☒ | Quarterly report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 |
☐ | Transition report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 |
Louisiana | 71-1051785 | |||||||
(State or Other Jurisdiction of
| (I.R.S. Employer
| |||||||
503 Kaliste Saloom Road, Lafayette, Louisiana | 70508 | |||||||
(Address of Principal Executive Offices) | (Zip Code) |
Title of each class | Trading symbol(s) | Name of each exchange on which registered | ||||||||||||
Common Stock | HBCP | Nasdaq Stock Market |
Large accelerated filer | ☐ | Accelerated filer | ☒ | ||||||||||||
Non-accelerated filer | Smaller reporting company | ☐ | |||||||||||||
Emerging growth company | ☐ |
Securities registered pursuant to Section 12(b) of the Act:
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Page | ||||||||||||||
PART I | ||||||||||||||
- FINANCIAL INFORMATION | ||||||||||||||
Item 1. | Financial Statements (unaudited) | |||||||||||||
Item 2. | ||||||||||||||
Item 3. | ||||||||||||||
Item 4. | ||||||||||||||
PART II - OTHER INFORMATION | ||||||||||||||
Item 1. | ||||||||||||||
Item 1A. | ||||||||||||||
Item 2. | ||||||||||||||
Item 3. | ||||||||||||||
Item 4. | ||||||||||||||
Item 5. | ||||||||||||||
Item 6. | ||||||||||||||
(Dollars in thousands, except share data) | (Unaudited) March 31, 2019 | (Audited) December 31, 2018 | ||||||
Assets | ||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 103,786 | $ | 59,618 | ||||
Interest-bearing deposits in banks | 694 | 939 | ||||||
Investment securities available for sale, at fair value | 267,310 | 260,131 | ||||||
Investment securities held to maturity (fair values of $9,128 and $10,841, respectively) | 9,110 | 10,872 | ||||||
Mortgage loans held for sale | 1,986 | 2,086 | ||||||
Loans, net of unearned income | 1,648,968 | 1,649,754 | ||||||
Allowance for loan losses | (16,570 | ) | (16,348 | ) | ||||
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Total loans, net of unearned income and allowance for loan losses | 1,632,398 | 1,633,406 | ||||||
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Office properties and equipment, net | 47,030 | 47,124 | ||||||
Cash surrender value of bank-owned life insurance | 29,725 | 29,560 | ||||||
Goodwill and core deposit intangibles | 65,645 | 66,055 | ||||||
Accrued interest receivable and other assets | 44,991 | 43,867 | ||||||
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Total Assets | $ | 2,202,675 | $ | 2,153,658 | ||||
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Liabilities | ||||||||
Deposits: | ||||||||
Noninterest-bearing | $ | 442,940 | $ | 438,146 | ||||
Interest-bearing | 1,374,608 | 1,335,071 | ||||||
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| |||||
Total deposits | 1,817,548 | 1,773,217 | ||||||
Other Borrowings | 5,539 | 5,539 | ||||||
Long-term Federal Home Loan Bank advances | 57,889 | 58,698 | ||||||
Accrued interest payable and other liabilities | 12,764 | 12,164 | ||||||
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Total Liabilities | 1,893,740 | 1,849,618 | ||||||
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Shareholders’ Equity | ||||||||
Preferred stock, $0.01 par value - 10,000,000 shares authorized; none issued | — | — | ||||||
Common stock, $0.01 par value - 40,000,000 shares authorized; 9,471,857 and 9,459,050 shares issued and outstanding, respectively | 95 | 95 | ||||||
Additionalpaid-in capital | 169,091 | 168,243 | ||||||
Unallocated common stock held by: | ||||||||
Employee Stock Ownership Plan (ESOP) | (3,392 | ) | (3,481 | ) | ||||
Recognition and Retention Plan (RRP) | (51 | ) | (58 | ) | ||||
Retained earnings | 143,998 | 141,447 | ||||||
Accumulated other comprehensive loss | (806 | ) | (2,206 | ) | ||||
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Total Shareholders’ Equity | 308,935 | 304,040 | ||||||
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Total Liabilities and Shareholders’ Equity | $ | 2,202,675 | $ | 2,153,658 | ||||
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(Unaudited) | (Audited) | ||||||||||
(dollars in thousands) | September 30, 2019 | December 31, 2018 | |||||||||
Assets | |||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 61,289 | $ | 59,618 | |||||||
Interest-bearing deposits in banks | 449 | 939 | |||||||||
Investment securities available for sale, at fair value | 255,114 | 260,131 | |||||||||
Investment securities held to maturity (fair values of $7,238 and $10,841, respectively) | 7,193 | 10,872 | |||||||||
Mortgage loans held for sale | 6,909 | 2,086 | |||||||||
Loans, net of unearned income | 1,707,442 | 1,649,754 | |||||||||
Allowance for loan losses | (17,598) | (16,348) | |||||||||
Total loans, net of unearned income and allowance for loan losses | 1,689,844 | 1,633,406 | |||||||||
Office properties and equipment, net | 46,362 | 47,124 | |||||||||
Cash surrender value of bank-owned life insurance | 39,228 | 29,560 | |||||||||
Goodwill and core deposit intangibles | 64,854 | 66,055 | |||||||||
Accrued interest receivable and other assets | 46,798 | 43,867 | |||||||||
Total Assets | 2,218,040 | 2,153,658 | |||||||||
Liabilities | |||||||||||
Deposits: | |||||||||||
Noninterest-bearing | 446,742 | 438,146 | |||||||||
Interest-bearing | 1,384,664 | 1,335,071 | |||||||||
Total Deposits | 1,831,406 | 1,773,217 | |||||||||
Other borrowings | 5,539 | 5,539 | |||||||||
Long-term Federal Home Loan Bank advances | 47,853 | 58,698 | |||||||||
Accrued interest payable and other liabilities | 18,565 | 12,164 | |||||||||
Total Liabilities | 1,903,363 | 1,849,618 | |||||||||
Shareholders’ Equity | |||||||||||
Preferred stock, $0.01 par value - 10,000,000 shares authorized; NaN issued | — | — | |||||||||
Common stock, $0.01 par value - 40,000,000 shares authorized; 9,331,099 and 9,459,050 shares issued and outstanding, respectively | 93 | 95 | |||||||||
Additional paid-in capital | 168,822 | 168,243 | |||||||||
Unallocated common stock held by: | |||||||||||
Employee Stock Ownership Plan (ESOP) | (3,213) | (3,481) | |||||||||
Recognition and Retention Plan (RRP) | (47) | (58) | |||||||||
Retained earnings | 147,841 | 141,447 | |||||||||
Accumulated other comprehensive income (loss) | 1,181 | (2,206) | |||||||||
Total Shareholders’ Equity | 314,677 | 304,040 | |||||||||
Total Liabilities and Shareholders’ Equity | $ | 2,218,040 | $ | 2,153,658 |
For the Three Months Ended March 31, | ||||||||
(Dollars in thousands, except per share data) | 2019 | 2018 | ||||||
Interest Income | ||||||||
Loans, including fees | $ | 23,198 | $ | 22,804 | ||||
Investment securities: | ||||||||
Taxable interest | 1,653 | 1,309 | ||||||
Tax-exempt interest | 155 | 186 | ||||||
Other investments and deposits | 363 | 426 | ||||||
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Total interest income | 25,369 | 24,725 | ||||||
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Interest Expense | ||||||||
Deposits | 3,331 | 1,902 | ||||||
Other borrowings | 53 | — | ||||||
Short-term Federal Home Loan Bank advances | — | 17 | ||||||
Long-term Federal Home Loan Bank advances | 263 | 301 | ||||||
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Total interest expense | 3,647 | 2,220 | ||||||
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Net interest income | 21,722 | 22,505 | ||||||
Provision for loan losses | 390 | 964 | ||||||
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Net interest income after provision for loan losses | 21,332 | 21,541 | ||||||
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Noninterest Income | ||||||||
Service fees and charges | 1,467 | 1,655 | ||||||
Bank card fees | 1,061 | 1,099 | ||||||
Gain on sale of loans, net | 155 | 207 | ||||||
Income from bank-owned life insurance | 165 | 161 | ||||||
(Loss) gain on sale of assets, net | (1 | ) | 145 | |||||
Other income | 318 | 215 | ||||||
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Total noninterest income | 3,165 | 3,482 | ||||||
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Noninterest Expense | ||||||||
Compensation and benefits | 9,098 | 8,941 | ||||||
Occupancy | 1,606 | 1,675 | ||||||
Marketing and advertising | 271 | 281 | ||||||
Data processing and communication | 1,422 | 1,679 | ||||||
Professional services | 239 | 286 | ||||||
Forms, printing and supplies | 161 | 357 | ||||||
Franchise and shares tax | 399 | 365 | ||||||
Regulatory fees | 307 | 379 | ||||||
Foreclosed assets, net | 241 | 103 | ||||||
Amortization of acquisition intangible | 410 | 502 | ||||||
Other expenses | 1,137 | 1,022 | ||||||
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Total noninterest expense | 15,291 | 15,590 | ||||||
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Income before income tax expense | 9,206 | 9,433 | ||||||
Income tax expense | 1,316 | 1,970 | ||||||
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Net Income | $ | 7,890 | $ | 7,463 | ||||
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Earnings per share: | ||||||||
Basic | $ | 0.86 | $ | 0.83 | ||||
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Diluted | $ | 0.85 | $ | 0.81 | ||||
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Cash dividends declared per common share | $ | 0.20 | $ | 0.15 | ||||
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Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands, except per share data) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans, including fees | $ | 23,562 | $ | 24,118 | $ | 70,572 | $ | 70,448 | |||||||||||||||||||||||||||
Investment securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable interest | 1,401 | 1,516 | 4,655 | 4,355 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt interest | 114 | 178 | 397 | 543 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other investments and deposits | 397 | 297 | 1,140 | 1,063 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest income | 25,474 | 26,109 | 76,764 | 76,409 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Expense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | 4,050 | 2,312 | 11,116 | 6,142 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other borrowings expense | 53 | — | 159 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term Federal Home Loan Bank advances | — | 6 | — | 39 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term Federal Home Loan Bank advances | 230 | 281 | 751 | 877 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | 4,333 | 2,599 | 12,026 | 7,058 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | 21,141 | 23,510 | 64,738 | 69,351 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for loan losses | 1,146 | 786 | 2,301 | 2,331 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income after provision for loan losses | 19,995 | 22,724 | 62,437 | 67,020 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest Income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service fees and charges | 1,516 | 1,638 | 4,396 | 4,812 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Bank card fees | 1,141 | 1,110 | 3,414 | 3,405 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of loans, net | 355 | 206 | 758 | 614 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Income from bank-owned life insurance | 1,464 | 166 | 1,831 | 490 | |||||||||||||||||||||||||||||||
(Loss) gain on sale of assets, net | (8) | (68) | (336) | 77 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other income | 306 | 289 | 853 | 770 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | 4,774 | 3,341 | 10,916 | 10,168 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest Expense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Compensation and benefits | 10,266 | 9,328 | 28,977 | 27,492 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Occupancy | 1,791 | 1,661 | 5,405 | 5,055 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing and advertising | 418 | 329 | 997 | 939 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Data processing and communication | 1,764 | 1,804 | 4,782 | 5,827 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Professional services | 227 | 265 | 684 | 856 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Forms, printing and supplies | 172 | 180 | 514 | 811 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Franchise and shares tax | 399 | 362 | 1,196 | 1,091 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Regulatory fees | 127 | 455 | 717 | 1,177 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Foreclosed assets, net | 47 | 58 | 328 | 247 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of acquisition intangible | 393 | 450 | 1,201 | 1,407 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other expenses | 1,006 | 804 | 3,052 | 2,706 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | 16,610 | 15,696 | 47,853 | 47,608 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income tax expense | 8,159 | 10,369 | 25,500 | 29,580 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | 1,303 | 2,107 | 4,174 | 6,079 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | $ | 6,856 | $ | 8,262 | $ | 21,326 | $ | 23,501 | |||||||||||||||||||||||||||
Earnings per share: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | $ | 0.76 | $ | 0.91 | $ | 2.34 | $ | 2.59 | |||||||||||||||||||||||||||
Diluted | $ | 0.75 | $ | 0.89 | $ | 2.32 | $ | 2.53 | |||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared per common share | $ | 0.21 | $ | 0.19 | $ | 0.62 | $ | 0.51 |
For the Three Months Ended | ||||||||
(Dollars in thousands) | 2019 | 2018 | ||||||
Net Income | $ | 7,890 | $ | 7,463 | ||||
Other Comprehensive Income (Loss) | ||||||||
Unrealized gains (losses) on investment securities | 1,772 | (1,997 | ) | |||||
Tax effect | (372 | ) | 420 | |||||
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Other comprehensive income (loss) , net of taxes | 1,400 | (1,577 | ) | |||||
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Comprehensive Income | $ | 9,290 | $ | 5,886 | ||||
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Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | $ | 6,856 | $ | 8,262 | $ | 21,326 | $ | 23,501 | |||||||||||||||||||||||||||
Other Comprehensive Income (Loss) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized gains (losses) on investment securities | 14 | (1,279) | 4,287 | (4,289) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | (3) | 268 | (900) | 901 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss), net of taxes | 11 | (1,011) | 3,387 | (3,388) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive Income | $ | 6,867 | $ | 7,251 | $ | 24,713 | $ | 20,113 |
(Dollars in thousands, except share and per share data) | Common Stock | Additional Paid-in Capital | Unallocated Common Stock Held by ESOP | Unallocated Common Stock Held by RRP | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Total | |||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2017 | $ | 94 | $ | 165,341 | $ | (3,838 | ) | $ | (84 | ) | $ | 117,313 | $ | (955 | ) | $ | 277,871 | |||||||||||
Net income | 7,463 | 7,463 | ||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss | (1,577 | ) | (1,577 | ) | ||||||||||||||||||||||||
Reclassification of stranded tax effects in accumulated other comprehensive income(1) | 206 | (206 | ) | — | ||||||||||||||||||||||||
Purchase of Company’s common stock at cost, 41 shares | — | — | (2 | ) | (2 | ) | ||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared, $0.15 per share | — | (1,409 | ) | (1,409 | ) | |||||||||||||||||||||||
Common stock issued under incentive plans, net of shares surrendered in payment, including tax benefit 714 shares | — | 18 | 18 | |||||||||||||||||||||||||
Exercise of stock options | — | 153 | 153 | |||||||||||||||||||||||||
RRP shares released for allocation | (3 | ) | 4 | 1 | ||||||||||||||||||||||||
ESOP shares released for allocation | 344 | 89 | 433 | |||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation cost | 138 | 138 | ||||||||||||||||||||||||||
