☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 |
☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 |
Commission File Number | Name of Registrant; State or Other Jurisdiction of Incorporation; Address of Principal Executive Offices; and Telephone Number | IRS Employer Identification Number | ||||||||||||
001-16169 | EXELON CORPORATION | 23-2990190 | ||||||||||||
(a Pennsylvania corporation) 10 South Dearborn Street P.O. Box 805379 Chicago, Illinois 60680-5379 (800) 483-3220 | ||||||||||||||
001-01839 | COMMONWEALTH EDISON COMPANY | 36-0938600 | ||||||||||||
(an Illinois corporation) 10 South Dearborn Street Chicago, Illinois 60603-2300 (312) 394-4321 | ||||||||||||||
000-16844 | PECO ENERGY COMPANY | 23-0970240 | ||||||||||||
(a Pennsylvania corporation) P.O. Box 8699 2301 Market Street Philadelphia, Pennsylvania 19101-8699 (215) 841-4000 | ||||||||||||||
001-01910 | BALTIMORE GAS AND ELECTRIC COMPANY | 52-0280210 | ||||||||||||
(a Maryland corporation) 2 Center Plaza 110 West Fayette Street Baltimore, Maryland 21201-3708 (410) 234-5000 | ||||||||||||||
001-31403 | PEPCO HOLDINGS LLC | 52-2297449 | ||||||||||||
(a Delaware limited liability company) 701 Ninth Street, N.W. Washington, District of Columbia 20068-0001 (202) 872-2000 | ||||||||||||||
001-01072 | POTOMAC ELECTRIC POWER COMPANY | 53-0127880 | ||||||||||||
(a District of Columbia and Virginia corporation) 701 Ninth Street, N.W. Washington, District of Columbia 20068-001 (202) 872-2000 | ||||||||||||||
001-01405 | DELMARVA POWER & LIGHT COMPANY | 51-0084283 | ||||||||||||
(a Delaware and Virginia corporation) 500 North Wakefield Drive Newark, Delaware 19702-5440 (202) 872-2000 | ||||||||||||||
001-03559 | ATLANTIC CITY ELECTRIC COMPANY | 21-0398280 | ||||||||||||
(a New Jersey corporation) 500 North Wakefield Drive Newark, Delaware 19702-5440 (202) 872-2000 |
Title of each class | Trading Symbol(s) | Name of each exchange on which registered | ||||||||||||
EXELON CORPORATION: | ||||||||||||||
Common stock, without par value | EXC | The Nasdaq Stock Market LLC | ||||||||||||
PECO ENERGY COMPANY: | ||||||||||||||
Trust Receipts of PECO Energy Capital Trust III, each representing a 7.38% Cumulative Preferred Security, Series D, $25 stated value, issued by PECO Energy Capital, L.P. and unconditionally guaranteed by PECO Energy Company | EXC/28 | New York Stock Exchange |
Exelon Corporation | Large Accelerated Filer | x | Accelerated Filer | ☐ | Non-accelerated Filer | ☐ | Smaller Reporting Company | ☐ | Emerging Growth Company | ☐ | ||||||||||||||||||||||
Commonwealth Edison Company | Large Accelerated Filer | ☐ | Accelerated Filer | ☐ | Non-accelerated Filer | x | Smaller Reporting Company | ☐ | Emerging Growth Company | ☐ | ||||||||||||||||||||||
PECO Energy Company | Large Accelerated Filer | ☐ | Accelerated Filer | ☐ | Non-accelerated Filer | x | Smaller Reporting Company | ☐ | Emerging Growth Company | ☐ | ||||||||||||||||||||||
Baltimore Gas and Electric Company | Large Accelerated Filer | ☐ | Accelerated Filer | ☐ | Non-accelerated Filer | x | Smaller Reporting Company | ☐ | Emerging Growth Company | ☐ | ||||||||||||||||||||||
Pepco Holdings LLC | Large Accelerated Filer | ☐ | Accelerated Filer | ☐ | Non-accelerated Filer | x | Smaller Reporting Company | ☐ | Emerging Growth Company | ☐ | ||||||||||||||||||||||
Potomac Electric Power Company | Large Accelerated Filer | ☐ | Accelerated Filer | ☐ | Non-accelerated Filer | x | Smaller Reporting Company | ☐ | Emerging Growth Company | ☐ | ||||||||||||||||||||||
Delmarva Power & Light Company | Large Accelerated Filer | ☐ | Accelerated Filer | ☐ | Non-accelerated Filer | x | Smaller Reporting Company | ☐ | Emerging Growth Company | ☐ | ||||||||||||||||||||||
Atlantic City Electric Company | Large Accelerated Filer | ☐ | Accelerated Filer | ☐ | Non-accelerated Filer | x | Smaller Reporting Company | ☐ | Emerging Growth Company | ☐ |
Exelon Corporation Common Stock, without par value | |||||
Commonwealth Edison Company Common Stock, $12.50 par value | |||||
PECO Energy Company Common Stock, without par value | 170,478,507 | ||||
Baltimore Gas and Electric Company Common Stock, without par value | 1,000 | ||||
Pepco Holdings LLC | not applicable | ||||
Potomac Electric Power Company Common Stock, $0.01 par value | 100 | ||||
Delmarva Power & Light Company Common Stock, $2.25 par value | 1,000 | ||||
Atlantic City Electric Company Common Stock, $3.00 par value | 8,546,017 |
Page No. | ||||||||
Page No. | ||||||||
Page No. | ||||||||
GLOSSARY OF TERMS AND ABBREVIATIONS | ||||||||
Exelon Corporation and Related Entities | ||||||||
Exelon | Exelon Corporation | |||||||
ComEd | Commonwealth Edison Company | |||||||
PECO | PECO Energy Company | |||||||
BGE | Baltimore Gas and Electric Company | |||||||
Pepco Holdings or PHI | Pepco Holdings LLC | |||||||
Pepco | Potomac Electric Power Company | |||||||
DPL | Delmarva Power & Light Company | |||||||
ACE | Atlantic City Electric Company | |||||||
Registrants | Exelon, ComEd, PECO, BGE, PHI, Pepco, DPL, and ACE, collectively | |||||||
Utility Registrants | ComEd, PECO, BGE, Pepco, DPL, and ACE, collectively | |||||||
BSC | Exelon Business Services Company, LLC | |||||||
Exelon Corporate | Exelon in its corporate capacity as a holding company | |||||||
PCI | Potomac Capital Investment Corporation and its subsidiaries | |||||||
PECO Trust III | PECO Energy Capital Trust III | |||||||
PECO Trust IV | PECO Energy Capital Trust IV | |||||||
PHI Corporate | PHI in its corporate capacity as a holding company | |||||||
PHISCO | PHI Service Company | |||||||
Former Related Entities | ||||||||
Constellation | Constellation Energy Corporation | |||||||
Generation | Constellation Energy Generation, LLC (formerly Exelon Generation Company, LLC, a subsidiary of Exelon prior to separation on February 1, 2022) | |||||||
GLOSSARY OF TERMS AND ABBREVIATIONS | |||||||||||
Other Terms and Abbreviations | |||||||||||
2021 Form 10-K | The Registrants' Annual Report on Form 10-K for the year ended December 31, 2021 filed with the SEC on February 25, 2022 | ||||||||||
2021 Recast Form 10-K | The Registrants' Current Report on Form 8-K filed with the SEC on June 30, 2022 to recast Exelon's consolidated financial statements and certain other financial information originally included in the 2021 Form 10-K | ||||||||||
Note - of the 2021 Recast Form 10-K | Reference to specific Combined Note to Consolidated Financial Statements | ||||||||||
AEC | Alternative Energy Credit that is issued for each megawatt hour of generation from a qualified alternative energy source | ||||||||||
AFUDC | Allowance for Funds Used During Construction | ||||||||||
AMI | Advanced Metering Infrastructure | ||||||||||
AOCI | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | ||||||||||
ARO | Asset Retirement Obligation | ||||||||||
BGS | Basic Generation Service | ||||||||||
CEJA (formerly Clean Energy Law in the Exelon 2021 Form 10-K) | Climate and Equitable Jobs Act; Illinois Public Act 102-0662 signed into law on September 15, 2021 | ||||||||||
CERCLA | Comprehensive Environmental Response, Compensation, and Liability Act of 1980, as amended | ||||||||||
CIP | Conservation Incentive Program | ||||||||||
CMC | Carbon Mitigation Credit | ||||||||||
CODM | Chief Operating Decision Maker(s) | ||||||||||
DC PLUG | District of Columbia Power Line Undergrounding Initiative | ||||||||||
DCPSC | Public Service Commission of the District of Columbia | ||||||||||
DEPSC | Delaware Public Service Commission | ||||||||||
DOEE | District of Columbia Department of Energy & Environment | ||||||||||
DPP | Deferred Purchase Price | ||||||||||
DSIC | Distribution System Improvement Charge | ||||||||||
EIMA | Energy Infrastructure Modernization Act (Illinois Senate Bill 1652 and Illinois House Bill 3036) | ||||||||||
EPA | United States Environmental Protection Agency | ||||||||||
ERCOT | Electric Reliability Council of Texas | ||||||||||
ERISA | Employee Retirement Income Security Act of 1974, as amended | ||||||||||
ETAC | Energy Transition Assistance Charge | ||||||||||
FEJA | Illinois Public Act 99-0906 or Future Energy Jobs Act | ||||||||||
FERC | Federal Energy Regulatory Commission | ||||||||||
GAAP | Generally Accepted Accounting Principles in the United States | ||||||||||
GCR | Gas Cost Rate | ||||||||||
GSA | Generation Supply Adjustment | ||||||||||
GWh | Gigawatt hour | ||||||||||
ICC | Illinois Commerce Commission | ||||||||||
Illinois Settlement Legislation | Legislation enacted in 2007 affecting electric utilities in Illinois | ||||||||||
IPA | Illinois Power Agency | ||||||||||
IRC | Internal Revenue Code | ||||||||||
IRS | Internal Revenue Service | ||||||||||
LIBOR | London Interbank Offered Rate | ||||||||||
MDPSC | Maryland Public Service Commission | ||||||||||
MGP | Manufactured Gas Plant | ||||||||||
GLOSSARY OF TERMS AND ABBREVIATIONS | |||||||||||
Other Terms and Abbreviations | |||||||||||
mmcf | Million Cubic Feet | ||||||||||
MW | Megawatt | ||||||||||
MWh | Megawatt hour | ||||||||||
N/A | Not applicable | ||||||||||
NDT | Nuclear Decommissioning Trust | ||||||||||
NJBPU | New Jersey Board of Public Utilities | ||||||||||
NPNS | Normal Purchase Normal Sale scope exception | ||||||||||
NPS | National Park Service | ||||||||||
OCI | Other Comprehensive Income | ||||||||||
OPEB | Other Postretirement Employee Benefits | ||||||||||
PAPUC | Pennsylvania Public Utility Commission | ||||||||||
PGC | Purchased Gas Cost Clause | ||||||||||
PJM | PJM Interconnection, LLC | ||||||||||
POLR | Provider of Last Resort | ||||||||||
PPA | Power Purchase Agreement | ||||||||||
PP&E | Property, plant, and equipment | ||||||||||
PRP | Potentially Responsible Parties | ||||||||||
REC | Renewable Energy Credit which is issued for each megawatt hour of generation from a qualified renewable energy source | ||||||||||
Regulatory Agreement Units | Nuclear generating units or portions thereof whose decommissioning-related activities are subject to contractual elimination under regulatory accounting | ||||||||||
RFP | Request for Proposal | ||||||||||
Rider | Reconcilable Surcharge Recovery Mechanism | ||||||||||
ROE | Return on equity | ||||||||||
ROU | Right-of-use | ||||||||||
RPS | Renewable Energy Portfolio Standards | ||||||||||
RTO | Regional Transmission Organization | ||||||||||
SEC | United States Securities and Exchange Commission | ||||||||||
SOFR | Secured Overnight Financing Rate | ||||||||||
SOS | Standard Offer Service | ||||||||||
STRIDE | Maryland Strategic Infrastructure Development and Enhancement Program | ||||||||||
TCJA | Tax Cuts and Jobs Act | ||||||||||
Transition Bonds | Transition Bonds issued by | ||||||||||
ZEC | Zero Emission Credit or Zero Emission Certificate |
Three Months Ended March 31, | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions, except per share data) | (In millions, except per share data) | 2022 | 2021 | (In millions, except per share data) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating revenues | Operating revenues | Operating revenues | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric operating revenues | Electric operating revenues | $ | 4,481 | $ | 3,870 | Electric operating revenues | $ | 4,557 | $ | 4,736 | $ | 12,972 | $ | 12,344 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Natural gas operating revenues | Natural gas operating revenues | 817 | 633 | Natural gas operating revenues | 224 | 174 | 1,348 | 1,041 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues from alternative revenue programs | Revenues from alternative revenue programs | 29 | 129 | Revenues from alternative revenue programs | 64 | (47) | 92 | 129 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating revenues | Total operating revenues | 5,327 | 4,632 | Total operating revenues | 4,845 | 4,863 | 14,412 | 13,514 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating expenses | Operating expenses | Operating expenses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased power | Purchased power | 1,581 | 1,140 | Purchased power | 1,404 | 1,452 | 4,152 | 3,598 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased fuel | Purchased fuel | 338 | 218 | Purchased fuel | 80 | 40 | 524 | 316 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased power and fuel from affiliates | Purchased power and fuel from affiliates | 159 | 293 | Purchased power and fuel from affiliates | — | 317 | 159 | 867 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating and maintenance | Operating and maintenance | 1,178 | 1,083 | Operating and maintenance | 1,148 | 1,187 | 3,436 | 3,340 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | Depreciation and amortization | 817 | 757 | Depreciation and amortization | 825 | 758 | 2,472 | 2,253 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxes other than income taxes | Taxes other than income taxes | 354 | 317 | Taxes other than income taxes | 377 | 353 | 1,061 | 983 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating expenses | Total operating expenses | 4,427 | 3,808 | Total operating expenses | 3,834 | 4,107 | 11,804 | 11,357 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Loss) gain on sales of assets and businesses | (Loss) gain on sales of assets and businesses | — | — | (2) | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating income | Operating income | 900 | 824 | Operating income | 1,011 | 756 | 2,606 | 2,160 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income and (deductions) | Other income and (deductions) | Other income and (deductions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense, net | Interest expense, net | (332) | (312) | Interest expense, net | (359) | (318) | (1,044) | (947) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense to affiliates | Interest expense to affiliates | (6) | (6) | Interest expense to affiliates | (6) | (6) | (19) | (20) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other, net | Other, net | 137 | 58 | Other, net | 122 | 60 | 435 | 190 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other deductions | (201) | (260) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other income and (deductions) | Total other income and (deductions) | (243) | (264) | (628) | (777) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income from continuing operations before income taxes | Income from continuing operations before income taxes | 699 | 564 | Income from continuing operations before income taxes | 768 | 492 | 1,978 | 1,383 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income taxes | Income taxes | 218 | 39 | Income taxes | 92 | 35 | 356 | 76 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income from continuing operations after income taxes | Net income from continuing operations after income taxes | 481 | 525 | Net income from continuing operations after income taxes | 676 | 457 | 1,622 | 1,307 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) from discontinued operations after income taxes (Note 2) | 117 | (789) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | 598 | (264) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income from discontinued operations after income taxes (Note 2) | Net income from discontinued operations after income taxes (Note 2) | — | 772 | 117 | 134 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | 676 | 1,229 | 1,739 | 1,441 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income attributable to noncontrolling interests | Net income attributable to noncontrolling interests | 1 | 25 | Net income attributable to noncontrolling interests | — | 26 | 1 | 126 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) attributable to common shareholders | $ | 597 | $ | (289) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income attributable to common shareholders | Net income attributable to common shareholders | $ | 676 | $ | 1,203 | $ | 1,738 | $ | 1,315 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts attributable to common shareholders: | Amounts attributable to common shareholders: | Amounts attributable to common shareholders: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income from continuing operations | Net income from continuing operations | 481 | 525 | Net income from continuing operations | 676 | 457 | 1,622 | 1,307 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) from discontinued operations | 116 | (814) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) attributable to common shareholders | $ | 597 | $ | (289) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income from discontinued operations | Net income from discontinued operations | — | 746 | 116 | 8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income attributable to common shareholders | Net income attributable to common shareholders | $ | 676 | $ | 1,203 | $ | 1,738 | $ | 1,315 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive income (loss), net of income taxes | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | 598 | $ | (264) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive income, net of income taxes | Comprehensive income, net of income taxes | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 676 | $ | 1,229 | $ | 1,739 | $ | 1,441 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss), net of income taxes | Other comprehensive income (loss), net of income taxes | Other comprehensive income (loss), net of income taxes | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pension and non-pension postretirement benefit plans: | Pension and non-pension postretirement benefit plans: | Pension and non-pension postretirement benefit plans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prior service benefit reclassified to periodic benefit cost | Prior service benefit reclassified to periodic benefit cost | — | (1) | Prior service benefit reclassified to periodic benefit cost | — | (1) | — | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Actuarial loss reclassified to periodic benefit cost | Actuarial loss reclassified to periodic benefit cost | 14 | 56 | Actuarial loss reclassified to periodic benefit cost | 9 | 56 | 33 | 167 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pension and non-pension postretirement benefit plan valuation adjustment | Pension and non-pension postretirement benefit plan valuation adjustment | — | (2) | Pension and non-pension postretirement benefit plan valuation adjustment | — | 14 | 2 | 15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized gain on foreign currency translation | Unrealized gain on foreign currency translation | — | 1 | Unrealized gain on foreign currency translation | — | (3) | — | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income | Other comprehensive income | 14 | 54 | Other comprehensive income | 9 | 66 | 35 | 177 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive income (loss) | 612 | (210) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive income | Comprehensive income | 685 | 1,295 | 1,774 | 1,618 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive income attributable to noncontrolling interests | Comprehensive income attributable to noncontrolling interests | 1 | 25 | Comprehensive income attributable to noncontrolling interests | — | 26 | 1 | 126 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive income (loss) attributable to common shareholders | $ | 611 | $ | (235) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive income attributable to common shareholders | Comprehensive income attributable to common shareholders | $ | 685 | $ | 1,269 | $ | 1,773 | $ | 1,492 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average shares of common stock outstanding: | Average shares of common stock outstanding: | Average shares of common stock outstanding: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | Basic | 981 | 977 | Basic | 988 | 979 | 983 | 978 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assumed exercise and/or distributions of stock-based awards | Assumed exercise and/or distributions of stock-based awards | — | 1 | Assumed exercise and/or distributions of stock-based awards | 1 | 1 | 1 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted(a) | Diluted(a) | 981 | 978 | Diluted(a) | 989 | 980 | 984 | 979 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings per average common share from continuing operations | Earnings per average common share from continuing operations | Earnings per average common share from continuing operations | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | Basic | $ | 0.49 | $ | 0.53 | Basic | $ | 0.68 | $ | 0.47 | $ | 1.65 | $ | 1.33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted | Diluted | $ | 0.49 | $ | 0.53 | Diluted | $ | 0.68 | $ | 0.47 | $ | 1.65 | $ | 1.33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings (losses) per average common share from discontinued operations | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings per average common share from discontinued operations | Earnings per average common share from discontinued operations | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | Basic | $ | 0.12 | $ | (0.83) | Basic | $ | — | $ | 0.76 | $ | 0.12 | $ | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted | Diluted | $ | 0.12 | $ | (0.83) | Diluted | $ | — | $ | 0.76 | $ | 0.12 | $ | 0.01 |
Three Months Ended March 31, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||
(In millions) | (In millions) | 2022 | 2021 | (In millions) | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||
Cash flows from operating activities | Cash flows from operating activities | Cash flows from operating activities | ||||||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | 598 | $ | (264) | ||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 1,739 | $ | 1,441 | |||||||||||||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash flows provided by operating activities: | Adjustments to reconcile net income to net cash flows provided by operating activities: | Adjustments to reconcile net income to net cash flows provided by operating activities: | ||||||||||||||||||||
Depreciation, amortization, and accretion, including nuclear fuel and energy contract amortization | Depreciation, amortization, and accretion, including nuclear fuel and energy contract amortization | 1,024 | 2,104 | Depreciation, amortization, and accretion, including nuclear fuel and energy contract amortization | 2,679 | 6,204 | ||||||||||||||||
Asset impairments | Asset impairments | — | 1 | Asset impairments | 46 | 541 | ||||||||||||||||
Gain on sales of assets and businesses | Gain on sales of assets and businesses | (10) | (71) | Gain on sales of assets and businesses | (8) | (147) | ||||||||||||||||
Deferred income taxes and amortization of investment tax credits | Deferred income taxes and amortization of investment tax credits | 110 | (142) | Deferred income taxes and amortization of investment tax credits | 256 | (45) | ||||||||||||||||
Net fair value changes related to derivatives | Net fair value changes related to derivatives | (59) | (178) | Net fair value changes related to derivatives | (59) | (1,244) | ||||||||||||||||
Net realized and unrealized losses (gains) on NDT funds | Net realized and unrealized losses (gains) on NDT funds | 205 | (118) | Net realized and unrealized losses (gains) on NDT funds | 205 | (383) | ||||||||||||||||
Net unrealized losses on equity investments | Net unrealized losses on equity investments | 16 | 23 | Net unrealized losses on equity investments | 16 | 83 | ||||||||||||||||
Other non-cash operating activities | Other non-cash operating activities | 232 | (170) | Other non-cash operating activities | 265 | (293) | ||||||||||||||||
Changes in assets and liabilities: | Changes in assets and liabilities: | Changes in assets and liabilities: | ||||||||||||||||||||
Accounts receivable | Accounts receivable | (711) | (372) | Accounts receivable | (1,049) | (254) | ||||||||||||||||
Inventories | Inventories | 125 | 77 | Inventories | (121) | (101) | ||||||||||||||||
Accounts payable and accrued expenses | Accounts payable and accrued expenses | 291 | (176) | Accounts payable and accrued expenses | 823 | 354 | ||||||||||||||||
Option premiums (paid) received, net | (39) | 16 | ||||||||||||||||||||
Option premiums paid, net | Option premiums paid, net | (39) | (186) | |||||||||||||||||||
Collateral received, net | Collateral received, net | 1,142 | 273 | Collateral received, net | 1,456 | 2,111 | ||||||||||||||||
Income taxes | Income taxes | 77 | 113 | Income taxes | 3 | 250 | ||||||||||||||||
Regulatory assets and liabilities, net | Regulatory assets and liabilities, net | (689) | (367) | |||||||||||||||||||
Pension and non-pension postretirement benefit contributions | Pension and non-pension postretirement benefit contributions | (574) | (537) | Pension and non-pension postretirement benefit contributions | (596) | (602) | ||||||||||||||||
Other assets and liabilities | Other assets and liabilities | (645) | (1,840) | Other assets and liabilities | (786) | (3,221) | ||||||||||||||||
Net cash flows provided by (used in) operating activities | 1,782 | (1,261) | ||||||||||||||||||||
Net cash flows provided by operating activities | Net cash flows provided by operating activities | 4,141 | 4,141 | |||||||||||||||||||
Cash flows from investing activities | Cash flows from investing activities | Cash flows from investing activities | ||||||||||||||||||||
Capital expenditures | Capital expenditures | (1,922) | (2,140) | Capital expenditures | (5,179) | (5,970) | ||||||||||||||||
Proceeds from NDT fund sales | Proceeds from NDT fund sales | 488 | 2,908 | Proceeds from NDT fund sales | 488 | 5,766 | ||||||||||||||||
Investment in NDT funds | Investment in NDT funds | (516) | (2,939) | Investment in NDT funds | (516) | (5,900) | ||||||||||||||||
Collection of DPP | Collection of DPP | 169 | 1,574 | Collection of DPP | 169 | 3,052 | ||||||||||||||||
Proceeds from sales of assets and businesses | Proceeds from sales of assets and businesses | 16 | 680 | Proceeds from sales of assets and businesses | 16 | 801 | ||||||||||||||||
Other investing activities | Other investing activities | (54) | 12 | Other investing activities | 36 | 40 | ||||||||||||||||
Net cash flows (used in) provided by investing activities | (1,819) | 95 | ||||||||||||||||||||
Net cash flows used in investing activities | Net cash flows used in investing activities | (4,986) | (2,211) | |||||||||||||||||||
Cash flows from financing activities | Cash flows from financing activities | Cash flows from financing activities | ||||||||||||||||||||
Changes in short-term borrowings | Changes in short-term borrowings | (700) | 597 | Changes in short-term borrowings | (335) | (744) | ||||||||||||||||
Proceeds from short-term borrowings with maturities greater than 90 days | Proceeds from short-term borrowings with maturities greater than 90 days | 1,150 | 500 | Proceeds from short-term borrowings with maturities greater than 90 days | 1,150 | 1,380 | ||||||||||||||||
Repayments on short-term borrowings with maturities greater than 90 days | Repayments on short-term borrowings with maturities greater than 90 days | (350) | — | Repayments on short-term borrowings with maturities greater than 90 days | (925) | — | ||||||||||||||||
Issuance of long-term debt | Issuance of long-term debt | 4,301 | 1,705 | Issuance of long-term debt | 5,801 | 3,406 | ||||||||||||||||
Retirement of long-term debt | Retirement of long-term debt | (6) | (79) | Retirement of long-term debt | (2,067) | (1,618) | ||||||||||||||||
Issuance of common stock | Issuance of common stock | 563 | — | |||||||||||||||||||
Dividends paid on common stock | Dividends paid on common stock | (332) | (374) | Dividends paid on common stock | (999) | (1,121) | ||||||||||||||||
Acquisition of CENG noncontrolling interest | Acquisition of CENG noncontrolling interest | — | (885) | |||||||||||||||||||
Proceeds from employee stock plans | Proceeds from employee stock plans | 9 | 31 | Proceeds from employee stock plans | 26 | 63 | ||||||||||||||||
Transfer of cash, restricted cash, and cash equivalents to Constellation | Transfer of cash, restricted cash, and cash equivalents to Constellation | (2,594) | — | Transfer of cash, restricted cash, and cash equivalents to Constellation | (2,594) | — | ||||||||||||||||
Other financing activities | Other financing activities | (62) | (46) | Other financing activities | (121) | (93) | ||||||||||||||||
Net cash flows provided by financing activities | Net cash flows provided by financing activities | 1,416 | 2,334 | Net cash flows provided by financing activities | 499 | 388 | ||||||||||||||||
Increase in cash, restricted cash, and cash equivalents | 1,379 | 1,168 | ||||||||||||||||||||
(Decrease) increase in cash, restricted cash, and cash equivalents | (Decrease) increase in cash, restricted cash, and cash equivalents | (346) | 2,318 | |||||||||||||||||||
Cash, restricted cash, and cash equivalents at beginning of period | Cash, restricted cash, and cash equivalents at beginning of period | 1,619 | 1,166 | Cash, restricted cash, and cash equivalents at beginning of period | 1,619 | 1,166 | ||||||||||||||||
Cash, restricted cash, and cash equivalents at end of period | Cash, restricted cash, and cash equivalents at end of period | $ | 2,998 | $ | 2,334 | Cash, restricted cash, and cash equivalents at end of period | $ | 1,273 | $ | 3,484 | ||||||||||||
Supplemental cash flow information | Supplemental cash flow information | Supplemental cash flow information | ||||||||||||||||||||
Decrease in capital expenditures not paid | Decrease in capital expenditures not paid | $ | (322) | $ | (324) | Decrease in capital expenditures not paid | $ | (147) | $ | (334) | ||||||||||||
Increase in DPP | Increase in DPP | 348 | 1,339 | Increase in DPP | 348 | 2,933 | ||||||||||||||||
(Decrease) increase in PP&E related to ARO update | (335) | 2 | ||||||||||||||||||||
Increase in PP&E related to ARO update | Increase in PP&E related to ARO update | 331 | 574 |
(In millions) | (In millions) | March 31, 2022 | December 31, 2021 | (In millions) | September 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||
ASSETS | ASSETS | ASSETS | ||||||||||||||||||||
Current assets | Current assets | Current assets | ||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | Cash and cash equivalents | $ | 2,476 | $ | 672 | Cash and cash equivalents | $ | 446 | $ | 672 | ||||||||||||
Restricted cash and cash equivalents | Restricted cash and cash equivalents | 430 | 321 | Restricted cash and cash equivalents | 744 | 321 | ||||||||||||||||
Accounts receivable | Accounts receivable | Accounts receivable | ||||||||||||||||||||
Customer accounts receivable | Customer accounts receivable | 2,365 | 2,189 | Customer accounts receivable | 2,129 | 2,189 | ||||||||||||||||
Customer allowance for credit losses | Customer allowance for credit losses | (389) | (320) | Customer allowance for credit losses | (341) | (320) | ||||||||||||||||
Customer accounts receivable, net | Customer accounts receivable, net | 1,976 | 1,869 | Customer accounts receivable, net | 1,788 | 1,869 | ||||||||||||||||
Other accounts receivable | Other accounts receivable | 1,148 | 1,068 | Other accounts receivable | 1,726 | 1,068 | ||||||||||||||||
Other allowance for credit losses | Other allowance for credit losses | (81) | (72) | Other allowance for credit losses | (84) | (72) | ||||||||||||||||
Other accounts receivable, net | Other accounts receivable, net | 1,067 | 996 | Other accounts receivable, net | 1,642 | 996 | ||||||||||||||||
Inventories, net | Inventories, net | Inventories, net | ||||||||||||||||||||
Fossil fuel and emission allowances | 39 | 105 | ||||||||||||||||||||
Fossil fuel | Fossil fuel | 235 | 105 | |||||||||||||||||||
Materials and supplies | Materials and supplies | 473 | 476 | Materials and supplies | 522 | 476 | ||||||||||||||||
Regulatory assets | Regulatory assets | 1,221 | 1,296 | Regulatory assets | 1,300 | 1,296 | ||||||||||||||||
Other | Other | 463 | 387 | Other | 378 | 387 | ||||||||||||||||
Current assets of discontinued operations | Current assets of discontinued operations | — | 7,835 | Current assets of discontinued operations | — | 7,835 | ||||||||||||||||
Total current assets | Total current assets | 8,145 | 13,957 | Total current assets | 7,055 | 13,957 | ||||||||||||||||
Property, plant, and equipment (net of accumulated depreciation and amortization of $14,878 and $14,430 as of March 31, 2022 and December 31, 2021, respectively) | 65,465 | 64,558 | ||||||||||||||||||||
Property, plant, and equipment (net of accumulated depreciation and amortization of $15,517 and $14,430 as of September 30, 2022 and December 31, 2021, respectively) | Property, plant, and equipment (net of accumulated depreciation and amortization of $15,517 and $14,430 as of September 30, 2022 and December 31, 2021, respectively) | 67,572 | 64,558 | |||||||||||||||||||
Deferred debits and other assets | Deferred debits and other assets | Deferred debits and other assets | ||||||||||||||||||||
Regulatory assets | Regulatory assets | 8,200 | 8,224 | Regulatory assets | 8,224 | 8,224 | ||||||||||||||||
Investments | 244 | 250 | ||||||||||||||||||||
Goodwill | Goodwill | 6,630 | 6,630 | Goodwill | 6,630 | 6,630 | ||||||||||||||||
Receivable related to Regulatory Agreement Units | Receivable related to Regulatory Agreement Units | 2,969 | — | Receivable related to Regulatory Agreement Units | 2,658 | — | ||||||||||||||||
Investments | Investments | 230 | 250 | |||||||||||||||||||
Other | Other | 1,045 | 885 | Other | 1,086 | 885 | ||||||||||||||||
Property, plant, and equipment, deferred debits, and other assets of discontinued operations | Property, plant, and equipment, deferred debits, and other assets of discontinued operations | — | 38,509 | Property, plant, and equipment, deferred debits, and other assets of discontinued operations | — | 38,509 | ||||||||||||||||
Total deferred debits and other assets | Total deferred debits and other assets | 19,088 | 54,498 | Total deferred debits and other assets | 18,828 | 54,498 | ||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 92,698 | $ | 133,013 | Total assets | $ | 93,455 | $ | 133,013 |
(In millions) | (In millions) | March 31, 2022 | December 31, 2021 | (In millions) | September 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||
LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY | LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY | LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY | ||||||||||||||||||||
Current liabilities | Current liabilities | Current liabilities | ||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | Short-term borrowings | $ | 1,900 | $ | 1,248 | Short-term borrowings | $ | 1,690 | $ | 1,248 | ||||||||||||
Long-term debt due within one year | Long-term debt due within one year | 2,154 | 2,153 | Long-term debt due within one year | 1,300 | 2,153 | ||||||||||||||||
Accounts payable | Accounts payable | 2,175 | 2,379 | Accounts payable | 2,693 | 2,379 | ||||||||||||||||
Accrued expenses | Accrued expenses | 1,029 | 1,137 | Accrued expenses | 1,213 | 1,137 | ||||||||||||||||
Payables to affiliates | Payables to affiliates | 6 | 5 | Payables to affiliates | 5 | 5 | ||||||||||||||||
Regulatory liabilities | Regulatory liabilities | 394 | 376 | Regulatory liabilities | 493 | 376 | ||||||||||||||||
Mark-to-market derivative liabilities | Mark-to-market derivative liabilities | — | 18 | Mark-to-market derivative liabilities | — | 18 | ||||||||||||||||
Unamortized energy contract liabilities | Unamortized energy contract liabilities | 13 | 89 | Unamortized energy contract liabilities | 10 | 89 | ||||||||||||||||
Other | Other | 964 | 766 | Other | 1,313 | 766 | ||||||||||||||||
Current liabilities of discontinued operations | Current liabilities of discontinued operations | — | 7,940 | Current liabilities of discontinued operations | — | 7,940 | ||||||||||||||||
Total current liabilities | Total current liabilities | 8,635 | 16,111 | Total current liabilities | 8,717 | 16,111 | ||||||||||||||||
Long-term debt | Long-term debt | 35,008 | 30,749 | Long-term debt | 35,283 | 30,749 | ||||||||||||||||
Long-term debt to financing trusts | Long-term debt to financing trusts | 390 | 390 | Long-term debt to financing trusts | 390 | 390 | ||||||||||||||||
Deferred credits and other liabilities | Deferred credits and other liabilities | Deferred credits and other liabilities | ||||||||||||||||||||
Deferred income taxes and unamortized investment tax credits | Deferred income taxes and unamortized investment tax credits | 11,089 | 10,611 | Deferred income taxes and unamortized investment tax credits | 11,113 | 10,611 | ||||||||||||||||
Asset retirement obligations | 273 | 271 | ||||||||||||||||||||
Regulatory liabilities | Regulatory liabilities | 8,844 | 9,628 | |||||||||||||||||||
Pension obligations | Pension obligations | 1,447 | 2,051 | Pension obligations | 1,366 | 2,051 | ||||||||||||||||
Non-pension postretirement benefit obligations | Non-pension postretirement benefit obligations | 800 | 811 | Non-pension postretirement benefit obligations | 796 | 811 | ||||||||||||||||
Regulatory liabilities | 9,192 | 9,628 | ||||||||||||||||||||
Asset retirement obligations | Asset retirement obligations | 266 | 271 | |||||||||||||||||||
Mark-to-market derivative liabilities | Mark-to-market derivative liabilities | 144 | 201 | Mark-to-market derivative liabilities | 67 | 201 | ||||||||||||||||
Unamortized energy contract liabilities | Unamortized energy contract liabilities | 42 | 146 | Unamortized energy contract liabilities | 37 | 146 | ||||||||||||||||
Other | Other | 2,187 | 1,573 | Other | 1,994 | 1,573 | ||||||||||||||||
Long-term debt, deferred credits, and other liabilities of discontinued operations | Long-term debt, deferred credits, and other liabilities of discontinued operations | — | 25,676 | Long-term debt, deferred credits, and other liabilities of discontinued operations | — | 25,676 | ||||||||||||||||
Total deferred credits and other liabilities | Total deferred credits and other liabilities | 25,174 | 50,968 | Total deferred credits and other liabilities | 24,483 | 50,968 | ||||||||||||||||
Total liabilities | Total liabilities | 69,207 | 98,218 | Total liabilities | 68,873 | 98,218 | ||||||||||||||||
Commitments and contingencies | Commitments and contingencies | 0 | 0 | Commitments and contingencies | ||||||||||||||||||
Shareholders’ equity | Shareholders’ equity | Shareholders’ equity | ||||||||||||||||||||
Common stock (No par value, 2,000 shares authorized, 980 shares and 979 shares outstanding at March 31, 2022 and December 31, 2021, respectively) | 20,299 | 20,324 | ||||||||||||||||||||
Treasury stock, at cost (2 shares at March 31, 2022 and December 31, 2021) | (123) | (123) | ||||||||||||||||||||
Common stock (No par value, 2,000 shares authorized, 994 shares and 979 shares outstanding at September 30, 2022 and December 31, 2021, respectively) | Common stock (No par value, 2,000 shares authorized, 994 shares and 979 shares outstanding at September 30, 2022 and December 31, 2021, respectively) | 20,895 | 20,324 | |||||||||||||||||||
Treasury stock, at cost (2 shares at September 30, 2022 and December 31, 2021) | Treasury stock, at cost (2 shares at September 30, 2022 and December 31, 2021) | (123) | (123) | |||||||||||||||||||
Retained earnings | Retained earnings | 4,028 | 16,942 | Retained earnings | 4,502 | 16,942 | ||||||||||||||||
Accumulated other comprehensive loss, net | Accumulated other comprehensive loss, net | (713) | (2,750) | Accumulated other comprehensive loss, net | (692) | (2,750) | ||||||||||||||||
Total shareholders’ equity | Total shareholders’ equity | 23,491 | 34,393 | Total shareholders’ equity | 24,582 | 34,393 | ||||||||||||||||
Noncontrolling interests | Noncontrolling interests | — | 402 | Noncontrolling interests | — | 402 | ||||||||||||||||
Total equity | Total equity | 23,491 | 34,795 | Total equity | 24,582 | 34,795 | ||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 92,698 | $ | 133,013 | Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 93,455 | $ | 133,013 |
Three Months Ended March 31, 2022 | Nine Months Ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions, shares in thousands) | (In millions, shares in thousands) | Issued Shares | Common Stock | Treasury Stock | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Loss, net | Noncontrolling Interests | Total Shareholders' Equity | (In millions, shares in thousands) | Issued Shares | Common Stock | Treasury Stock | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Loss, net | Noncontrolling Interests | Total Shareholders' Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2021 | Balance, December 31, 2021 | 981,291 | $ | 20,324 | $ | (123) | $ | 16,942 | $ | (2,750) | $ | 402 | $ | 34,795 | Balance, December 31, 2021 | 981,291 | $ | 20,324 | $ | (123) | $ | 16,942 | $ | (2,750) | $ | 402 | $ | 34,795 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | — | — | 597 | — | 1 | 598 | Net income | — | — | — | 597 | — | 1 | 598 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term incentive plan activity | Long-term incentive plan activity | 540 | (13) | — | — | — | — | (13) | Long-term incentive plan activity | 540 | (13) | — | — | — | — | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Employee stock purchase plan issuances | Employee stock purchase plan issuances | 211 | 9 | — | — | — | — | 9 | Employee stock purchase plan issuances | 211 | 9 | — | — | — | — | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Changes in equity of noncontrolling interests | Changes in equity of noncontrolling interests | — | — | — | — | — | (7) | (7) | Changes in equity of noncontrolling interests | — | — | — | — | — | (7) | (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution of Constellation (Note 2) | Distribution of Constellation (Note 2) | — | (21) | — | (13,179) | 2,023 | (396) | (11,573) | Distribution of Constellation (Note 2) | — | (21) | — | (13,179) | 2,023 | (396) | (11,573) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock dividends ($0.34/common share) | Common stock dividends ($0.34/common share) | — | — | — | (332) | — | — | (332) | Common stock dividends ($0.34/common share) | — | — | — | (332) | — | — | (332) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income, net of income taxes | Other comprehensive income, net of income taxes | — | — | — | — | 14 | — | 14 | Other comprehensive income, net of income taxes | — | — | — | — | 14 | — | 14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2022 | Balance, March 31, 2022 | 982,042 | $ | 20,299 | $ | (123) | $ | 4,028 | $ | (713) | $ | — | $ | 23,491 | Balance, March 31, 2022 | 982,042 | $ | 20,299 | $ | (123) | $ | 4,028 | $ | (713) | $ | — | $ | 23,491 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | — | — | 465 | — | — | 465 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term incentive plan activity | Long-term incentive plan activity | 21 | 10 | — | — | — | — | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Employee stock purchase plan issuances | Employee stock purchase plan issuances | 242 | 10 | — | — | — | — | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Changes in equity of noncontrolling interests | Changes in equity of noncontrolling interests | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock dividends ($0.34/common share) | Common stock dividends ($0.34/common share) | — | — | — | (332) | — | — | (332) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income, net of income taxes | Other comprehensive income, net of income taxes | — | — | — | — | 12 | — | 12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2022 | Balance, June 30, 2022 | 982,305 | $ | 20,319 | $ | (123) | $ | 4,161 | $ | (701) | $ | — | $ | 23,656 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | — | — | 676 | — | — | 676 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term incentive plan activity | Long-term incentive plan activity | — | 3 | — | — | — | — | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Employee stock purchase plan issuances | Employee stock purchase plan issuances | 275 | 10 | — | — | — | — | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of common stock | Issuance of common stock | 12,995 | 563 | — | — | — | — | 563 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Changes in equity of noncontrolling interests | Changes in equity of noncontrolling interests | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock dividends ($0.34/common share) | Common stock dividends ($0.34/common share) | — | — | — | (335) | — | — | (335) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income net of income taxes | Other comprehensive income net of income taxes | — | — | — | — | 9 | — | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2022 | Balance, September 30, 2022 | 995,575 | $ | 20,895 | $ | (123) | $ | 4,502 | $ | (692) | $ | — | $ | 24,582 |
Three Months Ended March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions, shares in thousands) | Issued Shares | Common Stock | Treasury Stock | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Loss, net | Noncontrolling Interests | Total Shareholders' Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2020 | 977,466 | $ | 19,373 | $ | (123) | $ | 16,735 | $ | (3,400) | $ | 2,283 | $ | 34,868 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net (loss) income | — | — | — | (289) | — | 25 | (264) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term incentive plan activity | 640 | 5 | — | — | — | — | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Employee stock purchase plan issuances | 902 | 34 | — | — | — | — | 34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Changes in equity of noncontrolling interests | — | — | — | — | — | (10) | (10) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock dividends ($0.38/common share) | — | — | — | (374) | — | — | (374) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income, net of income taxes | — | — | — | — | 54 | — | 54 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2021 | 979,008 | $ | 19,412 | $ | (123) | $ | 16,072 | $ | (3,346) | $ | 2,298 | $ | 34,313 | ||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions, shares in thousands) | Issued Shares | Common Stock | Treasury Stock | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Loss, net | Noncontrolling Interests | Total Shareholders' Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2020 | 977,466 | $ | 19,373 | $ | (123) | $ | 16,735 | $ | (3,400) | $ | 2,283 | $ | 34,868 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net (loss) income | — | — | — | (289) | — | 25 | (264) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term incentive plan activity | 640 | 5 | — | — | — | — | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Employee stock purchase plan issuances | 902 | 34 | — | — | — | — | 34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Changes in equity of noncontrolling interests | — | — | — | — | — | (10) | (10) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock dividends ($0.38/common share) | — | — | — | (374) | — | — | (374) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income, net of income taxes | — | — | — | — | 54 | — | 54 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2021 | 979,008 | $ | 19,412 | $ | (123) | $ | 16,072 | $ | (3,346) | $ | 2,298 | $ | 34,313 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | 401 | — | 75 | 476 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term incentive plan activity | 237 | 24 | — | — | — | — | 24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Employee stock purchase plan issuances | 420 | 18 | — | — | — | — | 18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Changes in equity of noncontrolling interests | — | — | — | — | — | (13) | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock dividends ($0.38/common share) | — | — | — | (375) | — | — | (375) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income, net of income taxes | — | — | — | — | 57 | — | 57 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2021 | 979,665 | $ | 19,454 | $ | (123) | $ | 16,098 | $ | (3,289) | $ | 2,360 | $ | 34,500 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | — | — | — | 1,203 | — | 26 | 1,229 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term incentive plan activity | 94 | 9 | — | — | — | — | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Employee stock purchase plan issuances | 391 | 18 | — | — | — | — | 18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Changes in equity of noncontrolling interests | — | — | — | — | — | (13) | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition of CENG noncontrolling interest | — | 1,080 | — | — | — | (1,965) | (885) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deferred tax adjustment related to acquisition of CENG noncontrolling interest | — | (290) | — | — | — | — | (290) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock dividends ($0.38/common share) | — | — | — | (375) | — | — | (375) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income, net of income taxes | — | — | — | — | 66 | — | 66 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2021 | 980,150 | $ | 20,271 | $ | (123) | $ | 16,926 | $ | (3,223) | $ | 408 | $ | 34,259 |
Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||
(In millions) | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||
Operating revenues | |||||||||||||||||||||||
Electric operating revenues | $ | 1,688 | $ | 1,475 | |||||||||||||||||||
Revenues from alternative revenue programs | 40 | 54 | |||||||||||||||||||||
Operating revenues from affiliates | 6 | 6 | |||||||||||||||||||||
Total operating revenues | 1,734 | 1,535 | |||||||||||||||||||||
Operating expenses | |||||||||||||||||||||||
Purchased power | 579 | 442 | |||||||||||||||||||||
Purchased power from affiliate | 59 | 85 | |||||||||||||||||||||
Operating and maintenance | 266 | 245 | |||||||||||||||||||||
Operating and maintenance from affiliates | 85 | 71 | |||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 321 | 292 | |||||||||||||||||||||
Taxes other than income taxes | 96 | 75 | |||||||||||||||||||||
Total operating expenses | 1,406 | 1,210 | |||||||||||||||||||||
Operating income | 328 | 325 | |||||||||||||||||||||
Other income and (deductions) | |||||||||||||||||||||||
Interest expense, net | (97) | (93) | |||||||||||||||||||||
Interest expense to affiliates | (3) | (3) | |||||||||||||||||||||
Other, net | 12 | 7 | |||||||||||||||||||||
Total other income and (deductions) | (88) | (89) | |||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 240 | 236 | |||||||||||||||||||||
Income taxes | 52 | 39 | |||||||||||||||||||||
Net income | $ | 188 | $ | 197 | |||||||||||||||||||
Comprehensive income | $ | 188 | $ | 197 |
Three Months Ended March 31, | |||||||||||
(In millions) | 2022 | 2021 | |||||||||
Cash flows from operating activities | |||||||||||
Net income | $ | 188 | $ | 197 | |||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash flows provided by operating activities: | |||||||||||
Depreciation and amortization | 321 | 292 | |||||||||
Deferred income taxes and amortization of investment tax credits | 54 | 63 | |||||||||
Other non-cash operating activities | (9) | (9) | |||||||||
Changes in assets and liabilities: | |||||||||||
Accounts receivable | (45) | 23 | |||||||||
Receivables from and payables to affiliates, net | (42) | (15) | |||||||||
Inventories | 3 | (1) | |||||||||
Accounts payable and accrued expenses | (154) | (176) | |||||||||
Collateral received, net | 43 | 5 | |||||||||
Income taxes | (2) | (23) | |||||||||
Pension and non-pension postretirement benefit contributions | (176) | (171) | |||||||||
Other assets and liabilities | (37) | (159) | |||||||||
Net cash flows provided by operating activities | 144 | 26 | |||||||||
Cash flows from investing activities | |||||||||||
Capital expenditures | (617) | (613) | |||||||||
Other investing activities | 7 | 7 | |||||||||
Net cash flows used in investing activities | (610) | (606) | |||||||||
Cash flows from financing activities | |||||||||||
Changes in short-term borrowings | — | (188) | |||||||||
Issuance of long-term debt | 750 | 700 | |||||||||
Dividends paid on common stock | (144) | (127) | |||||||||
Contributions from parent | 167 | 198 | |||||||||
Other financing activities | (10) | (9) | |||||||||
Net cash flows provided by financing activities | 763 | 574 | |||||||||
Increase (decrease) in cash, restricted cash, and cash equivalents | 297 | (6) | |||||||||
Cash, restricted cash, and cash equivalents at beginning of period | 384 | 405 | |||||||||
Cash, restricted cash, and cash equivalents at end of period | $ | 681 | $ | 399 | |||||||
Supplemental cash flow information | |||||||||||
Decrease in capital expenditures not paid | $ | (50) | $ | (107) | |||||||
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
(In millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||
Operating revenues | |||||||||||||||||||||||
Electric operating revenues | $ | 1,284 | $ | 1,812 | $ | 4,359 | $ | 4,789 | |||||||||||||||
Revenues from alternative revenue programs | 88 | (32) | 163 | 32 | |||||||||||||||||||
Operating revenues from affiliates | 6 | 9 | 14 | 19 | |||||||||||||||||||
Total operating revenues | 1,378 | 1,789 | 4,536 | 4,840 | |||||||||||||||||||
Operating expenses | |||||||||||||||||||||||
Purchased power | 121 | 610 | 982 | 1,472 | |||||||||||||||||||
Purchased power from affiliate | — | 93 | 59 | 256 | |||||||||||||||||||
Operating and maintenance | 286 | 257 | 809 | 752 | |||||||||||||||||||
Operating and maintenance from affiliates | 69 | 73 | 236 | 217 | |||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 333 | 304 | 982 | 893 | |||||||||||||||||||
Taxes other than income taxes | 104 | 91 | 289 | 243 | |||||||||||||||||||
Total operating expenses | 913 | 1,428 | 3,357 | 3,833 | |||||||||||||||||||
Loss on sales of assets | — | — | (2) | — | |||||||||||||||||||
Operating income | 465 | 361 | 1,177 | 1,007 | |||||||||||||||||||
Other income and (deductions) | |||||||||||||||||||||||
Interest expense, net | (101) | (95) | (298) | (282) | |||||||||||||||||||
Interest expense to affiliates | (3) | (3) | (10) | (10) | |||||||||||||||||||
Other, net | 14 | 13 | 40 | 35 | |||||||||||||||||||
Total other income and (deductions) | (90) | (85) | (268) | (257) | |||||||||||||||||||
Income before income taxes | 375 | 276 | 909 | 750 | |||||||||||||||||||
Income taxes | 84 | 56 | 203 | 141 | |||||||||||||||||||
Net income | $ | 291 | $ | 220 | $ | 706 | $ | 609 | |||||||||||||||
Comprehensive income | $ | 291 | $ | 220 | $ | 706 | $ | 609 |
Nine Months Ended September 30, | |||||||||||
(In millions) | 2022 | 2021 | |||||||||
Cash flows from operating activities | |||||||||||
Net income | $ | 706 | $ | 609 | |||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash flows provided by operating activities: | |||||||||||
Depreciation and amortization | 982 | 893 | |||||||||
Deferred income taxes and amortization of investment tax credits | 192 | 211 | |||||||||
Other non-cash operating activities | (89) | 95 | |||||||||
Changes in assets and liabilities: | |||||||||||
Accounts receivable | (351) | (72) | |||||||||
Receivables from and payables to affiliates, net | (54) | (16) | |||||||||
Inventories | (9) | (6) | |||||||||
Accounts payable and accrued expenses | 226 | (36) | |||||||||
Collateral received, net | 69 | 68 | |||||||||
Income taxes | — | (9) | |||||||||
Regulatory assets and liabilities, net | (499) | (250) | |||||||||
Pension and non-pension postretirement benefit contributions | (179) | (176) | |||||||||
Other assets and liabilities | (152) | (126) | |||||||||
Net cash flows provided by operating activities | 842 | 1,185 | |||||||||
Cash flows from investing activities | |||||||||||
Capital expenditures | (1,801) | (1,723) | |||||||||
Other investing activities | 21 | 20 | |||||||||
Net cash flows used in investing activities | (1,780) | (1,703) | |||||||||
Cash flows from financing activities | |||||||||||
Changes in short-term borrowings | 233 | (323) | |||||||||
Issuance of long-term debt | 750 | 1,150 | |||||||||
Retirement of long-term debt | — | (350) | |||||||||
Dividends paid on common stock | (434) | (380) | |||||||||
Contributions from parent | 503 | 593 | |||||||||
Other financing activities | (10) | (16) | |||||||||
Net cash flows provided by financing activities | 1,042 | 674 | |||||||||
Increase in cash, restricted cash, and cash equivalents | 104 | 156 | |||||||||
Cash, restricted cash, and cash equivalents at beginning of period | 384 | 405 | |||||||||
Cash, restricted cash, and cash equivalents at end of period | $ | 488 | $ | 561 | |||||||
Supplemental cash flow information | |||||||||||
Decrease in capital expenditures not paid | $ | (30) | $ | (118) | |||||||
(In millions) | (In millions) | March 31, 2022 | December 31, 2021 | (In millions) | September 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||
ASSETS | ASSETS | ASSETS | ||||||||||||||||||||
Current assets | Current assets | Current assets | ||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | Cash and cash equivalents | $ | 343 | $ | 131 | Cash and cash equivalents | $ | 63 | $ | 131 | ||||||||||||
Restricted cash and cash equivalents | Restricted cash and cash equivalents | 246 | 210 | Restricted cash and cash equivalents | 342 | 210 | ||||||||||||||||
Accounts receivable | Accounts receivable | Accounts receivable | ||||||||||||||||||||
Customer accounts receivable | Customer accounts receivable | 702 | 647 | Customer accounts receivable | 511 | 647 | ||||||||||||||||
Customer allowance for credit losses | Customer allowance for credit losses | (92) | (73) | Customer allowance for credit losses | (74) | (73) | ||||||||||||||||
Customer accounts receivable, net | Customer accounts receivable, net | 610 | 574 | Customer accounts receivable, net | 437 | 574 | ||||||||||||||||
Other accounts receivable | Other accounts receivable | 219 | 227 | Other accounts receivable | 690 | 227 | ||||||||||||||||
Other allowance for credit losses | Other allowance for credit losses | (20) | (17) | Other allowance for credit losses | (18) | (17) | ||||||||||||||||
Other accounts receivable, net | Other accounts receivable, net | 199 | 210 | Other accounts receivable, net | 672 | 210 | ||||||||||||||||
Receivables from affiliates | Receivables from affiliates | 3 | 16 | Receivables from affiliates | 3 | 16 | ||||||||||||||||
Inventories, net | Inventories, net | 167 | 170 | Inventories, net | 178 | 170 | ||||||||||||||||
Regulatory assets | Regulatory assets | 316 | 335 | Regulatory assets | 384 | 335 | ||||||||||||||||
Other | Other | 80 | 76 | Other | 110 | 76 | ||||||||||||||||
Total current assets | Total current assets | 1,964 | 1,722 | Total current assets | 2,189 | 1,722 | ||||||||||||||||
Property, plant, and equipment (net of accumulated depreciation and amortization of $6,267 and $6,099 as of March 31, 2022 and December 31, 2021, respectively) | 26,325 | 25,995 | ||||||||||||||||||||
Property, plant, and equipment (net of accumulated depreciation and amortization of $6,521 and $6,099 as of September 30, 2022 and December 31, 2021, respectively) | Property, plant, and equipment (net of accumulated depreciation and amortization of $6,521 and $6,099 as of September 30, 2022 and December 31, 2021, respectively) | 27,040 | 25,995 | |||||||||||||||||||
Deferred debits and other assets | Deferred debits and other assets | Deferred debits and other assets | ||||||||||||||||||||
Regulatory assets | Regulatory assets | 1,883 | 1,870 | Regulatory assets | 2,489 | 1,870 | ||||||||||||||||
Investments | 6 | 6 | ||||||||||||||||||||
Goodwill | Goodwill | 2,625 | 2,625 | Goodwill | 2,625 | 2,625 | ||||||||||||||||
Receivables from affiliates | Receivables from affiliates | — | 2,761 | Receivables from affiliates | — | 2,761 | ||||||||||||||||
Receivable related to Regulatory Agreement Units | Receivable related to Regulatory Agreement Units | 2,484 | — | Receivable related to Regulatory Agreement Units | 2,469 | — | ||||||||||||||||
Investments | Investments | 6 | 6 | |||||||||||||||||||
Prepaid pension asset | Prepaid pension asset | 1,245 | 1,086 | Prepaid pension asset | 1,219 | 1,086 | ||||||||||||||||
Other | Other | 481 | 405 | Other | 545 | 405 | ||||||||||||||||
Total deferred debits and other assets | Total deferred debits and other assets | 8,724 | 8,753 | Total deferred debits and other assets | 9,353 | 8,753 | ||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 37,013 | $ | 36,470 | Total assets | $ | 38,582 | $ | 36,470 |
(In millions) | (In millions) | March 31, 2022 | December 31, 2021 | (In millions) | September 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||
LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY | LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY | LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY | ||||||||||||||||||||
Current liabilities | Current liabilities | Current liabilities | ||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | Short-term borrowings | $ | 233 | $ | — | |||||||||||||||||
Accounts payable | Accounts payable | $ | 553 | $ | 647 | Accounts payable | 876 | 647 | ||||||||||||||
Accrued expenses | Accrued expenses | 275 | 384 | Accrued expenses | 351 | 384 | ||||||||||||||||
�� Payables to affiliates | 66 | 121 | ||||||||||||||||||||
Payables to affiliates | Payables to affiliates | 54 | 121 | |||||||||||||||||||
Customer deposits | Customer deposits | 98 | 99 | Customer deposits | 104 | 99 | ||||||||||||||||
Regulatory liabilities | Regulatory liabilities | 190 | 185 | Regulatory liabilities | 297 | 185 | ||||||||||||||||
Mark-to-market derivative liabilities | Mark-to-market derivative liabilities | — | 18 | Mark-to-market derivative liabilities | — | 18 | ||||||||||||||||
Other | Other | 161 | 133 | Other | 191 | 133 | ||||||||||||||||
Total current liabilities | Total current liabilities | 1,343 | 1,587 | Total current liabilities | 2,106 | 1,587 | ||||||||||||||||
Long-term debt | Long-term debt | 10,515 | 9,773 | Long-term debt | 10,517 | 9,773 | ||||||||||||||||
Long-term debt to financing trust | Long-term debt to financing trust | 205 | 205 | Long-term debt to financing trust | 205 | 205 | ||||||||||||||||
Deferred credits and other liabilities | Deferred credits and other liabilities | Deferred credits and other liabilities | ||||||||||||||||||||
Deferred income taxes and unamortized investment tax credits | Deferred income taxes and unamortized investment tax credits | 4,761 | 4,685 | Deferred income taxes and unamortized investment tax credits | 4,951 | 4,685 | ||||||||||||||||
Regulatory liabilities | Regulatory liabilities | 6,668 | 6,759 | |||||||||||||||||||
Asset retirement obligations | Asset retirement obligations | 145 | 144 | Asset retirement obligations | 146 | 144 | ||||||||||||||||
Non-pension postretirement benefits obligations | Non-pension postretirement benefits obligations | 168 | 169 | Non-pension postretirement benefits obligations | 168 | 169 | ||||||||||||||||
Regulatory liabilities | 6,551 | 6,759 | ||||||||||||||||||||
Mark-to-market derivative liabilities | Mark-to-market derivative liabilities | 144 | 201 | Mark-to-market derivative liabilities | 67 | 201 | ||||||||||||||||
Other | Other | 615 | 592 | Other | 624 | 592 | ||||||||||||||||
Total deferred credits and other liabilities | Total deferred credits and other liabilities | 12,384 | 12,550 | Total deferred credits and other liabilities | 12,624 | 12,550 | ||||||||||||||||
Total liabilities | Total liabilities | 24,447 | 24,115 | Total liabilities | 25,452 | 24,115 | ||||||||||||||||
Commitments and contingencies | Commitments and contingencies | 0 | 0 | Commitments and contingencies | ||||||||||||||||||
Shareholders’ equity | Shareholders’ equity | Shareholders’ equity | ||||||||||||||||||||
Common stock | Common stock | 1,588 | 1,588 | Common stock | 1,588 | 1,588 | ||||||||||||||||
Other paid-in capital | Other paid-in capital | 9,243 | 9,076 | Other paid-in capital | 9,579 | 9,076 | ||||||||||||||||
Retained earnings | Retained earnings | 1,735 | 1,691 | Retained earnings | 1,963 | 1,691 | ||||||||||||||||
Total shareholders’ equity | Total shareholders’ equity | 12,566 | 12,355 | Total shareholders’ equity | 13,130 | 12,355 | ||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 37,013 | $ | 36,470 | Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 38,582 | $ | 36,470 |
Three Months Ended March 31, 2022 | Nine Months Ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions) | (In millions) | Common Stock | Other Paid-In Capital | Retained Earnings | Total Shareholders’ Equity | (In millions) | Common Stock | Other Paid-In Capital | Retained Earnings | Total Shareholders’ Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2021 | Balance, December 31, 2021 | $ | 1,588 | $ | 9,076 | $ | 1,691 | $ | 12,355 | Balance, December 31, 2021 | $ | 1,588 | $ | 9,076 | $ | 1,691 | $ | 12,355 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | — | 188 | 188 | Net income | — | — | 188 | 188 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock dividends | Common stock dividends | — | — | (144) | (144) | Common stock dividends | — | — | (144) | (144) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contributions from parent | Contributions from parent | — | 167 | — | 167 | Contributions from parent | — | 167 | — | 167 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2022 | Balance, March 31, 2022 | $ | 1,588 | $ | 9,243 | $ | 1,735 | $ | 12,566 | Balance, March 31, 2022 | $ | 1,588 | $ | 9,243 | $ | 1,735 | $ | 12,566 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | — | 227 | 227 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock dividends | Common stock dividends | — | — | (145) | (145) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contributions from parent | Contributions from parent | — | 168 | — | 168 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2022 | Balance, June 30, 2022 | $ | 1,588 | $ | 9,411 | $ | 1,817 | $ | 12,816 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | — | 291 | 291 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock dividends | Common stock dividends | — | — | (145) | (145) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contributions from parent | Contributions from parent | — | 168 | — | 168 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2022 | Balance, September 30, 2022 | $ | 1,588 | $ | 9,579 | $ | 1,963 | $ | 13,130 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2021 | Nine Months Ended September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions) | (In millions) | Common Stock | Other Paid-In Capital | Retained Earnings | Total Shareholders’ Equity | (In millions) | Common Stock | Other Paid-In Capital | Retained Earnings | Total Shareholders’ Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2020 | Balance, December 31, 2020 | $ | 1,588 | $ | 8,285 | $ | 1,456 | $ | 11,329 | Balance, December 31, 2020 | $ | 1,588 | $ | 8,285 | $ | 1,456 | $ | 11,329 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | — | 197 | 197 | Net income | — | — | 197 | 197 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock dividends | Common stock dividends | — | — | (127) | (127) | Common stock dividends | — | — | (127) | (127) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contributions from parent | Contributions from parent | — | 198 | — | 198 | Contributions from parent | — | 198 | — | 198 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2021 | Balance, March 31, 2021 | $ | 1,588 | $ | 8,483 | $ | 1,526 | $ | 11,597 | Balance, March 31, 2021 | $ | 1,588 | $ | 8,483 | $ | 1,526 | $ | 11,597 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | — | 192 | 192 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock dividends | Common stock dividends | — | — | (126) | (126) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contributions from parent | Contributions from parent | — | 197 | — | 197 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2021 | Balance, June 30, 2021 | $ | 1,588 | $ | 8,680 | $ | 1,592 | $ | 11,860 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | — | 220 | 220 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock dividends | Common stock dividends | — | — | (127) | (127) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contributions from parent | Contributions from parent | — | 198 | — | 198 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2021 | Balance, September 30, 2021 | $ | 1,588 | $ | 8,878 | $ | 1,685 | $ | 12,151 |
Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||
(In millions) | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||
Operating revenues | |||||||||||||||||||||||
Electric operating revenues | $ | 734 | $ | 649 | |||||||||||||||||||
Natural gas operating revenues | 306 | 228 | |||||||||||||||||||||
Revenues from alternative revenue programs | 6 | 10 | |||||||||||||||||||||
Operating revenues from affiliates | 1 | 2 | |||||||||||||||||||||
Total operating revenues | 1,047 | 889 | |||||||||||||||||||||
Operating expenses | |||||||||||||||||||||||
Purchased power | 229 | 189 | |||||||||||||||||||||
Purchased fuel | 145 | 86 | |||||||||||||||||||||
Purchased power from affiliate | 33 | 41 | |||||||||||||||||||||
Operating and maintenance | 196 | 193 | |||||||||||||||||||||
Operating and maintenance from affiliates | 51 | 41 | |||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 92 | 86 | |||||||||||||||||||||
Taxes other than income taxes | 47 | 43 | |||||||||||||||||||||
Total operating expenses | 793 | 679 | |||||||||||||||||||||
Operating income | 254 | 210 | |||||||||||||||||||||
Other income and (deductions) | |||||||||||||||||||||||
Interest expense, net | (38) | (35) | |||||||||||||||||||||
Interest expense to affiliates | (3) | (3) | |||||||||||||||||||||
Other, net | 7 | 5 | |||||||||||||||||||||
Total other income and (deductions) | (34) | (33) | |||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 220 | 177 | |||||||||||||||||||||
Income taxes | 14 | 10 | |||||||||||||||||||||
Net income | $ | 206 | $ | 167 | |||||||||||||||||||
Comprehensive income | $ | 206 | $ | 167 |
Three Months Ended March 31, | |||||||||||
(In millions) | 2022 | 2021 | |||||||||
Cash flows from operating activities | |||||||||||
Net income | $ | 206 | $ | 167 | |||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash flows provided by operating activities: | |||||||||||
Depreciation and amortization | 92 | 86 | |||||||||
Deferred income taxes and amortization of investment tax credits | 14 | 6 | |||||||||
Other non-cash operating activities | 15 | 12 | |||||||||
Changes in assets and liabilities: | |||||||||||
Accounts receivable | (40) | (5) | |||||||||
Receivables from and payables to affiliates, net | (31) | (2) | |||||||||
Inventories | 27 | 13 | |||||||||
Accounts payable and accrued expenses | (24) | (36) | |||||||||
Income taxes | — | 3 | |||||||||
Pension and non-pension postretirement benefit contributions | (12) | (16) | |||||||||
Other assets and liabilities | (106) | (103) | |||||||||
Net cash flows provided by operating activities | 141 | 125 | |||||||||
Cash flows from investing activities | |||||||||||
Capital expenditures | (344) | (295) | |||||||||
Changes in Exelon intercompany money pool | — | (48) | |||||||||
Other investing activities | 2 | 1 | |||||||||
Net cash flows used in investing activities | (342) | (342) | |||||||||
Cash flows from financing activities | |||||||||||
Issuance of long-term debt | — | 375 | |||||||||
Changes in Exelon intercompany money pool | 65 | (40) | |||||||||
Dividends paid on common stock | (100) | (85) | |||||||||
Contributions from parent | 227 | — | |||||||||
Other financing activities | (1) | (4) | |||||||||
Net cash flows provided by financing activities | 191 | 246 | |||||||||
(Decrease) increase in cash, restricted cash, and cash equivalents | (10) | 29 | |||||||||
Cash, restricted cash, and cash equivalents at beginning of period | 44 | 26 | |||||||||
Cash, restricted cash, and cash equivalents at end of period | $ | 34 | $ | 55 | |||||||
Supplemental cash flow information | |||||||||||
(Decrease) increase in capital expenditures not paid | $ | (41) | $ | (44) | |||||||
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
(In millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||
Operating revenues | |||||||||||||||||||||||
Electric operating revenues | $ | 943 | $ | 757 | $ | 2,384 | $ | 2,008 | |||||||||||||||
Natural gas operating revenues | 73 | 56 | 487 | 365 | |||||||||||||||||||
Revenues from alternative revenue programs | (5) | 3 | 1 | 20 | |||||||||||||||||||
Operating revenues from affiliates | 3 | 2 | 5 | 6 | |||||||||||||||||||
Total operating revenues | 1,014 | 818 | 2,877 | 2,399 | |||||||||||||||||||
Operating expenses | |||||||||||||||||||||||
Purchased power | 377 | 206 | 850 | 540 | |||||||||||||||||||
Purchased fuel | 26 | 11 | 210 | 119 | |||||||||||||||||||
Purchased power from affiliate | — | 60 | 33 | 141 | |||||||||||||||||||
Operating and maintenance | 197 | 220 | 561 | 580 | |||||||||||||||||||
Operating and maintenance from affiliates | 46 | 43 | 144 | 126 | |||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 92 | 86 | 277 | 259 | |||||||||||||||||||
Taxes other than income taxes | 60 | 51 | 155 | 143 | |||||||||||||||||||
Total operating expenses | 798 | 677 | 2,230 | 1,908 | |||||||||||||||||||
Operating income | 216 | 141 | 647 | 491 | |||||||||||||||||||
Other income and (deductions) | |||||||||||||||||||||||
Interest expense, net | (42) | (37) | (120) | (110) | |||||||||||||||||||
Interest expense to affiliates | (3) | (3) | (9) | (9) | |||||||||||||||||||
Other, net | 8 | 7 | 23 | 20 | |||||||||||||||||||
Total other income and (deductions) | (37) | (33) | (106) | (99) | |||||||||||||||||||
Income before income taxes | 179 | 108 | 541 | 392 | |||||||||||||||||||
Income taxes | 44 | (3) | 67 | 9 | |||||||||||||||||||
Net income | $ | 135 | $ | 111 | $ | 474 | $ | 383 | |||||||||||||||
Comprehensive income | $ | 135 | $ | 111 | $ | 474 | $ | 383 |
(In millions) | March 31, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||
ASSETS | |||||||||||
Current assets | |||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 26 | $ | 36 | |||||||
Restricted cash and cash equivalents | 8 | 8 | |||||||||
Accounts receivable | |||||||||||
Customer accounts receivable | 528 | 489 | |||||||||
Customer allowance for credit losses | (125) | (105) | |||||||||
Customer accounts receivable, net | 403 | 384 | |||||||||
Other accounts receivable | 129 | 116 | |||||||||
Other allowance for credit losses | (9) | (7) | |||||||||
Other accounts receivable, net | 120 | 109 | |||||||||
Receivables from affiliates | — | 1 | |||||||||
Inventories, net | |||||||||||
Fossil fuel | 23 | 51 | |||||||||
Materials and supplies | 46 | 45 | |||||||||
Prepaid utility taxes | 117 | 1 | |||||||||
Regulatory assets | 57 | 48 | |||||||||
Other | 30 | 28 | |||||||||
Total current assets | 830 | 711 | |||||||||
Property, plant, and equipment (net of accumulated depreciation and amortization of $4,004 and $3,964 as of March 31, 2022 and December 31, 2021, respectively) | 11,334 | 11,117 | |||||||||
Deferred debits and other assets | |||||||||||
Regulatory assets | 1,000 | 943 | |||||||||
Investments | 33 | 34 | |||||||||
Receivables from affiliates | — | 597 | |||||||||
Receivable related to Regulatory Agreement Units | 486 | — | |||||||||
Prepaid pension asset | 401 | 386 | |||||||||
Other | 29 | 36 | |||||||||
Total deferred debits and other assets | 1,949 | 1,996 | |||||||||
Total assets | $ | 14,113 | $ | 13,824 |
Nine Months Ended September 30, | |||||||||||
(In millions) | 2022 | 2021 | |||||||||
Cash flows from operating activities | |||||||||||
Net income | $ | 474 | $ | 383 | |||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash flows provided by operating activities: | |||||||||||
Depreciation and amortization | 277 | 259 | |||||||||
Deferred income taxes and amortization of investment tax credits | 49 | 19 | |||||||||
Other non-cash operating activities | 14 | 4 | |||||||||
Changes in assets and liabilities: | |||||||||||
Accounts receivable | (49) | 47 | |||||||||
Receivables from and payables to affiliates, net | (34) | 16 | |||||||||
Inventories | (59) | (21) | |||||||||
Accounts payable and accrued expenses | 25 | (23) | |||||||||
Income taxes | 30 | 55 | |||||||||
Regulatory assets and liabilities, net | (27) | (16) | |||||||||
Pension and non-pension postretirement benefit contributions | (13) | (15) | |||||||||
Other assets and liabilities | (31) | (71) | |||||||||
Net cash flows provided by operating activities | 656 | 637 | |||||||||
Cash flows from investing activities | |||||||||||
Capital expenditures | (991) | (878) | |||||||||
Other investing activities | 8 | 5 | |||||||||
Net cash flows used in investing activities | (983) | (873) | |||||||||
Cash flows from financing activities | |||||||||||
Issuance of long-term debt | 775 | 750 | |||||||||
Retirement of long-term debt | (350) | (300) | |||||||||
Changes in Exelon intercompany money pool | — | (40) | |||||||||
Dividends paid on common stock | (299) | (254) | |||||||||
Contributions from parent | 274 | 414 | |||||||||
Other financing activities | (14) | (8) | |||||||||
Net cash flows provided by financing activities | 386 | 562 | |||||||||
Increase in cash, restricted cash, and cash equivalents | 59 | 326 | |||||||||
Cash, restricted cash, and cash equivalents at beginning of period | 44 | 26 | |||||||||
Cash, restricted cash, and cash equivalents at end of period | $ | 103 | $ | 352 | |||||||
Supplemental cash flow information | |||||||||||
Increase in capital expenditures not paid | $ | 7 | $ | 25 | |||||||
(In millions) | September 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||
ASSETS | |||||||||||
Current assets | |||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 94 | $ | 36 | |||||||
Restricted cash and cash equivalents | 9 | 8 | |||||||||
Accounts receivable | |||||||||||
Customer accounts receivable | 490 | 489 | |||||||||
Customer allowance for credit losses | (103) | (105) | |||||||||
Customer accounts receivable, net | 387 | 384 | |||||||||
Other accounts receivable | 147 | 116 | |||||||||
Other allowance for credit losses | (11) | (7) | |||||||||
Other accounts receivable, net | 136 | 109 | |||||||||
Receivables from affiliates | 1 | 1 | |||||||||
Inventories, net | |||||||||||
Fossil fuel | 106 | 51 | |||||||||
Materials and supplies | 48 | 45 | |||||||||
Prepaid utility taxes | 34 | 1 | |||||||||
Regulatory assets | 59 | 48 | |||||||||
Other | 30 | 28 | |||||||||
Total current assets | 904 | 711 | |||||||||
Property, plant, and equipment (net of accumulated depreciation and amortization of $4,031 and $3,964 as of September 30, 2022 and December 31, 2021, respectively) | 11,853 | 11,117 | |||||||||
Deferred debits and other assets | |||||||||||
Regulatory assets | 631 | 943 | |||||||||
Receivables from affiliates | — | 597 | |||||||||
Receivable related to Regulatory Agreement Units | 188 | — | |||||||||
Investments | 31 | 34 | |||||||||
Prepaid pension asset | 408 | 386 | |||||||||
Other | 33 | 36 | |||||||||
Total deferred debits and other assets | 1,291 | 1,996 | |||||||||
Total assets | $ | 14,048 | $ | 13,824 |
(In millions) | (In millions) | March 31, 2022 | December 31, 2021 | (In millions) | September 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||
LIABILITIES AND SHAREHOLDER'S EQUITY | LIABILITIES AND SHAREHOLDER'S EQUITY | LIABILITIES AND SHAREHOLDER'S EQUITY | ||||||||||||||||||||
Current liabilities | Current liabilities | Current liabilities | ||||||||||||||||||||
Long-term debt due within one year | Long-term debt due within one year | $ | 350 | $ | 350 | Long-term debt due within one year | $ | 50 | $ | 350 | ||||||||||||
Accounts payable | Accounts payable | 477 | 494 | Accounts payable | 555 | 494 | ||||||||||||||||
Accrued expenses | Accrued expenses | 105 | 136 | Accrued expenses | 150 | 136 | ||||||||||||||||
Payables to affiliates | Payables to affiliates | 38 | 70 | Payables to affiliates | 36 | 70 | ||||||||||||||||
Borrowings from Exelon intercompany money pool | 65 | — | ||||||||||||||||||||
Customer deposits | Customer deposits | 50 | 48 | Customer deposits | 59 | 48 | ||||||||||||||||
Regulatory liabilities | Regulatory liabilities | 94 | 94 | Regulatory liabilities | 69 | 94 | ||||||||||||||||
Other | Other | 41 | 35 | Other | 27 | 35 | ||||||||||||||||
Total current liabilities | Total current liabilities | 1,220 | 1,227 | Total current liabilities | 946 | 1,227 | ||||||||||||||||
Long-term debt | Long-term debt | 3,848 | 3,847 | Long-term debt | 4,562 | 3,847 | ||||||||||||||||
Long-term debt to financing trusts | Long-term debt to financing trusts | 184 | 184 | Long-term debt to financing trusts | 184 | 184 | ||||||||||||||||
Deferred credits and other liabilities | Deferred credits and other liabilities | Deferred credits and other liabilities | ||||||||||||||||||||
Deferred income taxes and unamortized investment tax credits | Deferred income taxes and unamortized investment tax credits | 2,495 | 2,421 | Deferred income taxes and unamortized investment tax credits | 2,170 | 2,421 | ||||||||||||||||
Regulatory liabilities | Regulatory liabilities | 224 | 635 | |||||||||||||||||||
Asset retirement obligations | Asset retirement obligations | 29 | 29 | Asset retirement obligations | 28 | 29 | ||||||||||||||||
Non-pension postretirement benefits obligations | Non-pension postretirement benefits obligations | 287 | 286 | Non-pension postretirement benefits obligations | 289 | 286 | ||||||||||||||||
Regulatory liabilities | 523 | 635 | ||||||||||||||||||||
Other | Other | 82 | 83 | Other | 84 | 83 | ||||||||||||||||
Total deferred credits and other liabilities | Total deferred credits and other liabilities | 3,416 | 3,454 | Total deferred credits and other liabilities | 2,795 | 3,454 | ||||||||||||||||
Total liabilities | Total liabilities | 8,668 | 8,712 | Total liabilities | 8,487 | 8,712 | ||||||||||||||||
Commitments and contingencies | Commitments and contingencies | 0 | 0 | Commitments and contingencies | ||||||||||||||||||
Shareholder’s equity | Shareholder’s equity | Shareholder’s equity | ||||||||||||||||||||
Common stock | Common stock | 3,655 | 3,428 | Common stock | 3,702 | 3,428 | ||||||||||||||||
Retained earnings | Retained earnings | 1,790 | 1,684 | Retained earnings | 1,859 | 1,684 | ||||||||||||||||
Total shareholder’s equity | Total shareholder’s equity | 5,445 | 5,112 | Total shareholder’s equity | 5,561 | 5,112 | ||||||||||||||||
Total liabilities and shareholder's equity | Total liabilities and shareholder's equity | $ | 14,113 | $ | 13,824 | Total liabilities and shareholder's equity | $ | 14,048 | $ | 13,824 |
Three Months Ended March 31, 2022 | Nine Months Ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions) | (In millions) | Common Stock | Retained Earnings | Total Shareholder's Equity | (In millions) | Common Stock | Retained Earnings | Total Shareholder's Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2021 | Balance, December 31, 2021 | $ | 3,428 | $ | 1,684 | $ | 5,112 | Balance, December 31, 2021 | $ | 3,428 | $ | 1,684 | $ | 5,112 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | 206 | 206 | Net income | — | 206 | 206 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock dividends | Common stock dividends | — | (100) | (100) | Common stock dividends | — | (100) | (100) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contributions from parent | Contributions from parent | 227 | — | 227 | Contributions from parent | 227 | — | 227 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2022 | Balance, March 31, 2022 | $ | 3,655 | $ | 1,790 | $ | 5,445 | Balance, March 31, 2022 | $ | 3,655 | $ | 1,790 | $ | 5,445 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | 133 | 133 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock dividends | Common stock dividends | — | (100) | (100) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2022 | Balance, June 30, 2022 | $ | 3,655 | $ | 1,823 | $ | 5,478 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | 135 | 135 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock dividends | Common stock dividends | — | (99) | (99) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contributions from parent | Contributions from parent | 47 | — | 47 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2022 | Balance, September 30, 2022 | $ | 3,702 | $ | 1,859 | $ | 5,561 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2021 | Nine Months Ended September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions) | (In millions) | Common Stock | Retained Earnings | Total Shareholder's Equity | (In millions) | Common Stock | Retained Earnings | Total Shareholder's Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2020 | Balance, December 31, 2020 | $ | 3,014 | $ | 1,519 | $ | 4,533 | Balance, December 31, 2020 | $ | 3,014 | $ | 1,519 | $ | 4,533 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | 167 | 167 | Net income | — | 167 | 167 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock dividends | Common stock dividends | — | (85) | (85) | Common stock dividends | — | (85) | (85) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2021 | Balance, March 31, 2021 | $ | 3,014 | $ | 1,601 | $ | 4,615 | Balance, March 31, 2021 | $ | 3,014 | $ | 1,601 | $ | 4,615 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | 104 | 104 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock dividends | Common stock dividends | — | (84) | (84) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contributions from parent | Contributions from parent | 395 | — | 395 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2021 | Balance, June 30, 2021 | $ | 3,409 | $ | 1,621 | $ | 5,030 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | 111 | 111 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock dividends | Common stock dividends | — | (85) | (85) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contributions from parent | Contributions from parent | 19 | — | 19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2021 | Balance, September 30, 2021 | $ | 3,428 | $ | 1,647 | $ | 5,075 |
Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||
(In millions) | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||
Operating revenues | |||||||||||||||||||||||
Electric operating revenues | $ | 735 | $ | 620 | |||||||||||||||||||
Natural gas operating revenues | 424 | 330 | |||||||||||||||||||||
Revenues from alternative revenue programs | (12) | 18 | |||||||||||||||||||||
Operating revenues from affiliates | 7 | 6 | |||||||||||||||||||||
Total operating revenues | 1,154 | 974 | |||||||||||||||||||||
Operating expenses | |||||||||||||||||||||||
Purchased power | 285 | 162 | |||||||||||||||||||||
Purchased fuel | 151 | 99 | |||||||||||||||||||||
Purchased power and fuel from affiliate | 18 | 70 | |||||||||||||||||||||
Operating and maintenance | 167 | 152 | |||||||||||||||||||||
Operating and maintenance from affiliates | 51 | 45 | |||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 171 | 152 | |||||||||||||||||||||
Taxes other than income taxes | 76 | 72 | |||||||||||||||||||||
Total operating expenses | 919 | 752 | |||||||||||||||||||||
Operating income | 235 | 222 | |||||||||||||||||||||
Other income and (deductions) | |||||||||||||||||||||||
Interest expense, net | (35) | (34) | |||||||||||||||||||||
Other, net | 7 | 8 | |||||||||||||||||||||
Total other income and (deductions) | (28) | (26) | |||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 207 | 196 | |||||||||||||||||||||
Income taxes | 9 | (13) | |||||||||||||||||||||
Net income | $ | 198 | $ | 209 | |||||||||||||||||||
Comprehensive income | $ | 198 | $ | 209 | |||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | |||||||||||
(In millions) | 2022 | 2021 | |||||||||
Cash flows from operating activities | |||||||||||
Net income | $ | 198 | $ | 209 | |||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash flows provided by operating activities: | |||||||||||
Depreciation and amortization | 171 | 152 | |||||||||
Deferred income taxes and amortization of investment tax credits | 5 | (4) | |||||||||
Other non-cash operating activities | 44 | 2 | |||||||||
Changes in assets and liabilities: | |||||||||||
Accounts receivable | (80) | 12 | |||||||||
Receivables from and payables to affiliates, net | (2) | (15) | |||||||||
Inventories | 32 | 9 | |||||||||
Accounts payable and accrued expenses | (30) | (59) | |||||||||
Income taxes | 4 | (9) | |||||||||
Pension and non-pension postretirement benefit contributions | (56) | (65) | |||||||||
Other assets and liabilities | (9) | (103) | |||||||||
Net cash flows provided by operating activities | 277 | 129 | |||||||||
Cash flows from investing activities | |||||||||||
Capital expenditures | (303) | (336) | |||||||||
Other investing activities | 3 | 2 | |||||||||
Net cash flows used in investing activities | (300) | (334) | |||||||||
Cash flows from financing activities | |||||||||||
Changes in short-term borrowings | 120 | 156 | |||||||||
Dividends paid on common stock | (76) | (74) | |||||||||
Other financing activities | (1) | — | |||||||||
Net cash flows provided by financing activities | 43 | 82 | |||||||||
Increase (decrease) in cash, restricted cash, and cash equivalents | 20 | (123) | |||||||||
Cash, restricted cash, and cash equivalents at beginning of period | 55 | 145 | |||||||||
Cash, restricted cash, and cash equivalents at end of period | $ | 75 | $ | 22 | |||||||
Supplemental cash flow information | |||||||||||
Decrease in capital expenditures not paid | $ | (32) | $ | (80) | |||||||
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
(In millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||
Operating revenues | |||||||||||||||||||||||
Electric operating revenues | $ | 761 | $ | 694 | $ | 2,138 | $ | 1,874 | |||||||||||||||
Natural gas operating revenues | 114 | 93 | 699 | 549 | |||||||||||||||||||
Revenues from alternative revenue programs | (8) | (24) | (40) | (17) | |||||||||||||||||||
Operating revenues from affiliates | 3 | 7 | 13 | 20 | |||||||||||||||||||
Total operating revenues | 870 | 770 | 2,810 | 2,426 | |||||||||||||||||||
Operating expenses | |||||||||||||||||||||||
Purchased power | 320 | 206 | 846 | 501 | |||||||||||||||||||
Purchased fuel | 30 | 20 | 229 | 146 | |||||||||||||||||||
Purchased power and fuel from affiliate | — | 64 | 18 | 193 | |||||||||||||||||||
Operating and maintenance | 185 | 159 | 506 | 458 | |||||||||||||||||||
Operating and maintenance from affiliates | 50 | 46 | 152 | 137 | |||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 148 | 142 | 470 | 434 | |||||||||||||||||||
Taxes other than income taxes | 77 | 72 | 225 | 211 | |||||||||||||||||||
Total operating expenses | 810 | 709 | 2,446 | 2,080 | |||||||||||||||||||
Operating income | 60 | 61 | 364 | 346 | |||||||||||||||||||
Other income and (deductions) | |||||||||||||||||||||||
Interest expense, net | (39) | (36) | (110) | (103) | |||||||||||||||||||
Other, net | 5 | 7 | 16 | 23 | |||||||||||||||||||
Total other income and (deductions) | (34) | (29) | (94) | (80) | |||||||||||||||||||
Income before income taxes | 26 | 32 | 270 | 266 | |||||||||||||||||||
Income taxes | (7) | (4) | 3 | (24) | |||||||||||||||||||
Net income | $ | 33 | $ | 36 | $ | 267 | $ | 290 | |||||||||||||||
Comprehensive income | $ | 33 | $ | 36 | $ | 267 | $ | 290 | |||||||||||||||
(In millions) | March 31, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||
ASSETS | |||||||||||
Current assets | |||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 41 | $ | 51 | |||||||
Restricted cash and cash equivalents | 34 | 4 | |||||||||
Accounts receivable | |||||||||||
Customer accounts receivable | 519 | 436 | |||||||||
Customer allowance for credit losses | (59) | (38) | |||||||||
Customer accounts receivable, net | 460 | 398 | |||||||||
Other accounts receivable | 126 | 124 | |||||||||
Other allowance for credit losses | (11) | (9) | |||||||||
Other accounts receivable, net | 115 | 115 | |||||||||
Receivables from affiliates | — | 1 | |||||||||
Inventories, net | |||||||||||
Fossil fuel | 12 | 42 | |||||||||
Materials and supplies | 51 | 53 | |||||||||
Prepaid utility taxes | 46 | 49 | |||||||||
Regulatory assets | 175 | 215 | |||||||||
Other | 11 | 8 | |||||||||
Total current assets | 945 | 936 | |||||||||
Property, plant, and equipment (net of accumulated depreciation and amortization of $4,376 and $4,299 as of March 31, 2022 and December 31, 2021, respectively) | 10,736 | 10,577 | |||||||||
Deferred debits and other assets | |||||||||||
Regulatory assets | 467 | 477 | |||||||||
Investments | 6 | 14 | |||||||||
Prepaid pension asset | 315 | 276 | |||||||||
Other | 40 | 44 | |||||||||
Total deferred debits and other assets | 828 | 811 | |||||||||
Total assets | $ | 12,509 | $ | 12,324 |
Nine Months Ended September 30, | |||||||||||
(In millions) | 2022 | 2021 | |||||||||
Cash flows from operating activities | |||||||||||
Net income | $ | 267 | $ | 290 | |||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash flows provided by operating activities: | |||||||||||
Depreciation and amortization | 470 | 434 | |||||||||
Asset impairments | 46 | — | |||||||||
Deferred income taxes and amortization of investment tax credits | 1 | 7 | |||||||||
Other non-cash operating activities | 101 | 77 | |||||||||
Changes in assets and liabilities: | |||||||||||
Accounts receivable | 18 | 92 | |||||||||
Receivables from and payables to affiliates, net | (9) | (13) | |||||||||
Inventories | (74) | (30) | |||||||||
Accounts payable and accrued expenses | 15 | 14 | |||||||||
Collateral received, net | 125 | 20 | |||||||||
Income taxes | (20) | 3 | |||||||||
Regulatory assets and liabilities, net | (113) | (106) | |||||||||
Pension and non-pension postretirement benefit contributions | (64) | (76) | |||||||||
Other assets and liabilities | 14 | (43) | |||||||||
Net cash flows provided by operating activities | 777 | 669 | |||||||||
Cash flows from investing activities | |||||||||||
Capital expenditures | (918) | (907) | |||||||||
Other investing activities | 7 | 13 | |||||||||
Net cash flows used in investing activities | (911) | (894) | |||||||||
Cash flows from financing activities | |||||||||||
Changes in short-term borrowings | 26 | — | |||||||||
Issuance of long-term debt | 500 | 600 | |||||||||
Retirement of long-term debt | (250) | (300) | |||||||||
Dividends paid on common stock | (225) | (219) | |||||||||
Contributions from parent | 186 | 257 | |||||||||
Other financing activities | (8) | (6) | |||||||||
Net cash flows provided by financing activities | 229 | 332 | |||||||||
Increase in cash, restricted cash, and cash equivalents | 95 | 107 | |||||||||
Cash, restricted cash, and cash equivalents at beginning of period | 55 | 145 | |||||||||
Cash, restricted cash, and cash equivalents at end of period | $ | 150 | $ | 252 | |||||||
Supplemental cash flow information | |||||||||||
Increase (decrease) in capital expenditures not paid | $ | 12 | $ | (70) | |||||||
(In millions) | September 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||
ASSETS | |||||||||||
Current assets | |||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 20 | $ | 51 | |||||||
Restricted cash and cash equivalents | 130 | 4 | |||||||||
Accounts receivable | |||||||||||
Customer accounts receivable | 423 | 436 | |||||||||
Customer allowance for credit losses | (54) | (38) | |||||||||
Customer accounts receivable, net | 369 | 398 | |||||||||
Other accounts receivable | 120 | 124 | |||||||||
Other allowance for credit losses | (12) | (9) | |||||||||
Other accounts receivable, net | 108 | 115 | |||||||||
Receivables from affiliates | — | 1 | |||||||||
Inventories, net | |||||||||||
Fossil fuel | 109 | 42 | |||||||||
Materials and supplies | 60 | 53 | |||||||||
Prepaid utility taxes | — | 49 | |||||||||
Regulatory assets | 185 | 215 | |||||||||
Other | 9 | 8 | |||||||||
Total current assets | 990 | 936 | |||||||||
Property, plant, and equipment (net of accumulated depreciation and amortization of $4,509 and $4,299 as of September 30, 2022 and December 31, 2021, respectively) | 11,103 | 10,577 | |||||||||
Deferred debits and other assets | |||||||||||
Regulatory assets | 503 | 477 | |||||||||
Investments | 7 | 14 | |||||||||
Prepaid pension asset | 299 | 276 | |||||||||
Other | 30 | 44 | |||||||||
Total deferred debits and other assets | 839 | 811 | |||||||||
Total assets | $ | 12,932 | $ | 12,324 |
(In millions) | (In millions) | March 31, 2022 | December 31, 2021 | (In millions) | September 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||
LIABILITIES AND SHAREHOLDER'S EQUITY | LIABILITIES AND SHAREHOLDER'S EQUITY | LIABILITIES AND SHAREHOLDER'S EQUITY | ||||||||||||||||||||
Current liabilities | Current liabilities | Current liabilities | ||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | Short-term borrowings | $ | 250 | $ | 130 | Short-term borrowings | $ | 156 | $ | 130 | ||||||||||||
Long-term debt due within one year | Long-term debt due within one year | 250 | 250 | Long-term debt due within one year | 300 | 250 | ||||||||||||||||
Accounts payable | Accounts payable | 299 | 349 | Accounts payable | 344 | 349 | ||||||||||||||||
Accrued expenses | Accrued expenses | 168 | 176 | Accrued expenses | 188 | 176 | ||||||||||||||||
Payables to affiliates | Payables to affiliates | 37 | 48 | Payables to affiliates | 32 | 48 | ||||||||||||||||
Customer deposits | Customer deposits | 98 | 97 | Customer deposits | 102 | 97 | ||||||||||||||||
Regulatory liabilities | Regulatory liabilities | 35 | 26 | Regulatory liabilities | 37 | 26 | ||||||||||||||||
Other | Other | 61 | 48 | Other | 158 | 48 | ||||||||||||||||
Total current liabilities | Total current liabilities | 1,198 | 1,124 | Total current liabilities | 1,317 | 1,124 | ||||||||||||||||
