Commission File Number | Name of Registrant, Address, and Telephone Number | State or other jurisdiction of Incorporation or Organization | I.R.S. Employer Identification Number | |||||||||||||||||||||||
001-09120 | Public Service Enterprise Group Incorporated | New Jersey | 22-2625848 | |||||||||||||||||||||||
80 Park Plaza | ||||||||||||||||||||||||||
Newark, | New Jersey | 07102 | ||||||||||||||||||||||||
973 | 430-7000 | |||||||||||||||||||||||||
Public Service Electric and Gas Company | New Jersey | 22-1212800 | ||||||||||||||||||||||||
80 Park Plaza | ||||||||||||||||||||||||||
Newark, | New Jersey | 07102 | ||||||||||||||||||||||||
973 | 430-7000 | |||||||||||||||||||||||||
001-34232 | PSEG Power LLC | Delaware | 22-3663480 | |||||||||||||||||||||||
80 Park Plaza | ||||||||||||||||||||||||||
Newark, | New Jersey | 07102 | ||||||||||||||||||||||||
973 | 430-7000 |
Title of Each Class | Trading Symbol(s) | Name of Each Exchange On Which Registered | ||||||||||||
Public Service Enterprise Group Incorporated | ||||||||||||||
Common Stock without par value | PEG | New York Stock Exchange | ||||||||||||
Public Service Electric and Gas Company | ||||||||||||||
9.25% First and Refunding Mortgage Bonds, Series CC, due 2021 | PEG21 | New York Stock Exchange | ||||||||||||
8.00% First and Refunding Mortgage Bonds, due 2037 | PEG37D | New York Stock Exchange | ||||||||||||
5.00% First and Refunding Mortgage Bonds, due 2037 | PEG37J | New York Stock Exchange | ||||||||||||
PSEG Power LLC | ||||||||||||||
8.625% Senior Notes, due 2031 | PEG31 | New York Stock Exchange |
Public Service Enterprise Group Incorporated | Large accelerated filer | ☒ | Accelerated filer | ☐ | Non-accelerated filer | ☐ | Smaller reporting company | ☐ | Emerging growth company | ☐ | ||||||||||||||||||||||
Public Service Electric and Gas Company | Large accelerated filer | ☐ | Accelerated filer | ☐ | Non-accelerated filer | ☒ | Smaller reporting company | ☐ | Emerging growth company | ☐ | ||||||||||||||||||||||
PSEG Power LLC | Large accelerated filer | ☐ | Accelerated filer | ☐ | Non-accelerated filer | ☒ | Smaller reporting company | ☐ | Emerging growth company | ☐ |
Page | ||||||||
FILING FORMAT | ||||||||
PART I. FINANCIAL INFORMATION | ||||||||
Item 1. | Financial Statements | |||||||
Notes to Condensed Consolidated Financial Statements | ||||||||
Note 1. Organization, Basis of Presentation and Significant Accounting Policies | ||||||||
Note 2. Recent Accounting Standards | ||||||||
Note 3. Revenues | ||||||||
Note 4. Early Plant Retirements/Asset Dispositions | ||||||||
Note 5. Variable Interest Entity (VIE) | ||||||||
Note 6. Rate Filings | ||||||||
Note 7. Leases | ||||||||
Note 8. Financing Receivables | ||||||||
Note 9. Trust Investments | ||||||||
Note 10. Pension and Other Postretirement Benefits (OPEB) | ||||||||
Note 11. Commitments and Contingent Liabilities | ||||||||
Note 12. Debt and Credit Facilities | ||||||||
Note 13. Financial Risk Management Activities | ||||||||
Note 14. Fair Value Measurements | ||||||||
Note 15. Other Income (Deductions) | ||||||||
Note 16. Income Taxes | ||||||||
Note 17. Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | ||||||||
Note 18. Earnings Per Share (EPS) and Dividends | ||||||||
Note 19. Financial Information by Business Segment | ||||||||
Note 20. Related-Party Transactions | ||||||||
Item 2. | ||||||||
Executive Overview of | ||||||||
Item 3. | ||||||||
Item 4. | ||||||||
PART II. OTHER INFORMATION | ||||||||
Item 1. | ||||||||
Item 1A. | ||||||||
Item 2. | ||||||||
Item 5. | ||||||||
Item 6. | ||||||||
ii •the absence of a long-term legislative or other solution for our New Jersey nuclear plants that sufficiently values them for their carbon-free, fuel diversity and resilience attributes, or the impact of the current or subsequent payments for such attributes being materially adversely modified through legal proceedings; • |
Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||
June 30, | June 30, | ||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||
OPERATING REVENUES | $ | 2,050 | $ | 2,316 | $ | 4,831 | $ | 5,296 | |||||||||
OPERATING EXPENSES | |||||||||||||||||
Energy Costs | 595 | 704 | 1,501 | 1,828 | |||||||||||||
Operation and Maintenance | 733 | 750 | 1,487 | 1,506 | |||||||||||||
Depreciation and Amortization | 315 | 307 | 639 | 621 | |||||||||||||
Loss on Asset Dispositions | — | 395 | — | 395 | |||||||||||||
Total Operating Expenses | 1,643 | 2,156 | 3,627 | 4,350 | |||||||||||||
OPERATING INCOME | 407 | 160 | 1,204 | 946 | |||||||||||||
Income from Equity Method Investments | 3 | 5 | 6 | 7 | |||||||||||||
Net Gains (Losses) on Trust Investments | 201 | 39 | (20 | ) | 167 | ||||||||||||
Other Income (Deductions) | 38 | 33 | 42 | 66 | |||||||||||||
Net Non-Operating Pension and Other Postretirement Benefit (OPEB) Credits (Costs) | 62 | 33 | 124 | 66 | |||||||||||||
Interest Expense | (151 | ) | (137 | ) | (304 | ) | (270 | ) | |||||||||
INCOME BEFORE INCOME TAXES | 560 | 133 | 1,052 | 982 | |||||||||||||
Income Tax Benefit (Expense) | (109 | ) | 20 | (153 | ) | (129 | ) | ||||||||||
NET INCOME | $ | 451 | $ | 153 | $ | 899 | $ | 853 | |||||||||
WEIGHTED AVERAGE COMMON SHARES OUTSTANDING: | |||||||||||||||||
BASIC | 504 | 504 | 504 | 504 | |||||||||||||
DILUTED | 507 | 507 | 507 | 507 | |||||||||||||
NET INCOME PER SHARE: | |||||||||||||||||
BASIC | $ | 0.89 | $ | 0.30 | $ | 1.78 | $ | 1.69 | |||||||||
DILUTED | $ | 0.89 | $ | 0.30 | $ | 1.77 | $ | 1.68 | |||||||||
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||
OPERATING REVENUES | $ | 2,889 | $ | 2,781 | |||||||||||||||||||||||||
OPERATING EXPENSES | |||||||||||||||||||||||||||||
Energy Costs | 1,029 | 906 | |||||||||||||||||||||||||||
Operation and Maintenance | 778 | 754 | |||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and Amortization | 341 | 324 | |||||||||||||||||||||||||||
Total Operating Expenses | 2,148 | 1,984 | |||||||||||||||||||||||||||
OPERATING INCOME | 741 | 797 | |||||||||||||||||||||||||||
Income from Equity Method Investments | 3 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||
Net Gains (Losses) on Trust Investments | 60 | (221) | |||||||||||||||||||||||||||
Other Income (Deductions) | 25 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||
Net Non-Operating Pension and Other Postretirement Benefit (OPEB) Credits (Costs) | 82 | 62 | |||||||||||||||||||||||||||
Interest Expense | (146) | (153) | |||||||||||||||||||||||||||
INCOME BEFORE INCOME TAXES | 765 | 492 | |||||||||||||||||||||||||||
Income Tax Benefit (Expense) | (117) | (44) | |||||||||||||||||||||||||||
NET INCOME | $ | 648 | $ | 448 | |||||||||||||||||||||||||
WEIGHTED AVERAGE COMMON SHARES OUTSTANDING: | |||||||||||||||||||||||||||||
BASIC | 504 | 504 | |||||||||||||||||||||||||||
DILUTED | 507 | 507 | |||||||||||||||||||||||||||
NET INCOME PER SHARE: | |||||||||||||||||||||||||||||
BASIC | $ | 1.29 | $ | 0.89 | |||||||||||||||||||||||||
DILUTED | $ | 1.28 | $ | 0.88 | |||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||
June 30, | June 30, | ||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||
NET INCOME | $ | 451 | $ | 153 | $ | 899 | $ | 853 | |||||||||
Other Comprehensive Income (Loss), net of tax | |||||||||||||||||
Unrealized Gains (Losses) on Available-for-Sale Securities, net of tax (expense) benefit of $(12), $(12), $(18) and $(25) for the three and six months ended 2020 and 2019, respectively | 20 | 18 | 28 | 39 | |||||||||||||
Unrealized Gains (Losses) on Cash Flow Hedges, net of tax (expense) benefit of $(1), $5, $0 and $6 for the three and six months ended 2020 and 2019, respectively | 3 | (13 | ) | — | (17 | ) | |||||||||||
Pension/OPEB adjustment, net of tax (expense) benefit of $(1), $(2), $(2) and $(6) for the three and six months ended 2020 and 2019, respectively | 3 | 4 | 6 | 4 | |||||||||||||
Other Comprehensive Income (Loss), net of tax | 26 | 9 | 34 | 26 | |||||||||||||
COMPREHENSIVE INCOME | $ | 477 | $ | 162 | $ | 933 | $ | 879 | |||||||||
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||
NET INCOME | $ | 648 | $ | 448 | |||||||||||||||||||||||||
Other Comprehensive Income (Loss), net of tax | |||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized Gains (Losses) on Available-for-Sale Securities, net of tax (expense) benefit of $26 and $(6) for 2021 and 2020, respectively | (42) | 8 | |||||||||||||||||||||||||||
Unrealized Gains (Losses) on Cash Flow Hedges, net of tax (expense) benefit of $0 and $1 for 2021 and 2020, respectively | 1 | (3) | |||||||||||||||||||||||||||
Pension/OPEB adjustment, net of tax (expense) benefit of $(2) and $(1) for 2021 and 2020, respectively | 3 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||
Other Comprehensive Income (Loss), net of tax | (38) | 8 | |||||||||||||||||||||||||||
COMPREHENSIVE INCOME | $ | 610 | $ | 456 | |||||||||||||||||||||||||
June 30, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||
ASSETS | |||||||||
CURRENT ASSETS | |||||||||
Cash and Cash Equivalents | $ | 431 | $ | 147 | |||||
Accounts Receivable, net of allowance of $117 in 2020 and $60 in 2019 | 1,239 | 1,313 | |||||||
Tax Receivable | 154 | 21 | |||||||
Unbilled Revenues, net of allowance of $4 in 2020 | 192 | 239 | |||||||
Fuel | 219 | 310 | |||||||
Materials and Supplies, net | 597 | 587 | |||||||
Prepayments | 268 | 79 | |||||||
Derivative Contracts | 112 | 113 | |||||||
Regulatory Assets | 466 | 351 | |||||||
Assets Held for Sale | 29 | 30 | |||||||
Other | 35 | 41 | |||||||
Total Current Assets | 3,742 | 3,231 | |||||||
PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT | 47,157 | 45,944 | |||||||
Less: Accumulated Depreciation and Amortization | (10,606 | ) | (10,100 | ) | |||||
Net Property, Plant and Equipment | 36,551 | 35,844 | |||||||
NONCURRENT ASSETS | |||||||||
Regulatory Assets | 3,606 | 3,677 | |||||||
Operating Lease Right-of-Use Assets | 273 | 282 | |||||||
Long-Term Investments | 779 | 812 | |||||||
Nuclear Decommissioning Trust (NDT) Fund | 2,251 | 2,216 | |||||||
Long-Term Tax Receivable | — | 150 | |||||||
Long-Term Receivable of Variable Interest Entity (VIE) | 829 | 813 | |||||||
Rabbi Trust Fund | 259 | 246 | |||||||
Other Intangibles | 185 | 149 | |||||||
Derivative Contracts | 30 | 24 | |||||||
Other | 275 | 286 | |||||||
Total Noncurrent Assets | 8,487 | 8,655 | |||||||
TOTAL ASSETS | $ | 48,780 | $ | 47,730 | |||||
March 31, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||
ASSETS | |||||||||||||||||
CURRENT ASSETS | |||||||||||||||||
Cash and Cash Equivalents | $ | 803 | $ | 543 | |||||||||||||
Accounts Receivable, net of allowance of $232 in 2021 and $196 in 2020 | 1,476 | 1,410 | |||||||||||||||
Tax Receivable | 7 | 63 | |||||||||||||||
Unbilled Revenues, net of allowance of $7 in 2021 and $10 in 2020 | 187 | 229 | |||||||||||||||
Fuel | 129 | 277 | |||||||||||||||
Materials and Supplies, net | 609 | 601 | |||||||||||||||
Prepayments | 76 | 51 | |||||||||||||||
Derivative Contracts | 29 | 60 | |||||||||||||||
Regulatory Assets | 249 | 369 | |||||||||||||||
Other | 30 | 27 | |||||||||||||||
Total Current Assets | 3,595 | 3,630 | |||||||||||||||
PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT | 49,063 | 48,569 | |||||||||||||||
Less: Accumulated Depreciation and Amortization | (11,277) | (10,984) | |||||||||||||||
Net Property, Plant and Equipment | 37,786 | 37,585 | |||||||||||||||
NONCURRENT ASSETS | |||||||||||||||||
Regulatory Assets | 3,832 | 3,872 | |||||||||||||||
Operating Lease Right-of-Use Assets | 255 | 262 | |||||||||||||||
Long-Term Investments | 512 | 536 | |||||||||||||||
Nuclear Decommissioning Trust (NDT) Fund | 2,525 | 2,501 | |||||||||||||||
Long-Term Tax Receivable | 43 | 0 | |||||||||||||||
Long-Term Receivable of Variable Interest Entity (VIE) | 950 | 945 | |||||||||||||||
Rabbi Trust Fund | 238 | 266 | |||||||||||||||
Other Intangibles | 163 | 158 | |||||||||||||||
Derivative Contracts | 19 | 9 | |||||||||||||||
Other | 288 | 286 | |||||||||||||||
Total Noncurrent Assets | 8,825 | 8,835 | |||||||||||||||
TOTAL ASSETS | $ | 50,206 | $ | 50,050 | |||||||||||||
June 30, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||
LIABILITIES AND CAPITALIZATION | |||||||||
CURRENT LIABILITIES | |||||||||
Long-Term Debt Due Within One Year | $ | 2,093 | $ | 1,365 | |||||
Commercial Paper and Loans | 1,165 | 1,115 | |||||||
Accounts Payable | 1,135 | 1,358 | |||||||
Derivative Contracts | 24 | 36 | |||||||
Accrued Interest | 122 | 116 | |||||||
Accrued Taxes | 127 | 41 | |||||||
Clean Energy Program | 231 | 143 | |||||||
Obligation to Return Cash Collateral | 107 | 119 | |||||||
Regulatory Liabilities | 194 | 234 | |||||||
Other | 585 | 520 | |||||||
Total Current Liabilities | 5,783 | 5,047 | |||||||
NONCURRENT LIABILITIES | |||||||||
Deferred Income Taxes and Investment Tax Credits (ITC) | 6,481 | 6,256 | |||||||
Regulatory Liabilities | 2,906 | 3,002 | |||||||
Operating Leases | 263 | 273 | |||||||
Asset Retirement Obligations | 1,185 | 1,087 | |||||||
OPEB Costs | 736 | 734 | |||||||
OPEB Costs of Servco | 641 | 626 | |||||||
Accrued Pension Costs | 893 | 952 | |||||||
Accrued Pension Costs of Servco | 168 | 171 | |||||||
Environmental Costs | 323 | 349 | |||||||
Derivative Contracts | 2 | 1 | |||||||
Long-Term Accrued Taxes | 86 | 182 | |||||||
Other | 242 | 218 | |||||||
Total Noncurrent Liabilities | 13,926 | 13,851 | |||||||
COMMITMENTS AND CONTINGENT LIABILITIES (See Note 11) | |||||||||
CAPITALIZATION | |||||||||
LONG-TERM DEBT | 13,580 | 13,743 | |||||||
STOCKHOLDERS’ EQUITY | |||||||||
Common Stock, no par, authorized 1,000 shares; issued, 2020 and 2019—534 shares | 5,003 | 5,003 | |||||||
Treasury Stock, at cost, 2020 and 2019—30 shares | (865 | ) | (831 | ) | |||||
Retained Earnings | 11,808 | 11,406 | |||||||
Accumulated Other Comprehensive Loss | (455 | ) | (489 | ) | |||||
Total Stockholders’ Equity | 15,491 | 15,089 | |||||||
Total Capitalization | 29,071 | 28,832 | |||||||
TOTAL LIABILITIES AND CAPITALIZATION | $ | 48,780 | $ | 47,730 | |||||
March 31, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||
LIABILITIES AND CAPITALIZATION | |||||||||||||||||
CURRENT LIABILITIES | |||||||||||||||||
Long-Term Debt Due Within One Year | $ | 1,429 | $ | 1,684 | |||||||||||||
Commercial Paper and Loans | 665 | 1,063 | |||||||||||||||
Accounts Payable | 984 | 1,332 | |||||||||||||||
Derivative Contracts | 26 | 21 | |||||||||||||||
Accrued Interest | 173 | 126 | |||||||||||||||
Accrued Taxes | 160 | 124 | |||||||||||||||
Clean Energy Program | 86 | 143 | |||||||||||||||
Obligation to Return Cash Collateral | 94 | 98 | |||||||||||||||
Regulatory Liabilities | 271 | 294 | |||||||||||||||
Other | 658 | 637 | |||||||||||||||
Total Current Liabilities | 4,546 | 5,522 | |||||||||||||||
NONCURRENT LIABILITIES | |||||||||||||||||
Deferred Income Taxes and Investment Tax Credits (ITC) | 6,630 | 6,502 | |||||||||||||||
Regulatory Liabilities | 2,659 | 2,707 | |||||||||||||||
Operating Leases | 244 | 252 | |||||||||||||||
Asset Retirement Obligations | 1,224 | 1,212 | |||||||||||||||
OPEB Costs | 727 | 730 | |||||||||||||||
OPEB Costs of Servco | 706 | 699 | |||||||||||||||
Accrued Pension Costs | 1,079 | 1,128 | |||||||||||||||
Accrued Pension Costs of Servco | 223 | 226 | |||||||||||||||
Environmental Costs | 245 | 286 | |||||||||||||||
Derivative Contracts | 2 | 4 | |||||||||||||||
Long-Term Accrued Taxes | 81 | 88 | |||||||||||||||
Other | 217 | 214 | |||||||||||||||
Total Noncurrent Liabilities | 14,037 | 14,048 | |||||||||||||||
COMMITMENTS AND CONTINGENT LIABILITIES (See Note 11) | 0 | 0 | |||||||||||||||
CAPITALIZATION | |||||||||||||||||
LONG-TERM DEBT | 15,346 | 14,496 | |||||||||||||||
STOCKHOLDERS’ EQUITY | |||||||||||||||||
Common Stock, no par, authorized 1,000 shares; issued, 2021 and 2020—534 shares | 5,013 | 5,031 | |||||||||||||||
Treasury Stock, at cost, 2021 and 2020—30 shares | (902) | (861) | |||||||||||||||
Retained Earnings | 12,708 | 12,318 | |||||||||||||||
Accumulated Other Comprehensive Loss | (542) | (504) | |||||||||||||||
Total Stockholders’ Equity | 16,277 | 15,984 | |||||||||||||||
Total Capitalization | 31,623 | 30,480 | |||||||||||||||
TOTAL LIABILITIES AND CAPITALIZATION | $ | 50,206 | $ | 50,050 | |||||||||||||
Six Months Ended | |||||||||
June 30, | |||||||||
2020 | 2019 | ||||||||
CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES | |||||||||
Net Income | $ | 899 | $ | 853 | |||||
Adjustments to Reconcile Net Income to Net Cash Flows from Operating Activities: | |||||||||
Depreciation and Amortization | 639 | 621 | |||||||
Amortization of Nuclear Fuel | 93 | 89 | |||||||
Loss on Asset Dispositions | — | 395 | |||||||
Emission Allowances and Renewable Energy Credit (REC) Compliance Accrual | 65 | 46 | |||||||
Provision for Deferred Income Taxes (Other than Leases) and ITC | 104 | 123 | |||||||
Non-Cash Employee Benefit Plan (Credits) Costs | (52 | ) | (5 | ) | |||||
Leveraged Lease (Income) Loss, Adjusted for Rents Received and Deferred Taxes | 11 | (3 | ) | ||||||
Net (Gain) Loss on Lease Investments | (2 | ) | 32 | ||||||
Net Realized and Unrealized (Gains) Losses on Energy Contracts and Other Derivatives | (1 | ) | (320 | ) | |||||
Cost of Removal | (44 | ) | (61 | ) | |||||
Net Change in Regulatory Assets and Liabilities | (70 | ) | 84 | ||||||
Net (Gains) Losses and (Income) Expense from NDT Fund | 5 | (189 | ) | ||||||
Net Change in Certain Current Assets and Liabilities: | |||||||||
Tax Receivable | 16 | 77 | |||||||
Accrued Taxes | 115 | (10 | ) | ||||||
Cash Collateral | 32 | 392 | |||||||
Other Current Assets and Liabilities | (60 | ) | (299 | ) | |||||
Employee Benefit Plan Funding and Related Payments | (6 | ) | (24 | ) | |||||
Other | (80 | ) | 23 | ||||||
Net Cash Provided By (Used In) Operating Activities | 1,664 | 1,824 | |||||||
CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES | |||||||||
Additions to Property, Plant and Equipment | (1,414 | ) | (1,604 | ) | |||||
Purchase of Emission Allowances and RECs | (50 | ) | (29 | ) | |||||
Proceeds from Sales of Trust Investments | 1,163 | 966 | |||||||
Purchases of Trust Investments | (1,184 | ) | (984 | ) | |||||
Other | 52 | 29 | |||||||
Net Cash Provided By (Used In) Investing Activities | (1,433 | ) | (1,622 | ) | |||||
CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES | |||||||||
Net Change in Commercial Paper | (750 | ) | (651 | ) | |||||
Proceeds from Short-Term Loans | 800 | — | |||||||
Issuance of Long-Term Debt | 975 | 1,500 | |||||||
Redemption of Long-Term Debt | (406 | ) | (600 | ) | |||||
Cash Dividends Paid on Common Stock | (495 | ) | (475 | ) | |||||
Other | (64 | ) | (60 | ) | |||||
Net Cash Provided By (Used In) Financing Activities | 60 | (286 | ) | ||||||
Net Increase (Decrease) in Cash, Cash Equivalents and Restricted Cash | 291 | (84 | ) | ||||||
Cash, Cash Equivalents and Restricted Cash at Beginning of Period | 176 | 199 | |||||||
Cash, Cash Equivalents and Restricted Cash at End of Period | $ | 467 | $ | 115 | |||||
Supplemental Disclosure of Cash Flow Information: | |||||||||
Income Taxes Paid (Received) | $ | 41 | $ | 25 | |||||
Interest Paid, Net of Amounts Capitalized | $ | 288 | $ | 256 | |||||
Accrued Property, Plant and Equipment Expenditures | $ | 331 | $ | 456 | |||||
Three Months Ended | |||||||||||||||||
March 31, | |||||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||||
CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES | |||||||||||||||||
Net Income | $ | 648 | $ | 448 | |||||||||||||
Adjustments to Reconcile Net Income to Net Cash Flows from Operating Activities: | |||||||||||||||||
Depreciation and Amortization | 341 | 324 | |||||||||||||||
Amortization of Nuclear Fuel | 49 | 47 | |||||||||||||||
Emission Allowances and Renewable Energy Credit (REC) Compliance Accrual | 43 | 33 | |||||||||||||||
Provision for Deferred Income Taxes (Other than Leases) and ITC | 96 | 18 | |||||||||||||||
Non-Cash Employee Benefit Plan (Credits) Costs | (44) | (26) | |||||||||||||||
Leveraged Lease (Income), (Gains) and Losses, Adjusted for Rents Received and Deferred Taxes | 16 | 18 | |||||||||||||||
Net Realized and Unrealized (Gains) Losses on Energy Contracts and Other Derivatives | 46 | (106) | |||||||||||||||
Cost of Removal | (27) | (24) | |||||||||||||||
Net Change in Regulatory Assets and Liabilities | (28) | (80) | |||||||||||||||
Net (Gains) Losses and (Income) Expense from NDT Fund | (68) | 209 | |||||||||||||||
Net Change in Certain Current Assets and Liabilities: | |||||||||||||||||
Tax Receivable | 66 | 16 | |||||||||||||||
Accrued Taxes | (44) | 71 | |||||||||||||||
Cash Collateral | (44) | 55 | |||||||||||||||
Other Current Assets and Liabilities | (30) | 120 | |||||||||||||||
Employee Benefit Plan Funding and Related Payments | (3) | 10 | |||||||||||||||
Other | 10 | 20 | |||||||||||||||
Net Cash Provided By (Used In) Operating Activities | 1,027 | 1,153 | |||||||||||||||
CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES | |||||||||||||||||
Additions to Property, Plant and Equipment | (633) | (720) | |||||||||||||||
Purchase of Emission Allowances and RECs | (12) | (29) | |||||||||||||||
Proceeds from Sales of Trust Investments | 662 | 609 | |||||||||||||||
Purchases of Trust Investments | (660) | (619) | |||||||||||||||
Other | 19 | 35 | |||||||||||||||
Net Cash Provided By (Used In) Investing Activities | (624) | (724) | |||||||||||||||
CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES | |||||||||||||||||
Net Change in Commercial Paper and Loans | (598) | (353) | |||||||||||||||
Proceeds from Short-Term Loans | 500 | 300 | |||||||||||||||
Payment of Short-Term Loans | (300) | 0 | |||||||||||||||
Issuance of Long-Term Debt | 900 | 600 | |||||||||||||||
Redemption of Long-Term Debt | (300) | 0 | |||||||||||||||
Cash Dividends Paid on Common Stock | (258) | (248) | |||||||||||||||
Other | (78) | (62) | |||||||||||||||
Net Cash Provided By (Used In) Financing Activities | (134) | 237 | |||||||||||||||
Net Increase (Decrease) in Cash, Cash Equivalents and Restricted Cash | 269 | 666 | |||||||||||||||
Cash, Cash Equivalents and Restricted Cash at Beginning of Period | 572 | 176 | |||||||||||||||
Cash, Cash Equivalents and Restricted Cash at End of Period | $ | 841 | $ | 842 | |||||||||||||
Supplemental Disclosure of Cash Flow Information: | |||||||||||||||||
Income Taxes Paid (Received) | $ | (25) | $ | (14) | |||||||||||||
Interest Paid, Net of Amounts Capitalized | $ | 95 | $ | 91 | |||||||||||||
Accrued Property, Plant and Equipment Expenditures | $ | 258 | $ | 378 | |||||||||||||
Common Stock | Treasury Stock | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | |||||||||||||||||||||||||
Shs. | Amount | Shs. | Amount | Total | ||||||||||||||||||||||||
Balance as of March 31, 2020 | 534 | $ | 4,994 | (30 | ) | $ | (868 | ) | $ | 11,604 | $ | (481 | ) | $ | 15,249 | |||||||||||||
Net Income | — | — | — | — | 451 | — | 451 | |||||||||||||||||||||
Other Comprehensive Income (Loss), net of tax (expense) benefit of $(14) | — | — | — | — | — | 26 | 26 | |||||||||||||||||||||
Comprehensive Income | 477 | |||||||||||||||||||||||||||
Cash Dividends at $0.49 per share on Common Stock | — | — | — | — | (247 | ) | — | (247 | ) | |||||||||||||||||||
Other | — | 9 | — | 3 | — | — | 12 | |||||||||||||||||||||
Balance as of June 30, 2020 | 534 | $ | 5,003 | (30 | ) | $ | (865 | ) | $ | 11,808 | $ | (455 | ) | $ | 15,491 | |||||||||||||
Balance as of March 31, 2019 | 534 | $ | 4,969 | (30 | ) | $ | (839 | ) | $ | 11,125 | $ | (441 | ) | $ | 14,814 | |||||||||||||
Net Income | — | — | — | — | 153 | — | 153 | |||||||||||||||||||||
Other Comprehensive Income (Loss), net of tax (expense) benefit of $(9) | — | — | — | — | — | 9 | 9 | |||||||||||||||||||||
Comprehensive Income | 162 | |||||||||||||||||||||||||||
Cash Dividends at $0.47 per share on Common Stock | — | — | — | — | (237 | ) | — | (237 | ) | |||||||||||||||||||
Other | — | 11 | — | 4 | — | — | 15 | |||||||||||||||||||||
Balance as of June 30, 2019 | 534 | $ | 4,980 | (30 | ) | $ | (835 | ) | $ | 11,041 | $ | (432 | ) | $ | 14,754 | |||||||||||||
Common Stock | Treasury Stock | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | |||||||||||||||||||||||||
Shs. | Amount | Shs. | Amount | Total | ||||||||||||||||||||||||
Balance as of December 31, 2019 | 534 | $ | 5,003 | (30 | ) | $ | (831 | ) | $ | 11,406 | $ | (489 | ) | $ | 15,089 | |||||||||||||
Net Income | — | — | — | — | 899 | — | 899 | |||||||||||||||||||||
Other Comprehensive Income (Loss), net of tax (expense) benefit of $(20) | — | — | — | — | — | 34 | 34 | |||||||||||||||||||||
Comprehensive Income | 933 | |||||||||||||||||||||||||||
Cumulative Effect Adjustment for Current Expected Credit Losses (CECL) | — | — | — | — | (2 | ) | — | (2 | ) | |||||||||||||||||||
Cash Dividends at $0.98 per share on Common Stock | — | — | — | — | (495 | ) | — | (495 | ) | |||||||||||||||||||
Other | — | — | — | (34 | ) | — | — | (34 | ) | |||||||||||||||||||
Balance as of June 30, 2020 | 534 | $ | 5,003 | (30 | ) | $ | (865 | ) | $ | 11,808 | $ | (455 | ) | $ | 15,491 | |||||||||||||
