☒ | Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 | ||||
For the Quarter Ended | |||||
☐ | Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 |
Delaware | 56-2594706 | ||||
(State or Other Jurisdiction of Incorporation) | (IRS Employer Identification No.) | ||||
2951 28th Street, Suite 1000 | |||||
Santa Monica, California | 90405 | ||||
(Address of Principal Executive Offices) | (Zip Code) |
Common Stock, par value $0.001 per share | TCPC | NASDAQ Global Select Market | ||||||
(Title of each class) | (Trading Symbol(s) ) | (Name of each exchange where registered) |
Large accelerated filer x | Accelerated filer ¨ | ||||
Non-accelerated filer ¨ | Smaller Reporting company ¨ |
Part I. | Financial Information | |||||||
Item 1. | Financial Statements | |||||||
Item 2. | ||||||||
Item 3. | ||||||||
Item 4. | ||||||||
Part II. | Other Information | |||||||
Item 1. | ||||||||
Item 1A. | ||||||||
Item 2. | ||||||||
Item 3. | ||||||||
Item 4. | ||||||||
Item 5. | ||||||||
Item 6. |
June 30, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||||
(unaudited) | |||||||||||
Assets | |||||||||||
Investments, at fair value: | |||||||||||
Companies less than 5% owned (cost of $1,501,696,480 and $1,483,508,500, respectively) | $ | 1,441,494,528 | $ | 1,474,318,011 | |||||||
Companies 5% to 25% owned (cost of $83,298,735 and $70,112,667, respectively) | 72,109,739 | 75,880,291 | |||||||||
Companies more than 25% owned (cost of $133,101,380 and $135,655,840, respectively) | 93,976,682 | 99,308,593 | |||||||||
Total investments (cost of $1,718,096,595 and $1,689,277,007, respectively) | 1,607,580,949 | 1,649,506,895 | |||||||||
Cash and cash equivalents | 20,647,828 | 44,848,539 | |||||||||
Accrued interest income: | |||||||||||
Companies less than 5% owned | 16,879,205 | 16,937,339 | |||||||||
Companies 5% to 25% owned | 877,983 | 665,165 | |||||||||
Companies more than 25% owned | 13,612 | 305,721 | |||||||||
Deferred debt issuance costs | 5,700,713 | 5,476,382 | |||||||||
Receivable for investments sold | — | 1,316,667 | |||||||||
Prepaid expenses and other assets | 4,412,062 | 3,012,488 | |||||||||
Total assets | 1,656,112,352 | 1,722,069,196 | |||||||||
Liabilities | |||||||||||
Debt, net of unamortized issuance costs of $6,722,818 and $7,711,684, respectively | 926,612,575 | 907,802,387 | |||||||||
Interest payable | 10,719,015 | 10,837,121 | |||||||||
Incentive compensation payable | 5,245,304 | 4,753,671 | |||||||||
Management and advisory fees payable | 4,787,305 | 5,429,075 | |||||||||
Payable to the Advisor | 1,418,838 | 1,591,651 | |||||||||
Payable for investments purchased | 594,044 | 13,057,446 | |||||||||
Accrued expenses and other liabilities | 1,592,967 | 2,279,459 | |||||||||
Total liabilities | 950,970,048 | 945,750,810 | |||||||||
Commitments and contingencies (Note 5) | |||||||||||
Net assets | $ | 705,142,304 | $ | 776,318,386 | |||||||
Composition of net assets | |||||||||||
Common stock, $0.001 par value; 200,000,000 shares authorized, 57,767,264 and 58,766,426 shares issued and outstanding as of June 30, 2020 and December 31, 2019, respectively | $ | 57,767 | $ | 58,766 | |||||||
Paid-in capital in excess of par | 991,286,424 | 997,379,362 | |||||||||
Distributable earnings (loss) | (286,201,887) | (221,119,742) | |||||||||
Net assets | $ | 705,142,304 | $ | 776,318,386 | |||||||
Net assets per share | $ | 12.21 | $ | 13.21 |
March 31, 2020 | December 31, 2019 | ||||||
(unaudited) | |||||||
Assets | |||||||
Investments, at fair value: | |||||||
Companies less than 5% owned (cost of $1,550,870,770 and $1,483,508,500, respectively) | $ | 1,468,734,301 | $ | 1,474,318,011 | |||
Companies 5% to 25% owned (cost of $76,568,077 and $70,112,667, respectively) | 63,901,597 | 75,880,291 | |||||
Companies more than 25% owned (cost of $134,870,172 and $135,655,840, respectively) | 93,282,976 | 99,308,593 | |||||
Total investments (cost of $1,762,309,019 and $1,689,277,007, respectively) | 1,625,918,874 | 1,649,506,895 | |||||
Cash and cash equivalents | 8,574,859 | 44,848,539 | |||||
Accrued interest income: | |||||||
Companies less than 5% owned | 17,329,567 | 16,937,339 | |||||
Companies 5% to 25% owned | 729,805 | 665,165 | |||||
Companies more than 25% owned | 349,945 | 305,721 | |||||
Deferred debt issuance costs | 5,073,471 | 5,476,382 | |||||
Receivable for investments sold | 510,570 | 1,316,667 | |||||
Prepaid expenses and other assets | 4,917,342 | 3,012,488 | |||||
Total assets | 1,663,404,433 | 1,722,069,196 | |||||
Liabilities | |||||||
Debt, net of unamortized issuance costs of $7,217,414 and $7,711,684, respectively | 965,458,014 | 907,802,387 | |||||
Management and advisory fees payable | 5,930,289 | 5,429,075 | |||||
Payable for investments purchased | 4,825,000 | 13,057,446 | |||||
Interest payable | 4,424,813 | 10,837,121 | |||||
Payable to the Advisor | 1,344,290 | 1,591,651 | |||||
Incentive compensation payable | — | 4,753,671 | |||||
Accrued expenses and other liabilities | 1,838,116 | 2,279,459 | |||||
Total liabilities | 983,820,522 | 945,750,810 | |||||
Commitments and contingencies (Note 5) | |||||||
Net assets | $ | 679,583,911 | $ | 776,318,386 | |||
Composition of net assets | |||||||
Common stock, $0.001 par value; 200,000,000 shares authorized, 57,766,912 and 58,766,426 shares issued and outstanding as of March 31, 2020 and December 31, 2019, respectively | $ | 57,767 | $ | 58,766 | |||
Paid-in capital in excess of par | 991,283,210 | 997,379,362 | |||||
Distributable earnings (loss) | (311,757,066 | ) | (221,119,742 | ) | |||
Net assets | $ | 679,583,911 | $ | 776,318,386 | |||
Net assets per share | $ | 11.76 | $ | 13.21 |
Issuer | Instrument | Ref | Floor | Spread | Total Coupon | Maturity | Principal | Cost | Fair Value | % of Total Cash and Investments | Notes | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt Investments (A) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aerospace and Defense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unanet, Inc. | First Lien Delayed Draw Term Loan | LIBOR(M) | — | 6.25 | % | 6.44 | % | 5/31/2024 | $ | 5,127,551 | $ | 5,065,332 | $ | 4,775,520 | 0.29 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unanet, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(M) | — | 6.25 | % | 6.44 | % | 5/31/2024 | $ | 19,897,959 | 19,731,184 | 18,982,653 | 1.17 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unanet, Inc. | Sr Secured Revolver | LIBOR(M) | — | 6.25 | % | 7.25 | % | 5/31/2024 | $ | 2,448,980 | 2,429,246 | 2,336,327 | 0.14 | % | K/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
27,225,762 | 26,094,500 | 1.60 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Airlines | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mesa Air Group, Inc. | Junior Loan Agreement (N902FJ) | LIBOR(Q) | — | 7.50 | % | 8.19 | % | 2/1/2022 | $ | 680,432 | 677,766 | 651,173 | 0.04 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mesa Air Group, Inc. | Junior Loan Agreement (N903FJ) | LIBOR(Q) | — | 7.50 | % | 8.19 | % | 2/1/2022 | $ | 788,829 | 785,739 | 754,910 | 0.05 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mesa Air Group, Inc. | Junior Loan Agreement (N904FJ) | LIBOR(Q) | — | 7.50 | % | 8.19 | % | 2/1/2022 | $ | 883,761 | 880,299 | 845,759 | 0.05 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mesa Air Group, Inc. | Junior Loan Agreement (N905FJ) | LIBOR(Q) | — | 7.50 | % | 8.19 | % | 2/1/2022 | $ | 654,632 | 652,067 | 626,482 | 0.04 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mesa Air Group, Inc. | Junior Loan Agreement (N906FJ) | LIBOR(Q) | — | 7.50 | % | 8.19 | % | 5/1/2022 | $ | 707,596 | 704,358 | 677,169 | 0.04 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mesa Air Group, Inc. | Junior Loan Agreement (N907FJ) | LIBOR(Q) | — | 7.50 | % | 8.19 | % | 5/1/2022 | $ | 736,544 | 733,174 | 704,873 | 0.04 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mesa Air Group, Inc. | Junior Loan Agreement (N908FJ) | LIBOR(Q) | — | 7.50 | % | 8.19 | % | 5/1/2022 | $ | 1,069,826 | 1,064,930 | 1,023,823 | 0.06 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mesa Air Group, Inc. | Junior Loan Agreement (N909FJ) | LIBOR(Q) | — | 7.50 | % | 8.19 | % | 8/1/2022 | $ | 526,997 | 524,465 | 504,336 | 0.03 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mesa Air Group, Inc. | Junior Loan Agreement (N910FJ) | LIBOR(Q) | — | 7.50 | % | 8.19 | % | 8/1/2022 | $ | 504,782 | 502,357 | 483,076 | 0.03 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mesa Airlines, Inc. | Aircraft Acquisition Incremental Loan | LIBOR(Q) | 2.00 | % | 5.00 | % | 7.00 | % | 9/27/2023 | $ | 2,301,105 | 2,277,261 | 2,094,005 | 0.13 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mesa Airlines, Inc. | Aircraft Acquisition Loan | LIBOR(Q) | 2.00 | % | 5.00 | % | 7.00 | % | 6/5/2023 | $ | 18,585,845 | 18,406,497 | 17,080,391 | 1.05 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One Sky Flight, LLC | First Lien Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 7.50 | % | 8.50 | % | 12/27/2024 | $ | 19,500,000 | 19,234,512 | 18,778,500 | 1.15 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
46,443,425 | 44,224,497 | 2.71 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobiles | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Autoalert, LLC | First Lien Incremental Term Loan | LIBOR(M) | 0.25 | % | 10.75 | % | 11.06 | % | 1/1/2022 | $ | 40,633,155 | 40,585,763 | 37,992,000 | 2.33 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Autoalert, LLC | First Lien Term Loan | LIBOR(M) | 0.25 | % | 10.75 | % | 11.06 | % | 1/1/2022 | $ | 16,080,541 | 16,031,427 | 15,035,306 | 0.92 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DealerFX, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 6.25% Cash + 2.00% PIK | 9.25 | % | 2/1/2023 | $ | 16,431,137 | 16,247,442 | 15,905,341 | 0.98 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
72,864,632 | 68,932,647 | 4.23 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Building Products | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dodge Data & Analytics, LLC | First Lien Delayed Draw Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 7.00 | % | 8.00 | % | 12/31/2020 | $ | 843,703 | 843,437 | 826,829 | 0.05 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dodge Data & Analytics, LLC | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 7.00 | % | 8.00 | % | 12/31/2020 | $ | 34,129,016 | 34,116,706 | 33,446,436 | 2.05 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
34,960,143 | 34,273,265 | 2.10 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital Markets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HighTower Holding, LLC | Second Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 8.75 | % | 9.75 | % | 1/31/2026 | $ | 15,080,645 | 14,754,931 | 14,598,065 | 0.90 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HighTower Holding, LLC | Second Lien Delayed Draw Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 8.75 | % | 9.75 | % | 1/31/2026 | $ | 6,169,355 | 6,067,322 | 5,971,935 | 0.37 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pico Quantitative Trading, LLC | First Lien Term Loan (1.0% Exit Fee) | LIBOR(Q) | 1.50 | % | 7.25 | % | 8.75 | % | 2/7/2025 | $ | 21,791,007 | 20,889,510 | 20,941,158 | 1.29 | % | L/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
41,711,763 | 41,511,158 | 2.56 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chemicals | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AGY Holding Corp. | Second Lien Notes | Fixed | — | 11.00 | % | 0.00 | % | 12/15/2025 | $ | 11,481,428 | 8,778,822 | — | — | B/C/E/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AGY Holding Corp. | Delayed Draw Term Loan | Fixed | — | 12.00 | % | 0.00 | % | 9/15/2020 | $ | 1,147,915 | 1,147,915 | 493,602 | 0.03 | % | B/C/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AGY Holding Corp. | Delayed Draw Term Loan A | Fixed | — | 12.00 | % | 12.00 | % | 9/15/2020 | $ | 1,227,453 | 1,180,742 | 1,227,453 | 0.08 | % | B/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AGY Holding Corp. | Sr Secured Term Loan | Fixed | — | 12.00 | % | 0.00 | % | 9/15/2020 | $ | 5,524,445 | 5,328,009 | 2,375,512 | 0.15 | % | B/C/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AGY Holding Corp. | Sr Secured Term Loan A1 | Fixed | — | 12.00 | % | 12.00 | % | 9/15/2020 | $ | 447,260 | 403,663 | 447,260 | 0.03 | % | B/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
16,839,151 | 4,543,827 | 0.29 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuer | Instrument | Ref | Floor | Spread | Total Coupon | Maturity | Principal | Cost | Fair Value | % of Total Cash and Investments | Notes | |||||||||||||||||||||
Debt Investments (A) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Aerospace and Defense | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Unanet, Inc. | First Lien Delayed Draw Term Loan | LIBOR(M) | — | 6.25 | % | 7.25 | % | 5/31/2024 | $ | 5,127,551 | $ | 5,062,492 | $ | 4,691,321 | 0.28 | % | N | |||||||||||||||
Unanet, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(M) | — | 6.25 | % | 7.25 | % | 5/31/2024 | $ | 19,897,959 | 19,719,334 | 18,763,776 | 1.15 | % | N | |||||||||||||||||
Unanet, Inc. | Sr Secured Revolver | LIBOR(M) | — | 6.25 | % | 7.25 | % | 5/31/2024 | $ | 2,448,980 | 2,428,534 | 2,309,388 | 0.14 | % | K/N | |||||||||||||||||
27,210,360 | 25,764,485 | 1.57 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Airlines | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Mesa Air Group, Inc. | Junior Loan Agreement (N902FJ) | LIBOR(Q) | — | 7.50 | % | 9.26 | % | 2/1/2022 | $ | 741,844 | 738,535 | 737,393 | 0.05 | % | N | |||||||||||||||||
Mesa Air Group, Inc. | Junior Loan Agreement (N903FJ) | LIBOR(Q) | — | 7.50 | % | 9.26 | % | 2/1/2022 | $ | 866,823 | 862,956 | 861,622 | 0.05 | % | N | |||||||||||||||||
Mesa Air Group, Inc. | Junior Loan Agreement (N904FJ) | LIBOR(Q) | — | 7.50 | % | 9.26 | % | 2/1/2022 | $ | 976,276 | 971,922 | 970,419 | 0.06 | % | N | |||||||||||||||||
Mesa Air Group, Inc. | Junior Loan Agreement (N905FJ) | LIBOR(Q) | — | 7.50 | % | 9.26 | % | 2/1/2022 | $ | 712,097 | 708,921 | 707,825 | 0.04 | % | N | |||||||||||||||||
Mesa Air Group, Inc. | Junior Loan Agreement (N906FJ) | LIBOR(Q) | — | 7.50 | % | 9.26 | % | 5/1/2022 | $ | 763,101 | 759,247 | 758,523 | 0.05 | % | N | |||||||||||||||||
Mesa Air Group, Inc. | Junior Loan Agreement (N907FJ) | LIBOR(Q) | — | 7.50 | % | 9.26 | % | 5/1/2022 | $ | 795,798 | 791,779 | 791,023 | 0.05 | % | N | |||||||||||||||||
Mesa Air Group, Inc. | Junior Loan Agreement (N908FJ) | LIBOR(Q) | — | 7.50 | % | 9.26 | % | 5/1/2022 | $ | 1,172,238 | 1,166,318 | 1,165,205 | 0.07 | % | N | |||||||||||||||||
Mesa Air Group, Inc. | Junior Loan Agreement (N909FJ) | LIBOR(Q) | — | 7.50 | % | 9.26 | % | 8/1/2022 | $ | 554,752 | 551,836 | 551,423 | 0.03 | % | N | |||||||||||||||||
Mesa Air Group, Inc. | Junior Loan Agreement (N910FJ) | LIBOR(Q) | — | 7.50 | % | 9.26 | % | 8/1/2022 | $ | 530,051 | 527,266 | 526,871 | 0.03 | % | N | |||||||||||||||||
Mesa Airlines, Inc. | Aircraft Acquisition Incremental Loan | LIBOR(Q) | 2.00 | % | 5.00 | % | 7.00 | % | 9/27/2023 | $ | 2,478,113 | 2,450,730 | 2,366,598 | 0.14 | % | N | ||||||||||||||||
Mesa Airlines, Inc. | Aircraft Acquisition Loan | LIBOR(Q) | 2.00 | % | 5.00 | % | 7.00 | % | 6/5/2023 | $ | 20,134,665 | 19,926,465 | 19,349,413 | 1.18 | % | N | ||||||||||||||||
One Sky Flight, LLC | First Lien Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 7.50 | % | 8.50 | % | 12/27/2024 | $ | 19,750,000 | 19,469,804 | 19,335,250 | 1.18 | % | N | ||||||||||||||||
48,925,779 | 48,121,565 | 2.93 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Automobiles | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Autoalert, LLC | First Lien Incremental Term Loan | LIBOR(M) | 0.25 | % | 5.75% Cash+3.00% PIK | 9.69 | % | 1/1/2022 | $ | 38,966,342 | 38,882,813 | 36,823,193 | 2.25 | % | N | |||||||||||||||||
Autoalert, LLC | First Lien Term Loan | LIBOR(M) | 0.25 | % | 5.75% Cash+3.00% PIK | 9.69 | % | 1/1/2022 | $ | 15,420,901 | 15,342,948 | 14,572,751 | 0.89 | % | N | |||||||||||||||||
DealerFX, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 6.25% Cash+2.00% PIK | 9.75 | % | 2/1/2023 | $ | 16,225,890 | 16,025,364 | 16,160,986 | 0.99 | % | N | |||||||||||||||||
70,251,125 | 67,556,930 | 4.13 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Building Products | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Dodge Data & Analytics, LLC | First Lien Delayed Draw Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 7.00 | % | 8.50 | % | 5/1/2020 | $ | 864,616 | 864,450 | 852,511 | 0.05 | % | N | ||||||||||||||||
Dodge Data & Analytics, LLC | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 7.00 | % | 8.50 | % | 5/1/2020 | $ | 34,974,960 | 34,968,028 | 34,485,310 | 2.11 | % | N | ||||||||||||||||
35,832,478 | 35,337,821 | 2.16 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Capital Markets | ||||||||||||||||||||||||||||||||
