☒ | Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of The Securities Exchange Act of 1934 |
☐ | Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of The Securities Exchange Act of 1934 |
Michigan | 38-2830092 | |||||||||||||
(State or other jurisdiction of incorporation or organization) | (I.R.S. Employer Identification No.) | |||||||||||||
401 N. Main St | Mt. Pleasant | MI | 48858 | |||||||||||
(Address of principal executive offices) | (Zip code) |
Title of each class | Trading Symbol(s) | Name of each exchange on which registered | ||||||
None | N/A | N/A |
Large accelerated filer | ☐ | Accelerated filer | ☐ | |||||||||||||||||
Non-accelerated filer | ☒ | Smaller reporting company | ☒ | |||||||||||||||||
Emerging growth company | ☐ |
Item 1. | ||||||||||||||
Item 2. | ||||||||||||||
Item 3. | ||||||||||||||
Item 4. | ||||||||||||||
Item 1. | ||||||||||||||
Item 1A. | ||||||||||||||
Item 2. | ||||||||||||||
Item 3. | ||||||||||||||
Item 4. | ||||||||||||||
Item 5. | ||||||||||||||
Item 6. | ||||||||||||||
ACL: Allowance for credit losses | ||||||||
GAAP: U.S. generally accepted accounting principles | ||||||||
IFRS: International Financial Reporting Standards | ||||||||
ALCO: Asset-Liability Committee | IRR: Interest rate risk | |||||||
ALLL: Allowance for loan and lease losses | ||||||||
AOCI: Accumulated other comprehensive income | ||||||||
ASC: FASB Accounting Standards Codification | ||||||||
ASU: FASB Accounting Standards Update | N/ | |||||||
ATM: Automated teller machine | ||||||||
BHC Act: Bank Holding Company Act of 1956 | ||||||||
CARES Act: Coronavirus Aid, Relief, and Economic Security Act | ||||||||
CECL: Current expected credit losses | ||||||||
CFPB: Consumer Financial Protection Bureau | ||||||||
CIK: Central Index Key | ||||||||
COVID-19: Coronavirus disease 2019 | ||||||||
CRA: Community Reinvestment Act | ||||||||
DIF: Deposit Insurance Fund | ||||||||
DIFS: Department of Insurance and Financial Services | ||||||||
Directors Plan: Isabella Bank Corporation and Related Companies Deferred Compensation Plan for Directors | ||||||||
Dividend Reinvestment Plan: Isabella Bank Corporation Stockholder Dividend Reinvestment Plan and Employee Stock Purchase Plan | ||||||||
Exchange Act: Securities Exchange Act of 1934 | ||||||||
FASB: Financial Accounting Standards Board | SEC: U.S. Securities and Exchange Commission | |||||||
FDIC: Federal Deposit Insurance Corporation | SOX: Sarbanes-Oxley Act of 2002 | |||||||
FFIEC: Federal Financial Institutions Examinations Council | Tax Act: Tax Cuts and Jobs Act, enacted December 22, 2017 | |||||||
FRB: Federal Reserve Bank | TDR: Troubled debt restructuring | |||||||
FHLB: Federal Home Loan Bank | XBRL: eXtensible Business Reporting Language | |||||||
Freddie Mac: Federal Home Loan Mortgage Corporation | Yield Curve: U.S. Treasury Yield Curve | |||||||
FTE: Fully taxable equivalent |
September 30 2020 | December 31 2019 | ||||||||||
ASSETS | |||||||||||
Cash and cash equivalents | |||||||||||
Cash and demand deposits due from banks | $ | 29,685 | $ | 20,311 | |||||||
Interest bearing balances due from banks | 136,054 | 40,261 | |||||||||
Fed funds sold | 10 | 0 | |||||||||
Total cash and cash equivalents | 165,749 | 60,572 | |||||||||
AFS securities, at fair value | 363,054 | 429,839 | |||||||||
Mortgage loans AFS | 4,661 | 904 | |||||||||
Loans | |||||||||||
Commercial | 821,102 | 700,941 | |||||||||
Agricultural | 102,263 | 116,920 | |||||||||
Residential real estate | 304,559 | 298,569 | |||||||||
Consumer | 75,384 | 70,140 | |||||||||
Gross loans | 1,303,308 | 1,186,570 | |||||||||
Less allowance for loan and lease losses | 9,506 | 7,939 | |||||||||
Net loans | 1,293,802 | 1,178,631 | |||||||||
Premises and equipment | 25,749 | 26,242 | |||||||||
Corporate owned life insurance policies | 28,169 | 28,455 | |||||||||
Accrued interest receivable | 8,458 | 6,501 | |||||||||
Equity securities without readily determinable fair values | 21,690 | 21,629 | |||||||||
Goodwill and other intangible assets | 48,341 | 48,379 | |||||||||
Other assets | 12,024 | 13,046 | |||||||||
TOTAL ASSETS | $ | 1,971,697 | $ | 1,814,198 | |||||||
LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY | |||||||||||
Deposits | |||||||||||
Noninterest bearing | $ | 353,082 | $ | 249,152 | |||||||
Interest bearing demand deposits | 287,809 | 229,865 | |||||||||
Certificates of deposit under $250 and other savings | 754,409 | 739,023 | |||||||||
Certificates of deposit over $250 | 99,795 | 95,811 | |||||||||
Total deposits | 1,495,095 | 1,313,851 | |||||||||
Borrowed funds | 238,349 | 275,999 | |||||||||
Accrued interest payable and other liabilities | 15,708 | 14,166 | |||||||||
Total liabilities | 1,749,152 | 1,604,016 | |||||||||
Shareholders’ equity | |||||||||||
Common stock — no par value 15,000,000 shares authorized; issued and outstanding 8,007,901 shares (including 41,307 shares held in the Rabbi Trust) in 2020 and 7,910,804 shares (including 27,069 shares held in the Rabbi Trust) in 2019 | 142,745 | 141,069 | |||||||||
Shares to be issued for deferred compensation obligations | 4,104 | 5,043 | |||||||||
Retained earnings | 67,321 | 62,099 | |||||||||
Accumulated other comprehensive income (loss) | 8,375 | 1,971 | |||||||||
Total shareholders’ equity | 222,545 | 210,182 | |||||||||
TOTAL LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY | $ | 1,971,697 | $ | 1,814,198 |
September 30 2021 | December 31 2020 | ||||||||||
ASSETS | |||||||||||
Cash and cash equivalents | |||||||||||
Cash and demand deposits due from banks | $ | 29,876 | $ | 31,296 | |||||||
Interest bearing balances due from banks | 176,606 | 215,344 | |||||||||
Total cash and cash equivalents | 206,482 | 246,640 | |||||||||
AFS securities, at fair value | 494,384 | 339,228 | |||||||||
Mortgage loans AFS | 818 | 2,741 | |||||||||
Loans | |||||||||||
Commercial | 757,993 | 756,686 | |||||||||
Agricultural | 93,782 | 100,461 | |||||||||
Residential real estate | 321,620 | 307,543 | |||||||||
Consumer | 75,163 | 73,621 | |||||||||
Gross loans | 1,248,558 | 1,238,311 | |||||||||
Less allowance for loan and lease losses | 9,093 | 9,744 | |||||||||
Net loans | 1,239,465 | 1,228,567 | |||||||||
Premises and equipment | 24,569 | 25,140 | |||||||||
Corporate owned life insurance policies | 32,690 | 28,292 | |||||||||
Equity securities without readily determinable fair values | 17,383 | 17,383 | |||||||||
Goodwill and other intangible assets | 48,309 | 48,331 | |||||||||
Accrued interest receivable and other assets | 18,601 | 21,056 | |||||||||
TOTAL ASSETS | $ | 2,082,701 | $ | 1,957,378 | |||||||
LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY | |||||||||||
Deposits | |||||||||||
Noninterest bearing | $ | 430,950 | $ | 375,395 | |||||||
Interest bearing demand deposits | 374,137 | 302,444 | |||||||||
Certificates of deposit under $250 and other savings | 806,185 | 781,286 | |||||||||
Certificates of deposit over $250 | 81,044 | 107,192 | |||||||||
Total deposits | 1,692,316 | 1,566,317 | |||||||||
Borrowed funds | |||||||||||
Federal funds purchased and repurchase agreements | 67,519 | 68,747 | |||||||||
FHLB advances | 60,000 | 90,000 | |||||||||
Subordinated debt, net of unamortized issuance costs | 29,136 | — | |||||||||
Total borrowed funds | 156,655 | 158,747 | |||||||||
Accrued interest payable and other liabilities | 12,088 | 13,726 | |||||||||
Total liabilities | 1,861,059 | 1,738,790 | |||||||||
Shareholders’ equity | |||||||||||
Common stock — no par value 15,000,000 shares authorized; issued and outstanding 7,926,610 shares (including 93,759 shares held in the Rabbi Trust) in 2021 and 7,997,247 shares (including 59,162 shares held in the Rabbi Trust) in 2020 | 140,004 | 142,247 | |||||||||
Shares to be issued for deferred compensation obligations | 4,455 | 4,183 | |||||||||
Retained earnings | 72,796 | 64,460 | |||||||||
Accumulated other comprehensive income | 4,387 | 7,698 | |||||||||
Total shareholders’ equity | 221,642 | 218,588 | |||||||||
TOTAL LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY | $ | 2,082,701 | $ | 1,957,378 |
Three Months Ended September 30 | Nine Months Ended September 30 | ||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||
Interest income | |||||||||||||||||||||||
Loans, including fees | $ | 13,554 | $ | 14,020 | $ | 40,105 | $ | 40,498 | |||||||||||||||
AFS securities | |||||||||||||||||||||||
Taxable | 1,071 | 1,691 | 3,912 | 5,522 | |||||||||||||||||||
Nontaxable | 911 | 1,151 | 2,950 | 3,611 | |||||||||||||||||||
Federal funds sold and other | 164 | 299 | 803 | 826 | |||||||||||||||||||
Total interest income | 15,700 | 17,161 | 47,770 | 50,457 | |||||||||||||||||||
Interest expense | |||||||||||||||||||||||
Deposits | 1,996 | 2,980 | 7,034 | 8,563 | |||||||||||||||||||
Borrowings | 1,207 | 1,570 | 3,933 | 4,806 | |||||||||||||||||||
Total interest expense | 3,203 | 4,550 | 10,967 | 13,369 | |||||||||||||||||||
Net interest income | 12,497 | 12,611 | 36,803 | 37,088 | |||||||||||||||||||
Provision for loan losses | 516 | 193 | 1,409 | 48 | |||||||||||||||||||
Net interest income after provision for loan losses | 11,981 | 12,418 | 35,394 | 37,040 | |||||||||||||||||||
Noninterest income | |||||||||||||||||||||||
Service charges and fees | 1,950 | 1,705 | 4,689 | 4,706 | |||||||||||||||||||
Wealth management fees | 649 | 689 | 1,877 | 2,146 | |||||||||||||||||||
Net gain on sale of mortgage loans | 1,036 | 199 | 1,653 | 408 | |||||||||||||||||||
Gains from redemption of corporate owned life insurance policies | 0 | 0 | 873 | 0 | |||||||||||||||||||
Earnings on corporate owned life insurance policies | 187 | 190 | 558 | 564 | |||||||||||||||||||
Other | 238 | 491 | 654 | 940 | |||||||||||||||||||
Total noninterest income | 4,060 | 3,274 | 10,304 | 8,764 | |||||||||||||||||||
Noninterest expenses | |||||||||||||||||||||||
Compensation and benefits | 6,101 | 5,971 | 17,763 | 17,650 | |||||||||||||||||||
Furniture and equipment | 1,426 | 1,427 | 4,318 | 4,330 | |||||||||||||||||||
Occupancy | 889 | 830 | 2,668 | 2,594 | |||||||||||||||||||
Other | 2,534 | 2,392 | 7,846 | 7,584 | |||||||||||||||||||
Total noninterest expenses | 10,950 | 10,620 | 32,595 | 32,158 | |||||||||||||||||||
Income before federal income tax expense | 5,091 | 5,072 | 13,103 | 13,646 | |||||||||||||||||||
Federal income tax expense | 734 | 630 | 1,495 | 1,520 | |||||||||||||||||||
NET INCOME | $ | 4,357 | $ | 4,442 | $ | 11,608 | $ | 12,126 | |||||||||||||||
Earnings per common share | |||||||||||||||||||||||
Basic | $ | 0.55 | $ | 0.56 | $ | 1.46 | $ | 1.53 | |||||||||||||||
Diluted | $ | 0.54 | $ | 0.55 | $ | 1.43 | $ | 1.50 | |||||||||||||||
Cash dividends per common share | $ | 0.27 | $ | 0.26 | $ | 0.81 | $ | 0.78 |
Three Months Ended September 30 | Nine Months Ended September 30 | ||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||
Interest income | |||||||||||||||||||||||
Loans, including fees | $ | 13,033 | $ | 13,554 | $ | 38,634 | $ | 40,105 | |||||||||||||||
AFS securities | |||||||||||||||||||||||
Taxable | 1,224 | 1,071 | 3,529 | 3,912 | |||||||||||||||||||
Nontaxable | 725 | 911 | 2,393 | 2,950 | |||||||||||||||||||
Federal funds sold and other | 160 | 164 | 516 | 803 | |||||||||||||||||||
Total interest income | 15,142 | 15,700 | 45,072 | 47,770 | |||||||||||||||||||
Interest expense | |||||||||||||||||||||||
Deposits | 1,251 | 1,996 | 4,363 | 7,034 | |||||||||||||||||||
Borrowings | |||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and repurchase agreements | 13 | 7 | 40 | 22 | |||||||||||||||||||
FHLB advances | 299 | 1,200 | 1,093 | 3,911 | |||||||||||||||||||
Subordinated debt, net of unamortized issuance costs | 266 | — | 349 | — | |||||||||||||||||||
Total interest expense | 1,829 | 3,203 | 5,845 | 10,967 | |||||||||||||||||||
Net interest income | 13,313 | 12,497 | 39,227 | 36,803 | |||||||||||||||||||
Provision for loan losses | (107) | 516 | (599) | 1,409 | |||||||||||||||||||
Net interest income after provision for loan losses | 13,420 | 11,981 | 39,826 | 35,394 | |||||||||||||||||||
Noninterest income | |||||||||||||||||||||||
Service charges and fees | 1,964 | 1,950 | 5,489 | 4,689 | |||||||||||||||||||
Wealth management fees | 772 | 649 | 2,274 | 1,877 | |||||||||||||||||||
Net gain on sale of mortgage loans | 339 | 1,036 | 1,459 | 1,653 | |||||||||||||||||||
Earnings on corporate owned life insurance policies | 201 | 187 | 577 | 558 | |||||||||||||||||||
Gains from redemption of corporate owned life insurance policies | — | — | 150 | 873 | |||||||||||||||||||
Other | 91 | 238 | 265 | 654 | |||||||||||||||||||
Total noninterest income | 3,367 | 4,060 | 10,214 | 10,304 | |||||||||||||||||||
Noninterest expenses | |||||||||||||||||||||||
Compensation and benefits | 6,116 | 6,101 | 17,693 | 17,763 | |||||||||||||||||||
Furniture and equipment | 1,349 | 1,426 | 4,049 | 4,318 | |||||||||||||||||||
Occupancy | 866 | 889 | 2,726 | 2,668 | |||||||||||||||||||
Other | 2,854 | 2,534 | 8,029 | 7,846 | |||||||||||||||||||
Total noninterest expenses | 11,185 | 10,950 | 32,497 | 32,595 | |||||||||||||||||||
Income before federal income tax expense | 5,602 | 5,091 | 17,543 | 13,103 | |||||||||||||||||||
Federal income tax expense | 916 | 734 | 2,838 | 1,495 | |||||||||||||||||||
NET INCOME | $ | 4,686 | $ | 4,357 | $ | 14,705 | $ | 11,608 | |||||||||||||||
Earnings per common share | |||||||||||||||||||||||
Basic | $ | 0.59 | $ | 0.55 | $ | 1.85 | $ | 1.46 | |||||||||||||||
Diluted | $ | 0.58 | $ | 0.54 | $ | 1.82 | $ | 1.43 | |||||||||||||||
Cash dividends per common share | $ | 0.27 | $ | 0.27 | $ | 0.81 | $ | 0.81 |
Three Months Ended September 30 | Nine Months Ended September 30 | Three Months Ended September 30 | Nine Months Ended September 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 4,357 | $ | 4,442 | $ | 11,608 | $ | 12,126 | Net income | $ | 4,686 | $ | 4,357 | $ | 14,705 | $ | 11,608 | ||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized gains (losses) on AFS securities arising during the period | Unrealized gains (losses) on AFS securities arising during the period | (66) | 1,724 | 8,304 | 12,554 | Unrealized gains (losses) on AFS securities arising during the period | (1,690) | (66) | (4,247) | 8,304 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassification adjustment for net (gains) losses included in net income | Reclassification adjustment for net (gains) losses included in net income | 0 | (6) | (71) | (6) | Reclassification adjustment for net (gains) losses included in net income | — | — | — | (71) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect (1) | Tax effect (1) | 58 | (310) | (1,714) | (2,523) | Tax effect (1) | 353 | 58 | 894 | (1,714) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized gains (losses) on AFS securities, net of tax | Unrealized gains (losses) on AFS securities, net of tax | (8) | 1,408 | 6,519 | 10,025 | Unrealized gains (losses) on AFS securities, net of tax | (1,337) | (8) | (3,353) | 6,519 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized gains (losses) on derivative instruments arising during the period | Unrealized gains (losses) on derivative instruments arising during the period | 20 | (37) | (145) | (245) | Unrealized gains (losses) on derivative instruments arising during the period | — | 20 | 53 | (145) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect (1) | Tax effect (1) | (4) | 8 | 30 | 51 | Tax effect (1) | — | (4) | (11) | 30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized gains (losses) on derivative instruments, net of tax | Unrealized gains (losses) on derivative instruments, net of tax | 16 | (29) | (115) | (194) | Unrealized gains (losses) on derivative instruments, net of tax | — | 16 | 42 | (115) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss), net of tax | Other comprehensive income (loss), net of tax | 8 | 1,379 | 6,404 | 9,831 | Other comprehensive income (loss), net of tax | (1,337) | 8 | (3,311) | 6,404 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive income (loss) | Comprehensive income (loss) | $ | 4,365 | $ | 5,821 | $ | 18,012 | $ | 21,957 | Comprehensive income (loss) | $ | 3,349 | $ | 4,365 | $ | 11,394 | $ | 18,012 |
Common Stock | Common Stock | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Shares Outstanding | Amount | Common Shares to be Issued for Deferred Compensation Obligations | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Totals | Common Shares Outstanding | Amount | Common Shares to be Issued for Deferred Compensation Obligations | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Totals | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, January 1, 2019 | 7,870,969 | $ | 140,416 | $ | 5,431 | $ | 57,357 | $ | (7,685) | $ | 195,519 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive income (loss) | — | — | — | 12,126 | 9,831 | 21,957 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of common stock | 159,521 | 3,672 | — | — | — | 3,672 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock transferred from the Rabbi Trust to satisfy deferred compensation obligations | — | 268 | (268) | — | — | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based payment awards under equity compensation plan | — | — | 415 | — | — | 415 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock purchased for deferred compensation obligations | — | (898) | — | — | — | (898) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock repurchased pursuant to publicly announced repurchase plan | (92,256) | (2,140) | — | — | — | (2,140) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends paid ($0.78 per common share) | — | — | — | (6,149) | — | (6,149) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2019 | 7,938,234 | $ | 141,318 | $ | 5,578 | $ | 63,334 | $ | 2,146 | $ | 212,376 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, January 1, 2020 | Balance, January 1, 2020 | 7,910,804 | $ | 141,069 | $ | 5,043 | $ | 62,099 | $ | 1,971 | $ | 210,182 | Balance, January 1, 2020 | 7,910,804 | $ | 141,069 | $ | 5,043 | $ | 62,099 | $ | 1,971 | $ | 210,182 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive income (loss) | Comprehensive income (loss) | — | — | — | 11,608 | 6,404 | 18,012 | Comprehensive income (loss) | — | — | — | 11,608 | 6,404 | 18,012 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of common stock | Issuance of common stock | 184,144 | 3,274 | — | — | — | 3,274 | Issuance of common stock | 184,144 | 3,274 | — | — | — | 3,274 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock transferred from the Rabbi Trust to satisfy deferred compensation obligations | Common stock transferred from the Rabbi Trust to satisfy deferred compensation obligations | — | 1,273 | (1,273) | — | — | 0 | Common stock transferred from the Rabbi Trust to satisfy deferred compensation obligations | — | 1,273 | (1,273) | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based payment awards under equity compensation plan | — | — | 334 | — | — | 334 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based payment awards under the Directors Plan | Share-based payment awards under the Directors Plan | — | — | 334 | — | — | 334 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock purchased for deferred compensation obligations | Common stock purchased for deferred compensation obligations | — | (1,252) | — | — | — | (1,252) | Common stock purchased for deferred compensation obligations | — | (1,252) | — | — | — | (1,252) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock repurchased pursuant to publicly announced repurchase plan | Common stock repurchased pursuant to publicly announced repurchase plan | (87,047) | (1,619) | — | — | — | (1,619) | Common stock repurchased pursuant to publicly announced repurchase plan | (87,047) | (1,619) | — | — | — | (1,619) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends paid ($0.81 per common share) | Cash dividends paid ($0.81 per common share) | — | — | — | (6,386) | — | (6,386) | Cash dividends paid ($0.81 per common share) | — | — | — | (6,386) | — | (6,386) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2020 | Balance, September 30, 2020 | 8,007,901 | $ | 142,745 | $ | 4,104 | $ | 67,321 | $ | 8,375 | $ | 222,545 | Balance, September 30, 2020 | 8,007,901 | $ | 142,745 | $ | 4,104 | $ | 67,321 | $ | 8,375 | $ | 222,545 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, January 1, 2021 | Balance, January 1, 2021 | 7,997,247 | $ | 142,247 | $ | 4,183 | $ | 64,460 | $ | 7,698 | $ | 218,588 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive income (loss) | Comprehensive income (loss) | — | — | — | 14,705 | (3,311) | 11,394 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of common stock | Issuance of common stock | 52,523 | 1,196 | — | — | — | 1,196 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock transferred from the Rabbi Trust to satisfy deferred compensation obligations | Common stock transferred from the Rabbi Trust to satisfy deferred compensation obligations | — | 71 | (71) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based payment awards under the Directors Plan | Share-based payment awards under the Directors Plan | — | — | 343 | — | — | 343 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation expense recognized in earnings under the RSP | Share-based compensation expense recognized in earnings under the RSP | — | 58 | — | — | — | 58 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock purchased for deferred compensation obligations | Common stock purchased for deferred compensation obligations | — | (869) | — | — | — | (869) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock repurchased pursuant to publicly announced repurchase plan | Common stock repurchased pursuant to publicly announced repurchase plan | (123,160) | (2,699) | — | — | — | (2,699) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends paid ($0.81 per common share) | Cash dividends paid ($0.81 per common share) | — | — | — | (6,369) | — | (6,369) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2021 | Balance, September 30, 2021 | 7,926,610 | $ | 140,004 | $ | 4,455 | $ | 72,796 | $ | 4,387 | $ | 221,642 |
Nine Months Ended September 30 | Nine Months Ended September 30 | |||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||
OPERATING ACTIVITIES | OPERATING ACTIVITIES | OPERATING ACTIVITIES | ||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 11,608 | $ | 12,126 | Net income | $ | 14,705 | $ | 11,608 | ||||||||||||
Reconciliation of net income to net cash provided by operating activities: | Reconciliation of net income to net cash provided by operating activities: | Reconciliation of net income to net cash provided by operating activities: | ||||||||||||||||||||
Undistributed earnings of equity securities without readily determinable fair values | Undistributed earnings of equity securities without readily determinable fair values | (61) | (182) | Undistributed earnings of equity securities without readily determinable fair values | — | (61) | ||||||||||||||||
Provision for loan losses | Provision for loan losses | 1,409 | 48 | Provision for loan losses | (599) | 1,409 | ||||||||||||||||
Depreciation | Depreciation | 1,958 | 2,211 | Depreciation | 1,761 | 1,958 | ||||||||||||||||
Amortization of OMSR | Amortization of OMSR | 386 | 201 | Amortization of OMSR | 465 | 386 | ||||||||||||||||
Amortization of acquisition intangibles | Amortization of acquisition intangibles | 38 | 55 | Amortization of acquisition intangibles | 22 | 38 | ||||||||||||||||
Amortization of subordinated debt issuance costs | Amortization of subordinated debt issuance costs | 30 | — | |||||||||||||||||||
Net amortization of AFS securities | Net amortization of AFS securities | 1,539 | 1,344 | Net amortization of AFS securities | 1,656 | 1,539 | ||||||||||||||||
Net gains on sale of AFS securities | Net gains on sale of AFS securities | (71) | (6) | Net gains on sale of AFS securities | — | (71) | ||||||||||||||||
Net gain on sale of mortgage loans | Net gain on sale of mortgage loans | (1,653) | (408) | Net gain on sale of mortgage loans | (1,459) | (1,653) | ||||||||||||||||
OMSR impairment loss | OMSR impairment loss | 316 | 81 | OMSR impairment loss | — | 316 | ||||||||||||||||
Net gains on foreclosed assets | (43) | (213) | ||||||||||||||||||||
Net (gains) losses on foreclosed assets | Net (gains) losses on foreclosed assets | 1 | (43) | |||||||||||||||||||
Increase in cash value of corporate owned life insurance policies, net of expenses | Increase in cash value of corporate owned life insurance policies, net of expenses | (521) | (528) | Increase in cash value of corporate owned life insurance policies, net of expenses | (538) | (521) | ||||||||||||||||
Gains from redemption of corporate owned life insurance policies | Gains from redemption of corporate owned life insurance policies | (873) | 0 | Gains from redemption of corporate owned life insurance policies | (150) | (873) | ||||||||||||||||
Share-based payment awards under equity compensation plan | 334 | 415 | ||||||||||||||||||||
Share-based payment awards under the Directors Plan | Share-based payment awards under the Directors Plan | 343 | 334 | |||||||||||||||||||
Share-based payment awards under the RSP | Share-based payment awards under the RSP | 58 | — | |||||||||||||||||||