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Balance, March 31, 2018 | $ | 94 | $ | 165,991 | $ | (3,749 | ) | $ | (80 | ) | $ | 123,571 | $ | (2,738 | ) | $ | 283,089 | |||||||||||
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Balance, December 31, 2018 | $ | 95 | $ | 168,243 | $ | (3,481 | ) | $ | (58 | ) | $ | 141,447 | $ | (2,206 | ) | $ | 304,040 | |||||||||||
Net income | 7,890 | 7,890 | ||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income | 1,400 | 1,400 | ||||||||||||||||||||||||||
Purchase of Company’s common stock at cost, 134,005 shares | (1 | ) | (1,339 | ) | (3,445 | ) | (4,785 | ) | ||||||||||||||||||||
Cash dividends declared, $0.20 per share | (1,894 | ) | (1,894 | ) | ||||||||||||||||||||||||
Common Stock issued under incentive plans, net of shares surrendered in payment, including tax benefit, 1,440 shares | — | 35 | 35 | |||||||||||||||||||||||||
Exercise of stock options | 1 | 1,676 | 1,677 | |||||||||||||||||||||||||
RRP shares released for allocation | (7 | ) | 7 | — | ||||||||||||||||||||||||
ESOP shares released for allocation | 297 | 89 | 386 | |||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation cost | 186 | 186 | ||||||||||||||||||||||||||
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Balance, March 31, 2019 | $ | 95 | $ | 169,091 | $ | (3,392 | ) | $ | (51 | ) | $ | 143,998 | $ | (806 | ) | $ | 308,935 | |||||||||||
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(dollars in thousands, except per share data) | Common stock | Additional Paid-in capital | Unallocated Common Stock Held by ESOP | Unallocated Common Stock Held by RRP | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive (Loss) Income | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2017 | $ | 94 | $ | 165,341 | $ | (3,838) | $ | (84) | $ | 117,313 | $ | (955) | $ | 277,871 | |||||||||||||||||||||||||||
Net income | 23,501 | 23,501 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss | (3,388) | (3,388) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassification of stranded tax effects in accumulated other comprehensive income | 206 | (206) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchase of Company’s common stock at cost, 8,283 shares | — | (83) | (297) | (380) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared, $0.51 per share | (4,810) | (4,810) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock issued under incentive plans, net of shares surrendered in payment, including tax benefit, 16,898 shares | — | 139 | (65) | 74 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exercise of stock options | 1 | 897 | 898 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RRP shares released for allocation | (7) | 7 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ESOP shares released for allocation | 1,109 | 267 | 1,376 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation cost | 546 | 546 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2018 | $ | 95 | $ | 167,942 | $ | (3,571) | $ | (77) | $ | 135,848 | $ | (4,549) | $ | 295,688 | |||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2018 | $ | 95 | $ | 168,243 | $ | (3,481) | $ | (58) | $ | 141,447 | $ | (2,206) | $ | 304,040 | |||||||||||||||||||||||||||
Net income | 21,326 | 21,326 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income | 3,387 | 3,387 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchase of Company’s common stock at cost, 341,095 shares | (3) | (3,408) | (9,008) | (12,419) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared, $0.62 per share | (5,858) | (5,858) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock issued under incentive plans, net of shares surrendered in payment, including tax benefit, 24,392 shares | — | 233 | (66) | 167 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exercise of stock options | 1 | 2,228 | 2,229 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RRP shares released for allocation | (11) | 11 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ESOP shares released for allocation | 922 | 268 | 1,190 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation cost | 615 | 615 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2019 | $ | 93 | $ | 168,822 | $ | (3,213) | $ | (47) | $ | 147,841 | $ | 1,181 | $ | 314,677 |
For the Three Months Ended | ||||||||
March 31, | ||||||||
(Dollars in thousands) | 2019 | 2018 | ||||||
Cash flows from operating activities: | ||||||||
Net income | $ | 7,890 | $ | 7,463 | ||||
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | ||||||||
Provision for loan losses | 390 | 964 | ||||||
Depreciation | 678 | 576 | ||||||
Amortization and accretion of purchase accounting valuations and intangibles | 1,659 | 1,970 | ||||||
Net amortization of mortgage servicing asset | 28 | 38 | ||||||
Federal Home Loan Bank stock dividends | (39 | ) | (26 | ) | ||||
Net amortization of discount on investments | 446 | 476 | ||||||
Gain on loans sold, net | (155 | ) | (207 | ) | ||||
Proceeds, including principal payments, from mortgage loans held for sale | 18,081 | 29,783 | ||||||
Originations of mortgage loans held for sale | (17,825 | ) | (25,013 | ) | ||||
Non-cash compensation | 572 | 571 | ||||||
Deferred income tax expense | 186 | 150 | ||||||
(Increase) decrease in accrued interest receivable and other assets | (882 | ) | 1,733 | |||||
Increase in cash surrender value of bank-owned life insurance | (165 | ) | (161 | ) | ||||
Decrease in accrued interest payable and other liabilities | 600 | 1,454 | ||||||
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Net cash provided by operating activities | 11,464 | 19,771 | ||||||
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Cash flows from investing activities: | ||||||||
Purchases of securities available for sale | (21,035 | ) | (42,046 | ) | ||||
Proceeds from maturities, prepayments and calls on securities available for sale | 15,244 | 11,480 | ||||||
Proceeds from maturities, prepayments and calls on securities held to maturity | 1,700 | — | ||||||
(Increase) decrease in loans, net | (1,560 | ) | 13,568 | |||||
Reimbursement from FDIC for covered assets | 142 | — | ||||||
Decrease in interest-bearing deposits in banks | 245 | — | ||||||
Proceeds from sale of repossessed assets | 31 | 215 | ||||||
Purchases of office properties and equipment | (584 | ) | (790 | ) | ||||
Proceeds from sale of office properties and equipment | — | 769 | ||||||
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Net cash used in investing activities | (5,817 | ) | (16,804 | ) | ||||
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Cash flows from financing activities: | ||||||||
Increase (decrease) in deposits, net | 44,316 | (27,039 | ) | |||||
Borrowings on Federal Home Loan Bank advances | 4,010 | — | ||||||
Repayments of Federal Home Loan Bank advances | (4,838 | ) | (964 | ) | ||||
Proceeds from exercise of stock options | 1,677 | 153 | ||||||
Issuance of stock under incentive plans | 35 | 18 | ||||||
Dividends paid to shareholders | (1,894 | ) | (1,409 | ) | ||||
Purchase of Company’s common stock | (4,785 | ) | (2 | ) | ||||
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| |||||
Net cash provided by (used in) financing activities | 38,521 | (29,243 | ) | |||||
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Net change in cash and cash equivalents | 44,168 | (26,276 | ) | |||||
Cash and cash equivalents at beginning of year | 59,618 | 150,418 | ||||||
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| |||||
Cash and cash equivalents at end of year | $ | 103,786 | $ | 124,142 | ||||
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(dollars in thousands, except per share data) | Common stock | Additional Paid-in capital | Unallocated Common Stock Held by ESOP | Unallocated Common Stock Held by RRP | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive (Loss) Income | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2018 | $ | 94 | $ | 166,897 | $ | (3,660) | $ | (77) | $ | 129,645 | $ | (3,538) | $ | 289,361 | |||||||||||||||||||||||||||
Net income | 8,262 | 8,262 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss | (1,011) | (1,011) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchase of Company’s common stock at cost,7,206 shares | — | (72) | (259) | (331) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared, $0.19 per share | (1,799) | (1,799) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock issued under incentive plans, net of shares surrendered in payment, including tax benefit, 370 shares | — | (31) | (1) | (32) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exercise of stock options | 1 | 558 | 559 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RRP shares released for allocation | (3) | — | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ESOP shares released for allocation | 390 | 89 | 479 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation cost | 203 | 203 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2018 | $ | 95 | $ | 167,942 | $ | (3,571) | $ | (77) | $ | 135,848 | $ | (4,549) | $ | 295,688 | |||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2019 | $ | 94 | $ | 169,233 | $ | (3,303) | $ | (48) | $ | 146,348 | $ | 1,170 | $ | 313,494 | |||||||||||||||||||||||||||
Net income | 6,856 | 6,856 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income | 11 | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchase of Company’s common stock at cost, 123,902 shares | (1) | (1,238) | (3,385) | (4,624) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared, $0.21 per share | (1,976) | (1,976) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock issued under incentive plans, net of shares surrendered in payment, including tax benefit, 5,071 shares | — | 130 | (2) | 128 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exercise of stock options | — | 143 | 143 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RRP shares released for allocation | (1) | 1 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ESOP shares released for allocation | 318 | 90 | 408 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation cost | 237 | 237 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2019 | $ | 93 | $ | 168,822 | $ | (3,213) | $ | (47) | $ | 147,841 | $ | 1,181 | $ | 314,677 |
For the Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||
(dollars in thousands) | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
Cash flows from operating activities: | |||||||||||||||||
Net income | $ | 21,326 | $ | 23,501 | |||||||||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | |||||||||||||||||
Provision for loan losses | 2,301 | 2,331 | |||||||||||||||
Depreciation | 2,107 | 1,832 | |||||||||||||||
Amortization and accretion of purchase accounting valuations and intangibles | 4,768 | 6,259 | |||||||||||||||
Net amortization of mortgage servicing asset | 83 | 113 | |||||||||||||||
Federal Home Loan Bank stock dividends | (119) | (90) | |||||||||||||||
Net amortization of discount on investments | 1,605 | 1,516 | |||||||||||||||
Gain on loans sold, net | (758) | (614) | |||||||||||||||
Proceeds, including principal payments, from loans held for sale | 81,021 | 73,539 | |||||||||||||||
Originations of loans held for sale | (85,086) | (70,521) | |||||||||||||||
Non-cash compensation | 1,805 | 1,922 | |||||||||||||||
Deferred income tax expense | 176 | 225 | |||||||||||||||
Increase in accrued interest receivable and other assets | (3,961) | (9,003) | |||||||||||||||
Increase in cash surrender value of bank-owned life insurance | (636) | (490) | |||||||||||||||
Change in accrued interest payable and other liabilities | 6,404 | 1,685 | |||||||||||||||
Net cash provided by operating activities | 31,036 | 32,205 | |||||||||||||||
Cash flows from investing activities: | |||||||||||||||||
Purchases of securities available for sale | (46,914) | (67,539) | |||||||||||||||
Proceeds from maturities, prepayments and calls on securities available for sale | 54,775 | 38,016 | |||||||||||||||
Proceeds from maturities, prepayments and calls on securities held to maturity | 3,517 | 1,855 | |||||||||||||||
(Increase) decrease in loans, net | (63,679) | 18,222 | |||||||||||||||
Reimbursement from FDIC for covered assets | 142 | — | |||||||||||||||
Decrease in interest-bearing deposits in banks | 490 | 1,237 | |||||||||||||||
Proceeds from sale of repossessed assets | 1,720 | 616 | |||||||||||||||
Purchases of office properties and equipment | (3,009) | (2,824) | |||||||||||||||
Purchase of bank-owned life insurance | (10,000) | — | |||||||||||||||
Proceeds from bank-owned life insurance | 2,163 | — | |||||||||||||||
Proceeds from sale of office properties and equipment | 53 | 1,051 | |||||||||||||||
Net cash used in investing activities | (60,742) | (9,366) | |||||||||||||||
Cash flows from financing activities: | |||||||||||||||||
Increase (decrease) in deposits, net | 58,152 | (94,992) | |||||||||||||||
Borrowings on Federal Home Loan Bank advances | 6,010 | — | |||||||||||||||
Repayments of Federal Home Loan Bank advances | (16,904) | (12,323) | |||||||||||||||
Proceeds from exercise of stock options | 2,229 | 898 | |||||||||||||||
Issuance of stock under incentive plans | 167 | 74 | |||||||||||||||
Dividends paid to shareholders | (5,858) | (4,810) | |||||||||||||||
Purchase of Company’s common stock | (12,419) | (380) | |||||||||||||||
Net cash provided by (used in) financing activities | 31,377 | (111,533) | |||||||||||||||
Net change in cash and cash equivalents | 1,671 | (88,694) | |||||||||||||||
Cash and cash equivalents at beginning of year | 59,618 | 150,418 | |||||||||||||||
Cash and cash equivalents at end of period | $ | 61,289 | $ | 61,724 |
statement for the three-months or nine-months ended September 30, 2019, and is not expected to in future periods.
through the allowance for credit losses with an offset to the cost basis of the purchasedPCD asset.Off-balance-sheet Financial assets currently classified as PCI will be classified as PCD assets upon implementation of the ASU. Held-to-maturity debt securities and off-balance-sheet arrangements, such as commitments to extend credit, guarantees and standby letters of credit that are not unconditionally cancellable, are also within the scope of this amendment. In addition, ASU2016-13 will require expected credit related losses for available-for-sale debt securities to be recorded through an allowance for credit losses,
In April 2017, FASB issued ASUNo. 2017-08, “Receivables - Nonrefundable Fees and Other Costs (Subtopic310-20): Premium Amortization on Purchased Callable Debt Securities”. This ASU shortens the amortization period for the premium on certain purchased callable debt securities to the earliest call date. The accounting for purchased callable debt securities held at a discount does not change under the new guidance. This ASU is effective for fiscal and interim periods beginning after December 15, 2018. The adoption of the ASU did not have an impact on our Consolidated Financial Statements.
In July 2018, the FASB issued ASUNo. 2018-11, “Leases – Targeted Improvements” to provide alternative transition methods to reduce the costs and complexities of implementing the new leases standard, ASUNo. 2016-02. The amendments in the update allow entities to recognize a cumulative-effect adjustment in the opening balance of retained earnings in the period of adoption of ASUNo. 2016-02, which eliminates the need tore-state amounts presented for prior-periods. In addition, under certain conditions, lessors are allowed to account for lease andnon-lease components as a single component. The amendments have the same effective date as ASUNo. 2016-02 (periods beginning after December 15, 2018). The Company adopted the standard upon adoption of ASUNo. 2016-02. ASUNo. 2018-11 did not have an impact on our Consolidated Financial Statements.
