☒ | Quarterly report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 |
☐ | Transition report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 |
Pennsylvania | 38-3917371 | |
(State of incorporation) | (IRS Employer Identification Number) | |
3901 North Front Street, Harrisburg, PA | 17110 | |
(Address of principal executive offices) | (Zip code) |
Large accelerated filer | ☐ | Accelerated filer | ||||
Non-accelerated filer | Smaller reporting company | ☒ | ||||
Emerging growth company | ☐ |
Title of each class | Trading Symbol(s) | Name of each exchange on which registered | ||
Common Stock | RIVE | Nasdaq Global Market |
September 30, 2020 | December 31, 2019 | March 31, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||||||
Assets: | ||||||||||||||||
Cash and due from banks | $ | 10,646 | $ | 11,838 | $ | 9,496 | $ | 13,511 | ||||||||
Interest-bearing deposits in other banks | 21,312 | 38,510 | 53,668 | 36,270 | ||||||||||||
Investment securities available-for-sale | 98,846 | 91,247 | 155,863 | 103,695 | ||||||||||||
Loans held for sale | 4,547 | 81 | 2,502 | 4,338 | ||||||||||||
Loans, net | 1,163,442 | 852,109 | 1,091,824 | 1,139,239 | ||||||||||||
Less: allowance for loan losses | 11,624 | 7,516 | 12,140 | 12,200 | ||||||||||||
Net loans | 1,151,818 | 844,593 | 1,079,684 | 1,127,039 | ||||||||||||
Premises and equipment, net | 18,419 | 17,852 | 17,991 | 18,147 | ||||||||||||
Accrued interest receivable | 3,218 | 2,414 | 4,189 | 4,216 | ||||||||||||
Goodwill | 24,754 | |||||||||||||||
Intangible assets | 2,227 | 2,736 | 1,786 | 1,918 | ||||||||||||
Other assets | 45,739 | 45,929 | 49,661 | 48,420 | ||||||||||||
Total assets | $ | 1,356,772 | $ | 1,079,954 | $ | 1,374,840 | $ | 1,357,554 | ||||||||
Liabilities: | ||||||||||||||||
Deposits: | ||||||||||||||||
Noninterest-bearing | $ | 178,168 | $ | 147,405 | $ | 197,360 | $ | 173,600 | ||||||||
Interest-bearing | 853,145 | 793,075 | 883,568 | 841,860 | ||||||||||||
Total deposits | 1,031,313 | 940,480 | 1,080,928 | 1,015,460 | ||||||||||||
Short-term borrowings | ||||||||||||||||
Long-term debt | 217,031 | 6,971 | 180,644 | 228,765 | ||||||||||||
Accrued interest payable | 591 | 435 | 1,347 | 1,038 | ||||||||||||
Other liabilities | 12,413 | 13,958 | 13,298 | 14,859 | ||||||||||||
Total liabilities | 1,261,348 | 961,844 | 1,276,217 | 1,260,122 | ||||||||||||
Stockholders’ equity: | ||||||||||||||||
Common stock: 0 par value, authorized 20,000,000 shares; September 30, 2020, issued and outstanding 9,279,503 shares; December 31, 2019, issued and outstanding 9,216,616 shares | 102,672 | 102,206 | ||||||||||||||
Common stock: 0 par value, authorized 20,000,000 shares; March 31, 2021, issued and outstanding 9,348,831 shares; December 31, 2020, issued and outstanding 9,306,442 shares | 102,861 | 102,662 | ||||||||||||||
Capital surplus | 190 | 112 | 292 | 292 | ||||||||||||
Retained earnings (accumulated deficit) | (8,040 | ) | 16,140 | (3,397 | ) | (6,457 | ) | |||||||||
Accumulated other comprehensive income (loss) | 602 | (348 | ) | (1,133 | ) | 935 | ||||||||||
Total stockholders’ equity | 95,424 | 118,110 | 98,623 | 97,432 | ||||||||||||
Total liabilities and stockholders’ equity | $ | 1,356,772 | $ | 1,079,954 | $ | 1,374,840 | $ | 1,357,554 | ||||||||
Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||
September 30, | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||
For the three months ended March 31, | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||
Interest income: | ||||||||||||||||||||||||
Interest and fees on loans: | ||||||||||||||||||||||||
Taxable | $ | 11,265 | $ | 12,283 | $ | 31,649 | $ | 34,651 | $ | 10,348 | $ | 9,782 | ||||||||||||
Tax-exempt | 223 | 259 | 704 | 722 | 176 | 245 | ||||||||||||||||||
Interest and dividends on investment securities available-for-sale: | ||||||||||||||||||||||||
Interest on investment securities available-for-sale: | ||||||||||||||||||||||||
Taxable | 360 | 641 | 1,291 | 2,113 | 494 | 535 | ||||||||||||||||||
Tax-exempt | 71 | 43 | 176 | 159 | 152 | 37 | ||||||||||||||||||
Interest on interest-bearing deposits in other banks | 11 | 200 | 112 | 647 | 9 | 89 | ||||||||||||||||||
Total interest income | 11,930 | 13,426 | 33,932 | 38,292 | 11,179 | 10,688 | ||||||||||||||||||
Interest expense: | ||||||||||||||||||||||||
Interest on deposits | 1,200 | 2,027 | 4,384 | 6,199 | 923 | 1,789 | ||||||||||||||||||
Interest on short-term borrowings | 28 | 5 | ||||||||||||||||||||||
Interest on long-term debt | 304 | 127 | 652 | 392 | 646 | 123 | ||||||||||||||||||
Total interest expense | 1,504 | 2,154 | 5,064 | 6,591 | 1,569 | 1,917 | ||||||||||||||||||
Net interest income | 10,426 | 11,272 | 28,868 | 31,701 | 9,610 | 8,771 | ||||||||||||||||||
Provision for loan losses | 1,844 | 1,049 | 5,656 | 2,250 | 1,800 | |||||||||||||||||||
Net interest income after provision for loan losses | 8,582 | 10,223 | 23,212 | 29,451 | 9,610 | 6,971 | ||||||||||||||||||
Noninterest income: | ||||||||||||||||||||||||
Service charges, fees and commissions | 1,099 | 1,129 | 3,491 | 3,497 | 1,474 | 1,381 | ||||||||||||||||||
Commission and fees on fiduciary activities | 246 | 314 | 669 | 855 | 260 | 213 | ||||||||||||||||||
Wealth management income | 220 | 226 | 636 | 709 | 214 | 220 | ||||||||||||||||||
Mortgage banking income | 401 | 151 | 900 | 357 | 151 | 108 | ||||||||||||||||||
Bank owned life insurance investment income | 192 | 193 | 578 | 574 | 178 | 193 | ||||||||||||||||||
Net gain (loss) on sale of investment securities available-for-sale | (53 | ) | 815 | (95 | ) | 246 | 815 | |||||||||||||||||
Total noninterest income | 2,158 | 1,960 | 7,089 | 5,897 | 2,523 | 2,930 | ||||||||||||||||||
Noninterest expense: | ||||||||||||||||||||||||
Salaries and employee benefits expense | 5,411 | 5,232 | 15,452 | 18,572 | 4,467 | 5,056 | ||||||||||||||||||
Net occupancy and equipment expense | 1,428 | 1,041 | 3,676 | 3,174 | 1,190 | 1,180 | ||||||||||||||||||
Amortization of intangible assets | 170 | 194 | 509 | 582 | 132 | 170 | ||||||||||||||||||
Goodwill impairment | 24,754 | |||||||||||||||||||||||
Net cost (benefit) of operation of other real estate owned | 51 | (15 | ) | 40 | 20 | (29 | ) | (11 | ) | |||||||||||||||
Other expenses | 2,918 | 2,979 | 8,713 | 9,531 | 2,627 | 2,817 | ||||||||||||||||||
Total noninterest expense | 9,978 | 9,431 | 53,144 | 31,879 | 8,387 | 9,212 | ||||||||||||||||||
Income (loss) before income taxes | 762 | 2,752 | (22,843 | ) | 3,469 | |||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | 67 | 486 | (49 | ) | 456 | |||||||||||||||||||
Income before income taxes | 3,746 | 689 | ||||||||||||||||||||||
Income tax expense | 686 | 56 | ||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | 695 | 2,266 | (22,794 | ) | 3,013 | |||||||||||||||||||
Net income | 3,060 | 633 | ||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss): | ||||||||||||||||||||||||
Unrealized (gain) loss on investment securities available-for-sale | 114 | (256 | ) | 2,007 | 2,703 | |||||||||||||||||||
Reclassification adjustment for net (gain) loss on sale of investment securities available-for-sale | 53 | (815 | ) | 95 | ||||||||||||||||||||
Net change in derivative fair value | 49 | 11 | ||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) | 163 | (203 | ) | 1,203 | 2,798 | |||||||||||||||||||
Unrealized gain (loss) on investment securities available-for-sale | $ | (3,029 | ) | $ | 1,053 | |||||||||||||||||||
Reclassification adjustment for net gain on sale of investment securities available-for-sale | (246 | ) | (815 | ) | ||||||||||||||||||||
Change in cash flow hedge | 657 | |||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) related to other comprehensive income | 35 | (42 | ) | 253 | 588 | (550 | ) | 50 | ||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss), net of income taxes | 128 | (161 | ) | 950 | 2,210 | (2,068 | ) | 188 | ||||||||||||||||
Comprehensive income (loss) | $ | 823 | $ | 2,105 | $ | (21,844 | ) | $ | 5,223 | |||||||||||||||
Comprehensive income | $ | 992 | $ | 821 | ||||||||||||||||||||
Per share data: | ||||||||||||||||||||||||
Net income (loss): | ||||||||||||||||||||||||
Net income: | ||||||||||||||||||||||||
Basic | $ | 0.08 | $ | 0.25 | $ | (2.46 | ) | $ | 0.33 | $ | 0.33 | $ | 0.07 | |||||||||||
Diluted | $ | 0.08 | $ | 0.25 | $ | (2.46 | ) | $ | 0.33 | $ | 0.33 | $ | 0.07 | |||||||||||
Average common shares outstanding: | ||||||||||||||||||||||||
Basic | 9,273,666 | 9,173,901 | 9,248,856 | 9,159,281 | 9,341,291 | 9,223,445 | ||||||||||||||||||
Diluted | 9,273,666 | 9,181,076 | 9,248,856 | 9,172,015 | 9,341,533 | 9,233,060 | ||||||||||||||||||
Dividends declared | $ | 0.00 | $ | 0.08 |
For the nine months ended September 30, | Common Stock | Capital Surplus | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Total | |||||||||||||||
Balance, January 1, 2020 | $ | 102,206 | $ | 112 | $ | 16,140 | $ | (348 | ) | $ | 118,110 | |||||||||
Net income (loss) | (22,794 | ) | (22,794 | ) | ||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) net of income taxes, | 950 | 950 | ||||||||||||||||||
Issuance under ESPP, 401k and Dividend Reinvestment plans: 62,887 shares | 466 | 466 | ||||||||||||||||||
Stock based compensation | 78 | 78 | ||||||||||||||||||
Dividends declared, $0.15 per share | (1,386 | ) | (1,386 | ) | ||||||||||||||||
Balance, September 30, 2020 | $ | 102,672 | $ | 190 | $ | (8,040 | ) | $ | 602 | $ | 95,424 | |||||||||
Balance, January 1, 2019 | $ | 101,134 | $ | 332 | $ | 15,063 | $ | (2,619 | ) | $ | 113,910 | |||||||||
Net income (loss) | 3,013 | 3,013 | ||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss), net of income taxes | 2,210 | 2,210 | ||||||||||||||||||
