☒ | QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 |
☐ | TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 |
Delaware | 41-1321939 | ||||||||||
(State or other jurisdiction of incorporation or organization) | (I.R.S. Employer Identification No.) | ||||||||||
UnitedHealth Group Center | 55343 | ||||||||||
9900 Bren Road East | |||||||||||
Minnetonka, | Minnesota | ||||||||||
(Address of principal executive offices) | (Zip Code) |
Title of each class | Trading Symbol(s) | Name of each exchange on which registered | ||||||||||||
Common Stock, $.01 par value | UNH |
Large accelerated filer | ☒ | Accelerated filer | ☐ | Non-accelerated filer | ☐ | ||||||||||||||||||
Smaller reporting company | ☐ | Emerging growth company | ☐ |
Page | Page | |||||||||||||||||||||||||||
(in millions, except per share data) | (in millions, except per share data) | September 30, 2020 | December 31, 2019 | (in millions, except per share data) | September 30, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||
Assets | Assets | Assets | ||||||||||||||||||||||||||
Current assets: | Current assets: | Current assets: | ||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | Cash and cash equivalents | $ | 17,550 | $ | 10,985 | Cash and cash equivalents | $ | 21,085 | $ | 16,921 | ||||||||||||||||||
Short-term investments | Short-term investments | 3,259 | 3,260 | Short-term investments | 2,786 | 2,860 | ||||||||||||||||||||||
Accounts receivable, net | Accounts receivable, net | 12,171 | 11,822 | Accounts receivable, net | 14,152 | 12,870 | ||||||||||||||||||||||
Other current receivables, net | Other current receivables, net | 13,231 | 9,640 | Other current receivables, net | 14,080 | 12,534 | ||||||||||||||||||||||
Assets under management | Assets under management | 3,788 | 3,076 | Assets under management | 4,304 | 4,076 | ||||||||||||||||||||||
Prepaid expenses and other current assets | Prepaid expenses and other current assets | 4,822 | 3,851 | Prepaid expenses and other current assets | 5,203 | 4,457 | ||||||||||||||||||||||
Total current assets | Total current assets | 54,821 | 42,634 | Total current assets | 61,610 | 53,718 | ||||||||||||||||||||||
Long-term investments | Long-term investments | 39,184 | 37,209 | Long-term investments | 44,777 | 41,242 | ||||||||||||||||||||||
Property, equipment and capitalized software, net | Property, equipment and capitalized software, net | 8,151 | 8,704 | Property, equipment and capitalized software, net | 8,730 | 8,626 | ||||||||||||||||||||||
Goodwill | Goodwill | 68,088 | 65,659 | Goodwill | 75,435 | 71,337 | ||||||||||||||||||||||
Other intangible assets, net | Other intangible assets, net | 10,373 | 10,349 | Other intangible assets, net | 10,436 | 10,856 | ||||||||||||||||||||||
Other assets | Other assets | 10,352 | 9,334 | Other assets | 12,057 | 11,510 | ||||||||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 190,969 | $ | 173,889 | Total assets | $ | 213,045 | $ | 197,289 | ||||||||||||||||||
Liabilities, redeemable noncontrolling interests and equity | Liabilities, redeemable noncontrolling interests and equity | Liabilities, redeemable noncontrolling interests and equity | ||||||||||||||||||||||||||
Current liabilities: | Current liabilities: | Current liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||
Medical costs payable | Medical costs payable | $ | 21,167 | $ | 21,690 | Medical costs payable | $ | 25,918 | $ | 21,872 | ||||||||||||||||||
Accounts payable and accrued liabilities | Accounts payable and accrued liabilities | 21,173 | 19,005 | Accounts payable and accrued liabilities | 24,292 | 22,495 | ||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings and current maturities of long-term debt | Short-term borrowings and current maturities of long-term debt | 3,899 | 3,870 | Short-term borrowings and current maturities of long-term debt | 3,620 | 4,819 | ||||||||||||||||||||||
Unearned revenues | Unearned revenues | 2,391 | 2,622 | Unearned revenues | 2,556 | 2,842 | ||||||||||||||||||||||
Other current liabilities | Other current liabilities | 17,967 | 14,595 | Other current liabilities | 23,189 | 20,392 | ||||||||||||||||||||||
Total current liabilities | Total current liabilities | 66,597 | 61,782 | Total current liabilities | 79,575 | 72,420 | ||||||||||||||||||||||
Long-term debt, less current maturities | Long-term debt, less current maturities | 39,895 | 36,808 | Long-term debt, less current maturities | 43,345 | 38,648 | ||||||||||||||||||||||
Deferred income taxes | Deferred income taxes | 3,340 | 2,993 | Deferred income taxes | 3,649 | 3,367 | ||||||||||||||||||||||
Other liabilities | Other liabilities | 11,186 | 10,144 | Other liabilities | 11,844 | 12,315 | ||||||||||||||||||||||
Total liabilities | Total liabilities | 121,018 | 111,727 | Total liabilities | 138,413 | 126,750 | ||||||||||||||||||||||
Commitments and contingencies (Note 7) | Commitments and contingencies (Note 7) | Commitments and contingencies (Note 7) | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||
Redeemable noncontrolling interests | Redeemable noncontrolling interests | 1,847 | 1,726 | Redeemable noncontrolling interests | 1,373 | 2,211 | ||||||||||||||||||||||
Equity: | Equity: | Equity: | ||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock, $0.001 par value - 10 shares authorized; 0 shares issued or outstanding | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||
Common stock, $0.01 par value - 3,000 shares authorized; 949 and 948 issued and outstanding | 10 | 9 | ||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock, $0.001 par value - 10 shares authorized; no shares issued or outstanding | Preferred stock, $0.001 par value - 10 shares authorized; no shares issued or outstanding | — | — | |||||||||||||||||||||||||
Common stock, $0.01 par value - 3,000 shares authorized; 942 and 946 issued and outstanding | Common stock, $0.01 par value - 3,000 shares authorized; 942 and 946 issued and outstanding | 10 | 10 | |||||||||||||||||||||||||
Additional paid-in capital | Additional paid-in capital | 0 | 7 | Additional paid-in capital | — | — | ||||||||||||||||||||||
Retained earnings | Retained earnings | 69,715 | 61,178 | Retained earnings | 75,124 | 69,295 | ||||||||||||||||||||||
Accumulated other comprehensive loss | Accumulated other comprehensive loss | (4,494) | (3,578) | Accumulated other comprehensive loss | (4,856) | (3,814) | ||||||||||||||||||||||
Nonredeemable noncontrolling interests | Nonredeemable noncontrolling interests | 2,873 | 2,820 | Nonredeemable noncontrolling interests | 2,981 | 2,837 | ||||||||||||||||||||||
Total equity | Total equity | 68,104 | 60,436 | Total equity | 73,259 | 68,328 | ||||||||||||||||||||||
Total liabilities, redeemable noncontrolling interests and equity | Total liabilities, redeemable noncontrolling interests and equity | $ | 190,969 | $ | 173,889 | Total liabilities, redeemable noncontrolling interests and equity | $ | 213,045 | $ | 197,289 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions, except per share data) | (in millions, except per share data) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | (in millions, except per share data) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues: | Revenues: | Revenues: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premiums | Premiums | $ | 50,863 | $ | 47,397 | $ | 150,897 | $ | 142,074 | Premiums | $ | 56,967 | $ | 50,863 | $ | 168,686 | $ | 150,897 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Products | Products | 8,777 | 7,546 | 25,455 | 23,971 | Products | 8,703 | 8,777 | 25,476 | 25,455 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Services | Services | 5,124 | 4,942 | 14,265 | 13,756 | Services | 6,164 | 5,124 | 18,181 | 14,265 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment and other income | Investment and other income | 351 | 466 | 1,057 | 1,453 | Investment and other income | 503 | 351 | 1,511 | 1,057 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues | Total revenues | 65,115 | 60,351 | 191,674 | 181,254 | Total revenues | 72,337 | 65,115 | 213,854 | 191,674 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating costs: | Operating costs: | Operating costs: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medical costs | Medical costs | 41,636 | 39,041 | 117,314 | 117,164 | Medical costs | 47,302 | 41,636 | 138,752 | 117,314 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating costs | Operating costs | 10,174 | 8,960 | 30,190 | 25,892 | Operating costs | 10,725 | 10,174 | 31,307 | 30,190 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of products sold | Cost of products sold | 7,935 | 6,627 | 23,123 | 21,606 | Cost of products sold | 7,802 | 7,935 | 23,034 | 23,123 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | Depreciation and amortization | 719 | 709 | 2,159 | 2,002 | Depreciation and amortization | 796 | 719 | 2,332 | 2,159 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating costs | Total operating costs | 60,464 | 55,337 | 172,786 | 166,664 | Total operating costs | 66,625 | 60,464 | 195,425 | 172,786 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings from operations | Earnings from operations | 4,651 | 5,014 | 18,888 | 14,590 | Earnings from operations | 5,712 | 4,651 | 18,429 | 18,888 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | Interest expense | (395) | (449) | (1,262) | (1,267) | Interest expense | (422) | (395) | (1,229) | (1,262) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings before income taxes | Earnings before income taxes | 4,256 | 4,565 | 17,626 | 13,323 | Earnings before income taxes | 5,290 | 4,256 | 17,200 | 17,626 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for income taxes | Provision for income taxes | (1,000) | (936) | (4,209) | (2,752) | Provision for income taxes | (1,099) | (1,000) | (3,659) | (4,209) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings | Net earnings | 3,256 | 3,629 | 13,417 | 10,571 | Net earnings | 4,191 | 3,256 | 13,541 | 13,417 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings attributable to noncontrolling interests | Earnings attributable to noncontrolling interests | (84) | (91) | (226) | (273) | Earnings attributable to noncontrolling interests | (105) | (84) | (327) | (226) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings attributable to UnitedHealth Group common shareholders | Net earnings attributable to UnitedHealth Group common shareholders | $ | 3,172 | $ | 3,538 | $ | 13,191 | $ | 10,298 | Net earnings attributable to UnitedHealth Group common shareholders | $ | 4,086 | $ | 3,172 | $ | 13,214 | $ | 13,191 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings per share attributable to UnitedHealth Group common shareholders: | Earnings per share attributable to UnitedHealth Group common shareholders: | Earnings per share attributable to UnitedHealth Group common shareholders: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | Basic | $ | 3.34 | $ | 3.73 | $ | 13.90 | $ | 10.82 | Basic | $ | 4.33 | $ | 3.34 | $ | 14.00 | $ | 13.90 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted | Diluted | $ | 3.30 | $ | 3.67 | $ | 13.73 | $ | 10.65 | Diluted | $ | 4.28 | $ | 3.30 | $ | 13.82 | $ | 13.73 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic weighted-average number of common shares outstanding | Basic weighted-average number of common shares outstanding | 950 | 949 | 949 | 952 | Basic weighted-average number of common shares outstanding | 943 | 950 | 944 | 949 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dilutive effect of common share equivalents | Dilutive effect of common share equivalents | 12 | 14 | 12 | 15 | Dilutive effect of common share equivalents | 12 | 12 | 12 | 12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted weighted-average number of common shares outstanding | Diluted weighted-average number of common shares outstanding | 962 | 963 | 961 | 967 | Diluted weighted-average number of common shares outstanding | 955 | 962 | 956 | 961 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Anti-dilutive