(dollars in thousands) | Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair Value | ||||||||||||||||
March 31, 2019 | Less Than 1 Year | Over 1 Year | ||||||||||||||||||
Available for sale: | ||||||||||||||||||||
U.S. agency mortgage-backed | $ | 86,092 | $ | 636 | $ | 22 | $ | 493 | $ | 86,213 | ||||||||||
Collateralized mortgage obligations | 156,605 | 350 | 120 | 1,475 | 155,360 | |||||||||||||||
Municipal bonds | 16,622 | 109 | — | 2 | 16,729 | |||||||||||||||
U.S. government agency | 9,011 | 25 | — | 28 | 9,008 | |||||||||||||||
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Total available for sale | $ | 268,330 | $ | 1,120 | $ | 142 | $ | 1,998 | $ | 267,310 | ||||||||||
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Held to maturity: | ||||||||||||||||||||
Municipal bonds | $ | 9,110 | $ | 32 | $ | — | $ | 14 | $ | 9,128 | ||||||||||
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Total held to maturity | $ | 9,110 | $ | 32 | $ | — | $ | 14 | $ | 9,128 | ||||||||||
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(dollars in thousands) | Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair Value | ||||||||||||||||
December 31, 2018 | Less Than 1 Year | Over 1 Year | ||||||||||||||||||
Available for sale: | ||||||||||||||||||||
U.S. agency mortgage-backed | $ | 86,487 | $ | 485 | $ | 171 | $ | 892 | $ | 85,909 | ||||||||||
Collateralized mortgage obligations | 145,814 | 129 | 161 | 2,191 | 143,591 | |||||||||||||||
Municipal bonds | 21,453 | 52 | 16 | 12 | 21,477 | |||||||||||||||
U.S. government agency | 9,169 | 29 | 19 | 25 | 9,154 | |||||||||||||||
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Total available for sale | $ | 262,923 | $ | 695 | $ | 367 | $ | 3,120 | $ | 260,131 | ||||||||||
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Held to maturity: | ||||||||||||||||||||
Municipal bonds | $ | 10,872 | $ | 11 | $ | 5 | $ | 37 | $ | 10,841 | ||||||||||
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Total held to maturity | $ | 10,872 | $ | 11 | $ | 5 | $ | 37 | $ | 10,841 | ||||||||||
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(dollars in thousands) | Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less Than 1 Year | Over 1 Year | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available for sale: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. agency mortgage-backed | $ | 82,597 | $ | 1,226 | $ | 54 | $ | 74 | $ | 83,695 | ||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations | 152,143 | 958 | 351 | 366 | 152,384 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | 15,059 | 181 | 26 | — | 15,214 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government agency | 3,820 | 13 | 2 | 10 | 3,821 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available for sale | $ | 253,619 | $ | 2,378 | $ | 433 | $ | 450 | $ | 255,114 | ||||||||||||||||||||||||||||
Held to maturity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | $ | 7,193 | $ | 46 | $ | 1 | $ | — | $ | 7,238 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total held to maturity | $ | 7,193 | $ | 46 | $ | 1 | $ | — | $ | 7,238 |
(dollars in thousands) | Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less Than 1 Year | Over 1 Year | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available for sale: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. agency mortgage-backed | $ | 86,487 | $ | 485 | $ | 171 | $ | 892 | $ | 85,909 | ||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations | 145,814 | 129 | 161 | 2,191 | 143,591 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | 21,453 | 52 | 16 | 12 | 21,477 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government agency | 9,169 | 29 | 19 | 25 | 9,154 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available for sale | $ | 262,923 | $ | 695 | $ | 367 | $ | 3,120 | $ | 260,131 | ||||||||||||||||||||||||||||
Held to maturity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | $ | 10,872 | $ | 11 | $ | 5 | $ | 37 | $ | 10,841 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total held to maturity | $ | 10,872 | $ | 11 | $ | 5 | $ | 37 | $ | 10,841 |
(dollars in thousands) | One Year or Less | After One Year through Five Years | After Five Years through Ten Years | After Ten Years | Total | |||||||||||||||
Fair Value | ||||||||||||||||||||
Securities available for sale: | ||||||||||||||||||||
U.S. agency mortgage-backed | $ | 1,694 | $ | 16,238 | $ | 34,889 | $ | 33,392 | $ | 86,213 | ||||||||||
Collateralized mortgage obligations | — | 5,035 | 26,444 | 123,881 | 155,360 | |||||||||||||||
Municipal bonds | 2,069 | 7,877 | 5,393 | 1,390 | 16,729 | |||||||||||||||
U.S. government agency | 3,988 | — | 3,685 | 1,335 | 9,008 | |||||||||||||||
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Total securities available for sale | $ | 7,751 | $ | 29,150 | $ | 70,411 | $ | 159,998 | $ | 267,310 | ||||||||||
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Securities held to maturity: | ||||||||||||||||||||
Municipal bonds | $ | — | $ | 4,216 | $ | 3,875 | $ | 1,037 | $ | 9,128 | ||||||||||
|
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Total securities held to maturity | $ | — | $ | 4,216 | $ | 3,875 | $ | 1,037 | $ | 9,128 | ||||||||||
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(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | One Year or Less | After One Year��through Five Years | After Five Years through Ten Years | After Ten Years | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities available for sale: | Securities available for sale: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. agency mortgage-backed | U.S. agency mortgage-backed | $ | 43 | $ | 10,308 | $ | 22,898 | $ | 50,446 | $ | 83,695 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations | Collateralized mortgage obligations | — | — | — | 152,384 | 152,384 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | Municipal bonds | 778 | 5,549 | 2,185 | 6,702 | 15,214 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government agency | U.S. government agency | — | — | — | 3,821 | 3,821 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total securities available for sale | Total securities available for sale | $ | 821 | $ | 15,857 | $ | 25,083 | $ | 213,353 | $ | 255,114 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities held to maturity: | Securities held to maturity: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | Municipal bonds | $ | — | $ | 2,603 | $ | 2,188 | $ | 2,447 | $ | 7,238 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total securities held to maturity | Total securities held to maturity | $ | — | $ | 2,603 | $ | 2,188 | $ | 2,447 | $ | 7,238 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | One Year or Less | After One Year through Five Years | After Five Years through Ten Years | After Ten Years | Total | (dollars in thousands) | One Year or Less | After One Year through Five Years | After Five Years through Ten Years | After Ten Years | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost | Amortized Cost | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities available for sale: | Securities available for sale: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. agency mortgage-backed | $ | 1,697 | $ | 16,358 | $ | 35,011 | $ | 33,026 | $ | 86,092 | U.S. agency mortgage-backed | $ | 41 | $ | 10,277 | $ | 22,581 | $ | 49,698 | $ | 82,597 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations | — | 5,037 | 26,612 | 124,956 | 156,605 | Collateralized mortgage obligations | — | — | — | 152,143 | 152,143 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | 2,064 | 7,839 | 5,354 | 1,365 | 16,622 | Municipal bonds | 776 | 5,524 | 2,119 | 6,640 | 15,059 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government agency | 3,999 | — | 3,659 | 1,353 | 9,011 | U.S. government agency | — | — | — | 3,820 | 3,820 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Total securities available for sale | $ | 7,760 | $ | 29,234 | $ | 70,636 | $ | 160,700 | $ | 268,330 | Total securities available for sale | $ | 817 | $ | 15,801 | $ | 24,700 | $ | 212,301 | $ | 253,619 | |||||||||||||||||||||||||||||||
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Securities held to maturity: | Securities held to maturity: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | $ | — | $ | 4,204 | $ | 3,867 | $ | 1,039 | $ | 9,110 | Municipal bonds | $ | — | $ | 2,593 | $ | 2,157 | $ | 2,443 | $ | 7,193 | |||||||||||||||||||||||||||||||
|
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Total securities held to maturity | $ | — | $ | 4,204 | $ | 3,867 | $ | 1,039 | $ | 9,110 | Total securities held to maturity | $ | — | $ | 2,593 | $ | 2,157 | $ | 2,443 | $ | 7,193 | |||||||||||||||||||||||||||||||
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Three Months Ended | ||||||||
March 31, | ||||||||
(in thousands, except per share data) | 2019 | 2018 | ||||||
Numerator: | ||||||||
Net income available to common shareholders | $ | 7,890 | $ | 7,463 | ||||
Denominator: | ||||||||
Weighted average common shares outstanding | 9,130 | 9,012 | ||||||
Effect of dilutive securities: | ||||||||
Restricted stock | 16 | 23 | ||||||
Stock options | 108 | 234 | ||||||
|
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| |||||
Weighted average common shares outstanding – assuming dilution | 9,254 | 9,269 | ||||||
|
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| |||||
Basic earnings per common share | $ | 0.86 | $ | 0.83 | ||||
|
|
|
| |||||
Diluted earnings per common share | $ | 0.85 | $ | 0.81 | ||||
|
|
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Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands, except per share data) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Numerator: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income available to common shareholders | $ | 6,856 | $ | 8,262 | $ | 21,326 | $ | 23,501 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Denominator: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding | 9,059 | 9,098 | 9,114 | 9,053 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effect of dilutive securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted stock | 9 | 19 | 12 | 21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock options | 39 | 204 | 63 | 223 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding – assuming dilution | 9,107 | 9,321 | 9,189 | 9,297 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic earnings per common share | $ | 0.76 | $ | 0.91 | $ | 2.34 | $ | 2.59 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per common share | $ | 0.75 | $ | 0.89 | $ | 2.32 | $ | 2.53 |
Options on 90,511 and 15,850 shares of common stock were not included in the computation of diluted earnings per share for the nine months ended September 30, 2019 and 2018, respectively, because the effect of these shares was anti-dilutive.
discount for the loan pool. Once the nonaccretable discount is fully depleted, losses are applied against the allowance established for that pool. Acquired performing loans are placed on nonaccrual status and considered and reported as nonperforming or past due using the same criteria applied to the originated portfolio.
(dollars in thousands) | March 31, 2019 | December 31, 2018 | ||||||
Real estate loans: | ||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | 441,921 | $ | 450,363 | ||||
Home equity loans and lines | 80,598 | 83,976 | ||||||
Commercial real estate | 661,446 | 640,575 | ||||||
Construction and land | 193,541 | 193,597 | ||||||
Multi-family residential | 46,055 | 54,455 | ||||||
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Total real estate loans | 1,423,561 | 1,422,966 | ||||||
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Other loans: | ||||||||
Commercial and industrial | 174,405 | 172,934 | ||||||
Consumer | 51,002 | 53,854 | ||||||
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Total other loans | 225,407 | 226,788 | ||||||
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Total loans | $ | 1,648,968 | $ | 1,649,754 | ||||
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(dollars in thousands) | September 30, 2019 | December 31, 2018 | ||||||||||||
Real estate loans: | ||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | 432,964 | $ | 450,363 | ||||||||||
Home equity loans and lines | 81,835 | 83,976 | ||||||||||||
Commercial real estate | 719,392 | 640,575 | ||||||||||||
Construction and land | 188,879 | 193,597 | ||||||||||||
Multi-family residential | 56,733 | 54,455 | ||||||||||||
Total real estate loans | 1,479,803 | 1,422,966 | ||||||||||||
Other loans: | ||||||||||||||
Commercial and industrial | 180,264 | 172,934 | ||||||||||||
Consumer | 47,375 | 53,854 | ||||||||||||
Total other loans | 227,639 | 226,788 | ||||||||||||
Total loans | $ | 1,707,442 | $ | 1,649,754 |
As of March 31, 2019 | ||||||||||||||||
Originated Loans | ||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Collectively Evaluated for Impairment | Individually Evaluated for Impairment | Acquired Loans | Total | ||||||||||||
Allowance for loan losses: | ||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | 1,933 | $ | — | $ | 449 | $ | 2,382 | ||||||||
Home equity loans and lines | 660 | 348 | 53 | 1,061 | ||||||||||||
Commercial real estate | 5,391 | 361 | 659 | 6,411 | ||||||||||||
Construction and land | 2,299 | — | 5 | 2,304 | ||||||||||||
Multi-family residential | 471 | — | — | 471 | ||||||||||||
Commercial and industrial | 2,605 | 301 | 298 | 3,204 | ||||||||||||
Consumer | 460 | — | 277 | 737 | ||||||||||||
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Total allowance for loan losses | $ | 13,819 | $ | 1,010 | $ | 1,741 | $ | 16,570 | ||||||||
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As of March 31, 2019 | ||||||||||||||||
Originated Loans | ||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Collectively Evaluated for Impairment | Individually Evaluated for Impairment | Acquired Loans(1) | Total | ||||||||||||
Loans: | ||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | 229,759 | $ | — | $ | 212,162 | $ | 441,921 | ||||||||
Home equity loans and lines | 52,417 | 843 | 27,338 | 80,598 | ||||||||||||
Commercial real estate | 445,494 | 6,856 | 209,096 | 661,446 | ||||||||||||
Construction and land | 163,328 | — | 30,213 | 193,541 | ||||||||||||
Multi-family residential | 34,974 | — | 11,081 | 46,055 | ||||||||||||
Commercial and industrial | 136,341 | 1,912 | 36,152 | 174,405 | ||||||||||||
Consumer | 36,731 | — | 14,271 | 51,002 | ||||||||||||
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Total loans | $ | 1,099,044 | $ | 9,611 | $ | 540,313 | $ | 1,648,968 | ||||||||
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As of December 31, 2018 | ||||||||||||||||
Originated Loans | ||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Collectively Evaluated for Impairment | Individually Evaluated for Impairment | Acquired Loans | Total | ||||||||||||
Allowance for loan losses: | ||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | 1,937 | $ | — | $ | 199 | $ | 2,136 | ||||||||
Home equity loans and lines | 682 | 349 | 48 | 1,079 | ||||||||||||
Commercial real estate | 5,272 | 484 | 369 | 6,125 | ||||||||||||
Construction and land | 2,280 | — | 5 | 2,285 | ||||||||||||
Multi-family residential | 522 | — | 28 | 550 | ||||||||||||
Commercial and industrial | 2,541 | 321 | 366 | 3,228 | ||||||||||||
Consumer | 472 | — | 473 | 945 | ||||||||||||
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Total allowance for loan losses | $ | 13,706 | $ | 1,154 | $ | 1,488 | $ | 16,348 | ||||||||
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As of December 31, 2018 | ||||||||||||||||
Originated Loans | ||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Collectively Evaluated for Impairment | Individually Evaluated for Impairment | Acquired Loans(1) | Total | ||||||||||||
Loans: | ||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | 227,602 | $ | — | $ | 222,761 | $ | 450,363 | ||||||||
Home equity loans and lines | 53,049 | 866 | 30,061 | 83,976 | ||||||||||||
Commercial real estate | 432,217 | 7,059 | 201,299 | 640,575 | ||||||||||||
Construction and land | 161,232 | — | 32,365 | 193,597 | ||||||||||||
Multi-family residential | 42,222 | — | 12,233 | 54,455 | ||||||||||||
Commercial and industrial | 131,250 | 1,952 | 39,732 | 172,934 | ||||||||||||
Consumer | 37,711 | — | 16,143 | 53,854 | ||||||||||||
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Total loans | $ | 1,085,283 | $ | 9,877 | $ | 554,594 | $ | 1,649,754 | ||||||||
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September 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Originated Loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Collectively Evaluated for Impairment | Individually Evaluated for Impairment | Acquired Loans | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | 1,939 | $ | — | $ | 464 | $ | 2,403 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | 711 | 348 | 29 | 1,088 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 5,631 | 361 | 823 | 6,815 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | 2,168 | — | 4 | 2,172 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | 572 | — | — | 572 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 2,813 | 701 | 336 | 3,850 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 450 | — | 248 | 698 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total allowance for loan losses | $ | 14,284 | $ | 1,410 | $ | 1,904 | $ | 17,598 |
September 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Originated Loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Collectively Evaluated for Impairment | Individually Evaluated for Impairment | Acquired Loans(1) | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | 242,256 | $ | 187 | $ | 190,521 | $ | 432,964 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | 56,542 | 800 | 24,493 | 81,835 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 510,913 | 6,830 | 201,649 | 719,392 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | 164,444 | — | 24,435 | 188,879 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | 48,731 | — | 8,002 | 56,733 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 147,555 | 1,233 | 31,476 | 180,264 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 36,048 | — | 11,327 | 47,375 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 1,206,489 | $ | 9,050 | $ | 491,903 | $ | 1,707,442 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Originated Loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Collectively Evaluated for Impairment | Individually Evaluated for Impairment | Acquired Loans | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | 1,937 | $ | — | $ | 199 | $ | 2,136 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | 682 | 349 | 48 | 1,079 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 5,272 | 484 | 369 | 6,125 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | 2,280 | — | 5 | 2,285 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | 522 | — | 28 | 550 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 2,541 | 321 | 366 | 3,228 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 472 | — | 473 | 945 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total allowance for loan losses | $ | 13,706 | $ | 1,154 | $ | 1,488 | $ | 16,348 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Originated Loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Collectively Evaluated for Impairment | Individually Evaluated for Impairment | Acquired Loans(1) | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | 227,602 | $ | — | $ | 222,761 | $ | 450,363 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | 53,049 | 866 | 30,061 | 83,976 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 432,217 | 7,059 | 201,299 | 640,575 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | 161,232 | — | 32,365 | 193,597 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | 42,222 | — | 12,233 | 54,455 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 131,250 | 1,952 | 39,732 | 172,934 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 37,711 | — | 16,143 | 53,854 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 1,085,283 | $ | 9,877 | $ | 554,594 | $ | 1,649,754 |
