West Virginia | 55-0672148 | ||||
(State or other jurisdiction of | (IRS Employer | ||||
incorporation or organization) | Identification No.) |
300 North Main Street | ||||||||
Moorefield | West Virginia | 26836 | ||||||
(Address of principal executive offices) | (Zip Code) |
Yes | ☑ | No | ☐ |
Yes | ☑ | No | ☐ |
Yes | ☐ | No | ☑ |
Title of each class | Trading Symbol(s) | Name of each exchange on which registered | ||||||
Common Stock, Par Value $2.50 per share | SMMF | NASDAQ Global Select Market |
Page | |||||||||||
PART I. | FINANCIAL INFORMATION | ||||||||||
Item 1. | Financial Statements | ||||||||||
Consolidated balance sheets September 30, December 31, | |||||||||||
Consolidated statements of income for the three | |||||||||||
Consolidated statements of comprehensive income for the three | |||||||||||
Consolidated statements of shareholders’ equity for the three September 30, | |||||||||||
Consolidated statements of cash flows for the nine months ended September 30, | |||||||||||
Notes to consolidated financial statements (unaudited) | |||||||||||
Item 2. | Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations | ||||||||||
Item 3. | Quantitative and Qualitative Disclosures about Market Risk | ||||||||||
Item 4. | Controls and Procedures | ||||||||||
PART II. | OTHER INFORMATION | ||||||||||
Item 1. | Legal Proceedings | ||||||||||
Item 1A. | Risk Factors | ||||||||||
Item 2. | Unregistered Sales of Equity Securities and Use of Proceeds | None | |||||||||
Item 3. | Defaults upon Senior Securities | None | |||||||||
Item 4. | Mine Safety Disclosures | None | |||||||||
Item 5. | Other Information | None | |||||||||
Item 6. | Exhibits | ||||||||||
EXHIBIT INDEX | |||||||||||
SIGNATURES |
September 30, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||||
Dollars in thousands, except per share amounts | (unaudited) | (*) | |||||||||
ASSETS | |||||||||||
Cash and due from banks | $ | 16,257 | $ | 28,137 | |||||||
Interest bearing deposits with other banks | 92,729 | 33,751 | |||||||||
Cash and cash equivalents | 108,986 | 61,888 | |||||||||
Debt securities available for sale | 297,989 | 276,355 | |||||||||
Debt securities held to maturity (estimated fair value - $92,786) | 91,600 | 0 | |||||||||
Other investments | 10,766 | 12,972 | |||||||||
Loans held for sale | 2,538 | 1,319 | |||||||||
Loans, net of unearned income | 2,251,804 | 1,913,499 | |||||||||
Less: allowance for credit losses - loans | (29,354) | (13,074) | |||||||||
Loans, net | 2,222,450 | 1,900,425 | |||||||||
Property held for sale | 17,831 | 19,276 | |||||||||
Premises and equipment, net | 52,880 | 44,168 | |||||||||
Accrued interest receivable | 10,978 | 8,439 | |||||||||
Goodwill and other intangible assets | 48,101 | 23,022 | |||||||||
Cash surrender value of life insurance policies and annuities | 57,029 | 43,603 | |||||||||
Other assets | 25,714 | 12,025 | |||||||||
Total assets | $ | 2,946,862 | $ | 2,403,492 | |||||||
LIABILITIES AND SHAREHOLDERS' EQUITY | |||||||||||
Liabilities | |||||||||||
Deposits | |||||||||||
Non-interest bearing | $ | 420,070 | $ | 260,553 | |||||||
Interest bearing | 2,031,821 | 1,652,684 | |||||||||
Total deposits | 2,451,891 | 1,913,237 | |||||||||
Short-term borrowings | 140,145 | 199,345 | |||||||||
Long-term borrowings | 703 | 717 | |||||||||
Subordinated debentures | 29,336 | 0 | |||||||||
Subordinated debentures owed to unconsolidated subsidiary trusts | 19,589 | 19,589 | |||||||||
Other liabilities | 33,235 | 22,840 | |||||||||
Total liabilities | 2,674,899 | 2,155,728 | |||||||||
Commitments and Contingencies | |||||||||||
Shareholders' Equity | |||||||||||
Preferred stock, $1.00 par value, authorized 250,000 shares | 0 | 0 | |||||||||
Common stock and related surplus, $2.50 par value; authorized 20,000,000 shares; issued: 2020 - 12,981,717 shares and 2019 - 12,474,641 shares; outstanding: 2020 - 12,932,415 shares and 2019 - 12,408,542 | 94,717 | 80,084 | |||||||||
Unallocated common stock held by Employee Stock Ownership Plan - 2020 - 49,302 shares and 2019 - 66,099 shares | (532) | (714) | |||||||||
Retained earnings | 173,588 | 165,859 | |||||||||
Accumulated other comprehensive income | 4,190 | 2,535 | |||||||||
Total shareholders' equity | 271,963 | 247,764 | |||||||||
Total liabilities and shareholders' equity | $ | 2,946,862 | $ | 2,403,492 |
September 30, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||
Dollars in thousands, except per share amounts | (unaudited) | (*) | |||||||||
ASSETS | |||||||||||
Cash and due from banks | $ | 21,247 | $ | 19,522 | |||||||
Interest bearing deposits with other banks | 189,862 | 80,265 | |||||||||
Cash and cash equivalents | 211,109 | 99,787 | |||||||||
Debt securities available for sale (at fair value) | 424,741 | 286,127 | |||||||||
Debt securities held to maturity (at amortized cost; estimated fair value - $100,793 - 2021, $103,157 - 2020) | 98,528 | 99,914 | |||||||||
Less: allowance for credit losses | — | — | |||||||||
Debt securities held to maturity, net | 98,528 | 99,914 | |||||||||
Other investments | 10,649 | 14,185 | |||||||||
Loans held for sale | 1,393 | 1,998 | |||||||||
Loans, net of unearned fees | 2,554,110 | 2,412,153 | |||||||||
Less: allowance for credit losses | (32,406) | (32,246) | |||||||||
Loans, net | 2,521,704 | 2,379,907 | |||||||||
Property held for sale | 12,450 | 15,588 | |||||||||
Premises and equipment, net | 56,818 | 52,537 | |||||||||
Accrued interest and fees receivable | 10,484 | 11,989 | |||||||||
Goodwill and other intangible assets, net | 63,977 | 55,123 | |||||||||
Cash surrender value of life insurance policies and annuities | 60,241 | 59,438 | |||||||||
Other assets | 36,857 | 29,791 | |||||||||
Total assets | $ | 3,508,951 | $ | 3,106,384 | |||||||
LIABILITIES AND SHAREHOLDERS' EQUITY | |||||||||||
Liabilities | |||||||||||
Deposits | |||||||||||
Non-interest bearing | $ | 575,542 | $ | 440,818 | |||||||
Interest bearing | 2,380,398 | 2,154,833 | |||||||||
Total deposits | 2,955,940 | 2,595,651 | |||||||||
Short-term borrowings | 140,146 | 140,146 | |||||||||
Long-term borrowings | 684 | 699 | |||||||||
Subordinated debentures | 29,466 | 29,364 | |||||||||
Subordinated debentures owed to unconsolidated subsidiary trusts | 19,589 | 19,589 | |||||||||
Other liabilities | 39,837 | 39,355 | |||||||||
Total liabilities | 3,185,662 | 2,824,804 | |||||||||
Commitments and Contingencies | 0 | 0 | |||||||||
Shareholders' Equity | |||||||||||
Preferred stock, $1.00 par value, authorized 250,000 shares; issued: 2021 - 1,500 | 14,920 | — | |||||||||
Common stock and related surplus, $2.50 par value; authorized 20,000,000 shares; issued: 2021 - 13,003,145 shares and 2020 - 12,985,708 shares; outstanding: 2021 - 12,976,693 shares and 2020 - 12,942,004 | 95,863 | 94,964 | |||||||||
Unallocated common stock held by Employee Stock Ownership Plan - 2021 - 26,452 shares and 2020 - 43,704 shares | (285) | (472) | |||||||||
Retained earnings | 207,703 | 181,643 | |||||||||
Accumulated other comprehensive income | 5,088 | 5,445 | |||||||||
Total shareholders' equity | 323,289 | 281,580 | |||||||||
Total liabilities and shareholders' equity | $ | 3,508,951 | $ | 3,106,384 |
For the Three Months Ended September 30, | For the Nine Months Ended September 30, | For the Three Months Ended September 30, | For the Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands, except per share amounts | Dollars in thousands, except per share amounts | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | Dollars in thousands, except per share amounts | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | Interest income | Interest income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest and fees on loans | Interest and fees on loans | Interest and fees on loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | Taxable | $ | 26,656 | $ | 24,786 | $ | 77,211 | $ | 71,877 | Taxable | $ | 28,340 | $ | 26,656 | $ | 83,352 | $ | 77,211 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt | Tax-exempt | 151 | 154 | 455 | 467 | Tax-exempt | 76 | 151 | 299 | 455 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest and dividends on securities | Interest and dividends on securities | Interest and dividends on securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | Taxable | 1,445 | 1,566 | 4,656 | 4,859 | Taxable | 1,432 | 1,445 | 4,078 | 4,656 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt | Tax-exempt | 937 | 618 | 2,288 | 2,307 | Tax-exempt | 916 | 937 | 2,629 | 2,288 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest on interest bearing deposits with other banks | Interest on interest bearing deposits with other banks | 57 | 125 | 216 | 490 | Interest on interest bearing deposits with other banks | 118 | 57 | 240 | 216 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest income | Total interest income | 29,246 | 27,249 | 84,826 | 80,000 | Total interest income | 30,882 | 29,246 | 90,598 | 84,826 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | Interest expense | Interest expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest on deposits | Interest on deposits | 3,552 | 6,214 | 13,088 | 17,745 | Interest on deposits | 1,832 | 3,552 | 6,464 | 13,088 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest on short-term borrowings | Interest on short-term borrowings | 734 | 1,371 | 1,863 | 4,240 | Interest on short-term borrowings | 470 | 734 | 1,404 | 1,863 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest on long-term borrowings and subordinated debentures | Interest on long-term borrowings and subordinated debentures | 194 | 244 | 600 | 758 | Interest on long-term borrowings and subordinated debentures | 543 | 194 | 1,631 | 600 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | Total interest expense | 4,480 | 7,829 | 15,551 | 22,743 | Total interest expense | 2,845 | 4,480 | 9,499 | 15,551 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | Net interest income | 24,766 | 19,420 | 69,275 | 57,257 | Net interest income | 28,037 | 24,766 | 81,099 | 69,275 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | Provision for credit losses | 3,250 | 500 | 11,500 | 1,050 | Provision for credit losses | — | 3,250 | 2,500 | 11,500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income after provision for credit losses | Net interest income after provision for credit losses | 21,516 | 18,920 | 57,775 | 56,207 | Net interest income after provision for credit losses | 28,037 | 21,516 | 78,599 | 57,775 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | Noninterest income | Noninterest income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance commissions | 44 | 40 | 75 | 1,821 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trust and wealth management fees | Trust and wealth management fees | 622 | 632 | 1,870 | 1,830 | Trust and wealth management fees | 718 | 622 | 2,039 | 1,870 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage origination revenue | Mortgage origination revenue | 780 | 77 | 1,636 | 392 | Mortgage origination revenue | 742 | 780 | 2,638 | 1,636 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | Service charges on deposit accounts | 1,138 | 1,312 | 3,283 | 3,716 | Service charges on deposit accounts | 1,338 | 1,138 | 3,530 | 3,283 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank card revenue | Bank card revenue | 1,237 | 924 | 3,257 | 2,631 | Bank card revenue | 1,509 | 1,237 | 4,369 | 3,257 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Realized securities gains, net | 1,522 | 453 | 2,560 | 1,535 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of Summit Insurance Services, LLC | 0 | 0 | 0 | 1,906 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Realized securities gains (losses), net | Realized securities gains (losses), net | (68) | 1,522 | 534 | 2,560 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank owned life insurance and annuities income | Bank owned life insurance and annuities income | 795 | 247 | 1,334 | 733 | Bank owned life insurance and annuities income | 160 | 795 | 733 | 1,334 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 69 | 74 | 292 | 235 | Other | 168 | 113 | 413 | 367 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | Total noninterest income | 6,207 | 3,759 | 14,307 | 14,799 | Total noninterest income | 4,567 | 6,207 | 14,256 | 14,307 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expenses | Noninterest expenses | Noninterest expenses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries, commissions and employee benefits | Salaries, commissions and employee benefits | 8,108 | 7,044 | 23,709 | 21,966 | Salaries, commissions and employee benefits | 8,745 | 8,108 | 25,410 | 23,709 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net occupancy expense | Net occupancy expense | 1,057 | 799 | 2,917 | 2,602 | Net occupancy expense | 1,254 | 1,057 | 3,559 | 2,917 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment expense | Equipment expense | 1,474 | 1,296 | 4,263 | 3,694 | Equipment expense | 1,908 | 1,474 | 5,088 | 4,263 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional fees | Professional fees | 364 | 388 | 1,168 | 1,266 | Professional fees | 374 | 364 | 1,140 | 1,168 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advertising and public relations | Advertising and public relations | 145 | 177 | 389 | 484 | Advertising and public relations | 254 | 145 | 482 | 389 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangibles | Amortization of intangibles | 412 | 404 | 1,251 | 1,300 | Amortization of intangibles | 390 | 412 | 1,176 | 1,251 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FDIC premiums | FDIC premiums | 320 | 0 | 595 | 88 | FDIC premiums | 354 | 320 | 1,119 | 595 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank card expense | Bank card expense | 589 | 455 | 1,652 | 1,367 | Bank card expense | 705 | 589 | 1,964 | 1,652 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreclosed properties expense, net | 607 | 305 | 1,815 | 2,236 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreclosed properties expense | Foreclosed properties expense | 370 | 607 | 1,342 | 1,815 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Merger-related expenses | 28 | 74 | 1,453 | 519 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition-related expenses | Acquisition-related expenses | 273 | 28 | 1,167 | 1,453 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 2,405 | 1,864 | 6,493 | 6,473 | Other | 2,716 | 2,405 | 8,365 | 6,493 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expenses | Total noninterest expenses | 15,509 | 12,806 | 45,705 | 41,995 | Total noninterest expenses | 17,343 | 15,509 | 50,812 | 45,705 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income tax expense | Income before income tax expense | 12,214 | 9,873 | 26,377 | 29,011 | Income before income tax expense | 15,261 | 12,214 | 42,043 | 26,377 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | Income tax expense | 2,594 | 1,812 | 5,302 | 5,293 | Income tax expense | 3,023 | 2,594 | 8,886 | 5,302 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 9,620 | $ | 8,061 | $ | 21,075 | $ | 23,718 | Net income | 12,238 | 9,620 | 33,157 | 21,075 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends on preferred shares | Dividends on preferred shares | 225 | — | 364 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income applicable to common shares | Net income applicable to common shares | $ | 12,013 | $ | 9,620 | $ | 32,793 | $ | 21,075 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic earnings per common share | Basic earnings per common share | $ | 0.74 | $ | 0.65 | $ | 1.63 | $ | 1.89 | Basic earnings per common share | $ | 0.93 | $ | 0.74 | $ | 2.53 | $ | 1.63 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per common share | Diluted earnings per common share | $ | 0.74 | $ | 0.65 | $ | 1.62 | $ | 1.88 | Diluted earnings per common share | $ | 0.92 | $ | 0.74 | $ | 2.52 | $ | 1.62 |
For the Three Months Ended September 30, | |||||||||||
Dollars in thousands | 2020 | 2019 | |||||||||
Net income | $ | 9,620 | $ | 8,061 | |||||||
Other comprehensive income: | |||||||||||
Net unrealized gain on cashflow hedge of: 2020 - $555, net of deferred taxes of $133; 2019 - $70, net of deferred taxes of $17 | 422 | 53 | |||||||||
Net unrealized gain on securities available for sale of: 2020 - $587, net of deferred taxes of $141 and reclassification adjustment for net realized gains included in net income of $1,522, net of tax of $365; 2019 - $2,068, net of deferred taxes of $496 and reclassification adjustment for net realized gains included in net income of $453, net of tax of $109 | 446 | 1,572 | |||||||||
Total other comprehensive income | 868 | 1,625 | |||||||||
Total comprehensive income | $ | 10,488 | $ | 9,686 |
For the Nine Months Ended September 30, | |||||||||||
Dollars in thousands | 2020 | 2019 | |||||||||
Net income | $ | 21,075 | $ | 23,718 | |||||||
Other comprehensive income: | |||||||||||
Net unrealized loss on cashflow hedge of: 2020 - $(1,943), net of deferred taxes of $(466); 2019 - $(487), net of deferred taxes of $(117) | (1,477) | (370) | |||||||||
Net unrealized gain on securities available for sale of: 2020 - $4,121 net of deferred taxes of $989 and reclassification adjustment for net realized gains included in net income of $2,560, net of tax of $614; 2019 - $7,315, net of deferred taxes of $1,755 and reclassification adjustment for net realized gains included in net income of $1,535, net of tax of $368 | 3,132 | 5,560 | |||||||||
Net unrealized loss on pension plan of: 2019 - $(432), net of deferred taxes of $(104) | 0 | (328) | |||||||||
Total other comprehensive income | 1,655 | 4,862 | |||||||||
Total comprehensive income | $ | 22,730 | $ | 28,580 |
For the Three Months Ended September 30, | |||||||||||
Dollars in thousands | 2021 | 2020 | |||||||||
Net income | $ | 12,238 | $ | 9,620 | |||||||
Other comprehensive (loss) income: | |||||||||||
Net unrealized gain on cashflow hedge of: 2021 - $907, net of deferred taxes of $218; 2020 - $555, net of deferred taxes of $133 | 689 | 422 | |||||||||
Net unrealized (loss) gain on securities available for sale of: 2021 - $(3,555), net of deferred taxes of $(853) and reclassification adjustment for net realized losses included in net income of $(68), net of tax of $(16); 2020 - $587, net of deferred taxes of $141 and reclassification adjustment for net realized gains included in net income of $1,522, net of tax of $365 | (2,702) | 446 | |||||||||
Total other comprehensive (loss) income | (2,013) | 868 | |||||||||
Total comprehensive income | $ | 10,225 | $ | 10,488 |
For the Nine Months Ended September 30, | |||||||||||
Dollars in thousands | 2021 | 2020 | |||||||||
Net income | $ | 33,157 | $ | 21,075 | |||||||
Other comprehensive (loss) income: | |||||||||||
Net unrealized gain (loss) on cashflow hedge of: 2021 - $5,242, net of deferred taxes of $1,258; 2020 - $1,943, net of deferred taxes of $(466) | 3,984 | (1,477) | |||||||||
Net unrealized (loss) gain on securities available for sale of: 2021 - $(5,712), net of deferred taxes of $(1,371) and reclassification adjustment for net realized gains included in net income of $534, net of tax of $128; 2020 - $4,121, net of deferred taxes of $989 and reclassification adjustment for net realized gains included in net income of $2,560, net of tax of $614 | (4,341) | 3,132 | |||||||||
Total other comprehensive (loss) income | (357) | 1,655 | |||||||||
Total comprehensive income | $ | 32,800 | $ | 22,730 |
Dollars in thousands, except per share amounts | Common Stock and Related Surplus | Unallocated Common Stock Held by ESOP | Retained Earnings | Accumulated Other Compre- hensive Income | Total Share- holders' Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2020 | $ | 94,539 | $ | (593) | $ | 166,163 | $ | 3,322 | $ | 263,431 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | 9,620 | — | 9,620 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income | — | — | — | 868 | 868 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation expense | 79 | — | — | — | 79 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unallocated ESOP shares committed to be released - 5,599 shares | 27 | 61 | — | — | 88 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock issuances from reinvested dividends - 4,771 shares | 72 | — | — | — | 72 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock cash dividends declared ($0.17 per share) | — | — | (2,195) | — | (2,195) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2020 | $ | 94,717 | $ | (532) | $ | 173,588 | $ | 4,190 | $ | 271,963 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Balance June 30, 2019 | $ | 80,946 | $ | (828) | $ | 153,362 | $ | 2,221 | $ | 235,701 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | 8,061 | — | 8,061 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income | — | — | — | 1,625 | 1,625 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation expense | 149 | — | — | — | 149 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unallocated ESOP shares committed to be released - 5,251 shares | 80 | 56 | — | — | 136 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retirement of 52,460 shares of common stock | (1,453) | — | — | — | (1,453) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock issuances from reinvested dividends - 2,227 shares | 58 | — | — | — | 58 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock cash dividends declared ($0.15 per share) | — | — | (1,855) | — | (1,855) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2019 | $ | 79,780 | $ | (772) | $ | 159,568 | $ | 3,846 | $ | 242,422 |
Dollars in thousands, except per share amounts | Preferred Stock and Related Surplus | Common Stock and Related Surplus | Unallocated Common Stock Held by ESOP | Retained Earnings | Accumulated Other Compre- hensive Income | Total Share- holders' Equity | |||||||||||||||||||||||||||||
Balance June 30, 2021 | $ | 14,920 | $ | 95,511 | $ | (347) | $ | 198,022 | $ | 7,101 | $ | 315,207 | |||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | 12,238 | — | 12,238 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss | — | — | — | — | (2,013) | (2,013) | |||||||||||||||||||||||||||||
Exercise of stock options - 5,000 shares | — | 13 | — | — | — | 13 | |||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation expense | — | 195 | — | — | — | 195 | |||||||||||||||||||||||||||||
Unallocated ESOP shares committed to be released - 5,751 shares | — | 72 | 62 | — | — | 134 | |||||||||||||||||||||||||||||
Common stock issuances from reinvested dividends - 2,885 shares | — | 72 | — | — | — | 72 | |||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock cash dividends declared | — | — | — | (225) | — | (225) | |||||||||||||||||||||||||||||
Common stock cash dividends declared ($0.18 per share) | — | — | — | (2,332) | — | (2,332) | |||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2021 | $ | 14,920 | $ | 95,863 | $ | (285) | $ | 207,703 | $ | 5,088 | $ | 323,289 | |||||||||||||||||||||||
Balance June 30, 2020 | $ | — | $ | 94,539 | $ | (593) | $ | 166,163 | $ | 3,322 | $ | 263,431 | |||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | 9,620 | — | 9,620 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income | — | — | — | 868 | 868 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation expense | — | 79 | — | — | — | 79 | |||||||||||||||||||||||||||||
Unallocated ESOP shares committed to be released - 5,599 shares | — | 27 | 61 | — | — | 88 | |||||||||||||||||||||||||||||
Common stock issuances from reinvested dividends - 4,771 shares | — | 72 | — | — | — | 72 | |||||||||||||||||||||||||||||
Common stock cash dividends declared ($0.17 per share) | — | — | — | (2,195) | — | (2,195) | |||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2020 | $ | — | $ | 94,717 | $ | (532) | $ | 173,588 | $ | 4,190 | $ | 271,963 |
Dollars in thousands, except per share amounts | Common Stock and Related Surplus | Unallocated Common Stock Held by ESOP | Retained Earnings | Accumulated Other Compre- hensive Income (Loss) | Total Share- holders' Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2019 | $ | 80,084 | $ | (714) | $ | 165,859 | $ | 2,535 | $ | 247,764 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impact of adoption of ASC 326 | — | — | (6,756) | — | (6,756) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | 21,075 | — | 21,075 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income | — | — | — | 1,655 | 1,655 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vesting of RSUs - 651 shares | 0 | — | — | — | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation expense | 402 | — | — | — | 402 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unallocated ESOP shares committed to be released - 16,797 shares | 128 | 182 | — | — | 310 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retirement of 75,333 shares of common stock | (1,444) | — | — | — | (1,444) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition of Cornerstone Financial Services, Inc. - 570,000 shares, net of issuance costs | 15,354 | — | — | — | 15,354 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock issuances from reinvested dividends - 11,758 shares | 193 | — | — | — | 193 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock cash dividends declared ($0.51 per share) | — | — | (6,590) | — | (6,590) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2020 | $ | 94,717 | $ | (532) | $ | 173,588 | $ | 4,190 | $ | 271,963 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2018 | $ | 80,431 | $ | (939) | $ | 141,354 | $ | (1,016) | $ | 219,830 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | 23,718 | — | 23,718 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income | — | — | — | 4,862 | 4,862 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exercise of stock options and SARs - 17,255 shares | 7 | — | — | — | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation expense | 430 | — | — | — | 430 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unallocated ESOP shares committed to be released - 15,481 shares | 222 | 167 | — | — | 389 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retirement of 417,577 shares of common stock | (10,405) | — | — | — | (10,405) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition of Peoples Bankshares, Inc. - shares, net of 465,931 issuance costs | 8,918 | — | — | — | 8,918 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock issuances from reinvested dividends - 6,781 shares | 177 | — | — | — | 177 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock cash dividends declared ($0.44 per share) | — | — | (5,504) | — | (5,504) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2019 | $ | 79,780 | $ | (772) | $ | 159,568 | $ | 3,846 | $ | 242,422 |
Dollars in thousands, except per share amounts | Preferred Stock and Related Surplus | Common Stock and Related Surplus | Unallocated Common Stock Held by ESOP | Retained Earnings | Accumulated Other Compre- hensive Income | Total Share- holders' Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance December 31, 2020 | $ | — | $ | 94,964 | $ | (472) | $ | 181,643 | $ | 5,445 | $ | 281,580 | |||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | 33,157 | — | 33,157 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss | — | — | — | — | (357) | (357) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exercise of stock options and SARs - 5,380 shares | — | 13 | — | — | — | 13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vesting of RSUs - 3,400 shares | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation expense | — | 448 | — | — | — | 448 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of 1,500 shares of preferred stock, net of issuance costs | 14,920 | — | — | — | — | 14,920 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unallocated ESOP shares committed to be released - 17,252 shares | — | 225 | 187 | — | — | 412 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock issuances from reinvested dividends - 8,657 shares | — | 213 | — | — | — | 213 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock cash dividends declared | — | — | — | (364) | — | (364) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock cash dividends declared ($0.52 per share) | — | — | — | (6,733) | — | (6,733) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2021 | $ | 14,920 | $ | 95,863 | $ | (285) | $ | 207,703 | $ | 5,088 | $ | 323,289 | |||||||||||||||||||||||||||||
Balance December 31, 2019 | $ | — | $ | 80,084 | $ | (714) | $ | 165,859 | $ | 2,535 | $ | 247,764 | |||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impact of adoption of ASC 326 | — | — | — | (6,756) | — | $ | (6,756) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | 21,075 | — | 21,075 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income | — | — | — | — | 1,655 | 1,655 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vesting of RSUs - 651 shares | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation expense | — | 402 | — | — | — | 402 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unallocated ESOP shares committed to be released - 16,797 shares | — | 128 | 182 | — | — | 310 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retirement of 75,333 shares of common stock | — | (1,444) | — | — | — | (1,444) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition of Cornerstone Financial Services, Inc. - 570,000 shares, net of issuance costs | — | 15,354 | — | — | — | 15,354 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock issuances from reinvested dividends - 11,758 shares | — | 193 | — | — | — | 193 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock cash dividends declared ($0.51 per share) | — | — | — | (6,590) | — | (6,590) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2020 | $ | — | $ | 94,717 | $ | (532) | $ | 173,588 | $ | 4,190 | $ | 271,963 |
Nine Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Dollars in thousands | September 30, 2020 | September 30, 2019 | Dollars in thousands | September 30, 2021 | September 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||
Cash Flows from Operating Activities | Cash Flows from Operating Activities | Cash Flows from Operating Activities | ||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 21,075 | $ | 23,718 | Net income | $ | 33,157 | $ | 21,075 | ||||||||||||||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | ||||||||||||||||||||||||||
Depreciation | Depreciation | 2,359 | 1,921 | Depreciation | 2,650 | 2,359 | ||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | Provision for credit losses | 11,500 | 1,050 | Provision for credit losses | 2,500 | 11,500 | ||||||||||||||||||||||
Share-based compensation expense | Share-based compensation expense | 402 | 430 | Share-based compensation expense | 448 | 402 | ||||||||||||||||||||||
Deferred income tax benefit | Deferred income tax benefit | (3,459) | (336) | Deferred income tax benefit | 44 | (3,459) | ||||||||||||||||||||||
Loans originated for sale | Loans originated for sale | (64,279) | (13,710) | Loans originated for sale | (94,025) | (64,279) | ||||||||||||||||||||||
