☑ | QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 |
☐ | TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 |
Delaware | 76-0506313 | ||||||||||
(State of other jurisdiction of incorporation or organization) | (I.R.S. Employer Identification No.) | ||||||||||
800 Gessner, | Suite 500 | 77024 | |||||||||
Houston, | TX | (Zip code) | |||||||||
(Address of principal executive offices) |
Securities registered pursuant to Section 12(b) of the Act: | ||||||||||||||
Title of each class | Ticker symbol(s) | Name of exchange on which registered | ||||||||||||
Common stock, par value $0.01 per share | GPI | New York Stock Exchange |
Large accelerated filer | þ | ¨ | Accelerated filer | |||||||||||
Non-accelerated filer | ¨ | ☐ | Smaller reporting company | |||||||||||
Emerging growth company |
GLOSSARY OF DEFINITIONS | ||||||||
Item 1. | ||||||||
Item 2. | ||||||||
Item 3. | ||||||||
Item 4. | ||||||||
Item 1. | ||||||||
Item 1A. | ||||||||
Item 2. | ||||||||
Item | ||||||||
Terms | Definitions | |||||||
Accounting Standards Update | ||||||||
Brexit | Withdrawal of the U.K. from the European Union | |||||||
BRL | Brazilian Real (R$) | |||||||
COVID-19 pandemic | Coronavirus disease first emerging in December 2019 and resulting in the ongoing global pandemic in 2020 and 2021 | |||||||
EPS | Earnings per share | |||||||
F&I | Finance, insurance and other | |||||||
FASB | Financial Accounting Standards Board | |||||||
FMCC | Ford Motor Credit Company | |||||||
GBP | British Pound Sterling (£) | |||||||
LIBOR | London Interbank Offered Rate | |||||||
OEM | Original equipment manufacturer | |||||||
PRU | Per retail unit | |||||||
RSA | Restricted stock award | |||||||
SEC | Securities and Exchange Commission | |||||||
SG&A | Selling, general and administrative | |||||||
USD | United States Dollar | |||||||
U.K. | United Kingdom | |||||||
U.S. | United States of America | |||||||
U.S. GAAP | Accounting principles generally accepted in the U.S. | |||||||
September 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||||||
ASSETS | ||||||||||||||
CURRENT ASSETS: | ||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 296.9 | $ | 87.3 | ||||||||||
Contracts-in-transit and vehicle receivables, net | 171.8 | 211.2 | ||||||||||||
Accounts and notes receivable, net | 180.6 | 200.0 | ||||||||||||
Inventories | 850.8 | 1,468.0 | ||||||||||||
Prepaid expenses | 24.5 | 19.4 | ||||||||||||
Other current assets | 46.2 | 18.4 | ||||||||||||
TOTAL CURRENT ASSETS | 1,570.8 | 2,004.2 | ||||||||||||
Property and equipment, net of accumulated depreciation of $503.6 and $460.2, respectively | 1,644.5 | 1,608.2 | ||||||||||||
Operating lease assets | 218.0 | 209.9 | ||||||||||||
Goodwill | 1,034.5 | 997.1 | ||||||||||||
Intangible franchise rights | 237.1 | 232.8 | ||||||||||||
Other long-term assets | 52.7 | 37.2 | ||||||||||||
TOTAL ASSETS | $ | 4,757.6 | $ | 5,089.4 | ||||||||||
LIABILITIES AND STOCKHOLDERS’ EQUITY | ||||||||||||||
CURRENT LIABILITIES: | ||||||||||||||
Floorplan notes payable — credit facility and other, net of offset account of $331.2 and $160.4, respectively | $ | 83.8 | $ | 767.6 | ||||||||||
Floorplan notes payable — manufacturer affiliates, net of offset account of $3.5 and $16.0, respectively | 234.2 | 327.5 | ||||||||||||
Current maturities of long-term debt | 57.6 | 56.7 | ||||||||||||
Current operating lease liabilities | 22.0 | 21.5 | ||||||||||||
Accounts payable | 381.7 | 442.6 | ||||||||||||
Accrued expenses and other current liabilities | 266.9 | 226.9 | ||||||||||||
TOTAL CURRENT LIABILITIES | 1,046.1 | 1,842.7 | ||||||||||||
Long-term debt | 1,276.3 | 1,294.7 | ||||||||||||
Long-term operating lease liabilities | 213.1 | 207.6 | ||||||||||||
Deferred income taxes | 159.2 | 141.0 | ||||||||||||
Other long-term liabilities | 144.4 | 153.8 | ||||||||||||
Commitments and Contingencies (Note 11) | 0 | 0 | ||||||||||||
STOCKHOLDERS’ EQUITY: | ||||||||||||||
Common stock, $0.01 par value, 50,000,000 shares authorized; 25,343,056 and 25,433,048 shares issued, respectively | 0.3 | 0.3 | ||||||||||||
Additional paid-in capital | 320.2 | 308.3 | ||||||||||||
Retained earnings | 2,265.0 | 1,817.9 | ||||||||||||
Accumulated other comprehensive income (loss) | (166.1) | (184.0) | ||||||||||||
Treasury stock, at cost; 7,242,405 and 7,342,546 shares, respectively | (500.8) | (492.8) | ||||||||||||
TOTAL STOCKHOLDERS’ EQUITY | 1,918.6 | 1,449.6 | ||||||||||||
TOTAL LIABILITIES AND STOCKHOLDERS’ EQUITY | $ | 4,757.6 | $ | 5,089.4 |
September 30, 2020 | December 31, 2019 | |||||||
ASSETS | ||||||||
CURRENT ASSETS: | ||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 66.2 | $ | 23.8 | ||||
Contracts-in-transit and vehicle receivables, net | 218.9 | 253.8 | ||||||
Accounts and notes receivables, net | 193.5 | 225.1 | ||||||
Inventories, net | 1,375.7 | 1,901.7 | ||||||
Prepaid expenses | 39.8 | 96.4 | ||||||
Other current assets | 22.6 | 15.5 | ||||||
TOTAL CURRENT ASSETS | 1,916.6 | 2,516.3 | ||||||
Property and equipment, net of accumulated depreciation of $441.9 and $400.2, respectively | 1,592.0 | 1,547.1 | ||||||
Operating lease assets | 209.9 | 220.1 | ||||||
Goodwill | 993.5 | 1,008.3 | ||||||
Intangible franchise rights | 241.3 | 253.5 | ||||||
Other long-term assets | 30.0 | 24.8 | ||||||
TOTAL ASSETS | $ | 4,983.4 | $ | 5,570.2 | ||||
LIABILITIES AND STOCKHOLDERS’ EQUITY | ||||||||
CURRENT LIABILITIES: | ||||||||
Floorplan notes payable — credit facility and other, net of offset account of $108.2 and $106.8, respectively | $ | 771.3 | $ | 1,144.4 | ||||
Floorplan notes payable — manufacturer affiliates, net of offset account of $18.5 and $4.1, respectively | 314.8 | 459.9 | ||||||
Current maturities of long-term debt | 65.8 | 59.1 | ||||||
Current operating lease liabilities | 21.5 | 24.6 | ||||||
Accounts payable | 408.3 | 527.5 | ||||||
Accrued expenses and other current liabilities | 230.4 | 206.7 | ||||||
TOTAL CURRENT LIABILITIES | 1,812.1 | 2,422.3 | ||||||
Long-term debt | 1,307.8 | 1,432.1 | ||||||
Long-term operating lease liabilities | 207.1 | 210.7 | ||||||
Deferred income taxes | 135.4 | 145.7 | ||||||
Long-term interest rate swap liabilities | 49.4 | 4.4 | ||||||
Other long-term liabilities | 114.8 | 99.2 | ||||||
Commitments and Contingencies (Note 12) | ||||||||
STOCKHOLDERS’ EQUITY: | ||||||||
Common stock, $0.01 par value, 50,000,000 shares authorized; 25,439,746 and 25,486,711 shares issued, respectively | 0.3 | 0.3 | ||||||
Additional paid-in capital | 304.0 | 295.3 | ||||||
Retained earnings | 1,723.3 | 1,542.4 | ||||||
Accumulated other comprehensive income (loss) | (206.3 | ) | (147.0 | ) | ||||
Treasury stock, at cost; 7,122,366 and 6,858,503 shares, respectively | (464.3 | ) | (435.3 | ) | ||||
TOTAL STOCKHOLDERS’ EQUITY | 1,356.9 | 1,255.7 | ||||||
TOTAL LIABILITIES AND STOCKHOLDERS’ EQUITY | $ | 4,983.4 | $ | 5,570.2 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||
REVENUES: | ||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 1,576.2 | $ | 1,580.7 | $ | 4,974.9 | $ | 3,985.5 | ||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 1,248.3 | 867.2 | 3,342.7 | 2,287.4 | ||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 109.4 | 86.7 | 286.0 | 221.9 | ||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 427.6 | 375.6 | 1,180.4 | 1,028.2 | ||||||||||||||||||||||
Finance, insurance and other, net | 147.7 | 129.5 | 435.7 | 338.7 | ||||||||||||||||||||||
Total revenues | 3,509.2 | 3,039.6 | 10,219.7 | 7,861.7 | ||||||||||||||||||||||
COST OF SALES: | ||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | 1,408.5 | 1,481.5 | 4,542.9 | 3,759.7 | ||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 1,149.8 | 796.1 | 3,075.5 | 2,127.9 | ||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 101.8 | 80.7 | 265.3 | 212.9 | ||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 195.9 | 169.4 | 530.9 | 473.9 | ||||||||||||||||||||||
Total cost of sales | 2,856.0 | 2,527.7 | 8,414.5 | 6,574.4 | ||||||||||||||||||||||
GROSS PROFIT | 653.2 | 512.0 | 1,805.1 | 1,287.2 | ||||||||||||||||||||||
Selling, general and administrative expenses | 385.1 | 305.8 | 1,080.3 | 870.9 | ||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization expense | 19.6 | 19.1 | 57.9 | 56.5 | ||||||||||||||||||||||
Asset impairments | 1.7 | — | 1.7 | 23.8 | ||||||||||||||||||||||
INCOME FROM OPERATIONS | 246.8 | 187.1 | 665.3 | 336.0 | ||||||||||||||||||||||
Floorplan interest expense | 4.8 | 8.1 | 21.2 | 31.1 | ||||||||||||||||||||||
Other interest expense, net | 13.2 | 14.6 | 40.7 | 49.0 | ||||||||||||||||||||||
Loss on extinguishment of debt | 3.8 | 3.3 | 3.8 | 13.7 | ||||||||||||||||||||||
INCOME BEFORE INCOME TAXES | 225.0 | 161.0 | 599.6 | 242.2 | ||||||||||||||||||||||
Provision for income taxes | 52.9 | 34.6 | 134.6 | 55.8 | ||||||||||||||||||||||
NET INCOME | $ | 172.1 | $ | 126.4 | $ | 465.0 | $ | 186.4 | ||||||||||||||||||
BASIC EARNINGS PER SHARE | $ | 9.37 | $ | 6.86 | $ | 25.31 | $ | 10.11 | ||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding | 17.8 | 17.8 | 17.8 | 17.8 | ||||||||||||||||||||||
DILUTED EARNINGS PER SHARE | $ | 9.33 | $ | 6.83 | $ | 25.21 | $ | 10.08 | ||||||||||||||||||
Weighted average dilutive common shares outstanding | 17.8 | 17.8 | 17.8 | 17.8 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
REVENUES: | ||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 1,580.7 | $ | 1,652.3 | $ | 3,985.5 | $ | 4,632.2 | ||||||||
Used vehicle retail sales | 867.2 | 869.7 | 2,287.4 | 2,527.8 | ||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 86.7 | 85.2 | 221.9 | 273.4 | ||||||||||||
Parts and service sales | 375.6 | 383.5 | 1,028.2 | 1,130.8 | ||||||||||||
Finance, insurance and other, net | 129.5 | 127.5 | 338.7 | 368.2 | ||||||||||||
Total revenues | 3,039.6 | 3,118.3 | 7,861.7 | 8,932.4 | ||||||||||||
COST OF SALES: | ||||||||||||||||
New vehicle retail sales | 1,481.5 | 1,577.0 | 3,759.7 | 4,415.7 | ||||||||||||
Used vehicle retail sales | 796.1 | 815.5 | 2,127.9 | 2,372.5 | ||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 80.7 | 84.9 | 212.9 | 272.7 | ||||||||||||
Parts and service sales | 169.4 | 175.4 | 473.9 | 520.1 | ||||||||||||
Total cost of sales | 2,527.7 | 2,652.7 | 6,574.4 | 7,581.0 | ||||||||||||
GROSS PROFIT | 512.0 | 465.6 | 1,287.2 | 1,351.4 | ||||||||||||
Selling, general and administrative expenses | 305.8 | 353.9 | 870.9 | 1,020.3 | ||||||||||||
Depreciation and amortization expense | 19.1 | 18.2 | 56.5 | 53.0 | ||||||||||||
Asset impairments | 0 | 10.3 | 23.8 | 10.8 | ||||||||||||
INCOME (LOSS) FROM OPERATIONS | 187.1 | 83.3 | 336.0 | 267.2 | ||||||||||||
Floorplan interest expense | 8.1 | 15.3 | 31.1 | 47.0 | ||||||||||||
Other interest expense, net | 14.6 | 18.9 | 49.0 | 55.8 | ||||||||||||
(Gain) loss on extinguishment of debt | 3.3 | 0 | 13.7 | 0 | ||||||||||||
INCOME (LOSS) BEFORE INCOME TAXES | 161.0 | 49.0 | 242.2 | 164.4 | ||||||||||||
(Benefit) provision for income taxes | 34.6 | 10.9 | 55.8 | 38.5 | ||||||||||||
NET INCOME (LOSS) | $ | 126.4 | $ | 38.0 | $ | 186.4 | $ | 125.9 | ||||||||
BASIC EARNINGS (LOSS) PER SHARE | $ | 6.86 | $ | 2.04 | $ | 10.11 | $ | 6.78 | ||||||||
Weighted average common shares outstanding | 17.8 | 18.0 | 17.8 | 17.9 | ||||||||||||
DILUTED EARNINGS (LOSS) PER SHARE | $ | 6.83 | $ | 2.04 | $ | 10.08 | $ | 6.77 | ||||||||
Weighted average dilutive common shares outstanding | 17.8 | 18.0 | 17.8 | 17.9 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||
NET INCOME | $ | 172.1 | $ | 126.4 | $ | 465.0 | $ | 186.4 | ||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss), net of taxes: | ||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency translation adjustment | (11.5) | 6.0 | (6.7) | (24.4) | ||||||||||||||||||||||
Net unrealized gain (loss) on interest rate risk management activities, net of tax: | ||||||||||||||||||||||||||
Unrealized gain (loss) arising during the period, net of tax benefit (provision) of $0.2, $0.6, $(4.9) and $12.6, respectively | (0.6) | (1.8) | 16.1 | (40.4) | ||||||||||||||||||||||
Reclassification adjustment for realized (gain) loss on interest rate swap termination included in SG&A, net of tax benefit (provision) of $— for all periods presented | — | 0.1 | — | 0.1 | ||||||||||||||||||||||
Reclassification adjustment for loss included in interest expense, net of tax benefit of $0.6, $0.8, $1.9 and $1.7, respectively | 1.8 | 2.7 | 6.1 | 5.4 | ||||||||||||||||||||||
Reclassification related to de-designated interest rate swaps, net of tax benefit of $—, $—, $0.7 and $—, respectively | — | — | 2.4 | — | ||||||||||||||||||||||
Unrealized gain (loss) on interest rate risk management activities, net of tax | 1.3 | 1.0 | 24.5 | (35.0) | ||||||||||||||||||||||
OTHER COMPREHENSIVE INCOME (LOSS), NET OF TAX | (10.2) | 7.0 | 17.9 | (59.3) | ||||||||||||||||||||||
COMPREHENSIVE INCOME | $ | 161.9 | $ | 133.4 | $ | 482.9 | $ | 127.0 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
NET INCOME (LOSS) | $ | 126.4 | $ | 38.0 | $ | 186.4 | $ | 125.9 | ||||||||
Other comprehensive income (loss), net of taxes: | ||||||||||||||||
Foreign currency translation adjustment | 6.0 | (11.6 | ) | (24.4 | ) | (12.0 | ) | |||||||||
Net unrealized gain (loss) on interest rate risk management activities, net of tax: | ||||||||||||||||
Unrealized gain (loss) arising during the period, net of tax benefit (provision) of $0.6, $1.7, $12.6 and $6.0, respectively | (1.8 | ) | (5.6 | ) | (40.4 | ) | (19.2 | ) | ||||||||
Reclassification adjustment for realized (gain) loss on interest rate swap termination included in SG&A, net of tax benefit (provision) of $— for all periods presented | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | ||||||||||||
Reclassification adjustment for (gain) loss included in interest expense, net of tax benefit (provision) of $0.8, $—, $1.7 and ($0.2), respectively | 2.7 | 0.1 | 5.4 | (0.6 | ) | |||||||||||
Unrealized gain (loss) on interest rate risk management activities, net of tax | 1.0 | (5.4 | ) | (35.0 | ) | (19.7 | ) | |||||||||
OTHER COMPREHENSIVE INCOME (LOSS), NET OF TAX | 7.0 | (17.0 | ) | (59.3 | ) | (31.7 | ) | |||||||||
COMPREHENSIVE INCOME (LOSS) | $ | 133.4 | $ | 21.0 | $ | 127.0 | $ | 94.2 |
Common Stock | Additional Paid-in Capital | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Treasury Stock | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares | Amount | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BALANCE, JUNE 30, 2021 | 25,357,677 | $ | 0.3 | $ | 313.6 | $ | 2,099.1 | $ | (155.9) | $ | (503.1) | $ | 1,754.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | 172.1 | — | — | 172.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss, net of taxes | — | — | — | — | (10.2) | — | (10.2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net issuance of treasury shares to stock compensation plans | (14,621) | — | 0.8 | — | — | 2.3 | 3.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation | — | — | 5.7 | — | — | — | 5.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends declared ($0.34 per share) | — | — | — | (6.3) | — | — | (6.3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BALANCE, SEPTEMBER 30, 2021 | 25,343,056 | $ | 0.3 | $ | 320.2 | $ | 2,265.0 | $ | (166.1) | $ | (500.8) | $ | 1,918.6 |
Common Stock | Additional Paid-in Capital | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Treasury Stock | Total | ||||||||||||||||||||||
Shares | Amount | ||||||||||||||||||||||||||
BALANCE, JUNE 30, 2020 | 25,439,581 | $ | 0.3 | $ | 300.0 | $ | 1,596.9 | $ | (213.3 | ) | $ | (467.9 | ) | $ | 1,215.9 | ||||||||||||
Net income (loss) | — | — | — | 126.4 | — | — | 126.4 | ||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss), net of taxes | — | — | — | — | 7.0 | — | 7.0 | ||||||||||||||||||||
Net issuance of treasury shares to stock compensation plans | 165 | — | (1.4 | ) | — | — | 3.6 | 2.2 | |||||||||||||||||||
Stock-based compensation | — | — | 5.3 | — | — | — | 5.3 | ||||||||||||||||||||
BALANCE, SEPTEMBER 30, 2020 | 25,439,746 | $ | 0.3 | $ | 304.0 | $ | 1,723.3 | $ | (206.3 | ) | $ | (464.3 | ) | $ | 1,356.9 |
Common Stock | Additional Paid-in Capital | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Treasury Stock | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares | Amount | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BALANCE, DECEMBER 31, 2020 | 25,433,048 | $ | 0.3 | $ | 308.3 | $ | 1,817.9 | $ | (184.0) | $ | (492.8) | $ | 1,449.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | 465.0 | — | — | 465.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income, net of taxes | — | — | — | — | 17.9 | — | 17.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases of treasury stock | — | — | — | — | — | (18.6) | (18.6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net issuance of treasury shares to stock compensation plans | (89,992) | — | (7.1) | — | — | 10.7 | 3.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation | — | — | 19.0 | — | — | — | 19.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends declared ($0.98 per share) | — | — | — | (17.9) | — | — | (17.9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BALANCE, SEPTEMBER 30, 2021 | 25,343,056 | $ | 0.3 | $ | 320.2 | $ | 2,265.0 | $ | (166.1) | $ | (500.8) | $ | 1,918.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock | Additional Paid-in Capital | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Treasury Stock | Total | ||||||||||||||||||||||
Shares | Amount | ||||||||||||||||||||||||||
BALANCE, DECEMBER 31, 2019 | 25,486,711 | $ | 0.3 | $ | 295.3 | $ | 1,542.4 | $ | (147.0 | ) | $ | (435.3 | ) | $ | 1,255.7 | ||||||||||||
Net income (loss) | — | — | — | 186.4 | — | — | 186.4 | ||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss), net of taxes | — | — | — | — | (59.3 | ) | — | (59.3 | ) | ||||||||||||||||||
Purchases of treasury stock | — | — | — | — | — | (48.9 | ) | (48.9 | ) | ||||||||||||||||||
Net issuance of treasury shares to stock compensation plans | (46,964 | ) | — | (18.4 | ) | — | — | 20.0 | 1.6 | ||||||||||||||||||
Stock-based compensation | — | — | 27.0 | — | — | — | 27.0 | ||||||||||||||||||||
Dividends declared ($0.30 per share) | — | — | — | (5.5 | ) | — | — | (5.5 | ) | ||||||||||||||||||
BALANCE, SEPTEMBER 30, 2020 | 25,439,746 | $ | 0.3 | $ | 304.0 | $ | 1,723.3 | $ | (206.3 | ) | $ | (464.3 | ) | $ | 1,356.9 |
Common Stock | Additional Paid-in Capital | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Treasury Stock | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares | Amount | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BALANCE, JUNE 30, 2020 | 25,439,581 | $ | 0.3 | $ | 300.0 | $ | 1,596.9 | $ | (213.3) | $ | (467.9) | $ | 1,215.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | 126.4 | — | — | 126.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income, net of taxes | — | — | — | — | 7.0 | — | 7.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net issuance of treasury shares to stock compensation plans | 165 | — | (1.4) | — | — | 3.6 | 2.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation | — | — | 5.3 | — | — | — | 5.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BALANCE, SEPTEMBER 30, 2020 | 25,439,746 | $ | 0.3 | $ | 304.0 | $ | 1,723.3 | $ | (206.3) | $ | (464.3) | $ | 1,356.9 |
Common Stock | Additional Paid-in Capital | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Treasury Stock | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares | Amount | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BALANCE, DECEMBER 31, 2019 | 25,486,711 | $ | 0.3 | $ | 295.3 | $ | 1,542.4 | $ | (147.0) | $ | (435.3) | $ | 1,255.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | 186.4 | — | — | 186.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss, net of taxes | — | — | — | — | (59.3) | — | (59.3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases of treasury stock | — | — | — | — | — | (48.9) | (48.9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net issuance of treasury shares to stock compensation plans | (46,964) | — | (18.4) | — | — | 20.0 | 1.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation | — | — | 27.0 | — | — | — | 27.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends declared ($0.30 per share) | — | — | — | (5.5) | — | — | (5.5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BALANCE, SEPTEMBER 30, 2020 | 25,439,746 | $ | 0.3 | $ | 304.0 | $ | 1,723.3 | $ | (206.3) | $ | (464.3) | $ | 1,356.9 |
Common Stock | Additional Paid-in Capital | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Treasury Stock | Total | ||||||||||||||||||||||
Shares | Amount | ||||||||||||||||||||||||||
BALANCE, JUNE 30, 2019 | 25,510,280 | $ | 0.3 | $ | 288.2 | $ | 1,467.0 | $ | (152.5 | ) | $ | (438.8 | ) | $ | 1,164.1 | ||||||||||||
Net income (loss) | — | — | — | 38.0 | — | — | 38.0 | ||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss), net of taxes | — | — | — | — | (17.0 | ) | — | (17.0 | ) | ||||||||||||||||||
Net issuance of treasury shares to stock compensation plans | (6,149 | ) | — | (0.7 | ) | — | — | 2.6 | 1.9 | ||||||||||||||||||
Stock-based compensation | — | — | 4.5 | — | — | — | 4.5 | ||||||||||||||||||||
Dividends declared ($0.28 per share) | — | — | — | (5.2 | ) | — | — | (5.2 | ) | ||||||||||||||||||
BALANCE, SEPTEMBER 30, 2019 | 25,504,131 | $ | 0.3 | $ | 292.0 | $ | 1,499.8 | $ | (169.5 | ) | $ | (436.2 | ) | $ | 1,186.3 |
Common Stock | Additional Paid-in Capital | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Treasury Stock | Total | ||||||||||||||||||||||
Shares | Amount | ||||||||||||||||||||||||||
BALANCE, DECEMBER 31, 2018 | 25,494,328 | $ | 0.3 | $ | 292.8 | $ | 1,394.8 | $ | (137.8 | ) | $ | (454.4 | ) | $ | 1,095.7 | ||||||||||||