Long-term debt | Long-term debt | 3,711 | 3,711 | Long-term debt | 3,907 | 3,711 | ||||||||||||||||
Deferred credits and other liabilities | Deferred credits and other liabilities | Deferred credits and other liabilities | ||||||||||||||||||||
Deferred income taxes and unamortized investment tax credits | Deferred income taxes and unamortized investment tax credits | 1,755 | 1,686 | Deferred income taxes and unamortized investment tax credits | 1,787 | 1,686 | ||||||||||||||||
Regulatory liabilities | Regulatory liabilities | 853 | 934 | |||||||||||||||||||
Asset retirement obligations | Asset retirement obligations | 26 | 26 | Asset retirement obligations | 29 | 26 | ||||||||||||||||
Non-pension postretirement benefits obligations | Non-pension postretirement benefits obligations | 170 | 175 | Non-pension postretirement benefits obligations | 168 | 175 | ||||||||||||||||
Regulatory liabilities | 872 | 934 | ||||||||||||||||||||
Other | Other | 85 | 98 | Other | 73 | 98 | ||||||||||||||||
Total deferred credits and other liabilities | Total deferred credits and other liabilities | 2,908 | 2,919 | Total deferred credits and other liabilities | 2,910 | 2,919 | ||||||||||||||||
Total liabilities | Total liabilities | 7,817 | 7,754 | Total liabilities | 8,134 | 7,754 | ||||||||||||||||
Commitments and contingencies | Commitments and contingencies | 0 | 0 | Commitments and contingencies | ||||||||||||||||||
Shareholder's equity | Shareholder's equity | Shareholder's equity | ||||||||||||||||||||
Common stock | Common stock | 2,575 | 2,575 | Common stock | 2,761 | 2,575 | ||||||||||||||||
Retained earnings | Retained earnings | 2,117 | 1,995 | Retained earnings | 2,037 | 1,995 | ||||||||||||||||
Total shareholder's equity | Total shareholder's equity | 4,692 | 4,570 | Total shareholder's equity | 4,798 | 4,570 | ||||||||||||||||
Total liabilities and shareholder's equity | Total liabilities and shareholder's equity | $ | 12,509 | $ | 12,324 | Total liabilities and shareholder's equity | $ | 12,932 | $ | 12,324 |
Three Months Ended March 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
(In millions) | Common Stock | Retained Earnings | Total Shareholder's Equity | ||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2021 | $ | 2,575 | $ | 1,995 | $ | 4,570 | |||||||||||||||||||||||
Net income | — | 198 | 198 | ||||||||||||||||||||||||||
Common stock dividends | — | (76) | (76) | ||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2022 | $ | 2,575 | $ | 2,117 | $ | 4,692 | |||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
(In millions) | Common Stock | Retained Earnings | Total Shareholder's Equity | ||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2020 | $ | 2,318 | $ | 1,879 | $ | 4,197 | |||||||||||||||||||||||
Net income | — | 209 | 209 | ||||||||||||||||||||||||||
Common stock dividends | — | (74) | (74) | ||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2021 | $ | 2,318 | $ | 2,014 | $ | 4,332 | |||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||
(In millions) | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||
Operating revenues | |||||||||||||||||||||||
Electric operating revenues | $ | 1,323 | $ | 1,124 | |||||||||||||||||||
Natural gas operating revenues | 83 | 71 | |||||||||||||||||||||
Revenues from alternative revenue programs | (5) | 46 | |||||||||||||||||||||
Operating revenues from affiliates | 3 | 3 | |||||||||||||||||||||
Total operating revenues | 1,404 | 1,244 | |||||||||||||||||||||
Operating expenses | |||||||||||||||||||||||
Purchased power | 487 | 348 | |||||||||||||||||||||
Purchased fuel | 42 | 33 | |||||||||||||||||||||
Purchased power from affiliates | 50 | 98 | |||||||||||||||||||||
Operating and maintenance | 248 | 216 | |||||||||||||||||||||
Operating and maintenance from affiliates | 51 | 40 | |||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 218 | 210 | |||||||||||||||||||||
Taxes other than income taxes | 119 | 113 | |||||||||||||||||||||
Total operating expenses | 1,215 | 1,058 | |||||||||||||||||||||
Operating income | 189 | 186 | |||||||||||||||||||||
Other income and (deductions) | |||||||||||||||||||||||
Interest expense, net | (69) | (67) | |||||||||||||||||||||
Other, net | 17 | 17 | |||||||||||||||||||||
Total other income and (deductions) | (52) | (50) | |||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 137 | 136 | |||||||||||||||||||||
Income taxes | 7 | 8 | |||||||||||||||||||||
Net income | $ | 130 | $ | 128 | |||||||||||||||||||
Comprehensive income | $ | 130 | $ | 128 |
Nine Months Ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
(In millions) | Common Stock | Retained Earnings | Total Shareholder's Equity | ||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2021 | $ | 2,575 | $ | 1,995 | $ | 4,570 | |||||||||||||||||||||||
Net income | — | 198 | 198 | ||||||||||||||||||||||||||
Common stock dividends | — | (76) | (76) | ||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2022 | $ | 2,575 | $ | 2,117 | $ | 4,692 | |||||||||||||||||||||||
Net income | — | 37 | 37 | ||||||||||||||||||||||||||
Common stock dividends | — | (75) | (75) | ||||||||||||||||||||||||||
Contributions from parent | 186 | — | 186 | ||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2022 | $ | 2,761 | $ | 2,079 | $ | 4,840 | |||||||||||||||||||||||
Net income | — | 33 | 33 | ||||||||||||||||||||||||||
Common stock dividends | — | (75) | (75) | ||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2022 | $ | 2,761 | $ | 2,037 | $ | 4,798 | |||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
(In millions) | Common Stock | Retained Earnings | Total Shareholder's Equity | ||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2020 | $ | 2,318 | $ | 1,879 | $ | 4,197 | |||||||||||||||||||||||
Net income | — | 209 | 209 | ||||||||||||||||||||||||||
Common stock dividends | — | (74) | (74) | ||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2021 | $ | 2,318 | $ | 2,014 | $ | 4,332 | |||||||||||||||||||||||
Net income | — | 45 | 45 | ||||||||||||||||||||||||||
Common stock dividends | — | (72) | (72) | ||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2021 | $ | 2,318 | $ | 1,987 | $ | 4,305 | |||||||||||||||||||||||
Net income | — | 36 | 36 | ||||||||||||||||||||||||||
Common stock dividends | — | (73) | (73) | ||||||||||||||||||||||||||
Contributions from parent | 257 | — | 257 | ||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2021 | $ | 2,575 | $ | 1,950 | $ | 4,525 |
Three Months Ended March 31, | |||||||||||
(In millions) | 2022 | 2021 | |||||||||
Cash flows from operating activities | |||||||||||
Net income | $ | 130 | $ | 128 | |||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash flows from operating activities: | |||||||||||
Depreciation and amortization | 218 | 210 | |||||||||
Deferred income taxes and amortization of investment tax credits | 2 | 4 | |||||||||
Other non-cash operating activities | 35 | (25) | |||||||||
Changes in assets and liabilities: | |||||||||||
Accounts receivable | (21) | 56 | |||||||||
Receivables from and payables to affiliates, net | (51) | (18) | |||||||||
Inventories | 7 | 5 | |||||||||
Accounts payable and accrued expenses | (23) | (24) | |||||||||
Income taxes | 5 | 3 | |||||||||
Pension and non-pension postretirement benefit contributions | (67) | (36) | |||||||||
Other assets and liabilities | (3) | (94) | |||||||||
Net cash flows provided by operating activities | 232 | 209 | |||||||||
Cash flows from investing activities | |||||||||||
Capital expenditures | (409) | (456) | |||||||||
Other investing activities | 2 | 1 | |||||||||
Net cash flows used in investing activities | (407) | (455) | |||||||||
Cash flows from financing activities | |||||||||||
Changes in short-term borrowings | (468) | (368) | |||||||||
Issuance of long-term debt | 700 | 625 | |||||||||
Retirement of long-term debt | — | (44) | |||||||||
Changes in Exelon intercompany money pool | 39 | 3 | |||||||||
Distributions to member | (102) | (81) | |||||||||
Contributions from member | 704 | 560 | |||||||||
Other financing activities | (9) | (5) | |||||||||
Net cash flows provided by financing activities | 864 | 690 | |||||||||
Increase in cash, restricted cash, and cash equivalents | 689 | 444 | |||||||||
Cash, restricted cash, and cash equivalents at beginning of period | 213 | 160 | |||||||||
Cash, restricted cash, and cash equivalents at end of period | $ | 902 | $ | 604 | |||||||
Supplemental cash flow information | |||||||||||
Decrease in capital expenditures not paid | $ | (55) | $ | (33) | |||||||
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
(In millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||
Operating revenues | |||||||||||||||||||||||
Electric operating revenues | $ | 1,568 | $ | 1,438 | $ | 4,090 | $ | 3,632 | |||||||||||||||
Natural gas operating revenues | 38 | 23 | 157 | 118 | |||||||||||||||||||
Revenues from alternative revenue programs | (11) | 6 | (33) | 94 | |||||||||||||||||||
Operating revenues from affiliates | 3 | 3 | 9 | 10 | |||||||||||||||||||
Total operating revenues | 1,598 | 1,470 | 4,223 | 3,854 | |||||||||||||||||||
Operating expenses | |||||||||||||||||||||||
Purchased power | 586 | 431 | 1,474 | 1,087 | |||||||||||||||||||
Purchased fuel | 24 | 9 | 85 | 50 | |||||||||||||||||||
Purchased power from affiliates | — | 100 | 50 | 277 | |||||||||||||||||||
Operating and maintenance | 237 | 235 | 729 | 668 | |||||||||||||||||||
Operating and maintenance from affiliates | 40 | 43 | 138 | 122 | |||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 238 | 210 | 697 | 614 | |||||||||||||||||||
Taxes other than income taxes | 129 | 127 | 362 | 349 | |||||||||||||||||||
Total operating expenses | 1,254 | 1,155 | 3,535 | 3,167 | |||||||||||||||||||
Operating income | 344 | 315 | 688 | 687 | |||||||||||||||||||
Other income and (deductions) | |||||||||||||||||||||||
Interest expense, net | (72) | (67) | (216) | (201) | |||||||||||||||||||
Other, net | 19 | 16 | 56 | 52 | |||||||||||||||||||
Total other income and (deductions) | (53) | (51) | (160) | (149) | |||||||||||||||||||
Income before income taxes | 291 | 264 | 528 | 538 | |||||||||||||||||||
Income taxes | 2 | (2) | 10 | 3 | |||||||||||||||||||
Net income | $ | 289 | $ | 266 | $ | 518 | $ | 535 | |||||||||||||||
Comprehensive income | $ | 289 | $ | 266 | $ | 518 | $ | 535 |
(In millions) | March 31, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||
ASSETS | |||||||||||
Current assets | |||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 796 | $ | 136 | |||||||
Restricted cash and cash equivalents | 106 | 77 | |||||||||
Accounts receivable | |||||||||||
Customer accounts receivable | 618 | 616 | |||||||||
Customer allowance for credit losses | (113) | (104) | |||||||||
Customer accounts receivable, net | 505 | 512 | |||||||||
Other accounts receivable | 288 | 283 | |||||||||
Other allowance for credit losses | (41) | (39) | |||||||||
Other accounts receivable, net | 247 | 244 | |||||||||
Receivables from affiliates | — | 2 | |||||||||
Inventories, net | |||||||||||
Fossil fuel | 4 | 11 | |||||||||
Materials and supplies | 209 | 209 | |||||||||
Regulatory assets | 432 | 432 | |||||||||
Other | 69 | 69 | |||||||||
Total current assets | 2,368 | 1,692 | |||||||||
Property, plant, and equipment (net of accumulated depreciation and amortization of $2,256 and $2,108 as of March 31, 2022 and December 31, 2021, respectively) | 16,701 | 16,498 | |||||||||
Deferred debits and other assets | |||||||||||
Regulatory assets | 1,770 | 1,794 | |||||||||
Investments | 142 | 145 | |||||||||
Goodwill | 4,005 | 4,005 | |||||||||
Prepaid pension asset | 392 | 344 | |||||||||
Deferred income taxes | 5 | 8 | |||||||||
Other | 253 | 258 | |||||||||
Total deferred debits and other assets | 6,567 | 6,554 | |||||||||
Total assets | $ | 25,636 | $ | 24,744 |
Nine Months Ended September 30, | |||||||||||
(In millions) | 2022 | 2021 | |||||||||
Cash flows from operating activities | |||||||||||
Net income | $ | 518 | $ | 535 | |||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash flows from operating activities: | |||||||||||
Depreciation and amortization | 697 | 614 | |||||||||
Deferred income taxes and amortization of investment tax credits | (2) | — | |||||||||
Other non-cash operating activities | 112 | (35) | |||||||||
Changes in assets and liabilities: | |||||||||||
Accounts receivable | (143) | (112) | |||||||||
Receivables from and payables to affiliates, net | (49) | (19) | |||||||||
Inventories | (35) | (13) | |||||||||
Accounts payable and accrued expenses | (15) | 19 | |||||||||
Collateral received, net | 230 | 25 | |||||||||
Income taxes | (3) | 17 | |||||||||
Regulatory assets and liabilities, net | (82) | (45) | |||||||||
Pension and non-pension postretirement benefit contributions | (75) | (43) | |||||||||
Other assets and liabilities | (71) | (100) | |||||||||
Net cash flows provided by operating activities | 1,082 | 843 | |||||||||
Cash flows from investing activities | |||||||||||
Capital expenditures | (1,174) | (1,299) | |||||||||
Other investing activities | 5 | (1) | |||||||||
Net cash flows used in investing activities | (1,169) | (1,300) | |||||||||
Cash flows from financing activities | |||||||||||
Changes in short-term borrowings | (468) | (81) | |||||||||
Issuance of long-term debt | 925 | 750 | |||||||||
Retirement of long-term debt | (310) | (255) | |||||||||
Changes in Exelon intercompany money pool | 36 | (5) | |||||||||
Distributions to member | (625) | (605) | |||||||||
Contributions from member | 787 | 667 | |||||||||
Other financing activities | (18) | (12) | |||||||||
Net cash flows provided by financing activities | 327 | 459 | |||||||||
Increase in cash, restricted cash, and cash equivalents | 240 | 2 | |||||||||
Cash, restricted cash, and cash equivalents at beginning of period | 213 | 160 | |||||||||
Cash, restricted cash, and cash equivalents at end of period | $ | 453 | $ | 162 | |||||||
Supplemental cash flow information | |||||||||||
Decrease in capital expenditures not paid | $ | (8) | $ | (74) | |||||||
(In millions) | September 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||
ASSETS | |||||||||||
Current assets | |||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 219 | $ | 136 | |||||||
Restricted cash and cash equivalents | 234 | 77 | |||||||||
Accounts receivable | |||||||||||
Customer accounts receivable | 707 | 616 | |||||||||
Customer allowance for credit losses | (111) | (104) | |||||||||
Customer accounts receivable, net | 596 | 512 | |||||||||
Other accounts receivable | 301 | 283 | |||||||||
Other allowance for credit losses | (43) | (39) | |||||||||
Other accounts receivable, net | 258 | 244 | |||||||||
Receivables from affiliates | 1 | 2 | |||||||||
Inventories, net | |||||||||||
Fossil fuel | 20 | 11 | |||||||||
Materials and supplies | 235 | 209 | |||||||||
Regulatory assets | 431 | 432 | |||||||||
Other | 58 | 69 | |||||||||
Total current assets | 2,052 | 1,692 | |||||||||
Property, plant, and equipment (net of accumulated depreciation and amortization of $2,496 and $2,108 as of September 30, 2022 and December 31, 2021, respectively) | 17,177 | 16,498 | |||||||||
Deferred debits and other assets | |||||||||||
Regulatory assets | 1,669 | 1,794 | |||||||||
Goodwill | 4,005 | 4,005 | |||||||||
Investments | 138 | 145 | |||||||||
Prepaid pension asset | 367 | 344 | |||||||||
Deferred income taxes | 6 | 8 | |||||||||
Other | 241 | 258 | |||||||||
Total deferred debits and other assets | 6,426 | 6,554 | |||||||||
Total assets | $ | 25,655 | $ | 24,744 |
(In millions) | (In millions) | March 31, 2022 | December 31, 2021 | (In millions) | September 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||
LIABILITIES AND MEMBER'S EQUITY | LIABILITIES AND MEMBER'S EQUITY | LIABILITIES AND MEMBER'S EQUITY | ||||||||||||||||||||
Current liabilities | Current liabilities | Current liabilities | ||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | Short-term borrowings | $ | — | $ | 468 | Short-term borrowings | $ | — | $ | 468 | ||||||||||||
Long-term debt due within one year | Long-term debt due within one year | 400 | 399 | Long-term debt due within one year | 91 | 399 | ||||||||||||||||
Accounts payable | Accounts payable | 522 | 578 | Accounts payable | 565 | 578 | ||||||||||||||||
Accrued expenses | Accrued expenses | 264 | 281 | Accrued expenses | 275 | 281 | ||||||||||||||||
Payables to affiliates | Payables to affiliates | 51 | 104 | Payables to affiliates | 54 | 104 | ||||||||||||||||
Borrowings from Exelon intercompany money pool | Borrowings from Exelon intercompany money pool | 46 | 7 | Borrowings from Exelon intercompany money pool | 43 | 7 | ||||||||||||||||
Customer deposits | Customer deposits | 80 | 81 | Customer deposits | 85 | 81 | ||||||||||||||||
Regulatory liabilities | Regulatory liabilities | 72 | 68 | Regulatory liabilities | 85 | 68 | ||||||||||||||||
Unamortized energy contract liabilities | Unamortized energy contract liabilities | 13 | 89 | Unamortized energy contract liabilities | 10 | 89 | ||||||||||||||||
PPA termination obligation | PPA termination obligation | 85 | — | PPA termination obligation | 87 | — | ||||||||||||||||
Other | Other | 215 | 171 | Other | 434 | 171 | ||||||||||||||||
Total current liabilities | Total current liabilities | 1,748 | 2,246 | Total current liabilities | 1,729 | 2,246 | ||||||||||||||||
Long-term debt | Long-term debt | 7,833 | 7,148 | Long-term debt | 8,039 | 7,148 | ||||||||||||||||
Deferred credits and other liabilities | Deferred credits and other liabilities | Deferred credits and other liabilities | ||||||||||||||||||||
Deferred income taxes and unamortized investment tax credits | Deferred income taxes and unamortized investment tax credits | 2,723 | 2,675 | Deferred income taxes and unamortized investment tax credits | 2,864 | 2,675 | ||||||||||||||||
Regulatory liabilities | Regulatory liabilities | 1,038 | 1,238 | |||||||||||||||||||
Asset retirement obligations | Asset retirement obligations | 70 | 70 | Asset retirement obligations | 58 | 70 | ||||||||||||||||
Non-pension postretirement benefit obligations | Non-pension postretirement benefit obligations | 60 | 66 | Non-pension postretirement benefit obligations | 53 | 66 | ||||||||||||||||
Regulatory liabilities | 1,182 | 1,238 | ||||||||||||||||||||
Unamortized energy contract liabilities | Unamortized energy contract liabilities | 42 | 146 | Unamortized energy contract liabilities | 37 | 146 | ||||||||||||||||
Other | Other | 661 | 570 | Other | 571 | 570 | ||||||||||||||||
Total deferred credits and other liabilities | Total deferred credits and other liabilities | 4,738 | 4,765 | Total deferred credits and other liabilities | 4,621 | 4,765 | ||||||||||||||||
Total liabilities | Total liabilities | 14,319 | 14,159 | Total liabilities | 14,389 | 14,159 | ||||||||||||||||
Commitments and contingencies | Commitments and contingencies | 0 | 0 | Commitments and contingencies | ||||||||||||||||||
Member's equity | Member's equity | Member's equity | ||||||||||||||||||||
Membership interest | Membership interest | 11,499 | 10,795 | Membership interest | 11,582 | 10,795 | ||||||||||||||||
Undistributed losses | Undistributed losses | (182) | (210) | Undistributed losses | (316) | (210) | ||||||||||||||||
Total member's equity | Total member's equity | 11,317 | 10,585 | Total member's equity | 11,266 | 10,585 | ||||||||||||||||
Total liabilities and member's equity | Total liabilities and member's equity | $ | 25,636 | $ | 24,744 | Total liabilities and member's equity | $ | 25,655 | $ | 24,744 |
Three Months Ended March 31, 2022 | Nine Months Ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions) | (In millions) | Membership Interest | Undistributed (Losses)/Earnings | Total Member's Equity | (In millions) | Membership Interest | Undistributed (Losses)/Earnings | Total Member's Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2021 | Balance, December 31, 2021 | $ | 10,795 | $ | (210) | $ | 10,585 | Balance, December 31, 2021 | $ | 10,795 | $ | (210) | $ | 10,585 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | 130 | 130 | Net income | — | 130 | 130 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions to member | Distributions to member | — | (102) | (102) | Distributions to member | — | (102) | (102) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contributions from member | Contributions from member | 704 | — | 704 | Contributions from member | 704 | — | 704 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2022 | Balance, March 31, 2022 | $ | 11,499 | $ | (182) | $ | 11,317 | Balance, March 31, 2022 | $ | 11,499 | $ | (182) | $ | 11,317 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | 100 | 100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions to member | Distributions to member | — | (293) | (293) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2022 | Balance, June 30, 2022 | $ | 11,499 | $ | (375) | $ | 11,124 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | 289 | 289 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions to member | Distributions to member | — | (230) | (230) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contributions from member | Contributions from member | 83 | — | 83 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2022 | Balance, September 30, 2022 | $ | 11,582 | $ | (316) | $ | 11,266 |
Three Months Ended March 31, 2021 | Nine Months Ended September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions) | (In millions) | Membership Interest | Undistributed (Losses)/Earnings | Total Member's Equity | (In millions) | Membership Interest | Undistributed (Losses)/Earnings | Total Member's Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2020 | Balance, December 31, 2020 | $ | 10,112 | $ | (68) | $ | 10,044 | Balance, December 31, 2020 | $ | 10,112 | $ | (68) | $ | 10,044 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | 128 | 128 | Net income | — | 128 | 128 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions to member | Distributions to member | — | (81) | (81) | Distributions to member | — | (81) | (81) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contributions from member | Contributions from member | 560 | — | 560 | Contributions from member | 560 | — | 560 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2021 | Balance, March 31, 2021 | $ | 10,672 | $ | (21) | $ | 10,651 | Balance, March 31, 2021 | $ | 10,672 | $ | (21) | $ | 10,651 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | 141 | 141 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions to member | Distributions to member | — | (333) | (333) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2021 | Balance, June 30, 2021 | $ | 10,672 | $ | (213) | $ | 10,459 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | 266 | 266 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions to member | Distributions to member | — | (191) | (191) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contribution from member | Contribution from member | 107 | — | 107 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2021 | Balance, September 30, 2021 | $ | 10,779 | $ | (138) | $ | 10,641 |
Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions) | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating revenues | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric operating revenues | 620 | $ | 526 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues from alternative revenue programs | (7) | 26 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating revenues from affiliates | 1 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating revenues | 614 | 553 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating expenses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased power | 174 | 92 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased power from affiliate | 39 | 74 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating and maintenance | 73 | 56 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating and maintenance from affiliates | 58 | 52 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 108 | 102 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxes other than income taxes | 95 | 90 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating expenses | 547 | 466 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating income | 67 | 87 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income and (deductions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense, net | (36) | (34) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other, net | 13 | 12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other income and (deductions) | (23) | (22) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 44 | 65 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Income taxes | (2) | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 46 | $ | 59 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive income | $ | 46 | $ | 59 |
Three Months Ended March 31, | |||||||||||
(In millions) | 2022 | 2021 | |||||||||
Cash flows from operating activities | |||||||||||
Net income | $ | 46 | $ | 59 | |||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash flows provided by operating activities: | |||||||||||
Depreciation and amortization | 108 | 102 | |||||||||
Deferred income taxes and amortization of investment tax credits | (2) | 4 | |||||||||
Other non-cash operating activities | 12 | (25) | |||||||||
Changes in assets and liabilities: | |||||||||||
Accounts receivable | (2) | 26 | |||||||||
Receivables from and payables to affiliates, net | (25) | (9) | |||||||||
Inventories | — | 1 | |||||||||
Accounts payable and accrued expenses | 5 | — | |||||||||
Income taxes | 1 | 2 | |||||||||
Pension and non-pension postretirement benefit contributions | (5) | (5) | |||||||||
Other assets and liabilities | (18) | (58) | |||||||||
Net cash flows provided by operating activities | 120 | 97 | |||||||||
Cash flows from investing activities | |||||||||||
Capital expenditures | (218) | (220) | |||||||||
Other investing activities | 1 | 1 | |||||||||
Net cash flows used in investing activities | (217) | (219) | |||||||||
Cash flows from financing activities | |||||||||||
Changes in short-term borrowings | (175) | (35) | |||||||||
Issuance of long-term debt | 400 | 150 | |||||||||
Dividends paid on common stock | (42) | (28) | |||||||||
Contributions from parent | 387 | 138 | |||||||||
Other financing activities | (5) | (1) | |||||||||
Net cash flows provided by financing activities | 565 | 224 | |||||||||
Increase in cash, restricted cash, and cash equivalents | 468 | 102 | |||||||||
Cash, restricted cash, and cash equivalents at beginning of period | 68 | 65 | |||||||||
Cash, restricted cash, and cash equivalents at end of period | $ | 536 | $ | 167 | |||||||
Supplemental cash flow information | |||||||||||
Decrease in capital expenditures not paid | $ | (36) | $ | (16) | |||||||
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Operating revenues | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric operating revenues | $ | 730 | $ | 649 | $ | 1,930 | $ | 1,678 | |||||||||||||||||||||||||||
Revenues from alternative revenue programs | (8) | 9 | (15) | 54 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Operating revenues from affiliates | 2 | 2 | 4 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating revenues | 724 | 660 | 1,919 | 1,736 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Operating expenses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased power | 230 | 103 | 566 | 271 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased power from affiliate | — | 69 | 39 | 200 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Operating and maintenance | 69 | 68 | 214 | 186 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Operating and maintenance from affiliates | 52 | 52 | 166 | 155 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 99 | 104 | 312 | 302 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Taxes other than income taxes | 105 | 105 | 291 | 282 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating expenses | 555 | 501 | 1,588 | 1,396 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Operating income | 169 | 159 | 331 | 340 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other income and (deductions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense, net | (37) | (35) | (111) | (104) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other, net | 14 | 12 | 39 | 37 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total other income and (deductions) | (23) | (23) | (72) | (67) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 146 | 136 | 259 | 273 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Income taxes | 1 | 6 | (2) | 9 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 145 | $ | 130 | $ | 261 | $ | 264 | |||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive income | $ | 145 | $ | 130 | $ | 261 | $ | 264 |
(In millions) | March 31, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||
ASSETS | |||||||||||
Current assets | |||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 502 | $ | 34 | |||||||
Restricted cash and cash equivalents | 34 | 34 | |||||||||
Accounts receivable | |||||||||||
Customer accounts receivable | 278 | 277 | |||||||||
Customer allowance for credit losses | (40) | (37) | |||||||||
Customer accounts receivable, net | 238 | 240 | |||||||||
Other accounts receivable | 157 | 160 | |||||||||
Other allowance for credit losses | (18) | (16) | |||||||||
Other accounts receivable, net | 139 | 144 | |||||||||
Inventories, net | 119 | 119 | |||||||||
Regulatory assets | 216 | 213 | |||||||||
Other | 29 | 25 | |||||||||
Total current assets | 1,277 | 809 | |||||||||
Property, plant, and equipment (net of accumulated depreciation and amortization of $3,929 and $3,875 as of March 31, 2022 and December 31, 2021, respectively) | 8,229 | 8,104 | |||||||||
Deferred debits and other assets | |||||||||||
Regulatory assets | 496 | 532 | |||||||||
Investments | 119 | 120 | |||||||||
Prepaid pension asset | 279 | 279 | |||||||||
Other | 58 | 59 | |||||||||
Total deferred debits and other assets | 952 | 990 | |||||||||
Total assets | $ | 10,458 | $ | 9,903 |
Nine Months Ended September 30, | |||||||||||
(In millions) | 2022 | 2021 | |||||||||
Cash flows from operating activities | |||||||||||
Net income | $ | 261 | $ | 264 | |||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash flows provided by operating activities: | |||||||||||
Depreciation and amortization | 312 | 302 | |||||||||
Deferred income taxes and amortization of investment tax credits | (5) | 12 | |||||||||
Other non-cash operating activities | 20 | (54) | |||||||||
Changes in assets and liabilities: | |||||||||||
Accounts receivable | (87) | (57) | |||||||||
Receivables from and payables to affiliates, net | (31) | (2) | |||||||||
Inventories | (19) | (6) | |||||||||
Accounts payable and accrued expenses | 11 | 14 | |||||||||
Collateral received, net | 46 | — | |||||||||
Income taxes | (25) | (10) | |||||||||
Regulatory assets and liabilities, net | (44) | (55) | |||||||||
Pension and non-pension postretirement benefit contributions | (9) | (9) | |||||||||
Other assets and liabilities | (29) | (59) | |||||||||
Net cash flows provided by operating activities | 401 | 340 | |||||||||
Cash flows from investing activities | |||||||||||
Capital expenditures | (595) | (641) | |||||||||
Other investing activities | 2 | (2) | |||||||||
Net cash flows used in investing activities | (593) | (643) | |||||||||
Cash flows from financing activities | |||||||||||
Changes in short-term borrowings | (175) | 5 | |||||||||
Issuance of long-term debt | 625 | 275 | |||||||||
Retirement of long-term debt | (310) | (1) | |||||||||
Changes in PHI intercompany money pool | 25 | — | |||||||||
Dividends paid on common stock | (400) | (221) | |||||||||
Contributions from parent | 465 | 244 | |||||||||
Other financing activities | (8) | (4) | |||||||||
Net cash flows provided by financing activities | 222 | 298 | |||||||||
Increase (decrease) in cash, restricted cash, and cash equivalents | 30 | (5) | |||||||||
Cash, restricted cash, and cash equivalents at beginning of period | 68 | 65 | |||||||||
Cash, restricted cash, and cash equivalents at end of period | $ | 98 | $ | 60 | |||||||
Supplemental cash flow information | |||||||||||
Increase (decrease) in capital expenditures not paid | $ | 2 | $ | (16) | |||||||
(In millions) | September 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||
ASSETS | |||||||||||
Current assets | |||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 21 | $ | 34 | |||||||
Restricted cash and cash equivalents | 77 | 34 | |||||||||
Accounts receivable | |||||||||||
Customer accounts receivable | 340 | 277 | |||||||||
Customer allowance for credit losses | (44) | (37) | |||||||||
Customer accounts receivable, net | 296 | 240 | |||||||||
Other accounts receivable | 179 | 160 | |||||||||
Other allowance for credit losses | (22) | (16) | |||||||||
Other accounts receivable, net | 157 | 144 | |||||||||
Inventories, net | 138 | 119 | |||||||||
Regulatory assets | 225 | 213 | |||||||||
Other | 12 | 25 | |||||||||
Total current assets | 926 | 809 | |||||||||
Property, plant, and equipment (net of accumulated depreciation and amortization of $4,016 and $3,875 as of September 30, 2022 and December 31, 2021, respectively) | 8,518 | 8,104 | |||||||||
Deferred debits and other assets | |||||||||||
Regulatory assets | 452 | 532 | |||||||||
Investments | 118 | 120 | |||||||||
Prepaid pension asset | 275 | 279 | |||||||||
Other | 60 | 59 | |||||||||
Total deferred debits and other assets | 905 | 990 | |||||||||
Total assets | $ | 10,349 | $ | 9,903 |
(In millions) | (In millions) | March 31, 2022 | December 31, 2021 | (In millions) | September 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||
LIABILITIES AND SHAREHOLDER'S EQUITY | LIABILITIES AND SHAREHOLDER'S EQUITY | LIABILITIES AND SHAREHOLDER'S EQUITY | ||||||||||||||||||||
Current liabilities | Current liabilities | Current liabilities | ||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | Short-term borrowings | $ | — | $ | 175 | Short-term borrowings | $ | — | $ | 175 | ||||||||||||
Long-term debt due within one year | Long-term debt due within one year | 314 | 313 | Long-term debt due within one year | 4 | 313 | ||||||||||||||||
Accounts payable | Accounts payable | 246 | 272 | Accounts payable | 290 | 272 | ||||||||||||||||
Accrued expenses | Accrued expenses | 158 | 160 | Accrued expenses | 138 | 160 | ||||||||||||||||
Payables to affiliates | Payables to affiliates | 34 | 59 | Payables to affiliates | 28 | 59 | ||||||||||||||||
Borrowings from PHI intercompany money pool | Borrowings from PHI intercompany money pool | 25 | — | |||||||||||||||||||
Customer deposits | Customer deposits | 36 | 35 | Customer deposits | 37 | 35 | ||||||||||||||||
Regulatory liabilities | Regulatory liabilities | 18 | 14 | Regulatory liabilities | 11 | 14 | ||||||||||||||||
Merger related obligation | Merger related obligation | 27 | 27 | Merger related obligation | 24 | 27 | ||||||||||||||||
Current portion of DC PLUG obligation | Current portion of DC PLUG obligation | 34 | 30 | |||||||||||||||||||
Other | Other | 64 | 55 | Other | 81 | 25 | ||||||||||||||||
Total current liabilities | Total current liabilities | 897 | 1,110 | Total current liabilities | 672 | 1,110 | ||||||||||||||||
Long-term debt | Long-term debt | 3,527 | 3,132 | Long-term debt | 3,748 | 3,132 | ||||||||||||||||
Deferred credits and other liabilities | Deferred credits and other liabilities | Deferred credits and other liabilities | ||||||||||||||||||||
Deferred income taxes and unamortized investment tax credits | Deferred income taxes and unamortized investment tax credits | 1,293 | 1,275 | Deferred income taxes and unamortized investment tax credits | 1,369 | 1,275 | ||||||||||||||||
Regulatory liabilities | Regulatory liabilities | 460 | 549 | |||||||||||||||||||
Asset retirement obligations | Asset retirement obligations | 45 | 45 | Asset retirement obligations | 38 | 45 | ||||||||||||||||
Non-pension postretirement benefit obligations | Non-pension postretirement benefit obligations | — | 3 | Non-pension postretirement benefit obligations | — | 3 | ||||||||||||||||
Regulatory liabilities | 533 | 549 | ||||||||||||||||||||
Other | Other | 297 | 314 | Other | 261 | 314 | ||||||||||||||||
Total deferred credits and other liabilities | Total deferred credits and other liabilities | 2,168 | 2,186 | Total deferred credits and other liabilities | 2,128 | 2,186 | ||||||||||||||||
Total liabilities | Total liabilities | 6,592 | 6,428 | Total liabilities | 6,548 | 6,428 | ||||||||||||||||
Commitments and contingencies | Commitments and contingencies | 0 | 0 | Commitments and contingencies | ||||||||||||||||||
Shareholder's equity | Shareholder's equity | Shareholder's equity | ||||||||||||||||||||
Shareholder's Equity | ||||||||||||||||||||||
Common stock | Common stock | 2,689 | 2,302 | Common stock | 2,767 | 2,302 | ||||||||||||||||
Retained earnings | Retained earnings | 1,177 | 1,173 | Retained earnings | 1,034 | 1,173 | ||||||||||||||||
Total shareholder's equity | Total shareholder's equity | 3,866 | 3,475 | Total shareholder's equity | 3,801 | 3,475 | ||||||||||||||||
Total liabilities and shareholder's equity | Total liabilities and shareholder's equity | $ | 10,458 | $ | 9,903 | Total liabilities and shareholder's equity | $ | 10,349 | $ | 9,903 |
Three Months Ended March 31, 2022 | Nine Months Ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions) | (In millions) | Common Stock | Retained Earnings | Total Shareholder's Equity | (In millions) | Common Stock | Retained Earnings | Total Shareholder's Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2021 | Balance, December 31, 2021 | $ | 2,302 | $ | 1,173 | $ | 3,475 | Balance, December 31, 2021 | $ | 2,302 | $ | 1,173 | $ | 3,475 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | 46 | 46 | Net income | — | 46 | 46 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock dividends | Common stock dividends | — | (42) | (42) | Common stock dividends | — | (42) | (42) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contributions from parent | Contributions from parent | 387 | — | 387 | Contributions from parent | 387 | — | 387 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2022 | Balance, March 31, 2022 | $ | 2,689 | $ | 1,177 | $ | 3,866 | Balance, March 31, 2022 | $ | 2,689 | $ | 1,177 | $ | 3,866 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | 70 | 70 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock dividends | Common stock dividends | — | (258) | (258) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2022 | Balance, June 30, 2022 | $ | 2,689 | $ | 989 | $ | 3,678 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | 145 | 145 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock dividends | Common stock dividends | — | (100) | (100) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contributions from parent | Contributions from parent | 78 | — | 78 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2022 | Balance, September 30, 2022 | $ | 2,767 | $ | 1,034 | $ | 3,801 |
Three Months Ended March 31, 2021 | Nine Months Ended September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions) | (In millions) | Common Stock | Retained Earnings | Total Shareholder's Equity | (In millions) | Common Stock | Retained Earnings | Total Shareholder's Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2020 | Balance, December 31, 2020 | $ | 2,058 | $ | 1,145 | $ | 3,203 | Balance, December 31, 2020 | $ | 2,058 | $ | 1,145 | $ | 3,203 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | 59 | 59 | Net income | — | 59 | 59 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock dividends | Common stock dividends | — | (28) | (28) | Common stock dividends | — | (28) | (28) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contributions from parent | Contributions from parent | 138 | — | 138 | Contributions from parent | 138 | — | 138 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2021 | Balance, March 31, 2021 | $ | 2,196 | $ | 1,176 | $ | 3,372 | Balance, March 31, 2021 | $ | 2,196 | $ | 1,176 | $ | 3,372 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | 75 | 75 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock dividends | Common stock dividends | — | (95) | (95) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2021 | Balance, June 30, 2021 | $ | 2,196 | $ | 1,156 | $ | 3,352 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | 130 | 130 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock dividends | Common stock dividends | — | (98) | (98) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contributions from parent | Contributions from parent | 106 | — | 106 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2021 | Balance, September 30, 2021 | $ | 2,302 | $ | 1,188 | $ | 3,490 |
Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||
(In millions) | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||
Operating revenues | |||||||||||||||||||||||
Electric operating revenues | $ | 348 | $ | 300 | |||||||||||||||||||
Natural gas operating revenues | 83 | 71 | |||||||||||||||||||||
Revenues from alternative revenue programs | (1) | 9 | |||||||||||||||||||||
Operating revenues from affiliates | 1 | 2 | |||||||||||||||||||||
Total operating revenues | 431 | 382 | |||||||||||||||||||||
Operating expenses | |||||||||||||||||||||||
Purchased power | 137 | 103 | |||||||||||||||||||||
Purchased fuel | 42 | 33 | |||||||||||||||||||||
Purchased power from affiliates | 10 | 20 | |||||||||||||||||||||
Operating and maintenance | 51 | 44 | |||||||||||||||||||||
Operating and maintenance from affiliates | 42 | 39 | |||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 57 | 53 | |||||||||||||||||||||
Taxes other than income taxes | 18 | 17 | |||||||||||||||||||||
Total operating expenses | 357 | 309 | |||||||||||||||||||||
Operating income | 74 | 73 | |||||||||||||||||||||
Other income and (deductions) | |||||||||||||||||||||||
Interest expense, net | (16) | (15) | |||||||||||||||||||||
Other, net | 2 | 3 | |||||||||||||||||||||
Total other income and (deductions) | (14) | (12) | |||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 60 | 61 | |||||||||||||||||||||
Income taxes | 4 | 5 | |||||||||||||||||||||
Net income | $ | 56 | $ | 56 | |||||||||||||||||||
Comprehensive income | $ | 56 | $ | 56 |
Three Months Ended March 31, | |||||||||||
(In millions) | 2022 | 2021 | |||||||||
Cash flows from operating activities | |||||||||||
Net income | $ | 56 | $ | 56 | |||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash flows provided by operating activities: | |||||||||||
Depreciation and amortization | 57 | 53 | |||||||||
Deferred income taxes and amortization of investment tax credits | 5 | 2 | |||||||||
Other non-cash operating activities | 9 | (1) | |||||||||
Changes in assets and liabilities: | |||||||||||
Accounts receivable | (17) | 15 | |||||||||
Receivables from and payables to affiliates, net | (17) | (11) | |||||||||
Inventories | 8 | 2 | |||||||||
Accounts payable and accrued expenses | 15 | 11 | |||||||||
Income taxes | (1) | 3 | |||||||||
Pension and non-pension postretirement benefit contributions | (1) | — | |||||||||
Other assets and liabilities | 33 | (26) | |||||||||
Net cash flows provided by operating activities | 147 | 104 | |||||||||
Cash flows from investing activities | |||||||||||
Capital expenditures | (103) | (112) | |||||||||
Other investing activities | 1 | — | |||||||||
Net cash flows used in investing activities | (102) | (112) | |||||||||
Cash flows from financing activities | |||||||||||
Changes in short-term borrowings | (149) | (146) | |||||||||
Issuance of long-term debt | 125 | 125 | |||||||||
Dividends paid on common stock | (41) | (40) | |||||||||
Contributions from parent | 144 | 120 | |||||||||
Other financing activities | (2) | (2) | |||||||||
Net cash flows provided by financing activities | 77 | 57 | |||||||||
Increase in cash, restricted cash, and cash equivalents | 122 | 49 | |||||||||
Cash, restricted cash, and cash equivalents at beginning of period | 71 | 15 | |||||||||
Cash, restricted cash, and cash equivalents at end of period | $ | 193 | $ | 64 | |||||||
Supplemental cash flow information | |||||||||||
Decrease in capital expenditures not paid | $ | (8) | $ | (15) | |||||||
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
(In millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||
Operating revenues | |||||||||||||||||||||||
Electric operating revenues | $ | 373 | $ | 337 | $ | 1,017 | $ | 899 | |||||||||||||||
Natural gas operating revenues | 38 | 23 | 157 | 118 | |||||||||||||||||||
Revenues from alternative revenue programs | — | (2) | (3) | 17 | |||||||||||||||||||
Operating revenues from affiliates | 1 | 2 | 5 | 6 | |||||||||||||||||||
Total operating revenues | 412 | 360 | 1,176 | 1,040 | |||||||||||||||||||
Operating expenses | |||||||||||||||||||||||
Purchased power | 159 | 103 | 412 | 289 | |||||||||||||||||||
Purchased fuel | 24 | 9 | 85 | 50 | |||||||||||||||||||
Purchased power from affiliates | — | 26 | 10 | 63 | |||||||||||||||||||
Operating and maintenance | 45 | 47 | 142 | 132 | |||||||||||||||||||
Operating and maintenance from affiliates | 39 | 40 | 124 | 117 | |||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 59 | 53 | 172 | 157 | |||||||||||||||||||
Taxes other than income taxes | 19 | 17 | 54 | 50 | |||||||||||||||||||
Total operating expenses | 345 | 295 | 999 | 858 | |||||||||||||||||||
Operating income | 67 | 65 | 177 | 182 | |||||||||||||||||||
Other income and (deductions) | |||||||||||||||||||||||
Interest expense, net | (16) | (15) | (48) | (47) | |||||||||||||||||||
Other, net | 3 | 3 | 9 | 9 | |||||||||||||||||||
Total other income and (deductions) | (13) | (12) | (39) | (38) | |||||||||||||||||||
Income before income taxes | 54 | 53 | 138 | 144 | |||||||||||||||||||
Income taxes | 2 | 3 | 8 | 9 | |||||||||||||||||||
Net income | $ | 52 | $ | 50 | $ | 130 | $ | 135 | |||||||||||||||
Comprehensive income | $ | 52 | $ | 50 | $ | 130 | $ | 135 |
(In millions) | March 31, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||
ASSETS | |||||||||||
Current assets | |||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 120 | $ | 28 | |||||||
Restricted cash and cash equivalents | 73 | 43 | |||||||||
Accounts receivable | |||||||||||
Customer accounts receivable | 164 | 149 | |||||||||
Customer allowance for credit losses | (24) | (18) | |||||||||
Customer accounts receivable, net | 140 | 131 | |||||||||
Other accounts receivable | 62 | 58 | |||||||||
Other allowance for credit losses | (9) | (8) | |||||||||
Other accounts receivable, net | 53 | 50 | |||||||||
Receivables from affiliates | — | 1 | |||||||||
Inventories, net | |||||||||||
Fossil fuel | 4 | 11 | |||||||||
Materials and supplies | 53 | 54 | |||||||||
Prepaid utility taxes | 10 | 20 | |||||||||
Regulatory assets | 66 | 68 | |||||||||
Other | 19 | 16 | |||||||||
Total current assets | 538 | 422 | |||||||||
Property, plant, and equipment (net of accumulated depreciation and amortization of $1,671 and $1,635 as of March 31, 2022 and December 31, 2021, respectively) | 4,612 | 4,560 | |||||||||
Deferred debits and other assets | |||||||||||
Regulatory assets | 208 | 212 | |||||||||
Prepaid pension asset | 157 | 157 | |||||||||
Other | 58 | 61 | |||||||||
Total deferred debits and other assets | 423 | 430 | |||||||||
Total assets | $ | 5,573 | $ | 5,412 |
Nine Months Ended September 30, | |||||||||||
(In millions) | 2022 | 2021 | |||||||||
Cash flows from operating activities | |||||||||||
Net income | $ | 130 | $ | 135 | |||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash flows provided by operating activities: | |||||||||||
Depreciation and amortization | 172 | 157 | |||||||||
Deferred income taxes and amortization of investment tax credits | 9 | 5 | |||||||||
Other non-cash operating activities | 22 | (2) | |||||||||
Changes in assets and liabilities: | |||||||||||
Accounts receivable | (3) | 26 | |||||||||
Receivables from and payables to affiliates, net | (8) | (12) | |||||||||
Inventories | (11) | (5) | |||||||||
Accounts payable and accrued expenses | — | 17 | |||||||||
Collateral received, net | 114 | 25 | |||||||||
Income taxes | 4 | 19 | |||||||||
Regulatory assets and liabilities, net | (23) | (20) | |||||||||
Pension and non-pension postretirement benefit contributions | (1) | (1) | |||||||||
Other assets and liabilities | 23 | (12) | |||||||||
Net cash flows provided by operating activities | 428 | 332 | |||||||||
Cash flows from investing activities | |||||||||||
Capital expenditures | (294) | (320) | |||||||||
Changes in PHI intercompany money pool | (25) | — | |||||||||
Other investing activities | 2 | 1 | |||||||||
Net cash flows used in investing activities | (317) | (319) | |||||||||
Cash flows from financing activities | |||||||||||
