Commission File Number | Name of Registrant, Address, and Telephone Number | State or other jurisdiction of Incorporation or Organization | I.R.S. Employer Identification Number | |||||||||||||||||||||||
001-09120 | Public Service Enterprise Group Incorporated | New Jersey | 22-2625848 | |||||||||||||||||||||||
80 Park Plaza | ||||||||||||||||||||||||||
Newark, | New Jersey | 07102 | ||||||||||||||||||||||||
973 | 430-7000 | |||||||||||||||||||||||||
New Jersey | 22-1212800 | |||||||||||||||||||||||||
80 Park Plaza | ||||||||||||||||||||||||||
New Jersey | 07102 | |||||||||||||||||||||||||
973 | 430-7000 |
Title of Each Class | Trading Symbol(s) | Name of Each Exchange On Which Registered | ||||||||||||
Public Service Enterprise Group Incorporated | ||||||||||||||
Common Stock without par value | PEG | New York Stock Exchange | ||||||||||||
Public Service Electric and Gas Company | ||||||||||||||
8.00% First and Refunding Mortgage Bonds, due 2037 | PEG37D | New York Stock Exchange | ||||||||||||
5.00% First and Refunding Mortgage Bonds, due 2037 | PEG37J | New York Stock Exchange |
Public Service Enterprise Group Incorporated | Large accelerated filer | ☒ | Accelerated filer | ☐ | Non-accelerated filer | ☐ | Smaller reporting company | ☐ | Emerging growth company | ☐ | ||||||||||||||||||||||
Public Service Electric and Gas Company | Large accelerated filer | ☐ | Accelerated filer | ☐ | Non-accelerated filer | ☒ | Smaller reporting company | ☐ | Emerging growth company | |||||||||||||||||||||||
Page | ||||||||
FILING FORMAT | ||||||||
PART I. FINANCIAL INFORMATION | ||||||||
Item 1. | Financial Statements | |||||||
Notes to Condensed Consolidated Financial Statements | ||||||||
Note 1. Organization | ||||||||
Revenues | ||||||||
Note 3. Early Plant | ||||||||
Note 4. Variable Interest | ||||||||
Note 5. Rate Filings | ||||||||
Note 6. | ||||||||
Note 7. | ||||||||
Note 8. Trust Investments | ||||||||
Note 9. Pension and Other Postretirement Benefits (OPEB) | ||||||||
Note | ||||||||
Note | ||||||||
Note | ||||||||
Note | ||||||||
Note | ||||||||
Note | ||||||||
Note | ||||||||
Note | ||||||||
Note | ||||||||
Note | ||||||||
Executive Overview of | ||||||||
Item 3. | ||||||||
Item 4. | ||||||||
PART II. OTHER INFORMATION | ||||||||
Item 1. | ||||||||
Item 1A. | ||||||||
Item 2. | ||||||||
Item 5. | ||||||||
Item 6. | ||||||||
Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||||||||
September 30, | September 30, | ||||||||||||||||
2017 | 2016 | 2017 | 2016 | ||||||||||||||
OPERATING REVENUES | $ | 2,263 | $ | 2,450 | $ | 6,988 | $ | 6,971 | |||||||||
OPERATING EXPENSES | |||||||||||||||||
Energy Costs | 638 | 866 | 2,100 | 2,326 | |||||||||||||
Operation and Maintenance | 680 | 776 | 2,100 | 2,215 | |||||||||||||
Depreciation and Amortization | 252 | 231 | 1,721 | 679 | |||||||||||||
Total Operating Expenses | 1,570 | 1,873 | 5,921 | 5,220 | |||||||||||||
OPERATING INCOME | 693 | 577 | 1,067 | 1,751 | |||||||||||||
Income from Equity Method Investments | 3 | 3 | 11 | 9 | |||||||||||||
Other Income | 66 | 47 | 208 | 139 | |||||||||||||
Other Deductions | (10 | ) | (8 | ) | (30 | ) | (39 | ) | |||||||||
Other-Than-Temporary Impairments | (5 | ) | (5 | ) | (9 | ) | (25 | ) | |||||||||
Interest Expense | (100 | ) | (99 | ) | (289 | ) | (288 | ) | |||||||||
INCOME BEFORE INCOME TAXES | 647 | 515 | 958 | 1,547 | |||||||||||||
Income Tax Expense | (252 | ) | (188 | ) | (340 | ) | (562 | ) | |||||||||
NET INCOME | $ | 395 | $ | 327 | $ | 618 | $ | 985 | |||||||||
WEIGHTED AVERAGE COMMON SHARES OUTSTANDING: | |||||||||||||||||
BASIC | 505 | 505 | 505 | 505 | |||||||||||||
DILUTED | 507 | 508 | 507 | 508 | |||||||||||||
NET INCOME PER SHARE: | |||||||||||||||||
BASIC | $ | 0.78 | $ | 0.65 | $ | 1.22 | $ | 1.95 | |||||||||
DILUTED | $ | 0.78 | $ | 0.64 | $ | 1.22 | $ | 1.94 | |||||||||
DIVIDENDS PAID PER SHARE OF COMMON STOCK | $ | 0.43 | $ | 0.41 | $ | 1.29 | $ | 1.23 | |||||||||
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||
OPERATING REVENUES | $ | 3,755 | $ | 2,313 | |||||||||||||||||||||||||
OPERATING EXPENSES | |||||||||||||||||||||||||||||
Energy Costs | 1,082 | 1,245 | |||||||||||||||||||||||||||
Operation and Maintenance | 743 | 794 | |||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and Amortization | 282 | 283 | |||||||||||||||||||||||||||
Losses on Asset Dispositions and Impairments | — | 43 | |||||||||||||||||||||||||||
Total Operating Expenses | 2,107 | 2,365 | |||||||||||||||||||||||||||
OPERATING INCOME (LOSS) | 1,648 | (52) | |||||||||||||||||||||||||||
Income from Equity Method Investments | 1 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||
Net Gains (Losses) on Trust Investments | 46 | (68) | |||||||||||||||||||||||||||
Other Income (Deductions) | 42 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||
Net Non-Operating Pension and Other Postretirement Benefit (OPEB) Credits (Costs) | 28 | 94 | |||||||||||||||||||||||||||
Interest Expense | (180) | (137) | |||||||||||||||||||||||||||
INCOME (LOSS) BEFORE INCOME TAXES | 1,585 | (154) | |||||||||||||||||||||||||||
Income Tax (Expense) Benefit | (298) | 152 | |||||||||||||||||||||||||||
NET INCOME (LOSS) | $ | 1,287 | $ | (2) | |||||||||||||||||||||||||
WEIGHTED AVERAGE COMMON SHARES OUTSTANDING: | |||||||||||||||||||||||||||||
BASIC | 497 | 501 | |||||||||||||||||||||||||||
DILUTED | 500 | 501 | |||||||||||||||||||||||||||
NET INCOME (LOSS) PER SHARE: | |||||||||||||||||||||||||||||
BASIC | $ | 2.59 | $ | 0.00 | |||||||||||||||||||||||||
DILUTED | $ | 2.58 | $ | 0.00 | |||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||||||||
September 30, | September 30, | ||||||||||||||||
2017 | 2016 | 2017 | 2016 | ||||||||||||||
NET INCOME | $ | 395 | $ | 327 | $ | 618 | $ | 985 | |||||||||
Other Comprehensive Income (Loss), net of tax | |||||||||||||||||
Unrealized Gains (Losses) on Available-for-Sale Securities, net of tax (expense) benefit of $(15), $(24), $(40) and $(50) for the three and nine months ended 2017 and 2016, respectively | 17 | 24 | 42 | 50 | |||||||||||||
Unrealized Gains (Losses) on Cash Flow Hedges, net of tax (expense) benefit of $0, $0, $0 and $(1) for the three and nine months ended 2017 and 2016, respectively | (1 | ) | 1 | (1 | ) | 2 | |||||||||||
Pension/Other Postretirement Benefit Costs (OPEB) adjustment, net of tax (expense) benefit of $(4), $(5), $(12) and $(17) for the three and nine months ended 2017 and 2016, respectively | 6 | 9 | 18 | 25 | |||||||||||||
Other Comprehensive Income (Loss), net of tax | 22 | 34 | 59 | 77 | |||||||||||||
COMPREHENSIVE INCOME | $ | 417 | $ | 361 | $ | 677 | $ | 1,062 | |||||||||
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||
NET INCOME (LOSS) | $ | 1,287 | $ | (2) | |||||||||||||||||||||||||
Other Comprehensive Income (Loss), net of tax | |||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized Gains (Losses) on Available-for-Sale Securities, net of tax (expense) benefit of $(17) and $39 for 2023 and 2022, respectively | 26 | (61) | |||||||||||||||||||||||||||
Unrealized Gains (Losses) on Cash Flow Hedges, net of tax (expense) benefit of $1 and $0 for 2023 and 2022, respectively | (1) | 1 | |||||||||||||||||||||||||||
Pension/OPEB adjustment, net of tax (expense) benefit of $(2) and $0 for 2023 and 2022, respectively | 3 | — | |||||||||||||||||||||||||||
Other Comprehensive Income (Loss), net of tax | 28 | (60) | |||||||||||||||||||||||||||
COMPREHENSIVE INCOME (LOSS) | $ | 1,315 | $ | (62) | |||||||||||||||||||||||||
September 30, 2017 | December 31, 2016 | ||||||||
ASSETS | |||||||||
CURRENT ASSETS | |||||||||
Cash and Cash Equivalents | $ | 278 | $ | 423 | |||||
Accounts Receivable, net of allowances of $59 in 2017 and $68 in 2016 | 1,022 | 1,161 | |||||||
Tax Receivable | 127 | 78 | |||||||
Unbilled Revenues | 176 | 260 | |||||||
Fuel | 348 | 326 | |||||||
Materials and Supplies, net | 588 | 561 | |||||||
Prepayments | 200 | 76 | |||||||
Derivative Contracts | 84 | 163 | |||||||
Regulatory Assets | 239 | 199 | |||||||
Other | 19 | 7 | |||||||
Total Current Assets | 3,081 | 3,254 | |||||||
PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT | 39,916 | 39,337 | |||||||
Less: Accumulated Depreciation and Amortization | (9,383 | ) | (10,051 | ) | |||||
Net Property, Plant and Equipment | 30,533 | 29,286 | |||||||
NONCURRENT ASSETS | |||||||||
Regulatory Assets | 3,336 | 3,319 | |||||||
Long-Term Investments | 936 | 1,050 | |||||||
Nuclear Decommissioning Trust (NDT) Fund | 2,012 | 1,859 | |||||||
Long-Term Tax Receivable | — | 104 | |||||||
Long-Term Receivable of Variable Interest Entity (VIE) | 599 | 589 | |||||||
Other Special Funds | 229 | 217 | |||||||
Goodwill | 16 | 16 | |||||||
Other Intangibles | 88 | 98 | |||||||
Derivative Contracts | 62 | 24 | |||||||
Other | 265 | 254 | |||||||
Total Noncurrent Assets | 7,543 | 7,530 | |||||||
TOTAL ASSETS | $ | 41,157 | $ | 40,070 | |||||
March 31, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||
ASSETS | |||||||||||||||||
CURRENT ASSETS | |||||||||||||||||
Cash and Cash Equivalents | $ | 1,205 | $ | 465 | |||||||||||||
Accounts Receivable, net of allowance of $315 in 2023 and $323 in 2022 | 1,690 | 1,944 | |||||||||||||||
Tax Receivable | 8 | 79 | |||||||||||||||
Unbilled Revenues, net of allowance of $4 in 2023 and $16 in 2022 | 194 | 322 | |||||||||||||||
Fuel | 123 | 420 | |||||||||||||||
Materials and Supplies, net | 592 | 540 | |||||||||||||||
Prepayments | 101 | 93 | |||||||||||||||
Derivative Contracts | 92 | 18 | |||||||||||||||
Regulatory Assets | 291 | 369 | |||||||||||||||
Assets Held for Sale | — | 20 | |||||||||||||||
Other | 35 | 33 | |||||||||||||||
Total Current Assets | 4,331 | 4,303 | |||||||||||||||
PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT | 46,529 | 45,924 | |||||||||||||||
Less: Accumulated Depreciation and Amortization | (10,169) | (9,982) | |||||||||||||||
Net Property, Plant and Equipment | 36,360 | 35,942 | |||||||||||||||
NONCURRENT ASSETS | |||||||||||||||||
Regulatory Assets | 4,546 | 4,404 | |||||||||||||||
Operating Lease Right-of-Use Assets | 174 | 176 | |||||||||||||||
Long-Term Investments | 597 | 624 | |||||||||||||||
Nuclear Decommissioning Trust (NDT) Fund | 2,331 | 2,230 | |||||||||||||||
Long-Term Tax Receivable | — | 5 | |||||||||||||||
Long-Term Receivable of Variable Interest Entity (VIE) | 557 | 551 | |||||||||||||||
Rabbi Trust Fund | 190 | 183 | |||||||||||||||
Intangibles | 9 | 14 | |||||||||||||||
Derivative Contracts | 30 | 15 | |||||||||||||||
Other | 284 | 271 | |||||||||||||||
Total Noncurrent Assets | 8,718 | 8,473 | |||||||||||||||
TOTAL ASSETS | $ | 49,409 | $ | 48,718 | |||||||||||||
September 30, 2017 | December 31, 2016 | ||||||||
LIABILITIES AND CAPITALIZATION | |||||||||
CURRENT LIABILITIES | |||||||||
Long-Term Debt Due Within One Year | $ | 1,250 | $ | 500 | |||||
Commercial Paper and Loans | 202 | 388 | |||||||
Accounts Payable | 1,305 | 1,459 | |||||||
Derivative Contracts | 7 | 13 | |||||||
Accrued Interest | 136 | 97 | |||||||
Accrued Taxes | 146 | 31 | |||||||
Clean Energy Program | 184 | 142 | |||||||
Obligation to Return Cash Collateral | 132 | 132 | |||||||
Regulatory Liabilities | 44 | 88 | |||||||
Other | 425 | 426 | |||||||
Total Current Liabilities | 3,831 | 3,276 | |||||||
NONCURRENT LIABILITIES | |||||||||
Deferred Income Taxes and Investment Tax Credits (ITC) | 8,931 | 8,658 | |||||||
Regulatory Liabilities | 89 | 118 | |||||||
Asset Retirement Obligations | 748 | 726 | |||||||
OPEB Costs | 1,301 | 1,324 | |||||||
OPEB Costs of Servco | 474 | 452 | |||||||
Accrued Pension Costs | 504 | 568 | |||||||
Accrued Pension Costs of Servco | 113 | 128 | |||||||
Environmental Costs | 399 | 401 | |||||||
Derivative Contracts | 1 | 3 | |||||||
Long-Term Accrued Taxes | 173 | 180 | |||||||
Other | 195 | 211 | |||||||
Total Noncurrent Liabilities | 12,928 | 12,769 | |||||||
COMMITMENTS AND CONTINGENT LIABILITIES (See Note 9) | |||||||||
CAPITALIZATION | |||||||||
LONG-TERM DEBT | 11,274 | 10,895 | |||||||
STOCKHOLDERS’ EQUITY | |||||||||
Common Stock, no par, authorized 1,000 shares; issued, 2017 and 2016—534 shares | 4,938 | 4,936 | |||||||
Treasury Stock, at cost, 2017 and 2016—29 shares | (750 | ) | (717 | ) | |||||
Retained Earnings | 9,140 | 9,174 | |||||||
Accumulated Other Comprehensive Loss | (204 | ) | (263 | ) | |||||
Total Stockholders’ Equity | 13,124 | 13,130 | |||||||
Total Capitalization | 24,398 | 24,025 | |||||||
TOTAL LIABILITIES AND CAPITALIZATION | $ | 41,157 | $ | 40,070 | |||||
March 31, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||
LIABILITIES AND CAPITALIZATION | |||||||||||||||||
CURRENT LIABILITIES | |||||||||||||||||
Long-Term Debt Due Within One Year | $ | 1,825 | $ | 1,575 | |||||||||||||
Commercial Paper and Loans | 1,250 | 2,200 | |||||||||||||||
Accounts Payable | 958 | 1,271 | |||||||||||||||
Derivative Contracts | 74 | 124 | |||||||||||||||
Accrued Interest | 161 | 134 | |||||||||||||||
Accrued Taxes | 98 | 12 | |||||||||||||||
Clean Energy Program | 86 | 145 | |||||||||||||||
Obligation to Return Cash Collateral | 104 | 290 | |||||||||||||||
Regulatory Liabilities | 335 | 384 | |||||||||||||||
Other | 557 | 545 | |||||||||||||||
Total Current Liabilities | 5,448 | 6,680 | |||||||||||||||
NONCURRENT LIABILITIES | |||||||||||||||||
Deferred Income Taxes and Investment Tax Credits (ITC) | 6,089 | 5,725 | |||||||||||||||
Regulatory Liabilities | 2,190 | 2,240 | |||||||||||||||
Operating Leases | 169 | 169 | |||||||||||||||
Asset Retirement Obligations | 1,511 | 1,499 | |||||||||||||||
OPEB Costs | 404 | 410 | |||||||||||||||
OPEB Costs of Servco | 461 | 455 | |||||||||||||||
Accrued Pension Costs | 698 | 705 | |||||||||||||||
Accrued Pension Costs of Servco | 82 | 82 | |||||||||||||||
Environmental Costs | 224 | 231 | |||||||||||||||
Derivative Contracts | 12 | 33 | |||||||||||||||
Long-Term Accrued Taxes | 59 | 66 | |||||||||||||||
Other | 196 | 199 | |||||||||||||||
Total Noncurrent Liabilities | 12,095 | 11,814 | |||||||||||||||
COMMITMENTS AND CONTINGENT LIABILITIES (See Note 10) | |||||||||||||||||
CAPITALIZATION | |||||||||||||||||
LONG-TERM DEBT | 17,140 | 16,495 | |||||||||||||||
STOCKHOLDERS’ EQUITY | |||||||||||||||||
Common Stock, no par, authorized 1,000 shares; issued, 2023 and 2022—534 shares | 5,045 | 5,065 | |||||||||||||||
Treasury Stock, at cost, 2023 and 2022—37 shares | (1,391) | (1,377) | |||||||||||||||
Retained Earnings | 11,594 | 10,591 | |||||||||||||||
Accumulated Other Comprehensive Loss | (522) | (550) | |||||||||||||||
Total Stockholders’ Equity | 14,726 | 13,729 | |||||||||||||||
Total Capitalization | 31,866 | 30,224 | |||||||||||||||
TOTAL LIABILITIES AND CAPITALIZATION | $ | 49,409 | $ | 48,718 | |||||||||||||
Nine Months Ended | |||||||||
September 30, | |||||||||
2017 | 2016 | ||||||||
CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES | |||||||||
Net Income | $ | 618 | $ | 985 | |||||
Adjustments to Reconcile Net Income to Net Cash Flows from Operating Activities: | |||||||||
Depreciation and Amortization | 1,721 | 679 | |||||||
Amortization of Nuclear Fuel | 152 | 154 | |||||||
Renewable Energy Credit (REC) Compliance Accrual | 79 | 87 | |||||||
Impairment Costs for Early Plant Retirements | — | 102 | |||||||
Provision for Deferred Income Taxes (Other than Leases) and ITC | 227 | 445 | |||||||
Non-Cash Employee Benefit Plan Costs | 67 | 95 | |||||||
Leveraged Lease (Income) Loss, Adjusted for Rents Received and Deferred Taxes | (7 | ) | (12 | ) | |||||
Net (Gain) Loss on Lease Investments | 48 | 86 | |||||||
Net Realized and Unrealized (Gains) Losses on Energy Contracts and Other Derivatives | 8 | 96 | |||||||
Net Change in Regulatory Assets and Liabilities | (121 | ) | (72 | ) | |||||
Cost of Removal | (72 | ) | (109 | ) | |||||
Net Realized (Gains) Losses and (Income) Expense from NDT Fund | (86 | ) | (12 | ) | |||||
Net Change in Certain Current Assets and Liabilities: | |||||||||
Tax Receivable | 64 | 282 | |||||||
Accrued Taxes | 115 | 202 | |||||||
Margin Deposit | 64 | (4 | ) | ||||||
Other Current Assets and Liabilities | (69 | ) | (229 | ) | |||||
Employee Benefit Plan Funding and Related Payments | (64 | ) | (81 | ) | |||||
Other | (10 | ) | 67 | ||||||
Net Cash Provided By (Used In) Operating Activities | 2,734 | 2,761 | |||||||
CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES | |||||||||
Additions to Property, Plant and Equipment | (3,046 | ) | (2,985 | ) | |||||
Purchase of Emissions Allowances and RECs | (90 | ) | (77 | ) | |||||
Proceeds from Sales of Available-for-Sale Securities | 1,013 | 551 | |||||||
Investments in Available-for-Sale Securities | (1,029 | ) | (576 | ) | |||||
Other | 48 | 33 | |||||||
Net Cash Provided By (Used In) Investing Activities | (3,104 | ) | (3,054 | ) | |||||
CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES | |||||||||
Net Change in Commercial Paper and Loans | (186 | ) | (109 | ) | |||||
Issuance of Long-Term Debt | 1,125 | 1,975 | |||||||
Redemption of Long-Term Debt | — | (824 | ) | ||||||
Cash Dividends Paid on Common Stock | (652 | ) | (622 | ) | |||||
Other | (62 | ) | (71 | ) | |||||
Net Cash Provided By (Used In) Financing Activities | 225 | 349 | |||||||
Net Increase (Decrease) in Cash and Cash Equivalents | (145 | ) | 56 | ||||||
Cash and Cash Equivalents at Beginning of Period | 423 | 394 | |||||||
Cash and Cash Equivalents at End of Period | $ | 278 | $ | 450 | |||||
Supplemental Disclosure of Cash Flow Information: | |||||||||
Income Taxes Paid (Received) | $ | (16 | ) | $ | (274 | ) | |||
Interest Paid, Net of Amounts Capitalized | $ | 261 | $ | 252 | |||||
Accrued Property, Plant and Equipment Expenditures | $ | 604 | $ | 579 | |||||
Three Months Ended | |||||||||||||||||
March 31, | |||||||||||||||||
2023 | 2022 | ||||||||||||||||
CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES | |||||||||||||||||
Net Income (Loss) | $ | 1,287 | $ | (2) | |||||||||||||
Adjustments to Reconcile Net Income (Loss) to Net Cash Flows from Operating Activities: | |||||||||||||||||
Depreciation and Amortization | 282 | 283 | |||||||||||||||
Amortization of Nuclear Fuel | 48 | 50 | |||||||||||||||
Losses on Asset Dispositions and Impairments | — | 43 | |||||||||||||||
Emission Allowances and Renewable Energy Credit (REC) Compliance Accrual | 3 | 28 | |||||||||||||||
Provision for Deferred Income Taxes and ITC | 213 | (331) | |||||||||||||||
Non-Cash Employee Benefit Plan (Credits) Costs | 9 | (60) | |||||||||||||||
Net Realized and Unrealized (Gains) Losses on Energy Contracts and Other Derivatives | (771) | 847 | |||||||||||||||
Cost of Removal | (41) | (30) | |||||||||||||||
Net Change in Regulatory Assets and Liabilities | (65) | (122) | |||||||||||||||
Net (Gains) Losses and (Income) Expense from NDT Fund | (58) | 54 | |||||||||||||||
Net Change in Certain Current Assets and Liabilities: | |||||||||||||||||
Tax Receivable | 70 | 1 | |||||||||||||||
Accrued Taxes | 85 | 215 | |||||||||||||||
Cash Collateral | 794 | (683) | |||||||||||||||
Obligation to Return Cash Collateral | (186) | 205 | |||||||||||||||
Other Current Assets and Liabilities | 169 | 20 | |||||||||||||||
Employee Benefit Plan Funding and Related Payments | (12) | (6) | |||||||||||||||
Other | 10 | (40) | |||||||||||||||
Net Cash Provided By (Used In) Operating Activities | 1,837 | 472 | |||||||||||||||
CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES | |||||||||||||||||
Additions to Property, Plant and Equipment | (739) | (686) | |||||||||||||||
Proceeds from Sales of Trust Investments | 402 | 501 | |||||||||||||||
Purchases of Trust Investments | (415) | (510) | |||||||||||||||
Proceeds from Sales of Long-Lived Assets | 20 | 1,890 | |||||||||||||||
Other | 18 | (12) | |||||||||||||||
Net Cash Provided By (Used In) Investing Activities | (714) | 1,183 | |||||||||||||||
CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES | |||||||||||||||||
Net Change in Commercial Paper and Loans | (200) | (593) | |||||||||||||||
Payment of Short-Term Loans | (750) | (1,250) | |||||||||||||||
Issuance of Long-Term Debt | 900 | 1,750 | |||||||||||||||
Payments for Share Repurchase Program | — | (500) | |||||||||||||||