Net income (loss) | — | — | — | 125.9 | — | — | 125.9 | ||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss), net of taxes | — | — | — | — | (31.7 | ) | — | (31.7 | ) | ||||||||||||||||||
Net issuance of treasury shares to stock compensation plans | 9,803 | — | (15.3 | ) | — | — | 18.1 | 2.9 | |||||||||||||||||||
Stock-based compensation | — | — | 14.5 | — | — | — | 14.5 | ||||||||||||||||||||
Dividends declared ($0.80 per share) | — | — | — | (14.8 | ) | — | — | (14.8 | ) | ||||||||||||||||||
ASC 842 cumulative adjustment | — | — | — | (6.1 | ) | — | — | (6.1 | ) | ||||||||||||||||||
BALANCE, SEPTEMBER 30, 2019 | 25,504,131 | $ | 0.3 | $ | 292.0 | $ | 1,499.8 | $ | (169.5 | ) | $ | (436.2 | ) | $ | 1,186.3 |
Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||
2021 | 2020 | |||||||||||||
CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES: | ||||||||||||||
Net income | $ | 465.0 | $ | 186.4 | ||||||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | ||||||||||||||
Depreciation and amortization | 57.9 | 56.5 | ||||||||||||
Change in operating lease assets | 18.1 | 18.1 | ||||||||||||
Deferred income taxes | 7.7 | (2.8) | ||||||||||||
Asset impairments | 1.7 | 23.8 | ||||||||||||
Stock-based compensation | 19.0 | 27.0 | ||||||||||||
Amortization of debt discount and issuance costs | 1.8 | 2.6 | ||||||||||||
Gain on disposition of assets | (2.1) | — | ||||||||||||
Loss on extinguishment of debt | 3.8 | 13.7 | ||||||||||||
Unrealized loss on derivative instruments | 1.4 | — | ||||||||||||
Other | 2.0 | 1.9 | ||||||||||||
Changes in assets and liabilities, net of acquisitions and dispositions: | ||||||||||||||
Accounts payable and accrued expenses | (21.6) | (58.8) | ||||||||||||
Accounts and notes receivable | 19.2 | 25.2 | ||||||||||||
Inventories | 643.0 | 499.6 | ||||||||||||
Contracts-in-transit and vehicle receivables | 43.1 | 33.0 | ||||||||||||
Prepaid expenses and other assets | (10.0) | 41.1 | ||||||||||||
Floorplan notes payable — manufacturer affiliates | (112.5) | (137.9) | ||||||||||||
Deferred revenues | (1.1) | (0.4) | ||||||||||||
Operating lease liabilities | (18.9) | (16.3) | ||||||||||||
Net cash provided by operating activities | 1,117.5 | 712.7 | ||||||||||||
CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES: | ||||||||||||||
Cash paid for acquisitions, net, including repayment of sellers’ floorplan notes payable of $5.3 and $—, respectively | (74.6) | (1.3) | ||||||||||||
Proceeds from disposition of franchises, property and equipment | 19.8 | 1.3 | ||||||||||||
Purchases of property and equipment | (88.4) | (78.8) | ||||||||||||
Other | (20.4) | — | ||||||||||||
Net cash used in investing activities | (163.5) | (78.8) | ||||||||||||
CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES: | ||||||||||||||
Borrowings on credit facility — floorplan line and other | 5,796.1 | 7,590.5 | ||||||||||||
Repayments on credit facility — floorplan line and other | (6,479.2) | (7,960.7) | ||||||||||||
Borrowings on credit facility — acquisition line | 67.3 | 284.0 | ||||||||||||
Repayments on credit facility — acquisition line | (59.9) | (296.5) | ||||||||||||
Debt issuance costs | — | (9.0) | ||||||||||||
Borrowings of senior notes | — | 550.0 | ||||||||||||
Repayments of senior notes | — | (857.9) | ||||||||||||
Borrowings on other debt | 110.0 | 252.9 | ||||||||||||
Principal payments on other debt | (143.7) | (90.8) | ||||||||||||
Proceeds from employee stock purchase plan | 11.9 | 7.0 | ||||||||||||
Payments of tax withholding for stock-based compensation | (8.3) | (5.5) | ||||||||||||
Repurchases of common stock, amounts based on settlement date | (18.6) | (48.9) | ||||||||||||
Dividends paid | (17.9) | (5.5) | ||||||||||||
Net cash used in financing activities | (742.2) | (590.4) | ||||||||||||
Effect of exchange rate changes on cash | (2.1) | (5.4) | ||||||||||||
Net increase in cash and cash equivalents | 209.7 | 38.1 | ||||||||||||
CASH AND CASH EQUIVALENTS, beginning of period | 87.3 | 28.1 | ||||||||||||
CASH AND CASH EQUIVALENTS, end of period | $ | 296.9 | $ | 66.2 | ||||||||||
Nine Months Ended September 30, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES: | ||||||||
Net income (loss) | $ | 186.4 | $ | 125.9 | ||||
Adjustments to reconcile net income (loss) to net cash provided by (used in) operating activities: | ||||||||
Depreciation and amortization | 56.5 | 53.0 | ||||||
Change in operating lease assets | 18.1 | 21.2 | ||||||
Deferred income taxes | (2.8 | ) | 3.6 | |||||
Asset impairments | 23.8 | 10.8 | ||||||
Stock-based compensation | 27.0 | 14.5 | ||||||
Amortization of debt discount and issue costs | 2.6 | 3.1 | ||||||
(Gain) loss on disposition of assets | 0 | (5.9 | ) | |||||
(Gain) loss on extinguishment of debt | 13.7 | 0 | ||||||
Other | 1.9 | 0.7 | ||||||
Changes in assets and liabilities, net of acquisitions and dispositions: | ||||||||
Accounts payable and accrued expenses | (58.8 | ) | 99.0 | |||||
Accounts and notes receivables | 25.2 | (31.7 | ) | |||||
Inventories | 499.6 | 41.7 | ||||||
Contracts-in-transit and vehicle receivables | 33.0 | 8.1 | ||||||
Prepaid expenses and other assets | 41.1 | (10.6 | ) | |||||
Floorplan notes payable — manufacturer affiliates | (137.9 | ) | (1.1 | ) | ||||
Deferred revenues | (0.4 | ) | (0.4 | ) | ||||
Operating lease liabilities | (16.3 | ) | (21.3 | ) | ||||
Net cash provided by (used in) operating activities | 712.7 | 310.8 | ||||||
CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES: | ||||||||
Cash paid for acquisitions, net of cash received | (1.3 | ) | (97.0 | ) | ||||
Proceeds from disposition of franchises, property and equipment | 1.3 | 43.1 | ||||||
Purchases of property and equipment | (78.8 | ) | (139.6 | ) | ||||
Other | 0 | (0.1 | ) | |||||
Net cash provided by (used in) investing activities | (78.8 | ) | (193.5 | ) | ||||
CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES: | ||||||||
Borrowings on credit facility — floorplan line and other | 7,590.5 | 5,311.2 | ||||||
Repayments on credit facility — floorplan line and other | (7,960.7 | ) | (5,364.3 | ) | ||||
Borrowings on credit facility — acquisition line | 284.0 | 230.5 | ||||||
Repayments on credit facility — acquisition line | (296.5 | ) | (211.4 | ) | ||||
Debt issuance costs | (9.0 | ) | (3.2 | ) | ||||
Borrowings of senior notes | 550.0 | 0 | ||||||
Repayments of senior notes | (857.9 | ) | 0 | |||||
Borrowings on other debt | 252.9 | 205.6 | ||||||
Repayments on other debt | (90.8 | ) | (246.5 | ) | ||||
Proceeds from employee stock purchase plan | 7.0 | 6.5 | ||||||
Payments of tax withholding for stock-based awards | (5.5 | ) | (3.6 | ) | ||||
Repurchases of common stock, amounts based on settlement date | (48.9 | ) | 0 | |||||
Dividends paid | (5.5 | ) | (14.8 | ) | ||||
Net cash provided by (used in) financing activities | (590.4 | ) | (90.1 | ) | ||||
Effect of exchange rate changes on cash | (5.4 | ) | (1.3 | ) | ||||
Net increase (decrease) in cash, cash equivalents and restricted cash | 38.1 | 25.9 | ||||||
CASH, CASH EQUIVALENTS AND RESTRICTED CASH, beginning of period | 28.1 | 18.7 | ||||||
CASH, CASH EQUIVALENTS AND RESTRICTED CASH, end of period | $ | 66.2 | $ | 44.6 |
Three Months Ended September 30, 2020 | Nine Months Ended September 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. | U.K. | Brazil | Total | U.S. | U.K. | Brazil | Total | ||||||||||||||||||||||||||
REVENUES: | |||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 1,172.2 | $ | 376.6 | $ | 31.9 | $ | 1,580.7 | $ | 3,076.3 | $ | 800.1 | $ | 109.1 | $ | 3,985.5 | |||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 608.2 | 248.1 | 10.9 | 867.2 | 1,719.4 | 529.7 | 38.3 | 2,287.4 | |||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 44.8 | 39.5 | 2.4 | 86.7 | 122.1 | 90.6 | 9.2 | 221.9 | |||||||||||||||||||||||||
Total new and used vehicle sales | 1,825.2 | 664.2 | 45.2 | 2,534.6 | 4,917.8 | 1,420.4 | 156.6 | 6,494.8 | |||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales (1) | 306.4 | 61.3 | 8.0 | 375.6 | 865.2 | 139.5 | 23.4 | 1,028.2 | |||||||||||||||||||||||||
Finance, insurance and other, net (2) | 113.0 | 15.4 | 1.1 | 129.5 | 300.2 | 35.1 | 3.4 | 338.7 | |||||||||||||||||||||||||
Total revenues | $ | 2,244.6 | $ | 740.8 | $ | 54.3 | $ | 3,039.6 | $ | 6,083.3 | $ | 1,595.0 | $ | 183.4 | $ | 7,861.7 |
Three Months Ended September 30, 2019 | Nine Months Ended September 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. | U.K. | Brazil | Total | U.S. | U.K. | Brazil | Total | ||||||||||||||||||||||||||
REVENUES: | |||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 1,291.8 | $ | 290.7 | $ | 69.9 | $ | 1,652.3 | $ | 3,512.3 | $ | 911.5 | $ | 208.4 | $ | 4,632.2 | |||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 657.7 | 189.3 | 22.8 | 869.7 | 1,877.5 | 586.8 | 63.4 | 2,527.8 | |||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 45.8 | 35.0 | 4.4 | 85.2 | 132.9 | 127.1 | 13.3 | 273.4 | |||||||||||||||||||||||||
Total new and used vehicle sales | 1,995.3 | 515.0 | 97.1 | 2,607.3 | 5,522.8 | 1,625.5 | 285.1 | 7,433.4 | |||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales (1) | 314.9 | 56.6 | 12.0 | 383.5 | 922.1 | 172.5 | 36.1 | 1,130.8 | |||||||||||||||||||||||||
Finance, insurance and other, net (2) | 112.7 | 13.0 | 1.9 | 127.5 | 319.4 | 43.2 | 5.6 | 368.2 | |||||||||||||||||||||||||
Total revenues | $ | 2,422.8 | $ | 584.6 | $ | 110.9 | $ | 3,118.3 | $ | 6,764.3 | $ | 1,841.2 | $ | 326.9 | $ | 8,932.4 |
Three Months Ended September 30, 2021 | Nine Months Ended September 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. | U.K. | Brazil | Total | U.S. | U.K. | Brazil | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 1,208.5 | $ | 305.4 | $ | 62.3 | $ | 1,576.2 | $ | 3,958.9 | $ | 869.7 | $ | 146.3 | $ | 4,974.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 902.3 | 328.0 | 18.0 | 1,248.3 | 2,481.7 | 820.5 | 40.5 | 3,342.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 68.0 | 38.1 | 3.3 | 109.4 | 179.6 | 98.4 | 8.0 | 286.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total new and used vehicle sales | 2,178.8 | 671.5 | 83.6 | 2,933.9 | 6,620.2 | 1,788.7 | 194.7 | 8,603.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales (1) | 353.1 | 63.4 | 11.1 | 427.6 | 982.0 | 170.2 | 28.2 | 1,180.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Finance, insurance and other, net (2) | 130.5 | 15.6 | 1.7 | 147.7 | 389.4 | 41.9 | 4.4 | 435.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues | $ | 2,662.4 | $ | 750.4 | $ | 96.4 | $ | 3,509.2 | $ | 7,991.6 | $ | 2,000.7 | $ | 227.3 | $ | 10,219.7 |
Three Months Ended September 30, 2020 | Nine Months Ended September 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. | U.K. | Brazil | Total | U.S. | U.K. | Brazil | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 1,172.2 | $ | 376.6 | $ | 31.9 | $ | 1,580.7 | $ | 3,076.3 | $ | 800.1 | $ | 109.1 | $ | 3,985.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 608.2 | 248.1 | 10.9 | 867.2 | 1,719.4 | 529.7 | 38.3 | 2,287.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 44.8 | 39.5 | 2.4 | 86.7 | 122.1 | 90.6 | 9.2 | 221.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total new and used vehicle sales | 1,825.2 | 664.2 | 45.2 | 2,534.6 | 4,917.8 | 1,420.4 | 156.6 | 6,494.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales (1) | 306.4 | 61.3 | 8.0 | 375.6 | 865.2 | 139.5 | 23.4 | 1,028.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Finance, insurance and other, net (2) | 113.0 | 15.4 | 1.1 | 129.5 | 300.2 | 35.1 | 3.4 | 338.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues | $ | 2,244.6 | $ | 740.8 | $ | 54.3 | $ | 3,039.6 | $ | 6,083.3 | $ | 1,595.0 | $ | 183.4 | $ | 7,861.7 |
Three Months Ended September 30, 2020 | Nine Months Ended September 30, 2020 | Three Months Ended September 30, 2021 | Nine Months Ended September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. | U.K. | Brazil | Total | U.S. | U.K. | Brazil | Total | U.S. | U.K. | Brazil | Total | U.S. | U.K. | Brazil | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues | $ | 2,244.6 | $ | 740.8 | $ | 54.3 | $ | 3,039.6 | $ | 6,083.3 | $ | 1,595.0 | $ | 183.4 | $ | 7,861.7 | Total revenues | $ | 2,662.4 | $ | 750.4 | $ | 96.4 | $ | 3,509.2 | $ | 7,991.6 | $ | 2,000.7 | $ | 227.3 | $ | 10,219.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income taxes (1) | $ | 132.9 | $ | 27.1 | $ | 1.0 | $ | 161.0 | $ | 249.8 | $ | 4.7 | $ | (12.4 | ) | $ | 242.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes (1) | Income before income taxes (1) | $ | 195.5 | $ | 28.7 | $ | 0.9 | $ | 225.0 | $ | 532.1 | $ | 62.3 | $ | 5.2 | $ | 599.6 |
Three Months Ended September 30, 2020 | Nine Months Ended September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. | U.K. | Brazil | Total | U.S. | U.K. | Brazil | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues | $ | 2,244.6 | $ | 740.8 | $ | 54.3 | $ | 3,039.6 | $ | 6,083.3 | $ | 1,595.0 | $ | 183.4 | $ | 7,861.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income taxes (2) | $ | 132.9 | $ | 27.1 | $ | 1.0 | $ | 161.0 | $ | 249.8 | $ | 4.7 | $ | (12.4) | $ | 242.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2019 | Nine Months Ended September 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. | U.K. | Brazil | Total | U.S. | U.K. | Brazil | Total | |||||||||||||||||||||||||
Total revenues | $ | 2,422.8 | $ | 584.6 | $ | 110.9 | $ | 3,118.3 | $ | 6,764.3 | $ | 1,841.2 | $ | 326.9 | $ | 8,932.4 | ||||||||||||||||
Income (loss) before income taxes (2) | $ | 54.6 | $ | (7.4 | ) | $ | 1.8 | $ | 49.0 | $ | 164.8 | $ | (2.7 | ) | $ | 2.3 | $ | 164.4 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||
Weighted average basic common shares outstanding | 17,753,957 | 17,776,888 | 17,753,042 | 17,770,619 | ||||||||||||||||||||||
Dilutive effect of stock-based compensation and employee stock purchases | 82,298�� | 58,661 | 76,940 | 47,919 | ||||||||||||||||||||||
Weighted average dilutive common shares outstanding | 17,836,255 | 17,835,549 | 17,829,982 | 17,818,538 | ||||||||||||||||||||||
Basic: | ||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 172.1 | $ | 126.4 | $ | 465.0 | $ | 186.4 | ||||||||||||||||||
Less: Earnings allocated to participating securities | 5.7 | 4.6 | 15.7 | 6.7 | ||||||||||||||||||||||
Net income available to basic common shares | $ | 166.4 | $ | 121.9 | $ | 449.4 | $ | 179.7 | ||||||||||||||||||
Basic earnings per common share | $ | 9.37 | $ | 6.86 | $ | 25.31 | $ | 10.11 | ||||||||||||||||||
Diluted: | ||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 172.1 | $ | 126.4 | $ | 465.0 | $ | 186.4 | ||||||||||||||||||
Less: Earnings allocated to participating securities | 5.7 | 4.5 | 15.6 | 6.7 | ||||||||||||||||||||||
Net income available to diluted common shares | $ | 166.4 | $ | 121.9 | $ | 449.4 | $ | 179.7 | ||||||||||||||||||
Diluted earnings per common share | $ | 9.33 | $ | 6.83 | $ | 25.21 | $ | 10.08 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
Weighted average basic common shares outstanding | 17,776,888 | 17,961,555 | 17,770,619 | 17,889,572 | ||||||||||||
Dilutive effect of stock-based awards and employee stock purchases | 58,661 | 17,145 | 47,919 | 17,978 | ||||||||||||
Weighted average dilutive common shares | 17,835,549 | 17,978,700 | 17,818,538 | 17,907,550 | ||||||||||||
Basic: | ||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | 126.4 | $ | 38.0 | $ | 186.4 | $ | 125.9 | ||||||||
Less: Earnings (loss) allocated to participating securities | 4.6 | 1.4 | 6.7 | 4.7 | ||||||||||||
Net income (loss) available to basic common shares | $ | 121.9 | $ | 36.7 | $ | 179.7 | $ | 121.2 | ||||||||
Basic earnings (loss) per common share | $ | 6.86 | $ | 2.04 | $ | 10.11 | $ | 6.78 | ||||||||
Diluted: | ||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | 126.4 | $ | 38.0 | $ | 186.4 | $ | 125.9 | ||||||||
Less: Earnings (loss) allocated to participating securities | 4.5 | 1.4 | 6.7 | 4.7 | ||||||||||||
Net income (loss) available to diluted common shares | $ | 121.9 | $ | 36.7 | $ | 179.7 | $ | 121.2 | ||||||||
Diluted earnings (loss) per common share | $ | 6.83 | $ | 2.04 | $ | 10.08 | $ | 6.77 |
•Level 1 — Quoted prices for identical assets or liabilities in active markets. •Level 2 — Observable inputs other than Level 1 prices such as quoted prices for similar assets and liabilities; quoted prices in markets that are not active; or model-derived valuations or other inputs that are observable or that can be corroborated by observable market data for substantially the full term of the assets or liabilities. • |
Level 3 — Unobservable inputs that are supported by little or no market activity and that are significant to the fair value of the assets or liabilities. |
September 30, 2020 | December 31, 2019 | |||||||||||||||
Carrying Value (1) | Fair Value | Carrying Value (1) | Fair Value | |||||||||||||
4.00% Senior Notes | $ | 550.0 | $ | 539.6 | $ | 0 | $ | 0 | ||||||||
Real estate related | 88.1 | 80.4 | 40.7 | 41.1 | ||||||||||||
Total | $ | 638.1 | $ | 620.0 | $ | 40.7 | $ | 41.1 |
September 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||
Carrying Value (1) | Fair Value | Carrying Value (1) | Fair Value | |||||||||||||||||||||||
4.00% Senior Notes | $ | 550.0 | $ | 563.0 | $ | 550.0 | $ | 567.0 | ||||||||||||||||||
Real estate related | 79.3 | 72.0 | 84.3 | 77.0 | ||||||||||||||||||||||
Total | $ | 629.3 | $ | 635.0 | $ | 634.3 | $ | 644.0 |
September 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||||||
Assets: | ||||||||||||||
Other current assets | $ | — | $ | 1.9 | ||||||||||
Other long-term assets | 11.5 | 0.3 | ||||||||||||
Total assets | $ | 11.5 | $ | 2.3 | ||||||||||
Liabilities: | ||||||||||||||
Accrued expenses and other current liabilities (1) | $ | 1.1 | $ | 4.2 | ||||||||||
Other long-term liabilities | 22.1 | 40.6 | ||||||||||||
Total liabilities | $ | 23.2 | $ | 44.8 |
September 30, 2020 | December 31, 2019 | |||||||
Assets: | ||||||||
Other long-term assets | $ | 0 | $ | 1.9 | ||||
Total assets | $ | 0 | $ | 1.9 | ||||
Liabilities: | ||||||||
Accrued expenses and other current liabilities | $ | 1.8 | $ | 2.8 | ||||
Long-term interest rate swap liabilities | 49.4 | 4.4 | ||||||
Total liabilities | $ | 51.2 | $ | 7.2 |
Amount of Unrealized Income (Loss), Net of Tax, Recognized in Other Comprehensive Income (Loss) | ||||||||
Nine Months Ended September 30, | ||||||||
Derivatives in Cash Flow Hedging Relationship | 2020 | 2019 | ||||||
Interest rate swaps | $ | (40.4 | ) | $ | (19.2 | ) | ||
Amount of Income (Loss) Reclassified from Other Comprehensive Income (Loss) into Statements of Operations | ||||||||
Location of Income (Loss) Reclassified from Other Comprehensive Income (Loss) into Statements of Operations | Nine Months Ended September 30, | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
Floorplan interest expense | $ | (5.3 | ) | $ | 0.4 | |||
Other interest expense, net | $ | (1.8 | ) | $ | 0.3 |
Amount of Unrealized Income (Loss), Net of Tax, Recognized in Other Comprehensive Income (Loss) | ||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||
Derivatives in Cash Flow Hedging Relationship | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||
Interest rate swaps | $ | (0.6) | $ | (1.8) | $ | 16.1 | $ | (40.4) | ||||||||||||||||||
Amount of Loss Reclassified from Other Comprehensive Income (Loss) into Statements of Operations | ||||||||||||||||||||||||||
Statement of Operations Classification | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||
Floorplan interest expense | $ | (1.4) | $ | (2.6) | $ | (5.0) | $ | (5.3) | ||||||||||||||||||
Other interest expense, net | $ | (1.0) | $ | (1.0) | $ | (2.9) | $ | (1.8) |
September 30, 2020 | December 31, 2019 | |||||||
Contracts-in-transit and vehicle receivables, net: | ||||||||
Contracts-in-transit | $ | 142.5 | $ | 169.9 | ||||
Vehicle receivables | 76.7 | 84.3 | ||||||
Total contracts-in-transit and vehicle receivables | 219.2 | 254.1 | ||||||
Less: allowance for doubtful accounts (1) | 0.3 | 0.3 | ||||||
Total contracts-in-transit and vehicle receivables, net | $ | 218.9 | $ | 253.8 | ||||
Accounts and notes receivables, net: | ||||||||
Manufacturer receivables | $ | 108.5 | $ | 123.9 | ||||
Parts and service receivables | 51.9 | 57.0 | ||||||
F&I receivables | 24.9 | 28.3 | ||||||
Other | 11.8 | 18.7 | ||||||
Total accounts and notes receivables | 197.1 | 227.9 | ||||||
Less: allowance for doubtful accounts (1) | 3.6 | 2.8 | ||||||
Total accounts and notes receivables, net | $ | 193.5 | $ | 225.1 | ||||
Within Other current assets and Other long-term assets: | ||||||||
Total contract assets, net (1), (2) | $ | 29.7 | $ | 21.6 |
September 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||||||
Contracts-in-transit and vehicle receivables, net: | ||||||||||||||
Contracts-in-transit | $ | 100.4 | $ | 147.1 | ||||||||||
Vehicle receivables | 72.0 | 64.5 | ||||||||||||
Total contracts-in-transit and vehicle receivables | 172.4 | 211.5 | ||||||||||||
Less: allowance for doubtful accounts | 0.6 | 0.3 | ||||||||||||
Total contracts-in-transit and vehicle receivables, net | $ | 171.8 | $ | 211.2 | ||||||||||
Accounts and notes receivable, net: | ||||||||||||||
Manufacturer receivables | $ | 81.3 | $ | 108.7 | ||||||||||
Parts and service receivables | 64.4 | 53.2 | ||||||||||||
F&I receivables | 23.9 | 27.4 | ||||||||||||
Other | 15.0 | 13.8 | ||||||||||||
Total accounts and notes receivable | 184.5 | 203.1 | ||||||||||||
Less: allowance for doubtful accounts | 3.9 | 3.2 | ||||||||||||
Total accounts and notes receivable, net | $ | 180.6 | $ | 200.0 | ||||||||||