Balance as of December 31, 2018 | 534 | $ | 4,980 | (30 | ) | $ | (808 | ) | $ | 10,582 | $ | (377 | ) | $ | 14,377 | |||||||||||||
Net Income | — | — | — | — | 853 | — | 853 | |||||||||||||||||||||
Cumulative Effect Adjustment to Reclassify Stranded Tax Effects Resulting from the Change in the Federal Corporate Income Tax Rate | — | — | — | — | 81 | (81 | ) | — | ||||||||||||||||||||
Other Comprehensive Income (Loss), net of tax (expense) benefit of $(25) | — | — | — | — | — | 26 | 26 | |||||||||||||||||||||
Comprehensive Income | 879 | |||||||||||||||||||||||||||
Cash Dividends at $0.94 per share on Common Stock | — | — | — | — | (475 | ) | — | (475 | ) | |||||||||||||||||||
Other | — | — | — | (27 | ) | — | — | (27 | ) | |||||||||||||||||||
Balance as of June 30, 2019 | 534 | $ | 4,980 | (30 | ) | $ | (835 | ) | $ | 11,041 | $ | (432 | ) | $ | 14,754 | |||||||||||||
Common Stock | Treasury Stock | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shs. | Amount | Shs. | Amount | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of December 31, 2020 | 534 | $ | 5,031 | (30) | $ | (861) | $ | 12,318 | $ | (504) | $ | 15,984 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | — | — | — | — | 648 | — | 648 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Comprehensive Income (Loss), net of tax (expense) benefit of $24 | — | — | — | — | — | (38) | (38) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive Income | 610 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash Dividends at $0.51 per share on Common Stock | — | — | — | — | (258) | 0 | (258) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 0 | (18) | 0 | (41) | 0 | 0 | (59) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of March 31, 2021 | 534 | $ | 5,013 | (30) | $ | (902) | $ | 12,708 | $ | (542) | $ | 16,277 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of December 31, 2019 | 534 | $ | 5,003 | (30) | $ | (831) | $ | 11,406 | $ | (489) | $ | 15,089 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | — | — | — | — | 448 | — | 448 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Comprehensive Income (Loss), net of tax (expense) benefit of $(6) | — | — | — | — | — | 8 | 8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive Income | 456 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cumulative Effect Adjustment for Current Expected Credit Losses (CECL) | — | — | — | — | (2) | — | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash Dividends at $0.49 per share on Common Stock | — | — | — | — | (248) | 0 | (248) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 0 | (9) | 0 | (37) | 0 | 0 | (46) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of March 31, 2020 | 534 | $ | 4,994 | (30) | $ | (868) | $ | 11,604 | $ | (481) | $ | 15,249 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||
June 30, | June 30, | ||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||
OPERATING REVENUES | $ | 1,456 | $ | 1,382 | $ | 3,339 | $ | 3,414 | |||||||||
OPERATING EXPENSES | |||||||||||||||||
Energy Costs | 510 | 529 | 1,218 | 1,476 | |||||||||||||
Operation and Maintenance | 380 | 369 | 766 | 777 | |||||||||||||
Depreciation and Amortization | 217 | 202 | 439 | 414 | |||||||||||||
Total Operating Expenses | 1,107 | 1,100 | 2,423 | 2,667 | |||||||||||||
OPERATING INCOME | 349 | 282 | 916 | 747 | |||||||||||||
Net Gains (Losses) on Trust Investments | 1 | — | 1 | 1 | |||||||||||||
Other Income (Deductions) | 26 | 19 | 53 | 38 | |||||||||||||
Net Non-Operating Pension and OPEB Credits (Costs) | 52 | 29 | 103 | 59 | |||||||||||||
Interest Expense | (98 | ) | (89 | ) | (194 | ) | (176 | ) | |||||||||
INCOME BEFORE INCOME TAXES | 330 | 241 | 879 | 669 | |||||||||||||
Income Tax Benefit (Expense) | (47 | ) | (14 | ) | (156 | ) | (39 | ) | |||||||||
NET INCOME | $ | 283 | $ | 227 | $ | 723 | $ | 630 | |||||||||
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||
OPERATING REVENUES | $ | 2,073 | $ | 1,883 | |||||||||||||||||||||||||
OPERATING EXPENSES | |||||||||||||||||||||||||||||
Energy Costs | 849 | 708 | |||||||||||||||||||||||||||
Operation and Maintenance | 424 | 386 | |||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and Amortization | 241 | 222 | |||||||||||||||||||||||||||
Total Operating Expenses | 1,514 | 1,316 | |||||||||||||||||||||||||||
OPERATING INCOME | 559 | 567 | |||||||||||||||||||||||||||
Net Gains (Losses) on Trust Investments | 1 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||
Other Income (Deductions) | 28 | 27 | |||||||||||||||||||||||||||
Net Non-Operating Pension and OPEB Credits (Costs) | 66 | 51 | |||||||||||||||||||||||||||
Interest Expense | (98) | (96) | |||||||||||||||||||||||||||
INCOME BEFORE INCOME TAXES | 556 | 549 | |||||||||||||||||||||||||||
Income Tax Benefit (Expense) | (79) | (109) | |||||||||||||||||||||||||||
NET INCOME | $ | 477 | $ | 440 | |||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||
June 30, | June 30, | ||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||
NET INCOME | $ | 283 | $ | 227 | $ | 723 | $ | 630 | |||||||||
Unrealized Gains (Losses) on Available-for-Sale Securities, net of tax (expense) benefit of $(1), $(1), $(1) and $(1) for three and six months ended 2020 and 2019, respectively | 1 | 1 | 1 | 2 | |||||||||||||
COMPREHENSIVE INCOME | $ | 284 | $ | 228 | $ | 724 | $ | 632 | |||||||||
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||
NET INCOME | $ | 477 | $ | 440 | |||||||||||||||||||||||||
Unrealized Gains (Losses) on Available-for-Sale Securities, net of tax (expense) benefit of $1 and $0 for 2021 and 2020, respectively | (3) | 0 | |||||||||||||||||||||||||||
COMPREHENSIVE INCOME | $ | 474 | $ | 440 | |||||||||||||||||||||||||
June 30, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||
ASSETS | |||||||||
CURRENT ASSETS | |||||||||
Cash and Cash Equivalents | $ | 258 | $ | 21 | |||||
Accounts Receivable, net of allowance of $117 in 2020 and $60 in 2019 | 872 | 901 | |||||||
Accounts Receivable—Affiliated Companies | — | 1 | |||||||
Unbilled Revenues, net of allowance of $4 in 2020 | 192 | 239 | |||||||
Materials and Supplies, net | 212 | 213 | |||||||
Prepayments | 190 | 35 | |||||||
Regulatory Assets | 466 | 351 | |||||||
Other | 24 | 28 | |||||||
Total Current Assets | 2,214 | 1,789 | |||||||
PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT | 34,992 | 33,900 | |||||||
Less: Accumulated Depreciation and Amortization | (6,886 | ) | (6,623 | ) | |||||
Net Property, Plant and Equipment | 28,106 | 27,277 | |||||||
NONCURRENT ASSETS | |||||||||
Regulatory Assets | 3,606 | 3,677 | |||||||
Operating Lease Right-of-Use Assets | 100 | 98 | |||||||
Long-Term Investments | 236 | 248 | |||||||
Rabbi Trust Fund | 50 | 48 | |||||||
Other | 133 | 129 | |||||||
Total Noncurrent Assets | 4,125 | 4,200 | |||||||
TOTAL ASSETS | $ | 34,445 | $ | 33,266 | |||||
March 31, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||
ASSETS | |||||||||||||||||
CURRENT ASSETS | |||||||||||||||||
Cash and Cash Equivalents | $ | 631 | $ | 204 | |||||||||||||
Accounts Receivable, net of allowance of $232 in 2021 and $196 in 2020 | 1,085 | 1,004 | |||||||||||||||
Unbilled Revenues, net of allowance of $7 in 2021 and $10 in 2020 | 187 | 229 | |||||||||||||||
Materials and Supplies, net | 220 | 217 | |||||||||||||||
Prepayments | 22 | 14 | |||||||||||||||
Regulatory Assets | 249 | 369 | |||||||||||||||
Other | 17 | 13 | |||||||||||||||
Total Current Assets | 2,411 | 2,050 | |||||||||||||||
PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT | 36,771 | 36,300 | |||||||||||||||
Less: Accumulated Depreciation and Amortization | (7,292) | (7,149) | |||||||||||||||
Net Property, Plant and Equipment | 29,479 | 29,151 | |||||||||||||||
NONCURRENT ASSETS | |||||||||||||||||
Regulatory Assets | 3,832 | 3,872 | |||||||||||||||
Operating Lease Right-of-Use Assets | 96 | 99 | |||||||||||||||
Long-Term Investments | 217 | 222 | |||||||||||||||
Rabbi Trust Fund | 43 | 51 | |||||||||||||||
Other | 139 | 136 | |||||||||||||||
Total Noncurrent Assets | 4,327 | 4,380 | |||||||||||||||
TOTAL ASSETS | $ | 36,217 | $ | 35,581 | |||||||||||||
June 30, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||
LIABILITIES AND CAPITALIZATION | |||||||||
CURRENT LIABILITIES | |||||||||
Long-Term Debt Due Within One Year | $ | 693 | $ | 259 | |||||
Commercial Paper and Loans | — | 362 | |||||||
Accounts Payable | 624 | 639 | |||||||
Accounts Payable—Affiliated Companies | 373 | 390 | |||||||
Accrued Interest | 101 | 91 | |||||||
Clean Energy Program | 231 | 143 | |||||||
Obligation to Return Cash Collateral | 107 | 119 | |||||||
Regulatory Liabilities | 194 | 234 | |||||||
Other | 490 | 436 | |||||||
Total Current Liabilities | 2,813 | 2,673 | |||||||
NONCURRENT LIABILITIES | |||||||||
Deferred Income Taxes and ITC | 4,369 | 4,189 | |||||||
Regulatory Liabilities | 2,906 | 3,002 | |||||||
Operating Leases | 88 | 87 | |||||||
Asset Retirement Obligations | 308 | 303 | |||||||
OPEB Costs | 495 | 495 | |||||||
Accrued Pension Costs | 461 | 501 | |||||||
Environmental Costs | 273 | 294 | |||||||
Long-Term Accrued Taxes | 19 | 115 | |||||||
Other | 161 | 136 | |||||||
Total Noncurrent Liabilities | 9,080 | 9,122 | |||||||
COMMITMENTS AND CONTINGENT LIABILITIES (See Note 11) | |||||||||
CAPITALIZATION | |||||||||
LONG-TERM DEBT | 10,102 | 9,568 | |||||||
STOCKHOLDER’S EQUITY | |||||||||
Common Stock; 150 shares authorized; issued and outstanding, 2020 and 2019—132 shares | 892 | 892 | |||||||
Contributed Capital | 1,095 | 1,095 | |||||||
Basis Adjustment | 986 | 986 | |||||||
Retained Earnings | 9,474 | 8,928 | |||||||
Accumulated Other Comprehensive Income | 3 | 2 | |||||||
Total Stockholder’s Equity | 12,450 | 11,903 | |||||||
Total Capitalization | 22,552 | 21,471 | |||||||
TOTAL LIABILITIES AND CAPITALIZATION | $ | 34,445 | $ | 33,266 | |||||
March 31, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||
LIABILITIES AND CAPITALIZATION | |||||||||||||||||
CURRENT LIABILITIES | |||||||||||||||||
Long-Term Debt Due Within One Year | $ | 134 | $ | 434 | |||||||||||||
Commercial Paper and Loans | 0 | 100 | |||||||||||||||
Accounts Payable | 417 | 671 | |||||||||||||||
Accounts Payable—Affiliated Companies | 488 | 479 | |||||||||||||||
Accrued Interest | 116 | 101 | |||||||||||||||
Clean Energy Program | 86 | 143 | |||||||||||||||
Obligation to Return Cash Collateral | 94 | 98 | |||||||||||||||
Regulatory Liabilities | 271 | 294 | |||||||||||||||
Other | 554 | 530 | |||||||||||||||
Total Current Liabilities | 2,160 | 2,850 | |||||||||||||||
NONCURRENT LIABILITIES | |||||||||||||||||
Deferred Income Taxes and ITC | 4,617 | 4,524 | |||||||||||||||
Regulatory Liabilities | 2,659 | 2,707 | |||||||||||||||
Operating Leases | 86 | 88 | |||||||||||||||
Asset Retirement Obligations | 315 | 314 | |||||||||||||||
OPEB Costs | 481 | 485 | |||||||||||||||
Accrued Pension Costs | 579 | 612 | |||||||||||||||
Environmental Costs | 195 | 236 | |||||||||||||||
Long-Term Accrued Taxes | 1 | 7 | |||||||||||||||
Other | 153 | 154 | |||||||||||||||
Total Noncurrent Liabilities | 9,086 | 9,127 | |||||||||||||||
COMMITMENTS AND CONTINGENT LIABILITIES (See Note 11) | 0 | 0 | |||||||||||||||
CAPITALIZATION | |||||||||||||||||
LONG-TERM DEBT | 11,368 | 10,475 | |||||||||||||||
STOCKHOLDER’S EQUITY | |||||||||||||||||
Common Stock; 150 shares authorized; issued and outstanding, 2021 and 2020—132 shares | 892 | 892 | |||||||||||||||
Contributed Capital | 1,170 | 1,170 | |||||||||||||||
Basis Adjustment | 986 | 986 | |||||||||||||||
Retained Earnings | 10,555 | 10,078 | |||||||||||||||
Accumulated Other Comprehensive Income | 0 | 3 | |||||||||||||||
Total Stockholder’s Equity | 13,603 | 13,129 | |||||||||||||||
Total Capitalization | 24,971 | 23,604 | |||||||||||||||
TOTAL LIABILITIES AND CAPITALIZATION | $ | 36,217 | $ | 35,581 | |||||||||||||
Six Months Ended | |||||||||
June 30, | |||||||||
2020 | 2019 | ||||||||
CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES | |||||||||
Net Income | $ | 723 | $ | 630 | |||||
Adjustments to Reconcile Net Income to Net Cash Flows from Operating Activities: | |||||||||
Depreciation and Amortization | 439 | 414 | |||||||
Provision for Deferred Income Taxes and ITC | 74 | 10 | |||||||
Non-Cash Employee Benefit Plan (Credits) Costs | (51 | ) | (19 | ) | |||||
Cost of Removal | (44 | ) | (61 | ) | |||||
Net Change in Regulatory Assets and Liabilities | (70 | ) | 84 | ||||||
Net Change in Certain Current Assets and Liabilities: | |||||||||
Accounts Receivable and Unbilled Revenues | 69 | 75 | |||||||
Materials and Supplies | 1 | (21 | ) | ||||||
Prepayments | (155 | ) | (194 | ) | |||||
Accounts Payable | 39 | (97 | ) | ||||||
Accounts Receivable/Payable—Affiliated Companies, net | (5 | ) | — | ||||||
Other Current Assets and Liabilities | 40 | 27 | |||||||
Employee Benefit Plan Funding and Related Payments | — | (15 | ) | ||||||
Other | (61 | ) | 5 | ||||||
Net Cash Provided By (Used In) Operating Activities | 999 | 838 | |||||||
CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES | |||||||||
Additions to Property, Plant and Equipment | (1,190 | ) | (1,258 | ) | |||||
Proceeds from Sales of Trust Investments | 23 | 19 | |||||||
Purchases of Trust Investments | (22 | ) | (17 | ) | |||||
Solar Loan Investments | — | (1 | ) | ||||||
Other | 7 | 4 | |||||||
Net Cash Provided By (Used In) Investing Activities | (1,182 | ) | (1,253 | ) | |||||
CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES | |||||||||
Net Change in Commercial Paper and Loans | (362 | ) | (82 | ) | |||||
Issuance of Long-Term Debt | 975 | 750 | |||||||
Redemption of Long-Term Debt | — | (250 | ) | ||||||
Cash Dividend Paid | (175 | ) | — | ||||||
Other | (11 | ) | (8 | ) | |||||
Net Cash Provided By (Used In) Financing Activities | 427 | 410 | |||||||
Net Increase (Decrease) In Cash, Cash Equivalents and Restricted Cash | 244 | (5 | ) | ||||||
Cash, Cash Equivalents and Restricted Cash at Beginning of Period | 50 | 61 | |||||||
Cash, Cash Equivalents and Restricted Cash at End of Period | $ | 294 | $ | 56 | |||||
Supplemental Disclosure of Cash Flow Information: | |||||||||
Income Taxes Paid (Received) | $ | 51 | $ | (107 | ) | ||||
Interest Paid, Net of Amounts Capitalized | $ | 179 | $ | 168 | |||||
Accrued Property, Plant and Equipment Expenditures | $ | 282 | $ | 289 | |||||
Three Months Ended | |||||||||||||||||
March 31, | |||||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||||
CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES | |||||||||||||||||
Net Income | $ | 477 | $ | 440 | |||||||||||||
Adjustments to Reconcile Net Income to Net Cash Flows from Operating Activities: | |||||||||||||||||
Depreciation and Amortization | 241 | 222 | |||||||||||||||
Provision for Deferred Income Taxes and ITC | 32 | 53 | |||||||||||||||
Non-Cash Employee Benefit Plan (Credits) Costs | (39) | (26) | |||||||||||||||
Cost of Removal | (27) | (24) | |||||||||||||||
Net Change in Regulatory Assets and Liabilities | (28) | (80) | |||||||||||||||
Net Change in Certain Current Assets and Liabilities: | |||||||||||||||||
Accounts Receivable and Unbilled Revenues | (39) | 20 | |||||||||||||||
Materials and Supplies | (3) | 0 | |||||||||||||||
Prepayments | (8) | 12 | |||||||||||||||
Accounts Payable | (99) | (45) | |||||||||||||||
Accounts Receivable/Payable—Affiliated Companies, net | 9 | 14 | |||||||||||||||
Other Current Assets and Liabilities | 35 | 48 | |||||||||||||||
Employee Benefit Plan Funding and Related Payments | 0 | 12 | |||||||||||||||
Other | (33) | (11) | |||||||||||||||
Net Cash Provided By (Used In) Operating Activities | 518 | 635 | |||||||||||||||
CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES | |||||||||||||||||
Additions to Property, Plant and Equipment | (586) | (620) | |||||||||||||||
Proceeds from Sales of Trust Investments | 16 | 10 | |||||||||||||||
Purchases of Trust Investments | (10) | (10) | |||||||||||||||
Solar Loan Investments | 2 | 2 | |||||||||||||||
Other | 4 | 2 | |||||||||||||||
Net Cash Provided By (Used In) Investing Activities | (574) | (616) | |||||||||||||||
CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES | |||||||||||||||||
Net Change in Commercial Paper and Loans | (100) | (362) | |||||||||||||||
Issuance of Long-Term Debt | 900 | 600 | |||||||||||||||
Redemption of Long-Term Debt | (300) | 0 | |||||||||||||||
Cash Dividend Paid | 0 | (175) | |||||||||||||||
Other | (8) | (6) | |||||||||||||||
Net Cash Provided By (Used In) Financing Activities | 492 | 57 | |||||||||||||||
Net Increase (Decrease) In Cash, Cash Equivalents and Restricted Cash | 436 | 76 | |||||||||||||||
Cash, Cash Equivalents and Restricted Cash at Beginning of Period | 233 | 50 | |||||||||||||||
Cash, Cash Equivalents and Restricted Cash at End of Period | $ | 669 | $ | 126 | |||||||||||||
Supplemental Disclosure of Cash Flow Information: | |||||||||||||||||
Income Taxes Paid (Received) | $ | 51 | $ | 11 | |||||||||||||
Interest Paid, Net of Amounts Capitalized | $ | 81 | $ | 74 | |||||||||||||
Accrued Property, Plant and Equipment Expenditures | $ | 218 | $ | 262 | |||||||||||||
Common Stock | Contributed Capital | Basis Adjustment | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | ||||||||||||||||||||||
Total | ||||||||||||||||||||||||||
Balance as of March 31, 2020 | $ | 892 | $ | 1,095 | $ | 986 | $ | 9,191 | $ | 2 | $ | 12,166 | ||||||||||||||
Net Income | — | — | — | 283 | — | 283 | ||||||||||||||||||||
Other Comprehensive Income (Loss), net of tax (expense) benefit of $(1) | — | — | — | — | 1 | 1 | ||||||||||||||||||||
Comprehensive Income | 284 | |||||||||||||||||||||||||
Balance as of June 30, 2020 | $ | 892 | $ | 1,095 | $ | 986 | $ | 9,474 | $ | 3 | $ | 12,450 | ||||||||||||||
Balance as of March 31, 2019 | $ | 892 | $ | 1,095 | $ | 986 | $ | 8,331 | $ | — | $ | 11,304 | ||||||||||||||
Net Income | — | — | — | 227 | — | 227 | ||||||||||||||||||||
Other Comprehensive Income (Loss), net of tax (expense) benefit of $(1) | — | — | — | — | 1 | 1 | ||||||||||||||||||||
Comprehensive Income | 228 | |||||||||||||||||||||||||
Balance as of June 30, 2019 | $ | 892 | $ | 1,095 | $ | 986 | $ | 8,558 | $ | 1 | $ | 11,532 | ||||||||||||||
Common Stock | Contributed Capital | Basis Adjustment | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | ||||||||||||||||||||||
Total | ||||||||||||||||||||||||||
Balance as of December 31, 2019 | $ | 892 | $ | 1,095 | $ | 986 | $ | 8,928 | $ | 2 | $ | 11,903 | ||||||||||||||
Net Income | — | — | — | 723 | — | 723 | ||||||||||||||||||||
Other Comprehensive Income (Loss), net of tax (expense) benefit of $(1) | — | — | — | — | 1 | 1 | ||||||||||||||||||||
Comprehensive Income | 724 | |||||||||||||||||||||||||
Cumulative Effect Adjustment for CECL | — | — | — | (2 | ) | — | (2 | ) | ||||||||||||||||||
Cash Dividend Paid | — | — | — | (175 | ) | — | (175 | ) | ||||||||||||||||||
Balance as of June 30, 2020 | $ | 892 | $ | 1,095 | $ | 986 | $ | 9,474 | $ | 3 | $ | 12,450 | ||||||||||||||
Balance as of December 31, 2018 | $ | 892 | $ | 1,095 | $ | 986 | $ | 7,928 | $ | (1 | ) | $ | 10,900 | |||||||||||||
Net Income | — | — | — | 630 | — | 630 | ||||||||||||||||||||
Other Comprehensive Income (Loss), net of tax (expense) benefit of $(1) | — | — | — | — | 2 | 2 | ||||||||||||||||||||
Comprehensive Income | 632 | |||||||||||||||||||||||||
Balance as of June 30, 2019 | $ | 892 | $ | 1,095 | $ | 986 | $ | 8,558 | $ | 1 | $ | 11,532 | ||||||||||||||
Common Stock | Contributed Capital | Basis Adjustment | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of December 31, 2020 | $ | 892 | $ | 1,170 | $ | 986 | $ | 10,078 | $ | 3 | $ | 13,129 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | — | — | — | 477 | — | 477 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Comprehensive Income (Loss), net of tax (expense) benefit of $1 | — | — | — | — | (3) | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive Income | 474 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of March 31, 2021 | $ | 892 | $ | 1,170 | $ | 986 | $ | 10,555 | $ | 0 | $ | 13,603 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of December 31, 2019 | $ | 892 | $ | 1,095 | $ | 986 | $ | 8,928 | $ | 2 | $ | 11,903 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | — | — | — | 440 | — | 440 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Comprehensive Income (Loss), net of tax (expense) benefit of $0 | — | — | — | — | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive Income | 440 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cumulative Effect Adjustment for CECL | — | — | — | (2) | — | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash Dividend Paid | — | — | — | (175) | — | (175) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of March 31, 2020 | $ | 892 | $ | 1,095 | $ | 986 | $ | 9,191 | $ | 2 | $ | 12,166 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||
June 30, | June 30, | ||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||
OPERATING REVENUES | $ | 683 | $ | 1,083 | $ | 1,903 | $ | 2,499 | |||||||||
OPERATING EXPENSES | |||||||||||||||||
Energy Costs | 323 | 411 | 999 | 1,197 | |||||||||||||
Operation and Maintenance | 225 | 268 | 466 | 503 | |||||||||||||
Depreciation and Amortization | 91 | 95 | 185 | 189 | |||||||||||||
Loss on Asset Dispositions | — | 395 | — | 395 | |||||||||||||
Total Operating Expenses | 639 | 1,169 | 1,650 | 2,284 | |||||||||||||
OPERATING INCOME (LOSS) | 44 | (86 | ) | 253 | 215 | ||||||||||||
Income from Equity Method Investments | 3 | 5 | 6 | 7 | |||||||||||||
Net Gains (Losses) on Trust Investments | 196 | 38 | (24 | ) | 164 | ||||||||||||
Other Income (Deductions) | 12 | 15 | (11 | ) | 28 | ||||||||||||
Net Non-Operating Pension and OPEB Credits (Costs) | 9 | 3 | 17 | 6 | |||||||||||||
Interest Expense | (30 | ) | (26 | ) | (64 | ) | (51 | ) | |||||||||
INCOME (LOSS) BEFORE INCOME TAXES | 234 | (51 | ) | 177 | 369 | ||||||||||||
Income Tax Benefit (Expense) | (64 | ) | 11 | 6 | (113 | ) | |||||||||||
NET INCOME (LOSS) | $ | 170 | $ | (40 | ) | $ | 183 | $ | 256 | ||||||||
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||
OPERATING REVENUES | $ | 1,167 | $ | 1,220 | |||||||||||||||||||||||||
OPERATING EXPENSES | |||||||||||||||||||||||||||||
Energy Costs | 682 | 676 | |||||||||||||||||||||||||||
Operation and Maintenance | 222 | 241 | |||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and Amortization | 92 | 94 | |||||||||||||||||||||||||||
Total Operating Expenses | 996 | 1,011 | |||||||||||||||||||||||||||
OPERATING INCOME | 171 | 209 | |||||||||||||||||||||||||||
Income from Equity Method Investments | 3 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||
Net Gains (Losses) on Trust Investments | 58 | (220) | |||||||||||||||||||||||||||
Other Income (Deductions) | (4) | (23) | |||||||||||||||||||||||||||
Net Non-Operating Pension and OPEB Credits (Costs) | 12 | 8 | |||||||||||||||||||||||||||
Interest Expense | (27) | (34) | |||||||||||||||||||||||||||
INCOME (LOSS) BEFORE INCOME TAXES | 213 | (57) | |||||||||||||||||||||||||||
Income Tax Benefit (Expense) | (52) | 70 | |||||||||||||||||||||||||||
NET INCOME | $ | 161 | $ | 13 | |||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||
June 30, | June 30, | ||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||
NET INCOME (LOSS) | $ | 170 | $ | (40 | ) | $ | 183 | $ | 256 | ||||||||
Other Comprehensive Income (Loss), net of tax | |||||||||||||||||
Unrealized Gains (Losses) on Available-for-Sale Securities, net of tax (expense) benefit of $(12), $(11), $(16) and $(22) for the three and six months ended 2020 and 2019, respectively | 15 | 15 | 22 | 31 | |||||||||||||
Pension/OPEB adjustment, net of tax (expense) benefit of $0, $(1), $(1) and $(5) for the three and six months ended 2020 and 2019, respectively | 3 | 3 | 5 | 3 | |||||||||||||
Other Comprehensive Income (Loss), net of tax | 18 | 18 | 27 | 34 | |||||||||||||
COMPREHENSIVE INCOME (LOSS) | $ | 188 | $ | (22 | ) | $ | 210 | $ | 290 | ||||||||
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||
NET INCOME | $ | 161 | $ | 13 | |||||||||||||||||||||||||
Other Comprehensive Income (Loss), net of tax | |||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized Gains (Losses) on Available-for-Sale Securities, net of tax (expense) benefit of $22 and $(4) for 2021 and 2020, respectively | (32) | 7 | |||||||||||||||||||||||||||
Pension/OPEB adjustment, net of tax (expense) benefit of $(1) for 2021 and 2020 | 2 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||
Other Comprehensive Income (Loss), net of tax | (30) | 9 | |||||||||||||||||||||||||||
COMPREHENSIVE INCOME | $ | 131 | $ | 22 | |||||||||||||||||||||||||
June 30, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||
ASSETS | |||||||||
CURRENT ASSETS | |||||||||
Cash and Cash Equivalents | $ | 17 | $ | 21 | |||||
Accounts Receivable | 313 | 309 | |||||||
Accounts Receivable—Affiliated Companies | 281 | 408 | |||||||