For the Three Months Ended March 31, 2019 | ||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Beginning Balance | Charge-offs | Recoveries | Provision | Ending Balance | |||||||||||||||
Originated loans: | ||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses: | ||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | 1,937 | $ | — | $ | — | $ | (4 | ) | $ | 1,933 | |||||||||
Home equity loans and lines | 1,031 | — | 2 | (25 | ) | 1,008 | ||||||||||||||
Commercial real estate | 5,756 | (128 | ) | — | 124 | 5,752 | ||||||||||||||
Construction and land | 2,280 | — | — | 19 | 2,299 | |||||||||||||||
Multi-family residential | 522 | — | — | (51 | ) | 471 | ||||||||||||||
Commercial and industrial | 2,862 | (32 | ) | 3 | 73 | 2,906 | ||||||||||||||
Consumer | 472 | (20 | ) | 7 | 1 | 460 | ||||||||||||||
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Total allowance for loan losses | $ | 14,860 | $ | (180 | ) | 12 | $ | 137 | $ | 14,829 | ||||||||||
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Acquired loans: | ||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses: | ||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | 199 | $ | — | $ | — | $ | 250 | $ | 449 | ||||||||||
Home equity loans and lines | 48 | — | — | 5 | 53 | |||||||||||||||
Commercial real estate | 369 | — | — | 290 | 659 | |||||||||||||||
Construction and land | 5 | — | — | — | 5 | |||||||||||||||
Multi-family residential | 28 | — | — | (28 | ) | — | ||||||||||||||
Commercial and industrial | 366 | — | — | (68 | ) | 298 | ||||||||||||||
Consumer | 473 | — | — | (196 | ) | 277 | ||||||||||||||
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Total allowance for loan losses | $ | 1,488 | $ | — | $ | — | $ | 253 | $ | 1,741 | ||||||||||
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Total loans: | ||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses: | ||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | 2,136 | $ | — | $ | — | $ | 246 | $ | 2,382 | ||||||||||
Home equity loans and lines | 1,079 | — | 2 | (20 | ) | 1,061 | ||||||||||||||
Commercial real estate | 6,125 | (128 | ) | — | 414 | 6,411 | ||||||||||||||
Construction and land | 2,285 | — | — | 19 | 2,304 | |||||||||||||||
Multi-family residential | 550 | — | — | (79 | ) | 471 | ||||||||||||||
Commercial and industrial | 3,228 | (32 | ) | 3 | 5 | 3,204 | ||||||||||||||
Consumer | 945 | (20 | ) | 7 | (195 | ) | 737 | |||||||||||||
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Total allowance for loan losses | $ | 16,348 | $ | (180 | ) | 12 | $ | 390 | $ | 16,570 | ||||||||||
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For the Three Months Ended March 31, 2018 | ||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Beginning Balance | Charge-offs | Recoveries | Provision | Ending Balance | |||||||||||||||
Originated loans: | ||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses: | �� | |||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | 1,574 | $ | — | $ | — | $ | 88 | $ | 1,662 | ||||||||||
Home equity loans and lines | 1,024 | — | 2 | 13 | 1,039 | |||||||||||||||
Commercial real estate | 4,766 | — | — | 103 | 4,869 | |||||||||||||||
Construction and land | 1,742 | — | — | 85 | 1,827 | |||||||||||||||
Multi-family residential | 355 | — | — | 45 | 400 | |||||||||||||||
Commercial and industrial | 4,346 | (1,497 | ) | 21 | 325 | 3,195 | ||||||||||||||
Consumer | 496 | (29 | ) | 1 | 28 | 496 | ||||||||||||||
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Total allowance for loan losses | $ | 14,303 | $ | (1,526 | ) | $ | 24 | $ | 687 | $ | 13,488 | |||||||||
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Acquired loans: | ||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses: | ||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | 89 | $ | — | $ | — | $ | 48 | $ | 137 | ||||||||||
Home equity loans and lines | 78 | — | — | 36 | 114 | |||||||||||||||
Commercial real estate | 140 | — | — | 42 | 182 | |||||||||||||||
Construction and land | 7 | — | — | — | 7 | |||||||||||||||
Multi-family residential | — | — | — | — | — | |||||||||||||||
Commercial and industrial | 184 | — | — | 140 | 324 | |||||||||||||||
Consumer | 6 | — | — | 11 | 17 | |||||||||||||||
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Total allowance for loan losses | $ | 504 | $ | — | $ | — | $ | 277 | $ | 781 | ||||||||||
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Total loans: | ||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses: | ||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | 1,663 | $ | — | $ | — | $ | 136 | $ | 1,799 | ||||||||||
Home equity loans and lines | 1,102 | — | 2 | 49 | 1,153 | |||||||||||||||
Commercial real estate | 4,906 | — | — | 145 | 5,051 | |||||||||||||||
Construction and land | 1,749 | — | — | 85 | 1,834 | |||||||||||||||
Multi-family residential | 355 | — | — | 45 | 400 | |||||||||||||||
Commercial and industrial | 4,530 | (1,497 | ) | 21 | 465 | 3,519 | ||||||||||||||
Consumer | 502 | (29 | ) | 1 | 39 | 513 | ||||||||||||||
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Total allowance for loan losses | $ | 14,807 | $ | (1,526 | ) | $ | 24 | $ | 964 | $ | 14,269 | |||||||||
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Nine Months Ended September 30, 2019 (dollars in thousands) Beginning
BalanceCharge-offs Recoveries Provision Ending
BalanceOriginated loans: Allowance for loan losses: One- to four-family first mortgage $ 1,937 $ (4) $ — $ 6 $ 1,939 Home equity loans and lines 1,031 (42) 10 60 1,059 Commercial real estate 5,756 (139) — 375 5,992 Construction and land 2,280 — — (112) 2,168 Multi-family residential 522 — — 50 572 Commercial and industrial 2,862 (744) 23 1,373 3,514 Consumer 472 (104) 34 48 450 Total allowance for loan losses $ 14,860 $ (1,033) 67 $ 1,800 $ 15,694 Acquired loans: Allowance for loan losses: One- to four-family first mortgage $ 199 $ — $ — $ 265 $ 464 Home equity loans and lines 48 — — (19) 29 Commercial real estate 369 — — 454 823 Construction and land 5 — — (1) 4 Multi-family residential 28 — — (28) — Commercial and industrial 366 — — (30) 336 Consumer 473 (85) — (140) 248 Total allowance for loan losses $ 1,488 $ (85) $ — $ 501 $ 1,904
Total loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | 2,136 | $ | (4) | $ | — | $ | 271 | $ | 2,403 | ||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | 1,079 | (42) | 10 | 41 | 1,088 | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 6,125 | (139) | — | 829 | 6,815 | |||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | 2,285 | — | — | (113) | 2,172 | |||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | 550 | — | — | 22 | 572 | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 3,228 | (744) | 23 | 1,343 | 3,850 | |||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 945 | (189) | 34 | (92) | 698 | |||||||||||||||||||||||||||
Total allowance for loan losses | $ | 16,348 | $ | (1,118) | $ | 67 | $ | 2,301 | $ | 17,598 |
Nine Months Ended September 30, 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Beginning Balance | Charge-offs | Recoveries | Provision | Ending Balance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Originated loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | 1,574 | $ | (1) | $ | — | $ | 288 | $ | 1,861 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | 1,024 | — | 3 | 13 | 1,040 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 4,766 | — | — | 565 | 5,331 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | 1,742 | — | — | 279 | 2,021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | 355 | — | — | 185 | 540 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 4,346 | (1,503) | 153 | 119 | 3,115 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 496 | (60) | 13 | 35 | 484 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total allowance for loan losses | $ | 14,303 | $ | (1,564) | $ | 169 | $ | 1,484 | $ | 14,392 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquired loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | 89 | $ | — | $ | — | $ | (36) | $ | 53 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | 78 | — | — | (26) | 52 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 140 | — | — | 97 | 237 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | 7 | — | — | (1) | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | — | — | — | 60 | 60 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 184 | — | — | 391 | 575 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 6 | — | — | 362 | 368 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total allowance for loan losses | $ | 504 | $ | — | $ | — | $ | 847 | $ | 1,351 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | 1,663 | $ | (1) | $ | — | $ | 252 | $ | 1,914 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | 1,102 | — | 3 | (13) | 1,092 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 4,906 | — | — | 662 | 5,568 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | 1,749 | — | — | 278 | 2,027 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | 355 | — | — | 245 | 600 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 4,530 | (1,503) | 153 | 510 | 3,690 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 502 | (60) | 13 | 397 | 852 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total allowance for loan losses | $ | 14,807 | $ | (1,564) | $ | 169 | $ | 2,331 | $ | 15,743 |
March 31, 2019 | ||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Pass | Special Mention | Substandard | Doubtful | Total | |||||||||||||||
Originated loans: | ||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | 224,589 | $ | 1,922 | $ | 3,248 | $ | — | $ | 229,759 | ||||||||||
Home equity loans and lines | 51,984 | 59 | 1,217 | — | 53,260 | |||||||||||||||
Commercial real estate | 443,446 | 381 | 8,523 | — | 452,350 | |||||||||||||||
Construction and land | 161,631 | — | 1,697 | — | 163,328 | |||||||||||||||
Multi-family residential | 34,974 | — | — | — | 34,974 | |||||||||||||||
Commercial and industrial | 133,322 | 481 | 4,450 | — | 138,253 | |||||||||||||||
Consumer | 36,211 | 272 | 248 | — | 36,731 | |||||||||||||||
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Total originated loans | $ | 1,086,157 | $ | 3,115 | $ | 19,383 | $ | — | $ | 1,108,655 | ||||||||||
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Acquired loans: | ||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | 203,438 | $ | 2,640 | $ | 6,084 | $ | — | $ | 212,162 | ||||||||||
Home equity loans and lines | 26,812 | 317 | 209 | — | 27,338 | |||||||||||||||
Commercial real estate | 190,271 | 6,216 | 12,609 | — | 209,096 | |||||||||||||||
Construction and land | 27,553 | 1,144 | 1,516 | — | 30,213 | |||||||||||||||
Multi-family residential | 10,266 | 572 | 243 | — | 11,081 | |||||||||||||||
Commercial and industrial | 30,870 | 1,907 | 3,375 | — | 36,152 | |||||||||||||||
Consumer | 13,705 | 310 | 256 | — | 14,271 | |||||||||||||||
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| |||||||||||
Total acquired loans | $ | 502,915 | $ | 13,106 | $ | 24,292 | $ | — | $ | 540,313 | ||||||||||
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Total loans: | ||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | 428,027 | $ | 4,562 | $ | 9,332 | $ | — | $ | 441,921 | ||||||||||
Home equity loans and lines | 78,796 | 376 | 1,426 | — | 80,598 | |||||||||||||||
Commercial real estate | 633,717 | 6,597 | 21,132 | — | 661,446 | |||||||||||||||
Construction and land | 189,184 | 1,144 | 3,213 | — | 193,541 | |||||||||||||||
Multi-family residential | 45,240 | 572 | 243 | — | 46,055 | |||||||||||||||
Commercial and industrial | 164,192 | 2,388 | 7,825 | — | 174,405 | |||||||||||||||
Consumer | 49,916 | 582 | 504 | — | 51,002 | |||||||||||||||
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| |||||||||||
Total loans | $ | 1,589,072 | $ | 16,221 | $ | 43,675 | $ | — | $ | 1,648,968 | ||||||||||
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December 31, 2018 | ||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Pass | Special Mention | Substandard | Doubtful | Total | |||||||||||||||
Originated loans: | ||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | 221,930 | $ | 1,852 | $ | 3,820 | $ | — | $ | 227,602 | ||||||||||
Home equity loans and lines | 52,344 | 69 | 1,502 | — | 53,915 | |||||||||||||||
Commercial real estate | 425,851 | 4,463 | 8,962 | — | 439,276 | |||||||||||||||
Construction and land | 159,428 | — | 1,804 | — | 161,232 | |||||||||||||||
Multi-family residential | 42,222 | — | — | — | 42,222 | |||||||||||||||
Commercial and industrial | 126,126 | 1,717 | 5,359 | — | 133,202 | |||||||||||||||
Consumer | 37,312 | 126 | 273 | — | 37,711 | |||||||||||||||
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| |||||||||||
Total originated loans | $ | 1,065,213 | $ | 8,227 | $ | 21,720 | $ | — | $ | 1,095,160 | ||||||||||
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Acquired loans: | ||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | 213,199 | $ | 2,474 | $ | 7,088 | $ | — | $ | 222,761 | ||||||||||
Home equity loans and lines | 29,451 | 270 | 340 | — | 30,061 | |||||||||||||||
Commercial real estate | 183,514 | 5,189 | 12,596 | — | 201,299 | |||||||||||||||
Construction and land | 30,005 | 917 | 1,443 | — | 32,365 | |||||||||||||||
Multi-family residential | 11,401 | 582 | 250 | — | 12,233 | |||||||||||||||
Commercial and industrial | 35,918 | 1,376 | 2,438 | — | 39,732 | |||||||||||||||
Consumer | 15,521 | 262 | 360 | — | 16,143 | |||||||||||||||
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| |||||||||||
Total acquired loans | $ | 519,009 | $ | 11,070 | $ | 24,515 | $ | — | $ | 554,594 | ||||||||||
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Total loans: | ||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | 435,129 | $ | 4,326 | $ | 10,908 | $ | — | $ | 450,363 | ||||||||||
Home equity loans and lines | 81,795 | 339 | 1,842 | — | 83,976 | |||||||||||||||
Commercial real estate | 609,365 | 9,652 | 21,558 | — | 640,575 | |||||||||||||||
Construction and land | 189,433 | 917 | 3,247 | — | 193,597 | |||||||||||||||
Multi-family residential | 53,623 | 582 | 250 | — | 54,455 | |||||||||||||||
Commercial and industrial | 162,044 | 3,093 | 7,797 | — | 172,934 | |||||||||||||||
Consumer | 52,833 | 388 | 633 | — | 53,854 | |||||||||||||||
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Total loans | $ | 1,584,222 | $ | 19,297 | $ | 46,235 | $ | — | $ | 1,649,754 | ||||||||||
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September 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Pass | Special Mention | Substandard | Doubtful | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Originated loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | 238,197 | $ | 1,985 | $ | 2,261 | $ | — | $ | 242,443 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | 56,176 | 43 | 1,123 | — | 57,342 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 504,930 | 3,786 | 9,027 | — | 517,743 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | 162,368 | 859 | 1,217 | — | 164,444 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | 48,731 | — | — | — | 48,731 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 144,554 | 407 | 3,827 | — | 148,788 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 35,734 | 267 | 47 | — | 36,048 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total originated loans | $ | 1,190,690 | $ | 7,347 | $ | 17,502 | $ | — | $ | 1,215,539 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquired loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | 183,205 | $ | 1,696 | $ | 5,620 | $ | — | $ | 190,521 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | 24,036 | 278 | 179 | — | 24,493 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 186,766 | 1,514 | 13,369 | — | 201,649 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | 22,259 | 661 | 1,515 | — | 24,435 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | 7,260 | 515 | 227 | — | 8,002 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 27,035 | 46 | 4,395 | — | 31,476 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 10,953 | 193 | 181 | — | 11,327 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total acquired loans | $ | 461,514 | $ | 4,903 | $ | 25,486 | $ | — | $ | 491,903 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | 421,402 | $ | 3,681 | $ | 7,881 | $ | — | $ | 432,964 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | 80,212 | 321 | 1,302 | — | 81,835 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 691,696 | 5,300 | 22,396 | — | 719,392 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | 184,627 | 1,520 | 2,732 | — | 188,879 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | 55,991 | 515 | 227 | — | 56,733 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 171,589 | 453 | 8,222 | — | 180,264 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 46,687 | 460 | 228 | — | 47,375 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 1,652,204 | $ | 12,250 | $ | 42,988 | $ | — | $ | 1,707,442 |
December 31, 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Pass | Special Mention | Substandard | Doubtful | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Originated loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | 221,930 | $ | 1,852 | $ | 3,820 | $ | — | $ | 227,602 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | 52,344 | 69 | 1,502 | — | 53,915 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 425,851 | 4,463 | 8,962 | — | 439,276 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | 159,428 | — | 1,804 | — | 161,232 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | 42,222 | — | — | — | 42,222 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 126,126 | 1,717 | 5,359 | — | 133,202 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 37,312 | 126 | 273 | — | 37,711 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total originated loans | $ | 1,065,213 | $ | 8,227 | $ | 21,720 | $ | — | $ | 1,095,160 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquired loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | 213,199 | $ | 2,474 | $ | 7,088 | $ | — | $ | 222,761 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | 29,451 | 270 | 340 | — | 30,061 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 183,514 | 5,189 | 12,596 | — | 201,299 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | 30,005 | 917 | 1,443 | — | 32,365 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | 11,401 | 582 | 250 | — | 12,233 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 35,918 | 1,376 | 2,438 | — | 39,732 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 15,521 | 262 | 360 | — | 16,143 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total acquired loans | $ | 519,009 | $ | 11,070 | $ | 24,515 | $ | — | $ | 554,594 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | 435,129 | $ | 4,326 | $ | 10,908 | $ | — | $ | 450,363 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | 81,795 | 339 | 1,842 | — | 83,976 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 609,365 | 9,652 | 21,558 | — | 640,575 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | 189,433 | 917 | 3,247 | — | 193,597 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | 53,623 | 582 | 250 | — | 54,455 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 162,044 | 3,093 | 7,797 | — | 172,934 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 52,833 | 388 | 633 | — | 53,854 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 1,584,222 | $ | 19,297 | $ | 46,235 | $ | — | $ | 1,649,754 |
•Special mention loans have an existing weakness that could cause future impairment, including the deterioration of financial ratios, past due status, questionable management capabilities and possible reduction in the collateral values.
•Substandard loans have an existing specific and well-defined weakness that may include poor liquidity and deterioration of financial performance. Such loans may be past due and related deposit accounts experiencing overdrafts. Immediate corrective action is necessary.
•Doubtful loans have specific weaknesses that are severe enough to make collection or liquidation in full highly questionable and improbable.
