☒ | Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of The Securities Exchange Act of 1934 |
☐ | Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of The Securities Exchange Act of 1934 |
Michigan | 38-2830092 | |||||||||||||
(State or other jurisdiction of incorporation or organization) | (I.R.S. Employer Identification No.) | |||||||||||||
401 N. Main St | Mt. Pleasant | MI | 48858 | |||||||||||
(Address of principal executive offices) | (Zip code) |
Title of each class | Trading Symbol(s) | Name of each exchange on which registered | ||||||
None | N/A | N/A |
Large accelerated filer | ☐ | Accelerated filer | ☐ | |||||||||||||||||
Non-accelerated filer | ☒ | Smaller reporting company | ☒ | |||||||||||||||||
Emerging growth company | ☐ |
Item 1. | ||||||||||||||
Item 2. | ||||||||||||||
Item 3. | ||||||||||||||
Item 4. | ||||||||||||||
Item 1. | ||||||||||||||
Item 1A. | ||||||||||||||
Item 2. | ||||||||||||||
Item 3. | ||||||||||||||
Item 4. | ||||||||||||||
Item 5. | ||||||||||||||
Item 6. | ||||||||||||||
ACL: Allowance for credit losses | GAAP: U.S. generally accepted accounting principles | |||||||
AFS: Available-for-sale | IFRS: International Financial Reporting Standards | |||||||
ALCO: Asset-Liability Committee | IRR: Interest rate risk | |||||||
ALLL: Allowance for loan and lease losses | ISDA: International Swaps and Derivatives Association | |||||||
AOCI: Accumulated other comprehensive income | LIBOR: London Interbank Offered Rate | |||||||
ASC: FASB Accounting Standards Codification | N/A: Not applicable | |||||||
ASU: FASB Accounting Standards Update | N/M: Not meaningful | |||||||
ATM: Automated teller machine | NAV: Net asset value | |||||||
BHC Act: Bank Holding Company Act of 1956 | NSF: Non-sufficient funds | |||||||
CARES Act: Coronavirus Aid, Relief, and Economic Security Act | OCI: Other comprehensive income (loss) | |||||||
CECL: Current expected credit losses | OMSR: Originated mortgage servicing rights | |||||||
CFPB: Consumer Financial Protection Bureau | OREO: Other real estate owned | |||||||
CIK: Central Index Key | OTTI: Other-than-temporary impairment | |||||||
COVID-19: Coronavirus disease 2019 | PBO: Projected benefit obligation | |||||||
CRA: Community Reinvestment Act | PCAOB: Public Company Accounting Oversight Board | |||||||
DIF: Deposit Insurance Fund | PPP: Paycheck Protection Program | |||||||
DIFS: Department of Insurance and Financial Services | Rabbi Trust: A trust established to fund our Directors Plan | |||||||
Directors Plan: Isabella Bank Corporation and Related Companies Deferred Compensation Plan for Directors | RSP: Isabella Bank Corporation Restricted Stock Plan | |||||||
Dividend Reinvestment Plan: Isabella Bank Corporation Stockholder Dividend Reinvestment Plan and Employee Stock Purchase Plan | SBA: Small Business Administration | |||||||
Exchange Act: Securities Exchange Act of 1934 | SOFR: Secured Overnight Financing Rate | |||||||
FASB: Financial Accounting Standards Board | SEC: U.S. Securities and Exchange Commission | |||||||
FDIC: Federal Deposit Insurance Corporation | SOX: Sarbanes-Oxley Act of 2002 | |||||||
FFIEC: Federal Financial Institutions Examinations Council | Tax Act: Tax Cuts and Jobs Act, enacted December 22, 2017 | |||||||
FRB: Federal Reserve Bank | TDR: Troubled debt restructuring | |||||||
FHLB: Federal Home Loan Bank | XBRL: eXtensible Business Reporting Language | |||||||
Freddie Mac: Federal Home Loan Mortgage Corporation | Yield Curve: U.S. Treasury Yield Curve | |||||||
FTE: Fully taxable equivalent |
March 31 2023 | December 31 2022 | ||||||||||
ASSETS | |||||||||||
Cash and cash equivalents | |||||||||||
Cash and demand deposits due from banks | $ | 21,987 | $ | 27,420 | |||||||
Fed Funds sold and interest bearing balances due from banks | 76,736 | 11,504 | |||||||||
Total cash and cash equivalents | 98,723 | 38,924 | |||||||||
AFS securities, at fair value | 568,650 | 580,481 | |||||||||
Mortgage loans AFS | 171 | 379 | |||||||||
Loans | 1,270,651 | 1,264,173 | |||||||||
Less allowance for credit losses | 12,640 | 9,850 | |||||||||
Net loans | 1,258,011 | 1,254,323 | |||||||||
Premises and equipment | 26,304 | 25,553 | |||||||||
Corporate owned life insurance policies | 33,208 | 32,988 | |||||||||
Equity securities without readily determinable fair values | 15,746 | 15,746 | |||||||||
Goodwill and other intangible assets | 48,286 | 48,287 | |||||||||
Accrued interest receivable and other assets | 35,525 | 33,586 | |||||||||
TOTAL ASSETS | $ | 2,084,624 | $ | 2,030,267 | |||||||
LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY | |||||||||||
Deposits | |||||||||||
Noninterest bearing | $ | 478,829 | $ | 494,346 | |||||||
Interest bearing demand deposits | 383,602 | 372,155 | |||||||||
Certificates of deposit under $250 and other savings | 867,435 | 810,642 | |||||||||
Certificates of deposit over $250 | 83,662 | 67,132 | |||||||||
Total deposits | 1,813,528 | 1,744,275 | |||||||||
Borrowed funds | |||||||||||
Federal funds purchased and repurchase agreements | 31,995 | 57,771 | |||||||||
Subordinated debt, net of unamortized issuance costs | 29,267 | 29,245 | |||||||||
Total borrowed funds | 61,262 | 87,016 | |||||||||
Accrued interest payable and other liabilities | 16,501 | 12,766 | |||||||||
Total liabilities | 1,891,291 | 1,844,057 | |||||||||
Shareholders’ equity | |||||||||||
Common stock — no par value 15,000,000 shares authorized; issued and outstanding 7,540,015 shares (including 175,663 shares held in the Rabbi Trust) in 2023 and 7,559,421 shares (including 154,879 shares held in the Rabbi Trust) in 2022 | 127,717 | 128,651 | |||||||||
Shares to be issued for deferred compensation obligations | 5,344 | 5,005 | |||||||||
Retained earnings | 90,586 | 89,748 | |||||||||
Accumulated other comprehensive income (loss) | (30,314) | (37,194) | |||||||||
Total shareholders’ equity | 193,333 | 186,210 | |||||||||
TOTAL LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY | $ | 2,084,624 | $ | 2,030,267 |
June 30 2023 | December 31 2022 | ||||||||||
ASSETS | |||||||||||
Cash and cash equivalents | |||||||||||
Cash and demand deposits due from banks | $ | 25,584 | $ | 27,420 | |||||||
Fed Funds sold and interest bearing balances due from banks | 4,296 | 11,504 | |||||||||
Total cash and cash equivalents | 29,880 | 38,924 | |||||||||
AFS securities, at fair value | 530,497 | 580,481 | |||||||||
Mortgage loans AFS | 362 | 379 | |||||||||
Loans | 1,334,402 | 1,264,173 | |||||||||
Less allowance for credit losses | 12,833 | 9,850 | |||||||||
Net loans | 1,321,569 | 1,254,323 | |||||||||
Premises and equipment | 26,383 | 25,553 | |||||||||
Corporate owned life insurance policies | 33,433 | 32,988 | |||||||||
Equity securities without readily determinable fair values | 15,746 | 15,746 | |||||||||
Goodwill and other intangible assets | 48,285 | 48,287 | |||||||||
Accrued interest receivable and other assets | 36,293 | 33,586 | |||||||||
TOTAL ASSETS | $ | 2,042,448 | $ | 2,030,267 | |||||||
LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY | |||||||||||
Deposits | |||||||||||
Noninterest bearing | $ | 458,845 | $ | 494,346 | |||||||
Interest bearing demand deposits | 335,922 | 372,155 | |||||||||
Certificates of deposit under $250 and other savings | 824,272 | 810,642 | |||||||||
Certificates of deposit over $250 | 95,909 | 67,132 | |||||||||
Total deposits | 1,714,948 | 1,744,275 | |||||||||
Borrowed funds | |||||||||||
Federal funds purchased and repurchase agreements | 37,102 | 57,771 | |||||||||
FHLB advances | 55,000 | — | |||||||||
Subordinated debt, net of unamortized issuance costs | 29,290 | 29,245 | |||||||||
Total borrowed funds | 121,392 | 87,016 | |||||||||
Accrued interest payable and other liabilities | 17,677 | 12,766 | |||||||||
Total liabilities | 1,854,017 | 1,844,057 | |||||||||
Shareholders’ equity | |||||||||||
Common stock — no par value 15,000,000 shares authorized; issued and outstanding 7,496,826 shares (including 195,217 shares held in the Rabbi Trust) in 2023 and 7,559,421 shares (including 154,879 shares held in the Rabbi Trust) in 2022 | 126,278 | 128,651 | |||||||||
Shares to be issued for deferred compensation obligations | 5,395 | 5,005 | |||||||||
Retained earnings | 93,175 | 89,748 | |||||||||
Accumulated other comprehensive income (loss) | (36,417) | (37,194) | |||||||||
Total shareholders’ equity | 188,431 | 186,210 | |||||||||
TOTAL LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY | $ | 2,042,448 | $ | 2,030,267 |
Three Months Ended March 31 | |||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||
Interest income | |||||||||||||||||||||||
Loans, including fees | $ | 14,889 | $ | 12,378 | |||||||||||||||||||
AFS securities | |||||||||||||||||||||||
Taxable | 2,502 | 1,615 | |||||||||||||||||||||
Nontaxable | 718 | 660 | |||||||||||||||||||||
Federal funds sold and other | 486 | 109 | |||||||||||||||||||||
Total interest income | 18,595 | 14,762 | |||||||||||||||||||||
Interest expense | |||||||||||||||||||||||
Deposits | 2,829 | 936 | |||||||||||||||||||||
Borrowings | |||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and repurchase agreements | 149 | 9 | |||||||||||||||||||||
FHLB advances | — | 72 | |||||||||||||||||||||
Subordinated debt, net of unamortized issuance costs | 266 | 266 | |||||||||||||||||||||
Total interest expense | 3,244 | 1,283 | |||||||||||||||||||||
Net interest income | 15,351 | 13,479 | |||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 41 | 37 | |||||||||||||||||||||
Net interest income after provision for credit losses | 15,310 | 13,442 | |||||||||||||||||||||
Noninterest income | |||||||||||||||||||||||
Service charges and fees | 1,978 | 2,209 | |||||||||||||||||||||
Wealth management fees | 786 | 754 | |||||||||||||||||||||
Earnings on corporate owned life insurance policies | 226 | 210 | |||||||||||||||||||||
Net gain on sale of mortgage loans | 67 | 224 | |||||||||||||||||||||
Other | 236 | 150 | |||||||||||||||||||||
Total noninterest income | 3,293 | 3,547 | |||||||||||||||||||||
Noninterest expenses | |||||||||||||||||||||||
Compensation and benefits | 6,589 | 6,074 | |||||||||||||||||||||
Furniture and equipment | 1,597 | 1,450 | |||||||||||||||||||||
Occupancy | 1,005 | 966 | |||||||||||||||||||||
Other | 3,007 | 2,830 | |||||||||||||||||||||
Total noninterest expenses | 12,198 | 11,320 | |||||||||||||||||||||
Income before federal income tax expense | 6,405 | 5,669 | |||||||||||||||||||||
Federal income tax expense | 1,084 | 935 | |||||||||||||||||||||
NET INCOME | $ | 5,321 | $ | 4,734 | |||||||||||||||||||
Earnings per common share | |||||||||||||||||||||||
Basic | $ | 0.70 | $ | 0.63 | |||||||||||||||||||
Diluted | $ | 0.70 | $ | 0.62 | |||||||||||||||||||
Cash dividends per common share | $ | 0.28 | $ | 0.27 |
Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | ||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||
Interest income | |||||||||||||||||||||||
Loans, including fees | $ | 15,931 | $ | 13,179 | $ | 30,820 | $ | 25,557 | |||||||||||||||
AFS securities | |||||||||||||||||||||||
Taxable | 2,382 | 2,027 | 4,884 | 3,642 | |||||||||||||||||||
Nontaxable | 665 | 704 | 1,383 | 1,364 | |||||||||||||||||||
Federal funds sold and other | 517 | 192 | 1,003 | 301 | |||||||||||||||||||
Total interest income | 19,495 | 16,102 | 38,090 | 30,864 | |||||||||||||||||||
Interest expense | |||||||||||||||||||||||
Deposits | 4,109 | 854 | 6,938 | 1,790 | |||||||||||||||||||
Borrowings | |||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and repurchase agreements | 171 | 8 | 320 | 17 | |||||||||||||||||||
FHLB advances | 270 | 47 | 270 | 119 | |||||||||||||||||||
Subordinated debt, net of unamortized issuance costs | 266 | 266 | 532 | 532 | |||||||||||||||||||
Total interest expense | 4,816 | 1,175 | 8,060 | 2,458 | |||||||||||||||||||
Net interest income | 14,679 | 14,927 | 30,030 | 28,406 | |||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 196 | 485 | 237 | 522 | |||||||||||||||||||
Net interest income after provision for credit losses | 14,483 | 14,442 | 29,793 | 27,884 | |||||||||||||||||||
Noninterest income | |||||||||||||||||||||||
Service charges and fees | 2,047 | 2,284 | 4,025 | 4,493 | |||||||||||||||||||
Wealth management fees | 981 | 784 | 1,767 | 1,538 | |||||||||||||||||||
Earnings on corporate owned life insurance policies | 226 | 222 | 452 | 432 | |||||||||||||||||||
Net gain on sale of mortgage loans | 56 | 170 | 123 | 394 | |||||||||||||||||||
Other | 294 | 135 | 530 | 285 | |||||||||||||||||||
Total noninterest income | 3,604 | 3,595 | 6,897 | 7,142 | |||||||||||||||||||
Noninterest expenses | |||||||||||||||||||||||
Compensation and benefits | 6,561 | 6,037 | 13,150 | 12,111 | |||||||||||||||||||
Furniture and equipment | 1,613 | 1,442 | 3,210 | 2,892 | |||||||||||||||||||
Occupancy | 993 | 929 | 1,998 | 1,895 | |||||||||||||||||||
Other | 3,372 | 3,253 | 6,379 | 6,083 | |||||||||||||||||||
Total noninterest expenses | 12,539 | 11,661 | 24,737 | 22,981 | |||||||||||||||||||
Income before federal income tax expense | 5,548 | 6,376 | 11,953 | 12,045 | |||||||||||||||||||
Federal income tax expense | 918 | 1,081 | 2,002 | 2,016 | |||||||||||||||||||
NET INCOME | $ | 4,630 | $ | 5,295 | $ | 9,951 | $ | 10,029 | |||||||||||||||
Earnings per common share | |||||||||||||||||||||||
Basic | $ | 0.62 | $ | 0.70 | $ | 1.32 | $ | 1.33 | |||||||||||||||
Diluted | $ | 0.61 | $ | 0.69 | $ | 1.31 | $ | 1.31 | |||||||||||||||
Cash dividends per common share | $ | 0.28 | $ | 0.27 | $ | 0.56 | $ | 0.54 |
Three Months Ended March 31 | Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 5,321 | $ | 4,734 | Net income | $ | 4,630 | $ | 5,295 | $ | 9,951 | $ | 10,029 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized gains (losses) on AFS securities arising during the period | Unrealized gains (losses) on AFS securities arising during the period | 8,610 | (22,928) | Unrealized gains (losses) on AFS securities arising during the period | (7,638) | (10,670) | 972 | (33,598) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassification adjustment for net (gains) losses included in net income | Reclassification adjustment for net (gains) losses included in net income | (1) | — | Reclassification adjustment for net (gains) losses included in net income | (66) | — | (67) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect (1) | Tax effect (1) | (1,729) | 4,736 | Tax effect (1) | 1,601 | 2,163 | (128) | 6,899 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized gains (losses) on AFS securities, net of tax | Unrealized gains (losses) on AFS securities, net of tax | 6,880 | (18,192) | Unrealized gains (losses) on AFS securities, net of tax | (6,103) | (8,507) | 777 | (26,699) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive income (loss) | Comprehensive income (loss) | $ | 12,201 | $ | (13,458) | Comprehensive income (loss) | $ | (1,473) | $ | (3,212) | $ | 10,728 | $ | (16,670) |
Common Stock | Common Stock | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Shares Outstanding | Amount | Common Shares to be Issued for Deferred Compensation Obligations | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Totals | Common Shares Outstanding | Amount | Common Shares to be Issued for Deferred Compensation Obligations | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Totals | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
January 1, 2022 | January 1, 2022 | 7,532,641 | $ | 129,052 | $ | 4,545 | $ | 75,592 | $ | 1,859 | $ | 211,048 | January 1, 2022 | 7,532,641 | $ | 129,052 | $ | 4,545 | $ | 75,592 | $ | 1,859 | $ | 211,048 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive income (loss) | Comprehensive income (loss) | — | — | — | 4,734 | (18,192) | (13,458) | Comprehensive income (loss) | — | — | — | 10,029 | (26,699) | (16,670) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of common stock | Issuance of common stock | 17,379 | 439 | — | — | — | 439 | Issuance of common stock | 36,238 | 907 | — | — | — | 907 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock transferred from the Rabbi Trust to satisfy deferred compensation obligations | Common stock transferred from the Rabbi Trust to satisfy deferred compensation obligations | — | 3 | (3) | — | — | — | Common stock transferred from the Rabbi Trust to satisfy deferred compensation obligations | — | 3 | (3) | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based payment awards under the Directors Plan | Share-based payment awards under the Directors Plan | — | — | 149 | — | — | 149 | Share-based payment awards under the Directors Plan | — | — | 249 | — | — | 249 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation expense recognized in earnings under the RSP | Share-based compensation expense recognized in earnings under the RSP | — | 31 | — | — | — | 31 | Share-based compensation expense recognized in earnings under the RSP | — | 77 | — | — | — | 77 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock purchased for deferred compensation obligations | Common stock purchased for deferred compensation obligations | — | (151) | — | — | — | (151) | Common stock purchased for deferred compensation obligations | — | (527) | — | — | — | (527) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock repurchased | Common stock repurchased | (7,262) | (185) | — | — | — | (185) | Common stock repurchased | (15,766) | (397) | — | — | — | (397) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends paid ($0.27 per common share) | — | — | — | (2,031) | — | (2,031) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2022 | 7,542,758 | $ | 129,189 | $ | 4,691 | $ | 78,295 | $ | (16,333) | $ | 195,842 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends paid ($0.54 per common share) | Cash dividends paid ($0.54 per common share) | — | — | — | (4,007) | — | (4,007) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | June 30, 2022 | 7,553,113 | $ | 129,115 | $ | 4,791 | $ | 81,614 | $ | (24,840) | $ | 190,680 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
January 1, 2023 | January 1, 2023 | 7,559,421 | $ | 128,651 | $ | 5,005 | $ | 89,748 | $ | (37,194) | $ | 186,210 | January 1, 2023 | 7,559,421 | $ | 128,651 | $ | 5,005 | $ | 89,748 | $ | (37,194) | $ | 186,210 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cumulative effect of accounting change - adoption of ASC 326 | Cumulative effect of accounting change - adoption of ASC 326 | — | — | — | (2,417) | — | (2,417) | Cumulative effect of accounting change - adoption of ASC 326 | — | — | — | (2,417) | — | (2,417) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive income (loss) | Comprehensive income (loss) | — | — | — | 5,321 | 6,880 | 12,201 | Comprehensive income (loss) | — | — | — | 9,951 | 777 | 10,728 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of common stock | Issuance of common stock | 19,873 | 462 | — | — | — | 462 | Issuance of common stock | 37,983 | 846 | — | — | — | 846 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock transferred from the Rabbi Trust to satisfy deferred compensation obligations | Common stock transferred from the Rabbi Trust to satisfy deferred compensation obligations | — | 7 | (7) | — | — | — | Common stock transferred from the Rabbi Trust to satisfy deferred compensation obligations | — | 38 | (38) | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based payment awards under the Directors Plan | Share-based payment awards under the Directors Plan | — | — | 346 | — | — | 346 | Share-based payment awards under the Directors Plan | — | — | 428 | — | — | 428 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation expense recognized in earnings under the RSP | Share-based compensation expense recognized in earnings under the RSP | — | 42 | — | — | — | 42 | Share-based compensation expense recognized in earnings under the RSP | — | 128 | — | — | — | 128 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock purchased for deferred compensation obligations | Common stock purchased for deferred compensation obligations | — | (508) | — | — | — | (508) | Common stock purchased for deferred compensation obligations | — | (976) | — | — | — | (976) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock repurchased | Common stock repurchased | (39,279) | (937) | — | — | — | (937) | Common stock repurchased | (100,578) | (2,409) | — | — | — | (2,409) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends paid ($0.28 per common share) | — | — | — | (2,066) | — | (2,066) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | 7,540,015 | $ | 127,717 | $ | 5,344 | $ | 90,586 | $ | (30,314) | $ | 193,333 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends paid ($0.56 per common share) | Cash dividends paid ($0.56 per common share) | — | — | — | (4,107) | — | (4,107) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | June 30, 2023 | 7,496,826 | $ | 126,278 | $ | 5,395 | $ | 93,175 | $ | (36,417) | $ | 188,431 |
Three Months Ended March 31 | Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||
OPERATING ACTIVITIES | OPERATING ACTIVITIES | OPERATING ACTIVITIES | ||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 5,321 | $ | 4,734 | Net income | $ | 9,951 | $ | 10,029 | ||||||||||||
Reconciliation of net income to net cash provided by operating activities: | Reconciliation of net income to net cash provided by operating activities: | Reconciliation of net income to net cash provided by operating activities: | ||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | Provision for credit losses | 41 | 37 | Provision for credit losses | 237 | 522 | ||||||||||||||||
Depreciation | Depreciation | 478 | 542 | Depreciation | 994 | 1,077 | ||||||||||||||||
Amortization of OMSR | Amortization of OMSR | 36 | 37 | Amortization of OMSR | 77 | 55 | ||||||||||||||||
Amortization of acquisition intangibles | Amortization of acquisition intangibles | 1 | 4 | Amortization of acquisition intangibles | 2 | 8 | ||||||||||||||||
Amortization of subordinated debt issuance costs | Amortization of subordinated debt issuance costs | 22 | 23 | Amortization of subordinated debt issuance costs | 45 | 45 | ||||||||||||||||
Net amortization of AFS securities | Net amortization of AFS securities | 372 | 547 | Net amortization of AFS securities | 745 | 1,080 | ||||||||||||||||
Net gains on sale of AFS securities | Net gains on sale of AFS securities | (1) | — | Net gains on sale of AFS securities | (67) | — | ||||||||||||||||
Net gain on sale of mortgage loans | Net gain on sale of mortgage loans | (67) | (224) | Net gain on sale of mortgage loans | (123) | (394) | ||||||||||||||||
Change in OMSR valuation allowance | Change in OMSR valuation allowance | — | (300) | Change in OMSR valuation allowance | — | (532) | ||||||||||||||||
Net (gains) losses on foreclosed assets | Net (gains) losses on foreclosed assets | (22) | (11) | Net (gains) losses on foreclosed assets | (75) | (4) | ||||||||||||||||
Increase in cash value of corporate owned life insurance policies, net of expenses | Increase in cash value of corporate owned life insurance policies, net of expenses | (220) | (200) | Increase in cash value of corporate owned life insurance policies, net of expenses | (445) | (411) | ||||||||||||||||
Gains from redemption of corporate owned life insurance policies | Gains from redemption of corporate owned life insurance policies | — | (52) | Gains from redemption of corporate owned life insurance policies | — | (57) | ||||||||||||||||
Share-based payment awards under the Directors Plan | Share-based payment awards under the Directors Plan | 346 | 149 | Share-based payment awards under the Directors Plan | 428 | 249 | ||||||||||||||||
Share-based payment awards under the RSP | Share-based payment awards under the RSP | 42 | 31 | Share-based payment awards under the RSP | 128 | 77 | ||||||||||||||||
Origination of loans held-for-sale | Origination of loans held-for-sale | (1,519) | (7,069) | Origination of loans held-for-sale | (3,719) | (12,708) | ||||||||||||||||
Proceeds from loan sales | Proceeds from loan sales | 1,794 | 8,059 | Proceeds from loan sales | 3,859 | 13,931 | ||||||||||||||||
Net changes in operating assets and liabilities which provided (used) cash: | Net changes in operating assets and liabilities which provided (used) cash: | Net changes in operating assets and liabilities which provided (used) cash: | ||||||||||||||||||||
Accrued interest receivable and other assets | Accrued interest receivable and other assets | 1,913 | 338 | Accrued interest receivable and other assets | 2,696 | 1,848 | ||||||||||||||||
Accrued interest payable and other liabilities | Accrued interest payable and other liabilities | (968) | (1,016) | Accrued interest payable and other liabilities | 208 | (35) | ||||||||||||||||