shares excluded from the calculation of dilutive effect of common share equivalents | Anti-dilutive shares excluded from the calculation of dilutive effect of common share equivalents | 6 | 12 | 9 | 10 | Anti-dilutive shares excluded from the calculation of dilutive effect of common share equivalents | 1 | 6 | 2 | 9 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | (in millions) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | (in millions) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings | Net earnings | $ | 3,256 | $ | 3,629 | $ | 13,417 | $ | 10,571 | Net earnings | $ | 4,191 | $ | 3,256 | $ | 13,541 | $ | 13,417 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross unrealized gains on investment securities during the period | 148 | 230 | 919 | 1,243 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive (loss) income: | Other comprehensive (loss) income: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross unrealized (losses) gains on investment securities during the period | Gross unrealized (losses) gains on investment securities during the period | (192) | 148 | (705) | 919 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax effect | Income tax effect | (37) | (53) | (214) | (285) | Income tax effect | 59 | (37) | 175 | (214) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total unrealized gains, net of tax | 111 | 177 | 705 | 958 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total unrealized (losses) gains, net of tax | Total unrealized (losses) gains, net of tax | (133) | 111 | (530) | 705 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross reclassification adjustment for net realized gains included in net earnings | Gross reclassification adjustment for net realized gains included in net earnings | (21) | (69) | (50) | (70) | Gross reclassification adjustment for net realized gains included in net earnings | (20) | (21) | (36) | (50) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax effect | Income tax effect | 5 | 16 | 12 | 16 | Income tax effect | 4 | 5 | 8 | 12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total reclassification adjustment, net of tax | Total reclassification adjustment, net of tax | (16) | (53) | (38) | (54) | Total reclassification adjustment, net of tax | (16) | (16) | (28) | (38) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total foreign currency translation losses | Total foreign currency translation losses | (39) | (560) | (1,583) | (453) | Total foreign currency translation losses | (621) | (39) | (484) | (1,583) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) | 56 | (436) | (916) | 451 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive (loss) income | Other comprehensive (loss) income | (770) | 56 | (1,042) | (916) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive income | Comprehensive income | 3,312 | 3,193 | 12,501 | 11,022 | Comprehensive income | 3,421 | 3,312 | 12,499 | 12,501 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive income attributable to noncontrolling interests | Comprehensive income attributable to noncontrolling interests | (84) | (91) | (226) | (273) | Comprehensive income attributable to noncontrolling interests | (105) | (84) | (327) | (226) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive income attributable to UnitedHealth Group common shareholders | Comprehensive income attributable to UnitedHealth Group common shareholders | $ | 3,228 | $ | 3,102 | $ | 12,275 | $ | 10,749 | Comprehensive income attributable to UnitedHealth Group common shareholders | $ | 3,316 | $ | 3,228 | $ | 12,172 | $ | 12,275 |
Common Stock | Additional Paid-In Capital | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Nonredeemable Noncontrolling Interests | Total Equity | Common Stock | Additional Paid-In Capital | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Nonredeemable Noncontrolling Interests | Total Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three months ended September 30, (in millions) | Three months ended September 30, (in millions) | Shares | Amount | Net Unrealized Gains on Investments | Foreign Currency Translation Losses | Three months ended September 30, (in millions) | Shares | Amount | Net Unrealized Gains (Losses) on Investments | Foreign Currency Translation Losses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2021 | Balance at June 30, 2021 | 943 | $ | 10 | $ | — | $ | 73,090 | $ | 927 | $ | (5,013) | $ | 3,008 | $ | 72,022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings | Net earnings | 4,086 | 86 | 4,172 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss | Other comprehensive loss | (149) | (621) | (770) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuances of common stock, and related tax effects | Issuances of common stock, and related tax effects | 1 | — | 291 | 291 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation | Share-based compensation | 159 | 159 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common share repurchases | Common share repurchases | (2) | — | (365) | (685) | (1,050) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends paid on common shares ($1.45 per share) | Cash dividends paid on common shares ($1.45 per share) | (1,367) | (1,367) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Redeemable noncontrolling interests fair value and other adjustments | Redeemable noncontrolling interests fair value and other adjustments | (85) | (85) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition and other adjustments of nonredeemable noncontrolling interests | Acquisition and other adjustments of nonredeemable noncontrolling interests | (26) | (26) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution to nonredeemable noncontrolling interests | Distribution to nonredeemable noncontrolling interests | (87) | (87) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at September 30, 2021 | Balance at September 30, 2021 | 942 | $ | 10 | $ | — | $ | 75,124 | $ | 778 | $ | (5,634) | $ | 2,981 | $ | 73,259 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2020 | Balance at June 30, 2020 | 950 | $ | 10 | $ | 388 | $ | 67,776 | $ | 1,161 | $ | (5,711) | $ | 2,891 | $ | 66,515 | Balance at June 30, 2020 | 950 | $ | 10 | $ | 388 | $ | 67,776 | $ | 1,161 | $ | (5,711) | $ | 2,891 | $ | 66,515 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings | Net earnings | 3,172 | 62 | 3,234 | Net earnings | 3,172 | 62 | 3,234 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) | Other comprehensive income (loss) | 95 | (39) | 56 | Other comprehensive income (loss) | 95 | (39) | 56 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuances of common stock, and related tax effects | Issuances of common stock, and related tax effects | 2 | 0 | 321 | 321 | Issuances of common stock, and related tax effects | 2 | — | 321 | 321 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation | Share-based compensation | 131 | 131 | Share-based compensation | 131 | 131 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common share repurchases | Common share repurchases | (3) | 0 | (805) | (45) | (850) | Common share repurchases | (3) | — | (805) | (45) | (850) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends paid on common shares ($1.25 per share) | Cash dividends paid on common shares ($1.25 per share) | (1,188) | (1,188) | Cash dividends paid on common shares ($1.25 per share) | (1,188) | (1,188) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Redeemable noncontrolling interests fair value and other adjustments | Redeemable noncontrolling interests fair value and other adjustments | (35) | (35) | Redeemable noncontrolling interests fair value and other adjustments | (35) | (35) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition and other adjustments of nonredeemable noncontrolling interests | Acquisition and other adjustments of nonredeemable noncontrolling interests | (8) | (8) | Acquisition and other adjustments of nonredeemable noncontrolling interests | (8) | (8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution to nonredeemable noncontrolling interests | Distribution to nonredeemable noncontrolling interests | (72) | (72) | Distribution to nonredeemable noncontrolling interests | (72) | (72) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at September 30, 2020 | Balance at September 30, 2020 | 949 | $ | 10 | $ | 0 | $ | 69,715 | $ | 1,256 | $ | (5,750) | $ | 2,873 | $ | 68,104 | Balance at September 30, 2020 | 949 | $ | 10 | $ | — | $ | 69,715 | $ | 1,256 | $ | (5,750) | $ | 2,873 | $ | 68,104 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2019 | 948 | $ | 9 | $ | 0 | $ | 56,367 | $ | 516 | $ | (3,789) | $ | 2,751 | $ | 55,854 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings | 3,538 | 82 | 3,620 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) | 124 | (560) | (436) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuances of common stock, and related tax effects | 2 | 0 | 277 | 277 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation | 130 | 130 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common share repurchases | (3) | 0 | (415) | (185) | (600) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends paid on common shares ($1.08 per share) | (1,024) | (1,024) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Redeemable noncontrolling interests fair value and other adjustments | 8 | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition and other adjustments of nonredeemable noncontrolling interests | (7) | (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution to nonredeemable noncontrolling interests | (66) | (66) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at September 30, 2019 | 947 | $ | 9 | $ | 0 | $ | 58,696 | $ | 640 | $ | (4,349) | $ | 2,760 | $ | 57,756 |
Common Stock | Additional Paid-In Capital | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Nonredeemable Noncontrolling Interests | Total Equity | Common Stock | Additional Paid-In Capital | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Nonredeemable Noncontrolling Interests | Total Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine months ended September 30, (in millions) | Nine months ended September 30, (in millions) | Shares | Amount | Net Unrealized Gains (Losses) on Investments | Foreign Currency Translation Losses | Nine months ended September 30, (in millions) | Shares | Amount | Net Unrealized Gains (Losses) on Investments | Foreign Currency Translation Losses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at January 1, 2021 | Balance at January 1, 2021 | 946 | $ | 10 | $ | — | $ | 69,295 | $ | 1,336 | $ | (5,150) | $ | 2,837 | $ | 68,328 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings | Net earnings | 13,214 | 254 | 13,468 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss | Other comprehensive loss | (558) | (484) | (1,042) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuances of common stock, and related tax effects | Issuances of common stock, and related tax effects | 6 | — | 839 | 839 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation | Share-based compensation | 559 | 559 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common share repurchases | Common share repurchases | (10) | — | (586) | (3,364) | (3,950) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends paid on common shares ($4.15 per share) | Cash dividends paid on common shares ($4.15 per share) | (3,915) | (3,915) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Redeemable noncontrolling interests fair value and other adjustments | Redeemable noncontrolling interests fair value and other adjustments | (812) | (106) | (918) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition and other adjustments of nonredeemable noncontrolling interests | Acquisition and other adjustments of nonredeemable noncontrolling interests | 125 | 125 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution to nonredeemable noncontrolling interests | Distribution to nonredeemable noncontrolling interests | (235) | (235) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at September 30, 2021 | Balance at September 30, 2021 | 942 | $ | 10 | $ | — | $ | 75,124 | $ | 778 | $ | (5,634) | $ | 2,981 | $ | 73,259 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at January 1, 2020 | Balance at January 1, 2020 | 948 | $ | 9 | $ | 7 | $ | 61,178 | $ | 589 | $ | (4,167) | $ | 2,820 | $ | 60,436 | Balance at January 1, 2020 | 948 | $ | 9 | $ | 7 | $ | 61,178 | $ | 589 | $ | (4,167) | $ | 2,820 | $ | 60,436 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustment to adopt ASU 2016-13 | (28) | (28) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustment to Adopt ASU 2016-13 | Adjustment to Adopt ASU 2016-13 | (28) | (28) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings | Net earnings | 13,191 | 159 | 13,350 | Net earnings | 13,191 | 159 | 13,350 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) | Other comprehensive income (loss) | 667 | (1,583) | (916) | Other comprehensive income (loss) | 667 | (1,583) | (916) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuances of common stock, and related tax effects | Issuances of common stock, and related tax effects | 10 | 1 | 928 | 929 | Issuances of common stock, and related tax effects | 10 | 1 | 928 | 929 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation | Share-based compensation | 509 | 509 | Share-based compensation | 509 | 509 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common share repurchases | Common share repurchases | (9) | 0 | (1,315) | (1,226) | (2,541) | Common share repurchases | (9) | — | (1,315) | (1,226) | (2,541) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends paid on common shares ($3.58 per share) | Cash dividends paid on common shares ($3.58 per share) | (3,400) | (3,400) | Cash dividends paid on common shares ($3.58 per share) | (3,400) | (3,400) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Redeemable noncontrolling interests fair value and other adjustments | Redeemable noncontrolling interests fair value and other adjustments | (129) | (129) | Redeemable noncontrolling interests fair value and other adjustments | (129) | (129) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition and other adjustments of nonredeemable noncontrolling interests | 42 | 42 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisitions and other adjustments of nonredeemable noncontrolling interests | Acquisitions and other adjustments of nonredeemable noncontrolling interests | 42 | 42 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution to nonredeemable noncontrolling interests | Distribution to nonredeemable noncontrolling interests | (148) | (148) | Distribution to nonredeemable noncontrolling interests | (148) | (148) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at September 30, 2020 | Balance at September 30, 2020 | 949 | $ | 10 | $ | 0 | $ | 69,715 | $ | 1,256 | $ | (5,750) | $ | 2,873 | $ | 68,104 | Balance at September 30, 2020 | 949 | $ | 10 | $ | — | $ | 69,715 | $ | 1,256 | $ | (5,750) | $ | 2,873 | $ | 68,104 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at January 1, 2019 | 960 | $ | 10 | $ | 0 | $ | 55,846 | $ | (264) | $ | (3,896) | $ | 2,623 | $ | 54,319 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustment to adopt ASU 2016-02 | (13) | (5) | (18) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings | 10,298 | 196 | 10,494 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) | 904 | (453) | 451 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuances of common stock, and related tax effects | 8 | 0 | 438 | 438 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation | 521 | 521 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common share repurchases | (21) | (1) | (573) | (4,527) | (5,101) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends paid on common shares ($3.06 per share) | (2,908) | (2,908) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Redeemable noncontrolling interests fair value and other adjustments | (277) | (277) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition and other adjustments of nonredeemable noncontrolling interests | (109) | 157 | 48 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution to nonredeemable noncontrolling interests | (211) | (211) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at September 30, 2019 | 947 | $ | 9 | $ | 0 | $ | 58,696 | $ | 640 | $ | (4,349) | $ | 2,760 | $ | 57,756 |
Nine Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | (in millions) | 2020 | 2019 | (in millions) | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||
Operating activities | Operating activities | Operating activities | ||||||||||||||||||||||||||
Net earnings | Net earnings | $ | 13,417 | $ | 10,571 | Net earnings | $ | 13,541 | $ | 13,417 | ||||||||||||||||||
Noncash items: | Noncash items: | Noncash items: | ||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | Depreciation and amortization | 2,159 | 2,002 | Depreciation and amortization | 2,332 | 2,159 | ||||||||||||||||||||||
Deferred income taxes | Deferred income taxes | 119 | 177 | Deferred income taxes | 373 | 119 | ||||||||||||||||||||||
Share-based compensation | Share-based compensation | 527 | 525 | Share-based compensation | 591 | 527 | ||||||||||||||||||||||
Other, net | Other, net | 48 | (181) | Other, net | (195) | 48 | ||||||||||||||||||||||
Net change in other operating items, net of effects from acquisitions and changes in AARP balances: | Net change in other operating items, net of effects from acquisitions and changes in AARP balances: | Net change in other operating items, net of effects from acquisitions and changes in AARP balances: | ||||||||||||||||||||||||||
Accounts receivable | Accounts receivable | (194) | 957 | Accounts receivable | (847) | (194) | ||||||||||||||||||||||
Other assets | Other assets | (2,697) | (2,181) | Other assets | (1,435) | (2,697) | ||||||||||||||||||||||
Medical costs payable | Medical costs payable | (615) | 223 | Medical costs payable | 3,925 | (615) | ||||||||||||||||||||||
Accounts payable and other liabilities | Accounts payable and other liabilities | 3,441 | 105 | Accounts payable and other liabilities | 1,171 | 3,441 | ||||||||||||||||||||||
Unearned revenues | Unearned revenues | (132) | 60 | Unearned revenues | (331) | (132) | ||||||||||||||||||||||
Cash flows from operating activities | Cash flows from operating activities | 16,073 | 12,258 | Cash flows from operating activities | 19,125 | 16,073 | ||||||||||||||||||||||
Investing activities | Investing activities | Investing activities | ||||||||||||||||||||||||||
Purchases of investments | Purchases of investments | (11,570) | (13,386) | Purchases of investments | (12,827) | (11,570) | ||||||||||||||||||||||
Sales of investments | Sales of investments | 4,887 | 6,198 | Sales of investments | 2,569 | 4,887 | ||||||||||||||||||||||
Maturities of investments | Maturities of investments | 5,297 | 5,160 | Maturities of investments | 6,556 | 5,297 | ||||||||||||||||||||||
Cash paid for acquisitions, net of cash assumed | Cash paid for acquisitions, net of cash assumed | (4,326) | (8,200) | Cash paid for acquisitions, net of cash assumed | (4,727) | (4,326) | ||||||||||||||||||||||
Purchases of property, equipment and capitalized software | Purchases of property, equipment and capitalized software | (1,477) | (1,421) | Purchases of property, equipment and capitalized software | (1,759) | (1,477) | ||||||||||||||||||||||
Other, net | Other, net | (165) | 338 | Other, net | (900) | (165) | ||||||||||||||||||||||
Cash flows used for investing activities | Cash flows used for investing activities | (7,354) | (11,311) | Cash flows used for investing activities | (11,088) | (7,354) | ||||||||||||||||||||||
Financing activities | Financing activities | Financing activities | ||||||||||||||||||||||||||
Common share repurchases | Common share repurchases | (2,541) | (5,101) | Common share repurchases | (3,950) | (2,541) | ||||||||||||||||||||||
Cash dividends paid | Cash dividends paid | (3,400) | (2,908) | Cash dividends paid | (3,915) | (3,400) | ||||||||||||||||||||||
Proceeds from common stock issuances | Proceeds from common stock issuances | 1,206 | 740 | Proceeds from common stock issuances | 1,077 | 1,206 | ||||||||||||||||||||||
Repayments of long-term debt | Repayments of long-term debt | (1,500) | (1,250) | Repayments of long-term debt | (1,900) | (1,500) | ||||||||||||||||||||||
(Repayments of) proceeds from short-term borrowings, net | (423) | 3,998 | ||||||||||||||||||||||||||
Repayments of short-term borrowings, net | Repayments of short-term borrowings, net | (1,301) | (423) | |||||||||||||||||||||||||
Proceeds from issuance of long-term debt | Proceeds from issuance of long-term debt | 4,864 | 5,444 | Proceeds from issuance of long-term debt | 6,934 | 4,864 | ||||||||||||||||||||||
Customer funds administered | Customer funds administered | 249 | 420 | Customer funds administered | 1,402 | 249 | ||||||||||||||||||||||
Purchases of redeemable noncontrolling interests | Purchases of redeemable noncontrolling interests | (1,338) | — | |||||||||||||||||||||||||
Other, net | Other, net | (449) | (756) | Other, net | (837) | (449) | ||||||||||||||||||||||
Cash flows (used for) from financing activities | (1,994) | 587 | ||||||||||||||||||||||||||
Cash flows used for financing activities | Cash flows used for financing activities | (3,828) | (1,994) | |||||||||||||||||||||||||
Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents | Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents | (160) | (37) | Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents | (45) | (160) | ||||||||||||||||||||||
Increase in cash and cash equivalents | Increase in cash and cash equivalents | 6,565 | 1,497 | Increase in cash and cash equivalents | 4,164 | 6,565 | ||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents, beginning of period | Cash and cash equivalents, beginning of period | 10,985 | 10,866 | Cash and cash equivalents, beginning of period | 16,921 | 10,985 | ||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents, end of period | Cash and cash equivalents, end of period | $ | 17,550 | $ | 12,363 | Cash and cash equivalents, end of period | $ | 21,085 | $ | 17,550 |