Short-Term Loan to Affiliate | 104 | 149 | |||||||
Fuel | 219 | 310 | |||||||
Materials and Supplies, net | 382 | 372 | |||||||
Prepayments | 12 | 11 | |||||||
Derivative Contracts | 112 | 113 | |||||||
Assets Held for Sale | 29 | 28 | |||||||
Other | — | 5 | |||||||
Total Current Assets | 1,469 | 1,726 | |||||||
PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT | 11,825 | 11,699 | |||||||
Less: Accumulated Depreciation and Amortization | (3,502 | ) | (3,273 | ) | |||||
Net Property, Plant and Equipment | 8,323 | 8,426 | |||||||
NONCURRENT ASSETS | |||||||||
Operating Lease Right-of-Use Assets | 67 | 71 | |||||||
Long-Term Investments | 67 | 66 | |||||||
NDT Fund | 2,251 | 2,216 | |||||||
Rabbi Trust Fund | 65 | 62 | |||||||
Other Intangibles | 185 | 149 | |||||||
Derivative Contracts | 30 | 24 | |||||||
Other | 51 | 65 | |||||||
Total Noncurrent Assets | 2,716 | 2,653 | |||||||
TOTAL ASSETS | $ | 12,508 | $ | 12,805 | |||||
March 31, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||
ASSETS | |||||||||||||||||
CURRENT ASSETS | |||||||||||||||||
Cash and Cash Equivalents | $ | 27 | $ | 27 | |||||||||||||
Accounts Receivable | 350 | 328 | |||||||||||||||
Accounts Receivable—Affiliated Companies | 258 | 317 | |||||||||||||||
Short-Term Loan to Affiliate | 403 | 161 | |||||||||||||||
Fuel | 129 | 277 | |||||||||||||||
Materials and Supplies, net | 387 | 382 | |||||||||||||||
Prepayments | 26 | 16 | |||||||||||||||
Derivative Contracts | 29 | 60 | |||||||||||||||
Other | 1 | 2 | |||||||||||||||
Total Current Assets | 1,610 | 1,570 | |||||||||||||||
PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT | 11,882 | 11,872 | |||||||||||||||
Less: Accumulated Depreciation and Amortization | (3,756) | (3,624) | |||||||||||||||
Net Property, Plant and Equipment | 8,126 | 8,248 | |||||||||||||||
NONCURRENT ASSETS | |||||||||||||||||
Operating Lease Right-of-Use Assets | 58 | 61 | |||||||||||||||
NDT Fund | 2,525 | 2,501 | |||||||||||||||
Long-Term Investments | 66 | 64 | |||||||||||||||
Other Intangibles | 163 | 158 | |||||||||||||||
Rabbi Trust Fund | 62 | 66 | |||||||||||||||
Derivative Contracts | 19 | 9 | |||||||||||||||
Other | 25 | 27 | |||||||||||||||
Total Noncurrent Assets | 2,918 | 2,886 | |||||||||||||||
TOTAL ASSETS | $ | 12,654 | $ | 12,704 | |||||||||||||
June 30, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||
LIABILITIES AND MEMBER’S EQUITY | |||||||||
CURRENT LIABILITIES | |||||||||
Long-Term Debt Due Within One Year | $ | 700 | $ | 406 | |||||
Accounts Payable | 363 | 505 | |||||||
Accounts Payable—Affiliated Companies | 20 | 5 | |||||||
Derivative Contracts | 18 | 31 | |||||||
Accrued Interest | 17 | 21 | |||||||
Other | 101 | 91 | |||||||
Total Current Liabilities | 1,219 | 1,059 | |||||||
NONCURRENT LIABILITIES | |||||||||
Deferred Income Taxes and ITC | 1,901 | 1,876 | |||||||
Operating Leases | 57 | 62 | |||||||
Asset Retirement Obligations | 874 | 781 | |||||||
OPEB Costs | 194 | 192 | |||||||
Accrued Pension Costs | 270 | 284 | |||||||
Derivative Contracts | 2 | 1 | |||||||
Long-Term Accrued Taxes | 53 | 115 | |||||||
Other | 102 | 111 | |||||||
Total Noncurrent Liabilities | 3,453 | 3,422 | |||||||
COMMITMENTS AND CONTINGENT LIABILITIES (See Note 11) | |||||||||
LONG-TERM DEBT | 1,736 | 2,434 | |||||||
MEMBER’S EQUITY | |||||||||
Contributed Capital | 2,214 | 2,214 | |||||||
Basis Adjustment | (986 | ) | (986 | ) | |||||
Retained Earnings | 5,246 | 5,063 | |||||||
Accumulated Other Comprehensive Loss | (374 | ) | (401 | ) | |||||
Total Member’s Equity | 6,100 | 5,890 | |||||||
TOTAL LIABILITIES AND MEMBER’S EQUITY | $ | 12,508 | $ | 12,805 | |||||
March 31, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||
LIABILITIES AND MEMBER’S EQUITY | |||||||||||||||||
CURRENT LIABILITIES | |||||||||||||||||
Long-Term Debt Due Within One Year | $ | 995 | $ | 950 | |||||||||||||
Accounts Payable | 417 | 459 | |||||||||||||||
Accounts Payable—Affiliated Companies | 34 | 13 | |||||||||||||||
Derivative Contracts | 26 | 21 | |||||||||||||||
Accrued Interest | 37 | 16 | |||||||||||||||
Other | 102 | 101 | |||||||||||||||
Total Current Liabilities | 1,611 | 1,560 | |||||||||||||||
NONCURRENT LIABILITIES | |||||||||||||||||
Deferred Income Taxes and ITC | 1,926 | 1,936 | |||||||||||||||
Operating Leases | 48 | 51 | |||||||||||||||
Asset Retirement Obligations | 905 | 895 | |||||||||||||||
OPEB Costs | 197 | 197 | |||||||||||||||
Accrued Pension Costs | 311 | 321 | |||||||||||||||
Derivative Contracts | 2 | 4 | |||||||||||||||
Long-Term Accrued Taxes | 57 | 57 | |||||||||||||||
Other | 81 | 79 | |||||||||||||||
Total Noncurrent Liabilities | 3,527 | 3,540 | |||||||||||||||
COMMITMENTS AND CONTINGENT LIABILITIES (See Note 11) | 0 | 0 | |||||||||||||||
LONG-TERM DEBT | 1,348 | 1,392 | |||||||||||||||
MEMBER’S EQUITY | |||||||||||||||||
Contributed Capital | 2,310 | 2,310 | |||||||||||||||
Basis Adjustment | (986) | (986) | |||||||||||||||
Retained Earnings | 5,293 | 5,307 | |||||||||||||||
Accumulated Other Comprehensive Loss | (449) | (419) | |||||||||||||||
Total Member’s Equity | 6,168 | 6,212 | |||||||||||||||
TOTAL LIABILITIES AND MEMBER’S EQUITY | $ | 12,654 | $ | 12,704 | |||||||||||||
Six Months Ended | |||||||||
June 30, | |||||||||
2020 | 2019 | ||||||||
CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES | |||||||||
Net Income | $ | 183 | $ | 256 | |||||
Adjustments to Reconcile Net Income to Net Cash Flows from Operating Activities: | |||||||||
Depreciation and Amortization | 185 | 189 | |||||||
Amortization of Nuclear Fuel | 93 | 89 | |||||||
Loss on Asset Dispositions | — | 395 | |||||||
Emission Allowances and REC Compliance Accrual | 65 | 46 | |||||||
Provision for Deferred Income Taxes and ITC | 7 | 131 | |||||||
Non-Cash Employee Benefit Plan (Credits) Costs | (3 | ) | 9 | ||||||
Interest Accretion on Asset Retirement Obligation | 21 | 20 | |||||||
Net Realized and Unrealized (Gains) Losses on Energy Contracts and Other Derivatives | (1 | ) | (320 | ) | |||||
Net (Gains) Losses and (Income) Expense from NDT Fund | 5 | (189 | ) | ||||||
Net Change in Certain Current Assets and Liabilities: | |||||||||
Fuel, Materials and Supplies | 70 | 90 | |||||||
Cash Collateral | 32 | 392 | |||||||
Accounts Receivable | (14 | ) | 49 | ||||||
Accounts Payable | (92 | ) | (88 | ) | |||||
Accounts Receivable/Payable—Affiliated Companies, net | 131 | 90 | |||||||
Other Current Assets and Liabilities | 4 | 3 | |||||||
Employee Benefit Plan Funding and Related Payments | (3 | ) | (6 | ) | |||||
Other | (57 | ) | (6 | ) | |||||
Net Cash Provided By (Used In) Operating Activities | 626 | 1,150 | |||||||
CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES | |||||||||
Additions to Property, Plant and Equipment | (218 | ) | (339 | ) | |||||
Purchase of Emission Allowances and RECs | (50 | ) | (29 | ) | |||||
Proceeds from Sales of Trust Investments | 1,077 | 901 | |||||||
Purchases of Trust Investments | (1,100 | ) | (921 | ) | |||||
Short-Term Loan to Affiliate | 45 | (348 | ) | ||||||
Other | 23 | 22 | |||||||
Net Cash Provided By (Used In) Investing Activities | (223 | ) | (714 | ) | |||||
CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES | |||||||||
Cash Dividend Paid | — | (250 | ) | ||||||
Redemption of Long-Term Debt | (406 | ) | — | ||||||
Short-Term Loan from Affiliate | — | (193 | ) | ||||||
Other | (1 | ) | (1 | ) | |||||
Net Cash Provided By (Used In) Financing Activities | (407 | ) | (444 | ) | |||||
Net Increase (Decrease) in Cash, Cash Equivalents and Restricted Cash | (4 | ) | (8 | ) | |||||
Cash, Cash Equivalents and Restricted Cash at Beginning of Period | 21 | 22 | |||||||
Cash, Cash Equivalents and Restricted Cash at End of Period | $ | 17 | $ | 14 | |||||
Supplemental Disclosure of Cash Flow Information: | |||||||||
Income Taxes Paid (Received) | $ | 3 | $ | (10 | ) | ||||
Interest Paid, Net of Amounts Capitalized | $ | 65 | $ | 50 | |||||
Accrued Property, Plant and Equipment Expenditures | $ | 49 | $ | 167 | |||||
Three Months Ended | |||||||||||||||||
March 31, | |||||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||||
CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES | |||||||||||||||||
Net Income | $ | 161 | $ | 13 | |||||||||||||
Adjustments to Reconcile Net Income to Net Cash Flows from Operating Activities: | |||||||||||||||||
Depreciation and Amortization | 92 | 94 | |||||||||||||||
Amortization of Nuclear Fuel | 49 | 47 | |||||||||||||||
Emission Allowances and REC Compliance Accrual | 43 | 33 | |||||||||||||||
Provision for Deferred Income Taxes and ITC | 11 | (52) | |||||||||||||||
Non-Cash Employee Benefit Plan (Credits) Costs | (5) | 0 | |||||||||||||||
Interest Accretion on Asset Retirement Obligation | 11 | 10 | |||||||||||||||
Net Realized and Unrealized (Gains) Losses on Energy Contracts and Other Derivatives | 46 | (106) | |||||||||||||||
Net (Gains) Losses and (Income) Expense from NDT Fund | (68) | 209 | |||||||||||||||
Net Change in Certain Current Assets and Liabilities: | |||||||||||||||||
Fuel, Materials and Supplies | 143 | 102 | |||||||||||||||
Cash Collateral | (44) | 55 | |||||||||||||||
Accounts Receivable | 3 | 20 | |||||||||||||||
Accounts Payable | (59) | (44) | |||||||||||||||
Accounts Receivable/Payable—Affiliated Companies, net | 83 | 68 | |||||||||||||||
Other Current Assets and Liabilities | 13 | 21 | |||||||||||||||
Employee Benefit Plan Funding and Related Payments | (2) | (1) | |||||||||||||||
Other | (2) | 15 | |||||||||||||||
Net Cash Provided By (Used In) Operating Activities | 475 | 484 | |||||||||||||||
CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES | |||||||||||||||||
Additions to Property, Plant and Equipment | (46) | (97) | |||||||||||||||
Purchase of Emission Allowances and RECs | (12) | (29) | |||||||||||||||
Proceeds from Sales of Trust Investments | 610 | 569 | |||||||||||||||
Purchases of Trust Investments | (621) | (579) | |||||||||||||||
Short-Term Loan to Affiliate | (242) | (365) | |||||||||||||||
Other | 11 | 11 | |||||||||||||||
Net Cash Provided By (Used In) Investing Activities | (300) | (490) | |||||||||||||||
CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES | |||||||||||||||||
Cash Dividend Paid | (175) | 0 | |||||||||||||||
Other | 0 | (1) | |||||||||||||||
Net Cash Provided By (Used In) Financing Activities | (175) | (1) | |||||||||||||||
Net Increase (Decrease) in Cash, Cash Equivalents and Restricted Cash | 0 | (7) | |||||||||||||||
Cash, Cash Equivalents and Restricted Cash at Beginning of Period | 27 | 21 | |||||||||||||||
Cash, Cash Equivalents and Restricted Cash at End of Period | $ | 27 | $ | 14 | |||||||||||||
Supplemental Disclosure of Cash Flow Information: | |||||||||||||||||
Income Taxes Paid (Received) | $ | 11 | $ | (16) | |||||||||||||
Interest Paid, Net of Amounts Capitalized | $ | 6 | $ | 7 | |||||||||||||
Accrued Property, Plant and Equipment Expenditures | $ | 40 | $ | 116 | |||||||||||||
Contributed Capital | Basis Adjustment | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | |||||||||||||||||||
Total | ||||||||||||||||||||||
Balance as of March 31, 2020 | $ | 2,214 | $ | (986 | ) | $ | 5,076 | $ | (392 | ) | $ | 5,912 | ||||||||||
Net Income | — | — | 170 | — | 170 | |||||||||||||||||
Other Comprehensive Income (Loss), net of tax (expense) benefit of $(12) | — | — | — | 18 | 18 | |||||||||||||||||
Comprehensive Income | 188 | |||||||||||||||||||||
Balance as of June 30, 2020 | $ | 2,214 | $ | (986 | ) | $ | 5,246 | $ | (374 | ) | $ | 6,100 | ||||||||||
Balance as of March 31, 2019 | $ | 2,214 | $ | (986 | ) | $ | 5,166 | $ | (372 | ) | $ | 6,022 | ||||||||||
Net Loss | — | — | (40 | ) | — | (40 | ) | |||||||||||||||
Other Comprehensive Income (Loss), net of tax (expense) benefit of $(12) | — | — | — | 18 | 18 | |||||||||||||||||
Comprehensive Loss | (22 | ) | ||||||||||||||||||||
Balance as of June 30, 2019 | $ | 2,214 | $ | (986 | ) | $ | 5,126 | $ | (354 | ) | $ | 6,000 | ||||||||||
Contributed Capital | Basis Adjustment | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | |||||||||||||||||||
Total | ||||||||||||||||||||||
Balance as of December 31, 2019 | $ | 2,214 | $ | (986 | ) | $ | 5,063 | $ | (401 | ) | $ | 5,890 | ||||||||||
Net Income | — | — | 183 | — | 183 | |||||||||||||||||
Other Comprehensive Income (Loss), net of tax (expense) benefit of $(17) | — | — | — | 27 | 27 | |||||||||||||||||
Comprehensive Income | 210 | |||||||||||||||||||||
Balance as of June 30, 2020 | $ | 2,214 | $ | (986 | ) | $ | 5,246 | $ | (374 | ) | $ | 6,100 | ||||||||||
Balance as of December 31, 2018 | $ | 2,214 | $ | (986 | ) | $ | 5,051 | $ | (319 | ) | $ | 5,960 | ||||||||||
Net Income | — | — | 256 | — | 256 | |||||||||||||||||
Cumulative Effect Adjustment to Reclassify Stranded Tax Effects Resulting from the Change in the Federal Corporate Income Tax Rate | — | — | 69 | (69 | ) | — | ||||||||||||||||
Other Comprehensive Income (Loss), net of tax (expense) benefit of $(27) | — | — | — | 34 | 34 | |||||||||||||||||
Comprehensive Income | 290 | |||||||||||||||||||||
Cash Dividends Paid | — | — | (250 | ) | — | (250 | ) | |||||||||||||||
Balance as of June 30, 2019 | $ | 2,214 | $ | (986 | ) | $ | 5,126 | $ | (354 | ) | $ | 6,000 | ||||||||||
Contributed Capital | Basis Adjustment | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of December 31, 2020 | $ | 2,310 | $ | (986) | $ | 5,307 | $ | (419) | $ | 6,212 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | — | — | 161 | — | 161 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Comprehensive Income (Loss), net of tax (expense) benefit of $21 | — | — | — | (30) | (30) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive Income | 131 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash Dividends Paid | — | — | (175) | — | (175) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of March 31, 2021 | $ | 2,310 | $ | (986) | $ | 5,293 | $ | (449) | $ | 6,168 | ||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of December 31, 2019 | $ | 2,214 | $ | (986) | $ | 5,063 | $ | (401) | $ | 5,890 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | — | — | 13 | — | 13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Comprehensive Income (Loss), net of tax (expense) benefit of $(5) | — | — | — | 9 | 9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive Income | 22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of March 31, 2020 | $ | 2,214 | $ | (986) | $ | 5,076 | $ | (392) | $ | 5,912 | ||||||||||||||||||||||||||||
•Public Service Electric and Gas Company (PSE&G)—which is a public utility engaged principally in the transmission of electricity and distribution of electricity and natural gas in certain areas of New Jersey. PSE&G is subject to regulation by the New Jersey Board of Public Utilities (BPU) and the Federal Energy Regulatory Commission (FERC). PSE&G also invests in regulated solar generation projects and energy efficiency and related programs in New Jersey, which are regulated by the BPU. • |
PSEG Power LLC (PSEG Power)—which is a multi-regional energy supply company that integrates the operations of its merchant nuclear and fossil generating assets with its power marketing businesses and fuel supply functions through competitive energy sales in well-developed energy markets primarily in the Northeast and Mid-Atlantic United States through its principal direct wholly owned subsidiaries. In addition, PSEG Power owns and operates solar generation in various states. PSEG Power’s subsidiaries are subject to regulation by FERC, the Nuclear Regulatory Commission (NRC), the Environmental Protection Agency (EPA) and the states in which they operate. |
PSE&G | PSEG Power | Other (A) | Consolidated | ||||||||||||||
Millions | |||||||||||||||||
As of December 31, 2019 | |||||||||||||||||
Cash and Cash Equivalents | $ | 21 | $ | 21 | $ | 105 | $ | 147 | |||||||||
Restricted Cash in Other Current Assets | 11 | — | — | 11 | |||||||||||||
Restricted Cash in Other Noncurrent Assets | 18 | — | — | 18 | |||||||||||||
Cash, Cash Equivalents and Restricted Cash | $ | 50 | $ | 21 | $ | 105 | $ | 176 | |||||||||
As of June 30, 2020 | |||||||||||||||||
Cash and Cash Equivalents | $ | 258 | $ | 17 | $ | 156 | $ | 431 | |||||||||
Restricted Cash in Other Current Assets | 15 | — | — | 15 | |||||||||||||
Restricted Cash in Other Noncurrent Assets | 21 | — | — | 21 | |||||||||||||
Cash, Cash Equivalents and Restricted Cash | $ | 294 | $ | 17 | $ | 156 | $ | 467 | |||||||||
PSE&G | PSEG Power | Other (A) | Consolidated | ||||||||||||||||||||||||||
Millions | |||||||||||||||||||||||||||||
As of December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||
Cash and Cash Equivalents | $ | 204 | $ | 27 | $ | 312 | $ | 543 | |||||||||||||||||||||
Restricted Cash in Other Current Assets | 7 | 0 | 0 | 7 | |||||||||||||||||||||||||
Restricted Cash in Other Noncurrent Assets | 22 | 0 | 0 | 22 | |||||||||||||||||||||||||
Cash, Cash Equivalents and Restricted Cash | $ | 233 | $ | 27 | $ | 312 | $ | 572 | |||||||||||||||||||||
As of March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
Cash and Cash Equivalents | $ | 631 | $ | 27 | $ | 145 | $ | 803 | |||||||||||||||||||||
Restricted Cash in Other Current Assets | 14 | 0 | 0 | 14 | |||||||||||||||||||||||||
Restricted Cash in Other Noncurrent Assets | 24 | 0 | 0 | 24 | |||||||||||||||||||||||||
Cash, Cash Equivalents and Restricted Cash | $ | 669 | $ | 27 | $ | 145 | $ | 841 | |||||||||||||||||||||
PSE&G | PSEG Power | Other | Eliminations | Consolidated | |||||||||||||||||
Millions | |||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||
Revenues from Contracts with Customers | |||||||||||||||||||||
Electric Distribution | $ | 723 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 723 | |||||||||||
Gas Distribution | 278 | — | — | (2 | ) | 276 | |||||||||||||||
Transmission | 378 | — | — | — | 378 | ||||||||||||||||
Electricity and Related Product Sales | |||||||||||||||||||||
PJM | |||||||||||||||||||||
Third-Party Sales | — | 346 | — | — | 346 | ||||||||||||||||
Sales to Affiliates | — | 111 | — | (111 | ) | — | |||||||||||||||
New York ISO | — | 24 | — | — | 24 | ||||||||||||||||
ISO New England | — | 25 | — | — | 25 | ||||||||||||||||
Gas Sales | |||||||||||||||||||||
Third-Party Sales | — | 15 | — | — | 15 | ||||||||||||||||
Sales to Affiliates | — | 124 | — | (124 | ) | — | |||||||||||||||
Other Revenues from Contracts with Customers (A) | 83 | 14 | 141 | — | 238 | ||||||||||||||||
Total Revenues from Contracts with Customers | 1,462 | 659 | 141 | (237 | ) | 2,025 | |||||||||||||||
Revenues Unrelated to Contracts with Customers (B) | (6 | ) | 24 | 7 | — | 25 | |||||||||||||||
Total Operating Revenues | $ | 1,456 | $ | 683 | $ | 148 | $ | (237 | ) | $ | 2,050 | ||||||||||
PSE&G | PSEG Power | Other | Eliminations | Consolidated | |||||||||||||||||||||||||||||||
Millions | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues from Contracts with Customers | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric Distribution | $ | 707 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 707 | |||||||||||||||||||||||||
Gas Distribution | 896 | 0 | 0 | (3) | 893 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Transmission | 399 | 0 | 0 | 0 | 399 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Electricity and Related Product Sales | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
PJM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Third-Party Sales | 0 | 471 | 0 | 0 | 471 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Sales to Affiliates | 0 | 88 | 0 | (88) | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||
New York ISO | 0 | 48 | 0 | 0 | 48 | ||||||||||||||||||||||||||||||
ISO New England | 0 | 51 | 0 | 0 | 51 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Gas Sales | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Third-Party Sales | 0 | 60 | 0 | 0 | 60 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Sales to Affiliates | 0 | 410 | 0 | (410) | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other Revenues from Contracts with Customers (A) | 75 | 10 | 141 | (1) | 225 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total Revenues from Contracts with Customers | 2,077 | 1,138 | 141 | (502) | 2,854 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues Unrelated to Contracts with Customers (B) | (4) | 29 | 10 | 0 | 35 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total Operating Revenues | $ | 2,073 | $ | 1,167 | $ | 151 | $ | (502) | $ | 2,889 | |||||||||||||||||||||||||
PSE&G | PSEG Power | Other | Eliminations | Consolidated | |||||||||||||||||||||||||||||||
Millions | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues from Contracts with Customers | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric Distribution | $ | 649 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 649 | |||||||||||||||||||||||||
Gas Distribution | 731 | 0 | 0 | (2) | 729 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Transmission | 366 | 0 | 0 | 0 | 366 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Electricity and Related Product Sales | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
PJM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Third-Party Sales | 0 | 368 | 0 | 0 | 368 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Sales to Affiliates | 0 | 121 | 0 | (121) | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||
New York ISO | 0 | 25 | 0 | 0 | 25 | ||||||||||||||||||||||||||||||
ISO New England | 0 | 48 | 0 | 0 | 48 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Gas Sales | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Third-Party Sales | 0 | 29 | 0 | 0 | 29 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Sales to Affiliates | 0 | 354 | 0 | (354) | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other Revenues from Contracts with Customers (A) | 82 | 10 | 144 | (1) | 235 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total Revenues from Contracts with Customers | 1,828 | 955 | 144 | (478) | 2,449 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues Unrelated to Contracts with Customers (B) | 55 | 265 | 12 | 0 | 332 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total Operating Revenues | $ | 1,883 | $ | 1,220 | $ | 156 | $ | (478) | $ | 2,781 | |||||||||||||||||||||||||
PSE&G | PSEG Power | Other | Eliminations | Consolidated | |||||||||||||||||
Millions | |||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||
Revenues from Contracts with Customers | |||||||||||||||||||||
Electric Distribution | $ | 1,372 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 1,372 | |||||||||||
Gas Distribution | 1,009 | — | — | (4 | ) | 1,005 | |||||||||||||||
Transmission | 744 | — | — | — | 744 | ||||||||||||||||
Electricity and Related Product Sales | |||||||||||||||||||||
PJM | |||||||||||||||||||||
Third-Party Sales | — | 714 | — | — | 714 | ||||||||||||||||
Sales to Affiliates | — | 232 | — | (232 | ) | — | |||||||||||||||
New York ISO | — | 49 | — | — | 49 | ||||||||||||||||
ISO New England | — | 73 | — | — | 73 | ||||||||||||||||
Gas Sales | |||||||||||||||||||||
Third-Party Sales | — | 44 | — | — | 44 | ||||||||||||||||
Sales to Affiliates | — | 478 | — | (478 | ) | — | |||||||||||||||
Other Revenues from Contracts with Customers (A) | 165 | 24 | 285 | (1 | ) | 473 | |||||||||||||||
Total Revenues from Contracts with Customers | 3,290 | 1,614 | 285 | (715 | ) | 4,474 | |||||||||||||||
Revenues Unrelated to Contracts with Customers (B) | 49 | 289 | 19 | — | 357 | ||||||||||||||||
Total Operating Revenues | $ | 3,339 | $ | 1,903 | $ | 304 | $ | (715 | ) | $ | 4,831 | ||||||||||
PSE&G | PSEG Power | Other | Eliminations | Consolidated | |||||||||||||||||
Millions | |||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2019 | |||||||||||||||||||||
Revenues from Contracts with Customers | |||||||||||||||||||||
Electric Distribution | $ | 775 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 775 | |||||||||||
Gas Distribution | 211 | — | — | (3 | ) | 208 | |||||||||||||||
Transmission | 304 | — | — | — | 304 | ||||||||||||||||
Electricity and Related Product Sales | |||||||||||||||||||||
PJM | |||||||||||||||||||||
Third-Party Sales | — | 423 | — | — | 423 | ||||||||||||||||
Sales to Affiliates | — | 130 | — | (130 | ) | — | |||||||||||||||
New York ISO | — | 29 | — | — | 29 | ||||||||||||||||
ISO New England | — | 27 | — | — | 27 | ||||||||||||||||
Gas Sales | |||||||||||||||||||||
Third-Party Sales | — | 11 | — | — | 11 | ||||||||||||||||
Sales to Affiliates | — | 102 | — | (102 | ) | — | |||||||||||||||
Other Revenues from Contracts with Customers (A) | 68 | 14 | 134 | (1 | ) | 215 | |||||||||||||||
Total Revenues from Contracts with Customers | 1,358 | 736 | 134 | (236 | ) | 1,992 | |||||||||||||||
Revenues Unrelated to Contracts with Customers (B) | 24 | 347 | (47 | ) | — | 324 | |||||||||||||||
Total Operating Revenues | $ | 1,382 | $ | 1,083 | $ | 87 | $ | (236 | ) | $ | 2,316 | ||||||||||