Cash Dividends Paid on Common Stock | (284) | (271) | |||||||||||||||
Other | (46) | (12) | |||||||||||||||
Net Cash Provided By (Used In) Financing Activities | (380) | (876) | |||||||||||||||
Net Increase (Decrease) in Cash, Cash Equivalents and Restricted Cash | 743 | 779 | |||||||||||||||
Cash, Cash Equivalents and Restricted Cash at Beginning of Period | 511 | 863 | |||||||||||||||
Cash, Cash Equivalents and Restricted Cash at End of Period | $ | 1,254 | $ | 1,642 | |||||||||||||
Supplemental Disclosure of Cash Flow Information: | |||||||||||||||||
Income Taxes Paid (Received) | $ | (72) | $ | — | |||||||||||||
Interest Paid, Net of Amounts Capitalized | $ | 148 | $ | 115 | |||||||||||||
Accrued Property, Plant and Equipment Expenditures | $ | 333 | $ | 295 | |||||||||||||
Common Stock | Treasury Stock | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shs. | Amount | Shs. | Amount | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of December 31, 2022 | 534 | $ | 5,065 | (37) | $ | (1,377) | $ | 10,591 | $ | (550) | $ | 13,729 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | — | — | — | — | 1,287 | — | 1,287 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Comprehensive Income (Loss), net of tax (expense) benefit of $(18) | — | — | — | — | — | 28 | 28 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive Income | 1,315 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash Dividends at $0.57 per share on Common Stock | — | — | — | — | (284) | — | (284) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | — | (20) | — | (14) | — | — | (34) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of March 31, 2023 | 534 | $ | 5,045 | (37) | $ | (1,391) | $ | 11,594 | $ | (522) | $ | 14,726 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of December 31, 2021 | 534 | $ | 5,045 | (30) | $ | (896) | $ | 10,639 | $ | (350) | $ | 14,438 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Loss | — | — | — | — | (2) | — | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Comprehensive Income (Loss), net of tax (expense) benefit of $39 | — | — | — | — | — | (60) | (60) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive Loss | (62) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash Dividends at $0.54 per share on Common Stock | — | — | — | — | (271) | — | (271) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Payments for Share Repurchase Program | — | (50) | (7) | (450) | — | — | (500) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | — | (17) | — | 10 | — | — | (7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of March 31, 2022 | 534 | $ | 4,978 | (37) | $ | (1,336) | $ | 10,366 | $ | (410) | $ | 13,598 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||||||||
September 30, | September 30, | ||||||||||||||||
2017 | 2016 | 2017 | 2016 | ||||||||||||||
OPERATING REVENUES | $ | 1,509 | $ | 1,684 | $ | 4,689 | $ | 4,746 | |||||||||
OPERATING EXPENSES | |||||||||||||||||
Energy Costs | 535 | 721 | 1,760 | 1,979 | |||||||||||||
Operation and Maintenance | 346 | 376 | 1,064 | 1,110 | |||||||||||||
Depreciation and Amortization | 169 | 137 | 506 | 412 | |||||||||||||
Total Operating Expenses | 1,050 | 1,234 | 3,330 | 3,501 | |||||||||||||
OPERATING INCOME | 459 | 450 | 1,359 | 1,245 | |||||||||||||
Other Income | 23 | 22 | 70 | 61 | |||||||||||||
Other Deductions | (1 | ) | (1 | ) | (3 | ) | (3 | ) | |||||||||
Interest Expense | (79 | ) | (72 | ) | (223 | ) | (214 | ) | |||||||||
INCOME BEFORE INCOME TAXES | 402 | 399 | 1,203 | 1,089 | |||||||||||||
Income Tax Expense | (156 | ) | (144 | ) | (450 | ) | (393 | ) | |||||||||
NET INCOME | $ | 246 | $ | 255 | $ | 753 | $ | 696 | |||||||||
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||
OPERATING REVENUES | $ | 2,293 | $ | 2,284 | |||||||||||||||||||||||||
OPERATING EXPENSES | |||||||||||||||||||||||||||||
Energy Costs | 984 | 968 | |||||||||||||||||||||||||||
Operation and Maintenance | 460 | 463 | |||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and Amortization | 244 | 241 | |||||||||||||||||||||||||||
Total Operating Expenses | 1,688 | 1,672 | |||||||||||||||||||||||||||
OPERATING INCOME | 605 | 612 | |||||||||||||||||||||||||||
Other Income (Deductions) | 21 | 19 | |||||||||||||||||||||||||||
Net Non-Operating Pension and OPEB Credits (Costs) | 28 | 70 | |||||||||||||||||||||||||||
Interest Expense | (113) | (103) | |||||||||||||||||||||||||||
INCOME BEFORE INCOME TAXES | 541 | 598 | |||||||||||||||||||||||||||
Income Expense | (54) | (89) | |||||||||||||||||||||||||||
NET INCOME | $ | 487 | $ | 509 | |||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||||||||
September 30, | September 30, | ||||||||||||||||
2017 | 2016 | 2017 | 2016 | ||||||||||||||
NET INCOME | $ | 246 | $ | 255 | $ | 753 | $ | 696 | |||||||||
Unrealized Gains (Losses) on Available-for-Sale Securities, net of tax (expense) benefit of $0, $0, $1 and $0 for the three and nine months ended 2017 and 2016, respectively | — | — | (1 | ) | 1 | ||||||||||||
COMPREHENSIVE INCOME | $ | 246 | $ | 255 | $ | 752 | $ | 697 | |||||||||
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||
NET INCOME | $ | 487 | $ | 509 | |||||||||||||||||||||||||
Unrealized Gains (Losses) on Available-for-Sale Securities, net of tax (expense) benefit of $0 and $1 for 2023 and 2022, respectively | 1 | (3) | |||||||||||||||||||||||||||
COMPREHENSIVE INCOME | $ | 488 | $ | 506 | |||||||||||||||||||||||||
September 30, 2017 | December 31, 2016 | ||||||||
ASSETS | |||||||||
CURRENT ASSETS | |||||||||
Cash and Cash Equivalents | $ | 239 | $ | 390 | |||||
Accounts Receivable, net of allowances of $59 in 2017 and $68 in 2016 | 762 | 810 | |||||||
Accounts Receivable—Affiliated Companies | — | 76 | |||||||
Unbilled Revenues | 176 | 260 | |||||||
Materials and Supplies | 196 | 180 | |||||||
Prepayments | 115 | 9 | |||||||
Regulatory Assets | 239 | 199 | |||||||
Other | 18 | 6 | |||||||
Total Current Assets | 1,745 | 1,930 | |||||||
PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT | 28,301 | 26,347 | |||||||
Less: Accumulated Depreciation and Amortization | (6,019 | ) | (5,760 | ) | |||||
Net Property, Plant and Equipment | 22,282 | 20,587 | |||||||
NONCURRENT ASSETS | |||||||||
Regulatory Assets | 3,336 | 3,319 | |||||||
Long-Term Investments | 283 | 299 | |||||||
Other Special Funds | 46 | 43 | |||||||
Other | 110 | 110 | |||||||
Total Noncurrent Assets | 3,775 | 3,771 | |||||||
TOTAL ASSETS | $ | 27,802 | $ | 26,288 | |||||
March 31, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||
ASSETS | |||||||||||||||||
CURRENT ASSETS | |||||||||||||||||
Cash and Cash Equivalents | $ | 814 | $ | 220 | |||||||||||||
Accounts Receivable, net of allowance of $315 in 2023 and $323 in 2022 | 1,166 | 1,075 | |||||||||||||||
Unbilled Revenues, net of allowance of $4 in 2023 and $16 in 2022 | 194 | 322 | |||||||||||||||
Materials and Supplies, net | 352 | 307 | |||||||||||||||
Prepayments | 17 | 7 | |||||||||||||||
Regulatory Assets | 291 | 369 | |||||||||||||||
Other | 34 | 32 | |||||||||||||||
Total Current Assets | 2,868 | 2,332 | |||||||||||||||
PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT | 41,597 | 41,045 | |||||||||||||||
Less: Accumulated Depreciation and Amortization | (8,315) | (8,215) | |||||||||||||||
Net Property, Plant and Equipment | 33,282 | 32,830 | |||||||||||||||
NONCURRENT ASSETS | |||||||||||||||||
Regulatory Assets | 4,546 | 4,404 | |||||||||||||||
Operating Lease Right-of-Use Assets | 85 | 86 | |||||||||||||||
Long-Term Investments | 141 | 143 | |||||||||||||||
Rabbi Trust Fund | 33 | 32 | |||||||||||||||
Other | 140 | 133 | |||||||||||||||
Total Noncurrent Assets | 4,945 | 4,798 | |||||||||||||||
TOTAL ASSETS | $ | 41,095 | $ | 39,960 | |||||||||||||
September 30, 2017 | December 31, 2016 | ||||||||
LIABILITIES AND CAPITALIZATION | |||||||||
CURRENT LIABILITIES | |||||||||
Long-Term Debt Due Within One Year | $ | 750 | $ | — | |||||
Accounts Payable | 624 | 718 | |||||||
Accounts Payable—Affiliated Companies | 178 | 260 | |||||||
Accrued Interest | 89 | 76 | |||||||
Clean Energy Program | 184 | 142 | |||||||
Derivative Contracts | — | 5 | |||||||
Obligation to Return Cash Collateral | 132 | 132 | |||||||
Regulatory Liabilities | 44 | 88 | |||||||
Other | 278 | 296 | |||||||
Total Current Liabilities | 2,279 | 1,717 | |||||||
NONCURRENT LIABILITIES | |||||||||
Deferred Income Taxes and ITC | 6,408 | 5,873 | |||||||
OPEB Costs | 977 | 1,009 | |||||||
Accrued Pension Costs | 209 | 250 | |||||||
�� | Regulatory Liabilities | 89 | 118 | ||||||
Environmental Costs | 325 | 332 | |||||||
Asset Retirement Obligations | 216 | 213 | |||||||
Long-Term Accrued Taxes | 83 | 130 | |||||||
Other | 109 | 116 | |||||||
Total Noncurrent Liabilities | 8,416 | 8,041 | |||||||
COMMITMENTS AND CONTINGENT LIABILITIES (See Note 9) | |||||||||
CAPITALIZATION | |||||||||
LONG-TERM DEBT | 7,493 | 7,818 | |||||||
STOCKHOLDER’S EQUITY | |||||||||
Common Stock; 150 shares authorized; issued and outstanding, 2017 and 2016—132 shares | 892 | 892 | |||||||
Contributed Capital | 1,095 | 945 | |||||||
Basis Adjustment | 986 | 986 | |||||||
Retained Earnings | 6,641 | 5,888 | |||||||
Accumulated Other Comprehensive Income | — | 1 | |||||||
Total Stockholder’s Equity | 9,614 | 8,712 | |||||||
Total Capitalization | 17,107 | 16,530 | |||||||
TOTAL LIABILITIES AND CAPITALIZATION | $ | 27,802 | $ | 26,288 | |||||
March 31, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||
LIABILITIES AND CAPITALIZATION | |||||||||||||||||
CURRENT LIABILITIES | |||||||||||||||||
Long-Term Debt Due Within One Year | $ | 1,075 | $ | 825 | |||||||||||||
Accounts Payable | 597 | 703 | |||||||||||||||
Accounts Payable—Affiliated Companies | 513 | 485 | |||||||||||||||
Accrued Interest | 121 | 113 | |||||||||||||||
Clean Energy Program | 86 | 145 | |||||||||||||||
Obligation to Return Cash Collateral | 104 | 290 | |||||||||||||||
Regulatory Liabilities | 335 | 384 | |||||||||||||||
Other | 444 | 416 | |||||||||||||||
Total Current Liabilities | 3,275 | 3,361 | |||||||||||||||
NONCURRENT LIABILITIES | |||||||||||||||||
Deferred Income Taxes and ITC | 5,508 | 5,348 | |||||||||||||||
Regulatory Liabilities | 2,190 | 2,240 | |||||||||||||||
Operating Leases | 76 | 77 | |||||||||||||||
Asset Retirement Obligations | 383 | 384 | |||||||||||||||
OPEB Costs | 249 | 255 | |||||||||||||||
Accrued Pension Costs | 395 | 397 | |||||||||||||||
Environmental Costs | 166 | 173 | |||||||||||||||
Long-Term Accrued Taxes | 9 | 9 | |||||||||||||||
Other | 159 | 163 | |||||||||||||||
Total Noncurrent Liabilities | 9,135 | 9,046 | |||||||||||||||
COMMITMENTS AND CONTINGENT LIABILITIES (See Note 10) | |||||||||||||||||
CAPITALIZATION | |||||||||||||||||
LONG-TERM DEBT | 12,515 | 11,871 | |||||||||||||||
STOCKHOLDER’S EQUITY | |||||||||||||||||
Common Stock; 150 shares authorized; issued and outstanding, 2023 and 2022—132 shares | 892 | 892 | |||||||||||||||
Contributed Capital | 1,170 | 1,170 | |||||||||||||||
Basis Adjustment | 986 | 986 | |||||||||||||||
Retained Earnings | 13,126 | 12,639 | |||||||||||||||
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | (4) | (5) | |||||||||||||||
Total Stockholder’s Equity | 16,170 | 15,682 | |||||||||||||||
Total Capitalization | 28,685 | 27,553 | |||||||||||||||
TOTAL LIABILITIES AND CAPITALIZATION | $ | 41,095 | $ | 39,960 | |||||||||||||
Nine Months Ended | |||||||||
September 30, | |||||||||
2017 | 2016 | ||||||||
CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES | |||||||||
Net Income | $ | 753 | $ | 696 | |||||
Adjustments to Reconcile Net Income to Net Cash Flows from Operating Activities: | |||||||||
Depreciation and Amortization | 506 | 412 | |||||||
Provision for Deferred Income Taxes and ITC | 497 | 482 | |||||||
Non-Cash Employee Benefit Plan Costs | 37 | 55 | |||||||
Cost of Removal | (72 | ) | (109 | ) | |||||
Net Change in Other Regulatory Assets and Liabilities | (121 | ) | (72 | ) | |||||
Net Change in Certain Current Assets and Liabilities: | |||||||||
Accounts Receivable and Unbilled Revenues | 136 | 2 | |||||||
Materials and Supplies | (13 | ) | (42 | ) | |||||
Prepayments | (106 | ) | (63 | ) | |||||
Accounts Payable | (37 | ) | (30 | ) | |||||
Accounts Receivable/Payable—Affiliated Companies, net | (61 | ) | 154 | ||||||
Other Current Assets and Liabilities | (12 | ) | (6 | ) | |||||
Employee Benefit Plan Funding and Related Payments | (55 | ) | (64 | ) | |||||
Other | (59 | ) | (14 | ) | |||||
Net Cash Provided By (Used In) Operating Activities | 1,393 | 1,401 | |||||||
CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES | |||||||||
Additions to Property, Plant and Equipment | (2,118 | ) | (2,035 | ) | |||||
Proceeds from Sales of Available-for-Sale Securities | 33 | 16 | |||||||
Investments in Available-for-Sale Securities | (34 | ) | (17 | ) | |||||
Solar Loan Investments | (2 | ) | — | ||||||
Other | 7 | 6 | |||||||
Net Cash Provided By (Used In) Investing Activities | (2,114 | ) | (2,030 | ) | |||||
CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES | |||||||||
Net Change in Short-Term Debt | — | (153 | ) | ||||||
Issuance of Long-Term Debt | 425 | 1,275 | |||||||
Redemption of Long-Term Debt | — | (271 | ) | ||||||
Contributed Capital | 150 | — | |||||||
Other | (5 | ) | (14 | ) | |||||
Net Cash Provided By (Used In) Financing Activities | 570 | 837 | |||||||
Net Increase (Decrease) In Cash and Cash Equivalents | (151 | ) | 208 | ||||||
Cash and Cash Equivalents at Beginning of Period | 390 | 198 | |||||||
Cash and Cash Equivalents at End of Period | $ | 239 | $ | 406 | |||||
Supplemental Disclosure of Cash Flow Information: | |||||||||
Income Taxes Paid (Received) | $ | (107 | ) | $ | (279 | ) | |||
Interest Paid, Net of Amounts Capitalized | $ | 208 | $ | 194 | |||||
Accrued Property, Plant and Equipment Expenditures | $ | 363 | $ | 404 | |||||
Three Months Ended | |||||||||||||||||
March 31, | |||||||||||||||||
2023 | 2022 | ||||||||||||||||
CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES | |||||||||||||||||
Net Income | $ | 487 | $ | 509 | |||||||||||||
Adjustments to Reconcile Net Income to Net Cash Flows from Operating Activities: | |||||||||||||||||
Depreciation and Amortization | 244 | 241 | |||||||||||||||
Provision for Deferred Income Taxes and ITC | 27 | 41 | |||||||||||||||
Non-Cash Employee Benefit Plan (Credits) Costs | 3 | (45) | |||||||||||||||
Cost of Removal | (41) | (30) | |||||||||||||||
Net Change in Regulatory Assets and Liabilities | (65) | (122) | |||||||||||||||
Net Change in Certain Current Assets and Liabilities: | |||||||||||||||||
Accounts Receivable and Unbilled Revenues | 37 | (120) | |||||||||||||||
Materials and Supplies | (45) | (13) | |||||||||||||||
Prepayments | (10) | (5) | |||||||||||||||
Accounts Payable | (83) | (26) | |||||||||||||||
Accounts Receivable/Payable—Affiliated Companies, net | 8 | 86 | |||||||||||||||
Obligation to Return Cash Collateral | (186) | 205 | |||||||||||||||
Other Current Assets and Liabilities | 31 | 44 | |||||||||||||||
Employee Benefit Plan Funding and Related Payments | (7) | (3) | |||||||||||||||
Other | (22) | (26) | |||||||||||||||
Net Cash Provided By (Used In) Operating Activities | 378 | 736 | |||||||||||||||
CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES | |||||||||||||||||
Additions to Property, Plant and Equipment | (676) | (628) | |||||||||||||||
Proceeds from Sales of Trust Investments | 1 | 5 | |||||||||||||||
Purchases of Trust Investments | (1) | (4) | |||||||||||||||
Solar Loan Investments | 4 | 4 | |||||||||||||||
Other | (1) | 2 | |||||||||||||||
Net Cash Provided By (Used In) Investing Activities | (673) | (621) | |||||||||||||||
CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES | |||||||||||||||||
Issuance of Long-Term Debt | 900 | 500 | |||||||||||||||
Other | (8) | (5) | |||||||||||||||
Net Cash Provided By (Used In) Financing Activities | 892 | 495 | |||||||||||||||
Net Increase (Decrease) In Cash, Cash Equivalents and Restricted Cash | 597 | 610 | |||||||||||||||
Cash, Cash Equivalents and Restricted Cash at Beginning of Period | 266 | 339 | |||||||||||||||
Cash, Cash Equivalents and Restricted Cash at End of Period | $ | 863 | $ | 949 | |||||||||||||
Supplemental Disclosure of Cash Flow Information: | |||||||||||||||||
Income Taxes Paid (Received) | $ | (10) | $ | — | |||||||||||||
Interest Paid, Net of Amounts Capitalized | $ | 102 | $ | 95 | |||||||||||||
Accrued Property, Plant and Equipment Expenditures | $ | 308 | $ | 245 | |||||||||||||
Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||||||||
September 30, | September 30, | ||||||||||||||||
2017 | 2016 | 2017 | 2016 | ||||||||||||||
OPERATING REVENUES | $ | 873 | $ | 1,075 | $ | 3,086 | $ | 3,102 | |||||||||
OPERATING EXPENSES | |||||||||||||||||
Energy Costs | 357 | 462 | 1,461 | 1,481 | |||||||||||||
Operation and Maintenance | 227 | 289 | 711 | 807 | |||||||||||||
Depreciation and Amortization | 76 | 86 | 1,191 | 245 | |||||||||||||
Total Operating Expenses | 660 | 837 | 3,363 | 2,533 | |||||||||||||
OPERATING INCOME (LOSS) | 213 | 238 | (277 | ) | 569 | ||||||||||||
Income from Equity Method Investments | 3 | 3 | 11 | 9 | |||||||||||||
Other Income | 43 | 23 | 127 | 74 | |||||||||||||
Other Deductions | (8 | ) | (6 | ) | (22 | ) | (33 | ) | |||||||||
Other-Than-Temporary Impairments | (5 | ) | (5 | ) | (9 | ) | (25 | ) | |||||||||
Interest Expense | (12 | ) | (24 | ) | (41 | ) | (66 | ) | |||||||||
INCOME (LOSS) BEFORE INCOME TAXES | 234 | 229 | (211 | ) | 528 | ||||||||||||
Income Tax Benefit (Expense) | (98 | ) | (90 | ) | 80 | (208 | ) | ||||||||||
NET INCOME (LOSS) | $ | 136 | $ | 139 | $ | (131 | ) | $ | 320 | ||||||||
Common Stock | Contributed Capital | Basis Adjustment | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of December 31, 2022 | $ | 892 | $ | 1,170 | $ | 986 | $ | 12,639 | $ | (5) | $ | 15,682 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | — | — | — | 487 | — | 487 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Comprehensive Income (Loss), net of tax (expense) benefit of $0 | — | — | — | — | 1 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive Income | 488 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of March 31, 2023 | $ | 892 | $ | 1,170 | $ | 986 | $ | 13,126 | $ | (4) | $ | 16,170 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of December 31, 2021 | $ | 892 | $ | 1,170 | $ | 986 | $ | 11,524 | $ | 1 | $ | 14,573 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | — | — | — | 509 | — | 509 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Comprehensive Income (Loss), net of tax (expense) benefit of $1 | — | — | — | — | (3) | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive Income | 506 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of March 31, 2022 | $ | 892 | $ | 1,170 | $ | 986 | $ | 12,033 | $ | (2) | $ | 15,079 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||||||||
September 30, | September 30, | ||||||||||||||||
2017 | 2016 | 2017 | 2016 | ||||||||||||||
NET INCOME (LOSS) | $ | 136 | $ | 139 | $ | (131 | ) | $ | 320 | ||||||||
Other Comprehensive Income (Loss), net of tax | |||||||||||||||||
Unrealized Gains (Losses) on Available-for-Sale Securities, net of tax (expense) benefit of $(14), $(23), $(41) and $(48) for the three and nine months ended 2017 and 2016, respectively | 15 | 22 | 44 | 47 | |||||||||||||
Pension/OPEB adjustment, net of tax (expense) benefit of $(4), $(5), $(11) and $(15) for the three and nine months ended 2017 and 2016, respectively | 5 | 7 | 15 | 21 | |||||||||||||
Other Comprehensive Income (Loss), net of tax | 20 | 29 | 59 | 68 | |||||||||||||
COMPREHENSIVE INCOME (LOSS) | $ | 156 | $ | 168 | $ | (72 | ) | $ | 388 | ||||||||
September 30, 2017 | December 31, 2016 | ||||||||
ASSETS | |||||||||
CURRENT ASSETS | |||||||||
Cash and Cash Equivalents | $ | 22 | $ | 11 | |||||
Accounts Receivable | 206 | 276 | |||||||
Accounts Receivable—Affiliated Companies | 86 | 205 | |||||||
Short-Term Loan to Affiliate | 1 | 87 | |||||||
Fuel | 348 | 326 | |||||||
Materials and Supplies, net | 391 | 381 | |||||||
Derivative Contracts | 84 | 162 | |||||||
Prepayments | 20 | 10 | |||||||
