33-0743196 | |||||
(State or other jurisdiction of incorporation or organization) | (I.R.S Employer Identification No.) |
Large accelerated filer | Accelerated filer | Non-accelerated filer (Do not check if a smaller reporting company) | Smaller reporting company | Emerging growth company |
Title of Each Class | Trading Symbol | Name of Each Exchange on Which Registered | ||||||||||||
Common Stock, par value $0.01 per share | PPBI | NASDAQ Global Select Market |
(Dollars in thousands, except par value and share data) | March 31, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||
ASSETS | ||||||||||||||
Cash and due from banks | $ | 147,763 | $ | 83,150 | ||||||||||
Interest-bearing deposits with financial institutions | 661,496 | 221,553 | ||||||||||||
Cash and cash equivalents | 809,259 | 304,703 | ||||||||||||
Interest-bearing time deposits with financial institutions | 2,216 | 2,216 | ||||||||||||
Investments held-to-maturity, at amortized cost, net of allowance for credit losses of $41 and $22 (fair value of $886,050 and $384,423) at March 31, 2022 and December 31, 2021, respectively | 996,382 | 381,674 | ||||||||||||
Investment securities available-for-sale, at fair value | 3,222,095 | 4,273,864 | ||||||||||||
FHLB, FRB, and other stock, at cost | 116,973 | 117,538 | ||||||||||||
Loans held for sale, at lower of cost or fair value | 11,646 | 10,869 | ||||||||||||
Loans held for investment | 14,733,755 | 14,295,897 | ||||||||||||
Allowance for credit losses | (197,517) | (197,752) | ||||||||||||
Loans held for investment, net | 14,536,238 | 14,098,145 | ||||||||||||
Accrued interest receivable | 60,922 | 65,728 | ||||||||||||
Premises and equipment | 70,453 | 71,908 | ||||||||||||
Deferred income taxes, net | 133,938 | 87,344 | ||||||||||||
Bank owned life insurance | 451,968 | 449,353 | ||||||||||||
Intangible assets | 65,978 | 69,571 | ||||||||||||
Goodwill | 901,312 | 901,312 | ||||||||||||
Other assets | 242,916 | 260,204 | ||||||||||||
Total assets | $ | 21,622,296 | $ | 21,094,429 | ||||||||||
LIABILITIES | ||||||||||||||
Deposit accounts: | ||||||||||||||
Noninterest-bearing checking | $ | 7,106,548 | $ | 6,757,259 | ||||||||||
Interest-bearing: | ||||||||||||||
Checking | 3,679,067 | 3,493,331 | ||||||||||||
Money market/savings | 5,872,597 | 5,806,726 | ||||||||||||
Retail certificates of deposit | 1,031,011 | 1,058,273 | ||||||||||||
Total interest-bearing | 10,582,675 | 10,358,330 | ||||||||||||
Total deposits | 17,689,223 | 17,115,589 | ||||||||||||
FHLB advances and other borrowings | 600,000 | 558,000 | ||||||||||||
Subordinated debentures | 330,726 | 330,567 | ||||||||||||
Accrued expenses and other liabilities | 219,329 | 203,962 | ||||||||||||
Total liabilities | 18,839,278 | 18,208,118 | ||||||||||||
STOCKHOLDERS’ EQUITY | ||||||||||||||
Preferred stock, $0.01 par value; 1,000,000 authorized; none issued and outstanding | — | — | ||||||||||||
Common stock, $0.01 par value; 150,000,000 shares authorized at March 31, 2022 and December 31, 2021; 94,945,849 shares and 94,389,543 shares issued and outstanding, respectively | 933 | 929 | ||||||||||||
Additional paid-in capital | 2,348,727 | 2,351,294 | ||||||||||||
Retained earnings | 577,591 | 541,950 | ||||||||||||
Accumulated other comprehensive loss | (144,233) | (7,862) | ||||||||||||
Total stockholders’ equity | 2,783,018 | 2,886,311 | ||||||||||||
Total liabilities and stockholders’ equity | $ | 21,622,296 | $ | 21,094,429 |
ASSETS | September 30, 2017 | December 31, 2016 | ||||||
Cash and due from banks | $ | 35,713 | $ | 14,706 | ||||
Interest-bearing deposits with financial institutions | 85,649 | 142,151 | ||||||
Cash and cash equivalents | 121,362 | 156,857 | ||||||
Interest-bearing time deposits with financial institutions | 4,437 | 3,944 | ||||||
Investments held-to-maturity, at amortized cost (fair value of $18,577 as of September 30, 2017 and $8,461 as of December 31, 2016) | 18,627 | 8,565 | ||||||
Investment securities available-for-sale, at fair value | 703,944 | 380,963 | ||||||
FHLB, FRB and other stock, at cost | 58,344 | 37,304 | ||||||
Loans held for sale, at lower of cost or fair value | 44,343 | 7,711 | ||||||
Loans held for investment | 5,009,317 | 3,241,613 | ||||||
Allowance for loan losses | (27,143 | ) | (21,296 | ) | ||||
Loans held for investment, net | 4,982,174 | 3,220,317 | ||||||
Accrued interest receivable | 20,527 | 13,145 | ||||||
Other real estate owned | 372 | 460 | ||||||
Premises and equipment | 45,725 | 12,014 | ||||||
Deferred income taxes, net | 22,023 | 16,807 | ||||||
Bank owned life insurance | 75,482 | 40,409 | ||||||
Intangible assets | 33,545 | 9,451 | ||||||
Goodwill | 371,677 | 102,490 | ||||||
Other assets | 29,752 | 25,874 | ||||||
Total Assets | $ | 6,532,334 | $ | 4,036,311 | ||||
LIABILITIES AND STOCKHOLDERS’ EQUITY | ||||||||
LIABILITIES: | ||||||||
Deposit accounts: | ||||||||
Noninterest-bearing checking | $ | 1,890,241 | $ | 1,185,768 | ||||
Interest-bearing: | ||||||||
Checking | 304,295 | 182,893 | ||||||
Money market/savings | 2,009,781 | 1,202,361 | ||||||
Retail certificates of deposit | 573,652 | 375,203 | ||||||
Wholesale/brokered certificates of deposit | 240,184 | 199,356 | ||||||
Total interest-bearing | 3,127,912 | 1,959,813 | ||||||
Total deposits | 5,018,153 | 3,145,581 | ||||||
FHLB advances and other borrowings | 382,173 | 327,971 | ||||||
Subordinated debentures | 79,871 | 69,383 | ||||||
Accrued expenses and other liabilities | 70,477 | 33,636 | ||||||
Total Liabilities | 5,550,674 | 3,576,571 | ||||||
STOCKHOLDERS’ EQUITY: | ||||||||
Preferred stock, $.01 par value; 1,000,000 authorized; none issued and outstanding | — | — | ||||||
Common stock, $.01 par value; 100,000,000 shares authorized; 40,162,026 shares at September 30, 2017 and 27,798,283 shares at December 31, 2016 | 397 | 274 | ||||||
Additional paid-in capital | 817,809 | 345,138 | ||||||
Retained earnings | 160,978 | 117,049 | ||||||
Accumulated other comprehensive income (loss), net of tax | 2,476 | (2,721 | ) | |||||
Total Stockholders' Equity | 981,660 | 459,740 | ||||||
Total Liabilities and Stockholders' Equity | $ | 6,532,334 | $ | 4,036,311 | ||||
Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | December 31, | March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands, except share data) | 2022 | 2021 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
INTEREST INCOME | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | $ | 150,604 | $ | 157,418 | $ | 155,225 | ||||||||||||||||||||||||||
Investment securities and other interest-earning assets | 17,942 | 19,588 | 17,769 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total interest income | 168,546 | 177,006 | 172,994 | |||||||||||||||||||||||||||||
INTEREST EXPENSE | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | 1,673 | 1,694 | 4,426 | |||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances and other borrowings | 474 | 33 | 65 | |||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debentures | 4,560 | 4,560 | 6,851 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | 6,707 | 6,287 | 11,342 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income before provision for credit losses | 161,839 | 170,719 | 161,652 | |||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 448 | (14,648) | 1,974 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income after provision for credit losses | 161,391 | 185,367 | 159,678 | |||||||||||||||||||||||||||||
NONINTEREST INCOME | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan servicing income | 419 | 505 | 458 | |||||||||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | 2,615 | 2,590 | 2,032 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other service fee income | 367 | 391 | 473 | |||||||||||||||||||||||||||||
Debit card interchange fee income | 836 | 769 | 787 | |||||||||||||||||||||||||||||
Earnings on bank owned life insurance | 3,221 | 3,521 | 2,233 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net gain from sales of loans | 1,494 | 1,334 | 361 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net gain from sales of investment securities | 2,134 | 3,585 | 4,046 | |||||||||||||||||||||||||||||
Trust custodial account fees | 11,579 | 11,611 | 7,222 | |||||||||||||||||||||||||||||
Escrow and exchange fees | 1,661 | 2,221 | 1,526 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other income | 1,568 | 754 | 4,602 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | 25,894 | 27,281 | 23,740 | |||||||||||||||||||||||||||||
NONINTEREST EXPENSE | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Compensation and benefits | 56,981 | 56,076 | 52,548 | |||||||||||||||||||||||||||||
Premises and occupancy | 11,952 | 11,403 | 11,980 | |||||||||||||||||||||||||||||
Data processing | 5,996 | 5,881 | 5,828 | |||||||||||||||||||||||||||||
FDIC insurance premiums | 1,396 | 1,389 | 1,181 | |||||||||||||||||||||||||||||
Legal and professional services | 4,068 | 5,870 | 3,935 | |||||||||||||||||||||||||||||
Marketing expense | 1,809 | 1,821 | 1,598 | |||||||||||||||||||||||||||||
Office expense | 1,203 | 1,463 | 1,829 | |||||||||||||||||||||||||||||
Loan expense | 1,134 | 857 | 1,115 | |||||||||||||||||||||||||||||
Deposit expense | 3,751 | 3,836 | 3,859 | |||||||||||||||||||||||||||||
Merger-related expense | — | — | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangible assets | 3,592 | 3,880 | 4,143 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other expense | 5,766 | 4,776 | 4,468 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | 97,648 | 97,252 | 92,489 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income before income taxes | 89,637 | 115,396 | 90,929 | |||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | 22,733 | 30,565 | 22,261 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 66,904 | $ | 84,831 | $ | 68,668 | ||||||||||||||||||||||||||
EARNINGS PER SHARE | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | $ | 0.71 | $ | 0.90 | $ | 0.73 | ||||||||||||||||||||||||||
Diluted | 0.70 | 0.89 | 0.72 | |||||||||||||||||||||||||||||
WEIGHTED AVERAGE SHARES OUTSTANDING | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | 93,499,695 | 93,415,304 | 93,529,147 | |||||||||||||||||||||||||||||
Diluted | 93,946,074 | 93,906,491 | 94,093,644 | |||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||
September 30, | June 30, | September 30, | September 30, | September 30, | ||||||||||||||||
2017 | 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | ||||||||||||||||
INTEREST INCOME | ||||||||||||||||||||
Loans | $ | 64,915 | $ | 63,554 | $ | 40,487 | $ | 170,905 | $ | 114,929 | ||||||||||
Investment securities and other interest-earning assets | 5,246 | 5,179 | 1,942 | 13,416 | 5,879 | |||||||||||||||
Total interest income | 70,161 | 68,733 | 42,429 | 184,321 | 120,808 | |||||||||||||||
INTEREST EXPENSE | ||||||||||||||||||||
Deposits | 3,557 | 3,081 | 2,136 | 8,774 | 6,215 | |||||||||||||||
FHLB advances and other borrowings | 1,162 | 1,175 | 314 | 2,940 | 963 | |||||||||||||||
Subordinated debentures | 1,151 | 1,139 | 970 | 3,275 | 2,859 | |||||||||||||||
Total interest expense | 5,870 | 5,395 | 3,420 | 14,989 | 10,037 | |||||||||||||||
Net interest income before provision for loan losses | 64,291 | 63,338 | 39,009 | 169,332 | 110,771 | |||||||||||||||
Provision for loan losses | 2,049 | 1,904 | 4,013 | 6,455 | 6,722 | |||||||||||||||
Net interest income after provision for loan losses | 62,242 | 61,434 | 34,996 | 162,877 | 104,049 | |||||||||||||||
NONINTEREST INCOME | ||||||||||||||||||||
Loan servicing fees | 276 | 143 | 288 | 641 | 769 | |||||||||||||||
Deposit fees | 1,117 | 986 | 422 | 2,521 | 1,267 | |||||||||||||||
Net gain from sales of loans | 3,439 | 2,887 | 3,122 | 9,137 | 7,152 | |||||||||||||||
Net gain from sales of investment securities | 896 | 2,093 | 512 | 2,989 | 1,797 | |||||||||||||||
Net gain from other real estate owned | — | 94 | — | 94 | 18 | |||||||||||||||
Other income | 2,493 | 2,556 | 1,624 | 6,281 | 4,282 | |||||||||||||||
Total noninterest income | 8,221 | 8,759 | 5,968 | 21,663 | 15,285 | |||||||||||||||
NONINTEREST EXPENSE | ||||||||||||||||||||
Compensation and benefits | 21,707 | 21,625 | 14,181 | 58,218 | 39,018 | |||||||||||||||
Premises and occupancy | 4,016 | 3,733 | 2,576 | 10,202 | 7,306 | |||||||||||||||
Data processing | 2,082 | 2,439 | 1,223 | 5,708 | 3,021 | |||||||||||||||
Other real estate owned operations, net | 3 | 44 | 5 | 59 | 16 | |||||||||||||||
FDIC insurance premiums | 379 | 818 | 442 | 1,652 | 1,225 | |||||||||||||||
Legal, audit and professional expense | 1,978 | 1,281 | 737 | 4,177 | 2,149 | |||||||||||||||
Marketing expense | 1,248 | 1,006 | 1,683 | 3,072 | 3,116 | |||||||||||||||
Office, telecommunications and postage expense | 835 | 922 | 612 | 2,190 | 1,666 | |||||||||||||||
Loan expense | 1,017 | 1,068 | 534 | 2,553 | 1,477 | |||||||||||||||
Deposit expense | 1,655 | 1,663 | 1,315 | 4,762 | 3,516 | |||||||||||||||
Merger-related expense | 503 | 10,117 | — | 15,566 | 3,616 | |||||||||||||||
CDI amortization | 1,761 | 1,761 | 525 | 4,033 | 1,514 | |||||||||||||||
Other expense | 2,428 | 2,019 | 2,027 | 5,663 | 5,565 | |||||||||||||||
Total noninterest expense | 39,612 | 48,496 | 25,860 | 117,855 | 73,205 | |||||||||||||||
Net income before income taxes | 30,851 | 21,697 | 15,104 | 66,685 | 46,129 | |||||||||||||||
Income tax | 10,619 | 7,521 | 5,877 | 22,756 | 17,977 | |||||||||||||||
Net Income | $ | 20,232 | $ | 14,176 | $ | 9,227 | $ | 43,929 | $ | 28,152 | ||||||||||
EARNINGS PER SHARE | ||||||||||||||||||||
Basic | $ | 0.51 | $ | 0.36 | $ | 0.34 | $ | 1.23 | $ | 1.05 | ||||||||||
Diluted | $ | 0.50 | $ | 0.35 | $ | 0.33 | $ | 1.20 | $ | 1.03 | ||||||||||
WEIGHTED AVERAGE SHARES OUTSTANDING | ||||||||||||||||||||
Basic | 39,709,565 | 39,586,524 | 27,387,123 | 35,652,626 | 26,776,140 | |||||||||||||||
Diluted | 40,486,114 | 40,394,236 | 27,925,351 | 36,455,945 | 27,245,108 | |||||||||||||||
Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||||||||||
September 30, | June 30, | September 30, | September 30, | ||||||||||||||||
2017 | 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | |||||||||||||||
Net income | $ | 20,232 | $ | 14,176 | $ | 9,227 | $ | 43,929 | $ | 28,152 | |||||||||
Other comprehensive income, net of tax: | |||||||||||||||||||
Unrealized holding gains/(loss) on securities arising during the period, net of income taxes (1) | (196 | ) | 6,336 | (441 | ) | 7,153 | 2,071 | ||||||||||||
Reclassification adjustment for net (gains)/losses on sale of securities included in net income, net of income taxes (2) | (588 | ) | (1,368 | ) | (296 | ) | (1,956 | ) | (1,040 | ) | |||||||||
Other comprehensive income, net of tax | (784 | ) | 4,968 | (737 | ) | 5,197 | 1,031 | ||||||||||||
Comprehensive income, net of tax | $ | 19,448 | $ | 19,144 | $ | 8,490 | $ | 49,126 | $ | 29,183 |
Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | December 31, | March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | 2022 | 2021 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 66,904 | $ | 84,831 | $ | 68,668 | ||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss, net of tax: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized loss on securities available-for-sale arising during the period, net of income taxes (1) | (118,591) | (4,176) | (72,592) | |||||||||||||||||||||||||||||
Reclassification adjustment for net gain on sales of securities included in net income, net of income taxes (2) | (1,525) | (2,562) | (2,889) | |||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized loss on securities transferred from available-for-sale to held-to-maturity, net of income taxes (3) | (16,558) | (2,415) | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of unrealized loss on securities transferred from available-for-sale to held-to-maturity, net of income taxes (4) | 303 | 115 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss, net of tax | (136,371) | (9,038) | (75,481) | |||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive (loss) income, net of tax | $ | (69,467) | $ | 75,793 | $ | (6,813) |
(Dollars in thousands, except share data) | Common Stock Shares | Common Stock | Additional Paid-in Capital | Accumulated Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Total Stockholders’ Equity | |||||||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2021 | 94,389,543 | $ | 929 | $ | 2,351,294 | $ | 541,950 | $ | (7,862) | $ | 2,886,311 | ||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | 66,904 | — | 66,904 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss | — | — | — | — | (136,371) | (136,371) | |||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared ($0.33 per common share) | — | — | — | (31,142) | — | (31,142) | |||||||||||||||||||||||||||||
Dividend equivalents declared ($0.33 per restricted stock unit) | — | — | 121 | (121) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation expense | — | — | 5,530 | — | — | 5,530 | |||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of restricted stock, net | 714,783 | 4 | (4) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Restricted stock surrendered and canceled | (175,219) | — | (8,548) | — | — | (8,548) | |||||||||||||||||||||||||||||
Exercise of stock options | 16,742 | — | 334 | — | — | 334 | |||||||||||||||||||||||||||||
Balance at March 31, 2022 | 94,945,849 | $ | 933 | $ | 2,348,727 | $ | 577,591 | $ | (144,233) | $ | 2,783,018 |
Balance at December 31, 2020 | 94,483,136 | $ | 931 | $ | 2,354,871 | $ | 330,555 | $ | 60,292 | $ | 2,746,649 | ||||||||||||||||||||||||
Net loss | — | — | — | 68,668 | — | 68,668 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss | — | — | — | — | (75,481) | (75,481) | |||||||||||||||||||||||||||||
Repurchase and retirement of common stock | (199,674) | (2) | (4,977) | (1,918) | — | (6,897) | |||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared ($0.30 per common share) | — | — | — | (28,287) | — | (28,287) | |||||||||||||||||||||||||||||
Dividend equivalents declared ($0.30 per restricted stock unit) | — | — | 107 | (107) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation expense | — | — | 3,105 | — | — | 3,105 | |||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of restricted stock, net | 419,757 | 2 | (2) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Restricted stock surrendered and canceled | (100,550) | — | (5,279) | — | — | (5,279) | |||||||||||||||||||||||||||||
Exercise of stock options | 41,746 | — | 620 | — | — | 620 | |||||||||||||||||||||||||||||
Balance at March 31, 2021 | 94,644,415 | $ | 931 | $ | 2,348,445 | $ | 368,911 | $ | (15,189) | $ | 2,703,098 |
Common Stock Shares | Common Stock | Additional Paid-in Capital | Accumulated Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income | Total Stockholders’ Equity | |||||||||||||||||
Balance at December 31, 2016 | 27,798,283 | $ | 274 | $ | 345,138 | $ | 117,049 | $ | (2,721 | ) | $ | 459,740 | ||||||||||
Net income | — | — | — | 43,929 | — | 43,929 | ||||||||||||||||
Other comprehensive income | — | — | — | — | 5,197 | 5,197 | ||||||||||||||||
Share-based compensation expense | — | — | 4,246 | — | — | 4,246 | ||||||||||||||||
Issuance of restricted stock, net | 4,085 | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||
Common stock issued | 11,971,917 | 120 | 464,862 | — | — | 464,982 | ||||||||||||||||
Goodwill adjustment | — | — | 500 | — | — | 500 | ||||||||||||||||
Repurchase of common stock | — | — | (1,259 | ) | — | — | (1,259 | ) | ||||||||||||||
Exercise of stock options | 387,741 | 3 | 4,322 | — | — | 4,325 | ||||||||||||||||
Balance at September 30, 2017 | 40,162,026 | $ | 397 | $ | 817,809 | $ | 160,978 | $ | 2,476 | $ | 981,660 | |||||||||||
Balance at December 31, 2015 | 21,570,746 | $ | 215 | $ | 221,487 | $ | 76,946 | $ | 332 | $ | 298,980 | |||||||||||
Net income | — | — | — | 28,152 | — | 28,152 | ||||||||||||||||
Other comprehensive income | — | — | — | — | 1,031 | 1,031 | ||||||||||||||||
Share-based compensation expense | — | — | 1,831 | — | — | 1,831 | ||||||||||||||||
Issuance of restricted stock, net | 218,236 | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||
Common stock issued | 5,815,051 | 58 | 119,325 | — | — | 119,383 | ||||||||||||||||
Exercise of stock options | 52,500 | — | 588 | — | — | 588 | ||||||||||||||||
Balance at September 30, 2016 | 27,656,533 | $ | 273 | $ | 343,231 | $ | 105,098 | $ | 1,363 | $ | 449,965 |
Nine Months Ended | ||||||||
September 30, | ||||||||
2017 | 2016 | |||||||
Cash flows from operating activities: | ||||||||
Net income | $ | 43,929 | $ | 28,152 | ||||
Adjustments to net income: | ||||||||
Depreciation and amortization expense | 3,378 | 2,107 | ||||||
Provision for loan losses | 6,455 | 6,722 | ||||||
Share-based compensation expense | 4,246 | 1,831 | ||||||
(Gain) loss on sale and disposal of premises and equipment | 235 | 420 | ||||||
Gain on sale of or write down of other real estate owned | (94 | ) | (18 | ) | ||||
Net amortization on securities available-for-sale, net | 5,693 | 8,060 | ||||||
Net accretion of discounts/premiums for loans acquired and deferred loan fees/costs | 1,373 | (8,832 | ) | |||||
Gain on sale of investment securities available-for-sale | (2,989 | ) | (1,797 | ) | ||||
Other-than-temporary impairment recovery on investment securities, net | (1 | ) | — | |||||
Originations of loans held for sale | (130,040 | ) | (76,570 | ) | ||||
Proceeds from the sales of and principal payments from loans held for sale | 100,938 | 83,317 | ||||||
Gain on sale of loans | (9,137 | ) | (7,152 | ) | ||||
Deferred income tax expense (benefit) | 1,651 | (1,756 | ) | |||||
Change in accrued expenses and other liabilities, net | 9,930 | 1,388 | ||||||
Income from bank owned life insurance, net | (1,349 | ) | (871 | ) | ||||
Amortization of core deposit intangible | 4,033 | 1,513 | ||||||
Change in accrued interest receivable and other assets, net | 1,665 | 3,272 | ||||||
Net cash provided by operating activities | 39,916 | 39,786 | ||||||
Cash flows from investing activities: | ||||||||
Net increase in interest-bearing time deposits with financial institutions | (493 | ) | — | |||||
Proceeds from sale of real estate owned | 182 | — | ||||||
Increase in loans, net | (404,768 | ) | (370,196 | ) | ||||
Change in other real estate owned from sales and write-downs | — | 468 | ||||||
Principal payments on securities available-for-sale | 55,473 | 27,434 | ||||||
Purchase of securities available-for-sale | (168,697 | ) | (102,010 | ) | ||||
Proceeds from sale or maturity of securities available-for-sale | 248,043 | 229,855 | ||||||
Proceeds from the sale of premises and equipment | — | 10,263 | ||||||
Proceeds from bank owned life insurance death benefit | 199 | — | ||||||
Purchases of premises and equipment | (2,421 | ) | (10,499 | ) | ||||
Change in FHLB, FRB, and other stock, at cost | (11,301 | ) | (7,674 | ) | ||||
Cash acquired in acquisitions, net | 76,531 | 40,304 | ||||||
Net cash used in investing activities | (207,252 | ) | (182,055 | ) | ||||
Cash flows from financing activities: | ||||||||
Net increase in deposit accounts | 203,119 | 228,037 | ||||||
Change in FHLB advances and other borrowings, net | (74,344 | ) | (60,869 | ) | ||||
Proceeds from exercise of stock options and warrants | 4,325 | 588 | ||||||
Repurchase of common stock | (1,259 | ) | — | |||||
Net cash provided by financing activities | 131,841 | 167,756 | ||||||
Net increase in cash and cash equivalents | (35,495 | ) | 25,487 | |||||
Cash and cash equivalents, beginning of period | 156,857 | 78,417 | ||||||
Cash and cash equivalents, end of period | $ | 121,362 | $ | 103,904 | ||||
Supplemental cash flow disclosures: | ||||||||
Interest paid | $ | 12,696 | $ | 10,956 | ||||
Income taxes paid | 1,405 | 13,139 | ||||||
Noncash investing activities during the period: | ||||||||
Security purchases settled in subsequent period | 18,755 | — | ||||||
Transfers from portfolio loans to loans held for sale | 31,685 | — | ||||||
Assets acquired (liabilities assumed and capital created) in acquisitions (See Note 4): | ||||||||
Investment securities | 442,923 | 190,254 | ||||||
FHLB and Other Stock | 9,739 | 3,671 | ||||||
Loans | 1,364,649 | 456,158 | ||||||
Core deposit intangible | 28,123 | 4,319 | ||||||
Deferred income tax | 9,986 | 6,748 | ||||||
Goodwill | 269,187 | 51,658 | ||||||
Fixed assets | 34,902 | 4,190 | ||||||
Other assets | 45,475 | 5,691 | ||||||
Deposits | (1,669,550 | ) | (636,591 | ) | ||||
Other borrowings | (139,034 | ) | — | |||||
Other liabilities | (8,061 | ) | (8,843 | ) | ||||
Common stock and additional paid-in capital | (465,482 | ) | (120,174 | ) |
Three Months Ended | ||||||||||||||
March 31, | March 31, | |||||||||||||
(Dollars in thousands) | 2022 | 2021 | ||||||||||||
Cash flows from operating activities: | ||||||||||||||
Net income | $ | 66,904 | $ | 68,668 | ||||||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | ||||||||||||||
Depreciation and amortization expense | 3,726 | 4,009 | ||||||||||||
Provision for credit losses | 448 | 1,974 | ||||||||||||
Share-based compensation expense | 5,530 | 3,105 | ||||||||||||
Loss on sales and disposals of premises and equipment | 37 | 7 | ||||||||||||
Net amortization on securities | 5,023 | 5,983 | ||||||||||||
Net (accretion) of discounts/premiums for acquired loans and deferred loan fees/costs | (7,353) | (10,833) | ||||||||||||
Gain on sales of investment securities available-for-sale | (2,134) | (4,046) | ||||||||||||
Loss on debt extinguishment | — | 503 | ||||||||||||
Gain on sales of loans | (1,494) | (361) | ||||||||||||
Deferred income tax expense | 7,887 | 14,650 | ||||||||||||
Income from bank owned life insurance, net | (2,617) | (1,675) | ||||||||||||
Amortization of intangible assets | 3,592 | 4,143 | ||||||||||||
Originations of loans held-for-sale | (18,769) | (7,768) | ||||||||||||
Proceeds from the sales of and principal payments from loans held-for-sale | 19,486 | 970 | ||||||||||||
Change in accrued expenses and other liabilities, net | 15,207 | (34,203) | ||||||||||||
Change in accrued interest receivable and other assets, net | 36,904 | 60,176 | ||||||||||||
Net cash provided by operating activities | 132,377 | 105,302 | ||||||||||||
Cash flows from investing activities: | ||||||||||||||
Net decrease in interest-bearing time deposits with financial institutions | — | 137 | ||||||||||||
Loan originations and payments, net | (430,951) | 128,540 | ||||||||||||
Proceeds from loans held-for-sale previously classified as portfolio loans | — | 449 | ||||||||||||
Proceeds from prepayments and maturities of securities held-to-maturity | 3,750 | 1,807 | ||||||||||||
Purchase of securities available-for-sale | (499,168) | (364,542) | ||||||||||||
Proceeds from prepayments and maturities of securities available-for-sale | 77,817 | 162,568 | ||||||||||||
Proceeds from sales of securities available-for-sale | 647,557 | 179,386 | ||||||||||||
Proceeds from the sales of premises and equipment | — | 4 | ||||||||||||
Proceeds from surrender of bank owned life insurance | — | 1,307 | ||||||||||||
Purchase of premises and equipment | (2,308) | (1,465) | ||||||||||||