Proceeds from sale of loans | Proceeds from sale of loans | 64,195 | 13,292 | Proceeds from sale of loans | 96,519 | 64,195 | ||||||||||||||||||||||
Gains on loans held for sale | Gains on loans held for sale | (1,135) | (270) | Gains on loans held for sale | (1,890) | (1,135) | ||||||||||||||||||||||
Realized securities gains, net | Realized securities gains, net | (2,560) | (1,535) | Realized securities gains, net | (534) | (2,560) | ||||||||||||||||||||||
(Gain) loss on disposal of assets | (167) | 213 | ||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of Summit Insurance Services, LLC | 0 | (1,906) | ||||||||||||||||||||||||||
Loss (gain) on disposal of assets | Loss (gain) on disposal of assets | 113 | (167) | |||||||||||||||||||||||||
Write-downs of foreclosed properties | Write-downs of foreclosed properties | 1,719 | 1,578 | Write-downs of foreclosed properties | 1,006 | 1,719 | ||||||||||||||||||||||
Amortization of securities premiums, net | Amortization of securities premiums, net | 2,135 | 1,826 | Amortization of securities premiums, net | 3,163 | 2,135 | ||||||||||||||||||||||
Accretion related to acquisitions, net | Accretion related to acquisitions, net | (1,133) | (842) | Accretion related to acquisitions, net | (1,271) | (1,133) | ||||||||||||||||||||||
Amortization of intangibles | Amortization of intangibles | 1,251 | 1,300 | Amortization of intangibles | 1,176 | 1,251 | ||||||||||||||||||||||
Earnings on bank owned life insurance and annuities | Earnings on bank owned life insurance and annuities | (1,413) | (830) | Earnings on bank owned life insurance and annuities | (803) | (1,413) | ||||||||||||||||||||||
(Increase) decrease in accrued interest receivable | (1,617) | 434 | ||||||||||||||||||||||||||
(Increase) decrease in other assets | (48) | 221 | ||||||||||||||||||||||||||
(Decrease) increase in other liabilities | (1,225) | 2,935 | ||||||||||||||||||||||||||
Decrease (increase) in accrued interest receivable | Decrease (increase) in accrued interest receivable | 1,657 | (1,617) | |||||||||||||||||||||||||
Increase in other assets | Increase in other assets | (207) | (48) | |||||||||||||||||||||||||
Increase (decrease) in other liabilities | Increase (decrease) in other liabilities | 642 | (1,225) | |||||||||||||||||||||||||
Net cash provided by operating activities | Net cash provided by operating activities | 27,600 | 29,489 | Net cash provided by operating activities | 44,345 | 27,600 | ||||||||||||||||||||||
Cash Flows from Investing Activities | Cash Flows from Investing Activities | Cash Flows from Investing Activities | ||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from maturities and calls of securities available for sale | 2,810 | 1,766 | ||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from maturities and calls of debt securities available for sale | Proceeds from maturities and calls of debt securities available for sale | 6,455 | 2,810 | |||||||||||||||||||||||||
Proceeds from maturities and calls of held to maturity securities | Proceeds from maturities and calls of held to maturity securities | 1,000 | 0 | Proceeds from maturities and calls of held to maturity securities | — | 1,000 | ||||||||||||||||||||||
Proceeds from sales of securities available for sale | 105,597 | 133,174 | ||||||||||||||||||||||||||
Principal payments received on securities available for sale | 17,952 | 18,501 | ||||||||||||||||||||||||||
Purchases of securities available for sale | (52,783) | (63,504) | ||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from sales of debt securities available for sale | Proceeds from sales of debt securities available for sale | 15,704 | 105,597 | |||||||||||||||||||||||||
Principal payments received on debt securities available for sale | Principal payments received on debt securities available for sale | 22,925 | 17,952 | |||||||||||||||||||||||||
Purchases of debt securities available for sale | Purchases of debt securities available for sale | (190,653) | (52,783) | |||||||||||||||||||||||||
Purchases of held to maturity securities | Purchases of held to maturity securities | (93,234) | 0 | Purchases of held to maturity securities | — | (93,234) | ||||||||||||||||||||||
Purchases of other investments | Purchases of other investments | (14,245) | (12,035) | Purchases of other investments | (343) | (14,245) | ||||||||||||||||||||||
Proceeds from redemptions of other investments | Proceeds from redemptions of other investments | 16,461 | 14,332 | Proceeds from redemptions of other investments | 3,139 | 16,461 | ||||||||||||||||||||||
Net loan originations | Net loan originations | (264,600) | (118,893) | Net loan originations | (90,086) | (264,600) | ||||||||||||||||||||||
Purchases of premises and equipment | Purchases of premises and equipment | (8,077) | (7,238) | Purchases of premises and equipment | (3,683) | (8,077) | ||||||||||||||||||||||
Proceeds from disposal of premises and equipment | Proceeds from disposal of premises and equipment | 9 | 11 | Proceeds from disposal of premises and equipment | 59 | 9 | ||||||||||||||||||||||
Improvements to property held for sale | Improvements to property held for sale | (1,249) | (88) | Improvements to property held for sale | 100 | (1,249) | ||||||||||||||||||||||
Proceeds from sales of repossessed assets & property held for sale | Proceeds from sales of repossessed assets & property held for sale | 2,007 | 2,789 | Proceeds from sales of repossessed assets & property held for sale | 2,457 | 2,007 | ||||||||||||||||||||||
Purchase of life insurance contracts and annuities | Purchase of life insurance contracts and annuities | (9,298) | 0 | Purchase of life insurance contracts and annuities | — | (9,298) | ||||||||||||||||||||||
Proceeds from sale of Summit Insurance Services, LLC | 0 | 7,117 | ||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents from acquisitions, net of cash consideration paid 2020 - $27,215; 2019 - $12,740 | 183,688 | 20,589 | ||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents from acquisitions, net of cash consideration paid 2021 - $9,807 2020 - $27,215 | Cash and cash equivalents from acquisitions, net of cash consideration paid 2021 - $9,807 2020 - $27,215 | 95,699 | 183,688 | |||||||||||||||||||||||||
Net cash used in investing activities | Net cash used in investing activities | (113,962) | (3,479) | Net cash used in investing activities | (138,227) | (113,962) | ||||||||||||||||||||||
Cash Flows from Financing Activities | Cash Flows from Financing Activities | Cash Flows from Financing Activities | ||||||||||||||||||||||||||
Net increase in demand deposit, NOW and savings accounts | Net increase in demand deposit, NOW and savings accounts | 307,957 | 45,706 | Net increase in demand deposit, NOW and savings accounts | 275,730 | 307,957 | ||||||||||||||||||||||
Net (decrease) increase in time deposits | (130,841) | 39,621 | ||||||||||||||||||||||||||
Net decrease in time deposits | Net decrease in time deposits | (78,560) | (130,841) | |||||||||||||||||||||||||
Net decrease in short-term borrowings | Net decrease in short-term borrowings | (59,199) | (102,390) | Net decrease in short-term borrowings | — | (59,199) | ||||||||||||||||||||||
Repayment of long-term borrowings | Repayment of long-term borrowings | (14) | (13) | Repayment of long-term borrowings | (15) | (14) | ||||||||||||||||||||||
Proceeds from subordinated debt, net of issuance costs | Proceeds from subordinated debt, net of issuance costs | 29,336 | 0 | Proceeds from subordinated debt, net of issuance costs | — | 29,336 | ||||||||||||||||||||||
Purchase of interest rate cap | Purchase of interest rate cap | (5,850) | 0 | Purchase of interest rate cap | — | (5,850) | ||||||||||||||||||||||
Proceeds from issuance of common stock, net of issuance costs | Proceeds from issuance of common stock, net of issuance costs | 105 | 98 | Proceeds from issuance of common stock, net of issuance costs | 213 | 105 | ||||||||||||||||||||||
Proceeds from issuance of preferred stock, net of issuance costs | Proceeds from issuance of preferred stock, net of issuance costs | 14,920 | — | |||||||||||||||||||||||||
Purchase and retirement of common stock | Purchase and retirement of common stock | (1,444) | (10,405) | Purchase and retirement of common stock | — | (1,444) | ||||||||||||||||||||||
Exercise of stock options | Exercise of stock options | 0 | 7 | Exercise of stock options | 13 | — | ||||||||||||||||||||||
Dividends paid on common stock | Dividends paid on common stock | (6,590) | (5,504) | Dividends paid on common stock | (6,733) | (6,590) | ||||||||||||||||||||||
Net cash provided by (used in) financing activities | 133,460 | (32,880) | ||||||||||||||||||||||||||
Increase (decrease) in cash and cash equivalents | 47,098 | (6,870) | ||||||||||||||||||||||||||
Dividends paid on preferred stock | Dividends paid on preferred stock | (364) | — | |||||||||||||||||||||||||
Net cash provided by financing activities | Net cash provided by financing activities | 205,204 | 133,460 | |||||||||||||||||||||||||
Increase in cash and cash equivalents | Increase in cash and cash equivalents | 111,322 | 47,098 | |||||||||||||||||||||||||
continued | continued | continued | ||||||||||||||||||||||||||
See Notes to Consolidated Financial Statements | See Notes to Consolidated Financial Statements | See Notes to Consolidated Financial Statements |
Nine Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Dollars in thousands | September 30, 2020 | September 30, 2019 | Dollars in thousands | September 30, 2021 | September 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents: | Cash and cash equivalents: | Cash and cash equivalents: | ||||||||||||||||||||||||||
Beginning | Beginning | 61,888 | 59,540 | Beginning | 99,787 | 61,888 | ||||||||||||||||||||||
Ending | Ending | $ | 108,986 | $ | 52,670 | Ending | $ | 211,109 | $ | 108,986 | ||||||||||||||||||
Supplemental Disclosures of Cash Flow Information | Supplemental Disclosures of Cash Flow Information | Supplemental Disclosures of Cash Flow Information | ||||||||||||||||||||||||||
Cash payments for: | Cash payments for: | Cash payments for: | ||||||||||||||||||||||||||
Interest | Interest | $ | 15,887 | $ | 22,548 | Interest | $ | 9,671 | $ | 15,887 | ||||||||||||||||||
Income taxes | Income taxes | $ | 9,145 | $ | 6,080 | Income taxes | $ | 9,017 | $ | 9,145 | ||||||||||||||||||
Supplemental Disclosures of Noncash Investing and Financing Activities | Supplemental Disclosures of Noncash Investing and Financing Activities | Supplemental Disclosures of Noncash Investing and Financing Activities | ||||||||||||||||||||||||||
Real property and other assets acquired in settlement of loans | Real property and other assets acquired in settlement of loans | $ | 902 | $ | 4,060 | Real property and other assets acquired in settlement of loans | $ | 532 | $ | 902 | ||||||||||||||||||
Right of use assets obtained in exchange for lease obligations | Right of use assets obtained in exchange for lease obligations | $ | 3,293 | $ | 0 | Right of use assets obtained in exchange for lease obligations | $ | 1,950 | $ | 3,293 | ||||||||||||||||||
Supplemental Disclosures of Noncash Transactions Included in Acquisition | Supplemental Disclosures of Noncash Transactions Included in Acquisition | Supplemental Disclosures of Noncash Transactions Included in Acquisition | ||||||||||||||||||||||||||
Assets acquired | Assets acquired | $ | 171,645 | $ | 100,377 | Assets acquired | $ | 58,054 | $ | 171,645 | ||||||||||||||||||
Liabilities assumed | Liabilities assumed | $ | 365,379 | $ | 114,151 | Liabilities assumed | $ | 164,085 | $ | 365,379 |
Balance at | Fair Value Measurements Using: | Balance at | Fair Value Measurements Using: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Dollars in thousands | September 30, 2020 | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Dollars in thousands | September 30, 2021 | Level 1 | Level 2 | Level 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities available for sale | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities available for sale | Debt securities available for sale | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Government sponsored agencies | U.S. Government sponsored agencies | $ | 36,766 | $ | 0 | $ | 36,766 | $ | 0 | U.S. Government sponsored agencies | $ | 38,510 | $ | — | $ | 38,510 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage backed securities: | Mortgage backed securities: | Mortgage backed securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Government sponsored agencies | Government sponsored agencies | 62,351 | 0 | 62,351 | 0 | Government sponsored agencies | 63,328 | — | 63,328 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nongovernment sponsored entities | Nongovernment sponsored entities | 15,190 | 0 | 15,190 | 0 | Nongovernment sponsored entities | 19,906 | — | 19,906 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and political subdivisions | State and political subdivisions | 52,300 | 0 | 52,300 | 0 | State and political subdivisions | 147,189 | — | 147,189 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt securities | Corporate debt securities | 25,956 | 0 | 25,956 | 0 | Corporate debt securities | 30,837 | — | 30,837 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset-backed securities | Asset-backed securities | 46,035 | 0 | 46,035 | 0 | Asset-backed securities | 46,492 | — | 46,492 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt state and political subdivisions | Tax-exempt state and political subdivisions | 59,391 | 0 | 59,391 | 0 | Tax-exempt state and political subdivisions | 78,479 | — | 78,479 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total securities available for sale | $ | 297,989 | $ | 0 | $ | 297,989 | $ | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt securities available for sale | Total debt securities available for sale | $ | 424,741 | $ | — | $ | 424,741 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative financial assets | Derivative financial assets | Derivative financial assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate cap | $ | 4,611 | $ | 0 | $ | 4,611 | $ | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate caps | Interest rate caps | $ | 10,380 | $ | — | $ | 10,380 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative financial liabilities | Derivative financial liabilities | Derivative financial liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swaps | Interest rate swaps | $ | 3,067 | $ | 0 | $ | 3,067 | $ | 0 | Interest rate swaps | $ | 1,349 | $ | — | $ | 1,349 | $ | — |
Balance at | Fair Value Measurements Using: | Balance at | Fair Value Measurements Using: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Dollars in thousands | December 31, 2019 | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Dollars in thousands | December 31, 2020 | Level 1 | Level 2 | Level 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities available for sale | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities available for sale | Debt securities available for sale | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Government sponsored agencies | U.S. Government sponsored agencies | $ | 20,864 | $ | 0 | $ | 20,864 | $ | 0 | U.S. Government sponsored agencies | $ | 35,157 | $ | — | $ | 35,157 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage backed securities: | Mortgage backed securities: | Mortgage backed securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Government sponsored agencies | Government sponsored agencies | 70,975 | 0 | 70,975 | 0 | Government sponsored agencies | 59,046 | — | 59,046 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nongovernment sponsored entities | Nongovernment sponsored entities | 10,229 | 0 | 10,229 | 0 | Nongovernment sponsored entities | 16,687 | — | 16,687 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and political subdivisions | State and political subdivisions | 49,973 | 0 | 49,973 | 0 | State and political subdivisions | 50,905 | — | 50,905 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt securities | Corporate debt securities | 18,200 | 0 | 18,200 | 0 | Corporate debt securities | 26,427 | — | 26,427 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset-backed securities | Asset-backed securities | 33,014 | 0 | 33,014 | 0 | Asset-backed securities | 46,126 | — | 46,126 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt state and political subdivisions | Tax-exempt state and political subdivisions | 73,100 | 0 | 73,100 | 0 | Tax-exempt state and political subdivisions | 51,779 | — | 51,779 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total securities available for sale | $ | 276,355 | $ | 0 | $ | 276,355 | $ | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt securities available for sale | Total debt securities available for sale | $ | 286,127 | $ | — | $ | 286,127 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative financial assets | Derivative financial assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate caps | Interest rate caps | $ | 6,653 | $ | — | $ | 6,653 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative financial liabilities | Derivative financial liabilities | Derivative financial liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swaps | Interest rate swaps | $ | 988 | $ | 0 | $ | 988 | $ | 0 | Interest rate swaps | $ | 2,747 | $ | — | $ | 2,747 | $ | — |
Balance at | Fair Value Measurements Using: | ||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | September 30, 2020 | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||
Residential mortgage loans held for sale | $ | 2,538 | $ | 0 | $ | 2,538 | $ | 0 | |||||||||||||||
Collateral-dependent loans with an ACLL | |||||||||||||||||||||||
Commercial | $ | 8 | $ | 0 | $ | 8 | $ | 0 | |||||||||||||||
Commercial real estate | 7,954 | 0 | 7,954 | 0 | |||||||||||||||||||
Construction and development | 355 | 0 | 355 | 0 | |||||||||||||||||||
Residential real estate | 90 | 0 | 90 | 0 | |||||||||||||||||||
Total collateral-dependent loans with an ACLL | $ | 8,407 | $ | 0 | $ | 8,407 | $ | 0 | |||||||||||||||
Property held for sale | |||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | $ | 1,125 | $ | 0 | $ | 1,125 | $ | 0 | |||||||||||||||
Construction and development | 14,049 | 0 | 13,428 | 621 | |||||||||||||||||||
Residential real estate | 500 | 0 | 500 | 0 | |||||||||||||||||||
Total property held for sale | $ | 15,674 | $ | 0 | $ | 15,053 | $ | 621 |
Balance at | Fair Value Measurements Using: | ||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | September 30, 2021 | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||
Residential mortgage loans held for sale | $ | 1,393 | $ | — | $ | 1,393 | $ | — | |||||||||||||||
Collateral-dependent loans with an ACLL | |||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | $ | 2,417 | $ | — | $ | 2,417 | $ | — | |||||||||||||||
Construction and development | 318 | — | 318 | — | |||||||||||||||||||
Residential real estate | 526 | — | 304 | 222 | |||||||||||||||||||
Total collateral-dependent loans with an ACLL | $ | 3,261 | $ | — | $ | 3,039 | $ | 222 | |||||||||||||||
Property held for sale | |||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | $ | 1,548 | $ | — | $ | 1,548 | $ | — | |||||||||||||||
Construction and development | 9,636 | — | 9,142 | 494 | |||||||||||||||||||
Residential real estate | 27 | — | 27 | — | |||||||||||||||||||
Total property held for sale | $ | 11,211 | $ | — | $ | 10,717 | $ | 494 |
Balance at | Fair Value Measurements Using: | ||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | December 31, 2020 | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||
Residential mortgage loans held for sale | $ | 1,998 | $ | — | $ | 1,998 | $ | — | |||||||||||||||
Collateral-dependent impaired loans | |||||||||||||||||||||||
Commercial | $ | 8 | $ | — | $ | 8 | $ | — | |||||||||||||||
Commercial real estate | 9,914 | — | 9,914 | — | |||||||||||||||||||
Construction and development | 1,576 | — | 1,576 | — | |||||||||||||||||||
Residential real estate | 597 | — | 597 | — | |||||||||||||||||||
Total collateral-dependent impaired loans | $ | 12,095 | $ | — | $ | 12,095 | $ | — | |||||||||||||||
Property held for sale | |||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | $ | 1,557 | $ | — | $ | 1,557 | $ | — | |||||||||||||||
Construction and development | 11,595 | — | 10,974 | 621 | |||||||||||||||||||
Residential real estate | 476 | — | 476 | — | |||||||||||||||||||
Total property held for sale | $ | 13,628 | $ | — | $ | 13,007 | $ | 621 |
Balance at | Fair Value Measurements Using: | ||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | December 31, 2019 | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||
Residential mortgage loans held for sale | $ | 1,319 | $ | 0 | $ | 1,319 | $ | 0 | |||||||||||||||
Collateral-dependent impaired loans | |||||||||||||||||||||||
Commercial | $ | 4,831 | $ | 0 | $ | 4,831 | $ | 0 | |||||||||||||||
Commercial real estate | 1,863 | 0 | 1,863 | 0 | |||||||||||||||||||
Construction and development | 425 | 0 | 425 | 0 | |||||||||||||||||||
Residential real estate | 692 | 0 | 566 | 126 | |||||||||||||||||||
Total collateral-dependent impaired loans | $ | 7,811 | $ | 0 | $ | 7,685 | $ | 126 | |||||||||||||||
Property held for sale | |||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | $ | 1,304 | $ | 0 | $ | 1,304 | $ | 0 | |||||||||||||||
Construction and development | 12,182 | 0 | 12,182 | 0 | |||||||||||||||||||
Residential real estate | 705 | 0 | 705 | 0 | |||||||||||||||||||
Total property held for sale | $ | 14,191 | $ | 0 | $ | 14,191 | $ | 0 |
September 30, 2020 | Fair Value Measurements Using: | September 30, 2021 | Fair Value Measurements Using: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Dollars in thousands | Carrying Value | Estimated Fair Value | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Dollars in thousands | Carrying Value | Estimated Fair Value | Level 1 | Level 2 | Level 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial assets | Financial assets | Financial assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | Cash and cash equivalents | $ | 108,986 | $ | 108,986 | $ | 0 | $ | 108,986 | $ | 0 | Cash and cash equivalents | $ | 211,109 | $ | 211,109 | $ | — | $ | 211,109 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Securities available for sale | 297,989 | 297,989 | 0 | 297,989 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities held to maturity | 91,600 | 92,786 | 0 | 92,786 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities available for sale | Debt securities available for sale | 424,741 | 424,741 | — | 424,741 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities held to maturity | Debt securities held to maturity | 98,528 | 100,793 | — | 100,793 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other investments | Other investments | 10,766 | 10,766 | 0 | 10,766 | 0 | Other investments | 10,649 | 10,649 | — | 10,649 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale, net | Loans held for sale, net | 2,538 | 2,538 | 0 | 2,538 | 0 | Loans held for sale, net | 1,393 | 1,393 | — | 1,393 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans, net | Loans, net | 2,222,450 | 2,228,148 | 0 | 8,407 | 2,219,741 | Loans, net | 2,521,704 | 2,519,969 | — | 3,039 | 2,516,930 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued interest receivable | Accrued interest receivable | 10,978 | 10,978 | 0 | 10,978 | 0 | Accrued interest receivable | 10,484 | 10,484 | — | 10,484 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash surrender value of life insurance policies and annuities | Cash surrender value of life insurance policies and annuities | 60,241 | 60,241 | — | 60,241 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative financial assets | Derivative financial assets | 4,611 | 4,611 | 0 | 4,611 | 0 | Derivative financial assets | 10,380 | 10,380 | — | 10,380 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash surrender value of life insurance policies and annuities | 57,029 | 57,029 | 0 | 57,029 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 2,806,947 | $ | 2,813,831 | $ | 0 | $ | 594,090 | $ | 2,219,741 | $ | 3,349,229 | $ | 3,349,759 | $ | — | $ | 832,829 | $ | 2,516,930 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial liabilities | Financial liabilities | Financial liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | Deposits | $ | 2,451,891 | $ | 2,456,247 | $ | 0 | $ | 2,456,247 | $ | 0 | Deposits | $ | 2,955,940 | $ | 2,956,162 | $ | — | $ | 2,956,162 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | Short-term borrowings | 140,145 | 140,145 | 0 | 140,145 | 0 | Short-term borrowings | 140,146 | 140,146 | — | 140,146 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term borrowings | Long-term borrowings | 703 | 882 | 0 | 882 | 0 | Long-term borrowings | 684 | 820 | — | 820 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debentures | Subordinated debentures | 29,336 | 29,336 | 0 | 29,336 | 0 | Subordinated debentures | 29,466 | 31,719 | — | — | 31,719 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debentures owed to unconsolidated subsidiary trusts | Subordinated debentures owed to unconsolidated subsidiary trusts | 19,589 | 19,589 | 0 | 19,589 | 0 | Subordinated debentures owed to unconsolidated subsidiary trusts | 19,589 | 19,589 | — | 19,589 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued interest payable | Accrued interest payable | 898 | 898 | 0 | 898 | 0 | Accrued interest payable | 557 | 557 | — | 557 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative financial liabilities | Derivative financial liabilities | 3,067 | 3,067 | 0 | 3,067 | 0 | Derivative financial liabilities | 1,349 | 1,349 | — | 1,349 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 2,645,629 | $ | 2,650,164 | $ | 0 | $ | 2,650,164 | $ | 0 | $ | 3,147,731 | $ | 3,150,342 | $ | — | $ | 3,118,623 | $ | 31,719 |
December 31, 2020 | Fair Value Measurements Using: | |||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Carrying Value | Estimated Fair Value | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||||
Financial assets | ||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 99,787 | $ | 99,787 | $ | — | $ | 99,787 | $ | — | ||||||||||||||||
Debt securities available for sale | 286,127 | 286,127 | — | 286,127 | — | |||||||||||||||||||||
Debt securities held to maturity | 99,914 | 103,157 | — | 103,157 | — | |||||||||||||||||||||
Other investments | 14,185 | 14,185 | — | 14,185 | — | |||||||||||||||||||||
Loans held for sale, net | 1,998 | 1,998 | — | 1,998 | — | |||||||||||||||||||||
Loans, net | 2,379,907 | 2,384,275 | — | 12,095 | 2,372,180 | |||||||||||||||||||||
Accrued interest receivable | 11,989 | 11,989 | — | 11,989 | — | |||||||||||||||||||||
Cash surrender value of life insurance policies and annuities | 59,438 | 59,438 | — | 59,438 | — | |||||||||||||||||||||
Derivative financial assets | 6,653 | 6,653 | — | 6,653 | — | |||||||||||||||||||||
$ | 2,959,998 | $ | 2,967,609 | $ | — | $ | 595,429 | $ | 2,372,180 | |||||||||||||||||
Financial liabilities | ||||||||||||||||||||||||||
Deposits | $ | 2,595,651 | $ | 2,597,326 | $ | — | $ | 2,597,326 | $ | — | ||||||||||||||||
Short-term borrowings | 140,146 | 140,146 | — | 140,146 | — | |||||||||||||||||||||
Long-term borrowings | 699 | 866 | — | 866 | — | |||||||||||||||||||||
Subordinated debentures | 29,364 | 29,364 | — | 29,364 | — | |||||||||||||||||||||
Subordinated debentures owed to unconsolidated subsidiary trusts | 19,589 | 19,589 | — | 19,589 | — | |||||||||||||||||||||
Accrued interest payable | 745 | 745 | — | 745 | — | |||||||||||||||||||||
Derivative financial liabilities | 2,747 | 2,747 | — | 2,747 | — | |||||||||||||||||||||
$ | 2,788,941 | $ | 2,790,783 | $ | — | $ | 2,790,783 | $ | — |
December 31, 2019 | Fair Value Measurements Using: | |||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Carrying Value | Estimated Fair Value | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||||
Financial assets | ||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 61,888 | $ | 61,888 | $ | 0 | $ | 61,888 | $ | 0 | ||||||||||||||||
Securities available for sale | 276,355 | 276,355 | 0 | 276,355 | 0 | |||||||||||||||||||||
Other investments | 12,972 | 12,972 | 0 | 12,972 | 0 | |||||||||||||||||||||
Loans held for sale, net | 1,319 | 1,319 | 0 | 1,319 | 0 | |||||||||||||||||||||
Loans, net | 1,900,425 | 1,901,020 | 0 | 7,685 | 1,893,335 | |||||||||||||||||||||
Accrued interest receivable | 8,439 | 8,439 | 0 | 8,439 | 0 | |||||||||||||||||||||
Cash surrender value of life insurance policies | 43,603 | 43,603 | 0 | 43,603 | 0 | |||||||||||||||||||||
$ | 2,305,001 | $ | 2,305,596 | $ | 0 | $ | 412,261 | $ | 1,893,335 | |||||||||||||||||
Financial liabilities | ||||||||||||||||||||||||||
Deposits | $ | 1,913,237 | $ | 1,918,610 | $ | 0 | $ | 1,918,610 | $ | 0 | ||||||||||||||||
Short-term borrowings | 199,345 | 199,345 | 0 | 199,345 | 0 | |||||||||||||||||||||
Long-term borrowings | 717 | 854 | 0 | 854 | 0 | |||||||||||||||||||||
Subordinated debentures owed to unconsolidated subsidiary trusts | 19,589 | 19,589 | 0 | 19,589 | 0 | |||||||||||||||||||||
Accrued interest payable | 1,234 | 1,234 | 0 | 1,234 | 0 | |||||||||||||||||||||
Derivative financial liabilities | 988 | 988 | 0 | 988 | 0 | |||||||||||||||||||||
$ | 2,135,110 | $ | 2,140,620 | $ | 0 | $ | 2,140,620 | $ | 0 |
For the Three Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands,except per share amounts | Net Income (Numerator) | Common Shares (Denominator) | Per Share | Net Income (Numerator) | Common Shares (Denominator) | Per Share | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 9,620 | $ | 8,061 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic earnings per share | $ | 9,620 | 12,922,158 | $ | 0.74 | $ | 8,061 | 12,412,982 | $ | 0.65 | ||||||||||||||||||||||||||||
Effect of dilutive securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock options | 4,182 | 4,654 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock appreciation rights (SARs) | 23,244 | 50,142 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted stock units (RSUs) | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per share | $ | 9,620 | 12,949,584 | $ | 0.74 | $ | 8,061 | 12,467,778 | $ | 0.65 |