Origination of loans held-for-sale | Origination of loans held-for-sale | (82,464) | (26,514) | Origination of loans held-for-sale | (40,329) | (82,464) | ||||||||||||||||
Proceeds from loan sales | Proceeds from loan sales | 80,360 | 25,368 | Proceeds from loan sales | 43,711 | 80,360 | ||||||||||||||||
Net changes in operating assets and liabilities which provided (used) cash: | Net changes in operating assets and liabilities which provided (used) cash: | Net changes in operating assets and liabilities which provided (used) cash: | ||||||||||||||||||||
Accrued interest receivable | (1,957) | (432) | ||||||||||||||||||||
Other assets | Other assets | 261 | 1,966 | Other assets | 1,811 | (1,696) | ||||||||||||||||
Accrued interest payable and other liabilities | Accrued interest payable and other liabilities | 370 | 1,551 | Accrued interest payable and other liabilities | (325) | 370 | ||||||||||||||||
Net cash provided by (used in) operating activities | Net cash provided by (used in) operating activities | 10,936 | 17,083 | Net cash provided by (used in) operating activities | 21,163 | 10,936 | ||||||||||||||||
INVESTING ACTIVITIES | INVESTING ACTIVITIES | INVESTING ACTIVITIES | ||||||||||||||||||||
Activity in AFS securities | Activity in AFS securities | Activity in AFS securities | ||||||||||||||||||||
Sales | Sales | 26,855 | 33,840 | Sales | — | 26,855 | ||||||||||||||||
Maturities, calls, and principal payments | Maturities, calls, and principal payments | 72,013 | 61,170 | Maturities, calls, and principal payments | 79,020 | 72,013 | ||||||||||||||||
Purchases | Purchases | (25,318) | (34,495) | Purchases | (240,079) | (25,318) | ||||||||||||||||
Net loan principal (originations) collections | Net loan principal (originations) collections | (116,878) | (63,900) | Net loan principal (originations) collections | (10,583) | (116,878) | ||||||||||||||||
Proceeds from sales of foreclosed assets | Proceeds from sales of foreclosed assets | 146 | 649 | Proceeds from sales of foreclosed assets | 462 | 146 | ||||||||||||||||
Purchases of premises and equipment | Purchases of premises and equipment | (1,465) | (746) | Purchases of premises and equipment | (1,190) | (1,465) | ||||||||||||||||
Purchases of corporate owned life insurance policies | Purchases of corporate owned life insurance policies | (625) | 0 | Purchases of corporate owned life insurance policies | (4,272) | (625) | ||||||||||||||||
Proceeds from redemption of corporate owned life insurance policies | Proceeds from redemption of corporate owned life insurance policies | 2,305 | 0 | Proceeds from redemption of corporate owned life insurance policies | 562 | 2,305 | ||||||||||||||||
Funding of low income housing tax credit investments | Funding of low income housing tax credit investments | (403) | (393) | Funding of low income housing tax credit investments | (377) | (403) | ||||||||||||||||
Net cash provided by (used in) investing activities | Net cash provided by (used in) investing activities | (43,370) | (3,875) | Net cash provided by (used in) investing activities | (176,457) | (43,370) |
Nine Months Ended September 30 | |||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||
FINANCING ACTIVITIES | |||||||||||
Net increase (decrease) in deposits | 181,244 | 16,080 | |||||||||
Net increase (decrease) in borrowed funds | (37,650) | (62,913) | |||||||||
Cash dividends paid on common stock | (6,386) | (6,149) | |||||||||
Proceeds from issuance of common stock | 3,274 | 3,672 | |||||||||
Common stock repurchased | (1,619) | (2,140) | |||||||||
Common stock purchased for deferred compensation obligations | (1,252) | (898) | |||||||||
Net cash provided by (used in) financing activities | 137,611 | (52,348) | |||||||||
Increase (decrease) in cash and cash equivalents | 105,177 | (39,140) | |||||||||
Cash and cash equivalents at beginning of period | 60,572 | 73,471 | |||||||||
Cash and cash equivalents at end of period | $ | 165,749 | $ | 34,331 | |||||||
SUPPLEMENTAL CASH FLOWS INFORMATION: | |||||||||||
Interest paid | $ | 11,164 | $ | 13,325 | |||||||
Income taxes paid | $ | 556 | $ | 0 | |||||||
SUPPLEMENTAL NONCASH INFORMATION: | |||||||||||
Transfers of loans to foreclosed assets | $ | 298 | $ | 722 |
Nine Months Ended September 30 | |||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||
FINANCING ACTIVITIES | |||||||||||
Net increase (decrease) in deposits | $ | 125,999 | $ | 181,244 | |||||||
Net increase (decrease) in fed funds purchased and repurchase agreements | (1,228) | 2,350 | |||||||||
Net increase (decrease) in FHLB advances | (30,000) | (40,000) | |||||||||
Issuance of subordinated debt, net of unamortized issuance costs | 29,106 | — | |||||||||
Cash dividends paid on common stock | (6,369) | (6,386) | |||||||||
Proceeds from issuance of common stock | 1,196 | 3,274 | |||||||||
Common stock repurchased | (2,699) | (1,619) | |||||||||
Common stock purchased for deferred compensation obligations | (869) | (1,252) | |||||||||
Net cash provided by (used in) financing activities | 115,136 | 137,611 | |||||||||
Increase (decrease) in cash and cash equivalents | (40,158) | 105,177 | |||||||||
Cash and cash equivalents at beginning of period | 246,640 | 60,572 | |||||||||
Cash and cash equivalents at end of period | $ | 206,482 | $ | 165,749 | |||||||
SUPPLEMENTAL CASH FLOWS INFORMATION: | |||||||||||
Interest paid | $ | 5,702 | $ | 11,164 | |||||||
Income taxes paid | $ | 2,250 | $ | 556 | |||||||
SUPPLEMENTAL NONCASH INFORMATION: | |||||||||||
Transfers of loans to foreclosed assets | $ | 284 | $ | 298 |
September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||
Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair Value | ||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | $ | 192,556 | $ | 36 | $ | 523 | $ | 192,069 | |||||||||||||||
States and political subdivisions | 124,122 | 4,665 | 98 | 128,689 | |||||||||||||||||||
Auction rate money market preferred | 3,200 | 46 | — | 3,246 | |||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | 59,966 | 2,064 | — | 62,030 | |||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations | 97,875 | 2,892 | — | 100,767 | |||||||||||||||||||
Corporate | 7,650 | 14 | 81 | 7,583 | |||||||||||||||||||
Total | $ | 485,369 | $ | 9,717 | $ | 702 | $ | 494,384 |
December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||
Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair Value | ||||||||||||||||||||
States and political subdivisions | $ | 137,710 | $ | 5,946 | $ | — | $ | 143,656 | |||||||||||||||
Auction rate money market preferred | 3,200 | 37 | — | 3,237 | |||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | 85,926 | 2,726 | — | 88,652 | |||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations | 97,430 | 4,553 | — | 101,983 | |||||||||||||||||||
Corporate | 1,700 | — | — | 1,700 | |||||||||||||||||||
Total | $ | 325,966 | $ | 13,262 | $ | — | $ | 339,228 |
September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||
Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair Value | ||||||||||||||||||||
States and political subdivisions | $ | 142,547 | $ | 5,854 | $ | 0 | $ | 148,401 | |||||||||||||||
Auction rate money market preferred | 3,200 | 0 | 6 | 3,194 | |||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | 100,984 | 3,181 | 0 | 104,165 | |||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations | 102,231 | 5,063 | 0 | 107,294 | |||||||||||||||||||
Total | $ | 348,962 | $ | 14,098 | $ | 6 | $ | 363,054 |
December 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||
Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair Value | ||||||||||||||||||||
States and political subdivisions | $ | 165,005 | $ | 4,747 | $ | 0 | $ | 169,752 | |||||||||||||||
Auction rate money market preferred | 3,200 | 0 | 81 | 3,119 | |||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | 139,831 | 933 | 560 | 140,204 | |||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations | 115,944 | 1,007 | 187 | 116,764 | |||||||||||||||||||
Total | $ | 423,980 | $ | 6,687 | $ | 828 | $ | 429,839 |
Maturing | Securities with Variable Monthly Payments or Noncontractual Maturities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Due in One Year or Less | After One Year But Within Five Years | After Five Years But Within Ten Years | After Ten Years | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||
States and political subdivisions | $ | 22,709 | $ | 66,180 | $ | 27,441 | $ | 26,217 | $ | 0 | $ | 142,547 | |||||||||||||||||||||||
Auction rate money market preferred | 0 | 0 | 0 | 0 | 3,200 | 3,200 | |||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | 0 | 0 | 0 | 0 | 100,984 | 100,984 | |||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations | 0 | 0 | 0 | 0 | 102,231 | 102,231 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total amortized cost | $ | 22,709 | $ | 66,180 | $ | 27,441 | $ | 26,217 | $ | 206,415 | $ | 348,962 | |||||||||||||||||||||||
Fair value | $ | 22,891 | $ | 68,188 | $ | 29,293 | $ | 28,029 | $ | 214,653 | $ | 363,054 |
Maturing | Securities with Variable Monthly Payments or Noncontractual Maturities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Due in One Year or Less | After One Year But Within Five Years | After Five Years But Within Ten Years | After Ten Years | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | $ | — | $ | 162,175 | $ | 30,381 | $ | — | $ | — | $ | 192,556�� | |||||||||||||||||||||||
States and political subdivisions | 15,042 | 60,038 | 21,498 | 27,544 | — | 124,122 | |||||||||||||||||||||||||||||
Auction rate money market preferred | — | — | — | — | 3,200 | 3,200 | |||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | — | — | — | — | 59,966 | 59,966 | |||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations | — | — | — | — | 97,875 | 97,875 | |||||||||||||||||||||||||||||
Corporate | — | — | 6,150 | 1,500 | — | 7,650 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total amortized cost | $ | 15,042 | $ | 222,213 | $ | 58,029 | $ | 29,044 | $ | 161,041 | $ | 485,369 | |||||||||||||||||||||||
Fair value | $ | 15,154 | $ | 224,172 | $ | 58,858 | $ | 30,157 | $ | 166,043 | $ | 494,384 |
Three Months Ended September 30 | Nine Months Ended September 30 | ||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||
Proceeds from sales of AFS securities | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 26,855 | |||||||||||||||
Realized gains (losses) | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 71 | |||||||||||||||
Applicable income tax expense (benefit) | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 15 |
Three Months Ended September 30 | Nine Months Ended September 30 | ||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||
Proceeds from sales of AFS securities | $ | 0 | $ | 33,840 | $ | 26,855 | $ | 33,840 | |||||||||||||||
Realized gains (losses) | $ | 0 | $ | 6 | $ | 71 | $ | 6 | |||||||||||||||
Applicable income tax expense (benefit) | $ | 0 | $ | 1 | $ | 15 | $ | 1 |
September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||
Less Than Twelve Months | Twelve Months or More | ||||||||||||||||||||||||||||
Gross Unrealized Losses | Fair Value | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Total Unrealized Losses | |||||||||||||||||||||||||
Auction rate money market preferred | $ | 0 | $ | 0 | $ | 6 | $ | 3,194 | $ | 6 | |||||||||||||||||||
Number of securities in an unrealized loss position: | 0 | 2 | 2 |
December 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||
Less Than Twelve Months | Twelve Months or More | ||||||||||||||||||||||||||||
Gross Unrealized Losses | Fair Value | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Total Unrealized Losses | |||||||||||||||||||||||||
Auction rate money market preferred | $ | 0 | $ | 0 | $ | 81 | $ | 3,119 | $ | 81 | |||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | 3 | 3,974 | 557 | 49,701 | 560 | ||||||||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations | 43 | 20,262 | 144 | 13,309 | 187 | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 46 | $ | 24,236 | $ | 782 | $ | 66,129 | $ | 828 | |||||||||||||||||||
Number of securities in an unrealized loss position: | 9 | 19 | 28 |
September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
Less Than Twelve Months | Twelve Months or More | ||||||||||||||||||||||||||||
Gross Unrealized Losses | Fair Value | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Total Unrealized Losses | |||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | $ | 523 | $ | 161,652 | $ | — | $ | — | $ | 523 | |||||||||||||||||||
States and political subdivisions | 98 | 14,939 | — | — | 98 | ||||||||||||||||||||||||
Corporate | 81 | 4,369 | — | — | 81 | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 702 | $ | 180,960 | $ | — | $ | — | $ | 702 | |||||||||||||||||||
Number of securities in an unrealized loss position: | 37 | �� | 37 |
Allowance for Loan Losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Agricultural | Residential Real Estate | Consumer | Unallocated | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||
July 1, 2021 | $ | 2,311 | $ | 248 | $ | 954 | $ | 938 | $ | 4,909 | $ | 9,360 | |||||||||||||||||||||||
Charge-offs | (1) | (77) | — | (168) | — | (246) | |||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | 22 | 1 | 29 | 34 | — | 86 | |||||||||||||||||||||||||||||
Provision for loan losses | (801) | 294 | (226) | 45 | 581 | (107) | |||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2021 | $ | 1,531 | $ | 466 | $ | 757 | $ | 849 | $ | 5,490 | $ | 9,093 |
Allowance for Loan Losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Agricultural | Residential Real Estate | Consumer | Unallocated | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||
July 1, 2020 | $ | 2,121 | $ | 356 | $ | 1,193 | $ | 825 | $ | 4,382 | $ | 8,877 | |||||||||||||||||||||||
Charge-offs | (2) | 0 | (13) | (31) | 0 | (46) | |||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | 81 | 2 | 36 | 40 | 0 | 159 | |||||||||||||||||||||||||||||
Provision for loan losses | (255) | (16) | 90 | 21 | 676 | 516 | |||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2020 | $ | 1,945 | $ | 342 | $ | 1,306 | $ | 855 | $ | 5,058 | $ | 9,506 |
Allowance for Loan Losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Agricultural | Residential Real Estate | Consumer | Unallocated | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||
January 1, 2021 | $ | 2,162 | $ | 311 | $ | 1,363 | $ | 798 | $ | 5,110 | $ | 9,744 | |||||||||||||||||||||||
Charge-offs | (32) | (77) | — | (349) | — | (458) | |||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | 121 | 6 | 132 | 147 | — | 406 | |||||||||||||||||||||||||||||
Provision for loan losses | (720) | 226 | (738) | 253 | 380 | (599) | |||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2021 | $ | 1,531 | $ | 466 | $ | 757 | $ | 849 | $ | 5,490 | $ | 9,093 |
Allowance for Loan Losses and Recorded Investment in Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Agricultural | Residential Real Estate | Consumer | Unallocated | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||
ALLL | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Individually evaluated for impairment | $ | 21 | $ | — | $ | 562 | $ | — | $ | — | $ | 583 | |||||||||||||||||||||||
Collectively evaluated for impairment | 1,510 | 466 | 195 | 849 | 5,490 | 8,510 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 1,531 | $ | 466 | $ | 757 | $ | 849 | $ | 5,490 | $ | 9,093 | |||||||||||||||||||||||
Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Individually evaluated for impairment | $ | 11,563 | $ | 14,623 | $ | 3,482 | $ | — | $ | 29,668 | |||||||||||||||||||||||||
Collectively evaluated for impairment | 746,430 | 79,159 | 318,138 | 75,163 | 1,218,890 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 757,993 | $ | 93,782 | $ | 321,620 | $ | 75,163 | $ | 1,248,558 |
Allowance for Loan Losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Agricultural | Residential Real Estate | Consumer | Unallocated | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||
July 1, 2020 | $ | 2,121 | $ | 356 | $ | 1,193 | $ | 825 | $ | 4,382 | $ | 8,877 | |||||||||||||||||||||||
Charge-offs | (2) | — | (13) | (31) | — | (46) | |||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | 81 | 2 | 36 | 40 | — | 159 | |||||||||||||||||||||||||||||
Provision for loan losses | (255) | (16) | 90 | 21 | 676 | 516 | |||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2020 | $ | 1,945 | $ | 342 | $ | 1,306 | $ | 855 | $ | 5,058 | $ | 9,506 |
Allowance for Loan Losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Agricultural | Residential Real Estate | Consumer | Unallocated | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||
January 1, 2020 | $ | 1,914 | $ | 634 | $ | 2,047 | $ | 922 | $ | 2,422 | $ | 7,939 | |||||||||||||||||||||||
Charge-offs | (7) | (22) | (28) | (213) | — | (270) | |||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | 133 | 37 | 102 | 156 | — | 428 | |||||||||||||||||||||||||||||
Provision for loan losses | (95) | (307) | (815) | (10) | 2,636 | 1,409 | |||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2020 | $ | 1,945 | $ | 342 | $ | 1,306 | $ | 855 | $ | 5,058 | $ | 9,506 |
Allowance for Loan Losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Agricultural | Residential Real Estate | Consumer | Unallocated | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||
January 1, 2020 | $ | 1,914 | $ | 634 | $ | 2,047 | $ | 922 | $ | 2,422 | $ | 7,939 | |||||||||||||||||||||||
Charge-offs | (7) | (22) | (28) | (213) | 0 | (270) | |||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | 133 | 37 | 102 | 156 | 0 | 428 | |||||||||||||||||||||||||||||
Provision for loan losses | (95) | (307) | (815) | (10) | 2,636 | 1,409 | |||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2020 | $ | 1,945 | $ | 342 | $ | 1,306 | $ | 855 | $ | 5,058 | $ | 9,506 |
Allowance for Loan Losses and Recorded Investment in Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Agricultural | Residential Real Estate | Consumer | Unallocated | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||
ALLL | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Individually evaluated for impairment | $ | 84 | $ | 56 | $ | 771 | $ | — | $ | — | $ | 911 | |||||||||||||||||||||||
Collectively evaluated for impairment | 2,078 | 255 | 592 | 798 | 5,110 | 8,833 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 2,162 | $ | 311 | $ | 1,363 | $ | 798 | $ | 5,110 | $ | 9,744 | |||||||||||||||||||||||
Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Individually evaluated for impairment | $ | 9,821 | $ | 13,796 | $ | 4,319 | $ | — | $ | 27,936 | |||||||||||||||||||||||||
Collectively evaluated for impairment | 746,865 | 86,665 | 303,224 | 73,621 | 1,210,375 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 756,686 | $ | 100,461 | $ | 307,543 | $ | 73,621 | $ | 1,238,311 |
Allowance for Loan Losses and Recorded Investment in Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Agricultural | Residential Real Estate | Consumer | Unallocated | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||
ALLL | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Individually evaluated for impairment | $ | 59 | $ | 67 | $ | 743 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 869 | |||||||||||||||||||||||
Collectively evaluated for impairment | 1,886 | 275 | 563 | 855 | 5,058 | 8,637 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 1,945 | $ | 342 | $ | 1,306 | $ | 855 | $ | 5,058 | $ | 9,506 | |||||||||||||||||||||||
Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Individually evaluated for impairment | $ | 11,351 | $ | 12,903 | $ | 4,385 | $ | 0 | $ | 28,639 | |||||||||||||||||||||||||
Collectively evaluated for impairment | 809,751 | 89,360 | 300,174 | 75,384 | 1,274,669 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 821,102 | $ | 102,263 | $ | 304,559 | $ | 75,384 | $ | 1,303,308 |
Allowance for Loan Losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Agricultural | Residential Real Estate | Consumer | Unallocated | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||
July 1, 2019 | $ | 2,080 | $ | 612 | $ | 1,882 | $ | 927 | $ | 2,536 | $ | 8,037 | |||||||||||||||||||||||
Charge-offs | (21) | (1) | 0 | (121) | 0 | (143) | |||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | 25 | 1 | 25 | 31 | 0 | 82 | |||||||||||||||||||||||||||||
Provision for loan losses | (24) | (57) | (38) | 183 | 129 | 193 | |||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2019 | $ | 2,060 | $ | 555 | $ | 1,869 | $ | 1,020 | $ | 2,665 | $ | 8,169 |
Allowance for Loan Losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Agricultural | Residential Real Estate | Consumer | Unallocated | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||
January 1, 2019 | $ | 2,563 | $ | 775 | $ | 1,992 | $ | 857 | $ | 2,188 | $ | 8,375 | |||||||||||||||||||||||
Charge-offs | (134) | (60) | (96) | (324) | 0 | (614) | |||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | 98 | 2 | 143 | 117 | 0 | 360 | |||||||||||||||||||||||||||||
Provision for loan losses | (467) | (162) | (170) | 370 | 477 | 48 | |||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2019 | $ | 2,060 | $ | 555 | $ | 1,869 | $ | 1,020 | $ | 2,665 | $ | 8,169 |
Allowance for Loan Losses and Recorded Investment in Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Agricultural | Residential Real Estate | Consumer | Unallocated | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||
ALLL | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Individually evaluated for impairment | $ | 15 | $ | 26 | $ | 1,073 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 1,114 | |||||||||||||||||||||||
Collectively evaluated for impairment | 1,899 | 608 | 974 | 922 | 2,422 | 6,825 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 1,914 | $ | 634 | $ | 2,047 | $ | 922 | $ | 2,422 | $ | 7,939 | |||||||||||||||||||||||
Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Individually evaluated for impairment | $ | 7,865 | $ | 14,840 | $ | 5,486 | $ | 0 | $ | 28,191 | |||||||||||||||||||||||||
Collectively evaluated for impairment | 693,076 | 102,080 | 293,083 | 70,140 | 1,158,379 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 700,941 | $ | 116,920 | $ | 298,569 | $ | 70,140 | $ | 1,186,570 |
September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Agricultural | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate | Other | Advances to Mortgage Brokers | Total | Real Estate | Other | Total | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rating | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1 - Excellent | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||
2 - High quality | 2,909 | 16,847 | 0 | 19,756 | 608 | 13 | 621 | 20,377 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3 - High satisfactory | 89,929 | 62,014 | 75,016 | 226,959 | 16,382 | 4,880 | 21,262 | 248,221 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4 - Low satisfactory | 381,347 | 152,647 | 0 | 533,994 | 32,794 | 18,146 | 50,940 | 584,934 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5 - Special mention | 18,127 | 6,717 | 0 | 24,844 | 13,140 | 3,547 | 16,687 | 41,531 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6 - Substandard | 7,047 | 7,138 | 0 | 14,185 | 5,914 | 3,301 | 9,215 | 23,400 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7 - Vulnerable | 27 | 1,337 | 0 | 1,364 | 2,911 | 437 | 3,348 | 4,712 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8 - Doubtful | 0 | 0 | 0 | 0 | 190 | 0 | 190 | 190 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
9 - Loss | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 499,386 | $ | 246,700 | $ | 75,016 | $ | 821,102 | $ | 71,939 | $ | 30,324 | $ | 102,263 | $ | 923,365 |
December 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Agricultural | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate | Other | Advances to Mortgage Brokers | Total | Real Estate | Other | Total | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rating | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1 - Excellent | $ | 0 | $ | 390 | $ | 0 | $ | 390 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 390 | |||||||||||||||||||||||||||||||
2 - High quality | 2,582 | 8,844 | 0 | 11,426 | 1,452 | 99 | 1,551 | 12,977 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3 - High satisfactory | 109,737 | 42,858 | 35,523 | 188,118 | 16,765 | 6,769 | 23,534 | 211,652 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4 - Low satisfactory | 377,198 | 94,847 | 0 | 472,045 | 42,798 | 20,861 | 63,659 | 535,704 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5 - Special mention | 15,372 | 3,470 | 0 | 18,842 | 7,165 | 3,754 | 10,919 | 29,761 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6 - Substandard | 4,874 | 3,625 | 0 | 8,499 | 9,136 | 3,836 | 12,972 | 21,471 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7 - Vulnerable | 390 | 1,231 | 0 | 1,621 | 2,711 | 1,574 | 4,285 | 5,906 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8 - Doubtful | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
9 - Loss | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 510,153 | $ | 155,265 | $ | 35,523 | $ | 700,941 | $ | 80,027 | $ | 36,893 | $ | 116,920 | $ | 817,861 |
