing deposits | $ | 4,478,741 | $ | 4,116 | 0.36 | % | $ | 3,831,632 | $ | 1,808 | 0.19 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Borrowings | 613,282 | 1,409 | 0.92 | % | 334,804 | 1,256 | 1.50 | % | Borrowings | 813,873 | 3,756 | 1.83 | % | 472,551 | 1,035 | 0.87 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchase agreements | 141,470 | 41 | 0.12 | % | 119,052 | 40 | 0.13 | % | Repurchase agreements | 141,283 | 139 | 0.39 | % | 125,776 | 40 | 0.13 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated notes | 58,800 | 881 | 6.01 | % | 58,653 | 881 | 6.02 | % | Subordinated notes | 58,836 | 880 | 5.93 | % | 58,689 | 880 | 5.95 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Junior subordinated debentures issued to capital trusts | 56,870 | 556 | 3.92 | % | 56,627 | 558 | 3.95 | % | Junior subordinated debentures issued to capital trusts | 56,928 | 744 | 5.19 | % | 56,684 | 561 | 3.93 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest bearing liabilities | 5,411,381 | 4,564 | 0.34 | % | 4,249,932 | 4,788 | 0.45 | % | Total interest bearing liabilities | 5,549,661 | 9,635 | 0.69 | % | 4,545,332 | 4,324 | 0.38 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non–interest bearing liabilities | Non–interest bearing liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits | 1,335,779 | 1,139,068 | Demand deposits | 1,351,857 | 1,180,890 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued interest payable and other liabilities | 51,779 | 46,855 | Accrued interest payable and other liabilities | 53,208 | 57,039 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stockholders’ equity | 677,299 | 706,652 | Stockholders’ equity | 680,376 | 724,412 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total average liabilities and stockholders’ equity | $ | 7,476,238 | $ | 6,142,507 | Total average liabilities and stockholders’ equity | $ | 7,635,102 | $ | 6,507,673 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income/spread | $ | 53,008 | 3.12 | % | $ | 42,632 | 3.03 | % | Net interest income/spread | $ | 53,395 | 2.99 | % | $ | 46,544 | 3.08 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income as a percent of average interest earning assets (1) | 3.19 | % | 3.14 | % | Net interest income as a percent of average interest earning assets (1) | 3.13 | % | 3.17 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1) | (1) | Securities balances represent daily average balances for the fair value of securities. The average rate is calculated based on the daily average balance for the amortized cost of securities. The average rate is presented on a tax equivalent basis. | (1) | Securities balances represent daily average balances for the fair value of securities. The average rate is calculated based on the daily average balance for the amortized cost of securities. The average rate is presented on a tax equivalent basis. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(2) | (2) | Includes fees on loans. The inclusion of loan fees does not have a material effect on the average interest rate. | (2) | Includes fees on loans. The inclusion of loan fees does not have a material effect on the average interest rate. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(3) | (3) | Non–accruing loans for the purpose of the computation above are included in the daily average loan amounts outstanding. Loan totals are shown net of unearned income and deferred loan fees. The average rate is presented on a tax equivalent basis. | (3) | Non–accruing loans for the purpose of the computation above are included in the daily average loan amounts outstanding. Loan totals are shown net of unearned income and deferred loan fees. The average rate is presented on a tax equivalent basis. |
Average Balance Sheets | Average Balance Sheets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollar Amount in Thousands, Unaudited) | (Dollar Amount in Thousands, Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended | Six Months Ended | Nine Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | June 30, 2021 | September 30, 2022 | September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Balance | Interest | Average Rate | Average Balance | Interest | Average Rate | Average Balance | Interest | Average Rate | Average Balance | Interest | Average Rate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest earning assets | Interest earning assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds sold | $ | 121,707 | $ | 108 | 0.18 | % | $ | 313,467 | $ | 164 | 0.11 | % | Federal funds sold | $ | 82,667 | $ | 131 | 0.21 | % | $ | 312,359 | $ | 284 | 0.12 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest earning deposits | 18,154 | 50 | 0.56 | % | 27,567 | 90 | 0.66 | % | Interest earning deposits | 15,404 | 93 | 0.81 | % | 27,157 | 128 | 0.63 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities – taxable | 1,709,014 | 16,064 | 1.90 | % | 528,250 | 3,822 | 1.46 | % | Investment securities – taxable | 1,715,478 | 24,499 | 1.91 | % | 708,519 | 8,229 | 1.55 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities – non–taxable (1) | 1,326,819 | 14,004 | 2.69 | % | 1,005,855 | 10,879 | 2.76 | % | Investment securities – non–taxable (1) | 1,346,173 | 21,482 | 2.70 | % | 1,040,447 | 16,790 | 2.73 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans receivable (2) (3) | 3,688,586 | 79,428 | 4.36 | % | 3,674,977 | 80,054 | 4.41 | % | Loans receivable (2) (3) | 3,763,502 | 126,479 | 4.51 | % | 3,624,393 | 120,446 | 4.46 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest earning assets | 6,864,280 | 109,654 | 3.34 | % | 5,550,116 | 95,009 | 3.57 | % | Total interest earning assets | 6,923,224 | 172,684 | 3.45 | % | 5,712,875 | 145,877 | 3.53 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non–interest earning assets | Non–interest earning assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | 101,340 | 84,866 | Cash and due from banks | 100,067 | 85,855 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses | (53,411) | (57,486) | Allowance for credit losses | (53,038) | (56,885) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | 479,139 | 462,401 | Other assets | 503,281 | 455,181 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total average assets | $ | 7,391,348 | $ | 6,039,897 | Total average assets | $ | 7,473,534 | $ | 6,197,026 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities and Stockholders’ Equity | Liabilities and Stockholders’ Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest bearing liabilities | Interest bearing liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest bearing deposits | $ | 4,509,962 | $ | 3,173 | 0.14 | % | $ | 3,602,882 | $ | 4,396 | 0.25 | % | Interest bearing deposits | $ | 4,499,441 | $ | 7,289 | 0.22 | % | $ | 3,679,970 | $ | 6,204 | 0.23 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Borrowings | 558,867 | 2,453 | 0.89 | % | 350,110 | 2,487 | 1.43 | % | Borrowings | 644,803 | 6,209 | 1.29 | % | 391,373 | 3,522 | 1.20 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchase agreements | 140,610 | 77 | 0.11 | % | 115,392 | 78 | 0.14 | % | Repurchase agreements | 140,837 | 216 | 0.21 | % | 118,891 | 118 | 0.13 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated notes | 58,782 | 1,761 | 6.04 | % | 58,635 | 1,761 | 6.06 | % | Subordinated notes | 58,800 | 2,641 | 6.01 | % | 58,653 | 2,641 | 6.02 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Junior subordinated debentures issued to capital trusts | 56,839 | 1,011 | 3.59 | % | 56,599 | 1,117 | 3.98 | % | Junior subordinated debentures issued to capital trusts | 56,869 | 1,755 | 4.13 | % | 56,628 | 1,678 | 3.96 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest bearing liabilities | 5,325,060 | 8,475 | 0.32 | % | 4,183,618 | 9,839 | 0.47 | % | Total interest bearing liabilities | 5,400,750 | 18,110 | 0.45 | % | 4,305,515 | 14,163 | 0.44 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non–interest bearing liabilities | Non–interest bearing liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits | 1,329,316 | 1,101,377 | Demand deposits | 1,336,912 | 1,128,173 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued interest payable and other liabilities | 39,968 | 52,850 | Accrued interest payable and other liabilities | 44,343 | 53,751 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stockholders’ equity | 697,004 | 702,052 | Stockholders’ equity | 691,529 | 709,587 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total average liabilities and stockholders’ equity | $ | 7,391,348 | $ | 6,039,897 | Total average liabilities and stockholders’ equity | $ | 7,473,534 | $ | 6,197,026 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income/spread | $ | 101,179 | 3.02 | % | $ | 85,170 | 3.10 | % | Net interest income/spread | $ | 154,574 | 3.00 | % | $ | 131,714 | 3.09 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income as a percent of average interest earning assets (1) | 3.03 | % | 3.21 | % | Net interest income as a percent of average interest earning assets (1) | 3.03 | % | 3.20 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1) | (1) | Securities balances represent daily average balances for the fair value of securities. The average rate is calculated based on the daily average balance for the amortized cost of securities. The average rate is presented on a tax equivalent basis. | (1) | Securities balances represent daily average balances for the fair value of securities. The average rate is calculated based on the daily average balance for the amortized cost of securities. The average rate is presented on a tax equivalent basis. