☒ | QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 |
☐ | TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 |
Washington | 91-1422237 | ||||||||||
(State or other jurisdiction of incorporation or organization) | (I.R.S. Employer Identification Number) |
Securities Registered Pursuant to Section 12(b) of the Act: | ||||||||||||||
Common Stock, No Par Value | COLB | The Nasdaq Stock Market LLC | ||||||||||||
(Title of each class) | (Trading symbol) | (Name of each exchange on which registered) |
Large accelerated filer | ☒ | Accelerated filer | ☐ | |||||||||||||||||
Non-accelerated filer | ☐ | Smaller reporting company | ☐ | |||||||||||||||||
Emerging growth company | ☐ |
Page | ||||||||
PART I — FINANCIAL INFORMATION | ||||||||
Item 1. | ||||||||
Item 2. | ||||||||
Item 3. | ||||||||
Item 4. | ||||||||
PART II — OTHER INFORMATION | ||||||||
Item 1. | ||||||||
Item 1A. | ||||||||
Item 2. | ||||||||
Item 3. | ||||||||
Item 4. | ||||||||
Item 5. | ||||||||
Item 6. | ||||||||
ACL | Allowance for Credit Losses | FASB | Financial Accounting Standards Board | |||||||||||
ASC | Accounting Standards Codification | FDIC | Federal Deposit Insurance Corporation | |||||||||||
ASC 326 | Codification related to measurement of credit losses on financial instruments | FHLB | Federal Home Loan Bank of Des Moines | |||||||||||
ASU | Accounting Standards Update | FRB | Federal Reserve Bank | |||||||||||
ATM | Automated Teller Machine | GAAP | Generally Accepted Accounting Principles | |||||||||||
Bank of Commerce | Bank of Commerce Holdings | GDP | Gross Domestic Product | |||||||||||
B&O | Business and Occupation | Intermountain | Intermountain Community Bancorp | |||||||||||
Basel III | A comprehensive capital framework and rules for U.S. banking organizations approved by the FRB and the FDIC in 2013 | LIBOR | London Interbank Offering Rate | |||||||||||
BOLI | Bank Owned Life Insurance | |||||||||||||
Capital Rules | Risk-based capital standards currently applicable to the Company and the Bank. | |||||||||||||
CARES Act | Coronavirus Aid Relief and Economic Security Act | Other | ||||||||||||
CDI | Core Deposit Intangible | |||||||||||||
CECL | Current Expected Credit Losses | |||||||||||||
CEO | Chief Executive Officer | |||||||||||||
CET1 | Common Equity Tier 1 | Restricted Stock | ||||||||||||
CFO | Chief Financial Officer | |||||||||||||
COVID-19 | Novel Coronavirus | |||||||||||||
DCF | Discounted Cash Flow | |||||||||||||
Dodd-Frank Act | Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act | |||||||||||||
EPS | Earnings Per Share | West Coast | West Coast Bancorp |
CONSOLIDATED BALANCE SHEETS | CONSOLIDATED BALANCE SHEETS | CONSOLIDATED BALANCE SHEETS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Columbia Banking System, Inc. | Columbia Banking System, Inc. | Columbia Banking System, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | (Unaudited) | (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | December 31, 2020 | September 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ASSETS | ASSETS | (in thousands) | ASSETS | (in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | Cash and due from banks | $ | 218,649 | $ | 218,899 | Cash and due from banks | $ | 193,715 | $ | 218,899 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning deposits with banks | Interest-earning deposits with banks | 612,883 | 434,867 | Interest-earning deposits with banks | 703,760 | 434,867 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total cash and cash equivalents | Total cash and cash equivalents | 831,532 | 653,766 | Total cash and cash equivalents | 897,475 | 653,766 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities available for sale at fair value (amortized cost of $4,103,196 and $4,997,529, respectively) | 4,190,066 | 5,210,134 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities held to maturity at amortized cost (fair value of $2,032,980 and $0, respectively) | 2,024,715 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities available for sale at fair value (amortized cost of $4,773,742 and $4,997,529, respectively) | Debt securities available for sale at fair value (amortized cost of $4,773,742 and $4,997,529, respectively) | 4,831,919 | 5,210,134 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities held to maturity at amortized cost (fair value of $2,071,051 and $—, respectively) | Debt securities held to maturity at amortized cost (fair value of $2,071,051 and $—, respectively) | 2,075,158 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity securities | Equity securities | 13,425 | 13,425 | Equity securities | 13,425 | 13,425 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB stock at cost | FHLB stock at cost | 10,280 | 10,280 | FHLB stock at cost | 10,280 | 10,280 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | Loans held for sale | 13,179 | 26,481 | Loans held for sale | 11,355 | 26,481 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans, net of unearned income | Loans, net of unearned income | 9,693,116 | 9,427,660 | Loans, net of unearned income | 9,521,385 | 9,427,660 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: ACL | Less: ACL | 142,988 | 149,140 | Less: ACL | 142,785 | 149,140 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans, net | Loans, net | 9,550,128 | 9,278,520 | Loans, net | 9,378,600 | 9,278,520 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest receivable | Interest receivable | 52,347 | 54,831 | Interest receivable | 52,886 | 54,831 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premises and equipment, net | Premises and equipment, net | 158,827 | 162,059 | Premises and equipment, net | 157,488 | 162,059 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OREO | OREO | 381 | 553 | OREO | 381 | 553 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill | Goodwill | 765,842 | 765,842 | Goodwill | 765,842 | 765,842 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other intangible assets, net | Other intangible assets, net | 22,958 | 26,734 | Other intangible assets, net | 21,123 | 26,734 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | Other assets | 379,797 | 382,154 | Other assets | 386,530 | 382,154 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 18,013,477 | $ | 16,584,779 | Total assets | $ | 18,602,462 | $ | 16,584,779 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY | LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY | LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits: | Deposits: | Deposits: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing | Noninterest-bearing | $ | 7,703,325 | $ | 6,913,214 | Noninterest-bearing | $ | 7,971,680 | $ | 6,913,214 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing | Interest-bearing | 7,642,107 | 6,956,648 | Interest-bearing | 7,981,719 | 6,956,648 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | Total deposits | 15,345,432 | 13,869,862 | Total deposits | 15,953,399 | 13,869,862 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | FHLB advances | 7,386 | 7,414 | FHLB advances | 7,372 | 7,414 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities sold under agreements to repurchase | Securities sold under agreements to repurchase | 70,994 | 73,859 | Securities sold under agreements to repurchase | 40,040 | 73,859 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debentures | Subordinated debentures | 35,000 | 35,092 | Subordinated debentures | 35,000 | 35,092 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | Other liabilities | 221,419 | 250,945 | Other liabilities | 243,384 | 250,945 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | Total liabilities | 15,680,231 | 14,237,172 | Total liabilities | 16,279,195 | 14,237,172 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commitments and contingent liabilities (Note 10) | Commitments and contingent liabilities (Note 10) | Commitments and contingent liabilities (Note 10) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ equity: | Shareholders’ equity: | Shareholders’ equity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | December 31, 2020 | September 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock (0 par value) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock (no par value) | Preferred stock (no par value) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Authorized shares | Authorized shares | 2,000 | 2,000 | Authorized shares | 2,000 | 2,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock (0 par value) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock (no par value) | Common stock (no par value) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Authorized shares | Authorized shares | 115,000 | 115,000 | Authorized shares | 115,000 | 115,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issued | Issued | 73,926 | 73,782 | 1,664,953 | 1,660,998 | Issued | 73,944 | 73,782 | 1,670,076 | 1,660,998 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outstanding | Outstanding | 71,742 | 71,598 | Outstanding | 71,760 | 71,598 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retained earnings | Retained earnings | 642,018 | 575,248 | Retained earnings | 651,308 | 575,248 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accumulated other comprehensive income | Accumulated other comprehensive income | 97,109 | 182,195 | Accumulated other comprehensive income | 72,717 | 182,195 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Treasury stock at cost | Treasury stock at cost | 2,184 | 2,184 | (70,834) | (70,834) | Treasury stock at cost | 2,184 | 2,184 | (70,834) | (70,834) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total shareholders’ equity | Total shareholders’ equity | 2,333,246 | 2,347,607 | Total shareholders’ equity | 2,323,267 | 2,347,607 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 18,013,477 | $ | 16,584,779 | Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 18,602,462 | $ | 16,584,779 |
CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME | CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME | CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Columbia Banking System, Inc. | Columbia Banking System, Inc. | Columbia Banking System, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | (Unaudited) | (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Six Months Ended | September 30, | September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, | June 30, | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands except per share amounts) | (in thousands except per share amounts) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Income | Interest Income | Interest Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | Loans | $ | 99,712 | $ | 105,496 | $ | 200,027 | $ | 212,862 | Loans | $ | 105,168 | $ | 105,739 | $ | 305,195 | $ | 318,601 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable securities | Taxable securities | 24,750 | 18,343 | 47,566 | 39,431 | Taxable securities | 26,374 | 19,102 | 73,940 | 58,533 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt securities | Tax-exempt securities | 2,826 | 2,257 | 5,585 | 4,559 | Tax-exempt securities | 2,714 | 2,340 | 8,299 | 6,899 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits in banks | Deposits in banks | 159 | 136 | 311 | 277 | Deposits in banks | 284 | 203 | 595 | 480 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest income | Total interest income | 127,447 | 126,232 | 253,489 | 257,129 | Total interest income | 134,540 | 127,384 | 388,029 | 384,513 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Expense | Interest Expense | Interest Expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | Deposits | 1,426 | 2,094 | 2,911 | 5,736 | Deposits | 1,468 | 2,005 | 4,379 | 7,741 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances and FRB borrowings | FHLB advances and FRB borrowings | 72 | 1,796 | 144 | 6,025 | FHLB advances and FRB borrowings | 73 | 166 | 217 | 6,191 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debentures | Subordinated debentures | 468 | 468 | 936 | 936 | Subordinated debentures | 435 | 468 | 1,371 | 1,404 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other borrowings | Other borrowings | 19 | 23 | 42 | 159 | Other borrowings | 24 | 19 | 66 | 178 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | Total interest expense | 1,985 | 4,381 | 4,033 | 12,856 | Total interest expense | 2,000 | 2,658 | 6,033 | 15,514 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Interest Income | Net Interest Income | 125,462 | 121,851 | 249,456 | 244,273 | Net Interest Income | 132,540 | 124,726 | 381,996 | 368,999 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision (recapture) for credit losses | Provision (recapture) for credit losses | (5,500) | 33,500 | (6,300) | 75,000 | Provision (recapture) for credit losses | — | 7,400 | (6,300) | 82,400 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income after provision (recapture) for credit losses | Net interest income after provision (recapture) for credit losses | 130,962 | 88,351 | 255,756 | 169,273 | Net interest income after provision (recapture) for credit losses | 132,540 | 117,326 | 388,296 | 286,599 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest Income | Noninterest Income | Noninterest Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposit account and treasury management fees | Deposit account and treasury management fees | 6,701 | 6,092 | 13,059 | 13,880 | Deposit account and treasury management fees | 6,893 | 6,658 | 19,952 | 20,538 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Card revenue | Card revenue | 4,773 | 3,079 | 8,506 | 6,597 | Card revenue | 4,889 | 3,834 | 13,395 | 10,431 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial services and trust revenue | Financial services and trust revenue | 4,245 | 3,163 | 7,626 | 6,228 | Financial services and trust revenue | 4,250 | 3,253 | 11,876 | 9,481 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan revenue | Loan revenue | 4,514 | 5,607 | 11,883 | 10,197 | Loan revenue | 5,184 | 6,645 | 17,067 | 16,842 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank owned life insurance | Bank owned life insurance | 1,635 | 1,618 | 3,195 | 3,214 | Bank owned life insurance | 1,585 | 1,585 | 4,780 | 4,799 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities gains, net | Investment securities gains, net | 314 | 16,425 | 314 | 16,674 | Investment securities gains, net | — | — | 314 | 16,674 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 548 | 1,275 | 1,313 | 1,676 | Other | 1,157 | 497 | 2,470 | 2,173 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | Total noninterest income | 22,730 | 37,259 | 45,896 | 58,466 | Total noninterest income | 23,958 | 22,472 | 69,854 | 80,938 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest Expense | Noninterest Expense | Noninterest Expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Compensation and employee benefits | Compensation and employee benefits | 53,450 | 46,043 | 105,186 | 100,885 | Compensation and employee benefits | 54,679 | 55,133 | 159,865 | 156,018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Occupancy | Occupancy | 9,038 | 8,812 | 18,044 | 18,009 | Occupancy | 9,695 | 8,734 | 27,739 | 26,743 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Data processing and software | Data processing and software | 7,402 | 7,981 | 15,853 | 15,080 | Data processing and software | 8,515 | 7,095 | 24,368 | 22,175 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Legal and professional fees | Legal and professional fees | 3,264 | 3,483 | 6,079 | 5,585 | Legal and professional fees | 4,894 | 3,000 | 10,973 | 8,585 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangibles | Amortization of intangibles | 1,852 | 2,210 | 3,776 | 4,520 | Amortization of intangibles | 1,835 | 2,193 | 5,611 | 6,713 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
B&O taxes | B&O taxes | 1,490 | 1,244 | 2,749 | 1,868 | B&O taxes | 1,583 | 1,559 | 4,332 | 3,427 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advertising and promotion | Advertising and promotion | 588 | 837 | 1,348 | 2,142 | Advertising and promotion | 678 | 680 | 2,026 | 2,822 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Regulatory premiums | Regulatory premiums | 1,112 | 1,034 | 2,217 | 1,068 | Regulatory premiums | 1,214 | 826 | 3,431 | 1,894 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net cost (benefit) of operation of OREO | Net cost (benefit) of operation of OREO | 111 | (200) | 48 | (188) | Net cost (benefit) of operation of OREO | 4 | (160) | 52 | (348) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 5,809 | 9,389 | 12,375 | 16,135 | Other | 6,910 | 6,055 | 19,285 | 22,190 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | Total noninterest expense | 84,116 | 80,833 | 167,675 | 165,104 | Total noninterest expense | 90,007 | 85,115 | 257,682 | 250,219 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | Income before income taxes | 69,576 | 44,777 | 133,977 | 62,635 | Income before income taxes | 66,491 | 54,683 | 200,468 | 117,318 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax provision | Income tax provision | 14,537 | 8,195 | 27,085 | 11,425 | Income tax provision | 13,474 | 9,949 | 40,559 | 21,374 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | Net Income | $ | 55,039 | $ | 36,582 | $ | 106,892 | $ | 51,210 | Net Income | $ | 53,017 | $ | 44,734 | $ | 159,909 | $ | 95,944 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings per common share | Earnings per common share | Earnings per common share | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | Basic | $ | 0.77 | $ | 0.52 | $ | 1.50 | $ | 0.72 | Basic | $ | 0.75 | $ | 0.63 | $ | 2.25 | $ | 1.35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted | Diluted | $ | 0.77 | $ | 0.52 | $ | 1.50 | $ | 0.72 | Diluted | $ | 0.74 | $ | 0.63 | $ | 2.24 | $ | 1.35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average number of common shares outstanding | Weighted average number of common shares outstanding | 70,987 | 70,679 | 70,924 | 70,942 | Weighted average number of common shares outstanding | 71,036 | 70,726 | 70,965 | 70,870 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average number of diluted common shares outstanding | Weighted average number of diluted common shares outstanding | 71,164 | 70,711 | 71,079 | 70,981 | Weighted average number of diluted common shares outstanding | 71,186 | 70,762 | 71,155 | 70,906 |
CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME | ||||||||||||||
Columbia Banking System, Inc. | ||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||
Three Months Ended | ||||||||||||||
June 30, | ||||||||||||||
2021 | 2020 | |||||||||||||
(in thousands) | ||||||||||||||
Net income | $ | 55,039 | $ | 36,582 | ||||||||||
Other comprehensive income, net of tax: | ||||||||||||||
Unrealized gain from securities: | ||||||||||||||
Net unrealized holding gain from available for sale debt securities arising during the period, net of tax of $(6,619) and $(12,984) | 21,850 | 42,860 | ||||||||||||
Reclassification adjustment of net gain from available for sale debt securities arising during the period, net of tax of $73 and $0 | (241) | 0 | ||||||||||||
Amortization of net unrealized gain for the reclassification of available for sale securities to held to maturity, net of tax of $105 and $0 | (345) | 0 | ||||||||||||
Net unrealized gain from securities, net of reclassification adjustment | 21,264 | 42,860 | ||||||||||||
Pension plan liability adjustment: | ||||||||||||||
Amortization of unrecognized net actuarial loss included in net periodic pension cost, net of tax of $(34) and $(24) | 115 | 79 | ||||||||||||
Pension plan liability adjustment, net | 115 | 79 | ||||||||||||
Unrealized gain from cash flow hedging instruments: | ||||||||||||||
Net unrealized gain in cash flow hedging instruments arising during the period, net of tax of $0 and $(791) | 0 | 2,611 | ||||||||||||
Reclassification adjustment for net gain in cash flow hedging instruments included in income, net of tax of $604 and $510 | (1,998) | (1,680) | ||||||||||||
Net unrealized gain (loss) from cash flow hedging instruments, net of reclassification adjustment | (1,998) | 931 | ||||||||||||
Other comprehensive income | 19,381 | 43,870 | ||||||||||||
Total comprehensive income | $ | 74,420 | $ | 80,452 |
CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME | ||||||||||||||
Columbia Banking System, Inc. | ||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||
Three Months Ended | ||||||||||||||
September 30, | ||||||||||||||
2021 | 2020 | |||||||||||||
(in thousands) | ||||||||||||||
Net income | $ | 53,017 | $ | 44,734 | ||||||||||
Other comprehensive loss, net of tax: | ||||||||||||||
Unrealized loss from securities: | ||||||||||||||
Net unrealized holding loss from available for sale debt securities arising during the period, net of tax of $6,671 and $436 | (22,022) | (1,442) | ||||||||||||
Amortization of net unrealized gain for the reclassification of available for sale securities to held to maturity, net of tax of $141 and $0 | (465) | — | ||||||||||||
Net unrealized loss from securities, net of reclassification adjustment | (22,487) | (1,442) | ||||||||||||
Pension plan liability adjustment: | ||||||||||||||
Amortization of unrecognized net actuarial loss included in net periodic pension cost, net of tax of $(35) and $(24) | 114 | 80 | ||||||||||||
Pension plan liability adjustment, net | 114 | 80 | ||||||||||||
Unrealized loss from cash flow hedging instruments: | ||||||||||||||
Net unrealized loss in cash flow hedging instruments arising during the period, net of tax of $0 and $19 | — | (62) | ||||||||||||
Reclassification adjustment for net gain in cash flow hedging instruments included in income, net of tax of $612 and $621 | (2,019) | (2,052) | ||||||||||||
Net unrealized loss from cash flow hedging instruments, net of reclassification adjustment | (2,019) | (2,114) | ||||||||||||
Other comprehensive loss | (24,392) | (3,476) | ||||||||||||
Total comprehensive income | $ | 28,625 | $ | 41,258 |
Nine Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended | September 30, | |||||||||||||||||||||||||||
June 30, | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | (in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 106,892 | $ | 51,210 | Net income | $ | 159,909 | $ | 95,944 | ||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss), net of tax: | Other comprehensive income (loss), net of tax: | Other comprehensive income (loss), net of tax: | ||||||||||||||||||||||||||
Unrealized gain (loss) from securities: | Unrealized gain (loss) from securities: | Unrealized gain (loss) from securities: | ||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized holding gain (loss) from available for sale debt securities arising during the period, net of tax of $24,463 and $(37,126) | (80,755) | 122,556 | ||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized holding gain (loss) from available for sale debt securities arising during the period, net of tax of $31,134 and $(36,690) | Net unrealized holding gain (loss) from available for sale debt securities arising during the period, net of tax of $31,134 and $(36,690) | (102,777) | 121,114 | |||||||||||||||||||||||||
Reclassification adjustment of net gain from available for sale debt securities arising during the period, net of tax of $73 and $58 | Reclassification adjustment of net gain from available for sale debt securities arising during the period, net of tax of $73 and $58 | (241) | (191) | Reclassification adjustment of net gain from available for sale debt securities arising during the period, net of tax of $73 and $58 | (241) | (191) | ||||||||||||||||||||||
Amortization of net unrealized gain for the reclassification of available for sale securities to held to maturity, net of tax of $105 and $0 | (345) | 0 | ||||||||||||||||||||||||||
