☒ | Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 |
☐ | Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 |
CA | 94-2792841 | |||||||
(State or Other Jurisdiction of Incorporation or Organization) | (I.R.S. Employer Identification Number) |
Title of each class | Trading Symbol(s) | Name of each exchange on which registered | ||||||||||||
Common Stock | TCBK | The NASDAQ Stock Market |
☒ | Large accelerated filer | ☐ | Accelerated filer | ||||||||||||||
☐ | Non-accelerated filer | ☐ | Smaller reporting company | ||||||||||||||
☐ | Emerging growth company |
Page | ||||||||
Exhibits |
Item 1. Financial Statements (unaudited) |
At June 30, 2019 | At December 31, 2018 | |||||||
Assets: | ||||||||
Cash and due from banks | $ | 106,939 | $ | 119,781 | ||||
Cash at Federal Reserve and other banks | 68,643 | 107,752 | ||||||
Cash and cash equivalents | 175,582 | 227,533 | ||||||
Investment securities: | ||||||||
Marketable equity securities | 2,952 | 2,874 | ||||||
Available for sale debt securities | 1,133,994 | 1,115,036 | ||||||
Held to maturity debt securities | 412,524 | 444,936 | ||||||
Restricted equity securities | 17,250 | 17,250 | ||||||
Loans held for sale | 5,875 | 3,687 | ||||||
Loans | 4,103,687 | 4,022,014 | ||||||
Allowance for loan losses | (32,868 | ) | (32,582 | ) | ||||
Total loans, net | 4,070,819 | 3,989,432 | ||||||
Premises and equipment, net | 88,534 | 89,347 | ||||||
Cash value of life insurance | 116,606 | 117,318 | ||||||
Accrued interest receivable | 20,990 | 19,412 | ||||||
Goodwill | 220,972 | 220,972 | ||||||
Other intangible assets, net | 26,418 | 29,280 | ||||||
Operating leases, right-of-use | 30,030 | — | ||||||
Other assets | 72,626 | 75,364 | ||||||
Total assets | $ | 6,395,172 | $ | 6,352,441 | ||||
Liabilities and Shareholders’ Equity: | ||||||||
Liabilities: | ||||||||
Deposits: | ||||||||
Noninterest-bearing demand | $ | 1,780,339 | $ | 1,760,580 | ||||
Interest-bearing | 3,561,834 | 3,605,886 | ||||||
Total deposits | 5,342,173 | 5,366,466 | ||||||
Accrued interest payable | 2,665 | 1,997 | ||||||
Operating lease liability | 29,434 | — | ||||||
Other liabilities | 74,590 | 83,724 | ||||||
Other borrowings | 13,292 | 15,839 | ||||||
Junior subordinated debt | 57,132 | 57,042 | ||||||
Total liabilities | 5,519,286 | 5,525,068 | ||||||
Commitments and contingencies (Note 8) | ||||||||
Shareholders’ equity: | ||||||||
Preferred stock, no par value: 1,000,000 shares authorized, zero issued and outstanding at June 30, 2019 and December 31, 2018 | — | — | ||||||
Common stock, no par value: 50,000,000 shares authorized; 30,502,757 and 30,417,223 issued and outstanding at June 30, 2019 and December 31, 2018, respectively | 542,939 | 541,762 | ||||||
Retained earnings | 335,145 | 303,490 | ||||||
Accumulated other comprehensive loss, net of tax | (2,198 | ) | (17,879 | ) | ||||
Total shareholders’ equity | 875,886 | 827,373 | ||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 6,395,172 | $ | 6,352,441 | ||||
September 30, 2019 | December 31, 2018 | ||||||||||
Assets: | |||||||||||
Cash and due from banks | $ | 118,960 | $ | 119,781 | |||||||
Cash at Federal Reserve and other banks | 140,087 | 107,752 | |||||||||
Cash and cash equivalents | 259,047 | 227,533 | |||||||||
Investment securities: | |||||||||||
Marketable equity securities | 2,974 | 2,874 | |||||||||
Available for sale debt securities | 984,080 | 1,115,036 | |||||||||
Held to maturity debt securities | 393,449 | 444,936 | |||||||||
Restricted equity securities | 17,250 | 17,250 | |||||||||
Loans held for sale | 7,604 | 3,687 | |||||||||
Loans | 4,182,348 | 4,022,014 | |||||||||
Allowance for loan losses | (31,537) | (32,582) | |||||||||
Total loans, net | 4,150,811 | 3,989,432 | |||||||||
Premises and equipment, net | 87,424 | 89,347 | |||||||||
Cash value of life insurance | 117,088 | 117,318 | |||||||||
Accrued interest receivable | 18,205 | 19,412 | |||||||||
Goodwill | 220,872 | 220,972 | |||||||||
Other intangible assets, net | 24,988 | 29,280 | |||||||||
Operating leases, right-of-use | 28,957 | — | |||||||||
Other assets | 72,134 | 75,364 | |||||||||
Total assets | $ | 6,384,883 | $ | 6,352,441 | |||||||
Liabilities and Shareholders’ Equity: | |||||||||||
Liabilities: | |||||||||||
Deposits: | |||||||||||
Noninterest-bearing demand | $ | 1,777,357 | $ | 1,760,580 | |||||||
Interest-bearing | 3,518,050 | 3,605,886 | |||||||||
Total deposits | 5,295,407 | 5,366,466 | |||||||||
Accrued interest payable | 2,847 | 1,997 | |||||||||
Operating lease liability | 28,494 | — | |||||||||
Other liabilities | 87,867 | 83,724 | |||||||||
Other borrowings | 16,423 | 15,839 | |||||||||
Junior subordinated debt | 57,180 | 57,042 | |||||||||
Total liabilities | 5,488,218 | 5,525,068 | |||||||||
Commitments and contingencies (Note 8) | |||||||||||
Shareholders’ equity: | |||||||||||
Preferred stock, no par value: 1,000,000 shares authorized, 0 issued and outstanding at September 30, 2019 and December 31, 2018 | — | — | |||||||||
Common stock, no par value: 50,000,000 shares authorized; 30,512,187 and 30,417,223 issued and outstanding at September 30, 2019 and December 31, 2018, respectively | 543,415 | 541,762 | |||||||||
Retained earnings | 351,751 | 303,490 | |||||||||
Accumulated other comprehensive income (loss), net of tax | 1,499 | (17,879) | |||||||||
Total shareholders’ equity | 896,665 | 827,373 | |||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 6,384,883 | $ | 6,352,441 |
Three months ended September 30, | Nine months ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest and dividend income: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans, including fees | $ | 56,999 | $ | 53,102 | $ | 166,888 | $ | 130,455 | |||||||||||||||||||||||||||
Investments: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable securities | 9,864 | 9,189 | 30,876 | 23,949 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Tax exempt securities | 961 | 1,189 | 3,095 | 3,272 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends | 308 | 459 | 973 | 1,093 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Interest bearing cash at Federal Reserve and other banks | 757 | 615 | 2,694 | 1,384 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest and dividend income | 68,889 | 64,554 | 204,526 | 160,153 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | 3,050 | 2,072 | 8,768 | 4,402 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other borrowings | 334 | 1,178 | 384 | 2,106 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Junior subordinated debt | 817 | 815 | 2,501 | 2,301 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | 4,201 | 4,065 | 11,653 | 8,809 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | 64,688 | 60,489 | 192,873 | 151,344 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for (benefit from reversal of) loan losses | (329) | 2,651 | (1,392) | 1,777 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income after provision for (benefit from reversal of) loan losses | 65,017 | 57,838 | 194,265 | 149,567 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest income: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges and fees | 10,590 | 9,743 | 29,788 | 28,327 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of loans | 1,236 | 539 | 2,223 | 1,831 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of investment securities | 107 | 207 | 107 | 207 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Asset management and commission income | 721 | 728 | 2,102 | 2,414 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Increase in cash value of life insurance | 773 | 732 | 2,294 | 1,996 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 681 | 387 | 2,820 | 1,691 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total non-interest income | 14,108 | 12,336 | 39,334 | 36,466 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest expense: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and related benefits | 26,899 | 25,823 | 78,746 | 68,928 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 19,445 | 21,705 | 59,747 | 54,298 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total non-interest expense | 46,344 | 47,528 | 138,493 | 123,226 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Income before provision for income taxes | 32,781 | 22,646 | 95,106 | 62,807 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for income taxes | 9,386 | 6,476 | 25,924 | 17,698 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 23,395 | $ | 16,170 | $ | 69,182 | $ | 45,109 | |||||||||||||||||||||||||||
Earnings per share: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | $ | 0.77 | $ | 0.54 | $ | 2.27 | $ | 1.78 | |||||||||||||||||||||||||||
Diluted | $ | 0.76 | $ | 0.53 | $ | 2.25 | $ | 1.76 |
Three months ended June 30, | Six months ended June 30, | |||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||
Interest and dividend income: | ||||||||||||||||
Loans, including fees | $ | 55,491 | $ | 39,304 | $ | 109,889 | $ | 77,353 | ||||||||
Investments: | ||||||||||||||||
Taxable securities | 10,457 | 7,438 | 21,012 | 14,760 | ||||||||||||
Tax exempt securities | 1,061 | 1,042 | 2,134 | 2,083 | ||||||||||||
Dividends | 305 | 298 | 665 | 634 | ||||||||||||
Interest bearing cash at Federal Reserve and other banks | 866 | 396 | 1,937 | 769 | ||||||||||||
Total interest and dividend income | 68,180 | 48,478 | 135,637 | 95,599 | ||||||||||||
Interest expense: | ||||||||||||||||
Deposits | 2,999 | 1,234 | 5,718 | 2,330 | ||||||||||||
Other borrowings | 37 | 586 | 50 | 928 | ||||||||||||
Junior subordinated debt | 829 | 789 | 1,684 | 1,486 | ||||||||||||
Total interest expense | 3,865 | 2,609 | 7,452 | 4,744 | ||||||||||||
Net interest income | 64,315 | 45,869 | 128,185 | 90,855 | ||||||||||||
Provision for (reversal of) loan losses | 537 | (638 | ) | (1,063 | ) | (874 | ) | |||||||||
Net interest income after provision for (benefit from reversal of) loan losses | 63,778 | 46,507 | 129,248 | 91,729 | ||||||||||||
Noninterest income: | ||||||||||||||||
Service charges and fees | 10,128 | 9,228 | 19,198 | 18,584 | ||||||||||||
Gain on sale of loans | 575 | 666 | 987 | 1,292 | ||||||||||||
Asset management and commission income | 739 | 810 | 1,381 | 1,686 | ||||||||||||
Increase in cash value of life insurance | 746 | 656 | 1,521 | 1,264 | ||||||||||||
Other | 1,390 | 814 | 2,355 | 1,638 | ||||||||||||
Total noninterest income | 13,578 | 12,174 | 25,442 | 24,464 | ||||||||||||
Noninterest expense: | ||||||||||||||||
Salaries and related benefits | 26,719 | 21,453 | 51,847 | 43,105 | ||||||||||||
Other | 20,133 | 16,417 | 40,518 | 32,927 | ||||||||||||
Total noninterest expense | 46,852 | 37,870 | 92,365 | 76,032 | ||||||||||||
Income before provision for income taxes | 30,504 | 20,811 | 62,325 | 40,161 | ||||||||||||
Provision for income taxes | 7,443 | 5,782 | 16,538 | 11,222 | ||||||||||||
Net income | $ | 23,061 | $ | 15,029 | $ | 45,787 | $ | 28,939 | ||||||||
Earnings per share: | ||||||||||||||||
Basic | $ | 0.76 | $ | 0.65 | $ | 1.50 | $ | 1.26 | ||||||||
Diluted | $ | 0.75 | $ | 0.65 | $ | 1.49 | $ | 1.24 |
Three months ended September 30, | Nine months ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 23,395 | $ | 16,170 | $ | 69,182 | $ | 45,109 | |||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss), net of tax: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized gains (losses) on available for sale securities arising during the period | 3,697 | (5,917) | 19,378 | (20,941) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Change in minimum pension liability | — | 81 | — | 241 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) | 3,697 | (5,836) | 19,378 | (20,700) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive income | $ | 27,092 | $ | 10,334 | $ | 88,560 | $ | 24,409 |
Three months ended June 30, | Six months ended June 30, | |||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||
Net income | $ | 23,061 | $ | 15,029 | $ | 45,787 | $ | 28,939 | ||||||||
Other comprehensive income (loss), net of tax: | ||||||||||||||||
Unrealized gains (losses) on available for sale securities arising during the period | 6,729 | (3,998 | ) | 15,681 | (15,024 | ) | ||||||||||
Change in minimum pension liability | — | 80 | — | 160 | ||||||||||||
Other comprehensive income (loss) | 6,729 | (3,918 | ) | 15,681 | (14,864 | ) | ||||||||||
Comprehensive income | $ | 29,790 | $ | 11,111 | $ | 61,468 | $ | 14,075 |
Shares of Common Stock | Common Stock | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Total | Shares of Common Stock | Common Stock | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at March 31, 2019 | 30,432,419 | $ | 542,340 | $ | 319,865 | $ | (8,927 | ) | $ | 853,278 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2019 | Balance at June 30, 2019 | 30,502,757 | $ | 542,939 | $ | 335,145 | $ | (2,198) | $ | 875,886 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | 23,061 | 23,061 | Net income | 23,395 | 23,395 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income | 6,729 | 6,729 | Other comprehensive income | 3,697 | 3,697 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock option vesting | — | Stock option vesting | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock options exercised | 116,000 | 1,853 | 1,853 | Stock options exercised | 9,000 | 146 | 146 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RSU vesting | 289 | 289 | RSU vesting | 296 | 296 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PSU vesting | 129 | 129 | PSU vesting | 102 | 102 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RSUs released | 25,856 | — | RSUs released | 4,250 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PSUs released | 22,237 | — | PSUs released | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchase of common stock | (93,755 | ) | (1,672 | ) | (1,988 | ) | (3,660 | ) | Repurchase of common stock | (3,820) | (68) | (79) | (147) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends paid ($ 0.19 per share) | (5,793 | ) | (5,793 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends paid ($0.22 per share) | Dividends paid ($0.22 per share) | (6,710) | (6,710) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three months ended September 30, 2019 | Three months ended September 30, 2019 | 30,512,187 | $ | 543,415 | $ | 351,751 | $ | 1,499 | $ | 896,665 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three months ending June 30, 2019 | 30,502,757 | $ | 542,939 | $ | 335,145 | $ | (2,198 | ) | $ | 875,886 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at January 1, 2019 | 30,417,223 | $ | 541,762 | $ | 303,490 | $ | (17,879 | ) | $ | 827,373 | Balance at January 1, 2019 | 30,417,223 | $ | 541,762 | $ | 303,490 | $ | (17,879) | $ | 827,373 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income | 45,787 | 45,787 | Net income | 69,182 | 69,182 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income | 15,681 | 15,681 | Other comprehensive income | 19,378 | 19,378 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock option vesting | — | Stock option vesting | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock options exercised | 157,000 | 2,500 | 2,500 | Stock options exercised | 166,000 | 2,646 | 2,646 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RSU vesting | 567 | 567 | RSU vesting | 863 | 863 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PSU vesting | 248 | 248 | PSU vesting | 350 | 350 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RSUs released | 26,211 | — | RSUs released | 30,461 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PSUs released | 22,237 | — | PSUs released | 22,237 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchase of common stock | (119,914 | ) | (2,138 | ) | (2,557 | ) | (4,695 | ) | Repurchase of common stock | (123,734) | (2,206) | (2,636) | (4,842) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends paid ($ 0.38 per share) | (11,575 | ) | (11,575 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six months ending June 30, 2019 | 30,502,757 | $ | 542,939 | $ | 335,145 | $ | (2,198 | ) | $ | 875,886 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends paid ($0.60 per share) | Dividends paid ($0.60 per share) | (18,285) | (18,285) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine months ended September 30, 2019 | Nine months ended September 30, 2019 | 30,512,187 | $ | 543,415 | $ | 351,751 | $ | 1,499 | $ | 896,665 |
Shares of Common Stock | Common Stock | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Total | Shares of Common Stock | Common Stock | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at March 31, 2018 | 22,956,323 | $ | 256,226 | $ | 266,235 | $ | (17,205 | ) | $ | 505,256 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2018 | Balance at June 30, 2018 | 23,004,153 | $ | 256,590 | $ | 276,877 | $ | (21,123) | $ | 512,344 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | 15,029 | 15,029 | Net income | 16,170 | 16,170 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adoption ASU 2016-01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adoption ASU 2018-02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adoption ASU2016-01 | Adoption ASU2016-01 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adoption ASU2018-02 | Adoption ASU2018-02 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss | (3,918 | ) | (3,918 | ) | Other comprehensive loss | (5,836) | (5,836) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock option vesting | 17 | 17 | Stock option vesting | 21 | 21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock options exercised | 14,500 | 223 | 223 | Stock options exercised | 12,900 | 252 | 252 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RSU vesting | 233 | 233 | RSU vesting | 274 | 274 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PSU vesting | 81 | 81 | PSU vesting | 77 | 77 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RSUs released | 24,904 | — | RSUs released | 7,118 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PSUs released | 25,512 | — | PSUs released | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of common stock | Issuance of common stock | 7,405,277 | 284,437 | 284,437 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchase of common stock | (17,086 | ) | (190 | ) | (477 | ) | (667 | ) | Repurchase of common stock | (11,630) | (132) | (321) | (453) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends paid ($ 0.17 per share) | (3,910 | ) | (3,910 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends paid ($0.17 per share) | Dividends paid ($0.17 per share) | (5,171) | (5,171) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three months ended September 30, 2018 | Three months ended September 30, 2018 | 30,417,818 | $ | 541,519 | $ | 287,555 | $ | (26,959) | $ | 802,115 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three months ending June 30, 2018 | 23,004,153 | $ | 256,590 | $ | 276,877 | $ | (21,123 | ) | $ | 512,344 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at January 1, 2018 | 22,955,963 | $ | 255,836 | $ | 255,200 | $ | (5,228 | ) | $ | 505,808 | Balance at January 1, 2018 | 22,955,963 | $ | 255,836 | $ | 255,200 | $ | (5,228) | $ | 505,808 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income | 28,939 | 28,939 | Net income | 45,109 | 45,109 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adoption ASU 2016-01 | (62 | ) | 62 | — | Adoption ASU 2016-01 | (62) | 62 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adoption ASU 2018-02 | 1,093 | (1,093 | ) | — | Adoption ASU 2018-02 | 1,093 | (1,093) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss | (14,864 | ) | (14,864 | ) | Other comprehensive loss | (20,700) | (20,700) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock option vesting | 54 | 54 | Stock option vesting | 75 | 75 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock options exercised | 14,500 | 223 | 223 | Stock options exercised | 27,400 | 475 | 475 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RSU vesting | 471 | 471 | RSU vesting | 1,019 | 1,019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PSU vesting | 197 | 197 | PSU vesting | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RSUs released | 25,398 | — | RSUs released | 58,028 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PSUs released | 25,512 | — | PSUs released | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of common stock | Issuance of common stock | 7,405,277 | 284,437 | 284,437 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchase of common stock | (17,220 | ) | (191 | ) | (480 | ) | (671 | ) | Repurchase of common stock | (28,850) | (323) | (801) | (1,124) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends paid ($ 0.34 per share) | (7,813 | ) | (7,813 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six months ending June 30, 2018 | 23,004,153 | $ | 256,590 | $ | 276,877 | $ | (21,123 | ) | $ | 512,344 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends paid ($0.51 per share) | Dividends paid ($0.51 per share) | (12,984) | (12,984) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine months ended September 30, 2018 | Nine months ended September 30, 2018 | 30,417,818 | $ | 541,519 | $ | 287,555 | $ | (26,959) | $ | 802,115 |
For the six months ended June 30, | For the nine months ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||||||
Operating activities: | Operating activities: | ||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 45,787 | $ | 28,939 | Net income | $ | 69,182 | $ | 45,109 | ||||||||||||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | ||||||||||||||||||||||||
Depreciation of premises and equipment, and amortization | 3,582 | 3,229 | Depreciation of premises and equipment, and amortization | 5,273 | 4,914 | ||||||||||||||||||||
Amortization of intangible assets | 2,862 | 678 | Amortization of intangible assets | 4,293 | 2,068 | ||||||||||||||||||||
Reversal of provision for loan losses | (1,063 | ) | (874 | ) | |||||||||||||||||||||
(Reversal of) provision for loan losses | (Reversal of) provision for loan losses | (1,392) | 1,777 | ||||||||||||||||||||||
Amortization of investment securities premium, net | 1,186 | 1,340 | Amortization of investment securities premium, net | 2,050 | 1,953 | ||||||||||||||||||||
Gain on sale of investment securities | Gain on sale of investment securities | (107) | (207) | ||||||||||||||||||||||
Originations of loans for resale | (46,936 | ) | (43,389 | ) | Originations of loans for resale | (92,002) | (63,912) | ||||||||||||||||||
Proceeds from sale of loans originated for resale | 45,407 | 45,437 | Proceeds from sale of loans originated for resale | 89,506 | 66,138 | ||||||||||||||||||||
Gain on sale of loans | (987 | ) | (1,292 | ) | Gain on sale of loans | (2,223) | (1,831) | ||||||||||||||||||
Change in market value of mortgage servicing rights | 1,197 | (75 | ) | Change in market value of mortgage servicing rights | 1,652 | (38) | |||||||||||||||||||
Provision for losses on foreclosed assets | 62 | 90 | Provision for losses on foreclosed assets | 56 | 89 | ||||||||||||||||||||
Gain on transfer of loans to foreclosed assets | (97 | ) | — | Gain on transfer of loans to foreclosed assets | (151) | — | |||||||||||||||||||
Gain on sale of foreclosed assets | (199 | ) | (388 | ) | Gain on sale of foreclosed assets | (246) | (390) | ||||||||||||||||||
Loss on disposal of fixed assets | 80 | 54 | Loss on disposal of fixed assets | 82 | 206 | ||||||||||||||||||||
Increase in cash value of life insurance | (1,521 | ) | (1,264 | ) | Increase in cash value of life insurance | (2,294) | (1,996) | ||||||||||||||||||
Gain on life insurance death benefit | (728 | ) | — | Gain on life insurance death benefit | (831) | — | |||||||||||||||||||
(Gain) loss on marketable equity securities | (78 | ) | 70 | (Gain) loss on marketable equity securities | (100) | 92 | |||||||||||||||||||
Equity compensation vesting expense | 815 | 722 | Equity compensation vesting expense | 1,213 | 1,094 | ||||||||||||||||||||
Change in: | Change in: | ||||||||||||||||||||||||
Interest receivable | (1,578 | ) | (481 | ) | Interest receivable | 1,207 | (5,820) | ||||||||||||||||||
Interest payable | 668 | 245 | Interest payable | 850 | 799 | ||||||||||||||||||||
Amortization of operating lease ROUA | Amortization of operating lease ROUA | (463) | — | ||||||||||||||||||||||
Other assets and liabilities, net | (14,592 | ) | (97 | ) | Other assets and liabilities, net | 711 | 9,860 | ||||||||||||||||||
Net cash from operating activities | 33,867 | 32,944 | Net cash from operating activities | 76,266 | 59,905 | ||||||||||||||||||||
Investing activities: | Investing activities: | ||||||||||||||||||||||||
Cash acquired in acquisition, net of consideration paid | Cash acquired in acquisition, net of consideration paid | — | 30,613 | ||||||||||||||||||||||
Proceeds from maturities of securities available for sale | 39,845 | 32,906 | Proceeds from maturities of securities available for sale | 69,278 | 54,510 | ||||||||||||||||||||
Proceeds from maturities of securities held to maturity | 31,938 | 36,587 | Proceeds from maturities of securities held to maturity | 50,738 | 54,203 | ||||||||||||||||||||
Proceeds from sale of available for sale securities | Proceeds from sale of available for sale securities | 125,247 | 293,279 | ||||||||||||||||||||||
Purchases of securities available for sale | (37,253 | ) | (81,300 | ) | Purchases of securities available for sale | (37,253) | (370,843) | ||||||||||||||||||
Net redemption of restricted equity securities | Net redemption of restricted equity securities | — | 7,429 | ||||||||||||||||||||||
Loan origination and principal collections, net | (80,440 | ) | (131,073 | ) | Loan origination and principal collections, net | (159,991) | (178,596) | ||||||||||||||||||
Proceeds from sale of other real estate owned | 1,082 | 2,150 | Proceeds from sale of other real estate owned | 1,255 | 2,206 | ||||||||||||||||||||
Proceeds from sale of premises and equipment | 11 | 36 | Proceeds from sale of premises and equipment | — | 62 | ||||||||||||||||||||
Purchases of premises and equipment | (2,586 | ) | (4,119 | ) | Purchases of premises and equipment | (3,070) | (5,736) | ||||||||||||||||||
Net cash from investing activities | (47,403 | ) | (144,813 | ) | |||||||||||||||||||||
Net cash from (used by) investing activities | Net cash from (used by) investing activities | 46,204 | (112,873) | ||||||||||||||||||||||
Financing activities: | Financing activities: | ||||||||||||||||||||||||
Net change in deposits | (24,293 | ) | 68,091 | Net change in deposits | (71,059) | 92,051 | |||||||||||||||||||
Net change in other borrowings | (2,547 | ) | 30,673 | Net change in other borrowings | 584 | (4,335) | |||||||||||||||||||
Repurchase of common stock, net | — | (448 | ) | ||||||||||||||||||||||
Repurchase of common stock | Repurchase of common stock | (2,196) | (834) | ||||||||||||||||||||||
Dividends paid | (11,575 | ) | (7,813 | ) | Dividends paid | (18,285) | (12,984) | ||||||||||||||||||
Net cash used by financing activities | (38,415 | ) | 90,503 | ||||||||||||||||||||||
Exercise of stock options | Exercise of stock options | — | 185 | ||||||||||||||||||||||
Net cash used by (from) financing activities | Net cash used by (from) financing activities | (90,956) | 74,083 | ||||||||||||||||||||||
Net change in cash and cash equivalents | (51,951 | ) | (21,366 | ) | Net change in cash and cash equivalents | 31,514 | 21,115 | ||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents and beginning of year | 227,533 | 205,428 | |||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents at end of year | $ | 175,582 | $ | 184,062 | |||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents, beginning of period | Cash and cash equivalents, beginning of period | 227,533 | 205,428 | ||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents, end of period | Cash and cash equivalents, end of period | $ | 259,047 | $ | 226,543 | ||||||||||||||||||||
Supplemental disclosure of noncash activities: | Supplemental disclosure of noncash activities: | ||||||||||||||||||||||||
Unrealized gain (loss) on securities available for sale | $ | 22,263 | $ | (21,304 | ) | Unrealized gain (loss) on securities available for sale | $ | 27,511 | $ | (29,704) | |||||||||||||||
Loans transferred to foreclosed assets | 116 | — | Loans transferred to foreclosed assets | 331 | 511 | ||||||||||||||||||||
Market value of shares tendered in-lieu of cash to pay for exercise of options and/or related taxes | 4,695 | 671 | Market value of shares tendered in-lieu of cash to pay for exercise of options and/or related taxes | 4,842 | 1,124 | ||||||||||||||||||||
Obligations incurred in conjunction with leased assets | 156 | — | Obligations incurred in conjunction with leased assets | 156 | — | ||||||||||||||||||||
Supplemental disclosure of cash flow activity: | Supplemental disclosure of cash flow activity: | ||||||||||||||||||||||||
Cash paid for interest expense | 6,982 | 4,499 | Cash paid for interest expense | 10,803 | 8,010 | ||||||||||||||||||||
Cash paid for income taxes | 22,000 | 8,525 | Cash paid for income taxes | 25,950 | 11,625 | ||||||||||||||||||||
Assets acquired in acquisition | Assets acquired in acquisition | — | 1,456,505 | ||||||||||||||||||||||
Liabilities assumed in acquisition | Liabilities assumed in acquisition | — | 1,172,068 |
FNB Bancorp July 6, 2018 | |||||
Fair value of consideration transferred: | |||||
Fair value of shares issued | $ | 284,437 | |||
Cash consideration | 6,695 | ||||
Total fair value of consideration transferred | 291,132 | ||||
Assets acquired: | |||||
Cash and cash equivalents | 37,308 | ||||
Securities available for sale | 335,667 | ||||
Restricted equity securities | 7,723 | ||||
Loans | 834,683 | ||||
Premises and equipment | 30,522 | ||||
Cash value of life insurance | 16,817 | ||||
Core deposit intangible | 27,605 | ||||
Other assets | 16,214 | ||||
Total assets acquired | 1,306,539 | ||||
Liabilities assumed: | |||||
Deposits | 991,935 | ||||
Other liabilities | 15,033 | ||||
Short-term borrowings - Federal Home Loan Bank | 165,000 | ||||
Total liabilities assumed | 1,171,968 | ||||
Total net assets acquired | 134,571 | ||||
Goodwill recognized | $ | 156,561 |
FNB Bancorp | ||||
July 6, 2018 | ||||
Fair value of consideration transferred: | ||||