Changes in short-term borrowings | (149) | (124) | |||||||||
Issuance of long-term debt | 125 | 125 | |||||||||
Dividends paid on common stock | (95) | (106) | |||||||||
Contributions from parent | 147 | 120 | |||||||||
Other financing activities | (4) | (4) | |||||||||
Net cash flows provided by financing activities | 24 | 11 | |||||||||
Increase in cash, restricted cash, and cash equivalents | 135 | 24 | |||||||||
Cash, restricted cash, and cash equivalents at beginning of period | 71 | 15 | |||||||||
Cash, restricted cash, and cash equivalents at end of period | $ | 206 | $ | 39 | |||||||
Supplemental cash flow information | |||||||||||
Increase (decrease) in capital expenditures not paid | $ | 2 | $ | (24) | |||||||
(In millions) | September 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||
ASSETS | |||||||||||
Current assets | |||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 49 | $ | 28 | |||||||
Restricted cash and cash equivalents | 157 | 43 | |||||||||
Accounts receivable | |||||||||||
Customer accounts receivable | 147 | 149 | |||||||||
Customer allowance for credit losses | (20) | (18) | |||||||||
Customer accounts receivable, net | 127 | 131 | |||||||||
Other accounts receivable | 51 | 58 | |||||||||
Other allowance for credit losses | (7) | (8) | |||||||||
Other accounts receivable, net | 44 | 50 | |||||||||
Receivables from affiliates | — | 1 | |||||||||
Receivable from PHI intercompany pool | 25 | — | |||||||||
Inventories, net | |||||||||||
Fossil fuel | 20 | 11 | |||||||||
Materials and supplies | 56 | 54 | |||||||||
Prepaid utility taxes | 17 | 20 | |||||||||
Regulatory assets | 71 | 68 | |||||||||
Other | 9 | 16 | |||||||||
Total current assets | 575 | 422 | |||||||||
Property, plant, and equipment (net of accumulated depreciation and amortization of $1,740 and $1,635 as of September 30, 2022 and December 31, 2021, respectively) | 4,718 | 4,560 | |||||||||
Deferred debits and other assets | |||||||||||
Regulatory assets | 205 | 212 | |||||||||
Prepaid pension asset | 154 | 157 | |||||||||
Other | 58 | 61 | |||||||||
Total deferred debits and other assets | 417 | 430 | |||||||||
Total assets | $ | 5,710 | $ | 5,412 |
(In millions) | (In millions) | March 31, 2022 | December 31, 2021 | (In millions) | September 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||
LIABILITIES AND SHAREHOLDER'S EQUITY | LIABILITIES AND SHAREHOLDER'S EQUITY | LIABILITIES AND SHAREHOLDER'S EQUITY | ||||||||||||||||||||
Current liabilities | Current liabilities | Current liabilities | ||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | Short-term borrowings | $ | — | $ | 149 | Short-term borrowings | $ | — | $ | 149 | ||||||||||||
Long-term debt due within one year | Long-term debt due within one year | 83 | 83 | Long-term debt due within one year | 84 | 83 | ||||||||||||||||
Accounts payable | Accounts payable | 128 | 131 | Accounts payable | 120 | 131 | ||||||||||||||||
Accrued expenses | Accrued expenses | 50 | 40 | Accrued expenses | 53 | 40 | ||||||||||||||||
Payables to affiliates | Payables to affiliates | 15 | 33 | Payables to affiliates | 24 | 33 | ||||||||||||||||
Customer deposits | Customer deposits | 27 | 28 | Customer deposits | 28 | 28 | ||||||||||||||||
Regulatory liabilities | Regulatory liabilities | 33 | 25 | Regulatory liabilities | 39 | 25 | ||||||||||||||||
Other | Other | 88 | 59 | Other | 198 | 59 | ||||||||||||||||
Total current liabilities | Total current liabilities | 424 | 548 | Total current liabilities | 546 | 548 | ||||||||||||||||
Long-term debt | Long-term debt | 1,852 | 1,727 | Long-term debt | 1,854 | 1,727 | ||||||||||||||||
Deferred credits and other liabilities | Deferred credits and other liabilities | Deferred credits and other liabilities | ||||||||||||||||||||
Deferred income taxes and unamortized investment tax credits | Deferred income taxes and unamortized investment tax credits | 825 | 803 | Deferred income taxes and unamortized investment tax credits | 853 | 803 | ||||||||||||||||
Regulatory liabilities | Regulatory liabilities | 392 | 441 | |||||||||||||||||||
Asset retirement obligations | Asset retirement obligations | 16 | 16 | Asset retirement obligations | 13 | 16 | ||||||||||||||||
Non-pension postretirement benefits obligations | Non-pension postretirement benefits obligations | 10 | 11 | Non-pension postretirement benefits obligations | 9 | 11 | ||||||||||||||||
Regulatory liabilities | 423 | 441 | ||||||||||||||||||||
Other | Other | 87 | 89 | Other | 85 | 89 | ||||||||||||||||
Total deferred credits and other liabilities | Total deferred credits and other liabilities | 1,361 | 1,360 | Total deferred credits and other liabilities | 1,352 | 1,360 | ||||||||||||||||
Total liabilities | Total liabilities | 3,637 | 3,635 | Total liabilities | 3,752 | 3,635 | ||||||||||||||||
Commitments and contingencies | Commitments and contingencies | 0 | 0 | Commitments and contingencies | ||||||||||||||||||
Shareholder's equity | Shareholder's equity | Shareholder's equity | ||||||||||||||||||||
Common stock | Common stock | 1,353 | 1,209 | Common stock | 1,356 | 1,209 | ||||||||||||||||
Retained earnings | Retained earnings | 583 | 568 | Retained earnings | 602 | 568 | ||||||||||||||||
Total shareholder's equity | Total shareholder's equity | 1,936 | 1,777 | Total shareholder's equity | 1,958 | 1,777 | ||||||||||||||||
Total liabilities and shareholder's equity | Total liabilities and shareholder's equity | $ | 5,573 | $ | 5,412 | Total liabilities and shareholder's equity | $ | 5,710 | $ | 5,412 |
Three Months Ended March 31, 2022 | Nine Months Ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions) | (In millions) | Common Stock | Retained Earnings | Total Shareholder's Equity | (In millions) | Common Stock | Retained Earnings | Total Shareholder's Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2021 | Balance, December 31, 2021 | $ | 1,209 | $ | 568 | $ | 1,777 | Balance, December 31, 2021 | $ | 1,209 | $ | 568 | $ | 1,777 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | 56 | 56 | Net income | — | 56 | 56 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock dividends | Common stock dividends | — | (41) | (41) | Common stock dividends | — | (41) | (41) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contributions from parent | Contributions from parent | 144 | — | 144 | Contributions from parent | 144 | — | 144 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2022 | Balance, March 31, 2022 | $ | 1,353 | $ | 583 | $ | 1,936 | Balance, March 31, 2022 | $ | 1,353 | $ | 583 | $ | 1,936 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | 21 | 21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock dividends | Common stock dividends | — | (15) | (15) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2022 | Balance, June 30, 2022 | $ | 1,353 | $ | 589 | $ | 1,942 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | 52 | 52 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock dividends | Common stock dividends | — | (39) | (39) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contributions from parent | Contributions from parent | 3 | — | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2022 | Balance, September 30, 2022 | $ | 1,356 | $ | 602 | $ | 1,958 |
Three Months Ended March 31, 2021 | Nine Months Ended September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions) | (In millions) | Common Stock | Retained Earnings | Total Shareholder's Equity | (In millions) | Common Stock | Retained Earnings | Total Shareholder's Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2020 | Balance, December 31, 2020 | $ | 1,089 | $ | 587 | $ | 1,676 | Balance, December 31, 2020 | $ | 1,089 | $ | 587 | $ | 1,676 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | 56 | 56 | Net income | — | 56 | 56 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock dividends | Common stock dividends | — | (40) | (40) | Common stock dividends | — | (40) | (40) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contributions from parent | Contributions from parent | 120 | — | 120 | Contributions from parent | 120 | — | 120 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2021 | Balance, March 31, 2021 | $ | 1,209 | $ | 603 | $ | 1,812 | Balance, March 31, 2021 | $ | 1,209 | $ | 603 | $ | 1,812 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | 30 | 30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock dividends | Common stock dividends | — | (23) | (23) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2021 | Balance, June 30, 2021 | $ | 1,209 | $ | 610 | $ | 1,819 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | 50 | 50 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock dividends | Common stock dividends | — | (43) | (43) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2021 | Balance, September 30, 2021 | $ | 1,209 | $ | 617 | $ | 1,826 |
Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||
(In millions) | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||
Operating revenues | |||||||||||||||||||||||
Electric operating revenues | $ | 345 | $ | 298 | |||||||||||||||||||
Revenues from alternative revenue programs | 3 | 11 | |||||||||||||||||||||
Operating revenues from affiliates | 1 | 1 | |||||||||||||||||||||
Total operating revenues | 349 | 310 | |||||||||||||||||||||
Operating expenses | |||||||||||||||||||||||
Purchased power | 176 | 153 | |||||||||||||||||||||
Purchased power from affiliate | 2 | 4 | |||||||||||||||||||||
Operating and maintenance | 47 | 42 | |||||||||||||||||||||
Operating and maintenance from affiliates | 37 | 34 | |||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 47 | 47 | |||||||||||||||||||||
Taxes other than income taxes | 2 | 2 | |||||||||||||||||||||
Total operating expenses | 311 | 282 | |||||||||||||||||||||
Operating income | 38 | 28 | |||||||||||||||||||||
Other income and (deductions) | |||||||||||||||||||||||
Interest expense, net | (14) | (15) | |||||||||||||||||||||
Other, net | 3 | 1 | |||||||||||||||||||||
Total other income and (deductions) | (11) | (14) | |||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 27 | 14 | |||||||||||||||||||||
Income taxes | 1 | — | |||||||||||||||||||||
Net income | $ | 26 | $ | 14 | |||||||||||||||||||
Comprehensive income | $ | 26 | $ | 14 |
Three Months Ended March 31, | |||||||||||
(In millions) | 2022 | 2021 | |||||||||
Cash flows from operating activities | |||||||||||
Net income | $ | 26 | $ | 14 | |||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash flows provided by operating activities: | |||||||||||
Depreciation and amortization | 47 | 47 | |||||||||
Deferred income taxes and amortization of investment tax credits | 1 | (1) | |||||||||
Other non-cash operating activities | 2 | (7) | |||||||||
Changes in assets and liabilities: | |||||||||||
Accounts receivable | (1) | 13 | |||||||||
Receivables from and payables to affiliates, net | (6) | 1 | |||||||||
Inventories | (1) | 3 | |||||||||
Accounts payable and accrued expenses | (17) | (11) | |||||||||
Income taxes | — | 1 | |||||||||
Pension and non-pension postretirement benefit contributions | (7) | (3) | |||||||||
Other assets and liabilities | — | (3) | |||||||||
Net cash flows provided by operating activities | 44 | 54 | |||||||||
Cash flows from investing activities | |||||||||||
Capital expenditures | (87) | (123) | |||||||||
Net cash flows used in investing activities | (87) | (123) | |||||||||
Cash flows from financing activities | |||||||||||
Changes in short-term borrowings | (144) | (187) | |||||||||
Issuance of long-term debt | 175 | 350 | |||||||||
Retirement of long-term debt | — | (44) | |||||||||
Dividends paid on common stock | (19) | (14) | |||||||||
Contributions from parent | 173 | 303 | |||||||||
Other financing activities | (3) | (3) | |||||||||
Net cash flows provided by financing activities | 182 | 405 | |||||||||
Increase in cash, restricted cash, and cash equivalents | 139 | 336 | |||||||||
Cash, restricted cash, and cash equivalents at beginning of period | 29 | 30 | |||||||||
Cash, restricted cash, and cash equivalents at end of period | $ | 168 | $ | 366 | |||||||
Supplemental cash flow information | |||||||||||
Decrease in capital expenditures not paid | $ | (10) | $ | (2) | |||||||
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
(In millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||
Operating revenues | |||||||||||||||||||||||
Electric operating revenues | $ | 465 | $ | 450 | $ | 1,132 | $ | 1,055 | |||||||||||||||
Revenues from alternative revenue programs | (3) | — | (14) | 23 | |||||||||||||||||||
Operating revenues from affiliates | — | 1 | 2 | 2 | |||||||||||||||||||
Total operating revenues | 462 | 451 | 1,120 | 1,080 | |||||||||||||||||||
Operating expenses | |||||||||||||||||||||||
Purchased power | 197 | 225 | 495 | 527 | |||||||||||||||||||
Purchased power from affiliate | — | 5 | 2 | 14 | |||||||||||||||||||
Operating and maintenance | 47 | 46 | 145 | 128 | |||||||||||||||||||
Operating and maintenance from affiliates | 33 | 35 | 106 | 103 | |||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 74 | 46 | 192 | 133 | |||||||||||||||||||
Taxes other than income taxes | 2 | 2 | 7 | 6 | |||||||||||||||||||
Total operating expenses | 353 | 359 | 947 | 911 | |||||||||||||||||||
Operating income | 109 | 92 | 173 | 169 | |||||||||||||||||||
Other income and (deductions) | |||||||||||||||||||||||
Interest expense, net | (17) | (14) | (49) | (43) | |||||||||||||||||||
Other, net | 3 | 1 | 9 | 3 | |||||||||||||||||||
Total other income and (deductions) | (14) | (13) | (40) | (40) | |||||||||||||||||||
Income before income taxes | 95 | 79 | 133 | 129 | |||||||||||||||||||
Income taxes | 1 | (11) | 2 | (12) | |||||||||||||||||||
Net income | $ | 94 | $ | 90 | $ | 131 | $ | 141 | |||||||||||||||
Comprehensive income | $ | 94 | $ | 90 | $ | 131 | $ | 141 |
(In millions) | March 31, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||
ASSETS | |||||||||||
Current assets | |||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 168 | $ | 29 | |||||||
Accounts receivable | |||||||||||
Customer accounts receivable | 177 | 190 | |||||||||
Customer allowance for credit losses | (49) | (49) | |||||||||
Customer accounts receivable, net | 128 | 141 | |||||||||
Other accounts receivable | 79 | 76 | |||||||||
Other allowance for credit losses | (14) | (15) | |||||||||
Other accounts receivable, net | 65 | 61 | |||||||||
Receivables from affiliates | — | 2 | |||||||||
Inventories, net | 37 | 36 | |||||||||
Regulatory assets | 137 | 61 | |||||||||
Other | 5 | 3 | |||||||||
Total current assets | 540 | 333 | |||||||||
Property, plant, and equipment (net of accumulated depreciation and amortization of $1,458 and $1,420 as of March 31, 2022 and December 31, 2021, respectively) | 3,763 | 3,729 | |||||||||
Deferred debits and other assets | |||||||||||
Regulatory assets | 559 | 430 | |||||||||
Prepaid pension asset | 30 | 27 | |||||||||
Other | 37 | 37 | |||||||||
Total deferred debits and other assets | 626 | 494 | |||||||||
Total assets | $ | 4,929 | $ | 4,556 |
Nine Months Ended September 30, | |||||||||||
(In millions) | 2022 | 2021 | |||||||||
Cash flows from operating activities | |||||||||||
Net income | $ | 131 | $ | 141 | |||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash flows provided by operating activities: | |||||||||||
Depreciation and amortization | 192 | 133 | |||||||||
Deferred income taxes and amortization of investment tax credits | 2 | (20) | |||||||||
Other non-cash operating activities | 36 | (8) | |||||||||
Changes in assets and liabilities: | |||||||||||
Accounts receivable | (53) | (81) | |||||||||
Receivables from and payables to affiliates, net | (10) | — | |||||||||
Inventories | (6) | (1) | |||||||||
Accounts payable and accrued expenses | (10) | (3) | |||||||||
Collateral received, net | 70 | — | |||||||||
Income taxes | 7 | 10 | |||||||||
Regulatory assets and liabilities, net | (6) | 29 | |||||||||
Pension and non-pension postretirement benefit contributions | (7) | (3) | |||||||||
Other assets and liabilities | (54) | (14) | |||||||||
Net cash flows provided by operating activities | 292 | 183 | |||||||||
Cash flows from investing activities | |||||||||||
Capital expenditures | (284) | (336) | |||||||||
Other investing activities | 1 | 1 | |||||||||
Net cash flows used in investing activities | (283) | (335) | |||||||||
Cash flows from financing activities | |||||||||||
Changes in short-term borrowings | (144) | 38 | |||||||||
Issuance of long-term debt | 175 | 350 | |||||||||
Retirement of long-term debt | — | (254) | |||||||||
Dividends paid on common stock | (128) | (280) | |||||||||
Contributions from parent | 175 | 303 | |||||||||
Other financing activities | (4) | (5) | |||||||||
Net cash flows provided by financing activities | 74 | 152 | |||||||||
Increase in cash, restricted cash, and cash equivalents | 83 | — | |||||||||
Cash, restricted cash, and cash equivalents at beginning of period | 29 | 30 | |||||||||
Cash, restricted cash, and cash equivalents at end of period | $ | 112 | $ | 30 | |||||||
Supplemental cash flow information | |||||||||||
Decrease in capital expenditures not paid | $ | (12) | $ | (34) | |||||||
(In millions) | September 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||
ASSETS | |||||||||||
Current assets | |||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 112 | $ | 29 | |||||||
Accounts receivable | |||||||||||
Customer accounts receivable | 221 | 190 | |||||||||
Customer allowance for credit losses | (47) | (49) | |||||||||
Customer accounts receivable, net | 174 | 141 | |||||||||
Other accounts receivable | 70 | 76 | |||||||||
Other allowance for credit losses | (14) | (15) | |||||||||
Other accounts receivable, net | 56 | 61 | |||||||||
Receivables from affiliates | 1 | 2 | |||||||||
Inventories, net | 42 | 36 | |||||||||
Prepaid utility taxes | 12 | — | |||||||||
Regulatory assets | 125 | 61 | |||||||||
Other | 4 | 3 | |||||||||
Total current assets | 526 | 333 | |||||||||
Property, plant, and equipment (net of accumulated depreciation and amortization of $1,523 and $1,420 as of September 30, 2022 and December 31, 2021, respectively) | 3,858 | 3,729 | |||||||||
Deferred debits and other assets | |||||||||||
Regulatory assets | 525 | 430 | |||||||||
Prepaid pension asset | 22 | 27 | |||||||||
Other | 35 | 37 | |||||||||
Total deferred debits and other assets | 582 | 494 | |||||||||
Total assets | $ | 4,966 | $ | 4,556 |
(In millions) | (In millions) | March 31, 2022 | December 31, 2021 | (In millions) | September 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||
LIABILITIES AND SHAREHOLDER'S EQUITY | LIABILITIES AND SHAREHOLDER'S EQUITY | LIABILITIES AND SHAREHOLDER'S EQUITY | ||||||||||||||||||||
Current liabilities | Current liabilities | Current liabilities | ||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | Short-term borrowings | $ | — | $ | 144 | Short-term borrowings | $ | — | $ | 144 | ||||||||||||
Long-term debt due within one year | Long-term debt due within one year | 3 | 3 | Long-term debt due within one year | 3 | 3 | ||||||||||||||||
Accounts payable | Accounts payable | 139 | 165 | Accounts payable | 147 | 165 | ||||||||||||||||
Accrued expenses | Accrued expenses | 43 | 44 | Accrued expenses | 40 | 44 | ||||||||||||||||
Payables to affiliates | Payables to affiliates | 23 | 31 | Payables to affiliates | 20 | 31 | ||||||||||||||||
Customer deposits | Customer deposits | 18 | 18 | Customer deposits | 19 | 18 | ||||||||||||||||
Regulatory liabilities | Regulatory liabilities | 20 | 28 | Regulatory liabilities | 34 | 28 | ||||||||||||||||
PPA termination obligation | PPA termination obligation | 85 | — | PPA termination obligation | 87 | — | ||||||||||||||||
Other | Other | 18 | 12 | Other | 81 | 12 | ||||||||||||||||
Total current liabilities | Total current liabilities | 349 | 445 | Total current liabilities | 431 | 445 | ||||||||||||||||
Long-term debt | Long-term debt | 1,754 | 1,579 | Long-term debt | 1,755 | 1,579 | ||||||||||||||||
Deferred credits and other liabilities | Deferred credits and other liabilities | Deferred credits and other liabilities | ||||||||||||||||||||
Deferred income taxes and unamortized investment tax credits | Deferred income taxes and unamortized investment tax credits | 692 | 682 | Deferred income taxes and unamortized investment tax credits | 733 | 682 | ||||||||||||||||
Regulatory liabilities | Regulatory liabilities | 164 | 214 | |||||||||||||||||||
Non-pension postretirement benefit obligations | Non-pension postretirement benefit obligations | 11 | 12 | Non-pension postretirement benefit obligations | 9 | 12 | ||||||||||||||||
Regulatory liabilities | 203 | 214 | ||||||||||||||||||||
Other | Other | 165 | 49 | Other | 121 | 49 | ||||||||||||||||
Total deferred credits and other liabilities | Total deferred credits and other liabilities | 1,071 | 957 | Total deferred credits and other liabilities | 1,027 | 957 | ||||||||||||||||
Total liabilities | Total liabilities | 3,174 | 2,981 | Total liabilities | 3,213 | 2,981 | ||||||||||||||||
Commitments and contingencies | Commitments and contingencies | 0 | 0 | Commitments and contingencies | ||||||||||||||||||
Shareholder's equity | Shareholder's equity | Shareholder's equity | ||||||||||||||||||||
Common stock | Common stock | 1,763 | 1,590 | Common stock | 1,765 | 1,590 | ||||||||||||||||
Retained deficit | Retained deficit | (8) | (15) | Retained deficit | (12) | (15) | ||||||||||||||||
Total shareholder's equity | Total shareholder's equity | 1,755 | 1,575 | Total shareholder's equity | 1,753 | 1,575 | ||||||||||||||||
Total liabilities and shareholder's equity | Total liabilities and shareholder's equity | $ | 4,929 | $ | 4,556 | Total liabilities and shareholder's equity | $ | 4,966 | $ | 4,556 |
Three Months Ended March 31, 2022 | Nine Months Ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions) | (In millions) | Common Stock | Retained Deficit | Total Shareholder's Equity | (In millions) | Common Stock | Retained Deficit | Total Shareholder's Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2021 | Balance, December 31, 2021 | $ | 1,590 | $ | (15) | $ | 1,575 | Balance, December 31, 2021 | $ | 1,590 | $ | (15) | $ | 1,575 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | 26 | 26 | Net income | — | 26 | 26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock dividends | Common stock dividends | — | (19) | (19) | Common stock dividends | — | (19) | (19) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contributions from parent | Contributions from parent | 173 | — | 173 | Contributions from parent | 173 | — | 173 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2022 | Balance, March 31, 2022 | $ | 1,763 | $ | (8) | $ | 1,755 | Balance, March 31, 2022 | $ | 1,763 | $ | (8) | $ | 1,755 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | 11 | 11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock dividends | Common stock dividends | — | (19) | (19) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2022 | Balance, June 30, 2022 | $ | 1,763 | $ | (16) | $ | 1,747 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | 94 | 94 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock dividends | Common stock dividends | — | (90) | (90) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contributions from parent | Contributions from parent | 2 | — | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2022 | Balance, September 30, 2022 | $ | 1,765 | $ | (12) | $ | 1,753 |
Three Months Ended March 31, 2021 | Nine Months Ended September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions) | (In millions) | Common Stock | Retained Earnings | Total Shareholder's Equity | (In millions) | Common Stock | Retained Earnings (Deficit) | Total Shareholder's Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2020 | Balance, December 31, 2020 | $ | 1,271 | $ | 127 | $ | 1,398 | Balance, December 31, 2020 | $ | 1,271 | $ | 127 | $ | 1,398 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | 14 | 14 | Net income | — | 14 | 14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock dividends | Common stock dividends | — | (14) | (14) | Common stock dividends | — | (14) | (14) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contributions from parent | Contributions from parent | 303 | — | 303 | Contributions from parent | 303 | — | 303 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2021 | Balance, March 31, 2021 | $ | 1,574 | $ | 127 | $ | 1,701 | Balance, March 31, 2021 | $ | 1,574 | $ | 127 | $ | 1,701 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | 37 | 37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock dividends | Common stock dividends | — | (215) | (215) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2021 | Balance, June 30, 2021 | $ | 1,574 | $ | (51) | $ | 1,523 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | 90 | 90 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock dividends | Common stock dividends | — | (51) | (51) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2021 | Balance, September 30, 2021 | $ | 1,574 | $ | (12) | $ | 1,562 |
Name of Registrant | Business | Service Territories | ||||||||||||
Commonwealth Edison Company | Purchase and regulated retail sale of electricity | Northern Illinois, including the City of Chicago | ||||||||||||
Transmission and distribution of electricity to retail customers | ||||||||||||||
PECO Energy Company | Purchase and regulated retail sale of electricity and natural gas | Southeastern Pennsylvania, including the City of Philadelphia (electricity) | ||||||||||||
Transmission and distribution of electricity and distribution of natural gas to retail customers | Pennsylvania counties surrounding the City of Philadelphia (natural gas) | |||||||||||||
Baltimore Gas and Electric Company | Purchase and regulated retail sale of electricity and natural gas | Central Maryland, including the City of Baltimore (electricity and natural gas) | ||||||||||||
Transmission and distribution of electricity and distribution of natural gas to retail customers | ||||||||||||||
Pepco Holdings LLC | Utility services holding company engaged, through its reportable segments Pepco, DPL, and ACE | Service Territories of Pepco, DPL, and ACE | ||||||||||||
Potomac Electric Power Company | Purchase and regulated retail sale of electricity | District of Columbia, and major portions of Montgomery and Prince George’s Counties, Maryland | ||||||||||||
Transmission and distribution of electricity to retail customers | ||||||||||||||
Delmarva Power & Light Company | Purchase and regulated retail sale of electricity and natural gas | Portions of Delaware and Maryland (electricity) | ||||||||||||
Transmission and distribution of electricity and distribution of natural gas to retail customers | Portions of New Castle County, Delaware (natural gas) | |||||||||||||
Atlantic City Electric Company | Purchase and regulated retail sale of electricity | Portions of Southern New Jersey | ||||||||||||
Transmission and distribution of electricity to retail customers |
Three Months Ended March 31, | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Operating revenues | Operating revenues | Operating revenues | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Competitive business revenues | Competitive business revenues | $ | 1,855 | $ | 5,265 | Competitive business revenues | $ | 4,083 | $ | 1,855 | $ | 13,250 | ||||||||||||||||||||||
Competitive business revenues from affiliates | Competitive business revenues from affiliates | 161 | 294 | Competitive business revenues from affiliates | 325 | 161 | 873 | |||||||||||||||||||||||||||
Total operating revenues | Total operating revenues | 2,016 | 5,559 | Total operating revenues | 4,408 | 2,016 | 14,123 | |||||||||||||||||||||||||||
Operating expenses | Operating expenses | Operating expenses | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Competitive businesses purchased power and fuel | Competitive businesses purchased power and fuel | 1,138 | 4,610 | Competitive businesses purchased power and fuel | 1,545 | 1,138 | 8,102 | |||||||||||||||||||||||||||
Operating and maintenance(a) | Operating and maintenance(a) | 371 | 904 | Operating and maintenance(a) | 845 | 371 | 3,132 | |||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | Depreciation and amortization | 94 | 940 | Depreciation and amortization | 866 | 94 | 2,735 | |||||||||||||||||||||||||||
Taxes other than income taxes | Taxes other than income taxes | 44 | 121 | Taxes other than income taxes | 115 | 44 | 354 | |||||||||||||||||||||||||||
Total operating expenses | Total operating expenses | 1,647 | 6,575 | Total operating expenses | 3,371 | 1,647 | 14,323 | |||||||||||||||||||||||||||
Gain on sales of assets and businesses | Gain on sales of assets and businesses | 10 | 71 | Gain on sales of assets and businesses | 65 | 10 | 144 | |||||||||||||||||||||||||||
Operating income (loss) | Operating income (loss) | 379 | (945) | Operating income (loss) | 1,102 | 379 | (56) | |||||||||||||||||||||||||||
Other income and (deductions) | Other income and (deductions) | Other income and (deductions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense, net | Interest expense, net | (20) | (68) | Interest expense, net | (73) | (20) | (214) | |||||||||||||||||||||||||||
Other, net | Other, net | (281) | 167 | Other, net | (115) | (281) | 561 | |||||||||||||||||||||||||||
Total other income and (deductions) | (301) | 99 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income taxes | 78 | (846) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other (deductions) and income | Total other (deductions) and income | (188) | (301) | 347 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | Income before income taxes | 914 | 78 | 291 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Income taxes | Income taxes | (40) | (58) | Income taxes | 139 | (40) | 152 | |||||||||||||||||||||||||||
Equity in losses of unconsolidated affiliates | Equity in losses of unconsolidated affiliates | (1) | (1) | Equity in losses of unconsolidated affiliates | (3) | (1) | (5) | |||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | 117 | (789) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | 772 | 117 | 134 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net income attributable to noncontrolling interests | Net income attributable to noncontrolling interests | 1 | 25 | Net income attributable to noncontrolling interests | 26 | 1 | 126 | |||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) from discontinued operations | $ | 116 | $ | (814) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net income from discontinued operations | Net income from discontinued operations | $ | 746 | $ | 116 | $ | 8 |
December 31, 2021 | ||||||||
ASSETS | ||||||||
Current assets | ||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 510 | ||||||
Restricted cash and cash equivalents | 72 | |||||||
Accounts receivable | ||||||||
Customer accounts receivable | 1,724 | |||||||
Customer allowance for credit losses | (55) | |||||||
Customer accounts receivable, net | 1,669 | |||||||
Other accounts receivable | 596 | |||||||
Other allowance for credit losses | (4) | |||||||
Other accounts receivable, net | 592 | |||||||
Mark-to-market derivative assets | 2,169 | |||||||
Inventories, net | ||||||||
Fossil fuel and emission allowances | 284 | |||||||
Materials and supplies | 1,004 | |||||||
Renewable energy credits | 529 | |||||||
Assets held for sale | 13 | |||||||
Other | 993 | |||||||
Total current assets of discontinued operations | 7,835 | |||||||
Property, plant, and equipment (net of accumulated depreciation and amortization of $15,888) | 19,661 | |||||||
Deferred debits and other assets | ||||||||
Nuclear decommissioning trust funds | 15,938 | |||||||
Investments | 193 | |||||||
Mark-to-market derivative assets | 949 | |||||||
Other | 1,768 | |||||||
Total property, plant, and equipment, deferred debits, and other assets of discontinued operations | 38,509 | |||||||
Total assets of discontinued operations | $ | 46,344 |
December 31, 2021 | ||||||||
LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY | ||||||||
Current liabilities | ||||||||
Short-term borrowings | $ | 2,082 | ||||||
Long-term debt due within one year | 1,220 | |||||||
Accounts payable | 1,757 | |||||||
Accrued expenses | 818 | |||||||
Mark-to-market derivative liabilities | 981 | |||||||
Renewable energy credit obligation | 779 | |||||||
Liabilities held for sale | 3 | |||||||
Other | 300 | |||||||
Total current liabilities of discontinued operations | 7,940 | |||||||
Long-term debt | 4,575 | |||||||
Deferred credits and other liabilities | ||||||||
Deferred income taxes and unamortized investment tax credits | 3,583 | |||||||
Asset retirement obligations | 12,819 | |||||||
Pension obligations | 939 | |||||||
Non-pension postretirement benefit obligations | 876 | |||||||
Spent nuclear fuel obligation | 1,210 | |||||||
Mark-to-market derivative liabilities | 513 | |||||||
Other | 1,161 | |||||||
Total long-term debt, deferred credits, and other liabilities of discontinued operations | 25,676 | |||||||
Total liabilities of discontinued operations | $ | 33,616 | ||||||
Three Months Ended March 31, 2022 | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||
Non-cash items included in net income (loss) from discontinued operations: | ||||||||||||||||||||||
Non-cash items included in net income from discontinued operations: | Non-cash items included in net income from discontinued operations: | |||||||||||||||||||||
Depreciation, amortization, and accretion, including nuclear fuel and energy contract amortization | Depreciation, amortization, and accretion, including nuclear fuel and energy contract amortization | $ | 207 | $ | 1,346 | Depreciation, amortization, and accretion, including nuclear fuel and energy contract amortization | $ | 207 | $ | 3,951 | ||||||||||||
Gain on sales of assets and businesses | 9 | (71) | ||||||||||||||||||||
Asset impairments | Asset impairments | — | 537 | |||||||||||||||||||
Loss (gain) on sales of assets and businesses | Loss (gain) on sales of assets and businesses | 9 | (144) | |||||||||||||||||||
Deferred income taxes and amortization of investment tax credits | Deferred income taxes and amortization of investment tax credits | (143) | (234) | Deferred income taxes and amortization of investment tax credits | (143) | (242) | ||||||||||||||||
Net fair value changes related to derivatives | Net fair value changes related to derivatives | (59) | (178) | Net fair value changes related to derivatives | (59) | (1,244) | ||||||||||||||||
Net realized and unrealized losses (gains) on NDT fund investments | Net realized and unrealized losses (gains) on NDT fund investments | 205 | (118) | Net realized and unrealized losses (gains) on NDT fund investments | 205 | (383) | ||||||||||||||||
Net unrealized losses on equity investments | Net unrealized losses on equity investments | 16 | 23 | Net unrealized losses on equity investments | 16 | 83 | ||||||||||||||||
Other decommissioning-related activity | Other decommissioning-related activity | 36 | (332) | Other decommissioning-related activity | 36 | (810) | ||||||||||||||||
Cash flows from investing activities: | Cash flows from investing activities: | Cash flows from investing activities: | ||||||||||||||||||||
Capital expenditures | Capital expenditures | (227) | (394) | Capital expenditures | (227) | (1,098) | ||||||||||||||||
Collection of DPP | Collection of DPP | 169 | 1,574 | Collection of DPP | 169 | 3,052 | ||||||||||||||||
Supplemental cash flow information: | Supplemental cash flow information: | Supplemental cash flow information: | ||||||||||||||||||||
Decrease in capital expenditures not paid | Decrease in capital expenditures not paid | (128) | (37) | Decrease in capital expenditures not paid | (128) | (77) | ||||||||||||||||
Increase in DPP | Increase in DPP | 348 | 1,339 | Increase in DPP | 348 | 2,933 | ||||||||||||||||
Increase in PP&E related to ARO update | Increase in PP&E related to ARO update | 335 | — | Increase in PP&E related to ARO update | 335 | 550 |
Registrant/Jurisdiction | Registrant/Jurisdiction | Filing Date | Service | Requested Revenue Requirement Increase | Approved Revenue Requirement Increase | Approved ROE | Approval Date | Rate Effective Date | Registrant/Jurisdiction | Filing Date | Service | Requested Revenue Requirement Increase | Approved Revenue Requirement Increase | Approved ROE | Approval Date | Rate Effective Date | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ComEd - Illinois(a) | ComEd - Illinois(a) | April 16, 2021 | Electric | $ | 51 | $ | 46 | 7.36 | % | December 1, 2021 | January 1, 2022 | ComEd - Illinois(a) | April 16, 2021 | Electric | $ | 51 | $ | 46 | 7.36 | % | December 1, 2021 | January 1, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PECO - Pennsylvania | PECO - Pennsylvania | March 30, 2021 | Electric | 246 | 132 | N/A(b) | November 18, 2021 | January 1, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PECO - Pennsylvania | March 30, 2021 | Electric | 246 | 132 | N/A(b) | November 18, 2021 | January 1, 2022 | March 31, 2022 | Natural Gas | 82 | 55 | October 27, 2022 | January 1, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BGE - Maryland(c) | BGE - Maryland(c) | May 15, 2020 (amended September 11, 2020) | Electric | 203 | 140 | 9.50 | % | December 16, 2020 | January 1, 2021 | BGE - Maryland(c) | May 15, 2020 (amended September 11, 2020) | Electric | 203 | 140 | 9.50 | % | December 16, 2020 | January 1, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Natural Gas | 108 | 74 | 9.65 | % | Natural Gas | 108 | 74 | 9.65 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pepco - District of Columbia(d) | Pepco - District of Columbia(d) | May 30, 2019 (amended June 1, 2020) | Electric | 136 | 109 | 9.275 | % | June 8, 2021 | July 1, 2021 | Pepco - District of Columbia(d) | May 30, 2019 (amended June 1, 2020) | Electric | 136 | 109 | 9.275 | % | June 8, 2021 | July 1, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pepco - Maryland(e) | Pepco - Maryland(e) | October 26, 2020 (amended March 31, 2021) | Electric | 104 | 52 | 9.55 | % | June 28, 2021 | June 28, 2021 | Pepco - Maryland(e) | October 26, 2020 (amended March 31, 2021) | Electric | 104 | 52 | 9.55 | % | June 28, 2021 | June 28, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DPL - Maryland(f) | DPL - Maryland(f) | September 1, 2021 (amended December 23, 2021) | Electric | 27 | 13 | 9.60 | % | March 2, 2022 | March 2, 2022 | DPL - Maryland(f) | September 1, 2021 (amended December 23, 2021) | Electric | 27 | 13 | 9.60 | % | March 2, 2022 | March 2, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DPL - Delaware | DPL - Delaware | January 14, 2022 (amended August 15, 2022) | Natural Gas | 13 | 8 | 9.60 | % | October 12, 2022 | November 1, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACE - New Jersey(g) | ACE - New Jersey(g) | December 9, 2020 (amended February 26, 2021) | Electric | 67 | 41 | 9.60 | % | July 14, 2021 | January 1, 2022 | ACE - New Jersey(g) | December 9, 2020 (amended February 26, 2021) | Electric | 67 | 41 | 9.60 | % | July 14, 2021 | January 1, 2022 |
Registrant/Jurisdiction | Registrant/Jurisdiction | Filing Date | Service | Requested Revenue Requirement Increase | Requested ROE | Expected Approval Timing | Registrant/Jurisdiction | Filing Date | Service | Requested Revenue Requirement Increase | Requested ROE | Expected Approval Timing | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ComEd - Illinois(a) | ComEd - Illinois(a) | April 15, 2022 | Electric | $ | 199 | 7.85 | % | Fourth quarter of 2022 | ComEd - Illinois(a) | April 15, 2022 | Electric | $ | 199 | 7.85 | % | Fourth quarter of 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PECO - Pennsylvania | March 31, 2022 | Natural Gas | 82 | 10.95 | % | Fourth quarter of 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DPL - Delaware(b) | January 14, 2022 (amended February 28, 2022) | Natural Gas | 15 | 10.30 | % | First quarter of 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DPL - Maryland(b) | DPL - Maryland(b) | May 19, 2022 | Electric | 38 | 10.25 | % | Fourth quarter of 2022 |
Registrant(a) | Initial Revenue Requirement Increase | Annual Reconciliation Decrease | Total Revenue Requirement Increase | Allowed Return on Rate Base(c) | Allowed ROE(d) | |||||||||||||||||||||||||||
ComEd | $ | 24 | $ | (24) | $ | — | 8.11 | % | 11.50 | % | ||||||||||||||||||||||
BGE | 25 | (4) | 16 | (b) | 7.30 | % | 10.50 | % | ||||||||||||||||||||||||
Registrant(a) | Initial Revenue Requirement Increase | Annual Reconciliation (Decrease) Increase | Total Revenue Requirement Increase | Allowed Return on Rate Base(b) | Allowed ROE(c) | |||||||||||||||||||||||||||
ComEd | $ | 24 | $ | (24) | $ | — | 8.11 | % | 11.50 | % | ||||||||||||||||||||||
PECO | 23 | 16 | 39 | 7.30 | % | 10.35 | % | |||||||||||||||||||||||||
BGE | 25 | (4) | 16 | (d) | 7.30 | % | 10.50 | % | ||||||||||||||||||||||||
Pepco | 16 | 15 | 31 | 7.60 | % | 10.50 | % | |||||||||||||||||||||||||
DPL | 9 | 2 | 11 | 7.09 | % | 10.50 | % | |||||||||||||||||||||||||
ACE | 21 | 13 | 34 | 7.18 | % | 10.50 | % |
Filing Date | Requested Revenue Requirement Increase | Approved Revenue Requirement Increase(a) | Approved ROE | Approval Date | Rate Effective Date | |||||||||||||||||||||||||||
May 25, 2022 | $ | 50 | $ | 50 | 7.85 | % | October 27, 2022 | January 1, 2023 |
Exelon | ComEd(a) | PECO | BGE(b) | PHI | Pepco(c) | DPL(c) | ACE | Exelon | ComEd(a) | PECO | BGE(b) | PHI | Pepco(c) | DPL(c) | ACE(b) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2022 | $ | 49 | $ | 2 | $ | — | $ | 34 | $ | 13 | $ | 11 | $ | 2 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | September 30, 2022 | $ | 49 | $ | 5 | $ | — | $ | 30 | $ | 14 | $ | 11 | $ | 2 | $ | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | December 31, 2021 | 43 | 1 | — | 37 | 5 | 3 | 2 | — | December 31, 2021 | 43 | 1 | — | 37 | 5 | 3 | 2 | — |
Exelon(a) | PHI(a) | Pepco(a) | DPL(a) | ACE(a) | ||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of December 31, 2021 | $ | 109 | $ | 109 | $ | 87 | $ | 11 | $ | 11 | ||||||||||||||||||||||
Revenues recognized | (2) | (2) | (2) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Balance as of March 31, 2022 | 107 | 107 | 85 | 11 | 11 | |||||||||||||||||||||||||||
Revenues recognized | (2) | (2) | (1) | — | (1) | |||||||||||||||||||||||||||
Balance as of June 30, 2022 | 105 | 105 | 84 | 11 | 10 | |||||||||||||||||||||||||||
Revenues recognized | (2) | (2) | (1) | (1) | — | |||||||||||||||||||||||||||
Balance as of September 30, 2022 | $ | 103 | $ | 103 | $ | 83 | $ | 10 | $ | 10 | ||||||||||||||||||||||
Exelon(a) | PHI(a) | Pepco(a) | DPL(a) | ACE(a) | ||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of December 31, 2020 | $ | 118 | $ | 118 | $ | 94 | $ | 12 | $ | 12 | ||||||||||||||||||||||
Revenues recognized | (2) | (2) | (2) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Balance as of March 31, 2021 | 116 | 116 | 92 | 12 | 12 | |||||||||||||||||||||||||||
Revenues recognized | (3) | (3) | (1) | (1) | (1) | |||||||||||||||||||||||||||
Balance as of June 30, 2021 | 113 | 113 | 91 | 11 | 11 | |||||||||||||||||||||||||||
Revenues recognized | (2) | (2) | (2) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Balance as of September 30, 2021 | $ | 111 | $ | 111 | $ | 89 | $ | 11 | $ | 11 |
2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 and thereafter | Total | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 and thereafter | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | Exelon | $ | 6 | $ | 8 | $ | 6 | $ | 5 | $ | 82 | $ | 107 | Exelon | $ | 2 | $ | 8 | $ | 6 | $ | 5 | $ | 82 | $ | 103 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PHI | PHI | 6 | 8 | 6 | 5 | 82 | 107 | PHI | 2 | 8 | 6 | 5 | 82 | 103 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pepco | Pepco | 4 | 6 | 5 | 5 | 65 | 85 | Pepco | 2 | 6 | 5 | 5 | 65 | 83 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DPL | DPL | 1 | 1 | — | — | 9 | 11 | DPL | — | 1 | — | — | 9 | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACE | ACE | 1 | 1 | 1 | — | 8 | 11 | ACE | — | 1 | 1 | — | 8 | 10 |
ComEd | PECO | BGE | PHI | Other(a) | Intersegment Eliminations | Exelon | ComEd | PECO | BGE | PHI | Other(a) | Intersegment Eliminations | Exelon | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating revenues(b): | Operating revenues(b): | Operating revenues(b): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric revenues | Electric revenues | $ | 1,734 | $ | 741 | $ | 736 | $ | 1,318 | $ | — | $ | (7) | $ | 4,522 | Electric revenues | $ | 1,378 | $ | 941 | $ | 757 | $ | 1,557 | $ | — | $ | (12) | $ | 4,621 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Natural gas revenues | Natural gas revenues | — | 306 | 418 | 83 | — | (2) | $ | 805 | Natural gas revenues | — | 73 | 113 | 38 | — | — | 224 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shared service and other revenues | Shared service and other revenues | — | — | — | 3 | 576 | (579) | $ | — | Shared service and other revenues | — | — | — | 3 | 381 | (384) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating revenues | Total operating revenues | $ | 1,734 | $ | 1,047 | $ | 1,154 | $ | 1,404 | $ | 576 | $ | (588) | $ | 5,327 | Total operating revenues | $ | 1,378 | $ | 1,014 | $ | 870 | $ | 1,598 | $ | 381 | $ | (396) | $ | 4,845 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2021 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric revenues | Electric revenues | $ | 1,535 | $ | 661 | $ | 632 | $ | 1,170 | $ | — | $ | (7) | $ | 3,991 | Electric revenues | $ | 1,789 | $ | 762 | $ | 677 | $ | 1,444 | $ | — | $ | 20 | $ | 4,692 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Natural gas revenues | Natural gas revenues | — | 228 | 342 | 71 | — | — | 641 | Natural gas revenues | — | 56 | 93 | 23 | — | (1) | 171 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shared service and other revenues | Shared service and other revenues | — | — | — | 3 | 491 | (494) | — | Shared service and other revenues | — | — | — | 3 | 534 | (537) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating revenues | Total operating revenues | $ | 1,535 | $ | 889 | $ | 974 | $ | 1,244 | $ | 491 | $ | (501) | $ | 4,632 | Total operating revenues | $ | 1,789 | $ | 818 | $ | 770 | $ | 1,470 | $ | 534 | $ | (518) | $ | 4,863 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intersegment revenues(c): | Intersegment revenues(c): | Intersegment revenues(c): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | $ | 6 | $ | 1 | $ | 7 | $ | 3 | $ | 576 | $ | (587) | $ | 6 | 2022 | $ | 6 | $ | 3 | $ | 3 | $ | 3 | $ | 378 | $ | (393) | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2021 | 6 | 2 | 6 | 3 | 487 | (497) | 7 | 2021 | 9 | 2 | 7 | 3 | 531 | (516) | 36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization: | Depreciation and amortization: | Depreciation and amortization: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | $ | 321 | $ | 92 | $ | 171 | $ | 218 | $ | 15 | $ | — | $ | 817 | 2022 | $ | 333 | $ | 92 | $ | 148 | $ | 238 | $ | 14 | $ | — | $ | 825 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2021 | 292 | 86 | 152 | 210 | 17 | — | 757 | 2021 | 304 | 86 | 142 | 210 | 16 | — | 758 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating expenses: | Operating expenses: | Operating expenses: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | $ | 1,406 | $ | 793 | $ | 919 | $ | 1,215 | $ | 625 | $ | (531) | $ | 4,427 | 2022 | $ | 913 | $ | 798 | $ | 810 | $ | 1,254 | $ | 439 | $ | (380) | $ | 3,834 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2021 | 1,210 | 679 | 752 | 1,058 | 448 | (339) | 3,808 | 2021 | 1,428 | 677 | 709 | 1,155 | 491 | (353) | 4,107 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense, net: | Interest expense, net: | Interest expense, net: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | $ | 100 | $ | 41 | $ | 35 | $ | 69 | $ | 93 | $ | — | $ | 338 | 2022 | $ | 104 | $ | 45 | $ | 39 | $ | 72 | $ | 105 | $ | — | $ | 365 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2021 | 96 | 38 | 34 | 67 | 83 | — | 318 | 2021 | 98 | 40 | 36 | 67 | 83 | — | 324 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) from continuing operations before income taxes: | Income (loss) from continuing operations before income taxes: | Income (loss) from continuing operations before income taxes: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | $ | 240 | $ | 220 | $ | 207 | $ | 137 | $ | (62) | $ | (43) | $ | 699 | 2022 | $ | 375 | $ | 179 | $ | 26 | $ | 291 | $ | (103) | $ | — | $ | 768 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2021 | 236 | 177 | 196 | 136 | (32) | (149) | 564 | 2021 | 276 | 108 | 32 | 264 | (34) | (154) | 492 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Taxes: | Income Taxes: | Income Taxes: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | $ | 52 | $ | 14 | $ | 9 | $ | 7 | $ | 146 | $ | (10) | $ | 218 | 2022 | $ | 84 | $ | 44 | $ | (7) | $ | 2 | $ | (31) | $ | — | $ | 92 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2021 | 39 | 10 | (13) | 8 | 7 | (12) | 39 | 2021 | 56 | (3) | (4) | (2) | (6) | (6) | 35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) from continuing operations: | Net income (loss) from continuing operations: | Net income (loss) from continuing operations: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | $ | 188 | $ | 206 | $ | 198 | $ | 130 | $ | (208) | $ | (33) | $ | 481 | 2022 | $ | 291 | $ | 135 | $ | 33 | $ | 289 | $ | (71) | $ | (1) | $ | 676 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2021 | 197 | 167 | 209 | 128 | (39) | (137) | 525 | 2021 | 220 | 111 | 36 | 266 | (27) | (149) | 457 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital Expenditures: | Capital Expenditures: | Capital Expenditures: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | $ | 617 | $ | 344 | $ | 303 | $ | 409 | $ | 22 | $ | — | $ | 1,695 | 2022 | $ | 593 | $ | 333 | $ | 340 | $ | 398 | $ | 8 | $ | — | $ | 1,672 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2021 | 613 | 295 | 336 | 456 | 46 | — | 1,746 | 2021 | 561 | 301 | 287 | 410 | 4 | — | 1,563 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2022 | $ | 37,013 | $ | 14,113 | $ | 12,509 | $ | 25,636 | $ | 7,583 | $ | (4,156) | $ | 92,698 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | 36,470 | 13,824 | 12,324 | 24,744 | 7,634 | (8,319) | 86,677 |