(in millions) | (in millions) | Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair Value | (in millions) | Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2021 | September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities - available-for-sale: | Debt securities - available-for-sale: | Debt securities - available-for-sale: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government and agency obligations | U.S. government and agency obligations | $ | 3,374 | $ | 160 | $ | 0 | $ | 3,534 | U.S. government and agency obligations | $ | 3,625 | $ | 70 | $ | (23) | $ | 3,672 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and municipal obligations | State and municipal obligations | 6,311 | 377 | (4) | 6,684 | State and municipal obligations | 7,093 | 341 | (15) | 7,419 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate obligations | Corporate obligations | 18,461 | 778 | (35) | 19,204 | Corporate obligations | 21,987 | 547 | (84) | 22,450 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. agency mortgage-backed securities | U.S. agency mortgage-backed securities | 6,523 | 270 | (3) | 6,790 | U.S. agency mortgage-backed securities | 6,281 | 156 | (34) | 6,403 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. agency mortgage-backed securities | Non-U.S. agency mortgage-backed securities | 2,033 | 98 | (6) | 2,125 | Non-U.S. agency mortgage-backed securities | 2,763 | 63 | (13) | 2,813 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt securities - available-for-sale | Total debt securities - available-for-sale | 36,702 | 1,683 | (48) | 38,337 | Total debt securities - available-for-sale | 41,749 | 1,177 | (169) | 42,757 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities - held-to-maturity: | Debt securities - held-to-maturity: | Debt securities - held-to-maturity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government and agency obligations | U.S. government and agency obligations | 422 | 7 | 0 | 429 | U.S. government and agency obligations | 506 | 3 | (1) | 508 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and municipal obligations | State and municipal obligations | 31 | 2 | 0 | 33 | State and municipal obligations | 30 | 2 | — | 32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate obligations | Corporate obligations | 245 | 1 | 0 | 246 | Corporate obligations | 80 | — | — | 80 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt securities - held-to-maturity | Total debt securities - held-to-maturity | 698 | 10 | 0 | 708 | Total debt securities - held-to-maturity | 616 | 5 | (1) | 620 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt securities | Total debt securities | $ | 37,400 | $ | 1,693 | $ | (48) | $ | 39,045 | Total debt securities | $ | 42,365 | $ | 1,182 | $ | (170) | $ | 43,377 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities - available-for-sale: | Debt securities - available-for-sale: | Debt securities - available-for-sale: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government and agency obligations | U.S. government and agency obligations | $ | 3,502 | $ | 55 | $ | (4) | $ | 3,553 | U.S. government and agency obligations | $ | 3,335 | $ | 133 | $ | (3) | $ | 3,465 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and municipal obligations | State and municipal obligations | 5,680 | 251 | (5) | 5,926 | State and municipal obligations | 6,893 | 435 | — | 7,328 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate obligations | Corporate obligations | 17,910 | 343 | (11) | 18,242 | Corporate obligations | 18,886 | 863 | (12) | 19,737 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. agency mortgage-backed securities | U.S. agency mortgage-backed securities | 6,425 | 109 | (6) | 6,528 | U.S. agency mortgage-backed securities | 6,849 | 245 | (3) | 7,091 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. agency mortgage-backed securities | Non-U.S. agency mortgage-backed securities | 1,811 | 37 | (3) | 1,845 | Non-U.S. agency mortgage-backed securities | 2,116 | 95 | (4) | 2,207 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt securities - available-for-sale | Total debt securities - available-for-sale | 35,328 | 795 | (29) | 36,094 | Total debt securities - available-for-sale | 38,079 | 1,771 | (22) | 39,828 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities - held-to-maturity: | Debt securities - held-to-maturity: | Debt securities - held-to-maturity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government and agency obligations | U.S. government and agency obligations | 402 | 2 | 0 | 404 | U.S. government and agency obligations | 420 | 6 | — | 426 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and municipal obligations | State and municipal obligations | 32 | 2 | 0 | 34 | State and municipal obligations | 31 | 2 | — | 33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate obligations | Corporate obligations | 538 | 0 | (1) | 537 | Corporate obligations | 187 | 1 | — | 188 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt securities - held-to-maturity | Total debt securities - held-to-maturity | 972 | 4 | (1) | 975 | Total debt securities - held-to-maturity | 638 | 9 | — | 647 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt securities | Total debt securities | $ | 36,300 | $ | 799 | $ | (30) | $ | 37,069 | Total debt securities | $ | 38,717 | $ | 1,780 | $ | (22) | $ | 40,475 |
Available-for-Sale | Held-to-Maturity | Available-for-Sale | Held-to-Maturity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | (in millions) | Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | (in millions) | Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Due in one year or less | Due in one year or less | $ | 3,388 | $ | 3,407 | $ | 400 | $ | 401 | Due in one year or less | $ | 2,871 | $ | 2,886 | $ | 234 | $ | 235 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Due after one year through five years | Due after one year through five years | 11,253 | 11,678 | 246 | 252 | Due after one year through five years | 13,492 | 13,826 | 333 | 334 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Due after five years through ten years | Due after five years through ten years | 9,179 | 9,826 | 30 | 31 | Due after five years through ten years | 12,062 | 12,406 | 26 | 27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Due after ten years | Due after ten years | 4,326 | 4,511 | 22 | 24 | Due after ten years | 4,280 | 4,423 | 23 | 24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. agency mortgage-backed securities | U.S. agency mortgage-backed securities | 6,523 | 6,790 | — | — | U.S. agency mortgage-backed securities | 6,281 | 6,403 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. agency mortgage-backed securities | Non-U.S. agency mortgage-backed securities | 2,033 | 2,125 | — | — | Non-U.S. agency mortgage-backed securities | 2,763 | 2,813 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt securities | Total debt securities | $ | 36,702 | $ | 38,337 | $ | 698 | $ | 708 | Total debt securities | $ | 41,749 | $ | 42,757 | $ | 616 | $ | 620 |
Less Than 12 Months | 12 Months or Greater | Total | Less Than 12 Months | 12 Months or Greater | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | (in millions) | Fair Value | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Gross Unrealized Losses | (in millions) | Fair Value | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Gross Unrealized Losses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities - available-for-sale: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and municipal obligations | $ | 366 | $ | (4) | $ | 0 | $ | 0 | $ | 366 | $ | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate obligations | 2,314 | (30) | 400 | (5) | 2,714 | (35) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. agency mortgage-backed securities | 687 | (3) | 0 | 0 | 687 | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. agency mortgage-backed securities | 278 | (3) | 55 | (3) | 333 | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt securities - available-for-sale | $ | 3,645 | $ | (40) | $ | 455 | $ | (8) | $ | 4,100 | $ | (48) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2021 | September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities - available-for-sale: | Debt securities - available-for-sale: | Debt securities - available-for-sale: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government and agency obligations | U.S. government and agency obligations | $ | 616 | $ | (4) | $ | 0 | $ | 0 | $ | 616 | $ | (4) | U.S. government and agency obligations | $ | 1,499 | $ | (16) | $ | 117 | $ | (7) | $ | 1,616 | $ | (23) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and municipal obligations | State and municipal obligations | 440 | (5) | 0 | 0 | 440 | (5) | State and municipal obligations | 1,226 | (15) | — | — | 1,226 | (15) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate obligations | Corporate obligations | 1,903 | (7) | 740 | (4) | 2,643 | (11) | Corporate obligations | 6,471 | (75) | 326 | (9) | 6,797 | (84) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. agency mortgage-backed securities | U.S. agency mortgage-backed securities | 657 | (3) | 333 | (3) | 990 | (6) | U.S. agency mortgage-backed securities | 2,537 | (34) | — | — | 2,537 | (34) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. agency mortgage-backed securities | Non-U.S. agency mortgage-backed securities | 406 | (3) | 0 | 0 | 406 | (3) | Non-U.S. agency mortgage-backed securities | 830 | (9) | 92 | (4) | 922 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt securities - available-for-sale | Total debt securities - available-for-sale | $ | 4,022 | $ | (22) | $ | 1,073 | $ | (7) | $ | 5,095 | $ | (29) | Total debt securities - available-for-sale | $ | 12,563 | $ | (149) | $ | 535 | $ | (20) | $ | 13,098 | $ | (169) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities - available-for-sale: | Debt securities - available-for-sale: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government and agency obligations | U.S. government and agency obligations | $ | 346 | $ | (3) | $ | — | $ | — | $ | 346 | $ | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate obligations | Corporate obligations | 1,273 | (9) | 456 | (3) | 1,729 | (12) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. agency mortgage-backed securities | U.S. agency mortgage-backed securities | 601 | (3) | — | — | 601 | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. agency mortgage-backed securities | Non-U.S. agency mortgage-backed securities | 195 | (1) | 93 | (3) | 288 | (4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt securities - available-for-sale | Total debt securities - available-for-sale | $ | 2,415 | $ | (16) | $ | 549 | $ | (6) | $ | 2,964 | $ | (22) |
(in millions) | (in millions) | Quoted Prices in Active Markets (Level 1) | Other Observable Inputs (Level 2) | Unobservable Inputs (Level 3) | Total Fair and Carrying Value | (in millions) | Quoted Prices in Active Markets (Level 1) | Other Observable Inputs (Level 2) | Unobservable Inputs (Level 3) | Total Fair and Carrying Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2021 | September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | Cash and cash equivalents | $ | 17,472 | $ | 78 | $ | 0 | $ | 17,550 | Cash and cash equivalents | $ | 20,944 | $ | 141 | $ | — | $ | 21,085 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities - available-for-sale: | Debt securities - available-for-sale: | Debt securities - available-for-sale: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government and agency obligations | U.S. government and agency obligations | 3,336 | 198 | 0 | 3,534 | U.S. government and agency obligations | 3,446 | 226 | — | 3,672 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and municipal obligations | State and municipal obligations | 0 | 6,684 | 0 | 6,684 | State and municipal obligations | — | 7,419 | — | 7,419 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate obligations | Corporate obligations | 44 | 18,881 | 279 | 19,204 | Corporate obligations | 62 | 22,165 | 223 | 22,450 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. agency mortgage-backed securities | U.S. agency mortgage-backed securities | 0 | 6,790 | 0 | 6,790 | U.S. agency mortgage-backed securities | — | 6,403 | — | 6,403 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. agency mortgage-backed securities | Non-U.S. agency mortgage-backed securities | 0 | 2,125 | 0 | 2,125 | Non-U.S. agency mortgage-backed securities | — | 2,813 | — | 2,813 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt securities - available-for-sale | Total debt securities - available-for-sale | 3,380 | 34,678 | 279 | 38,337 | Total debt securities - available-for-sale | 3,508 | 39,026 | 223 | 42,757 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity securities | Equity securities | 1,593 | 30 | 0 | 1,623 | Equity securities | 1,972 | 22 | 64 | 2,058 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets under management | Assets under management | 1,690 | 2,050 | 48 | 3,788 | Assets under management | 1,930 | 2,271 | 103 | 4,304 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets at fair value | Total assets at fair value | $ | 24,135 | $ | 36,836 | $ | 327 | $ | 61,298 | Total assets at fair value | $ | 28,354 | $ | 41,460 | $ | 390 | $ | 70,204 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Percentage of total assets at fair value | Percentage of total assets at fair value | 39 | % | 60 | % | 1 | % | 100 | % | Percentage of total assets at fair value | 40 | % | 59 | % | 1 | % | 100 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | Cash and cash equivalents | $ | 10,837 | $ | 148 | $ | 0 | $ | 10,985 | Cash and cash equivalents | $ | 16,841 | $ | 80 | $ | — | $ | 16,921 