Issuance under ESPP, 401k and Dividend Reinvestment plans: 42,518 shares | 474 | 474 | ||||||||||||||||||
Exercise of stock options: 18,492 shares | 199 | (32 | ) | 167 | ||||||||||||||||
Dividends declared, $0.28 per shares | (2,519 | ) | (2,519 | ) | ||||||||||||||||
Balance, September 30, 2019 | $ | 101,807 | $ | 300 | $ | 15,557 | $ | (409 | ) | $ | 117,255 | |||||||||
For the three months ended September 30, | Common Stock | Capital Surplus | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Total | |||||||||||||||
Balance, July 1, 2020 | $ | 102,552 | $ | 161 | $ | (8,735 | ) | $ | 474 | $ | 94,452 | |||||||||
Net income (loss) | 695 | 695 | ||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) net of income taxes, | 128 | 128 | ||||||||||||||||||
Issuance under ESPP, 401k and Dividend Reinvestment plans: 15,806 shares | 120 | 120 | ||||||||||||||||||
Stock based compensation | 29 | 29 | ||||||||||||||||||
Dividends declared, $0.00 per share | ||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2020 | $ | 102,672 | $ | 190 | $ | (8,040 | ) | $ | 602 | $ | 95,424 | |||||||||
Balance, July 1, 2019 | $ | 101,644 | $ | 304 | $ | 13,978 | $ | (248 | ) | $ | 115,678 | |||||||||
Net income (loss) | 2,266 | 2,266 | ||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss), net of income taxes | (161 | ) | (161 | ) | ||||||||||||||||
Issuance under ESPP, 401k and Dividend Reinvestment plans: 14,534 shares | 159 | 159 | ||||||||||||||||||
Exercise of stock options: 361 shares | 4 | (4 | ) | |||||||||||||||||
Dividends declared, $0.08 per shares | (687 | ) | (687 | ) | ||||||||||||||||
Balance, September 30, 2019 | $ | 101,807 | $ | 300 | $ | 15,557 | $ | (409 | ) | $ | 117,255 | |||||||||
Common Stock | Capital Surplus | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Total | ||||||||||||||||
Balance, January 1, 2021 | $ | 102,662 | $ | 292 | $ | (6,457 | ) | $ | 935 | $ | 97,432 | |||||||||
Net income | 3,060 | 3,060 | ||||||||||||||||||
Other comprehensive income, net of income taxes | (2,068 | ) | (2,068 | ) | ||||||||||||||||
Issuance under ESPP, 401k and Dividend Reinvestment plans | 134 | 134 | ||||||||||||||||||
Stock based compensation | 65 | 65 | ||||||||||||||||||
Dividends declared, $0.00 per share | ||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2021 | $ | 102,861 | $ | 292 | $ | (3,397 | ) | $ | (1,133 | ) | $ | 98,623 | ||||||||
Balance, January 1, 2020 shares | $ | 102,206 | $ | 112 | $ | 16,140 | $ | (348 | ) | $ | 118,110 | |||||||||
Net income | 633 | 633 | ||||||||||||||||||
Other comprehensive income, net of income taxes | 188 | 188 | ||||||||||||||||||
Issuance under ESPP, 401k and Dividend Reinvestment plans | 180 | 180 | ||||||||||||||||||
Stock based compensation | 22 | 22 | ||||||||||||||||||
Dividends declared, $0.08 per share | (692 | ) | (692 | ) | ||||||||||||||||
Balance, March 31, 2020 | $ | 102,386 | $ | 134 | $ | 16,081 | $ | (160 | ) | $ | 118,441 | |||||||||
For the Nine Months Ended September 30, | 2020 | 2019 | ||||||||||||||
For the Three Months Ended March 31, | 2021 | 2020 | ||||||||||||||
Cash flows from operating activities: | ||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | (22,794 | ) | $ | 3,013 | |||||||||||
Adjustments to reconcile net income (loss) to net cash provided by (used in) operating activities: | ||||||||||||||||
Net income | $ | 3,060 | $ | 633 | ||||||||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by (used in) operating activities: | ||||||||||||||||
Depreciation and amortization of premises and equipment | 952 | 874 | 340 | 320 | ||||||||||||
Provision for loan losses | 5,656 | 2,250 | 1,800 | |||||||||||||
Stock based compensation | 78 | 65 | 22 | |||||||||||||
Net amortization of investment securities available-for-sale | 559 | 576 | 411 | 169 | ||||||||||||
Net cost (benefit) of operation of other real estate owned | 40 | 20 | (29 | ) | (11 | ) | ||||||||||
Net (gain) loss on sale of investment securities available-for-sale | (815 | ) | 95 | |||||||||||||
Amortization of purchase adjustment on loans | (592 | ) | (2,868 | ) | ||||||||||||
Net gain on sale of investment securities available-for-sale | (246 | ) | (815 | ) | ||||||||||||
Accretion of purchase adjustment on loans | (22 | ) | (132 | ) | ||||||||||||
Amortization of intangible assets | 509 | 582 | 132 | 170 | ||||||||||||
Amortization of assumed discount on long-term debt | 63 | 59 | 22 | 21 | ||||||||||||
Impairment of goodwill | 24,754 | |||||||||||||||
Amortization of long-term debt issuance costs | 25 | |||||||||||||||
Deferred income taxes | (779 | ) | 273 | 391 | 53 | |||||||||||
Proceeds from sale of loans originated for sale | 26,921 | 10,335 | 5,928 | 2,791 | ||||||||||||
Net gain on sale of loans originated for sale | (900 | ) | (357 | ) | (151 | ) | (108 | ) | ||||||||
Loans originated for sale | (30,487 | ) | (9,677 | ) | (3,941 | ) | (2,874 | ) | ||||||||
Bank owned life insurance investment income | (578 | ) | (574 | ) | (178 | ) | (193 | ) | ||||||||
Net change in: | ||||||||||||||||
Accrued interest receivable | (804 | ) | 259 | 27 | (175 | ) | ||||||||||
Other assets | 2,107 | (1,651 | ) | (435 | ) | (2 | ) | |||||||||
Accrued interest payable | 156 | (52 | ) | 309 | (11 | ) | ||||||||||
Other liabilities | (1,545 | ) | (715 | ) | (1,561 | ) | (1,275 | ) | ||||||||
Net cash provided by (used in) operating activities | 2,501 | 2,442 | ||||||||||||||
Net cash provided operating activities | 4,147 | 383 | ||||||||||||||
Cash flows from investing activities: | ||||||||||||||||
Investment securities available-for-sale: | ||||||||||||||||
Purchases | (42,151 | ) | (32,058 | ) | (68,371 | ) | (7,317 | ) | ||||||||
Proceeds from repayments | 8,832 | 12,458 | 2,865 | 3,878 | ||||||||||||
Proceeds from sales | 27,168 | 19,767 | 9,898 | 27,168 | ||||||||||||
Proceeds from the sale of other real estate owned | 355 | 728 | 232 | 68 | ||||||||||||
Net (increase) decrease in restricted equity securities | (837 | ) | (12 | ) | (15 | ) | (867 | ) | ||||||||
Net (increase) decrease in loans | (312,627 | ) | 10,931 | 47,377 | (36,594 | ) | ||||||||||
Purchases of premises and equipment | (1,519 | ) | (1,321 | ) | (184 | ) | (1,343 | ) | ||||||||
Premium paid on bank owned life insurance | (22 | ) | (22 | ) | ||||||||||||
Net cash provided by (used in) investing activities | (320,801 | ) | 10,471 | |||||||||||||
Net cash used in investing activities | (8,198 | ) | (15,007 | ) | ||||||||||||
Cash flows from financing activities: | ||||||||||||||||
Net increase (decrease) in deposits | 90,833 | (35,010 | ) | |||||||||||||
Net increase in deposits | 65,468 | 18,023 | ||||||||||||||
Repayment of long-term debt | (48,168 | ) | ||||||||||||||
Proceeds from long-term debt | 209,997 | 20,000 | ||||||||||||||
Issuance under ESPP, 401k and DRP plans | 466 | 474 | 134 | 180 | ||||||||||||
Proceeds from exercise of stock options | 167 | |||||||||||||||
Cash dividends paid | (1,386 | ) | (2,519 | ) | (692 | ) | ||||||||||
Net cash provided by (used in) financing activities | 299,910 | (36,888 | ) | |||||||||||||
Net cash provided by financing activities | 17,434 | 37,511 | ||||||||||||||
Net increase in cash and cash equivalents | (18,390 | ) | (23,975 | ) | 13,383 | 22,887 | ||||||||||
Cash and cash equivalents—beginning | 50,348 | 53,816 | 49,781 | 50,348 | ||||||||||||
Cash and cash equivalents—ending | $ | 31,958 | $ | 29,841 | $ | 63,164 | $ | 73,235 | ||||||||
Supplemental disclosures: | ||||||||||||||||
Cash paid during the period for: | ||||||||||||||||
Interest | $ | 4,908 | $ | 6,643 | $ | 1,260 | $ | 1,928 | ||||||||
Noncash items from operating activities: | ||||||||||||||||
Operating lease right-of-use | $ | 4,529 | ||||||||||||||
Noncash items from investing activities: | ||||||||||||||||
Transfer of owned properties to available for sale | $ | 540 | ||||||||||||||
Supplemental schedule of noncash investing and financing activities: | ||||||||||||||||
Other real estate acquired in settlement of loans | $ | 338 | $ | 114 | $ | $ | 321 | |||||||||
September 30, 2020 | December 31, 2019 | |||||||
Net unrealized gain ( loss) on investment securitiesavailable-for-sale | $ | 1,868 | $ | 676 | ||||
Income tax expense | 392 | 142 | ||||||
Net of income taxes | 1,476 | 534 | ||||||
Benefit plan adjustments | (1,117 | ) | (1,117 | ) | ||||
Income tax benefit | (235 | ) | (235 | ) | ||||
Net of income taxes | (882 | ) | (882 | ) | ||||
Derivative fair value adjustment | 11 | |||||||
Income tax benefit | 3 | |||||||
Net of income taxes | 8 | |||||||
Accumulated other comprehensive income (loss) | $ | 602 | $ | (348 | ) | |||
March 31, 2021 | December 31, 2020 | |||||||
Net unrealized gain (loss) on investment securities available-for-sale | $ | (1,313 | ) | $ | 1,962 | |||
Income tax expense (benefit) | (276 | ) | 412 | |||||
Net of income taxes | (1,037 | ) | 1,550 | |||||
Benefit plan adjustments | (951 | ) | (951 | ) | ||||
Income tax expense (benefit) | (200 | ) | (200 | ) | ||||
Net of income taxes | (751 | ) | (751 | ) | ||||
Derivative fair value adjustment | 829 | 172 | ||||||
Income tax expense (benefit) | 174 | 36 | ||||||
Net of income taxes | 655 | 136 | ||||||
Accumulated other comprehensive income (loss) | $ | (1,133 | ) | $ | 935 | |||
Three months ended September 30, | 2020 | 2019 | ||||||
Unrealized gain (loss) on investment securities available-for-sale | $ | 114 | $ | (256 | ) | |||
Net (gain) loss on the sale of investment securities available-for-sale (1) | 53 | |||||||
Net change in derivative fair value | 49 | |||||||
Other comprehensive income (loss) before taxes | 163 | (203 | ) | |||||
Income tax expense (benefit) | 35 | (42 | ) | |||||