PSE&G | PSEG Power | Other | Eliminations | Consolidated | |||||||||||||||||
Millions | |||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2019 | |||||||||||||||||||||
Revenues from Contracts with Customers | |||||||||||||||||||||
Electric Distribution | $ | 1,517 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 1,517 | |||||||||||
Gas Distribution | 1,142 | — | — | (6 | ) | 1,136 | |||||||||||||||
Transmission | 592 | — | — | — | 592 | ||||||||||||||||
Electricity and Related Product Sales | |||||||||||||||||||||
PJM | |||||||||||||||||||||
Third-Party Sales | — | 938 | — | — | 938 | ||||||||||||||||
Sales to Affiliates | — | 256 | — | (256 | ) | — | |||||||||||||||
New York ISO | — | 70 | — | — | 70 | ||||||||||||||||
ISO New England | — | 48 | — | — | 48 | ||||||||||||||||
Gas Sales | |||||||||||||||||||||
Third-Party Sales | — | 58 | — | — | 58 | ||||||||||||||||
Sales to Affiliates | — | 581 | — | (581 | ) | — | |||||||||||||||
Other Revenues from Contracts with Customers (A) | 132 | 24 | 265 | (2 | ) | 419 | |||||||||||||||
Total Revenues from Contracts with Customers | 3,383 | 1,975 | 265 | (845 | ) | 4,778 | |||||||||||||||
Revenues Unrelated to Contracts with Customers (B) | 31 | 524 | (37 | ) | — | 518 | |||||||||||||||
Total Operating Revenues | $ | 3,414 | $ | 2,499 | $ | 228 | $ | (845 | ) | $ | 5,296 | ||||||||||
Three Months Ended June 30, 2020 | |||||
Millions | |||||
Balance as of March 31, 2020 | $ | 80 | |||
Utility Customer Accounts | |||||
Provision | 45 | ||||
Write-offs, net of Recoveries of $1 Million | (4 | ) | |||
Balance as of June 30, 2020 | $ | 121 | |||
Six Months Ended June 30, 2020 | |||||
Millions | |||||
Balance as of January 1, 2020 (A) | $ | 68 | |||
Utility Customer Accounts | |||||
Provision | 77 | ||||
Write-offs, net of Recoveries of $3 Million | (24 | ) | |||
Balance as of June 30, 2020 | $ | 121 | |||
2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||
Millions | ||||||||||||||||||||||||||
Balance at Beginning of Year | $ | 206 | $ | 68 | (A) | |||||||||||||||||||||
Utility Customer and Other Accounts | ||||||||||||||||||||||||||
Provision | 44 | 32 | ||||||||||||||||||||||||
Write-offs, net of Recoveries of $2 million in 2021 and 2020 | (11) | (20) | ||||||||||||||||||||||||
Balance at End of Period | $ | 239 | $ | 80 | ||||||||||||||||||||||
Delivery Year | $ per MW-Day | MW Cleared | |||||
June 2020 to May 2021 | $168 | 7,900 | |||||
June 2021 to May 2022 | $180 | 7,100 | |||||
Delivery Year | $ per MW-Day | MW Cleared | ||||||||||||||||||
June 2020 to May 2021 | $167 | 7,600 | ||||||||||||||||||
June 2021 to May 2022 | $166 | 7,800 | ||||||||||||||||||
Delivery Year | $ per MW-Day (A) | MW Cleared | |||||
June 2020 to May 2021 | $195 | 1,330 | |||||
June 2021 to May 2022 | $192 | 950 | |||||
June 2022 to May 2023 | $179 | 950 | |||||
June 2023 to May 2024 | $152 | 930 | |||||
June 2024 to May 2025 | $231 | 480 | |||||
June 2025 to May 2026 | $231 | 480 | |||||
Delivery Year | $ per MW-Day (A) | MW Cleared | ||||||||||||||||||
June 2020 to May 2021 | $195 | 1,330 | ||||||||||||||||||
June 2021 to May 2022 | $192 | 950 | ||||||||||||||||||
June 2022 to May 2023 | $179 | 950 | ||||||||||||||||||
June 2023 to May 2024 | $152 | 930 | ||||||||||||||||||
June 2024 to May 2025 | $158 | 950 | ||||||||||||||||||
June 2025 to May 2026 | $231 | 480 | ||||||||||||||||||
PSEG Power | Energy Holdings | Total | |||||||||||||||||||||
Millions | |||||||||||||||||||||||
Operating Lease Income | |||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||
Fixed Lease Income | $ | 0 | $ | 5 | $ | 5 | |||||||||||||||||
Variable Lease Income | 5 | 0 | 5 | ||||||||||||||||||||
Total Operating Lease Income | $ | 5 | $ | 5 | $ | 10 | |||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||
Fixed Lease Income | $ | 0 | $ | 5 | $ | 5 | |||||||||||||||||
Variable Lease Income | 5 | 0 | 5 | ||||||||||||||||||||
Total Operating Lease Income | $ | 5 | $ | 5 | $ | 10 | |||||||||||||||||
PSEG Power | Energy Holdings | Total | |||||||||||
Millions | |||||||||||||
Operating Lease Income | |||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2020 | |||||||||||||
Fixed Lease Income | $ | — | $ | 3 | $ | 3 | |||||||
Variable Lease Income | 8 | — | 8 | ||||||||||
Total Operating Lease Income | $ | 8 | $ | 3 | $ | 11 | |||||||
Six Months Ended June 30, 2020 | |||||||||||||
Fixed Lease Income | $ | — | $ | 8 | $ | 8 | |||||||
Variable Lease Income | 13 | — | 13 | ||||||||||
Total Operating Lease Income | $ | 13 | $ | 8 | $ | 21 | |||||||
Three Months Ended June 30, 2019 | |||||||||||||
Fixed Lease Income | $ | — | $ | 6 | $ | 6 | |||||||
Variable Lease Income | 8 | — | 8 | ||||||||||
Total Operating Lease Income | $ | 8 | $ | 6 | $ | 14 | |||||||
Six Months Ended June 30, 2019 | |||||||||||||
Fixed Lease Income | $ | — | $ | 11 | $ | 11 | |||||||
Variable Lease Income | 12 | — | 12 | ||||||||||
Total Operating Lease Income | $ | 12 | $ | 11 | $ | 23 | |||||||
Outstanding Loans by Class of Customer | ||||||||||
As of | As of | |||||||||
Consumer Loans | June 30, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||
Millions | ||||||||||
Commercial/Industrial | $ | 154 | $ | 156 | ||||||
Residential | 7 | 8 | ||||||||
Total | $ | 161 | $ | 164 | ||||||
Current Portion (included in Accounts Receivable) | (29 | ) | (28 | ) | ||||||
Noncurrent Portion (included in Long-Term Investments) | $ | 132 | $ | 136 | ||||||
As of | ||||||||||||||||||||
Outstanding Loans by Class of Customers | March 31, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||
Millions | ||||||||||||||||||||
Commercial/Industrial | $ | 144 | $ | 145 | ||||||||||||||||
Residential | 6 | 6 | ||||||||||||||||||
Total | 150 | 151 | ||||||||||||||||||
Current Portion (included in Accounts Receivable) | (29) | (29) | ||||||||||||||||||
Noncurrent Portion (included in Long-Term Investments) | $ | 121 | $ | 122 | ||||||||||||||||
Programs | Balance as of June 30, 2020 | Funding Provided | Residential Loan Term | Non-Residential Loan Term | ||||||||
Millions | ||||||||||||
Solar Loan I | $ | 24 | prior to 2013 | 10 years | 15 years | |||||||
Solar Loan II | 77 | prior to 2015 | 10 years | 15 years | ||||||||
Solar Loan III | 60 | largely funded as of December 31, 2019 | 10 years | 10 years | ||||||||
Total | $ | 161 | ||||||||||
Programs | Balance as of March 31, 2021 | Funding Provided | Residential Loan Term | Non-Residential Loan Term | ||||||||||||||||||||||||||||
Millions | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Solar Loan I | $ | 19 | prior to 2013 | 10 years | 15 years | |||||||||||||||||||||||||||
Solar Loan II | 69 | prior to 2015 | 10 years | 15 years | ||||||||||||||||||||||||||||
Solar Loan III | 62 | largely funded as of March 31, 2021 | 10 years | 10 years | ||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 150 | ||||||||||||||||||||||||||||||
As of | As of | ||||||||
June 30, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||
Millions | |||||||||
Lease Receivables (net of Non-Recourse Debt) | $ | 470 | $ | 498 | |||||
Estimated Residual Value of Leased Assets | 198 | 202 | |||||||
Total Investment in Rental Receivables | 668 | 700 | |||||||
Unearned and Deferred Income | (192 | ) | (203 | ) | |||||
Gross Investments in Leases | 476 | 497 | |||||||
Deferred Tax Liabilities | (323 | ) | (328 | ) | |||||
Net Investments in Leases | $ | 153 | $ | 169 | |||||
As of | As of | ||||||||||||||||
March 31, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||
Millions | |||||||||||||||||
Lease Receivables (net of Non-Recourse Debt) | $ | 274 | $ | 299 | |||||||||||||
Estimated Residual Value of Leased Assets | 55 | 55 | |||||||||||||||
Total Investment in Rental Receivables | 329 | 354 | |||||||||||||||
Unearned and Deferred Income | (100) | (104) | |||||||||||||||
Gross Investments in Leases | 229 | 250 | |||||||||||||||
Deferred Tax Liabilities | (60) | (64) | |||||||||||||||
Net Investments in Leases | $ | 169 | $ | 186 | |||||||||||||
Lease Receivables, Net of Non-Recourse Debt | ||||||
Counterparties' Standard & Poor's (S&P) Credit Rating as of June 30, 2020 | ||||||
As of June 30, 2020 | ||||||
Millions | ||||||
AA | $ | 9 | ||||
A- | 54 | |||||
BBB+ to BBB | 237 | |||||
BB | 132 | |||||
NR | 38 | |||||
Total | $ | 470 | ||||
Lease Receivables, Net of Non-Recourse Debt | ||||||||||||||||||||
Counterparties' Standard & Poor's (S&P) Credit Rating as of March 31, 2021 | ||||||||||||||||||||
As of March 31, 2021 | ||||||||||||||||||||
Millions | ||||||||||||||||||||
AA | $ | 8 | ||||||||||||||||||
A- | 51 | |||||||||||||||||||
BBB+ to BBB | 178 | |||||||||||||||||||
BB+ | 37 | |||||||||||||||||||
Total | $ | 274 | ||||||||||||||||||
Asset | Location | Gross Investment | % Owned | Total MW | Fuel Type | Counterparties’ S&P Credit Ratings | Counterparty | |||||||||||||
Millions | ||||||||||||||||||||
Powerton Station Units 5 and 6 | IL | $ | 75 | 64 | % | 1,538 | Coal | BB | NRG Energy, Inc. | |||||||||||
Joliet Station Units 7 and 8 | IL | $ | 85 | 64 | % | 1,036 | Gas | BB | NRG Energy, Inc. | |||||||||||
Shawville Station Units 1, 2, 3 and 4 | PA | $ | 75 | 100 | % | 596 | Gas | NR | Shawville Power, LLC | |||||||||||
As of March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||
Millions | |||||||||||||||||||||||||||||
Equity Securities | |||||||||||||||||||||||||||||
Domestic | $ | 482 | $ | 308 | $ | (1) | $ | 789 | |||||||||||||||||||||
International | 365 | 140 | (8) | 497 | |||||||||||||||||||||||||
Total Equity Securities | 847 | 448 | (9) | 1,286 | |||||||||||||||||||||||||
Available-for-Sale Debt Securities | |||||||||||||||||||||||||||||
Government | 636 | 13 | (12) | 637 | |||||||||||||||||||||||||
Corporate | 587 | 21 | (8) | 600 | |||||||||||||||||||||||||
Total Available-for-Sale Debt Securities | 1,223 | 34 | (20) | 1,237 | |||||||||||||||||||||||||
Total NDT Fund Investments (A) | $ | 2,070 | $ | 482 | $ | (29) | $ | 2,523 | |||||||||||||||||||||
As of June 30, 2020 | |||||||||||||||||
Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair Value | ||||||||||||||
Millions | |||||||||||||||||
Equity Securities | |||||||||||||||||
Domestic | $ | 436 | $ | 244 | $ | (11 | ) | $ | 669 | ||||||||
International | 395 | 79 | (26 | ) | 448 | ||||||||||||
Total Equity Securities | 831 | 323 | (37 | ) | 1,117 | ||||||||||||
Available-for-Sale Debt Securities | |||||||||||||||||
Government | 513 | 33 | — | 546 | |||||||||||||
Corporate | 554 | 35 | (2 | ) | 587 | ||||||||||||
Total Available-for-Sale Debt Securities | 1,067 | 68 | (2 | ) | 1,133 | ||||||||||||
Total NDT Fund Investments (A) | $ | 1,898 | $ | 391 | $ | (39 | ) | $ | 2,250 | ||||||||
As of December 31, 2019 | |||||||||||||||||
Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair Value | ||||||||||||||
Millions | |||||||||||||||||
Equity Securities | |||||||||||||||||
Domestic | $ | 425 | $ | 238 | $ | (4 | ) | $ | 659 | ||||||||
International | 400 | 103 | (11 | ) | 492 | ||||||||||||
Total Equity Securities | 825 | 341 | (15 | ) | 1,151 | ||||||||||||
Available-for-Sale Debt Securities | |||||||||||||||||
Government | 563 | 16 | (2 | ) | 577 | ||||||||||||
Corporate | 470 | 17 | (1 | ) | 486 | ||||||||||||
Total Available-for-Sale Debt Securities | 1,033 | 33 | (3 | ) | 1,063 | ||||||||||||
Total NDT Fund Investments (A) | $ | 1,858 | $ | 374 | $ | (18 | ) | $ | 2,214 | ||||||||
As of December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||
Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||
Millions | |||||||||||||||||||||||||||||
Equity Securities | |||||||||||||||||||||||||||||
Domestic | $ | 519 | $ | 305 | $ | (3) | $ | 821 | |||||||||||||||||||||
International | 388 | 152 | (9) | 531 | |||||||||||||||||||||||||
Total Equity Securities | 907 | 457 | (12) | 1,352 | |||||||||||||||||||||||||
Available-for-Sale Debt Securities | |||||||||||||||||||||||||||||
Government | 555 | 27 | (1) | 581 | |||||||||||||||||||||||||
Corporate | 528 | 39 | (1) | 566 | |||||||||||||||||||||||||
Total Available-for-Sale Debt Securities | 1,083 | 66 | (2) | 1,147 | |||||||||||||||||||||||||
Total NDT Fund Investments (A) | $ | 1,990 | $ | 523 | $ | (14) | $ | 2,499 | |||||||||||||||||||||
As of | As of | ||||||||||||||||
March 31, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||
Millions | |||||||||||||||||
Accounts Receivable | $ | 15 | $ | 11 | |||||||||||||
Accounts Payable | $ | 22 | $ | 12 | |||||||||||||
As of | As of | ||||||||
June 30, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||
Millions | |||||||||
Accounts Receivable | $ | 13 | $ | 11 | |||||
Accounts Payable | $ | 17 | $ | 11 | |||||
As of March 31, 2021 | As of December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less Than 12 Months | Greater Than 12 Months | Less Than 12 Months | Greater Than 12 Months | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Gross Unrealized Losses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Millions | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Securities (A) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Domestic | $ | 56 | $ | (1) | $ | 2 | $ | 0 | $ | 23 | $ | (2) | $ | 6 | $ | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
International | 42 | (4) | 20 | (4) | 26 | (2) | 27 | (7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Equity Securities | 98 | (5) | 22 | (4) | 49 | (4) | 33 | (8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-Sale Debt Securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Government (B) | 299 | (12) | 1 | 0 | 72 | (1) | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate (C) | 203 | (8) | 9 | 0 | 31 | (1) | 7 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Available-for-Sale Debt Securities | 502 | (20) | 10 | 0 | 103 | (2) | 7 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NDT Trust Investments | $ | 600 | $ | (25) | $ | 32 | $ | (4) | $ | 152 | $ | (6) | $ | 40 | $ | (8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As of June 30, 2020 | As of December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Less Than 12 Months | Greater Than 12 Months | Less Than 12 Months | Greater Than 12 Months | ||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Gross Unrealized Losses | ||||||||||||||||||||||||||
Millions | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Securities (A) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Domestic | $ | 53 | $ | (7 | ) | $ | 5 | $ | (4 | ) | $ | 21 | $ | (1 | ) | $ | 6 | $ | (3 | ) | |||||||||||||
International | 77 | (15 | ) | 23 | (11 | ) | 28 | (2 | ) | 34 | (9 | ) | |||||||||||||||||||||
Total Equity Securities | 130 | (22 | ) | 28 | (15 | ) | 49 | (3 | ) | 40 | (12 | ) | |||||||||||||||||||||
Available-for-Sale Debt Securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Government (B) | 19 | — | 1 | — | 99 | (2 | ) | 30 | — | ||||||||||||||||||||||||
Corporate (C) | 46 | (2 | ) | 9 | — | 49 | — | 12 | (1 | ) | |||||||||||||||||||||||
Total Available-for-Sale Debt Securities | 65 | (2 | ) | 10 | — | 148 | (2 | ) | 42 | (1 | ) | ||||||||||||||||||||||
NDT Trust Investments | $ | 195 | $ | (24 | ) | $ | 38 | $ | (15 | ) | $ | 197 | $ | (5 | ) | $ | 82 | $ | (13 | ) | |||||||||||||
Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||
June 30, | June 30, | ||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||
Millions | |||||||||||||||||
Proceeds from NDT Fund Sales (A) | $ | 493 | $ | 427 | $ | 1,048 | $ | 880 | |||||||||
Net Realized Gains (Losses) on NDT Fund | |||||||||||||||||
Gross Realized Gains | $ | 32 | $ | 18 | $ | 70 | $ | 63 | |||||||||
Gross Realized Losses | (20 | ) | (13 | ) | (54 | ) | (32 | ) | |||||||||
Net Realized Gains (Losses) on NDT Fund (B) | $ | 12 | $ | 5 | $ | 16 | $ | 31 | |||||||||
Unrealized Gains (Losses) on Equity Securities | 182 | 33 | (39 | ) | 132 | ||||||||||||
Impairment of Available-for-Sale Debt Securities (C) | — | — | (3 | ) | — | ||||||||||||
Net Gains (Losses) on NDT Fund Investments | $ | 194 | $ | 38 | $ | (26 | ) | $ | 163 | ||||||||
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||
Millions | |||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from NDT Fund Sales (A) | $ | 597 | $ | 555 | |||||||||||||||||||||||||
Net Realized Gains (Losses) on NDT Fund | |||||||||||||||||||||||||||||
Gross Realized Gains | $ | 79 | $ | 38 | |||||||||||||||||||||||||
Gross Realized Losses | (15) | (34) | |||||||||||||||||||||||||||
Net Realized Gains (Losses) on NDT Fund (B) | 64 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||
Unrealized Gains (Losses) on Equity Securities | (7) | (221) | |||||||||||||||||||||||||||
Impairment of Available-for-Sale Debt Securities (C) | 0 | (3) | |||||||||||||||||||||||||||
Net Gains (Losses) on NDT Fund Investments | $ | 57 | $ | (220) | |||||||||||||||||||||||||
Time Frame | Fair Value | |||||
Millions | ||||||
Less than one year | $ | 23 | ||||
1 - 5 years | 257 | |||||
6 - 10 years | 220 | |||||
11 - 15 years | 75 | |||||
16 - 20 years | 71 | |||||
Over 20 years | 487 | |||||
Total NDT Available-for-Sale Debt Securities | $ | 1,133 | ||||
Time Frame | Fair Value | |||||||||||||
Millions | ||||||||||||||
Less than one year | $ | 18 | ||||||||||||
1 - 5 years | 329 | |||||||||||||
6 - 10 years | 238 | |||||||||||||
11 - 15 years | 79 | |||||||||||||
16 - 20 years | 92 | |||||||||||||
Over 20 years | 481 | |||||||||||||
Total NDT Available-for-Sale Debt Securities | $ | 1,237 | ||||||||||||
As of June 30, 2020 | |||||||||||||||||
Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair Value | ||||||||||||||
Millions | |||||||||||||||||
Domestic Equity Securities | $ | 21 | $ | 5 | $ | — | $ | 26 | |||||||||
Available-for-Sale Debt Securities | |||||||||||||||||
Government | 87 | 10 | — | 97 | |||||||||||||
Corporate | 125 | 11 | — | 136 | |||||||||||||
Total Available-for-Sale Debt Securities | 212 | 21 | — | 233 | |||||||||||||
Total Rabbi Trust Investments | $ | 233 | $ | 26 | $ | — | $ | 259 | |||||||||
As of December 31, 2019 | |||||||||||||||||
Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair Value | ||||||||||||||
Millions | |||||||||||||||||
Domestic Equity Securities | $ | 21 | $ | 7 | $ | — | $ | 28 | |||||||||
Available-for-Sale Debt Securities | |||||||||||||||||
Government | 100 | 4 | — | 104 | |||||||||||||
Corporate | 107 | 7 | — | 114 | |||||||||||||
Total Available-for-Sale Debt Securities | 207 | 11 | — | 218 | |||||||||||||
Total Rabbi Trust Investments | $ | 228 | $ | 18 | $ | — | $ | 246 | |||||||||
As of March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||
Millions | |||||||||||||||||||||||||||||
Domestic Equity Securities | $ | 18 | $ | 10 | $ | 0 | $ | 28 | |||||||||||||||||||||
Available-for-Sale Debt Securities | |||||||||||||||||||||||||||||
Government | 100 | 2 | (4) | 98 | |||||||||||||||||||||||||
Corporate | 109 | 5 | (2) | 112 | |||||||||||||||||||||||||
Total Available-for-Sale Debt Securities | 209 | 7 | (6) | 210 | |||||||||||||||||||||||||
Total Rabbi Trust Investments | $ | 227 | $ | 17 | $ | (6) | $ | 238 | |||||||||||||||||||||
As of December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||
Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||
Millions | |||||||||||||||||||||||||||||
Domestic Equity Securities | $ | 21 | $ | 10 | $ | 0 | $ | 31 | |||||||||||||||||||||
Available-for-Sale Debt Securities | |||||||||||||||||||||||||||||
Government | 94 | 6 | 0 | 100 | |||||||||||||||||||||||||
Corporate | 123 | 12 | 0 | 135 | |||||||||||||||||||||||||
Total Available-for-Sale Debt Securities | 217 | 18 | 0 | 235 | |||||||||||||||||||||||||
Total Rabbi Trust Investments | $ | 238 | $ | 28 | $ | 0 | $ | 266 | |||||||||||||||||||||
As of | As of | ||||||||||||||||
March 31, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||
Millions | |||||||||||||||||
Accounts Receivable | $ | 1 | $ | 1 | |||||||||||||
Accounts Payable | $ | 2 | $ | 1 | |||||||||||||
As of | As of | ||||||||
June 30, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||
Millions | |||||||||
Accounts Receivable | $ | 1 | $ | 2 | |||||
Accounts Payable | $ | — | $ | — | |||||
As of March 31, 2021 | As of December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less Than 12 Months | Greater Than 12 Months | Less Than 12 Months | Greater Than 12 Months | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Gross Unrealized Losses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Millions | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-Sale Debt Securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Government (A) | $ | 61 | $ | (4) | $ | 0 | $ | 0 | $ | 19 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate (B) | 44 | (2) | 1 | 0 | 2 | 0 | 1 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Available-for-Sale Debt Securities | 105 | (6) | 1 | 0 | 21 | 0 | 1 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rabbi Trust Investments | $ | 105 | $ | (6) | $ | 1 | $ | 0 | $ | 21 | $ | 0 | $ | 1 | $ | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As of June 30, 2020 | As of December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Less Than 12 Months | Greater Than 12 Months | Less Than 12 Months | Greater Than 12 Months | ||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Gross Unrealized Losses | ||||||||||||||||||||||||||
Millions | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-Sale Debt Securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Government (A) | $ | 6 | $ | — | $ | 1 | $ | — | $ | 26 | $ | — | $ | 3 | $ | — | |||||||||||||||||
Corporate (B) | 9 | — | 1 | — | 11 | — | 2 | — | |||||||||||||||||||||||||
Total Available-for-Sale Debt Securities | 15 | — | 2 | — | 37 | — | 5 | — | |||||||||||||||||||||||||
Rabbi Trust Investments | $ | 15 | $ | — | $ | 2 | $ | — | $ | 37 | $ | — | $ | 5 | $ | — | |||||||||||||||||
Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||
June 30, | June 30, | ||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||
Millions | |||||||||||||||||
Proceeds from Rabbi Trust Sales (A) | $ | 61 | $ | 42 | $ | 115 | $ | 86 | |||||||||
Net Realized Gains (Losses) on Rabbi Trust: | |||||||||||||||||
Gross Realized Gains | $ | 5 | $ | 1 | $ | 10 | $ | 2 | |||||||||
Gross Realized Losses | (2 | ) | — | (3 | ) | (1 | ) | ||||||||||
Net Realized Gains (Losses) on Rabbi Trust (B) | 3 | 1 | 7 | 1 | |||||||||||||
Unrealized Gains (Losses) on Equity Securities | 4 | — | (1 | ) | 3 | ||||||||||||
Net Gains (Losses) on Rabbi Trust Investments | $ | 7 | $ | 1 | $ | 6 | $ | 4 | |||||||||
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||
Millions | |||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from Rabbi Trust Sales | $ | 65 | $ | 54 | |||||||||||||||||||||||||
Net Realized Gains (Losses) on Rabbi Trust: | |||||||||||||||||||||||||||||
Gross Realized Gains | $ | 5 | $ | 5 | |||||||||||||||||||||||||
Gross Realized Losses | (2) | (1) | |||||||||||||||||||||||||||
Net Realized Gains (Losses) on Rabbi Trust (A) | 3 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||
Unrealized Gains (Losses) on Equity Securities | 0 | (5) | |||||||||||||||||||||||||||
Net Gains (Losses) on Rabbi Trust Investments | $ | 3 | $ | (1) | |||||||||||||||||||||||||
Time Frame | Fair Value | |||||
Millions | ||||||
Less than one year | $ | 1 | ||||
1 - 5 years | 32 | |||||
6 - 10 years | 32 | |||||
11 - 15 years | 16 | |||||
16 - 20 years | 32 | |||||
Over 20 years | 120 | |||||
Total Rabbi Trust Available-for-Sale Debt Securities | $ | 233 | ||||
Time Frame | Fair Value | |||||||||||||
Millions | ||||||||||||||
Less than one year | $ | 0 | ||||||||||||
1 - 5 years | 42 | |||||||||||||
6 - 10 years | 25 | |||||||||||||
11 - 15 years | 10 | |||||||||||||
16 - 20 years | 27 | |||||||||||||
Over 20 years | 106 | |||||||||||||
Total Rabbi Trust Available-for-Sale Debt Securities | $ | 210 | ||||||||||||
As of | As of | ||||||||
June 30, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||
Millions | |||||||||
PSE&G | $ | 50 | $ | 48 | |||||
PSEG Power | 65 | 62 | |||||||
Other | 144 | 136 | |||||||
Total Rabbi Trust Investments | $ | 259 | $ | 246 | |||||
As of | As of | ||||||||||||||||
March 31, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||
Millions | |||||||||||||||||
PSE&G | $ | 43 | $ | 51 | |||||||||||||
PSEG Power | 62 | 66 | |||||||||||||||
Other | 133 | 149 | |||||||||||||||
Total Rabbi Trust Investments | $ | 238 | $ | 266 | |||||||||||||
Pension Benefits | OPEB | Pension Benefits | OPEB | ||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Three Months Ended | Six Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, | June 30, | June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||
Millions | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Components of Net Periodic Benefit (Credits) Costs | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Service Cost (included in O&M Expense) | $ | 35 | $ | 28 | $ | 3 | $ | 3 | $ | 70 | $ | 57 | $ | 5 | $ | 5 | |||||||||||||||||
Non-Service Components of Pension and OPEB (Credits) Costs | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Cost | 48 | 58 | 8 | 11 | 96 | 116 | 17 | 22 | |||||||||||||||||||||||||