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities - available-for-sale: | Debt securities - available-for-sale: | Debt securities - available-for-sale: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government and agency obligations | U.S. government and agency obligations | 3,369 | 184 | 0 | 3,553 | U.S. government and agency obligations | 3,241 | 224 | — | 3,465 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and municipal obligations | State and municipal obligations | 0 | 5,926 | 0 | 5,926 | State and municipal obligations | — | 7,328 | — | 7,328 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate obligations | Corporate obligations | 70 | 17,923 | 249 | 18,242 | Corporate obligations | 25 | 19,424 | 288 | 19,737 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. agency mortgage-backed securities | U.S. agency mortgage-backed securities | 0 | 6,528 | 0 | 6,528 | U.S. agency mortgage-backed securities | — | 7,091 | — | 7,091 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. agency mortgage-backed securities | Non-U.S. agency mortgage-backed securities | 0 | 1,845 | 0 | 1,845 | Non-U.S. agency mortgage-backed securities | — | 2,207 | — | 2,207 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt securities - available-for-sale | Total debt securities - available-for-sale | 3,439 | 32,406 | 249 | 36,094 | Total debt securities - available-for-sale | 3,266 | 36,274 | 288 | 39,828 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity securities | Equity securities | 1,734 | 22 | 0 | 1,756 | Equity securities | 1,795 | 33 | — | 1,828 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets under management | Assets under management | 1,123 | 1,918 | 35 | 3,076 | Assets under management | 1,774 | 2,250 | 52 | 4,076 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets at fair value | Total assets at fair value | $ | 17,133 | $ | 34,494 | $ | 284 | $ | 51,911 | Total assets at fair value | $ | 23,676 | $ | 38,637 | $ | 340 | $ | 62,653 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Percentage of total assets at fair value | Percentage of total assets at fair value | 33 | % | 66 | % | 1 | % | 100 | % | Percentage of total assets at fair value | 38 | % | 61 | % | 1 | % | 100 | % |
(in millions) | (in millions) | Quoted Prices in Active Markets (Level 1) | Other Observable Inputs (Level 2) | Unobservable Inputs (Level 3) | Total Fair Value | Total Carrying Value | (in millions) | Quoted Prices in Active Markets (Level 1) | Other Observable Inputs (Level 2) | Unobservable Inputs (Level 3) | Total Fair Value | Total Carrying Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2021 | September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities - held-to-maturity | Debt securities - held-to-maturity | $ | 531 | $ | 99 | $ | 78 | $ | 708 | $ | 698 | Debt securities - held-to-maturity | $ | 525 | $ | 88 | $ | 7 | $ | 620 | $ | 616 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt and other financing obligations | Long-term debt and other financing obligations | $ | 0 | $ | 51,785 | $ | 0 | $ | 51,785 | $ | 43,794 | Long-term debt and other financing obligations | $ | — | $ | 53,425 | $ | — | $ | 53,425 | $ | 46,965 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities - held-to-maturity | Debt securities - held-to-maturity | $ | 541 | $ | 181 | $ | 253 | $ | 975 | $ | 972 | Debt securities - held-to-maturity | $ | 466 | $ | 108 | $ | 73 | $ | 647 | $ | 638 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt and other financing obligations | Long-term debt and other financing obligations | $ | 0 | $ | 45,078 | $ | 0 | $ | 45,078 | $ | 40,278 | Long-term debt and other financing obligations | $ | — | $ | 51,254 | $ | — | $ | 51,254 | $ | 42,171 |
(in millions) | (in millions) | 2020 | 2019 | (in millions) | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||
Medical costs payable, beginning of period | Medical costs payable, beginning of period | $ | 21,690 | $ | 19,891 | Medical costs payable, beginning of period | $ | 21,872 | $ | 21,690 | ||||||||||||||||||
Acquisitions | Acquisitions | 186 | 868 | Acquisitions | 88 | 186 | ||||||||||||||||||||||
Reported medical costs: | Reported medical costs: | Reported medical costs: | ||||||||||||||||||||||||||
Current year | Current year | 118,114 | 117,624 | Current year | 140,052 | 118,114 | ||||||||||||||||||||||
Prior years | Prior years | (800) | (460) | Prior years | (1,300) | (800) | ||||||||||||||||||||||
Total reported medical costs | Total reported medical costs | 117,314 | 117,164 | Total reported medical costs | 138,752 | 117,314 | ||||||||||||||||||||||
Medical payments: | Medical payments: | Medical payments: | ||||||||||||||||||||||||||
Payments for current year | Payments for current year | (98,548) | (99,487) | Payments for current year | (116,135) | (98,548) | ||||||||||||||||||||||
Payments for prior years | Payments for prior years | (19,475) | (17,497) | Payments for prior years | (18,659) | (19,475) | ||||||||||||||||||||||
Total medical payments | Total medical payments | (118,023) | (116,984) | Total medical payments | (134,794) | (118,023) | ||||||||||||||||||||||
Medical costs payable, end of period | Medical costs payable, end of period | $ | 21,167 | $ | 20,939 | Medical costs payable, end of period | $ | 25,918 | $ | 21,167 |
(in millions, except percentages) | Par Value | |||||||
0.550% notes due May 2024 | $ | 1,000 | ||||||
1.150% notes due May 2026 | 1,000 | |||||||
2.300% notes due May 2031 | 1,500 | |||||||
3.050% notes due May 2041 | 1,500 | |||||||
3.250% notes due May 2051 | 2,000 |
September 30, 2020 | December 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions, except percentages) | Par Value | Carrying Value | Fair Value | Par Value | Carrying Value | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial paper | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 400 | $ | 400 | $ | 400 | ||||||||||||||||||||||||||
2.700% notes due July 2020 | 0 | 0 | 0 | 1,500 | 1,499 | 1,506 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Floating rate notes due October 2020 | 300 | 300 | 300 | 300 | 300 | 300 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
3.875% notes due October 2020 | 450 | 450 | 451 | 450 | 450 | 455 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
1.950% notes due October 2020 | 900 | 900 | 901 | 900 | 899 | 900 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
4.700% notes due February 2021 | 400 | 403 | 402 | 400 | 403 | 410 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2.125% notes due March 2021 | 750 | 749 | 756 | 750 | 749 | 753 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Floating rate notes due June 2021 | 350 | 350 | 351 | 350 | 349 | 350 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
3.150% notes due June 2021 | 400 | 400 | 408 | 400 | 399 | 407 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
3.375% notes due November 2021 | 500 | 509 | 513 | 500 | 501 | 512 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2.875% notes due December 2021 | 750 | 765 | 774 | 750 | 753 | 765 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2.875% notes due March 2022 | 1,100 | 1,115 | 1,133 | 1,100 | 1,087 | 1,121 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
3.350% notes due July 2022 | 1,000 | 998 | 1,054 | 1,000 | 998 | 1,036 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2.375% notes due October 2022 | 900 | 897 | 937 | 900 | 896 | 911 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
0.000% notes due November 2022 | 15 | 13 | 14 | 15 | 13 | 14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2.750% notes due February 2023 | 625 | 646 | 656 | 625 | 624 | 638 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2.875% notes due March 2023 | 750 | 793 | 794 | 750 | 770 | 770 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
3.500% notes due June 2023 | 750 | 748 | 811 | 750 | 747 | 786 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
3.500% notes due February 2024 | 750 | 746 | 825 | 750 | 746 | 792 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2.375% notes due August 2024 | 750 | 747 | 799 | 750 | 747 | 760 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
3.750% notes due July 2025 | 2,000 | 1,992 | 2,283 | 2,000 | 1,990 | 2,161 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
3.700% notes due December 2025 | 300 | 298 | 343 | 300 | 298 | 325 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
1.250% notes due January 2026 | 500 | 496 | 513 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
3.100% notes due March 2026 | 1,000 | 996 | 1,118 | 1,000 | 996 | 1,048 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
3.450% notes due January 2027 | 750 | 746 | 853 | 750 | 746 | 804 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
3.375% notes due April 2027 | 625 | 620 | 713 | 625 | 620 | 667 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2.950% notes due October 2027 | 950 | 940 | 1,060 | 950 | 939 | 988 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
3.850% notes due June 2028 | 1,150 | 1,143 | 1,357 | 1,150 | 1,142 | 1,269 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
3.875% notes due December 2028 | 850 | 843 | 1,010 | 850 | 843 | 941 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2.875% notes due August 2029 | 1,000 | 1,104 | 1,115 | 1,000 | 993 | 1,029 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2.000% notes due May 2030 | 1,250 | 1,233 | 1,310 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
4.625% notes due July 2035 | 1,000 | 992 | 1,317 | 1,000 | 992 | 1,215 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
5.800% notes due March 2036 | 850 | 839 | 1,231 | 850 | 838 | 1,129 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
6.500% notes due June 2037 | 500 | 492 | 778 | 500 | 492 | 712 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
6.625% notes due November 2037 | 650 | 641 | 1,027 | 650 | 641 | 940 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
6.875% notes due February 2038 | 1,100 | 1,077 | 1,772 | 1,100 | 1,076 | 1,631 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
3.500% notes due August 2039 | 1,250 | 1,241 | 1,436 | 1,250 | 1,241 | 1,313 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2.750% notes due May 2040 | 1,000 | 964 | 1,057 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
5.700% notes due October 2040 | 300 | 296 | 438 | 300 | 296 | 396 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
5.950% notes due February 2041 | 350 | 346 | 525 | 350 | 345 | 475 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
4.625% notes due November 2041 | 600 | 589 | 787 | 600 | 589 | 716 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
4.375% notes due March 2042 | 502 | 485 | 639 | 502 | 484 | 580 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
3.950% notes due October 2042 | 625 | 608 | 760 | 625 | 607 | 688 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
4.250% notes due March 2043 | 750 | 735 | 949 | 750 | 735 | 856 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
4.750% notes due July 2045 | 2,000 | 1,973 | 2,730 | 2,000 | 1,973 | 2,463 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
4.200% notes due January 2047 | 750 | 738 | 950 | 750 | 738 | 861 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
4.250% notes due April 2047 | 725 | 717 | 923 | 725 | 717 | 839 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
3.750% notes due October 2047 | 950 | 934 | 1,130 | 950 | 934 | 1,023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
4.250% notes due June 2048 | 1,350 | 1,330 | 1,721 | 1,350 | 1,330 | 1,569 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
4.450% notes due December 2048 | 1,100 | 1,086 | 1,457 | 1,100 | 1,086 | 1,316 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
3.700% notes due August 2049 | 1,250 | 1,235 | 1,496 | 1,250 | 1,235 | 1,344 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2.900% notes due May 2050 | 1,250 | 1,208 | 1,318 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