For the Nine Months Ended September 30, | For the Three Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands,except per share amounts | Dollars in thousands,except per share amounts | Income (Numerator) | Common Shares (Denominator) | Per Share | Income (Numerator) | Common Shares (Denominator) | Per Share | Dollars in thousands,except per share amounts | Net Income (Numerator) | Common Shares (Denominator) | Per Share | Net Income (Numerator) | Common Shares (Denominator) | Per Share | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 21,075 | $ | 23,718 | Net income | $ | 12,238 | $ | 9,620 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less preferred stock dividends | Less preferred stock dividends | (225) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic earnings per share | Basic earnings per share | $ | 21,075 | 12,934,401 | $ | 1.63 | $ | 23,718 | 12,555,411 | $ | 1.89 | Basic earnings per share | $ | 12,013 | 12,964,575 | $ | 0.93 | $ | 9,620 | 12,922,158 | $ | 0.74 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effect of dilutive securities: | Effect of dilutive securities: | Effect of dilutive securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock options | Stock options | 4,308 | 5,006 | Stock options | 789 | 4,182 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock appreciation rights (SARs) | 33,082 | 53,965 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted stock units (RSUs) | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock appreciation rights ("SARs") | Stock appreciation rights ("SARs") | 48,827 | 23,244 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted stock units ("RSUs") | Restricted stock units ("RSUs") | 4,481 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per share | Diluted earnings per share | $ | 21,075 | 12,971,913 | $ | 1.62 | $ | 23,718 | 12,614,382 | $ | 1.88 | Diluted earnings per share | $ | 12,013 | 13,018,672 | $ | 0.92 | $ | 9,620 | 12,949,584 | $ | 0.74 |
For the Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands,except per share amounts | Net Income (Numerator) | Common Shares (Denominator) | Per Share | Net Income (Numerator) | Common Shares (Denominator) | Per Share | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 33,157 | $ | 21,075 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less preferred stock dividends | (364) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic earnings per share | $ | 32,793 | 12,953,053 | $ | 2.53 | $ | 21,075 | 12,934,401 | $ | 1.63 | ||||||||||||||||||||||||||||
Effect of dilutive securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock options | 3,278 | 4,308 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock appreciation rights ("SARs") | 49,951 | 33,082 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted stock units ("RSUs") | 5,244 | 122 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per share | $ | 32,793 | 13,011,526 | $ | 2.52 | $ | 21,075 | 12,971,913 | $ | 1.62 |
September 30, 2020 | September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized | Unrealized | Estimated | Amortized | Unrealized | Estimated | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Dollars in thousands | Cost | Gains | Losses | Fair Value | Dollars in thousands | Cost | Gains | Losses | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available for Sale (carried at estimated fair value) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt Securities Available for Sale | Debt Securities Available for Sale | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable debt securities | Taxable debt securities | Taxable debt securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Government and agencies and corporations | U.S. Government and agencies and corporations | $ | 36,818 | $ | 366 | $ | 418 | $ | 36,766 | U.S. Government and agencies and corporations | $ | 38,611 | $ | 242 | $ | 343 | $ | 38,510 | ||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage-backed securities: | Residential mortgage-backed securities: | Residential mortgage-backed securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Government-sponsored agencies | Government-sponsored agencies | 60,678 | 2,072 | 399 | 62,351 | Government-sponsored agencies | 62,313 | 1,482 | 467 | 63,328 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nongovernment-sponsored entities | Nongovernment-sponsored entities | 15,255 | 187 | 252 | 15,190 | Nongovernment-sponsored entities | 20,061 | 67 | 222 | 19,906 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and political subdivisions | State and political subdivisions | State and political subdivisions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
General obligations | General obligations | 12,756 | 749 | 0 | 13,505 | General obligations | 81,480 | 431 | 1,497 | 80,414 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Water and sewer revenues | Water and sewer revenues | 9,602 | 667 | 0 | 10,269 | Water and sewer revenues | 15,958 | 360 | 64 | 16,254 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease revenues | Lease revenues | 5,837 | 344 | 3 | 6,178 | Lease revenues | 5,811 | 240 | 33 | 6,018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax revenues | Income tax revenues | 5,055 | 435 | 0 | 5,490 | Income tax revenues | 6,489 | 293 | 5 | 6,777 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sales tax revenues | Sales tax revenues | 7,337 | 22 | 128 | 7,231 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other revenues | Other revenues | 15,550 | 1,309 | 1 | 16,858 | Other revenues | 29,988 | 835 | 328 | 30,495 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt securities | Corporate debt securities | 26,438 | 42 | 524 | 25,956 | Corporate debt securities | 30,973 | 97 | 233 | 30,837 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset-backed securities | Asset-backed securities | 47,291 | 14 | 1,270 | 46,035 | Asset-backed securities | 46,291 | 286 | 85 | 46,492 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total taxable debt securities | Total taxable debt securities | 235,280 | 6,185 | 2,867 | 238,598 | Total taxable debt securities | 345,312 | 4,355 | 3,405 | 346,262 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt debt securities | Tax-exempt debt securities | Tax-exempt debt securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and political subdivisions | State and political subdivisions | State and political subdivisions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
General obligations | General obligations | 29,149 | 2,828 | 17 | 31,960 | General obligations | 48,494 | 1,479 | 632 | 49,341 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Water and sewer revenues | Water and sewer revenues | 8,290 | 669 | 0 | 8,959 | Water and sewer revenues | 7,474 | 488 | — | 7,962 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease revenues | Lease revenues | 7,283 | 743 | 0 | 8,026 | Lease revenues | 5,635 | 521 | — | 6,156 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other revenues | Other revenues | 9,725 | 733 | 12 | 10,446 | Other revenues | 14,565 | 576 | 121 | 15,020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total tax-exempt debt securities | Total tax-exempt debt securities | 54,447 | 4,973 | 29 | 59,391 | Total tax-exempt debt securities | 76,168 | 3,064 | 753 | 78,479 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available for sale securities | $ | 289,727 | $ | 11,158 | $ | 2,896 | $ | 297,989 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt securities available for sale | Total debt securities available for sale | $ | 421,480 | $ | 7,419 | $ | 4,158 | $ | 424,741 |
December 31, 2019 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized | Unrealized | Estimated | Amortized | Unrealized | Estimated | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Dollars in thousands | Cost | Gains | Losses | Fair Value | Dollars in thousands | Cost | Gains | Losses | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available for Sale (carried at estimated fair value) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt Securities Available for Sale | Debt Securities Available for Sale | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable debt securities | Taxable debt securities | Taxable debt securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Government and agencies and corporations | U.S. Government and agencies and corporations | $ | 21,036 | $ | 212 | $ | 384 | $ | 20,864 | U.S. Government and agencies and corporations | $ | 35,190 | $ | 361 | $ | 394 | $ | 35,157 | ||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage-backed securities: | Residential mortgage-backed securities: | Residential mortgage-backed securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Government-sponsored agencies | Government-sponsored agencies | 70,379 | 1,031 | 435 | 70,975 | Government-sponsored agencies | 57,399 | 1,996 | 349 | 59,046 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nongovernment-sponsored entities | Nongovernment-sponsored entities | 10,253 | 17 | 41 | 10,229 | Nongovernment-sponsored entities | 16,799 | 132 | 244 | 16,687 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and political subdivisions | State and political subdivisions | State and political subdivisions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
General obligations | General obligations | 12,603 | 25 | 171 | 12,457 | General obligations | 15,065 | 804 | 4 | 15,865 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Water and sewer revenues | Water and sewer revenues | 7,170 | 71 | 114 | 7,127 | Water and sewer revenues | 10,176 | 620 | — | 10,796 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease revenues | Lease revenues | 5,310 | 25 | 77 | 5,258 | Lease revenues | 4,825 | 341 | — | 5,166 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
University revenues | 5,917 | 164 | 16 | 6,065 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
College and university revenues | College and university revenues | 3,022 | 315 | — | 3,337 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax revenues | Income tax revenues | 5,052 | 376 | — | 5,428 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other revenues | Other revenues | 18,831 | 344 | 109 | 19,066 | Other revenues | 9,406 | 907 | — | 10,313 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt securities | Corporate debt securities | 18,268 | 81 | 149 | 18,200 | Corporate debt securities | 26,483 | 56 | 112 | 26,427 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset-backed securities | Asset-backed securities | 33,826 | 0 | 812 | 33,014 | Asset-backed securities | 46,579 | 172 | 625 | 46,126 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total taxable debt securities | Total taxable debt securities | 203,593 | 1,970 | 2,308 | 203,255 | Total taxable debt securities | 229,996 | 6,080 | 1,728 | 234,348 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt debt securities | Tax-exempt debt securities | Tax-exempt debt securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and political subdivisions | State and political subdivisions | State and political subdivisions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
General obligations | General obligations | 36,673 | 2,526 | 0 | 39,199 | General obligations | 22,213 | 2,416 | 9 | 24,620 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Water and sewer revenues | Water and sewer revenues | 9,565 | 633 | 0 | 10,198 | Water and sewer revenues | 8,266 | 709 | — | 8,975 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease revenues | Lease revenues | 8,455 | 598 | 0 | 9,053 | Lease revenues | 7,195 | 799 | — | 7,994 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other revenues | Other revenues | 13,929 | 728 | 7 | 14,650 | Other revenues | 9,487 | 711 | 8 | 10,190 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total tax-exempt debt securities | Total tax-exempt debt securities | 68,622 | 4,485 | 7 | 73,100 | Total tax-exempt debt securities | 47,161 | 4,635 | 17 | 51,779 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available for sale securities | $ | 272,215 | $ | 6,455 | $ | 2,315 | $ | 276,355 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt securities available for sale | Total debt securities available for sale | $ | 277,157 | $ | 10,715 | $ | 1,745 | $ | 286,127 |
September 30, 2020 | September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized | Unrealized | Estimated | Amortized | Unrealized | Estimated | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Dollars in thousands | Cost | Gains | Losses | Fair Value | Dollars in thousands | Cost | Gains | Losses | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
California | California | $ | 15,323 | $ | 1,426 | $ | 0 | $ | 16,749 | California | $ | 44,932 | $ | 797 | $ | 809 | $ | 44,920 | ||||||||||||||||||||||||||||
New York | 10,455 | 959 | 0 | 11,414 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Texas | Texas | 9,887 | 844 | 0 | 10,731 | Texas | 26,731 | 564 | 410 | 26,885 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Illinois | 9,248 | 636 | 18 | 9,866 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oregon | Oregon | 14,760 | — | 269 | 14,491 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Florida | Florida | 8,497 | 669 | 0 | 9,166 | Florida | 13,630 | 391 | 109 | 13,912 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Michigan | Michigan | 12,498 | 155 | 214 | 12,439 |
Dollars in thousands | Amortized Cost | Estimated Fair Value | ||||||||||||
Due in one year or less | $ | 32,295 | $ | 32,637 | ||||||||||
Due from one to five years | 84,789 | 86,143 | ||||||||||||
Due from five to ten years | 67,999 | 68,841 | ||||||||||||
Due after ten years | 104,644 | 110,368 | ||||||||||||
Total | $ | 289,727 | $ | 297,989 |
Dollars in thousands | Amortized Cost | Estimated Fair Value | ||||||||||||
Due in one year or less | $ | 36,859 | $ | 37,229 | ||||||||||
Due from one to five years | 87,349 | 89,178 | ||||||||||||
Due from five to ten years | 84,030 | 84,348 | ||||||||||||
Due after ten years | 213,242 | 213,986 | ||||||||||||
Total | $ | 421,480 | $ | 424,741 |
Proceeds from | Gross realized | Proceeds from | Gross realized | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Dollars in thousands | Sales | Calls and Maturities | Principal Payments | Gains | Losses | Dollars in thousands | Sales | Calls and Maturities | Principal Payments | Gains | Losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
For the Nine Months Ended September 30, | For the Nine Months Ended September 30, | For the Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2021 | $ | 15,704 | $ | 6,455 | $ | 22,925 | $ | 628 | $ | 94 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2020 | 2020 | $ | 105,597 | $ | 2,810 | $ | 17,952 | $ | 2,560 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities available for sale | $ | 105,597 | $ | 2,810 | $ | 17,952 | $ | 2,560 | $ | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities available for sale | $ | 133,174 | $ | 1,766 | $ | 18,501 | $ | 1,867 | $ | 332 |
September 30, 2020 | September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less than 12 months | 12 months or more | Total | Less than 12 months | 12 months or more | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Dollars in thousands | # of securities in loss position | Estimated Fair Value | Unrealized Loss | Estimated Fair Value | Unrealized Loss | Estimated Fair Value | Unrealized Loss | Dollars in thousands | # of securities in loss position | Estimated Fair Value | Unrealized Loss | Estimated Fair Value | Unrealized Loss | Estimated Fair Value | Unrealized Loss | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable debt securities | Taxable debt securities | Taxable debt securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Government agencies and corporations | U.S. Government agencies and corporations | 34 | $ | 15,995 | $ | 61 | $ | 12,427 | $ | 357 | $ | 28,422 | $ | 418 | U.S. Government agencies and corporations | 39 | $ | 4,979 | $ | 13 | $ | 22,296 | $ | 330 | $ | 27,275 | $ | 343 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage-backed securities: | Residential mortgage-backed securities: | Residential mortgage-backed securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Government-sponsored agencies | Government-sponsored agencies | 12 | 6,031 | 49 | 9,327 | 350 | 15,358 | 399 | Government-sponsored agencies | 17 | 15,256 | 258 | 7,598 | 209 | 22,854 | 467 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nongovernment-sponsored entities | Nongovernment-sponsored entities | 4 | 3,492 | 22 | 2,726 | 230 | 6,218 | 252 | Nongovernment-sponsored entities | 7 | 9,505 | 90 | 2,923 | 132 | 12,428 | 222 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and political subdivisions: | State and political subdivisions: | State and political subdivisions: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
General obligations | General obligations | 44 | 66,087 | 1,497 | — | — | 66,087 | 1,497 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Water and sewer revenues | Water and sewer revenues | 3 | 5,548 | 64 | — | — | 5,548 | 64 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease revenues | Lease revenues | 2 | 1,460 | 33 | — | — | 1,460 | 33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease revenues | 1 | 1,515 | 3 | 0 | 0 | 1,515 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax revenues | Income tax revenues | 1 | 720 | 5 | — | — | 720 | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sales tax revenues | Sales tax revenues | 2 | 6,451 | 128 | — | — | 6,451 | 128 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other revenues | Other revenues | 1 | 1,513 | 1 | 0 | 0 | 1,513 | 1 | Other revenues | 11 | 13,335 | 328 | — | — | 13,335 | 328 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt securities | Corporate debt securities | 10 | 8,381 | 410 | 1,886 | 114 | 10,267 | 524 | Corporate debt securities | 10 | 10,631 | 220 | 986 | 13 | 11,617 | 233 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset-backed securities | Asset-backed securities | 21 | 11,391 | 204 | 31,930 | 1,066 | 43,321 | 1,270 | Asset-backed securities | 9 | 8,680 | 34 | 9,333 | 51 | 18,013 | 85 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt debt securities | Tax-exempt debt securities | Tax-exempt debt securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and political subdivisions: | State and political subdivisions: | State and political subdivisions: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
General obligations | General obligations | 1 | 972 | 17 | 0 | 0 | 972 | 17 | General obligations | 15 | 30,345 | 617 | 902 | 15 | 31,247 | 632 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other revenues | Other revenues | 1 | 145 | 12 | 0 | 0 | 145 | 12 | Other revenues | 7 | 5,846 | 120 | 156 | 1 | 6,002 | 121 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | 85 | $ | 49,435 | $ | 779 | $ | 58,296 | $ | 2,117 | $ | 107,731 | $ | 2,896 | Total | 167 | $ | 178,843 | $ | 3,407 | $ | 44,194 | $ | 751 | $ | 223,037 | $ | 4,158 |
December 31, 2019 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less than 12 months | 12 months or more | Total | Less than 12 months | 12 months or more | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Dollars in thousands | # of securities in loss position | Estimated Fair Value | Unrealized Loss | Estimated Fair Value | Unrealized Loss | Estimated Fair Value | Unrealized Loss | Dollars in thousands | # of securities in loss position | Estimated Fair Value | Unrealized Loss | Estimated Fair Value | Unrealized Loss | Estimated Fair Value | Unrealized Loss | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable debt securities | Taxable debt securities | Taxable debt securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Government agencies and corporations | U.S. Government agencies and corporations | 15 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 14,903 | $ | 384 | $ | 14,903 | $ | 384 | U.S. Government agencies and corporations | 36 | $ | 12,611 | $ | 54 | $ | 14,384 | $ | 340 | $ | 26,995 | $ | 394 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage-backed securities: | Residential mortgage-backed securities: | Residential mortgage-backed securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Government-sponsored agencies | Government-sponsored agencies | 21 | 12,298 | 96 | 15,174 | 339 | 27,472 | 435 | Government-sponsored agencies | 10 | 3,127 | 34 | 8,593 | 315 | 11,720 | 349 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nongovernment-sponsored entities | Nongovernment-sponsored entities | 4 | 8,323 | 41 | 0 | 0 | 8,323 | 41 | Nongovernment-sponsored entities | 6 | 6,770 | 35 | 2,751 | 209 | 9,521 | 244 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and political subdivisions: | State and political subdivisions: | State and political subdivisions: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
General obligations | General obligations | 10 | 10,581 | 171 | 0 | 0 | 10,581 | 171 | General obligations | 1 | 362 | 4 | — | — | 362 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Water and sewer revenues | 4 | 4,421 | 114 | 0 | 0 | 4,421 | 114 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease revenues | 4 | 4,235 | 77 | 0 | 0 | 4,235 | 77 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
University revenues | 1 | 1,307 | 16 | 0 | 0 | 1,307 | 16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other revenues | 6 | 6,517 | 109 | 0 | 0 | 6,517 | 109 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt securities | Corporate debt securities | 6 | 1,686 | 3 | 3,739 | 146 | 5,425 | 149 | Corporate debt securities | 6 | 3,952 | 16 | 1,904 | 96 | 5,856 | 112 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset-backed securities | Asset-backed securities | 15 | 3,441 | 34 | 29,573 | 778 | 33,014 | 812 | Asset-backed securities | 16 | 2,010 | 2 | 31,862 | 623 | 33,872 | 625 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt debt securities | Tax-exempt debt securities | Tax-exempt debt securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and political subdivisions: | State and political subdivisions: | State and political subdivisions: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
General obligations | General obligations | 1 | 924 | 9 | — | — | 924 | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other revenues | Other revenues | 2 | 1,183 | 7 | 0 | 0 | 1,183 | 7 | Other revenues | 2 | 415 | 1 | 151 | 7 | 566 | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | 88 | $ | 53,992 | $ | 668 | $ | 63,389 | $ | 1,647 | $ | 117,381 | $ | 2,315 | Total | 78 | $ | 30,171 | $ | 155 | $ | 59,645 | $ | 1,590 | $ | 89,816 | $ | 1,745 |
September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||
Amortized | Unrealized | Estimated | |||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Cost | Gains | Losses | Fair Value | |||||||||||||||||||
Debt Securities Held to Maturity | |||||||||||||||||||||||
Tax-exempt debt securities | |||||||||||||||||||||||
State and political subdivisions | |||||||||||||||||||||||
General obligations | $ | 72,154 | $ | 1,928 | $ | 15 | $ | 74,067 | |||||||||||||||
Water and sewer revenues | 8,238 | 135 | 7 | 8,366 | |||||||||||||||||||
Lease revenues | 4,336 | 21 | — | 4,357 | |||||||||||||||||||
Sales tax revenues | 4,599 | 68 | 19 | 4,648 | |||||||||||||||||||
Other revenues | 9,201 | 184 | 30 | 9,355 | |||||||||||||||||||
Total debt securities held to maturity | $ | 98,528 | $ | 2,336 | $ | 71 | $ | 100,793 |
September 30, 2020 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized | Unrealized | Estimated | Amortized | Unrealized | Estimated | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Dollars in thousands | Cost | Gains | Losses | Fair Value | Dollars in thousands | Cost | Gains | Losses | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held to Maturity (carried at amortized cost) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt Securities Held to Maturity | Debt Securities Held to Maturity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt debt securities | Tax-exempt debt securities | Tax-exempt debt securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and political subdivisions | State and political subdivisions | State and political subdivisions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
General obligations | General obligations | $ | 69,731 | $ | 1,081 | $ | 37 | $ | 70,775 | General obligations | $ | 73,179 | $ | 2,524 | $ | — | $ | 75,703 | ||||||||||||||||||||||||||||
Water and sewer revenues | Water and sewer revenues | 7,181 | 104 | 8 | 7,277 | Water and sewer revenues | 8,375 | 256 | — | 8,631 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease revenues | Lease revenues | 4,395 | 88 | — | 4,483 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sales tax revenues | Sales tax revenues | 4,665 | 28 | 45 | 4,648 | Sales tax revenues | 4,649 | 94 | 3 | 4,740 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other revenues | Other revenues | 10,023 | 154 | 91 | 10,086 | Other revenues | 9,316 | 309 | 25 | 9,600 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total tax-exempt debt securities | 91,600 | 1,367 | 181 | 92,786 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 91,600 | $ | 1,367 | $ | 181 | $ | 92,786 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt securities held to maturity | Total debt securities held to maturity | $ | 99,914 | $ | 3,271 | $ | 28 | $ | 103,157 |
September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||
Amortized | Unrealized | Estimated | |||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Cost | Gains | Losses | Fair Value | |||||||||||||||||||
Texas | $ | 15,475 | $ | 439 | $ | 7 | $ | 15,907 | |||||||||||||||
California | 9,927 | 262 | 4 | 10,185 | |||||||||||||||||||
Pennsylvania | 8,672 | 253 | — | 8,925 | |||||||||||||||||||
Florida | 7,628 | 139 | — | 7,767 | |||||||||||||||||||
Michigan | 7,065 | 130 | 24 | 7,171 |
September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||
Amortized | Unrealized | Estimated | |||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Cost | Gains | Losses | Fair Value | |||||||||||||||||||
Texas | $ | 14,528 | $ | 182 | $ | 0 | $ | 14,710 | |||||||||||||||
California | 10,132 | 216 | 8 | 10,340 | |||||||||||||||||||
Pennsylvania | 8,823 | 41 | 8 | 8,856 | |||||||||||||||||||
Michigan | 7,191 | 25 | 43 | 7,173 | |||||||||||||||||||
Nevada | 6,976 | 0 | 6 | 6,970 |
September 30, 2021 | |||||||||||||||||
Dollars in thousands | AAA | AA | A | BBB | Below Investment Grade | ||||||||||||
Tax-exempt state and political subdivisions | $ | 15,522 | $ | 75,490 | $ | 7,516 | $ | — | $ | — | |||||||
December 31, 2020 | |||||||||||||||||
Dollars in thousands | AAA | AA | A | BBB | Below Investment Grade | ||||||||||||
Tax-exempt state and political subdivisions | $ | 15,735 | $ | 76,585 | $ | 7,594 | $ | — | $ | — |
Dollars in thousands | Dollars in thousands | Amortized Cost | Estimated Fair Value | Dollars in thousands | Amortized Cost | Estimated Fair Value | ||||||||||||||||||||||
Due in one year or less | Due in one year or less | $ | 0 | $ | 0 | Due in one year or less | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||
Due from one to five years | Due from one to five years | 0 | 0 | Due from one to five years | — | — | ||||||||||||||||||||||
Due from five to ten years | Due from five to ten years | 2,048 | 2,090 | Due from five to ten years | 2,006 | 2,024 | ||||||||||||||||||||||
Due after ten years | Due after ten years | 89,552 | 90,696 | Due after ten years | 96,522 | 98,769 | ||||||||||||||||||||||
Held to Maturity | $ | 91,600 | $ | 92,786 | ||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 98,528 | $ | 100,793 |
Proceeds from | Gross realized | |||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Sales | Calls and Maturities | Principal Payments | Gains | Losses | |||||||||||||||||||||||||||
For the Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities held to maturity | $ | 0 | $ | 1,000 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | ||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Dollars in thousands | September 30, 2020 | December 31, 2019 | Dollars in thousands | September 30, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | $ | 350,985 | $ | 220,452 | Commercial | $ | 317,855 | $ | 306,885 | ||||||||||||||||||
Commercial real estate - owner occupied | Commercial real estate - owner occupied | Commercial real estate - owner occupied | ||||||||||||||||||||||||||
Professional & medical | Professional & medical | 94,635 | 81,973 | Professional & medical | 132,500 | 107,151 | ||||||||||||||||||||||
Retail | Retail | 100,926 | 100,993 | Retail | 163,350 | 126,451 | ||||||||||||||||||||||
Other | Other | 116,941 | 93,253 | Other | 143,352 | 118,258 | ||||||||||||||||||||||
Commercial real estate - non-owner occupied | Commercial real estate - non-owner occupied | Commercial real estate - non-owner occupied | ||||||||||||||||||||||||||
Hotels & motels | Hotels & motels | 120,324 | 128,665 | Hotels & motels | 121,765 | 121,502 | ||||||||||||||||||||||
Mini-storage | Mini-storage | 57,601 | 50,913 | Mini-storage | 56,992 | 60,550 | ||||||||||||||||||||||
Multifamily | Multifamily | 152,561 | 164,398 | Multifamily | 233,401 | 175,988 | ||||||||||||||||||||||
Retail | Retail | 108,326 | 102,989 | Retail | 154,120 | 135,405 | ||||||||||||||||||||||
Other | Other | 179,812 | 182,242 | Other | 268,793 | 192,120 | ||||||||||||||||||||||
Construction and development | Construction and development | Construction and development | ||||||||||||||||||||||||||
Land & land development | Land & land development | 97,343 | 84,112 | Land & land development | 99,718 | 107,342 | ||||||||||||||||||||||
Construction | Construction | 66,878 | 37,523 | Construction | 127,432 | 91,100 | ||||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family real estate | Residential 1-4 family real estate | Residential 1-4 family real estate | ||||||||||||||||||||||||||
Personal residence | Personal residence | 263,315 | 260,843 | Personal residence | 270,951 | 305,093 | ||||||||||||||||||||||
Rental - small loan | Rental - small loan | 104,694 | 101,080 | Rental - small loan | 123,937 | 120,426 | ||||||||||||||||||||||
Rental - large loan | Rental - large loan | 73,836 | 63,986 | Rental - large loan | 71,977 | 74,185 | ||||||||||||||||||||||
Home equity | Home equity | 82,991 | 76,568 | Home equity | 71,496 | 81,588 | ||||||||||||||||||||||
Mortgage warehouse lines | Mortgage warehouse lines | 243,730 | 126,237 | Mortgage warehouse lines | 161,628 | 251,810 | ||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 34,655 | 35,021 | Consumer | 32,285 | 33,906 | ||||||||||||||||||||||
Other | Other | Other | ||||||||||||||||||||||||||
Credit cards | Credit cards | 1,637 | 1,453 | Credit cards | 1,783 | 1,855 | ||||||||||||||||||||||
Overdrafts | Overdrafts | 614 | 798 | Overdrafts | 775 | 538 | ||||||||||||||||||||||
Total loans, net of unearned fees | Total loans, net of unearned fees | 2,251,804 | 1,913,499 | Total loans, net of unearned fees | 2,554,110 | 2,412,153 | ||||||||||||||||||||||
Less allowance for credit losses - loans | Less allowance for credit losses - loans | 29,354 | 13,074 | Less allowance for credit losses - loans | 32,406 | 32,246 | ||||||||||||||||||||||
Loans, net | Loans, net | $ | 2,222,450 | $ | 1,900,425 | Loans, net | $ | 2,521,704 | $ | 2,379,907 |