Change in FHLB, FRB, and other stock, at cost | (95) | (202) | ||||||||||||
Funding of CRA investments, net | (701) | (3,873) | ||||||||||||
Net cash (used in) provided by investing activities | (204,099) | 104,116 | ||||||||||||
Cash flows from financing activities: | ||||||||||||||
Net increase in deposit accounts | 573,634 | 525,830 | ||||||||||||
Net change in short-term borrowings | (358,000) | — | ||||||||||||
Proceeds from long-term borrowings | 400,000 | — | ||||||||||||
Repayments of long-term borrowings | — | (21,503) | ||||||||||||
Cash dividends paid | (31,142) | (28,287) | ||||||||||||
Repurchase and retirement of common stock | — | (6,897) | ||||||||||||
Proceeds from exercise of stock options | 334 | 620 | ||||||||||||
Restricted stock surrendered and canceled | (8,548) | (5,279) | ||||||||||||
Net cash provided by financing activities | 576,278 | 464,484 | ||||||||||||
Net increase in cash and cash equivalents | 504,556 | 673,902 | ||||||||||||
Cash and cash equivalents, beginning of period | 304,703 | 880,766 | ||||||||||||
Cash and cash equivalents, end of period | $ | 809,259 | $ | 1,554,668 | ||||||||||
Supplemental cash flow disclosures: | ||||||||||||||
Interest paid | $ | 3,927 | $ | 10,890 | ||||||||||
Income taxes (refunded) paid, net | (11,944) | 77 | ||||||||||||
Noncash investing activities during the period: | ||||||||||||||
Transfers of investment securities from available-for-sale to held-to-maturity | 618,678 | — | ||||||||||||
Recognition of operating lease right-of-use assets | (459) | — | ||||||||||||
Recognition of operating lease liabilities | 459 | — | ||||||||||||
Receivable on unsettled security sales | 13,464 | — | ||||||||||||
Due on unsettled security purchases | — | (11,286) | ||||||||||||
HEOP Book Value | Fair Value Adjustments | Fair Value | |||||||||
ASSETS ACQUIRED | (dollars in thousands) | ||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 78,728 | $ | — | $ | 78,728 | |||||
Investment securities | 447,520 | (4,597 | ) | 442,923 | |||||||
FHLB stock | 9,739 | — | 9,739 | ||||||||
Loans, gross | 1,387,949 | (23,300 | ) | 1,364,649 | |||||||
Allowance for loan losses | (17,200 | ) | 17,200 | — | |||||||
Fixed assets | 35,567 | (665 | ) | 34,902 | |||||||
Core deposit intangible | — | 28,123 | 28,123 | ||||||||
Deferred tax assets | 17,850 | (7,864 | ) | 9,986 | |||||||
Other assets | 45,484 | (9 | ) | 45,475 | |||||||
Total assets acquired | $ | 2,005,637 | $ | 8,888 | $ | 2,014,525 | |||||
LIABILITIES ASSUMED | |||||||||||
Deposits | 1,668,079 | 1,471 | 1,669,550 | ||||||||
Borrowings | 141,996 | (2,962 | ) | 139,034 | |||||||
Other Liabilities | 7,290 | 771 | 8,061 | ||||||||
Total liabilities assumed | 1,817,365 | (720 | ) | 1,816,645 | |||||||
Excess of assets acquired over liabilities assumed | $ | 188,272 | $ | 9,608 | 197,880 | ||||||
Consideration paid | 465,482 | ||||||||||
Capitalized merger-related expense | 1,585 | ||||||||||
Goodwill recognized | $ | 269,187 |
SCAF Book Value | Fair Value Adjustments | Fair Value | |||||||||
ASSETS ACQUIRED | (dollars in thousands) | ||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 40,947 | $ | — | $ | 40,947 | |||||
Interest-bearing deposits with financial institutions | 1,972 | — | 1,972 | ||||||||
Investment securities | 191,881 | (1,627 | ) | 190,254 | |||||||
Loans, gross | 467,197 | (11,039 | ) | 456,158 | |||||||
Allowance for loan losses | (7,399 | ) | 7,399 | — | |||||||
Fixed assets | 5,335 | (1,145 | ) | 4,190 | |||||||
Core deposit intangible | 493 | 3,826 | 4,319 | ||||||||
Deferred tax assets | 5,618 | 1,130 | 6,748 | ||||||||
Other assets | 10,589 | (1,227 | ) | 9,362 | |||||||
Total assets acquired | $ | 716,633 | $ | (2,683 | ) | $ | 713,950 | ||||
LIABILITIES ASSUMED | |||||||||||
Deposits | $ | 636,450 | $ | 141 | $ | 636,591 | |||||
Other Liabilities | 9,063 | (220 | ) | 8,843 | |||||||
Total liabilities assumed | 645,513 | (79 | ) | 645,434 | |||||||
Excess of assets acquired over liabilities assumed | $ | 71,120 | $ | (2,604 | ) | 68,516 | |||||
Consideration paid | 120,174 | ||||||||||
Goodwill recognized | $ | 51,658 |
Acquired Loans | |||||||
SCAF | HEOP | ||||||
(dollars in thousands) | |||||||
Contractual amounts due | $ | 539,806 | $ | 1,717,230 | |||
Cash flows not expected to be collected | 2,765 | 4,442 | |||||
Expected cash flows | 537,041 | 1,712,788 | |||||
Interest component of expected cash flows | 80,883 | 348,100 | |||||
Fair value of acquired loans | $ | 456,158 | $ | 1,364,688 |
Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||||||||||
September 30, | June 30, | September 30, | September 30, | September 30, | |||||||||||||||
2017 | 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | |||||||||||||||
(dollars in thousands) | |||||||||||||||||||
Net interest and other income | $ | 70,463 | $ | 70,193 | $ | 60,538 | $ | 203,018 | $ | 179,958 | |||||||||
Net income | 20,232 | 14,176 | 13,410 | 44,492 | 38,562 | ||||||||||||||
Basic earnings per share | 0.51 | 0.36 | 0.34 | 1.12 | 0.98 | ||||||||||||||
Diluted earnings per share | 0.50 | 0.35 | 0.34 | 1.10 | 0.97 |
(Dollars in thousands) | Amortized Cost | Gross Unrealized Gain | Gross Unrealized Loss | Estimated Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AFS investment securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | $ | 14,930 | $ | — | $ | (940) | $ | 13,990 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency | 406,654 | — | (30,877) | 375,777 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt | 612,647 | 702 | (18,284) | 595,065 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | 445,537 | 58 | (30,311) | 415,284 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations | 874,382 | 1,606 | (20,732) | 855,256 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | 1,040,774 | 1 | (74,052) | 966,723 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total AFS investment securities | $ | 3,394,924 | $ | 2,367 | $ | (175,196) | $ | 3,222,095 |
December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | $ | 57,708 | $ | 614 | $ | (456) | $ | 57,866 | ||||||||||||||||||||||||
Agency | 440,183 | 2,081 | (10,129) | 432,135 | ||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt | 451,621 | 6,096 | (3,856) | 453,861 | ||||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | 1,061,985 | 32,209 | (4,281) | 1,089,913 | ||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations | 680,686 | 2,012 | (6,055) | 676,643 | ||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | 1,586,406 | 3,220 | (26,180) | 1,563,446 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total AFS investment securities | $ | 4,278,589 | $ | 46,232 | $ | (50,957) | $ | 4,273,864 |
(Dollars in thousands) | Amortized Cost | Allowance for Credit Losses | Net Carrying Amount | Gross Unrecognized Gain | Gross Unrecognized Loss | Estimated Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||
HTM investment securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | $ | 747,887 | $ | (41) | $ | 747,846 | $ | — | $ | (101,757) | $ | 646,089 | ||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | 247,050 | — | 247,050 | 96 | (8,671) | 238,475 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 1,486 | — | 1,486 | — | — | 1,486 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total HTM investment securities | $ | 996,423 | $ | (41) | $ | 996,382 | $ | 96 | $ | (110,428) | $ | 886,050 |
December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | $ | 368,344 | $ | (22) | $ | 368,322 | $ | 3,834 | $ | (1,649) | $ | 370,507 | ||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | $ | 11,843 | $ | — | $ | 11,843 | $ | 564 | $ | — | $ | 12,407 | ||||||||||||||||||||||||||
Other | 1,509 | — | 1,509 | — | — | 1,509 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total HTM investment securities | $ | 381,696 | $ | (22) | $ | 381,674 | $ | 4,398 | $ | (1,649) | $ | 384,423 |
September 30, 2017 | ||||||||||||||||
Amortized Cost | Unrealized Gain | Unrealized Loss | Estimated Fair Value | |||||||||||||
(dollars in thousands) | ||||||||||||||||
Investment securities available-for-sale: | ||||||||||||||||
Agency | $ | 49,969 | $ | 433 | $ | (23 | ) | $ | 50,379 | |||||||
Corporate | 61,040 | 1,275 | (140 | ) | 62,175 | |||||||||||
Municipal bonds | 224,332 | 4,481 | (386 | ) | 228,427 | |||||||||||
Collateralized mortgage obligation: residential | 43,254 | 255 | (105 | ) | 43,404 | |||||||||||
Mortgage-backed securities: residential | 321,158 | 688 | (2,287 | ) | 319,559 | |||||||||||
Total investment securities available-for-sale | 699,753 | 7,132 | (2,941 | ) | 703,944 | |||||||||||
Investment securities held-to-maturity: | ||||||||||||||||
Mortgage-backed securities: residential | 17,476 | — | (50 | ) | 17,426 | |||||||||||
Other | 1,151 | — | — | 1,151 | ||||||||||||
Total investment securities held-to-maturity | 18,627 | — | (50 | ) | 18,577 | |||||||||||
Total investment securities | $ | 718,380 | $ | 7,132 | $ | (2,991 | ) | $ | 722,521 |
December 31, 2016 | ||||||||||||||||
Amortized Cost | Unrealized Gain | Unrealized Loss | Estimated Fair Value | |||||||||||||
(dollars in thousands) | ||||||||||||||||
Investment securities available-for-sale: | ||||||||||||||||
Corporate | $ | 37,475 | $ | 372 | $ | (205 | ) | $ | 37,642 | |||||||
Municipal bonds | 120,155 | 338 | (1,690 | ) | 118,803 | |||||||||||
Collateralized mortgage obligation: residential | 31,536 | 25 | (173 | ) | 31,388 | |||||||||||
Mortgage-backed securities: residential | 196,496 | 69 | (3,435 | ) | 193,130 | |||||||||||
Total investment securities available-for-sale | 385,662 | 804 | (5,503 | ) | 380,963 | |||||||||||
Investment securities held-to-maturity: | ||||||||||||||||
Mortgage-backed securities: residential | 7,375 | — | (104 | ) | 7,271 | |||||||||||
Other | 1,190 | — | — | 1,190 | ||||||||||||
Total investment securities held-to-maturity | 8,565 | — | (104 | ) | 8,461 | |||||||||||
Total investment securities | $ | 394,227 | $ | 804 | $ | (5,607 | ) | $ | 389,424 |
March 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less than 12 Months | 12 Months or Longer | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Number | Fair Value | Gross Unrealized Losses | Number | Fair Value | Gross Unrealized Losses | Number | Fair Value | Gross Unrealized Losses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AFS investment securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | 1 | $ | 13,990 | $ | (940) | — | $ | — | $ | — | 1 | $ | 13,990 | $ | (940) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency | 9 | 72,300 | (6,489) | 26 | 303,476 | (24,388) | 35 | 375,776 | (30,877) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt | 44 | 449,423 | (10,400) | 3 | 52,241 | (7,884) | 47 | 501,664 | (18,284) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | 85 | 397,687 | (30,158) | 1 | 1,444 | (153) | 86 | 399,131 | (30,311) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations | 32 | 320,962 | (10,317) | 23 | 165,246 | (10,415) | 55 | 486,208 | (20,732) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities. | 71 | 880,417 | (66,282) | 9 | 86,208 | (7,770) | 80 | 966,625 | (74,052) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total AFS investment securities | 242 | $ | 2,134,779 | $ | (124,586) | 62 | $ | 608,615 | $ | (50,610) | 304 | $ | 2,743,394 | $ | (175,196) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less than 12 Months | 12 Months or Longer | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Number | Fair Value | Gross Unrealized Losses | Number | Fair Value | Gross Unrealized Losses | Number | Fair Value | Gross Unrealized Losses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AFS investment securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | 3 | $ | 47,235 | $ | (456) | — | $ | — | $ | — | 3 | $ | 47,235 | $ | (456) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency | 19 | 278,078 | (5,634) | 16 | 119,750 | (4,495) | 35 | 397,828 | (10,129) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt | 17 | 166,563 | (849) | 3 | 57,274 | (3,007) | 20 | 223,837 | (3,856) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | 36 | 277,564 | (4,079) | 2 | 6,596 | (202) | 38 | 284,160 | (4,281) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations | 26 | 226,763 | (3,738) | 15 | 121,185 | (2,317) | 41 | 347,948 | (6,055) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | 103 | 1,306,455 | (20,417) | 15 | 173,121 | (5,763) | 118 | 1,479,576 | (26,180) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total AFS investment securities | 204 | $ | 2,302,658 | $ | (35,173) | 51 | $ | 477,926 | $ | (15,784) | 255 | $ | 2,780,584 | $ | (50,957) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Balance, December 31, 2021 | Provision for Credit Losses | Balance, March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HTM investment securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | $ | 22 | $ | 19 | $ | 41 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vintage | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | Prior | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
AFS Investment securities at fair value: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aaa - Aa3 | $ | — | $ | 13,990 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 13,990 | |||||||||||||||||||||||||||
Agency | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aaa - Aa3 | — | 22,827 | 282,195 | 23,967 | 33,635 | 6,603 | 369,227 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Baa1 - Baa3 | — | — | — | — | — | 6,550 | 6,550 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aaa - Aa3 | 39,946 | — | — | — | — | — | 39,946 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
A1 - A3 | 74,565 | 203,779 | 62,222 | — | — | — | 340,566 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Baa1 - Baa3 | 34,267 | 52,711 | 92,122 | 25,664 | — | 9,789 | 214,553 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aaa - Aa3 | — | 43,333 | 222,497 | 136,748 | — | 12,706 | 415,284 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aaa - Aa3 | 173,442 | 260,990 | 229,588 | 74,720 | 14,839 | 101,677 | 855,256 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aaa - Aa3 | 19,610 | 772,190 | 113,748 | 58,778 | — | 2,397 | 966,723 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total AFS investment securities | 341,830 | 1,369,820 | 1,002,372 | 319,877 | 48,474 | 139,722 | 3,222,095 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
HTM investment securities at amortized cost: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aaa - Aa3 | — | 116,523 | 622,498 | 8,866 | — | — | 747,887 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aaa - Aa3 | — | 135,396 | 101,116 | — | 2,942 | 7,596 | 247,050 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Baa1 - Baa3 | — | — | — | — | 582 | 904 | 1,486 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total HTM investment securities | — | 251,919 | 723,614 | 8,866 | 3,524 | 8,500 | 996,423 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment securities | $ | 341,830 | $ | 1,621,739 | $ | 1,725,986 | $ | 328,743 | $ | 51,998 | $ | 148,222 | $ | 4,218,518 |
September 30, 2017 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Less than 12 months | 12 months or Longer | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||
Number | Fair Value | Gross Unrealized Holding Losses | Number | Fair Value | Gross Unrealized Holding Losses | Number | Fair Value | Gross Unrealized Holding Losses | ||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities available-for-sale: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency | 1 | $ | 1,598 | $ | (23 | ) | — | $ | — | $ | — | 1 | $ | 1,598 | $ | (23 | ) | |||||||||||||||
Corporate | 3 | 7,625 | (134 | ) | 1 | 1,014 | (6 | ) | 4 | 8,639 | (140 | ) | ||||||||||||||||||||
Municipal bonds | 16 | 8,179 | (112 | ) | 24 | 12,488 | (274 | ) | 40 | 20,667 | (386 | ) | ||||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligation: residential | 5 | 15,197 | (105 | ) | — | — | — | 5 | 15,197 | (105 | ) | |||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities: residential | 46 | 116,678 | (1,105 | ) | 18 | 61,565 | (1,182 | ) | 64 | 178,243 | (2,287 | ) | ||||||||||||||||||||
Total investment securities available-for-sale | 71 | 149,277 | (1,479 | ) | 43 | 75,067 | (1,462 | ) | 114 | 224,344 | (2,941 | ) | ||||||||||||||||||||
Investment securities held-to-maturity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities: residential | 1 | 6,502 | (50 | ) | — | — | — | 1 | 6,502 | (50 | ) | |||||||||||||||||||||
Total investment securities held-to-maturity | 1 | 6,502 | (50 | ) | — | — | — | 1 | 6,502 | (50 | ) | |||||||||||||||||||||
Total investment securities | 72 | $ | 155,779 | $ | (1,529 | ) | 43 | $ | 75,067 | $ | (1,462 | ) | 115 | $ | 230,846 | $ | (2,991 | ) |
Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | December 31, | March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | 2022 | 2021 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
Amortized cost of AFS investment securities sold | $ | 658,505 | $ | 267,114 | $ | 172,320 | ||||||||||||||||||||||||||
Gross realized gains | $ | 13,637 | $ | 4,723 | $ | 4,237 | ||||||||||||||||||||||||||
Gross realized losses | (11,503) | (1,138) | (191) | |||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gains on sales of AFS investment securities | $ | 2,134 | $ | 3,585 | $ | 4,046 |
December 31, 2016 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Less than 12 months | 12 months or Longer | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||
Number | Fair Value | Gross Unrealized Holding Losses | Number | Fair Value | Gross Unrealized Holding Losses | Number | Fair Value | Gross Unrealized Holding Losses | ||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities available-for-sale: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate | 3 | $ | 7,609 | $ | (205 | ) | — | $ | — | $ | — | 3 | $ | 7,609 | $ | (205 | ) | |||||||||||||||
Municipal bonds | 152 | 85,750 | (1,690 | ) | — | — | — | 152 | 85,750 | (1,690 | ) | |||||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligation: residential | 5 | 19,092 | (173 | ) | — | — | — | 5 | 19,092 | (173 | ) | |||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities: residential | 55 | 149,740 | (2,916 | ) | 4 | 16,039 | (519 | ) | 59 | 165,779 | (3,435 | ) | ||||||||||||||||||||
Total investment securities available-for-sale | 215 | 262,191 | (4,984 | ) | 4 | 16,039 | (519 | ) | 219 | 278,230 | (5,503 | ) | ||||||||||||||||||||
Investment securities held-to-maturity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities: residential | 1 | 7,271 | (104 | ) | — | — | — | 1 | 7,271 | (104 | ) | |||||||||||||||||||||
Total investment securities held-to-maturity | 1 | 7,271 | (104 | ) | — | — | — | 1 | 7,271 | (104 | ) | |||||||||||||||||||||
Total investment securities | 216 | $ | 269,462 | $ | (5,088 | ) | 4 | $ | 16,039 | $ | (519 | ) | 220 | $ | 285,501 | $ | (5,607 | ) |
Due in One Year or Less | Due after One Year through Five Years | Due after Five Years through Ten Years | Due after Ten Years | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AFS investment securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 14,930 | $ | 13,990 | $ | — | $ | — | $ | 14,930 | $ | 13,990 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency | — | — | 271,342 | 254,013 | 97,419 | 88,539 | 37,893 | 33,225 | 406,654 | 375,777 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt | — | — | 192,589 | 190,794 | 405,058 | 389,354 | 15,000 | 14,917 | 612,647 | 595,065 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | — | — | — | — | 18,061 | 16,806 | 427,476 | 398,478 | 445,537 | 415,284 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations | — | — | 36,738 | 36,544 | 243,674 | 231,495 | 593,970 | 587,217 | 874,382 | 855,256 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | — | — | — | — | 612,287 | 572,033 | 428,487 | 394,690 | 1,040,774 | 966,723 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total AFS investment securities | — | — | 500,669 | 481,351 | 1,391,429 | 1,312,217 | 1,502,826 | 1,428,527 | 3,394,924 | 3,222,095 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HTM investment securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | — | — | — | — | 44,774 | 42,509 | 703,113 | 603,580 | 747,887 | 646,089 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | — | — | — | — | — | — | 247,050 | 238,475 | 247,050 | 238,475 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | — | — | — | — | — | — | 1,486 | 1,486 | 1,486 | 1,486 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total HTM investment securities | — | — | — | — | 44,774 | 42,509 | 951,649 | 843,541 | 996,423 | 886,050 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment securities | $ | — | $ | — | $ | 500,669 | $ | 481,351 | $ | 1,436,203 | $ | 1,354,726 | $ | 2,454,475 | $ | 2,272,068 | $ | 4,391,347 | $ | 4,108,145 |
One Year or Less | More than One Year to Five Years | More than Five Years to Ten Years | More than Ten Years | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities available-for-sale: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 16,085 | $ | 16,176 | $ | 33,884 | $ | 34,203 | $ | 49,969 | $ | 50,379 | |||||||||||||||||||
Corporate | — | — | — | — | 56,040 | 57,175 | 5,000 | 5,000 | 61,040 | 62,175 | |||||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | 4,592 | 4,598 | 32,249 | 32,569 | 72,854 | 73,907 | 114,637 | 117,353 | 224,332 | 228,427 | |||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligation: residential | — | — | — | — | 3,361 | 3,406 | 39,893 | 39,998 | 43,254 | 43,404 | |||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities: residential | 2,614 | 2,603 | 5,302 | 5,295 | 54,838 | 54,797 | 258,404 | 256,864 | 321,158 | 319,559 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total investment securities available-for-sale | 7,206 | 7,201 | 37,551 | 37,864 | 203,178 | 205,461 | 451,818 | 453,418 | 699,753 | 703,944 | |||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities held-to-maturity: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities: residential | — | — | — | — | — | — | 17,476 | 17,426 | 17,476 | 17,426 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other | — | — | — | — | — | — | 1,151 | 1,151 | 1,151 | 1,151 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total investment securities held-to-maturity | — | — | — | — | — | — | 18,627 | 18,577 | 18,627 | 18,577 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total investment securities | $ | 7,206 | $ | 7,201 | $ | 37,551 | $ | 37,864 | $ | 203,178 | $ | 205,461 | $ | 470,445 | $ | 471,995 | $ | 718,380 | $ | 722,521 |
September 30, 2017 | December 31, 2016 | ||||||
(dollars in thousands) | |||||||
Business loans: | |||||||
Commercial and industrial | $ | 763,091 | $ | 563,169 | |||
Franchise | 626,508 | 459,421 | |||||
Commercial owner occupied (1) | 805,137 | 454,918 | |||||
SBA | 107,211 | 88,994 | |||||
Agriculture | 86,466 | — | |||||
Total business loans | 2,388,413 | 1,566,502 | |||||
Real estate loans: | |||||||
Commercial non-owner occupied | 1,098,995 | 586,975 | |||||
Multi-family | 797,370 | 690,955 | |||||
One-to-four family (2) | 246,248 | 100,451 | |||||
Construction | 301,334 | 269,159 | |||||
Farmland | 140,581 | — | |||||
Land | 30,719 | 19,829 | |||||
Other loans | 6,228 | 4,112 | |||||
Total real estate loans | 2,621,475 | 1,671,481 | |||||
Gross loans held for investment (3) | 5,009,888 | 3,237,983 | |||||
Plus: Deferred loan origination costs/(fees) and premiums/(discounts), net | (571 | ) | 3,630 | ||||
Loans held for investment | 5,009,317 | 3,241,613 | |||||
Allowance for loan losses | (27,143 | ) | (21,296 | ) | |||
Loans held for investment, net | $ | 4,982,174 | $ | 3,220,317 | |||
Loans held for sale, at lower of cost or fair value | $ | 44,343 | $ | 7,711 |
September 30, 2017 | December 31, 2016 | ||||||
(dollars in thousands) | |||||||
Business loans: | |||||||
Commercial and industrial | $ | 2,870 | $ | 2,586 | |||
Commercial owner occupied | 3,019 | 491 | |||||
SBA | 334 | — | |||||
Real estate loans: | |||||||
Commercial non-owner occupied | 1,303 | 1,088 | |||||
Multi-family | 226 | — | |||||
One-to-four family | 257 | 1 | |||||
Construction/Land | 973 | — | |||||
Other loans | 221 | 393 | |||||
Total purchase credit impaired | $ | 9,203 | $ | 4,559 |
March 31, | December 31, | |||||||||||||
(Dollars in thousands) | 2022 | 2021 | ||||||||||||
Investor loans secured by real estate | ||||||||||||||
CRE non-owner-occupied | $ | 2,774,650 | $ | 2,771,137 | ||||||||||
Multifamily | 6,041,085 | 5,891,934 | ||||||||||||
Construction and land | 303,811 | 277,640 | ||||||||||||
SBA secured by real estate | 42,642 | 46,917 | ||||||||||||
Total investor loans secured by real estate | 9,162,188 | 8,987,628 | ||||||||||||
Business loans secured by real estate | ||||||||||||||
CRE owner-occupied | 2,391,984 | 2,251,014 | ||||||||||||
Franchise real estate secured | 384,267 | 380,381 | ||||||||||||
SBA secured by real estate | 68,466 | 69,184 | ||||||||||||
Total business loans secured by real estate | 2,844,717 | 2,700,579 | ||||||||||||
Commercial loans | ||||||||||||||
Commercial and industrial | 2,242,632 | 2,103,112 | ||||||||||||
Franchise non-real estate secured | 388,322 | 392,576 | ||||||||||||
SBA non-real estate secured | 10,761 | 11,045 | ||||||||||||
Total commercial loans | 2,641,715 | 2,506,733 | ||||||||||||
Retail loans | ||||||||||||||
Single family residential | 79,978 | 95,292 | ||||||||||||
Consumer | 5,157 | 5,665 | ||||||||||||
Total retail loans | 85,135 | 100,957 | ||||||||||||
Gross loans held for investment (1) | 14,733,755 | 14,295,897 | ||||||||||||
Allowance for credit losses for loans held for investment | (197,517) | (197,752) | ||||||||||||
Loans held for investment, net | $ | 14,536,238 | $ | 14,098,145 | ||||||||||
Total unfunded loan commitments | $ | 2,940,370 | $ | 2,507,911 | ||||||||||
Loans held for sale, at lower of cost or fair value | $ | 11,646 | $ | 10,869 |
Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||
September 30, 2017 | June 30, 2017 | September 30, 2016 | September 30, 2017 | September 30, 2016 | ||||||||||||||||
(dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||
Balance at the beginning of period | $ | 3,497 | $ | 3,601 | $ | 2,981 | $ | 3,747 | $ | 2,726 | ||||||||||
Additions | — | 2,036 | 788 | 2,036 | 788 | |||||||||||||||
Accretion | (388 | ) | (712 | ) | (389 | ) | (1,729 | ) | (665 | ) | ||||||||||
Payoffs | 39 | — | — | 39 | (27 | ) | ||||||||||||||
Reclassification from (to) nonaccretable difference | — | (1,428 | ) | (1,301 | ) | (945 | ) | (743 | ) | |||||||||||
Balance at the end of period | $ | 3,148 | $ | 3,497 | $ | 2,079 | $ | 3,148 | $ | 2,079 |
Impaired Loans | ||||||||||||||||||||
Contractual Unpaid Principal Balance | Recorded Investment | With Specific Allowance | Without Specific Allowance | Specific Allowance for Impaired Loans | ||||||||||||||||
(dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||