March 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | 30-59 Days Past Due | 60-89 Days Past Due | Greater Than 90 Days Past Due | Total Past Due | Current Loans | Total Loans | ||||||||||||||||||
Originated loans: | ||||||||||||||||||||||||
Real estate loans: | ||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | 1,819 | $ | 286 | $ | 247 | $ | 2,352 | $ | 227,407 | $ | 229,759 | ||||||||||||
Home equity loans and lines | 382 | 49 | 40 | 471 | 52,789 | 53,260 | ||||||||||||||||||
Commercial real estate | 3,179 | — | — | 3,179 | 449,171 | 452,350 | ||||||||||||||||||
Construction and land | 263 | — | 686 | 949 | 162,379 | 163,328 | ||||||||||||||||||
Multi-family residential | — | — | — | — | 34,974 | 34,974 | ||||||||||||||||||
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Total real estate loans | 5,643 | 335 | 973 | 6,951 | 926,720 | 933,671 | ||||||||||||||||||
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Other loans: | ||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 436 | 12 | 2,052 | 2,500 | 135,753 | 138,253 | ||||||||||||||||||
Consumer | 209 | 2 | 183 | 394 | 36,337 | 36,731 | ||||||||||||||||||
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Total other loans | 645 | 14 | 2,235 | 2,894 | 172,090 | 174,984 | ||||||||||||||||||
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| |||||||||||||
Total originated loans | $ | 6,288 | $ | 349 | $ | 3,208 | $ | 9,845 | $ | 1,098,810 | $ | 1,108,655 | ||||||||||||
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Acquired loans: | ||||||||||||||||||||||||
Real estate loans: | ||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | 3,576 | $ | 209 | $ | 3,036 | $ | 6,821 | $ | 205,341 | $ | 212,162 | ||||||||||||
Home equity loans and lines | 452 | — | 142 | 594 | 26,744 | 27,338 | ||||||||||||||||||
Commercial real estate | 2,503 | 240 | 297 | 3,040 | 206,056 | 209,096 | ||||||||||||||||||
Construction and land | 89 | 171 | 1,264 | 1,524 | 28,689 | 30,213 | ||||||||||||||||||
Multi-family residential | — | — | — | — | 11,081 | 11,081 | ||||||||||||||||||
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Total real estate loans | 6,620 | 620 | 4,739 | 11,979 | 477,911 | 489,890 | ||||||||||||||||||
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Other loans: | ||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 66 | 54 | 1,415 | 1,535 | 34,617 | 36,152 | ||||||||||||||||||
Consumer | 368 | 93 | 163 | 624 | 13,647 | 14,271 | ||||||||||||||||||
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Total other loans | 434 | 147 | 1,578 | 2,159 | 48,264 | 50,423 | ||||||||||||||||||
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Total acquired loans | $ | 7,054 | $ | 767 | $ | 6,317 | $ | 14,138 | $ | 526,175 | $ | 540,313 | ||||||||||||
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Total loans: | ||||||||||||||||||||||||
Real estate loans: | ||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | 5,395 | $ | 495 | $ | 3,283 | $ | 9,173 | $ | 432,748 | $ | 441,921 | ||||||||||||
Home equity loans and lines | 834 | 49 | 182 | 1,065 | 79,533 | 80,598 | ||||||||||||||||||
Commercial real estate | 5,682 | 240 | 297 | 6,219 | 655,227 | 661,446 | ||||||||||||||||||
Construction and land | 352 | 171 | 1,950 | 2,473 | 191,068 | 193,541 | ||||||||||||||||||
Multi-family residential | — | — | — | — | 46,055 | 46,055 | ||||||||||||||||||
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| |||||||||||||
Total real estate loans | 12,263 | 955 | 5,712 | 18,930 | 1,404,631 | 1,423,561 | ||||||||||||||||||
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Other loans: | ||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 502 | 66 | 3,467 | 4,035 | 170,370 | 174,405 | ||||||||||||||||||
Consumer | 577 | 95 | 346 | 1,018 | 49,984 | 51,002 | ||||||||||||||||||
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| |||||||||||||
Total other loans | 1,079 | 161 | 3,813 | 5,053 | 220,354 | 225,407 | ||||||||||||||||||
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Total loans | $ | 13,342 | $ | 1,116 | $ | 9,525 | $ | 23,983 | $ | 1,624,985 | $ | 1,648,968 | ||||||||||||
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December 31, 2018 | September 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | 30-59 Days Past Due | 60-89 Days Past Due | Greater Than 90 Days Past Due | Total Past Due | Current Loans | Total Loans | (dollars in thousands) | 30-59 Days Past Due | 60-89 Days Past Due | Greater Than 90 Days Past Due | Total Past Due | Current Loans | Total Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Originated loans: | Originated loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate loans: | Real estate loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | 3,913 | $ | 270 | $ | 64 | $ | 4,247 | $ | 223,355 | $ | 227,602 | One- to four-family first mortgage | $ | 1,641 | $ | 701 | $ | 702 | $ | 3,044 | $ | 239,399 | $ | 242,443 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | 326 | 61 | 41 | 428 | 53,487 | 53,915 | Home equity loans and lines | 354 | 43 | 40 | 437 | 56,905 | 57,342 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 714 | 34 | 168 | 916 | 438,360 | 439,276 | Commercial real estate | 554 | 3,602 | 6,811 | 10,967 | 506,776 | 517,743 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | 576 | — | 740 | 1,316 | 159,916 | 161,232 | Construction and land | 872 | — | 494 | 1,366 | 163,078 | 164,444 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | — | — | — | — | 42,222 | 42,222 | Multi-family residential | — | — | — | — | 48,731 | 48,731 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Total real estate loans | 5,529 | 365 | 1,013 | 6,907 | 917,340 | 924,247 | Total real estate loans | 3,421 | 4,346 | 8,047 | 15,814 | 1,014,889 | 1,030,703 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Other loans: | Other loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 362 | 1,369 | 265 | 1,996 | 131,206 | 133,202 | Commercial and industrial | 63 | 303 | 1,160 | 1,526 | 147,262 | 148,788 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 319 | 131 | 196 | 646 | 37,065 | 37,711 | Consumer | 138 | 81 | 29 | 248 | 35,800 | 36,048 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Total other loans | 681 | 1,500 | 461 | 2,642 | 168,271 | 170,913 | Total other loans | 201 | 384 | 1,189 | 1,774 | 183,062 | 184,836 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Total originated loans | $ | 6,210 | $ | 1,865 | $ | 1,474 | $ | 9,549 | $ | 1,085,611 | $ | 1,095,160 | Total originated loans | $ | 3,622 | $ | 4,730 | $ | 9,236 | $ | 17,588 | $ | 1,197,951 | $ | 1,215,539 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Acquired loans: | Acquired loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate loans: | Real estate loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | 4,196 | $ | 1,258 | $ | 3,702 | $ | 9,156 | $ | 213,605 | $ | 222,761 | One- to four-family first mortgage | $ | 4,567 | $ | 454 | $ | 1,482 | $ | 6,503 | $ | 184,018 | $ | 190,521 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | 462 | 116 | 163 | 741 | 29,320 | 30,061 | Home equity loans and lines | 160 | 68 | 120 | 348 | 24,145 | 24,493 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 3,104 | 265 | 1,143 | 4,512 | 196,787 | 201,299 | Commercial real estate | 372 | 549 | 2,592 | 3,513 | 198,136 | 201,649 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | 1,050 | 488 | 813 | 2,351 | 30,014 | 32,365 | Construction and land | 386 | 370 | 1,224 | 1,980 | 22,455 | 24,435 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | 84 | — | — | 84 | 12,149 | 12,233 | Multi-family residential | — | — | — | — | 8,002 | 8,002 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Total real estate loans | 8,896 | 2,127 | 5,821 | 16,844 | 481,875 | 498,719 | Total real estate loans | 5,485 | 1,441 | 5,418 | 12,344 | 436,756 | 449,100 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Other loans: | Other loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 4,315 | 109 | 329 | 4,753 | 34,979 | 39,732 | Commercial and industrial | 630 | 213 | 459 | 1,302 | 30,174 | 31,476 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 357 | 277 | 262 | 896 | 15,247 | 16,143 | Consumer | 274 | 48 | 110 | 432 | 10,895 | 11,327 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Total other loans | 4,672 | 386 | 591 | 5,649 | 50,226 | 55,875 | Total other loans | 904 | 261 | 569 | 1,734 | 41,069 | 42,803 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Total acquired loans | $ | 13,568 | $ | 2,513 | $ | 6,412 | $ | 22,493 | $ | 532,101 | $ | 554,594 | Total acquired loans | $ | 6,389 | $ | 1,702 | $ | 5,987 | $ | 14,078 | $ | 477,825 | $ | 491,903 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Total loans: | Total loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate loans: | Real estate loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | 8,109 | $ | 1,528 | $ | 3,766 | $ | 13,403 | $ | 436,960 | $ | 450,363 | One- to four-family first mortgage | $ | 6,208 | $ | 1,155 | $ | 2,184 | $ | 9,547 | $ | 423,417 | $ | 432,964 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | 788 | 177 | 204 | 1,169 | 82,807 | 83,976 | Home equity loans and lines | 514 | 111 | 160 | 785 | 81,050 | 81,835 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 3,818 | 299 | 1,311 | 5,428 | 635,147 | 640,575 | Commercial real estate | 926 | 4,151 | 9,403 | 14,480 | 704,912 | 719,392 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | 1,626 | 488 | 1,553 | 3,667 | 189,930 | 193,597 | Construction and land | 1,258 | 370 | 1,718 | 3,346 | 185,533 | 188,879 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | 84 | — | — | 84 | 54,371 | 54,455 | Multi-family residential | — | — | — | — | 56,733 | 56,733 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Total real estate loans | 14,425 | 2,492 | 6,834 | 23,751 | 1,399,215 | 1,422,966 | Total real estate loans | 8,906 | 5,787 | 13,465 | 28,158 | 1,451,645 | 1,479,803 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Other loans: | Other loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 4,677 | 1,478 | 594 | 6,749 | 166,185 | 172,934 | Commercial and industrial | 693 | 516 | 1,619 | 2,828 | 177,436 | 180,264 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 676 | 408 | 458 | 1,542 | 52,312 | 53,854 | Consumer | 412 | 129 | 139 | 680 | 46,695 | 47,375 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Total other loans | 5,353 | 1,886 | 1,052 | 8,291 | 218,497 | 226,788 | Total other loans | 1,105 | 645 | 1,758 | 3,508 | 224,131 | 227,639 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Total loans | $ | 19,778 | $ | 4,378 | $ | 7,886 | $ | 32,042 | $ | 1,617,712 | $ | 1,649,754 | Total loans | $ | 10,011 | $ | 6,432 | $ | 15,223 | $ | 31,666 | $ | 1,675,776 | $ | 1,707,442 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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December 31, 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | 30-59 Days Past Due | 60-89 Days Past Due | Greater Than 90 Days Past Due | Total Past Due | Current Loans | Total Loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Originated loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | 3,913 | $ | 270 | $ | 64 | $ | 4,247 | $ | 223,355 | $ | 227,602 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | 326 | 61 | 41 | 428 | 53,487 | 53,915 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 714 | 34 | 168 | 916 | 438,360 | 439,276 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | 576 | — | 740 | 1,316 | 159,916 | 161,232 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | — | — | — | — | 42,222 | 42,222 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate loans | 5,529 | 365 | 1,013 | 6,907 | 917,340 | 924,247 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 362 | 1,369 | 265 | 1,996 | 131,206 | 133,202 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 319 | 131 | 196 | 646 | 37,065 | 37,711 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other loans | 681 | 1,500 | 461 | 2,642 | 168,271 | 170,913 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total originated loans | $ | 6,210 | $ | 1,865 | $ | 1,474 | $ | 9,549 | $ | 1,085,611 | $ | 1,095,160 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquired loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | 4,196 | $ | 1,258 | $ | 3,702 | $ | 9,156 | $ | 213,605 | $ | 222,761 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | 462 | 116 | 163 | 741 | 29,320 | 30,061 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 3,104 | 265 | 1,143 | 4,512 | 196,787 | 201,299 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | 1,050 | 488 | 813 | 2,351 | 30,014 | 32,365 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | 84 | — | — | 84 | 12,149 | 12,233 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate loans | 8,896 | 2,127 | 5,821 | 16,844 | 481,875 | 498,719 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 4,315 | 109 | 329 | 4,753 | 34,979 | 39,732 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 357 | 277 | 262 | 896 | 15,247 | 16,143 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other loans | 4,672 | 386 | 591 | 5,649 | 50,226 | 55,875 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total acquired loans | $ | 13,568 | $ | 2,513 | $ | 6,412 | $ | 22,493 | $ | 532,101 | $ | 554,594 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | 8,109 | $ | 1,528 | $ | 3,766 | $ | 13,403 | $ | 436,960 | $ | 450,363 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | 788 | 177 | 204 | 1,169 | 82,807 | 83,976 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 3,818 | 299 | 1,311 | 5,428 | 635,147 | 640,575 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | 1,626 | 488 | 1,553 | 3,667 | 189,930 | 193,597 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | 84 | — | — | 84 | 54,371 | 54,455 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate loans | 14,425 | 2,492 | 6,834 | 23,751 | 1,399,215 | 1,422,966 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 4,677 | 1,478 | 594 | 6,749 | 166,185 | 172,934 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 676 | 408 | 458 | 1,542 | 52,312 | 53,854 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other loans | 5,353 | 1,886 | 1,052 | 8,291 | 218,497 | 226,788 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 19,778 | $ | 4,378 | $ | 7,886 | $ | 32,042 | $ | 1,617,712 | $ | 1,649,754 |
For the Three Months Ended | ||||||||
(dollars in thousands) | March 31, 2019 | March 31, 2018 | ||||||
Balance at beginning of period | $ | (9,147 | ) | $ | (9,303 | ) | ||
Accretion | 1,500 | 478 | ||||||
Transfers from nonaccretable difference to accretable discount | (21 | ) | (966 | ) | ||||
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Balance at end of period | $ | (7,668 | ) | $ | (9,791 | ) | ||
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Nine Months Ended | ||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | September 30, 2019 | September 30, 2018 | ||||||||||||||||||
Balance at beginning of period | $ | (9,147) | $ | (9,303) | ||||||||||||||||
Accretion | 1,571 | 1,849 | ||||||||||||||||||
Transfers from nonaccretable difference to accretable discount | (462) | (2,559) | ||||||||||||||||||
Balance at end of period | $ | (8,038) | $ | (10,013) |
For the Period Ended March 31, 2019 | ||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Recorded Investment | Unpaid Principal Balance | Related Allowance | Average Recorded Investment | Interest Income Recognized | |||||||||||||||
With no related allowance recorded: | ||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||
Home equity loans and lines | 428 | 464 | — | 434 | — | |||||||||||||||
Commercial real estate | 20 | 22 | — | 106 | — | |||||||||||||||
Construction and land | — | — | — | — | — | |||||||||||||||
Multi-family residential | — | — | — | — | — | |||||||||||||||
Commercial and industrial | 1,533 | 1,896 | — | 1,536 | — | |||||||||||||||
Consumer | — | — | — | — | — | |||||||||||||||
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Total | $ | 1,981 | $ | 2,392 | $ | — | $ | 2,076 | $ | — | ||||||||||
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With an allowance recorded: | ||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||
Home equity loans and lines | 415 | 449 | 348 | 419 | — | |||||||||||||||
Commercial real estate | 6,836 | 6,910 | 361 | 6,860 | — | |||||||||||||||
Construction and land | — | — | — | — | — | |||||||||||||||
Multi-family residential | — | — | — | — | — | |||||||||||||||
Commercial and industrial | 379 | 411 | 301 | 398 | — | |||||||||||||||
Consumer | — | — | — | — | — | |||||||||||||||
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Total | $ | 7,630 | $ | 7,770 | $ | 1,010 | $ | 7,677 | $ | — | ||||||||||
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Total impaired loans: | ||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||
Home equity loans and lines | 843 | 913 | 348 | 853 | — | |||||||||||||||
Commercial real estate | 6,856 | 6,942 | 361 | 6,966 | — | |||||||||||||||
Construction and land | — | — | — | — | — | |||||||||||||||
Multi-family residential | — | — | — | — | — | |||||||||||||||
Commercial and industrial | 1,912 | 2,307 | 301 | 1,934 | — | |||||||||||||||
Consumer | — | — | — | — | — | |||||||||||||||
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Total | $ | 9,611 | $ | 10,162 | $ | 1,010 | $ | 9,753 | $ | — | ||||||||||
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For the Period Ended December 31, 2018 | For the Period Ended September 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Recorded Investment | Unpaid Principal Balance | Related Allowance | Average Recorded Investment | Interest Income Recognized | (dollars in thousands) | Recorded Investment | Unpaid Principal Balance | Related Allowance | Average Recorded Investment | Interest Income Recognized | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
With no related allowance recorded: | With no related allowance recorded: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | One- to four-family first mortgage | $ | 187 | $ | 187 | $ | — | $ | 84 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | 441 | 476 | — | 454 | — | Home equity loans and lines | 410 | 453 | — | 423 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 149 | 161 | — | 32 | 7 | Commercial real estate | 19 | 22 | — | 48 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | — | — | — | — | — | Construction and land | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | — | — | — | — | — | Multi-family residential | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 1,540 | 1,904 | — | 438 | — | Commercial and industrial | 295 | 332 | — | 1,320 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | — | — | — | — | — | Consumer | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Total | $ | 2,130 | $ | 2,541 | $ | — | $ | 924 | $ | 7 | Total | $ | 911 | $ | 994 | $ | — | $ | 1,875 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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With an allowance recorded: | With an allowance recorded: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | One- to four-family first mortgage | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | 425 | 457 | 349 | 440 | — | Home equity loans and lines | 390 | 432 | 348 | 406 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 6,910 | 6,910 | 484 | 2,057 | 38 | Commercial real estate | 6,811 | 6,885 | 361 | 6,836 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | — | — | — | — | — | Construction and land | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | — | — | — | — | — | Multi-family residential | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 412 | 442 | 321 | 1,367 | 1 | Commercial and industrial | 938 | 1,217 | 701 | 443 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | — | — | — | — | — | Consumer | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Total | $ | 7,747 | $ | 7,809 | $ | 1,154 | $ | 3,864 | $ | 39 | Total | $ | 8,139 | $ | 8,534 | $ | 1,410 | $ | 7,685 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Total impaired loans: | Total impaired loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | One- to four-family first mortgage | $ | 187 | $ | 187 | $ | — | $ | 84 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | 866 | 933 | 349 | 894 | — | Home equity loans and lines | 800 | 885 | 348 | 829 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 7,059 | 7,071 | 484 | 2,089 | 45 | Commercial real estate | 6,830 | 6,907 | 361 | 6,884 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | — | — | — | — | — | Construction and land | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | — | — | — | — | — | Multi-family residential | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 1,952 | 2,346 | 321 | 1,805 | 1 | Commercial and industrial | 1,233 | 1,549 | 701 | 1,763 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | — | — | — | — | — | Consumer | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Total | $ | 9,877 | $ | 10,350 | $ | 1,154 | $ | 4,788 | $ | 46 | Total | $ | 9,050 | $ | 9,528 | $ | 1,410 | $ | 9,560 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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For the Period Ended March 31, 2018 | ||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Recorded Investment | Unpaid Principal Balance | Related Allowance | Average Recorded Investment | Interest Income Recognized | |||||||||||||||