For the Nine Months Ended September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for Credit Losses - Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Beginning Balance Prior to Adoption of ASC 326 | Impact of Adoption of ASC 326 | Provision for Credit Losses - Loans | Adjustment for PCD Acquired Loans | Charge- offs | Recoveries | Ending Balance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | $ | 1,221 | $ | 1,064 | $ | 662 | $ | 0 | $ | (99) | $ | 27 | $ | 2,875 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate - owner occupied | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional & medical | 1,058 | (390) | 1,209 | 0 | (1,005) | 0 | 872 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail | 820 | (272) | 2,285 | 153 | 0 | 162 | 3,148 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 821 | (137) | (6) | 0 | 0 | 0 | 678 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate - non-owner occupied | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hotels & motels | 1,235 | (936) | 1,833 | 0 | 0 | 0 | 2,132 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mini-storage | 485 | (311) | 58 | 0 | 0 | 0 | 232 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily | 1,534 | 8 | (900) | 0 | 0 | 38 | 680 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail | 964 | 279 | 403 | 0 | (343) | 2 | 1,305 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 1,721 | (1,394) | 600 | 0 | 0 | 0 | 927 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and development | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land & land development | 600 | 2,136 | 1,334 | 111 | (4) | 39 | 4,216 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 242 | 996 | 2,150 | 0 | 0 | 0 | 3,388 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Personal residence | 1,275 | 1,282 | (35) | 146 | (45) | 49 | 2,672 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rental - small loan | 532 | 1,453 | 283 | 0 | (123) | 127 | 2,272 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rental - large loan | 49 | 2,884 | (317) | 0 | 0 | 0 | 2,616 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 138 | 308 | 499 | 0 | (23) | 39 | 961 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage warehouse lines | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 379 | (238) | 194 | 0 | (212) | 101 | 224 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit cards | 0 | 12 | 28 | 0 | (33) | 9 | 16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Overdrafts | 0 | 182 | 128 | 0 | (288) | 118 | 140 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 13,074 | $ | 6,926 | $ | 10,408 | $ | 410 | $ | (2,175) | $ | 711 | $ | 29,354 |
September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||
Loan Balances | Allowance for Credit Losses - Loans | ||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Loans Individually Evaluated | Loans Collectively Evaluated (1) | Total | Loans Individually Evaluated | Loans Collectively Evaluated | Total | |||||||||||||||||
Commercial | $ | 4,242 | $ | 346,743 | $ | 350,985 | $ | 20 | $ | 2,855 | $ | 2,875 | |||||||||||
Commercial real estate - owner occupied | |||||||||||||||||||||||
Professional & medical | 2,197 | 92,438 | 94,635 | 230 | 642 | 872 | |||||||||||||||||
Retail | 16,220 | 84,706 | 100,926 | 2,142 | 1,006 | 3,148 | |||||||||||||||||
Other | 0 | 116,941 | 116,941 | 0 | 678 | 678 | |||||||||||||||||
Commercial real estate - non-owner occupied | |||||||||||||||||||||||
Hotels & motels | 0 | 120,324 | 120,324 | 0 | 2,132 | 2,132 | |||||||||||||||||
Mini-storage | 0 | 57,601 | 57,601 | 0 | 232 | 232 | |||||||||||||||||
Multifamily | 0 | 152,561 | 152,561 | 0 | 680 | 680 | |||||||||||||||||
Retail | 2,507 | 105,819 | 108,326 | 57 | 1,248 | 1,305 | |||||||||||||||||
Other | 5,229 | 174,583 | 179,812 | 0 | 927 | 927 | |||||||||||||||||
Construction and development | |||||||||||||||||||||||
Land & land development | 1,621 | 95,722 | 97,343 | 640 | 3,576 | 4,216 | |||||||||||||||||
Construction | 0 | 66,878 | 66,878 | 0 | 3,388 | 3,388 | |||||||||||||||||
Residential 1-4 family real estate | |||||||||||||||||||||||
Personal residence | 0 | 263,315 | 263,315 | 0 | 2,672 | 2,672 | |||||||||||||||||
Rental - small loan | 726 | 103,968 | 104,694 | 44 | 2,228 | 2,272 | |||||||||||||||||
Rental - large loan | 4,445 | 69,391 | 73,836 | 0 | 2,616 | 2,616 | |||||||||||||||||
Home equity | 523 | 82,468 | 82,991 | 0 | 961 | 961 | |||||||||||||||||
Consumer | 0 | 34,655 | 34,655 | 0 | 224 | 224 | |||||||||||||||||
Other | |||||||||||||||||||||||
Credit cards | 0 | 1,637 | 1,637 | 0 | 16 | 16 | |||||||||||||||||
Overdrafts | 0 | 614 | 614 | 0 | 140 | 140 | |||||||||||||||||
Mortgage warehouse lines | 0 | 243,730 | 243,730 | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||||
Total | $ | 37,710 | $ | 2,214,094 | $ | 2,251,804 | $ | 3,133 | $ | 26,221 | $ | 29,354 |
September 30, 2020 | ||||||||||||||
Dollars in thousands | Real Estate Secured Loans | Non-Real Estate Secured Loans | Total Loans | Allowance for Credit Losses - Loans | ||||||||||
Commercial | $ | 0 | $ | 4,243 | $ | 4,243 | $ | 20 | ||||||
Commercial real estate - owner occupied | ||||||||||||||
Professional & medical | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||
Retail | 11,937 | 0 | 11,937 | 2,142 | ||||||||||
Other | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||
Commercial real estate - non-owner occupied | ||||||||||||||
Hotels & motels | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||
Mini-storage | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||
Multifamily | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||
Retail | 653 | 0 | 653 | 57 | ||||||||||
Other | 2,890 | 0 | 2,890 | 0 | ||||||||||
Construction and development | ||||||||||||||
Land & land development | 995 | 0 | 995 | 640 | ||||||||||
Construction | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||
Residential 1-4 family real estate | ||||||||||||||
Personal residence | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||
Rental - small loan | 726 | 0 | 726 | 44 | ||||||||||
Rental - large loan | 4,444 | 0 | 4,444 | 0 | ||||||||||
Home equity | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||
Consumer | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||
Other | ||||||||||||||
Credit cards | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||
Overdrafts | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||
Total | $ | 21,645 | $ | 4,243 | $ | 25,888 | $ | 2,903 |
For the Year Ended December 31, 2019 | |||||||||||||||||
Allowance for Credit Losses - Loans | |||||||||||||||||
Dollars in thousands | Beginning Balance | Charge- offs | Recoveries | Provision | Ending Balance | ||||||||||||
Commercial | $ | 1,705 | $ | (281) | $ | 17 | $ | (295) | $ | 1,146 | |||||||
Commercial real estate | |||||||||||||||||
Owner occupied | 2,214 | (2) | 21 | 467 | 2,700 | ||||||||||||
Non-owner occupied | 5,742 | (170) | 1 | 366 | 5,939 | ||||||||||||
Construction and development | |||||||||||||||||
Land & land development | 339 | (2) | 108 | 155 | 600 | ||||||||||||
Construction | 64 | 0 | 0 | 178 | 242 | ||||||||||||
Residential real estate | |||||||||||||||||
Non-jumbo | 2,090 | (979) | 125 | 576 | 1,812 | ||||||||||||
Jumbo | 379 | 0 | 0 | (368) | 11 | ||||||||||||
Home equity | 167 | (24) | 19 | (24) | 138 | ||||||||||||
Mortgage warehouse lines | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||
Consumer | 79 | (285) | 168 | 173 | 135 | ||||||||||||
Other | 268 | (360) | 121 | 322 | 351 | ||||||||||||
Total | $ | 13,047 | $ | (2,103) | $ | 580 | $ | 1,550 | $ | 13,074 |
At September 30, 2020 | At September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Past Due | 90 days or more and Accruing | Past Due | 90 days or more and Accruing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Dollars in thousands | 30-59 days | 60-89 days | 90 days or more | Total | Current | Dollars in thousands | 30-59 days | 60-89 days | 90 days or more | Total | Current | ||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | $ | 160 | $ | 42 | $ | 412 | $ | 614 | $ | 350,371 | $ | 0 | Commercial | $ | 298 | $ | 42 | $ | 385 | $ | 725 | $ | 317,130 | $ | — | ||||||||||||||
Commercial real estate - owner occupied | Commercial real estate - owner occupied | Commercial real estate - owner occupied | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional & medical | Professional & medical | 116 | 0 | 453 | 569 | 94,066 | 0 | Professional & medical | — | — | — | — | 132,500 | — | ||||||||||||||||||||||||||
Retail | Retail | 307 | 591 | 2,445 | 3,343 | 97,583 | 0 | Retail | — | — | 146 | 146 | 163,204 | — | ||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 0 | 0 | 149 | 149 | 116,792 | 0 | Other | — | 124 | 150 | 274 | 143,078 | — | ||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate - non-owner occupied | Commercial real estate - non-owner occupied | Commercial real estate - non-owner occupied | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hotels & motels | Hotels & motels | 0 | 0 | 0 | 0 | 120,324 | 0 | Hotels & motels | — | — | — | — | 121,765 | — | ||||||||||||||||||||||||||
Mini-storage | Mini-storage | 0 | 0 | 0 | 0 | 57,601 | 0 | Mini-storage | — | — | — | — | 56,992 | — | ||||||||||||||||||||||||||
Multifamily | Multifamily | 0 | 417 | 0 | 417 | 152,144 | 0 | Multifamily | 101 | 56 | — | 157 | 233,244 | — | ||||||||||||||||||||||||||
Retail | Retail | 0 | 0 | 821 | 821 | 107,505 | 0 | Retail | — | — | 337 | 337 | 153,783 | — | ||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 0 | 310 | 53 | 363 | 179,449 | 0 | Other | — | — | — | — | 268,793 | — | ||||||||||||||||||||||||||
Construction and development | Construction and development | Construction and development | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land & land development | Land & land development | 93 | 329 | 2 | 424 | 96,919 | 0 | Land & land development | 1,215 | — | — | 1,215 | 98,503 | — | ||||||||||||||||||||||||||
Construction | Construction | 0 | 0 | 0 | 0 | 66,878 | 0 | Construction | — | — | — | — | 127,432 | — | ||||||||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family real estate | Residential 1-4 family real estate | Residential 1-4 family real estate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Personal residence | Personal residence | 3,062 | 579 | 1,112 | 4,753 | 258,562 | 0 | Personal residence | 2,086 | 979 | 843 | 3,908 | 267,043 | — | ||||||||||||||||||||||||||
Rental - small loan | Rental - small loan | 243 | 0 | 794 | 1,037 | 103,657 | 0 | Rental - small loan | 197 | 228 | 1,270 | 1,695 | 122,242 | — | ||||||||||||||||||||||||||
Rental - large loan | Rental - large loan | 0 | 0 | 1,127 | 1,127 | 72,709 | 0 | Rental - large loan | — | — | — | — | 71,977 | — | ||||||||||||||||||||||||||
Home equity | Home equity | 516 | 156 | 137 | 809 | 82,182 | 0 | Home equity | 211 | 64 | 173 | 448 | 71,048 | — | ||||||||||||||||||||||||||
Mortgage warehouse lines | Mortgage warehouse lines | 0 | 0 | 0 | 0 | 243,730 | 0 | Mortgage warehouse lines | — | — | — | — | 161,628 | — | ||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 128 | 32 | 27 | 187 | 34,468 | 0 | Consumer | 110 | 89 | 40 | 239 | 32,046 | — | ||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | Other | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit cards | Credit cards | 1 | 0 | 2 | 3 | 1,634 | 2 | Credit cards | 1 | — | 2 | 3 | 1,780 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||
Overdrafts | Overdrafts | 0 | 0 | 0 | 0 | 614 | 0 | Overdrafts | — | — | — | — | 775 | — | ||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 4,626 | $ | 2,456 | $ | 7,534 | $ | 14,616 | $ | 2,237,188 | $ | 2 | Total | $ | 4,219 | $ | 1,582 | $ | 3,346 | $ | 9,147 | $ | 2,544,963 | $ | 2 |
At December 31, 2019 | At December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Past Due | 90 days or more and Accruing | Past Due | 90 days or more and Accruing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Dollars in thousands | 30-59 days | 60-89 days | 90 days or more | Total | Current | Dollars in thousands | 30-59 days | 60-89 days | 90 days or more | Total | Current | ||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | $ | 216 | $ | 0 | $ | 483 | $ | 699 | $ | 219,753 | $ | 0 | Commercial | $ | 60 | $ | — | $ | 318 | $ | 378 | $ | 306,507 | $ | — | ||||||||||||||
Commercial real estate - owner occupied | Commercial real estate - owner occupied | Commercial real estate - owner occupied | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional & medical | Professional & medical | 0 | 137 | 1,602 | 1,739 | 80,234 | 0 | Professional & medical | 220 | — | 457 | 677 | 106,474 | — | ||||||||||||||||||||||||||
Retail | Retail | 118 | 0 | 2,434 | 2,552 | 98,441 | 0 | Retail | 54 | — | 2,259 | 2,313 | 124,138 | — | ||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 0 | 0 | 0 | 0 | 93,253 | 0 | Other | — | — | 150 | 150 | 118,108 | — | ||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate - non-owner occupied | Commercial real estate - non-owner occupied | Commercial real estate - non-owner occupied | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hotels & motels | Hotels & motels | 0 | 0 | 0 | 0 | 128,665 | 0 | Hotels & motels | — | — | — | — | 121,502 | — | ||||||||||||||||||||||||||
Mini-storage | Mini-storage | 0 | 0 | 0 | 0 | 50,913 | 0 | Mini-storage | — | — | — | — | 60,550 | — | ||||||||||||||||||||||||||
Multifamily | Multifamily | 809 | 0 | 7 | 816 | 163,582 | 0 | Multifamily | — | — | — | — | 175,988 | — | ||||||||||||||||||||||||||
Retail | Retail | 71 | 179 | 968 | 1,218 | 101,771 | 0 | Retail | — | — | 657 | 657 | 134,748 | — | ||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 0 | 0 | 387 | 387 | 181,855 | 0 | Other | — | — | 315 | 315 | 191,805 | — | ||||||||||||||||||||||||||
Construction and development | Construction and development | Construction and development | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land & land development | Land & land development | 208 | 28 | 188 | 424 | 83,688 | 0 | Land & land development | 47 | — | 70 | 117 | 107,225 | — | ||||||||||||||||||||||||||
Construction | Construction | 0 | 0 | 138 | 138 | 37,385 | 0 | Construction | — | — | — | — | 91,100 | — | ||||||||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family real estate | Residential 1-4 family real estate | Residential 1-4 family real estate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Personal residence | Personal residence | 3,361 | 806 | 937 | 5,104 | 255,739 | 0 | Personal residence | 3,750 | 1,071 | 1,656 | 6,477 | 298,616 | — | ||||||||||||||||||||||||||
Rental - small loan | Rental - small loan | 810 | 21 | 940 | 1,771 | 99,309 | 0 | Rental - small loan | 1,129 | 487 | 719 | 2,335 | 118,091 | — | ||||||||||||||||||||||||||
Rental - large loan | Rental - large loan | 0 | 0 | 0 | 0 | 63,986 | 0 | Rental - large loan | 769 | — | — | 769 | 73,416 | — | ||||||||||||||||||||||||||
Home equity | Home equity | 760 | 0 | 223 | 983 | 75,585 | 0 | Home equity | 758 | — | 197 | 955 | 80,633 | — | ||||||||||||||||||||||||||
Mortgage warehouse lines | Mortgage warehouse lines | 0 | 0 | 0 | 0 | 126,237 | 0 | Mortgage warehouse lines | — | — | — | — | 251,810 | — | ||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 190 | 79 | 70 | 339 | 34,682 | 0 | Consumer | 190 | 44 | 72 | 306 | 33,600 | — | ||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | Other | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit cards | Credit cards | 19 | 6 | 42 | 67 | 1,386 | 42 | Credit cards | 5 | — | 2 | 7 | 1,848 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||
Overdrafts | Overdrafts | 0 | 0 | 0 | 0 | 798 | 0 | Overdrafts | — | — | — | — | 538 | — | ||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 6,562 | $ | 1,256 | $ | 8,419 | $ | 16,237 | $ | 1,897,262 | $ | 42 | Total | $ | 6,982 | $ | 1,602 | $ | 6,872 | $ | 15,456 | $ | 2,396,697 | $ | 2 |
September 30, | December 31, | |||||||||||||||||||
2021 | 2020 | |||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Nonaccrual | Nonaccrual with No Allowance for Credit Losses - Loans | Nonaccrual | Nonaccrual with No Allowance for Credit Losses - Loans | ||||||||||||||||
Commercial | $ | 459 | $ | 35 | $ | 525 | $ | — | ||||||||||||
Commercial real estate - owner occupied | ||||||||||||||||||||
Professional & medical | — | — | 536 | — | ||||||||||||||||
Retail | 789 | 146 | 12,193 | 2,258 | ||||||||||||||||
Other | 340 | — | 384 | — | ||||||||||||||||
Commercial real estate - non-owner occupied | ||||||||||||||||||||
Hotels & motels | 3,160 | — | — | — | ||||||||||||||||
Mini-storage | — | — | — | — | ||||||||||||||||
Multifamily | — | — | — | — | ||||||||||||||||
Retail | 337 | 207 | 809 | 657 | ||||||||||||||||
Other | 17 | — | 315 | — | ||||||||||||||||
Construction and development | ||||||||||||||||||||
Land & land development | 448 | 448 | 70 | — | ||||||||||||||||
Construction | — | — | 165 | — | ||||||||||||||||
Residential 1-4 family real estate | ||||||||||||||||||||
Personal residence | 2,334 | — | 3,424 | — | ||||||||||||||||
Rental - small loan | 2,981 | 110 | 1,603 | 108 | ||||||||||||||||
Rental - large loan | — | — | — | — | ||||||||||||||||
Home equity | 199 | 131 | 236 | — | ||||||||||||||||
Mortgage warehouse lines | — | — | — | — | ||||||||||||||||
Consumer | 46 | — | 73 | — | ||||||||||||||||
Other | ||||||||||||||||||||
Credit cards | — | — | — | — | ||||||||||||||||
Overdrafts | — | — | — | — | ||||||||||||||||
Total | $ | 11,110 | $ | 1,077 | $ | 20,333 | $ | 3,023 |
For the Three Months Ended September 30, 2021 | For the Three Months Ended September 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Number of Modifications | Pre- modification Recorded Investment | Post- modification Recorded Investment | Number of Modifications | Pre- modification Recorded Investment | Post- modification Recorded Investment | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Personal residence | — | $ | — | $ | — | 1 | $ | 48 | $ | 48 | |||||||||||||||||||||||||
Rental - small loan | — | — | — | 1 | 399 | 399 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | — | $ | — | $ | — | 2 | $ | 447 | $ | 447 |
September 30, | December 31, | |||||||||||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Nonaccrual | Nonaccrual with No Allowance for Credit Losses - Loans | Nonaccrual | Nonaccrual with No Allowance for Credit Losses - Loans | ||||||||||||||||
Commercial | $ | 553�� | $ | 0 | $ | 864 | $ | 76 | ||||||||||||
Commercial real estate - owner occupied | ||||||||||||||||||||
Professional & medical | 453 | 0 | 1,602 | 0 | ||||||||||||||||
Retail | 2,551 | 2,268 | 2,552 | 2,262 | ||||||||||||||||
Other | 383 | 0 | 43 | 0 | ||||||||||||||||
Commercial real estate - non-owner occupied | ||||||||||||||||||||
Hotels & motels | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||
Mini-storage | 52 | 0 | 57 | 0 | ||||||||||||||||
Multifamily | 0 | 0 | 38 | 31 | ||||||||||||||||
Retail | 821 | 168 | 1,120 | 527 | ||||||||||||||||
Other | 53 | — | 388 | 40 | ||||||||||||||||
Construction and development | ||||||||||||||||||||
Land & land development | 2 | 0 | 188 | 0 | ||||||||||||||||
Construction | 0 | 0 | 138 | 0 | ||||||||||||||||
Residential 1-4 family real estate | ||||||||||||||||||||
Personal residence | 2,093 | 0 | 2,485 | 423 | ||||||||||||||||
Rental - small loan | 1,702 | 105 | 1,635 | 150 | ||||||||||||||||
Rental - large loan | 1,127 | 1,127 | 0 | 0 | ||||||||||||||||
Home equity | 182 | 0 | 284 | 0 | ||||||||||||||||
Mortgage warehouse lines | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||
Consumer | 29 | 0 | 74 | 0 | ||||||||||||||||
Other | ||||||||||||||||||||
Credit cards | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||
Overdrafts | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||
Total | $ | 10,001 | $ | 3,668 | $ | 11,468 | $ | 3,509 |
For the Nine Months Ended September 30, 2021 | For the Nine Months Ended September 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Number of Modifications | Pre- modification Recorded Investment | Post- modification Recorded Investment | Number of Modifications | Pre- modification Recorded Investment | Post- modification Recorded Investment | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate - owner occupied | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | — | $ | — | $ | — | 1 | $ | 361 | $ | 361 | |||||||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Personal residence | — | — | — | 1 | 48 | 48 | |||||||||||||||||||||||||||||
Rental - small loan | — | — | — | 1 | 399 | 399 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | — | $ | — | $ | — | 3 | $ | 808 | $ | 808 |
For the Three Months Ended September 30, 2021 | For the Three Months Ended September 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Number of Defaults | Recorded Investment at Default Date | Number of Defaults | Recorded Investment at Default Date | |||||||||||||||||||
Commercial real estate - owner occupied | |||||||||||||||||||||||
Other | — | $ | — | 1 | $ | 361 | |||||||||||||||||
Residential 1-4 family real estate | |||||||||||||||||||||||
Personal residence | — | — | 1 | 49 | |||||||||||||||||||
Total | — | $ | — | 2 | $ | 410 |
For the Nine Months Ended September 30, 2021 | For the Nine Months Ended September 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Number of Defaults | Recorded Investment at Default Date | Number of Defaults | Recorded Investment at Default Date | |||||||||||||||||||
Commercial real estate - owner occupied | |||||||||||||||||||||||
Other | — | $ | — | 1 | $ | 361 | |||||||||||||||||
Residential 1-4 family real estate | |||||||||||||||||||||||
Personal residence | — | — | 1 | 49 | |||||||||||||||||||
Total | — | $ | — | 2 | $ | 410 |
September 30, 2020 | September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Dollars in thousands | Risk Rating | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | Prior | Revolvi- ng | Revolving- Term | Total | Dollars in thousands | Risk Rating | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | Prior | Revolvi- ng | Revolving- Term | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | Pass | $ | 152,812 | $ | 51,021 | $ | 23,084 | $ | 20,745 | $ | 13,647 | $ | 14,098 | $ | 67,155 | $ | 0 | $ | 342,562 | Commercial | Pass | $ | 90,931 | $ | 40,069 | $ | 34,789 | $ | 6,605 | $ | 9,970 | $ | 14,940 | $ | 112,577 | $ | — | $ | 309,881 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | 10 | 40 | 1,959 | 81 | 90 | 918 | 558 | 0 | 3,656 | Special Mention | 486 | 980 | 31 | 43 | 71 | 549 | 4,988 | — | 7,148 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 1,039 | 191 | 198 | 46 | 41 | 89 | 3,163 | 0 | 4,767 | Substandard | 137 | — | 111 | 53 | 26 | 15 | 484 | — | 826 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Commercial | Total Commercial | 153,861 | 51,252 | 25,241 | 20,872 | 13,778 | 15,105 | 70,876 | 0 | 350,985 | Total Commercial | 91,554 | 41,049 | 34,931 | 6,701 | 10,067 | 15,504 | 118,049 | — | 317,855 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate - Owner Occupied | Commercial Real Estate - Owner Occupied | Commercial Real Estate - Owner Occupied | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional & medical | Professional & medical | Pass | 7,435 | 14,460 | 2,580 | 27,117 | 3,370 | 30,154 | 2,689 | 0 | 87,805 | Professional & medical | Pass | 37,987 | 26,127 | 7,293 | 4,747 | 23,338 | 23,806 | 2,779 | — | 126,077 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | 1,178 | 0 | 0 | 0 | 0 | 5,199 | 0 | 0 | 6,377 | Special Mention | — | 1,153 | — | — | — | 4,980 | — | — | 6,133 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 0 | 320 | 0 | 0 | 133 | 0 | 0 | 0 | 453 | Substandard | — | 71 | — | — | 219 | — | — | — | 290 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Professional & Medical | Total Professional & Medical | 8,613 | 14,780 | 2,580 | 27,117 | 3,503 | 35,353 | 2,689 | 0 | 94,635 | Total Professional & Medical | 37,987 | 27,351 | 7,293 | 4,747 | 23,557 | 28,786 | 2,779 | — | 132,500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail | Retail | Pass | 4,691 | 28,183 | 5,222 | 10,721 | 6,040 | 28,879 | 2,236 | 0 | 85,972 | Retail | Pass | 44,833 | 30,499 | 34,141 | 9,207 | 9,517 | 29,277 | 2,471 | — | 159,945 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | 0 | 1,239 | 0 | 591 | 6 | 848 | 50 | 0 | 2,734 | Special Mention | — | — | — | — | — | 740 | — | — | 740 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 0 | 9,669 | 0 | 0 | 0 | 2,551 | 0 | 0 | 12,220 | Substandard | — | — | 1,876 | — | 555 | 234 | — | — | 2,665 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Retail | Total Retail | 4,691 | 39,091 | 5,222 | 11,312 | 6,046 | 32,278 | 2,286 | 0 | 100,926 | Total Retail | 44,833 | 30,499 | 36,017 | 9,207 | 10,072 | 30,251 | 2,471 | — | 163,350 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | Pass | 24,437 | 15,558 | 16,567 | 9,539 | 13,284 | 34,420 | 1,635 | 0 | 115,440 | Other | Pass | 30,324 | 31,332 | 14,335 | 16,870 | 7,631 | 39,879 | 1,946 | — | 142,317 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 760 | 0 | 0 | 760 | Special Mention | 60 | 45 | — | — | — | 590 | — | — | 695 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 0 | 0 | 0 | 358 | 0 | 342 | 41 | 0 | 741 | Substandard | — | — | — | — | — | 301 | 39 | — | 340 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Other | Total Other | 24,437 | 15,558 | 16,567 | 9,897 | 13,284 | 35,522 | 1,676 | 0 | 116,941 | Total Other | 30,384 | 31,377 | 14,335 | 16,870 | 7,631 | 40,770 | 1,985 | — | 143,352 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Commercial Real Estate - Owner Occupied | Total Commercial Real Estate - Owner Occupied | 37,741 | 69,429 | 24,369 | 48,326 | 22,833 | 103,153 | 6,651 | 0 | 312,502 | Total Commercial Real Estate - Owner Occupied | 113,204 | 89,227 | 57,645 | 30,824 | 41,260 | 99,807 | 7,235 | — | 439,202 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate - Non-Owner Occupied | Commercial Real Estate - Non-Owner Occupied | Commercial Real Estate - Non-Owner Occupied | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hotels & motels | Hotels & motels | Pass | 3,457 | 61,244 | 15,796 | 9,901 | 10,417 | 14,692 | 4,817 | 0 | 120,324 | Hotels & motels | Pass | 1,747 | 3,342 | 32,325 | 16,029 | 7,024 | 20,657 | 444 | — | 81,568 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | Special Mention | — | — | 37,037 | — | — | — | — | — | 37,037 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | Substandard | — | 2,896 | — | — | — | 264 | — | — | 3,160 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Hotels & Motels | Total Hotels & Motels | 3,457 | 61,244 | 15,796 | 9,901 | 10,417 | 14,692 | 4,817 | 0 | 120,324 | Total Hotels & Motels | 1,747 | 6,238 | 69,362 | 16,029 | 7,024 | 20,921 | 444 | — | 121,765 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mini-storage | Mini-storage | Pass | 6,200 | 19,974 | 14,971 | 4,029 | 7,239 | 4,869 | 267 | 0 | 57,549 | Mini-storage | Pass | 8,836 | 7,493 | 10,911 | 14,568 | 4,552 | 10,544 | 40 | — | 56,944 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 52 | 0 | 0 | 52 | Special Mention | — | — | — | — | — | 48 | — | — | 48 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | Substandard | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Mini-storage | 6,200 | 19,974 | 14,971 | 4,029 | 7,239 | 4,921 | 267 | 0 | 57,601 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily | Pass | 17,022 | 26,957 | 26,917 | 18,556 | 11,271 | 49,091 | 2,648 | 0 | 152,462 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 99 | 0 | 0 | 99 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Multifamily | 17,022 | 26,957 | 26,917 | 18,556 | 11,271 | 49,190 | 2,648 | 0 | 152,561 |
September 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Risk Rating | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | Prior | Revolvi- ng | Revolving- Term | Total | ||||||||||||||||||||||||||||
Total Mini-storage | 8,836 | 7,493 | 10,911 | 14,568 | 4,552 | 10,592 | 40 | — | 56,992 | |||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily | Pass | 49,770 | 38,286 | 45,966 | 24,370 | 15,828 | 53,811 | 4,681 | — | 232,712 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | 588 | — | — | — | 101 | — | — | 689 | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Multifamily | 49,770 | 38,874 | 45,966 | 24,370 | 15,828 | 53,912 | 4,681 | — | 233,401 | |||||||||||||||||||||||||||||
Retail | Pass | 35,227 | 42,582 | 24,122 | 8,821 | 9,055 | 26,324 | 6,610 | — | 152,741 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | — | — | 979 | — | — | 979 | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | 400 | — | — | 400 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Retail | 35,227 | 42,582 | 24,122 | 8,821 | 9,055 | 27,703 | 6,610 | — | 154,120 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other | Pass | 100,701 | 75,164 | 14,409 | 8,557 | 11,516 | 53,083 | 1,910 | — | 265,340 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | 575 | — | — | — | — | 575 | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | 2,878 | — | — | 2,878 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Other | 100,701 | 75,164 | 14,409 | 9,132 | 11,516 | 55,961 | 1,910 | — | 268,793 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Commercial Real Estate - Non-Owner Occupied | 196,281 | 170,351 | 164,770 | 72,920 | 47,975 | 169,089 | 13,685 | — | 835,071 | |||||||||||||||||||||||||||||
Construction and Development | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land & land development | Pass | 18,045 | 16,385 | 22,360 | 7,128 | 3,555 | 22,752 | 6,745 | — | 96,970 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | 157 | 119 | — | — | 662 | — | — | 938 | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | 1,810 | — | — | 1,810 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Land & land development | 18,045 | 16,542 | 22,479 | 7,128 | 3,555 | 25,224 | 6,745 | — | 99,718 | |||||||||||||||||||||||||||||
Construction | Pass | 51,372 | 57,903 | 7,188 | 2,067 | — | — | 8,401 | — | 126,931 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | 330 | — | 171 | — | — | 501 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Construction | 51,372 | 57,903 | 7,188 | 2,397 | — | 171 | 8,401 | — | 127,432 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Construction and Development | 69,417 | 74,445 | 29,667 | 9,525 | 3,555 | 25,395 | 15,146 | — | 227,150 | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential 1-4 Family Real Estate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Personal residence | Pass | 34,742 | 36,393 | 19,820 | 20,253 | 16,399 | 122,763 | — | — | 250,370 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | 184 | 172 | 279 | 10,971 | — | — | 11,606 | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | 487 | 750 | 455 | 7,283 | — | — | 8,975 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Personal Residence | 34,742 | 36,393 | 20,491 | 21,175 | 17,133 | 141,017 | — | — | 270,951 | |||||||||||||||||||||||||||||
Rental - small loan | Pass | 25,763 | 15,405 | 15,210 | 11,898 | 7,850 | 35,733 | 4,980 | — | 116,839 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | 107 | 57 | 252 | 2 | 1,928 | — | — | 2,346 | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | 370 | 140 | 380 | 513 | 3,112 | 237 | — | 4,752 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Rental - Small Loan | 25,763 | 15,882 | 15,407 | 12,530 | 8,365 | 40,773 | 5,217 | — | 123,937 | |||||||||||||||||||||||||||||