Other | 4 | 2 | |||||||
Total Current Assets | 1,162 | 1,460 | |||||||
PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT | 11,256 | 12,655 | |||||||
Less: Accumulated Depreciation and Amortization | (3,184 | ) | (4,135 | ) | |||||
Net Property, Plant and Equipment | 8,072 | 8,520 | |||||||
NONCURRENT ASSETS | |||||||||
NDT Fund | 2,012 | 1,859 | |||||||
Long-Term Investments | 90 | 102 | |||||||
Goodwill | 16 | 16 | |||||||
Other Intangibles | 88 | 98 | |||||||
Other Special Funds | 57 | 53 | |||||||
Derivative Contracts | 62 | 24 | |||||||
Other | 72 | 61 | |||||||
Total Noncurrent Assets | 2,397 | 2,213 | |||||||
TOTAL ASSETS | $ | 11,631 | $ | 12,193 | |||||
September 30, 2017 | December 31, 2016 | ||||||||
LIABILITIES AND MEMBER’S EQUITY | |||||||||
CURRENT LIABILITIES | |||||||||
Accounts Payable | $ | 499 | $ | 539 | |||||
Accounts Payable—Affiliated Companies | 128 | 25 | |||||||
Derivative Contracts | 7 | 8 | |||||||
Accrued Interest | 43 | 20 | |||||||
Other | 87 | 88 | |||||||
Total Current Liabilities | 764 | 680 | |||||||
NONCURRENT LIABILITIES | |||||||||
Deferred Income Taxes and ITC | 1,962 | 2,170 | |||||||
Asset Retirement Obligations | 530 | 511 | |||||||
OPEB Costs | 258 | 251 | |||||||
Derivative Contracts | 1 | 3 | |||||||
Accrued Pension Costs | 174 | 191 | |||||||
Long-Term Accrued Taxes | 57 | 77 | |||||||
Other | 123 | 129 | |||||||
Total Noncurrent Liabilities | 3,105 | 3,332 | |||||||
COMMITMENTS AND CONTINGENT LIABILITIES (See Note 9) | |||||||||
LONG-TERM DEBT | 2,385 | 2,382 | |||||||
MEMBER’S EQUITY | |||||||||
Contributed Capital | 2,214 | 2,214 | |||||||
Basis Adjustment | (986 | ) | (986 | ) | |||||
Retained Earnings | 4,301 | 4,782 | |||||||
Accumulated Other Comprehensive Loss | (152 | ) | (211 | ) | |||||
Total Member’s Equity | 5,377 | 5,799 | |||||||
TOTAL LIABILITIES AND MEMBER’S EQUITY | $ | 11,631 | $ | 12,193 | |||||
Nine Months Ended | |||||||||
September 30, | |||||||||
2017 | 2016 | ||||||||
CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES | |||||||||
Net Income (Loss) | $ | (131 | ) | $ | 320 | ||||
Adjustments to Reconcile Net Income (Loss) to Net Cash Flows from Operating Activities: | |||||||||
Depreciation and Amortization | 1,191 | 245 | |||||||
Amortization of Nuclear Fuel | 152 | 154 | |||||||
Provision for Deferred Income Taxes and ITC | (259 | ) | (34 | ) | |||||
Interest Accretion on Asset Retirement Obligation | 23 | 20 | |||||||
Net Realized and Unrealized (Gains) Losses on Energy Contracts and Other Derivatives | 8 | 96 | |||||||
Impairment Costs for Early Plant Retirements | — | 102 | |||||||
Renewable Energy Credit (REC) Compliance Accrual | 79 | 87 | |||||||
Non-Cash Employee Benefit Plan Costs | 21 | 28 | |||||||
Net Realized (Gains) Losses and (Income) Expense from NDT Fund | (86 | ) | (12 | ) | |||||
Net Change in Certain Current Assets and Liabilities: | |||||||||
Fuel, Materials and Supplies | (32 | ) | (27 | ) | |||||
Margin Deposit | 64 | (4 | ) | ||||||
Accounts Receivable | 19 | (11 | ) | ||||||
Accounts Payable | (32 | ) | (29 | ) | |||||
Accounts Receivable/Payable—Affiliated Companies, net | 205 | 235 | |||||||
Other Current Assets and Liabilities | 11 | 20 | |||||||
Employee Benefit Plan Funding and Related Payments | (5 | ) | (10 | ) | |||||
Other | 21 | 80 | |||||||
Net Cash Provided By (Used In) Operating Activities | 1,249 | 1,260 | |||||||
CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES | |||||||||
Additions to Property, Plant and Equipment | (903 | ) | (923 | ) | |||||
Purchase of Emissions Allowances and RECs | (90 | ) | (77 | ) | |||||
Proceeds from Sales of Available-for-Sale Securities | 886 | 490 | |||||||
Investments in Available-for-Sale Securities | (900 | ) | (512 | ) | |||||
Short-Term Loan—Affiliated Company, net | 86 | (151 | ) | ||||||
Other | 37 | 22 | |||||||
Net Cash Provided By (Used In) Investing Activities | (884 | ) | (1,151 | ) | |||||
CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES | |||||||||
Issuance of Long-Term Debt | — | 700 | |||||||
Cash Dividend Paid | (350 | ) | (250 | ) | |||||
Redemption of Long-Term Debt | — | (553 | ) | ||||||
Other | (4 | ) | (6 | ) | |||||
Net Cash Provided By (Used In) Financing Activities | (354 | ) | (109 | ) | |||||
Net Increase (Decrease) in Cash and Cash Equivalents | 11 | — | |||||||
Cash and Cash Equivalents at Beginning of Period | 11 | 12 | |||||||
Cash and Cash Equivalents at End of Period | $ | 22 | $ | 12 | |||||
Supplemental Disclosure of Cash Flow Information: | |||||||||
Income Taxes Paid (Received) | $ | 75 | $ | (7 | ) | ||||
Interest Paid, Net of Amounts Capitalized | $ | 30 | $ | 51 | |||||
Accrued Property, Plant and Equipment Expenditures | $ | 241 | $ | 175 | |||||
PSE&G | PSEG Power & Other (A) | Consolidated | |||||||||||||||||||||
Millions | |||||||||||||||||||||||
As of December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||
Cash and Cash Equivalents | $ | 220 | $ | 245 | $ | 465 | |||||||||||||||||
Restricted Cash in Other Current Assets | 27 | — | 27 | ||||||||||||||||||||
Restricted Cash in Other Noncurrent Assets | 19 | — | 19 | ||||||||||||||||||||
Cash, Cash Equivalents and Restricted Cash | $ | 266 | $ | 245 | $ | 511 | |||||||||||||||||
As of March 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||
Cash and Cash Equivalents | $ | 814 | $ | 391 | $ | 1,205 | |||||||||||||||||
Restricted Cash in Other Current Assets | 29 | — | 29 | ||||||||||||||||||||
Restricted Cash in Other Noncurrent Assets | 20 | — | 20 | ||||||||||||||||||||
Cash, Cash Equivalents and Restricted Cash | $ | 863 | $ | 391 | $ | 1,254 | |||||||||||||||||
PSE&G | PSEG Power & Other (A) | Eliminations | Consolidated | ||||||||||||||||||||||||||
Millions | |||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||
Revenues from Contracts with Customers | |||||||||||||||||||||||||||||
Electric Distribution | $ | 730 | $ | — | $ | — | $ | 730 | |||||||||||||||||||||
Gas Distribution | 959 | — | (1) | 958 | |||||||||||||||||||||||||
Transmission | 425 | — | — | 425 | |||||||||||||||||||||||||
Electricity and Related Product Sales | |||||||||||||||||||||||||||||
PJM | |||||||||||||||||||||||||||||
Third-Party Sales | — | 276 | — | 276 | |||||||||||||||||||||||||
Sales to Affiliates | — | 31 | (31) | — | |||||||||||||||||||||||||
NYISO | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||
ISO-NE | — | 3 | — | 3 | |||||||||||||||||||||||||
Gas Sales | |||||||||||||||||||||||||||||
Third-Party Sales | — | 86 | — | 86 | |||||||||||||||||||||||||
Sales to Affiliates | — | 533 | (533) | — | |||||||||||||||||||||||||
Other Revenues from Contracts with Customers (B) | 78 | 153 | — | 231 | |||||||||||||||||||||||||
Total Revenues from Contracts with Customers | 2,192 | 1,082 | (565) | 2,709 | |||||||||||||||||||||||||
Revenues Unrelated to Contracts with Customers (C) | 101 | 945 | — | 1,046 | |||||||||||||||||||||||||
Total Operating Revenues | $ | 2,293 | $ | 2,027 | $ | (565) | $ | 3,755 | |||||||||||||||||||||
PSE&G | PSEG Power & Other (A) | Eliminations | Consolidated | ||||||||||||||||||||||||||
Millions | |||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
Revenues from Contracts with Customers | |||||||||||||||||||||||||||||
Electric Distribution | $ | 720 | $ | — | $ | — | $ | 720 | |||||||||||||||||||||
Gas Distribution | 1,047 | — | (1) | 1,046 | |||||||||||||||||||||||||
Transmission | 392 | — | — | 392 | |||||||||||||||||||||||||
Electricity and Related Product Sales | |||||||||||||||||||||||||||||
PJM | |||||||||||||||||||||||||||||
Third-Party Sales | — | 582 | — | 582 | |||||||||||||||||||||||||
Sales to Affiliates | — | 56 | (56) | — | |||||||||||||||||||||||||
NYISO | — | 88 | — | 88 | |||||||||||||||||||||||||
ISO-NE | — | 86 | — | 86 | |||||||||||||||||||||||||
Gas Sales | |||||||||||||||||||||||||||||
Third-Party Sales | — | 136 | — | 136 | |||||||||||||||||||||||||
Sales to Affiliates | — | 526 | (526) | — | |||||||||||||||||||||||||
Other Revenues from Contracts with Customers (B) | 85 | 146 | (1) | 230 | |||||||||||||||||||||||||
Total Revenues from Contracts with Customers | 2,244 | 1,620 | (584) | 3,280 | |||||||||||||||||||||||||
Revenues Unrelated to Contracts with Customers (C) | 40 | (1,007) | — | (967) | |||||||||||||||||||||||||
Total Operating Revenues | $ | 2,284 | $ | 613 | $ | (584) | $ | 2,313 | |||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | |||||||||||||||||||
Millions | ||||||||||||||||||||
Balance as of Beginning of Year | $ | 339 | $ | 337 | ||||||||||||||||
Utility Customer and Other Accounts | ||||||||||||||||||||
Provision | 9 | 33 | ||||||||||||||||||
Write-offs, net of Recoveries of $7 million and $8 million in 2023 and 2022, respectively | (29) | (19) | ||||||||||||||||||
Balance as of End of Period | $ | 319 | $ | 351 | ||||||||||||||||
Delivery Year | $ per MW-Day | MW Cleared | |||||||||||||||||||||
June 2022 to May 2023 | $97 | 3,300 | |||||||||||||||||||||
June 2023 to May 2024 | $49 | 3,700 | |||||||||||||||||||||
June 2024 to May 2025 | $55 | 3,500 | |||||||||||||||||||||
As of September 30, 2017 | ||||||||||||||||||
Hope Creek | Salem | Support Facilities and Other (A) | Peach Bottom | |||||||||||||||
Millions | ||||||||||||||||||
Assets | ||||||||||||||||||
Materials and Supplies Inventory | $ | 85 | $ | 81 | $ | — | $ | 41 | ||||||||||
Nuclear Production, net of Accumulated Depreciation | 452 | 557 | 204 | 753 | ||||||||||||||
Nuclear Fuel In-Service, net of Accumulated Depreciation | 120 | 94 | — | 109 | ||||||||||||||
Construction Work in Progress (including nuclear fuel) | 216 | 130 | 9 | 92 | ||||||||||||||
Total Assets | $ | 873 | $ | 862 | $ | 213 | $ | 995 | ||||||||||
Liability | ||||||||||||||||||
Asset Retirement Obligation | $ | 148 | $ | 162 | $ | — | $ | 164 | ||||||||||
Total Liabilities | $ | 148 | $ | 162 | $ | — | $ | 164 | ||||||||||
Net Assets | $ | 725 | $ | 700 | $ | 213 | $ | 831 | ||||||||||
NRC License Renewal Term | 2046 | 2036/2040 | — | 2033/2034 | ||||||||||||||
% Owned | 100 | % | 57 | % | — | 50 | % | |||||||||||
Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||
Millions | |||||||||||||||||||||||
Fixed Lease Income | $ | 6 | $ | 8 | |||||||||||||||||||
Total Operating Lease Income | $ | 6 | $ | 8 | |||||||||||||||||||
As of | ||||||||||||||||||||
Outstanding Loans by Class of Customer | March 31, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||||
Millions | ||||||||||||||||||||
Commercial/Industrial | $ | 82 | $ | 85 | ||||||||||||||||
Residential | 4 | 4 | ||||||||||||||||||
Total | 86 | 89 | ||||||||||||||||||
Current Portion (included in Accounts Receivable) | (27) | (27) | ||||||||||||||||||
Noncurrent Portion (included in Long-Term Investments) | $ | 59 | $ | 62 | ||||||||||||||||
Programs | Balance as of March 31, 2023 | Funding Provided | Residential Loan Term | Non-Residential Loan Term | ||||||||||||||||||||||||||||
Millions | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Solar Loan I | $ | 8 | prior to 2013 | 10 years | 15 years | |||||||||||||||||||||||||||
Solar Loan II | 40 | prior to 2015 | 10 years | 15 years | ||||||||||||||||||||||||||||
Solar Loan III | 38 | largely funded as of March 31, 2023 | 10 years | 10 years | ||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 86 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Outstanding Loans by Class of Customer | ||||||||||
As of | As of | |||||||||
Consumer Loans | September 30, 2017 | December 31, 2016 | ||||||||
Millions | ||||||||||
Commercial/Industrial | $ | 160 | $ | 164 | ||||||
Residential | 10 | 11 | ||||||||
Total | $ | 170 | $ | 175 | ||||||
As of | As of | ||||||||
September 30, 2017 | December 31, 2016 | ||||||||
Millions | |||||||||
Lease Receivables (net of Non-Recourse Debt) | $ | 546 | $ | 629 | |||||
Estimated Residual Value of Leased Assets | 326 | 346 | |||||||
Total Investment in Rental Receivables | 872 | 975 | |||||||
Unearned and Deferred Income | (309 | ) | (326 | ) | |||||
Gross Investment in Leases | 563 | 649 | |||||||
Deferred Tax Liabilities | (631 | ) | (674 | ) | |||||
Net Investment in Leases | $ | (68 | ) | $ | (25 | ) | |||
As of | |||||||||||||||||
March 31, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||
Millions | |||||||||||||||||
Lease Receivables (net of Non-Recourse Debt) | $ | 223 | $ | 249 | |||||||||||||
Unearned and Deferred Income | (70) | (74) | |||||||||||||||
Gross Investments in Leases | 153 | 175 | |||||||||||||||
Deferred Tax Liabilities | (37) | (39) | |||||||||||||||
Net Investments in Leases | $ | 116 | $ | 136 | |||||||||||||
Lease Receivables, Net of Non-Recourse Debt | ||||||
Counterparties’ Credit Rating Standard & Poor’s (S&P) as of September 30, 2017 | ||||||
As of September 30, 2017 | ||||||
Millions | ||||||
AA | $ | 15 | ||||
BBB+ — BBB- | 316 | |||||
BB- | 133 | |||||
CCC- | 82 | |||||
Total | $ | 546 | ||||
Asset | Location | Gross Investment | % Owned | Total MW | Fuel Type | Counterparties’ S&P Credit Ratings | Counterparty | |||||||||||||
Millions | ||||||||||||||||||||
Powerton Station Units 5 and 6 | IL | $ | 133 | 64 | % | 1,538 | Coal | BB- | NRG Energy, Inc. | |||||||||||
Joliet Station Units 7 and 8 | IL | $ | 84 | 64 | % | 1,036 | Gas | BB- | NRG Energy, Inc. | |||||||||||
Keystone Station Units 1 and 2 | PA | $ | 20 | 17 | % | 1,711 | Coal | CCC- | REMA (A) | |||||||||||
Conemaugh Station Units 1 and 2 | PA | $ | 20 | 17 | % | 1,711 | Coal | CCC- | REMA (A) | |||||||||||
Shawville Station Units 1, 2, 3 and 4 | PA | $ | 80 | 100 | % | 596 | Gas | CCC- | REMA (A) | |||||||||||
Lease Receivables, Net of Non-Recourse Debt | ||||||||||||||||||||
Counterparties' Standard & Poor's (S&P) Credit Rating as of | ||||||||||||||||||||
As of March 31, 2023 | ||||||||||||||||||||
Millions | ||||||||||||||||||||
AA | $ | 7 | ||||||||||||||||||
A- | 43 | |||||||||||||||||||
BBB+ to | 173 | |||||||||||||||||||
Total | $ | 223 | ||||||||||||||||||
As of September 30, 2017 | |||||||||||||||||
Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair Value | ||||||||||||||
Millions | |||||||||||||||||
Equity Securities | $ | 706 | $ | 331 | $ | (5 | ) | $ | 1,032 | ||||||||
Debt Securities | |||||||||||||||||
Government | 561 | 10 | (4 | ) | 567 | ||||||||||||
Corporate | 352 | 7 | (1 | ) | 358 | ||||||||||||
Total Debt Securities | 913 | 17 | (5 | ) | 925 | ||||||||||||
Other Securities | 55 | — | — | 55 | |||||||||||||
Total NDT Available-for-Sale Securities | $ | 1,674 | $ | 348 | $ | (10 | ) | $ | 2,012 | ||||||||
As of March 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||
Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||
Millions | |||||||||||||||||||||||||||||
Equity Securities | |||||||||||||||||||||||||||||
Domestic | $ | 431 | $ | 250 | $ | (7) | $ | 674 | |||||||||||||||||||||
International | 383 | 86 | (18) | 451 | |||||||||||||||||||||||||
Total Equity Securities | 814 | 336 | (25) | 1,125 | |||||||||||||||||||||||||
Available-for-Sale Debt Securities | |||||||||||||||||||||||||||||
Government | 735 | 3 | (75) | 663 | |||||||||||||||||||||||||
Corporate | 593 | 2 | (55) | 540 | |||||||||||||||||||||||||
Total Available-for-Sale Debt Securities | 1,328 | 5 | (130) | 1,203 | |||||||||||||||||||||||||
Total NDT Fund Investments (A) | $ | 2,142 | $ | 341 | $ | (155) | $ | 2,328 | |||||||||||||||||||||
As of December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||
Millions | |||||||||||||||||||||||||||||
Equity Securities | |||||||||||||||||||||||||||||
Domestic | $ | 476 | $ | 232 | $ | (12) | $ | 696 | |||||||||||||||||||||
International | 336 | 68 | (28) | 376 | |||||||||||||||||||||||||
Total Equity Securities | 812 | 300 | (40) | 1,072 | |||||||||||||||||||||||||
Available-for-Sale Debt Securities | |||||||||||||||||||||||||||||
Government | 721 | — | (94) | 627 | |||||||||||||||||||||||||
Corporate | 597 | 1 | (69) | 529 | |||||||||||||||||||||||||
Total Available-for-Sale Debt Securities | 1,318 | 1 | (163) | 1,156 | |||||||||||||||||||||||||
Total NDT Fund Investments (A) | $ | 2,130 | $ | 301 | $ | (203) | $ | 2,228 | |||||||||||||||||||||
As of December 31, 2016 | |||||||||||||||||
Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair Value | ||||||||||||||
Millions | |||||||||||||||||
Equity Securities | $ | 705 | $ | 263 | $ | (11 | ) | $ | 957 | ||||||||
Debt Securities | |||||||||||||||||
Government | 518 | 8 | (6 | ) | 520 | ||||||||||||
Corporate | 337 | 4 | (4 | ) | 337 | ||||||||||||
Total Debt Securities | 855 | 12 | (10 | ) | 857 | ||||||||||||
Other Securities | 44 | — | — | 44 | |||||||||||||
Total NDT Available-for-Sale Securities (A) | $ | 1,604 | $ | 275 | $ | (21 | ) | $ | 1,858 | ||||||||
As of | As of | ||||||||
September 30, 2017 | December 31, 2016 | ||||||||
Millions | |||||||||
Accounts Receivable | $ | 11 | $ | 8 | |||||
Accounts Payable | $ | 5 | $ | 5 | |||||
As of | As of | ||||||||||||||||
March 31, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||
Millions | |||||||||||||||||
Accounts Receivable | $ | 21 | $ | 14 | |||||||||||||
Accounts Payable | $ | 19 | $ | 6 | |||||||||||||
As of March 31, 2023 | As of December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less Than 12 Months | Greater Than 12 Months | Less Than 12 Months | Greater Than 12 Months | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Gross Unrealized Losses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Millions | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Securities (A) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Domestic | $ | 41 | $ | (4) | $ | 12 | $ | (3) | $ | 90 | $ | (10) | $ | 9 | $ | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
International | 58 | (5) | 55 | (13) | 88 | (12) | 38 | (16) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Equity Securities | 99 | (9) | 67 | (16) | 178 | (22) | 47 | (18) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-Sale Debt Securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Government (B) | 107 | (3) | 443 | (72) | 301 | (27) | 292 | (67) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate (C) | 87 | (4) | 347 | (51) | 221 | (21) | 249 | (48) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Available-for-Sale Debt Securities | 194 | (7) | 790 | (123) | 522 | (48) | 541 | (115) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NDT Trust Investments | $ | 293 | $ | (16) | $ | 857 | $ | (139) | $ | 700 | $ | (70) | $ | 588 | $ | (133) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As of September 30, 2017 | As of December 31, 2016 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Less Than 12 Months | Greater Than 12 Months | Less Than 12 Months | Greater Than 12 Months | ||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Gross Unrealized Losses | ||||||||||||||||||||||||||
Millions | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Securities (A) | $ | 67 | $ | (5 | ) | $ | — | $ | — | $ | 120 | $ | (10 | ) | $ | 8 | $ | (1 | ) | ||||||||||||||
Debt Securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Government (B) | 237 | (2 | ) | 62 | (2 | ) | 276 | (6 | ) | 4 | — | ||||||||||||||||||||||
Corporate (C) | 60 | — | 36 | (1 | ) | 139 | (3 | ) | 15 | (1 | ) | ||||||||||||||||||||||
Total Debt Securities | 297 | (2 | ) | 98 | (3 | ) | 415 | (9 | ) | 19 | (1 | ) | |||||||||||||||||||||
Other Securities | 3 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||
NDT Available-for-Sale Securities | $ | 367 | $ | (7 | ) | $ | 98 | $ | (3 | ) | $ | 535 | $ | (19 | ) | $ | 27 | $ | (2 | ) | |||||||||||||
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||
Millions | |||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from NDT Fund Sales (A) | $ | 396 | $ | 473 | |||||||||||||||||||||||||
Net Realized Gains (Losses) on NDT Fund | |||||||||||||||||||||||||||||
Gross Realized Gains | $ | 21 | $ | 29 | |||||||||||||||||||||||||
Gross Realized Losses | (27) | (34) | |||||||||||||||||||||||||||
Net Realized Gains (Losses) on NDT Fund (B) | (6) | (5) | |||||||||||||||||||||||||||
Net Unrealized Gains (Losses) on Equity Securities | 51 | (61) | |||||||||||||||||||||||||||
Net Gains (Losses) on NDT Fund Investments | $ | 45 | $ | (66) | |||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||||||||