Other comprehensive income (loss) | $ | 128 | $ | (161 | ) | |||
Nine months ended September 30, | 2020 | 2019 | ||||||
Unrealized gain on investment securities available-for-sale | $ | 2,007 | $ | 2,703 | ||||
Net (gain) loss on the sale of investment securities available-for-sale (1) | (815 | ) | 95 | |||||
Net change in derivative fair value | 11 | |||||||
Other comprehensive income before taxes | 1,203 | 2,798 | ||||||
Income tax expense | 253 | 588 | ||||||
Other comprehensive income | $ | 950 | $ | 2,210 | ||||
Three months ended March 31, | 2021 | 2020 | ||||||
Unrealized gain (loss) on investment securities available-for-sale | $ | (3,029 | ) | $ | 1,053 | |||
Net (gain) loss on the sale of investment securities available-for-sale (1) | (246 | ) | (815 | ) | ||||
Net change in cash flow hedge | 657 | |||||||
Other comprehensive income (loss) before taxes | (2,618 | ) | 238 | |||||
Income tax expense (benefit) | (550 | ) | 50 | |||||
Other comprehensive income (loss) | $ | (2,068 | ) | $ | 188 | |||
(1) | Represents amounts reclassified out of accumulated other comprehensive income and included in gains on sale of investment securities on the consolidated statements of income and comprehensive income. |
Three months ended September 30, | 2020 | 2019 | ||||||
Numerator: | ||||||||
Net income | $ | 695 | $ | 2,266 | ||||
Denominator: | ||||||||
Basic | 9,273,666 | 9,173,901 | ||||||
Dilutive options | 7,175 | |||||||
Diluted | 9,273,666 | 9,181,076 | ||||||
Earnings per share: | ||||||||
Basic | $ | 0.08 | $ | 0.25 | ||||
Diluted | $ | 0.08 | $ | 0.25 |
Nine months ended September 30, | 2020 | 2019 | ||||||
Numerator: | ||||||||
Net income (loss) | $ | (22,794 | ) | $ | 3,013 | |||
Denominator: | ||||||||
Basic | 9,248,856 | 9,159,281 | ||||||
Dilutive options | 12,734 | |||||||
Diluted | 9,248,856 | 9,172,015 | ||||||
Earnings per share: | ||||||||
Basic | $ | (2.46 | ) | $ | 0.33 | |||
Diluted | $ | (2.46 | ) | $ | 0.33 |
Three months ended March 31, | 2021 | 2020 | ||||||
Numerator: | ||||||||
Net income | $ | 3,060 | $ | 633 | ||||
Denominator: | ||||||||
Basic | 9,341,291 | 9,223,445 | ||||||
Dilutive options | 242 | 9,615 | ||||||
Diluted | 9,341,533 | 9,233,060 | ||||||
Earnings per share: | ||||||||
Basic | $ | 0.33 | $ | 0.07 | ||||
Diluted | $ | 0.33 | $ | 0.07 |
March 31, 2021 | Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair Value | ||||||||||||
U.S. Treasury securities | $ | 19,396 | $ | 418 | $ | 18,978 | ||||||||||
State and municipals: | ||||||||||||||||
Taxable | 23,779 | $ | 238 | 959 | 23,058 | |||||||||||
Tax-exempt | 44,599 | 84 | 1,131 | 43,552 | ||||||||||||
Mortgage-backed securities: | ||||||||||||||||
U.S. Government agencies | 35,693 | 929 | 237 | 36,385 | ||||||||||||
U.S. Government-sponsored enterprises | 20,459 | 280 | 42 | 20,697 | ||||||||||||
Corporate debt obligations | 13,250 | 29 | 86 | 13,193 | ||||||||||||
Total | $ | 157,176 | $ | 1,560 | $ | 2,873 | $ | 155,863 | ||||||||
September 30, 2020 | Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair Value | ||||||||||||
State and municipals: | ||||||||||||||||
Taxable | $ | 20,483 | $ | 392 | $ | 34 | $ | 20,841 | ||||||||
Tax-exempt | 20,523 | 358 | 44 | 20,837 | ||||||||||||
Mortgage-backed securities: | ||||||||||||||||
U.S. Government agencies | 26,792 | 835 | 27,627 | |||||||||||||
U.S. Government-sponsored enterprises | 23,180 | 505 | 20 | 23,665 | ||||||||||||
Corporate debt obligations | 6,000 | 9 | 133 | 5,876 | ||||||||||||
Total | $ | 96,978 | $ | 2,099 | $ | 231 | $ | 98,846 | ||||||||
December 31, 2019 | Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||
State and municipals: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | $ | 24,365 | $ | 466 | $ | 7 | $ | 24,824 | $ | 22,317 | $ | 400 | $ | 143 | $ | 22,574 | ||||||||||||||||
Tax-exempt | 4,260 | 73 | 4,333 | 17,988 | 423 | 16 | 18,395 | |||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Government agencies | 36,024 | 294 | 184 | 36,134 | 26,051 | 940 | 26,991 | |||||||||||||||||||||||||
U.S. Government-sponsored enterprises | 22,422 | 265 | 42 | 22,645 | 24,627 | 442 | 17 | 25,052 | ||||||||||||||||||||||||
Corporate debt obligations | 3,500 | 189 | 3,311 | 10,750 | 56 | 123 | 10,683 | |||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 90,571 | $ | 1,098 | $ | 422 | $ | 91,247 | $ | 101,733 | $ | 2,261 | $ | 299 | $ | 103,695 | ||||||||||||||||
September 30, 2020 | Fair Value | |||||||
March 31, 2021 | Fair Value | |||||||
Within one year | $ | 543 | $ | 56 | ||||
After one but within five years | 5,623 | 933 | ||||||
After five but within ten years | 11,290 | 40,219 | ||||||
After ten years | 30,099 | 57,573 | ||||||
47,555 | 98,781 | |||||||
Mortgage-backed securities | 51,291 | 57,082 | ||||||
Total | $ | 98,846 | $ | 155,863 | ||||
Less Than 12 Months | 12 Months or More | Total | Less Than 12 Months | 12 Months or More | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2020 | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2021 | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | $ | 18,978 | $ | 418 | $ | 18,978 | $ | 418 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and municipals: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | $ | 6,082 | $ | 33 | $ | 280 | $ | 1 | $ | 6,362 | $ | 34 | 16,261 | 959 | 16,261 | 959 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt | 9,040 | 44 | 9,040 | 44 | 39,131 | 1,131 | 39,131 | 1,131 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Government agencies | 10,182 | 237 | 10,182 | 237 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Government-sponsored enterprises | 5,312 | 20 | 5,312 | 20 | 5,758 | 42 | 5,758 | 42 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt obligations | 3,367 | 133 | 3,367 | 133 | 6,664 | 86 | 6,664 | 86 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 20,434 | $ | 97 | $ | 3,647 | $ | 134 | $ | 24,081 | $ | 231 | $ | 96,974 | $ | 2,873 | $ | 96,974 | $ | 2,873 | ||||||||||||||||||||||||||||
Less Than 12 Months | 12 Months or More | Total | Less Than 12 Months | 12 Months or More | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2019 | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and municipals: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | $ | 1,280 | $ | 7 | $ | $ | $ | 1,280 | $ | 7 | $ | 11,586 | $ | 143 | $ | $ | $ | 11,586 | $ | 143 | ||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt | 1,737 | 16 | 1,737 | 16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Government agencies | 15,799 | 184 | 15,799 | 184 | 5,960 | 17 | 5.960 | 17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Government-sponsored enterprises | 3,245 | 42 | 3,245 | 42 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt obligations | 3,311 | 189 | 3,311 | 189 | 3,378 | 123 | 3,378 | 123 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 17,079 | $ | 191 | $ | 6,556 | $ | 231 | $ | 23,635 | $ | 422 | $ | 19,283 | $ | 176 | $ | 3,378 | $ | 123 | $ | 22,661 | $ | 299 | ||||||||||||||||||||||||
September 30, 2020 | December 31, 2019 | |||||||
Commercial | $ | 382,518 | $ | 118,658 | ||||
Real estate: | ||||||||
Construction | 64,322 | 61,831 | ||||||
Commercial | 507,795 | 455,901 | ||||||
Residential | 202,132 | 207,354 | ||||||
Consumer | 6,675 | 8,365 | ||||||
Total | $ | 1,163,442 | $ | 852,109 | ||||
March 31, 2021 | December 31, 2020 | |||||||
Commercial | $ | 327,191 | $ | 359,080 | ||||
Real estate: | ||||||||
Construction | 78,277 | 73,402 | ||||||
Commercial | 489,652 | 502,495 | ||||||
Residential | 190,857 | 197,596 | ||||||
Consumer | 5,847 | 6,666 | ||||||
Total | $ | 1,091,824 | $ | 1,139,239 | ||||
Real Estate | Real Estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2020 | Commercial | Construction | Commercial | Residential | Consumer | Unallocated | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2021 | Commercial | Construction | Commercial | Residential | Consumer | Unallocated | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning Balance, July 1, 2020 | $ | 1,685 | $ | 741 | $ | 5,078 | $ | 2,070 | $ | 162 | $ | $ | 9,736 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning Balance, January 1, 2021 | $ | 1,705 | $ | 1,117 | $ | 6,494 | $ | 2,427 | $ | 142 | $ | 315 | $ | 12,200 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs | (42 | ) | (42 | ) | (9 | ) | (37 | ) | (48 | ) | (94 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | 2 | 57 | 27 | 86 | 1 | 2 | 31 | 34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provisions | 173 | 145 | 1,015 | 490 | 21 | 1,844 | (303 | ) | 54 | 298 | (193 | ) | 2 | $ | 142 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending balance | $ | 1,860 | $ | 886 | $ | 6,150 | $ | 2,560 | $ | 168 | $ | $ | 11,624 | $ | 1,393 | $ | 1,134 | $ | 6,793 | $ | 2,236 | $ | 127 | $ | 457 | $ | 12,140 | |||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2020 | Commercial | Construction | Commercial | Residential | Consumer | Unallocated | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning Balance, January 1, 2020 | $ | 1,953 | $ | 473 | $ | 3,115 | $ | 1,820 | $ | 155 | $ | $ | 7,516 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs | (899 | ) | (595 | ) | (2 | ) | (243 | ) | (1,739 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | 11 | 59 | 1 | 120 | 191 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provisions | 795 | 413 | 3,571 | 741 | 136 | 5,656 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending balance | $ | 1,860 | $ | 886 | $ | 6,150 | $ | 2,560 | $ | 168 | $ | $ | 11,624 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate | ||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2019 | Commercial | Construction | Commercial | Residential | Consumer | Unallocated | Total | |||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses: | ||||||||||||||||||||||||||||