Net cash provided by (used in) operating activities | Net cash provided by (used in) operating activities | 7,569 | 5,629 | Net cash provided by (used in) operating activities | 14,941 | 14,780 | ||||||||||||||||
INVESTING ACTIVITIES | INVESTING ACTIVITIES | INVESTING ACTIVITIES | ||||||||||||||||||||
Activity in AFS securities | Activity in AFS securities | Activity in AFS securities | ||||||||||||||||||||
Sales | Sales | 4,145 | — | Sales | 18,089 | — | ||||||||||||||||
Maturities, calls, and principal payments | Maturities, calls, and principal payments | 22,090 | 13,568 | Maturities, calls, and principal payments | 38,288 | 37,833 | ||||||||||||||||
Purchases | Purchases | (6,166) | (91,361) | Purchases | (6,166) | (139,500) | ||||||||||||||||
Net loan principal (originations) collections | Net loan principal (originations) collections | (6,493) | 82,726 | Net loan principal (originations) collections | (70,397) | 29,099 | ||||||||||||||||
Proceeds from sales of foreclosed assets | Proceeds from sales of foreclosed assets | 67 | 39 | Proceeds from sales of foreclosed assets | 279 | 77 | ||||||||||||||||
Purchases of premises and equipment | Purchases of premises and equipment | (1,229) | (462) | Purchases of premises and equipment | (1,824) | (827) | ||||||||||||||||
Proceeds from redemption of corporate owned life insurance policies | Proceeds from redemption of corporate owned life insurance policies | — | 383 | Proceeds from redemption of corporate owned life insurance policies | — | 388 | ||||||||||||||||
Proceeds from sale of FHLB Stock | Proceeds from sale of FHLB Stock | — | 2,288 | Proceeds from sale of FHLB Stock | — | 2,288 | ||||||||||||||||
Funding of low income housing tax credit investments | Funding of low income housing tax credit investments | (612) | (39) | Funding of low income housing tax credit investments | (612) | (39) | ||||||||||||||||
Net cash provided by (used in) investing activities | Net cash provided by (used in) investing activities | 11,802 | 7,142 | Net cash provided by (used in) investing activities | (22,343) | (70,681) |
Three Months Ended March 31 | Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||
FINANCING ACTIVITIES | FINANCING ACTIVITIES | FINANCING ACTIVITIES | ||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in deposits | Net increase (decrease) in deposits | $ | 69,253 | $ | 53,822 | Net increase (decrease) in deposits | $ | (29,327) | $ | 49,527 | ||||||||||||
Net increase (decrease) in fed funds purchased and repurchase agreements | Net increase (decrease) in fed funds purchased and repurchase agreements | (25,776) | 1,191 | Net increase (decrease) in fed funds purchased and repurchase agreements | (20,669) | (2,915) | ||||||||||||||||
Net increase (decrease) in FHLB advances | Net increase (decrease) in FHLB advances | — | (10,000) | Net increase (decrease) in FHLB advances | 55,000 | (10,000) | ||||||||||||||||
Cash dividends paid on common stock | Cash dividends paid on common stock | (2,066) | (2,031) | Cash dividends paid on common stock | (4,107) | (4,007) | ||||||||||||||||
Proceeds from issuance of common stock | Proceeds from issuance of common stock | 462 | 439 | Proceeds from issuance of common stock | 846 | 907 | ||||||||||||||||
Common stock repurchased | Common stock repurchased | (937) | (185) | Common stock repurchased | (2,409) | (397) | ||||||||||||||||
Common stock purchased for deferred compensation obligations | Common stock purchased for deferred compensation obligations | (508) | (151) | Common stock purchased for deferred compensation obligations | (976) | (527) | ||||||||||||||||
Net cash provided by (used in) financing activities | Net cash provided by (used in) financing activities | 40,428 | 43,085 | Net cash provided by (used in) financing activities | (1,642) | 32,588 | ||||||||||||||||
Increase (decrease) in cash and cash equivalents | Increase (decrease) in cash and cash equivalents | 59,799 | 55,856 | Increase (decrease) in cash and cash equivalents | (9,044) | (23,313) | ||||||||||||||||
Cash and cash equivalents at beginning of period | Cash and cash equivalents at beginning of period | 38,924 | 105,330 | Cash and cash equivalents at beginning of period | 38,924 | 105,330 | ||||||||||||||||
Cash and cash equivalents at end of period | Cash and cash equivalents at end of period | $ | 98,723 | $ | 161,186 | Cash and cash equivalents at end of period | $ | 29,880 | $ | 82,017 | ||||||||||||
SUPPLEMENTAL CASH FLOWS INFORMATION: | SUPPLEMENTAL CASH FLOWS INFORMATION: | SUPPLEMENTAL CASH FLOWS INFORMATION: | ||||||||||||||||||||
Interest paid | Interest paid | $ | 2,819 | $ | 1,081 | Interest paid | $ | 7,715 | $ | 2,530 | ||||||||||||
Income taxes paid | Income taxes paid | $ | 100 | $ | — | Income taxes paid | $ | 1,400 | $ | 1,200 | ||||||||||||
SUPPLEMENTAL NONCASH INFORMATION: | SUPPLEMENTAL NONCASH INFORMATION: | SUPPLEMENTAL NONCASH INFORMATION: | ||||||||||||||||||||
Investment of low income housing tax credits | Investment of low income housing tax credits | $ | 5,000 | $ | — | Investment of low income housing tax credits | $ | 5,000 | $ | — | ||||||||||||
Transfers of loans to foreclosed assets | Transfers of loans to foreclosed assets | $ | 20 | $ | 4 | Transfers of loans to foreclosed assets | $ | 170 | $ | 103 |
January 1, 2023 | |||||||||||||||||||||||
Pre-Adoption Allowance | Impact of Adoption | Post-Adoption Allowance | Cumulative Effect on Retained Earnings | ||||||||||||||||||||
Loans: | |||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 860 | $ | (58) | $ | 802 | $ | 46 | |||||||||||||||
Commercial real estate | 461 | 5,532 | 5,993 | (4,370) | |||||||||||||||||||
Agricultural | 577 | (247) | 330 | 195 | |||||||||||||||||||
Residential real estate | 617 | 3,535 | 4,152 | (2,793) | |||||||||||||||||||
Consumer | 961 | 356 | 1,317 | (281) | |||||||||||||||||||
Unallocated | 6,374 | (6,374) | — | 5,035 | |||||||||||||||||||
Total | $ | 9,850 | $ | 2,744 | $ | 12,594 | $ | (2,168) | |||||||||||||||
Off-balance-sheet credit exposures | $ | — | $ | 315 | $ | 315 | $ | (249) |
March 31, 2023 | June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | U.S. Treasury | $ | 231,521 | $ | — | $ | 19,435 | $ | 212,086 | U.S. Treasury | $ | 231,421 | $ | — | $ | 22,068 | $ | 209,353 | ||||||||||||||||||||||||||||
States and political subdivisions | States and political subdivisions | 111,168 | 938 | 3,387 | 108,719 | States and political subdivisions | 99,231 | 757 | 4,746 | 95,242 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auction rate money market preferred | Auction rate money market preferred | 3,200 | — | 484 | 2,716 | Auction rate money market preferred | 3,200 | — | 563 | 2,637 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | Mortgage-backed securities | 40,645 | — | 2,848 | 37,797 | Mortgage-backed securities | 38,731 | — | 3,199 | 35,532 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations | Collateralized mortgage obligations | 210,481 | 24 | 10,253 | 200,252 | Collateralized mortgage obligations | 193,983 | — | 12,987 | 180,996 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate | Corporate | 8,150 | — | 1,070 | 7,080 | Corporate | 8,150 | — | 1,413 | 6,737 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 605,165 | $ | 962 | $ | 37,477 | $ | 568,650 | Total | $ | 574,716 | $ | 757 | $ | 44,976 | $ | 530,497 |
December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||
Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair Value | ||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | $ | 231,622 | $ | — | $ | 22,921 | $ | 208,701 | |||||||||||||||
States and political subdivisions | 122,023 | 392 | 4,903 | 117,512 | |||||||||||||||||||
Auction rate money market preferred | 3,200 | — | 858 | 2,342 | |||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | 42,309 | — | 3,239 | 39,070 | |||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations | 218,301 | — | 12,573 | 205,728 | |||||||||||||||||||
Corporate | 8,150 | — | 1,022 | 7,128 | |||||||||||||||||||
Total | $ | 625,605 | $ | 392 | $ | 45,516 | $ | 580,481 |
Maturing | Securities with Variable Monthly Payments or Noncontractual Maturities | Maturing | Securities with Variable Monthly Payments or Noncontractual Maturities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Due in One Year or Less | After One Year But Within Five Years | After Five Years But Within Ten Years | After Ten Years | Total | Due in One Year or Less | After One Year But Within Five Years | After Five Years But Within Ten Years | After Ten Years | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | U.S. Treasury | $ | — | $ | 231,521 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 231,521 | U.S. Treasury | $ | — | $ | 231,421 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 231,421 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
States and political subdivisions | States and political subdivisions | 17,802 | 33,582 | 22,070 | 37,714 | — | 111,168 | States and political subdivisions | 13,548 | 32,194 | 20,956 | 32,533 | — | 99,231 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auction rate money market preferred | Auction rate money market preferred | — | — | — | — | 3,200 | 3,200 | Auction rate money market preferred | — | — | — | — | 3,200 | 3,200 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | Mortgage-backed securities | — | — | — | — | 40,645 | 40,645 | Mortgage-backed securities | — | — | — | — | 38,731 | 38,731 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations | Collateralized mortgage obligations | — | — | — | — | 210,481 | 210,481 | Collateralized mortgage obligations | — | — | — | — | 193,983 | 193,983 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate | Corporate | — | — | 8,150 | — | — | 8,150 | Corporate | — | — | 8,150 | — | — | 8,150 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total amortized cost | Total amortized cost | $ | 17,802 | $ | 265,103 | $ | 30,220 | $ | 37,714 | $ | 254,326 | $ | 605,165 | Total amortized cost | $ | 13,548 | $ | 263,615 | $ | 29,106 | $ | 32,533 | $ | 235,914 | $ | 574,716 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value | Fair value | $ | 17,799 | $ | 246,147 | $ | 28,826 | $ | 35,113 | $ | 240,765 | $ | 568,650 | Fair value | $ | 13,513 | $ | 241,669 | $ | 26,959 | $ | 29,191 | $ | 219,165 | $ | 530,497 |
Three Months Ended March 31 | Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from sales of AFS securities | Proceeds from sales of AFS securities | $ | 4,145 | $ | — | Proceeds from sales of AFS securities | $ | 13,944 | $ | — | $ | 18,089 | $ | — | ||||||||||||||||||||
Realized gains (losses) | Realized gains (losses) | $ | 1 | $ | — | Realized gains (losses) | $ | 66 | $ | — | $ | 67 | $ | — | ||||||||||||||||||||
Applicable income tax expense (benefit) | Applicable income tax expense (benefit) | $ | — | $ | — | Applicable income tax expense (benefit) | $ | 14 | $ | — | $ | 14 | $ | — |
March 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||
Less Than Twelve Months | Twelve Months or More | ||||||||||||||||||||||||||||
Gross Unrealized Losses | Fair Value | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Total Unrealized Losses | |||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | $ | — | $ | — | $ | 19,435 | $ | 212,086 | $ | 19,435 | |||||||||||||||||||
States and political subdivisions | 726 | 20,459 | 2,661 | 25,924 | 3,387 | ||||||||||||||||||||||||
Auction rate money market preferred | — | — | 484 | 2,716 | 484 | ||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | 43 | 1,464 | 2,805 | 36,314 | 2,848 | ||||||||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations | 4,212 | 106,964 | 6,041 | 87,195 | 10,253 | ||||||||||||||||||||||||
Corporate | — | — | 1,070 | 7,080 | 1,070 | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 4,981 | $ | 128,887 | $ | 32,496 | $ | 371,315 | $ | 37,477 | |||||||||||||||||||
Number of securities in an unrealized loss position: | 68 | 138 | 206 |
December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
Less Than Twelve Months | Twelve Months or More | ||||||||||||||||||||||||||||
Gross Unrealized Losses | Fair Value | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Total Unrealized Losses | |||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | $ | 1,388 | $ | 18,331 | $ | 21,533 | $ | 190,369 | $ | 22,921 | |||||||||||||||||||
States and political subdivisions | 2,389 | 48,083 | 2,514 | 40,667 | 4,903 | ||||||||||||||||||||||||
Auction rate money market preferred | — | — | 858 | 2,342 | 858 | ||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | 3,239 | 39,069 | — | — | 3,239 | ||||||||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations | 12,408 | 201,316 | 165 | 4,411 | 12,573 | ||||||||||||||||||||||||
Corporate | — | — | 1,022 | 7,128 | 1,022 | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 19,424 | $ | 306,799 | $ | 26,092 | $ | 244,917 | $ | 45,516 | |||||||||||||||||||
Number of securities in an unrealized loss position: | 178 | 266 | 444 |
June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||
Less Than Twelve Months | Twelve Months or More | ||||||||||||||||||||||||||||
Gross Unrealized Losses | Fair Value | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Total Unrealized Losses | |||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | $ | — | $ | — | $ | 22,068 | $ | 209,353 | $ | 22,068 | |||||||||||||||||||
States and political subdivisions | 242 | 16,972 | 4,504 | 38,371 | 4,746 | ||||||||||||||||||||||||
Auction rate money market preferred | — | — | 563 | 2,637 | 563 | ||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | 68 | 1,358 | 3,131 | 34,174 | 3,199 | ||||||||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations | 3,597 | 67,725 | 9,390 | 113,271 | 12,987 | ||||||||||||||||||||||||
Corporate | — | — | 1,413 | 6,737 | 1,413 | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 3,907 | $ | 86,055 | $ | 41,069 | $ | 404,543 | $ | 44,976 | |||||||||||||||||||
Number of securities in an unrealized loss position: | 62 | 225 | 287 |
December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
Less Than Twelve Months | Twelve Months or More | ||||||||||||||||||||||||||||
Gross Unrealized Losses | Fair Value | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Total Unrealized Losses | |||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | $ | 1,388 | $ | 18,331 | $ | 21,533 | $ | 190,370 | $ | 22,921 | |||||||||||||||||||
States and political subdivisions | 2,389 | 48,083 | 2,514 | 40,667 | 4,903 | ||||||||||||||||||||||||
Auction rate money market preferred | — | — | 858 | 2,342 | 858 | ||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | 3,239 | 39,070 | — | — | 3,239 | ||||||||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations | 12,408 | 201,315 | 165 | 4,411 | 12,573 | ||||||||||||||||||||||||
Corporate | — | — | 1,022 | 7,128 | 1,022 | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 19,424 | $ | 306,799 | $ | 26,092 | $ | 244,918 | $ | 45,516 | |||||||||||||||||||
Number of securities in an unrealized loss position: | 178 | 266 | 444 |
March 31 2023 | Percent of Total | December 31 2022 | Percent of Total | June 30 2023 | Percent of Total | December 31 2022 | Percent of Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Secured | Secured | $ | 169,395 | 13.33 | % | $ | 161,895 | 12.80 | % | Secured | $ | 173,900 | 13.04 | % | $ | 161,895 | 12.80 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Unsecured | Unsecured | 19,790 | 1.56 | % | 16,533 | 1.31 | % | Unsecured | 21,014 | 1.57 | % | 16,533 | 1.31 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial and industrial | Total commercial and industrial | 189,185 | 14.89 | % | 178,428 | 14.11 | % | Total commercial and industrial | 194,914 | 14.61 | % | 178,428 | 14.11 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial mortgage owner occupied | Commercial mortgage owner occupied | 180,888 | 14.24 | % | 192,117 | 15.20 | % | Commercial mortgage owner occupied | 183,460 | 13.75 | % | 192,117 | 15.20 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial mortgage non-owner occupied | Commercial mortgage non-owner occupied | 219,365 | 17.26 | % | 204,091 | 16.14 | % | Commercial mortgage non-owner occupied | 215,402 | 16.14 | % | 204,091 | 16.14 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial mortgage 1-4 family investor | Commercial mortgage 1-4 family investor | 85,217 | 6.71 | % | 85,278 | 6.75 | % | Commercial mortgage 1-4 family investor | 86,260 | 6.46 | % | 85,278 | 6.75 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial mortgage multifamily | Commercial mortgage multifamily | 80,940 | 6.37 | % | 84,526 | 6.69 | % | Commercial mortgage multifamily | 79,132 | 5.93 | % | 84,526 | 6.69 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial real estate | Total commercial real estate | 566,410 | 44.58 | % | 566,012 | 44.78 | % | Total commercial real estate | 564,254 | 42.28 | % | 566,012 | 44.78 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advances to mortgage brokers | Advances to mortgage brokers | 39,099 | 2.93 | % | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural | Agricultural | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural mortgage | Agricultural mortgage | 71,336 | 5.61 | % | 73,002 | 5.77 | % | Agricultural mortgage | 69,751 | 5.23 | % | 73,002 | 5.77 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural other | 23,424 | 1.84 | % | 31,983 | 2.53 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural | Agricultural | 26,938 | 2.02 | % | 31,983 | 2.53 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total agricultural | Total agricultural | 94,760 | 7.45 | % | 104,985 | 8.30 | % | Total agricultural | 96,689 | 7.25 | % | 104,985 | 8.30 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | Residential real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior lien | Senior lien | 299,784 | 23.59 | % | 300,225 | 23.75 | % | Senior lien | 303,643 | 22.75 | % | 300,225 | 23.75 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Junior lien | Junior lien | 3,386 | 0.27 | % | 3,282 | 0.26 | % | Junior lien | 4,534 | 0.34 | % | 3,282 | 0.26 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | Home equity lines of credit | 33,016 | 2.60 | % | 33,187 | 2.63 | % | Home equity lines of credit | 35,297 | 2.65 | % | 33,187 | 2.63 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total residential real estate | Total residential real estate | 336,186 | 26.46 | % | 336,694 | 26.64 | % | Total residential real estate | 343,474 | 25.74 | % | 336,694 | 26.64 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Secured - Direct | 37,141 | 2.92 | % | 37,127 | 2.94 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Secured - Indirect | 43,802 | 3.45 | % | 37,814 | 2.98 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Secured - direct | Secured - direct | 38,458 | 2.88 | % | 37,127 | 2.94 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Secured - indirect | Secured - indirect | 54,131 | 4.06 | % | 37,814 | 2.98 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unsecured | Unsecured | 3,167 | 0.25 | % | 3,113 | 0.25 | % | Unsecured | 3,383 | 0.25 | % | 3,113 | 0.25 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | Total consumer | 84,110 | 6.62 | % | 78,054 | 6.17 | % | Total consumer | 95,972 | 7.19 | % | 78,054 | 6.17 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 1,270,651 | 100.00 | % | $ | 1,264,173 | 100.00 | % | Total | $ | 1,334,402 | 100.00 | % | $ | 1,264,173 | 100.00 | % |
March 31, 2023 | December 31, 2022 | June 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Nonaccrual Loans | Nonaccrual Loans with No ACL | Total Nonaccrual Loans | Nonaccrual Loans with No ACL | Total Nonaccrual Loans | Nonaccrual Loans with No ACL | Total Nonaccrual Loans | Nonaccrual Loans with No ACL | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial: | Commercial and industrial: | Commercial and industrial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Secured | Secured | $ | 20 | $ | 20 | $ | 22 | $ | 22 | Secured | $ | 17 | $ | 17 | $ | 22 | $ | 22 | ||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: | Commercial real estate: | Commercial real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial mortgage 1-4 family investor | Commercial mortgage 1-4 family investor | 57 | 57 | 74 | 74 | Commercial mortgage 1-4 family investor | — | — | 74 | 74 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural: | Agricultural: | Agricultural: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural mortgage | Agricultural mortgage | 65 | 65 | 67 | 67 | Agricultural mortgage | 51 | 51 | 67 | 67 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural other | Agricultural other | 167 | 167 | 167 | 167 | Agricultural other | 167 | 167 | 167 | 167 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate: | Residential real estate: | Residential real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior lien | Senior lien | 179 | 179 | 127 | 107 | Senior lien | 179 | 179 | 127 | 107 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 488 | $ | 488 | $ | 457 | $ | 437 | Total | $ | 414 | $ | 414 | $ | 457 | $ | 437 |
March 31, 2023 | June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Past Due: | Accruing Loans 90 or More Days Past Due | Past Due: | Accruing Loans 90 or More Days Past Due | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30-59 Days | 60-89 Days | 90 or More Days | Current | Total | 30-59 Days | 60-89 Days | 90 Days or More | Current | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Secured | Secured | $ | 506 | $ | 29 | $ | — | $ | 168,860 | $ | 169,395 | $ | — | Secured | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 173,900 | $ | 173,900 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unsecured | Unsecured | — | — | — | 19,790 | 19,790 | — | Unsecured | — | 8 | — | 21,006 | 21,014 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial and industrial | Total commercial and industrial | 506 | 29 | — | 188,650 | 189,185 | — | Total commercial and industrial | — | 8 | — | 194,906 | 194,914 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial mortgage owner occupied | Commercial mortgage owner occupied | — | — | — | 180,888 | 180,888 | — | Commercial mortgage owner occupied | — | — | — | 183,460 | 183,460 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial mortgage non-owner occupied | Commercial mortgage non-owner occupied | — | 2,537 | — | 216,828 | 219,365 | — | Commercial mortgage non-owner occupied | 2,494 | — | — | 212,908 | 215,402 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial mortgage 1-4 family investor | Commercial mortgage 1-4 family investor | — | — | — | 85,217 | 85,217 | — | Commercial mortgage 1-4 family investor | — | — | — | 86,260 | 86,260 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial mortgage multifamily | Commercial mortgage multifamily | — | — | — | 80,940 | 80,940 | — | Commercial mortgage multifamily | — | — | 79,132 | 79,132 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial real estate | Total commercial real estate | — | 2,537 | — | 563,873 | 566,410 | — | Total commercial real estate | 2,494 | — | — | 561,760 | 564,254 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advances to mortgage brokers | Advances to mortgage brokers | — | — | — | 39,099 | 39,099 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural | Agricultural | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural mortgage | Agricultural mortgage | 340 | — | 33 | 70,963 | 71,336 | — | Agricultural mortgage | — | — | — | 69,751 | 69,751 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural other | 16 | — | — | 23,408 | 23,424 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural | Agricultural | — | — | — | 26,938 | 26,938 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total agricultural | Total agricultural | 356 | — | 33 | 94,371 | 94,760 | — | Total agricultural | — | — | — | 96,689 | 96,689 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | Residential real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior lien | Senior lien | 2,143 | 133 | — | 297,508 | 299,784 | — | Senior lien | 190 | 421 | 133 | 302,899 | 303,643 | 133 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Junior lien | Junior lien | — | — | — | 3,386 | 3,386 | — | Junior lien | — | — | — | 4,534 | 4,534 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | Home equity lines of credit | 21 | — | — | 32,995 | 33,016 | — | Home equity lines of credit | — | — | — | 35,297 | 35,297 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total residential real estate | Total residential real estate | 2,164 | 133 | — | 333,889 | 336,186 | — | Total residential real estate | 190 | 421 | 133 | 342,730 | 343,474 | 133 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Secured - Direct | — | — | — | 37,141 | 37,141 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Secured - Indirect | 43 | — | — | 43,759 | 43,802 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Secured - direct | Secured - direct | 4 | — | — | 38,454 | 38,458 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Secured - indirect | Secured - indirect | 88 | — | — | 54,043 | 54,131 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unsecured | Unsecured | — | — | — | 3,167 | 3,167 | — | Unsecured | 11 | — | — | 3,372 | 3,383 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | Total consumer | 43 | — | — | 84,067 | 84,110 | — | Total consumer | 103 | — | — | 95,869 | 95,972 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 3,069 | $ | 2,699 | $ | 33 | $ | 1,264,850 | $ | 1,270,651 | $ | — | Total | $ | 2,787 | $ | 429 | $ | 133 | $ | 1,331,053 | $ | 1,334,402 | $ | 133 |