Expected Return on Plan Assets | (110 | ) | (96 | ) | (9 | ) | (9 | ) | (221 | ) | (193 | ) | (19 | ) | (18 | ) | |||||||||||||||||
Amortization of Net | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Prior Service Credit | (3 | ) | (4 | ) | (32 | ) | (32 | ) | (5 | ) | (9 | ) | (64 | ) | (64 | ) | |||||||||||||||||
Actuarial Loss | 23 | 27 | 11 | 12 | 46 | 54 | 23 | 25 | |||||||||||||||||||||||||
Non-Service Components of Pension and OPEB (Credits) Costs | (42 | ) | (15 | ) | (22 | ) | (18 | ) | (84 | ) | (32 | ) | (43 | ) | (35 | ) | |||||||||||||||||
Total Benefit (Credits) Costs | $ | (7 | ) | $ | 13 | $ | (19 | ) | $ | (15 | ) | $ | (14 | ) | $ | 25 | $ | (38 | ) | $ | (30 | ) | |||||||||||
Pension Benefits | OPEB | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Millions | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Components of Net Periodic Benefit (Credits) Costs | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service Cost (included in O&M Expense) | $ | 38 | $ | 35 | $ | 2 | $ | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Service Components of Pension and OPEB (Credits) Costs | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Cost | 35 | 48 | 5 | 9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Expected Return on Plan Assets | (119) | (111) | (10) | (10) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Net | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prior Service Credit | 0 | (2) | (32) | (32) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Actuarial Loss | 26 | 23 | 11 | 12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Service Components of Pension and OPEB (Credits) Costs | (58) | (42) | (26) | (21) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Benefit (Credits) Costs | $ | (20) | $ | (7) | $ | (24) | $ | (19) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pension Benefits | OPEB | Pension Benefits | OPEB | ||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Three Months Ended | Six Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, | June 30, | June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||
Millions | |||||||||||||||||||||||||||||||||
PSE&G | $ | (6 | ) | $ | 6 | $ | (19 | ) | $ | (16 | ) | $ | (13 | ) | $ | 13 | $ | (38 | ) | $ | (32 | ) | |||||||||||
PSEG Power | (2 | ) | 4 | — | 1 | (3 | ) | 7 | — | 2 | |||||||||||||||||||||||
Other | 1 | 3 | — | — | 2 | 5 | — | — | |||||||||||||||||||||||||
Total Benefit (Credits) Costs | $ | (7 | ) | $ | 13 | $ | (19 | ) | $ | (15 | ) | $ | (14 | ) | $ | 25 | $ | (38 | ) | $ | (30 | ) | |||||||||||
Pension Benefits | OPEB | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Millions | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PSE&G | $ | (16) | $ | (7) | $ | (23) | $ | (19) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PSEG Power | (4) | (1) | (1) | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 0 | 1 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Benefit (Credits) Costs | $ | (20) | $ | (7) | $ | (24) | $ | (19) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As of | As of | ||||||||||||||||
March 31, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||
Millions | |||||||||||||||||
Face Value of Outstanding Guarantees | $ | 1,788 | $ | 1,792 | |||||||||||||
Exposure under Current Guarantees | $ | 113 | $ | 128 | |||||||||||||
Letters of Credit Margin Posted | $ | 112 | $ | 128 | |||||||||||||
Letters of Credit Margin Received | $ | 51 | $ | 45 | |||||||||||||
Cash Deposited and Received | |||||||||||||||||
Counterparty Cash Collateral Deposited | $ | 0 | $ | 0 | |||||||||||||
Counterparty Cash Collateral Received | $ | (4) | $ | (5) | |||||||||||||
Net Broker Balance Deposited (Received) | $ | 102 | $ | 59 | |||||||||||||
Additional Amounts Posted | |||||||||||||||||
Other Letters of Credit | $ | 42 | $ | 42 | |||||||||||||
As of | As of | ||||||||
June 30, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||
Millions | |||||||||
Face Value of Outstanding Guarantees | $ | 1,828 | $ | 1,854 | |||||
Exposure under Current Guarantees | $ | 113 | $ | 171 | |||||
Letters of Credit Margin Posted | $ | 95 | $ | 121 | |||||
Letters of Credit Margin Received | $ | 75 | $ | 29 | |||||
Cash Deposited and Received: | |||||||||
Counterparty Cash Collateral Deposited | $ | — | $ | — | |||||
Counterparty Cash Collateral Received | $ | (4 | ) | $ | (4 | ) | |||
Net Broker Balance Deposited (Received) | $ | 16 | $ | 48 | |||||
Additional Amounts Posted: | |||||||||
Other Letters of Credit | $ | 83 | $ | 82 | |||||
Auction Year | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2018 | 2019 | 2020 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
36-Month Terms Ending | May 2021 | May 2022 | May 2023 | May 2024 | (A) | |||||||||||||||||||||||||||
Load (MW) | 2,900 | 2,800 | 2,800 | 2,900 | ||||||||||||||||||||||||||||
$ per MWh | $91.77 | $98.04 | $102.16 | $64.80 | ||||||||||||||||||||||||||||
Auction Year | ||||||||||
2017 | 2018 | 2019 | 2020 | |||||||
36-Month Terms Ending | May 2020 | May 2021 | May 2022 | May 2023 | (A) | |||||
Load (MW) | 2,800 | 2,900 | 2,800 | 2,800 | ||||||
$ per MWh | $90.78 | $91.77 | $98.04 | $102.16 | ||||||
Prices set |
Fuel Type | PSEG Power’s Share of Commitments through 2024 | |||||
Millions | ||||||
Nuclear Fuel | ||||||
Uranium | $ | 173 | ||||
Enrichment | $ | 333 | ||||
Fabrication | $ | 170 | ||||
Natural Gas | $ | 1,244 | ||||
Fuel Type | PSEG Power’s Share of Commitments through 2025 | |||||||||||||
Millions | ||||||||||||||
Nuclear Fuel | ||||||||||||||
Uranium | $ | 192 | ||||||||||||
Enrichment | $ | 345 | ||||||||||||
Fabrication | $ | 177 | ||||||||||||
Natural Gas | $ | 1,259 | ||||||||||||
• |
43 NOTES TO CONDENSED CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (UNAUDITED) premium. Whether such amendments, waivers or redemptions will be required will depend on a number of factors, including the structure of any transaction resulting from the strategic review, and any actual redemption price would depend on the applicable treasury rate in effect at such time. It is likewise possible that the ultimate outcome of the process may result in a transaction, or may result in no transaction at all, where the PSEG Power notes are not redeemed. If PSEG Power is required to redeem its senior notes, the cost of such redemption would be material. |
As of March 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Company/Facility | Total Facility | Usage (D) | Available Liquidity | Expiration Date | Primary Purpose | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Millions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PSEG | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5-year Credit Facilities (A) | $ | 1,500 | $ | 167 | $ | 1,333 | Mar 2024 | Commercial Paper Support/Funding/Letters of Credit | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total PSEG | $ | 1,500 | $ | 167 | $ | 1,333 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
PSE&G | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5-year Credit Facility (B) | $ | 600 | $ | 18 | $ | 582 | Mar 2024 | Commercial Paper Support/Funding/Letters of Credit | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total PSE&G | $ | 600 | $ | 18 | $ | 582 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
PSEG Power | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3-year Letter of Credit Facility | $ | 100 | $ | 32 | $ | 68 | Sept 2021 | Letters of Credit | ||||||||||||||||||||||||||||||
3-year Letter of Credit Facility | 100 | 81 | 19 | Sept 2022 | Letters of Credit | |||||||||||||||||||||||||||||||||
5-year Credit Facilities (C) | 1,900 | 39 | 1,861 | Mar 2024 | Funding/Letters of Credit | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total PSEG Power | $ | 2,100 | $ | 152 | $ | 1,948 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 4,200 | $ | 337 | $ | 3,863 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As of June 30, 2020 | ||||||||||||||||||
Company/Facility | Total Facility | Usage (D) | Available Liquidity | Expiration Date | Primary Purpose | |||||||||||||
Millions | ||||||||||||||||||
PSEG | ||||||||||||||||||
5-year Credit Facilities (A) | $ | 1,500 | $ | 408 | $ | 1,092 | Mar 2024 | Commercial Paper Support/Funding/Letters of Credit | ||||||||||
Total PSEG | $ | 1,500 | $ | 408 | $ | 1,092 | ||||||||||||
PSE&G | ||||||||||||||||||
5-year Credit Facility (B) | $ | 600 | $ | 17 | $ | 583 | Mar 2024 | Commercial Paper Support/Funding/Letters of Credit | ||||||||||
Total PSE&G | $ | 600 | $ | 17 | $ | 583 | ||||||||||||
PSEG Power | ||||||||||||||||||
3-year Letter of Credit Facilities | $ | 200 | $ | 96 | $ | 104 | Sept 2021 | Letters of Credit | ||||||||||
5-year Credit Facilities (C) | 1,900 | 40 | 1,860 | Mar 2024 | Funding/Letters of Credit | |||||||||||||
Total PSEG Power | $ | 2,100 | $ | 136 | $ | 1,964 | ||||||||||||
Total | $ | 4,200 | $ | 561 | $ | 3,639 | ||||||||||||
As of June 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||
PSEG Power (A) | PSEG (A) | Consolidated | ||||||||||||||||||||
Not Designated | Cash Flow Hedges | |||||||||||||||||||||
Balance Sheet Location | Energy- Related Contracts | Netting (B) | Total PSEG Power | Interest Rate Swaps | Total Derivatives | |||||||||||||||||
Millions | ||||||||||||||||||||||
Derivative Contracts | ||||||||||||||||||||||
Current Assets | $ | 595 | $ | (483 | ) | $ | 112 | $ | — | $ | 112 | |||||||||||
Noncurrent Assets | 202 | (172 | ) | 30 | — | 30 | ||||||||||||||||
Total Mark-to-Market Derivative Assets | $ | 797 | $ | (655 | ) | $ | 142 | $ | — | $ | 142 | |||||||||||
Derivative Contracts | ||||||||||||||||||||||
Current Liabilities | $ | (501 | ) | $ | 483 | $ | (18 | ) | $ | (6 | ) | $ | (24 | ) | ||||||||
Noncurrent Liabilities | (172 | ) | 170 | (2 | ) | — | (2 | ) | ||||||||||||||
Total Mark-to-Market Derivative (Liabilities) | $ | (673 | ) | $ | 653 | $ | (20 | ) | $ | (6 | ) | $ | (26 | ) | ||||||||
Total Net Mark-to-Market Derivative Assets (Liabilities) | $ | 124 | $ | (2 | ) | $ | 122 | $ | (6 | ) | $ | 116 | ||||||||||
As of March 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PSEG Power (A) | Consolidated | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Not Designated | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance Sheet Location | Energy- Related Contracts | Netting (B) | Total PSEG Power | Total Derivatives | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Millions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative Contracts | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current Assets | $ | 397 | $ | (368) | $ | 29 | $ | 29 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Noncurrent Assets | 232 | (213) | 19 | 19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Mark-to-Market Derivative Assets | $ | 629 | $ | (581) | $ | 48 | $ | 48 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative Contracts | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current Liabilities | $ | (436) | $ | 410 | $ | (26) | $ | (26) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Noncurrent Liabilities | (204) | 202 | (2) | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Mark-to-Market Derivative (Liabilities) | $ | (640) | $ | 612 | $ | (28) | $ | (28) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total Net Mark-to-Market Derivative Assets (Liabilities) | $ | (11) | $ | 31 | $ | 20 | $ | 20 | ||||||||||||||||||||||||||||||
As of December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PSEG Power (A) | Consolidated | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Not Designated | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance Sheet Location | Energy- Related Contracts | Netting (B) | Total PSEG Power | Total Derivatives | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Millions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative Contracts | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current Assets | $ | 464 | $ | (404) | $ | 60 | $ | 60 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Noncurrent Assets | 93 | (84) | 9 | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Mark-to-Market Derivative Assets | $ | 557 | $ | (488) | $ | 69 | $ | 69 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative Contracts | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current Liabilities | $ | (412) | $ | 391 | $ | (21) | $ | (21) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Noncurrent Liabilities | (109) | 105 | (4) | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Mark-to-Market Derivative (Liabilities) | $ | (521) | $ | 496 | $ | (25) | $ | (25) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total Net Mark-to-Market Derivative Assets (Liabilities) | $ | 36 | $ | 8 | $ | 44 | $ | 44 | ||||||||||||||||||||||||||||||
As of December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||
PSEG Power (A) | PSEG (A) | Consolidated | ||||||||||||||||||||
Not Designated | Cash Flow Hedges | |||||||||||||||||||||
Balance Sheet Location | Energy- Related Contracts | Netting (B) | Total PSEG Power | Interest Rate Swaps | Total Derivatives | |||||||||||||||||
Millions | ||||||||||||||||||||||
Derivative Contracts | ||||||||||||||||||||||
Current Assets | $ | 636 | $ | (523 | ) | $ | 113 | $ | — | $ | 113 | |||||||||||
Noncurrent Assets | 163 | (139 | ) | 24 | — | 24 | ||||||||||||||||
Total Mark-to-Market Derivative Assets | $ | 799 | $ | (662 | ) | $ | 137 | $ | — | $ | 137 | |||||||||||
Derivative Contracts | ||||||||||||||||||||||
Current Liabilities | $ | (553 | ) | $ | 522 | $ | (31 | ) | $ | (5 | ) | $ | (36 | ) | ||||||||
Noncurrent Liabilities | (139 | ) | 138 | (1 | ) | — | (1 | ) | ||||||||||||||
Total Mark-to-Market Derivative (Liabilities) | $ | (692 | ) | $ | 660 | $ | (32 | ) | $ | (5 | ) | $ | (37 | ) | ||||||||
Total Net Mark-to-Market Derivative Assets (Liabilities) | $ | 107 | $ | (2 | ) | $ | 105 | $ | (5 | ) | $ | 100 | ||||||||||
NOTES TO CONDENSED CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (UNAUDITED) |
Derivatives in Cash Flow Hedging Relationships | Amount of Pre-Tax Gain (Loss) Recognized in AOCI on Derivatives | Location of Pre-Tax Gain (Loss) Reclassified from AOCI into Income | Amount of Pre-Tax Gain (Loss) Reclassified from AOCI into Income | |||||||||||||||||
Three Months Ended | Three Months Ended | |||||||||||||||||||
June 30, | June 30, | |||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||
Millions | Millions | |||||||||||||||||||
PSEG | ||||||||||||||||||||
Interest Rate Swaps | $ | — | $ | (19 | ) | Interest Expense | $ | (4 | ) | $ | (1 | ) | ||||||||
Total PSEG | $ | — | $ | (19 | ) | $ | (4 | ) | $ | (1 | ) | |||||||||
Derivatives in Cash Flow Hedging Relationships | Amount of Pre-Tax Gain (Loss) Recognized in AOCI on Derivatives | Location of Pre-Tax Gain (Loss) Reclassified from AOCI into Income | Amount of Pre-Tax Gain (Loss) Reclassified from AOCI into Income | |||||||||||||||||
Six Months Ended | Six Months Ended | |||||||||||||||||||
June 30, | June 30, | |||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||
Millions | Millions | |||||||||||||||||||
PSEG | ||||||||||||||||||||
Interest Rate Swaps | $ | (6 | ) | $ | (24 | ) | Interest Expense | $ | (6 | ) | $ | (1 | ) | |||||||
Total PSEG | $ | (6 | ) | $ | (24 | ) | $ | (6 | ) | $ | (1 | ) | ||||||||
Derivatives in Cash Flow Hedging Relationships | Amount of Pre-Tax Gain (Loss) Recognized in AOCI on Derivatives | Location of Pre-Tax Gain (Loss) Reclassified from AOCI into Income | Amount of Pre-Tax Gain (Loss) Reclassified from AOCI into Income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Millions | Millions | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PSEG | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Rate Swaps | $ | 0 | $ | (6) | Interest Expense | $ | (1) | $ | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||
Total PSEG | $ | 0 | $ | (6) | $ | (1) | $ | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Pre-Tax | After-Tax | ||||||||
Millions | ||||||||||
Balance as of December 31, 2018 | $ | (2 | ) | $ | (1 | ) | ||||
Loss Recognized in AOCI | (23 | ) | (17 | ) | ||||||
Less: Loss Reclassified into Income | 4 | 3 | ||||||||
Balance as of December 31, 2019 | $ | (21 | ) | $ | (15 | ) | ||||
Loss Recognized in AOCI | (6 | ) | (4 | ) | ||||||
Less: Loss Reclassified into Income | 6 | 4 | ||||||||
Balance as of June 30, 2020 | $ | (21 | ) | $ | (15 | ) | ||||
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Pre-Tax | After-Tax | ||||||||||||||||||
Millions | ||||||||||||||||||||
Balance as of December 31, 2019 | $ | (21) | $ | (15) | ||||||||||||||||
Loss Recognized in AOCI | (6) | (4) | ||||||||||||||||||
Less: Loss Reclassified into Income | 14 | 10 | ||||||||||||||||||
Balance as of December 31, 2020 | $ | (13) | $ | (9) | ||||||||||||||||
Loss Recognized in AOCI | 0 | 0 | ||||||||||||||||||
Less: Loss Reclassified into Income | 1 | 1 | ||||||||||||||||||
Balance as of March 31, 2021 | $ | (12) | $ | (8) | ||||||||||||||||
Derivatives Not Designated as Hedges | Location of Pre-Tax Gain (Loss) Recognized in Income on Derivatives | Pre-Tax Gain (Loss) Recognized in Income on Derivatives | ||||||||||||||||||
Three Months Ended | Six Months Ended | |||||||||||||||||||
June 30, | June 30, | |||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||
Millions | ||||||||||||||||||||
PSEG and PSEG Power | ||||||||||||||||||||
Energy-Related Contracts | Operating Revenues | $ | (27 | ) | $ | 322 | $ | 204 | $ | 461 | ||||||||||
Energy-Related Contracts | Energy Costs | 2 | (61 | ) | (66 | ) | (74 | ) | ||||||||||||
Total PSEG and PSEG Power | $ | (25 | ) | $ | 261 | $ | 138 | $ | 387 | |||||||||||
Derivatives Not Designated as Hedges | Location of Pre-Tax Gain (Loss) Recognized in Income on Derivatives | Pre-Tax Gain (Loss) Recognized in Income on Derivatives | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Millions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PSEG and PSEG Power | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy-Related Contracts | Operating Revenues | $ | (46) | $ | 231 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy-Related Contracts | Energy Costs | 6 | (68) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total PSEG and PSEG Power | $ | (40) | $ | 163 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Type | Notional | Total | PSEG | PSEG Power | PSE&G | |||||||||||
Millions | ||||||||||||||||
As of June 30, 2020 | ||||||||||||||||
Natural Gas | Dekatherm (Dth) | 371 | — | 371 | — | |||||||||||
Electricity | MWh | (58 | ) | — | (58 | ) | — | |||||||||
Financial Transmission Rights (FTRs) | MWh | 30 | — | 30 | — | |||||||||||
Interest Rate Swaps | U.S. Dollars | 700 | 700 | — | — | |||||||||||
As of December 31, 2019 | ||||||||||||||||
Natural Gas | Dth | 341 | — | 341 | — | |||||||||||
Electricity | MWh | (62 | ) | — | (62 | ) | — | |||||||||
FTRs | MWh | 13 | — | 13 | — | |||||||||||
Interest Rate Swaps | U.S. Dollars | 700 | 700 | — | — | |||||||||||
Type | Notional | Total | PSEG | PSEG Power | PSE&G | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Millions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As of March 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Natural Gas | Dekatherm (Dth) | 308 | 0 | 308 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Electricity | MWh | (66) | 0 | (66) | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Transmission Rights (FTRs) | MWh | 11 | 0 | 11 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
As of December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Natural Gas | Dth | 321 | 0 | 321 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Electricity | MWh | (66) | 0 | (66) | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
FTRs | MWh | 20 | 0 | 20 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Rating | Current Exposure | Securities Held as Collateral | Net Exposure | Number of Counterparties >10% | Net Exposure of Counterparties >10% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Millions | Millions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment Grade | $ | 234 | $ | 18 | $ | 216 | 1 | $ | 121 | (A) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Investment Grade | 41 | 19 | 22 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 275 | $ | 37 | $ | 238 | 1 | $ | 121 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Rating | Current Exposure | Securities Held as Collateral | Net Exposure | Number of Counterparties >10% | Net Exposure of Counterparties >10% | |||||||||||||||||
Millions | Millions | |||||||||||||||||||||
Investment Grade | $ | 335 | $ | 70 | $ | 265 | 3 | $ | 136 | (A) | ||||||||||||
Non-Investment Grade | 2 | — | 2 | — | — | |||||||||||||||||
Total | $ | 337 | $ | 70 | $ | 267 | 3 | $ | 136 | |||||||||||||
Recurring Fair Value Measurements as of March 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Description | Total | Netting (D) | Quoted Market Prices for Identical Assets (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Unobservable Inputs (Level 3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Millions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PSEG | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash Equivalents (A) | $ | 625 | $ | 0 | $ | 625 | $ | 0 | $ | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||
Derivative Contracts: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy-Related Contracts (B) | $ | 48 | $ | (581) | $ | 22 | $ | 604 | $ | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||
NDT Fund (C) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Securities | $ | 1,286 | $ | 0 | $ | 1,286 | $ | 0 | $ | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||
Debt Securities—U.S. Treasury | $ | 270 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 270 | $ | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||
Debt Securities—Govt Other | $ | 367 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 367 | $ | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||
Debt Securities—Corporate | $ | 600 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 600 | $ | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||
Rabbi Trust (C) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Securities | $ | 28 | $ | 0 | $ | 28 | $ | 0 | $ | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||
Debt Securities—U.S. Treasury | $ | 65 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 65 | $ | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||
Debt Securities—Govt Other | $ | 33 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 33 | $ | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||
Debt Securities—Corporate | $ | 112 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 112 | $ | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative Contracts: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy-Related Contracts (B) | $ | (28) | $ | 612 | $ | (24) | $ | (612) | $ | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||
PSE&G | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash Equivalents (A) | $ | 525 | $ | 0 | $ | 525 | $ | 0 | $ | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||
Rabbi Trust (C) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Securities | $ | 5 | $ | 0 | $ | 5 | $ | 0 | $ | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||
Debt Securities—U.S. Treasury | $ | 12 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 12 | $ | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||
Debt Securities—Govt Other | $ | 6 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 6 | $ | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||
Debt Securities—Corporate | $ | 20 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 20 | $ | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||
PSEG Power | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative Contracts: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy-Related Contracts (B) | $ | 48 | $ | (581) | $ | 22 | $ | 604 | $ | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||
NDT Fund (C) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Securities | $ | 1,286 | $ | 0 | $ | 1,286 | $ | 0 | $ | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||
Debt Securities—U.S. Treasury | $ | 270 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 270 | $ | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||
Debt Securities—Govt Other | $ | 367 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 367 | $ | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||
Debt Securities—Corporate | $ | 600 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 600 | $ | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||
Rabbi Trust (C) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Securities | $ | 7 | $ | 0 | $ | 7 | $ | 0 | $ | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||