Within Other current assets and Other long-term assets: | ||||||||||||||
Total contract assets (1) | $ | 40.0 | $ | 35.3 |
Goodwill | ||||||||||||||||
U.S. | U.K. | Brazil | Total | |||||||||||||
Balance, December 31, 2019 (1) | $ | 902.3 | $ | 92.1 | $ | 13.9 | $ | 1,008.3 | ||||||||
Additions and adjustments | 1.3 | 0 | 0 | 1.3 | ||||||||||||
Disposals | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||
Impairments | 0 | 0 | (10.7 | ) | (10.7 | ) | ||||||||||
Currency translation | 0 | (2.2 | ) | (3.1 | ) | (5.3 | ) | |||||||||
Balance, September 30, 2020 | $ | 903.6 | $ | 89.9 | $ | 0 | $ | 993.5 |
September 30, 2020 | December 31, 2019 | |||||||
4.00% Senior Notes due August 15, 2028 | $ | 550.0 | $ | 0 | ||||
5.00% Senior Notes redeemed September 2, 2020 | 0 | 550.0 | ||||||
5.25% Senior Notes redeemed April 2, 2020 | 0 | 300.0 | ||||||
Acquisition Line | 57.9 | 72.5 | ||||||
Other Debt: | ||||||||
Real estate related | 628.1 | 453.3 | ||||||
Finance leases | 123.1 | 83.0 | ||||||
Other | 25.7 | 42.8 | ||||||
Total other debt | 776.9 | 579.1 | ||||||
Total debt | 1,384.9 | 1,501.7 | ||||||
Less: unamortized discount | 0 | (5.6 | ) | |||||
Less: unamortized debt issuance costs | (11.2 | ) | (4.8 | ) | ||||
Less: current maturities | (65.8 | ) | (59.1 | ) | ||||
Total long-term debt | $ | 1,307.8 | $ | 1,432.1 |
September 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||||||
4.00% Senior Notes due August 15, 2028 | $ | 550.0 | $ | 550.0 | ||||||||||
Acquisition Line | 53.8 | 47.8 | ||||||||||||
Other Debt: | ||||||||||||||
Real estate related | 598.1 | 619.8 | ||||||||||||
Finance leases | 126.6 | 124.8 | ||||||||||||
Other | 13.9 | 20.0 | ||||||||||||
Total other debt | 738.6 | 764.6 | ||||||||||||
Total debt | 1,342.4 | 1,362.4 | ||||||||||||
Less: unamortized debt issuance costs | 8.5 | 11.0 | ||||||||||||
Less: current maturities | 57.6 | 56.7 | ||||||||||||
Total long-term debt | $ | 1,276.3 | $ | 1,294.7 |
Description | Principal Amount (in millions) | Maturity Date | Effective Interest Rate (1) | Interest Payment Dates | ||||
4.00% Senior Notes | $550.0 | August 15, 2028 | 4.21% | February 15th, August 15th |
September 30, 2020 | December 31, 2019 | |||||||
Revolving credit facility — floorplan notes payable | $ | 840.4 | $ | 1,206.0 | ||||
Revolving credit facility — floorplan notes payable offset account | (108.2 | ) | (106.8 | ) | ||||
Revolving credit facility — floorplan notes payable, net | 732.2 | 1,099.1 | ||||||
Other non-manufacturer facilities | 39.0 | 45.3 | ||||||
Floorplan notes payable — credit facility and other, net | $ | 771.3 | $ | 1,144.4 | ||||
FMCC facility | $ | 133.2 | $ | 208.5 | ||||
FMCC facility offset account | (18.5 | ) | (4.1 | ) | ||||
FMCC facility, net | 114.7 | 204.5 | ||||||
Other manufacturer affiliate facilities | 200.1 | 255.4 | ||||||
Floorplan notes payable — manufacturer affiliates, net | $ | 314.8 | $ | 459.9 |
September 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||||||
Revolving Credit Facility — floorplan notes payable | $ | 372.0 | $ | 901.6 | ||||||||||
Revolving Credit Facility — floorplan notes payable offset account | (331.2) | (160.4) | ||||||||||||
Revolving Credit Facility — floorplan notes payable, net | 40.9 | 741.2 | ||||||||||||
Other non-manufacturer facilities | 42.9 | 26.4 | ||||||||||||
Floorplan notes payable — credit facility and other, net | $ | 83.8 | $ | 767.6 | ||||||||||
FMCC Facility | $ | 29.6 | $ | 111.2 | ||||||||||
FMCC Facility offset account | (3.5) | (16.0) | ||||||||||||
FMCC Facility, net | 26.1 | 95.2 | ||||||||||||
Other manufacturer affiliate facilities | 208.1 | 232.3 | ||||||||||||
Floorplan notes payable — manufacturer affiliates, net | $ | 234.2 | $ | 327.5 | ||||||||||
Nine Months Ended September 30, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
ROU assets obtained in exchange for lease obligations: | ||||||||
Operating leases, initial recognition | $ | 3.4 | $ | 18.2 | ||||
Operating leases, modifications and remeasurements | $ | 10.0 | $ | (9.5 | ) | |||
Finance leases, initial recognition | $ | 13.8 | $ | 14.0 | ||||
Finance leases, modifications and remeasurements | $ | 31.8 | $ | 8.2 |
Nine Months Ended September 30, 2021 | ||||||||||||||||||||
Accumulated Income (Loss) On Foreign Currency Translation | Accumulated Income (Loss) On Interest Rate Swaps | Total | ||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2020 | $ | (151.6) | $ | (32.5) | $ | (184.0) | ||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) before reclassifications: | ||||||||||||||||||||
Pre-tax | (6.7) | 21.0 | 14.4 | |||||||||||||||||
Tax effect | — | (4.9) | (4.9) | |||||||||||||||||
Amount reclassified from accumulated other comprehensive income (loss): | ||||||||||||||||||||
Floorplan interest expense (pre-tax) | — | 5.0 | 5.0 | |||||||||||||||||
Other interest expense, net (pre-tax) | — | 2.9 | 2.9 | |||||||||||||||||
Reclassification related to de-designated interest rate swaps (pre-tax) | — | 3.1 | 3.1 | |||||||||||||||||
Benefit for income taxes | — | (2.6) | (2.6) | |||||||||||||||||
Net current period other comprehensive income (loss) | (6.7) | 24.5 | 17.9 | |||||||||||||||||
Balance, September 30, 2021 | $ | (158.2) | $ | (7.9) | $ | (166.1) |
Nine Months Ended September 30, 2020 | Nine Months Ended September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Accumulated income (loss) on foreign currency translation | Accumulated income (loss) on interest rate swaps | Total | Accumulated Income (Loss) On Foreign Currency Translation | Accumulated Income (Loss) On Interest Rate Swaps | Total | |||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2019 | $ | (142.9 | ) | $ | (4.1 | ) | $ | (147.0 | ) | Balance, December 31, 2019 | $ | (142.9) | $ | (4.1) | $ | (147.0) | ||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) before reclassifications: | Other comprehensive income (loss) before reclassifications: | |||||||||||||||||||||||||||||||
Pre-tax | (24.4 | ) | (51.3 | ) | (75.6 | ) | Pre-tax | (24.4) | (51.3) | (75.6) | ||||||||||||||||||||||
Tax effect | 0 | 10.9 | 10.9 | Tax effect | — | 10.9 | 10.9 | |||||||||||||||||||||||||
Amount reclassified from accumulated other comprehensive income (loss): | Amount reclassified from accumulated other comprehensive income (loss): | |||||||||||||||||||||||||||||||
Floorplan interest expense (pre-tax) | 0 | 5.3 | 5.3 | Floorplan interest expense (pre-tax) | — | 5.3 | 5.3 | |||||||||||||||||||||||||
Other interest expense, net (pre-tax) | 0 | 1.7 | 1.7 | |||||||||||||||||||||||||||||
Realized (gain) loss on interest rate swap termination (pre-tax) | 0 | 0.1 | 0.1 | |||||||||||||||||||||||||||||
Provision (benefit) for income taxes | 0 | (1.7 | ) | (1.7 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
Net current period other comprehensive income (loss) | (24.4 | ) | (35.0 | ) | (59.3 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
Other interest expense (pre-tax) | Other interest expense (pre-tax) | — | 1.7 | 1.7 | ||||||||||||||||||||||||||||
Realized loss on interest rate swap termination (pre-tax) | Realized loss on interest rate swap termination (pre-tax) | — | 0.1 | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||
Benefit for income taxes | Benefit for income taxes | — | (1.7) | (1.7) | ||||||||||||||||||||||||||||
Net current period other comprehensive loss | Net current period other comprehensive loss | (24.4) | (35.0) | (59.3) | ||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2020 | $ | (167.2 | ) | $ | (39.1 | ) | $ | (206.3 | ) | Balance, September 30, 2020 | $ | (167.2) | $ | (39.1) | $ | (206.3) |
Nine Months Ended September 30, 2019 | ||||||||||||
Accumulated income (loss) on foreign currency translation | Accumulated income (loss) on interest rate swaps | Total | ||||||||||
Balance, December 31, 2018 | $ | (146.7 | ) | $ | 8.9 | $ | (137.8 | ) | ||||
Other comprehensive income (loss) before reclassifications: | ||||||||||||
Pre-tax | (12.0 | ) | (25.2 | ) | (37.1 | ) | ||||||
Tax effect | 0 | 6.0 | 6.0 | |||||||||
Amount reclassified from accumulated other comprehensive income (loss): | ||||||||||||
Floorplan interest expense (pre-tax) | 0 | (0.4 | ) | (0.4 | ) | |||||||
Other interest expense (pre-tax) | 0 | (0.4 | ) | (0.4 | ) | |||||||
Realized (gain) loss on interest rate swap termination (pre-tax) | 0 | 0.1 | 0.1 | |||||||||
Provision (benefit) for income taxes | 0 | 0.2 | 0.2 | |||||||||
Net current period other comprehensive income (loss) | (12.0 | ) | (19.7 | ) | (31.7 | ) | ||||||
Balance, September 30, 2019 | $ | (158.7 | ) | $ | (10.8 | ) | $ | (169.5 | ) |
Three Months Ended September 30, | Three Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | Increase/ (Decrease) | % Change | Currency Impact on Current Period Results | Constant Currency % Change | 2021 | 2020 | Increase/ (Decrease) | % Change | Currency Impact on Current Period Results | Constant Currency % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues: | Revenues: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 1,580.7 | $ | 1,652.3 | $ | (71.7 | ) | (4.3 | )% | $ | 4.6 | (4.6 | )% | New vehicle retail sales | $ | 1,576.2 | $ | 1,580.7 | $ | (4.5) | (0.3) | % | $ | 21.4 | (1.6) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 867.2 | 869.7 | (2.5 | ) | (0.3 | )% | 7.3 | (1.1 | )% | Used vehicle retail sales | 1,248.3 | 867.2 | 381.1 | 44.0 | % | 21.4 | 41.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 86.7 | 85.2 | 1.5 | 1.7 | % | 0.8 | 0.7 | % | Used vehicle wholesale sales | 109.4 | 86.7 | 22.7 | 26.2 | % | 2.5 | 23.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 953.9 | 955.0 | (1.1 | ) | (0.1 | )% | 8.1 | (1.0 | )% | Total used | 1,357.7 | 953.9 | 403.8 | 42.3 | % | 23.9 | 39.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 375.6 | 383.5 | (7.9 | ) | (2.1 | )% | (0.1 | ) | (2.0 | )% | Parts and service sales | 427.6 | 375.6 | 52.0 | 13.8 | % | 4.3 | 12.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
F&I, net | 129.5 | 127.5 | 2.0 | 1.5 | % | 0.3 | 1.3 | % | F&I, net | 147.7 | 129.5 | 18.2 | 14.1 | % | 1.0 | 13.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues | $ | 3,039.6 | $ | 3,118.3 | $ | (78.7 | ) | (2.5 | )% | $ | 12.9 | (2.9 | )% | Total revenues | $ | 3,509.2 | $ | 3,039.6 | $ | 469.6 | 15.4 | % | $ | 50.8 | 13.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit: | Gross profit: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 99.2 | $ | 75.4 | $ | 23.8 | 31.6 | % | $ | (0.2 | ) | 31.9 | % | New vehicle retail sales | $ | 167.7 | $ | 99.2 | $ | 68.4 | 69.0 | % | $ | 1.5 | 67.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 71.1 | 54.3 | 16.8 | 31.0 | % | 0.5 | 30.2 | % | Used vehicle retail sales | 98.6 | 71.1 | 27.5 | 38.6 | % | 1.5 | 36.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 5.9 | 0.3 | 5.6 | 1,745.3 | % | — | 1,743.5 | % | Used vehicle wholesale sales | 7.6 | 5.9 | 1.7 | 28.1 | % | 0.3 | 23.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 77.0 | 54.6 | 22.5 | 41.2 | % | 0.5 | 40.3 | % | Total used | 106.2 | 77.0 | 29.1 | 37.8 | % | 1.8 | 35.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 206.2 | 208.1 | (1.9 | ) | (0.9 | )% | 0.3 | (1.1 | )% | Parts and service sales | 231.7 | 206.2 | 25.5 | 12.3 | % | 2.6 | 11.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
F&I, net | 129.5 | 127.5 | 2.0 | 1.5 | % | 0.3 | 1.3 | % | F&I, net | 147.7 | 129.5 | 18.2 | 14.1 | % | 1.0 | 13.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross profit | $ | 512.0 | $ | 465.6 | $ | 46.3 | 10.0 | % | $ | 0.8 | 9.8 | % | Total gross profit | $ | 653.2 | $ | 512.0 | $ | 141.3 | 27.6 | % | $ | 7.0 | 26.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross margin: | Gross margin: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | 6.3 | % | 4.6 | % | 1.7 | % | New vehicle retail sales | 10.6 | % | 6.3 | % | 4.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 8.2 | % | 6.2 | % | 2.0 | % | Used vehicle retail sales | 7.9 | % | 8.2 | % | (0.3) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 6.9 | % | 0.4 | % | 6.5 | % | Used vehicle wholesale sales | 7.0 | % | 6.9 | % | 0.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 8.1 | % | 5.7 | % | 2.4 | % | Total used | 7.8 | % | 8.1 | % | (0.3) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 54.9 | % | 54.3 | % | 0.6 | % | Parts and service sales | 54.2 | % | 54.9 | % | (0.7) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
F&I, net | 100.0 | % | 100.0 | % | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross margin | 16.8 | % | 14.9 | % | 1.9 | % | Total gross margin | 18.6 | % | 16.8 | % | 1.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Units sold: | Units sold: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail new vehicles sold | 39,869 | 44,632 | (4,763 | ) | (10.7 | )% | Retail new vehicles sold | 35,126 | 39,869 | (4,743) | (11.9) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail used vehicles sold | 38,347 | 41,297 | (2,950 | ) | (7.1 | )% | Retail used vehicles sold | 43,240 | 38,347 | 4,893 | 12.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale used vehicles sold | 11,581 | 12,889 | (1,308 | ) | (10.1 | )% | Wholesale used vehicles sold | 11,261 | 11,581 | (320) | (2.8) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 49,928 | 54,186 | (4,258 | ) | (7.9 | )% | Total used | 54,501 | 49,928 | 4,573 | 9.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average sales price per unit sold: | Average sales price per unit sold: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail | $ | 39,647 | $ | 37,022 | $ | 2,625 | 7.1 | % | $ | 115 | 6.8 | % | New vehicle retail | $ | 44,872 | $ | 39,647 | $ | 5,226 | 13.2 | % | $ | 609 | 11.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail | $ | 22,614 | $ | 21,060 | $ | 1,554 | 7.4 | % | $ | 190 | 6.5 | % | Used vehicle retail | $ | 28,870 | $ | 22,614 | $ | 6,256 | 27.7 | % | $ | 494 | 25.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit per unit sold: | Gross profit per unit sold: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 2,489 | $ | 1,689 | $ | 800 | 47.4 | % | $ | (5 | ) | 47.6 | % | New vehicle retail sales | $ | 4,773 | $ | 2,489 | $ | 2,285 | 91.8 | % | $ | 43 | 90.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | $ | 1,854 | $ | 1,314 | $ | 540 | 41.1 | % | $ | 12 | 40.2 | % | Used vehicle retail sales | $ | 2,279 | $ | 1,854 | $ | 425 | 23.0 | % | $ | 36 | 21.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | $ | 513 | $ | 25 | $ | 488 | 1,953.7 | % | $ | 1 | 1,951.7 | % | Used vehicle wholesale sales | $ | 676 | $ | 513 | $ | 163 | 31.7 | % | $ | 25 | 26.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | $ | 1,543 | $ | 1,007 | $ | 536 | 53.2 | % | $ | 9 | 52.3 | % | Total used | $ | 1,948 | $ | 1,543 | $ | 405 | 26.3 | % | $ | 33 | 24.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
F&I PRU | $ | 1,655 | $ | 1,484 | $ | 171 | 11.5 | % | $ | 4 | 11.3 | % | F&I PRU | $ | 1,885 | $ | 1,655 | $ | 229 | 13.9 | % | $ | 13 | 13.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other: | Other: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SG&A expenses | $ | 305.8 | $ | 353.9 | $ | (48.1 | ) | (13.6 | )% | $ | — | (13.6 | )% | SG&A expenses | $ | 385.1 | $ | 305.8 | $ | 79.3 | 25.9 | % | $ | 4.5 | 24.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SG&A as % gross profit | 59.7 | % | 76.0 | % | (16.3 | )% | SG&A as % gross profit | 59.0 | % | 59.7 | % | (0.8) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Floorplan expense: | Floorplan expense: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Floorplan interest expense | $ | 8.1 | $ | 15.3 | $ | (7.2 | ) | (47.1 | )% | $ | 0.1 | (47.5 | )% | Floorplan interest expense | $ | 4.8 | $ | 8.1 | $ | (3.3) | (40.9) | % | $ | 0.1 | (42.4) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: floorplan assistance (1) | 12.7 | 13.3 | (0.6 | ) | (4.8 | )% | — | (4.8 | )% | Less: floorplan assistance (1) | 12.2 | 12.7 | (0.5) | (4.0) | % | — | (4.0) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net floorplan expense | $ | (4.6 | ) | $ | 2.0 | $ | (6.6 | ) | (326.0 | )% | $ | 0.1 | (328.6 | )% | Net floorplan expense | $ | (7.4) | $ | (4.6) | $ | (2.8) | $ | 0.1 |
Three Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | Increase/ (Decrease) | % Change | Currency Impact on Current Period Results | Constant Currency % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 1,530.1 | $ | 1,565.4 | $ | (35.3) | (2.3) | % | $ | 19.5 | (3.5) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 1,199.9 | 857.6 | 342.3 | 39.9 | % | 18.8 | 37.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 105.0 | 85.5 | 19.5 | 22.8 | % | 2.3 | 20.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 1,304.9 | 943.1 | 361.8 | 38.4 | % | 21.1 | 36.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 416.6 | 368.8 | 47.8 | 13.0 | % | 3.9 | 11.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
F&I, net | 145.1 | 128.1 | 17.0 | 13.3 | % | 1.0 | 12.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues | $ | 3,396.7 | $ | 3,005.4 | $ | 391.2 | 13.0 | % | $ | 45.5 | 11.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 163.8 | $ | 98.3 | $ | 65.4 | 66.6 | % | $ | 1.4 | 65.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 94.6 | 70.5 | 24.1 | 34.2 | % | 1.4 | 32.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 7.3 | 5.9 | 1.4 | 23.3 | % | 0.3 | 18.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 101.8 | 76.4 | 25.5 | 33.3 | % | 1.7 | 31.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 225.1 | 202.3 | 22.7 | 11.2 | % | 2.3 | 10.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
F&I, net | 145.1 | 128.1 | 17.0 | 13.3 | % | 1.0 | 12.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross profit | $ | 635.8 | $ | 505.1 | $ | 130.6 | 25.9 | % | $ | 6.3 | 24.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross margin: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | 10.7 | % | 6.3 | % | 4.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 7.9 | % | 8.2 | % | (0.3) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 6.9 | % | 6.9 | % | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 7.8 | % | 8.1 | % | (0.3) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 54.0 | % | 54.9 | % | (0.8) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross margin | 18.7 | % | 16.8 | % | 1.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Units sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail new vehicles sold | 33,795 | 39,431 | (5,636) | (14.3) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail used vehicles sold | 41,219 | 37,819 | 3,400 | 9.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale used vehicles sold | 10,581 | 11,415 | (834) | (7.3) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 51,800 | 49,234 | 2,566 | 5.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average sales price per unit sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail | $ | 45,275 | $ | 39,700 | $ | 5,575 | 14.0 | % | $ | 578 | 12.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail | $ | 29,110 | $ | 22,676 | $ | 6,433 | 28.4 | % | $ | 455 | 26.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit per unit sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 4,846 | $ | 2,493 | $ | 2,352 | 94.3 | % | $ | 41 | 92.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | $ | 2,294 | $ | 1,863 | $ | 431 | 23.1 | % | $ | 34 | 21.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | $ | 687 | $ | 516 | $ | 171 | 33.1 | % | $ | 25 | 28.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | $ | 1,966 | $ | 1,551 | $ | 415 | 26.7 | % | $ | 32 | 24.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
F&I PRU | $ | 1,934 | $ | 1,658 | $ | 276 | 16.6 | % | $ | 13 | 15.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SG&A expenses | $ | 372.2 | $ | 300.7 | $ | 71.5 | 23.8 | % | $ | 3.9 | 22.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
SG&A as % gross profit | 58.5 | % | 59.5 | % | (1.0) | % |
Three Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | Increase/ (Decrease) | % Change | Currency Impact on Current Period Results | Constant Currency % Change | |||||||||||||||||
Revenues: | ||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 1,549.8 | $ | 1,644.4 | $ | (94.6 | ) | (5.8 | )% | $ | 4.1 | (6.0 | )% | |||||||||
Used vehicle retail sales | 843.8 | 864.0 | (20.3 | ) | (2.3 | )% | 6.9 | (3.1 | )% | |||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 84.5 | 84.2 | 0.3 | 0.4 | % | 0.8 | (0.5 | )% | ||||||||||||||
Total used | 928.3 | 948.2 | (19.9 | ) | (2.1 | )% | 7.7 | (2.9 | )% | |||||||||||||
Parts and service sales | 367.3 | 377.0 | (9.7 | ) | (2.6 | )% | (0.3 | ) | (2.5 | )% | ||||||||||||
F&I, net | 127.8 | 127.0 | 0.8 | 0.6 | % | 0.3 | 0.4 | % | ||||||||||||||
Total revenues | $ | 2,973.2 | $ | 3,096.7 | $ | (123.5 | ) | (4.0 | )% | $ | 11.8 | (4.4 | )% | |||||||||
Gross profit: | ||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 96.9 | $ | 74.9 | $ | 22.0 | 29.4 | % | $ | (0.2 | ) | 29.7 | % | |||||||||
Used vehicle retail sales | 69.3 | 54.0 | 15.3 | 28.3 | % | 0.4 | 27.5 | % | ||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 5.8 | 0.3 | 5.5 | 1,635.0 | % | — | 1,634.2 | % | ||||||||||||||
Total used | 75.1 | 54.3 | 20.8 | 38.3 | % | 0.4 | 37.5 | % | ||||||||||||||
Parts and service sales | 201.0 | 205.1 | (4.0 | ) | (2.0 | )% | 0.2 | (2.1 | )% | |||||||||||||
F&I, net | 127.8 | 127.0 | 0.8 | 0.6 | % | 0.3 | 0.4 | % | ||||||||||||||
Total gross profit | $ | 500.8 | $ | 461.3 | $ | 39.5 | 8.6 | % | $ | 0.7 | 8.4 | % | ||||||||||