December 31, 2022 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Past Due: | Accruing Loans 90 or More Days Past Due | Past Due: | Accruing Loans 90 or More Days Past Due | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30-59 Days | 60-89 Days | 90 Days or More | Current | Total | 30-59 Days | 60-89 Days | 90 Days or More | Current | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Secured | Secured | $ | 536 | $ | — | $ | — | $ | 161,359 | $ | 161,895 | $ | — | Secured | $ | 536 | $ | — | $ | — | $ | 161,359 | $ | 161,895 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unsecured | Unsecured | — | — | — | 16,533 | 16,533 | — | Unsecured | — | — | — | 16,533 | 16,533 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial and industrial | Total commercial and industrial | 536 | — | — | 177,892 | 178,428 | — | Total commercial and industrial | 536 | — | — | 177,892 | 178,428 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial mortgage owner occupied | Commercial mortgage owner occupied | 94 | — | — | 192,023 | 192,117 | — | Commercial mortgage owner occupied | 94 | — | — | 192,023 | 192,117 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial mortgage non-owner occupied | Commercial mortgage non-owner occupied | 4,208 | 2,570 | — | 197,313 | 204,091 | — | Commercial mortgage non-owner occupied | 4,208 | 2,570 | — | 197,313 | 204,091 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial mortgage 1-4 family investor | Commercial mortgage 1-4 family investor | — | — | 14 | 85,264 | 85,278 | — | Commercial mortgage 1-4 family investor | — | — | 14 | 85,264 | 85,278 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial mortgage multifamily | Commercial mortgage multifamily | — | — | — | 84,526 | 84,526 | — | Commercial mortgage multifamily | — | — | — | 84,526 | 84,526 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial real estate | Total commercial real estate | 4,302 | 2,570 | 14 | 559,126 | 566,012 | — | Total commercial real estate | 4,302 | 2,570 | 14 | 559,126 | 566,012 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advances to mortgage brokers | Advances to mortgage brokers | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural | Agricultural | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural mortgage | Agricultural mortgage | — | — | — | 73,002 | 73,002 | — | Agricultural mortgage | — | — | — | 73,002 | 73,002 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural other | — | — | — | 31,983 | 31,983 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural | Agricultural | — | — | — | 31,983 | 31,983 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total agricultural | Total agricultural | — | — | — | 104,985 | 104,985 | — | Total agricultural | — | — | — | 104,985 | 104,985 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | Residential real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior lien | Senior lien | 3,025 | 225 | — | 296,975 | 300,225 | — | Senior lien | 3,025 | 225 | — | 296,975 | 300,225 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Junior lien | Junior lien | — | — | — | 3,282 | 3,282 | — | Junior lien | — | — | — | 3,282 | 3,282 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | Home equity lines of credit | 38 | — | — | 33,149 | 33,187 | — | Home equity lines of credit | 38 | — | — | 33,149 | 33,187 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total residential real estate | Total residential real estate | 3,063 | 225 | — | 333,406 | 336,694 | — | Total residential real estate | 3,063 | 225 | — | 333,406 | 336,694 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Secured - Direct | 1 | — | — | 37,126 | 37,127 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Secured - Indirect | 45 | 8 | — | 37,761 | 37,814 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Secured - direct | Secured - direct | 1 | — | — | 37,126 | 37,127 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Secured - indirect | Secured - indirect | 45 | 8 | — | 37,761 | 37,814 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unsecured | Unsecured | 4 | — | — | 3,109 | 3,113 | — | Unsecured | 4 | — | — | 3,109 | 3,113 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | Total consumer | 50 | 8 | — | 77,996 | 78,054 | — | Total consumer | 50 | 8 | — | 77,996 | 78,054 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 7,951 | $ | 2,803 | $ | 14 | $ | 1,253,405 | $ | 1,264,173 | $ | — | Total | $ | 7,951 | $ | 2,803 | $ | 14 | $ | 1,253,405 | $ | 1,264,173 | $ | — |
March 31, 2023 | June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | Prior | Revolving Loans | Revolving Loans Converted to Term | Total | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | Prior | Revolving Loans | Revolving Loans Converted to Term | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial: Secured | Commercial and industrial: Secured | Commercial and industrial: Secured | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk ratings 1-3 | Risk ratings 1-3 | $ | 529 | $ | 7,104 | $ | 7,882 | $ | 9,123 | $ | 1,348 | $ | 1,915 | $ | 9,696 | $ | — | $ | 37,597 | Risk ratings 1-3 | $ | 3,386 | $ | 5,809 | $ | 7,251 | $ | 8,535 | $ | 1,200 | $ | 1,611 | $ | 13,124 | $ | — | $ | 40,916 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating 4 | Risk rating 4 | 10,328 | 38,615 | 26,043 | 6,897 | 3,017 | 2,457 | 31,861 | — | 119,218 | Risk rating 4 | 16,076 | 36,547 | 24,460 | 6,124 | 2,849 | 1,654 | 34,619 | — | 122,329 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating 5 | Risk rating 5 | 249 | 3,269 | 1,742 | 556 | 698 | 176 | 2,757 | — | 9,447 | Risk rating 5 | 427 | 3,063 | 286 | 372 | 172 | 643 | 2,058 | — | 7,021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating 6 | Risk rating 6 | — | — | 18 | 282 | 55 | 193 | 2,565 | — | 3,113 | Risk rating 6 | 178 | — | 13 | 258 | 20 | 171 | 2,977 | — | 3,617 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating 7 | Risk rating 7 | — | — | — | 20 | — | — | — | — | 20 | Risk rating 7 | — | — | — | 17 | — | — | — | — | 17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating 8 | Risk rating 8 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | Risk rating 8 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating 9 | Risk rating 9 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | Risk rating 9 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 11,106 | $ | 48,988 | $ | 35,685 | $ | 16,878 | $ | 5,118 | $ | 4,741 | $ | 46,879 | $ | — | $ | 169,395 | Total | $ | 20,067 | $ | 45,419 | $ | 32,010 | $ | 15,306 | $ | 4,241 | $ | 4,079 | $ | 52,778 | $ | — | $ | 173,900 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current year-to-date gross charge-offs | Current year-to-date gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | Current year-to-date gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial: Unsecured | Commercial and industrial: Unsecured | Commercial and industrial: Unsecured | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk ratings 1-3 | Risk ratings 1-3 | $ | — | $ | 259 | $ | 172 | $ | 71 | $ | 126 | $ | 1,106 | $ | 6,156 | $ | — | $ | 7,890 | Risk ratings 1-3 | $ | — | $ | 259 | $ | 158 | $ | 71 | $ | 115 | $ | 1,005 | $ | 7,266 | $ | — | $ | 8,874 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating 4 | Risk rating 4 | 225 | 2,913 | 974 | 670 | — | 8 | 7,017 | — | 11,807 | Risk rating 4 | 630 | 2,862 | 743 | 624 | — | — | 7,192 | — | 12,051 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating 5 | Risk rating 5 | 8 | 38 | — | — | 2 | — | 45 | — | 93 | Risk rating 5 | 8 | 36 | — | — | 2 | — | 43 | — | 89 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating 6 | Risk rating 6 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | Risk rating 6 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating 7 | Risk rating 7 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | Risk rating 7 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating 8 | Risk rating 8 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | Risk rating 8 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating 9 | Risk rating 9 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | Risk rating 9 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 233 | $ | 3,210 | $ | 1,146 | $ | 741 | $ | 128 | $ | 1,114 | $ | 13,218 | $ | — | $ | 19,790 | Total | $ | 638 | $ | 3,157 | $ | 901 | $ | 695 | $ | 117 | $ | 1,005 | $ | 14,501 | $ | — | $ | 21,014 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current year-to-date gross charge-offs | Current year-to-date gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | Current year-to-date gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: Owner occupied | Commercial real estate: Owner occupied | Commercial real estate: Owner occupied | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk ratings 1-3 | Risk ratings 1-3 | $ | 1,600 | $ | 1,754 | $ | 13,266 | $ | 14,887 | $ | 1,043 | $ | 4,002 | $ | 502 | $ | — | $ | 37,054 | Risk ratings 1-3 | $ | 1,585 | $ | 1,760 | $ | 13,033 | $ | 14,625 | $ | 985 | $ | 3,773 | $ | 970 | $ | — | $ | 36,731 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating 4 | Risk rating 4 | 1,993 | 31,751 | 41,873 | 14,341 | 14,452 | 24,041 | 5,565 | — | 134,016 | Risk rating 4 | 7,372 | 31,816 | 40,924 | 13,966 | 14,066 | 21,960 | 6,311 | — | 136,415 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating 5 | Risk rating 5 | 51 | 989 | 273 | 474 | 3,981 | 2,556 | 22 | — | 8,346 | Risk rating 5 | 1,014 | 888 | 268 | 227 | 3,931 | 2,297 | — | — | 8,625 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating 6 | Risk rating 6 | — | — | 905 | — | — | 567 | — | — | 1,472 | Risk rating 6 | — | — | 893 | 239 | — | 557 | — | — | 1,689 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating 7 | Risk rating 7 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | Risk rating 7 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating 8 | Risk rating 8 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | Risk rating 8 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating 9 | Risk rating 9 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | Risk rating 9 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 3,644 | $ | 34,494 | $ | 56,317 | $ | 29,702 | $ | 19,476 | $ | 31,166 | $ | 6,089 | $ | — | $ | 180,888 | Total | $ | 9,971 | $ | 34,464 | $ | 55,118 | $ | 29,057 | $ | 18,982 | $ | 28,587 | $ | 7,281 | $ | — | $ | 183,460 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current year-to-date gross charge-offs | Current year-to-date gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | Current year-to-date gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: Non-owner occupied | Commercial real estate: Non-owner occupied | Commercial real estate: Non-owner occupied | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk ratings 1-3 | Risk ratings 1-3 | $ | 78 | $ | 4,508 | $ | 6,745 | $ | 1,006 | $ | 86 | $ | 1,857 | $ | 110 | $ | — | $ | 14,390 | Risk ratings 1-3 | $ | 74 | $ | 4,467 | $ | 6,682 | $ | 969 | $ | 80 | $ | 1,825 | $ | 105 | $ | — | $ | 14,202 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating 4 | Risk rating 4 | 21,582 | 49,367 | 38,738 | 12,342 | 7,916 | 50,856 | 13,789 | — | 194,590 | Risk rating 4 | 25,531 | 48,951 | 38,433 | 12,150 | 7,809 | 43,754 | 13,984 | — | 190,612 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating 5 | Risk rating 5 | — | — | 577 | — | — | 3,785 | 5,965 | — | 10,327 | Risk rating 5 | — | — | — | — | — | 3,576 | 5,921 | — | 9,497 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating 6 | Risk rating 6 | — | — | — | 58 | — | — | — | — | 58 | Risk rating 6 | 1,034 | — | — | 57 | — | — | — | — | 1,091 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating 7 | Risk rating 7 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | Risk rating 7 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating 8 | Risk rating 8 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | Risk rating 8 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating 9 | Risk rating 9 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | Risk rating 9 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 21,660 | $ | 53,875 | $ | 46,060 | $ | 13,406 | $ | 8,002 | $ | 56,498 | $ | 19,864 | $ | — | $ | 219,365 | Total | $ | 26,639 | $ | 53,418 | $ | 45,115 | $ | 13,176 | $ | 7,889 | $ | 49,155 | $ | 20,010 | $ | — | $ | 215,402 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current year-to-date gross charge-offs | Current year-to-date gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | Current year-to-date gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — |
March 31, 2023 | June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | Prior | Revolving Loans | Revolving Loans Converted to Term | Total | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | Prior | Revolving Loans | Revolving Loans Converted to Term | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: 1-4 family investor | Commercial real estate: 1-4 family investor | Commercial real estate: 1-4 family investor | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk ratings 1-3 | Risk ratings 1-3 | $ | — | $ | 1,192 | $ | 1,577 | $ | 943 | $ | 690 | $ | 1,120 | $ | 1,347 | $ | — | $ | 6,869 | Risk ratings 1-3 | $ | — | $ | 992 | $ | 987 | $ | 930 | $ | 683 | $ | 1,088 | $ | 1,871 | $ | — | $ | 6,551 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating 4 | Risk rating 4 | 1,983 | 13,032 | 31,707 | 16,238 | 2,892 | 5,156 | 5,803 | — | 76,811 | Risk rating 4 | 4,169 | 12,619 | 31,378 | 15,905 | 2,820 | 4,741 | 6,777 | — | 78,409 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating 5 | Risk rating 5 | 157 | 365 | 303 | — | 58 | — | — | — | 883 | Risk rating 5 | 156 | 362 | 79 | — | 57 | — | — | — | 654 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating 6 | Risk rating 6 | 297 | — | — | — | 9 | 291 | — | — | 597 | Risk rating 6 | 386 | — | — | — | 64 | 196 | — | — | 646 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating 7 | Risk rating 7 | — | — | — | — | 57 | — | — | — | 57 | Risk rating 7 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating 8 | Risk rating 8 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | Risk rating 8 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating 9 | Risk rating 9 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | Risk rating 9 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 2,437 | $ | 14,589 | $ | 33,587 | $ | 17,181 | $ | 3,706 | $ | 6,567 | $ | 7,150 | $ | — | $ | 85,217 | Total | $ | 4,711 | $ | 13,973 | $ | 32,444 | $ | 16,835 | $ | 3,624 | $ | 6,025 | $ | 8,648 | $ | — | $ | 86,260 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current year-to-date gross charge-offs | Current year-to-date gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | Current year-to-date gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: Multifamily | Commercial real estate: Multifamily | Commercial real estate: Multifamily | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk ratings 1-3 | Risk ratings 1-3 | $ | — | $ | 4,955 | $ | 2,156 | $ | 584 | $ | — | $ | 2,013 | $ | 5,350 | $ | — | $ | 15,058 | Risk ratings 1-3 | $ | — | $ | 4,861 | $ | 2,122 | $ | 579 | $ | — | $ | 1,951 | $ | 5,050 | $ | — | $ | 14,563 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating 4 | Risk rating 4 | 331 | 17,550 | 18,627 | 323 | 637 | 22,411 | 2,520 | — | 62,399 | Risk rating 4 | 1,377 | 17,208 | 16,312 | 834 | 601 | 22,201 | 2,601 | — | 61,134 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating 5 | Risk rating 5 | — | — | — | 39 | — | — | — | — | 39 | Risk rating 5 | — | — | — | 27 | — | — | — | — | 27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating 6 | Risk rating 6 | — | — | 41 | — | — | 3,029 | 374 | — | 3,444 | Risk rating 6 | — | — | 38 | — | — | 3,003 | 367 | — | 3,408 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating 7 | Risk rating 7 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | Risk rating 7 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating 8 | Risk rating 8 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | Risk rating 8 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating 9 | Risk rating 9 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | Risk rating 9 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 331 | $ | 22,505 | $ | 20,824 | $ | 946 | $ | 637 | $ | 27,453 | $ | 8,244 | $ | — | $ | 80,940 | Total | $ | 1,377 | $ | 22,069 | $ | 18,472 | $ | 1,440 | $ | 601 | $ | 27,155 | $ | 8,018 | $ | — | $ | 79,132 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current year-to-date gross charge-offs | Current year-to-date gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | Current year-to-date gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advances to mortgage brokers | Advances to mortgage brokers | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk ratings 1-3 | Risk ratings 1-3 | $ | 39,099 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 39,099 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current year-to-date gross charge-offs | Current year-to-date gross charge-offs | — | — | — | — | — | — | — | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural mortgage | Agricultural mortgage | Agricultural mortgage | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk ratings 1-3 | Risk ratings 1-3 | $ | 363 | $ | 3,124 | $ | 1,249 | $ | 2,859 | $ | 849 | $ | 1,485 | $ | 78 | $ | — | $ | 10,007 | Risk ratings 1-3 | $ | 318 | $ | 3,011 | $ | 1,179 | $ | 2,819 | $ | 835 | $ | 1,446 | $ | 75 | $ | — | $ | 9,683 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating 4 | Risk rating 4 | 1,683 | 13,107 | 9,454 | 6,370 | 4,214 | 6,628 | 2,475 | — | 43,931 | Risk rating 4 | 3,369 | 13,225 | 9,325 | 6,222 | 4,119 | 6,305 | 2,926 | — | 45,491 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating 5 | Risk rating 5 | 126 | 4,476 | 5,932 | 720 | 189 | 1,063 | 1,468 | — | 13,974 | Risk rating 5 | 126 | 4,391 | 5,916 | 714 | 188 | 60 | 90 | — | 11,485 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating 6 | Risk rating 6 | — | — | — | — | — | 3,359 | — | — | 3,359 | Risk rating 6 | 856 | — | — | — | — | 2,185 | — | — | 3,041 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating 7 | Risk rating 7 | — | — | — | — | — | 65 | — | — | 65 | Risk rating 7 | — | — | — | — | — | 51 | — | — | 51 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating 8 | Risk rating 8 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | Risk rating 8 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating 9 | Risk rating 9 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | Risk rating 9 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 2,172 | $ | 20,707 | $ | 16,635 | $ | 9,949 | $ | 5,252 | $ | 12,600 | $ | 4,021 | $ | — | $ | 71,336 | Total | $ | 4,669 | $ | 20,627 | $ | 16,420 | $ | 9,755 | $ | 5,142 | $ | 10,047 | $ | 3,091 | $ | — | $ | 69,751 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current year-to-date gross charge-offs | Current year-to-date gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | Current year-to-date gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 4 | $ | — | $ | — | $ | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural other | Agricultural other | Agricultural other | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk ratings 1-3 | Risk ratings 1-3 | $ | 191 | $ | 82 | $ | 129 | $ | 270 | $ | 268 | $ | 175 | $ | 1,646 | $ | — | $ | 2,761 | Risk ratings 1-3 | $ | 191 | $ | 81 | $ | 129 | $ | 41 | $ | 268 | $ | 151 | $ | 1,412 | $ | — | $ | 2,273 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating 4 | Risk rating 4 | 460 | 3,902 | 2,632 | 743 | 177 | 233 | 7,750 | — | 15,897 | Risk rating 4 | 726 | 2,820 | 2,475 | 705 | 170 | 89 | 12,701 | — | 19,686 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating 5 | Risk rating 5 | 226 | 519 | 204 | 569 | — | 721 | 2,268 | — | 4,507 | Risk rating 5 | 325 | 9 | 173 | 507 | — | 696 | 2,761 | — | 4,471 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating 6 | Risk rating 6 | — | — | 34 | — | — | 58 | — | — | 92 | Risk rating 6 | — | — | 34 | — | — | 58 | 249 | — | 341 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating 7 | Risk rating 7 | — | — | — | — | — | 167 | — | — | 167 | Risk rating 7 | — | — | — | — | — | 167 | — | — | 167 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating 8 | Risk rating 8 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | Risk rating 8 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating 9 | Risk rating 9 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | Risk rating 9 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 877 | $ | 4,503 | $ | 2,999 | $ | 1,582 | $ | 445 | $ | 1,354 | $ | 11,664 | $ | — | $ | 23,424 | Total | $ | 1,242 | $ | 2,910 | $ | 2,811 | $ | 1,253 | $ | 438 | $ | 1,161 | $ | 17,123 | $ | — | $ | 26,938 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current year-to-date gross charge-offs | Current year-to-date gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | Current year-to-date gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — |
December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Agricultural | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate | Other | Total | Real Estate | Other | Total | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rating | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1 - Excellent | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||
2 - High quality | 9,045 | 4,533 | 13,578 | 342 | 100 | 442 | 14,020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
3 - High satisfactory | 68,133 | 36,608 | 104,741 | 9,757 | 4,608 | 14,365 | 119,106 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
4 - Low satisfactory | 462,361 | 126,733 | 589,094 | 44,258 | 21,214 | 65,472 | 654,566 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
5 - Special mention | 20,770 | 7,447 | 28,217 | 12,262 | 4,634 | 16,896 | 45,113 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
6 - Substandard | 5,629 | 3,085 | 8,714 | 6,316 | 1,260 | 7,576 | 16,290 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
7 - Vulnerable | 74 | 22 | 96 | 67 | 167 | 234 | 330 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
8 - Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
9 - Loss | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 566,012 | $ | 178,428 | $ | 744,440 | $ | 73,002 | $ | 31,983 | $ | 104,985 | $ | 849,425 |