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(2) | (2) | Includes fees on loans. The inclusion of loan fees does not have a material effect on the average interest rate. | (2) | Includes fees on loans. The inclusion of loan fees does not have a material effect on the average interest rate. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(3) | (3) | Non–accruing loans for the purpose of the computation above are included in the daily average loan amounts outstanding. Loan totals are shown net of unearned income and deferred loan fees. The average rate is presented on a tax equivalent basis. | (3) | Non–accruing loans for the purpose of the computation above are included in the daily average loan amounts outstanding. Loan totals are shown net of unearned income and deferred loan fees. The average rate is presented on a tax equivalent basis. |
Three Months Ended June 30, 2022 vs. Three Months Ended June 30, 2021 | Six Months Ended June 30, 2022 vs. Six Months Ended June 30, 2021 | Three Months Ended September 30, 2022 vs. Three Months Ended September 30, 2021 | Nine Months Ended September 30, 2022 vs. Nine Months Ended September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Change | Change Due to Volume | Change Due to Rate | Total Change | Change Due to Volume | Change Due to Rate | Total Change | Change Due to Volume | Change Due to Rate | Total Change | Change Due to Volume | Change Due to Rate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Income | Interest Income | Interest Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds sold | Federal funds sold | $ | (81) | $ | (724) | $ | 643 | $ | (56) | $ | (276) | $ | 220 | Federal funds sold | $ | (95) | $ | (882) | $ | 787 | $ | (153) | $ | (379) | $ | 226 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest earning deposits | Interest earning deposits | (18) | (91) | 73 | (40) | (55) | 15 | Interest earning deposits | 2 | (142) | 144 | (35) | (87) | 52 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities – taxable | Investment securities – taxable | 6,287 | 21,252 | (14,965) | 12,242 | 21,776 | (9,534) | Investment securities – taxable | 4,029 | 12,436 | (8,407) | 16,270 | 18,719 | (2,449) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities – non–taxable | Investment securities – non–taxable | 1,651 | 8,624 | (6,973) | 3,125 | 8,663 | (5,538) | Investment securities – non–taxable | 1,567 | 7,477 | (5,910) | 4,692 | 8,259 | (3,567) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans receivable | Loans receivable | 2,313 | 8,405 | (6,092) | (626) | 598 | (1,224) | Loans receivable | 6,659 | 18,211 | (11,552) | 6,033 | 6,258 | (225) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest income | Total interest income | $ | 10,152 | $ | 37,466 | $ | (27,314) | $ | 14,645 | $ | 30,706 | $ | (16,061) | Total interest income | $ | 12,162 | $ | 37,100 | $ | (24,938) | $ | 26,807 | $ | 32,770 | $ | (5,963) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Expense | Interest Expense | Interest Expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest bearing deposits | Interest bearing deposits | $ | (376) | $ | 1,634 | $ | (2,010) | $ | (1,223) | $ | 1,907 | $ | (3,130) | Interest bearing deposits | $ | 2,308 | $ | 1,405 | $ | 903 | $ | 1,085 | $ | 1,798 | $ | (713) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Borrowings | Borrowings | 153 | 2,898 | (2,745) | (34) | 2,291 | (2,325) | Borrowings | 2,721 | 5,652 | (2,931) | 2,687 | 3,241 | (554) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchase agreements | Repurchase agreements | 1 | 29 | (28) | (1) | 31 | (32) | Repurchase agreements | 99 | 22 | 77 | 98 | 33 | 65 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated notes | Subordinated notes | — | 9 | (9) | — | 9 | (9) | Subordinated notes | — | 9 | (9) | — | 9 | (9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Junior subordinated debentures issued to capital trusts | Junior subordinated debentures issued to capital trusts | (2) | 10 | (12) | (106) | 10 | (116) | Junior subordinated debentures issued to capital trusts | 183 | 10 | 173 | 77 | 10 | 67 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | Total interest expense | (224) | 4,580 | (4,804) | (1,364) | 4,248 | (5,612) | Total interest expense | 5,311 | 7,098 | (1,787) | 3,947 | 5,091 | (1,144) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Interest Income | Net Interest Income | $ | 10,376 | $ | 32,886 | $ | (22,510) | $ | 16,009 | $ | 26,458 | $ | (10,449) | Net Interest Income | $ | 6,851 | $ | 30,002 | $ | (23,151) | $ | 22,860 | $ | 27,679 | $ | (4,819) |
Three Months Ended | Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, | Amount | Percent | September 30, | Amount | Percent | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | Change | Change | 2022 | 2021 | Change | Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non–interest Income | Non–interest Income | Non–interest Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | Service charges on deposit accounts | $ | 2,833 | $ | 2,157 | $ | 676 | 31.3 | % | Service charges on deposit accounts | $ | 3,023 | $ | 2,291 | $ | 732 | 32.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Wire transfer fees | Wire transfer fees | 170 | 222 | (52) | (23.4) | % | Wire transfer fees | 148 | 210 | (62) | (29.5) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interchange fees | Interchange fees | 3,582 | 2,892 | 690 | 23.9 | % | Interchange fees | 3,089 | 2,587 | 502 | 19.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fiduciary activities | Fiduciary activities | 1,405 | 1,961 | (556) | (28.4) | % | Fiduciary activities | 1,203 | 2,124 | (921) | (43.4) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of investment securities | — | — | — | 100.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of mortgage loans | Gain on sale of mortgage loans | 2,501 | 5,612 | (3,111) | (55.4) | % | Gain on sale of mortgage loans | 1,441 | 4,088 | (2,647) | (64.8) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage servicing net of impairment | Mortgage servicing net of impairment | 319 | 1,503 | (1,184) | (78.8) | % | Mortgage servicing net of impairment | 355 | 336 | 19 | 5.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Increase in cash surrender value of bank owned life insurance | Increase in cash surrender value of bank owned life insurance | 519 | 502 | 17 | 3.4 | % | Increase in cash surrender value of bank owned life insurance | 814 | 534 | 280 | 52.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Death benefit on bank owned life insurance | Death benefit on bank owned life insurance | 644 | 266 | 378 | 0.0 | % | Death benefit on bank owned life insurance | — | 517 | (517) | 0.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income | Other income | 461 | 92 | 369 | 401.1 | % | Other income | 115 | 3,357 | (3,242) | (96.6) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non–interest income | Total non–interest income | $ | 12,434 | $ | 15,207 | $ | (2,773) | (18.2) | % | Total non–interest income | $ | 10,188 | $ | 16,044 | $ | (5,856) | (36.5) | % |
Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||
June 30, | Amount | Percent | |||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | Change | Change | ||||||||||||||||||||
Non–interest Income | |||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | $ | 5,628 | $ | 4,391 | $ | 1,237 | 28.2 | % | |||||||||||||||
Wire transfer fees | 329 | 477 | (148) | (31.0) | % | ||||||||||||||||||
Interchange fees | 6,362 | 5,232 | 1,130 | 21.6 | % | ||||||||||||||||||
Fiduciary activities | 2,908 | 3,704 | (796) | (21.5) | % | ||||||||||||||||||
Gain on sale of investment securities | — | 914 | (914) | (100.0) | % | ||||||||||||||||||
Gain on sale of mortgage loans | 4,528 | 10,908 | (6,380) | (58.5) | % | ||||||||||||||||||
Mortgage servicing net of impairment | 3,808 | 1,716 | 2,092 | 121.9 | % | ||||||||||||||||||
Increase in cash surrender value of bank owned life insurance | 1,029 | 1,013 | 16 | 1.6 | % | ||||||||||||||||||
Death benefit on bank owned life insurance | 644 | 266 | 378 | 142.1 | % | ||||||||||||||||||
Other income | 1,353 | 459 | 894 | 194.8 | % | ||||||||||||||||||
Total non–interest income | $ | 26,589 | $ | 29,080 | $ | (2,491) | (8.6) | % |
Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||
September 30, | Amount | Percent | |||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | Change | Change | ||||||||||||||||||||