Amortization of net unrealized gain for the reclassification of available for sale securities to held to maturity, net of tax of $246 and $0 | Amortization of net unrealized gain for the reclassification of available for sale securities to held to maturity, net of tax of $246 and $0 | (810) | — | |||||||||||||||||||||||||
Net unrealized gain (loss) from securities, net of reclassification adjustment | Net unrealized gain (loss) from securities, net of reclassification adjustment | (81,341) | 122,365 | Net unrealized gain (loss) from securities, net of reclassification adjustment | (103,828) | 120,923 | ||||||||||||||||||||||
Pension plan liability adjustment: | Pension plan liability adjustment: | Pension plan liability adjustment: | ||||||||||||||||||||||||||
Amortization of unrecognized net actuarial loss included in net periodic pension cost, net of tax of $(69) and $(48) | 230 | 159 | ||||||||||||||||||||||||||
Amortization of unrecognized net actuarial loss included in net periodic pension cost, net of tax of $(104) and $(72) | Amortization of unrecognized net actuarial loss included in net periodic pension cost, net of tax of $(104) and $(72) | 344 | 239 | |||||||||||||||||||||||||
Pension plan liability adjustment, net | Pension plan liability adjustment, net | 230 | 159 | Pension plan liability adjustment, net | 344 | 239 | ||||||||||||||||||||||
Unrealized gain from cash flow hedging instruments: | Unrealized gain from cash flow hedging instruments: | Unrealized gain from cash flow hedging instruments: | ||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized gain in cash flow hedging instruments arising during the period, net of tax of $0 and $(6,237) | 0 | 20,588 | ||||||||||||||||||||||||||
Reclassification adjustment for net gain in cash flow hedging instruments included in income, net of tax of $1,203 and $728 | (3,975) | (2,402) | ||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized gain in cash flow hedging instruments arising during the period, net of tax of $0 and $(6,218) | Net unrealized gain in cash flow hedging instruments arising during the period, net of tax of $0 and $(6,218) | — | 20,526 | |||||||||||||||||||||||||
Reclassification adjustment for net gain in cash flow hedging instruments included in income, net of tax of $1,815 and $1,349 | Reclassification adjustment for net gain in cash flow hedging instruments included in income, net of tax of $1,815 and $1,349 | (5,994) | (4,454) | |||||||||||||||||||||||||
Net unrealized gain (loss) from cash flow hedging instruments, net of reclassification adjustment | Net unrealized gain (loss) from cash flow hedging instruments, net of reclassification adjustment | (3,975) | 18,186 | Net unrealized gain (loss) from cash flow hedging instruments, net of reclassification adjustment | (5,994) | 16,072 | ||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) | Other comprehensive income (loss) | (85,086) | 140,710 | Other comprehensive income (loss) | (109,478) | 137,234 | ||||||||||||||||||||||
Total comprehensive income | Total comprehensive income | $ | 21,806 | $ | 191,920 | Total comprehensive income | $ | 50,431 | $ | 233,178 |
CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN SHAREHOLDERS’ EQUITY | CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN SHAREHOLDERS’ EQUITY | CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN SHAREHOLDERS’ EQUITY | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Columbia Banking System, Inc. | Columbia Banking System, Inc. | Columbia Banking System, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | (Unaudited) | (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Treasury Stock | Total Shareholders’ Equity | Common Stock | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Treasury Stock | Total Shareholders’ Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares Outstanding | Amount | Total Shareholders’ Equity | Amount | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
For the Three Months Ended June 30, 2021 | (in thousands except per share amounts) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at April 1, 2021 | 71,739 | $ | 1,661,129 | $ | 607,040 | $ | 77,728 | $ | (70,834) | $ | 2,275,063 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
For the Three Months Ended September 30, 2021 | For the Three Months Ended September 30, 2021 | (in thousands except per share amounts) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at July 1, 2021 | Balance at July 1, 2021 | 71,742 | $ | 1,664,953 | $ | 642,018 | $ | 97,109 | $ | (70,834) | $ | 2,333,246 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | — | 55,039 | — | — | 55,039 | Net income | — | — | 53,017 | — | — | 53,017 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income | — | — | — | 19,381 | — | 19,381 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss | Other comprehensive loss | — | — | — | (24,392) | — | (24,392) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of common stock - employee stock purchase plan | Issuance of common stock - employee stock purchase plan | 33 | 1,253 | — | — | — | 1,253 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Activity in deferred compensation plan | 0 | (8) | — | — | — | (8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of common stock - RSAs and RSUs, net of canceled awards | Issuance of common stock - RSAs and RSUs, net of canceled awards | 4 | 3,908 | — | — | — | 3,908 | Issuance of common stock - RSAs and RSUs, net of canceled awards | (14) | 3,899 | — | — | — | 3,899 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchase and retirement of common stock | Purchase and retirement of common stock | (1) | (76) | — | — | — | (76) | Purchase and retirement of common stock | (1) | (29) | — | — | — | (29) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared on common stock ($0.28 per share) | — | — | (20,061) | — | — | (20,061) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared on common stock ($0.58 per share) (1) | Cash dividends declared on common stock ($0.58 per share) (1) | — | — | (43,727) | — | — | (43,727) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2021 | 71,742 | $ | 1,664,953 | $ | 642,018 | $ | 97,109 | $ | (70,834) | $ | 2,333,246 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
For the Six Months Ended June 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at September 30, 2021 | Balance at September 30, 2021 | 71,760 | $ | 1,670,076 | $ | 651,308 | $ | 72,717 | $ | (70,834) | $ | 2,323,267 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
For the Nine Months Ended September 30, 2021 | For the Nine Months Ended September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at January 1, 2021 | Balance at January 1, 2021 | 71,598 | $ | 1,660,998 | $ | 575,248 | $ | 182,195 | $ | (70,834) | $ | 2,347,607 | Balance at January 1, 2021 | 71,598 | $ | 1,660,998 | $ | 575,248 | $ | 182,195 | $ | (70,834) | $ | 2,347,607 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | — | 106,892 | — | — | 106,892 | Net income | — | — | 159,909 | — | — | 159,909 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss | Other comprehensive loss | — | — | — | (85,086) | — | (85,086) | Other comprehensive loss | — | — | — | (109,478) | — | (109,478) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of common stock - employee stock purchase plan | Issuance of common stock - employee stock purchase plan | 41 | 1,098 | — | — | — | 1,098 | Issuance of common stock - employee stock purchase plan | 74 | 2,351 | — | — | — | 2,351 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Activity in deferred compensation plan | Activity in deferred compensation plan | 0 | (8) | — | — | — | (8) | Activity in deferred compensation plan | — | (8) | — | — | — | (8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of common stock - RSAs and RSUs, net of canceled awards | Issuance of common stock - RSAs and RSUs, net of canceled awards | 192 | 6,936 | — | — | — | 6,936 | Issuance of common stock - RSAs and RSUs, net of canceled awards | 178 | 10,835 | — | — | — | 10,835 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchase and retirement of common stock | Purchase and retirement of common stock | (89) | (4,071) | — | — | — | (4,071) | Purchase and retirement of common stock | (90) | (4,100) | — | — | — | (4,100) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared on common stock ($0.56 per share) | — | — | (40,122) | — | — | (40,122) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared on common stock ($1.14 per share) | Cash dividends declared on common stock ($1.14 per share) | — | — | (83,849) | — | — | (83,849) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2021 | 71,742 | $ | 1,664,953 | $ | 642,018 | $ | 97,109 | $ | (70,834) | $ | 2,333,246 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at September 30, 2021 | Balance at September 30, 2021 | 71,760 | $ | 1,670,076 | $ | 651,308 | $ | 72,717 | $ | (70,834) | $ | 2,323,267 |
CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN SHAREHOLDERS’ EQUITY | CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN SHAREHOLDERS’ EQUITY | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Columbia Banking System, Inc. | Columbia Banking System, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Treasury Stock | Total Shareholders’ Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares Outstanding | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Treasury Stock | Total Shareholders’ Equity | Amount | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Treasury Stock | Total Shareholders’ Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares Outstanding | Amount | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
For the Three Months Ended June 30, 2020 | (in thousands except per share amounts) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at April 1, 2020 | 71,575 | $ | 1,651,399 | $ | 495,830 | $ | 137,207 | $ | (70,834) | $ | 2,213,602 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
For the Three Months Ended September 30, 2020 | For the Three Months Ended September 30, 2020 | (in thousands except per share amounts) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at July 1, 2020 | Balance at July 1, 2020 | 71,586 | $ | 1,654,129 | $ | 512,383 | $ | 181,077 | $ | (70,834) | $ | 2,276,755 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | — | 36,582 | — | — | 36,582 | Net income | — | — | 44,734 | — | — | 44,734 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income | — | — | — | 43,870 | — | 43,870 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss | Other comprehensive loss | — | — | — | (3,476) | — | (3,476) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of common stock - employee stock purchase plan | Issuance of common stock - employee stock purchase plan | 39 | 1,083 | — | — | — | 1,083 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Activity in deferred compensation plan | Activity in deferred compensation plan | 0 | 1 | — | — | — | 1 | Activity in deferred compensation plan | — | (2) | — | — | — | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of common stock - RSAs and RSUs, net of canceled awards | Issuance of common stock - RSAs and RSUs, net of canceled awards | 12 | 2,737 | — | — | — | 2,737 | Issuance of common stock - RSAs and RSUs, net of canceled awards | (12) | 3,009 | — | — | — | 3,009 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchase and retirement of common stock | Purchase and retirement of common stock | (1) | (8) | — | — | — | (8) | Purchase and retirement of common stock | — | (16) | — | — | — | (16) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared on common stock ($0.28 per share) | Cash dividends declared on common stock ($0.28 per share) | — | — | (20,029) | — | — | (20,029) | Cash dividends declared on common stock ($0.28 per share) | — | — | (20,106) | — | — | (20,106) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2020 | 71,586 | $ | 1,654,129 | $ | 512,383 | $ | 181,077 | $ | (70,834) | $ | 2,276,755 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
For the Six Months Ended June 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at September 30, 2020 | Balance at September 30, 2020 | 71,613 | $ | 1,658,203 | $ | 537,011 | $ | 177,601 | $ | (70,834) | $ | 2,301,981 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
For the Nine Months Ended September 30, 2020 | For the Nine Months Ended September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at January 1, 2020 | Balance at January 1, 2020 | 72,124 | $ | 1,650,753 | $ | 519,676 | $ | 40,367 | $ | (50,834) | $ | 2,159,962 | Balance at January 1, 2020 | 72,124 | $ | 1,650,753 | $ | 519,676 | $ | 40,367 | $ | (50,834) | $ | 2,159,962 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustment to opening retained earnings pursuant to adoption of ASU 2016-02 | — | — | (2,457) | — | — | (2,457) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustment to opening retained earnings pursuant to adoption of ASU 2016-13 | Adjustment to opening retained earnings pursuant to adoption of ASU 2016-13 | — | — | (2,457) | — | — | (2,457) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | — | 51,210 | — | — | 51,210 | Net income | — | — | 95,944 | — | — | 95,944 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income | Other comprehensive income | — | — | — | 140,710 | — | 140,710 | Other comprehensive income | — | — | — | 137,234 | — | 137,234 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of common stock - employee stock purchase plan | Issuance of common stock - employee stock purchase plan | 26 | 945 | — | — | — | 945 | Issuance of common stock - employee stock purchase plan | 65 | 2,028 | — | — | — | 2,028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Activity in deferred compensation plan | Activity in deferred compensation plan | 0 | 4 | — | — | — | 4 | Activity in deferred compensation plan | — | 2 | — | — | — | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of common stock - RSAs and RSUs, net of canceled awards | Issuance of common stock - RSAs and RSUs, net of canceled awards | 234 | 4,909 | — | — | — | 4,909 | Issuance of common stock - RSAs and RSUs, net of canceled awards | 222 | 7,918 | — | — | — | 7,918 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchase and retirement of common stock | Purchase and retirement of common stock | (67) | (2,482) | — | — | — | (2,482) | Purchase and retirement of common stock | (67) | (2,498) | — | — | — | (2,498) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared on common stock ($0.78 per share) | — | — | (56,046) | — | — | (56,046) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared on common stock ($1.06 per share) | Cash dividends declared on common stock ($1.06 per share) | — | — | (76,152) | — | — | (76,152) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchase of treasury stock | Purchase of treasury stock | (731) | — | — | — | (20,000) | (20,000) | Purchase of treasury stock | (731) | — | — | — | (20,000) | (20,000) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2020 | 71,586 | $ | 1,654,129 | $ | 512,383 | $ | 181,077 | $ | (70,834) | $ | 2,276,755 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at September 30, 2020 | Balance at September 30, 2020 | 71,613 | $ | 1,658,203 | $ | 537,011 | $ | 177,601 | $ | (70,834) | $ | 2,301,981 |
CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS | CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS | CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS | ||||||||||||||||||||||||||
Columbia Banking System, Inc. | Columbia Banking System, Inc. | Columbia Banking System, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | (Unaudited) | (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | (in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||
Cash Flows From Operating Activities | Cash Flows From Operating Activities | Cash Flows From Operating Activities | ||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 106,892 | $ | 51,210 | Net income | $ | 159,909 | $ | 95,944 | ||||||||||||||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities | Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities | Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities | ||||||||||||||||||||||||||
Provision (recapture) for credit losses | Provision (recapture) for credit losses | (6,300) | 75,000 | Provision (recapture) for credit losses | (6,300) | 82,400 | ||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation expense | Stock-based compensation expense | 6,936 | 4,909 | Stock-based compensation expense | 10,835 | 7,918 | ||||||||||||||||||||||
Depreciation, amortization and accretion | Depreciation, amortization and accretion | 7,056 | 10,382 | Depreciation, amortization and accretion | 11,383 | 14,456 | ||||||||||||||||||||||
Investment securities gain, net | Investment securities gain, net | (314) | (16,674) | Investment securities gain, net | (314) | (16,674) | ||||||||||||||||||||||
Net realized gain on sale of premises and equipment, loans held for investment and OPPO | Net realized gain on sale of premises and equipment, loans held for investment and OPPO | (279) | (705) | Net realized gain on sale of premises and equipment, loans held for investment and OPPO | (268) | (953) | ||||||||||||||||||||||
Net realized loss on sale and valuation adjustments of OREO | 40 | 18 | ||||||||||||||||||||||||||
Net realized (gain) loss on sale and valuation adjustments of OREO | Net realized (gain) loss on sale and valuation adjustments of OREO | 40 | (64) | |||||||||||||||||||||||||
Gain on bank owned life insurance death benefit | Gain on bank owned life insurance death benefit | (209) | 0 | Gain on bank owned life insurance death benefit | (209) | — | ||||||||||||||||||||||
Originations of loans held for sale | Originations of loans held for sale | (195,632) | (217,017) | Originations of loans held for sale | (263,367) | (356,962) | ||||||||||||||||||||||
Proceeds from sales of loans held for sale | Proceeds from sales of loans held for sale | 208,789 | 205,932 | Proceeds from sales of loans held for sale | 278,187 | 350,273 | ||||||||||||||||||||||
Change in fair value of loans held for sale | Change in fair value of loans held for sale | 145 | 0 | Change in fair value of loans held for sale | 306 | — | ||||||||||||||||||||||
Net change in: | Net change in: | Net change in: | ||||||||||||||||||||||||||
Interest receivable | Interest receivable | 2,484 | (12,310) | Interest receivable | 1,945 | (9,879) | ||||||||||||||||||||||
Interest payable | Interest payable | (49) | (219) | Interest payable | (52) | (399) | ||||||||||||||||||||||
Other assets | Other assets | 12,583 | (93,919) | Other assets | 15,761 | (53,996) | ||||||||||||||||||||||
Other liabilities | Other liabilities | (14,700) | 76,500 | Other liabilities | (18,755) | 31,703 | ||||||||||||||||||||||
Net cash provided by operating activities | Net cash provided by operating activities | 127,442 | 83,107 | Net cash provided by operating activities | 189,101 | 143,767 | ||||||||||||||||||||||
Cash Flows From Investing Activities | Cash Flows From Investing Activities | Cash Flows From Investing Activities | ||||||||||||||||||||||||||
Loans originated, net of principal collected | Loans originated, net of principal collected | (177,399) | (1,026,250) | Loans originated, net of principal collected | 108,551 | (938,624) | ||||||||||||||||||||||
Investment in low income housing tax credit partnerships | Investment in low income housing tax credit partnerships | (1,106) | — | |||||||||||||||||||||||||
Purchases of: | Purchases of: | Purchases of: | ||||||||||||||||||||||||||
Debt securities available for sale | Debt securities available for sale | (1,527,512) | (259,236) | Debt securities available for sale | (2,408,578) | (996,951) | ||||||||||||||||||||||
Debt securities held to maturity | Debt securities held to maturity | (22,915) | 0 | Debt securities held to maturity | (112,372) | — | ||||||||||||||||||||||
Loans held for investment | Loans held for investment | (74,383) | 0 | Loans held for investment | (176,545) | — | ||||||||||||||||||||||
Premises and equipment | Premises and equipment | (3,087) | (4,490) | Premises and equipment | (4,334) | (7,538) | ||||||||||||||||||||||
FHLB stock | FHLB stock | 0 | (53,240) | FHLB stock | (1) | (53,240) | ||||||||||||||||||||||
Proceeds from: | Proceeds from: | Proceeds from: | ||||||||||||||||||||||||||
Sales of debt securities available for sale | Sales of debt securities available for sale | 26,914 | 194,105 | Sales of debt securities available for sale | 26,914 | 194,105 | ||||||||||||||||||||||
Sales of equity securities | Sales of equity securities | 0 | 3,000 | Sales of equity securities | — | 3,000 | ||||||||||||||||||||||
Principal repayments and maturities of debt securities available for sale | Principal repayments and maturities of debt securities available for sale | 385,408 | 265,072 | Principal repayments and maturities of debt securities available for sale | 586,288 | 406,767 | ||||||||||||||||||||||
Principal repayments and maturities of debt securities held to maturity | Principal repayments and maturities of debt securities held to maturity | 8,711 | 0 | Principal repayments and maturities of debt securities held to maturity | 42,653 | — | ||||||||||||||||||||||
Sales of premises and equipment and loans held for investment | Sales of premises and equipment and loans held for investment | 4,296 | 932 | Sales of premises and equipment and loans held for investment | 4,287 | 2,128 | ||||||||||||||||||||||
Redemption of FHLB stock | Redemption of FHLB stock | 0 | 85,080 | Redemption of FHLB stock | 1 | 91,080 | ||||||||||||||||||||||
Sales of OREO and OPPO | Sales of OREO and OPPO | 132 | 353 | Sales of OREO and OPPO | 132 | 1,034 | ||||||||||||||||||||||
Bank owned life insurance death benefit | Bank owned life insurance death benefit | 671 | 1,050 | Bank owned life insurance death benefit | 671 | 1,050 | ||||||||||||||||||||||
Net cash used in investing activities | Net cash used in investing activities | (1,379,164) | (793,624) | Net cash used in investing activities | (1,933,439) | (1,297,189) | ||||||||||||||||||||||
Cash Flows From Financing Activities | Cash Flows From Financing Activities | |||||||||||||||||||||||||||
Net increase in deposits | Net increase in deposits | 2,083,537 | 2,915,565 | |||||||||||||||||||||||||
Net decrease in sweep repurchase agreements | Net decrease in sweep repurchase agreements | (33,819) | (37,471) | |||||||||||||||||||||||||
Proceeds from: | Proceeds from: | |||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | FHLB advances | 20 | 1,331,000 | |||||||||||||||||||||||||
FRB borrowings | FRB borrowings | 10 | 222,010 | |||||||||||||||||||||||||
Other borrowings | Other borrowings | — | 9,222 | |||||||||||||||||||||||||
Employee stock purchase plan | Employee stock purchase plan | 2,351 | 2,028 |
CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS | CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS | CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS | ||||||||||||||||||||||||||
Columbia Banking System, Inc. | Columbia Banking System, Inc. | Columbia Banking System, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | (Unaudited) | (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||
Cash Flows From Financing Activities | ||||||||||||||||||||||||||||
Net increase in deposits | 1,475,570 | 2,446,782 | ||||||||||||||||||||||||||
Net decrease in sweep repurchase agreements | (2,865) | (12,958) | ||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from: | ||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | 10 | 1,331,000 | ||||||||||||||||||||||||||
FRB borrowings | 0 | 222,010 | ||||||||||||||||||||||||||
Other borrowings | 0 | 9,222 | ||||||||||||||||||||||||||
Employee stock purchase plan | 1,098 | 945 | ||||||||||||||||||||||||||
Payments for: | Payments for: | Payments for: | ||||||||||||||||||||||||||
Repayment of FHLB advances | Repayment of FHLB advances | (10) | (2,127,000) | Repayment of FHLB advances | (20) | (2,277,000) | ||||||||||||||||||||||
Repayment of FRB borrowings | Repayment of FRB borrowings | 0 | (222,010) | Repayment of FRB borrowings | (10) | (222,010) | ||||||||||||||||||||||