March 31, 2023 | June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | Prior | Revolving Loans | Revolving Loans Converted to Term | Total | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | Prior | Revolving Loans | Revolving Loans Converted to Term | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate: Senior lien | Residential real estate: Senior lien | Residential real estate: Senior lien | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current | Current | $ | 8,276 | $ | 46,877 | $ | 81,024 | $ | 57,419 | $ | 25,618 | $ | 63,835 | $ | 11,101 | $ | 3,304 | $ | 297,454 | Current | $ | 18,810 | $ | 43,814 | $ | 83,552 | $ | 56,147 | $ | 25,005 | $ | 62,437 | $ | 7,478 | $ | 5,561 | $ | 302,804 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Past due 30-89 days | Past due 30-89 days | — | 111 | 269 | 48 | 364 | 1,359 | — | — | 2,151 | Past due 30-89 days | — | 294 | — | 48 | — | 185 | — | — | 527 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Past due 90 or more days | Past due 90 or more days | — | — | — | — | — | — | — | — | — | Past due 90 or more days | — | — | — | — | — | 133 | — | — | 133 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual | Nonaccrual | — | — | — | — | 44 | 135 | — | — | 179 | Nonaccrual | 51 | — | — | — | 43 | 85 | — | — | 179 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 8,276 | $ | 46,988 | $ | 81,293 | $ | 57,467 | $ | 26,026 | $ | 65,329 | $ | 11,101 | $ | 3,304 | $ | 299,784 | Total | $ | 18,861 | $ | 44,108 | $ | 83,552 | $ | 56,195 | $ | 25,048 | $ | 62,840 | $ | 7,478 | $ | 5,561 | $ | 303,643 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current year-to-date gross charge-offs | Current year-to-date gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 2 | $ | — | $ | 2 | Current year-to-date gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 2 | $ | — | $ | — | $ | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate: Junior lien | Residential real estate: Junior lien | Residential real estate: Junior lien | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current | Current | $ | 538 | $ | 1,524 | $ | 207 | $ | 199 | $ | 241 | $ | 677 | $ | — | $ | — | $ | 3,386 | Current | $ | 1,920 | $ | 1,450 | $ | 199 | $ | 150 | $ | 227 | $ | 588 | $ | — | $ | — | $ | 4,534 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Past due 30-89 days | Past due 30-89 days | — | — | — | — | — | — | — | — | — | Past due 30-89 days | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Past due 90 or more days | Past due 90 or more days | — | — | — | — | — | — | — | — | — | Past due 90 or more days | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual | Nonaccrual | — | — | — | — | — | — | — | — | — | Nonaccrual | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 538 | $ | 1,524 | $ | 207 | $ | 199 | $ | 241 | $ | 677 | $ | — | $ | — | $ | 3,386 | Total | $ | 1,920 | $ | 1,450 | $ | 199 | $ | 150 | $ | 227 | $ | 588 | $ | — | $ | — | $ | 4,534 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current year-to-date gross charge-offs | Current year-to-date gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | Current year-to-date gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate: Home equity lines of credit | Residential real estate: Home equity lines of credit | Residential real estate: Home equity lines of credit | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current | Current | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 32,995 | $ | — | $ | 32,995 | Current | $ | 222 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 35,075 | $ | — | $ | 35,297 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Past due 30-89 days | Past due 30-89 days | — | — | — | — | — | — | 21 | — | 21 | Past due 30-89 days | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Past due 90 or more days | Past due 90 or more days | — | — | — | — | — | — | — | — | — | Past due 90 or more days | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual | Nonaccrual | — | — | — | — | — | — | — | — | — | Nonaccrual | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 33,016 | $ | — | $ | 33,016 | Total | $ | 222 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 35,075 | $ | — | $ | 35,297 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current year-to-date gross charge-offs | Current year-to-date gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | Current year-to-date gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: Secured - direct | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer : Secured - direct | Consumer : Secured - direct | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current | Current | $ | 4,646 | $ | 13,150 | $ | 9,077 | $ | 5,315 | $ | 2,512 | $ | 2,441 | $ | — | $ | — | $ | 37,141 | Current | $ | 9,843 | $ | 11,791 | $ | 7,983 | $ | 4,614 | $ | 2,208 | $ | 2,015 | $ | — | $ | — | $ | 38,454 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Past due 30-89 days | Past due 30-89 days | — | — | — | — | — | — | — | — | — | Past due 30-89 days | — | — | — | 4 | — | — | — | — | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Past due 90 or more days | Past due 90 or more days | — | — | — | — | — | — | — | — | — | Past due 90 or more days | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual | Nonaccrual | — | — | — | — | — | — | — | — | — | Nonaccrual | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 4,646 | $ | 13,150 | $ | 9,077 | $ | 5,315 | $ | 2,512 | $ | 2,441 | $ | — | $ | — | $ | 37,141 | Total | $ | 9,843 | $ | 11,791 | $ | 7,983 | $ | 4,618 | $ | 2,208 | $ | 2,015 | $ | — | $ | — | $ | 38,458 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current year-to-date gross charge-offs | Current year-to-date gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | 5 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 5 | Current year-to-date gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | 5 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: Secured - indirect | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer : Secured - indirect | Consumer : Secured - indirect | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current | Current | $ | 7,563 | $ | 13,918 | $ | 8,565 | $ | 6,811 | $ | 2,724 | $ | 4,178 | $ | — | $ | — | $ | 43,759 | Current | $ | 20,940 | $ | 12,860 | $ | 7,852 | $ | 6,239 | $ | 2,447 | $ | 3,706 | $ | — | $ | — | $ | 54,044 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Past due 30-89 days | Past due 30-89 days | — | 16 | — | 12 | — | 15 | — | — | 43 | Past due 30-89 days | — | — | 30 | — | 39 | 18 | — | — | 87 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Past due 90 or more days | Past due 90 or more days | — | — | — | — | — | — | — | — | — | Past due 90 or more days | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual | Nonaccrual | — | — | — | — | — | — | — | — | — | Nonaccrual | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 7,563 | $ | 13,934 | $ | 8,565 | $ | 6,823 | $ | 2,724 | $ | 4,193 | $ | — | $ | — | $ | 43,802 | Total | $ | 20,940 | $ | 12,860 | $ | 7,882 | $ | 6,239 | $ | 2,486 | $ | 3,724 | $ | — | $ | — | $ | 54,131 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current year-to-date gross write-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current year-to-date gross charge-offs | Current year-to-date gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — |
March 31, 2023 | June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | Prior | Revolving Loans | Revolving Loans Converted to Term | Total | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | Prior | Revolving Loans | Revolving Loans Converted to Term | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: Unsecured | Consumer: Unsecured | Consumer: Unsecured | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current | Current | $ | 530 | $ | 1,355 | $ | 361 | $ | 225 | $ | 37 | $ | 7 | $ | 652 | $ | — | $ | 3,167 | Current | $ | 1,053 | $ | 1,141 | $ | 267 | $ | 162 | $ | 31 | $ | 4 | $ | 713 | $ | — | $ | 3,371 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Past due 30-89 days | Past due 30-89 days | — | — | — | — | — | — | — | — | — | Past due 30-89 days | — | 6 | 3 | 2 | — | — | 1 | — | 12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Past due 90 or more days | Past due 90 or more days | — | — | — | — | — | — | — | — | — | Past due 90 or more days | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual | Nonaccrual | — | — | — | — | — | — | — | — | — | Nonaccrual | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 530 | $ | 1,355 | $ | 361 | $ | 225 | $ | 37 | $ | 7 | $ | 652 | $ | — | $ | 3,167 | Total | $ | 1,053 | $ | 1,147 | $ | 270 | $ | 164 | $ | 31 | $ | 4 | $ | 714 | $ | — | $ | 3,383 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current year-to-date gross charge-offs | Current year-to-date gross charge-offs | $ | 91 | $ | — | $ | 3 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 94 | Current year-to-date gross charge-offs | $ | 172 | $ | — | $ | 6 | $ | — | $ | — | $ | 4 | $ | — | $ | — | $ | 182 |
March 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Rate Reduction | Other-Than-Insignificant Payment Delay | Term Extension | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost Basis | % of Total Class of Financial Receivable | Amortized Cost Basis | % of Total Class of Financial Receivable | Amortized Cost Basis | % of Total Class of Financial Receivable | ||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural mortgage | $ | — | — | % | $ | — | — | % | $ | 232 | 0.33 | % | |||||||||||||||||||||||
Agricultural other | — | — | % | — | — | % | 34 | 0.14 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior lien | — | — | % | — | — | % | 5 | — | % | ||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | — | — | % | $ | — | — | % | $ | 271 | 0.47 | % |
Three Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||
Term Extension | Interest Rate Reduction and Term Extension | ||||||||||||||||||||||
Amortized Cost Basis | % of Total Class of Financial Receivable | Amortized Cost Basis | % of Total Class of Financial Receivable | ||||||||||||||||||||
Commercial real estate | |||||||||||||||||||||||
Commercial mortgage non-owner occupied | $ | 1,034 | 0.48 | % | $ | — | — | % | |||||||||||||||
Agricultural | |||||||||||||||||||||||
Agricultural mortgage | — | — | % | 28 | 0.04 | % | |||||||||||||||||
Total | $ | 1,034 | $ | 28 |
Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||
Term Extension | Interest Rate Reduction and Term Extension | ||||||||||||||||||||||
Amortized Cost Basis | % of Total Class of Financial Receivable | Amortized Cost Basis | % of Total Class of Financial Receivable | ||||||||||||||||||||
Commercial real estate | |||||||||||||||||||||||
Commercial mortgage non-owner occupied | $ | 1,034 | 0.48 | % | $ | — | — | % | |||||||||||||||
Agricultural | |||||||||||||||||||||||
Agricultural mortgage | 232 | 0.33 | % | 28 | 0.04 | % | |||||||||||||||||
Agricultural | 34 | 0.13 | % | — | — | % | |||||||||||||||||
Residential real estate | |||||||||||||||||||||||
Senior lien | 5 | — | % | — | — | % | |||||||||||||||||
Total | $ | 1,305 | $ | 28 |
Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | ||||||||||||||||||||||
Weighted-Average Interest Rate Reduction | Weighted-Average Term Extension (Years) | Weighted-Average Interest Rate Reduction | Weighted-Average Term Extension (Years) | ||||||||||||||||||||
Commercial real estate | |||||||||||||||||||||||
Commercial mortgage non-owner occupied | N/A | 3.00 | N/A | 3.00 | |||||||||||||||||||
Agricultural | |||||||||||||||||||||||
Agricultural mortgage | 4.50% | 1.75 | 4.50% | 1.08 | |||||||||||||||||||
Agricultural | N/A | N/A | N/A | 1.00 | |||||||||||||||||||
Residential real estate | |||||||||||||||||||||||
Senior lien | N/A | N/A | N/A | 2.60 |
Past Due: | |||||||||||||||||||||||
30-59 | 60-89 | 90 Days | Total Past Due | ||||||||||||||||||||
Commercial mortgage non-owner occupied | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||
Agricultural mortgage | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
Total | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — |
June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||
Past Due: | |||||||||||||||||||||||
30-59 Days | 60-89 Days | 90 Days or More | Total Past Due | ||||||||||||||||||||
Commercial real estate | |||||||||||||||||||||||
Commercial mortgage non-owner occupied | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||
Agricultural | |||||||||||||||||||||||
Agricultural mortgage | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
Agricultural | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
Residential real estate | |||||||||||||||||||||||
Senior lien | 5 | — | — | 5 | |||||||||||||||||||
Total | $ | 5 | $ | — | $ | — | $ | 5 |
Allowance for Credit Losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and Industrial | Commercial Real Estate | Agricultural | Residential Real Estate | Consumer | Unallocated | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
January 1, 2023 | $ | 860 | $ | 461 | $ | 577 | $ | 617 | $ | 961 | $ | 6,374 | $ | 9,850 | |||||||||||||||||||||||||||
Impact of the adoption of ASC 326 | (58) | 5,532 | (247) | 3,535 | 356 | (6,374) | 2,744 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs | — | — | — | (2) | (99) | — | (101) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | — | 10 | 4 | 24 | 72 | — | 110 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit loss expense | 15 | 33 | (69) | (61) | 119 | — | 37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | $ | 817 | $ | 6,036 | $ | 265 | $ | 4,113 | $ | 1,409 | $ | — | $ | 12,640 |
Allowance for Credit Losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and Industrial | Commercial Real Estate | Agricultural | Residential Real Estate | Consumer | Unallocated | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
April 1, 2023 | $ | 817 | $ | 6,036 | $ | 265 | $ | 4,113 | $ | 1,409 | $ | — | $ | 12,640 | |||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs | — | 0 | (4) | — | (88) | — | (92) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | 4 | 10 | 2 | 25 | 54 | — | 95 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit loss expense | 1 | (78) | 1 | 35 | 231 | — | 190 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | $ | 822 | $ | 5,968 | $ | 264 | $ | 4,173 | $ | 1,606 | $ | — | $ | 12,833 |
Allowance for Loan Losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Agricultural | Residential Real Estate | Consumer | Unallocated | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||
January 1, 2022 | $ | 1,740 | $ | 289 | $ | 747 | $ | 908 | $ | 5,419 | $ | 9,103 | |||||||||||||||||||||||
Charge-offs | — | — | — | (91) | — | (91) | |||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | 14 | 2 | 28 | 111 | — | 155 | |||||||||||||||||||||||||||||
Credit loss expense | (509) | 92 | (50) | (220) | 724 | 37 | |||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2022 | $ | 1,245 | $ | 383 | $ | 725 | $ | 708 | $ | 6,143 | $ | 9,204 |
Allowance for Credit Losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and Industrial | Commercial Real Estate | Agricultural | Residential Real Estate | Consumer | Unallocated | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
January 1, 2023 | $ | 860 | $ | 461 | $ | 577 | $ | 617 | $ | 961 | $ | 6,374 | $ | 9,850 | |||||||||||||||||||||||||||
Impact of the adoption of ASC 326 | (58) | 5,532 | (247) | 3,535 | 356 | (6,374) | 2,744 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs | — | — | (4) | (2) | (187) | — | (193) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | 4 | 20 | 6 | 49 | 126 | — | 205 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit loss expense | 16 | (45) | (68) | (26) | 350 | — | 227 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | $ | 822 | $ | 5,968 | $ | 264 | $ | 4,173 | $ | 1,606 | $ | — | $ | 12,833 |
Allowance for Loan Losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Agricultural | Residential Real Estate | Consumer | Unallocated | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||
April 1, 2022 | $ | 1,245 | $ | 383 | $ | 725 | $ | 708 | $ | 6,143 | $ | 9,204 | |||||||||||||||||||||||
Charge-offs | (3) | — | — | (103) | — | (106) | |||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | 26 | 1 | 42 | 48 | — | 117 | |||||||||||||||||||||||||||||
Credit loss expense | 490 | 67 | (128) | 670 | (614) | 485 | |||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | $ | 1,758 | $ | 451 | $ | 639 | $ | 1,323 | $ | 5,529 | $ | 9,700 |
Allowance for Loan Losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Agricultural | Residential Real Estate | Consumer | Unallocated | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||
January 1, 2022 | $ | 1,740 | $ | 289 | $ | 747 | $ | 908 | $ | 5,419 | $ | 9,103 | |||||||||||||||||||||||
Charge-offs | (3) | — | — | (194) | — | (197) | |||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | 40 | 3 | 70 | 159 | — | 272 | |||||||||||||||||||||||||||||
Credit loss expense | (19) | 159 | (178) | 450 | 110 | 522 | |||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | $ | 1,758 | $ | 451 | $ | 639 | $ | 1,323 | $ | 5,529 | $ | 9,700 |
Allowance for Loan Losses and Recorded Investment in Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
As of December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Agricultural | Residential Real Estate | Consumer | Unallocated | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Individually evaluated for impairment | $ | 12 | $ | — | $ | 439 | $ | — | $ | — | $ | 451 | |||||||||||||||||||||||
Collectively evaluated for impairment | 1,309 | 577 | 178 | 961 | 6,374 | 9,399 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 1,321 | $ | 577 | $ | 617 | $ | 961 | $ | 6,374 | $ | 9,850 | |||||||||||||||||||||||
Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Individually evaluated for impairment | $ | 8,342 | $ | 10,935 | $ | 2,741 | $ | — | $ | 22,018 | |||||||||||||||||||||||||
Collectively evaluated for impairment | 736,098 | 94,050 | 333,953 | 78,054 | 1,242,155 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 744,440 | $ | 104,985 | $ | 336,694 | $ | 78,054 | $ | 1,264,173 |
March 31, 2023 | December 31, 2022 | June 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan Balance | Specific Allocation | Loan Balance | Specific Allocation | Loan Balance | Specific Allocation | Loan Balance | Specific Allocation | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | Commercial and industrial | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | — | — | 8,342 | 12 | Commercial real estate | — | — | 8,342 | 12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural | Agricultural | 199 | — | 10,935 | — | Agricultural | 190 | — | 10,935 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | Residential real estate | 81 | — | 2,741 | 439 | Residential real estate | 80 | — | 2,741 | 439 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | — | — | — | — | Consumer | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 280 | $ | — | $ | 22,018 | $ | 451 | Total | $ | 270 | $ | — | $ | 22,018 | $ | 451 |
Three Months Ended March 31 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maximum Month End Balance | Average Balance | Weighted Average Interest Rate During the Period | Maximum Month End Balance | Average Balance | Weighted Average Interest Rate During the Period | ||||||||||||||||||||||||||||||
Securities sold under agreements to repurchase without stated maturity dates | $ | 54,236 | $ | 39,706 | 1.33 | % | $ | 53,970 | $ | 49,058 | 0.07 | % | |||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased | $ | — | $ | 3 | 5.27 | % | $ | — | $ | 1 | 0.61 | % |
Three Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maximum Month End Balance | Average Balance | Weighted Average Interest Rate During the Period | Maximum Month End Balance | Average Balance | Weighted Average Interest Rate During the Period | ||||||||||||||||||||||||||||||
Securities sold under agreements to repurchase without stated maturity dates | $ | 39,801 | $ | 35,447 | 1.64 | % | $ | 50,243 | $ | 46,028 | 0.07 | % | |||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased | $ | — | $ | 48 | 6.13 | % | $ | — | $ | 1 | 0.91 | % | |||||||||||||||||||||||
FRB Discount Window | $ | — | $ | 129 | 5.25 | % | $ | — | $ | — | — | % |
Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maximum Month End Balance | Average Balance | Weighted Average Interest Rate During the Period | Maximum Month End Balance | Average Balance | Weighted Average Interest Rate During the Period | ||||||||||||||||||||||||||||||
Securities sold under agreements to repurchase without stated maturity dates | $ | 54,236 | $ | 37,565 | 1.48 | % | $ | 53,970 | $ | 47,534 | 0.07 | % | |||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased | $ | — | $ | 26 | 6.08 | % | $ | — | $ | 1 | 0.79 | % | |||||||||||||||||||||||
FRB Discount Window | $ | — | $ | 65 | 5.25 | % | $ | — | $ | — | — | % |
March 31, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||
Amount | Rate | Amount | Rate | ||||||||||||||||||||
Securities sold under agreements to repurchase without stated maturity dates | $ | 31,995 | 1.80 | % | $ | 57,771 | 0.49 | % |
June 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||
Amount | Rate | Amount | Rate | ||||||||||||||||||||
Securities sold under agreements to repurchase without stated maturity dates | $ | 37,102 | 2.30 | % | $ | 57,771 | 0.49 | % |
March 31 2023 | December 31 2022 | June 30 2023 | December 31 2022 | |||||||||||||||||||
Pledged to secure borrowed funds | Pledged to secure borrowed funds | $ | 347,101 | $ | 347,331 | Pledged to secure borrowed funds | $ | 373,910 | $ | 347,331 | ||||||||||||
Pledged to secure repurchase agreements | Pledged to secure repurchase agreements | 35,848 | 58,291 | Pledged to secure repurchase agreements | 40,723 | 58,291 | ||||||||||||||||
Pledged for public deposits and for other purposes necessary or required by law | Pledged for public deposits and for other purposes necessary or required by law | 74,017 | 48,698 | Pledged for public deposits and for other purposes necessary or required by law | 72,986 | 48,698 | ||||||||||||||||
Total | Total | $ | 456,966 | $ | 454,320 | Total | $ | 487,619 | $ | 454,320 |
March 31 2023 | December 31 2022 | June 30 2023 | December 31 2022 | |||||||||||||||||||
U.S. Treasury | U.S. Treasury | $ | 32,242 | $ | 29,351 | U.S. Treasury | $ | 35,988 | $ | 29,351 | ||||||||||||
States and political subdivisions | States and political subdivisions | 2,960 | 11,037 | States and political subdivisions | — | 11,037 | ||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | Mortgage-backed securities | 646 | 6,819 | Mortgage-backed securities | 3,931 | 6,819 | ||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations | Collateralized mortgage obligations | — | 11,084 | Collateralized mortgage obligations | 804 | 11,084 | ||||||||||||||||
Total | Total | $ | 35,848 | $ | 58,291 | Total | $ | 40,723 | $ | 58,291 |
June 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||
Amount | Rate | Amount | Rate | ||||||||||||||||||||
Fixed rate due 2023 | $ | 55,000 | 5.26 | % | $ | — | — | % |
March 31, 2023 | December 31, 2022 | June 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount | Rate | Amount | Rate | Amount | Rate | Amount | Rate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fixed rate at 3.25% to floating, due 2031 | Fixed rate at 3.25% to floating, due 2031 | $ | 30,000 | 3.25 | % | $ | 30,000 | 3.25 | % | Fixed rate at 3.25% to floating, due 2031 | $ | 30,000 | 3.25 | % | $ | 30,000 | 3.25 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Unamortized issuance costs | Unamortized issuance costs | (733) | (755) | Unamortized issuance costs | (710) | (755) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total subordinated debt, net | Total subordinated debt, net | $ | 29,267 | $ | 29,245 | Total subordinated debt, net | $ | 29,290 | $ | 29,245 |
Three Months Ended March 31 | Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average number of common shares outstanding for basic calculation | Average number of common shares outstanding for basic calculation | 7,556,585 | 7,533,711 | Average number of common shares outstanding for basic calculation | 7,498,584 | 7,545,001 | 7,528,251 | 7,539,799 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average potential effect of common shares in the Directors Plan (1) | Average potential effect of common shares in the Directors Plan (1) | 49,484 | 83,538 | Average potential effect of common shares in the Directors Plan (1) | 38,166 | 74,936 | 43,793 | 79,213 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average potential effect of common shares in the RSP | Average potential effect of common shares in the RSP | 28,348 | 22,439 | Average potential effect of common shares in the RSP | 30,777 | 30,208 | 29,569 | 26,345 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average number of common shares outstanding used to calculate diluted earnings per common share | Average number of common shares outstanding used to calculate diluted earnings per common share | 7,634,417 | 7,639,688 | Average number of common shares outstanding used to calculate diluted earnings per common share | 7,567,527 | 7,650,145 | 7,601,613 | 7,645,357 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 5,321 | $ | 4,734 | Net income | $ | 4,630 | $ | 5,295 | $ | 9,951 | $ | 10,029 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings per common share | Earnings per common share | Earnings per common share | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | Basic | $ | 0.70 | $ | 0.63 | Basic | $ | 0.62 | $ | 0.70 | $ | 1.32 | $ | 1.33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted | Diluted | $ | 0.70 | $ | 0.62 | Diluted | $ | 0.61 | $ | 0.69 | $ | 1.31 | $ | 1.31 |
Three Months Ended March 31, 2023 | Three Months Ended March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||