Gross margin: | ||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | 6.3 | % | 4.6 | % | 1.7 | % | ||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 8.2 | % | 6.2 | % | 2.0 | % | ||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 6.9 | % | 0.4 | % | 6.5 | % | ||||||||||||||||
Total used | 8.1 | % | 5.7 | % | 2.4 | % | ||||||||||||||||
Parts and service sales | 54.7 | % | 54.4 | % | 0.3 | % | ||||||||||||||||
F&I, net | 100.0 | % | 100.0 | % | — | % | ||||||||||||||||
Total gross margin | 16.8 | % | 14.9 | % | 1.9 | % | ||||||||||||||||
Units sold: | ||||||||||||||||||||||
Retail new vehicles sold | 39,152 | 44,389 | (5,237 | ) | (11.8 | )% | ||||||||||||||||
Retail used vehicles sold | 37,486 | 40,990 | (3,504 | ) | (8.5 | )% | ||||||||||||||||
Wholesale used vehicles sold | 11,312 | 12,751 | (1,439 | ) | (11.3 | )% | ||||||||||||||||
Total used | 48,798 | 53,741 | (4,943 | ) | (9.2 | )% | ||||||||||||||||
Average sales price per unit sold: | ||||||||||||||||||||||
New vehicle retail | $ | 39,584 | $ | 37,046 | $ | 2,538 | 6.9 | % | $ | 104 | 6.6 | % | ||||||||||
Used vehicle retail | $ | 22,509 | $ | 21,079 | $ | 1,430 | 6.8 | % | $ | 185 | 5.9 | % | ||||||||||
Gross profit per unit sold: | ||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 2,475 | $ | 1,687 | $ | 788 | 46.7 | % | $ | (5 | ) | 47.0 | % | |||||||||
Used vehicle retail sales | $ | 1,848 | $ | 1,317 | $ | 531 | 40.3 | % | $ | 12 | 39.4 | % | ||||||||||
Used vehicle wholesale sales | $ | 516 | $ | 26 | $ | 490 | 1,855.7 | % | $ | — | 1,854.8 | % | ||||||||||
Total used | $ | 1,539 | $ | 1,011 | $ | 528 | 52.3 | % | $ | 9 | 51.4 | % | ||||||||||
F&I PRU | $ | 1,668 | $ | 1,488 | $ | 180 | 12.1 | % | $ | 3 | 11.9 | % | ||||||||||
Other: | ||||||||||||||||||||||
SG&A expenses | $ | 298.9 | $ | 348.6 | $ | (49.7 | ) | (14.3 | )% | $ | (0.1 | ) | (14.2 | )% | ||||||||
SG&A as % gross profit | 59.7 | % | 75.6 | % | (15.9 | )% |
Nine Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | Increase/ (Decrease) | % Change | Currency Impact on Current Period Results | Constant Currency % Change | 2021 | 2020 | Increase/ (Decrease) | % Change | Currency Impact on Current Period Results | Constant Currency % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues: | Revenues: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 3,985.5 | $ | 4,632.2 | $ | (646.7 | ) | (14.0 | )% | $ | (28.3 | ) | (13.4 | )% | New vehicle retail sales | $ | 4,974.9 | $ | 3,985.5 | $ | 989.3 | 24.8 | % | $ | 57.2 | 23.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 2,287.4 | 2,527.8 | (240.4 | ) | (9.5 | )% | (6.5 | ) | (9.3 | )% | Used vehicle retail sales | 3,342.7 | 2,287.4 | 1,055.3 | 46.1 | % | 58.3 | 43.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 221.9 | 273.4 | (51.5 | ) | (18.8 | )% | (2.2 | ) | (18.0 | )% | Used vehicle wholesale sales | 286.0 | 221.9 | 64.1 | 28.9 | % | 6.9 | 25.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 2,509.3 | 2,801.2 | (291.9 | ) | (10.4 | )% | (8.7 | ) | (10.1 | )% | Total used | 3,628.7 | 2,509.3 | 1,119.4 | 44.6 | % | 65.2 | 42.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 1,028.2 | 1,130.8 | (102.6 | ) | (9.1 | )% | (5.8 | ) | (8.6 | )% | Parts and service sales | 1,180.4 | 1,028.2 | 152.2 | 14.8 | % | 10.8 | 13.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
F&I, net | 338.7 | 368.2 | (29.5 | ) | (8.0 | )% | (0.9 | ) | (7.8 | )% | F&I, net | 435.7 | 338.7 | 97.1 | 28.7 | % | 2.9 | 27.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues | $ | 7,861.7 | $ | 8,932.4 | $ | (1,070.7 | ) | (12.0 | )% | $ | (43.7 | ) | (11.5 | )% | Total revenues | $ | 10,219.7 | $ | 7,861.7 | $ | 2,358.0 | 30.0 | % | $ | 136.9 | 28.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit: | Gross profit: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 225.8 | $ | 216.5 | $ | 9.3 | 4.3 | % | $ | (2.2 | ) | 5.3 | % | New vehicle retail sales | $ | 432.0 | $ | 225.8 | $ | 206.2 | 91.3 | % | $ | 3.4 | 89.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 159.5 | 155.4 | 4.2 | 2.7 | % | (0.4 | ) | 3.0 | % | Used vehicle retail sales | 267.3 | 159.5 | 107.8 | 67.6 | % | 3.7 | 65.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 9.0 | 0.7 | 8.3 | 1,220.0 | % | (0.1 | ) | 1,238.3 | % | Used vehicle wholesale sales | 20.7 | 9.0 | 11.7 | 130.3 | % | 0.4 | 125.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 168.5 | 156.0 | 12.5 | 8.0 | % | (0.6 | ) | 8.3 | % | Total used | 287.9 | 168.5 | 119.5 | 70.9 | % | 4.2 | 68.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 554.2 | 610.7 | (56.4 | ) | (9.2 | )% | (2.5 | ) | (8.8 | )% | Parts and service sales | 649.5 | 554.2 | 95.2 | 17.2 | % | 6.8 | 15.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
F&I, net | 338.7 | 368.2 | (29.5 | ) | (8.0 | )% | (0.9 | ) | (7.8 | )% | F&I, net | 435.7 | 338.7 | 97.1 | 28.7 | % | 2.9 | 27.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross profit | $ | 1,287.2 | $ | 1,351.4 | $ | (64.1 | ) | (4.7 | )% | $ | (6.0 | ) | (4.3 | )% | Total gross profit | $ | 1,805.1 | $ | 1,287.2 | $ | 517.9 | 40.2 | % | $ | 17.3 | 38.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross margin: | Gross margin: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | 5.7 | % | 4.7 | % | 1.0 | % | New vehicle retail sales | 8.7 | % | 5.7 | % | 3.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 7.0 | % | 6.1 | % | 0.8 | % | Used vehicle retail sales | 8.0 | % | 7.0 | % | 1.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 4.0 | % | 0.2 | % | 3.8 | % | Used vehicle wholesale sales | 7.2 | % | 4.0 | % | 3.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 6.7 | % | 5.6 | % | 1.1 | % | Total used | 7.9 | % | 6.7 | % | 1.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 53.9 | % | 54.0 | % | (0.1 | )% | Parts and service sales | 55.0 | % | 53.9 | % | 1.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
F&I, net | 100.0 | % | 100.0 | % | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross margin | 16.4 | % | 15.1 | % | 1.2 | % | Total gross margin | 17.7 | % | 16.4 | % | 1.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Units sold: | Units sold: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail new vehicles sold | 101,701 | 125,599 | (23,898 | ) | (19.0 | )% | Retail new vehicles sold | 114,882 | 101,701 | 13,181 | 13.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail used vehicles sold | 105,665 | 119,878 | (14,213 | ) | (11.9 | )% | Retail used vehicles sold | 126,301 | 105,665 | 20,636 | 19.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale used vehicles sold | 30,970 | 38,962 | (7,992 | ) | (20.5 | )% | Wholesale used vehicles sold | 32,038 | 30,970 | 1,068 | 3.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 136,635 | 158,840 | (22,205 | ) | (14.0 | )% | Total used | 158,339 | 136,635 | 21,704 | 15.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average sales price per unit sold: | Average sales price per unit sold: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail | $ | 39,189 | $ | 36,881 | $ | 2,308 | 6.3 | % | $ | (278 | ) | 7.0 | % | New vehicle retail | $ | 43,304 | $ | 39,189 | $ | 4,115 | 10.5 | % | $ | 498 | 9.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail | $ | 21,648 | $ | 21,087 | $ | 562 | 2.7 | % | $ | (61 | ) | 3.0 | % | Used vehicle retail | $ | 26,466 | $ | 21,648 | $ | 4,818 | 22.3 | % | $ | 462 | 20.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit per unit sold: | Gross profit per unit sold: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 2,220 | $ | 1,724 | $ | 497 | 28.8 | % | $ | (21 | ) | 30.1 | % | New vehicle retail sales | $ | 3,760 | $ | 2,220 | $ | 1,540 | 69.3 | % | $ | 29 | 68.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | $ | 1,510 | $ | 1,296 | $ | 214 | 16.5 | % | $ | (4 | ) | 16.8 | % | Used vehicle retail sales | $ | 2,116 | $ | 1,510 | $ | 607 | 40.2 | % | $ | 29 | 38.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | $ | 290 | $ | 17 | $ | 272 | 1,560.6 | % | $ | (4 | ) | 1,583.7 | % | Used vehicle wholesale sales | $ | 645 | $ | 290 | $ | 355 | 122.6 | % | $ | 14 | 117.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | $ | 1,233 | $ | 982 | $ | 251 | 25.5 | % | $ | (4 | ) | 26.0 | % | Total used | $ | 1,819 | $ | 1,233 | $ | 585 | 47.5 | % | $ | 26 | 45.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
F&I PRU | $ | 1,633 | $ | 1,500 | $ | 133 | 8.9 | % | $ | (4 | ) | 9.2 | % | F&I PRU | $ | 1,807 | $ | 1,633 | $ | 174 | 10.6 | % | $ | 12 | 9.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other: | Other: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SG&A expenses | $ | 870.9 | $ | 1,020.3 | $ | (149.4 | ) | (14.6 | )% | $ | (6.0 | ) | (14.1 | )% | SG&A expenses | $ | 1,080.3 | $ | 870.9 | $ | 209.3 | 24.0 | % | $ | 11.7 | 22.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SG&A as % gross profit | 67.7 | % | 75.5 | % | (7.8 | )% | SG&A as % gross profit | 59.8 | % | 67.7 | % | (7.8) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Floorplan expense: | Floorplan expense: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Floorplan interest expense | $ | 31.1 | $ | 47.0 | $ | (15.9 | ) | (33.8 | )% | $ | (0.1 | ) | (33.6 | )% | Floorplan interest expense | $ | 21.2 | $ | 31.1 | $ | (9.9) | (32.0) | % | $ | 0.3 | (33.1) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: floorplan assistance (1) | 33.0 | 35.6 | (2.6 | ) | (7.2 | )% | — | (7.2 | )% | Less: floorplan assistance (1) | 40.6 | 33.0 | 7.6 | 22.9 | % | — | 22.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net floorplan expense | $ | (1.9 | ) | $ | 11.4 | $ | (13.3 | ) | (117.1 | )% | $ | (0.1 | ) | (116.2 | )% | Net floorplan expense | $ | (19.5) | $ | (1.9) | $ | (17.5) | $ | 0.3 |
Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | Increase/ (Decrease) | % Change | Currency Impact on Current Period Results | Constant Currency % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 4,910.5 | $ | 3,947.3 | $ | 963.2 | 24.4 | % | $ | 55.0 | 23.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 3,286.3 | 2,260.6 | 1,025.7 | 45.4 | % | 55.4 | 42.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 281.0 | 219.3 | 61.7 | 28.1 | % | 6.6 | 25.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 3,567.3 | 2,479.9 | 1,087.4 | 43.8 | % | 62.0 | 41.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 1,160.2 | 1,011.4 | 148.8 | 14.7 | % | 9.9 | 13.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
F&I, net | 432.0 | 335.1 | 96.9 | 28.9 | % | 2.8 | 28.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues | $ | 10,070.0 | $ | 7,773.7 | $ | 2,296.3 | 29.5 | % | $ | 130.5 | 27.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 426.5 | $ | 223.5 | $ | 202.9 | 90.8 | % | $ | 3.2 | 89.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 262.0 | 158.1 | 103.9 | 65.7 | % | 3.6 | 63.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 20.2 | 8.9 | 11.3 | 126.8 | % | 0.4 | 122.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 282.2 | 167.0 | 115.2 | 68.9 | % | 4.0 | 66.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 638.0 | 545.1 | 92.9 | 17.0 | % | 6.4 | 15.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
F&I, net | 432.0 | 335.1 | 96.9 | 28.9 | % | 2.8 | 28.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross profit | $ | 1,778.7 | $ | 1,270.8 | $ | 507.9 | 40.0 | % | $ | 16.4 | 38.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross margin: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | 8.7 | % | 5.7 | % | 3.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 8.0 | % | 7.0 | % | 1.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 7.2 | % | 4.1 | % | 3.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 7.9 | % | 6.7 | % | 1.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 55.0 | % | 53.9 | % | 1.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross margin | 17.7 | % | 16.3 | % | 1.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Units sold: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail new vehicles sold | 113,055 | 100,629 | 12,426 | 12.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail used vehicles sold | 123,905 | 104,166 | 19,739 | 18.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale used vehicles sold | 31,226 | 30,553 | 673 | 2.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 155,131 | 134,719 | 20,412 | 15.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average sales price per unit sold: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail | $ | 43,434 | $ | 39,226 | $ | 4,208 | 10.7 | % | $ | 486 | 9.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail | $ | 26,523 | $ | 21,702 | $ | 4,821 | 22.2 | % | $ | 447 | 20.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit per unit sold: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 3,772 | $ | 2,221 | $ | 1,551 | 69.8 | % | $ | 28 | 68.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | $ | 2,115 | $ | 1,518 | $ | 596 | 39.3 | % | $ | 29 | 37.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | $ | 647 | $ | 291 | $ | 355 | 121.9 | % | $ | 14 | 117.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | $ | 1,819 | $ | 1,240 | $ | 579 | 46.7 | % | $ | 26 | 44.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
F&I PRU | $ | 1,823 | $ | 1,636 | $ | 187 | 11.4 | % | $ | 12 | 10.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SG&A expenses | $ | 1,061.8 | $ | 856.1 | $ | 205.7 | 24.0 | % | $ | 10.9 | 22.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
SG&A as % gross profit | 59.7 | % | 67.4 | % | (7.7) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | Increase/ (Decrease) | % Change | Currency Impact on Current Period Results | Constant Currency % Change | ||||||||||||||||||
Revenues: | |||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 3,882.7 | $ | 4,587.8 | $ | (705.1 | ) | (15.4 | )% | $ | (27.7 | ) | (14.8 | )% | |||||||||
Used vehicle retail sales | 2,216.8 | 2,495.1 | (278.2 | ) | (11.2 | )% | (6.4 | ) | (10.9 | )% | |||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 214.4 | 265.0 | (50.6 | ) | (19.1 | )% | (2.2 | ) | (18.3 | )% | |||||||||||||
Total used | 2,431.2 | 2,760.1 | (328.8 | ) | (11.9 | )% | (8.6 | ) | (11.6 | )% | |||||||||||||
Parts and service sales | 1,000.2 | 1,109.3 | (109.1 | ) | (9.8 | )% | (5.9 | ) | (9.3 | )% | |||||||||||||
F&I, net | 333.5 | 365.4 | (31.9 | ) | (8.7 | )% | (0.8 | ) | (8.5 | )% | |||||||||||||
Total revenues | $ | 7,647.6 | $ | 8,822.6 | $ | (1,175.0 | ) | (13.3 | )% | $ | (43.0 | ) | (12.8 | )% | |||||||||
Gross profit: | |||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 218.0 | $ | 214.7 | $ | 3.3 | 1.5 | % | $ | (2.1 | ) | 2.5 | % | ||||||||||
Used vehicle retail sales | 154.8 | 154.2 | 0.7 | 0.4 | % | (0.4 | ) | 0.7 | % | ||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 8.9 | 0.9 | 8.0 | 883.8 | % | (0.1 | ) | 897.4 | % | ||||||||||||||
Total used | 163.7 | 155.1 | 8.6 | 5.6 | % | (0.6 | ) | 5.9 | % | ||||||||||||||
Parts and service sales | 538.4 | 600.3 | (61.9 | ) | (10.3 | )% | (2.5 | ) | (9.9 | )% | |||||||||||||
F&I, net | 333.5 | 365.4 | (31.9 | ) | (8.7 | )% | (0.8 | ) | (8.5 | )% | |||||||||||||
Total gross profit | $ | 1,253.6 | $ | 1,335.5 | $ | (81.9 | ) | (6.1 | )% | $ | (6.0 | ) | (5.7 | )% | |||||||||
Gross margin: | |||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | 5.6 | % | 4.7 | % | 0.9 | % | |||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 7.0 | % | 6.2 | % | 0.8 | % | |||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 4.1 | % | 0.3 | % | 3.8 | % | |||||||||||||||||
Total used | 6.7 | % | 5.6 | % | 1.1 | % | |||||||||||||||||
Parts and service sales | 53.8 | % | 54.1 | % | (0.3 | )% | |||||||||||||||||
F&I, net | 100.0 | % | 100.0 | % | — | % | |||||||||||||||||
Total gross margin | 16.4 | % | 15.1 | % | 1.3 | % | |||||||||||||||||
Units sold: | |||||||||||||||||||||||
Retail new vehicles sold | 99,073 | 123,927 | (24,854 | ) | (20.1 | )% | |||||||||||||||||
Retail used vehicles sold | 102,802 | 118,142 | (15,340 | ) | (13.0 | )% | |||||||||||||||||
Wholesale used vehicles sold | 30,030 | 38,135 | (8,105 | ) | (21.3 | )% | |||||||||||||||||
Total used | 132,832 | 156,277 | (23,445 | ) | (15.0 | )% | |||||||||||||||||
Average sales price per unit sold: | |||||||||||||||||||||||
New vehicle retail | $ | 39,190 | $ | 37,020 | $ | 2,170 | 5.9 | % | $ | (280 | ) | 6.6 | % | ||||||||||
Used vehicle retail | $ | 21,564 | $ | 21,119 | $ | 445 | 2.1 | % | $ | (62 | ) | 2.4 | % | ||||||||||
Gross profit per unit sold: | |||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 2,200 | $ | 1,733 | $ | 468 | 27.0 | % | $ | (22 | ) | 28.2 | % | ||||||||||
Used vehicle retail sales | $ | 1,506 | $ | 1,305 | $ | 201 | 15.4 | % | $ | (4 | ) | 15.7 | % | ||||||||||
Used vehicle wholesale sales | $ | 296 | $ | 24 | $ | 272 | 1,149.3 | % | $ | (4 | ) | 1,166.6 | % | ||||||||||
Total used | $ | 1,232 | $ | 992 | $ | 240 | 24.2 | % | $ | (4 | ) | 24.6 | % | ||||||||||
F&I PRU | $ | 1,652 | $ | 1,510 | $ | 143 | 9.4 | % | $ | (4 | ) | 9.7 | % | ||||||||||
Other: | |||||||||||||||||||||||
SG&A expenses | $ | 843.4 | $ | 1,005.9 | $ | (162.5 | ) | (16.2 | )% | $ | (5.9 | ) | (15.6 | )% | |||||||||
SG&A as % gross profit | 67.3 | % | 75.3 | % | (8.0 | )% |
Three Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | Increase/(Decrease) | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||
Revenues: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 1,208.5 | $ | 1,172.2 | $ | 36.3 | 3.1 | % | ||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 902.3 | 608.2 | 294.1 | 48.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 68.0 | 44.8 | 23.2 | 51.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total used | 970.3 | 653.0 | 317.4 | 48.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 353.1 | 306.4 | 46.7 | 15.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||
F&I, net | 130.5 | 113.0 | 17.4 | 15.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total revenues | $ | 2,662.4 | $ | 2,244.6 | $ | 417.8 | 18.6 | % | ||||||||||||||||||||||||
Gross profit: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 140.0 | $ | 79.8 | $ | 60.2 | 75.5 | % | ||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 73.1 | 52.8 | 20.2 | 38.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 3.2 | 3.7 | (0.5) | (13.6) | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total used | 76.3 | 56.6 | 19.7 | 34.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 188.2 | 166.3 | 21.9 | 13.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||
F&I, net | 130.5 | 113.0 | 17.4 | 15.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total gross profit | $ | 535.0 | $ | 415.7 | $ | 119.3 | 28.7 | % | ||||||||||||||||||||||||
Gross margin: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | 11.6 | % | 6.8 | % | 4.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 8.1 | % | 8.7 | % | (0.6) | % | ||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 4.8 | % | 8.3 | % | (3.6) | % | ||||||||||||||||||||||||||
Total used | 7.9 | % | 8.7 | % | (0.8) | % | ||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 53.3 | % | 54.3 | % | (1.0) | % | ||||||||||||||||||||||||||
Total gross margin | 20.1 | % | 18.5 | % | 1.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Units sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail new vehicles sold | 25,984 | 27,980 | (1,996) | (7.1) | % | |||||||||||||||||||||||||||
Retail used vehicles sold | 31,704 | 27,694 | 4,010 | 14.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Wholesale used vehicles sold | 6,758 | 6,195 | 563 | 9.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total used | 38,462 | 33,889 | 4,573 | 13.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Average sales price per unit sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail | $ | 46,510 | $ | 41,895 | $ | 4,614 | 11.0 | % | ||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail | $ | 28,461 | $ | 21,961 | $ | 6,500 | 29.6 | % | ||||||||||||||||||||||||
Gross profit per unit sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 5,388 | $ | 2,852 | $ | 2,536 | 88.9 | % | ||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | $ | 2,305 | $ | 1,908 | $ | 397 | 20.8 | % | ||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | $ | 478 | $ | 603 | $ | (125) | (20.8) | % | ||||||||||||||||||||||||
Total used | $ | 1,984 | $ | 1,669 | $ | 315 | 18.9 | % | ||||||||||||||||||||||||
F&I PRU | $ | 2,261 | $ | 2,030 | $ | 231 | 11.4 | % | ||||||||||||||||||||||||
Other: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
SG&A expenses | $ | 308.7 | $ | 245.2 | $ | 63.5 | 25.9 | % | ||||||||||||||||||||||||
SG&A as % gross profit | 57.7 | % | 59.0 | % | (1.3) | % |
Three Months Ended September 30, | |||||||||||||||
2020 | 2019 | Increase/(Decrease) | % Change | ||||||||||||
Revenues: | |||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 1,172.2 | $ | 1,291.8 | $ | (119.5 | ) | (9.3 | )% | ||||||
Used vehicle retail sales | 608.2 | 657.7 | (49.5 | ) | (7.5 | )% | |||||||||
Used vehicle wholesale sales | 44.8 | 45.8 | (1.1 | ) | (2.3 | )% | |||||||||
Total used | 653.0 | 703.5 | (50.6 | ) | (7.2 | )% | |||||||||
Parts and service sales | 306.4 | 314.9 | (8.5 | ) | (2.7 | )% | |||||||||
F&I, net | 113.0 | 112.7 | 0.4 | 0.3 | % | ||||||||||
Total revenues | $ | 2,244.6 | $ | 2,422.8 | $ | (178.2 | ) | (7.4 | )% | ||||||
Gross profit: | |||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 79.8 | $ | 58.7 | $ | 21.1 | 36.0 | % | |||||||
Used vehicle retail sales | 52.8 | 43.6 | 9.3 | 21.3 | % | ||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 3.7 | 0.3 | 3.4 | 1,003.9 | % | ||||||||||
Total used | 56.6 | 43.9 | 12.7 | 28.8 | % | ||||||||||