Repayment of other borrowings | Repayment of other borrowings | 0 | (9,222) | Repayment of other borrowings | — | (9,222) | ||||||||||||||||||||||
Common stock dividends | Common stock dividends | (40,244) | (55,750) | Common stock dividends | (59,922) | (75,630) | ||||||||||||||||||||||
Purchase of treasury stock | Purchase of treasury stock | 0 | (20,000) | Purchase of treasury stock | — | (20,000) | ||||||||||||||||||||||
Purchase and retirement of common stock | Purchase and retirement of common stock | (4,071) | (2,482) | Purchase and retirement of common stock | (4,100) | (2,498) | ||||||||||||||||||||||
Net cash provided by financing activities | Net cash provided by financing activities | 1,429,488 | 1,560,537 | Net cash provided by financing activities | 1,988,047 | 1,835,994 | ||||||||||||||||||||||
Increase in cash and cash equivalents | Increase in cash and cash equivalents | 177,766 | 850,020 | Increase in cash and cash equivalents | 243,709 | 682,572 | ||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents at beginning of period | Cash and cash equivalents at beginning of period | 653,766 | 247,673 | Cash and cash equivalents at beginning of period | 653,766 | 247,673 | ||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents at end of period | Cash and cash equivalents at end of period | $ | 831,532 | $ | 1,097,693 | Cash and cash equivalents at end of period | $ | 897,475 | $ | 930,245 | ||||||||||||||||||
Supplemental Information: | Supplemental Information: | Supplemental Information: | ||||||||||||||||||||||||||
Interest paid | Interest paid | $ | 4,082 | $ | 13,075 | Interest paid | $ | 6,085 | $ | 15,913 | ||||||||||||||||||
Income taxes paid, net of refunds | Income taxes paid, net of refunds | $ | 28,474 | $ | 21,501 | Income taxes paid, net of refunds | $ | 45,122 | $ | 32,745 | ||||||||||||||||||
Non-cash investing and financing activities | Non-cash investing and financing activities | Non-cash investing and financing activities | ||||||||||||||||||||||||||
Transfer of debt securities available for sale to debt securities held to maturity | Transfer of debt securities available for sale to debt securities held to maturity | $ | 2,012,123 | $ | 0 | Transfer of debt securities available for sale to debt securities held to maturity | $ | 2,012,123 | $ | — | ||||||||||||||||||
Loans transferred to OREO | Loans transferred to OREO | $ | 0 | $ | 558 | Loans transferred to OREO | $ | — | $ | 1,033 | ||||||||||||||||||
Premises and equipment expenditures incurred but not yet paid | Premises and equipment expenditures incurred but not yet paid | $ | 0 | $ | 9 | Premises and equipment expenditures incurred but not yet paid | $ | 87 | $ | 301 | ||||||||||||||||||
Change in dividends payable on unvested shares included in other liabilities | $ | (122) | $ | 296 | ||||||||||||||||||||||||
Change in dividends payable included in other liabilities | Change in dividends payable included in other liabilities | $ | 23,927 | $ | 522 |
Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | (in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2021 | September 30, 2021 | (in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available for sale | Available for sale | Available for sale | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government agency and government-sponsored enterprise mortgage-backed securities and collateralized mortgage obligations | U.S. government agency and government-sponsored enterprise mortgage-backed securities and collateralized mortgage obligations | $ | 2,671,827 | $ | 74,715 | $ | (9,342) | $ | 2,737,200 | U.S. government agency and government-sponsored enterprise mortgage-backed securities and collateralized mortgage obligations | $ | 3,333,804 | $ | 63,072 | $ | (18,015) | $ | 3,378,861 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other asset-backed securities | Other asset-backed securities | 429,983 | 6,307 | (3,976) | 432,314 | Other asset-backed securities | 417,128 | 4,803 | (6,022) | 415,909 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and municipal securities | State and municipal securities | 748,224 | 18,294 | (2,458) | 764,060 | State and municipal securities | 769,775 | 16,370 | (4,972) | 781,173 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government agency and government-sponsored enterprise securities | U.S. government agency and government-sponsored enterprise securities | 253,162 | 4,663 | (1,333) | 256,492 | U.S. government agency and government-sponsored enterprise securities | 253,035 | 4,169 | (1,228) | 255,976 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available for sale | Total available for sale | $ | 4,103,196 | $ | 103,979 | $ | (17,109) | $ | 4,190,066 | Total available for sale | $ | 4,773,742 | $ | 88,414 | $ | (30,237) | $ | 4,831,919 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held to maturity | Held to maturity | Held to maturity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government agency and government-sponsored enterprise mortgage-backed securities and collateralized mortgage obligations | U.S. government agency and government-sponsored enterprise mortgage-backed securities and collateralized mortgage obligations | $ | 2,024,715 | $ | 9,586 | $ | (1,321) | $ | 2,032,980 | U.S. government agency and government-sponsored enterprise mortgage-backed securities and collateralized mortgage obligations | $ | 2,075,158 | $ | 2,052 | $ | (6,159) | $ | 2,071,051 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total held to maturity | Total held to maturity | $ | 2,024,715 | $ | 9,586 | $ | (1,321) | $ | 2,032,980 | Total held to maturity | $ | 2,075,158 | $ | 2,052 | $ | (6,159) | $ | 2,071,051 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | December 31, 2020 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available for sale | Available for sale | Available for sale | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government agency and government-sponsored enterprise mortgage-backed securities and collateralized mortgage obligations | U.S. government agency and government-sponsored enterprise mortgage-backed securities and collateralized mortgage obligations | $ | 3,640,351 | $ | 178,579 | $ | (4,543) | $ | 3,814,387 | U.S. government agency and government-sponsored enterprise mortgage-backed securities and collateralized mortgage obligations | $ | 3,640,351 | $ | 178,579 | $ | (4,543) | $ | 3,814,387 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other asset-backed securities | Other asset-backed securities | 349,904 | 9,651 | (2,076) | 357,479 | Other asset-backed securities | 349,904 | 9,651 | (2,076) | 357,479 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and municipal securities | State and municipal securities | 729,066 | 25,098 | (592) | 753,572 | State and municipal securities | 729,066 | 25,098 | (592) | 753,572 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government agency and government-sponsored enterprise securities | U.S. government agency and government-sponsored enterprise securities | 278,208 | 6,545 | (57) | 284,696 | U.S. government agency and government-sponsored enterprise securities | 278,208 | 6,545 | (57) | 284,696 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available for sale | Total available for sale | $ | 4,997,529 | $ | 219,873 | $ | (7,268) | $ | 5,210,134 | Total available for sale | $ | 4,997,529 | $ | 219,873 | $ | (7,268) | $ | 5,210,134 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | (in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from sales of debt securities available for sale | Proceeds from sales of debt securities available for sale | $ | 26,914 | $ | 0 | $ | 26,914 | $ | 194,105 | Proceeds from sales of debt securities available for sale | $ | — | $ | — | $ | 26,914 | $ | 194,105 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross realized gains from sales of debt securities available for sale | Gross realized gains from sales of debt securities available for sale | $ | 751 | $ | 0 | $ | 751 | $ | 435 | Gross realized gains from sales of debt securities available for sale | $ | — | $ | — | $ | 751 | $ | 435 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross realized losses from sales of debt securities available for sale | Gross realized losses from sales of debt securities available for sale | (437) | 0 | (437) | (186) | Gross realized losses from sales of debt securities available for sale | — | — | (437) | (186) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other securities gains (1) | Other securities gains (1) | 0 | 16,425 | 0 | 16,425 | Other securities gains (1) | — | — | — | 16,425 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities gains, net | Investment securities gains, net | $ | 314 | $ | 16,425 | $ | 314 | $ | 16,674 | Investment securities gains, net | $ | — | $ | — | $ | 314 | $ | 16,674 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | (in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gains recognized during the period on equity securities (1) | Gains recognized during the period on equity securities (1) | $ | 0 | $ | 16,425 | $ | 0 | $ | 16,425 | Gains recognized during the period on equity securities (1) | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 16,425 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Gains recognized during the period on equity securities sold during the period (1) | Less: Gains recognized during the period on equity securities sold during the period (1) | 0 | (3,000) | 0 | (3,000) | Less: Gains recognized during the period on equity securities sold during the period (1) | — | — | — | (3,000) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized gains recognized during the reporting period on equity securities still held at the reporting date (1) | Unrealized gains recognized during the reporting period on equity securities still held at the reporting date (1) | $ | 0 | $ | 13,425 | $ | 0 | $ | 13,425 | Unrealized gains recognized during the reporting period on equity securities still held at the reporting date (1) | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 13,425 |
September 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | Available for sale | Held to maturity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available for sale | Held to maturity | Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | (in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Due within one year | Due within one year | $ | 57,266 | $ | 57,900 | $ | 0 | $ | 0 | Due within one year | $ | 61,198 | $ | 61,791 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Due after one year through five years | Due after one year through five years | 751,065 | 779,527 | 26,224 | 26,163 | Due after one year through five years | 781,405 | 807,659 | 72,430 | 72,215 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Due after five years through ten years | Due after five years through ten years | 1,531,719 | 1,578,489 | 1,241,524 | 1,248,569 | Due after five years through ten years | 1,526,384 | 1,559,371 | 1,235,888 | 1,233,393 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Due after ten years | Due after ten years | 1,763,146 | 1,774,150 | 756,967 | 758,248 | Due after ten years | 2,404,755 | 2,403,098 | 766,840 | 765,443 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt securities | Total debt securities | $ | 4,103,196 | $ | 4,190,066 | $ | 2,024,715 | $ | 2,032,980 | Total debt securities | $ | 4,773,742 | $ | 4,831,919 | $ | 2,075,158 | $ | 2,071,051 |
(in thousands) | ||||||||
To secure public funds | $ | |||||||
To secure borrowings | ||||||||
Other securities pledged | ||||||||
Total securities pledged as collateral | $ |
Less than 12 Months | 12 Months or More | Total | Less than 12 Months | 12 Months or More | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | (in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2021 | September 30, 2021 | (in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government agency and government-sponsored enterprise mortgage-backed securities and collateralized mortgage obligations | U.S. government agency and government-sponsored enterprise mortgage-backed securities and collateralized mortgage obligations | $ | 807,523 | $ | (8,956) | $ | 23,308 | $ | (386) | $ | 830,831 | $ | (9,342) | U.S. government agency and government-sponsored enterprise mortgage-backed securities and collateralized mortgage obligations | $ | 1,744,928 | $ | (15,723) | $ | 69,031 | $ | (2,292) | $ | 1,813,959 | $ | (18,015) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other asset-backed securities | Other asset-backed securities | 232,155 | (3,976) | 55 | 0 | 232,210 | (3,976) | Other asset-backed securities | 170,492 | (3,490) | 89,936 | (2,532) | 260,428 | (6,022) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and municipal securities | State and municipal securities | 223,105 | (2,443) | 1,647 | (15) | 224,752 | (2,458) | State and municipal securities | 315,235 | (4,406) | 20,961 | (566) | 336,196 | (4,972) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government agency and government-sponsored enterprise securities | U.S. government agency and government-sponsored enterprise securities | 150,218 | (1,332) | 0 | (1) | 150,218 | (1,333) | U.S. government agency and government-sponsored enterprise securities | 101,669 | (633) | 49,405 | (595) | 151,074 | (1,228) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 1,413,001 | $ | (16,707) | $ | 25,010 | $ | (402) | $ | 1,438,011 | $ | (17,109) | Total | $ | 2,332,324 | $ | (24,252) | $ | 229,333 | $ | (5,985) | $ | 2,561,657 | $ | (30,237) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | December 31, 2020 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government agency and government-sponsored enterprise mortgage-backed securities and collateralized mortgage obligations | U.S. government agency and government-sponsored enterprise mortgage-backed securities and collateralized mortgage obligations | $ | 575,329 | $ | (3,728) | $ | 18,527 | $ | (815) | $ | 593,856 | $ | (4,543) | U.S. government agency and government-sponsored enterprise mortgage-backed securities and collateralized mortgage obligations | $ | 575,329 | $ | (3,728) | $ | 18,527 | $ | (815) | $ | 593,856 | $ | (4,543) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other asset-backed securities | Other asset-backed securities | 143,764 | (2,076) | 70 | 0 | 143,834 | (2,076) | Other asset-backed securities | 143,764 | (2,076) | 70 | — | 143,834 | (2,076) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and municipal securities | State and municipal securities | 86,471 | (592) | 0 | 0 | 86,471 | (592) | State and municipal securities | 86,471 | (592) | — | — | 86,471 | (592) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government agency and government-sponsored enterprise securities | U.S. government agency and government-sponsored enterprise securities | 74,943 | (57) | 0 | 0 | 74,943 | (57) | U.S. government agency and government-sponsored enterprise securities | 74,943 | (57) | — | — | 74,943 | (57) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 880,507 | $ | (6,453) | $ | 18,597 | $ | (815) | $ | 899,104 | $ | (7,268) | Total | $ | 880,507 | $ | (6,453) | $ | 18,597 | $ | (815) | $ | 899,104 | $ | (7,268) |
September 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans: | Commercial loans: | Commercial loans: | ||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | $ | 4,101,071 | $ | 4,062,313 | Commercial real estate | $ | 4,088,484 | $ | 4,062,313 | ||||||||||||||||||
Commercial business | Commercial business | 3,738,288 | 3,597,968 | Commercial business | 3,436,351 | 3,597,968 | ||||||||||||||||||||||
Agriculture | Agriculture | 797,580 | 779,627 | Agriculture | 815,985 | 779,627 | ||||||||||||||||||||||
Construction | Construction | 300,303 | 268,663 | Construction | 326,569 | 268,663 | ||||||||||||||||||||||
Consumer loans: | Consumer loans: | Consumer loans: | ||||||||||||||||||||||||||
One-to-four family residential real estate | One-to-four family residential real estate | 724,151 | 683,570 | One-to-four family residential real estate | 823,877 | 683,570 | ||||||||||||||||||||||
Other consumer | Other consumer | 31,723 | 35,519 | Other consumer | 30,119 | 35,519 | ||||||||||||||||||||||
Total loans | Total loans | 9,693,116 | 9,427,660 | Total loans | 9,521,385 | 9,427,660 | ||||||||||||||||||||||
Less: Allowance for credit losses | Less: Allowance for credit losses | (142,988) | (149,140) | Less: Allowance for credit losses | (142,785) | (149,140) | ||||||||||||||||||||||
Total loans, net | Total loans, net | $ | 9,550,128 | $ | 9,278,520 | Total loans, net | $ | 9,378,600 | $ | 9,278,520 |
Current Loans | 30 - 59 Days Past Due | 60 - 89 Days Past Due | Greater than 90 Days Past Due | Total Past Due | Nonaccrual Loans | Total Loans | Current Loans | 30 - 59 Days Past Due | 60 - 89 Days Past Due | Greater than 90 Days Past Due | Total Past Due | Nonaccrual Loans | Total Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | (in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2021 | September 30, 2021 | (in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans: | Commercial loans: | Commercial loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | $ | 4,089,659 | $ | 8,244 | $ | 149 | $ | 0 | $ | 8,393 | $ | 3,019 | $ | 4,101,071 | Commercial real estate | $ | 4,081,036 | $ | 3,803 | $ | 774 | $ | — | $ | 4,577 | $ | 2,871 | $ | 4,088,484 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial business | Commercial business | 3,724,202 | 2,351 | 990 | 0 | 3,341 | 10,745 | 3,738,288 | Commercial business | 3,421,381 | 1,334 | 1,531 | — | 2,865 | 12,105 | 3,436,351 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agriculture | Agriculture | 785,071 | 2,537 | 938 | 0 | 3,475 | 9,034 | 797,580 | Agriculture | 808,279 | — | — | — | — | 7,706 | 815,985 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | Construction | 300,303 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 300,303 | Construction | 326,569 | — | — | — | — | — | 326,569 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer loans: | Consumer loans: | Consumer loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One-to-four family residential real estate | One-to-four family residential real estate | 720,854 | 775 | 1,343 | 0 | 2,118 | 1,179 | 724,151 | One-to-four family residential real estate | 822,170 | 10 | 206 | — | 216 | 1,491 | 823,877 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | Other consumer | 31,658 | 20 | 1 | 0 | 21 | 44 | 31,723 | Other consumer | 30,020 | 96 | — | — | 96 | 3 | 30,119 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 9,651,747 | $ | 13,927 | $ | 3,421 | $ | 0 | $ | 17,348 | $ | 24,021 | $ | 9,693,116 | Total | $ | 9,489,455 | $ | 5,243 | $ | 2,511 | $ | — | $ | 7,754 | $ | 24,176 | $ | 9,521,385 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current Loans | 30 - 59 Days Past Due | 60 - 89 Days Past Due | Greater than 90 Days Past Due | Total Past Due | Nonaccrual Loans | Total Loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current Loans | 30 - 59 Days Past Due | 60 - 89 Days Past Due | Greater than 90 Days Past Due | Total Past Due | Nonaccrual Loans | Total Loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | December 31, 2020 | (in thousands) | December 31, 2020 | (in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans: | Commercial loans: | Commercial loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | $ | 4,037,309 | $ | 17,292 | $ | 0 | 0 | $ | 17,292 | $ | 7,712 | $ | 4,062,313 | Commercial real estate | $ | 4,037,309 | $ | 17,292 | $ | — | $ | — | $ | 17,292 | $ | 7,712 | $ | 4,062,313 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial business | Commercial business | 3,578,905 | 1,282 | 4,559 | 0 | 5,841 | 13,222 | 3,597,968 | Commercial business | 3,578,905 | 1,282 | 4,559 | — | 5,841 | 13,222 | 3,597,968 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agriculture | Agriculture | 767,102 | 911 | 0 | 0 | 911 | 11,614 | 779,627 | Agriculture | 767,102 | 911 | — | — | 911 | 11,614 | 779,627 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | Construction | 268,304 | 0 | 142 | 0 | 142 | 217 | 268,663 | Construction | 268,304 | — | 142 | — | 142 | 217 | 268,663 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer loans: | Consumer loans: | Consumer loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One-to-four family residential real estate | One-to-four family residential real estate | 677,627 | 2,283 | 1,659 | 0 | 3,942 | 2,001 | 683,570 | One-to-four family residential real estate | 677,627 | 2,283 | 1,659 | — | 3,942 | 2,001 | 683,570 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | Other consumer | 35,450 | 24 | 5 | 0 | 29 | 40 | 35,519 | Other consumer | 35,450 | 24 | 5 | — | 29 | 40 | 35,519 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 9,364,697 | $ | 21,792 | $ | 6,365 | $ | 0 | $ | 28,157 | $ | 34,806 | $ | 9,427,660 | Total | $ | 9,364,697 | $ | 21,792 | $ | 6,365 | $ | — | $ | 28,157 | $ | 34,806 | $ | 9,427,660 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | (in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans | Commercial loans | $ | 212 | $ | 665 | $ | 424 | $ | 1,448 | Commercial loans | $ | 83 | $ | 387 | $ | 507 | $ | 1,835 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer loans | Consumer loans | 2 | 8 | 9 | 13 | Consumer loans | 16 | 6 | 25 | 19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 214 | $ | 673 | $ | 433 | $ | 1,461 | Total | $ | 99 | $ | 393 | $ | 532 | $ | 1,854 |
September 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | (in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans: | Commercial loans: | Commercial loans: | ||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | $ | 942 | $ | 6,393 | Commercial real estate | $ | 942 | $ | 6,393 | ||||||||||||||||||
Commercial business | Commercial business | 6,125 | 6,382 | Commercial business | 6,861 | 6,382 | ||||||||||||||||||||||
Agriculture | Agriculture | 6,744 | 8,136 | Agriculture | 5,792 | 8,136 | ||||||||||||||||||||||
Consumer loans: | Consumer loans: | |||||||||||||||||||||||||||
One-to-four family residential real estate | One-to-four family residential real estate | 502 | — | |||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 13,811 | $ | 20,911 | Total | $ | 14,097 | $ | 20,911 |
Three Months Ended September 30, 2021 | Three Months Ended September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2021 | Three Months Ended June 30, 2020 | Number of TDR Modifications | Pre-Modification Outstanding Recorded Investment | Post-Modification Outstanding Recorded Investment | Number of TDR Modifications | Pre-Modification Outstanding Recorded Investment | Post-Modification Outstanding Recorded Investment | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of TDR Modifications | Pre-Modification Outstanding Recorded Investment | Post-Modification Outstanding Recorded Investment | Number of TDR Modifications | Pre-Modification Outstanding Recorded Investment | Post-Modification Outstanding Recorded Investment | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans: | Commercial loans: | Commercial loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial business | Commercial business | 4 | $ | 1,757 | $ | 1,757 | 4 | $ | 1,690 | $ | 1,690 | Commercial business | — | $ | — | $ | — | 4 | $ | 795 | $ | 795 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agriculture | Agriculture | — | — | — | 1 | 2,600 | 2,600 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer loans: | Consumer loans: | Consumer loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One-to-four family residential real estate | One-to-four family residential real estate | 0 | 0 | 0 | 1 | 128 | 128 | One-to-four family residential real estate | 1 | 15 | 15 | 4 | 618 | 618 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | 4 | $ | 1,757 | $ | 1,757 | 5 | $ | 1,818 | $ | 1,818 | Total | 1 | $ | 15 | $ | 15 | 9 | $ | 4,013 | $ | 4,013 |