Fair value of shares issued | $ | 284,437 | ||
Cash consideration | 6,695 | |||
Total fair value of consideration transferred | 291,132 | |||
Assets acquired: | ||||
Cash and cash equivalents | 37,308 | |||
Securities available for sale | 335,667 | |||
Restricted equity securities | 7,723 | |||
Loans | 834,683 | |||
Premises and equipment | 30,522 | |||
Cash value of life insurance | 16,817 | |||
Core deposit intangible | 27,605 | |||
Other assets | 16,214 | |||
Total assets acquired | 1,306,539 | |||
Liabilities assumed: | ||||
Deposits | 991,935 | |||
Other liabilities | 15,133 | |||
Short-term borrowings - Federal Home Loan Bank | 165,000 | |||
Total liabilities assumed | 1,172,068 | |||
Total net assets acquired | 134,471 | |||
Goodwill recognized | $ | 156,661 |
FNB Bancorp | ||||||||
July 6, 2018 | ||||||||
Value of stock consideration paid to FNB Bancorp Shareholders | $ | |||||||
Cash consideration | 6,695 | |||||||
Less: | ||||||||
Cost basis net assets acquired | 114,030 | |||||||
Fair value adjustments: | ||||||||
Investments | (1,081) | |||||||
Loans | (22,390) | |||||||
Premises and equipment | 21,590 | |||||||
Core deposit intangible | 27,327 | |||||||
Deferred income taxes | (6,394) | |||||||
Other | 1,489 | |||||||
Goodwill | $ | 156,561 | ||||||
June 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross | Gross | Estimated | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized | Unrealized | Unrealized | Fair | September 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost | Gains | Losses | Value | Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Estimated Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | (in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt Securities Available for Sale | Debt Securities Available for Sale | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Obligations of U.S. government agencies | $ | 627,996 | $ | 5,193 | $ | (2,278 | ) | $ | 630,911 | Obligations of U.S. government agencies | $ | 488,080 | $ | 8,004 | $ | (447) | $ | 495,637 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Obligations of states and political subdivisions | 123,626 | 2,462 | (108 | ) | 125,980 | Obligations of states and political subdivisions | 108,360 | 3,550 | — | 111,910 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate bonds | 4,407 | 114 | — | 4,521 | Corporate bonds | 4,420 | 108 | — | 4,528 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset backed securities | 376,676 | 252 | (4,346 | ) | 372,582 | Asset backed securities | 376,683 | 192 | (4,870) | 372,005 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt securities available for sale | $ | 1,132,705 | $ | 8,021 | $ | (6,732 | ) | $ | 1,133,994 | Total debt securities available for sale | $ | 977,543 | $ | 11,854 | $ | (5,317) | $ | 984,080 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt Securities Held to Maturity | Debt Securities Held to Maturity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Obligations of U.S. government agencies | $ | 398,714 | $ | 3,661 | $ | (1,199 | ) | $ | 401,176 | Obligations of U.S. government agencies | $ | 379,634 | $ | 6,382 | $ | (482) | $ | 385,534 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Obligations of states and political subdivisions | 13,810 | 290 | — | 14,100 | Obligations of states and political subdivisions | 13,815 | 350 | — | 14,165 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt securities held to maturity | $ | 412,524 | $ | 3,951 | $ | (1,199 | ) | $ | 415,276 | Total debt securities held to maturity | $ | 393,449 | $ | 6,732 | $ | (482) | $ | 399,699 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross | Gross | Estimated | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized | Unrealized | Unrealized | Fair | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost | Gains | Losses | Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt Securities Available for Sale | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Obligations of U.S. government agencies | $ | 647,288 | $ | 771 | $ | (18,078 | ) | $ | 629,981 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Obligations of states and political subdivisions | 128,890 | 294 | (3,112 | ) | 126,072 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate bonds | 4,381 | 97 | — | 4,478 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset backed securities | 355,451 | 73 | (1,019 | ) | 354,505 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt securities available for sale | $ | 1,136,010 | $ | 1,235 | $ | (22,209 | ) | $ | 1,115,036 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt Securities Held to Maturity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Obligations of U.S. government agencies | $ | 430,343 | $ | 327 | $ | (7,745 | ) | $ | 422,925 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Obligations of states and political subdivisions | 14,593 | 82 | (230 | ) | 14,445 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt securities held to maturity | $ | 444,936 | $ | 409 | $ | (7,975 | ) | $ | 437,370 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Estimated Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt Securities Available for Sale | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Obligations of U.S. government agencies | $ | 647,288 | $ | 771 | $ | (18,078) | $ | 629,981 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Obligations of states and political subdivisions | 128,890 | 294 | (3,112) | 126,072 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate bonds | 4,381 | 97 | — | 4,478 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset backed securities | 355,451 | 73 | (1,019) | 354,505 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt securities available for sale | $ | 1,136,010 | $ | 1,235 | $ | (22,209) | $ | 1,115,036 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt Securities Held to Maturity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Obligations of U.S. government agencies | 430,343 | 327 | (7,745) | 422,925 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Obligations of states and political subdivisions | 14,593 | 82 | (230) | 14,445 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt securities held to maturity | $ | 444,936 | $ | 409 | $ | (7,975) | $ | 437,370 |
Debt Securities | Available for Sale | Held to Maturity | |||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | Amortized Cost | Estimated Fair Value | Amortized Cost | Estimated Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||
Due in one year | $ | 2,607 | $ | 2,613 | $ | 1,263 | $ | 1,274 | |||||||||||||||||||||||||||
Due after one year through five years | 14,986 | 15,401 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Due after five years through ten years | 46,263 | 47,273 | 20,747 | 21,035 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Due after ten years | 913,687 | 918,793 | 371,439 | 377,390 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Totals | $ | 977,543 | $ | 984,080 | $ | 393,449 | $ | 399,699 |
Debt Securities | Available for Sale | Held to Maturity | ||||||||||||||
(In thousands) | Amortized | Estimated | Amortized | Estimated | ||||||||||||
Cost | Fair Value | Cost | Fair Value | |||||||||||||
Due in one year | $ | 2,415 | $ | 2,421 | $ | — | $ | — | ||||||||
Due after one year through five years | 14,287 | 14,636 | 1,254 | 1,269 | ||||||||||||
Due after five years through ten years | 44,325 | 45,235 | 21,922 | 22,166 | ||||||||||||
Due after ten years | 1,071,678 | 1,071,702 | 389,348 | 391,841 | ||||||||||||
Totals | $ | 1,132,705 | $ | 1,133,994 | $ | 412,524 | $ | 415,276 | ||||||||
Less than 12 months | 12 months or more | Total | ||||||||||||||||||||||
Fair | Unrealized | Fair | Unrealized | Fair | Unrealized | |||||||||||||||||||
Value | Loss | Value | Loss | Value | Loss | |||||||||||||||||||
(in thousands) | ||||||||||||||||||||||||
June 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||
Debt Securities Available for Sale | ||||||||||||||||||||||||
Obligations of U.S. government agencies | $ | — | $ | — | $ | 247,286 | $ | (2,278 | ) | $ | 247,286 | $ | (2,278 | ) | ||||||||||
Obligations of states and political subdivisions | 5,208 | (108 | ) | — | — | 5,208 | (108 | ) | ||||||||||||||||
Corporate Bonds | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
Asset backed securities | 340,012 | (4,346 | ) | — | — | 340,012 | (4,346 | ) | ||||||||||||||||
Total debt securities available for sale | $ | 345,220 | $ | (4,454 | ) | $ | 247,286 | $ | (2,278 | ) | $ | 592,506 | $ | (6,732 | ) | |||||||||
Debt Securities Held to Maturity | ||||||||||||||||||||||||
Obligations of U.S. government agencies | $ | — | $ | — | $ | 110,702 | $ | (1,199 | ) | $ | 110,702 | $ | (1,199 | ) | ||||||||||
Obligations of states and political subdivisions | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
Total debt securities held to maturity | $ | — | $ | — | $ | 110,702 | $ | (1,199 | ) | $ | 110,702 | $ | (1,199 | ) | ||||||||||
Less than 12 months | 12 months or more | Total | ||||||||||||||||||||||
Fair | Unrealized | Fair | Unrealized | Fair | Unrealized | |||||||||||||||||||
Value | Loss | Value | Loss | Value | Loss | |||||||||||||||||||
(in thousands) | ||||||||||||||||||||||||
December 31, 2018 | ||||||||||||||||||||||||
Debt Securities Available for Sale | ||||||||||||||||||||||||
Obligations of U.S. government agencies | $ | 171,309 | $ | (3,588 | ) | $ | 394,630 | $ | (14,490 | ) | $ | 565,939 | $ | (18,078 | ) | |||||||||
Obligations of states and political subdivisions | 63,738 | (1,541 | ) | 20,719 | (1,571 | ) | 84,457 | (3,112 | ) | |||||||||||||||
Asset backed securities | 101,386 | (1,019 | ) | — | — | 101,386 | (1,019 | ) | ||||||||||||||||
Total debt securities available for sale | $ | 336,433 | $ | (6,148 | ) | $ | 415,349 | $ | (16,061 | ) | $ | 751,782 | $ | (22,209 | ) | |||||||||
Debt Securities Held to Maturity | ||||||||||||||||||||||||
Obligations of U.S. government agencies | $ | 223,810 | $ | (2,619 | ) | $ | 158,648 | $ | (5,126 | ) | $ | 382,458 | $ | (7,745 | ) | |||||||||
Obligations of states and political subdivisions | 5,786 | (114 | ) | 4,042 | (116 | ) | 9,828 | (230 | ) | |||||||||||||||
Total debt securities held to maturity | $ | 229,596 | $ | (2,733 | ) | $ | 162,690 | $ | (5,242 | ) | $ | 392,286 | $ | (7,975 | ) |
Less than 12 months | 12 months or more | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2019: | Fair Value | Unrealized Loss | Fair Value | Unrealized Loss | Fair Value | Unrealized Loss | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt Securities Available for Sale | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Obligations of U.S. government agencies | $ | 38,295 | $ | (374) | $ | 25,171 | $ | (73) | $ | 63,466 | $ | (447) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset backed securities | 293,500 | (4,432) | 45,981 | (438) | 339,481 | (4,870) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt securities available for sale | $ | 331,795 | $ | (4,806) | $ | 71,152 | $ | (511) | $ | 402,947 | $ | (5,317) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt Securities Held to Maturity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Obligations of U.S. government agencies | $ | 19,749 | $ | (94) | $ | 78,604 | $ | (388) | $ | 98,353 | $ | (482) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less than 12 months | 12 months or more | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2018: | Fair Value | Unrealized Loss | Fair Value | Unrealized Loss | Fair Value | Unrealized Loss | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt Securities Available for Sale | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Obligations of U.S. government agencies | $ | 171,309 | $ | (3,588) | $ | 394,630 | $ | (14,490) | $ | 565,939 | $ | (18,078) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Obligations of states and political subdivisions | 63,738 | (1,541) | 20,719 | (1,571) | 84,457 | (3,112) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset backed securities | 101,386 | (1,019) | — | — | 101,386 | (1,019) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt securities available for sale | $ | 336,433 | $ | (6,148) | $ | 415,349 | $ | (16,061) | $ | 751,782 | $ | (22,209) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt Securities Held to Maturity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Obligations of U.S. government agencies | 223,810 | (2,619) | 158,648 | (5,126) | 382,458 | (7,745) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Obligations of states and political subdivisions | 5,786 | (114) | 4,042 | (116) | 9,828 | (230) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt securities held to maturity | $ | 229,596 | $ | (2,733) | $ | 162,690 | $ | (5,242) | $ | 392,286 | $ | (7,975) |
June 30, 2019 | ||||||||||||||||
Originated | PNCI | PCI | Total | |||||||||||||
Mortgage loans on real estate: | ||||||||||||||||
Residential 1-4 family | $ | 348,737 | $ | 155,872 | $ | 1,440 | $ | 506,049 | ||||||||
Commercial | 2,005,985 | 660,737 | 5,959 | 2,672,681 | ||||||||||||
Total mortgage loan on real estate | 2,354,722 | 816,609 | 7,399 | 3,178,730 | ||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 294,541 | 35,231 | 1,128 | 330,900 | ||||||||||||
Home equity loans | 29,041 | 2,875 | 429 | 32,345 | ||||||||||||
Other | 53,340 | 17,802 | 1 | 71,143 | ||||||||||||
Total consumer loans | 376,922 | 55,908 | 1,558 | 434,388 | ||||||||||||
Commercial | 248,523 | 24,984 | 2,538 | 276,045 | ||||||||||||
Construction: | ||||||||||||||||
Residential | 148,432 | 9,083 | — | 157,515 | ||||||||||||
Commercial | 56,289 | 720 | — | 57,009 | ||||||||||||
Total construction | 204,721 | 9,803 | — | 214,524 | ||||||||||||
Total loans, net of deferred loan fees and discounts | $ | 3,184,888 | $ | 907,304 | $ | 11,495 | $ | 4,103,687 | ||||||||
Total principal balance of loans owed, net of charge-offs | $ | 3,193,938 | $ | 940,627 | $ | 17,975 | $ | 4,152,540 | ||||||||
Unamortized net deferred loan fees | (9,050 | ) | — | — | (9,050 | ) | ||||||||||
Discounts to principal balance of loans owed, net of charge-offs | — | (33,323 | ) | (6,480 | ) | (39,803 | ) | |||||||||
Total loans, net of unamortized deferred loan fees and discounts | $ | 3,184,888 | $ | 907,304 | $ | 11,495 | $ | 4,103,687 | ||||||||
Allowance for loan losses | $ | (32,273 | ) | $ | (585 | ) | $ | (10 | ) | $ | ( 32,868 | ) | ||||
September 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | Originated | PNCI | PCI | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage loans on real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family | $ | 355,646 | $ | 148,731 | $ | 1,417 | $ | 505,794 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 2,109,309 | 626,924 | 5,129 | 2,741,362 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total mortgage loans on real estate | 2,464,955 | 775,655 | 6,546 | 3,247,156 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 294,411 | 36,635 | 826 | 331,872 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans | 27,034 | 2,915 | 421 | 30,370 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 64,153 | 16,142 | 2 | 80,297 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer loans | 385,598 | 55,692 | 1,249 | 442,539 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 256,379 | 19,569 | 2,510 | 278,458 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 158,907 | 10,127 | — | 169,034 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 44,704 | 457 | — | 45,161 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total construction loans | 203,611 | 10,584 | — | 214,195 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans, net of deferred loan fees and discounts | $ | 3,310,543 | $ | 861,500 | $ | 10,305 | $ | 4,182,348 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total principal balance of loans owed, net of charge-offs | $ | 3,319,052 | $ | 892,608 | $ | 16,274 | $ | 4,227,934 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Unamortized net deferred loan fees | (8,509) | — | — | (8,509) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discounts to principal balance of loans owed, net of charge-offs | — | (31,108) | (5,969) | (37,077) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans, net of unamortized deferred loan fees and discounts | $ | 3,310,543 | $ | 861,500 | $ | 10,305 | $ | 4,182,348 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses | $ | (31,112) | $ | (419) | $ | (6) | $ | (31,537) |
December 31, 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | Originated | PNCI | PCI | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage loans on real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family | $ | 343,796 | $ | 169,792 | $ | 1,674 | $ | 515,262 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 1,910,981 | 708,401 | 8,456 | 2,627,838 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total mortgage loans on real estate | 2,254,777 | 878,193 | 10,130 | 3,143,100 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 284,453 | 40,957 | 1,167 | 326,577 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans | 32,660 | 3,585 | 439 | 36,684 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 34,020 | 21,659 | 42 | 55,721 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer loans | 351,133 | 66,201 | 1,648 | 418,982 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 228,635 | 45,468 | 2,445 | 276,548 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 90,703 | 30,593 | — | 121,296 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 56,208 | 5,880 | — | 62,088 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total construction loans | 146,911 | 36,473 | — | 183,384 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans, net of deferred loan fees and discounts | $ | 2,981,456 | $ | 1,026,335 | $ | 14,223 | $ | 4,022,014 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total principal balance of loans owed, net of charge-offs | $ | 2,991,324 | $ | 1,062,655 | $ | 21,265 | $ | 4,075,244 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Unamortized net deferred loan fees | (9,868) | — | — | (9,868) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discounts to principal balance of loans owed, net of charge-offs | — | (36,320) | (7,042) | (43,362) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans, net of unamortized deferred loan fees and discounts | $ | 2,981,456 | $ | 1,026,335 | $ | 14,223 | $ | 4,022,014 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses | $ | (31,793) | $ | (667) | $ | (122) | $ | (32,582) |
December 31, 2018 | ||||||||||||||||
Originated | PNCI | PCI | Total | |||||||||||||
Mortgage loans on real estate: | ||||||||||||||||
Residential 1-4 family | $ | 343,796 | $ | 169,792 | $ | 1,674 | $ | 515,262 | ||||||||
Commercial | 1,910,981 | 708,401 | 8,456 | 2,627,838 | ||||||||||||
Total mortgage loan on real estate | 2,254,777 | 878,193 | 10,130 | 3,143,100 | ||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 284,453 | 40,957 | 1,167 | 326,577 | ||||||||||||
Home equity loans | 32,660 | 3,585 | 439 | 36,684 | ||||||||||||
Other | 34,020 | 21,659 | 42 | 55,721 | ||||||||||||
Total consumer loans | 351,133 | 66,201 | 1,648 | 418,982 | ||||||||||||
Commercial | 228,635 | 45,468 | 2,445 | 276,548 | ||||||||||||
Construction: | ||||||||||||||||
Residential | 90,703 | 30,593 | — | 121,296 | ||||||||||||
Commercial | 56,208 | 5,880 | — | 62,088 | ||||||||||||
Total construction | 146,911 | 36,473 | — | 183,384 | ||||||||||||
Total loans, net of deferred loan fees and discounts | $ | 2,981,456 | $ | 1,026,335 | $ | 14,223 | $ | 4,022,014 | ||||||||
Total principal balance of loans owed, net of charge-offs | $ | 2,991,324 | $ | 1,062,655 | $ | 21,265 | $ | 4,075,244 | ||||||||
Unamortized net deferred loan fees | (9,868 | ) | — | — | (9,868 | ) | ||||||||||
Discounts to principal balance of loans owed, net of charge-offs | — | (36,320 | ) | (7,042 | ) | (43,362 | ) | |||||||||
Total loans, net of unamortized deferred loan fees and discounts | $ | 2,981,456 | $ | 1,026,335 | $ | 14,223 | $ | 4,022,014 | ||||||||
Allowance for loan losses | $ | (31,793 | ) | $ | (667 | ) | $ | (122 | ) | $ | (32,582 | ) | ||||
Three months ended June 30, | Six months ended June 30, | Three months ended September 30, | Nine months ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in accretable yield: | Change in accretable yield: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at beginning of period | $ | 5,747 | $ | 6,022 | $ | 6,059 | $ | 6,137 | Balance at beginning of period | $ | 5,318 | $ | 5,871 | $ | 6,059 | $ | 6,137 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accretion to interest income | (109 | ) | (261 | ) | (410 | ) | (516 | ) | Accretion to interest income | (292) | (253) | (702) | (769) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassification (to) from nonaccretable difference | (320 | ) | 110 | (331 | ) | 250 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassification from (to) nonaccretable difference | Reclassification from (to) nonaccretable difference | 71 | (47) | (260) | 203 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at end of period | $ | 5,318 | $ | 5,871 | $ | 5,318 | $ | 5,871 | Balance at end of period | $ | 5,097 | $ | 5,571 | $ | 5,097 | $ | 5,571 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for Loan Losses – Three Months Ended June 30, 2019 | Allowance for Loan Losses – Three Months Ended September 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | Beginning Balance | Charge-offs | Recoveries | Provision (benefit) | Ending Balance | (in thousands) | Beginning Balance | Charge-offs | Recoveries | Provision (benefit) | Ending Balance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage loans on real estate: | Mortgage loans on real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family | $ | 2,500 | $ | (2 | ) | $ | 3 | $ | 75 | $ | 2,576 | Residential 1-4 family | $ | 2,576 | $ | — | $ | 48 | $ | (218) | $ | 2,406 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 12,330 | — | 10 | (241 | ) | 12,099 | Commercial | 12,099 | (746) | 126 | 462 | 11,941 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total mortgage loans on real estate | 14,830 | (2 | ) | 13 | (166 | ) | 14,675 | Total mortgage loans on real estate | 14,675 | (746) | 174 | 244 | 14,347 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 6,015 | — | 183 | (339 | ) | 5,859 | Home equity lines of credit | 5,859 | — | 27 | (152) | 5,734 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans | 1,286 | — | 171 | (215 | ) | 1,242 | Home equity loans | 1,242 | (3) | 156 | (133) | 1,262 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 1,040 | (153 | ) | 108 | 456 | 1,451 | Other | 1,451 | (188) | 79 | 211 | 1,553 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer loans | 8,341 | (153 | ) | 462 | (98 | ) | 8,552 | Total consumer loans | 8,552 | (191) | 262 | (74) | 8,549 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 6,078 | (138 | ) | 85 | 720 | 6,745 | Commercial | 6,745 | (585) | 84 | (557) | 5,687 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction: | Construction: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 2,408 | — | — | 130 | 2,538 | Residential | 2,538 | — | — | 119 | 2,657 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 407 | — | — | (49 | ) | 358 | Commercial | 358 | — | — | (61) | 297 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total construction | 2,815 | — | — | 81 | 2,896 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total construction loans | Total construction loans | 2,896 | — | — | 58 | 2,954 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 32,064 | $ | (293 | ) | $ | 560 | $ | 537 | $ | 32,868 | Total | $ | 32,868 | $ | (1,522) | $ | 520 | $ | (329) | $ | 31,537 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for Loan Losses – Six Months Ended June 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | Beginning Balance | Charge-offs | Recoveries | Provision (benefit) | Ending Balance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage loans on real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family | $ | 2,676 | $ | (2 | ) | $ | 5 | $ | (103 | ) | $ | 2,576 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 12,944 | — | 1,391 | (2,236 | ) | 12,099 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total mortgage loans on real estate | 15,620 | (2 | ) | 1,396 | (2,339 | ) | 14,675 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 6,042 | — | 278 | (461 | ) | 5,859 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans | 1,540 | — | 258 | (556 | ) | 1,242 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 793 | (360 | ) | 183 | 835 | 1,451 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer loans | 8,375 | (360 | ) | 719 | (182 | ) | 8,552 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 6,090 | (657 | ) | 253 | 1,059 | 6,745 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 1,834 | — | — | 704 | 2,538 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 663 | — | — | (305 | ) | 358 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total construction | 2,497 | — | — | 399 | 2,896 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 32,582 | $ | (1,019 | ) | $ | 2,368 | $ | (1,063 | ) | $ | 32,868 |
Allowance for Loan Losses – As of June 30, 2019 | ||||||||||||||||
(in thousands) | Loans pooled for evaluation | Individually evaluated for impairment | Loans acquired with deteriorated credit quality | Total allowance for loan losses | ||||||||||||
Mortgage loans on real estate: | ||||||||||||||||
Residential 1-4 family | $ | 2,522 | $ | 54 | $ | — | $ | 2,576 | ||||||||
Commercial | 12,015 | 84 | — | 12,099 | ||||||||||||
Total mortgage loans on real estate | 14,537 | 138 | — | 14,675 | ||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 5,764 | 85 | 10 | 5,859 | ||||||||||||
Home equity loans | 1,181 | 61 | — | 1,242 | ||||||||||||
Other | 1,433 | 18 | — | 1,451 | ||||||||||||
Total consumer loans | 8,378 | 164 | 10 | 8,552 | ||||||||||||
Commercial | 4,605 | 2,140 | — | 6,745 | ||||||||||||
Construction: | ||||||||||||||||
Residential | 2,538 | — | — | 2,538 | ||||||||||||
Commercial | 358 | — | — | 358 | ||||||||||||
Total construction | 2,896 | — | — | 2,896 | ||||||||||||
Total | $ | 30,416 | $ | 2,442 | $ | 10 | $ | 32,868 |
Allowance for Loan Losses – Nine months ended September 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | Beginning Balance | Charge-offs | Recoveries | Provision (benefit) | Ending Balance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage loans on real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family | $ | 2,676 | $ | (2) | $ | 53 | $ | (321) | $ | 2,406 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 12,944 | (746) | 1,517 | (1,774) | 11,941 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total mortgage loans on real estate | 15,620 | (748) | 1,570 | (2,095) | 14,347 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 6,042 | — | 305 | (613) | 5,734 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans | 1,540 | (3) | 414 | (689) | 1,262 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 793 | (548) | 262 | 1,046 | 1,553 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer loans | 8,375 | (551) | 981 | (256) | 8,549 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 6,090 | (1,242) | 337 | 502 | 5,687 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 1,834 | — | — | 823 | 2,657 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 663 | — | — | (366) | 297 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total construction loans | 2,497 | — | — | 457 | 2,954 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 32,582 | $ | (2,541) | $ | 2,888 | $ | (1,392) | $ | 31,537 |
Loans, Net of Unearned fees – As of June 30, 2019 | ||||||||||||||||
(in thousands) | Loans pooled for evaluation | Individually evaluated for impairment | Loans acquired with deteriorated credit quality | Total loans, net of unearned fees | ||||||||||||
Mortgage loans on real estate: | ||||||||||||||||
Residential 1-4 family | $ | 500,304 | $ | 4,305 | $ | 1,440 | $ | 506,049 | ||||||||
Commercial | 2,655,692 | 11,030 | 5,959 | 2,672,681 | ||||||||||||
Total mortgage loans on real estate | 3,155,996 | 15,335 | 7,399 | 3,178,730 | ||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 327,726 | 2,046 | 1,128 | 330,900 | ||||||||||||
Home equity loans | 29,860 | 2,056 | 429 | 32,345 | ||||||||||||
Other | 70,986 | 156 | 1 | 71,143 | ||||||||||||
Total consumer loans | 428,572 | 4,258 | 1,558 | 434,388 | ||||||||||||
Commercial | 268,405 | 5,102 | 2,538 | 276,045 | ||||||||||||
Construction: | ||||||||||||||||
Residential | 157,515 | — | — | 157,515 | ||||||||||||
Commercial | 57,009 | — | — | 57,009 | ||||||||||||
Total construction | 214,524 | — | — | 214,524 | ||||||||||||
Total | $ | 4,067,497 | $ | 24,695 | $ | 11,495 | $ | 4,103,687 |
Allowance for Loan Losses – As of September 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | Loans pooled for evaluation | Individually evaluated for impairment | Loans acquired with deteriorated credit quality | Total allowance for loan losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage loans on real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family | $ | 2,315 | $ | 91 | $ | — | $ | 2,406 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 11,915 | 26 | — | 11,941 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total mortgage loans on real estate | 14,230 | 117 | — | 14,347 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 5,644 | 84 | 6 | 5,734 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans | 1,216 | 46 | — | 1,262 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 1,535 | 18 | — | 1,553 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer loans | 8,395 | 148 | 6 | 8,549 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 4,428 | 1,259 | — | 5,687 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 2,657 | — | — | 2,657 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 297 | — | — | 297 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total construction loans | 2,954 | — | — | 2,954 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 30,007 | $ | 1,524 | $ | 6 | $ | 31,537 |