HighTower Holding, LLC | Second Lien Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 8.75 | % | 9.75 | % | 1/31/2026 | $ | 15,080,645 | 14,746,553 | 14,503,056 | 0.89 | % | N | ||||||||||||||||
HighTower Holding, LLC | Second Lien Delayed Draw Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 8.75 | % | 9.75 | % | 1/31/2026 | $ | 6,169,355 | 6,064,200 | 5,933,069 | 0.36 | % | N | ||||||||||||||||
Pico Quantitative Trading, LLC | First Lien Term Loan (1.0% Exit Fee) | LIBOR(Q) | 1.50 | % | 7.25 | % | 8.75 | % | 2/7/2025 | $ | 21,791,007 | 20,850,269 | 20,592,502 | 1.26 | % | L | ||||||||||||||||
41,661,022 | 41,028,627 | 2.51 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Chemicals | ||||||||||||||||||||||||||||||||
AGY Holding Corp. | Second Lien Notes | Fixed | — | 11.00 | % | 11.00 | % | 11/15/2020 | $ | 11,481,428 | 8,778,822 | 218,147 | 0.01 | % | B/C/E/N | |||||||||||||||||
AGY Holding Corp. | Delayed Draw Term Loan | Fixed | — | 12.00 | % | 12.00 | % | 9/15/2020 | $ | 1,147,915 | 1,147,915 | 1,147,915 | 0.07 | % | B/N | |||||||||||||||||
AGY Holding Corp. | Sr Secured Term Loan | Fixed | — | 12.00 | % | 12.00 | % | 9/15/2020 | $ | 5,328,009 | 5,328,009 | 5,328,009 | 0.33 | % | B/N | |||||||||||||||||
AGY Holding Corp. | Delayed Draw Term Loan A | Fixed | — | 12.00 | % | 12.00 | % | 9/15/2020 | $ | 1,191,316 | 1,144,606 | 1,191,318 | 0.07 | % | B/N | |||||||||||||||||
AGY Holding Corp. | Sr Secured Term Loan A1 | Fixed | — | 12.00 | % | 12.00 | % | 9/15/2020 | $ | 249,123 | 224,211 | 249,123 | 0.02 | % | B/N | |||||||||||||||||
16,623,563 | 8,134,512 | 0.50 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Issuer | Instrument | Ref | Floor | Spread | Total Coupon | Maturity | Principal | Cost | Fair Value | % of Total Cash and Investments | Notes | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt Investments (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Services and Supplies | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kellermeyer Bergensons Services, LLC | First Lien Delayed Draw Term Loan A | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 6.50 | % | 7.73 | % | 11/7/2026 | $ | 1,430,719 | $ | 1,417,479 | $ | 1,374,921 | 0.08 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kellermeyer Bergensons Services, LLC | First Lien Delayed Draw Term Loan B | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 6.50 | % | 7.73 | % | 11/7/2026 | $ | — | — | (76,471) | — | K/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kellermeyer Bergensons Services, LLC | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 6.50 | % | 7.50 | % | 11/7/2026 | $ | 6,503,268 | 6,446,264 | 6,249,641 | 0.38 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Team Software, Inc. | First Lien Incremental Term Loan | LIBOR(Q) | — | 5.50 | % | 5.81 | % | 9/17/2023 | $ | 7,220,080 | 7,128,646 | 6,981,818 | 0.43 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Team Software, Inc. | First Lien Revolver | LIBOR(Q) | — | 5.50 | % | 5.81 | % | 9/17/2023 | $ | 3,160,089 | 3,125,540 | 3,044,219 | 0.19 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Team Software, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | — | 5.50 | % | 5.81 | % | 9/17/2023 | $ | 13,167,038 | 13,030,769 | 12,732,526 | 0.78 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
31,148,698 | 30,306,654 | 1.86 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Communications Equipment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avanti Communications Jersey Limited (United Kingdom) | 1.25 Lien Term Loan | Fixed | — | 12.50 | % | 12.50 | % | 5/24/2021 | $ | 218,814 | 218,814 | 218,814 | 0.01 | % | H/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avanti Communications Jersey Limited | 1.5 Lien Delayed Draw Term Loan | Fixed | — | 12.50 | % | 12.50 | % | 5/24/2021 | $ | 1,291,099 | 1,291,099 | 1,291,099 | 0.08 | % | H/L/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avanti Communications Jersey Limited | 1.5 Lien Term Loan | Fixed | — | 12.50 | % | 12.50 | % | 5/24/2021 | $ | 300,689 | 261,346 | 300,689 | 0.02 | % | H/L/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avanti Communications Group, PLC (United Kingdom) | Sr New Money Initial Note | Fixed | — | 9.00% PIK | 9.00 | % | 10/1/2022 | $ | 1,592,934 | 1,591,586 | 982,840 | 0.06 | % | C/E/G/H/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avanti Communications Group, PLC (United Kingdom) | Sr Second-Priority PIK Toggle Note | Fixed | — | 9.00% PIK | 9.00 | % | 10/1/2022 | $ | 4,064,721 | 4,064,219 | 2,507,933 | 0.15 | % | C/E/G/H/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7,427,064 | 5,301,375 | 0.32 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and Engineering | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hylan Datacom & Electrical, LLC | First Lien Incremental Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 10.00 | % | 11.00 | % | 7/25/2021 | $ | 2,618,329 | 2,595,301 | 1,882,055 | 0.12 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hylan Datacom & Electrical, LLC | First Lien Term Loan (3.15% Exit Fee) | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 10.00 | % | 11.00 | % | 7/25/2021 | $ | 14,492,585 | 14,447,238 | 10,417,270 | 0.64 | % | L/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
17,042,539 | 12,299,325 | 0.76 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Finance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto Trakk SPV, LLC | First Lien Delayed Draw Term Loan | LIBOR(M) | 0.50 | % | 6.50 | % | 7.00 | % | 12/21/2021 | $ | 23,971,792 | 23,843,902 | 23,971,792 | 1.46 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Barri Financial Group, LL | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 7.75 | % | 8.79 | % | 10/23/2024 | $ | 18,176,189 | 17,774,994 | 17,721,784 | 1.09 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Open Lending, LLC | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 6.50 | % | 7.50 | % | 3/11/2027 | $ | 4,968,750 | 4,825,172 | 4,869,375 | 0.30 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
46,444,068 | 46,562,951 | 2.85 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Consumer Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edmentum, Inc. | Jr Revolving Facility | Fixed | — | 5.00 | % | 5.00 | % | 12/9/2021 | $ | 5,567,601 | 5,567,601 | 5,567,601 | 0.34 | % | B/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edmentum, Inc. | First Lien Term Loan B | Fixed | — | 9.50 | % | 9.50 | % | 6/9/2021 | $ | 10,854,749 | 10,051,136 | 10,854,749 | 0.67 | % | B/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edmentum, Inc. | Second Lien Term Loan | Fixed | — | 7.00% PIK | 7.00 | % | 12/8/2021 | $ | 8,577,324 | 8,577,324 | 8,577,324 | 0.53 | % | B/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edmentum, Inc. | Second Lien Revolver | Fixed | — | 5.00% PIK | 5.00 | % | 12/9/2021 | $ | 5,662,896 | 5,662,896 | 5,662,896 | 0.35 | % | B/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edmentum Ultimate Holdings, LLC | Jr PIK Notes | Fixed | — | 10.00% PIK | 10.00 | % | 12/9/2021 | $ | 18,510,773 | 18,317,887 | 17,363,105 | 1.07 | % | B/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edmentum Ultimate Holdings, LLC | Sr PIK Notes | Fixed | — | 8.50% PIK | 8.50 | % | 12/9/2021 | $ | 3,835,546 | 3,835,546 | 3,835,546 | 0.24 | % | B/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Educationcity Limited (Edmentum) | Sr Unsecured Promissory Note | Fixed | — | 10.00 | % | 10.00 | % | 8/31/2020 | $ | 3,707,423 | 3,695,230 | 3,707,423 | 0.23 | % | B/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spark Networks, Inc. | Sr Secured Revolver | LIBOR(Q) | 1.50 | % | 8.00 | % | 9.50 | % | 7/1/2023 | $ | — | (26,522) | (25,248) | — | K/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spark Networks, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.50 | % | 8.00 | % | 9.50 | % | 7/1/2023 | $ | 21,056,036 | 20,471,082 | 20,498,051 | 1.26 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
76,152,180 | 76,041,447 | 4.69 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuer | Instrument | Ref | Floor | Spread | Total Coupon | Maturity | Principal | Cost | Fair Value | % of Total Cash and Investments | Notes | |||||||||||||||||||||
Debt Investments (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Services and Supplies | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Kellermeyer Bergensons Services, LLC | First Lien Delayed Draw Term Loan B | LIBOR(M) | 1.00 | % | 6.50 | % | 7.50 | % | 11/7/2026 | $ | — | $ | — | $ | (115,686 | ) | (0.01 | )% | K/N | |||||||||||||
Kellermeyer Bergensons Services, LLC | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 6.50 | % | 8.24 | % | 11/7/2026 | $ | 6,519,608 | 6,460,124 | 6,134,951 | 0.38 | % | N | ||||||||||||||||
Kellermeyer Bergensons Services, LLC | First Lien Delayed Draw Term Loan A | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 6.50 | % | 8.33 | % | 11/7/2026 | $ | 1,434,314 | 1,420,607 | 1,349,689 | 0.08 | % | N | ||||||||||||||||
Team Software, Inc. | First Lien Incremental Term Loan | LIBOR(Q) | — | 5.50 | % | 7.00 | % | 9/17/2023 | $ | 7,220,080 | 7,121,555 | 6,880,737 | 0.42 | % | N | |||||||||||||||||
Team Software, Inc. | First Lien Revolver | LIBOR(Q) | — | 5.50 | % | 7.00 | % | 9/17/2023 | $ | 3,160,089 | 3,122,778 | 2,995,062 | 0.18 | % | N | |||||||||||||||||
Team Software, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | — | 5.50 | % | 7.00 | % | 9/17/2023 | $ | 13,167,038 | 13,022,266 | 12,548,187 | 0.77 | % | N | |||||||||||||||||
31,147,330 | 29,792,940 | 1.82 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Communications Equipment | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Avanti Communications Jersey Limited | 1.5 Lien Delayed Draw Term Loan (2.5% Exit Fee) | Fixed | — | 12.50 | % | 12.50 | % | 5/24/2021 | $ | 1,252,632 | 1,252,632 | 1,252,632 | 0.08 | % | L/N | |||||||||||||||||
Avanti Communications Jersey Limited | 1.5 Lien Term Loan (2.5% Exit Fee) | Fixed | — | 12.50 | % | 12.50 | % | 5/24/2021 | $ | 291,730 | 249,246 | 291,730 | 0.02 | % | L/N | |||||||||||||||||
Avanti Communications Group, PLC (United Kingdom) | Sr New Money Initial Note | Fixed | — | 9.00% PIK | 9.00 | % | 10/1/2022 | $ | 1,592,934 | 1,591,586 | 1,044,328 | 0.06 | % | C/E/G/H/N | ||||||||||||||||||
Avanti Communications Group, PLC (United Kingdom) | Sr Second-Priority PIK Toggle Note | Fixed | — | 9.00% PIK | 9.00 | % | 10/1/2022 | $ | 4,064,721 | 4,064,219 | 2,664,831 | 0.16 | % | C/E/G/H/N | ||||||||||||||||||
7,157,683 | 5,253,521 | 0.32 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Construction and Engineering | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Hylan Datacom & Electrical, LLC | First Lien Incremental Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 9.50 | % | 11.11 | % | 7/25/2021 | $ | 2,568,367 | 2,539,629 | 1,669,182 | 0.10 | % | N | ||||||||||||||||
Hylan Datacom & Electrical, LLC | First Lien Term Loan (3.15% Exit Fee) | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 9.50 | % | 11.11 | % | 7/25/2021 | $ | 14,208,421 | 14,149,294 | 9,234,053 | 0.56 | % | L/N | ||||||||||||||||
16,688,923 | 10,903,235 | 0.66 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Construction Materials | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Brannan Sand and Gravel Company, LLC | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | — | 5.25 | % | 6.75 | % | 7/3/2023 | $ | 6,561,998 | 6,497,633 | 6,617,775 | 0.40 | % | N | |||||||||||||||||
Consumer Finance | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto Trakk SPV, LLC | First Lien Delayed Draw Term Loan | LIBOR(M) | 0.50 | % | 6.50 | % | 7.20 | % | 12/21/2021 | $ | 23,971,792 | 23,822,888 | 23,971,792 | 1.46 | % | N | ||||||||||||||||
Barri Financial Group, LL | First Lien Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 7.75 | % | 8.82 | % | 10/23/2024 | $ | 19,225,745 | 18,776,612 | 18,322,135 | 1.12 | % | N | ||||||||||||||||
Open Lending, LLC | First Lien Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 6.50 | % | 7.50 | % | 3/11/2027 | $ | 5,000,000 | 4,825,000 | 4,850,000 | 0.30 | % | N | ||||||||||||||||
47,424,500 | 47,143,927 | 2.88 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Consumer Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Edmentum, Inc. | Jr Revolving Facility | Fixed | — | 5.00 | % | 5.00 | % | 6/9/2020 | $ | 5,498,865 | 5,498,865 | 5,498,865 | 0.34 | % | B/N | |||||||||||||||||
Edmentum, Inc. | First Lien Term Loan B | Fixed | — | 8.50 | % | 8.50 | % | 6/9/2021 | $ | 10,792,686 | 9,801,903 | 10,792,686 | 0.66 | % | B/N | |||||||||||||||||
Edmentum, Inc. | Second Lien Term Loan | Fixed | — | 7.00% PIK | 7.00 | % | 12/8/2021 | $ | 8,429,803 | 8,429,803 | 8,429,803 | 0.52 | % | B/N | ||||||||||||||||||
Edmentum Ultimate Holdings, LLC | Jr PIK Notes | Fixed | — | 10.00% PIK | 10.00 | % | 6/9/2020 | $ | 18,059,291 | 18,029,203 | 11,292,474 | 0.69 | % | B/N | ||||||||||||||||||
Edmentum Ultimate Holdings, LLC | Sr PIK Notes | Fixed | — | 8.50% PIK | 8.50 | % | 6/9/2020 | $ | 3,755,736 | 3,755,736 | 3,755,736 | 0.23 | % | B/N | ||||||||||||||||||
Educationcity Limited (Edmentum) | Sr Unsecured Promissory Note | Fixed | — | 10.00 | % | 10.00 | % | 8/31/2020 | $ | 3,707,423 | 3,677,040 | 3,707,423 | 0.23 | % | N | |||||||||||||||||
Spark Networks, Inc. | Sr Secured Revolver | LIBOR(Q) | 1.50 | % | 8.00 | % | 9.50 | % | 7/1/2023 | $ | — | (28,700 | ) | (32,490 | ) | — | K/N | |||||||||||||||
Spark Networks, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.50 | % | 8.00 | % | 9.50 | % | 7/1/2023 | $ | 22,330,697 | 21,662,773 | 21,591,551 | 1.32 | % | N | ||||||||||||||||
70,826,623 | 65,036,048 | 3.99 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Issuer | Instrument | Ref | Floor | Spread | Total Coupon | Maturity | Principal | Cost | Fair Value | % of Total Cash and Investments | Notes | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt Investments (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Financial Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
36th Street Capital Partners Holdings, LLC | Senior Note | Fixed | — | 12.00 | % | 12.00 | % | 11/1/2020 | $ | 40,834,419 | $ | 40,834,418 | $ | 40,834,417 | 2.51 | % | E/F/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aretec Group, Inc. (Cetera) | Second Lien Term Loan | LIBOR(M) | — | 8.25 | % | 8.43 | % | 10/1/2026 | $ | 27,105,263 | 26,864,225 | 22,361,842 | 1.37 | % | G/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Suisse AG (Cayman Islands) | Asset-Backed Credit Linked Notes | LIBOR(Q) | — | 9.50 | % | 11.50 | % | 4/12/2025 | $ | 38,000,000 | 38,000,000 | 32,148,000 | 1.97 | % | H/I/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GC Agile Holdings Limited (Apex) (England) | First Lien Delayed Term Loan B | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 7.00 | % | 8.25 | % | 6/15/2025 | $ | 18,883,972 | 18,556,659 | 18,355,904 | 1.13 | % | H/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GC Agile Holdings Limited (Apex) (England) | First Lien Term Loan A | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 7.00 | % | 8.25 | % | 6/15/2025 | $ | 820,771 | 806,980 | 794,998 | 0.05 | % | H/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RSB-160, LLC (Lat20) | First Lien Delayed Draw Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 6.00 | % | 7.00 | % | 7/20/2022 | $ | 2,333,333 | 2,305,438 | 2,333,333 | 0.14 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
127,367,720 | 116,828,494 | 7.17 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Telecommunication Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
American Broadband Holding Company | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.25 | % | 7.25 | % | 8.50 | % | 10/25/2022 | $ | 14,767,131 | 14,569,010 | 14,855,734 | 0.91 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
American Broadband Holding Company | First Lien Incremental Term Loan | LIBOR(Q) | 1.25 | % | 7.25 | % | 8.50 | % | 10/25/2022 | $ | 1,232,272 | 1,232,272 | 1,239,665 | 0.08 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ECI Macola/Max Holding, LLC | Second Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 8.00 | % | 9.00 | % | 9/29/2025 | $ | 24,840,563 | 24,668,572 | 24,045,665 | 1.48 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aventiv Technologies, Inc. (Securus) | Second Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 8.25 | % | 9.25 | % | 11/1/2025 | $ | 25,846,154 | 25,660,686 | 16,153,846 | 0.99 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Telarix, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 6.00 | % | 7.00 | % | 11/19/2023 | $ | 7,406,250 | 7,321,862 | 7,048,528 | 0.43 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Telarix, Inc. | Sr Secured Revolver | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 6.00 | % | 7.00 | % | 11/19/2023 | $ | 357,143 | 353,441 | 339,893 | 0.02 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