Pepco | DPL | ACE | Other(a) | Intersegment Eliminations | PHI | ||||||||||||||||||||||||||||||
Operating revenues(b): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric revenues | $ | 724 | $ | 374 | $ | 462 | $ | — | $ | (3) | $ | 1,557 | |||||||||||||||||||||||
Natural gas revenues | — | 38 | — | — | — | 38 | |||||||||||||||||||||||||||||
Shared service and other revenues | — | — | — | 94 | (91) | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total operating revenues | $ | 724 | $ | 412 | $ | 462 | $ | 94 | $ | (94) | $ | 1,598 | |||||||||||||||||||||||
2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric revenues | $ | 660 | $ | 337 | $ | 451 | $ | — | $ | (4) | $ | 1,444 | |||||||||||||||||||||||
Natural gas revenues | — | 23 | — | — | — | 23 | |||||||||||||||||||||||||||||
Shared service and other revenues | — | — | — | 92 | (89) | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total operating revenues | $ | 660 | $ | 360 | $ | 451 | $ | 92 | $ | (93) | $ | 1,470 | |||||||||||||||||||||||
Intersegment revenues(c): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | $ | 2 | $ | 1 | $ | — | $ | 94 | $ | (94) | $ | 3 | |||||||||||||||||||||||
2021 | 2 | 2 | 1 | 91 | (93) | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | $ | 99 | $ | 59 | $ | 74 | $ | 6 | $ | — | $ | 238 | |||||||||||||||||||||||
2021 | 104 | 53 | 46 | 7 | — | 210 | |||||||||||||||||||||||||||||
Operating expenses: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | $ | 555 | $ | 345 | $ | 353 | $ | 96 | $ | (95) | $ | 1,254 | |||||||||||||||||||||||
2021 | 501 | 295 | 359 | 93 | (93) | 1,155 | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense, net: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | $ | 37 | $ | 16 | $ | 17 | $ | 1 | $ | 1 | $ | 72 | |||||||||||||||||||||||
2021 | 35 | 15 | 14 | 3 | — | 67 | |||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income taxes: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | $ | 146 | $ | 54 | $ | 95 | $ | (4) | $ | — | $ | 291 | |||||||||||||||||||||||
2021 | 136 | 53 | 79 | (4) | — | 264 | |||||||||||||||||||||||||||||
Income Taxes: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | $ | 1 | $ | 2 | $ | 1 | $ | (2) | $ | — | $ | 2 | |||||||||||||||||||||||
2021 | 6 | 3 | (11) | — | — | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | $ | 145 | $ | 52 | $ | 94 | $ | (2) | $ | — | $ | 289 | |||||||||||||||||||||||
2021 | 130 | 50 | 90 | (4) | — | 266 | |||||||||||||||||||||||||||||
Capital Expenditures: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | $ | 193 | $ | 100 | $ | 105 | $ | — | $ | — | $ | 398 | |||||||||||||||||||||||
2021 | 202 | 109 | 97 | 2 | — | 410 | |||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues from contracts with customers | ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric revenues | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | $ | 935 | $ | 620 | $ | 406 | $ | 808 | $ | 318 | $ | 207 | $ | 283 | |||||||||||||||||||||||||||
Small commercial & industrial | 217 | 149 | 88 | 179 | 44 | 65 | 70 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Large commercial & industrial | (117) | 93 | 158 | 401 | 303 | 43 | 55 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Public authorities & electric railroads | 3 | 8 | 7 | 16 | 9 | 4 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other(a) | 246 | 71 | 101 | 166 | 57 | 55 | 54 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total electric revenues(b) | $ | 1,284 | $ | 941 | $ | 760 | $ | 1,570 | $ | 731 | $ | 374 | $ | 465 | |||||||||||||||||||||||||||
Natural gas revenues | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | $ | — | $ | 46 | $ | 70 | $ | 10 | $ | — | $ | 10 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||
Small commercial & industrial | — | 20 | 13 | 6 | — | 6 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Large commercial & industrial | — | — | 28 | 3 | — | 3 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transportation | — | 5 | — | 3 | — | 3 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other(c) | — | 2 | 2 | 16 | — | 16 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total natural gas revenues(d) | $ | — | $ | 73 | $ | 113 | $ | 38 | $ | — | $ | 38 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||
Total revenues from contracts with customers | $ | 1,284 | $ | 1,014 | $ | 873 | $ | 1,608 | $ | 731 | $ | 412 | $ | 465 | |||||||||||||||||||||||||||
Other revenues | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues from alternative revenue programs | $ | 88 | $ | (5) | $ | (8) | $ | (11) | $ | (8) | $ | — | $ | (3) | |||||||||||||||||||||||||||
Other electric revenues(e) | 6 | 5 | 4 | 1 | 1 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other natural gas revenues(e) | — | — | 1 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other revenues | $ | 94 | $ | — | $ | (3) | $ | (10) | $ | (7) | $ | — | $ | (3) | |||||||||||||||||||||||||||
Total revenues for reportable segments | $ | 1,378 | $ | 1,014 | $ | 870 | $ | 1,598 | $ | 724 | $ | 412 | $ | 462 |
Three Months Ended September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues from contracts with customers | ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric revenues | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | $ | 978 | $ | 509 | $ | 383 | $ | 782 | $ | 309 | $ | 198 | $ | 275 | |||||||||||||||||||||||||||
Small commercial & industrial | 433 | 113 | 73 | 150 | 36 | 53 | 61 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Large commercial & industrial | 148 | 67 | 128 | 320 | 244 | 27 | 49 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Public authorities & electric railroads | 11 | 7 | 7 | 15 | 8 | 4 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other(a) | 245 | 61 | 104 | 172 | 53 | 56 | 63 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total electric revenues(b) | $ | 1,815 | $ | 757 | $ | 695 | $ | 1,439 | $ | 650 | $ | 338 | $ | 451 | |||||||||||||||||||||||||||
Natural gas revenues | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | $ | — | $ | 36 | $ | 57 | $ | 10 | $ | — | $ | 10 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||
Small commercial & industrial | — | 13 | 10 | 5 | — | 5 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Large commercial & industrial | — | — | 22 | 2 | — | 2 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transportation | — | 5 | — | 3 | — | 3 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other(c) | — | 2 | 6 | 3 | — | 3 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total natural gas revenues(d) | $ | — | $ | 56 | $ | 95 | $ | 23 | $ | — | $ | 23 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||
Total revenues from contracts with customers | $ | 1,815 | $ | 813 | $ | 790 | $ | 1,462 | $ | 650 | $ | 361 | $ | 451 | |||||||||||||||||||||||||||
Other revenues | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues from alternative revenue programs | $ | (32) | $ | 3 | $ | (24) | $ | 6 | $ | 9 | $ | (2) | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||
Other electric revenues(e) | 6 | 2 | 3 | 2 | 1 | 1 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other natural gas revenues(e) | — | — | 1 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other revenues | $ | (26) | $ | 5 | $ | (20) | $ | 8 | $ | 10 | $ | (1) | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||
Total revenues for reportable segments | $ | 1,789 | $ | 818 | $ | 770 | $ | 1,470 | $ | 660 | $ | 360 | $ | 451 |
ComEd | PECO | BGE | PHI | Other(a) | Intersegment Eliminations | Exelon | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating revenues(b): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric revenues | $ | 4,536 | $ | 2,390 | $ | 2,122 | $ | 4,058 | $ | — | $ | (24) | $ | 13,082 | |||||||||||||||||||||||||||
Natural gas revenues | — | 487 | 688 | 157 | — | (2) | 1,330 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shared service and other revenues | — | — | — | 8 | 1,342 | (1,350) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating revenues | $ | 4,536 | $ | 2,877 | $ | 2,810 | $ | 4,223 | $ | 1,342 | $ | (1,376) | $ | 14,412 | |||||||||||||||||||||||||||
2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric revenues | $ | 4,840 | $ | 2,033 | $ | 1,866 | $ | 3,726 | $ | — | $ | 5 | $ | 12,470 | |||||||||||||||||||||||||||
Natural gas revenues | — | 366 | 560 | 118 | — | — | 1,044 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shared service and other revenues | — | — | — | 10 | 1,549 | (1,559) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating revenues | $ | 4,840 | $ | 2,399 | $ | 2,426 | $ | 3,854 | $ | 1,549 | $ | (1,554) | $ | 13,514 | |||||||||||||||||||||||||||
Intersegment revenues(c): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | $ | 14 | $ | 5 | $ | 13 | $ | 9 | $ | 1,342 | $ | (1,377) | $ | 6 | |||||||||||||||||||||||||||
2021 | 19 | 6 | 20 | 10 | 1,542 | (1,549) | 48 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | $ | 982 | $ | 277 | $ | 470 | $ | 697 | $ | 46 | $ | — | $ | 2,472 | |||||||||||||||||||||||||||
2021 | 893 | 259 | 434 | 614 | 52 | 1 | 2,253 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating expenses: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | $ | 3,357 | $ | 2,230 | $ | 2,446 | $ | 3,535 | $ | 1,524 | $ | (1,288) | $ | 11,804 | |||||||||||||||||||||||||||
2021 | 3,833 | 1,908 | 2,080 | 3,167 | 1,436 | (1,067) | 11,357 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense, net: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | $ | 308 | $ | 129 | $ | 110 | $ | 216 | $ | 300 | $ | — | $ | 1,063 | |||||||||||||||||||||||||||
2021 | 292 | 119 | 103 | 201 | 253 | (1) | 967 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) from continuing operations before income taxes: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | $ | 909 | $ | 541 | $ | 270 | $ | 528 | $ | (228) | $ | (42) | $ | 1,978 | |||||||||||||||||||||||||||
2021 | 750 | 392 | 266 | 538 | (116) | (447) | 1,383 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Taxes: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | $ | 203 | $ | 67 | $ | 3 | $ | 10 | $ | 82 | $ | (9) | $ | 356 | |||||||||||||||||||||||||||
2021 | 141 | 9 | (24) | 3 | (27) | (26) | 76 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) from continuing operations: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | $ | 706 | $ | 474 | $ | 267 | $ | 518 | $ | (310) | $ | (33) | $ | 1,622 | |||||||||||||||||||||||||||
2021 | 609 | 383 | 290 | 535 | (88) | (422) | 1,307 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital Expenditures: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | $ | 1,801 | $ | 991 | $ | 918 | $ | 1,174 | $ | 68 | $ | — | $ | 4,952 | |||||||||||||||||||||||||||
2021 | 1,723 | 878 | 907 | 1,299 | 65 | — | 4,872 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | $ | 38,582 | $ | 14,048 | $ | 12,932 | $ | 25,655 | $ | 6,341 | $ | (4,103) | $ | 93,455 | |||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | 36,470 | 13,824 | 12,324 | 24,744 | 7,626 | (8,319) | 86,669 |
Pepco | DPL | ACE | Other(a) | Intersegment Eliminations | PHI | Pepco | DPL | ACE | Other(a) | Intersegment Eliminations | PHI | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating revenues(b): | Operating revenues(b): | Operating revenues(b): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric revenues | Electric revenues | $ | 614 | $ | 348 | $ | 349 | $ | — | $ | 7 | $ | 1,318 | Electric revenues | $ | 1,919 | $ | 1,019 | $ | 1,120 | $ | — | $ | — | $ | 4,058 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Natural gas revenues | Natural gas revenues | — | 83 | — | — | — | 83 | Natural gas revenues | — | 157 | — | — | — | 157 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shared service and other revenues | Shared service and other revenues | — | — | — | 107 | (104) | 3 | Shared service and other revenues | — | — | — | 298 | (290) | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating revenues | Total operating revenues | $ | 614 | $ | 431 | $ | 349 | $ | 107 | $ | (97) | $ | 1,404 | Total operating revenues | $ | 1,919 | $ | 1,176 | $ | 1,120 | $ | 298 | $ | (290) | $ | 4,223 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2021 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric revenues | Electric revenues | $ | 553 | $ | 311 | $ | 310 | $ | — | $ | (4) | $ | 1,170 | Electric revenues | $ | 1,736 | $ | 922 | $ | 1,080 | $ | — | $ | (12) | $ | 3,726 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Natural gas revenues | Natural gas revenues | — | 71 | — | — | — | 71 | Natural gas revenues | — | 118 | — | — | — | 118 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shared service and other revenues | Shared service and other revenues | — | — | — | 95 | (92) | 3 | Shared service and other revenues | — | — | — | 281 | (271) | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating revenues | Total operating revenues | $ | 553 | $ | 382 | $ | 310 | $ | 95 | $ | (96) | $ | 1,244 | Total operating revenues | $ | 1,736 | $ | 1,040 | $ | 1,080 | $ | 281 | $ | (283) | $ | 3,854 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intersegment revenues(c): | Intersegment revenues(c): | Intersegment revenues(c): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | $ | 1 | $ | 1 | $ | 1 | $ | 97 | $ | (97) | $ | 3 | 2022 | $ | 4 | $ | 5 | $ | 2 | $ | 288 | $ | (290) | $ | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2021 | 1 | 2 | 1 | 95 | (96) | 3 | 2021 | 4 | 6 | 2 | 281 | (283) | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization: | Depreciation and amortization: | Depreciation and amortization: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | $ | 108 | $ | 57 | $ | 47 | $ | 6 | $ | — | $ | 218 | 2022 | $ | 312 | $ | 172 | $ | 192 | $ | 21 | $ | — | $ | 697 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2021 | 102 | 53 | 47 | 8 | — | 210 | 2021 | 302 | 157 | 133 | 22 | — | 614 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating expenses: | Operating expenses: | Operating expenses: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | $ | 547 | $ | 357 | $ | 311 | $ | 97 | $ | (97) | $ | 1,215 | 2022 | $ | 1,588 | $ | 999 | $ | 947 | $ | 291 | $ | (290) | $ | 3,535 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2021 | 466 | 309 | 282 | 97 | (96) | 1,058 | 2021 | 1,396 | 858 | 911 | 285 | (283) | 3,167 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense, net: | Interest expense, net: | Interest expense, net: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | $ | 36 | $ | 16 | $ | 14 | $ | 3 | $ | — | $ | 69 | 2022 | $ | 111 | $ | 48 | $ | 49 | $ | 7 | $ | 1 | $ | 216 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2021 | 34 | 15 | 15 | 3 | — | 67 | 2021 | 104 | 47 | 43 | 7 | — | 201 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income taxes: | Income (loss) before income taxes: | Income (loss) before income taxes: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | $ | 44 | $ | 60 | $ | 27 | $ | 6 | $ | — | $ | 137 | 2022 | $ | 259 | $ | 138 | $ | 133 | $ | (2) | $ | — | $ | 528 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2021 | 65 | 61 | 14 | (4) | — | 136 | 2021 | 273 | 144 | 129 | (8) | — | 538 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Taxes: | Income Taxes: | Income Taxes: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | $ | (2) | $ | 4 | $ | 1 | $ | 4 | $ | — | $ | 7 | 2022 | $ | (2) | $ | 8 | $ | 2 | $ | 2 | $ | — | $ | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2021 | 6 | 5 | — | (3) | — | 8 | 2021 | 9 | 9 | (12) | (3) | — | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss): | Net income (loss): | Net income (loss): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | $ | 46 | $ | 56 | $ | 26 | $ | 2 | $ | — | $ | 130 | 2022 | $ | 261 | $ | 130 | $ | 131 | $ | (4) | $ | — | $ | 518 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2021 | 59 | 56 | 14 | (1) | — | 128 | 2021 | 264 | 135 | 141 | (5) | — | 535 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital Expenditures: | Capital Expenditures: | Capital Expenditures: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | $ | 218 | $ | 103 | $ | 87 | $ | 1 | $ | — | $ | 409 | 2022 | $ | 595 | $ | 294 | $ | 284 | $ | 1 | $ | — | $ | 1,174 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2021 | 220 | 112 | 123 | 1 | — | 456 | 2021 | 641 | 320 | 336 | 2 | — | 1,299 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets: | Total assets: | Total assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2022 | $ | 10,458 | $ | 5,573 | $ | 4,929 | $ | 4,720 | $ | (44) | $ | 25,636 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | September 30, 2022 | $ | 10,349 | $ | 5,710 | $ | 4,966 | $ | 4,716 | $ | (86) | $ | 25,655 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | December 31, 2021 | 9,903 | 5,412 | 4,556 | 4,933 | (60) | 24,744 | December 31, 2021 | 9,903 | 5,412 | 4,556 | 4,933 | (60) | 24,744 |
Three Months Ended March 31, 2022 | Nine Months Ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues from contracts with customers | Revenues from contracts with customers | ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | Revenues from contracts with customers | ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric revenues | Electric revenues | Electric revenues | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | Residential | $ | 857 | $ | 487 | $ | 417 | $ | 652 | $ | 275 | $ | 207 | $ | 170 | Residential | $ | 2,610 | $ | 1,538 | $ | 1,158 | $ | 2,007 | $ | 826 | $ | 570 | $ | 611 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Small commercial & industrial | Small commercial & industrial | 423 | 111 | 81 | 141 | 38 | 56 | 47 | Small commercial & industrial | 953 | 386 | 239 | 461 | 117 | 173 | 171 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Large commercial & industrial | Large commercial & industrial | 153 | 64 | 131 | 323 | 253 | 26 | 44 | Large commercial & industrial | 48 | 229 | 418 | 1,056 | 806 | 99 | 151 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Public authorities & electric railroads | Public authorities & electric railroads | 14 | 8 | 7 | 16 | 8 | 4 | 4 | Public authorities & electric railroads | 22 | 23 | 20 | 47 | 25 | 11 | 11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other(a) | Other(a) | 239 | 62 | 97 | 193 | 46 | 56 | 81 | Other(a) | 718 | 202 | 297 | 524 | 157 | 168 | 190 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total electric revenues(b) | Total electric revenues(b) | $ | 1,686 | $ | 732 | $ | 733 | $ | 1,325 | $ | 620 | $ | 349 | $ | 346 | Total electric revenues(b) | $ | 4,351 | $ | 2,378 | $ | 2,132 | $ | 4,095 | $ | 1,931 | $ | 1,021 | $ | 1,134 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Natural gas revenues | Natural gas revenues | Natural gas revenues | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | Residential | $ | — | $ | 218 | $ | 282 | $ | 51 | $ | — | $ | 51 | $ | — | Residential | $ | — | $ | 335 | $ | 448 | $ | 77 | $ | — | $ | 77 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Small commercial & industrial | Small commercial & industrial | — | 76 | 45 | 21 | — | 21 | — | Small commercial & industrial | — | 125 | 77 | 35 | — | 35 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Large commercial & industrial | Large commercial & industrial | — | — | 65 | 3 | — | 3 | — | Large commercial & industrial | — | — | 128 | 9 | — | 9 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transportation | Transportation | — | 8 | — | 4 | — | 4 | — | Transportation | — | 19 | — | 11 | — | 11 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other(c) | Other(c) | — | 3 | 35 | 4 | — | 4 | — | Other(c) | — | 7 | 50 | 25 | — | 25 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total natural gas revenues(d) | Total natural gas revenues(d) | $ | — | $ | 305 | $ | 427 | $ | 83 | $ | — | $ | 83 | $ | — | Total natural gas revenues(d) | $ | — | $ | 486 | $ | 703 | $ | 157 | $ | — | $ | 157 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues from contracts with customers | Total revenues from contracts with customers | $ | 1,686 | $ | 1,037 | $ | 1,160 | $ | 1,408 | $ | 620 | $ | 432 | $ | 346 | Total revenues from contracts with customers | $ | 4,351 | $ | 2,864 | $ | 2,835 | $ | 4,252 | $ | 1,931 | $ | 1,178 | $ | 1,134 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other revenues | Other revenues | Other revenues | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues from alternative revenue programs | Revenues from alternative revenue programs | $ | 40 | $ | 6 | $ | (12) | $ | (5) | $ | (7) | $ | (1) | $ | 3 | Revenues from alternative revenue programs | $ | 163 | $ | 1 | $ | (40) | $ | (33) | $ | (15) | $ | (3) | $ | (14) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other electric revenues(e) | Other electric revenues(e) | 8 | 3 | 4 | 1 | 1 | — | — | Other electric revenues(e) | 22 | 11 | 11 | 4 | 3 | 1 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other natural gas revenues(e) | Other natural gas revenues(e) | — | 1 | 2 | — | — | — | — | Other natural gas revenues(e) | — | 1 | 4 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other revenues | Total other revenues | $ | 48 | $ | 10 | $ | (6) | $ | (4) | $ | (6) | $ | (1) | $ | 3 | Total other revenues | $ | 185 | $ | 13 | $ | (25) | $ | (29) | $ | (12) | $ | (2) | $ | (14) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues for reportable segments | Total revenues for reportable segments | $ | 1,734 | $ | 1,047 | $ | 1,154 | $ | 1,404 | $ | 614 | $ | 431 | $ | 349 | Total revenues for reportable segments | $ | 4,536 | $ | 2,877 | $ | 2,810 | $ | 4,223 | $ | 1,919 | $ | 1,176 | $ | 1,120 |
Three Months Ended March 31, 2021 | Nine Months Ended September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues from contracts with customers | Revenues from contracts with customers | ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | Revenues from contracts with customers | ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric revenues | Electric revenues | Electric revenues | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | Residential | $ | 741 | $ | 433 | $ | 362 | $ | 605 | $ | 253 | $ | 190 | $ | 162 | Residential | $ | 2,479 | $ | 1,325 | $ | 1,044 | $ | 1,924 | $ | 785 | $ | 535 | $ | 604 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Small commercial & industrial | Small commercial & industrial | 367 | 100 | 69 | 118 | 33 | 46 | 39 | Small commercial & industrial | 1,176 | 312 | 202 | 392 | 101 | 145 | 146 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Large commercial & industrial | Large commercial & industrial | 134 | 57 | 105 | 248 | 184 | 21 | 43 | Large commercial & industrial | 420 | 183 | 342 | 825 | 616 | 70 | 139 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Public authorities & electric railroads | Public authorities & electric railroads | 11 | 9 | 7 | 13 | 6 | 4 | 3 | Public authorities & electric railroads | 33 | 24 | 20 | 45 | 24 | 11 | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other(a) | Other(a) | 220 | 52 | 77 | 143 | 51 | 41 | 52 | Other(a) | 676 | 167 | 269 | 453 | 154 | 143 | 158 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total electric revenues(b) | Total electric revenues(b) | $ | 1,473 | $ | 651 | $ | 620 | $ | 1,127 | $ | 527 | $ | 302 | $ | 299 | Total electric revenues(b) | $ | 4,784 | $ | 2,011 | $ | 1,877 | $ | 3,639 | $ | 1,680 | $ | 904 | $ | 1,057 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Natural gas revenues | Natural gas revenues | Natural gas revenues | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | Residential | $ | — | $ | 160 | $ | 216 | $ | 46 | $ | — | $ | 46 | $ | — | Residential | $ | — | $ | 251 | $ | 354 | $ | 67 | $ | — | $ | 67 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Small commercial & industrial | Small commercial & industrial | — | 59 | 35 | 18 | — | 18 | — | Small commercial & industrial | — | 94 | 59 | 29 | — | 29 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Large commercial & industrial | Large commercial & industrial | — | — | 54 | 2 | — | 2 | — | Large commercial & industrial | — | — | 103 | 5 | — | 5 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transportation | Transportation | — | 7 | — | 4 | — | 4 | — | Transportation | — | 17 | — | 11 | — | 11 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other(c) | Other(c) | — | 2 | 31 | 1 | — | 1 | — | Other(c) | — | 4 | 41 | 6 | — | 6 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total natural gas revenues(d) | Total natural gas revenues(d) | $ | — | $ | 228 | $ | 336 | $ | 71 | $ | — | $ | 71 | $ | — | Total natural gas revenues(d) | $ | — | $ | 366 | $ | 557 | $ | 118 | $ | — | $ | 118 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues from contracts with customers | Total revenues from contracts with customers | $ | 1,473 | $ | 879 | $ | 956 | $ | 1,198 | $ | 527 | $ | 373 | $ | 299 | Total revenues from contracts with customers | $ | 4,784 | $ | 2,377 | $ | 2,434 | $ | 3,757 | $ | 1,680 | $ | 1,022 | $ | 1,057 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other revenues | Other revenues | Other revenues | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues from alternative revenue programs | Revenues from alternative revenue programs | $ | 54 | $ | 10 | $ | 18 | $ | 46 | $ | 26 | $ | 9 | $ | 11 | Revenues from alternative revenue programs | $ | 32 | $ | 20 | $ | (17) | $ | 94 | $ | 54 | $ | 17 | $ | 23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other electric revenues(e) | Other electric revenues(e) | 8 | — | — | — | — | — | — | Other electric revenues(e) | 24 | 2 | 7 | 3 | 2 | 1 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other natural gas revenues(e) | Other natural gas revenues(e) | — | — | 2 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other revenues | Total other revenues | $ | 62 | $ | 10 | $ | 18 | $ | 46 | $ | 26 | $ | 9 | $ | 11 | Total other revenues | $ | 56 | $ | 22 | $ | (8) | $ | 97 | $ | 56 | $ | 18 | $ | 23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues for reportable segments | Total revenues for reportable segments | $ | 1,535 | $ | 889 | $ | 974 | $ | 1,244 | $ | 553 | $ | 382 | $ | 310 | Total revenues for reportable segments | $ | 4,840 | $ | 2,399 | $ | 2,426 | $ | 3,854 | $ | 1,736 | $ | 1,040 | $ | 1,080 |
Three Months Ended September 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of June 30, 2022 | Balance as of June 30, 2022 | $ | 354 | $ | 81 | $ | 107 | $ | 57 | $ | 109 | $ | 42 | $ | 22 | $ | 45 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Plus: Current period provision for expected credit losses(a) | Plus: Current period provision for expected credit losses(a) | 38 | 10 | 12 | 2 | 14 | 6 | 1 | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Write-offs, net of recoveries(b) | Less: Write-offs, net of recoveries(b) | 51 | 17 | 16 | 5 | 12 | 4 | 3 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of September 30, 2022 | Balance as of September 30, 2022 | $ | 341 | $ | 74 | $ | 103 | $ | 54 | $ | 111 | $ | 44 | $ | 20 | $ | 47 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of June 30, 2021 | Balance as of June 30, 2021 | $ | 320 | $ | 89 | $ | 111 | $ | 27 | $ | 93 | $ | 38 | $ | 19 | $ | 36 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Plus: Current period provision for expected credit losses(c) | Plus: Current period provision for expected credit losses(c) | 37 | 11 | 1 | 7 | 18 | 5 | 3 | 10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Write-offs, net of recoveries(b) | Less: Write-offs, net of recoveries(b) | 32 | 12 | 11 | 3 | 6 | 2 | 4 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of September 30, 2021 | Balance as of September 30, 2021 | $ | 325 | $ | 88 | $ | 101 | $ | 31 | $ | 105 | $ | 41 | $ | 18 | $ | 46 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2022 | Nine Months Ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | Exelon | ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of December 31, 2021 | Balance as of December 31, 2021 | $ | 320 | $ | 73 | $ | 105 | $ | 38 | $ | 104 | $ | 37 | $ | 18 | $ | 49 | Balance as of December 31, 2021 | $ | 320 | $ | 73 | $ | 105 | $ | 38 | $ | 104 | $ | 37 | $ | 18 | $ | 49 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Plus: Current period provision for expected credit losses | Plus: Current period provision for expected credit losses | 110 | 26 | 31 | 26 | 27 | 11 | 7 | 9 | Plus: Current period provision for expected credit losses | 141 | 31 | 33 | 30 | 47 | 23 | 8 | 16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Write-offs, net of recoveries | Less: Write-offs, net of recoveries | 41 | 7 | 11 | 5 | 18 | 8 | 1 | 9 | Less: Write-offs, net of recoveries | 120 | 30 | 35 | 14 | 40 | 16 | 6 | 18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of March 31, 2022 | $ | 389 | $ | 92 | $ | 125 | $ | 59 | $ | 113 | $ | 40 | $ | 24 | $ | 49 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of September 30, 2022 | Balance as of September 30, 2022 | $ | 341 | $ | 74 | $ | 103 | $ | 54 | $ | 111 | $ | 44 | $ | 20 | $ | 47 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2021 | Nine Months Ended September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | Exelon | ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of December 31, 2020 | Balance as of December 31, 2020 | $ | 334 | $ | 97 | $ | 116 | $ | 35 | $ | 86 | $ | 32 | $ | 22 | $ | 32 | Balance as of December 31, 2020 | $ | 334 | $ | 97 | $ | 116 | $ | 35 | $ | 86 | $ | 32 | $ | 22 | $ | 32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Plus: Current period provision for expected credit losses | Plus: Current period provision for expected credit losses | 70 | 21 | 20 | 9 | 20 | 11 | 6 | 3 | Plus: Current period provision for expected credit losses | 65 | 23 | 7 | 2 | 33 | 15 | 4 | 14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Write-offs, net of recoveries(b) | Less: Write-offs, net of recoveries(b) | 27 | 15 | 6 | 1 | 5 | 2 | 3 | — | Less: Write-offs, net of recoveries(b) | 74 | 32 | 22 | 6 | 14 | 6 | 8 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of March 31, 2021 | $ | 377 | $ | 103 | $ | 130 | $ | 43 | $ | 101 | $ | 41 | $ | 25 | $ | 35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of September 30, 2021 | Balance as of September 30, 2021 | $ | 325 | $ | 88 | $ | 101 | $ | 31 | $ | 105 | $ | 41 | $ | 18 | $ | 46 |
Three Months Ended March 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of December 31, 2021 | $ | 72 | $ | 17 | $ | 7 | $ | 9 | $ | 39 | $ | 16 | $ | 8 | $ | 15 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Plus: Current period provision for expected credit losses | 14 | 4 | 3 | 3 | 4 | 2 | 1 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Write-offs, net of recoveries(a) | 5 | 1 | 1 | 1 | 2 | — | — | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of March 31, 2022 | $ | 81 | $ | 20 | $ | 9 | $ | 11 | $ | 41 | $ | 18 | $ | 9 | $ | 14 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of December 31, 2020 | $ | 71 | $ | 21 | $ | 8 | $ | 9 | $ | 33 | $ | 13 | $ | 9 | $ | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Plus: Current period provision for expected credit losses | 10 | 1 | 4 | 1 | 4 | 2 | 1 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Write-offs, net of recoveries(a) | 2 | — | 1 | 1 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of March 31, 2021 | $ | 79 | $ | 22 | $ | 11 | $ | 9 | $ | 37 | $ | 15 | $ | 10 | $ | 12 |
Three Months Ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of June 30, 2022 | $ | 81 | $ | 18 | $ | 10 | $ | 11 | $ | 42 | $ | 20 | $ | 8 | $ | 14 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Plus: Current period provision (benefit) for expected credit losses | 8 | 2 | 2 | 2 | 2 | 2 | (1) | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Write-offs, net of recoveries(a) | 5 | 2 | 1 | 1 | 1 | — | — | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of September 30, 2022 | $ | 84 | $ | 18 | $ | 11 | $ | 12 | $ | 43 | $ | 22 | $ | 7 | $ | 14 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of June 30, 2021 | $ | 71 | $ | 18 | $ | 7 | $ | 8 | $ | 38 | $ | 16 | $ | 9 | $ | 13 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Plus: Current period provision (benefit) for expected credit losses | 6 | 2 | 1 | 1 | 2 | 1 | (1) | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Write-offs, net of recoveries(a) | 4 | 1 | 1 | 1 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of September 30, 2021 | $ | 73 | $ | 19 | $ | 7 | $ | 8 | $ | 40 | $ | 17 | $ | 8 | $ | 15 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of December 31, 2021 | $ | 72 | $ | 17 | $ | 7 | $ | 9 | $ | 39 | $ | 16 | $ | 8 | $ | 15 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Plus: Current period provision (benefit) for expected credit losses | 24 | 5 | 6 | 6 | 7 | 6 | (1) | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Write-offs, net of recoveries(a) | 12 | 4 | 2 | 3 | 3 | — | — | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of September 30, 2022 | $ | 84 | $ | 18 | $ | 11 | $ | 12 | $ | 43 | $ | 22 | $ | 7 | $ | 14 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of December 31, 2020 | $ | 71 | $ | 21 | $ | 8 | $ | 9 | $ | 33 | $ | 13 | $ | 9 | $ | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Plus: Current period provision (benefit) for expected credit losses | 11 | — | 2 | 2 | 7 | 4 | (1) | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Write-offs, net of recoveries(a) | 9 | 2 | 3 | 3 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of September 30, 2021 | $ | 73 | $ | 19 | $ | 7 | $ | 8 | $ | 40 | $ | 17 | $ | 8 | $ | 15 |
Unbilled customer revenues(a) | Unbilled customer revenues(a) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | Exelon | ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2022 | $ | 629 | $ | 189 | $ | 127 | $ | 139 | $ | 174 | $ | 89 | $ | 50 | $ | 35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | September 30, 2022 | $ | 500 | $ | 126 | $ | 121 | $ | 102 | $ | 151 | $ | 74 | $ | 35 | $ | 42 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | December 31, 2021 | 747 | 240 | 161 | 171 | 175 | 82 | 53 | 40 | December 31, 2021 | 747 | 240 | 161 | 171 | 175 | 82 | 53 | 40 |
Total receivables purchased | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon(a) | ComEd | PECO | BGE(a) | PHI | Pepco | DPL | ACE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three months ended March 31, 2022 | $ | 1,044 | $ | 248 | $ | 292 | $ | 222 | $ | 282 | $ | 174 | $ | 57 | $ | 51 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Three months ended March 31, 2021 | 1,023 | 266 | 290 | 199 | 268 | 166 | 56 | 46 |
Total receivables purchased | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon(a) | ComEd | PECO | BGE(a) | PHI | Pepco | DPL | ACE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine months ended September 30, 2022 | $ | 3,088 | $ | 753 | $ | 832 | $ | 607 | $ | 896 | $ | 559 | $ | 168 | $ | 169 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Nine months ended September 30, 2021 | 2,962 | 810 | 795 | 531 | 826 | 504 | 166 | 156 |
Three Months Ended September 30, 2022(a) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | ComEd | PECO(b) | BGE(b) | PHI(b) | Pepco(b) | DPL(b) | ACE(b) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Federal statutory rate | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Increase (decrease) due to: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State income taxes, net of Federal income tax benefit | 9.0 | 8.0 | 20.7 | 6.8 | 1.4 | (2.7) | 6.5 | 7.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Plant basis differences | (5.3) | (0.4) | (14.2) | (2.6) | (1.7) | (2.3) | (0.8) | (1.0) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Excess deferred tax amortization | (11.6) | (5.6) | (3.2) | (47.3) | (19.3) | (14.6) | (21.7) | (25.5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of investment tax credit, including deferred taxes on basis difference | (0.1) | (0.1) | — | (0.2) | (0.1) | — | (0.2) | (0.2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax credits | (0.6) | (0.4) | — | (1.9) | (0.9) | (0.8) | (1.3) | (0.7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | (0.4) | (0.1) | 0.3 | (2.7) | 0.3 | 0.1 | 0.2 | 0.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effective income tax rate | 12.0 | % | 22.4 | % | 24.6 | % | (26.9) | % | 0.7 | % | 0.7 | % | 3.7 | % | 1.1 | % |
Three Months Ended March 31, 2022(a) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | ComEd | PECO(b) | BGE(b) | PHI | Pepco(b) | DPL | ACE(b) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Federal statutory rate | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Increase (decrease) due to: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State income taxes, net of Federal income tax benefit(c) | 21.1 | 8.0 | (0.1) | 2.4 | 3.7 | (4.5) | 6.2 | 6.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Plant basis differences | (3.6) | (0.6) | (11.3) | (0.9) | (1.6) | (2.6) | (0.7) | (1.3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Excess deferred tax amortization | (11.5) | (6.3) | (3.2) | (17.6) | (17.7) | (17.4) | (19.4) | (22.2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of investment tax credit, including deferred taxes on basis difference | (0.1) | (0.1) | — | (0.1) | (0.1) | — | (0.2) | (0.2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax credits(d) | 1.7 | (0.3) | — | (0.4) | (0.4) | (0.4) | (0.3) | (0.3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other(e) | 2.6 | — | — | (0.1) | 0.2 | (0.6) | 0.1 | (0.1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effective income tax rate | 31.2 | % | 21.7 | % | 6.4 | % | 4.3 | % | 5.1 | % | (4.5) | % | 6.7 | % | 3.7 | % |
Three Months Ended March 31, 2021(a) | Three Months Ended September 30, 2021(a) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | ComEd | PECO(f) | BGE(f) | PHI | Pepco | DPL | ACE(f) | Exelon | ComEd | PECO(c) | BGE(c) | PHI | Pepco | DPL | ACE(c) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Federal statutory rate | U.S. Federal statutory rate | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % | U.S. Federal statutory rate | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Increase (decrease) due to: | Increase (decrease) due to: | Increase (decrease) due to: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State income taxes, net of Federal income tax benefit | State income taxes, net of Federal income tax benefit | 2.8 | 6.8 | (1.6) | (10.1) | 6.1 | 5.5 | 6.4 | 6.9 | State income taxes, net of Federal income tax benefit | 7.1 | 8.0 | (4.1) | (13.0) | 5.0 | 3.4 | 6.4 | 7.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Plant basis differences | Plant basis differences | (3.4) | (0.6) | (10.5) | (1.4) | (1.5) | (2.1) | (0.7) | (0.9) | Plant basis differences | (4.7) | (0.8) | (16.2) | (1.4) | (1.3) | (2.0) | (0.6) | (0.6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Excess deferred tax amortization | Excess deferred tax amortization | (12.0) | (6.9) | (3.2) | (15.5) | (19.3) | (15.1) | (18.5) | (28.7) | Excess deferred tax amortization | (15.5) | (7.6) | (3.4) | (17.3) | (24.9) | (17.6) | (19.9) | (41.4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of investment tax credit, including deferred taxes on basis difference | Amortization of investment tax credit, including deferred taxes on basis difference | (0.1) | (0.1) | — | (0.1) | (0.1) | — | (0.2) | (0.2) | Amortization of investment tax credit, including deferred taxes on basis difference | (0.1) | (0.1) | — | (0.1) | (0.1) | — | (0.2) | (0.2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax credits | Tax credits | (0.3) | (0.2) | — | (0.4) | (0.2) | (0.2) | (0.1) | (0.3) | Tax credits | (0.6) | (0.5) | — | (0.9) | (0.5) | (0.5) | (0.4) | (0.5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | (1.1) | (3.5) | (0.1) | (0.1) | (0.1) | 0.1 | 0.3 | 2.2 | Other | (0.1) | 0.3 | (0.1) | (0.8) | — | 0.1 | (0.6) | 0.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effective income tax rate | Effective income tax rate | 6.9 | % | 16.5 | % | 5.6 | % | (6.6) | % | 5.9 | % | 9.2 | % | 8.2 | % | — | % | Effective income tax rate | 7.1 | % | 20.3 | % | (2.8) | % | (12.5) | % | (0.8) | % | 4.4 | % | 5.7 | % | (13.9) | % |
Nine Months Ended September 30, 2022(a) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | ComEd | PECO(b) | BGE(b) | PHI(b) | Pepco(b) | DPL(b) | ACE(b) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Federal statutory rate | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Increase (decrease) due to: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State income taxes, net of Federal income tax benefit(c) | 9.5 | 7.9 | 6.6 | 2.8 | 2.0 | (3.2) | 6.5 | 6.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Plant basis differences | (4.2) | (0.5) | (12.2) | (1.1) | (1.7) | (2.4) | (0.7) | (1.1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Excess deferred tax amortization | (11.3) | (5.7) | (3.2) | (20.7) | (18.8) | (15.4) | (20.4) | (24.7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of investment tax credit, including deferred taxes on basis difference | (0.1) | (0.1) | — | (0.1) | (0.1) | — | (0.2) | (0.2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax credits(d) | 0.3 | (0.3) | — | (0.7) | (0.7) | (0.6) | (0.7) | (0.6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other(e) | 2.8 | — | 0.2 | (0.1) | 0.2 | (0.2) | 0.3 | 0.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effective income tax rate | 18.0 | % | 22.3 | % | 12.4 | % | 1.1 | % | 1.9 | % | (0.8) | % | 5.8 | % | 1.5 | % |
Nine Months Ended September 30, 2021(a) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | ComEd | PECO(f) | BGE(f) | PHI | Pepco | DPL | ACE(f) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Federal statutory rate | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Increase (decrease) due to: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State income taxes, net of Federal income tax benefit | 3.8 | 7.6 | (2.6) | (10.8) | 4.6 | 2.5 | 6.5 | 7.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Plant basis differences | (4.0) | (0.7) | (12.6) | (1.5) | (1.3) | (1.9) | (0.7) | (0.6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Excess deferred tax amortization | (13.5) | (7.2) | (3.3) | (16.0) | (22.8) | (17.4) | (19.7) | (36.3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of investment tax credit, including deferred taxes on basis difference | (0.1) | (0.1) | — | (0.1) | (0.1) | — | (0.2) | (0.2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax credits | (0.6) | (0.5) | — | (0.9) | (0.5) | (0.5) | (0.4) | (0.5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | (1.1) | (1.3) | (0.2) | (0.7) | (0.3) | (0.4) | (0.2) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effective income tax rate | 5.5 | % | 18.8 | % | 2.3 | % | (9.0) | % | 0.6 | % | 3.3 | % | 6.3 | % | (9.3) | % |
Exelon | PHI | ACE | Exelon(a) | PHI | ACE | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2022 | $ | 146 | $ | 56 | $ | 16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | September 30, 2022 | $ | 148 | $ | 59 | $ | 17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | December 31, 2021 | 143 | 56 | 16 | December 31, 2021 | 143 | 56 | 16 |
ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | $ | 1 | $ | 47 | $ | — | $ | 28 | $ | 23 | $ | 3 | $ | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2021 | 1 | 19 | — | 17 | 16 | — | — |
Operating Company(a) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Name of Plan: | ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Qualified Pension Plans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon Corporation Retirement Program | X | X | X | X | X | X | X | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon Corporation Pension Plan for Bargaining Unit Employees | X | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon Pension Plan | X | X | X | X | X | X | X | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pepco Holdings LLC Retirement Plan | X | X | X | X | X | X | X | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Qualified Pension Plans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon Corporation Supplemental Pension Benefit Plan and 2000 Excess Benefit Plan | X | X | X | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon Corporation Supplemental Management Retirement Plan | X | X | X | X | X | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Constellation Energy Group, Inc. Senior Executive Supplemental Plan | X | X | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Constellation Energy Group, Inc. Supplemental Pension Plan | X | X | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Constellation Energy Group, Inc. Benefits Restoration Plan | X | X | X | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Baltimore Gas & Electric Company Executive Benefit Plan | X | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Baltimore Gas & Electric Company Manager Benefit Plan | X | X | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pepco Holdings LLC 2011 Supplemental Executive Retirement Plan | X | X | X | X | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Conectiv Supplemental Executive Retirement Plan | X | X | X | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pepco Holdings LLC Combined Executive Retirement Plan | X | X | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Atlantic City Electric Director Retirement Plan | X | X |
Operating Company(a) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Name of Plan: | ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OPEB Plans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PECO Energy Company Retiree Medical Plan | X | X | X | X | X | X | X | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon Corporation Health Care Program | X | X | X | X | X | X | X | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon Corporation Employees’ Life Insurance Plan | X | X | X | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon Corporation Health Reimbursement Arrangement Plan | X | X | X | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BGE Retiree Medical Plan | X | X | X | X | X | X | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BGE Retiree Dental Plan | X | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon Retiree Medical Plan of Constellation Energy Nuclear Group, LLC | X | X | X | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon Retiree Dental Plan of Constellation Energy Nuclear Group, LLC | X | X | X | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pepco Holdings LLC Welfare Plan for Retirees | X | X | X | X | X | X | X |