Debt Securities—U.S. Treasury | $ | 17 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 17 | $ | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||
Debt Securities—Govt Other | $ | 9 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 9 | $ | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||
Debt Securities—Corporate | $ | 29 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 29 | $ | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative Contracts: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy-Related Contracts (B) | $ | (28) | $ | 612 | $ | (24) | $ | (612) | $ | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||
Recurring Fair Value Measurements as of June 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||
Description | Total | Netting (E) | Quoted Market Prices for Identical Assets (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Unobservable Inputs (Level 3) | |||||||||||||||||
Millions | ||||||||||||||||||||||
PSEG | ||||||||||||||||||||||
Assets: | ||||||||||||||||||||||
Cash Equivalents (A) | $ | 280 | $ | — | $ | 280 | $ | — | $ | — | ||||||||||||
Derivative Contracts: | ||||||||||||||||||||||
Energy-Related Contracts (B) | $ | 142 | $ | (655 | ) | $ | 27 | $ | 758 | $ | 12 | |||||||||||
NDT Fund (C) | ||||||||||||||||||||||
Equity Securities | $ | 1,117 | $ | — | $ | 1,117 | $ | — | $ | — | ||||||||||||
Debt Securities—U.S. Treasury | $ | 178 | $ | — | $ | — | $ | 178 | $ | — | ||||||||||||
Debt Securities—Govt Other | $ | 368 | $ | — | $ | — | $ | 368 | $ | — | ||||||||||||
Debt Securities—Corporate | $ | 587 | $ | — | $ | — | $ | 587 | $ | — | ||||||||||||
Rabbi Trust (C) | ||||||||||||||||||||||
Equity Securities | $ | 26 | $ | — | $ | 26 | $ | — | $ | — | ||||||||||||
Debt Securities—U.S. Treasury | $ | 53 | $ | — | $ | — | $ | 53 | $ | — | ||||||||||||
Debt Securities—Govt Other | $ | 44 | $ | — | $ | — | $ | 44 | $ | — | ||||||||||||
Debt Securities—Corporate | $ | 136 | $ | — | $ | — | $ | 136 | $ | — | ||||||||||||
Liabilities: | ||||||||||||||||||||||
Derivative Contracts: | ||||||||||||||||||||||
Energy-Related Contracts (B) | $ | (20 | ) | $ | 653 | $ | (59 | ) | $ | (612 | ) | $ | (2 | ) | ||||||||
Interest Rate Swaps (D) | $ | (6 | ) | $ | — | $ | — | $ | (6 | ) | $ | — | ||||||||||
PSE&G | ||||||||||||||||||||||
Assets: | ||||||||||||||||||||||
Cash Equivalents (A) | $ | 180 | $ | — | $ | 180 | $ | — | $ | — | ||||||||||||
Rabbi Trust (C) | ||||||||||||||||||||||
Equity Securities | $ | 5 | $ | — | $ | 5 | $ | — | $ | — | ||||||||||||
Debt Securities—U.S. Treasury | $ | 10 | $ | — | $ | — | $ | 10 | $ | — | ||||||||||||
Debt Securities—Govt Other | $ | 8 | $ | — | $ | — | $ | 8 | $ | — | ||||||||||||
Debt Securities—Corporate | $ | 27 | $ | — | $ | — | $ | 27 | $ | — | ||||||||||||
PSEG Power | ||||||||||||||||||||||
Assets: | ||||||||||||||||||||||
Derivative Contracts: | ||||||||||||||||||||||
Energy-Related Contracts (B) | $ | 142 | $ | (655 | ) | $ | 27 | $ | 758 | $ | 12 | |||||||||||
NDT Fund (C) | ||||||||||||||||||||||
Equity Securities | $ | 1,117 | $ | — | $ | 1,117 | $ | — | $ | — | ||||||||||||
Debt Securities—U.S. Treasury | $ | 178 | $ | — | $ | — | $ | 178 | $ | — | ||||||||||||
Debt Securities—Govt Other | $ | 368 | $ | — | $ | — | $ | 368 | $ | — | ||||||||||||
Debt Securities—Corporate | $ | 587 | $ | — | $ | — | $ | 587 | $ | — | ||||||||||||
Rabbi Trust (C) | ||||||||||||||||||||||
Equity Securities | $ | 7 | $ | — | $ | 7 | $ | — | $ | — | ||||||||||||
Debt Securities—U.S. Treasury | $ | 13 | $ | — | $ | — | $ | 13 | $ | — | ||||||||||||
Debt Securities—Govt Other | $ | 11 | $ | — | $ | — | $ | 11 | $ | — | ||||||||||||
Debt Securities—Corporate | $ | 34 | $ | — | $ | — | $ | 34 | $ | — | ||||||||||||
Liabilities: | ||||||||||||||||||||||
Derivative Contracts: | ||||||||||||||||||||||
Energy-Related Contracts (B) | $ | (20 | ) | $ | 653 | $ | (59 | ) | $ | (612 | ) | $ | (2 | ) | ||||||||
Recurring Fair Value Measurements as of December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||
Description | Total | Netting (E) | Quoted Market Prices for Identical Assets (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Unobservable Inputs (Level 3) | |||||||||||||||||
Millions | ||||||||||||||||||||||
PSEG | ||||||||||||||||||||||
Assets: | ||||||||||||||||||||||
Cash Equivalents (A) | $ | 50 | $ | — | $ | 50 | $ | — | $ | — | ||||||||||||
Derivative Contracts: | ||||||||||||||||||||||
Energy-Related Contracts (B) | $ | 137 | $ | (662 | ) | $ | 19 | $ | 770 | $ | 10 | |||||||||||
NDT Fund (C) | ||||||||||||||||||||||
Equity Securities | $ | 1,151 | $ | — | $ | 1,150 | $ | 1 | $ | — | ||||||||||||
Debt Securities—U.S. Treasury | $ | 225 | $ | — | $ | — | $ | 225 | $ | — | ||||||||||||
Debt Securities—Govt Other | $ | 352 | $ | — | $ | — | $ | 352 | $ | — | ||||||||||||
Debt Securities—Corporate | $ | 486 | $ | — | $ | — | $ | 486 | $ | — | ||||||||||||
Rabbi Trust (C) | ||||||||||||||||||||||
Equity Securities | $ | 28 | $ | — | $ | 28 | $ | — | $ | — | ||||||||||||
Debt Securities—U.S. Treasury | $ | 57 | $ | — | $ | — | $ | 57 | $ | — | ||||||||||||
Debt Securities—Govt Other | $ | 47 | $ | — | $ | — | $ | 47 | $ | — | ||||||||||||
Debt Securities—Corporate | $ | 114 | $ | — | $ | — | $ | 114 | $ | — | ||||||||||||
Liabilities: | ||||||||||||||||||||||
Derivative Contracts: | ||||||||||||||||||||||
Energy-Related Contracts (B) | $ | (32 | ) | $ | 660 | $ | (43 | ) | $ | (646 | ) | $ | (3 | ) | ||||||||
Interest Rate Swaps (D) | $ | (5 | ) | $ | — | $ | — | $ | (5 | ) | $ | — | ||||||||||
PSE&G | ||||||||||||||||||||||
Assets: | ||||||||||||||||||||||
Rabbi Trust (C) | ||||||||||||||||||||||
Equity Securities | $ | 5 | $ | — | $ | 5 | $ | — | $ | — | ||||||||||||
Debt Securities—U.S. Treasury | $ | 11 | $ | — | $ | — | $ | 11 | $ | — | ||||||||||||
Debt Securities—Govt Other | $ | 9 | $ | — | $ | — | $ | 9 | $ | — | ||||||||||||
Debt Securities—Corporate | $ | 23 | $ | — | $ | — | $ | 23 | $ | — | ||||||||||||
PSEG Power | ||||||||||||||||||||||
Assets: | ||||||||||||||||||||||
Derivative Contracts: | ||||||||||||||||||||||
Energy-Related Contracts (B) | $ | 137 | $ | (662 | ) | $ | 19 | $ | 770 | $ | 10 | |||||||||||
NDT Fund (C) | ||||||||||||||||||||||
Equity Securities | $ | 1,151 | $ | — | $ | 1,150 | $ | 1 | $ | — | ||||||||||||
Debt Securities—U.S. Treasury | $ | 225 | $ | — | $ | — | $ | 225 | $ | — | ||||||||||||
Debt Securities—Govt Other | $ | 352 | $ | — | $ | — | $ | 352 | $ | — | ||||||||||||
Debt Securities—Corporate | $ | 486 | $ | — | $ | — | $ | 486 | $ | — | ||||||||||||
Rabbi Trust (C) | ||||||||||||||||||||||
Equity Securities | $ | 8 | $ | — | $ | 8 | $ | — | $ | — | ||||||||||||
Debt Securities—U.S. Treasury | $ | 14 | $ | — | $ | — | $ | 14 | $ | — | ||||||||||||
Debt Securities—Govt Other | $ | 12 | $ | — | $ | — | $ | 12 | $ | — | ||||||||||||
Debt Securities—Corporate | $ | 28 | $ | — | $ | — | $ | 28 | $ | — | ||||||||||||
Liabilities: | ||||||||||||||||||||||
Derivative Contracts: | ||||||||||||||||||||||
Energy-Related Contracts (B) | $ | (32 | ) | $ | 660 | $ | (43 | ) | $ | (646 | ) | $ | (3 | ) | ||||||||
Recurring Fair Value Measurements as of December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Description | Total | Netting (D) | Quoted Market Prices for Identical Assets (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Unobservable Inputs (Level 3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Millions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PSEG | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash Equivalents (A) | $ | 312 | $ | 0 | $ | 312 | $ | 0 | $ | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||
Derivative Contracts: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy-Related Contracts (B) | $ | 69 | $ | (488) | $ | 26 | $ | 519 | $ | 12 | ||||||||||||||||||||||||||||
NDT Fund (C) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Securities | $ | 1,352 | $ | 0 | $ | 1,351 | $ | 1 | $ | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||
Debt Securities—U.S. Treasury | $ | 239 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 239 | $ | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||
Debt Securities—Govt Other | $ | 342 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 342 | $ | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||
Debt Securities—Corporate | $ | 566 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 566 | $ | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||
Rabbi Trust (C) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Securities | $ | 31 | $ | 0 | $ | 31 | $ | 0 | $ | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||
Debt Securities—U.S. Treasury | $ | 59 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 59 | $ | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||
Debt Securities—Govt Other | $ | 41 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 41 | $ | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||
Debt Securities—Corporate | $ | 135 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 135 | $ | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative Contracts: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy-Related Contracts (B) | $ | (25) | $ | 496 | $ | (33) | $ | (483) | $ | (5) | ||||||||||||||||||||||||||||
PSE&G | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash Equivalents (A) | $ | 50 | $ | 0 | $ | 50 | $ | 0 | $ | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||
Rabbi Trust (C) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Securities | $ | 6 | $ | 0 | $ | 6 | $ | 0 | $ | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||
Debt Securities—U.S. Treasury | $ | 11 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 11 | $ | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||
Debt Securities—Govt Other | $ | 8 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 8 | $ | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||
Debt Securities—Corporate | $ | 26 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 26 | $ | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||
PSEG Power | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative Contracts: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy-Related Contracts (B) | $ | 69 | $ | (488) | $ | 26 | $ | 519 | $ | 12 | ||||||||||||||||||||||||||||
NDT Fund (C) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Securities | $ | 1,352 | $ | 0 | $ | 1,351 | $ | 1 | $ | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||
Debt Securities—U.S. Treasury | $ | 239 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 239 | $ | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||
Debt Securities—Govt Other | $ | 342 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 342 | $ | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||
Debt Securities—Corporate | $ | 566 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 566 | $ | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||
Rabbi Trust (C) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Securities | $ | 8 | $ | 0 | $ | 8 | $ | 0 | $ | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||
Debt Securities—U.S. Treasury | $ | 15 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 15 | $ | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||
Debt Securities—Govt Other | $ | 10 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 10 | $ | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||
Debt Securities—Corporate | $ | 33 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 33 | $ | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative Contracts: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy-Related Contracts (B) | $ | (25) | $ | 496 | $ | (33) | $ | (483) | $ | (5) | ||||||||||||||||||||||||||||
(C)The fair value measurement table excludes cash of $1 million and foreign currency of $1 million in the NDT Fund as of March 31, 2021 and foreign currency of $2 million as of December 31, 2020. The NDT Fund maintains investments in various equity and fixed income securities. The Rabbi Trust maintains investments in a Russell 3000 index fund and various fixed income securities. These securities are generally valued with prices that are either exchange provided (equity securities) or market transactions for comparable securities and/or broker quotes (fixed income securities). |
Quantitative Information About Level 3 Fair Value Measurements | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Significant | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Level 3 | Fair Value as of | Valuation | Unobservable | Arithmetic | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commodity | Position | March 31, 2021 | Technique(s) | Input | Range | Average | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | (Liabilities) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Millions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PSEG Power | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electricity | Electric Load Contracts | $ | 3 | $ | (1) | Discounted Cash Flow | Load Shaping Cost | 0% to 11% | 4% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gas | Gas Physical Contracts | 0 | (1) | Discounted Cash Flow | Historical Basis Adjustment | -2% to -30% | -10% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electricity | Other (A) | 0 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total PSEG Power | $ | 3 | $ | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total PSEG | $ | 3 | $ | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quantitative Information About Level 3 Fair Value Measurements | ||||||||||||||||||||
Significant | ||||||||||||||||||||
Level 3 | Fair Value as of | Valuation | Unobservable | Arithmetic | ||||||||||||||||
Commodity | Position | June 30, 2020 | Technique(s) | Input | Range | Average | ||||||||||||||
Assets | (Liabilities) | |||||||||||||||||||
Millions | ||||||||||||||||||||
PSEG Power | ||||||||||||||||||||
Electricity | Electric Load Contracts | $ | 12 | $ | — | Discounted Cash flow | Load Shaping Cost | 0% to 11% | 4% | |||||||||||
Gas | Gas Physical Contracts | — | (2 | ) | Discounted Cash flow | Historical Basis Adjustment | -50% to 0% | -27% | ||||||||||||
Total PSEG Power | $ | 12 | $ | (2 | ) | |||||||||||||||
Total PSEG | $ | 12 | $ | (2 | ) | |||||||||||||||
Quantitative Information About Level 3 Fair Value Measurements | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Significant | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Level 3 | Fair Value as of | Valuation | Unobservable | Arithmetic | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commodity | Position | December 31, 2020 | Technique(s) | Input | Range | Average | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | (Liabilities) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Millions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PSEG Power | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electricity | Electric Load Contracts | $ | 12 | $ | 0 | Discounted Cash Flow | Load Shaping Cost | 0% to 11% | 4% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gas | Gas Physical Contracts | 0 | (2) | Discounted Cash Flow | Historical Basis Adjustment | -60% to -30% | -43% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electricity | Other (A) | 0 | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total PSEG Power | $ | 12 | $ | (5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total PSEG | $ | 12 | $ | (5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quantitative Information About Level 3 Fair Value Measurements | ||||||||||||||||||
Significant | ||||||||||||||||||
Fair Value as of | Valuation | Unobservable | ||||||||||||||||
Commodity | Level 3 Position | December 31, 2019 | Technique(s) | Input | Range | |||||||||||||
Assets | (Liabilities) | |||||||||||||||||
Millions | ||||||||||||||||||
PSEG Power | ||||||||||||||||||
Electricity | Electric Load Contracts | $ | 10 | $ | — | Discounted Cash flow | Historic Load Variability | 0% to 10% | ||||||||||
Gas | Gas Physical Contracts | — | (3 | ) | Discounted Cash flow | Average Historical Basis | -50% to 0% | |||||||||||
Total PSEG Power | $ | 10 | $ | (3 | ) | |||||||||||||
Total PSEG | $ | 10 | $ | (3 | ) | |||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||
Description | Balance as of March 31, 2020 | Total Gains or (Losses) Realized/Unrealized Included in Income (A) | Purchases (Sales) | Issuances/ Settlements (B) | Transfers In/Out (C) | Balance as of June 30, 2020 | ||||||||||||||||||||
Millions | ||||||||||||||||||||||||||
PSEG and PSEG Power | ||||||||||||||||||||||||||
Net Derivative Assets (Liabilities) | $ | 19 | $ | (4 | ) | $ | — | $ | (5 | ) | $ | — | $ | 10 | ||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||
Description | Balance as of December 31, 2019 | Total Gains or (Losses) Realized/Unrealized Included in Income (A) | Purchases (Sales) | Issuances/ Settlements (B) | Transfers In/Out (C) | Balance as of June 30, 2020 | ||||||||||||||||||||
Millions | ||||||||||||||||||||||||||
PSEG and PSEG Power | ||||||||||||||||||||||||||
Net Derivative Assets (Liabilities) | $ | 7 | $ | 9 | $ | — | $ | (6 | ) | $ | — | $ | 10 | |||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Description | Balance as of December 31, 2020 | Total Gains or (Losses) Realized/Unrealized Included in Income (A) | Purchases (Sales) | Issuances/ Settlements (B) | Transfers In/Out (C) | Balance as of March 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Millions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PSEG and PSEG Power | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Derivative Assets (Liabilities) | $ | 7 | $ | (4) | $ | 0 | $ | (4) | $ | 0 | $ | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Description | Balance as of December 31, 2019 | Total Gains or (Losses) Realized/Unrealized Included in Income (A) | Purchases (Sales) | Issuances/ Settlements (B) | Transfers In/Out (C) | Balance as of March 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Millions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PSEG and PSEG Power | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Derivative Assets (Liabilities) | $ | 7 | $ | 13 | $ | 0 | $ | (1) | $ | 0 | $ | 19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||
Description | Balance as of March 31, 2019 | Total Gains or (Losses) Realized/Unrealized Included in Income (A) | Purchases (Sales) | Issuances/ Settlements (B) | Transfers In/Out (C) | Balance as of June 30, 2019 | ||||||||||||||||||||
Millions | ||||||||||||||||||||||||||
PSEG and PSEG Power | ||||||||||||||||||||||||||
Net Derivative Assets (Liabilities) | $ | (2 | ) | $ | 8 | $ | — | $ | (2 | ) | $ | — | $ | 4 | ||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||
Description | Balance as of December 31, 2018 | Total Gains or (Losses) Realized/Unrealized Included in Income (A) | Purchases (Sales) | Issuances/ Settlements (B) | Transfers In/Out (C) | Balance as of June 30, 2019 | ||||||||||||||||||||
Millions | ||||||||||||||||||||||||||
PSEG and PSEG Power | ||||||||||||||||||||||||||
Net Derivative Assets (Liabilities) | $ | 1 | $ | 9 | $ | — | $ | (6 | ) | $ | — | $ | 4 | |||||||||||||
Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Gains (Losses) | Unrealized Gains (Losses) | Total Gains (Losses) | Unrealized Gains (Losses) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Millions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PSEG and PSEG Power | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Revenues | $ | (5) | $ | (9) | $ | 18 | $ | 11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy Costs | 1 | 1 | (5) | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | (4) | $ | (8) | $ | 13 | $ | 12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total Gains (Losses) | Unrealized Gains (Losses) | Total Gains (Losses) | Unrealized Gains (Losses) | Total Gains (Losses) | Unrealized Gains (Losses) | Total Gains (Losses) | Unrealized Gains (Losses) | |||||||||||||||||||||||||||
Millions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
PSEG and PSEG Power | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Revenues | $ | (4 | ) | $ | (9 | ) | $ | 11 | $ | 9 | $ | 14 | $ | 2 | $ | 17 | $ | 9 | ||||||||||||||||
Energy Costs | — | — | (3 | ) | (3 | ) | (5 | ) | 1 | (8 | ) | (6 | ) | |||||||||||||||||||||
Total | $ | (4 | ) | $ | (9 | ) | $ | 8 | $ | 6 | $ | 9 | $ | 3 | $ | 9 | $ | 3 | ||||||||||||||||
As of | As of | ||||||||||||||||
June 30, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||||||||||
Carrying Amount | Fair Value | Carrying Amount | Fair Value | ||||||||||||||
Millions | |||||||||||||||||
Long-Term Debt: | |||||||||||||||||
PSEG (A) (B) | $ | 2,442 | $ | 2,537 | $ | 2,441 | $ | 2,479 | |||||||||
PSE&G (B) | 10,795 | 13,152 | 9,827 | 11,107 | |||||||||||||
PSEG Power (B) | 2,436 | 2,840 | 2,840 | 3,137 | |||||||||||||
Total Long-Term Debt | $ | 15,673 | $ | 18,529 | $ | 15,108 | $ | 16,723 | |||||||||
As of | As of | ||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||
Carrying Amount | Fair Value | Carrying Amount | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||
Millions | |||||||||||||||||||||||||||||
Long-Term Debt: | |||||||||||||||||||||||||||||
PSEG (A) | $ | 2,930 | $ | 3,013 | $ | 2,929 | $ | 3,092 | |||||||||||||||||||||
PSE&G (A) | 11,502 | 12,695 | 10,909 | 13,372 | |||||||||||||||||||||||||
PSEG Power (A) | 2,343 | 2,623 | 2,342 | 2,679 | |||||||||||||||||||||||||
Total Long-Term Debt | $ | 16,775 | $ | 18,331 | $ | 16,180 | $ | 19,143 | |||||||||||||||||||||
PSE&G | PSEG Power | Other (A) | Consolidated | ||||||||||||||||||||||||||
Millions | |||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
NDT Fund Interest and Dividends | $ | 0 | $ | 13 | $ | 0 | $ | 13 | |||||||||||||||||||||
Allowance for Funds Used During Construction | 23 | 0 | 0 | 23 | |||||||||||||||||||||||||
Solar Loan Interest | 3 | 0 | 0 | 3 | |||||||||||||||||||||||||
Purchases of Tax Losses under New Jersey Technology Tax Benefit Transfer Program | 0 | (16) | 0 | (16) | |||||||||||||||||||||||||
Other | 2 | (1) | 1 | 2 | |||||||||||||||||||||||||
Total Other Income (Deductions) | $ | 28 | $ | (4) | $ | 1 | $ | 25 | |||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||
NDT Fund Interest and Dividends | $ | 0 | $ | 13 | $ | 0 | $ | 13 | |||||||||||||||||||||
Allowance for Funds Used During Construction | 21 | 0 | 0 | 21 | |||||||||||||||||||||||||
Solar Loan Interest | 4 | 0 | 0 | 4 | |||||||||||||||||||||||||
Purchases of Tax Losses under New Jersey Technology Tax Benefit Transfer Program | 0 | (35) | 0 | (35) | |||||||||||||||||||||||||
Other | 2 | (1) | 0 | 1 | |||||||||||||||||||||||||
Total Other Income (Deductions) | $ | 27 | $ | (23) | $ | 0 | $ | 4 | |||||||||||||||||||||
PSE&G | PSEG Power | Other (A) | Consolidated | ||||||||||||||
Millions | |||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2020 | |||||||||||||||||
NDT Fund Interest and Dividends | $ | — | $ | 14 | $ | — | $ | 14 | |||||||||
Allowance for Funds Used During Construction | 20 | — | — | 20 | |||||||||||||
Solar Loan Interest | 4 | — | — | 4 | |||||||||||||
Purchases of Tax Losses under New Jersey Technology Tax Benefit Transfer Program | — | (1 | ) | — | (1 | ) | |||||||||||
Other | 2 | (1 | ) | — | 1 | ||||||||||||
Total Other Income (Deductions) | $ | 26 | $ | 12 | $ | — | $ | 38 | |||||||||
Six Months Ended June 30, 2020 | |||||||||||||||||
NDT Fund Interest and Dividends | $ | — | $ | 27 | $ | — | $ | 27 | |||||||||
Allowance for Funds Used During Construction | 41 | — | — | 41 | |||||||||||||
Solar Loan Interest | 8 | — | — | 8 | |||||||||||||
Purchases of Tax Losses under New Jersey Technology Tax Benefit Transfer Program | — | (36 | ) | — | (36 | ) | |||||||||||
Other | 4 | (2 | ) | — | 2 | ||||||||||||
Total Other Income (Deductions) | $ | 53 | $ | (11 | ) | $ | — | $ | 42 | ||||||||
Three Months Ended June 30, 2019 | |||||||||||||||||
NDT Fund Interest and Dividends | $ | — | $ | 16 | $ | — | $ | 16 | |||||||||
Allowance for Funds Used During Construction | 14 | — | — | 14 | |||||||||||||
Solar Loan Interest | 4 | — | — | 4 | |||||||||||||
Other | 1 | (1 | ) | (1 | ) | (1 | ) | ||||||||||
Total Other Income (Deductions) | $ | 19 | $ | 15 | $ | (1 | ) | $ | 33 | ||||||||
Six Months Ended June 30, 2019 | |||||||||||||||||
NDT Fund Interest and Dividends | $ | — | $ | 30 | $ | — | $ | 30 | |||||||||
Allowance for Funds Used During Construction | 27 | — | — | 27 | |||||||||||||
Solar Loan Interest | 8 | — | — | 8 | |||||||||||||
Other | 3 | (2 | ) | — | 1 | ||||||||||||
Total Other Income (Deductions) | $ | 38 | $ | 28 | $ | — | $ | 66 | |||||||||
Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||
June 30, | June 30, | ||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||
PSEG | 19.5% | (15.0)% | 14.5% | 13.1% | |||||
PSE&G | 14.2% | 5.8% | 17.7% | 5.8% | |||||
PSEG Power | 27.4% | 21.6% | (3.4)% | 30.6% | |||||