73,805,843 | 63,683,331 | 3.91 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric Utilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Conergy Asia & ME Pte. Ltd (Singapore) | First Lien Term Loan | Fixed | — | 10.00 | % | 0.00 | % | 6/30/2021 | $ | 2,110,141 | 2,110,141 | 1,622,276 | 0.10 | % | F/H/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kawa Solar Holdings Limited (Conergy) (Cayman Islands) | Bank Guarantee Credit Facility | Fixed | — | — | 0.00 | % | 9/30/2020 | $ | 6,578,877 | 6,578,877 | 3,140,756 | 0.19 | % | C/F/H/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kawa Solar Holdings Limited (Conergy) (Cayman Islands) | Revolving Credit Facility | Fixed | — | — | 0.00 | % | 9/30/2020 | $ | 8,668,850 | 8,668,850 | 2,046,716 | 0.13 | % | C/F/H/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Utilidata, Inc. | First Lien Delayed Draw Term Loan (4.5% Exit Fee) | LIBOR(Q) | — | 9.88 | % | 10.25 | % | 7/1/2020 | $ | 793,398 | 791,350 | 832,433 | 0.05 | % | L/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
18,149,218 | 7,642,181 | 0.47 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electrical Equipment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TCFI Amteck Holdings, LLC | First Lien Delayed Draw Term Loan | LIBOR(Q) | — | 6.25 | % | 6.56 | % | 5/22/2023 | $ | 517,453 | 511,201 | 502,757 | 0.03 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TCFI Amteck Holdings, LLC | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | — | 6.25 | % | 6.56 | % | 5/22/2023 | $ | 8,578,188 | 8,473,316 | 8,334,568 | 0.51 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8,984,517 | 8,837,325 | 0.54 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy Equipment and Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GlassPoint Solar, Inc. | First Lien Incremental Term Loan (4.0% Exit Fee) | LIBOR(Q) | 2.00 | % | 8.50 | % | 0.00 | % | 8/31/2021 | $ | 4,245,365 | 4,226,996 | 1,952,868 | 0.12 | % | C/L/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GlassPoint Solar, Inc. | First Lien Incremental Term Loan A | LIBOR(Q) | 2.00 | % | 8.50 | % | 10.50 | % | 8/31/2021 | $ | 200,247 | 200,247 | 200,247 | 0.01 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GlassPoint Solar, Inc. | First Lien Term Loan (5.0% Exit Fee) | LIBOR(Q) | — | 11.44 | % | 0.00 | % | 8/31/2021 | $ | 2,324,588 | 2,252,665 | 1,069,310 | 0.07 | % | C/L/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sphera Solutions, Inc. (Diamondback) | First Lien FILO Term Loan B | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 8.81 | % | 9.81 | % | 6/14/2022 | $ | 23,495,862 | 23,178,927 | 23,096,433 | 1.42 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
29,858,835 | 26,318,858 | 1.62 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuer | Instrument | Ref | Floor | Spread | Total Coupon | Maturity | Principal | Cost | Fair Value | % of Total Cash and Investments | Notes | |||||||||||||||||||||
Debt Investments (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Financial Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||
36th Street Capital Partners Holdings, LLC | Senior Note | Fixed | — | 12.00 | % | 12.00 | % | 11/1/2020 | $ | 40,834,419 | $ | 40,834,418 | $ | 40,834,419 | 2.50 | % | E/F/N | |||||||||||||||
Aretec Group, Inc. (Cetera) | Second Lien Term Loan | LIBOR(M) | — | 8.25 | % | 9.24 | % | 10/1/2026 | $ | 27,105,263 | 26,851,602 | 20,328,947 | 1.24 | % | G/N | |||||||||||||||||
Credit Suisse AG (Cayman Islands) | Asset-Backed Credit Linked Notes | LIBOR(Q) | — | 9.50 | % | 11.50 | % | 4/12/2025 | $ | 38,000,000 | 38,000,000 | 31,692,000 | 1.94 | % | H/I/N | |||||||||||||||||
GC Agile Holdings Limited (Apex) (England) | First Lien Delayed Term Loan B | LIBOR(M) | 1.00 | % | 7.00 | % | 8.25 | % | 6/15/2025 | $ | 18,931,720 | 18,591,397 | 18,360,659 | 1.12 | % | H/N | ||||||||||||||||
GC Agile Holdings Limited (Apex) (England) | First Lien Term Loan A | LIBOR(M) | 1.00 | % | 7.00 | % | 8.25 | % | 6/15/2025 | $ | 822,864 | 808,526 | 795,216 | 0.05 | % | H/N | ||||||||||||||||
RSB-160, LLC (Lat20) | First Lien Delayed Draw Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 6.00 | % | 7.00 | % | 7/20/2022 | $ | 2,333,333 | 2,302,395 | 2,366,000 | 0.14 | % | N | ||||||||||||||||
127,388,338 | 114,377,241 | 6.99 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Telecommunication Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||
American Broadband Holding Company | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.25 | % | 7.25 | % | 8.70 | % | 10/25/2022 | $ | 14,941,671 | 14,720,283 | 15,031,321 | 0.91 | % | N | ||||||||||||||||
American Broadband Holding Company | First Lien Incremental Term Loan | LIBOR(Q) | 1.25 | % | 7.25 | % | 8.70 | % | 10/25/2022 | $ | 1,244,358 | 1,244,358 | 1,251,824 | 0.08 | % | N | ||||||||||||||||
ECI Macola/Max Holding, LLC | Second Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 8.00 | % | 9.45 | % | 9/29/2025 | $ | 24,840,563 | 24,664,685 | 23,673,057 | 1.45 | % | N | ||||||||||||||||
Aventiv Technologies, Inc. (Securus) | Second Lien Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 8.25 | % | 9.25 | % | 11/1/2025 | $ | 25,846,154 | 25,653,114 | 13,569,231 | 0.83 | % | N | ||||||||||||||||
TPC Intermediate Holdings, LLC | First Lien Delayed Draw Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 6.00 | % | 7.45 | % | 5/15/2023 | $ | 797,559 | 786,465 | 781,687 | 0.05 | % | N | ||||||||||||||||
TPC Intermediate Holdings, LLC | First Lien Incremental Delayed Draw Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 6.00 | % | 7.45 | % | 5/15/2020 | $ | 788,529 | 786,516 | 774,729 | 0.05 | % | N | ||||||||||||||||
TPC Intermediate Holdings, LLC | First Lien Incremental Delayed Draw Term Loan A | LIBOR(M) | 1.00 | % | 6.00 | % | 7.00 | % | 10/31/2020 | $ | — | — | (71,755 | ) | — | K/N | ||||||||||||||||
Telarix, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 6.00 | % | 7.00 | % | 11/19/2023 | $ | 7,425,000 | 7,334,608 | 7,119,833 | 0.44 | % | N | ||||||||||||||||
Telarix, Inc. | Sr Secured Revolver | LIBOR(M) | 1.00 | % | 6.00 | % | 7.00 | % | 11/19/2023 | $ | 357,143 | 353,176 | 342,464 | 0.02 | % | N | ||||||||||||||||
75,543,205 | 62,472,391 | 3.83 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Electric Utilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Conergy Asia & ME Pte. Ltd (Singapore) | First Lien Term Loan | Fixed | — | 10.00 | % | 10.00 | % | 5/26/2020 | $ | 1,773,807 | 1,773,807 | 1,479,533 | 0.09 | % | F/H/N | |||||||||||||||||
Kawa Solar Holdings Limited (Conergy) (Cayman Islands) | Bank Guarantee Credit Facility | Fixed | — | — | 0.00 | % | 5/26/2020 | $ | 6,578,877 | 6,578,877 | 3,289,438 | 0.20 | % | C/F/H/N | ||||||||||||||||||
Kawa Solar Holdings Limited (Conergy) (Cayman Islands) | Revolving Credit Facility | Fixed | — | — | 0.00 | % | 5/26/2020 | $ | 8,668,850 | 8,668,850 | 2,129,936 | 0.13 | % | C/F/H/N | ||||||||||||||||||
Utilidata, Inc. | First Lien Delayed Draw Term Loan (4.5% Exit Fee) | LIBOR(Q) | — | 9.88 | % | 11.38 | % | 7/1/2020 | $ | 793,398 | 789,077 | 715,407 | 0.04 | % | L/N | |||||||||||||||||
17,810,611 | 7,614,314 | 0.46 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Electrical Equipment | ||||||||||||||||||||||||||||||||
TCFI Amteck Holdings, LLC | First Lien Delayed Draw Term Loan | LIBOR(Q) | — | 6.25 | % | 7.75 | % | 5/22/2023 | $ | 507,510 | 500,859 | 487,261 | 0.03 | % | N | |||||||||||||||||
TCFI Amteck Holdings, LLC | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | — | 6.25 | % | 7.75 | % | 5/22/2023 | $ | 8,413,638 | 8,302,037 | 8,077,934 | 0.49 | % | N | |||||||||||||||||
8,802,896 | 8,565,195 | 0.52 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Energy Equipment and Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||
GlassPoint Solar, Inc. | First Lien Term Loan (4.0% Exit Fee) | LIBOR(Q) | 1.50 | % | 8.50 | % | 10.00 | % | 8/31/2021 | $ | 4,167,831 | 4,145,797 | 4,158,661 | 0.25 | % | L/N | ||||||||||||||||
GlassPoint Solar, Inc. | First Lien Term Loan (5.0% Exit Fee) | LIBOR(Q) | 1.06 | % | 11.44 | % | 12.94 | % | 8/31/2021 | $ | 2,276,123 | 2,190,099 | 2,222,407 | 0.14 | % | L/N | ||||||||||||||||
Sphera Solutions, Inc. (Diamondback) | First Lien FILO Term Loan B | LIBOR(Q) | 2.00 | % | 8.81 | % | 10.31 | % | 6/14/2022 | $ | 23,555,164 | 23,204,354 | 22,989,840 | 1.41 | % | N | ||||||||||||||||
29,540,250 | 29,370,908 | 1.80 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Issuer | Instrument | Ref | Floor | Spread | Total Coupon | Maturity | Principal | Cost | Fair Value | % of Total Cash and Investments | Notes | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt Investments (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Technology | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CAREATC, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 7.25 | % | 8.25 | % | 3/14/2024 | $ | 8,502,033 | $ | 8,365,676 | $ | 8,297,984 | 0.51 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CAREATC, Inc. | Sr Secured Revolver | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 7.25 | % | 8.25 | % | 3/14/2024 | $ | — | (9,171) | (14,575) | — | K/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Patient Point Network Solutions, LLC | Sr Secured Revolver | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 7.50 | % | 8.50 | % | 6/26/2022 | $ | 440,474 | 438,111 | 432,986 | 0.03 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Patient Point Network Solutions, LLC | First Lien Incremental Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 7.50 | % | 8.50 | % | 6/26/2022 | $ | 1,205,989 | 1,198,151 | 1,185,487 | 0.07 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Patient Point Network Solutions, LLC | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 7.50 | % | 8.50 | % | 6/26/2022 | $ | 6,257,223 | 6,224,863 | 6,150,850 | 0.38 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sandata Technologies, LLC | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | — | 6.00 | % | 6.31 | % | 7/23/2024 | $ | 20,250,000 | 19,990,500 | 19,338,750 | 1.19 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sandata Technologies, LLC | Sr Secured Revolver | LIBOR(Q) | — | 6.00 | % | 6.31 | % | 7/23/2024 | $ | 2,250,000 | 2,222,275 | 2,148,750 | 0.13 | % | K/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
38,430,405 | 37,540,232 | 2.31 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hotels, Restaurants and Leisure | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fishbowl, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | — | 1.30% Cash + 8.45% PIK | 10.06 | % | 1/26/2022 | $ | 25,336,416 | 25,095,894 | 18,698,275 | 1.15 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pegasus Business Intelligence, LP (Onyx Centersource) | First Lien Incremental Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 6.25 | % | 7.25 | % | 12/20/2021 | $ | 5,648,822 | 5,648,822 | 4,778,904 | 0.29 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pegasus Business Intelligence, LP (Onyx Centersource) | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 6.25 | % | 7.25 | % | 12/20/2021 | $ | 13,510,298 | 13,464,653 | 11,429,712 | 0.70 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pegasus Business Intelligence, LP (Onyx Centersource) | Revolver | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 6.25 | % | 7.25 | % | 12/20/2021 | $ | 671,356 | 669,259 | 567,967 | 0.03 | % | K/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VSS-Southern Holdings, LLC (Southern Theatres) | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 7.50 | % | 8.50 | % | 3/31/2022 | $ | 2,400,518 | 2,382,829 | 2,196,474 | 0.13 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VSS-Southern Holdings, LLC (Southern Theatres) | First Lien Incremental Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 7.50 | % | 8.50 | % | 3/31/2022 | $ | 143,159 | 142,385 | 130,991 | 0.01 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VSS-Southern Holdings, LLC (Southern Theatres) | First Lien Incremental Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 7.50 | % | 8.50 | % | 3/31/2022 | $ | 551,950 | 551,950 | 505,034 | 0.03 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VSS-Southern Holdings, LLC (Southern Theatres) | Sr Secured Revolver | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 7.50 | % | 8.50 | % | 3/31/2022 | $ | 1,029,338 | 1,024,254 | 941,844 | 0.06 | % | K/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
48,980,046 | 39,249,201 | 2.40 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2-10 Holdco, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 6.25 | % | 7.25 | % | 10/31/2024 | $ | 4,514,583 | 4,445,751 | 4,388,626 | 0.27 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2-10 Holdco, Inc. | Sr Secured Revolver | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 6.25 | % | 7.25 | % | 10/31/2024 | $ | — | (6,033) | (11,625) | — | K/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AmeriLife Holdings, LLC | Second Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 8.50 | % | 9.50 | % | 3/18/2028 | $ | 14,636,031 | 14,345,706 | 14,196,950 | 0.87 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higginbotham Insurance Agency, Inc. | Second Lien Term Loan | LIBOR(M) | — | 7.50 | % | 7.68 | % | 12/19/2025 | $ | 28,000,000 | 27,815,259 | 27,160,000 | 1.67 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
46,600,683 | 45,733,951 | 2.81 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internet and Catalog Retail | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Live Auctioneers LLC | First Lien Last Out B-2 Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 6.76 | % | 7.83 | % | 5/20/2025 | $ | 13,890,209 | 13,649,295 | 13,445,722 | 0.83 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internet Software and Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquia Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 7.00 | % | 8.00 | % | 11/1/2025 | $ | 16,648,997 | 16,344,166 | 16,132,878 | 0.99 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquia Inc. | Sr Secured Revolver | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 7.00 | % | 8.00 | % | 11/1/2025 | $ | — | (32,103) | (55,918) | — | K/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Domo, Inc. | First Lien Delayed Draw Term Loan (7.0% Exit Fee) | LIBOR(Q) | 1.50 | % | 5.63% Cash + 2.50% PIK | 9.63 | % | 10/1/2022 | $ | 52,789,813 | 52,649,346 | 53,739,949 | 3.30 | % | L/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FinancialForce.com, Inc. | First Lien Delayed Draw Term Loan (3.0% Exit Fee) | LIBOR(Q) | 2.75 | % | 6.75 | % | 9.50 | % | 2/1/2024 | $ | 28,000,000 | 27,578,598 | 28,420,000 | 1.75 | % | L/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foursquare Labs, Inc. | First Lien Term Loan (5.0% Exit Fee) | LIBOR(Q) | 2.19 | % | 7.25 | % | 9.44 | % | 10/1/2022 | $ | 33,750,000 | 33,502,987 | 33,851,250 | 2.08 | % | L/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foursquare Labs, Inc. | First Lien Incremental Term Loan | LIBOR(Q) | 2.19 | % | 7.25 | % | 9.44 | % | 10/1/2022 | $ | 7,500,000 | 7,235,725 | 7,470,000 | 0.46 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
InMobi, Inc. (Singapore) | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.38 | % | 8.13 | % | 9.50 | % | 9/30/2021 | $ | 29,189,817 | 29,064,735 | 30,678,497 | 1.88 | % | H/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Persado, Inc. | First Lien Delayed Term Loan (4.25% Exit Fee) | LIBOR(Q) | 1.80 | % | 7.00 | % | 8.80 | % | 2/1/2025 | $ | 8,782,078 | 8,702,950 | 8,711,822 | 0.54 | % | L/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quartz Holding Company (Quick Base) | Second Lien Term Loan | LIBOR(M) | — | 8.00 | % | 8.18 | % | 4/2/2027 | $ | 9,903,019 | 9,720,263 | 9,209,807 | 0.57 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ResearchGate GmBH (Germany) | First Lien Term Loan | EURIBOR(Q) | — | 8.55 | % | 8.55 | % | 10/1/2022 | € | 6,714,000 | 7,932,722 | 8,092,217 | 0.50 | % | D/H/L/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
192,699,389 | 196,250,502 | 12.07 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuer | Instrument | Ref | Floor | Spread | Total Coupon | Maturity | Principal | Cost | Fair Value | % of Total Cash and Investments | Notes | |||||||||||||||||||||
Debt Investments (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Technology | ||||||||||||||||||||||||||||||||
CAREATC, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 7.25 | % | 8.25 | % | 3/14/2024 | $ | 8,502,033 | $ | 8,358,936 | $ | 8,221,466 | 0.50 | % | N | ||||||||||||||
CAREATC, Inc. | Sr Secured Revolver | LIBOR(M) | 1.00 | % | 7.25 | % | 8.47 | % | 3/14/2024 | $ | 607,288 | 597,654 | 587,248 | 0.04 | % | K/N | ||||||||||||||||
Patient Point Network Solutions, LLC | Sr Secured Revolver | PRIME | — | 6.50 | % | 9.75 | % | 6/26/2022 | $ | 440,474 | 437,894 | 428,582 | 0.03 | % | N | |||||||||||||||||
Patient Point Network Solutions, LLC | First Lien Incremental Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 7.50 | % | 8.95 | % | 6/26/2022 | $ | 1,222,894 | 1,213,925 | 1,189,876 | 0.07 | % | N | ||||||||||||||||