Pension Benefits | OPEB | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, | Three Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Components of net periodic benefit cost: | Components of net periodic benefit cost: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service cost | Service cost | $ | 58 | $ | 74 | $ | 10 | $ | 13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest cost | Interest cost | 110 | 102 | 19 | 18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Expected return on assets | Expected return on assets | (205) | (212) | (25) | (26) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of: | Amortization of: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prior service cost (credit) | Prior service cost (credit) | 1 | 1 | (5) | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Actuarial loss | Actuarial loss | 73 | 100 | 4 | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Settlement charges | Settlement charges | — | 2 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net periodic benefit cost | Net periodic benefit cost | $ | 37 | $ | 67 | $ | 3 | $ | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pension Benefits | OPEB | Pension Benefits | OPEB | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | Three Months Ended March 31, | Nine Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Components of net periodic benefit cost: | Components of net periodic benefit cost: | Components of net periodic benefit cost: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service cost | Service cost | $ | 61 | $ | 74 | $ | 10 | $ | 14 | Service cost | $ | 177 | $ | 222 | $ | 30 | $ | 38 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Interest cost | Interest cost | 110 | 102 | 19 | 17 | Interest cost | 330 | 304 | 57 | 52 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Expected return on assets | Expected return on assets | (209) | (213) | (25) | (26) | Expected return on assets | (619) | (633) | (75) | (75) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of: | Amortization of: | Amortization of: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prior service cost (credit) | Prior service cost (credit) | 1 | 1 | (5) | (6) | Prior service cost (credit) | 3 | 3 | (15) | (18) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Actuarial loss | Actuarial loss | 76 | 100 | 4 | 7 | Actuarial loss | 222 | 299 | 12 | 19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Curtailment benefits | Curtailment benefits | — | — | — | (1) | Curtailment benefits | — | — | — | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Settlement charges | Settlement charges | — | 2 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net periodic benefit cost | Net periodic benefit cost | $ | 39 | $ | 64 | $ | 3 | $ | 5 | Net periodic benefit cost | $ | 113 | $ | 197 | $ | 9 | $ | 15 |
Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||
Pension and OPEB Costs | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||
Exelon | $ | 42 | $ | 69 | ||||||||||||||||||||||
ComEd | 16 | 32 | ||||||||||||||||||||||||
PECO | (2) | 2 | ||||||||||||||||||||||||
BGE | 11 | 15 | ||||||||||||||||||||||||
PHI | 13 | 12 | ||||||||||||||||||||||||
Pepco | 2 | 2 | ||||||||||||||||||||||||
DPL | 1 | 1 | ||||||||||||||||||||||||
ACE | 3 | 3 |
Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||
Savings Plans Matching Contributions | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||
Exelon | $ | 20 | $ | 20 | ||||||||||||||||||||||
ComEd | 8 | 8 | ||||||||||||||||||||||||
PECO | 3 | 3 | ||||||||||||||||||||||||
BGE | 2 | 2 | ||||||||||||||||||||||||
PHI | 3 | 3 | ||||||||||||||||||||||||
Pepco | 1 | 1 | ||||||||||||||||||||||||
DPL | 1 | 1 | ||||||||||||||||||||||||
ACE | — | — |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||
Pension and OPEB Costs (Benefit) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||
Exelon | $ | 40 | $ | 73 | $ | 122 | $ | 212 | ||||||||||||||||||
ComEd | 15 | 32 | 45 | 97 | ||||||||||||||||||||||
PECO | (2) | 2 | (6) | 5 | ||||||||||||||||||||||
BGE | 11 | 16 | 33 | 47 | ||||||||||||||||||||||
PHI | 13 | 12 | 39 | 36 | ||||||||||||||||||||||
Pepco | 2 | 2 | 6 | 5 | ||||||||||||||||||||||
DPL | 1 | 1 | 3 | 2 | ||||||||||||||||||||||
ACE | 3 | 3 | 9 | 8 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||
Savings Plan Employer Contributions | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||
Exelon | $ | 23 | $ | 24 | $ | 66 | $ | 67 | ||||||||||||||||||
ComEd | 11 | 9 | 29 | 27 | ||||||||||||||||||||||
PECO | 3 | 2 | 9 | 8 | ||||||||||||||||||||||
BGE | 2 | 4 | 7 | 8 | ||||||||||||||||||||||
PHI | 4 | 5 | 11 | 12 | ||||||||||||||||||||||
Pepco | 1 | 1 | 3 | 3 | ||||||||||||||||||||||
DPL | 1 | 1 | 3 | 3 | ||||||||||||||||||||||
ACE | 1 | 1 | 2 | 2 |
Registrant | Commodity | Accounting Treatment | Hedging Instrument | ||||||||
ComEd | Electricity | NPNS | Fixed price contracts based on all requirements in the IPA procurement plans. | ||||||||
Electricity | Changes in fair value of economic hedge recorded to an offsetting regulatory asset or liability(a) | 20-year floating-to-fixed energy swap contracts beginning June 2012 based on the renewable energy resource procurement requirements in the Illinois Settlement Legislation of approximately 1.3 million MWhs per year. | |||||||||
PECO | Electricity | NPNS | Fixed price contracts for default supply requirements through full requirements contracts. | ||||||||
Gas | NPNS | Fixed price contracts to cover about 10% of planned natural gas purchases in support of projected firm sales. | |||||||||
BGE | Electricity | NPNS | Fixed price contracts for all SOS requirements through full requirements contracts. | ||||||||
Gas | NPNS | Fixed price contracts for between 10-20% of forecasted system supply requirements for flowing (i.e., non-storage) gas for the November through March period. | |||||||||
Pepco | Electricity | NPNS | Fixed price contracts for all SOS requirements through full requirements contracts. | ||||||||
DPL | Electricity | NPNS | Fixed price contracts for all SOS requirements through full requirements contracts. | ||||||||
Gas | NPNS | Fixed and index priced contracts through full requirements contracts. | |||||||||
Changes in fair value of economic hedge recorded to an offsetting regulatory asset or liability(b) | Exchange traded future contracts for up to 50% of estimated monthly purchase requirements each month, including purchases for storage injections. | ||||||||||
ACE | Electricity | NPNS | Fixed price contracts for all BGS requirements through full requirements contracts. |
Outstanding Commercial Paper as of | Average Interest Rate on Commercial Paper Borrowings as of | ||||||||||||||||||||||
Commercial Paper Issuer | March 31, 2022 | December 31, 2021 | March 31, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||
Exelon(a) | $ | 250 | $ | 599 | 0.87 | % | 0.35 | % | |||||||||||||||
BGE | 250 | 130 | 0.87 | % | 0.37 | % | |||||||||||||||||
PHI(b) | — | 469 | — | % | 0.35 | % | |||||||||||||||||
Pepco | — | 175 | — | % | 0.33 | % | |||||||||||||||||
DPL | — | 149 | — | % | 0.36 | % | |||||||||||||||||
ACE | — | 145 | — | % | 0.35 | % |
Outstanding Commercial Paper as of | Average Interest Rate on Commercial Paper Borrowings as of | ||||||||||||||||||||||
Commercial Paper Issuer | September 30, 2022 | December 31, 2021 | September 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||
Exelon(a) | $ | 615 | $ | 599 | 3.37 | % | 0.35 | % | |||||||||||||||
ComEd | 233 | — | 3.35 | % | — | % | |||||||||||||||||
BGE | 156 | 130 | 3.40 | % | 0.37 | % | |||||||||||||||||
PHI(b) | — | 469 | — | % | 0.35 | % | |||||||||||||||||
Pepco | — | 175 | — | % | 0.33 | % | |||||||||||||||||
DPL | — | 149 | — | % | 0.36 | % | |||||||||||||||||
ACE | — | 145 | — | % | 0.35 | % |
Borrower | Aggregate Bank Commitment | Interest Rate | ||||||||||||
Exelon Corporate | 900 | SOFR plus 1.275 | % | |||||||||||
ComEd | 1,000 | SOFR plus 1.000 | % | |||||||||||
PECO | 600 | SOFR plus 0.900 | % | |||||||||||
BGE | 600 | SOFR plus 0.900 | % | |||||||||||
Pepco | 300 | SOFR plus 1.075 | % | |||||||||||
DPL | 300 | SOFR plus 1.000 | % | |||||||||||
ACE | 300 | SOFR plus 1.075 | % |
Company | Company | Type | Interest Rate | Maturity | Amount | Use of Proceeds | Company | Type | Interest Rate | Maturity | Amount | Use of Proceeds | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | Exelon | SMBC Term Loan Agreement | SOFR plus 0.65% | July 21, 2023 | $300 | Fund a cash payment to Constellation and for general corporate purposes. | Exelon | SMBC Term Loan Agreement | SOFR plus 0.65% | July 21, 2023(b) | $300 | Fund a cash payment to Constellation and for general corporate purposes. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | Exelon | U.S. Bank Term Loan Agreement | SOFR plus 0.65% | July 21, 2023 | 300 | Fund a cash payment to Constellation and for general corporate purposes. | Exelon | U.S. Bank Term Loan Agreement | SOFR plus 0.65% | July 21, 2023(b) | 300 | Fund a cash payment to Constellation and for general corporate purposes. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | Exelon | PNC Term Loan Agreement | SOFR plus 0.65% | July 24, 2023 | 250 | Fund a cash payment to Constellation and for general corporate purposes. | Exelon | PNC Term Loan Agreement | SOFR plus 0.65% | July 24, 2023(b) | 250 | Fund a cash payment to Constellation and for general corporate purposes. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | Exelon | Notes | 2.75% | March 15, 2027 | 650 | Repay existing indebtedness and for general corporate purposes. | Exelon | Notes(c) | 2.75% | March 15, 2027 | 650 | Repay existing indebtedness and for general corporate purposes. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | Exelon | Notes | 3.35% | March 15, 2032 | 650 | Repay existing indebtedness and for general corporate purposes. | Exelon | Notes(c) | 3.35% | March 15, 2032 | 650 | Repay existing indebtedness and for general corporate purposes. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | Exelon | Notes | 4.10% | March 15, 2052 | 700 | Repay existing indebtedness and for general corporate purposes. | Exelon | Notes(c) | 4.10% | March 15, 2052 | 700 | Repay existing indebtedness and for general corporate purposes. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | Exelon | Long-Term Software License Agreements | 2.30% | December 1, 2025 | 17 | Procurement of software licenses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ComEd | ComEd | First Mortgage Bonds, Series 132 | 3.15% | March 15, 2032 | 300 | Repay outstanding commercial paper obligations and to fund other general corporate purposes. | ComEd | First Mortgage Bonds, Series 132 | 3.15% | March 15, 2032 | 300 | Repay outstanding commercial paper obligations and to fund other general corporate purposes. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ComEd | ComEd | First Mortgage Bonds, Series 133 | 3.85% | March 15, 2052 | 450 | Repay outstanding commercial paper obligations and to fund other general corporate purposes. | ComEd | First Mortgage Bonds, Series 133 | 3.85% | March 15, 2052 | 450 | Repay outstanding commercial paper obligations and to fund other general corporate purposes. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pepco(a) | First Mortgage Bonds | 3.97% | March 24, 2052 | 400 | Repay existing indebtedness and for general corporate purposes. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PECO | PECO | First and Refunding Mortgage Bonds | 4.60% | May 15, 2052 | 350 | Refinance existing indebtedness and for general corporate purposes. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PECO | PECO | First and Refunding Mortgage Bonds | 4.375% | August 15, 2052 | 425 | Refinance outstanding commercial paper and for general corporate purposes. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BGE | BGE | Notes | 4.55% | June 1, 2052 | 500 | Repay outstanding commercial paper obligations, repay existing indebtedness, and for general corporate purposes. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pepco | Pepco | First Mortgage Bonds | 3.97% | March 24, 2052 | 400 | Repay existing indebtedness and for general corporate purposes. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pepco | Pepco | First Mortgage Bonds | 3.35% | September 15, 2032 | 225 | Repay existing indebtedness and for general corporate purposes. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DPL | DPL | First Mortgage Bonds | 3.06% | February 15, 2052 | 125 | Repay existing indebtedness and for general corporate purposes. | DPL | First Mortgage Bonds | 3.06% | February 15, 2052 | 125 | Repay existing indebtedness and for general corporate purposes. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACE | ACE | First Mortgage Bonds | 2.27% | February 15, 2032 | 25 | Repay existing indebtedness and for general corporate purposes. | ACE | First Mortgage Bonds | 2.27% | February 15, 2032 | 25 | Repay existing indebtedness and for general corporate purposes. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACE | ACE | First Mortgage Bonds | 3.06% | February 15, 2052 | 150 | Repay existing indebtedness and for general corporate purposes. | ACE | First Mortgage Bonds | 3.06% | February 15, 2052 | 150 | Repay existing indebtedness and for general corporate purposes. |
March 31, 2022 | December 31, 2021 | September 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Carrying Amount | Fair Value | Carrying Amount | Fair Value | Carrying Amount | Fair Value | Carrying Amount | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Level 2 | Level 3 | Total | Level 2 | Level 3 | Total | Level 2 | Level 3 | Total | Level 2 | Level 3 | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-Term Debt, including amounts due within one year(a) | Long-Term Debt, including amounts due within one year(a) | Long-Term Debt, including amounts due within one year(a) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | Exelon | $ | 37,162 | $ | 35,174 | $ | 2,645 | $ | 37,819 | $ | 32,902 | $ | 34,897 | $ | 2,217 | $ | 37,114 | Exelon | $ | 36,583 | $ | 28,654 | $ | 2,270 | $ | 30,924 | $ | 32,902 | $ | 34,897 | $ | 2,217 | $ | 37,114 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ComEd | ComEd | 10,515 | 10,894 | — | 10,894 | 9,773 | 11,305 | — | 11,305 | ComEd | 10,517 | 8,783 | — | 8,783 | 9,773 | 11,305 | — | 11,305 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PECO | PECO | 4,198 | 4,244 | 50 | 4,294 | 4,197 | 4,740 | 50 | 4,790 | PECO | 4,612 | 3,747 | 50 | 3,797 | 4,197 | 4,740 | 50 | 4,790 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BGE | BGE | 3,961 | 3,969 | — | 3,969 | 3,961 | 4,406 | — | 4,406 | BGE | 4,207 | 3,539 | — | 3,539 | 3,961 | 4,406 | — | 4,406 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PHI | PHI | 8,233 | 5,453 | 2,595 | 8,048 | 7,547 | 5,970 | 2,167 | 8,137 | PHI | 8,130 | 4,434 | 2,220 | 6,654 | 7,547 | 5,970 | 2,167 | 8,137 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pepco | Pepco | 3,841 | 2,901 | 1,272 | 4,173 | 3,445 | 3,201 | 975 | 4,176 | Pepco | 3,752 | 2,179 | 1,174 | 3,353 | 3,445 | 3,201 | 975 | 4,176 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DPL | DPL | 1,935 | 1,300 | 592 | 1,892 | 1,810 | 1,426 | 552 | 1,978 | DPL | 1,938 | 1,143 | 446 | 1,589 | 1,810 | 1,426 | 552 | 1,978 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACE | ACE | 1,757 | 1,007 | 732 | 1,739 | 1,582 | 1,091 | 641 | 1,732 | ACE | 1,758 | 903 | 600 | 1,503 | 1,582 | 1,091 | 641 | 1,732 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-Term Debt to Financing Trusts | Long-Term Debt to Financing Trusts | Long-Term Debt to Financing Trusts | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | Exelon | $ | 390 | $ | — | $ | 435 | $ | 435 | $ | 390 | $ | — | $ | 470 | $ | 470 | Exelon | $ | 390 | $ | — | $ | 385 | $ | 385 | $ | 390 | $ | — | $ | 470 | $ | 470 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ComEd | ComEd | 205 | — | 228 | 228 | 205 | — | 248 | 248 | ComEd | 205 | — | 204 | 204 | 205 | — | 248 | 248 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PECO | PECO | 184 | — | 207 | 207 | 184 | — | 222 | 222 | PECO | 184 | — | 181 | 181 | 184 | — | 222 | 222 |
As of March 31, 2022 | As of December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash equivalents(a) | $ | 2,418 | $ | — | $ | — | $ | 2,418 | $ | 524 | $ | — | $ | — | $ | 524 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rabbi trust investments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash equivalents | 65 | — | — | 65 | 60 | — | — | 60 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mutual funds | 55 | — | — | 55 | 60 | — | — | 60 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fixed income | — | 9 | — | 9 | — | 10 | — | 10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Life insurance contracts | — | 63 | 37 | 100 | — | 61 | 37 | 98 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rabbi trust investments subtotal | 120 | 72 | 37 | 229 | 120 | 71 | 37 | 228 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | 2,538 | 72 | 37 | 2,647 | 644 | 71 | 37 | 752 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mark-to-market derivative liabilities | — | — | (144) | (144) | — | — | (219) | (219) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deferred compensation obligation | — | (84) | — | (84) | — | (131) | — | (131) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | — | (84) | (144) | (228) | — | (131) | (219) | (350) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net assets (liabilities) | $ | 2,538 | $ | (12) | $ | (107) | $ | 2,419 | $ | 644 | $ | (60) | $ | (182) | $ | 402 |
As of September 30, 2022 | As of December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash equivalents(a) | $ | 664 | $ | — | $ | — | $ | 664 | $ | 524 | $ | — | $ | — | $ | 524 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rabbi trust investments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash equivalents | 62 | — | — | 62 | 60 | — | — | 60 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mutual funds | 49 | — | — | 49 | 60 | — | — | 60 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fixed income | — | 8 | — | 8 | — | 10 | — | 10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Life insurance contracts | — | 57 | 39 | 96 | — | 61 | 37 | 98 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rabbi trust investments subtotal | 111 | 65 | 39 | 215 | 120 | 71 | 37 | 228 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mark-to-market derivative assets | — | — | 24 | 24 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | 775 | 65 | 63 | 903 | 644 | 71 | 37 | 752 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mark-to-market derivative liabilities | — | — | (67) | (67) | — | — | (219) | (219) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deferred compensation obligation | — | (68) | — | (68) | — | (131) | — | (131) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | — | (68) | (67) | (135) | — | (131) | (219) | (350) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net assets (liabilities) | $ | 775 | $ | (3) | $ | (4) | $ | 768 | $ | 644 | $ | (60) | $ | (182) | $ | 402 |
ComEd | PECO | BGE | ComEd | PECO | BGE | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As of March 31, 2022 | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As of September 30, 2022 | As of September 30, 2022 | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | Assets | Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash equivalents(a) | Cash equivalents(a) | $ | 537 | $ | — | $ | — | $ | 537 | $ | 9 | $ | — | $ | — | $ | 9 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | Cash equivalents(a) | $ | 354 | $ | — | $ | — | $ | 354 | $ | 10 | $ | — | $ | — | $ | 10 | $ | 1 | $ | — | $ | — | $ | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rabbi trust investments | Rabbi trust investments | Rabbi trust investments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash equivalents | — | — | — | — | 1 | — | — | 1 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mutual funds | Mutual funds | — | — | — | — | 9 | — | — | 9 | 7 | — | — | 7 | Mutual funds | — | — | — | — | 8 | — | — | 8 | 7 | — | — | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Life insurance contracts | Life insurance contracts | — | — | — | — | — | 17 | — | 17 | — | — | — | — | Life insurance contracts | — | — | — | — | — | 15 | — | 15 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rabbi trust investments subtotal | Rabbi trust investments subtotal | — | — | — | — | 10 | 17 | — | 27 | 7 | — | — | 7 | Rabbi trust investments subtotal | — | — | — | — | 8 | 15 | — | 23 | 7 | — | — | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mark-to-market derivative assets(b) | Mark-to-market derivative assets(b) | — | — | 24 | 24 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | Total assets | 537 | — | — | 537 | 19 | 17 | — | 36 | 7 | — | — | 7 | Total assets | 354 | — | 24 | 378 | 18 | 15 | — | 33 | 8 | — | — | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities | Liabilities | Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mark-to-market derivative liabilities(b) | Mark-to-market derivative liabilities(b) | — | — | (144) | (144) | — | — | — | — | — | — | — | — | Mark-to-market derivative liabilities(b) | — | — | (67) | (67) | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deferred compensation obligation | Deferred compensation obligation | — | (9) | — | (9) | — | (8) | — | (8) | — | (5) | — | (5) | Deferred compensation obligation | — | (7) | — | (7) | — | (7) | — | (7) | — | (4) | — | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | Total liabilities | — | (9) | (144) | (153) | — | (8) | — | (8) | — | (5) | — | (5) | Total liabilities | — | (7) | (67) | (74) | — | (7) | — | (7) | — | (4) | — | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net assets (liabilities) | Total net assets (liabilities) | $ | 537 | $ | (9) | $ | (144) | $ | 384 | $ | 19 | $ | 9 | $ | — | $ | 28 | $ | 7 | $ | (5) | $ | — | $ | 2 | Total net assets (liabilities) | $ | 354 | $ | (7) | $ | (43) | $ | 304 | $ | 18 | $ | 8 | $ | — | $ | 26 | $ | 8 | $ | (4) | $ | — | $ | 4 |
ComEd | PECO | BGE | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As of December 31, 2021 | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash equivalents(a) | $ | 237 | $ | — | $ | — | $ | 237 | $ | 9 | $ | — | $ | — | $ | 9 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rabbi trust investments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mutual funds | — | — | — | — | 11 | — | — | 11 | 14 | — | — | 14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Life insurance contracts | — | — | — | — | — | 16 | — | 16 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rabbi trust investments subtotal | — | — | — | — | 11 | 16 | — | 27 | 14 | — | — | 14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | 237 | — | — | 237 | 20 | 16 | — | 36 | 14 | — | — | 14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mark-to-market derivative liabilities(b) | — | — | (219) | (219) | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deferred compensation obligation | — | (10) | — | (10) | — | (9) | — | (9) | — | (7) | — | (7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | — | (10) | (219) | (229) | — | (9) | — | (9) | — | (7) | — | (7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net assets (liabilities) | $ | 237 | $ | (10) | $ | (219) | $ | 8 | $ | 20 | $ | 7 | $ | — | $ | 27 | $ | 14 | $ | (7) | $ | — | $ | 7 |
As of March 31, 2022 | As of December 31, 2021 | As of September 30, 2022 | As of December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PHI | PHI | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | PHI | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | Assets | Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash equivalents(a) | Cash equivalents(a) | $ | 599 | $ | — | $ | — | $ | 599 | $ | 110 | $ | — | $ | — | $ | 110 | Cash equivalents(a) | $ | 266 | $ | — | $ | — | $ | 266 | $ | 110 | $ | — | $ | — | $ | 110 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rabbi trust investments | Rabbi trust investments | Rabbi trust investments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash equivalents | Cash equivalents | 61 | — | — | 61 | 59 | — | — | 59 | Cash equivalents | 59 | — | — | 59 | 59 | — | — | 59 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mutual funds | Mutual funds | 12 | — | — | 12 | 14 | — | — | 14 | Mutual funds | 10 | — | — | 10 | 14 | — | — | 14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fixed income | Fixed income | — | 9 | — | 9 | — | 10 | — | 10 | Fixed income | — | 8 | — | 8 | — | 10 | — | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Life insurance contracts | Life insurance contracts | — | 24 | 36 | 60 | — | 27 | 35 | 62 | Life insurance contracts | — | 22 | 38 | 60 | — | 27 | 35 | 62 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rabbi trust investments subtotal | Rabbi trust investments subtotal | 73 | 33 | 36 | 142 | 73 | 37 | 35 | 145 | Rabbi trust investments subtotal | 69 | 30 | 38 | 137 | 73 | 37 | 35 | 145 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | Total assets | 672 | 33 | 36 | 741 | 183 | 37 | 35 | 255 | Total assets | 335 | 30 | 38 | 403 | 183 | 37 | 35 | 255 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities | Liabilities | Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deferred compensation obligation | Deferred compensation obligation | — | (17) | — | (17) | — | (18) | — | (18) | Deferred compensation obligation | — | (14) | — | (14) | — | (18) | — | (18) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | Total liabilities | — | (17) | — | (17) | — | (18) | — | (18) | Total liabilities | — | (14) | — | (14) | — | (18) | — | (18) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net assets | Total net assets | $ | 672 | $ | 16 | $ | 36 | $ | 724 | $ | 183 | $ | 19 | $ | 35 | $ | 237 | Total net assets | $ | 335 | $ | 16 | $ | 38 | $ | 389 | $ | 183 | $ | 19 | $ | 35 | $ | 237 |
Pepco | DPL | ACE | Pepco | DPL | ACE | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As of March 31, 2022 | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As of September 30, 2022 | As of September 30, 2022 | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | Assets | Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash equivalents(a) | Cash equivalents(a) | $ | 294 | $ | — | $ | — | $ | 294 | $ | 152 | $ | — | $ | — | $ | 152 | $ | 153 | $ | — | $ | — | $ | 153 | Cash equivalents(a) | $ | 76 | $ | — | $ | — | $ | 76 | $ | 157 | $ | — | $ | — | $ | 157 | $ | 1 | $ | — | $ | — | $ | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rabbi trust investments | Rabbi trust investments | Rabbi trust investments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash equivalents | Cash equivalents | 59 | — | — | 59 | — | — | — | — | — | — | — | — | Cash equivalents | 59 | — | — | 59 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Life insurance contracts | Life insurance contracts | — | 24 | 36 | 60 | — | — | — | — | — | — | — | — | Life insurance contracts | — | 22 | 38 | 60 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rabbi trust investments subtotal | Rabbi trust investments subtotal | 59 | 24 | 36 | 119 | — | — | — | — | — | — | — | — | Rabbi trust investments subtotal | 59 | 22 | 38 | 119 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | Total assets | 353 | 24 | 36 | 413 | 152 | — | — | 152 | 153 | — | — | 153 | Total assets | 135 | 22 | 38 | 195 | 157 | — | — | 157 | 1 | — | — | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities | Liabilities | Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deferred compensation obligation | Deferred compensation obligation | — | (2) | — | (2) | — | — | — | — | — | — | — | — | Deferred compensation obligation | — | (1) | — | (1) | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | Total liabilities | — | (2) | — | (2) | — | — | — | — | — | — | — | — | Total liabilities | — | (1) | — | (1) | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net assets | Total net assets | $ | 353 | $ | 22 | $ | 36 | $ | 411 | $ | 152 | $ | — | $ | — | $ | 152 | $ | 153 | $ | — | $ | — | $ | 153 | Total net assets | $ | 135 | $ | 21 | $ | 38 | $ | 194 | $ | 157 | $ | — | $ | — | $ | 157 | $ | 1 | $ | — | $ | — | $ | 1 |
Pepco | DPL | ACE | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As of December 31, 2021 | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash equivalents(a) | $ | 31 | $ | — | $ | — | $ | 31 | $ | 43 | $ | — | $ | — | $ | 43 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rabbi trust investments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash equivalents | 58 | — | — | 58 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Life insurance contracts | — | 27 | 35 | 62 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rabbi trust investments subtotal | 58 | 27 | 35 | 120 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | 89 | 27 | 35 | 151 | 43 | — | — | 43 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deferred compensation obligation | — | (2) | — | (2) | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | — | (2) | — | (2) | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net assets | $ | 89 | $ | 25 | $ | 35 | $ | 149 | $ | 43 | $ | — | $ | — | $ | 43 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — |
Exelon | ComEd | PHI and Pepco | |||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2022 | Total | Mark-to-Market Derivatives | Life Insurance Contracts | ||||||||||||||||||||
Balance as of June 30, 2022 | $ | (50) | $ | (88) | $ | 37 | |||||||||||||||||
Total realized / unrealized gains | |||||||||||||||||||||||
Included in net income(a) | 1 | — | 1 | ||||||||||||||||||||
Included in regulatory assets/liabilities | 45 | 45 | (b) | — | |||||||||||||||||||
Balance as of September 30, 2022 | $ | (4) | $ | (43) | (c) | $ | 38 | ||||||||||||||||
The amount of total gains included in income attributed to the change in unrealized gains related to assets and liabilities as of September 30, 2022 | $ | 1 | $ | — | $ | 1 |
Exelon | ComEd | PHI and Pepco | |||||||||||||||||||||
Three months ended March 31, 2022 | Total | Mark-to-Market Derivatives | Life Insurance Contracts | ||||||||||||||||||||
Balance as of January 1, 2022 | $ | (182) | $ | (219) | $ | 35 | |||||||||||||||||
Total realized / unrealized gains | |||||||||||||||||||||||
Included in net income(a) | 1 | — | 1 | ||||||||||||||||||||
Included in regulatory assets | 75 | 75 | (b) | — | |||||||||||||||||||
Transfers out of Level 3 | (1) | — | — | ||||||||||||||||||||
Balance as of March 31, 2022 | $ | (107) | $ | (144) | $ | 36 | |||||||||||||||||
The amount of total gains included in income attributed to the change in unrealized gains related to assets and liabilities as of March 31, 2022 | $ | 1 | $ | — | $ | 1 |
Exelon | ComEd | PHI and Pepco | |||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2021 | Total | Mark-to-Market Derivatives | Life Insurance Contracts | ||||||||||||||||||||
Balance as of June 30, 2021 | $ | (231) | $ | (265) | $ | 34 | |||||||||||||||||
Total realized / unrealized gains | |||||||||||||||||||||||
Included in regulatory assets | 51 | 51 | (b) | — | |||||||||||||||||||
Balance as of September 30, 2021 | $ | (180) | $ | (214) | $ | 34 | |||||||||||||||||
The amount of total gains included in income attributed to the change in unrealized gains related to assets and liabilities as of September 30, 2021 | $ | — | $ | — | $ | — |
Exelon | ComEd | PHI and Pepco | |||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2021 | Total | Mark-to-Market Derivatives | Life Insurance Contracts | ||||||||||||||||||||
Balance as of January 1, 2021 | $ | (267) | $ | (301) | $ | 34 | |||||||||||||||||
Total realized / unrealized gains | |||||||||||||||||||||||
Included in net income(a) | 1 | — | 1 | ||||||||||||||||||||
Included in regulatory assets | 6 | 6 | (b) | — | |||||||||||||||||||
Balance as of March 31, 2021 | $ | (260) | $ | (295) | $ | 35 | |||||||||||||||||
The amount of total gains included in income attributed to the change in unrealized gain related to assets and liabilities as of March 31, 2021 | $ | 1 | $ | — | $ | 1 |
Exelon | ComEd | PHI and Pepco | |||||||||||||||||||||
Nine months ended September 30, 2022 | Total | Mark-to-Market Derivatives | Life Insurance Contracts | ||||||||||||||||||||
Balance as of December 31, 2021 | $ | (182) | $ | (219) | $ | 35 | |||||||||||||||||
Total realized / unrealized gains | |||||||||||||||||||||||
Included in net income(a) | 3 | — | 3 | ||||||||||||||||||||
Included in regulatory assets/liabilities | 176 | 176 | (b) | — | |||||||||||||||||||
Transfers out of Level 3 | (1) | — | — | ||||||||||||||||||||
Balance as of September 30, 2022 | $ | (4) | $ | (43) | (c) | $ | 38 | ||||||||||||||||
The amount of total gains included in income attributed to the change in unrealized gains related to assets and liabilities as of September 30, 2022 | $ | 3 | $ | — | $ | 3 |
Exelon | ComEd | PHI and Pepco | |||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2021 | Total | Mark-to-Market Derivatives | Life Insurance Contracts | ||||||||||||||||||||
Balance as of December 31, 2020 | $ | (267) | $ | (301) | $ | 34 | |||||||||||||||||
Total realized / unrealized gains | |||||||||||||||||||||||
Included in net income(a) | 2 | — | 2 | ||||||||||||||||||||
Included in regulatory assets | 87 | 87 | (b) | — | |||||||||||||||||||
Purchases, sales, and settlements | |||||||||||||||||||||||
Settlements | (2) | — | (2) | ||||||||||||||||||||
Balance as of September 30, 2021 | $ | (180) | $ | (214) | $ | 34 | |||||||||||||||||
The amount of total gains included in income attributed to the change in unrealized gain related to assets and liabilities as of September 30, 2021 | $ | 2 | $ | — | $ | 2 |
Type of trade | Type of trade | Fair Value as of March 31, 2022 | Fair Value as of December 31, 2021 | Valuation Technique | Unobservable Input | 2022 Range & Arithmetic Average | 2021 Range & Arithmetic Average | Type of trade | Fair Value as of September 30, 2022 | Fair Value as of December 31, 2021 | Valuation Technique | Unobservable Input | 2022 Range & Arithmetic Average | 2021 Range & Arithmetic Average | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mark-to-market derivatives | Mark-to-market derivatives | $ | (144) | $ | (219) | Discounted Cash Flow | Forward heat rate(a) | 8.90x | - | 9.10x | 9.00x | 9x | - | 10x | 9.13x | Mark-to-market derivatives | $ | (43) | $ | (219) | Discounted Cash Flow | Forward power price(a) | $36.02 | - | $111.10 | $50.61 | $28.65 | - | $47.10 | $33.96 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketability reserve | 4% | - | 5% | 4.35% | 3% | - | 7% | 4.77% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Renewable factor | 92% | - | 120% | 98% | 92% | - | 120% | 97% |
Description | Description | Exelon | PHI | Pepco | DPL | ACE | Description | Exelon | PHI | Pepco | DPL | ACE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commitments | Total commitments | $ | 513 | $ | 320 | $ | 120 | $ | 89 | $ | 111 | Total commitments | $ | 513 | $ | 320 | $ | 120 | $ | 89 | $ | 111 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Remaining commitments(a) | Remaining commitments(a) | 65 | 55 | 46 | 6 | 3 | Remaining commitments(a) | 57 | 50 | 41 | 6 | 3 |
Expiration within | Expiration within | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 and beyond | Total | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 and beyond | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | Exelon | Exelon | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Letters of credit | Letters of credit | $ | 14 | $ | 12 | $ | 2 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | Letters of credit | $ | 17 | $ | 5 | $ | 12 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Surety bonds(a) | Surety bonds(a) | 201 | 188 | 11 | 2 | — | — | — | Surety bonds(a) | 205 | 85 | 118 | 2 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financing trust guarantees | Financing trust guarantees | 378 | — | — | — | — | — | 378 | Financing trust guarantees | 378 | — | — | — | — | — | 378 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Guaranteed lease residual values(b) | Guaranteed lease residual values(b) | 30 | 1 | 3 | 6 | 5 | 5 | 10 | Guaranteed lease residual values(b) | 30 | — | 1 | 6 | 6 | 5 | 12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial commitments | Total commercial commitments | $ | 623 | $ | 201 | $ | 16 | $ | 8 | $ | 5 | $ | 5 | $ | 388 | Total commercial commitments | $ | 630 | $ | 90 | $ | 131 | $ | 8 | $ | 6 | $ | 5 | $ | 390 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ComEd | ComEd | ComEd | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Letters of credit | Letters of credit | $ | 7 | $ | 7 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | Letters of credit | $ | 10 | $ | 2 | $ | 8 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Surety bonds(a) | Surety bonds(a) | 17 | 12 | 3 | 2 | — | — | — | Surety bonds(a) | 46 | 5 | 39 | 2 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financing trust guarantees | Financing trust guarantees | 200 | — | — | — | — | — | 200 | Financing trust guarantees | 200 | — | — | — | — | — | 200 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial commitments | Total commercial commitments | $ | 224 | $ | 19 | $ | 3 | $ | 2 | $ | — | $ | — | $ | 200 | Total commercial commitments | $ | 256 | $ | 7 | $ | 47 | $ | 2 | $ | — | $ | — | $ | 200 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PECO | PECO | PECO | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Letters of credit | Letters of credit | $ | 1 | $ | 1 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | Letters of credit | $ | 1 | $ | — | $ | 1 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Surety bonds(a) | Surety bonds(a) | 3 | 2 | 1 | — | — | — | — | Surety bonds(a) | 2 | — | 2 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financing trust guarantees | Financing trust guarantees | 178 | — | — | — | — | — | 178 | Financing trust guarantees | 178 | — | — | — | — | — | 178 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial commitments | Total commercial commitments | $ | 182 | $ | 3 | $ | 1 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 178 | Total commercial commitments | $ | 181 | $ | — | $ | 3 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 178 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BGE | BGE | BGE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Letters of credit | Letters of credit | $ | 2 | $ | 2 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | Letters of credit | $ | 3 | $ | 2 | $ | 1 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Surety bonds(a) | Surety bonds(a) | 4 | 3 | 1 | — | — | — | — | Surety bonds(a) | 2 | 1 | 1 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial commitments | Total commercial commitments | $ | 6 | $ | 5 | $ | 1 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | Total commercial commitments | $ | 5 | $ | 3 | $ | 2 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PHI | PHI | PHI | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Surety bonds(a) | Surety bonds(a) | $ | 94 | $ | 91 | $ | 3 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | Surety bonds(a) | $ | 96 | $ | 75 | $ | 21 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Guaranteed lease residual values(b) | Guaranteed lease residual values(b) | 30 | 1 | 3 | 6 | 5 | 5 | 10 | Guaranteed lease residual values(b) | 30 | — | 1 | 6 | 6 | 5 | 12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial commitments | Total commercial commitments | $ | 124 | $ | 92 | $ | 6 | $ | 6 | $ | 5 | $ | 5 | $ | 10 | Total commercial commitments | $ | 126 | $ | 75 | $ | 22 | $ | 6 | $ | 6 | $ | 5 | $ | 12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pepco | Pepco | Pepco | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Surety bonds(a) | Surety bonds(a) | $ | 84 | $ | 84 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | Surety bonds(a) | $ | 85 | $ | 71 | $ | 14 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Guaranteed lease residual values(b) | Guaranteed lease residual values(b) | 10 | — | 1 | 2 | 2 | 2 | 3 | Guaranteed lease residual values(b) | 10 | — | — | 2 | 2 | 2 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial commitments | Total commercial commitments | $ | 94 | $ | 84 | $ | 1 | $ | 2 | $ | 2 | $ | 2 | $ | 3 | Total commercial commitments | $ | 95 | $ | 71 | $ | 14 | $ | 2 | $ | 2 | $ | 2 | $ | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DPL | DPL | DPL | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Surety bonds(a) | Surety bonds(a) | $ | 6 | $ | 3 | $ | 3 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | Surety bonds(a) | $ | 7 | $ | 3 | $ | 4 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Guaranteed lease residual values(b) | Guaranteed lease residual values(b) | 13 | 1 | 1 | 3 | 2 | 2 | 4 | Guaranteed lease residual values(b) | 13 | — | — | 3 | 3 | 2 | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial commitments | Total commercial commitments | $ | 19 | $ | 4 | $ | 4 | $ | 3 | $ | 2 | $ | 2 | $ | 4 | Total commercial commitments | $ | 20 | $ | 3 | $ | 4 | $ | 3 | $ | 3 | $ | 2 | $ | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACE | ACE | ACE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Surety bonds(a) | Surety bonds(a) | $ | 4 | $ | 4 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | Surety bonds(a) | $ | 4 | $ | 1 | $ | 3 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Guaranteed lease residual values(b) | Guaranteed lease residual values(b) | 7 | — | 1 | 1 | 1 | 1 | 3 | Guaranteed lease residual values(b) | 7 | — | 1 | 1 | 1 | 1 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial commitments | Total commercial commitments | $ | 11 | $ | 4 | $ | 1 | $ | 1 | $ | 1 | $ | 1 | $ | 3 | Total commercial commitments | $ | 11 | $ | 1 | $ | 4 | $ | 1 | $ | 1 | $ | 1 | $ | 3 |
March 31, 2022 | December 31, 2021 | September 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total environmental investigation and remediation liabilities | Portion of total related to MGP investigation and remediation | Total environmental investigation and remediation liabilities | Portion of total related to MGP investigation and remediation | Total environmental investigation and remediation liabilities | Portion of total related to MGP investigation and remediation | Total environmental investigation and remediation liabilities | Portion of total related to MGP investigation and remediation | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | Exelon | $ | 354 | $ | 305 | $ | 352 | $ | 303 | Exelon | $ | 405 | $ | 358 | $ | 352 | $ | 303 | ||||||||||||||||||||||||||||
ComEd | ComEd | 279 | 279 | 279 | 279 | ComEd | 328 | 328 | 279 | 279 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PECO | PECO | 21 | 20 | 22 | 20 | PECO | 25 | 24 | 22 | 20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BGE | BGE | 7 | 6 | 6 | 4 | BGE | 7 | 6 | 6 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PHI | PHI | 42 | — | 42 | — | PHI | 41 | — | 42 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pepco | Pepco | 40 | — | 40 | — | Pepco | 39 | — | 40 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DPL | DPL | 1 | — | 1 | — | DPL | 1 | — | 1 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACE | ACE | 1 | — | 1 | — | ACE | 1 | — | 1 | — |
Three Months Ended March 31, 2022 | Cash Flow Hedges | Pension and Non-Pension Postretirement Benefit Plan Items(a) | Foreign Currency Items | Total | |||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2021 | $ | (6) | $ | (2,721) | $ | (23) | $ | (2,750) | |||||||||||||||||||||
Separation of Constellation | 6 | 1,994 | 23 | 2,023 | |||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from AOCI | — | 14 | — | 14 | |||||||||||||||||||||||||
Net current-period OCI | — | 14 | — | 14 | |||||||||||||||||||||||||
Balance at March 31, 2022 | $ | — | $ | (713) | $ | — | $ | (713) |
Three Months Ended September 30, 2022 | Cash Flow Hedges | Pension and Non-Pension Postretirement Benefit Plan Items(a) | Foreign Currency Items | Total | |||||||||||||||||||||||||
Balance as of June 30, 2022 | $ | — | $ | (701) | $ | — | $ | (701) | |||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from AOCI | — | 9 | — | 9 | |||||||||||||||||||||||||
Net current-period OCI | — | 9 | — | 9 | |||||||||||||||||||||||||
Balance as of September 30, 2022 | $ | — | $ | (692) | $ | — | $ | (692) |
Three Months Ended September 30, 2021 | Cash Flow Hedges | Pension and Non-Pension Postretirement Benefit Plan Items(a) | Foreign Currency Items | Total | |||||||||||||||||||||||||
Balance as of June 30, 2021 | $ | (5) | $ | (3,264) | $ | (20) | $ | (3,289) | |||||||||||||||||||||
OCI before reclassifications | — | 14 | (3) | 11 | |||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from AOCI | — | 55 | — | 55 | |||||||||||||||||||||||||
Net current-period OCI | — | 69 | (3) | 66 | |||||||||||||||||||||||||
Balance as of September 30, 2021 | $ | (5) | $ | (3,195) | $ | (23) | $ | (3,223) |
Nine Months Ended September 30, 2022 | Cash Flow Hedges | Pension and Non-Pension Postretirement Benefit Plan Items(a) | Foreign Currency Items | Total | |||||||||||||||||||||||||
Balance as of December 31, 2021 | $ | (6) | $ | (2,721) | $ | (23) | $ | (2,750) | |||||||||||||||||||||
Separation of Constellation | 6 | 1,994 | 23 | 2,023 | |||||||||||||||||||||||||
OCI before reclassifications | — | 2 | — | 2 | |||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from AOCI | — | 33 | — | 33 | |||||||||||||||||||||||||
Net current-period OCI | — | 35 | — | 35 | |||||||||||||||||||||||||
Balance as of September 30, 2022 | $ | — | $ | (692) | $ | — | $ | (692) |
Three Months Ended March 31, 2021 | Losses on Cash Flow Hedges | Pension and Non-Pension Postretirement Benefit Plan Items(a) | Foreign Currency Items | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2020 | $ | (5) | $ | (3,372) | $ | (23) | $ | (3,400) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2021 | Nine Months Ended September 30, 2021 | Cash Flow Hedges | Pension and Non-Pension Postretirement Benefit Plan Items(a) | Foreign Currency Items | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of December 31, 2020 | Balance as of December 31, 2020 | $ | (5) | $ | (3,372) | $ | (23) | $ | (3,400) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OCI before reclassifications | OCI before reclassifications | — | (2) | 1 | (1) | OCI before reclassifications | (1) | 15 | — | 14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from AOCI | Amounts reclassified from AOCI | — | 55 | — | 55 | Amounts reclassified from AOCI | — | 163 | — | 163 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net current-period OCI | Net current-period OCI | — | 53 | 1 | 54 | Net current-period OCI | (1) | 178 | — | 177 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at March 31, 2021 | $ | (5) | $ | (3,319) | $ | (22) | $ | (3,346) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of September 30, 2021 | Balance as of September 30, 2021 | $ | (6) | $ | (3,194) | $ | (23) | $ | (3,223) |
Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Pension and non-pension postretirement benefit plans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Prior service benefit reclassified to periodic benefit cost | $ | — | $ | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||
Actuarial loss reclassified to periodic benefit cost | (5) | (19) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Pension and non-pension postretirement benefit plans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prior service benefit reclassified to periodic benefit cost | $ | — | $ | 1 | $ | — | $ | 3 | |||||||||||||||||||||||||||
Actuarial loss reclassified to periodic benefit cost | (3) | (19) | (11) | (57) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Pension and non-pension postretirement benefit plans valuation adjustment | — | (7) | — | (8) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Taxes other than income taxes | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Utility taxes(a) | $ | 221 | $ | 78 | $ | 38 | $ | 27 | $ | 78 | $ | 70 | $ | 7 | $ | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Property | 94 | 10 | 4 | 46 | 34 | 23 | 10 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Payroll | 37 | 7 | 4 | 4 | 7 | 2 | 1 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Utility taxes(a) | $ | 193 | $ | 59 | $ | 35 | $ | 25 | $ | 74 | $ | 67 | $ | 6 | $ | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Property | 86 | 8 | 4 | 42 | 32 | 21 | 10 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Payroll | 33 | 7 | 4 | 5 | 7 | 2 | 1 | — |
Taxes other than income taxes | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Utility taxes(a) | $ | 244 | $ | 84 | $ | 51 | $ | 22 | $ | 87 | $ | 79 | $ | 7 | $ | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Property | 99 | 10 | 4 | 50 | 35 | 23 | 11 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Payroll | 28 | 7 | 5 | 4 | 7 | 2 | 1 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Utility taxes(a) | $ | 215 | $ | 67 | $ | 41 | $ | 21 | $ | 86 | $ | 80 | $ | 6 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Property | 98 | 13 | 5 | 46 | 34 | 23 | 10 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Payroll | 33 | 7 | 4 | 5 | 7 | 2 | 1 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Utility taxes(a) | $ | 667 | $ | 233 | $ | 126 | $ | 70 | $ | 238 | $ | 216 | $ | 19 | $ | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Property | 287 | 30 | 12 | 142 | 103 | 70 | 31 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Payroll | 92 | 21 | 14 | 13 | 21 | 5 | 4 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Utility taxes(a) | $ | 592 | $ | 188 | $ | 107 | $ | 66 | $ | 231 | $ | 212 | $ | 17 | $ | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Property | 271 | 30 | 13 | 131 | 97 | 65 | 30 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Payroll | 97 | 20 | 12 | 14 | 21 | 5 | 4 | 2 |