Beginning Balance, July 1, 2019 | $ | 1,117 | $ | 491 | $ | 3,591 | $ | 1,649 | $ | 154 | $ | $ | 7,002 | |||||||||||||||
Charge-off | (759 | ) | (110 | ) | (5 | ) | (111 | ) | (985 | ) | ||||||||||||||||||
Recoveries | 1 | 2 | 28 | 31 | ||||||||||||||||||||||||
Provisions | 876 | 30 | 95 | (28 | ) | 74 | 2 | 1,049 | ||||||||||||||||||||
Ending balance | $ | 1,235 | $ | 521 | $ | 3,578 | $ | 1,616 | $ | 145 | $ | 2 | $ | 7,097 | ||||||||||||||
Real Estate | ||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2019 | Commercial | Construction | Commercial | Residential | Consumer | Unallocated | Total | |||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses: | ||||||||||||||||||||||||||||
Beginning Balance, January 1, 2019 | $ | 1,162 | $ | 404 | $ | 3,298 | $ | 1,286 | $ | 50 | $ | 148 | $ | 6,348 | ||||||||||||||
Charge-offs | (1,148 | ) | (110 | ) | (25 | ) | (364 | ) | (1,647 | ) | ||||||||||||||||||
Recoveries | 12 | 4 | 4 | 126 | 146 | |||||||||||||||||||||||
Provisions | 1,209 | 117 | 386 | 351 | 333 | (146 | ) | 2,250 | ||||||||||||||||||||
Ending balance | $ | 1,235 | $ | 521 | $ | 3,578 | $ | 1,616 | $ | 145 | $ | 2 | $ | 7,097 | ||||||||||||||
Real Estate | ||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2020 | Commercial | Construction | Commercial | Residential | Consumer | Unallocated | Total | |||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses: | ||||||||||||||||||||||||||||
Beginning Balance, January 1, 2020 | $ | 1,953 | $ | 473 | $ | 3,115 | $ | 1,820 | $ | 155 | $ | 7,516 | ||||||||||||||||
Charge-offs | (899 | ) | (95 | ) | (130 | ) | (1,124 | ) | ||||||||||||||||||||
Recoveries | 2 | 1 | 56 | 59 | ||||||||||||||||||||||||
Provisions | 615 | 222 | 896 | (107 | ) | 71 | $ | 103 | 1,800 | |||||||||||||||||||
Ending balance | $ | 1,671 | $ | 695 | $ | 3,917 | $ | 1,713 | $ | 152 | $ | 103 | $ | 8,251 | ||||||||||||||
Real Estate | Real Estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2020 | Commercial | Construction | Commercial | Residential | Consumer | Unallocated | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2021 | Commercial | Construction | Commercial | Residential | Consumer | Unallocated | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending balance | $ | 1,860 | $ | 886 | $ | 6,150 | $ | 2,560 | $ | 168 | $ | $ | 11,624 | $ | 1,393 | $ | 1,134 | $ | 6,793 | $ | 2,236 | $ | 127 | $ | 457 | $ | 12,140 | |||||||||||||||||||||||||||||
Ending balance: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
individually evaluated for impairment | 32 | 1 | 33 | 724 | 724 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending balance: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
collectively evaluated for impairment | 1,828 | 886 | 6,149 | 2,560 | 168 | 11,591 | 1,393 | 1,134 | 6,069 | 2,236 | 127 | 457 | 11,416 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending balance: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
purchased credit impaired loans | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans receivable: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending balance | $ | 382,518 | $ | 64,322 | $ | 507,795 | $ | 202,132 | $ | 6,675 | $ | $ | 1,163,442 | $ | 327,191 | $ | 78,277 | $ | 489,652 | $ | 190,857 | $ | 5,847 | $ | $ | 1,091,824 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Ending balance: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
individually evaluated for impairment | 1,853 | 7,545 | 2,480 | 11,878 | 1,677 | 970 | 6,546 | 2,386 | 11,579 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending balance: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
collectively evaluated for impairment | 380,665 | 64,322 | 498,902 | 199,480 | 6,675 | 1,150,044 | 325,514 | 77,307 | 482,768 | 188,317 | 5,847 | 1,079,753 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending balance: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
purchased credit impaired loans | $ | $ | $ | 1,348 | $ | 172 | $ | $ | $ | 1,520 | $ | $ | $ | 338 | $ | 154 | $ | $ | $ | 492 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate | ||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2019 | Commercial | Construction | Commercial | Residential | Consumer | Unallocated | Total | |||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses: | ||||||||||||||||||||||||||||
Ending balance | $ | 1,953 | $ | 473 | $ | 3,115 | $ | 1,820 | $ | 155 | $ | $ | 7,516 | |||||||||||||||
Ending balance: | ||||||||||||||||||||||||||||
individually evaluated for impairment | 712 | 218 | 930 | |||||||||||||||||||||||||
Ending balance: | ||||||||||||||||||||||||||||
collectively evaluated for impairment | 1,241 | 473 | 2,897 | 1,820 | 155 | 6,586 | ||||||||||||||||||||||
Ending balance: | ||||||||||||||||||||||||||||
purchased credit impaired loans | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
Loans receivable: | ||||||||||||||||||||||||||||
Ending balance | $ | 118,658 | $ | 61,831 | $ | 455,901 | $ | 207,354 | $ | 8,365 | $ | $ | 852,109 | |||||||||||||||
Ending balance: | ||||||||||||||||||||||||||||
individually evaluated for impairment | 2,260 | 1,224 | 2,085 | 5,569 | ||||||||||||||||||||||||
Ending balance: | ||||||||||||||||||||||||||||
collectively evaluated for impairment | 116,390 | 61,831 | 453,156 | 205,026 | 8,365 | 844,768 | ||||||||||||||||||||||
Ending balance: | ||||||||||||||||||||||||||||
purchased credit impaired loans | $ | 8 | $ | $ | 1,521 | $ | 243 | $ | $ | $ | 1,772 | |||||||||||||||||
Real Estate | ||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | Commercial | Construction | Commercial | Residential | Consumer | Unallocated | Total | |||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses: | ||||||||||||||||||||||||||||
Ending balance | $ | 1,705 | $ | 1,117 | $ | 6,494 | $ | 2,427 | $ | 142 | $ | 315 | $ | 12,200 | ||||||||||||||
Ending balance: | ||||||||||||||||||||||||||||
individually evaluated for impairment | ||||||||||||||||||||||||||||
Ending balance: | ||||||||||||||||||||||||||||
collectively evaluated for impairment | 1,705 | 1,117 | 6,494 | 2,427 | 142 | 315 | 12,200 | |||||||||||||||||||||
Ending balance: | ||||||||||||||||||||||||||||
purchased credit impaired loans | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
Loans receivable: | ||||||||||||||||||||||||||||
Ending balance | $ | 359,080 | $ | 73,402 | $ | 502,495 | $ | 197,596 | $ | 6,666 | $ | $ | 1,139,239 | |||||||||||||||
Ending balance: | ||||||||||||||||||||||||||||
individually evaluated for impairment | 1,565 | 6,444 | 2,494 | 10,503 | ||||||||||||||||||||||||
Ending balance: | ||||||||||||||||||||||||||||
collectively evaluated for impairment | 357,515 | 73,402 | 495,674 | 194,939 | 6,666 | 1,128,196 | ||||||||||||||||||||||
Ending balance: | ||||||||||||||||||||||||||||
purchased credit impaired loans | $ | $ | $ | 377 | $ | 163 | $ | $ | $ | 540 | ||||||||||||||||||
September 30, 2020 | Pass | Special Mention | Substandard | Doubtful | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2021 | Pass | Special Mention | Substandard | Doubtful | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | $ | 374,721 | $ | 3,319 | $ | 4,478 | $ | $ | 382,518 | $ | 322,223 | $ | 2,957 | $ | 2,011 | $ | $ | 327,191 | ||||||||||||||||||||||
Real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 55,072 | 8,252 | 998 | 64,322 | 68,818 | 129 | 9,330 | 78,277 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 452,958 | 30,048 | 24,789 | 507,795 | 435,173 | 26,608 | 27,871 | 489,652 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 197,405 | 1,570 | 3,157 | 202,132 | 185,630 | 1,136 | 4,091 | 190,857 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 6,675 | 6,675 | 5,847 | 5,847 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 1,086,831 | $ | 43,189 | $ | 33,422 | $ | $ | 1,163,442 | $ | 1,017,691 | $ | 30,830 | $ | 43,303 | $ | $ | 1,091,824 | ||||||||||||||||||||||
December 31, 2019 | Pass | Special Mention | Substandard | Doubtful | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | Pass | Special Mention | Substandard | Doubtful | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | $ | 109,190 | $ | 5,992 | $ | 3,476 | $ | $ | 118,658 | $ | 353,758 | $ | 3,147 | $ | 2,175 | $ | $ | 359,080 | ||||||||||||||||||||||
Real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 61,678 | 153 | 61,831 | 63,838 | 1,817 | 7,747 | 73,402 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 430,771 | 9,271 | 15,859 | 455,901 | 451,190 | 29,180 | 22,125 | 502,495 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 203,381 | 1,437 | 2,536 | 207,354 | 191,775 | 2,670 | 3,151 | 197,596 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 8,365 | 8,365 | 6,666 | 6,666 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 813,385 | $ | 16,853 | $ | 21,871 | $ | $ | 852,109 | $ | 1,067,227 | $ | 36,814 | $ | 35,198 | $ | $ | 1,139,239 | ||||||||||||||||||||||
Accrual Loans | Accrual Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2020 | 30-59 Days Past Due | 60-89 Days Past Due | 90 or More Days Past Due | Total Past Due | Current | Nonaccrual Loans | Total Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2021 | 30-59 Days Past Due | 60-89 Days Past Due | 90 or More Days Past Due | Total Past Due | Current | Nonaccrual Loans | Total Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | $ | 20 | $ | 78 | $ | 108 | $ | 206 | $ | 381,521 | $ | 791 | $ | 382,518 | $ | 34 | $ | 21 | $ | $ | 55 | $ | 326,325 | $ | 811 | $ | 327,191 | |||||||||||||||||||||||||||||