Number of Shares | Fair Value | Number of Shares | Fair Value | ||||||||||||||||||||
Balance, January 1 | 27,072 | $ | 592 | 20,123 | $ | 418 | |||||||||||||||||
Granted | 3,705 | 91 | 6,723 | 174 | |||||||||||||||||||
Vested | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
Forfeited | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
Balance, March 31 | 30,777 | $ | 683 | 26,846 | $ | 592 |
Three Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||
Number of Shares | Fair Value | Number of Shares | Fair Value | ||||||||||||||||||||
Balance, April 1 | 30,777 | $ | 683 | 26,846 | $ | 592 | |||||||||||||||||
Granted | — | — | 3,362 | 87 | |||||||||||||||||||
Vested | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
Forfeited | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
Balance, June 30 | 30,777 | $ | 683 | 30,208 | $ | 679 |
Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||
Number of Shares | Fair Value | Number of Shares | Fair Value | ||||||||||||||||||||
Balance, January 1 | 27,072 | $ | 592 | 20,123 | $ | 418 | |||||||||||||||||
Granted | 3,705 | 91 | 10,085 | 261 | |||||||||||||||||||
Vested | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
Forfeited | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
Balance, June 30 | 30,777 | $ | 683 | 30,208 | $ | 679 |
Three Months Ended March 31 | Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Audit, consulting, and legal fees | Audit, consulting, and legal fees | $ | 535 | $ | 549 | Audit, consulting, and legal fees | $ | 557 | $ | 605 | $ | 1,092 | $ | 1,154 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
ATM and debit card fees | ATM and debit card fees | 400 | 434 | ATM and debit card fees | 409 | 508 | 809 | 942 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other losses | Other losses | 425 | 233 | 572 | 316 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing costs | Marketing costs | 245 | 239 | Marketing costs | 240 | 364 | 485 | 603 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Memberships and subscriptions | Memberships and subscriptions | 240 | 217 | Memberships and subscriptions | 230 | 207 | 470 | 424 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FDIC insurance premiums | FDIC insurance premiums | 228 | 125 | FDIC insurance premiums | 233 | 131 | 461 | 256 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Donations and community relations | Donations and community relations | 256 | 139 | 440 | 426 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan underwriting fees | Loan underwriting fees | 215 | 182 | Loan underwriting fees | 216 | 215 | 431 | 397 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Director fees | Director fees | 204 | 201 | Director fees | 198 | 187 | 402 | 388 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Donations and community relations | 184 | 287 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
All other | All other | 756 | 596 | All other | 608 | 664 | 1,217 | 1,177 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other noninterest expenses | Total other noninterest expenses | $ | 3,007 | $ | 2,830 | Total other noninterest expenses | $ | 3,372 | $ | 3,253 | $ | 6,379 | $ | 6,083 |
Three Months Ended March 31 | Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income taxes at statutory rate | Income taxes at statutory rate | $ | 1,345 | $ | 1,190 | Income taxes at statutory rate | $ | 1,165 | $ | 1,339 | $ | 2,510 | $ | 2,529 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Effect of nontaxable income | Effect of nontaxable income | Effect of nontaxable income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income on tax exempt municipal securities | Interest income on tax exempt municipal securities | (148) | (134) | Interest income on tax exempt municipal securities | (136) | (144) | (284) | (278) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings on corporate owned life insurance policies | Earnings on corporate owned life insurance policies | (47) | (55) | Earnings on corporate owned life insurance policies | (48) | (48) | (95) | (103) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | (7) | (4) | Other | (5) | (4) | (12) | (8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total effect of nontaxable income | Total effect of nontaxable income | (202) | (193) | Total effect of nontaxable income | (189) | (196) | (391) | (389) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effect of nondeductible expenses | Effect of nondeductible expenses | 9 | 11 | Effect of nondeductible expenses | 10 | 6 | 19 | 17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effect of tax credits | Effect of tax credits | (68) | (73) | Effect of tax credits | (68) | (68) | (136) | (141) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal income tax expense | Federal income tax expense | $ | 1,084 | $ | 935 | Federal income tax expense | $ | 918 | $ | 1,081 | $ | 2,002 | $ | 2,016 |
Three Months Ended March 31 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized Gains (Losses) on AFS Securities | Defined Benefit Pension Plan | Total | Unrealized Gains (Losses) on AFS Securities | Defined Benefit Pension Plan | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, January 1 | $ | (35,828) | $ | (1,366) | $ | (37,194) | $ | 3,873 | $ | (2,014) | $ | 1,859 | |||||||||||||||||||||||
OCI before reclassifications | 8,610 | — | 8,610 | (22,928) | — | (22,928) | |||||||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from AOCI | (1) | — | (1) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal | 8,609 | — | 8,609 | (22,928) | — | (22,928) | |||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | (1,729) | — | (1,729) | 4,736 | — | 4,736 | |||||||||||||||||||||||||||||
OCI, net of tax | 6,880 | — | 6,880 | (18,192) | — | (18,192) | |||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31 | $ | (28,948) | $ | (1,366) | $ | (30,314) | $ | (14,319) | $ | (2,014) | $ | (16,333) |
Three Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized Gains (Losses) on AFS Securities | Defined Benefit Pension Plan | Total | Unrealized Gains (Losses) on AFS Securities | Defined Benefit Pension Plan | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, April 1 | $ | (28,948) | $ | (1,366) | $ | (30,314) | $ | (14,319) | $ | (2,014) | $ | (16,333) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
OCI before reclassifications | (7,638) | — | (7,638) | (10,670) | — | (10,670) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from AOCI | (66) | — | (66) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal | (7,704) | — | (7,704) | (10,670) | — | (10,670) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | 1,601 | — | 1,601 | 2,163 | — | 2,163 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OCI, net of tax | (6,103) | — | (6,103) | (8,507) | — | (8,507) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30 | $ | (35,051) | $ | (1,366) | $ | (36,417) | $ | (22,826) | $ | (2,014) | $ | (24,840) |
Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized Gains (Losses) on AFS Securities | Defined Benefit Pension Plan | Total | Unrealized Gains (Losses) on AFS Securities | Defined Benefit Pension Plan | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, January 1 | $ | (35,828) | $ | (1,366) | $ | (37,194) | $ | 3,873 | $ | (2,014) | $ | 1,859 | |||||||||||||||||||||||
OCI before reclassifications | 972 | — | 972 | (33,598) | — | (33,598) | |||||||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from AOCI | (67) | — | (67) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal | 905 | — | 905 | (33,598) | — | (33,598) | |||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | (128) | — | (128) | 6,899 | — | 6,899 | |||||||||||||||||||||||||||||
OCI, net of tax | 777 | — | 777 | (26,699) | — | (26,699) | |||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30 | $ | (35,051) | $ | (1,366) | $ | (36,417) | $ | (22,826) | $ | (2,014) | $ | (24,840) |
Three Months Ended March 31 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auction Rate Money Market Preferred Stocks | All Other AFS Securities | Total | Auction Rate Money Market Preferred Stocks | All Other AFS Securities | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized gains (losses) arising during the period | $ | 374 | $ | 8,236 | $ | 8,610 | $ | (375) | $ | (22,553) | $ | (22,928) | |||||||||||||||||||||||
Reclassification adjustment for net (gains) losses included in net income | — | (1) | (1) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized gains (losses) | 374 | 8,235 | 8,609 | (375) | (22,553) | (22,928) | |||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | — | (1,729) | (1,729) | — | 4,736 | 4,736 | |||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized gains (losses), net of tax | $ | 374 | $ | 6,506 | $ | 6,880 | $ | (375) | $ | (17,817) | $ | (18,192) |
Three Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auction Rate Money Market Preferred Stocks | All Other AFS Securities | Total | Auction Rate Money Market Preferred Stocks | All Other AFS Securities | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized gains (losses) arising during the period | $ | (79) | $ | (7,559) | $ | (7,638) | $ | (370) | $ | (10,300) | $ | (10,670) | |||||||||||||||||||||||
Reclassification adjustment for net (gains) losses included in net income | — | (66) | (66) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized gains (losses) | (79) | (7,625) | (7,704) | (370) | (10,300) | (10,670) | |||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | — | 1,601 | 1,601 | — | 2,163 | 2,163 | |||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized gains (losses), net of tax | $ | (79) | $ | (6,024) | $ | (6,103) | $ | (370) | $ | (8,137) | $ | (8,507) |
Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auction Rate Money Market Preferred Stocks | All Other AFS Securities | Total | Auction Rate Money Market Preferred Stocks | All Other AFS Securities | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized gains (losses) arising during the period | $ | 295 | $ | 677 | $ | 972 | $ | (745) | $ | (32,853) | $ | (33,598) | |||||||||||||||||||||||
Reclassification adjustment for net (gains) losses included in net income | — | (67) | (67) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized gains (losses) | 295 | 610 | 905 | (745) | (32,853) | (33,598) | |||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | — | (128) | (128) | — | 6,899 | 6,899 | |||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized gains (losses), net of tax | $ | 295 | $ | 482 | $ | 777 | $ | (745) | $ | (25,954) | $ | (26,699) |
Level 1: | Valuation is based upon quoted prices for identical instruments traded in active markets. | ||||
Level 2: | Valuation is based upon quoted prices for similar instruments in active markets, quoted prices for identical or similar instruments in markets that are not active and model-based valuation techniques for which all significant assumptions are observable in the market. | ||||
Level 3: | Valuation is generated from model-based techniques that use at least one significant assumption not observable in the market. These unobservable assumptions reflect estimates of assumptions that market participants would use in pricing the asset or liability. |
March 31, 2023 | June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Valuation Technique | Valuation Technique | Fair Value | Unobservable Input | Actual Range | Weighted Average | Valuation Technique | Fair Value | Unobservable Input | Actual Range | Weighted Average | ||||||||||||||||||||||||||||||
Collateral Dependent Loans - | Collateral Dependent Loans - | Discount applied to collateral: | Collateral Dependent Loans - | Discount applied to collateral: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discounted value | Discounted value | $280 | Real Estate | 20% | 20% | Discounted value | $270 | Real Estate | 20% | 20% | ||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment | 25% | 25% | Equipment | 25% | 25% |
December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||
Valuation Technique | Fair Value | Unobservable Input | Actual Range | Weighted Average | ||||||||||||||||
Discount applied to collateral: | ||||||||||||||||||||
Real Estate | 20% - 30% | 24% | ||||||||||||||||||
Impaired Loans - | Equipment | 25% - 35% | 31% | |||||||||||||||||
Discounted value | $17,143 | Cash crop inventory | 40% | 40% | ||||||||||||||||
Livestock | 30% | 30% | ||||||||||||||||||
Accounts receivable | 25% | 27% | ||||||||||||||||||
Furniture, fixtures & equipment | 45% | 45% |
March 31, 2023 | June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Carrying Value | Estimated Fair Value | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Carrying Value | Estimated Fair Value | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ASSETS | ASSETS | ASSETS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | Cash and cash equivalents | $ | 98,723 | $ | 98,723 | $ | 98,723 | $ | — | $ | — | Cash and cash equivalents | $ | 29,880 | $ | 29,880 | $ | 29,880 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage loans AFS | Mortgage loans AFS | 171 | 177 | — | 177 | — | Mortgage loans AFS | 362 | 365 | — | 365 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross loans | Gross loans | 1,270,651 | 1,228,594 | — | — | 1,228,594 | Gross loans | 1,334,402 | 1,288,352 | — | — | 1,288,352 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less allowance for credit losses | Less allowance for credit losses | 12,640 | 12,640 | — | — | 12,640 | Less allowance for credit losses | 12,833 | 12,833 | — | — | 12,833 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loans | Net loans | 1,258,011 | 1,215,954 | — | — | 1,215,954 | Net loans | 1,321,569 | 1,275,519 | — | — | 1,275,519 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued interest receivable | Accrued interest receivable | 6,779 | 6,779 | 6,779 | — | — | Accrued interest receivable | 5,763 | 5,763 | 5,763 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity securities without readily determinable fair values (1) | Equity securities without readily determinable fair values (1) | 15,746 | N/A | — | — | — | Equity securities without readily determinable fair values (1) | 15,746 | N/A | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OMSR | OMSR | 2,524 | 3,231 | — | 3,231 | — | OMSR | 2,483 | 3,195 | — | 3,195 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LIABILITIES | LIABILITIES | LIABILITIES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits without stated maturities | Deposits without stated maturities | 1,524,926 | 1,524,926 | 1,524,926 | — | — | Deposits without stated maturities | 1,401,411 | 1,401,411 | 1,401,411 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits with stated maturities | Deposits with stated maturities | 288,602 | 280,860 | — | 280,860 | — | Deposits with stated maturities | 313,537 | 305,375 | — | 305,375 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and repurchase agreements | Federal funds purchased and repurchase agreements | 31,995 | 31,912 | — | 31,912 | — | Federal funds purchased and repurchase agreements | 37,102 | 37,011 | — | 37,011 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | FHLB advances | 55,000 | 55,001 | — | 55,001 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debt, net of unamortized issuance costs | Subordinated debt, net of unamortized issuance costs | 29,267 | 24,564 | — | 24,564 | — | Subordinated debt, net of unamortized issuance costs | 29,290 | 23,576 | — | 23,576 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued interest payable | Accrued interest payable | 437 | 437 | 437 | — | — | Accrued interest payable | 600 | 600 | 600 | — | — |
December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
Carrying Value | Estimated Fair Value | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||||||||
ASSETS | |||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 38,924 | $ | 38,924 | $ | 38,924 | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||
Mortgage loans AFS | 379 | 395 | — | 395 | — | ||||||||||||||||||||||||
Gross loans | 1,264,173 | 1,225,669 | — | — | 1,225,669 | ||||||||||||||||||||||||
Less allowance for credit losses | 9,850 | 9,850 | — | — | 9,850 | ||||||||||||||||||||||||
Net loans | 1,254,323 | 1,215,819 | — | — | 1,215,819 | ||||||||||||||||||||||||
Accrued interest receivable | 7,472 | 7,472 | 7,472 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Equity securities without readily determinable fair values (1) | 15,746 | N/A | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
OMSR | 2,559 | 3,174 | — | 3,174 | — | ||||||||||||||||||||||||
LIABILITIES | |||||||||||||||||||||||||||||
Deposits without stated maturities | 1,492,235 | 1,492,235 | 1,492,235 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Deposits with stated maturities | 252,040 | 240,964 | — | 240,964 | — | ||||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and repurchase agreements | 57,771 | 57,581 | — | 57,581 | — | ||||||||||||||||||||||||
Subordinated debt, net of unamortized issuance costs | 29,245 | 26,365 | — | 26,365 | — | ||||||||||||||||||||||||
Accrued interest payable | 255 | 255 | 255 | — | — |
March 31, 2023 | December 31, 2022 | June 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recurring items | Recurring items | Recurring items | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AFS securities | AFS securities | AFS securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | U.S. Treasury | $ | 212,086 | $ | — | $ | 212,086 | $ | — | $ | 208,701 | $ | — | $ | 208,701 | $ | — | U.S. Treasury | $ | 209,353 | $ | — | $ | 209,353 | $ | — | $ | 208,701 | $ | — | $ | 208,701 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
States and political subdivisions | States and political subdivisions | 108,719 | — | 108,719 | — | 117,512 | — | 117,512 | — | States and political subdivisions | 95,242 | — | 95,242 | — | 117,512 | — | 117,512 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auction rate money market preferred | Auction rate money market preferred | 2,716 | — | 2,716 | — | 2,342 | — | 2,342 | — | Auction rate money market preferred | 2,637 | — | 2,637 | — | 2,342 | — | 2,342 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | Mortgage-backed securities | 37,797 | — | 37,797 | — | 39,070 | — | 39,070 | — | Mortgage-backed securities | 35,532 | — | 35,532 | — | 39,070 | — | 39,070 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations | Collateralized mortgage obligations | 200,252 | — | 200,252 | — | 205,728 | — | 205,728 | — | Collateralized mortgage obligations | 180,996 | — | 180,996 | — | 205,728 | — | 205,728 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate | Corporate | 7,080 | — | 7,080 | — | 7,128 | — | 7,128 | — | Corporate | 6,737 | — | 6,737 | — | 7,128 | — | 7,128 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total AFS securities | Total AFS securities | 568,650 | — | 568,650 | — | 580,481 | — | 580,481 | — | Total AFS securities | 530,497 | — | 530,497 | — | 580,481 | — | 580,481 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonrecurring items | Nonrecurring items | Nonrecurring items | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateral dependent (net of ACL) in 2023 Impaired loans (net of the ALLL) in 2022 | Collateral dependent (net of ACL) in 2023 Impaired loans (net of the ALLL) in 2022 | 280 | — | — | 280 | 17,143 | — | — | 17,143 | Collateral dependent (net of ACL) in 2023 Impaired loans (net of the ALLL) in 2022 | 270 | — | — | 270 | 17,143 | — | — | 17,143 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreclosed assets | Foreclosed assets | 405 | — | — | 405 | 439 | — | — | 439 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 568,930 | $ | — | $ | 568,650 | $ | 280 | $ | 597,624 | $ | — | $ | 580,481 | $ | 17,143 | Total | $ | 531,172 | $ | — | $ | 530,497 | $ | 675 | $ | 598,063 | $ | — | $ | 580,481 | $ | 17,582 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Percent of assets and liabilities measured at fair value | Percent of assets and liabilities measured at fair value | — | % | 99.95 | % | 0.05 | % | — | % | 97.13 | % | 2.87 | % | Percent of assets and liabilities measured at fair value | — | % | 99.87 | % | 0.13 | % | — | % | 97.06 | % | 2.94 | % |
March 31 2023 | December 31 2022 | June 30 2023 | December 31 2022 | |||||||||||||||||||
ASSETS | ASSETS | ASSETS | ||||||||||||||||||||
Cash on deposit at the Bank | Cash on deposit at the Bank | $ | 10,182 | $ | 8,525 | Cash on deposit at the Bank | $ | 14,158 | $ | 8,525 | ||||||||||||
Investments in subsidiaries | Investments in subsidiaries | 163,540 | 158,125 | Investments in subsidiaries | 154,405 | 158,125 | ||||||||||||||||
Premises and equipment | Premises and equipment | 1,158 | 1,171 | Premises and equipment | 1,164 | 1,171 | ||||||||||||||||
Other assets | Other assets | 48,058 | 47,922 | Other assets | 48,059 | 47,922 | ||||||||||||||||
TOTAL ASSETS | TOTAL ASSETS | $ | 222,938 | $ | 215,743 | TOTAL ASSETS | $ | 217,786 | $ | 215,743 | ||||||||||||
LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY | LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY | LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY | ||||||||||||||||||||
Subordinated debt, net of unamortized issuance costs | Subordinated debt, net of unamortized issuance costs | $ | 29,267 | $ | 29,245 | Subordinated debt, net of unamortized issuance costs | $ | 29,290 | $ | 29,245 | ||||||||||||
Other liabilities | Other liabilities | 338 | 288 | Other liabilities | 65 | 288 | ||||||||||||||||
Shareholders' equity | Shareholders' equity | 193,333 | 186,210 | Shareholders' equity | 188,431 | 186,210 | ||||||||||||||||
TOTAL LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY | TOTAL LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY | $ | 222,938 | $ | 215,743 | TOTAL LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY | $ | 217,786 | $ | 215,743 |
Three Months Ended March 31 | Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income | Income | Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends from subsidiaries | Dividends from subsidiaries | $ | 5,000 | $ | 800 | Dividends from subsidiaries | $ | 8,333 | $ | 1,000 | $ | 13,333 | $ | 1,800 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | Interest income | 22 | 3 | Interest income | 25 | 2 | 47 | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income | Other income | 3 | 4 | Other income | 3 | 3 | 6 | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total income | Total income | 5,025 | 807 | Total income | 8,361 | 1,005 | 13,386 | 1,812 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Expenses | Expenses | Expenses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | Interest expense | 266 | 266 | Interest expense | 266 | 266 | 532 | 532 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Management fee | Management fee | 238 | 225 | Management fee | 238 | 225 | 476 | 450 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Audit, consulting, and legal fees | Audit, consulting, and legal fees | 119 | 120 | Audit, consulting, and legal fees | 169 | 156 | 288 | 276 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Director fees | Director fees | 111 | 106 | Director fees | 112 | 99 | 223 | 205 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 91 | 72 | Other | 89 | 101 | 180 | 173 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total expenses | Total expenses | 825 | 789 | Total expenses | 874 | 847 | 1,699 | 1,636 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income tax benefit and equity in undistributed earnings of subsidiaries | Income before income tax benefit and equity in undistributed earnings of subsidiaries | 4,200 | 18 | Income before income tax benefit and equity in undistributed earnings of subsidiaries | 7,487 | 158 | 11,687 | 176 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal income tax benefit | Federal income tax benefit | 168 | 163 | Federal income tax benefit | 175 | 177 | 343 | 340 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before equity in undistributed earnings of subsidiaries | Income before equity in undistributed earnings of subsidiaries | 4,368 | 181 | Income before equity in undistributed earnings of subsidiaries | 7,662 | 335 | 12,030 | 516 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Undistributed earnings of subsidiaries | Undistributed earnings of subsidiaries | 953 | 4,553 | Undistributed earnings of subsidiaries | (3,032) | 4,960 | (2,079) | 9,513 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 5,321 | $ | 4,734 | Net income | $ | 4,630 | $ | 5,295 | $ | 9,951 | $ | 10,029 |