With no related allowance recorded: | ||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||
Home equity loans and lines | 462 | 476 | — | 464 | — | |||||||||||||||
Commercial real estate | 22 | 23 | — | 22 | — | |||||||||||||||
Construction and land | — | — | — | — | — | |||||||||||||||
Multi-family residential | — | — | — | — | — | |||||||||||||||
Commercial and industrial | 335 | 348 | — | 354 | — | |||||||||||||||
Consumer | — | — | — | — | — | |||||||||||||||
|
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| |||||||||||
Total | $ | 819 | $ | 847 | $ | — | $ | 840 | $ | — | ||||||||||
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| |||||||||||
With an allowance recorded: | ||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||
Home equity loans and lines | 447 | 460 | 348 | 449 | — | |||||||||||||||
Commercial real estate | — | — | — | — | — | |||||||||||||||
Construction and land | — | — | — | — | — | |||||||||||||||
Multi-family residential | — | — | — | — | — | |||||||||||||||
Commercial and industrial | 803 | 903 | 408 | 1622 | — | |||||||||||||||
Consumer | — | — | — | — | — | |||||||||||||||
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| |||||||||||
Total | $ | 1,250 | $ | 1,363 | $ | 756 | $ | 2,071 | $ | — | ||||||||||
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Total impaired loans: | ||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||
Home equity loans and lines | 909 | 936 | 348 | 913 | — | |||||||||||||||
Commercial real estate | 22 | 23 | — | 22 | — | |||||||||||||||
Construction and land | — | — | — | — | — | |||||||||||||||
Multi-family residential | — | — | — | — | — | |||||||||||||||
Commercial and industrial | 1,138 | 1,251 | 408 | 1,976 | — | |||||||||||||||
Consumer | — | — | — | — | — | |||||||||||||||
|
|
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Total | $ | 2,069 | $ | 2,210 | $ | 756 | $ | 2,911 | $ | — | ||||||||||
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For the Period Ended December 31, 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Recorded Investment | Unpaid Principal Balance | Related Allowance | Average Recorded Investment | Interest Income Recognized | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
With no related allowance recorded: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | 441 | 476 | — | 454 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 149 | 161 | — | 32 | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 1,540 | 1,904 | — | 438 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 2,130 | $ | 2,541 | $ | — | $ | 924 | $ | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
With an allowance recorded: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | 425 | 457 | 349 | 440 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 6,910 | 6,910 | 484 | 2,057 | 38 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 412 | 442 | 321 | 1,367 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 7,747 | $ | 7,809 | $ | 1,154 | $ | 3,864 | $ | 39 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total impaired loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | 866 | 933 | 349 | 894 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 7,059 | 7,071 | 484 | 2,089 | 45 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 1,952 | 2,346 | 321 | 1,805 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 9,877 | $ | 10,350 | $ | 1,154 | $ | 4,788 | $ | 46 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
For the Period Ended September 30, 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Recorded Investment | Unpaid Principal Balance | Related Allowance | Average Recorded Investment | Interest Income Recognized | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
With no related allowance recorded: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | 450 | 476 | — | 458 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 21 | 33 | — | 22 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 324 | 440 | — | 347 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 795 | $ | 949 | $ | — | $ | 827 | $ | — |
With an allowance recorded: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | 435 | 461 | 348 | 443 | — | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 5,923 | 5,923 | 187 | 658 | — | |||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 2,686 | 2,905 | 862 | 1,186 | — | |||||||||||||||||||||||||||
Consumer | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 9,044 | $ | 9,289 | $ | 1,397 | $ | 2,287 | $ | — | ||||||||||||||||||||||
Total impaired loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | 885 | 937 | 348 | 901 | — | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 5,944 | 5,956 | 187 | 680 | — | |||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 3,010 | 3,345 | 862 | 1,533 | — | |||||||||||||||||||||||||||
Consumer | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 9,839 | $ | 10,238 | $ | 1,397 | $ | 3,114 | $ | — |
March 31, 2019 | December 31, 2018 | |||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Originated | Acquired(1) | Total | Originated | Acquired(1) | Total | ||||||||||||||||||
Nonaccrual loans: | ||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | 2,141 | $ | 3,055 | $ | 5,196 | $ | 1,984 | $ | 3,188 | $ | 5,172 | ||||||||||||
Home equity loans and lines | 1,173 | 216 | 1,389 | 1,457 | 242 | 1,699 | ||||||||||||||||||
Commercial real estate | 7,532 | 4,954 | 12,486 | 7,940 | 3,403 | 11,343 | ||||||||||||||||||
Construction and land | 686 | 1,357 | 2,043 | 740 | 854 | 1,594 | ||||||||||||||||||
Multi-family residential | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 3,058 | 1,921 | 4,979 | 2,986 | 1,002 | 3,988 | ||||||||||||||||||
Consumer | 248 | 230 | 478 | 273 | 343 | 616 | ||||||||||||||||||
|
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| |||||||||||||
Total | $ | 14,838 | $ | 11,733 | $ | 26,571 | $ | 15,380 | $ | 9,032 | $ | 24,412 | ||||||||||||
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September 30, 2019 | December 31, 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Originated | Acquired(1) | Total | Originated | Acquired(1) | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | 2,022 | $ | 2,392 | $ | 4,414 | $ | 1,984 | $ | 3,188 | $ | 5,172 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | 840 | 185 | 1,025 | 1,457 | 242 | 1,699 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 7,710 | 5,876 | 13,586 | 7,940 | 3,403 | 11,343 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | 494 | 1,373 | 1,867 | 740 | 854 | 1,594 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 2,108 | 1,778 | 3,886 | 2,986 | 1,002 | 3,988 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 47 | 181 | 228 | 273 | 343 | 616 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 13,221 | $ | 11,785 | $ | 25,006 | $ | 15,380 | $ | 9,032 | $ | 24,412 |
•an extension of the maturity date or dates at an interest rate lower than the current market rate for new debt with similar risk characteristics,
•a reduction of the face amount or maturity amount of the debt or
•a reduction of accrued interest receivable on the debt.
•whether the customer has declared or is in the process of declaring bankruptcy,
•whether there is substantial doubt about the customer’s ability to continue as a going concern,
•whether, based on its projections of the customer’s current capabilities, the Company believes the customer’s future cash flows will be insufficient to service the debt, including interest, in accordance with the contractual terms of the existing agreement for the foreseeable future and
•whether, without modification, the customer cannot obtain sufficient funds from other sources at an effective interest rate equal to the current market rate for similar debt for anon-troubled debtor.
The following table summarizes information pertaining to TDRs modified during the periods indicated.
For the Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | |||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Number of Contracts | Pre- modification Outstanding Recorded Investment | Post- modification Outstanding Recorded Investment | Number of Contracts | Pre- modification Outstanding Recorded Investment | Post- modification Outstanding Recorded Investment | ||||||||||||||||||
Troubled debt restructurings: | ||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | 1 | $ | 37 | $ | 37 | 1 | $ | 1,138 | $ | 1,138 | ||||||||||||||
Home equity loans and lines | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
Commercial real estate | — | — | — | 1 | 6,423 | 5,923 | ||||||||||||||||||
Construction and land | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
Multi-family residential | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
Commercial and industrial | — | — | — | 2 | 776 | 714 | ||||||||||||||||||
Other consumer | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
|
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Total | 1 | $ | 37 | $ | 37 | 4 | $ | 8,337 | $ | 7,775 | ||||||||||||||
|
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|
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|
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|
|
|
None
Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Number of Contracts | Pre- modification Outstanding Recorded Investment | Post- modification Outstanding Recorded Investment | Number of Contracts | Pre- modification Outstanding Recorded Investment | Post- modification Outstanding Recorded Investment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Troubled debt restructurings: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | 6 | $ | 924 | $ | 911 | 2 | $ | 1,132 | $ | 1,131 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 1 | 89 | 88 | 1 | 6,423 | 5,923 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | — | — | — | 2 | 738 | 676 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 2 | 11 | 10 | 3 | 20 | 20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 9 | $ | 1,024 | $ | 1,009 | 8 | $ | 8,313 | $ | 7,750 |
•Level 2 – Observable inputs other than quoted prices included in Level 1, such as quoted prices for similar assets and liabilities in active markets; quoted prices for identical or similar assets and liabilities in markets that are not active; or other inputs that are observable or can be corroborated by observable market data.
•Level 3 – Unobservable inputs that are supported by little or no market activity and that are significant to the fair value of the assets or liabilities. This includes certain pricing models, discounted cash flow methodologies and similar techniques that use significant unobservable inputs.
prices are not available in an active market, fair values are estimated primarily by the use of pricing models. Level 2 investment securities are primarily comprised of mortgage-backed securities issued by government agencies and U.S. government-sponsored enterprises. In certain cases, where there is limited or less transparent information provided by the Company’s third-party pricing service, fair value is estimated by the use of secondary pricing services or through the use ofnon-binding third-party broker quotes. Investment securities are classified within Level 3 when little or no market activity supports the fair value.
(dollars in thousands) | March 31, 2019 | Level 1 | Level 2 | Level 3 | ||||||||||||
Available for sale securities: | ||||||||||||||||
U.S. agency mortgage-backed | $ | 86,213 | $ | — | $ | 86,213 | $ | — | ||||||||
Collateralized mortgage obligations | 155,360 | — | 155,360 | — | ||||||||||||
Municipal bonds | 16,729 | — | 16,729 | — | ||||||||||||
U.S. government agency | 9,008 | — | 9,008 | — | ||||||||||||
|
|
|
|
|
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| |||||||||
Total | $ | 267,310 | $ | — | $ | 267,310 | $ | — | ||||||||
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| |||||||||
(dollars in thousands) | December 31, 2018 | Level 1 | Level 2 | Level 3 | ||||||||||||
Available for sale securities: | ||||||||||||||||
U.S. agency mortgage-backed | $ | 85,909 | $ | — | $ | 85,909 | $ | — | ||||||||
Collateralized mortgage obligations | 143,591 | — | 143,591 | — | ||||||||||||
Municipal bonds | 21,477 | — | 21,477 | — | ||||||||||||
U.S. government agency | 9,154 | — | 9,154 | — | ||||||||||||
|
|
|
|
|
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| |||||||||
Total | $ | 260,131 | $ | — | $ | 260,131 | $ | — | ||||||||
|
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(dollars in thousands) | September 30, 2019 | Level 1 | Level 2 | Level 3 | ||||||||||||||||||||||
Available for sale securities: | ||||||||||||||||||||||||||
U.S. agency mortgage-backed | $ | 83,695 | $ | — | $ | 83,695 | $ | — | ||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations | 152,384 | — | 152,384 | — | ||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | 15,214 | — | 15,214 | — | ||||||||||||||||||||||
U.S. government agency | 3,821 | — | 3,821 | — | ||||||||||||||||||||||
Total | $ | 255,114 | $ | — | $ | 255,114 | $ | — |
(dollars in thousands) | December 31, 2018 | Level 1 | Level 2 | Level 3 | ||||||||||||||||||||||
Available for sale securities: | ||||||||||||||||||||||||||
U.S. agency mortgage-backed | $ | 85,909 | $ | — | $ | 85,909 | $ | — | ||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations | 143,591 | — | 143,591 | — | ||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | 21,477 | — | 21,477 | — | ||||||||||||||||||||||
U.S. government agency | 9,154 | — | 9,154 | — | ||||||||||||||||||||||
Total | $ | 260,131 | $ | — | $ | 260,131 | $ | — |
The Company has segregated all financial assets that are measured at fair value on a nonrecurring basis into the most appropriate level within the fair value hierarchy based on the inputs used to determine the fair value at the measurement date as reflected in the table below.
Fair Value Measurements Using | ||||||||||||||||
(dollars in thousands) | March 31, 2019 | Level 1 | Level 2 | Level 3 | ||||||||||||
Assets | ||||||||||||||||
Impaired loans | $ | 8,601 | $ | — | $ | — | $ | 8,601 | ||||||||
Repossessed assets | 2,481 | — | — | 2,481 | ||||||||||||
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| |||||||||
Total | $ | 11,082 | $ | — | $ | — | $ | 11,082 | ||||||||
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Fair Value Measurements Using | ||||||||||||||||
(dollars in thousands) | December 31, 2018 | Level 1 | Level 2 | Level 3 | ||||||||||||
Assets | ||||||||||||||||
Impaired loans | $ | 8,723 | $ | — | $ | — | $ | 8,723 | ||||||||
Repossessed assets | 1,558 | — | — | 1,558 | ||||||||||||
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| |||||||||
Total | $ | 10,281 | $ | — | $ | — | $ | 10,281 | ||||||||
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Fair Value Measurements Using | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | September 30, 2019 | Level 1 | Level 2 | Level 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impaired loans | $ | 7,640 | $ | — | $ | — | $ | 7,640 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Foreclosed assets and ORE | 2,592 | — | — | 2,592 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 10,232 | $ | — | $ | — | $ | 10,232 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value Measurements Using | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | December 31, 2018 | Level 1 | Level 2 | Level 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impaired loans | $ | 8,723 | $ | — | $ | — | $ | 8,723 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Foreclosed assets and ORE | 1,558 | — | — | 1,558 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 10,281 | $ | — | $ | — | $ | 10,281 |
(dollars in thousands) | Fair Value | Valuation Technique | Unobservable Inputs | Range of Discounts | Weighted Average Discount | |||||||||||
As of March 31, 2019: | ||||||||||||||||
Impaired loans | $ | 8,601 | Third party appraisals and discounted cash flows | Collateral values, market discounts and estimated costs to sell | 0% - 84% | 10 | % | |||||||||
Repossessed assets | $ | 2,481 | Third party appraisals, sales contracts, broker price opinions | Collateral values, market discounts and estimated costs to sell | 6% - 100% | 29 | % |
(dollars in thousands) | Fair Value | Valuation Technique | Unobservable Inputs | Range of Discounts | Weighted Average Discount | |||||||||||
As of December 31, 2018: | ||||||||||||||||
Impaired loans | $ | 8,723 | Third party appraisals and discounted cash flows | Collateral values, market discounts and estimated costs to sell | 0% - 100% | 12 | % | |||||||||
Repossessed assets | $ | 1,558 | Third party appraisals, sales contracts, broker price opinions | Collateral values, market discounts and estimated costs to sell | 6% - 68% | 20 | % |
(dollars in thousands) | Fair Value | Valuation Technique | Unobservable Inputs | Range of Discounts | Weighted Average Discount | |||||||||||||||||||||||||||
As of September 30, 2019: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Impaired loans | $ | 7,640 | Third party appraisals and discounted cash flows | Collateral values, market discounts and estimated costs to sell | 0% - 89% | 17% | ||||||||||||||||||||||||||
Foreclosed assets and ORE | $ | 2,592 | Third party appraisals, sales contracts, broker price opinions | Collateral values, market discounts and estimated costs to sell | 6% - 100% | 37% | ||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Fair Value | Valuation Technique | Unobservable Inputs | Range of Discounts | Weighted Average Discount | |||||||||||||||||||||||||||
As of December 31, 2018: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Impaired loans | $ | 8,723 | Third party appraisals and discounted cash flows | Collateral values, market discounts and estimated costs to sell | 0% - 100% | 12% | ||||||||||||||||||||||||||
Foreclosed assets and ORE | $ | 1,558 | Third party appraisals, sales contracts, broker price opinions | Collateral values, market discounts and estimated costs to sell | 6% - 68% | 20% |
value.
