☒ | QUARTERLY REPORT |
☐ | TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 |
Indiana | 35-1562417 | |||||
(State or other jurisdiction of incorporation or organization) | (I.R.S. Employer Identification No.) | |||||
Title of each class | Trading Symbol(s) | Name of each exchange on which registered | ||||||||||||||||||
Common stock, no par value | HBNC | The NASDAQ Stock Market, LLC |
Large Accelerated Filer | x | Accelerated Filer | ☐ | |||||||||||
Non-accelerated Filer | ☐ | Smaller Reporting Company | ☐ | |||||||||||
Emerging growth company | ☐ |
ITEM 1. FINANCIAL STATEMENTS |
June 30, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||
Assets | |||||||||||
Cash and due from banks | $ | 170,135 | $ | 98,831 | |||||||
Interest-earning time deposits | 9,247 | 8,455 | |||||||||
Investment securities, available for sale | 935,140 | 834,776 | |||||||||
Investment securities, held to maturity (fair value of $201,818 and $215,147) | 190,935 | 207,899 | |||||||||
Loans held for sale | 15,913 | 4,088 | |||||||||
Loans, net of allowance for loan losses of $55,090 and $17,667 | 3,923,292 | 3,619,174 | |||||||||
Premises and equipment, net | 92,232 | 92,209 | |||||||||
Federal Home Loan Bank stock | 23,608 | 22,447 | |||||||||
Goodwill | 151,238 | 151,238 | |||||||||
Other intangible assets | 24,782 | 26,679 | |||||||||
Interest receivable | 20,185 | 18,828 | |||||||||
Cash value of life insurance | 95,709 | 95,577 | |||||||||
Other assets | 86,846 | 66,628 | |||||||||
Total assets | $ | 5,739,262 | $ | 5,246,829 | |||||||
Liabilities | |||||||||||
Deposits | |||||||||||
Non-interest bearing | $ | 981,868 | $ | 709,760 | |||||||
Interest bearing | 3,325,731 | 3,221,242 | |||||||||
Total deposits | 4,307,599 | 3,931,002 | |||||||||
Borrowings | 583,073 | 549,741 | |||||||||
Subordinated debentures | 58,824 | — | |||||||||
Junior subordinated debentures issued to capital trusts | 56,437 | 56,311 | |||||||||
Interest payable | 2,353 | 3,062 | |||||||||
Other liabilities | 78,770 | 50,690 | |||||||||
Total liabilities | 5,087,056 | 4,590,806 | |||||||||
Commitments and contingent liabilities | |||||||||||
Stockholders’ Equity | |||||||||||
Preferred stock, Authorized, 1,000,000 shares, Issued 0 shares | — | — | |||||||||
Common stock, no par value, Authorized 99,000,000 shares | |||||||||||
Issued 43,846,947 and 45,000,840 shares, Outstanding 43,821,878 and 44,975,771 shares | — | — | |||||||||
Additional paid-in capital | 361,087 | 379,853 | |||||||||
Retained earnings | 269,849 | 269,738 | |||||||||
Accumulated other comprehensive income | 21,270 | 6,432 | |||||||||
Total stockholders’ equity | 652,206 | 656,023 | |||||||||
Total liabilities and stockholders’ equity | $ | 5,739,262 | $ | 5,246,829 |
September 30 | December 31 | |||||||
2019 | 2018 | |||||||
Assets | ||||||||
Cash and due from b a nks | $ | 91,279 | $ | 58,492 | ||||
Interest-earning time deposits | 8,455 | 15,744 | ||||||
Investment securities, available for sale | 767,230 | 600,348 | ||||||
Investment securities, held to maturity (fair value of $217,718 and $208,273) | 210,306 | 210,112 | ||||||
Loans held for sale | 1,060 | 1,038 | ||||||
Loans, net of allowance for loan losses of $17,956 and $17,820 | 3,648,669 | 2,995,512 | ||||||
Premises and equipment, net | 92,800 | 74,331 | ||||||
Federal Home Loan Bank stock | 22,447 | 18,073 | ||||||
Goodwill | 151,238 | 119,880 | ||||||
Other intangible assets | 27,658 | 10,390 | ||||||
Interest receivable | 18,282 | 14,239 | ||||||
Cash value of life insurance | 95,011 | 88,062 | ||||||
Other assets | 52,279 | 40,467 | ||||||
Total assets | $ | 5,186,714 | $ | 4,246,688 | ||||
Liabilities | ||||||||
Deposits | ||||||||
Non-interest bearing | $ | 756,707 | $ | 642,129 | ||||
Interest bearing | 3,159,250 | 2,497,247 | ||||||
Total deposits | 3,915,957 | 3,139,376 | ||||||
Borrowings | 516,591 | 550,384 | ||||||
Subordinated debentures | 56,250 | 37,837 | ||||||
Interest payable | 2,725 | 2,031 | ||||||
Other liabilities | 52,480 | 25,068 | ||||||
Total liabilities | 4,544,003 | 3,754,696 | ||||||
Commitments and contingent liabilities | ||||||||
Stockholders’ Equity | ||||||||
Preferred stock, Authorized, 1,000,000 shares, Issued 0 shares | — | — | ||||||
Common stock, 0 par value, Authorized 99,000,000 shares | ||||||||
Issued 44,994,090 and 38,400,476 shares, Outstanding 44,969,021 and 38,375,407 shares | — | — | ||||||
Additional paid-in capital | 379,448 | 276,101 | ||||||
Retained earnings | 256,617 | 224,035 | ||||||
Accumulated other comprehensive income (loss) | 6,646 | (8,144 | ) | |||||
Total stockholders’ equity | 642,711 | 491,992 | ||||||
Total liabilities and stockholders’ equity | $ | 5,186,714 | $ | 4,246,688 | ||||
Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans receivable | $ | 43,918 | $ | 47,784 | $ | 88,876 | $ | 87,407 | |||||||||||||||||||||||||||
Investment securities - taxable | 2,321 | 3,273 | 5,219 | 6,395 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities - tax exempt | 4,105 | 2,793 | 7,903 | 5,421 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest income | 50,344 | 53,850 | 101,998 | 99,223 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Expense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | 4,506 | 8,938 | 12,222 | 15,814 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Borrowed funds | 2,074 | 2,495 | 4,312 | 6,116 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debentures | 58 | — | 58 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Junior subordinated debentures issued to capital trusts | 710 | 888 | 1,485 | 1,484 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | 7,348 | 12,321 | 18,077 | 23,414 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net Interest Income | 42,996 | 41,529 | 83,921 | 75,809 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Credit loss expense | 7,057 | 896 | 15,657 | 1,260 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net Interest Income after Credit Loss Expense | 35,939 | 40,633 | 68,264 | 74,549 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest Income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | 1,888 | 2,480 | 4,334 | 4,357 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Wire transfer fees | 230 | 167 | 401 | 285 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Interchange fees | 2,327 | 2,160 | 4,223 | 3,521 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Fiduciary activities | 1,765 | 2,063 | 4,293 | 4,152 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Gains on sale of investment securities (includes $248 and $(100) for the three months ended June 30, 2020 and 2019, respectively, and $587 and $(85) for the six months ended June 30, 2020 and 2019, respectively, related to accumulated other comprehensive earnings reclassifications) | 248 | (100) | 587 | (85) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of mortgage loans | 6,620 | 2,078 | 10,093 | 3,387 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage servicing income net of impairment | (2,760) | 570 | (2,735) | 1,176 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Increase in cash value of bank owned life insurance | 557 | 555 | 1,111 | 1,068 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Death benefit on bank owned life insurance | — | 367 | 233 | 367 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other income | 250 | 558 | 648 | 1,382 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total non-interest income | 11,125 | 10,898 | 23,188 | 19,610 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest Expense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and employee benefits | 15,629 | 16,951 | 32,220 | 31,417 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net occupancy expenses | 3,190 | 3,148 | 6,442 | 5,920 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Data processing | 2,432 | 2,139 | 4,837 | 4,105 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Professional fees | 518 | 598 | 1,054 | 1,091 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Outside services and consultants | 1,759 | 1,655 | 3,674 | 5,185 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Loan expense | 2,692 | 2,048 | 4,791 | 3,997 | |||||||||||||||||||||||||||||||
FDIC insurance expense | 235 | 365 | 385 | 525 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other losses | 193 | 169 | 313 | 273 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other expense | 3,784 | 4,511 | 7,865 | 8,809 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total non-interest expense | 30,432 | 31,584 | 61,581 | 61,322 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Income Before Income Taxes | 16,632 | 19,947 | 29,871 | 32,837 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (includes $52 and $(21) for the three months ended June 30, 2020 and 2019, respectively, and $123 and $(18) for the six months ended June 30, 2020 and 2019, respectively, related to income tax expense from reclassification items) | 1,993 | 3,305 | 3,577 | 5,379 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | $ | 14,639 | $ | 16,642 | $ | 26,294 | $ | 27,458 | |||||||||||||||||||||||||||
Basic Earnings Per Share | $ | 0.33 | $ | 0.37 | $ | 0.59 | $ | 0.65 | |||||||||||||||||||||||||||
Diluted Earnings Per Share | 0.33 | 0.37 | 0.59 | 0.65 |
Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||
September 30 | September 30 | |||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||
Interest Income | ||||||||||||||||
Loans receivable | $ | 49,455 | $ | 37,522 | $ | 136,862 | $ | 108,961 | ||||||||
Investment securities | ||||||||||||||||
Taxable | 3,157 | 2,739 | 9,552 | 7,732 | ||||||||||||
Tax exempt | 3,099 | 2,010 | 8,520 | 5,745 | ||||||||||||
Total interest income | 55,711 | 42,271 | 154,934 | 122,438 | ||||||||||||
Interest Expense | ||||||||||||||||
Deposits | 9,109 | 5,023 | 24,923 | 11,814 | ||||||||||||
Borrowed funds | 2,275 | 2,876 | 8,391 | 8,127 | ||||||||||||
Subordinated debentures | 864 | 600 | 2,348 | 1,764 | ||||||||||||
Total interest expense | 12,248 | 8,499 | 35,662 | 21,705 | ||||||||||||
Net Interest Income | 43,463 | 33,772 | 119,272 | 100,733 | ||||||||||||
Provision for loan losses | 376 | 1,176 | 1,636 | 2,378 | ||||||||||||
Net Interest Income after Provision for Loan Losses | 43,087 | 32,596 | 117,636 | 98,355 | ||||||||||||
Non-interest Income | ||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | 2,836 | 2,009 | 7,193 | 5,804 | ||||||||||||
Wire transfer fees | 189 | 160 | 474 | 490 | ||||||||||||
Interchange fees | 2,138 | 1,410 | 5,659 | 4,293 | ||||||||||||
Fiduciary activities | 1,834 | 1,855 | 5,986 | 5,598 | ||||||||||||
Gains (losses) on sale of investment securities (includes $0 and $(122) for the three months ended September 30, 2019 and 2018, respectively, and $(85) and $(111) for the nine months ended September 30, 2019 and nine months ended September 30, 2018 related to accumulated other comprehensive earnings reclassifications) | — | (122 | ) | (85 | ) | (111 | ) | |||||||||
Gain on sale of mortgage loans | 2,702 | 1,839 | 6,089 | 5,158 | ||||||||||||
Mortgage servicing income net of impairment | 444 | 563 | 1,620 | 1,423 | ||||||||||||
Increase in cash value of bank owned life insurance | 556 | 503 | 1,624 | 1,380 | ||||||||||||
Death benefit on bank owned life insurance | 213 | — | 580 | 154 | ||||||||||||
Other income | 602 | 469 | 1,984 | 1,747 | ||||||||||||
Total non-interest income | 11,514 | 8,686 | 31,124 | 25,936 | ||||||||||||
Non-interest Expense | ||||||||||||||||
Salaries and employee benefits | 16,948 | 14,343 | 48,365 | 42,525 | ||||||||||||
Net occupancy expenses | 3,131 | 2,495 | 9,051 | 7,981 | ||||||||||||
Data processing | 2,140 | 1,759 | 6,245 | 5,062 | ||||||||||||
Professional fees | 335 | 437 | 1,426 | 1,314 | ||||||||||||
Outside services and consultants | 1,552 | 1,204 | 6,737 | 3,735 | ||||||||||||
Loan expense | 2,198 | 1,722 | 6,195 | 4,504 | ||||||||||||
FDIC insurance expense | (273 | ) | 396 | 252 | 1,051 | |||||||||||
Other losses | 90 | 161 | 363 | 576 | ||||||||||||
Other expense | 3,939 | 3,103 | 12,748 | 9,651 | ||||||||||||
Total non-interest expense | 30,060 | 25,620 | 91,382 | 76,399 | ||||||||||||
Income Before Income Taxes | 24,541 | 15,662 | 57,378 | 47,892 | ||||||||||||
Income tax expense (includes $0 and $(25) for the three months ended September 30, 2019 and 2018, respectively, and $(18) and $(23) for the nine months ended September 30, 2019 and nine months ended September 30, 2018 related to income tax expense (benefit) from reclassification items) | 4,004 | 2,597 | 9,383 | 7,908 | ||||||||||||
Net Income | $ | 20,537 | $ | 13,065 | $ | 47,995 | $ | 39,984 | ||||||||
Basic Earnings Per Share | $ | 0.46 | $ | 0.34 | $ | 1.12 | $ | 1.04 | ||||||||
Diluted Earnings Per Share | 0.46 | 0.34 | 1.11 | 1.04 |
Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | $ | 14,639 | $ | 16,642 | $ | 26,294 | $ | 27,458 | |||||||||||||||||||||||||||
Other Comprehensive Income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in fair value of derivative instruments: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in fair value of derivative instruments for the period | (135) | (1,901) | (4,100) | (3,007) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax effect | 28 | 399 | 861 | 631 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Changes from derivative instruments | (107) | (1,502) | (3,239) | (2,376) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Change in securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized appreciation for the period on AFS securities | 15,507 | 6,933 | 23,499 | 18,627 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization from transfer of securities from available for sale to held to maturity securities | 1 | (30) | (29) | (68) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassification adjustment for securities gains realized in income | (248) | 100 | (587) | 85 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax effect | (3,205) | (1,472) | (4,806) | (3,917) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized gains on securities | 12,055 | 5,531 | 18,077 | 14,727 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other Comprehensive Income, Net of Tax | 11,948 | 4,029 | 14,838 | 12,351 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive Income | $ | 26,587 | $ | 20,671 | $ | 41,132 | $ | 39,809 |
Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||
September 30 | September 30 | |||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||
Net Income | $ | 20,537 | $ | 13,065 | $ | 47,995 | $ | 39,984 | ||||||||
Other Comprehensive Income (Loss) | ||||||||||||||||
Change in fair value of derivative instruments: | ||||||||||||||||
Change in fair value of derivative instruments for the period | (864 | ) | 639 | (3,871 | ) | 1,752 | ||||||||||
Income tax effect | 182 | (134 | ) | 813 | (368 | ) | ||||||||||
Changes from derivative instruments | (682 | ) | 505 | (3,058 | ) | 1,384 | ||||||||||
Change in securities: | ||||||||||||||||
Unrealized appreciation (depreciation) for the period on AFS securities | 3,963 | (3,712 | ) | 22,591 | (12,655 | ) | ||||||||||
Amortization from transfer of securities from available for sale to held to maturity securities | (15 | ) | (55 | ) | (83 | ) | (153 | ) | ||||||||
Reclassification adjustment for securities (gains) losses realized in income | — | 122 | 85 | 111 | ||||||||||||
Income tax effect | (827 | ) | 764 | (4,745 | ) | 2,667 | ||||||||||
Unrealized gains (losses) on securities | 3,121 | (2,881 | ) | 17,848 | (10,030 | ) | ||||||||||
Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | 2,439 | (2,376 | ) | 14,790 | (8,646 | ) | ||||||||||
Comprehensive Income | $ | 22,976 | $ | 10,689 | $ | 62,785 | $ | 31,338 | ||||||||
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred Stock | Common Stock | Additional Paid-in Capital | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balances, April 1, 2019 | $ | — | $ | — | $ | 378,963 | $ | 230,327 | $ | 178 | $ | 609,468 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | 16,642 | — | 16,642 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income, net of tax | — | — | — | — | 4,029 | 4,029 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of unearned compensation | — | — | 210 | — | — | 210 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exercise of stock options | — | — | 38 | — | — | 38 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock option expense | — | — | 58 | — | — | 58 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock issued stock plans | — | — | 1,466 | — | — | 1,466 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends on common stock ($0.12 per share) | — | — | — | (5,450) | — | (5,450) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balances, June 30, 2019 | $ | — | $ | — | $ | 380,735 | $ | 241,519 | $ | 4,207 | $ | 626,461 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balances, April 1, 2020 | $ | — | $ | — | $ | 361,019 | $ | 260,501 | $ | 9,322 | $ | 630,842 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | 14,639 | — | 14,639 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income, net of tax | — | — | — | — | 11,948 | 11,948 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of unearned compensation | — | — | (79) | — | — | (79) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exercise of stock options | — | — | (98) | — | — | (98) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock option expense | — | — | 27 | — | — | 27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock issued stock plans | — | — | 218 | — | — | 218 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends on common stock ($0.12 per share) | — | — | — | (5,291) | — | (5,291) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balances, June 30, 2020 | $ | — | $ | — | $ | 361,087 | $ | 269,849 | $ | 21,270 | $ | 652,206 |
Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||
Preferred Stock | Common Stock | Additional Paid-in Capital | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Total | |||||||||||||||||||
Balances, July 1, 2018 | $ | $ | $ | 275,587 | $ | 205,535 | $ | (10,587 | ) | $ | 470,535 | |||||||||||||
Net income | — | — | — | 13,065 | — | 13,065 | ||||||||||||||||||
Other comprehensive loss, net of tax | — | — | — | — | (2,376 | ) | (2,376 | ) | ||||||||||||||||
Amortization of unearned compensation | — | — | 124 | — | — | 124 | ||||||||||||||||||
Exercise of stock options | — | — | 49 | — | — | 49 | ||||||||||||||||||
Stock option expense | — | — | 44 | — | — | 44 | ||||||||||||||||||
Cash dividends on common stock ($0.10 per share) | — | — | — | (3,847 | ) | — | (3,847 | ) | ||||||||||||||||
Balances, September 30, 2018 | $ | — | $ | — | $ | 275,804 | $ | 214,753 | $ | (12,963 | ) | $ | 477,594 | |||||||||||
Balances, July 1, 2019 | $ | — | $ | — | $ | 380,735 | $ | 241,519 | $ | 4,207 | $ | 626,461 | ||||||||||||
Net income | — | — | — | 20,537 | — | 20,537 | ||||||||||||||||||
Other comprehensive income, net of tax | — | — | — | — | 2,439 | 2,439 | ||||||||||||||||||
Amortization of unearned compensation | — | — | 202 | — | — | 202 | ||||||||||||||||||
Exercise of stock options | — | — | 7 | — | — | 7 | ||||||||||||||||||
Stock option expense | — | — | 50 | — | — | 50 | ||||||||||||||||||
Stock issued stock plans | — | — | 49 | — | — | 49 | ||||||||||||||||||
Repurchase of outstanding stock | — | — | (1,595 | ) | — | — | (1,595 | ) | ||||||||||||||||
Cash dividends on common stock ($0.12 per share) | — | — | — | (5,439 | ) | — | (5,439 | ) | ||||||||||||||||
Balances, September 30, 2019 | $ | — | $ | — | $ | 379,448 | $ | 256,617 | $ | 6,646 | $ | 642,711 | ||||||||||||
Nine Months Ended | ||||||||||||||||||||||||
Preferred Stock | Common Stock | Additional Paid-in Capital | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Total | |||||||||||||||||||
Balances, January 1, 2018 | $ | — | $ | — | $ | 275,059 | $ | 185,570 | $ | (3,551 | ) | $ | 457,078 | |||||||||||
Net income | — | — | — | 39,984 | — | 39,984 | ||||||||||||||||||
Other comprehensive loss, net of tax | — | — | — | — | (8,646 | ) | (8,646 | ) | ||||||||||||||||
Amortization of unearned compensation | — | — | 45 | — | — | 45 | ||||||||||||||||||
Exercise of stock options | — | — | 493 | — | — | 493 | ||||||||||||||||||
Stock option expense | — | — | 207 | — | — | 207 | ||||||||||||||||||
Reclassification of tax adjustment on accumulated other comprehensive loss | — | — | — | 766 | (766 | ) | — | |||||||||||||||||
Cash dividends on common stock ($0.30 per share) (Restated - See Note 1) | — | — | — | (11,567 | ) | — | (11,567 | ) | ||||||||||||||||
Balances, September 30, 2018 | $ | — | $ | — | $ | 275,804 | $ | 214,753 | $ | (12,963 | ) | $ | 477,594 | |||||||||||
Balances, January 1, 2019 | $ | — | $ | — | $ | 276,101 | $ | 224,035 | $ | (8,144 | ) | $ | 491,992 | |||||||||||
Net income | — | — | — | 47,995 | — | 47,995 | ||||||||||||||||||
Other comprehensive income, net of tax | — | — | — | — | 14,790 | 14,790 | ||||||||||||||||||
Amortization of unearned compensation | — | — | 503 | — | — | 503 | ||||||||||||||||||
Exercise of stock options | — | — | 162 | — | — | 162 | ||||||||||||||||||
Stock option expense | — | — | 165 | — | — | 165 | ||||||||||||||||||
Stock issued stock plans | — | — | 1,390 | — | — | 1,390 | ||||||||||||||||||
Stock issued in Salin acquisition | — | — | 102,722 | — | — | 102,722 | ||||||||||||||||||
Repurchase of outstanding stock | — | — | (1,595 | ) | — | — | (1,595 | ) | ||||||||||||||||
Cash dividends on common stock ($0.34 per share) | — | — | — | (15,413 | ) | — | (15,413 | ) | ||||||||||||||||
Balances, September 30, 2019 | $ | — | $ | — | $ | 379,448 | $ | 256,617 | $ | 6,646 | $ | 642,711 | ||||||||||||
Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred Stock | Common Stock | Additional Paid-in Capital | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balances, January 1, 2019 | $ | — | $ | — | $ | 276,101 | $ | 224,035 | $ | (8,144) | $ | 491,992 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | 27,458 | — | 27,458 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income, net of tax | — | — | — | — | 12,351 | 12,351 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of unearned compensation | — | — | 301 | — | — | 301 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exercise of stock options | — | — | 155 | — | — | 155 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock option expense | — | — | 115 | — | — | 115 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock issued stock plans | — | — | 1,341 | — | — | 514 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock issued in Salin acquisition | — | — | 102,722 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends on common stock ($0.22 per share) | — | — | — | (9,974) | — | (9,974) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balances, June 30, 2019 | $ | — | $ | — | $ | 380,735 | $ | 241,519 | $ | 4,207 | $ | 626,461 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balances, January 1, 2020 | $ | — | $ | — | $ | 379,853 | $ | 269,738 | $ | 6,432 | $ | 656,023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | 26,294 | — | 26,294 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income, net of tax | — | — | — | — | 14,838 | 14,838 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impact of adoption of ASU No. 2016-13 | — | — | — | (15,635) | — | (15,635) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of unearned compensation | — | — | 122 | — | — | 122 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exercise of stock options | — | — | 157 | — | — | 157 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock option expense | — | — | 77 | — | — | 77 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock issued stock plans | — | — | 514 | — | — | 514 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchase of outstanding stock | — | — | (19,636) | — | — | (19,636) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends on common stock($0.24 per share) | — | — | — | (10,548) | — | (10,548) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balances, June 30, 2020 | $ | — | $ | — | $ | 361,087 | $ | 269,849 | $ | 21,270 | $ | 652,206 |