Allowance for Loan Losses – Year Ended December 31, 2018 | ||||||||||||||||||||
(in thousands) | Beginning Balance | Charge-offs | Recoveries | Provision (benefit) | Ending Balance | |||||||||||||||
Mortgage loans on real estate: | ||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family | $ | 2,317 | $ | (77 | ) | $ | — | $ | 436 | $ | 2,676 | |||||||||
Commercial | 11,441 | (15 | ) | 68 | 1,450 | 12,944 | ||||||||||||||
Total mortgage loans on real estate | 13,758 | (92 | ) | 68 | 1,886 | 15,620 | ||||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 5,800 | (277 | ) | 846 | (327 | ) | 6,042 | |||||||||||||
Home equity loans | 1,841 | (24 | ) | 297 | (574 | ) | 1,540 | |||||||||||||
Other | 586 | (783 | ) | 288 | 702 | 793 | ||||||||||||||
Total consumer loans | 8,227 | (1,084 | ) | 1,431 | (199 | ) | 8,375 | |||||||||||||
Commercial | 6,512 | (1,188 | ) | 541 | 225 | 6,090 | ||||||||||||||
Construction: | ||||||||||||||||||||
Residential | 1,184 | — | — | 650 | 1,834 | |||||||||||||||
Commercial | 642 | — | — | 21 | 663 | |||||||||||||||
Total construction | 1,826 | — | — | 671 | 2,497 | |||||||||||||||
Total | $ | 30,323 | $ | (2,364 | ) | $ | 2,040 | $ | 2,583 | $ | 32,582 |
Allowance for Loan Losses – As of December 31, 2018 | ||||||||||||||||
(in thousands) | Loans pooled for evaluation | Individually evaluated for impairment | Loans acquired with deteriorated credit quality | Total allowance for loan losses | ||||||||||||
Mortgage loans on real estate: | ||||||||||||||||
Residential 1-4 family | $ | 2,620 | $ | 56 | $ | — | $ | 2,676 | ||||||||
Commercial | 12,737 | 91 | 116 | 12,944 | ||||||||||||
Total mortgage loans on real estate | 15,357 | 147 | 116 | 15,620 | ||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 5,838 | 198 | 6 | 6,042 | ||||||||||||
Home equity loans | 1,486 | 54 | — | 1,540 | ||||||||||||
Other | 779 | 14 | — | 793 | ||||||||||||
Total consumer loans | 8,103 | 266 | 6 | 8,375 | ||||||||||||
Commercial | 4,309 | 1,781 | — | 6,090 | ||||||||||||
Construction: | ||||||||||||||||
Residential | 1,834 | — | — | 1,834 | ||||||||||||
Commercial | 663 | — | — | 663 | ||||||||||||
Total construction | 2,497 | — | — | 2,497 | ||||||||||||
Total | $ | 30,266 | $ | 2,194 | $ | 122 | $ | 32,582 |
Loans, Net of Unearned fees – As of September 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | Loans pooled for evaluation | Individually evaluated for impairment | Loans acquired with deteriorated credit quality | Total loans, net of unearned fees | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage loans on real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family | $ | 499,620 | $ | 4,757 | $ | 1,417 | $ | 505,794 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 2,727,228 | 9,005 | 5,129 | 2,741,362 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total mortgage loans on real estate | 3,226,848 | 13,762 | 6,546 | 3,247,156 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 329,129 | 1,917 | 826 | 331,872 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans | 27,793 | 2,156 | 421 | 30,370 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 80,146 | 149 | 2 | 80,297 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer loans | 437,068 | 4,222 | 1,249 | 442,539 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 271,447 | 4,501 | 2,510 | 278,458 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 169,034 | — | — | 169,034 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 45,161 | — | — | 45,161 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total construction loans | 214,195 | — | — | 214,195 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 4,149,558 | $ | 22,485 | $ | 10,305 | $ | 4,182,348 |
Loans, Net of Unearned fees – As of December 31, 2018 | ||||||||||||||||
(in thousands) | Loans pooled for evaluation | Individually evaluated for impairment | Loans acquired with deteriorated credit quality | Total loans, net of unearned fees | ||||||||||||
Mortgage loans on real estate: | ||||||||||||||||
Residential 1-4 family | $ | 509,267 | $ | 4,321 | $ | 1,674 | $ | 515,262 | ||||||||
Commercial | 2,606,819 | 12,563 | 8,456 | 2,627,838 | ||||||||||||
Total mortgage loans on real estate | �� | 3,116,086 | 16,884 | 10,130 | 3,143,100 | |||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 322,764 | 2,646 | 1,167 | 326,577 | ||||||||||||
Home equity loans | 33,142 | 3,103 | 439 | 36,684 | ||||||||||||
Other | 55,483 | 196 | 42 | 55,721 | ||||||||||||
Total consumer loans | 411,389 | 5,945 | 1,648 | 418,982 | ||||||||||||
Commercial | 268,885 | 5,218 | 2,445 | 276,548 | ||||||||||||
Construction: | ||||||||||||||||
Residential | 121,296 | — | — | 121,296 | ||||||||||||
Commercial | 62,088 | — | — | 62,088 | ||||||||||||
Total construction | 183,384 | — | — | 183,384 | ||||||||||||
Total | $ | 3,979,744 | $ | 28,047 | $ | 14,223 | $ | 4,022,014 | ||||||||
Allowance for Loan Loses – Year Ended December 31, 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | Beginning Balance | Charge-offs | Recoveries | Provision (benefit) | Ending Balance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage loans on real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family | $ | 2,317 | $ | (77) | $ | — | $ | 436 | $ | 2,676 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 11,441 | (15) | 68 | 1,450 | 12,944 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total mortgage loans on real estate | 13,758 | (92) | 68 | 1,886 | 15,620 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 5,800 | (277) | 846 | (327) | 6,042 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans | 1,841 | (24) | 297 | (574) | 1,540 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 586 | (783) | 288 | 702 | 793 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer loans | 8,227 | (1,084) | 1,431 | (199) | 8,375 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 6,512 | (1,188) | 541 | 225 | 6,090 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 1,184 | — | — | 650 | 1,834 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 642 | — | — | 21 | 663 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total construction loans | 1,826 | — | — | 671 | 2,497 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 30,323 | $ | (2,364) | $ | 2,040 | $ | 2,583 | $ | 32,582 |
Allowance for Loan Losses – Three Months Ended June 30, 2018 | ||||||||||||||||||||
(in thousands) | Beginning Balance | Charge-offs | Recoveries | Provision (benefit) | Ending Balance | |||||||||||||||
Mortgage loans on real estate: | ||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family | $ | 2,170 | $ | (51 | ) | $ | — | $ | (128 | ) | $ | 1,991 | ||||||||
Commercial | 11,495 | (15 | ) | 21 | 106 | 11,607 | ||||||||||||||
Total mortgage loans on real estate | 13,665 | (66 | ) | 21 | (22 | ) | 13,598 | |||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 5,412 | (24 | ) | 317 | (657 | ) | 5,048 | |||||||||||||
Home equity loans | 1,736 | — | 23 | (227 | ) | 1,532 | ||||||||||||||
Other | 570 | (174 | ) | 66 | 95 | 557 | ||||||||||||||
Total consumer loans | 7,718 | (198 | ) | 406 | (789 | ) | 7,137 | |||||||||||||
Commercial | 6,392 | (54 | ) | 80 | (40 | ) | 6,378 | |||||||||||||
Construction: | ||||||||||||||||||||
Residential | 1,351 | — | — | 83 | 1,434 | |||||||||||||||
Commercial | 847 | — | — | 130 | 977 | |||||||||||||||
Total construction | 2,198 | — | — | 213 | 2,411 | |||||||||||||||
Total | $ | 29,973 | $ | (318 | ) | $ | 507 | $ | (638 | ) | $ | 29,524 | ||||||||
Allowance for Loan Losses – Six Months Ended June 30, 2018 | ||||||||||||||||||||
(in thousands) | Beginning Balance | Charge-offs | Recoveries | Provision (benefit) | Ending Balance | |||||||||||||||
Mortgage loans on real estate: | ||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family | $ | 2,317 | $ | (52 | ) | $ | — | $ | (274 | ) | $ | 1,991 | ||||||||
Commercial | 11,441 | (15 | ) | 36 | 145 | 11,607 | ||||||||||||||
Total mortgage loans on real estate | 13,758 | (67 | ) | 36 | (129 | ) | 13,598 | |||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 5,800 | (104 | ) | 526 | (1,174 | ) | 5,048 | |||||||||||||
Home equity loans | 1,841 | — | 37 | (346 | ) | 1,532 | ||||||||||||||
Other | 586 | (368 | ) | 144 | 195 | 557 | ||||||||||||||
Total consumer loans | 8,227 | (472 | ) | 707 | (1,325 | ) | 7,137 | |||||||||||||
Commercial | 6,512 | (259 | ) | 130 | (5 | ) | 6,378 | |||||||||||||
Construction: | ||||||||||||||||||||
Residential | 1,184 | — | — | 250 | 1,434 | |||||||||||||||
Commercial | 642 | — | — | 335 | 977 | |||||||||||||||
Total construction | 1,826 | — | — | 585 | 2,411 | |||||||||||||||
Total | $ | 30,323 | $ | (798 | ) | $ | 873 | $ | (874 | ) | $ | 29,524 | ||||||||
Allowance for Loan Losses – As of December 31, 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | Loans pooled for evaluation | Individually evaluated for impairment | Loans acquired with deteriorated credit quality | Total allowance for loan losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage loans on real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family | $ | 2,620 | $ | 56 | $ | — | $ | 2,676 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 12,737 | 91 | 116 | 12,944 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total mortgage loans on real estate | 15,357 | 147 | 116 | 15,620 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 5,838 | 198 | 6 | 6,042 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans | 1,486 | 54 | — | 1,540 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 779 | 14 | — | 793 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer loans | 8,103 | 266 | 6 | 8,375 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 4,309 | 1,781 | — | 6,090 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 1,834 | — | — | 1,834 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 663 | — | — | 663 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total construction loans | 2,497 | — | — | 2,497 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 30,266 | $ | 2,194 | $ | 122 | $ | 32,582 |
Loans , Net of Unearned fees - As of December 31, 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | Loans pooled for evaluation | Individually evaluated for impairment | Loans acquired with deteriorated credit quality | Total loans, net of unearned fees | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage loans on real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family | $ | 509,267 | $ | 4,321 | $ | 1,674 | $ | 515,262 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 2,606,819 | 12,563 | 8,456 | 2,627,838 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total mortgage loans on real estate | 3,116,086 | 16,884 | 10,130 | 3,143,100 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 322,764 | 2,646 | 1,167 | 326,577 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans | 33,142 | 3,103 | 439 | 36,684 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 55,483 | 196 | 42 | 55,721 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer loans | 411,389 | 5,945 | 1,648 | 418,982 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 268,885 | 5,218 | 2,445 | 276,548 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 121,296 | — | — | 121,296 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 62,088 | — | — | 62,088 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total construction loans | 183,384 | — | — | 183,384 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 3,979,744 | $ | 28,047 | $ | 14,223 | $ | 4,022,014 |
Allowance for Loan Losses – As of June 30, 2018 | Allowance for Loan Losses – Three Months Ended September 30, 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | Loans pooled for evaluation | Individually evaluated for impairment | Loans acquired with deteriorated credit quality | Total allowance for loan losses | (in thousands) | Beginning Balance | Charge-offs | Recoveries | Provision (benefit) | Ending Balance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage loans on real estate: | Mortgage loans on real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family | $ | 1,794 | $ | 147 | $ | 50 | $ | 1,991 | Residential 1-4 family | $ | 1,991 | $ | (25) | $ | — | $ | 434 | $ | 2,400 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 11,466 | 82 | 59 | 11,607 | Commercial | 11,607 | — | 15 | 1,257 | 12,879 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total mortgage loans on real estate | 13,260 | 229 | 109 | 13,598 | Total mortgage loans on real estate | 13,598 | (25) | 15 | 1,691 | 15,279 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 4,754 | 287 | 7 | 5,048 | Home equity lines of credit | 5,048 | (172) | 151 | 194 | 5,221 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans | 1,340 | 192 | — | 1,532 | Home equity loans | 1,532 | (23) | 139 | (55) | 1,593 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 503 | 54 | — | 557 | Other | 557 | (229) | 63 | 309 | 700 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer loans | 6,597 | 533 | 7 | 7,137 | Total consumer loans | 7,137 | (424) | 353 | 448 | 7,514 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 4,228 | 2,127 | 23 | 6,378 | Commercial | 6,378 | (693) | 202 | 337 | 6,224 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction: | Construction: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 1,434 | — | — | 1,434 | Residential | 1,434 | — | — | 192 | 1,626 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 977 | — | — | 977 | Commercial | 977 | — | — | (17) | 960 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total construction | 2,411 | — | — | 2,411 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total construction loans | Total construction loans | 2,411 | — | — | 175 | 2,586 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 26,496 | $ | 2,889 | $ | 139 | $ | 29,524 | Total | $ | 29,524 | $ | (1,142) | $ | 570 | $ | 2,651 | $ | 31,603 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans, Net of Unearned fees – As of June 30, 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | Loans pooled for evaluation | Individually evaluated for impairment | Loans acquired with deteriorated credit quality | Total loans, net of unearned fees | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage loans on real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family | $ | 376,628 | $ | 6,344 | $ | 1,720 | $ | 384,692 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 1,997,591 | 11,162 | 7,595 | 2,016,348 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total mortgage loans on real estate | 2,374,219 | 17,506 | 9,315 | 2,401,040 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 282,611 | 2,250 | 1,575 | 286,436 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans | 38,074 | 2,457 | 455 | 40,986 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 23,213 | 247 | 43 | 23,503 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer loans | 343,898 | 4,954 | 2,073 | 350,925 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 230,395 | 4,751 | 2,473 | 237,619 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 73,578 | — | — | 73,578 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 83,151 | — | — | 83,151 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total construction | 156,729 | — | — | 156,729 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 3,105,241 | $ | 27,211 | $ | 13,861 | $ | 3,146,313 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for Loan Losses – Nine months ended September 30, 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | Beginning Balance | Charge-offs | Recoveries | Provision (benefit) | Ending Balance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage loans on real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family | $ | 2,317 | $ | (77) | $ | — | $ | 160 | $ | 2,400 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 11,441 | (15) | 51 | 1,402 | 12,879 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total mortgage loans on real estate | 13,758 | (92) | 51 | 1,562 | 15,279 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 5,800 | (276) | 677 | (980) | 5,221 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans | 1,841 | (23) | 176 | (401) | 1,593 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 586 | (597) | 208 | 503 | 700 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer loans | 8,227 | (896) | 1,061 | (878) | 7,514 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 6,512 | (952) | 331 | 333 | 6,224 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 1,184 | — | — | 442 | 1,626 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 642 | — | — | 318 | 960 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total construction loans | 1,826 | — | — | 760 | 2,586 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 30,323 | $ | (1,940) | $ | 1,443 | $ | 1,777 | $ | 31,603 |
Allowance for Loan Losses – As of September 30, 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | Loans pooled for evaluation | Individually evaluated for impairment | Loans acquired with deteriorated credit quality | Total allowance for loan losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage loans on real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family | $ | 2,313 | $ | 57 | $ | 30 | $ | 2,400 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 12,552 | 268 | 59 | 12,879 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total mortgage loans on real estate | 14,865 | 325 | 89 | 15,279 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 5,046 | 168 | 7 | 5,221 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans | 1,418 | 175 | — | 1,593 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 597 | 103 | — | 700 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer loans | 7,061 | 446 | 7 | 7,514 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 4,353 | 1,857 | 14 | 6,224 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 1,626 | — | — | 1,626 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 960 | — | — | 960 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total construction loans | 2,586 | — | — | 2,586 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 28,865 | $ | 2,628 | $ | 110 | $ | 31,603 |
Loans, Net of Unearned fees – As of September 30, 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | Loans pooled for evaluation | Individually evaluated for impairment | Loans acquired with deteriorated credit quality | Total loans, net of unearned fees | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage loans on real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family | $ | 517,935 | $ | 4,781 | $ | 1,698 | $ | 524,414 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 2,586,659 | 13,244 | 7,885 | 2,607,788 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total mortgage loans on real estate | 3,104,594 | 18,025 | 9,583 | 3,132,202 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 327,649 | 2,188 | 1,299 | 331,136 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans | 37,840 | 2,406 | 447 | 40,693 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 49,171 | 243 | 42 | 49,456 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer loans | 414,660 | 4,837 | 1,788 | 421,285 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 282,588 | 4,632 | 2,427 | 289,647 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 114,574 | — | — | 114,574 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 69,728 | — | — | 69,728 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total construction loans | 184,302 | — | — | 184,302 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 3,986,144 | $ | 27,494 | $ | 13,798 | $ | 4,027,436 |
Credit Quality Indicators Originated Loans – As of June 30, 2019 | Credit Quality Indicators Originated Loans – As of September 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | Pass | Special Mention | Substandard | Doubtful / Loss | Total Originated Loans | (in thousands) | Pass | Special Mention | Substandard | Doubtful / Loss | Total Originated Loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage loans on real estate: | Mortgage loans on real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family | $ | 342,847 | $ | 1,048 | $ | 4,842 | $ | — | $ | 348,737 | Residential 1-4 family | $ | 348,668 | $ | 2,743 | $ | 4,235 | $ | — | $ | 355,646 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 1,964,292 | 32,562 | 9,131 | — | 2,005,985 | Commercial | 2,063,991 | 38,150 | 7,168 | — | 2,109,309 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total mortgage loans on real estate | 2,307,139 | 33,610 | 13,973 | — | 2,354,722 | Total mortgage loans on real estate | 2,412,659 | 40,893 | 11,403 | — | 2,464,955 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 290,524 | 1,673 | 2,344 | — | 294,541 | Home equity lines of credit | 288,554 | 3,378 | 2,479 | — | 294,411 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans | 26,265 | 564 | 2,212 | — | 29,041 | Home equity loans | 23,819 | 1,184 | 2,031 | — | 27,034 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 53,044 | 189 | 107 | — | 53,340 | Other | 63,648 | 452 | 53 | — | 64,153 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer loans | 369,833 | 2,426 | 4,663 | — | 376,922 | Total consumer loans | 376,021 | 5,014 | 4,563 | — | 385,598 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 237,025 | 5,194 | 5,993 | 311 | 248,523 | Commercial | 242,308 | 8,968 | 5,103 | 256,379 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction: | Construction: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 148,178 | — | 254 | — | 148,432 | Residential | 158,657 | — | 250 | — | 158,907 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 55,958 | 331 | — | — | 56,289 | Commercial | 44,380 | 324 | — | — | 44,704 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total construction | 204,136 | 331 | 254 | — | 204,721 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total construction loans | Total construction loans | 203,037 | 324 | 250 | — | 203,611 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 3,118,133 | $ | 41,561 | $ | 24,883 | $ | 311 | $ | 3,184,888 | Total loans | $ | 3,234,025 | $ | 55,199 | $ | 21,319 | $ | — | $ | 3,310,543 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Quality Indicators PNCI Loans – As of June 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | Pass | Special Mention | Substandard | Doubtful / Loss | Total PNCI Loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage loans on real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family | $ | 154,238 | $ | 864 | $ | 770 | $ | — | $ | 155,872 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 650,821 | 3,141 | 6,775 | — | 660,737 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total mortgage loans on real estate | 805,059 | 4,005 | 7,545 | — | 816,609 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 33,345 | 795 | 1,091 | — | 35,231 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans | 2,727 | 69 | 79 | — | 2,875 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 17,545 | 254 | 3 | — | 17,802 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer loans | 53,617 | 1,118 | 1,173 | — | 55,908 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 24,650 | 1 | 333 | — | 24,984 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 9,083 | — | — | — | 9,083 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 475 | — | 245 | — | 720 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total construction | 9,558 | — | 245 | — | 9,803 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 892,884 | $ | 5,124 | $ | 9,296 | $ | — | $ | 907,304 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Quality Indicators PNCI Loans – As of September 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | Pass | Special Mention | Substandard | Doubtful / Loss | Total PNCI Loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage loans on real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family | $ | 145,141 | $ | 1,617 | $ | 1,973 | $ | — | $ | 148,731 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 618,372 | 2,674 | 5,878 | — | 626,924 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total mortgage loans on real estate | 763,513 | 4,291 | 7,851 | — | 775,655 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 34,660 | 891 | 1,084 | — | 36,635 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans | 2,841 | — | 74 | — | 2,915 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 15,792 | 341 | 9 | — | 16,142 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer loans | 53,293 | 1,232 | 1,167 | — | 55,692 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 19,399 | 1 | 169 | 19,569 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 5,980 | 4,147 | — | — | 10,127 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 457 | — | — | — | 457 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total construction loans | 6,437 | 4,147 | — | — | 10,584 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 842,642 | $ | 9,671 | $ | 9,187 | $ | — | $ | 861,500 |
Credit Quality Indicators Originated Loans – As of December 31, 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | Pass | Special Mention | Substandard | Doubtful / Loss | Total Originated Loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage loans on real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family | $ | 337,189 | $ | 1,724 | $ | 4,883 | $ | — | $ | 343,796 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 1,861,627 | 33,483 | 15,871 | — | 1,910,981 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total mortgage loans on real estate | 2,198,816 | 35,207 | 20,754 | — | 2,254,777 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 279,491 | 2,309 | 2,653 | — | 284,453 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans | 29,289 | 1,054 | 2,317 | — | 32,660 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 33,606 | 341 | 73 | — | 34,020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer loans | 342,386 | 3,704 | 5,043 | — | 351,133 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 217,126 | 6,127 | 5,382 | — | 228,635 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 90,412 | 32 | 259 | — | 90,703 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 55,863 | 345 | — | — | 56,208 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total construction loans | 146,275 | 377 | 259 | — | 146,911 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 2,904,603 | $ | 45,415 | $ | 31,438 | $ | — | $ | 2,981,456 |
Credit Quality Indicators Originated Loans – As of December 31, 2018 | ||||||||||||||||||||
(in thousands) | Pass | Special Mention | Substandard | Doubtful / Loss | Total Originated Loans | |||||||||||||||
Mortgage loans on real estate: | ||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family | $ | 337,189 | $ | 1,724 | $ | 4,883 | $ | — | $ | 343,796 | ||||||||||
Commercial | 1,861,627 | 33,483 | 15,871 | — | 1,910,981 | |||||||||||||||
Total mortgage loans on real estate | 2,198,816 | 35,207 | 20,754 | — | 2,254,777 | |||||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 279,491 | 2,309 | 2,653 | — | 284,453 | |||||||||||||||
Home equity loans | 29,289 | 1,054 | 2,317 | — | 32,660 | |||||||||||||||
Other | 33,606 | 341 | 73 | — | 34,020 | |||||||||||||||
Total consumer loans | 342,386 | 3,704 | 5,043 | — | 351,133 | |||||||||||||||
Commercial | 217,126 | 6,127 | 5,382 | — | 228,635 | |||||||||||||||
Construction: | ||||||||||||||||||||
Residential | 90,412 | 32 | 259 | — | 90,703 | |||||||||||||||
Commercial | 55,863 | 345 | — | — | 56,208 | |||||||||||||||
Total construction | 146,275 | 377 | 259 | — | 146,911 | |||||||||||||||
Total loans | $ | 2,904,603 | $ | 45,415 | $ | 31,438 | $ | — | $ | 2,981,456 | ||||||||||
Credit Quality Indicators PNCI Loans – As of December 31, 2018 | ||||||||||||||||||||
(in thousands) | Pass | Special Mention | Substandard | Doubtful / Loss | Total PNCI Loans | |||||||||||||||
Mortgage loans on real estate: | ||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family | $ | 167,908 | $ | 1,086 | $ | 798 | $ | — | $ | 169,792 | ||||||||||
Commercial | 701,868 | 3,085 | 3,448 | — | 708,401 | |||||||||||||||
Total mortgage loans on real estate | 869,776 | 4,171 | 4,246 | — | 878,193 | |||||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 38,780 | 1,124 | 1,053 | — | 40,957 | |||||||||||||||
Home equity loans | 3,413 | 74 | 98 | — | 3,585 | |||||||||||||||
Other | 21,481 | 173 | 5 | — | 21,659 | |||||||||||||||
Total consumer loans | 63,674 | 1,371 | 1,156 | — | 66,201 | |||||||||||||||
Commercial | 45,027 | 321 | 120 | — | 45,468 | |||||||||||||||
Construction: | ||||||||||||||||||||
Residential | 30,593 | — | — | — | 30,593 | |||||||||||||||
Commercial | 5,880 | — | — | — | 5,880 | |||||||||||||||
Total construction | 36,473 | — | — | — | 36,473 | |||||||||||||||
Total | $ | 1,014,950 | $ | 5,863 | $ | 5,522 | $ | — | $ | 1,026,335 | ||||||||||
Credit Quality Indicators PNCI Loans – As of December 31, 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | Pass | Special Mention | Substandard | Doubtful / Loss | Total PNCI Loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage loans on real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family | $ | 167,908 | $ | 1,086 | $ | 798 | $ | — | $ | 169,792 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 701,868 | 3,085 | 3,448 | — | 708,401 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total mortgage loans on real estate | 869,776 | 4,171 | 4,246 | — | 878,193 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 38,780 | 1,124 | 1,053 | — | 40,957 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans | 3,413 | 74 | 98 | — | 3,585 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 21,481 | 173 | 5 | — | 21,659 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer loans | 63,674 | 1,371 | 1,156 | — | 66,201 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 45,027 | 321 | 120 | — | 45,468 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 30,593 | — | — | — | 30,593 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 5,880 | — | — | — | 5,880 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total construction loans | 36,473 | — | — | — | 36,473 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 1,014,950 | $ | 5,863 | $ | 5,522 | $ | — | $ | 1,026,335 |