Non–interest Income | |||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | $ | 8,651 | $ | 6,682 | $ | 1,969 | 29.5 | % | |||||||||||||||
Wire transfer fees | 477 | 687 | (210) | (30.6) | % | ||||||||||||||||||
Interchange fees | 9,451 | 7,819 | 1,632 | 20.9 | % | ||||||||||||||||||
Fiduciary activities | 4,111 | 5,828 | (1,717) | (29.5) | % | ||||||||||||||||||
Gain on sale of investment securities | — | 914 | (914) | (100.0) | % | ||||||||||||||||||
Gain on sale of mortgage loans | 5,969 | 14,996 | (9,027) | (60.2) | % | ||||||||||||||||||
Mortgage servicing net of impairment | 4,163 | 2,052 | 2,111 | 102.9 | % | ||||||||||||||||||
Increase in cash surrender value of bank owned life insurance | 1,843 | 1,547 | 296 | 19.1 | % | ||||||||||||||||||
Death benefit on bank owned life insurance | 644 | 783 | (139) | (17.8) | % | ||||||||||||||||||
Other income | 1,468 | 3,816 | (2,348) | (61.5) | % | ||||||||||||||||||
Total non–interest income | $ | 36,777 | $ | 45,124 | $ | (8,347) | (18.5) | % |
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | Adjusted | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Actual | Acquisition Expenses | Adjusted | Actual | Acquisition Expenses | Adjusted | Amount Change | Percent Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non–interest Expense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and employee benefits | $ | 19,957 | $ | — | $ | 19,957 | $ | 17,730 | $ | — | $ | 17,730 | $ | 2,227 | 12.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net occupancy expenses | 3,190 | — | 3,190 | 3,084 | — | 3,084 | 106 | 3.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Data processing | 2,607 | — | 2,607 | 2,388 | — | 2,388 | 219 | 9.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional fees | 283 | — | 283 | 588 | (51) | 537 | (254) | (47.3) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outside services and consultants | 2,485 | — | 2,485 | 2,220 | (187) | 2,033 | 452 | 22.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan expense | 2,497 | — | 2,497 | 3,107 | — | 3,107 | (610) | (19.6) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FDIC deposit insurance | 775 | — | 775 | 500 | — | 500 | 275 | 55.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other losses | 362 | — | 362 | 6 | — | 6 | 356 | 5,933.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other expenses | 4,212 | — | 4,212 | 3,765 | (4) | 3,761 | 451 | 12.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non–interest expense | $ | 36,368 | $ | — | $ | 36,368 | $ | 33,388 | $ | (242) | $ | 33,146 | $ | 3,222 | 9.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Annualized Non–interest Exp. to Avg. Assets | 1.95 | % | 1.95 | % | 2.18 | % | 2.16 | % |
Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended | September 30, | September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, | June 30, | 2022 | 2021 | Adjusted | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | Adjusted | Actual | Acquisition Expenses | Adjusted | Actual | Acquisition Expenses | Adjusted | Amount Change | Percent Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Actual | Acquisition Expenses | Adjusted | Actual | Acquisition Expenses | Adjusted | Amount Change | Percent Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non–interest Expense | Non–interest Expense | Non–interest Expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and employee benefits | Salaries and employee benefits | $ | 39,692 | $ | — | $ | 39,692 | $ | 34,601 | $ | — | $ | 34,601 | $ | 5,091 | 14.7 | % | Salaries and employee benefits | $ | 20,613 | $ | — | $ | 20,613 | $ | 18,901 | $ | (25) | $ | 18,876 | $ | 1,737 | 9.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net occupancy expenses | Net occupancy expenses | 6,751 | — | 6,751 | 6,402 | — | 6,402 | 349 | 5.5 | % | Net occupancy expenses | 3,293 | — | 3,293 | 2,935 | (13) | 2,922 | 371 | 12.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Data processing | Data processing | 5,144 | — | 5,144 | 4,764 | — | 4,764 | 380 | 8.0 | % | Data processing | 2,539 | — | 2,539 | 2,526 | (17) | 2,509 | 30 | 1.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional fees | Professional fees | 597 | — | 597 | 1,132 | (51) | 1,081 | (484) | (44.8) | % | Professional fees | 552 | — | 552 | 522 | (53) | 469 | 83 | 17.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outside services and consultants | Outside services and consultants | 5,010 | — | 5,010 | 3,922 | (187) | 3,735 | 1,275 | 34.1 | % | Outside services and consultants | 2,855 | — | 2,855 | 2,330 | (401) | 1,929 | 926 | 48.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan expense | Loan expense | 5,042 | — | 5,042 | 5,929 | — | 5,929 | (887) | (15.0) | % | Loan expense | 2,926 | — | 2,926 | 2,645 | — | 2,645 | 281 | 10.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FDIC deposit insurance | FDIC deposit insurance | 1,500 | — | 1,500 | 1,300 | — | 1,300 | 200 | 15.4 | % | FDIC deposit insurance | 670 | — | 670 | 279 | — | 279 | 391 | 140.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other losses | Other losses | 530 | — | 530 | 289 | — | 289 | 241 | 83.4 | % | Other losses | 398 | — | 398 | 69 | (1) | 68 | 330 | 485.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other expenses | Other expenses | 8,712 | — | 8,712 | 7,221 | (4) | 7,217 | 1,495 | 20.7 | % | Other expenses | 4,504 | — | 4,504 | 4,142 | (289) | 3,853 | 651 | 16.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non–interest expense | Total non–interest expense | $ | 72,978 | $ | — | $ | 72,978 | $ | 65,560 | $ | (242) | $ | 65,318 | $ | 7,660 | 11.7 | % | Total non–interest expense | $ | 38,350 | $ | — | $ | 38,350 | $ | 34,349 | $ | (799) | $ | 33,550 | $ | 4,800 | 14.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Annualized Non–interest Exp. to Avg. Assets | Annualized Non–interest Exp. to Avg. Assets | 1.99 | % | 1.99 | % | 2.19 | % | 2.18 | % | Annualized Non–interest Exp. to Avg. Assets | 1.99 | % | 1.99 | % | 2.09 | % | 2.05 | % |
Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, | September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | Adjusted | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Actual | Acquisition Expenses | Adjusted | Actual | Acquisition Expenses | Adjusted | Amount Change | Percent Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non–interest Expense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and employee benefits | $ | 60,305 | $ | — | $ | 60,305 | $ | 53,502 | $ | (25) | $ | 53,477 | $ | 6,828 | 12.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net occupancy expenses | 10,044 | — | 10,044 | 9,337 | (13) | 9,324 | 720 | 7.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Data processing | 7,683 | — | 7,683 | 7,290 | (17) | 7,273 | 410 | 5.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional fees | 1,149 | — | 1,149 | 1,654 | (104) | 1,550 | (401) | (25.9) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outside services and consultants | 7,865 | — | 7,865 | 6,252 | (588) | 5,664 | 2,201 | 38.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan expense | 7,968 | — | 7,968 | 8,574 | — | 8,574 | (606) | (7.1) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FDIC deposit insurance | 2,170 | — | 2,170 | 1,579 | — | 1,579 | 591 | 37.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other losses | 928 | — | 928 | 358 | (1) | 357 | 571 | 159.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other expenses | 13,216 | — | 13,216 | 11,363 | (293) | 11,070 | 2,146 | 19.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non–interest expense | $ | 111,328 | $ | — | $ | 111,328 | $ | 99,909 | $ | (1,041) | $ | 98,868 | $ | 12,460 | 12.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Annualized Non–interest Exp. to Avg. Assets | 1.99 | % | 1.99 | % | 2.16 | % | 2.13 | % |