Nine Months Ended | ||||||||
September 30 | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
Operating Activities | ||||||||
Net income | $ | 47,995 | $ | 39,984 | ||||
Items not requiring (providing) cash | ||||||||
Provision for loan losses | 1,636 | 2,378 | ||||||
Depreciation and amortization | 7,064 | 5,045 | ||||||
Share based compensation | 165 | 207 | ||||||
Mortgage servicing rights, net impairment | 59 | 26 | ||||||
Premium amortization on securities, net | 4,119 | 4,436 | ||||||
Loss on sale of investment securities | 85 | 111 | ||||||
Gain on sale of mortgage loans | (6,089 | ) | (5,158 | ) | ||||
Proceeds from sales of loans | 192,163 | 157,353 | ||||||
Loans originated for sale | (186,096 | ) | (146,088 | ) | ||||
Change in cash value life insurance | (1,624 | ) | (1,380 | ) | ||||
Death benefit on bank owned life insurance | 580 | 154 | ||||||
Gain on sale of other real estate owned | (115 | ) | (167 | ) | ||||
Net change in: | ||||||||
Interest receivable | (1,555 | ) | 2,245 | |||||
Interest payable | (132 | ) | 802 | |||||
Other assets | 95,457 | (4,858 | ) | |||||
Other liabilities | 11,413 | 9,549 | ||||||
Net cash provided by operating activities | 165,125 | 64,639 | ||||||
Investing Activities | ||||||||
Purchases of securities available for sale | (301,426 | ) | (130,207 | ) | ||||
Proceeds from sales, maturities, calls and principal repayments of securities available for sale | 200,067 | 79,188 | ||||||
Purchases of securities held to maturity | — | (28,374 | ) | |||||
Proceeds from maturities of securities held to maturity | 6,990 | 6,109 | ||||||
Net change in interest-earning time deposits | 7,289 | (530 | ) | |||||
Change in FHLB stock | (803 | ) | 32 | |||||
Net change in loans | (87,905 | ) | (137,864 | ) | ||||
Proceeds on the sale of OREO and repossessed assets | 2,935 | 3,298 | ||||||
Change in premises and equipment, net | (3,760 | ) | (3,292 | ) | ||||
Purchases of bank owned life insurance | — | (10,450 | ) | |||||
Repurchase of outstanding stock | (1,595 | ) | — | |||||
Net cash received in acquisition, Salin | 128,745 | — | ||||||
Net cash used in investing activities | (49,463 | ) | (222,090 | ) | ||||
Financing Activities | ||||||||
Net change in: | ||||||||
Deposits | 35,237 | 247,551 | ||||||
Borrowings | (104,251 | ) | (86,300 | ) | ||||
Proceeds from issuance of stock | 1,552 | 493 | ||||||
Dividends paid on common stock | (15,413 | ) | (11,567 | ) | ||||
Net cash provided by (used in) financing activities | (82,875 | ) | 150,177 | |||||
Net Change in Cash and Cash Equivalents | 32,787 | (7,274 | ) | |||||
Cash and Cash Equivalents, Beginning of Period | 58,492 | 59,980 | ||||||
Cash and Cash Equivalents, End of Period | $ | 91,279 | $ | 52,706 | ||||
Additional Supplemental Information | ||||||||
Interest paid | $ | 34,968 | $ | 20,903 | ||||
Income taxes paid | 1,319 | 6,661 | ||||||
Transfer of loans to other real estate and repossessed assets | 2,030 | 2,398 | ||||||
Transfer of premises to other real estate | 1,705 | — | ||||||
Right-of-use assets exchanged for lease obligations | 3,411 | — |
Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||||||||
Operating Activities | |||||||||||||||||
Net income | $ | 26,294 | $ | 27,458 | |||||||||||||
Items not requiring (providing) cash | |||||||||||||||||
Provision for credit losses | 15,657 | 1,260 | |||||||||||||||
Depreciation and amortization | 4,909 | 4,380 | |||||||||||||||
Share based compensation | 77 | 115 | |||||||||||||||
Mortgage servicing rights income | (466) | (1,165) | |||||||||||||||
Mortgage servicing rights net impairment | 3,201 | (11) | |||||||||||||||
Premium amortization on securities, net | 4,266 | 2,589 | |||||||||||||||
(Gain) loss on sale of investment securities | (587) | 85 | |||||||||||||||
Gain on sale of mortgage loans | (10,093) | (3,387) | |||||||||||||||
Proceeds from sales of loans | 258,207 | 92,314 | |||||||||||||||
Loans originated for sale | (259,939) | (91,074) | |||||||||||||||
Change in cash value life insurance | (1,111) | (1,068) | |||||||||||||||
Gain on sale of other real estate owned | 7 | (11) | |||||||||||||||
Net change in: | |||||||||||||||||
Interest receivable | (1,357) | (2,288) | |||||||||||||||
Interest payable | (709) | 148 | |||||||||||||||
Other assets | 1,811 | 97,207 | |||||||||||||||
Other liabilities | 661 | 7,780 | |||||||||||||||
Net cash provided by operating activities | 40,828 | 134,332 | |||||||||||||||
Investing Activities | |||||||||||||||||
Purchases of securities available for sale | (207,160) | (176,629) | |||||||||||||||
Proceeds from sales, maturities, calls and principal repayments of securities available for sale | 126,826 | 165,638 | |||||||||||||||
Proceeds from maturities of securities held to maturity | 16,138 | 4,551 | |||||||||||||||
Net change in interest-earning time deposits | (792) | 7,654 | |||||||||||||||
Change in FHLB stock | (1,161) | (803) | |||||||||||||||
Net change in loans | (340,505) | (84,406) | |||||||||||||||
Proceeds on the sale of OREO and repossessed assets | 444 | 1,260 | |||||||||||||||
Change in premises and equipment, net | (2,913) | (1,538) | |||||||||||||||
Death benefit on bank owned life insurance | 233 | 367 | |||||||||||||||
Repurchase of outstanding stock | (19,636) | — | |||||||||||||||
Net cash received in acquisition, Salin | — | 128,745 | |||||||||||||||
Net cash provided by (used in) investing activities | (428,526) | 44,839 | |||||||||||||||
Financing Activities | |||||||||||||||||
Net change in: | |||||||||||||||||
Deposits | 376,597 | 50,049 | |||||||||||||||
Borrowings | 33,458 | (184,548) | |||||||||||||||
Proceeds from issuance of stock | 671 | 1,496 | |||||||||||||||
Net proceeds from issuance of subordinated notes | 58,824 | — | |||||||||||||||
Dividends paid on common stock | (10,548) | (9,974) | |||||||||||||||
Net cash provided by (used in) financing activities | 459,002 | (142,977) | |||||||||||||||
Net Change in Cash and Cash Equivalents | 71,304 | 36,194 | |||||||||||||||
Cash and Cash Equivalents, Beginning of Period | 98,831 | 58,492 |
Cash and Cash Equivalents, End of Period | $ | 170,135 | $ | 94,686 | |||||||
Additional Supplemental Information | |||||||||||
Interest paid | $ | 18,786 | $ | 22,440 | |||||||
Income taxes paid | — | 1,300 | |||||||||
Transfer of loans to other real estate and repossessed assets | 939 | 1,213 | |||||||||
Transfer of premises to other real estate | — | 1,564 | |||||||||
Right-of-use assets exchanged for lease obligations | — | 3,411 |
Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||
September 30 | September 30 | |||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||
Basic earnings per share | ||||||||||||||||
Net income | $ | 20,537 | $ | 13,065 | $ | 47,995 | $ | 39,984 | ||||||||
Weighted average common shares outstanding (1) | 45,038,021 | 38,365,379 | 42,995,082 | 38,340,012 | ||||||||||||
Basic earnings per share | $ | 0.46 | $ | 0.34 | $ | 1.12 | $ | 1.04 | ||||||||
Diluted earnings per share | ||||||||||||||||
Net income available to common shareholders | $ | 20,537 | $ | 13,065 | $ | 47,995 | $ | 39,984 | ||||||||
Weighted average common shares outstanding (1) | 45,038,021 | 38,365,379 | 42,995,082 | 38,340,012 | ||||||||||||
Effect of dilutive securities: | ||||||||||||||||
Restricted stock | — | 47,603 | — | 43,926 | ||||||||||||
Stock options | 75,709 | 121,988 | 75,013 | 119,465 | ||||||||||||
Weighted average common shares outstanding | 45,113,730 | 38,534,970 | 43,070,095 | 38,503,403 | ||||||||||||
$ | 0.46 | $ | 0.34 | $ | 1.11 | $ | 1.04 | |||||||||
Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic earnings per share | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 14,639 | $ | 16,642 | $ | 26,294 | $ | 27,458 | |||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding | 43,781,249 | 45,055,117 | 44,219,880 | 41,956,047 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Basic earnings per share | $ | 0.33 | $ | 0.37 | $ | 0.59 | $ | 0.65 | |||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per share | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 14,639 | $ | 16,642 | $ | 26,294 | $ | 27,458 | |||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding | 43,781,249 | 45,055,117 | 44,219,880 | 41,956,047 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Effect of dilutive securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted stock | 7,614 | — | 40,017 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Stock options | 13,931 | 75,291 | 26,967 | 76,924 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding | 43,802,794 | 45,130,408 | 44,286,864 | 42,032,971 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per share | $ | 0.33 | $ | 0.37 | $ | 0.59 | $ | 0.65 |
January 1, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | As Reported Under ASC 326 | Pre-ASC 326 Adoption | Impact of ASC 326 Adoption | |||||||||||||||||||||||||||||
Loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | $ | 25,614 | $ | 11,996 | $ | 13,618 | ||||||||||||||||||||||||||
Real estate | 4,971 | 923 | 4,048 | |||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage warehouse | 1,077 | 1,077 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 8,582 | 3,671 | 4,911 | |||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses on loans | $ | 40,244 | $ | 17,667 | $ | 22,577 |
Assets | ||||
Cash and due from banks | $ | 152,745 | ||
Investment securities, available for sale | 54,319 | |||
Loans | ||||
Commercial | 352,798 | |||
Residential mortgage | 131,008 | |||
Consumer | 85,112 | |||
Total loans | 568,918 | |||
Premises and equipment, net | 20,425 | |||
FRB and FHLB stock | 3,571 | |||
Goodwill | 31,358 | |||
Core deposit intangible | 19,818 | |||
Interest receivable | 2,488 | |||
Other assets | 112,880 | |||
Total assets purchased | $ | 966,522 | ||
Common shares issued | $ | 102,722 | ||
Cash paid | 24,000 | |||
Total purchase price | $ | |||
Liabilities | ||||
Deposits | ||||
Non-interest bearing | $ | 188,744 | ||
NOW accounts | 207,567 | |||
Savings and money market | 274,504 | |||
Certificates of deposit | 70,529 | |||
Total deposits | 741,344 | |||
Borrowings | 70,495 | |||
Subordinated debentures | 18,376 | |||
Interest payable | 826 | |||
Other liabilities | 8,759 | |||
Total liabilities assumed | $ | |||
Contractually required principal and interest at acquisition | $ | 22,672 | ||
Contractual cash flows not expected to be collected (nonaccretable differences) | 6,694 | |||
Expected cash flows at acquisition | 15,978 | |||
Interest component of expected cash flows (accretable discount) | 735 | |||
Fair value of acquired loans accounted for under ASC 310-30 | $ | 15,243 | ||
Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||
September 30 | September 30 | September 30 | ||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||
Summary of Operations: | ||||||||||||||||
Net Interest Income | $ | 43,463 | $ | 41,673 | $ | 127,174 | $ | 123,358 | ||||||||
Provision for Loan Losses | 376 | 1,176 | 1,936 | 3,178 | ||||||||||||
Net Interest Income after Provision for Loan Losses | 43,087 | 40,497 | 125,238 | 120,180 | ||||||||||||
Non-interest Income | 11,514 | 10,600 | 31,538 | 31,441 | ||||||||||||
Non-interest Expense | 30,060 | 32,978 | 103,796 | 98,557 | ||||||||||||
Income before Income Taxes | 24,541 | 18,119 | 52,980 | 53,064 | ||||||||||||
Income Tax Expense | 4,004 | 2,540 | 9,326 | 7,738 | ||||||||||||
Net Income | 20,537 | 15,579 | 43,654 | 45,326 | ||||||||||||
Net Income Available to Common Shareholders | $ | 20,537 | $ | 15,579 | $ | 43,654 | $ | 45,326 | ||||||||
Basic Earnings per Share | $ | 0.46 | $ | 0.41 | $ | 0.97 | $ | 1.18 | ||||||||
Diluted Earnings per Share | $ | 0.46 | $ | 0.40 | $ | 0.97 | $ | 1.18 |
September 30, 2019 | ||||||||||||||||
Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair Value | |||||||||||||
Available for sale | ||||||||||||||||
U.S. Treasury and federal agencies | $ | 9,915 | $ | 2 | $ | (8 | ) | $ | 9,909 | |||||||
State and municipal | 337,336 | 11,374 | (1,609 | ) | 347,101 | |||||||||||
Federal agency collateralized mortgage obligations | 243,366 | 3,141 | (424 | ) | 246,083 | |||||||||||
Federal agency mortgage-backed pools | 144,880 | 1,125 | (408 | ) | 145,597 | |||||||||||
Corporate notes | 17,618 | 922 | — | 18,540 | ||||||||||||
Total available for sale investment securities | $ | 753,115 | $ | 16,564 | $ | (2,449 | ) | $ | 767,230 | |||||||
Held to maturity | ||||||||||||||||
State and municipal | $ | 192,736 | $ | 7,335 | $ | (99 | ) | $ | 199,972 | |||||||
Federal agency collateralized mortgage obligations | 4,714 | 11 | (9 | ) | 4,716 | |||||||||||
Federal agency mortgage-backed pools | 12,856 | 200 | (26 | ) | 13,030 | |||||||||||
Total held to maturity investment securities | $ | 210,306 | $ | 7,546 | $ | (134 | ) | $ | 217,718 | |||||||
December 31, 2018 | ||||||||||||||||
Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair Value | |||||||||||||
Available for sale | ||||||||||||||||
U.S. Treasury and federal agencies | $ | 16,815 | $ | 1 | $ | (208 | ) | $ | 16,608 | |||||||
State and municipal | 210,386 | 1,495 | (2,578 | ) | 209,303 | |||||||||||
Federal agency collateralized mortgage obligations | 187,563 | 625 | (3,185 | ) | 185,003 | |||||||||||
Federal agency mortgage-backed pools | 183,479 | 80 | (4,823 | ) | 178,736 | |||||||||||
Corporate notes | 10,666 | 107 | (75 | ) | 10,698 | |||||||||||
Total available for sale investment securities | $ | 608,909 | $ | 2,308 | $ | (10,869 | ) | $ | 600,348 | |||||||
Held to maturity | ||||||||||||||||
State and municipal | $ | 191,269 | $ | 1,773 | $ | (3,366 | ) | $ | 189,676 | |||||||
Federal agency collateralized mortgage obligations | 5,144 | 6 | (120 | ) | 5,030 | |||||||||||
Federal agency mortgage-backed pools | 13,699 | 74 | (206 | ) | 13,567 | |||||||||||
Total held to maturity investment securities | $ | 210,112 | $ | 1,853 | $ | (3,692 | ) | $ | 208,273 | |||||||
September 30, 2019 | December 31, 2018 | |||||||||||||||
Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | |||||||||||||
Available for sale | ||||||||||||||||
Within one year | $ | 40,283 | $ | 40,168 | $ | 20,532 | $ | 20,448 | ||||||||
One to five years | 41,593 | 41,671 | 42,476 | 41,705 | ||||||||||||
Five to ten years | 102,753 | 107,719 | 107,839 | 107,107 | ||||||||||||
After ten years | 180,240 | 185,992 | 67,020 | 67,349 | ||||||||||||
364,869 | 375,550 | 237,867 | 236,609 | |||||||||||||
Federal agency collateralized mortgage obligations | 243,366 | 246,083 | 187,563 | 185,003 | ||||||||||||
Federal agency mortgage-backed pools | 144,880 | 145,597 | 183,479 | 178,736 | ||||||||||||
Total available for sale investment securities | $ | 753,115 | $ | 767,230 | $ | 608,909 | $ | 600,348 | ||||||||
Held to maturity | ||||||||||||||||
Within one year | $ | 6,413 | $ | 6,479 | $ | 70 | $ | 70 | ||||||||
One to five years | 54,558 | 55,545 | 48,732 | 49,324 | ||||||||||||
Five to ten years | 98,134 | 101,776 | 101,809 | 101,533 | ||||||||||||
After ten years | 33,631 | 36,172 | 40,658 | 38,749 | ||||||||||||
192,736 | 199,972 | 191,269 | 189,676 | |||||||||||||
Federal agency collateralized mortgage obligations | 4,714 | 4,716 | 5,144 | 5,030 | ||||||||||||
Federal agency mortgage-backed pools | 12,856 | 13,030 | 13,699 | 13,567 | ||||||||||||
Total held to maturity investment securities | $ | 210,306 | $ | 217,718 | $ | 210,112 | $ | 208,273 | ||||||||
Portfolio Segment | Class of Financing Receivable | |||||||
Commercial | Owner occupied real estate | |||||||
Non-owner occupied real estate | ||||||||
Residential spec homes | ||||||||
Development & spec land | ||||||||
Commercial and industrial | ||||||||
Real estate | Residential mortgage | |||||||
Residential construction | ||||||||
Mortgage warehouse | Mortgage warehouse | |||||||
Consumer | Direct installment | |||||||
Indirect installment | ||||||||
Home equity |
September 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||
Less than 12 Months | 12 Months or More | Total | ||||||||||||||||||||||
Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | |||||||||||||||||||
Investment Securities | ||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury and federal agencies | $ | 4,407 | $ | (8 | ) | $ | — | $ | — | $ | 4,407 | $ | (8 | ) | ||||||||||
State and municipal | 109,512 | (1,531 | ) | 9,681 | (177 | ) | 119,193 | (1,708 | ) | |||||||||||||||
Federal agency collateralized mortgage obligations | 42,097 | (150 | ) | 24,652 | (283 | ) | 66,749 | (433 | ) | |||||||||||||||
Federal agency mortgage-backed pools | 25,463 | (77 | ) | 41,511 | (357 | ) | 66,974 | (434 | ) | |||||||||||||||
Total temporarily impaired securities | $ | 181,479 | $ | (1,766 | ) | $ | 75,844 | $ | (817 | ) | $ | 257,323 | $ | (2,583 | ) | |||||||||
December 31, 2018 | ||||||||||||||||||||||||
Less than 12 Months | 12 Months or More | Total | ||||||||||||||||||||||
Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | |||||||||||||||||||
Investment Securities | ||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury and federal agencies | $ | — | $ | — | $ | 9,707 | $ | (208 | ) | $ | 9,707 | $ | (208 | ) | ||||||||||
State and municipal | 75,163 | (1,628 | ) | 106,335 | (4,316 | ) | 181,498 | (5,944 | ) | |||||||||||||||
Federal agency collateralized mortgage obligations | 6,450 | (25 | ) | 106,257 | (3,280 | ) | 112,707 | (3,305 | ) | |||||||||||||||
Federal agency mortgage-backed pools | 5,739 | (39 | ) | 175,865 | (4,990 | ) | 181,604 | (5,029 | ) | |||||||||||||||
Corporate notes | 5,263 | (75 | ) | — | — | 5,263 | (75 | ) | ||||||||||||||||
Total temporarily impaired securities | $ | 92,615 | $ | (1,767 | ) | $ | 398,164 | $ | (12,794 | ) | $ | 490,779 | $ | (14,561 | ) | |||||||||
Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||
September 30 | September 30 | |||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||
Sales of securities available for sale | ||||||||||||||||
Proceeds | $ | — | $ | 7,485 | $ | 91,635 | $ | 17,321 | ||||||||
Gross gains | — | — | 158 | 37 | ||||||||||||
Gross losses | — | (122 | ) | (243 | ) | (148 | ) |
September 30 | December 31 | |||||||
2019 | | 2018 | ||||||
Commercial | ||||||||
Working capital and equipment | $ | 915,449 | $ | 804,083 | ||||
Real estate, including agriculture | 1,005,124 | 834,037 | ||||||
Tax exempt | 59,620 | 48,975 | ||||||
Other | 65,972 | 34,495 | ||||||
Total | 2,046,165 | 1,721,590 | ||||||
Real estate | ||||||||
1-4 family | 788,574 | 659,754 | ||||||
Other | 7,923 | 8,387 | ||||||
Total | 796,497 | 668,141 | ||||||
Consumer | ||||||||
Auto | 358,792 | 327,413 | ||||||
Recreation | 16,396 | 13,975 | ||||||
Real estate/home improvement | 44,105 | 39,587 | ||||||
Home equity | 239,041 | 163,209 | ||||||
Unsecured | 6,986 | 4,043 | ||||||
Other | 3,012 | 1,254 | ||||||
Total | 668,332 | 549,481 | ||||||
Mortgage warehouse | 155,631 | 74,120 | ||||||
Total loans | 3,666,625 | 3,013,332 | ||||||
Allowance for loan losses | (17,956 | ) | (17,820 | ) | ||||
Loans, net | $ | 3,648,669 | $ | 2,995,512 | ||||
September 30, 2019 | ||||||||||||||||
Loan Balance | Interest Due | Deferred Costs/(Fees) | Recorded Investment | |||||||||||||
Owner occupied real estate | $ | 723,218 | $ | 1,735 | $ | (1,351 | ) | $ | 723,602 | |||||||
Non-owner occupied real estate | 766,574 | 1,336 | (390 | ) | 767,520 | |||||||||||
Residential spec homes | 10,813 | 20 | (33 | ) | 10,800 | |||||||||||
Development & spec land | 37,115 | 104 | (15 | ) | 37,204 | |||||||||||
Commercial and industrial | 510,315 | 4,333 | (81 | ) | 514,567 | |||||||||||
Total commercial | 2,048,035 | 7,528 | (1,870 | ) | 2,053,693 | |||||||||||
Residential mortgage | 773,444 | 2,377 | 12 | 775,833 | ||||||||||||
Residential construction | 23,041 | 50 | — | 23,091 | ||||||||||||
Mortgage warehouse | 155,631 | 194 | — | 155,825 | ||||||||||||
Total real estate | 952,116 | 2,621 | 12 | 954,749 | ||||||||||||
Direct installment | 42,048 | 137 | 678 | 42,863 | ||||||||||||
Indirect installment | 344,567 | 789 | — | 345,356 | ||||||||||||
Home equity | 278,577 | 1,407 | 2,462 | 282,446 | ||||||||||||
Total consumer | 665,192 | 2,333 | 3,140 | 670,665 | ||||||||||||
Total loans | 3,665,343 | 12,482 | 1,282 | 3,679,107 | ||||||||||||
Allowance for loan losses | (17,956 | ) | — | — | (17,956 | ) | ||||||||||
Net loans | $ | 3,647,387 | $ | 12,482 | $ | 1,282 | $ | 3,661,151 | ||||||||
December 31, 2018 | ||||||||||||||||
Loan Balance | Interest Due | Deferred Costs/(Fees) | Recorded Investment | |||||||||||||
Owner occupied real estate | $ | 563,929 | $ | 1,273 | $ | (1,368 | ) | $ | 563,834 | |||||||
Non-owner occupied real estate | 714,136 | 1,069 | (477 | ) | 714,728 | |||||||||||
Residential spec homes | 5,195 | 13 | — | 5,208 | ||||||||||||
Development & spec land | 46,523 | 131 | (15 | ) | 46,639 | |||||||||||
Commercial and industrial | 393,752 | 3,110 | (85 | ) | 396,777 | |||||||||||
Total commercial | 1,723,535 | 5,596 | (1,945 | ) | 1,727,186 | |||||||||||
Residential mortgage | 644,094 | 1,861 | 17 | 645,972 | ||||||||||||
Residential construction | 24,030 | 42 | — | 24,072 | ||||||||||||
Mortgage warehouse | 74,120 | 132 | — | 74,252 | ||||||||||||
Total real estate | 742,244 | 2,035 | 17 | 744,296 | ||||||||||||
Direct installment | 34,233 | 103 | 593 | 34,929 | ||||||||||||
Indirect installment | 314,177 | 738 | — | 314,915 | ||||||||||||
Home equity | 198,364 | 973 | 2,114 | 201,451 | ||||||||||||
Total consumer | 546,774 | 1,814 | 2,707 | 551,295 | ||||||||||||
Total loans | 3,012,553 | 9,445 | 779 | 3,022,777 | ||||||||||||
Allowance for loan losses | (17,820 | ) | — | — | (17,820 | ) | ||||||||||
Net loans | $ | 2,994,733 | $ | 9,445 | $ | 779 | $ | 3,004,957 | ||||||||
Assets | Liabilities | |||||||||||||
Cash and due from banks | $ | 152,745 | Deposits | |||||||||||
Investment securities, available for sale | 54,319 | Non-interest bearing | $ | 188,744 | ||||||||||