Three Months Ended March 31 | Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||
Operating activities | Operating activities | Operating activities | ||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 5,321 | $ | 4,734 | Net income | $ | 9,951 | $ | 10,029 | ||||||||||||
Adjustments to reconcile net income to cash provided by operations | Adjustments to reconcile net income to cash provided by operations | Adjustments to reconcile net income to cash provided by operations | ||||||||||||||||||||
Undistributed earnings of subsidiaries | Undistributed earnings of subsidiaries | (953) | (4,553) | Undistributed earnings of subsidiaries | 2,079 | (9,513) | ||||||||||||||||
Share-based payment awards under the Directors Plan | Share-based payment awards under the Directors Plan | 346 | 149 | Share-based payment awards under the Directors Plan | 428 | 249 | ||||||||||||||||
Share-based payment awards under the RSP | Share-based payment awards under the RSP | 42 | 31 | Share-based payment awards under the RSP | 128 | 77 | ||||||||||||||||
Amortization of subordinated debt issuance costs | Amortization of subordinated debt issuance costs | 22 | 23 | Amortization of subordinated debt issuance costs | 45 | 45 | ||||||||||||||||
Depreciation | Depreciation | 13 | 13 | Depreciation | 25 | 26 | ||||||||||||||||
Changes in operating assets and liabilities which provided (used) cash | Changes in operating assets and liabilities which provided (used) cash | Changes in operating assets and liabilities which provided (used) cash | ||||||||||||||||||||
Other assets | Other assets | (135) | (140) | Other assets | (137) | 1,275 | ||||||||||||||||
Other liabilities | Other liabilities | 50 | 230 | Other liabilities | (223) | (51) | ||||||||||||||||
Net cash provided by (used in) operating activities | Net cash provided by (used in) operating activities | 4,706 | 487 | Net cash provided by (used in) operating activities | 12,296 | 2,137 | ||||||||||||||||
Investing activities | Investing activities | Investing activities | ||||||||||||||||||||
Net sales (purchases) of premises and equipment | Net sales (purchases) of premises and equipment | (17) | — | |||||||||||||||||||
Net cash provided by (used in) investing activities | Net cash provided by (used in) investing activities | (17) | — | |||||||||||||||||||
Financing activities | Financing activities | Financing activities | ||||||||||||||||||||
Cash dividends paid on common stock | Cash dividends paid on common stock | (2,066) | (2,031) | Cash dividends paid on common stock | (4,107) | (4,007) | ||||||||||||||||
Proceeds from the issuance of common stock | Proceeds from the issuance of common stock | 462 | 439 | Proceeds from the issuance of common stock | 846 | 907 | ||||||||||||||||
Common stock repurchased | Common stock repurchased | (937) | (185) | Common stock repurchased | (2,409) | (397) | ||||||||||||||||
Common stock purchased for deferred compensation obligations | Common stock purchased for deferred compensation obligations | (508) | (151) | Common stock purchased for deferred compensation obligations | (976) | (527) | ||||||||||||||||
Net cash provided by (used in) financing activities | Net cash provided by (used in) financing activities | (3,049) | (1,928) | Net cash provided by (used in) financing activities | (6,646) | (4,024) | ||||||||||||||||
Increase (decrease) in cash and cash equivalents | Increase (decrease) in cash and cash equivalents | 1,657 | (1,441) | Increase (decrease) in cash and cash equivalents | 5,633 | (1,887) | ||||||||||||||||
Cash and cash equivalents at beginning of period | Cash and cash equivalents at beginning of period | 8,525 | 11,535 | Cash and cash equivalents at beginning of period | 8,525 | 11,535 | ||||||||||||||||
Cash and cash equivalents at end of period | Cash and cash equivalents at end of period | $ | 10,182 | $ | 10,094 | Cash and cash equivalents at end of period | $ | 14,158 | $ | 9,648 |
March 31 2023 | December 31 2022 | September 30 2022 | June 30 2022 | March 31 2022 | June 30 2023 | March 31 2023 | December 31 2022 | September 30 2022 | June 30 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INCOME STATEMENT DATA | INCOME STATEMENT DATA | INCOME STATEMENT DATA | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | Interest income | $ | 18,595 | $ | 17,915 | $ | 17,019 | $ | 16,102 | $ | 14,762 | Interest income | $ | 19,495 | $ | 18,595 | $ | 17,915 | $ | 17,019 | $ | 16,102 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | Interest expense | 3,244 | 1,643 | 1,216 | 1,175 | 1,283 | Interest expense | 4,816 | 3,244 | 1,643 | 1,216 | 1,175 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | Net interest income | 15,351 | 16,272 | 15,803 | 14,927 | 13,479 | Net interest income | 14,679 | 15,351 | 16,272 | 15,803 | 14,927 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | Provision for credit losses | 41 | (57) | 18 | 485 | 37 | Provision for credit losses | 196 | 41 | (57) | 18 | 485 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | Noninterest income | 3,293 | 3,272 | 3,252 | 3,595 | 3,547 | Noninterest income | 3,604 | 3,293 | 3,272 | 3,252 | 3,595 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expenses | Noninterest expenses | 12,198 | 11,922 | 11,917 | 11,661 | 11,320 | Noninterest expenses | 12,539 | 12,198 | 11,922 | 11,917 | 11,661 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal income tax expense | Federal income tax expense | 1,084 | 1,357 | 1,233 | 1,081 | 935 | Federal income tax expense | 918 | 1,084 | 1,357 | 1,233 | 1,081 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 5,321 | $ | 6,322 | $ | 5,887 | $ | 5,295 | $ | 4,734 | Net income | $ | 4,630 | $ | 5,321 | $ | 6,322 | $ | 5,887 | $ | 5,295 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PER SHARE | PER SHARE | PER SHARE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic earnings | Basic earnings | $ | 0.70 | $ | 0.84 | $ | 0.78 | $ | 0.70 | $ | 0.63 | Basic earnings | $ | 0.62 | $ | 0.70 | $ | 0.84 | $ | 0.78 | $ | 0.70 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings | Diluted earnings | $ | 0.70 | $ | 0.83 | $ | 0.77 | $ | 0.69 | $ | 0.62 | Diluted earnings | $ | 0.61 | $ | 0.70 | $ | 0.83 | $ | 0.77 | $ | 0.69 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends | Dividends | $ | 0.28 | $ | 0.28 | $ | 0.27 | $ | 0.27 | $ | 0.27 | Dividends | $ | 0.28 | $ | 0.28 | $ | 0.28 | $ | 0.27 | $ | 0.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible book value | Tangible book value | $ | 19.24 | $ | 18.25 | $ | 16.96 | $ | 18.85 | $ | 19.56 | Tangible book value | $ | 18.69 | $ | 19.24 | $ | 18.25 | $ | 16.96 | $ | 18.85 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quoted market value | Quoted market value | Quoted market value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
High | High | $ | 25.10 | $ | 24.02 | $ | 24.95 | $ | 26.25 | $ | 26.00 | High | $ | 26.00 | $ | 25.10 | $ | 24.02 | $ | 24.95 | $ | 26.25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Low | Low | $ | 22.08 | $ | 21.00 | $ | 21.39 | $ | 23.00 | $ | 24.50 | Low | $ | 19.13 | $ | 22.08 | $ | 21.00 | $ | 21.39 | $ | 23.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Close (1) | Close (1) | $ | 24.80 | $ | 23.50 | $ | 21.40 | $ | 24.80 | $ | 25.85 | Close (1) | $ | 20.50 | $ | 24.80 | $ | 23.50 | $ | 21.40 | $ | 24.80 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common shares outstanding (1) | Common shares outstanding (1) | 7,540,015 | 7,559,421 | 7,564,348 | 7,553,113 | 7,542,758 | Common shares outstanding (1) | 7,496,826 | 7,540,015 | 7,559,421 | 7,564,348 | 7,553,113 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PERFORMANCE RATIOS | PERFORMANCE RATIOS | PERFORMANCE RATIOS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average total assets | Return on average total assets | 1.04 | % | 1.24 | % | 1.13 | % | 1.04 | % | 0.92 | % | Return on average total assets | 0.91 | % | 1.04 | % | 1.24 | % | 1.13 | % | 1.04 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average shareholders' equity | Return on average shareholders' equity | 11.35 | % | 14.01 | % | 12.13 | % | 10.83 | % | 9.02 | % | Return on average shareholders' equity | 9.47 | % | 11.35 | % | 14.01 | % | 12.13 | % | 10.83 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average tangible shareholders' equity | Return on average tangible shareholders' equity | 15.28 | % | 19.14 | % | 16.15 | % | 14.38 | % | 11.72 | % | Return on average tangible shareholders' equity | 12.58 | % | 15.28 | % | 19.14 | % | 16.15 | % | 14.38 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin yield (FTE) | Net interest margin yield (FTE) | 3.22 | % | 3.43 | % | 3.28 | % | 3.16 | % | 2.86 | % | Net interest margin yield (FTE) | 3.11 | % | 3.22 | % | 3.43 | % | 3.28 | % | 3.16 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BALANCE SHEET DATA (1) | BALANCE SHEET DATA (1) | BALANCE SHEET DATA (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross loans | Gross loans | $ | 1,270,651 | $ | 1,264,173 | $ | 1,236,151 | $ | 1,271,910 | $ | 1,218,371 | Gross loans | $ | 1,334,402 | $ | 1,270,651 | $ | 1,264,173 | $ | 1,236,151 | $ | 1,271,910 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AFS securities | AFS securities | $ | 568,650 | $ | 580,481 | $ | 581,233 | $ | 557,590 | $ | 544,919 | AFS securities | $ | 530,497 | $ | 568,650 | $ | 580,481 | $ | 581,233 | $ | 557,590 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 2,084,624 | $ | 2,030,267 | $ | 2,063,977 | $ | 2,048,373 | $ | 2,060,933 | Total assets | $ | 2,042,448 | $ | 2,084,624 | $ | 2,030,267 | $ | 2,063,977 | $ | 2,048,373 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | Deposits | $ | 1,813,528 | $ | 1,744,275 | $ | 1,791,033 | $ | 1,759,866 | $ | 1,764,161 | Deposits | $ | 1,714,948 | $ | 1,813,528 | $ | 1,744,275 | $ | 1,791,033 | $ | 1,759,866 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Borrowed funds | Borrowed funds | $ | 61,262 | $ | 87,016 | $ | 81,704 | $ | 86,450 | $ | 90,534 | Borrowed funds | $ | 121,392 | $ | 61,262 | $ | 87,016 | $ | 81,704 | $ | 86,450 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders' equity | Shareholders' equity | $ | 193,333 | $ | 186,210 | $ | 176,612 | $ | 190,680 | $ | 195,842 | Shareholders' equity | $ | 188,431 | $ | 193,333 | $ | 186,210 | $ | 176,612 | $ | 190,680 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross loans to deposits | Gross loans to deposits | 70.07 | % | 72.48 | % | 69.02 | % | 72.27 | % | 69.06 | % | Gross loans to deposits | 77.81 | % | 70.07 | % | 72.48 | % | 69.02 | % | 72.27 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ASSETS UNDER MANAGEMENT (1) | ASSETS UNDER MANAGEMENT (1) | ASSETS UNDER MANAGEMENT (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans sold with servicing retained | Loans sold with servicing retained | $ | 259,512 | $ | 264,206 | $ | 268,879 | $ | 273,294 | $ | 275,556 | Loans sold with servicing retained | $ | 254,934 | $ | 259,512 | $ | 264,206 | $ | 268,879 | $ | 273,294 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets managed by Isabella Wealth | Assets managed by Isabella Wealth | $ | 571,453 | $ | 513,918 | $ | 464,136 | $ | 454,535 | $ | 501,829 | Assets managed by Isabella Wealth | $ | 593,530 | $ | 571,453 | $ | 513,918 | $ | 464,136 | $ | 454,535 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets under management | Total assets under management | $ | 2,915,589 | $ | 2,808,391 | $ | 2,796,992 | $ | 2,776,202 | $ | 2,838,318 | Total assets under management | $ | 2,890,912 | $ | 2,915,589 | $ | 2,808,391 | $ | 2,796,992 | $ | 2,776,202 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ASSET QUALITY (1) | ASSET QUALITY (1) | ASSET QUALITY (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming loans to gross loans | Nonperforming loans to gross loans | 0.04 | % | 0.04 | % | 0.05 | % | 0.05 | % | 0.06 | % | Nonperforming loans to gross loans | 0.04 | % | 0.04 | % | 0.04 | % | 0.05 | % | 0.05 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming assets to total assets | Nonperforming assets to total assets | 0.05 | % | 0.05 | % | 0.04 | % | 0.05 | % | 0.05 | % | Nonperforming assets to total assets | 0.05 | % | 0.05 | % | 0.05 | % | 0.04 | % | 0.05 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACL to gross loans | ACL to gross loans | 0.99 | % | 0.78 | % | 0.78 | % | 0.76 | % | 0.76 | % | ACL to gross loans | 0.96 | % | 0.99 | % | 0.78 | % | 0.78 | % | 0.76 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CAPITAL RATIOS (1) | CAPITAL RATIOS (1) | CAPITAL RATIOS (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders' equity to assets | Shareholders' equity to assets | 9.27 | % | 9.17 | % | 8.56 | % | 9.31 | % | 9.50 | % | Shareholders' equity to assets | 9.23 | % | 9.27 | % | 9.17 | % | 8.56 | % | 9.31 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 leverage | Tier 1 leverage | 8.58 | % | 8.61 | % | 8.44 | % | 8.38 | % | 8.12 | % | Tier 1 leverage | 8.70 | % | 8.58 | % | 8.61 | % | 8.44 | % | 8.38 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity tier 1 capital | Common equity tier 1 capital | 12.71 | % | 12.91 | % | 12.92 | % | 12.44 | % | 12.83 | % | Common equity tier 1 capital | 12.39 | % | 12.71 | % | 12.91 | % | 12.92 | % | 12.44 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 risk-based capital | Tier 1 risk-based capital | 12.71 | % | 12.91 | % | 12.92 | % | 12.44 | % | 12.83 | % | Tier 1 risk-based capital | 12.39 | % | 12.71 | % | 12.91 | % | 12.92 | % | 12.44 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total risk-based capital | Total risk-based capital | 15.77 | % | 15.79 | % | 15.85 | % | 15.33 | % | 15.84 | % | Total risk-based capital | 15.37 | % | 15.77 | % | 15.79 | % | 15.85 | % | 15.33 | % |
March 31 2023 | March 31 2022 | March 31 2021 | June 30 2023 | June 30 2022 | June 30 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
INCOME STATEMENT DATA | INCOME STATEMENT DATA | INCOME STATEMENT DATA | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | Interest income | $ | 18,595 | $ | 14,762 | $ | 15,290 | Interest income | $ | 38,090 | $ | 30,864 | $ | 29,930 | ||||||||||||||||||||
Interest expense | Interest expense | 3,244 | 1,283 | 2,089 | Interest expense | 8,060 | 2,458 | 4,016 | ||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | Net interest income | 15,351 | 13,479 | 13,201 | Net interest income | 30,030 | 28,406 | 25,914 | ||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | Provision for credit losses | 41 | 37 | (523) | Provision for credit losses | 237 | 522 | (492) | ||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | Noninterest income | 3,293 | 3,547 | 3,532 | Noninterest income | 6,897 | 7,142 | 6,847 | ||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expenses | Noninterest expenses | 12,198 | 11,320 | 10,817 | Noninterest expenses | 24,737 | 22,981 | 21,312 | ||||||||||||||||||||||||||
Federal income tax expense | Federal income tax expense | 1,084 | 935 | 1,041 | Federal income tax expense | 2,002 | 2,016 | 1,922 | ||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 5,321 | $ | 4,734 | $ | 5,398 | Net income | $ | 9,951 | $ | 10,029 | $ | 10,019 | ||||||||||||||||||||
PER SHARE | PER SHARE | PER SHARE | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic earnings | Basic earnings | $ | 0.70 | $ | 0.63 | $ | 0.68 | Basic earnings | $ | 1.32 | $ | 1.33 | $ | 1.26 | ||||||||||||||||||||
Diluted earnings | Diluted earnings | $ | 0.70 | $ | 0.62 | $ | 0.67 | Diluted earnings | $ | 1.31 | $ | 1.31 | $ | 1.24 | ||||||||||||||||||||
Dividends | Dividends | $ | 0.28 | $ | 0.27 | $ | 0.27 | Dividends | $ | 0.56 | $ | 0.54 | $ | 0.54 | ||||||||||||||||||||
Tangible book value | Tangible book value | $ | 19.24 | $ | 19.56 | $ | 21.35 | Tangible book value | $ | 18.69 | $ | 18.85 | $ | 21.73 | ||||||||||||||||||||
Quoted market value | Quoted market value | Quoted market value | ||||||||||||||||||||||||||||||||
High | High | $ | 25.10 | $ | 26.00 | $ | 22.50 | High | $ | 26.00 | $ | 26.25 | $ | 23.90 | ||||||||||||||||||||
Low | Low | $ | 22.08 | $ | 24.50 | $ | 19.45 | Low | $ | 19.13 | $ | 23.00 | $ | 19.45 | ||||||||||||||||||||
Close (1) | Close (1) | $ | 24.80 | $ | 25.85 | $ | 21.75 | Close (1) | $ | 20.50 | $ | 24.80 | $ | 23.00 | ||||||||||||||||||||
Common shares outstanding (1) | Common shares outstanding (1) | 7,540,015 | 7,542,758 | 7,958,883 | Common shares outstanding (1) | 7,496,826 | 7,553,113 | 7,946,658 | ||||||||||||||||||||||||||
PERFORMANCE RATIOS | PERFORMANCE RATIOS | PERFORMANCE RATIOS | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average total assets | Return on average total assets | 1.04 | % | 0.92 | % | 1.09 | % | Return on average total assets | 0.97 | % | 0.98 | % | 1.00 | % | ||||||||||||||||||||
Return on average shareholders' equity | Return on average shareholders' equity | 11.35 | % | 9.02 | % | 9.78 | % | Return on average shareholders' equity | 10.39 | % | 9.89 | % | 9.06 | % | ||||||||||||||||||||
Return on average tangible shareholders' equity | Return on average tangible shareholders' equity | 15.28 | % | 11.72 | % | 12.53 | % | Return on average tangible shareholders' equity | 13.89 | % | 13.00 | % | 11.61 | % | ||||||||||||||||||||
Net interest margin yield (FTE) | Net interest margin yield (FTE) | 3.22 | % | 2.86 | % | 2.98 | % | Net interest margin yield (FTE) | 3.17 | % | 3.01 | % | 2.88 | % | ||||||||||||||||||||
BALANCE SHEET DATA (1) | BALANCE SHEET DATA (1) | BALANCE SHEET DATA (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross loans | Gross loans | $ | 1,270,651 | $ | 1,218,371 | $ | 1,195,918 | Gross loans | $ | 1,334,402 | $ | 1,271,910 | $ | 1,206,663 | ||||||||||||||||||||
AFS securities | AFS securities | $ | 568,650 | $ | 544,919 | $ | 367,324 | AFS securities | $ | 530,497 | $ | 557,590 | $ | 448,454 | ||||||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 2,084,624 | $ | 2,060,933 | $ | 2,015,432 | Total assets | $ | 2,042,448 | $ | 2,048,373 | $ | 2,031,407 | ||||||||||||||||||||
Deposits | Deposits | $ | 1,813,528 | $ | 1,764,161 | $ | 1,643,581 | Deposits | $ | 1,714,948 | $ | 1,759,866 | $ | 1,636,506 | ||||||||||||||||||||
Borrowed funds | Borrowed funds | $ | 61,262 | $ | 90,534 | $ | 141,967 | Borrowed funds | $ | 121,392 | $ | 86,450 | $ | 161,395 | ||||||||||||||||||||
Shareholders' equity | Shareholders' equity | $ | 193,333 | $ | 195,842 | $ | 218,282 | Shareholders' equity | $ | 188,431 | $ | 190,680 | $ | 220,990 | ||||||||||||||||||||
Gross loans to deposits | Gross loans to deposits | 70.07 | % | 69.06 | % | 72.76 | % | Gross loans to deposits | 77.81 | % | 72.27 | % | 73.73 | % | ||||||||||||||||||||
ASSETS UNDER MANAGEMENT (1) | ASSETS UNDER MANAGEMENT (1) | ASSETS UNDER MANAGEMENT (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans sold with servicing retained | Loans sold with servicing retained | $ | 259,512 | $ | 275,556 | $ | 298,514 | Loans sold with servicing retained | $ | 254,934 | $ | 273,294 | $ | 290,033 | ||||||||||||||||||||
Assets managed by Isabella Wealth | Assets managed by Isabella Wealth | $ | 571,453 | $ | 501,829 | $ | 454,459 | Assets managed by Isabella Wealth | $ | 593,530 | $ | 454,535 | $ | 493,287 | ||||||||||||||||||||
Total assets under management | Total assets under management | $ | 2,915,589 | $ | 2,838,318 | $ | 2,768,405 | Total assets under management | $ | 2,890,912 | $ | 2,776,202 | $ | 2,814,727 | ||||||||||||||||||||
ASSET QUALITY (1) | ASSET QUALITY (1) | ASSET QUALITY (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming loans to gross loans | Nonperforming loans to gross loans | 0.04 | % | 0.06 | % | 0.38 | % | Nonperforming loans to gross loans | 0.04 | % | 0.05 | % | 0.28 | % | ||||||||||||||||||||
Nonperforming assets to total assets | Nonperforming assets to total assets | 0.05 | % | 0.05 | % | 0.26 | % | Nonperforming assets to total assets | 0.05 | % | 0.05 | % | 0.19 | % | ||||||||||||||||||||
ACL to gross loans | ACL to gross loans | 0.99 | % | 0.76 | % | 0.78 | % | ACL to gross loans | 0.96 | % | 0.76 | % | 0.78 | % | ||||||||||||||||||||
CAPITAL RATIOS (1) | CAPITAL RATIOS (1) | CAPITAL RATIOS (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders' equity to assets | Shareholders' equity to assets | 9.27 | % | 9.50 | % | 10.83 | % | Shareholders' equity to assets | 9.23 | % | 9.31 | % | 10.88 | % | ||||||||||||||||||||
Tier 1 leverage | Tier 1 leverage | 8.58 | % | 8.12 | % | 8.56 | % | Tier 1 leverage | 8.70 | % | 8.38 | % | 8.46 | % | ||||||||||||||||||||
Common equity tier 1 capital | Common equity tier 1 capital | 12.71 | % | 12.83 | % | 13.77 | % | Common equity tier 1 capital | 12.39 | % | 12.44 | % | 13.81 | % | ||||||||||||||||||||
Tier 1 risk-based capital | Tier 1 risk-based capital | 12.71 | % | 12.83 | % | 13.77 | % | Tier 1 risk-based capital | 12.39 | % | 12.44 | % | 13.81 | % | ||||||||||||||||||||
Total risk-based capital | Total risk-based capital | 15.77 | % | 15.84 | % | 14.54 | % | Total risk-based capital | 15.37 | % | 15.33 | % | 17.00 | % |
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | December 31, 2022 | March 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Balance | Tax Equivalent Interest | Average Yield / Rate | Average Balance | Tax Equivalent Interest | Average Yield / Rate | Average Balance | Tax Equivalent Interest | Average Yield / Rate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INTEREST EARNING ASSETS | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | $ | 1,268,269 | $ | 14,889 | 4.70 | % | $ | 1,244,972 | $ | 14,163 | 4.55 | % | $ | 1,235,788 | $ | 12,378 | 4.01 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable investment securities | 504,889 | 2,471 | 1.96 | % | 520,139 | 2,499 | 1.92 | % | 421,503 | 1,615 | 1.53 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nontaxable investment securities | 106,240 | 1,021 | 3.84 | % | 107,508 | 999 | 3.72 | % | 101,604 | 920 | 3.62 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fed funds sold | 17 | — | 4.50 | % | 14 | — | 4.00 | % | 3 | — | 0.06 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 60,583 | 486 | 3.21 | % | 56,142 | 522 | 3.72 | % | 163,353 | 109 | 0.27 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | 1,939,998 | 18,867 | 3.89 | % | 1,928,775 | 18,183 | 3.77 | % | 1,922,251 | 15,022 | 3.13 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NONEARNING ASSETS | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses | (12,660) | (9,792) | (9,128) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and demand deposits due from banks | 25,039 | 24,312 | 26,839 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premises and equipment | 25,864 | 25,382 | 24,461 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued income and other assets | 71,063 | 63,553 | 102,805 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 2,049,304 | $ | 2,032,230 | $ | 2,067,228 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INTEREST BEARING LIABILITIES | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest bearing demand deposits | $ | 379,717 | $ | 146 | 0.15 | % | $ | 358,809 | $ | 104 | 0.12 | % | $ | 383,474 | $ | 50 | 0.05 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings deposits | 645,987 | 1,466 | 0.91 | % | 635,771 | 535 | 0.34 | % | 615,335 | 159 | 0.10 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 267,463 | 1,217 | 1.82 | % | 254,604 | 684 | 1.07 | % | 290,146 | 727 | 1.00 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and repurchase agreements | 39,709 | 149 | 1.50 | % | 55,478 | 53 | 0.38 | % | 49,058 | 9 | 0.07 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | — | — | — | % | — | — | — | % | 14,889 | 72 | 1.93 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debt, net of unamortized issuance costs | 29,253 | 266 | 3.64 | % | 29,233 | 267 | 3.65 | % | 29,166 | 266 | 3.65 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest bearing liabilities | 1,362,129 | 3,244 | 0.95 | % | 1,333,895 | 1,643 | 0.49 | % | 1,382,068 | 1,283 | 0.37 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NONINTEREST BEARING LIABILITIES | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits | 486,491 | 504,791 | 458,343 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 13,094 | 13,103 | 16,898 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ equity | 187,590 | 180,441 | 209,919 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 2,049,304 | $ | 2,032,230 | $ | 2,067,228 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (FTE) | $ | 15,623 | $ | 16,540 | $ | 13,739 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net yield on interest earning assets (FTE) | 3.22 | % | 3.43 | % | 2.86 | % |