Patient Point Network Solutions, LLC | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 7.50 | % | 8.95 | % | 6/26/2022 | $ | 6,344,935 | 6,307,776 | 6,173,622 | 0.38 | % | N | ||||||||||||||||
Sandata Technologies, LLC | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 6.00 | % | 7.50 | % | 7/23/2024 | $ | 20,250,000 | 19,975,035 | 18,994,500 | 1.16 | % | N | ||||||||||||||||
Sandata Technologies, LLC | Sr Secured Revolver | LIBOR(M) | 1.00 | % | 6.00 | % | 7.00 | % | 7/23/2024 | $ | 2,250,000 | 2,220,849 | 2,110,500 | 0.13 | % | K/N | ||||||||||||||||
39,112,069 | 37,705,794 | 2.31 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Hotels, Restaurants and Leisure | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Fishbowl, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | — | 2.80% Cash+8.45% PIK | 11.25 | % | 1/26/2022 | $ | 24,981,214 | 24,701,568 | 21,496,335 | 1.32 | % | N | ||||||||||||||||||
Pegasus Business Intelligence, LP (Onyx Centersource) | First Lien Incremental Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 6.25 | % | 7.71 | % | 12/20/2021 | $ | 5,663,543 | 5,663,543 | 5,043,385 | 0.31 | % | N | ||||||||||||||||
Pegasus Business Intelligence, LP (Onyx Centersource) | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 6.25 | % | 8.20 | % | 12/20/2021 | $ | 13,546,938 | 13,495,185 | 12,063,549 | 0.74 | % | N | ||||||||||||||||
Pegasus Business Intelligence, LP (Onyx Centersource) | Revolver | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 6.25 | % | 8.21 | % | 12/20/2021 | $ | 671,356 | 668,989 | 597,842 | 0.04 | % | K/N | ||||||||||||||||
VSS-Southern Holdings, LLC (Southern Theatres) | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 4.50% Cash+2.00% PIK | 7.95 | % | 3/31/2022 | $ | 2,395,992 | 2,375,761 | 2,242,649 | 0.14 | % | N | |||||||||||||||||
VSS-Southern Holdings, LLC (Southern Theatres) | First Lien Incremental Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 4.50% Cash+2.00% PIK | 7.95 | % | 3/31/2022 | $ | 142,889 | 142,000 | 133,744 | 0.01 | % | N | |||||||||||||||||
VSS-Southern Holdings, LLC (Southern Theatres) | First Lien Incremental Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 6.50 | % | 7.95 | % | 3/31/2022 | $ | 550,909 | 550,909 | 515,651 | 0.03 | % | N | ||||||||||||||||
VSS-Southern Holdings, LLC (Southern Theatres) | Sr Secured Revolver | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 4.50% Cash+2.00% PIK | 7.95 | % | 3/31/2022 | $ | 1,027,397 | 1,021,439 | 961,644 | 0.06 | % | K/N | |||||||||||||||||
48,619,394 | 43,054,799 | 2.65 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Insurance | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2-10 Holdco, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 6.25 | % | 7.25 | % | 10/31/2024 | $ | 4,526,042 | 4,453,012 | 4,368,988 | 0.27 | % | N | ||||||||||||||||
2-10 Holdco, Inc. | Sr Secured Revolver | LIBOR(M) | 1.00 | % | 6.25 | % | 7.25 | % | 10/31/2024 | $ | — | (6,377 | ) | (14,458 | ) | — | K/N | |||||||||||||||
AmeriLife Holdings, LLC | Second Lien Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 8.50 | % | 9.50 | % | 3/18/2028 | $ | 14,636,031 | 14,343,685 | 14,343,310 | 0.88 | % | N | ||||||||||||||||
Higginbotham Insurance Agency, Inc. | Second Lien Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 7.50 | % | 8.50 | % | 12/19/2025 | $ | 28,000,000 | 27,806,105 | 26,460,000 | 1.62 | % | N | ||||||||||||||||
IAS Investco, Inc. | First Lien Delayed Draw Term Loan A | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 5.50 | % | 7.10 | % | 1/24/2021 | $ | 5,245,714 | 5,228,521 | 5,196,405 | 0.32 | % | N | ||||||||||||||||
IAS Investco, Inc. | First Lien Delayed Draw Term Loan B | LIBOR(M) | 1.00 | % | 5.50 | % | 6.50 | % | 1/24/2021 | $ | 1,692,857 | 1,688,306 | 1,676,944 | 0.10 | % | N | ||||||||||||||||
IAS Investco, Inc. | First Lien Incremental Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 5.50 | % | 6.50 | % | 1/24/2021 | $ | 5,935,629 | 5,922,605 | 5,879,834 | 0.36 | % | N | ||||||||||||||||
IAS Investco, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 5.50 | % | 7.10 | % | 1/24/2021 | $ | 3,879,054 | 3,866,313 | 3,842,591 | 0.24 | % | N | ||||||||||||||||
63,302,170 | 61,753,614 | 3.79 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Internet Software and Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquia Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 7.00 | % | 8.58 | % | 11/1/2025 | $ | 16,648,997 | 16,332,788 | 15,500,216 | 0.95 | % | N | ||||||||||||||||
Acquia Inc. | Sr Secured Revolver | LIBOR(M) | 1.00 | % | 7.00 | % | 8.00 | % | 11/1/2025 | $ | — | (33,594 | ) | (124,462 | ) | (0.01 | )% | K/N | ||||||||||||||
Domo, Inc. | First Lien Delayed Draw Term Loan (7.0% Exit Fee) | LIBOR(Q) | 1.50 | % | 5.63% Cash+2.50% PIK | 9.63 | % | 10/1/2022 | $ | 52,457,612 | 52,243,816 | 52,431,219 | 3.21 | % | L/N | |||||||||||||||||
FinancialForce.com, Inc. | First Lien Delayed Draw Term Loan (3.0% Exit Fee) | LIBOR(Q) | 2.75 | % | 6.75 | % | 9.50 | % | 2/1/2024 | $ | 28,000,000 | 27,550,190 | 28,308,000 | 1.73 | % | L/N | ||||||||||||||||
Foursquare Labs, Inc. | First Lien Term Loan (5.0% Exit Fee) | LIBOR(Q) | 2.19 | % | 7.25 | % | 9.44 | % | 10/1/2022 | $ | 33,750,000 | 33,473,792 | 33,918,750 | 2.08 | % | L/N | ||||||||||||||||
InMobi, Inc. (Singapore) | First Lien Delayed Draw Term Loan | LIBOR(Q) | — | 8.25 | % | 9.63 | % | 5/22/2023 | $ | 30,906,865 | 30,745,904 | 30,906,865 | 1.89 | % | H/N | |||||||||||||||||
Persado, Inc. | First Lien Delayed Term Loan (4.25% Exit Fee) | LIBOR(Q) | 1.80 | % | 7.00 | % | 8.80 | % | 2/1/2025 | $ | 10,538,494 | 10,403,930 | 10,468,237 | 0.64 | % | L/N | ||||||||||||||||
Quartz Holding Company (Quick Base) | Second Lien Term Loan | LIBOR(M) | — | 8.00 | % | 8.86 | % | 4/2/2027 | $ | 9,903,019 | 9,715,185 | 9,754,474 | 0.60 | % | N | |||||||||||||||||
ResearchGate GmBH (Germany) | First Lien Term Loan | EURIBOR(M) | — | 8.25 | % | 8.55 | % | 5/22/2023 | € | 6,714,000 | 7,893,464 | 7,091,830 | 0.43 | % | D/H/L/N | |||||||||||||||||
188,325,475 | 188,255,129 | 11.52 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Issuer | Instrument | Ref | Floor | Spread | Total Coupon | Maturity | Principal | Cost | Fair Value | % of Total Cash and Investments | Notes | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt Investments (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IT Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Donuts Inc. | First Lien Revolver | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 6.25 | % | 7.25 | % | 9/17/2023 | $ | 608,276 | $ | 587,665 | $ | 592,345 | 0.04 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Donuts Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 6.25 | % | 7.25 | % | 9/17/2023 | $ | 10,619,654 | 10,398,883 | 10,456,111 | 0.64 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Puppet, Inc. | First Lien Term Loan (3.0% Exit Fee) | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 8.50 | % | 9.50 | % | 6/19/2023 | $ | 10,448,202 | 10,068,661 | 10,065,101 | 0.62 | % | L/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Web.com Group Inc. | Second Lien Term Loan | LIBOR(M) | — | 7.75 | % | 7.94 | % | 10/11/2026 | $ | 21,466,800 | 21,235,352 | 18,439,981 | 1.13 | % | G/J | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Xactly Corporation | First Lien Incremental Term Loan B | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 7.25 | % | 8.25 | % | 7/31/2022 | $ | 4,996,644 | 4,928,251 | 4,906,704 | 0.30 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Xactly Corporation | First Lien Incremental Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 7.25 | % | 8.25 | % | 7/31/2022 | $ | 2,726,918 | 2,698,660 | 2,677,833 | 0.16 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Xactly Corporation | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 7.25 | % | 8.25 | % | 7/31/2022 | $ | 6,948,120 | 6,883,465 | 6,823,054 | 0.42 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Xactly Corporation | Sr Secured Revolver | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 7.25 | % | 8.25 | % | 7/31/2022 | $ | — | (7,157) | (15,388) | — | K/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
56,793,780 | 53,945,741 | 3.31 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leisure Products | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blue Star Sports Holdings, Inc. | First Lien Delayed Draw Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 7.75 | % | 8.97 | % | 6/15/2024 | $ | 55,556 | 54,765 | 51,328 | — | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blue Star Sports Holdings, Inc. | First Lien Revolver | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 5.75 | % | 6.75 | % | 6/15/2024 | $ | 111,111 | 109,532 | 102,656 | 0.01 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blue Star Sports Holdings, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 7.75 | % | 8.82 | % | 6/15/2024 | $ | 1,521,851 | 1,499,755 | 1,406,038 | 0.09 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,664,052 | 1,560,022 | 0.10 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Media | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bisnow, LLC | First Lien Revolver | LIBOR(Q) | — | 9.00 | % | 9.31 | % | 9/21/2022 | $ | 1,200,000 | 1,191,340 | 1,155,120 | 0.07 | % | K/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bisnow, LLC | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | — | 7.50 | % | 7.81 | % | 9/21/2022 | $ | 9,500,712 | 9,417,565 | 9,145,386 | 0.56 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Khoros, LLC (Lithium) | First Lien Incremental Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 8.00 | % | 9.00 | % | 10/3/2022 | $ | 7,131,905 | 7,036,564 | 6,868,025 | 0.42 | % | K/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Khoros, LLC (Lithium) | Sr Secured Revolver | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 8.00 | % | 9.00 | % | 10/3/2022 | $ | 764,068 | 748,190 | 707,527 | 0.04 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Khoros, LLC (Lithium) | Sr Secured Revolver | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 8.00 | % | 9.00 | % | 10/3/2022 | $ | 227,614 | 221,727 | 210,771 | 0.01 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Khoros, LLC (Lithium) | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 8.00 | % | 9.00 | % | 10/3/2022 | $ | 20,884,731 | 20,663,360 | 20,111,996 | 1.24 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NEP II, Inc. | Second Lien Term Loan | LIBOR(M) | — | 7.00 | % | 7.18 | % | 10/19/2026 | $ | 25,000,000 | 24,770,837 | 18,833,375 | 1.16 | % | G | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quora, Inc. | First Lien Term Loan (4.0% Exit Fee) | Fixed | — | 10.10 | % | 10.10 | % | 5/1/2022 | $ | 12,692,602 | 12,557,106 | 12,768,758 | 0.78 | % | L/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
76,606,689 | 69,800,958 | 4.28 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Metal and Mining | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Neenah Foundry Company | First Lien Term Loan B | LIBOR(Q) | — | 6.50 | % | 6.74 | % | 12/13/2022 | $ | 4,806,644 | 4,777,479 | 4,205,813 | 0.26 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oil, Gas and Consumable Fuels | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Iracore International, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 9.00 | % | 10.00 | % | 4/13/2021 | $ | 1,635,903 | 1,635,902 | 1,635,903 | 0.10 | % | B/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Personal Products | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Olaplex, Inc. | Sr Secured Revolver | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 6.50 | % | 7.50 | % | 1/8/2025 | $ | 1,340,000 | 1,315,497 | 1,326,600 | 0.08 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Olaplex, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 6.50 | % | 7.50 | % | 1/8/2026 | $ | 13,574,623 | 13,323,130 | 13,438,877 | 0.83 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
14,638,627 | 14,765,477 | 0.91 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pharmaceuticals | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cambrex Corporation | Second Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 9.00 | % | 10.00 | % | 12/4/2027 | $ | 15,441,176 | 15,153,309 | 14,746,324 | 0.91 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
P&L Development, LLC | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 2.00 | % | 7.50 | % | 9.50 | % | 6/28/2024 | $ | 8,601,667 | 8,421,953 | 8,580,162 | 0.53 | % | G/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
23,575,262 | 23,326,486 | 1.44 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuer | Instrument | Ref | Floor | Spread | Total Coupon | Maturity | Principal | Cost | Fair Value | % of Total Cash and Investments | Notes | |||||||||||||||||||||
Debt Investments (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Internet and Catalog Retail | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Live Auctioneers LLC | First Lien Last Out B-2 Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 6.76 | % | 7.83 | % | 5/20/2025 | $ | 13,925,285 | $ | 13,672,271 | $ | 13,229,021 | 0.81 | % | N | ||||||||||||||
IT Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Apptio, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 7.25 | % | 8.25 | % | 1/10/2025 | $ | 11,812,993 | 11,605,658 | 11,269,595 | 0.69 | % | N | ||||||||||||||||
Apptio, Inc. | Sr Secured Revolver | LIBOR(M) | 1.00 | % | 7.25 | % | 8.25 | % | 1/10/2025 | $ | — | (12,267 | ) | (35,385 | ) | — | K/N | |||||||||||||||
Donuts Inc. | First Lien Revolver | LIBOR(M) | 1.00 | % | 6.25 | % | 7.37 | % | 9/17/2023 | $ | 608,276 | 586,267 | 586,345 | 0.04 | % | N | ||||||||||||||||
Donuts Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 6.25 | % | 7.32 | % | 9/17/2023 | $ | 10,883,276 | 10,641,943 | 10,652,550 | 0.65 | % | N | ||||||||||||||||
Web.com Group Inc. | Second Lien Term Loan | LIBOR(M) | — | 7.75 | % | 8.95 | % | 10/11/2026 | $ | 21,466,800 | 21,228,480 | 16,600,920 | 1.02 | % | G/J | |||||||||||||||||
Xactly Corporation | First Lien Incremental Term Loan B | LIBOR(M) | 1.00 | % | 7.25 | % | 8.25 | % | 7/31/2022 | $ | 4,996,644 | 4,920,427 | 4,896,711 | 0.30 | % | N | ||||||||||||||||
Xactly Corporation | First Lien Incremental Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 7.25 | % | 8.25 | % | 7/31/2022 | $ | 2,726,918 | 2,695,367 | 2,672,380 | 0.16 | % | N | ||||||||||||||||
Xactly Corporation | First Lien Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 7.25 | % | 8.25 | % | 7/31/2022 | $ | 16,397,517 | 16,227,000 | 16,069,567 | 0.98 | % | N | ||||||||||||||||
Xactly Corporation | Sr Secured Revolver | LIBOR(M) | 1.00 | % | 7.25 | % | 8.25 | % | 7/31/2022 | $ | — | (13,173 | ) | (28,110 | ) | — | K/N | |||||||||||||||
67,879,702 | 62,684,573 | 3.84 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Leisure Products | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Blue Star Sports Holdings, Inc. | First Lien Delayed Draw Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 5.75 | % | 7.63 | % | 6/15/2024 | $ | 55,556 | 54,729 | 50,511 | — | N | |||||||||||||||||
Blue Star Sports Holdings, Inc. | First Lien Revolver | LIBOR(M) | 1.00 | % | 5.75 | % | 6.75 | % | 6/15/2024 | $ | 111,111 | 108,671 | 95,978 | 0.01 | % | N | ||||||||||||||||
Blue Star Sports Holdings, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 5.75 | % | 6.82 | % | 6/15/2024 | $ | 1,504,611 | 1,481,487 | 1,367,992 | 0.08 | % | N | ||||||||||||||||
Machine Zone, Inc. | First Lien Term Loan (10.0% Exit Fee) | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 13.50 | % | 15.16 | % | 2/1/2021 | $ | 5,715,838 | 5,689,916 | 5,612,953 | 0.34 | % | L/N | ||||||||||||||||
7,334,803 | 7,127,434 | 0.43 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Media | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Bisnow, LLC | First Lien Revolver | LIBOR(Q) | — | 7.50 | % | 8.95 | % | 9/21/2022 | $ | — | (9,330 | ) | (41,400 | ) | — | K/N | ||||||||||||||||
Bisnow, LLC | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | — | 7.50 | % | 8.95 | % | 9/21/2022 | $ | 10,449,384 | 10,349,000 | 10,088,880 | 0.62 | % | N | |||||||||||||||||
Khoros, LLC (Lithium) | Sr Secured Revolver | LIBOR(M) | 1.00 | % | 8.00 | % | 9.00 | % | 10/3/2022 | $ | — | (23,861 | ) | (75,368 | ) | — | K/N | |||||||||||||||
Khoros, LLC (Lithium) | First Lien Incremental Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 8.00 | % | 9.00 | % | 10/3/2022 | $ | 7,131,905 | 7,027,393 | 6,860,893 | 0.42 | % | N | ||||||||||||||||
Khoros, LLC (Lithium) | First Lien Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 8.00 | % | 9.00 | % | 10/3/2022 | $ | 20,884,731 | 20,642,106 | 20,091,111 | 1.23 | % | N | ||||||||||||||||
NEP II, Inc. | Second Lien Term Loan | LIBOR(Q) | — | 7.00 | % | 8.45 | % | 10/19/2026 | $ | 25,000,000 | 24,759,843 | 12,812,500 | 0.78 | % | G | |||||||||||||||||