September 30, 2017 | ||||||||||||||||||||
Business loans: | ||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 1,760 | $ | 1,003 | $ | — | $ | 1,003 | $ | — | ||||||||||
Commercial owner occupied | 227 | 186 | — | 186 | — | |||||||||||||||
SBA | 234 | 90 | — | 90 | — | |||||||||||||||
Real estate loans: | ||||||||||||||||||||
One-to-four family | 135 | 103 | — | 103 | — | |||||||||||||||
Land | 35 | 11 | — | 11 | — | |||||||||||||||
Totals | $ | 2,391 | $ | 1,393 | $ | — | $ | 1,393 | $ | — |
Impaired Loans | ||||||||||||||||||||
Contractual Unpaid Principal Balance | Recorded Investment | With Specific Allowance | Without Specific Allowance | Specific Allowance for Impaired Loans | ||||||||||||||||
(dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||
December 31, 2016 | ||||||||||||||||||||
Business loans: | ||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 1,990 | $ | 250 | $ | 250 | $ | — | $ | 250 | ||||||||||
Commercial owner occupied | 847 | 436 | — | 436 | — | |||||||||||||||
SBA | 3,865 | 316 | — | 316 | — | |||||||||||||||
Real estate loans: | ||||||||||||||||||||
One-to-four family | 291 | 124 | — | 124 | — | |||||||||||||||
Land | 36 | 15 | — | 15 | — | |||||||||||||||
Totals | $ | 7,029 | $ | 1,141 | $ | 250 | $ | 891 | $ | 250 |
Impaired Loans | ||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||
September 30, 2017 | June 30, 2017 | September 30, 2016 | ||||||||||||||||||||||
Average Recorded Investment | Interest Income Recognized (1) | Average Recorded Investment | Interest Income Recognized (1) | Average Recorded Investment | Interest Income Recognized (1) | |||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||||||
Business loans: | ||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 446 | $ | 7 | $ | 7 | $ | — | $ | 1,387 | $ | 16 | ||||||||||||
Franchise | — | — | — | — | 974 | 16 | ||||||||||||||||||
Commercial owner occupied | 170 | 3 | 125 | 2 | 518 | 9 | ||||||||||||||||||
SBA | 85 | 2 | 222 | 4 | 381 | 7 | ||||||||||||||||||
Real estate loans: | ||||||||||||||||||||||||
Commercial non-owner occupied | 342 | 7 | — | — | 2,487 | 42 | ||||||||||||||||||
One-to-four family | 103 | 3 | 105 | 3 | 133 | 4 | ||||||||||||||||||
Land | 11 | — | 12 | 1 | 17 | 1 | ||||||||||||||||||
Totals | $ | 1,157 | $ | 22 | $ | 471 | $ | 10 | $ | 5,897 | $ | 95 | ||||||||||||
(1) Cash basis and accrual basis is materially the same. |
Impaired Loans | ||||||||||||||||
Nine Months Ended | ||||||||||||||||
September 30, 2017 | September 30, 2016 | |||||||||||||||
Average Recorded Investment | Interest Income Recognized (1) | Average Recorded Investment | Interest Income Recognized (1) | |||||||||||||
(dollars in thousands) | ||||||||||||||||
Business loans: | ||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 218 | $ | 12 | $ | 682 | $ | 28 | ||||||||
Franchise | — | — | 1,355 | 68 | ||||||||||||
Commercial owner occupied | 162 | 8 | 510 | 27 | ||||||||||||
SBA | 204 | 10 | 217 | 11 | ||||||||||||
Real estate loans: | ||||||||||||||||
Commercial non-owner occupied | 114 | 7 | 877 | 44 | ||||||||||||
One-to-four family | 108 | 9 | 259 | 13 | ||||||||||||
Land | 13 | 1 | 18 | 2 | ||||||||||||
Totals | $ | 819 | $ | 47 | $ | 3,918 | $ | 193 | ||||||||
(1) Cash basis and accrual basis is materially the same. |
September 30, 2017 | December 31, 2016 | ||||||
(dollars in thousands) | |||||||
Nonaccruing loans | $ | 515 | $ | 1,141 | |||
Accruing loans | 878 | — | |||||
Total impaired loans | $ | 1,393 | $ | 1,141 |
Term Loans by Vintage | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | Prior | Revolving | Revolving Converted to Term During the Period | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investor loans secured by real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE non-owner-occupied | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 176,426 | $ | 670,633 | $ | 257,088 | $ | 403,482 | $ | 348,314 | $ | 870,240 | $ | 9,354 | $ | — | $ | 2,735,537 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | — | — | — | 7,633 | 2,245 | — | — | 9,878 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | 25,780 | — | 2,955 | 500 | — | 29,235 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 465,994 | 2,279,374 | 871,658 | 1,082,386 | 399,926 | 940,701 | 286 | — | 6,040,325 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | 760 | — | — | 760 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 46,203 | 132,985 | 79,651 | 28,556 | 9,027 | 7,389 | — | — | 303,811 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SBA secured by real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 1,966 | 130 | 496 | 6,135 | 6,847 | 18,215 | — | — | 33,789 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | 3,282 | 5,571 | — | — | 8,853 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investor loans secured by real estate | 690,589 | 3,083,122 | 1,208,893 | 1,546,339 | 775,029 | 1,848,076 | 10,140 | — | 9,162,188 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business loans secured by real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE owner-occupied | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 250,202 | 830,646 | 263,304 | 279,071 | 143,848 | 597,055 | 4,719 | — | 2,368,845 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | — | — | — | 764 | — | — | — | 764 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | 4,673 | 2,516 | 5,140 | 10,046 | — | — | 22,375 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Franchise real estate secured | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 24,715 | 156,307 | 35,974 | 54,053 | 36,483 | 76,735 | — | — | 384,267 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SBA secured by real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 6,107 | 7,452 | 2,357 | 7,133 | 4,760 | 32,189 | — | — | 59,998 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | 1,888 | 6,580 | — | — | 8,468 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans secured by business real estate | 281,024 | 994,405 | 306,308 | 342,773 | 192,883 | 722,605 | 4,719 | — | 2,844,717 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 77,907 | 417,259 | 68,739 | 185,229 | 105,770 | 180,774 | 1,171,092 | 2,747 | 2,209,517 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | — | 339 | — | — | 142 | 530 | — | 1,011 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 963 | 2,317 | — | 12 | 1,365 | 1,621 | 25,826 | — | 32,104 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Franchise non-real estate secured | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 23,582 | 159,709 | 23,309 | 76,734 | 41,700 | 43,597 | 661 | — | 369,292 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | 1,550 | 3,517 | 13,963 | — | — | 19,030 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SBA non-real estate secured | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 663 | 467 | 543 | 1,861 | 756 | 4,752 | — | — | 9,042 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | — | — | 66 | — | — | — | — | 66 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | 75 | 244 | 692 | 642 | — | 1,653 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial loans | 103,115 | 579,752 | 92,930 | 265,527 | 153,352 | 245,541 | 1,198,751 | 2,747 | 2,641,715 |
Credit Risk Grades | ||||||||||||||||||||
Pass | Special Mention | Substandard | Doubtful | Total Gross Loans | ||||||||||||||||
September 30, 2017 | (dollars in thousands) | |||||||||||||||||||
Business loans: | ||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 740,405 | $ | 14,694 | $ | 7,992 | $ | — | $ | 763,091 | ||||||||||
Franchise | 626,508 | — | — | — | 626,508 | |||||||||||||||
Commercial owner occupied | 784,962 | 983 | 19,192 | — | 805,137 | |||||||||||||||
SBA | 117,909 | 222 | 1,738 | — | 119,869 | |||||||||||||||
Agriculture | 80,344 | 4,433 | 1,689 | — | 86,466 | |||||||||||||||
Real estate loans: | ||||||||||||||||||||
Commercial non-owner occupied | 1,095,919 | 1,985 | 1,091 | — | 1,098,995 | |||||||||||||||
Multi-family | 796,603 | — | 767 | — | 797,370 | |||||||||||||||
One-to-four family | 276,511 | 578 | 844 | — | 277,933 | |||||||||||||||
Construction and land | 324,773 | 299 | 6,981 | — | 332,053 | |||||||||||||||
Farmland | 138,409 | 61 | 2,111 | — | 140,581 | |||||||||||||||
Other loans | 5,949 | — | 279 | — | 6,228 | |||||||||||||||
Totals | $ | 4,988,292 | $ | 23,255 | $ | 42,684 | $ | — | $ | 5,054,231 |
Term Loans by Vintage | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | Prior | Revolving | Revolving Converted to Term During the Period | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Single family residential | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | — | $ | 309 | $ | 194 | $ | — | $ | 31 | $ | 55,677 | $ | 23,721 | $ | — | $ | 79,932 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | 46 | — | — | 46 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | — | 10 | 25 | 37 | 10 | 1,310 | 3,761 | — | 5,153 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | 4 | — | — | — | — | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total retail loans | — | 319 | 219 | 41 | 41 | 57,033 | 27,482 | — | 85,135 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Totals gross loans | $ | 1,074,728 | $ | 4,657,598 | $ | 1,608,350 | $ | 2,154,680 | $ | 1,121,305 | $ | 2,873,255 | $ | 1,241,092 | $ | 2,747 | $ | 14,733,755 |
Term Loans by Vintage | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | Prior | Revolving | Revolving Converted to Term During the Period | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investor loans secured by real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE non-owner-occupied | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 708,560 | $ | 269,944 | $ | 393,097 | $ | 387,923 | $ | 218,388 | $ | 730,736 | $ | 9,353 | $ | — | $ | 2,718,001 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | — | 16,166 | 7,682 | — | — | — | — | 23,848 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | 25,777 | — | — | 2,998 | 513 | — | 29,288 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 2,260,708 | 952,127 | 1,199,505 | 444,904 | 479,029 | 554,067 | 286 | — | 5,890,626 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | 543 | — | 765 | — | — | 1,308 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 119,532 | 97,721 | 40,556 | 12,415 | 3,857 | 3,559 | — | — | 277,640 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SBA secured by real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 130 | 497 | 6,259 | 9,074 | 12,070 | 9,198 | — | — | 37,228 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | — | — | 957 | — | 544 | — | — | 1,501 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | 2,343 | 3,679 | 2,166 | — | — | 8,188 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investor loans secured by real estate | 3,088,930 | 1,320,289 | 1,681,360 | 865,841 | 717,023 | 1,304,033 | 10,152 | — | 8,987,628 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business loans secured by real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE owner-occupied | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 853,044 | 273,469 | 287,249 | 161,636 | 187,130 | 464,271 | 6,738 | 292 | 2,233,829 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | 2,553 | 6,074 | 2,966 | 5,592 | — | — | 17,185 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Franchise real estate secured | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 156,381 | 36,335 | 55,091 | 40,047 | 56,288 | 34,878 | 1,361 | — | 380,381 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SBA secured by real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 6,379 | 2,364 | 7,331 | 9,125 | 10,734 | 24,627 | — | — | 60,560 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | — | — | — | — | 62 | — | — | 62 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | 2,062 | 2,690 | 3,810 | — | — | 8,562 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans secured by business real estate | 1,015,804 | 312,168 | 352,224 | 218,944 | 259,808 | 533,240 | 8,099 | 292 | 2,700,579 |
Credit Risk Grades | ||||||||||||||||||||
Pass | Special Mention | Substandard | Doubtful | Total Gross Loans | ||||||||||||||||
December 31, 2016 | (dollars in thousands) | |||||||||||||||||||
Business loans: | ||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 550,919 | $ | 8,216 | $ | 3,784 | $ | 250 | $ | 563,169 | ||||||||||
Franchise | 459,421 | — | — | — | 459,421 | |||||||||||||||
Commercial owner occupied | 450,416 | 281 | 4,221 | — | 454,918 | |||||||||||||||
SBA | 96,190 | 53 | 462 | — | 96,705 | |||||||||||||||
Real estate loans: | ||||||||||||||||||||
Commercial non-owner occupied | 585,093 | 810 | 1,072 | — | 586,975 | |||||||||||||||
Multi-family | 681,942 | 6,610 | 2,403 | — | 690,955 | |||||||||||||||
One-to-four family | 100,010 | — | 441 | — | 100,451 | |||||||||||||||
Construction and land | 288,973 | — | 15 | — | 288,988 | |||||||||||||||
Other loans | 3,719 | — | 393 | — | 4,112 | |||||||||||||||
Totals | $ | 3,216,683 | $ | 15,970 | $ | 12,791 | $ | 250 | $ | 3,245,694 |
Term Loans by Vintage | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | Prior | Revolving | Revolving Converted to Term During the Period | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 425,683 | $ | 79,635 | $ | 200,234 | $ | 117,471 | $ | 123,345 | $ | 70,789 | $ | 1,032,053 | $ | 3,371 | $ | 2,052,581 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | — | 146 | — | — | 152 | 14,814 | 178 | 15,290 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 1,772 | — | 14 | 2,683 | 863 | 1,150 | 27,684 | 1,075 | 35,241 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Franchise non-real estate secured | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 163,865 | 23,943 | 85,206 | 45,061 | 23,672 | 31,163 | — | — | 372,910 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | 1,589 | 3,627 | 13,346 | 1,104 | — | — | 19,666 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SBA non-real estate secured | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 474 | 564 | 1,292 | 666 | 2,806 | 2,148 | — | — | 7,950 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | — | 681 | 114 | — | — | — | — | 795 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | 76 | 339 | 685 | 547 | 653 | — | 2,300 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial loans | 591,794 | 104,142 | 289,238 | 169,961 | 164,717 | 107,053 | 1,075,204 | 4,624 | 2,506,733 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Single family residential | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 313 | 211 | — | 32 | 2,008 | 68,759 | 23,920 | — | 95,243 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | 49 | — | — | 49 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 11 | 28 | 49 | 19 | 11 | 1,394 | 4,113 | — | 5,625 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | 5 | — | — | 35 | — | — | 40 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total retail loans | 324 | 239 | 54 | 51 | 2,019 | 70,237 | 28,033 | — | 100,957 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Totals gross loans | $ | 4,696,852 | $ | 1,736,838 | $ | 2,322,876 | $ | 1,254,797 | $ | 1,143,567 | $ | 2,014,563 | $ | 1,121,488 | $ | 4,916 | $ | 14,295,897 |
Days Past Due | |||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Current | 30-59 | 60-89 | 90+ | Total | ||||||||||||||||||||||||
March 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
Investor loans secured by real estate | |||||||||||||||||||||||||||||
CRE non-owner-occupied | $ | 2,762,632 | $ | — | $ | — | $ | 12,018 | $ | 2,774,650 | |||||||||||||||||||
Multifamily | 6,041,085 | — | — | — | 6,041,085 | ||||||||||||||||||||||||
Construction and land | 303,811 | — | — | — | 303,811 | ||||||||||||||||||||||||
SBA secured by real estate | 42,642 | — | — | — | 42,642 | ||||||||||||||||||||||||
Total investor loans secured by real estate | 9,150,170 | — | — | 12,018 | 9,162,188 | ||||||||||||||||||||||||
Business loans secured by real estate | |||||||||||||||||||||||||||||
CRE owner-occupied | 2,387,083 | — | — | 4,901 | 2,391,984 | ||||||||||||||||||||||||
Franchise real estate secured | 384,267 | — | — | — | 384,267 | ||||||||||||||||||||||||
SBA secured by real estate | 68,025 | — | — | 441 | 68,466 | ||||||||||||||||||||||||
Total business loans secured by real estate | 2,839,375 | — | — | 5,342 | 2,844,717 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial loans | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 2,216,983 | 25,332 | 74 | 243 | 2,242,632 | ||||||||||||||||||||||||
Franchise non-real estate secured | 388,322 | — | — | — | 388,322 | ||||||||||||||||||||||||
SBA not secured by real estate | 10,119 | — | — | 642 | 10,761 | ||||||||||||||||||||||||
Total commercial loans | 2,615,424 | 25,332 | 74 | 885 | 2,641,715 | ||||||||||||||||||||||||
Retail loans | |||||||||||||||||||||||||||||
Single family residential | 79,978 | — | — | — | 79,978 | ||||||||||||||||||||||||
Consumer loans | 5,157 | — | — | — | 5,157 | ||||||||||||||||||||||||
Total retail loans | 85,135 | — | — | — | 85,135 | ||||||||||||||||||||||||
Totals | $ | 14,690,104 | $ | 25,332 | $ | 74 | $ | 18,245 | $ | 14,733,755 |
December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investor loans secured by real estate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE non-owner-occupied | $ | 2,760,882 | $ | — | $ | — | $ | 10,255 | $ | 2,771,137 | ||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily | 5,890,704 | 1,230 | — | — | 5,891,934 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | 277,640 | — | — | — | 277,640 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
SBA secured by real estate | 46,580 | — | — | 337 | 46,917 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investor loans secured by real estate | 8,975,806 | 1,230 | — | 10,592 | 8,987,628 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Business loans secured by real estate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE owner-occupied | 2,246,062 | — | — | 4,952 | 2,251,014 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Franchise real estate secured | 380,381 | — | — | — | 380,381 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
SBA secured by real estate | 68,743 | — | — | 441 | 69,184 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total business loans secured by real estate | 2,695,186 | — | — | 5,393 | 2,700,579 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 2,101,558 | 92 | — | 1,462 | 2,103,112 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Franchise non-real estate secured | 392,576 | — | — | — | 392,576 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
SBA not secured by real estate | 10,319 | 73 | — | 653 | 11,045 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial loans | 2,504,453 | 165 | — | 2,115 | 2,506,733 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Single family residential | 95,292 | — | — | — | 95,292 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer loans | 5,665 | — | — | — | 5,665 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total retail loans | 100,957 | — | — | — | 100,957 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Totals | $ | 14,276,402 | $ | 1,395 | $ | — | $ | 18,100 | $ | 14,295,897 |
Days Past Due | Non- | |||||||||||||||||||||||
Current | 30-59 | 60-89 | 90+ | Total | Accruing | |||||||||||||||||||
September 30, 2017 | (dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||
Business loans: | ||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 762,588 | $ | 57 | $ | 119 | $ | 327 | $ | 763,091 | $ | 228 | ||||||||||||
Franchise | 626,508 | — | — | — | 626,508 | — | ||||||||||||||||||
Commercial owner occupied | 804,094 | — | — | 1,043 | 805,137 | 83 | ||||||||||||||||||
SBA | 118,711 | 15 | 994 | 149 | 119,869 | 90 | ||||||||||||||||||
Agriculture | 86,466 | — | — | — | 86,466 | — | ||||||||||||||||||
Real estate loans: | ||||||||||||||||||||||||
Commercial non-owner occupied | 1,098,995 | — | — | — | 1,098,995 | — | ||||||||||||||||||
Multi-family | 797,370 | — | — | — | 797,370 | — | ||||||||||||||||||
One-to-four family | 277,107 | 416 | 310 | 100 | 277,933 | 103 | ||||||||||||||||||
Construction | 301,334 | — | — | — | 301,334 | — | ||||||||||||||||||
Farmland | 140,581 | — | — | — | 140,581 | — | ||||||||||||||||||
Land | 30,709 | — | — | 10 | 30,719 | 11 | ||||||||||||||||||
Other loans | 6,160 | 68 | — | — | 6,228 | — | ||||||||||||||||||
Totals | $ | 5,050,623 | $ | 556 | $ | 1,423 | $ | 1,629 | $ | 5,054,231 | $ | 515 |
Days Past Due | Non- | |||||||||||||||||||||||
Current | 30-59 | 60-89 | 90+ | Total | Accruing | |||||||||||||||||||
December 31, 2016 | (dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||
Business loans: | ||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 562,805 | $ | 104 | $ | — | $ | 260 | $ | 563,169 | $ | 250 | ||||||||||||
Franchise | 459,421 | — | — | — | 459,421 | — | ||||||||||||||||||
Commercial owner occupied | 454,918 | — | — | — | 454,918 | 436 | ||||||||||||||||||
SBA | 96,389 | — | — | 316 | 96,705 | 316 | ||||||||||||||||||
Real estate loans: | ||||||||||||||||||||||||
Commercial non-owner occupied | 586,975 | — | — | — | 586,975 | — | ||||||||||||||||||
Multi-family | 690,955 | — | — | — | 690,955 | — | ||||||||||||||||||
One-to-four family | 100,314 | 18 | 71 | 48 | 100,451 | 124 | ||||||||||||||||||
Construction | 269,159 | — | — | — | 269,159 | — | ||||||||||||||||||
Land | 19,814 | — | — | 15 | 19,829 | 15 | ||||||||||||||||||
Other loans | 4,112 | — | — | — | 4,112 | — | ||||||||||||||||||
Totals | $ | 3,244,862 | $ | 122 | $ | 71 | $ | 639 | $ | 3,245,694 | $ | 1,141 |
Nonaccrual Loans (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Collateral Dependent Loans | ACL | Non-Collateral Dependent Loans | ACL | Total Nonaccrual Loans | Nonaccrual Loans with No ACL | |||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investor loans secured by real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE non-owner-occupied | $ | 10,243 | $ | 1,152 | $ | — | $ | — | $ | 10,243 | $ | 2,627 | |||||||||||||||||||||||
SBA secured by real estate | 573 | — | — | — | 573 | 573 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total investor loans secured by real estate | 10,816 | 1,152 | — | — | 10,816 | 3,200 | |||||||||||||||||||||||||||||
Business loans secured by real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE owner-occupied | 4,901 | — | — | — | 4,901 | 4,901 | |||||||||||||||||||||||||||||
SBA secured by real estate | 575 | — | — | — | 575 | 575 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total business loans secured by real estate | 5,476 | — | — | — | 5,476 | 5,476 | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 26,588 | — | — | — | 26,588 | 26,588 | |||||||||||||||||||||||||||||
Franchise non-real estate secured | — | — | 11,779 | — | 11,779 | 11,779 | |||||||||||||||||||||||||||||
SBA non-real estate secured | 642 | — | — | — | 642 | 642 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial loans | 27,230 | — | 11,779 | — | 39,009 | 39,009 | |||||||||||||||||||||||||||||
Retail loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Single family residential | 8 | — | — | — | 8 | 8 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total retail loans | 8 | — | — | — | 8 | 8 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total nonaccrual loans | $ | 43,530 | $ | 1,152 | $ | 11,779 | $ | — | $ | 55,309 | $ | 47,693 |
December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investor loans secured by real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE non-owner-occupied | $ | 10,255 | $ | 1,455 | $ | — | $ | — | $ | 10,255 | $ | 2,640 | |||||||||||||||||||||||
SBA secured by real estate | 937 | — | — | — | 937 | 937 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total investor loans secured by real estate | 11,192 | 1,455 | — | — | 11,192 | 3,577 | |||||||||||||||||||||||||||||
Business loans secured by real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE owner-occupied | 4,952 | — | — | — | 4,952 | 4,952 | |||||||||||||||||||||||||||||
SBA secured by real estate | 589 | — | — | — | 589 | 589 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total business loans secured by real estate | 5,541 | — | — | — | 5,541 | 5,541 | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 1,462 | — | 336 | — | 1,798 | 1,797 | |||||||||||||||||||||||||||||
Franchise non-real estate secured | — | — | 12,079 | — | 12,079 | 12,079 | |||||||||||||||||||||||||||||
SBA non-real estate secured | 653 | — | — | — | 653 | 653 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial loans | 2,115 | — | 12,415 | — | 14,530 | 14,529 | |||||||||||||||||||||||||||||
Retail loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Single family residential | 10 | — | — | — | 10 | 10 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total retail loans | 10 | — | — | — | 10 | 10 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total nonaccrual loans | $ | 18,858 | $ | 1,455 | $ | 12,415 | $ | — | $ | 31,273 | $ | 23,657 |
(Dollars in thousands) | Office Properties | Industrial Properties | Retail Properties | Land Properties | Hotel Properties | Residential Properties | Business Assets | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investor loan secured by real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE non-owner-occupied | $ | — | $ | — | $ | 500 | $ | — | $ | 9,743 | $ | — | $ | — | $ | 10,243 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SBA secured by real estate | — | — | — | — | 573 | — | — | 573 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investor loans secured by real estate | — | — | 500 | — | 10,316 | — | — | 10,816 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business loans secured by real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE owner-occupied | — | — | — | 4,901 | — | — | — | 4,901 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SBA secured by real estate | 133 | 442 | — | — | — | — | — | 575 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total business loans secured by real estate | 133 | 442 | — | 4,901 | — | — | — | 5,476 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | — | — | — | 242 | — | — | 26,346 | 26,588 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SBA non-real estate secured | — | — | — | — | — | — | 642 | 642 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial loans | — | — | — | 242 | — | — | 26,988 | 27,230 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Single family residential | — | — | — | — | — | 8 | — | 8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total retail loans | — | — | — | — | — | 8 | — | 8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total collateral dependent loans | $ | 133 | $ | 442 | $ | 500 | $ | 5,143 | $ | 10,316 | $ | 8 | $ | 26,988 | $ | 43,530 |