September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Agricultural | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate | Other | Advances to Mortgage Brokers | Total | Real Estate | Other | Total | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rating | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1 - Excellent | $ | — | $ | 161 | $ | — | $ | 161 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 161 | |||||||||||||||||||||||||||||||
2 - High quality | 8,089 | 9,501 | — | 17,590 | 462 | 8 | 470 | 18,060 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3 - High satisfactory | 79,462 | 43,555 | 46,977 | 169,994 | 10,553 | 3,185 | 13,738 | 183,732 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4 - Low satisfactory | 421,240 | 111,863 | — | 533,103 | 34,263 | 16,553 | 50,816 | 583,919 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5 - Special mention | 12,880 | 2,144 | — | 15,024 | 13,827 | 3,791 | 17,618 | 32,642 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6 - Substandard | 15,308 | 6,652 | — | 21,960 | 4,468 | 3,861 | 8,329 | 30,289 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7 - Vulnerable | 37 | 124 | — | 161 | 2,536 | 275 | 2,811 | 2,972 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8 - Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
9 - Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 537,016 | $ | 174,000 | $ | 46,977 | $ | 757,993 | $ | 66,109 | $ | 27,673 | $ | 93,782 | $ | 851,775 |
December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Agricultural | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate | Other | Advances to Mortgage Brokers | Total | Real Estate | Other | Total | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rating | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1 - Excellent | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
2 - High quality | 2,308 | 13,406 | — | 15,714 | 541 | 11 | 552 | 16,266 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3 - High satisfactory | 69,327 | 51,093 | 50,258 | 170,678 | 14,411 | 5,312 | 19,723 | 190,401 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4 - Low satisfactory | 403,733 | 122,025 | — | 525,758 | 34,464 | 17,600 | 52,064 | 577,822 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5 - Special mention | 15,049 | 6,174 | — | 21,223 | 13,137 | 3,240 | 16,377 | 37,600 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6 - Substandard | 15,854 | 6,130 | — | 21,984 | 5,267 | 2,693 | 7,960 | 29,944 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7 - Vulnerable | 26 | 1,303 | — | 1,329 | 3,208 | 387 | 3,595 | 4,924 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8 - Doubtful | — | — | — | — | 190 | — | 190 | 190 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
9 - Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 506,297 | $ | 200,131 | $ | 50,258 | $ | 756,686 | $ | 71,218 | $ | 29,243 | $ | 100,461 | $ | 857,147 |
September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accruing Interest and Past Due: | Total Past Due and Nonaccrual | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30-59 Days | 60-89 Days | 90 Days or More | Nonaccrual | Current | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | $ | 151 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 27 | $ | 178 | $ | 499,208 | $ | 499,386 | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial other | 567 | 0 | 0 | 1,337 | 1,904 | 244,796 | 246,700 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advances to mortgage brokers | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 75,016 | 75,016 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 718 | 0 | 0 | 1,364 | 2,082 | 819,020 | 821,102 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural real estate | 270 | 95 | 0 | 3,101 | 3,466 | 68,473 | 71,939 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural other | 0 | 0 | 0 | 437 | 437 | 29,887 | 30,324 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total agricultural | 270 | 95 | 0 | 3,538 | 3,903 | 98,360 | 102,263 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior liens | 891 | 208 | 0 | 44 | 1,143 | 267,160 | 268,303 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Junior liens | 17 | 0 | 0 | 0 | 17 | 4,249 | 4,266 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 31,990 | 31,990 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total residential real estate | 908 | 208 | 0 | 44 | 1,160 | 303,399 | 304,559 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Secured | 68 | 0 | 0 | 0 | 68 | 71,762 | 71,830 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unsecured | 4 | 0 | 0 | 0 | 4 | 3,550 | 3,554 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 72 | 0 | 0 | 0 | 72 | 75,312 | 75,384 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 1,968 | $ | 303 | $ | 0 | $ | 4,946 | $ | 7,217 | $ | 1,296,091 | $ | 1,303,308 |
September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accruing Interest and Past Due: | Total Past Due and Nonaccrual | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30-59 Days | 60-89 Days | 90 Days or More | Nonaccrual | Current | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | $ | 43 | $ | — | $ | — | $ | 37 | $ | 80 | $ | 536,936 | $ | 537,016 | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial other | 141 | — | — | 124 | 265 | 173,735 | 174,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advances to mortgage brokers | — | — | — | — | — | 46,977 | 46,977 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 184 | — | — | 161 | 345 | 757,648 | 757,993 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural real estate | — | 49 | — | 2,536 | 2,585 | 63,524 | 66,109 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural other | — | — | — | 275 | 275 | 27,398 | 27,673 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total agricultural | — | 49 | — | 2,811 | 2,860 | 90,922 | 93,782 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior liens | 156 | — | — | 105 | 261 | 286,952 | 287,213 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Junior liens | — | — | — | — | — | 2,837 | 2,837 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 7 | — | — | — | 7 | 31,563 | 31,570 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total residential real estate | 163 | — | — | 105 | 268 | 321,352 | 321,620 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Secured | 17 | — | — | — | 17 | 72,268 | 72,285 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unsecured | 8 | — | — | — | 8 | 2,870 | 2,878 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 25 | — | — | — | 25 | 75,138 | 75,163 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 372 | $ | 49 | $ | — | $ | 3,077 | $ | 3,498 | $ | 1,245,060 | $ | 1,248,558 |
December 31, 2019 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accruing Interest and Past Due: | Total Past Due and Nonaccrual | Accruing Interest and Past Due: | Total Past Due and Nonaccrual | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30-59 Days | 60-89 Days | 90 Days or More | Nonaccrual | Current | Total | 30-59 Days | 60-89 Days | 90 Days or More | Nonaccrual | Current | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | Commercial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | $ | 139 | $ | 30 | $ | 0 | $ | 390 | $ | 559 | $ | 509,594 | $ | 510,153 | Commercial real estate | $ | 333 | $ | — | $ | — | $ | 26 | $ | 359 | $ | 505,938 | $ | 506,297 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial other | Commercial other | 531 | 156 | 0 | 1,231 | 1,918 | 153,347 | 155,265 | Commercial other | 486 | — | — | 1,303 | 1,789 | 198,342 | 200,131 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advances to mortgage brokers | Advances to mortgage brokers | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 35,523 | 35,523 | Advances to mortgage brokers | — | — | — | — | — | 50,258 | 50,258 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | Total commercial | 670 | 186 | 0 | 1,621 | 2,477 | 698,464 | 700,941 | Total commercial | 819 | — | — | 1,329 | 2,148 | 754,538 | 756,686 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural | Agricultural | Agricultural | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural real estate | Agricultural real estate | 0 | 0 | 0 | 2,711 | 2,711 | 77,316 | 80,027 | Agricultural real estate | — | — | — | 3,398 | 3,398 | 67,820 | 71,218 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural other | Agricultural other | 0 | 0 | 0 | 1,574 | 1,574 | 35,319 | 36,893 | Agricultural other | 1 | — | — | 387 | 388 | 28,855 | 29,243 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total agricultural | Total agricultural | 0 | 0 | 0 | 4,285 | 4,285 | 112,635 | 116,920 | Total agricultural | 1 | — | — | 3,785 | 3,786 | 96,675 | 100,461 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | Residential real estate | Residential real estate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior liens | Senior liens | 3,463 | 258 | 0 | 557 | 4,278 | 253,894 | 258,172 | Senior liens | 3,203 | 145 | — | 199 | 3,547 | 269,425 | 272,972 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Junior liens | Junior liens | 65 | 0 | 0 | 0 | 65 | 5,766 | 5,831 | Junior liens | 25 | — | — | — | 25 | 3,791 | 3,816 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | Home equity lines of credit | 157 | 0 | 0 | 72 | 229 | 34,337 | 34,566 | Home equity lines of credit | 8 | — | — | — | 8 | 30,747 | 30,755 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total residential real estate | Total residential real estate | 3,685 | 258 | 0 | 629 | 4,572 | 293,997 | 298,569 | Total residential real estate | 3,236 | 145 | — | 199 | 3,580 | 303,963 | 307,543 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | Consumer | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Secured | Secured | 68 | 0 | 0 | 0 | 68 | 66,547 | 66,615 | Secured | 93 | — | — | — | 93 | 70,349 | 70,442 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unsecured | Unsecured | 3 | 0 | 0 | 0 | 3 | 3,522 | 3,525 | Unsecured | 3 | — | — | — | 3 | 3,176 | 3,179 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | Total consumer | 71 | 0 | 0 | 0 | 71 | 70,069 | 70,140 | Total consumer | 96 | — | — | — | 96 | 73,525 | 73,621 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 4,426 | $ | 444 | $ | 0 | $ | 6,535 | $ | 11,405 | $ | 1,175,165 | $ | 1,186,570 | Total | $ | 4,152 | $ | 145 | $ | — | $ | 5,313 | $ | 9,610 | $ | 1,228,701 | $ | 1,238,311 |
September 30, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recorded Balance | Unpaid Principal Balance | Valuation Allowance | Recorded Balance | Unpaid Principal Balance | Valuation Allowance | ||||||||||||||||||||||||||||||
Impaired loans with a valuation allowance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | $ | 197 | $ | 197 | $ | 13 | $ | 2,048 | $ | 2,290 | $ | 79 | |||||||||||||||||||||||
Commercial other | 3,053 | 3,053 | 8 | 107 | 107 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural real estate | — | — | — | 1,994 | 1,994 | 54 | |||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural other | — | — | — | 1,355 | 1,355 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate senior liens | 3,482 | 3,754 | 562 | 4,319 | 4,661 | 771 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total impaired loans with a valuation allowance | 6,732 | 7,004 | 583 | 9,823 | 10,407 | 911 | |||||||||||||||||||||||||||||
Impaired loans without a valuation allowance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 8,021 | 8,337 | 3,006 | 3,080 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial other | 292 | 292 | 4,660 | 4,660 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural real estate | 9,814 | 9,814 | 8,681 | 8,731 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural other | 4,809 | 4,809 | 1,766 | 1,766 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total impaired loans without a valuation allowance | 22,936 | 23,252 | 18,113 | 18,237 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Impaired loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 11,563 | 11,879 | 21 | 9,821 | 10,137 | 84 | |||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural | 14,623 | 14,623 | — | 13,796 | 13,846 | 56 | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | 3,482 | 3,754 | 562 | 4,319 | 4,661 | 771 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total impaired loans | $ | 29,668 | $ | 30,256 | $ | 583 | $ | 27,936 | $ | 28,644 | $ | 911 |
September 30, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recorded Balance | Unpaid Principal Balance | Valuation Allowance | Recorded Balance | Unpaid Principal Balance | Valuation Allowance | ||||||||||||||||||||||||||||||
Impaired loans with a valuation allowance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | $ | 2,082 | $ | 2,325 | $ | 57 | $ | 517 | $ | 635 | $ | 15 | |||||||||||||||||||||||
Commercial other | 883 | 883 | 2 | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural real estate | 2,195 | 2,244 | 65 | 1,509 | 1,509 | 12 | |||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural other | 1,355 | 1,355 | 2 | 1,355 | 1,355 | 14 | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate senior liens | 4,385 | 4,726 | 743 | 5,401 | 5,830 | 1,073 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total impaired loans with a valuation allowance | 10,900 | 11,533 | 869 | 8,782 | 9,329 | 1,114 | |||||||||||||||||||||||||||||
Impaired loans without a valuation allowance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 2,640 | 2,714 | 4,961 | 5,224 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial other | 5,746 | 5,746 | 2,387 | 2,387 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural real estate | 7,406 | 7,406 | 8,372 | 8,422 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural other | 1,947 | 1,947 | 3,604 | 3,604 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 0 | 0 | 85 | 385 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total impaired loans without a valuation allowance | 17,739 | 17,813 | 19,409 | 20,022 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Impaired loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 11,351 | 11,668 | 59 | 7,865 | 8,246 | 15 | |||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural | 12,903 | 12,952 | 67 | 14,840 | 14,890 | 26 | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | 4,385 | 4,726 | 743 | 5,486 | 6,215 | 1,073 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total impaired loans | $ | 28,639 | $ | 29,346 | $ | 869 | $ | 28,191 | $ | 29,351 | $ | 1,114 |
Three Months Ended September 30 | |||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||
Average Recorded Balance | Interest Income Recognized | Average Recorded Balance | Interest Income Recognized | ||||||||||||||||||||
Impaired loans with a valuation allowance | |||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | $ | 1,377 | $ | 3 | $ | 1,564 | $ | 37 | |||||||||||||||
Commercial other | 3,090 | 35 | 442 | 13 | |||||||||||||||||||
Agricultural real estate | 94 | — | 2,198 | 27 | |||||||||||||||||||
Agricultural other | — | — | 1,355 | 18 | |||||||||||||||||||
Residential real estate senior liens | 3,585 | 37 | 4,600 | 48 | |||||||||||||||||||
Total impaired loans with a valuation allowance | 8,146 | 75 | 10,159 | 143 | |||||||||||||||||||
Impaired loans without a valuation allowance | |||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 7,013 | 121 | 3,285 | 43 | |||||||||||||||||||
Commercial other | 305 | 9 | 4,503 | 59 | |||||||||||||||||||
Agricultural real estate | 9,845 | 113 | 7,548 | 68 | |||||||||||||||||||
Agricultural other | 4,794 | 58 | 1,947 | 21 | |||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | — | — | 56 | — | |||||||||||||||||||
Total impaired loans without a valuation allowance | 21,957 | 301 | 17,339 | 191 | |||||||||||||||||||
Impaired loans | |||||||||||||||||||||||
Commercial | 11,785 | 168 | 9,794 | 152 | |||||||||||||||||||
Agricultural | 14,733 | 171 | 13,048 | 134 | |||||||||||||||||||
Residential real estate | 3,585 | 37 | 4,656 | 48 | |||||||||||||||||||
Consumer | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
Total impaired loans | $ | 30,103 | $ | 376 | $ | 27,498 | $ | 334 |
Three Months Ended September 30 | |||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||
Average Recorded Balance | Interest Income Recognized | Average Recorded Balance | Interest Income Recognized | ||||||||||||||||||||
Impaired loans with a valuation allowance | |||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | $ | 1,564 | $ | 37 | $ | 1,546 | $ | 2 | |||||||||||||||
Commercial other | 442 | 13 | 11 | 0 | |||||||||||||||||||
Agricultural real estate | 2,198 | 27 | 1,513 | 10 | |||||||||||||||||||
Agricultural other | 1,355 | 18 | 1,292 | 11 | |||||||||||||||||||
Residential real estate senior liens | 4,600 | 48 | 6,096 | 14 | |||||||||||||||||||
Residential real estate junior liens | 0 | 0 | 12 | 0 | |||||||||||||||||||
Total impaired loans with a valuation allowance | 10,159 | 143 | 10,470 | 37 | |||||||||||||||||||
Impaired loans without a valuation allowance | |||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 3,285 | 43 | 4,664 | 12 | |||||||||||||||||||
Commercial other | 4,503 | 59 | 2,607 | 7 | |||||||||||||||||||
Agricultural real estate | 7,548 | 68 | 6,995 | 45 | |||||||||||||||||||
Agricultural other | 1,947 | 21 | 3,820 | 45 | |||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 56 | 0 | 63 | 0 | |||||||||||||||||||
Consumer secured | 0 | 0 | 4 | 0 | |||||||||||||||||||
Total impaired loans without a valuation allowance | 17,339 | 191 | 18,153 | 109 | |||||||||||||||||||
Impaired loans | |||||||||||||||||||||||
Commercial | 9,794 | 152 | 8,828 | 21 | |||||||||||||||||||
Agricultural | 13,048 | 134 | 13,620 | 111 | |||||||||||||||||||
Residential real estate | 4,656 | 48 | 6,171 | 14 | |||||||||||||||||||
Consumer | 0 | 0 | 4 | 0 | |||||||||||||||||||
Total impaired loans | $ | 27,498 | $ | 334 | $ | 28,623 | $ | 146 |
Nine Months Ended September 30 | Nine Months Ended September 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Recorded Balance | Interest Income Recognized | Average Recorded Balance | Interest Income Recognized | Average Recorded Balance | Interest Income Recognized | Average Recorded Balance | Interest Income Recognized | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impaired loans with a valuation allowance | Impaired loans with a valuation allowance | Impaired loans with a valuation allowance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | $ | 1,157 | $ | 83 | $ | 2,484 | $ | 58 | Commercial real estate | $ | 2,161 | $ | 66 | $ | 1,157 | $ | 83 | ||||||||||||||||||||||||||||
Commercial other | Commercial other | 454 | 19 | 11 | 0 | Commercial other | 1,569 | 71 | 454 | 19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural real estate | Agricultural real estate | 2,100 | 77 | 951 | 73 | Agricultural real estate | 737 | 11 | 2,100 | 77 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural other | Agricultural other | 1,355 | 60 | 659 | 20 | Agricultural other | 226 | — | 1,355 | 60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate senior liens | Residential real estate senior liens | 4,998 | 152 | 6,406 | 101 | Residential real estate senior liens | 3,908 | 115 | 4,998 | 152 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate junior liens | 0 | 0 | 12 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total impaired loans with a valuation allowance | Total impaired loans with a valuation allowance | 10,064 | 391 | 10,523 | 252 | Total impaired loans with a valuation allowance | 8,601 | 263 | 10,064 | 391 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impaired loans without a valuation allowance | Impaired loans without a valuation allowance | Impaired loans without a valuation allowance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 3,964 | 162 | 3,979 | 86 | Commercial real estate | 6,109 | 315 | 3,964 | 162 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial other | Commercial other | 3,240 | 106 | 2,776 | 41 | Commercial other | 2,494 | 59 | 3,240 | 106 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural real estate | Agricultural real estate | 7,590 | 214 | 7,308 | 110 | Agricultural real estate | 9,760 | 378 | 7,590 | 214 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural other | Agricultural other | 2,529 | 84 | 4,913 | 201 | Agricultural other | 4,115 | 174 | 2,529 | 84 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | Home equity lines of credit | 81 | 5 | 47 | 6 | Home equity lines of credit | — | — | 81 | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer secured | Consumer secured | 1 | 0 | 7 | 0 | Consumer secured | — | — | 1 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total impaired loans without a valuation allowance | Total impaired loans without a valuation allowance | 17,405 | 571 | 19,030 | 444 | Total impaired loans without a valuation allowance | 22,478 | 926 | 17,405 | 571 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impaired loans | Impaired loans | Impaired loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | 8,815 | 370 | 9,250 | 185 | Commercial | 12,333 | 511 | 8,815 | 370 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural | Agricultural | 13,574 | 435 | 13,831 | 404 | Agricultural | 14,838 | 563 | 13,574 | 435 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | Residential real estate | 5,079 | 157 | 6,465 | 107 | Residential real estate | 3,908 | 115 | 5,079 | 157 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 1 | 0 | 7 | 0 | Consumer | — | — | 1 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total impaired loans | Total impaired loans | $ | 27,469 | $ | 962 | $ | 29,553 | $ | 696 | Total impaired loans | $ | 31,079 | $ | 1,189 | $ | 27,469 | $ | 962 |
Three Months Ended September 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of Loans | Pre-Modification Recorded Investment | Post-Modification Recorded Investment | Number of Loans | Pre-Modification Recorded Investment | Post-Modification Recorded Investment | ||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial other | — | $ | — | $ | — | 4 | $ | 3,740 | $ | 3,740 |
Nine Months Ended September 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of Loans | Pre-Modification Recorded Investment | Post-Modification Recorded Investment | Number of Loans | Pre-Modification Recorded Investment | Post-Modification Recorded Investment | ||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial other | 5 | $ | 4,761 | $ | 4,761 | 6 | $ | 4,702 | $ | 4,702 | |||||||||||||||||||||||||
Agricultural other | 6 | 3,712 | 3,712 | 4 | 2,361 | 2,361 | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | — | — | — | 2 | 94 | 94 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | 11 | $ | 8,473 | $ | 8,473 | 12 | $ | 7,157 | $ | 7,157 |
Three Months Ended September 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of Loans | Pre-Modification Recorded Investment | Post-Modification Recorded Investment | Number of Loans | Pre-Modification Recorded Investment | Post-Modification Recorded Investment | ||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial other | 4 | $ | 3,740 | $ | 3,740 | 0 | $ | 0 | $ | 0 | |||||||||||||||||||||||||
Agricultural other | 0 | 0 | 0 | 1 | 25 | 25 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | 4 | $ | 3,740 | $ | 3,740 | 1 | $ | 25 | $ | 25 |
Nine Months Ended September 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of Loans | Pre-Modification Recorded Investment | Post-Modification Recorded Investment | Number of Loans | Pre-Modification Recorded Investment | Post-Modification Recorded Investment | ||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial other | 6 | $ | 4,702 | $ | 4,702 | 2 | $ | 184 | $ | 184 | |||||||||||||||||||||||||
Agricultural other | 4 | 2,361 | 2,361 | 4 | 1,859 | 1,859 | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | 2 | 94 | 94 | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | 12 | $ | 7,157 | $ | 7,157 | 6 | $ | 2,043 | $ | 2,043 |
Three Months Ended September 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Below Market Interest Rate | Below Market Interest Rate and Extension of Amortization Period | Below Market Interest Rate | Below Market Interest Rate and Extension of Amortization Period | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of Loans | Pre-Modification Recorded Investment | Number of Loans | Pre-Modification Recorded Investment | Number of Loans | Pre-Modification Recorded Investment | Number of Loans | Pre-Modification Recorded Investment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial other | 1 | $ | 68 | 3 | $ | 3,672 | 0 | $ | 0 | 0 | $ | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural other | 0 | 0 | 0 | 0 | 1 | 25 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 1 | $ | 68 | 3 | $ | 3,672 | 1 | $ | 25 | 0 | $ | 0 |