September 30, | September 30, | ||||||||||||||||
2017 | 2016 | 2017 | 2016 | ||||||||||||||
Millions | |||||||||||||||||
Proceeds from NDT Fund Sales (A) | $ | 278 | $ | 139 | $ | 845 | $ | 470 | |||||||||
Net Realized Gains (Losses) on NDT Fund: | |||||||||||||||||
Gross Realized Gains | $ | 29 | $ | 11 | $ | 82 | $ | 36 | |||||||||
Gross Realized Losses | (5 | ) | (3 | ) | (14 | ) | (25 | ) | |||||||||
Net Realized Gains (Losses) on NDT Fund | $ | 24 | $ | 8 | $ | 68 | $ | 11 | |||||||||
Time Frame | Fair Value | |||||||||||||
Millions | ||||||||||||||
Less than one year | $ | 17 | ||||||||||||
1 - 5 years | 303 | |||||||||||||
6 - 10 years | 219 | |||||||||||||
11 - 15 years | 64 | |||||||||||||
16 - 20 years | 100 | |||||||||||||
Over 20 years | 500 | |||||||||||||
Total NDT Available-for-Sale Debt Securities | $ | 1,203 | ||||||||||||
Time Frame | Fair Value | |||||
Millions | ||||||
Less than one year | $ | 37 | ||||
1 - 5 years | 236 | |||||
6 - 10 years | 230 | |||||
11 - 15 years | 62 | |||||
16 - 20 years | 67 | |||||
Over 20 years | 293 | |||||
Total NDT Available-for-Sale Debt Securities | $ | 925 | ||||
As of September 30, 2017 | |||||||||||||||||
Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair Value | ||||||||||||||
Millions | |||||||||||||||||
Equity Securities | $ | 22 | $ | 1 | $ | — | $ | 23 | |||||||||
Debt Securities | |||||||||||||||||
Government | 82 | 2 | — | 84 | |||||||||||||
Corporate | 118 | 3 | (1 | ) | 120 | ||||||||||||
Total Debt Securities | 200 | 5 | (1 | ) | 204 | ||||||||||||
Other Securities | 2 | — | — | 2 | |||||||||||||
Total Rabbi Trust Available-for-Sale Securities | $ | 224 | $ | 6 | $ | (1 | ) | $ | 229 | ||||||||
As of December 31, 2016 | |||||||||||||||||
Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair Value | ||||||||||||||
Millions | |||||||||||||||||
Equity Securities | $ | 11 | $ | 11 | $ | — | $ | 22 | |||||||||
Debt Securities | |||||||||||||||||
Government | 105 | — | (2 | ) | 103 | ||||||||||||
Corporate | 92 | 1 | (2 | ) | 91 | ||||||||||||
Total Debt Securities | 197 | 1 | (4 | ) | 194 | ||||||||||||
Other Securities | 1 | — | — | 1 | |||||||||||||
Total Rabbi Trust Available-for-Sale Securities | $ | 209 | $ | 12 | $ | (4 | ) | $ | 217 | ||||||||
As of March 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||
Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||
Millions | |||||||||||||||||||||||||||||
Domestic Equity Securities | $ | 13 | $ | 7 | $ | — | $ | 20 | |||||||||||||||||||||
Available-for-Sale Debt Securities | |||||||||||||||||||||||||||||
Government | 112 | — | (18) | 94 | |||||||||||||||||||||||||
Corporate | 88 | — | (12) | 76 | |||||||||||||||||||||||||
Total Available-for-Sale Debt Securities | 200 | — | (30) | 170 | |||||||||||||||||||||||||
Total Rabbi Trust Investments | $ | 213 | $ | 7 | $ | (30) | $ | 190 | |||||||||||||||||||||
As of December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||
Millions | |||||||||||||||||||||||||||||
Domestic Equity Securities | $ | 14 | $ | 6 | $ | — | $ | 20 | |||||||||||||||||||||
Available-for-Sale Debt Securities | |||||||||||||||||||||||||||||
Government | 110 | — | (21) | 89 | |||||||||||||||||||||||||
Corporate | 89 | — | (15) | 74 | |||||||||||||||||||||||||
Total Available-for-Sale Debt Securities | 199 | — | (36) | 163 | |||||||||||||||||||||||||
Total Rabbi Trust Investments | $ | 213 | $ | 6 | $ | (36) | $ | 183 | |||||||||||||||||||||
As of | As of | ||||||||||||||||
March 31, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||
Millions | |||||||||||||||||
Accounts Receivable | $ | 1 | $ | 1 | |||||||||||||
Accounts Payable | $ | 1 | $ | — | |||||||||||||
As of | As of | ||||||||
September 30, 2017 | December 31, 2016 | ||||||||
Millions | |||||||||
Accounts Receivable | $ | 2 | $ | 5 | |||||
Accounts Payable | $ | — | $ | 3 | |||||
As of September 30, 2017 | As of December 31, 2016 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Less Than 12 Months | Greater Than 12 Months | Less Than 12 Months | Greater Than 12 Months | ||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Gross Unrealized Losses | ||||||||||||||||||||||||||
Millions | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Securities (A) | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||
Debt Securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Government (B) | 25 | — | 3 | — | 60 | (2 | ) | 1 | — | ||||||||||||||||||||||||
Corporate (C) | 14 | (1 | ) | 4 | — | 46 | (2 | ) | 3 | — | |||||||||||||||||||||||
Total Debt Securities | 39 | (1 | ) | 7 | — | 106 | (4 | ) | 4 | — | |||||||||||||||||||||||
Rabbi Trust Available-for-Sale Securities | $ | 39 | $ | (1 | ) | $ | 7 | $ | — | $ | 106 | $ | (4 | ) | $ | 4 | $ | — | |||||||||||||||
As of March 31, 2023 | As of December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less Than 12 Months | Greater Than 12 Months | Less Than 12 Months | Greater Than 12 Months | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Gross Unrealized Losses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Millions | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-Sale Debt Securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Government (A) | $ | 11 | $ | (1) | $ | 80 | $ | (17) | $ | 32 | $ | (5) | $ | 57 | $ | (16) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate (B) | 12 | (1) | 60 | (11) | 35 | (5) | 39 | (10) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Available-for-Sale Debt Securities | 23 | (2) | 140 | (28) | 67 | (10) | 96 | (26) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rabbi Trust Investments | $ | 23 | $ | (2) | $ | 140 | $ | (28) | $ | 67 | $ | (10) | $ | 96 | $ | (26) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||
Millions | |||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from Rabbi Trust Sales | $ | 6 | $ | 28 | |||||||||||||||||||||||||
Net Realized Gains (Losses) on Rabbi Trust: | |||||||||||||||||||||||||||||
Gross Realized Gains | $ | 1 | $ | 1 | |||||||||||||||||||||||||
Gross Realized Losses | (1) | (2) | |||||||||||||||||||||||||||
Net Realized Gains (Losses) on Rabbi Trust (A) | — | (1) | |||||||||||||||||||||||||||
Net Unrealized Gains (Losses) on Equity Securities | 1 | (1) | |||||||||||||||||||||||||||
Net Gains (Losses) on Rabbi Trust Investments | $ | 1 | $ | (2) | |||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||||||||
September 30, | September 30, | ||||||||||||||||
2017 | 2016 | 2017 | 2016 | ||||||||||||||
Millions | |||||||||||||||||
Proceeds from Rabbi Trust Sales (A) | $ | 24 | $ | 20 | $ | 168 | $ | 81 | |||||||||
Net Realized Gains (Losses) on Rabbi Trust: | |||||||||||||||||
Gross Realized Gains | $ | — | $ | 2 | $ | 17 | $ | 5 | |||||||||
Gross Realized Losses | (1 | ) | (2 | ) | (5 | ) | (4 | ) | |||||||||
Net Realized Gains (Losses) on Rabbi Trust | $ | (1 | ) | $ | — | $ | 12 | $ | 1 | ||||||||
Time Frame | Fair Value | |||||
Millions | ||||||
Less than one year | $ | — | ||||
1 - 5 years | 40 | |||||
6 - 10 years | 27 | |||||
11 - 15 years | 6 | |||||
16 - 20 years | 19 | |||||
Over 20 years | 112 | |||||
Total Rabbi Trust Available-for-Sale Debt Securities | $ | 204 | ||||
Time Frame | Fair Value | |||||||||||||
Millions | ||||||||||||||
Less than one year | $ | 2 | ||||||||||||
1 - 5 years | 28 | |||||||||||||
6 - 10 years | 23 | |||||||||||||
11 - 15 years | 10 | |||||||||||||
16 - 20 years | 16 | |||||||||||||
Over 20 years | 91 | |||||||||||||
Total Rabbi Trust Available-for-Sale Debt Securities | $ | 170 | ||||||||||||
As of | As of | ||||||||||||||||
March 31, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||
Millions | |||||||||||||||||
PSE&G | $ | 33 | $ | 32 | |||||||||||||
PSEG Power & Other | 157 | 151 | |||||||||||||||
Total Rabbi Trust Investments | $ | 190 | $ | 183 | |||||||||||||
As of | As of | ||||||||
September 30, 2017 | December 31, 2016 | ||||||||
Millions | |||||||||
PSE&G | $ | 46 | $ | 43 | |||||
Power | 57 | 53 | |||||||
Other | 126 | 121 | |||||||
Total Rabbi Trust Available-for-Sale Securities | $ | 229 | $ | 217 | |||||
Pension Benefits | OPEB | Pension Benefits | OPEB | ||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Three Months Ended | Nine Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, | September 30, | September 30, | September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||
2017 | 2016 | 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | ||||||||||||||||||||||||||
Millions | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Components of Net Periodic Benefit Costs | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Service Cost | $ | 29 | $ | 28 | $ | 4 | $ | 5 | $ | 86 | $ | 82 | $ | 12 | $ | 13 | |||||||||||||||||
Interest Cost | 51 | 50 | 15 | 15 | 153 | 151 | 47 | 44 | |||||||||||||||||||||||||
Expected Return on Plan Assets | (98 | ) | (98 | ) | (8 | ) | (8 | ) | (295 | ) | (295 | ) | (25 | ) | (23 | ) | |||||||||||||||||
Amortization of Net | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Prior Service Cost (Credit) | (5 | ) | (5 | ) | (3 | ) | (4 | ) | (14 | ) | (14 | ) | (8 | ) | (11 | ) | |||||||||||||||||
Actuarial Loss | 24 | 39 | 13 | 10 | 73 | 118 | 38 | 30 | |||||||||||||||||||||||||
Total Benefit Costs | $ | 1 | $ | 14 | $ | 21 | $ | 18 | $ | 3 | $ | 42 | $ | 64 | $ | 53 | |||||||||||||||||
Pension Benefits | OPEB | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Millions | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Components of Net Periodic Benefit (Credits) Costs | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service Cost (included in O&M Expense) | $ | 22 | $ | 35 | $ | 1 | $ | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Service Components of Pension and OPEB (Credits) Costs | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Cost | 69 | 42 | 10 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Expected Return on Plan Assets | (95) | (121) | (8) | (11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Net | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prior Service Credit | — | — | (13) | (32) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Actuarial Loss | 24 | 15 | (1) | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Service Components of Pension and OPEB (Credits) Costs | (2) | (64) | (12) | (33) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Benefit (Credits) Costs | $ | 20 | $ | (29) | $ | (11) | $ | (31) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pension Benefits | OPEB | Pension Benefits | OPEB | ||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Three Months Ended | Nine Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, | September 30, | September 30, | September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||
2017 | 2016 | 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | ||||||||||||||||||||||||||
Millions | |||||||||||||||||||||||||||||||||
PSE&G | $ | (1 | ) | $ | 8 | $ | 13 | $ | 11 | $ | (3 | ) | $ | 22 | $ | 40 | $ | 33 | |||||||||||||||
Power | — | 3 | 7 | 6 | 1 | 11 | 20 | 17 | |||||||||||||||||||||||||
Other | 2 | 3 | 1 | 1 | 5 | 9 | 4 | 3 | |||||||||||||||||||||||||
Total Benefit Costs | $ | 1 | $ | 14 | $ | 21 | $ | 18 | $ | 3 | $ | 42 | $ | 64 | $ | 53 | |||||||||||||||||
Pension Benefits | OPEB | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Millions | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PSE&G | $ | 13 | $ | (18) | $ | (10) | $ | (27) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PSEG Power & Other | 7 | (11) | (1) | (4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Benefit (Credits) Costs | $ | 20 | $ | (29) | $ | (11) | $ | (31) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As of | As of | ||||||||
September 30, 2017 | December 31, 2016 | ||||||||
Millions | |||||||||
Face Value of Outstanding Guarantees | $ | 1,846 | $ | 1,806 | |||||
Exposure under Current Guarantees | $ | 108 | $ | 139 | |||||
Letters of Credit Margin Posted | $ | 134 | $ | 157 | |||||
Letters of Credit Margin Received | $ | 59 | $ | 99 | |||||
Cash Deposited and Received: | |||||||||
Counterparty Cash Margin Deposited | $ | — | $ | — | |||||
Counterparty Cash Margin Received | $ | (2 | ) | $ | (1 | ) | |||
Net Broker Balance Deposited (Received) | $ | (6 | ) | $ | 57 | ||||
Additional Amounts Posted: | |||||||||
Other Letters of Credit | $ | 61 | $ | 51 | |||||
As of | As of | ||||||||||||||||
March 31, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||
Millions | |||||||||||||||||
Face Value of Outstanding Guarantees | $ | 1,536 | $ | 1,601 | |||||||||||||
Exposure under Current Guarantees | $ | 101 | $ | 198 | |||||||||||||
Letters of Credit Margin Posted | $ | 22 | $ | 87 | |||||||||||||
Letters of Credit Margin Received | $ | 78 | $ | 38 | |||||||||||||
Cash Deposited and Received | |||||||||||||||||
Counterparty Cash Collateral Deposited | $ | — | $ | — | |||||||||||||
Counterparty Cash Collateral Received | $ | (11) | $ | (1) | |||||||||||||
Net Broker Balance Deposited (Received) | $ | 738 | $ | 1,522 | |||||||||||||
Additional Amounts Posted | |||||||||||||||||
Other Letters of Credit | $ | 180 | $ | 156 | |||||||||||||
Auction Year | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2021 | 2022 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||
36-Month Terms Ending | May 2023 | May 2024 | May 2025 | May 2026 | (A) | |||||||||||||||||||||||||||
Load (MW) | 2,800 | 2,900 | 2,800 | 2,800 | ||||||||||||||||||||||||||||
$ per MWh | $102.16 | $64.80 | $76.30 | $93.11 | ||||||||||||||||||||||||||||
Auction Year | ||||||||||||||
2014 | 2015 | 2016 | 2017 | |||||||||||
36-Month Terms Ending | May 2017 | May 2018 | May 2019 | May 2020 | (A) | |||||||||
Load (MW) | 2,800 | 2,900 | 2,800 | 2,800 | ||||||||||
$ per MWh | $97.39 | $99.54 | $96.38 | $90.78 | ||||||||||
(A)Prices set |
Fuel Type | Power's Share of Commitments through 2021 | |||||
Millions | ||||||
Nuclear Fuel | ||||||
Uranium | $ | 257 | ||||
Enrichment | $ | 328 | ||||
Fabrication | $ | 178 | ||||
Natural Gas | $ | 963 | ||||
Coal | $ | 308 | ||||
Fuel Type | PSEG Power’s Share of Commitments through 2027 | |||||||||||||
Millions | ||||||||||||||
Nuclear Fuel | ||||||||||||||
Uranium | $ | 389 | ||||||||||||
Enrichment | $ | 309 | ||||||||||||
Fabrication | $ | 185 | ||||||||||||
Natural Gas | $ | 1,103 | ||||||||||||
As of September 30, 2017 | ||||||||||||||||||
Company/Facility | Total Facility | Usage | Available Liquidity | Expiration Date | Primary Purpose | |||||||||||||
Millions | ||||||||||||||||||
PSEG | ||||||||||||||||||
5-year Credit Facilities (A) | $ | 1,500 | $ | 215 | $ | 1,285 | Mar 2022 | Commercial Paper Support/Funding/Letters of Credit | ||||||||||
Total PSEG | $ | 1,500 | $ | 215 | $ | 1,285 | ||||||||||||
PSE&G | ||||||||||||||||||
5-year Credit Facility (A) | $ | 600 | $ | 15 | $ | 585 | Mar 2022 | Commercial Paper Support/Funding/Letters of Credit | ||||||||||
Total PSE&G | $ | 600 | $ | 15 | $ | 585 | ||||||||||||
Power | ||||||||||||||||||
3-year LC Facilities | $ | 200 | $ | 112 | $ | 88 | Mar 2020 | Letters of Credit | ||||||||||
5-year Credit Facilities | 1,900 | 70 | 1,830 | Mar 2022 | Funding/Letters of Credit | |||||||||||||
Total Power | $ | 2,100 | $ | 182 | $ | 1,918 | ||||||||||||
Total | $ | 4,200 | $ | 412 | $ | 3,788 | ||||||||||||
As of March 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Company/Facility | Total Facility | Usage (B) | Available Liquidity | Expiration Date | Primary Purpose | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Millions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PSEG | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revolving Credit Facility (A) | $ | 1,500 | $ | 2 | $ | 1,498 | Mar 2027 | Commercial Paper Support/Funding/Letters of Credit | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total PSEG | $ | 1,500 | $ | 2 | $ | 1,498 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
PSE&G | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revolving Credit Facility | $ | 1,000 | $ | 18 | $ | 982 | Mar 2027 | Commercial Paper Support/Funding/Letters of Credit | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total PSE&G | $ | 1,000 | $ | 18 | $ | 982 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
PSEG Power | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revolving Credit Facility (A) | $ | 1,250 | $ | 39 | $ | 1,211 | Mar 2027 | Funding/Letters of Credit | ||||||||||||||||||||||||||||||
Letter of Credit Facility | 200 | 94 | 106 | Sept 2024 | Letters of Credit | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Letter of Credit Facility | 100 | — | 100 | Apr 2025 | Letters of Credit | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Letter of Credit Facility | 100 | 66 | 34 | Apr 2024 | Letters of Credit | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total PSEG Power | $ | 1,650 | $ | 199 | $ | 1,451 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total (C) | $ | 4,150 | $ | 219 | $ | 3,931 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As of September 30, 2017 | ||||||||||||||||||||||
Power (A) | PSEG (A) | Consolidated | ||||||||||||||||||||
Not Designated | Designated as Hedges | |||||||||||||||||||||
Balance Sheet Location | Energy- Related Contracts | Netting (B) | Total Power | Interest Rate Swaps | Total Derivatives | |||||||||||||||||
Millions | ||||||||||||||||||||||
Derivative Contracts | ||||||||||||||||||||||
Current Assets | $ | 352 | $ | (268 | ) | $ | 84 | $ | — | $ | 84 | |||||||||||
Noncurrent Assets | 178 | (116 | ) | 62 | — | 62 | ||||||||||||||||
Total Mark-to-Market Derivative Assets | $ | 530 | $ | (384 | ) | $ | 146 | $ | — | $ | 146 | |||||||||||
Derivative Contracts | ||||||||||||||||||||||
Current Liabilities | $ | (268 | ) | $ | 261 | $ | (7 | ) | $ | — | $ | (7 | ) | |||||||||
Noncurrent Liabilities | (110 | ) | 109 | (1 | ) | — | (1 | ) | ||||||||||||||
Total Mark-to-Market Derivative (Liabilities) | $ | (378 | ) | $ | 370 | $ | (8 | ) | $ | — | $ | (8 | ) | |||||||||
Total Net Mark-to-Market Derivative Assets (Liabilities) | $ | 152 | $ | (14 | ) | $ | 138 | $ | — | $ | 138 | |||||||||||
As of December 31, 2016 | ||||||||||||||||||||||||||
Power (A) | PSE&G (A) | PSEG (A) | Consolidated | |||||||||||||||||||||||
Not Designated | Not Designated | Designated as Hedges | ||||||||||||||||||||||||
Balance Sheet Location | Energy- Related Contracts | Netting (B) | Total Power | Energy- Related Contracts | Interest Rate Swaps | Total Derivatives | ||||||||||||||||||||
Millions | ||||||||||||||||||||||||||
Derivative Contracts | ||||||||||||||||||||||||||
Current Assets | $ | 435 | $ | (273 | ) | $ | 162 | $ | — | $ | 1 | $ | 163 | |||||||||||||
Noncurrent Assets | 122 | (98 | ) | 24 | — | — | 24 | |||||||||||||||||||
Total Mark-to-Market Derivative Assets | $ | 557 | $ | (371 | ) | $ | 186 | $ | — | $ | 1 | $ | 187 | |||||||||||||
Derivative Contracts | ||||||||||||||||||||||||||
Current Liabilities | $ | (285 | ) | $ | 277 | $ | (8 | ) | $ | (5 | ) | $ | — | $ | (13 | ) | ||||||||||
Noncurrent Liabilities | (98 | ) | 95 | (3 | ) | — | — | (3 | ) | |||||||||||||||||
Total Mark-to-Market Derivative (Liabilities) | $ | (383 | ) | $ | 372 | $ | (11 | ) | $ | (5 | ) | $ | — | $ | (16 | ) | ||||||||||
Total Net Mark-to-Market Derivative Assets (Liabilities) | $ | 174 | $ | 1 | $ | 175 | $ | (5 | ) | $ | 1 | $ | 171 | |||||||||||||
As of March 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PSEG | PSEG Power | Consolidated | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash Flow Hedges | Not Designated | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance Sheet Location | Interest Rate Swaps | Energy- Related Contracts | Netting (A) | Total PSEG Power | Total Derivatives | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Millions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative Contracts | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current Assets | $ | 2 | $ | 946 | $ | (856) | $ | 90 | $ | 92 | ||||||||||||||||||||||||||||
Noncurrent Assets | — | 484 | (454) | 30 | 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Mark-to-Market Derivative Assets | $ | 2 | $ | 1,430 | $ | (1,310) | $ | 120 | $ | 122 | ||||||||||||||||||||||||||||