Nine Months Ended September 30, 2021 | Nine Months Ended September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2021 | Six Months Ended June 30, 2020 | Number of TDR Modifications | Pre-Modification Outstanding Recorded Investment | Post-Modification Outstanding Recorded Investment | Number of TDR Modifications | Pre-Modification Outstanding Recorded Investment | Post-Modification Outstanding Recorded Investment | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of TDR Modifications | Pre-Modification Outstanding Recorded Investment | Post-Modification Outstanding Recorded Investment | Number of TDR Modifications | Pre-Modification Outstanding Recorded Investment | Post-Modification Outstanding Recorded Investment | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans: | Commercial loans: | Commercial loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 1 | $ | 628 | $ | 628 | 0 | $ | 0 | $ | 0 | Commercial real estate | 1 | $ | 628 | $ | 628 | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial business | Commercial business | 11 | 2,600 | 2,600 | 6 | 1,962 | 1,962 | Commercial business | 11 | 2,600 | 2,600 | 10 | 2,757 | 2,757 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agriculture | Agriculture | 0 | 0 | 0 | 1 | 895 | 895 | Agriculture | — | — | — | 2 | 3,495 | 3,495 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer loans: | Consumer loans: | Consumer loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One-to-four family residential real estate | One-to-four family residential real estate | 2 | 140 | 140 | 2 | 196 | 196 | One-to-four family residential real estate | 3 | 155 | 155 | 6 | 814 | 814 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | 14 | $ | 3,368 | $ | 3,368 | 9 | $ | 3,053 | $ | 3,053 | Total | 15 | $ | 3,383 | $ | 3,383 | 18 | $ | 7,066 | $ | 7,066 |
Beginning Balance | Charge-offs | Recoveries | Provision (Recapture) | Ending Balance | Beginning Balance | Charge-offs | Recoveries | Provision (Recapture) | Ending Balance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2021 | (in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2021 | Three Months Ended September 30, 2021 | (in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans: | Commercial loans: | Commercial loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | $ | 57,050 | $ | (316) | $ | 16 | $ | (3,500) | $ | 53,250 | Commercial real estate | $ | 53,250 | $ | — | $ | 518 | $ | (2,016) | $ | 51,752 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial business | Commercial business | 58,405 | (971) | 874 | (754) | 57,554 | Commercial business | 57,554 | (1,183) | 328 | (1,138) | 55,561 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agriculture | Agriculture | 9,487 | (122) | 5 | (1,450) | 7,920 | Agriculture | 7,920 | — | 6 | 1,039 | 8,965 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | Construction | 6,551 | 0 | 521 | (513) | 6,559 | Construction | 6,559 | — | 8 | (200) | 6,367 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer loans: | Consumer loans: | Consumer loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One-to-four family residential real estate | One-to-four family residential real estate | 15,638 | (146) | 503 | 524 | 16,519 | One-to-four family residential real estate | 16,519 | — | 203 | 2,133 | 18,855 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | Other consumer | 1,163 | (385) | 215 | 193 | 1,186 | Other consumer | 1,186 | (296) | 213 | 182 | 1,285 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 148,294 | $ | (1,940) | $ | 2,134 | $ | (5,500) | $ | 142,988 | Total | $ | 142,988 | $ | (1,479) | $ | 1,276 | $ | — | $ | 142,785 |
Beginning Balance | Charge-offs | Recoveries | Provision (Recapture) | Ending Balance | Beginning Balance | Charge-offs | Recoveries | Provision (Recapture) | Ending Balance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2021 | (in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2021 | Nine Months Ended September 30, 2021 | (in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans: | Commercial loans: | Commercial loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | $ | 68,934 | $ | (316) | $ | 52 | $ | (15,420) | $ | 53,250 | Commercial real estate | $ | 68,934 | $ | (316) | $ | 570 | $ | (17,436) | $ | 51,752 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial business | Commercial business | 45,250 | (4,310) | 4,088 | 12,526 | 57,554 | Commercial business | 45,250 | (5,493) | 4,416 | 11,388 | 55,561 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agriculture | Agriculture | 9,052 | (122) | 17 | (1,027) | 7,920 | Agriculture | 9,052 | (122) | 23 | 12 | 8,965 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | Construction | 7,636 | 0 | 567 | (1,644) | 6,559 | Construction | 7,636 | — | 575 | (1,844) | 6,367 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer loans: | Consumer loans: | Consumer loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One-to-four family residential real estate | One-to-four family residential real estate | 16,875 | (146) | 554 | (764) | 16,519 | One-to-four family residential real estate | 16,875 | (146) | 757 | 1,369 | 18,855 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | Other consumer | 1,393 | (512) | 276 | 29 | 1,186 | Other consumer | 1,393 | (808) | 489 | 211 | 1,285 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 149,140 | $ | (5,406) | $ | 5,554 | $ | (6,300) | $ | 142,988 | Total | $ | 149,140 | $ | (6,885) | $ | 6,830 | $ | (6,300) | $ | 142,785 |
Beginning Balance | Charge-offs | Recoveries | Provision (Recapture) | Ending Balance | Beginning Balance | Charge-offs | Recoveries | Provision (Recapture) | Ending Balance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2020 | (in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2020 | Three Months Ended September 30, 2020 | (in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans: | Commercial loans: | Commercial loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | $ | 37,122 | $ | 0 | $ | 13 | $ | 13,098 | $ | 50,233 | Commercial real estate | $ | 50,233 | $ | — | $ | 65 | $ | 11,026 | $ | 61,324 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial business | Commercial business | 45,570 | (5,442) | 811 | 12,247 | 53,186 | Commercial business | 53,186 | (3,164) | 1,124 | (574) | 50,572 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agriculture | Agriculture | 11,085 | 0 | 1 | 3,782 | 14,868 | Agriculture | 14,868 | (1,269) | 27 | (1,165) | 12,461 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | Construction | 8,845 | 0 | 235 | (1,127) | 7,953 | Construction | 7,953 | — | 11 | 999 | 8,963 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer loans: | Consumer loans: | Consumer loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One-to-four family residential real estate | One-to-four family residential real estate | 17,659 | 0 | 422 | 5,630 | 23,711 | One-to-four family residential real estate | 23,711 | (16) | 1,301 | (2,889) | 22,107 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | Other consumer | 1,644 | (198) | 130 | 19 | 1,595 | Other consumer | 1,595 | (133) | 76 | 3 | 1,541 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unallocated | 149 | 0 | 0 | (149) | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 122,074 | $ | (5,640) | $ | 1,612 | $ | 33,500 | $ | 151,546 | Total | $ | 151,546 | $ | (4,582) | $ | 2,604 | $ | 7,400 | $ | 156,968 |
Beginning Balance | Impact of Adopting ASC 326 | Charge-offs | Recoveries | Provision (Recapture) | Ending Balance | Beginning Balance | Impact of Adopting ASC 326 | Charge-offs | Recoveries | Provision (Recapture) | Ending Balance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2020 | (in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2020 | Nine Months Ended September 30, 2020 | (in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans: | Commercial loans: | Commercial loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | $ | 20,340 | $ | 7,533 | $ | (101) | $ | 27 | $ | 22,434 | $ | 50,233 | Commercial real estate | $ | 20,340 | $ | 7,533 | $ | (101) | $ | 92 | $ | 33,460 | $ | 61,324 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial business | Commercial business | 30,292 | 762 | (7,126) | 1,671 | 27,587 | 53,186 | Commercial business | 30,292 | 762 | (10,290) | 2,795 | 27,013 | 50,572 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agriculture | Agriculture | 15,835 | (9,325) | (4,726) | 42 | 13,042 | 14,868 | Agriculture | 15,835 | (9,325) | (5,995) | 69 | 11,877 | 12,461 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | Construction | 8,571 | (1,750) | 0 | 677 | 455 | 7,953 | Construction | 8,571 | (1,750) | — | 688 | 1,454 | 8,963 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer loans: | Consumer loans: | Consumer loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One-to-four family residential real estate | One-to-four family residential real estate | 7,435 | 4,237 | (10) | 704 | 11,345 | 23,711 | One-to-four family residential real estate | 7,435 | 4,237 | (26) | 2,005 | 8,456 | 22,107 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | Other consumer | 883 | 778 | (466) | 254 | 146 | 1,595 | Other consumer | 883 | 778 | (599) | 330 | 149 | 1,541 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unallocated | Unallocated | 612 | (603) | 0 | 0 | (9) | 0 | Unallocated | 612 | (603) | — | — | (9) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | 83,968 | 1,632 | (12,429) | 3,375 | 75,000 | 151,546 | Total | 83,968 | 1,632 | (17,011) | 5,979 | 82,400 | 156,968 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | (in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | Beginning balance | $ | 9,800 | $ | 6,000 | $ | 8,300 | $ | 3,430 | Beginning balance | $ | 10,000 | $ | 8,800 | $ | 8,300 | $ | 3,430 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impact of adopting ASC 326 | Impact of adopting ASC 326 | 0 | 0 | 0 | 1,570 | Impact of adopting ASC 326 | — | — | — | 1,570 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net changes in the allowance for unfunded commitments and letters of credit | Net changes in the allowance for unfunded commitments and letters of credit | 200 | 2,800 | 1,700 | 3,800 | Net changes in the allowance for unfunded commitments and letters of credit | 500 | 800 | 2,200 | 4,600 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending balance | Ending balance | $ | 10,000 | $ | 8,800 | $ | 10,000 | $ | 8,800 | Ending balance | $ | 10,500 | $ | 9,600 | $ | 10,500 | $ | 9,600 |
Revolving Loans Amortized Cost Basis | Revolving Loans Converted to Term Loans Amortized Cost Basis | Revolving Loans Amortized Cost Basis | Revolving Loans Converted to Term Loans Amortized Cost Basis | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term Loans | Term Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost Basis by Origination Year | Amortized Cost Basis by Origination Year | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | Prior | Total (1) | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | Prior | Total (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | (in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2021 | September 30, 2021 | (in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans: | Commercial loans: | Commercial loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | Commercial real estate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 389,826 | $ | 648,251 | $ | 584,280 | $ | 443,700 | $ | 452,989 | $ | 1,163,730 | $ | 57,550 | $ | 2,775 | $ | 3,743,101 | Pass | $ | 1,250,051 | $ | 490,402 | $ | 460,118 | $ | 359,635 | $ | 342,653 | $ | 823,529 | $ | 58,180 | $ | 4,263 | $ | 3,788,831 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | Special mention | 1,875 | 10,168 | 58,636 | 21,408 | 26,722 | 60,889 | 0 | 2,195 | 181,893 | Special mention | 21,356 | 10,947 | 24,415 | 9,575 | 26,238 | 29,400 | — | 2,199 | 124,130 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | 507 | 3,917 | 43,600 | 10,882 | 28,362 | 87,655 | 1,154 | 0 | 176,077 | Substandard | 10,148 | 1,659 | 53,222 | 5,944 | 25,747 | 76,825 | 1,978 | — | 175,523 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial real estate | Total commercial real estate | $ | 392,208 | $ | 662,336 | $ | 686,516 | $ | 475,990 | $ | 508,073 | $ | 1,312,274 | $ | 58,704 | $ | 4,970 | $ | 4,101,071 | Total commercial real estate | $ | 1,281,555 | $ | 503,008 | $ | 537,755 | $ | 375,154 | $ | 394,638 | $ | 929,754 | $ | 60,158 | $ | 6,462 | $ | 4,088,484 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial business | Commercial business | Commercial business | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 881,501 | $ | 585,999 | $ | 325,418 | $ | 245,432 | $ | 163,134 | $ | 316,525 | $ | 980,429 | $ | 16,876 | $ | 3,515,314 | Pass | $ | 864,775 | $ | 418,353 | $ | 279,874 | $ | 224,100 | $ | 140,381 | $ | 260,224 | $ | 1,033,171 | $ | 21,028 | $ | 3,241,906 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | Special mention | 0 | 1,243 | 8,311 | 6,293 | 4,955 | 990 | 43,386 | 251 | 65,429 | Special mention | 109 | 19 | 6,223 | 1,487 | 145 | 127 | 59,678 | 244 | 68,032 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | 336 | 5,808 | 24,959 | 29,854 | 22,175 | 31,814 | 41,282 | 1,317 | 157,545 | Substandard | 5,412 | 3,911 | 22,329 | 27,519 | 20,825 | 28,389 | 16,382 | 1,646 | 126,413 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial business | Total commercial business | $ | 881,837 | $ | 593,050 | $ | 358,688 | $ | 281,579 | $ | 190,264 | $ | 349,329 | $ | 1,065,097 | $ | 18,444 | $ | 3,738,288 | Total commercial business | $ | 870,296 | $ | 422,283 | $ | 308,426 | $ | 253,106 | $ | 161,351 | $ | 288,740 | $ | 1,109,231 | $ | 22,918 | $ | 3,436,351 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agriculture | Agriculture | Agriculture | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 97,908 | $ | 95,853 | $ | 82,533 | $ | 37,066 | $ | 54,739 | $ | 102,476 | $ | 259,260 | $ | 1,744 | $ | 731,579 | Pass | $ | 150,807 | $ | 78,668 | $ | 73,200 | $ | 31,159 | $ | 48,274 | $ | 78,461 | $ | 283,932 | $ | 1,770 | $ | 746,271 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | Special mention | 109 | 4,593 | 738 | 325 | 64 | 0 | 4,526 | 0 | 10,355 | Special mention | 3,158 | 1,078 | 700 | 186 | 64 | — | 3,913 | — | 9,099 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | 0 | 6,343 | 10,045 | 1,643 | 3,862 | 2,529 | 30,317 | 907 | 55,646 | Substandard | 6,429 | 7,398 | 7,676 | 1,830 | 4,709 | 1,140 | 30,823 | 610 | 60,615 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total agriculture | Total agriculture | $ | 98,017 | $ | 106,789 | $ | 93,316 | $ | 39,034 | $ | 58,665 | $ | 105,005 | $ | 294,103 | $ | 2,651 | $ | 797,580 | Total agriculture | $ | 160,394 | $ | 87,144 | $ | 81,576 | $ | 33,175 | $ | 53,047 | $ | 79,601 | $ | 318,668 | $ | 2,380 | $ | 815,985 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | Construction | Construction | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 115,216 | $ | 101,292 | $ | 19,352 | $ | 6,699 | $ | 3,448 | $ | 4,897 | $ | 30,302 | $ | 304 | $ | 281,510 | Pass | $ | 174,463 | $ | 80,720 | $ | 8,279 | $ | 3,238 | $ | 2,110 | $ | 4,569 | $ | 32,315 | $ | 310 | $ | 306,004 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | 0 | 0 | 18,739 | 0 | 0 | 54 | 0 | 0 | 18,793 | Substandard | — | — | 20,511 | — | — | 54 | — | — | 20,565 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total construction | Total construction | $ | 115,216 | $ | 101,292 | $ | 38,091 | $ | 6,699 | $ | 3,448 | $ | 4,951 | $ | 30,302 | $ | 304 | $ | 300,303 | Total construction | $ | 174,463 | $ | 80,720 | $ | 28,790 | $ | 3,238 | $ | 2,110 | $ | 4,623 | $ | 32,315 | $ | 310 | $ | 326,569 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer loans: | Consumer loans: | Consumer loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One-to-four family residential real estate | One-to-four family residential real estate | One-to-four family residential real estate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 130,355 | $ | 146,145 | $ | 58,921 | $ | 49,106 | $ | 23,838 | $ | 81,118 | $ | 227,230 | $ | 622 | $ | 717,335 | Pass | $ | 290,818 | $ | 131,779 | $ | 48,990 | $ | 40,142 | $ | 18,438 | $ | 55,278 | $ | 234,434 | $ | 1,426 | $ | 821,305 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | 0 | 2,350 | 0 | 0 | 314 | 0 | 0 | 0 | 2,664 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | 0 | 81 | 1,201 | 239 | 172 | 2,132 | 172 | 155 | 4,152 | Substandard | 1,235 | 398 | 193 | — | 85 | 527 | 62 | 72 | 2,572 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total one-to-four family real estate | Total one-to-four family real estate | $ | 130,355 | $ | 148,576 | $ | 60,122 | $ | 49,345 | $ | 24,324 | $ | 83,250 | $ | 227,402 | $ | 777 | $ | 724,151 | Total one-to-four family real estate | $ | 292,053 | $ | 132,177 | $ | 49,183 | $ | 40,142 | $ | 18,523 | $ | 55,805 | $ | 234,496 | $ | 1,498 | $ | 823,877 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | Other consumer | Other consumer | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 4,289 | $ | 3,294 | $ | 2,270 | $ | 1,789 | $ | 671 | $ | 1,122 | $ | 18,006 | $ | 192 | $ | 31,633 | Pass | $ | 5,483 | $ | 2,841 | $ | 1,895 | $ | 1,467 | $ | 582 | $ | 947 | $ | 15,662 | $ | 1,201 | $ | 30,078 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | 0 | 25 | 38 | 0 | 2 | 2 | 23 | 0 | 90 | Substandard | — | 15 | — | — | 1 | 2 | 23 | — | 41 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | Total consumer | $ | 4,289 | $ | 3,319 | $ | 2,308 | $ | 1,789 | $ | 673 | $ | 1,124 | $ | 18,029 | $ | 192 | $ | 31,723 | Total consumer | $ | 5,483 | $ | 2,856 | $ | 1,895 | $ | 1,467 | $ | 583 | $ | 949 | $ | 15,685 | $ | 1,201 | $ | 30,119 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 1,621,922 | $ | 1,615,362 | $ | 1,239,041 | $ | 854,436 | $ | 785,447 | $ | 1,855,933 | $ | 1,693,637 | $ | 27,338 | $ | 9,693,116 | Total | $ | 2,784,244 | $ | 1,228,188 | $ | 1,007,625 | $ | 706,282 | $ | 630,252 | $ | 1,359,472 | $ | 1,770,553 | $ | 34,769 | $ | 9,521,385 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: | Less: | Less: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses | Allowance for credit losses | 142,988 | Allowance for credit losses | 142,785 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans, net | Loans, net | $ | 9,550,128 | Loans, net | $ | 9,378,600 |
Revolving Loans Amortized Cost Basis | Revolving Loans Converted to Term Loans Amortized Cost Basis | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revolving Loans Amortized Cost Basis | Revolving Loans Converted to Term Loans Amortized Cost Basis | Term Loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term Loans | Amortized Cost Basis by Origination Year | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost Basis by Origination Year | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | Prior | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | Prior | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | December 31, 2020 | (in thousands) | December 31, 2020 | (in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans: | Commercial loans: | Commercial loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | Commercial real estate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 674,444 | $ | 645,328 | $ | 478,881 | $ | 502,112 | $ | 408,972 | $ | 946,980 | $ | 52,049 | $ | 11,332 | $ | 3,720,098 | Pass | $ | 674,444 | $ | 645,328 | $ | 478,881 | $ | 502,112 | $ | 408,972 | $ | 946,980 | $ | 52,049 | $ | 11,332 | $ | 3,720,098 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | Special mention | 3,348 | 39,374 | 21,285 | 30,232 | 46,197 | 50,115 | 5 | 2,139 | 192,695 | Special mention | 3,348 | 39,374 | 21,285 | 30,232 | 46,197 | 50,115 | 5 | 2,139 | 192,695 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | 2,916 | 24,860 | 13,571 | 15,652 | 43,735 | 41,138 | 3,389 | 4,259 | 149,520 | Substandard | 2,916 | 24,860 | 13,571 | 15,652 | 43,735 | 41,138 | 3,389 | 4,259 | 149,520 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial real estate | Total commercial real estate | $ | 680,708 | $ | 709,562 | $ | 513,737 | $ | 547,996 | $ | 498,904 | $ | 1,038,233 | $ | 55,443 | $ | 17,730 | $ | 4,062,313 | Total commercial real estate | $ | 680,708 | $ | 709,562 | $ | 513,737 | $ | 547,996 | $ | 498,904 | $ | 1,038,233 | $ | 55,443 | $ | 17,730 | $ | 4,062,313 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial business | Commercial business | Commercial business | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 1,087,400 | $ | 366,435 | $ | 324,360 | $ | 199,010 | $ | 218,313 | $ | 214,677 | $ | 1,000,725 | $ | 11,540 | $ | 3,422,460 | Pass | $ | 1,087,400 | $ | 366,435 | $ | 324,360 | $ | 199,010 | $ | 218,313 | $ | 214,677 | $ | 1,000,725 | $ | 11,540 | $ | 3,422,460 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | Special mention | 3,002 | 26,361 | 8,471 | 24,582 | 7,004 | 10,650 | 22,426 | 0 | 102,496 | Special mention | 3,002 | 26,361 | 8,471 | 24,582 | 7,004 | 10,650 | 22,426 | — | 102,496 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | 3,625 | 7,376 | 11,061 | 5,905 | 6,396 | 3,743 | 32,134 | 2,772 | 73,012 | Substandard | 3,625 | 7,376 | 11,061 | 5,905 | 6,396 | 3,743 | 32,134 | 2,772 | 73,012 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial business | Total commercial business | $ | 1,094,027 | $ | 400,172 | $ | 343,892 | $ | 229,497 | $ | 231,713 | $ | 229,070 | $ | 1,055,285 | $ | 14,312 | $ | 3,597,968 | Total commercial business | $ | 1,094,027 | $ | 400,172 | $ | 343,892 | $ | 229,497 | $ | 231,713 | $ | 229,070 | $ | 1,055,285 | $ | 14,312 | $ | 3,597,968 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agriculture | Agriculture | Agriculture | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 142,163 | $ | 90,612 | $ | 44,434 | $ | 58,366 | $ | 58,893 | $ | 59,396 | $ | 244,135 | $ | 9,299 | $ | 707,298 | Pass | $ | 142,163 | $ | 90,612 | $ | 44,434 | $ | 58,366 | $ | 58,893 | $ | 59,396 | $ | 244,135 | $ | 9,299 | $ | 707,298 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | Special mention | 0 | 90 | 285 | 33 | 0 | 0 | 85 | 13 | 506 | Special mention | — | 90 | 285 | 33 | — | — | 85 | 13 | 506 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | 5,193 | 12,480 | 5,868 | 4,258 | 284 | 3,502 | 38,780 | 1,458 | 71,823 | Substandard | 5,193 | 12,480 | 5,868 | 4,258 | 284 | 3,502 | 38,780 | 1,458 | 71,823 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total agriculture | Total agriculture | $ | 147,356 | $ | 103,182 | $ | 50,587 | $ | 62,657 | $ | 59,177 | $ | 62,898 | $ | 283,000 | $ | 10,770 | $ | 779,627 | Total agriculture | $ | 147,356 | $ | 103,182 | $ | 50,587 | $ | 62,657 | $ | 59,177 | $ | 62,898 | $ | 283,000 | $ | 10,770 | $ | 779,627 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | Construction | Construction | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 134,693 | $ | 66,974 | $ | 10,066 | $ | 3,498 | $ | 763 | $ | 1,805 | $ | 29,323 | $ | 3,753 | $ | 250,875 | Pass | $ | 134,693 | $ | 66,974 | $ | 10,066 | $ | 3,498 | $ | 763 | $ | 1,805 | $ | 29,323 | $ | 3,753 | $ | 250,875 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | 0 | 17,732 | 0 | 0 | 0 | 56 | 0 | 0 | 17,788 | Substandard | — | 17,732 | — | — | — | 56 | — | — | 17,788 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total construction | Total construction | $ | 134,693 | $ | 84,706 | $ | 10,066 | $ | 3,498 | $ | 763 | $ | 1,861 | $ | 29,323 | $ | 3,753 | $ | 268,663 | Total construction | $ | 134,693 | $ | 84,706 | $ | 10,066 | $ | 3,498 | $ | 763 | $ | 1,861 | $ | 29,323 | $ | 3,753 | $ | 268,663 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer loans: | Consumer loans: | Consumer loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One-to-four family real estate | One-to-four family real estate | One-to-four family real estate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 161,021 | $ | 77,756 | $ | 62,696 | $ | 29,737 | $ | 20,889 | $ | 78,098 | $ | 243,325 | $ | 3,655 | $ | 677,177 | Pass | $ | 161,021 | $ | 77,756 | $ | 62,696 | $ | 29,737 | $ | 20,889 | $ | 78,098 | $ | 243,325 | $ | 3,655 | $ | 677,177 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | Special mention | 0 | 0 | 332 | 0 | 0 | 195 | 0 | 0 | 527 | Special mention | — | — | 332 | — | — | 195 | — | — | 527 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | 0 | 849 | 227 | 1,166 | 344 | 1,968 | 1,005 | 307 | 5,866 | Substandard | — | 849 | 227 | 1,166 | 344 | 1,968 | 1,005 | 307 | 5,866 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total one-to-four family real estate | Total one-to-four family real estate | $ | 161,021 | $ | 78,605 | $ | 63,255 | $ | 30,903 | $ | 21,233 | $ | 80,261 | $ | 244,330 | $ | 3,962 | $ | 683,570 | Total one-to-four family real estate | $ | 161,021 | $ | 78,605 | $ | 63,255 | $ | 30,903 | $ | 21,233 | $ | 80,261 | $ | 244,330 | $ | 3,962 | $ | 683,570 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | Other consumer | Other consumer | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 5,548 | $ | 3,109 | $ | 3,886 | $ | 989 | $ | 244 | $ | 1,060 | $ | 19,911 | $ | 474 | $ | 35,221 | Pass | $ | 5,548 | $ | 3,109 | $ | 3,886 | $ | 989 | $ | 244 | $ | 1,060 | $ | 19,911 | $ | 474 | $ | 35,221 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | 30 | 0 | 0 | 5 | 0 | 170 | 53 | 40 | 298 | Substandard | 30 | — | — | 5 | — | 170 | 53 | 40 | 298 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | Total consumer | $ | 5,578 | $ | 3,109 | $ | 3,886 | $ | 994 | $ | 244 | $ | 1,230 | $ | 19,964 | $ | 514 | $ | 35,519 | Total consumer | $ | 5,578 | $ | 3,109 | $ | 3,886 | $ | 994 | $ | 244 | $ | 1,230 | $ | 19,964 | $ | 514 | $ | 35,519 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 2,223,383 | $ | 1,379,336 | $ | 985,423 | $ | 875,545 | $ | 812,034 | $ | 1,413,553 | $ | 1,687,345 | $ | 51,041 | $ | 9,427,660 | Total | $ | 2,223,383 | $ | 1,379,336 | $ | 985,423 | $ | 875,545 | $ | 812,034 | $ | 1,413,553 | $ | 1,687,345 | $ | 51,041 | $ | 9,427,660 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: | Less: | Less: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses | Allowance for credit losses | 149,140 | Allowance for credit losses | 149,140 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans, net | Loans, net | $ | 9,278,520 | Loans, net | $ | 9,278,520 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | (in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | Balance, beginning of period | $ | 521 | $ | 510 | $ | 553 | $ | 552 | Balance, beginning of period | $ | 381 | $ | 747 | $ | 553 | $ | 552 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers in | Transfers in | 0 | 558 | 0 | 558 | Transfers in | — | 475 | — | 1,033 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Valuation adjustments | Valuation adjustments | (140) | 0 | (140) | 0 | Valuation adjustments | — | — | (140) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from sale of OREO property | Proceeds from sale of OREO property | 0 | (303) | (132) | (345) | Proceeds from sale of OREO property | — | (681) | (132) | (1,026) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain (loss) on sale of OREO, net | 0 | (18) | 100 | (18) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of OREO, net | Gain on sale of OREO, net | — | 82 | 100 | 64 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | Balance, end of period | $ | 381 | $ | 747 | $ | 381 | $ | 747 | Balance, end of period | $ | 381 | $ | 623 | $ | 381 | $ | 623 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | (in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill | Goodwill | Goodwill | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total goodwill | Total goodwill | $ | 765,842 | $ | 765,842 | $ | 765,842 | $ | 765,842 | Total goodwill | $ | 765,842 | $ | 765,842 | $ | 765,842 | $ | 765,842 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other intangible assets, net | Other intangible assets, net | Other intangible assets, net | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CDI: | CDI: | CDI: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross CDI balance at beginning of period | Gross CDI balance at beginning of period | 105,473 | 105,473 | 105,473 | 105,473 | Gross CDI balance at beginning of period | 105,473 | 105,473 | 105,473 | 105,473 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accumulated amortization at beginning of period | Accumulated amortization at beginning of period | (81,582) | (73,244) | (79,658) | (70,934) | Accumulated amortization at beginning of period | (83,434) | (75,454) | (79,658) | (70,934) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CDI, net at beginning of period | CDI, net at beginning of period | 23,891 | 32,229 | 25,815 | 34,539 | CDI, net at beginning of period | 22,039 | 30,019 | 25,815 | 34,539 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CDI current period amortization | CDI current period amortization | (1,852) | (2,210) | (3,776) | (4,520) | CDI current period amortization | (1,835) | (2,193) | (5,611) | (6,713) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total CDI, net at end of period | Total CDI, net at end of period | 22,039 | 30,019 | 22,039 | 30,019 | Total CDI, net at end of period | 20,204 | 27,826 | 20,204 | 27,826 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intangible assets not subject to amortization | Intangible assets not subject to amortization | 919 | 919 | 919 | 919 | Intangible assets not subject to amortization | 919 | 919 | 919 | 919 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other intangible assets, net at end of period | Other intangible assets, net at end of period | 22,958 | 30,938 | 22,958 | 30,938 | Other intangible assets, net at end of period | 21,123 | 28,745 | 21,123 | 28,745 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total goodwill and other intangible assets at end of period | Total goodwill and other intangible assets at end of period | $ | 788,800 | $ | 796,780 | $ | 788,800 | $ | 796,780 | Total goodwill and other intangible assets at end of period | $ | 786,965 | $ | 794,587 | $ | 786,965 | $ | 794,587 |
Year ending December 31, | ||||||||||||||||
Year ending December 31, | ||||||||||||||||
(in thousands) | (in thousands) | |||||||||||||||
2021 | 2021 | $ | 3,488 | 2021 | $ | 1,653 | ||||||||||
2022 | 2022 | 5,880 | 2022 | 5,880 | ||||||||||||
2023 | 2023 | 4,552 | 2023 | 4,552 | ||||||||||||
2024 | 2024 | 3,432 | 2024 | 3,432 | ||||||||||||
2025 | 2025 | 2,415 | 2025 | 2,415 |
Asset Derivatives | Liability Derivatives | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset Derivatives | Liability Derivatives | September 30, 2021 | December 31, 2020 | September 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | December 31, 2020 | June 30, 2021 | December 31, 2020 | Balance Sheet Location | Fair Value | Balance Sheet Location | Fair Value | Balance Sheet Location | Fair Value | Balance Sheet Location | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance Sheet Location | Fair Value | Balance Sheet Location | Fair Value | Balance Sheet Location | Fair Value | Balance Sheet Location | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | (in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives not designated as hedging instruments: | Derivatives not designated as hedging instruments: | Derivatives not designated as hedging instruments: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate lock commitments | Interest rate lock commitments | Other assets | $ | 585 | Other assets | $ | 1,096 | Other liabilities | $ | 0 | Other liabilities | $ | 0 | Interest rate lock commitments | Other assets | $ | 482 | Other assets | $ | 1,096 | Other liabilities | $ | — | Other liabilities | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate forward loan sales contracts | Interest rate forward loan sales contracts | Other assets | $ | 0 | Other assets | $ | 0 | Other liabilities | $ | 23 | Other liabilities | $ | 165 | Interest rate forward loan sales contracts | Other assets | $ | — | Other assets | $ | — | Other liabilities | $ | 79 | Other liabilities | $ | 165 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swap contracts | Interest rate swap contracts | Other assets | $ | 32,546 | Other assets | $ | 46,184 | Other liabilities | $ | 32,853 | Other liabilities | $ | 46,637 | Interest rate swap contracts | Other assets | $ | 29,139 | Other assets | $ | 46,184 | Other liabilities | $ | 29,139 | Other liabilities | $ | 46,637 |
Amount of Gain or (Loss) Recognized in Accumulated Other Comprehensive Income on Derivative | Location of Gain or (Loss) Reclassified from Accumulated Other Comprehensive Income into Income | Amount of Gain or (Loss) Reclassified from Accumulated Other Comprehensive Income into Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount of Gain or (Loss) Recognized in Accumulated Other Comprehensive Income on Derivative | Location of Gain or (Loss) Reclassified from Accumulated Other Comprehensive Income into Income | Amount of Gain or (Loss) Reclassified from Accumulated Other Comprehensive Income into Income | Three Months Ended September 30, | Three Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, | Three Months Ended June 30, | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | (in thousands) | (in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate collar | Interest rate collar | $ | 0 | $ | 3,402 | Interest income | $ | 2,602 | $ | 2,190 | Interest rate collar | $ | — | $ | (81) | Interest income | $ | 2,631 | $ | 2,673 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | Nine Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | (in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate collar | Interest rate collar | $ | 0 | $ | 26,825 | Interest income | $ | 5,178 | $ | 3,130 | Interest rate collar | $ | — | $ | 26,744 | Interest income | $ | 7,809 | $ | 5,803 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | (in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate lock commitments | Interest rate lock commitments | $ | (340) | $ | 0 | $ | (511) | $ | 0 | Interest rate lock commitments | $ | (103) | $ | 169 | $ | (614) | $ | 169 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate forward loan sales contracts | Interest rate forward loan sales contracts | (527) | 0 | 143 | 0 | Interest rate forward loan sales contracts | (57) | (3) | 86 | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swap contracts | Interest rate swap contracts | (40) | (473) | 72 | (473) | Interest rate swap contracts | (22) | (2) | 50 | (475) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total derivative gains (losses) | Total derivative gains (losses) | $ | (907) | $ | (473) | $ | (296) | $ | (473) | Total derivative gains (losses) | $ | (182) | $ | 164 | $ | (478) | $ | (309) |
Gross Amounts of Recognized Assets/Liabilities | Gross Amounts Offset in the Consolidated Balance Sheets | Net Amounts of Assets/Liabilities Presented in the Consolidated Balance Sheets | Gross Amounts Not Offset in the Consolidated Balance Sheets | Gross Amounts of Recognized Assets/Liabilities | Gross Amounts Offset in the Consolidated Balance Sheets | Net Amounts of Assets/Liabilities Presented in the Consolidated Balance Sheets | Gross Amounts Not Offset in the Consolidated Balance Sheets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateral Pledged/Received | Net Amount | Collateral Pledged/Received | Net Amount | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | (in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2021 | September 30, 2021 | (in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | Assets | Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swap contracts | Interest rate swap contracts | $ | 32,546 | $ | 0 | $ | 32,546 | $ | (430) | $ | 32,116 | Interest rate swap contracts | $ | 29,139 | $ | — | $ | 29,139 | $ | (370) | $ | 28,769 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities | Liabilities | Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swap contracts | Interest rate swap contracts | $ | 32,853 | $ | 0 | $ | 32,853 | $ | (30,167) | $ | 2,686 | Interest rate swap contracts | $ | 29,139 | $ | — | $ | 29,139 | $ | (26,670) | $ | 2,469 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchase agreements | Repurchase agreements | $ | 70,994 | $ | 0 | $ | 70,994 | $ | (70,994) | $ | 0 | Repurchase agreements | $ | 40,040 | $ | — | $ | 40,040 | $ | (40,040) | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | December 31, 2020 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | Assets | Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swap contracts | Interest rate swap contracts | $ | 46,184 | $ | 0 | $ | 46,184 | $ | 0 | $ | 46,184 | Interest rate swap contracts | $ | 46,184 | $ | — | $ | 46,184 | $ | — | $ | 46,184 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities | Liabilities | Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swap contracts | Interest rate swap contracts | $ | 46,637 | $ | 0 | $ | 46,637 | $ | (46,637) | $ | 0 | Interest rate swap contracts | $ | 46,637 | $ | — | $ | 46,637 | $ | (46,637) | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchase agreements | Repurchase agreements | $ | 73,859 | $ | 0 | $ | 73,859 | $ | (73,859) | $ | 0 | Repurchase agreements | $ | 73,859 | $ | — | $ | 73,859 | $ | (73,859) | $ | — |
Remaining contractual maturity of the agreements | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Overnight and continuous | Up to 30 days | 30 - 90 days | Greater than 90 days | Total | ||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | (in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Class of collateral pledged for repurchase agreements | ||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government agency and government-sponsored enterprise mortgage-backed securities and collateralized mortgage obligations | $ | 70,994 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 70,994 | ||||||||||||||||||||||
Gross amount of recognized liabilities for repurchase agreements | 70,994 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts related to agreements not included in offsetting disclosure | $ | 0 |
Remaining contractual maturity of the agreements | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Overnight and continuous | Up to 30 days | 30 - 90 days | Greater than 90 days | Total | ||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2021 | (in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Class of collateral pledged for repurchase agreements | ||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government agency and government-sponsored enterprise mortgage-backed securities and collateralized mortgage obligations | $ | 40,040 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 40,040 | ||||||||||||||||||||||
Gross amount of recognized liabilities for repurchase agreements | 40,040 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts related to agreements not included in offsetting disclosure | $ | — |
Declared | Regular Cash Dividends Per Common Share | Record Date | Paid Date | ||||||||||||||||||||||||||
January 28, 2021 | $ | 0.28 | February 10, 2021 | February 24, 2021 | |||||||||||||||||||||||||
April 29, 2021 | $ | 0.28 | May 12, 2021 | May 26, 2021 | |||||||||||||||||||||||||
July 29, 2021 | $ | 0.28 | August 11, 2021 | August 25, 2021 | |||||||||||||||||||||||||
September 30, 2021 | $ | 0.30 | October 13, 2021 | October 27, 2021 |
Unrealized Gains and Losses on Available for Sale Securities (1) | Unrealized Gains and Losses on Pension Plan Liability (1) | Unrealized Gains and Losses on Hedging Instruments (1) | Total (1) | Unrealized Gains and Losses on Available for Sale Securities (1) | Unrealized Gains and Losses on Pension Plan Liability (1) | Unrealized Gains and Losses on Hedging Instruments (1) | Total (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2021 | (in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2021 | Three Months Ended September 30, 2021 | (in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | Beginning balance | $ | 60,569 | $ | (5,718) | $ | 22,877 | $ | 77,728 | Beginning balance | $ | 81,833 | $ | (5,603) | $ | 20,879 | $ | 97,109 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) before reclassifications | 21,850 | 0 | 0 | 21,850 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss before reclassifications | Other comprehensive loss before reclassifications | (22,022) | — | — | (22,022) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from accumulated other comprehensive income (2) | Amounts reclassified from accumulated other comprehensive income (2) | (586) | 115 | (1,998) | (2,469) | Amounts reclassified from accumulated other comprehensive income (2) | (465) | 114 | (2,019) | (2,370) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net current-period other comprehensive income (loss) | Net current-period other comprehensive income (loss) | 21,264 | 115 | (1,998) | 19,381 | Net current-period other comprehensive income (loss) | (22,487) | 114 | (2,019) | (24,392) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending balance | Ending balance | $ | 81,833 | $ | (5,603) | $ | 20,879 | $ | 97,109 | Ending balance | $ | 59,346 | $ | (5,489) | $ | 18,860 | $ | 72,717 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2020 | Three Months Ended September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | Beginning balance | $ | 155,403 | $ | (3,815) | $ | 29,489 | $ | 181,077 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss before reclassifications | Other comprehensive loss before reclassifications | (1,442) | — | (62) | (1,504) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from accumulated other comprehensive income (2) | Amounts reclassified from accumulated other comprehensive income (2) | — | 80 | (2,052) | (1,972) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net current-period other comprehensive income (loss) | Net current-period other comprehensive income (loss) | (1,442) | 80 | (2,114) | (3,476) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending balance | Ending balance | $ | 153,961 | $ | (3,735) | $ | 27,375 | $ | 177,601 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2021 | Nine Months Ended September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | Beginning balance | $ | 163,174 | $ | (5,833) | $ | 24,854 | $ | 182,195 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss before reclassifications | Other comprehensive loss before reclassifications | (102,777) | — | — | (102,777) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from accumulated other comprehensive income (2) | Amounts reclassified from accumulated other comprehensive income (2) | (1,051) | 344 | (5,994) | (6,701) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net current-period other comprehensive income (loss) | Net current-period other comprehensive income (loss) | (103,828) | 344 | (5,994) | (109,478) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending balance | Ending balance | $ | 59,346 | $ | (5,489) | $ | 18,860 | $ | 72,717 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2020 | Nine Months Ended September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | Beginning balance | $ | 112,543 | $ | (3,894) | $ | 28,558 | $ | 137,207 | Beginning balance | $ | 33,038 | $ | (3,974) | $ | 11,303 | $ | 40,367 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income before reclassifications | Other comprehensive income before reclassifications | 42,860 | 0 | 2,611 | 45,471 | Other comprehensive income before reclassifications | 121,114 | — | 20,526 | 141,640 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from accumulated other comprehensive income (2) | Amounts reclassified from accumulated other comprehensive income (2) | 0 | 79 | (1,680) | (1,601) | Amounts reclassified from accumulated other comprehensive income (2) | (191) | 239 | (4,454) | (4,406) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net current-period other comprehensive income | Net current-period other comprehensive income | 42,860 | 79 | 931 | 43,870 | Net current-period other comprehensive income | 120,923 | 239 | 16,072 | 137,234 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending balance | Ending balance | $ | 155,403 | $ | (3,815) | $ | 29,489 | $ | 181,077 | Ending balance | $ | 153,961 | $ | (3,735) | $ | 27,375 | $ | 177,601 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | $ | 163,174 | $ | (5,833) | $ | 24,854 | $ | 182,195 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) before reclassifications | (80,755) | 0 | 0 | (80,755) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from accumulated other comprehensive income (2) | (586) | 230 | (3,975) | (4,331) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net current-period other comprehensive income (loss) | (81,341) | 230 | (3,975) | (85,086) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending balance | $ | 81,833 | $ | (5,603) | $ | 20,879 | $ | 97,109 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | $ | 33,038 | $ | (3,974) | $ | 11,303 | $ | 40,367 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income before reclassifications | 122,556 | 0 | 20,588 | 143,144 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from accumulated other comprehensive income (2) | (191) | 159 | (2,402) | (2,434) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net current-period other comprehensive income | 122,365 | 159 | 18,186 | 140,710 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending balance | $ | 155,403 | $ | (3,815) | $ | 29,489 | $ | 181,077 |
Amount Reclassified from Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount Reclassified from Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | Affected line Item in the Consolidated | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | Affected line Item in the Consolidated | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | Statement of Income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | Statement of Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | (in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized gains on available for sale debt securities | Unrealized gains on available for sale debt securities | $ | 314 | $ | 0 | $ | 314 | $ | 249 | Investment securities gains, net | Unrealized gains on available for sale debt securities | $ | — | $ | — | $ | 314 | $ | 249 | Investment securities gains, net | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of unrealized gains related to securities transfer | Amortization of unrealized gains related to securities transfer | 450 | 0 | 450 | 0 | Loan interest income | Amortization of unrealized gains related to securities transfer | 606 | — | 1,056 | — | Loan interest income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
764 | 0 | 764 | 249 | Total before tax | 606 | — | 1,370 | 249 | Total before tax | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(178) | 0 | (178) | (58) | Income tax provision | (141) | — | (319) | (58) | Income tax provision | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 586 | $ | 0 | $ | 586 | $ | 191 | Net of tax | $ | 465 | $ | — | $ | 1,051 | $ | 191 | Net of tax | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of pension plan liability actuarial losses | Amortization of pension plan liability actuarial losses | $ | (149) | $ | (103) | $ | (299) | $ | (207) | Compensation and employee benefits | Amortization of pension plan liability actuarial losses | $ | (149) | $ | (104) | $ | (448) | $ | (311) | Compensation and employee benefits | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(149) | (103) | (299) | (207) | Total before tax | (149) | (104) | (448) | (311) | Total before tax | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