Other, net | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AFUDC — Equity | $ | 36 | $ | 8 | $ | 7 | $ | 6 | $ | 15 | $ | 11 | $ | 2 | $ | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Non-service net periodic benefit cost | 17 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AFUDC — Equity | $ | 28 | $ | 4 | $ | 6 | $ | 7 | $ | 11 | $ | 9 | $ | 1 | $ | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Non-service net periodic benefit cost | 20 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon(a) | ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Property, plant, and equipment(b) | $ | 726 | $ | 254 | $ | 88 | $ | 117 | $ | 164 | $ | 72 | $ | 45 | $ | 41 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of regulatory assets(b) | 179 | 67 | 4 | 54 | 54 | 36 | 12 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangible assets, net(b) | 6 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of energy contract assets and liabilities(c) | 3 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nuclear fuel(d) | 66 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ARO accretion(e) | 44 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total depreciation, amortization, and accretion | $ | 1,024 | $ | 321 | $ | 92 | $ | 171 | $ | 218 | $ | 108 | $ | 57 | $ | 47 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Property, plant, and equipment(b) | $ | 1,522 | $ | 239 | $ | 82 | $ | 106 | $ | 154 | $ | 67 | $ | 42 | $ | 37 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of regulatory assets(b) | 160 | 53 | 4 | 46 | 56 | 35 | 11 | 10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangible assets, net(b) | 15 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of energy contract assets and liabilities(c) | 4 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nuclear fuel(d) | 276 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ARO accretion(e) | 127 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total depreciation, amortization, and accretion | $ | 2,104 | $ | 292 | $ | 86 | $ | 152 | $ | 210 | $ | 102 | $ | 53 | $ | 47 |
Other, Net | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AFUDC — Equity | $ | 38 | $ | 10 | $ | 7 | $ | 5 | $ | 16 | $ | 12 | $ | 2 | $ | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Non-service net periodic benefit cost | 16 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AFUDC — Equity | $ | 36 | $ | 10 | $ | 7 | $ | 7 | $ | 12 | $ | 9 | $ | 2 | $ | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Non-service net periodic benefit cost | 19 | — | — | — | — | — | — | — |
Nine Months Ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AFUDC — Equity | $ | 112 | $ | 28 | $ | 22 | $ | 17 | $ | 45 | $ | 35 | $ | 5 | $ | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Non-service net periodic benefit cost | 48 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AFUDC — Equity | $ | 99 | $ | 23 | $ | 19 | $ | 21 | $ | 36 | $ | 30 | $ | 4 | $ | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Non-service net periodic benefit cost | 64 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon(a) | ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Property, plant, and equipment(b) | $ | 2,024 | $ | 770 | $ | 267 | $ | 355 | $ | 502 | $ | 214 | $ | 141 | $ | 126 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of regulatory assets(b) | 532 | 212 | 10 | 115 | 195 | 98 | 31 | 66 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangible assets, net(b) | 10 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of energy contract assets and liabilities(c) | 3 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nuclear fuel(d) | 66 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ARO accretion(e) | 44 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total depreciation, amortization, and accretion | $ | 2,679 | $ | 982 | $ | 277 | $ | 470 | $ | 697 | $ | 312 | $ | 172 | $ | 192 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Property, plant, and equipment(b) | $ | 4,505 | $ | 721 | $ | 249 | $ | 324 | $ | 467 | $ | 204 | $ | 126 | $ | 115 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of regulatory assets(b) | 439 | 172 | 10 | 110 | 147 | 98 | 31 | 18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangible assets, net(b) | 44 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of energy contract assets and liabilities(c) | 23 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nuclear fuel(d) | 810 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ARO accretion(e) | 383 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total depreciation, amortization, and accretion | $ | 6,204 | $ | 893 | $ | 259 | $ | 434 | $ | 614 | $ | 302 | $ | 157 | $ | 133 |
Other non-cash operating activities | Other non-cash operating activities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon(a) | ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | Exelon(a) | ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2022 | Nine Months Ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pension and non-pension postretirement benefit costs | Pension and non-pension postretirement benefit costs | $ | 44 | $ | 16 | $ | (2) | $ | 12 | $ | 13 | $ | 2 | $ | 1 | $ | 3 | Pension and non-pension postretirement benefit costs | $ | 124 | $ | 45 | $ | (6) | $ | 34 | $ | 39 | $ | 6 | $ | 3 | $ | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses | Allowance for credit losses | 78 | 17 | 27 | 18 | 18 | 9 | 6 | 3 | Allowance for credit losses | 130 | 40 | 32 | 18 | 42 | 21 | 9 | 12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other decommissioning-related activity | Other decommissioning-related activity | 36 | — | — | — | — | — | — | — | Other decommissioning-related activity | 36 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy-related options | Energy-related options | 60 | — | — | — | — | — | — | — | Energy-related options | 60 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
True-up adjustments to decoupling mechanisms and formula rates(b) | True-up adjustments to decoupling mechanisms and formula rates(b) | (29) | (40) | (6) | 12 | 5 | 7 | 1 | (3) | True-up adjustments to decoupling mechanisms and formula rates(b) | (92) | (163) | (1) | 40 | 33 | 15 | 3 | 14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term incentive plan | Long-term incentive plan | 25 | — | — | — | — | — | — | — | Long-term incentive plan | 35 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of operating ROU asset | Amortization of operating ROU asset | 23 | 1 | — | 7 | 7 | 2 | 2 | 1 | Amortization of operating ROU asset | 47 | 1 | — | 14 | 21 | 5 | 6 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AFUDC — Equity | AFUDC — Equity | (36) | (8) | (7) | (6) | (15) | (11) | (2) | (2) | AFUDC — Equity | (112) | (28) | (22) | (17) | (45) | (35) | (5) | (5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2021 | Nine Months Ended September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pension and non-pension postretirement benefit costs | Pension and non-pension postretirement benefit costs | $ | 95 | $ | 32 | $ | 2 | $ | 14 | $ | 12 | $ | 2 | $ | 1 | $ | 3 | Pension and non-pension postretirement benefit costs | $ | 304 | $ | 97 | $ | 5 | $ | 45 | $ | 36 | $ | 5 | $ | 2 | $ | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses | Allowance for credit losses | 85 | 13 | 24 | 4 | 10 | 5 | 4 | 1 | Allowance for credit losses | 155 | 34 | 36 | 7 | 18 | 9 | 3 | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other decommissioning-related activity | Other decommissioning-related activity | (322) | — | — | — | — | — | — | — | Other decommissioning-related activity | (810) | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy-related options | Energy-related options | 17 | — | — | — | — | — | — | — | Energy-related options | 45 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
True-up adjustments to decoupling mechanisms and formula rates(b) | True-up adjustments to decoupling mechanisms and formula rates(b) | (129) | (54) | (10) | (18) | (46) | (26) | (9) | (11) | True-up adjustments to decoupling mechanisms and formula rates(b) | (129) | (32) | (20) | 17 | (94) | (54) | (17) | (23) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Severance costs | Severance costs | (67) | 1 | — | — | 1 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term incentive plan | Long-term incentive plan | 32 | — | — | — | — | — | — | — | Long-term incentive plan | 94 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of operating ROU asset | Amortization of operating ROU asset | 37 | — | — | 7 | 7 | 1 | 3 | 1 | Amortization of operating ROU asset | 146 | 2 | — | 22 | 21 | 5 | 7 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AFUDC — Equity | AFUDC — Equity | (28) | (4) | (6) | (7) | (11) | (9) | (1) | (1) | AFUDC — Equity | (99) | (23) | (19) | (21) | (36) | (30) | (4) | (2) |
Exelon | ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | Exelon | ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | Cash and cash equivalents | $ | 2,476 | $ | 343 | $ | 26 | $ | 41 | $ | 796 | $ | 502 | $ | 120 | $ | 168 | Cash and cash equivalents | $ | 446 | $ | 63 | $ | 94 | $ | 20 | $ | 219 | $ | 21 | $ | 49 | $ | 112 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted cash and cash equivalents | Restricted cash and cash equivalents | 430 | 246 | 8 | 34 | 106 | 34 | 73 | — | Restricted cash and cash equivalents | 744 | 342 | 9 | 130 | 234 | 77 | 157 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted cash included in other long-term assets | Restricted cash included in other long-term assets | 92 | 92 | — | — | — | — | — | — | Restricted cash included in other long-term assets | 83 | 83 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total cash, restricted cash, and cash equivalents | Total cash, restricted cash, and cash equivalents | $ | 2,998 | $ | 681 | $ | 34 | $ | 75 | $ | 902 | $ | 536 | $ | 193 | $ | 168 | Total cash, restricted cash, and cash equivalents | $ | 1,273 | $ | 488 | $ | 103 | $ | 150 | $ | 453 | $ | 98 | $ | 206 | $ | 112 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | December 31, 2021 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | Cash and cash equivalents | $ | 672 | $ | 131 | $ | 36 | $ | 51 | $ | 136 | $ | 34 | $ | 28 | $ | 29 | Cash and cash equivalents | $ | 672 | $ | 131 | $ | 36 | $ | 51 | $ | 136 | $ | 34 | $ | 28 | $ | 29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted cash and cash equivalents | Restricted cash and cash equivalents | 321 | 210 | 8 | 4 | 77 | 34 | 43 | — | Restricted cash and cash equivalents | 321 | 210 | 8 | 4 | 77 | 34 | 43 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted cash included in other long-term assets | Restricted cash included in other long-term assets | 44 | 43 | — | — | — | — | — | — | Restricted cash included in other long-term assets | 44 | 43 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash, restricted cash, and cash equivalents from discontinued operations | Cash, restricted cash, and cash equivalents from discontinued operations | 582 | — | — | — | — | — | — | — | Cash, restricted cash, and cash equivalents from discontinued operations | 582 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total cash, restricted cash, and cash equivalents | Total cash, restricted cash, and cash equivalents | $ | 1,619 | $ | 384 | $ | 44 | $ | 55 | $ | 213 | $ | 68 | $ | 71 | $ | 29 | Total cash, restricted cash, and cash equivalents | $ | 1,619 | $ | 384 | $ | 44 | $ | 55 | $ | 213 | $ | 68 | $ | 71 | $ | 29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2021 | September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | Cash and cash equivalents | $ | 1,908 | $ | 86 | $ | 48 | $ | 21 | $ | 558 | $ | 134 | $ | 64 | $ | 353 | Cash and cash equivalents | $ | 2,957 | $ | 241 | $ | 344 | $ | 225 | $ | 82 | $ | 19 | $ | 13 | $ | 16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted cash and cash equivalents | Restricted cash and cash equivalents | 374 | 270 | 7 | 1 | 37 | 33 | — | 4 | Restricted cash and cash equivalents | 473 | 276 | 8 | 27 | 71 | 41 | 26 | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted cash included in other long-term assets | Restricted cash included in other long-term assets | 52 | 43 | — | — | 9 | — | — | 9 | Restricted cash included in other long-term assets | 54 | 44 | — | — | 9 | — | — | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total cash, restricted cash, and cash equivalents(a) | Total cash, restricted cash, and cash equivalents(a) | $ | 2,334 | $ | 399 | $ | 55 | $ | 22 | $ | 604 | $ | 167 | $ | 64 | $ | 366 | Total cash, restricted cash, and cash equivalents(a) | $ | 3,484 | $ | 561 | $ | 352 | $ | 252 | $ | 162 | $ | 60 | $ | 39 | $ | 30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | December 31, 2020 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | Cash and cash equivalents | $ | 663 | $ | 83 | $ | 19 | $ | 144 | $ | 111 | $ | 30 | $ | 15 | $ | 17 | Cash and cash equivalents | $ | 432 | $ | 83 | $ | 19 | $ | 144 | $ | 111 | $ | 30 | $ | 15 | $ | 17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted cash and cash equivalents | Restricted cash and cash equivalents | 438 | 279 | 7 | 1 | 39 | 35 | — | 3 | Restricted cash and cash equivalents | 349 | 279 | 7 | 1 | 39 | 35 | — | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted cash included in other long-term assets | Restricted cash included in other long-term assets | 53 | 43 | — | — | 10 | — | — | 10 | Restricted cash included in other long-term assets | 53 | 43 | — | — | 10 | — | — | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash, restricted cash, and cash equivalents - Held for Sale | 12 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total cash, restricted cash, and cash equivalents(a) | $ | 1,166 | $ | 405 | $ | 26 | $ | 145 | $ | 160 | $ | 65 | $ | 15 | $ | 30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash, restricted cash, and cash equivalents from discontinued operations | Cash, restricted cash, and cash equivalents from discontinued operations | 332 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total cash, restricted cash, and cash equivalents | Total cash, restricted cash, and cash equivalents | $ | 1,166 | $ | 405 | $ | 26 | $ | 145 | $ | 160 | $ | 65 | $ | 15 | $ | 30 |
Accrued expenses | Accrued expenses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | Exelon | ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Compensation-related accruals(a) | Compensation-related accruals(a) | $ | 370 | $ | 95 | $ | 51 | $ | 48 | $ | 73 | $ | 26 | $ | 15 | $ | 12 | Compensation-related accruals(a) | $ | 501 | $ | 152 | $ | 63 | $ | 56 | $ | 89 | $ | 26 | $ | 16 | $ | 13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxes accrued | Taxes accrued | 258 | 95 | 15 | 78 | 94 | 85 | 10 | 9 | Taxes accrued | 317 | 115 | 41 | 85 | 90 | 67 | 12 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest accrued | Interest accrued | 346 | 66 | 36 | 39 | 77 | 37 | 21 | 17 | Interest accrued | 341 | 66 | 43 | 44 | 73 | 34 | 21 | 16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | December 31, 2021 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Compensation-related accruals(a) | Compensation-related accruals(a) | $ | 596 | $ | 155 | $ | 77 | $ | 78 | $ | 113 | $ | 35 | $ | 20 | $ | 17 | Compensation-related accruals(a) | $ | 596 | $ | 155 | $ | 77 | $ | 78 | $ | 113 | $ | 35 | $ | 20 | $ | 17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxes accrued | Taxes accrued | 253 | 94 | 14 | 53 | 96 | 88 | 9 | 11 | Taxes accrued | 253 | 94 | 14 | 53 | 96 | 88 | 9 | 11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest accrued | Interest accrued | 297 | 116 | 41 | 44 | 52 | 28 | 8 | 11 | Interest accrued | 297 | 116 | 41 | 44 | 52 | 28 | 8 | 11 |
Three Months Ended March 31, | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
ComEd(a) | ComEd(a) | $ | 59 | $ | 85 | ComEd(a) | $ | — | $ | 94 | $ | 59 | $ | 256 | ||||||||||||||||||||
PECO(b) | PECO(b) | 33 | 42 | PECO(b) | — | 59 | 33 | 142 | ||||||||||||||||||||||||||
BGE(c) | BGE(c) | 18 | 72 | BGE(c) | — | 65 | 18 | 195 | ||||||||||||||||||||||||||
PHI | PHI | 51 | 100 | PHI | — | 99 | 51 | 276 | ||||||||||||||||||||||||||
Pepco(d) | Pepco(d) | 39 | 75 | Pepco(d) | — | 69 | 39 | 199 | ||||||||||||||||||||||||||
DPL(e) | DPL(e) | 10 | 21 | DPL(e) | — | 25 | 10 | 63 | ||||||||||||||||||||||||||
ACE(f) | ACE(f) | 2 | 4 | ACE(f) | — | 5 | 2 | 14 |
Operating and maintenance from affiliates | Capitalized costs | Operating and maintenance from affiliates | Capitalized costs | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | Three Months Ended March 31, | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | Exelon | Exelon | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BSC | BSC | $ | 205 | $ | 114 | BSC | $ | 156 | $ | 106 | $ | 500 | $ | 355 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PHISCO | PHISCO | 19 | 17 | PHISCO | 20 | 18 | 60 | 54 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ComEd | ComEd | ComEd | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BSC | BSC | $ | 85 | $ | 71 | 85 | 45 | BSC | $ | 69 | $ | 71 | $ | 234 | $ | 214 | 70 | 47 | 222 | 148 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PECO | PECO | PECO | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BSC | BSC | 49 | 39 | 36 | 17 | BSC | 44 | 41 | 140 | 120 | 24 | 12 | 80 | 57 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BGE | BGE | BGE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BSC | BSC | 51 | 43 | 38 | 20 | BSC | 46 | 45 | 148 | 133 | 26 | 20 | 86 | 62 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PHI | PHI | PHI | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BSC | BSC | 50 | 39 | 46 | 32 | BSC | 39 | 40 | 135 | 116 | 36 | 27 | 112 | 88 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PHISCO | PHISCO | 19 | 17 | PHISCO | — | — | — | — | 20 | 18 | 60 | 54 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pepco | Pepco | Pepco | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BSC | BSC | 29 | 22 | 17 | 13 | BSC | 24 | 23 | 80 | 68 | 13 | 11 | 41 | 36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PHISCO | PHISCO | 29 | 30 | 8 | 7 | PHISCO | 28 | 26 | 86 | 84 | 8 | 7 | 24 | 22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DPL | DPL | DPL | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BSC | BSC | 18 | 14 | 14 | 10 | BSC | 16 | 14 | 51 | 43 | 11 | 10 | 34 | 29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PHISCO | PHISCO | 24 | 25 | 6 | 5 | PHISCO | 24 | 24 | 73 | 73 | 7 | 6 | 20 | 17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACE | ACE | ACE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BSC | BSC | 15 | 12 | 15 | 8 | BSC | 13 | 14 | 42 | 37 | 12 | 7 | 37 | 22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PHISCO | PHISCO | 21 | 22 | 5 | 5 | PHISCO | 20 | 21 | 63 | 64 | 5 | 5 | 16 | 15 |
Receivables from affiliates: | Receivables from affiliates: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Payables to affiliates: | ComEd | PECO | BGE | Pepco | DPL | ACE | BSC | PHISCO | Other | Total | Payables to affiliates: | ComEd | PECO | BGE | Pepco | DPL | ACE | BSC | PHISCO | Other | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ComEd | ComEd | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 64 | $ | — | $ | 2 | $ | 66 | ComEd | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 50 | $ | — | $ | 4 | $ | 54 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PECO | PECO | $ | — | — | — | — | — | 33 | — | 5 | 38 | PECO | $ | — | — | — | — | — | 30 | — | 6 | 36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BGE | BGE | — | — | — | — | — | 35 | — | 2 | 37 | BGE | — | — | — | — | — | 31 | — | 1 | 32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PHI | PHI | — | — | — | — | — | — | 7 | 1 | 10 | 18 | PHI | — | — | — | — | — | — | 4 | — | 10 | 14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pepco | Pepco | — | — | — | — | — | 19 | 15 | — | 34 | Pepco | — | — | — | — | — | 14 | 13 | 1 | 28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DPL | DPL | — | — | — | — | — | 3 | 12 | — | 15 | DPL | — | — | — | — | — | 13 | 10 | 1 | 24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACE | ACE | — | — | — | — | — | 12 | 11 | — | 23 | ACE | — | — | — | — | — | 10 | 9 | 1 | 20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 3 | — | — | — | — | — | — | — | 3 | Other | 3 | 1 | — | — | — | 1 | 9 | — | 14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 3 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 173 | $ | 39 | $ | 19 | $ | 234 | Total | $ | 3 | $ | 1 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 1 | $ | 161 | $ | 32 | $ | 24 | $ | 222 |
Receivables from affiliates: | Receivables from affiliates: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Payables to affiliates: | ComEd | PECO | BGE | Pepco | DPL | ACE | Generation | BSC | PHISCO | Other | Total | Payables to affiliates: | ComEd | PECO | BGE | Pepco | DPL | ACE | Generation | BSC | PHISCO | Other | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ComEd | ComEd | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | 41 | $ | 71 | $ | — | $ | 9 | $ | 121 | ComEd | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 41 | $ | 71 | $ | — | $ | 9 | $ | 121 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PECO | PECO | $ | — | — | — | — | — | 30 | 36 | — | 4 | 70 | PECO | $ | — | — | — | — | — | 30 | 36 | — | 4 | 70 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BGE | BGE | — | — | — | — | — | 4 | 41 | — | 3 | 48 | BGE | — | — | — | — | — | 4 | 41 | — | 3 | 48 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PHI | PHI | — | 1 | — | — | — | 1 | — | 5 | — | 9 | 16 | PHI | — | 1 | — | — | — | 1 | — | 5 | — | 9 | 16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pepco | Pepco | — | — | 1 | 1 | 1 | 20 | 21 | 12 | 3 | 59 | Pepco | — | — | 1 | 1 | 1 | 20 | 21 | 12 | 3 | 59 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DPL | DPL | — | — | — | — | — | 4 | 17 | 11 | 1 | 33 | DPL | — | — | — | — | — | 4 | 17 | 11 | 1 | 33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACE | ACE | — | — | — | — | — | 7 | 13 | 9 | 2 | 31 | ACE | — | — | — | — | — | 7 | 13 | 9 | 2 | 31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Generation | Generation | 13 | — | — | — | — | — | 102 | — | 16 | 131 | Generation | 13 | — | — | — | — | — | 102 | — | 16 | 131 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 3 | — | — | — | — | — | 11 | — | — | 14 | Other | 3 | — | — | — | — | — | 11 | — | — | 14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 16 | $ | 1 | $ | 1 | $ | — | $ | 1 | $ | 2 | $ | 117 | $ | 306 | $ | 32 | $ | 47 | $ | 523 | Total | $ | 16 | $ | 1 | $ | 1 | $ | — | $ | 1 | $ | 2 | $ | 117 | $ | 306 | $ | 32 | $ | 47 | $ | 523 |
March 31, 2022 | December 31, 2021 | September 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | ComEd | PECO | Exelon | ComEd | PECO | Exelon | ComEd | PECO | Exelon | ComEd | PECO | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ComEd Financing III | ComEd Financing III | $ | 206 | $ | 205 | $ | — | $ | 206 | $ | 205 | $ | — | ComEd Financing III | $ | 206 | $ | 205 | $ | — | $ | 206 | $ | 205 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PECO Trust III | PECO Trust III | 81 | — | 81 | 81 | — | 81 | PECO Trust III | 81 | — | 81 | 81 | — | 81 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PECO Trust IV | PECO Trust IV | 103 | — | 103 | 103 | — | 103 | PECO Trust IV | 103 | — | 103 | 103 | — | 103 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 390 | $ | 205 | $ | 184 | $ | 390 | $ | 205 | $ | 184 | Total | $ | 390 | $ | 205 | $ | 184 | $ | 390 | $ | 205 | $ | 184 |
Three Months Ended March 31, | (Unfavorable) Favorable Variance | Three Months Ended September 30, | Favorable (Unfavorable) Variance | Nine Months Ended September 30, | Favorable (Unfavorable) Variance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | Favorable (Unfavorable) Variance | 2022 | 2021 | Favorable (Unfavorable) Variance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | Exelon | $ | 481 | $ | 525 | $ | (44) | Exelon | $ | 676 | $ | 457 | $ | 219 | $ | 1,622 | $ | 1,307 | $ | 315 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ComEd | ComEd | 188 | 197 | (9) | ComEd | 291 | 220 | 71 | 706 | 609 | 97 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PECO | PECO | 206 | 167 | 39 | PECO | 135 | 111 | 24 | 474 | 383 | 91 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BGE | BGE | 198 | 209 | (11) | BGE | 33 | 36 | (3) | 267 | 290 | (23) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PHI | PHI | 130 | 128 | 2 | PHI | 289 | 266 | 23 | 518 | 535 | (17) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pepco | Pepco | 46 | 59 | (13) | Pepco | 145 | 130 | 15 | 261 | 264 | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DPL | DPL | 56 | 56 | — | DPL | 52 | 50 | 2 | 130 | 135 | (5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACE | ACE | 26 | 14 | 12 | ACE | 94 | 90 | 4 | 131 | 141 | (10) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other(a) | Other(a) | (241) | (176) | (65) | Other(a) | (72) | (176) | 104 | (343) | (510) | 167 |
Three Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||
(In millions, except per share data) | Earnings per Diluted Share | Earnings per Diluted Share | |||||||||||||||||||||
Net Income Attributable to Common Shareholders from Continuing Operations | $ | 676 | $ | 0.68 | $ | 457 | $ | 0.47 | |||||||||||||||
Mark-to-Market Impact of Economic Hedging Activities (net of taxes of $1) | — | — | 3 | — | |||||||||||||||||||
Cost Management Program (net of taxes of $0) | — | — | 4 | — | |||||||||||||||||||
COVID-19 Direct Costs (net of taxes of $0)(a) | — | — | 3 | — | |||||||||||||||||||
Asset Retirement Obligation (net of taxes of $2 and $1) | (4) | — | 2 | — | |||||||||||||||||||
Acquisition Related Costs (net of taxes of $2)(b) | — | — | 7 | 0.01 | |||||||||||||||||||
ERP System Implementation Costs (net of taxes $1)(c) | — | — | 4 | — | |||||||||||||||||||
Asset Impairments (net of taxes of $10) | 37 | 0.04 | — | — | |||||||||||||||||||
Separation Costs (net of taxes of $1 and $8, respectively)(d) | (3) | — | 16 | 0.02 | |||||||||||||||||||
Income Tax-Related Adjustments (entire amount represents tax expense)(e) | 38 | 0.04 | 26 | 0.03 | |||||||||||||||||||
Adjusted (non-GAAP) Operating Earnings | $ | 745 | $ | 0.75 | $ | 522 | $ | 0.53 |
Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||
(In millions, except per share data) | Earnings per Diluted Share | Earnings per Diluted Share | |||||||||||||||||||||
Net Income Attributable to Common Shareholders from Continuing Operations | $ | 481 | $ | 0.49 | $ | 525 | $ | 0.53 | |||||||||||||||
Mark-to-Market Impact of Economic Hedging Activities (net of taxes of $1) | — | — | (1) | — | |||||||||||||||||||
COVID-19 Direct Costs (net of taxes of $1)(a) | — | — | 2 | — | |||||||||||||||||||
Acquisition Related Costs (net of taxes of $2)(b) | — | — | 6 | 0.01 | |||||||||||||||||||
ERP System Implementation Costs (net of taxes of $0 and $2, respectively)(c) | 1 | — | 5 | 0.01 | |||||||||||||||||||
Separation Costs (net of taxes of $7 and $1, respectively)(d) | 17 | 0.02 | 5 | 0.01 | |||||||||||||||||||
Income Tax-Related Adjustments (entire amount represents tax expense)(e) | 134 | 0.14 | — | — | |||||||||||||||||||
Adjusted (non-GAAP) Operating Earnings | $ | 634 | $ | 0.64 | $ | 542 | $ | 0.55 |
Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||
(In millions, except per share data) | Earnings per Diluted Share | Earnings per Diluted Share | |||||||||||||||||||||
Net Income Attributable to Common Shareholders from Continuing Operations | $ | 1,622 | $ | 1.65 | $ | 1,307 | $ | 1.33 | |||||||||||||||
Mark-to-Market Impact of Economic Hedging Activities (net of taxes of $2) | — | — | 6 | 0.01 | |||||||||||||||||||
Cost Program Management (net of taxes of $0) | — | — | 5 | 0.01 | |||||||||||||||||||
COVID-19 Direct Costs (net of taxes of $3)(a) | — | — | 7 | 0.01 | |||||||||||||||||||
Asset Retirement Obligation (net of taxes of $2 and $1) | (4) | — | 2 | — | |||||||||||||||||||
Acquisition Related Costs (net of taxes of $5)(b) | — | — | 15 | 0.02 | |||||||||||||||||||
ERP System Implementation Costs (net of taxes of $0 and $2, respectively)(c) | 1 | — | 10 | 0.01 | |||||||||||||||||||
Asset Impairments (net of taxes of $10) | 37 | 0.04 | — | — | |||||||||||||||||||
Separation Costs (net of taxes of $10 and $13, respectively)(d) | 25 | 0.03 | 29 | 0.03 | |||||||||||||||||||
Income Tax-Related Adjustments (entire amount represents tax expense)(f) | 130 | 0.13 | 24 | 0.02 | |||||||||||||||||||
Adjusted (non-GAAP) Operating Earnings | $ | 1,811 | $ | 1.84 | $ | 1,405 | $ | 1.43 |
Registrant/Jurisdiction | Registrant/Jurisdiction | Filing Date | Service | Requested Revenue Requirement Increase | Approved Revenue Requirement Increase | Approved ROE | Approval Date | Rate Effective Date | Registrant/Jurisdiction | Filing Date | Service | Requested Revenue Requirement Increase | Approved Revenue Requirement Increase | Approved ROE | Approval Date | Rate Effective Date | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ComEd - Illinois | ComEd - Illinois | April 16, 2021 | Electric | $ | 51 | $ | 46 | 7.36 | % | December 1, 2021 | January 1, 2022 | ComEd - Illinois | April 16, 2021 | Electric | $ | 51 | $ | 46 | 7.36 | % | December 1, 2021 | January 1, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PECO - Pennsylvania | PECO - Pennsylvania | March 30, 2021 | Electric | 246 | 132 | N/A | November 18, 2021 | January 1, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PECO - Pennsylvania | March 30, 2021 | Electric | 246 | 132 | N/A | November 18, 2021 | January 1, 2022 | March 31, 2022 | Natural Gas | 82 | 55 | October 27, 2022 | January 1, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BGE - Maryland | BGE - Maryland | May 15, 2020 (amended September 11, 2020) | Electric | 203 | 140 | 9.50 | % | December 16, 2020 | January 1, 2021 | BGE - Maryland | May 15, 2020 (amended September 11, 2020) | Electric | 203 | 140 | 9.50 | % | December 16, 2020 | January 1, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Natural Gas | 108 | 74 | 9.65 | % | Natural Gas | 108 | 74 | 9.65 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pepco - District of Columbia | Pepco - District of Columbia | May 30, 2019 (amended June 1, 2020) | Electric | 136 | 109 | 9.28 | % | June 8, 2021 | July 1, 2021 | Pepco - District of Columbia | May 30, 2019 (amended June 1, 2020) | Electric | 136 | 109 | 9.275 | % | June 8, 2021 | July 1, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pepco - Maryland | Pepco - Maryland | October 26, 2020 (amended March 31, 2021) | Electric | 104 | 52 | 9.55 | % | June 28, 2021 | June 28, 2021 | Pepco - Maryland | October 26, 2020 (amended March 31, 2021) | Electric | 104 | 52 | 9.55 | % | June 28, 2021 | June 28, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DPL - Maryland | DPL - Maryland | September 1, 2021 (amended December 23, 2021) | Electric | 27 | 13 | 9.60 | % | March 2, 2022 | March 2, 2022 | DPL - Maryland | September 1, 2021 (amended December 23, 2021) | Electric | 27 | 13 | 9.60 | % | March 2, 2022 | March 2, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DPL - Delaware | DPL - Delaware | January 14, 2022 (amended August 15, 2022) | Natural Gas | 13 | 8 | 9.60 | % | October 12, 2022 | November 1, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACE - New Jersey | ACE - New Jersey | December 9, 2020 (amended February 26, 2021) | Electric | 67 | 41 | 9.60 | % | July 14, 2021 | January 1, 2022 | ACE - New Jersey | December 9, 2020 (amended February 26, 2021) | Electric | 67 | 41 | 9.60 | % | July 14, 2021 | January 1, 2022 |
Registrant/Jurisdiction | Registrant/Jurisdiction | Filing Date | Service | Requested Revenue Requirement Increase | Requested ROE | Expected Approval Timing | Registrant/Jurisdiction | Filing Date | Service | Requested Revenue Requirement Increase | Requested ROE | Expected Approval Timing | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ComEd - Illinois | ComEd - Illinois | April 15, 2022 | Electric | $ | 199 | 7.85 | % | Fourth quarter of 2022 | ComEd - Illinois | April 15, 2022 | Electric | $ | 199 | 7.85 | % | Fourth quarter of 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PECO - Pennsylvania | March 31, 2022 | Natural Gas | 82 | 10.95 | % | Fourth quarter of 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DPL - Delaware | January 14, 2022 (amended February 28, 2022) | Natural Gas | 15 | 10.30 | % | First quarter of 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DPL - Maryland | DPL - Maryland | May 19, 2022 | Electric | 38 | 10.25 | % | Fourth quarter of 2022 |
Registrant | Registrant | Initial Revenue Requirement Increase | Annual Reconciliation Decrease | Total Revenue Requirement Increase | Allowed Return on Rate Base | Allowed ROE | Registrant | Initial Revenue Requirement Increase | Annual Reconciliation (Decrease) Increase | Total Revenue Requirement Increase | Allowed Return on Rate Base | Allowed ROE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ComEd | ComEd | $ | 24 | $ | (24) | $ | — | 8.11 | % | 11.50 | % | ComEd | $ | 24 | $ | (24) | $ | — | 8.11 | % | 11.50 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PECO | PECO | 23 | 16 | 39 | 7.30 | % | 10.35 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BGE | BGE | 25 | (4) | 16 | 7.30 | % | 10.50 | % | BGE | 25 | (4) | 16 | 7.30 | % | 10.50 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pepco | Pepco | 16 | 15 | 31 | 7.60 | % | 10.50 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DPL | DPL | 9 | 2 | 11 | 7.09 | % | 10.50 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACE | ACE | 21 | 13 | 34 | 7.18 | % | 10.50 | % |
Three Months Ended March 31, | Favorable (Unfavorable) Variance | Three Months Ended September 30, | (Unfavorable) Favorable Variance | Nine Months Ended September 30, | (Unfavorable) Favorable Variance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | (Unfavorable) Favorable Variance | 2022 | 2021 | (Unfavorable) Favorable Variance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating revenues | Operating revenues | $ | 1,734 | $ | 1,535 | $ | 199 | Operating revenues | $ | 1,378 | $ | 1,789 | $ | (411) | $ | 4,536 | $ | 4,840 | $ | (304) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating expenses | Operating expenses | Operating expenses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased power | Purchased power | 638 | 527 | (111) | Purchased power | 121 | 703 | 582 | 1,041 | 1,728 | 687 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating and maintenance | Operating and maintenance | 351 | 316 | (35) | Operating and maintenance | 355 | 330 | (25) | 1,045 | 969 | (76) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | Depreciation and amortization | 321 | 292 | (29) | Depreciation and amortization | 333 | 304 | (29) | 982 | 893 | (89) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxes other than income taxes | Taxes other than income taxes | 96 | 75 | (21) | Taxes other than income taxes | 104 | 91 | (13) | 289 | 243 | (46) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating expenses | Total operating expenses | 1,406 | 1,210 | (196) | Total operating expenses | 913 | 1,428 | 515 | 3,357 | 3,833 | 476 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on sales of assets | Loss on sales of assets | — | — | — | (2) | — | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating income | Operating income | 328 | 325 | 3 | Operating income | 465 | 361 | 104 | 1,177 | 1,007 | 170 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income and (deductions) | Other income and (deductions) | Other income and (deductions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense, net | Interest expense, net | (100) | (96) | (4) | Interest expense, net | (104) | (98) | (6) | (308) | (292) | (16) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other, net | Other, net | 12 | 7 | 5 | Other, net | 14 | 13 | 1 | 40 | 35 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other income and (deductions) | Total other income and (deductions) | (88) | (89) | 1 | Total other income and (deductions) | (90) | (85) | (5) | (268) | (257) | (11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | Income before income taxes | 240 | 236 | 4 | Income before income taxes | 375 | 276 | 99 | 909 | 750 | 159 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income taxes | Income taxes | 52 | 39 | (13) | Income taxes | 84 | 56 | (28) | 203 | 141 | (62) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 188 | $ | 197 | $ | (9) | Net income | $ | 291 | $ | 220 | $ | 71 | $ | 706 | $ | 609 | $ | 97 |
March 31, 2022 | |||||||||||
Three Months Ended September 30, 2022 | Nine Months Ended September 30, 2022 | ||||||||||
Increase (Decrease) | Increase (Decrease) | ||||||||||
Distribution | $ | 112 | $ | 223 | |||||||
Transmission | 9 | 47 | |||||||||
Energy efficiency | 19 | 39 | |||||||||
Other | 6 | 9 | |||||||||
146 | 318 | ||||||||||
Regulatory required programs | (557) | (622) | |||||||||
Total increase | $ | (411) | $ | (304) |
March 31, 2022 | |||||||||||
Three Months Ended September 30, 2022 | Nine Months Ended September 30, 2022 | ||||||||||
Increase (Decrease) | Increase (Decrease) | ||||||||||
Storm-related costs | $ | 10 | $ | 10 | |||||||
Pension and non-pension postretirement benefits expense | (8) | (22) | |||||||||
Labor, other benefits, contracting and materials | 21 | 32 | |||||||||
BSC costs | (2) | 20 | |||||||||
Other(a) | 3 | 30 | |||||||||
24 | 70 | ||||||||||
Regulatory required programs(b) | 1 | 6 | |||||||||
Total increase | $ | 25 | $ | 76 |
March 31, 2022 | |||||||||||
Three Months Ended September 30, 2022 | Nine Months Ended September 30, 2022 | ||||||||||
Increase | Increase | ||||||||||
Depreciation and amortization(a) | $ | 17 | $ | 50 | |||||||
Regulatory asset amortization(b) | 12 | 39 | |||||||||
Total increase | $ | 29 | $ | 89 |
Three Months Ended March 31, | Favorable (Unfavorable) Variance | Three Months Ended September 30, | Favorable (Unfavorable) Variance | Nine Months Ended September 30, | Favorable (Unfavorable) Variance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | Favorable (Unfavorable) Variance | 2022 | 2021 | Favorable (Unfavorable) Variance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating revenues | Operating revenues | $ | 1,047 | $ | 889 | $ | 158 | Operating revenues | $ | 1,014 | $ | 818 | $ | 196 | $ | 2,877 | $ | 2,399 | $ | 478 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating expenses | Operating expenses | Operating expenses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased power and fuel | Purchased power and fuel | 407 | 316 | (91) | Purchased power and fuel | 403 | 277 | (126) | 1,093 | 800 | (293) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating and maintenance | Operating and maintenance | 247 | 234 | (13) | Operating and maintenance | 243 | 263 | 20 | 705 | 706 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | Depreciation and amortization | 92 | 86 | (6) | Depreciation and amortization | 92 | 86 | (6) | 277 | 259 | (18) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxes other than income taxes | Taxes other than income taxes | 47 | 43 | (4) | Taxes other than income taxes | 60 | 51 | (9) | 155 | 143 | (12) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating expenses | Total operating expenses | 793 | 679 | (114) | Total operating expenses | 798 | 677 | (121) | 2,230 | 1,908 | (322) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating income | Operating income | 254 | 210 | 44 | Operating income | 216 | 141 | 75 | 647 | 491 | 156 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income and (deductions) | Other income and (deductions) | Other income and (deductions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense, net | Interest expense, net | (41) | (38) | (3) | Interest expense, net | (45) | (40) | (5) | (129) | (119) | (10) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other, net | Other, net | 7 | 5 | 2 | Other, net | 8 | 7 | 1 | 23 | 20 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other income and (deductions) | Total other income and (deductions) | (34) | (33) | (1) | Total other income and (deductions) | (37) | (33) | (4) | (106) | (99) | (7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | Income before income taxes | 220 | 177 | 43 | Income before income taxes | 179 | 108 | 71 | 541 | 392 | 149 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income taxes | Income taxes | 14 | 10 | (4) | Income taxes | 44 | (3) | (47) | 67 | 9 | (58) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 206 | $ | 167 | $ | 39 | Net income | $ | 135 | $ | 111 | $ | 24 | $ | 474 | $ | 383 | $ | 91 |
Three Months Ended March 31, 2022 | Three Months Ended September 30, 2022 | Nine Months Ended September 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Decrease) Increase | Increase (Decrease) | Increase (Decrease) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric | Gas | Total | Electric | Gas | Total | Electric | Gas | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weather | Weather | $ | (4) | $ | (5) | $ | (9) | Weather | $ | 28 | $ | — | $ | 28 | $ | 23 | $ | (5) | $ | 18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Volume | Volume | 7 | 7 | 14 | Volume | (23) | 1 | (22) | (19) | 11 | (8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pricing | Pricing | 33 | 17 | 50 | Pricing | 45 | 1 | 46 | 110 | 24 | 134 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transmission | Transmission | 5 | — | 5 | Transmission | 2 | — | 2 | 10 | — | 10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 5 | 3 | 8 | Other | 3 | 1 | 4 | 14 | 5 | 19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
46 | 22 | 68 | 55 | 3 | 58 | 138 | 35 | 173 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Regulatory required programs | Regulatory required programs | 36 | 54 | 90 | Regulatory required programs | 123 | 15 | 138 | 218 | 87 | 305 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total increase | Total increase | $ | 82 | $ | 76 | $ | 158 | Total increase | $ | 178 | $ | 18 | $ | 196 | $ | 356 | $ | 122 | $ | 478 |
Three Months Ended March 31, | % Change | Three Months Ended September 30, | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PECO Service Territory | PECO Service Territory | 2022 | 2021 | Normal | 2022 vs. 2021 | 2022 vs. Normal | PECO Service Territory | 2022 | 2021 | Normal | 2022 vs. 2021 | 2022 vs. Normal | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heating Degree-Days | Heating Degree-Days | 19 | 4 | 24 | 375.0 | % | (20.8) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cooling Degree-Days | Cooling Degree-Days | 1,290 | 1,094 | 1,021 | 17.9 | % | 26.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | Normal | 2022 vs. 2021 | 2022 vs. Normal | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heating Degree-Days | Heating Degree-Days | 2,228 | 2,302 | 2,416 | (3.2) | % | (7.8) | % | Heating Degree-Days | 2,632 | 2,710 | 2,864 | (2.9) | % | (8.1) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cooling Degree-Days | Cooling Degree-Days | 1 | 5 | 1 | (80.0) | % | — | % | Cooling Degree-Days | 1,725 | 1,517 | 1,413 | 13.7 | % | 22.1 | % |
Electric Retail Deliveries to Customers (in GWhs) | Electric Retail Deliveries to Customers (in GWhs) | Three Months Ended March 31, | % Change | Weather - Normal % Change(b) | Electric Retail Deliveries to Customers (in GWhs) | Three Months Ended September 30, | % Change | Weather - Normal % Change(b) | Nine Months Ended September 30, | % Change | Weather - Normal % Change(b) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | % Change | 2021 | % Change | 2022 | 2021 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | Residential | 3,758 | 3,767 | (0.2) | % | 1.1 | % | Residential | 4,386 | 4,318 | 1.6 | % | (5.6) | % | 11,204 | 11,201 | — | % | (2.0) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Small commercial & industrial | Small commercial & industrial | 1,937 | 1,881 | 3.0 | % | 3.4 | % | Small commercial & industrial | 2,139 | 2,157 | (0.8) | % | (3.3) | % | 5,889 | 5,796 | 1.6 | % | 0.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Large commercial & industrial | Large commercial & industrial | 3,332 | 3,272 | 1.8 | % | 1.9 | % | Large commercial & industrial | 3,943 | 3,880 | 1.6 | % | 0.1 | % | 10,691 | 10,627 | 0.6 | % | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Public authorities & electric railroads | Public authorities & electric railroads | 182 | 149 | 22.1 | % | 22.4 | % | Public authorities & electric railroads | 172 | 155 | 11.0 | % | 10.5 | % | 489 | 425 | 15.1 | % | 15.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total electric retail deliveries(a) | Total electric retail deliveries(a) | 9,209 | 9,069 | 1.5 | % | 2.2 | % | Total electric retail deliveries(a) | 10,640 | 10,510 | 1.2 | % | (2.8) | % | 28,273 | 28,049 | 0.8 | % | (0.4) | % |
As of March 31, | As of September 30, | |||||||||||||||||||||
Number of Electric Customers | Number of Electric Customers | 2022 | 2021 | Number of Electric Customers | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||
Residential | Residential | 1,521,255 | 1,512,255 | Residential | 1,523,269 | 1,514,836 | ||||||||||||||||
Small commercial & industrial | Small commercial & industrial | 155,485 | 154,637 | Small commercial & industrial | 155,516 | 155,006 | ||||||||||||||||
Large commercial & industrial | Large commercial & industrial | 3,102 | 3,109 | Large commercial & industrial | 3,120 | 3,108 | ||||||||||||||||
Public authorities & electric railroads | Public authorities & electric railroads | 10,342 | 10,237 | Public authorities & electric railroads | 10,393 | 10,271 | ||||||||||||||||
Total | Total | 1,690,184 | 1,680,238 | Total | 1,692,298 | 1,683,221 |
Natural Gas Deliveries to Customers (in mmcf) | Three Months Ended March 31, | % Change | Weather - Normal % Change(b) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 20,837 | 20,674 | 0.8 | % | 4.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Small commercial & industrial | 10,546 | 10,170 | 3.7 | % | 5.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Large commercial & industrial | 10 | 7 | 42.9 | % | 10.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transportation | 7,639 | 7,650 | (0.1) | % | 0.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total natural gas retail deliveries(a) | 39,032 | 38,501 | 1.4 | % | 4.0 | % |
As of March 31, | |||||||||||
Number of Natural Gas Customers | 2022 | 2021 | |||||||||
Residential | 499,188 | 493,857 | |||||||||
Small commercial & industrial | 44,959 | 44,604 | |||||||||
Large commercial & industrial | 5 | 5 | |||||||||
Transportation | 664 | 685 | |||||||||
Total | 544,816 | 539,151 |
Natural Gas Deliveries to Customers (in mmcf) | Three Months Ended September 30, | % Change | Weather - Normal % Change(b) | Nine Months Ended September 30, | % Change | Weather - Normal % Change(b) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 2,197 | 2,244 | (2.1) | % | 0.3 | % | 28,240 | 27,945 | 1.1 | % | 4.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Small commercial & industrial | 2,054 | 1,926 | 6.6 | % | 9.5 | % | 16,238 | 15,217 | 6.7 | % | 8.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Large commercial & industrial | 6 | 4 | 50.0 | % | 19.6 | % | 20 | 13 | 53.8 | % | 14.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transportation | 5,162 | 5,356 | (3.6) | % | (9.3) | % | 18,508 | 18,474 | 0.2 | % | (0.7) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total natural gas retail deliveries(a) | 9,419 | 9,530 | (1.2) | % | (3.1) | % | 63,006 | 61,649 | 2.2 | % | 3.8 | % |
As of September 30, | |||||||||||
Number of Natural Gas Customers | 2022 | 2021 | |||||||||
Residential | 500,934 | 495,752 | |||||||||
Small commercial & industrial | 46,074 | 44,435 | |||||||||
Large commercial & industrial | 9 | 6 | |||||||||
Transportation | 656 | 670 | |||||||||
Total | 547,673 | 540,863 |
March 31, 2022 | |||||||||||
March 31, 2022 | |||||||||||
Three Months Ended September 30, 2022 | Nine Months Ended September 30, 2022 | ||||||||||
(Decrease) Increase | (Decrease) Increase | ||||||||||
Storm-related costs | $ | (40) | $ | (39) | |||||||
Credit loss expense | (7) | (3) | |||||||||