Real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 208 | 208 | 64,114 | 64,322 | 34 | 34 | 77,272 | 971 | 78,277 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 505,216 | 1,231 | 506,447 | 252 | 252 | 489,033 | 29 | 489,314 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 650 | 219 | 869 | 199,888 | 1,203 | 201,960 | 881 | 21 | 161 | 1,063 | 188,623 | 1,017 | 190,703 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 20 | 1 | 21 | 6,654 | 6,675 | 14 | 6 | 4 | 24 | 5,823 | 5,847 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 690 | $ | 506 | $ | 108 | $ | 1,304 | $ | 1,157,393 | $ | 3,225 | $ | 1,161,922 | $ | 1,215 | $ | 48 | $ | 165 | $ | 1,428 | $ | 1,087,076 | $ | 2,828 | $ | 1,091,332 | ||||||||||||||||||||||||||||
Purchased credit impaired loans | 1,520 | 492 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Loans | $ | 1,163,442 | $ | 1,091,824 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrual Loans | Accrual Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2019 | 30-59 Days Past Due | 60-89 Days Past Due | 90 or More Days Past Due | Total Past Due | Current | Nonaccrual Loans | Total Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | 30-59 Days Past Due | 60-89 Days Past Due | 90 or More Days Past Due | Total Past Due | Current | Nonaccrual Loans | Total Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | $ | 137 | $ | $ | $ | 137 | $ | 117,354 | $ | 1,159 | $ | 118,650 | $ | 64 | $ | 1 | $ | $ | 65 | $ | 358,496 | $ | 519 | $ | 359,080 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 9 | 9 | 61,822 | 61,831 | 73,402 | 73,402 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 147 | 147 | 453,774 | 459 | 454,380 | 1,238 | 4,063 | 5,301 | 496,785 | 32 | 502,118 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 3,402 | 820 | 18 | 4,240 | 202,202 | 669 | 207,111 | 2,125 | 2,993 | 146 | 5,264 | 191,299 | 870 | 197,433 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 84 | 14 | 27 | 125 | 8,240 | 8,365 | 22 | 20 | 10 | 52 | 6,614 | 6,666 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 3,779 | $ | 834 | $ | 45 | $ | 4,658 | $ | 843,392 | $ | 2,287 | $ | 850,337 | $ | 3,449 | $ | 7,077 | $ | 156 | $ | 10,682 | $ | 1,126,596 | $ | 1,421 | $ | 1,138,699 | ||||||||||||||||||||||||||||
Purchased credit impaired loans | 1,772 | 540 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Loans | $ | 852,109 | $ | 1,139,239 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
This Quarter | Year-to-Date | This Quarter | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2020 | Recorded Investment | Unpaid Principal Balance | Related Allowance | Average Recorded Investment | Interest Income Recognized | Average Recorded Investment | Interest Income Recognized | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2021 | Recorded Investment | Unpaid Principal Balance | Related Allowance | Average Recorded Investment | Interest Income Recognized | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
With no related allowance: | �� | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | $ | 1,732 | $ | 1,842 | $ | 1,896 | $ | 154 | $ | 1,630 | $ | 354 | $ | 1,677 | $ | 1,787 | $ | 1,621 | $ | 41 | ||||||||||||||||||||||||||||
Real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 970 | 970 | 485 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 3,124 | 3,510 | 6,141 | 10 | 4,944 | 76 | 914 | 914 | 3,868 | 34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 2,652 | 2,782 | 2,700 | 12 | 2,564 | 118 | 2,540 | 2,670 | 2,599 | 33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 7,508 | 8,134 | 10,737 | 176 | 9,138 | 548 | 6,101 | 6,341 | 8,573 | 108 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
With an allowance recorded: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 121 | 121 | $ | 32 | 121 | 121 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 5,769 | 5,769 | 1 | 2,885 | 61 | 2,045 | 65 | 5,970 | 5,970 | $ | 724 | 2,985 | 48 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 5,890 | 5,890 | 33 | 3,006 | 61 | 2,166 | 65 | 5,970 | 5,970 | 724 | 2,985 | 48 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 1,853 | 1,963 | 32 | 2,017 | 154 | 1,751 | 354 | 1,677 | 1,787 | 1,621 | 41 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 970 | 970 | 485 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 8,893 | 9,279 | 1 | 9,026 | 71 | 6,989 | 141 | 6,884 | 6,884 | 724 | 6,853 | 82 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 2,652 | 2,782 | 2,700 | 12 | 2,564 | 118 | 2,540 | 2,670 | 2,599 | 33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 13,398 | $ | 14,024 | $ | 33 | $ | 13,743 | $ | 237 | $ | 11,304 | $ | 613 | $ | 12,071 | $ | 12,311 | $ | 724 | $ | 11,558 | $ | 156 | ||||||||||||||||||||||||
Recorded Investment | Unpaid Principal Balance | Related Allowance | For the Year Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | Average Recorded Investment | Interest Income Recognized | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
With no related allowance: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | $ | 1,565 | $ | 1,675 | $ | 1,356 | $ | 416 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 6,821 | 6,821 | 4,392 | 311 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 2,657 | 2,787 | 2,493 | 146 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 11,043 | 11,283 | 8,241 | 873 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
With an allowance recorded: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 561 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 391 | 65 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 952 | 65 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 1,565 | 1,675 | 1,917 | 416 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 6,821 | 6,821 | 4,783 | 376 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 2,657 | 2,787 | 2,493 | 146 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 11,043 | $ | 11,283 | $ | 9,193 | $ | 938 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recorded Investment | Unpaid Principal Balance | Related Allowance | For the Year Ended | |||||||||||||||||
December 31, 2019 | Average Recorded Investment | Interest Income Recognized | ||||||||||||||||||
With no related allowance: | ||||||||||||||||||||
Commercial | $ | 1,147 | $ | 1,257 | $ | 648 | $ | 660 | ||||||||||||
Real estate: | ||||||||||||||||||||
Construction | ||||||||||||||||||||
Commercial | 1,963 | 1,963 | 3,124 | 1,456 | ||||||||||||||||
Residential | 2,329 | 2,467 | 2,397 | 173 | ||||||||||||||||
Consumer | ||||||||||||||||||||
Total | 5,439 | 5,687 | 6,169 | 2,289 | ||||||||||||||||
With an allowance recorded: | ||||||||||||||||||||
Commercial | 1,121 | 1,121 | $ | 712 | 685 | |||||||||||||||
Real estate: | ||||||||||||||||||||
Construction | ||||||||||||||||||||
Commercial | 782 | 936 | 218 | 658 | 17 | |||||||||||||||
Residential | 91 | |||||||||||||||||||
Consumer | ||||||||||||||||||||
Total | 1,903 | 2,057 | 930 | 1,434 | 17 | |||||||||||||||
Commercial | 2,268 | 2,378 | 712 | 1,333 | 660 | |||||||||||||||
Real estate: | ||||||||||||||||||||
Construction | ||||||||||||||||||||
Commercial | 2,745 | 2,899 | 218 | 3,782 | 1,473 | |||||||||||||||
Residential | 2,329 | 2,467 | 2,488 | 173 | ||||||||||||||||
Consumer | ||||||||||||||||||||
Total | $ | 7,342 | $ | 7,744 | $ | 930 | $ | 7,603 | $ | 2,306 | ||||||||||
March 31, 2020 | Recorded Investment | Unpaid Principal Balance | Related Allowance | This Quarter | ||||||||||||||||
Average Recorded Investment | Interest Income Recognized | |||||||||||||||||||
With no related allowance: | ||||||||||||||||||||
Commercial | $ | 1,098 | $ | 1,208 | $ | 873 | $ | 68 | ||||||||||||
Real estate: | ||||||||||||||||||||
Construction | ||||||||||||||||||||
Commercial | 2,550 | 2,550 | 2,837 | 47 | ||||||||||||||||
Residential | 2,292 | 2,422 | 2,345 | 25 | ||||||||||||||||
Consumer | ||||||||||||||||||||
Total | 5,940 | 6,180 | 6,055 | 140 | ||||||||||||||||
With an allowance recorded: | ||||||||||||||||||||
Commercial | 121 | 121 | $ | 29 | 653 | |||||||||||||||
Real estate: | ||||||||||||||||||||
Construction | ||||||||||||||||||||
Commercial | 367 | 367 | 87 | 513 | 4 | |||||||||||||||
Residential | 45 | |||||||||||||||||||
Consumer | ||||||||||||||||||||
�� | ||||||||||||||||||||
Total | 488 | 488 | 116 | 1,211 | 4 | |||||||||||||||
Commercial | 1,219 | 1,329 | 29 | 1,526 | 68 | |||||||||||||||
Real estate: | ||||||||||||||||||||
Construction | ||||||||||||||||||||
Commercial | 2,917 | 2,917 | 87 | 3,350 | 51 | |||||||||||||||
Residential | 2,292 | 2,422 | 2,390 | 25 | ||||||||||||||||
Consumer | ||||||||||||||||||||
Total | $ | 6,428 | $ | 6,668 | $ | 116 | $ | 7,266 | $ | 144 | ||||||||||
This Quarter | Year-to-Date | |||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2019 | Recorded Investment | Unpaid Principal Balance | Related Allowance | Average Recorded Investment | Interest Income Recognized | Average Recorded Investment | Interest Income Recognized | |||||||||||||||||||||
With no related allowance: | ||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | $ | 1,617 | $ | 2,256 | $ | 871 | $ | 96 | $ | 399 | $ | 604 | ||||||||||||||||
Real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 29 | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 2,048 | 2,048 | 3,135 | 1,204 | 3,882 | 1,408 | ||||||||||||||||||||||
Residential | 2,178 | 2,178 | 2,189 | 33 | 2,247 | 158 | ||||||||||||||||||||||
Consumer | ||||||||||||||||||||||||||||
Total | 5,843 | 6,482 | 6,195 | 1,333 | 6,557 | 2,170 | ||||||||||||||||||||||