Quora, Inc. | First Lien Term Loan (4.0% Exit Fee) | Fixed | — | 10.10 | % | 10.10 | % | 5/1/2022 | $ | 12,692,602 | 12,543,121 | 12,709,103 | 0.78 | % | L/N | |||||||||||||||||
75,288,272 | 62,445,719 | 3.83 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Metal and Mining | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Neenah Foundry Company | First Lien Term Loan B | LIBOR(Q) | — | 6.50 | % | 7.76 | % | 12/13/2022 | $ | 4,875,310 | 4,843,543 | 4,265,896 | 0.26 | % | N | |||||||||||||||||
Oil, Gas and Consumable Fuels | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Iracore International, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 9.00 | % | 10.00 | % | 4/13/2021 | $ | 1,635,903 | 1,635,902 | 1,635,903 | 0.10 | % | B/N | ||||||||||||||||
Personal Products | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Olaplex, Inc. | Sr Secured Revolver | LIBOR(M) | 1.00 | % | 6.50 | % | 7.50 | % | 1/8/2025 | $ | 1,340,000 | 1,314,356 | 1,247,540 | 0.08 | % | N | ||||||||||||||||
Olaplex, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 6.50 | % | 7.50 | % | 1/8/2026 | $ | 13,660,000 | 13,398,537 | 12,717,460 | 0.78 | % | N | ||||||||||||||||
14,712,893 | 13,965,000 | 0.86 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Pharmaceuticals | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cambrex Corporation | Second Lien Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 9.00 | % | 10.00 | % | 12/4/2027 | $ | 15,441,176 | 15,143,538 | 13,125,000 | 0.80 | % | N | ||||||||||||||||
P&L Development, LLC | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 2.00 | % | 7.50 | % | 9.50 | % | 6/28/2024 | $ | 8,623,333 | 8,432,764 | 8,278,400 | 0.51 | % | G/N | ||||||||||||||||
23,576,302 | 21,403,400 | 1.31 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Issuer | Instrument | Ref | Floor | Spread | Total Coupon | Maturity | Principal | Cost | Fair Value | % of Total Cash and Investments | Notes | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt Investments (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Applause App Quality, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 5.00 | % | 6.00 | % | 9/20/2022 | $ | 20,772,306 | $ | 20,562,817 | $ | 20,502,266 | 1.26 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Applause App Quality, Inc. | Sr Secured Revolver | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 5.00 | % | 6.00 | % | 9/20/2022 | $ | — | (13,479) | (19,628) | — | K/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CIBT Solutions, Inc. | Second Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 7.75 | % | 8.75 | % | 6/1/2025 | $ | 7,611,914 | 7,555,624 | 4,947,744 | 0.30 | % | G/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dude Solutions Holdings, Inc. | Sr Secured Revolver | LIBOR(M) | 1.00 | % | 7.50 | % | 8.57 | % | 6/13/2025 | $ | 588,772 | 547,275 | 537,991 | 0.03 | % | K/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dude Solutions Holdings, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 7.50 | % | 8.57 | % | 6/13/2025 | $ | 16,927,201 | 16,591,133 | 16,537,876 | 1.02 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dude Solutions Holdings, Inc. | First Lien Incremental Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 7.50 | % | 8.57 | % | 6/13/2025 | $ | 2,233,091 | 2,184,954 | 2,181,729 | 0.13 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
iCIMS, Inc. | Sr Secured Revolver | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 6.50 | % | 7.50 | % | 9/12/2024 | $ | — | (1,708) | (3,967) | — | K/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
iCIMS, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 6.50 | % | 7.50 | % | 9/12/2024 | $ | 2,351,073 | 2,311,446 | 2,274,428 | 0.14 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Institutional Shareholder Services, Inc. | Second Lien Term Loan | LIBOR(M) | — | 8.50 | % | 8.68 | % | 3/5/2027 | $ | 5,820,856 | 5,663,736 | 5,093,249 | 0.31 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RigUp, Inc. | First Delayed Draw Term Loan (3.5% Exit Fee) | LIBOR(Q) | 1.50 | % | 7.00 | % | 8.50 | % | 3/1/2024 | $ | 19,333,333 | 18,793,280 | 18,869,333 | 1.16 | % | L/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
74,195,078 | 70,921,021 | 4.35 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate Management and Development | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Florida East Coast Industries, LLC | First Lien Term Loan B | LIBOR(M) | — | 6.75 | % | 6.93 | % | 12/13/2021 | $ | 2,304,194 | 2,280,373 | 2,249,815 | 0.14 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Florida East Coast Industries, LLC | First Lien Incremental Lien Term Loan B | LIBOR(M) | — | 6.75 | % | 6.93 | % | 12/13/2021 | $ | 869,913 | 865,036 | 849,383 | 0.05 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Space Midco, Inc. (Archibus) | First Lien Term Loan | LIBOR(M) | — | 6.25 | % | 6.50 | % | 12/5/2023 | $ | 4,444,444 | 4,379,767 | 4,186,667 | 0.25 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Space Midco, Inc. (Archibus) | Sr Secured Revolver | LIBOR(M) | — | 6.25 | % | 6.50 | % | 12/5/2023 | $ | 277,778 | 273,811 | 261,667 | 0.02 | % | K/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7,798,987 | 7,547,532 | 0.46 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Road and Rail | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GlobalTranz Enterprises LLC | Second Lien Term Loan | LIBOR(M) | — | 8.25 | % | 8.43 | % | 5/15/2027 | $ | 19,382,324 | 19,027,845 | 15,622,153 | 0.95 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Certify, Inc. | First Lien Delayed Draw Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 5.75 | % | 6.75 | % | 2/28/2024 | $ | 2,657,192 | 2,614,349 | 2,576,839 | 0.16 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Certify, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 5.75 | % | 6.75 | % | 2/28/2024 | $ | 23,383,293 | 23,304,188 | 22,794,034 | 1.40 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Certify, Inc. | Sr Secured Revolver | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 5.75 | % | 6.75 | % | 2/28/2024 | $ | 159,432 | 143,762 | 132,647 | 0.01 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
JAMF Holdings, Inc. | First Lien Incremental Term Loan | LIBOR(Q) | — | 7.00 | % | 7.42 | % | 11/13/2022 | $ | 3,606,829 | 3,570,303 | 3,606,468 | 0.22 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
JAMF Holdings, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | — | 7.00 | % | 7.42 | % | 11/13/2022 | $ | 4,800,389 | 4,747,818 | 4,799,909 | 0.29 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
JAMF Holdings, Inc. | Sr Secured Revolver | LIBOR(Q) | — | 7.00 | % | 7.42 | % | 11/13/2022 | $ | — | (5,616) | (57) | — | K/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketlive, LLC (Kibo) | First Lien Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 8.00 | % | 9.08 | % | 12/18/2020 | $ | 5,051,069 | 5,005,646 | 4,944,997 | 0.30 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rhode Holdings, Inc. (Kaseya) | First Lien Delayed Draw Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 7.00 | % | 8.09 | % | 5/3/2025 | $ | 226,643 | 198,631 | 185,224 | 0.01 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rhode Holdings, Inc. (Kaseya) | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 6.00% Cash + 1.00% PIK | 8.09 | % | 5/3/2025 | $ | 14,506,451 | 14,266,161 | 14,158,296 | 0.87 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rhode Holdings, Inc. (Kaseya) | Sr Secured Revolver | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 6.50 | % | 7.50 | % | 5/3/2025 | $ | 1,193,822 | 1,173,986 | 1,164,873 | 0.07 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rhode Holdings, Inc. (Kaseya) | First Lien Incremental Delayed Draw Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 7.00 | % | 8.09 | % | 5/3/2025 | $ | — | (13,384) | (19,577) | — | K/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rhode Holdings, Inc. (Kaseya) | First Lien Incremental Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 6.00% Cash + 1.00% PIK | 8.09 | % | 5/3/2025 | $ | 1,226,447 | 1,206,228 | 1,197,012 | 0.07 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Snow Software AB | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 2.00 | % | 6.50 | % | 8.50 | % | 4/17/2024 | $ | 10,373,317 | 10,206,316 | 10,389,914 | 0.64 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Snow Software AB | First Lien Incremental Term Loan | LIBOR(Q) | 2.00 | % | 6.50 | % | 8.50 | % | 4/17/2024 | $ | 11,543,865 | 11,339,036 | 11,562,336 | 0.71 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Snow Software AB | Sr Secured Revolver | LIBOR(Q) | 2.00 | % | 6.50 | % | 8.50 | % | 4/17/2024 | $ | 4,360,548 | 4,293,698 | 4,360,548 | 0.27 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Winshuttle, LLC | First Lien FILO Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 8.42 | % | 9.42 | % | 8/9/2024 | $ | 13,937,737 | 13,613,206 | 13,519,605 | 0.83 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
95,664,328 | 95,373,068 | 5.85 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Retail | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Calceus Acquisition, Inc. (Cole Haan) | First Lien Term Loan B | LIBOR(Q) | — | 5.50 | % | 5.74 | % | 2/12/2025 | $ | 628,618 | 594,044 | 590,901 | 0.04 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Calceus Acquisition, Inc. (Cole Haan) | Sr Secured Notes | Fixed | — | 9.75 | % | 9.75 | % | 2/19/2025 | $ | 20,000,000 | 19,400,238 | 21,600,000 | 1.33 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
USR Parent, Inc. (Staples) | First Lien FILO Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 8.84 | % | 9.84 | % | 9/12/2022 | $ | 5,853,458 | 5,780,413 | 5,753,949 | 0.35 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
25,774,695 | 27,944,850 | 1.72 | % |
Issuer | Instrument | Ref | Floor | Spread | Total Coupon | Maturity | Principal | Cost | Fair Value | % of Total Cash and Investments | Notes | |||||||||||||||||||||
Debt Investments (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Applause App Quality, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 5.00 | % | 6.81 | % | 9/20/2022 | $ | 20,772,306 | $ | 20,541,653 | $ | 20,356,860 | 1.24 | % | N | ||||||||||||||
Applause App Quality, Inc. | Sr Secured Revolver | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 5.00 | % | 6.81 | % | 9/20/2022 | $ | — | (14,980 | ) | (30,196 | ) | — | K/N | |||||||||||||||
CIBT Solutions, Inc. | Second Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 7.75 | % | 9.20 | % | 6/1/2025 | $ | 7,611,914 | 7,553,720 | 5,328,340 | 0.33 | % | G/N | ||||||||||||||||
Discoverorg, LLC | Second Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 8.50 | % | 10.08 | % | 2/1/2027 | $ | 15,000,000 | 14,814,437 | 13,650,000 | 0.84 | % | G/N | ||||||||||||||||
Dude Solutions Holdings, Inc. | Sr Secured Revolver | LIBOR(M) | 1.00 | % | 7.00 | % | 8.07 | % | 6/13/2025 | $ | 588,772 | 545,351 | 487,209 | 0.03 | % | K/N | ||||||||||||||||
Dude Solutions Holdings, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 7.00 | % | 8.07 | % | 6/13/2025 | $ | 16,927,201 | 16,577,841 | 16,148,550 | 0.99 | % | N | ||||||||||||||||
Dude Solutions Holdings, Inc. | First Lien Incremental Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 7.00 | % | 8.07 | % | 6/13/2025 | $ | 2,233,091 | 2,183,170 | 2,130,368 | 0.13 | % | N | ||||||||||||||||
iCIMS, Inc. | Sr Secured Revolver | LIBOR(M) | 1.00 | % | 6.50 | % | 7.50 | % | 9/12/2024 | $ | — | (7,292 | ) | (19,433 | ) | — | K/N | |||||||||||||||
iCIMS, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 6.50 | % | 7.50 | % | 9/12/2024 | $ | 9,482,016 | 9,322,135 | 9,106,836 | 0.56 | % | N | ||||||||||||||||
Institutional Shareholder Services, Inc. | Second Lien Term Loan | LIBOR(M) | — | 8.50 | % | 9.57 | % | 3/5/2027 | $ | 5,820,856 | 5,659,794 | 4,511,164 | 0.28 | % | N | |||||||||||||||||
RigUp, Inc. | First Delayed Draw Term Loan (3.5% Exit Fee) | LIBOR(Q) | 1.50 | % | 7.00 | % | 8.50 | % | 3/1/2024 | $ | 19,333,333 | 18,758,439 | 18,753,333 | 1.15 | % | L/N | ||||||||||||||||
95,934,268 | 90,423,031 | 5.55 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate Management and Development | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Florida East Coast Industries, LLC | First Lien Term Loan B | LIBOR(M) | — | 6.75 | % | 7.67 | % | 12/13/2021 | $ | 2,310,027 | 2,282,306 | 2,188,058 | 0.13 | % | N | |||||||||||||||||
Florida East Coast Industries, LLC | First Lien Incremental Lien Term Loan B | LIBOR(M) | — | 6.75 | % | 7.67 | % | 12/13/2021 | $ | 872,116 | 866,435 | 826,068 | 0.05 | % | N | |||||||||||||||||
Space Midco, Inc. (Archibus) | First Lien Term Loan | LIBOR(M) | — | 6.25 | % | 6.88 | % | 12/5/2023 | $ | 4,444,444 | 4,375,654 | 4,160,000 | 0.25 | % | N | |||||||||||||||||
Space Midco, Inc. (Archibus) | Sr Secured Revolver | LIBOR(M) | — | 6.25 | % | 7.25 | % | 12/5/2023 | $ | 277,778 | 273,672 | 260,000 | 0.02 | % | K/N | |||||||||||||||||
7,798,067 | 7,434,126 | 0.45 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Road and Rail | ||||||||||||||||||||||||||||||||
GlobalTranz Enterprises LLC | Second Lien Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 8.25 | % | 9.25 | % | 5/15/2027 | $ | 19,382,324 | 19,019,738 | 17,269,651 | 1.06 | % | N | ||||||||||||||||
Software | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Certify, Inc. | First Lien Delayed Draw Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 5.75 | % | 6.75 | % | 2/28/2024 | $ | 2,125,754 | 2,080,618 | 2,022,761 | 0.12 | % | N | ||||||||||||||||
Certify, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 5.75 | % | 6.75 | % | 2/28/2024 | $ | 23,383,293 | 23,299,187 | 22,628,012 | 1.38 | % | N | ||||||||||||||||
Certify, Inc. | Sr Secured Revolver | LIBOR(M) | 1.00 | % | 5.75 | % | 6.75 | % | 2/28/2024 | $ | 159,432 | 143,621 | 125,101 | 0.01 | % | N | ||||||||||||||||
JAMF Holdings, Inc. | First Lien Incremental Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 7.00 | % | 8.70 | % | 11/13/2022 | $ | 3,606,829 | 3,567,399 | 3,570,039 | 0.22 | % | N | ||||||||||||||||
JAMF Holdings, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 7.00 | % | 8.70 | % | 11/13/2022 | $ | 14,160,797 | 13,993,233 | 14,016,357 | 0.86 | % | N | ||||||||||||||||
JAMF Holdings, Inc. | Sr Secured Revolver | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 7.00 | % | 8.70 | % | 11/13/2022 | $ | — | (13,110 | ) | (12,383 | ) | — | K/N | |||||||||||||||
Marketlive, LLC (Kibo) | First Lien Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 8.00 | % | 9.08 | % | 12/18/2020 | $ | 5,063,792 | 4,996,869 | 4,825,794 | 0.30 | % | N | ||||||||||||||||
Rhode Holdings, Inc. (Kaseya) | First Lien Delayed Draw Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 7.00 | % | 8.91 | % | 5/3/2025 | $ | 224,974 | 195,553 | 149,113 | 0.01 | % | N | ||||||||||||||||
Rhode Holdings, Inc. (Kaseya) | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 5.50% Cash+1.00% PIK | 8.91 | % | 5/3/2025 | $ | 14,399,654 | 14,148,558 | 13,766,069 | 0.83 | % | N | |||||||||||||||||
Rhode Holdings, Inc. (Kaseya) | Sr Secured Revolver | LIBOR(M) | 1.00 | % | 6.50 | % | 7.50 | % | 5/3/2025 | $ | 1,194,139 | 1,173,466 | 1,141,066 | 0.07 | % | N | ||||||||||||||||
Rhode Holdings, Inc. (Kaseya) | First Lien Incremental Delayed Draw Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 6.50 | % | 7.50 | % | 5/3/2025 | $ | — | (14,061 | ) | (35,872 | ) | — | K/N | |||||||||||||||
Rhode Holdings, Inc. (Kaseya) | First Lien Incremental Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 5.50% Cash+1.00% PIK | 8.91 | % | 5/3/2025 | $ | 1,223,592 | 1,202,464 | 1,169,754 | 0.07 | % | N | |||||||||||||||||
Snow Software AB | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 2.00 | % | 6.50 | % | 8.50 | % | 4/17/2024 | $ | 10,373,317 | 10,195,940 | 10,236,389 | 0.63 | % | N | ||||||||||||||||
Snow Software AB | First Lien Incremental Term Loan | LIBOR(Q) | 2.00 | % | 6.50 | % | 8.50 | % | 4/17/2024 | $ | 11,543,865 | 11,326,462 | 11,391,486 | 0.70 | % | N | ||||||||||||||||
Snow Software AB | Sr Secured Revolver | LIBOR(Q) | 2.00 | % | 6.50 | % | 8.50 | % | 4/17/2024 | $ | 4,360,548 | 4,289,518 | 4,302,989 | 0.26 | % | N | ||||||||||||||||
Winshuttle, LLC | First Lien FILO Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 8.42 | % | 9.42 | % | 8/9/2024 | $ | 13,972,844 | 13,629,530 | 13,106,528 | 0.80 | % | N | ||||||||||||||||
104,215,247 | 102,403,203 | 6.26 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Retail | ||||||||||||||||||||||||||||||||
USR Parent, Inc. (Staples) | First Lien FILO Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 8.84 | % | 10.46 | % | 9/12/2022 | $ | 6,132,194 | 6,047,422 | 6,187,383 | 0.38 | % | N | ||||||||||||||||
Technology Hardware, Storage and Peripherals | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Pulse Secure, LLC | Sr Secured Revolver | LIBOR(M) | 1.00 | % | 7.00 | % | 8.00 | % | 5/1/2022 | $ | — | (8,437 | ) | (11,411 | ) | — | K/N | |||||||||||||||