Nine Months Ended September 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Below Market Interest Rate | Below Market Interest Rate and Extension of Amortization Period | Below Market Interest Rate | Below Market Interest Rate and Extension of Amortization Period | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of Loans | Pre-Modification Recorded Investment | Number of Loans | Pre-Modification Recorded Investment | Number of Loans | Pre-Modification Recorded Investment | Number of Loans | Pre-Modification Recorded Investment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial other | 2 | $ | 987 | 4 | $ | 3,715 | 0 | $ | 0 | 2 | $ | 184 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural other | 0 | 0 | 4 | 2,361 | 1 | 25 | 3 | 1,834 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | 0 | 0 | 2 | 94 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 2 | $ | 987 | 10 | $ | 6,170 | 1 | $ | 25 | 5 | $ | 2,018 |
Three Months Ended September 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Below Market Interest Rate | Below Market Interest Rate and Extension of Amortization Period | Below Market Interest Rate | Below Market Interest Rate and Extension of Amortization Period | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of Loans | Pre-Modification Recorded Investment | Number of Loans | Pre-Modification Recorded Investment | Number of Loans | Pre-Modification Recorded Investment | Number of Loans | Pre-Modification Recorded Investment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial other | — | $ | — | — | $ | — | 1 | $ | 68 | 3 | $ | 3,672 |
Nine Months Ended September 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Below Market Interest Rate | Below Market Interest Rate and Extension of Amortization Period | Below Market Interest Rate | Below Market Interest Rate and Extension of Amortization Period | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of Loans | Pre-Modification Recorded Investment | Number of Loans | Pre-Modification Recorded Investment | Number of Loans | Pre-Modification Recorded Investment | Number of Loans | Pre-Modification Recorded Investment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial other | 1 | $ | 3,189 | 4 | $ | 1,572 | 2 | $ | 987 | 4 | $ | 3,715 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural other | 6 | 3,712 | — | — | — | — | 4 | 2,361 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | — | — | — | — | — | — | 2 | 94 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 7 | $ | 6,901 | 4 | $ | 1,572 | 2 | $ | 987 | 10 | $ | 6,170 |
September 30 2020 | December 31 2019 | ||||||||||
TDRs | $ | 25,954 | $ | 24,737 |
September 30 2021 | December 31 2020 | ||||||||||
TDRs | $ | 28,682 | $ | 24,930 |
September 30, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||
Amount | Rate | Amount | Rate | ||||||||||||||||||||
FHLB advances | $ | 205,000 | 2.24 | % | $ | 245,000 | 2.32 | % | |||||||||||||||
Securities sold under agreements to repurchase without stated maturity dates | 33,349 | 0.09 | % | 30,999 | 0.09 | % | |||||||||||||||||
Total | $ | 238,349 | 1.94 | % | $ | 275,999 | 2.07 | % |
September 30, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||
Amount | Rate | Amount | Rate | ||||||||||||||||||||
Securities sold under agreements to repurchase without stated maturity dates | $ | 67,519 | 0.08 | % | $ | 68,747 | 0.13 | % | |||||||||||||||
FHLB advances | 60,000 | 1.84 | % | 90,000 | 1.68 | % | |||||||||||||||||
Subordinated debt, net of unamortized issuance costs | 29,136 | 3.66 | % | — | — | % | |||||||||||||||||
Total | $ | 156,655 | 1.42 | % | $ | 158,747 | 1.01 | % |
September 30, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||
Amount | Rate | Amount | Rate | ||||||||||||||||||||
Fixed rate due 2020 | $ | 15,000 | 1.75 | % | $ | 55,000 | 2.18 | % | |||||||||||||||
Fixed rate due 2021 | 50,000 | 1.91 | % | 50,000 | 1.91 | % | |||||||||||||||||
Variable rate due 2021 (1) | 10,000 | 0.58 | % | 10,000 | 2.20 | % | |||||||||||||||||
Fixed rate due 2022 | 20,000 | 1.97 | % | 20,000 | 1.97 | % | |||||||||||||||||
Fixed rate due 2023 | 45,000 | 2.97 | % | 45,000 | 2.97 | % | |||||||||||||||||
Fixed rate due 2024 | 55,000 | 2.68 | % | 55,000 | 2.68 | % | |||||||||||||||||
Fixed rate due 2026 | 10,000 | 1.17 | % | 10,000 | 1.17 | % | |||||||||||||||||
Total | $ | 205,000 | 2.24 | % | $ | 245,000 | 2.32 | % |
September 30, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||
Amount | Rate | Amount | Rate | ||||||||||||||||||||
Fixed rate due 2021 | $ | 30,000 | 1.98 | % | $ | 50,000 | 1.91 | % | |||||||||||||||
Variable rate due 2021 (1) | — | — | % | 10,000 | 0.52 | % | |||||||||||||||||
Fixed rate due 2022 | 20,000 | 1.97 | % | 20,000 | 1.97 | % | |||||||||||||||||
Fixed rate due 2026 | 10,000 | 1.17 | % | 10,000 | 1.17 | % | |||||||||||||||||
Total | $ | 60,000 | 1.84 | % | $ | 90,000 | 1.68 | % |
Three Months Ended September 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maximum Month End Balance | Average Balance | Weighted Average Interest Rate During the Period | Maximum Month End Balance | Average Balance | Weighted Average Interest Rate During the Period | ||||||||||||||||||||||||||||||
Securities sold under agreements to repurchase without stated maturity dates | $ | 67,519 | $ | 62,790 | 0.10 | % | $ | 33,349 | $ | 30,578 | 0.10 | % | |||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased | $ | — | $ | — | 0.52 | % | $ | — | $ | 5 | 0.49 | % |
Nine Months Ended September 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maximum Month End Balance | Average Balance | Weighted Average Interest Rate During the Period | Maximum Month End Balance | Average Balance | Weighted Average Interest Rate During the Period | ||||||||||||||||||||||||||||||
Securities sold under agreements to repurchase without stated maturity dates | $ | 67,519 | $ | 56,422 | 0.11 | % | $ | 33,349 | $ | 30,845 | 0.10 | % | |||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased | $ | 80 | $ | 2 | 0.40 | % | $ | — | $ | 2 | 0.49 | % |
Three Months Ended September 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maximum Month End Balance | Average Balance | Weighted Average Interest Rate During the Period | Maximum Month End Balance | Average Balance | Weighted Average Interest Rate During the Period | ||||||||||||||||||||||||||||||
Securities sold under agreements to repurchase without stated maturity dates | $ | 33,349 | $ | 30,578 | 0.10 | % | $ | 32,386 | $ | 32,520 | 0.09 | % | |||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased | $ | 0 | $ | 5 | 0.49 | % | $ | 0 | $ | 317 | 2.61 | % |
Nine Months Ended September 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maximum Month End Balance | Average Balance | Weighted Average Interest Rate During the Period | Maximum Month End Balance | Average Balance | Weighted Average Interest Rate During the Period | ||||||||||||||||||||||||||||||
Securities sold under agreements to repurchase without stated maturity dates | $ | 33,349 | $ | 30,845 | 0.10 | % | $ | 37,441 | $ | 31,350 | 0.10 | % | |||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased | $ | 0 | $ | 2 | 0.49 | % | $ | 7,070 | $ | 919 | 2.64 | % |
September 30 2021 | December 31 2020 | ||||||||||
Pledged to secure borrowed funds | $ | 308,633 | $ | 302,041 | |||||||
Pledged to secure repurchase agreements | 67,542 | 68,773 | |||||||||
Pledged for public deposits and for other purposes necessary or required by law | 28,794 | 39,641 | |||||||||
Total | $ | 404,969 | $ | 410,455 |
September 30 2020 | December 31 2019 | ||||||||||
Pledged to secure borrowed funds | $ | 340,685 | $ | 368,310 | |||||||
Pledged to secure repurchase agreements | 33,375 | 31,020 | |||||||||
Pledged for public deposits and for other purposes necessary or required by law | 40,493 | 59,537 | |||||||||
Total | $ | 414,553 | $ | 458,867 |
September 30 2020 | December 31 2019 | ||||||||||
States and political subdivisions | $ | 17,026 | $ | 31,020 | |||||||
Mortgage-backed securities | 9,081 | 0 | |||||||||
Collateralized mortgage obligations | 7,268 | 0 | |||||||||
Total | $ | 33,375 | $ | 31,020 |
September 30 2021 | December 31 2020 | ||||||||||
U.S. Treasury | $ | 19,782 | $ | — | |||||||
States and political subdivisions | 13,904 | 12,728 | |||||||||
Mortgage-backed securities | 17,141 | 30,250 | |||||||||
Collateralized mortgage obligations | 16,715 | 25,795 | |||||||||
Total | $ | 67,542 | $ | 68,773 |
September 30, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||
Amount | Rate | Amount | Rate | ||||||||||||||||||||
Subordinated debt, net of unamortized issuance costs | $ | 29,136 | 3.66 | % | $ | — | — | % |
September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pay Rate | Receive Rate | Remaining Life (Years) | Notional Amount | Balance Sheet Location | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives designated as hedging instruments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash Flow Hedges: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swaps | 1.56 | % | 3-Month LIBOR | 0.6 | $ | 10,000 | Other liabilities | $ | (78) |
December 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pay Rate | Receive Rate | Remaining Life (Years) | Notional Amount | Balance Sheet Location | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives designated as hedging instruments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash Flow Hedges: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swaps | 1.56 | % | 3-Month LIBOR | 1.3 | $ | 10,000 | Other assets | $ | 67 |
December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pay Rate | Receive Rate | Remaining Life (Years) | Notional Amount | Balance Sheet Location | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives designated as hedging instruments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash Flow Hedges: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swaps | 1.56 | % | 3-Month LIBOR | 0.3 | $ | 10,000 | Other liabilities | $ | (54) |
Three Months Ended September 30 | Nine Months Ended September 30 | ||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||
Average number of common shares outstanding for basic calculation | 7,966,811 | 7,925,332 | 7,945,762 | 7,904,568 | |||||||||||||||||||
Average potential effect of common shares in the Directors Plan (1) | 144,472 | 181,536 | 151,040 | 186,720 | |||||||||||||||||||
Average number of common shares outstanding used to calculate diluted earnings per common share | 8,111,283 | 8,106,868 | 8,096,802 | 8,091,288 | |||||||||||||||||||
Net income | $ | 4,357 | $ | 4,442 | $ | 11,608 | $ | 12,126 | |||||||||||||||
Earnings per common share | |||||||||||||||||||||||
Basic | $ | 0.55 | $ | 0.56 | $ | 1.46 | $ | 1.53 | |||||||||||||||
Diluted | $ | 0.54 | $ | 0.55 | $ | 1.43 | $ | 1.50 |
Three Months Ended September 30 | Nine Months Ended September 30 | ||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||
Average number of common shares outstanding for basic calculation | 7,932,227 | 7,966,811 | 7,948,578 | 7,945,762 | |||||||||||||||||||
Average potential effect of common shares in the Directors Plan (1) | 94,828 | 144,472 | 103,816 | 151,040 | |||||||||||||||||||
Average potential effect of common shares in the RSP | 17,517 | — | 12,858 | — | |||||||||||||||||||
Average number of common shares outstanding used to calculate diluted earnings per common share | 8,044,572 | 8,111,283 | 8,065,252 | 8,096,802 | |||||||||||||||||||
Net income | $ | 4,686 | $ | 4,357 | $ | 14,705 | $ | 11,608 | |||||||||||||||
Earnings per common share | |||||||||||||||||||||||
Basic | $ | 0.59 | $ | 0.55 | $ | 1.85 | $ | 1.46 | |||||||||||||||
Diluted | $ | 0.58 | $ | 0.54 | $ | 1.82 | $ | 1.43 |
Three Months Ended September 30, 2021 | |||||||||||
Number of Shares | Fair Value | ||||||||||
Balance, July 1, 2021 | 16,257 | $ | 334 | ||||||||
Granted | 3,866 | 84 | |||||||||
Vested | — | — | |||||||||
Forfeited | — | — | |||||||||
Balance, September 30, 2021 | 20,123 | $ | 418 |
Nine Months Ended September 30, 2021 | |||||||||||
Number of Shares | Fair Value | ||||||||||
Balance, January 1, 2021 | 4,658 | $ | 82 | ||||||||
Granted | 15,465 | 336 | |||||||||
Vested | — | — | |||||||||
Forfeited | — | — | |||||||||
Balance, September 30, 2021 | 20,123 | $ | 418 |
Three Months Ended September 30 | Nine Months Ended September 30 | ||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||
Audit, consulting, and legal fees | $ | 417 | $ | 500 | $ | 1,348 | $ | 1,406 | |||||||||||||||
ATM and debit card fees | 373 | 308 | 1,024 | 854 | |||||||||||||||||||
Marketing costs | 209 | 248 | 677 | 561 | |||||||||||||||||||
Loan underwriting fees | 199 | 185 | 577 | 669 | |||||||||||||||||||
Donations and community relations | 131 | 330 | 566 | 660 | |||||||||||||||||||
Memberships and subscriptions | 188 | 176 | 546 | 519 | |||||||||||||||||||
Director fees | 168 | 195 | 527 | 592 | |||||||||||||||||||
FDIC insurance premiums | 159 | (282) | 459 | 50 | |||||||||||||||||||
Postage and freight | 118 | 112 | 370 | 362 | |||||||||||||||||||
All other | 572 | 620 | 1,752 | 1,911 | |||||||||||||||||||
Total other noninterest expenses | $ | 2,534 | $ | 2,392 | $ | 7,846 | $ | 7,584 |
Three Months Ended September 30 | Nine Months Ended September 30 | ||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||
Audit, consulting, and legal fees | $ | 665 | $ | 417 | $ | 1,553 | $ | 1,348 | |||||||||||||||
ATM and debit card fees | 473 | 373 | 1,352 | 1,024 | |||||||||||||||||||
Marketing costs | 236 | 209 | 683 | 677 | |||||||||||||||||||
Memberships and subscriptions | 234 | 188 | 662 | 546 | |||||||||||||||||||
Loan underwriting fees | 238 | 199 | 628 | 577 | |||||||||||||||||||
FDIC insurance premiums | 169 | 159 | 529 | 459 | |||||||||||||||||||
Director fees | 166 | 168 | 505 | 527 | |||||||||||||||||||
Donations and community relations | 198 | 131 | 452 | 566 | |||||||||||||||||||
All other | 475 | 690 | 1,665 | 2,122 | |||||||||||||||||||
Total other noninterest expenses | $ | 2,854 | $ | 2,534 | $ | 8,029 | $ | 7,846 |
Three Months Ended September 30 | Nine Months Ended September 30 | ||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||
Income taxes at statutory rate | $ | 1,176 | $ | 1,069 | $ | 3,684 | $ | 2,752 | |||||||||||||||
Effect of nontaxable income | |||||||||||||||||||||||
Interest income on tax exempt municipal securities | (143) | (176) | (474) | (570) | |||||||||||||||||||
Earnings on corporate owned life insurance policies | (43) | (40) | (153) | (301) | |||||||||||||||||||
Other | (9) | (4) | (22) | (12) | |||||||||||||||||||
Total effect of nontaxable income | (195) | (220) | (649) | (883) | |||||||||||||||||||
Effect of nondeductible expenses | 11 | 7 | 23 | 14 | |||||||||||||||||||
Effect of tax credits | (76) | (122) | (220) | (388) | |||||||||||||||||||
Federal income tax expense | $ | 916 | $ | 734 | $ | 2,838 | $ | 1,495 |
Three Months Ended September 30 | Nine Months Ended September 30 | ||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||
Income taxes at statutory rate | $ | 1,069 | $ | 1,065 | $ | 2,752 | $ | 2,866 | |||||||||||||||
Effect of nontaxable income | |||||||||||||||||||||||
Interest income on tax exempt municipal securities | (176) | (224) | (570) | (704) | |||||||||||||||||||
Earnings on corporate owned life insurance policies | (40) | (39) | (301) | (118) | |||||||||||||||||||
Other | (4) | (4) | (12) | (12) | |||||||||||||||||||
Total effect of nontaxable income | (220) | (267) | (883) | (834) | |||||||||||||||||||
Effect of nondeductible expenses | 7 | 14 | 14 | 27 | |||||||||||||||||||
Effect of tax credits | (122) | (182) | (388) | (539) | |||||||||||||||||||
Federal income tax expense | $ | 734 | $ | 630 | $ | 1,495 | $ | 1,520 |
Three Months Ended September 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized Gains (Losses) on AFS Securities | Unrealized Gains (Losses) on Derivative Instruments | Defined Benefit Pension Plan | Total | Unrealized Gains (Losses) on AFS Securities | Unrealized Gains (Losses) on Derivative Instruments | Defined Benefit Pension Plan | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, July 1 | $ | 11,139 | $ | (77) | $ | (2,695) | $ | 8,367 | $ | 3,417 | $ | 91 | $ | (2,741) | $ | 767 | |||||||||||||||||||||||||||||||
OCI before reclassifications | (66) | 20 | 0 | (46) | 1,724 | (37) | 0 | 1,687 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from AOCI | 0 | 0 | 0 | 0 | (6) | 0 | 0 | (6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal | (66) | 20 | 0 | (46) | 1,718 | (37) | 0 | 1,681 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | 58 | (4) | 54 | (310) | 8 | 0 | (302) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OCI, net of tax | (8) | 16 | 0 | 8 | 1,408 | (29) | 0 | 1,379 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30 | $ | 11,131 | $ | (61) | $ | (2,695) | $ | 8,375 | $ | 4,825 | $ | 62 | $ | (2,741) | $ | 2,146 |
Nine Months Ended September 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized Gains (Losses) on AFS Securities | Unrealized Gains (Losses) on Derivative Instruments | Defined Benefit Pension Plan | Total | Unrealized Gains (Losses) on AFS Securities | Unrealized Gains (Losses) on Derivative Instruments | Defined Benefit Pension Plan | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, January 1 | $ | 4,612 | $ | 54 | $ | (2,695) | $ | 1,971 | $ | (5,200) | $ | 256 | $ | (2,741) | $ | (7,685) | |||||||||||||||||||||||||||||||
OCI before reclassifications | 8,304 | (145) | 0 | 8,159 | 12,554 | (245) | 0 | 12,309 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from AOCI | (71) | 0 | 0 | (71) | (6) | 0 | 0 | (6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal | 8,233 | (145) | 0 | 8,088 | 12,548 | (245) | 0 | 12,303 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | (1,714) | 30 | 0 | (1,684) | (2,523) | 51 | 0 | (2,472) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OCI, net of tax | 6,519 | (115) | 0 | 6,404 | 10,025 | (194) | 0 | 9,831 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30 | $ | 11,131 | $ | (61) | $ | (2,695) | $ | 8,375 | $ | 4,825 | $ | 62 | $ | (2,741) | $ | 2,146 |
Three Months Ended September 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized Gains (Losses) on AFS Securities | Unrealized Gains (Losses) on Derivative Instruments | Defined Benefit Pension Plan | Total | Unrealized Gains (Losses) on AFS Securities | Unrealized Gains (Losses) on Derivative Instruments | Defined Benefit Pension Plan | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, July 1 | $ | 8,469 | $ | — | $ | (2,745) | $ | 5,724 | $ | 11,139 | $ | (77) | $ | (2,695) | $ | 8,367 | |||||||||||||||||||||||||||||||
OCI before reclassifications | (1,690) | — | — | (1,690) | (66) | 20 | — | (46) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | 353 | — | — | 353 | 58 | (4) | 0 | 54 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OCI, net of tax | (1,337) | — | — | (1,337) | (8) | 16 | — | 8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30 | $ | 7,132 | $ | — | $ | (2,745) | $ | 4,387 | $ | 11,131 | $ | (61) | $ | (2,695) | $ | 8,375 |
Nine Months Ended September 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized Gains (Losses) on AFS Securities | Unrealized Gains (Losses) on Derivative Instruments | Defined Benefit Pension Plan | Total | Unrealized Gains (Losses) on AFS Securities | Unrealized Gains (Losses) on Derivative Instruments | Defined Benefit Pension Plan | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, January 1 | $ | 10,485 | $ | (42) | $ | (2,745) | $ | 7,698 | $ | 4,612 | $ | 54 | $ | (2,695) | $ | 1,971 | |||||||||||||||||||||||||||||||
OCI before reclassifications | (4,247) | 53 | — | (4,194) | 8,304 | (145) | — | 8,159 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from AOCI | — | — | — | — | (71) | — | — | (71) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal | (4,247) | 53 | — | (4,194) | 8,233 | (145) | — | 8,088 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | 894 | (11) | — | 883 | (1,714) | 30 | — | (1,684) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OCI, net of tax | (3,353) | 42 | — | (3,311) | 6,519 | (115) | — | 6,404 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30 | $ | 7,132 | $ | — | $ | (2,745) | $ | 4,387 | $ | 11,131 | $ | (61) | $ | (2,695) | $ | 8,375 |
Three Months Ended September 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auction Rate Money Market Preferred Stocks | All Other AFS Securities | Total | Auction Rate Money Market Preferred Stocks | All Other AFS Securities | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized gains (losses) arising during the period | $ | 215 | $ | (281) | $ | (66) | $ | 240 | $ | 1,484 | $ | 1,724 | |||||||||||||||||||||||
Reclassification adjustment for net (gains) losses included in net income | 0 | 0 | 0 | 0 | (6) | (6) | |||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized gains (losses) | 215 | (281) | (66) | 240 | 1,478 | 1,718 | |||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | 0 | 58 | 58 | 0 | (310) | (310) | |||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized gains (losses), net of tax | $ | 215 | $ | (223) | $ | (8) | $ | 240 | $ | 1,168 | $ | 1,408 |
Nine Months Ended September 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auction Rate Money Market Preferred Stocks | All Other AFS Securities | Total | Auction Rate Money Market Preferred Stocks | All Other AFS Securities | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized gains (losses) arising during the period | $ | 75 | $ | 8,229 | $ | 8,304 | $ | 535 | $ | 12,019 | $ | 12,554 | |||||||||||||||||||||||
Reclassification adjustment for net (gains) losses included in net income | 0 | (71) | (71) | 0 | (6) | (6) | |||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized gains (losses) | 75 | 8,158 | 8,233 | 535 | 12,013 | 12,548 | |||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | 0 | (1,714) | (1,714) | 0 | (2,523) | (2,523) | |||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized gains (losses), net of tax | $ | 75 | $ | 6,444 | $ | 6,519 | $ | 535 | $ | 9,490 | $ | 10,025 |
Three Months Ended September 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auction Rate Money Market Preferred Stocks | All Other AFS Securities | Total | Auction Rate Money Market Preferred Stocks | All Other AFS Securities | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized gains (losses) arising during the period | $ | (14) | $ | (1,676) | $ | (1,690) | $ | 215 | $ | (281) | $ | (66) | |||||||||||||||||||||||
Tax effect | — | 353 | 353 | — | 58 | 58 | |||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized gains (losses), net of tax | $ | (14) | $ | (1,323) | $ | (1,337) | $ | 215 | $ | (223) | $ | (8) |
Nine Months Ended September 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auction Rate Money Market Preferred Stocks | All Other AFS Securities | Total | Auction Rate Money Market Preferred Stocks | All Other AFS Securities | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized gains (losses) arising during the period | $ | 9 | $ | (4,256) | $ | (4,247) | $ | 75 | $ | 8,229 | $ | 8,304 | |||||||||||||||||||||||
Reclassification adjustment for net (gains) losses included in net income | — | — | — | — | (71) | (71) | |||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized gains (losses) | 9 | (4,256) | (4,247) | 75 | 8,158�� | 8,233 | |||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | — | 894 | 894 | — | (1,714) | (1,714) | |||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized gains (losses), net of tax | $ | 9 | $ | (3,362) | $ | (3,353) | $ | 75 | $ | 6,444 | $ | 6,519 |
Level 1: | Valuation is based upon quoted prices for identical instruments traded in active markets. | ||||
Level 2: | Valuation is based upon quoted prices for similar instruments in active markets, quoted prices for identical or similar instruments in markets that are not active and model-based valuation techniques for which all significant assumptions are observable in the market. | ||||
Level 3: | Valuation is generated from model-based techniques that use at least one significant assumption not observable in the market. These unobservable assumptions reflect estimates of assumptions that market participants would use in pricing the asset or liability. |
September 30, 2020 | ||||||||||||||||||||
Valuation Technique | Fair Value | Unobservable Input | Actual Range | Weighted Average | ||||||||||||||||
Discount applied to collateral: | ||||||||||||||||||||
Real Estate | 20% - 40% | 25% | ||||||||||||||||||
Equipment | 20% - 40% | 32% | ||||||||||||||||||
Discounted value | $19,333 | Cash crop inventory | 40% | 40% | ||||||||||||||||
Livestock | 30% | 30% | ||||||||||||||||||
Other inventory | 50% | 50% | ||||||||||||||||||
Accounts receivable | 25% - 50% | 26% |
December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||
Valuation Technique | Fair Value | Unobservable Input | Actual Range | Weighted Average | ||||||||||||||||
Discount applied to collateral: | ||||||||||||||||||||
Real Estate | 20% - 30% | 22% | ||||||||||||||||||
Equipment | 20% - 40% | 32% | ||||||||||||||||||
Discounted value | $19,135 | Cash crop inventory | 40% | 40% | ||||||||||||||||
Livestock | 30% | 30% | ||||||||||||||||||
Other inventory | 50% | 50% | ||||||||||||||||||
Accounts receivable | 25% - 50% | 28% |
September 30, 2021 | ||||||||||||||||||||