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||
PSEG | 15.3% | 8.9% | |||||||||||||||||||||||||||
PSE&G | 14.2% | 19.9% | |||||||||||||||||||||||||||
PSEG Power | 24.4% | 122.8% | |||||||||||||||||||||||||||
PSEG | Three Months Ended June 30, 2020 | |||||||||||||||||
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Cash Flow Hedges | Pension and OPEB Plans | Available-for-Sale Securities | Total | ||||||||||||||
Millions | ||||||||||||||||||
Balance as of March 31, 2020 | $ | (18 | ) | $ | (496 | ) | $ | 33 | $ | (481 | ) | |||||||
Other Comprehensive Income before Reclassifications | — | — | 30 | 30 | ||||||||||||||
Amounts Reclassified from Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | 3 | 3 | (10 | ) | (4 | ) | ||||||||||||
Net Current Period Other Comprehensive Income (Loss) | 3 | 3 | 20 | 26 | ||||||||||||||
Balance as of June 30, 2020 | $ | (15 | ) | $ | (493 | ) | $ | 53 | $ | (455 | ) | |||||||
PSEG | Three Months Ended June 30, 2019 | |||||||||||||||||
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Cash Flow Hedges | Pension and OPEB Plans | Available-for-Sale Securities | Total | ||||||||||||||
Millions | ||||||||||||||||||
Balance as of March 31, 2019 | $ | (5 | ) | $ | (441 | ) | $ | 5 | $ | (441 | ) | |||||||
Other Comprehensive Income (Loss) before Reclassifications | (13 | ) | — | 21 | 8 | |||||||||||||
Amounts Reclassified from Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | — | 4 | (3 | ) | 1 | |||||||||||||
Net Current Period Other Comprehensive Income (Loss) | (13 | ) | 4 | 18 | 9 | |||||||||||||
Balance as of June 30, 2019 | $ | (18 | ) | $ | (437 | ) | $ | 23 | $ | (432 | ) | |||||||
PSEG | Six Months Ended June 30, 2020 | |||||||||||||||||
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Cash Flow Hedges | Pension and OPEB Plans | Available-for-Sale Securities | Total | ||||||||||||||
Millions | ||||||||||||||||||
Balance as of December 31, 2019 | $ | (15 | ) | $ | (499 | ) | $ | 25 | $ | (489 | ) | |||||||
Other Comprehensive Income (Loss) before Reclassifications | (4 | ) | — | 44 | 40 | |||||||||||||
Amounts Reclassified from Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | 4 | 6 | (16 | ) | (6 | ) | ||||||||||||
Net Current Period Other Comprehensive Income (Loss) | — | 6 | 28 | 34 | ||||||||||||||
Balance as of June 30, 2020 | $ | (15 | ) | $ | (493 | ) | $ | 53 | $ | (455 | ) | |||||||
PSEG | Six Months Ended June 30, 2019 | |||||||||||||||||
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Cash Flow Hedges | Pension and OPEB Plans | Available-for-Sale Securities | Total | ||||||||||||||
Millions | ||||||||||||||||||
Balance as of December 31, 2018 | $ | (1 | ) | $ | (360 | ) | $ | (16 | ) | $ | (377 | ) | ||||||
Cumulative Effect Adjustment to Reclassify Stranded Tax Effects Resulting in the Change in the Federal Corporate Income Tax to Retained Earnings | — | (81 | ) | — | (81 | ) | ||||||||||||
Current Period Other Comprehensive Income (Loss) | ||||||||||||||||||
Other Comprehensive Income (Loss) before Reclassifications | (17 | ) | (3 | ) | 41 | 21 | ||||||||||||
Amounts Reclassified from Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | — | 7 | (2 | ) | 5 | |||||||||||||
Net Current Period Other Comprehensive Income (Loss) | (17 | ) | 4 | 39 | 26 | |||||||||||||
Net Change in Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | (17 | ) | (77 | ) | 39 | (55 | ) | |||||||||||
Balance as of June 30, 2019 | $ | (18 | ) | $ | (437 | ) | $ | 23 | $ | (432 | ) | |||||||
PSEG | Three Months Ended March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Cash Flow Hedges | Pension and OPEB Plans | Available-for-Sale Securities | Total | ||||||||||||||||||||||||||||
Millions | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of December 31, 2020 | $ | (9) | $ | (545) | $ | 50 | $ | (504) | ||||||||||||||||||||||||
Other Comprehensive Income (Loss) before Reclassifications | 0 | 0 | (40) | (40) | ||||||||||||||||||||||||||||
Amounts Reclassified from Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | 1 | 3 | (2) | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net Current Period Other Comprehensive Income (Loss) | 1 | 3 | (42) | (38) | ||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of March 31, 2021 | $ | (8) | $ | (542) | $ | 8 | $ | (542) | ||||||||||||||||||||||||
PSEG | Three Months Ended March 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Cash Flow Hedges | Pension and OPEB Plans | Available-for-Sale Securities | Total | ||||||||||||||||||||||||||||
Millions | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of December 31, 2019 | $ | (15) | $ | (499) | $ | 25 | $ | (489) | ||||||||||||||||||||||||
Other Comprehensive Income (Loss) before Reclassifications | (4) | 0 | 14 | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||
Amounts Reclassified from Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | 1 | 3 | (6) | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||
Net Current Period Other Comprehensive Income (Loss) | (3) | 3 | 8 | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of March 31, 2020 | $ | (18) | $ | (496) | $ | 33 | $ | (481) | ||||||||||||||||||||||||
PSEG Power | Three Months Ended June 30, 2020 | |||||||||||||||||
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Cash Flow Hedges | Pension and OPEB Plans | Available-for-Sale Securities | Total | ||||||||||||||
Millions | ||||||||||||||||||
Balance as of March 31, 2020 | $ | — | $ | (418 | ) | $ | 26 | $ | (392 | ) | ||||||||
Other Comprehensive Income before Reclassifications | — | — | 24 | 24 | ||||||||||||||
Amounts Reclassified from Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | — | 3 | (9 | ) | (6 | ) | ||||||||||||
Net Current Period Other Comprehensive Income (Loss) | — | 3 | 15 | 18 | ||||||||||||||
Balance as of June 30, 2020 | $ | — | $ | (415 | ) | $ | 41 | $ | (374 | ) | ||||||||
PSEG Power | Three Months Ended June 30, 2019 | |||||||||||||||||
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Cash Flow Hedges | Pension and OPEB Plans | Available-for-Sale Securities | Total | ||||||||||||||
Millions | ||||||||||||||||||
Balance as of March 31, 2019 | $ | — | $ | (375 | ) | $ | 3 | $ | (372 | ) | ||||||||
Other Comprehensive Income before Reclassifications | — | — | 17 | 17 | ||||||||||||||
Amounts Reclassified from Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | — | 3 | (2 | ) | 1 | |||||||||||||
Net Current Period Other Comprehensive Income (Loss) | — | 3 | 15 | 18 | ||||||||||||||
Balance as of June 30, 2019 | $ | — | $ | (372 | ) | $ | 18 | $ | (354 | ) | ||||||||
PSEG Power | Six Months Ended June 30, 2020 | |||||||||||||||||
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Cash Flow Hedges | Pension and OPEB Plans | Available-for-Sale Securities | Total | ||||||||||||||
Millions | ||||||||||||||||||
Balance as of December 31, 2019 | $ | — | $ | (420 | ) | $ | 19 | $ | (401 | ) | ||||||||
Other Comprehensive Income before Reclassifications | — | — | 35 | 35 | ||||||||||||||
Amounts Reclassified from Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | — | 5 | (13 | ) | (8 | ) | ||||||||||||
Net Current Period Other Comprehensive Income (Loss) | — | 5 | 22 | 27 | ||||||||||||||
Balance as of June 30, 2020 | $ | — | $ | (415 | ) | $ | 41 | $ | (374 | ) | ||||||||
PSEG Power | Six Months Ended June 30, 2019 | |||||||||||||||||
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Cash Flow Hedges | Pension and OPEB Plans | Available-for-Sale Securities | Total | ||||||||||||||
Millions | ||||||||||||||||||
Balance as of December 31, 2018 | $ | — | $ | (306 | ) | $ | (13 | ) | $ | (319 | ) | |||||||
Cumulative Effect Adjustment to Reclassify Stranded Tax Effects Resulting in the Change in the Federal Corporate Income Tax to Retained Earnings | — | (69 | ) | — | (69 | ) | ||||||||||||
Current Period Other Comprehensive Income (Loss) | ||||||||||||||||||
Other Comprehensive Income (Loss) before Reclassifications | — | (3 | ) | 32 | 29 | |||||||||||||
Amounts Reclassified from Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | — | 6 | (1 | ) | 5 | |||||||||||||
Net Current Period Other Comprehensive Income (Loss) | — | 3 | 31 | 34 | ||||||||||||||
Net Change in Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | — | (66 | ) | 31 | (35 | ) | ||||||||||||
Balance as of June 30, 2019 | $ | — | $ | (372 | ) | $ | 18 | $ | (354 | ) | ||||||||
PSEG Power | Three Months Ended March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Cash Flow Hedges | Pension and OPEB Plans | Available-for-Sale Securities | Total | ||||||||||||||||||||||||||||
Millions | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of December 31, 2020 | $ | 0 | $ | (459) | $ | 40 | $ | (419) | ||||||||||||||||||||||||
Other Comprehensive Income (Loss) before Reclassifications | 0 | 0 | (31) | (31) | ||||||||||||||||||||||||||||
Amounts Reclassified from Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | 0 | 2 | (1) | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net Current Period Other Comprehensive Income (Loss) | 0 | 2 | (32) | (30) | ||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of March 31, 2021 | $ | 0 | $ | (457) | $ | 8 | $ | (449) | ||||||||||||||||||||||||
PSEG Power | Three Months Ended March 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Cash Flow Hedges | Pension and OPEB Plans | Available-for-Sale Securities | Total | ||||||||||||||||||||||||||||
Millions | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of December 31, 2019 | $ | 0 | $ | (420) | $ | 19 | $ | (401) | ||||||||||||||||||||||||
Other Comprehensive Income (Loss) before Reclassifications | 0 | 0 | 11 | 11 | ||||||||||||||||||||||||||||
Amounts Reclassified from Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | 0 | 2 | (4) | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||
Net Current Period Other Comprehensive Income (Loss) | 0 | 2 | 7 | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of March 31, 2020 | $ | 0 | $ | (418) | $ | 26 | $ | (392) | ||||||||||||||||||||||||
PSEG | Amounts Reclassified from Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) to Income Statement | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Description of Amounts Reclassified from Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Location of Pre-Tax Amount In Statement of Operations | March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pre-Tax Amount | Tax (Expense) Benefit | After-Tax Amount | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Millions | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash Flow Hedges | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Rate Swaps | Interest Expense | $ | (1) | $ | 0 | $ | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Cash Flow Hedges | (1) | 0 | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pension and OPEB Plans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Prior Service (Cost) Credit | Non-Operating Pension and OPEB Credits (Costs) | 5 | (1) | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Actuarial Loss | Non-Operating Pension and OPEB Credits (Costs) | (10) | 3 | (7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Pension and OPEB Plans | (5) | 2 | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-Sale Debt Securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Realized Gains (Losses) | Net Gains (Losses) on Trust Investments | 3 | (1) | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Available-for-Sale Debt Securities | 3 | (1) | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | (3) | $ | 1 | $ | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PSEG | Amounts Reclassified from Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) to Income Statement | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Description of Amounts Reclassified from Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Location of Pre-Tax Amount In Statement of Operations | March 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pre-Tax Amount | Tax (Expense) Benefit | After-Tax Amount | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Millions | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash Flow Hedges | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Rate Swaps | Interest Expense | $ | (2) | $ | 1 | $ | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Cash Flow Hedges | (2) | 1 | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pension and OPEB Plans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Prior Service (Cost) Credit | Non-Operating Pension and OPEB Credits (Costs) | 6 | (2) | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Actuarial Loss | Non-Operating Pension and OPEB Credits (Costs) | (10) | 3 | (7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Pension and OPEB Plans | (4) | 1 | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-Sale Debt Securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Realized Gains (Losses) and Impairments | Net Gains (Losses) on Trust Investments | 9 | (3) | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Available-for-Sale Debt Securities | 9 | (3) | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 3 | $ | (1) | $ | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PSEG Power | Amounts Reclassified from Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) to Income Statement | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Description of Amounts Reclassified from Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Location of Pre-Tax Amount In Statement of Operations | March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pre-Tax Amount | Tax (Expense) Benefit | After-Tax Amount | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Millions | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pension and OPEB Plans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Prior Service (Cost) Credit | Non-Operating Pension and OPEB Credits (Costs) | $ | 5 | $ | (1) | $ | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Actuarial Loss | Non-Operating Pension and OPEB Credits (Costs) | (8) | 2 | (6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Pension and OPEB Plans | (3) | 1 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-Sale Debt Securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Realized Gains (Losses) | Net Gains (Losses) on Trust Investments | 2 | (1) | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Available-for-Sale Debt Securities | 2 | (1) | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | (1) | $ | 0 | $ | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PSEG | Amounts Reclassified from Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) to Income Statement | ||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||
Description of Amounts Reclassified from Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Location of Pre-Tax Amount In Statement of Operations | June 30, 2020 | June 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||
Pre-Tax Amount | Tax (Expense) Benefit | After-Tax Amount | Pre-Tax Amount | Tax (Expense) Benefit | After-Tax Amount | ||||||||||||||||||||||
Millions | |||||||||||||||||||||||||||
Cash Flow Hedges | |||||||||||||||||||||||||||
Interest Rate Swaps | Interest Expense | $ | (4 | ) | $ | 1 | $ | (3 | ) | $ | (6 | ) | $ | 2 | $ | (4 | ) | ||||||||||
Total Cash Flow Hedges | (4 | ) | 1 | (3 | ) | (6 | ) | 2 | (4 | ) | |||||||||||||||||
Pension and OPEB Plans | |||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Prior Service (Cost) Credit | Non-Operating Pension and OPEB Credits (Costs) | 6 | (1 | ) | 5 | 12 | (3 | ) | 9 | ||||||||||||||||||
Amortization of Actuarial Loss | Non-Operating Pension and OPEB Credits (Costs) | (10 | ) | 2 | (8 | ) | (20 | ) | 5 | (15 | ) | ||||||||||||||||
Total Pension and OPEB Plans | (4 | ) | 1 | (3 | ) | (8 | ) | 2 | (6 | ) | |||||||||||||||||
Available-for-Sale Debt Securities | |||||||||||||||||||||||||||
Realized Gains (Losses) and Impairments | Net Gains (Losses) on Trust Investments | 17 | (7 | ) | 10 | 26 | (10 | ) | 16 | ||||||||||||||||||
Total Available-for-Sale Debt Securities | 17 | (7 | ) | 10 | 26 | (10 | ) | 16 | |||||||||||||||||||
Total | $ | 9 | $ | (5 | ) | $ | 4 | $ | 12 | $ | (6 | ) | $ | 6 | |||||||||||||
PSEG | Amounts Reclassified from Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) to Income Statement | ||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||
Description of Amounts Reclassified from Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Location of Pre-Tax Amount In Statement of Operations | June 30, 2019 | June 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||
Pre-Tax Amount | Tax (Expense) Benefit | After-Tax Amount | Pre-Tax Amount | Tax (Expense) Benefit | After-Tax Amount | ||||||||||||||||||||||
Millions | |||||||||||||||||||||||||||
Cash Flow Hedges | |||||||||||||||||||||||||||
Interest Rate Swaps | Interest Expense | $ | (1 | ) | $ | 1 | $ | — | $ | (1 | ) | $ | 1 | $ | — | ||||||||||||
Total Cash Flow Hedges | (1 | ) | 1 | — | (1 | ) | 1 | — | |||||||||||||||||||
Pension and OPEB Plans | |||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Prior Service (Cost) Credit | Non-Operating Pension and OPEB Credits (Costs) | 6 | (2 | ) | 4 | 13 | (4 | ) | 9 | ||||||||||||||||||
Amortization of Actuarial Loss | Non-Operating Pension and OPEB Credits (Costs) | (11 | ) | 3 | (8 | ) | (23 | ) | 7 | (16 | ) | ||||||||||||||||
Total Pension and OPEB Plans | (5 | ) | 1 | (4 | ) | (10 | ) | 3 | (7 | ) | |||||||||||||||||
Available-for-Sale Debt Securities | |||||||||||||||||||||||||||
Realized Gains (Losses) | Net Gains (Losses) on Trust Investments | 4 | (1 | ) | 3 | 3 | (1 | ) | 2 | ||||||||||||||||||
Total Available-for-Sale Debt Securities | 4 | (1 | ) | 3 | 3 | (1 | ) | 2 | |||||||||||||||||||
Total | $ | (2 | ) | $ | 1 | $ | (1 | ) | $ | (8 | ) | $ | 3 | $ | (5 | ) | |||||||||||
PSEG Power | Amounts Reclassified from Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) to Income Statement | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Description of Amounts Reclassified from Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Location of Pre-Tax Amount In Statement of Operations | March 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pre-Tax Amount | Tax (Expense) Benefit | After-Tax Amount | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Millions | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pension and OPEB Plans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Prior Service (Cost) Credit | Non-Operating Pension and OPEB Credits (Costs) | $ | 5 | $ | (1) | $ | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Actuarial Loss | Non-Operating Pension and OPEB Credits (Costs) | (8) | 2 | (6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Pension and OPEB Plans | (3) | 1 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-Sale Debt Securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Realized Gains (Losses) and Impairments | Net Gains (Losses) on Trust Investments | 7 | (3) | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Available-for-Sale Debt Securities | 7 | (3) | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 4 | $ | (2) | $ | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PSEG Power | Amounts Reclassified from Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) to Income Statement | ||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||
Description of Amounts Reclassified from Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Location of Pre-Tax Amount In Statement of Operations | June 30, 2020 | June 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||
Pre-Tax Amount | Tax (Expense) Benefit | After-Tax Amount | Pre-Tax Amount | Tax (Expense) Benefit | After-Tax Amount | ||||||||||||||||||||||
Millions | |||||||||||||||||||||||||||
Pension and OPEB Plans | |||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Prior Service (Cost) Credit | Non-Operating Pension and OPEB Credits (Costs) | $ | 6 | $ | (2 | ) | $ | 4 | $ | 11 | $ | (3 | ) | $ | 8 | ||||||||||||
Amortization of Actuarial Loss | Non-Operating Pension and OPEB Credits (Costs) | (9 | ) | 2 | (7 | ) | (17 | ) | 4 | (13 | ) | ||||||||||||||||
Total Pension and OPEB Plans | (3 | ) | — | (3 | ) | (6 | ) | 1 | (5 | ) | |||||||||||||||||
Available-for-Sale Debt Securities | |||||||||||||||||||||||||||
Realized Gains (Losses) and Impairments | Net Gains (Losses) on Trust Investments | 14 | (5 | ) | 9 | 21 | (8 | ) | 13 | ||||||||||||||||||
Total Available-for-Sale Debt Securities | 14 | (5 | ) | 9 | 21 | (8 | ) | 13 | |||||||||||||||||||
Total | $ | 11 | $ | (5 | ) | $ | 6 | $ | 15 | $ | (7 | ) | $ | 8 | |||||||||||||
PSEG Power | Amounts Reclassified from Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) to Income Statement | ||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||
Description of Amounts Reclassified from Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Location of Pre-Tax Amount In Statement of Operations | June 30, 2019 | June 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||
Pre-Tax Amount | Tax (Expense) Benefit | After-Tax Amount | Pre-Tax Amount | Tax (Expense) Benefit | After-Tax Amount | ||||||||||||||||||||||
Millions | |||||||||||||||||||||||||||
Pension and OPEB Plans | |||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Prior Service (Cost) Credit | Non-Operating Pension and OPEB Credits (Costs) | $ | 5 | $ | (1 | ) | $ | 4 | $ | 11 | $ | (3 | ) | $ | 8 | ||||||||||||
Amortization of Actuarial Loss | Non-Operating Pension and OPEB Credits (Costs) | (9 | ) | 2 | (7 | ) | (19 | ) | 5 | (14 | ) | ||||||||||||||||
Total Pension and OPEB Plans | (4 | ) | 1 | (3 | ) | (8 | ) | 2 | (6 | ) | |||||||||||||||||
Available-for-Sale Debt Securities | |||||||||||||||||||||||||||
Realized Gains (Losses) | Net Gains (Losses) on Trust Investments | 3 | (1 | ) | 2 | 2 | (1 | ) | 1 | ||||||||||||||||||
Total Available-for-Sale Debt Securities | 3 | (1 | ) | 2 | 2 | (1 | ) | 1 | |||||||||||||||||||
Total | $ | (1 | ) | $ | — | $ | (1 | ) | $ | (6 | ) | $ | 1 | $ | (5 | ) | |||||||||||
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | Diluted | Basic | Diluted | Basic | Diluted | Basic | Diluted | ||||||||||||||||||||||||||
EPS Numerator (Millions): | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | $ | 451 | $ | 451 | $ | 153 | $ | 153 | $ | 899 | $ | 899 | $ | 853 | $ | 853 | |||||||||||||||||
EPS Denominator (Millions): | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted Average Common Shares Outstanding | 504 | 504 | 504 | 504 | 504 | 504 | 504 | 504 | |||||||||||||||||||||||||
Effect of Stock Based Compensation Awards | — | 3 | — | 3 | — | 3 | — | 3 | |||||||||||||||||||||||||
Total Shares | 504 | 507 | 504 | 507 | 504 | 507 | 504 | 507 | |||||||||||||||||||||||||
EPS | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | $ | 0.89 | $ | 0.89 | $ | 0.30 | $ | 0.30 | $ | 1.78 | $ | 1.77 | $ | 1.69 | $ | 1.68 | |||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | Diluted | Basic | Diluted | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EPS Numerator (Millions): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | $ | 648 | $ | 648 | $ | 448 | $ | 448 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EPS Denominator (Millions): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted Average Common Shares Outstanding | 504 | 504 | 504 | 504 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effect of Stock Based Compensation Awards | 0 | 3 | 0 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shares | 504 | 507 | 504 | 507 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EPS | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | $ | 1.29 | $ | 1.28 | $ | 0.89 | $ | 0.88 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||
June 30, | June 30, | ||||||||||||||||
Dividend Payments on Common Stock | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
Per Share | $ | 0.49 | $ | 0.47 | $ | 0.98 | $ | 0.94 | |||||||||
In Millions | $ | 247 | $ | 237 | $ | 495 | $ | 475 | |||||||||
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||
Dividend Payments on Common Stock | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||
Per Share | $ | 0.51 | $ | 0.49 | |||||||||||||||||||||||||
In Millions | $ | 258 | $ | 248 | |||||||||||||||||||||||||
PSE&G | PSEG Power | Other (A) | Eliminations (B) | Consolidated Total | |||||||||||||||||||||||||||||||
Millions | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Revenues | $ | 2,073 | $ | 1,167 | $ | 151 | $ | (502) | $ | 2,889 | |||||||||||||||||||||||||
Net Income | 477 | 161 | 10 | 0 | 648 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Additions to Long-Lived Assets | 586 | 46 | 1 | 0 | 633 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Revenues | $ | 1,883 | $ | 1,220 | $ | 156 | $ | (478) | $ | 2,781 | |||||||||||||||||||||||||