Non–GAAP Reconciliation of Net Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in Thousands, Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, | March 31, | December 31, | September 30, | June 30, | June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | 2021 | 2021 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income as reported | $ | 24,859 | $ | 23,563 | $ | 21,425 | $ | 23,071 | $ | 22,173 | $ | 48,422 | $ | 42,595 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition expenses | — | — | 884 | 799 | 242 | — | 242 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | — | — | (184) | (166) | (51) | — | (51) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income excluding acquisition expenses | 24,859 | 23,563 | 22,125 | 23,704 | 22,364 | 48,422 | 42,786 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit loss expense acquired loans | — | — | — | 2,034 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | — | — | — | (427) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income excluding credit loss expense acquired loans | 24,859 | 23,563 | 22,125 | 25,311 | 22,364 | 48,422 | 42,786 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of ESOP trustee accounts | — | — | — | (2,329) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | — | — | — | 489 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income excluding gain on sale of ESOP trustee accounts | 24,859 | 23,563 | 22,125 | 23,471 | 22,364 | 48,422 | 42,786 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DOL ESOP settlement expenses | — | — | 1,900 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | — | — | (315) | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income excluding DOL ESOP settlement expenses | 24,859 | 23,563 | 23,710 | 23,471 | 22,364 | 48,422 | 42,786 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Gain)/loss on sale of investment securities | — | — | — | — | — | — | (914) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | — | — | — | — | — | — | 192 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income excluding (gain)/loss on sale of investment securities | 24,859 | 23,563 | 23,710 | 23,471 | 22,364 | 48,422 | 42,064 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Death benefit on bank owned life insurance (“BOLI”) | (644) | — | — | (517) | (266) | (644) | (266) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income excluding death benefit on BOLI | 24,215 | 23,563 | 23,710 | 22,954 | 22,098 | 47,778 | 41,798 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prepayment penalties on borrowings | — | — | — | — | 125 | — | 125 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | — | — | — | — | (26) | — | (26) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income excluding prepayment penalties on borrowings | 24,215 | 23,563 | 23,710 | 22,954 | 22,197 | 47,778 | 41,897 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted net income | $ | 24,215 | $ | 23,563 | $ | 23,710 | $ | 22,954 | $ | 22,197 | $ | 47,778 | $ | 41,897 |
Non–GAAP Reconciliation of Diluted Earnings per Share | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, | March 31, | December 31, | September 30, | June 30, | June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | 2021 | 2021 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per share (“EPS”) as reported | $ | 0.57 | $ | 0.54 | $ | 0.49 | $ | 0.52 | $ | 0.50 | $ | 1.11 | $ | 0.97 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition expenses | — | — | 0.02 | 0.02 | 0.01 | — | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted EPS excluding acquisition expenses | 0.57 | 0.54 | 0.51 | 0.54 | 0.51 | 1.11 | 0.98 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit loss expense acquired loans | — | — | — | 0.05 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | — | — | — | (0.01) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted EPS excluding credit loss expense acquired loans | 0.57 | 0.54 | 0.51 | 0.58 | 0.51 | 1.11 | 0.98 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of ESOP trustee accounts | — | — | — | (0.05) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | — | — | — | 0.01 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted EPS excluding gain on sale of ESOP trustee accounts | 0.57 | 0.54 | 0.51 | 0.54 | 0.51 | 1.11 | 0.98 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DOL ESOP settlement expenses | — | — | 0.04 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | — | — | (0.01) | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted EPS excluding DOL ESOP settlement expenses | 0.57 | 0.54 | 0.54 | 0.54 | 0.51 | 1.11 | 0.98 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Gain)/loss on sale of investment securities | — | — | — | — | — | — | (0.02) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted EPS excluding (gain)/loss on investment securities | 0.57 | 0.54 | 0.54 | 0.54 | 0.51 | 1.11 | 0.96 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Death benefit on BOLI | (0.01) | — | — | (0.02) | (0.01) | (0.01) | (0.01) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted EPS excluding death benefit on BOLI | 0.56 | 0.54 | 0.54 | 0.52 | 0.50 | 1.10 | 0.95 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prepayment penalties on borrowings | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted EPS excluding prepayment penalties on borrowings | 0.56 | 0.54 | 0.54 | 0.52 | 0.50 | 1.10 | 0.95 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted Diluted EPS | $ | 0.56 | $ | 0.54 | $ | 0.54 | $ | 0.52 | $ | 0.50 | $ | 1.10 | $ | 0.95 |
Non–GAAP Reconciliation of Pre–Tax, Pre–Provision Net Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in Thousands, Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, | March 31, | December 31, | September 30, | June 30, | June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | 2021 | 2021 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pre–tax income | $ | 28,834 | $ | 27,102 | $ | 25,505 | $ | 27,127 | $ | 25,943 | $ | 55,936 | $ | 49,815 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Credit loss expense (reversal) | 240 | (1,386) | (2,071) | 1,112 | (1,492) | (1,146) | (1,125) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pre–tax, pre–provision net income | $ | 29,074 | $ | 25,716 | $ | 23,434 | $ | 28,239 | $ | 24,451 | $ | 54,790 | $ | 48,690 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Pre–tax, pre–provision net income | $ | 29,074 | $ | 25,716 | $ | 23,434 | $ | 28,239 | $ | 24,451 | $ | 54,790 | $ | 48,690 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition expenses | — | — | 884 | 799 | 242 | — | 242 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of ESOP trustee accounts | — | — | — | (2,329) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DOL ESOP settlement expenses | — | — | 1,900 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Gain)/loss on sale of investment securities | — | — | — | — | — | — | (914) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Death benefit on bank owned life insurance | (644) | — | — | (517) | (266) | (644) | (266) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prepayment penalties on borrowings | — | — | — | — | 125 | — | 125 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted pre–tax, pre–provision net income | $ | 28,430 | $ | 25,716 | $ | 26,218 | $ | 26,192 | $ | 24,552 | $ | 54,146 | $ | 47,877 |
Non–GAAP Reconciliation of Net Interest Margin | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in Thousands, Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, | March 31, | December 31, | September 30, | June 30, | June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | 2021 | 2021 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income as reported | $ | 53,008 | $ | 48,171 | $ | 49,976 | $ | 46,544 | $ | 42,632 | $ | 101,179 | $ | 85,170 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Average interest earning assets | 6,927,310 | 6,800,549 | 6,938,258 | 6,033,088 | 5,659,384 | 6,864,280 | 5,550,116 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income as a percentage of average interest earning assets (“Net Interest Margin”) | 3.19 | % | 2.99 | % | 2.97 | % | 3.17 | % | 3.14 | % | 3.03 | % | 3.21 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income as reported | $ | 53,008 | $ | 48,171 | $ | 49,976 | $ | 46,544 | $ | 42,632 | $ | 101,179 | $ | 85,170 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition–related purchase accounting adjustments (“PAUs”) | (1,223) | (916) | (1,819) | (875) | (230) | (2,139) | (1,809) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prepayment penalties on borrowings | — | — | — | — | 125 | — | 125 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted net interest income | $ | 51,785 | $ | 47,255 | $ | 48,157 | $ | 45,669 | $ | 42,527 | $ | 99,040 | $ | 83,486 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted net interest margin | 3.12 | % | 2.93 | % | 2.86 | % | 3.12 | % | 3.13 | % | 2.97 | % | 3.15 | % |
Non–GAAP Reconciliation of Tangible Stockholders’ Equity and Tangible Book Value per Share | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in Thousands Except per Share Data, Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, | March 31, | December 31, | September 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | 2021 | 2021 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total stockholders’ equity | $ | 657,865 | $ | 677,450 | $ | 723,209 | $ | 708,542 | $ | 710,374 | ||||||||||||||||||||||
Less: Intangible assets | 173,662 | 174,588 | 175,513 | 183,938 | 172,398 | |||||||||||||||||||||||||||
Total tangible stockholders’ equity | $ | 484,203 | $ | 502,862 | $ | 547,696 | $ | 524,604 | $ | 537,976 | ||||||||||||||||||||||
Common shares outstanding | 43,572,796 | 43,572,796 | 43,547,942 | 43,520,694 | 43,950,720 | |||||||||||||||||||||||||||
Book value per common share | $ | 15.10 | $ | 15.55 | $ | 16.61 | $ | 16.28 | $ | 16.16 | ||||||||||||||||||||||
Tangible book value per common share | $ | 11.11 | $ | 11.54 | $ | 12.58 | $ | 12.05 | $ | 12.24 |