Loans | NOW accounts | 207,567 | ||||||||||||
Commercial | 352,798 | Savings and money market | 274,504 | |||||||||||
Residential mortgage | 131,008 | Certificates of deposit | 70,529 | |||||||||||
Consumer | 85,112 | Total deposits | 741,344 | |||||||||||
Total loans | 568,918 | Borrowings | 70,495 | |||||||||||
Premises and equipment, net | 20,425 | Subordinated debentures | 18,376 | |||||||||||
FRB and FHLB stock | 3,571 | Interest payable | 826 | |||||||||||
Goodwill | 31,358 | Other liabilities | 8,759 | |||||||||||
Core deposit intangible | 19,818 | Total liabilities assumed | $ | 839,800 | ||||||||||
Interest receivable | 2,488 | |||||||||||||
Other assets | 112,880 | |||||||||||||
Total assets purchased | $ | 966,522 | ||||||||||||
Common shares issued | $ | 102,722 | ||||||||||||
Cash paid | 24,000 | |||||||||||||
Total purchase price | $ | 126,722 |
Contractually required principal and interest at acquisition | $ | 22,672 | |||
Contractual cash flows not expected to be collected (nonaccretable differences) | 6,694 | ||||
Expected cash flows at acquisition | 15,978 | ||||
Interest component of expected cash flows (accretable discount) | 735 | ||||
Fair value of acquired loans accounted for under ASC310-30 | $ | 15,243 |
Three Months Ended | Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||
June 30 | June 30 | |||||||||||||||||||||||||
2019 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||
Summary of Operations: | ||||||||||||||||||||||||||
Net Interest Income | $ | 41,529 | $ | 83,711 | ||||||||||||||||||||||
Provision for Loan Losses | 896 | 1,560 | ||||||||||||||||||||||||
Net Interest Income after Provision for Loan Losses | 40,633 | 82,151 | ||||||||||||||||||||||||
Non-interest Income | 10,898 | 20,024 | ||||||||||||||||||||||||
Non-interest Expense | 31,584 | 73,736 | ||||||||||||||||||||||||
Income before Income Taxes | 19,947 | 28,439 | ||||||||||||||||||||||||
Income Tax Expense | 3,305 | 5,322 | ||||||||||||||||||||||||
Net Income | 16,642�� | 23,117 | ||||||||||||||||||||||||
Net Income Available to Common Shareholders | $ | 16,642 | $ | 23,117 | ||||||||||||||||||||||
Basic Earnings per Share | $ | 0.37 | $ | 0.51 | ||||||||||||||||||||||
Diluted Earnings per Share | $ | 0.37 | $ | 0.51 |
June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available for sale | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and municipal | $ | 525,488 | $ | 23,503 | $ | (759) | $ | 548,232 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal agency collateralized mortgage obligations | 219,431 | 6,380 | (6) | 225,805 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal agency mortgage-backed pools | 143,755 | 5,031 | — | 148,786 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate notes | 10,867 | 1,450 | — | 12,317 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available for sale investment securities | $ | 899,541 | $ | 36,364 | $ | (765) | $ | 935,140 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Held to maturity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and municipal | $ | 175,953 | $ | 10,408 | $ | — | $ | 186,361 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal agency collateralized mortgage obligations | 3,006 | 89 | — | 3,095 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal agency mortgage-backed pools | 11,976 | 386 | — | 12,362 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total held to maturity investment securities | $ | 190,935 | $ | 10,883 | $ | — | $ | 201,818 |
December 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available for sale | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury and federal agencies | $ | 1,415 | $ | — | $ | (2) | $ | 1,413 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
State and municipal | 396,931 | 11,288 | (2,451) | 405,768 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal agency collateralized mortgage obligations | 267,272 | 2,543 | (563) | 269,252 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal agency mortgage-backed pools | 145,623 | 1,207 | (258) | 146,572 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate notes | 10,848 | 923 | — | 11,771 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available for sale investment securities | $ | 822,089 | $ | 15,961 | $ | (3,274) | $ | 834,776 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Held to maturity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and municipal | $ | 190,767 | $ | 7,129 | $ | (54) | $ | 197,842 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal agency collateralized mortgage obligations | 4,560 | 13 | (5) | 4,568 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal agency mortgage-backed pools | 12,572 | 194 | (29) | 12,737 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total held to maturity investment securities | $ | 207,899 | $ | 7,336 | $ | (88) | $ | 215,147 |
June 30, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Available for sale | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Within one year | $ | 40,750 | $ | 40,838 | $ | 37,386 | $ | 37,321 | |||||||||||||||||||||||||||
One to five years | 41,840 | 43,156 | 41,230 | 41,293 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Five to ten years | 116,279 | 125,049 | 117,004 | 122,145 | |||||||||||||||||||||||||||||||
After ten years | 337,486 | 351,506 | 213,574 | 218,193 | |||||||||||||||||||||||||||||||
536,355 | 560,549 | 409,194 | 418,952 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal agency collateralized mortgage obligations | 219,431 | 225,805 | 267,272 | 269,252 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Federal agency mortgage-backed pools | 143,755 | 148,786 | 145,623 | 146,572 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total available for sale investment securities | $ | 899,541 | $ | 935,140 | $ | 822,089 | $ | 834,776 | |||||||||||||||||||||||||||
Held to maturity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Within one year | $ | 11,255 | $ | 11,308 | $ | 7,811 | $ | 7,874 | |||||||||||||||||||||||||||
One to five years | 48,178 | 49,597 | 56,037 | 57,048 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Five to ten years | 89,212 | 95,232 | 94,756 | 98,480 | |||||||||||||||||||||||||||||||
After ten years | 27,308 | 30,224 | 32,163 | 34,440 | |||||||||||||||||||||||||||||||
175,953 | 186,361 | 190,767 | 197,842 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal agency collateralized mortgage obligations | 3,006 | 3,095 | 4,560 | 4,568 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Federal agency mortgage-backed pools | 11,976 | 12,362 | 12,572 | 12,737 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total held to maturity investment securities | $ | 190,935 | $ | 201,818 | $ | 207,899 | $ | 215,147 |
June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less than 12 Months | 12 Months or More | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment Securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and municipal | $ | 66,448 | $ | (651) | $ | 4,885 | $ | (108) | $ | 71,333 | $ | (759) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal agency collateralized mortgage obligations | 3,438 | (6) | — | — | 3,438 | (6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total temporarily impaired securities | $ | 69,886 | $ | (657) | $ | 4,885 | $ | (108) | $ | 74,771 | $ | (765) |
December 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less than 12 Months | 12 Months or More | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment Securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury and federal agencies | $ | 1,413 | $ | (2) | $ | — | $ | — | $ | 1,413 | $ | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and municipal | 129,942 | (2,374) | 6,279 | (131) | 136,221 | (2,505) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal agency collateralized mortgage obligations | 68,043 | (308) | 23,301 | (260) | 91,344 | (568) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal agency mortgage-backed pools | 24,740 | (104) | 37,822 | (183) | 62,562 | (287) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate notes | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total temporarily impaired securities | $ | 224,138 | $ | (2,788) | $ | 67,402 | $ | (574) | $ | 291,540 | $ | (3,362) |
Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Sales of securities available for sale | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds | $ | 5,146 | $ | 74,048 | $ | 37,182 | $ | 91,635 | |||||||||||||||||||||||||||
Gross gains | 248 | 99 | 637 | 158 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Gross losses | — | (199) | (50) | (243) |
June 30, 2020 | |||||
Commercial | |||||
Owner occupied real estate | $ | 501,198 | |||
Non-owner occupied real estate | 1,009,116 | ||||
Residential spec homes | 12,036 | ||||
Development & spec land | 28,987 | ||||
Commercial and industrial | 761,378 | ||||
Total commercial | 2,312,715 | ||||
Real estate | |||||
Residential mortgage | 682,695 | ||||
Residential construction | 21,715 | ||||
Mortgage warehouse | 300,386 | ||||
Total real estate | 1,004,796 | ||||
Consumer | |||||
Direct installment | 39,515 | ||||
Indirect installment | 360,641 | ||||
Home equity | 260,715 | ||||
Total consumer | 660,871 | ||||
Total loans | 3,978,382 | ||||
Allowance for loan losses | (55,090) | ||||
Net loans | $ | 3,923,292 |
December 31, 2019 | |||||||||||
Commercial | |||||||||||
Working capital and equipment | $ | 938,317 | |||||||||
Real estate, including agriculture | 978,891 | ||||||||||
Tax exempt | 63,571 | ||||||||||
Other | 65,872 | ||||||||||
Total | 2,046,651 | ||||||||||
Real estate | |||||||||||
1-4 family | 762,571 | ||||||||||
Other | 8,146 | ||||||||||
Total | 770,717 | ||||||||||
Consumer | |||||||||||
Auto | 362,729 | ||||||||||
Recreation | 16,262 | ||||||||||
Real estate/home improvement | 43,585 | ||||||||||
Home equity | 237,979 | ||||||||||
Unsecured | 7,286 | ||||||||||
Other | 1,339 | ||||||||||
Total | 669,180 | ||||||||||
Mortgage warehouse | 150,293 | ||||||||||
Total loans | 3,636,841 | ||||||||||
Allowance for loan losses | (17,667) | ||||||||||
Loans, net | $ | 3,619,174 |
December 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Real Estate | Consumer | Outstanding Balance | Allowance for Loan Losses | Carrying Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heartland | $ | 197 | $ | 99 | $ | — | $ | 296 | $ | — | $ | 296 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Summit | 88 | 473 | — | 561 | — | 561 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Peoples | 229 | 35 | — | 264 | — | 264 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kosciusko | 244 | 131 | — | 375 | — | 375 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LaPorte | 353 | 793 | 20 | 1,166 | — | 1,166 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lafayette | 1,867 | — | — | 1,867 | — | 1,867 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wolverine | 2,289 | — | — | 2,289 | — | 2,289 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salin | 4,938 | 1,912 | 962 | 7,812 | 133 | 7,679 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 10,205 | $ | 3,443 | $ | 982 | $ | 14,630 | $ | 133 | $ | 14,497 |
September 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial | Real Estate | Consumer | Outstanding Balance | Allowance for Loan Losses | Carrying Amount | |||||||||||||||||||
Heartland | $ | 205 | $ | 143 | $ | — | $ | 348 | $ | — | $ | 348 | ||||||||||||
Summit | 203 | 494 | — | 697 | — | 697 | ||||||||||||||||||
Peoples | 240 | 38 | — | 278 | — | 278 | ||||||||||||||||||
Kosciusko | 649 | 140 | — | 789 | — | 789 | ||||||||||||||||||
LaPorte | 378 | 805 | 22 | 1,205 | 10 | 1,195 | ||||||||||||||||||
Lafayette | 1,903 | — | — | 1,903 | — | 1,903 | ||||||||||||||||||
Wolverine | 2,347 | — | — | 2,347 | — | 2,347 | ||||||||||||||||||
Salin | 11,965 | 1,911 | 983 | 14,859 | — | 14,859 | ||||||||||||||||||
Total | $ | 17,890 | $ | 3,531 | $ | 1,005 | $ | 22,426 | $ | 10 | $ | 22,416 | ||||||||||||
December 31, 2018 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial | Real Estate | Consumer | Outstanding Balance | Allowance for Loan Losses | Carrying Amount | |||||||||||||||||||
Heartland | $ | 232 | $ | 175 | $ | — | $ | 407 | $ | — | $ | 407 | ||||||||||||
Summit | 323 | 555 | — | 878 | — | 878 | ||||||||||||||||||
Peoples | 270 | 58 | — | 328 | — | 328 | ||||||||||||||||||
Kosciusko | 746 | 155 | — | 901 | — | 901 | ||||||||||||||||||
LaPorte | 753 | 947 | 27 | 1,727 | 60 | 1,667 | ||||||||||||||||||
Lafayette | 3,080 | — | — | 3,080 | — | 3,080 | ||||||||||||||||||
Wolverine | 7,841 | — | — | 7,841 | — | 7,841 | ||||||||||||||||||
Total | $ | 13,245 | $ | 1,890 | $ | 27 | $ | 15,162 | $ | 60 | $ | 15,102 | ||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | Additions | Accretion | Reclassification from nonaccretable difference | Disposals | Ending balance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heartland | $ | 174 | $ | — | $ | (16) | $ | — | $ | — | $ | 158 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Summit | 42 | — | (5) | — | (11) | 26 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kosciusko | 300 | — | (33) | — | (1) | 266 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LaPorte | 829 | — | (59) | — | — | 770 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lafayette | 609 | — | (67) | — | (180) | 362 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wolverine | 698 | — | (212) | — | (120) | 366 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salin | — | 735 | — | — | — | 735 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 2,652 | $ | 735 | $ | (392) | $ | — | $ | (312) | $ | 2,683 |
Nine Months Ended September 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | Additions | Accretion | Reclassification from nonaccretable difference | Disposals | Ending balance | |||||||||||||||||||
Heartland | $ | 174 | $ | — | $ | (24 | ) | $ | — | $ | — | $ | 150 | |||||||||||
Summit | 42 | — | (7 | ) | — | (11 | ) | 24 | ||||||||||||||||
Kosciusko | 300 | — | (49 | ) | — | (2 | ) | 249 | ||||||||||||||||
LaPorte | 829 | — | (85 | ) | — | 4 | 748 | |||||||||||||||||
Lafayette | 609 | — | (97 | ) | — | (193 | ) | 319 | ||||||||||||||||
Wolverine | 698 | — | (243 | ) | — | (306 | ) | 149 | ||||||||||||||||
Salin | — | 2,002 | (375 | ) | — | (30 | ) | 1,597 | ||||||||||||||||
Total | $ | 2,652 | $ | 2,002 | $ | (880 | ) | $ | — | $ | (538 | ) | $ | 3,236 | ||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2018 | ||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | Additions | Accretion | Reclassification from nonaccretable difference | Disposals | Ending balance | |||||||||||||||||||
Heartland | $ | 452 | $ | — | $ | (68 | ) | $ | — | $ | (193 | ) | $ | 191 | ||||||||||
Summit | 147 | — | (34 | ) | — | (6 | ) | 107 | ||||||||||||||||
Kosciusko | 386 | — | (40 | ) | — | — | 346 | |||||||||||||||||
LaPorte | 980 | — | (75 | ) | — | (7 | ) | 898 | ||||||||||||||||
Lafayette | 933 | — | (176 | ) | — | (2 | ) | 755 | ||||||||||||||||
Wolverine | 2,267 | — | (538 | ) | — | (680 | ) | 1,049 | ||||||||||||||||
Total | $ | 5,165 | $ | — | $ | (931 | ) | $ | — | $ | (888 | ) | $ | 3,346 | ||||||||||
Three Months Ended June 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Real Estate | Mortgage Warehouse | Consumer | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | $ | 32,550 | $ | 5,654 | $ | 1,055 | $ | 9,181 | $ | 48,440 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses on loans | 6,603 | 202 | 135 | 117 | 7,057 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs | (15) | (34) | — | (526) | (575) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | 9 | 10 | — | 149 | 168 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | $ | 39,147 | $ | 5,832 | $ | 1,190 | $ | 8,921 | $ | 55,090 |
Three Months Ended June 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Real Estate | Mortgage Warehouse | Consumer | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | $ | 11,556 | $ | 1,588 | $ | 1,014 | $ | 3,663 | $ | 17,821 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses on loans | 590 | 185 | 26 | 95 | 896 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs | (339) | (48) | — | (327) | (714) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | 74 | 7 | — | 221 | 302 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | $ | 11,881 | $ | 1,732 | $ | 1,040 | $ | 3,652 | $ | 18,305 |
Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||
September 30 | September 30 | |||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||
(Unaudited) | (Unaudited) | (Unaudited) | (Unaudited) | |||||||||||||
Balance at beginning of the period | $ | 18,305 | $ | 17,071 | $ | 17,820 | $ | 16,394 | ||||||||
Loans charged-off: | ||||||||||||||||
Commercial | ||||||||||||||||
Owner occupied real estate | 9 | 97 | 346 | 110 | ||||||||||||
Non-owner occupied real estate | — | — | 64 | — | ||||||||||||
Residential spec homes | — | — | 3 | — | ||||||||||||
Development & spec land | — | — | — | — | ||||||||||||
Commercial and industrial | 215 | 109 | 227 | 109 | ||||||||||||
Total commercial | 224 | 206 | 640 | 219 | ||||||||||||
Real estate | ||||||||||||||||
Residential mortgage | — | 2 | 48 | 17 | ||||||||||||
Residential construction | — | — | — | — | ||||||||||||
Mortgage warehouse | — | — | — | — | ||||||||||||
Total real estate | — | 2 | 48 | 17 | ||||||||||||
Consumer | ||||||||||||||||
Direct installment | 69 | 20 | 134 | 124 | ||||||||||||
Indirect installment | 601 | 432 | 1,392 | 1,302 | ||||||||||||
Home equity | 88 | 11 | 143 | 142 | ||||||||||||
Total consumer | 758 | 463 | 1,669 | 1,568 | ||||||||||||
Total loans charged-off | 982 | 671 | 2,357 | 1,804 | ||||||||||||
Recoveries of loans previously charged-off: | ||||||||||||||||
Commercial | ||||||||||||||||
Owner occupied real estate | 9 | 7 | 9 | 19 | ||||||||||||
Non-owner occupied real estate | 5 | 5 | 15 | 22 | ||||||||||||
Residential spec homes | 2 | 2 | 5 | 6 | ||||||||||||
Development & spec land | — | — | — | — | ||||||||||||
Commercial and industrial | 16 | 13 | 93 | 71 | ||||||||||||
Total commercial | 32 | 27 | 122 | 118 | ||||||||||||
Real estate | ||||||||||||||||
Residential mortgage | 7 | 4 | 41 | 15 | ||||||||||||
Residential construction | — | — | — | — | ||||||||||||
Mortgage warehouse | — | — | — | — | ||||||||||||
Total real estate | 7 | 4 | 41 | 15 | ||||||||||||
Consumer | ||||||||||||||||
Direct installment | 24 | 10 | 47 | 42 | ||||||||||||
Indirect installment | 129 | 107 | 512 | 378 | ||||||||||||
Home equity | 65 | 74 | 135 | 277 | ||||||||||||
Total consumer | 218 | 191 | 694 | 697 | ||||||||||||
Total loan recoveries | 257 | 222 | 857 | 830 | ||||||||||||
Net loans charged-off | 725 | 449 | 1,500 | 974 | ||||||||||||
Provision charged to operating expense | ||||||||||||||||
Commercial | 393 | 1,895 | 2,105 | 1,589 | ||||||||||||
Real estate | (289 | ) | (243 | ) | (185 | ) | (612 | ) | ||||||||
Consumer | 272 | (476 | ) | (284 | ) | 1,401 | ||||||||||
Total provision charged to operating expense | 376 | 1,176 | 1,636 | 2,378 | ||||||||||||
Balance at the end of the period | $ | 17,956 | $ | 17,798 | $ | 17,956 | $ | 17,798 | ||||||||
Six Months Ended June 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Real Estate | Mortgage Warehouse | Consumer | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | $ | 11,996 | $ | 923 | $ | 1,077 | $ | 3,671 | $ | 17,667 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impact of adopting ASC 326 | 10,832 | 4,048 | — | 4,911 | 19,791 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Initial PCD Allowance | 2,786 | — | — | — | 2,786 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses on loans | 13,519 | 902 | 113 | 1,123 | 15,657 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs | (84) | (60) | — | (1,144) | (1,288) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | 98 | 19 | — | 360 | 477 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | $ | 39,147 | $ | 5,832 | $ | 1,190 | $ | 8,921 | $ | 55,090 |
Six Months Ended June 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Real Estate | Mortgage Warehouse | Consumer | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | $ | 10,495 | $ | 1,676 | $ | 1,006 | $ | 4,643 | $ | 17,820 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses on loans | 1,712 | 70 | 34 | (556) | 1,260 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs | (416) | (48) | — | (911) | (1,375) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | 90 | 34 | — | 476 | 600 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | $ | 11,881 | $ | 1,732 | $ | 1,040 | $ | 3,652 | $ | 18,305 |
September 30, 2019 | ||||||||||||||||||||
Commercial | Real Estate | Mortgage Warehousing | Consumer | Total | ||||||||||||||||
Allowance For Loan Losses | ||||||||||||||||||||
Ending allowance balance attributable to loans: | ||||||||||||||||||||
Individually evaluated for impairment | $ | 906 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 906 | ||||||||||
Collectively evaluated for impairment | 11,176 | 1,449 | 1,041 | 3,384 | 17,050 | |||||||||||||||
Loans acquired with deteriorated credit quality | — | — | — | — | — | |||||||||||||||
Total ending allowance balance | $ | 12,082 | $ | 1,449 | $ | 1,041 | $ | 3,384 | $ | 17,956 | ||||||||||
Loans: | ||||||||||||||||||||
Individually evaluated for impairment | $ | 8,194 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 8,194 | ||||||||||
Collectively evaluated for impairment | 2,039,841 | 796,485 | 155,631 | 665,192 | 3,657,149 | |||||||||||||||
Loans acquired with deteriorated credit quality | — | — | — | — | — | |||||||||||||||
Total ending loans balance | $ | 2,048,035 | $ | 796,485 | $ | 155,631 | $ | 665,192 | $ | 3,665,343 | ||||||||||
December 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Real Estate | Mortgage Warehousing | Consumer | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance For Loan Losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending allowance balance attributable to loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Individually evaluated for impairment | $ | 541 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 541 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collectively evaluated for impairment | 11,455 | 923 | 1,077 | 3,671 | 17,126 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans acquired with deteriorated credit quality | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total ending allowance balance | $ | 11,996 | $ | 923 | $ | 1,077 | $ | 3,671 | $ | 17,667 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Individually evaluated for impairment | $ | 7,347 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 7,347 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collectively evaluated for impairment | 2,040,299 | 770,705 | 150,293 | 665,952 | 3,627,249 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans acquired with deteriorated credit quality | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total ending loans balance | $ | 2,047,646 | $ | 770,705 | $ | 150,293 | $ | 665,952 | $ | 3,634,596 |