Rental - large loan | Pass | 23,163 | 14,161 | 5,071 | 6,430 | 3,954 | 14,127 | 1,456 | — | 68,362 |
September 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Risk Rating | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | Prior | Revolvi- ng | Revolving- Term | Total | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | — | — | 30 | — | — | 30 | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | 3,585 | — | — | 3,585 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Rental - Large Loan | 23,163 | 14,161 | 5,071 | 6,430 | 3,954 | 17,742 | 1,456 | — | 71,977 | |||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | Pass | 142 | 115 | 12 | 23 | 19 | 1,333 | 67,557 | — | 69,201 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | — | — | 94 | 1,541 | — | 1,635 | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | 404 | 256 | — | 660 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Home Equity | 142 | 115 | 12 | 23 | 19 | 1,831 | 69,354 | — | 71,496 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Residential 1-4 Family Real Estate | 83,810 | 66,551 | 40,981 | 40,158 | 29,471 | 201,363 | 76,027 | — | 538,361 | |||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage warehouse lines | Pass | — | — | — | — | — | — | 161,628 | — | 161,628 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Mortgage Warehouse Lines | — | — | — | — | — | — | 161,628 | — | 161,628 | |||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Pass | 11,005 | 7,681 | 5,397 | 2,405 | 700 | 1,896 | 1,131 | — | 30,215 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | 670 | 513 | 254 | 94 | 112 | 56 | 12 | — | 1,711 | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 102 | 133 | 46 | 9 | 3 | 38 | 28 | — | 359 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Consumer | 11,777 | 8,327 | 5,697 | 2,508 | 815 | 1,990 | 1,171 | — | 32,285 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit cards | Pass | 1,783 | — | — | — | — | — | — | — | 1,783 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Credit Cards | 1,783 | — | — | — | — | — | — | — | 1,783 | |||||||||||||||||||||||||||||
Overdrafts | Pass | 775 | — | — | — | — | — | — | — | 775 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Overdrafts | 775 | — | — | — | — | — | — | — | 775 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Other | 2,558 | — | — | — | — | — | — | — | 2,558 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 568,601 | $ | 449,950 | $ | 333,691 | $ | 162,636 | $ | 133,143 | $ | 513,148 | $ | 392,941 | $ | — | $ | 2,554,110 | ||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Risk Rating | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | Prior | Revolvi- ng | Revolving- Term | Total | ||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Pass | $ | 112,335 | $ | 46,323 | $ | 20,936 | $ | 16,723 | $ | 11,087 | $ | 12,336 | $ | 78,107 | $ | — | $ | 297,847 | |||||||||||||||||||
Special Mention | 9 | 38 | 1,956 | 77 | 201 | 909 | 407 | — | 3,597 | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 1,039 | 177 | 215 | 29 | 40 | 56 | 3,885 | — | 5,441 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Commercial | 113,383 | 46,538 | 23,107 | 16,829 | 11,328 | 13,301 | 82,399 | — | 306,885 | |||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Risk Rating | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | Prior | Revolvi- ng | Revolving- Term | Total | ||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate - Owner Occupied | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional & medical | Pass | 19,454 | 16,414 | 2,540 | 26,578 | 3,322 | 28,905 | 3,079 | — | 100,292 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | 1,171 | — | — | — | — | 5,152 | — | — | 6,323 | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 79 | 321 | — | — | 136 | — | — | — | 536 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Professional & Medical | 20,704 | 16,735 | 2,540 | 26,578 | 3,458 | 34,057 | 3,079 | — | 107,151 | |||||||||||||||||||||||||||||
Retail | Pass | 28,351 | 28,547 | 5,238 | 10,288 | 6,041 | 31,087 | 2,199 | — | 111,751 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | 432 | 3 | 824 | — | — | 1,259 | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | 10,524 | — | 157 | — | 2,360 | 400 | — | 13,441 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Retail | 28,351 | 39,071 | 5,238 | 10,877 | 6,044 | 34,271 | 2,599 | — | 126,451 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other | Pass | 28,712 | 13,722 | 17,699 | 9,845 | 13,119 | 32,486 | 1,496 | — | 117,079 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | — | — | 694 | — | — | 694 | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | 444 | 41 | — | 485 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Other | 28,712 | 13,722 | 17,699 | 9,845 | 13,119 | 33,624 | 1,537 | — | 118,258 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Commercial Real Estate - Owner Occupied | 77,767 | 69,528 | 25,477 | 47,300 | 22,621 | 101,952 | 7,215 | — | 351,860 | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate - Non-Owner Occupied | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hotels & motels | Pass | 3,428 | 23,821 | 18,894 | 9,880 | 7,389 | 14,252 | 3,160 | — | 80,824 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | 2,994 | 37,398 | — | — | — | 286 | — | — | 40,678 | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Hotels & Motels | 6,422 | 61,219 | 18,894 | 9,880 | 7,389 | 14,538 | 3,160 | — | 121,502 | |||||||||||||||||||||||||||||
Mini-storage | Pass | 10,159 | 19,022 | 15,046 | 3,986 | 6,228 | 4,780 | 170 | — | 59,391 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | — | — | 50 | — | — | 50 | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | 1,109 | — | — | 1,109 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Mini-storage | 10,159 | 19,022 | 15,046 | 3,986 | 6,228 | 5,939 | 170 | — | 60,550 | |||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily | Pass | 39,814 | 27,090 | 27,198 | 19,294 | 10,762 | 47,751 | 2,844 | — | 174,753 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | — | — | 48 | — | — | 48 | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | 1,187 | — | — | — | — | — | — | 1,187 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Multifamily | 39,814 | 28,277 | 27,198 | 19,294 | 10,762 | 47,799 | 2,844 | — | 175,988 | |||||||||||||||||||||||||||||
Retail | Pass | 44,359 | 27,357 | 11,169 | 9,361 | 4,414 | 30,381 | 6,502 | — | 133,543 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | — | 446 | 540 | — | — | 986 | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | 152 | — | 724 | — | — | 876 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Retail | 44,359 | 27,357 | 11,169 | 9,513 | 4,860 | 31,645 | 6,502 | — | 135,405 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other | Pass | 75,272 | 20,483 | 24,663 | 10,626 | 26,989 | 28,293 | 1,794 | — | 188,120 | ||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | — | — | 142 | — | — | 142 | |||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | 576 | — | — | 3,282 | — | — | 3,858 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Other | 75,272 | 20,483 | 25,239 | 10,626 | 26,989 | 31,717 | 1,794 | — | 192,120 |
September 30, 2020 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Dollars in thousands | Risk Rating | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | Prior | Revolvi- ng | Revolving- Term | Total | Dollars in thousands | Risk Rating | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | Prior | Revolvi- ng | Revolving- Term | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail | Pass | 13,044 | 23,808 | 9,980 | 8,399 | 5,410 | 40,150 | 6,158 | 0 | 106,949 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | 0 | 0 | 0 | 168 | 0 | 556 | 0 | 0 | 724 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 653 | 0 | 0 | 653 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Retail | 13,044 | 23,808 | 9,980 | 8,567 | 5,410 | 41,359 | 6,158 | 0 | 108,326 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Pass | 34,265 | 20,985 | 51,645 | 11,077 | 27,276 | 29,466 | 1,697 | 0 | 176,411 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 458 | 0 | 0 | 458 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 2,943 | 0 | 0 | 2,943 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Other | 34,265 | 20,985 | 51,645 | 11,077 | 27,276 | 32,867 | 1,697 | 0 | 179,812 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Commercial Real Estate - Non-Owner Occupied | Total Commercial Real Estate - Non-Owner Occupied | 73,988 | 152,968 | 119,309 | 52,130 | 61,613 | 143,029 | 15,587 | 0 | 618,624 | Total Commercial Real Estate - Non-Owner Occupied | 176,026 | 156,358 | 97,546 | 53,299 | 56,228 | 131,638 | 14,470 | — | 685,565 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and Development | Construction and Development | Construction and Development | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land & land development | Land & land development | Pass | 12,711 | 29,048 | 10,899 | 4,844 | 6,709 | 22,665 | 8,361 | 0 | 95,237 | Land & land development | Pass | 27,084 | 25,468 | 10,943 | 4,149 | 6,370 | 21,882 | 9,320 | — | 105,216 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | 0 | 0 | 13 | 0 | 0 | 955 | 0 | 0 | 968 | Special Mention | — | 70 | 12 | — | — | 644 | — | — | 726 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 0 | 0 | 6 | 0 | 14 | 1,118 | 0 | 0 | 1,138 | Substandard | — | — | 6 | — | 11 | 1,383 | — | — | 1,400 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Land & land development | Total Land & land development | 12,711 | 29,048 | 10,918 | 4,844 | 6,723 | 24,738 | 8,361 | 0 | 97,343 | Total Land & land development | 27,084 | 25,538 | 10,961 | 4,149 | 6,381 | 23,909 | 9,320 | — | 107,342 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | Construction | Pass | 31,366 | 30,661 | 1,959 | 895 | 0 | 0 | 1,997 | 0 | 66,878 | Construction | Pass | 50,060 | 34,480 | 2,833 | 885 | — | — | 1,325 | — | 89,583 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | Special Mention | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | Substandard | — | 1,352 | — | — | — | 165 | — | — | 1,517 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Construction | Total Construction | 31,366 | 30,661 | 1,959 | 895 | 0 | 0 | 1,997 | 0 | 66,878 | Total Construction | 50,060 | 35,832 | 2,833 | 885 | — | 165 | 1,325 | — | 91,100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Construction and Development | Total Construction and Development | 44,077 | 59,709 | 12,877 | 5,739 | 6,723 | 24,738 | 10,358 | 0 | 164,221 | Total Construction and Development | 77,144 | 61,370 | 13,794 | 5,034 | 6,381 | 24,074 | 10,645 | — | 198,442 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential 1-4 Family Real Estate | Residential 1-4 Family Real Estate | Residential 1-4 Family Real Estate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Personal residence | Personal residence | Pass | 28,233 | 28,257 | 25,264 | 19,494 | 22,875 | 117,412 | 0 | 0 | 241,535 | Personal residence | Pass | 51,120 | 31,415 | 27,052 | 23,069 | 23,759 | 126,293 | — | — | 282,708 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | 0 | 187 | 63 | 352 | 76 | 12,908 | 0 | 0 | 13,586 | Special Mention | — | 242 | 131 | 267 | 254 | 12,020 | — | — | 12,914 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 0 | 46 | 463 | 213 | 186 | 7,286 | 0 | 0 | 8,194 | Substandard | — | 46 | 849 | 540 | 126 | 7,910 | — | — | 9,471 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Personal Residence | Total Personal Residence | 28,233 | 28,490 | 25,790 | 20,059 | 23,137 | 137,606 | 0 | 0 | 263,315 | Total Personal Residence | 51,120 | 31,703 | 28,032 | 23,876 | 24,139 | 146,223 | — | — | 305,093 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rental - small loan | Rental - small loan | Pass | 15,175 | 15,938 | 12,684 | 11,630 | 10,586 | 28,501 | 4,570 | 0 | 99,084 | Rental - small loan | Pass | 18,762 | 20,113 | 14,512 | 10,705 | 10,941 | 34,643 | 4,047 | — | 113,723 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | 111 | 491 | 251 | 3 | 196 | 1,789 | 163 | 0 | 3,004 | Special Mention | 110 | 253 | 251 | 3 | 192 | 1,749 | 62 | — | 2,620 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 0 | 0 | 0 | 0 | 45 | 2,561 | 0 | 0 | 2,606 | Substandard | — | 1,163 | — | — | 46 | 2,874 | — | — | 4,083 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Rental - Small Loan | Total Rental - Small Loan | 15,286 | 16,429 | 12,935 | 11,633 | 10,827 | 32,851 | 4,733 | 0 | 104,694 | Total Rental - Small Loan | 18,872 | 21,529 | 14,763 | 10,708 | 11,179 | 39,266 | 4,109 | — | 120,426 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rental - large loan | Rental - large loan | Pass | 13,396 | 6,089 | 10,906 | 5,423 | 8,317 | 21,491 | 2,306 | 0 | 67,928 | Rental - large loan | Pass | 16,926 | 5,484 | 9,456 | 5,323 | 9,133 | 20,515 | 2,188 | — | 69,025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | 0 | 1,430 | 0 | 0 | 0 | 33 | 0 | 0 | 1,463 | Special Mention | — | 1,430 | — | — | — | 32 | — | — | 1,462 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 0 | 0 | 0 | 0 | 1,127 | 3,318 | 0 | 0 | 4,445 | Substandard | — | — | — | — | — | 3,698 | — | — | 3,698 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Rental - Large Loan | Total Rental - Large Loan | 13,396 | 7,519 | 10,906 | 5,423 | 9,444 | 24,842 | 2,306 | 0 | 73,836 | Total Rental - Large Loan | 16,926 | 6,914 | 9,456 | 5,323 | 9,133 | 24,245 | 2,188 | — | 74,185 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | Home equity | Pass | 131 | 0 | 90 | 46 | 266 | 1,434 | 78,799 | 0 | 80,766 | Home equity | Pass | 429 | 565 | 347 | 502 | 89 | 2,174 | 74,974 | — | 79,080 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | 0 | 0 | 0 | 40 | 0 | 162 | 1,426 | 0 | 1,628 | Special Mention | — | — | — | 40 | — | 96 | 1,596 | — | 1,732 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 355 | 242 | 0 | 597 | Substandard | — | — | 32 | 28 | — | 424 | 292 | — | 776 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Home Equity | Total Home Equity | 131 | 0 | 90 | 86 | 266 | 1,951 | 80,467 | 0 | 82,991 | Total Home Equity | 429 | 565 | 379 | 570 | 89 | 2,694 | 76,862 | — | 81,588 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Residential 1-4 Family Real Estate | Total Residential 1-4 Family Real Estate | 87,347 | 60,711 | 52,630 | 40,477 | 44,540 | 212,428 | 83,159 | — | 581,292 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage warehouse lines | Mortgage warehouse lines | Pass | — | — | — | — | — | — | 251,810 | — | 251,810 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Mortgage Warehouse Lines | Total Mortgage Warehouse Lines | — | — | — | — | — | — | 251,810 | — | 251,810 |
September 30, 2020 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Dollars in thousands | Risk Rating | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | Prior | Revolvi- ng | Revolving- Term | Total | Dollars in thousands | Risk Rating | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | Prior | Revolvi- ng | Revolving- Term | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Residential 1-4 Family Real Estate | 57,046 | 52,438 | 49,721 | 37,201 | 43,674 | 197,250 | 87,506 | 0 | 524,836 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage warehouse lines | Pass | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 243,730 | 0 | 243,730 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Mortgage Warehouse Lines | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 243,730 | 0 | 243,730 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | Pass | 10,441 | 10,748 | 5,139 | 1,977 | 1,432 | 1,679 | 862 | 0 | 32,278 | Consumer | Pass | 12,785 | 9,257 | 4,239 | 1,609 | 1,237 | 1,516 | 822 | — | 31,465 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | 789 | 549 | 270 | 170 | 81 | 62 | 17 | 0 | 1,938 | Special Mention | 991 | 454 | 214 | 155 | 70 | 49 | 18 | — | 1,951 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 178 | 132 | 22 | 15 | 59 | 5 | 28 | 0 | 439 | Substandard | 245 | 127 | 31 | 6 | 51 | 4 | 26 | — | 490 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Consumer | Total Consumer | 11,408 | 11,429 | 5,431 | 2,162 | 1,572 | 1,746 | 907 | 0 | 34,655 | Total Consumer | 14,021 | 9,838 | 4,484 | 1,770 | 1,358 | 1,569 | 866 | — | 33,906 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | Other | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit cards | Credit cards | Pass | 1,637 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1,637 | Credit cards | Pass | 1,855 | — | — | — | — | — | — | — | 1,855 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | Special Mention | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | Substandard | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Credit Cards | Total Credit Cards | 1,637 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1,637 | Total Credit Cards | 1,855 | — | — | — | — | — | — | — | 1,855 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Overdrafts | Overdrafts | Pass | 614 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 614 | Overdrafts | Pass | 538 | — | — | — | — | — | — | — | 538 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | Special Mention | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | Substandard | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Overdrafts | Total Overdrafts | 614 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 614 | Total Overdrafts | 538 | — | — | — | — | — | — | — | 538 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Other | Total Other | 2,251 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 2,251 | Total Other | 2,393 | — | — | — | — | — | — | — | 2,393 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 380,372 | $ | 397,225 | $ | 236,948 | $ | 166,430 | $ | 150,193 | $ | 485,021 | $ | 435,615 | $ | 0 | $ | 2,251,804 | Total | $ | 548,081 | $ | 404,343 | $ | 217,038 | $ | 164,709 | $ | 142,456 | $ | 484,962 | $ | 450,564 | $ | — | $ | 2,412,153 |
For the Three Months Ended September 30, 2020 | For the Three Months Ended September 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Number of Modifications | Pre- modification Recorded Investment | Post- modification Recorded Investment | Number of Modifications | Pre- modification Recorded Investment | Post- modification Recorded Investment | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Personal residence | 1 | $ | 48 | $ | 48 | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||
Rental - small loan | 1 | 399 | 399 | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | 2 | $ | 447 | $ | 447 | 0 | $ | 0 | $ | 0 |
For the Nine Months Ended September 30, 2020 | For the Nine Months Ended September 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Number of Modifications | Pre-modification Recorded Investment | Post-modification Recorded Investment | Number of Modifications | Pre-modification Recorded Investment | Post-modification Recorded Investment | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate - owner occupied | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 1 | $ | 361 | $ | 361 | 1 | $ | 325 | $ | 325 | |||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate - non-owner occupied | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily | 0 | 0 | 0 | 1 | 35 | 35 | |||||||||||||||||||||||||||||
Retail | 0 | 0 | 0 | 2 | 162 | 162 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other | 0 | 0 | 0 | 1 | 127 | 127 | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Personal residence | 1 | 48 | 48 | 3 | 151 | 151 | |||||||||||||||||||||||||||||
Rental - small loan | 1 | 399 | 399 | 4 | 259 | 259 | |||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 0 | 0 | 0 | 1 | 16 | 16 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | 3 | $ | 808 | $ | 808 | 13 | $ | 1,075 | $ | 1,075 |
For the Three Months Ended September 30, 2020 | For the Three Months Ended September 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Number of Defaults | Recorded Investment at Default Date | Number of Defaults | Recorded Investment at Default Date | |||||||||||||||||||
Commercial real estate - owner occupied | |||||||||||||||||||||||
Other | 1 | $ | 361 | 0 | $ | 0 | |||||||||||||||||
Commercial real estate - non-owner occupied | |||||||||||||||||||||||
Other | 0 | 0 | 1 | 126 | |||||||||||||||||||
Residential 1-4 family real estate | |||||||||||||||||||||||
Personal residence | 1 | 49 | 2 | 122 | |||||||||||||||||||
Rental - small loan | 0 | 0 | 1 | 52 | |||||||||||||||||||
Total | 2 | $ | 410 | 4 | $ | 300 |
For the Three Months Ended September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for Credit Losses - Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Beginning Balance | Provision for Credit Losses - Loans | Adjustment for PCD Acquired Loans | Charge- offs | Recoveries | Ending Balance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | $ | 2,709 | $ | 46 | $ | — | $ | — | $ | 4 | $ | 2,759 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate - owner occupied | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional & medical | 986 | (46) | 71 | — | — | 1,011 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail | 3,519 | (1,791) | — | — | — | 1,728 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 556 | 46 | — | — | — | 602 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate - non-owner occupied | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hotels & motels | 2,569 | 29 | — | — | — | 2,598 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mini-storage | 157 | 19 | — | — | — | 176 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily | 1,637 | 457 | — | (233) | 4 | 1,865 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail | 1,471 | 107 | — | — | — | 1,578 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 1,425 | 330 | — | — | — | 1,755 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and development | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land & land development | 3,705 | (166) | — | — | 2 | 3,541 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 6,217 | (241) | — | — | — | 5,976 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Personal residence | 3,050 | (31) | — | (189) | 21 | 2,851 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rental - small loan | 2,546 | 143 | 20 | — | 48 | 2,757 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rental - large loan | 2,431 | (144) | — | — | — | 2,287 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 551 | (15) | — | — | 3 | 539 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage warehouse lines | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 172 | (5) | — | (24) | 26 | 169 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit cards | 16 | 4 | — | (4) | 1 | 17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Overdrafts | 168 | 58 | — | (78) | 49 | 197 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 33,885 | $ | (1,200) | $ | 91 | $ | (528) | $ | 158 | $ | 32,406 |
For the Nine Months Ended September 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
For the Nine Months Ended September 30, 2020 | For the Nine Months Ended September 30, 2019 | Allowance for Credit Losses - Loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Dollars in thousands | Number of Defaults | Recorded Investment at Default Date | Number of Defaults | Recorded Investment at Default Date | Dollars in thousands | Beginning Balance | Provision for Credit Losses - Loans | Adjustment for PCD Acquired Loans | Charge- offs | Recoveries | Ending Balance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | $ | 2,304 | $ | 655 | $ | — | $ | (222) | $ | 22 | $ | 2,759 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate - owner occupied | Commercial real estate - owner occupied | Commercial real estate - owner occupied | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional & medical | Professional & medical | 954 | (11) | 71 | (3) | — | 1,011 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail | Retail | 3,173 | (1,446) | — | — | 1 | 1,728 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 1 | $ | 361 | 0 | $ | 0 | Other | 610 | (8) | — | — | — | 602 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate - non-owner occupied | Commercial real estate - non-owner occupied | Commercial real estate - non-owner occupied | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hotels & motels | Hotels & motels | 2,135 | 463 | — | — | — | 2,598 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mini-storage | Mini-storage | 337 | (161) | — | — | — | 176 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily | Multifamily | 1,547 | 544 | — | (233) | 7 | 1,865 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail | Retail | 981 | 597 | — | — | — | 1,578 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 0 | — | 1 | 126 | Other | 1,104 | 651 | — | — | — | 1,755 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and development | Construction and development | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land & land development | Land & land development | 4,084 | (552) | — | — | 9 | 3,541 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | Construction | 4,648 | 1,328 | — | — | — | 5,976 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family real estate | Residential 1-4 family real estate | Residential 1-4 family real estate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Personal residence | Personal residence | 1 | 49 | 2 | 122 | Personal residence | 3,559 | (515) | — | (298) | 105 | 2,851 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rental - small loan | Rental - small loan | 0 | 0 | 1 | 52 | Rental - small loan | 2,736 | 13 | 20 | (89) | 77 | 2,757 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rental - large loan | Rental - large loan | 3,007 | (720) | — | — | — | 2,287 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | Home equity | 713 | (161) | — | (26) | 13 | 539 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage warehouse lines | Mortgage warehouse lines | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 216 | (39) | — | (100) | 92 | 169 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit cards | Credit cards | 17 | 11 | — | (16) | 5 | 17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Overdrafts | Overdrafts | 121 | 181 | — | (237) | 132 | 197 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | 2 | $ | 410 | 4 | $ | 300 | Total | $ | 32,246 | $ | 830 | $ | 91 | $ | (1,224) | $ | 463 | $ | 32,406 |
For the Twelve Months Ended December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for Credit Losses - Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Beginning Balance | Impact of Adoption of ASC 326 | Provision for Credit Losses - Loans | Adjustment for PCD Acquired Loans | Charge- offs | Recoveries | Ending Balance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | $ | 1,221 | $ | 1,064 | $ | 85 | $ | — | $ | (99) | $ | 33 | $ | 2,304 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate - owner occupied | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional & medical | 1,058 | (390) | 1,290 | 1 | (1,005) | — | 954 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail | 820 | (272) | 2,311 | 152 | — | 162 | 3,173 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 821 | (137) | (104) | 1 | — | 29 | 610 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate - non-owner occupied | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hotels & motels | 1,235 | (936) | 1,836 | — | — | — | 2,135 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mini-storage | 485 | (311) | 48 | 115 | — | — | 337 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily | 1,534 | 8 | (155) | 122 | — | 38 | 1,547 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail | 964 | 279 | (22) | 101 | (343) | 2 | 981 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 1,721 | (1,394) | 700 | 58 | — | 19 | 1,104 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and development | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land & land development | 600 | 2,136 | 1,202 | 111 | (7) | 42 | 4,084 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 242 | 996 | 3,159 | 251 | — | — | 4,648 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Personal residence | 1,275 | 1,282 | 980 | 182 | (252) | 92 | 3,559 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rental - small loan | 532 | 1,453 | 657 | 96 | (140) | 138 | 2,736 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rental - large loan | 49 | 2,884 | 58 | 16 | — | — | 3,007 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 138 | 308 | 246 | — | (24) | 45 | 713 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage warehouse lines | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 379 | (238) | 166 | — | (239) | 148 | 216 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit cards | — | 12 | 35 | — | (40) | 10 | 17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Overdrafts | — | 182 | 251 | — | (460) | 148 | 121 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 13,074 | $ | 6,926 | $ | 12,743 | $ | 1,206 | $ | (2,609) | $ | 906 | $ | 32,246 |
September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||
Loan Balances | Allowance for Credit Losses - Loans | ||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Loans Individually Evaluated | Loans Collectively Evaluated (1) | Total | Loans Individually Evaluated | Loans Collectively Evaluated | Total | |||||||||||||||||
Commercial | $ | 180 | $ | 317,675 | $ | 317,855 | $ | — | $ | 2,759 | $ | 2,759 | |||||||||||
Commercial real estate - owner occupied | |||||||||||||||||||||||
Professional & medical | 2,100 | 130,400 | 132,500 | 207 | 804 | 1,011 | |||||||||||||||||
Retail | 6,290 | 157,060 | 163,350 | — | 1,728 | 1,728 | |||||||||||||||||
Other | — | 143,352 | 143,352 | — | 602 | 602 | |||||||||||||||||
Commercial real estate - non-owner occupied | |||||||||||||||||||||||
Hotels & motels | 3,160 | 118,605 | 121,765 | 743 | 1,855 | 2,598 | |||||||||||||||||
Mini-storage | 1,069 | 55,923 | 56,992 | — | 176 | 176 | |||||||||||||||||
Multifamily | — | 233,401 | 233,401 | — | 1,865 | 1,865 | |||||||||||||||||
Retail | 3,066 | 151,054 | 154,120 | — | 1,578 | 1,578 | |||||||||||||||||
Other | 5,676 | 263,117 | 268,793 | 68 | 1,687 | 1,755 | |||||||||||||||||
Construction and development | |||||||||||||||||||||||
Land & land development | 2,300 | 97,418 | 99,718 | 653 | 2,888 | 3,541 | |||||||||||||||||
Construction | — | 127,432 | 127,432 | — | 5,976 | 5,976 | |||||||||||||||||
Residential 1-4 family real estate | |||||||||||||||||||||||
Personal residence | — | 270,951 | 270,951 | — | 2,851 | 2,851 | |||||||||||||||||
Rental - small loan | 1,571 | 122,366 | 123,937 | 212 | 2,545 | 2,757 | |||||||||||||||||
Rental - large loan | 3,189 | 68,788 | 71,977 | — | 2,287 | 2,287 | |||||||||||||||||
Home equity | 523 | 70,973 | 71,496 | — | 539 | 539 | |||||||||||||||||
Mortgage warehouse lines | — | 161,628 | 161,628 | — | — | — | |||||||||||||||||
Consumer | — | 32,285 | 32,285 | — | 169 | 169 | |||||||||||||||||