With an allowance recorded: | ||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 121 | 121 | $ | 29 | 448 | 767 | ||||||||||||||||||||||
Real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||
Construction | ||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 785 | 939 | 251 | 579 | 4 | 468 | 12 | |||||||||||||||||||||
Residential | 177 | 315 | 45 | 178 | 2 | 179 | 5 | |||||||||||||||||||||
Consumer | ||||||||||||||||||||||||||||
Total | 1,083 | 1,375 | 325 | 1,205 | 6 | 1,414 | 17 | |||||||||||||||||||||
Commercial | 1,738 | 2,377 | 29 | 1,319 | 96 | 1,166 | 604 | |||||||||||||||||||||
Real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 29 | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 2,833 | 2,987 | 251 | 3,714 | 1,208 | 4,350 | 1,420 | |||||||||||||||||||||
Residential | 2,355 | 2,493 | 45 | 2,367 | 35 | 2,426 | 163 | |||||||||||||||||||||
Consumer | ||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 6,926 | $ | 7,857 | $ | 325 | $ | 7,400 | $ | 1,339 | $ | 7,971 | $ | 2,187 | ||||||||||||||
September 30, 2020 | December 31, 2019 | March 31, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||||||
Unused portions of lines of credit | $ | 93,694 | $ | 81,665 | ||||||||||||
Unused portion of lines of credit | $ | 100,153 | $ | 92,848 | ||||||||||||
Construction loans | 26,216 | 41,168 | 14,906 | 24,751 | ||||||||||||
Commitments to extend credit | 13,086 | 24,954 | 5,740 | 10,275 | ||||||||||||
Deposit overdraft protection | 22,231 | 23,730 | 17,909 | 18,117 | ||||||||||||
Standby and performance letters of credit | 3,973 | 4,726 | 7,313 | 6,577 | ||||||||||||
Total | $ | 159,200 | $ | 176,243 | $ | 146,021 | $ | 152,568 | ||||||||
September 30, 2020 | December 31, 2019 | |||||||
Other real estate owned | $ | 25 | $ | 82 | ||||
Bank owned life insurance | 31,247 | 30,647 | ||||||
Restricted equity securities | 1,827 | 990 | ||||||
Deferred tax assets | 4,798 | 4,272 | ||||||
Lease right-of-use | 3,336 | 3,856 | ||||||
Other assets | 4,506 | 6,082 | ||||||
Total | $ | 45,739 | $ | 45,929 | ||||
March 31, 2021 | December 31, 2020 | |||||||
Other real estate owned | $ | 219 | $ | 422 | ||||
Bank owned life insurance | 31,603 | 31,425 | ||||||
Restricted equity securities | 1,774 | 1,759 | ||||||
Deferred tax assets | 4,066 | 3,907 | ||||||
Lease right-of-use | 2,133 | 2,278 | ||||||
Other assets | 9,866 | 8,629 | ||||||
Total | $ | 49,661 | $ | 48,420 | ||||
Nine Months Ended September 30, 2020 | Nine Months Ended September 30, 2019 | |||||||
Cash paid for amounts included in the measurement of lease liabilities: | ||||||||
Operating cash flows from operating leases | $ | 584 | $ | 465 | ||||
ROU assets obtained in exchange for lease liabilities | $ | 4,529 | ||||||
Weighted average remaining lease term—operating leases, in years | 9.12 | 10.46 | ||||||
Weighted average discount rate—operating leases | 3.04 | % | 3.06 | % |
2020 | $ | 187 | ||
2021 | 754 | |||
2022 | 697 | |||
2023 | 485 | |||
2024 | 317 | |||
Thereafter | 1,568 | |||
Total lease payments | 4,008 | |||
Less imputed interest | 611 | |||
$3,397 | ||||
Fair Value Measurement Using | ||||||||||||||||
September 30, 2020 | Amount | Quoted Prices in Active Markets for Identical Assets (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Unobservable Inputs (Level 3) | ||||||||||||
State and Municipals: | ||||||||||||||||
Taxable | $ | 20,841 | $ | 20,841 | ||||||||||||
Tax-exempt | 20,837 | 20,837 | ||||||||||||||
Mortgage-backed securities: | ||||||||||||||||
U.S. Government agencies | 27,627 | 27,627 | ||||||||||||||
U.S. Government-sponsored enterprises | 23,665 | 23,665 | ||||||||||||||
Corporate debt obligations | 5,876 | 3,876 | $ | 2,000 | ||||||||||||
Total | $ | 98,846 | $ | 96,846 | $ | 2,000 | ||||||||||
Fair Value Measurement Using | ||||||||||||||||
December 31, 2019 | Amount | Quoted Prices in Active Markets for Identical Assets (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Unobservable Inputs (Level 3) | ||||||||||||
State and municipals: | ||||||||||||||||
Taxable | $ | 24,824 | $ | 24,824 | ||||||||||||
Tax-exempt | 4,333 | 4,333 | ||||||||||||||
Mortgage-backed securities: | ||||||||||||||||
U.S. Government agencies | 36,134 | 36,134 | ||||||||||||||
U.S. Government-sponsored enterprises | 22,645 | 22,645 | ||||||||||||||
Corporate debt obligations | 3,311 | 3,311 | ||||||||||||||
Total | $ | 91,247 | $ | 91,247 | ||||||||||||
Fair Value Measurement Using | ||||||||||||||||
March 31, 2021 | Amount | Quoted Prices in Active Markets for Identical Assets (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Unobservable Inputs (Level 3) | ||||||||||||
U.S. Treasury securities | $ | 18,978 | $ | 18,978 | ||||||||||||
State and Municipals: | ||||||||||||||||
Taxable | 23,058 | $ | 23,058 | |||||||||||||
Tax-exempt | 43,552 | 43,552 | ||||||||||||||
Mortgage-backed securities: | ||||||||||||||||
U.S. Government agencies | 36,385 | 36,385 | ||||||||||||||
U.S. Government-sponsored enterprises | 20,697 | 20,697 | ||||||||||||||
Corporate debt obligations | 13,193 | 13,193 | ||||||||||||||
Total | $ | 155,863 | $ | 18,978 | $ | 136,885 | ||||||||||
Interest rate swap hedg e | $ | 829 | $ | 829 | ||||||||||||
December 31, 2020 | Fair Value Measurement Using | |||||||||||||||
Amount | Quoted Prices in Active Markets for Identical Assets (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Unobservable Inputs (Level 3) | |||||||||||||
State and municipals: | ||||||||||||||||
Taxable | $ | 22,574 | $ | 22,574 | ||||||||||||
Tax-exempt | 18,395 | 18,395 | ||||||||||||||
Mortgage-backed securities: | ||||||||||||||||
U.S. Government agencies | 26,991 | 26,991 | ||||||||||||||
U.S. Government-sponsored enterprises | 25,052 | 25,052 | ||||||||||||||
Corporate debt obligations | 10,683 | 10,683 | ||||||||||||||
Total | $ | 103,695 | $ | 103,695 | ||||||||||||
Interest rate swap hedg e | $ | 172 | $ | 172 | ||||||||||||
Fair Value Measurement Using | ||||||||||||||||
September 30, 2020 | Amount | (Level 1) Quoted Prices in Active Markets for Identical Assets | (Level 2) Significant Other Observable Inputs | (Level 3) Significant Unobservable Inputs | ||||||||||||
Other real estate owned | $ | 25 | $ | 25 | ||||||||||||
Impaired loans, net of related allowance | 5,857 | 5,857 | ||||||||||||||
Total | $ | 5,882 | $ | 5,882 | ||||||||||||
Fair Value Measurement Using | ||||||||||||||||
December 31, 2019 | Amount | (Level 1) Quoted Prices in Active Markets for Identical Assets | (Level 2) Significant Other Observable Inputs | (Level 3) Significant Unobservable Inputs | ||||||||||||
Other real estate owned | $ | 82 | $ | 82 | ||||||||||||
Impaired loans, net of related allowance | 973 | 973 | ||||||||||||||
Total | $ | 1,055 | $ | 1,055 | ||||||||||||
Fair Value Measurement Using | ||||||||||||||||
March 31, 2021 | Amount | (Level 1) Quoted Prices in Active Markets for Identical Assets | (Level 2) Significant Other Observable Inputs | (Level 3) Significant Unobservable Inputs | ||||||||||||
Other real estate owned | $ | 219 | $ | 219 | ||||||||||||
Impaired loans, net of related allowance | 5,246 | 5,246 | ||||||||||||||
Total | $ | 5,465 | $ | 5,465 | ||||||||||||
December 31, 2020 | Fair Value Measurement Using | |||||||||||||||
Amount | (Level 1) Quoted Prices in Active Markets for Identical Assets | (Level 2) Significant Other Observable Inputs | (Level 3) Significant Unobservable Inputs | |||||||||||||
Other real estate owned | $ | 422 | $ | 422 | ||||||||||||
Total | $ | 422 | $ | 422 | ||||||||||||
Quantitative Information about Level 3 Fair Value Measurements | ||||||||||||||||
September 30, 2020 | Fair Value Estimate | Valuation Techniques | Unobservable Input | Range (Weighted Average) | ||||||||||||
Other real estate owned | $ | 25 | Appraisal of collateral | Appraisal adjustments | 60.0% to 60.0% (60.0)% | |||||||||||
Liquidation expenses | 10.0% to 10.0% (10.0)% | |||||||||||||||
Impaired loans | $ | 5,857 | Appraisal of collateral | Appraisal adjustments | 15.0% to 20.0% (15.0)% | |||||||||||
Liquidation expenses | 7.0% to 7.0% (7.0)% |
Quantitative Information about Level 3 Fair Value Measurements | ||||||||||||||||
March 31, 2021 | Fair Value Estimate | Valuation Techniques | Unobservable Input | Range (Weighted Average) | ||||||||||||
Other real estate owned | $ | 219 | Appraisal of collateral | Appraisal adjustments | 0.0% to 3.0% (3.0%) | |||||||||||
Liquidation expenses | 10.0% to 10.0% (10.0%) | |||||||||||||||
Impaired loans | 5,246 | Appraisal of collateral | Appraisal adjustments | 0.0% to 0.0% (0.0%) | ||||||||||||
Liquidation expenses | 7.0% to 7.0% (7.0%) | |||||||||||||||
Quantitative Information about Level 3 Fair Value Measurements | ||||||||||||||||
December 31, 2020 | Fair Value Estimate | Valuation Techniques | Unobservable Input | Range (Weighted Average) | ||||||||||||
Other real estate owned | $ | 422 | Appraisal of collateral | Appraisal adjustments | 20.0% to 14.0% (8.4%) | |||||||||||
Liquidation expenses | 10.0% to 10.0% (10.0%) |
Quantitative Information about Level 3 Fair Value Measurements | ||||||||||||||||
December 31, 2019 | Fair Value Estimate | Valuation Techniques | Unobservable Input | Range (Weighted Average) | ||||||||||||
Other real estate owned | $ | 82 | Appraisal of collateral | Appraisal adjustments | 42.0% to 60.0% (52.0)% | |||||||||||
Liquidation expenses | 10.0% to 10.0% (10.0)% | |||||||||||||||
Impaired loans | $ | 973 | Appraisal of collateral | Appraisal adjustments | 10.0% to 50.0% (22.0)% | |||||||||||
Liquidation expenses | 9.5% to 12.3% (8.8)% |