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | March 31, 2023 | June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Balance | Tax Equivalent Interest | Average Yield / Rate | Average Balance | Tax Equivalent Interest | Average Yield / Rate | Average Balance | Tax Equivalent Interest | Average Yield / Rate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INTEREST EARNING ASSETS | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans (1) | $ | 1,300,593 | $ | 15,931 | 4.90 | % | $ | 1,268,269 | $ | 14,889 | 4.70 | % | $ | 1,259,573 | $ | 13,179 | 4.19 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable investment securities | 485,897 | 2,356 | 1.94 | % | 504,889 | 2,471 | 1.96 | % | 475,010 | 2,027 | 1.71 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nontaxable investment securities | 97,755 | 946 | 3.87 | % | 106,240 | 1,021 | 3.84 | % | 109,367 | 975 | 3.57 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fed funds sold | 4 | — | 4.70 | % | 17 | — | 4.50 | % | 6 | — | 1.47 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 37,664 | 517 | 5.49 | % | 60,583 | 486 | 3.21 | % | 77,176 | 192 | 1.00 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | 1,921,913 | 19,750 | 4.11 | % | 1,939,998 | 18,867 | 3.89 | % | 1,921,132 | 16,373 | 3.41 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NONEARNING ASSETS | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses | (12,759) | (12,660) | (9,288) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and demand deposits due from banks | 24,807 | 25,039 | 22,838 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premises and equipment | 26,401 | 25,864 | 24,269 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued income and other assets | 80,374 | 71,063 | 84,590 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 2,040,736 | $ | 2,049,304 | $ | 2,043,541 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INTEREST BEARING LIABILITIES | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest bearing demand deposits | $ | 348,341 | $ | 194 | 0.22 | % | $ | 379,717 | $ | 146 | 0.15 | % | $ | 375,123 | $ | 56 | 0.06 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings deposits | 628,673 | 1,849 | 1.18 | % | 645,987 | 1,466 | 0.91 | % | 627,916 | 171 | 0.11 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 303,117 | 2,066 | 2.73 | % | 267,463 | 1,217 | 1.82 | % | 274,284 | 627 | 0.91 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and repurchase agreements | 35,495 | 171 | 1.93 | % | 39,709 | 149 | 1.50 | % | 46,029 | 8 | 0.07 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | 20,404 | 270 | 5.29 | % | — | — | — | % | 10,000 | 47 | 1.88 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debt, net of unamortized issuance costs | 29,275 | 266 | 3.63 | % | 29,253 | 266 | 3.64 | % | 29,188 | 266 | 3.65 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest bearing liabilities | 1,365,305 | 4,816 | 1.41 | % | 1,362,129 | 3,244 | 0.95 | % | 1,362,540 | 1,175 | 0.34 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NONINTEREST BEARING LIABILITIES | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits | 462,953 | 486,491 | 470,139 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 16,906 | 13,094 | 15,237 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ equity | 195,572 | 187,590 | 195,625 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 2,040,736 | $ | 2,049,304 | $ | 2,043,541 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (FTE) | $ | 14,934 | $ | 15,623 | $ | 15,198 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net yield on interest earning assets (FTE) | 3.11 | % | 3.22 | % | 3.16 | % |
Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Balance | Tax Equivalent Interest | Average Yield / Rate | Average Balance | Tax Equivalent Interest | Average Yield / Rate | ||||||||||||||||||||||||||||||
INTEREST EARNING ASSETS | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans (1) | $ | 1,284,520 | $ | 30,820 | 4.80 | % | $ | 1,247,746 | $ | 25,557 | 4.10 | % | |||||||||||||||||||||||
Taxable investment securities | 495,340 | 4,827 | 1.95 | % | 448,405 | 3,642 | 1.62 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Nontaxable investment securities | 101,973 | 1,967 | 3.86 | % | 105,507 | 1,895 | 3.59 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Fed funds sold | 10 | — | 4.77 | % | 4 | — | 1.12 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Other | 49,059 | 1,003 | 4.09 | % | 120,027 | 301 | 0.50 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | 1,930,902 | 38,617 | 4.00 | % | 1,921,689 | 31,395 | 3.27 | % | |||||||||||||||||||||||||||
NONEARNING ASSETS | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses | (12,709) | (9,209) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and demand deposits due from banks | 24,918 | 24,827 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Premises and equipment | 26,132 | 24,364 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued income and other assets | 75,746 | 93,648 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 2,044,989 | $ | 2,055,319 | |||||||||||||||||||||||||||||||
INTEREST BEARING LIABILITIES | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest bearing demand deposits | $ | 363,942 | $ | 340 | 0.19 | % | $ | 379,275 | $ | 106 | 0.06 | % | |||||||||||||||||||||||
Savings deposits | 637,281 | 3,315 | 1.04 | % | 621,661 | 330 | 0.11 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 285,389 | 3,283 | 2.30 | % | 282,172 | 1,354 | 0.96 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and repurchase agreements | 37,656 | 320 | 1.70 | % | 47,535 | 17 | 0.07 | % | |||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | 10,193 | 270 | 5.30 | % | 12,431 | 119 | 1.91 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debt, net of unamortized issuance costs | 29,264 | 532 | 3.64 | % | 29,177 | 532 | 3.65 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total interest bearing liabilities | 1,363,725 | 8,060 | 1.18 | % | 1,372,251 | 2,458 | 0.36 | % | |||||||||||||||||||||||||||
NONINTEREST BEARING LIABILITIES | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits | 474,656 | 464,271 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 15,005 | 16,061 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ equity | 191,603 | 202,736 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 2,044,989 | $ | 2,055,319 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (FTE) | $ | 30,557 | $ | 28,937 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net yield on interest earning assets (FTE) | 3.17 | % | 3.01 | % |
Three Months Ended March 31, 2023 Compared to December 31, 2022 Increase (Decrease) Due to | Three Months Ended March 31, 2023 Compared to March 31, 2022 Increase (Decrease) Due to | Three Months Ended June 30, 2023 Compared to March 31, 2023 Increase (Decrease) Due to | Three Months Ended June 30, 2023 Compared to June 30, 2022 Increase (Decrease) Due to | Six Months Ended June 30, 2023 Compared to June 30, 2022 Increase (Decrease) Due to | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Volume | Rate | Net | Volume | Rate | Net | Volume | Rate | Net | Volume | Rate | Net | Volume | Rate | Net | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Changes in interest income | Changes in interest income | Changes in interest income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | Loans | $ | 268 | $ | 458 | $ | 726 | $ | 333 | $ | 2,178 | $ | 2,511 | Loans | $ | 386 | $ | 656 | $ | 1,042 | $ | 441 | $ | 2,311 | $ | 2,752 | $ | 772 | $ | 4,491 | $ | 5,263 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable investment securities | Taxable investment securities | (74) | 46 | (28) | 356 | 500 | 856 | Taxable investment securities | (92) | (23) | (115) | 47 | 282 | 329 | 408 | 777 | 1,185 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nontaxable investment securities | Nontaxable investment securities | (12) | 34 | 22 | 43 | 58 | 101 | Nontaxable investment securities | (82) | 7 | (75) | (108) | 79 | (29) | (65) | 137 | 72 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 39 | (75) | (36) | (109) | 486 | 377 | Other | (229) | 260 | 31 | (144) | 469 | 325 | (275) | 977 | 702 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total changes in interest income | Total changes in interest income | 221 | 463 | 684 | 623 | 3,222 | 3,845 | Total changes in interest income | (17) | 900 | 883 | 236 | 3,141 | 3,377 | 840 | 6,382 | 7,222 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Changes in interest expense | Changes in interest expense | Changes in interest expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest bearing demand deposits | Interest bearing demand deposits | 6 | 36 | 42 | — | 96 | 96 | Interest bearing demand deposits | (13) | 61 | 48 | (4) | 142 | 138 | (4) | 238 | 234 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings deposits | Savings deposits | 9 | 922 | 931 | 8 | 1,299 | 1,307 | Savings deposits | (40) | 423 | 383 | — | 1,678 | 1,678 | 8 | 2,977 | 2,985 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | Time deposits | 36 | 497 | 533 | (61) | 551 | 490 | Time deposits | 179 | 670 | 849 | 72 | 1,367 | 1,439 | 16 | 1,913 | 1,929 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and repurchase agreements | Federal funds purchased and repurchase agreements | (19) | 115 | 96 | (2) | 142 | 140 | Federal funds purchased and repurchase agreements | (17) | 39 | 22 | (2) | 165 | 163 | (4) | 307 | 303 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | FHLB advances | — | — | — | (36) | (36) | (72) | FHLB advances | 270 | — | 270 | 81 | 142 | 223 | (25) | 176 | 151 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debt, net of unamortized issuance costs | Subordinated debt, net of unamortized issuance costs | — | (1) | (1) | 1 | (1) | — | Subordinated debt, net of unamortized issuance costs | — | — | — | 1 | (1) | — | 2 | (2) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total changes in interest expense | Total changes in interest expense | 32 | 1,569 | 1,601 | (90) | 2,051 | 1,961 | Total changes in interest expense | 379 | 1,193 | 1,572 | 148 | 3,493 | 3,641 | (7) | 5,609 | 5,602 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in interest margin (FTE) | Net change in interest margin (FTE) | $ | 189 | $ | (1,106) | $ | (917) | $ | 713 | $ | 1,171 | $ | 1,884 | Net change in interest margin (FTE) | $ | (396) | $ | (293) | $ | (689) | $ | 88 | $ | (352) | $ | (264) | $ | 847 | $ | 773 | $ | 1,620 |
Average Yield / Rate for the Three-Month Periods Ended: | |||||||||||||||||||||||||||||
March 31 2023 | December 31 2022 | September 30 2022 | June 30 2022 | March 31 2022 | |||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | 3.89 | % | 3.77 | % | 3.53 | % | 3.41 | % | 3.13 | % | |||||||||||||||||||
Total interest bearing liabilities | 0.95 | % | 0.49 | % | 0.35 | % | 0.34 | % | 0.37 | % | |||||||||||||||||||
Net yield on interest earning assets (FTE) | 3.22 | % | 3.43 | % | 3.28 | % | 3.16 | % | 2.86 | % |
Quarter to Date Net Interest Income (FTE) | |||||||||||||||||||||||||||||
March 31 2023 | December 31 2022 | September 30 2022 | June 30 2022 | March 31 2022 | |||||||||||||||||||||||||
Total interest income (FTE) | $ | 18,867 | $ | 18,183 | $ | 17,276 | $ | 16,373 | $ | 15,022 | |||||||||||||||||||
Total interest expense | 3,244 | 1,643 | 1,216 | 1,175 | 1,283 | ||||||||||||||||||||||||
Net interest income (FTE) | $ | 15,623 | $ | 16,540 | $ | 16,060 | $ | 15,198 | $ | 13,739 |
Average Yield / Rate for the Three-Month Periods Ended: | |||||||||||||||||||||||||||||
June 30 2023 | March 31 2023 | December 31 2022 | September 30 2022 | June 30 2022 | |||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | 4.11 | % | 3.89 | % | 3.77 | % | 3.53 | % | 3.41 | % | |||||||||||||||||||
Total interest bearing liabilities | 1.41 | % | 0.95 | % | 0.49 | % | 0.35 | % | 0.34 | % | |||||||||||||||||||
Net yield on interest earning assets (FTE) | 3.11 | % | 3.22 | % | 3.43 | % | 3.28 | % | 3.16 | % |
Quarter to Date Net Interest Income (FTE) | |||||||||||||||||||||||||||||
June 30 2023 | March 31 2023 | December 31 2022 | September 30 2022 | June 30 2022 | |||||||||||||||||||||||||
Total interest income (FTE) | $ | 19,750 | $ | 18,867 | $ | 18,183 | $ | 17,276 | $ | 16,373 | |||||||||||||||||||
Total interest expense | 4,816 | 3,244 | 1,643 | 1,216 | 1,175 | ||||||||||||||||||||||||
Net interest income (FTE) | $ | 14,934 | $ | 15,623 | $ | 16,540 | $ | 16,060 | $ | 15,198 |
Total Past Due and Nonaccrual Loans | Total Past Due and Nonaccrual Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31 2023 | December 31 2022 | September 30 2022 | June 30 2022 | March 31 2022 | June 30 2023 | March 31 2023 | December 31 2022 | September 30 2022 | June 30 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | $ | 291 | $ | 307 | $ | 348 | $ | 350 | $ | 132 | Commercial and industrial | $ | 25 | $ | 291 | $ | 307 | $ | 348 | $ | 350 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 2,844 | 7,197 | 2,399 | 82 | 280 | Commercial real estate | 2,495 | 2,844 | 7,197 | 2,399 | 82 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural | Agricultural | 588 | 234 | 574 | 271 | 283 | Agricultural | 218 | 588 | 234 | 574 | 271 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | Residential real estate | 2,365 | 3,333 | 507 | 345 | 1,560 | Residential real estate | 838 | 2,365 | 3,333 | 507 | 345 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 43 | 59 | 180 | 457 | 109 | Consumer | 103 | 43 | 59 | 180 | 457 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 6,131 | $ | 11,130 | $ | 4,008 | $ | 1,505 | $ | 2,364 | Total | $ | 3,679 | $ | 6,131 | $ | 11,130 | $ | 4,008 | $ | 1,505 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total past due and nonaccrual loans to gross loans | Total past due and nonaccrual loans to gross loans | 0.48 | % | 0.88 | % | 0.32 | % | 0.12 | % | 0.19 | % | Total past due and nonaccrual loans to gross loans | 0.28 | % | 0.48 | % | 0.88 | % | 0.32 | % | 0.12 | % |
March 31 2023 | December 31 2022 | September 30 2022 | June 30 2022 | March 31 2022 | June 30 2023 | March 31 2023 | December 31 2022 | September 30 2022 | June 30 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | $ | 20 | $ | 22 | $ | 100 | $ | 102 | $ | 107 | Commercial and industrial | $ | 17 | $ | 20 | $ | 22 | $ | 100 | $ | 102 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 57 | 74 | 78 | 82 | 212 | Commercial real estate | — | 57 | 74 | 78 | 82 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural | Agricultural | 232 | 234 | 266 | 271 | 283 | Agricultural | 218 | 232 | 234 | 266 | 271 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | Residential real estate | 179 | 127 | 136 | 85 | 145 | Residential real estate | 179 | 179 | 127 | 136 | 85 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 488 | $ | 457 | $ | 580 | $ | 540 | $ | 747 | Total | $ | 414 | $ | 488 | $ | 457 | $ | 580 | $ | 540 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual loans as a % of loans at end of period | Nonaccrual loans as a % of loans at end of period | 0.04 | % | 0.04 | % | 0.05 | % | 0.04 | % | 0.06 | % | Nonaccrual loans as a % of loans at end of period | 0.03 | % | 0.04 | % | 0.04 | % | 0.05 | % | 0.04 | % |
March 31 2023 | December 31 2022 | September 30 2022 | June 30 2022 | March 31 2022 | |||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual loans | $ | 488 | $ | 457 | $ | 580 | $ | 540 | $ | 747 | |||||||||||||||||||
Accruing loans past due 90 days or more | — | — | 21 | 119 | — | ||||||||||||||||||||||||
Total nonperforming loans | 488 | 457 | 601 | 659 | 747 | ||||||||||||||||||||||||
Foreclosed assets | 414 | 439 | 240 | 241 | 187 | ||||||||||||||||||||||||
Debt securities | 77 | 77 | 77 | 131 | 131 | ||||||||||||||||||||||||
Total nonperforming assets | $ | 979 | $ | 973 | $ | 918 | $ | 1,031 | $ | 1,065 | |||||||||||||||||||
Nonperforming loans as a % of total loans | 0.04 | % | 0.04 | % | 0.05 | % | 0.05 | % | 0.06 | % | |||||||||||||||||||
Nonperforming assets as a % of total assets | 0.05 | % | 0.05 | % | 0.04 | % | 0.05 | % | 0.05 | % |
June 30 2023 | March 31 2023 | December 31 2022 | September 30 2022 | June 30 2022 | |||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual loans | $ | 414 | $ | 488 | $ | 457 | $ | 580 | $ | 540 | |||||||||||||||||||
Accruing loans past due 90 days or more | 133 | — | — | 21 | 119 | ||||||||||||||||||||||||
Total nonperforming loans | 547 | 488 | 457 | 601 | 659 | ||||||||||||||||||||||||
Foreclosed assets | 405 | 414 | 439 | 240 | 241 | ||||||||||||||||||||||||
Debt securities | 77 | 77 | 77 | 77 | 131 | ||||||||||||||||||||||||
Total nonperforming assets | $ | 1,029 | $ | 979 | $ | 973 | $ | 918 | $ | 1,031 | |||||||||||||||||||
Nonperforming loans as a % of total loans | 0.04 | % | 0.04 | % | 0.04 | % | 0.05 | % | 0.05 | % | |||||||||||||||||||
Nonperforming assets as a % of total assets | 0.05 | % | 0.05 | % | 0.05 | % | 0.04 | % | 0.05 | % |
Three Months Ended March 31 | Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance at beginning of period | Allowance at beginning of period | $ | 9,850 | $ | 9,103 | Allowance at beginning of period | $ | 12,640 | $ | 9,204 | $ | 9,850 | $ | 9,103 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Adoption of ASC 326 | Adoption of ASC 326 | 2,744 | — | Adoption of ASC 326 | — | — | 2,744 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs | Charge-offs | Charge-offs | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | — | — | Commercial and industrial | — | 3 | — | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | — | — | Commercial real estate | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural | Agricultural | — | — | Agricultural | 4 | — | 4 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | Residential real estate | 2 | — | Residential real estate | — | — | 2 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 99 | 91 | Consumer | 88 | 103 | 187 | 194 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total charge-offs | Total charge-offs | 101 | 91 | Total charge-offs | 92 | 106 | 193 | 197 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | Recoveries | Recoveries | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | — | 14 | Commercial and industrial | 4 | 26 | 4 | 40 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 10 | — | Commercial real estate | 10 | — | 20 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural | Agricultural | 4 | 2 | Agricultural | 2 | 1 | 6 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | Residential real estate | 24 | 28 | Residential real estate | 25 | 42 | 49 | 70 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 72 | 111 | Consumer | 54 | 48 | 126 | 159 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total recoveries | Total recoveries | 110 | 155 | Total recoveries | 95 | 117 | 205 | 272 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loan charge-offs (recoveries) | Net loan charge-offs (recoveries) | (9) | (64) | Net loan charge-offs (recoveries) | (3) | (11) | (12) | (75) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | Provision for credit losses | 37 | 37 | Provision for credit losses | 190 | 485 | 227 | 522 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance at end of period | Allowance at end of period | $ | 12,640 | $ | 9,204 | Allowance at end of period | $ | 12,833 | $ | 9,700 | $ | 12,833 | $ | 9,700 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loan charge-offs (recoveries) to average loans outstanding | Net loan charge-offs (recoveries) to average loans outstanding | 0.00 | % | (0.01) | % | Net loan charge-offs (recoveries) to average loans outstanding | 0.00 | % | 0.00 | % | 0.00 | % | (0.01) | % |
March 31 2023 | December 31 2022 | September 30 2022 | June 30 2022 | March 31 2022 | June 30 2023 | March 31 2023 | December 31 2022 | September 30 2022 | June 30 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total charge-offs | Total charge-offs | $ | 101 | $ | 249 | $ | 173 | $ | 106 | $ | 91 | Total charge-offs | $ | 92 | $ | 101 | $ | 249 | $ | 173 | $ | 106 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total recoveries | Total recoveries | 110 | 479 | 132 | 117 | 155 | Total recoveries | 95 | 110 | 479 | 132 | 117 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loan charge-offs (recoveries) | Net loan charge-offs (recoveries) | (9) | (230) | 41 | (11) | (64) | Net loan charge-offs (recoveries) | (3) | (9) | (230) | 41 | (11) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loan charge-offs (recoveries) to average loans outstanding | Net loan charge-offs (recoveries) to average loans outstanding | 0.00 | % | (0.02) | % | 0.00 | % | 0.00 | % | (0.01) | % | Net loan charge-offs (recoveries) to average loans outstanding | 0.00 | % | 0.00 | % | (0.02) | % | 0.00 | % | 0.00 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | Provision for credit losses | $ | 37 | $ | (57) | $ | 18 | $ | 485 | $ | 37 | Provision for credit losses | $ | 190 | $ | 37 | $ | (57) | $ | 18 | $ | 485 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses to average loans outstanding | Provision for credit losses to average loans outstanding | 0.00 | % | 0.00 | % | 0.00 | % | 0.04 | % | 0.00 | % | Provision for credit losses to average loans outstanding | 0.01 | % | 0.00 | % | 0.00 | % | — | % | 0.04 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACL | ACL | $ | 12,640 | $ | 9,850 | $ | 9,677 | $ | 9,700 | $ | 9,204 | ACL | $ | 12,833 | $ | 12,640 | $ | 9,850 | $ | 9,677 | $ | 9,700 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACL as a % of loans at end of period | ACL as a % of loans at end of period | 0.99 | % | 0.78 | % | 0.78 | % | 0.76 | % | 0.76 | % | ACL as a % of loans at end of period | 0.96 | % | 0.99 | % | 0.78 | % | 0.78 | % | 0.76 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACL as a % of nonaccrual loans | ACL as a % of nonaccrual loans | 2,590.16 | % | 2,155.36 | % | 1,668.45 | % | 1,796.30 | % | 1,232.13 | % | ACL as a % of nonaccrual loans | 3,099.76 | % | 2,590.16 | % | 2,155.36 | % | 1,668.45 | % | 1,796.30 | % |
March 31 2023 | December 31 2022 | September 30 2022 | June 30 2022 | March 31 2022 | June 30 2023 | March 31 2023 | December 31 2022 | September 30 2022 | June 30 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACL | ACL | ACL | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Individually evaluated | Individually evaluated | $ | — | $ | 451 | $ | 474 | $ | 515 | $ | 573 | Individually evaluated | $ | — | $ | — | $ | 451 | $ | 474 | $ | 515 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collectively evaluated | Collectively evaluated | 12,640 | 9,399 | 9,203 | 9,185 | 8,631 | Collectively evaluated | 12,833 | 12,640 | 9,399 | 9,203 | 9,185 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 12,640 | $ | 9,850 | $ | 9,677 | $ | 9,700 | $ | 9,204 | Total | $ | 12,833 | $ | 12,640 | $ | 9,850 | $ | 9,677 | $ | 9,700 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACL to gross loans | ACL to gross loans | ACL to gross loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Individually evaluated | Individually evaluated | 0.00 | % | 0.04 | % | 0.04 | % | 0.04 | % | 0.05 | % | Individually evaluated | 0.00 | % | 0.00 | % | 0.04 | % | 0.04 | % | 0.04 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collectively evaluated | Collectively evaluated | 0.99 | % | 0.74 | % | 0.74 | % | 0.72 | % | 0.71 | % | Collectively evaluated | 0.96 | % | 0.99 | % | 0.74 | % | 0.74 | % | 0.72 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | 0.99 | % | 0.78 | % | 0.78 | % | 0.76 | % | 0.76 | % | Total | 0.96 | % | 0.99 | % | 0.78 | % | 0.78 | % | 0.76 | % |
Three Months Ended March 31 | |||||||||||||||||||||||
Change | |||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | $ | % | ||||||||||||||||||||
Service charges and fees | |||||||||||||||||||||||
ATM and debit card fees | $ | 1,160 | $ | 1,093 | $ | 67 | 6.13 | % | |||||||||||||||
Service charges and fees on deposit accounts | 611 | 609 | 2 | 0.33 | % | ||||||||||||||||||
Freddie Mac servicing fee | 159 | 171 | (12) | (7.02) | % | ||||||||||||||||||
Net OMSR income (loss) | (36) | 264 | (300) | (113.64) | % | ||||||||||||||||||
Other fees for customer services | 84 | 72 | 12 | 16.67 | % | ||||||||||||||||||
Total service charges and fees | 1,978 | 2,209 | (231) | (10.46) | % | ||||||||||||||||||
Wealth management fees | 786 | 754 | 32 | 4.24 | % | ||||||||||||||||||
Earnings on corporate owned life insurance policies | 226 | 210 | 16 | 7.62 | % | ||||||||||||||||||
Net gain on sale of mortgage loans | 67 | 224 | (157) | (70.09) | % | ||||||||||||||||||
All other | 236 | 150 | 86 | 57.33 | % | ||||||||||||||||||
Total noninterest income | $ | 3,293 | $ | 3,547 | $ | (254) | (7.16) | % |