Analysis of Originated Past Due Loans - As of September 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | 30-59 days | 60-89 days | > 90 days | Total Past Due Loans | Current | Total | > 90 Days and Still Accruing | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage loans on real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family | $ | 289 | $ | 66 | $ | 1,187 | $ | 1,542 | $ | 354,104 | $ | 355,646 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 117 | 48 | — | 165 | 2,109,144 | 2,109,309 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total mortgage loans on real estate | 406 | 114 | 1,187 | 1,707 | 2,463,248 | 2,464,955 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 890 | 282 | 624 | 1,796 | 292,615 | 294,411 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans | 253 | 105 | 137 | 495 | 26,539 | 27,034 | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 134 | 138 | 4 | 276 | 63,877 | 64,153 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer loans | 1,277 | 525 | 765 | 2,567 | 383,031 | 385,598 | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 955 | 227 | 272 | 1,454 | 254,925 | 256,379 | 30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | — | — | — | — | 158,907 | 158,907 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | — | — | — | — | 44,704 | 44,704 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total construction loans | — | — | — | — | 203,611 | 203,611 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total originated loans | $ | 2,638 | $ | 866 | $ | 2,224 | $ | 5,728 | $ | 3,304,815 | $ | 3,310,543 | $ | 36 |
Analysis of PNCI Past Due Loans - As of September 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | 30-59 days | 60-89 days | > 90 days | Total Past Due Loans | Current | Total | > 90 Days and Still Accruing | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage loans on real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family | $ | — | $ | 52 | $ | 243 | $ | 295 | $ | 148,436 | $ | 148,731 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | — | — | 949 | 949 | 625,975 | 626,924 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total mortgage loans on real estate | — | 52 | 1,192 | 1,244 | 774,411 | 775,655 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 182 | 122 | — | 304 | 36,331 | 36,635 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans | — | 14 | 232 | 246 | 2,669 | 2,915 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 54 | 7 | — | 61 | 16,081 | 16,142 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer loans | 236 | 143 | 232 | 611 | 55,081 | 55,692 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | — | — | 174 | 174 | 19,395 | 19,569 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | — | — | — | — | 10,127 | 10,127 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | — | — | — | — | 457 | 457 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total construction loans | — | — | — | — | 10,584 | 10,584 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total PNCI loans | $ | 236 | $ | 195 | $ | 1,598 | $ | 2,029 | $ | 859,471 | $ | 861,500 | $ | — |
Analysis of Originated Past Due Loans - As of December 31, 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | 30-59 days | 60-89 days | > 90 days | Total Past Due Loans | Current | Total | > 90 Days and Still Accruing | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage loans on real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family | $ | 1,675 | $ | 132 | $ | 478 | $ | 2,285 | $ | 341,511 | $ | 343,796 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 431 | 1,200 | 296 | 1,927 | 1,909,054 | 1,910,981 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total mortgage loans on real estate | 2,106 | 1,332 | 774 | 4,212 | 2,250,565 | 2,254,777 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 908 | 47 | 609 | 1,564 | 282,889 | 284,453 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans | 1,043 | 24 | 214 | 1,281 | 31,379 | 32,660 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 298 | 17 | — | 315 | 33,705 | 34,020 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer loans | 2,249 | 88 | 823 | 3,160 | 347,973 | 351,133 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 1,053 | 579 | 1,247 | 2,879 | 225,756 | 228,635 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 209 | — | — | 209 | 90,494 | 90,703 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | — | — | — | — | 56,208 | 56,208 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total construction loans | 209 | — | — | 209 | 146,702 | 146,911 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 5,617 | $ | 1,999 | $ | 2,844 | $ | 10,460 | $ | 2,970,996 | $ | 2,981,456 | $ | — |
Analysis of Originated Past Due Loans - As of June 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | 30-59 days | 60-89 days | > 90 days | Total Past Due Loans | Current | Total | > 90 Days and Still Accruing | |||||||||||||||||||||
Mortgage loans on real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family | $ | 635 | $ | 1,132 | $ | 758 | $ | 2,525 | $ | 346,212 | $ | 348,737 | $ | — | ||||||||||||||
Commercial | 1,022 | 174 | 901 | 2,097 | 2,003,888 | 2,005,985 | — | |||||||||||||||||||||
Total mortgage loans on real estate | 1,657 | 1,306 | 1,659 | 4,622 | 2,350,100 | 2,354,722 | — | |||||||||||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 1,197 | 557 | 157 | 1,911 | 292,630 | 294,541 | — | |||||||||||||||||||||
Home equity loans | 565 | 89 | 217 | 871 | 28,170 | 29,041 | ||||||||||||||||||||||
Other | 44 | 13 | 7 | 64 | 53,276 | 53,340 | 12 | |||||||||||||||||||||
Total consumer loans | 1,806 | 659 | 381 | 2,846 | 374,076 | 376,922 | 12 | |||||||||||||||||||||
Commercial | 1,154 | 1,560 | 333 | 3,047 | 245,476 | 248,523 | 10 | |||||||||||||||||||||
Construction: | ||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 151 | — | — | 151 | 148,281 | 148,432 | — | |||||||||||||||||||||
Commercial | — | — | — | — | 56,289 | 56,289 | — | |||||||||||||||||||||
Total construction | 151 | — | — | 151 | 204,570 | 204,721 | — | |||||||||||||||||||||
Total originated loans | $ | 4,768 | $ | 3,525 | $ | 2,373 | $ | 10,666 | $ | 3,174,222 | $ | 3,184,888 | $ | 22 | ||||||||||||||
Analysis of PNCI Past Due Loans - As of December 31, 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | 30-59 days | 60-89 days | > 90 days | Total Past Due Loans | Current | Total | > 90 Days and Still Accruing | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage loans on real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family | $ | 1,009 | $ | 133 | $ | 156 | $ | 1,298 | $ | 168,494 | $ | 169,792 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 1,646 | 1,136 | 1,082 | 3,864 | 704,537 | 708,401 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total mortgage loans on real estate | 2,655 | 1,269 | 1,238 | 5,162 | 873,031 | 878,193 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 304 | 35 | 237 | 576 | 40,381 | 40,957 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans | 74 | — | — | 74 | 3,511 | 3,585 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 160 | — | — | 160 | 21,499 | 21,659 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer loans | 538 | 35 | 237 | 810 | 65,391 | 66,201 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 678 | 145 | 113 | 936 | 44,532 | 45,468 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | — | — | — | — | 30,593 | 30,593 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | — | — | — | — | 5,880 | 5,880 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total construction loans | — | — | — | — | 36,473 | 36,473 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 3,871 | $ | 1,449 | $ | 1,588 | $ | 6,908 | $ | 1,019,427 | $ | 1,026,335 | $ | — |
Analysis of PNCI Past Due Loans - As of June 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | 30-59 days | 60-89 days | > 90 days | Total Past Due Loans | Current | Total | > 90 Days and Still Accruing | |||||||||||||||||||||
Mortgage loans on real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family | $ | — | $ | 682 | $ | — | $ | 682 | $ | 155,190 | $ | 155,872 | $ | — | ||||||||||||||
Commercial | — | 195 | 950 | 1,145 | 659,592 | 660,737 | — | |||||||||||||||||||||
Total mortgage loans on real estate | — | 877 | 950 | 1,827 | 814,782 | 816,609 | — | |||||||||||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 101 | 73 | 24 | 198 | 35,033 | 35,231 | — | |||||||||||||||||||||
Home equity loans | 62 | — | — | 62 | 2,813 | 2,875 | — | |||||||||||||||||||||
Other | 119 | — | — | 119 | 17,683 | 17,802 | — | |||||||||||||||||||||
Total consumer loans | 282 | 73 | 24 | 379 | 55,529 | 55,908 | — | |||||||||||||||||||||
Commercial | 820 | 150 | 113 | 1,083 | 23,901 | 24,984 | — | |||||||||||||||||||||
Construction: | ||||||||||||||||||||||||||||
Residential | — | — | — | — | 9,083 | 9,083 | — | |||||||||||||||||||||
Commercial | 245 | — | — | 245 | 475 | 720 | — | |||||||||||||||||||||
Total construction | 245 | — | — | 245 | 9,558 | 9,803 | — | |||||||||||||||||||||
Total PNCI loans | $ | 1,347 | $ | 1,100 | $ | 1,087 | $ | 3,534 | $ | 903,770 | $ | 907,304 | $ | — | ||||||||||||||
Analysis of Originated Past Due Loans - As of December 31, 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | 30-59 days | 60-89 days | > 90 days | Total Past Due Loans | Current | Total | > 90 Days and Still Accruing | |||||||||||||||||||||
Mortgage loans on real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family | $ | 1,675 | $ | 132 | $ | 478 | $ | 2,285 | $ | 341,511 | $ | 343,796 | $ | — | ||||||||||||||
Commercial | 431 | 1,200 | 296 | 1,927 | 1,909,054 | 1,910,981 | — | |||||||||||||||||||||
Total mortgage loans on real estate | 2,106 | 1,332 | 774 | 4,212 | 2,250,565 | 2,254,777 | — | |||||||||||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 908 | 47 | 609 | 1,564 | 282,889 | 284,453 | — | |||||||||||||||||||||
Home equity loans | 1,043 | 24 | 214 | 1,281 | 31,379 | 32,660 | — | |||||||||||||||||||||
Other | 298 | 17 | — | 315 | 33,705 | 34,020 | — | |||||||||||||||||||||
Total consumer loans | 2,249 | 88 | 823 | 3,160 | 347,973 | 351,133 | — | |||||||||||||||||||||
Commercial | 1,053 | 579 | 1,247 | 2,879 | 225,756 | 228,635 | — | |||||||||||||||||||||
Construction: | ||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 209 | — | — | 209 | 90,494 | 90,703 | — | |||||||||||||||||||||
Commercial | — | — | — | — | 56,208 | 56,208 | — | |||||||||||||||||||||
Total construction | 209 | — | — | 209 | 146,702 | 146,911 | — | |||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 5,617 | $ | 1,999 | $ | 2,844 | $ | 10,460 | $ | 2,970,996 | $ | 2,981,456 | $ | — | ||||||||||||||
Analysis of PNCI Past Due Loans - As of December 31, 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | 30-59 days | 60-89 days | > 90 days | Total Past Due Loans | Current | Total | > 90 Days and Still Accruing | |||||||||||||||||||||
Mortgage loans on real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family | $ | 1,009 | $ | 133 | $ | 156 | $ | 1,298 | $ | 168,494 | $ | 169,792 | $ | — | ||||||||||||||
Commercial | 1,646 | 1,136 | 1,082 | 3,864 | 704,537 | 708,401 | — | |||||||||||||||||||||
Total mortgage loans on real estate | 2,655 | 1,269 | 1,238 | 5,162 | 873,031 | 878,193 | — | |||||||||||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 304 | 35 | 237 | 576 | 40,381 | 40,957 | — | |||||||||||||||||||||
Home equity loans | 74 | — | — | 74 | 3,511 | 3,585 | — | |||||||||||||||||||||
Other | 160 | — | — | 160 | 21,499 | 21,659 | — | |||||||||||||||||||||
Total consumer loans | 538 | 35 | 237 | 810 | 65,391 | 66,201 | — | |||||||||||||||||||||
Commercial | 678 | 145 | 113 | 936 | 44,532 | 45,468 | — | |||||||||||||||||||||
Construction: | ||||||||||||||||||||||||||||
Residential | — | — | — | — | 30,593 | 30,593 | — | |||||||||||||||||||||
Commercial | — | — | — | — | 5,880 | 5,880 | — | |||||||||||||||||||||
Total construction | — | — | — | — | 36,473 | 36,473 | — | |||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 3,871 | $ | 1,449 | $ | 1,588 | $ | 6,908 | $ | 1,019,427 | $ | 1,026,335 | $ | — | ||||||||||||||
Non Accrual Loans | ||||||||||||||||||||||||
As of June 30, 2019 | As of December 31, 2018 | |||||||||||||||||||||||
(in thousands) | Originated | PNCI | Total | Originated | PNCI | Total | ||||||||||||||||||
Mortgage loans on real estate: | ||||||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family | $ | 3,357 | $ | 300 | $ | 3,657 | $ | 3,244 | $ | 334 | $ | 3,578 | ||||||||||||
Commercial | 4,354 | 3,461 | 7,815 | 9,263 | 1,468 | 10,731 | ||||||||||||||||||
Total mortgage loans on real estate | 7,711 | 3,761 | 11,472 | 12,507 | 1,802 | 14,309 | ||||||||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 880 | 516 | 1,396 | 1,429 | 885 | 2,314 | ||||||||||||||||||
Home equity loans | 1,610 | 34 | 1,644 | 1,722 | 47 | 1,769 | ||||||||||||||||||
Other | 58 | 3 | 61 | 3 | 4 | 7 | ||||||||||||||||||
Total consumer loans | 2,548 | 553 | 3,101 | 3,154 | 936 | 4,090 | ||||||||||||||||||
Commercial | 3,873 | 183 | 4,056 | 3,755 | 120 | 3,875 | ||||||||||||||||||
Construction: | ||||||||||||||||||||||||
Residential | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
Commercial | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
Total construction | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
Total non accrual loans | $ | 14,132 | $ | 4,497 | $ | 18,629 | $ | 19,416 | $ | 2,858 | $ | 22,274 | ||||||||||||
Non Accrual Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As of September 30, 2019 | As of December 31, 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | Originated | PNCI | Total | Originated | PNCI | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage loans on real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family | $ | 2,820 | $ | 908 | $ | 3,728 | $ | 3,244 | $ | 334 | $ | 3,578 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 2,532 | 3,253 | 5,785 | 9,263 | 1,468 | 10,731 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total mortgage loans on real estate | 5,352 | 4,161 | 9,513 | 12,507 | 1,802 | 14,309 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 1,188 | 426 | 1,614 | 1,429 | 885 | 2,314 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans | 1,405 | 263 | 1,668 | 1,722 | 47 | 1,769 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 90 | 3 | 93 | 3 | 4 | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer loans | 2,683 | 692 | 3,375 | 3,154 | 936 | 4,090 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 3,225 | 174 | 3,399 | 3,755 | 120 | 3,875 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total construction | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non accrual loans | $ | 11,260 | $ | 5,027 | $ | 16,287 | $ | 19,416 | $ | 2,858 | $ | 22,274 |
Impaired Originated Loans – As of, or for the Nine months ended September 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | Unpaid principal balance | Recorded investment with no related allowance | Recorded investment with related allowance | Total recorded investment | Related Allowance | Average recorded investment | Interest income recognized | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage loans on real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family | $ | 4,461 | $ | 3,053 | $ | 796 | $ | 3,849 | $ | 91 | $ | 4,214 | $ | 32 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 6,006 | 4,423 | 1,329 | 5,752 | 26 | 9,096 | 59 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total mortgage loans on real estate | 10,467 | 7,476 | 2,125 | 9,601 | 117 | 13,310 | 91 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 1,279 | 1,232 | — | 1,232 | — | 1,662 | 26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans | 2,157 | 1,542 | 238 | 1,780 | 46 | 1,973 | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 74 | 3 | 51 | 54 | 14 | 46 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer loans | 3,510 | 2,777 | 289 | 3,066 | 60 | 3,681 | 32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 4,760 | 611 | 3,716 | 4,327 | 1,199 | 4,769 | 22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total construction loans | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 18,737 | $ | 10,864 | $ | 6,130 | $ | 16,994 | $ | 1,376 | $ | 21,760 | $ | 145 |
Impaired PNCI Loans – As of, or for the Nine months ended September 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | Unpaid principal balance | Recorded investment with no related allowance | Recorded investment with related allowance | Total recorded investment | Related Allowance | Average recorded investment | Interest income recognized | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage loans on real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family | $ | 959 | $ | 908 | $ | — | $ | 908 | $ | — | $ | 621 | $ | 9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 3,255 | 3,253 | — | 3,253 | — | 2,360 | 134 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total mortgage loans on real estate | 4,214 | 4,161 | — | 4,161 | — | 2,981 | 143 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 741 | 444 | 241 | 685 | 84 | 844 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans | 395 | 376 | — | 376 | — | 308 | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 95 | 72 | 23 | 95 | 4 | 103 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer loans | 1,231 | 892 | 264 | 1,156 | 88 | 1,255 | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 181 | 113 | 60 | 173 | 60 | 147 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total construction loans | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 5,626 | $ | 5,166 | $ | 324 | $ | 5,490 | $ | 148 | $ | 4,383 | $ | 152 |
Impaired Originated Loans – As of, or for the Six Months Ended, June 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | Unpaid principal balance | Recorded investment with no related allowance | Recorded investment with related allowance | Total recorded investment | Related Allowance | Average recorded investment | Interest income recognized | |||||||||||||||||||||
Mortgage loans on real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family | $ | 4,739 | $ | 3,705 | $ | 300 | $ | 4,005 | $ | 54 | $ | 4,291 | $ | 18 | ||||||||||||||
Commercial | 7,906 | 5,103 | 2,465 | 7,568 | 808 | 10,004 | 40 | |||||||||||||||||||||
Total mortgage loans on real estate | 12,645 | 8,808 | 2,765 | 11,573 | 862 | 14,295 | 58 | |||||||||||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 1,333 | 1,271 | — | 1,271 | — | 1,510 | 8 | |||||||||||||||||||||
Home equity loans | 2,373 | 1,571 | 268 | 1,839 | 61 | 2,003 | 4 | |||||||||||||||||||||
Other | 76 | 3 | 54 | 57 | 13 | 48 | 1 | |||||||||||||||||||||
Total consumer loans | 3,782 | 2,845 | 322 | 3,167 | 74 | 3,561 | 13 | |||||||||||||||||||||
Commercial | 5,150 | 1,884 | 3,035 | 4,919 | 1,301 | 5,065 | 15 | |||||||||||||||||||||
Construction: | ||||||||||||||||||||||||||||
Residential | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
Commercial | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
Total construction | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
Total | $ | 21,577 | $ | 13,537 | $ | 6,122 | $ | 19,659 | $ | 2,237 | $ | 22,921 | $ | 86 | ||||||||||||||
Impaired PNCI Loans – As of, or for the Six Months Ended, June 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | Unpaid principal balance | Recorded investment with no related allowance | Recorded investment with related allowance | Total recorded investment | Related Allowance | Average recorded investment | Interest income recognized | |||||||||||||||||||||
Mortgage loans on real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family | $ | 339 | $ | 300 | $ | — | $ | 300 | $ | — | $ | 317 | $ | — | ||||||||||||||
Commercial | 5,079 | 3,462 | — | 3,462 | — | 2,465 | 171 | |||||||||||||||||||||
Total mortgage loans on real estate | 5,418 | 3,762 | — | 3,762 | — | 2,782 | 171 | |||||||||||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 612 | 534 | 241 | 775 | 85 | 889 | — | |||||||||||||||||||||
Home equity loans | 167 | 148 | 69 | 217 | 44 | 229 | — | |||||||||||||||||||||
Other | 62 | 62 | 37 | 99 | 6 | 105 | — | |||||||||||||||||||||
Total consumer loans | 841 | 744 | 347 | 1,091 | 135 | 1,223 | — | |||||||||||||||||||||
Commercial | 113 | 113 | 70 | 183 | 70 | 151 | ||||||||||||||||||||||
Construction: | ||||||||||||||||||||||||||||
Residential | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
Commercial | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
Total construction | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
Total | $ | 6,372 | $ | 4,619 | $ | 417 | $ | 5,036 | $ | 205 | $ | 4,156 | $ | 171 | ||||||||||||||
Impaired Originated Loans – As of, or for the Twelve Months Ended, December 31, 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | Unpaid principal balance | Recorded investment with no related allowance | Recorded investment with related allowance | Total recorded investment | Related Allowance | Average recorded investment | Interest income recognized | |||||||||||||||||||||
Mortgage loans on real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family | $ | 4,594 | $ | 3,663 | $ | 308 | $ | 3,971 | $ | 56 | $ | 3,517 | $ | 90 | ||||||||||||||
Commercial | 13,081 | 10,676 | 1,765 | 12,441 | 42 | 13,115 | 137 | |||||||||||||||||||||
Total mortgage loans on real estate | 17,675 | 14,339 | 2,073 | 16,412 | 98 | 16,632 | 227 | |||||||||||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 1,900 | 1,749 | 111 | 1,860 | 71 | 1,885 | 43 | |||||||||||||||||||||
Home equity loans | 2,374 | 1,892 | 65 | 1,957 | 2 | 1,520 | 23 | |||||||||||||||||||||
Other | 3 | — | 3 | 3 | 3 | 17 | 2 | |||||||||||||||||||||
Total consumer loans | 4,277 | 3,641 | 179 | 3,820 | 76 | 3,422 | 68 | |||||||||||||||||||||
Commercial | 5,433 | 2,924 | 2,287 | 5,211 | 1,774 | 4,654 | 91 | |||||||||||||||||||||
Construction: | ||||||||||||||||||||||||||||
Residential | — | — | — | — | — | 5 | — | |||||||||||||||||||||
Commercial | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
Total construction | — | — | — | — | — | 5 | — | |||||||||||||||||||||
Total | $ | 27,385 | $ | 20,904 | $ | 4,539 | $ | 25,443 | $ | 1,948 | $ | 24,713 | $ | 386 | ||||||||||||||
Impaired Originated Loans – As of, or for the Twelve Months Ended, December 31, 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | Unpaid principal balance | Recorded investment with no related allowance | Recorded investment with related allowance | Total recorded investment | Related Allowance | Average recorded investment | Interest income recognized | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage loans on real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family | $ | 4,594 | $ | 3,663 | $ | 308 | $ | 3,971 | $ | 56 | $ | 3,517 | $ | 90 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 13,081 | 10,676 | 1,765 | 12,441 | 42 | 13,115 | 137 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total mortgage loans on real estate | 17,675 | 14,339 | 2,073 | 16,412 | 98 | 16,632 | 227 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 1,900 | 1,749 | 111 | 1,860 | 71 | 1,885 | 43 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans | 2,374 | 1,892 | 65 | 1,957 | 2 | 1,520 | 23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 3 | — | 3 | 3 | 3 | 17 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer loans | 4,277 | 3,641 | 179 | 3,820 | 76 | 3,422 | 68 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 5,433 | 2,924 | 2,287 | 5,211 | 1,774 | 4,654 | 91 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | — | — | — | — | — | 5 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total construction loans | — | — | — | — | — | 5 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 27,385 | $ | 20,904 | $ | 4,539 | $ | 25,443 | $ | 1,948 | $ | 24,713 | $ | 386 |
Impaired PNCI Loans – As of, or for the Twelve Months Ended, December 31, 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | Unpaid principal balance | Recorded investment with no related allowance | Recorded investment with related allowance | Total recorded investment | Related Allowance | Average recorded investment | Interest income recognized | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage loans on real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family | $ | 375 | $ | 334 | $ | — | $ | 334 | $ | — | $ | 529 | $ | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 3,110 | 1,468 | — | 1,468 | — | 1,713 | 183 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total mortgage loans on real estate | 3,485 | 1,802 | — | 1,802 | — | 2,242 | 188 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 1,027 | 587 | 367 | 954 | 127 | 1,120 | 18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans | 252 | 47 | 197 | 244 | 101 | 155 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 106 | 21 | 85 | 106 | 11 | 114 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer loans | 1,385 | 655 | 649 | 1,304 | 239 | 1,389 | 18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 120 | 113 | 7 | 120 | 7 | 60 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total construction loans | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 4,990 | $ | 2,570 | $ | 656 | $ | 3,226 | $ | 246 | $ | 3,691 | $ | 207 |
Impaired Originated Loans – As of, or for the Nine months ended September 30, 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | Unpaid principal balance | Recorded investment with no related allowance | Recorded investment with related allowance | Total recorded investment | Related Allowance | Average recorded investment | Interest income recognized | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage loans on real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family | $ | 4,185 | $ | 3,251 | $ | 311 | $ | 3,562 | $ | 57 | $ | 3,883 | $ | 67 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 12,553 | 9,619 | 2,370 | 11,989 | 268 | 11,549 | 208 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total mortgage loans on real estate | 16,738 | 12,870 | 2,681 | 15,551 | 325 | 15,432 | 275 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 1,444 | 1,346 | 59 | 1,405 | 19 | 1,410 | 32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans | 2,554 | 1,960 | 157 | 2,117 | 30 | 1,753 | 24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 3 | — | 3 | 3 | 3 | 3 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer loans | 4,001 | 3,306 | 219 | 3,525 | 52 | 3,166 | 56 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 4,868 | 2,135 | 2,497 | 4,632 | 1,857 | 4,626 | 78 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | — | — | — | — | — | 68 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total construction loans | — | — | — | — | — | 68 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 25,607 | $ | 18,311 | $ | 5,397 | $ | 23,708 | $ | 2,234 | $ | 23,292 | $ | 409 |
Impaired PNCI Loans – As of, or for the Twelve Months Ended, December 31, 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | Unpaid principal balance | Recorded investment with no related allowance | Recorded investment with related allowance | Total recorded investment | Related Allowance | Average recorded investment | Interest income recognized | |||||||||||||||||||||
Mortgage loans on real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family | $ | 375 | $ | 334 | $ | — | $ | 334 | $ | — | $ | 529 | $ | 5 | ||||||||||||||
Commercial | 3,110 | 1,468 | — | 1,468 | — | 1,713 | 183 | |||||||||||||||||||||
Total mortgage loans on real estate | 3,485 | 1,802 | — | 1,802 | — | 2,242 | 188 | |||||||||||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 1,027 | 587 | 367 | 954 | 127 | 1,120 | 18 | |||||||||||||||||||||
Home equity loans | 252 | 47 | 197 | 244 | 101 | 155 | — | |||||||||||||||||||||
Other | 106 | 21 | 85 | 106 | 11 | 114 | — | |||||||||||||||||||||
Total consumer loans | 1,385 | 655 | 649 | 1,304 | 239 | 1,389 | 18 | |||||||||||||||||||||
Commercial | 120 | 113 | 7 | 120 | 7 | 60 | 1 | |||||||||||||||||||||
Construction: | ||||||||||||||||||||||||||||
Residential | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
Commercial | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
Total construction | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
Total | $ | 4,990 | $ | 2,570 | $ | 656 | $ | 3,226 | $ | 246 | $ | 3,691 | $ | 207 | ||||||||||||||
Impaired Originated Loans – As of, or for the Six Months Ended, June 30, 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | Unpaid principal balance | Recorded investment with no related allowance | Recorded investment with related allowance | Total recorded investment | Related Allowance | Average recorded investment | Interest income recognized | |||||||||||||||||||||
Mortgage loans on real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family | $ | 5,656 | $ | 3,947 | $ | 1,050 | $ | 4,997 | $ | 147 | $ | 4,600 | $ | 28 | ||||||||||||||
Commercial | 11,280 | 9,763 | 1,076 | 10,839 | 82 | 10,975 | 9 | |||||||||||||||||||||
Total mortgage loans on real estate | 16,936 | 13,710 | 2,126 | 15,836 | 229 | 15,575 | 37 | |||||||||||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 1,244 | 1,108 | 106 | 1,214 | 29 | 1,315 | 3 | |||||||||||||||||||||
Home equity loans | 2,558 | 1,828 | 351 | 2,179 | 38 | 1,784 | 15 | |||||||||||||||||||||
Other | 3 | — | 3 | 3 | 3 | 3 | — | |||||||||||||||||||||
Total consumer loans | 3,805 | 2,936 | 460 | 3,396 | 70 | 3,102 | 18 | |||||||||||||||||||||
Commercial | 4,952 | 809 | 3,942 | 4,751 | 2,127 | 4,686 | 20 | |||||||||||||||||||||
Construction: | ||||||||||||||||||||||||||||
Residential | — | — | — | — | — | 68 | — | |||||||||||||||||||||
Commercial | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
Total construction | — | — | — | — | — | 68 | — | |||||||||||||||||||||
Total | $ | 25,693 | $ | 17,455 | $ | 6,528 | $ | 23,983 | $ | 2,426 | $ | 23,431 | $ | 75 | ||||||||||||||
Impaired PNCI Loans – As of, or for the Six Months Ended, June 30, 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | Unpaid principal balance | Recorded investment with no related allowance | Recorded investment with related allowance | Total recorded investment | Related Allowance | Average recorded investment | Interest income recognized | |||||||||||||||||||||