December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investor loan secured by real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE non-owner-occupied | $ | — | $ | — | $ | 513 | $ | — | $ | 9,742 | $ | — | $ | — | $ | 10,255 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SBA secured by real estate | — | — | — | — | 937 | — | — | 937 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investor loans secured by real estate | — | — | 513 | — | 10,679 | — | — | 11,192 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business loans secured by real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE owner-occupied | — | — | — | 4,952 | — | — | — | 4,952 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SBA secured by real estate | 148 | 441 | — | — | — | — | — | 589 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total business loans secured by real estate | 148 | 441 | — | 4,952 | — | — | — | 5,541 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | — | — | — | 245 | — | — | 1,217 | 1,462 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SBA non-real estate secured | — | — | — | — | — | — | 653 | 653 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial loans | — | — | — | 245 | — | — | 1,870 | 2,115 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Single family residential | — | — | — | — | — | 10 | — | 10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total retail loans | — | — | — | — | — | 10 | — | 10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total collateral dependent loans | $ | 148 | $ | 441 | $ | 513 | $ | 5,197 | $ | 10,679 | $ | 10 | $ | 1,870 | $ | 18,858 |
Three Months Ended March 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Beginning ACL Balance | Charge-offs | Recoveries | Provision for Credit Losses | Ending ACL Balance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investor loans secured by real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE non-owner occupied | $ | 37,380 | $ | — | $ | — | $ | (1,406) | $ | 35,974 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily | 55,209 | — | — | (884) | 54,325 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | 5,211 | — | — | 8 | 5,219 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SBA secured by real estate | 3,201 | (70) | — | (81) | 3,050 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business loans secured by real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE owner-occupied | 29,575 | — | 10 | 2,306 | 31,891 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Franchise real estate secured | 7,985 | — | — | (8) | 7,977 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SBA secured by real estate | 4,866 | — | — | 329 | 5,195 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 38,136 | (2,179) | 1,841 | 800 | 38,598 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Franchise non-real estate secured | 15,084 | — | — | (780) | 14,304 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SBA non-real estate secured | 565 | (50) | 2 | (27) | 490 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Single family residential | 255 | — | — | (22) | 233 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer loans | 285 | — | — | (24) | 261 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Totals | $ | 197,752 | $ | (2,299) | $ | 1,853 | $ | 211 | $ | 197,517 |
Three Months Ended March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Beginning ACL Balance | Charge-offs | Recoveries | Provision for Credit Losses | Ending ACL Balance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investor loans secured by real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE non-owner occupied | $ | 49,176 | $ | (154) | $ | — | $ | (3,477) | $ | 45,545 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily | 62,534 | — | — | 17,281 | 79,815 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | 12,435 | — | — | 828 | 13,263 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SBA secured by real estate | 5,159 | (265) | — | 247 | 5,141 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business loans secured by real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE owner-occupied | 50,517 | — | 15 | (8,938) | 41,594 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Franchise real estate secured | 11,451 | — | — | (575) | 10,876 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SBA secured by real estate | 6,567 | (98) | — | (18) | 6,451 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 46,964 | (1,279) | 601 | (2,913) | 43,373 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Franchise non-real estate secured | 20,525 | (156) | — | (1,466) | 18,903 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SBA non-real estate secured | 995 | — | 2 | (107) | 890 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Single family residential | 1,204 | — | — | (382) | 822 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer loans | 491 | — | — | (165) | 326 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Totals | $ | 268,018 | $ | (1,952) | $ | 618 | $ | 315 | $ | 266,999 |
Term Loans by Vintage | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | Prior | Revolving | Revolving Converted to Term During the Period | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investor loans secured by real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE non-owner-occupied | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
0% - 5.00% | $ | 176,426 | $ | 651,475 | $ | 250,051 | $ | 369,190 | $ | 339,561 | $ | 791,623 | $ | 9,354 | $ | — | $ | 2,587,680 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
>5.00% - 10.00% | — | 8,632 | 1,141 | 718 | 16,386 | 54,229 | — | — | 81,106 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater than 10% | — | 10,526 | 5,896 | 59,354 | — | 29,588 | 500 | — | 105,864 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
0% - 5.00% | 461,776 | 2,251,232 | 865,755 | 1,057,766 | 398,127 | 926,880 | 286 | — | 5,961,822 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
>5.00% - 10.00% | 4,218 | 23,077 | 5,903 | 24,620 | 1,799 | 14,581 | — | — | 74,198 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater than 10% | — | 5,065 | — | — | — | — | — | — | 5,065 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and Land | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
0% - 5.00% | 45,018 | 106,397 | 62,442 | 15,840 | 5,618 | 7,389 | — | — | 242,704 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
>5.00% - 10.00% | 1,185 | 23,088 | 13,821 | 4,815 | — | — | — | — | 42,909 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater than 10% | — | 3,500 | 3,388 | 7,901 | 3,409 | — | — | — | 18,198 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SBA secured by real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
0% - 5.00% | 1,966 | 130 | 496 | 6,135 | 10,129 | 23,213 | — | — | 42,069 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
>5.00% - 10.00% | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater than 10% | — | — | — | — | — | 573 | — | — | 573 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investor loans secured by real estate | 690,589 | 3,083,122 | 1,208,893 | 1,546,339 | 775,029 | 1,848,076 | 10,140 | — | 9,162,188 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business loans secured by real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE owner-occupied | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
0% - 5.00% | 250,202 | 830,646 | 263,304 | 279,071 | 143,848 | 597,055 | 4,719 | — | 2,368,845 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
>5.00% - 10.00% | — | — | — | — | 764 | — | — | — | 764 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater than 10% | — | — | 4,673 | 2,516 | 5,140 | 10,046 | — | — | 22,375 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Franchise real estate secured | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
0% - 5.00% | 24,715 | 152,674 | 35,974 | 54,053 | 35,233 | 73,922 | — | — | 376,571 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
>5.00% - 10.00% | — | 1,245 | — | — | 1,250 | 2,813 | — | — | 5,308 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater than 10% | — | 2,388 | — | — | — | — | — | — | 2,388 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SBA secured by real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
0% - 5.00% | 6,107 | 7,452 | 1,596 | 5,785 | 3,459 | 22,774 | — | — | 47,173 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
>5.00% - 10.00% | — | — | 761 | 1,348 | 1,302 | 9,414 | — | — | 12,825 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater than 10% | — | — | — | — | 1,887 | 6,581 | — | — | 8,468 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total business loans secured by real estate | 281,024 | 994,405 | 306,308 | 342,773 | 192,883 | 722,605 | 4,719 | — | 2,844,717 |
Term Loans by Vintage | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | Prior | Revolving | Revolving Converted to Term During the Period | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
0% - 5.00% | 75,796 | 410,671 | 67,470 | 178,211 | 101,951 | 177,185 | 854,129 | 1,247 | 1,866,660 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
>5.00% - 10.00% | 2,111 | 6,964 | 1,608 | 7,018 | 3,819 | 3,589 | 317,797 | — | 342,906 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater than 10% | 963 | 1,941 | — | 12 | 1,365 | 1,763 | 25,522 | 1,500 | 33,066 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Franchise non-real estate secured | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
0% - 5.00% | 23,120 | 158,940 | 15,289 | 62,490 | 36,456 | 35,717 | 555 | — | 332,567 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
>5.00% - 10.00% | 462 | 769 | 8,020 | 14,244 | 5,244 | 7,306 | 106 | — | 36,151 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater than 10% | — | — | — | 1,550 | 3,517 | 14,537 | — | — | 19,604 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SBA not secured by real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
0% - 5.00% | 663 | 467 | 477 | 87 | 266 | 2,451 | — | — | 4,411 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
>5.00% - 10.00% | — | — | 66 | 1,775 | 490 | 2,301 | — | — | 4,632 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater than 10% | — | — | — | 140 | 244 | 692 | 642 | — | 1,718 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial loans | $ | 103,115 | $ | 579,752 | $ | 92,930 | $ | 265,527 | $ | 153,352 | $ | 245,541 | $ | 1,198,751 | $ | 2,747 | $ | 2,641,715 |
Term Loans by Vintage | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | Prior | Revolving | Revolving Converted to Term During the Period | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investor loans secured by real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE non-owner-occupied | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
0% - 5.00% | $ | 654,823 | $ | 233,718 | $ | 375,691 | $ | 392,892 | $ | 193,762 | $ | 682,357 | $ | 4,022 | $ | — | $ | 2,537,265 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
>5.00% - 10.00% | 37,931 | 22,965 | 9,174 | 2,713 | 23,559 | 23,707 | 5,331 | — | 125,380 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater than 10% | 15,806 | 13,261 | 50,175 | — | 1,067 | 27,670 | 513 | — | 108,492 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
0% - 5.00% | 2,242,420 | 929,964 | 1,174,859 | 442,410 | 470,107 | 548,156 | 286 | — | 5,808,202 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
>5.00% - 10.00% | 13,226 | 7,393 | 24,646 | 1,807 | 8,922 | 6,676 | — | — | 62,670 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater than 10% | 5,062 | 14,770 | — | 1,230 | — | — | — | — | 21,062 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
0% - 5.00% | 110,545 | 81,029 | 23,030 | 8,321 | 3,857 | 3,559 | — | — | 230,341 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
>5.00% - 10.00% | 5,500 | 14,264 | 9,931 | 4,094 | — | — | — | — | 33,789 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater than 10% | 3,487 | 2,428 | 7,595 | — | — | — | — | — | 13,510 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SBA secured by real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
0% - 5.00% | 130 | 497 | 6,259 | 12,374 | 15,149 | 11,572 | — | — | 45,981 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
>5.00% - 10.00% | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater than 10% | — | — | — | — | 600 | 336 | — | — | 936 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investor loans secured by real estate | 3,088,930 | 1,320,289 | 1,681,360 | 865,841 | 717,023 | 1,304,033 | 10,152 | — | 8,987,628 |
Term Loans by Vintage | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | Prior | Revolving | Revolving Converted to Term During the Period | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business loans secured by real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE owner-occupied | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
0% - 5.00% | 853,044 | 273,469 | 287,249 | 161,635 | 187,130 | 456,170 | 6,738 | 292 | 2,225,727 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
>5.00% - 10.00% | — | — | — | — | — | 8,101 | — | — | 8,101 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater than 10% | — | — | 2,553 | 6,075 | 2,966 | 5,592 | — | — | 17,186 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Franchise real estate secured | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
0% - 5.00% | 154,009 | 36,335 | 55,091 | 37,559 | 53,519 | 33,635 | 1,361 | — | 371,509 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
>5.00% - 10.00% | 843 | — | — | 2,488 | 2,769 | 1,243 | — | — | 7,343 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater than 10% | 1,529 | — | — | — | — | — | — | — | 1,529 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SBA secured by real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
0% - 5.00% | 6,379 | 2,364 | 6,040 | 8,986 | 8,718 | 16,947 | — | — | 49,434 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
>5.00% - 10.00% | — | — | 1,291 | 139 | 2,006 | 7,681 | — | — | 11,117 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater than 10% | — | — | — | 2,062 | 2,700 | 3,871 | — | — | 8,633 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total business loans secured by real estate | 1,015,804 | 312,168 | 352,224 | 218,944 | 259,808 | 533,240 | 8,099 | 292 | 2,700,579 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
0% - 5.00% | 417,780 | 77,755 | 192,478 | 114,593 | 120,869 | 67,194 | 680,662 | 3,380 | 1,674,711 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
>5.00% - 10.00% | 8,349 | 1,880 | 7,757 | 2,878 | 2,476 | 3,595 | 375,829 | 341 | 403,105 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater than 10% | 1,326 | — | 159 | 2,683 | 863 | 1,302 | 18,060 | 903 | 25,296 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Franchise non-real estate secured | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
0% - 5.00% | 155,064 | 18,370 | 64,503 | 39,389 | 21,483 | 21,524 | — | — | 320,333 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
>5.00% - 10.00% | 8,801 | 5,573 | 20,703 | 5,672 | 2,189 | 8,840 | — | — | 51,778 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater than 10% | — | — | 1,589 | 3,627 | 13,346 | 1,903 | — | — | 20,465 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SBA not secured by real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
0% - 5.00% | 474 | 564 | 1,088 | 370 | 732 | 1,636 | — | — | 4,864 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
>5.00% - 10.00% | — | — | 205 | 410 | 2,074 | 512 | — | — | 3,201 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater than 10% | — | — | 756 | 339 | 685 | 547 | 653 | — | 2,980 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial loans | $ | 591,794 | $ | 104,142 | $ | 289,238 | $ | 169,961 | $ | 164,717 | $ | 107,053 | $ | 1,075,204 | $ | 4,624 | $ | 2,506,733 |
Term Loans by Vintage | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | Prior | Revolving | Revolving Converted to Term During the Period | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investor loans secured by real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE non-owner-occupied | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
55% and below | $ | 80,360 | $ | 370,848 | $ | 138,963 | $ | 182,092 | $ | 166,633 | $ | 592,412 | $ | 9,854 | — | $ | 1,541,162 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
>55-65% | 88,510 | 238,821 | 90,596 | 154,776 | 54,175 | 250,482 | — | — | 877,360 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
>65-75% | 7,556 | 60,735 | 27,529 | 56,266 | 130,804 | 27,166 | — | — | 310,056 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater than 75% | — | 229 | — | 36,128 | 4,335 | 5,380 | — | — | 46,072 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
55% and below | 111,585 | 409,021 | 197,947 | 256,819 | 169,113 | 449,182 | 286 | — | 1,593,953 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
>55-65% | 209,094 | 944,247 | 367,310 | 466,705 | 194,097 | 348,010 | — | — | 2,529,463 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
>65-75% | 142,824 | 896,113 | 303,401 | 353,096 | 36,716 | 134,308 | — | — | 1,866,458 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater than 75% | 2,491 | 29,993 | 3,000 | 5,766 | — | 9,961 | — | — | 51,211 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
55% and below | 46,203 | 129,135 | 79,651 | 10,675 | 4,155 | 7,389 | — | — | 277,208 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
>55-65% | — | 3,850 | — | 8,916 | 4,872 | — | — | — | 17,638 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
>65-75% | — | — | — | 8,965 | — | — | — | — | 8,965 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater than 75% | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SBA secured by real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
55% and below | 1,966 | — | — | — | 1,469 | 2,908 | — | — | 6,343 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
>55-65% | — | — | — | 2,392 | 1,941 | 4,307 | — | — | 8,640 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
>65-75% | — | 130 | — | 2,654 | 3,113 | 7,158 | — | — | 13,055 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater than 75% | — | — | 496 | 1,089 | 3,606 | 9,413 | — | — | 14,604 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investor loans secured by real estate | 690,589 | 3,083,122 | 1,208,893 | 1,546,339 | 775,029 | 1,848,076 | 10,140 | — | 9,162,188 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business loan secured by real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE owner-occupied | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
55% and below | 121,356 | 401,001 | 109,427 | 104,982 | 79,468 | 450,860 | 4,719 | — | 1,271,813 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
>55-65% | 59,295 | 202,766 | 52,624 | 63,290 | 29,886 | 107,522 | — | — | 515,383 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
>65-75% | 60,334 | 190,253 | 105,172 | 103,746 | 35,344 | 32,545 | — | — | 527,394 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater than 75% | 9,217 | 36,626 | 754 | 9,569 | 5,054 | 16,174 | — | — | 77,394 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Franchise real estate secured | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
55% and below | 17,475 | 39,481 | 16,725 | 14,418 | 12,385 | 23,380 | — | — | 123,864 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
>55-65% | — | 45,789 | 11,986 | 3,995 | 7,313 | 12,726 | — | — | 81,809 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
>65-75% | 1,792 | 33,932 | 5,426 | 32,540 | 9,235 | 35,728 | — | — | 118,653 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater than 75% | 5,448 | 37,105 | 1,837 | 3,100 | 7,550 | 4,901 | — | — | 59,941 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SBA secured by real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
55% and below | 1,040 | 2,508 | 589 | 1,646 | 962 | 17,411 | — | — | 24,156 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
>55-65% | — | 724 | 555 | 199 | 1,454 | 9,264 | — | — | 12,196 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
>65-75% | — | 1,178 | 327 | 3,465 | 647 | 7,823 | — | — | 13,440 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater than 75% | 5,067 | 3,042 | 886 | 1,823 | 3,585 | 4,271 | — | — | 18,674 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total business loans secured by real estate | $ | 281,024 | $ | 994,405 | $ | 306,308 | $ | 342,773 | $ | 192,883 | $ | 722,605 | $ | 4,719 | $ | — | $ | 2,844,717 |
Term Loans by Vintage | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | Prior | Revolving | Revolving Converted to Term During the Period | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investor loans secured by real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE non-owner-occupied | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
55% and below | $ | 366,617 | $ | 141,752 | $ | 184,553 | $ | 171,879 | $ | 130,679 | $ | 533,990 | $ | 9,866 | $ | — | $ | 1,539,336 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
>55-65% | 277,092 | 91,539 | 155,908 | 86,933 | 79,043 | 172,713 | — | — | 863,228 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
>65-75% | 64,619 | 36,653 | 58,350 | 131,975 | 5,662 | 25,446 | — | — | 322,705 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater than 75% | 232 | — | 36,229 | 4,818 | 3,004 | 1,585 | — | — | 45,868 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
55% and below | 397,562 | 226,129 | 285,520 | 181,826 | 197,276 | 279,880 | 286 | — | 1,568,479 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
>55-65% | 932,115 | 416,712 | 510,840 | 219,710 | 185,773 | 198,802 | — | — | 2,463,952 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
>65-75% | 906,910 | 306,272 | 391,686 | 41,174 | 94,142 | 67,964 | — | — | 1,808,148 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater than 75% | 24,121 | 3,014 | 11,459 | 2,737 | 1,838 | 8,186 | — | — | 51,355 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
55% and below | 116,575 | 95,293 | 26,501 | 4,172 | 3,857 | 3,559 | — | — | 249,957 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
>55-65% | 2,957 | 2,428 | 5,095 | 6,650 | — | — | — | — | 17,130 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
>65-75% | — | — | 8,960 | 1,593 | — | — | — | — | 10,553 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater than 75% | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SBA secured by real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
55% and below | — | — | — | 632 | 693 | 2,159 | — | — | 3,484 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
>55-65% | — | — | 2,399 | 1,950 | 1,903 | 3,595 | — | — | 9,847 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
>65-75% | 130 | — | 2,767 | 3,630 | 4,444 | 4,346 | — | — | 15,317 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater than 75% | — | 497 | 1,093 | 6,162 | 8,709 | 1,808 | — | — | 18,269 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investor loans secured by real estate | 3,088,930 | 1,320,289 | 1,681,360 | 865,841 | 717,023 | 1,304,033 | 10,152 | — | 8,987,628 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business loan secured by real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE owner-occupied | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
55% and below | 400,857 | 95,504 | 107,766 | 87,779 | 134,184 | 347,926 | 6,738 | 292 | 1,181,046 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
>55-65% | 214,798 | 67,639 | 60,192 | 32,283 | 35,513 | 80,347 | — | — | 490,772 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
>65-75% | 188,022 | 78,589 | 112,217 | 41,874 | 12,241 | 25,460 | — | — | 458,403 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater than 75% | 49,367 | 31,737 | 9,627 | 5,774 | 8,158 | 16,130 | — | — | 120,793 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Franchise real estate secured | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
55% and below | 32,189 | 16,889 | 8,954 | 12,469 | 9,163 | 14,552 | 1,361 | — | 95,577 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
>55-65% | 47,521 | 3,603 | 10,270 | 7,442 | 4,749 | 9,349 | — | — | 82,934 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
>65-75% | 39,409 | 13,991 | 32,743 | 11,289 | 29,641 | 9,768 | — | — | 136,841 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater than 75% | 37,262 | 1,852 | 3,124 | 8,847 | 12,735 | 1,209 | — | — | 65,029 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SBA secured by real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
55% and below | 4,333 | 590 | 1,821 | 1,123 | 4,512 | 14,850 | — | — | 27,229 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
>55-65% | 452 | 555 | 199 | 954 | 1,524 | 8,497 | — | — | 12,181 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
>65-75% | 1,082 | 328 | 3,478 | 5,208 | 4,853 | 2,793 | — | — | 17,742 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater than 75% | 512 | 891 | 1,833 | 3,902 | 2,535 | 2,359 | — | — | 12,032 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total business loans secured by real estate | $ | 1,015,804 | $ | 312,168 | $ | 352,224 | $ | 218,944 | $ | 259,808 | $ | 533,240 | $ | 8,099 | $ | 292 | $ | 2,700,579 |
Term Loans by Vintage | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | Prior | Revolving | Revolving Converted to Term During the Period | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Single family residential | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater than 740 | $ | — | $ | 309 | $ | 194 | $ | — | $ | — | $ | 30,820 | $ | 18,657 | — | $ | 49,980 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
>680 - 740 | — | — | — | — | 31 | 5,410 | 4,278 | — | 9,719 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
>580 - 680 | — | — | — | — | — | 6,651 | 755 | — | 7,406 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less than 580 | — | — | — | — | — | 12,842 | 31 | — | 12,873 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater than 740 | — | 7 | 25 | 26 | 10 | 929 | 1,847 | — | 2,844 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
>680 - 740 | — | 3 | — | 11 | — | 330 | 1,852 | — | 2,196 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
>580 - 680 | — | — | — | 4 | — | 51 | 46 | — | 101 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less than 580 | — | — | — | — | — | — | 16 | — | 16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total retail loans | $ | — | $ | 319 | $ | 219 | $ | 41 | $ | 41 | $ | 57,033 | $ | 27,482 | $ | — | $ | 85,135 |
December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Single family residential | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater than 740 | $ | 313 | $ | 211 | $ | — | $ | — | $ | 1,446 | $ | 40,605 | $ | 17,553 | — | $ | 60,128 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
>680 - 740 | — | — | — | 32 | 103 | 7,602 | 5,579 | — | 13,316 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
>580 - 680 | — | — | — | — | 450 | 6,989 | 756 | — | 8,195 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less than 580 | — | — | — | — | 9 | 13,612 | 32 | — | 13,653 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater than 740 | 7 | 28 | 32 | 19 | 9 | 944 | 2,196 | — | 3,235 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