Pulse Secure, LLC | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 7.00 | % | 8.61 | % | 5/1/2022 | $ | 11,082,466 | 11,008,729 | 10,988,265 | 0.66 | % | N | ||||||||||||||||
TierPoint, LLC | Second Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 7.25 | % | 9.50 | % | 5/5/2025 | $ | 2,322,000 | 2,302,698 | 2,275,560 | 0.14 | % | |||||||||||||||||
13,302,990 | 13,252,414 | 0.80 | % |
Issuer | Instrument | Ref | Floor | Spread | Total Coupon | Maturity/Expiration | Principal/Shares | Cost | Fair Value | % of Total Cash and Investments | Notes | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt Investments (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Technology Hardware, Storage and Peripherals | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pulse Secure, LLC | Sr Secured Revolver | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 7.00 | % | 8.00 | % | 5/1/2022 | $ | — | $ | (7,427) | $ | — | — | K/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pulse Secure, LLC | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 7.00 | % | 8.00 | % | 5/1/2022 | $ | 10,986,665 | 10,922,753 | 11,041,598 | 0.67 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
10,915,326 | 11,041,598 | 0.67 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Textiles, Apparel and Luxury Goods | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kenneth Cole Productions, Inc. | First Lien FILO Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 7.75 | % | 8.75 | % | 12/28/2023 | $ | 18,552,416 | 18,452,062 | 18,645,178 | 1.15 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PSEB, LLC (Eddie Bauer) | First Lien FILO II Term Loan | PRIME | — | 7.25 | % | 10.50 | % | 10/12/2023 | $ | 10,793,402 | 10,578,577 | 10,793,402 | 0.66 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PSEB, LLC (Eddie Bauer) | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.50 | % | 8.00 | % | 9.50 | % | 10/12/2023 | $ | 39,305,971 | 38,532,954 | 39,738,337 | 2.44 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WH Buyer, LLC (Anne Klein) | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.50 | % | 7.76 | % | 9.26 | % | 7/16/2025 | $ | 27,664,640 | 27,412,417 | 26,364,402 | 1.62 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WH Buyer, LLC (Anne Klein) | First Lien Incremental Term Loan | LIBOR(Q) | 1.50 | % | 7.76 | % | 9.26 | % | 7/16/2025 | $ | 5,307,692 | 5,256,937 | 5,058,231 | 0.31 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
100,232,947 | 100,599,550 | 6.18 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thrifts and Mortgage Finance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greystone Select Holdings, LLC | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 8.00 | % | 9.00 | % | 4/17/2024 | $ | 24,702,886 | 24,575,847 | 24,949,915 | 1.53 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home Partners of America, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 6.25 | % | 7.25 | % | 10/13/2022 | $ | 2,857,143 | 2,831,990 | 2,857,143 | 0.18 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
27,407,837 | 27,807,058 | 1.71 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tobacco Related | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Juul Labs, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.50 | % | 8.00% Cash + 1.50% PIK | 11.00 | % | 8/2/2023 | $ | 26,452,995 | 26,240,878 | 26,691,072 | 1.64 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Debt Investments - 212.5% of Net Assets | 1,583,735,088 | 1,498,409,745 | 92.03 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Airlines | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Epic Aero, Inc (One Sky) | Common Stock | 1,842 | 855,313 | 4,016,637 | 0.25 | % | C/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobiles | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Autoalert Acquisition Co, LLC | Warrants to Purchase LLC Interest | 6/28/2030 | 7 | 2,910,423 | 2,910,354 | 0.18 | % | C/E/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital Markets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pico Quantitative Trading, LLC | Warrants to Purchase Membership Units (144A) | 2/7/2030 | 287 | 645,121 | 637,788 | 0.05 | % | C/E/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chemicals | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AGY Holding Corp. | Common Stock | 1,333,527 | — | — | — | B/C/E/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KAGY Holding Company, Inc. | Series A Preferred Stock | 9,778 | 1,091,200 | — | — | B/C/E/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,091,200 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Communications Equipment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avanti Communications Group, PLC (United Kingdom) | Common Stock | 26,576,710 | 4,902,674 | 327 | — | C/D/H/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Consumer Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edmentum Ultimate Holdings, LLC | Class A Common Units | 159,515 | 680,226 | — | — | B/C/E/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edmentum Ultimate Holdings, LLC | Warrants to Purchase Class A Units | 2/23/2028 | 788,112 | 1 | — | — | B/C/E/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
680,227 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuer | Instrument | Ref | Floor | Spread | Total Coupon | Maturity/Expiration | Principal/Shares | Cost | Fair Value | % of Total Cash and Investments | Notes | |||||||||||||||||||||
Debt Investments (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Textiles, Apparel and Luxury Goods | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Kenneth Cole Productions, Inc. | First Lien FILO Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 7.75 | % | 9.38 | % | 12/28/2023 | $ | 18,857,986 | $ | 18,750,498 | $ | 18,876,844 | 1.15 | % | N | ||||||||||||||
PSEB, LLC (Eddie Bauer) | First Lien FILO II Term Loan | PRIME | — | 7.25 | % | 10.50 | % | 10/12/2023 | $ | 10,793,402 | 10,563,596 | 10,771,815 | 0.66 | % | N | |||||||||||||||||
PSEB, LLC (Eddie Bauer) | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.50 | % | 8.00 | % | 9.50 | % | 10/12/2023 | $ | 39,305,971 | 38,478,947 | 40,013,478 | 2.44 | % | N | ||||||||||||||||
WH Buyer, LLC (Anne Klein) | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.50 | % | 7.76 | % | 8.25 | % | 7/16/2025 | $ | 27,664,640 | 27,400,966 | 26,115,420 | 1.60 | % | N | ||||||||||||||||
WH Buyer, LLC (Anne Klein) | First Lien Incremental Term Loan | LIBOR(Q) | 1.50 | % | 7.76 | % | 9.26 | % | 7/16/2025 | $ | 5,307,692 | 5,255,062 | 5,010,462 | 0.31 | % | |||||||||||||||||
100,449,069 | 100,788,019 | 6.16 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Thrifts and Mortgage Finance | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Greystone Select Holdings, LLC | First Lien Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 8.00 | % | 9.15 | % | 4/17/2024 | $ | 24,764,798 | 24,626,784 | 25,012,446 | 1.53 | % | N | ||||||||||||||||
Home Partners of America, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 6.25 | % | 7.85 | % | 10/13/2022 | $ | 2,857,143 | 2,829,339 | 2,820,000 | 0.17 | % | N | ||||||||||||||||
27,456,123 | 27,832,446 | 1.70 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Tobacco Related | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Juul Labs, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.50 | % | 8.00% Cash+1.50% PIK | 11.25 | % | 8/2/2023 | $ | 26,354,167 | 26,126,494 | 25,827,083 | 1.58 | % | N | |||||||||||||||||
Total Debt Investments - 224.0% of Net Assets | 1,627,984,533 | 1,522,035,073 | 93.12 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Equity Securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Airlines | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Epic Aero, Inc (One Sky) | Common Stock | 1,842 | 855,313 | 3,714,085 | 0.24 | % | C/N | |||||||||||||||||||||||||
United N659UA-767, LLC (N659UA) | Trust Beneficial Interests | 683 | 2,105,126 | 2,025,233 | 0.12 | % | E/F/N | |||||||||||||||||||||||||
2,960,439 | 5,739,318 | 0.36 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Capital Markets | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Pico Quantitative Trading, LLC | Warrants to Purchase Membership Units (144A) | 2/7/2030 | 287 | 645,121 | 634,065 | 0.04 | % | C/E/N | ||||||||||||||||||||||||
Chemicals | ||||||||||||||||||||||||||||||||
AGY Holding Corp. | Common Stock | 1,333,527 | — | — | — | B/C/E/N | ||||||||||||||||||||||||||
KAGY Holding Company, Inc. | Series A Preferred Stock | 9,778 | 1,091,200 | — | — | B/C/E/N | ||||||||||||||||||||||||||
1,091,200 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Communications Equipment | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Avanti Communications Group, PLC (United Kingdom) | Common Stock | 26,576,710 | 4,902,674 | 3,301 | — | C/D/H/N | ||||||||||||||||||||||||||
Diversified Consumer Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Edmentum Ultimate Holdings, LLC | Class A Common Units | 159,515 | 680,226 | 16 | — | B/C/E/N | ||||||||||||||||||||||||||
Edmentum Ultimate Holdings, LLC | Warrants to Purchase Class A Units | 2/23/2028 | 788,112 | 1 | — | — | B/C/E/N | |||||||||||||||||||||||||
680,227 | 16 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Financial Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||
36th Street Capital Partners Holdings, LLC | Membership Units | 22,199,416 | 22,199,416 | 27,887,607 | 1.72 | % | E/F/N | |||||||||||||||||||||||||
Conventional Lending TCP Holdings, LLC | Membership Units | 15,769,948 | 15,769,948 | 14,192,953 | 0.87 | % | E/F/I/N | |||||||||||||||||||||||||
GACP I, LP (Great American Capital) | Membership Units | 1,757,364 | 1,757,364 | 2,774,710 | 0.17 | % | E/I/N | |||||||||||||||||||||||||
GACP II, LP (Great American Capital) | Membership Units | 20,338,470 | 20,338,470 | 21,172,740 | 1.30 | % | E/I/N | |||||||||||||||||||||||||
60,065,198 | 66,028,010 | 4.06 | % |
Issuer | Instrument | Expiration | Shares | Cost | Fair Value | % of Total Cash and Investments | Notes | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Securities (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Financial Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
36th Street Capital Partners Holdings, LLC | Membership Units | 22,199,416 | $ | 22,199,416 | $ | 30,710,746 | 1.89 | % | E/F/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Conventional Lending TCP Holdings, LLC | Membership Units | 15,769,948 | 15,769,948 | 14,981,451 | 0.92 | % | E/F/I/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GACP I, LP (Great American Capital) | Membership Units | 1,757,364 | 1,757,364 | 2,269,250 | 0.14 | % | E/I/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GACP II, LP (Great American Capital) | Membership Units | 20,205,473 | 20,205,473 | 21,065,390 | 1.29 | % | E/I/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
59,932,201 | 69,026,837 | 4.24 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Telecommunication Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
V Telecom Investment S.C.A. (Vivacom) (Luxembourg) | Common Shares | 1,393 | 3,236,256 | 675,470 | 0.04 | % | C/D/E/H/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric Utilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Conergy Asia Holdings Limited (United Kingdom) | Class B Shares | 1,000,000 | 1,000,000 | — | — | C/E/F/H/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Conergy Asia Holdings Limited (United Kingdom) | Ordinary Shares | 3,333 | 7,833,333 | — | — | C/E/F/H/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kawa Solar Holdings Limited (Conergy) (Cayman Islands) | Ordinary Shares | 2,332,594 | — | — | — | C/E/F/H/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kawa Solar Holdings Limited (Conergy) (Cayman Islands) | Series B Preferred Shares | 93,023 | 1,395,349 | — | — | C/E/F/H/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Utilidata, Inc. | Warrants to Purchase Preferred Stock | 12/22/2022 | 719,998 | 216,336 | — | — | C/E/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
10,445,018 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electrical Equipment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TCFI Amteck Holdings, LLC | Series A Preferred Units | 8,020,824 | 7,511,391 | 7,699,991 | 0.48 | % | C/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TCFI Amteck Holdings, LLC | Common Units | 362,513 | 395,336 | 2,287,457 | 0.14 | % | C/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7,906,727 | 9,987,448 | 0.62 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electronic Equipment, Instruments and Components | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Soraa, Inc. | Warrants to Purchase Preferred Stock | 8/29/2024 | 3,071,860 | 478,899 | — | — | C/E/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy Equipment and Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GlassPoint Solar, Inc. | Warrants to Purchase Series E Preferred Stock | 2/7/2027 | 2,448,000 | 754,005 | — | — | C/E/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internet Software and Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Domo, Inc. | Warrants to Purchase Class B Common Stock | 6/28/2021 | 62,247 | 511,349 | 1,086,086 | 0.07 | % | C/E/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FinancialForce.com, Inc. | Warrants to Purchase Series C Preferred Stock | 1/30/2029 | 840,000 | 287,985 | 307,600 | 0.02 | % | C/E/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foursquare Labs, Inc. | Warrants to Purchase Series E Preferred Stock | 5/4/2027 | 2,062,500 | 508,805 | 1,213,929 | 0.07 | % | C/E/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
InMobi, Inc. (Singapore) | Warrants to Purchase Common Stock | 8/15/2027 | 1,327,869 | 212,360 | 399,836 | 0.02 | % | C/E/H/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
InMobi, Inc. (Singapore) | Warrants to Purchase Series E Preferred Stock (Strike Price $20.01) | 9/18/2025 | 1,049,996 | 276,492 | 466,967 | 0.03 | % | C/E/H/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
InMobi, Inc. (Singapore) | Warrants to Purchase Series E Preferred Stock (Strike Price $28.58) | 10/3/2028 | 1,511,002 | 93,407 | 335,168 | 0.02 | % | C/E/H/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ResearchGate Corporation (Germany) | Warrants to Purchase Series D Preferred Stock | 10/30/2029 | 333,370 | 202,001 | 130,000 | 0.01 | % | C/D/E/H/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Snaplogic, Inc. | Warrants to Purchase Series Preferred Stock | 3/19/2028 | 1,860,000 | 377,722 | 4,900,000 | 0.30 | % | C/E/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2,470,121 | 8,839,586 | 0.54 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IT Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fidelis (SVC), LLC | Preferred Units | 657,932 | 2,001,384 | 79,524 | — | C/E/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuer | Instrument | Expiration | Shares | Cost | Fair Value | % of Total Cash and Investments | Notes | |||||||||||||||||||||||||
Equity Securities (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Telecommunication Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||
V Telecom Investment S.C.A. (Vivacom) (Luxembourg) | Common Shares | 1,393 | $ | 3,236,256 | $ | 662,497 | 0.04 | % | C/D/E/H/N | |||||||||||||||||||||||
Electric Utilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Conergy Asia Holdings Limited (United Kingdom) | Class B Shares | 1,000,000 | 1,000,000 | — | — | C/E/F/H/N | ||||||||||||||||||||||||||
Conergy Asia Holdings Limited (United Kingdom) | Ordinary Shares | 3,333 | 7,833,333 | — | — | C/E/F/H/N | ||||||||||||||||||||||||||
Kawa Solar Holdings Limited (Conergy) (Cayman Islands) | Ordinary Shares | 2,332,594 | — | — | — | C/E/F/H/N | ||||||||||||||||||||||||||
Kawa Solar Holdings Limited (Conergy) (Cayman Islands) | Series B Preferred Shares | 93,023 | 1,395,349 | — | — | C/E/F/H/N | ||||||||||||||||||||||||||
Utilidata, Inc. | Warrants to Purchase Preferred Stock | 12/22/2022 | 719,998 | 216,336 | 52,000 | — | C/E/N | |||||||||||||||||||||||||
10,445,018 | 52,000 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Electrical Equipment | ||||||||||||||||||||||||||||||||
TCFI Amteck Holdings, LLC | Series A Preferred Units | 8,020,824 | 7,511,391 | 7,459,366 | 0.47 | % | C/N | |||||||||||||||||||||||||
TCFI Amteck Holdings, LLC | Common Units | 362,513 | 395,336 | 206,632 | 0.01 | % | C/N | |||||||||||||||||||||||||
7,906,727 | 7,665,998 | 0.48 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Electronic Equipment, Instruments and Components | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Soraa, Inc. | Warrants to Purchase Preferred Stock | 8/29/2024 | 3,071,860 | 478,899 | — | 0.01 | % | C/E/N | ||||||||||||||||||||||||
Energy Equipment and Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||