3.875% notes due August 2059 | 1,250 | 1,228 | 1,529 | 1,250 | 1,228 | 1,350 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
3.125% notes due May 2060 | 1,000 | 968 | 1,073 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total short-term borrowings and long-term debt | $ | 42,917 | $ | 42,662 | $ | 50,597 | $ | 39,817 | $ | 39,474 | $ | 44,234 |
Payment Date | Amount per Share | Total Amount Paid | ||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||
March 24 | $ | 1.08 | $ | 1,024 | ||||||||||
June 30 | 1.25 | 1,188 | ||||||||||||
September 22 | 1.25 | 1,188 |
Payment Date | Amount per Share | Total Amount Paid | ||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||
March 23 | $ | 1.25 | $ | 1,181 | ||||||||||
June 29 | 1.45 | 1,367 | ||||||||||||
September 21 | 1.45 | 1,367 |
Optum | Optum | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | (in millions) | UnitedHealthcare | OptumHealth | OptumInsight | OptumRx | Optum Eliminations | Optum | Corporate and Eliminations | Consolidated | (in millions) | UnitedHealthcare | OptumHealth | OptumInsight | OptumRx | Optum Eliminations | Optum | Corporate and Eliminations | Consolidated | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2021 | Three Months Ended September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues - unaffiliated customers: | Revenues - unaffiliated customers: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premiums | Premiums | $ | 53,345 | $ | 3,622 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 3,622 | $ | — | $ | 56,967 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Products | Products | — | 8 | 37 | 8,658 | — | 8,703 | — | 8,703 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Services | Services | 2,407 | 2,515 | 970 | 272 | — | 3,757 | — | 6,164 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues - unaffiliated customers | Total revenues - unaffiliated customers | 55,752 | 6,145 | 1,007 | 8,930 | — | 16,082 | — | 71,834 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues - affiliated customers | Total revenues - affiliated customers | — | 7,441 | 2,037 | 14,400 | (503) | 23,375 | (23,375) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment and other income | Investment and other income | 175 | 226 | 95 | 7 | — | 328 | — | 503 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues | Total revenues | $ | 55,927 | $ | 13,812 | $ | 3,139 | $ | 23,337 | $ | (503) | $ | 39,785 | $ | (23,375) | $ | 72,337 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings from operations | Earnings from operations | $ | 2,651 | $ | 1,143 | $ | 906 | $ | 1,012 | $ | — | $ | 3,061 | $ | — | $ | 5,712 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | Interest expense | — | — | — | — | — | — | (422) | (422) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings before income taxes | Earnings before income taxes | $ | 2,651 | $ | 1,143 | $ | 906 | $ | 1,012 | $ | — | $ | 3,061 | $ | (422) | $ | 5,290 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2020 | Three Months Ended September 30, 2020 | Three Months Ended September 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues - unaffiliated customers: | Revenues - unaffiliated customers: | Revenues - unaffiliated customers: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premiums | Premiums | $ | 48,121 | $ | 2,742 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 2,742 | $ | 0 | $ | 50,863 | Premiums | $ | 48,121 | $ | 2,742 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 2,742 | $ | — | $ | 50,863 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Products | Products | 0 | 10 | 34 | 8,733 | 0 | 8,777 | 0 | 8,777 | Products | — | 10 | 34 | 8,733 | — | 8,777 | — | 8,777 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Services | Services | 2,075 | 1,834 | 974 | 241 | 0 | 3,049 | 0 | 5,124 | Services | 2,075 | 1,834 | 974 | 241 | — | 3,049 | — | 5,124 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues - unaffiliated customers | Total revenues - unaffiliated customers | 50,196 | 4,586 | 1,008 | 8,974 | 0 | 14,568 | 0 | 64,764 | Total revenues - unaffiliated customers | 50,196 | 4,586 | 1,008 | 8,974 | — | 14,568 | — | 64,764 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues - affiliated customers | Total revenues - affiliated customers | 0 | 5,748 | 1,755 | 13,102 | (424) | 20,181 | (20,181) | 0 | Total revenues - affiliated customers | — | 5,748 | 1,755 | 13,102 | (424) | 20,181 | (20,181) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment and other income | Investment and other income | 177 | 165 | 4 | 5 | 0 | 174 | 0 | 351 | Investment and other income | 177 | 165 | 4 | 5 | — | 174 | — | 351 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues | Total revenues | $ | 50,373 | $ | 10,499 | $ | 2,767 | $ | 22,081 | $ | (424) | $ | 34,923 | $ | (20,181) | $ | 65,115 | Total revenues | $ | 50,373 | $ | 10,499 | $ | 2,767 | $ | 22,081 | $ | (424) | $ | 34,923 | $ | (20,181) | $ | 65,115 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings from operations | Earnings from operations | $ | 2,068 | $ | 835 | $ | 785 | $ | 963 | $ | 0 | $ | 2,583 | $ | 0 | $ | 4,651 | Earnings from operations | $ | 2,068 | $ | 835 | $ | 785 | $ | 963 | $ | — | $ | 2,583 | $ | — | $ | 4,651 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | Interest expense | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | (395) | (395) | Interest expense | — | — | — | — | — | — | (395) | (395) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings before income taxes | Earnings before income taxes | $ | 2,068 | $ | 835 | $ | 785 | $ | 963 | $ | 0 | $ | 2,583 | $ | (395) | $ | 4,256 | Earnings before income taxes | $ | 2,068 | $ | 835 | $ | 785 | $ | 963 | $ | — | $ | 2,583 | $ | (395) | $ | 4,256 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues - unaffiliated customers: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premiums | $ | 45,557 | $ | 1,840 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 1,840 | $ | 0 | $ | 47,397 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Products | 0 | 6 | 29 | 7,511 | 0 | 7,546 | 0 | 7,546 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Services | 2,274 | 1,487 | 988 | 193 | 0 | 2,668 | 0 | 4,942 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues - unaffiliated customers | 47,831 | 3,333 | 1,017 | 7,704 | 0 | 12,054 | 0 | 59,885 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues - affiliated customers | 0 | 4,630 | 1,594 | 10,734 | (441) | 16,517 | (16,517) | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment and other income | 274 | 170 | 6 | 16 | 0 | 192 | 0 | 466 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues | $ | 48,105 | $ | 8,133 | $ | 2,617 | $ | 18,454 | $ | (441) | $ | 28,763 | $ | (16,517) | $ | 60,351 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings from operations | $ | 2,655 | $ | 748 | $ | 632 | $ | 979 | $ | 0 | $ | 2,359 | $ | 0 | $ | 5,014 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | (449) | (449) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings before income taxes | $ | 2,655 | $ | 748 | $ | 632 | $ | 979 | $ | 0 | $ | 2,359 | $ | (449) | $ | 4,565 |
Optum | Optum | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | (in millions) | UnitedHealthcare | OptumHealth | OptumInsight | OptumRx | Optum Eliminations | Optum | Corporate and Eliminations | Consolidated | (in millions) | UnitedHealthcare | OptumHealth | OptumInsight | OptumRx | Optum Eliminations | Optum | Corporate and Eliminations | Consolidated | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2021 | Nine Months Ended September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues - unaffiliated customers: | Revenues - unaffiliated customers: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premiums | Premiums | $ | 158,761 | $ | 9,925 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 9,925 | $ | — | $ | 168,686 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Products | Products | — | 25 | 107 | 25,344 | — | 25,476 | — | 25,476 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Services | Services | 7,197 | 7,312 | 2,861 | 811 | — | 10,984 | — | 18,181 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues - unaffiliated customers | Total revenues - unaffiliated customers | 165,958 | 17,262 | 2,968 | 26,155 | — | 46,385 | — | 212,343 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues - affiliated customers | Total revenues - affiliated customers | — | 21,614 | 5,779 | 41,196 | (1,456) | 67,133 | (67,133) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment and other income | Investment and other income | 557 | 639 | 201 | 114 | — | 954 | — | 1,511 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues | Total revenues | $ | 166,515 | $ | 39,515 | $ | 8,948 | $ | 67,465 | $ | (1,456) | $ | 114,472 | $ | (67,133) | $ | 213,854 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings from operations | Earnings from operations | $ | 9,854 | $ | 3,233 | $ | 2,447 | $ | 2,895 | $ | — | $ | 8,575 | $ | — | $ | 18,429 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | Interest expense | — | — | — | — | — | — | (1,229) | (1,229) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings before income taxes | Earnings before income taxes | $ | 9,854 | $ | 3,233 | $ | 2,447 | $ | 2,895 | $ | — | $ | 8,575 | $ | (1,229) | $ | 17,200 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2020 | Nine Months Ended September 30, 2020 | Nine Months Ended September 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues - unaffiliated customers: | Revenues - unaffiliated customers: | Revenues - unaffiliated customers: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premiums | Premiums | $ | 143,753 | $ | 7,144 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 7,144 | $ | 0 | $ | 150,897 | Premiums | $ | 143,753 | $ | 7,144 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 7,144 | $ | — | $ | 150,897 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Products | Products | 0 | 26 | 90 | 25,339 | 0 | 25,455 | 0 | 25,455 | Products | — | 26 | 90 | 25,339 | — | 25,455 | — | 25,455 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Services | Services | 6,248 | 4,607 | 2,629 | 781 | 0 | 8,017 | 0 | 14,265 | Services | 6,248 | 4,607 | 2,629 | 781 | — | 8,017 | — | 14,265 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues - unaffiliated customers | Total revenues - unaffiliated customers | 150,001 | 11,777 | 2,719 | 26,120 | 0 | 40,616 | 0 | 190,617 | Total revenues - unaffiliated customers | 150,001 | 11,777 | 2,719 | 26,120 | — | 40,616 | — | 190,617 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues - affiliated customers | Total revenues - affiliated customers | 0 | 16,623 | 5,140 | 38,843 | (1,275) | 59,331 | (59,331) | 0 | Total revenues - affiliated customers | — | 16,623 | 5,140 | 38,843 | (1,275) | 59,331 | (59,331) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment and other income | Investment and other income | 547 | 430 | 34 | 46 | 0 | 510 | 0 | 1,057 | Investment and other income | 547 | 430 | 34 | 46 | — | 510 | — | 1,057 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues | Total revenues | $ | 150,548 | $ | 28,830 | $ | 7,893 | $ | 65,009 | $ | (1,275) | $ | 100,457 | $ | (59,331) | $ | 191,674 | Total revenues | $ | 150,548 | $ | 28,830 | $ | 7,893 | $ | 65,009 | $ | (1,275) | $ | 100,457 | $ | (59,331) | $ | 191,674 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings from operations | Earnings from operations | $ | 11,963 | $ | 2,388 | $ | 1,882 | $ | 2,655 | $ | 0 | $ | 6,925 | $ | 0 | $ | 18,888 | Earnings from operations | $ | 11,963 | $ | 2,388 | $ | 1,882 | $ | 2,655 | $ | — | $ | 6,925 | $ | — | $ | 18,888 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | Interest expense | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | (1,262) | (1,262) | Interest expense | — | — | — | — | — | — | (1,262) | (1,262) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings before income taxes | Earnings before income taxes | $ | 11,963 | $ | 2,388 | $ | 1,882 | $ | 2,655 | $ | 0 | $ | 6,925 | $ | (1,262) | $ | 17,626 | Earnings before income taxes | $ | 11,963 | $ | 2,388 | $ | 1,882 | $ | 2,655 | $ | — | $ | 6,925 | $ | (1,262) | $ | 17,626 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues - unaffiliated customers: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premiums | $ | 138,088 | $ | 3,986 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 3,986 | $ | 0 | $ | 142,074 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Products | 0 | 23 | 74 | 23,874 | 0 | 23,971 | 0 | 23,971 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Services | 6,603 | 4,131 | 2,532 | 490 | 0 | 7,153 | 0 | 13,756 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues - unaffiliated customers | 144,691 | 8,140 | 2,606 | 24,364 | 0 | 35,110 | 0 | 179,801 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues - affiliated customers | 0 | 13,366 | 4,522 | 30,786 | (1,181) | 47,493 | (47,493) | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment and other income | 904 | 488 | 17 | 44 | 0 | 549 | 0 | 1,453 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues | $ | 145,595 | $ | 21,994 | $ | 7,145 | $ | 55,194 | $ | (1,181) | $ | 83,152 | $ | (47,493) | $ | 181,254 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings from operations | $ | 8,251 | $ | 2,062 | $ | 1,589 | $ | 2,688 | $ | 0 | $ | 6,339 | $ | 0 | $ | 14,590 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | (1,267) | (1,267) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings before income taxes | $ | 8,251 | $ | 2,062 | $ | 1,589 | $ | 2,688 | $ | 0 | $ | 6,339 | $ | (1,267) | $ | 13,323 |