>680 - 740 | 4 | — | 17 | — | 2 | 431 | 1,859 | — | 2,313 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
>580 - 680 | — | — | 5 | — | — | 54 | 42 | — | 101 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less than 580 | — | — | — | — | — | — | 16 | — | 16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total retail loans | $ | 324 | $ | 239 | $ | 54 | $ | 51 | $ | 2,019 | $ | 70,237 | $ | 28,033 | $ | — | $ | 100,957 |
Three Months Ended | |||||||||||||||||
March 31, | December 31, | March 31, | |||||||||||||||
(Dollars in thousands) | 2022 | 2021 | 2021 | ||||||||||||||
Beginning balance | $ | 901,312 | $ | 901,312 | $ | 898,569 | |||||||||||
Purchase accounting adjustments | — | — | 1,635 | ||||||||||||||
Ending balance | $ | 901,312 | $ | 901,312 | $ | 900,204 | |||||||||||
Accumulated impairment losses at end of period | $ | — | $ | — | $ | — |
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | December 31, | March 31, | |||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | 2022 | 2021 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||
Gross amount of intangible assets: | |||||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | $ | 145,212 | $ | 145,212 | $ | 145,212 | |||||||||||||||||||||||
Additions due to acquisitions | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
Ending balance | 145,212 | 145,212 | 145,212 | ||||||||||||||||||||||||||
Accumulated amortization: | |||||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | (75,641) | (71,761) | (59,705) | ||||||||||||||||||||||||||
Amortization | (3,593) | (3,880) | (4,143) | ||||||||||||||||||||||||||
Ending balance | (79,234) | (75,641) | (63,848) | ||||||||||||||||||||||||||
Net intangible assets | $ | 65,978 | $ | 69,571 | $ | 81,364 |
Three Months Ended September 30, 2017 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Franchise | Commercial owner occupied | SBA | Agriculture | Commercial non-owner occupied | Multi-family | One-to-four family | Construction | Farmland | Land | Other loans | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2017 | $ | 7,644 | $ | 5,367 | $ | 672 | $ | 2,519 | $ | 206 | $ | 1,204 | $ | 611 | $ | 724 | $ | 5,036 | $ | 28 | $ | 959 | $ | 85 | $ | 25,055 | |||||||||||||||||||||||||
Charge-offs | (32 | ) | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | (32 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | 15 | — | 12 | 42 | — | — | — | 2 | — | — | — | — | 71 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provisions for (reduction in) loan losses | 682 | 452 | 131 | 409 | (37 | ) | 116 | 47 | 120 | 104 | 64 | (15 | ) | (24 | ) | 2,049 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2017 | $ | 8,309 | $ | 5,819 | $ | 815 | $ | 2,970 | $ | 169 | $ | 1,320 | $ | 658 | $ | 846 | $ | 5,140 | $ | 92 | $ | 944 | $ | 61 | $ | 27,143 | |||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2017 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Franchise | Commercial owner occupied | SBA | Agriculture | Commercial non-owner occupied | Multi-family | One-to-four family | Construction | Farmland | Land | Other loans | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2016 | $ | 6,362 | $ | 3,845 | $ | 1,193 | $ | 1,039 | $ | — | $ | 1,715 | $ | 2,927 | $ | 365 | $ | 3,632 | $ | — | $ | 198 | $ | 20 | $ | 21,296 | |||||||||||||||||||||||||
Charge-offs | (894 | ) | — | — | (8 | ) | — | — | — | — | — | — | — | — | (902 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | 70 | — | 94 | 125 | — | — | — | 4 | — | — | — | 1 | 294 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provisions for (reduction in) loan losses | 2,771 | 1,974 | (472 | ) | 1,814 | 169 | (395 | ) | (2,269 | ) | 477 | 1,508 | 92 | 746 | 40 | 6,455 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2017 | $ | 8,309 | $ | 5,819 | $ | 815 | $ | 2,970 | $ | 169 | $ | 1,320 | $ | 658 | $ | 846 | $ | 5,140 | $ | 92 | $ | 944 | $ | 61 | $ | 27,143 | |||||||||||||||||||||||||
Amount of allowance attributed to: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specifically evaluated impaired loans | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — |
General portfolio allocation | 8,309 | 5,819 | 815 | 2,970 | 169 | 1,320 | 658 | 846 | 5,140 | 92 | 944 | 61 | 27,143 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans individually evaluated for impairment | 228 | — | 83 | 90 | — | — | — | 103 | 11 | — | — | — | 515 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specific reserves to total loans individually evaluated for impairment | — | % | — | % | — | % | — | % | — | % | — | % | — | % | — | % | — | % | — | % | — | % | — | % | — | % | |||||||||||||||||||||||||
Loans collectively evaluated for impairment | $ | 762,863 | $ | 626,508 | $ | 805,054 | $ | 107,121 | $ | 86,466 | $ | 1,098,995 | $ | 797,370 | $ | 246,145 | $ | 301,323 | $ | 140,581 | $ | 30,719 | $ | 6,228 | $ | 5,009,373 | |||||||||||||||||||||||||
General reserves to total loans collectively evaluated for impairment | 1.09 | % | 0.93 | % | 0.10 | % | 2.77 | % | 0.20 | % | 0.12 | % | 0.08 | % | 0.34 | % | 1.71 | % | 0.07 | % | 3.07 | % | 0.98 | % | 0.54 | % | |||||||||||||||||||||||||
Total gross loans held for investment | $ | 763,091 | $ | 626,508 | $ | 805,137 | $ | 107,211 | $ | 86,466 | $ | 1,098,995 | $ | 797,370 | $ | 246,248 | $ | 301,334 | $ | 140,581 | $ | 30,719 | $ | 6,228 | $ | 5,009,888 | |||||||||||||||||||||||||
Total allowance to gross loans held for investment | 1.09 | % | 0.93 | % | 0.10 | % | 2.77 | % | 0.20 | % | 0.12 | % | 0.08 | % | 0.34 | % | 1.71 | % | 0.07 | % | 3.07 | % | 0.98 | % | 0.54 | % |
Three Months Ended September 30, 2016 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Franchise | Commercial owner occupied | SBA | Warehouse Facilities | Commercial non-owner occupied | Multi-family | One-to-four family | Construction | Land | Other loans | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2016 | $ | 4,485 | $ | 3,252 | $ | 2,141 | $ | 1,559 | $ | — | $ | 2,104 | $ | 2,334 | $ | 607 | $ | 2,245 | $ | 204 | $ | 24 | $ | 18,955 | |||||||||||||||||||||||
Charge-offs | (302 | ) | (811 | ) | — | (153 | ) | — | — | — | — | — | — | — | (1,266 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | 13 | — | 8 | 106 | — | — | — | 14 | — | — | — | 141 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provisions for (reduction in) loan losses | 1,909 | 1,521 | (1,040 | ) | 777 | — | (393 | ) | 518 | (166 | ) | 921 | (32 | ) | (2 | ) | 4,013 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2016 | $ | 6,105 | $ | 3,962 | $ | 1,109 | $ | 2,289 | $ | — | $ | 1,711 | $ | 2,852 | $ | 455 | $ | 3,166 | $ | 172 | $ | 22 | $ | 21,843 | |||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2016 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Franchise | Commercial owner occupied | SBA | Warehouse Facilities | Commercial non-owner occupied | Multi-family | One-to-four family | Construction | Land | Other loans | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2015 | $ | 3,449 | $ | 3,124 | $ | 1,870 | $ | 1,500 | $ | 759 | $ | 2,048 | $ | 1,583 | $ | 698 | $ | 2,030 | $ | 233 | $ | 23 | $ | 17,317 |
Charge-offs | (1,012 | ) | (980 | ) | (329 | ) | (158 | ) | — | — | — | (7 | ) | — | — | — | (2,486 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | 67 | — | 8 | 191 | — | — | — | 20 | — | — | 4 | 290 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provisions for (reduction in) loan losses | 3,601 | 1,818 | (440 | ) | 756 | (759 | ) | (337 | ) | 1,269 | (256 | ) | 1,136 | (61 | ) | (5 | ) | 6,722 | |||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2016 | $ | 6,105 | $ | 3,962 | $ | 1,109 | $ | 2,289 | $ | — | $ | 1,711 | $ | 2,852 | $ | 455 | $ | 3,166 | $ | 172 | $ | 22 | $ | 21,843 | |||||||||||||||||||||||
Amount of allowance attributed to: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specifically evaluated impaired loans | $ | 1,990 | $ | — | $ | 73 | $ | 354 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 2,417 | |||||||||||||||||||||||
General portfolio allocation | 4,115 | 3,962 | 1,036 | 1,935 | — | 1,711 | 2,852 | 455 | 3,166 | 172 | 22 | 19,426 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans individually evaluated for impairment | 1,990 | — | 606 | 503 | — | 2,487 | — | 131 | — | 17 | — | 5,734 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specific reserves to total loans individually evaluated for impairment | 100.00 | % | — | % | 12.05 | % | 70.38 | % | — | % | — | % | — | % | — | % | — | % | — | % | — | % | 42.15 | % | |||||||||||||||||||||||
Loans collectively evaluated for impairment | $ | 535,819 | $ | 431,618 | $ | 459,462 | $ | 82,683 | $ | — | $ | 524,925 | $ | 689,813 | $ | 101,246 | $ | 231,098 | $ | 18,455 | $ | 5,678 | $ | 3,080,797 | |||||||||||||||||||||||
General reserves to total loans collectively evaluated for impairment | 0.77 | % | 0.92 | % | 0.23 | % | 2.34 | % | — | % | 0.33 | % | 0.41 | % | 0.45 | % | 1.37 | % | 0.93 | % | 0.39 | % | 0.63 | % | |||||||||||||||||||||||
Total gross loans held for investment | $ | 537,809 | $ | 431,618 | $ | 460,068 | $ | 83,186 | $ | — | $ | 527,412 | $ | 689,813 | $ | 101,377 | $ | 231,098 | $ | 18,472 | $ | 5,678 | $ | 3,086,531 | |||||||||||||||||||||||
Total allowance to gross loans held for investment | 1.14 | % | 0.92 | % | 0.24 | % | 2.75 | % | — | % | 0.32 | % | 0.41 | % | 0.45 | % | 1.37 | % | 0.93 | % | 0.39 | % | 0.71 | % |
March 31, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Stated Maturity | Current Interest Rate | Current Principal Balance | Carrying Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated notes | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated notes due 2024, 5.75% per annum | September 3, 2024 | 5.75 | % | $ | 60,000 | $ | 59,701 | $ | 59,671 | |||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated notes due 2029, 4.875% per annum until May 15, 2024, 3-month LIBOR +2.5% thereafter | May 15, 2029 | 4.875 | % | 125,000 | 123,195 | 123,132 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated notes due 2030, 5.375% per annum until June 15, 2025, 3-month SOFR +5.170% thereafter | June 15, 2030 | 5.375 | % | 150,000 | 147,830 | 147,764 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total subordinated debentures | $ | 335,000 | $ | 330,726 | $ | 330,567 |
Three Months Ended | |||||||||||||||||
(Dollars in thousands, except per share data) | March 31, 2022 | December 31, 2021 | March 31, 2021 | ||||||||||||||
Basic | |||||||||||||||||
Net income | $ | 66,904 | $ | 84,831 | $ | 68,668 | |||||||||||
Less: dividends and undistributed earnings allocated to participating securities | (685) | (876) | (665) | ||||||||||||||
Net income allocated to common stockholders | $ | 66,219 | $ | 83,955 | $ | 68,003 | |||||||||||
Weighted average common shares outstanding | 93,499,695 | 93,415,304 | 93,529,147 | ||||||||||||||
Basic earnings per common share | $ | 0.71 | $ | 0.90 | $ | 0.73 | |||||||||||
Diluted | |||||||||||||||||
Net income allocated to common stockholders | $ | 66,219 | $ | 83,955 | $ | 68,003 | |||||||||||
Weighted average common shares outstanding | 93,499,695 | 93,415,304 | 93,529,147 | ||||||||||||||
Diluted effect of share-based compensation | 446,379 | 491,187 | 564,497 | ||||||||||||||
Weighted average diluted common shares | 93,946,074 | 93,906,491 | 94,093,644 | ||||||||||||||
Diluted earnings per common share | $ | 0.70 | $ | 0.89 | $ | 0.72 |
Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||
September 30, | June 30, | September 30, | September 30, | |||||||||||
2017 | 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | ||||||||||
Weighted average stock options excluded | 10,036 | 29,513 | 5,000 | 12,192 | 136,951 |
Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2017 | June 30, 2017 | September 30, 2016 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | Shares | Per Share Amount | Net Income | Shares | Per Share Amount | Net Income | Shares | Per Share Amount | ||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands, except per share data) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 20,232 | $ | 14,176 | $ | 9,227 | ||||||||||||||||||||||||||
Basic income available to common stockholders | 20,232 | 39,709,565 | $ | 0.51 | 14,176 | 39,586,524 | $ | 0.36 | 9,227 | 27,387,123 | $ | 0.34 | ||||||||||||||||||||
Effect of dilutive stock option grants and warrants | — | 776,549 | — | 807,712 | — | 538,228 | ||||||||||||||||||||||||||
Diluted income available to common stockholders plus assumed conversions | $ | 20,232 | 40,486,114 | $ | 0.50 | $ | 14,176 | 40,394,236 | $ | 0.35 | $ | 9,227 | 27,925,351 | $ | 0.33 |
Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||
2017 | 2016 | ||||||||||||||||||||
Net Income | Shares | Per Share Amount | Net Income | Shares | Per Share Amount | ||||||||||||||||
(dollars in thousands, except per share data) | |||||||||||||||||||||
Net income | $ | 43,929 | $ | 28,152 | |||||||||||||||||
Basic income available to common stockholders | 43,929 | 35,652,626 | $ | 1.23 | 28,152 | 26,776,140 | $ | 1.05 | |||||||||||||
Effect of dilutive stock options and warrants | 803,319 | 468,968 | |||||||||||||||||||
Diluted income available to common stockholders plus assumed conversions | $ | 43,929 | 36,455,945 | $ | 1.20 | $ | 28,152 | 27,245,108 | $ | 1.03 |
At September 30, 2017 | ||||||||||||||||||||
Carrying Amount | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Estimated Fair Value | ||||||||||||||||
(dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||
Assets: | ||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 121,362 | $ | 121,362 | $ | — | $ | — | $ | 121,362 | ||||||||||
Interest-bearing time deposits with financial institutions | 4,437 | 4,437 | — | — | 4,437 | |||||||||||||||
Investments held-to-maturity | 18,627 | — | 18,577 | — | 18,577 | |||||||||||||||
Securities available-for-sale | 703,944 | — | 703,944 | — | 703,944 | |||||||||||||||
Federal Reserve Bank and FHLB stock, at cost | 58,344 | N/A | N/A | N/A | N/A | |||||||||||||||
Loans held for sale, net | 44,343 | — | 46,817 | — | 46,817 | |||||||||||||||
Loans held for investment, net | 5,009,317 | — | — | 5,000,756 | 5,000,756 | |||||||||||||||
Accrued interest receivable | 20,527 | 20,527 | — | — | 20,527 | |||||||||||||||
Liabilities: | ||||||||||||||||||||
Deposit accounts | 5,018,153 | 3,821,275 | 807,647 | — | 4,628,922 | |||||||||||||||
FHLB advances | 335,186 | — | 335,661 | — | 335,661 | |||||||||||||||
Other borrowings | 46,987 | — | 47,371 | — | 47,371 | |||||||||||||||
Subordinated debentures | 79,871 | — | 81,870 | — | 81,870 | |||||||||||||||
Accrued interest payable | 985 | 985 | — | — | 985 |
At December 31, 2016 | ||||||||||||||||||||
Carrying Amount | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Estimated Fair Value | ||||||||||||||||
(dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||
Assets: | ||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 156,857 | $ | 156,857 | $ | — | $ | — | $ | 156,857 | ||||||||||
Interest-bearing time deposits with financial institutions | 3,944 | 3,944 | — | — | 3,944 | |||||||||||||||
Investments held-to-maturity | 8,565 | — | 8,461 | 8,461 | ||||||||||||||||
Securities available-for-sale | 380,963 | — | 380,963 | — | 380,963 | |||||||||||||||
Federal Reserve Bank and FHLB stock, at cost | 37,304 | N/A | N/A | N/A | N/A | |||||||||||||||
Loans held for sale, net | 7,711 | — | 8,405 | — | 8,405 | |||||||||||||||
Loans held for investment, net | 3,220,317 | — | — | 3,211,154 | 3,211,154 | |||||||||||||||
Accrued interest receivable | 13,145 | 13,145 | — | — | 13,145 | |||||||||||||||
Liabilities: | ||||||||||||||||||||
Deposit accounts | 3,145,581 | 2,330,579 | 573,467 | — | 2,904,046 | |||||||||||||||
FHLB advances | 278,000 | — | 277,935 | — | 277,935 | |||||||||||||||
Other borrowings | 49,971 | — | 50,905 | — | 50,905 | |||||||||||||||
Subordinated debentures | 69,383 | — | 69,982 | — | 69,982 | |||||||||||||||
Accrued interest payable | 263 | 263 | — | — | 263 |
March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||
Fair Value Measurement Using | ||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total Fair Value | ||||||||||||||||||||||
Financial assets | ||||||||||||||||||||||||||
AFS investment securities: | ||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | $ | — | $ | 13,990 | $ | — | $ | 13,990 | ||||||||||||||||||
Agency | — | 375,777 | — | 375,777 | ||||||||||||||||||||||
Corporate debt | — | 595,065 | — | 595,065 | ||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | — | 415,284 | — | 415,284 | ||||||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations | — | 855,256 | — | 855,256 | ||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | — | 966,723 | — | 966,723 | ||||||||||||||||||||||
Total AFS investment securities | $ | — | $ | 3,222,095 | $ | — | $ | 3,222,095 | ||||||||||||||||||
Derivative assets: | ||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swaps | $ | — | $ | 42,972 | $ | — | $ | 42,972 | ||||||||||||||||||
Equity warrants | — | — | 1,908 | 1,908 | ||||||||||||||||||||||
Total derivative assets | $ | — | $ | 42,972 | $ | 1,908 | $ | 44,880 | ||||||||||||||||||
Financial liabilities | ||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swaps | $ | — | $ | 4,241 | $ | — | $ | 4,241 | ||||||||||||||||||
December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||
Fair Value Measurement Using | ||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total Fair Value | ||||||||||||||||||||||
Financial assets | ||||||||||||||||||||||||||
AFS investment securities: | ||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | $ | — | $ | 57,866 | $ | — | $ | 57,866 | ||||||||||||||||||
Agency | — | 432,135 | — | 432,135 | ||||||||||||||||||||||
Corporate debt | — | 453,861 | — | 453,861 | ||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | — | 1,089,913 | — | 1,089,913 | ||||||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations | — | 676,643 | — | 676,643 | ||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | — | 1,563,446 | — | 1,563,446 | ||||||||||||||||||||||
Total AFS investment securities | $ | — | $ | 4,273,864 | $ | — | $ | 4,273,864 | ||||||||||||||||||
Derivative assets: | ||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swaps | $ | — | $ | 10,100 | $ | — | $ | 10,100 | ||||||||||||||||||
Equity warrants | — | — | 1,889 | 1,889 | ||||||||||||||||||||||
Total derivative assets | $ | — | $ | 10,100 | $ | 1,889 | $ | 11,989 | ||||||||||||||||||
Financial liabilities | ||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swaps | $ | — | $ | 5,263 | $ | — | $ | 5,263 |
September 30, 2017 | ||||||||||||||||
Fair Value Measurement Using | ||||||||||||||||
Level 1 | Level 2 | Level 3 | Securities at Fair Value | |||||||||||||
(dollars in thousands) | ||||||||||||||||
Investment securities available-for-sale: | ||||||||||||||||
Agency | $ | — | $ | 50,379 | $ | — | $ | 50,379 | ||||||||
Corporate | — | 62,175 | — | 62,175 | ||||||||||||
Municipal bonds | — | 228,427 | — | 228,427 | ||||||||||||
Collateralized mortgage obligation: residential | — | 43,404 | — | 43,404 | ||||||||||||
Mortgage-backed securities: residential | — | 319,559 | — | 319,559 | ||||||||||||
Total securities available-for-sale | $ | — | $ | 703,944 | $ | — | $ | 703,944 |
December 31, 2016 | ||||||||||||||||
Fair Value Measurement Using | ||||||||||||||||
Level 1 | Level 2 | Level 3 | Securities at Fair Value | |||||||||||||
(dollars in thousands) | ||||||||||||||||
Investment securities available-for-sale: | ||||||||||||||||
Corporate | $ | — | $ | 37,642 | $ | — | $ | 37,642 | ||||||||
Municipal bonds | — | 118,803 | — | 118,803 | ||||||||||||
Collateralized mortgage obligation: residential | — | 31,388 | — | 31,388 | ||||||||||||
Mortgage-backed securities: residential | — | 193,130 | — | 193,130 | ||||||||||||
Total securities available-for-sale | $ | — | $ | 380,963 | $ | — | $ | 380,963 |
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | December 31, | March 31, | |||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | 2022 | 2021 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | $ | 1,889 | $ | 1,895 | $ | 1,914 | |||||||||||||||||||||||
Change in fair value (1) | 19 | (6) | (3) | ||||||||||||||||||||||||||
Ending balance | $ | 1,908 | $ | 1,889 | $ | 1,911 | |||||||||||||||||||||||
March 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Range | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Fair Value | Valuation Technique(s) | Unobservable Input(s) | Min | Max | Weighted Average | |||||||||||||||||||||||||||||
Equity warrants | $ | 1,908 | Black-Scholes option pricing model | Volatility Risk free interest rate Marketability discount | 30.00% 1.63% 5.50% | 35.00% 2.45% 16.00% | 31.16% 1.82% 13.56% |
December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Range | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Fair Value | Valuation Technique(s) | Unobservable Input(s) | Min | Max | Weighted Average | |||||||||||||||||||||||||||||
Equity warrants | $ | 1,889 | Black-Scholes option pricing model | Volatility Risk free interest rate Marketability discount | 30.00% 0.39% 6.00% | 35.00% 0.97% 16.00% | 31.14% 0.52% 13.61% |
March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total Fair Value | ||||||||||||||||||||||
Financial assets | ||||||||||||||||||||||||||
Collateral dependent loans | $ | — | $ | — | $ | 33,869 | $ | 33,869 | ||||||||||||||||||
December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total Fair Value | ||||||||||||||||||||||
Financial assets | ||||||||||||||||||||||||||
Collateral dependent loans | $ | — | $ | — | $ | 937 | $ | 937 | ||||||||||||||||||
March 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Range | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Fair Value | Valuation Technique(s) | Unobservable Input(s) | Min | Max | Weighted Average | |||||||||||||||||||||||||||||
Investor loans secured by real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE non-owner-occupied | $ | 8,590 | Fair value of collateral | Collateral discount and cost to sell | 7.00% | 7.00% | 7.00% | ||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 25,279 | Fair value of collateral | Collateral discount and cost to sell | —% | 7.40% | 6.35% | |||||||||||||||||||||||||||||
Total individually evaluated loans | $ | 33,869 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Range | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Fair Value | Valuation Technique(s) | Unobservable Input(s) | Min | Max | Weighted Average | |||||||||||||||||||||||||||||
Investor loans secured by real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
SBA secured by real estate (1) | $ | 937 | Fair value of collateral | Collateral discount and cost to sell | 10.00% | 10.00% | 10.00% | ||||||||||||||||||||||||||||
Total individually evaluated loans | $ | 937 |
At March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Carrying Amount | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Estimated Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||
Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 809,259 | $ | 809,259 | $ | — | $ | — | $ | 809,259 | ||||||||||||||||||||||
Interest-bearing time deposits with financial institutions | 2,216 | 2,216 | — | — | 2,216 | |||||||||||||||||||||||||||
Investment securities held-to-maturity | 996,382 | — | 886,050 | — | 886,050 | |||||||||||||||||||||||||||
Investment securities available-for-sale | 3,222,095 | — | 3,222,095 | — | 3,222,095 | |||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | 11,646 | — | 12,622 | — | 12,622 | |||||||||||||||||||||||||||
Loans held for investment, net | 14,733,755 | — | — | 14,623,169 | 14,623,169 | |||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets | 44,880 | — | 42,972 | 1,908 | 44,880 | |||||||||||||||||||||||||||
Accrued interest receivable | 60,922 | — | 60,922 | — | 60,922 | |||||||||||||||||||||||||||
Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposit accounts | $ | 17,689,223 | $ | — | $ | 17,685,458 | $ | — | $ | 17,685,458 | ||||||||||||||||||||||
FHLB advances | 600,000 | — | 598,334 | — | 598,334 | |||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debentures | 330,726 | — | 338,603 | — | 338,603 | |||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities | 4,241 | — | 4,241 | — | 4,241 | |||||||||||||||||||||||||||
Accrued interest payable | 5,115 | — | 5,115 | — | 5,115 |
At December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Carrying Amount | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Estimated Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||
Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 304,703 | $ | 304,703 | $ | — | $ | — | $ | 304,703 | ||||||||||||||||||||||
Interest-bearing time deposits with financial institutions | 2,216 | 2,216 | — | — | 2,216 | |||||||||||||||||||||||||||
Investment securities held-to-maturity | 381,674 | — | 384,423 | — | 384,423 | |||||||||||||||||||||||||||
Investment securities available-for-sale | 4,273,864 | — | 4,273,864 | — | 4,273,864 | |||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | 10,869 | — | 11,959 | — | 11,959 | |||||||||||||||||||||||||||
Loans held for investment, net | 14,295,897 | — | — | 14,392,684 | 14,392,684 | |||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets | 11,989 | — | 10,100 | 1,889 | 11,989 | |||||||||||||||||||||||||||
Accrued interest receivable | 65,728 | 65,728 | — | — | 65,728 | |||||||||||||||||||||||||||
Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposit accounts | $ | 17,115,589 | $ | 16,057,316 | $ | 1,058,822 | $ | — | $ | 17,116,138 | ||||||||||||||||||||||
FHLB advances | 550,000 | — | 550,093 | — | 550,093 | |||||||||||||||||||||||||||
Other borrowings | 8,000 | — | 8,000 | — | 8,000 | |||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debentures | 330,567 | — | 350,359 | — | 350,359 | |||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities | 5,263 | — | 5,263 | — | 5,263 | |||||||||||||||||||||||||||
Accrued interest payable | 2,366 | 2,366 | — | — | 2,366 |
Line Item in the Statement of Financial Position in Which the Hedged Item is Included | Carrying Amount of the Hedged Assets | Cumulative Amount of Fair Value Hedging Adjustment Included in the Carrying Amount of the Hedged Assets | ||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | March 31, 2022 | December 31, 2021 | March 31, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||
Loans held for investment(1) | $ | 1,160,779 | $ | 1,194,702 | $ | (39,221) | $ | (5,298) | ||||||||||||||||||
Total | $ | 1,160,779 | $ | 1,194,702 | $ | (39,221) | $ | (5,298) |
March 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||
Derivative Assets | Derivative Liabilities | ||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Notional | Fair Value | Notional | Fair Value | |||||||||||||||||||
Derivative instruments designated as hedging instruments: | |||||||||||||||||||||||
Fair value hedge - interest rate swap contracts | $ | 1,200,000 | $ | 38,734 | $ | — | $ | — | |||||||||||||||