Three Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||
Change | |||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | $ | % | ||||||||||||||||||||
Service charges and fees | |||||||||||||||||||||||
ATM and debit card fees | $ | 1,244 | $ | 1,202 | $ | 42 | 3.49 | % | |||||||||||||||
Service charges and fees on deposit accounts | 588 | 631 | (43) | (6.81) | % | ||||||||||||||||||
Freddie Mac servicing fee | 162 | 167 | (5) | (2.99) | % | ||||||||||||||||||
Net OMSR income (loss) | (41) | 213 | (254) | (119.25) | % | ||||||||||||||||||
Other fees for customer services | 94 | 71 | 23 | 32.39 | % | ||||||||||||||||||
Total service charges and fees | 2,047 | 2,284 | (237) | (10.38) | % | ||||||||||||||||||
Wealth management fees | 981 | 784 | 197 | 25.13 | % | ||||||||||||||||||
Earnings on corporate owned life insurance policies | 226 | 222 | 4 | 1.80 | % | ||||||||||||||||||
Net gain on sale of mortgage loans | 56 | 170 | (114) | (67.06) | % | ||||||||||||||||||
All other | 294 | 135 | 159 | 117.78 | % | ||||||||||||||||||
Total noninterest income | $ | 3,604 | $ | 3,595 | $ | 9 | 0.25 | % |
Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||
Change | |||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | $ | % | ||||||||||||||||||||
Service charges and fees | |||||||||||||||||||||||
ATM and debit card fees | $ | 2,404 | $ | 2,295 | $ | 109 | 4.75 | % | |||||||||||||||
Service charges and fees on deposit accounts | 1,199 | 1,240 | (41) | (3.31) | % | ||||||||||||||||||
Freddie Mac servicing fee | 321 | 338 | (17) | (5.03) | % | ||||||||||||||||||
Net OMSR income (loss) | (77) | 477 | (554) | (116.14) | % | ||||||||||||||||||
Other fees for customer services | 178 | 143 | 35 | 24.48 | % | ||||||||||||||||||
Total service charges and fees | 4,025 | 4,493 | (468) | (10.42) | % | ||||||||||||||||||
Wealth management fees | 1,767 | 1,538 | 229 | 14.89 | % | ||||||||||||||||||
Earnings on corporate owned life insurance policies | 452 | 432 | 20 | 4.63 | % | ||||||||||||||||||
Net gain on sale of mortgage loans | 123 | 394 | (271) | (68.78) | % | ||||||||||||||||||
All other | 530 | 285 | 245 | 85.96 | % | ||||||||||||||||||
Total noninterest income | $ | 6,897 | $ | 7,142 | $ | (245) | (3.43) | % |
Three Months Ended March 31 | |||||||||||||||||||||||
Change | |||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | $ | % | ||||||||||||||||||||
Compensation and benefits | $ | 6,589 | $ | 6,074 | $ | 515 | 8.48 | % | |||||||||||||||
Furniture and equipment | 1,597 | 1,450 | 147 | 10.14 | % | ||||||||||||||||||
Occupancy | 1,005 | 966 | 39 | 4.04 | % | ||||||||||||||||||
Other | |||||||||||||||||||||||
Audit, consulting, and legal fees | 535 | 549 | (14) | (2.55) | % | ||||||||||||||||||
ATM and debit card fees | 400 | 434 | (34) | (7.83) | % | ||||||||||||||||||
Marketing costs | 245 | 239 | 6 | 2.51 | % | ||||||||||||||||||
Memberships and subscriptions | 240 | 217 | 23 | 10.60 | % | ||||||||||||||||||
FDIC insurance premiums | 228 | 125 | 103 | 82.40 | % | ||||||||||||||||||
Loan underwriting fees | 215 | 182 | 33 | 18.13 | % | ||||||||||||||||||
Director fees | 204 | 201 | 3 | 1.49 | % | ||||||||||||||||||
Donations and community relations | 184 | 287 | (103) | (35.89) | % | ||||||||||||||||||
All other | 756 | 596 | 160 | 26.85 | % | ||||||||||||||||||
Total other noninterest expenses | 3,007 | 2,830 | 177 | 6.25 | % | ||||||||||||||||||
Total noninterest expenses | $ | 12,198 | $ | 11,320 | $ | 878 | 7.76 | % |
Three Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||
Change | |||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | $ | % | ||||||||||||||||||||
Compensation and benefits | $ | 6,561 | $ | 6,037 | $ | 524 | 8.68 | % | |||||||||||||||
Furniture and equipment | 1,613 | 1,442 | 171 | 11.86 | % | ||||||||||||||||||
Occupancy | 993 | 929 | 64 | 6.89 | % | ||||||||||||||||||
Other | |||||||||||||||||||||||
Audit, consulting, and legal fees | 557 | 605 | (48) | (7.93) | % | ||||||||||||||||||
ATM and debit card fees | 409 | 508 | (99) | (19.49) | % | ||||||||||||||||||
Other losses | 425 | 233 | 192 | 82.40 | % | ||||||||||||||||||
Marketing costs | 240 | 364 | (124) | (34.07) | % | ||||||||||||||||||
Memberships and subscriptions | 230 | 207 | 23 | 11.11 | % | ||||||||||||||||||
FDIC insurance premiums | 233 | 131 | 102 | 77.86 | % | ||||||||||||||||||
Donations and community relations | 256 | 139 | 117 | 84.17 | % | ||||||||||||||||||
Loan underwriting fees | 216 | 215 | 1 | 0.47 | % | ||||||||||||||||||
Director fees | 198 | 187 | 11 | 5.88 | % | ||||||||||||||||||
All other | 608 | 664 | (56) | (8.43) | % | ||||||||||||||||||
Total other noninterest expenses | 3,372 | 3,253 | 119 | 3.66 | % | ||||||||||||||||||
Total noninterest expenses | $ | 12,539 | $ | 11,661 | $ | 878 | 7.53 | % |
Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||
Change | |||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | $ | % | ||||||||||||||||||||
Compensation and benefits | $ | 13,150 | $ | 12,111 | $ | 1,039 | 8.58 | % | |||||||||||||||
Furniture and equipment | 3,210 | 2,892 | 318 | 11.00 | % | ||||||||||||||||||
Occupancy | 1,998 | 1,895 | 103 | 5.44 | % | ||||||||||||||||||
Other | |||||||||||||||||||||||
Audit, consulting, and legal fees | 1,092 | 1,154 | (62) | (5.37) | % | ||||||||||||||||||
ATM and debit card fees | 809 | 942 | (133) | (14.12) | % | ||||||||||||||||||
Other losses | 572 | 316 | 256 | 81.01 | % | ||||||||||||||||||
Marketing costs | 485 | 603 | (118) | (19.57) | % | ||||||||||||||||||
Memberships and subscriptions | 470 | 424 | 46 | 10.85 | % | ||||||||||||||||||
FDIC insurance premiums | 461 | 256 | 205 | 80.08 | % | ||||||||||||||||||
Donations and community relations | 440 | 426 | 14 | 3.29 | % | ||||||||||||||||||
Loan underwriting fees | 431 | 397 | 34 | 8.56 | % | ||||||||||||||||||
Director fees | 402 | 388 | 14 | 3.61 | % | ||||||||||||||||||
All other | 1,217 | 1,177 | 40 | 3.40 | % | ||||||||||||||||||
Total other noninterest expenses | 6,379 | 6,083 | 296 | 4.87 | % | ||||||||||||||||||
Total noninterest expenses | $ | 24,737 | $ | 22,981 | $ | 1,756 | 7.64 | % |
March 31 2023 | December 31 2022 | $ Change | % Change (unannualized) | June 30 2023 | December 31 2022 | $ Change | % Change (unannualized) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ASSETS | ASSETS | ASSETS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | Cash and cash equivalents | $ | 98,723 | $ | 38,924 | $ | 59,799 | 153.63 | % | Cash and cash equivalents | $ | 29,880 | $ | 38,924 | $ | (9,044) | (23.24) | % | ||||||||||||||||||||||||||||
AFS securities | AFS securities | AFS securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized cost of AFS securities | Amortized cost of AFS securities | 605,165 | 625,605 | (20,440) | (3.27) | % | Amortized cost of AFS securities | 574,716 | 625,605 | (50,889) | (8.13) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized gains (losses) on AFS securities | Unrealized gains (losses) on AFS securities | (36,515) | (45,124) | 8,609 | N/M | Unrealized gains (losses) on AFS securities | (44,219) | (45,124) | 905 | N/M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AFS securities | AFS securities | 568,650 | 580,481 | (11,831) | (2.04) | % | AFS securities | 530,497 | 580,481 | (49,984) | (8.61) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage loans AFS | Mortgage loans AFS | 171 | 379 | (208) | (54.88) | % | Mortgage loans AFS | 362 | 379 | (17) | (4.49) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | Loans | Loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross loans | 1,270,651 | 1,264,173 | 6,478 | 0.51 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | Loans | 1,334,402 | 1,264,173 | 70,229 | 5.56 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less allowance for credit losses | Less allowance for credit losses | 12,640 | 9,850 | 2,790 | 28.32 | % | Less allowance for credit losses | 12,833 | 9,850 | 2,983 | 30.28 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loans | Net loans | 1,258,011 | 1,254,323 | 3,688 | 0.29 | % | Net loans | 1,321,569 | 1,254,323 | 67,246 | 5.36 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premises and equipment | Premises and equipment | 26,304 | 25,553 | 751 | 2.94 | % | Premises and equipment | 26,383 | 25,553 | 830 | 3.25 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate owned life insurance policies | Corporate owned life insurance policies | 33,208 | 32,988 | 220 | 0.67 | % | Corporate owned life insurance policies | 33,433 | 32,988 | 445 | 1.35 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity securities without readily determinable fair values | Equity securities without readily determinable fair values | 15,746 | 15,746 | — | — | % | Equity securities without readily determinable fair values | 15,746 | 15,746 | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill and other intangible assets | Goodwill and other intangible assets | 48,286 | 48,287 | (1) | — | % | Goodwill and other intangible assets | 48,285 | 48,287 | (2) | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued interest receivable and other assets | Accrued interest receivable and other assets | 35,525 | 33,586 | 1,939 | 5.77 | % | Accrued interest receivable and other assets | 36,293 | 33,586 | 2,707 | 8.06 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL ASSETS | TOTAL ASSETS | $ | 2,084,624 | $ | 2,030,267 | $ | 54,357 | 2.68 | % | TOTAL ASSETS | $ | 2,042,448 | $ | 2,030,267 | $ | 12,181 | 0.60 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY | LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY | LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities | Liabilities | Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | Deposits | $ | 1,813,528 | $ | 1,744,275 | $ | 69,253 | 3.97 | % | Deposits | $ | 1,714,948 | $ | 1,744,275 | $ | (29,327) | (1.68) | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Borrowed funds | Borrowed funds | 61,262 | 87,016 | (25,754) | (29.60) | % | Borrowed funds | 121,392 | 87,016 | 34,376 | 39.51 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued interest payable and other liabilities | Accrued interest payable and other liabilities | 16,501 | 12,766 | 3,735 | 29.26 | % | Accrued interest payable and other liabilities | 17,677 | 12,766 | 4,911 | 38.47 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | Total liabilities | 1,891,291 | 1,844,057 | 47,234 | 2.56 | % | Total liabilities | 1,854,017 | 1,844,057 | 9,960 | 0.54 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ equity | Shareholders’ equity | 193,333 | 186,210 | 7,123 | 3.83 | % | Shareholders’ equity | 188,431 | 186,210 | 2,221 | 1.19 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY | TOTAL LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY | $ | 2,084,624 | $ | 2,030,267 | $ | 54,357 | 2.68 | % | TOTAL LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY | $ | 2,042,448 | $ | 2,030,267 | $ | 12,181 | 0.60 | % |
March 31 2023 | December 31 2022 | $ Change | % Change (unannualized) | June 30 2023 | December 31 2022 | $ Change | % Change (unannualized) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | $ | 755,595 | $ | 744,440 | $ | 11,155 | 1.50 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | $ | 194,914 | $ | 178,428 | $ | 16,486 | 9.24 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 564,254 | 566,012 | (1,758) | (0.31) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advances to mortgage brokers | Advances to mortgage brokers | 39,099 | — | 39,099 | N/M | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural | Agricultural | 94,760 | 104,985 | (10,225) | (9.74) | % | Agricultural | 96,689 | 104,985 | (8,296) | (7.90) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | Residential real estate | 336,186 | 336,694 | (508) | (0.15) | % | Residential real estate | 343,474 | 336,694 | 6,780 | 2.01 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 84,110 | 78,054 | 6,056 | 7.76 | % | Consumer | 95,972 | 78,054 | 17,918 | 22.96 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 1,270,651 | $ | 1,264,173 | $ | 6,478 | 0.51 | % | Total | $ | 1,334,402 | $ | 1,264,173 | $ | 70,229 | 5.56 | % |
March 31 2023 | December 31 2022 | September 30 2022 | June 30 2022 | March 31 2022 | June 30 2023 | March 31 2023 | December 31 2022 | September 30 2022 | June 30 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | $ | 755,595 | $ | 744,440 | $ | 730,504 | $ | 772,567 | $ | 727,614 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | $ | 194,914 | $ | 189,185 | $ | 178,428 | $ | 180,124 | $ | 175,674 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 564,254 | 566,410 | 566,012 | 552,399 | 559,602 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advances to mortgage brokers | Advances to mortgage brokers | 39,099 | — | — | 1,484 | 37,291 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural | Agricultural | 94,760 | 104,985 | 96,850 | 94,726 | 88,169 | Agricultural | 96,689 | 94,760 | 104,985 | 97,527 | 94,726 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | Residential real estate | 336,186 | 336,694 | 334,412 | 329,795 | 328,559 | Residential real estate | 343,474 | 336,186 | 336,694 | 330,232 | 329,795 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 84,110 | 78,054 | 74,385 | 74,822 | 74,029 | Consumer | 95,972 | 84,110 | 78,054 | 74,385 | 74,822 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 1,270,651 | $ | 1,264,173 | $ | 1,236,151 | $ | 1,271,910 | $ | 1,218,371 | Total | $ | 1,334,402 | $ | 1,270,651 | $ | 1,264,173 | $ | 1,236,151 | $ | 1,271,910 |
March 31 2023 | December 31 2022 | $ Change | % Change (unannualized) | June 30 2023 | December 31 2022 | $ Change | % Change (unannualized) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest bearing demand deposits | Noninterest bearing demand deposits | $ | 478,829 | $ | 494,346 | $ | (15,517) | (3.14) | % | Noninterest bearing demand deposits | $ | 458,845 | $ | 494,346 | $ | (35,501) | (7.18) | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Interest bearing demand deposits | Interest bearing demand deposits | 383,602 | 372,155 | 11,447 | 3.08 | % | Interest bearing demand deposits | 335,922 | 372,155 | (36,233) | (9.74) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings deposits | Savings deposits | 662,495 | 625,734 | 36,761 | 5.87 | % | Savings deposits | 606,644 | 625,734 | (19,090) | (3.05) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Certificates of deposit | Certificates of deposit | 288,103 | 251,541 | 36,562 | 14.54 | % | Certificates of deposit | 313,288 | 251,541 | 61,747 | 24.55 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internet certificates of deposit | Internet certificates of deposit | 499 | 499 | — | — | % | Internet certificates of deposit | 249 | 499 | (250) | (50.10) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 1,813,528 | $ | 1,744,275 | $ | 69,253 | 3.97 | % | Total | $ | 1,714,948 | $ | 1,744,275 | $ | (29,327) | (1.68) | % |
March 31 2023 | December 31 2022 | September 30 2022 | June 30 2022 | March 31 2022 | June 30 2023 | March 31 2023 | December 31 2022 | September 30 2022 | June 30 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest bearing demand deposits | Noninterest bearing demand deposits | $ | 478,829 | $ | 494,346 | $ | 510,127 | $ | 488,110 | $ | 461,473 | Noninterest bearing demand deposits | $ | 458,845 | $ | 478,829 | $ | 494,346 | $ | 510,127 | $ | 488,110 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest bearing demand deposits | Interest bearing demand deposits | 383,602 | 372,155 | 368,537 | 370,284 | 387,187 | Interest bearing demand deposits | 335,922 | 383,602 | 372,155 | 368,537 | 370,284 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings deposits | Savings deposits | 662,495 | 625,734 | 651,129 | 635,397 | 635,195 | Savings deposits | 606,644 | 662,495 | 625,734 | 651,129 | 635,397 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Certificates of deposit | Certificates of deposit | 288,103 | 251,541 | 260,741 | 265,477 | 279,708 | Certificates of deposit | 313,288 | 288,103 | 251,541 | 260,741 | 265,477 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internet certificates of deposit | Internet certificates of deposit | 499 | 499 | 499 | 598 | 598 | Internet certificates of deposit | 249 | 499 | 499 | 499 | 598 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 1,813,528 | $ | 1,744,275 | $ | 1,791,033 | $ | 1,759,866 | $ | 1,764,161 | Total | $ | 1,714,948 | $ | 1,813,528 | $ | 1,744,275 | $ | 1,791,033 | $ | 1,759,866 |
March 31 2023 | December 31 2022 | September 30 2022 | June 30 2022 | March 31 2022 | June 30 2023 | March 31 2023 | December 31 2022 | September 30 2022 | June 30 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | U.S. Treasury | $ | 212,086 | $ | 208,701 | $ | 206,791 | $ | 214,474 | $ | 218,268 | U.S. Treasury | $ | 209,353 | $ | 212,086 | $ | 208,701 | $ | 206,791 | $ | 214,474 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
States and political subdivisions | States and political subdivisions | 108,719 | 117,512 | 114,000 | 119,649 | 114,015 | States and political subdivisions | 95,242 | 108,719 | 117,512 | 114,000 | 119,649 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auction rate money market preferred | Auction rate money market preferred | 2,716 | 2,342 | 2,479 | 2,497 | 2,867 | Auction rate money market preferred | 2,637 | 2,716 | 2,342 | 2,479 | 2,497 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | Mortgage-backed securities | 37,797 | 39,070 | 41,042 | 45,796 | 49,578 | Mortgage-backed securities | 35,532 | 37,797 | 39,070 | 41,042 | 45,796 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations | Collateralized mortgage obligations | 200,252 | 205,728 | 209,720 | 167,572 | 152,441 | Collateralized mortgage obligations | 180,996 | 200,252 | 205,728 | 209,720 | 167,572 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate | Corporate | 7,080 | 7,128 | 7,201 | 7,602 | 7,750 | Corporate | 6,737 | 7,080 | 7,128 | 7,201 | 7,602 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 568,650 | $ | 580,481 | $ | 581,233 | $ | 557,590 | $ | 544,919 | Total | $ | 530,497 | $ | 568,650 | $ | 580,481 | $ | 581,233 | $ | 557,590 |
March 31 2023 | December 31 2022 | September 30 2022 | June 30 2022 | March 31 2022 | June 30 2023 | March 31 2023 | December 31 2022 | September 30 2022 | June 30 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities sold under agreements to repurchase without stated maturity dates | Securities sold under agreements to repurchase without stated maturity dates | $ | 31,995 | $ | 57,771 | $ | 52,479 | $ | 47,247 | $ | 51,353 | Securities sold under agreements to repurchase without stated maturity dates | $ | 37,102 | $ | 31,995 | $ | 57,771 | $ | 52,479 | $ | 47,247 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | FHLB advances | — | — | — | 10,000 | 10,000 | FHLB advances | 55,000 | — | — | — | 10,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fixed rate at 3.25% to floating, due 2031 | Fixed rate at 3.25% to floating, due 2031 | 29,267 | 29,245 | 29,225 | 29,203 | 29,181 | Fixed rate at 3.25% to floating, due 2031 | 29,290 | 29,267 | 29,245 | 29,225 | 29,203 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 61,262 | $ | 87,016 | $ | 81,704 | $ | 86,450 | $ | 90,534 | Total | $ | 121,392 | $ | 61,262 | $ | 87,016 | $ | 81,704 | $ | 86,450 |
March 31, 2023 | December 31, 2022 | June 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Actual | Minimum Required - BASEL III | Required to be Considered Well Capitalized | Actual | Minimum Required - BASEL III | Required to be Considered Well Capitalized | Actual | Minimum Required - BASEL III | Required to be Considered Well Capitalized | Actual | Minimum Required - BASEL III | Required to be Considered Well Capitalized | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity tier 1 capital | Common equity tier 1 capital | 12.71 | % | 7.00 | % | 6.50 | % | 12.91 | % | 7.00 | % | 6.50 | % | Common equity tier 1 capital | 12.39 | % | 7.00 | % | 6.50 | % | 12.91 | % | 7.00 | % | 6.50 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital | Tier 1 capital | 12.71 | % | 8.50 | % | 8.00 | % | 12.91 | % | 8.50 | % | 8.00 | % | Tier 1 capital | 12.39 | % | 8.50 | % | 8.00 | % | 12.91 | % | 8.50 | % | 8.00 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total capital | Total capital | 15.77 | % | 10.50 | % | 10.00 | % | 15.79 | % | 10.50 | % | 10.00 | % | Total capital | 15.37 | % | 10.50 | % | 10.00 | % | 15.79 | % | 10.50 | % | 10.00 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 leverage | Tier 1 leverage | 8.58 | % | 4.00 | % | 5.00 | % | 8.61 | % | 4.00 | % | 5.00 | % | Tier 1 leverage | 8.70 | % | 4.00 | % | 5.00 | % | 8.61 | % | 4.00 | % | 5.00 | % |
2023 | |||||
Total cash and cash equivalents | $ | ||||
Available lines of credit | |||||
Fed funds lines with correspondent banks | 93,000 | ||||
FHLB borrowings | |||||
FRB Discount Window | |||||
Other lines of credit | 5,000 | ||||
Total available lines of credit | |||||
Unencumbered lendable value of FRB collateral, estimated1 | |||||
Total cash and liquidity | $ |
2023 | 2022 | $ Variance | 2023 | 2022 | $ Variance | |||||||||||||||||||||||||||||
Net cash provided by (used in) operating activities | Net cash provided by (used in) operating activities | $ | 7,569 | $ | 5,629 | $ | 1,940 | Net cash provided by (used in) operating activities | $ | 14,941 | $ | 14,780 | $ | 161 | ||||||||||||||||||||
Net cash provided by (used in) investing activities | Net cash provided by (used in) investing activities | 11,802 | 7,142 | 4,660 | Net cash provided by (used in) investing activities | (22,343) | (70,681) | 48,338 | ||||||||||||||||||||||||||
Net cash provided by (used in) financing activities | Net cash provided by (used in) financing activities | 40,428 | 43,085 | (2,657) | Net cash provided by (used in) financing activities | (1,642) | 32,588 | (34,230) | ||||||||||||||||||||||||||
Increase (decrease) in cash and cash equivalents | Increase (decrease) in cash and cash equivalents | 59,799 | 55,856 | 3,943 | Increase (decrease) in cash and cash equivalents | (9,044) | (23,313) | 14,269 | ||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents January 1 | Cash and cash equivalents January 1 | 38,924 | 105,330 | (66,406) | Cash and cash equivalents January 1 | 38,924 | 105,330 | (66,406) | ||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents March 31 | $ | 98,723 | $ | 161,186 | $ | (62,463) | ||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents June 30 | Cash and cash equivalents June 30 | $ | 29,880 | $ | 82,017 | $ | (52,137) |
Common Shares Repurchased | Total Number of Common Shares Purchased as Part of Publicly Announced Plan or Program | Maximum Number of Common Shares That May Yet Be Purchased Under the Plans or Programs | |||||||||||||||||||||
Number | Average Price Per Common Share | ||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | 419,826 | ||||||||||||||||||||||
January 1 - 31 | 8,425 | $ | 22.67 | 8,425 | 411,401 | ||||||||||||||||||
February 1 - 28 | 8,484 | 24.16 | 8,484 | 402,917 | |||||||||||||||||||
March 1 - 31 | 22,370 | 24.18 | 22,370 | 380,547 | |||||||||||||||||||
March 31, 2023 | 39,279 | $ | 23.85 | 39,279 | 380,547 |
Common Shares Repurchased | Total Number of Common Shares Purchased as Part of Publicly Announced Plan or Program | Maximum Number of Common Shares That May Yet Be Purchased Under the Plans or Programs | |||||||||||||||||||||
Number | Average Price Per Common Share | ||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | 380,547 | ||||||||||||||||||||||
April 1 - 30 | 47,490 | $ | 24.87 | 47,490 | 333,057 | ||||||||||||||||||
May 1 - 31 | 7,727 | 20.32 | 7,727 | 325,330 | |||||||||||||||||||
June 1 - 30 | 6,082 | 21.70 | 6,082 | 319,248 | |||||||||||||||||||
June 30, 2023 | 61,299 | $ | 23.98 | 61,299 | 319,248 |
Exhibit Number | Exhibits | |||||||
101.1* | 101.INS (Inline XBRL Instance Document) | |||||||
101.SCH (Inline XBRL Taxonomy Extension Schema Document) | ||||||||
101.CAL (Inline XBRL Calculation Linkbase Document) | ||||||||
101.LAB (Inline XBRL Taxonomy Label Linkbase Document) | ||||||||
101.DEF (Inline XBRL Taxonomy Linkbase Document) | ||||||||
101.PRE (Inline XBRL Taxonomy Presentation Linkbase Document) | ||||||||
104 | Cover Page Interactive Data File |
Isabella Bank Corporation | ||||||||||||||
Date: | /s/ Jae A. Evans | |||||||||||||
Jae A. Evans | ||||||||||||||
President and Chief Executive Officer | ||||||||||||||
(Principal Executive Officer) | ||||||||||||||
Date: | /s/ Neil M. McDonnell | |||||||||||||
Neil M. McDonnell | ||||||||||||||
Chief Financial Officer | ||||||||||||||
(Principal Financial Officer) |