Valuation Technique | Fair Value | Unobservable Input | Actual Range | Weighted Average | ||||||||||||||||
Discount applied to collateral: | ||||||||||||||||||||
Real Estate | 20% - 30% | 23% | ||||||||||||||||||
Equipment | 20% - 35% | 28% | ||||||||||||||||||
Discounted value | $22,848 | Cash crop inventory | 40% | 40% | ||||||||||||||||
Livestock | 30% | 30% | ||||||||||||||||||
Accounts receivable | 50% | 50% | ||||||||||||||||||
Liquor license | 75% | 75% |
December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||
Valuation Technique | Fair Value | Unobservable Input | Actual Range | Weighted Average | ||||||||||||||||
Discount applied to collateral: | ||||||||||||||||||||
Real Estate | 20% - 30% | 23% | ||||||||||||||||||
Equipment | 20% - 50% | 32% | ||||||||||||||||||
Discounted value | $19,540 | Cash crop inventory | 40% | 40% | ||||||||||||||||
Livestock | 30% | 30% | ||||||||||||||||||
Other inventory | 50% | 50% | ||||||||||||||||||
Accounts receivable | 25% - 50% | 27% | ||||||||||||||||||
Liquor license | 75% | 75% |
September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||
Carrying Value | Estimated Fair Value | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||||||||
ASSETS | |||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 165,749 | $ | 165,749 | $ | 165,749 | $ | 0 | $ | 0 | |||||||||||||||||||
Mortgage loans AFS | 4,661 | 4,701 | 0 | 4,701 | 0 | ||||||||||||||||||||||||
Gross loans | 1,303,308 | 1,303,380 | 0 | 0 | 1,303,380 | ||||||||||||||||||||||||
Less allowance for loan and lease losses | 9,506 | 9,506 | 0 | 0 | 9,506 | ||||||||||||||||||||||||
Net loans | 1,293,802 | 1,293,874 | 0 | 0 | 1,293,874 | ||||||||||||||||||||||||
Accrued interest receivable | 8,458 | 8,458 | 8,458 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||
Equity securities without readily determinable fair values (1) | 21,690 | N/A | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||
OMSR | 2,185 | 2,221 | 0 | 2,221 | 0 | ||||||||||||||||||||||||
LIABILITIES | |||||||||||||||||||||||||||||
Deposits without stated maturities | 1,115,374 | 1,115,374 | 1,115,374 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||
Deposits with stated maturities | 379,721 | 387,369 | 0 | 387,369 | 0 | ||||||||||||||||||||||||
Borrowed funds | 238,349 | 247,211 | 0 | 247,211 | 0 | ||||||||||||||||||||||||
Accrued interest payable | 663 | 663 | 663 | 0 | 0 |
December 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||
Carrying Value | Estimated Fair Value | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||||||||
ASSETS | |||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 60,572 | $ | 60,572 | $ | 60,572 | $ | 0 | $ | 0 | |||||||||||||||||||
Mortgage loans AFS | 904 | 925 | 0 | 925 | 0 | ||||||||||||||||||||||||
Gross loans | 1,186,570 | 1,170,370 | 0 | 0 | 1,170,370 | ||||||||||||||||||||||||
Less allowance for loan and lease losses | 7,939 | 7,939 | 0 | 0 | 7,939 | ||||||||||||||||||||||||
Net loans | 1,178,631 | 1,162,431 | 0 | 0 | 1,162,431 | ||||||||||||||||||||||||
Accrued interest receivable | 6,501 | 6,501 | 6,501 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||
Equity securities without readily determinable fair values (1) | 21,629 | N/A | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||
OMSR | 2,264 | 2,264 | 0 | 2,264 | 0 | ||||||||||||||||||||||||
LIABILITIES | |||||||||||||||||||||||||||||
Deposits without stated maturities | 906,232 | 906,232 | 906,232 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||
Deposits with stated maturities | 407,619 | 409,600 | 0 | 409,600 | 0 | ||||||||||||||||||||||||
Borrowed funds | 275,999 | 278,761 | 0 | 278,761 | 0 | ||||||||||||||||||||||||
Accrued interest payable | 860 | 860 | 860 | 0 | 0 |
September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
Carrying Value | Estimated Fair Value | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||||||||
ASSETS | |||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 206,482 | $ | 206,482 | $ | 206,482 | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||
Mortgage loans AFS | 818 | 837 | — | 837 | — | ||||||||||||||||||||||||
Gross loans | 1,248,558 | 1,247,792 | — | — | 1,247,792 | ||||||||||||||||||||||||
Less allowance for loan and lease losses | 9,093 | 9,093 | — | — | 9,093 | ||||||||||||||||||||||||
Net loans | 1,239,465 | 1,238,699 | — | — | 1,238,699 | ||||||||||||||||||||||||
Accrued interest receivable | 6,181 | 6,181 | 6,181 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Equity securities without readily determinable fair values (1) | 17,383 | N/A | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
OMSR | 2,180 | 2,755 | — | 2,755 | — | ||||||||||||||||||||||||
LIABILITIES | |||||||||||||||||||||||||||||
Deposits without stated maturities | 1,377,223 | 1,377,223 | 1,377,223 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Deposits with stated maturities | 315,093 | 317,860 | — | 317,860 | — | ||||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and repurchase agreements | 67,519 | 67,509 | — | 67,509 | — | ||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | 60,000 | 60,323 | — | 60,323 | — | ||||||||||||||||||||||||
Subordinated debt, net of unamortized issuance costs | 29,136 | 27,835 | — | 27,835 | — | ||||||||||||||||||||||||
Accrued interest payable | 304 | 304 | 304 | — | — |
December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||
Carrying Value | Estimated Fair Value | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||||||||
ASSETS | |||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 246,640 | $ | 246,640 | $ | 246,640 | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||
Mortgage loans AFS | 2,741 | 2,858 | — | 2,858 | — | ||||||||||||||||||||||||
Gross loans | 1,238,311 | 1,239,718 | — | — | 1,239,718 | ||||||||||||||||||||||||
Less allowance for loan and lease losses | 9,744 | 9,744 | — | — | 9,744 | ||||||||||||||||||||||||
Net loans | 1,228,567 | 1,229,974 | — | — | 1,229,974 | ||||||||||||||||||||||||
Accrued interest receivable | 6,882 | 6,882 | 6,882 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Equity securities without readily determinable fair values (1) | 17,383 | N/A | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
OMSR | 2,308 | 2,480 | — | 2,480 | — | ||||||||||||||||||||||||
LIABILITIES | |||||||||||||||||||||||||||||
Deposits without stated maturities | 1,183,336 | 1,183,336 | 1,183,336 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Deposits with stated maturities | 382,981 | 389,455 | — | 389,455 | — | ||||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and repurchase agreements | 68,747 | 68,738 | — | 68,738 | — | ||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | 90,000 | 91,512 | — | 91,512 | — | ||||||||||||||||||||||||
Subordinated debt, net of unamortized issuance costs | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Accrued interest payable | 481 | 481 | 481 | — | — |
September 30, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recurring items | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AFS securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
States and political subdivisions | $ | 148,401 | $ | 0 | $ | 148,401 | $ | 0 | $ | 169,752 | $ | 0 | $ | 169,752 | $ | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Auction rate money market preferred | 3,194 | 0 | 3,194 | 0 | 3,119 | 0 | 3,119 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | 104,165 | 0 | 104,165 | 0 | 140,204 | 0 | 140,204 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations | 107,294 | 0 | 107,294 | 0 | 116,764 | 0 | 116,764 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total AFS securities | 363,054 | 0 | 363,054 | 0 | 429,839 | 0 | 429,839 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative instruments | 78 | 0 | 78 | 0 | 67 | 0 | 67 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonrecurring items | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impaired loans (net of the ALLL) | 19,333 | 0 | 0 | 19,333 | 19,135 | 0 | 0 | 19,135 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OMSR | 2,185 | 0 | 2,185 | 0 | 2,264 | 0 | 2,264 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 384,650 | $ | 0 | $ | 365,317 | $ | 19,333 | $ | 451,305 | $ | 0 | $ | 432,170 | $ | 19,135 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Percent of assets and liabilities measured at fair value | 0 | % | 94.97 | % | 5.03 | % | 0 | % | 95.76 | % | 4.24 | % |
September 30, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recurring items | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AFS securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | $ | 192,069 | $ | — | $ | 192,069 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
States and political subdivisions | 128,689 | — | 128,689 | — | 143,656 | — | 143,656 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auction rate money market preferred | 3,246 | — | 3,246 | — | 3,237 | — | 3,237 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | 62,030 | — | 62,030 | — | 88,652 | — | 88,652 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations | 100,767 | — | 100,767 | — | 101,983 | — | 101,983 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate | 7,583 | — | 7,583 | — | 1,700 | — | 1,700 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total AFS securities | 494,384 | — | 494,384 | — | 339,228 | — | 339,228 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative instruments | — | — | — | — | 54 | — | 54 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonrecurring items | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impaired loans (net of the ALLL) | 22,848 | — | — | 22,848 | 19,540 | — | — | 19,540 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OMSR | 2,180 | — | 2,180 | — | 2,308 | — | 2,308 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 519,412 | $ | — | $ | 496,564 | $ | 22,848 | $ | 361,130 | $ | — | $ | 341,590 | $ | 19,540 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Percent of assets and liabilities measured at fair value | — | % | 95.60 | % | 4.40 | % | — | % | 94.59 | % | 5.41 | % |
September 30 2021 | December 31 2020 | ||||||||||
ASSETS | |||||||||||
Cash on deposit at the Bank | $ | 25,844 | $ | 2,670 | |||||||
Investments in subsidiaries | 176,212 | 166,096 | |||||||||
Premises and equipment | 1,492 | 1,529 | |||||||||
Other assets | 47,679 | 48,352 | |||||||||
TOTAL ASSETS | $ | 251,227 | $ | 218,647 | |||||||
LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY | |||||||||||
Subordinated debt, net of unamortized issuance costs | $ | 29,136 | $ | — | |||||||
Other liabilities | 449 | 59 | |||||||||
Shareholders' equity | 221,642 | 218,588 | |||||||||
TOTAL LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY | $ | 251,227 | $ | 218,647 |
September 30 2020 | December 31 2019 | ||||||||||
ASSETS | |||||||||||
Cash on deposit at the Bank | $ | 627 | $ | 1,360 | |||||||
Investments in subsidiaries | 170,268 | 157,415 | |||||||||
Premises and equipment | 1,505 | 1,539 | |||||||||
Other assets | 50,184 | 49,887 | |||||||||
TOTAL ASSETS | $ | 222,584 | $ | 210,201 | |||||||
LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY | |||||||||||
Other liabilities | $ | 39 | $ | 19 | |||||||
Shareholders' equity | 222,545 | 210,182 | |||||||||
TOTAL LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY | $ | 222,584 | $ | 210,201 |
Three Months Ended September 30 | Nine Months Ended September 30 | ||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||
Income | |||||||||||||||||||||||
Dividends from subsidiaries | $ | 800 | $ | 2,600 | $ | 2,800 | $ | 6,200 | |||||||||||||||
Interest income | 7 | — | 8 | 1 | |||||||||||||||||||
Other income | 4 | 181 | 14 | 308 | |||||||||||||||||||
Total income | 811 | 2,781 | 2,822 | 6,509 | |||||||||||||||||||
Expenses | |||||||||||||||||||||||
Interest expense | 266 | 3 | 349 | 4 | |||||||||||||||||||
Occupancy and equipment | 16 | 15 | 49 | 45 | |||||||||||||||||||
Audit, consulting, and legal fees | 187 | 119 | 440 | 426 | |||||||||||||||||||
Director fees | 87 | 86 | 258 | 269 | |||||||||||||||||||
Other | 277 | 279 | 852 | 881 | |||||||||||||||||||
Total expenses | 833 | 502 | 1,948 | 1,625 | |||||||||||||||||||
Income before income tax benefit and equity in undistributed earnings of subsidiaries | (22) | 2,279 | 874 | 4,884 | |||||||||||||||||||
Federal income tax benefit | 172 | 67 | 403 | 276 | |||||||||||||||||||
Income before equity in undistributed earnings of subsidiaries | 150 | 2,346 | 1,277 | 5,160 | |||||||||||||||||||
Undistributed earnings of subsidiaries | 4,536 | 2,011 | 13,428 | 6,448 | |||||||||||||||||||
Net income | $ | 4,686 | $ | 4,357 | $ | 14,705 | $ | 11,608 |
Three Months Ended September 30 | Nine Months Ended September 30 | ||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||
Income | |||||||||||||||||||||||
Dividends from subsidiaries | $ | 2,600 | $ | 2,400 | $ | 6,200 | $ | 5,500 | |||||||||||||||
Interest income | 0 | 1 | 1 | 5 | |||||||||||||||||||
Other income (loss) | 181 | 181 | 308 | 394 | |||||||||||||||||||
Total income | 2,781 | 2,582 | 6,509 | 5,899 | |||||||||||||||||||
Expenses | |||||||||||||||||||||||
Occupancy and equipment | 15 | 15 | 45 | 44 | |||||||||||||||||||
Audit, consulting, and legal fees | 119 | 110 | 426 | 355 | |||||||||||||||||||
Director fees | 86 | 90 | 269 | 277 | |||||||||||||||||||
Other | 282 | 254 | 885 | 872 | |||||||||||||||||||
Total expenses | 502 | 469 | 1,625 | 1,548 | |||||||||||||||||||
Income before income tax benefit and equity in undistributed earnings of subsidiaries | 2,279 | 2,113 | 4,884 | 4,351 | |||||||||||||||||||
Federal income tax benefit | 67 | 60 | 276 | 239 | |||||||||||||||||||
Income before equity in undistributed earnings of subsidiaries | 2,346 | 2,173 | 5,160 | 4,590 | |||||||||||||||||||
Undistributed earnings of subsidiaries | 2,011 | 2,269 | 6,448 | 7,536 | |||||||||||||||||||
Net income | $ | 4,357 | $ | 4,442 | $ | 11,608 | $ | 12,126 |
Nine Months Ended September 30 | |||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||
Operating activities | |||||||||||
Net income | $ | 14,705 | $ | 11,608 | |||||||
Adjustments to reconcile net income to cash provided by operations | |||||||||||
Undistributed earnings of subsidiaries | (13,428) | (6,448) | |||||||||
Undistributed earnings of equity securities without readily determinable fair values | — | (61) | |||||||||
Share-based payment awards under the Directors Plan | 343 | 334 | |||||||||
Share-based payment awards under the RSP | 58 | — | |||||||||
Amortization of subordinated debt issuance costs | 30 | — | |||||||||
Depreciation | 38 | 34 | |||||||||
Changes in operating assets and liabilities which provided (used) cash | |||||||||||
Other assets | 673 | (236) | |||||||||
Other liabilities | 390 | 19 | |||||||||
Net cash provided by (used in) operating activities | 2,809 | 5,250 | |||||||||
Investing activities | |||||||||||
Financing activities | |||||||||||
Issuance of subordinated debt, net of unamortized issuance costs | 29,106 | — | |||||||||
Cash dividends paid on common stock | (6,369) | (6,386) | |||||||||
Proceeds from the issuance of common stock | 1,196 | 3,274 | |||||||||
Common stock repurchased | (2,699) | (1,619) | |||||||||
Common stock purchased for deferred compensation obligations | (869) | (1,252) | |||||||||
Net cash provided by (used in) financing activities | 20,365 | (5,983) | |||||||||
Increase (decrease) in cash and cash equivalents | 23,174 | (733) | |||||||||
Cash and cash equivalents at beginning of period | 2,670 | 1,360 | |||||||||
Cash and cash equivalents at end of period | $ | 25,844 | $ | 627 |
Nine Months Ended September 30 | |||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||
Operating activities | |||||||||||
Net income | $ | 11,608 | $ | 12,126 | |||||||
Adjustments to reconcile net income to cash provided by operations | |||||||||||
Undistributed earnings of subsidiaries | (6,448) | (7,536) | |||||||||
Undistributed earnings of equity securities without readily determinable fair values | (61) | (182) | |||||||||
Share-based payment awards under equity compensation plan | 334 | 415 | |||||||||
Depreciation | 34 | 34 | |||||||||
Changes in operating assets and liabilities which provided (used) cash | |||||||||||
Other assets | (236) | (35) | |||||||||
Other liabilities | 19 | 641 | |||||||||
Net cash provided by (used in) operating activities | 5,250 | 5,463 | |||||||||
Investing activities - none | |||||||||||
Financing activities | |||||||||||
Cash dividends paid on common stock | (6,386) | (6,149) | |||||||||
Proceeds from the issuance of common stock | 3,274 | 3,672 | |||||||||
Common stock repurchased | (1,619) | (2,140) | |||||||||
Common stock purchased for deferred compensation obligations | (1,252) | (898) | |||||||||
Net cash provided by (used in) financing activities | (5,983) | (5,515) | |||||||||
Increase (decrease) in cash and cash equivalents | (733) | (52) | |||||||||
Cash and cash equivalents at beginning of period | 1,360 | 2,499 | |||||||||
Cash and cash equivalents at end of period | $ | 627 | $ | 2,447 |
September 30 2020 | June 30 2020 | March 31 2020 | December 31 2019 | September 30 2019 | |||||||||||||||||||||||||
INCOME STATEMENT DATA | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | $ | 15,700 | $ | 15,869 | $ | 16,201 | $ | 16,849 | $ | 17,161 | |||||||||||||||||||
Interest expense | 3,203 | 3,565 | 4,199 | 4,492 | 4,550 | ||||||||||||||||||||||||
Net interest income | 12,497 | 12,304 | 12,002 | 12,357 | 12,611 | ||||||||||||||||||||||||
Provision for loan losses | 516 | 105 | 788 | (18) | 193 | ||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 4,060 | 3,246 | 2,998 | (725) | 3,274 | ||||||||||||||||||||||||
Noninterest expenses | 10,950 | 10,700 | 10,945 | 10,892 | 10,620 | ||||||||||||||||||||||||
Federal income tax expense (benefit) | 734 | 558 | 203 | (140) | 630 | ||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 4,357 | $ | 4,187 | $ | 3,064 | $ | 898 | $ | 4,442 | |||||||||||||||||||
PER SHARE | |||||||||||||||||||||||||||||
Basic earnings | $ | 0.55 | $ | 0.53 | $ | 0.39 | $ | 0.12 | $ | 0.56 | |||||||||||||||||||
Diluted earnings | $ | 0.54 | $ | 0.52 | $ | 0.38 | $ | 0.11 | $ | 0.55 | |||||||||||||||||||
Dividends | $ | 0.27 | $ | 0.27 | $ | 0.27 | $ | 0.27 | $ | 0.26 | |||||||||||||||||||
Tangible book value | $ | 21.75 | $ | 21.52 | $ | 21.10 | $ | 20.45 | $ | 20.66 | |||||||||||||||||||
Quoted market value | |||||||||||||||||||||||||||||
High | $ | 19.00 | $ | 19.50 | $ | 24.50 | $ | 24.80 | $ | 23.45 | |||||||||||||||||||
Low | $ | 15.75 | $ | 15.60 | $ | 16.00 | $ | 22.25 | $ | 22.01 | |||||||||||||||||||
Close (1) | $ | 16.74 | $ | 18.25 | $ | 18.00 | $ | 24.31 | $ | 22.30 | |||||||||||||||||||
Common shares outstanding (1) | 8,007,901 | 7,977,019 | 7,921,291 | 7,910,804 | 7,938,234 | ||||||||||||||||||||||||
PERFORMANCE RATIOS | |||||||||||||||||||||||||||||
Return on average total assets | 0.90 | % | 0.89 | % | 0.68 | % | 0.20 | % | 0.98 | % | |||||||||||||||||||
Return on average shareholders' equity | 7.78 | % | 7.63 | % | 5.68 | % | 1.66 | % | 8.37 | % | |||||||||||||||||||
Return on average tangible shareholders' equity | 9.93 | % | 9.81 | % | 7.35 | % | 2.18 | % | 10.87 | % | |||||||||||||||||||
Net interest margin yield (FTE) | 2.89 | % | 2.92 | % | 2.98 | % | 3.06 | % | 3.13 | % | |||||||||||||||||||
BALANCE SHEET DATA (1) | |||||||||||||||||||||||||||||
Gross loans | $ | 1,303,308 | $ | 1,284,385 | $ | 1,175,936 | $ | 1,186,570 | $ | 1,191,804 | |||||||||||||||||||
AFS securities | $ | 363,054 | $ | 380,414 | $ | 407,189 | $ | 429,839 | $ | 445,529 | |||||||||||||||||||
Total assets | $ | 1,971,697 | $ | 1,913,227 | $ | 1,815,904 | $ | 1,814,198 | $ | 1,813,684 | |||||||||||||||||||
Deposits | $ | 1,495,095 | $ | 1,440,678 | $ | 1,322,083 | $ | 1,313,851 | $ | 1,308,773 | |||||||||||||||||||
Borrowed funds | $ | 238,349 | $ | 236,268 | $ | 263,171 | $ | 275,999 | $ | 277,386 | |||||||||||||||||||
Shareholders' equity | $ | 222,545 | $ | 219,991 | $ | 215,498 | $ | 210,182 | $ | 212,376 | |||||||||||||||||||
Gross loans to deposits | 87.17 | % | 89.15 | % | 88.95 | % | 90.31 | % | 91.06 | % | |||||||||||||||||||
ASSETS UNDER MANAGEMENT (1) | |||||||||||||||||||||||||||||
Loans sold with servicing retained | $ | 289,524 | $ | 263,332 | $ | 257,285 | $ | 259,375 | $ | 258,873 | |||||||||||||||||||
Assets managed by Isabella Wealth | $ | 403,730 | $ | 395,214 | $ | 359,968 | $ | 436,181 | $ | 475,574 | |||||||||||||||||||
Total assets under management | $ | 2,664,951 | $ | 2,571,773 | $ | 2,433,157 | $ | 2,509,754 | $ | 2,548,131 | |||||||||||||||||||
ASSET QUALITY (1) | |||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming loans to gross loans | 0.38 | % | 0.42 | % | 0.59 | % | 0.55 | % | 0.59 | % | |||||||||||||||||||
Nonperforming assets to total assets | 0.30 | % | 0.33 | % | 0.43 | % | 0.40 | % | 0.42 | % | |||||||||||||||||||
ALLL to gross loans | 0.73 | % | 0.69 | % | 0.74 | % | 0.67 | % | 0.69 | % | |||||||||||||||||||
CAPITAL RATIOS (1) | |||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders' equity to assets | 11.29 | % | 11.50 | % | 11.87 | % | 11.59 | % | 11.71 | % | |||||||||||||||||||
Tier 1 leverage | 8.76 | % | 8.86 | % | 9.09 | % | 9.01 | % | 9.16 | % | |||||||||||||||||||
Common equity tier 1 capital | 12.90 | % | 12.90 | % | 12.72 | % | 12.56 | % | 12.58 | % | |||||||||||||||||||
Tier 1 risk-based capital | 12.90 | % | 12.90 | % | 12.72 | % | 12.56 | % | 12.58 | % | |||||||||||||||||||
Total risk-based capital | 13.64 | % | 13.60 | % | 13.41 | % | 13.18 | % | 13.21 | % |
September 30 2021 | June 30 2021 | March 31 2021 | December 31 2020 | September 30 2020 | |||||||||||||||||||||||||
INCOME STATEMENT DATA | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | $ | 15,142 | $ | 14,640 | $ | 15,290 | $ | 16,402 | $ | 15,700 | |||||||||||||||||||
Interest expense | 1,829 | 1,927 | 2,089 | 2,858 | 3,203 | ||||||||||||||||||||||||
Net interest income | 13,313 | 12,713 | 13,201 | 13,544 | 12,497 | ||||||||||||||||||||||||
Provision for loan losses | (107) | 31 | (523) | 256 | 516 | ||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 3,367 | 3,315 | 3,532 | 4,119 | 4,060 | ||||||||||||||||||||||||
Noninterest expenses | 11,185 | 10,495 | 10,817 | 18,638 | 10,950 | ||||||||||||||||||||||||
Federal income tax expense (benefit) | 916 | 881 | 1,041 | (508) | 734 | ||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | 4,686 | $ | 4,621 | $ | 5,398 | $ | (723) | $ | 4,357 | |||||||||||||||||||
PER SHARE | |||||||||||||||||||||||||||||
Basic earnings (loss) | $ | 0.59 | $ | 0.58 | $ | 0.68 | $ | (0.10) | $ | 0.55 | |||||||||||||||||||
Diluted earnings (loss) | $ | 0.58 | $ | 0.57 | $ | 0.67 | $ | (0.10) | $ | 0.54 | |||||||||||||||||||
Dividends | $ | 0.27 | $ | 0.27 | $ | 0.27 | $ | 0.27 | $ | 0.27 | |||||||||||||||||||
Tangible book value | $ | 21.87 | $ | 21.73 | $ | 21.35 | $ | 21.29 | $ | 21.75 | |||||||||||||||||||
Quoted market value | |||||||||||||||||||||||||||||
High | $ | 26.74 | $ | 23.90 | $ | 22.50 | $ | 21.95 | $ | 19.00 | |||||||||||||||||||
Low | $ | 22.55 | $ | 21.00 | $ | 19.45 | $ | 15.73 | $ | 15.75 | |||||||||||||||||||
Close (1) | $ | 26.03 | $ | 23.00 | $ | 21.75 | $ | 19.57 | $ | 16.74 | |||||||||||||||||||
Common shares outstanding (1) | 7,926,610 | 7,946,658 | 7,958,883 | 7,997,247 | 8,007,901 | ||||||||||||||||||||||||
PERFORMANCE RATIOS | |||||||||||||||||||||||||||||
Return on average total assets | 0.91 | % | 0.91 | % | 1.09 | % | (0.15) | % | 0.90 | % | |||||||||||||||||||
Return on average shareholders' equity | 8.35 | % | 8.35 | % | 9.78 | % | (1.30) | % | 7.78 | % | |||||||||||||||||||
Return on average tangible shareholders' equity | 10.65 | % | 10.69 | % | 12.53 | % | (1.63) | % | 9.93 | % | |||||||||||||||||||
Net interest margin yield (FTE) | 2.85 | % | 2.79 | % | 2.98 | % | 3.04 | % | 2.89 | % | |||||||||||||||||||
BALANCE SHEET DATA (1) | |||||||||||||||||||||||||||||
Gross loans | $ | 1,248,558 | $ | 1,206,663 | $ | 1,195,918 | $ | 1,238,311 | $ | 1,303,308 | |||||||||||||||||||
AFS securities | $ | 494,384 | $ | 448,454 | $ | 367,324 | $ | 339,228 | $ | 363,054 | |||||||||||||||||||
Total assets | $ | 2,082,701 | $ | 2,031,407 | $ | 2,015,432 | $ | 1,957,378 | $ | 1,971,697 | |||||||||||||||||||
Deposits | $ | 1,692,316 | $ | 1,636,506 | $ | 1,643,581 | $ | 1,566,317 | $ | 1,495,095 | |||||||||||||||||||
Borrowed funds | $ | 156,655 | $ | 161,395 | $ | 141,967 | $ | 158,747 | $ | 238,349 | |||||||||||||||||||
Shareholders' equity | $ | 221,642 | $ | 220,990 | $ | 218,282 | $ | 218,588 | $ | 222,545 | |||||||||||||||||||
Gross loans to deposits | 73.78 | % | 73.73 | % | 72.76 | % | 79.06 | % | 87.17 | % | |||||||||||||||||||
ASSETS UNDER MANAGEMENT (1) | |||||||||||||||||||||||||||||
Loans sold with servicing retained | $ | 285,392 | $ | 290,033 | $ | 298,514 | $ | 301,377 | $ | 289,524 | |||||||||||||||||||
Assets managed by Isabella Wealth | $ | 491,784 | $ | 493,287 | $ | 454,459 | $ | 443,967 | $ | 403,730 | |||||||||||||||||||
Total assets under management | $ | 2,859,877 | $ | 2,814,727 | $ | 2,768,405 | $ | 2,702,722 | $ | 2,664,951 | |||||||||||||||||||
ASSET QUALITY (1) | |||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming loans to gross loans | 0.25 | % | 0.28 | % | 0.38 | % | 0.43 | % | 0.38 | % | |||||||||||||||||||