Derivative Contracts | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current Liabilities | $ | — | $ | (1,255) | $ | 1,181 | $ | (74) | $ | (74) | ||||||||||||||||||||||||||||
Noncurrent Liabilities | (4) | (682) | 674 | (8) | (12) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Mark-to-Market Derivative (Liabilities) | $ | (4) | $ | (1,937) | $ | 1,855 | $ | (82) | $ | (86) | ||||||||||||||||||||||||||||
Total Net Mark-to-Market Derivative Assets (Liabilities) | $ | (2) | $ | (507) | $ | 545 | $ | 38 | $ | 36 | ||||||||||||||||||||||||||||
As of December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PSEG | PSEG Power | Consolidated | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash Flow Hedges | Not Designated | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance Sheet Location | Interest Rate Swaps | Energy- Related Contracts | Netting (A) | Total PSEG Power | Total Derivatives | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Millions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative Contracts | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current Assets | $ | 4 | $ | 1,721 | $ | (1,707) | $ | 14 | $ | 18 | ||||||||||||||||||||||||||||
Noncurrent Assets | — | 629 | (614) | 15 | 15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Mark-to-Market Derivative Assets | $ | 4 | $ | 2,350 | $ | (2,321) | $ | 29 | $ | 33 | ||||||||||||||||||||||||||||
Derivative Contracts | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current Liabilities | $ | — | $ | (2,447) | $ | 2,323 | $ | (124) | $ | (124) | ||||||||||||||||||||||||||||
Noncurrent Liabilities | (3) | (1,139) | 1,109 | (30) | (33) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Mark-to-Market Derivative (Liabilities) | $ | (3) | $ | (3,586) | $ | 3,432 | $ | (154) | $ | (157) | ||||||||||||||||||||||||||||
Total Net Mark-to-Market Derivative Assets (Liabilities) | $ | 1 | $ | (1,236) | $ | 1,111 | $ | (125) | $ | (124) | ||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives in Cash Flow Hedging Relationships | Amount of Pre-Tax Gain (Loss) Recognized in AOCL on Derivatives | Location of Pre-Tax Gain (Loss) Reclassified from AOCL into Income | Amount of Pre-Tax Gain (Loss) Reclassified from AOCL into Income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Millions | Millions | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PSEG | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Rate Swaps | $ | (3) | $ | — | Interest Expense | $ | (1) | $ | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||
Total PSEG | $ | (3) | $ | — | $ | (1) | $ | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives in Cash Flow Hedging Relationships | Amount of Pre-Tax Gain (Loss) Recognized in AOCI on Derivatives (Effective Portion) | Location of Pre-Tax Gain (Loss) Reclassified from AOCI into Income | Amount of Pre-Tax Gain (Loss) Reclassified from AOCI into Income (Effective Portion) | |||||||||||||||||
Three Months Ended | Three Months Ended | |||||||||||||||||||
September 30, | September 30, | |||||||||||||||||||
2017 | 2016 | 2017 | 2016 | |||||||||||||||||
Millions | Millions | |||||||||||||||||||
PSEG | ||||||||||||||||||||
Interest Rate Swaps | $ | 1 | $ | 1 | Interest Expense | $ | 2 | $ | — | |||||||||||
Total PSEG | $ | 1 | $ | 1 | $ | 2 | $ | — | ||||||||||||
Derivatives in Cash Flow Hedging Relationships | Amount of Pre-Tax Gain (Loss) Recognized in AOCI on Derivatives (Effective Portion) | Location of Pre-Tax Gain (Loss) Reclassified from AOCI into Income | Amount of Pre-Tax Gain (Loss) Reclassified from AOCI into Income (Effective Portion) | |||||||||||||||||
Nine Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||
September 30, | September 30, | |||||||||||||||||||
2017 | 2016 | 2017 | 2016 | |||||||||||||||||
Millions | Millions | |||||||||||||||||||
PSEG | ||||||||||||||||||||
Interest Rate Swaps | $ | 1 | $ | 3 | Interest Expense | $ | 2 | $ | — | |||||||||||
Total PSEG | $ | 1 | $ | 3 | $ | 2 | $ | — | ||||||||||||
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Pre-Tax | After-Tax | ||||||||||||||||||
Millions | ||||||||||||||||||||
Balance as of December 31, 2021 | $ | (9) | $ | (6) | ||||||||||||||||
Loss Recognized in AOCL | — | — | ||||||||||||||||||
Less: Loss Reclassified into Income | 5 | 3 | ||||||||||||||||||
Balance as of December 31, 2022 | $ | (4) | $ | (3) | ||||||||||||||||
Loss Recognized in AOCL | (3) | (2) | ||||||||||||||||||
Less: Loss Reclassified into Income | 1 | 1 | ||||||||||||||||||
Balance as of March 31, 2023 | $ | (6) | $ | (4) | ||||||||||||||||
Accumulated Other Comprehensive Income | Pre-Tax | After-Tax | ||||||||
Millions | ||||||||||
Balance as of December 31, 2015 | $ | — | $ | — | ||||||
Gain Recognized in AOCI | 3 | 2 | ||||||||
Less: Gain Reclassified into Income | — | — | ||||||||
Balance as of December 31, 2016 | $ | 3 | $ | 2 | ||||||
Gain Recognized in AOCI | 1 | — | ||||||||
Less: Gain Reclassified into Income | (2 | ) | (1 | ) | ||||||
Balance as of September 30, 2017 | $ | 2 | $ | 1 | ||||||
Derivatives Not Designated as Hedges | Location of Pre-Tax Gain (Loss) Recognized in Income on Derivatives | Pre-Tax Gain (Loss) Recognized in Income on Derivatives | ||||||||||||||||||
Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||
September 30, | September 30, | |||||||||||||||||||
2017 | 2016 | 2017 | 2016 | |||||||||||||||||
Millions | ||||||||||||||||||||
PSEG and Power | ||||||||||||||||||||
Energy-Related Contracts | Operating Revenues | $ | 25 | $ | 125 | $ | 221 | $ | 255 | |||||||||||
Energy-Related Contracts | Energy Costs | (3 | ) | (11 | ) | (19 | ) | (3 | ) | |||||||||||
Total PSEG and Power | $ | 22 | $ | 114 | $ | 202 | $ | 252 | ||||||||||||
Derivatives Not Designated as Hedges | Location of Pre-Tax Gain (Loss) Recognized in Income on Derivatives | Pre-Tax Gain (Loss) Recognized in Income on Derivatives | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Millions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy-Related Contracts | Operating Revenues | $ | 902 | $ | (1,044) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy-Related Contracts | Energy Costs | 1 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 903 | $ | (1,044) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Type | Notional | Total | PSEG | Power | PSE&G | |||||||||||
Millions | ||||||||||||||||
As of September 30, 2017 | ||||||||||||||||
Natural Gas | Dekatherm (Dth) | 265 | — | 265 | — | |||||||||||
Electricity | MWh | 332 | — | 332 | — | |||||||||||
Financial Transmission Rights (FTRs) | MWh | 5 | — | 5 | — | |||||||||||
Interest Rate Swaps | U.S. Dollars | 500 | 500 | — | — | |||||||||||
As of December 31, 2016 | ||||||||||||||||
Natural Gas | Dth | 357 | — | 348 | 9 | |||||||||||
Electricity | MWh | 323 | — | 323 | — | |||||||||||
FTRs | MWh | 9 | — | 9 | — | |||||||||||
Interest Rate Swaps | U.S. Dollars | 500 | 500 | — | — | |||||||||||
As of | As of | |||||||||||||||||||||||||
Type | Notional | March 31, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||
Millions | ||||||||||||||||||||||||||
Natural Gas | Dekatherm (Dth) | 66 | 49 | |||||||||||||||||||||||
Electricity | MWh | (68) | (60) | |||||||||||||||||||||||
Financial Transmission Rights (FTRs) | MWh | 14 | 24 | |||||||||||||||||||||||
Interest Rate Swaps | U.S. Dollars | 1,050 | 1,050 | |||||||||||||||||||||||
Rating | Current Exposure | Collateral Held | Net Exposure | Number of Counterparties >10% | Net Exposure of Counterparties >10% | |||||||||||||||||
Millions | Millions | |||||||||||||||||||||
Investment Grade | $ | 318 | $ | 55 | $ | 263 | 2 | $ | 128 | (A) | ||||||||||||
Non-Investment Grade | 5 | 1 | 4 | — | — | |||||||||||||||||
Total | $ | 323 | $ | 56 | $ | 267 | 2 | $ | 128 | |||||||||||||
Recurring Fair Value Measurements as of March 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Description | Total | Netting (E) | Quoted Market Prices for Identical Assets (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Unobservable Inputs (Level 3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Millions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PSEG | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash Equivalents (A) | $ | 1,170 | $ | — | $ | 1,170 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Derivative Contracts: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy-Related Contracts (B) | $ | 120 | $ | (1,310) | $ | 6 | $ | 1,423 | $ | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||
Interest Rate Swaps (C) | $ | 2 | $ | — | $ | — | $ | 2 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||
NDT Fund (D) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Securities | $ | 1,125 | $ | — | $ | 1,125 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Debt Securities—U.S. Treasury | $ | 270 | $ | — | $ | — | $ | 270 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Debt Securities—Govt Other | $ | 393 | $ | — | $ | — | $ | 393 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Debt Securities—Corporate | $ | 540 | $ | — | $ | — | $ | 540 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Rabbi Trust (D) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Securities | $ | 20 | $ | — | $ | 20 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Debt Securities—U.S. Treasury | $ | 61 | $ | — | $ | — | $ | 61 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Debt Securities—Govt Other | $ | 33 | $ | — | $ | — | $ | 33 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Debt Securities—Corporate | $ | 76 | $ | — | $ | — | $ | 76 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative Contracts: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy-Related Contracts (B) | $ | (82) | $ | 1,855 | $ | (6) | $ | (1,924) | $ | (7) | ||||||||||||||||||||||||||||
Interest Rate Swaps (C) | $ | (4) | $ | — | $ | — | $ | (4) | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||
PSE&G | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash Equivalents (A) | $ | 800 | $ | — | $ | 800 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Rabbi Trust (D) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Securities | $ | 3 | $ | — | $ | 3 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Debt Securities—U.S. Treasury | $ | 11 | $ | — | $ | — | $ | 11 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Debt Securities—Govt Other | $ | 6 | $ | — | $ | — | $ | 6 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Debt Securities—Corporate | $ | 13 | $ | — | $ | — | $ | 13 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Recurring Fair Value Measurements as of September 30, 2017 | ||||||||||||||||||||||
Description | Total | Netting (E) | Quoted Market Prices for Identical Assets (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Unobservable Inputs (Level 3) | |||||||||||||||||
Millions | ||||||||||||||||||||||
PSEG | ||||||||||||||||||||||
Assets: | ||||||||||||||||||||||
Cash Equivalents (A) | $ | 220 | $ | — | $ | 220 | $ | — | $ | — | ||||||||||||
Derivative Contracts: | ||||||||||||||||||||||
Energy-Related Contracts (B) | $ | 146 | $ | (384 | ) | $ | 11 | $ | 513 | $ | 6 | |||||||||||
NDT Fund (D) | ||||||||||||||||||||||
Equity Securities | $ | 1,032 | $ | — | $ | 1,030 | $ | 2 | $ | — | ||||||||||||
Debt Securities—U.S. Treasury | $ | 249 | $ | — | $ | — | $ | 249 | $ | — | ||||||||||||
Debt Securities—Govt Other | $ | 318 | $ | — | $ | — | $ | 318 | $ | — | ||||||||||||
Debt Securities—Corporate | $ | 358 | $ | — | $ | — | $ | 358 | $ | — | ||||||||||||
Other Securities | $ | 55 | $ | — | $ | 55 | $ | — | $ | — | ||||||||||||
Rabbi Trust (D) | ||||||||||||||||||||||
Equity Securities—Mutual Funds | $ | 23 | $ | — | $ | 23 | $ | — | $ | — | ||||||||||||
Debt Securities—U.S. Treasury | $ | 51 | $ | — | $ | — | $ | 51 | $ | — | ||||||||||||
Debt Securities—Govt Other | $ | 33 | $ | — | $ | — | $ | 33 | $ | — | ||||||||||||
Debt Securities—Corporate | $ | 120 | $ | — | $ | — | $ | 120 | $ | — | ||||||||||||
Other Securities | $ | 2 | $ | — | $ | 2 | $ | — | $ | — | ||||||||||||
Liabilities: | ||||||||||||||||||||||
Derivative Contracts: | ||||||||||||||||||||||
Energy-Related Contracts (B) | $ | (8 | ) | $ | 370 | $ | (6 | ) | $ | (372 | ) | $ | — | |||||||||
PSE&G | ||||||||||||||||||||||
Assets: | ||||||||||||||||||||||
Cash Equivalents (A) | $ | 220 | $ | — | $ | 220 | $ | — | $ | — | ||||||||||||
Rabbi Trust (D) | ||||||||||||||||||||||
Equity Securities—Mutual Funds | $ | 5 | $ | — | $ | 5 | $ | — | $ | — | ||||||||||||
Debt Securities—U.S. Treasury | $ | 10 | $ | — | $ | — | $ | 10 | $ | — | ||||||||||||
Debt Securities—Govt Other | $ | 7 | $ | — | $ | — | $ | 7 | $ | — | ||||||||||||
Debt Securities—Corporate | $ | 24 | $ | — | $ | — | $ | 24 | $ | — | ||||||||||||
Other Securities | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||
Power | ||||||||||||||||||||||
Assets: | ||||||||||||||||||||||
Derivative Contracts: | ||||||||||||||||||||||
Energy-Related Contracts (B) | $ | 146 | $ | (384 | ) | $ | 11 | $ | 513 | $ | 6 | |||||||||||
NDT Fund (D) | ||||||||||||||||||||||
Equity Securities | $ | 1,032 | $ | — | $ | 1,030 | $ | 2 | $ | — | ||||||||||||
Debt Securities—U.S. Treasury | $ | 249 | $ | — | $ | — | $ | 249 | $ | — | ||||||||||||
Debt Securities—Govt Other | $ | 318 | $ | — | $ | — | $ | 318 | $ | — | ||||||||||||
Debt Securities—Corporate | $ | 358 | $ | — | $ | — | $ | 358 | $ | — | ||||||||||||
Other Securities | $ | 55 | $ | — | $ | 55 | $ | — | $ | — | ||||||||||||
Rabbi Trust (D) | ||||||||||||||||||||||
Equity Securities—Mutual Funds | $ | 6 | $ | — | $ | 6 | $ | — | $ | — | ||||||||||||
Debt Securities—U.S. Treasury | $ | 13 | $ | — | $ | — | $ | 13 | $ | — | ||||||||||||
Debt Securities—Govt Other | $ | 8 | $ | — | $ | — | $ | 8 | $ | — | ||||||||||||
Debt Securities—Corporate | $ | 30 | $ | — | $ | — | $ | 30 | $ | — | ||||||||||||
Other Securities | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||
Liabilities: | ||||||||||||||||||||||
Derivative Contracts: | ||||||||||||||||||||||
Energy-Related Contracts (B) | $ | (8 | ) | $ | 370 | $ | (6 | ) | $ | (372 | ) | $ | — | |||||||||
Recurring Fair Value Measurements as of December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Description | Total | Netting (E) | Quoted Market Prices for Identical Assets (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Unobservable Inputs (Level 3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Millions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PSEG | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash Equivalents (A) | $ | 385 | $ | — | $ | 385 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Derivative Contracts: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy-Related Contracts (B) | $ | 29 | $ | (2,321) | $ | 42 | $ | 2,307 | $ | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||
Interest Rate Swaps (C) | $ | 4 | $ | — | $ | — | $ | 4 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||
NDT Fund (D) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Securities | $ | 1,072 | $ | — | $ | 1,072 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Debt Securities—U.S. Treasury | $ | 288 | $ | — | $ | — | $ | 288 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Debt Securities—Govt Other | $ | 339 | $ | — | $ | — | $ | 339 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Debt Securities—Corporate | $ | 529 | $ | — | $ | — | $ | 529 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Rabbi Trust (D) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Securities | $ | 20 | $ | — | $ | 20 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Debt Securities—U.S. Treasury | $ | 57 | $ | — | $ | — | $ | 57 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Debt Securities—Govt Other | $ | 32 | $ | — | $ | — | $ | 32 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Debt Securities—Corporate | $ | 74 | $ | — | $ | — | $ | 74 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative Contracts: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy-Related Contracts (B) | $ | (154) | $ | 3,432 | $ | (3) | $ | (3,537) | $ | (46) | ||||||||||||||||||||||||||||
Interest Rate Swaps (C) | $ | (3) | $ | — | $ | — | $ | (3) | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||
PSE&G | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash Equivalents (A) | $ | 165 | $ | — | $ | 165 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Rabbi Trust (D) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Securities | $ | 3 | $ | — | $ | 3 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Debt Securities—U.S. Treasury | $ | 10 | $ | — | $ | — | $ | 10 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Debt Securities—Govt Other | $ | 6 | $ | — | $ | — | $ | 6 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Debt Securities—Corporate | $ | 13 | $ | — | $ | — | $ | 13 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Recurring Fair Value Measurements as of December 31, 2016 | ||||||||||||||||||||||
Description | Total | Netting (E) | Quoted Market Prices for Identical Assets (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Unobservable Inputs (Level 3) | |||||||||||||||||
Millions | ||||||||||||||||||||||
PSEG | ||||||||||||||||||||||
Assets: | ||||||||||||||||||||||
Cash Equivalents (A) | $ | 365 | $ | — | $ | 365 | $ | — | $ | — | ||||||||||||
Derivative Contracts: | ||||||||||||||||||||||
Energy-Related Contracts (B) | $ | 186 | $ | (371 | ) | $ | 17 | $ | 533 | $ | 7 | |||||||||||
Interest Rate Swaps (C) | $ | 1 | $ | — | $ | — | $ | 1 | $ | — | ||||||||||||
NDT Fund (D) | ||||||||||||||||||||||
Equity Securities | $ | 957 | $ | — | $ | 954 | $ | 3 | $ | — | ||||||||||||
Debt Securities—U.S. Treasury | $ | 227 | $ | — | $ | — | $ | 227 | $ | — | ||||||||||||
Debt Securities—Govt Other | $ | 293 | $ | — | $ | — | $ | 293 | $ | — | ||||||||||||
Debt Securities—Corporate | $ | 337 | $ | — | $ | — | $ | 337 | $ | — | ||||||||||||
Other Securities | $ | 44 | $ | — | $ | 44 | $ | — | $ | — | ||||||||||||
Rabbi Trust (D) | ||||||||||||||||||||||
Equity Securities—Mutual Funds | $ | 22 | $ | — | $ | 22 | $ | — | $ | — | ||||||||||||
Debt Securities—U.S. Treasury | $ | 37 | $ | — | $ | — | $ | 37 | $ | — | ||||||||||||
Debt Securities—Govt Other | $ | 66 | $ | — | $ | — | $ | 66 | $ | — | ||||||||||||
Debt Securities—Corporate | $ | 91 | $ | — | $ | — | $ | 91 | $ | — | ||||||||||||
Other Securities | $ | 1 | $ | — | $ | 1 | $ | — | $ | — | ||||||||||||
Liabilities: | ||||||||||||||||||||||
Derivative Contracts: | ||||||||||||||||||||||
Energy-Related Contracts (B) | $ | (16 | ) | $ | 372 | $ | (18 | ) | $ | (364 | ) | $ | (6 | ) | ||||||||
PSE&G | ||||||||||||||||||||||
Assets: | ||||||||||||||||||||||
Cash Equivalents (A) | $ | 365 | $ | — | $ | 365 | $ | — | $ | — | ||||||||||||
Derivative Contracts: | ||||||||||||||||||||||
Energy Related Contracts (B) | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||
Rabbi Trust (D) | ||||||||||||||||||||||
Equity Securities—Mutual Funds | $ | 5 | $ | — | $ | 5 | $ | — | $ | — | ||||||||||||
Debt Securities—U.S. Treasury | $ | 7 | $ | — | $ | — | $ | 7 | $ | — | ||||||||||||
Debt Securities—Govt Other | $ | 13 | $ | — | $ | — | $ | 13 | $ | — | ||||||||||||
Debt Securities—Corporate | $ | 18 | $ | — | $ | — | $ | 18 | $ | — | ||||||||||||
Other Securities | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||
Liabilities: | ||||||||||||||||||||||
Derivative Contracts: | ||||||||||||||||||||||
Energy-Related Contracts (B) | $ | (5 | ) | $ | — | $ | — | $ | — | $ | (5 | ) | ||||||||||
Power | ||||||||||||||||||||||
Assets: | ||||||||||||||||||||||
Derivative Contracts: | ||||||||||||||||||||||
Energy-Related Contracts (B) | $ | 186 | $ | (371 | ) | $ | 17 | $ | 533 | $ | 7 | |||||||||||
NDT Fund (D) | ||||||||||||||||||||||
Equity Securities | $ | 957 | $ | — | $ | 954 | $ | 3 | $ | — | ||||||||||||
Debt Securities—U.S. Treasury | $ | 227 | $ | — | $ | — | $ | 227 | $ | — | ||||||||||||
Debt Securities—Govt Other | $ | 293 | $ | — | $ | — | $ | 293 | $ | — | ||||||||||||