December 31, 2018 | ||||||||||||||||||||
Commercial | Real Estate | Mortgage Warehousing | Consumer | Total | ||||||||||||||||
Allowance For Loan Losses | ||||||||||||||||||||
Ending allowance balance attributable to loans: | ||||||||||||||||||||
Individually evaluated for impairment | $ | 1,035 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 1,035 | ||||||||||
Collectively evaluated for impairment | 9,460 | 1,676 | 1,006 | 4,643 | 16,785 | |||||||||||||||
Loans acquired with deteriorated credit quality | — | — | — | — | — | |||||||||||||||
Total ending allowance balance | $ | 10,495 | $ | 1,676 | $ | 1,006 | $ | 4,643 | $ | 17,820 | ||||||||||
Loans: | ||||||||||||||||||||
Individually evaluated for impairment | $ | 6,695 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 6,695 | ||||||||||
Collectively evaluated for impairment | 1,716,840 | 668,124 | 74,120 | 546,774 | 3,005,858 | |||||||||||||||
Loans acquired with deteriorated credit quality | — | — | — | — | — | |||||||||||||||
Total ending loans balance | $ | 1,723,535 | $ | 668,124 | $ | 74,120 | $ | 546,774 | $ | 3,012,553 | ||||||||||
September 30, 2019 | June 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-accrual | Loans Past Due Over 90 Days Still Accruing | Non-peforming TDRs | Performing TDRs | Total Non-performing Loans | Non-accrual | Loans Past Due Over 90 Days Still Accruing | Non-performing TDRs | Performing TDRs | Total Non-performing Loans | Non-accrual with no Allowance for Credit Losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Owner occupied real estate | $ | 3,320 | $ | — | $ | 629 | $ | 139 | $ | 4,088 | Owner occupied real estate | $ | 8,547 | $ | — | $ | 629 | $ | 167 | $ | 9,343 | $ | 6,158 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-owner occupied real estate | 168 | — | 385 | — | 553 | Non-owner occupied real estate | 1,242 | — | 350 | — | 1,592 | 1,086 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential spec homes | — | — | — | — | — | Residential spec homes | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Development & spec land | 140 | — | — | — | 140 | Development & spec land | 70 | — | — | — | 70 | 70 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 1,989 | — | — | 1,423 | 3,412 | Commercial and industrial | 2,049 | — | 1,184 | — | 3,233 | 2,363 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 5,617 | — | 1,014 | 1,562 | 8,193 | Total commercial | 11,908 | — | 2,163 | 167 | 14,238 | 9,677 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate | Real estate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 5,031 | 1 | 573 | 1,607 | 7,212 | Residential mortgage | 7,354 | — | 1,054 | 1,537 | 9,945 | 8,408 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential construction | — | — | — | — | — | Residential construction | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage warehouse | — | — | — | — | — | Mortgage warehouse | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate | 5,031 | 1 | 573 | 1,607 | 7,212 | Total real estate | 7,354 | — | 1,054 | 1,537 | 9,945 | 8,408 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct installment | 77 | — | — | — | 77 | Direct installment | 27 | 40 | — | — | 67 | 27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect installment | 1,121 | 33 | — | — | 1,154 | Indirect installment | 1,237 | 83 | — | — | 1,320 | 1,237 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 1,977 | — | 220 | 322 | 2,519 | Home equity | 1,925 | — | 226 | 335 | 2,486 | 2,151 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 3,175 | 33 | 220 | 322 | 3,750 | Total consumer | 3,189 | 123 | 226 | 335 | 3,873 | 3,415 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 13,823 | $ | 34 | $ | 1,807 | $ | 3,491 | $ | 19,155 | Total | $ | 22,451 | $ | 123 | $ | 3,443 | $ | 2,039 | $ | 28,056 | $ | 21,500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2018 | ||||||||||||||||||||
Non-accrual | Loans Past Due Over 90 Days Still Accruing | Non-peforming TDRs | Performing TDRs | Total Non-performing Loans | ||||||||||||||||
Commercial | ||||||||||||||||||||
Owner occupied real estate | $ | 3,413 | $ | — | $ | — | $ | 109 | $ | 3,522 | ||||||||||
Non-owner occupied real estate | 554 | — | 492 | — | 1,046 | |||||||||||||||
Residential spec homes | — | — | — | — | — | |||||||||||||||
Development & spec land | 68 | — | — | — | 68 | |||||||||||||||
Commercial and industrial | 2,059 | 208 | — | — | 2,267 | |||||||||||||||
Total commercial | 6,094 | 208 | 492 | 109 | 6,903 | |||||||||||||||
Real estate | ||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 2,846 | 180 | 423 | 1,558 | 5,007 | |||||||||||||||
Residential construction | — | — | — | — | — | |||||||||||||||
Mortgage warehouse | — | — | — | — | — | |||||||||||||||
Total real estate | 2,846 | 180 | 423 | 1,558 | 5,007 | |||||||||||||||
Consumer | ||||||||||||||||||||
Direct installment | 35 | — | — | — | 35 | |||||||||||||||
Indirect installment | 916 | 173 | — | — | 1,089 | |||||||||||||||
Home equity | 1,657 | 7 | 142 | 335 | 2,141 | |||||||||||||||
Total consumer | 2,608 | 180 | 142 | 335 | 3,265 | |||||||||||||||
Total | $ | 11,548 | $ | 568 | $ | 1,057 | $ | 2,002 | $ | 15,175 | ||||||||||
December 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-accrual | Loans Past Due Over 90 Days Still Accruing | Non-performing TDRs | Performing TDRs | Total Non-performing Loans | Non-accrual with no Allowance for Credit Losses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Owner occupied real estate | $ | 2,424 | $ | — | $ | 629 | $ | 139 | $ | 3,192 | $ | 2,563 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-owner occupied real estate | 682 | — | 374 | — | 1,056 | 937 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential spec homes | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Development & spec land | 73 | — | — | — | 73 | 73 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 1,603 | — | 78 | 1,345 | 3,026 | 514 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 4,782 | — | 1,081 | 1,484 | 7,347 | 4,087 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 7,614 | 1 | 708 | 1,561 | 9,884 | 8,322 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential construction | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage warehouse | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate | 7,614 | 1 | 708 | 1,561 | 9,884 | 8,322 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct installment | 30 | 5 | — | — | 35 | 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect installment | 1,234 | 135 | — | — | 1,369 | 1,234 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 2,019 | 5 | 217 | 309 | 2,550 | 2,236 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 3,283 | 145 | 217 | 309 | 3,954 | 3,500 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 15,679 | $ | 146 | $ | 2,006 | $ | 3,354 | $ | 21,185 | $ | 15,909 |
September 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||
Unpaid Principal Balance | | Recorded Investment | | Allowance for Loan Loss Allocated | | Average Balance in Impaired Loans | Cash/Accrual Interest Income Recognized | | Average Balance in Impaired Loans | Cash/Accrual Interest Income Recognized | ||||||||||||||||||
With no recorded allowance | ||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | ||||||||||||||||||||||||||||
Owner occupied real estate | $ | 3,718 | $ | 3,719 | $ | — | $ | 5,854 | $ | 83 | $ | 5,895 | $ | 259 | ||||||||||||||
Non-owner occupied real estate | 427 | 427 | — | 459 | 8 | 504 | 15 | |||||||||||||||||||||
Residential spec homes | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
Development & spec land | 140 | 140 | — | 225 | 1 | 224 | 3 | |||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 1,876 | 1,879 | — | 2,419 | 71 | 2,429 | 83 | |||||||||||||||||||||
Total commercial | 6,161 | 6,165 | — | 8,957 | 163 | 9,052 | 360 | |||||||||||||||||||||
With an allowance recorded | ||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | ||||||||||||||||||||||||||||
Owner occupied real estate | 370 | 370 | 3 | 371 | 4 | 367 | 14 | |||||||||||||||||||||
Non-owner occupied real estate | 126 | 126 | 35 | 130 | — | 133 | — | |||||||||||||||||||||
Residential spec homes | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
Development & spec land | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 1,537 | 1,537 | 868 | 1,563 | 30 | 1,589 | 51 | |||||||||||||||||||||
Total commercial | 2,033 | 2,033 | 906 | 2,064 | 34 | 2,089 | 65 | |||||||||||||||||||||
Total | $ | 8,194 | $ | 8,198 | $ | 906 | $ | 11,021 | $ | 197 | $ | 11,141 | $ | 425 | ||||||||||||||
September 30, 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||
Unpaid Principal Balance | Recorded Investment | Allowance for Loan Loss Allocated | Average Balance in Impaired Loans | Cash/Accrual Interest Income Recognized | Average Balance in Impaired Loans | Cash/Accrual Interest Income Recognized | ||||||||||||||||||||||
With no recorded allowance | ||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | ||||||||||||||||||||||||||||
Owner occupied real estate | $ | 4,496 | $ | 4,490 | $ | — | $ | 5,014 | $ | (25 | ) | $ | 5,077 | $ | 71 | |||||||||||||
Non-owner occupied real estate | 841 | 857 | — | 936 | (5 | ) | 1,119 | 5 | ||||||||||||||||||||
Residential spec homes | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
Development & spec land | 71 | 69 | — | 69 | — | 72 | — | |||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 1,165 | 1,160 | — | 1,418 | 5 | 1,241 | 12 | |||||||||||||||||||||
Total commercial | 6,573 | 6,576 | — | 7,437 | (25 | ) | 7,509 | 88 | ||||||||||||||||||||
With an allowance recorded | ||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | ||||||||||||||||||||||||||||
Owner occupied real estate | 845 | 845 | 145 | 852 | — | 874 | — | |||||||||||||||||||||
Non-owner occupied real estate | 187 | 187 | 30 | 189 | 4 | 178 | 4 | |||||||||||||||||||||
Residential spec homes | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
Development & spec land | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 750 | 750 | 749 | 750 | 4 | 750 | 4 | |||||||||||||||||||||
Total commercial | 1,782 | 1,782 | 924 | 1,791 | 8 | 1,802 | 8 | |||||||||||||||||||||
Total | $ | 8,355 | $ | 8,358 | $ | 924 | $ | 9,228 | $ | (17 | ) | $ | 9,311 | $ | 96 | |||||||||||||
June 30, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-accrual | Accruing | Total | Non-accrual | Accruing | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Owner occupied real estate | $ | 629 | $ | 167 | $ | 796 | $ | 629 | $ | 139 | $ | 768 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-owner occupied real estate | 350 | — | 350 | 374 | — | 374 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential spec homes | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Development & spec land | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 1,184 | — | 1,184 | 78 | 1,345 | 1,423 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 2,163 | 167 | 2,330 | 1,081 | 1,484 | 2,565 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 1,054 | 1,537 | 2,591 | 708 | 1,561 | 2,269 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential construction | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage warehouse | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate | 1,054 | 1,537 | 2,591 | 708 | 1,561 | 2,269 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct installment | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect installment | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 226 | 335 | 561 | 217 | 309 | 526 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 226 | 335 | 561 | 217 | 309 | 526 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 3,443 | $ | 2,039 | $ | 5,482 | $ | 2,006 | $ | 3,354 | $ | 5,360 |
September 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||
Current | 30-59 DaysPast Due | 60-89 DaysPast Due | 90 Days or Greater Past Due | Non-accrual | Total Past Due & Non-accrual Loans | Total | ||||||||||||||||||||||
Commercial | ||||||||||||||||||||||||||||
Owner occupied real estate | $ | 718,761 | $ | 508 | $ | — | $ | — | $ | 3,949 | $ | 4,457 | $ | 723,218 | ||||||||||||||
Non-owner occupied real estate | 764,987 | 778 | 256 | — | 553 | 1,587 | 766,574 | |||||||||||||||||||||
Residential spec homes | 10,813 | — | — | — | — | — | 10,813 | |||||||||||||||||||||
Development & spec land | 36,055 | 920 | — | — | 140 | 1,060 | 37,115 | |||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 506,893 | 767 | 666 | — | 1,989 | 3,422 | 510,315 | |||||||||||||||||||||
Total commercial | 2,037,509 | 2,973 | 922 | — | 6,631 | 10,526 | 2,048,035 | |||||||||||||||||||||
Real estate | ||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 764,308 | 3,531 | — | 1 | 5,604 | 9,136 | 773,444 | |||||||||||||||||||||
Residential construction | 23,041 | — | — | — | — | — | 23,041 | |||||||||||||||||||||
Mortgage warehouse | 155,631 | — | — | — | — | — | 155,631 | |||||||||||||||||||||
Total real estate | 942,980 | 3,531 | — | 1 | 5,604 | 9,136 | 952,116 | |||||||||||||||||||||
Consumer | ||||||||||||||||||||||||||||
Direct installment | 41,843 | 124 | 4 | — | 77 | 205 | 42,048 | |||||||||||||||||||||
Indirect installment | 341,554 | 1,427 | 432 | 33 | 1,121 | 3,013 | 344,567 | |||||||||||||||||||||
Home equity | 275,589 | 600 | 191 | — | 2,197 | 2,988 | 278,577 | |||||||||||||||||||||
Total consumer | 658,986 | 2,151 | 627 | 33 | 3,395 | 6,206 | 665,192 | |||||||||||||||||||||
Total | $ | 3,639,475 | $ | 8,655 | $ | 1,549 | $ | 34 | $ | 15,630 | $ | 25,868 | $ | 3,665,343 | ||||||||||||||
Percentage of total loans | 99.29 | % | 0.24 | % | 0.04 | % | 0.00 | % | 0.43 | % | 0.71 | % | 100.00 | % |
June 30, 2020 | ||||||||
Commercial | ||||||||
Owner occupied real estate | $ | 3,018 | ||||||
Non-owner occupied real estate | 506 | |||||||
Commercial and industrial | 870 | |||||||
Total commercial | 4,394 | |||||||
Total collateral dependent loans | $ | 4,394 |
December 31, 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||
Current | 30-59 DaysPast Due | 60-89 DaysPast Due | 90 Days or Greater Past Due | Non-accrual | Total Past Due & Non-accrual Loans | Total | ||||||||||||||||||||||
Commercial | ||||||||||||||||||||||||||||
Owner occupied real estate | $ | 558,982 | $ | 537 | $ | 997 | $ | — | $ | 3,413 | $ | 4,947 | $ | 563,929 | ||||||||||||||
Non-owner occupied real estate | 712,896 | 175 | 19 | — | 1,046 | 1,240 | 714,136 | |||||||||||||||||||||
Residential spec homes | 4,703 | 492 | — | — | — | 492 | 5,195 | |||||||||||||||||||||
Development & spec land | 46,455 | — | — | — | 68 | 68 | 46,523 | |||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 390,234 | 515 | 736 | 208 | 2,059 | 3,518 | 393,752 | |||||||||||||||||||||
Total commercial | 1,713,270 | 1,719 | 1,752 | 208 | 6,586 | 10,265 | 1,723,535 | |||||||||||||||||||||
Real estate | ||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 639,458 | 1,131 | 56 | 180 | 3,269 | 4,636 | 644,094 | |||||||||||||||||||||
Residential construction | 24,030 | — | — | — | — | — | 24,030 | |||||||||||||||||||||
Mortgage warehouse | 74,120 | — | — | — | — | — | 74,120 | |||||||||||||||||||||
Total real estate | 737,608 | 1,131 | 56 | 180 | 3,269 | 4,636 | 742,244 | |||||||||||||||||||||
Consumer | ||||||||||||||||||||||||||||
Direct installment | 34,087 | 93 | 18 | — | 35 | 146 | 34,233 | |||||||||||||||||||||
Indirect installment | 311,494 | 1,396 | 198 | 173 | 916 | 2,683 | 314,177 | |||||||||||||||||||||
Home equity | 195,760 | 761 | 37 | 7 | 1,799 | 2,604 | 198,364 | |||||||||||||||||||||
Total consumer | 541,341 | 2,250 | 253 | 180 | 2,750 | 5,433 | 546,774 | |||||||||||||||||||||
Total | $ | 2,992,219 | $ | 5,100 | $ | 2,061 | $ | 568 | $ | 12,605 | $ | 20,334 | $ | 3,012,553 | ||||||||||||||
Percentage of total loans | 99.33 | % | 0.17 | % | 0.07 | % | 0.02 | % | 0.42 | % | 0.67 | % | 100.00 | % |
June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current | 30-59 Days Past Due | 60-89 Days Past Due | 90 Days or Greater Past Due | Total Past Due Loans | Total Loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Owner occupied real estate | $ | 491,811 | $ | 116 | $ | — | $ | — | $ | 116 | $ | 491,927 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-owner occupied real estate | 1,007,524 | — | — | — | — | 1,007,524 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential spec homes | 12,036 | — | — | — | — | 12,036 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Development & spec land | 28,917 | — | — | — | — | 28,917 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 757,964 | 100 | — | — | 100 | 758,064 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 2,298,252 | 216 | — | — | 216 | 2,298,468 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 672,729 | 1,295 | 263 | — | 1,558 | 674,287 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential construction | 21,715 | — | — | — | — | 21,715 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage warehouse | 300,386 | — | — | — | — | 300,386 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate | 994,830 | 1,295 | 263 | — | 1,558 | 996,388 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct installment | 39,413 | 30 | 5 | 40 | 75 | 39,488 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect installment | 355,305 | 1,097 | 259 | 83 | 1,439 | 356,744 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 260,536 | 434 | 254 | — | 688 | 261,224 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 655,254 | 1,561 | 518 | 123 | 2,202 | 657,456 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 3,948,336 | $ | 3,072 | $ | 781 | $ | 123 | $ | 3,976 | $ | 3,952,312 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Percentage of total loans | 99.90 | % | 0.08 | % | 0.02 | % | 0.00 | % | 0.10 | % | 100.00 | % |
December 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current | 30-59 Days Past Due | 60-89 Days Past Due | 90 Days or Greater Past Due | Total Past Due Loans | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Owner occupied real estate | $ | 515,604 | $ | 920 | $ | — | $ | — | $ | 920 | $ | 516,524 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-owner occupied real estate | 972,195 | 80 | — | — | 80 | 972,275 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential spec homes | 12,925 | — | — | — | — | 12,925 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Development & spec land | 35,881 | — | — | — | — | 35,881 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 503,348 | 819 | 11 | — | 830 | 504,178 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 2,039,953 | 1,819 | 11 | — | 1,830 | 2,041,783 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 740,712 | 1,984 | — | 1 | 1,985 | 742,697 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential construction | 19,686 | — | — | — | — | 19,686 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage warehouse | 150,293 | — | — | — | — | 150,293 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate | 910,691 | 1,984 | — | 1 | 1,985 | 912,676 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct installment | 40,864 | 175 | 5 | 5 | 185 | 41,049 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect installment | 344,478 | 2,407 | 404 | 135 | 2,946 | 347,424 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 273,050 | 904 | 20 | 5 | 929 | 273,979 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 658,392 | 3,486 | 429 | 145 | 4,060 | 662,452 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 3,609,036 | $ | 7,289 | $ | 440 | $ | 146 | $ | 7,875 | $ | 3,616,911 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Percentage of total loans | 99.78 | % | 0.20 | % | 0.01 | % | 0.01 | % | 0.22 | % | 100.00 | % |
September 30, 2019 | ||||||||||||||||||||
Pass | Special Mention | Substandard | Doubtful | Total | ||||||||||||||||
Commercial | ||||||||||||||||||||
Owner occupied real estate | $ | 696,380 | $ | 7,776 | $ | 19,062 | $ | — | $ | 723,218 | ||||||||||
Non-owner occupied real estate | 751,995 | 5,654 | 8,925 | — | 766,574 | |||||||||||||||
Residential spec homes | 10,813 | — | — | — | 10,813 | |||||||||||||||
Development & spec land | 33,957 | — | 3,158 | — | 37,115 | |||||||||||||||
Commercial and industrial | 470,722 | 19,569 | 20,024 | — | 510,315 | |||||||||||||||
Total commercial | 1,963,867 | 32,999 | 51,169 | — | 2,048,035 | |||||||||||||||
Real estate | ||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 766,233 | — | 7,211 | — | 773,444 | |||||||||||||||
Residential construction | 23,041 | — | — | — | 23,041 | |||||||||||||||
Mortgage warehouse | 155,631 | — | — | — | 155,631 | |||||||||||||||
Total real estate | 944,905 | — | 7,211 | — | 952,116 | |||||||||||||||
Consumer | ||||||||||||||||||||
Direct installment | 41,971 | — | 77 | — | 42,048 | |||||||||||||||
Indirect installment | 343,413 | — | 1,154 | — | 344,567 | |||||||||||||||
Home equity | 276,058 | — | 2,519 | — | 278,577 | |||||||||||||||
Total consumer | 661,442 | — | 3,750 | — | 665,192 | |||||||||||||||
Total | $ | 3,570,214 | $ | 32,999 | $ | 62,130 | $ | — | $ | 3,665,343 | ||||||||||
Percentage of total loans | 97.40 | % | 0.90 | % | 1.70 | % | 0.00 | % | 100.00 | % | ||||||||||
December 31, 2018 | ||||||||||||||||||||
Pass | Special Mention | Substandard | Doubtful | Total | ||||||||||||||||
Commercial | ||||||||||||||||||||
Owner occupied real estate | $ | 540,643 | $ | 6,618 | $ | 16,668 | $ | — | $ | 563,929 | ||||||||||
Non-owner occupied real estate | 698,591 | 9,682 | 5,863 | — | 714,136 | |||||||||||||||
Residential spec homes | 5,195 | — | — | — | 5,195 | |||||||||||||||
Development & spec land | 46,358 | 97 | 68 | — | 46,523 | |||||||||||||||
Commercial and industrial | 379,013 | 6,655 | 8,084 | — | 393,752 | |||||||||||||||
Total commercial | 1,669,800 | 23,052 | 30,683 | — | 1,723,535 | |||||||||||||||
Real estate | ||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 639,267 | — | 4,827 | — | 644,094 | |||||||||||||||
Residential construction | 24,030 | — | — | — | 24,030 | |||||||||||||||
Mortgage warehouse | 74,120 | — | — | — | 74,120 | |||||||||||||||
Total real estate | 737,417 | — | 4,827 | — | 742,244 | |||||||||||||||
Consumer | ||||||||||||||||||||
Direct installment | 34,198 | — | 35 | — | 34,233 | |||||||||||||||
Indirect installment | 313,088 | — | 1,089 | — | 314,177 | |||||||||||||||
Home equity | 196,223 | — | 2,141 | — | 198,364 | |||||||||||||||
Total consumer | 543,509 | — | 3,265 | — | 546,774 | |||||||||||||||
Total | $ | 2,950,726 | $ | 23,052 | $ | 38,775 | $ | — | $ | 3,012,553 | ||||||||||
Percentage of total loans | 97.95 | % | 0.77 | % | 1.29 | % | 0.00 | % | 100.00 | % |