Nonperforming assets to total assets | 0.18 | % | 0.19 | % | 0.26 | % | 0.31 | % | 0.30 | % | |||||||||||||||||||
ALLL to gross loans | 0.73 | % | 0.78 | % | 0.78 | % | 0.79 | % | 0.73 | % | |||||||||||||||||||
CAPITAL RATIOS (1) | |||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders' equity to assets | 10.64 | % | 10.88 | % | 10.83 | % | 11.17 | % | 11.29 | % | |||||||||||||||||||
Tier 1 leverage | 8.37 | % | 8.46 | % | 8.56 | % | 8.37 | % | 8.76 | % | |||||||||||||||||||
Common equity tier 1 capital | 13.07 | % | 13.81 | % | 13.77 | % | 12.97 | % | 12.90 | % | |||||||||||||||||||
Tier 1 risk-based capital | 13.07 | % | 13.81 | % | 13.77 | % | 12.97 | % | 12.90 | % | |||||||||||||||||||
Total risk-based capital | 16.03 | % | 17.00 | % | 14.54 | % | 13.75 | % | 13.64 | % |
September 30 2020 | September 30 2019 | September 30 2018 | |||||||||||||||
INCOME STATEMENT DATA | |||||||||||||||||
Interest income | $ | 47,770 | $ | 50,457 | $ | 47,253 | |||||||||||
Interest expense | 10,967 | 13,369 | 11,373 | ||||||||||||||
Net interest income | 36,803 | 37,088 | 35,880 | ||||||||||||||
Provision for loan losses | 1,409 | 48 | 636 | ||||||||||||||
Noninterest income | 10,304 | 8,764 | 8,116 | ||||||||||||||
Noninterest expenses | 32,595 | 32,158 | 31,982 | ||||||||||||||
Federal income tax expense (benefit) | 1,495 | 1,520 | 887 | ||||||||||||||
Net income | $ | 11,608 | $ | 12,126 | $ | 10,491 | |||||||||||
PER SHARE | |||||||||||||||||
Basic earnings | $ | 1.46 | $ | 1.53 | $ | 1.33 | |||||||||||
Diluted earnings | $ | 1.43 | $ | 1.50 | $ | 1.30 | |||||||||||
Dividends | $ | 0.81 | $ | 0.78 | $ | 0.78 | |||||||||||
Tangible book value | $ | 21.75 | $ | 20.66 | $ | 17.89 | |||||||||||
Quoted market value | |||||||||||||||||
High | $ | 24.50 | $ | 24.50 | $ | 28.25 | |||||||||||
Low | $ | 15.60 | $ | 22.01 | $ | 26.05 | |||||||||||
Close (1) | $ | 16.74 | $ | 22.30 | $ | 26.75 | |||||||||||
Common shares outstanding (1) | 8,007,901 | 7,938,234 | 7,830,940 | ||||||||||||||
PERFORMANCE RATIOS | |||||||||||||||||
Return on average total assets | 0.82 | % | 0.89 | % | 0.77 | % | |||||||||||
Return on average shareholders' equity | 7.04 | % | 7.85 | % | 7.22 | % | |||||||||||
Return on average tangible shareholders' equity | 9.05 | % | 10.29 | % | 9.69 | % | |||||||||||
Net interest margin yield (FTE) | 2.93 | % | 3.07 | % | 2.97 | % | |||||||||||
BALANCE SHEET DATA (1) | |||||||||||||||||
Gross loans | $ | 1,303,308 | $ | 1,191,804 | $ | 1,139,930 | |||||||||||
AFS securities | $ | 363,054 | $ | 445,529 | $ | 501,139 | |||||||||||
Total assets | $ | 1,971,697 | $ | 1,813,684 | $ | 1,833,663 | |||||||||||
Deposits | $ | 1,495,095 | $ | 1,308,773 | $ | 1,276,806 | |||||||||||
Borrowed funds | $ | 238,349 | $ | 277,386 | $ | 359,776 | |||||||||||
Shareholders' equity | $ | 222,545 | $ | 212,376 | $ | 188,536 | |||||||||||
Gross loans to deposits | 87.17 | % | 91.06 | % | 89.28 | % | |||||||||||
ASSETS UNDER MANAGEMENT (1) | |||||||||||||||||
Loans sold with servicing retained | $ | 289,524 | $ | 258,873 | $ | 257,400 | |||||||||||
Assets managed by Isabella Wealth | $ | 403,730 | $ | 475,574 | $ | 504,371 | |||||||||||
Total assets under management | $ | 2,664,951 | $ | 2,548,131 | $ | 2,595,434 | |||||||||||
ASSET QUALITY (1) | |||||||||||||||||
Nonperforming loans to gross loans | 0.38 | % | 0.59 | % | 0.65 | % | |||||||||||
Nonperforming assets to total assets | 0.30 | % | 0.42 | % | 0.42 | % | |||||||||||
ALLL to gross loans | 0.73 | % | 0.69 | % | 0.71 | % | |||||||||||
CAPITAL RATIOS (1) | |||||||||||||||||
Shareholders' equity to assets | 11.29 | % | 11.71 | % | 10.28 | % | |||||||||||
Tier 1 leverage | 8.76 | % | 9.16 | % | 8.49 | % | |||||||||||
Common equity tier 1 capital | 12.90 | % | 12.58 | % | 12.18 | % | |||||||||||
Tier 1 risk-based capital | 12.90 | % | 12.58 | % | 12.18 | % | |||||||||||
Total risk-based capital | 13.64 | % | 13.21 | % | 12.83 | % |
September 30 2021 | September 30 2020 | September 30 2019 | |||||||||||||||
INCOME STATEMENT DATA | |||||||||||||||||
Interest income | $ | 45,072 | $ | 47,770 | $ | 50,457 | |||||||||||
Interest expense | 5,845 | 10,967 | 13,369 | ||||||||||||||
Net interest income | 39,227 | 36,803 | 37,088 | ||||||||||||||
Provision for loan losses | (599) | 1,409 | 48 | ||||||||||||||
Noninterest income | 10,214 | 10,304 | 8,764 | ||||||||||||||
Noninterest expenses | 32,497 | 32,595 | 32,158 | ||||||||||||||
Federal income tax expense | 2,838 | 1,495 | 1,520 | ||||||||||||||
Net income | $ | 14,705 | $ | 11,608 | $ | 12,126 | |||||||||||
PER SHARE | |||||||||||||||||
Basic earnings | $ | 1.85 | $ | 1.46 | $ | 1.53 | |||||||||||
Diluted earnings | $ | 1.82 | $ | 1.43 | $ | 1.50 | |||||||||||
Dividends | $ | 0.81 | $ | 0.81 | $ | 0.78 | |||||||||||
Tangible book value | $ | 21.87 | $ | 21.75 | $ | 20.66 | |||||||||||
Quoted market value | |||||||||||||||||
High | $ | 26.74 | $ | 24.50 | $ | 24.50 | |||||||||||
Low | $ | 19.45 | $ | 15.60 | $ | 22.01 | |||||||||||
Close (1) | $ | 26.03 | $ | 16.74 | $ | 22.30 | |||||||||||
Common shares outstanding (1) | 7,926,610 | 8,007,901 | 7,938,234 | ||||||||||||||
PERFORMANCE RATIOS | |||||||||||||||||
Return on average total assets | 0.97 | % | 0.82 | % | 0.89 | % | |||||||||||
Return on average shareholders' equity | 8.82 | % | 7.04 | % | 7.85 | % | |||||||||||
Return on average tangible shareholders' equity | 11.28 | % | 9.05 | % | 10.29 | % | |||||||||||
Net interest margin yield (FTE) | 2.87 | % | 2.93 | % | 3.07 | % | |||||||||||
BALANCE SHEET DATA (1) | |||||||||||||||||
Gross loans | $ | 1,248,558 | $ | 1,303,308 | $ | 1,191,804 | |||||||||||
AFS securities | $ | 494,384 | $ | 363,054 | $ | 445,529 | |||||||||||
Total assets | $ | 2,082,701 | $ | 1,971,697 | $ | 1,813,684 | |||||||||||
Deposits | $ | 1,692,316 | $ | 1,495,095 | $ | 1,308,773 | |||||||||||
Borrowed funds | $ | 156,655 | $ | 238,349 | $ | 277,386 | |||||||||||
Shareholders' equity | $ | 221,642 | $ | 222,545 | $ | 212,376 | |||||||||||
Gross loans to deposits | 73.78 | % | 87.17 | % | 91.06 | % | |||||||||||
ASSETS UNDER MANAGEMENT (1) | |||||||||||||||||
Loans sold with servicing retained | $ | 285,392 | $ | 289,524 | $ | 258,873 | |||||||||||
Assets managed by Isabella Wealth | $ | 491,784 | $ | 403,730 | $ | 475,574 | |||||||||||
Total assets under management | $ | 2,859,877 | $ | 2,664,951 | $ | 2,548,131 | |||||||||||
ASSET QUALITY (1) | |||||||||||||||||
Nonperforming loans to gross loans | 0.25 | % | 0.38 | % | 0.59 | % | |||||||||||
Nonperforming assets to total assets | 0.18 | % | 0.30 | % | 0.42 | % | |||||||||||
ALLL to gross loans | 0.73 | % | 0.73 | % | 0.69 | % | |||||||||||
CAPITAL RATIOS (1) | |||||||||||||||||
Shareholders' equity to assets | 10.64 | % | 11.29 | % | 11.71 | % | |||||||||||
Tier 1 leverage | 8.37 | % | 8.76 | % | 9.16 | % | |||||||||||
Common equity tier 1 capital | 13.07 | % | 12.90 | % | 12.58 | % | |||||||||||
Tier 1 risk-based capital | 13.07 | % | 12.90 | % | 12.58 | % | |||||||||||
Total risk-based capital | 16.03 | % | 13.64 | % | 13.21 | % |
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2020 | June 30, 2020 | September 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Balance | Tax Equivalent Interest | Average Yield / Rate | Average Balance | Tax Equivalent Interest | Average Yield / Rate | Average Balance | Tax Equivalent Interest | Average Yield / Rate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INTEREST EARNING ASSETS | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | $ | 1,275,297 | $ | 13,554 | 4.25 | % | $ | 1,241,856 | $ | 13,297 | 4.28 | % | $ | 1,177,257 | $ | 14,020 | 4.76 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable investment securities | 223,119 | 1,071 | 1.92 | % | 237,769 | 1,352 | 2.27 | % | 288,374 | 1,691 | 2.35 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nontaxable investment securities | 135,168 | 1,238 | 3.66 | % | 141,229 | 1,333 | 3.78 | % | 164,159 | 1,557 | 3.79 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fed funds sold | — | — | — | % | 12 | — | 0.04 | % | 218 | 2 | 2.83 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 140,042 | 164 | 0.47 | % | 111,702 | 234 | 0.84 | % | 32,694 | 297 | 3.63 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | 1,773,626 | 16,027 | 3.61 | % | 1,732,568 | 16,216 | 3.74 | % | 1,662,702 | 17,567 | 4.23 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NONEARNING ASSETS | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses | (8,996) | (8,769) | (8,072) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and demand deposits due from banks | 29,311 | 20,389 | 21,078 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premises and equipment | 25,627 | 25,854 | 26,749 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued income and other assets | 122,279 | 120,444 | 111,927 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 1,941,847 | $ | 1,890,486 | $ | 1,814,384 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INTEREST BEARING LIABILITIES | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest bearing demand deposits | $ | 277,695 | $ | 94 | 0.14 | % | $ | 249,735 | $ | 86 | 0.14 | % | $ | 234,164 | $ | 76 | 0.13 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings deposits | 462,867 | 173 | 0.15 | % | 447,416 | 257 | 0.23 | % | 381,458 | 644 | 0.68 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 375,916 | 1,729 | 1.84 | % | 387,636 | 1,904 | 1.96 | % | 429,407 | 2,260 | 2.11 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Borrowed funds | 235,583 | 1,207 | 2.05 | % | 253,838 | 1,318 | 2.08 | % | 300,120 | 1,570 | 2.09 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest bearing liabilities | 1,352,061 | 3,203 | 0.95 | % | 1,338,625 | 3,565 | 1.07 | % | 1,345,149 | 4,550 | 1.35 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NONINTEREST BEARING LIABILITIES | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits | 349,212 | 317,035 | 242,092 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 16,441 | 15,355 | 14,753 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ equity | 224,133 | 219,471 | 212,390 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 1,941,847 | $ | 1,890,486 | $ | 1,814,384 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (FTE) | $ | 12,824 | $ | 12,651 | $ | 13,017 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net yield on interest earning assets (FTE) | 2.89 | % | 2.92 | % | 3.13 | % |
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2021 | June 30, 2021 | September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Balance | Tax Equivalent Interest | Average Yield / Rate | Average Balance | Tax Equivalent Interest | Average Yield / Rate | Average Balance | Tax Equivalent Interest | Average Yield / Rate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INTEREST EARNING ASSETS | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | $ | 1,203,468 | $ | 13,033 | 4.33 | % | $ | 1,200,998 | $ | 12,504 | 4.16 | % | $ | 1,275,297 | $ | 13,554 | 4.25 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable investment securities | 332,056 | 1,224 | 1.47 | % | 281,245 | 1,140 | 1.62 | % | 223,119 | 1,071 | 1.92 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nontaxable investment securities | 113,857 | 1,035 | 3.64 | % | 122,514 | 1,117 | 3.65 | % | 135,168 | 1,238 | 3.66 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fed funds sold | 4 | — | 0.02 | % | 3 | — | 0.01 | % | — | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 262,023 | 160 | 0.24 | % | 265,227 | 193 | 0.29 | % | 140,042 | 164 | 0.47 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | 1,911,408 | 15,452 | 3.23 | % | 1,869,987 | 14,954 | 3.20 | % | 1,773,626 | 16,027 | 3.61 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NONEARNING ASSETS | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses | (9,361) | (9,326) | (8,996) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and demand deposits due from banks | 30,120 | 28,629 | 29,311 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premises and equipment | 24,540 | 24,826 | 25,627 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued income and other assets | 109,750 | 106,780 | 122,279 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 2,066,457 | $ | 2,020,896 | $ | 1,941,847 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INTEREST BEARING LIABILITIES | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest bearing demand deposits | $ | 366,345 | $ | 46 | 0.05 | % | $ | 330,586 | $ | 45 | 0.05 | % | $ | 277,695 | $ | 94 | 0.14 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings deposits | 565,814 | 161 | 0.11 | % | 550,145 | 149 | 0.11 | % | 462,867 | 173 | 0.15 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 323,322 | 1,044 | 1.29 | % | 347,155 | 1,250 | 1.44 | % | 375,916 | 1,729 | 1.84 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and repurchase agreements | 62,790 | 13 | 0.08 | % | 52,239 | 11 | 0.08 | % | 30,583 | 7 | 0.09 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | 62,718 | 299 | 1.91 | % | 84,725 | 389 | 1.84 | % | 205,000 | 1,200 | 2.34 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debt, net of unamortized issuance costs | 29,124 | 266 | 3.65 | % | 9,551 | 83 | 3.48 | % | — | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest bearing liabilities | 1,410,113 | 1,829 | 0.52 | % | 1,374,401 | 1,927 | 0.56 | % | 1,352,061 | 3,203 | 0.95 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NONINTEREST BEARING LIABILITIES | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits | 419,017 | 412,600 | 349,212 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 12,826 | 12,478 | 16,441 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ equity | 224,501 | 221,417 | 224,133 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 2,066,457 | $ | 2,020,896 | $ | 1,941,847 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (FTE) | $ | 13,623 | $ | 13,027 | $ | 12,824 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net yield on interest earning assets (FTE) | 2.85 | % | 2.79 | % | 2.89 | % |
Nine Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2020 | September 30, 2019 | September 30, 2021 | September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Balance | Tax Equivalent Interest | Average Yield / Rate | Average Balance | Tax Equivalent Interest | Average Yield / Rate | Average Balance | Tax Equivalent Interest | Average Yield / Rate | Average Balance | Tax Equivalent Interest | Average Yield / Rate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INTEREST EARNING ASSETS | INTEREST EARNING ASSETS | INTEREST EARNING ASSETS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | Loans | $ | 1,228,579 | $ | 40,105 | 4.35 | % | $ | 1,154,715 | $ | 40,498 | 4.68 | % | Loans | $ | 1,202,060 | $ | 38,634 | 4.29 | % | $ | 1,228,579 | $ | 40,105 | 4.35 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable investment securities (1) | 237,509 | 3,912 | 2.20 | % | 305,880 | 5,522 | 2.41 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable investment securities | Taxable investment securities | 268,435 | 3,529 | 1.75 | % | 237,509 | 3,912 | 2.20 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nontaxable investment securities | Nontaxable investment securities | 142,893 | 3,989 | 3.72 | % | 172,091 | 4,867 | 3.77 | % | Nontaxable investment securities | 122,675 | 3,346 | 3.64 | % | 142,893 | 3,989 | 3.72 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fed funds sold | Fed funds sold | 4 | — | 0.07 | % | 82 | 2 | 2.51 | % | Fed funds sold | 3 | — | 0.01 | % | 4 | — | 0.07 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 114,108 | 803 | 0.94 | % | 32,846 | 824 | 3.34 | % | Other | 273,997 | 516 | 0.25 | % | 114,108 | 803 | 0.94 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | Total earning assets | 1,723,093 | 48,809 | 3.78 | % | 1,665,614 | 51,713 | 4.14 | % | Total earning assets | 1,867,170 | 46,025 | 3.29 | % | 1,723,093 | 48,809 | 3.78 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NONEARNING ASSETS | NONEARNING ASSETS | NONEARNING ASSETS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses | Allowance for loan losses | (8,580) | (8,274) | Allowance for loan losses | (9,502) | (8,580) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and demand deposits due from banks | Cash and demand deposits due from banks | 23,772 | 19,793 | Cash and demand deposits due from banks | 29,236 | 23,772 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premises and equipment | Premises and equipment | 25,911 | 27,257 | Premises and equipment | 24,836 | 25,911 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued income and other assets | Accrued income and other assets | 117,852 | 106,304 | Accrued income and other assets | 109,835 | 117,852 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 1,882,048 | $ | 1,810,694 | Total assets | $ | 2,021,575 | $ | 1,882,048 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INTEREST BEARING LIABILITIES | INTEREST BEARING LIABILITIES | INTEREST BEARING LIABILITIES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest bearing demand deposits | Interest bearing demand deposits | $ | 254,283 | $ | 263 | 0.14 | % | $ | 233,484 | $ | 227 | 0.13 | % | Interest bearing demand deposits | $ | 337,561 | $ | 168 | 0.07 | % | $ | 254,283 | $ | 263 | 0.14 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings deposits | Savings deposits | 445,702 | 1,064 | 0.32 | % | 379,116 | 1,845 | 0.65 | % | Savings deposits | 549,213 | 459 | 0.11 | % | 445,702 | 1,064 | 0.32 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | Time deposits | 389,375 | 5,707 | 1.95 | % | 431,959 | 6,491 | 2.00 | % | Time deposits | 345,960 | 3,736 | 1.44 | % | 389,375 | 5,707 | 1.95 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Borrowed funds | 253,292 | 3,933 | 2.07 | % | 314,430 | 4,806 | 2.04 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and repurchase agreements | Federal funds purchased and repurchase agreements | 56,424 | 40 | 0.09 | % | 30,847 | 22 | 0.10 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | FHLB advances | 79,048 | 1,093 | 1.84 | % | 222,445 | 3,911 | 2.34 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debt, net of unamortized issuance costs | Subordinated debt, net of unamortized issuance costs | 12,907 | 349 | 3.61 | % | — | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest bearing liabilities | Total interest bearing liabilities | 1,342,652 | 10,967 | 1.09 | % | 1,358,989 | 13,369 | 1.31 | % | Total interest bearing liabilities | 1,381,113 | 5,845 | 0.56 | % | 1,342,652 | 10,967 | 1.09 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NONINTEREST BEARING LIABILITIES | NONINTEREST BEARING LIABILITIES | NONINTEREST BEARING LIABILITIES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits | Demand deposits | 304,322 | 232,996 | Demand deposits | 405,046 | 304,322 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 15,314 | 12,665 | Other | 13,144 | 15,314 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ equity | Shareholders’ equity | 219,760 | 206,044 | Shareholders’ equity | 222,272 | 219,760 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 1,882,048 | $ | 1,810,694 | Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 2,021,575 | $ | 1,882,048 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (FTE) | Net interest income (FTE) | $ | 37,842 | $ | 38,344 | Net interest income (FTE) | $ | 40,180 | $ | 37,842 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net yield on interest earning assets (FTE) | Net yield on interest earning assets (FTE) | 2.93 | % | 3.07 | % | Net yield on interest earning assets (FTE) | 2.87 | % | 2.93 | % |
Three Months Ended September 30, 2020 Compared to June 30, 2020 Increase (Decrease) Due to | Three Months Ended September 30, 2020 Compared to September 30, 2019 Increase (Decrease) Due to | Nine Months Ended September 30, 2020 Compared to September 30, 2019 Increase (Decrease) Due to | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Volume | Rate | Net | Volume | Rate | Net | Volume | Rate | Net | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Changes in interest income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | $ | 356 | $ | (99) | $ | 257 | $ | 1,112 | $ | (1,578) | $ | (466) | $ | 2,504 | $ | (2,897) | $ | (393) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable investment securities | (80) | (201) | (281) | (344) | (276) | (620) | (1,157) | (453) | (1,610) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nontaxable investment securities | (56) | (39) | (95) | (267) | (52) | (319) | (816) | (62) | (878) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fed Funds Sold | — | — | — | (1) | (1) | (2) | (1) | (1) | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 50 | (120) | (70) | 304 | (437) | (133) | 902 | (923) | (21) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total changes in interest income | 270 | (459) | (189) | 804 | (2,344) | (1,540) | 1,432 | (4,336) | (2,904) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Changes in interest expense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest bearing demand deposits | 9 | (1) | 8 | 15 | 3 | 18 | 21 | 15 | 36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings deposits | 9 | (93) | (84) | 114 | (585) | (471) | 282 | (1,063) | (781) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | (56) | (119) | (175) | (264) | (267) | (531) | (627) | (157) | (784) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Borrowed funds | (94) | (17) | (111) | (331) | (32) | (363) | (948) | 75 | (873) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total changes in interest expense | (132) | (230) | (362) | (466) | (881) | (1,347) | (1,272) | (1,130) | (2,402) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in interest margin (FTE) | $ | 402 | $ | (229) | $ | 173 | $ | 1,270 | $ | (1,463) | $ | (193) | $ | 2,704 | $ | (3,206) | $ | (502) |
Three Months Ended September 30, 2021 Compared to June 30, 2021 Increase (Decrease) Due to | Three Months Ended September 30, 2021 Compared to September 30, 2020 Increase (Decrease) Due to | Nine Months Ended September 30, 2021 Compared to September 30, 2020 Increase (Decrease) Due to | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Volume | Rate | Net | Volume | Rate | Net | Volume | Rate | Net | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Changes in interest income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | $ | 26 | $ | 503 | $ | 529 | $ | (774) | $ | 253 | $ | (521) | $ | (858) | $ | (613) | $ | (1,471) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable investment securities | 194 | (110) | 84 | 441 | (288) | 153 | 469 | (852) | (383) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nontaxable investment securities | (79) | (3) | (82) | (194) | (9) | (203) | (553) | (90) | (643) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | (2) | (31) | (33) | 99 | (103) | (4) | 584 | (871) | (287) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total changes in interest income | 139 | 359 | 498 | (428) | (147) | (575) | (358) | (2,426) | (2,784) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Changes in interest expense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest bearing demand deposits | 5 | (4) | 1 | 24 | (72) | (48) | 69 | (164) | (95) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings deposits | 4 | 8 | 12 | 34 | (46) | (12) | 205 | (810) | (605) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | (82) | (124) | (206) | (219) | (466) | (685) | (586) | (1,385) | (1,971) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and repurchase agreements | 2 | — | 2 | 7 | (1) | 6 | 18 | — | 18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | (104) | 14 | (90) | (711) | (190) | (901) | (2,117) | (701) | (2,818) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debt, net of unamortized issuance costs | 179 | 4 | 183 | 266 | — | 266 | 349 | — | 349 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total changes in interest expense | 4 | (102) | (98) | (599) | (775) | (1,374) | (2,062) | (3,060) | (5,122) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in interest margin (FTE) | $ | 135 | $ | 461 | $ | 596 | $ | 171 | $ | 628 | $ | 799 | $ | 1,704 | $ | 634 | $ | 2,338 |
Average Yield / Rate for the Three-Month Periods Ended: | |||||||||||||||||||||||||||||
September 30 2020 | June 30 2020 | March 31 2020 | December 31 2019 | September 30 2019 | |||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | 3.61 | % | 3.74 | % | 3.99 | % | 4.13 | % | 4.23 | % | |||||||||||||||||||
Total interest bearing liabilities | 0.95 | % | 1.07 | % | 1.26 | % | 1.34 | % | 1.35 | % | |||||||||||||||||||
Net yield on interest earning assets (FTE) | 2.89 | % | 2.92 | % | 2.98 | % | 3.06 | % | 3.13 | % |
Quarter to Date Net Interest Income (FTE) | |||||||||||||||||||||||||||||
September 30 2020 | June 30 2020 | March 31 2020 | December 31 2019 | September 30 2019 | |||||||||||||||||||||||||
Total interest income (FTE) | $ | 16,027 | $ | 16,216 | $ | 16,566 | $ | 17,245 | $ | 17,567 | |||||||||||||||||||
Total interest expense | 3,203 | 3,565 | 4,199 | 4,492 | 4,550 | ||||||||||||||||||||||||