Debt Securities—Corporate | $ | 337 | $ | — | $ | — | $ | 337 | $ | — | ||||||||||||
Other Securities | $ | 44 | $ | — | $ | 44 | $ | — | $ | — | ||||||||||||
Rabbi Trust (D) | ||||||||||||||||||||||
Equity Securities—Mutual Funds | $ | 5 | $ | — | $ | 5 | $ | — | $ | — | ||||||||||||
Debt Securities—U.S. Treasury | $ | 9 | $ | — | $ | — | $ | 9 | $ | — | ||||||||||||
Debt Securities—Govt Other | $ | 16 | $ | — | $ | — | $ | 16 | $ | — | ||||||||||||
Debt Securities—Corporate | $ | 23 | $ | — | $ | — | $ | 23 | $ | — | ||||||||||||
Other Securities | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||
Liabilities: | ||||||||||||||||||||||
Derivative Contracts: | ||||||||||||||||||||||
Energy-Related Contracts (B) | $ | (11 | ) | $ | 372 | $ | (18 | ) | $ | (364 | ) | $ | (1 | ) | ||||||||
Quantitative Information About Level 3 Fair Value Measurements | ||||||||||||||||||
Significant | ||||||||||||||||||
Fair Value as of | Valuation | Unobservable | ||||||||||||||||
Commodity | Level 3 Position | September 30, 2017 | Technique(s) | Input | Range | |||||||||||||
Assets | (Liabilities) | |||||||||||||||||
Millions | ||||||||||||||||||
Power | ||||||||||||||||||
Electricity | Electric Load Contracts | $ | 5 | $ | — | Discounted Cash flow | Historic Load Variability | 0% to +10% | ||||||||||
Gas | Other | 1 | — | |||||||||||||||
Total Power | $ | 6 | $ | — | ||||||||||||||
Total PSEG | $ | 6 | $ | — | ||||||||||||||
Quantitative Information About Level 3 Fair Value Measurements | ||||||||||||||||||
Significant | ||||||||||||||||||
Fair Value as of | Valuation | Unobservable | ||||||||||||||||
Commodity | Level 3 Position | December 31, 2016 | Technique(s) | Input | Range | |||||||||||||
Assets | (Liabilities) | |||||||||||||||||
Millions | ||||||||||||||||||
PSE&G | ||||||||||||||||||
Gas | Natural Gas Supply Contract | $ | — | $ | (5 | ) | Discounted Cash Flow | Transportation Costs | $0.60 to $0.80/Dth | |||||||||
Total PSE&G | $ | — | $ | (5 | ) | |||||||||||||
Power | ||||||||||||||||||
Electricity | Electric Load Contracts | $ | 7 | $ | (1 | ) | Discounted Cash Flow | Historic Load Variability | 0% to +10% | |||||||||
Gas (A) | Other | — | — | |||||||||||||||
Total Power | $ | 7 | $ | (1 | ) | |||||||||||||
Total PSEG | $ | 7 | $ | (6 | ) | |||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2017 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total Gains or (Losses) Realized/Unrealized | ||||||||||||||||||||||||||||||
Description | Balance as of July 1, 2017 | Included in Income (A) | Included in Regulatory Assets/ Liabilities (B) | Purchases (Sales) | Issuances/ Settlements (C) | Transfers In/Out (D) | Balance as of September 30, 2017 | |||||||||||||||||||||||
Millions | ||||||||||||||||||||||||||||||
PSEG | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net Derivative Assets (Liabilities) | $ | 6 | $ | 3 | $ | — | $ | — | $ | (3 | ) | $ | — | $ | 6 | |||||||||||||||
PSE&G | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net Derivative Assets (Liabilities) | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||
Power | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net Derivative Assets (Liabilities) | $ | 6 | $ | 3 | $ | — | $ | — | $ | (3 | ) | $ | — | $ | 6 | |||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2017 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total Gains or (Losses) Realized/Unrealized | ||||||||||||||||||||||||||||||
Description | Balance as of January 1, 2017 | Included in Income (A) | Included in Regulatory Assets/ Liabilities (B) | Purchases (Sales) | Issuances/ Settlements (C) | Transfers In/Out (D) | Balance as of September 30, 2017 | |||||||||||||||||||||||
Millions | ||||||||||||||||||||||||||||||
PSEG | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net Derivative Assets (Liabilities) | $ | 1 | $ | 29 | $ | 5 | $ | — | $ | (28 | ) | $ | (1 | ) | $ | 6 | ||||||||||||||
PSE&G | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net Derivative Assets (Liabilities) | $ | (5 | ) | $ | — | $ | 5 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||
Power | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net Derivative Assets (Liabilities) | $ | 6 | $ | 29 | $ | — | $ | — | $ | (28 | ) | $ | (1 | ) | $ | 6 | ||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2016 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total Gains or (Losses) Realized/Unrealized | ||||||||||||||||||||||||||||||
Description | Balance as of July 1, 2016 | Included in Income (E) | Included in Regulatory Assets/ Liabilities (B) | Purchases (Sales) | Issuances/ Settlements (C) | Transfers In/Out (D) | Balance as of September 30, 2016 | |||||||||||||||||||||||
Millions | ||||||||||||||||||||||||||||||
PSEG | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net Derivative Assets (Liabilities) | $ | 5 | $ | 8 | $ | (2 | ) | $ | 4 | $ | (4 | ) | $ | — | $ | 11 | ||||||||||||||
PSE&G | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net Derivative Assets (Liabilities) | $ | (2 | ) | $ | — | $ | (2 | ) | $ | — | $ | — | $ | — | $ | (4 | ) | |||||||||||||
Power | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net Derivative Assets (Liabilities) | $ | 7 | $ | 8 | $ | — | $ | 4 | $ | (4 | ) | $ | — | $ | 15 | |||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2016 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total Gains or (Losses) Realized/Unrealized | ||||||||||||||||||||||||||||||
Description | Balance as of January 1, 2016 | Included in Income (E) | Included in Regulatory Assets/ Liabilities (B) | Purchases (Sales) | Issuances/ Settlements (C) | Transfers In/Out (D) | Balance as of September 30, 2016 | |||||||||||||||||||||||
PSEG | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net Derivative Assets (Liabilities) | $ | 13 | $ | 24 | $ | (6 | ) | $ | 4 | $ | (24 | ) | $ | — | $ | 11 | ||||||||||||||
PSE&G | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net Derivative Assets (Liabilities) | $ | 2 | $ | — | $ | (6 | ) | $ | — | $ | — | $ | — | $ | (4 | ) | ||||||||||||||
Power | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net Derivative Assets (Liabilities) | $ | 11 | $ | 24 | $ | — | $ | 4 | $ | (24 | ) | $ | — | $ | 15 | |||||||||||||||
As of | As of | ||||||||||||||||
September 30, 2017 | December 31, 2016 | ||||||||||||||||
Carrying Amount | Fair Value | Carrying Amount | Fair Value | ||||||||||||||
Millions | |||||||||||||||||
Long-Term Debt: | |||||||||||||||||
PSEG (Parent) (A) (B) | $ | 1,896 | $ | 1,891 | $ | 1,195 | $ | 1,185 | |||||||||
PSE&G (B) | 8,243 | 8,857 | 7,818 | 8,240 | |||||||||||||
Power - Recourse Debt (B) | 2,385 | 2,657 | 2,382 | 2,578 | |||||||||||||
Total Long-Term Debt | $ | 12,524 | $ | 13,405 | $ | 11,395 | $ | 12,003 | |||||||||
As of | As of | ||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||
Carrying Amount | Fair Value | Carrying Amount | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||
Millions | |||||||||||||||||||||||||||||
Long-Term Debt: | |||||||||||||||||||||||||||||
PSEG (A) | $ | 4,125 | $ | 3,870 | $ | 4,124 | $ | 3,808 | |||||||||||||||||||||
PSE&G (A) | 13,590 | 12,307 | 12,696 | 11,106 | |||||||||||||||||||||||||
PSEG Power (B) | 1,250 | 1,250 | 1,250 | 1,250 | |||||||||||||||||||||||||
Total Long-Term Debt | $ | 18,965 | $ | 17,427 | $ | 18,070 | $ | 16,164 | |||||||||||||||||||||
PSE&G | PSEG Power & Other (A) | Consolidated | |||||||||||||||||||||
Millions | |||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||
NDT Fund Interest and Dividends | $ | — | $ | 15 | $ | 15 | |||||||||||||||||
Allowance for Funds Used During Construction | 15 | — | 15 | ||||||||||||||||||||
Solar Loan Interest | 2 | — | 2 | ||||||||||||||||||||
Other | 4 | 6 | 10 | ||||||||||||||||||||
Total Other Income (Deductions) | $ | 21 | $ | 21 | $ | 42 | |||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||
NDT Fund Interest and Dividends | $ | — | $ | 14 | $ | 14 | |||||||||||||||||
Allowance for Funds Used During Construction | 15 | — | 15 | ||||||||||||||||||||
Solar Loan Interest | 3 | — | 3 | ||||||||||||||||||||
Purchases of Tax Losses under New Jersey Technology Tax Benefit Transfer Program | — | (27) | (27) | ||||||||||||||||||||
Other | 1 | (1) | — | ||||||||||||||||||||
Total Other Income (Deductions) | $ | 19 | $ | (14) | $ | 5 | |||||||||||||||||
Other Income | PSE&G | Power | Other (A) | Consolidated | |||||||||||||
Millions | |||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2017 | |||||||||||||||||
NDT Fund Gains, Interest, Dividend and Other Income | $ | — | $ | 41 | $ | — | $ | 41 | |||||||||
Allowance for Funds Used During Construction | 14 | — | — | 14 | |||||||||||||
Rabbi Trust Realized Gains, Interest and Dividends | 1 | 1 | — | 2 | |||||||||||||
Solar Loan Interest | 6 | — | — | 6 | |||||||||||||
Other | 2 | 1 | — | 3 | |||||||||||||
Total Other Income | $ | 23 | $ | 43 | $ | — | $ | 66 | |||||||||
Nine Months Ended September 30, 2017 | |||||||||||||||||
NDT Fund Gains, Interest, Dividend and Other Income | $ | — | $ | 117 | $ | — | $ | 117 | |||||||||
Allowance for Funds Used During Construction | 42 | — | — | 42 | |||||||||||||
Rabbi Trust Realized Gains, Interest and Dividends | 5 | 6 | 11 | 22 | |||||||||||||
Solar Loan Interest | 16 | — | — | 16 | |||||||||||||
Other | 7 | 4 | — | 11 | |||||||||||||
Total Other Income | $ | 70 | $ | 127 | $ | 11 | $ | 208 | |||||||||
Three Months Ended September 30, 2016 | |||||||||||||||||
NDT Fund Gains, Interest, Dividend and Other Income | $ | — | $ | 21 | $ | — | $ | 21 | |||||||||
Allowance for Funds Used During Construction | 14 | — | — | 14 | |||||||||||||
Rabbi Trust Realized Gains, Interest and Dividends | 1 | — | 3 | 4 | |||||||||||||
Solar Loan Interest | 6 | — | — | 6 | |||||||||||||
Other | 1 | 2 | (1 | ) | 2 | ||||||||||||
Total Other Income | $ | 22 | $ | 23 | $ | 2 | $ | 47 | |||||||||
Nine Months Ended September 30, 2016 | |||||||||||||||||
NDT Fund Gains, Interest, Dividend and Other Income | $ | — | $ | 69 | $ | — | $ | 69 | |||||||||
Allowance for Funds Used During Construction | 35 | — | — | 35 | |||||||||||||
Rabbi Trust Realized Gains, Interest and Dividends | 2 | 2 | 6 | 10 | |||||||||||||
Solar Loan Interest | 17 | — | — | 17 | |||||||||||||
Other | 7 | 3 | (2 | ) | 8 | ||||||||||||
Total Other Income | $ | 61 | $ | 74 | $ | 4 | $ | 139 | |||||||||
Other Deductions | PSE&G | Power | Other (A) | Consolidated | |||||||||||||
Millions | |||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2017 | |||||||||||||||||
NDT Fund Realized Losses and Expenses | $ | — | $ | 8 | $ | — | $ | 8 | |||||||||
Other | 1 | — | 1 | 2 | |||||||||||||
Total Other Deductions | $ | 1 | $ | 8 | $ | 1 | $ | 10 | |||||||||
Nine Months Ended September 30, 2017 | |||||||||||||||||
NDT Fund Realized Losses and Expenses | $ | — | $ | 21 | $ | — | $ | 21 | |||||||||
Other | 3 | 1 | 5 | 9 | |||||||||||||
Total Other Deductions | $ | 3 | $ | 22 | $ | 5 | $ | 30 | |||||||||
Three Months Ended September 30, 2016 | |||||||||||||||||
NDT Fund Realized Losses and Expenses | $ | — | $ | 5 | $ | — | $ | 5 | |||||||||
Other | 1 | 1 | 1 | 3 | |||||||||||||
Total Other Deductions | $ | 1 | $ | 6 | $ | 1 | $ | 8 | |||||||||
Nine Months Ended September 30, 2016 | |||||||||||||||||
NDT Fund Realized Losses and Expenses | $ | — | $ | 31 | $ | — | $ | 31 | |||||||||
Other | 3 | 2 | 3 | 8 | |||||||||||||
Total Other Deductions | $ | 3 | $ | 33 | $ | 3 | $ | 39 | |||||||||
Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||
PSEG | March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Millions | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Pre-Tax Income (Loss) | $ | 1,585 | $ | (154) | ||||||||||||||||||||||||||||
Tax Computed at Statutory Rate @ 21% | $ | 333 | $ | (32) | ||||||||||||||||||||||||||||
Increase (Decrease) Attributable to Flow-Through of Certain Tax Adjustments: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
State Income Taxes (net of federal income tax) | 108 | (29) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Uncertain Tax Positions | (6) | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Leasing Activities | (17) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Green Program Recovery Charges (GPRC)-Clean Energy Future (CEF)-EE | (16) | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Estimated Annual Effective Tax Rate Interim Period Adjustment | (23) | (12) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Tax Adjustment Credit (TAC) | (75) | (73) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other | (6) | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal | (35) | (120) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total Income Tax Expense (Benefit) | $ | 298 | $ | (152) | ||||||||||||||||||||||||||||
Effective Income Tax Rate | 18.8 | % | 98.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||
PSE&G | March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Millions | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Pre-Tax Income | $ | 541 | $ | 598 | ||||||||||||||||||||||||||||
Tax Computed at Statutory Rate @ 21% | $ | 114 | $ | 126 | ||||||||||||||||||||||||||||
Increase (Decrease) Attributable to Flow-Through of Certain Tax Adjustments: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
State Income Taxes (net of federal income tax) | 38 | 41 | ||||||||||||||||||||||||||||||
GPRC-CEF-EE | (16) | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||
TAC | (75) | (73) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other | (7) | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal | (60) | (37) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total Income Tax Expense (Benefit) | $ | 54 | $ | 89 | ||||||||||||||||||||||||||||
Effective Income Tax Rate | 10.0 | % | 14.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||
September 30, | September 30, | ||||||||
2017 | 2016 | 2017 | 2016 | ||||||
PSEG | 38.9% | 36.5% | 35.5% | 36.3% | |||||
PSE&G | 38.8% | 36.1% | 37.4% | 36.1% | |||||
Power | 41.9% | 39.3% | 37.9% | 39.4% | |||||
Three Months Ended March 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Cash Flow Hedges | Pension and OPEB Plans | Available-for-Sale Securities | Total | ||||||||||||||||||||||||||||
Millions | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of December 31, 2022 | $ | (3) | $ | (426) | $ | (121) | $ | (550) | ||||||||||||||||||||||||
Other Comprehensive Income (Loss) before Reclassifications | (2) | — | 20 | 18 | ||||||||||||||||||||||||||||
Amounts Reclassified from Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | 1 | 3 | 6 | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net Current Period Other Comprehensive Income (Loss) | (1) | 3 | 26 | 28 | ||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of March 31, 2023 | $ | (4) | $ | (423) | $ | (95) | $ | (522) | ||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Cash Flow Hedges | Pension and OPEB Plans | Available-for-Sale Securities | Total | ||||||||||||||||||||||||||||
Millions | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of December 31, 2021 | $ | (6) | $ | (355) | $ | 11 | $ | (350) | ||||||||||||||||||||||||
Other Comprehensive Income (Loss) before Reclassifications | — | — | (65) | (65) | ||||||||||||||||||||||||||||
Amounts Reclassified from Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | 1 | — | 4 | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net Current Period Other Comprehensive Income (Loss) | 1 | — | (61) | (60) | ||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of March 31, 2022 | $ | (5) | $ | (355) | $ | (50) | $ | (410) | ||||||||||||||||||||||||
PSEG | Other Comprehensive Income (Loss) | |||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2017 | ||||||||||||||||||
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Cash Flow Hedges | Pension and OPEB Plans | Available-for-Sale Securities | Total | ||||||||||||||
Millions | ||||||||||||||||||
Balance as of June 30, 2017 | $ | 2 | $ | (386 | ) | $ | 158 | $ | (226 | ) | ||||||||
Other Comprehensive Income before Reclassifications | — | — | 25 | 25 | ||||||||||||||
Amounts Reclassified from Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | (1 | ) | 6 | (8 | ) | (3 | ) | |||||||||||
Net Current Period Other Comprehensive Income (Loss) | (1 | ) | 6 | 17 | 22 | |||||||||||||
Balance as of September 30, 2017 | $ | 1 | $ | (380 | ) | $ | 175 | $ | (204 | ) | ||||||||
PSEG | Other Comprehensive Income (Loss) | |||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2016 | ||||||||||||||||||
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Cash Flow Hedges | Pension and OPEB Plans | Available-for-Sale Securities | Total | ||||||||||||||
Millions | ||||||||||||||||||
Balance as of June 30, 2016 | $ | 1 | $ | (370 | ) | $ | 117 | $ | (252 | ) | ||||||||
Other Comprehensive Income before Reclassifications | 1 | — | 26 | 27 | ||||||||||||||
Amounts Reclassified from Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | — | 9 | (2 | ) | 7 | |||||||||||||
Net Current Period Other Comprehensive Income (Loss) | 1 | 9 | 24 | 34 | ||||||||||||||
Balance as of September 30, 2016 | $ | 2 | $ | (361 | ) | $ | 141 | $ | (218 | ) | ||||||||
PSEG | Other Comprehensive Income (Loss) | |||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2017 | ||||||||||||||||||
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Cash Flow Hedges | Pension and OPEB Plans | Available-for-Sale Securities | Total | ||||||||||||||
Millions | ||||||||||||||||||
Balance as of December 31, 2016 | $ | 2 | $ | (398 | ) | $ | 133 | $ | (263 | ) | ||||||||
Other Comprehensive Income before Reclassifications | — | — | 78 | 78 | ||||||||||||||
Amounts Reclassified from Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | (1 | ) | 18 | (36 | ) | (19 | ) | |||||||||||
Net Current Period Other Comprehensive Income (Loss) | (1 | ) | 18 | 42 | 59 | |||||||||||||
Balance as of September 30, 2017 | $ | 1 | $ | (380 | ) | $ | 175 | $ | (204 | ) | ||||||||
PSEG | Other Comprehensive Income (Loss) | |||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2016 | ||||||||||||||||||
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Cash Flow Hedges | Pension and OPEB Plans | Available-for-Sale Securities | Total | ||||||||||||||
Millions | ||||||||||||||||||
Balance as of December 31, 2015 | $ | — | $ | (386 | ) | $ | 91 | $ | (295 | ) | ||||||||
Other Comprehensive Income before Reclassifications | 2 | — | 44 | 46 | ||||||||||||||
Amounts Reclassified from Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | — | 25 | 6 | 31 | ||||||||||||||
Net Current Period Other Comprehensive Income (Loss) | 2 | 25 | 50 | 77 | ||||||||||||||
Balance as of September 30, 2016 | $ | 2 | $ | (361 | ) | $ | 141 | $ | (218 | ) | ||||||||