Non–GAAP Calculation and Reconciliation of Efficiency Ratio and Adjusted Efficiency Ratio | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in Thousands, Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, | March 31, | December 31, | September 30, | June 30, | June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | 2021 | 2021 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non–interest expense as reported | $ | 36,368 | $ | 36,610 | $ | 39,370 | $ | 34,349 | $ | 33,388 | $ | 72,978 | $ | 65,560 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income as reported | 53,008 | 48,171 | 49,976 | 46,544 | 42,632 | 101,179 | 85,170 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non–interest income as reported | $ | 12,434 | $ | 14,155 | $ | 12,828 | $ | 16,044 | $ | 15,207 | $ | 26,589 | $ | 29,080 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Non–interest expense/(Net interest income + Non–interest income) ("Efficiency Ratio") | 55.57 | % | 58.74 | % | 62.69 | % | 54.88 | % | 57.73 | % | 57.12 | % | 57.38 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Non–interest expense as reported | $ | 36,368 | $ | 36,610 | $ | 39,370 | $ | 34,349 | $ | 33,388 | $ | 72,978 | $ | 65,560 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition expenses | — | — | (884) | (799) | (242) | — | (242) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DOL ESOP settlement expenses | — | — | (1,900) | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non–interest expense excluding acquisition expenses and DOL ESOP settlement expenses | 36,368 | 36,610 | 36,586 | 33,550 | 33,146 | 72,978 | 65,318 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income as reported | 53,008 | 48,171 | 49,976 | 46,544 | 42,632 | 101,179 | 85,170 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prepayment penalties on borrowings | — | — | — | — | 125 | — | 125 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income excluding prepayment penalties on borrowings | 53,008 | 48,171 | 49,976 | 46,544 | 42,757 | 101,179 | 85,295 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non–interest income as reported | 12,434 | 14,155 | 12,828 | 16,044 | 15,207 | 26,589 | 29,080 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of ESOP trustee accounts | — | — | — | (2,329) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Gain)/loss on sale of investment securities | — | — | — | — | — | — | (914) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Death benefit on bank owned life insurance ("BOLI") | (644) | — | — | (517) | (266) | (644) | (266) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non–interest income excluding (gain)/loss on sale of investment securities and death benefit on BOLI | $ | 11,790 | $ | 14,155 | $ | 12,828 | $ | 13,198 | $ | 14,941 | $ | 25,945 | $ | 27,900 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted efficiency ratio | 56.13 | % | 58.74 | % | 58.25 | % | 56.16 | % | 57.45 | % | 57.41 | % | 57.70 | % |
Non–GAAP Reconciliation of Net Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in Thousands, Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, | June 30, | March 31, | December 31, | September 30, | September 30, | September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | 2022 | 2021 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income as reported | $ | 23,821 | $ | 24,859 | $ | 23,563 | $ | 21,425 | $ | 23,071 | $ | 72,243 | $ | 65,666 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition expenses | — | — | — | 884 | 799 | — | 1,041 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | — | — | — | (184) | (166) | — | (217) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income excluding acquisition expenses | 23,821 | 24,859 | 23,563 | 22,125 | 23,704 | 72,243 | 66,490 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit loss expense acquired loans | — | — | — | — | 2,034 | — | 2,034 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | — | — | — | — | (427) | — | (427) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income excluding credit loss expense acquired loans | 23,821 | 24,859 | 23,563 | 22,125 | 25,311 | 72,243 | 68,097 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of ESOP trustee accounts | — | — | — | — | (2,329) | — | (2,329) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | — | — | — | — | 489 | — | 489 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income excluding gain on sale of ESOP trustee accounts | 23,821 | 24,859 | 23,563 | 22,125 | 23,471 | 72,243 | 66,257 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DOL ESOP settlement expenses | — | — | — | 1,900 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | — | — | — | (315) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income excluding DOL ESOP settlement expenses | 23,821 | 24,859 | 23,563 | 23,710 | 23,471 | 72,243 | 66,257 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Gain)/loss on sale of investment securities | — | — | — | — | — | — | (914) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | — | — | — | — | — | — | 192 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income excluding (gain)/loss on sale of investment securities | 23,821 | 24,859 | 23,563 | 23,710 | 23,471 | 72,243 | 65,535 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Death benefit on bank owned life insurance (“BOLI”) | — | (644) | — | — | (517) | (644) | (783) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income excluding death benefit on BOLI | 23,821 | 24,215 | 23,563 | 23,710 | 22,954 | 71,599 | 64,752 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prepayment penalties on borrowings | — | — | — | — | — | — | 125 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | — | — | — | — | — | — | (26) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income excluding prepayment penalties on borrowings | 23,821 | 24,215 | 23,563 | 23,710 | 22,954 | 71,599 | 64,851 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted net income | $ | 23,821 | $ | 24,215 | $ | 23,563 | $ | 23,710 | $ | 22,954 | $ | 71,599 | $ | 64,851 |
Non–GAAP Reconciliation of Return on Average Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in Thousands, Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, | March 31, | December 31, | September 30, | June 30, | June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | 2021 | 2021 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average assets | $ | 7,476,238 | $ | 7,319,675 | $ | 7,461,343 | $ | 6,507,673 | $ | 6,142,507 | $ | 7,391,348 | $ | 6,039,897 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average assets ("ROAA") as reported | 1.33 | % | 1.31 | % | 1.14 | % | 1.41 | % | 1.45 | % | 1.32 | % | 1.42 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition expenses | — | — | 0.05 | 0.05 | 0.02 | — | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | — | — | (0.01) | (0.01) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ROAA excluding acquisition expenses | 1.33 | 1.31 | 1.18 | 1.45 | 1.47 | 1.32 | 1.43 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit loss expense acquired loans | — | — | — | 0.12 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | — | — | — | (0.03) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ROAA excluding credit loss expense acquired loans | 1.33 | 1.31 | 1.18 | 1.54 | 1.47 | 1.32 | 1.43 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of ESOP trustee accounts | — | — | — | (0.14) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | — | — | — | 0.03 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ROAA excluding gain on sale of ESOP trustee accounts | 1.33 | 1.31 | 1.18 | 1.43 | 1.47 | 1.32 | 1.43 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DOL ESOP settlement expenses | — | — | 0.10 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | — | — | (0.02) | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ROAA excluding DOL ESOP settlement expenses | 1.33 | 1.31 | 1.26 | 1.43 | 1.47 | 1.32 | 1.43 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Gain)/loss on sale of investment securities | — | — | — | — | — | — | (0.03) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | — | — | — | — | — | — | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ROAA excluding (gain)/loss on sale of investment securities | 1.33 | 1.31 | 1.26 | 1.43 | 1.47 | 1.32 | 1.41 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Death benefit on bank owned life insurance ("BOLI") | (0.03) | — | — | (0.03) | (0.02) | (0.02) | (0.01) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ROAA excluding death benefit on BOLI | 1.30 | 1.31 | 1.26 | 1.40 | 1.45 | 1.30 | 1.40 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prepayment penalties on borrowings | — | — | — | — | 0.01 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ROAA excluding prepayment penalties on borrowings | 1.30 | 1.31 | 1.26 | 1.40 | 1.46 | 1.30 | 1.40 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted ROAA | 1.30 | % | 1.31 | % | 1.26 | % | 1.40 | % | 1.46 | % | 1.30 | % | 1.40 | % |