Net interest income (FTE) | $ | 12,824 | $ | 12,651 | $ | 12,367 | $ | 12,753 | $ | 13,017 |
Average Yield / Rate for the Three-Month Periods Ended: | |||||||||||||||||||||||||||||
September 30 2021 | June 30 2021 | March 31 2021 | December 31 2020 | September 30 2020 | |||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | 3.23 | % | 3.20 | % | 3.43 | % | 3.66 | % | 3.61 | % | |||||||||||||||||||
Total interest bearing liabilities | 0.52 | % | 0.56 | % | 0.62 | % | 0.83 | % | 0.95 | % | |||||||||||||||||||
Net yield on interest earning assets (FTE) | 2.85 | % | 2.79 | % | 2.98 | % | 3.04 | % | 2.89 | % |
Quarter to Date Net Interest Income (FTE) | |||||||||||||||||||||||||||||
September 30 2021 | June 30 2021 | March 31 2021 | December 31 2020 | September 30 2020 | |||||||||||||||||||||||||
Total interest income (FTE) | $ | 15,452 | $ | 14,954 | $ | 15,619 | $ | 16,722 | $ | 16,027 | |||||||||||||||||||
Total interest expense | 1,829 | 1,927 | 2,089 | 2,858 | 3,203 | ||||||||||||||||||||||||
Net interest income (FTE) | $ | 13,623 | $ | 13,027 | $ | 13,530 | $ | 13,864 | $ | 12,824 |
Three Months Ended September 30 | Nine Months Ended September 30 | ||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||
ALLL at beginning of period | $ | 9,360 | $ | 8,877 | $ | 9,744 | $ | 7,939 | |||||||||||||||
Charge-offs | |||||||||||||||||||||||
Commercial | 1 | 2 | 32 | 7 | |||||||||||||||||||
Agricultural | 77 | — | 77 | 22 | |||||||||||||||||||
Residential real estate | — | 13 | — | 28 | |||||||||||||||||||
Consumer | 168 | 31 | 349 | 213 | |||||||||||||||||||
Total charge-offs | 246 | 46 | 458 | 270 | |||||||||||||||||||
Recoveries | |||||||||||||||||||||||
Commercial | 22 | 81 | 121 | 133 | |||||||||||||||||||
Agricultural | 1 | 2 | 6 | 37 | |||||||||||||||||||
Residential real estate | 29 | 36 | 132 | 102 | |||||||||||||||||||
Consumer | 34 | 40 | 147 | 156 | |||||||||||||||||||
Total recoveries | 86 | 159 | 406 | 428 | |||||||||||||||||||
Net loan charge-offs (recoveries) | 160 | (113) | 52 | (158) | |||||||||||||||||||
Provision for loan losses | (107) | 516 | (599) | 1,409 | |||||||||||||||||||
ALLL at end of period | $ | 9,093 | $ | 9,506 | $ | 9,093 | $ | 9,506 | |||||||||||||||
Net loan charge-offs (recoveries) to average loans outstanding | 0.01 | % | (0.01) | % | — | % | (0.01) | % |
Three Months Ended September 30 | Nine Months Ended September 30 | ||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||
ALLL at beginning of period | $ | 8,877 | $ | 8,037 | $ | 7,939 | $ | 8,375 | |||||||||||||||
Charge-offs | |||||||||||||||||||||||
Commercial | 2 | 21 | 7 | 134 | |||||||||||||||||||
Agricultural | — | 1 | 22 | 60 | |||||||||||||||||||
Residential real estate | 13 | — | 28 | 96 | |||||||||||||||||||
Consumer | 31 | 121 | 213 | 324 | |||||||||||||||||||
Total charge-offs | 46 | 143 | 270 | 614 | |||||||||||||||||||
Recoveries | |||||||||||||||||||||||
Commercial | 81 | 25 | 133 | 98 | |||||||||||||||||||
Agricultural | 2 | 1 | 37 | 2 | |||||||||||||||||||
Residential real estate | 36 | 25 | 102 | 143 | |||||||||||||||||||
Consumer | 40 | 31 | 156 | 117 | |||||||||||||||||||
Total recoveries | 159 | 82 | 428 | 360 | |||||||||||||||||||
Net loan charge-offs (recoveries) | (113) | 61 | (158) | 254 | |||||||||||||||||||
Provision for loan losses | 516 | 193 | 1,409 | 48 | |||||||||||||||||||
ALLL at end of period | $ | 9,506 | $ | 8,169 | $ | 9,506 | $ | 8,169 | |||||||||||||||
Net loan charge-offs (recoveries) to average loans outstanding | (0.01) | % | 0.01 | % | (0.01) | % | 0.02 | % |
September 30 2020 | June 30 2020 | March 31 2020 | December 31 2019 | September 30 2019 | |||||||||||||||||||||||||
Total charge-offs | $ | 46 | $ | 66 | $ | 158 | $ | 334 | $ | 143 | |||||||||||||||||||
Total recoveries | 159 | 141 | 128 | 122 | 82 | ||||||||||||||||||||||||
Net loan charge-offs (recoveries) | (113) | (75) | 30 | 212 | 61 | ||||||||||||||||||||||||
Net loan charge-offs (recoveries) to average loans outstanding | (0.01) | % | (0.01) | % | — | % | 0.02 | % | 0.01 | % | |||||||||||||||||||
Provision for loan losses | $ | 516 | $ | 105 | $ | 788 | $ | (18) | $ | 193 | |||||||||||||||||||
Provision for loan losses to average loans outstanding | 0.04 | % | 0.01 | % | 0.07 | % | — | % | 0.02 | % | |||||||||||||||||||
ALLL | $ | 9,506 | $ | 8,877 | $ | 8,697 | $ | 7,939 | $ | 8,169 | |||||||||||||||||||
ALLL as a % of loans at end of period | 0.73 | % | 0.69 | % | 0.74 | % | 0.67 | % | 0.69 | % |
September 30 2021 | June 30 2021 | March 31 2021 | December 31 2020 | September 30 2020 | |||||||||||||||||||||||||
Total charge-offs | $ | 246 | $ | 53 | $ | 159 | $ | 111 | $ | 46 | |||||||||||||||||||
Total recoveries | 86 | 111 | 209 | 93 | 159 | ||||||||||||||||||||||||
Net loan charge-offs (recoveries) | 160 | (58) | (50) | 18 | (113) | ||||||||||||||||||||||||
Net loan charge-offs (recoveries) to average loans outstanding | 0.01 | % | — | % | — | % | — | % | (0.01) | % | |||||||||||||||||||
Provision for loan losses | $ | (107) | $ | 31 | $ | (523) | $ | 256 | $ | 516 | |||||||||||||||||||
Provision for loan losses to average loans outstanding | (0.01) | % | — | % | (0.04) | % | 0.02 | % | 0.04 | % | |||||||||||||||||||
ALLL | $ | 9,093 | $ | 9,360 | $ | 9,271 | $ | 9,744 | $ | 9,506 | |||||||||||||||||||
ALLL as a % of loans at end of period | 0.73 | % | 0.78 | % | 0.78 | % | 0.79 | % | 0.73 | % |
September 30 2020 | June 30 2020 | March 31 2020 | December 31 2019 | September 30 2019 | |||||||||||||||||||||||||
ALLL | |||||||||||||||||||||||||||||
Individually evaluated for impairment | $ | 869 | $ | 950 | $ | 1,309 | $ | 1,114 | $ | 1,333 | |||||||||||||||||||
Collectively evaluated for impairment | 8,637 | 7,927 | 7,388 | 6,825 | 6,836 | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 9,506 | $ | 8,877 | $ | 8,697 | $ | 7,939 | $ | 8,169 | |||||||||||||||||||
ALLL to gross loans | |||||||||||||||||||||||||||||
Individually evaluated for impairment | 0.07 | % | 0.07 | % | 0.11 | % | 0.09 | % | 0.11 | % | |||||||||||||||||||
Collectively evaluated for impairment | 0.66 | % | 0.62 | % | 0.63 | % | 0.58 | % | 0.58 | % | |||||||||||||||||||
Total | 0.73 | % | 0.69 | % | 0.74 | % | 0.67 | % | 0.69 | % |
September 30 2021 | June 30 2021 | March 31 2021 | December 31 2020 | September 30 2020 | |||||||||||||||||||||||||
ALLL | |||||||||||||||||||||||||||||
Individually evaluated for impairment | $ | 583 | $ | 1,201 | $ | 1,380 | $ | 911 | $ | 869 | |||||||||||||||||||
Collectively evaluated for impairment | 8,510 | 8,159 | 7,891 | 8,833 | 8,637 | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 9,093 | $ | 9,360 | $ | 9,271 | $ | 9,744 | $ | 9,506 | |||||||||||||||||||
ALLL to gross loans | |||||||||||||||||||||||||||||
Individually evaluated for impairment | 0.05 | % | 0.10 | % | 0.12 | % | 0.07 | % | 0.07 | % | |||||||||||||||||||
Collectively evaluated for impairment | 0.68 | % | 0.68 | % | 0.66 | % | 0.72 | % | 0.66 | % | |||||||||||||||||||
Total | 0.73 | % | 0.78 | % | 0.78 | % | 0.79 | % | 0.73 | % |
Total Past Due and Nonaccrual Loans | |||||||||||||||||||||||||||||
September 30 2021 | June 30 2021 | March 31 2021 | December 31 2020 | September 30 2020 | |||||||||||||||||||||||||
Commercial | $ | 345 | $ | 513 | $ | 1,434 | $ | 2,148 | $ | 2,082 | |||||||||||||||||||
Agricultural | 2,860 | 3,014 | 3,051 | 3,786 | 3,903 | ||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | 268 | 277 | 1,344 | 3,580 | 1,160 | ||||||||||||||||||||||||
Consumer | 25 | 109 | 34 | 96 | 72 | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 3,498 | $ | 3,913 | $ | 5,863 | $ | 9,610 | $ | 7,217 | |||||||||||||||||||
Total past due and nonaccrual loans to gross loans | 0.28 | % | 0.32 | % | 0.49 | % | 0.78 | % | 0.55 | % |
Total Past Due and Nonaccrual Loans | |||||||||||||||||||||||||||||
September 30 2020 | June 30 2020 | March 31 2020 | December 31 2019 | September 30 2019 | |||||||||||||||||||||||||
Commercial | $ | 2,082 | $ | 1,986 | $ | 6,180 | $ | 2,477 | $ | 3,175 | |||||||||||||||||||
Agricultural | 3,903 | 4,455 | 4,870 | 4,285 | 4,800 | ||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | 1,160 | 384 | 3,426 | 4,572 | 1,999 | ||||||||||||||||||||||||
Consumer | 72 | 45 | 366 | 71 | 162 | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 7,217 | $ | 6,870 | $ | 14,842 | $ | 11,405 | $ | 10,136 | |||||||||||||||||||
Total past due and nonaccrual loans to gross loans | 0.55 | % | 0.53 | % | 1.26 | % | 0.96 | % | 0.85 | % |
Three Months Ended September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accruing Interest | Nonaccrual | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of Loans | Balance | Number of Loans | Balance | Number of Loans | Balance | ||||||||||||||||||||||||||||||
July 1, 2021 | 101 | $ | 26,785 | 8 | $ | 2,562 | 109 | $ | 29,347 | ||||||||||||||||||||||||||
Principal advances (payments) | — | (235) | — | (28) | — | (263) | |||||||||||||||||||||||||||||
Loans paid off | (3) | (402) | — | — | (3) | (402) | |||||||||||||||||||||||||||||
Transfers to accrual status | 1 | 41 | (1) | (41) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2021 | 99 | $ | 26,189 | 7 | $ | 2,493 | 106 | $ | 28,682 |
Nine Months Ended September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accruing Interest | Nonaccrual | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of Loans | Balance | Number of Loans | Balance | Number of Loans | Balance | ||||||||||||||||||||||||||||||
January 1, 2021 | 108 | $ | 22,200 | 7 | $ | 2,730 | 115 | $ | 24,930 | ||||||||||||||||||||||||||
New modifications | 11 | 8,473 | — | — | 11 | 8,473 | |||||||||||||||||||||||||||||
Principal advances (payments) | — | (1,073) | — | (235) | — | (1,308) | |||||||||||||||||||||||||||||
Loans paid off | (20) | (3,413) | — | — | (20) | (3,413) | |||||||||||||||||||||||||||||
Transfers to accrual status | 1 | 41 | (1) | (41) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Transfers to nonaccrual status | (1) | (39) | 1 | 39 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2021 | 99 | $ | 26,189 | 7 | $ | 2,493 | 106 | $ | 28,682 |
Three Months Ended September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accruing Interest | Nonaccrual | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of Loans | Balance | Number of Loans | Balance | Number of Loans | Balance | ||||||||||||||||||||||||||||||
July 1, 2020 | 111 | $ | 20,589 | 5 | $ | 2,596 | 116 | $ | 23,185 | ||||||||||||||||||||||||||
New modifications | 3 | 3,630 | 1 | 110 | 4 | 3,740 | |||||||||||||||||||||||||||||
Principal advances (payments) | — | (206) | — | (9) | — | (215) | |||||||||||||||||||||||||||||
Loans paid off | (7) | (756) | — | — | (7) | (756) | |||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2020 | 107 | $ | 23,257 | 6 | $ | 2,697 | 113 | $ | 25,954 |
Nine Months Ended September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accruing Interest | Nonaccrual | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of Loans | Balance | Number of Loans | Balance | Number of Loans | Balance | ||||||||||||||||||||||||||||||
January 1, 2020 | 122 | $ | 21,194 | 9 | $ | 3,543 | 131 | $ | 24,737 | ||||||||||||||||||||||||||
New modifications | 10 | 6,554 | 2 | 603 | 12 | 7,157 | |||||||||||||||||||||||||||||
Principal advances (payments) | — | (1,280) | — | (139) | — | (1,419) | |||||||||||||||||||||||||||||
Loans paid off | (26) | (3,315) | (2) | (850) | (28) | (4,165) | |||||||||||||||||||||||||||||
Transfers to OREO | — | — | (2) | (356) | (2) | (356) | |||||||||||||||||||||||||||||
Transfers to accrual status | 1 | 104 | (1) | (104) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2020 | 107 | $ | 23,257 | 6 | $ | 2,697 | 113 | $ | 25,954 |
Three Months Ended September 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accruing Interest | Nonaccrual | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of Loans | Balance | Number of Loans | Balance | Number of Loans | Balance | ||||||||||||||||||||||||||||||
July 1, 2019 | 122 | $ | 20,310 | 22 | $ | 5,655 | 144 | $ | 25,965 | ||||||||||||||||||||||||||
New modifications | 1 | 25 | — | — | 1 | 25 | |||||||||||||||||||||||||||||
Principal advances (payments) | — | (260) | — | (120) | — | (380) | |||||||||||||||||||||||||||||
Loans paid off | (4) | (294) | (2) | (617) | (6) | (911) | |||||||||||||||||||||||||||||
Transfers to accrual status | 8 | 1,142 | (8) | (1,142) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Transfers to nonaccrual status | (1) | (30) | 1 | 30 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2019 | 126 | $ | 20,893 | 13 | $ | 3,806 | 139 | $ | 24,699 |
Nine Months Ended September 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accruing Interest | Nonaccrual | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of Loans | Balance | Number of Loans | Balance | Number of Loans | Balance | ||||||||||||||||||||||||||||||
January 1, 2019 | 133 | $ | 23,400 | 28 | $ | 3,551 | 161 | $ | 26,951 | ||||||||||||||||||||||||||
New modifications | 6 | 2,043 | — | — | 6 | 2,043 | |||||||||||||||||||||||||||||
Principal advances (payments) | — | (980) | — | (380) | — | (1,360) | |||||||||||||||||||||||||||||
Loans paid off | (16) | (1,487) | (11) | (1,335) | (27) | (2,822) | |||||||||||||||||||||||||||||
Partial charge-offs | — | — | — | (65) | — | (65) | |||||||||||||||||||||||||||||
Transfers to OREO | — | — | (1) | (48) | (1) | (48) | |||||||||||||||||||||||||||||
Transfers to accrual status | 9 | 1,219 | (9) | (1,219) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Transfers to nonaccrual status | (6) | (3,302) | 6 | 3,302 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2019 | 126 | $ | 20,893 | 13 | $ | 3,806 | 139 | $ | 24,699 |
September 30, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accruing Interest | Nonaccrual | Total | Accruing Interest | Nonaccrual | Total | Total Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current | $ | 23,150 | $ | 591 | $ | 23,741 | $ | 20,847 | $ | 507 | $ | 21,354 | $ | 2,387 | |||||||||||||||||||||||||||
Past due 30-59 days | 66 | — | 66 | 346 | — | 346 | (280) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Past due 60-89 days | 41 | 2,106 | 2,147 | 1 | — | 1 | 2,146 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Past due 90 days or more | — | — | — | — | 3,036 | 3,036 | (3,036) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 23,257 | $ | 2,697 | $ | 25,954 | $ | 21,194 | $ | 3,543 | $ | 24,737 | $ | 1,217 |
September 30, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accruing Interest | Nonaccrual | Total | Accruing Interest | Nonaccrual | Total | Total Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current | $ | 26,095 | $ | 2,471 | $ | 28,566 | $ | 22,017 | $ | 2,421 | $ | 24,438 | $ | 4,128 | |||||||||||||||||||||||||||
Past due 30-59 days | 45 | — | 45 | 183 | — | 183 | (138) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Past due 60-89 days | 49 | — | 49 | — | — | — | 49 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Past due 90 days or more | — | 22 | 22 | — | 309 | 309 | (287) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 26,189 | $ | 2,493 | $ | 28,682 | $ | 22,200 | $ | 2,730 | $ | 24,930 | $ | 3,752 |
September 30, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recorded Balance | Unpaid Principal Balance | Valuation Allowance | Recorded Balance | Unpaid Principal Balance | Valuation Allowance | ||||||||||||||||||||||||||||||
TDRs | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | $ | 4,579 | $ | 4,833 | $ | 57 | $ | 5,325 | $ | 5,643 | $ | 15 | |||||||||||||||||||||||
Commercial other | 5,398 | 5,398 | 2 | 1,156 | 1,156 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural real estate | 8,894 | 8,893 | 60 | 9,182 | 9,181 | 12 | |||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural other | 3,033 | 3,033 | 2 | 4,421 | 4,421 | 14 | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate senior liens | 4,050 | 4,244 | 687 | 4,641 | 4,923 | 922 | |||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | — | — | — | 12 | 312 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Total TDRs | 25,954 | 26,401 | 808 | 24,737 | 25,636 | 963 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other impaired loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 143 | 206 | — | 153 | 216 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial other | 1,231 | 1,231 | — | 1,231 | 1,231 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural real estate | 707 | 757 | 5 | 699 | 750 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural other | 269 | 269 | — | 538 | 538 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate senior liens | 335 | 482 | 56 | 760 | 907 | 151 | |||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | — | — | — | 73 | 73 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Total other impaired loans | 2,685 | 2,945 | 61 | 3,454 | 3,715 | 151 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total impaired loans | $ | 28,639 | $ | 29,346 | $ | 869 | $ | 28,191 | $ | 29,351 | $ | 1,114 |
September 30, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recorded Balance | Unpaid Principal Balance | Valuation Allowance | Recorded Balance | Unpaid Principal Balance | Valuation Allowance | ||||||||||||||||||||||||||||||
TDRs | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | $ | 8,085 | $ | 8,339 | $ | 13 | $ | 4,915 | $ | 5,169 | $ | 79 | |||||||||||||||||||||||
Commercial other | 3,345 | 3,345 | 8 | 3,567 | 3,567 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural real estate | 9,457 | 9,457 | — | 9,667 | 9,667 | 54 | |||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural other | 4,701 | 4,701 | — | 2,903 | 2,903 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate senior liens | 3,094 | 3,250 | 500 | 3,878 | 4,073 | 692 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total TDRs | 28,682 | 29,092 | 521 | 24,930 | 25,379 | 832 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other impaired loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 133 | 195 | — | 139 | 201 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial other | — | — | — | 1,200 | 1,200 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural real estate | 357 | 357 | — | 1,008 | 1,058 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural other | 108 | 108 | — | 218 | 218 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate senior liens | 388 | 504 | 62 | 441 | 588 | 79 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total other impaired loans | 986 | 1,164 | 62 | 3,006 | 3,265 | 79 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total impaired loans | $ | 29,668 | $ | 30,256 | $ | 583 | $ | 27,936 | $ | 28,644 | $ | 911 |
September 30 2020 | June 30 2020 | March 31 2020 | December 31 2019 | September 30 2019 | |||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual status loans | $ | 4,946 | $ | 5,319 | $ | 6,913 | $ | 6,535 | $ | 6,962 | |||||||||||||||||||
Accruing loans past due 90 days or more | — | 53 | 40 | — | 40 | ||||||||||||||||||||||||
Total nonperforming loans | 4,946 | 5,372 | 6,953 | 6,535 | 7,002 | ||||||||||||||||||||||||
Foreclosed assets | 651 | 776 | 564 | 456 | 468 | ||||||||||||||||||||||||
Debt securities | 230 | 230 | 230 | 230 | 230 | ||||||||||||||||||||||||
Total nonperforming assets | $ | 5,827 | $ | 6,378 | $ | 7,747 | $ | 7,221 | $ | 7,700 | |||||||||||||||||||
Nonperforming loans as a % of total loans | 0.38 | % | 0.42 | % | 0.59 | % | 0.55 | % | 0.59 | % | |||||||||||||||||||
Nonperforming assets as a % of total assets | 0.30 | % | 0.33 | % | 0.43 | % | 0.40 | % | 0.42 | % |
September 30 2021 | June 30 2021 | March 31 2021 | December 31 2020 | September 30 2020 | |||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual status loans | $ | 3,077 | $ | 3,329 | $ | 4,532 | $ | 5,313 | $ | 4,946 | |||||||||||||||||||
Accruing loans past due 90 days or more | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Total nonperforming loans | 3,077 | 3,329 | 4,532 | 5,313 | 4,946 | ||||||||||||||||||||||||
Foreclosed assets | 348 | 365 | 384 | 527 | 651 | ||||||||||||||||||||||||
Debt securities | 230 | 230 | 230 | 230 | 230 | ||||||||||||||||||||||||
Total nonperforming assets | $ | 3,655 | $ | 3,924 | $ | 5,146 | $ | 6,070 | $ | 5,827 | |||||||||||||||||||
Nonperforming loans as a % of total loans | 0.25 | % | 0.28 | % | 0.38 | % | 0.43 | % | 0.38 | % | |||||||||||||||||||
Nonperforming assets as a % of total assets | 0.18 | % | 0.19 | % | 0.26 | % | 0.31 | % | 0.30 | % |
September 30 2021 | June 30 2021 | March 31 2021 | December 31 2020 | September 30 2020 | |||||||||||||||||||||||||
Commercial | $ | 161 | $ | 182 | $ | 1,328 | $ | 1,329 | $ | 1,364 | |||||||||||||||||||
Agricultural | 2,811 | 3,014 | 3,051 | 3,785 | 3,538 | ||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | 105 | 133 | 153 | 199 | 44 | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 3,077 | $ | 3,329 | $ | 4,532 | $ | 5,313 | $ | 4,946 |
September 30 2020 | June 30 2020 | March 31 2020 | December 31 2019 | September 30 2019 | |||||||||||||||||||||||||
Commercial | $ | 1,364 | $ | 1,367 | $ | 1,643 | $ | 1,621 | $ | 1,632 | |||||||||||||||||||
Agricultural | 3,538 | 3,656 | 4,606 | 4,285 | 4,520 | ||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | 44 | 296 | 661 | 629 | 810 | ||||||||||||||||||||||||
Consumer | — | — | 3 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 4,946 | $ | 5,319 | $ | 6,913 | $ | 6,535 | $ | 6,962 |
September 30 2020 | June 30 2020 | March 31 2020 | December 31 2019 | September 30 2019 | |||||||||||||||||||||||||
Commercial | $ | 134 | $ | 28 | $ | 304 | $ | 390 | $ | 390 | |||||||||||||||||||
Agricultural | 2,563 | 2,568 | 3,441 | 3,048 | 3,309 | ||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | — | — | 104 | 105 | 107 | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 2,697 | $ | 2,596 | $ | 3,849 | $ | 3,543 | $ | 3,806 |
September 30 2021 | June 30 2021 | March 31 2021 | December 31 2020 | September 30 2020 | |||||||||||||||||||||||||
Commercial | $ | 146 | $ | 159 | $ | 127 | $ | 129 | $ | 134 | |||||||||||||||||||
Agricultural | 2,347 | 2,362 | 2,399 | 2,559 | 2,563 | ||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | — | 41 | 42 | 42 | — | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 2,493 | $ | 2,562 | $ | 2,568 | $ | 2,730 | $ | 2,697 |
Three Months Ended September 30 | |||||||||||||||||||||||
Change | |||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | $ | % | ||||||||||||||||||||
Service charges and fees | |||||||||||||||||||||||
ATM and debit card fees | $ | 1,003 | $ | 867 | $ | 136 | 15.69 | % | |||||||||||||||
Service charges and fees on deposit accounts | 436 | 621 | (185) | (29.79) | % | ||||||||||||||||||
Freddie Mac servicing fee | 162 | 160 | 2 | 1.25 | % | ||||||||||||||||||
Net OMSR income (loss) | 271 | (22) | 293 | N/M | |||||||||||||||||||
Other fees for customer services | 78 | 79 | (1) | (1.27) | % | ||||||||||||||||||
Total service charges and fees | 1,950 | 1,705 | 245 | 14.37 | % | ||||||||||||||||||
Wealth management fees | 649 | 689 | (40) | (5.81) | % | ||||||||||||||||||
Net gain on sale of mortgage loans | 1,036 | 199 | 837 | 420.60 | % | ||||||||||||||||||
Earnings on corporate owned life insurance policies | 187 | 190 | (3) | (1.58) | % | ||||||||||||||||||
All other | 238 | 491 | (253) | (51.53) | % | ||||||||||||||||||
Total noninterest income | $ | 4,060 | $ | 3,274 | $ | 786 | 24.01 | % |
Nine Months Ended September 30 | |||||||||||||||||||||||
Change | |||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | $ | % | ||||||||||||||||||||
Service charges and fees | |||||||||||||||||||||||
ATM and debit card fees | $ | 2,680 | $ | 2,332 | $ | 348 | 14.92 | % | |||||||||||||||
Service charges and fees on deposit accounts | 1,373 | 1,717 | (344) | (20.03) | % | ||||||||||||||||||
Freddie Mac servicing fee | 476 | 471 | 5 | 1.06 | % | ||||||||||||||||||
Net OMSR income (loss) | (79) | (60) | (19) | (31.67) | % | ||||||||||||||||||
Other fees for customer services | 239 | 246 | (7) | (2.85) | % | ||||||||||||||||||
Total service charges and fees | 4,689 | 4,706 | (17) | (0.36) | % | ||||||||||||||||||
Wealth management fees | 1,877 | 2,146 | (269) | (12.53) | % | ||||||||||||||||||
Net gain on sale of mortgage loans | 1,653 | 408 | 1,245 | 305.15 | % | ||||||||||||||||||
Gains from redemption of corporate owned life insurance policies | 873 | — | 873 | N/M | |||||||||||||||||||
Earnings on corporate owned life insurance policies | 558 | 564 | (6) | (1.06) | % | ||||||||||||||||||
All other | 654 | 940 | (286) | (30.43) | % | ||||||||||||||||||
Total noninterest income | $ | 10,304 | $ | 8,764 | $ | 1,540 | 17.57 | % |
Three Months Ended September 30 | |||||||||||||||||||||||
Change | |||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | $ | % | ||||||||||||||||||||
Service charges and fees | |||||||||||||||||||||||
ATM and debit card fees | $ | 1,156 | $ | 1,003 | $ | 153 | 15.25 | % | |||||||||||||||
Service charges and fees on deposit accounts | 601 | 436 | 165 | 37.84 | % | ||||||||||||||||||
Freddie Mac servicing fee | 177 | 162 | 15 | 9.26 | % | ||||||||||||||||||
Net OMSR income (loss) | (28) | 271 | (299) | (110.33) | % | ||||||||||||||||||