GlassPoint Solar, Inc. | Warrants to Purchase Series E Preferred Stock | 2/7/2027 | 2,448,000 | 754,005 | 107,200 | 0.01 | % | C/E/N | ||||||||||||||||||||||||
Internet Software and Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Domo, Inc. | Warrants to Purchase Class B Common Stock | 6/28/2021 | 62,247 | 511,349 | 108,061 | 0.01 | % | C/E/N | ||||||||||||||||||||||||
FinancialForce.com, Inc. | Warrants to Purchase Series C Preferred Stock | 1/30/2029 | 840,000 | 287,985 | 247,600 | 0.02 | % | C/E/N | ||||||||||||||||||||||||
Foursquare Labs, Inc. | Warrants to Purchase Series E Preferred Stock | 5/4/2027 | 1,687,500 | 297,361 | 992,250 | 0.06 | % | C/E/N | ||||||||||||||||||||||||
InMobi, Inc. (Singapore) | Warrants to Purchase Common Stock | 8/15/2027 | 1,327,869 | 212,360 | 83,361 | 0.01 | % | C/E/H/N | ||||||||||||||||||||||||
InMobi, Inc. (Singapore) | Warrants to Purchase Series E Preferred Stock (Strike Price $20.01) | 9/18/2025 | 1,049,996 | 276,492 | 278,852 | 0.02 | % | C/E/H/N | ||||||||||||||||||||||||
InMobi, Inc. (Singapore) | Warrants to Purchase Series E Preferred Stock (Strike Price $28.58) | 10/3/2028 | 1,511,002 | 93,407 | 333,107 | 0.02 | % | C/E/H/N | ||||||||||||||||||||||||
ResearchGate Corporation (Germany) | Warrants to Purchase Series D Preferred Stock | 10/30/2029 | 333,370 | 202,001 | 140,000 | 0.01 | % | C/D/E/H/N | ||||||||||||||||||||||||
Snaplogic, Inc. | Warrants to Purchase Series Preferred Stock | 3/19/2028 | 1,860,000 | 377,722 | 4,900,000 | 0.31 | % | C/E/N | ||||||||||||||||||||||||
2,258,677 | 7,083,231 | 0.46 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
IT Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Fidelis (SVC), LLC | Preferred Units | 657,932 | 2,001,384 | 45,271 | — | C/E/N | ||||||||||||||||||||||||||
Life Sciences Tools and Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Envigo RMS Holdings Corp. | Common Stock | 36,413 | — | 439,869 | 0.03 | % | C/E/N | |||||||||||||||||||||||||
Issuer | Instrument | Expiration | Shares | Cost | Fair Value | % of Total Cash and Investments | Notes | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Securities (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Life Sciences Tools and Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Envigo RMS Holdings Corp. | Common Stock | 36,413 | $ | — | $ | 187,163 | 0.02 | % | C/E/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Media | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NEG Parent, LLC (Core Entertainment, Inc.) | Class A Units | 2,720,392 | 2,772,807 | 5,427,764 | 0.34 | % | B/C/E/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NEG Parent, LLC (Core Entertainment, Inc.) | Class A Warrants to Purchase Class A Units | 10/17/2026 | 343,387 | 196,086 | 222,922 | 0.01 | % | B/C/E/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NEG Parent, LLC (Core Entertainment, Inc.) | Class B Warrants to Purchase Class A Units | 10/17/2026 | 346,794 | 198,032 | 225,134 | 0.01 | % | B/C/E/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quora, Inc. | Warrants to Purchase Series D Preferred Stock | 4/11/2029 | 507,704 | 65,245 | 57,878 | — | C/E/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shop Holding, LLC (Connexity) | Class A Units | 507,167 | 480,049 | — | — | C/E/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SoundCloud, Ltd. (United Kingdom) | Warrants to Purchase Preferred Stock | 4/29/2025 | 946,498 | 79,082 | 45,143 | — | C/E/H/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3,791,301 | 5,978,841 | 0.36 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oil, Gas and Consumable Fuels | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Iracore Investments Holdings, Inc. | Class A Common Stock | 16,207 | 4,177,710 | 4,485,545 | 0.29 | % | B/C/E/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Anacomp, Inc. | Class A Common Stock | 1,255,527 | 26,711,048 | 640,320 | 0.04 | % | C/E/F/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Semiconductors and Semiconductor Equipment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nanosys, Inc. | Warrants to Purchase Preferred Stock | 3/29/2023 | 800,000 | 605,266 | 814,211 | 0.06 | % | C/E/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Actifio, Inc. | Warrants to Purchase Series G Preferred Stock | 5/5/2027 | 1,052,651 | 188,770 | 386,277 | 0.02 | % | C/E/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tradeshift, Inc. | Warrants to Purchase Series D Preferred Stock | 3/26/2027 | 1,712,930 | 577,843 | 504,876 | 0.03 | % | C/E/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
766,613 | 891,153 | 0.05 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Equity Securities | 134,361,507 | 109,171,204 | 6.70 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments | $ | 1,718,096,595 | $ | 1,607,580,949 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and Cash Equivalents | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash Held on Account at Various Institutions | 20,647,828 | 1.27 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and Cash Equivalents | 20,647,828 | 1.27 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Cash and Investments - 230.9% of Net Assets | $ | 1,628,228,777 | 100.00 | % | M |
Issuer | Instrument | Expiration | Shares | Cost | Fair Value | % of Total Cash and Investments | Notes | |||||||||||||||||||||
Equity Securities (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||
Media | ||||||||||||||||||||||||||||
NEG Parent, LLC (Core Entertainment, Inc.) | Class A Units | 2,720,392 | $ | 2,772,807 | $ | 6,172,630 | 0.38 | % | B/C/E/N | |||||||||||||||||||
NEG Parent, LLC (Core Entertainment, Inc.) | Class A Warrants to Purchase Class A Units | 10/17/2026 | 343,387 | 196,086 | 288,567 | 0.02 | % | B/C/E/N | ||||||||||||||||||||
NEG Parent, LLC (Core Entertainment, Inc.) | Class B Warrants to Purchase Class A Units | 10/17/2026 | 346,794 | 198,032 | 291,430 | 0.02 | % | B/C/E/N | ||||||||||||||||||||
Quora, Inc. | Warrants to Purchase Series D Preferred Stock | 4/11/2029 | 507,704 | 65,245 | 59,401 | — | C/E/N | |||||||||||||||||||||
Shop Holding, LLC (Connexity) | Class A Units | 507,167 | 480,049 | — | — | C/E/N | ||||||||||||||||||||||
SoundCloud, Ltd. (United Kingdom) | Warrants to Purchase Preferred Stock | 4/29/2025 | 946,498 | 79,082 | 45,143 | — | C/E/H/N | |||||||||||||||||||||
3,791,301 | 6,857,171 | 0.42 | % | |||||||||||||||||||||||||
Oil, Gas and Consumable Fuels | ||||||||||||||||||||||||||||
Iracore Investments Holdings, Inc. | Class A Common Stock | 16,207 | 4,177,710 | 3,901,552 | 0.24 | % | B/C/E/N | |||||||||||||||||||||
Professional Services | ||||||||||||||||||||||||||||
Anacomp, Inc. | Class A Common Stock | 1,255,527 | 26,711,048 | 1,443,857 | 0.09 | % | C/E/F/N | |||||||||||||||||||||
Semiconductors and Semiconductor Equipment | ||||||||||||||||||||||||||||
Adesto Technologies Corporation | Warrants to Purchase Common Stock | 5/8/2024 | 436,320 | 846,724 | 1,557,149 | 0.11 | % | C/E/N | ||||||||||||||||||||
Nanosys, Inc. | Warrants to Purchase Preferred Stock | 3/29/2023 | 800,000 | 605,266 | 816,398 | 0.05 | % | C/E/N | ||||||||||||||||||||
1,451,990 | 2,373,547 | 0.16 | % | |||||||||||||||||||||||||
Software | ||||||||||||||||||||||||||||
Actifio, Inc. | Warrants to Purchase Series G Preferred Stock | 5/5/2027 | 1,052,651 | 188,770 | 340,492 | 0.02 | % | C/E/N | ||||||||||||||||||||
Tradeshift, Inc. | Warrants to Purchase Series D Preferred Stock | 3/26/2027 | 1,712,930 | 577,842 | 506,406 | 0.03 | % | C/E/N | ||||||||||||||||||||
766,612 | 846,898 | 0.05 | % | |||||||||||||||||||||||||
Total Equity Securities - 15.3% of Nets Assets | 134,324,486 | 103,883,801 | 6.36 | % | ||||||||||||||||||||||||
Total Investments - 239.3% of Net Assets | $ | 1,762,309,019 | $ | 1,625,918,874 | ||||||||||||||||||||||||
Cash and Cash Equivalents | ||||||||||||||||||||||||||||
Cash Held on Account at Various Institutions | 8,574,859 | 0.52 | % | |||||||||||||||||||||||||
Cash and Cash Equivalents | 8,574,859 | 0.52 | % | |||||||||||||||||||||||||
Total Cash and Investments - 240.5% of Net Assets | $ | 1,634,493,733 | 100.00 | % | M |
Issuer | Instrument | Ref | Floor | Spread | Total Coupon | Maturity | Principal | Cost | Fair Value | % of Total Cash and Investments | Notes | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt Investments (A) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aerospace and Defense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unanet, Inc. | First Lien Delayed Draw Term Loan | LIBOR(M) | — | 6.25 | % | 8.06 | % | 5/31/2024 | $ | 5,127,551 | $ | 5,059,515 | $ | 5,135,971 | 0.30 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unanet, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(M) | — | 6.25 | % | 8.06 | % | 5/31/2024 | $ | 19,897,959 | 19,710,909 | 19,919,847 | 1.18 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unanet, Inc. | Sr Secured Revolver | LIBOR(M) | — | 6.25 | % | 8.06 | % | 5/31/2024 | $ | — | (21,632) | — | — | K/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
24,748,792 | 25,055,818 | 1.48 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Airlines | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mesa Air Group, Inc. | Junior Loan Agreement (N902FJ) | LIBOR(Q) | — | 7.50 | % | 9.41 | % | 2/1/2022 | $ | 801,784 | 797,527 | 801,784 | 0.05 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mesa Air Group, Inc. | Junior Loan Agreement (N903FJ) | LIBOR(Q) | — | 7.50 | % | 9.41 | % | 2/1/2022 | $ | 942,947 | 937,941 | 942,947 | 0.06 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mesa Air Group, Inc. | Junior Loan Agreement (N904FJ) | LIBOR(Q) | — | 7.50 | % | 9.41 | % | 2/1/2022 | $ | 1,066,574 | 1,060,912 | 1,066,574 | 0.06 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mesa Air Group, Inc. | Junior Loan Agreement (N905FJ) | LIBOR(Q) | — | 7.50 | % | 9.41 | % | 2/1/2022 | $ | 768,185 | 764,107 | 768,185 | 0.05 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mesa Air Group, Inc. | Junior Loan Agreement (N906FJ) | LIBOR(Q) | — | 7.50 | % | 9.41 | % | 5/1/2022 | $ | 817,276 | 812,522 | 817,276 | 0.05 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mesa Air Group, Inc. | Junior Loan Agreement (N907FJ) | LIBOR(Q) | — | 7.50 | % | 9.41 | % | 5/1/2022 | $ | 853,632 | 848,667 | 853,632 | 0.05 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mesa Air Group, Inc. | Junior Loan Agreement (N908FJ) | LIBOR(Q) | — | 7.50 | % | 9.41 | % | 5/1/2022 | $ | 1,272,196 | 1,264,796 | 1,272,196 | 0.08 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mesa Air Group, Inc. | Junior Loan Agreement (N909FJ) | LIBOR(Q) | — | 7.50 | % | 9.41 | % | 8/1/2022 | $ | 581,841 | 578,354 | 581,841 | 0.03 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mesa Air Group, Inc. | Junior Loan Agreement (N910FJ) | LIBOR(Q) | — | 7.50 | % | 9.41 | % | 8/1/2022 | $ | 554,715 | 551,390 | 554,715 | 0.03 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mesa Airlines, Inc. | Aircraft Acquisition Incremental Loan | LIBOR(M) | — | 5.25 | % | 7.00 | % | 9/27/2023 | $ | 2,655,121 | 2,623,792 | 2,620,870 | 0.15 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mesa Airlines, Inc. | Aircraft Acquisition Loan | LIBOR(M) | — | 5.00 | % | 6.75 | % | 6/5/2023 | $ | 21,683,485 | 21,440,802 | 21,653,129 | 1.28 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One Sky Flight, LLC | First Lien Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 7.50 | % | 9.30 | % | 12/27/2024 | $ | 12,500,000 | 12,187,500 | 12,250,000 | 0.72 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
43,868,310 | 44,183,149 | 2.61 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobiles | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Autoalert, LLC | First Lien Incremental Term Loan | LIBOR(Q) | 0.25 | % | 5.75% Cash+3.00% PIK | 10.88 | % | 1/1/2022 | $ | 38,966,342 | 38,845,649 | 39,356,005 | 2.32 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Autoalert, LLC | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 0.25 | % | 5.75% Cash+3.00% PIK | 10.88 | % | 1/1/2022 | $ | 15,420,901 | 15,313,907 | 15,575,110 | 0.92 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DealerFX, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | — | 6.25% Cash+2.00% PIK | 10.25 | % | 2/1/2023 | $ | 16,183,673 | 15,965,712 | 16,345,510 | 0.96 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
70,125,268 | 71,276,625 | 4.20 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Building Products | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dodge Data & Analytics, LLC | First Lien Delayed Draw Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 7.00 | % | 9.00 | % | 5/1/2020 | $ | 875,631 | 875,023 | 875,106 | 0.05 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dodge Data & Analytics, LLC | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 7.00 | % | 9.00 | % | 5/1/2020 | $ | 35,420,561 | 35,395,034 | 35,399,308 | 2.09 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
36,270,057 | 36,274,414 | 2.14 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital Markets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HighTower Holding, LLC | Second Lien Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 8.75 | % | 10.49 | % | 1/31/2026 | $ | 15,080,645 | 14,733,952 | 15,082,153 | 0.89 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HighTower Holding, LLC | Second Lien Delayed Draw Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 8.75 | % | 10.49 | % | 1/31/2026 | $ | 6,169,355 | 6,059,721 | 6,169,972 | 0.36 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
20,793,673 | 21,252,125 | 1.25 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chemicals | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AGY Holding Corp. | Second Lien Notes | Fixed | — | 11.00 | % | 11.00 | % | 11/15/2020 | $ | 10,315,515 | 8,778,822 | 3,708,428 | 0.22 | % | B/C/E/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AGY Holding Corp. | Delayed Draw Term Loan | Fixed | — | 12.00 | % | 12.00 | % | 9/15/2020 | $ | 1,114,120 | 1,114,120 | 1,114,120 | 0.07 | % | B/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AGY Holding Corp. | Sr Secured Term Loan | Fixed | — | 12.00 | % | 12.00 | % | 9/15/2020 | $ | 5,171,151 | 5,171,151 | 5,171,151 | 0.31 | % | B/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
15,064,093 | 9,993,699 | 0.60 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuer | Instrument | Ref | Floor | Spread | Total Coupon | Maturity | Principal | Cost | Fair Value | % of Total Cash and Investments | Notes | |||||||||||||||||||||
Debt Investments (A) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Aerospace and Defense | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Unanet, Inc. | First Lien Delayed Draw Term Loan | LIBOR(M) | — | 6.25 | % | 8.06 | % | 5/31/2024 | $ | 5,127,551 | $ | 5,059,515 | $ | 5,135,971 | 0.30 | % | N | |||||||||||||||
Unanet, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(M) | — | 6.25 | % | 8.06 | % | 5/31/2024 | $ | 19,897,959 | 19,710,909 | 19,919,847 | 1.18 | % | N | |||||||||||||||||
Unanet, Inc. | Sr Secured Revolver | LIBOR(M) | — | 6.25 | % | 8.06 | % | 5/31/2024 | $ | — | (21,632 | ) | — | — | K/N | |||||||||||||||||
24,748,792 | 25,055,818 | 1.48 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Airlines | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Mesa Air Group, Inc. | Junior Loan Agreement (N902FJ) | LIBOR(Q) | — | 7.50 | % | 9.41 | % | 2/1/2022 | $ | 801,784 | 797,527 | 801,784 | 0.05 | % | N | |||||||||||||||||
Mesa Air Group, Inc. | Junior Loan Agreement (N903FJ) | LIBOR(Q) | — | 7.50 | % | 9.41 | % | 2/1/2022 | $ | 942,947 | 937,941 | 942,947 | 0.06 | % | N | |||||||||||||||||
Mesa Air Group, Inc. | Junior Loan Agreement (N904FJ) | LIBOR(Q) | — | 7.50 | % | 9.41 | % | 2/1/2022 | $ | 1,066,574 | 1,060,912 | 1,066,574 | 0.06 | % | N | |||||||||||||||||
Mesa Air Group, Inc. | Junior Loan Agreement (N905FJ) | LIBOR(Q) | — | 7.50 | % | 9.41 | % | 2/1/2022 | $ | 768,185 | 764,107 | 768,185 | 0.05 | % | N | |||||||||||||||||
Mesa Air Group, Inc. | Junior Loan Agreement (N906FJ) | LIBOR(Q) | — | 7.50 | % | 9.41 | % | 5/1/2022 | $ | 817,276 | 812,522 | 817,276 | 0.05 | % | N | |||||||||||||||||
Mesa Air Group, Inc. | Junior Loan Agreement (N907FJ) | LIBOR(Q) | — | 7.50 | % | 9.41 | % | 5/1/2022 | $ | 853,632 | 848,667 | 853,632 | 0.05 | % | N | |||||||||||||||||
Mesa Air Group, Inc. | Junior Loan Agreement (N908FJ) | LIBOR(Q) | — | 7.50 | % | 9.41 | % | 5/1/2022 | $ | 1,272,196 | 1,264,796 | 1,272,196 | 0.08 | % | N | |||||||||||||||||
Mesa Air Group, Inc. | Junior Loan Agreement (N909FJ) | LIBOR(Q) | — | 7.50 | % | 9.41 | % | 8/1/2022 | $ | 581,841 | 578,354 | 581,841 | 0.03 | % | N | |||||||||||||||||
Mesa Air Group, Inc. | Junior Loan Agreement (N910FJ) | LIBOR(Q) | — | 7.50 | % | 9.41 | % | 8/1/2022 | $ | 554,715 | 551,390 | 554,715 | 0.03 | % | N | |||||||||||||||||
Mesa Airlines, Inc. | Aircraft Acquisition Incremental Loan | LIBOR(M) | — | 5.25 | % | 7.00 | % | 9/27/2023 | $ | 2,655,121 | 2,623,792 | 2,620,870 | 0.15 | % | N | |||||||||||||||||