(in millions, except percentages and per share data) | (in millions, except percentages and per share data) | Three Months Ended September 30, | Increase/(Decrease) | Nine Months Ended September 30, | Increase/(Decrease) | (in millions, except percentages and per share data) | Three Months Ended September 30, | Increase/(Decrease) | Nine Months Ended September 30, | Increase/(Decrease) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 vs. 2019 | 2020 | 2019 | 2020 vs. 2019 | 2021 | 2020 | 2021 vs. 2020 | 2021 | 2020 | 2021 vs. 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues: | Revenues: | Revenues: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premiums | Premiums | $ | 50,863 | $ | 47,397 | $ | 3,466 | 7 | % | $ | 150,897 | $ | 142,074 | $ | 8,823 | 6 | % | Premiums | $ | 56,967 | $ | 50,863 | $ | 6,104 | 12 | % | $ | 168,686 | $ | 150,897 | $ | 17,789 | 12 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Products | Products | 8,777 | 7,546 | 1,231 | 16 | 25,455 | 23,971 | 1,484 | 6 | Products | 8,703 | 8,777 | (74) | (1) | 25,476 | 25,455 | 21 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Services | Services | 5,124 | 4,942 | 182 | 4 | 14,265 | 13,756 | 509 | 4 | Services | 6,164 | 5,124 | 1,040 | 20 | 18,181 | 14,265 | 3,916 | 27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment and other income | Investment and other income | 351 | 466 | (115) | (25) | 1,057 | 1,453 | (396) | (27) | Investment and other income | 503 | 351 | 152 | 43 | 1,511 | 1,057 | 454 | 43 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues | Total revenues | 65,115 | 60,351 | 4,764 | 8 | 191,674 | 181,254 | 10,420 | 6 | Total revenues | 72,337 | 65,115 | 7,222 | 11 | 213,854 | 191,674 | 22,180 | 12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating costs: | Operating costs: | Operating costs: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medical costs | Medical costs | 41,636 | 39,041 | 2,595 | 7 | 117,314 | 117,164 | 150 | — | Medical costs | 47,302 | 41,636 | 5,666 | 14 | 138,752 | 117,314 | 21,438 | 18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating costs | Operating costs | 10,174 | 8,960 | 1,214 | 14 | 30,190 | 25,892 | 4,298 | 17 | Operating costs | 10,725 | 10,174 | 551 | 5 | 31,307 | 30,190 | 1,117 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of products sold | Cost of products sold | 7,935 | 6,627 | 1,308 | 20 | 23,123 | 21,606 | 1,517 | 7 | Cost of products sold | 7,802 | 7,935 | (133) | (2) | 23,034 | 23,123 | (89) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | Depreciation and amortization | 719 | 709 | 10 | 1 | 2,159 | 2,002 | 157 | 8 | Depreciation and amortization | 796 | 719 | 77 | 11 | 2,332 | 2,159 | 173 | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating costs | Total operating costs | 60,464 | 55,337 | 5,127 | 9 | 172,786 | 166,664 | 6,122 | 4 | Total operating costs | 66,625 | 60,464 | 6,161 | 10 | 195,425 | 172,786 | 22,639 | 13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings from operations | Earnings from operations | 4,651 | 5,014 | (363) | (7) | 18,888 | 14,590 | 4,298 | 29 | Earnings from operations | 5,712 | 4,651 | 1,061 | 23 | 18,429 | 18,888 | (459) | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | Interest expense | (395) | (449) | 54 | (12) | (1,262) | (1,267) | 5 | — | Interest expense | (422) | (395) | (27) | 7 | (1,229) | (1,262) | 33 | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings before income taxes | Earnings before income taxes | 4,256 | 4,565 | (309) | (7) | 17,626 | 13,323 | 4,303 | 32 | Earnings before income taxes | 5,290 | 4,256 | 1,034 | 24 | 17,200 | 17,626 | (426) | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for income taxes | Provision for income taxes | (1,000) | (936) | (64) | 7 | (4,209) | (2,752) | (1,457) | 53 | Provision for income taxes | (1,099) | (1,000) | (99) | 10 | (3,659) | (4,209) | 550 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings | Net earnings | 3,256 | 3,629 | (373) | (10) | 13,417 | 10,571 | 2,846 | 27 | Net earnings | 4,191 | 3,256 | 935 | 29 | 13,541 | 13,417 | 124 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings attributable to noncontrolling interests | Earnings attributable to noncontrolling interests | (84) | (91) | 7 | (8) | (226) | (273) | 47 | (17) | Earnings attributable to noncontrolling interests | (105) | (84) | (21) | 25 | (327) | (226) | (101) | 45 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings attributable to UnitedHealth Group common shareholders | Net earnings attributable to UnitedHealth Group common shareholders | $ | 3,172 | $ | 3,538 | $ | (366) | (10) | % | $ | 13,191 | $ | 10,298 | $ | 2,893 | 28 | % | Net earnings attributable to UnitedHealth Group common shareholders | $ | 4,086 | $ | 3,172 | $ | 914 | 29 | % | $ | 13,214 | $ | 13,191 | $ | 23 | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per share attributable to UnitedHealth Group common shareholders | Diluted earnings per share attributable to UnitedHealth Group common shareholders | $ | 3.30 | $ | 3.67 | $ | (0.37) | (10) | % | $ | 13.73 | $ | 10.65 | $ | 3.08 | 29 | % | Diluted earnings per share attributable to UnitedHealth Group common shareholders | $ | 4.28 | $ | 3.30 | $ | 0.98 | 30 | % | $ | 13.82 | $ | 13.73 | $ | 0.09 | 1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medical care ratio (a) | Medical care ratio (a) | 81.9 | % | 82.4 | % | (0.5) | % | 77.7 | % | 82.5 | % | (4.8) | % | Medical care ratio (a) | 83.0 | % | 81.9 | % | 1.1 | % | 82.3 | % | 77.7 | % | 4.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating cost ratio | Operating cost ratio | 15.6 | 14.8 | 0.8 | 15.8 | 14.3 | 1.5 | Operating cost ratio | 14.8 | 15.6 | (0.8) | 14.6 | 15.8 | (1.2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating margin | Operating margin | 7.1 | 8.3 | (1.2) | 9.9 | 8.0 | 1.9 | Operating margin | 7.9 | 7.1 | 0.8 | 8.6 | 9.9 | (1.3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax rate | Tax rate | 23.5 | 20.5 | 3.0 | 23.9 | 20.7 | 3.2 | Tax rate | 20.8 | 23.5 | (2.7) | 21.3 | 23.9 | (2.6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings margin (b) | Net earnings margin (b) | 4.9 | 5.9 | (1.0) | 6.9 | 5.7 | 1.2 | Net earnings margin (b) | 5.6 | 4.9 | 0.7 | 6.2 | 6.9 | (0.7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on equity (c) | Return on equity (c) | 19.7 | % | 26.2 | % | (6.5) | % | 28.9 | % | 26.0 | % | 2.9 | % | Return on equity (c) | 23.5 | % | 19.7 | % | 3.8 | % | 26.0 | % | 28.9 | % | (2.9) | % |
Three Months Ended September 30, | Increase/(Decrease) | Nine Months Ended September 30, | Increase/(Decrease) | Three Months Ended September 30, | Increase/(Decrease) | Nine Months Ended September 30, | Increase/(Decrease) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions, except percentages) | (in millions, except percentages) | 2020 | 2019 | 2020 vs. 2019 | 2020 | 2019 | 2020 vs. 2019 | (in millions, except percentages) | 2021 | 2020 | 2021 vs. 2020 | 2021 | 2020 | 2021 vs. 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues | Revenues | Revenues | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UnitedHealthcare | UnitedHealthcare | $ | 50,373 | $ | 48,105 | $ | 2,268 | 5 | % | $ | 150,548 | $ | 145,595 | $ | 4,953 | 3 | % | UnitedHealthcare | $ | 55,927 | $ | 50,373 | $ | 5,554 | 11 | % | $ | 166,515 | $ | 150,548 | $ | 15,967 | 11 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OptumHealth | OptumHealth | 10,499 | 8,133 | 2,366 | 29 | 28,830 | 21,994 | 6,836 | 31 | OptumHealth | 13,812 | 10,499 | 3,313 | 32 | 39,515 | 28,830 | 10,685 | 37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OptumInsight | OptumInsight | 2,767 | 2,617 | 150 | 6 | 7,893 | 7,145 | 748 | 10 | OptumInsight | 3,139 | 2,767 | 372 | 13 | 8,948 | 7,893 | 1,055 | 13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OptumRx | OptumRx | 22,081 | 18,454 | 3,627 | 20 | 65,009 | 55,194 | 9,815 | 18 | OptumRx | 23,337 | 22,081 | 1,256 | 6 | 67,465 | 65,009 | 2,456 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Optum eliminations | Optum eliminations | (424) | (441) | 17 | (4) | (1,275) | (1,181) | (94) | 8 | Optum eliminations | (503) | (424) | (79) | 19 | (1,456) | (1,275) | (181) | 14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Optum | Optum | 34,923 | 28,763 | 6,160 | 21 | 100,457 | 83,152 | 17,305 | 21 | Optum | 39,785 | 34,923 | 4,862 | 14 | 114,472 | 100,457 | 14,015 | 14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eliminations | Eliminations | (20,181) | (16,517) | (3,664) | 22 | (59,331) | (47,493) | (11,838) | 25 | Eliminations | (23,375) | (20,181) | (3,194) | 16 | (67,133) | (59,331) | (7,802) | 13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated revenues | Consolidated revenues | $ | 65,115 | $ | 60,351 | $ | 4,764 | 8 | % | $ | 191,674 | $ | 181,254 | $ | 10,420 | 6 | % | Consolidated revenues | $ | 72,337 | $ | 65,115 | $ | 7,222 | 11 | % | $ | 213,854 | $ | 191,674 | $ | 22,180 | 12 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings from operations | Earnings from operations | Earnings from operations | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UnitedHealthcare | UnitedHealthcare | $ | 2,068 | $ | 2,655 | $ | (587) | (22) | % | $ | 11,963 | $ | 8,251 | $ | 3,712 | 45 | % | UnitedHealthcare | $ | 2,651 | $ | 2,068 | $ | 583 | 28 | % | $ | 9,854 | $ | 11,963 | $ | (2,109) | (18) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OptumHealth | OptumHealth | 835 | 748 | 87 | 12 | 2,388 | 2,062 | 326 | 16 | OptumHealth | 1,143 | 835 | 308 | 37 | 3,233 | 2,388 | 845 | 35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OptumInsight | OptumInsight | 785 | 632 | 153 | 24 | 1,882 | 1,589 | 293 | 18 | OptumInsight | 906 | 785 | 121 | 15 | 2,447 | 1,882 | 565 | 30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OptumRx | OptumRx | 963 | 979 | (16) | (2) | 2,655 | 2,688 | (33) | (1) | OptumRx | 1,012 | 963 | 49 | 5 | 2,895 | 2,655 | 240 | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Optum | Optum | 2,583 | 2,359 | 224 | 9 | 6,925 | 6,339 | 586 | 9 | Optum | 3,061 | 2,583 | 478 | 19 | 8,575 | 6,925 | 1,650 | 24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated earnings from operations | Consolidated earnings from operations | $ | 4,651 | $ | 5,014 | $ | (363) | (7) | % | $ | 18,888 | $ | 14,590 | $ | 4,298 | 29 | % | Consolidated earnings from operations | $ | 5,712 | $ | 4,651 | $ | 1,061 | 23 | % | $ | 18,429 | $ | 18,888 | $ | (459) | (2) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating margin | Operating margin | Operating margin | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UnitedHealthcare | UnitedHealthcare | 4.1 | % | 5.5 | % | (1.4) | % | 7.9 | % | 5.7 | % | 2.2 | % | UnitedHealthcare | 4.7 | % | 4.1 | % | 0.6 | % | 5.9 | % | 7.9 | % | (2.0) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OptumHealth | OptumHealth | 8.0 | 9.2 | (1.2) | 8.3 | 9.4 | (1.1) | OptumHealth | 8.3 | 8.0 | 0.3 | 8.2 | 8.3 | (0.1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OptumInsight | OptumInsight | 28.4 | 24.1 | 4.3 | 23.8 | 22.2 | 1.6 | OptumInsight | 28.9 | 28.4 | 0.5 | 27.3 | 23.8 | 3.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OptumRx | OptumRx | 4.4 | 5.3 | (0.9) | 4.1 | 4.9 | (0.8) | OptumRx | 4.3 | 4.4 | (0.1) | 4.3 | 4.1 | 0.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Optum | Optum | 7.4 | 8.2 | (0.8) | 6.9 | 7.6 | (0.7) | Optum | 7.7 | 7.4 | 0.3 | 7.5 | 6.9 | 0.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated operating margin | Consolidated operating margin | 7.1 | % | 8.3 | % | (1.2) | % | 9.9 | % | 8.0 | % | 1.9 | % | Consolidated operating margin | 7.9 | % | 7.1 | % | 0.8 | % | 8.6 | % | 9.9 | % | (1.3) | % |