Other fees for customer services | 58 | 78 | (20) | (25.64) | % | ||||||||||||||||||
Total service charges and fees | 1,964 | 1,950 | 14 | 0.72 | % | ||||||||||||||||||
Wealth management fees | 772 | 649 | 123 | 18.95 | % | ||||||||||||||||||
Net gain on sale of mortgage loans | 339 | 1,036 | (697) | (67.28) | % | ||||||||||||||||||
Earnings on corporate owned life insurance policies | 201 | 187 | 14 | 7.49 | % | ||||||||||||||||||
Other | |||||||||||||||||||||||
Net income (loss) on joint venture investment | — | 181 | (181) | (100.00) | % | ||||||||||||||||||
All other | 91 | 57 | 34 | 59.65 | % | ||||||||||||||||||
Total other | 91 | 238 | (147) | (61.76) | % | ||||||||||||||||||
Total noninterest income | $ | 3,367 | $ | 4,060 | $ | (693) | (17.07) | % |
Nine Months Ended September 30 | |||||||||||||||||||||||
Change | |||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | $ | % | ||||||||||||||||||||
Service charges and fees | |||||||||||||||||||||||
ATM and debit card fees | $ | 3,282 | $ | 2,680 | $ | 602 | 22.46 | % | |||||||||||||||
Service charges and fees on deposit accounts | 1,518 | 1,373 | 145 | 10.56 | % | ||||||||||||||||||
Freddie Mac servicing fee | 572 | 476 | 96 | 20.17 | % | ||||||||||||||||||
Net OMSR income (loss) | (128) | (79) | (49) | (62.03) | % | ||||||||||||||||||
Other fees for customer services | 245 | 239 | 6 | 2.51 | % | ||||||||||||||||||
Total service charges and fees | 5,489 | 4,689 | 800 | 17.06 | % | ||||||||||||||||||
Wealth management fees | 2,274 | 1,877 | 397 | 21.15 | % | ||||||||||||||||||
Net gain on sale of mortgage loans | 1,459 | 1,653 | (194) | (11.74) | % | ||||||||||||||||||
Earnings on corporate owned life insurance policies | 577 | 558 | 19 | 3.41 | % | ||||||||||||||||||
Gains from redemption of corporate owned life insurance policies | 150 | 873 | (723) | (82.82) | % | ||||||||||||||||||
Other | |||||||||||||||||||||||
Net income (loss) on joint venture investment | — | 308 | (308) | (100.00) | % | ||||||||||||||||||
All other | 265 | 346 | (81) | (23.41) | % | ||||||||||||||||||
Total other | 265 | 654 | (389) | (59.48) | % | ||||||||||||||||||
Total noninterest income | $ | 10,214 | $ | 10,304 | $ | (90) | (0.87) | % |
Three Months Ended September 30 | |||||||||||||||||||||||
Change | |||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | $ | % | ||||||||||||||||||||
Compensation and benefits | $ | 6,116 | $ | 6,101 | $ | 15 | 0.25 | % | |||||||||||||||
Furniture and equipment | 1,349 | 1,426 | (77) | (5.40) | % | ||||||||||||||||||
Occupancy | 866 | 889 | (23) | (2.59) | % | ||||||||||||||||||
Other | |||||||||||||||||||||||
Audit, consulting, and legal fees | 665 | 417 | 248 | 59.47 | % | ||||||||||||||||||
ATM and debit card fees | 473 | 373 | 100 | 26.81 | % | ||||||||||||||||||
Marketing costs | 236 | 209 | 27 | 12.92 | % | ||||||||||||||||||
Memberships and subscriptions | 234 | 188 | 46 | 24.47 | % | ||||||||||||||||||
Loan underwriting fees | 238 | 199 | 39 | 19.60 | % | ||||||||||||||||||
FDIC insurance premiums | 169 | 159 | 10 | 6.29 | % | ||||||||||||||||||
Director fees | 166 | 168 | (2) | (1.19) | % | ||||||||||||||||||
Donations and community relations | 198 | 131 | 67 | 51.15 | % | ||||||||||||||||||
All other | 475 | 690 | (215) | (31.16) | % | ||||||||||||||||||
Total other noninterest expenses | 2,854 | 2,534 | 320 | 12.63 | % | ||||||||||||||||||
Total noninterest expenses | $ | 11,185 | $ | 10,950 | $ | 235 | 2.15 | % |
Nine Months Ended September 30 | |||||||||||||||||||||||
Change | |||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | $ | % | ||||||||||||||||||||
Compensation and benefits | $ | 17,693 | $ | 17,763 | $ | (70) | (0.39) | % | |||||||||||||||
Furniture and equipment | 4,049 | 4,318 | (269) | (6.23) | % | ||||||||||||||||||
Occupancy | 2,726 | 2,668 | 58 | 2.17 | % | ||||||||||||||||||
Other | |||||||||||||||||||||||
Audit, consulting, and legal fees | 1,553 | 1,348 | 205 | 15.21 | % | ||||||||||||||||||
ATM and debit card fees | 1,352 | 1,024 | 328 | 32.03 | % | ||||||||||||||||||
Marketing costs | 683 | 677 | 6 | 0.89 | % | ||||||||||||||||||
Memberships and subscriptions | 662 | 546 | 116 | 21.25 | % | ||||||||||||||||||
Loan underwriting fees | 628 | 577 | 51 | 8.84 | % | ||||||||||||||||||
FDIC insurance premiums | 529 | 459 | 70 | 15.25 | % | ||||||||||||||||||
Director fees | 505 | 527 | (22) | (4.17) | % | ||||||||||||||||||
Donations and community relations | 452 | 566 | (114) | (20.14) | % | ||||||||||||||||||
All other | 1,665 | 2,122 | (457) | (21.54) | % | ||||||||||||||||||
Total other noninterest expenses | 8,029 | 7,846 | 183 | 2.33 | % | ||||||||||||||||||
Total noninterest expenses | $ | 32,497 | $ | 32,595 | $ | (98) | (0.30) | % |
Three Months Ended September 30 | |||||||||||||||||||||||
Change | |||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | $ | % | ||||||||||||||||||||
Compensation and benefits | $ | 6,101 | $ | 5,971 | $ | 130 | 2.18 | % | |||||||||||||||
Furniture and equipment | 1,426 | 1,427 | (1) | (0.07) | % | ||||||||||||||||||
Occupancy | 889 | 830 | 59 | 7.11 | % | ||||||||||||||||||
Other | |||||||||||||||||||||||
Audit, consulting, and legal fees | 417 | 500 | (83) | (16.60) | % | ||||||||||||||||||
ATM and debit card fees | 373 | 308 | 65 | 21.10 | % | ||||||||||||||||||
Marketing costs | 209 | 248 | (39) | (15.73) | % | ||||||||||||||||||
Loan underwriting fees | 199 | 185 | 14 | 7.57 | % | ||||||||||||||||||
Donations and community relations | 131 | 330 | (199) | (60.30) | % | ||||||||||||||||||
Memberships and subscriptions | 188 | 176 | 12 | 6.82 | % | ||||||||||||||||||
Director fees | 168 | 195 | (27) | (13.85) | % | ||||||||||||||||||
FDIC insurance premiums | 159 | (282) | 441 | N/M | |||||||||||||||||||
Postage and freight | 118 | 112 | 6 | 5.36 | % | ||||||||||||||||||
All other | 572 | 620 | (48) | (7.74) | % | ||||||||||||||||||
Total other noninterest expenses | 2,534 | 2,392 | 142 | 5.94 | % | ||||||||||||||||||
Total noninterest expenses | $ | 10,950 | $ | 10,620 | $ | 330 | 3.11 | % |
Nine Months Ended September 30 | |||||||||||||||||||||||
Change | |||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | $ | % | ||||||||||||||||||||
Compensation and benefits | $ | 17,763 | $ | 17,650 | $ | 113 | 0.64 | % | |||||||||||||||
Furniture and equipment | 4,318 | 4,330 | (12) | (0.28) | % | ||||||||||||||||||
Occupancy | 2,668 | 2,594 | 74 | 2.85 | % | ||||||||||||||||||
Other | |||||||||||||||||||||||
Audit, consulting, and legal fees | 1,348 | 1,406 | (58) | (4.13) | % | ||||||||||||||||||
ATM and debit card fees | 1,024 | 854 | 170 | 19.91 | % | ||||||||||||||||||
Marketing costs | 677 | 561 | 116 | 20.68 | % | ||||||||||||||||||
Loan underwriting fees | 577 | 669 | (92) | (13.75) | % | ||||||||||||||||||
Donations and community relations | 566 | 660 | (94) | (14.24) | % | ||||||||||||||||||
Memberships and subscriptions | 546 | 519 | 27 | 5.20 | % | ||||||||||||||||||
Director fees | 527 | 592 | (65) | (10.98) | % | ||||||||||||||||||
FDIC insurance premiums | 459 | 50 | 409 | N/M | |||||||||||||||||||
Postage and freight | 370 | 362 | 8 | 2.21 | % | ||||||||||||||||||
All other | 1,752 | 1,911 | (159) | (8.32) | % | ||||||||||||||||||
Total other noninterest expenses | 7,846 | 7,584 | 262 | 3.45 | % | ||||||||||||||||||
Total noninterest expenses | $ | 32,595 | $ | 32,158 | $ | 437 | 1.36 | % |
September 30 2020 | December 31 2019 | $ Change | % Change (unannualized) | September 30 2021 | December 31 2020 | $ Change | % Change (unannualized) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ASSETS | ASSETS | ASSETS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | Cash and cash equivalents | $ | 165,749 | $ | 60,572 | $ | 105,177 | 173.64 | % | Cash and cash equivalents | $ | 206,482 | $ | 246,640 | $ | (40,158) | (16.28) | % | ||||||||||||||||||||||||||||
AFS securities | AFS securities | AFS securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized cost of AFS securities | Amortized cost of AFS securities | 348,962 | 423,980 | (75,018) | (17.69) | % | Amortized cost of AFS securities | 485,369 | 325,966 | 159,403 | 48.90 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized gains (losses) on AFS securities | Unrealized gains (losses) on AFS securities | 14,092 | 5,859 | 8,233 | 140.52 | % | Unrealized gains (losses) on AFS securities | 9,015 | 13,262 | (4,247) | (32.02) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
AFS securities | AFS securities | 363,054 | 429,839 | (66,785) | (15.54) | % | AFS securities | 494,384 | 339,228 | 155,156 | 45.74 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage loans AFS | Mortgage loans AFS | 4,661 | 904 | 3,757 | N/M | Mortgage loans AFS | 818 | 2,741 | (1,923) | (70.16) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | Loans | Loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross loans | Gross loans | 1,303,308 | 1,186,570 | 116,738 | 9.84 | % | Gross loans | 1,248,558 | 1,238,311 | 10,247 | 0.83 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less allowance for loan and lease losses | Less allowance for loan and lease losses | 9,506 | 7,939 | 1,567 | 19.74 | % | Less allowance for loan and lease losses | 9,093 | 9,744 | (651) | (6.68) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loans | Net loans | 1,293,802 | 1,178,631 | 115,171 | 9.77 | % | Net loans | 1,239,465 | 1,228,567 | 10,898 | 0.89 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premises and equipment | Premises and equipment | 25,749 | 26,242 | (493) | (1.88) | % | Premises and equipment | 24,569 | 25,140 | (571) | (2.27) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate owned life insurance policies | Corporate owned life insurance policies | 28,169 | 28,455 | (286) | (1.01) | % | Corporate owned life insurance policies | 32,690 | 28,292 | 4,398 | 15.55 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued interest receivable | 8,458 | 6,501 | 1,957 | 30.10 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity securities without readily determinable fair values | Equity securities without readily determinable fair values | 21,690 | 21,629 | 61 | 0.28 | % | Equity securities without readily determinable fair values | 17,383 | 17,383 | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill and other intangible assets | Goodwill and other intangible assets | 48,341 | 48,379 | (38) | (0.08) | % | Goodwill and other intangible assets | 48,309 | 48,331 | (22) | (0.05) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | 12,024 | 13,046 | (1,022) | (7.83) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued interest receivable and other assets | Accrued interest receivable and other assets | 18,601 | 21,056 | (2,455) | (11.66) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL ASSETS | TOTAL ASSETS | $ | 1,971,697 | $ | 1,814,198 | $ | 157,499 | 8.68 | % | TOTAL ASSETS | $ | 2,082,701 | $ | 1,957,378 | $ | 125,323 | 6.40 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY | LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY | LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities | Liabilities | Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | Deposits | $ | 1,495,095 | $ | 1,313,851 | $ | 181,244 | 13.79 | % | Deposits | $ | 1,692,316 | $ | 1,566,317 | $ | 125,999 | 8.04 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Borrowed funds | Borrowed funds | 238,349 | 275,999 | (37,650) | (13.64) | % | Borrowed funds | 156,655 | 158,747 | (2,092) | (1.32) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued interest payable and other liabilities | Accrued interest payable and other liabilities | 15,708 | 14,166 | 1,542 | 10.89 | % | Accrued interest payable and other liabilities | 12,088 | 13,726 | (1,638) | (11.93) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | Total liabilities | 1,749,152 | 1,604,016 | 145,136 | 9.05 | % | Total liabilities | 1,861,059 | 1,738,790 | 122,269 | 7.03 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ equity | Shareholders’ equity | 222,545 | 210,182 | 12,363 | 5.88 | % | Shareholders’ equity | 221,642 | 218,588 | 3,054 | 1.40 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY | TOTAL LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY | $ | 1,971,697 | $ | 1,814,198 | $ | 157,499 | 8.68 | % | TOTAL LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY | $ | 2,082,701 | $ | 1,957,378 | $ | 125,323 | 6.40 | % |
September 30 2020 | December 31 2019 | $ Change | % Change (unannualized) | ||||||||||||||||||||
Commercial | $ | 821,102 | $ | 700,941 | $ | 120,161 | 17.14 | % | |||||||||||||||
Agricultural | 102,263 | 116,920 | (14,657) | (12.54) | % | ||||||||||||||||||
Residential real estate | 304,559 | 298,569 | 5,990 | 2.01 | % | ||||||||||||||||||
Consumer | 75,384 | 70,140 | 5,244 | 7.48 | % | ||||||||||||||||||
Total | $ | 1,303,308 | $ | 1,186,570 | $ | 116,738 | 9.84 | % |
September 30 2021 | December 31 2020 | $ Change | % Change (unannualized) | ||||||||||||||||||||
Commercial | $ | 757,993 | $ | 756,686 | $ | 1,307 | 0.17 | % | |||||||||||||||
Agricultural | 93,782 | 100,461 | (6,679) | (6.65) | % | ||||||||||||||||||
Residential real estate | 321,620 | 307,543 | 14,077 | 4.58 | % | ||||||||||||||||||
Consumer | 75,163 | 73,621 | 1,542 | 2.09 | % | ||||||||||||||||||
Total | $ | 1,248,558 | $ | 1,238,311 | $ | 10,247 | 0.83 | % |
September 30 2021 | June 30 2021 | March 31 2021 | December 31 2020 | September 30 2020 | |||||||||||||||||||||||||
Commercial | $ | 757,993 | $ | 723,888 | $ | 725,540 | $ | 756,686 | $ | 821,102 | |||||||||||||||||||
Agricultural | 93,782 | 95,197 | 91,629 | 100,461 | 102,263 | ||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | 321,620 | 312,567 | 305,909 | 307,543 | 304,559 | ||||||||||||||||||||||||
Consumer | 75,163 | 75,011 | 72,840 | 73,621 | 75,384 | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 1,248,558 | $ | 1,206,663 | $ | 1,195,918 | $ | 1,238,311 | $ | 1,303,308 |
September 30 2020 | June 30 2020 | March 31 2020 | December 31 2019 | September 30 2019 | |||||||||||||||||||||||||
Commercial | $ | 821,102 | $ | 799,632 | $ | 695,278 | $ | 700,941 | $ | 708,735 | |||||||||||||||||||
Agricultural | 102,263 | 103,162 | 108,856 | 116,920 | 118,460 | ||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | 304,559 | 307,926 | 302,016 | 298,569 | 292,311 | ||||||||||||||||||||||||
Consumer | 75,384 | 73,665 | 69,786 | 70,140 | 72,298 | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 1,303,308 | $ | 1,284,385 | $ | 1,175,936 | $ | 1,186,570 | $ | 1,191,804 |
September 30 2021 | December 31 2020 | $ Change | % Change (unannualized) | ||||||||||||||||||||
Noninterest bearing demand deposits | $ | 430,950 | $ | 375,395 | $ | 55,555 | 14.80 | % | |||||||||||||||
Interest bearing demand deposits | 374,137 | 302,444 | 71,693 | 23.70 | % | ||||||||||||||||||
Savings deposits | 572,136 | 505,497 | 66,639 | 13.18 | % | ||||||||||||||||||
Certificates of deposit | 312,027 | 358,165 | (46,138) | (12.88) | % | ||||||||||||||||||
Brokered certificates of deposit | — | 14,029 | (14,029) | (100.00) | % | ||||||||||||||||||
Internet certificates of deposit | 3,066 | 10,787 | (7,721) | (71.58) | % | ||||||||||||||||||
Total | $ | 1,692,316 | $ | 1,566,317 | $ | 125,999 | 8.04 | % |
September 30 2020 | December 31 2019 | $ Change | % Change (unannualized) | ||||||||||||||||||||
Noninterest bearing demand deposits | $ | 353,082 | $ | 249,152 | $ | 103,930 | 41.71 | % | |||||||||||||||
Interest bearing demand deposits | 287,809 | 229,865 | 57,944 | 25.21 | % | ||||||||||||||||||
Savings deposits | 474,483 | 427,215 | 47,268 | 11.06 | % | ||||||||||||||||||
Certificates of deposit | 354,210 | 365,049 | (10,839) | (2.97) | % | ||||||||||||||||||
Brokered certificates of deposit | 14,029 | 27,458 | (13,429) | (48.91) | % | ||||||||||||||||||
Internet certificates of deposit | 11,482 | 15,112 | (3,630) | (24.02) | % | ||||||||||||||||||
Total | $ | 1,495,095 | $ | 1,313,851 | $ | 181,244 | 13.79 | % |
September 30 2021 | June 30 2021 | March 31 2021 | December 31 2020 | September 30 2020 | |||||||||||||||||||||||||
Noninterest bearing demand deposits | $ | 430,950 | $ | 428,410 | $ | 404,710 | $ | 375,395 | $ | 353,082 | |||||||||||||||||||
Interest bearing demand deposits | 374,137 | 326,971 | 328,440 | 302,444 | 287,809 | ||||||||||||||||||||||||
Savings deposits | 572,136 | 549,134 | 555,688 | 505,497 | 474,483 | ||||||||||||||||||||||||
Certificates of deposit | 312,027 | 326,214 | 331,413 | 358,165 | 354,210 | ||||||||||||||||||||||||
Brokered certificates of deposit | — | — | 14,029 | 14,029 | 14,029 | ||||||||||||||||||||||||
Internet certificates of deposit | 3,066 | 5,777 | 9,301 | 10,787 | 11,482 | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 1,692,316 | $ | 1,636,506 | $ | 1,643,581 | $ | 1,566,317 | $ | 1,495,095 |
September 30 2020 | June 30 2020 | March 31 2020 | December 31 2019 | September 30 2019 | |||||||||||||||||||||||||
Noninterest bearing demand deposits | $ | 353,082 | $ | 340,321 | $ | 249,424 | $ | 249,152 | $ | 242,179 | |||||||||||||||||||
Interest bearing demand deposits | 287,809 | 263,567 | 237,392 | 229,865 | 230,579 | ||||||||||||||||||||||||
Savings deposits | 474,483 | 458,167 | 435,207 | 427,215 | 409,930 | ||||||||||||||||||||||||
Certificates of deposit | 354,210 | 352,118 | 358,534 | 365,049 | 357,984 | ||||||||||||||||||||||||
Brokered certificates of deposit | 14,029 | 14,029 | 27,458 | 27,458 | 52,744 | ||||||||||||||||||||||||
Internet certificates of deposit | 11,482 | 12,476 | 14,068 | 15,112 | 15,357 | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 1,495,095 | $ | 1,440,678 | $ | 1,322,083 | $ | 1,313,851 | $ | 1,308,773 |
September 30 2021 | June 30 2021 | March 31 2021 | December 31 2020 | September 30 2020 | |||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | $ | 192,069 | $ | 132,593 | $ | 29,371 | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||
States and political subdivisions | 128,689 | 130,960 | 140,329 | 143,656 | 148,401 | ||||||||||||||||||||||||
Auction rate money market preferred | 3,246 | 3,260 | 3,224 | 3,237 | 3,194 | ||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | 62,030 | 68,155 | 75,835 | 88,652 | 104,165 | ||||||||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations | 100,767 | 109,294 | 116,865 | 101,983 | 107,294 | ||||||||||||||||||||||||
Corporate | 7,583 | 4,192 | 1,700 | 1,700 | — | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 494,384 | $ | 448,454 | $ | 367,324 | $ | 339,228 | $ | 363,054 |
September 30 2020 | June 30 2020 | March 31 2020 | December 31 2019 | September 30 2019 | |||||||||||||||||||||||||
States and political subdivisions | $ | 148,401 | $ | 146,785 | $ | 163,116 | $ | 169,752 | $ | 175,575 | |||||||||||||||||||
Auction rate money market preferred | 3,194 | 2,979 | 2,726 | 3,119 | 3,089 | ||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | 104,165 | 119,029 | 126,554 | 140,204 | 150,120 | ||||||||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations | 107,294 | 111,621 | 114,793 | 116,764 | 116,745 | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 363,054 | $ | 380,414 | $ | 407,189 | $ | 429,839 | $ | 445,529 |
September 30 2021 | June 30 2021 | March 31 2021 | December 31 2020 | September 30 2020 | |||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | $ | 60,000 | $ | 70,000 | $ | 90,000 | $ | 90,000 | $ | 205,000 | |||||||||||||||||||
Securities sold under agreements to repurchase without stated maturity dates | 67,519 | 62,274 | 51,967 | 68,747 | 33,349 | ||||||||||||||||||||||||
Subordinated debt, net of unamortized issuance costs | 29,136 | 29,121 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 156,655 | $ | 161,395 | $ | 141,967 | $ | 158,747 | $ | 238,349 |
September 30 2020 | June 30 2020 | March 31 2020 | December 31 2019 | September 30 2019 | |||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | $ | 205,000 | $ | 205,000 | $ | 235,000 | $ | 245,000 | $ | 245,000 | |||||||||||||||||||
Securities sold under agreements to repurchase without stated maturity dates | 33,349 | 31,268 | 28,171 | 30,999 | 32,386 | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 238,349 | $ | 236,268 | $ | 263,171 | $ | 275,999 | $ | 277,386 |
September 30, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Actual | Minimum Required - BASEL III | Required to be Considered Well Capitalized | Actual | Minimum Required - BASEL III | Required to be Considered Well Capitalized | ||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity tier 1 capital | 13.07 | % | 7.00 | % | 6.50 | % | 12.97 | % | 7.00 | % | 6.50 | % | |||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital | 13.07 | % | 8.50 | % | 8.00 | % | 12.97 | % | 8.50 | % | 8.00 | % | |||||||||||||||||||||||
Total capital | 16.03 | % | 10.50 | % | 10.00 | % | 13.75 | % | 10.50 | % | 10.00 | % | |||||||||||||||||||||||
Tier 1 leverage | 8.37 | % | 4.00 | % | 5.00 | % | 8.37 | % | 4.00 | % | 5.00 | % |
September 30, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Actual | Minimum Required - BASEL III | Required to be Considered Well Capitalized | Actual | Minimum Required - BASEL III | Required to be Considered Well Capitalized | ||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity tier 1 capital | 12.90 | % | 7.00 | % | 6.50 | % | 12.56 | % | 7.000 | % | 6.50 | % | |||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital | 12.90 | % | 8.50 | % | 8.00 | % | 12.56 | % | 8.500 | % | 8.00 | % | |||||||||||||||||||||||
Total capital | 13.64 | % | 10.50 | % | 10.00 | % | 13.18 | % | 10.500 | % | 10.00 | % | |||||||||||||||||||||||
Tier 1 leverage | 8.76 | % | 4.00 | % | 5.00 | % | 9.01 | % | 4.00 | % | 5.00 | % |
September 30 | |||||
Total cash and cash equivalents | $ | ||||
Available lines of credit | |||||
Fed funds lines with correspondent banks | 93,000 | ||||
FHLB borrowings | |||||
FRB Discount Window | |||||
Other lines of credit | 5,000 | ||||
Total available lines of credit | |||||
Unencumbered lendable value of FRB collateral, estimated1 | |||||
Total cash and liquidity | $ |
2020 | 2019 | $ Variance | |||||||||||||||
Net cash provided by (used in) operating activities | $ | 10,936 | $ | 17,083 | $ | (6,147) | |||||||||||
Net cash provided by (used in) investing activities | (43,370) | (3,875) | (39,495) | ||||||||||||||
Net cash provided by (used in) financing activities | 137,611 | (52,348) | 189,959 | ||||||||||||||
Increase (decrease) in cash and cash equivalents | 105,177 | (39,140) | 144,317 | ||||||||||||||
Cash and cash equivalents January 1 | 60,572 | 73,471 | (12,899) | ||||||||||||||
Cash and cash equivalents September 30 | $ | 165,749 | $ | 34,331 | $ | 131,418 |
2021 | 2020 | $ Variance | |||||||||||||||
Net cash provided by (used in) operating activities | $ | 21,163 | $ | 10,936 | $ | 10,227 | |||||||||||
Net cash provided by (used in) investing activities | (176,457) | (43,370) | (133,087) | ||||||||||||||
Net cash provided by (used in) financing activities | 115,136 | 137,611 | (22,475) | ||||||||||||||
Increase (decrease) in cash and cash equivalents | (40,158) | 105,177 | (145,335) | ||||||||||||||
Cash and cash equivalents January 1 | 246,640 | 60,572 | 186,068 | ||||||||||||||
Cash and cash equivalents September 30 | $ | 206,482 | $ | 165,749 | $ | 40,733 |
Common Shares Repurchased | Total Number of Common Shares Purchased as Part of Publicly Announced Plan or Program | Maximum Number of Common Shares That May Yet Be Purchased Under the Plans or Programs | |||||||||||||||||||||
Number | Average Price Per Common Share | ||||||||||||||||||||||
Balance, June 30 | 515,476 | ||||||||||||||||||||||
July 1 - 31 | 1,847 | $ | 23.28 | 1,847 | 513,629 | ||||||||||||||||||
August 1 - 31 | 31,551 | 23.33 | 31,551 | 482,078 | |||||||||||||||||||
September 1 - 30 | 2,282 | 26.29 | 2,282 | 479,796 | |||||||||||||||||||
Balance, September 30 | 35,680 | $ | 23.51 | 35,680 | 479,796 |
Common Shares Repurchased | Total Number of Common Shares Purchased as Part of Publicly Announced Plan or Program | Maximum Number of Common Shares That May Yet Be Purchased Under the Plans or Programs | |||||||||||||||||||||
Number | Average Price Per Common Share | ||||||||||||||||||||||
Balance, June 30 | 186,905 | ||||||||||||||||||||||
July 1 - 31 | 634 | $ | 17.35 | 634 | 186,271 | ||||||||||||||||||
August 1 - 31 | 5,583 | 16.66 | 5,583 | 180,688 | |||||||||||||||||||
September 1 -30 | 19,829 | 16.14 | 19,829 | 160,859 | |||||||||||||||||||
Balance, September 30 | 26,046 | $ | 16.28 | 26,046 | 160,859 |
Exhibit Number | Exhibits | |||||||
4.2 | Form of 3.25% Fixed-to-Floating Rate Subordinated Note due 2031 (included in the Indenture included as Exhibit 4.1 to this Quarterly Report on Form 10-Q) | |||||||
101.1* | 101.INS | |||||||
101.SCH | ||||||||
101.CAL | ||||||||
101.LAB | ||||||||
101.DEF | ||||||||
101.PRE | ||||||||
104 | Cover Page Interactive Data File |
Isabella Bank Corporation | ||||||||||||||
Date: | October 28, | /s/ Jae A. Evans | ||||||||||||
Jae A. Evans | ||||||||||||||
President, Chief Executive Officer | ||||||||||||||
(Principal Executive Officer) | ||||||||||||||
Date: | October 28, | /s/ Neil M. McDonnell | ||||||||||||
Neil M. McDonnell | ||||||||||||||
Chief Financial Officer | ||||||||||||||
(Principal Financial Officer) |