Parts and service sales | 166.3 | 171.7 | (5.4 | ) | (3.1 | )% | |||||||||
F&I, net | 113.0 | 112.7 | 0.4 | 0.3 | % | ||||||||||
Total gross profit | $ | 415.7 | $ | 386.9 | $ | 28.8 | 7.4 | % | |||||||
Gross margin: | |||||||||||||||
New vehicle retail sales | 6.8 | % | 4.5 | % | 2.3 | % | |||||||||
Used vehicle retail sales | 8.7 | % | 6.6 | % | 2.1 | % | |||||||||
Used vehicle wholesale sales | 8.3 | % | 0.7 | % | 7.6 | % | |||||||||
Total used | 8.7 | % | 6.2 | % | 2.4 | % | |||||||||
Parts and service sales | 54.3 | % | 54.5 | % | (0.2 | )% | |||||||||
F&I, net | 100.0 | % | 100.0 | % | — | % | |||||||||
Total gross margin | 18.5 | % | 16.0 | % | 2.6 | % | |||||||||
Units sold: | |||||||||||||||
Retail new vehicles sold | 27,980 | 33,041 | (5,061 | ) | (15.3 | )% | |||||||||
Retail used vehicles sold | 27,694 | 31,505 | (3,811 | ) | (12.1 | )% | |||||||||
Wholesale used vehicles sold | 6,195 | 7,565 | (1,370 | ) | (18.1 | )% | |||||||||
Total used | 33,889 | 39,070 | (5,181 | ) | (13.3 | )% | |||||||||
Average sales price per unit sold: | |||||||||||||||
New vehicle retail | $ | 41,895 | $ | 39,096 | $ | 2,800 | 7.2 | % | |||||||
Used vehicle retail | $ | 21,961 | $ | 20,875 | $ | 1,086 | 5.2 | % | |||||||
Gross profit per unit sold: | |||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 2,852 | $ | 1,775 | $ | 1,077 | 60.6 | % | |||||||
Used vehicle retail sales | $ | 1,908 | $ | 1,383 | $ | 525 | 37.9 | % | |||||||
Used vehicle wholesale sales | $ | 603 | $ | 45 | $ | 559 | 1,248.0 | % | |||||||
Total used | $ | 1,669 | $ | 1,124 | $ | 545 | 48.5 | % | |||||||
F&I PRU | $ | 2,030 | $ | 1,746 | $ | 285 | 16.3 | % | |||||||
Other: | |||||||||||||||
SG&A expenses | $ | 245.2 | $ | 285.3 | $ | (40.0 | ) | (14.0 | )% | ||||||
SG&A as % gross profit | 59.0 | % | 73.7 | % | (14.7 | )% |
Three Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | Increase/(Decrease) | % Change | ||||||||||||||||||||||||||
Revenues: | |||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 1,191.1 | $ | 1,158.8 | $ | 32.3 | 2.8 | % | |||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 894.3 | 600.7 | 293.6 | 48.9 | % | ||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 67.2 | 43.8 | 23.5 | 53.7 | % | ||||||||||||||||||||||||
Total used | 961.5 | 644.4 | 317.1 | 49.2 | % | ||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 349.6 | 302.8 | 46.8 | 15.5 | % | ||||||||||||||||||||||||
F&I, net | 129.0 | 111.8 | 17.3 | 15.5 | % | ||||||||||||||||||||||||
Total revenues | $ | 2,631.3 | $ | 2,217.8 | $ | 413.5 | 18.6 | % | |||||||||||||||||||||
Gross profit: | |||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 138.0 | $ | 79.0 | $ | 59.1 | 74.8 | % | |||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 71.5 | 52.4 | 19.2 | 36.6 | % | ||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 3.0 | 3.7 | (0.7) | (18.8) | % | ||||||||||||||||||||||||
Total used | 74.5 | 56.1 | 18.5 | 33.0 | % | ||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 186.0 | 164.0 | 21.9 | 13.4 | % | ||||||||||||||||||||||||
F&I, net | 129.0 | 111.8 | 17.3 | 15.5 | % | ||||||||||||||||||||||||
Total gross profit | $ | 527.6 | $ | 410.8 | $ | 116.7 | 28.4 | % | |||||||||||||||||||||
Gross margin: | |||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | 11.6 | % | 6.8 | % | 4.8 | % | |||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 8.0 | % | 8.7 | % | (0.7) | % | |||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 4.5 | % | 8.4 | % | (4.0) | % | |||||||||||||||||||||||
Total used | 7.8 | % | 8.7 | % | (0.9) | % | |||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 53.2 | % | 54.2 | % | (1.0) | % | |||||||||||||||||||||||
Total gross margin | 20.0 | % | 18.5 | % | 1.5 | % | |||||||||||||||||||||||
Units sold: | |||||||||||||||||||||||||||||
Retail new vehicles sold | 25,522 | 27,626 | (2,104) | (7.6) | % | ||||||||||||||||||||||||
Retail used vehicles sold | 31,366 | 27,299 | 4,067 | 14.9 | % | ||||||||||||||||||||||||
Wholesale used vehicles sold | 6,611 | 6,076 | 535 | 8.8 | % | ||||||||||||||||||||||||
Total used | 37,977 | 33,375 | 4,602 | 13.8 | % | ||||||||||||||||||||||||
Average sales price per unit sold: | |||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail | $ | 46,670 | $ | 41,947 | $ | 4,723 | 11.3 | % | |||||||||||||||||||||
Used vehicle retail | $ | 28,512 | $ | 22,003 | $ | 6,509 | 29.6 | % | |||||||||||||||||||||
Gross profit per unit sold: | |||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 5,409 | $ | 2,858 | $ | 2,551 | 89.2 | % | |||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | $ | 2,280 | $ | 1,918 | $ | 362 | 18.9 | % | |||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | $ | 454 | $ | 608 | $ | (154) | (25.4) | % | |||||||||||||||||||||
Total used | $ | 1,962 | $ | 1,679 | $ | 283 | 16.8 | % | |||||||||||||||||||||
F&I PRU | $ | 2,268 | $ | 2,035 | $ | 234 | 11.5 | % | |||||||||||||||||||||
Other: | |||||||||||||||||||||||||||||
SG&A expenses | $ | 304.5 | $ | 241.6 | $ | 62.9 | 26.0 | % | |||||||||||||||||||||
SG&A as % gross profit | 57.7 | % | 58.8 | % | (1.1) | % |
Three Months Ended September 30, | ||||||||||||||
2020 | 2019 | Increase/(Decrease) | % Change | |||||||||||
Revenues: | ||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 1,157.7 | $ | 1,285.3 | $ | (127.6 | ) | (9.9 | )% | |||||
Used vehicle retail sales | 595.3 | 653.8 | (58.5 | ) | (8.9 | )% | ||||||||
Used vehicle wholesale sales | 44.2 | 45.3 | (1.1 | ) | (2.3 | )% | ||||||||
Total used | 639.5 | 699.1 | (59.5 | ) | (8.5 | )% | ||||||||
Parts and service sales | 302.5 | 312.9 | (10.4 | ) | (3.3 | )% | ||||||||
F&I, net | 112.1 | 112.3 | (0.2 | ) | (0.2 | )% | ||||||||
Total revenues | $ | 2,211.9 | $ | 2,409.6 | $ | (197.7 | ) | (8.2 | )% | |||||
Gross profit: | ||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 78.2 | $ | 58.2 | $ | 20.0 | 34.3 | % | ||||||
Used vehicle retail sales | 51.7 | 43.4 | 8.3 | 19.1 | % | |||||||||
Used vehicle wholesale sales | 3.7 | 0.3 | 3.4 | 987.9 | % | |||||||||
Total used | 55.4 | 43.8 | 11.6 | 26.6 | % | |||||||||
Parts and service sales | 163.8 | 170.6 | (6.8 | ) | (4.0 | )% | ||||||||
F&I, net | 112.1 | 112.3 | (0.2 | ) | (0.2 | )% | ||||||||
Total gross profit | $ | 409.5 | $ | 384.8 | $ | 24.6 | 6.4 | % | ||||||
Gross margin: | ||||||||||||||
New vehicle retail sales | 6.8 | % | 4.5 | % | 2.2 | % | ||||||||
Used vehicle retail sales | 8.7 | % | 6.6 | % | 2.0 | % | ||||||||
Used vehicle wholesale sales | 8.4 | % | 0.8 | % | 7.6 | % | ||||||||
Total used | 8.7 | % | 6.3 | % | 2.4 | % | ||||||||
Parts and service sales | 54.1 | % | 54.5 | % | (0.4 | )% | ||||||||
F&I, net | 100.0 | % | 100.0 | % | — | % | ||||||||
Total gross margin | 18.5 | % | 16.0 | % | 2.5 | % | ||||||||
Units sold: | ||||||||||||||
Retail new vehicles sold | 27,696 | 32,854 | (5,158 | ) | (15.7 | )% | ||||||||
Retail used vehicles sold | 27,229 | 31,267 | (4,038 | ) | (12.9 | )% | ||||||||
Wholesale used vehicles sold | 6,122 | 7,474 | (1,352 | ) | (18.1 | )% | ||||||||
Total used | 33,351 | 38,741 | (5,390 | ) | (13.9 | )% | ||||||||
Average sales price per unit sold: | ||||||||||||||
New vehicle retail | $ | 41,801 | $ | 39,121 | $ | 2,679 | 6.8 | % | ||||||
Used vehicle retail | $ | 21,864 | $ | 20,911 | $ | 953 | 4.6 | % | ||||||
Gross profit per unit sold: | ||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 2,824 | $ | 1,772 | $ | 1,052 | 59.3 | % | ||||||
Used vehicle retail sales | $ | 1,898 | $ | 1,388 | $ | 510 | 36.7 | % | ||||||
Used vehicle wholesale sales | $ | 604 | $ | 45 | $ | 559 | 1,228.1 | % | ||||||
Total used | $ | 1,661 | $ | 1,129 | $ | 531 | 47.0 | % | ||||||
F&I PRU | $ | 2,041 | $ | 1,751 | $ | 290 | 16.6 | % | ||||||
Other: | ||||||||||||||
SG&A expenses | $ | 241.9 | $ | 282.9 | $ | (41.0 | ) | (14.5 | )% | |||||
SG&A as % gross profit | 59.1 | % | 73.5 | % | (14.4 | )% |
Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | Increase/(Decrease) | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||
Revenues: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 3,958.9 | $ | 3,076.3 | $ | 882.6 | 28.7 | % | ||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 2,481.7 | 1,719.4 | 762.3 | 44.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 179.6 | 122.1 | 57.5 | 47.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total used | 2,661.3 | 1,841.5 | 819.8 | 44.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 982.0 | 865.2 | 116.8 | 13.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||
F&I, net | 389.4 | 300.2 | 89.2 | 29.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total revenues | $ | 7,991.6 | $ | 6,083.3 | $ | 1,908.4 | 31.4 | % | ||||||||||||||||||||||||
Gross profit: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 362.6 | $ | 183.6 | $ | 179.0 | 97.5 | % | ||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 210.7 | 125.7 | 85.0 | 67.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 13.6 | 6.2 | 7.4 | 119.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total used | 224.3 | 131.9 | 92.4 | 70.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 535.1 | 465.4 | 69.7 | 15.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||
F&I, net | 389.4 | 300.2 | 89.2 | 29.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total gross profit | $ | 1,511.4 | $ | 1,081.1 | $ | 430.3 | 39.8 | % | ||||||||||||||||||||||||
Gross margin: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | 9.2 | % | 6.0 | % | 3.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 8.5 | % | 7.3 | % | 1.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 7.6 | % | 5.0 | % | 2.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Total used | 8.4 | % | 7.2 | % | 1.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 54.5 | % | 53.8 | % | 0.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Total gross margin | 18.9 | % | 17.8 | % | 1.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Units sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail new vehicles sold | 89,183 | 74,412 | 14,771 | 19.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Retail used vehicles sold | 96,143 | 81,494 | 14,649 | 18.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Wholesale used vehicles sold | 19,804 | 18,372 | 1,432 | 7.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total used | 115,947 | 99,866 | 16,081 | 16.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Average sales price per unit sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail | $ | 44,391 | $ | 41,342 | $ | 3,049 | 7.4 | % | ||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail | $ | 25,813 | $ | 21,099 | $ | 4,714 | 22.3 | % | ||||||||||||||||||||||||
Gross profit per unit sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 4,066 | $ | 2,467 | $ | 1,599 | 64.8 | % | ||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | $ | 2,192 | $ | 1,543 | $ | 649 | 42.1 | % | ||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | $ | 685 | $ | 336 | $ | 349 | 104.0 | % | ||||||||||||||||||||||||
Total used | $ | 1,934 | $ | 1,321 | $ | 614 | 46.5 | % | ||||||||||||||||||||||||
F&I PRU | $ | 2,101 | $ | 1,926 | $ | 176 | 9.1 | % | ||||||||||||||||||||||||
Other: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
SG&A expenses | $ | 883.0 | $ | 706.0 | $ | 177.0 | 25.1 | % | ||||||||||||||||||||||||
SG&A as % gross profit | 58.4 | % | 65.3 | % | (6.9) | % | ||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||
2020 | 2019 | Increase/(Decrease) | % Change | ||||||||||||
Revenues: | |||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 3,076.3 | $ | 3,512.3 | $ | (436.0 | ) | (12.4 | )% | ||||||
Used vehicle retail sales | 1,719.4 | 1,877.5 | (158.1 | ) | (8.4 | )% | |||||||||
Used vehicle wholesale sales | 122.1 | 132.9 | (10.8 | ) | (8.1 | )% | |||||||||
Total used | 1,841.5 | 2,010.5 | (169.0 | ) | (8.4 | )% | |||||||||
Parts and service sales | 865.2 | 922.1 | (56.9 | ) | (6.2 | )% | |||||||||
F&I, net | 300.2 | 319.4 | (19.2 | ) | (6.0 | )% | |||||||||
Total revenues | $ | 6,083.3 | $ | 6,764.3 | $ | (681.0 | ) | (10.1 | )% | ||||||
Gross profit: | |||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 183.6 | $ | 164.2 | $ | 19.4 | 11.8 | % | |||||||
Used vehicle retail sales | 125.7 | 125.2 | 0.6 | 0.4 | % | ||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 6.2 | 2.4 | 3.7 | 154.3 | % | ||||||||||
Total used | 131.9 | 127.6 | 4.3 | 3.4 | % | ||||||||||
Parts and service sales | 465.4 | 499.3 | (33.9 | ) | (6.8 | )% | |||||||||
F&I, net | 300.2 | 319.4 | (19.2 | ) | (6.0 | )% | |||||||||
Total gross profit | $ | 1,081.1 | $ | 1,110.5 | $ | (29.4 | ) | (2.6 | )% | ||||||
Gross margin: | |||||||||||||||
New vehicle retail sales | 6.0 | % | 4.7 | % | 1.3 | % | |||||||||
Used vehicle retail sales | 7.3 | % | 6.7 | % | 0.6 | % | |||||||||
Used vehicle wholesale sales | 5.0 | % | 1.8 | % | 3.2 | % | |||||||||
Total used | 7.2 | % | 6.3 | % | 0.8 | % | |||||||||
Parts and service sales | 53.8 | % | 54.1 | % | (0.4 | )% | |||||||||
F&I, net | 100.0 | % | 100.0 | % | — | % | |||||||||
Total gross margin | 17.8 | % | 16.4 | % | 1.4 | % | |||||||||
Units sold: | |||||||||||||||
Retail new vehicles sold | 74,412 | 89,749 | (15,337 | ) | (17.1 | )% | |||||||||
Retail used vehicles sold | 81,494 | 91,299 | (9,805 | ) | (10.7 | )% | |||||||||
Wholesale used vehicles sold | 18,372 | 21,543 | (3,171 | ) | (14.7 | )% | |||||||||
Total used | 99,866 | 112,842 | (12,976 | ) | (11.5 | )% | |||||||||
Average sales price per unit sold: | |||||||||||||||
New vehicle retail | $ | 41,342 | $ | 39,135 | $ | 2,207 | 5.6 | % | |||||||
Used vehicle retail | $ | 21,099 | $ | 20,565 | $ | 534 | 2.6 | % | |||||||
Gross profit per unit sold: | |||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 2,467 | $ | 1,830 | $ | 637 | 34.8 | % | |||||||
Used vehicle retail sales | $ | 1,543 | $ | 1,371 | $ | 172 | 12.5 | % | |||||||
Used vehicle wholesale sales | $ | 336 | $ | 113 | $ | 223 | 198.2 | % | |||||||
Total used | $ | 1,321 | $ | 1,131 | $ | 190 | 16.8 | % | |||||||
F&I PRU | $ | 1,926 | $ | 1,764 | $ | 162 | 9.2 | % | |||||||
Other: | |||||||||||||||
SG&A expenses | $ | 706.0 | $ | 809.5 | $ | (103.5 | ) | (12.8 | )% | ||||||
SG&A as % gross profit | 65.3 | % | 72.9 | % | (7.6 | )% |
Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | Increase/(Decrease) | % Change | ||||||||||||||||||||||||||
Revenues: | |||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 3,923.4 | $ | 3,042.0 | $ | 881.4 | 29.0 | % | |||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 2,466.2 | 1,696.7 | 769.5 | 45.4 | % | ||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 178.2 | 119.8 | 58.4 | 48.8 | % | ||||||||||||||||||||||||
Total used | 2,644.4 | 1,816.5 | 827.9 | 45.6 | % | ||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 974.3 | 855.8 | 118.5 | 13.8 | % | ||||||||||||||||||||||||
F&I, net | 386.9 | 297.0 | 89.9 | 30.3 | % | ||||||||||||||||||||||||
Total revenues | $ | 7,929.1 | $ | 6,011.4 | $ | 1,917.7 | 31.9 | % | |||||||||||||||||||||
Gross profit: | |||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 359.0 | $ | 181.5 | $ | 177.6 | 97.8 | % | |||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 207.9 | 124.6 | 83.3 | 66.8 | % | ||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 13.1 | 6.1 | 7.0 | 115.2 | % | ||||||||||||||||||||||||
Total used | 221.1 | 130.7 | 90.3 | 69.1 | % | ||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 530.3 | 459.7 | 70.6 | 15.4 | % | ||||||||||||||||||||||||
F&I, net | 386.9 | 297.0 | 89.9 | 30.3 | % | ||||||||||||||||||||||||
Total gross profit | $ | 1,497.3 | $ | 1,068.9 | $ | 428.4 | 40.1 | % | |||||||||||||||||||||
Gross margin: | |||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | 9.2 | % | 6.0 | % | 3.2 | % | |||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 8.4 | % | 7.3 | % | 1.1 | % | |||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 7.4 | % | 5.1 | % | 2.3 | % | |||||||||||||||||||||||
Total used | 8.4 | % | 7.2 | % | 1.2 | % | |||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 54.4 | % | 53.7 | % | 0.7 | % | |||||||||||||||||||||||
Total gross margin | 18.9 | % | 17.8 | % | 1.1 | % | |||||||||||||||||||||||
Units sold: | |||||||||||||||||||||||||||||
Retail new vehicles sold | 88,233 | 73,528 | 14,705 | 20.0 | % | ||||||||||||||||||||||||
Retail used vehicles sold | 95,456 | 80,270 | 15,186 | 18.9 | % | ||||||||||||||||||||||||
Wholesale used vehicles sold | 19,538 | 18,057 | 1,481 | 8.2 | % | ||||||||||||||||||||||||
Total used | 114,994 | 98,327 | 16,667 | 17.0 | % | ||||||||||||||||||||||||
Average sales price per unit sold: | |||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail | $ | 44,467 | $ | 41,372 | $ | 3,094 | 7.5 | % | |||||||||||||||||||||
Used vehicle retail | $ | 25,836 | $ | 21,138 | $ | 4,698 | 22.2 | % | |||||||||||||||||||||
Gross profit per unit sold: | |||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 4,069 | $ | 2,468 | $ | 1,601 | 64.9 | % | |||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | $ | 2,178 | $ | 1,553 | $ | 625 | 40.3 | % | |||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | $ | 673 | $ | 338 | $ | 334 | 98.9 | % | |||||||||||||||||||||
Total used | $ | 1,922 | $ | 1,330 | $ | 593 | 44.6 | % | |||||||||||||||||||||
F&I PRU | $ | 2,106 | $ | 1,931 | $ | 175 | 9.1 | % | |||||||||||||||||||||
Other: | |||||||||||||||||||||||||||||
SG&A expenses | $ | 875.9 | $ | 695.8 | $ | 180.2 | 25.9 | % | |||||||||||||||||||||
SG&A as % gross profit | 58.5 | % | 65.1 | % | (6.6) | % | |||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||
2020 | 2019 | Increase/(Decrease) | % Change | |||||||||||
Revenues: | ||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 3,026.1 | $ | 3,494.0 | $ | (467.9 | ) | (13.4 | )% | |||||
Used vehicle retail sales | 1,680.6 | 1,861.4 | (180.8 | ) | (9.7 | )% | ||||||||
Used vehicle wholesale sales | 120.4 | 130.2 | (9.8 | ) | (7.5 | )% | ||||||||
Total used | 1,801.0 | 1,991.6 | (190.6 | ) | (9.6 | )% | ||||||||
Parts and service sales | 850.3 | 914.6 | (64.3 | ) | (7.0 | )% | ||||||||
F&I, net | 297.5 | 317.6 | (20.1 | ) | (6.3 | )% | ||||||||
Total revenues | $ | 5,974.9 | $ | 6,717.8 | $ | (742.9 | ) | (11.1 | )% | |||||
Gross profit: | ||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 178.0 | $ | 163.2 | $ | 14.7 | 9.0 | % | ||||||
Used vehicle retail sales | 122.7 | 124.3 | (1.7 | ) | (1.3 | )% | ||||||||
Used vehicle wholesale sales | 6.1 | 2.5 | 3.7 | 150.6 | % | |||||||||
Total used | 128.8 | 126.8 | 2.0 | 1.6 | % | |||||||||
Parts and service sales | 456.7 | 495.5 | (38.8 | ) | (7.8 | )% | ||||||||
F&I, net | 297.5 | 317.6 | (20.1 | ) | (6.3 | )% | ||||||||
Total gross profit | $ | 1,061.0 | $ | 1,103.2 | $ | (42.1 | ) | (3.8 | )% | |||||
Gross margin: | ||||||||||||||
New vehicle retail sales | 5.9 | % | 4.7 | % | 1.2 | % | ||||||||
Used vehicle retail sales | 7.3 | % | 6.7 | % | 0.6 | % | ||||||||
Used vehicle wholesale sales | 5.1 | % | 1.9 | % | 3.2 | % | ||||||||
Total used | 7.2 | % | 6.4 | % | 0.8 | % | ||||||||
Parts and service sales | 53.7 | % | 54.2 | % | (0.5 | )% | ||||||||
F&I, net | 100.0 | % | 100.0 | % | — | % | ||||||||
Total gross margin | 17.8 | % | 16.4 | % | 1.3 | % | ||||||||
Units sold: | ||||||||||||||
Retail new vehicles sold | 73,433 | 89,170 | (15,737 | ) | (17.6 | )% | ||||||||
Retail used vehicles sold | 80,055 | 90,190 | (10,135 | ) | (11.2 | )% | ||||||||
Wholesale used vehicles sold | 18,169 | 21,159 | (2,990 | ) | (14.1 | )% | ||||||||
Total used | 98,224 | 111,349 | (13,125 | ) | (11.8 | )% | ||||||||
Average sales price per unit sold: | ||||||||||||||
New vehicle retail | $ | 41,209 | $ | 39,183 | $ | 2,026 | 5.2 | % | ||||||
Used vehicle retail | $ | 20,993 | $ | 20,639 | $ | 354 | 1.7 | % | ||||||
Gross profit per unit sold: | ||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 2,424 | $ | 1,831 | $ | 593 | 32.4 | % | ||||||
Used vehicle retail sales | $ | 1,532 | $ | 1,378 | $ | 154 | 11.2 | % | ||||||
Used vehicle wholesale sales | $ | 338 | $ | 116 | $ | 222 | 191.8 | % | ||||||
Total used | $ | 1,311 | $ | 1,138 | $ | 173 | 15.2 | % | ||||||
F&I PRU | $ | 1,938 | $ | 1,771 | $ | 167 | 9.4 | % | ||||||
Other: | ||||||||||||||
SG&A expenses | $ | 693.1 | $ | 805.5 | $ | (112.4 | ) | (14.0 | )% | |||||
SG&A as % gross profit | 65.3 | % | 73.0 | % | (7.7 | )% |
Three Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | Increase/ (Decrease) | % Change | Currency Impact on Current Period Results | Constant Currency % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 305.4 | $ | 376.6 | $ | (71.2) | (18.9) | % | $ | 19.8 | (24.2) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 328.0 | 248.1 | 80.0 | 32.2 | % | 20.9 | 23.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 38.1 | 39.5 | (1.4) | (3.6) | % | 2.4 | (9.8) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 366.1 | 287.6 | 78.5 | 27.3 | % | 23.3 | 19.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 63.4 | 61.3 | 2.1 | 3.4 | % | 4.0 | (3.2) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
F&I, net | 15.6 | 15.4 | 0.2 | 1.4 | % | 1.0 | (5.1) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues | $ | 750.4 | $ | 740.8 | $ | 9.6 | 1.3 | % | $ | 48.2 | (5.2) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 21.5 | $ | 16.8 | $ | 4.7 | 27.9 | % | $ | 1.4 | 19.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 23.9 | 17.2 | 6.7 | 39.0 | % | 1.5 | 30.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 4.1 | 2.0 | 2.1 | 106.1 | % | 0.3 | 92.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 28.1 | 19.2 | 8.9 | 46.0 | % | 1.8 | 36.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 38.5 | 36.2 | 2.3 | 6.3 | % | 2.5 | (0.5) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