34 | 24 | 69 | 48 | Income tax provision | 35 | 24 | 104 | 72 | Income tax provision | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | (115) | $ | (79) | $ | (230) | $ | (159) | Net of tax | $ | (114) | $ | (80) | $ | (344) | $ | (239) | Net of tax | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized gains from hedging instruments | Unrealized gains from hedging instruments | $ | 2,602 | $ | 2,190 | $ | 5,178 | $ | 3,130 | Loans | Unrealized gains from hedging instruments | $ | 2,631 | $ | 2,673 | $ | 7,809 | $ | 5,803 | Loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2,602 | 2,190 | 5,178 | 3,130 | Total before tax | 2,631 | 2,673 | 7,809 | 5,803 | Total before tax | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(604) | (510) | (1,203) | (728) | Income tax provision | (612) | (621) | (1,815) | (1,349) | Income tax provision | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 1,998 | $ | 1,680 | $ | 3,975 | $ | 2,402 | Net of tax | $ | 2,019 | $ | 2,052 | $ | 5,994 | $ | 4,454 | Net of tax |
Fair Value | Fair Value Measurements at Reporting Date Using | Fair Value | Fair Value Measurements at Reporting Date Using | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Level 1 | Level 2 | Level 3 | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | (in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2021 | September 30, 2021 | (in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | Assets | Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities available for sale: | Debt securities available for sale: | Debt securities available for sale: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government agency and government-sponsored enterprise mortgage-back securities and collateralized mortgage obligations | U.S. government agency and government-sponsored enterprise mortgage-back securities and collateralized mortgage obligations | $ | 2,737,200 | $ | 0 | $ | 2,737,200 | $ | 0 | U.S. government agency and government-sponsored enterprise mortgage-back securities and collateralized mortgage obligations | $ | 3,378,861 | $ | — | $ | 3,378,861 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other asset-backed securities | Other asset-backed securities | 432,314 | 0 | 432,314 | 0 | Other asset-backed securities | 415,909 | — | 415,909 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and municipal securities | State and municipal securities | 764,060 | 0 | 764,060 | 0 | State and municipal securities | 781,173 | — | 781,173 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government agency and government-sponsored enterprise securities | U.S. government agency and government-sponsored enterprise securities | 256,492 | 0 | 256,492 | 0 | U.S. government agency and government-sponsored enterprise securities | 255,976 | — | 255,976 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt securities available for sale | Total debt securities available for sale | $ | 4,190,066 | $ | 0 | $ | 4,190,066 | $ | 0 | Total debt securities available for sale | $ | 4,831,919 | $ | — | $ | 4,831,919 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | Loans held for sale | $ | 14,413 | $ | 0 | $ | 14,413 | $ | 0 | Loans held for sale | $ | 10,847 | $ | — | $ | 10,847 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets: | Other assets: | Other assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate lock commitments | Interest rate lock commitments | $ | 585 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 585 | Interest rate lock commitments | $ | 482 | $ | — | $ | — | $ | 482 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | Interest rate contracts | $ | 32,546 | $ | 0 | $ | 32,546 | $ | 0 | Interest rate contracts | $ | 29,139 | $ | — | $ | 29,139 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities | Liabilities | Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities: | Other liabilities: | Other liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate forward loan sales contracts | Interest rate forward loan sales contracts | $ | 23 | $ | 0 | $ | 23 | $ | 0 | Interest rate forward loan sales contracts | $ | 79 | $ | — | $ | 79 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | Interest rate contracts | $ | 32,853 | $ | 0 | $ | 32,853 | $ | 0 | Interest rate contracts | $ | 29,139 | $ | — | $ | 29,139 | $ | — |
Fair Value | Fair Value Measurements at Reporting Date Using | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value | Fair Value Measurements at Reporting Date Using | Level 1 | Level 2 | Level 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Level 1 | Level 2 | Level 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | December 31, 2020 | (in thousands) | December 31, 2020 | (in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | Assets | Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities available for sale: | Debt securities available for sale: | Debt securities available for sale: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government agency and government-sponsored enterprise mortgage-back securities and collateralized mortgage obligations | U.S. government agency and government-sponsored enterprise mortgage-back securities and collateralized mortgage obligations | $ | 3,814,387 | $ | 0 | $ | 3,814,387 | $ | 0 | U.S. government agency and government-sponsored enterprise mortgage-back securities and collateralized mortgage obligations | $ | 3,814,387 | $ | — | $ | 3,814,387 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other asset-backed securities | Other asset-backed securities | 357,479 | 0 | 357,479 | 0 | Other asset-backed securities | 357,479 | — | 357,479 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and municipal securities | State and municipal securities | 753,572 | 0 | 753,572 | 0 | State and municipal securities | 753,572 | — | 753,572 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government agency and government-sponsored enterprise securities | U.S. government agency and government-sponsored enterprise securities | 284,696 | 0 | 284,696 | 0 | U.S. government agency and government-sponsored enterprise securities | 284,696 | — | 284,696 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt securities available for sale | Total debt securities available for sale | $ | 5,210,134 | $ | 0 | $ | 5,210,134 | $ | 0 | Total debt securities available for sale | $ | 5,210,134 | $ | — | $ | 5,210,134 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | Loans held for sale | $ | 14,760 | $ | 0 | $ | 14,760 | $ | 0 | Loans held for sale | $ | 14,760 | $ | — | $ | 14,760 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets: | Other assets: | Other assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate lock commitments | Interest rate lock commitments | $ | 1,096 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 1,096 | Interest rate lock commitments | $ | 1,096 | $ | — | $ | — | $ | 1,096 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | Interest rate contracts | $ | 46,184 | $ | 0 | $ | 46,184 | $ | 0 | Interest rate contracts | $ | 46,184 | $ | — | $ | 46,184 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities | Liabilities | Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities: | Other liabilities: | Other liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate forward loan sales contracts | Interest rate forward loan sales contracts | $ | 165 | $ | 0 | $ | 165 | $ | 0 | Interest rate forward loan sales contracts | $ | 165 | $ | — | $ | 165 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | Interest rate contracts | $ | 46,637 | $ | 0 | $ | 46,637 | $ | 0 | Interest rate contracts | $ | 46,637 | $ | — | $ | 46,637 | $ | — |
Fair Value at | Valuation Technique | Unobservable Input | Range (Weighted Average) | ||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate lock commitments | $ | Internal pricing model | Pull-through rate | ||||||||||||||||||||||||||
Fair Value at September 30, 2020 | Valuation Technique | Unobservable Input | Range (Weighted Average) | ||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate lock commitments | $ | 169 | Internal pricing model | Pull-through rate | 85.85% - 96.45% (88.47%) |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | (in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at the beginning of the period | Balance at the beginning of the period | $ | 925 | $ | 0 | $ | 1,096 | $ | 0 | Balance at the beginning of the period | $ | 585 | $ | — | $ | 1,096 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change included in earnings | Change included in earnings | 2,134 | 0 | 3,844 | 0 | Change included in earnings | 1,864 | 169 | 5,708 | 169 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Settlements | Settlements | (2,474) | 0 | (4,355) | 0 | Settlements | (1,967) | — | (6,322) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at the end of the period | Balance at the end of the period | $ | 585 | $ | 0 | $ | 585 | $ | 0 | Balance at the end of the period | $ | 482 | $ | 169 | $ | 482 | $ | 169 |
Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Six Months Ended | September 30, | September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, | June 30, | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity securities without readily determinable fair values | Equity securities without readily determinable fair values | (in thousands) | Equity securities without readily determinable fair values | (in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Carrying value, beginning of period | Carrying value, beginning of period | $ | 13,425 | $ | 0 | $ | 13,425 | $ | 0 | Carrying value, beginning of period | $ | 13,425 | $ | 13,425 | $ | 13,425 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Upward carrying value changes | Upward carrying value changes | 0 | 13,425 | 0 | 13,425 | Upward carrying value changes | — | — | — | 13,425 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Carrying value, end of period | Carrying value, end of period | $ | 13,425 | $ | 13,425 | $ | 13,425 | $ | 13,425 | Carrying value, end of period | $ | 13,425 | $ | 13,425 | $ | 13,425 | $ | 13,425 |
Fair Value at June 30, 2021 | Fair Value Measurements at Reporting Date Using | Losses During the Three Months Ended June 30, 2021 | Losses During the Six Months Ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Level 1 | Level 2 | Level 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateral dependent loans | $ | 4,331 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 4,331 | $ | 383 | $ | 383 | ||||||||||||||||||||||||||
OREO | $ | 375 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 375 | $ | 140 | $ | 140 |
Fair Value at June 30, 2020 | Fair Value Measurements at Reporting Date Using | Gains (Losses) During the Three Months Ended June 30, 2020 | Gains (Losses) During the Six Months Ended June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Level 1 | Level 2 | Level 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateral dependent loans | $ | 7,976 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 7,976 | $ | (6,946) | $ | (7,745) | ||||||||||||||||||||||||||
Equity securities | $ | 13,425 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 13,425 | $ | 13,425 | $ | 13,425 | ||||||||||||||||||||||||||
Fair Value at | Fair Value Measurements at Reporting Date Using | Gains (Losses) During the Three Months Ended September 30, 2021 | Gains (Losses) During the Nine Months Ended September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2021 | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateral dependent loans | $ | 1,845 | $ | — | $ | — | $ | 1,845 | $ | (958) | $ | (958) | ||||||||||||||||||||||||||
Fair Value at | Fair Value Measurements at Reporting Date Using | Gains (Losses) During the Three Months Ended September 30, 2020 | Gains (Losses) During the Nine Months Ended September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2020 | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateral dependent loans | $ | 11,899 | $ | — | $ | — | $ | 11,899 | $ | (153) | $ | 4,941 | ||||||||||||||||||||||||||
Fair Value at | Valuation Technique | Unobservable Input | Range (Weighted Average) (1) | |||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||
Collateral dependent loans (2) | $ | Fair Market Value of Collateral | Adjustment to Stated Value | 0.00% - | ||||||||||||||||||||||
Fair Value at | Valuation Technique | Unobservable Input | Range (Weighted Average) (1) | |||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||
Collateral dependent loans (2) | $ | Fair Market Value of Collateral | Adjustment to Stated Value | 0.00% - 100.00% | ||||||||||||||||||||||
September 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | Carrying Amount | Fair Value | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Carrying Amount | Fair Value | Level 1 | Level 2 | Level 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | (in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | Assets | Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | Cash and due from banks | $ | 218,649 | $ | 218,649 | $ | 218,649 | $ | 0 | $ | 0 | Cash and due from banks | $ | 193,715 | $ | 193,715 | $ | 193,715 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning deposits with banks | Interest-earning deposits with banks | 612,883 | 612,883 | 612,883 | 0 | 0 | Interest-earning deposits with banks | 703,760 | 703,760 | 703,760 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities available for sale | Debt securities available for sale | 4,190,066 | 4,190,066 | 0 | 4,190,066 | 0 | Debt securities available for sale | 4,831,919 | 4,831,919 | — | 4,831,919 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities held to maturity | Debt securities held to maturity | 2,024,715 | 2,032,980 | 0 | 2,032,980 | 0 | Debt securities held to maturity | 2,075,158 | 2,071,051 | — | 2,071,051 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB stock | FHLB stock | 10,280 | 10,280 | 0 | 10,280 | 0 | FHLB stock | 10,280 | 10,280 | — | 10,280 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | Loans held for sale | 13,179 | 13,179 | 0 | 13,179 | 0 | Loans held for sale | 11,355 | 11,355 | — | 11,355 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | Loans | 9,550,128 | 9,955,668 | 0 | 0 | 9,955,668 | Loans | 9,378,600 | 9,758,940 | — | — | 9,758,940 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | Interest rate contracts | 32,546 | 32,546 | 0 | 32,546 | 0 | Interest rate contracts | 29,139 | 29,139 | — | 29,139 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate lock commitments | Interest rate lock commitments | 585 | 585 | 0 | 0 | 585 | Interest rate lock commitments | 482 | 482 | — | — | 482 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities | Liabilities | Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | Time deposits | $ | 327,882 | $ | 326,735 | $ | 0 | $ | 326,735 | $ | 0 | Time deposits | $ | 330,720 | $ | 329,962 | $ | — | $ | 329,962 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | FHLB advances | 7,386 | 8,878 | 0 | 8,878 | 0 | FHLB advances | 7,372 | 8,739 | — | 8,739 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchase agreements | Repurchase agreements | 70,994 | 70,994 | 0 | 70,994 | 0 | Repurchase agreements | 40,040 | 40,040 | — | 40,040 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debentures | Subordinated debentures | 35,000 | 35,171 | 0 | 35,171 | 0 | Subordinated debentures | 35,000 | 35,231 | — | 35,231 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | Interest rate contracts | 32,853 | 32,853 | 0 | 32,853 | 0 | Interest rate contracts | 29,139 | 29,139 | — | 29,139 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate forward loan sales contracts | Interest rate forward loan sales contracts | 23 | 23 | 0 | 23 | 0 | Interest rate forward loan sales contracts | 79 | 79 | — | 79 | — |
December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | Carrying Amount | Fair Value | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Carrying Amount | Fair Value | Level 1 | Level 2 | Level 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | (in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | Assets | Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | Cash and due from banks | $ | 218,899 | $ | 218,899 | $ | 218,899 | $ | 0 | $ | 0 | Cash and due from banks | $ | 218,899 | $ | 218,899 | $ | 218,899 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning deposits with banks | Interest-earning deposits with banks | 434,867 | 434,867 | 434,867 | 0 | 0 | Interest-earning deposits with banks | 434,867 | 434,867 | 434,867 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities available for sale | Debt securities available for sale | 5,210,134 | 5,210,134 | 0 | 5,210,134 | 0 | Debt securities available for sale | 5,210,134 | 5,210,134 | — | 5,210,134 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB stock | FHLB stock | 10,280 | 10,280 | 0 | 10,280 | 0 | FHLB stock | 10,280 | 10,280 | — | 10,280 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | Loans held for sale | 26,481 | 26,481 | 0 | 26,481 | 0 | Loans held for sale | 26,481 | 26,481 | — | 26,481 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | Loans | 9,278,520 | 9,720,592 | 0 | 0 | 9,720,592 | Loans | 9,278,520 | 9,720,592 | — | — | 9,720,592 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | Interest rate contracts | 46,184 | 46,184 | 0 | 46,184 | 0 | Interest rate contracts | 46,184 | 46,184 | — | 46,184 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate lock commitments | Interest rate lock commitments | 1,096 | 1,096 | 0 | 0 | 1,096 | Interest rate lock commitments | 1,096 | 1,096 | — | — | 1,096 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities | Liabilities | Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | Time deposits | $ | 338,845 | $ | 338,815 | $ | 0 | $ | 338,815 | $ | 0 | Time deposits | $ | 338,845 | $ | 338,815 | $ | — | $ | 338,815 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances and FRB borrowings | 7,414 | 9,295 | 0 | 9,295 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | FHLB advances | 7,414 | 9,295 | — | 9,295 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchase agreements | Repurchase agreements | 73,859 | 73,859 | 0 | 73,859 | 0 | Repurchase agreements | 73,859 | 73,859 | — | 73,859 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debentures | Subordinated debentures | 35,092 | 35,414 | 0 | 35,414 | 0 | Subordinated debentures | 35,092 | 35,414 | — | 35,414 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | Interest rate contracts | 46,637 | 46,637 | 0 | 46,637 | 0 | Interest rate contracts | 46,637 | 46,637 | — | 46,637 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate forward loan sales contracts | Interest rate forward loan sales contracts | 165 | 165 | 0 | 165 | 0 | Interest rate forward loan sales contracts | 165 | 165 | — | 165 | — |
June 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2021 | September 30, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value | Fair Value | Aggregate Unpaid Principal Balance | Fair Value Less Aggregate Unpaid Principal Balance | Fair Value | Aggregate Unpaid Principal Balance | Fair Value Less Aggregate Unpaid Principal Balance | Fair Value | Aggregate Unpaid Principal Balance | Fair Value Less Aggregate Unpaid Principal Balance | Fair Value | Aggregate Unpaid Principal Balance | Fair Value Less Aggregate Unpaid Principal Balance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | (in thousands) | (in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 14,413 | $ | 14,050 | $ | 363 | $ | 14,760 | $ | 14,252 | $ | 508 | 10,847 | $ | 10,645 | $ | 202 | $ | 14,760 | $ | 14,252 | $ | 508 |
Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Six Months Ended | September 30, | September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, | June 30, | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands except per share amounts) | (in thousands except per share amounts) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic EPS: | Basic EPS: | Basic EPS: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 55,039 | $ | 36,582 | $ | 106,892 | $ | 51,210 | Net income | $ | 53,017 | $ | 44,734 | $ | 159,909 | $ | 95,944 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Earnings allocated to participating securities: | Less: Earnings allocated to participating securities: | Less: Earnings allocated to participating securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonvested restricted shares | Nonvested restricted shares | 70 | 139 | 227 | 325 | Nonvested restricted shares | 91 | 164 | 317 | 487 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings allocated to common shareholders | Earnings allocated to common shareholders | $ | 54,969 | $ | 36,443 | $ | 106,665 | $ | 50,885 | Earnings allocated to common shareholders | $ | 52,926 | $ | 44,570 | $ | 159,592 | $ | 95,457 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding | Weighted average common shares outstanding | 70,987 | 70,679 | 70,924 | 70,942 | Weighted average common shares outstanding | 71,036 | 70,726 | 70,965 | 70,870 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic earnings per common share | Basic earnings per common share | $ | 0.77 | $ | 0.52 | $ | 1.50 | $ | 0.72 | Basic earnings per common share | $ | 0.75 | $ | 0.63 | $ | 2.25 | $ | 1.35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted EPS: | Diluted EPS: | Diluted EPS: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings allocated to common shareholders | Earnings allocated to common shareholders | $ | 54,969 | $ | 36,443 | $ | 106,665 | $ | 50,885 | Earnings allocated to common shareholders | $ | 52,926 | $ | 44,570 | $ | 159,592 | $ | 95,457 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding | Weighted average common shares outstanding | 70,987 | 70,679 | 70,924 | 70,942 | Weighted average common shares outstanding | 71,036 | 70,726 | 70,965 | 70,870 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dilutive effect of equity awards | Dilutive effect of equity awards | 177 | 32 | 155 | 39 | Dilutive effect of equity awards | 150 | 36 | 190 | 36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average diluted common shares outstanding | Weighted average diluted common shares outstanding | 71,164 | 70,711 | 71,079 | 70,981 | Weighted average diluted common shares outstanding | 71,186 | 70,762 | 71,155 | 70,906 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per common share | Diluted earnings per common share | $ | 0.77 | $ | 0.52 | $ | 1.50 | $ | 0.72 | Diluted earnings per common share | $ | 0.74 | $ | 0.63 | $ | 2.24 | $ | 1.35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Potentially dilutive RSAs and RSUs that were not included in the computation of diluted EPS because to do so would be anti-dilutive | Potentially dilutive RSAs and RSUs that were not included in the computation of diluted EPS because to do so would be anti-dilutive | 248 | 571 | 158 | 450 | Potentially dilutive RSAs and RSUs that were not included in the computation of diluted EPS because to do so would be anti-dilutive | 269 | 596 | 198 | 487 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | (in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income: | Noninterest income: | Noninterest income: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue from contracts with customers: | Revenue from contracts with customers: | Revenue from contracts with customers: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposit account and treasury management fees | Deposit account and treasury management fees | $ | 6,701 | $ | 6,092 | $ | 13,059 | $ | 13,880 | Deposit account and treasury management fees | $ | 6,893 | $ | 6,658 | $ | 19,952 | $ | 20,538 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Card revenue | Card revenue | 4,773 | 3,079 | 8,506 | 6,597 | Card revenue | 4,889 | 3,834 | 13,395 | 10,431 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial services and trust revenue | Financial services and trust revenue | 4,245 | 3,163 | 7,626 | 6,228 | Financial services and trust revenue | 4,250 | 3,253 | 11,876 | 9,481 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue from contracts with customers | Total revenue from contracts with customers | 15,719 | 12,334 | 29,191 | 26,705 | Total revenue from contracts with customers | 16,032 | 13,745 | 45,223 | 40,450 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other sources of noninterest income | Other sources of noninterest income | 7,011 | 24,925 | 16,705 | 31,761 | Other sources of noninterest income | 7,926 | 8,727 | 24,631 | 40,488 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | Total noninterest income | $ | 22,730 | $ | 37,259 | $ | 45,896 | $ | 58,466 | Total noninterest income | $ | 23,958 | $ | 22,472 | $ | 69,854 | $ | 80,938 |