Fair Value Measurements at March 31, 2019 | ||||||||||||||||||||
Carrying | ||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Amount | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||
Financial Assets | ||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 103,786 | $ | 103,786 | $ | 103,786 | $ | — | $ | — | ||||||||||
Interest-bearing deposits in banks | 694 | 694 | 694 | — | — | |||||||||||||||
Investment securities available for sale | 267,310 | 267,310 | — | 267,310 | — | |||||||||||||||
Investment securities held to maturity | 9,110 | 9,128 | — | 9,128 | — | |||||||||||||||
Mortgage loans held for sale | 1,986 | 1,986 | — | 1,986 | — | |||||||||||||||
Loans, net | 1,632,398 | 1,614,521 | — | 1,605,920 | 8,601 | |||||||||||||||
Cash surrender value of BOLI | 29,725 | 29,725 | 29,725 | — | — | |||||||||||||||
Financial Liabilities | ||||||||||||||||||||
Deposits | $ | 1,817,548 | $ | 1,815,687 | $ | — | $ | 1,815,687 | $ | — | ||||||||||
Other borrowings | 5,539 | 5,727 | — | 5,727 | — | |||||||||||||||
Long-term FHLB advances | 57,889 | 57,243 | — | 57,243 | — |
Fair Value Measurements at December 31, 2018 | ||||||||||||||||||||
Carrying | ||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Amount | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||
Financial Assets | ||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 59,618 | $ | 59,618 | $ | 59,618 | $ | — | $ | — | ||||||||||
Interest-bearing deposits in banks | 939 | 939 | 939 | — | — | |||||||||||||||
Investment securities available for sale | 260,131 | 260,131 | — | 260,131 | — | |||||||||||||||
Investment securities held to maturity | 10,872 | 10,841 | — | 10,841 | — | |||||||||||||||
Mortgage loans held for sale | 2,086 | 2,086 | — | 2,086 | — | |||||||||||||||
Loans, net | 1,633,406 | 1,623,920 | — | 1,615,197 | 8,723 | |||||||||||||||
Cash surrender value of BOLI | 29,560 | 29,560 | 29,560 | — | — | |||||||||||||||
Financial Liabilities | ||||||||||||||||||||
Deposits | $ | 1,773,217 | $ | 1,769,087 | $ | — | $ | 1,769,087 | $ | — | ||||||||||
Other borrowings | 5,539 | 5,542 | — | 5,542 | — | |||||||||||||||
Long-term FHLB advances | 58,698 | 57,527 | — | 57,527 | — |
Item 2. Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations.
Fair Value Measurements at September 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Carrying Amount | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 61,289 | $ | 61,289 | $ | 61,289 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits in banks | 449 | 449 | 449 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities available for sale | 255,114 | 255,114 | — | 255,114 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities held to maturity | 7,193 | 7,238 | — | 7,238 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage loans held for sale | 6,909 | 6,909 | — | 6,909 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans, net | 1,689,844 | 1,684,650 | — | 1,677,010 | 7,640 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash surrender value of BOLI | 39,228 | 39,228 | 39,228 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | $ | 1,831,406 | $ | 1,832,247 | $ | — | $ | 1,832,247 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other borrowings | 5,539 | 5,951 | — | 5,951 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term FHLB advances | 47,853 | 47,749 | — | 47,749 | — |
Fair Value Measurements at December 31, 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Carrying Amount | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 59,618 | $ | 59,618 | $ | 59,618 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits in banks | 939 | 939 | 939 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities available for sale | 260,131 | 260,131 | — | 260,131 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities held to maturity | 10,872 | 10,841 | — | 10,841 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage loans held for sale | 2,086 | 2,086 | — | 2,086 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans, net | 1,633,406 | 1,623,920 | — | 1,615,197 | 8,723 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash surrender value of BOLI | 29,560 | 29,560 | 29,560 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | $ | 1,773,217 | $ | 1,769,087 | $ | — | $ | 1,769,087 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other borrowings | 5,539 | 5,542 | — | 5,542 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term FHLB advances | 58,698 | 57,527 | — | 57,527 | — |
Item 2. | Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations. |
Forward-Looking Statements
tax.
Assets totaled $2.2 billion as of March 31, 2019, an increase of $49.0
Deposits totaled $1.8 billion as of March 31, 2019, an increase of $44.3$57.7 million, or 2.5%3.5%, from December 31, 2018.
Noninterest expense for the first quarter of 2019 decreased $299,000, or 1.9%, compared to the firstthird quarter of 2018 primarily due to decreased data processing and communication and forms and printing and supplies expenses, which werea non-taxable bank-owned life insurance ("BOLI") benefit of $1.2 million. For the nine months ended September 30, 2019, noninterest income increased $748,000, or 7.4%, compared to the nine months ended September 30, 2018 primarily due to the third quarter 2019 life insurance benefit, partially offset with higherby asset write-downs of $347,000 (pre-tax) recorded in the second quarter of 2019.
The following table summarizes the composition of the Company’s loan portfolio as of the dates indicated.
March 31, | December 31, | Increase/(Decrease) | ||||||||||||||
(dollars in thousands) | 2019 | 2018 | Amount | Percent | ||||||||||||
Real estate loans: | ||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | 441,921 | $ | 450,363 | $ | (8,442 | ) | (1.9 | )% | |||||||
Home equity loans and lines | 80,598 | 83,976 | (3,378 | ) | (4.0 | ) | ||||||||||
Commercial real estate | 661,446 | 640,575 | 20,871 | 3.3 | ||||||||||||
Construction and land | 193,541 | 193,597 | (56 | ) | — | |||||||||||
Multi-family residential | 46,055 | 54,455 | (8,400 | ) | (15.4 | ) | ||||||||||
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Total real estate loans | 1,423,561 | 1,422,966 | 595 | — | ||||||||||||
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Other loans: | ||||||||||||||||
Commercial and industrial | 174,405 | 172,934 | 1,471 | 0.9 | ||||||||||||
Consumer | 51,002 | 53,854 | (2,852 | ) | (5.3 | ) | ||||||||||
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Total other loans | 225,407 | 226,788 | (1,381 | ) | (0.6 | ) | ||||||||||
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Total loans | $ | 1,648,968 | $ | 1,649,754 | $ | (786 | ) | — | % | |||||||
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September 30, | December 31, | Increase/(Decrease) | ||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | 2019 | 2018 | Amount | Percent | ||||||||||||||||||||||||||||
Real estate loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
One-to four-family first mortgage | $ | 432,964 | $ | 450,363 | $ | (17,399) | (3.9) | % | ||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | 81,835 | 83,976 | (2,141) | (2.5) | ||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 719,392 | 640,575 | 78,817 | 12.3 | ||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | 188,879 | 193,597 | (4,718) | (2.4) | ||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | 56,733 | 54,455 | 2,278 | 4.2 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate loans | 1,479,803 | 1,422,966 | 56,837 | 4.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Other loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 180,264 | 172,934 | 7,330 | 4.2 | ||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 47,375 | 53,854 | (6,479) | (12.0) | ||||||||||||||||||||||||||||
Total other loans | 227,639 | 226,788 | 851 | 0.4 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 1,707,442 | $ | 1,649,754 | $ | 57,688 | 3.5 | % |
Repossessed assets, which are acquired as a result of foreclosure, are classified as repossessed assets until sold. Third party property valuations are obtained at the time the asset is repossessed and periodically until the property is liquidated. Repossessed assets are initially recorded at fair value less estimated costs to sell. Costs associated with acquiring and improving a foreclosed property are usually capitalized to the extent that the carrying value does not exceed fair value less estimated selling costs. Holding costs are charged to expense. Gains and losses on the sale of repossessed assets are charged to operations, as incurred.
respectively. As of March 31,September 30, 2019 and December 31, 2018, acquired impaired loans (loans considered to have deteriorated credit quality at the time of acquisition) amounted to $9.4$8.9 million and $10.0 million, respectively. As of March 31,September 30, 2019 and December 31, 2018, substandard loans, excluding Acquired Loans, amounted to $19.4$17.5 million and $21.7 million, respectively. As of March 31,September 30, 2019 and December 31, 2018, Acquired Loans considered substandard amounted to $24.3$25.5 million and $24.5 million, respectively. The amount of the allowance for loan losses allocated to originated impaired loans totaled $1.0$1.4 million as of March 31,September 30, 2019 and $1.2 million as of December 31, 2018. The amount of the allowance for loan losses allocated to Acquired Loans totaled $1.7$1.9 million and $1.5 million,millions, respectively, at such dates. There were no assets classified as doubtful or loss as of March 31,September 30, 2019 or December 31, 2018.
Real
Costs associated with acquiring and improving a foreclosed property or ORE are usually capitalized to the extent that the carrying value does not exceed fair value less estimated selling costs.
March 31, 2019 | December 31, 2018 | |||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Originated | Acquired(1) | Total | Originated | Acquired(1) | Total | ||||||||||||||||||
Nonaccrual loans(2): | ||||||||||||||||||||||||
Real estate loans: | ||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | 2,141 | $ | 3,055 | $ | 5,196 | $ | 1,984 | $ | 3,188 | $ | 5,172 | ||||||||||||
Home equity loans and lines | 1,173 | 216 | 1,389 | 1,457 | 242 | 1,699 | ||||||||||||||||||
Commercial real estate | 7,532 | 4,954 | 12,486 | 7,940 | 3,403 | 11,343 | ||||||||||||||||||
Construction and land | 686 | 1,357 | 2,043 | 740 | 854 | 1,594 | ||||||||||||||||||
Multi-family residential | — | — | — | — | — | — |
Other loans: | ||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 3,058 | 1,921 | 4,979 | 2,986 | 1,002 | 3,988 | ||||||||||||||||||
Consumer | 248 | 230 | 478 | 273 | 343 | 616 | ||||||||||||||||||
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Total nonaccrual loans | 14,838 | 11,733 | 26,571 | 15,380 | 9,032 | 24,412 | ||||||||||||||||||
Accruing loans 90 days or more past due | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
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Total nonperforming loans | 14,838 | 11,733 | 26,571 | 15,380 | 9,032 | 24,412 | ||||||||||||||||||
Foreclosed assets | 145 | 2,336 | 2,481 | 146 | 1,412 | 1,558 | ||||||||||||||||||
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Total nonperforming assets | 14,983 | 14,069 | 29,052 | 15,526 | 10,444 | 25,970 | ||||||||||||||||||
Performing troubled debt restructurings | 1,131 | 219 | 1,350 | 1,117 | 289 | 1,406 | ||||||||||||||||||
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Total nonperforming assets and troubled debt restructurings | $ | 16,114 | $ | 14,288 | $ | 30,402 | $ | 16,643 | $ | 10,733 | $ | 27,376 | ||||||||||||
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Nonperforming loans to total loans | 1.61 | % | 1.48 | % | ||||||||||||||||||||
Nonperforming loans to total assets | 1.21 | % | 1.13 | % | ||||||||||||||||||||
Nonperforming assets to total assets | 1.32 | % | 1.21 | % |
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September 30, 2019 December 31, 2018 (dollars in thousands) Originated Total Originated Real estate loans: One- to four-family first mortgage $ 2,022 $ 2,392 $ 4,414 $ 1,984 $ 3,188 $ 5,172 Home equity loans and lines 840 185 1,025 1,457 242 1,699 Commercial real estate 7,710 5,876 13,586 7,940 3,403 11,343 Construction and land 494 1,373 1,867 740 854 1,594 Multi-family residential — — — — — — Other loans: Commercial and industrial 2,108 1,778 3,886 2,986 1,002 3,988 Consumer 47 181 228 273 343 616 Total nonaccrual loans 13,221 11,785 25,006 15,380 9,032 24,412 Accruing loans 90 days or more past due — — — — — — Total nonperforming loans 13,221 11,785 25,006 15,380 9,032 24,412 Foreclosed assets and ORE 712 1,880 2,592 146 1,412 1,558 Total nonperforming assets 13,933 13,665 27,598 15,526 10,444 25,970 Performing troubled debt restructurings 1,712 213 1,925 1,117 289 1,406 Total nonperforming assets and troubled debt restructurings $ 15,645 $ 13,878 $ 29,523 $ 16,643 $ 10,733 $ 27,376 Nonperforming loans to total loans 1.46 % 1.48 % Nonperforming loans to total assets 1.13 % 1.13 % Nonperforming assets to total assets 1.24 % 1.21 %
into interest income over the remaining life of the pool (accretable yield). The Company records a discount on these loans at acquisition to record them at their estimated fair values. As a result, Acquired Loans subject to ASC 310 are excluded from the calculation of the allowance for loan losses as of the acquisition date. See Note 5 to the Unaudited Consolidated Financial Statements for additional information concerning our allowance for Acquired Loans.
losses or as a result of the implementation of the CECL model in 2020.
(dollars in thousands) | Originated | Acquired | Total | |||||||||
Balance, December 31, 2018 | $ | 14,860 | $ | 1,488 | $ | 16,348 | ||||||
Provision charged to operations | 137 | 253 | 390 | |||||||||
Loans charged off | (180 | ) | — | (180 | ) | |||||||
Recoveries on charged off loans | 12 | — | 12 | |||||||||
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Balance, March 31, 2019 | $ | 14,829 | $ | 1,741 | $ | 16,570 | ||||||
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(dollars in thousands) | Originated | Acquired | Total | |||||||||||||||||
Balance, December 31, 2018 | $ | 14,860 | $ | 1,488 | $ | 16,348 | ||||||||||||||
Provision charged to operations | 1,800 | 501 | 2,301 | |||||||||||||||||
Loans charged off | (1,033) | (85) | (1,118) | |||||||||||||||||
Recoveries on charged off loans | 67 | — | 67 | |||||||||||||||||
Balance, September 30, 2019 | $ | 15,694 | $ | 1,904 | $ | 17,598 |
(dollars in thousands) | Available for Sale | Held to Maturity | ||||||
Balance, December 31, 2018 | $ | 260,131 | $ | 10,872 | ||||
Purchases | 21,035 | — | ||||||
Sales | — | — | ||||||
Principal maturities, prepayments and calls | (15,244 | ) | (1,700 | ) | ||||
Amortization of premiums and accretion of discounts | (384 | ) | (62 | ) | ||||
Increase in market value | 1,772 | — | ||||||
|
|
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| |||||
Balance, March 31, 2019 | $ | 267,310 | $ | 9,110 | ||||
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(dollars in thousands) Available for Sale Held to Maturity Balance, December 31, 2018 $ 260,131 $ 10,872 Purchases 46,914 — Sales — — Principal maturities, prepayments and calls (54,775) (3,517) Amortization of premiums and accretion of discounts (1,443) (162) Increase in market value 4,287 — Balance, September 30, 2019 $ 255,114 $ 7,193
March 31, | December 31, | Increase/(Decrease) | ||||||||||||||
(dollars in thousands) | 2019 | 2018 | Amount | Percent | ||||||||||||
Demand deposit | $ | 442,940 | $ | 438,146 | $ | 4,794 | 1.1 | % | ||||||||
Savings | 202,762 | 201,393 | 1,369 | 0.7 | ||||||||||||
Money market | 291,747 | 295,705 | (3,958 | ) | (1.3 | ) | ||||||||||
NOW | 501,126 | 486,979 | 14,147 | 2.9 | ||||||||||||
Certificates of deposit | 378,973 | 350,994 | 27,979 | 8.0 | ||||||||||||
|
|
|
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| |||||||||
Total deposits | $ | 1,817,548 | $ | 1,773,217 | $ | 44,331 | 2.5 | % | ||||||||
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September 30, | December 31, | Increase/(Decrease) | ||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | 2019 | 2018 | Amount | Percent | ||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposit | $ | 446,742 | $ | 438,146 | $ | 8,596 | 2.0 | % | ||||||||||||||||||||||||
Savings | 204,807 | 201,393 | 3,414 | 1.7 | ||||||||||||||||||||||||||||
Money market | 272,489 | 295,705 | (23,216) | (7.9) | ||||||||||||||||||||||||||||
NOW | 513,440 | 486,979 | 26,461 | 5.4 | ||||||||||||||||||||||||||||
Certificates of deposit | 393,928 | 350,994 | 42,934 | 12.2 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | $ | 1,831,406 | $ | 1,773,217 | $ | 58,189 | 3.3 | % |
due to unrealized gains on available-for-sale investment securities.