Total derivative designated as hedging instruments | 1,200,000 | 38,734 | — | — | |||||||||||||||||||
Derivative instruments not designated as hedging instruments: | |||||||||||||||||||||||
Interest rate swaps contracts | 130,444 | 4,238 | 130,444 | 4,241 | |||||||||||||||||||
Equity warrants | — | 1,908 | — | — | |||||||||||||||||||
Total derivative not designated as hedging instruments | 130,444 | 6,146 | 130,444 | 4,241 | |||||||||||||||||||
Total derivatives | $ | 1,330,444 | $ | 44,880 | $ | 130,444 | $ | 4,241 |
December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||
Derivative Assets | Derivative Liabilities | ||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Notional | Fair Value | Notional | Fair Value | |||||||||||||||||||
Derivative instruments designated as hedging instruments: | |||||||||||||||||||||||
Fair value hedge - interest rate swap contracts | $ | 1,100,000 | $ | 4,874 | $ | 100,000 | $ | 33 | |||||||||||||||
Total derivative designated as hedging instruments | 1,100,000 | 4,874 | 100,000 | 33 | |||||||||||||||||||
Derivative instruments not designated as hedging instruments: | |||||||||||||||||||||||
Interest rate swaps contracts | 132,056 | 5,226 | 132,056 | 5,230 | |||||||||||||||||||
Equity warrants | — | 1,889 | — | — | |||||||||||||||||||
Total derivative not designated as hedging instruments | 132,056 | 7,115 | 132,056 | 5,230 | |||||||||||||||||||
Total derivatives | $ | 1,232,056 | $ | 11,989 | $ | 232,056 | $ | 5,263 |
For the Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Location of Gain (Loss) Recognized in Income on Derivative Instruments | March 31, 2022 | December 31, 2021 | March 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain (loss) on fair value hedging relationships: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hedged items | Interest Income | $ | (33,924) | $ | (4,271) | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives designated as hedging instruments | Interest Income | 32,257 | 3,451 | — |
(Dollars in thousands) | For the Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives Not Designated as Hedging Instruments: | Location of Gain (Loss) Recognized in Income on Derivative Instruments | March 31, 2022 | December 31, 2021 | March 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate products | Other income | $ | 1 | $ | — | $ | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Equity warrants | Other income | 19 | (5) | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 20 | $ | (5) | $ | 4 |
September 30, 2017 | |||||||||||||||
Derivative Assets | Derivative Liabilities | ||||||||||||||
Notional | Fair Value | Notional | Fair Value | ||||||||||||
(dollars in thousands) | |||||||||||||||
Derivative instruments not designated as hedging instruments: | |||||||||||||||
Interest rate swap contracts | $ | 59,036 | $ | 582 | $ | 59,036 | $ | 582 | |||||||
Total derivative instruments | $ | 59,036 | $ | 582 | $ | 59,036 | $ | 582 |
Gross Amounts Not Offset in the Consolidated Statements of Financial Condition | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Gross Amounts Recognized | Gross Amounts Offset in the Consolidated Statements of Financial Condition | Net Amounts Presented in the Consolidated Statements of Financial Condition | Financial Instruments (1) | Cash Collateral (2) | Net Amount | |||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swaps | $ | 42,972 | $ | — | $ | 42,972 | $ | — | $ | (25,345) | $ | 17,627 | |||||||||||||||||||||||
Total | $ | 42,972 | $ | — | $ | 42,972 | $ | — | $ | (25,345) | $ | 17,627 | |||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swaps | $ | 4,241 | $ | — | $ | 4,241 | $ | — | $ | (172) | $ | 4,069 | |||||||||||||||||||||||
Total | $ | 4,241 | $ | — | $ | 4,241 | $ | — | $ | (172) | $ | 4,069 | |||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swaps | $ | 10,100 | $ | — | $ | 10,100 | $ | — | $ | — | $ | 10,100 | |||||||||||||||||||||||
Total | $ | 10,100 | $ | — | $ | 10,100 | $ | — | $ | — | $ | 10,100 | |||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swaps | $ | 5,263 | $ | — | $ | 5,263 | $ | (4,377) | $ | (886) | $ | — | |||||||||||||||||||||||
Total | $ | 5,263 | $ | — | $ | 5,263 | $ | (4,377) | $ | (886) | $ | — | |||||||||||||||||||||||
(1) Represents the fair value of securities pledged with counterparty bank. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(2) Represents cash collateral received from or pledged with counterparty bank. |
Gross Amounts Not Offset in the Consolidated Balance Sheets | ||||||||||||||||||||||
Gross Amounts Recognized in the Consolidated Balance Sheets | Gross Amounts Offset in the Consolidated Balance Sheets | Net Amounts Presented in the Consolidated Balance Sheets | Financial Instruments | Cash Collateral (1) | Net Amount | |||||||||||||||||
(dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||||
September 30, 2017 | ||||||||||||||||||||||
Financial assets: | ||||||||||||||||||||||
Derivatives not designated as hedging instruments | $ | 1,676 | $ | (1,094 | ) | $ | 582 | — | $ | 600 | $ | 1,182 | ||||||||||
Total | $ | 1,676 | $ | (1,094 | ) | $ | 582 | — | $ | 600 | $ | 1,182 | ||||||||||
Financial liabilities: | ||||||||||||||||||||||
Derivatives not designated as hedging instruments | $ | 582 | — | $ | 582 | — | — | $ | 582 | |||||||||||||
Total | $ | 582 | — | $ | 582 | — | — | $ | 582 | |||||||||||||
(1) Represents cash collateral held with counterparty bank. |
Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | March 31, 2022 | December 31, 2021 | March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
Operating lease | $ | 4,738 | $ | 4,756 | 5,012 | |||||||||||||||||||||||||||
Short-term lease | 490 | 353 | 507 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total lease expense | $ | 5,228 | $ | 5,109 | $ | 5,519 |
(Dollars in thousands) | March 31, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||
Balance Sheet: | ||||||||||||||
Operating lease right-of-use assets | $ | 60,819 | $ | 64,009 | ||||||||||
Operating lease liabilities | 69,151 | 72,541 | ||||||||||||
Three Months Ended | ||||||||||||||
(Dollars in thousands) | March 31, 2022 | March 31, 2021 | ||||||||||||
Cash Flows: | ||||||||||||||
Operating cash outflow from operating leases | $ | 4,959 | $ | 2,000 |
(Dollars in thousands) | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Thereafter | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating leases | $ | 14,779 | $ | 19,163 | $ | 17,111 | $ | 11,400 | $ | 5,731 | $ | 9,541 | $ | 77,725 | |||||||||||||||||||||||||||
Short-term leases | 320 | — | — | — | — | — | 320 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total contractual base rents (1) | $ | 15,099 | $ | 19,163 | $ | 17,111 | $ | 11,400 | $ | 5,731 | $ | 9,541 | $ | 78,045 | |||||||||||||||||||||||||||
Total liability to make lease payments | $ | 69,151 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Difference in undiscounted and discounted future lease payments | $ | 8,574 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average discount rate | 5.51 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average remaining lease term (years) | 4.6 |
March 31, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Maximum Loss | Assets | Liabilities | Maximum Loss | Assets | Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily loan securitization: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities (1) | $ | 77,939 | $ | 77,939 | $ | — | $ | 81,103 | $ | 81,103 | $ | — | |||||||||||||||||||||||
Reimbursement obligation (2) | 50,901 | — | 338 | 50,901 | — | 338 | |||||||||||||||||||||||||||||
Affordable housing partnership: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other investments (3) | 65,861 | 82,732 | — | 68,765 | 85,994 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded equity commitments (2) | — | — | 16,871 | — | — | 17,229 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 194,701 | $ | 160,671 | $ | 17,209 | $ | 200,769 | $ | 167,097 | $ | 17,567 |
Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | December 31, | March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | 2022 | 2021 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 66,904 | $ | 84,831 | $ | 68,668 | ||||||||||||||||||||||||||
Plus: amortization of intangible assets expense | 3,592 | 3,880 | 4,143 | |||||||||||||||||||||||||||||
Less: amortization of intangible assets expense tax adjustment (1) | 1,025 | 1,107 | 1,185 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income for average tangible common equity | $ | 69,471 | $ | 87,604 | $ | 71,626 | ||||||||||||||||||||||||||
Average stockholders’ equity | $ | 2,864,387 | $ | 2,851,000 | $ | 2,749,641 | ||||||||||||||||||||||||||
Less: average intangible assets | 68,157 | 71,897 | 83,946 | |||||||||||||||||||||||||||||
Less: average goodwill | 901,312 | 901,312 | 898,587 | |||||||||||||||||||||||||||||
Average tangible common equity | $ | 1,894,918 | $ | 1,877,791 | $ | 1,767,108 | ||||||||||||||||||||||||||
Return on average equity (2) | 9.34 | % | 11.90 | % | 9.99 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Return on average tangible common equity (2) | 14.66 | % | 18.66 | % | 16.21 | % | ||||||||||||||||||||||||||
March 31, | December 31, | ||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | 2022 | 2021 | |||||||||||||||
Total stockholders’ equity | $ | 2,783,018 | $ | 2,886,311 | |||||||||||||
Less: intangible assets | 967,290 | 970,883 | |||||||||||||||
Tangible common equity | $ | 1,815,728 | $ | 1,915,428 | |||||||||||||
Total assets | $ | 21,622,296 | $ | 21,094,429 | |||||||||||||
Less: intangible assets | 967,290 | 970,883 | |||||||||||||||
Tangible assets | $ | 20,655,006 | $ | 20,123,546 | |||||||||||||
Tangible common equity ratio | 8.79 | % | 9.52 | % | |||||||||||||
Common shares issued and outstanding | 94,945,849 | 94,389,543 | |||||||||||||||
Book value per share | $ | 29.31 | $ | 30.58 | |||||||||||||
Less: intangible book value per share | 10.19 | 10.29 | |||||||||||||||
Tangible book value per share | $ | 19.12 | $ | 20.29 |
Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | December 31, | March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | 2022 | 2021 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | $ | 97,648 | $ | 97,252 | $ | 92,489 | ||||||||||||||||||||||||||
Less: amortization of intangible assets | 3,592 | 3,880 | 4,143 | |||||||||||||||||||||||||||||
Less: merger-related expense | — | — | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense, adjusted | $ | 94,056 | $ | 93,372 | $ | 88,341 | ||||||||||||||||||||||||||
Net interest income before provision for loan losses | $ | 161,839 | $ | 170,719 | $ | 161,652 | ||||||||||||||||||||||||||
Add: total noninterest income | 25,894 | 27,281 | 23,740 | |||||||||||||||||||||||||||||
Less: net gain from investment securities | 2,134 | 3,585 | 4,046 | |||||||||||||||||||||||||||||
Less: other income - security recoveries | — | 1 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||
Less: net gain (loss) from debt extinguishment | — | — | (503) | |||||||||||||||||||||||||||||
Revenue, adjusted | $ | 185,599 | $ | 194,414 | $ | 181,847 | ||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio | 50.7 | % | 48.0 | % | 48.6 | % |
Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||
September 30, 2017 | June 30, 2017 | September 30, 2016 | September 30, 2017 | September 30, 2016 | ||||||||||||||||
(dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||
Net income | $ | 20,232 | $ | 14,176 | $ | 9,227 | $ | 43,929 | $ | 28,152 | ||||||||||
Plus CDI amortization expense | 1,761 | 1,761 | 525 | 4,033 | 1,514 | |||||||||||||||
Less CDI amortization expense tax adjustment (1) | (606 | ) | (610 | ) | (204 | ) | (1,376 | ) | (590 | ) | ||||||||||
Net income for average tangible common equity | 21,387 | 15,327 | 9,548 | 46,586 | 29,076 | |||||||||||||||
Average stockholders’ equity | 976,081 | 948,200 | 448,777 | 799,760 | 421,753 | |||||||||||||||
Less average CDI | 34,699 | 36,445 | 10,318 | 26,899 | 10,364 | |||||||||||||||
Less average goodwill | 371,651 | 370,564 | 101,939 | 282,554 | 96,284 | |||||||||||||||
Average tangible common equity | $ | 569,731 | $ | 541,191 | $ | 336,520 | $ | 490,307 | $ | 315,105 | ||||||||||
Return on average tangible common equity (2) | 15.02 | % | 11.33 | % | 11.35 | % | 12.67 | % | 12.30 | % |
Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | December 31, | March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | 2022 | 2021 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 161,839 | $ | 170,719 | $ | 161,652 | ||||||||||||||||||||||||||
Less: scheduled accretion income | 2,857 | 3,097 | 3,878 | |||||||||||||||||||||||||||||
Less: accelerated accretion income | 3,083 | 4,770 | 5,988 | |||||||||||||||||||||||||||||
Less: premium amortization on CDs | 96 | 183 | 1,751 | |||||||||||||||||||||||||||||
Less: nonrecurring nonaccrual interest paid | (356) | 349 | (603) | |||||||||||||||||||||||||||||
Less: loss on fair value hedging relationships | (1,667) | (819) | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Core net interest income | $ | 157,826 | $ | 163,139 | $ | 150,638 | ||||||||||||||||||||||||||
Average interest-earning assets | $ | 19,240,232 | $ | 19,173,458 | $ | 18,490,426 | ||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin (1) | 3.41 | % | 3.53 | % | 3.55 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Core net interest margin (1) | 3.33 | % | 3.38 | % | 3.30 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | December 31, | March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | 2022 | 2021 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | $ | 168,546 | $ | 177,006 | $ | 172,994 | ||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | 6,707 | 6,287 | 11,342 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | 161,839 | 170,719 | 161,652 | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 25,894 | 27,281 | 23,740 | |||||||||||||||||||||||||||||
Revenue | 187,733 | 198,000 | 185,392 | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 97,648 | 97,252 | 92,489 | |||||||||||||||||||||||||||||
Add: merger-related expense | — | — | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||
Pre-provision net revenue | 90,085 | 100,748 | 92,908 | |||||||||||||||||||||||||||||
Pre-provision net revenue (annualized) | $ | 360,340 | $ | 402,992 | $ | 371,632 | ||||||||||||||||||||||||||
Average assets | $ | 20,956,791 | $ | 20,867,005 | $ | 19,994,260 | ||||||||||||||||||||||||||
Pre-provision net revenue on average assets | 0.43 | % | 0.48 | % | 0.46 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Pre-provision net revenue on average assets (annualized) | 1.72 | % | 1.93 | % | 1.86 | % |
Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollar in thousands, except per share data and | March 31, | December 31, | March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||
percentages) | 2022 | 2021 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
Operating data | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | $ | 168,546 | $ | 177,006 | $ | 172,994 | ||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | 6,707 | 6,287 | 11,342 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | 161,839 | 170,719 | 161,652 | |||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 448 | (14,648) | 1,974 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income after provision for credit losses | 161,391 | 185,367 | 159,678 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net gain from sales of loans | 1,494 | 1,334 | 361 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other noninterest income | 24,400 | 25,947 | 23,379 | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 97,648 | 97,252 | 92,489 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income before income taxes | 89,637 | 115,396 | 90,929 | |||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | 22,733 | 30,565 | 22,261 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 66,904 | $ | 84,831 | $ | 68,668 | ||||||||||||||||||||||||||
Pre-provision net revenue (3) | $ | 90,085 | $ | 100,748 | $ | 92,908 | ||||||||||||||||||||||||||
Share data | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings per share: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | $ | 0.71 | $ | 0.90 | $ | 0.73 | ||||||||||||||||||||||||||
Diluted | 0.70 | 0.89 | 0.72 | |||||||||||||||||||||||||||||
Common equity dividends declared per share | 0.33 | 0.33 | 0.30 | |||||||||||||||||||||||||||||
Dividend payout ratio (1) | 46.60 | % | 36.72 | % | 41.26 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Performance ratios | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average assets (2) | 1.28 | % | 1.63 | % | 1.37 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Return on average equity (2) | 9.34 | 11.90 | 9.99 | |||||||||||||||||||||||||||||
Return on average tangible common equity (2)(3) | 14.66 | 18.66 | 16.21 | |||||||||||||||||||||||||||||
Pre-provision net revenue on average assets (2)(3) | 1.72 | 1.93 | 1.86 | |||||||||||||||||||||||||||||
Average equity to average assets | 13.67 | 13.66 | 13.75 | |||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio (3) | 50.7 | 48.0 | 48.6 |
Average Balance Sheet | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2022 | December 31, 2021 | March 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Average Balance | Interest | Average Yield/Cost | Average Balance | Interest | Average Yield/Cost | Average Balance | Interest | Average Yield/Cost | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 322,236 | $ | 90 | 0.11 | % | $ | 334,371 | $ | 66 | 0.08 | % | $ | 1,309,366 | $ | 301 | 0.09 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities | 4,546,408 | 17,852 | 1.57 | 4,833,251 | 19,522 | 1.62 | 4,087,451 | 17,468 | 1.71 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans receivable, net (1)(2) | 14,371,588 | 150,604 | 4.25 | 14,005,836 | 157,418 | 4.46 | 13,093,609 | 155,225 | 4.81 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning assets | 19,240,232 | 168,546 | 3.55 | 19,173,458 | 177,006 | 3.66 | 18,490,426 | 172,994 | 3.79 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-earning assets | 1,716,559 | 1,693,547 | 1,503,834 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 20,956,791 | $ | 20,867,005 | $ | 19,994,260 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities and equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest checking | $ | 3,537,824 | $ | 229 | 0.03 | % | $ | 3,501,323 | $ | 225 | 0.03 | % | $ | 3,060,055 | $ | 419 | 0.06 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market | 5,343,973 | 888 | 0.07 | 5,467,559 | 925 | 0.07 | 5,447,909 | 2,588 | 0.19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings | 422,186 | 26 | 0.02 | 418,218 | 27 | 0.03 | 368,288 | 82 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail certificates of deposit | 1,047,451 | 530 | 0.21 | 1,084,326 | 517 | 0.19 | 1,425,093 | 1,201 | 0.34 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale/brokered certificates of deposit | — | — | — | — | — | — | 118,854 | 136 | 0.46 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 10,351,434 | 1,673 | 0.07 | 10,471,426 | 1,694 | 0.06 | 10,420,199 | 4,426 | 0.17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances and other borrowings | 225,250 | 474 | 0.85 | 69,538 | 33 | 0.19 | 22,012 | 65 | 1.20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debentures | 330,629 | 4,560 | 5.52 | 330,476 | 4,560 | 5.52 | 501,553 | 6,851 | 5.46 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total borrowings | 555,879 | 5,034 | 3.63 | 400,014 | 4,593 | 4.59 | 523,565 | 6,916 | 5.36 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 10,907,313 | 6,707 | 0.25 | 10,871,440 | 6,287 | 0.23 | 10,943,764 | 11,342 | 0.42 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing deposits | 6,928,872 | 6,911,702 | 6,034,319 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 256,219 | 232,863 | 266,536 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | 18,092,404 | 18,016,005 | 17,244,619 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stockholders’ equity | 2,864,387 | 2,851,000 | 2,749,641 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and equity | $ | 20,956,791 | $ | 20,867,005 | $ | 19,994,260 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 161,839 | $ | 170,719 | $ | 161,652 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin (3) | 3.41 | % | 3.53 | % | 3.55 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of deposits (4) | 0.04 | 0.04 | 0.11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of funds (5) | 0.15 | 0.14 | 0.27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ratio of interest-earning assets to interest-bearing liabilities | 176.40 | 176.37 | 168.96 |
Average Balance Sheet | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2017 | June 30, 2017 | September 30, 2016 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Average Balance | Interest | Average Yield/Cost | Average Balance | Interest | Average Yield/Cost | Average Balance | Interest | Average Yield/Cost | ||||||||||||||||||||||||
Assets | (dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 167,745 | $ | 265 | 0.63 | % | $ | 133,127 | $ | 160 | 0.48 | % | $ | 201,140 | $ | 232 | 0.46 | % | ||||||||||||||
Investment securities | 765,537 | 4,981 | 2.60 | 829,380 | 5,019 | 2.42 | 316,253 | 1,710 | 2.16 | |||||||||||||||||||||||
Loans receivable, net (1) | 4,937,979 | 64,915 | 5.22 | 4,815,612 | 63,554 | 5.29 | 2,998,153 | 40,487 | 5.37 | |||||||||||||||||||||||
Total interest-earning assets | 5,871,261 | 70,161 | 4.74 | 5,778,119 | 68,733 | 4.77 | 3,515,546 | 42,429 | 4.80 | |||||||||||||||||||||||
Noninterest-earning assets | 573,127 | 592,186 | 190,670 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 6,444,388 | $ | 6,370,305 | $ | 3,706,216 | ||||||||||||||||||||||||||
Liabilities and Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest checking | $ | 318,412 | $ | 103 | 0.13 | $ | 329,450 | $ | 90 | 0.11 | $ | 185,344 | $ | 53 | 0.11 | |||||||||||||||||
Money market | 1,802,834 | 1,767 | 0.39 | 1,779,013 | 1,582 | 0.36 | 1,036,349 | 923 | 0.35 | |||||||||||||||||||||||
Savings | 211,404 | 68 | 0.13 | 218,888 | 68 | 0.12 | 98,496 | 38 | 0.15 | |||||||||||||||||||||||
Retail certificates of deposit | 571,663 | 1,052 | 0.73 | 568,367 | 911 | 0.64 | 402,371 | 745 | 0.74 | |||||||||||||||||||||||
Wholesale/brokered certificates of deposit | 243,007 | 567 | 0.93 | 212,124 | 430 | 0.81 | 199,180 | 377 | 0.75 | |||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 3,147,320 | 3,557 | 0.45 | 3,107,842 | 3,081 | 0.40 | 1,921,740 | 2,136 | 0.44 | |||||||||||||||||||||||
FHLB advances and other borrowings | 319,373 | 1,162 | 1.44 | 385,088 | 1,175 | 1.22 | 97,547 | 314 | 1.28 | |||||||||||||||||||||||
Subordinated debentures | 79,833 | 1,151 | 5.77 | 79,757 | 1,139 | 5.71 | 69,334 | 970 | 5.60 | |||||||||||||||||||||||
Total borrowings | 399,206 | 2,313 | 2.30 | 464,845 | 2,314 | 2.00 | 166,881 | 1,284 | 3.06 | |||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 3,546,526 | 5,870 | 0.66 | 3,572,687 | 5,395 | 0.61 | 2,088,621 | 3,420 | 0.65 | |||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing deposits | 1,860,177 | 1,802,752 | 1,134,318 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 61,604 | 46,666 | 34,500 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | 5,468,307 | 5,422,105 | 3,257,439 | |||||||||||||||||||||||||||||
Stockholders’ equity | 976,081 | 948,200 | 448,777 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and equity | $ | 6,444,388 | $ | 6,370,305 | $ | 3,706,216 | ||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 64,291 | $ | 63,338 | $ | 39,009 | ||||||||||||||||||||||||||
Net interest rate spread (2) | 4.08 | % | 4.16 | % | 4.15 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin (3) | 4.34 | % | 4.40 | % | 4.41 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Ratio of interest-earning assets to interest-bearing liabilities | 165.55 | % | 161.73 | % | 168.32 | % |
Average Balance Sheet | |||||||||||||||||||||
Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||
September 30, 2017 | September 30, 2016 | ||||||||||||||||||||
Average Balance | Interest | Average Yield/Cost | Average Balance | Interest | Average Yield/Cost | ||||||||||||||||
Assets | (dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||
Interest-earning assets: | |||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 129,537 | $ | 509 | 0.53 | % | $ | 204,821 | $ | 659 | 0.43 | % | |||||||||
Investment securities | 682,819 | 12,907 | 2.52 | % | 318,570 | 5,220 | 2.18 | % | |||||||||||||
Loans receivable, net (1) | 4,362,403 | 170,905 | 5.24 | % | 2,806,902 | 114,929 | 5.47 | % | |||||||||||||
Total interest-earning assets | 5,174,759 | 184,321 | 4.76 | % | 3,330,293 | 120,808 | 4.85 | % | |||||||||||||
Noninterest-earning assets | 455,166 | 183,922 | |||||||||||||||||||
Total assets | $ | 5,629,925 | $ | 3,514,215 | |||||||||||||||||
Liabilities and Equity | |||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits: | |||||||||||||||||||||
Interest checking | $ | 281,491 | $ | 246 | 0.12 | % | $ | 176,079 | $ | 150 | 0.11 | % | |||||||||
Money market | 1,574,292 | 4,321 | 0.37 | % | 969,666 | 2,640 | 0.36 | % | |||||||||||||
Savings | 178,309 | 174 | 0.13 | % | 97,234 | 113 | 0.16 | % | |||||||||||||
Retail certificates of deposit | 504,810 | 2,648 | 0.70 | % | 428,434 | 2,388 | 0.74 | % | |||||||||||||
Wholesale/brokered certificates of deposit | 219,119 | 1,385 | 0.85 | % | 168,631 | 924 | 0.73 | % | |||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 2,758,021 | 8,774 | 0.43 | % | 1,840,044 | 6,215 | 0.45 | % | |||||||||||||
FHLB advances and other borrowings | 323,426 | 2,940 | 1.22 | % | 102,860 | 963 | 1.25 | % | |||||||||||||
Subordinated debentures | 76,366 | 3,275 | 5.72 | % | 69,340 | 2,859 | 5.50 | % | |||||||||||||
Total borrowings | 399,792 | 6,215 | 2.08 | % | 172,200 | 3,822 | 2.96 | % | |||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 3,157,813 | 14,989 | 0.63 | % | 2,012,244 | 10,037 | 0.67 | % | |||||||||||||
Noninterest-bearing deposits | 1,626,047 | 1,048,630 | |||||||||||||||||||
Other liabilities | 46,305 | 31,588 | |||||||||||||||||||
Total liabilities | 4,830,165 | 3,092,462 | |||||||||||||||||||
Stockholders' equity | 799,760 | 421,753 | |||||||||||||||||||
Total liabilities and equity | $ | 5,629,925 | $ | 3,514,215 | |||||||||||||||||
Net interest income | $ | 169,332 | $ | 110,771 | |||||||||||||||||
Net interest rate spread (2) | 4.13 | % | 4.18 | % | |||||||||||||||||
Net interest margin (3) | 4.38 | % | 4.44 | % | |||||||||||||||||
Ratio of interest-earning assets to interest-bearing liabilities | 163.87 | % | 165.50 | % |
Three Months Ended March 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||
Compared to | |||||||||||||||||||||||
Three Months Ended December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||