Other | |||||||||||||||||||||||
Credit cards | — | 1,783 | 1,783 | — | 17 | 17 | |||||||||||||||||
Overdrafts | — | 775 | 775 | — | 197 | 197 | |||||||||||||||||
Total | $ | 29,124 | $ | 2,524,986 | $ | 2,554,110 | $ | 1,883 | $ | 30,523 | $ | 32,406 |
December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||
Loan Balances | Allowance for Credit Losses - Loans | ||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Loans Individually Evaluated | Loans Collectively Evaluated (1) | Total | Loans Individually Evaluated | Loans Collectively Evaluated | Total | |||||||||||||||||
Commercial | $ | 4,851 | $ | 302,034 | $ | 306,885 | $ | 8 | $ | 2,296 | $ | 2,304 | |||||||||||
Commercial real estate - owner occupied | |||||||||||||||||||||||
Professional & medical | 2,171 | 104,980 | 107,151 | 223 | 731 | 954 | |||||||||||||||||
Retail | 17,458 | 108,993 | 126,451 | 2,258 | 915 | 3,173 | |||||||||||||||||
Other | — | 118,258 | 118,258 | — | 610 | 610 | |||||||||||||||||
Commercial real estate - non-owner occupied | |||||||||||||||||||||||
Hotels & motels | — | 121,502 | 121,502 | — | 2,135 | 2,135 | |||||||||||||||||
Mini-storage | 1,109 | 59,441 | 60,550 | 111 | 226 | 337 | |||||||||||||||||
Multifamily | 1,187 | 174,801 | 175,988 | 135 | 1,412 | 1,547 | |||||||||||||||||
Retail | 3,473 | 131,932 | 135,405 | — | 981 | 981 | |||||||||||||||||
Other | 5,857 | 186,263 | 192,120 | 129 | 975 | 1,104 | |||||||||||||||||
Construction and development | |||||||||||||||||||||||
Land & land development | 1,891 | 105,451 | 107,342 | 623 | 3,461 | 4,084 | |||||||||||||||||
Construction | 1,352 | 89,748 | 91,100 | 135 | 4,513 | 4,648 | |||||||||||||||||
Residential 1-4 family real estate | |||||||||||||||||||||||
Personal residence | — | 305,093 | 305,093 | — | 3,559 | 3,559 | |||||||||||||||||
Rental - small loan | 1,300 | 119,126 | 120,426 | 102 | 2,634 | 2,736 | |||||||||||||||||
Rental - large loan | 3,288 | 70,897 | 74,185 | — | 3,007 | 3,007 | |||||||||||||||||
Home equity | 523 | 81,065 | 81,588 | — | 713 | 713 | |||||||||||||||||
Consumer | — | 33,906 | 33,906 | — | 216 | 216 | |||||||||||||||||
Other | |||||||||||||||||||||||
Credit cards | — | 1,855 | 1,855 | — | 17 | 17 | |||||||||||||||||
Overdrafts | — | 538 | 538 | — | 121 | 121 | |||||||||||||||||
Mortgage warehouse lines | — | 251,810 | 251,810 | — | — | — | |||||||||||||||||
Total | $ | 44,460 | $ | 2,367,693 | $ | 2,412,153 | $ | 3,724 | $ | 28,522 | $ | 32,246 |
September 30, 2021 | ||||||||||||||
Dollars in thousands | Real Estate Secured Loans | Non-Real Estate Secured Loans | Total Loans | Allowance for Credit Losses - Loans | ||||||||||
Commercial | $ | — | $ | 180 | $ | 180 | $ | — | ||||||
Commercial real estate - owner occupied | ||||||||||||||
Professional & medical | 2,100 | — | 2,100 | 207 | ||||||||||
Retail | 6,290 | — | 6,290 | — | ||||||||||
Other | — | — | — | — | ||||||||||
Commercial real estate - non-owner occupied | ||||||||||||||
Hotels & motels | 3,160 | — | 3,160 | 743 | ||||||||||
Mini-storage | 1,069 | — | 1,069 | — | ||||||||||
Multifamily | — | — | — | — | ||||||||||
Retail | 3,066 | — | 3,066 | — | ||||||||||
Other | 5,676 | — | 5,676 | 68 | ||||||||||
Construction and development | ||||||||||||||
Land & land development | 2,300 | — | 2,300 | 653 | ||||||||||
Construction | — | — | — | — | ||||||||||
Residential 1-4 family real estate | ||||||||||||||
Personal residence | — | — | — | — | ||||||||||
Rental - small loan | 1,571 | — | 1,571 | 212 | ||||||||||
Rental - large loan | 3,189 | — | 3,189 | — | ||||||||||
Home equity | 523 | — | 523 | — | ||||||||||
Consumer | — | — | — | — | ||||||||||
Other | ||||||||||||||
Credit cards | — | — | — | — | ||||||||||
Overdrafts | — | — | — | — | ||||||||||
Total | $ | 28,944 | $ | 180 | $ | 29,124 | $ | 1,883 |
December 31, 2020 | ||||||||||||||
Dollars in thousands | Real Estate Secured Loans | Non-Real Estate Secured Loans | Total Loans | Allowance for Credit Losses - Loans | ||||||||||
Commercial | $ | — | $ | 4,851 | $ | 4,851 | $ | 8 | ||||||
Commercial real estate - owner occupied | ||||||||||||||
Professional & medical | 2,171 | — | 2,171 | 223 | ||||||||||
Retail | 17,458 | — | 17,458 | 2,258 | ||||||||||
Other | — | — | — | — | ||||||||||
Commercial real estate - non-owner occupied | ||||||||||||||
Hotels & motels | — | — | — | — | ||||||||||
Mini-storage | 1,109 | — | 1,109 | 111 | ||||||||||
Multifamily | 1,187 | — | 1,187 | 135 | ||||||||||
Retail | 3,473 | — | 3,473 | — | ||||||||||
Other | 5,857 | — | 5,857 | 129 | ||||||||||
Construction and development | ||||||||||||||
Land & land development | 1,891 | — | 1,891 | 623 | ||||||||||
Construction | 1,352 | — | 1,352 | 135 | ||||||||||
Residential 1-4 family real estate | ||||||||||||||
Personal residence | — | — | — | — | ||||||||||
Rental - small loan | 1,300 | — | 1,300 | 102 | ||||||||||
Rental - large loan | 3,288 | — | 3,288 | — | ||||||||||
Home equity | 523 | — | 523 | — | ||||||||||
Consumer | — | — | — | — | ||||||||||
Other | ||||||||||||||
Credit cards | — | — | — | — | ||||||||||
Overdrafts | — | — | — | — | ||||||||||
Total | $ | 39,609 | $ | 4,851 | $ | 44,460 | $ | 3,724 |
Dollars in thousands | Goodwill Activity | |||||||||||||||||||
Balance, January 1, | $ | |||||||||||||||||||
Reclassifications | ||||||||||||||||||||
Acquired goodwill | ||||||||||||||||||||
Balance, September 30, | $ |
Other Intangible Assets | Other Intangible Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Dollars in thousands | September 30, 2020 | December 31, 2019 | Dollars in thousands | September 30, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Identifiable intangible assets | Identifiable intangible assets | Identifiable intangible assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross carrying amount | Gross carrying amount | $ | 15,569 | $ | 14,727 | Gross carrying amount | $ | 15,828 | $ | 15,650 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: accumulated amortization | Less: accumulated amortization | (5,613) | (4,363) | Less: accumulated amortization | (7,198) | (6,022) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net carrying amount | Net carrying amount | $ | 9,956 | $ | 10,364 | Net carrying amount | $ | 8,630 | $ | 9,628 |
Core Deposit | ||||||||
Dollars in thousands | Intangible | |||||||
Three month period ending December 31, | $ | |||||||
Year ending December 31, 2022 | ||||||||
Year ending December 31, 2023 | ||||||||
Year ending December 31, 2024 | ||||||||
Year ending December 31, 2025 | 1,019 | |||||||
Thereafter |
Dollars in thousands | Dollars in thousands | September 30, 2020 | December 31, 2019 | Dollars in thousands | September 30, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||
Demand deposits, interest bearing | Demand deposits, interest bearing | $ | 867,442 | $ | 630,351 | Demand deposits, interest bearing | $ | 1,121,028 | $ | 934,185 | ||||||||||||||||||
Savings deposits | Savings deposits | 598,564 | 418,096 | Savings deposits | 693,686 | 621,168 | ||||||||||||||||||||||
Time deposits | Time deposits | 565,815 | 604,237 | Time deposits | 565,684 | 599,480 | ||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 2,031,821 | $ | 1,652,684 | Total | $ | 2,380,398 | $ | 2,154,833 |
Dollars in thousands | |||||
Three month period ending December 31, | $ | ||||
Year ending December 31, 2022 | |||||
Year ending December 31, 2023 | |||||
Year ending December 31, 2024 | |||||
Year ending December 31, 2025 | 14,555 | ||||
Thereafter | |||||
Total | $ |
Nine Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Dollars in thousands | Short-term FHLB Advances | Federal Funds Purchased and Lines of Credit | Short-term FHLB Advances | Federal Funds Purchased and Lines of Credit | Dollars in thousands | Short-term FHLB Advances | Federal Funds Purchased and Lines of Credit | Short-term FHLB Advances | Federal Funds Purchased and Lines of Credit | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at September 30 | Balance at September 30 | $ | 140,000 | $ | 145 | $ | 206,550 | $ | 144 | Balance at September 30 | $ | 140,000 | $ | 146 | $ | 140,000 | $ | 145 | ||||||||||||||||||||||||||||
Average balance outstanding for the period | Average balance outstanding for the period | 126,964 | 145 | 196,058 | 564 | Average balance outstanding for the period | 140,000 | 146 | 126,964 | 145 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maximum balance outstanding at any month end during period | Maximum balance outstanding at any month end during period | 215,700 | 145 | 225,200 | 144 | Maximum balance outstanding at any month end during period | 140,000 | 146 | 215,700 | 145 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average interest rate for the period | Weighted average interest rate for the period | 0.79 | % | 0.64 | % | 2.63 | % | 2.48 | % | Weighted average interest rate for the period | 0.34 | % | 0.25 | % | 0.79 | % | 0.64 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average interest rate for balances | Weighted average interest rate for balances | Weighted average interest rate for balances | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
outstanding at September 30 | outstanding at September 30 | 0.36 | % | 0.25 | % | 2.15 | % | 2.00 | % | outstanding at September 30 | 0.32 | % | 0.25 | % | 0.36 | % | 0.25 | % |
Year Ended December 31, 2019 | Year Ended December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Dollars in thousands | Short-term FHLB Advances | Federal Funds Purchased and Lines of Credit | Dollars in thousands | Short-term FHLB Advances | Federal Funds Purchased and Lines of Credit | ||||||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31 | Balance at December 31 | $ | 199,200 | 145 | Balance at December 31 | $ | 140,000 | 146 | ||||||||||||||||||||||||||
Average balance outstanding for the period | Average balance outstanding for the period | 193,992 | 458 | Average balance outstanding for the period | 130,241 | 170 | ||||||||||||||||||||||||||||
Maximum balance outstanding at any month end during period | Maximum balance outstanding at any month end during period | 237,400 | 145 | Maximum balance outstanding at any month end during period | 215,700 | 146 | ||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average interest rate for the period | Weighted average interest rate for the period | 2.48 | % | 2.43 | % | Weighted average interest rate for the period | 0.67 | % | 0.50 | % | ||||||||||||||||||||||||
Weighted average interest rate for balances | Weighted average interest rate for balances | Weighted average interest rate for balances | ||||||||||||||||||||||||||||||||
outstanding at December 31 | outstanding at December 31 | 1.83 | % | 1.75 | % | outstanding at December 31 | 0.35 | % | 0.25 | % |
Dollars in thousands | Dollars in thousands | Long-term borrowings | Subordinated debentures | Subordinated debentures owed to unconsolidated subsidiary trusts | Dollars in thousands | Long-term borrowings | Subordinated debentures | Subordinated debentures owed to unconsolidated subsidiary trusts | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Year Ending December 31, | Year Ending December 31, | 2020 | $ | 5 | $ | 0 | $ | 0 | Year Ending December 31, | 2021 | $ | 5 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 20 | 0 | 0 | 2022 | 21 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 21 | 0 | 0 | 2023 | 22 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 22 | 0 | 0 | 2024 | 23 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2024 | 22 | 0 | 0 | 2025 | 24 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thereafter | 613 | 29,336 | 19,589 | Thereafter | 589 | 30,000 | 19,589 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 703 | $ | 29,336 | $ | 19,589 | $ | 684 | $ | 30,000 | $ | 19,589 |
2021 grant with 7 year expiration | 2021 grant with 5 year expiration | |||||||
Risk-free interest rate | 1.06 | % | 0.74 | % | ||||
Expected dividend yield | 3.00 | % | 3.00 | % | ||||
Expected common stock volatility | 55.59 | % | 55.59 | % | ||||
Expected life | 7 years | 5.5 years |
For the Nine Months Ended September 30, | For the Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Options/SARs | Aggregate Intrinsic Value (in thousands) | Remaining Contractual Term (Yrs.) | Weighted-Average Exercise Price | Options/SARs | Aggregate Intrinsic Value (in thousands) | Remaining Contractual Term (Yrs.) | Weighted-Average Exercise Price | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outstanding, January 1 | Outstanding, January 1 | 330,703 | $ | 20.44 | Outstanding, January 1 | 329,203 | $ | 20.47 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Granted | Granted | 0 | 0 | Granted | 177,489 | 21.85 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exercised | Exercised | 0 | 0 | Exercised | (5,800) | 3.85 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Forfeited | Forfeited | 0 | 0 | Forfeited | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Expired | Expired | 0 | 0 | Expired | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outstanding, September 30 | Outstanding, September 30 | 330,703 | $ | 349 | 6.58 | $ | 20.44 | Outstanding, September 30 | 500,892 | $ | 1,808 | 7.12 | $ | 21.15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Exercisable, September 30 | Exercisable, September 30 | 179,375 | $ | 349 | 5.52 | $ | 17.03 | Exercisable, September 30 | 213,216 | $ | 1,287 | 5.00 | $ | 18.90 |
For the Nine Months Ended September 30, | For the Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Options/SARs | Aggregate Intrinsic Value (in thousands) | Remaining Contractual Term (Yrs.) | Weighted-Average Exercise Price | Options/SARs | Aggregate Intrinsic Value (in thousands) | Remaining Contractual Term (Yrs.) | Weighted-Average Exercise Price | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outstanding, January 1 | Outstanding, January 1 | 232,091 | $ | 17.36 | Outstanding, January 1 | 330,703 | $ | 20.44 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Granted | Granted | 138,125 | 23.94 | Granted | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exercised | Exercised | (31,413) | 11.83 | Exercised | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Forfeited | Forfeited | 0 | 0 | Forfeited | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Expired | Expired | 0 | 0 | Expired | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outstanding, September 30 | Outstanding, September 30 | 338,803 | $ | 1,745 | 7.41 | $ | 20.56 | Outstanding, September 30 | 330,703 | $ | 349 | 6.58 | $ | 20.44 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Exercisable, September 30 | Exercisable, September 30 | 112,989 | $ | 1,063 | 5.59 | $ | 16.32 | Exercisable, September 30 | 179,375 | $ | 349 | 5.52 | $ | 17.03 |
RSUs | Weighted Average Grant Date Fair Value | ||||||||||
Nonvested, December 31, 2020 | 15,686 | $ | 20.40 | ||||||||
Granted | — | — | |||||||||
Forfeited | — | — | |||||||||
Vested | (3,400) | 19.61 | |||||||||
Nonvested, September 30, 2021 | 12,286 | $ | 20.62 |
Dollars in thousands, except per share amounts | RSUs | Weighted Average Grant Date Fair Value | |||||||||
Nonvested, December 31, 2019 | 2,892 | 25.93 | |||||||||
Granted | 12,841 | 18.19 | |||||||||
Forfeited | 0 | 0 | |||||||||
Vested | (651) | 25.60 | |||||||||
Nonvested, September 30, 2020 | 15,082 | 20.45 |
RSUs | Weighted Average Grant Date Fair Value | ||||||||||
Nonvested, December 31, 2019 | 2,892 | $ | 25.93 | ||||||||
Granted | 12,841 | 18.19 | |||||||||
Forfeited | — | — | |||||||||
Vested | (651) | 25.60 | |||||||||
Nonvested, September 30, 2020 | 15,082 | $ | 20.45 |
Dollars in thousands | September 30, | |||||||
Commitments to extend credit: | ||||||||
Revolving home equity and credit card lines | $ | |||||||
Construction loans | ||||||||
Other loans | ||||||||
Standby letters of credit | ||||||||
Total | $ |
Actual | Minimum Required Capital - Basel III | Minimum Required To Be Well Capitalized | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Amount | Ratio | Amount | Ratio | Amount | Ratio | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As of September 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CET1 (to risk weighted assets) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Summit | $ | 231,568 | 9.9 | % | N/A | N/A | N/A | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||
Summit Community | 276,361 | 11.8 | % | 163,943 | 7.0 | % | 152,233 | 6.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Tier I Capital (to risk weighted assets) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Summit | 250,568 | 10.7 | % | N/A | N/A | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||
Summit Community | 276,361 | 11.8 | % | 199,074 | 8.5 | % | 187,363 | 8.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Capital (to risk weighted assets) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Summit | 301,774 | 12.9 | % | N/A | N/A | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||
Summit Community | 297,567 | 12.7 | % | 246,020 | 10.5 | % | 234,305 | 10.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Tier I Capital (to average assets) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Summit | 250,568 | 8.7 | % | N/A | N/A | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||
Summit Community | 276,361 | 9.6 | % | 115,150 | 4.0 | % | 143,938 | 5.0 | % |
Actual | Minimum Required Capital - Basel III Fully Phased-in | Minimum Required To Be Well Capitalized | Actual | Minimum Required Capital - Basel III | Minimum Required To Be Well Capitalized | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Dollars in thousands | Amount | Ratio | Amount | Ratio | Amount | Ratio | Dollars in thousands | Amount | Ratio | Amount | Ratio | Amount | Ratio | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As of December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As of September 30, 2021 | As of September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CET1 (to risk weighted assets) | CET1 (to risk weighted assets) | CET1 (to risk weighted assets) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Summit | Summit | 224,679 | 11.1 | % | N/A | N/A | N/A | N/A | Summit | $ | 252,581 | 9.0 | % | N/A | N/A | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Summit Community | Summit Community | 244,045 | 12.1 | % | 141,183 | 7.0 | % | 131,099 | 6.5 | % | Summit Community | 313,549 | 11.2 | % | 195,968 | 7.0 | % | 181,970 | 6.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier I Capital (to risk weighted assets) | Tier I Capital (to risk weighted assets) | Tier I Capital (to risk weighted assets) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Summit | Summit | 243,679 | 12.1 | % | N/A | N/A | N/A | N/A | Summit | 286,501 | 10.2 | % | N/A | N/A | N/A | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Summit Community | Summit Community | 244,045 | 12.1 | % | 171,437 | 8.5 | % | 161,352 | 8.0 | % | Summit Community | 313,549 | 11.2 | % | 237,961 | 8.5 | % | 223,964 | 8.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Capital (to risk weighted assets) | Total Capital (to risk weighted assets) | Total Capital (to risk weighted assets) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Summit | Summit | 256,753 | 12.7 | % | N/A | N/A | N/A | N/A | Summit | 341,088 | 12.1 | % | N/A | N/A | N/A | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Summit Community | Summit Community | 257,119 | 12.7 | % | 212,579 | 10.5 | % | 202,456 | 10.0 | % | Summit Community | 338,670 | 12.1 | % | 293,887 | 10.5 | % | 279,893 | 10.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier I Capital (to average assets) | Tier I Capital (to average assets) | Tier I Capital (to average assets) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Summit | Summit | 243,679 | 10.5 | % | N/A | N/A | N/A | N/A | Summit | 286,501 | 8.4 | % | N/A | N/A | N/A | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Summit Community | Summit Community | 244,045 | 10.6 | % | 92,092 | 4.0 | % | 115,116 | 5.0 | % | Summit Community | 313,549 | 9.2 | % | 136,326 | 4.0 | % | 170,407 | 5.0 | % |
Actual | Minimum Required Capital - Basel III | Minimum Required To Be Well Capitalized | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Amount | Ratio | Amount | Ratio | Amount | Ratio | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As of December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CET1 (to risk weighted assets) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Summit | 233,768 | 9.3 | % | N/A | N/A | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||
Summit Community | 279,540 | 11.1 | % | 176,286 | 7.0 | % | 163,695 | 6.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Tier I Capital (to risk weighted assets) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Summit | 252,768 | 10.0 | % | N/A | N/A | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||
Summit Community | 279,540 | 11.1 | % | 214,062 | 8.5 | % | 201,470 | 8.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Capital (to risk weighted assets) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Summit | 305,309 | 12.1 | % | N/A | N/A | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||
Summit Community | 302,716 | 12.0 | % | 264,877 | 10.5 | % | 252,263 | 10.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Tier I Capital (to average assets) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Summit | 252,768 | 8.6 | % | N/A | N/A | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||
Summit Community | 279,540 | 9.5 | % | 117,701 | 4.0 | % | 147,126 | 5.0 | % |
September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||
Notional Amount | Derivative Fair Value | Net Ineffective | |||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Asset | Liability | Hedge Gains/(Losses) | ||||||||||||||||||||
CASH FLOW HEDGES | |||||||||||||||||||||||
Pay-fixed/receive-variable interest rate swaps | |||||||||||||||||||||||
Short term borrowings | $ | 80,000 | $ | — | $ | 569 | $ | — | |||||||||||||||
Interest rate cap hedging: | |||||||||||||||||||||||
Short term borrowings | $ | 100,000 | $ | 8,290 | $ | — | $ | — | |||||||||||||||
Indexed interest bearing demand deposit accounts | 100,000 | 2,090 | — | — | |||||||||||||||||||
FAIR VALUE HEDGES | |||||||||||||||||||||||
Pay-fixed/receive-variable interest rate swaps | |||||||||||||||||||||||
Commercial real estate loans | $ | 17,712 | $ | — | $ | 780 | $ | — |
September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||
Notional Amount | Derivative Fair Value | Net Ineffective | |||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Asset | Liability | Hedge Gains/(Losses) | ||||||||||||||||||||
CASH FLOW HEDGES | |||||||||||||||||||||||
Pay-fixed/receive-variable interest rate swaps | |||||||||||||||||||||||
Short term borrowings | $ | 80,000 | $ | 0 | $ | 1,652 | $ | 0 | |||||||||||||||
Interest rate cap | |||||||||||||||||||||||
Short term borrowings | $ | 100,000 | $ | 4,611 | $ | 0 | $ | 0 | |||||||||||||||
FAIR VALUE HEDGES | |||||||||||||||||||||||
Pay-fixed/receive-variable interest rate swaps | |||||||||||||||||||||||
Commercial real estate loans | $ | 18,349 | $ | 0 | $ | 1,415 | $ | 0 |
December 31, 2019 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Notional Amount | Derivative Fair Value | Net Ineffective | Notional Amount | Derivative Fair Value | Net Ineffective | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Dollars in thousands | Asset | Liability | Hedge Gains/(Losses) | Dollars in thousands | Asset | Liability | Hedge Gains/(Losses) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CASH FLOW HEDGES | CASH FLOW HEDGES | CASH FLOW HEDGES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pay-fixed/receive-variable interest rate swaps | Pay-fixed/receive-variable interest rate swaps | Pay-fixed/receive-variable interest rate swaps | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short term borrowings | Short term borrowings | $ | 70,000 | $ | 0 | $ | 679 | $ | 0 | Short term borrowings | $ | 80,000 | $ | — | $ | 1,457 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate cap hedging: | Interest rate cap hedging: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short term borrowings | Short term borrowings | $ | 100,000 | $ | 5,652 | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indexed interest bearing demand deposit accounts | Indexed interest bearing demand deposit accounts | 100,000 | 1,001 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FAIR VALUE HEDGES | FAIR VALUE HEDGES | FAIR VALUE HEDGES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pay-fixed/receive-variable interest rate swaps | Pay-fixed/receive-variable interest rate swaps | Pay-fixed/receive-variable interest rate swaps | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate loans | Commercial real estate loans | $ | 18,809 | $ | 0 | $ | 309 | $ | 0 | Commercial real estate loans | $ | 18,192 | $ | — | $ | 1,290 | $ | — |
(Dollars in thousands) | As Recorded by Cornerstone | Estimated Fair Value Adjustments | Estimated Fair Values as Recorded by Summit | |||||||||||||||||
Cash consideration | $ | 14,250 | ||||||||||||||||||
Stock consideration | 15,441 | |||||||||||||||||||
Total consideration | 29,691 | |||||||||||||||||||
Identifiable assets acquired: | ||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 60,284 | $ | 0 | $ | 60,284 | ||||||||||||||
Securities available for sale, at fair value | 90,075 | (47) | 90,028 | |||||||||||||||||
Loans | ||||||||||||||||||||
Purchased performing | 37,965 | 188 | 38,153 | |||||||||||||||||
Purchased credit deteriorated | 1,877 | (569) | 1,308 | |||||||||||||||||
Allowance for loan losses | (312) | 312 | 0 | |||||||||||||||||
Premises and equipment | 806 | (142) | 664 | |||||||||||||||||
Property held for sale | 10 | 0 | 10 | |||||||||||||||||
Core deposit intangibles | 0 | 717 | 717 | |||||||||||||||||
Other assets | 4,324 | (74) | 4,250 | |||||||||||||||||
Total identifiable assets acquired | $ | 195,029 | $ | 385 | $ | 195,414 | ||||||||||||||
Identifiable liabilities assumed: | ||||||||||||||||||||
Deposits | 173,027 | 239 | 173,266 | |||||||||||||||||
Other liabilities | 3,286 | (7) | 3,279 | |||||||||||||||||
Total identifiable liabilities assumed | $ | 176,313 | $ | 232 | $ | 176,545 | ||||||||||||||
Net identifiable assets acquired | $ | 18,716 | $ | 153 | $ | 18,869 | ||||||||||||||
Preliminary goodwill resulting from acquisition | $ | 10,822 |
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | As Recorded by MVB | Estimated Fair Value Adjustments | Estimated Fair Values as Recorded by Summit | (Dollars in thousands) | As Recorded by MVB | Estimated Fair Value Adjustments | Estimated Fair Values as Recorded by Summit | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash consideration | Cash consideration | $ | 12,965 | Cash consideration | $ | 9,807 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consideration | Total consideration | 12,965 | Total consideration | 9,807 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Identifiable assets acquired: | Identifiable assets acquired: | Identifiable assets acquired: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | Cash and cash equivalents | $ | 800 | $ | 0 | $ | 800 | Cash and cash equivalents | $ | 946 | $ | — | $ | 946 | ||||||||||||||||||||||||||
Loans | Loans | Loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased performing | Purchased performing | 35,127 | (1,185) | 33,942 | Purchased performing | 53,440 | 478 | 53,918 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased credit deteriorated | Purchased credit deteriorated | 488 | (91) | 397 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premises and equipment | Premises and equipment | 2,376 | (42) | 2,334 | Premises and equipment | 3,431 | (129) | 3,302 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Core deposit intangibles | Core deposit intangibles | 0 | 125 | 125 | Core deposit intangibles | — | 178 | 178 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | Other assets | 114 | 0 | 114 | Other assets | 260 | — | 260 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total identifiable assets acquired | Total identifiable assets acquired | $ | 38,417 | $ | (1,102) | $ | 37,315 | Total identifiable assets acquired | $ | 58,565 | $ | 436 | $ | 59,001 | ||||||||||||||||||||||||||
Identifiable liabilities assumed: | Identifiable liabilities assumed: | Identifiable liabilities assumed: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | Deposits | 188,134 | 598 | 188,732 | Deposits | 163,081 | 959 | 164,040 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | Other liabilities | 102 | 0 | 102 | Other liabilities | 45 | — | 45 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total identifiable liabilities assumed | Total identifiable liabilities assumed | $ | 188,236 | $ | 598 | $ | 188,834 | Total identifiable liabilities assumed | $ | 163,126 | $ | 959 | $ | 164,085 | ||||||||||||||||||||||||||
Net liabilities assumed | Net liabilities assumed | $ | (149,819) | $ | (1,700) | $ | (151,519) | Net liabilities assumed | $ | (104,561) | $ | (523) | $ | (105,084) | ||||||||||||||||||||||||||
Net cash received from MVB | Net cash received from MVB | 136,854 | Net cash received from MVB | 94,753 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preliminary goodwill resulting from acquisition | Preliminary goodwill resulting from acquisition | $ | 14,665 | Preliminary goodwill resulting from acquisition | $ | 10,331 |
Income increase (decrease) | ||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||
Dollars in thousands | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||
Interest and fees on loans | $ | 161 | $ | 137 | $ | 680 | $ | 604 | ||||||||||||
Interest expense on deposits | 175 | 77 | 461 | 247 | ||||||||||||||||
Amortization of intangibles | (412) | (404) | (1,251) | (1,234) | ||||||||||||||||
Income before income tax expense | $ | (76) | $ | (190) | $ | (110) | $ | (383) |
For the Three Months Ended September 30, 2020 | For the Three Months Ended September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Dollars in thousands | Gains and Losses on Pension Plan | Gains and Losses on Other Post-Retirement Benefits | Gains and Losses on Cash Flow Hedges | Unrealized Gains (Losses) on Available-for-Sale Securities | Total | Dollars in thousands | Gains and Losses on Pension Plan | Gains and Losses on Other Post-Retirement Benefits | Gains and Losses on Cash Flow Hedges | Unrealized Gains/Losses on Debt Securities Available for Sale | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | Beginning balance | $ | (140) | $ | 48 | $ | (2,417) | $ | 5,831 | $ | 3,322 | Beginning balance | $ | (199) | $ | (40) | $ | 2,163 | $ | 5,177 | $ | 7,101 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income before reclassification | 0 | 0 | 422 | 1,603 | 2,025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from accumulated other comprehensive income | 0 | 0 | 0 | (1,157) | (1,157) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net current period other comprehensive income | 0 | 0 | 422 | 446 | 868 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) before reclassification | Other comprehensive income (loss) before reclassification | — | — | 689 | (2,754) | (2,065) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from accumulated other comprehensive income, net of tax | Amounts reclassified from accumulated other comprehensive income, net of tax | — | — | — | 52 | 52 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net current period other comprehensive income (loss) | Net current period other comprehensive income (loss) | — | — | 689 | (2,702) | (2,013) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending balance | Ending balance | $ | (140) | $ | 48 | $ | (1,995) | $ | 6,277 | $ | 4,190 | Ending balance | $ | (199) | $ | (40) | $ | 2,852 | $ | 2,475 | $ | 5,088 |