Mortgage loans on real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family | $ | 1,417 | $ | 1,348 | $ | — | $ | 1,348 | $ | — | $ | 1,339 | $ | — | ||||||||||||||
Commercial | 323 | 323 | — | 323 | — | 161 | 9 | |||||||||||||||||||||
Total mortgage loans on real estate | 1,740 | 1,671 | — | 1,671 | — | 1,500 | 9 | |||||||||||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 1,098 | 529 | 506 | 1,035 | 258 | 1,035 | 2 | |||||||||||||||||||||
Home equity loans | 293 | 36 | 242 | 278 | 154 | 281 | — | |||||||||||||||||||||
Other | 244 | — | 244 | 244 | 51 | 259 | — | |||||||||||||||||||||
Total consumer loans | 1,635 | 565 | 992 | 1,557 | 463 | 1,575 | 2 | |||||||||||||||||||||
Commercial | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
Construction: | ||||||||||||||||||||||||||||
Residential | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
Commercial | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
Total construction | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
Total | $ | 3,375 | $ | 2,236 | $ | 992 | $ | 3,228 | $ | 463 | $ | 3,075 | $ | 11 | ||||||||||||||
Impaired PNCI Loans – As of, or for the Nine months ended September 30, 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | Unpaid principal balance | Recorded investment with no related allowance | Recorded investment with related allowance | Total recorded investment | Related Allowance | Average recorded investment | Interest income recognized | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage loans on real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family | $ | 1,302 | $ | 1,219 | $ | — | $ | 1,219 | $ | — | $ | 1,275 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 1,255 | 1,255 | — | 1,255 | — | 627 | 58 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total mortgage loans on real estate | 2,557 | 2,474 | — | 2,474 | — | 1,902 | 58 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 852 | 625 | 158 | 783 | 149 | 909 | 13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans | 296 | 50 | 239 | 289 | 145 | 287 | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 240 | — | 240 | 240 | 100 | 257 | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer loans | 1,388 | 675 | 637 | 1,312 | 394 | 1,453 | 29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total construction loans | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 3,945 | $ | 3,149 | $ | 637 | $ | 3,786 | $ | 394 | $ | 3,355 | $ | 87 |
TDR Information for the Three Months Ended June 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Number | Pre-mod outstanding principal balance | Post-mod outstanding principal balance | Financial impact due to TDR taken as additional provision | Number that defaulted during the period | Recorded investment of TDRs that defaulted during the period | Financial impact due to the default of previous TDR taken as charge- offs or additional provisions | |||||||||||||||||||||
Mortgage loans on real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family | $ | $ | $ | — | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||
Commercial | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
Total mortgage loans on real estate | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 1 | 65 | 68 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
Home equity loans | 1 | 28 | 27 | 27 | — | — | — | |||||||||||||||||||||
Other | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
Total consumer loans | 2 | 93 | 95 | 27 | — | — | — | |||||||||||||||||||||
Commercial | 4 | 1,754 | 1,722 | 2 | — | |||||||||||||||||||||||
Construction: | ||||||||||||||||||||||||||||
Residential | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
Commercial | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
Total construction | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
Total | 6 | $ | 1,847 | $ | 1,817 | $ | 29 | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||
TDR Information for the Six Months Ended June 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Number | Pre-mod outstanding principal balance | Post-mod outstanding principal balance | Financial impact due to TDR taken as additional provision | Number that defaulted during the period | Recorded investment of TDRs that defaulted during the period | Financial impact due to the default of previous TDR taken as charge- offs or additional provisions | |||||||||||||||||||||
Mortgage loans on real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family | 1 | $ | 163 | $ | 162 | $ | — | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||
Commercial | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
Total mortgage loans on real estate | 1 | 163 | 162 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 1 | 65 | 68 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
Home equity loans | 2 | 149 | 147 | 29 | — | — | — | |||||||||||||||||||||
Other | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
Total consumer loans | 3 | 214 | 215 | 29 | — | — | — | |||||||||||||||||||||
Commercial | 6 | 1,768 | 1,737 | 2 | 1 | 7 | — | |||||||||||||||||||||
Construction: | ||||||||||||||||||||||||||||
Residential | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
Commercial | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
Total construction | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
Total | 10 | $ | 2,145 | $ | 2,114 | $ | 31 | 1 | $ | 7 | $ | — | ||||||||||||||||
TDR Information for the Three Months Ended June 30, 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Number | Pre-mod outstanding principal balance | Post-mod outstanding principal balance | Financial impact due to TDR taken as additional provision | Number that defaulted during the period | Recorded investment of TDRs that defaulted during the period | Financial impact due to the default of previous TDR taken as charge- offs or additional provisions | |||||||||||||||||||||
Mortgage loans on real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family | — | $ | — | $ | — | $ | — | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||
Commercial | 1 | 34 | 34 | 34 | — | — | — | |||||||||||||||||||||
Total mortgage loans on real estate | 1 | 34 | 34 | 34 | — | — | — | |||||||||||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Home equity loans | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Other | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
Total consumer loans | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
Commercial | 2 | 416 | 421 | (2 | ) | 4 | 340 | (2 | ) | |||||||||||||||||||
Construction: | ||||||||||||||||||||||||||||
Residential | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
Commercial | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
Total construction | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
Total | 3 | $ | 450 | $ | 455 | $ | 32 | 4 | $ | 340 | $ | (2 | ) | |||||||||||||||
TDR Information for the three months ended September 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Number | Pre-mod outstanding principal balance | Post-mod outstanding principal balance | Financial impact due to TDR taken as additional provision | Number that defaulted during the period | Recorded investment of TDRs that defaulted during the period | Financial impact due to the default of previous TDR taken as charge- offs or additional provisions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage loans on real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family | 2 | $ | 496 | $ | 500 | $ | 30 | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 2 | 60 | 67 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total mortgage loans on real estate | 4 | 556 | 567 | 30 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer loans | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 4 | 150 | 148 | (2) | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total construction loans | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 4 | $ | 706 | $ | 715 | $ | 28 | — | $ | — | $ | — |
TDR Information for the nine months ended September 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Number | Pre-mod outstanding principal balance | Post-mod outstanding principal balance | Financial impact due to TDR taken as additional provision | Number that defaulted during the period | Recorded investment of TDRs that defaulted during the period | Financial impact due to the default of previous TDR taken as charge- offs or additional provisions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage loans on real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family | 3 | $ | 659 | $ | 662 | $ | 30 | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 2 | 60 | 67 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total mortgage loans on real estate | 5 | 719 | 729 | 30 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 1 | 65 | 68 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans | 2 | 149 | 147 | 29 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer loans | 3 | 214 | 215 | 29 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 10 | 1,918 | 1,885 | — | 1 | 7 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total construction loans | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 18 | $ | 2,851 | $ | 2,829 | $ | 59 | $ | 1 | $ | 7 | $ | — |
TDR Information for the three months ended September 30, 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Number | Pre-mod outstanding principal balance | Post-mod outstanding principal balance | Financial impact due to TDR taken as additional provision | Number that defaulted during the period | Recorded investment of TDRs that defaulted during the period | Financial impact due to the default of previous TDR taken as charge- offs or additional provisions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage loans on real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 4 | 1,326 | 1,324 | (308) | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total mortgage loans on real estate | 4 | 1,326 | 1,324 | (308) | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | — | — | — | — | 1 | 128 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans | 1 | 478 | 478 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer loans | 1 | 478 | 478 | — | 1 | 128 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 2 | 203 | 203 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total construction loans | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 7 | $ | 2,007 | $ | 2,005 | $ | (308) | $ | 1 | $ | 128 | $ | — |
TDR Information for the Six Months Ended June 30, 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Number | Pre-mod outstanding principal balance | Post-mod outstanding principal balance | Financial impact due to TDR taken as additional provision | Number that defaulted during the period | Recorded investment of TDRs that defaulted during the period | Financial impact due to the default of previous TDR taken as charge- offs or additional provisions | |||||||||||||||||||||
Mortgage loans on real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family | — | $ | — | $ | — | $ | — | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||
Commercial | 2 | 417 | 417 | 46 | 1 | 169 | — | |||||||||||||||||||||
Total mortgage loans on real estate | 2 | 417 | 417 | 46 | 1 | 169 | — | |||||||||||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 1 | 133 | 138 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
Home equity loans | 1 | 121 | 121 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
Other | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
Total consumer loans | 2 | 254 | 259 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
Commercial | 2 | 416 | 421 | (2 | ) | 4 | 340 | (2 | ) | |||||||||||||||||||
Construction: | ||||||||||||||||||||||||||||
Residential | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
Commercial | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
Total construction | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
Total | 6 | $ | 1,087 | $ | 1,097 | $ | 44 | 5 | $ | 509 | $ | (2 | ) | |||||||||||||||
TDR Information for the nine months ended September 30, 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Number | Pre-mod outstanding principal balance | Post-mod outstanding principal balance | Financial impact due to TDR taken as additional provision | Number that defaulted during the period | Recorded investment of TDRs that defaulted during the period | Financial impact due to the default of previous TDR taken as charge- offs or additional provisions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage loans on real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 6 | 1,743 | 1,741 | (262) | 1 | 169 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total mortgage loans on real estate | 6 | 1,743 | 1,741 | (262) | 1 | 169 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 1 | 133 | 138 | — | 1 | 128 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans | 2 | 599 | 599 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer loans | 3 | 732 | 737 | — | 1 | 128 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 4 | 619 | 623 | (3) | 4 | 340 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total construction loans | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 13 | $ | 3,094 | $ | 3,101 | $ | (265) | $ | 6 | $ | 637 | $ | (2) |
(in thousands) | Three months ended June 30, 2019 | Six months ended June 30, 2019 | ||||||
Operating lease cost | $ | 1,310 | $ | 2,621 | ||||
Short-term lease cost | 58 | 129 | ||||||
Variable lease cost | (17 | ) | (22 | ) | ||||
Sublease income | (32 | ) | (66 | ) | ||||
Total lease cost | $ | 1,319 | $ | 2,662 | ||||
(in thousands) | Three months ended September 30, 2019 | Nine months ended September 30, 2019 | |||||||||
Operating lease cost | $ | 1,306 | $ | 3,924 | |||||||
Short-term lease cost | 65 | 194 | |||||||||
Variable lease cost | (13) | (33) | |||||||||
Sublease income | (32) | (98) | |||||||||
Total lease cost | $ | 1,326 | $ | 3,987 |
(in thousands) | Three months ended September 30, 2019 | Nine months ended September 30, 2019 | |||||||||
Cash paid for amounts included in the measurement of lease liabilities: | |||||||||||
Operating cash flows for operating leases | $ | 1,236 | $ | 3,683 | |||||||
ROUA obtained in exchange for operating lease liabilities | $ | — | $ | 32,162 |
(in thousands) | Three months ended June 30, 2019 | Six months ended June 30, 2019 | ||||||
Cash paid for amounts included in the measurement of lease liabilities: | ||||||||
Operating cash flows for operating leases | $ | 1,229 | $ | 2,447 | ||||
ROUA obtained in exchange for operating lease liabilities | $ | 156 | $ | 32,162 |
Weighted-average remaining lease term | ||||||||
Weighted-average discount rate | 3.19 | % |
(in thousands) | |||||
Periods ending December 31, | |||||
2019 | $ | 1,180 | |||
2020 | 4,389 | ||||
2021 | 4,235 | ||||
2022 | 3,896 | ||||
2023 | 3,216 | ||||
Thereafter | 16,682 | ||||
33,598 | |||||
Discount for present value of expected cash flows | (5,104) | ||||
Lease liability at September 30, 2019 | $ | 28,494 |
(in thousands) | ||||
Periods ending December 31, | ||||
2019 | $ | 2,352 | ||
2020 | 4,387 | |||
2021 | 4,235 | |||
2022 | 3,896 | |||
2023 | 3,216 | |||
Thereafter | 16,682 | |||
34,768 | ||||
Discount for present value of expected cash flows | (5,334 | ) | ||
Lease liability at June 30, 2019 | $ | 29,434 | ||
September 30, 2019 | December 31, 2018 | ||||||||||
Noninterest-bearing demand | $ | 1,777,357 | $ | 1,760,580 | |||||||
Interest-bearing demand | 1,222,955 | 1,252,366 | |||||||||
Savings | 1,843,873 | 1,921,324 | |||||||||
Time certificates, $250,000 or more | 148,449 | 132,429 | |||||||||
Other time certificates | 302,773 | 299,767 | |||||||||
Total deposits | $ | 5,295,407 | $ | 5,366,466 |
June 30, 2019 | December 31, 2018 | |||||||
Noninterest-bearing demand | $ | 1,780,339 | $ | 1,760,580 | ||||
Interest-bearing demand | 1,263,635 | 1,252,366 | ||||||
Savings | 1,856,749 | 1,921,324 | ||||||
Time certificates, $250,000 or more | 130,061 | 132,429 | ||||||
Other time certificates | 311,389 | 299,767 | ||||||
Total deposits | $ | 5,342,173 | $ | 5,366,466 | ||||
(in thousands) | September 30, 2019 | December 31, 2018 | |||||||||
Financial instruments whose amounts represent risk: | |||||||||||
Commitments to extend credit: | |||||||||||
Commercial loans | $ | 325,681 | $ | 306,191 | |||||||
Consumer loans | 512,345 | 496,575 | |||||||||
Real estate mortgage loans | 189,700 | 140,292 | |||||||||
Real estate construction loans | 182,701 | 248,996 | |||||||||
Standby letters of credit | 12,368 | 11,346 | |||||||||
Deposit account overdraft privilege | 111,187 | 111,956 |
(in thousands) | June 30, 2019 | December 31, 2018 | ||||||
Financial instruments whose amounts represent risk: | ||||||||
Commitments to extend credit: | ||||||||
Commercial loans | $ | 311,850 | $ | 306,191 | ||||
Consumer loans | 506,448 | 496,575 | ||||||
Real estate mortgage loans | 173,451 | 140,292 | ||||||
Real estate construction loans | 210,143 | 248,996 | ||||||
Standby letters of credit | 11,338 | 11,346 | ||||||
Deposit account overdraft privilege | 108,941 | 111,956 |
Number of Shares | Option Price per Share | Weighted Average Exercise Price | |||||||||||||||
Outstanding at December 31, 2018 | 343,000 | $12.63 to $23.21 | $ | 16.67 | |||||||||||||
Options granted | — | — to — | — | ||||||||||||||
Options exercised | (166,000) | $12.63 to $19.46 | 15.93 | ||||||||||||||
Options forfeited | — | — to — | — | ||||||||||||||
Outstanding at September 30, 2019 | 177,000 | $14.54 to $23.21 | $ | 17.52 |
Number of Shares | Option Price per Share | Weighted Average Exercise Price | ||||||||||
Outstanding at December 31, 2018 | 343,000 | $ 12.63 to $23.21 | $ | 16.67 | ||||||||
Options granted | — | — to — | — | |||||||||
Options exercised | (157,000 | ) | $12.63 to $19.46 | 15.92 | ||||||||
Options forfeited | — | — to — | — | |||||||||
Outstanding at June 30, 2019 | 186,000 | $14.54 to $23.21 | $ | 17.45 |
Currently Exercisable | Currently Not Exercisable | Total Outstanding | |||||||||||||||
Number of options | 176,625 | 375 | 177,000 | ||||||||||||||
Weighted average exercise price | $ | 17.50 | $ | 23.21 | $ | 17.52 | |||||||||||
Intrinsic value (in thousands) | $ | 3,321 | $ | 5 | $ | 3,326 | |||||||||||
Weighted average remaining contractual term (yrs.) | 2.9 | 5.0 | 2.9 |
Currently Exercisable | Currently Not Exercisable | Total Outstanding | ||||||||||
Number of options | 185,250 | 750 | 186,000 | |||||||||
Weighted average exercise price | $ | 17.43 | $ | 23.21 | $ | 17.45 | ||||||
Intrinsic value (in thousands) | $ | 3,774 | $ | 11 | $ | 3,785 | ||||||
Weighted average remaining contractual term (yrs.) | 3.1 | 5.3 | 3.1 |
Service Condition Vesting RSUs | Market Plus Service Condition Vesting RSUs | |||||||
Outstanding at December 31, 2018 | 66,947 | 45,536 | ||||||
RSUs granted | 35,272 | 22,898 | ||||||
RSUs added through dividend and performance credits | 519 | 7,414 | ||||||
RSUs released | (26,211 | ) | (22,237 | ) | ||||
RSUs forfeited/expired | — | — | ||||||
Outstanding at June 30, 2019 | 76,527 | 53,611 | ||||||
Service Condition Vesting RSUs | Market Plus Service Condition Vesting RSUs | ||||||||||
Outstanding at December 31, 2018 | 66,947 | 45,536 | |||||||||
RSUs granted | 35,272 | 22,898 | |||||||||
RSUs added through dividend and performance credits | 946 | 7,414 | |||||||||
RSUs released | (30,461) | (22,237) | |||||||||
RSUs forfeited/expired | (1,876) | (2,299) | |||||||||
Outstanding at September 30, 2019 | 70,828 | 51,312 |
Three months ended June 30, | Six months ended June 30, | |||||||||||||||
(dollars in thousands) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||
ATM and interchange fees | $ | 5,404 | $ | 4,510 | $ | 9,985 | $ | 8,745 | ||||||||
Service charges on deposit accounts | 4,182 | 3,613 | 8,062 | 7,392 | ||||||||||||
Other service fees | 619 | 630 | 1,390 | 1,344 | ||||||||||||
Mortgage banking service fees | 475 | 511 | 958 | 1,028 | ||||||||||||
Change in value of mortgage servicing rights | (552 | ) | (36 | ) | (1,197 | ) | 75 | |||||||||
Total service charges and fees | 10,128 | 9,228 | 19,198 | 18,584 | ||||||||||||
Increase in cash value of life insurance | 746 | 656 | 1,521 | 1,264 | ||||||||||||
Asset management and commission income | 739 | 810 | 1,381 | 1,686 | ||||||||||||
Gain on sale of loans | 575 | 666 | 987 | 1,292 | ||||||||||||
Lease brokerage income | 239 | 200 | 459 | 328 | ||||||||||||
Sale of customer checks | 135 | 138 | 275 | 239 | ||||||||||||
Gain on sale of foreclosed assets | 197 | 17 | 296 | 388 | ||||||||||||
Gain (loss) on marketable equity securities | 42 | (23 | ) | 78 | (70 | ) | ||||||||||
Loss on disposal of fixed assets | (42 | ) | (41 | ) | (80 | ) | (54 | ) | ||||||||
Other | 819 | 523 | 1,327 | 807 | ||||||||||||
Total other noninterest income | 3,450 | 2,946 | 6,244 | 5,880 | ||||||||||||
Total noninterest income | $ | 13,578 | $ | 12,174 | $ | 25,442 | $ | 24,464 | ||||||||
Three months ended September 30, | Nine months ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||
ATM and interchange fees | $ | 5,427 | $ | 4,590 | $ | 15,412 | $ | 13,335 | |||||||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | 4,327 | 4,015 | 12,389 | 11,407 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other service fees | 808 | 676 | 2,198 | 2,020 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking service fees | 483 | 499 | 1,441 | 1,527 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Change in value of mortgage servicing rights | (455) | (37) | (1,652) | 38 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total service charges and fees | 10,590 | 9,743 | 29,788 | 28,327 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Increase in cash value of life insurance | 773 | 732 | 2,294 | 1,996 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Asset management and commission income | 721 | 728 | 2,102 | 2,414 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of loans | 1,236 | 539 | 2,223 | 1,831 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Lease brokerage income | 172 | 186 | 631 | 514 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Sale of customer checks | 126 | 88 | 401 | 327 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of investment securities | 107 | 207 | 107 | 207 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Gain (loss) on marketable equity securities | 22 | (22) | 100 | (92) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 361 | 135 | 1,688 | 942 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total other non-interest income | 3,518 | 2,593 | 9,546 | 8,139 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total non-interest income | $ | 14,108 | $ | 12,336 | $ | 39,334 | $ | 36,466 |
Three months ended June 30, | Six months ended June 30, | Three months ended September 30, | Nine months ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Base salaries, net of deferred loan origination costs | $ | 17,211 | $ | 14,429 | $ | 33,968 | $ | 28,391 | Base salaries, net of deferred loan origination costs | $ | 17,656 | $ | 15,685 | $ | 51,624 | $ | 44,076 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Incentive compensation | 3,706 | 2,159 | 6,273 | 4,611 | Incentive compensation | 3,791 | 4,515 | 10,064 | 9,126 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Benefits and other compensation costs | 5,802 | 4,865 | 11,606 | 10,103 | Benefits and other compensation costs | 5,452 | 5,623 | 17,058 | 15,726 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total salaries and benefits expense | 26,719 | 21,453 | 51,847 | 43,105 | Total salaries and benefits expense | 26,899 | 25,823 | 78,746 | 68,928 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Occupancy | 3,738 | 2,720 | 7,512 | 5,401 | Occupancy | 3,711 | 3,173 | 11,223 | 8,574 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Data processing and software | 3,354 | 2,679 | 6,703 | 5,193 | Data processing and software | 3,411 | 2,786 | 10,114 | 7,979 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment | 1,752 | 1,637 | 3,619 | 3,188 | Equipment | 1,679 | 1,750 | 5,298 | 4,938 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intangible amortization | 1,431 | 339 | 2,862 | 678 | Intangible amortization | 1,431 | 1,390 | 4,293 | 2,068 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advertising | 1,533 | 1,035 | 2,864 | 1,873 | Advertising | 1,358 | 1,341 | 4,222 | 3,214 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ATM and POS network charges | 1,270 | 1,437 | 2,593 | 2,663 | ATM and POS network charges | 1,343 | 1,197 | 3,936 | 3,860 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional fees | 1,057 | 774 | 1,896 | 1,546 | Professional fees | 999 | 1,352 | 2,895 | 2,898 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Telecommunications | 773 | 681 | 1,570 | 1,382 | Telecommunications | 867 | 819 | 2,437 | 2,201 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Regulatory assessments and insurance | 490 | 417 | 1,001 | 847 | Regulatory assessments and insurance | 94 | 537 | 1,095 | 1,384 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Merger and acquisition expense | — | 601 | — | 1,077 | Merger and acquisition expense | — | 4,150 | — | 5,227 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Postage | 315 | 301 | 625 | 659 | Postage | 438 | 275 | 1,063 | 934 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operational losses | 226 | 252 | 451 | 546 | Operational losses | 228 | 217 | 679 | 763 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Courier service | 412 | 224 | 682 | 491 | Courier service | 357 | 278 | 1,039 | 769 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of foreclosed assets | Gain on sale of foreclosed assets | (50) | (2) | (246) | (390) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on disposal of fixed assets | Loss on disposal of fixed assets | 2 | 152 | 82 | 206 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other miscellaneous expense | 3,782 | 3,320 | 8,140 | 7,383 | Other miscellaneous expense | 3,577 | 2,290 | 11,617 | 9,673 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other noninterest expense | 20,133 | 16,417 | 40,518 | 32,927 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | $ | 46,852 | $ | 37,870 | $ | 92,365 | $ | 76,032 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other non-interest expense | Total other non-interest expense | 19,445 | 21,705 | 59,747 | 54,298 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non-interest expense | Total non-interest expense | $ | 46,344 | $ | 47,528 | $ | 138,493 | $ | 123,226 |
Three months ended June 30, | Three months ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | 2019 | 2018 | (in thousands) | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||||
Net income | $ | 23,061 | $ | 15,029 | Net income | $ | 23,395 | $ | 16,170 | ||||||||||||||||
Average number of common shares outstanding | 30,458 | 22,983 | Average number of common shares outstanding | 30,509 | 30,011 | ||||||||||||||||||||
Effect of dilutive stock options and restricted stock | 185 | 293 | Effect of dilutive stock options and restricted stock | 120 | 280 | ||||||||||||||||||||
Average number of common shares outstanding used to calculate diluted earnings per share | 30,643 | 23,276 | Average number of common shares outstanding used to calculate diluted earnings per share | 30,629 | 30,291 | ||||||||||||||||||||
Options excluded from diluted earnings per share because the effect of these options was antidilutive | — | — | Options excluded from diluted earnings per share because the effect of these options was antidilutive | 42 | 10 |
Six months ended June 30, | ||||||||
(in thousands) | 2019 | 2018 | ||||||
Net income | $ | 45,787 | $ | 28,939 | ||||
Average number of common shares outstanding | 30,441 | 22,970 | ||||||
Effect of dilutive stock options and restricted stock | 209 | 310 | ||||||
Average number of common shares outstanding used to calculate diluted earnings per share | 30,650 | 23,280 | ||||||
Options excluded from diluted earnings per share because the effect of these options was antidilutive | — | — |
Nine months ended September 30, 2019 | |||||||||||||||||
(in thousands) | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
Net income | $ | 69,182 | $ | 45,109 | |||||||||||||
Average number of common shares outstanding | 30,464 | 25,317 | |||||||||||||||
Effect of dilutive stock options and restricted stock | 179 | 300 | |||||||||||||||
Average number of common shares outstanding used to calculate diluted earnings per share | 30,643 | 25,617 | |||||||||||||||
Options excluded from diluted earnings per share because the effect of these options was antidilutive | 42 | 10 |