Non–GAAP Reconciliation of Diluted Earnings per Share | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, | June 30, | March 31, | December 31, | September 30, | September 30, | September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | 2022 | 2021 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per share (“EPS”) as reported | $ | 0.55 | $ | 0.57 | $ | 0.54 | $ | 0.49 | $ | 0.52 | $ | 1.65 | $ | 1.49 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition expenses | — | — | — | 0.02 | 0.02 | — | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted EPS excluding acquisition expenses | 0.55 | 0.57 | 0.54 | 0.51 | 0.54 | 1.65 | 1.51 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit loss expense acquired loans | — | — | — | — | 0.05 | — | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | — | — | — | — | (0.01) | — | (0.01) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted EPS excluding credit loss expense acquired loans | 0.55 | 0.57 | 0.54 | 0.51 | 0.58 | 1.65 | 1.55 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of ESOP trustee accounts | — | — | — | — | (0.05) | — | (0.05) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | — | — | — | — | 0.01 | — | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted EPS excluding gain on sale of ESOP trustee accounts | 0.55 | 0.57 | 0.54 | 0.51 | 0.54 | 1.65 | 1.51 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DOL ESOP settlement expenses | — | — | — | 0.04 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | — | — | — | (0.01) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted EPS excluding DOL ESOP settlement expenses | 0.55 | 0.57 | 0.54 | 0.54 | 0.54 | 1.65 | 1.51 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Gain)/loss on sale of investment securities | — | — | — | — | — | — | (0.02) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted EPS excluding (gain)/loss on investment securities | 0.55 | 0.57 | 0.54 | 0.54 | 0.54 | 1.65 | 1.49 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Death benefit on BOLI | — | (0.01) | — | — | (0.02) | (0.01) | (0.03) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted EPS excluding death benefit on BOLI | 0.55 | 0.56 | 0.54 | 0.54 | 0.52 | 1.64 | 1.46 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prepayment penalties on borrowings | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted EPS excluding prepayment penalties on borrowings | 0.55 | 0.56 | 0.54 | 0.54 | 0.52 | 1.64 | 1.46 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted Diluted EPS | $ | 0.55 | $ | 0.56 | $ | 0.54 | $ | 0.54 | $ | 0.52 | $ | 1.64 | $ | 1.46 |
Non–GAAP Reconciliation of Return on Average Common Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in Thousands, Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, | March 31, | December 31, | September 30, | June 30, | June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | 2021 | 2021 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average common equity | $ | 677,299 | $ | 716,341 | $ | 719,643 | $ | 724,412 | $ | 706,652 | $ | 697,004 | $ | 702,052 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average common equity ("ROACE") as reported | 14.72 | % | 13.34 | % | 11.81 | % | 12.64 | % | 12.59 | % | 14.01 | % | 12.23 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition expenses | — | — | 0.49 | 0.44 | 0.14 | — | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | — | — | (0.10) | (0.09) | (0.03) | — | (0.01) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ROACE excluding acquisition expenses | 14.72 | 13.34 | 12.20 | 12.99 | 12.70 | 14.01 | 12.29 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit loss expense acquired loans | — | — | — | 1.11 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | — | — | — | (0.23) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ROACE excluding credit loss expense acquired loans | 14.72 | 13.34 | 12.20 | 13.87 | 12.70 | 14.01 | 12.29 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of ESOP trustee accounts | — | — | — | (1.28) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | — | — | — | 0.27 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ROACE excluding gain on sale of ESOP trustee accounts | 14.72 | 13.34 | 12.20 | 12.86 | 12.70 | 14.01 | 12.29 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DOL ESOP settlement expenses | — | — | 1.05 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | — | — | (0.17) | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ROACE DOL ESOP settlement expenses | 14.72 | 13.34 | 13.08 | 12.86 | 12.70 | 14.01 | 12.29 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Gain)/loss on sale of investment securities | — | — | — | — | — | — | (0.26) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | — | — | — | — | — | — | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ROACE excluding (gain)/loss on sale of investment securities | 14.72 | 13.34 | 13.08 | 12.86 | 12.70 | 14.01 | 12.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Death benefit on bank owned life insurance ("BOLI") | (0.38) | — | — | (0.28) | (0.15) | (0.19) | (0.08) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ROACE excluding death benefit on BOLI | 14.34 | 13.34 | 13.08 | 12.58 | 12.55 | 13.82 | 12.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prepayment penalties on borrowings | — | — | — | — | 0.07 | — | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | — | — | — | — | (0.01) | — | (0.01) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ROACE excluding prepayment penalties on borrowings | 14.34 | 13.34 | 13.08 | 12.58 | 12.61 | 13.82 | 12.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted ROACE | 14.34 | % | 13.34 | % | 13.08 | % | 12.58 | % | 12.61 | % | 13.82 | % | 12.04 | % |
Non–GAAP Reconciliation of Pre–Tax, Pre–Provision Net Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in Thousands, Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, | June 30, | March 31, | December 31, | September 30, | September 30, | September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | 2022 | 2021 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pre–tax income | $ | 25,834 | $ | 28,834 | $ | 27,102 | $ | 25,505 | $ | 27,127 | $ | 81,770 | $ | 76,942 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Credit loss expense (reversal) | (601) | 240 | (1,386) | (2,071) | 1,112 | (1,747) | (13) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pre–tax, pre–provision net income | $ | 25,233 | $ | 29,074 | $ | 25,716 | $ | 23,434 | $ | 28,239 | $ | 80,023 | $ | 76,929 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Pre–tax, pre–provision net income | $ | 25,233 | $ | 29,074 | $ | 25,716 | $ | 23,434 | $ | 28,239 | $ | 80,023 | $ | 76,929 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition expenses | — | — | — | 884 | 799 | — | 1,041 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of ESOP trustee accounts | — | — | — | — | (2,329) | — | (2,329) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DOL ESOP settlement expenses | — | — | — | 1,900 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Gain)/loss on sale of investment securities | — | — | — | — | — | — | (914) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Death benefit on bank owned life insurance | — | (644) | — | — | (517) | (644) | (783) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prepayment penalties on borrowings | — | — | — | — | — | — | 125 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted pre–tax, pre–provision net income | $ | 25,233 | $ | 28,430 | $ | 25,716 | $ | 26,218 | $ | 26,192 | $ | 79,379 | $ | 74,069 |
Non–GAAP Reconciliation of Net Interest Margin | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in Thousands, Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, | June 30, | March 31, | December 31, | September 30, | September 30, | September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | 2022 | 2021 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income as reported | $ | 53,395 | $ | 53,008 | $ | 48,171 | $ | 49,976 | $ | 46,544 | $ | 154,574 | $ | 131,714 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Average interest earning assets | 7,037,530�� | 6,927,310 | 6,800,549 | 6,938,258 | 6,033,088 | 6,923,224 | 5,712,875 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income as a percentage of average interest earning assets (“Net Interest Margin”) | 3.13 | % | 3.19 | % | 2.99 | % | 2.97 | % | 3.17 | % | 3.03 | % | 3.20 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income as reported | $ | 53,395 | $ | 53,008 | $ | 48,171 | $ | 49,976 | $ | 46,544 | $ | 154,574 | $ | 131,714 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition–related purchase accounting adjustments (“PAUs”) | (906) | (1,223) | (916) | (1,819) | (875) | (3,045) | (2,684) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prepayment penalties on borrowings | — | — | — | — | — | — | 125 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted net interest income | $ | 52,489 | $ | 51,785 | $ | 47,255 | $ | 48,157 | $ | 45,669 | $ | 151,529 | $ | 129,155 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted net interest margin | 3.08 | % | 3.12 | % | 2.93 | % | 2.86 | % | 3.12 | % | 2.97 | % | 3.14 | % |