For the Three Months Ended September 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Gains and Losses on Pension Plan | Gains and Losses on Other Post-Retirement Benefits | Gains and Losses on Cash Flow Hedges | Unrealized Gains (Losses) on Available-for-Sale Securities | Total | |||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | $ | (328) | $ | 139 | $ | (737) | $ | 3,147 | $ | 2,221 | ||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income income before reclassification | 0 | 0 | 53 | 1,916 | 1,969 | |||||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from accumulated other comprehensive income | 0 | 0 | 0 | (344) | (344) | |||||||||||||||||||||||||||
Net current period other comprehensive income | 0 | 0 | 53 | 1,572 | 1,625 | |||||||||||||||||||||||||||
Ending balance | $ | (328) | $ | 139 | $ | (684) | $ | 4,719 | $ | 3,846 |
For the Nine Months Ended September 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Gains and Losses on Pension Plan | Gains and Losses on Other Post-Retirement Benefits | Gains and Losses on Cash Flow Hedges | Unrealized Gains (Losses) on Available-for-Sale Securities | Total | |||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | $ | (140) | $ | 48 | $ | (518) | $ | 3,145 | $ | 2,535 | ||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) before reclassification | 0 | 0 | (1,477) | 5,078 | 3,601 | |||||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from accumulated other comprehensive income | 0 | 0 | 0 | (1,946) | (1,946) | |||||||||||||||||||||||||||
Net current period other comprehensive income (loss) | 0 | 0 | (1,477) | 3,132 | 1,655 | |||||||||||||||||||||||||||
Ending balance | $ | (140) | $ | 48 | $ | (1,995) | $ | 6,277 | $ | 4,190 |
For the Nine Months Ended September 30, 2019 | For the Three Months Ended September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Dollars in thousands | Gains and Losses on Pension Plan | Gains and Losses on Other Post-Retirement Benefits | Gains and Losses on Cash Flow Hedges | Unrealized Gains (Losses) on Available-for-Sale Securities | Total | Dollars in thousands | Gains and Losses on Pension Plan | Gains and Losses on Other Post-Retirement Benefits | Gains and Losses on Cash Flow Hedges | Unrealized Gains/Losses on Debt Securities Available for Sale | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | Beginning balance | $ | 0 | $ | 139 | $ | (314) | $ | (841) | $ | (1,016) | Beginning balance | $ | (140) | $ | 48 | $ | (2,417) | $ | 5,831 | $ | 3,322 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) before reclassification | (328) | 0 | (370) | 6,727 | 6,029 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from accumulated other comprehensive income | 0 | 0 | 0 | (1,167) | (1,167) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net current period other comprehensive income (loss) | (328) | 0 | (370) | 5,560 | 4,862 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income before reclassification | Other comprehensive income before reclassification | — | — | 422 | 1,603 | 2,025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from accumulated other comprehensive income, net of tax | Amounts reclassified from accumulated other comprehensive income, net of tax | — | — | — | (1,157) | (1,157) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net current period other comprehensive income | Net current period other comprehensive income | — | — | 422 | 446 | 868 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending balance | Ending balance | $ | (328) | $ | 139 | $ | (684) | $ | 4,719 | $ | 3,846 | Ending balance | $ | (140) | $ | 48 | $ | (1,995) | $ | 6,277 | $ | 4,190 |
For the Nine Months Ended September 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Gains and Losses on Pension Plan | Gains and Losses on Other Post-Retirement Benefits | Gains and Losses on Cash Flow Hedges | Unrealized Gains/Losses on Debt Securities Available for Sale | Total | |||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | $ | (199) | $ | (40) | $ | (1,132) | $ | 6,816 | $ | 5,445 | ||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) before reclassification | — | — | 3,984 | (3,935) | 49 | |||||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from accumulated other comprehensive income, net of tax | — | — | — | (406) | (406) | |||||||||||||||||||||||||||
Net current period other comprehensive income (loss) | — | — | 3,984 | (4,341) | (357) | |||||||||||||||||||||||||||
Ending balance | $ | (199) | $ | (40) | $ | 2,852 | $ | 2,475 | $ | 5,088 |
For the Nine Months Ended September 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Gains and Losses on Pension Plan | Gains and Losses on Other Post-Retirement Benefits | Gains and Losses on Cash Flow Hedges | Unrealized Gains/Losses on Debt Securities Available for Sale | Total | |||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | $ | (140) | $ | 48 | $ | (518) | $ | 3,145 | $ | 2,535 | ||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) before reclassification | — | — | (1,477) | 5,078 | 3,601 | |||||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from accumulated other comprehensive income, net of tax | — | — | — | (1,946) | (1,946) | |||||||||||||||||||||||||||
Net current period other comprehensive income (loss) | — | — | (1,477) | 3,132 | 1,655 | |||||||||||||||||||||||||||
Ending balance | $ | (140) | $ | 48 | $ | (1,995) | $ | 6,277 | $ | 4,190 |
For the Three Months Ended September 30, | For the Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Percent | Percent | Percent | Percent | |||||||||||||||||||
Applicable statutory rate | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % | |||||||||||||||
Increase (decrease) in rate resulting from: | |||||||||||||||||||||||
Tax-exempt interest and dividends, net | (1.9) | % | (1.6) | % | (2.2) | % | (2.0) | % | |||||||||||||||
State income taxes, net of Federal income tax benefit | 1.9 | % | 1.9 | % | 1.6 | % | 1.8 | % | |||||||||||||||
Low-income housing and rehabilitation tax credits | (0.1) | % | (0.5) | % | (0.6) | % | (0.6) | % | |||||||||||||||
Other, net | 0.3 | % | (2.4) | % | 0.3 | % | (2.0) | % | |||||||||||||||
Effective income tax rate | 21.2 | % | 18.4 | % | 20.1 | % | 18.2 | % |
For the Three Months Ended September 30, | For the Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||
Percent | Percent | Percent | Percent | ||||||||||||||||||||
Applicable statutory rate | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % | |||||||||||||||
Increase (decrease) in rate resulting from: | |||||||||||||||||||||||
Tax-exempt interest and dividends, net | (1.3) | % | (1.9) | % | (1.4) | % | (2.2) | % | |||||||||||||||
State income taxes, net of Federal income tax benefit | 2.08 | % | 1.9 | % | 2.12 | % | 1.6 | % | |||||||||||||||
Low-income housing and rehabilitation tax credits | (0.1) | % | (0.1) | % | (0.2) | % | (0.6) | % | |||||||||||||||
Other, net | (1.9) | % | 0.3 | % | (0.4) | % | 0.3 | % | |||||||||||||||
Effective income tax rate | 19.8 | % | 21.2 | % | 21.1 | % | 20.1 | % |
For the Three Months Ended September 30, | For the Nine Months Ended September 30, | For the Three Months Ended September 30, | For the Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Dollars in thousands | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | Dollars in thousands | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||
Current | Current | Current | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal | Federal | $ | 2,697 | $ | 1,666 | $ | 7,689 | $ | 4,913 | Federal | $ | 2,350 | $ | 2,697 | $ | 7,720 | $ | 7,689 | ||||||||||||||||
State | State | 372 | 246 | 1,072 | 716 | State | 351 | 372 | 1,122 | 1,072 | ||||||||||||||||||||||||
3,069 | 1,912 | 8,761 | 5,629 | 2,701 | 3,069 | 8,842 | 8,761 | |||||||||||||||||||||||||||
Deferred | Deferred | Deferred | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal | Federal | (416) | (88) | (3,025) | (294) | Federal | 282 | (416) | 38 | (3,025) | ||||||||||||||||||||||||
State | State | (59) | (12) | (434) | (42) | State | 40 | (59) | 6 | (434) | ||||||||||||||||||||||||
(475) | (100) | (3,459) | (336) | 322 | (475) | 44 | (3,459) | |||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 2,594 | $ | 1,812 | $ | 5,302 | $ | 5,293 | Total | $ | 3,023 | $ | 2,594 | $ | 8,886 | $ | 5,302 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Dollars in thousands | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | Dollars in thousands | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service fees on deposit accounts | Service fees on deposit accounts | $ | 1,138 | $ | 1,312 | $ | 3,283 | $ | 3,716 | Service fees on deposit accounts | $ | 1,338 | $ | 1,138 | $ | 3,530 | $ | 3,283 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank card revenue | Bank card revenue | 1,237 | 924 | 3,257 | 2,631 | Bank card revenue | 1,509 | 1,237 | 4,369 | 3,257 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trust and wealth management fees | Trust and wealth management fees | 622 | 632 | 1,870 | 1,830 | Trust and wealth management fees | 718 | 622 | 2,039 | 1,870 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance commissions | 44 | 40 | 75 | 1,821 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 69 | 66 | 292 | 224 | Other | 163 | 113 | 432 | 367 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net revenue from contracts with customers | Net revenue from contracts with customers | 3,110 | 2,974 | 8,777 | 10,222 | Net revenue from contracts with customers | 3,728 | 3,110 | 10,370 | 8,777 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest income within the scope of other ASC topics | Non-interest income within the scope of other ASC topics | 3,097 | 785 | 5,530 | 4,577 | Non-interest income within the scope of other ASC topics | 839 | 3,097 | 3,886 | 5,530 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | Total noninterest income | $ | 6,207 | $ | 3,759 | $ | 14,307 | $ | 14,799 | Total noninterest income | $ | 4,567 | $ | 6,207 | $ | 14,256 | $ | 14,307 |
Loan Balances Modified Due to COVID-19 as of September 30, 2020 | Loan Balances Modified Due to COVID-19 as of September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Dollars in thousands | Total Loan Balance as of 9/30/2020 | Interest Only Payments | Payment Deferral | Total Loans Modified | Percentage of Loans Modified | Dollars in thousands | Total Loan Balance as of 9/30/2021 | Interest Only Payments | Payment Deferral | Total Loans Modified | Percentage of Loans Modified | ||||||||||||||||||||||
Hospitality industry | Hospitality industry | $ | 120,324 | $ | 36,803 | $ | 11,466 | $ | 48,269 | 40.1 | % | Hospitality industry | $ | 121,765 | $ | — | $ | — | $ | — | — | % | ||||||||||||
Non-owner occupied retail stores | Non-owner occupied retail stores | 108,326 | 19,497 | — | 19,497 | 18.0 | % | Non-owner occupied retail stores | 154,120 | 7,223 | — | 7,223 | 4.7 | % | ||||||||||||||||||||
Owner-occupied retail stores | Owner-occupied retail stores | 100,926 | 1,601 | 1,409 | 3,010 | 3.0 | % | Owner-occupied retail stores | 163,350 | — | — | — | — | % | ||||||||||||||||||||
Restaurants | Restaurants | 7,968 | — | — | — | — | % | Restaurants | 12,200 | — | — | — | — | % | ||||||||||||||||||||
Oil & gas industry | Oil & gas industry | 24,404 | 914 | — | 914 | 3.7 | % | Oil & gas industry | 18,657 | — | — | — | — | % | ||||||||||||||||||||
Other commercial | Other commercial | 1,084,385 | 40,846 | — | 40,846 | 3.8 | % | Other commercial | 1,349,187 | — | — | — | — | % | ||||||||||||||||||||
Total Commercial Loans | Total Commercial Loans | 1,446,333 | 99,661 | 12,875 | 112,536 | 7.8 | % | Total Commercial Loans | 1,819,279 | 7,223 | — | 7,223 | 0.4 | % | ||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family personal | Residential 1-4 family personal | 263,315 | 195 | 991 | 1,186 | 0.5 | % | Residential 1-4 family personal | 270,951 | — | — | — | — | % | ||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family rentals | Residential 1-4 family rentals | 178,529 | 3,567 | 336 | 3,903 | 2.2 | % | Residential 1-4 family rentals | 195,914 | — | — | — | — | % | ||||||||||||||||||||
Home equity | Home equity | 82,991 | — | — | — | — | % | Home equity | 71,496 | — | — | — | — | % | ||||||||||||||||||||
Total Residential Real Estate Loans | Total Residential Real Estate Loans | 524,835 | 3,762 | 1,327 | 5,089 | 1.0 | % | Total Residential Real Estate Loans | 538,361 | — | — | — | — | % | ||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 34,655 | 34 | 22 | 56 | 0.2 | % | Consumer | 32,285 | — | — | — | — | % | ||||||||||||||||||||
Mortgage warehouse lines | Mortgage warehouse lines | 243,730 | — | — | — | 0.0 | % | Mortgage warehouse lines | 161,627 | — | — | — | 0.0 | % | ||||||||||||||||||||
Credit cards and overdrafts | Credit cards and overdrafts | 2,251 | — | — | — | 0.0 | % | Credit cards and overdrafts | 2,558 | — | — | — | 0.0 | % | ||||||||||||||||||||
Total Loans | Total Loans | $ | 2,251,804 | $ | 103,457 | $ | 14,224 | $ | 117,681 | 5.2 | % | Total Loans | $ | 2,554,110 | $ | 7,223 | $ | — | $ | 7,223 | 0.3 | % |
Loan Balances Modified Due to COVID-19 as of June 30, 2020 | Loan Balances Modified Due to COVID-19 as of December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Dollars in thousands | Total Loan Balance as of 6/30/2020 | Interest Only Payments | Payment Deferral | Total Loans Modified | Percentage of Loans Modified | Dollars in thousands | Total Loan Balance as of 12/31/2020 | Interest Only Payments | Payment Deferral | Total Loans Modified | Percentage of Loans Modified | ||||||||||||||||||||||
Hospitality industry | Hospitality industry | $ | 119,204 | $ | 55,849 | $ | 43,030 | $ | 98,879 | 82.9 | % | Hospitality industry | $ | 121,502 | $ | 40,513 | $ | 12,930 | $ | 53,443 | 44.0 | % | ||||||||||||
Non-owner occupied retail stores | Non-owner occupied retail stores | 109,078 | 38,354 | 13,802 | 52,156 | 47.8 | % | Non-owner occupied retail stores | 135,405 | 7,223 | 447 | 7,670 | 5.7 | % | ||||||||||||||||||||
Owner-occupied retail stores | Owner-occupied retail stores | 119,794 | 21,956 | 9,372 | 31,328 | 26.2 | % | Owner-occupied retail stores | 126,451 | 2,317 | 1,246 | 3,563 | 2.8 | % | ||||||||||||||||||||
Restaurants | Restaurants | 8,126 | 2,392 | 1,877 | 4,269 | 52.5 | % | Restaurants | 7,481 | — | — | — | — | % | ||||||||||||||||||||
Oil & gas industry | Oil & gas industry | 31,977 | 914 | 4,378 | 5,292 | 16.5 | % | Oil & gas industry | 17,152 | — | — | — | — | % | ||||||||||||||||||||
Other commercial | Other commercial | 1,005,740 | 88,285 | 34,634 | 122,919 | 12.2 | % | Other commercial | 1,134,759 | 12,006 | 286 | 12,292 | 1.1 | % | ||||||||||||||||||||
Total Commercial Loans | Total Commercial Loans | 1,393,919 | 207,750 | 107,093 | 314,843 | 22.6 | % | Total Commercial Loans | 1,542,750 | 62,059 | 14,909 | 76,968 | 5.0 | % | ||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family personal | Residential 1-4 family personal | 267,170 | 3,933 | 13,404 | 17,337 | 6.5 | % | Residential 1-4 family personal | 305,093 | 159 | 1,754 | 1,913 | 0.6 | % | ||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family rentals | Residential 1-4 family rentals | 180,415 | 20,348 | 6,032 | 26,380 | 14.6 | % | Residential 1-4 family rentals | 194,612 | 148 | 73 | 221 | 0.1 | % | ||||||||||||||||||||
Home equity | Home equity | 88,929 | — | 569 | 569 | 0.6 | % | Home equity | 81,588 | — | — | — | — | % | ||||||||||||||||||||
Total Residential Real Estate Loans | Total Residential Real Estate Loans | 536,514 | 24,281 | 20,005 | 44,286 | 8.3 | % | Total Residential Real Estate Loans | 581,293 | 307 | 1,827 | 2,134 | 0.4 | % | ||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 34,640 | 595 | 605 | 1,200 | 3.5 | % | Consumer | 33,906 | 48 | 143 | 191 | 0.6 | % | ||||||||||||||||||||
Mortgage warehouse lines | Mortgage warehouse lines | 252,472 | — | — | — | 0.0 | % | Mortgage warehouse lines | 251,810 | — | — | — | 0.0 | % | ||||||||||||||||||||
Credit cards and overdrafts | Credit cards and overdrafts | 2,162 | — | — | — | 0.0 | % | Credit cards and overdrafts | 2,394 | — | — | — | 0.0 | % | ||||||||||||||||||||
Total Loans | Total Loans | $ | 2,219,707 | $ | 232,626 | $ | 127,703 | $ | 360,329 | 16.2 | % | Total Loans | $ | 2,412,153 | $ | 62,414 | $ | 16,879 | $ | 79,293 | 3.3 | % |
Table I - Average Balance Sheet and Net Interest Income Analysis | Table I - Average Balance Sheet and Net Interest Income Analysis | Table I - Average Balance Sheet and Net Interest Income Analysis | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
For the Quarter Ended | For the Quarter Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2020 | June 30, 2020 | September 30, 2019 | September 30, 2021 | June 30, 2021 | September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Dollars in thousands | Average Balance | Earnings/ Expense | Yield/ Rate | Average Balance | Earnings/ Expense | Yield/ Rate | Average Balance | Earnings/ Expense | Yield/ Rate | Dollars in thousands | Average Balance | Earnings/ Expense | Yield/ Rate | Average Balance | Earnings/ Expense | Yield/ Rate | Average Balance | Earnings/ Expense | Yield/ Rate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest earning assets | Interest earning assets | Interest earning assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans, net of unearned fees (1) | Loans, net of unearned fees (1) | Loans, net of unearned fees (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | Taxable | $ | 2,251,722 | $ | 26,656 | 4.71 | % | $ | 2,118,158 | $ | 25,466 | 4.84 | % | $ | 1,813,555 | $ | 24,786 | 5.42 | % | Taxable | $ | 2,495,880 | $ | 28,340 | 4.50 | % | $ | 2,455,757 | $ | 27,593 | 4.51 | % | $ | 2,251,722 | $ | 26,656 | 4.71 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt (2) | Tax-exempt (2) | 16,245 | 191 | 4.68 | % | 17,244 | 200 | 4.66 | % | 15,903 | 195 | 4.86 | % | Tax-exempt (2) | 7,871 | 96 | 4.84 | % | 11,370 | 132 | 4.66 | % | 16,245 | 191 | 4.68 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities | Securities | Securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | Taxable | 261,231 | 1,445 | 2.20 | % | 248,792 | 1,453 | 2.35 | % | 203,288 | 1,566 | 3.06 | % | Taxable | 315,082 | 1,432 | 1.80 | % | 285,092 | 1,351 | 1.90 | % | 261,231 | 1,445 | 2.20 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt (2) | Tax-exempt (2) | 150,350 | 1,186 | 3.14 | % | 120,385 | 1,012 | 3.38 | % | 79,387 | 782 | 3.91 | % | Tax-exempt (2) | 166,285 | 1,159 | 2.77 | % | 147,703 | 1,078 | 2.93 | % | 150,350 | 1,186 | 3.17 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds sold and interest bearing deposits with other banks | Federal funds sold and interest bearing deposits with other banks | 60,639 | 57 | 0.37 | % | 41,776 | 60 | 0.58 | % | 35,214 | 125 | 1.41 | % | Federal funds sold and interest bearing deposits with other banks | 248,315 | 118 | 0.19 | % | 154,677 | 56 | 0.15 | % | 60,639 | 57 | 0.37 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest earning assets | Total interest earning assets | 2,740,187 | 29,535 | 4.29 | % | 2,546,355 | 28,191 | 4.45 | % | 2,147,347 | 27,454 | 5.07 | % | Total interest earning assets | 3,233,433 | 31,145 | 3.82 | % | 3,054,599 | 30,210 | 3.97 | % | 2,740,187 | 29,535 | 4.29 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest earning assets | Noninterest earning assets | Noninterest earning assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash & due from banks | Cash & due from banks | 16,603 | 16,672 | 12,815 | Cash & due from banks | 20,077 | 19,095 | 16,603 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premises and equipment | Premises and equipment | 52,329 | 50,457 | 43,160 | Premises and equipment | 55,908 | 53,210 | 52,329 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Property held for sale | Property held for sale | 17,801 | 18,122 | 21,180 | Property held for sale | 12,727 | 13,631 | 17,801 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | Other assets | 136,777 | 122,233 | 83,609 | Other assets | 163,248 | 156,839 | 136,777 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses | Allowance for loan losses | (28,144) | (25,799) | (13,276) | Allowance for loan losses | (33,911) | (34,674) | (28,144) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 2,935,553 | $ | 2,728,040 | $ | 2,294,835 | Total assets | $ | 3,451,482 | $ | 3,262,700 | $ | 2,935,553 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest bearing liabilities | Interest bearing liabilities | Interest bearing liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest bearing demand deposits | Interest bearing demand deposits | $ | 850,281 | $ | 380 | 0.18 | % | $ | 764,852 | $ | 369 | 0.19 | % | $ | 594,772 | $ | 1,621 | 1.08 | % | Interest bearing demand deposits | $ | 1,092,392 | $ | 325 | 0.12 | % | $ | 995,673 | $ | 371 | 0.15 | % | $ | 850,281 | $ | 380 | 0.18 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings deposits | Savings deposits | 588,085 | 925 | 0.63 | % | 512,634 | 1,200 | 0.94 | % | 302,331 | 949 | 1.25 | % | Savings deposits | 691,411 | 602 | 0.35 | % | 665,735 | 634 | 0.38 | % | 588,085 | 925 | 0.63 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | Time deposits | 585,092 | 2,247 | 1.53 | % | 625,717 | 2,617 | 1.68 | % | 674,869 | 3,644 | 2.14 | % | Time deposits | 571,445 | 905 | 0.63 | % | 562,605 | 1,131 | 0.81 | % | 585,092 | 2,247 | 1.53 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | Short-term borrowings | 165,555 | 734 | 1.76 | % | 95,744 | 499 | 2.10 | % | 202,425 | 1,372 | 2.69 | % | Short-term borrowings | 140,146 | 470 | 1.33 | % | 140,146 | 464 | 1.33 | % | 165,555 | 734 | 1.76 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term borrowings and capital trust securities | Long-term borrowings and capital trust securities | 23,230 | 194 | 3.32 | % | 20,299 | 186 | 3.69 | % | 20,312 | 243 | 4.75 | % | Long-term borrowings and capital trust securities | 49,724 | 543 | 4.33 | % | 49,694 | 544 | 4.39 | % | 23,230 | 194 | 3.32 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest bearing liabilities | Total interest bearing liabilities | 2,212,243 | 4,480 | 0.81 | % | 2,019,246 | 4,871 | 0.97 | % | 1,794,709 | 7,829 | 1.73 | % | Total interest bearing liabilities | 2,545,118 | 2,845 | 0.44 | % | 2,413,853 | 3,144 | 0.52 | % | 2,212,243 | 4,480 | 0.81 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest bearing liabilities and shareholders' equity | Noninterest bearing liabilities and shareholders' equity | Noninterest bearing liabilities and shareholders' equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits | Demand deposits | 421,741 | 417,992 | 240,193 | Demand deposits | 547,627 | 503,116 | 421,741 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | Other liabilities | 33,978 | 32,238 | 21,320 | Other liabilities | 38,789 | 36,842 | 33,978 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | Total liabilities | 2,667,962 | 2,469,476 | 2,056,222 | Total liabilities | 3,131,534 | 2,953,811 | 2,667,962 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders' equity | 267,591 | 258,564 | 238,613 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders' equity - preferred | Shareholders' equity - preferred | 14,920 | 11,254 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders' equity - common | Shareholders' equity - common | 305,028 | 297,635 | 267,591 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders' equity | Total liabilities and shareholders' equity | $ | 2,935,553 | $ | 2,728,040 | $ | 2,294,835 | Total liabilities and shareholders' equity | $ | 3,451,482 | $ | 3,262,700 | $ | 2,935,553 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest earnings | Net interest earnings | $ | 25,055 | $ | 23,320 | $ | 19,625 | Net interest earnings | $ | 28,300 | $ | 27,066 | $ | 25,055 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net yield on interest earning assets | Net yield on interest earning assets | 3.64 | % | 3.68 | % | 3.63 | % | Net yield on interest earning assets | 3.47 | % | 3.55 | % | 3.64 | % |
Table II - Changes in Net Interest Income Attributable to Rate and Volume | Table II - Changes in Net Interest Income Attributable to Rate and Volume | Table II - Changes in Net Interest Income Attributable to Rate and Volume | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
For the Quarter Ended | For the Quarter Ended | For the Quarter Ended | For the Quarter Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2020 vs. June 30, 2020 | September 30, 2020 vs. September 30, 2019 | September 30, 2021 vs. June 30, 2021 | September 30, 2021 vs. September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Increase (Decrease) Due to Change in: | Increase (Decrease) Due to Change in: | Increase (Decrease) Due to Change in: | Increase (Decrease) Due to Change in: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Dollars in thousands | Volume | Rate | Net | Volume | Rate | Net | Dollars in thousands | Volume | Rate | Net | Volume | Rate | Net | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest earned on: | Interest earned on: | Interest earned on: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | Loans | Loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | Taxable | $ | 1,794 | $ | (604) | $ | 1,190 | $ | 5,431 | $ | (3,561) | $ | 1,870 | Taxable | $ | 751 | $ | (4) | $ | 747 | $ | 2,860 | $ | (1,176) | $ | 1,684 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt | Tax-exempt | (10) | 1 | (9) | 4 | (8) | (4) | Tax-exempt | (41) | 5 | (36) | (102) | 7 | (95) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities | Securities | Securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | Taxable | 79 | (87) | (8) | 381 | (502) | (121) | Taxable | 149 | (68) | 81 | 272 | (285) | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt | Tax-exempt | 249 | (75) | 174 | 583 | (179) | 404 | Tax-exempt | 140 | (59) | 81 | 120 | (147) | (27) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds sold and interest bearing deposits with other banks | Federal funds sold and interest bearing deposits with other banks | 22 | (25) | (3) | 57 | (125) | (68) | Federal funds sold and interest bearing deposits with other banks | 41 | 21 | 62 | 102 | (41) | 61 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest earned on interest earning assets | Total interest earned on interest earning assets | 2,134 | (790) | 1,344 | 6,456 | (4,375) | 2,081 | Total interest earned on interest earning assets | 1,040 | (105) | 935 | 3,252 | (1,642) | 1,610 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest paid on: | Interest paid on: | Interest paid on: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest bearing demand deposits | Interest bearing demand deposits | 42 | (31) | 11 | 498 | (1,739) | (1,241) | Interest bearing demand deposits | 35 | (81) | (46) | 92 | (147) | (55) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings deposits | Savings deposits | 165 | (440) | (275) | 603 | (627) | (24) | Savings deposits | 26 | (58) | (32) | 143 | (466) | (323) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | Time deposits | (153) | (217) | (370) | (443) | (954) | (1,397) | Time deposits | 19 | (245) | (226) | (52) | (1,290) | (1,342) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | Short-term borrowings | 325 | (90) | 235 | (221) | (417) | (638) | Short-term borrowings | — | 6 | 6 | (102) | (162) | (264) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term borrowings and capital trust securities | Long-term borrowings and capital trust securities | 27 | (19) | 8 | 31 | (80) | (49) | Long-term borrowings and capital trust securities | — | (1) | (1) | 276 | 73 | 349 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest paid on interest bearing liabilities | Total interest paid on interest bearing liabilities | 406 | (797) | (391) | 468 | (3,817) | (3,349) | Total interest paid on interest bearing liabilities | 80 | (379) | (299) | 357 | (1,992) | (1,635) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | Net interest income | $ | 1,728 | $ | 7 | $ | 1,735 | $ | 5,988 | $ | (558) | $ | 5,430 | Net interest income | $ | 960 | $ | 274 | $ | 1,234 | $ | 2,895 | $ | 350 | $ | 3,245 |
Table III - Average Balance Sheet and Net Interest Income Analysis | Table III - Average Balance Sheet and Net Interest Income Analysis | Table III - Average Balance Sheet and Net Interest Income Analysis | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