Carrying Amount | Fair Value Hierarchy | Carrying Amount | Fair Value Hierarchy | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2020 | Fair Value | Quoted Prices in Active Markets for Identical Assets (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Unobservable Inputs (Level 3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2021 | Carrying Amount | Fair Value | Quoted Prices in Active Markets for Identical Assets (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Unobservable Inputs (Level 3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 31,958 | $ | 31,958 | $ | 31,958 | $ | 63,164 | $ | 63,164 | $ | 63,164 | ||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities | 98,846 | 98,846 | $ | 96,846 | $ | 2,000 | 155,863 | 155,863 | 18,978 | $ | 136,885 | |||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | 4,547 | 4,547 | 4,547 | 2,502 | 2,502 | 2,502 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loans (1) | 1,151,818 | 1,142,187 | 1,142,187 | 1,079,684 | 1,061,911 | $ | 1,061,911 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued interest receivable | 3,218 | 3,218 | 406 | 2,812 | 4,189 | 4,189 | 572 | 3,617 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted equity securities | 1,774 | 1,774 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | $ | 1,031,313 | $ | 989,122 | $ | 989,122 | $ | 1,080,928 | $ | 1,083,439 | $ | 1,083,439 | ||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | 217,031 | 218,150 | 218,150 | 180,644 | 183,561 | 183,561 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued interest payable | 591 | 591 | 591 | 1,347 | 1,347 | 1,347 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swap hedges | 829 | 829 | 829 |
Carrying Amount | Fair Value Hierarchy | |||||||||||||||||||
December 31, 2020 | Fair Value | Quoted Prices in Active Markets for Identical Assets (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Unobservable Inputs (Level 3) | ||||||||||||||||
Financial assets: | ||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 49,781 | $ | 49,781 | $ | 49,781 | ||||||||||||||
Investment securities available-for-sale | 103,695 | 103,695 | $ | 103,695 | ||||||||||||||||
Loans held for sale | 4,338 | 4,338 | 4,338 | |||||||||||||||||
Net loans (1) | 1,127,039 | 1,116,618 | $ | 1,116,618 | ||||||||||||||||
Accrued interest receivable | 4,216 | 4,216 | 578 | 3,638 | ||||||||||||||||
Restricted equity securities | 1,759 | 1,759 | ||||||||||||||||||
Financial liabilities: | ||||||||||||||||||||
Deposits | $ | 1,015,460 | $ | 1,018,529 | $ | 1,018,529 | ||||||||||||||
Long-term debt | 228,765 | 231,748 | 231,748 | |||||||||||||||||
Accrued interest payable | 1,038 | 1,038 | 1,038 | |||||||||||||||||
Interest rate swap hedges | 172 | 172 | 172 |
Carrying Amount | Fair Value Hierarchy | |||||||||||||||||||
December 31, 2019 | Fair Value | Quoted Prices in Active Markets for Identical Assets (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Unobservable Inputs (Level 3) | ||||||||||||||||
Financial assets: | ||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 50,348 | $ | 50,348 | $ | 50,348 | ||||||||||||||
Investment securities available-for-sale | 91,247 | 91,247 | $ | 91,247 | ||||||||||||||||
Loans held for sale | 81 | 81 | 81 | |||||||||||||||||
Net loans (1) | 844,593 | 836,074 | $ | 836,074 | ||||||||||||||||
Accrued interest receivable | 2,414 | 2,414 | 461 | 1,953 | ||||||||||||||||
Financial liabilities: | ||||||||||||||||||||
Deposits | $ | 940,480 | $ | 940,546 | $ | 940,546 | ||||||||||||||
Long-term debt | 6,971 | 6,971 | 6,971 | |||||||||||||||||
Accrued interest payable | 435 | 435 | 435 |
(1) | The carrying amount is net of unearned income and the allowance for loan losses in accordance with the adoption of ASU No. 2016-01 where the fair value of loans as of |
Balance, January 1, 2020 | $ | 24,754 | ||
Less: Goodwill impairment | 24,754 | |||
Balance, September 30, 2020 | $ | |||
Item 2. | Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations |
September 30, 2020 | March 31, 2021 | |||||||||||||||
Industry: | Amount | % of Total Loans | Amount | % of Total Loans | ||||||||||||
Mining, Quarry, Oil and Gas | $ | 4,214 | 0.40 | % | $ | 2,482 | 0.23 | % | ||||||||
Construction-Land Subdivision | 23,316 | 2.00 | % | 20,004 | 1.83 | % | ||||||||||
Manufacturing | 13,163 | 1.10 | % | 18,064 | 1.65 | % | ||||||||||
Wholesale Trade | 4,767 | 0.40 | % | 3,916 | 0.36 | % | ||||||||||
Automobile Dealers | 7,062 | 0.60 | % | 1,975 | 0.18 | % | ||||||||||
Non-Residential Rentals and Leasing | 261,575 | 22.50 | % | 254,703 | 23.33 | % | ||||||||||
Residential Rental and Leasing | 114,451 | 9.80 | % | 113,388 | 10.39 | % | ||||||||||
Health Care | 15,897 | 1.40 | % | 17,145 | 1.57 | % | ||||||||||
Arts, Entertainment and Recreation | 5,229 | 0.40 | % | 6,288 | 0.58 | % | ||||||||||
Hospitality | 65,968 | 5.70 | % | 66,914 | 6.13 | % | ||||||||||
Restaurants | 8,374 | 0.70 | % | 8,168 | 0.75 | % | ||||||||||
$ | 524,016 | 45.04 | % | $ | 513,047 | 47.00 | % | |||||||||
September 30, 2020 | December 31, 2019 | March 31, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||||||
Unused portions of lines of credit | $ | 93,694 | $ | 81,665 | ||||||||||||
Unused portion of lines of credit | $ | 100,153 | $ | 92,848 | ||||||||||||
Construction loans | 26,216 | 41,168 | 14,906 | 24,751 | ||||||||||||
Commitments to extend credit | 13,086 | 24,954 | 5,740 | 10,275 | ||||||||||||
Deposit overdraft protection | 22,231 | 23,730 | 17,909 | 18,117 | ||||||||||||
Standby and performance letters of credit | 3,973 | 4,726 | 7,313 | 6,577 | ||||||||||||
Total | $ | 159,200 | $ | 176,243 | $ | 146,021 | $ | 152,568 | ||||||||
2020 | 2019 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
United States | 7.9 | % | 3.5 | % | 6.0 | % | 4.4 | % | ||||||||
Pennsylvania | 7.7 | % | 3.9 | % | 7.3 | % | 5.6 | % | ||||||||
Berks County | 7.5 | % | 4.2 | % | 7.6 | % | 5.5 | % | ||||||||
Blair County | 6.6 | % | 4.2 | % | 6.7 | % | 5.7 | % | ||||||||
Bucks County | 7.1 | % | 3.7 | % | 6.1 | % | 4.8 | % | ||||||||
Centre County | 4.5 | % | 3.3 | % | 4.9 | % | 4.1 | % | ||||||||
Clearfield County | 6.9 | % | 4.6 | % | 8.0 | % | 7.4 | % | ||||||||
Cumberland County | 5.4 | % | 3.3 | % | ||||||||||||
Dauphin County | 7.5 | % | 4.1 | % | 7.2 | % | 4.9 | % | ||||||||
Huntingdon County | 8.3 | % | 5.1 | % | 8.8 | % | 8.7 | % | ||||||||
Lebanon County | 6.5 | % | 3.8 | % | 6.3 | % | 4.8 | % | ||||||||
Lehigh County | 8.1 | % | 4.4 | % | 7.3 | % | 5.6 | % | ||||||||
Lycoming County | 7.5 | % | 4.5 | % | 7.8 | % | 6.8 | % | ||||||||
Perry County | 5.2 | % | 3.3 | % | 5.5 | % | 4.7 | % | ||||||||
Schuylkill County | 7.5 | % | 5.1 | % | 7.8 | % | 6.5 | % | ||||||||
Somerset County | 7.1 | % | 4.5 | % | 7.9 | % | 7.7 | % |
Number of Loans | Amount | % of Outstanding Including PPP Loans | % of Outstanding Excluding PPP Loans | Weighted Average Loan to Value | Aggregate Deferred Payments | |||||||||||||||||||||||||||
% of Total Loan Classification | % of Loans Modified | Principal | Interest | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 23 | $ | 11,764 | 3.08 | % | 10.25 | % | $ | 270 | $ | 249 | |||||||||||||||||||||
Construction: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 2 | 246 | 0.67 | % | 66.26 | % | 74.08 | % | 3 | 8 | ||||||||||||||||||||||
Hospitality | 4 | 19,788 | 71.23 | % | 67.07 | % | 70.23 | % | 55 | 527 | ||||||||||||||||||||||
Total | 6 | 20,034 | 31.15 | % | 58 | 535 | ||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi Family | 5 | 7,965 | 13.85 | % | 66.28 | % | 75.68 | % | 99 | 143 | ||||||||||||||||||||||
Owner Occupied | 21 | 10,809 | 8.74 | % | 78.63 | % | 60.12 | % | 319 | 133 | ||||||||||||||||||||||
Non-Owner Occupied | 16 | 33,507 | 12.67 | % | 63.14 | % | 64.39 | % | 1,855 | 452 | ||||||||||||||||||||||
Hospitality | 6 | 16,554 | 51.75 | % | 66.17 | % | 65.01 | % | 336 | 367 | ||||||||||||||||||||||
Agricultural | 19 | 11,332 | 37.59 | % | 53.62 | % | 60.29 | % | 234 | 274 | ||||||||||||||||||||||
Total | 67 | 80,167 | 15.79 | % | 2,843 | 1,369 | ||||||||||||||||||||||||||
Residential Real Estate | 95 | 18,666 | 9.23 | % | 273 | 393 | ||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 13 | 51 | 7.60 | % | 10 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||
Total | 204 | $ | 130,682 | 11.23 | % | 14.59 | % | $ | 3,454 | $ | 2,549 | |||||||||||||||||||||
Number of Loans | Amount | % of Outstanding Including PPP Loans | % of Outstanding Excluding PPP Loans | Weighted Average Loan to Value | Aggregate Deferred Payments | |||||||||||||||||||||||||||
% of Total Loan Classification | % of Loans Modified | Principal | Interest | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 1 | $ | 973 | 1.96 | % | $ | 30 | $ | 49 | |||||||||||||||||||||||
Hospitality | 1 | 1,501 | 5.26 | % | 69.04 | % | 75,28 | % | 33 | |||||||||||||||||||||||
Total | 2 | 2,474 | 3.16 | % | 30 | 82 | ||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi Family | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Owner Occupied. | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Owner Occupied | 2 | 2,032 | 0.80 | % | 85 | 29 | ||||||||||||||||||||||||||
Hospitality | 3 | 13,479 | 37.77 | % | 68.07 | % | 65.71 | % | 604 | 358 | ||||||||||||||||||||||
Agricultural | 1 | 154 | 0.58 | % | 103 | 10 | ||||||||||||||||||||||||||
Total | 6 | 15,665 | 3.20 | % | 792 | 397 | ||||||||||||||||||||||||||
Residential Real Estate | 7 | 473 | 0.25 | % | 16 | 16 | ||||||||||||||||||||||||||
Consumer | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 15 | $ | 18,612 | 1.70 | % | 2.12 | % | $ | 838 | $ | 495 | |||||||||||||||||||||