Three Months Ended September 30, | Three Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, | Three Months Ended June 30, | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | Average Balances | Interest Earned / Paid | Average Rate | Average Balances | Interest Earned / Paid | Average Rate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Balances | Interest Earned / Paid | Average Rate | Average Balances | Interest Earned / Paid | Average Rate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ASSETS | ASSETS | ASSETS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans, net (1)(2) | Loans, net (1)(2) | $ | 9,664,169 | $ | 100,908 | 4.19 | % | $ | 9,546,099 | $ | 106,737 | 4.50 | % | Loans, net (1)(2) | $ | 9,526,052 | $ | 106,345 | 4.43 | % | $ | 9,744,336 | $ | 106,945 | 4.37 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable securities | Taxable securities | 5,291,380 | 24,750 | 1.88 | % | 3,189,805 | 18,343 | 2.31 | % | Taxable securities | 5,929,321 | 26,374 | 1.76 | % | 3,511,690 | 19,102 | 2.16 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax exempt securities (2) | Tax exempt securities (2) | 623,458 | 3,577 | 2.30 | % | 401,888 | 2,857 | 2.86 | % | Tax exempt securities (2) | 615,813 | 3,436 | 2.21 | % | 436,351 | 2,962 | 2.70 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning deposits with banks | Interest-earning deposits with banks | 597,321 | 159 | 0.11 | % | 519,927 | 136 | 0.11 | % | Interest-earning deposits with banks | 749,585 | 284 | 0.15 | % | 800,058 | 203 | 0.10 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning assets | Total interest-earning assets | 16,176,328 | 129,394 | 3.21 | % | 13,657,719 | 128,073 | 3.77 | % | Total interest-earning assets | 16,820,771 | 136,439 | 3.22 | % | 14,492,435 | 129,212 | 3.55 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other earning assets | Other earning assets | 244,181 | 234,019 | Other earning assets | 245,907 | 235,735 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-earning assets | Noninterest-earning assets | 1,249,971 | 1,256,750 | Noninterest-earning assets | 1,263,431 | 1,237,315 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 17,670,480 | $ | 15,148,488 | Total assets | $ | 18,330,109 | $ | 15,965,485 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY | LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY | LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market accounts | Money market accounts | 3,632,383 | 692 | 0.08 | % | 2,939,657 | 974 | 0.13 | % | Money market accounts | 3,790,201 | 741 | 0.08 | % | 3,200,407 | 947 | 0.12 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing demand | Interest-bearing demand | 1,546,247 | 286 | 0.07 | % | 1,213,182 | 339 | 0.11 | % | Interest-bearing demand | 1,581,598 | 298 | 0.07 | % | 1,296,076 | 337 | 0.10 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings accounts | Savings accounts | 1,318,837 | 45 | 0.01 | % | 976,785 | 38 | 0.02 | % | Savings accounts | 1,391,221 | 54 | 0.02 | % | 1,072,472 | 36 | 0.01 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing public funds, other than certificates of deposit | Interest-bearing public funds, other than certificates of deposit | 702,967 | 245 | 0.14 | % | 559,256 | 393 | 0.28 | % | Interest-bearing public funds, other than certificates of deposit | 729,382 | 232 | 0.13 | % | 621,786 | 397 | 0.25 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Certificates of deposit | Certificates of deposit | 329,938 | 158 | 0.19 | % | 348,227 | 350 | 0.40 | % | Certificates of deposit | 329,547 | 143 | 0.17 | % | 336,954 | 288 | 0.34 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | Total interest-bearing deposits | 7,530,372 | 1,426 | 0.08 | % | 6,037,107 | 2,094 | 0.14 | % | Total interest-bearing deposits | 7,821,949 | 1,468 | 0.07 | % | 6,527,695 | 2,005 | 0.12 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances and FRB borrowings | FHLB advances and FRB borrowings | 7,395 | 72 | 3.91 | % | 407,035 | 1,796 | 1.77 | % | FHLB advances and FRB borrowings | 7,382 | 73 | 3.92 | % | 54,173 | 166 | 1.22 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debentures | Subordinated debentures | 35,030 | 468 | 5.36 | % | 35,207 | 468 | 5.35 | % | Subordinated debentures | 35,000 | 435 | 4.93 | % | 35,161 | 468 | 5.30 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other borrowings and interest-bearing liabilities | Other borrowings and interest-bearing liabilities | 45,832 | 19 | 0.17 | % | 34,663 | 23 | 0.27 | % | Other borrowings and interest-bearing liabilities | 55,815 | 24 | 0.17 | % | 42,090 | 19 | 0.18 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | Total interest-bearing liabilities | 7,618,629 | 1,985 | 0.10 | % | 6,514,012 | 4,381 | 0.27 | % | Total interest-bearing liabilities | 7,920,146 | 2,000 | 0.10 | % | 6,659,119 | 2,658 | 0.16 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing deposits | Noninterest-bearing deposits | 7,529,034 | 6,183,308 | Noninterest-bearing deposits | 7,820,301 | 6,790,790 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other noninterest-bearing liabilities | Other noninterest-bearing liabilities | 210,038 | 196,819 | Other noninterest-bearing liabilities | 225,513 | 221,805 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ equity | Shareholders’ equity | 2,312,779 | 2,254,349 | Shareholders’ equity | 2,364,149 | 2,293,771 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities & shareholders’ equity | Total liabilities & shareholders’ equity | $ | 17,670,480 | $ | 15,148,488 | Total liabilities & shareholders’ equity | $ | 18,330,109 | $ | 15,965,485 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (tax equivalent) | Net interest income (tax equivalent) | $ | 127,409 | $ | 123,692 | Net interest income (tax equivalent) | $ | 134,439 | $ | 126,554 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin (tax equivalent) | Net interest margin (tax equivalent) | 3.16 | % | 3.64 | % | Net interest margin (tax equivalent) | 3.17 | % | 3.47 | % |
Nine Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | Average Balances | Interest Earned / Paid | Average Rate | Average Balances | Interest Earned / Paid | Average Rate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Balances | Interest Earned / Paid | Average Rate | Average Balances | Interest Earned / Paid | Average Rate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ASSETS | ASSETS | ASSETS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans, net (1)(2) | Loans, net (1)(2) | $ | 9,625,790 | $ | 202,385 | 4.24 | % | $ | 9,180,927 | $ | 215,402 | 4.72 | % | Loans, net (1)(2) | $ | 9,592,178 | $ | 308,730 | 4.30 | % | $ | 9,370,101 | $ | 322,347 | 4.60 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable securities | Taxable securities | 4,959,620 | 47,566 | 1.93 | % | 3,199,458 | 39,431 | 2.48 | % | Taxable securities | 5,286,406 | 73,940 | 1.87 | % | 3,304,295 | 58,533 | 2.37 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax exempt securities (2) | Tax exempt securities (2) | 614,841 | 7,069 | 2.32 | % | 405,673 | 5,771 | 2.86 | % | Tax exempt securities (2) | 615,169 | 10,505 | 2.28 | % | 415,973 | 8,733 | 2.80 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning deposits with banks | Interest-earning deposits with banks | 599,689 | 311 | 0.10 | % | 286,577 | 277 | 0.19 | % | Interest-earning deposits with banks | 650,203 | 595 | 0.12 | % | 458,987 | 480 | 0.14 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning assets | Total interest-earning assets | 15,799,940 | $ | 257,331 | 3.28 | % | 13,072,635 | $ | 260,881 | 4.01 | % | Total interest-earning assets | 16,143,956 | $ | 393,770 | 3.26 | % | 13,549,356 | $ | 390,093 | 3.85 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other earning assets | Other earning assets | 243,437 | 233,190 | Other earning assets | 244,269 | 234,044 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-earning assets | Noninterest-earning assets | 1,239,855 | 1,266,235 | Noninterest-earning assets | 1,247,801 | 1,256,525 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 17,283,232 | $ | 14,572,060 | Total assets | $ | 17,636,026 | $ | 15,039,925 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY | LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY | LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market accounts | Money market accounts | 3,542,068 | 1,391 | 0.08 | % | 2,786,794 | 2,702 | 0.19 | % | Money market accounts | 3,625,688 | 2,132 | 0.08 | % | 2,925,672 | 3,649 | 0.17 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing demand | Interest-bearing demand | 1,498,211 | 551 | 0.07 | % | 1,169,436 | 823 | 0.14 | % | Interest-bearing demand | 1,526,312 | 849 | 0.07 | % | 1,211,958 | 1,160 | 0.13 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings accounts | Savings accounts | 1,270,403 | 85 | 0.01 | % | 937,030 | 81 | 0.02 | % | Savings accounts | 1,311,118 | 139 | 0.01 | % | 982,507 | 117 | 0.02 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing public funds, other than certificates of deposit | Interest-bearing public funds, other than certificates of deposit | 683,172 | 521 | 0.15 | % | 457,328 | 1,296 | 0.57 | % | Interest-bearing public funds, other than certificates of deposit | 698,745 | 753 | 0.14 | % | 512,548 | 1,693 | 0.44 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Certificates of deposit | Certificates of deposit | 333,111 | 363 | 0.22 | % | 359,567 | 834 | 0.47 | % | Certificates of deposit | 331,910 | 506 | 0.20 | % | 351,973 | 1,122 | 0.43 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | Total interest-bearing deposits | 7,326,965 | 2,911 | 0.08 | % | 5,710,155 | 5,736 | 0.20 | % | Total interest-bearing deposits | 7,493,773 | 4,379 | 0.08 | % | 5,984,658 | 7,741 | 0.17 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances and FRB borrowings | FHLB advances and FRB borrowings | 7,401 | 144 | 3.92 | % | 658,072 | 6,025 | 1.84 | % | FHLB advances and FRB borrowings | 7,395 | 217 | 3.92 | % | 455,303 | 6,191 | 1.82 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debentures | Subordinated debentures | 35,051 | 936 | 5.39 | % | 35,230 | 936 | 5.34 | % | Subordinated debentures | 35,034 | 1,371 | 5.23 | % | 35,207 | 1,404 | 5.33 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other borrowings and interest-bearing liabilities | Other borrowings and interest-bearing liabilities | 49,740 | 42 | 0.17 | % | 41,514 | 159 | 0.77 | % | Other borrowings and interest-bearing liabilities | 51,787 | 66 | 0.17 | % | 41,706 | 178 | 0.57 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | Total interest-bearing liabilities | 7,419,157 | $ | 4,033 | 0.11 | % | 6,444,971 | $ | 12,856 | 0.40 | % | Total interest-bearing liabilities | 7,587,989 | $ | 6,033 | 0.11 | % | 6,516,874 | $ | 15,514 | 0.32 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing deposits | Noninterest-bearing deposits | 7,311,385 | 5,711,242 | Noninterest-bearing deposits | 7,482,888 | 6,073,718 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other noninterest-bearing liabilities | Other noninterest-bearing liabilities | 223,097 | 192,147 | Other noninterest-bearing liabilities | 223,911 | 202,105 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ equity | Shareholders’ equity | 2,329,593 | 2,223,700 | Shareholders’ equity | 2,341,238 | 2,247,228 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities & shareholders’ equity | Total liabilities & shareholders’ equity | $ | 17,283,232 | $ | 14,572,060 | Total liabilities & shareholders’ equity | $ | 17,636,026 | $ | 15,039,925 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (tax equivalent) | Net interest income (tax equivalent) | $ | 253,298 | $ | 248,025 | Net interest income (tax equivalent) | $ | 387,737 | $ | 374,579 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin (tax equivalent) | Net interest margin (tax equivalent) | 3.23 | % | 3.82 | % | Net interest margin (tax equivalent) | 3.21 | % | 3.69 | % |
Three Months Ended June 30, 2021 Compared to 2020 Increase (Decrease) Due to | ||||||||||||||||||||
Volume | Rate | Total (1) | ||||||||||||||||||
(in thousands) | ||||||||||||||||||||
Interest Income | ||||||||||||||||||||
Loans, net | $ | 1,306 | $ | (7,135) | $ | (5,829) | ||||||||||||||
Taxable securities | 10,327 | (3,920) | 6,407 | |||||||||||||||||
Tax exempt securities | 1,350 | (630) | 720 | |||||||||||||||||
Interest-earning deposits with banks | 21 | 2 | 23 | |||||||||||||||||
Interest income | $ | 13,004 | $ | (11,683) | $ | 1,321 | ||||||||||||||
Interest Expense | ||||||||||||||||||||
Deposits: | ||||||||||||||||||||
Money market accounts | $ | 194 | $ | (476) | $ | (282) | ||||||||||||||
Interest-bearing demand | 79 | (132) | (53) | |||||||||||||||||
Savings accounts | 12 | (5) | 7 | |||||||||||||||||
Interest-bearing public funds, other than certificates of deposit | 84 | (232) | (148) | |||||||||||||||||
Certificates of deposit | (17) | (175) | (192) | |||||||||||||||||
Total interest on deposits | 352 | (1,020) | (668) | |||||||||||||||||
FHLB advances and FRB borrowings | (2,723) | 999 | (1,724) | |||||||||||||||||
Other borrowings and interest-bearing liabilities | 27 | (31) | (4) | |||||||||||||||||
Interest expense | $ | (2,344) | $ | (52) | $ | (2,396) |
Three Months Ended September 30, 2021 Compared to 2020 Increase (Decrease) Due to | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2021 Compared to 2020 Increase (Decrease) Due to | Volume | Rate | Total (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Volume | Rate | Total (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | (in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Income | Interest Income | Interest Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans, net | Loans, net | $ | 10,092 | $ | (23,109) | $ | (13,017) | Loans, net | $ | (2,419) | $ | 1,819 | $ | (600) | ||||||||||||||||||||||||||
Taxable securities | Taxable securities | 18,264 | (10,129) | 8,135 | Taxable securities | 11,256 | (3,984) | 7,272 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax exempt securities | Tax exempt securities | 2,560 | (1,262) | 1,298 | Tax exempt securities | 1,067 | (593) | 474 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest earning deposits with banks | 203 | (169) | 34 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning deposits with banks | Interest-earning deposits with banks | (14) | 95 | 81 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | Interest income | $ | 31,119 | $ | (34,669) | $ | (3,550) | Interest income | $ | 9,890 | $ | (2,663) | $ | 7,227 | ||||||||||||||||||||||||||
Interest Expense | Interest Expense | Interest Expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits: | Deposits: | Deposits: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market accounts | Money market accounts | 596 | (1,907) | (1,311) | Money market accounts | $ | 154 | $ | (360) | $ | (206) | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing demand | Interest-bearing demand | 190 | (462) | (272) | Interest-bearing demand | 66 | (105) | (39) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings accounts | Savings accounts | 25 | (21) | 4 | Savings accounts | 12 | 6 | 18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing public funds, other than certificates of deposit | Interest-bearing public funds, other than certificates of deposit | 452 | (1,227) | (775) | Interest-bearing public funds, other than certificates of deposit | 59 | (224) | (165) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Certificates of deposit | Certificates of deposit | (57) | (414) | (471) | Certificates of deposit | (6) | (139) | (145) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest on deposits | Total interest on deposits | 1,206 | (4,031) | (2,825) | Total interest on deposits | 285 | (822) | (537) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances and FRB borrowings | FHLB advances and FRB borrowings | (9,089) | 3,208 | (5,881) | FHLB advances and FRB borrowings | (233) | 140 | (93) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other borrowings | 40 | (157) | (117) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debentures | Subordinated debentures | (2) | (31) | (33) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other borrowings and interest-bearing liabilities | Other borrowings and interest-bearing liabilities | 6 | (1) | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | Interest expense | $ | (7,843) | $ | (980) | $ | (8,823) | Interest expense | $ | 56 | $ | (714) | $ | (658) |
Nine Months Ended September 30, 2021 Compared to 2020 Increase (Decrease) Due to | ||||||||||||||||||||
Volume | Rate | Total (1) | ||||||||||||||||||
(in thousands) | ||||||||||||||||||||
Interest Income | ||||||||||||||||||||
Loans, net | $ | 7,507 | $ | (21,124) | $ | (13,617) | ||||||||||||||
Taxable securities | 29,642 | (14,235) | 15,407 | |||||||||||||||||
Tax exempt securities | 3,621 | (1,849) | 1,772 | |||||||||||||||||
Interest earning deposits with banks | 181 | (66) | 115 | |||||||||||||||||
Interest income | $ | 40,951 | $ | (37,274) | $ | 3,677 | ||||||||||||||
Interest Expense | ||||||||||||||||||||
Deposits: | ||||||||||||||||||||
Money market accounts | 729 | (2,246) | (1,517) | |||||||||||||||||
Interest-bearing demand | 253 | (564) | (311) | |||||||||||||||||
Savings accounts | 36 | (14) | 22 | |||||||||||||||||
Interest-bearing public funds, other than certificates of deposit | 470 | (1,410) | (940) | |||||||||||||||||
Certificates of deposit | (61) | (555) | (616) | |||||||||||||||||
Total interest on deposits | 1,427 | (4,789) | (3,362) | |||||||||||||||||
FHLB advances and FRB borrowings | (9,332) | 3,358 | (5,974) | |||||||||||||||||
Subordinated debentures | (7) | (26) | (33) | |||||||||||||||||
Other borrowings | 59 | (171) | (112) | |||||||||||||||||
Interest expense | $ | (7,853) | $ | (1,628) | $ | (9,481) |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | 2021 | 2020 | $ Change | % Change | 2021 | 2020 | $ Change | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | $ Change | % Change | 2021 | 2020 | $ Change | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposit account and treasury management fees | Deposit account and treasury management fees | $ | 6,701 | $ | 6,092 | $ | 609 | 10 | % | $ | 13,059 | $ | 13,880 | $ | (821) | (6) | % | Deposit account and treasury management fees | $ | 6,893 | $ | 6,658 | $ | 235 | 4 | % | $ | 19,952 | $ | 20,538 | $ | (586) | (3) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Card revenue | Card revenue | 4,773 | 3,079 | 1,694 | 55 | % | 8,506 | 6,597 | 1,909 | 29 | % | Card revenue | 4,889 | 3,834 | 1,055 | 28 | % | 13,395 | 10,431 | 2,964 | 28 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial services and trust revenue | Financial services and trust revenue | 4,245 | 3,163 | 1,082 | 34 | % | 7,626 | 6,228 | 1,398 | 22 | % | Financial services and trust revenue | 4,250 | 3,253 | 997 | 31 | % | 11,876 | 9,481 | 2,395 | 25 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan revenue | Loan revenue | 4,514 | 5,607 | (1,093) | (19) | % | 11,883 | 10,197 | 1,686 | 17 | % | Loan revenue | 5,184 | 6,645 | (1,461) | (22) | % | 17,067 | 16,842 | 225 | 1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank owned life insurance | Bank owned life insurance | 1,635 | 1,618 | 17 | 1 | % | 3,195 | 3,214 | (19) | (1) | % | Bank owned life insurance | 1,585 | 1,585 | — | — | % | 4,780 | 4,799 | (19) | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities gains, net | Investment securities gains, net | 314 | 16,425 | (16,111) | (98) | % | 314 | 16,674 | (16,360) | (98) | % | Investment securities gains, net | — | — | — | N/A | 314 | 16,674 | (16,360) | (98) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 548 | 1,275 | (727) | (57) | % | 1,313 | 1,676 | (363) | (22) | % | Other | 1,157 | 497 | 660 | 133 | % | 2,470 | 2,173 | 297 | 14 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | Total noninterest income | $ | 22,730 | $ | 37,259 | $ | (14,529) | (39) | % | $ | 45,896 | $ | 58,466 | $ | (12,570) | (21) | % | Total noninterest income | $ | 23,958 | $ | 22,472 | $ | 1,486 | 7 | % | $ | 69,854 | $ | 80,938 | $ | (11,084) | (14) | % |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | 2021 | 2020 | $ Change | % Change | 2021 | 2020 | $ Change | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | $ Change | % Change | 2021 | 2020 | $ Change | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Compensation and employee benefits | Compensation and employee benefits | $ | 53,450 | $ | 46,043 | $ | 7,407 | 16 | % | $ | 105,186 | $ | 100,885 | $ | 4,301 | 4 | % | Compensation and employee benefits | $ | 54,679 | $ | 55,133 | $ | (454) | (1) | % | $ | 159,865 | $ | 156,018 | $ | 3,847 | 2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Occupancy | Occupancy | 9,038 | 8,812 | 226 | 3 | % | 18,044 | 18,009 | 35 | — | % | Occupancy | 9,695 | 8,734 | 961 | 11 | % | 27,739 | 26,743 | 996 | 4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Data processing and software | Data processing and software | 7,402 | 7,981 | (579) | (7) | % | 15,853 | 15,080 | 773 | 5 | % | Data processing and software | 8,515 | 7,095 | 1,420 | 20 | % | 24,368 | 22,175 | 2,193 | 10 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Legal and professional fees | Legal and professional fees | 3,264 | 3,483 | (219) | (6) | % | 6,079 | 5,585 | 494 | 9 | % | Legal and professional fees | 4,894 | 3,000 | 1,894 | 63 | % | 10,973 | 8,585 | 2,388 | 28 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangibles | Amortization of intangibles | 1,852 | 2,210 | (358) | (16) | % | 3,776 | 4,520 | (744) | (16) | % | Amortization of intangibles | 1,835 | 2,193 | (358) | (16) | % | 5,611 | 6,713 | (1,102) | (16) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
B&O taxes | B&O taxes | 1,490 | 1,244 | 246 | 20 | % | 2,749 | 1,868 | 881 | 47 | % | B&O taxes | 1,583 | 1,559 | 24 | 2 | % | 4,332 | 3,427 | 905 | 26 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advertising and promotion | Advertising and promotion | 588 | 837 | (249) | (30) | % | 1,348 | 2,142 | (794) | (37) | % | Advertising and promotion | 678 | 680 | (2) | — | % | 2,026 | 2,822 | (796) | (28) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Regulatory premiums | Regulatory premiums | 1,112 | 1,034 | 78 | 8 | % | 2,217 | 1,068 | 1,149 | 108 | % | Regulatory premiums | 1,214 | 826 | 388 | 47 | % | 3,431 | 1,894 | 1,537 | 81 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net cost (benefit) of operation of OREO | Net cost (benefit) of operation of OREO | 111 | (200) | 311 | (156) | % | 48 | (188) | 236 | (126) | % | Net cost (benefit) of operation of OREO | 4 | (160) | 164 | (103) | % | 52 | (348) | 400 | (115) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 5,809 | 9,389 | (3,580) | (38) | % | 12,375 | 16,135 | (3,760) | (23) | % | Other | 6,910 | 6,055 | 855 | 14 | % | 19,285 | 22,190 | (2,905) | (13) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | Total noninterest expense | $ | 84,116 | $ | 80,833 | $ | 3,283 | 4 | % | $ | 167,675 | $ | 165,104 | $ | 2,571 | 2 | % | Total noninterest expense | $ | 90,007 | $ | 85,115 | $ | 4,892 | 6 | % | $ | 257,682 | $ | 250,219 | $ | 7,463 | 3 | % |
Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Six Months Ended | September 30, | September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, | June 30, | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | (in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition-related expenses: | Acquisition-related expenses: | Acquisition-related expenses: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Data processing | Data processing | $ | 1 | $ | — | $ | 1 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Legal and professional fees | Legal and professional fees | $ | 510 | $ | — | $ | 510 | $ | — | Legal and professional fees | 2,153 | — | 2,663 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 38 | — | 38 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total impact of acquisition-related expense to noninterest expense (1) | Total impact of acquisition-related expense to noninterest expense (1) | $ | 510 | $ | — | $ | 510 | $ | — | Total impact of acquisition-related expense to noninterest expense (1) | $ | 2,192 | $ | — | $ | 2,702 | $ | — |
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||
(in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||
Provision for unfunded loan commitments | $ | 200 | $ | 2,800 | $ | 1,700 | $ | 3,800 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||
(in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||
Provision for unfunded loan commitments | $ | 500 | $ | 800 | $ | 2,200 | $ | 4,600 |
September 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | (in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||
Debt securities available for sale: | Debt securities available for sale: | Debt securities available for sale: | ||||||||||||||||||||||||||
U.S. government agency and government-sponsored enterprise mortgage-backed securities and collateralized mortgage obligations | U.S. government agency and government-sponsored enterprise mortgage-backed securities and collateralized mortgage obligations | $ | 2,737,200 | $ | 3,814,387 | U.S. government agency and government-sponsored enterprise mortgage-backed securities and collateralized mortgage obligations | $ | 3,378,861 | $ | 3,814,387 | ||||||||||||||||||
Other asset-backed securities | Other asset-backed securities | 432,314 | 357,479 | Other asset-backed securities | 415,909 | 357,479 | ||||||||||||||||||||||
State and municipal securities | State and municipal securities | 764,060 | 753,572 | State and municipal securities | 781,173 | 753,572 | ||||||||||||||||||||||
U.S. government agency and government-sponsored enterprise securities | U.S. government agency and government-sponsored enterprise securities | 256,492 | 284,696 | U.S. government agency and government-sponsored enterprise securities | 255,976 | 284,696 | ||||||||||||||||||||||
Total debt securities available for sale, at fair value | Total debt securities available for sale, at fair value | $ | 4,190,066 | $ | 5,210,134 | Total debt securities available for sale, at fair value | $ | 4,831,919 | $ | 5,210,134 | ||||||||||||||||||
Debt securities held to maturity: | Debt securities held to maturity: | Debt securities held to maturity: | ||||||||||||||||||||||||||
U.S. government agency and government-sponsored enterprise mortgage-backed securities and collateralized mortgage obligations | U.S. government agency and government-sponsored enterprise mortgage-backed securities and collateralized mortgage obligations | $ | 2,024,715 | $ | — | U.S. government agency and government-sponsored enterprise mortgage-backed securities and collateralized mortgage obligations | $ | 2,075,158 | $ | — | ||||||||||||||||||
Total debt securities held to maturity, at amortized cost | Total debt securities held to maturity, at amortized cost | $ | 2,024,715 | $ | — | Total debt securities held to maturity, at amortized cost | $ | 2,075,158 | $ | — | ||||||||||||||||||
Equity securities | Equity securities | 13,425 | 13,425 | Equity securities | 13,425 | 13,425 | ||||||||||||||||||||||
Total investment securities | Total investment securities | $ | 6,228,206 | $ | 5,223,559 | Total investment securities | $ | 6,920,502 | $ | 5,223,559 |
September 30, 2021 | % of Total | December 31, 2020 | % of Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | % of Total | December 31, 2020 | % of Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans: | Commercial loans: | Commercial loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | $ | 4,101,071 | 42.3 | % | $ | 4,062,313 | 43.0 | % | Commercial real estate | $ | 4,088,484 | 42.9 | % | $ | 4,062,313 | 43.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial business | Commercial business | 3,738,288 | 38.6 | % | 3,597,968 | 38.2 | % | Commercial business | 3,436,351 | 36.1 | % | 3,597,968 | 38.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agriculture | Agriculture | 797,580 | 8.2 | % | 779,627 | 8.3 | % | Agriculture | 815,985 | 8.6 | % | 779,627 | 8.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | Construction | 300,303 | 3.1 | % | 268,663 | 2.8 | % | Construction | 326,569 | 3.4 | % | 268,663 | 2.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer loans: | Consumer loans: | Consumer loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One-to-four family residential real estate | One-to-four family residential real estate | 724,151 | 7.5 | % | 683,570 | 7.3 | % | One-to-four family residential real estate | 823,877 | 8.7 | % | 683,570 | 7.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | Other consumer | 31,723 | 0.3 | % | 35,519 | 0.4 | % | Other consumer | 30,119 | 0.3 | % | 35,519 | 0.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | Total loans | $ | 9,693,116 | 100.0 | % | $ | 9,427,660 | 100.0 | % | Total loans | $ | 9,521,385 | 100.0 | % | $ | 9,427,660 | 100.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | Loans held for sale | $ | 13,179 | $ | 26,481 | Loans held for sale | $ | 11,355 | $ | 26,481 |
December 31, 2020 | Ended (1) | Re-deferral | New Deferral | September 30, 2021 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | Ended (1) | Re-deferral | New Deferral | June 30, 2021 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of deferrals | Number of deferrals | 70 | (73) | 3 | 10 | 10 | (85.7) | % | Number of deferrals | 70 | (75) | 3 | 11 | 9 | (87.1) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance of deferrals (2) | Balance of deferrals (2) | $ | 146,725 | $ | (135,870) | $ | 17,213 | $ | 12,679 | $ | 40,747 | (72.2) | % | Balance of deferrals (2) | $ | 146,725 | $ | (143,923) | $ | 17,213 | $ | 12,780 | $ | 32,795 | (77.6) | % |
September 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | (in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||
Acquisition: | Acquisition: | Acquisition: | ||||||||||||||||||||||||||
Pacific Continental | Pacific Continental | $ | 7,051 | $ | 8,442 | Pacific Continental | $ | 6,353 | $ | 8,442 | ||||||||||||||||||
Intermountain | Intermountain | 953 | 1,090 | Intermountain | 843 | 1,090 | ||||||||||||||||||||||
West Coast | West Coast | 1,311 | 1,695 | West Coast | 1,234 | 1,695 | ||||||||||||||||||||||
Other | (1,987) | 957 | ||||||||||||||||||||||||||
All other purchased and acquired net discount (premium) | All other purchased and acquired net discount (premium) | (4,699) | 957 | |||||||||||||||||||||||||
Total net discount at period end | Total net discount at period end | $ | 7,328 | $ | 12,184 | Total net discount at period end | $ | 3,731 | $ | 12,184 |
September 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming assets | Nonperforming assets | Nonperforming assets | ||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual loans: | Nonaccrual loans: | Nonaccrual loans: | ||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans: | Commercial loans: | Commercial loans: | ||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | $ | 3,019 | $ | 7,712 | Commercial real estate | $ | 2,871 | $ | 7,712 | ||||||||||||||||||
Commercial business | Commercial business | 10,745 | 13,222 | Commercial business | 12,105 | 13,222 | ||||||||||||||||||||||
Agriculture | Agriculture | 9,034 | 11,614 | Agriculture | 7,706 | 11,614 | ||||||||||||||||||||||
Construction | Construction | — | 217 | Construction | — | 217 | ||||||||||||||||||||||
Consumer loans: | Consumer loans: | Consumer loans: | ||||||||||||||||||||||||||
One-to-four family residential real estate | One-to-four family residential real estate | 1,179 | 2,001 | One-to-four family residential real estate | 1,491 | 2,001 | ||||||||||||||||||||||
Other consumer | Other consumer | 44 | 40 | Other consumer | 3 | 40 | ||||||||||||||||||||||
Total nonaccrual loans | Total nonaccrual loans | 24,021 | 34,806 | Total nonaccrual loans | 24,176 | 34,806 | ||||||||||||||||||||||
OREO and OPPO | OREO and OPPO | 381 | 553 | OREO and OPPO | 381 | 553 | ||||||||||||||||||||||
Total nonperforming assets | Total nonperforming assets | $ | 24,402 | $ | 35,359 | Total nonperforming assets | $ | 24,557 | $ | 35,359 | ||||||||||||||||||
Loans, net of unearned income | Loans, net of unearned income | $ | 9,693,116 | $ | 9,427,660 | Loans, net of unearned income | $ | 9,521,385 | $ | 9,427,660 | ||||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 18,013,477 | $ | 16,584,779 | Total assets | $ | 18,602,462 | $ | 16,584,779 | ||||||||||||||||||
Nonperforming loans to period-end loans | Nonperforming loans to period-end loans | 0.25 | % | 0.37 | % | Nonperforming loans to period-end loans | 0.25 | % | 0.37 | % | ||||||||||||||||||
Nonperforming assets to period-end assets | Nonperforming assets to period-end assets | 0.14 | % | 0.21 | % | Nonperforming assets to period-end assets | 0.13 | % | 0.21 | % |
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||
Beginning Balance | $ | 148,294 | $ | 122,074 | $ | 149,140 | $ | 83,968 | ||||||||||||||||||
Impact of adopting ASC 326 | — | — | — | 1,632 | ||||||||||||||||||||||
Charge-offs: | ||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans: | ||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | (316) | — | (316) | (101) | ||||||||||||||||||||||
Commercial business | (971) | (5,442) | (4,310) | (7,126) | ||||||||||||||||||||||
Agriculture | (122) | — | (122) | (4,726) | ||||||||||||||||||||||
Consumer loans: | ||||||||||||||||||||||||||
One-to-four family residential real estate | (146) | — | (146) | (10) | ||||||||||||||||||||||
Other consumer | (385) | (198) | (512) | (466) | ||||||||||||||||||||||
Total charge-offs | (1,940) | (5,640) | (5,406) | (12,429) | ||||||||||||||||||||||
Recoveries: | ||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans: | ||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 16 | 13 | 52 | 27 | ||||||||||||||||||||||
Commercial business | 874 | 811 | 4,088 | 1,671 | ||||||||||||||||||||||
Agriculture | 5 | 1 | 17 | 42 | ||||||||||||||||||||||
Construction | 521 | 235 | 567 | 677 | ||||||||||||||||||||||
Consumer loans: | ||||||||||||||||||||||||||
One-to-four family residential real estate | 503 | 422 | 554 | 704 | ||||||||||||||||||||||
Other consumer | 215 | 130 | 276 | 254 | ||||||||||||||||||||||
Total recoveries | 2,134 | 1,612 | 5,554 | 3,375 | ||||||||||||||||||||||
Net (charge-offs) recoveries | 194 | (4,028) | 148 | (9,054) | ||||||||||||||||||||||
Provision (recapture) for credit losses | (5,500) | 33,500 | (6,300) | 75,000 | ||||||||||||||||||||||
Ending balance | 142,988 | 151,546 | 142,988 | 151,546 | ||||||||||||||||||||||
Total loans, net at end of period, excluding loans held for sale | $ | 9,693,116 | $ | 9,771,898 | $ | 9,693,116 | $ | 9,771,898 | ||||||||||||||||||
ACL to period-end loans | 1.48 | % | 1.55 | % | 1.48 | % | 1.55 | % | ||||||||||||||||||
Allowance for unfunded commitments and letters of credit | ||||||||||||||||||||||||||
Beginning Balance | $ | 9,800 | $ | 6,000 | $ | 8,300 | $ | 3,430 | ||||||||||||||||||
Impact of adopting ASC 326 | — | — | — | 1,570 | ||||||||||||||||||||||
Net changes in the allowance for unfunded commitments and letters of credit | 200 | 2,800 | 1,700 | 3,800 | ||||||||||||||||||||||
Ending balance | $ | 10,000 | $ | 8,800 | $ | 10,000 | $ | 8,800 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||
Beginning Balance | $ | 142,988 | $ | 151,546 | $ | 149,140 | $ | 83,968 | ||||||||||||||||||
Impact of adopting ASC 326 | — | — | — | 1,632 | ||||||||||||||||||||||
Charge-offs: | ||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans: | ||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | — | — | (316) | (101) | ||||||||||||||||||||||
Commercial business | (1,183) | (3,164) | (5,493) | (10,290) | ||||||||||||||||||||||
Agriculture | — | (1,269) | (122) | (5,995) | ||||||||||||||||||||||
Consumer loans: | ||||||||||||||||||||||||||
One-to-four family residential real estate | — | (16) | (146) | (26) | ||||||||||||||||||||||
Other consumer | (296) | (133) | (808) | (599) | ||||||||||||||||||||||
Total charge-offs | (1,479) | (4,582) | (6,885) | (17,011) | ||||||||||||||||||||||
Recoveries: | ||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans: | ||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 518 | 65 | 570 | 92 | ||||||||||||||||||||||
Commercial business | 328 | 1,124 | 4,416 | 2,795 | ||||||||||||||||||||||
Agriculture | 6 | 27 | 23 | 69 | ||||||||||||||||||||||
Construction | 8 | 11 | 575 | 688 | ||||||||||||||||||||||
Consumer loans: | ||||||||||||||||||||||||||
One-to-four family residential real estate | 203 | 1,301 | 757 | 2,005 | ||||||||||||||||||||||
Other consumer | 213 | 76 | 489 | 330 | ||||||||||||||||||||||
Total recoveries | 1,276 | 2,604 | 6,830 | 5,979 | ||||||||||||||||||||||
Net charge-offs | (203) | (1,978) | (55) | (11,032) | ||||||||||||||||||||||
Provision (recapture) for credit losses | — | 7,400 | (6,300) | 82,400 | ||||||||||||||||||||||
Ending balance | 142,785 | 156,968 | 142,785 | 156,968 | ||||||||||||||||||||||
Total loans, net at end of period, excluding loans held for sale | $ | 9,521,385 | $ | 9,688,947 | $ | 9,521,385 | $ | 9,688,947 | ||||||||||||||||||
ACL to period-end loans | 1.50 | % | 1.62 | % | 1.50 | % | 1.62 | % | ||||||||||||||||||
Allowance for unfunded commitments and letters of credit | ||||||||||||||||||||||||||
Beginning Balance | $ | 10,000 | $ | 8,800 | $ | 8,300 | $ | 3,430 | ||||||||||||||||||
Impact of adopting ASC 326 | — | — | — | 1,570 | ||||||||||||||||||||||
Net changes in the allowance for unfunded commitments and letters of credit | 500 | 800 | 2,200 | 4,600 | ||||||||||||||||||||||
Ending balance | $ | 10,500 | $ | 9,600 | $ | 10,500 | $ | 9,600 |
September 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | December 31, 2020 | Balance | % of Total | Balance | % of Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance | % of Total | Balance | % of Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand and other noninterest-bearing | Demand and other noninterest-bearing | $ | 7,703,325 | 50.2 | % | $ | 6,913,214 | 49.8 | % | Demand and other noninterest-bearing | $ | 7,971,680 | 50.0 | % | $ | 6,913,214 | 49.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market | Money market | 2,950,063 | 19.2 | % | 2,780,922 | 20.1 | % | Money market | 3,076,833 | 19.3 | % | 2,780,922 | 20.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing demand | Interest-bearing demand | 1,525,360 | 9.9 | % | 1,433,083 | 10.3 | % | Interest-bearing demand | 1,646,816 | 10.3 | % | 1,433,083 | 10.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings | Savings | 1,388,241 | 9.0 | % | 1,169,721 | 8.4 | % | Savings | 1,416,376 | 8.9 | % | 1,169,721 | 8.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing public funds, other than certificates of deposit | Interest-bearing public funds, other than certificates of deposit | 720,553 | 4.7 | % | 656,273 | 4.7 | % | Interest-bearing public funds, other than certificates of deposit | 740,281 | 4.6 | % | 656,273 | 4.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Certificates of deposit, less than $250,000 | Certificates of deposit, less than $250,000 | 193,080 | 1.3 | % | 201,805 | 1.5 | % | Certificates of deposit, less than $250,000 | 190,402 | 1.2 | % | 201,805 | 1.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Certificates of deposit, $250,000 or more | Certificates of deposit, $250,000 or more | 105,393 | 0.7 | % | 108,935 | 0.8 | % | Certificates of deposit, $250,000 or more | 108,483 | 0.7 | % | 108,935 | 0.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Certificates of deposit insured by the CD Option of IntraFi Network Deposits | Certificates of deposit insured by the CD Option of IntraFi Network Deposits | 24,409 | 0.2 | % | 23,105 | 0.2 | % | Certificates of deposit insured by the CD Option of IntraFi Network Deposits | 26,835 | 0.2 | % | 23,105 | 0.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brokered certificates of deposit | Brokered certificates of deposit | 5,000 | — | % | 5,000 | — | % | Brokered certificates of deposit | 5,000 | — | % | 5,000 | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reciprocal money market accounts | Reciprocal money market accounts | 730,008 | 4.8 | % | 577,804 | 4.2 | % | Reciprocal money market accounts | 770,693 | 4.8 | % | 577,804 | 4.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | Total deposits | $ | 15,345,432 | 100.0 | % | $ | 13,869,862 | 100.0 | % | Total deposits | $ | 15,953,399 | 100.0 | % | $ | 13,869,862 | 100.0 | % |
Company | Columbia Bank | Company | Columbia Bank | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | December 31, 2020 | June 30, 2021 | December 31, 2020 | September 30, 2021 | December 31, 2020 | September 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CET1 risk-based capital ratio | CET1 risk-based capital ratio | 12.97 | % | 12.88 | % | 12.85 | % | 13.08 | % | CET1 risk-based capital ratio | 12.79 | % | 12.88 | % | 12.71 | % | 13.08 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 risk-based capital ratio | Tier 1 risk-based capital ratio | 12.97 | % | 12.88 | % | 12.85 | % | 13.08 | % | Tier 1 risk-based capital ratio | 12.79 | % | 12.88 | % | 12.71 | % | 13.08 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total risk-based capital ratio | Total risk-based capital ratio | 14.47 | % | 14.45 | % | 14.04 | % | 14.33 | % | Total risk-based capital ratio | 14.25 | % | 14.45 | % | 13.87 | % | 14.33 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leverage ratio | Leverage ratio | 8.67 | % | 8.86 | % | 8.63 | % | 9.08 | % | Leverage ratio | 8.43 | % | 8.86 | % | 8.42 | % | 9.08 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital conservation buffer | Capital conservation buffer | 6.47 | % | 6.45 | % | 6.04 | % | 6.33 | % | Capital conservation buffer | 6.25 | % | 6.45 | % | 5.87 | % | 6.33 | % |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating net interest margin non-GAAP reconciliation: | Operating net interest margin non-GAAP reconciliation: | Operating net interest margin non-GAAP reconciliation: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (tax equivalent) (1) | Net interest income (tax equivalent) (1) | $ | 127,409 | $ | 123,692 | $ | 253,298 | $ | 248,025 | Net interest income (tax equivalent) (1) | $ | 134,439 | $ | 126,554 | $ | 387,737 | $ | 374,579 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments to arrive at operating net interest income (tax equivalent): | Adjustments to arrive at operating net interest income (tax equivalent): | Adjustments to arrive at operating net interest income (tax equivalent): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Incremental accretion income on acquired loans | Incremental accretion income on acquired loans | (856) | (1,675) | (1,911) | (3,166) | Incremental accretion income on acquired loans | (884) | (1,665) | (2,795) | (4,831) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premium amortization on acquired securities | Premium amortization on acquired securities | 532 | 975 | 1,052 | 2,102 | Premium amortization on acquired securities | 422 | 701 | 1,474 | 2,803 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest reversals on nonaccrual loans (2) | Interest reversals on nonaccrual loans (2) | — | 673 | — | 1,461 | Interest reversals on nonaccrual loans (2) | — | 393 | — | 1,854 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating net interest income (tax equivalent) (1) | Operating net interest income (tax equivalent) (1) | $ | 127,085 | $ | 123,665 | $ | 252,439 | $ | 248,422 | Operating net interest income (tax equivalent) (1) | $ | 133,977 | $ | 125,983 | $ | 386,416 | $ | 374,405 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average interest earning assets | Average interest earning assets | $ | 16,176,328 | $ | 13,657,719 | $ | 15,799,940 | $ | 13,072,635 | Average interest earning assets | $ | 16,820,771 | $ | 14,492,435 | $ | 16,143,956 | $ | 13,549,356 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin (tax equivalent) (1) | Net interest margin (tax equivalent) (1) | 3.16 | % | 3.64 | % | 3.23 | % | 3.82 | % | Net interest margin (tax equivalent) (1) | 3.17 | % | 3.47 | % | 3.21 | % | 3.69 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating net interest margin (tax equivalent) (1) | Operating net interest margin (tax equivalent) (1) | 3.15 | % | 3.64 | % | 3.22 | % | 3.82 | % | Operating net interest margin (tax equivalent) (1) | 3.16 | % | 3.46 | % | 3.20 | % | 3.69 | % |
Year one | Year two | Year one | Year two | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in basis points (bps) | Change in basis points (bps) | Change in net interest income | % Change in net interest income | Change in net interest income | % Change in net interest income | Change in basis points (bps) | Change in net interest income | % Change in net interest income | Change in net interest income | % Change in net interest income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
+200 | +200 | $ | 1,728 | 0.38 | % | $ | 32,192 | 7.18 | % | +200 | $ | 3,903 | 0.84 | % | $ | 37,256 | 8.12 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
-100 | -100 | $ | (6,787) | (1.48) | % | $ | (27,064) | (6.03) | % | -100 | $ | (6,591) | (1.41) | % | $ | (27,066) | (5.90) | % |
Period | Total Number of Common Shares Purchased (1) | Average Price Paid per Common Share | Total Number of Shares Purchased as Part of Publicly Announced Plan (2) | Maximum Number of Remaining Shares That May Yet Be Purchased Under the Plan (2) | ||||||||||||||||||||||
4/1/2021 - 4/30/2021 | 1,037 | $ | 45.07 | — | 3,500,000 | |||||||||||||||||||||
5/1/2021 - 5/31/2021 | 645 | 44.48 | — | 3,500,000 | ||||||||||||||||||||||
6/1/2021 - 6/30/2021 | — | — | — | 3,500,000 | ||||||||||||||||||||||
1,682 | 44.84 | — |
Period | Total Number of Common Shares Purchased (1) | Average Price Paid per Common Share | Total Number of Shares Purchased as Part of Publicly Announced Plan (2) | Maximum Number of Remaining Shares That May Yet Be Purchased Under the Plan (2) | ||||||||||||||||||||||
7/1/2021 - 7/31/2021 | 528 | $ | 34.59 | — | 3,500,000 | |||||||||||||||||||||
8/1/2021 - 8/31/2021 | 202 | 35.47 | — | 3,500,000 | ||||||||||||||||||||||
9/1/2021 - 9/30/2021 | 103 | 37.53 | — | 3,500,000 | ||||||||||||||||||||||
833 | 35.17 | — |
31.1+ | ||||||||
31.2+ | ||||||||
32+ | ||||||||
101.INS+ | XBRL Instance Document - The instance document does not appear in the Interactive Data File because its XBRL tags are embedded within the Inline XBRL document. | |||||||
101.SCH+ | XBRL Taxonomy Extension Schema | |||||||
101.CAL+ | XBRL Taxonomy Extension Calculation Linkbase | |||||||
101.LAB+ | XBRL Taxonomy Extension Label Linkbase | |||||||
101.PRE+ | XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase | |||||||
101.DEF+ | XBRL Taxonomy Extension Definition Linkbase | |||||||
104+ | Cover Page Interactive Data File (the cover page XBRL tags are embedded within the Inline XBRL document). |
COLUMBIA BANKING SYSTEM, INC. | |||||||||||||||||
Date: | By | /s/ CLINT E. STEIN | |||||||||||||||
Clint E. Stein | |||||||||||||||||
President and Chief Executive Officer (Principal Executive Officer) | |||||||||||||||||
Date: | By | /s/ AARON JAMES DEER | |||||||||||||||
Aaron James Deer | |||||||||||||||||
Executive Vice President and Chief Financial Officer (Principal Financial Officer) | |||||||||||||||||
Date: | By | /s/ BROCK M. LAKELY | |||||||||||||||
Brock M. Lakely | |||||||||||||||||
Senior Vice President and Chief Accounting Officer (Principal Accounting Officer) |