Three months ended June 30, | Six months ended June 30, | Three months ended September 30, | Nine months ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | (in thousands) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized holding gains (losses) on available for sale securities before reclassifications | $ | 9,553 | $ | (5,676 | ) | $ | 22,263 | $ | (20,941 | ) | Unrealized holding gains (losses) on available for sale securities before reclassifications | $ | 5,355 | $ | (8,193) | $ | 27,618 | $ | (29,134) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified out of accumulated other comprehensive income: | Amounts reclassified out of accumulated other comprehensive income: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Realized (gain) loss on debt securities | Realized (gain) loss on debt securities | (107) | (207) | (107) | (207) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adoption ASU 2016-01 | — | — | — | 62 | Adoption ASU 2016-01 | — | — | — | 62 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adoption ASU 2018-02 | — | — | — | (425 | ) | Adoption ASU 2018-02 | — | — | — | (425) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total amounts reclassified out of accumulated other comprehensive income | — | — | — | (363 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total amounts reclassified out of accumulated other comprehensive income (loss) | Total amounts reclassified out of accumulated other comprehensive income (loss) | (107) | (207) | (107) | (570) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized holding gains (losses) on available for sale securities after reclassifications | 9,553 | (5,676 | ) | 22,263 | (21,304 | ) | Unrealized holding gains (losses) on available for sale securities after reclassifications | 5,248 | (8,400) | 27,511 | (29,704) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | (2,824 | ) | 1,678 | (6,582 | ) | 6,280 | Tax effect | (1,551) | 2,483 | (8,133) | 8,763 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized holding gains (losses) on available for sale securities, net of tax | 6,729 | (3,998 | ) | 15,681 | (15,024 | ) | Unrealized holding gains (losses) on available for sale securities, net of tax | 3,697 | (5,917) | 19,378 | (20,941) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in unfunded status of the supplemental retirement plans before reclassifications | (89 | ) | — | (177 | ) | 668 | Change in unfunded status of the supplemental retirement plans before reclassifications | (89) | — | (266) | 668 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified out of accumulated other comprehensive income: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified out of accumulated other comprehensive income (loss): | Amounts reclassified out of accumulated other comprehensive income (loss): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of prior service cost | (13 | ) | (13 | ) | (27 | ) | (27 | ) | Amortization of prior service cost | (13) | (13) | (40) | (40) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of actuarial losses | 102 | 127 | 204 | 254 | Amortization of actuarial losses | 102 | 128 | 306 | 382 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adoption ASU 2018-02 | — | — | — | (668 | ) | Adoption ASU 2018-02 | — | — | — | (668) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total amounts reclassified out of accumulated other comprehensive income | 89 | 114 | 177 | (441 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total amounts reclassified out of accumulated other comprehensive income (loss) | Total amounts reclassified out of accumulated other comprehensive income (loss) | 89 | 115 | 266 | (326) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in unfunded status of the supplemental retirement plans after reclassifications | — | 114 | — | 227 | Change in unfunded status of the supplemental retirement plans after reclassifications | — | 115 | — | 342 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | — | (34 | ) | — | (67 | ) | Tax effect | — | (34) | — | (101) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in unfunded status of the supplemental retirement plans, net of tax | — | 80 | — | 160 | Change in unfunded status of the supplemental retirement plans, net of tax | — | 81 | — | 241 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other comprehensive income (loss) | $ | 6,729 | $ | (3,918 | ) | $ | 15,681 | $ | (14,864 | ) | Total other comprehensive income (loss) | $ | 3,697 | $ | (5,836) | $ | 19,378 | $ | (20,700) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, | December 31, | ||||||||||||||||||
(in thousands) | 2019 | 2018 | (in thousands) | September 30, 2019 | December 31, 2018 | ||||||||||||||
Net unrealized loss on available for sale securities | $ | 1,289 | $ | (20,974 | ) | ||||||||||||||
Net unrealized gain (loss) on available for sale securities | Net unrealized gain (loss) on available for sale securities | $ | 6,537 | $ | (20,974) | ||||||||||||||
Tax effect | (381 | ) | 6,201 | Tax effect | (1,932) | 6,201 | |||||||||||||
Unrealized holding loss on available for sale securities, net of tax | 908 | (14,773 | ) | ||||||||||||||||
Unrealized holding gain (loss) on available for sale securities, net of tax | Unrealized holding gain (loss) on available for sale securities, net of tax | 4,605 | (14,773) | ||||||||||||||||
Unfunded status of the supplemental retirement plans | (4,802 | ) | (4,802 | ) | Unfunded status of the supplemental retirement plans | (4,802) | (4,802) | ||||||||||||
Tax effect | 1,420 | 1,420 | Tax effect | 1,420 | 1,420 | ||||||||||||||
Unfunded status of the supplemental retirement plans, net of tax | (3,382 | ) | (3,382 | ) | Unfunded status of the supplemental retirement plans, net of tax | (3,382) | (3,382) | ||||||||||||
Joint beneficiary agreement liability | 276 | 276 | Joint beneficiary agreement liability | 276 | 276 | ||||||||||||||
Tax effect | — | — | Tax effect | — | — | ||||||||||||||
Joint beneficiary agreement liability, net of tax | 276 | 276 | Joint beneficiary agreement liability, net of tax | 276 | 276 | ||||||||||||||
Accumulated other comprehensive loss | $ | (2,198 | ) | $ | (17,879 | ) | |||||||||||||
Accumulated other comprehensive gain (loss) | Accumulated other comprehensive gain (loss) | $ | 1,499 | $ | (17,879) |
Fair value at June 30, 2019 | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value at September 30, 2019 | Fair value at September 30, 2019 | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketable equity securities | $ | 2,952 | $ | 2,952 | $ | — | $ | — | Marketable equity securities | $ | 2,974 | $ | 2,974 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||
Debt securities available for sale: | Debt securities available for sale: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Obligations of U.S. government corporations and agencies | 630,911 | — | 630,911 | — | Obligations of U.S. government corporations and agencies | 495,637 | — | 495,637 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Obligations of states and political subdivisions | 125,980 | — | 125,980 | — | Obligations of states and political subdivisions | 111,910 | — | 111,910 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate bonds | 4,521 | — | 4,521 | — | Corporate bonds | 4,528 | — | 4,528 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Asset backed securities | 372,582 | — | 372,582 | — | Asset backed securities | 372,005 | — | 372,005 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | 5,875 | — | 5,875 | — | Loans held for sale | 7,604 | — | 7,604 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage servicing rights | 6,229 | — | — | 6,229 | Mortgage servicing rights | 6,072 | — | — | 6,072 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets measured at fair value | $ | 1,149,050 | $ | 2,952 | $ | 1,139,869 | $ | 6,229 | Total assets measured at fair value | $ | 1,000,730 | $ | 2,974 | $ | 991,684 | $ | 6,072 | ||||||||||||||||||||||
Fair value at December 31, 2018 | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketable equity securities | $ | 2,874 | $ | 2,874 | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities available for sale: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Obligations of U.S. government corporations and agencies | 629,981 | — | 629,981 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Obligations of states and political subdivisions | 126,072 | — | 126,072 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate bonds | 4,478 | — | 4,478 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset backed securities | 354,505 | — | 354,505 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | 3,687 | — | 3,687 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage servicing rights | 7,098 | — | — | 7,098 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets measured at fair value | $ | 1,128,695 | $ | 2,874 | $ | 1,118,723 | $ | 7,098 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value at December 31, 2018 | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||
Marketable equity securities | $ | 2,874 | $ | 2,874 | $ | — | $ | — | |||||||||||||||
Debt securities available for sale: | |||||||||||||||||||||||
Obligations of U.S. government corporations and agencies | 629,981 | — | 629,981 | — | |||||||||||||||||||
Obligations of states and political subdivisions | 126,072 | — | 126,072 | — | |||||||||||||||||||
Corporate bonds | 4,478 | — | 4,478 | — | |||||||||||||||||||
Asset backed securities | 354,505 | — | 354,505 | — | |||||||||||||||||||
Loans held for sale | 3,687 | — | 3,687 | — | |||||||||||||||||||
Mortgage servicing rights | 7,098 | — | — | 7,098 | |||||||||||||||||||
Total assets measured at fair value | $ | 1,128,695 | $ | 2,874 | $ | 1,118,723 | $ | 7,098 |
Transfers | Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning | into (out of) | Included | Ending | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three months ended June 30, | Balance | Level 3 | in Earnings | Issuances | Balance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three months ended September 30, | Three months ended September 30, | Beginning Balance | Transfers into (out of) Level 3 | Change Included in Earnings | Issuances | Ending Balance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019: Mortgage servicing rights | $ | 6,572 | — | $ | (552 | ) | $ | 209 | $ | 6,229 | 2019: Mortgage servicing rights | $ | 6,229 | — | $ | (455) | $ | 298 | $ | 6,072 | |||||||||||||||||||||||||||||
2018: Mortgage servicing rights | $ | 6,953 | — | $ | (36 | ) | $ | 104 | $ | 7,021 | 2018: Mortgage servicing rights | $ | 7,021 | — | $ | (37) | $ | 138 | $ | 7,122 |
Nine months ended September 30, | Beginning Balance | Transfers into (out of) Level 3 | Change Included in Earnings | Issuances | Ending Balance | ||||||||||||||||||||||||
2019: Mortgage servicing rights | $ | 7,098 | — | $ | (1,652) | $ | 626 | $ | 6,072 | ||||||||||||||||||||
2018: Mortgage servicing rights | $ | 6,687 | — | $ | 38 | $ | 397 | $ | 7,122 |
Six months ended June 30, | Beginning Balance | Transfers into (out of) Level 3 | Change Included in Earnings | Issuances | Ending Balance | |||||||||||||||
2019: Mortgage servicing rights | $ | 7,098 | — | $ | (1,197 | ) | $ | 328 | $ | 6,229 | ||||||||||
2018: Mortgage servicing rights | $ | 6,687 | — | $ | 75 | $ | 259 | $ | 7,021 |
As of September 30, 2019: | Fair Value (in thousands) | Valuation Technique | Unobservable Inputs | Range, Weighted Average | |||||||||||||||||||
Mortgage Servicing Rights | $ | 6,072 | Discounted cash flow | Constant prepayment rate | 7% - 42%; 11% | ||||||||||||||||||
Discount rate | 10% - 14%; 12% | ||||||||||||||||||||||
As of December 31, 2018: | |||||||||||||||||||||||
Mortgage Servicing Rights | $ | 7,098 | Discounted cash flow | Constant prepayment rate | 5% - 27.3%; 7.6% | ||||||||||||||||||
Discount rate | 12% - 13%; 12% |
Fair Value | Valuation | Unobservable | Range, Weighted | |||||||||||||
As of June 30, 2019: | (in thousands) | Technique | Inputs | Average | ||||||||||||
Mortgage Servicing Rights | $ | 6,229 | Discounted cash flow | Constant prepayment rate | 6.9% - 39.0%; 10.5 | % | ||||||||||
Discount rate | 10% - 14%;12 | % | ||||||||||||||
As of December 31, 2018: | ||||||||||||||||
Mortgage Servicing Rights | $ | 7,098 | Discounted cash flow | Constant prepayment rate | 5.0% - 27.3%; 7.6 | % | ||||||||||
Discount rate | 12% - 13%;12 | % |
Total Gains | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2019 | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | (Losses) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2019 | September 30, 2019 | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total Gains (Losses) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value: | Fair value: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impaired Originated & PNCI loans | $ | 1,164 | — | — | $ | 1,164 | $ | (808 | ) | Impaired Originated & PNCI loans | $ | 1,055 | — | — | $ | 1,055 | $ | (652) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Foreclosed assets | 454 | — | — | 454 | (63 | ) | Foreclosed assets | 417 | — | — | 417 | (27) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets measured at fair value | $ | 1,618 | — | — | $ | 1,618 | $ | (871 | ) | Total assets measured at fair value | $ | 1,472 | — | — | $ | 1,472 | $ | (679) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total Gains | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2018 | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | (Losses) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impaired Originated & PNCI loans | $ | 281 | — | — | $ | 281 | $ | (294 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreclosed assets | 1,311 | — | — | 1,311 | (8 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets measured at fair value | $ | 1,592 | — | — | $ | 1,592 | $ | (302 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Gains | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2018 | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | (Losses) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impaired Originated & PNCI loans | $ | 1,647 | — | — | $ | 1,647 | $ | (505 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreclosed assets | 584 | — | — | 584 | (90 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets measured at fair value | $ | 2,231 | — | — | $ | 2,231 | $ | (595 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2018 | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total Gains (Losses) | ||||||||||||||||||||||||
Fair value: | |||||||||||||||||||||||||||||
Impaired Originated & PNCI loans | $ | 281 | — | — | $ | 281 | $ | (294) | |||||||||||||||||||||
Foreclosed assets | 1,311 | — | — | 1,311 | (8) | ||||||||||||||||||||||||
Total assets measured at fair value | $ | 1,592 | — | — | $ | 1,592 | $ | (302) |
September 30, 2018 | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total Gains (Losses) | ||||||||||||||||||||||||
Fair value: | |||||||||||||||||||||||||||||
Impaired Originated & PNCI loans | $ | 445 | — | — | $ | 445 | $ | (808) | |||||||||||||||||||||
Foreclosed assets | 863 | — | — | 863 | (23) | ||||||||||||||||||||||||
Total assets measured at fair value | $ | 1,308 | — | — | $ | 1,308 | $ | (831) |
Fair Value (in thousands) | Valuation Technique | Unobservable Inputs | Range, Weighted Average | ||||||||||||||||||||||||||||
Impaired Originated & PNCI loans | $ | Sales comparison approach Income approach | Adjustment for differences between comparable sales Capitalization rate | Not meaningful N/A | |||||||||||||||||||||||||||
Foreclosed assets (Residential real estate) | $ | Sales comparison approach | Adjustment for differences between comparable sales | Not meaningful |
December 31, 2018 | Fair Value (in thousands) | Valuation Technique | Unobservable Inputs | Range, Weighted Average | ||||||||||||
Impaired Originated & PNCI loans | $ | 281 | Sales comparison approach Income approach | Adjustment for differences between comparable sales Capitalization rate | (16.3%) - 35.14%; 10.45% N/A | |||||||||||
Foreclosed assets (Residential real estate) | $ | 693 | Sales comparison approach | Adjustment for differences between comparable sales | (21.83%) - 7.25%; (3.75%) | |||||||||||
Foreclosed assets (Commercial real estate) | $ | 618 | Sales comparison approach | Adjustment for differences between comparable sales | (65%) - 20%; (45%) |
December 31, 2018 | Fair Value (in thousands) | Valuation Technique | Unobservable Inputs | Range, Weighted Average | |||||||||||||||||||
Impaired Originated & PNCI loans | $ | 281 | Sales comparison approach Income approach | Adjustment for differences between comparable sales Capitalization rate | (16.30)% - 35.14%; 10.45% N/A | ||||||||||||||||||
Foreclosed assets (Residential real estate) | $ | 693 | Sales comparison approach | Adjustment for differences between comparable sales | (21.83)% - 7.25%; (3.75)% | ||||||||||||||||||
Foreclosed assets (Commercial real estate) | $ | 618 | Sales comparison approach | Adjustment for differences between comparable sales | (65)% - 20%; (45)% |
June 30, 2019 | December 31, 2018 | September 30, 2019 | December 31, 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thouands) | Carrying Amount | Fair Value | Carrying Amount | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | (in thousands) | Carrying Amount | Fair Value | Carrying Amount | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial assets: | Financial assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Level 1 inputs: | Level 1 inputs: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | $ | 106,939 | $ | 106,939 | $ | 119,781 | $ | 119,781 | Cash and due from banks | $ | 118,960 | $ | 118,960 | $ | 119,781 | $ | 119,781 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash at Federal Reserve and other banks | 68,643 | 68,643 | 107,752 | 107,752 | Cash at Federal Reserve and other banks | 140,087 | 140,087 | 107,752 | 107,752 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Level 2 inputs: | Level 2 inputs: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities held to maturity | 412,524 | 415,276 | 444,936 | 437,370 | Securities held to maturity | 393,449 | 399,699 | 444,936 | 437,370 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted equity securities | 17,250 | N/A | 17,250 | N/A | Restricted equity securities | 17,250 | N/A | 17,250 | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | 5,875 | 5,875 | 3,687 | 4,616 | Loans held for sale | 7,604 | 7,604 | 3,687 | 4,616 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Level 3 inputs: | Level 3 inputs: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans, net | 4,070,819 | 4,057,792 | 3,989,432 | 4,006,986 | Loans, net | 4,150,811 | 4,137,528 | 3,989,432 | 4,006,986 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial liabilities: | Financial liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Level 2 inputs: | Level 2 inputs: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | 5,342,173 | 5,341,105 | 5,366,466 | 5,362,173 | Deposits | 5,295,407 | 5,294,348 | 5,366,466 | 5,362,173 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other borrowings | 13,292 | 13,292 | 15,839 | 15,839 | Other borrowings | 16,423 | 16,423 | 15,839 | 15,839 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Level 3 inputs: | Level 3 inputs: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Junior subordinated debt | 57,132 | 56,209 | 57,042 | 62,610 | Junior subordinated debt | 57,180 | 56,209 | 57,042 | 62,610 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thouands) | Contract Amount | Fair Value | Contract Amount | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Off-balance sheet: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Level 3 inputs: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commitments | $ | 1,201,892 | $ | 12,019 | $ | 1,192,054 | $ | 11,921 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Standby letters of credit | 11,338 | 113 | 11,346 | 113 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Overdraft privilege commitments | 108,941 | 1,089 | 111,956 | 1,120 |
(in thouands) | Contract Amount | Fair Value | Contract Amount | Fair Value | |||||||||||||||||||
Off-balance sheet: | |||||||||||||||||||||||
Level 3 inputs: | |||||||||||||||||||||||
Commitments | $ | 1,210,427 | $ | 12,104 | $ | 1,192,054 | $ | 11,921 | |||||||||||||||
Standby letters of credit | 12,368 | 124 | 11,346 | 113 | |||||||||||||||||||
Overdraft privilege commitments | 111,187 | 1,112 | 111,956 | 1,120 |
Actual | Minimum Capital Required – Basel III Fully Phased In | Required to be Considered Well Capitalized | ||||||||||||||||||||||
Amount | Ratio | Amount | Ratio | Amount | Ratio | |||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||||||
As of June 30, 2019: | ||||||||||||||||||||||||
Total Capital (to Risk Weighted Assets): | ||||||||||||||||||||||||
Consolidated | $ | 718,901 | 14.93 | % | $ | 505,569 | 10.50 | % | N/A | N/A | ||||||||||||||
Tri Counties Bank | $ | 714,018 | 14.83 | % | $ | 505,385 | 10.50 | % | $ | 481,320 | 10.00 | % | ||||||||||||
Tier 1 Capital (to Risk Weighted Assets): | ||||||||||||||||||||||||
Consolidated | $ | 683,043 | 14.19 | % | $ | 409,270 | 8.50 | % | N/A | N/A | ||||||||||||||
Tri Counties Bank | $ | 678,160 | 14.09 | % | $ | 409,122 | 8.50 | % | $ | 385,056 | 8.00 | % | ||||||||||||
Common equity Tier 1 Capital (to Risk Weighted Assets): | ||||||||||||||||||||||||
Consolidated | $ | 627,627 | 13.03 | % | $ | 337,046 | 7.00 | % | N/A | N/A | ||||||||||||||
Tri Counties Bank | $ | 678,160 | 14.09 | % | $ | 336,924 | 7.00 | % | $ | 312,858 | 6.50 | % | ||||||||||||
Tier 1 Capital (to Average Assets): | ||||||||||||||||||||||||
Consolidated | $ | 683,043 | 11.08 | % | $ | 246,599 | 4.00 | % | N/A | N/A | ||||||||||||||
Tri Counties Bank | $ | 678,160 | 11.00 | % | $ | 246,594 | 4.00 | % | $ | 308,242 | 5.00 | % |
Actual | Minimum Capital Required – Basel III Fully Phased In | Required to be Considered Well Capitalized | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As of September 30, 2019: | Amount | Ratio | Amount | Ratio | Amount | Ratio | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Capital (to Risk Weighted Assets): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated | $ | 735,884 | 15.23 | % | $ | 507,335 | 10.50 | % | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tri Counties Bank | $ | 731,359 | 15.14 | % | $ | 507,152 | 10.50 | % | $ | 483,002 | 10.00 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 Capital (to Risk Weighted Assets): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated | $ | 701,703 | 14.52 | % | $ | 410,700 | 8.50 | % | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tri Counties Bank | $ | 697,178 | 14.43 | % | $ | 410,551 | 8.50 | % | $ | 386,401 | 8.00 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity Tier 1 Capital (to Risk Weighted Assets): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated | $ | 646,240 | 13.37 | % | $ | 338,224 | 7.00 | % | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tri Counties Bank | $ | 697,178 | 14.43 | % | $ | 338,101 | 7.00 | % | $ | 313,951 | 6.50 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 Capital (to Average Assets): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated | $ | 701,703 | 11.31 | % | $ | 248,073 | 4.00 | % | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tri Counties Bank | $ | 697,178 | 11.24 | % | $ | 248,068 | 4.00 | % | $ | 310,085 | 5.00 | % |
Actual | Minimum Capital Required – Basel III Phase-inSchedule | Minimum Capital Required – Basel III Fully Phased In | Required to be Considered Well Capitalized | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As of December 31, 2018: | Amount | Ratio | Amount | Ratio | Amount | Ratio | Amount | Ratio | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Capital (to Risk Weighted Assets): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated | $ | 682,419 | 14.40 | % | $ | 467,874 | 9.875 | % | $ | 497,486 | 10.50 | % | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tri Counties Bank | $ | 680,624 | 14.37 | % | $ | 467,704 | 9.875 | % | $ | 497,305 | 10.50 | % | $ | 473,624 | 10.00 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 Capital (to Risk Weighted Assets): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated | $ | 647,262 | 13.66 | % | $ | 373,115 | 7.875 | % | $ | 402,727 | 8.50 | % | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tri Counties Bank | $ | 645,467 | 13.63 | % | $ | 372,979 | 7.875 | % | $ | 402,581 | 8.50 | % | $ | 378,899 | 8.00 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity Tier 1 Capital (to Risk Weighted Assets): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated | $ | 591,933 | 12.49 | % | $ | 302,045 | 6.375 | % | $ | 331,658 | 7.00 | % | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tri Counties Bank | $ | 645,467 | 13.63 | % | $ | 301,935 | 6.375 | % | $ | 331,537 | 7.00 | % | $ | 307,856 | 6.50 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 Capital (to Average Assets): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated | $ | 647,262 | 10.68 | % | $ | 242,452 | 4.000 | % | $ | 242,452 | 4.00 | % | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tri Counties Bank | $ | 645,467 | 10.65 | % | $ | 242,447 | 4.000 | % | $ | 242,447 | 4.00 | % | $ | 303,059 | 5.00 | % |
Actual | Minimum Capital Required – Basel III Phase-in Schedule | Minimum Capital Required – Basel III Fully Phased In | Required to be Considered Well Capitalized | |||||||||||||||||||||||||||||
Amount | Ratio | Amount | Ratio | Amount | Ratio | Amount | Ratio | |||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As of December 31, 2018: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Capital (to Risk Weighted Assets): | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated | $ | 682,419 | 14.40 | % | $ | 467,874 | 9.875 | % | $ | 497,486 | 10.50 | % | N/A | N/A | ||||||||||||||||||
Tri Counties Bank | $ | 680,624 | 14.37 | % | $ | 467,704 | 9.875 | % | $ | 497,305 | 10.50 | % | $ | 473,624 | 10.00 | % | ||||||||||||||||
Tier 1 Capital (to Risk Weighted Assets): | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated | $ | 647,262 | 13.66 | % | $ | 373,115 | 7.875 | % | $ | 402,727 | 8.50 | % | N/A | N/A | ||||||||||||||||||
Tri Counties Bank | $ | 645,467 | 13.63 | % | $ | 372,979 | 7.875 | % | $ | 402,581 | 8.50 | % | $ | 378,899 | 8.00 | % | ||||||||||||||||
Common equity Tier 1 Capital (to Risk Weighted Assets): | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated | $ | 591,933 | 12.49 | % | $ | 302,045 | 6.375 | % | $ | 331,658 | 7.00 | % | N/A | N/A | ||||||||||||||||||
Tri Counties Bank | $ | 645,467 | 13.63 | % | $ | 301,935 | 6.375 | % | $ | 331,537 | 7.00 | % | $ | 307,856 | 6.50 | % | ||||||||||||||||
Tier 1 Capital (to Average Assets): | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated | $ | 647,262 | 10.68 | % | $ | 242,452 | 4.000 | % | $ | 242,452 | 4.00 | % | N/A | N/A | ||||||||||||||||||
Tri Counties Bank | $ | 645,467 | 10.65 | % | $ | 242,447 | 4.000 | % | $ | 242,447 | 4.00 | % | $ | 303,059 | 5.00 | % |
Three months ended June 30, | Six months ended June 30, | Three months ended September 30, | Nine months ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 64,315 | $ | 45,869 | $ | 128,185 | $ | 90,855 | Net interest income | 64,688 | $ | 60,489 | $ | 192,873 | $ | 151,344 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Provision for) benefit from reversal of loan losses | (537 | ) | 638 | 1,063 | 874 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 13,578 | 12,174 | 25,442 | 24,464 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | (46,852 | ) | (37,870 | ) | (92,365 | ) | (76,032 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reversal of (provision for) loan losses | Reversal of (provision for) loan losses | 329 | (2,651) | 1,392 | (1,777) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest income | Non-interest income | 14,108 | 12,336 | 39,334 | 36,466 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest expense | Non-interest expense | (46,344) | (47,528) | (138,493) | (123,226) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for income taxes | (7,443 | ) | (5,782 | ) | (16,538 | ) | (11,222 | ) | Provision for income taxes | (9,386) | (6,476) | (25,924) | (17,698) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 23,061 | $ | 15,029 | $ | 45,787 | $ | 28,939 | Net income | $ | 23,395 | $ | 16,170 | $ | 69,182 | $ | 45,109 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Per Share Data: | Per Share Data: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic earnings per share | $ | 0.76 | $ | 0.65 | $ | 1.50 | $ | 1.26 | Basic earnings per share | $ | 0.77 | $ | 0.54 | $ | 2.27 | $ | 1.78 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per share | $ | 0.75 | $ | 0.65 | $ | 1.49 | $ | 1.24 | Diluted earnings per share | $ | 0.76 | $ | 0.53 | $ | 2.25 | $ | 1.76 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends paid | $ | 0.19 | $ | 0.17 | $ | 0.38 | $ | 0.34 | Dividends paid | $ | 0.22 | $ | 0.17 | $ | 0.60 | $ | 0.51 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Book value at period end | $ | 28.71 | $ | 22.27 | Book value at period end | $ | 29.39 | $ | 26.37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average common shares outstanding | 30,458 | 22,983 | 30,441 | 22,970 | Average common shares outstanding | 30,509 | 30,011 | 30,464 | 25,317 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average diluted common shares outstanding | 30,643 | 23,276 | 30,650 | 23,280 | Average diluted common shares outstanding | 30,629 | 30,291 | 30,643 | 25,617 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares outstanding at period end | 30,503 | 23,004 | Shares outstanding at period end | 30,512 | 30,418 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At period end: | At period end: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans, net | 4,070,819 | 3,116,789 | Loans, net | 4,150,811 | 3,995,833 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment securities | 1,566,720 | 1,251,776 | Total investment securities | 1,397,753 | 1,535,953 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | 6,395,172 | 4,863,153 | Total assets | 6,384,883 | 6,318,865 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | 5,342,173 | 4,077,222 | Total deposits | 5,295,407 | 5,093,117 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other borrowings | 13,292 | 152,839 | Other borrowings | 16,423 | 282,831 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ equity | 875,886 | 512,344 | Shareholders’ equity | 896,665 | 802,115 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Ratios: | Financial Ratios: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
During the period (annualized): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average assets | 1.44 | % | 1.25 | % | 1.43 | % | 1.21 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average equity | 10.65 | % | 11.78 | % | 10.71 | % | 11.39 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin 1 | 4.48 | % | 4.14 | % | 4.47 | % | 4.14 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
During the period: | During the period: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average assets (annualized) | Return on average assets (annualized) | 1.44 | % | 1.05 | % | 1.44 | % | 1.15 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average equity (annualized) | Return on average equity (annualized) | 10.42 | % | 9.11 | % | 10.67 | % | 10.44 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin(1) (annualized) | Net interest margin(1) (annualized) | 4.44 | % | 4.29 | % | 4.48 | % | 4.22 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio | 60.1 | % | 65.2 | % | 60.1 | % | 65.9 | % | Efficiency ratio | 58.82 | % | 65.26 | % | 59.64 | % | 65.61 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average equity to average assets | 13.6 | % | 10.6 | % | 13.3 | % | 10.6 | % | Average equity to average assets | 13.80 | % | 12.74 | % | 13.50 | % | 11.48 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