F&I, net | 15.6 | 15.4 | 0.2 | 1.4 | % | 1.0 | (5.1) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross profit | $ | 103.7 | $ | 87.6 | $ | 16.0 | 18.3 | % | $ | 6.6 | 10.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross margin: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | 7.0 | % | 4.5 | % | 2.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 7.3 | % | 6.9 | % | 0.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 10.9 | % | 5.1 | % | 5.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 7.7 | % | 6.7 | % | 1.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 60.8 | % | 59.1 | % | 1.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross margin | 13.8 | % | 11.8 | % | 2.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Units sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail new vehicles sold | 7,381 | 10,689 | (3,308) | (30.9) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail used vehicles sold | 10,810 | 10,101 | 709 | 7.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale used vehicles sold | 4,202 | 5,104 | (902) | (17.7) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 15,012 | 15,205 | (193) | (1.3) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average sales price per unit sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail | $ | 41,370 | $ | 35,230 | $ | 6,140 | 17.4 | % | $ | 2,677 | 9.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail | $ | 30,346 | $ | 24,561 | $ | 5,785 | 23.6 | % | $ | 1,932 | 15.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit per unit sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 2,910 | $ | 1,571 | $ | 1,338 | 85.2 | % | $ | 185 | 73.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | $ | 2,215 | $ | 1,706 | $ | 509 | 29.9 | % | $ | 139 | 21.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | $ | 987 | $ | 394 | $ | 593 | NM | $ | 64 | 134.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | $ | 1,872 | $ | 1,266 | $ | 606 | 47.9 | % | $ | 118 | 38.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
F&I PRU | $ | 857 | $ | 739 | $ | 117 | 15.9 | % | $ | 55 | 8.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SG&A expenses | $ | 67.6 | $ | 53.7 | $ | 13.9 | 25.9 | % | $ | 4.2 | 18.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SG&A as % gross profit | 65.2 | % | 61.2 | % | 3.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | Increase/ (Decrease) | % Change | Currency Impact on Current Period Results | Constant Currency % Change | |||||||||||||||||
Revenues: | ||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 376.6 | $ | 290.7 | $ | 85.8 | 29.5 | % | $ | 15.8 | 24.1 | % | ||||||||||
Used vehicle retail sales | 248.1 | 189.3 | 58.8 | 31.1 | % | 11.2 | 25.2 | % | ||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 39.5 | 35.0 | 4.5 | 12.9 | % | 1.7 | 8.0 | % | ||||||||||||||
Total used | 287.6 | 224.3 | 63.3 | 28.2 | % | 12.9 | 22.5 | % | ||||||||||||||
Parts and service sales | 61.3 | 56.6 | 4.7 | 8.2 | % | 2.7 | 3.4 | % | ||||||||||||||
F&I, net | 15.4 | 13.0 | 2.4 | 18.2 | % | 0.7 | 13.1 | % | ||||||||||||||
Total revenues | $ | 740.8 | $ | 584.6 | $ | 156.2 | 26.7 | % | $ | 32.1 | 21.2 | % | ||||||||||
Gross profit: | ||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 16.8 | $ | 12.2 | $ | 4.5 | 37.1 | % | $ | 0.7 | 31.1 | % | ||||||||||
Used vehicle retail sales | 17.2 | 8.9 | 8.3 | 93.4 | % | 0.8 | 84.2 | % | ||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 2.0 | (0.3 | ) | 2.3 | 713.0 | % | 0.1 | 690.0 | % | |||||||||||||
Total used | 19.2 | 8.6 | 10.7 | 124.3 | % | 0.9 | 113.8 | % | ||||||||||||||
Parts and service sales | 36.2 | 31.3 | 4.9 | 15.7 | % | 1.6 | 10.6 | % | ||||||||||||||
F&I, net | 15.4 | 13.0 | 2.4 | 18.2 | % | 0.7 | 13.1 | % | ||||||||||||||
Total gross profit | $ | 87.6 | $ | 65.1 | $ | 22.5 | 34.6 | % | $ | 3.9 | 28.6 | % | ||||||||||
Gross margin: | ||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | 4.5 | % | 4.2 | % | 0.2 | % | ||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 6.9 | % | 4.7 | % | 2.2 | % | ||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 5.1 | % | (0.9 | )% | 6.0 | % | ||||||||||||||||
Total used | 6.7 | % | 3.8 | % | 2.9 | % | ||||||||||||||||
Parts and service sales | 59.1 | % | 55.3 | % | 3.8 | % | ||||||||||||||||
F&I, net | 100.0 | % | 100.0 | % | — | % | ||||||||||||||||
Total gross margin | 11.8 | % | 11.1 | % | 0.7 | % | ||||||||||||||||
Units sold: | ||||||||||||||||||||||
Retail new vehicles sold | 10,689 | 9,329 | 1,360 | 14.6 | % | |||||||||||||||||
Retail used vehicles sold | 10,101 | 8,573 | 1,528 | 17.8 | % | |||||||||||||||||
Wholesale used vehicles sold | 5,104 | 4,894 | 210 | 4.3 | % | |||||||||||||||||
Total used | 15,205 | 13,467 | 1,738 | 12.9 | % | |||||||||||||||||
Average sales price per unit sold: | ||||||||||||||||||||||
New vehicle retail | $ | 35,230 | $ | 31,164 | $ | 4,066 | 13.0 | % | $ | 1,479 | 8.3 | % | ||||||||||
Used vehicle retail | $ | 24,561 | $ | 22,077 | $ | 2,484 | 11.2 | % | $ | 1,105 | 6.2 | % | ||||||||||
Gross profit per unit sold: | ||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 1,571 | $ | 1,313 | $ | 258 | 19.7 | % | $ | 69 | 14.4 | % | ||||||||||
Used vehicle retail sales | $ | 1,706 | $ | 1,039 | $ | 667 | 64.2 | % | $ | 81 | 56.4 | % | ||||||||||
Used vehicle wholesale sales | $ | 394 | $ | (67 | ) | $ | 462 | 687.8 | % | $ | 15 | 665.7 | % | |||||||||
Total used | $ | 1,266 | $ | 637 | $ | 629 | 98.7 | % | $ | 59 | 89.4 | % | ||||||||||
F&I PRU | $ | 739 | $ | 726 | $ | 13 | 1.8 | % | $ | 32 | (2.6 | )% | ||||||||||
Other: | ||||||||||||||||||||||
SG&A expenses | $ | 53.7 | $ | 57.6 | $ | (3.9 | ) | (6.8 | )% | $ | 2.4 | (11.0 | )% | |||||||||
SG&A as % gross profit | 61.2 | % | 88.4 | % | (27.2 | )% |
Three Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | Increase/ (Decrease) | % Change | Currency Impact on Current Period Results | Constant Currency % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 276.6 | $ | 374.7 | $ | (98.1) | (26.2) | % | $ | 17.9 | (31.0) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 287.6 | 246.0 | 41.6 | 16.9 | % | 18.3 | 9.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 34.5 | 39.3 | (4.9) | (12.4) | % | 2.2 | (18.0) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 322.1 | 285.4 | 36.7 | 12.9 | % | 20.5 | 5.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 55.9 | 58.1 | (2.1) | (3.7) | % | 3.6 | (9.8) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
F&I, net | 14.4 | 15.3 | (0.9) | (5.8) | % | 0.9 | (11.8) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues | $ | 669.0 | $ | 733.4 | $ | (64.4) | (8.8) | % | $ | 43.0 | (14.6) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 19.5 | $ | 16.7 | $ | 2.8 | 16.8 | % | $ | 1.2 | 9.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 21.5 | 17.1 | 4.4 | 25.9 | % | 1.3 | 18.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 4.0 | 2.0 | 2.0 | 101.1 | % | 0.3 | 88.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 25.6 | 19.1 | 6.5 | 33.8 | % | 1.6 | 25.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 34.2 | 34.6 | (0.4) | (1.2) | % | 2.2 | (7.5) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
F&I, net | 14.4 | 15.3 | (0.9) | (5.8) | % | 0.9 | (11.8) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross profit | $ | 93.7 | $ | 85.7 | $ | 8.0 | 9.3 | % | $ | 5.9 | 2.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross margin: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | 7.1 | % | 4.5 | % | 2.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 7.5 | % | 6.9 | % | 0.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 11.7 | % | 5.1 | % | 6.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 7.9 | % | 6.7 | % | 1.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 61.2 | % | 59.7 | % | 1.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross margin | 14.0 | % | 11.7 | % | 2.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Units sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail new vehicles sold | 6,512 | 10,605 | (4,093) | (38.6) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail used vehicles sold | 9,127 | 9,968 | (841) | (8.4) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale used vehicles sold | 3,669 | 5,057 | (1,388) | (27.4) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 12,796 | 15,025 | (2,229) | (14.8) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average sales price per unit sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail | $ | 42,479 | $ | 35,333 | $ | 7,146 | 20.2 | % | $ | 2,748 | 12.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail | $ | 31,513 | $ | 24,681 | $ | 6,831 | 27.7 | % | $ | 2,006 | 19.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit per unit sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 3,000 | $ | 1,577 | $ | 1,423 | 90.3 | % | $ | 190 | 78.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | $ | 2,358 | $ | 1,715 | $ | 643 | 37.5 | % | $ | 148 | 28.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | $ | 1,099 | $ | 396 | $ | 703 | NM | $ | 72 | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | $ | 1,997 | $ | 1,271 | $ | 726 | 57.1 | % | $ | 126 | 47.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
F&I PRU | $ | 919 | $ | 742 | $ | 177 | 23.9 | % | $ | 58 | 16.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SG&A expenses | $ | 58.9 | $ | 52.2 | $ | 6.8 | 12.9 | % | $ | 3.7 | 5.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SG&A as % gross profit | 62.9 | % | 60.9 | % | 2.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | Increase/ (Decrease) | % Change | Currency Impact on Current Period Results | Constant Currency % Change | |||||||||||||||||
Revenues: | ||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 360.2 | $ | 289.3 | $ | 70.9 | 24.5 | % | $ | 15.3 | 19.2 | % | ||||||||||
Used vehicle retail sales | 237.5 | 187.6 | 50.0 | 26.6 | % | 10.8 | 20.9 | % | ||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 37.9 | 34.5 | 3.4 | 9.8 | % | 1.7 | 4.9 | % | ||||||||||||||
Total used | 275.4 | 222.1 | 53.3 | 24.0 | % | 12.5 | 18.4 | % | ||||||||||||||
Parts and service sales | 56.8 | 52.3 | 4.5 | 8.6 | % | 2.5 | 3.8 | % | ||||||||||||||
F&I, net | 14.6 | 12.9 | 1.7 | 13.3 | % | 0.6 | 8.3 | % | ||||||||||||||
Total revenues | $ | 707.0 | $ | 576.5 | $ | 130.5 | 22.6 | % | $ | 30.9 | 17.3 | % | ||||||||||
Gross profit: | ||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 16.1 | $ | 12.2 | $ | 3.9 | 32.0 | % | $ | 0.7 | 26.1 | % | ||||||||||
Used vehicle retail sales | 16.6 | 8.8 | 7.8 | 87.9 | % | 0.8 | 78.9 | % | ||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 1.9 | (0.3 | ) | 2.3 | 717.3 | % | 0.1 | 694.3 | % | |||||||||||||
Total used | 18.5 | 8.5 | 10.0 | 117.8 | % | 0.9 | 107.6 | % | ||||||||||||||
Parts and service sales | 33.6 | 29.3 | 4.3 | 14.6 | % | 1.5 | 9.5 | % | ||||||||||||||
F&I, net | 14.6 | 12.9 | 1.7 | 13.3 | % | 0.6 | 8.3 | % | ||||||||||||||
Total gross profit | $ | 82.8 | $ | 62.9 | $ | 19.9 | 31.6 | % | $ | 3.7 | 25.7 | % | ||||||||||
Gross margin: | ||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | 4.5 | % | 4.2 | % | 0.3 | % | ||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 7.0 | % | 4.7 | % | 2.3 | % | ||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 5.1 | % | (0.9 | )% | 6.1 | % | ||||||||||||||||
Total used | 6.7 | % | 3.8 | % | 2.9 | % | ||||||||||||||||
Parts and service sales | 59.1 | % | 56.1 | % | 3.1 | % | ||||||||||||||||
F&I, net | 100.0 | % | 100.0 | % | — | % | ||||||||||||||||
Total gross margin | 11.7 | % | 10.9 | % | 0.8 | % | ||||||||||||||||
Units sold: | ||||||||||||||||||||||
Retail new vehicles sold | 10,256 | 9,273 | 983 | 10.6 | % | |||||||||||||||||
Retail used vehicles sold | 9,705 | 8,507 | 1,198 | 14.1 | % | |||||||||||||||||
Wholesale used vehicles sold | 4,908 | 4,847 | 61 | 1.3 | % | |||||||||||||||||
Total used | 14,613 | 13,354 | 1,259 | 9.4 | % | |||||||||||||||||
Average sales price per unit sold: | ||||||||||||||||||||||
New vehicle retail | $ | 35,123 | $ | 31,195 | $ | 3,927 | 12.6 | % | $ | 1,490 | 7.8 | % | ||||||||||
Used vehicle retail | $ | 24,474 | $ | 22,049 | $ | 2,425 | 11.0 | % | $ | 1,114 | 5.9 | % | ||||||||||
Gross profit per unit sold: | ||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 1,565 | $ | 1,312 | $ | 253 | 19.3 | % | $ | 69 | 14.0 | % | ||||||||||
Used vehicle retail sales | $ | 1,708 | $ | 1,037 | $ | 671 | 64.7 | % | $ | 82 | 56.8 | % | ||||||||||
Used vehicle wholesale sales | $ | 397 | $ | (65 | ) | $ | 462 | 709.7 | % | $ | 15 | 686.9 | % | |||||||||
Total used | $ | 1,268 | $ | 637 | $ | 631 | 99.0 | % | $ | 60 | 89.7 | % | ||||||||||
F&I PRU | $ | 732 | $ | 725 | $ | 7 | 0.9 | % | $ | 32 | (3.5 | )% | ||||||||||
Other: | ||||||||||||||||||||||
SG&A expenses | $ | 50.1 | $ | 54.4 | $ | (4.3 | ) | (7.9 | )% | $ | 2.3 | (12.1 | )% | |||||||||
SG&A as % gross profit | 60.6 | % | 86.5 | % | (26.0 | )% |
Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | Increase/ (Decrease) | % Change | Currency Impact on Current Period Results | Constant Currency % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 869.7 | $ | 800.1 | $ | 69.6 | 8.7 | % | $ | 70.1 | (0.1) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 820.5 | 529.7 | 290.8 | 54.9 | % | 62.0 | 43.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 98.4 | 90.6 | 7.8 | 8.7 | % | 7.4 | 0.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 919.0 | 620.3 | 298.7 | 48.1 | % | 69.4 | 37.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 170.2 | 139.5 | 30.6 | 22.0 | % | 12.8 | 12.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
F&I, net | 41.9 | 35.1 | 6.8 | 19.5 | % | 3.3 | 10.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues | $ | 2,000.7 | $ | 1,595.0 | $ | 405.7 | 25.4 | % | $ | 156.2 | 15.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 54.6 | $ | 34.7 | $ | 19.9 | 57.4 | % | $ | 4.5 | 44.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 52.9 | 31.3 | 21.7 | 69.3 | % | 4.0 | 56.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 6.5 | 2.3 | 4.2 | NM | 0.5 | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 59.5 | 33.6 | 25.8 | 76.9 | % | 4.4 | 63.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 102.1 | 78.5 | 23.6 | 30.1 | % | 7.7 | 20.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
F&I, net | 41.9 | 35.1 | 6.8 | 19.5 | % | 3.3 | 10.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross profit | $ | 258.1 | $ | 181.9 | $ | 76.2 | 41.9 | % | $ | 19.9 | 30.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross margin: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | 6.3 | % | 4.3 | % | 1.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 6.5 | % | 5.9 | % | 0.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 6.6 | % | 2.6 | % | 4.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 6.5 | % | 5.4 | % | 1.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 60.0 | % | 56.3 | % | 3.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross margin | 12.9 | % | 11.4 | % | 1.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Units sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail new vehicles sold | 21,316 | 23,424 | (2,108) | (9.0) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail used vehicles sold | 28,416 | 22,165 | 6,251 | 28.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale used vehicles sold | 11,464 | 11,517 | (53) | (0.5) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 39,880 | 33,682 | 6,198 | 18.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average sales price per unit sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail | $ | 40,800 | $ | 34,157 | $ | 6,644 | 19.5 | % | $ | 3,288 | 9.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail | $ | 28,876 | $ | 23,899 | $ | 4,977 | 20.8 | % | $ | 2,181 | 11.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit per unit sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 2,563 | $ | 1,482 | $ | 1,081 | 72.9 | % | $ | 211 | 58.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | $ | 1,863 | $ | 1,411 | $ | 452 | 32.0 | % | $ | 140 | 22.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | $ | 568 | $ | 203 | $ | 365 | NM | $ | 41 | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | $ | 1,491 | $ | 998 | $ | 493 | 49.4 | % | $ | 111 | 38.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
F&I PRU | $ | 842 | $ | 769 | $ | 73 | 9.5 | % | $ | 67 | 0.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SG&A expenses | $ | 173.3 | $ | 141.8 | $ | 31.4 | 22.2 | % | $ | 13.5 | 12.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SG&A as % gross profit | 67.1 | % | 78.0 | % | (10.8) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | Increase/ (Decrease) | % Change | Currency Impact on Current Period Results | Constant Currency % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 840.8 | $ | 796.1 | $ | 44.7 | 5.6 | % | $ | 67.9 | (2.9) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 779.6 | 525.6 | 254.0 | 48.3 | % | 59.0 | 37.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 94.7 | 90.3 | 4.4 | 4.9 | % | 7.1 | (3.0) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 874.4 | 615.9 | 258.5 | 42.0 | % | 66.2 | 31.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 157.7 | 132.2 | 25.5 | 19.3 | % | 11.8 | 10.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
F&I, net | 40.6 | 34.7 | 5.9 | 17.0 | % | 3.2 | 7.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues | $ | 1,913.5 | $ | 1,578.9 | $ | 334.6 | 21.2 | % | $ | 149.8 | 11.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 52.7 | $ | 34.5 | $ | 18.1 | 52.6 | % | $ | 4.3 | 40.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 50.5 | 31.0 | 19.5 | 62.8 | % | 3.8 | 50.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 6.4 | 2.3 | 4.1 | NM | 0.5 | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 56.9 | 33.3 | 23.6 | 70.9 | % | 4.3 | 58.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 95.5 | 75.1 | 20.3 | 27.1 | % | 7.2 | 17.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
F&I, net | 40.6 | 34.7 | 5.9 | 17.0 | % | 3.2 | 7.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross profit | $ | 245.7 | $ | 177.7 | $ | 68.0 | 38.3 | % | $ | 19.0 | 27.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross margin: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | 6.3 | % | 4.3 | % | 1.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 6.5 | % | 5.9 | % | 0.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 6.8 | % | 2.6 | % | 4.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 6.5 | % | 5.4 | % | 1.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 60.5 | % | 56.8 | % | 3.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross margin | 12.8 | % | 11.3 | % | 1.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Units sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail new vehicles sold | 20,439 | 23,236 | (2,797) | (12.0) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail used vehicles sold | 26,707 | 21,890 | 4,817 | 22.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale used vehicles sold | 10,918 | 11,415 | (497) | (4.4) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 37,625 | 33,305 | 4,320 | 13.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average sales price per unit sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail | $ | 41,137 | $ | 34,262 | $ | 6,875 | 20.1 | % | $ | 3,322 | 10.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail | $ | 29,192 | $ | 24,012 | $ | 5,181 | 21.6 | % | $ | 2,211 | 12.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit per unit sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 2,577 | $ | 1,486 | $ | 1,091 | 73.4 | % | $ | 212 | 59.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | $ | 1,890 | $ | 1,416 | $ | 474 | 33.5 | % | $ | 142 | 23.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | $ | 590 | $ | 203 | $ | 387 | NM | $ | 43 | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | $ | 1,513 | $ | 1,001 | $ | 513 | 51.2 | % | $ | 113 | 39.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
F&I PRU | $ | 862 | $ | 769 | $ | 93 | 12.0 | % | $ | 68 | 3.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SG&A expenses | $ | 162.0 | $ | 137.3 | $ | 24.7 | 18.0 | % | $ | 12.7 | 8.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SG&A as % gross profit | 65.9 | % | 77.3 | % | (11.4) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | Increase/ (Decrease) | % Change | Currency Impact on Current Period Results | Constant Currency % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 62.3 | $ | 31.9 | $ | 30.5 | 95.6 | % | $ | 1.6 | 90.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 18.0 | 10.9 | 7.0 | 64.6 | % | 0.5 | 60.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 3.3 | 2.4 | 0.9 | 36.7 | % | 0.1 | 33.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 21.3 | 13.4 | 7.9 | 59.5 | % | 0.6 | 55.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 11.1 | 8.0 | 3.2 | 39.9 | % | 0.3 | 36.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
F&I, net | 1.7 | 1.1 | 0.6 | 54.5 | % | — | 50.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues | $ | 96.4 | $ | 54.3 | $ | 42.2 | 77.7 | % | $ | 2.5 | 73.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 6.2 | $ | 2.6 | $ | 3.5 | 134.6 | % | $ | 0.2 | 128.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 1.5 | 1.0 | 0.5 | 49.4 | % | — | 45.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 0.2 | 0.2 | — | 21.5 | % | — | 18.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 1.8 | 1.2 | 0.5 | 44.9 | % | — | 40.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 4.9 | 3.7 | 1.2 | 33.3 | % | 0.1 | 29.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