Amounts Reclassified from Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) to Income Statement | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Description of Amounts Reclassified from Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Location of Pre-Tax Amount In Statement of Operations | Pre-Tax Amount | Tax (Expense) Benefit | After-Tax Amount | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Millions | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash Flow Hedges | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Rate Swaps | Interest Expense | $ | (1) | $ | — | $ | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Cash Flow Hedges | (1) | — | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pension and OPEB Plans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Prior Service (Cost) Credit | Non-Operating Pension and OPEB Credits (Costs) | 2 | — | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Actuarial Loss | Non-Operating Pension and OPEB Credits (Costs) | (7) | 2 | (5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Pension and OPEB Plans | (5) | 2 | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-Sale Debt Securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Realized Gains (Losses) | Net Gains (Losses) on Trust Investments | (10) | 4 | (6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Available-for-Sale Debt Securities | (10) | 4 | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | (16) | $ | 6 | $ | (10) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts Reclassified from Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) to Income Statement | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Description of Amounts Reclassified from Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Location of Pre-Tax Amount In Statement of Operations | Pre-Tax Amount | Tax (Expense) Benefit | After-Tax Amount | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Millions | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash Flow Hedges | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Rate Swaps | Interest Expense | $ | (1) | $ | — | $ | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Cash Flow Hedges | (1) | — | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pension and OPEB Plans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Prior Service (Cost) Credit | Non-Operating Pension and OPEB Credits (Costs) | 5 | (1) | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Actuarial Loss | Non-Operating Pension and OPEB Credits (Costs) | (5) | 1 | (4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Pension and OPEB Plans | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-Sale Debt Securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Realized Gains (Losses) | Net Gains (Losses) on Trust Investments | (6) | 2 | (4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Available-for-Sale Debt Securities | (6) | 2 | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | (7) | $ | 2 | $ | (5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Power | Other Comprehensive Income (Loss) | |||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2017 | ||||||||||||||||||
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Cash Flow Hedges | Pension and OPEB Plans | Available-for-Sale Securities | Total | ||||||||||||||
Millions | ||||||||||||||||||
Balance as of June 30, 2017 | $ | — | $ | (330 | ) | $ | 158 | $ | (172 | ) | ||||||||
Other Comprehensive Income before Reclassifications | — | — | 24 | 24 | ||||||||||||||
Amounts Reclassified from Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | — | 5 | (9 | ) | (4 | ) | ||||||||||||
Net Current Period Other Comprehensive Income (Loss) | — | 5 | 15 | 20 | ||||||||||||||
Balance as of September 30, 2017 | $ | — | $ | (325 | ) | $ | 173 | $ | (152 | ) | ||||||||
Power | Other Comprehensive Income (Loss) | |||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2016 | ||||||||||||||||||
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Cash Flow Hedges | Pension and OPEB Plans | Available-for-Sale Securities | Total | ||||||||||||||
Millions | ||||||||||||||||||
Balance as of June 30, 2016 | $ | — | $ | (313 | ) | $ | 112 | $ | (201 | ) | ||||||||
Other Comprehensive Income before Reclassifications | — | — | 24 | 24 | ||||||||||||||
Amounts Reclassified from Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | — | 7 | (2 | ) | 5 | |||||||||||||
Net Current Period Other Comprehensive Income (Loss) | — | 7 | 22 | 29 | ||||||||||||||
Balance as of September 30, 2016 | $ | — | $ | (306 | ) | $ | 134 | $ | (172 | ) | ||||||||
Power | Other Comprehensive Income (Loss) | |||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2017 | ||||||||||||||||||
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Cash Flow Hedges | Pension and OPEB Plans | Available-for-Sale Securities | Total | ||||||||||||||
Millions | ||||||||||||||||||
Balance as of December 31, 2016 | $ | — | $ | (340 | ) | $ | 129 | $ | (211 | ) | ||||||||
Other Comprehensive Income before Reclassifications | — | — | 74 | 74 | ||||||||||||||
Amounts Reclassified from Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | — | 15 | (30 | ) | (15 | ) | ||||||||||||
Net Current Period Other Comprehensive Income (Loss) | — | 15 | 44 | 59 | ||||||||||||||
Balance as of September 30, 2017 | $ | — | $ | (325 | ) | $ | 173 | $ | (152 | ) | ||||||||
Power | Other Comprehensive Income (Loss) | |||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2016 | ||||||||||||||||||
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Cash Flow Hedges | Pension and OPEB Plans | Available-for-Sale Securities | Total | ||||||||||||||
Millions | ||||||||||||||||||
Balance as of December 31, 2015 | $ | — | $ | (327 | ) | $ | 87 | $ | (240 | ) | ||||||||
Other Comprehensive Income before Reclassifications | — | — | 40 | 40 | ||||||||||||||
Amounts Reclassified from Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | — | 21 | 7 | 28 | ||||||||||||||
Net Current Period Other Comprehensive Income (Loss) | — | 21 | 47 | 68 | ||||||||||||||
Balance as of September 30, 2016 | $ | — | $ | (306 | ) | $ | 134 | $ | (172 | ) | ||||||||
PSEG | Amounts Reclassified from Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) to Income Statement | ||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||
Description of Amounts Reclassified from Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Location of Pre-Tax Amount In Statement of Operations | September 30, 2017 | September 30, 2017 | ||||||||||||||||||||||||
Pre-Tax Amount | Tax (Expense) Benefit | After-Tax Amount | Pre-Tax Amount | Tax (Expense) Benefit | After-Tax Amount | ||||||||||||||||||||||
Millions | |||||||||||||||||||||||||||
Cash Flow Hedges | |||||||||||||||||||||||||||
Interest Rate Swaps | Interest Expense | $ | 2 | $ | (1 | ) | $ | 1 | $ | 2 | $ | (1 | ) | $ | 1 | ||||||||||||
Total Cash Flow Hedges | 2 | (1 | ) | 1 | 2 | (1 | ) | 1 | |||||||||||||||||||
Pension and OPEB Plans | |||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Prior Service (Cost) Credit | O&M Expense | 3 | (1 | ) | 2 | 7 | (3 | ) | 4 | ||||||||||||||||||
Amortization of Actuarial Loss | O&M Expense | (13 | ) | 5 | (8 | ) | (37 | ) | 15 | (22 | ) | ||||||||||||||||
Total Pension and OPEB Plans | (10 | ) | 4 | (6 | ) | (30 | ) | 12 | (18 | ) | |||||||||||||||||
Available-for-Sale Securities | |||||||||||||||||||||||||||
Realized Gains | Other Income | 29 | (15 | ) | 14 | 99 | (49 | ) | 50 | ||||||||||||||||||
Realized Losses | Other Deductions | (6 | ) | 2 | (4 | ) | (19 | ) | 9 | (10 | ) | ||||||||||||||||
OTTI | OTTI | (5 | ) | 3 | (2 | ) | (9 | ) | 5 | (4 | ) | ||||||||||||||||
Total Available-for-Sale Securities | 18 | (10 | ) | 8 | 71 | (35 | ) | 36 | |||||||||||||||||||
Total | $ | 10 | $ | (7 | ) | $ | 3 | $ | 43 | $ | (24 | ) | $ | 19 | |||||||||||||
PSEG | Amounts Reclassified from Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) to Income Statement | |||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||
Description of Amounts Reclassified from Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Location of Pre-Tax Amount In Statement of Operations | September 30, 2016 | September 30, 2016 | |||||||||||||||||||||||||
Pre-Tax Amount | Tax (Expense) Benefit | After-Tax Amount | Pre-Tax Amount | Tax (Expense) Benefit | After-Tax Amount | |||||||||||||||||||||||
Millions | ||||||||||||||||||||||||||||
Pension and OPEB Plans | ||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Prior Service (Cost) Credit | O&M Expense | $ | 3 | $ | (2 | ) | $ | 1 | $ | 9 | $ | (4 | ) | $ | 5 | |||||||||||||
Amortization of Actuarial Loss | O&M Expense | (17 | ) | 7 | (10 | ) | (51 | ) | 21 | (30 | ) | |||||||||||||||||
Total Pension and OPEB Plans | (14 | ) | 5 | (9 | ) | (42 | ) | 17 | (25 | ) | ||||||||||||||||||
Available-for-Sale Securities | ||||||||||||||||||||||||||||
Realized Gains | Other Income | 13 | (6 | ) | 7 | 41 | (20 | ) | 21 | |||||||||||||||||||
Realized Losses | Other Deductions | (5 | ) | 3 | (2 | ) | (29 | ) | 15 | (14 | ) | |||||||||||||||||
OTTI | OTTI | (5 | ) | 2 | (3 | ) | (25 | ) | 12 | (13 | ) | |||||||||||||||||
Total Available-for-Sale Securities | 3 | (1 | ) | 2 | (13 | ) | 7 | (6 | ) | |||||||||||||||||||
Total | $ | (11 | ) | $ | 4 | $ | (7 | ) | $ | (55 | ) | $ | 24 | $ | (31 | ) | ||||||||||||
Power | Amounts Reclassified from Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) to Income Statement | |||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||
Description of Amounts Reclassified from Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Location of Pre-Tax Amount In Statement of Operations | September 30, 2017 | September 30, 2017 | |||||||||||||||||||||||||
Pre-Tax Amount | Tax (Expense) Benefit | After-Tax Amount | Pre-Tax Amount | Tax (Expense) Benefit | After-Tax Amount | |||||||||||||||||||||||
Millions | ||||||||||||||||||||||||||||
Pension and OPEB Plans | ||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Prior Service (Cost) Credit | O&M Expense | $ | 2 | $ | (1 | ) | $ | 1 | $ | 6 | $ | (3 | ) | $ | 3 | |||||||||||||
Amortization of Actuarial Loss | O&M Expense | (11 | ) | 5 | (6 | ) | (32 | ) | 14 | (18 | ) | |||||||||||||||||
Total Pension and OPEB Plans | (9 | ) | 4 | (5 | ) | (26 | ) | 11 | (15 | ) | ||||||||||||||||||
Available-for-Sale Securities | ||||||||||||||||||||||||||||
Realized Gains | Other Income | 29 | (15 | ) | 14 | 86 | (44 | ) | 42 | |||||||||||||||||||
Realized Losses | Other Deductions | (5 | ) | 2 | (3 | ) | (15 | ) | 7 | (8 | ) | |||||||||||||||||
OTTI | OTTI | (5 | ) | 3 | (2 | ) | (9 | ) | 5 | (4 | ) | |||||||||||||||||
Total Available-for-Sale Securities | 19 | (10 | ) | 9 | 62 | (32 | ) | 30 | ||||||||||||||||||||
Total | $ | 10 | $ | (6 | ) | $ | 4 | $ | 36 | $ | (21 | ) | $ | 15 | ||||||||||||||
Power | Amounts Reclassified from Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) to Income Statement | |||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||
Description of Amounts Reclassified from Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Location of Pre-Tax Amount In Statement of Operations | September 30, 2016 | September 30, 2016 | |||||||||||||||||||||||||
Pre-Tax Amount | Tax (Expense) Benefit | After-Tax Amount | Pre-Tax Amount | Tax (Expense) Benefit | After-Tax Amount | |||||||||||||||||||||||
Millions | ||||||||||||||||||||||||||||
Pension and OPEB Plans | ||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Prior Service (Cost) Credit | O&M Expense | $ | 3 | $ | (1 | ) | $ | 2 | $ | 8 | $ | (3 | ) | $ | 5 | |||||||||||||
Amortization of Actuarial Loss | O&M Expense | (15 | ) | 6 | (9 | ) | (44 | ) | 18 | (26 | ) | |||||||||||||||||
Total Pension and OPEB Plans | (12 | ) | 5 | (7 | ) | (36 | ) | 15 | (21 | ) | ||||||||||||||||||
Available-for-Sale Securities | ||||||||||||||||||||||||||||
Realized Gains | Other Income | 12 | (5 | ) | 7 | 37 | (18 | ) | 19 | |||||||||||||||||||
Realized Losses | Other Deductions | (4 | ) | 2 | (2 | ) | (26 | ) | 13 | (13 | ) | |||||||||||||||||
OTTI | OTTI | (5 | ) | 2 | (3 | ) | (25 | ) | 12 | (13 | ) | |||||||||||||||||
Total Available-for-Sale Securities | 3 | (1 | ) | 2 | (14 | ) | 7 | (7 | ) | |||||||||||||||||||
Total | $ | (9 | ) | $ | 4 | $ | (5 | ) | $ | (50 | ) | $ | 22 | $ | (28 | ) | ||||||||||||
Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | Diluted | Basic | Diluted | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EPS Numerator (Millions): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income (Loss) | $ | 1,287 | $ | 1,287 | $ | (2) | $ | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EPS Denominator (Millions): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted Average Common Shares Outstanding | 497 | 497 | 501 | 501 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effect of Stock Based Compensation Awards | — | 3 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares | 497 | 500 | 501 | 501 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EPS | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income (Loss) | $ | 2.59 | $ | 2.58 | $ | 0.00 | $ | 0.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2017 | 2016 | 2017 | 2016 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | Diluted | Basic | Diluted | Basic | Diluted | Basic | Diluted | ||||||||||||||||||||||||||
EPS Numerator (Millions): | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | $ | 395 | $ | 395 | $ | 327 | $ | 327 | $ | 618 | $ | 618 | $ | 985 | $ | 985 | |||||||||||||||||
EPS Denominator (Millions): | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted Average Common Shares Outstanding | 505 | 505 | 505 | 505 | 505 | 505 | 505 | 505 | |||||||||||||||||||||||||
Effect of Stock Based Compensation Awards | — | 2 | — | 3 | — | 2 | — | 3 | |||||||||||||||||||||||||
Total Shares | 505 | 507 | 505 | 508 | 505 | 507 | 505 | 508 | |||||||||||||||||||||||||
EPS | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | $ | 0.78 | $ | 0.78 | $ | 0.65 | $ | 0.64 | $ | 1.22 | $ | 1.22 | $ | 1.95 | $ | 1.94 | |||||||||||||||||
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||
Dividend Payments on Common Stock | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||
Per Share | $ | 0.57 | $ | 0.54 | |||||||||||||||||||||||||
In Millions | $ | 284 | $ | 271 | |||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||||||||
September 30, | September 30, | ||||||||||||||||
Dividend Payments on Common Stock | 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | |||||||||||||
Per Share | $ | 0.43 | $ | 0.41 | $ | 1.29 | $ | 1.23 | |||||||||
In Millions | $ | 217 | $ | 207 | $ | 652 | $ | 622 | |||||||||
PSE&G | Power | Other (A) | Eliminations (B) | Consolidated Total | |||||||||||||||||
Millions | |||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2017 | |||||||||||||||||||||
Total Operating Revenues | $ | 1,509 | $ | 873 | $ | 135 | $ | (254 | ) | $ | 2,263 | ||||||||||
Net Income (Loss) | 246 | 136 | 13 | — | 395 | ||||||||||||||||
Gross Additions to Long-Lived Assets | 729 | 327 | 9 | — | 1,065 | ||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2017 | |||||||||||||||||||||
Operating Revenues | $ | 4,689 | $ | 3,086 | $ | 334 | $ | (1,121 | ) | $ | 6,988 | ||||||||||
Net Income (Loss) | 753 | (131 | ) | (4 | ) | — | 618 | ||||||||||||||
Gross Additions to Long-Lived Assets | 2,118 | 903 | 25 | — | 3,046 | ||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2016 | |||||||||||||||||||||
Total Operating Revenues | $ | 1,684 | $ | 1,075 | $ | 7 | $ | (316 | ) | $ | 2,450 | ||||||||||
Net Income (Loss) | 255 | 139 | (67 | ) | — | 327 | |||||||||||||||
Gross Additions to Long-Lived Assets | 680 | 325 | 9 | — | 1,014 | ||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2016 | |||||||||||||||||||||
Operating Revenues | $ | 4,746 | $ | 3,102 | $ | 256 | $ | (1,133 | ) | $ | 6,971 | ||||||||||
Net Income (Loss) | 696 | 320 | (31 | ) | — | 985 | |||||||||||||||
Gross Additions to Long-Lived Assets | 2,035 | 923 | 27 | — | 2,985 | ||||||||||||||||
As of September 30, 2017 | |||||||||||||||||||||
Total Assets | $ | 27,802 | $ | 11,631 | $ | 2,288 | $ | (564 | ) | $ | 41,157 | ||||||||||
Investments in Equity Method Subsidiaries | $ | — | $ | 90 | $ | — | $ | — | $ | 90 | |||||||||||
As of December 31, 2016 | |||||||||||||||||||||
Total Assets | $ | 26,288 | $ | 12,193 | $ | 2,373 | $ | (784 | ) | $ | 40,070 | ||||||||||
Investments in Equity Method Subsidiaries | $ | — | $ | 102 | $ | — | $ | — | $ | 102 | |||||||||||
PSE&G | PSEG Power & Other | Eliminations (A) | Consolidated Total | ||||||||||||||||||||||||||
Millions | |||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||
Operating Revenues | $ | 2,293 | $ | 2,027 | $ | (565) | $ | 3,755 | |||||||||||||||||||||
Net Income (Loss) (B) | 487 | 800 | — | $ | 1,287 | ||||||||||||||||||||||||
Gross Additions to Long-Lived Assets | 676 | 63 | — | 739 | |||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
Operating Revenues | $ | 2,284 | $ | 613 | $ | (584) | $ | 2,313 | |||||||||||||||||||||
Net Income (Loss) (B) | 509 | (511) | — | (2) | |||||||||||||||||||||||||
Gross Additions to Long-Lived Assets | 628 | 58 | — | 686 | |||||||||||||||||||||||||
As of March 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Assets | $ | 41,095 | $ | 8,869 | $ | (555) | $ | 49,409 | |||||||||||||||||||||
Investments in Equity Method Subsidiaries | $ | — | $ | 303 | $ | — | 303 | ||||||||||||||||||||||
As of December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Assets | $ | 39,960 | $ | 9,285 | $ | (527) | $ | 48,718 | |||||||||||||||||||||
Investments in Equity Method Subsidiaries | $ | — | $ | 306 | $ | — | $ | 306 | |||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||||||||
September 30, | September 30, | ||||||||||||||||
Related-Party Transactions | 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | |||||||||||||
Millions | |||||||||||||||||
Billings from Affiliates: | |||||||||||||||||
Net Billings from Power primarily through BGS and BGSS (A) | $ | 259 | $ | 320 | $ | 1,154 | $ | 1,162 | |||||||||
Administrative Billings from Services (B) | 82 | 73 | 226 | 224 | |||||||||||||
Total Billings from Affiliates | $ | 341 | $ | 393 | $ | 1,380 | $ | 1,386 | |||||||||
As of | As of | ||||||||
Related-Party Transactions | September 30, 2017 | December 31, 2016 | |||||||
Millions | |||||||||
Receivables from PSEG (C) | $ | — | $ | 76 | |||||
Payable to Power (A) | $ | 86 | $ | 193 | |||||
Payable to Services (B) | 46 | 67 | |||||||
Payable to PSEG (C) | 46 | — | |||||||
Accounts Payable—Affiliated Companies | $ | 178 | $ | 260 | |||||
Working Capital Advances to Services (D) | $ | 33 | $ | 33 | |||||
Long-Term Accrued Taxes Payable | $ | 83 | $ | 130 | |||||
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||
Related-Party Transactions | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||
Millions | |||||||||||||||||||||||||||||
Billings from Affiliates: | |||||||||||||||||||||||||||||
Net Billings from PSEG Power (A) | $ | 561 | $ | 580 | |||||||||||||||||||||||||
Administrative Billings from Services (B) | 102 | 99 | |||||||||||||||||||||||||||
Total Billings from Affiliates | $ | 663 | $ | 679 | |||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||||||||
September 30, | September 30, | ||||||||||||||||
Related-Party Transactions | 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | |||||||||||||
Millions | |||||||||||||||||
Billings to Affiliates: | |||||||||||||||||
Net Billings to PSE&G primarily through BGS and BGSS (A) | $ | 259 | $ | 320 | $ | 1,154 | $ | 1,162 | |||||||||
Billings from Affiliates: | |||||||||||||||||
Administrative Billings from Services (B) | $ | 39 | $ | 44 | $ | 117 | $ | 134 | |||||||||
As of | As of | ||||||||||||||||
Related-Party Transactions | March 31, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||
Millions | |||||||||||||||||
Payable to PSEG Power (A) | $ | 311 | $ | 313 | |||||||||||||
Payable to Services (B) | 85 | 98 | |||||||||||||||
Payable to PSEG (C) | 117 | 74 | |||||||||||||||
Accounts Payable—Affiliated Companies | $ | 513 | $ | 485 | |||||||||||||
Working Capital Advances to Services (D) | $ | 33 | $ | 33 | |||||||||||||
Long-Term Accrued Taxes Payable | $ | 9 | $ | 9 | |||||||||||||
As of | As of | ||||||||
Related-Party Transactions | September 30, 2017 | December 31, 2016 | |||||||
Millions | |||||||||
Receivables from PSE&G (A) | $ | 86 | $ | 193 | |||||
Receivables from PSEG (C) | — | 12 | |||||||
Accounts Receivable—Affiliated Companies | $ | 86 | $ | 205 | |||||
Payable to Services (B) | $ | 17 | $ | 25 | |||||
Payable to PSEG (C) | 111 | — | |||||||
Accounts Payable—Affiliated Companies | $ | 128 | $ | 25 | |||||
Short-Term Loan Due (to) from Affiliate (E) | $ | 1 | $ | 87 | |||||
Working Capital Advances to Services (D) | $ | 17 | $ | 17 | |||||
Long-Term Accrued Taxes Payable | $ | 57 | $ | 77 | |||||
(A)PSE&G has |
Power | Guarantor Subsidiaries | Other Subsidiaries | Consolidating Adjustments | Total | |||||||||||||||||
Millions | |||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2017 | |||||||||||||||||||||
Operating Revenues | $ | — | $ | 856 | $ | 46 | $ | (29 | ) | $ | 873 | ||||||||||
Operating Expenses | 2 | 643 | 44 | (29 | ) | 660 | |||||||||||||||
Operating Income (Loss) | (2 | ) | 213 | 2 | — | 213 | |||||||||||||||
Equity Earnings (Losses) of Subsidiaries | 143 | (3 | ) | 3 | (140 | ) | 3 | ||||||||||||||
Other Income | 24 | 58 | (2 | ) | (37 | ) | 43 | ||||||||||||||