Number of Loans | Amount | % of Outstanding Including PPP Loans | % of Outstanding Excluding PPP Loans | Aggregate Deferred Payments | Loans with Second Deferrals | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Principal | Interest | Number of Loans | Amount | % of Outstanding Including PPP Loans | % of Outstanding Excluding PPP Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 10 | $ | 3,003 | 0.78 | % | 2.61 | % | $ | 141 | $ | 77 | |||||||||||||||||||||||||||||
Construction: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 2 | 246 | 0.64 | % | 3 | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hospitality | 2 | 13,468 | 48.42 | % | 55 | 398 | 1 | 6,755 | 24.29 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 4 | 13,714 | 20.65 | % | 58 | 406 | 1 | 6,755 | 10.17 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi Family | 3 | 7,709 | 13.43 | % | 95 | 136 | 1 | 1,053 | 1.84 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Owner Occupied | 9 | 4,745 | 3.77 | % | 204 | 95 | 1 | 1,088 | 0.86 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Owner Occupied | 5 | 24,962 | 9.46 | % | 1,681 | 334 | 1 | 1,541 | 0.58 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Hospitality | 5 | 14,232 | 46.07 | % | 325 | 226 | 2 | 3,998 | 12.94 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural | 16 | 10,133 | 35.02 | % | 210 | 248 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 38 | 61,781 | 12.19 | % | 2,.515 | 1,039 | 5 | 7,680 | 1.51 | % 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Residential Real Estate | 40 | 4,813 | 2.37 | % | 119 | 135 | 4 | 1.660 | 0.82 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 5 | 10 | 0.15 | % | 4 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 97 | $ | 83,321 | 7.14 | % | 9.28 | % | $ | 2,837 | $ | 1,658 | 10 | $ | 16,095 | 1.38 | % | 1.79 | % | ||||||||||||||||||||||
Actual | Minimum Regulatory Capital Ratios under Basel III (with 2.5% capital conservation buffer phase-in) | Well Capitalized under Basel III | Actual | Minimum Regulatory Capital Ratios under Basel III | Well Capitalized under Basel III | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2020: | Amount | Ratio | Amount | Ratio | Amount | Ratio | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2021: | Amount | Ratio | Amount | Ratio | Amount | Ratio | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CBLR Framework | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital (to average total assets): (i.e., leverage ratio) | $ | 118,560 | 9.9 | % | (1) | (1) | $ | 102,214 | ³ | 8.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Actual | Minimum Regulatory Capital Ratios under Basel III | Well Capitalized under Basel III | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2020: | Amount | Ratio | Amount | Ratio | Amount | Ratio | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total risk-based capital (to risk-weighted assets) | $ | 108,601 | 12.4 | % | $ | 92,065 | ³ | 10.5 | % | $ | 87,681 | ³ | 10.0 | % | $ | 126,108 | 14.2 | % | $ | 93,462 | ³ | 10.5 | % | $ | 89,011 | ³ | 10.0 | % | ||||||||||||||||||||
Tier 1 capital (to risk-weighted assets) | 97,631 | 11.1 | 74,529 | ³ | 8.5 | 70,145 | ³ | 8.0 | 114,967 | 12.9 | 75,659 | ³ | 8 | .5 | 71,209 | ³ | 8 | .0 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity tier 1 risk-based capital (to risk-weighted assets) | 97,631 | 11.1 | 61,377 | ³ | 7.0 | 56,993 | ³ | 6.5 | 114,967 | 12.9 | 62,308 | ³ | 7 | .0 | 57,857 | ³ | 6 | .5 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital (to average total assets) | 97,631 | 8.4 | 46,419 | ³ | 4.0 | 58,024 | ³ | 5.0 | 114,967 | 9.8 | 47,102 | ³ | 4 | .0 | 58,877 | ³ | 5 | .0 |
Actual | Minimum Regulatory Capital Ratios under Basel III (with 2.5% capital conservation buffer phase-in) | Well Capitalized under Basel III | ||||||||||||||||||||||
December 31, 2019: | Amount | Ratio | Amount | Ratio | Amount | Ratio | ||||||||||||||||||
Total risk-based capital (to risk-weighted assets) | $ | 104,010 | 12.4 | % | $ | 88,132 | ³ | 10.5 | % | $ | 83,936 | ³ | 10.0 | % | ||||||||||
Tier 1 capital (to risk-weighted assets) | 96,405 | 11.5 | 71,345 | ³ | 8.5 | 67,148 | ³ | 8.0 | ||||||||||||||||
Common equity tier 1 risk-based capital (to risk-weighted assets) | 96,405 | 11.5 | 58,755 | ³ | 7.0 | 54,558 | ³ | 6.5 | ||||||||||||||||
Tier 1 capital (to average total assets) | 96,405 | 9.1 | 42,489 | ³ | 4.0 | 53,112 | ³ | 5.0 |
(1) | Under the CBLR Framework, capital adequacy amounts and ratios are not applicable as qualifying depositary institutions are evaluated solely on whether or not they are well capitalized. |
Nine months ended | Three months ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2020 | September 30, 2019 | March 31, 2021 | March 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Balance | Interest | Yield/ Rate | Average Balance | Interest | Yield/ Rate | Average Balance | Interest | Yield/ Rate | Average Balance | Interest | Yield/ Rate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earning assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | $ | 1,005,344 | $ | 31,649 | 4.21 | % | $ | 849,959 | $ | 34,651 | 5.45 | % | $ | 1,095,594 | $ | 10,348 | 3.83 | % | $ | 838,825 | $ | 9,782 | 4.69 | % | ||||||||||||||||||||||||
Tax exempt | 33,914 | 891 | 3.51 | % | 35,853 | 914 | 3.41 | % | 26,952 | 223 | 3.36 | % | 35,595 | 310 | 3.50 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | 67,222 | 1,291 | 2.57 | % | 93,423 | 2,113 | 3.02 | % | 91,549 | 494 | 2.19 | % | 77,400 | 535 | 2.78 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax exempt | 7,971 | 223 | 3.74 | % | 7,655 | 201 | 3.51 | % | 41,443 | 192 | 1.88 | % | 4,628 | 47 | 4.08 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest bearing deposits | 38,997 | 112 | 0.38 | % | 36,009 | 647 | 2.40 | % | 36,101 | 9 | 0.10 | % | 30,490 | 89 | 1.17 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds sold | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | 1,153,448 | 34,166 | 3.96 | % | 1,022,899 | 38,526 | 5.04 | % | 1,291,639 | 11,266 | 3.54 | % | 986,938 | 10,763 | 4.39 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: allowance for loan losses | 8,431 | 6,636 | 12,188 | 7,273 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | 99,559 | 106,247 | 84,774 | 105,680 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 1,244,576 | $ | 1,122,510 | $ | 1,364,225 | $ | 1,085,345 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities and Stockholders’ Equity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest bearing liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market accounts | $ | 116,504 | $ | 288 | 0.33 | % | $ | 112,598 | $ | 806 | 0.96 | % | $ | 148,513 | 43 | 0.12 | % | $ | 102,072 | 171 | 0.67 | % | ||||||||||||||||||||||||||
NOW accounts | 291,182 | 574 | 0.26 | % | 273,199 | 1,415 | 0.69 | % | 317,296 | 86 | 0.11 | % | 270,559 | 319 | 0.47 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings accounts | 142,385 | 117 | 0.11 | % | 133,347 | 127 | 0.13 | % | 163,890 | 32 | 0.08 | % | 133,267 | 60 | 0.18 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 278,813 | 3,405 | 1.63 | % | 305,804 | 3,851 | 1.68 | % | 234,066 | 762 | 1.32 | % | 289,186 | 1,239 | 1.72 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Short term borrowings | 9,766 | 28 | 0.38 | % | 989 | 5 | 2.03 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | 117,602 | 652 | 0.74 | % | 6,922 | 392 | 7.57 | % | 209,781 | 646 | 1.25 | % | 11,817 | 123 | 4.19 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 956,252 | 5,064 | 0.71 | % | 831,870 | 6,591 | 1.06 | % | 1,073,546 | 1,569 | 0.59 | % | 807,890 | 1,917 | 0.95 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest-bearing demand deposits | 163,886 | 158,384 | 176,895 | 144,630 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 12,952 | 16,842 | 14,861 | 13,668 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stockholders’ equity | 111,486 | 115,414 | 98,923 | 119,157 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and stockholders’ equity | $ | 1,244,576 | $ | 1,122,510 | $ | 1,364,225 | $ | 1,085,345 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income/spread | $ | 29,102 | 3.25 | % | $ | 31,935 | 3.98 | % | $ | 9,697 | 2.95 | % | $ | 8,846 | 3.44 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin | 3.37 | % | 4.18 | % | 3.04 | % | 3.60 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-equivalent adjustments: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | $ | 187 | $ | 192 | $ | 47 | $ | 65 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments | 47 | 42 | 40 | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total adjustments | $ | 234 | $ | 234 | $ | 87 | $ | 75 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Item 3. | Quantitative and Qualitative Disclosures about Market Risk |
Item 4. | Controls and Procedures. |
Item 1. | Legal Proceedings |
Item 1A. | Risk Factors |
Item 2. | Unregistered Sales of Equity Securities and Use of Proceeds |
Item 3. | Defaults upon Senior Securities |
Item 4. | Mine Safety Disclosures |
Item 5. | Other Information |
Item 6. | Exhibits |
31.1 | Section 302 Certification of the Chief Executive Officer (Pursuant to Rule 13a-14(a)/15d-14(a)). | |
31.2 | Section 302 Certification of the Chief Financial Officer (Pursuant to Rule 13a-14(a)/15d-14(a)). | |
32.1 | Chief Executive Officer’s | |
32.2 | Chief Financial Officer’s | |
101 | Interactive Data File (XBRL). | |
104 | Cover Page Interactive Data File (embedded within the Inline XBRL document). |
By: | /s/ Brett D. Fulk | |
Brett D. Fulk | ||
President and Chief Executive Officer | ||
(Principal Executive Officer) | ||
Date: |
By: | /s/ Scott A. Seasock | |
Scott A. Seasock | ||
Chief Financial Officer | ||
(Principal Financial Officer) | ||
Date: |