Non–GAAP Reconciliation of Return on Average Tangible Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in Thousands, Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, | March 31, | December 31, | September 30, | June 30, | June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | 2021 | 2021 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average common equity | $ | 677,299 | $ | 716,341 | $ | 719,643 | $ | 724,412 | $ | 706,652 | $ | 697,004 | $ | 702,052 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Average intangible assets | 175,321 | 176,356 | 179,594 | 174,920 | 173,905 | 175,836 | 174,343 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average tangible equity | $ | 501,978 | $ | 539,985 | $ | 540,049 | $ | 549,492 | $ | 532,747 | $ | 521,168 | $ | 527,709 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average common equity ("ROATE") | 19.86 | % | 17.70 | % | 15.74 | % | 16.66 | % | 16.69 | % | 18.74 | % | 16.28 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition expenses | — | — | 0.65 | 0.58 | 0.18 | — | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | — | — | (0.14) | (0.12) | (0.04) | — | (0.02) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ROATE excluding acquisition expenses | 19.86 | 17.70 | 16.25 | 17.12 | 16.83 | 18.74 | 16.35 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit loss expense acquired loans | — | — | — | 1.47 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | — | — | — | (0.31) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ROATE excluding credit loss expense acquired loans | 19.86 | 17.70 | 16.25 | 18.28 | 16.83 | 18.74 | 16.35 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of ESOP trustee accounts | — | — | — | (1.68) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | — | — | — | 0.35 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ROATE excluding gain on sale of ESOP trustee accounts | 19.86 | 17.70 | 16.25 | 16.95 | 16.83 | 18.74 | 16.35 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DOL ESOP settlement expenses | — | — | 1.40 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | — | — | (0.23) | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ROATE DOL ESOP settlement expenses | 19.86 | 17.70 | 17.42 | 16.95 | 16.83 | 18.74 | 16.35 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Gain)/loss on sale of investment securities | — | — | — | — | — | — | (0.35) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | — | — | — | — | — | — | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ROATE excluding (gain)/loss on sale of investment securities | 19.86 | 17.70 | 17.42 | 16.95 | 16.83 | 18.74 | 16.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Death benefit on bank owned life insurance ("BOLI") | (0.51) | — | — | (0.37) | (0.20) | (0.25) | (0.10) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ROATE excluding death benefit on BOLI | 19.35 | 17.70 | 17.42 | 16.58 | 16.63 | 18.49 | 15.97 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prepayment penalties on borrowings | — | — | — | — | 0.09 | — | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | — | — | — | — | (0.02) | — | (0.01) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ROATE excluding prepayment penalties on borrowings | 19.35 | 17.70 | 17.42 | 16.58 | 16.70 | 18.49 | 16.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted ROATE | 19.35 | % | 17.70 | % | 17.42 | % | 16.58 | % | 16.70 | % | 18.49 | % | 16.01 | % |
Non–GAAP Reconciliation of Tangible Stockholders’ Equity and Tangible Book Value per Share | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in Thousands Except per Share Data, Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, | June 30, | March 31, | December 31, | September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | 2022 | 2021 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total stockholders’ equity | $ | 644,993 | $ | 657,865 | $ | 677,450 | $ | 723,209 | $ | 708,542 | ||||||||||||||||||||||
Less: Intangible assets | 173,375 | 173,662 | 174,588 | 175,513 | 183,938 | |||||||||||||||||||||||||||
Total tangible stockholders’ equity | $ | 471,618 | $ | 484,203 | $ | 502,862 | $ | 547,696 | $ | 524,604 | ||||||||||||||||||||||
Common shares outstanding | 43,574,151 | 43,572,796 | 43,572,796 | 43,547,942 | 43,520,694 | |||||||||||||||||||||||||||
Book value per common share | $ | 14.80 | $ | 15.10 | $ | 15.55 | $ | 16.61 | $ | 16.28 | ||||||||||||||||||||||
Tangible book value per common share | $ | 10.82 | $ | 11.11 | $ | 11.54 | $ | 12.58 | $ | 12.05 |
Non–GAAP Calculation and Reconciliation of Efficiency Ratio and Adjusted Efficiency Ratio | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in Thousands, Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, | June 30, | March 31, | December 31, | September 30, | September 30, | September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | 2022 | 2021 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non–interest expense as reported | $ | 38,350 | $ | 36,368 | $ | 36,610 | $ | 39,370 | $ | 34,349 | $ | 111,328 | $ | 99,909 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income as reported | 53,395 | 53,008 | 48,171 | 49,976 | 46,544 | 154,574 | 131,714 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non–interest income as reported | $ | 10,188 | $ | 12,434 | $ | 14,155 | $ | 12,828 | $ | 16,044 | $ | 36,777 | $ | 45,124 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Non–interest expense/(Net interest income + Non–interest income) ("Efficiency Ratio") | 60.31 | % | 55.57 | % | 58.74 | % | 62.69 | % | 54.88 | % | 58.18 | % | 56.50 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Non–interest expense as reported | $ | 38,350 | $ | 36,368 | $ | 36,610 | $ | 39,370 | $ | 34,349 | $ | 111,328 | $ | 99,909 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition expenses | — | — | — | (884) | (799) | — | (1,041) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DOL ESOP settlement expenses | — | — | — | (1,900) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non–interest expense excluding acquisition expenses and DOL ESOP settlement expenses | 38,350 | 36,368 | 36,610 | 36,586 | 33,550 | 111,328 | 98,868 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income as reported | 53,395 | 53,008 | 48,171 | 49,976 | 46,544 | 154,574 | 131,714 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prepayment penalties on borrowings | — | — | — | — | — | — | 125 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income excluding prepayment penalties on borrowings | 53,395 | 53,008 | 48,171 | 49,976 | 46,544 | 154,574 | 131,839 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non–interest income as reported | 10,188 | 12,434 | 14,155 | 12,828 | 16,044 | 36,777 | 45,124 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of ESOP trustee accounts | — | — | — | — | (2,329) | — | (2,329) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Gain)/loss on sale of investment securities | — | — | — | — | — | — | (914) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Death benefit on bank owned life insurance ("BOLI") | — | (644) | — | — | (517) | (644) | (783) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non–interest income excluding (gain)/loss on sale of investment securities and death benefit on BOLI | $ | 10,188 | $ | 11,790 | $ | 14,155 | $ | 12,828 | $ | 13,198 | $ | 36,133 | $ | 41,098 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted efficiency ratio | 60.31 | % | 56.13 | % | 58.74 | % | 58.25 | % | 56.16 | % | 58.38 | % | 57.17 | % |
Non–GAAP Reconciliation of Return on Average Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in Thousands, Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, | June 30, | March 31, | December 31, | September 30, | September 30, | September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | 2022 | 2021 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average assets | $ | 7,635,102 | $ | 7,476,238 | $ | 7,319,675 | $ | 7,461,343 | $ | 6,507,673 | $ | 7,473,534 | $ | 6,197,026 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average assets ("ROAA") as reported | 1.24 | % | 1.33 | % | 1.31 | % | 1.14 | % | 1.41 | % | 1.29 | % | 1.42 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition expenses | — | — | — | 0.05 | 0.05 | — | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | — | — | — | (0.01) | (0.01) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ROAA excluding acquisition expenses | 1.24 | 1.33 | 1.31 | 1.18 | 1.45 | 1.29 | 1.44 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit loss expense acquired loans | — | — | — | — | 0.12 | — | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | — | — | — | — | (0.03) | — | (0.01) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ROAA excluding credit loss expense acquired loans | 1.24 | 1.33 | 1.31 | 1.18 | 1.54 | 1.29 | 1.47 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of ESOP trustee accounts | — | — | — | — | (0.14) | — | (0.05) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | — | — | — | — | 0.03 | — | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ROAA excluding gain on sale of ESOP trustee accounts | 1.24 | 1.33 | 1.31 | 1.18 | 1.43 | 1.29 | 1.43 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DOL ESOP settlement expenses | — | — | — | 0.10 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | — | — | — | (0.02) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ROAA excluding DOL ESOP settlement expenses | 1.24 | 1.33 | 1.31 | 1.26 | 1.43 | 1.29 | 1.43 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Gain)/loss on sale of investment securities | — | — | — | — | — | — | (0.02) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ROAA excluding (gain)/loss on sale of investment securities | 1.24 | 1.33 | 1.31 | 1.26 | 1.43 | 1.29 | 1.41 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Death benefit on bank owned life insurance ("BOLI") | — | (0.03) | — | — | (0.03) | (0.01) | (0.02) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ROAA excluding death benefit on BOLI | 1.24 | 1.30 | 1.31 | 1.26 | 1.40 | 1.28 | 1.39 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prepayment penalties on borrowings | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ROAA excluding prepayment penalties on borrowings | 1.24 | 1.30 | 1.31 | 1.26 | 1.40 | 1.28 | 1.39 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted ROAA | 1.24 | % | 1.30 | % | 1.31 | % | 1.26 | % | 1.40 | % | 1.28 | % | 1.39 | % |
Non–GAAP Reconciliation of Return on Average Common Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in Thousands, Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, | June 30, | March 31, | December 31, | September 30, | September 30, | September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | 2022 | 2021 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average common equity | $ | 680,376 | $ | 677,299 | $ | 716,341 | $ | 719,643 | $ | 724,412 | $ | 691,529 | $ | 709,587 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average common equity ("ROACE") as reported | 13.89 | % | 14.72 | % | 13.34 | % | 11.81 | % | 12.64 | % | 13.97 | % | 12.37 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition expenses | — | — | — | 0.49 | 0.44 | — | 0.20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | — | — | — | (0.10) | (0.09) | — | (0.04) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ROACE excluding acquisition expenses | 13.89 | 14.72 | 13.34 | 12.20 | 12.99 | 13.97 | 12.53 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit loss expense acquired loans | — | — | — | — | 1.11 | — | 0.38 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | — | — | — | — | (0.23) | — | (0.08) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ROACE excluding credit loss expense acquired loans | 13.89 | 14.72 | 13.34 | 12.20 | 13.87 | 13.97 | 12.83 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of ESOP trustee accounts | — | — | — | — | (1.28) | — | (0.44) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | — | — | — | — | 0.27 | — | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ROACE excluding gain on sale of ESOP trustee accounts | 13.89 | 14.72 | 13.34 | 12.20 | 12.86 | 13.97 | 12.48 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DOL ESOP settlement expenses | — | — | — | 1.05 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | — | — | — | (0.17) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ROACE DOL ESOP settlement expenses | 13.89 | 14.72 | 13.34 | 13.08 | 12.86 | 13.97 | 12.48 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Gain)/loss on sale of investment securities | — | — | — | — | — | — | (0.17) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | — | — | — | — | — | — | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ROACE excluding (gain)/loss on sale of investment securities | 13.89 | 14.72 | 13.34 | 13.08 | 12.86 | 13.97 | 12.35 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Death benefit on bank owned life insurance ("BOLI") | — | (0.38) | — | — | (0.28) | (0.12) | (0.15) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ROACE excluding death benefit on BOLI | 13.89 | 14.34 | 13.34 | 13.08 | 12.58 | 13.85 | 12.20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prepayment penalties on borrowings | — | — | — | — | — | — | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ROACE excluding prepayment penalties on borrowings | 13.89 | 14.34 | 13.34 | 13.08 | 12.58 | 13.85 | 12.22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted ROACE | 13.89 | % | 14.34 | % | 13.34 | % | 13.08 | % | 12.58 | % | 13.85 | % | 12.22 | % |
Non–GAAP Reconciliation of Return on Average Tangible Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in Thousands, Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, | June 30, | March 31, | December 31, | September 30, | September 30, | September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | 2022 | 2021 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average common equity | $ | 680,376 | $ | 677,299 | $ | 716,341 | $ | 719,643 | $ | 724,412 | $ | 691,529 | $ | 709,587 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Average intangible assets | 175,321 | 175,321 | 176,356 | 179,594 | 174,920 | 175,836 | 174,537 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average tangible equity | $ | 505,055 | $ | 501,978 | $ | 539,985 | $ | 540,049 | $ | 549,492 | $ | 515,693 | $ | 535,050 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average common equity ("ROATE") | 18.71 | % | 19.86 | % | 17.70 | % | 15.74 | % | 16.66 | % | 18.73 | % | 16.41 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition expenses | — | — | — | 0.65 | 0.58 | — | 0.26 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | — | — | — | (0.14) | (0.12) | — | (0.06) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ROATE excluding acquisition expenses | 18.71 | 19.86 | 17.70 | 16.25 | 17.12 | 18.73 | 16.61 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit loss expense acquired loans | — | — | — | — | 1.47 | — | 0.51 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | — | — | — | — | (0.31) | — | (0.11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ROATE excluding credit loss expense acquired loans | 18.71 | 19.86 | 17.70 | 16.25 | 18.28 | 18.73 | 17.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of ESOP trustee accounts | — | — | — | — | (1.68) | — | (0.58) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | — | — | — | — | 0.35 | — | 0.13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ROATE excluding gain on sale of ESOP trustee accounts | 18.71 | 19.86 | 17.70 | 16.25 | 16.95 | 18.73 | 16.56 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DOL ESOP settlement expenses | — | — | — | 1.40 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | — | — | — | (0.23) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ROATE DOL ESOP settlement expenses | 18.71 | 19.86 | 17.70 | 17.42 | 16.95 | 18.73 | 16.56 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Gain)/loss on sale of investment securities | — | — | — | — | — | — | (0.23) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | — | — | — | — | — | — | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ROATE excluding (gain)/loss on sale of investment securities | 18.71 | 19.86 | 17.70 | 17.42 | 16.95 | 18.73 | 16.38 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Death benefit on bank owned life insurance ("BOLI") | — | (0.51) | — | — | (0.37) | (0.17) | (0.20) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ROATE excluding death benefit on BOLI | 18.71 | 19.35 | 17.70 | 17.42 | 16.58 | 18.56 | 16.18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prepayment penalties on borrowings | — | — | — | — | — | — | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | — | — | — | — | — | — | (0.01) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ROATE excluding prepayment penalties on borrowings | 18.71 | 19.35 | 17.70 | 17.42 | 16.58 | 18.56 | 16.20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted ROATE | 18.71 | % | 19.35 | % | 17.70 | % | 17.42 | % | 16.58 | % | 18.56 | % | 16.20 | % |
Exhibit No. | Description | Location | ||||||
10.1 | Incorporated by reference to Exhibit 10.1 to Registrant's Form 8–K filed on August 2, 2022 | |||||||
10.2 | Incorporated by reference to Exhibit 10.2 to Registrant's Form 8–K filed on August 2, 2022 | |||||||
10.3 | Incorporated by reference to Exhibit 10.1 to Registrant's Form 8–K filed on September 20, 2022 | |||||||
31.1 | Attached | |||||||
31.2 | Attached | |||||||
32 | Attached | |||||||
101 | Inline Interactive Data Files | Attached | ||||||
104 | The cover page from the Company’s Quarterly Report on Form 10–Q for the quarter ended | Within the Inline XBRL document |
HORIZON BANCORP, INC. | ||||||||
/s/ Craig M. Dwight | ||||||||
Date | Craig M. Dwight | |||||||
Chief Executive Officer | ||||||||
/s/ Mark E. Secor | ||||||||
Date | Mark E. Secor | |||||||
Chief Financial Officer |