Actual | Minimum Capital Required – Basel III FullyPhased-In | To Be Well Capitalized Under Prompt Corrective Action Provisions | Actual | Minimum Capital Required – Basel III Fully Phased-In | To Be Well Capitalized Under Prompt Corrective Action Provisions | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Amount | Ratio | Amount | Ratio | Amount | Ratio | (dollars in thousands) | Amount | Ratio | Amount | Ratio | Amount | Ratio | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank: | Bank: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity Tier 1 capital (to risk-weighted assets) | $ | 229,233 | 14.24 | % | $ | 112,680 | 7.00 | % | $ | 104,631 | 6.50 | % | Common equity Tier 1 capital (to risk-weighted assets) | $ | 238,964 | 14.21 | % | $ | 117,740 | 7.00 | % | $ | 109,330 | 6.50 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 risk-based capital | 229,233 | 14.24 | 136,826 | 8.50 | 128,778 | 8.00 | Tier 1 risk-based capital | 238,964 | 14.21 | 142,970 | 8.50 | 134,560 | 8.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total risk-based capital | 245,803 | 15.27 | 169,021 | 10.50 | 160,972 | 10.00 | Total risk-based capital | 256,562 | 15.25 | 176,610 | 10.50 | 168,200 | 10.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 leverage capital | 229,233 | 10.93 | 83,888 | 4.00 | 104,860 | 5.00 | Tier 1 leverage capital | 238,964 | 11.12 | 85,930 | 4.00 | 107,413 | 5.00 |
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Shift in Interest Rates
(in bps)% Change in Projected
Net Interest Income200 1.1 100 0.8 (100) (2.5)
Contract Amount | ||||||||
March 31, | December 31, | |||||||
(dollars in thousands) | 2019 | 2018 | ||||||
Standby letters of credit | $ | 4,209 | $ | 4,288 | ||||
Available portion of lines of credit | 213,420 | 186,446 | ||||||
Undisbursed portion of loans in process | 97,622 | 108,307 | ||||||
Commitments to originate loans | 118,353 | 92,656 |
Contract Amount | ||||||||||||||||||||
September 30, | December 31, | |||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||
Standby letters of credit | $ | 5,036 | $ | 4,288 | ||||||||||||||||
Available portion of lines of credit | 238,067 | 186,446 | ||||||||||||||||||
Undisbursed portion of loans in process | 108,062 | 108,307 | ||||||||||||||||||
Commitments to originate loans | 96,488 | 92,656 |
RESULTS OF OPERATIONS
tax.
4.30% and 4.64% for the nine months ended September 30, 2019 and September 30, 2018, respectively.
by $293,000 (pre-tax).
Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | |||||||||||||||||||||||
Average | Average | |||||||||||||||||||||||
Average | Yield/ | Average | Yield/ | |||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Balance | Interest | Rate(1) | Balance | Interest | Rate(1) | ||||||||||||||||||
Interest-earning assets: | ||||||||||||||||||||||||
Loans receivable(1) | ||||||||||||||||||||||||
Originated loans | $ | 1,106,230 | $ | 14,943 | 5.42 | % | $ | 910,874 | $ | 12,277 | 5.41 | % | ||||||||||||
Acquired loans | 543,396 | 8,255 | 6.11 | 736,629 | 10,527 | 5.73 | ||||||||||||||||||
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| |||||||||||||||||
Total loans receivable(1) | 1,649,626 | 23,198 | 5.64 | 1,647,503 | 22,804 | 5.55 | ||||||||||||||||||
Investment securities | ||||||||||||||||||||||||
Taxable | 244,046 | 1,653 | 2.71 | 223,383 | 1,309 | 2.34 | ||||||||||||||||||
Tax-exempt (TE) | 28,699 | 155 | 2.74 | 36,444 | 186 | 2.59 | ||||||||||||||||||
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| |||||||||||||||||
Total investment securities | 272,745 | 1,808 | 2.71 | 259,827 | 1,495 | 2.38 | ||||||||||||||||||
Other interest-earning assets | 55,550 | 363 | 2.65 | 103,338 | 426 | 1.68 | ||||||||||||||||||
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| |||||||||||||||||
Total interest-earning assets (TE) | 1,977,921 | 25,369 | 5.15 | 2,010,668 | 24,725 | 4.94 | ||||||||||||||||||
|
| |||||||||||||||||||||||
Noninterest-earning assets | 188,396 | 194,242 | ||||||||||||||||||||||
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Total assets | $ | 2,166,317 | $ | 2,204,910 | $ | |||||||||||||||||||
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Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | |||||||||||||||||||||||
Average | Average | |||||||||||||||||||||||
Average | Yield/ | Average | Yield/ | |||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Balance | Interest | Rate(1) | Balance | Interest | Rate(1) | ||||||||||||||||||
Interest-bearing liabilities: | ||||||||||||||||||||||||
Deposits: | ||||||||||||||||||||||||
Savings, checking and money market | $ | 983,184 | $ | 2,006 | 0.83 | % | $ | 1,010,980 | $ | 1,013 | 0.41 | % | ||||||||||||
Certificates of deposit | 367,614 | 1,325 | 1.46 | 375,959 | 889 | 0.96 | ||||||||||||||||||
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| |||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 1,350,798 | 3,331 | 1.00 | 1,386,939 | 1,902 | 0.56 | ||||||||||||||||||
Other Borrowings | 5,539 | 53 | 3.89 | — | — | — | ||||||||||||||||||
Short-term FHLB advances | 45 | — | 2.65 | 3,619 | 17 | 1.83 | ||||||||||||||||||
Long term FHLB advances | 58,150 | 263 | 1.81 | 67,575 | 301 | 1.78 | ||||||||||||||||||
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| |||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 1,414,532 | $ | 3,647 | 1.04 | 1,458,133 | 2,220 | 0.62 | |||||||||||||||||
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| |||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing liabilities | 445,545 | 464,924 | ||||||||||||||||||||||
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| |||||||||||||||||||||
Total liabilities | 1,860,077 | 1,923,057 | ||||||||||||||||||||||
Shareholders’ equity | 306,240 | 281,853 | ||||||||||||||||||||||
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| |||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 2,166,317 | $ | 2,204,910 | ||||||||||||||||||||
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Net interest-earning assets | $ | 563,389 | $ | 552,535 | ||||||||||||||||||||
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| |||||||||||||||||||||
Net interest spread (TE) | $ | 21,722 | 4.11 | % | $ | 22,505 | 4.32 | % | ||||||||||||||||
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| |||||||||||||||||||||
Net interest margin (TE) | 4.41 | % | 4.49 | % |
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Three Months Ended September 30, 2019 2018 Average Average
Yield/Average Average
Yield/(dollars in thousands) Balance Interest Balance Interest Interest-earning assets: Originated loans $ 1,193,759 $ 16,534 5.45 % $ 961,917 $ 14,365 5.87 % Acquired loans 504,287 7,028 5.49 669,922 9,753 5.74 1,698,046 23,562 5.46 1,631,839 24,118 5.82 Investment securities Taxable 241,475 1,401 2.32 245,156 1,516 2.47 Tax-exempt (TE) 20,303 114 2.83 33,197 178 2.71 Total investment securities 261,778 1,515 2.36 278,353 1,694 2.50 Other interest-earning assets 58,878 397 2.68 47,759 297 2.47 Total interest-earning assets (TE) 2,018,702 $ 25,474 4.98 1,957,951 $ 26,109 5.27 Noninterest-earning assets 198,476 179,471 Total assets $ 2,217,178 $ 2,137,422 Interest-bearing liabilities: Deposits: Savings, checking and money market $ 991,248 $ 2,215 0.89 % $ 979,919 $ 1,379 0.56 % Certificates of deposit 392,214 1,835 1.86 350,308 933 1.06 Total interest-bearing deposits 1,383,462 4,050 1.16 1,330,227 2,312 0.69 Other borrowings 5,550 53 3.80 — — — Short-term FHLB advances 22 — 2.45 1,423 6 1.78 Long term FHLB advances 51,144 230 1.80 62,786 281 1.79 Total interest-bearing liabilities 1,440,178 $ 4,333 1.19 1,394,436 $ 2,599 0.74 Noninterest-bearing liabilities 462,227 449,619 Total liabilities 1,902,405 1,844,055 Shareholders’ equity 314,773 293,367 Total liabilities and shareholders’ equity $ 2,217,178 $ 2,137,422
Net interest-earning assets | $ | 578,524 | $ | 563,515 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest spread (TE) | $ | 21,141 | 3.79 | % | $ | 23,510 | 4.53 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin (TE) | 4.12 | % | 4.74 | % |
Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average | Average Yield/ | Average | Average Yield/ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Balance | Interest | Rate (1) | Balance | Interest | Rate(1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans receivable(1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Originated loans | $ | 1,145,839 | $ | 47,318 | 5.47 | % | $ | 937,268 | $ | 39,707 | 5.61 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquired loans | 525,509 | 23,254 | 5.87 | 700,559 | 30,741 | 5.82 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans receivable(1) | 1,671,348 | 70,572 | 5.59 | 1,637,827 | 70,448 | 5.70 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | 244,555 | 4,655 | 2.54 | 238,694 | 4,355 | 2.43 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt (TE) | 24,001 | 397 | 2.79 | 34,766 | 543 | 2.64 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment securities | 268,556 | 5,052 | 2.56 | 273,460 | 4,898 | 2.46 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other interest-earning assets | 56,808 | 1,140 | 2.68 | 71,963 | 1,063 | 1.97 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning assets (TE) | 1,996,712 | $ | 76,764 | 5.10 | 1,983,250 | $ | 76,409 | 5.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-earning assets | 194,840 | 185,501 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 2,191,552 | $ | 2,168,751 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings, checking and money market | $ | 986,623 | $ | 6,318 | 0.86 | % | $ | 994,336 | $ | 3,421 | 0.46 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Certificates of deposit | 381,148 | 4,798 | 1.68 | 360,194 | 2,721 | 1.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 1,367,771 | 11,116 | 1.09 | 1,354,530 | 6,142 | 0.61 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Borrowings | 5,543 | 159 | 3.84 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term FHLB advances | 22 | — | 2.58 | 2,868 | 39 | 1.81 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long term FHLB advances | 55,466 | 751 | 1.80 | 65,666 | 877 | 1.78 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 1,428,802 | $ | 12,026 | 1.13 | 1,423,064 | $ | 7,058 | 0.66 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing liabilities | 451,945 | 458,411 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | 1,880,747 | 1,881,475 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ equity | 310,805 | 287,276 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 2,191,552 | $ | 2,168,751 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest-earning assets | $ | 567,910 | $ | 560,186 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest spread (TE) | $ | 64,738 | 3.97 | % | $ | 69,351 | 4.46 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin (TE) | 4.30 | % | 4.64 | % |
For the Three Months Ended | ||||||||||||
March 31, | ||||||||||||
2019 Compared to 2018 | ||||||||||||
Change Attributable To | ||||||||||||
Total | ||||||||||||
Increase | ||||||||||||
(dollars in thousands) | Rate | Volume | (Decrease) | |||||||||
Interest income: | ||||||||||||
Loans receivable | $ | 323 | $ | 71 | $ | 394 | ||||||
Investment securities | 230 | 83 | 313 | |||||||||
Other interest-earning assets | 197 | (260 | ) | (63 | ) | |||||||
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Total interest income | 750 | (106 | ) | 644 | ||||||||
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Interest expense: | ||||||||||||
Savings, checking and money market accounts | 1,041 | (48 | ) | 993 | ||||||||
Certificates of deposit | 466 | (30 | ) | 436 | ||||||||
Other borrowings | 26 | 27 | 53 | |||||||||
FHLB advances | 8 | (63 | ) | (55 | ) | |||||||
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Total interest expense | 1,541 | (114 | ) | 1,427 | ||||||||
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Increase (decrease) in net interest income | $ | (791 | ) | $ | 8 | $ | (783 | ) | ||||
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Three Months Ended September 30, Nine Months Ended September 30, 2019 Compared to 2018 2019 Compared to 2018 Change Attributable To Change Attributable To Total
IncreaseTotal
Increase(dollars in thousands) Rate Volume (Decrease) Rate Volume (Decrease) Interest income: Loans receivable $ (1,444) $ 888 $ (556) $ (1,215) $ 1,339 $ 124 Investment securities (76) (103) (179) 133 21 154 Other interest-earning assets 34 66 100 346 (269) 77 Total interest income (1,486) 851 (635) (736) 1,091 355 Interest expense: Savings, checking and money market accounts 806 30 836 2,915 (18) 2,897 Certificates of deposit 748 154 902 1,866 211 2,077 Other borrowings 27 26 53 80 79 159 FHLB advances 2 (59) (57) (49) (116) (165) Total interest expense 1,583 151 1,734 4,812 156 4,968 Increase (decrease) in net interest income $ (3,069) $ 700 $ (2,369) $ (5,548) $ 935 $ (4,613)
Asrelationship which filed for bankruptcy during the third quarter of March 31,2019.
Noninterest income increased over the comparable nine-month period primarily due to the third quarter 2019 life insurance benefit mentioned above, which was partially offset by asset write-downs of $347,000 (pre-tax) recorded in the second quarter of 2019.
2019, noninterest expense for the nine months ended September 30, 2019 included $291,000 (pre-tax) of occupancy costs to terminate an office lease during the second quarter of 2019. Noninterest expense for the nine months ended September 30, 2018 included merger-related expenses of $2.0 million (pre-tax).
Item 3. Quantitative and Qualitative Disclosures About Market Risk.
Item 3. | Quantitative and Qualitative Disclosures About Market Risk. |
Item 4. | Controls and Procedures. |
No change in our internal control over financial reporting (as defined in Rules13a-15(f) and15(d)-15(f) under the Securities Exchange Act of 1934) occurred during the third quarter of 20182019 that has materially affected, or is reasonably likely to materially affect, our internal control over financial reporting.
Item 1. | Legal Proceedings. |
Item 1A. | Risk Factors. |
Item2. Unregistered Sales of Equity Securities and the Use of Proceeds.
Item 2. | Unregistered Sales of Equity Securities and the Use of Proceeds. |
Period | Total Number of Shares Purchased | Average Price Paid per Share | Total Number of Shares Purchased as Part of Publicly Announced Plans or Programs | Maximum Number of Shares that May Yet be Purchased Under the Plan or Programs(1) | ||||||||||||
January 1 – January 31, 2019 | 23,466 | $ | 36.16 | 23,466 | 312,616 | |||||||||||
February 1 – February 28, 2019 | 30,549 | 35.50 | 30,549 | 282,067 | ||||||||||||
March 1 – March 31, 2019 | 79,990 | 35.66 | 79,990 | 202,077 | ||||||||||||
|
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|
|
|
|
|
| |||||||||
Total | 134,005 | $ | 35.71 | 134,005 | 202,077 | |||||||||||
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|
Period | Total Number of Shares Purchased | Average Price Paid per Share | Total Number of Shares Purchased as Part of Publicly Announced Plans or Programs | Maximum Number of Shares that May Yet be Purchased Under the Plan or Programs(1) | ||||||||||||||||||||||
July 1 – July 31, 2019 | 32,925 | $ | 36.89 | 32,925 | 555,964 | |||||||||||||||||||||
August 1 – August 31, 2019 | 49,553 | 36.50 | 49,553 | 506,411 | ||||||||||||||||||||||
September 1 – September 30, 2019 | 41,424 | 38.64 | 41,424 | 464,987 | ||||||||||||||||||||||
Total | 123,902 | $ | 37.32 | 123,902 | 464,987 |
| |||||
Item 3. | Defaults Upon Senior Securities. |
Item 4. | Mine Safety Disclosures. |
Item 5. | Other Information. |
Item 6. | Exhibits and Financial Statement Schedules. |
No. | Description | ||||||||||
|
| ||||||||||
31.2 | |||||||||||
32.0 | |||||||||||
101.INS | XBRL Instance Document | ||||||||||
101.SCH | XBRL Taxonomy Extension Schema Document | ||||||||||
101.CAL | XBRL Taxonomy Extension Calculation Linkbase Document | ||||||||||
101.LAB | XBRL Taxonomy Extension Label Linkbase Document | ||||||||||
101.PRE | XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase Document | ||||||||||
101.DEF | XBRL Taxonomy Extension Definitions Linkbase Document |
HOME BANCORP, INC. | ||||||||||||||||
By: | /s/ John W. Bordelon | |||||||||||||||
John W. Bordelon | ||||||||||||||||
President, Chief Executive Officer and Director | ||||||||||||||||
By: | /s/ Joseph B. Zanco | |||||||||||||||
Joseph B. Zanco | ||||||||||||||||
Executive Vice President and Chief Financial Officer | ||||||||||||||||
By: | /s/ Mary H. Hopkins | |||||||||||||||
Mary H. Hopkins | ||||||||||||||||
Home Bank, N.A. Senior Vice President and Director of Financial Management |
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