Other Deductions | — | (8 | ) | — | — | (8 | ) | ||||||||||||||
Other-Than-Temporary Impairments | — | (5 | ) | — | — | (5 | ) | ||||||||||||||
Interest Expense | (32 | ) | (12 | ) | (5 | ) | 37 | (12 | ) | ||||||||||||
Income Tax Benefit (Expense) | 3 | (103 | ) | 2 | — | (98 | ) | ||||||||||||||
Net Income (Loss) | $ | 136 | $ | 140 | $ | — | $ | (140 | ) | $ | 136 | ||||||||||
Comprehensive Income (Loss) | $ | 156 | $ | 154 | $ | — | $ | (154 | ) | $ | 156 | ||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2017 | |||||||||||||||||||||
Operating Revenues | $ | — | $ | 3,036 | $ | 145 | $ | (95 | ) | $ | 3,086 | ||||||||||
Operating Expenses | 4 | 3,315 | 139 | (95 | ) | 3,363 | |||||||||||||||
Operating Income (Loss) | (4 | ) | (279 | ) | 6 | — | (277 | ) | |||||||||||||
Equity Earnings (Losses) of Subsidiaries | (111 | ) | (8 | ) | 11 | 119 | 11 | ||||||||||||||
Other Income | 71 | 155 | — | (99 | ) | 127 | |||||||||||||||
Other Deductions | (1 | ) | (21 | ) | — | — | (22 | ) | |||||||||||||
Other-Than-Temporary Impairments | — | (9 | ) | — | — | (9 | ) | ||||||||||||||
Interest Expense | (96 | ) | (30 | ) | (14 | ) | 99 | (41 | ) | ||||||||||||
Income Tax Benefit (Expense) | 10 | 68 | 2 | — | 80 | ||||||||||||||||
Net Income (Loss) | $ | (131 | ) | $ | (124 | ) | $ | 5 | $ | 119 | $ | (131 | ) | ||||||||
Comprehensive Income (Loss) | $ | (72 | ) | $ | (80 | ) | $ | 5 | $ | 75 | $ | (72 | ) | ||||||||
Nine Months Ended September 30, 2017 | |||||||||||||||||||||
Net Cash Provided By (Used In) Operating Activities | $ | (55 | ) | $ | 1,159 | $ | 142 | $ | 3 | $ | 1,249 | ||||||||||
Net Cash Provided By (Used In) Investing Activities | $ | 738 | $ | (289 | ) | $ | (343 | ) | $ | (990 | ) | $ | (884 | ) | |||||||
Net Cash Provided By (Used In) Financing Activities | $ | (683 | ) | $ | (869 | ) | $ | 211 | $ | 987 | $ | (354 | ) | ||||||||
Power | Guarantor Subsidiaries | Other Subsidiaries | Consolidating Adjustments | Total | |||||||||||||||||
Millions | |||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2016 | |||||||||||||||||||||
Operating Revenues | $ | — | $ | 1,059 | $ | 43 | $ | (27 | ) | $ | 1,075 | ||||||||||
Operating Expenses | (2 | ) | 826 | 40 | (27 | ) | 837 | ||||||||||||||
Operating Income (Loss) | 2 | 233 | 3 | — | 238 | ||||||||||||||||
Equity Earnings (Losses) of Subsidiaries | 143 | (1 | ) | 3 | (142 | ) | 3 | ||||||||||||||
Other Income | 18 | 26 | — | (21 | ) | 23 | |||||||||||||||
Other Deductions | (2 | ) | (4 | ) | — | — | (6 | ) | |||||||||||||
Other-Than-Temporary Impairments | — | (5 | ) | — | — | (5 | ) | ||||||||||||||
Interest Expense | (30 | ) | (12 | ) | (3 | ) | 21 | (24 | ) | ||||||||||||
Income Tax Benefit (Expense) | 8 | (97 | ) | (1 | ) | — | (90 | ) | |||||||||||||
Net Income (Loss) | $ | 139 | $ | 140 | $ | 2 | $ | (142 | ) | $ | 139 | ||||||||||
Comprehensive Income (Loss) | $ | 168 | $ | 161 | $ | 2 | $ | (163 | ) | $ | 168 | ||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2016 | |||||||||||||||||||||
Operating Revenues | $ | — | $ | 3,061 | $ | 131 | $ | (90 | ) | $ | 3,102 | ||||||||||
Operating Expenses | 10 | 2,494 | 119 | (90 | ) | 2,533 | |||||||||||||||
Operating Income (Loss) | (10 | ) | 567 | 12 | — | 569 | |||||||||||||||
Equity Earnings (Losses) of Subsidiaries | 347 | (1 | ) | 9 | (346 | ) | 9 | ||||||||||||||
Other Income | 52 | 88 | — | (66 | ) | 74 | |||||||||||||||
Other Deductions | (2 | ) | (31 | ) | — | — | (33 | ) | |||||||||||||
Other-Than-Temporary Impairments | — | (25 | ) | — | — | (25 | ) | ||||||||||||||
Interest Expense | (91 | ) | (29 | ) | (12 | ) | 66 | (66 | ) | ||||||||||||
Income Tax Benefit (Expense) | 24 | (234 | ) | 2 | — | (208 | ) | ||||||||||||||
Net Income (Loss) | $ | 320 | $ | 335 | $ | 11 | $ | (346 | ) | $ | 320 | ||||||||||
Comprehensive Income (Loss) | $ | 388 | $ | 381 | $ | 11 | $ | (392 | ) | $ | 388 | ||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2016 | |||||||||||||||||||||
Net Cash Provided By (Used In) Operating Activities | $ | 175 | $ | 1,261 | $ | 234 | $ | (410 | ) | $ | 1,260 | ||||||||||
Net Cash Provided By (Used In) Investing Activities | $ | (588 | ) | $ | (1,166 | ) | $ | (549 | ) | $ | 1,152 | $ | (1,151 | ) | |||||||
Net Cash Provided By (Used In) Financing Activities | $ | 413 | $ | (95 | ) | $ | 315 | $ | (742 | ) | $ | (109 | ) | ||||||||
Power | Guarantor Subsidiaries | Other Subsidiaries | Consolidating Adjustments | Total | |||||||||||||||||
Millions | |||||||||||||||||||||
As of September 30, 2017 | |||||||||||||||||||||
Current Assets | $ | 4,089 | $ | 1,324 | $ | 182 | $ | (4,433 | ) | $ | 1,162 | ||||||||||
Property, Plant and Equipment, net | 57 | 5,408 | 2,607 | — | 8,072 | ||||||||||||||||
Investment in Subsidiaries | 4,168 | 338 | — | (4,506 | ) | — | |||||||||||||||
Noncurrent Assets | 184 | 2,211 | 116 | (114 | ) | 2,397 | |||||||||||||||
Total Assets | $ | 8,498 | $ | 9,281 | $ | 2,905 | $ | (9,053 | ) | $ | 11,631 | ||||||||||
Current Liabilities | $ | 233 | $ | 3,221 | $ | 1,743 | $ | (4,433 | ) | $ | 764 | ||||||||||
Noncurrent Liabilities | 503 | 2,192 | 524 | (114 | ) | 3,105 | |||||||||||||||
Long-Term Debt | 2,385 | — | — | — | 2,385 | ||||||||||||||||
Member’s Equity | 5,377 | 3,868 | 638 | (4,506 | ) | 5,377 | |||||||||||||||
Total Liabilities and Member’s Equity | $ | 8,498 | $ | 9,281 | $ | 2,905 | $ | (9,053 | ) | $ | 11,631 | ||||||||||
As of December 31, 2016 | |||||||||||||||||||||
Current Assets | $ | 4,412 | $ | 1,593 | $ | 152 | $ | (4,697 | ) | $ | 1,460 | ||||||||||
Property, Plant and Equipment, net | 55 | 6,145 | 2,320 | — | 8,520 | ||||||||||||||||
Investment in Subsidiaries | 4,249 | 344 | — | (4,593 | ) | — | |||||||||||||||
Noncurrent Assets | 168 | 2,016 | 129 | (100 | ) | 2,213 | |||||||||||||||
Total Assets | $ | 8,884 | $ | 10,098 | $ | 2,601 | $ | (9,390 | ) | $ | 12,193 | ||||||||||
Current Liabilities | $ | 171 | $ | 3,752 | $ | 1,454 | $ | (4,697 | ) | $ | 680 | ||||||||||
Noncurrent Liabilities | 532 | 2,398 | 502 | (100 | ) | 3,332 | |||||||||||||||
Long-Term Debt | 2,382 | — | — | — | 2,382 | ||||||||||||||||
Member’s Equity | 5,799 | 3,948 | 645 | (4,593 | ) | 5,799 | |||||||||||||||
Total Liabilities and Member’s Equity | $ | 8,884 | $ | 10,098 | $ | 2,601 | $ | (9,390 | ) | $ | 12,193 | ||||||||||
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||
Earnings (Losses) | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||
Millions | |||||||||||||||||||||||||||||
PSE&G | $ | 487 | $ | 509 | |||||||||||||||||||||||||
PSEG Power & Other (A) | 800 | (511) | |||||||||||||||||||||||||||
PSEG Net Income (Loss) | $ | 1,287 | $ | (2) | |||||||||||||||||||||||||
PSEG Net Income (Loss) Per Share (Diluted) | $ | 2.58 | $ | 0.00 | |||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||||||||
September 30, | September 30, | ||||||||||||||||
Earnings (Losses) | 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | |||||||||||||
Millions | |||||||||||||||||
PSE&G | $ | 246 | $ | 255 | $ | 753 | $ | 696 | |||||||||
Power (A) | 136 | 139 | (131 | ) | 320 | ||||||||||||
Other (B) | 13 | (67 | ) | (4 | ) | (31 | ) | ||||||||||
PSEG Net Income | $ | 395 | $ | 327 | $ | 618 | $ | 985 | |||||||||
PSEG Net Income Per Share (Diluted) | $ | 0.78 | $ | 0.64 | $ | 1.22 | $ | 1.94 | |||||||||
(A)Other includes after-tax activities at the parent company, PSEG LI, and Energy Holdings as well as intercompany eliminations. PSEG |
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||
Millions, after tax | |||||||||||||||||||||||||||||
NDT Fund Income (Expense) (A) (B) | $ | 25 | $ | (46) | |||||||||||||||||||||||||
Non-Trading MTM Gains (Losses) (C) | $ | 555 | $ | (608) | |||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||||||||
September 30, | September 30, | ||||||||||||||||
2017 | 2016 | 2017 | 2016 | ||||||||||||||
Millions, after tax | |||||||||||||||||
NDT Fund Income (Expense) (A) (B) | $ | 10 | $ | 2 | $ | 32 | $ | (4 | ) | ||||||||
Non-Trading MTM Gains (Losses) (C) | $ | (27 | ) | $ | 34 | $ | — | $ | (54 | ) | |||||||
Three Months Ended | Increase/ (Decrease) | Nine Months Ended | Increase/ (Decrease) | ||||||||||||||||||||||||||||
September 30, | September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||
2017 | 2016 | 2017 vs. 2016 | 2017 | 2016 | 2017 vs. 2016 | ||||||||||||||||||||||||||
Millions | Millions | % | Millions | Millions | % | ||||||||||||||||||||||||||
Operating Revenues | $ | 2,263 | $ | 2,450 | $ | (187 | ) | (8 | ) | $ | 6,988 | $ | 6,971 | $ | 17 | — | |||||||||||||||
Energy Costs | 638 | 866 | (228 | ) | (26 | ) | 2,100 | 2,326 | (226 | ) | (10 | ) | |||||||||||||||||||
Operation and Maintenance | 680 | 776 | (96 | ) | (12 | ) | 2,100 | 2,215 | (115 | ) | (5 | ) | |||||||||||||||||||
Depreciation and Amortization | 252 | 231 | 21 | 9 | 1,721 | 679 | 1,042 | N/A | |||||||||||||||||||||||
Income from Equity Method Investments | 3 | 3 | — | — | 11 | 9 | 2 | 22 | |||||||||||||||||||||||
Other Income (Deductions) | 56 | 39 | 17 | 44 | 178 | 100 | 78 | 78 | |||||||||||||||||||||||
Other-Than-Temporary Impairments | 5 | 5 | — | — | 9 | 25 | (16 | ) | (64 | ) | |||||||||||||||||||||
Interest Expense | 100 | 99 | 1 | 1 | 289 | 288 | 1 | — | |||||||||||||||||||||||
Income Tax Expense | 252 | 188 | 64 | 34 | 340 | 562 | (222 | ) | (40 | ) | |||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Increase/ (Decrease) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 vs. 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Millions | Millions | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Revenues | $ | 3,755 | $ | 2,313 | $ | 1,442 | 62 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy Costs | 1,082 | 1,245 | (163) | (13) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operation and Maintenance | 743 | 794 | (51) | (6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and Amortization | 282 | 283 | (1) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Gains) Losses on Asset Dispositions and Impairments | — | 43 | (43) | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income from Equity Method Investments | 1 | 4 | (3) | (75) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Gains (Losses) on Trust Investments | 46 | (68) | 114 | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Income (Deductions) | 42 | 5 | 37 | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Non-Operating Pension and OPEB Credits (Costs) | 28 | 94 | (66) | (70) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Expense | 180 | 137 | 43 | 31 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Tax (Benefit) Expense | 298 | (152) | 450 | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Increase/ (Decrease) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 vs. 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Millions | Millions | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Revenues | $ | 2,293 | $ | 2,284 | $ | 9 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy Costs | 984 | 968 | 16 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operation and Maintenance | 460 | 463 | (3) | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and Amortization | 244 | 241 | 3 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Income (Deductions) | 21 | 19 | 2 | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Non-Operating Pension and OPEB Credits (Costs) | 28 | 70 | (42) | (60) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Expense | 113 | 103 | 10 | 10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Tax Expense (Benefit) | 54 | 89 | (35) | (39) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Increase/ (Decrease) | Nine Months Ended | Increase/ (Decrease) | ||||||||||||||||||||||||||||
September 30, | September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||
2017 | 2016 | 2017 vs. 2016 | 2017 | 2016 | 2017 vs. 2016 | ||||||||||||||||||||||||||
Millions | Millions | % | Millions | Millions | % | ||||||||||||||||||||||||||
Operating Revenues | $ | 1,509 | $ | 1,684 | $ | (175 | ) | (10 | ) | $ | 4,689 | $ | 4,746 | $ | (57 | ) | (1 | ) | |||||||||||||
Energy Costs | 535 | 721 | (186 | ) | (26 | ) | 1,760 | 1,979 | (219 | ) | (11 | ) | |||||||||||||||||||
Operation and Maintenance | 346 | 376 | (30 | ) | (8 | ) | 1,064 | 1,110 | (46 | ) | (4 | ) | |||||||||||||||||||
Depreciation and Amortization | 169 | 137 | 32 | 23 | 506 | 412 | 94 | 23 | |||||||||||||||||||||||
Other Income (Deductions) | 22 | 21 | 1 | 5 | 67 | 58 | 9 | 16 | |||||||||||||||||||||||
Interest Expense | 79 | 72 | 7 | 10 | 223 | 214 | 9 | 4 | |||||||||||||||||||||||
Income Tax Expense | 156 | 144 | 12 | 8 | 450 | 393 | 57 | 15 | |||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Increase/ (Decrease) | Nine Months Ended | Increase/ (Decrease) | ||||||||||||||||||||||||||||
September 30, | September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||
2017 | 2016 | 2017 vs. 2016 | 2017 | 2016 | 2017 vs. 2016 | ||||||||||||||||||||||||||
Millions | Millions | % | Millions | Millions | % | ||||||||||||||||||||||||||
Operating Revenues | $ | 873 | $ | 1,075 | $ | (202 | ) | (19 | ) | $ | 3,086 | $ | 3,102 | $ | (16 | ) | (1 | ) | |||||||||||||
Energy Costs | 357 | 462 | (105 | ) | (23 | ) | 1,461 | 1,481 | (20 | ) | (1 | ) | |||||||||||||||||||
Operation and Maintenance | 227 | 289 | (62 | ) | (21 | ) | 711 | 807 | (96 | ) | (12 | ) | |||||||||||||||||||
Depreciation and Amortization | 76 | 86 | (10 | ) | (12 | ) | 1,191 | 245 | 946 | N/A | |||||||||||||||||||||
Income from Equity Method Investments | 3 | 3 | — | — | 11 | 9 | 2 | 22 | |||||||||||||||||||||||
Other Income (Deductions) | 35 | 17 | 18 | N/A | 105 | 41 | 64 | N/A | |||||||||||||||||||||||
Other-Than-Temporary Impairments | 5 | 5 | — | — | 9 | 25 | (16 | ) | (64 | ) | |||||||||||||||||||||
Interest Expense | 12 | 24 | (12 | ) | (50 | ) | 41 | 66 | (25 | ) | (38 | ) | |||||||||||||||||||
Income Tax Expense (Benefit) | 98 | 90 | 8 | 9 | (80 | ) | 208 | (288 | ) | N/A | |||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Increase/ (Decrease) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 vs. 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Millions | Millions | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Revenues | $ | 2,027 | $ | 613 | $ | 1,414 | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy Costs | 663 | 861 | (198) | (23) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operation and Maintenance | 283 | 331 | (48) | (15) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and Amortization | 38 | 42 | (4) | (10) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Losses on Asset Dispositions and Impairments | — | 43 | (43) | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income from Equity Method Investments | 1 | 4 | (3) | (75) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Gains (Losses) on Trust Investments | 46 | (68) | 114 | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Income (Deductions) | 22 | (14) | 36 | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Non-Operating Pension and OPEB Credits (Costs) | — | 24 | (24) | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Expense | (68) | (34) | (34) | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Tax Expense (Benefit) | 244 | (241) | 485 | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Company/Facility | As of March 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||
Total Facility | Usage | Available Liquidity | ||||||||||||||||||||||||
Millions | ||||||||||||||||||||||||||
PSEG | $ | 1,500 | $ | 2 | $ | 1,498 | ||||||||||||||||||||
PSE&G | 1,000 | 18 | 982 | |||||||||||||||||||||||
PSEG Power | 1,650 | 199 | 1,451 | |||||||||||||||||||||||
Total | $ | 4,150 | $ | 219 | $ | 3,931 | ||||||||||||||||||||
Company/Facility | As of September 30, 2017 | |||||||||||||
Total Facility | Usage | Available Liquidity | ||||||||||||
Millions | ||||||||||||||
PSEG | $ | 1,500 | $ | 215 | $ | 1,285 | ||||||||
PSE&G | 600 | 15 | 585 | |||||||||||
Power | 2,100 | 182 | 1,918 | |||||||||||
Total | $ | 4,200 | $ | 412 | $ | 3,788 | ||||||||
Moody’s (A) | S&P (B) | |||||||||||||||||||
PSEG | ||||||||||||||||||||
Stable | Stable |
Senior Notes | Baa2 | BBB | ||||||||||||||||||
Commercial Paper | P2 | A2 | ||||||||||||||||||
PSE&G | ||||||||||||||||||||
Stable | Stable | |||||||||||||||||||
Mortgage Bonds | A1 | A | ||||||||||||||||||
Commercial Paper | P2 | A2 | ||||||||||||||||||
PSEG Power | ||||||||||||||||||||
Outlook | Stable | Stable | ||||||||||||||||||
Issuer Rating | Baa2 | BBB | ||||||||||||||||||
MTM VaR | ||||||||||
Three Months Ended September 30, 2017 | Year Ended December 31, 2016 | |||||||||
Millions | ||||||||||
95% Confidence Level, Loss could exceed VaR one day in 20 days | ||||||||||
Period End | $ | 8 | $ | 26 | ||||||
Average for the Period | $ | 7 | $ | 16 | ||||||
High | $ | 9 | $ | 32 | ||||||
Low | $ | 5 | $ | 10 | ||||||
99.5% Confidence Level, Loss could exceed VaR one day in 200 days | ||||||||||
Period End | $ | 13 | $ | 40 | ||||||
Average for the Period | $ | 11 | $ | 25 | ||||||
High | $ | 15 | $ | 51 | ||||||
Low | $ | 8 | $ | 16 | ||||||
MTM VaR | ||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2023 | Year Ended December 31, 2022 | |||||||||||||||||||
Millions | ||||||||||||||||||||
95% Confidence Level, Loss could exceed VaR one day in 20 days | ||||||||||||||||||||
Period End | $ | 62 | $ | 122 | ||||||||||||||||
Average for the Period | $ | 81 | $ | 152 | ||||||||||||||||
High | $ | 127 | $ | 365 | ||||||||||||||||
Low | $ | 61 | $ | 70 | ||||||||||||||||
99.5% Confidence Level, Loss could exceed VaR one day in 200 days | ||||||||||||||||||||
Period End | $ | 98 | $ | 191 | ||||||||||||||||
Average for the Period | $ | 127 | $ | 239 | ||||||||||||||||
High | $ | 198 | $ | 572 | ||||||||||||||||
Low | $ | 95 | $ | 110 | ||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2023 | Total Number of Shares Purchased | Average Price Paid per Share | ||||||||||||||||||
January 1 - January 31 | 410,000 | $61.99 | ||||||||||||||||||
February 1 - February 28 | — | — | ||||||||||||||||||
March 1 - March 31 | — | — | ||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2017 | Total Number of Shares Purchased | Average Price Paid per Share | ||||||
July 1 - July 31 | — | $ | — | |||||
August 1 - August 31 | 135,277 | $ | 45.25 | |||||
September 1- September 30 | — | $ | — | |||||
a. PSEG: | ||||||||
Exhibit 101.INS: | Inline XBRL Instance Document - The Instance Document does not appear in the Interactive Data File because its XBRL tags are embedded within the Inline XBRL document. | |||||||
Exhibit 101.SCH: | Inline XBRL Taxonomy Extension Schema | |||||||
Exhibit 101.CAL: | Inline XBRL Taxonomy Extension Calculation Linkbase | |||||||
Exhibit 101.LAB: | Inline XBRL Taxonomy Extension Labels Linkbase | |||||||
Exhibit 101.PRE: | Inline XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase | |||||||
Exhibit 101.DEF: | Inline XBRL Taxonomy Extension Definition Document | |||||||
Exhibit 104: | Cover Page Interactive Data File (formatted as Inline XBRL and contained in Exhibit 101) | |||||||
b. PSE&G: | ||||||||
Exhibit 101.INS: | Inline XBRL Instance Document - The Instance Document does not appear in the Interactive Data File because its XBRL tags are embedded within the Inline XBRL document. | |||||||
Exhibit 101.SCH: | Inline XBRL Taxonomy Extension Schema | |||||||
Exhibit 101.CAL: | Inline XBRL Taxonomy Extension Calculation Linkbase | |||||||
Exhibit 101.LAB: | Inline XBRL Taxonomy Extension Labels Linkbase | |||||||
Exhibit 101.PRE: | Inline XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase | |||||||
Exhibit 101.DEF: | Inline XBRL Taxonomy Extension Definition Document | |||||||
Exhibit 104: | Cover Page Interactive Data File (formatted as Inline XBRL and contained in Exhibit 101) | |||||||
PUBLIC SERVICE ENTERPRISE GROUP INCORPORATED | |||||
(Registrant) | |||||
By: | |||||
Rose M. Chernick Vice President and Controller (Principal Accounting Officer) |
PUBLIC SERVICE ELECTRIC AND GAS COMPANY | |||||
(Registrant) | |||||
By: | |||||
Rose M. Chernick Vice President and Controller (Principal Accounting Officer) |