Pension and non-pension post retirement benefit expense | (3) | (6) | |||||||||
Labor, other benefits, contracting and materials | 17 | 8 | |||||||||
BSC costs | 5 | 21 | |||||||||
Other | 3 | 8 | |||||||||
(25) | (11) | ||||||||||
Regulatory required programs | 5 | 10 | |||||||||
Total decrease | $ | (20) | $ | (1) |
Three Months Ended September 30, 2022 | Nine Months Ended September 30, 2022 | ||||||||||
Increase | Increase | ||||||||||
Depreciation and amortization(a) | $ | 6 | $ | 18 | |||||||
Regulatory asset amortization | — | — | |||||||||
Total increase | $ | 6 | $ | 18 |
Three Months Ended March 31, | Favorable (Unfavorable) Variance | Three Months Ended September 30, | Favorable (Unfavorable) Variance | Nine Months Ended September 30, | Favorable (Unfavorable) Variance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | Favorable (Unfavorable) Variance | 2022 | 2021 | Favorable (Unfavorable) Variance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating revenues | Operating revenues | $ | 1,154 | $ | 974 | $ | 180 | Operating revenues | $ | 870 | $ | 770 | $ | 100 | $ | 2,810 | $ | 2,426 | $ | 384 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating expenses | Operating expenses | Operating expenses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased power and fuel | Purchased power and fuel | 454 | 331 | (123) | Purchased power and fuel | 350 | 290 | (60) | 1,093 | 840 | (253) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating and maintenance | Operating and maintenance | 218 | 197 | (21) | Operating and maintenance | 235 | 205 | (30) | 658 | 595 | (63) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | Depreciation and amortization | 171 | 152 | (19) | Depreciation and amortization | 148 | 142 | (6) | 470 | 434 | (36) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxes other than income taxes | Taxes other than income taxes | 76 | 72 | (4) | Taxes other than income taxes | 77 | 72 | (5) | 225 | 211 | (14) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating expenses | Total operating expenses | 919 | 752 | (167) | Total operating expenses | 810 | 709 | (101) | 2,446 | 2,080 | (366) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating income | Operating income | 235 | 222 | 13 | Operating income | 60 | 61 | (1) | 364 | 346 | 18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income and (deductions) | Other income and (deductions) | Other income and (deductions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense, net | Interest expense, net | (35) | (34) | (1) | Interest expense, net | (39) | (36) | (3) | (110) | (103) | (7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other, net | Other, net | 7 | 8 | (1) | Other, net | 5 | 7 | (2) | 16 | 23 | (7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other income and (deductions) | Total other income and (deductions) | (28) | (26) | (2) | Total other income and (deductions) | (34) | (29) | (5) | (94) | (80) | (14) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | Income before income taxes | 207 | 196 | 11 | Income before income taxes | 26 | 32 | (6) | 270 | 266 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income taxes | Income taxes | 9 | (13) | (22) | Income taxes | (7) | (4) | 3 | 3 | (24) | (27) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 198 | $ | 209 | $ | (11) | Net income | $ | 33 | $ | 36 | $ | (3) | $ | 267 | $ | 290 | $ | (23) |
Three Months Ended March 31, 2022 | Three Months Ended September 30, 2022 | Nine Months Ended September 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Increase | Increase | Increase | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric | Gas | Total | Electric | Gas | Total | Electric | Gas | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution | Distribution | $ | 14 | $ | 10 | $ | 24 | Distribution | $ | 20 | $ | 3 | $ | 23 | $ | 51 | $ | 18 | $ | 69 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transmission | Transmission | 5 | — | 5 | Transmission | 13 | — | 13 | 20 | — | 20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 8 | 2 | 10 | Other | 1 | 1 | 2 | 10 | 6 | 16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
27 | 12 | 39 | 34 | 4 | 38 | 81 | 24 | 105 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Regulatory required programs | Regulatory required programs | 78 | 63 | 141 | Regulatory required programs | 47 | 15 | 62 | 175 | 104 | 279 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total increase | Total increase | $ | 105 | $ | 75 | $ | 180 | Total increase | $ | 81 | $ | 19 | $ | 100 | $ | 256 | $ | 128 | $ | 384 |
As of March 31, | |||||||||||
Number of Electric Customers | 2022 | 2021 | |||||||||
Residential | 1,199,272 | 1,192,470 | |||||||||
Small commercial & industrial | 115,363 | 114,819 | |||||||||
Large commercial & industrial | 12,674 | 12,505 | |||||||||
Public authorities & electric railroads | 268 | 266 | |||||||||
Total | 1,327,577 | 1,320,060 |
As of March 31, | As of September 30, | |||||||||||||||||||||
Number of Natural Gas Customers | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||
Number of Electric Customers | Number of Electric Customers | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||
Residential | Residential | 653,397 | 648,824 | Residential | 1,200,786 | 1,194,254 | ||||||||||||||||
Small commercial & industrial | Small commercial & industrial | 38,356 | 38,318 | Small commercial & industrial | 115,778 | 114,814 | ||||||||||||||||
Large commercial & industrial | Large commercial & industrial | 6,193 | 6,120 | Large commercial & industrial | 12,774 | 12,584 | ||||||||||||||||
Public authorities & electric railroads | Public authorities & electric railroads | 266 | 268 | |||||||||||||||||||
Total | Total | 697,946 | 693,262 | Total | 1,329,604 | 1,321,920 |
As of September 30, | |||||||||||
Number of Natural Gas Customers | 2022 | 2021 | |||||||||
Residential | 653,413 | 649,745 | |||||||||
Small commercial & industrial | 38,128 | 38,216 | |||||||||
Large commercial & industrial | 6,222 | 6,167 | |||||||||
Total | 697,763 | 694,128 |
March 31, 2022
(a)See Note 7 — Asset Impairments for additional information on the asset impairment. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2022 | |||||||||||
Three Months Ended September 30, 2022 | Nine Months Ended September 30, 2022 | ||||||||||
Increase (Decrease) | Increase | ||||||||||
Depreciation and amortization(a) | $ | 10 | $ | 30 | |||||||
Regulatory required programs | (4) | 2 | |||||||||
Regulatory asset amortization | — | 4 | |||||||||
Total increase | $ | 6 | $ | 36 |
Three Months Ended March 31, | Favorable (Unfavorable) Variance | Three Months Ended September 30, | Favorable Variance | Nine Months Ended September 30, | (Unfavorable) Favorable Variance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | Favorable Variance | 2022 | 2021 | (Unfavorable) Favorable Variance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PHI | PHI | $ | 130 | $ | 128 | $ | 2 | PHI | $ | 289 | $ | 266 | $ | 23 | $ | 518 | $ | 535 | $ | (17) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pepco | Pepco | 46 | 59 | (13) | Pepco | 145 | 130 | 15 | 261 | 264 | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DPL | DPL | 56 | 56 | — | DPL | 52 | 50 | 2 | 130 | 135 | (5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACE | ACE | 26 | 14 | 12 | ACE | 94 | 90 | 4 | 131 | 141 | (10) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other(a) | Other(a) | 2 | (1) | 3 | Other(a) | (2) | (4) | 2 | (4) | (5) | 1 |
Three Months Ended March 31, | Favorable (Unfavorable) Variance | Three Months Ended September 30, | Favorable (Unfavorable) Variance | Nine Months Ended September 30, | Favorable (Unfavorable) Variance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | Favorable (Unfavorable) Variance | 2022 | 2021 | Favorable (Unfavorable) Variance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating revenues | Operating revenues | $ | 614 | $ | 553 | Operating revenues | $ | 724 | $ | 660 | $ | 64 | $ | 1,919 | $ | 1,736 | $ | 183 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating expenses | Operating expenses | Operating expenses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased power | Purchased power | 213 | 166 | (47) | Purchased power | 230 | 172 | (58) | 605 | 471 | (134) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating and maintenance | Operating and maintenance | 131 | 108 | (23) | Operating and maintenance | 121 | 120 | (1) | 380 | 341 | (39) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | Depreciation and amortization | 108 | 102 | (6) | Depreciation and amortization | 99 | 104 | 5 | 312 | 302 | (10) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxes other than income taxes | Taxes other than income taxes | 95 | 90 | (5) | Taxes other than income taxes | 105 | 105 | — | 291 | 282 | (9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating expenses | Total operating expenses | 547 | 466 | (81) | Total operating expenses | 555 | 501 | (54) | 1,588 | 1,396 | (192) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating income | Operating income | 67 | 87 | (20) | Operating income | 169 | 159 | 10 | 331 | 340 | (9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income and (deductions) | Other income and (deductions) | Other income and (deductions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense, net | Interest expense, net | (36) | (34) | (2) | Interest expense, net | (37) | (35) | (2) | (111) | (104) | (7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other, net | Other, net | 13 | 12 | 1 | Other, net | 14 | 12 | 2 | 39 | 37 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other income and (deductions) | Total other income and (deductions) | (23) | (22) | (1) | Total other income and (deductions) | (23) | (23) | — | (72) | (67) | (5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | Income before income taxes | 44 | 65 | (21) | Income before income taxes | 146 | 136 | 10 | 259 | 273 | (14) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income taxes | Income taxes | (2) | 6 | 8 | Income taxes | 1 | 6 | 5 | (2) | 9 | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 46 | $ | 59 | $ | (13) | Net income | $ | 145 | $ | 130 | $ | 15 | $ | 261 | $ | 264 | $ | (3) |
Three Months Ended September 30, 2022 | Nine Months Ended September 30, 2022 | ||||||||||
Increase (Decrease) | Increase (Decrease) | ||||||||||
Distribution | $ | 20 | $ | 47 | |||||||
Transmission | (8) | — | |||||||||
Other | (3) | (3) | |||||||||
9 | 44 | ||||||||||
Regulatory required programs | 55 | 139 | |||||||||
Total increase | $ | 64 | $ | 183 |
As of March 31, | |||||||||||
Number of Electric Customers | 2022 | 2021 | |||||||||
Residential | 846,258 | 835,415 | |||||||||
Small commercial & industrial | 54,509 | 53,738 | |||||||||
Large commercial & industrial | 22,620 | 22,492 | |||||||||
Public authorities & electric railroads | 184 | 174 | |||||||||
Total | 923,571 | 911,819 |
As of September 30, | |||||||||||
Number of Electric Customers | 2022 | 2021 | |||||||||
Residential | 853,873 | 839,574 | |||||||||
Small commercial & industrial | 54,423 | 53,849 | |||||||||
Large commercial & industrial | 22,789 | 22,586 | |||||||||
Public authorities & electric railroads | 196 | 179 | |||||||||
Total | 931,281 | 916,188 |
Three Months Ended September 30, 2022 | Nine Months Ended September 30, 2022 | ||||||||||
Increase (Decrease) | Increase (Decrease) | ||||||||||
BSC and PHISCO Costs | $ | 1 | $ | 14 | |||||||
Storm-related costs | 1 | 7 | |||||||||
Credit loss expense | — | 9 | |||||||||
Labor, other benefits, contracting and materials(a) | (1) | 7 | |||||||||
Pension and non-pension postretirement benefits expense | — | 1 | |||||||||
Other | (2) | (3) | |||||||||
(1) | 35 | ||||||||||
Regulatory required programs | 2 | 4 | |||||||||
Total increase | $ | 1 | $ | 39 |
Three Months Ended September 30, 2022 | Nine Months Ended September 30, 2022 | ||||||||||
(Decrease) | Increase (Decrease) | ||||||||||
Depreciation and amortization(a) | $ | (1) | $ | 10 | |||||||
Regulatory asset amortization | (1) | (3) | |||||||||
Regulatory required programs | (3) | 3 | |||||||||
Total (decrease) increase | $ | (5) | $ | 10 |
Three Months Ended March 31, | Favorable (Unfavorable) Variance | Three Months Ended September 30, | Favorable (Unfavorable) Variance | Nine Months Ended September 30, | Favorable (Unfavorable) Variance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | Favorable (Unfavorable) Variance | 2022 | 2021 | Favorable (Unfavorable) Variance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating revenues | Operating revenues | $ | 431 | $ | 382 | Operating revenues | $ | 412 | $ | 360 | $ | 52 | $ | 1,176 | $ | 1,040 | $ | 136 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating expenses | Operating expenses | Operating expenses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased power and fuel | Purchased power and fuel | 189 | 156 | (33) | Purchased power and fuel | 183 | 138 | (45) | 507 | 402 | (105) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating and maintenance | Operating and maintenance | 93 | 83 | (10) | Operating and maintenance | 84 | 87 | 3 | 266 | 249 | (17) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | Depreciation and amortization | 57 | 53 | (4) | Depreciation and amortization | 59 | 53 | (6) | 172 | 157 | (15) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxes other than income taxes | Taxes other than income taxes | 18 | 17 | (1) | Taxes other than income taxes | 19 | 17 | (2) | 54 | 50 | (4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating expenses | Total operating expenses | 357 | 309 | (48) | Total operating expenses | 345 | 295 | (50) | 999 | 858 | (141) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating income | Operating income | 74 | 73 | 1 | Operating income | 67 | 65 | 2 | 177 | 182 | (5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income and (deductions) | Other income and (deductions) | Other income and (deductions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense, net | Interest expense, net | (16) | (15) | (1) | Interest expense, net | (16) | (15) | (1) | (48) | (47) | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other, net | Other, net | 2 | 3 | (1) | Other, net | 3 | 3 | — | 9 | 9 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other income and (deductions) | Total other income and (deductions) | (14) | (12) | (2) | Total other income and (deductions) | (13) | (12) | (1) | (39) | (38) | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | Income before income taxes | 60 | 61 | (1) | Income before income taxes | 54 | 53 | 1 | 138 | 144 | (6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income taxes | Income taxes | 4 | 5 | 1 | Income taxes | 2 | 3 | 1 | 8 | 9 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 56 | $ | 56 | $ | — | Net income | $ | 52 | $ | 50 | $ | 2 | $ | 130 | $ | 135 | $ | (5) |
Three Months Ended March 31, 2022 | Three Months Ended September 30, 2022 | Nine Months Ended September 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Increase | Increase (Decrease) | Increase (Decrease) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric | Gas | Total | Electric | Gas | Total | Electric | Gas | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weather | Weather | $ | 1 | $ | — | $ | 1 | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Volume | Volume | $ | 5 | $ | 1 | $ | 6 | Volume | — | (1) | (1) | 4 | 2 | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution | Distribution | 6 | 2 | 8 | Distribution | 3 | 1 | 4 | 13 | 4 | 17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transmission | Transmission | 2 | — | 2 | Transmission | 4 | — | 4 | 6 | — | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | (1) | — | (1) | (2) | — | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
13 | 3 | 16 | 7 | — | 7 | 21 | 6 | 27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Regulatory required programs | Regulatory required programs | 25 | 8 | 33 | Regulatory required programs | 30 | 15 | 45 | 74 | 35 | 109 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total increase | Total increase | $ | 38 | $ | 11 | $ | 49 | Total increase | $ | 37 | $ | 15 | $ | 52 | $ | 95 | $ | 41 | $ | 136 |
Three Months Ended March 31, | % Change | Three Months Ended September 30, | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Delaware Electric Service Territory | Delaware Electric Service Territory | 2022 | 2021 | Normal | 2022 vs. 2021 | 2022 vs. Normal | Delaware Electric Service Territory | 2022 | 2021 | Normal | 2022 vs. 2021 | 2022 vs. Normal | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heating Degree-Days | Heating Degree-Days | 32 | 11 | 26 | 190.9 | % | 23.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cooling Degree-Days | Cooling Degree-Days | 1,043 | 969 | 906 | 7.6 | % | 15.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | Normal | 2022 vs. 2021 | 2022 vs. Normal | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heating Degree-Days | Heating Degree-Days | 2,355 | 2,358 | 2,480 | (0.1) | % | (5.0) | % | Heating Degree-Days | 2,828 | 2,848 | 2,977 | (0.7) | % | (5.0) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cooling Degree-Days | Cooling Degree-Days | 3 | 3 | — | — | % | — | % | Cooling Degree-Days | 1,374 | 1,333 | 1,243 | 3.1 | % | 10.5 | % |
Three Months Ended March 31, | % Change | Three Months Ended September 30, | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Delaware Natural Gas Service Territory | Delaware Natural Gas Service Territory | 2022 | 2021 | Normal | 2022 vs. 2021 | 2022 vs. Normal | Delaware Natural Gas Service Territory | 2022 | 2021 | Normal | 2022 vs. 2021 | 2022 vs. Normal | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heating Degree-Days | Heating Degree-Days | 32 | 11 | 36 | 190.9 | % | (11.1) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | Normal | 2022 vs. 2021 | 2022 vs. Normal | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heating Degree-Days | Heating Degree-Days | 2,355 | 2,358 | 2,500 | (0.1) | % | (5.8) | % | Heating Degree-Days | 2,828 | 2,848 | 3,029 | (0.7) | % | (6.6) | % |
Electric Retail Deliveries to Delaware Customers (in GWhs) | Electric Retail Deliveries to Delaware Customers (in GWhs) | Three Months Ended March 31, | % Change | Weather - Normal % Change(b) | Electric Retail Deliveries to Delaware Customers (in GWhs) | Three Months Ended September 30, | % Change | Weather - Normal % Change(b) | Nine Months Ended September 30, | % Change | Weather - Normal % Change(b) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | Residential | 895 | 854 | 4.8 | % | 4.2 | % | Residential | 978 | 973 | 0.5 | % | (2.1) | % | 2,548 | 2,530 | 0.7 | % | 0.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Small commercial & industrial | Small commercial & industrial | 370 | 342 | 8.2 | % | 7.7 | % | Small commercial & industrial | 400 | 412 | (2.9) | % | (4.0) | % | 1,107 | 1,111 | (0.4) | % | (0.6) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Large commercial & industrial | Large commercial & industrial | 765 | 689 | 11.0 | % | 11.0 | % | Large commercial & industrial | 856 | 860 | (0.5) | % | (1.2) | % | 2,394 | 2,359 | 1.5 | % | 1.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Public authorities & electric railroads | Public authorities & electric railroads | 9 | 9 | — | % | 5.3 | % | Public authorities & electric railroads | 7 | 7 | — | % | (1.7) | % | 24 | 26 | (7.7) | % | (6.1) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total electric retail deliveries(a) | Total electric retail deliveries(a) | 2,039 | 1,894 | 7.7 | % | 7.3 | % | Total electric retail deliveries(a) | 2,241 | 2,252 | (0.5) | % | (2.1) | % | 6,073 | 6,026 | 0.8 | % | 0.5 | % |
As of March 31, | As of September 30, | |||||||||||||||||||||
Number of Total Electric Customers (Maryland and Delaware) | Number of Total Electric Customers (Maryland and Delaware) | 2022 | 2021 | Number of Total Electric Customers (Maryland and Delaware) | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||
Residential | Residential | 478,009 | 473,917 | Residential | 480,779 | 476,008 | ||||||||||||||||
Small commercial & industrial | Small commercial & industrial | 63,296 | 62,647 | Small commercial & industrial | 63,685 | 62,990 | ||||||||||||||||
Large commercial & industrial | Large commercial & industrial | 1,221 | 1,208 | Large commercial & industrial | 1,230 | 1,215 | ||||||||||||||||
Public authorities & electric railroads | Public authorities & electric railroads | 603 | 608 | Public authorities & electric railroads | 597 | 605 | ||||||||||||||||
Total | Total | 543,129 | 538,380 | Total | 546,291 | 540,818 |
Natural Gas Retail Deliveries to Delaware Customers (in mmcf) | Three Months Ended March 31, | % Change | Weather - Normal % Change(b) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 4,453 | 4,394 | 1.3 | % | 0.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Small commercial & industrial | 1,983 | 1,868 | 6.2 | % | 6.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Large commercial & industrial | 457 | 457 | — | % | 0.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transportation | 2,207 | 2,224 | (0.8) | % | (0.7) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total natural gas deliveries(a) | 9,100 | 8,943 | 1.8 | % | 1.3 | % |
As of March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of Delaware Natural Gas Customers | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Natural Gas Retail Deliveries to Delaware Customers (in mmcf) | Natural Gas Retail Deliveries to Delaware Customers (in mmcf) | Three Months Ended September 30, | % Change | Weather - Normal % Change(b) | Nine Months Ended September 30, | % Change | Weather - Normal % Change(b) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | Residential | 128,695 | 127,522 | Residential | 374 | 399 | (6.3) | % | (15.2) | % | 5,810 | 5,507 | 5.5 | % | 4.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Small commercial & industrial | Small commercial & industrial | 10,097 | 10,043 | Small commercial & industrial | 331 | 352 | (6.0) | % | (10.2) | % | 2,882 | 2,647 | 8.9 | % | 9.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Large commercial & industrial | Large commercial & industrial | 17 | 19 | Large commercial & industrial | 397 | 395 | 0.5 | % | 0.6 | % | 1,259 | 1,247 | 1.0 | % | 0.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transportation | Transportation | 159 | 160 | Transportation | 1,284 | 1,303 | (1.5) | % | (2.1) | % | 4,934 | 4,997 | (1.3) | % | (1.1) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 138,968 | 137,744 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total natural gas deliveries(a) | Total natural gas deliveries(a) | 2,386 | 2,449 | (2.6) | % | (5.2) | % | 14,885 | 14,398 | 3.4 | % | 3.2 | % |
As of September 30, | |||||||||||
Number of Delaware Natural Gas Customers | 2022 | 2021 | |||||||||
Residential | 129,005 | 127,740 | |||||||||
Small commercial & industrial | 10,044 | 9,935 | |||||||||
Large commercial & industrial | 16 | 21 | |||||||||
Transportation | 156 | 158 | |||||||||
Total | 139,221 | 137,854 |
March 31, 2022 | |||||||||||
Three Months Ended September 30, 2022 | Nine Months Ended September 30, 2022 | ||||||||||
Increase (Decrease) | Increase (Decrease) | ||||||||||
Storm-related costs | $ | 1 | $ | 4 | |||||||
BSC and PHISCO costs | 1 | 7 | |||||||||
Credit loss expense | — | 4 | |||||||||
Labor, other benefits, contracting and materials | (5) | (3) | |||||||||
Other | (2) | 1 | |||||||||
(5) | 13 | ||||||||||
Regulatory required programs | 2 | 4 | |||||||||
Total (decrease) increase | $ | (3) | $ | 17 |
March 31, 2022 | |||||||||||
Three Months Ended September 30, 2022 | Nine Months Ended September 30, 2022 | ||||||||||
Increase (Decrease) | Increase (Decrease) | ||||||||||
Depreciation and amortization(a) | $ | 7 | $ | 15 | |||||||
Regulatory asset amortization | (1) | (2) | |||||||||
Regulatory required programs | — | 2 | |||||||||
Total increase | $ | 6 | $ | 15 |
Three Months Ended March 31, | Favorable (Unfavorable) Variance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating revenues | $ | 349 | $ | 310 | $ | 39 | |||||||||||||||||||||||||||||
Operating expenses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased power | 178 | 157 | (21) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating and maintenance | 84 | 76 | (8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 47 | 47 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxes other than income taxes | 2 | 2 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating expenses | 311 | 282 | (29) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating income | 38 | 28 | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income and (deductions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense, net | (14) | (15) | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other, net | 3 | 1 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other income and (deductions) | (11) | (14) | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 27 | 14 | 13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Income taxes | 1 | — | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 26 | $ | 14 | $ | 12 |
Three Months Ended September 30, | Favorable (Unfavorable) Variance | Nine Months Ended September 30, | Favorable (Unfavorable) Variance | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating revenues | $ | 462 | $ | 451 | $ | 11 | $ | 1,120 | $ | 1,080 | $ | 40 | |||||||||||||||||||||||
Operating expenses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased power | 197 | 230 | 33 | 497 | 541 | 44 | |||||||||||||||||||||||||||||
Operating and maintenance | 80 | 81 | 1 | 251 | 231 | (20) | |||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 74 | 46 | (28) | 192 | 133 | (59) | |||||||||||||||||||||||||||||
Taxes other than income taxes | 2 | 2 | — | 7 | 6 | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||
Total operating expenses | 353 | 359 | 6 | 947 | 911 | (36) | |||||||||||||||||||||||||||||
Operating income | 109 | 92 | 17 | 173 | 169 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other income and (deductions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense, net | (17) | (14) | (3) | (49) | (43) | (6) | |||||||||||||||||||||||||||||
Other, net | 3 | 1 | 2 | 9 | 3 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total other income and (deductions) | (14) | (13) | (1) | (40) | (40) | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 95 | 79 | 16 | 133 | 129 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||
Income taxes | 1 | (11) | (12) | 2 | (12) | (14) | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 94 | $ | 90 | $ | 4 | $ | 131 | $ | 141 | $ | (10) |
Three Months Ended September 30, 2022 | Nine Months Ended September 30, 2022 | ||||||||||
Increase (Decrease) | (Decrease) Increase | ||||||||||
Weather | $ | — | $ | (3) | |||||||
Volume | — | (11) | |||||||||
Distribution | 15 | 35 | |||||||||
Transmission | 5 | 8 | |||||||||
20 | 29 | ||||||||||
Regulatory required programs | (9) | 11 | |||||||||
Total increase | $ | 11 | $ | 40 |
Three Months Ended March 31, | Normal | % Change | Nine Months Ended September 30, | Normal | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heating and Cooling Degree-Days | Heating and Cooling Degree-Days | 2022 | 2021 | 2022 vs. 2021 | 2022 vs. Normal | Heating and Cooling Degree-Days | 2022 | 2021 | 2022 vs. 2021 | 2022 vs. Normal | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heating Degree-Days | Heating Degree-Days | 2,436 | 2,348 | 2,454 | 3.7 | % | (0.7) | % | Heating Degree-Days | 3,007 | 2,884 | 3,024 | 4.3 | % | (0.6) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cooling Degree-Days | Cooling Degree-Days | 2 | 4 | 1 | (50.0) | % | 100.0 | % | Cooling Degree-Days | 1,231 | 1,246 | 1,178 | (1.2) | % | 4.5 | % |
Electric Retail Deliveries to Customers (in GWhs) | Three Months Ended March 31, | % Change | Weather - Normal % Change(b) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, | % Change | Weather - Normal % Change(b) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric Retail Deliveries to Customers (in GWhs) | Electric Retail Deliveries to Customers (in GWhs) | 2022 | 2021 | % Change | Weather - Normal % Change(b) | Electric Retail Deliveries to Customers (in GWhs) | 2022 | 2021 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
918 | (2.3) | % | Residential | 3,443 | (4.4) | % | (4.6) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Small commercial & industrial | Small commercial & industrial | 339 | 305 | 11.1 | % | 9.7 | % | Small commercial & industrial | 1,179 | 1,073 | 9.9 | % | 9.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Large commercial & industrial | Large commercial & industrial | 703 | 716 | (1.8) | % | (2.4) | % | Large commercial & industrial | 2,396 | 2,351 | 1.9 | % | 1.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Public authorities & electric railroads | Public authorities & electric railroads | 14 | 13 | 7.7 | % | 6.2 | % | Public authorities & electric railroads | 34 | 33 | 3.0 | % | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total electric retail deliveries(a) | Total electric retail deliveries(a) | 1,974 | 1,962 | 0.6 | % | (0.4) | % | Total electric retail deliveries(a) | 6,902 | 6,900 | — | % | (0.2) | % |
As of March 31, | As of September 30, | |||||||||||||||||||||
Number of Electric Customers | Number of Electric Customers | 2022 | 2021 | Number of Electric Customers | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||
Residential | Residential | 500,511 | 498,396 | Residential | 501,869 | 499,775 | ||||||||||||||||
Small commercial & industrial | Small commercial & industrial | 62,124 | 61,771 | Small commercial & industrial | 62,204 | 61,838 | ||||||||||||||||
Large commercial & industrial | Large commercial & industrial | 3,124 | 3,267 | Large commercial & industrial | 3,075 | 3,209 | ||||||||||||||||
Public authorities & electric railroads | Public authorities & electric railroads | 724 | 704 | Public authorities & electric railroads | 731 | 707 | ||||||||||||||||
Total | Total | 566,483 | 564,138 | Total | 567,879 | 565,529 |
Three Months Ended September 30, 2022 | Nine Months Ended September 30, 2022 | ||||||||||
(Decrease) Increase | Increase (Decrease) | ||||||||||
Labor, other benefits, contracting and materials | $ | (2) | $ | 2 | |||||||
BSC and PHISCO costs | (1) | 3 | |||||||||
Storm-related costs | (1) | 1 | |||||||||
Other | 4 | 7 | |||||||||
— | 13 | ||||||||||
Regulatory required programs(a) | (1) | 7 | |||||||||
Total (decrease) increase | $ | (1) | $ | 20 |
Three Months Ended September 30, 2022 | Nine Months Ended September 30, 2022 | ||||||||||
Increase | Increase | ||||||||||
Depreciation and amortization(a) | $ | 4 | $ | 11 | |||||||
Regulatory asset amortization | — | 1 | |||||||||
Regulatory required programs(b) | 24 | 47 | |||||||||
Total increase | $ | 28 | $ | 59 |
Increase (decrease) in cash flows from operating activities | Increase (decrease) in cash flows from operating activities | Exelon | ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | Increase (decrease) in cash flows from operating activities | Exelon | ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | Net income (loss) | $ | 862 | $ | (9) | $ | 39 | $ | (11) | $ | 2 | $ | (13) | $ | — | $ | 12 | Net income (loss) | $ | 298 | $ | 97 | $ | 91 | $ | (23) | $ | (17) | $ | (3) | $ | (5) | $ | (10) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments to reconcile net income to cash: | Adjustments to reconcile net income to cash: | Adjustments to reconcile net income to cash: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-cash operating activities | Non-cash operating activities | 69 | 20 | 17 | 70 | 66 | 37 | 17 | 11 | Non-cash operating activities | (1,316) | (114) | 58 | 100 | 228 | 67 | 43 | 125 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Option premiums (paid), net | Option premiums (paid), net | (55) | — | — | — | — | — | — | — | Option premiums (paid), net | 147 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateral received, net | Collateral received, net | 869 | 38 | — | — | — | — | — | — | Collateral received, net | (655) | 1 | — | 105 | 205 | 46 | 89 | 70 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income taxes | Income taxes | (36) | 21 | (3) | 13 | 2 | (1) | (4) | (1) | Income taxes | (247) | 9 | (25) | (23) | (20) | (15) | (15) | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pension and non-pension postretirement benefit contributions | Pension and non-pension postretirement benefit contributions | (37) | (5) | 4 | 9 | (31) | — | (1) | (4) | Pension and non-pension postretirement benefit contributions | 6 | (3) | 2 | 12 | (32) | — | — | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Changes in working capital and other noncurrent assets and liabilities | 1,371 | 53 | (41) | 67 | (16) | — | 31 | (28) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Increase (decrease) in cash flows from operating activities | $ | 3,043 | $ | 118 | $ | 16 | $ | 148 | $ | 23 | $ | 23 | $ | 43 | $ | (10) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Changes in regulatory assets and liabilities, net | Changes in regulatory assets and liabilities, net | (322) | (249) | (11) | (7) | (37) | 11 | (3) | (35) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Changes in working capital and other assets and liabilities | Changes in working capital and other assets and liabilities | 2,089 | (84) | (96) | (56) | (88) | (45) | (13) | (34) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Decrease) increase in cash flows from operating activities | (Decrease) increase in cash flows from operating activities | $ | — | $ | (343) | $ | 19 | $ | 108 | $ | 239 | $ | 61 | $ | 96 | $ | 109 |
(Decrease) increase in cash flows from investing activities | Exelon | ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital expenditures | $ | 218 | $ | (4) | $ | (49) | $ | 33 | $ | 47 | $ | 2 | $ | 9 | $ | 36 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Investment in NDT fund sales, net | 3 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collection of DPP | (1,405) | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from sales of assets and businesses | (664) | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Changes in intercompany money pool | — | — | 48 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other investing activities | (66) | — | 1 | 1 | 1 | — | 1 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Decrease) increase in cash flows from investing activities | $ | (1,914) | $ | (4) | $ | — | $ | 34 | $ | 48 | $ | 2 | $ | 10 | $ | 36 |
Increase (decrease) in cash flows from investing activities | Exelon | ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital expenditures | $ | 791 | $ | (78) | $ | (113) | $ | (11) | $ | 125 | $ | 46 | $ | 26 | $ | 52 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Investment in NDT fund sales, net | 106 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collection of DPP | (2,883) | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from sales of assets and businesses | (785) | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Changes in intercompany money pool | — | — | — | — | — | — | (25) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other investing activities | (4) | 1 | 3 | (6) | 6 | 4 | 1 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Decrease) increase in cash flows from investing activities | $ | (2,775) | $ | (77) | $ | (110) | $ | (17) | $ | 131 | $ | 50 | $ | 2 | $ | 52 |
Increase (decrease) in cash flows from financing activities | Exelon | ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Decrease) increase in cash flows from financing activities | (Decrease) increase in cash flows from financing activities | Exelon | ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Changes in short-term borrowings, net | Changes in short-term borrowings, net | $ | (997) | $ | 188 | $ | — | $ | (36) | $ | (100) | $ | (140) | $ | (3) | $ | 43 | Changes in short-term borrowings, net | $ | (746) | $ | 556 | $ | — | $ | 26 | $ | (387) | $ | (180) | $ | (25) | $ | (182) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt, net | Long-term debt, net | 2,669 | 50 | (375) | — | 119 | 250 | — | (131) | Long-term debt, net | 1,946 | (50) | (25) | (50) | 120 | 41 | — | 79 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Changes in intercompany money pool | Changes in intercompany money pool | — | — | 105 | — | 36 | — | — | — | Changes in intercompany money pool | — | — | 40 | — | 41 | 25 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of common stock | Issuance of common stock | 563 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends paid on common stock | Dividends paid on common stock | 42 | (17) | (15) | (2) | — | (14) | (1) | (5) | Dividends paid on common stock | 122 | (54) | (45) | (6) | — | (179) | 11 | 152 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition of noncontrolling interest | Acquisition of noncontrolling interest | 885 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions to member | Distributions to member | — | — | — | — | (21) | — | — | — | Distributions to member | — | — | — | — | (20) | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contributions from(to) parent/member | — | (31) | 227 | — | 144 | 249 | 24 | (130) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contributions from parent/member | Contributions from parent/member | — | (90) | (140) | (71) | 120 | 221 | 27 | (128) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfer of cash, restricted cash, and cash equivalents to Constellation | Transfer of cash, restricted cash, and cash equivalents to Constellation | (2,594) | — | — | — | — | — | — | — | Transfer of cash, restricted cash, and cash equivalents to Constellation | (2,594) | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other financing activities | Other financing activities | (38) | (1) | 3 | (1) | (4) | (4) | — | — | Other financing activities | (65) | 6 | (6) | (2) | (6) | (4) | — | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Increase (decrease) in cash flows from financing activities | Increase (decrease) in cash flows from financing activities | $ | (918) | $ | 189 | $ | (55) | $ | (39) | $ | 174 | $ | 341 | $ | 20 | $ | (223) | Increase (decrease) in cash flows from financing activities | $ | 111 | $ | 368 | $ | (176) | $ | (103) | $ | (132) | $ | (76) | $ | 13 | $ | (78) |
Company | Company | Type | Interest Rate | Maturity | Amount | Company | Type | Interest Rate | Maturity | Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | Exelon | Junior Subordinated Notes | 3.50 | % | May 2, 2022 | $ | 1,150 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | Exelon | Long-Term Software License Agreement | 3.96 | % | May 1, 2024 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PECO | PECO | First Mortgage Bonds | 2.375 | % | September 15, 2022 | 350 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BGE | BGE | Notes | 2.80 | % | August 15, 2022 | 250 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pepco | Pepco | First Mortgage Bonds | 3.05 | % | April 1, 2022 | $ | 200 | Pepco | First Mortgage Bonds | 3.05 | % | April 1, 2022 | 200 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | Junior Subordinated Notes | 3.50 | % | May 2, 2022 | 1,150 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pepco | Pepco | Tax-Exempt Bonds | 1.70 | % | September 1, 2022 | 110 |
Period | Declaration Date | Shareholder of Record Date | Dividend Payable Date | Cash per Share(a) | ||||||||||||||||||||||
First Quarter 2022 | February 8, 2022 | February 25, 2022 | March 10, 2022 | $ | 0.3375 | |||||||||||||||||||||
Second Quarter 2022 | April 26, 2022 | May 13, 2022 | June 10, 2022 | $ | 0.3375 | |||||||||||||||||||||
Third Quarter 2022 | July 26, 2022 | August 15, 2022 | September 9, 2022 | $ | 0.3375 | |||||||||||||||||||||
Fourth Quarter 2022 | October 28, 2022 | November 15, 2022 | December 9, 2022 | $ | 0.3375 | |||||||||||||||||||||
PJM Credit Policy Collateral | Other Incremental Collateral Required(a) | Available Credit Facility Capacity Prior to Any Incremental Collateral | |||||||||||||||
ComEd | $ | 34 | $ | — | $ | 762 | |||||||||||
PECO | 2 | 43 | 600 | ||||||||||||||
BGE | 3 | 79 | 444 | ||||||||||||||
Pepco | 3 | — | 300 | ||||||||||||||
DPL | 3 | 16 | 300 | ||||||||||||||
ACE | 1 | — | 300 |
PJM Credit Policy Collateral | Other Incremental Collateral Required(a) | Available Credit Facility Capacity Prior to Any Incremental Collateral | |||||||||||||||
ComEd | $ | 40 | $ | — | $ | 998 | |||||||||||
PECO | 2 | 39 | 600 | ||||||||||||||
BGE | 2 | 62 | 350 | ||||||||||||||
Pepco | 2 | — | 300 | ||||||||||||||
DPL | 2 | 16 | 300 | ||||||||||||||
ACE | 1 | — | 300 |
(In millions) | Transmission | Distribution | Gas | Total(a) | |||||||||||||||||||
Exelon | N/A | N/A | N/A | $ | 6,900 | ||||||||||||||||||
ComEd | 475 | 2,000 | N/A | 2,475 | |||||||||||||||||||
PECO | 200 | 800 | 325 | 1,325 | |||||||||||||||||||
BGE | 250 | 500 | 475 | 1,225 | |||||||||||||||||||
PHI | 575 | 1,200 | 75 | 1,850 | |||||||||||||||||||
Pepco | 275 | 675 | N/A | 950 | |||||||||||||||||||
DPL | 125 | 250 | 75 | 450 | |||||||||||||||||||
ACE | 175 | 275 | N/A | 450 |
(In millions) | Transmission | Distribution | Gas | Total | |||||||||||||||||||
Exelon | N/A | N/A | N/A | $ | 6,950 | ||||||||||||||||||
ComEd | 425 | 2,075 | N/A | 2,500 | |||||||||||||||||||
PECO | 200 | 850 | 325 | 1,375 | |||||||||||||||||||
BGE | 250 | 525 | 475 | 1,250 | |||||||||||||||||||
PHI | 600 | 1,150 | 75 | 1,825 | |||||||||||||||||||
Pepco | 275 | 625 | N/A | 900 | |||||||||||||||||||
DPL | 150 | 225 | 75 | 450 | |||||||||||||||||||
ACE | 175 | 300 | N/A | 475 |
During the Three Months Ended March 31, 2022 | As of March 31, 2022 | |||||||||||||||||||
Exelon Intercompany Money Pool | Maximum Contributed | Maximum Borrowed | Contributed (Borrowed) | |||||||||||||||||
Exelon Corporate | $ | 396 | $ | — | $ | 312 | ||||||||||||||
PECO | — | (95) | (65) | |||||||||||||||||
BSC | — | (377) | (246) | |||||||||||||||||
PHI Corporate | — | (54) | (46) | |||||||||||||||||
PCI | 50 | — | 45 |
During the Nine Months Ended September 30, 2022 | As of September 30, 2022 | |||||||||||||||||||
Exelon Intercompany Money Pool | Maximum Contributed | Maximum Borrowed | Contributed (Borrowed) | |||||||||||||||||
Exelon Corporate | $ | 396 | $ | — | $ | 299 | ||||||||||||||
PECO | 138 | (105) | — | |||||||||||||||||
BSC | — | (377) | (301) | |||||||||||||||||
PHI Corporate | — | (54) | (43) | |||||||||||||||||
PCI | 50 | — | 45 |
During the Nine Months Ended September 30, 2022 | As of September 30, 2022 | |||||||||||||||||||
PHI Intercompany Money Pool | Maximum Contributed | Maximum Borrowed | Contributed (Borrowed) | |||||||||||||||||
Pepco | $ | — | $ | (108) | $ | (25) | ||||||||||||||
DPL | 108 | — | 25 |
As of March 31, 2022 | As of September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term Financing Authority | Remaining Long-term Financing Authority | Short-term Financing Authority | Remaining Long-term Financing Authority | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commission | Expiration Date | Amount | Commission | Expiration Date | Amount | Commission | Expiration Date | Amount | Commission | Expiration Date | Amount | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ComEd(a) | ComEd(a) | FERC | December 31, 2023 | $ | 2,500 | ICC | January 1, 2025 | $ | 1,343 | ComEd(a) | FERC | December 31, 2023 | $ | 2,500 | ICC | January 1, 2025 | $ | 1,343 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PECO(b) | PECO(b) | FERC | December 31, 2023 | 1,500 | PAPUC | December 31, 2024 | 1,900 | PECO(b) | FERC | December 31, 2023 | 1,500 | PAPUC | December 31, 2024 | 1,125 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BGE | BGE | FERC | December 31, 2023 | 700 | MDPSC | N/A | 500 | BGE | FERC | December 31, 2023 | 700 | MDPSC | N/A | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pepco | Pepco | FERC | December 31, 2023 | 500 | MDPSC / DCPSC | December 31, 2022 | 225 | Pepco | FERC | December 31, 2023 | 500 | MDPSC / DCPSC | 2022 & 2025 | 1,400 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DPL | DPL | FERC | December 31, 2023 | 500 | MDPSC / DEPSC | December 31, 2022 | 47 | DPL | FERC | December 31, 2023 | 500 | MDPSC / DEPSC | December 31, 2022 | 47 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACE | ACE | NJBPU | December 31, 2023 | 350 | NJBPU | December 31, 2022 | — | ACE | NJBPU | December 31, 2023 | 350 | NJBPU | December 31, 2022 | 700 |
Maturities Within | Total Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 and Beyond | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prices based on model or other valuation methods (Level 3) | $ | (1) | $ | (8) | $ | (18) | $ | (18) | $ | (18) | $ | (81) | $ | (144) |
Maturities Within | Total Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 and Beyond | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prices based on model or other valuation methods (Level 3) | $ | 7 | $ | 16 | $ | (5) | $ | (10) | $ | (11) | $ | (40) | $ | (43) |
Exhibit No. | Description | ||||
4.1 | |||||
101.INS | Inline XBRL Instance Document - the instance document does not appear in the Interactive Data File because its XBRL tags are embedded within the Inline XBRL document. | ||||
101.SCH | Inline XBRL Taxonomy Extension Schema Document. | ||||
101.CAL | Inline XBRL Taxonomy Extension Calculation Linkbase Document. | ||||
101.DEF | Inline XBRL Taxonomy Extension Definition Linkbase Document. | ||||
101.LAB | Inline XBRL Taxonomy Extension Labels Linkbase Document. | ||||
101.PRE | Inline XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase Document. | ||||
104 | Cover Page Interactive Data File (formatted as Inline XBRL and contained in Exhibit 101) |
Exhibit No. | Description | ||||
Exhibit No. | Description | ||||
/s/ CHRISTOPHER M. CRANE | /s/ | |||||||
Christopher M. Crane | ||||||||
(Principal Executive Officer) and Director | (Principal Financial Officer) | |||||||
/s/ | ||||||||
Senior Vice President and Corporate Controller (Principal Accounting Officer) |
/s/ GIL C. QUINIONES | /s/ ELISABETH J. GRAHAM | |||||||
Gil C. Quiniones | Elisabeth J. Graham | |||||||
Chief Executive Officer (Principal Executive Officer) | Senior Vice President, Chief Financial Officer and Treasurer (Principal Financial Officer) | |||||||
/s/ STEVEN J. CICHOCKI | ||||||||
Steven J. Cichocki | ||||||||
Director, Accounting (Principal Accounting Officer) |
/s/ MICHAEL A. INNOCENZO | /s/ ROBERT J. STEFANI | |||||||
Michael A. Innocenzo | Robert J. Stefani | |||||||
President and Chief Executive Officer (Principal Executive Officer) | Senior Vice President, Chief Financial Officer and Treasurer (Principal Financial Officer) | |||||||
/s/ CAROLINE FULGINITI | ||||||||
Caroline Fulginiti | ||||||||
Director, Accounting (Principal Accounting Officer) |
/s/ CARIM V. KHOUZAMI | /s/ DAVID M. VAHOS | |||||||
Carim V. Khouzami | David M. Vahos | |||||||
Chief Executive Officer (Principal Executive Officer) | Senior Vice President, Chief Financial Officer and Treasurer (Principal Financial Officer) | |||||||
/s/ JASON T. JONES | ||||||||
Jason T. Jones | ||||||||
Director, Accounting (Principal Accounting Officer) |
/s/ J. TYLER ANTHONY | /s/ PHILLIP S. BARNETT | |||||||
J. Tyler Anthony | Phillip S. Barnett | |||||||
President and Chief Executive Officer (Principal Executive Officer) | Senior Vice President, Chief Financial Officer and Treasurer (Principal Financial Officer) | |||||||
/s/ JULIE E. GIESE | ||||||||
Julie E. Giese | ||||||||
Director, Accounting (Principal Accounting Officer) |
/s/ J. TYLER ANTHONY | /s/ PHILLIP S. BARNETT | |||||||
J. Tyler Anthony | Phillip S. Barnett | |||||||
President and Chief Executive Officer (Principal Executive Officer) | Senior Vice President, Chief Financial Officer and Treasurer (Principal Financial Officer) | |||||||
/s/ JULIE E. GIESE | ||||||||
Julie E. Giese | ||||||||
Director, Accounting (Principal Accounting Officer) |
/s/ J. TYLER ANTHONY | /s/ PHILLIP S. BARNETT | |||||||
J. Tyler Anthony | Phillip S. Barnett | |||||||
President and Chief Executive Officer (Principal Executive Officer) | Senior Vice President, Chief Financial Officer and Treasurer (Principal Financial Officer) | |||||||
/s/ JULIE E. GIESE | ||||||||
Julie E. Giese | ||||||||
Director, Accounting (Principal Accounting Officer) |
/s/ J. TYLER ANTHONY | /s/ PHILLIP S. BARNETT | |||||||
J. Tyler Anthony | Phillip S. Barnett | |||||||
President and Chief Executive Officer (Principal Executive Officer) | Senior Vice President, Chief Financial Officer and Treasurer (Principal Financial Officer) | |||||||
/s/ JULIE E. GIESE | ||||||||
Julie E. Giese | ||||||||
Director, Accounting (Principal Accounting Officer) |