Increase (Decrease) Due to | |||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Volume | Days | Rate | Net | |||||||||||||||||||
Interest-earning assets | |||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | (2) | $ | (2) | $ | 28 | $ | 24 | |||||||||||||||
Investment securities | (1,137) | — | (533) | (1,670) | |||||||||||||||||||
Loans receivable, net | 3,890 | (3,347) | (7,357) | (6,814) | |||||||||||||||||||
Total interest-earning assets | 2,751 | (3,349) | (7,862) | (8,460) | |||||||||||||||||||
Interest-bearing liabilities | |||||||||||||||||||||||
Interest checking | 2 | (5) | 7 | 4 | |||||||||||||||||||
Money market | (21) | (20) | 4 | (37) | |||||||||||||||||||
Savings | — | (1) | — | (1) | |||||||||||||||||||
Retail certificates of deposit | (16) | (12) | 41 | 13 | |||||||||||||||||||
FHLB advances and other borrowings | 176 | (11) | 276 | 441 | |||||||||||||||||||
Subordinated debentures | 2 | — | (2) | — | |||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 143 | (49) | 326 | 420 | |||||||||||||||||||
Change in net interest income | $ | 2,608 | $ | (3,300) | $ | (8,188) | $ | (8,880) |
Three Months Ended March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2017 Compared to Three Months Ended June 30, 2017 Increase (decrease) due to | Compared to | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Volume | Days | Rate | Net | Three Months Ended March 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Increase (Decrease) Due to | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | Volume | Rate | Net | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning assets | Interest-earning assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 46 | $ | 3 | $ | 56 | $ | 105 | Cash and cash equivalents | $ | (296) | $ | 85 | $ | (211) | |||||||||||||||||||||||
Investment securities | (270 | ) | — | 232 | (38 | ) | Investment securities | 1,882 | (1,498) | 384 | ||||||||||||||||||||||||||||
Loans receivable, net | 1,508 | 706 | (853 | ) | 1,361 | Loans receivable, net | 14,273 | (18,894) | (4,621) | |||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning assets | 1,284 | 709 | (565 | ) | 1,428 | Total interest-earning assets | 15,859 | (20,307) | (4,448) | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing liabilities | Interest-bearing liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest checking | (3 | ) | 1 | 15 | 13 | Interest checking | 48 | (238) | (190) | |||||||||||||||||||||||||||||
Money market | 23 | 19 | 143 | 185 | Money market | (48) | (1,652) | (1,700) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Savings | (3 | ) | 1 | 2 | — | Savings | 14 | (70) | (56) | |||||||||||||||||||||||||||||
Retail certificates of deposit | 5 | 11 | 125 | 141 | Retail certificates of deposit | (267) | (404) | (671) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale/brokered certificates of deposit | 65 | 6 | 66 | 137 | Wholesale/brokered certificates of deposit | (68) | (68) | (136) | ||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances and other borrowings | (220 | ) | 13 | 194 | (13 | ) | FHLB advances and other borrowings | 514 | (105) | 409 | ||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debentures | — | — | 12 | 12 | Subordinated debentures | (2,358) | 67 | (2,291) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | (133 | ) | 51 | 557 | 475 | Total interest-bearing liabilities | (2,165) | (2,470) | (4,635) | |||||||||||||||||||||||||||||
Change in net interest income | $ | 1,417 | $ | 658 | $ | (1,122 | ) | $ | 953 | Change in net interest income | $ | 18,024 | $ | (17,837) | $ | 187 |
Three Months Ended September 30, 2017 Compared to Three Months Ended September 30, 2016 Increase (decrease) due to | |||||||||||
Volume | Rate | Net | |||||||||
(dollars in thousands) | |||||||||||
Interest-earning assets | |||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | (43 | ) | $ | 76 | $ | 33 | ||||
Investment securities | 2,803 | 468 | 3,271 | ||||||||
Loans receivable, net | 25,597 | (1,169 | ) | 24,428 | |||||||
Total interest-earning assets | 28,357 | (625 | ) | 27,732 | |||||||
Interest-bearing liabilities | |||||||||||
Interest checking | 40 | 10 | 50 | ||||||||
Money market | 730 | 114 | 844 | ||||||||
Savings | 36 | (6 | ) | 30 | |||||||
Retail certificates of deposit | 317 | (10 | ) | 307 | |||||||
Wholesale/brokered certificates of deposit | 91 | 99 | 190 | ||||||||
FHLB advances and other borrowings | 804 | 44 | 848 | ||||||||
Subordinated debentures | 150 | 31 | 181 | ||||||||
Total interest-bearing liabilities | 2,168 | 282 | 2,450 | ||||||||
Change in net interest income | $ | 26,189 | $ | (907 | ) | $ | 25,282 |
Nine Months Ended September 30, 2017 Compared to Nine Months Ended September 30, 2016 Increase (decrease) due to | |||||||||||||||
Volume | Days | Rate | Net | ||||||||||||
(dollars in thousands) | |||||||||||||||
Interest-earning assets | |||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | (277 | ) | $ | (2 | ) | $ | 129 | $ | (150 | ) | ||||
Investment securities | 6,783 | — | 904 | 7,687 | |||||||||||
Loans receivable, net | 61,533 | (626 | ) | (4,931 | ) | 55,976 | |||||||||
Total interest-earning assets | $ | 68,039 | $ | (628 | ) | $ | (3,898 | ) | $ | 63,513 | |||||
Interest-bearing liabilities | |||||||||||||||
Interest checking | $ | 84 | $ | (1 | ) | $ | 13 | $ | 96 | ||||||
Money market | 1,624 | (16 | ) | 73 | 1,681 | ||||||||||
Savings | 87 | (1 | ) | (25 | ) | 61 | |||||||||
Retail certificates of deposit | 404 | (10 | ) | (134 | ) | 260 | |||||||||
Wholesale/brokered certificates of deposit | 301 | (5 | ) | 165 | 461 | ||||||||||
FHLB advances and other borrowings | 2,011 | (11 | ) | (23 | ) | 1,977 | |||||||||
Subordinated debentures | 250 | — | 166 | 416 | |||||||||||
Total interest-bearing liabilities | $ | 4,761 | $ | (44 | ) | $ | 235 | $ | 4,952 | ||||||
Change in net interest income | $ | 63,278 | $ | (584 | ) | $ | (4,133 | ) | $ | 58,561 |
Three Months Ended | Variance From | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | December 31, | March 31, | December 31, 2021 | March 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | 2022 | 2021 | 2021 | $ | % | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for loan losses | $ | 211 | $ | (14,710) | $ | 315 | $ | 14,921 | (101.4) | % | $ | (104) | (33.0) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for unfunded commitments | 218 | 51 | 1,659 | 167 | 327.5 | (1,441) | (86.9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for HTM securities | 19 | 11 | — | 8 | 72.7 | 19 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total provision for credit losses | $ | 448 | $ | (14,648) | $ | 1,974 | $ | 15,096 | (103.1) | % | $ | (1,526) | (77.3) | % |
Three Months Ended | Variance From | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | December 31, | March 31, | December 31, 2021 | March 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | 2022 | 2021 | 2021 | $ | % | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan servicing income | $ | 419 | $ | 505 | $ | 458 | $ | (86) | (17.0) | % | $ | (39) | (8.5) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | 2,615 | 2,590 | 2,032 | 25 | 1.0 | 583 | 28.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other service fee income | 367 | 391 | 473 | (24) | (6.1) | (106) | (22.4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debit card interchange fee income | 836 | 769 | 787 | 67 | 8.7 | 49 | 6.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings on bank owned life insurance | 3,221 | 3,521 | 2,233 | (300) | (8.5) | 988 | 44.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gain from sales of loans | 1,494 | 1,334 | 361 | 160 | 12.0 | 1,133 | 313.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gain from sales of investment securities | 2,134 | 3,585 | 4,046 | (1,451) | (40.5) | (1,912) | (47.3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trust custodial account fees | 11,579 | 11,611 | 7,222 | (32) | (0.3) | 4,357 | 60.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Escrow and exchange fees | 1,661 | 2,221 | 1,526 | (560) | (25.2) | 135 | 8.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income | 1,568 | 754 | 4,602 | 814 | 108.0 | (3,034) | (65.9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | $ | 25,894 | $ | 27,281 | $ | 23,740 | $ | (1,387) | (5.1) | % | $ | 2,154 | 9.1 | % |
Three Months Ended | Variance From | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | December 31, | March 31, | December 31, 2021 | March 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | 2022 | 2021 | 2021 | $ | % | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Compensation and benefits | $ | 56,981 | $ | 56,076 | $ | 52,548 | $ | 905 | 1.6 | % | $ | 4,433 | 8.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Premises and occupancy | 11,952 | 11,403 | 11,980 | 549 | 4.8 | (28) | (0.2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Data processing | 5,996 | 5,881 | 5,828 | 115 | 2.0 | 168 | 2.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other real estate owned operations, net | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FDIC insurance premiums | 1,396 | 1,389 | 1,181 | 7 | 0.5 | 215 | 18.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Legal and professional services | 4,068 | 5,870 | 3,935 | (1,802) | (30.7) | 133 | 3.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing expense | 1,809 | 1,821 | 1,598 | (12) | (0.7) | 211 | 13.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Office expense | 1,203 | 1,463 | 1,829 | (260) | (17.8) | (626) | (34.2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan expense | 1,134 | 857 | 1,115 | 277 | 32.3 | 19 | 1.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposit expense | 3,751 | 3,836 | 3,859 | (85) | (2.2) | (108) | (2.8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Merger-related expense | — | — | 5 | — | — | (5) | (100.0) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangible assets | 3,592 | 3,880 | 4,143 | (288) | (7.4) | (551) | (13.3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other expense | 5,766 | 4,776 | 4,468 | 990 | 20.7 | 1,298 | 29.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | $ | 97,648 | $ | 97,252 | $ | 92,489 | $ | 396 | 0.4 | % | $ | 5,159 | 5.6 | % |
September 30, 2017 | December 31, 2016 | ||||||||||||||||||
Amount | Percent of Total | Weighted Average Interest Rate | Amount | Percent of Total | Weighted Average Interest Rate | ||||||||||||||
(dollars in thousands) | |||||||||||||||||||
Business loans: | |||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 763,091 | 15.2 | % | 5.01 | % | $ | 563,169 | 17.4 | % | 4.82 | % | |||||||
Franchise | 626,508 | 12.6 | 5.24 | 459,421 | 14.3 | 5.24 | |||||||||||||
Commercial owner occupied (1) | 805,137 | 16.1 | 4.62 | 454,918 | 14.0 | 4.76 | |||||||||||||
SBA | 107,211 | 2.1 | 6.27 | 88,994 | 2.7 | 5.64 | |||||||||||||
Agriculture | 86,466 | 1.7 | 4.57 | — | — | — | |||||||||||||
Total business loans | 2,388,413 | 47.7 | % | 4.98 | % | 1,566,502 | 48.4 | 4.97 | % | ||||||||||
Real estate loans: | |||||||||||||||||||
Commercial non-owner occupied | 1,098,995 | 21.9 | 4.54 | 586,975 | 18.1 | 4.63 | |||||||||||||
Multi-family | 797,370 | 15.9 | 4.30 | 690,955 | 21.3 | 4.28 | |||||||||||||
One-to-four family (2) | 246,248 | 4.9 | 4.61 | 100,451 | 3.2 | 4.62 | |||||||||||||
Construction | 301,334 | 6.0 | 5.98 | 269,159 | 8.3 | 5.57 | |||||||||||||
Farmland | 140,581 | 2.9 | 4.56 | — | — | — | |||||||||||||
Land | 30,719 | 0.6 | 5.62 | 19,829 | 0.6 | 5.36 | |||||||||||||
Other loans | 6,228 | 0.1 | 6.36 | 4,112 | 0.1 | 5.60 | |||||||||||||
Total real estate loans | 2,621,475 | 52.3 | % | 4.66 | % | 1,671,481 | 51.6 | % | 4.65 | % | |||||||||
Gross loans held for investment (3) | 5,009,888 | 100.0 | % | 4.81 | % | 3,237,983 | 100.0 | % | 4.81 | % | |||||||||
Plus: Deferred loan origination costs/(fees) and premiums/(discounts), net | (571 | ) | 3,630 | ||||||||||||||||
Loans held for investment | 5,009,317 | 3,241,613 | |||||||||||||||||
Allowance for loan losses | (27,143 | ) | (21,296 | ) | |||||||||||||||
Loans held for investment, net | $ | 4,982,174 | $ | 3,220,317 | |||||||||||||||
Loans held for sale, at lower of cost or fair value | 44,343 | 7,711 |
March 31, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Amount | Percent of Total | Weighted Average Interest Rate | Amount | Percent of Total | Weighted Average Interest Rate | |||||||||||||||||||||||||||||
Investor loans secured by real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE non-owner-occupied | $ | 2,774,650 | 18.8 | % | 4.16 | % | $ | 2,771,137 | 19.4 | % | 4.19 | % | |||||||||||||||||||||||
Multifamily | 6,041,085 | 41.0 | 3.70 | 5,891,934 | 41.2 | 3.75 | |||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | 303,811 | 2.1 | 4.89 | 277,640 | 1.9 | 4.88 | |||||||||||||||||||||||||||||
SBA secured by real estate | 42,642 | 0.2 | 4.98 | 46,917 | 0.3 | 4.98 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total investor loans secured by real estate | 9,162,188 | 62.1 | 3.89 | 8,987,628 | 62.8 | 3.93 | |||||||||||||||||||||||||||||
Business loans secured by real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE owner-occupied | 2,391,984 | 16.2 | 4.03 | 2,251,014 | 15.7 | 4.07 | |||||||||||||||||||||||||||||
Franchise real estate secured | 384,267 | 2.7 | 4.60 | 380,381 | 2.7 | 4.60 | |||||||||||||||||||||||||||||
SBA secured by real estate | 68,466 | 0.5 | 5.11 | 69,184 | 0.5 | 5.23 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total business loans secured by real estate | 2,844,717 | 19.4 | 4.13 | 2,700,579 | 18.9 | 4.18 | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 2,242,632 | 15.2 | 3.62 | 2,103,112 | 14.7 | 3.61 | |||||||||||||||||||||||||||||
Franchise non-real estate secured | 388,322 | 2.6 | 4.75 | 392,576 | 2.7 | 4.76 | |||||||||||||||||||||||||||||
SBA non-real estate secured | 10,761 | 0.1 | 5.52 | 11,045 | 0.1 | 5.54 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial loans | 2,641,715 | 17.9 | 3.79 | 2,506,733 | 17.5 | 3.80 | |||||||||||||||||||||||||||||
Retail loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Single family residential | 79,978 | 0.5 | 4.05 | 95,292 | 0.7 | 4.01 | |||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 5,157 | 0.1 | 4.87 | 5,665 | 0.1 | 4.98 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total retail loans | 85,135 | 0.6 | 4.08 | 100,957 | 0.8 | 4.05 | |||||||||||||||||||||||||||||
Gross loans held for investment (1) | 14,733,755 | 100.0 | % | 3.92 | 14,295,897 | 100.0 | % | 3.95 | |||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses for loans held for investment | (197,517) | (197,752) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for investment, net | $ | 14,536,238 | $ | 14,098,145 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total unfunded loan commitments | $ | 2,940,370 | $ | 2,507,911 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale, at lower of cost or fair value | $ | 11,646 | $ | 10,869 |
30 - 59 Days | 60 - 89 Days | 90 Days or More | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | # of Loans | Principal Balance of Loans | # of Loans | Principal Balance of Loans | # of Loans | Principal Balance of Loans | # of Loans | Principal Balance of Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At March 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investor loans secured by real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE non-owner-occupied | — | $ | — | — | $ | — | 4 | $ | 12,018 | 4 | $ | 12,018 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investor loans secured by real estate | — | — | — | — | 4 | 12,018 | 4 | 12,018 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business loans secured by real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE owner-occupied | — | — | — | — | 3 | 4,901 | 3 | 4,901 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SBA secured by real estate | — | — | — | — | 1 | 441 | 1 | 441 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total business loans secured by real estate | — | — | — | — | 4 | 5,342 | 4 | 5,342 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 7 | 25,332 | 2 | 74 | 1 | 243 | 10 | 25,649 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SBA non-real estate secured | — | — | — | — | 1 | 642 | 1 | 642 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial loans | 7 | 25,332 | 2 | 74 | 2 | 885 | 11 | 26,291 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total retail loans | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 7 | $ | 25,332 | 2 | $ | 74 | 10 | $ | 18,245 | 19 | $ | 43,651 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Delinquent loans to loans held for investment | 0.17 | % | — | % | 0.13 | % | 0.30 | % |
30 - 59 Days | 60 - 89 Days | 90 Days or More (1) | Total | ||||||||||||||||||||||||
# of Loans | Principal Balance of Loans | # of Loans | Principal Balance of Loans | # of Loans | Principal Balance of Loans | # of Loans | Principal Balance of Loans | ||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||
At September 30, 2017 | |||||||||||||||||||||||||||
Business loans: | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 3 | $ | 57 | 1 | $ | 119 | 5 | $ | 327 | 9 | $ | 503 | |||||||||||||||
Commercial owner occupied | — | — | — | — | 3 | 1,043 | 3 | 1,043 | |||||||||||||||||||
SBA | 2 | 15 | 1 | 994 | 3 | 149 | 6 | 1,158 | |||||||||||||||||||
Warehouse facilities | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
Real estate loans: | |||||||||||||||||||||||||||
One-to-four family | 1 | 416 | 2 | 310 | 3 | 100 | 6 | 826 | |||||||||||||||||||
Construction/Land/Other | 1 | 68 | — | — | 1 | 10 | 2 | 78 | |||||||||||||||||||
Total | 7 | $ | 556 | 4 | $ | 1,423 | 15 | $ | 1,629 | 26 | $ | 3,608 | |||||||||||||||
Delinquent loans to loans held for investment | 0.01 | % | 0.03 | % | 0.03 | % | 0.07 | % | |||||||||||||||||||
At December 31, 2016 | |||||||||||||||||||||||||||
Business loans: | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 2 | $ | 104 | — | $ | — | 2 | $ | 260 | 4 | $ | 364 | |||||||||||||||
SBA | — | — | — | — | 3 | 316 | 3 | 316 | |||||||||||||||||||
Real estate loans: | |||||||||||||||||||||||||||
One-to-four family | 1 | 18 | 1 | 71 | 3 | 48 | 5 | 137 | |||||||||||||||||||
Land | — | — | — | — | 1 | 15 | 1 | 15 | |||||||||||||||||||
Total | 3 | $ | 122 | 1 | $ | 71 | 9 | $ | 639 | 13 | $ | 832 | |||||||||||||||
Delinquent loans to loans held for investment | — | % | — | % | 0.02 | % | 0.03 | % |
30 - 59 Days | 60 - 89 Days | 90 Days or More | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | # of Loans | Principal Balance of Loans | # of Loans | Principal Balance of Loans | # of Loans | Principal Balance of Loans | # of Loans | Principal Balance of Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investor loans secured by real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE non-owner-occupied | — | $ | — | — | $ | — | 3 | $ | 10,255 | 3 | $ | 10,255 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily | 1 | 1,230 | — | — | — | — | 1 | 1,230 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SBA secured by real estate | — | — | — | — | 1 | 337 | 1 | 337 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investor loans secured by real estate | 1 | 1,230 | — | — | 4 | 10,592 | 5 | 11,822 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business loans secured by real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE owner-occupied | — | — | — | — | 3 | 4,952 | 3 | 4,952 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SBA secured by real estate | — | — | — | — | 1 | 441 | 1 | 441 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total business loans secured by real estate | — | — | — | — | 4 | 5,393 | 4 | 5,393 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 8 | 92 | — | — | 2 | 1,462 | 10 | 1,554 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SBA non-real estate secured | 1 | 73 | — | — | 1 | 653 | 2 | 726 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial loans | 9 | 165 | — | — | 3 | 2,115 | 12 | 2,280 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total retail loans | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 10 | $ | 1,395 | — | $ | — | 11 | $ | 18,100 | 21 | $ | 19,495 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Delinquent loans to loans held for investment | 0.01 | % | — | % | 0.13 | % | 0.14 | % |
September 30, 2017 | December 31, 2016 | |||||||||||||||||||
Balance at End of Period Applicable to | Amount | Allowance as a % of Category Total | % of Loans in Category to Total Loans | Amount | Allowance as a % of Category Total | % of Loans in Category to Total Loans | ||||||||||||||
(dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||
Business loans: | ||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 8,309 | 1.09 | % | 15.1 | % | $ | 6,362 | 1.13 | % | 17.4 | % | ||||||||
Franchise | 5,819 | 0.93 | 12.4 | 3,845 | 0.84 | 14.1 | ||||||||||||||
Commercial owner occupied | 815 | 0.10 | 15.9 | 1,193 | 0.26 | 14.0 | ||||||||||||||
SBA | 2,970 | 2.48 | 2.4 | 1,039 | 1.17 | 3.0 | ||||||||||||||
Agriculture | 169 | 0.20 | 1.7 | — | — | — | ||||||||||||||
Real estate loans: | ||||||||||||||||||||
Commercial non-owner occupied | 1,320 | 0.12 | 21.7 | 1,715 | 0.29 | 18.1 | ||||||||||||||
Multi-family | 658 | 0.08 | 15.8 | 2,927 | 0.42 | 21.3 | ||||||||||||||
One-to-four family | 846 | 0.30 | 5.5 | 365 | 0.36 | 3.1 | ||||||||||||||
Construction | 5,140 | 1.71 | 6.0 | 3,632 | 1.35 | 8.3 | ||||||||||||||
Farmland | 93 | 0.07 | 2.8 | — | — | — | ||||||||||||||
Land | 944 | 3.07 | 0.6 | 198 | 1.00 | 0.6 | ||||||||||||||
Other Loans | 60 | 0.96 | 0.1 | 20 | 0.49 | 0.1 | ||||||||||||||
Total | $ | 27,143 | 0.54 | % | 100.0 | % | $ | 21,296 | 0.66 | % | 100.0 | % |
Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||||||||||
September 30, | June 30, | September 30, | September 30, | September 30, | |||||||||||||||
2017 | 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | |||||||||||||||
(dollars in thousands) | |||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | $ | 25,055 | $ | 23,075 | $ | 18,955 | $ | 21,296 | $ | 17,317 | |||||||||
Provision for loan losses | 2,049 | 1,904 | 4,013 | 6,455 | 6,722 | ||||||||||||||
Charge-offs: | |||||||||||||||||||
Business loans: | |||||||||||||||||||
Commercial and industrial | (32 | ) | (110 | ) | (302 | ) | (894 | ) | (1,012 | ) | |||||||||
Franchise | — | — | (811 | ) | — | (980 | ) | ||||||||||||
Commercial owner occupied | — | — | — | — | (329 | ) | |||||||||||||
SBA | — | — | (153 | ) | (8 | ) | (158 | ) | |||||||||||
Real estate: | |||||||||||||||||||
One-to-four family | — | — | — | — | (7 | ) | |||||||||||||
Total charge-offs | (32 | ) | (110 | ) | (1,266 | ) | (902 | ) | (2,486 | ) | |||||||||
Recoveries : | |||||||||||||||||||
Business loans: | |||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 15 | 33 | 13 | 70 | 67 | ||||||||||||||
Commercial owner occupied | 12 | 70 | 8 | 94 | 8 | ||||||||||||||
SBA | 42 | 81 | 106 | 125 | 191 | ||||||||||||||
Real estate: | |||||||||||||||||||
One-to-four family | 2 | 1 | 14 | 4 | 20 | ||||||||||||||
Other loans | — | 1 | — | 1 | 4 | ||||||||||||||
Total recoveries | 71 | 186 | 141 | 294 | 290 | ||||||||||||||
Net loan (charge-offs) recoveries | 39 | 76 | (1,125 | ) | (608 | ) | (2,196 | ) | |||||||||||
Balance at end of period | $ | 27,143 | $ | 25,055 | $ | 21,843 | $ | 27,143 | $ | 21,843 | |||||||||
Ratios: | |||||||||||||||||||
Net charge-offs (recoveries) to average total loans, net | — | % | — | % | 0.04 | % | 0.01 | % | 0.08 | % | |||||||||
Allowance for loan losses to loans held for investment at end of period | 0.54 | % | 0.52 | % | 0.71 | % | 0.54 | % | 0.71 | % |
September 30, 2017 | ||||||||||||||||
Amortized Cost | Unrealized Gain | Unrealized Loss | Estimated Fair Value | |||||||||||||
(dollars in thousands) | ||||||||||||||||
Investment securities available-for-sale: | ||||||||||||||||
Agency | $ | 49,969 | $ | 433 | $ | (23 | ) | $ | 50,379 | |||||||
Corporate | 61,040 | 1,275 | (140 | ) | 62,175 | |||||||||||
Municipal bonds | 224,332 | 4,481 | (386 | ) | 228,427 | |||||||||||
Collateralized mortgage obligation: residential | 43,254 | 255 | (105 | ) | 43,404 | |||||||||||
Mortgage-backed securities: residential | 321,158 | 688 | (2,287 | ) | 319,559 | |||||||||||
Total investment securities available-for-sale | 699,753 | 7,132 | (2,941 | ) | 703,944 | |||||||||||
Investment securities held-to-maturity: | ||||||||||||||||
Mortgage-backed securities: residential | 17,476 | — | (50 | ) | 17,426 | |||||||||||
Other | 1,151 | — | — | 1,151 | ||||||||||||
Total securities held-to-maturity | 18,627 | — | (50 | ) | 18,577 | |||||||||||
Total investment securities | $ | 718,380 | $ | 7,132 | $ | (2,991 | ) | $ | 722,521 |
December 31, 2016 | ||||||||||||||||
Amortized Cost | Unrealized Gain | Unrealized Loss | Estimated Fair Value | |||||||||||||
(dollars in thousands) | ||||||||||||||||
Investment securities available-for-sale: | ||||||||||||||||
Corporate | $ | 37,475 | $ | 372 | $ | (205 | ) | $ | 37,642 | |||||||
Municipal bonds | 120,155 | 338 | (1,690 | ) | 118,803 | |||||||||||
Collateralized mortgage obligation: residential | 31,536 | 25 | (173 | ) | 31,388 | |||||||||||
Mortgage-backed securities: residential | 196,496 | 69 | (3,435 | ) | 193,130 | |||||||||||
Total investment securities available-for-sale | 385,662 | 804 | (5,503 | ) | 380,963 | |||||||||||
Investment securities held-to-maturity: | ||||||||||||||||
Mortgage-backed securities: residential | 7,375 | — | (104 | ) | 7,271 | |||||||||||
Other | 1,190 | — | — | 1,190 | ||||||||||||
Total investment securities held-to-maturity | 8,565 | — | (104 | ) | 8,461 | |||||||||||
Total investment securities | $ | 394,227 | $ | 804 | $ | (5,607 | ) | $ | 389,424 |
September 30, 2017 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
One Year or Less | More than One to Five Years | More than Five Years to Ten Years | More than Ten Years | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value | Weighted Average Yield | Fair Value | Weighted Average Yield | Fair Value | Weighted Average Yield | Fair Value | Weighted Average Yield | Fair Value | Weighted Average Yield | ||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities available-for-sale: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency | $ | — | — | % | $ | — | — | % | $ | 16,176 | 2.25 | % | $ | 34,203 | 2.38 | % | $ | 50,379 | 2.34 | % | |||||||||||||||
Corporate | — | — | — | — | 57,175 | 5.20 | 5,000 | — | 62,175 | 4.77 | |||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | 4,598 | 1.43 | 32,569 | 1.83 | 73,907 | 2.04 | 117,353 | 2.39 | 228,427 | 2.17 | |||||||||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligation | — | — | — | — | 3,406 | 2.29 | 39,998 | 2.48 | 43,404 | 2.46 | |||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | 2,603 | 2.30 | 5,295 | (0.26 | ) | 54,797 | 2.08 | 256,864 | 1.73 | 319,559 | 1.76 | ||||||||||||||||||||||||
Total securities available-for-sale | 7,201 | 1.74 | 37,864 | 1.53 | 205,461 | 2.95 | 453,418 | 1.99 | 703,944 | 2.24 | |||||||||||||||||||||||||