For the Nine Months Ended | For the Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2020 | September 30, 2019 | September 30, 2021 | September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Dollars in thousands | Average Balance | Earnings/ Expense | Yield/ Rate | Average Balance | Earnings/ Expense | Yield/ Rate | Dollars in thousands | Average Balance | Earnings/ Expense | Yield/ Rate | Average Balance | Earnings/ Expense | Yield/ Rate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest earning assets | Interest earning assets | Interest earning assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans, net of unearned fees (1) | Loans, net of unearned fees (1) | Loans, net of unearned fees (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | Taxable | $ | 2,102,331 | $ | 77,211 | 4.91 | % | $ | 1,758,645 | $ | 71,877 | 5.46 | % | Taxable | $ | 2,436,295 | $ | 83,352 | 4.57 | % | $ | 2,102,331 | $ | 77,211 | 4.91 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt (2) | Tax-exempt (2) | 16,121 | 576 | 4.77 | % | 15,172 | 591 | 5.2 | % | Tax-exempt (2) | 10,622 | 377 | 4.75 | % | 16,121 | 576 | 4.77 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities | Securities | Securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | Taxable | 256,322 | 4,657 | 2.43 | % | 200,947 | 4,858 | 3.23 | % | Taxable | 288,999 | 4,079 | 1.89 | % | 256,322 | 4,657 | 2.43 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt (2) | Tax-exempt (2) | 113,793 | 2,897 | 3.40 | % | 98,084 | 2,920 | 3.98 | % | Tax-exempt (2) | 153,035 | 3,328 | 2.91 | % | 113,793 | 2,897 | 3.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds sold and interest bearing deposits with other banks | Federal funds sold and interest bearing deposits with other banks | 46,074 | 215 | 0.62 | % | 41,642 | 490 | 1.57 | % | Federal funds sold and interest bearing deposits with other banks | 190,154 | 241 | 0.17 | % | 46,074 | 215 | 0.62 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest earning assets | Total interest earning assets | 2,534,641 | 85,556 | 4.51 | % | 2,114,490 | 80,736 | 5.10 | % | Total interest earning assets | 3,079,105 | 91,377 | 3.97 | % | 2,534,641 | 85,556 | 4.51 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest earning assets | Noninterest earning assets | Noninterest earning assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash & due from banks | Cash & due from banks | 15,901 | 12,941 | Cash & due from banks | 19,093 | 15,901 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premises and equipment | Premises and equipment | 49,655 | 40,983 | Premises and equipment | 54,154 | 49,655 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Property held for sale | Property held for sale | 18,423 | 21,904 | Property held for sale | 13,731 | 18,423 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | Other assets | 120,228 | 87,080 | Other assets | 157,137 | 120,228 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses | Allowance for loan losses | (25,618) | (13,283) | Allowance for loan losses | (33,765) | (25,618) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 2,713,230 | $ | 2,264,115 | Total assets | $ | 3,289,455 | $ | 2,713,230 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest bearing liabilities | Interest bearing liabilities | Interest bearing liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest bearing demand deposits | Interest bearing demand deposits | $ | 753,384 | $ | 1,830 | 0.32 | % | $ | 575,817 | $ | 5,016 | 1.16 | % | Interest bearing demand deposits | $ | 1,016,569 | $ | 1,090 | 0.14 | % | $ | 753,384 | $ | 1,830 | 0.32 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings deposits | Savings deposits | 516,841 | 3,462 | 0.89 | % | 306,083 | 2,768 | 1.21 | % | Savings deposits | 666,642 | 1,881 | 0.38 | % | 516,841 | 3,462 | 0.89 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | Time deposits | 608,551 | 7,796 | 1.71 | % | 667,565 | 9,960 | 1.99 | % | Time deposits | 572,547 | 3,493 | 0.82 | % | 608,551 | 7,796 | 1.71 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | Short-term borrowings | 127,109 | 1,863 | 1.96 | % | 196,622 | 4,241 | 2.88 | % | Short-term borrowings | 140,146 | 1,403 | 1.34 | % | 127,109 | 1,863 | 1.96 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term borrowings and capital trust securities | Long-term borrowings and capital trust securities | 21,284 | 600 | 3.77 | % | 20,317 | 757 | 4.98 | % | Long-term borrowings and capital trust securities | 49,694 | 1,632 | 4.39 | % | 21,284 | 600 | 3.77 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest bearing liabilities | Total interest bearing liabilities | 2,027,169 | 15,551 | 1.02 | % | 1,766,404 | 22,742 | 1.72 | % | Total interest bearing liabilities | 2,445,598 | 9,499 | 0.52 | % | 2,027,169 | 15,551 | 1.02 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest bearing liabilities and shareholders' equity | Noninterest bearing liabilities and shareholders' equity | Noninterest bearing liabilities and shareholders' equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits | Demand deposits | 393,128 | 243,356 | Demand deposits | 501,309 | 393,128 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | Other liabilities | 30,741 | 19,669 | Other liabilities | 37,856 | 30,741 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | Total liabilities | 2,451,038 | 2,029,429 | Total liabilities | 2,984,763 | 2,451,038 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders' equity - preferred | Shareholders' equity - preferred | 8,780 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders' equity - common | Shareholders' equity - common | 262,192 | 234,686 | Shareholders' equity - common | 295,912 | 262,192 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders' equity | Total liabilities and shareholders' equity | $ | 2,713,230 | $ | 2,264,115 | Total liabilities and shareholders' equity | $ | 3,289,455 | $ | 2,713,230 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest earnings | Net interest earnings | $ | 70,005 | $ | 57,994 | Net interest earnings | $ | 81,878 | $ | 70,005 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net yield on interest earning assets | Net yield on interest earning assets | 3.69 | % | 3.67 | % | Net yield on interest earning assets | 3.56 | % | 3.69 | % |
Table IV - Changes in Net Interest Income Attributable to Rate and Volume | ||||||||||||||||||||
For the Nine Months Ended | ||||||||||||||||||||
September 30, 2020 versus September 30, 2019 | ||||||||||||||||||||
Increase (Decrease) Due to Change in: | ||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Volume | Rate | Net | |||||||||||||||||
Interest earned on: | ||||||||||||||||||||
Loans | ||||||||||||||||||||
Taxable | $ | 13,135 | $ | (7,801) | $ | 5,334 | ||||||||||||||
Tax-exempt | 36 | (51) | (15) | |||||||||||||||||
Securities | ||||||||||||||||||||
Taxable | 1,167 | (1,368) | (201) | |||||||||||||||||
Tax-exempt | 433 | (456) | (23) | |||||||||||||||||
Federal funds sold and interest bearing deposits with other banks | 47 | (322) | (275) | |||||||||||||||||
Total interest earned on interest earning assets | 14,818 | (9,998) | 4,820 | |||||||||||||||||
Interest paid on: | ||||||||||||||||||||
Interest bearing demand deposits | 1,219 | (4,405) | (3,186) | |||||||||||||||||
Savings deposits | 1,550 | (856) | 694 | |||||||||||||||||
Time deposits | (833) | (1,331) | (2,164) | |||||||||||||||||
Short-term borrowings | (1,247) | (1,131) | (2,378) | |||||||||||||||||
Long-term borrowings and capital trust securities | 35 | (192) | (157) | |||||||||||||||||
Total interest paid on interest bearing liabilities | 724 | (7,915) | (7,191) | |||||||||||||||||
Net interest income | $ | 14,094 | $ | (2,083) | $ | 12,011 |
Table V - Noninterest Income | |||||||||||||||||||||||
For the Quarter Ended September 30, | For the Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||
Insurance commissions | $ | 44 | $ | 40 | $ | 75 | $ | 1,821 | |||||||||||||||
Trust and wealth management fees | 622 | 632 | 1,870 | 1,830 | |||||||||||||||||||
Mortgage origination revenue | 780 | 77 | 1,636 | 392 | |||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | 1,138 | 1,312 | 3,283 | 3,716 | |||||||||||||||||||
Bank card revenue | 1,237 | 924 | 3,257 | 2,631 | |||||||||||||||||||
Realized securities gains | 1,522 | 453 | 2,560 | 1,535 | |||||||||||||||||||
Gain on sale of Summit Insurance Services, LLC | — | — | — | 1,906 | |||||||||||||||||||
Bank owned life insurance income | 795 | 247 | 1,334 | 733 | |||||||||||||||||||
Other | 69 | 74 | 292 | 235 | |||||||||||||||||||
Total | $ | 6,207 | $ | 3,759 | $ | 14,307 | $ | 14,799 |
Table VI - Noninterest Expense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
For the Quarter Ended September 30, | For the Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change | Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | 2020 | $ | % | 2019 | 2020 | $ | % | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries, commissions, and employee benefits | $ | 8,108 | $ | 1,064 | 15.1 | % | $ | 7,044 | $ | 23,709 | $ | 1,743 | 7.9 | % | $ | 21,966 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net occupancy expense | 1,057 | 258 | 32.3 | % | 799 | 2,917 | 315 | 12.1 | % | 2,602 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment expense | 1,474 | 178 | 13.7 | % | 1,296 | 4,263 | 569 | 15.4 | % | 3,694 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional fees | 364 | (24) | (6.2) | % | 388 | 1,168 | (98) | (7.7) | % | 1,266 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advertising and public relations | 145 | (32) | (18.1) | % | 177 | 389 | (95) | (19.6) | % | 484 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangibles | 412 | 8 | 2.0 | % | 404 | 1,251 | (49) | (3.8) | % | 1,300 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FDIC premiums | 320 | 320 | n/a | — | 595 | 507 | 576.1 | % | 88 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank card expense | 589 | 134 | 29.5 | % | 455 | 1,652 | 285 | 20.8 | % | 1,367 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreclosed properties expense, net | 607 | 302 | 99.0 | % | 305 | 1,815 | (421) | (18.8) | % | 2,236 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Merger-related expenses | 28 | (46) | (62.2) | % | 74 | 1,453 | 934 | 180.0 | % | 519 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 2,405 | 541 | 29.0 | % | 1,864 | 6,493 | 20 | 0.3 | % | 6,473 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 15,509 | $ | 2,703 | 21.1 | % | $ | 12,806 | $ | 45,705 | $ | 3,710 | 8.8 | % | $ | 41,995 |
Table IV - Changes in Net Interest Income Attributable to Rate and Volume | ||||||||||||||||||||
For the Nine Months Ended | ||||||||||||||||||||
September 30, 2021 versus September 30, 2020 | ||||||||||||||||||||
Increase (Decrease) Due to Change in: | ||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Volume | Rate | Net | |||||||||||||||||
Interest earned on: | ||||||||||||||||||||
Loans | ||||||||||||||||||||
Taxable | $ | 11,623 | $ | (5,482) | $ | 6,141 | ||||||||||||||
Tax-exempt | (195) | (4) | (199) | |||||||||||||||||
Securities | ||||||||||||||||||||
Taxable | 543 | (1,121) | (578) | |||||||||||||||||
Tax-exempt | 894 | (463) | 431 | |||||||||||||||||
Federal funds sold and interest bearing deposits with other banks | 275 | (249) | 26 | |||||||||||||||||
Total interest earned on interest earning assets | 13,140 | (7,319) | 5,821 | |||||||||||||||||
Interest paid on: | ||||||||||||||||||||
Interest bearing demand deposits | 501 | (1,241) | (740) | |||||||||||||||||
Savings deposits | 808 | (2,389) | (1,581) | |||||||||||||||||
Time deposits | (437) | (3,866) | (4,303) | |||||||||||||||||
Short-term borrowings | 176 | (636) | (460) | |||||||||||||||||
Long-term borrowings and capital trust securities | 918 | 114 | 1,032 | |||||||||||||||||
Total interest paid on interest bearing liabilities | 1,966 | (8,018) | (6,052) | |||||||||||||||||
Net interest income | $ | 11,174 | $ | 699 | $ | 11,873 |
Table V - Provision for Credit Losses | ||||||||||||||||||||||||||||||||
For the Three Months Ended September 30, | For the Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses-loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Due to changes in: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Volume, mix and loss experience | $ | 176 | $ | 1,060 | $ | 4,180 | $ | 309 | ||||||||||||||||||||||||
Reasonable and supportable economic forecasts | — | — | (2,301) | 6,063 | ||||||||||||||||||||||||||||
Individually evaluated credits | (2,169) | 2,142 | (1,842) | 3,059 | ||||||||||||||||||||||||||||
Acquired loans | 793 | — | 793 | 977 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total provision for loan credit losses | (1,200) | 3,202 | 830 | 10,408 | ||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses-unfunded commitments | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Due to changes in: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Volume, mix and loss experience | 1,060 | 48 | 2,103 | (126) | ||||||||||||||||||||||||||||
Reasonable and supportable economic forecasts | — | — | (573) | 1,137 | ||||||||||||||||||||||||||||
Individually evaluated credits | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Acquired loan commitments | 140 | — | 140 | 81 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total provision for unfunded commitment credit losses | 1,200 | 48 | 1,670 | 1,092 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total provision for credit losses | $ | — | $ | 3,250 | $ | 2,500 | $ | 11,500 |
Table VII - Summary of Non-Performing Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Table VI - Summary of Non-Performing Assets | Table VI - Summary of Non-Performing Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, | December 31, | September 30, | December 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Dollars in thousands | 2020 | 2019 | 2019 | Dollars in thousands | 2021 | 2020 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Accruing loans past due 90 days or more | Accruing loans past due 90 days or more | $ | 2 | $ | 39 | $ | 42 | Accruing loans past due 90 days or more | $ | 2 | $ | 2 | $ | 2 | ||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual loans | Nonaccrual loans | Nonaccrual loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | 553 | 835 | 764 | Commercial | 459 | 553 | 525 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 4,313 | 7,037 | 5,800 | Commercial real estate | 4,643 | 4,313 | 14,237 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial construction and development | Commercial construction and development | — | — | — | Commercial construction and development | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential construction and development | Residential construction and development | 2 | 191 | 326 | Residential construction and development | 448 | 2 | 235 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | Residential real estate | 5,104 | 4,461 | 4,404 | Residential real estate | 5,514 | 5,104 | 5,264 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 29 | 76 | 74 | Consumer | 47 | 29 | 72 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | — | 100 | 100 | Other | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total nonaccrual loans | Total nonaccrual loans | 10,001 | 12,700 | 11,468 | Total nonaccrual loans | 11,111 | 10,001 | 20,333 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreclosed properties | Foreclosed properties | Foreclosed properties | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | — | — | — | Commercial | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 2,499 | 1,514 | 1,930 | Commercial real estate | 2,192 | 2,499 | 2,581 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial construction and development | Commercial construction and development | 4,154 | 4,910 | 4,601 | Commercial construction and development | 2,925 | 4,154 | 4,154 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential construction and development | Residential construction and development | 10,330 | 12,846 | 11,169 | Residential construction and development | 6,711 | 10,330 | 7,791 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | Residential real estate | 847 | 1,709 | 1,576 | Residential real estate | 622 | 847 | 1,062 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total foreclosed properties | Total foreclosed properties | 17,830 | 20,979 | 19,276 | Total foreclosed properties | 12,450 | 17,830 | 15,588 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Repossessed assets | Repossessed assets | — | 16 | 17 | Repossessed assets | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total nonperforming assets | Total nonperforming assets | $ | 27,833 | $ | 33,734 | $ | 30,803 | Total nonperforming assets | $ | 23,563 | $ | 27,833 | $ | 35,923 | ||||||||||||||||||||||||||
Total nonperforming loans as a percentage of total loans | Total nonperforming loans as a percentage of total loans | 0.44 | % | 0.69 | % | 0.60 | % | Total nonperforming loans as a percentage of total loans | 0.44 | % | 0.44 | % | 0.84 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Total nonperforming assets as a percentage of total assets | Total nonperforming assets as a percentage of total assets | 0.94 | % | 1.45 | % | 1.28 | % | Total nonperforming assets as a percentage of total assets | 0.67 | % | 0.94 | % | 1.16 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses-loans as a percentage of nonperforming loans | Allowance for credit losses-loans as a percentage of nonperforming loans | 293.45 | % | 101.59 | % | 113.58 | % | Allowance for credit losses-loans as a percentage of nonperforming loans | 291.64 | % | 293.45 | % | 158.57 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses-loans as a percentage of period end loans | Allowance for credit losses-loans as a percentage of period end loans | 1.30 | % | 0.70 | % | 0.68 | % | Allowance for credit losses-loans as a percentage of period end loans | 1.27 | % | 1.30 | % | 1.34 | % |
Table VIII - Foreclosed Property Activity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Table VII - Foreclosed Property Activity | Table VII - Foreclosed Property Activity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
For the Three Months Ended September 30, | For the Nine Months Ended September 30, | For the Three Months Ended September 30, | For the Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Dollars in thousands | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | Dollars in thousands | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | Beginning balance | $ | 17,954 | $ | 21,390 | $ | 19,276 | $ | 21,432 | Beginning balance | $ | 13,170 | $ | 17,954 | $ | 15,588 | $ | 19,276 | ||||||||||||||||||||||||||||
Acquisitions | Acquisitions | 725 | 106 | 888 | 4,009 | Acquisitions | 190 | 725 | 532 | 888 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Improvements | Improvements | 177 | 55 | 1,249 | 88 | Improvements | — | 177 | — | 1,249 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Disposals | Disposals | (470) | (439) | (1,863) | (2,972) | Disposals | (645) | (470) | (2,664) | (1,863) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Writedowns to fair value | Writedowns to fair value | (555) | (133) | (1,719) | (1,578) | Writedowns to fair value | (265) | (555) | (1,006) | (1,719) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance September 30 | $ | 17,831 | $ | 20,979 | $ | 17,831 | $ | 20,979 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance March 31 | Balance March 31 | $ | 12,450 | $ | 17,831 | $ | 12,450 | $ | 17,831 |
Table VIII - Noninterest Income | |||||||||||||||||||||||
For the Quarter Ended September 30, | For the Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||
Trust and wealth management fees | 718 | 622 | 2,039 | 1,870 | |||||||||||||||||||
Mortgage origination revenue | 742 | 780 | 2,638 | 1,636 | |||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | 1,338 | 1,138 | 3,530 | 3,283 | |||||||||||||||||||
Bank card revenue | 1,509 | 1,237 | 4,369 | 3,257 | |||||||||||||||||||
Realized securities gains | (68) | 1,522 | 534 | 2,560 | |||||||||||||||||||
Bank owned life insurance income | 160 | 795 | 733 | 1,334 | |||||||||||||||||||
Other | 168 | 113 | 413 | 367 | |||||||||||||||||||
Total | $ | 4,567 | $ | 6,207 | $ | 14,256 | $ | 14,307 |
Table IX- Noninterest Expense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
For the Quarter Ended September 30, | For the Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change | Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | 2021 | $ | % | 2020 | 2021 | $ | % | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries, commissions, and employee benefits | $ | 8,745 | $ | 637 | 7.9 | % | $ | 8,108 | $ | 25,410 | $ | 1,701 | 7.2 | % | $ | 23,709 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net occupancy expense | 1,254 | 197 | 18.6 | % | 1,057 | 3,559 | 642 | 22.0 | % | 2,917 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment expense | 1,908 | 434 | 29.4 | % | 1,474 | 5,088 | 825 | 19.4 | % | 4,263 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional fees | 374 | 10 | 2.7 | % | 364 | 1,140 | (28) | (2.4) | % | 1,168 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advertising and public relations | 254 | 109 | 75.2 | % | 145 | 482 | 93 | 23.9 | % | 389 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangibles | 390 | (22) | (5.3) | % | 412 | 1,176 | (75) | (6.0) | % | 1,251 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FDIC premiums | 354 | 34 | 10.6 | % | 320 | 1,119 | 524 | 88.1 | % | 595 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank card expense | 705 | 116 | 19.7 | % | 589 | 1,964 | 312 | 18.9 | % | 1,652 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreclosed properties expense | 370 | (237) | (39.0) | % | 607 | 1,342 | (473) | (26.1) | % | 1,815 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition-related expenses | 273 | 245 | 875.0 | % | 28 | 1,167 | (286) | (19.7) | % | 1,453 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 2,716 | 311 | 12.9 | % | 2,405 | 8,365 | 1,872 | 28.8 | % | 6,493 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 17,343 | $ | 1,834 | 11.8 | % | $ | 15,509 | $ | 50,812 | $ | 5,107 | 11.2 | % | $ | 45,705 |
Table IX - Summary of Significant Changes in Financial Position | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Table X - Summary of Significant Changes in Financial Position | Table X - Summary of Significant Changes in Financial Position | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Increase (Decrease) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2019 | Impact of Cornerstone Acquisition | Impact of MVB Branches Acquisition | Other Changes | Balance at September 30, 2020 | Balance at December 31, 2020 | Impact of MVB Branches Acquisition | Increase (Decrease) | Balance at September 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Dollars in thousands | Dollars in thousands | Balance at September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | Assets | Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | Cash and cash equivalents | $ | 61,888 | $ | 46,034 | 137,654 | $ | (136,590) | $ | 108,986 | Cash and cash equivalents | $ | 99,787 | 95,699 | $ | 15,623 | $ | 211,109 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities available for sale | 276,355 | 90,028 | — | (68,394) | 297,989 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities held to maturity | — | — | — | 91,600 | 91,600 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities available for sale | Debt securities available for sale | 286,127 | — | 138,614 | 424,741 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities held to maturity | Debt securities held to maturity | 99,914 | — | (1,386) | 98,528 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other investments | Other investments | 12,972 | 349 | — | (2,555) | 10,766 | Other investments | 14,185 | — | (3,536) | 10,649 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans, net | Loans, net | 1,900,425 | 39,461 | 33,942 | 248,622 | 2,222,450 | Loans, net | 2,379,907 | 54,315 | 87,482 | 2,521,704 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Property held for sale | Property held for sale | 19,276 | 10 | — | (1,455) | 17,831 | Property held for sale | 15,588 | — | (3,138) | 12,450 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premises and equipment | Premises and equipment | 44,168 | 664 | 2,334 | 5,714 | 52,880 | Premises and equipment | 52,537 | 3,302 | 979 | 56,818 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill and other intangibles | Goodwill and other intangibles | 23,022 | 11,539 | 14,790 | (1,250) | 48,101 | Goodwill and other intangibles | 55,123 | 10,509 | (1,655) | 63,977 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash surrender value of life insurance policies | 43,603 | 2,715 | — | 10,711 | 57,029 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash surrender value of life insurance policies and annuities | Cash surrender value of life insurance policies and annuities | 59,438 | — | 803 | 60,241 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | Other assets | 21,783 | 1,186 | 114 | 16,147 | 39,230 | Other assets | 43,778 | 260 | 4,696 | 48,734 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 2,403,492 | $ | 191,986 | $ | 188,834 | $ | 162,550 | $ | 2,946,862 | Total assets | $ | 3,106,384 | $ | 164,085 | $ | 238,482 | $ | 3,508,951 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities | Liabilities | Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | Deposits | $ | 1,913,237 | $ | 173,266 | 188,732 | $ | 176,656 | $ | 2,451,891 | Deposits | $ | 2,595,651 | 164,040 | $ | 196,249 | $ | 2,955,940 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | Short-term borrowings | 199,345 | — | — | (59,200) | 140,145 | Short-term borrowings | 140,146 | — | — | 140,146 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term borrowings | Long-term borrowings | 717 | — | — | (14) | 703 | Long-term borrowings | 699 | — | (15) | 684 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debentures | Subordinated debentures | — | — | — | 29,336 | 29,336 | Subordinated debentures | 29,364 | — | 102 | 29,466 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debentures owed to unconsolidated subsidiary trusts | Subordinated debentures owed to unconsolidated subsidiary trusts | 19,589 | — | — | — | 19,589 | Subordinated debentures owed to unconsolidated subsidiary trusts | 19,589 | — | — | 19,589 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | Other liabilities | 22,840 | 3,279 | 102 | 7,014 | 33,235 | Other liabilities | 39,355 | 45 | 437 | 39,837 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders' Equity | 247,764 | 15,441 | — | 8,758 | 271,963 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders' Equity - preferred | Shareholders' Equity - preferred | — | 14,920 | 14,920 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders' Equity - common | Shareholders' Equity - common | 281,580 | — | 26,789 | 308,369 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders' equity | Total liabilities and shareholders' equity | $ | 2,403,492 | $ | 191,986 | 188,834 | $ | 162,550 | $ | 2,946,862 | Total liabilities and shareholders' equity | $ | 3,106,384 | 164,085 | $ | 238,482 | $ | 3,508,951 |
Table X - Contractual Cash Obligations | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Table XI - Contractual Cash Obligations | Table XI - Contractual Cash Obligations | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in thousands | Dollars in thousands | Long Term Debt | Subordinated Debentures | Capital Trust Securities | Operating Leases | Dollars in thousands | Long Term Debt | Subordinated Debentures | Capital Trust Securities | Operating Leases | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | $ | 5 | $ | — | $ | — | $ | 297 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 20 | — | — | 480 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2021 | 21 | — | — | 443 | 2021 | $ | 5 | $ | — | $ | — | $ | 240 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | 22 | — | — | 305 | 2022 | 21 | — | — | 967 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2023 | 22 | — | — | 261 | 2023 | 22 | — | — | 769 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2024 | 2024 | 23 | — | — | 719 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2025 | 2025 | 24 | — | — | 645 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thereafter | Thereafter | 613 | 29,336 | 19,589 | 1,325 | Thereafter | 589 | 30,000 | 19,589 | 2,833 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 703 | $ | 29,336 | $ | 19,589 | $ | 3,111 | Total | $ | 684 | $ | 30,000 | $ | 19,589 | $ | 6,173 |
Table | September 30, | |||||||
Dollars in thousands | ||||||||
Commitments to extend credit: | ||||||||
Revolving home equity and credit card lines | $ | |||||||
Construction loans | ||||||||
Other loans | ||||||||
Standby letters of credit | ||||||||
Total | $ |
Estimated % Change in Net Interest Income over: | Estimated % Change in Net Interest Income over: | |||||||||||||||||||||||||||
Change in | Change in | 0 - 12 Months | 13 - 24 Months | Change in | 0 - 12 Months | 13 - 24 Months | ||||||||||||||||||||||
Interest Rates | Interest Rates | Actual | Actual | Interest Rates | Actual | Actual | ||||||||||||||||||||||
Down 100 basis points (1) | Down 100 basis points (1) | 0.32 | % | -4.52 | % | Down 100 basis points (1) | -0.9 | % | -5.7 | % | ||||||||||||||||||
Up 200 basis points (1) | Up 200 basis points (1) | -2.87 | % | -2.64 | % | Up 200 basis points (1) | 0.4 | % | 4.2 | % | ||||||||||||||||||
Up 200 basis points (2) | Up 200 basis points (2) | -1.51 | % | -4.92 | % | Up 200 basis points (2) | 0.3 | % | 1.8 | % | (1) assumes a parallel shift in the yield curve over 12 months, with no change thereafter | (2) assumes a parallel shift in the yield curve over 24 months, with no change thereafter |
Period | Total Number of Shares Purchased (a) | Average Price Paid per Share | Total Number of Shares Purchased as Part of Publicly Announced Plans or Programs | Maximum Number of Shares that May Yet be Purchased Under the Plans or Programs | |||||||||||||||||||
July 1, 2021 - July 31, 2021 | — | $ | — | — | 674,667 | ||||||||||||||||||
Aug. 1, 2021 - Aug. 31, 2021 | 11,522 | 23.85 | — | 663,145 | |||||||||||||||||||
Sept. 1, 2021 - Sept. 30, 2021 | 14,856 | 24.07 | — | 648,289 | |||||||||||||||||||
Exhibit 2.1 | Purchase and Assumption Agreement dated April 22, 2021, by and between MVB Bank, Inc. and Summit Community Bank, Inc. | ||||
Exhibit 3.i | Amended and Restated Articles of Incorporation of Summit Financial Group, Inc. | ||||
Exhibit 3.ii | Articles of Amendment 2009 | ||||
Exhibit 3.iii | Articles of Amendment 2011 | ||||
Exhibit 3.iv | Amended and Restated Articles of Amendment 2021 | ||||
Exhibit | Amended and Restated By-Laws of Summit Financial Group, Inc. | ||||
Exhibit 11 | Statement re: Computation of Earnings per Share – Information contained in Note 4 to the Consolidated Financial Statements on page 13 of this Quarterly Report is incorporated herein by reference. | ||||
Exhibit 31.1 | Sarbanes-Oxley Act Section 302 Certification of Chief Executive Officer | ||||
Exhibit 31.2 | Sarbanes-Oxley Act Section 302 Certification of Chief Financial Officer | ||||
Exhibit 32.1 | Sarbanes-Oxley Act Section 906 Certification of Chief Executive Officer | ||||
Exhibit 32.2 | Sarbanes-Oxley Act Section 906 Certification of Chief Financial Officer | ||||
Exhibit 101 | Interactive Data File | ||||
Exhibit 104 | Cover Page Interactive Data File (embedded within the Inline XBRL document and contained in Exhibit 101) |
Exhibit No. | Exhibit No. | Description | Page Number | Exhibit No. | Description | Page Number | ||||||||||
2.1 | 2.1 | (a) | ||||||||||||||
(3) | (3) | Articles of Incorporation and By-laws: | (3) | Articles of Incorporation and By-laws: | ||||||||||||
(b) | ||||||||||||||||
(c) | ||||||||||||||||
(a) | (d) | |||||||||||||||
(b) | (e) | |||||||||||||||
(c) | (f) | |||||||||||||||
(d) | ||||||||||||||||
11 | 11 | 14 | 11 | 14 | ||||||||||||
31.1 | 31.1 | 31.1 | ||||||||||||||
31.2 | 31.2 | 31.2 | ||||||||||||||
32.1* | 32.1* | 32.1* | ||||||||||||||
32.2* | 32.2* | 32.2* | ||||||||||||||
101** | 101** | Interactive data file (XBRL) | 101** | Interactive data file (Inline XBRL) | ||||||||||||
104 | 104 | Cover Page Interactive Data File (embedded within the Inline XBRL document and contained in Exhibit 101) |
SUMMIT FINANCIAL GROUP, INC. | |||||||||||
(registrant) | |||||||||||
By: | /s/ H. Charles Maddy, III | ||||||||||
H. Charles Maddy, III, | |||||||||||
President and Chief Executive Officer | |||||||||||
By: | /s/ Robert S. Tissue | ||||||||||
Robert S. Tissue, | |||||||||||
Executive Vice President and Chief Financial Officer | |||||||||||
By: | /s/ Julie R. Markwood | ||||||||||
Julie R. Markwood, | |||||||||||
Senior Vice President and Chief Accounting Officer | |||||||||||
Date: | November |