F&I, net | 1.7 | 1.1 | 0.6 | 54.5 | % | — | 50.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross profit | $ | 14.5 | $ | 8.6 | $ | 5.9 | 68.7 | % | $ | 0.4 | 64.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross margin: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | 9.9 | % | 8.3 | % | 1.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 8.4 | % | 9.3 | % | (0.9) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 7.1 | % | 8.0 | % | (0.9) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 8.2 | % | 9.1 | % | (0.8) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 43.9 | % | 46.1 | % | (2.2) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross margin | 15.0 | % | 15.8 | % | (0.8) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Units sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail new vehicles sold | 1,761 | 1,200 | 561 | 46.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail used vehicles sold | 726 | 552 | 174 | 31.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale used vehicles sold | 301 | 282 | 19 | 6.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 1,027 | 834 | 193 | 23.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average sales price per unit sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail | $ | 35,394 | $ | 26,558 | $ | 8,836 | 33.3 | % | $ | 924 | 29.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail | $ | 24,732 | $ | 19,766 | $ | 4,967 | 25.1 | % | $ | 644 | 21.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit per unit sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 3,510 | $ | 2,196 | $ | 1,314 | 59.8 | % | $ | 90 | 55.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | $ | 2,090 | $ | 1,840 | $ | 250 | 13.6 | % | $ | 58 | 10.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | $ | 792 | $ | 696 | $ | 96 | 13.8 | % | $ | 22 | 10.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | $ | 1,709 | $ | 1,453 | $ | 256 | 17.6 | % | $ | 47 | 14.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
F&I PRU | $ | 675 | $ | 621 | $ | 55 | 8.9 | % | $ | 19 | 5.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SG&A expenses | $ | 8.8 | $ | 6.9 | $ | 2.0 | 28.5 | % | $ | 0.2 | 25.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SG&A as % gross profit | 60.9 | % | 79.9 | % | (19.0) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | Increase/ (Decrease) | % Change | Currency Impact on Current Period Results | Constant Currency % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 62.3 | $ | 31.9 | $ | 30.5 | 95.6 | % | $ | 1.6 | 90.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 18.0 | 10.9 | 7.0 | 64.6 | % | 0.5 | 60.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 3.3 | 2.4 | 0.9 | 36.7 | % | 0.1 | 33.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 21.3 | 13.4 | 7.9 | 59.5 | % | 0.6 | 55.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 11.1 | 7.9 | 3.2 | 39.9 | % | 0.3 | 36.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
F&I, net | 1.7 | 1.1 | 0.6 | 54.5 | % | — | 50.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues | $ | 96.4 | $ | 54.3 | $ | 42.2 | 77.7 | % | $ | 2.5 | 73.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 6.2 | $ | 2.6 | $ | 3.5 | 134.6 | % | $ | 0.2 | 128.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 1.5 | 1.0 | 0.5 | 49.4 | % | — | 45.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 0.2 | 0.2 | — | 21.5 | % | — | 18.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 1.8 | 1.2 | 0.5 | 44.9 | % | — | 40.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 4.9 | 3.7 | 1.2 | 33.4 | % | 0.1 | 29.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
F&I, net | 1.7 | 1.1 | 0.6 | 54.5 | % | — | 50.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross profit | $ | 14.5 | $ | 8.6 | $ | 5.9 | 68.7 | % | $ | 0.4 | 64.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross margin: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | 9.9 | % | 8.3 | % | 1.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 8.4 | % | 9.3 | % | (0.9) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 7.1 | % | 8.0 | % | (0.9) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 8.2 | % | 9.1 | % | (0.8) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 43.9 | % | 46.1 | % | (2.2) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross margin | 15.0 | % | 15.8 | % | (0.8) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Units sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail new vehicles sold | 1,761 | 1,200 | 561 | 46.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail used vehicles sold | 726 | 552 | 174 | 31.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale used vehicles sold | 301 | 282 | 19 | 6.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 1,027 | 834 | 193 | 23.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average sales price per unit sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail | $ | 35,394 | $ | 26,558 | $ | 8,836 | 33.3 | % | $ | 924 | 29.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail | $ | 24,732 | $ | 19,766 | $ | 4,967 | 25.1 | % | $ | 644 | 21.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit per unit sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 3,510 | $ | 2,196 | $ | 1,314 | 59.8 | % | $ | 90 | 55.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | $ | 2,090 | $ | 1,840 | $ | 250 | 13.6 | % | $ | 58 | 10.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | $ | 792 | $ | 696 | $ | 96 | 13.8 | % | $ | 22 | 10.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | $ | 1,709 | $ | 1,453 | $ | 256 | 17.6 | % | $ | 47 | 14.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
F&I PRU | $ | 675 | $ | 621 | $ | 55 | 8.9 | % | $ | 19 | 5.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SG&A expenses | $ | 8.8 | $ | 6.9 | $ | 1.9 | 27.7 | % | $ | 0.2 | 24.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SG&A as % gross profit | 60.4 | % | 79.8 | % | (19.4) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | Increase/ (Decrease) | % Change | Currency Impact on Current Period Results | Constant Currency % Change | |||||||||||||||||
Revenues: | ||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 800.1 | $ | 911.5 | $ | (111.4 | ) | (12.2 | )% | $ | (0.8 | ) | (12.1 | )% | ||||||||
Used vehicle retail sales | 529.7 | 586.8 | (57.1 | ) | (9.7 | )% | 3.1 | (10.3 | )% | |||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 90.6 | 127.1 | (36.6 | ) | (28.8 | )% | 0.3 | (29.0 | )% | |||||||||||||
Total used | 620.3 | 714.0 | (93.7 | ) | (13.1 | )% | 3.4 | (13.6 | )% | |||||||||||||
Parts and service sales | 139.5 | 172.5 | (33.0 | ) | (19.1 | )% | 0.8 | (19.6 | )% | |||||||||||||
F&I, net | 35.1 | 43.2 | (8.1 | ) | (18.8 | )% | — | (18.8 | )% | |||||||||||||
Total revenues | $ | 1,595.0 | $ | 1,841.2 | $ | (246.2 | ) | (13.4 | )% | $ | 3.3 | (13.6 | )% | |||||||||
Gross profit: | ||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 34.7 | $ | 39.6 | $ | (4.9 | ) | (12.4 | )% | $ | (0.2 | ) | (12.0 | )% | ||||||||
Used vehicle retail sales | 31.3 | 25.5 | 5.8 | 22.7 | % | 0.3 | 21.7 | % | ||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 2.3 | (2.6 | ) | 5.0 | 188.8 | % | — | 188.4 | % | |||||||||||||
Total used | 33.6 | 22.9 | 10.8 | 47.0 | % | 0.3 | 45.9 | % | ||||||||||||||
Parts and service sales | 78.5 | 95.5 | (17.0 | ) | (17.8 | )% | 0.4 | (18.3 | )% | |||||||||||||
F&I, net | 35.1 | 43.2 | (8.1 | ) | (18.8 | )% | — | (18.8 | )% | |||||||||||||
Total gross profit | $ | 181.9 | $ | 201.2 | $ | (19.3 | ) | (9.6 | )% | $ | 0.6 | (9.9 | )% | |||||||||
Gross margin: | ||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | 4.3 | % | 4.3 | % | — | % | ||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 5.9 | % | 4.3 | % | 1.6 | % | ||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 2.6 | % | (2.1 | )% | 4.6 | % | ||||||||||||||||
Total used | 5.4 | % | 3.2 | % | 2.2 | % | ||||||||||||||||
Parts and service sales | 56.3 | % | 55.4 | % | 0.9 | % | ||||||||||||||||
F&I, net | 100.0 | % | 100.0 | % | — | % | ||||||||||||||||
Total gross margin | 11.4 | % | 10.9 | % | 0.5 | % | ||||||||||||||||
Units sold: | ||||||||||||||||||||||
Retail new vehicles sold | 23,424 | 28,939 | (5,515 | ) | (19.1 | )% | ||||||||||||||||
Retail used vehicles sold | 22,165 | 25,284 | (3,119 | ) | (12.3 | )% | ||||||||||||||||
Wholesale used vehicles sold | 11,517 | 16,033 | (4,516 | ) | (28.2 | )% | ||||||||||||||||
Total used | 33,682 | 41,317 | (7,635 | ) | (18.5 | )% | ||||||||||||||||
Average sales price per unit sold: | ||||||||||||||||||||||
New vehicle retail | $ | 34,157 | $ | 31,498 | $ | 2,658 | 8.4 | % | $ | (36 | ) | 8.6 | % | |||||||||
Used vehicle retail | $ | 23,899 | $ | 23,210 | $ | 689 | 3.0 | % | $ | 141 | 2.4 | % | ||||||||||
Gross profit per unit sold: | ||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 1,482 | $ | 1,370 | $ | 112 | 8.2 | % | $ | (8 | ) | 8.8 | % | |||||||||
Used vehicle retail sales | $ | 1,411 | $ | 1,008 | $ | 403 | 40.0 | % | $ | 12 | 38.9 | % | ||||||||||
Used vehicle wholesale sales | $ | 203 | $ | (164 | ) | $ | 366 | 223.7 | % | $ | 1 | 223.1 | % | |||||||||
Total used | $ | 998 | $ | 553 | $ | 445 | 80.4 | % | $ | 8 | 78.9 | % | ||||||||||
F&I PRU | $ | 769 | $ | 796 | $ | (27 | ) | (3.4 | )% | $ | 1 | (3.5 | )% | |||||||||
Other: | ||||||||||||||||||||||
SG&A expenses | $ | 141.8 | $ | 175.8 | $ | (34.0 | ) | (19.3 | )% | $ | 0.4 | (19.6 | )% | |||||||||
SG&A as % gross profit | 78.0 | % | 87.4 | % | (9.4 | )% |
Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | Increase/ (Decrease) | % Change | Currency Impact on Current Period Results | Constant Currency % Change | |||||||||||||||||
Revenues: | ||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 747.4 | $ | 888.3 | $ | (140.9 | ) | (15.9 | )% | $ | (0.3 | ) | (15.8 | )% | ||||||||
Used vehicle retail sales | 498.0 | 573.0 | (75.0 | ) | (13.1 | )% | 3.2 | (13.7 | )% | |||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 84.8 | 123.6 | (38.8 | ) | (31.4 | )% | 0.3 | (31.6 | )% | |||||||||||||
Total used | 582.8 | 696.6 | (113.8 | ) | (16.3 | )% | 3.5 | (16.8 | )% | |||||||||||||
Parts and service sales | 126.5 | 159.4 | (32.8 | ) | (20.6 | )% | 0.7 | (21.1 | )% | |||||||||||||
F&I, net | 32.6 | 42.2 | (9.6 | ) | (22.7 | )% | — | (22.8 | )% | |||||||||||||
Total revenues | $ | 1,489.3 | $ | 1,786.4 | $ | (297.1 | ) | (16.6 | )% | $ | 3.9 | (16.8 | )% | |||||||||
Gross profit: | ||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 32.5 | $ | 38.8 | $ | (6.4 | ) | (16.4 | )% | $ | (0.2 | ) | (16.0 | )% | ||||||||
Used vehicle retail sales | 29.7 | 25.2 | 4.5 | 17.9 | % | 0.3 | 16.9 | % | ||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 2.2 | (2.4 | ) | 4.7 | 193.0 | % | — | 192.5 | % | |||||||||||||
Total used | 31.9 | 22.7 | 9.2 | 40.3 | % | 0.3 | 39.1 | % | ||||||||||||||
Parts and service sales | 71.3 | 89.3 | (18.0 | ) | (20.1 | )% | 0.4 | (20.6 | )% | |||||||||||||
F&I, net | 32.6 | 42.2 | (9.6 | ) | (22.7 | )% | — | (22.8 | )% | |||||||||||||
Total gross profit | $ | 168.4 | $ | 193.1 | $ | (24.7 | ) | (12.8 | )% | $ | 0.6 | (13.1 | )% | |||||||||
Gross margin: | ||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | 4.3 | % | 4.4 | % | — | % | ||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 6.0 | % | 4.4 | % | 1.6 | % | ||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 2.7 | % | (2.0 | )% | 4.6 | % | ||||||||||||||||
Total used | 5.5 | % | 3.3 | % | 2.2 | % | ||||||||||||||||
Parts and service sales | 56.4 | % | 56.0 | % | 0.4 | % | ||||||||||||||||
F&I, net | 100.0 | % | 100.0 | % | — | % | ||||||||||||||||
Total gross margin | 11.3 | % | 10.8 | % | 0.5 | % | ||||||||||||||||
Units sold: | ||||||||||||||||||||||
Retail new vehicles sold | 21,775 | 27,891 | (6,116 | ) | (21.9 | )% | ||||||||||||||||
Retail used vehicles sold | 20,741 | 24,735 | (3,994 | ) | (16.1 | )% | ||||||||||||||||
Wholesale used vehicles sold | 10,780 | 15,657 | (4,877 | ) | (31.1 | )% | ||||||||||||||||
Total used | 31,521 | 40,392 | (8,871 | ) | (22.0 | )% | ||||||||||||||||
Average sales price per unit sold: | ||||||||||||||||||||||
New vehicle retail | $ | 34,324 | $ | 31,848 | $ | 2,476 | 7.8 | % | $ | (15 | ) | 7.8 | % | |||||||||
Used vehicle retail | $ | 24,008 | $ | 23,165 | $ | 843 | 3.6 | % | $ | 155 | 3.0 | % | ||||||||||
Gross profit per unit sold: | ||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 1,491 | $ | 1,393 | $ | 98 | 7.1 | % | $ | (7 | ) | 7.6 | % | |||||||||
Used vehicle retail sales | $ | 1,430 | $ | 1,017 | $ | 413 | 40.6 | % | $ | 12 | 39.4 | % | ||||||||||
Used vehicle wholesale sales | $ | 209 | $ | (154 | ) | $ | 363 | 235.1 | % | $ | 1 | 234.3 | % | |||||||||
Total used | $ | 1,012 | $ | 563 | $ | 449 | 79.8 | % | $ | 8 | 78.3 | % | ||||||||||
F&I PRU | $ | 767 | $ | 802 | $ | (35 | ) | (4.3 | )% | $ | 1 | (4.4 | )% | |||||||||
Other: | ||||||||||||||||||||||
SG&A expenses | $ | 127.3 | $ | 166.0 | $ | (38.7 | ) | (23.3 | )% | $ | 0.4 | (23.6 | )% | |||||||||
SG&A as % gross profit | 75.6 | % | 86.0 | % | (10.4 | )% |
Three Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | Increase/ (Decrease) | % Change | Currency Impact on Current Period Results | Constant Currency % Change | |||||||||||||||||
Revenues: | ||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 31.9 | $ | 69.9 | $ | (38.0 | ) | (54.4 | )% | $ | (11.2 | ) | (38.3 | )% | ||||||||
Used vehicle retail sales | 10.9 | 22.8 | (11.9 | ) | (52.1 | )% | (3.9 | ) | (35.1 | )% | ||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 2.4 | 4.4 | (2.0 | ) | (44.8 | )% | (0.9 | ) | (24.8 | )% | ||||||||||||
Total used | 13.4 | 27.2 | (13.8 | ) | (50.9 | )% | (4.7 | ) | (33.5 | )% | ||||||||||||
Parts and service sales | 8.0 | 12.0 | (4.0 | ) | (33.6 | )% | (2.9 | ) | (9.7 | )% | ||||||||||||
F&I, net | 1.1 | 1.9 | (0.8 | ) | (41.4 | )% | (0.4 | ) | (20.2 | )% | ||||||||||||
Total revenues | $ | 54.3 | $ | 110.9 | $ | (56.6 | ) | (51.1 | )% | $ | (19.2 | ) | (33.8 | )% | ||||||||
Gross profit: | ||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 2.6 | $ | 4.5 | $ | (1.8 | ) | (41.2 | )% | $ | (0.9 | ) | (20.5 | )% | ||||||||
Used vehicle retail sales | 1.0 | 1.8 | (0.8 | ) | (42.6 | )% | (0.4 | ) | (22.0 | )% | ||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 0.2 | 0.3 | (0.1 | ) | (37.1 | )% | (0.1 | ) | (14.7 | )% | ||||||||||||
Total used | 1.2 | 2.1 | (0.9 | ) | (41.8 | )% | (0.4 | ) | (20.9 | )% | ||||||||||||
Parts and service sales | 3.7 | 5.1 | (1.5 | ) | (28.8 | )% | (1.3 | ) | (3.4 | )% | ||||||||||||
F&I, net | 1.1 | 1.9 | (0.8 | ) | (41.4 | )% | (0.4 | ) | (20.2 | )% | ||||||||||||
Total gross profit | $ | 8.6 | $ | 13.6 | $ | (5.0 | ) | (36.6 | )% | $ | (3.1 | ) | (14.0 | )% | ||||||||
Gross margin: | ||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | 8.3 | % | 6.4 | % | 1.9 | % | ||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 9.3 | % | 7.8 | % | 1.5 | % | ||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 8.0 | % | 7.1 | % | 1.0 | % | ||||||||||||||||
Total used | 9.1 | % | 7.7 | % | 1.4 | % | ||||||||||||||||
Parts and service sales | 46.1 | % | 43.0 | % | 3.1 | % | ||||||||||||||||
F&I, net | 100.0 | % | 100.0 | % | — | % | ||||||||||||||||
Total gross margin | 15.8 | % | 12.2 | % | 3.6 | % | ||||||||||||||||
Units sold: | ||||||||||||||||||||||
Retail new vehicles sold | 1,200 | 2,262 | (1,062 | ) | (46.9 | )% | ||||||||||||||||
Retail used vehicles sold | 552 | 1,219 | (667 | ) | (54.7 | )% | ||||||||||||||||
Wholesale used vehicles sold | 282 | 430 | (148 | ) | (34.4 | )% | ||||||||||||||||
Total used | 834 | 1,649 | (815 | ) | (49.4 | )% | ||||||||||||||||
Average sales price per unit sold: | ||||||||||||||||||||||
New vehicle retail | $ | 26,558 | $ | 30,883 | $ | (4,325 | ) | (14.0 | )% | $ | (9,343 | ) | 16.2 | % | ||||||||
Used vehicle retail | $ | 19,766 | $ | 18,681 | $ | 1,085 | 5.8 | % | $ | (6,995 | ) | 43.3 | % | |||||||||
Gross profit per unit sold: | ||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 2,196 | $ | 1,980 | $ | 216 | 10.9 | % | $ | (772 | ) | 49.9 | % | |||||||||
Used vehicle retail sales | $ | 1,840 | $ | 1,453 | $ | 387 | 26.7 | % | $ | (661 | ) | 72.2 | % | |||||||||
Used vehicle wholesale sales | $ | 696 | $ | 726 | $ | (30 | ) | (4.1 | )% | $ | (247 | ) | 30.0 | % | ||||||||
Total used | $ | 1,453 | $ | 1,263 | $ | 190 | 15.1 | % | $ | (521 | ) | 56.3 | % | |||||||||
F&I PRU | $ | 621 | $ | 533 | $ | 88 | 16.5 | % | $ | (224 | ) | 58.5 | % | |||||||||
Other: | ||||||||||||||||||||||
SG&A expenses | $ | 6.9 | $ | 11.0 | $ | (4.2 | ) | (37.8 | )% | $ | (2.5 | ) | (15.5 | )% | ||||||||
SG&A as % gross profit | 79.9 | % | 81.4 | % | (1.5 | )% |
Three Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | Increase/ (Decrease) | % Change | Currency Impact on Current Period Results | Constant Currency % Change | |||||||||||||||||
Revenues: | ||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 31.9 | $ | 69.9 | $ | (38.0 | ) | (54.4 | )% | $ | (11.2 | ) | (38.3 | )% | ||||||||
Used vehicle retail sales | 10.9 | 22.6 | (11.7 | ) | (51.8 | )% | (3.9 | ) | (34.7 | )% | ||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 2.4 | 4.4 | (2.0 | ) | (44.8 | )% | (0.9 | ) | (24.8 | )% | ||||||||||||
Total used | 13.4 | 27.1 | (13.7 | ) | (50.6 | )% | (4.7 | ) | (33.1 | )% | ||||||||||||
Parts and service sales | 7.9 | 11.8 | (3.8 | ) | (32.5 | )% | (2.8 | ) | (8.4 | )% | ||||||||||||
F&I, net | 1.1 | 1.9 | (0.8 | ) | (41.4 | )% | (0.4 | ) | (20.3 | )% | ||||||||||||
Total revenues | $ | 54.3 | $ | 110.5 | $ | (56.3 | ) | (50.9 | )% | $ | (19.2 | ) | (33.6 | )% | ||||||||
Gross profit: | ||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 2.6 | $ | 4.5 | $ | (1.9 | ) | (41.3 | )% | $ | (0.9 | ) | (20.7 | )% | ||||||||
Used vehicle retail sales | 1.0 | 1.8 | (0.7 | ) | (42.3 | )% | (0.4 | ) | (21.5 | )% | ||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 0.2 | 0.3 | (0.1 | ) | (37.1 | )% | (0.1 | ) | (14.7 | )% | ||||||||||||
Total used | 1.2 | 2.1 | (0.9 | ) | (41.5 | )% | (0.4 | ) | (20.5 | )% | ||||||||||||
Parts and service sales | 3.7 | 5.2 | (1.5 | ) | (29.0 | )% | (1.3 | ) | (3.6 | )% | ||||||||||||
F&I, net | 1.1 | 1.9 | (0.8 | ) | (41.4 | )% | (0.4 | ) | (20.3 | )% | ||||||||||||
Total gross profit | $ | 8.6 | $ | 13.6 | $ | (5.0 | ) | (36.7 | )% | $ | (3.1 | ) | (14.1 | )% | ||||||||
Gross margin: | ||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | 8.3 | % | 6.4 | % | 1.8 | % | ||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 9.3 | % | 7.8 | % | 1.5 | % | ||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 8.0 | % | 7.1 | % | 1.0 | % | ||||||||||||||||
Total used | 9.1 | % | 7.7 | % | 1.4 | % | ||||||||||||||||
Parts and service sales | 46.1 | % | 43.8 | % | 2.3 | % | ||||||||||||||||
F&I, net | 100.0 | % | 100.0 | % | — | % | ||||||||||||||||
Total gross margin | 15.8 | % | 12.3 | % | 3.6 | % | ||||||||||||||||
Units sold: | ||||||||||||||||||||||
Retail new vehicles sold | 1,200 | 2,262 | (1,062 | ) | (46.9 | )% | ||||||||||||||||
Retail used vehicles sold | 552 | 1,216 | (664 | ) | (54.6 | )% | ||||||||||||||||
Wholesale used vehicles sold | 282 | 430 | (148 | ) | (34.4 | )% | ||||||||||||||||
Total used | 834 | 1,646 | (812 | ) | (49.3 | )% | ||||||||||||||||
Average sales price per unit sold: | ||||||||||||||||||||||
New vehicle retail | $ | 26,558 | $ | 30,883 | $ | (4,325 | ) | (14.0 | )% | $ | (9,343 | ) | 16.2 | % | ||||||||
Used vehicle retail | $ | 19,766 | $ | 18,613 | $ | 1,152 | 6.2 | % | $ | (7,001 | ) | 43.8 | % | |||||||||
Gross profit per unit sold: | ||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 2,196 | $ | 1,985 | $ | 211 | 10.6 | % | $ | (772 | ) | 49.5 | % | |||||||||
Used vehicle retail sales | $ | 1,840 | $ | 1,447 | $ | 393 | 27.2 | % | $ | (662 | ) | 72.9 | % | |||||||||
Used vehicle wholesale sales | $ | 696 | $ | 726 | $ | (30 | ) | (4.1 | )% | $ | (247 | ) | 30.0 | % | ||||||||
Total used | $ | 1,453 | $ | 1,258 | $ | 195 | 15.5 | % | $ | (522 | ) | 56.9 | % | |||||||||
F&I PRU | $ | 621 | $ | 533 | $ | 87 | 16.3 | % | $ | (224 | ) | 58.3 | % | |||||||||
Other: | ||||||||||||||||||||||
SG&A expenses | $ | 6.9 | $ | 11.2 | $ | (4.4 | ) | (38.9 | )% | $ | (2.5 | ) | (17.0 | )% | ||||||||
SG&A as % gross profit | 79.8 | % | 82.6 | % | (2.9 | )% |
Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | Increase/ (Decrease) | % Change | Currency Impact on Current Period Results | Constant Currency % Change | |||||||||||||||||
Revenues: | ||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 109.1 | $ | 208.4 | $ | (99.2 | ) | (47.6 | )% | $ | (27.4 | ) | (34.5 | )% | ||||||||
Used vehicle retail sales | 38.3 | 63.4 | (25.1 | ) | (39.6 | )% | (9.6 | ) | (24.4 | )% | ||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 9.2 | 13.3 | (4.1 | ) | (31.1 | )% | (2.5 | ) | (12.2 | )% | ||||||||||||
Total used | 47.5 | 76.7 | (29.3 | ) | (38.1 | )% | (12.1 | ) | (22.3 | )% | ||||||||||||
Parts and service sales | 23.4 | 36.1 | (12.7 | ) | (35.2 | )% | (6.6 | ) | (17.0 | )% | ||||||||||||
F&I, net | 3.4 | 5.6 | (2.2 | ) | (39.9 | )% | (0.9 | ) | (24.2 | )% | ||||||||||||
Total revenues | $ | 183.4 | $ | 326.9 | $ | (143.5 | ) | (43.9 | )% | $ | (47.0 | ) | (29.5 | )% | ||||||||
Gross profit: | ||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 7.5 | $ | 12.6 | $ | (5.1 | ) | (40.3 | )% | $ | (2.0 | ) | (24.6 | )% | ||||||||