At end of period: | At end of period: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity to assets | 13.70 | % | 10.54 | % | Equity to assets | 14.04 | % | 12.69 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total capital to risk-sdjusted assets | 14.93 | % | 13.91 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total capital to risk-adjusted assets | Total capital to risk-adjusted assets | 15.23 | % | 13.90 | % |
Three months ended September 30, | Nine months ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 64,688 | $ | 60,489 | $ | 192,873 | $ | 151,344 | |||||||||||||||||||||||||||
Reversal of (provision for) loan losses | 329 | (2,651) | 1,392 | (1,777) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest income | 14,108 | 12,336 | 39,334 | 36,466 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest expense | (46,344) | (47,528) | (138,493) | (123,226) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for income taxes | (9,386) | (6,476) | (25,924) | (17,698) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 23,395 | $ | 16,170 | $ | 69,182 | $ | 45,109 |
Three months ended | Six months ended | |||||||||||||||
June 30, | June 30, | |||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||
Net interest income (FTE) | $ | 64,613 | $ | 46,182 | $ | 128,804 | $ | 91,480 | ||||||||
(Provision for) Benefit from reversal of loan losses | (537 | ) | 638 | 1,063 | 874 | |||||||||||
Noninterest income | 13,578 | 12,174 | 25,442 | 24,464 | ||||||||||||
Noninterest expense | (46,852 | ) | (37,870 | ) | (92,365 | ) | (76,032 | ) | ||||||||
Provision for income taxes (FTE) | (7,741 | ) | (6,095 | ) | (17,157 | ) | (11,847 | ) | ||||||||
Net income | $ | 23,061 | $ | 15,029 | $ | 45,787 | $ | 28,939 | ||||||||
Three months ended September 30, | Nine months ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | 68,889 | 64,554 | 204,526 | 160,153 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | (4,201) | (4,065) | (11,653) | (8,809) | |||||||||||||||||||||||||||||||
FTE adjustment | 289 | 357 | 929 | 982 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (FTE) | $ | 64,977 | $ | 60,846 | $ | 193,802 | $ | 152,326 | |||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin (FTE) | 4.44 | % | 4.29 | % | 4.48 | % | 4.22 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Acquired loans discount accretion, net: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount (included in interest income) | $ | 2,360 | $ | 2,098 | $ | 5,919 | $ | 3,289 | |||||||||||||||||||||||||||
Effect on average loan yield | 0.23 | % | 0.21 | % | 0.19 | % | 0.13 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Effect on net interest margin (FTE) | 0.16 | % | 0.14 | % | 0.08 | % | 0.05 | % |
Three months ended | Six months ended | |||||||||||||||
June 30, | June 30, | |||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||
Interest income | $ | 68,180 | $ | 48,478 | $ | 135,637 | $ | 95,599 | ||||||||
Interest expense | (3,865 | ) | (2,609 | ) | (7,452 | ) | (4,744 | ) | ||||||||
FTE adjustment | 298 | 313 | 619 | 625 | ||||||||||||
Net interest income (FTE) | $ | 64,613 | $ | 46,182 | $ | 128,804 | $ | 91,480 | ||||||||
Net interest margin (FTE) | 4.48 | % | 4.14 | % | 4.47 | % | 4.14 | % | ||||||||
Acquired loans discount accretion, net: | ||||||||||||||||
Amount (included in interest income) | $ | 1,904 | $ | 559 | $ | 3,559 | $ | 1,191 | ||||||||
Effect on average loan yield | 0.19 | % | 0.07 | % | 0.18 | % | 0.08 | % | ||||||||
Effect on net interest margin (FTE) | 0.13 | % | 0.05 | % | 0.12 | % | 0.05 | % |
For the three months ended | For the three months ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2019 | June 30, 2018 | September 30, 2019 | September 30, 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Balance | Interest Income/ Expense | Rates Earned /Paid | Average Balance | Interest Income/ Expense | Rates Earned /Paid | Average Balance | Interest Income/ Expense | Rates Earned /Paid | Average Balance | Interest Income/ Expense | Rates Earned /Paid | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets: | Assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | $ | 4,044,044 | $ | 55,492 | 5.49 | % | $ | 3,104,126 | $ | 39,304 | 5.06 | % | Loans | $ | 4,142,602 | $ | 56,999 | 5.46 | % | $ | 4,019,391 | $ | 53,102 | 5.24 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities - taxable | 1,432,550 | 10,762 | 3.00 | % | 1,122,534 | 7,736 | 2.76 | % | Investment securities - taxable | 1,403,653 | 10,172 | 2.88 | % | 1,326,756 | 9,648 | 2.89 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities - nontaxable (1) | 140,562 | 1,358 | 3.86 | % | 136,126 | 1,355 | 3.98 | % | Investment securities - nontaxable(1) | 133,038 | 1,250 | 3.73 | % | 163,309 | 1,546 | 3.76 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investments | 1,573,112 | 12,120 | 3.08 | % | 1,258,660 | 9,091 | 2.89 | % | Total investments | 1,536,691 | 11,422 | 2.95 | % | 1,490,065 | 11,194 | 2.98 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash at Federal Reserve and other banks | 147,810 | 866 | 2.34 | % | 94,874 | 396 | 1.67 | % | Cash at Federal Reserve and other banks | 130,955 | 757 | 2.29 | % | 119,635 | 615 | 2.04 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning assets | 5,764,966 | 68,478 | 4.75 | % | 4,457,660 | 48,791 | 4.38 | % | Total interest-earning assets | 5,810,248 | 69,178 | 4.72 | % | 5,629,091 | 64,911 | 4.57 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | 620,923 | 356,863 | Other assets | 642,222 | 626,622 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 6,385,889 | $ | 4,814,523 | Total assets | $ | 6,452,470 | $ | 6,255,713 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities and shareholders’ equity: | Liabilities and shareholders’ equity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing demand deposits | $ | 1,276,388 | $ | 289 | 0.09 | % | $ | 995,528 | $ | 214 | 0.09 | % | Interest-bearing demand deposits | $ | 1,240,548 | $ | 284 | 0.09 | % | $ | 1,125,159 | $ | 248 | 0.09 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings deposits | 1,888,234 | 1,306 | 0.28 | % | 1,393,121 | 427 | 0.12 | % | Savings deposits | 1,861,166 | 1,192 | 0.25 | % | 1,803,022 | 833 | 0.18 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 441,116 | 1,404 | 1.27 | % | 313,556 | 593 | 0.76 | % | Time deposits | 447,669 | 1,574 | 1.39 | % | 430,286 | 991 | 0.91 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 3,605,738 | 2,999 | 0.33 | % | 2,702,205 | 1,234 | 0.18 | % | Total interest-bearing deposits | 3,549,383 | 3,050 | 0.34 | % | 3,358,467 | 2,072 | 0.24 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other borrowings | 17,963 | 37 | 0.82 | % | 139,307 | 586 | 1.68 | % | Other borrowings | 73,350 | 334 | 1.81 | % | 246,637 | 1,178 | 1.89 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Junior subordinated debt | 57,222 | 829 | 5.79 | % | 56,928 | 789 | 5.54 | % | Junior subordinated debt | 57,156 | 817 | 5.67 | % | 56,973 | 815 | 5.68 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 3,680,923 | 3,865 | 0.42 | % | 2,898,440 | 2,609 | 0.36 | % | Total interest-bearing liabilities | 3,679,889 | 4,201 | 0.45 | % | 3,662,077 | 4,065 | 0.44 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing deposits | 1,765,141 | 1,339,905 | Noninterest-bearing deposits | 1,777,852 | 1,710,374 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 73,541 | 65,745 | Other liabilities | 104,062 | 86,131 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ equity | 866,284 | 510,433 | Shareholders’ equity | 890,667 | 797,131 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 6,385,889 | $ | 4,814,523 | Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 6,452,470 | $ | 6,255,713 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest spread (2) | 4.33 | % | 4.02 | % | Net interest spread(2) | 4.27 | % | 4.13 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income and interest margin (3) | $ | 64,613 | 4.48 | % | $ | 46,182 | 4.14 | % | Net interest income and interest margin(3) | $ | 64,977 | 4.44 | % | $ | 60,846 | 4.29 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As of June 30, | Acquired | Organic | Organic | |||||||||||||||||||||
($‘s in thousands) | 2019 | 2018 | $ Change | Balances | $ Change | % Change | ||||||||||||||||||
Ending balances | ||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 6,395,172 | $ | 4,863,153 | $ | 1,532,019 | $ | 1,463,200 | $ | 68,819 | 1.4 | % | ||||||||||||
Total loans | 4,103,687 | 3,146,313 | 957,374 | 834,683 | 122,691 | 3.9 | % | |||||||||||||||||
Total investments | 1,566,720 | 1,251,776 | 314,944 | 335,667 | (20,723 | ) | (1.7 | %) | ||||||||||||||||
Total deposits | $ | 5,342,173 | $ | 4,077,222 | $ | 1,264,951 | $ | 991,935 | $ | 273,016 | 6.7 | % |
For the six months ended | For the nine months ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2019 | June 30, 2018 | September 30, 2019 | September 30, 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Balance | Interest Income/ Expense | Rates Earned /Paid | Average Balance | Interest Income/ Expense | Rates Earned /Paid | Average Balance | Interest Income/ Expense | Rates Earned /Paid | Average Balance | Interest Income/ Expense | Rates Earned /Paid | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets: | Assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | $ | 4,033,954 | $ | 109,889 | 5.45 | % | $ | 3,066,152 | $ | 77,353 | 5.05 | % | Loans | $ | 4,070,568 | $ | 166,888 | 5.48 | % | $ | 3,387,390 | $ | 130,455 | 5.15 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities - taxable | 1,428,951 | 21,677 | 3.03 | % | 1,123,964 | 15,394 | 2.74 | % | Investment securities - taxable | 1,420,426 | 31,849 | 3.00 | % | 1,192,304 | 25,042 | 2.81 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities - nontaxable (1) | 141,397 | 2,753 | 3.89 | % | 136,143 | 2,708 | 3.98 | % | Investment securities - nontaxable(1) | 138,580 | 4,024 | 3.88 | % | 145,298 | 4,254 | 3.91 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investments | 1,570,348 | 24,430 | 3.11 | % | 1,260,107 | 18,102 | 2.87 | % | Total investments | 1,559,006 | 35,873 | 3.08 | % | 1,337,602 | 29,296 | 2.93 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash at Federal Reserve and other banks | 158,164 | 1,937 | 2.45 | % | 92,869 | 769 | 1.66 | % | Cash at Federal Reserve and other banks | 148,995 | 2,694 | 2.42 | % | 101,889 | 1,384 | 1.82 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning assets | 5,762,466 | 136,256 | 4.73 | % | 4,419,128 | 96,224 | 4.35 | % | Total interest-earning assets | 5,778,569 | 205,455 | 4.75 | % | 4,826,881 | 161,135 | 4.46 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | 643,592 | 358,747 | Other assets | 643,130 | 449,020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 6,406,058 | $ | 4,777,875 | Total assets | $ | 6,421,699 | $ | 5,275,901 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities and shareholders’ equity: | Liabilities and shareholders’ equity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing demand deposits | $ | 1,274,882 | $ | 576 | 0.09 | % | $ | 994,867 | $ | 425 | 0.09 | % | Interest-bearing demand deposits | $ | 1,263,312 | $ | 860 | 0.09 | % | $ | 1,038,775 | $ | 673 | 0.09 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings deposits | 1,907,677 | 2,439 | 0.26 | % | 1,382,249 | 838 | 0.12 | % | Savings deposits | 1,892,122 | 3,631 | 0.26 | % | 1,524,048 | 1,671 | 0.15 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 441,447 | 2,703 | 1.22 | % | 310,035 | 1,067 | 0.69 | % | Time deposits | 443,546 | 4,277 | 1.29 | % | 350,559 | 2,058 | 0.78 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 3,624,006 | 5,718 | 0.32 | % | 2,687,151 | 2,330 | 0.17 | % | Total interest-bearing deposits | 3,598,980 | 8,768 | 0.33 | % | 2,913,382 | 4,402 | 0.20 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other borrowings | 16,736 | 50 | 0.60 | % | 123,544 | 928 | 1.50 | % | Other borrowings | 35,814 | 384 | 1.43 | % | 165,026 | 2,106 | 1.71 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Junior subordinated debt | 57,086 | 1,684 | 5.90 | % | 56,905 | 1,486 | 5.22 | % | Junior subordinated debt | 57,109 | 2,501 | 5.86 | % | 56,928 | 2,301 | 5.39 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 3,697,828 | 7,452 | 0.40 | % | 2,867,600 | 4,744 | 0.33 | % | Total interest-bearing liabilities | 3,691,903 | 11,653 | 0.42 | % | 3,135,336 | 8,809 | 0.38 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing deposits | 1,754,973 | 1,336,070 | Noninterest-bearing deposits | 1,761,037 | 1,462,209 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 98,570 | 65,982 | Other liabilities | 101,947 | 72,772 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ equity | 854,687 | 508,223 | Shareholders’ equity | 866,812 | 605,584 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
�� | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 6,406,058 | $ | 4,777,875 | Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 6,421,699 | $ | 5,275,901 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest spread (2) | 4.33 | % | 4.02 | % | Net interest spread(2) | 4.33 | % | 4.08 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income and interest margin (3) | $ | 128,804 | 4.47 | % | $ | 91,480 | 4.14 | % | Net interest income and interest margin(3) | $ | 193,802 | 4.48 | % | $ | 152,326 | 4.22 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | Three months ended September 30, 2019 compared with three months ended September 30, 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||
Volume | Rate | Total | |||||||||||||||||||||||||||
Increase in interest income: | |||||||||||||||||||||||||||||
Loans | $ | 1,657 | $ | 2,240 | $ | 3,897 | |||||||||||||||||||||||
Investment securities(1) | 345 | (117) | 228 | ||||||||||||||||||||||||||
Cash at Federal Reserve and other banks | 61 | 81 | 142 | ||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning assets | 2,063 | 2,204 | 4,267 | ||||||||||||||||||||||||||
Increase (decrease) in interest expense: | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing demand deposits | 26 | 10 | 36 | ||||||||||||||||||||||||||
Savings deposits | 28 | 331 | 359 | ||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 42 | 541 | 583 | ||||||||||||||||||||||||||
Other borrowings | (792) | (52) | (844) | ||||||||||||||||||||||||||
Junior subordinated debt | 3 | (1) | 2 | ||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | (693) | 829 | 136 | ||||||||||||||||||||||||||
Increase in net interest income | $ | 2,756 | $ | 1,375 | $ | 4,131 |
(in thousands) | Nine months ended September 30, 2019 compared with nine months ended September 30, 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||
Volume | Rate | Total | |||||||||||||||||||||||||||
Increase in interest income: | |||||||||||||||||||||||||||||
Loans | $ | 27,597 | $ | 8,836 | $ | 36,433 | |||||||||||||||||||||||
Investment securities(1) | 4,834 | 1,743 | 6,577 | ||||||||||||||||||||||||||
Cash at Federal Reserve and other banks | 1,058 | 252 | 1,310 | ||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning assets | 33,489 | 10,831 | 44,320 | ||||||||||||||||||||||||||
Increase (decrease) in interest expense: | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing demand deposits | 152 | 35 | 187 | ||||||||||||||||||||||||||
Savings deposits | 478 | 1,482 | 1,960 | ||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 648 | 1,571 | 2,219 | ||||||||||||||||||||||||||
Other borrowings | (1,430) | (292) | (1,722) | ||||||||||||||||||||||||||
Junior subordinated debt | 7 | 193 | 200 | ||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | (145) | 2,989 | 2,844 | ||||||||||||||||||||||||||
Increase in net interest income | $ | 33,634 | $ | 7,842 | $ | 41,476 |
Three months ended June 30, 2019 compared with three months ended June 30, 2018 | ||||||||||||
Volume | Rate | Total | ||||||||||
Increase in interest income: | ||||||||||||
Loans | $ | 12,681 | $ | 3,507 | $ | 16,188 | ||||||
Investment securities (1) | 2,391 | 638 | 3,029 | |||||||||
Cash at Federal Reserve and other banks | 273 | 197 | 470 | |||||||||
Total interest-earning assets | 15,345 | 4,342 | 19,687 | |||||||||
Increase (decrease) in interest expense: | ||||||||||||
Interest-bearing demand deposits | 63 | 12 | 75 | |||||||||
Savings deposits | 194 | 685 | 879 | |||||||||
Time deposits | 303 | 508 | 811 | |||||||||
Other borrowings | (346 | ) | (203 | ) | (549 | ) | ||||||
Junior subordinated debt | 4 | 36 | 40 | |||||||||
Total interest-bearing liabilities | 218 | 1,038 | 1,256 | |||||||||
Increase in net interest income | $ | 15,127 | $ | 3,304 | $ | 18,431 | ||||||
Six months ended June 30, 2019 compared with six months ended June 30, 2018 | ||||||||||||
Volume | Rate | Total | ||||||||||
Increase in interest income: | ||||||||||||
Loans | $ | 25,971 | $ | 6,565 | $ | 32,536 | ||||||
Investment securities (1) | 4,733 | 1,595 | 6,328 | |||||||||
Cash at Federal Reserve and other banks | 695 | 473 | 1,168 | |||||||||
Total interest-earning assets | 31,399 | 8,633 | 40,032 | |||||||||
Increase (decrease) in interest expense: | ||||||||||||
Interest-bearing demand deposits | 126 | 25 | 151 | |||||||||
Savings deposits | 408 | 1,193 | 1,601 | |||||||||
Time deposits | 576 | 1,060 | 1,636 | |||||||||
Other borrowings | (518 | ) | (360 | ) | (878 | ) | ||||||
Junior subordinated debt | 4 | 194 | 198 | |||||||||
Total interest-bearing liabilities | 596 | 2,112 | 2,708 | |||||||||
Increase in net interest income | $ | 30,803 | $ | 6,521 | $ | 37,324 | ||||||
Three months ended June 30, | Three months ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | 2019 | 2018 | $ Change | % Change | (dollars in thousands) | 2019 | 2018 | $ Change | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ATM and interchange fees | $ | 5,404 | $ | 4,510 | $ | 894 | 19.8 | % | ATM and interchange fees | $ | 5,427 | $ | 4,590 | $ | 837 | 18.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | 4,182 | 3,613 | 569 | 15.7 | % | Service charges on deposit accounts | 4,327 | 4,015 | $ | 312 | 7.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other service fees | 619 | 630 | (11 | ) | (1.7 | %) | Other service fees | 808 | 676 | $ | 132 | 19.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking service fees | 475 | 511 | (36 | ) | (7.0 | %) | Mortgage banking service fees | 483 | 499 | $ | (16) | (3.2) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in value of mortgage servicing rights | (552 | ) | (36 | ) | (516 | ) | 1433.3 | % | Change in value of mortgage servicing rights | (455) | (37) | $ | (418) | 1,129.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total service charges and fees | 10,128 | 9,228 | 900 | 9.8 | % | Total service charges and fees | 10,590 | 9,743 | 847 | 8.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Increase in cash value of life insurance | 746 | 656 | 90 | 13.7 | % | Increase in cash value of life insurance | 773 | 732 | $ | 41 | 5.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset management and commission income | 739 | 810 | (71 | ) | (8.8 | %) | Asset management and commission income | 721 | 728 | $ | (7) | (1.0) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of loans | 575 | 666 | (91 | ) | (13.7 | %) | Gain on sale of loans | 1,236 | 539 | $ | 697 | 129.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease brokerage income | 239 | 200 | 39 | 19.5 | % | Lease brokerage income | 172 | 186 | $ | (14) | (7.5) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Sale of customer checks | 135 | 138 | (3 | ) | (2.2 | %) | Sale of customer checks | 126 | 88 | $ | 38 | 43.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of foreclosed assets | 197 | 17 | 180 | 1058.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of investment securities | Gain on sale of investment securities | 107 | 207 | $ | (100) | (48.3) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain (loss) on marketable equity securities | 42 | (23 | ) | 65 | (282.6 | %) | Gain (loss) on marketable equity securities | 22 | (22) | $ | 44 | (200.0) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on disposal of fixed assets | (42 | ) | (41 | ) | (1 | ) | 2.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 819 | 523 | 296 | 56.6 | % | Other | 361 | 135 | $ | 226 | 167.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other noninterest income | 3,450 | 2,946 | 504 | 17.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | $ | 13,578 | $ | 12,174 | $ | 1,404 | 11.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six months ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | 2019 | 2018 | $ Change | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ATM and interchange fees | $ | 9,985 | $ | 8,745 | $ | 1,240 | 14.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | 8,062 | 7,392 | 670 | 9.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other service fees | 1,390 | 1,344 | 46 | 3.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking service fees | 958 | 1,028 | (70 | ) | (6.8 | %) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in value of mortgage servicing rights | (1,197 | ) | 75 | (1,272 | ) | (1696.0 | %) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total service charges and fees | 19,198 | 18,584 | 614 | 3.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Increase in cash value of life insurance | 1,521 | 1,264 | 257 | 20.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset management and commission income | 1,381 | 1,686 | (305 | ) | (18.1 | %) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of loans | 987 | 1,292 | (305 | ) | (23.6 | %) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease brokerage income | 459 | 328 | 131 | 39.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sale of customer checks | 275 | 239 | 36 | 15.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of foreclosed assets | 199 | 388 | (189 | ) | (48.7 | %) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain (loss) on marketable equity securities | 78 | (70 | ) | 148 | (211.4 | %) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on disposal of fixed assets | (80 | ) | (54 | ) | (26 | ) | 48.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 1,424 | 807 | 617 | 76.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other noninterest income | 6,244 | 5,880 | 364 | 6.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | $ | 25,442 | $ | 24,464 | $ | 978 | 4.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other non-interest income | Total other non-interest income | 3,518 | 2,593 | $ | 925 | 35.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non-interest income | Total non-interest income | $ | 14,108 | $ | 12,336 | $ | 1,772 | 14.4 | % |
Nine months ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | 2019 | 2018 | $ Change | % Change | |||||||||||||||||||||||||
ATM and interchange fees | $ | 15,412 | $ | 13,335 | $ | 2,077 | 15.6 | % | |||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | 12,389 | 11,407 | 982 | 8.6 | % | ||||||||||||||||||||||||
Other service fees | 2,198 | 2,020 | 178 | 8.8 | % | ||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking service fees | 1,441 | 1,527 | (86) | (5.6) | % | ||||||||||||||||||||||||
Change in value of mortgage servicing rights | (1,652) | 38 | (1,690) | (4,447.4) | % | ||||||||||||||||||||||||
Total service charges and fees | 29,788 | 28,327 | 1,461 | 5.2 | % | ||||||||||||||||||||||||
Increase in cash value of life insurance | 2,294 | 1,996 | 298 | 14.9 | % | ||||||||||||||||||||||||
Asset management and commission income | 2,102 | 2,414 | (312) | (12.9) | % | ||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of loans | 2,223 | 1,831 | 392 | 21.4 | % | ||||||||||||||||||||||||
Lease brokerage income | 631 | 514 | 117 | 22.8 | % | ||||||||||||||||||||||||
Sale of customer checks | 401 | 327 | 74 | 22.6 | % | ||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of investment securities | 107 | 207 | (100) | (48.3) | % | ||||||||||||||||||||||||
Gain (loss) on marketable equity securities | 100 | (92) | 192 | (208.7) | % | ||||||||||||||||||||||||
Other | 1,688 | 942 | 746 | 79.2 | % | ||||||||||||||||||||||||
Total other non-interest income | 9,546 | 8,139 | 1,407 | 17.3 | % | ||||||||||||||||||||||||
Total non-interest income | $ | 39,334 | $ | 36,466 | $ | 2,868 | 7.9 | % |
Three months ended June 30, | Three months ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | $ Change | % Change | 2019 | 2018 | $ Change | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Base salaries, net of deferred loan origination costs | $ | 17,211 | $ | 14,429 | $ | 2,782 | 19.3 | % | Base salaries, net of deferred loan origination costs | $ | 17,656 | $ | 15,685 | $ | 1,971 | 12.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Incentive compensation | 3,706 | 2,159 | 1,547 | 71.7 | % | Incentive compensation | 3,791 | 4,515 | (724) | (16.0) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Benefits and other compensation costs | 5,802 | 4,865 | 937 | 19.3 | % | Benefits and other compensation costs | 5,452 | 5,623 | (171) | (3.0) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total salaries and benefits expense | 26,719 | 21,453 | 5,266 | 24.5 | % | Total salaries and benefits expense | 26,899 | 25,823 | 1,076 | 4.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Occupancy | 3,738 | 2,720 | 1,018 | 37.4 | % | Occupancy | 3,711 | 3,173 | 538 | 17.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Data processing and software | 3,354 | 2,679 | 675 | 25.2 | % | Data processing and software | 3,411 | 2,786 | 625 | 22.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment | 1,752 | 1,637 | 115 | 7.0 | % | Equipment | 1,679 | 1,750 | (71) | (4.1) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intangible amortization | 1,431 | 339 | 1,092 | 322.1 | % | Intangible amortization | 1,431 | 1,390 | 41 | 2.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advertising | 1,533 | 1,035 | 498 | 48.1 | % | Advertising | 1,358 | 1,341 | 17 | 1.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
ATM and POS network charges | 1,270 | 1,437 | (167 | ) | (11.6 | %) | ATM and POS network charges | 1,343 | 1,197 | 146 | 12.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional fees | 1,057 | 774 | 283 | 36.6 | % | Professional fees | 999 | 1,352 | (353) | (26.1) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Telecommunications | 773 | 681 | 92 | 13.5 | % | Telecommunications | 867 | 819 | 48 | 5.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Regulatory assessments and insurance | 490 | 417 | 73 | 17.5 | % | Regulatory assessments and insurance | 94 | 537 | (443) | (82.5) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Merger and acquisition expense | — | 601 | (601 | ) | (100.0 | %) | Merger and acquisition expense | — | 4,150 | (4,150) | (100.0) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Postage | 315 | 301 | 14 | 4.7 | % | Postage | 438 | 275 | 163 | 59.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operational losses | 226 | 252 | (26 | ) | (10.3 | %) | Operational losses | 228 | 217 | 11 | 5.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Courier service | 412 | 224 | 188 | 83.9 | % | Courier service | 357 | 278 | 79 | 28.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of foreclosed assets | Gain on sale of foreclosed assets | (50) | (2) | (48) | 2,400.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on disposal of fixed assets | Loss on disposal of fixed assets | 2 | 152 | (150) | (98.7) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other miscellaneous expense | 3,782 | 3,320 | 462 | 13.9 | % | Other miscellaneous expense | 3,577 | 2,290 | 1,287 | 56.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other noninterest expense | 20,133 | 16,417 | 3,716 | 22.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | $ | 46,852 | $ | 37,870 | $ | 8,982 | 23.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other non-interest expense | Total other non-interest expense | 19,445 | 21,705 | (2,260) | (10.4) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non-interest expense | Total non-interest expense | $ | 46,344 | $ | 47,528 | $ | (1,184) | (2.5) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average full time equivalent staff | 1,138 | 1,001 | 137 | 13.7 | % | Average full time equivalent staff | 1,160 | 1,146 | 14 | 1.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six months ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | $ Change | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Base salaries, net of deferred loan origination costs | $ | 33,968 | $ | 28,391 | $ | 5,577 | 19.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Incentive compensation | 6,273 | 4,611 | 1,662 | 36.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Benefits and other compensation costs | 11,606 | 10,103 | 1,503 | 14.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total salaries and benefits expense | 51,847 | 43,105 | 8,742 | 20.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Occupancy | 7,512 | 5,401 | 2,111 | 39.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Data processing and software | 6,703 | 5,193 | 1,510 | 29.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment | 3,619 | 3,188 | 431 | 13.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intangible amortization | 2,862 | 678 | 2,184 | 322.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advertising | 2,864 | 1,873 | 991 | 52.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ATM and POS network charges | 2,593 | 2,663 | (70 | ) | (2.6 | %) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional fees | 1,896 | 1,546 | 350 | 22.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Telecommunications | 1,570 | 1,382 | 188 | 13.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Regulatory assessments and insurance | 1,001 | 847 | 154 | 18.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Merger and acquisition expense | — | 1,077 | (1,077 | ) | (100.0 | %) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Postage | 625 | 659 | (34 | ) | (5.2 | %) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operational losses | 451 | 546 | (95 | ) | (17.4 | %) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Courier service | 682 | 491 | 191 | 38.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other miscellaneous expense | 8,140 | 7,383 | 757 | 10.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other noninterest expense | 40,518 | 32,927 | 7,591 | 23.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | $ | 92,365 | $ | 76,032 | $ | 16,333 | 21.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average full time equivalent staff | 1,137 | 1,001 | 136 | 13.6 | % |