Investment securities held-to-maturity: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | — | — | — | — | — | — | 17,426 | 3.39 | 17,426 | 3.39 | |||||||||||||||||||||||||
Other | — | — | — | — | — | — | 1,151 | 0.93 | 1,151 | 0.93 | |||||||||||||||||||||||||
Total securities held-to-maturity | — | — | — | — | — | — | 18,577 | 3.24 | 18,577 | 3.24 | |||||||||||||||||||||||||
Total securities | $ | 7,201 | 1.74 | % | $ | 37,864 | 1.53 | % | $ | 205,461 | 2.95 | % | $ | 471,995 | 2.04 | % | $ | 722,521 | 2.26 | % |
(Dollars in thousands) | March 31, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||||
Nonperforming assets | ||||||||||||||||||||
Investor loans secured by real estate | ||||||||||||||||||||
CRE non-owner-occupied | $ | 10,243 | $ | 10,255 | ||||||||||||||||
SBA secured by real estate | 573 | 937 | ||||||||||||||||||
Total investor loans secured by real estate | 10,816 | 11,192 | ||||||||||||||||||
Business loans secured by real estate | ||||||||||||||||||||
CRE owner-occupied | 4,901 | 4,952 | ||||||||||||||||||
SBA secured by real estate | 575 | 589 | ||||||||||||||||||
Total business loans secured by real estate | 5,476 | 5,541 | ||||||||||||||||||
Commercial loans | ||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 26,588 | 1,798 | ||||||||||||||||||
Franchise non-real estate secured | 11,779 | 12,079 | ||||||||||||||||||
SBA non-real estate secured | 642 | 653 | ||||||||||||||||||
Total commercial loans | 39,009 | 14,530 | ||||||||||||||||||
Retail loans | ||||||||||||||||||||
Single family residential | 8 | 10 | ||||||||||||||||||
Total retail loans | 8 | 10 | ||||||||||||||||||
Total nonperforming loans | 55,309 | 31,273 | ||||||||||||||||||
Other real estate owned | — | — | ||||||||||||||||||
Other assets owned | — | — | ||||||||||||||||||
Total | $ | 55,309 | $ | 31,273 | ||||||||||||||||
Allowance for credit losses | $ | 197,517 | $ | 197,752 | ||||||||||||||||
Allowance for credit losses as a percent of total nonperforming loans | 357 | % | 632 | % | ||||||||||||||||
Nonperforming loans as a percent of loans held for investment | 0.38 | 0.22 | ||||||||||||||||||
Nonperforming assets as a percent of total assets | 0.26 | 0.15 | ||||||||||||||||||
TDRs included in nonperforming loans | $ | 16,923 | $ | 17,277 |
September 30, 2017 | December 31, 2016 | |||||||
(dollars in thousands) | ||||||||
Nonperforming assets | ||||||||
Business loans: | ||||||||
Commercial and industrial | $ | 228 | $ | 250 | ||||
Commercial owner occupied | 83 | 436 | ||||||
SBA | 90 | 316 | ||||||
Real estate: | ||||||||
One-to-four family | 103 | 124 | ||||||
Land | 11 | 15 | ||||||
Total nonperforming loans | 515 | 1,141 | ||||||
Other real estate owned | 372 | 460 | ||||||
Total nonperforming assets | $ | 887 | $ | 1,601 | ||||
Allowance for loan losses | $ | 27,143 | $ | 21,296 | ||||
Allowance for loan losses as a percent of total nonperforming loans | 5,270 | % | 1,866 | % | ||||
Nonperforming loans as a percent of loans held for investment | 0.01 | 0.04 | ||||||
Nonperforming assets as a percent of total assets | 0.01 | 0.04 |
March 31, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Amount | Allowance as a % of Category Total | % of Loans in Category to Total Loans | Amount | Allowance as a % of Category Total | % of Loans in Category to Total Loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Investor loans secured by real estate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE non-owner-occupied | $ | 35,974 | 1.30 | % | 18.8 | % | $ | 37,380 | 1.35 | % | 19.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Multifamily | 54,325 | 0.90 | 41.0 | 55,209 | 0.94 | 41.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | 5,219 | 1.72 | 2.1 | 5,211 | 1.88 | 1.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
SBA secured by real estate | 3,050 | 7.15 | 0.2 | 3,201 | 6.82 | 0.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investor loans secured by real estate | 98,568 | 1.08 | 62.1 | 101,001 | 1.12 | 62.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Business loans secured by real estate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE owner-occupied | 31,891 | 1.33 | 16.2 | 29,575 | 1.31 | 15.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Franchise real estate secured | 7,977 | 2.08 | 2.7 | 7,985 | 2.10 | 2.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
SBA secured by real estate | 5,195 | 7.59 | 0.5 | 4,866 | 7.03 | 0.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total business loans secured by real estate | 45,063 | 1.58 | 19.4 | 42,426 | 1.57 | 18.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 38,598 | 1.72 | 15.2 | 38,136 | 1.81 | 14.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Franchise non-real estate secured | 14,304 | 3.68 | 2.6 | 15,084 | 3.84 | 2.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
SBA non-real estate secured | 490 | 4.55 | 0.1 | 565 | 5.12 | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial loans | 53,392 | 2.02 | 17.9 | 53,785 | 2.15 | 17.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Single family residential | 233 | 0.29 | 0.5 | 255 | 0.27 | 0.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer loans | 261 | 5.06 | 0.1 | 285 | 5.03 | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total retail loans | 494 | 0.58 | 0.6 | 540 | 0.53 | 0.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 197,517 | 1.34 | % | 100.0 | % | $ | 197,752 | 1.38 | % | 100.0 | % |
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2022 | December 31, 2021 | March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Net Charge-offs (Recoveries) | Average Loan Balance | Percentage | Net Charge-offs (Recoveries) | Average Loan Balance | Percentage | Net Charge-offs (Recoveries) | Average Loan Balance | Percentage | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investor loans secured by real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE non-owner-occupied | $ | — | $ | 2,758,078 | —% | $ | (78) | $ | 2,799,901 | —% | $ | 154 | $ | 2,675,671 | 0.01% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily | — | 5,903,012 | —% | — | 5,761,101 | —% | — | 5,201,868 | —% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | — | 295,490 | —% | — | 293,937 | —% | — | 318,632 | —% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SBA secured by real estate | 70 | 45,392 | 0.15% | (2) | 50,546 | —% | 265 | 56,196 | 0.47% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investor loans secured by real estate | 70 | 9,001,972 | —% | (80) | 8,905,485 | —% | 419 | 8,252,367 | 0.01% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business loans secured by real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE owner-occupied | (10) | 2,266,066 | —% | (12) | 2,243,161 | —% | (15) | 2,044,442 | —% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Franchise real estate secured | — | 382,381 | —% | — | 356,467 | —% | — | 344,687 | —% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SBA secured by real estate | — | 75,189 | —% | — | 72,217 | —% | 98 | 77,152 | 0.13% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total business loans secured by real estate | (10) | 2,723,636 | —% | (12) | 2,671,845 | —% | 83 | 2,466,281 | —% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 338 | 2,155,582 | 0.02% | (561) | 1,913,974 | (0.03)% | 678 | 1,692,213 | 0.04% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Franchise non-real estate secured | — | 389,323 | —% | (325) | 385,922 | (0.08)% | 156 | 418,805 | 0.04% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SBA non-real estate secured | 48 | 11,607 | 0.41% | (2) | 12,107 | (0.02)% | (2) | 15,312 | (0.01)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial loans | 386 | 2,556,512 | 0.02% | (888) | 2,312,003 | (0.04)% | 832 | 2,126,330 | 0.04% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Single family residential | — | 84,181 | —% | — | 110,277 | —% | — | 241,872 | —% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | — | 4,846 | —% | (1) | 5,868 | (0.02)% | — | 6,612 | —% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total retail loans | — | 89,027 | —% | (1) | 116,145 | —% | — | 248,484 | —% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 446 | $ | 14,371,147 | —% | $ | (981) | $ | 14,005,478 | (0.01)% | $ | 1,334 | $ | 13,093,462 | 0.01% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses to loans held for investment | 1.34% | 1.38% | 2.04% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming loans to loans held for investment | 0.38% | 0.22% | 0.30% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses to nonperforming loans | 357% | 632% | 686% |
March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One Year or Less | More than One to Five Years | More than Five Years to Ten Years | More than Ten Years | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Amount | Weighted Average Yield | Amount | Weighted Average Yield | Amount | Weighted Average Yield | Amount | Weighted Average Yield | Amount | Weighted Average Yield | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HTM investment securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | — | — | — | — | $ | 44,774 | 1.52 | % | $ | 703,113 | 2.07 | % | $ | 747,887 | 2.04 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | — | — | — | — | — | — | 247,050 | 1.66 | 247,050 | 1.66 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | — | — | — | — | — | — | 1,486 | 0.97 | 1,486 | 0.97 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total HTM investment securities | — | — | % | — | — | % | $ | 44,774 | 1.52 | % | $ | 951,649 | 1.97 | % | $ | 996,423 | 1.94 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total securities | $ | — | — | % | $ | 481,351 | 0.69 | % | $ | 1,356,991 | 1.47 | % | $ | 2,380,176 | 1.65 | % | $ | 4,218,518 | 1.49 | % |
(Dollars in thousands) | U.S. Treasury | Agency | Corporate Debt | Municipal Bonds | Collateralized Mortgage Obligations | Mortgage-backed Securities | Other | Total | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aaa - Aa3 | $ | 13,990 | $ | 369,227 | $ | 39,946 | $ | 1,163,171 | $ | 855,256 | $ | 1,213,773 | $ | — | $ | 3,655,363 | 86.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
A1 - A3 | — | — | 340,566 | — | — | — | — | 340,566 | 8.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Baa1 - Baa3 | — | 6,550 | 214,553 | — | — | — | 1,486 | 222,589 | 5.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 13,990 | $ | 375,777 | $ | 595,065 | $ | 1,163,171 | $ | 855,256 | $ | 1,213,773 | $ | 1,486 | $ | 4,218,518 | 100.0 | % |
March 31, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2017 | December 31, 2016 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance | % of Total Deposits | Weighted Average Rate | Balance | % of Total Deposits | Weighted Average Rate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | Balance | % of Total Deposits | Weighted Average Rate | Balance | % of Total Deposits | Weighted Average Rate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing checking | $ | 1,890,241 | 37.7 | % | — | % | $ | 1,185,768 | 37.7 | % | — | % | Noninterest-bearing checking | $ | 7,106,548 | 40.2 | % | — | % | $ | 6,757,259 | 39.5 | % | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits: | Interest-bearing deposits: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Checking | 304,295 | 6.1 | 0.11 | 182,893 | 5.8 | 0.11 | Checking | 3,679,067 | 20.8 | 0.04 | 3,493,331 | 20.4 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market | 1,797,485 | 35.8 | 0.36 | 1,100,787 | 35.1 | 0.34 | Money market | 5,445,870 | 30.8 | 0.07 | 5,387,168 | 31.5 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings | 212,297 | 4.2 | 0.15 | 101,574 | 3.2 | 0.14 | Savings | 426,727 | 2.4 | 0.02 | 419,558 | 2.5 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposit accounts: | Time deposit accounts: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less than 1.00% | 380,615 | 7.6 | 0.57 | 416,649 | 13.2 | 0.61 | Less than 1.00% | 996,562 | 5.6 | 0.22 | 1,012,473 | 5.9 | 0.18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1.00 - 1.99 | 426,858 | 8.5 | 0.91 | 153,012 | 4.9 | 1.14 | 1.00 - 1.99 | 28,441 | 0.2 | 1.52 | 39,322 | 0.2 | 1.49 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2.00 - 2.99 | 5,998 | 0.1 | 2.17 | 4,413 | 0.1 | 2.25 | 2.00 - 2.99 | 6,008 | — | 2.21 | 6,296 | — | 2.23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3.00 - 3.99 | 52 | — | 3.87 | 37 | — | 3.85 | 3.00 - 3.99 | — | — | — | 182 | — | 3.45 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4.00 - 4.99 | 29 | — | 4.08 | 3 | — | 4.93 | 4.00 - 4.99 | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5.00 and greater | 283 | — | 5.07 | 445 | — | 5.07 | 5.00 and greater | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total time deposit accounts | 813,835 | 16.2 | 0.76 | 574,559 | 18.2 | 0.80 | Total time deposit accounts | 1,031,011 | 5.8 | 0.26 | 1,058,273 | 6.2 | 0.24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 3,127,912 | 62.3 | 0.43 | 1,959,813 | 62.3 | 0.48 | Total interest-bearing deposits | 10,582,675 | 59.8 | 0.08 | 10,358,330 | 60.5 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | $ | 5,018,153 | 100.0 | % | 0.27 | % | $ | 3,145,581 | 100.0 | % | 0.32 | % | Total deposits | $ | 17,689,223 | 100.0 | % | 0.04 | % | $ | 17,115,589 | 100.0 | % | 0.04 | % |
(Dollars in thousands) | March 31, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||
Uninsured deposits | $ | 6,598,952 | $ | 6,220,802 |
(Dollars in thousands) | March 31, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||
3 months or less | $ | 307,612 | $ | 297,595 | ||||||||||
Over 3 months through 6 months | 18,450 | 28,187 | ||||||||||||
Over 6 months through 12 months | 19,261 | 23,051 | ||||||||||||
Over 12 months | 7,120 | 8,287 | ||||||||||||
Total | $ | 352,443 | $ | 357,120 |
March 31, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | Balance | Weighted Average Rate | Balance | Weighted Average Rate | |||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | FHLB advances | $ | 600,000 | 2.15 | % | $ | 550,000 | 0.20 | % | |||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2017 | December 31, 2016 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance | Weighted Average Rate | Balance | Weighted Average Rate | |||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | $ | 335,186 | 1.34 | % | $ | 278,000 | 0.55 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Reverse repurchase agreements | 46,987 | 1.98 | 49,971 | 1.87 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debentures | 79,871 | 5.13 | 69,383 | 5.35 | Subordinated debentures | 330,726 | 5.32 | 330,567 | 5.33 | |||||||||||||||||||||||||||
Total borrowings | $ | 462,044 | 2.06 | % | $ | 397,354 | 1.55 | % | Total borrowings | $ | 930,726 | 3.28 | % | $ | 888,567 | 2.12 | % | |||||||||||||||||||
Weighted average cost of borrowings during the quarter | 2.30 | % | 2.75 | % | Weighted average cost of borrowings during the quarter | 3.63 | % | 4.59 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Borrowings as a percent of total assets | 7.1 | 9.8 | Borrowings as a percent of total assets | 4.3 | 4.2 |
September 30, | December 31, | ||||||
2017 | 2016 | ||||||
Total stockholders’ equity | $ | 981,660 | $ | 459,740 | |||
Less: Intangible assets | (405,222 | ) | (111,941 | ) | |||
Tangible common equity | $ | 576,438 | $ | 347,799 | |||
Total assets | $ | 6,532,334 | $ | 4,036,311 | |||
Less: Intangible assets | (405,222 | ) | (111,941 | ) | |||
Tangible assets | $ | 6,127,112 | $ | 3,924,370 | |||
Tangible common equity ratio | 9.41 | % | 8.86 | % |
March 31, 2022 | |||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Less than 1 year | More than 1 year | Total | ||||||||||||||
FHLB advances and other borrowings | $ | 200,000 | $ | 400,000 | $ | 600,000 | |||||||||||
Subordinated debentures | — | 330,726 | 330,726 | ||||||||||||||
Certificates of deposit | 911,586 | 119,425 | 1,031,011 | ||||||||||||||
Operating leases | 20,045 | 58,000 | 78,045 | ||||||||||||||
Affordable housing partnerships commitment | 5,439 | 11,432 | 16,871 | ||||||||||||||
Total contractual cash obligations | $ | 1,137,070 | $ | 919,583 | $ | 2,056,653 |
September 30, 2017 | |||||||||||||||||||
Less than 1 year | 1 - 3 years | 3 - 5 years | More than 5 years | Total | |||||||||||||||
(dollars in thousands) | |||||||||||||||||||
Contractual obligations | |||||||||||||||||||
FHLB advances | $ | 273,500 | $ | 23,500 | $ | 38,000 | $ | — | $ | 335,000 | |||||||||
Other borrowings | 28,500 | — | — | — | 28,500 | ||||||||||||||
Subordinated debentures | — | — | — | 79,800 | 79,800 | ||||||||||||||
Certificates of deposit | 613,117 | 170,911 | 19,911 | 9,897 | 813,836 | ||||||||||||||
Operating leases | 5,169 | 7,235 | 2,860 | 3,258 | 18,522 | ||||||||||||||
Total contractual cash obligations | $ | 920,286 | $ | 201,646 | $ | 60,771 | $ | 92,955 | $ | 1,275,658 |
March 31, 2022 | |||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Less than 1 year | More than 1 year | Total | ||||||||||||||
Loan commitments to extend credit | $ | 1,522,948 | $ | 1,373,989 | $ | 2,896,937 | |||||||||||
Standby letters of credit | 43,433 | — | 43,433 | ||||||||||||||
Total | $ | 1,566,381 | $ | 1,373,989 | $ | 2,940,370 |
September 30, 2017 | |||||||||||||||||||
Less than 1 year | 1 - 3 years | 3 - 5 years | More than 5 years | Total | |||||||||||||||
(dollars in thousands) | |||||||||||||||||||
Other commitments | |||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 434,629 | $ | 91,407 | $ | 25,352 | $ | 31,492 | $ | 582,880 | |||||||||
Construction | 117,979 | 148,508 | 5,000 | 259 | 271,746 | ||||||||||||||
Agriculture and Farmland | 37,627 | 8,960 | 1,667 | 9,723 | 57,977 | ||||||||||||||
Home equity lines of credit | 2,255 | 5,322 | 3,081 | 54,800 | 65,458 | ||||||||||||||
Standby letters of credit | 29,810 | — | — | — | 29,810 | ||||||||||||||
Credit card lines | — | — | — | 1,911 | 1,911 | ||||||||||||||
All other | 13,865 | 51 | 5,578 | 17,129 | 36,623 | ||||||||||||||
Total other commitments | $ | 636,165 | $ | 254,248 | $ | 40,678 | $ | 115,314 | $ | 1,046,405 |
Actual | Minimum Required for Capital Adequacy Purposes Inclusive of Capital Conservation Buffer | Minimum Required For Well Capitalized Requirement | ||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Pacific Premier Bancorp, Inc. Consolidated | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 leverage ratio | 10.10% | 4.00% | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||
Common equity tier 1 capital ratio | 11.80% | 7.00% | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital ratio | 11.80% | 8.50% | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||
Total capital ratio | 14.37% | 10.50% | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||
Pacific Premier Bank | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 leverage ratio | 11.66% | 4.00% | 5.00% | |||||||||||||||||||||||||||||
Common equity tier 1 capital ratio | 13.61% | 7.00% | 6.50% | |||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital ratio | 13.61% | 8.50% | 8.00% | |||||||||||||||||||||||||||||
Total capital ratio | 14.47% | 10.50% | 10.00% | |||||||||||||||||||||||||||||
Actual | Minimum Required for Capital Adequacy Purposes Inclusive of Capital Conservation Buffer | Minimum Required For Well Capitalized Requirement | ||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Pacific Premier Bancorp, Inc. Consolidated | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 leverage ratio | 10.08% | 4.00% | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||
Common equity tier 1 capital ratio | 12.11% | 7.00% | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital ratio | 12.11% | 8.50% | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||
Total capital ratio | 14.62% | 10.50% | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||
Pacific Premier Bank | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 leverage ratio | 11.62% | 4.00% | 5.00% | |||||||||||||||||||||||||||||
Common equity tier 1 capital ratio | 13.96% | 7.00% | 6.50% | |||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital ratio | 13.96% | 8.50% | 8.00% | |||||||||||||||||||||||||||||
Total capital ratio | 14.70% | 10.50% | 10.00% |
Actual | Minimum Required For Capital Adequacy Purposes | Minimum Required Plus Capital Conservation Buffer Phase-In for 2017 | Minimum Required Plus Capital Conservation Buffer Fully Phased-In | Minimum Required For Well Capitalized Requirement | ||||||
At September 30, 2017 | ||||||||||
Pacific Premier Bancorp, Inc. Consolidated | ||||||||||
Tier 1 Leverage Ratio | 10.12% | 4.00% | 4.00% | 4.00% | N/A | |||||
Common Equity Tier 1 to Risk-Weighted Assets | 10.59% | 4.50% | 5.75% | 7.00% | N/A | |||||
Tier 1 Capital to Risk-Weighted Assets | 10.94% | 6.00% | 7.25% | 8.50% | N/A | |||||
Total Capital to Risk-Weighted Assets | 12.51% | 8.00% | 9.25% | 10.50% | N/A | |||||
Pacific Premier Bank | ||||||||||
Tier 1 Leverage Ratio | 10.91% | 4.00% | 4.00% | 4.00% | 5.00% | |||||
Common Equity Tier 1 to Risk-Weighted Assets | 11.80% | 4.50% | 5.75% | 7.00% | 6.50% | |||||
Tier 1 Capital to Risk-Weighted Assets | 11.80% | 6.00% | 7.25% | 8.50% | 8.00% | |||||
Total Capital to Risk-Weighted Assets | 12.31% | 8.00% | 9.25% | 10.50% | 10.00% | |||||
Actual | Minimum Required For Capital Adequacy Purposes | Minimum Required Plus Capital Conservation Buffer Phase-In for 2017 | Minimum Required Plus Capital Conservation Buffer Fully Phased-In | Minimum Required For Well Capitalized Requirement | ||||||
At December 31, 2016 | ||||||||||
Pacific Premier Bancorp, Inc. Consolidated | ||||||||||
Tier 1 Leverage Ratio | 9.78% | 4.00% | 4.00% | 4.00% | N/A | |||||
Common Equity Tier 1 to Risk-Weighted Assets | 10.12% | 4.50% | 5.125% | 7.00% | N/A | |||||
Tier 1 Capital to Risk-Weighted Assets | 10.41% | 6.00% | 6.625% | 8.50% | N/A | |||||
Total Capital to Risk-Weighted Assets | 12.72% | 8.00% | 8.625% | 10.50% | N/A | |||||
Pacific Premier Bank | ||||||||||
Tier 1 Leverage Ratio | 10.94% | 4.00% | 4.00% | 4.00% | 5.00% | |||||
Common Equity Tier 1 to Risk-Weighted Assets | 11.65% | 4.50% | 5.125% | 7.00% | 6.50% | |||||
Tier 1 Capital to Risk-Weighted Assets | 11.65% | 6.00% | 6.625% | 8.50% | 8.00% | |||||
Total Capital to Risk-Weighted Assets | 12.29% | 8.00% | 8.625% | 10.50% | 10.00% |
March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings at Risk | Projected Net Interest Margin | |||||||||||||||||||||||||||||||
Change in Rates (Basis Points) | $ Amount | $ Change | % Change | Rate % | ||||||||||||||||||||||||||||
200 | 718,367 | 35,619 | 5.2 | 3.65 | ||||||||||||||||||||||||||||
100 | 702,411 | 19,663 | 2.9 | 3.56 | ||||||||||||||||||||||||||||
Static | 682,748 | — | — | 3.47 | ||||||||||||||||||||||||||||
-100 | 659,380 | (23,368) | (3.4) | 3.35 | ||||||||||||||||||||||||||||
-200 | 635,696 | (47,052) | (6.9) | 3.23 |
December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings at Risk | Projected Net Interest Margin | |||||||||||||||||||||||||||||||
Change in Rates (Basis Points) | $ Amount | $ Change | % Change | Rate % | ||||||||||||||||||||||||||||
200 | 683,485 | 19,799 | 3.0 | 3.60 | ||||||||||||||||||||||||||||
100 | 672,776 | 9,090 | 1.4 | 3.55 | ||||||||||||||||||||||||||||
Static | 663,686 | — | — | 3.50 | ||||||||||||||||||||||||||||
-100 | 641,475 | (22,211) | (3.3) | 3.38 | ||||||||||||||||||||||||||||
-200 | 608,007 | (55,679) | (8.4) | 3.21 |
March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Economic Value of Equity | EVE as % of market value of portfolio assets | |||||||||||||||||||||||||||||||
Change in Rates (Basis Points) | $ Amount | $ Change | % Change | EVE Ratio | ||||||||||||||||||||||||||||
200 | 3,387,240 | 197,565 | 6.2 | 17.91 | ||||||||||||||||||||||||||||
100 | 3,311,634 | 121,959 | 3.8 | 16.98 | ||||||||||||||||||||||||||||
Static | 3,189,675 | — | — | 15.86 | ||||||||||||||||||||||||||||
-100 | 2,999,497 | (190,178) | (6.0) | 14.48 | ||||||||||||||||||||||||||||
-200 | 2,674,241 | (515,434) | (16.2) | 12.55 |
December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Economic Value of Equity | EVE as % of market value of portfolio assets | |||||||||||||||||||||||||||||||
Change in Rates (Basis Points) | $ Amount | $ Change | % Change | EVE Ratio | ||||||||||||||||||||||||||||
200 | 3,146,242 | 169,608 | 5.7 | 16.75 | ||||||||||||||||||||||||||||
100 | 3,088,311 | 111,677 | 3.8 | 15.90 | ||||||||||||||||||||||||||||
Static | 2,976,634 | — | — | 14.82 | ||||||||||||||||||||||||||||
-100 | 2,774,297 | (202,337) | (6.8) | 13.37 | ||||||||||||||||||||||||||||
-200 | 2,349,722 | (626,912) | (21.1) | 10.99 |
Total Number of | Average | Total | Maximum Number of Shares that May Yet Be Purchased Under the | ||||||||||||||||||||||||||
— | — | — | 4,245,056 | ||||||||||||||||||||||||||
— | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
— | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
— | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Exhibit 2.1 | |||||||||||
Exhibit | |||||||||||
Exhibit 3.2 | |||||||||||
Exhibit 4.1 | |||||||||||
Exhibit 4.2 | Long-term borrowing instruments are omitted pursuant to Item 601(b)(4)(iii) of Regulation S-K. The Company undertakes to furnish copies of such instruments to the SEC upon request. | ||||||||||
Exhibit 31.1 | |||||||||||
Exhibit 31.2 | |||||||||||
Exhibit 32 | |||||||||||
Exhibit 101.INS | XBRL Instance Document - the instance document does not appear in the Interactive Data File because its XBRL tags are embedded within the Inline XBRL document | ||||||||||
Exhibit 101.SCH | Inline XBRL Taxonomy Extension Schema Document | ||||||||||
Exhibit 101.CAL | Inline XBRL Taxonomy Extension Calculation Linkbase Document | ||||||||||
Exhibit 101.DEF | Inline XBRL Taxonomy Extension Definitions Linkbase Document | ||||||||||
Exhibit 101.LAB | Inline XBRL Taxonomy Extension Label Linkbase Document | ||||||||||
Exhibit 101.PRE | Inline XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase Document | ||||||||||
Exhibit 104 | The cover page of Pacific Premier Bancorp, Inc.’s Quarterly Report on Form 10-Q for the quarter ended March 31, 2022, formatted in Inline XBRL (contained in Exhibit 101) | ||||||||||
(1) Incorporated by reference from the | |||||||||||
(2) Incorporated by reference from the Registrant’s Form 8-K filed with the SEC on May 15, 2018. | |||||||||||
(3) Incorporated by reference from the Registrant’s Registration Statement on Form S-1 (Registration No. 333-20497) filed with the SEC on January 27, 1997. |
PACIFIC PREMIER BANCORP, INC., | |||||||||||
Date: | May 6, 2022 | By: | /s/ Steven R. Gardner | ||||||||
Steven R. Gardner | |||||||||||
Chairman, President, and Chief Executive Officer | |||||||||||
(Principal Executive Officer) | |||||||||||
Date: | May 6, 2022 | By: | /s/ Ronald J. Nicolas, Jr. | ||||||||
Ronald J. Nicolas, Jr. | |||||||||||
Senior Executive Vice President and Chief Financial Officer | |||||||||||
(Principal Financial Officer) | |||||||||||