Used vehicle retail sales | 2.5 | 4.7 | (2.2 | ) | (46.6 | )% | (0.7 | ) | (31.9 | )% | ||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 0.5 | 0.9 | (0.4 | ) | (45.6 | )% | (0.1 | ) | (30.1 | )% | ||||||||||||
Total used | 3.0 | 5.6 | (2.6 | ) | (46.5 | )% | (0.8 | ) | (31.6 | )% | ||||||||||||
Parts and service sales | 10.3 | 15.8 | (5.5 | ) | (34.7 | )% | (2.9 | ) | (16.4 | )% | ||||||||||||
F&I, net | 3.4 | 5.6 | (2.2 | ) | (39.9 | )% | (0.9 | ) | (24.2 | )% | ||||||||||||
Total gross profit | $ | 24.2 | $ | 39.6 | $ | (15.4 | ) | (38.9 | )% | $ | (6.6 | ) | (22.2 | )% | ||||||||
Gross margin: | ||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | 6.9 | % | 6.1 | % | 0.8 | % | ||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 6.5 | % | 7.4 | % | (0.9 | )% | ||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 5.2 | % | 6.6 | % | (1.4 | )% | ||||||||||||||||
Total used | 6.3 | % | 7.3 | % | (1.0 | )% | ||||||||||||||||
Parts and service sales | 44.1 | % | 43.8 | % | 0.3 | % | ||||||||||||||||
F&I, net | 100.0 | % | 100.0 | % | — | % | ||||||||||||||||
Total gross margin | 13.2 | % | 12.1 | % | 1.1 | % | ||||||||||||||||
Units sold: | ||||||||||||||||||||||
Retail new vehicles sold | 3,865 | 6,911 | (3,046 | ) | (44.1 | )% | ||||||||||||||||
Retail used vehicles sold | 2,006 | 3,295 | (1,289 | ) | (39.1 | )% | ||||||||||||||||
Wholesale used vehicles sold | 1,081 | 1,386 | (305 | ) | (22.0 | )% | ||||||||||||||||
Total used | 3,087 | 4,681 | (1,594 | ) | (34.1 | )% | ||||||||||||||||
Average sales price per unit sold: | ||||||||||||||||||||||
New vehicle retail | $ | 28,238 | $ | 30,153 | $ | (1,915 | ) | (6.4 | )% | $ | (7,093 | ) | 17.2 | % | ||||||||
Used vehicle retail | $ | 19,100 | $ | 19,251 | $ | (151 | ) | (0.8 | )% | $ | (4,794 | ) | 24.1 | % | ||||||||
Gross profit per unit sold: | ||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 1,950 | $ | 1,826 | $ | 123 | 6.7 | % | $ | (514 | ) | 34.9 | % | |||||||||
Used vehicle retail sales | $ | 1,245 | $ | 1,421 | $ | (175 | ) | (12.3 | )% | $ | (343 | ) | 11.8 | % | ||||||||
Used vehicle wholesale sales | $ | 444 | $ | 637 | $ | (192 | ) | (30.2 | )% | $ | (126 | ) | (10.4 | )% | ||||||||
Total used | $ | 965 | $ | 1,189 | $ | (224 | ) | (18.8 | )% | $ | (267 | ) | 3.7 | % | ||||||||
F&I PRU | $ | 576 | $ | 551 | $ | 25 | 4.5 | % | $ | (150 | ) | 31.8 | % | |||||||||
Other: | ||||||||||||||||||||||
SG&A expenses | $ | 23.1 | $ | 35.0 | $ | (11.9 | ) | (34.0 | )% | $ | (6.4 | ) | (15.8 | )% | ||||||||
SG&A as % gross profit | 95.3 | % | 88.3 | % | 7.0 | % |
Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | Increase/ (Decrease) | % Change | Currency Impact on Current Period Results | Constant Currency % Change | |||||||||||||||||
Revenues: | ||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 109.1 | $ | 205.6 | $ | (96.4 | ) | (46.9 | )% | $ | (27.4 | ) | (33.6 | )% | ||||||||
Used vehicle retail sales | 38.3 | 60.7 | (22.4 | ) | (36.9 | )% | (9.6 | ) | (21.1 | )% | ||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 9.2 | 11.2 | (2.0 | ) | (18.1 | )% | (2.5 | ) | 4.4 | % | ||||||||||||
Total used | 47.4 | 71.9 | (24.4 | ) | (34.0 | )% | (12.1 | ) | (17.1 | )% | ||||||||||||
Parts and service sales | 23.4 | 35.4 | (12.0 | ) | (33.9 | )% | (6.6 | ) | (15.2 | )% | ||||||||||||
F&I, net | 3.4 | 5.6 | (2.2 | ) | (39.1 | )% | (0.9 | ) | (23.2 | )% | ||||||||||||
Total revenues | $ | 183.4 | $ | 318.3 | $ | (135.0 | ) | (42.4 | )% | $ | (47.0 | ) | (27.7 | )% | ||||||||
Gross profit: | ||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 7.5 | $ | 12.6 | $ | (5.1 | ) | (40.3 | )% | $ | (2.0 | ) | (24.6 | )% | ||||||||
Used vehicle retail sales | 2.5 | 4.7 | (2.2 | ) | (46.6 | )% | (0.7 | ) | (31.8 | )% | ||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 0.5 | 0.9 | (0.4 | ) | (44.5 | )% | (0.1 | ) | (28.8 | )% | ||||||||||||
Total used | 3.0 | 5.5 | (2.6 | ) | (46.3 | )% | (0.8 | ) | (31.4 | )% | ||||||||||||
Parts and service sales | 10.3 | 15.5 | (5.2 | ) | (33.4 | )% | (2.9 | ) | (14.7 | )% | ||||||||||||
F&I, net | 3.4 | 5.6 | (2.2 | ) | (39.1 | )% | (0.9 | ) | (23.2 | )% | ||||||||||||
Total gross profit | $ | 24.2 | $ | 39.2 | $ | (15.0 | ) | (38.3 | )% | $ | (6.6 | ) | (21.4 | )% | ||||||||
Gross margin: | ||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | 6.9 | % | 6.1 | % | 0.8 | % | ||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 6.5 | % | 7.7 | % | (1.2 | )% | ||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 5.2 | % | 7.7 | % | (2.5 | )% | ||||||||||||||||
Total used | 6.3 | % | 7.7 | % | (1.4 | )% | ||||||||||||||||
Parts and service sales | 44.1 | % | 43.8 | % | 0.3 | % | ||||||||||||||||
F&I, net | 100.0 | % | 100.0 | % | — | % | ||||||||||||||||
Total gross margin | 13.2 | % | 12.3 | % | 0.9 | % | ||||||||||||||||
Units sold: | ||||||||||||||||||||||
Retail new vehicles sold | 3,865 | 6,866 | (3,001 | ) | (43.7 | )% | ||||||||||||||||
Retail used vehicles sold | 2,006 | 3,217 | (1,211 | ) | (37.6 | )% | ||||||||||||||||
Wholesale used vehicles sold | 1,081 | 1,319 | (238 | ) | (18.0 | )% | ||||||||||||||||
Total used | 3,087 | 4,536 | (1,449 | ) | (31.9 | )% | ||||||||||||||||
Average sales price per unit sold: | ||||||||||||||||||||||
New vehicle retail | $ | 28,238 | $ | 29,938 | $ | (1,701 | ) | (5.7 | )% | $ | (7,089 | ) | 18.0 | % | ||||||||
Used vehicle retail | $ | 19,086 | $ | 18,861 | $ | 225 | 1.2 | % | $ | (4,781 | ) | 26.5 | % | |||||||||
Gross profit per unit sold: | ||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 1,950 | $ | 1,839 | $ | 110 | 6.0 | % | $ | (514 | ) | 33.9 | % | |||||||||
Used vehicle retail sales | $ | 1,244 | $ | 1,453 | $ | (210 | ) | (14.4 | )% | $ | (345 | ) | 9.3 | % | ||||||||
Used vehicle wholesale sales | $ | 444 | $ | 656 | $ | (212 | ) | (32.3 | )% | $ | (126 | ) | (13.1 | )% | ||||||||
Total used | $ | 964 | $ | 1,222 | $ | (258 | ) | (21.1 | )% | $ | (268 | ) | 0.9 | % | ||||||||
F&I PRU | $ | 576 | $ | 551 | $ | 25 | 4.6 | % | $ | (150 | ) | 31.9 | % | |||||||||
Other: | ||||||||||||||||||||||
SG&A expenses | $ | 23.0 | $ | 34.4 | $ | (11.4 | ) | (33.1 | )% | $ | (6.4 | ) | (14.7 | )% | ||||||||
SG&A as % gross profit | 95.1 | % | 87.8 | % | 7.3 | % |
Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | Increase/ (Decrease) | % Change | Currency Impact on Current Period Results | Constant Currency % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 146.3 | $ | 109.1 | $ | 37.1 | 34.0 | % | $ | (12.9) | 45.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 40.5 | 38.3 | 2.1 | 5.6 | % | (3.7) | 15.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 8.0 | 9.2 | (1.2) | (12.8) | % | (0.5) | (7.0) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 48.4 | 47.5 | 1.0 | 2.0 | % | (4.2) | 10.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 28.2 | 23.4 | 4.8 | 20.4 | % | (1.9) | 28.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
F&I, net | 4.4 | 3.4 | 1.1 | 31.1 | % | (0.4) | 42.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues | $ | 227.3 | $ | 183.4 | $ | 43.9 | 23.9 | % | $ | (19.4) | 34.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 14.8 | $ | 7.5 | $ | 7.2 | 95.9 | % | $ | (1.1) | 111.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 3.6 | 2.5 | 1.1 | 44.2 | % | (0.2) | 54.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 0.6 | 0.5 | 0.1 | 26.5 | % | — | 34.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 4.2 | 3.0 | 1.2 | 41.3 | % | (0.3) | 51.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 12.3 | 10.3 | 1.9 | 18.8 | % | (0.8) | 26.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
F&I, net | 4.4 | 3.4 | 1.1 | 31.1 | % | (0.4) | 42.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross profit | $ | 35.7 | $ | 24.2 | $ | 11.5 | 47.3 | % | $ | (2.6) | 58.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross margin: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | 10.1 | % | 6.9 | % | 3.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 8.9 | % | 6.5 | % | 2.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 7.6 | % | 5.2 | % | 2.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 8.7 | % | 6.3 | % | 2.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 43.5 | % | 44.1 | % | (0.6) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross margin | 15.7 | % | 13.2 | % | 2.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Units sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail new vehicles sold | 4,383 | 3,865 | 518 | 13.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail used vehicles sold | 1,742 | 2,006 | (264) | (13.2) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale used vehicles sold | 770 | 1,081 | (311) | (28.8) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 2,512 | 3,087 | (575) | (18.6) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average sales price per unit sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail | $ | 33,370 | $ | 28,238 | $ | 5,133 | 18.2 | % | $ | (2,947) | 28.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail | $ | 23,222 | $ | 19,100 | $ | 4,122 | 21.6 | % | $ | (2,106) | 32.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit per unit sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 3,368 | $ | 1,950 | $ | 1,419 | 72.8 | % | $ | (260) | 86.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | $ | 2,067 | $ | 1,245 | $ | 822 | 66.0 | % | $ | (143) | 77.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | $ | 789 | $ | 444 | $ | 345 | 77.6 | % | $ | (51) | 89.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | $ | 1,676 | $ | 965 | $ | 711 | 73.7 | % | $ | (115) | 85.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
F&I PRU | $ | 724 | $ | 576 | $ | 148 | 25.7 | % | $ | (64) | 36.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SG&A expenses | $ | 24.0 | $ | 23.1 | $ | 0.9 | 4.0 | % | $ | (1.8) | 11.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SG&A as % gross profit | 67.3 | % | 95.3 | % | (28.0) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | Increase/ (Decrease) | % Change | Currency Impact on Current Period Results | Constant Currency % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 146.3 | $ | 109.1 | $ | 37.1 | 34.0 | % | $ | (12.9) | 45.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 40.5 | 38.3 | 2.2 | 5.7 | % | (3.7) | 15.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 8.0 | 9.2 | (1.2) | (12.8) | % | (0.5) | (7.0) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 48.4 | 47.4 | 1.0 | 2.1 | % | (4.2) | 10.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 28.2 | 23.4 | 4.8 | 20.5 | % | (1.9) | 28.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
F&I, net | 4.4 | 3.4 | 1.1 | 31.1 | % | (0.4) | 42.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues | $ | 227.3 | $ | 183.4 | $ | 44.0 | 24.0 | % | $ | (19.4) | 34.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 14.8 | $ | 7.5 | $ | 7.2 | 95.9 | % | $ | (1.1) | 111.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 3.6 | 2.5 | 1.1 | 44.5 | % | (0.2) | 54.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 0.6 | 0.5 | 0.1 | 26.5 | % | — | 34.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 4.2 | 3.0 | 1.2 | 41.6 | % | (0.3) | 51.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 12.3 | 10.3 | 1.9 | 18.8 | % | (0.8) | 26.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
F&I, net | 4.4 | 3.4 | 1.1 | 31.1 | % | (0.4) | 42.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross profit | $ | 35.7 | $ | 24.2 | $ | 11.5 | 47.3 | % | $ | (2.6) | 58.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross margin: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | 10.1 | % | 6.9 | % | 3.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 8.9 | % | 6.5 | % | 2.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 7.6 | % | 5.2 | % | 2.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 8.7 | % | 6.3 | % | 2.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 43.5 | % | 44.1 | % | (0.6) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross margin | 15.7 | % | 13.2 | % | 2.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Units sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail new vehicles sold | 4,383 | 3,865 | 518 | 13.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail used vehicles sold | 1,742 | 2,006 | (264) | (13.2) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale used vehicles sold | 770 | 1,081 | (311) | (28.8) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 2,512 | 3,087 | (575) | (18.6) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average sales price per unit sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail | $ | 33,370 | $ | 28,238 | $ | 5,133 | 18.2 | % | $ | (2,947) | 28.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail | $ | 23,222 | $ | 19,086 | $ | 4,136 | 21.7 | % | $ | (2,107) | 32.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit per unit sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 3,368 | $ | 1,950 | $ | 1,419 | 72.8 | % | $ | (260) | 86.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | $ | 2,070 | $ | 1,244 | $ | 826 | 66.4 | % | $ | (143) | 77.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | $ | 789 | $ | 444 | $ | 345 | 77.6 | % | $ | (51) | 89.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | $ | 1,677 | $ | 964 | $ | 713 | 74.0 | % | $ | (115) | 85.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
F&I PRU | $ | 724 | $ | 576 | $ | 148 | 25.7 | % | $ | (64) | 36.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SG&A expenses | $ | 23.9 | $ | 23.0 | $ | 0.9 | 3.7 | % | $ | (1.8) | 11.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SG&A as % gross profit | 66.9 | % | 95.1 | % | (28.1) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | Increase/ (Decrease) | % Change | |||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization expense | $ | 19.6 | $ | 19.1 | $ | 0.5 | 2.5 | % | ||||||||||||||||||
Asset impairments | $ | 1.7 | $ | — | $ | 1.7 | — | % | ||||||||||||||||||
Floorplan interest expense | $ | 4.8 | $ | 8.1 | $ | (3.3) | (40.9) | % | ||||||||||||||||||
Other interest expense, net | $ | 13.2 | $ | 14.6 | $ | (1.5) | (10.1) | % | ||||||||||||||||||
Loss on extinguishment of debt | $ | 3.8 | $ | 3.3 | $ | 0.5 | 15.2 | % | ||||||||||||||||||
Provision for income taxes | $ | 52.9 | $ | 34.6 | $ | 18.3 | 53.1 | % | ||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | Increase/ (Decrease) | % Change | |||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization expense | $ | 57.9 | $ | 56.5 | $ | 1.4 | 2.4 | % | ||||||||||||||||||
Asset impairments | $ | 1.7 | $ | 23.8 | $ | (22.1) | (92.8) | % | ||||||||||||||||||
Floorplan interest expense | $ | 21.2 | $ | 31.1 | $ | (9.9) | (32.0) | % | ||||||||||||||||||
Other interest expense, net | $ | 40.7 | $ | 49.0 | $ | (8.3) | (17.0) | % | ||||||||||||||||||
Loss on extinguishment of debt | $ | 3.8 | $ | 13.7 | $ | (9.9) | (72.0) | % | ||||||||||||||||||
Provision for income taxes | $ | 134.6 | $ | 55.8 | $ | 78.8 | 141.1 | % |
Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | % Change | ||||||||||||||||||
CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES: | ||||||||||||||||||||
Net cash provided by operating activities: | $ | 1,117.5 | $ | 712.7 | 56.8 | % | ||||||||||||||
Change in Floorplan notes payable — credit facilities and other, excluding floorplan offset and net acquisitions and dispositions | (511.2) | (368.9) | ||||||||||||||||||
Change in Floorplan notes payable — manufacturer affiliates associated with net acquisitions and dispositions and floorplan offset activity | (12.5) | 14.5 | ||||||||||||||||||
Adjusted net cash provided by operating activities | $ | 593.8 | $ | 358.3 | 65.8 | % | ||||||||||||||
CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES: | ||||||||||||||||||||
Net cash used in investing activities: | $ | (163.5) | $ | (78.8) | (107.6) | % | ||||||||||||||
Change in cash paid for acquisitions, associated with Floorplan notes payable | 5.3 | — | ||||||||||||||||||
Change in proceeds from disposition of franchises, property and equipment, associated with Floorplan notes payable | (6.4) | — | ||||||||||||||||||
Adjusted net cash used in investing activities | $ | (164.6) | $ | (78.8) | (108.9) | % | ||||||||||||||
CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES: | ||||||||||||||||||||
Net cash used in financing activities: | $ | (742.2) | $ | (590.4) | (25.7) | % | ||||||||||||||
Change in Floorplan notes payable, excluding floorplan offset | 524.8 | 354.4 | ||||||||||||||||||
Adjusted net cash used in financing activities | $ | (217.4) | $ | (236.0) | 7.9 | % |
Nine Months Ended September 30, | |||||||||||
2020 | 2019 | % Change | |||||||||
CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES: | |||||||||||
Net cash provided by (used in) operating activities: | $ | 712.7 | $ | 310.8 | 129.3 | % | |||||
Change in Floorplan notes payable — credit facilities and other, excluding floorplan offset and net acquisition and disposition | (368.9 | ) | (68.9 | ) | |||||||
Change in Floorplan notes payable — manufacturer affiliates associated with net acquisition and disposition and floorplan offset activity | 14.5 | 0.1 | |||||||||
Adjusted net cash provided by (used in) operating activities | $ | 358.3 | $ | 242.0 | 48.1 | % | |||||
CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES: | |||||||||||
Net cash provided by (used in) investing activities: | $ | (78.8 | ) | $ | (193.5 | ) | 59.3 | % | |||
Change in cash paid for acquisitions, associated with Floorplan notes payable | — | 14.3 | |||||||||
Change in proceeds from disposition of franchises, property and equipment, associated with Floorplan notes payable | — | (19.5 | ) | ||||||||
Adjusted net cash provided by (used in) investing activities | $ | (78.8 | ) | $ | (198.7 | ) | 60.4 | % | |||
CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES: | |||||||||||
Net cash provided by (used in) financing activities: | $ | (590.4 | ) | $ | (90.1 | ) | (555.1 | )% | |||
Change in Floorplan notes payable, excluding floorplan offset | 354.4 | 74.0 | |||||||||
Adjusted net cash provided by (used in) financing activities | $ | (236.0 | ) | $ | (16.1 | ) | (1,368.5 | )% |
Total Commitment | Outstanding | Available | ||||||||||
Floorplan line (1) | $ | 1,396.0 | $ | 732.3 | $ | 663.7 | ||||||
Acquisition line (2) | 349.0 | 75.9 | 273.1 | |||||||||
Total Revolving Credit Facility | 1,745.0 | 808.1 | 936.9 | |||||||||
FMCC facility (3) | 300.0 | 114.7 | 185.3 | |||||||||
Total U.S. credit facilities (4) | $ | 2,045.0 | $ | 922.8 | $ | 1,122.2 |
Total Commitment | Outstanding | Available | ||||||||||||||||||
U.S. Floorplan Line (1) | $ | 1,396.0 | $ | 40.9 | $ | 1,355.1 | ||||||||||||||
Acquisition Line (2) | 349.0 | 66.7 | 282.3 | |||||||||||||||||
Total revolving credit facility | 1,745.0 | 107.6 | 1,637.4 | |||||||||||||||||
FMCC Facility (3) | 300.0 | 26.1 | 273.9 | |||||||||||||||||
Total U.S. credit facilities (4) | $ | 2,045.0 | $ | 133.7 | $ | 1,911.3 |
As of September 30, | |||||||||||
Required | Actual | ||||||||||
Total adjusted leverage ratio | < 5.50 | ||||||||||
Fixed charge coverage ratio | > 1.20 |
Exhibit Number | Description | |||||||||||||
— | Purchase Agreement, dated as of September 12, 2021, by and among Group 1 Automotive, Inc., GPB Portfolio Automotive, LLC, Capstone Automotive Group, LLC, Capstone Automotive Group II, LLC, Automile Parent Holdings, LLC, Automile TY Holdings, LLC and Prime Real Estate Holdings, LLC | |||||||||||||
— | Amended and Restated Certificate of Incorporation of Group 1 Automotive, Inc. (incorporated by reference to Exhibit 3.1 of Group 1 Automotive, Inc.’s Current Report on Form 8-K (File No. 001-13461) filed May 22, 2015) | |||||||||||||
— | Third Amended and Restated Bylaws of Group 1 Automotive, Inc. (incorporated by reference to Exhibit 3.1 of Group 1 Automotive, Inc.’s Current Report on Form 8-K (File No. 001-13461) filed April 6, 2017) | |||||||||||||
— | ||||||||||||||
— | ||||||||||||||
Certification of Chief Executive Officer Pursuant to Section 302 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002 | ||||||||||||||
— | Certification of Chief Financial Officer Pursuant to Section 302 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002 | |||||||||||||
— | Certification of Chief Executive Officer Pursuant to Section 906 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002 | |||||||||||||
— | Certification of Chief Financial Officer Pursuant to Section 906 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002 | |||||||||||||
101.INS* | — | XBRL Instance Document | ||||||||||||
101.SCH* | — | XBRL Taxonomy Extension Schema Document | ||||||||||||
101.CAL* | — | XBRL Taxonomy Extension Calculation Linkbase Document | ||||||||||||
101.DEF* | — | XBRL Taxonomy Extension Definition Linkbase Document | ||||||||||||
101.LAB* | — | XBRL Taxonomy Extension Label Linkbase Document | ||||||||||||
101.PRE* | — | XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase Document | ||||||||||||
104* | — | Cover Page Interactive Data File (formatted in Inline XBRL and contained in exhibit 101) |
* | Filed or furnished herewith | |||||||
† | Management contract or compensatory plan or arrangement | |||||||
# | The exhibits and schedules have been omitted pursuant to Item 601(b)(2) of Regulation S-K and will be provided to the Securities and Exchange Commission upon request. | |||||||
Group 1 Automotive, Inc. | |||||||||||
Date: | November 4, | By: | /s/ Daniel J. McHenry | ||||||||
Daniel J. McHenry | |||||||||||
Senior Vice President and Chief Financial Officer | |||||||||||