June 30, 2020 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | Prior | Revolving Loans | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Owner occupied real estate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 27,165 | $ | 65,335 | $ | 55,867 | $ | 54,371 | $ | 56,131 | $ | 161,463 | $ | 38,697 | $ | 459,029 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | 173 | 291 | 4,983 | 4,393 | 2,394 | 11,132 | — | 23,366 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | 1,231 | 3,915 | 1,146 | 497 | 8,135 | 3,879 | 18,803 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total owner occupied real estate | $ | 27,338 | $ | 66,857 | $ | 64,765 | $ | 59,910 | $ | 59,022 | $ | 180,730 | $ | 42,576 | $ | 501,198 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-owner occupied real estate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 68,736 | $ | 129,273 | $ | 83,742 | $ | 143,870 | $ | 114,786 | $ | 231,098 | $ | 159,787 | $ | 931,292 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | 2,477 | 10,727 | 27,479 | 9,421 | 2,959 | 15,174 | 1,075 | 69,312 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | 2,438 | 631 | 453 | 4,990 | — | 8,512 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non-owner occupied real estate | $ | 71,213 | $ | 140,000 | $ | 113,659 | $ | 153,922 | $ | 118,198 | $ | 251,262 | $ | 160,862 | $ | 1,009,116 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential spec homes | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 318 | $ | 679 | $ | 1,905 | $ | 7,889 | $ | 10,791 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | — | — | — | 1,245 | 1,245 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total residential spec homes | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 318 | $ | 679 | $ | 1,905 | $ | 9,134 | $ | 12,036 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Development & spec land | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 30 | $ | 912 | $ | 2,449 | $ | 4,815 | $ | 804 | $ | 13,356 | $ | 6,488 | $ | 28,854 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | — | — | 133 | — | 133 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total development & spec land | $ | 30 | $ | 912 | $ | 2,449 | $ | 4,815 | $ | 804 | $ | 13,489 | $ | 6,488 | $ | 28,987 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial & industrial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 321,761 | $ | 66,704 | $ | 66,203 | $ | 96,404 | $ | 30,716 | $ | 83,437 | $ | 33,185 | $ | 698,410 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | 8,027 | 4,012 | 8,027 | 6,321 | 2,363 | 12,088 | 1,914 | 42,752 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 2,651 | 5,751 | 3,553 | 1,699 | 834 | 3,656 | 2,072 | 20,216 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial & industrial | $ | 332,439 | $ | 76,467 | $ | 77,783 | $ | 104,424 | $ | 33,913 | $ | 99,181 | $ | 37,171 | $ | 761,378 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | $ | 431,020 | $ | 284,236 | $ | 258,656 | $ | 323,389 | $ | 212,616 | $ | 546,567 | $ | 256,231 | $ | 2,312,715 |
Year | Amount | |||
2019 | $ | 119 | ||
2020 | 476 | |||
2021 | 476 | |||
2022 | 504 | |||
2023 and thereafter | 1,609 | |||
Total lease payments | $ | 3,184 | ||
Less: Interest | (170 | ) | ||
Present value of lease liabilities | $ | 3,014 | ||
June 30, 2020 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | Prior | Revolving Loans | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | $ | 59,698 | $ | 68,882 | $ | 119,632 | $ | 115,321 | $ | 85,206 | $ | 223,362 | $ | 649 | $ | 672,750 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-performing | — | 181 | 147 | 369 | 1,310 | 7,938 | — | 9,945 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total residential mortgage | $ | 59,698 | $ | 69,063 | $ | 119,779 | $ | 115,690 | $ | 86,516 | $ | 231,300 | $ | 649 | $ | 682,695 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential construction | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 21,715 | $ | 21,715 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-performing | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total residential construction | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 21,715 | $ | 21,715 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage warehouse | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 300,386 | $ | 300,386 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-performing | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total mortgage warehouse | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 300,386 | $ | 300,386 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate | $ | 59,698 | $ | 69,063 | $ | 119,779 | $ | 115,690 | $ | 86,516 | $ | 231,300 | $ | 322,750 | $ | 1,004,796 |
June 30, 2020 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | Prior | Revolving Loans | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct installment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | $ | 6,706 | $ | 12,336 | $ | 7,486 | $ | 7,381 | $ | 3,002 | $ | 2,523 | $ | 14 | $ | 39,448 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-performing | — | 4 | 30 | 20 | 6 | 7 | — | 67 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total direct installment | $ | 6,706 | $ | 12,340 | $ | 7,516 | $ | 7,401 | $ | 3,008 | $ | 2,530 | $ | 14 | $ | 39,515 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect installment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | $ | 72,828 | $ | 119,252 | $ | 96,562 | $ | 50,133 | $ | 12,502 | $ | 8,044 | $ | — | $ | 359,321 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-performing | — | 166 | 272 | 531 | 141 | 210 | — | 1,320 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total indirect installment | $ | 72,828 | $ | 119,418 | $ | 96,834 | $ | 50,664 | $ | 12,643 | $ | 8,254 | $ | — | $ | 360,641 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | $ | 28,281 | $ | 50,367 | $ | 43,076 | $ | 33,139 | $ | 26,902 | $ | 71,516 | $ | 4,948 | $ | 258,229 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-performing | — | 9 | 55 | 79 | 52 | 1,123 | 1,168 | 2,486 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total home equity | $ | 28,281 | $ | 50,376 | $ | 43,131 | $ | 33,218 | $ | 26,954 | $ | 72,639 | $ | 6,116 | $ | 260,715 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | $ | 107,815 | $ | 182,134 | $ | 147,481 | $ | 91,283 | $ | 42,605 | $ | 83,423 | $ | 6,130 | $ | 660,871 |
December 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Special Mention | Substandard | Doubtful | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Owner occupied real estate | $ | 492,386 | $ | 8,328 | $ | 18,863 | $ | — | $ | 519,577 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-owner occupied real estate | 957,990 | 7,824 | 7,517 | — | 973,331 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential spec homes | 12,925 | — | — | — | 12,925 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Development & spec land | 35,815 | — | 139 | — | 35,954 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 468,893 | 18,652 | 18,314 | — | 505,859 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 1,968,009 | 34,804 | 44,833 | — | 2,047,646 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 741,136 | — | 9,883 | — | 751,019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential construction | 19,686 | — | — | — | 19,686 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage warehouse | 150,293 | — | — | — | 150,293 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate | 911,115 | — | 9,883 | — | 920,998 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct installment | 41,044 | — | 35 | — | 41,079 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect installment | 347,289 | — | 1,369 | — | 348,658 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 273,665 | — | 2,550 | — | 276,215 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 661,998 | — | 3,954 | — | 665,952 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 3,541,122 | $ | 34,804 | $ | 58,670 | $ | — | $ | 3,634,596 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Percentage of total loans | 97.43 | % | 0.96 | % | 1.61 | % | 0.00 | % | 100.00 | % |
June 30, | December 31, | |||||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||||||
Mortgage servicing rights | ||||||||||||||
Balance, beginning of period | $ | 15,046 | $ | 12,876 | ||||||||||
Servicing rights capitalized | 2,573 | 3,547 | ||||||||||||
Amortization of servicing rights | (1,310) | (1,377) | ||||||||||||
Balance, end of period | 16,309 | 15,046 | ||||||||||||
Impairment allowance | ||||||||||||||
Balance, beginning of period | (719) | (527) | ||||||||||||
Additions | (3,201) | (234) | ||||||||||||
Reductions | — | 42 | ||||||||||||
Balance, end of period | (3,920) | (719) | ||||||||||||
Mortgage servicing rights, net | $ | 12,389 | $ | 14,327 |
June 30, | December 31, | |||||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||||||
Balance, beginning of period | $ | 151,238 | $ | 119,880 | ||||||||||
Goodwill acquired during the period | — | 31,358 | ||||||||||||
Balance, end of period | $ | 151,238 | $ | 151,238 |
September 30, 2019 | June 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Remaining Contractual Maturity of the Agreements | Remaining Contractual Maturity of the Agreements | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Overnight and Continuous | Up to one year | One to three years | Three to five years | Five to ten years | Beyond ten years | Total | Overnight and Continuous | Up to one year | One to three years | Three to five years | Five to ten years | Beyond ten years | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchase Agreements and repurchase-to-maturity transactions | Repurchase Agreements and repurchase-to-maturity transactions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchase Agreements | $ | 97,301 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 97,301 | Repurchase Agreements | $ | 109,160 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 109,160 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities pledged for Repurchase Agreements | Securities pledged for Repurchase Agreements | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal agency collateralized mortgage obligations | $ | 33,579 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 33,579 | Federal agency collateralized mortgage obligations | $ | 46,073 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 46,073 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal agency mortgage-backed pools | 76,002 | — | — | — | — | — | 76,002 | Federal agency mortgage-backed pools | 65,039 | — | — | — | — | — | 65,039 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 109,581 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 109,581 | Total | $ | 111,112 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 111,112 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset Derivatives | Liability Derivatives | Asset Derivatives | Liability Derivatives | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2019 | September 30, 2019 | June 30, 2020 | June 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance Sheet Location | | Fair Value | | Balance Sheet Location | | Fair Value | Balance Sheet Location | Fair Value | Balance Sheet Location | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives designated as hedging instruments | Derivatives designated as hedging instruments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | Loans | $ | 17,713 | Loans | $ | — | Interest rate contracts | Other assets | $ | 42,378 | Other liabilities | $ | 50,917 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | Other Assets | — | Other liabilities | 23,343 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total derivatives desginated as hedging instruments | 17,713 | 23,343 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total derivatives designated as hedging instruments | Total derivatives designated as hedging instruments | 42,378 | 50,917 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives not designated as hedging instruments | Derivatives not designated as hedging instruments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage loan contracts | Other assets | 266 | Other liabilities | 228 | Mortgage loan contracts | Other assets | 590 | Other liabilities | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total derivatives not designated as hedging instruments | 266 | 228 | Total derivatives not designated as hedging instruments | 590 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total derivatives | $ | 17,979 | $ | 23,571 | Total derivatives | $ | 42,968 | $ | 50,917 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset Derivatives | Liability Derivatives | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2018 | December 31, 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance Sheet Location | Fair Value | Balance Sheet Location | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives designated as hedging instruments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | Loans | $ | — | Loans | $ | 42 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | Other Assets | 42 | Other liabilities | 1,760 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total derivatives desginated as hedging instruments | 42 | 1,802 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives not designated as hedging instruments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage loan contracts | Other assets | 135 | Other liabilities | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total derivatives not designated as hedging instruments | 135 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total derivatives | $ | 177 | $ | 1,802 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset Derivatives | Liability Derivatives | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2019 | December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance Sheet Location | Fair Value | Balance Sheet Location | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives designated as hedging instruments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | Other assets | $ | 11,422 | Other liabilities | $ | 15,861 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total derivatives designated as hedging instruments | 11,422 | 15,861 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives not designated as hedging instruments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage loan contracts | Other assets | 264 | Other liabilities | 38 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total derivatives not designated as hedging instruments | 264 | 38 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total derivatives | $ | 11,686 | $ | 15,899 |
Amount of Loss Recognized in Other Comprehensive Income on Derivative (Effective Portion) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2020 | June 30, 2019 | June 30, 2020 | June 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives in cash flow hedging relationship | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | $ | (107) | $ | (1,502) | $ | (3,239) | $ | (2,376) |
Amount of Loss Recognized in Other Comprehensive Income on Derivative (Effective Portion) | ||||||||||||||||
Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||
September 30, 2019 | September 30, 2018 | September 30, 2019 | September 30, 2018 | |||||||||||||
Derivatives in cash flow hedging relationship | ||||||||||||||||
Interest rate contracts | $ | (682 | ) | $ | 505 | $ | (3,058 | ) | $ | 1,384 |
Location of gain (loss) recognized on derivative | Amount of Gain (Loss) Recognized on Derivative | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2020 | June 30, 2019 | June 30, 2020 | June 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative in fair value hedging relationship | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | Interest income - loans | $ | (3,162) | $ | (7,529) | $ | (29,492) | $ | (11,580) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | Interest income - loans | 3,162 | 7,529 | 29,492 | 11,580 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — |
Location of gain (loss) | Amount of Gain (Loss) Recognized on Derivative | |||||||||||||||||||
Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||
recognized on derivative | September 30, 2019 | | September 30, 2018 | | September 30, 2019 | September 30, 2018 | ||||||||||||||
Derivative in fair value hedging relationship | ||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | Interest income - loans | $ | (6,091 | ) | $ | 2,768 | $ | (17,671 | ) | $ | 574 | |||||||||
Interest rate contracts | Interest income - loans | 6,091 | (2,768 | ) | 17,671 | (574 | ) | |||||||||||||
Total | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||
Location of gain (loss) | Amount of Gain (Loss) Recognized on Derivative | |||||||||||||||||||
Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||
recognized on derivative | September 30, 2019 | September 30, 2018 | September 30, 2019 | September 30, 2018 | ||||||||||||||||
Derivative not designated as hedging relationship | ||||||||||||||||||||
Mortgage contracts | Other income - gain on sale of loans | $ | (429 | ) | $ | 112 | $ | (97 | ) | $ | 195 |
Location of gain (loss) recognized on derivative | Amount of Gain (Loss) Recognized on Derivative | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2020 | June 30, 2019 | June 30, 2020 | June 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative not designated as hedging relationship | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage contracts | Other income - gain on sale of loans | $ | (679) | $ | 75 | $ | 364 | $ | 332 |
September 30, 2019 | June 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value | Quoted Prices in Active Markets for Identical Assets (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Unobservable Inputs (Level 3) | Fair Value | Quoted Prices in Active Markets for Identical Assets (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Unobservable Inputs (Level 3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available for sale securities | Available for sale securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury and federal agencies | $ | 9,909 | $ | — | $ | 9,909 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and municipal | 347,101 | — | 347,101 | — | State and municipal | $ | 548,232 | $ | — | $ | 548,232 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal agency collateralized mortgage obligations | 246,083 | — | 246,083 | — | Federal agency collateralized mortgage obligations | 225,805 | — | 225,805 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal agency mortgage-backed pools | 145,597 | — | 145,597 | — | Federal agency mortgage-backed pools | 148,786 | — | 148,786 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate notes | 18,540 | — | 18,540 | — | Corporate notes | 12,317 | — | 12,317 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available for sale securities | Total available for sale securities | 935,140 | — | 935,140 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swap agreements asset | Interest rate swap agreements asset | 39,216 | — | 39,216 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Forward sale commitments | Forward sale commitments | 590 | — | 590 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swap agreements liability | Interest rate swap agreements liability | (47,620) | — | (47,620) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available for sale securities | 767,230 | — | 767,230 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hedged loans | 320,306 | — | 320,306 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Forward sale commitments | 266 | — | 266 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swap agreements | (23,343 | ) | — | (23,343 | ) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commitments to originate loans | (228 | ) | — | (228 | ) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value | Quoted Prices in Active Markets for Identical Assets (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Unobservable Inputs (Level 3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available for sale securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury and federal agencies | $ | 16,608 | $ | — | $ | 16,608 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and municipal | 209,303 | — | 209,303 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal agency collateralized mortgage obligations | 185,003 | — | 185,003 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal agency mortgage-backed pools | 178,736 | — | 178,736 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate notes | 10,698 | — | 10,698 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available for sale securities | 600,348 | — | 600,348 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hedged loans | 209,161 | — | 209,161 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Forward sale commitments | 135 | — | 135 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swap agreements | (1,801 | ) | — | (1,801 | ) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commitments to originate loans | — | — | — | — |
December 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value | Quoted Prices in Active Markets for Identical Assets (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Unobservable Inputs (Level 3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available for sale securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury and federal agencies | $ | 1,413 | $ | — | $ | 1,413 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
State and municipal | 405,768 | — | 405,768 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal agency collateralized mortgage obligations | 269,252 | — | 269,252 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal agency mortgage-backed pools | 146,572 | — | 146,572 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate notes | 11,771 | — | 11,771 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available for sale securities | 834,776 | — | 834,776 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swap agreements asset | 11,422 | — | 11,422 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Forward sale commitments | 264 | — | 264 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swap agreements liability | (15,861) | — | (15,861) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commitments to originate loans | (38) | — | (38) | — |
Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||
September 30, 2019 | September 30, 2018 | September 30, 2019 | September 30, 2018 | |||||||||||||
Non-interest Income | ||||||||||||||||
Total gains and losses from: | ||||||||||||||||
Hedged loans | $ | (6,091 | ) | $ | 364 | $ | (17,671 | ) | $ | 4,108 | ||||||
Fair value interest rate swap agreements | 6,091 | (364 | ) | 17,671 | (4,108 | ) | ||||||||||
Derivative loan commitments | (429 | ) | (184 | ) | (97 | ) | (1 | ) | ||||||||
$ | (429 | ) | $ | (184 | ) | $ | (97 | ) | $ | (1 | ) | |||||
Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2020 | June 30, 2019 | June 30, 2020 | June 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest Income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gains and losses from: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hedged loans | $ | (3,162) | $ | (7,529) | $ | (29,492) | $ | (11,580) | |||||||||||||||||||||||||||
Fair value interest rate swap agreements | 3,162 | 7,529 | 29,492 | 11,580 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative loan commitments | (679) | 75 | 364 | 332 | |||||||||||||||||||||||||||||||
$ | (679) | $ | 75 | $ | 364 | $ | 332 |
Fair Value | Quoted Prices in Active Markets for Identical Assets (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Unobservable Inputs (Level 3) | Fair Value | Quoted Prices in Active Markets for Identical Assets (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Unobservable Inputs (Level 3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2020 | June 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateral dependent loans | Collateral dependent loans | $ | 12,389 | $ | — | $ | — | $ | 12,389 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage servicing rights | Mortgage servicing rights | 12,389 | — | — | 12,389 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2019 | December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impaired loans | $ | 7,288 | $ | — | $ | — | $ | 7,288 | Impaired loans | $ | 6,806 | $ | — | $ | — | $ | 6,806 | ||||||||||||||||||||||
Mortgage servicing rights | 14,114 | — | — | 14,114 | Mortgage servicing rights | 14,327 | — | — | 14,327 | ||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impaired loans | $ | 5,661 | $ | — | $ | — | $ | 5,661 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage servicing rights | 12,349 | — | — | 12,349 |
June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value | Valuation Technique | Unobservable Inputs | Range (Weighted Average) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateral dependent loans | $ | 12,389 | Collateral based measurement | Discount to reflect current market conditions and ultimate collectibility | 0.0%-100.0% (13.0%) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage servicing rights | 12,389 | Discounted cash flows | Discount rate, Constant prepayment rate, Probability of default | 7.8%-7.8% (7.8%), 12.3%-18.3% (16.8%), 0.4%-8.2%(1.4%) |
December 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value | Valuation Technique | Unobservable Inputs | Range (Weighted Average) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impaired loans | $ | 6,806 | Collateral based measurement | Discount to reflect current market conditions and ultimate collectibility | 0.0%-100.0%(7.4%) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage servicing rights | 14,327 | Discounted cash flows | Discount rate, Constant prepayment rate, Probability of default | 8.7%-9.0% (8.7%), 10.2%-19.8%(12.2%), 0.1%-2.9%(0.7%) |
September 30, 2019 | |||||||||||||||
Fair | Valuation | Unobservable | Range | ||||||||||||
Value | Technique | | Inputs | (Weighted Average) | |||||||||||
Impaired loans | $ | 7,288 | Collateral based measurement | Discount to reflect current market conditions and ultimatecollectability | 0%-100% (11.1%) | ||||||||||
Mortgage servicing rights | 14,114 | Discounted cash flows | Discount rate, Constant prepayment rate, Probability of default | 9.7%-10.0% (9.8%),10.0%-22.7% (11.3%),0.0%-1.5% (0.6%) | |||||||||||
December 31, 2018 | |||||||||||||||
Fair | Valuation | Unobservable | Range | ||||||||||||
Value | Technique | Inputs | (Weighted Average) | ||||||||||||
Impaired loans | $ | 5,661 | Collateral based measurement | Discount to reflect current market conditions and ultimate collectability | 0%-100% (15.5%) | ||||||||||
Mortgage servicing rights | 12,349 | Discounted cash flows | Discount rate, Constant prepayment rate, Probability of default | 10.2%-11.0% (10.3%),9.1%-21.9% (9.3%),0.1%-2.8% (0.6%) |
September 30, 2019 | June 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Carrying Amount | Quoted Prices in Active Markets for Identical Assets (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Unobservable Inputs (Level 3) | Carrying Amount | Quoted Prices in Active Markets for Identical Assets (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Unobservable Inputs (Level 3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | $ | 91,279 | $ | 91,279 | $ | — | $ | — | Cash and due from banks | $ | 170,135 | $ | 170,135 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning time deposits | 8,455 | — | 8,536 | — | Interest-earning time deposits | 9,247 | — | 9,462 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities, held to maturity | 210,306 | — | 217,718 | — | Investment securities, held to maturity | 190,935 | — | 201,818 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | 1,060 | — | — | 1,060 | Loans held for sale | 15,913 | — | — | 15,913 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans (excluding loan level hedges), net | 3,328,363 | — | — | 3,272,900 | Loans (excluding loan level hedges), net | 3,923,292 | — | — | 3,912,434 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock in FHLB | 22,447 | — | 22,447 | — | Stock in FHLB | 23,608 | — | 23,608 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest receivable | 18,282 | — | 18,282 | — | Interest receivable | 20,185 | — | 20,185 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities | Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest bearing deposits | $ | 756,707 | $ | 756,707 | $ | — | $ | — | Non-interest bearing deposits | $ | 981,868 | $ | 981,868 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest bearing deposits | 3,159,250 | — | 3,128,877 | — | Interest bearing deposits | — | — | 3,328,498 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Borrowings | 516,591 | — | 515,866 | — | Borrowings | — | — | 595,893 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debentures | 56,250 | — | 50,938 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated notes | Subordinated notes | 58,824 | — | 58,824 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Junior subordinated debentures issued to capital trusts | Junior subordinated debentures issued to capital trusts | 56,437 | — | 52,603 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest payable | 2,725 | — | 2,725 | — | Interest payable | 2,353 | — | 2,353 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Carrying Amount | Quoted Prices in Active Markets for Identical Assets (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Unobservable Inputs (Level 3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | $ | 58,492 | $ | 58,492 | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning time deposits | 15,744 | — | 15,542 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities, held to maturity | 210,112 | — | 208,273 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | 1,038 | — | — | 1,038 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans (excluding loan level hedges), net | 2,786,351 | — | — | 2,681,741 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock in FHLB | 18,073 | — | 18,073 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest receivable | 14,239 | — | 14,239 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest bearing deposits | $ | 642,129 | $ | 642,129 | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest bearing deposits | 2,497,247 | — | 2,377,274 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Borrowings | 550,384 | — | 542,311 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debentures | 37,837 | — | 35,711 | —�� | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest payable | 2,031 | — | 2,031 | — |
December 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Carrying Amount | Quoted Prices in Active Markets for Identical Assets (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Unobservable Inputs (Level 3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | $ | 98,831 | $ | 98,831 | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning time deposits | 8,455 | — | 8,537 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities, held to maturity | 207,899 | — | 215,147 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | 4,088 | — | — | 4,088 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans (excluding loan level hedges), net | 3,619,174 | — | — | 3,554,951 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock in FHLB | 22,447 | — | 22,447 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest receivable | 18,828 | — | 18,828 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest bearing deposits | $ | 709,760 | $ | 709,760 | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest bearing deposits | 3,221,242 | — | 3,180,768 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Borrowings | 549,741 | — | 546,995 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Junior subordinated debentures issued to capital trusts | 56,311 | — | 51,809 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest payable | 3,062 | — | 3,062 | — |
June 30, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||||
Unrealized gain on securities available for sale | $ | 35,599 | $ | 12,687 | |||||||
Unamortized loss on securities held to maturity, previously transferred from AFS | (136) | (107) | |||||||||
Unrealized loss on derivative instruments | (8,540) | (4,440) | |||||||||
Tax effect | (5,653) | (1,708) | |||||||||
Total accumulated other comprehensive income | $ | 21,270 | $ | 6,432 |
September 30 2019 | December 31 2018 | |||||||
Unrealized gain (loss) on securities available for sale | $ | 14,115 | $ | (8,561 | ) | |||
Unamortized gain (loss) on securities held to maturity, previously transferred from AFS | (73 | ) | 10 | |||||
Unrealized loss on derivative instruments | (5,631 | ) | (1,760 | ) | ||||
Tax effect | (1,765 | ) | 2,167 | |||||
Total accumulated other comprehensive income (loss) | $ | 6,646 | $ | (8,144 | ) | |||
Actual | Required for Capital 1 Adequacy Purposes | Required For Capital 1 Adequacy Purposes with Capital Buffer | Well Capitalized Under 1 Corrective Action Provisions | |||||||||||||||||||||||||||||
Amount | Ratio | Amount | Ratio | Amount | Ratio | Amount | Ratio | |||||||||||||||||||||||||
September 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total capital 1 (to risk-weighted assets) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated | $ | 534,701 | 13.53 | % | 316,157 | 8.00 | % | 414,956 | 10.50 | % | N/A | N/A | ||||||||||||||||||||
Bank | 477,150 | 12.08 | % | 316,012 | 8.00 | % | 414,765 | 10.50 | % | $ | 395,015 | 10.00 | % | |||||||||||||||||||
Tier 1 capital 1 (to risk-weighted assets) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated | 516,692 | 13.07 | % | 237,196 | 6.00 | % | 336,028 | 8.50 | % | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||
Bank | 459,140 | 11.62 | % | 237,010 | 6.00 | % | 335,764 | 8.50 | % | 316,014 | 8.00 | % | ||||||||||||||||||||
Common equity tier 1 capital 1 (to risk-weighted assets) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated | 459,162 | 11.61 | % | 177,970 | 4.50 | % | 276,842 | 7.00 | % | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||
Bank | 459,140 | 11.62 | % | 177,758 | 4.50 | % | 276,512 | 7.00 | % | 256,761 | 6.50 | % | ||||||||||||||||||||
Tier 1 capital 1 (to average assets) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated | 516,692 | 10.51 | % | 196,648 | 4.00 | % | 196,648 | 4.00 | % | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||
Bank | 459,140 | 9.35 | % | 196,489 | 4.00 | % | 196,489 | 4.00 | % | 245,611 | 5.00 | % | ||||||||||||||||||||
December 31, 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total capital 1 (to risk-weighted assets) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated | $ | 427,616 | 13.39 | % | $ | 255,419 | 8.00 | % | $ | 315,283 | 9.875 | % | N/A | N/A | ||||||||||||||||||
Bank | 396,755 | 12.43 | % | 255,419 | 8.00 | % | 315,283 | 9.875 | % | $ | 319,274 | 10.00 | % | |||||||||||||||||||
Tier 1 capital 1 (to risk-weighted assets) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated | 409,760 | 12.83 | % | 191,565 | 6.00 | % | 251,429 | 7.875 | % | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||
Bank | 378,899 | 11.87 | % | 191,565 | 6.00 | % | 251,429 | 7.875 | % | 255,420 | 8.00 | % | ||||||||||||||||||||
Common equity tier 1 capital 1 (to risk-weighted assets) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated | 371,297 | 11.63 | % | 143,673 | 4.50 | % | 203,537 | 6.375 | % | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||
Bank | 378,899 | 11.87 | % | 143,674 | 4.50 | % | 203,537 | 6.375 | % | 207,528 | 6.50 | % | ||||||||||||||||||||
Tier 1 capital 1 (to average assets) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated | 409,760 | 10.12 | % | 162,033 | 4.00 | % | 162,033 | 4.000 | % | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||
Bank | 378,899 | 9.34 | % | 162,327 | 4.00 | % | 162,327 | 4.000 | % | 202,908 | 5.00 | % |
Actual | Required for Capital1 Adequacy Purposes | Required For Capital1 Adequacy Purposes with Capital Buffer | Well Capitalized Under Prompt1 Corrective Action Provisions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount | Ratio | Amount | Ratio | Amount | Ratio | Amount | Ratio | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total capital1 (to risk-weighted assets) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated | $ | 628,750 | 14.37 | % | $ | 350,035 | 8.00 | % | $ | 459,421 | 10.50 | % | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank | 514,371 | 11.74 | % | 350,508 | 8.00 | % | 460,042 | 10.50 | % | $ | 438,135 | 10.00 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital1 (to risk-weighted assets) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated | 585,386 | 13.38 | % | 262,505 | 6.00 | % | 371,882 | 8.50 | % | N/A | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank | 459,621 | 10.49 | % | 262,891 | 6.00 | % | 372,429 | 8.50 | % | 350,521 | 8.00 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity tier 1 capital1 (to risk-weighted assets) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated | 469,069 | 10.72 | % | 196,904 | 4.50 | % | 306,295 | 7.00 | % | N/A | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank | 459,621 | 10.49 | % | 197,168 | 4.50 | % | 306,706 | 7.00 | % | 284,799 | 6.50 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital1 (to average assets) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated | 585,386 | 10.75 | % | 217,818 | 4.00 | % | 217,818 | 4.00 | % | N/A | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank | 459,621 | 8.48 | % | 216,802 | 4.00 | % | 216,802 | 4.00 | % | 271,003 | 5.00 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total capital1 (to risk-weighted assets) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated | $ | 548,364 | 13.95 | % | $ | 314,395 | 8.00 | % | $ | 412,644 | 10.500 | % | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank | 497,227 | 12.65 | % | 314,452 | 8.00 | % | 412,718 | 10.500 | % | $ | 393,065 | 10.00 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital1 (to risk-weighted assets) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated | 530,643 | 13.50 | % | 235,796 | 6.00 | % | 334,044 | 8.500 | % | N/A | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank | 479,506 | 12.20 | % | 235,823 | 6.00 | % | 334,082 | 8.500 | % | 314,430 | 8.00 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity tier 1 capital1 (to risk-weighted assets) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated | 473,150 | 12.04 | % | 176,846 | 4.50 | % | 275,094 | 7.000 | % | N/A | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank | 479,506 | 12.20 | % | 176,867 | 4.50 | % | 275,126 | 7.000 | % | 255,475 | 6.50 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital1 (to average assets) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated | 530,643 | 10.50 | % | 202,111 | 4.00 | % | 202,111 | 4.000 | % | N/A | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank | 479,506 | 9.49 | % | 202,110 | 4.00 | % | 202,110 | 4.000 | % | 252,638 | 5.00 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1) As defined by regulatory agencies |
ITEM 2. MANAGEMENT’S DISCUSSION AND ANALYSIS OF FINANCIAL CONDITION AND RESULTS OF OPERATIONS |
For the Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, | March 31, | June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net Interest Income and Net Interest Margin | 2020 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 42,996 | $ | 40,925 | $ | 41,529 | ||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin | 3.47 | % | 3.56 | % | 3.73 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Adjusted net interest margin | 3.35 | % | 3.44 | % | 3.61 | % |
For the Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, | March 31, | June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||
Asset Yields and Funding Costs | 2020 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest earning assets | 4.05 | % | 4.47 | % | 4.81 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Interest bearing liabilities | 0.74 | % | 1.13 | % | 1.38 | % |
For the Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest Income and Mortgage Banking Income | June 30, | March 31, | June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total non-interest income | $ | 11,125 | $ | 12,063 | $ | 10,898 | ||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of mortgage loans | 6,620 | 3,473 | 2,078 | |||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage servicing income net of impairment | (2,760) | 25 | 570 |
For the Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, | March 31, | June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest Expense | 2020 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total non-interest expense | $ | 30,432 | $ | 31,149 | $ | 31,584 | ||||||||||||||||||||||||||
Annualized non-interest expense to average assets | 2.18 | % | 2.38 | % | 2.51 | % |
At or for the Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Quality | June 30, | March 31, | June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses to total loans | 1.38 | % | 1.30 | % | 0.50 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Non-performing loans to total loans | 0.70 | % | 0.65 | % | 0.52 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Percent of net charge–offs to average loans outstanding for the period | 0.01 | % | 0.01 | % | 0.01 | % |
CECL Adoption | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, | January 1, | Net Reserve Build | Net Reserve Build | June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for Credit Losses | 2019 | Impact | 2020 | 1Q20 | 2Q20 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | $ | 11,996 | $ | 13,618 | $ | 25,614 | $ | 6,936 | $ | 6,597 | $ | 39,147 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail Mortgage | 923 | 4,048 | 4,971 | 683 | 178 | 5,832 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Warehouse | 1,077 | — | 1,077 | (22) | 135 | 1,190 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 3,671 | 4,911 | 8,582 | 599 | (260) | 8,921 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for Credit Losses (“ACL”) | $ | 17,667 | $ | 22,577 | $ | 40,244 | $ | 8,196 | $ | 6,650 | $ | 55,090 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACL/Total Loans | 0.49 | % | 1.10 | % | 1.38 | % |
June 30, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Available for sale | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury and federal agencies | $ | — | $ | — | $ | 1,415 | $ | 1,413 | |||||||||||||||||||||||||||
State and municipal | 525,488 | 548,232 | 396,931 | 405,768 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Federal agency collateralized mortgage obligations | 219,431 | 225,805 | 267,272 | 269,252 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Federal agency mortgage-backed pools | 143,755 | 148,786 | 145,623 | 146,572 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate notes | 10,867 | 12,317 | 10,848 | 11,771 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total available for sale investment securities | $ | 899,541 | $ | 935,140 | $ | 822,089 | $ | 834,776 | |||||||||||||||||||||||||||
Held to maturity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and municipal | $ | 175,953 | $ | 186,361 | $ | 190,767 | $ | 197,842 | |||||||||||||||||||||||||||
Federal agency collateralized mortgage obligations | 3,006 | 3,095 | 4,560 | 4,568 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Federal agency mortgage-backed pools | 11,976 | 12,362 | 12,572 | 12,737 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total held to maturity investment securities | $ | 190,935 | $ | 201,818 | $ | 207,899 | $ | 215,147 |
September 30, 2019 | December 31, 2018 | |||||||||||||||
Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | |||||||||||||
Available for sale | ||||||||||||||||
U.S. Treasury and federal agencies | $ | 9,915 | $ | 9,909 | $ | 16,815 | $ | 16,608 | ||||||||
State and municipal | 337,336 | 347,101 | 210,386 | 209,303 | ||||||||||||
Federal agency collateralized mortgage obligations | 243,366 | 246,083 | 187,563 | 185,003 | ||||||||||||
Federal agency mortgage-backed pools | 144,880 | 145,597 | 183,479 | 178,736 | ||||||||||||
Private labeled mortgage-backed pools | — | — | — | — | ||||||||||||
Corporate notes | 17,618 | 18,540 | 10,666 | 10,698 | ||||||||||||
Total available for sale investment securities | $ | 753,115 | $ | 767,230 | $ | 608,909 | $ | 600,348 | ||||||||
Held to maturity | ||||||||||||||||
State and municipal | $ | 192,736 | $ | 199,972 | $ | 191,269 | $ | 189,676 | ||||||||
Federal agency collateralized mortgage obligations | 4,714 | 4,716 | 5,144 | 5,030 | ||||||||||||
Federal agency mortgage-backed pools | 12,856 | 13,030 | 13,699 | 13,567 | ||||||||||||
Total held to maturity investment securities | $ | 210,306 | $ | 217,718 | $ | 210,112 | $ | 208,273 | ||||||||
Three Months Ended | Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||
September 30, 2019 | September 30, 2018 | |||||||||||||||||||||||
Average Balance | Interest | Average Rate | Average Balance | Interest | Average Rate | |||||||||||||||||||
Assets | ||||||||||||||||||||||||
Interest-earning assets | ||||||||||||||||||||||||
Federal funds sold | $ | 18,133 | $ | 115 | 2.52 | % | $ | 3,840 | $ | 24 | 2.48 | % | ||||||||||||
Interest-earning deposits | 17,823 | 93 | 2.07 | % | 24,494 | 104 | 1.68 | % | ||||||||||||||||
Investment securities - taxable | 478,764 | 2,949 | 2.44 | % | 421,681 | 2,611 | 2.46 | % | ||||||||||||||||
Investment securities - non-taxable (1) | 462,997 | 3,099 | 3.36 | % | 324,289 | 2,010 | 3.11 | % | ||||||||||||||||
Loans receivable (2)(3) | 3,646,268 | 49,455 | 5.41 | % | 2,942,835 | 37,522 | 5.07 | % | ||||||||||||||||
Total interest-earning assets (1) | 4,623,985 | 55,711 | 4.87 | % | 3,717,139 | 42,271 | 4.58 | % | ||||||||||||||||