Three Months Ended September 30, | Increase/(Decrease) | Nine Months Ended September 30, | Increase/(Decrease) | Three Months Ended September 30, | Increase/(Decrease) | Nine Months Ended September 30, | Increase/(Decrease) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions, except percentages) | (in millions, except percentages) | 2020 | 2019 | 2020 vs. 2019 | 2020 | 2019 | 2020 vs. 2019 | (in millions, except percentages) | 2021 | 2020 | 2021 vs. 2020 | 2021 | 2020 | 2021 vs. 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UnitedHealthcare Employer & Individual | UnitedHealthcare Employer & Individual | $ | 14,081 | $ | 14,291 | $ | (210) | (1) | % | $ | 41,324 | $ | 42,407 | $ | (1,083) | (3) | % | UnitedHealthcare Employer & Individual | $ | 15,094 | $ | 14,081 | $ | 1,013 | 7 | % | $ | 44,668 | $ | 41,324 | $ | 3,344 | 8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UnitedHealthcare Medicare & Retirement | UnitedHealthcare Medicare & Retirement | 22,606 | 20,698 | 1,908 | 9 | 68,613 | 62,649 | 5,964 | 10 | UnitedHealthcare Medicare & Retirement | 24,931 | 22,606 | 2,325 | 10 | 75,709 | 68,613 | 7,096 | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UnitedHealthcare Community & State | UnitedHealthcare Community & State | 11,820 | 10,670 | 1,150 | 11 | 34,796 | 33,038 | 1,758 | 5 | UnitedHealthcare Community & State | 13,763 | 11,820 | 1,943 | 16 | 39,846 | 34,796 | 5,050 | 15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UnitedHealthcare Global | UnitedHealthcare Global | 1,866 | 2,446 | (580) | (24) | 5,815 | 7,501 | (1,686) | (22) | UnitedHealthcare Global | 2,139 | 1,866 | 273 | 15 | 6,292 | 5,815 | 477 | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total UnitedHealthcare revenues | Total UnitedHealthcare revenues | $ | 50,373 | $ | 48,105 | $ | 2,268 | 5 | % | $ | 150,548 | $ | 145,595 | $ | 4,953 | 3 | % | Total UnitedHealthcare revenues | $ | 55,927 | $ | 50,373 | $ | 5,554 | 11 | % | $ | 166,515 | $ | 150,548 | $ | 15,967 | 11 | % |
September 30, | Increase/(Decrease) | September 30, | Increase/(Decrease) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands, except percentages) | (in thousands, except percentages) | 2020 | 2019 | 2020 vs. 2019 | (in thousands, except percentages) | 2021 | 2020 | 2021 vs. 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | Commercial: | Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk-based | Risk-based | 7,950 | 8,605 | (655) | (8) | % | Risk-based | 7,960 | 7,950 | 10 | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fee-based | Fee-based | 18,400 | 19,230 | (830) | (4) | Fee-based | 18,595 | 18,400 | 195 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | Total commercial | 26,350 | 27,835 | (1,485) | (5) | Total commercial | 26,555 | 26,350 | 205 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medicare Advantage | Medicare Advantage | 5,670 | 5,230 | 440 | 8 | Medicare Advantage | 6,455 | 5,670 | 785 | 14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medicaid | Medicaid | 6,435 | 5,965 | 470 | 8 | Medicaid | 7,510 | 6,435 | 1,075 | 17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medicare Supplement (Standardized) | Medicare Supplement (Standardized) | 4,450 | 4,510 | (60) | (1) | Medicare Supplement (Standardized) | 4,405 | 4,450 | (45) | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total public and senior | 16,555 | 15,705 | 850 | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total community and senior | Total community and senior | 18,370 | 16,555 | 1,815 | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total UnitedHealthcare - domestic medical | Total UnitedHealthcare - domestic medical | 42,905 | 43,540 | (635) | (1) | Total UnitedHealthcare - domestic medical | 44,925 | 42,905 | 2,020 | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Global | Global | 5,285 | 5,845 | (560) | (10) | Global | 5,490 | 5,285 | 205 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total UnitedHealthcare - medical | Total UnitedHealthcare - medical | 48,190 | 49,385 | (1,195) | (2) | % | Total UnitedHealthcare - medical | 50,415 | 48,190 | 2,225 | 5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Supplemental Data: | Supplemental Data: | Supplemental Data: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medicare Part D stand-alone | Medicare Part D stand-alone | 4,075 | 4,415 | (340) | (8) | % | Medicare Part D stand-alone | 3,725 | 4,075 | (350) | (9) | % |
Nine Months Ended September 30, | Increase/(Decrease) | Nine Months Ended September 30, | Increase/(Decrease) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | (in millions) | 2020 | 2019 | 2020 vs. 2019 | (in millions) | 2021 | 2020 | 2021 vs. 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Sources of cash: | Sources of cash: | Sources of cash: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash provided by operating activities | Cash provided by operating activities | $ | 16,073 | $ | 12,258 | $ | 3,815 | Cash provided by operating activities | $ | 19,125 | $ | 16,073 | $ | 3,052 | ||||||||||||||||||||||||||
Issuances of short-term borrowings and long-term debt, net of repayments | Issuances of short-term borrowings and long-term debt, net of repayments | 2,941 | 8,192 | (5,251) | Issuances of short-term borrowings and long-term debt, net of repayments | 3,733 | 2,941 | 792 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from common stock issuances | Proceeds from common stock issuances | 1,206 | 740 | 466 | Proceeds from common stock issuances | 1,077 | 1,206 | (129) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Customer funds administered | Customer funds administered | 249 | 420 | (171) | Customer funds administered | 1,402 | 249 | 1,153 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | — | 338 | (338) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total sources of cash | Total sources of cash | 20,469 | 21,948 | Total sources of cash | 25,337 | 20,469 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Uses of cash: | Uses of cash: | Uses of cash: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock repurchases | Common stock repurchases | (2,541) | (5,101) | 2,560 | Common stock repurchases | (3,950) | (2,541) | (1,409) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash paid for acquisitions, net of cash assumed | Cash paid for acquisitions, net of cash assumed | (4,326) | (8,200) | 3,874 | Cash paid for acquisitions, net of cash assumed | (4,727) | (4,326) | (401) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases of investments, net of sales and maturities | Purchases of investments, net of sales and maturities | (1,386) | (2,028) | 642 | Purchases of investments, net of sales and maturities | (3,702) | (1,386) | (2,316) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases of property, equipment and capitalized software | Purchases of property, equipment and capitalized software | (1,477) | (1,421) | (56) | Purchases of property, equipment and capitalized software | (1,759) | (1,477) | (282) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends paid | Cash dividends paid | (3,400) | (2,908) | (492) | Cash dividends paid | (3,915) | (3,400) | (515) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases of redeemable noncontrolling interests | Purchases of redeemable noncontrolling interests | (1,338) | — | (1,338) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | (614) | (756) | 142 | Other | (1,737) | (614) | (1,123) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total uses of cash | Total uses of cash | (13,744) | (20,414) | Total uses of cash | (21,128) | (13,744) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents | Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents | (160) | (37) | (123) | Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents | (45) | (160) | 115 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase in cash and cash equivalents | Net increase in cash and cash equivalents | $ | 6,565 | $ | 1,497 | $ | 5,068 | Net increase in cash and cash equivalents | $ | 4,164 | $ | 6,565 | $ | (2,401) |
Moody’s | S&P Global | Fitch | A.M. Best | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ratings | Outlook | Ratings | Outlook | Ratings | Outlook | Ratings | Outlook | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior unsecured debt | A3 | Stable | A+ | Stable | A | Stable | A- | Positive | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial paper | P-2 | n/a | A-1 | n/a | F1 | n/a | AMB-1 | n/a |
September 30, 2020 | September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Increase (Decrease) in Market Interest Rate | Increase (Decrease) in Market Interest Rate | Investment Income Per Annum (a) | Interest Expense Per Annum (a) | Fair Value of Financial Assets (b) | Fair Value of Financial Liabilities | Increase (Decrease) in Market Interest Rate | Investment Income Per Annum | Interest Expense Per Annum | Fair Value of Financial Assets | Fair Value of Financial Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2 % | 2 % | $ | 412 | $ | 176 | $ | (2,847) | $ | (8,464) | 2 % | $ | 496 | $ | 171 | $ | (3,245) | $ | (8,646) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
1 | 1 | 206 | 88 | (1,412) | (4,609) | 1 | 248 | 85 | (1,639) | (4,711) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1) | (1) | (62) | (13) | 636 | 4,792 | (1) | (85) | (7) | 1,310 | 5,525 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(2) | (2) | (62) | (13) | 675 | 6,424 | (2) | (85) | (7) | 1,723 | 11,273 |
101.INS | XBRL Instance Document - the instance document does not appear in the Interactive Data File because its XBRL tags are embedded within the Inline XBRL document. | |||||||
101.SCH | Inline XBRL Taxonomy Extension Schema Document. | |||||||
101.CAL | Inline XBRL Taxonomy Extension Calculation Linkbase Document. | |||||||
101.DEF | Inline XBRL Taxonomy Extension Definition Linkbase Document. | |||||||
101.LAB | Inline XBRL Taxonomy Extension Label Linkbase Document. | |||||||
101.PRE | Inline XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase Document. | |||||||
104 | Cover Page Interactive Data File (formatted as Inline XBRL and embedded within Exhibit 101). |
* | Pursuant to Item 601(b)(4)(iii) of Regulation S-K, copies of instruments defining the rights of certain holders of long-term debt are not filed. The Company will furnish copies thereof to the SEC upon request. |
/s/ | Chief Executive Officer (principal executive officer) | Dated: | November | |||||||||||
/s/ JOHN F. REX | Executive Vice President and Chief Financial Officer (principal financial officer) | Dated: | November | |||||||||||
John F. Rex | ||||||||||||||
/s/ THOMAS E. ROOS | Senior Vice President and Chief Accounting Officer (principal accounting officer) | Dated: | November | |||||||||||
Thomas E. Roos |