Net Income (Loss) | 440 | 13 | (5) | 0 | 448 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Additions to Long-Lived Assets | 620 | 97 | 3 | 0 | 720 | ||||||||||||||||||||||||||||||
As of March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Assets | $ | 36,217 | $ | 12,654 | $ | 2,444 | $ | (1,109) | $ | 50,206 | |||||||||||||||||||||||||
Investments in Equity Method Subsidiaries | $ | 0 | $ | 66 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 66 | |||||||||||||||||||||||||
As of December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Assets | $ | 35,581 | $ | 12,704 | $ | 2,692 | $ | (927) | $ | 50,050 | |||||||||||||||||||||||||
Investments in Equity Method Subsidiaries | $ | 0 | $ | 64 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 64 | |||||||||||||||||||||||||
PSE&G | PSEG Power | Other (A) | Eliminations (B) | Consolidated Total | |||||||||||||||||
Millions | |||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||
Total Operating Revenues | $ | 1,456 | $ | 683 | $ | 148 | $ | (237 | ) | $ | 2,050 | ||||||||||
Net Income (Loss) | 283 | 170 | (2 | ) | — | 451 | |||||||||||||||
Gross Additions to Long-Lived Assets | 570 | 121 | 3 | — | 694 | ||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||
Operating Revenues | $ | 3,339 | $ | 1,903 | $ | 304 | $ | (715 | ) | $ | 4,831 | ||||||||||
Net Income (Loss) | 723 | 183 | (7 | ) | — | 899 | |||||||||||||||
Gross Additions to Long-Lived Assets | 1,190 | 218 | 6 | — | 1,414 | ||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2019 | |||||||||||||||||||||
Total Operating Revenues | $ | 1,382 | $ | 1,083 | $ | 87 | $ | (236 | ) | $ | 2,316 | ||||||||||
Net Income (Loss) | 227 | (40 | ) | (34 | ) | — | 153 | ||||||||||||||
Gross Additions to Long-Lived Assets | 633 | 172 | 4 | — | 809 | ||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2019 | |||||||||||||||||||||
Operating Revenues | $ | 3,414 | $ | 2,499 | $ | 228 | $ | (845 | ) | $ | 5,296 | ||||||||||
Net Income (Loss) | 630 | 256 | (33 | ) | — | 853 | |||||||||||||||
Gross Additions to Long-Lived Assets | 1,258 | 339 | 7 | — | 1,604 | ||||||||||||||||
As of June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||
Total Assets | $ | 34,445 | $ | 12,508 | $ | 2,618 | $ | (791 | ) | $ | 48,780 | ||||||||||
Investments in Equity Method Subsidiaries | $ | — | $ | 67 | $ | 1 | $ | — | $ | 68 | |||||||||||
As of December 31, 2019 | |||||||||||||||||||||
Total Assets | $ | 33,266 | $ | 12,805 | $ | 2,715 | $ | (1,056 | ) | $ | 47,730 | ||||||||||
Investments in Equity Method Subsidiaries | $ | — | $ | 66 | $ | 1 | $ | — | $ | 67 | |||||||||||
Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||
June 30, | June 30, | ||||||||||||||||
Related-Party Transactions | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
Millions | |||||||||||||||||
Billings from Affiliates: | |||||||||||||||||
Net Billings from PSEG Power (A) | $ | 227 | $ | 246 | $ | 717 | $ | 879 | |||||||||
Administrative Billings from Services (B) | 78 | 80 | 156 | 155 | |||||||||||||
Total Billings from Affiliates | $ | 305 | $ | 326 | $ | 873 | $ | 1,034 | |||||||||
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||
Related-Party Transactions | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||
Millions | |||||||||||||||||||||||||||||
Billings from Affiliates: | |||||||||||||||||||||||||||||
Net Billings from PSEG Power (A) | $ | 495 | $ | 490 | |||||||||||||||||||||||||
Administrative Billings from Services (B) | 87 | 78 | |||||||||||||||||||||||||||
Total Billings from Affiliates | $ | 582 | $ | 568 | |||||||||||||||||||||||||
As of | As of | ||||||||
Related-Party Transactions | June 30, 2020 | December 31, 2019 | |||||||
Millions | |||||||||
Receivable from PSEG (C) | $ | — | $ | 1 | |||||
Payable to PSEG Power (A) | $ | 215 | $ | 307 | |||||
Payable to Services (B) | 71 | 83 | |||||||
Payable to PSEG (C) | 87 | — | |||||||
Accounts Payable—Affiliated Companies | $ | 373 | $ | 390 | |||||
Noncurrent Payable to PSEG Power (A) | $ | 11 | $ | — | |||||
Working Capital Advances to Services (D) | $ | 33 | $ | 33 | |||||
Long-Term Accrued Taxes Payable | $ | 19 | $ | 115 | |||||
As of | As of | ||||||||||||||||
Related-Party Transactions | March 31, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||||||||
Millions | |||||||||||||||||
Payable to PSEG Power (A) | $ | 258 | $ | 273 | |||||||||||||
Payable to Services (B) | 83 | 95 | |||||||||||||||
Payable to PSEG (C) | 147 | 111 | |||||||||||||||
Accounts Payable—Affiliated Companies | $ | 488 | $ | 479 | |||||||||||||
Working Capital Advances to Services (D) | $ | 33 | $ | 33 | |||||||||||||
Long-Term Accrued Taxes Payable | $ | 1 | $ | 7 | |||||||||||||
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||
Related-Party Transactions | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||
Millions | |||||||||||||||||||||||||||||
Billings to Affiliates: | |||||||||||||||||||||||||||||
Net Billings to PSE&G (A) | $ | 495 | $ | 490 | |||||||||||||||||||||||||
Billings from Affiliates: | |||||||||||||||||||||||||||||
Administrative Billings from Services (B) | $ | 43 | $ | 45 | |||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||
June 30, | June 30, | ||||||||||||||||
Related-Party Transactions | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
Millions | |||||||||||||||||
Billings to Affiliates: | |||||||||||||||||
Net Billings to PSE&G (A) | $ | 227 | $ | 246 | $ | 717 | $ | 879 | |||||||||
Billings from Affiliates: | |||||||||||||||||
Administrative Billings from Services (B) | $ | 42 | $ | 46 | $ | 87 | $ | 91 | |||||||||
As of | As of | ||||||||||||||||
Related-Party Transactions | March 31, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||||||||
Millions | |||||||||||||||||
Receivable from PSE&G (A) | $ | 258 | $ | 273 | |||||||||||||
Receivable from PSEG (C) | 0 | 44 | |||||||||||||||
Accounts Receivable—Affiliated Companies | $ | 258 | $ | 317 | |||||||||||||
Payable to Services (B) | $ | 22 | $ | 13 | |||||||||||||
Payable to PSEG (C) | 12 | 0 | |||||||||||||||
Accounts Payable—Affiliated Companies | $ | 34 | $ | 13 | |||||||||||||
Short-Term Loan to (from) Affiliate (E) | $ | 403 | $ | 161 | |||||||||||||
Working Capital Advances to Services (D) | $ | 17 | $ | 17 | |||||||||||||
Long-Term Accrued Taxes Payable | $ | 57 | $ | 57 | |||||||||||||
As of | As of | ||||||||
Related-Party Transactions | June 30, 2020 | December 31, 2019 | |||||||
Millions | |||||||||
Receivable from PSE&G (A) | $ | 215 | $ | 307 | |||||
Receivable from PSEG (C) | 66 | 101 | |||||||
Accounts Receivable—Affiliated Companies | $ | 281 | $ | 408 | |||||
Payable to Services (B) | $ | 20 | $ | 5 | |||||
Accounts Payable—Affiliated Companies | $ | 20 | $ | 5 | |||||
Short-Term Loan to (from) Affiliate (E) | $ | 104 | $ | 149 | |||||
Noncurrent Receivable from PSE&G (A) | $ | 11 | $ | — | |||||
Working Capital Advances to Services (D) | $ | 17 | $ | 17 | |||||
Long-Term Accrued Taxes Payable | $ | 53 | $ | 115 | |||||
•PSE&G—which is a public utility engaged principally in the transmission of electricity and distribution of electricity and natural gas in certain areas of New Jersey. PSE&G is subject to regulation by the New Jersey Board of Public Utilities (BPU) and the Federal Energy Regulatory Commission (FERC). PSE&G also invests in regulated solar generation projects and energy efficiency and related programs in New Jersey, which are regulated by the BPU, and • |
PSEG Power—which is a multi-regional energy supply company that integrates the operations of its merchant nuclear and fossil generating assets with its power marketing businesses and fuel supply functions through competitive energy sales in well-developed energy markets primarily in the Northeast and Mid-Atlantic United States through its principal direct wholly owned subsidiaries. In addition, PSEG Power owns and operates solar generation in various states. PSEG Power’s subsidiaries are subject to regulation by FERC, the Nuclear Regulatory Commission (NRC), the Environmental Protection Agency (EPA) and the states in which they operate. |
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||
Earnings (Losses) | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||
Millions | |||||||||||||||||||||||||||||
PSE&G | $ | 477 | $ | 440 | |||||||||||||||||||||||||
PSEG Power | 161 | 13 | |||||||||||||||||||||||||||
Other (A) | 10 | (5) | |||||||||||||||||||||||||||
PSEG Net Income | $ | 648 | $ | 448 | |||||||||||||||||||||||||
PSEG Net Income Per Share (Diluted) | $ | 1.28 | $ | 0.88 | |||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||
June 30, | June 30, | ||||||||||||||||
Earnings (Losses) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
Millions | |||||||||||||||||
PSE&G | $ | 283 | $ | 227 | $ | 723 | $ | 630 | |||||||||
PSEG Power (A) | 170 | (40 | ) | 183 | 256 | ||||||||||||
Other (B) | (2 | ) | (34 | ) | (7 | ) | (33 | ) | |||||||||
PSEG Net Income | $ | 451 | $ | 153 | $ | 899 | $ | 853 | |||||||||
PSEG Net Income Per Share (Diluted) | $ | 0.89 | $ | 0.30 | $ | 1.77 | $ | 1.68 | |||||||||
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||
Millions, after tax | |||||||||||||||||||||||||||||
NDT Fund Income (Expense) (A) (B) | $ | 32 | $ | (135) | |||||||||||||||||||||||||
Non-Trading MTM Gains (Losses) (C) | $ | (34) | $ | 77 | |||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||
June 30, | June 30, | ||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||
Millions, after tax | |||||||||||||||||
NDT Fund Income (Expense) (A) (B) | $ | 118 | $ | 25 | $ | (17 | ) | $ | 101 | ||||||||
Non-Trading MTM Gains (Losses) (C) | $ | (77 | ) | $ | 152 | $ | — | $ | 228 | ||||||||
Three Months Ended | Increase/ (Decrease) | Six Months Ended | Increase/ (Decrease) | ||||||||||||||||||||||||||||
June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 vs. 2019 | 2020 | 2019 | 2020 vs. 2019 | ||||||||||||||||||||||||||
Millions | Millions | % | Millions | Millions | % | ||||||||||||||||||||||||||
Operating Revenues | $ | 2,050 | $ | 2,316 | $ | (266 | ) | (11 | ) | $ | 4,831 | $ | 5,296 | $ | (465 | ) | (9 | ) | |||||||||||||
Energy Costs | 595 | 704 | (109 | ) | (15 | ) | 1,501 | 1,828 | (327 | ) | (18 | ) | |||||||||||||||||||
Operation and Maintenance | 733 | 750 | (17 | ) | (2 | ) | 1,487 | 1,506 | (19 | ) | (1 | ) | |||||||||||||||||||
Depreciation and Amortization | 315 | 307 | 8 | 3 | 639 | 621 | 18 | 3 | |||||||||||||||||||||||
Loss on Asset Dispositions | — | 395 | (395 | ) | N/A | — | 395 | (395 | ) | N/A | |||||||||||||||||||||
Income from Equity Method Investments | 3 | 5 | (2 | ) | (40 | ) | 6 | 7 | (1 | ) | (14 | ) | |||||||||||||||||||
Net Gains (Losses) on Trust Investments | 201 | 39 | 162 | N/A | (20 | ) | 167 | (187 | ) | N/A | |||||||||||||||||||||
Other Income (Deductions) | 38 | 33 | 5 | 15 | 42 | 66 | (24 | ) | (36 | ) | |||||||||||||||||||||
Net Non-Operating Pension and OPEB Credits (Costs) | 62 | 33 | 29 | 88 | 124 | 66 | 58 | 88 | |||||||||||||||||||||||
Interest Expense | 151 | 137 | 14 | 10 | 304 | 270 | 34 | 13 | |||||||||||||||||||||||
Income Tax (Benefit) Expense | 109 | (20 | ) | 129 | N/A | 153 | 129 | 24 | 19 | ||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Increase/ (Decrease) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 vs. 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Millions | Millions | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Revenues | $ | 2,889 | $ | 2,781 | $ | 108 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy Costs | 1,029 | 906 | 123 | 14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operation and Maintenance | 778 | 754 | 24 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and Amortization | 341 | 324 | 17 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income from Equity Method Investments | 3 | 3 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Gains (Losses) on Trust Investments | 60 | (221) | 281 | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Income (Deductions) | 25 | 4 | 21 | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Non-Operating Pension and OPEB Credits (Costs) | 82 | 62 | 20 | 32 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Expense | 146 | 153 | (7) | (5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Tax (Benefit) Expense | 117 | 44 | 73 | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Increase/ (Decrease) | Six Months Ended | Increase/ (Decrease) | ||||||||||||||||||||||||||||
June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 vs. 2019 | 2020 | 2019 | 2020 vs. 2019 | ||||||||||||||||||||||||||
Millions | Millions | % | Millions | Millions | % | ||||||||||||||||||||||||||
Operating Revenues | $ | 1,456 | $ | 1,382 | $ | 74 | 5 | $ | 3,339 | $ | 3,414 | $ | (75 | ) | (2 | ) | |||||||||||||||
Energy Costs | 510 | 529 | (19 | ) | (4 | ) | 1,218 | 1,476 | (258 | ) | (17 | ) | |||||||||||||||||||
Operation and Maintenance | 380 | 369 | 11 | 3 | 766 | 777 | (11 | ) | (1 | ) | |||||||||||||||||||||
Depreciation and Amortization | 217 | 202 | 15 | 7 | 439 | 414 | 25 | 6 | |||||||||||||||||||||||
Net Gains (Losses) on Trust Investments | 1 | — | 1 | N/A | 1 | 1 | — | — | |||||||||||||||||||||||
Other Income (Deductions) | 26 | 19 | 7 | 37 | 53 | 38 | 15 | 39 | |||||||||||||||||||||||
Net Non-Operating Pension and OPEB Credits (Costs) | 52 | 29 | 23 | 79 | 103 | 59 | 44 | 75 | |||||||||||||||||||||||
Interest Expense | 98 | 89 | 9 | 10 | 194 | 176 | 18 | 10 | |||||||||||||||||||||||
Income Tax Expense (Benefit) | 47 | 14 | 33 | N/A | 156 | 39 | 117 | N/A | |||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Increase/ (Decrease) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 vs. 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Millions | Millions | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Revenues | $ | 2,073 | $ | 1,883 | $ | 190 | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy Costs | 849 | 708 | 141 | 20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operation and Maintenance | 424 | 386 | 38 | 10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and Amortization | 241 | 222 | 19 | 9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Gains (Losses) on Trust Investments | 1 | — | 1 | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Income (Deductions) | 28 | 27 | 1 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Non-Operating Pension and OPEB Credits (Costs) | 66 | 51 | 15 | 29 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Expense | 98 | 96 | 2 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Tax Expense (Benefit) | 79 | 109 | (30) | (28) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Increase/ (Decrease) | Six Months Ended | Increase/ (Decrease) | ||||||||||||||||||||||||||||
June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 vs. 2019 | 2020 | 2019 | 2020 vs. 2019 | ||||||||||||||||||||||||||
Millions | Millions | % | Millions | Millions | % | ||||||||||||||||||||||||||
Operating Revenues | $ | 683 | $ | 1,083 | $ | (400 | ) | (37 | ) | $ | 1,903 | $ | 2,499 | $ | (596 | ) | (24 | ) | |||||||||||||
Energy Costs | 323 | 411 | (88 | ) | (21 | ) | 999 | 1,197 | (198 | ) | (17 | ) | |||||||||||||||||||
Operation and Maintenance | 225 | 268 | (43 | ) | (16 | ) | 466 | 503 | (37 | ) | (7 | ) | |||||||||||||||||||
Depreciation and Amortization | 91 | 95 | (4 | ) | (4 | ) | 185 | 189 | (4 | ) | (2 | ) | |||||||||||||||||||
Loss on Asset Dispositions | — | 395 | (395 | ) | N/A | — | 395 | (395 | ) | N/A | |||||||||||||||||||||
Income from Equity Method Investments | 3 | 5 | (2 | ) | (40 | ) | 6 | 7 | (1 | ) | (14 | ) | |||||||||||||||||||
Net Gains (Losses) on Trust Investments | 196 | 38 | 158 | N/A | (24 | ) | 164 | (188 | ) | N/A | |||||||||||||||||||||
Other Income (Deductions) | 12 | 15 | (3 | ) | (20 | ) | (11 | ) | 28 | (39 | ) | N/A | |||||||||||||||||||
Net Non-Operating Pension and OPEB Credits (Costs) | 9 | 3 | 6 | N/A | 17 | 6 | 11 | N/A | |||||||||||||||||||||||
Interest Expense | 30 | 26 | 4 | 15 | 64 | 51 | 13 | 25 | |||||||||||||||||||||||
Income Tax Expense (Benefit) | 64 | (11 | ) | 75 | N/A | (6 | ) | 113 | (119 | ) | N/A | ||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Increase/ (Decrease) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 vs. 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Millions | Millions | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Revenues | $ | 1,167 | $ | 1,220 | $ | (53) | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy Costs | 682 | 676 | 6 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operation and Maintenance | 222 | 241 | (19) | (8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and Amortization | 92 | 94 | (2) | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income from Equity Method Investments | 3 | 3 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Gains (Losses) on Trust Investments | 58 | (220) | 278 | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Income (Deductions) | (4) | (23) | 19 | (83) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Non-Operating Pension and OPEB Credits (Costs) | 12 | 8 | 4 | 50 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Expense | 27 | 34 | (7) | (21) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Tax Expense (Benefit) | 52 | (70) | 122 | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Company/Facility | As of June 30, 2020 | |||||||||||||
Total Facility | Usage | Available Liquidity | ||||||||||||
Millions | ||||||||||||||
PSEG | $ | 1,500 | $ | 408 | $ | 1,092 | ||||||||
PSE&G | 600 | 17 | 583 | |||||||||||
PSEG Power | 2,100 | 136 | 1,964 | |||||||||||
Total | $ | 4,200 | $ | 561 | $ | 3,639 | ||||||||
Company/Facility | As of March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||
Total Facility | Usage | Available Liquidity | ||||||||||||||||||||||||
Millions | ||||||||||||||||||||||||||
PSEG | $ | 1,500 | $ | 167 | $ | 1,333 | ||||||||||||||||||||
PSE&G | 600 | 18 | 582 | |||||||||||||||||||||||
PSEG Power | 2,100 | 152 | 1,948 | |||||||||||||||||||||||
Total | $ | 4,200 | $ | 337 | $ | 3,863 | ||||||||||||||||||||
•PSE&G has •PSEG Power has $700 million of 3.00% Senior Notes maturing in June 2021 and $250 million of 4.15% Senior Notes maturing in September 2021. PSEG Power has a letter of credit backing $44 million of Pennsylvania Economic Development Financing Authority Variable Rate Demand Bonds which expires in March 2022. |
Three Months Ended | Year Ended | ||||||||||||||||
March 31, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||
Millions | |||||||||||||||||
Operating Revenues (A) | $ | 1,151 | $ | 3,564 | |||||||||||||
Operating Income | $ | 171 | $ | 598 | |||||||||||||
Net Income | $ | 162 | $ | 597 | |||||||||||||
Six Months Ended | Year Ended | ||||||||
June 30, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||
Millions | |||||||||
Operating Revenues (A) | $ | 1,867 | $ | 4,315 | |||||
Operating Income | $ | 250 | $ | 451 | |||||
Net Income | $ | 191 | $ | 484 | |||||
As of | As of | |||||||||
June 30, 2020 | December 31, 2019 | |||||||||
Millions | ||||||||||
Current Receivables from Subsidiaries and Affiliates | $ | 2,274 | $ | 2,456 | ||||||
Total Current Assets | $ | 3,289 | $ | 3,559 | ||||||
Noncurrent Receivables from Affiliates | $ | 28 | $ | 17 | ||||||
Total Noncurrent Assets | $ | 7,056 | $ | 7,025 | ||||||
Current Payables to Subsidiaries and Affiliates | $ | 249 | $ | 218 | ||||||
Total Current Liabilities | $ | 1,373 | $ | 1,155 | ||||||
Noncurrent Payables to Affiliates | $ | 53 | $ | 115 | ||||||
Total Noncurrent Liabilities | $ | 4,274 | $ | 4,934 | ||||||
As of | As of | |||||||||||||||||||
March 31, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||
Millions | ||||||||||||||||||||
Current Receivables from Subsidiaries and Affiliates | $ | 2,525 | $ | 2,350 | ||||||||||||||||
Total Current Assets | $ | 3,397 | $ | 3,365 | ||||||||||||||||
Noncurrent Receivables from Affiliates | $ | 17 | $ | 17 | ||||||||||||||||
Total Noncurrent Assets | $ | 7,178 | $ | 7,228 | ||||||||||||||||
Current Payables to Subsidiaries and Affiliates | $ | 286 | $ | 258 | ||||||||||||||||
Total Current Liabilities | $ | 1,800 | $ | 1,734 | ||||||||||||||||
Noncurrent Payables to Affiliates | $ | 57 | $ | 57 | ||||||||||||||||
Total Noncurrent Liabilities | $ | 3,974 | $ | 4,027 | ||||||||||||||||
Moody’s (A) | S&P (B) | |||||||||||||||||||
PSEG | ||||||||||||||||||||
Stable | Stable |
Senior Notes | Baa1 | BBB | ||||||||||||||||||
Commercial Paper | P2 | A2 | ||||||||||||||||||
PSE&G | ||||||||||||||||||||
Stable | Stable | |||||||||||||||||||
Mortgage Bonds | Aa3 | A | ||||||||||||||||||
Commercial Paper | P1 | A2 | ||||||||||||||||||
PSEG Power | ||||||||||||||||||||
Outlook | Stable | Stable | ||||||||||||||||||
Senior Notes | Baa1 | BBB | ||||||||||||||||||
MTM VaR | ||||||||||
Three Months Ended June 30, 2020 | Year Ended December 31, 2019 | |||||||||
Millions | ||||||||||
95% Confidence Level, Loss could exceed VaR one day in 20 days | ||||||||||
Period End | $ | 9 | $ | 9 | ||||||
Average for the Period | $ | 11 | $ | 12 | ||||||
High | $ | 15 | $ | 35 | ||||||
Low | $ | 9 | $ | 5 | ||||||
99.5% Confidence Level, Loss could exceed VaR one day in 200 days | ||||||||||
Period End | $ | 14 | $ | 14 | ||||||
Average for the Period | $ | 18 | $ | 19 | ||||||
High | $ | 24 | $ | 54 | ||||||
Low | $ | 14 | $ | 8 | ||||||
MTM VaR | ||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2021 | Year Ended December 31, 2020 | |||||||||||||||||||
Millions | ||||||||||||||||||||
95% Confidence Level, Loss could exceed VaR one day in 20 days | ||||||||||||||||||||
Period End | $ | 8 | $ | 16 | ||||||||||||||||
Average for the Period | $ | 14 | $ | 10 | ||||||||||||||||
High | $ | 24 | $ | 18 | ||||||||||||||||
Low | $ | 7 | $ | 5 | ||||||||||||||||
99.5% Confidence Level, Loss could exceed VaR one day in 200 days | ||||||||||||||||||||
Period End | $ | 13 | $ | 24 | ||||||||||||||||
Average for the Period | $ | 22 | $ | 16 | ||||||||||||||||
High | $ | 38 | $ | 29 | ||||||||||||||||
Low | $ | 11 | $ | 8 | ||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2021 | Total Number of Shares Purchased | Average Price Paid per Share | ||||||||||||||||||
January 1 - January 31 | 1,000,000 | $56.22 | ||||||||||||||||||
February 1 - February 28 | — | — | ||||||||||||||||||
March 1 - March 31 | — | — | ||||||||||||||||||
a. PSEG: | ||||||||
Exhibit 101.INS: | Inline XBRL Instance Document - The Instance Document does not appear in the Interactive Data File because its XBRL tags are embedded within the Inline XBRL document. | |||||||
Exhibit 101.SCH: | Inline XBRL Taxonomy Extension Schema | |||||||
Exhibit 101.CAL: | Inline XBRL Taxonomy Extension Calculation Linkbase | |||||||
Exhibit 101.LAB: | Inline XBRL Taxonomy Extension Labels Linkbase | |||||||
Exhibit 101.PRE: | Inline XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase | |||||||
Exhibit 101.DEF: | Inline XBRL Taxonomy Extension Definition Document | |||||||
Exhibit 104: | Cover Page Interactive Data File (formatted as Inline XBRL and contained in Exhibit 101) | |||||||
b. PSE&G: | ||||||||
Exhibit 101.INS: | Inline XBRL Instance Document - The instance document does not appear in the Interactive Data File because its XBRL tags are embedded within the Inline XBRL document. | |||||||
Exhibit 101.SCH: | Inline XBRL Taxonomy Extension Schema | |||||||
Exhibit 101.CAL: | Inline XBRL Taxonomy Extension Calculation Linkbase | |||||||
Exhibit 101.LAB: | Inline XBRL Taxonomy Extension Labels Linkbase | |||||||
Exhibit 101.PRE: | Inline XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase | |||||||
Exhibit 101.DEF: | Inline XBRL Taxonomy Extension Definition Document | |||||||
Exhibit 104: | Cover Page Interactive Data File (formatted as Inline XBRL and contained in Exhibit 101) | |||||||
c. PSEG Power: | ||||||||
Exhibit 101.INS: | Inline XBRL Instance Document - The instance document does not appear in the Interactive Data File because its XBRL tags are embedded within the Inline XBRL document. | |||||||
Exhibit 101.SCH: | Inline XBRL Taxonomy Extension Schema | |||||||
Exhibit 101.CAL: | Inline XBRL Taxonomy Extension Calculation Linkbase | |||||||
Exhibit 101.LAB: | Inline XBRL Taxonomy Extension Labels Linkbase | |||||||
Exhibit 101.PRE: | Inline XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase | |||||||
Exhibit 101.DEF: | Inline XBRL Taxonomy Extension Definition Document | |||||||
Exhibit 104: | Cover Page Interactive Data File (formatted as Inline XBRL and contained in Exhibit 101) |
PUBLIC SERVICE ENTERPRISE GROUP INCORPORATED | |||||
(Registrant) | |||||
By: | /S/ ROSE M. CHERNICK | ||||
Rose M. Chernick Vice President and Controller (Principal Accounting Officer) |
PUBLIC SERVICE ELECTRIC AND GAS COMPANY | |||||
(Registrant) | |||||
By: | /S/ ROSE M. CHERNICK | ||||
Rose M. Chernick Vice President and Controller (Principal Accounting Officer) |
PSEG POWER LLC | |||||
(Registrant) | |||||
By: | /S/ ROSE M. CHERNICK | ||||
Rose M. Chernick Vice President and Controller (Principal Accounting Officer) |