Non-interest-earning assets | ||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | 66,970 | 45,864 | ||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses | (18,277 | ) | (17,090 | ) | ||||||||||||||||||||
Other assets | 434,581 | 359,183 | ||||||||||||||||||||||
Total average assets | $ | 5,107,259 | $ | 4,105,096 | ||||||||||||||||||||
Liabilities and Stockholders’ Equity | ||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing liabilities | ||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits | $ | 3,132,852 | $ | 9,109 | 1.15 | % | $ | 2,438,450 | $ | 5,023 | 0.82 | % | ||||||||||||
Borrowings | 413,859 | 2,275 | 2.18 | % | 496,054 | 2,876 | 2.30 | % | ||||||||||||||||
Subordinated debentures | 54,433 | 864 | 6.30 | % | 36,570 | 600 | 6.51 | % | ||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 3,601,144 | 12,248 | 1.35 | % | 2,971,074 | 8,499 | 1.13 | % | ||||||||||||||||
Non-interest-bearing liabilities | ||||||||||||||||||||||||
Demand deposits | 818,164 | 640,983 | ||||||||||||||||||||||
Accrued interest payable and other liabilities | 47,181 | 16,080 | ||||||||||||||||||||||
Stockholders’ equity | 640,770 | 476,959 | ||||||||||||||||||||||
Total average liabilities and stockholders’ equity | $ | 5,107,259 | $ | 4,105,096 | ||||||||||||||||||||
Net interest income/spread | $ | 43,463 | 3.52 | % | $ | 33,772 | 3.44 | % | ||||||||||||||||
Net interest income as a percent of average interest-earning assets (1) | 3.82 | % | 3.67 | % |
Average Balance Sheets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollar Amount in Thousands, Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2020 | June 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Balance | Interest | Average Rate | Average Balance | Interest | Average Rate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest earning assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds sold | $ | 62,832 | $ | 17 | 0.11 | % | $ | 18,251 | $ | 120 | 2.64 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest earning deposits | 20,278 | 61 | 1.21 | % | 18,516 | 83 | 1.80 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities - taxable | 481,552 | 2,243 | 1.87 | % | 480,036 | 3,070 | 2.57 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities - non-taxable (1) | 647,375 | 4,105 | 3.15 | % | 411,944 | 2,793 | 3.44 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans receivable (2) (3) | 3,900,599 | 43,918 | 4.54 | % | 3,637,927 | 47,784 | 5.29 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest earning assets | 5,112,636 | 50,344 | 4.05 | % | 4,566,674 | 53,850 | 4.81 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest earning assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | 84,297 | 67,537 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses | (48,611) | (18,036) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | 472,373 | 431,190 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total average assets | $ | 5,620,695 | $ | 5,047,365 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities and Stockholders' Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest bearing liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest bearing deposits | $ | 3,299,661 | $ | 4,506 | 0.55 | % | $ | 3,118,821 | $ | 8,938 | 1.15 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Borrowings | 618,274 | 2,074 | 1.35 | % | 398,320 | 2,495 | 2.51 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated notes | 4,527 | 58 | 5.15 | % | — | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Junior subordinated debentures issued to capital trusts | 52,835 | 710 | 5.40 | % | 53,572 | 888 | 6.65 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest bearing liabilities | 3,975,297 | 7,348 | 0.74 | % | 3,570,713 | 12,321 | 1.38 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest bearing liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits | 924,890 | 818,872 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued interest payable and other liabilities | 71,018 | 35,752 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stockholders' equity | 649,490 | 622,028 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total average liabilities and stockholders' equity | $ | 5,620,695 | $ | 5,047,365 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income/spread | $ | 42,996 | 3.31 | % | $ | 41,529 | 3.43 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income as a percent of average interest earning assets (1) | 3.47 | % | 3.73 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1) | Securities balances represent daily average balances for the fair value of securities. The average rate is calculated based on the daily average balance for the amortized cost of securities. The average rate is presented on a tax equivalent basis. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(2) | Includes fees on loans. The inclusion of loan fees does not have a material effect on the average interest rate. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(3) | Non-accruing loans for the purpose of the computation above are included in the daily average loan amounts outstanding. Loan totals are shown net of unearned income and deferred loan fees. The average rate is presented on a tax equivalent basis. |
Nine Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||
September 30, 2019 | September 30, 2018 | |||||||||||||||||||||||
Average Balance | Interest | Average Rate | Average Balance | Interest | Average Rate | |||||||||||||||||||
Assets | ||||||||||||||||||||||||
Interest-earning assets | ||||||||||||||||||||||||
Federal funds sold | $ | 14,778 | $ | 339 | 3.07 | % | $ | 2,845 | $ | 53 | 2.49 | % | ||||||||||||
Interest-earning deposits | 21,938 | 284 | 1.73 | % | 25,411 | 300 | 1.58 | % | ||||||||||||||||
Investment securities - taxable | 469,330 | 8,929 | 2.54 | % | 413,617 | 7,379 | 2.39 | % | ||||||||||||||||
Investment securities - non-taxable (1) | 423,141 | 8,520 | 3.37 | % | 313,168 | 5,745 | 3.00 | % | ||||||||||||||||
Loans receivable (2)(3) | 3,447,654 | 136,862 | 5.32 | % | 2,855,236 | 108,961 | 5.06 | % | ||||||||||||||||
Total interest-earning assets (1) | 4,376,841 | 154,934 | 4.81 | % | 3,610,277 | 122,438 | 4.55 | % | ||||||||||||||||
Non-interest-earning assets | ||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | 58,890 | 44,605 | ||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses | (18,053 | ) | (16,686 | ) | ||||||||||||||||||||
Other assets | 405,923 | 383,615 | ||||||||||||||||||||||
Total average assets | $ | 4,823,601 | $ | 4,021,811 | ||||||||||||||||||||
Liabilities and Stockholders’ Equity | ||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing liabilities | ||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits | $ | 2,924,433 | $ | 24,923 | 1.14 | % | $ | 2,382,864 | $ | 11,814 | 0.66 | % | ||||||||||||
Borrowings | 462,575 | 8,391 | 2.43 | % | 504,349 | 8,127 | 2.15 | % | ||||||||||||||||
Subordinated debentures | 48,666 | 2,348 | 6.45 | % | 36,524 | 1,764 | 6.46 | % | ||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 3,435,674 | 35,662 | 1.39 | % | 2,923,737 | 21,705 | 0.99 | % | ||||||||||||||||
Non-interest-bearing liabilities | ||||||||||||||||||||||||
Demand deposits | 760,717 | 613,866 | ||||||||||||||||||||||
Accrued interest payable and other liabilities | 37,444 | 16,341 | ||||||||||||||||||||||
Stockholders’ equity | 589,766 | 467,867 | ||||||||||||||||||||||
Total average liabilities and stockholders’ equity | $ | 4,823,601 | $ | 4,021,811 | ||||||||||||||||||||
Net interest income/spread | $ | 119,272 | 3.42 | % | $ | 100,733 | 3.55 | % | ||||||||||||||||
Net interest income as a percent of average interest-earning assets (1) | 3.72 | % | 3.74 | % |
Average Balance Sheets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollar Amount in Thousands, Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2020 | June 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Balance | Interest | Average Rate | Average Balance | Interest | Average Rate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest earning assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds sold | $ | 43,903 | $ | 113 | 0.52 | % | $ | 13,072 | $ | 224 | 3.46 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest earning deposits | 23,391 | 163 | 1.40 | % | 22,414 | 191 | 1.72 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities - taxable | 491,360 | 4,943 | 2.02 | % | 464,544 | 5,980 | 2.60 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities - non-taxable (1) | 618,080 | 7,903 | 3.16 | % | 402,883 | 5,421 | 3.43 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans receivable (2) (3) | 3,752,654 | 88,876 | 4.78 | % | 3,346,731 | 87,407 | 5.28 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest earning assets | 4,929,388 | 101,998 | 4.25 | % | 4,249,644 | 99,223 | 4.79 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest earning assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | 81,203 | 56,160 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses | (36,588) | (17,939) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | 459,184 | 391,558 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total average assets | $ | 5,433,187 | $ | 4,679,423 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities and Stockholders' Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest bearing liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest bearing deposits | $ | 3,262,492 | $ | 12,222 | 0.75 | % | $ | 2,818,496 | $ | 15,814 | 1.13 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Borrowings | 575,702 | 4,312 | 1.51 | % | 487,266 | 6,116 | 2.53 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debentures | 2,264 | 58 | 5.15 | % | — | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Junior subordinated debentures issued to capital trusts | 52,801 | 1,485 | 5.66 | % | 45,735 | 1,484 | 6.54 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest bearing liabilities | 3,893,259 | 18,077 | 0.93 | % | 3,351,497 | 23,414 | 1.41 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest bearing liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits | 820,997 | 731,556 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued interest payable and other liabilities | 63,393 | 32,508 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stockholders' equity | 655,538 | 563,862 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total average liabilities and stockholders' equity | $ | 5,433,187 | $ | 4,679,423 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income/spread | $ | 83,921 | 3.32 | % | $ | 75,809 | 3.38 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income as a percent of average interest earning assets (1) | 3.51 | % | 3.68 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1) | Securities balances represent daily average balances for the fair value of securities. The average rate is calculated based on the daily average balance for the amortized cost of securities. The average rate is presented on a tax equivalent basis. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(2) | Includes fees on loans. The inclusion of loan fees does not have a material effect on the average interest rate. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(3) | Non-accruing loans for the purpose of the computation above are included in the daily average loan amounts outstanding. Loan totals are shown net of unearned income and deferred loan fees. The average rate is presented on a tax equivalent basis. |
Pre-discount Loan Balance | Allowance for Loan Losses (ALLL) | Loan Discount | ALLL + Loan Discount | Loans, net | ALLL/ Pre-discount Loan Balance | Loan Discount/ Pre-discount Loan Balance | ALLL+Loan Discount/ Pre-discount Loan Balance | |||||||||||||||||||||||||
Horizon Legacy | $ | 2,779,961 | $ | 17,946 | N/A | $ | 17,946 | $ | 2,762,015 | 0.65 | % | 0.00 | % | 0.65 | % | |||||||||||||||||
Heartland | 5,244 | — | 589 | 589 | 4,655 | 0.00 | % | 11.23 | % | 11.23 | % | |||||||||||||||||||||
Summit | 16,191 | — | 987 | 987 | 15,204 | 0.00 | % | 6.10 | % | 6.10 | % | |||||||||||||||||||||
Peoples | 71,941 | — | 1,669 | 1,669 | 70,272 | 0.00 | % | 2.32 | % | 2.32 | % | |||||||||||||||||||||
Kosciusko | 30,580 | — | 528 | 528 | 30,052 | 0.00 | % | 1.73 | % | 1.73 | % | |||||||||||||||||||||
LaPorte | 70,442 | 10 | 2,461 | 2,471 | 67,971 | 0.01 | % | 3.49 | % | 3.50 | % | |||||||||||||||||||||
CNB | 3,498 | — | 88 | 88 | 3,410 | 0.00 | % | 2.52 | % | 2.52 | % | |||||||||||||||||||||
Lafayette | 63,805 | — | 519 | 519 | 63,286 | 0.00 | % | 0.81 | % | 0.81 | % | |||||||||||||||||||||
Wolverine | 136,829 | — | 729 | 729 | 136,100 | 0.00 | % | 0.53 | % | 0.53 | % | |||||||||||||||||||||
Salin | 489,194 | — | 13,797 | 13,797 | 475,397 | 0.00 | % | 2.82 | % | 2.82 | % | |||||||||||||||||||||
Total | $ | 3,667,685 | $ | 17,956 | $ | 21,367 | $ | 39,323 | $ | 3,628,362 | 0.49 | % | 0.58 | % | 1.07 | % | ||||||||||||||||
Type of Loan | # | Net Balance | Interest Accrued to Date | % of Total Modifications | % of Portfolio | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 670 | $470.8 | $1.4 | 88.2 | % | 20.1 | % | |||||||||||||||||||||||||
Mortgage (Retained Only) | 137 | $39.1 | 0.6 | 7.3 | % | 5.3 | % | |||||||||||||||||||||||||
Indirect Auto | 819 | $17.4 | 0.1 | 3.3 | % | 4.9 | % | |||||||||||||||||||||||||
Consumer Direct | 133 | $3.6 | 0.1 | 0.7 | % | 5.1 | % | |||||||||||||||||||||||||
Consumer Revolving | 48 | $3.0 | 0.0 | 0.5 | % | 1.3 | % | |||||||||||||||||||||||||
Total | 1,807 | $533.9 | $2.2 | 100.0 | % | 14.3 | % | |||||||||||||||||||||||||
Mortgage (Serviced Only) | 268 |
Three Months Ended | Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30 2019 | September 30 2018 | Amount Change | Percent Change | June 30, 2020 | June 30, 2019 | Amount Change | Percent Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest Income | Non-interest Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | $ | 2,836 | $ | 2,009 | $ | 827 | 41.2 | % | Service charges on deposit accounts | $ | 1,888 | $ | 2,480 | $ | (592) | (23.9) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wire transfer fees | 189 | 160 | 29 | 18.1 | % | Wire transfer fees | 230 | 167 | 63 | 37.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interchange fees | 2,138 | 1,410 | 728 | 51.6 | % | Interchange fees | 2,327 | 2,160 | 167 | 7.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fiduciary activities | 1,834 | 1,855 | (21 | ) | -1.1 | % | Fiduciary activities | 1,765 | 2,063 | (298) | -14.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on sale of investment securities | — | (122 | ) | 122 | -100.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain (loss) on sale of investment securities | Gain (loss) on sale of investment securities | 248 | (100) | 348 | -348.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of mortgage loans | 2,702 | 1,839 | 863 | 46.9 | % | Gain on sale of mortgage loans | 6,620 | 2,078 | 4,542 | 218.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage servicing net of impairment | 444 | 563 | (119 | ) | -21.1 | % | Mortgage servicing net of impairment | (2,760) | 570 | (3,330) | -584.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Increase in cash surrender value of bank owned life insurance | 556 | 503 | 53 | 10.5 | % | Increase in cash surrender value of bank owned life insurance | 557 | 555 | 2 | 0.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Death benefit on bank owned life insurance | 213 | — | 213 | 0.0 | % | Death benefit on bank owned life insurance | — | 367 | (367) | 0.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income | 602 | 469 | 133 | 28.4 | % | Other income | 250 | 558 | (308) | (55.2) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non-interest income | $ | 11,514 | $ | 8,686 | $ | 2,828 | 32.6 | % | Total non-interest income | $ | 11,125 | $ | 10,898 | $ | 227 | 2.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended | ||||||||||||||||
September 30 2019 | September 30 2018 | Amount Change | Percent Change | |||||||||||||
Non-interest Income | ||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | $ | 7,193 | $ | 5,804 | $ | 1,389 | 23.9 | % | ||||||||
Wire transfer fees | 474 | 490 | (16 | ) | -3.3 | % | ||||||||||
Interchange fees | 5,659 | 4,293 | 1,366 | 31.8 | % | |||||||||||
Fiduciary activities | 5,986 | 5,598 | 388 | �� | 6.9 | % | ||||||||||
Loss on sale of investment securities | (85 | ) | (111 | ) | 26 | -23.4 | % | |||||||||
Gain on sale of mortgage loans | 6,089 | 5,158 | 931 | 18.0 | % | |||||||||||
Mortgage servicing net of impairment | 1,620 | 1,423 | 197 | 13.8 | % | |||||||||||
Increase in cash surrender value of bank owned life insurance | 1,624 | 1,380 | 244 | 17.7 | % | |||||||||||
Death benefit on bank owned life insurance | 580 | 154 | 426 | 276.6 | % | |||||||||||
Other income | 1,984 | 1,747 | 237 | 13.6 | % | |||||||||||
Total non-interest income | $ | 31,124 | $ | 25,936 | $ | 5,188 | 20.0 | % | ||||||||
Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2020 | June 30, 2019 | Amount Change | Percent Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest Income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | $ | 4,334 | $ | 4,357 | $ | (23) | (0.5) | % | |||||||||||||||||||||||||||
Wire transfer fees | 401 | 285 | 116 | 40.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Interchange fees | 4,223 | 3,521 | 702 | 19.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Fiduciary activities | 4,293 | 4,152 | 141 | 3.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of investment securities | 587 | (85) | 672 | -790.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of mortgage loans | 10,093 | 3,387 | 6,706 | 198.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage servicing net of impairment | (2,735) | 1,176 | (3,911) | -332.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Increase in cash surrender value of bank owned life insurance | 1,111 | 1,068 | 43 | 4.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Death benefit on bank owned life insurance | 233 | 367 | (134) | (36.5) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other income | 648 | 1,382 | (734) | (53.1) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total non-interest income | $ | 23,188 | $ | 19,610 | $ | 3,578 | 18.2 | % |
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30 | September 30 | Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | Adjusted | June 30, 2020 | June 30, 2019 | Adjusted | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Actual | Merger Expenses | Adjusted | Actual | Merger Expenses | Adjusted | Amount Change | Percent Change | Actual | Merger Expenses | Adjusted | Actual | Merger Expenses | Adjusted | Amount Change | Percent Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest Expense | Non-interest Expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and employee benefits | $ | 16,948 | $ | — | $ | 16,948 | $ | 14,343 | $ | — | $ | 14,343 | $ | 2,605 | 18.2 | % | Salaries and employee benefits | $ | 15,629 | $ | — | $ | 15,629 | $ | 16,951 | $ | (482) | $ | 16,469 | $ | (840) | (5.1) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net occupancy expenses | 3,131 | — | 3,131 | 2,495 | — | 2,495 | 636 | 25.5 | % | Net occupancy expenses | 3,190 | — | 3,190 | 3,148 | (75) | 3,073 | 117 | 3.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Data processing | 2,140 | — | 2,140 | 1,759 | — | 1,759 | 381 | 21.7 | % | Data processing | 2,432 | — | 2,432 | 2,139 | (68) | 2,071 | 361 | 17.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional fees | 335 | — | 335 | 437 | — | 437 | (102 | ) | -23.3 | % | Professional fees | 518 | — | 518 | 598 | (153) | 445 | 73 | 16.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outside services and consultants | 1,552 | — | 1,552 | 1,204 | — | 1,204 | 348 | 28.9 | % | Outside services and consultants | 1,759 | — | 1,759 | 1,655 | (176) | 1,479 | 280 | 18.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan expense | 2,198 | — | 2,198 | 1,722 | — | 1,722 | 476 | 27.6 | % | Loan expense | 2,692 | — | 2,692 | 2,048 | (2) | 2,046 | 646 | 31.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FDIC deposit insurance | (273 | ) | — | (273 | ) | 396 | — | 396 | (669 | ) | -168.9 | % | FDIC deposit insurance | 235 | — | 235 | 365 | — | 365 | (130) | -35.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other losses | 90 | — | 90 | 161 | — | 161 | (71 | ) | -44.1 | % | Other losses | 193 | — | 193 | 169 | (69) | 100 | 93 | 93.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other expenses | 3,939 | — | 3,939 | 3,103 | — | 3,103 | 836 | 26.9 | % | Other expenses | 3,784 | — | 3,784 | 4,511 | (507) | 4,004 | (220) | (5.5) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non-interest expense | $ | 30,060 | $ | — | $ | 30,060 | $ | 25,620 | $ | — | $ | 25,620 | $ | 4,440 | 17.3 | % | Total non-interest expense | $ | 30,432 | $ | — | $ | 30,432 | $ | 31,584 | $ | (1,532) | $ | 30,052 | $ | 380 | 1.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Annualized Non-interest Exp. to Avg. Assets | 2.34 | % | 2.34 | % | 2.48 | % | 2.48 | % | Annualized Non-interest Exp. to Avg. Assets | 2.18 | % | 2.18 | % | 2.51 | % | 2.39 | % |
Nine Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30 | September 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | Adjusted | ||||||||||||||||||||||||||||||
Actual | Merger Expenses | Adjusted | Actual | Merger Expenses | Adjusted | Amount Change | Percent Change | |||||||||||||||||||||||||
Non-interest Expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and employee benefits | $ | 48,365 | $ | (484 | ) | $ | 47,881 | $ | 42,525 | $ | — | $ | 42,525 | $ | 5,356 | 12.6 | % | |||||||||||||||
Net occupancy expenses | 9,051 | (75 | ) | 8,976 | 7,981 | — | 7,981 | 995 | 12.5 | % | ||||||||||||||||||||||
Data processing | 6,245 | (360 | ) | 5,885 | 5,062 | — | 5,062 | 823 | 16.3 | % | ||||||||||||||||||||||
Professional fees | 1,426 | (392 | ) | 1,034 | 1,314 | — | 1,314 | (280 | ) | -21.3 | % | |||||||||||||||||||||
Outside services and consultants | 6,737 | (2,466 | ) | 4,271 | 3,735 | — | 3,735 | 536 | 14.4 | % | ||||||||||||||||||||||
Loan expense | 6,195 | (2 | ) | 6,193 | 4,504 | — | 4,504 | 1,689 | 37.5 | % | ||||||||||||||||||||||
FDIC deposit insurance | 252 | — | 252 | 1,051 | — | 1,051 | (799 | ) | -76.0 | % | ||||||||||||||||||||||
Other losses | 363 | (71 | ) | 292 | 576 | — | 576 | (284 | ) | -49.3 | % | |||||||||||||||||||||
Other expenses | 12,748 | (1,800 | ) | 10,948 | 9,651 | — | 9,651 | 1,297 | 13.4 | % | ||||||||||||||||||||||
Total non-interest expense | $ | 91,382 | $ | (5,650 | ) | $ | 85,732 | $ | 76,399 | $ | — | $ | 76,399 | $ | 9,333 | 12.2 | % | |||||||||||||||
Annualized Non-interest Exp. to Avg. Assets | 2.53 | % | 2.38 | % | 2.54 | % | 2.54 | % |
Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2020 | June 30, 2019 | Adjusted | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Actual | Merger Expenses | Adjusted | Actual | Merger Expenses | Adjusted | Amount Change | Percent Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest Expense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and employee benefits | $ | 32,220 | $ | — | $ | 32,220 | $ | 31,417 | $ | (484) | $ | 30,933 | $ | 1,287 | 4.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net occupancy expenses | 6,442 | — | 6,442 | 5,920 | (75) | 5,845 | 597 | 10.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Data processing | 4,837 | — | 4,837 | 4,105 | (360) | 3,745 | 1,092 | 29.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional fees | 1,054 | — | 1,054 | 1,091 | (392) | 699 | 355 | 50.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outside services and consultants | 3,674 | — | 3,674 | 5,185 | (2,466) | 2,719 | 955 | 35.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan expense | 4,791 | — | 4,791 | 3,997 | (2) | 3,995 | 796 | 19.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FDIC deposit insurance | 385 | — | 385 | 525 | — | 525 | (140) | -26.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other losses | 313 | — | 313 | 273 | (71) | 202 | 111 | 55.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other expenses | 7,865 | — | 7,865 | 8,809 | (1,800) | 7,009 | 856 | 12.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non-interest expense | $ | 61,581 | $ | — | $ | 61,581 | $ | 61,322 | $ | (5,650) | $ | 55,672 | $ | 5,909 | 10.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Annualized Non-interest Exp. to Avg. Assets | 2.28 | % | 2.28 | % | 2.64 | % | 2.40 | % |
Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||
September 30 | June 30 | September 30 | September 30 | September 30 | ||||||||||||||||
2019 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||
Non-GAAP Reconciliation of Net Interest Margin | ||||||||||||||||||||
Net interest income as reported | $ | 43,463 | $ | 41,529 | $ | 33,772 | $ | 119,272 | $ | 100,733 | ||||||||||
Average interest-earning assets | 4,623,985 | 4,566,674 | 3,717,139 | 4,376,841 | 3,610,277 | |||||||||||||||
Net interest income as a percentage of average interest-earning assets (“Net Interest Margin”) | 3.82 | % | 3.73 | % | 3.67 | % | 3.72 | % | 3.74 | % | ||||||||||
Acquisition-related purchase accounting adjustments (“PAUs”) | $ | (1,739 | ) | $ | (1,299 | ) | $ | (789 | ) | $ | (4,548 | ) | $ | (4,460 | ) | |||||
Core net interest income | $ | 41,724 | $ | 40,230 | $ | 32,983 | $ | 114,724 | $ | 96,273 | ||||||||||
Core net interest margin | 3.67 | % | 3.61 | % | 3.59 | % | 3.58 | % | 3.58 | % | ||||||||||
Non-GAAP Reconciliation of Net Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in Thousands, Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, | March 31, | December 31, | September 30, | June 30, | June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2020 | 2019 | 2019 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income as reported | $ | 14,639 | $ | 11,655 | $ | 18,543 | $ | 20,537 | $ | 16,642 | $ | 26,294 | $ | 27,458 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Merger expenses | — | — | — | — | 1,532 | — | 5,650 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | — | — | — | — | (295) | — | (987) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income excluding merger expenses | 14,639 | 11,655 | 18,543 | 20,537 | 17,879 | 26,294 | 32,121 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Gain)/loss on sale of investment securities | (248) | (339) | (10) | — | 100 | (587) | 85 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | 52 | 71 | 2 | — | (21) | 123 | (18) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income excluding (gain)/loss on sale of investment securities | 14,443 | 11,387 | 18,535 | 20,537 | 17,958 | 25,830 | 32,188 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Death benefit on bank owned life insurance (“BOLI”) | — | (233) | — | (213) | (367) | (233) | (367) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income excluding death benefit on BOLI | 14,443 | 11,154 | 18,535 | 20,324 | 17,591 | 25,597 | 31,821 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted net income | $ | 14,443 | $ | 11,154 | $ | 18,535 | $ | 20,324 | $ | 17,591 | $ | 25,597 | $ | 31,821 |
Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||
September 30 | June 30 | September 30 | September 30 | September 30 | ||||||||||||||||
2019 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||
Non-GAAP Reconciliation of Net Income | ||||||||||||||||||||
Net income as reported | $ | 20,537 | $ | 16,642 | $ | 13,065 | $ | 47,995 | $ | 39,984 | ||||||||||
Merger expenses | — | 1,532 | — | 5,650 | — | |||||||||||||||
Tax effect | — | (295 | ) | — | (987 | ) | — | |||||||||||||
Net income excluding merger expenses | 20,537 | 17,879 | 13,065 | 52,658 | 39,984 | |||||||||||||||
Loss on sale of investment securities | — | 100 | 122 | 85 | 111 | |||||||||||||||
Tax effect | — | (21 | ) | (25 | ) | (18 | ) | (23 | ) | |||||||||||
Net income excluding loss on sale of investment securities | 20,537 | 17,958 | 13,162 | 52,725 | 40,072 | |||||||||||||||
Death benefit on bank owned life insurance (“BOLI”) | (213 | ) | (367 | ) | — | (580 | ) | (154 | ) | |||||||||||
Net income excluding death benefit on BOLI | 20,324 | 17,591 | 13,162 | 52,145 | 39,918 | |||||||||||||||
Core Net Income | $ | 20,324 | $ | 17,591 | $ | 13,162 | $ | 52,145 | $ | 39,918 | ||||||||||
Non-GAAP Reconciliation of Diluted Earnings per Share | ||||||||||||||||||||
Diluted earnings per share (“EPS”) as reported | $ | 0.46 | $ | 0.37 | $ | 0.34 | $ | 1.11 | $ | 1.04 | ||||||||||
Merger expenses | — | 0.03 | — | 0.13 | — | |||||||||||||||
Tax effect | — | — | — | (0.02 | ) | — | ||||||||||||||
Diluted EPS excluding merger expenses | 0.46 | 0.40 | 0.34 | 1.22 | 1.04 | |||||||||||||||
Loss on sale of investment securities | — | — | — | — | — | |||||||||||||||
Tax effect | — | — | — | — | — | |||||||||||||||
Diluted EPS excluding loss on sale of investment securities | 0.46 | 0.40 | 0.34 | 1.22 | 1.04 | |||||||||||||||
Death benefit on BOLI | (0.01 | ) | (0.01 | ) | — | (0.01 | ) | — | ||||||||||||
Diluted EPS excluding death benefit on BOLI | 0.45 | 0.39 | 0.34 | 1.21 | 1.04 | |||||||||||||||
Core Diluted EPS | $ | 0.45 | $ | 0.39 | $ | 0.34 | $ | 1.21 | $ | 1.04 | ||||||||||
Non-GAAP Reconciliation of Diluted Earnings per Share | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, | March 31, | December 31, | September 30, | June 30, | June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2020 | 2019 | 2019 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per share (“EPS”) as reported | $ | 0.33 | $ | 0.26 | $ | 0.41 | $ | 0.46 | $ | 0.37 | $ | 0.59 | $ | 0.65 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Merger expenses | — | — | — | — | 0.03 | — | 0.13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | — | — | — | — | — | — | (0.02) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted EPS excluding merger expenses | 0.33 | 0.26 | 0.41 | 0.46 | 0.40 | 0.59 | 0.76 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Gain)/loss on sale of investment securities | (0.01) | (0.01) | — | — | — | (0.01) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted EPS excluding (gain)/loss on investment securities | 0.32 | 0.25 | 0.41 | 0.46 | 0.40 | 0.58 | 0.76 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Death benefit on BOLI | — | (0.01) | — | (0.01) | (0.01) | (0.01) | (0.01) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted EPS excluding death benefit on BOLI | 0.32 | 0.24 | 0.41 | 0.45 | 0.39 | 0.57 | 0.75 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted Diluted EPS | $ | 0.32 | $ | 0.24 | $ | 0.41 | $ | 0.45 | $ | 0.39 | $ | 0.57 | $ | 0.75 |
Non-GAAP Reconciliation of Pre-Tax, Pre-Provision Net Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in Thousands, Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, | March 31, | December 31, | September 30, | June 30, | June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2020 | 2019 | 2019 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pre-tax income | $ | 16,632 | $ | 13,239 | $ | 22,463 | $ | 24,541 | $ | 19,947 | $ | 29,871 | $ | 32,837 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit loss expense | 7,057 | 8,600 | 340 | 376 | 896 | 15,657 | 1,260 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pre-tax, pre-provision net income | $ | 23,689 | $ | 21,839 | $ | 22,803 | $ | 24,917 | $ | 20,843 | $ | 45,528 | $ | 34,097 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pre-tax, pre-provision net income | $ | 23,689 | $ | 21,839 | $ | 22,803 | $ | 24,917 | $ | 20,843 | $ | 45,528 | $ | 34,097 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Merger expenses | — | — | — | — | 1,532 | — | 5,650 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Gain)/loss on sale of investment securities | (248) | (339) | (10) | — | 100 | (587) | 85 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Death benefit on bank owned life insurance | — | (233) | — | (213) | (367) | (233) | (367) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted pre-tax, pre-provision net income | $ | 23,441 | $ | 21,267 | $ | 22,793 | $ | 24,704 | $ | 22,108 | $ | 44,708 | $ | 39,465 |
Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||
September 30 | June 30 | September 30 | September 30 | September 30 | ||||||||||||||||
2019 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||
Non-GAAP Reconciliation of Return on Average Assets | ||||||||||||||||||||
Average assets | $ | 5,107,259 | $ | 5,047,365 | $ | 4,105,096 | $ | 4,823,601 | $ | 4,021,811 | ||||||||||
Return on average assets (“ROAA”) as reported | 1.60 | % | 1.32 | % | 1.26 | % | 1.33 | % | 1.33 | % | ||||||||||
Merger expenses | 0.00 | % | 0.12 | % | 0.00 | % | 0.16 | % | 0.00 | % | ||||||||||
Tax effect | 0.00 | % | -0.02 | % | 0.00 | % | -0.03 | % | 0.00 | % | ||||||||||
ROAA excluding merger expenses | 1.60 | % | 1.42 | % | 1.26 | % | 1.46 | % | 1.33 | % | ||||||||||
Loss on sale of investment securities | 0.00 | % | 0.01 | % | 0.01 | % | 0.00 | % | 0.00 | % | ||||||||||
Tax effect | 0.00 | % | 0.00 | % | 0.00 | % | 0.00 | % | 0.00 | % | ||||||||||
ROAA excluding loss on sale of investment securities | 1.60 | % | 1.43 | % | 1.27 | % | 1.46 | % | 1.33 | % | ||||||||||
Death benefit on bank owned life insurance (“BOLI”) | -0.02 | % | -0.03 | % | 0.00 | % | -0.02 | % | -0.01 | % | ||||||||||
ROAA excluding death benefit on BOLI | 1.58 | % | 1.40 | % | 1.27 | % | 1.44 | % | 1.32 | % | ||||||||||
Core ROAA | 1.58 | % | 1.40 | % | 1.27 | % | 1.44 | % | 1.32 | % | ||||||||||
Non-GAAP Reconciliation of Return on Average Common Equity | ||||||||||||||||||||
Average Common Equity | $ | 640,770 | $ | 622,028 | $ | 476,959 | $ | 589,766 | $ | 467,867 | ||||||||||
Return on average common equity (“ROACE”) as reported | 12.72 | % | 10.73 | % | 10.87 | % | 10.88 | % | 11.43 | % | ||||||||||
Merger expenses | 0.00 | % | 0.99 | % | 0.00 | % | 1.28 | % | 0.00 | % | ||||||||||
Tax effect | 0.00 | % | -0.19 | % | 0.00 | % | -0.22 | % | 0.00 | % | ||||||||||
ROACE excluding merger expenses | 12.72 | % | 11.53 | % | 10.87 | % | 11.94 | % | 11.43 | % | ||||||||||
Loss on sale of investment securities | 0.00 | % | 0.06 | % | 0.10 | % | 0.02 | % | 0.03 | % | ||||||||||
Tax effect | 0.00 | % | -0.01 | % | -0.02 | % | 0.00 | % | -0.01 | % | ||||||||||
ROACE excluding loss on sale of investment securities | 12.72 | % | 11.58 | % | 10.95 | % | 11.96 | % | 11.45 | % | ||||||||||
Death benefit on bank owned life insurance (“BOLI”) | -0.13 | % | -0.24 | % | 0.00 | % | -0.13 | % | -0.04 | % | ||||||||||
ROACE excluding death benefit on BOLI | 12.59 | % | 11.34 | % | 10.95 | % | 11.83 | % | 11.41 | % | ||||||||||
Core ROACE | 12.59 | % | 11.34 | % | 10.95 | % | 11.83 | % | 11.41 | % | ||||||||||
September 30 | June 30 | March 31 | December 31 | September 30 | ||||||||||||||||
2019 | 2019 | 2019 | 2018 | 2018 | ||||||||||||||||
Total stockholders’ equity | $ | 642,711 | $ | 626,461 | $ | 609,468 | $ | 491,992 | $ | 477,594 | ||||||||||
Less: Intangible assets | 178,896 | 179,776 | 176,864 | 130,270 | 130,755 | |||||||||||||||
Total tangible stockholders’ equity | $ | 463,815 | $ | 446,685 | $ | 432,604 | $ | 361,722 | $ | 346,839 | ||||||||||
Common shares outstanding | 44,969,021 | 45,061,372 | 45,052,747 | 38,375,407 | 38,367,890 | |||||||||||||||
Tangible book value per common share | $ | 10.31 | $ | 9.91 | $ | 9.60 | $ | 9.43 | $ | 9.04 |
Non-GAAP Reconciliation of Net Interest Margin | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in Thousands, Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, | March 31, | December 31, | September 30, | June 30, | June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2020 | 2019 | 2019 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income as reported | $ | 42,996 | $ | 40,925 | $ | 41,519 | $ | 43,463 | $ | 41,529 | $ | 83,921 | $ | 75,809 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average interest earning assets | 5,112,636 | 4,746,202 | 4,748,217 | 4,623,985 | 4,566,674 | 4,929,388 | 4,249,644 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income as a percentage of average interest earning assets (“Net Interest Margin”) | 3.47 | % | 3.56 | % | 3.58 | % | 3.82 | % | 3.73 | % | 3.51 | % | 3.68 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income as reported | $ | 42,996 | $ | 40,925 | $ | 41,519 | $ | 43,463 | $ | 41,529 | $ | 83,921 | $ | 75,809 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition-related purchase accounting adjustments (“PAUs”) | (1,553) | (1,434) | (1,042) | (1,739) | (1,299) | (2,987) | (2,809) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted net interest income | $ | 41,443 | $ | 39,491 | $ | 40,477 | $ | 41,724 | $ | 40,230 | $ | 80,934 | $ | 73,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted net interest margin | 3.35 | % | 3.44 | % | 3.49 | % | 3.67 | % | 3.61 | % | 3.39 | % | 3.55 | % |
Non-GAAP Reconciliation of Tangible Stockholders' Equity and Tangible Book Value per Share | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in Thousands Except per Share Data, Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, | March 31, | December 31, | September 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2020 | 2019 | 2019 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total stockholders' equity | $ | 652,206 | $ | 630,842 | $ | 656,023 | $ | 642,711 | $ | 626,461 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Intangible assets | 176,020 | 176,961 | 177,917 | 178,896 | 179,776 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total tangible stockholders' equity | $ | 476,186 | $ | 453,881 | $ | 478,106 | $ | 463,815 | $ | 446,685 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common shares outstanding | 43,821,878 | 43,763,623 | 44,975,771 | 44,969,021 | 45,061,372 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Book value per common share | $ | 14.88 | $ | 14.41 | $ | 14.59 | $ | 14.29 | $ | 13.90 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible book value per common share | $ | 10.87 | $ | 10.37 | $ | 10.63 | $ | 10.31 | $ | 9.91 |
Non-GAAP Calculation and Reconciliation of Efficiency Ratio and Adjusted Efficiency Ratio | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in Thousands, Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, | March 31, | December 31, | September 30, | June 30, | June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2020 | 2019 | 2019 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-GAAP Calculation of Efficiency Ratio | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest expense as reported | $ | 30,432 | $ | 31,149 | $ | 30,650 | $ | 30,060 | $ | 31,584 | $ | 61,581 | $ | 61,322 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income as reported | 42,996 | 40,925 | 41,519 | 43,463 | 41,529 | 83,921 | 75,809 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest income as reported | $ | 11,125 | $ | 12,063 | $ | 11,934 | $ | 11,514 | $ | 10,898 | $ | 23,188 | $ | 19,610 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest expense/(Net interest income + Non-interest income) ("Efficiency Ratio") | 56.23 | % | 58.79 | % | 57.34 | % | 54.68 | % | 60.24 | % | 57.49 | % | 64.27 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-GAAP Reconciliation of Adjusted Efficiency Ratio | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest expense as reported | $ | 30,432 | $ | 31,149 | $ | 30,650 | $ | 30,060 | $ | 31,584 | $ | 61,581 | $ | 61,322 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Merger expenses | — | — | — | — | (1,532) | — | (5,650) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest expense excluding merger expenses | 30,432 | 31,149 | 30,650 | 30,060 | 30,052 | 61,581 | 55,672 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income as reported | 42,996 | 40,925 | 41,519 | 43,463 | 41,529 | 83,921 | 75,809 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest income as reported | 11,125 | 12,063 | 11,934 | 11,514 | 10,898 | 23,188 | 19,610 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Gain)/loss on sale of investment securities | (248) | (339) | (10) | — | 100 | (587) | 85 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Death benefit on bank owned life insurance ("BOLI") | — | (233) | — | (213) | (367) | (233) | (367) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest income excluding (gain)/loss on sale of investment securities and death benefit on BOLI | $ | 10,877 | $ | 11,491 | $ | 11,924 | $ | 11,301 | $ | 10,631 | $ | 22,368 | $ | 19,328 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted efficiency ratio | 56.49 | % | 59.43 | % | 57.35 | % | 54.89 | % | 57.62 | % | 57.94 | % | 58.52 | % |
Non-GAAP Reconciliation of Return on Average Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in Thousands, Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-GAAP Reconciliation of Return on Average Assets | June 30, | March 31, | December 31, | September 30, | June 30, | June 30, | June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2020 | 2019 | 2019 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average assets | $ | 5,620,695 | $ | 5,257,332 | $ | 5,250,574 | $ | 5,107,259 | $ | 5,047,365 | $ | 5,433,187 | $ | 4,679,423 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average assets ("ROAA") as reported | 1.05 | % | 0.89 | % | 1.40 | % | 1.60 | % | 1.32 | % | 0.97 | % | 1.18 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Merger expenses | — | — | — | — | 0.12 | — | 0.24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | — | — | — | — | (0.02) | — | (0.04) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ROAA excluding merger expenses | 1.05 | 0.89 | 1.40 | 1.60 | 1.42 | 0.97 | 1.38 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Gain)/loss on sale of investment securities | (0.02) | (0.03) | — | — | 0.01 | (0.02) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | — | 0.01 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ROAA excluding (gain)/loss on sale of investment securities | 1.03 | 0.87 | 1.40 | 1.60 | 1.43 | 0.95 | 1.38 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Death benefit on bank owned life insurance ("BOLI") | — | (0.02) | — | (0.02) | (0.03) | (0.01) | (0.02) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ROAA excluding death benefit on BOLI | 1.03 | 0.85 | 1.40 | 1.58 | 1.40 | 0.94 | 1.36 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted ROAA | 1.03 | % | 0.85 | % | 1.40 | % | 1.58 | % | 1.40 | % | 0.94 | % | 1.36 | % |
Non-GAAP Reconciliation of Return on Average Common Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in Thousands, Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-GAAP Reconciliation of Return on Average Common Equity | June 30, | March 31, | December 31, | September 30, | June 30, | June 30, | June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2020 | 2019 | 2019 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average common equity | $ | 649,490 | $ | 667,588 | $ | 653,071 | $ | 640,770 | $ | 622,028 | $ | 655,538 | $ | 563,862 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average common equity ("ROACE") as reported | 9.07 | % | 7.02 | % | 11.26 | % | 12.72 | % | 10.73 | % | 8.07 | % | 9.82 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Merger expenses | — | — | — | — | 0.99 | — | 2.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | — | — | — | — | (0.19) | — | (0.35) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ROACE excluding merger expenses | 9.07 | 7.02 | 11.26 | 12.72 | 11.53 | 8.07 | 11.49 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Gain)/loss on sale of investment securities | (0.15) | (0.20) | (0.01) | — | 0.06 | (0.18) | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | 0.03 | 0.04 | — | — | (0.01) | 0.04 | (0.01) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ROACE excluding (gain)/loss on sale of investment securities | 8.95 | 6.86 | 11.25 | 12.72 | 11.58 | 7.93 | 11.51 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Death benefit on bank owned life insurance ("BOLI") | — | (0.14) | — | (0.13) | (0.24) | (0.07) | (0.13) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ROACE excluding death benefit on BOLI | 8.95 | 6.72 | 11.25 | 12.59 | 11.34 | 7.86 | 11.38 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted ROACE | 8.95 | % | 6.72 | % | 11.25 | % | 12.59 | % | 11.34 | % | 7.86 | % | 11.38 | % |
ITEM 3. QUANTITATIVE AND QUALITATIVE DISCLOSURES ABOUT MARKET RISK |
ITEM 1A. RISK FACTORS |
ITEM 2. UNREGISTERED SALES OF EQUITY SECURITIES AND USE OF PROCEEDS |
Period | Total Number of Shares Purchased | Average Price Paid per Share | Total Number of Shares Purchased as part of Publicly announced Plans or Programs (1) | Maximum Number of Shares that may yet be Purchased Under the Plans or Programs | ||||||||||||
July 16-31, 2019 | — | $ | — | — | 2,250,000 | |||||||||||
August 1-31, 2019 | 49,908 | 16.01 | 49,908 | 2,200,092 | ||||||||||||
September 1-30, 2019 | 49,499 | 16.08 | 49,499 | 2,150,593 | ||||||||||||
Total | 99,407 | $ | 16.04 | 99,407 | 2,150,593 | |||||||||||
ITEM 6. EXHIBITS |
Exhibit No. | Description | Location | ||||||||||
1.1 | Incorporated by reference to Exhibit 1.1 to Registrant's Form 8-K filed on June 18, 2020 | |||||||||||
4.1 | Incorporated by reference to Exhibit 4.1 to Registrant's Form 8-K filed on June 24, 2020 | |||||||||||
4.2 | Incorporated by reference to Exhibit 4.2 to Registrant's Form 8-K filed on June 24, 2020 | |||||||||||
31.1 | Attached | |||||||||||
31.2 | Attached | |||||||||||
32 | Attached | |||||||||||
101 | ||||||||||||
Inline Interactive Data Files | Attached | |||||||||||
104 | ||||||||||||
The cover page from the Company’s Quarterly Report on Form 10-Q for the quarter ended | Within the Inline XBRL document |
HORIZON BANCORP, INC. | ||||||||||
August 4, 2020 | /s/ Craig M. Dwight | |||||||||
Date | Craig M. Dwight | |||||||||
August 4, 2020 | ||||||||||
/s/ Mark E. Secor | ||||||||||
Date | Mark E. Secor | |||||||||
Chief Financial Officer |