Nine months ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | $ Change | % Change | ||||||||||||||||||||||||||
Base salaries, net of deferred loan origination costs | $ | 51,624 | $ | 44,076 | $ | 7,548 | 17.1 | % | |||||||||||||||||||||
Incentive compensation | 10,064 | 9,126 | 938 | 10.3 | % | ||||||||||||||||||||||||
Benefits and other compensation costs | 17,058 | 15,726 | 1,332 | 8.5 | % | ||||||||||||||||||||||||
Total salaries and benefits expense | 78,746 | 68,928 | 9,818 | 14.2 | % | ||||||||||||||||||||||||
Occupancy | 11,223 | 8,574 | 2,649 | 30.9 | % | ||||||||||||||||||||||||
Data processing and software | 10,114 | 7,979 | 2,135 | 26.8 | % | ||||||||||||||||||||||||
Equipment | 5,298 | 4,938 | 360 | 7.3 | % | ||||||||||||||||||||||||
Intangible amortization | 4,293 | 2,068 | 2,225 | 107.6 | % | ||||||||||||||||||||||||
Advertising | 4,222 | 3,214 | 1,008 | 31.4 | % | ||||||||||||||||||||||||
ATM and POS network charges | 3,936 | 3,860 | 76 | 2.0 | % | ||||||||||||||||||||||||
Professional fees | 2,895 | 2,898 | (3) | (0.1) | % | ||||||||||||||||||||||||
Telecommunications | 2,437 | 2,201 | 236 | 10.7 | % | ||||||||||||||||||||||||
Regulatory assessments and insurance | 1,095 | 1,384 | (289) | (20.9) | % | ||||||||||||||||||||||||
Merger and acquisition expense | — | 5,227 | (5,227) | (100.0) | % | ||||||||||||||||||||||||
Postage | 1,063 | 934 | 129 | 13.8 | % | ||||||||||||||||||||||||
Operational losses | 679 | 763 | (84) | (11.0) | % | ||||||||||||||||||||||||
Courier service | 1,039 | 769 | 270 | 35.1 | % | ||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of foreclosed assets | (246) | (390) | 144 | (36.9) | % | ||||||||||||||||||||||||
Loss on disposal of fixed assets | 82 | 206 | (124) | (60.2) | % | ||||||||||||||||||||||||
Other miscellaneous expense | 11,617 | 9,673 | 1,944 | 20.1 | % | ||||||||||||||||||||||||
Total other non-interest expense | 59,747 | 54,298 | 5,449 | 10.0 | % | ||||||||||||||||||||||||
Total non-interest expense | $ | 138,493 | $ | 123,226 | $ | 15,267 | 12.4 | % | |||||||||||||||||||||
Average full time equivalent staff | 1,145 | 1,050 | 95 | 9.0 | % |
As of September 30, 2019 | $ Change | % Change | |||||||||||||||||||||||||||
($‘s in thousands) | 2019 | 2018 | |||||||||||||||||||||||||||
Ending balances | |||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 6,384,883 | $ | 6,318,865 | $ | 66,018 | 1.0 | % | |||||||||||||||||||||
Total loans | 4,182,348 | 4,027,436 | 154,912 | 3.8 | % | ||||||||||||||||||||||||
Total investments | 1,397,753 | 1,535,953 | (138,200) | (9.0) | % | ||||||||||||||||||||||||
Total deposits | 5,295,407 | 5,093,117 | 202,290 | 4.0 | % | ||||||||||||||||||||||||
Total noninterest-bearing deposits | 1,777,357 | 1,710,505 | 66,852 | 3.9 | % | ||||||||||||||||||||||||
Total other borrowings | 16,423 | 282,831 | (266,408) | (94.2) | % |
(dollars in thousands) | June 30, 2019 | December 31, 2018 | (dollars in thousands) | September 30, 2019 | December 31, 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value | % | Fair Value | % | Fair Value | % | Fair Value | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities available for sale: | Debt securities available for sale: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Obligations of U.S. government agencies | $ | 630,911 | 55.6 | % | $ | 629,981 | 56.5 | % | Obligations of U.S. government agencies | $ | 495,637 | 50.3 | % | $ | 629,981 | 56.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Obligations of states and political subdivisions | 125,980 | 11.1 | % | 126,072 | 11.3 | % | Obligations of states and political subdivisions | 111,910 | 11.4 | % | 126,072 | 11.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate bonds | 4,521 | 0.4 | % | 4,478 | 0.4 | % | Corporate bonds | 4,528 | 0.5 | % | 4,478 | 0.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset backed securities | 372,582 | 32.9 | % | 354,505 | 31.8 | % | Asset backed securities | 372,005 | 37.8 | % | 354,505 | 31.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt securities available for sale | $ | 1,133,994 | 100.0 | % | $ | 1,115,036 | 100.0 | % | Total debt securities available for sale | $ | 984,080 | 100.0 | % | $ | 1,115,036 | 100.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | June 30, 2019 | December 31, 2018 | (dollars in thousands) | September 30, 2019 | December 31, 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost | % | Amortized Cost | % | Amortized Cost | % | Amortized Cost | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities held to maturity: | Debt securities held to maturity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Obligations of U.S. government and agencies | $ | 398,714 | 96.7 | % | $ | 430,343 | 96.7 | % | Obligations of U.S. government and agencies | $ | 379,634 | 96.5 | % | $ | 430,343 | 96.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Obligations of states and political subdivisions | 13,810 | 3.3 | % | 14,593 | 3.3 | % | Obligations of states and political subdivisions | 13,815 | 3.5 | % | 14,593 | 3.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt securities held to maturity | $ | 412,524 | 100 | % | $ | 444,936 | 100.0 | % | Total debt securities held to maturity | $ | 393,449 | 100.0 | % | $ | 444,936 | 100.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | June 30, 2019 | December 31, 2018 | (dollars in thousands) | September 30, 2019 | December 31, 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage | $ | 3,178,730 | 77.5 | % | $ | 3,143,100 | 78.1 | % | Real estate mortgage | $ | 3,247,156 | 77.6 | % | $ | 3,143,100 | 78.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 434,388 | 10.6 | % | 418,982 | 10.4 | % | Consumer | 442,539 | 10.6 | % | 418,982 | 10.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 276,045 | 6.7 | % | 276,548 | 6.9 | % | Commercial | 278,458 | 6.7 | % | 276,548 | 6.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction | 214,524 | 5.2 | % | 183,384 | 4.6 | % | Real estate construction | 214,195 | 5.1 | % | 183,384 | 4.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 4,103,687 | 100 | % | $ | 4,022,014 | 100 | % | Total loans | $ | 4,182,348 | 100.0 | % | $ | 4,022,014 | 100.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | June 30, 2019 | December 31, 2018 | (dollars in thousands) | September 30, 2019 | December 31, 2018 | ||||||||||||||
Performing nonaccrual loans | $ | 17,825 | $ | 22,689 | Performing nonaccrual loans | $ | 14,411 | $ | 22,689 | ||||||||||
Nonperforming nonaccrual loans | 3,844 | 4,805 | Nonperforming nonaccrual loans | 4,118 | 4,805 | ||||||||||||||
Total nonaccrual loans | 21,669 | 27,494 | Total nonaccrual loans | 18,529 | 27,494 | ||||||||||||||
Loans 90 days past due and still accruing | 22 | — | Loans 90 days past due and still accruing | 36 | — | ||||||||||||||
Total nonperforming loans | 21,691 | 27,494 | Total nonperforming loans | 18,565 | 27,494 | ||||||||||||||
Foreclosed assets | 1,548 | 2,280 | Foreclosed assets | 1,546 | 2,280 | ||||||||||||||
Total nonperforming assets | $ | 23,239 | $ | 29,774 | Total nonperforming assets | $ | 20,111 | $ | 29,774 | ||||||||||
Nonperforming assets to total assets | 0.36 | % | 0.47 | % | Nonperforming assets to total assets | 0.31 | % | 0.47 | % | ||||||||||
Nonperforming loans to total loans | 0.53 | % | 0.68 | % | Nonperforming loans to total loans | 0.44 | % | 0.68 | % | ||||||||||
Allowance for loan losses to nonperforming loans | 152 | % | 119 | % | Allowance for loan losses to nonperforming loans | 170 | % | 119 | % | ||||||||||
Allowance for loan losses, unamortized loan fees, and discounts to loan principal balances owed | 1.97 | % | 2.11 | % | Allowance for loan losses, unamortized loan fees, and discounts to loan principal balances owed | 1.82 | % | 2.11 | % |
June 30, 2019 | ||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Originated | PNCI | PCI | Total | ||||||||||||
Performing nonaccrual loans | $ | 11,773 | $ | 3,410 | $ | 2,642 | $ | 17,825 | ||||||||
Nonperforming nonaccrual loans | 2,360 | 1,087 | 397 | 3,844 | ||||||||||||
Total nonaccrual loans | 14,133 | 4,497 | 3,039 | 21,669 | ||||||||||||
Loans 90 days past due and still accruing | 22 | — | — | 22 | ||||||||||||
Total nonperforming loans | 14,155 | 4,497 | 3,039 | 21,691 | ||||||||||||
Foreclosed assets | 1,103 | — | 445 | 1,548 | ||||||||||||
Total nonperforming assets | $ | 15,258 | $ | 4,497 | $ | 3,484 | $ | 23,239 | ||||||||
U.S. government, including its agencies and its government-sponsored agencies, guaranteed portion of nonperforming loans | $ | 790 | $ | — | $ | 294 | $ | 1,084 | ||||||||
Nonperforming assets to total assets | 0.24 | % | 0.07 | % | 0.05 | % | 0.36 | % | ||||||||
Nonperforming loans to total loans | 0.35 | % | 0.11 | % | 0.07 | % | 0.53 | % | ||||||||
Allowance for loan losses to nonperforming loans | 228 | % | 13 | % | 0.33 | % | 152 | % | ||||||||
Allowance for loan losses, unamortized loan fees, and discounts to loan principal balances owed | 1.29 | % | 3.60 | % | 36.11 | % | 1.97 | % |
September 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Originated | PNCI | PCI | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing nonaccrual loans | $ | 9,000 | $ | 3,429 | $ | 1,982 | $ | 14,411 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming nonaccrual loans | 2,224 | 1,598 | 296 | 4,118 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total nonaccrual loans | 11,224 | 5,027 | 2,278 | 18,529 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans 90 days past due and still accruing | 36 | — | — | 36 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total nonperforming loans | 11,260 | 5,027 | 2,278 | 18,565 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreclosed assets | 1,129 | — | 417 | 1,546 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total nonperforming assets | $ | 12,389 | $ | 5,027 | $ | 2,695 | $ | 20,111 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government, including its agencies and its government-sponsored agencies, guaranteed portion of nonperforming loans | $ | 791 | $ | — | $ | 255 | $ | 1,046 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming assets to total assets | 0.19 | % | 0.08 | % | 0.04 | % | 0.31 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming loans to total loans | 0.27 | % | 0.12 | % | 0.05 | % | 0.44 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses to nonperforming loans | 276 | % | 8 | % | 0.26 | % | 170 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses, unamortized loan fees, and discounts to loan principal balances owed | 1.19 | % | 3.53 | % | 36.72 | % | 1.82 | % |
December 31, 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Originated | PNCI | PCI | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing nonaccrual loans | $ | 16,573 | $ | 1,269 | $ | 4,847 | $ | 22,689 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming nonaccrual loans | 2,843 | 1,589 | 373 | 4,805 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total nonaccrual loans | 19,416 | 2,858 | 5,220 | 27,494 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans 90 days past due and still accruing | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total nonperforming loans | 19,416 | 2,858 | 5,220 | 27,494 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreclosed assets | 1,490 | — | 790 | 2,280 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total nonperforming assets | $ | 20,906 | $ | 2,858 | $ | 6,010 | $ | 29,774 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government, including its agencies and its government-sponsored agencies, guaranteed portion of nonperforming loans | $ | 800 | $ | — | $ | — | $ | 800 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming assets to total assets | 0.33 | % | 0.04 | % | 0.09 | % | 0.47 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming loans to total loans | 0.48 | % | 0.07 | % | 0.13 | % | 0.68 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses to nonperforming loans | 164 | % | 23.3 | % | 2.34 | % | 119 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses, unamortized loan fees, and discounts to loan principal balances owed | 1.39 | % | 3.48 | % | 33.69 | % | 2.11 | % |
December 31, 2018 | ||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Originated | PNCI | PCI | Total | ||||||||||||
Performing nonaccrual loans | $ | 16,573 | $ | 1,269 | $ | 4,847 | $ | 22,689 | ||||||||
Nonperforming nonaccrual loans | 2,843 | 1,589 | 373 | 4,805 | ||||||||||||
Total nonaccrual loans | 19,416 | 2,858 | 5,220 | 27,494 | ||||||||||||
Loans 90 days past due and still accruing | — | — | — | — | ||||||||||||
Total nonperforming loans | 19,416 | 2,858 | 5,220 | 27,494 | ||||||||||||
Foreclosed assets | 1,490 | — | 790 | 2,280 | ||||||||||||
Total nonperforming assets | $ | 20,906 | $ | 2,858 | $ | 6,010 | $ | 29,774 | ||||||||
U.S. government, including its agencies and its government-sponsored agencies, guaranteed portion of nonperforming loans | $ | 800 | $ | — | $ | — | $ | 800 | ||||||||
Nonperforming assets to total assets | 0.33 | % | 0.04 | % | 0.09 | % | 0.47 | % | ||||||||
Nonperforming loans to total loans | 0.48 | % | 0.07 | % | 0.13 | % | 0.68 | % | ||||||||
Allowance for loan losses to nonperforming loans | 164 | % | 23.3 | % | 2.34 | % | 119 | % | ||||||||
Allowance for loan losses, unamortized loan fees, and discounts to loan principal balances owed | 1.39 | % | 3.48 | % | 33.69 | % | 2.11 | % |
(in thousands): | Balance at June 30, 2019 | New NPA / Valuation Adjustments | Pay-downs /Sales /Upgrades | Charge-offs/ Write-downs | Transfers to Foreclosed Assets | Balance at March 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | (in thousands) | Balance at September 30, 2019 | New NPA / Valuation Adjustments | Pay-downs /Sales /Upgrades | Charge-offs/ (1) Write-downs | Transfers to Foreclosed Assets | Balance at June 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage: | Real estate mortgage: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | $ | 4,350 | $ | 2,187 | $ | (503 | ) | $ | (2 | ) | $ | — | $ | 2,668 | Residential | $ | 4,370 | $ | 1,226 | $ | (1,206) | $ | — | $ | — | $ | 4,350 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 8,678 | 579 | (207 | ) | — | — | 8,306 | Commercial | 6,040 | 6 | (1,898) | (746) | — | 8,678 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines | 2,476 | 67 | (25 | ) | — | — | 2,434 | Home equity lines | 2,600 | 816 | (477) | — | (215) | 2,476 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans | 2,047 | 168 | (708 | ) | — | — | 2,587 | Home equity loans | 2,063 | 235 | (216) | (3) | — | 2,047 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 74 | 81 | (40 | ) | (37 | ) | — | 70 | Other consumer | 64 | 59 | (10) | (59) | — | 74 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 4,066 | 1,126 | (422 | ) | (138 | ) | — | 3,500 | Commercial | 3,428 | 329 | (383) | (584) | — | 4,066 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | Construction | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total nonperforming loans | 21,691 | 4,208 | (1,905 | ) | (177 | ) | — | 19,565 | Total nonperforming loans | 18,565 | 2,671 | (4,190) | (1,392) | (215) | 21,691 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreclosed assets | 1,548 | (63 | ) | (704 | ) | — | — | 2,315 | Foreclosed assets | 1,546 | (126) | (91) | 215 | 1,548 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total nonperforming assets | $ | 23,239 | $ | 4,145 | $ | (2,609 | ) | $ | (177 | ) | $ | — | $ | 21,880 | Total nonperforming assets | $ | 20,111 | $ | 2,671 | $ | (4,316) | $ | (1,483) | $ | — | $ | 23,239 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands): | Balance at June 30, 2019 | New NPA / Valuation Adjustments | Pay-downs /Sales /Upgrades | Charge-offs/ Write-downs | Transfers to Foreclosed Assets | Balance at December 31, 2018 | (in thousands): | Balance at September 30, 2019 | New NPA / Valuation Adjustments | Pay-downs /Sales /Upgrades | Charge-offs/ (1) Write-downs | Transfers to Foreclosed Assets | Balance at December 31, 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage: | Real estate mortgage: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | $ | 4,350 | $ | 2,187 | $ | (573 | ) | $ | (2 | ) | $ | (116 | ) | $ | 2,854 | Residential | $ | 4,370 | $ | 3,413 | $ | (1,779) | $ | (2) | $ | (116) | $ | 2,854 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 8,678 | 846 | (7,214 | ) | — | — | 15,046 | Commercial | 6,040 | 852 | (9,112) | (746) | — | 15,046 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines | 2,476 | 91 | (364 | ) | — | — | 2,749 | Home equity lines | 2,600 | 907 | (841) | — | (215) | 2,749 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans | 2,047 | 200 | (1,116 | ) | — | — | 2,963 | Home equity loans | 2,063 | 435 | (1,332) | (3) | — | 2,963 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 74 | 145 | (41 | ) | (37 | ) | — | 7 | Other consumer | 64 | 204 | (51) | (96) | — | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 4,066 | 1,399 | (581 | ) | (627 | ) | — | 3,875 | Commercial | 3,428 | 1,728 | (964) | (1,211) | — | 3,875 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | Construction | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total nonperforming loans | 21,691 | 4,868 | (9,889 | ) | (666 | ) | (116 | ) | 27,494 | Total nonperforming loans | 18,565 | 7,539 | (14,079) | (2,058) | (331) | 27,494 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreclosed assets | 1,548 | 35 | (883 | ) | — | 116 | 2,280 | Foreclosed assets | 1,546 | 35 | (1,009) | (91) | 331 | 2,280 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total nonperforming assets | $ | 23,239 | $ | 4,903 | $ | (10,772 | ) | $ | (666 | ) | $ | — | $ | 29,774 | Total nonperforming assets | $ | 20,111 | $ | 7,574 | $ | (15,088) | $ | (2,149) | $ | — | $ | 29,774 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | 2019 | 2018 | ||||||
Allowance for originated and PNCI loan losses: | ||||||||
Environmental factors allowance | $ | 12,455 | $ | 11,577 | ||||
Formula allowance | 17,961 | 18,689 | ||||||
Total allowance for originated and PNCI loan losses | 30,416 | 30,266 | ||||||
Allowance for impaired loans | 2,442 | 2,194 | ||||||
Allowance for PCI loan losses | 10 | 122 | ||||||
Total allowance for loan losses | $ | 32,868 | $ | 32,582 | ||||
Allowance for loan losses to loans | 0.80 | % | 0.81 | % |
(dollars in thousands) | September 30, 2019 | December 31, 2018 | |||||||||
Allowance for originated and PNCI loan losses: | |||||||||||
Environmental factors allowance | $ | 12,675 | $ | 11,577 | |||||||
Formula allowance | 17,332 | 18,689 | |||||||||
Total allowance for originated and PNCI loan losses | 30,007 | 30,266 | |||||||||
Allowance for impaired loans | 1,524 | 2,194 | |||||||||
Allowance for PCI loan losses | 6 | 122 | |||||||||
Total allowance for loan losses | $ | 31,537 | $ | 32,582 | |||||||
Allowance for loan losses to loans | 0.75 | % | 0.81 | % |
September 30, 2019 | December 31, 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage | $ | 14,347 | 45.6 | % | $ | 15,620 | 47.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 8,549 | 27.1 | % | 8,375 | 25.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 5,687 | 18.0 | % | 6,090 | 18.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction | 2,954 | 9.3 | % | 2,497 | 7.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Total allowance for loan losses | $ | 31,537 | 100.0 | % | $ | 32,582 | 100.0 | % |
Real estate mortgage | $ | 14,675 | 44.7 | % | $ | 15,620 | 47.9 | % | ||||||||
Consumer | 8,552 | 26.0 | % | 8,375 | 25.7 | % | ||||||||||
Commercial | 6,745 | 20.5 | % | 6,090 | 18.7 | % | ||||||||||
Real estate construction | 2,896 | 8.8 | % | 2,497 | 7.7 | % | ||||||||||
Total allowance for loan losses | $ | 32,868 | 100.0 | % | $ | 32,582 | 100.0 | % | ||||||||
Real estate mortgage | $ | 3,178,730 | 0.46 | % | $ | 3,143,100 | 0.50 | % | ||||||||
Consumer | 434,388 | 1.97 | % | 418,982 | 2.00 | % | ||||||||||
Commercial | 276,045 | 2.44 | % | 276,548 | 2.20 | % | ||||||||||
Real estate construction | 214,524 | 1.35 | % | 183,384 | 1.36 | % | ||||||||||
Total allowance for loan losses | $ | 4,103,687 | 0.80 | % | $ | 4,022,014 | 0.81 | % | ||||||||
September 30, 2019 | December 31, 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage | $ | 3,247,156 | 0.44 | % | $ | 3,143,100 | 0.50 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 442,539 | 1.93 | % | 418,982 | 2.00 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 278,458 | 2.04 | % | 276,548 | 2.20 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction | 214,195 | 1.38 | % | 183,384 | 1.36 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Total allowance for loan losses | $ | 4,182,348 | 0.75 | % | $ | 4,022,014 | 0.81 | % |
Three months ended September 30, | Nine months ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | (in thousands) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses: | Allowance for loan losses: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at beginning of period | $ | 32,064 | $ | 29,973 | $ | 32,582 | $ | 30,323 | Balance at beginning of period | $ | 32,868 | $ | 29,524 | $ | 32,582 | $ | 30,323 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reversal of provision for loan losses | 537 | (638 | ) | (1,063 | ) | (874 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans charged off: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for (reversal of) loan losses | Provision for (reversal of) loan losses | (329) | 2,651 | (1,392) | 1,777 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans charged-off: | Loans charged-off: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage: | Real estate mortgage: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | (2 | ) | (51 | ) | (2 | ) | (52 | ) | Residential | — | (25) | (2) | (77) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | — | (15 | ) | — | (15 | ) | Commercial | (746) | — | (746) | (15) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines | — | (24 | ) | — | (104 | ) | Home equity lines | — | (172) | — | (276) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans | — | — | — | — | Home equity loans | (3) | (23) | (3) | (23) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | (153 | ) | (174 | ) | (360 | ) | (368 | ) | Other consumer | (188) | (229) | (548) | (597) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | (138 | ) | (54 | ) | (657 | ) | (259 | ) | Commercial | (585) | (693) | (1,242) | (952) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction: | Construction: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | — | — | — | — | Residential | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | — | — | — | — | Commercial | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans charged off | (293 | ) | (318 | ) | (1,019 | ) | (798 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans charged-off | Total loans charged-off | (1,522) | (1,142) | (2,541) | (1,940) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries of previously charged-off loans: | Recoveries of previously charged-off loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage: | Real estate mortgage: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 3 | — | 5 | — | Residential | 48 | — | 53 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 10 | 21 | 1,391 | 36 | Commercial | 126 | 15 | 1,517 | 51 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines | 183 | 317 | 278 | 526 | Home equity lines | 27 | 151 | 305 | 677 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans | 171 | 23 | 258 | 37 | Home equity loans | 156 | 139 | 414 | 176 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 108 | 66 | 183 | 144 | Other consumer | 79 | 63 | 262 | 208 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 85 | 80 | 253 | 130 | Commercial | 84 | 202 | 337 | 331 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction: | Construction: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | — | — | — | — | Residential | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | — | — | — | — | Commercial | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total recoveries of previously charged off loans | 560 | 507 | 2,368 | 873 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total recoveries of previously charged-off loans | Total recoveries of previously charged-off loans | 520 | 570 | 2,888 | 1,443 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net recoveries (charge-offs) | 267 | 189 | 1,349 | 75 | Net recoveries (charge-offs) | (1,002) | (572) | 347 | (497) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at end of period | $ | 32,868 | $ | 29,524 | $ | 32,868 | $ | 29,524 | Balance at end of period | $ | 31,537 | $ | 31,603 | $ | 31,537 | $ | 31,603 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average total loans | $ | 4,044,044 | $ | 3,104,126 | $ | 4,033,954 | $ | 3,066,152 | Average total loans | $ | 4,142,602 | $ | 4,019,391 | $ | 4,070,568 | $ | 3,387,390 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ratios (annualized): | Ratios (annualized): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs (recoveries) during period to average loans outstanding during period | (0.03 | )% | (0.02 | )% | (0.13 | )% | (0.01 | )% | Net charge-offs (recoveries) during period to average loans outstanding during period | 0.10 | % | 0.06 | % | (0.03) | % | 0.06 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Benefit from reversal of loan losses to average loans outstanding during period | 0.05 | % | (0.08 | )% | (0.11 | )% | (0.11 | )% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Benefit from reversal of) provision for loan losses to average loans outstanding during period | (Benefit from reversal of) provision for loan losses to average loans outstanding during period | (0.03) | % | 0.26 | % | (0.14) | % | 0.21 | % |
(in thousands) | Balance at June 30, 2019 | Sales | Valuation Adjustments | Transfers from Loans | Balance at December 31, 2018 | (in thousands) | Balance at September 30, 2019 | Sales | Valuation Adjustments | Transfers from Loans | Balance at December 31, 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land & Construction | $ | 445 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 445 | Land & Construction | $ | 417 | $ | — | $ | (28) | $ | — | $ | 445 | ||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | 1,015 | (883 | ) | 40 | 116 | 1,742 | Residential real estate | 1,129 | (981) | 37 | 331 | 1,742 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 88 | — | (5 | ) | — | 93 | Commercial real estate | — | (28) | (65) | — | 93 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total foreclosed assets | $ | 1,548 | $ | (883 | ) | $ | 35 | $ | 116 | $ | 2,280 | Total foreclosed assets | $ | 1,546 | $ | (1,009) | $ | (56) | $ | 331 | $ | 2,280 | |||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2019 | December 31, 2018 | September 30, 2019 | December 31, 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ratio | Minimum Regulatory Requirement | Ratio | Minimum Regulatory Requirement | Ratio | Minimum Regulatory Requirement | Ratio | Minimum Regulatory Requirement | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total capital | 14.93 | % | 10.50 | % | 14.40 | % | 9.25 | % | Total capital | 15.23 | % | 10.50 | % | 14.40 | % | 9.25 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier I capital | 14.19 | % | 8.50 | % | 13.66 | % | 7.25 | % | Tier I capital | 14.52 | % | 8.50 | % | 13.66 | % | 7.25 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity Tier 1 capital | 13.03 | % | 7.00 | % | 12.49 | % | 5.75 | % | Common equity Tier 1 capital | 13.37 | % | 7.00 | % | 12.49 | % | 5.75 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leverage | 11.08 | % | 4.00 | % | 10.68 | % | 4.00 | % | Leverage | 11.31 | % | 4.00 | % | 10.68 | % | 4.00 | % |
Period | (a) Total number of shares purchased (1) | (b) Average price paid per share | (c) Total number of shares purchased as of part of publicly announced plans or programs | (d) Maximum number of shares that may yet be purchased under the plans or programs (2) | ||||||||||||
April 1-30, 2019 | 38,087 | $ | 39.91 | — | 303,434 | |||||||||||
May 1-31, 2019 | 12,487 | $ | 39.88 | — | 303,434 | |||||||||||
June 1-30, 2019 | 43,181 | $ | 38.28 | — | 303,434 | |||||||||||
Total | 93,755 | $ | 39.16 | — | 303,434 |
Period | (a) Total number of shares purchased (1) | (b) Average price paid per share | (c) Total number of shares purchased as of part of publicly announced plans or programs | (d) Maximum number of shares that may yet be purchased under the plans or programs (2) | |||||||||||||||||||
July 1 - 30, 2019 | 8,278 | $ | 37.78 | — | 303,434 | ||||||||||||||||||
August 1 - 30, 2019 | 38,666 | $ | 36.20 | — | 303,434 | ||||||||||||||||||
September 1 - 30, 2019 | — | — | — | 303,434 | |||||||||||||||||||
Total | 46,944 | $ | 36.48 | — | 303,434 |
Exhibit No. | Exhibit | ||||||||||
101.INS | |||||||||||
XBRL Instance Document | |||||||||||
101.SCH | XBRL Taxonomy Extension Schema Document | ||||||||||
101.CAL | XBRL Taxonomy Extension Calculation Linkbase Document | ||||||||||
101.LAB | XBRL Taxonomy Extension Label Linkbase Document | ||||||||||
101.PRE | XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase Document | ||||||||||
101.DEF | XBRL Taxonomy Extension Definition Linkbase Document |
TRICO BANCSHARES | ||||||||||
(Registrant) | ||||||||||
Date: | /s/ Peter G. Wiese | |||||||||
Peter G. Wiese | ||||||||||
Executive Vice President and Chief Financial Officer | ||||||||||
(Duly authorized officer and principal financial and chief accounting officer) |