Mesa Airlines, Inc. | Aircraft Acquisition Loan | LIBOR(M) | — | 5.00 | % | 6.75 | % | 6/5/2023 | $ | 21,683,485 | 21,440,802 | 21,653,129 | 1.28 | % | N | |||||||||||||||||
One Sky Flight, LLC | First Lien Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 7.50 | % | 9.30 | % | 12/27/2024 | $ | 12,500,000 | 12,187,500 | 12,250,000 | 0.72 | % | N | ||||||||||||||||
43,868,310 | 44,183,149 | 2.61 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Automobiles | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Autoalert, LLC | First Lien Incremental Term Loan | LIBOR(Q) | 0.25 | % | 5.75% Cash+3.00% PIK | 10.88 | % | 1/1/2022 | $ | 38,966,342 | 38,845,649 | 39,356,005 | 2.32 | % | N | |||||||||||||||||
Autoalert, LLC | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 0.25 | % | 5.75% Cash+3.00% PIK | 10.88 | % | 1/1/2022 | $ | 15,420,901 | 15,313,907 | 15,575,110 | 0.92 | % | N | |||||||||||||||||
DealerFX, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | — | 6.25% Cash+2.00% PIK | 10.25 | % | 2/1/2023 | $ | 16,183,673 | 15,965,712 | 16,345,510 | 0.96 | % | N | ||||||||||||||||||
70,125,268 | 71,276,625 | 4.20 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Building Products | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Dodge Data & Analytics, LLC | First Lien Delayed Draw Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 7.00 | % | 9.00 | % | 5/1/2020 | $ | 875,631 | 875,023 | 875,106 | 0.05 | % | N | ||||||||||||||||
Dodge Data & Analytics, LLC | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 7.00 | % | 9.00 | % | 5/1/2020 | $ | 35,420,561 | 35,395,034 | 35,399,308 | 2.09 | % | N | ||||||||||||||||
36,270,057 | 36,274,414 | 2.14 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Capital Markets | ||||||||||||||||||||||||||||||||
HighTower Holding, LLC | Second Lien Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 8.75 | % | 10.49 | % | 1/31/2026 | $ | 15,080,645 | 14,733,952 | 15,082,153 | 0.89 | % | N | ||||||||||||||||
HighTower Holding, LLC | Second Lien Delayed Draw Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 8.75 | % | 10.49 | % | 1/31/2026 | $ | 6,169,355 | 6,059,721 | 6,169,972 | 0.36 | % | N | ||||||||||||||||
20,793,673 | 21,252,125 | 1.25 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Chemicals | ||||||||||||||||||||||||||||||||
AGY Holding Corp. | Second Lien Notes | Fixed | — | 11.00 | % | 11.00 | % | 11/15/2020 | $ | 10,315,515 | 8,778,822 | 3,708,428 | 0.22 | % | B/C/E/N | |||||||||||||||||
AGY Holding Corp. | Delayed Draw Term Loan | Fixed | — | 12.00 | % | 12.00 | % | 9/15/2020 | $ | 1,114,120 | 1,114,120 | 1,114,120 | 0.07 | % | B/N | |||||||||||||||||
AGY Holding Corp. | Sr Secured Term Loan | Fixed | — | 12.00 | % | 12.00 | % | 9/15/2020 | $ | 5,171,151 | 5,171,151 | 5,171,151 | 0.31 | % | B/N | |||||||||||||||||
15,064,093 | 9,993,699 | 0.60 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Issuer | Instrument | Ref | Floor | Spread | Total Coupon | Maturity | Principal | Cost | Fair Value | % of Total Cash and Investments | Notes | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt Investments (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Services and Supplies | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kellermeyer Bergensons Services, LLC | First Lien Delayed Draw Term Loan A | LIBOR(M) | 1.00 | % | 6.50 | % | 8.39 | % | 11/7/2026 | $ | — | $ | — | $ | (13,529) | — | K/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kellermeyer Bergensons Services, LLC | First Lien Delayed Draw Term Loan B | LIBOR(M) | 1.00 | % | 6.50 | % | 8.39 | % | 11/7/2026 | $ | — | — | (17,647) | — | K/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kellermeyer Bergensons Services, LLC | First Lien Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 6.50 | % | 8.39 | % | 11/7/2026 | $ | 6,535,948 | 6,472,583 | 6,477,124 | 0.38 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Team Software, Inc. | First Lien Incremental Term Loan | LIBOR(Q) | — | 5.50 | % | 7.50 | % | 9/17/2023 | $ | 7,220,080 | 7,114,156 | 7,172,428 | 0.42 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Team Software, Inc. | First Lien Revolver | LIBOR(Q) | — | 5.50 | % | 7.50 | % | 9/17/2023 | $ | 1,228,924 | 1,189,152 | 1,205,750 | 0.07 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Team Software, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | — | 5.50 | % | 7.50 | % | 9/17/2023 | $ | 13,167,038 | 13,012,854 | 13,080,136 | 0.77 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
27,788,745 | 27,904,262 | 1.64 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Communications Equipment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avanti Communications Jersey Limited | 1.5 Lien Delayed Draw Term Loan (2.5% Exit Fee) | Fixed | — | 12.50 | % | 12.50 | % | 5/24/2021 | $ | 1,214,371 | 1,214,371 | 1,214,371 | 0.07 | % | L/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avanti Communications Jersey Limited | 1.5 Lien Term Loan (2.5% Exit Fee) | Fixed | — | 12.50 | % | 12.50 | % | 5/24/2021 | $ | 282,820 | 238,768 | 282,820 | 0.02 | % | L/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avanti Communications Group, PLC (United Kingdom) | Sr New Money Initial Note | Fixed | — | 9.00% PIK | 9.00 | % | 10/1/2022 | $ | 1,592,934 | 1,591,586 | 1,074,115 | 0.06 | % | C/E/G/H/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avanti Communications Group, PLC (United Kingdom) | Sr Second-Priority PIK Toggle Note | Fixed | — | 9.00% PIK | 9.00 | % | 10/1/2022 | $ | 4,064,721 | 4,064,219 | 2,740,841 | 0.16 | % | C/E/G/H/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7,108,944 | 5,312,147 | 0.31 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and Engineering | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hylan Datacom & Electrical, LLC | First Lien Incremental Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 9.50 | % | 11.41 | % | 7/25/2021 | $ | 2,536,311 | 2,502,108 | 2,090,739 | 0.12 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hylan Datacom & Electrical, LLC | First Lien Term Loan (5.4% Exit Fee) | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 9.50 | % | 11.41 | % | 7/25/2021 | $ | 14,031,084 | 13,959,042 | 11,566,142 | 0.67 | % | L/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
16,461,150 | 13,656,881 | 0.79 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction Materials | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brannan Sand and Gravel Company, LLC | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | — | 5.25 | % | 7.25 | % | 7/3/2023 | $ | 6,682,556 | 6,612,301 | 6,652,484 | 0.39 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Finance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto Trakk SPV, LLC | First Lien Delayed Draw Term Loan | LIBOR(M) | 0.50 | % | 6.50 | % | 8.24 | % | 12/21/2021 | $ | 23,971,792 | 23,800,742 | 23,749,039 | 1.40 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Barri Financial Group, LL | First Lien Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 7.75 | % | 9.54 | % | 10/23/2024 | $ | 19,346,662 | 18,873,298 | 19,031,311 | 1.12 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
42,674,040 | 42,780,350 | 2.52 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Consumer Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edmentum, Inc. | Jr Revolving Facility | Fixed | — | 5.00 | % | 5.00 | % | 6/9/2020 | $ | 5,235,973 | 5,235,973 | 5,235,978 | 0.31 | % | B/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edmentum, Inc. | First Lien Term Loan B | LIBOR(Q) | — | 8.50 | % | 10.43 | % | 6/9/2021 | $ | 10,740,023 | 9,566,580 | 10,740,023 | 0.63 | % | B/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edmentum, Inc. | Second Lien Term Loan | Fixed | — | 7.00% PIK | 7.00 | % | 12/8/2021 | $ | 8,281,653 | 8,281,653 | 8,281,661 | 0.49 | % | B/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edmentum Ultimate Holdings, LLC | Jr PIK Notes | Fixed | — | 10.00% PIK | 10.00 | % | 6/9/2020 | $ | 17,609,276 | 17,536,516 | 17,609,276 | 1.04 | % | B/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edmentum Ultimate Holdings, LLC | Sr PIK Notes | Fixed | — | 8.50% PIK | 8.50 | % | 6/9/2020 | $ | 3,675,888 | 3,675,888 | 3,675,888 | 0.22 | % | B/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spark Networks, Inc. | Sr Secured Revolver | LIBOR(Q) | 1.50 | % | 8.00 | % | 9.95 | % | 7/1/2023 | $ | — | (30,874) | (38,827) | — | K/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spark Networks, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.50 | % | 8.00 | % | 9.95 | % | 7/1/2023 | $ | 22,934,229 | 22,203,944 | 22,062,728 | 1.30 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
66,469,680 | 67,566,727 | 3.99 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Financial Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
36th Street Capital Partners Holdings, LLC | Senior Note | Fixed | — | 12.00 | % | 12.00 | % | 11/1/2020 | $ | 40,834,419 | 40,834,418 | 40,834,419 | 2.41 | % | E/F/N/O | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aretec Group, Inc. (Cetera) | Second Lien Term Loan | LIBOR(M) | — | 8.25 | % | 10.05 | % | 10/1/2026 | $ | 27,105,263 | 26,845,399 | 26,788,945 | 1.58 | % | G | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Suisse AG (Cayman Islands) | Asset-Backed Credit Linked Notes | LIBOR(Q) | — | 9.50 | % | 11.45 | % | 4/12/2025 | $ | 38,000,000 | 38,000,000 | 37,604,800 | 2.22 | % | H/I/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GC Agile Holdings Limited (Apex) (England) | First Lien Delayed Term Loan B | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 7.00 | % | 9.11 | % | 6/15/2025 | $ | 18,979,469 | 18,625,118 | 18,629,867 | 1.10 | % | H/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GC Agile Holdings Limited (Apex) (England) | First Lien Term Loan A | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 7.00 | % | 9.11 | % | 6/15/2025 | $ | 824,958 | 810,028 | 809,366 | 0.05 | % | H/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RSB-160, LLC (Lat20) | First Lien Delayed Draw Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 6.00 | % | 7.90 | % | 7/20/2022 | $ | 2,333,333 | 2,299,659 | 2,335,900 | 0.14 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
127,414,622 | 127,003,297 | 7.50 | % |
Issuer | Instrument | Ref | Floor | Spread | Total Coupon | Maturity | Principal | Cost | Fair Value | % of Total Cash and Investments | Notes | |||||||||||||||||||||
Debt Investments (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Services and Supplies | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Kellermeyer Bergensons Services, LLC | First Lien Delayed Draw Term Loan A | LIBOR(M) | 1.00 | % | 6.50 | % | 8.39 | % | 11/7/2026 | $ | — | $ | — | $ | (13,529 | ) | — | K/N | ||||||||||||||
Kellermeyer Bergensons Services, LLC | First Lien Delayed Draw Term Loan B | LIBOR(M) | 1.00 | % | 6.50 | % | 8.39 | % | 11/7/2026 | $ | — | — | (17,647 | ) | — | K/N | ||||||||||||||||
Kellermeyer Bergensons Services, LLC | First Lien Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 6.50 | % | 8.39 | % | 11/7/2026 | $ | 6,535,948 | 6,472,583 | 6,477,124 | 0.38 | % | N | ||||||||||||||||
Team Software, Inc. | First Lien Incremental Term Loan | LIBOR(Q) | — | 5.50 | % | 7.50 | % | 9/17/2023 | $ | 7,220,080 | 7,114,156 | 7,172,428 | 0.42 | % | N | |||||||||||||||||
Team Software, Inc. | First Lien Revolver | LIBOR(Q) | — | 5.50 | % | 7.50 | % | 9/17/2023 | $ | 1,228,924 | 1,189,152 | 1,205,750 | 0.07 | % | N | |||||||||||||||||
Team Software, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | — | 5.50 | % | 7.50 | % | 9/17/2023 | $ | 13,167,038 | 13,012,854 | 13,080,136 | 0.77 | % | N | |||||||||||||||||
27,788,745 | 27,904,262 | 1.64 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Communications Equipment | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Avanti Communications Jersey Limited | 1.5 Lien Delayed Draw Term Loan (2.5% Exit Fee) | Fixed | — | 12.50 | % | 12.50 | % | 5/24/2021 | $ | 1,214,371 | 1,214,371 | 1,214,371 | 0.07 | % | L/N | |||||||||||||||||
Avanti Communications Jersey Limited | 1.5 Lien Term Loan (2.5% Exit Fee) | Fixed | — | 12.50 | % | 12.50 | % | 5/24/2021 | $ | 282,820 | 238,768 | 282,820 | 0.02 | % | L/N | |||||||||||||||||
Avanti Communications Group, PLC (United Kingdom) | Sr New Money Initial Note | Fixed | — | 9.00% PIK | 9.00 | % | 10/1/2022 | $ | 1,592,934 | 1,591,586 | 1,074,115 | 0.06 | % | C/E/G/H/N | ||||||||||||||||||
Avanti Communications Group, PLC (United Kingdom) | Sr Second-Priority PIK Toggle Note | Fixed | — | 9.00% PIK | 9.00 | % | 10/1/2022 | $ | 4,064,721 | 4,064,219 | 2,740,841 | 0.16 | % | C/E/G/H/N | ||||||||||||||||||
7,108,944 | 5,312,147 | 0.31 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Construction and Engineering | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Hylan Datacom & Electrical, LLC | First Lien Incremental Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 9.50 | % | 11.41 | % | 7/25/2021 | $ | 2,536,311 | 2,502,108 | 2,090,739 | 0.12 | % | N | ||||||||||||||||
Hylan Datacom & Electrical, LLC | First Lien Term Loan (5.4% Exit Fee) | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 9.50 | % | 11.41 | % | 7/25/2021 | $ | 14,031,084 | 13,959,042 | 11,566,142 | 0.67 | % | L/N | ||||||||||||||||
16,461,150 | 13,656,881 | 0.79 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Construction Materials | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Brannan Sand and Gravel Company, LLC | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | — | 5.25 | % | 7.25 | % | 7/3/2023 | $ | 6,682,556 | 6,612,301 | 6,652,484 | 0.39 | % | N | |||||||||||||||||
Consumer Finance | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto Trakk SPV, LLC | First Lien Delayed Draw Term Loan | LIBOR(M) | 0.50 | % | 6.50 | % | 8.24 | % | 12/21/2021 | $ | 23,971,792 | 23,800,742 | 23,749,039 | 1.40 | % | N | ||||||||||||||||
Barri Financial Group, LL | First Lien Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 7.75 | % | 9.54 | % | 10/23/2024 | $ | 19,346,662 | 18,873,298 | 19,031,311 | 1.12 | % | N | ||||||||||||||||
42,674,040 | 42,780,350 | 2.52 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Consumer Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Edmentum, Inc. | Jr Revolving Facility | Fixed | — | 5.00 | % | 5.00 | % | 6/9/2020 | $ | 5,235,973 | 5,235,973 | 5,235,978 | 0.31 | % | B/N | |||||||||||||||||
Edmentum, Inc. | First Lien Term Loan B | LIBOR(Q) | — | 8.50 | % | 10.43 | % | 6/9/2021 | $ | 10,740,023 | 9,566,580 | 10,740,023 | 0.63 | % | B/N | |||||||||||||||||
Edmentum, Inc. | Second Lien Term Loan | Fixed | — | 7.00% PIK | 7.00 | % | 12/8/2021 | $ | 8,281,653 | 8,281,653 | 8,281,661 | 0.49 | % | B/N | ||||||||||||||||||
Edmentum Ultimate Holdings, LLC | Jr PIK Notes | Fixed | — | 10.00% PIK | 10.00 | % | 6/9/2020 | $ | 17,609,276 | 17,536,516 | 17,609,276 | 1.04 | % | B/N | ||||||||||||||||||
Edmentum Ultimate Holdings, LLC | Sr PIK Notes | Fixed | — | 8.50% PIK | 8.50 | % | 6/9/2020 | $ | 3,675,888 | 3,675,888 | 3,675,888 | 0.22 | % | B/N | ||||||||||||||||||
Spark Networks, Inc. | Sr Secured Revolver | LIBOR(Q) | 1.50 | % | 8.00 | % | 9.95 | % | 7/1/2023 | $ | — | (30,874 | ) | (38,827 | ) | — | K/N | |||||||||||||||
Spark Networks, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.50 | % | 8.00 | % | 9.95 | % | 7/1/2023 | $ | 22,934,229 | 22,203,944 | 22,062,728 | 1.30 | % | N | ||||||||||||||||
66,469,680 | 67,566,727 | 3.99 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Financial Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||
36th Street Capital Partners Holdings, LLC | Senior Note | Fixed | — | 12.00 | % | 12.00 | % | 11/1/2020 | $ | 40,834,419 | 40,834,418 | 40,834,419 | 2.41 | % | E/F/N/O | |||||||||||||||||
Aretec Group, Inc. (Cetera) | Second Lien Term Loan | LIBOR(M) | — | 8.25 | % | 10.05 | % | 10/1/2026 | $ | 27,105,263 | 26,845,399 | 26,788,945 | 1.58 | % | G | |||||||||||||||||
Credit Suisse AG (Cayman Islands) | Asset-Backed Credit Linked Notes | LIBOR(Q) | — | 9.50 | % | 11.45 | % | 4/12/2025 | $ | 38,000,000 | 38,000,000 | 37,604,800 | 2.22 | % | H/I/N | |||||||||||||||||
GC Agile Holdings Limited (Apex) (England) | First Lien Delayed Term Loan B | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 7.00 | % | 9.11 | % | 6/15/2025 | $ | 18,979,469 | 18,625,118 | 18,629,867 | 1.10 | % | H/N | ||||||||||||||||
GC Agile Holdings Limited (Apex) (England) | First Lien Term Loan A | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 7.00 | % | 9.11 | % | 6/15/2025 | $ | 824,958 | 810,028 | 809,366 | 0.05 | % | H/N | ||||||||||||||||
RSB-160, LLC (Lat20) | First Lien Delayed Draw Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 6.00 | % | 7.90 | % | 7/20/2022 | $ | 2,333,333 | 2,299,659 | 2,335,900 | 0.14 | % | N | ||||||||||||||||
127,414,622 | 127,003,297 | 7.50 | % |
Issuer | Instrument | Ref | Floor | Spread | Total Coupon | Maturity | Principal | Cost | Fair Value | % of Total Cash and Investments | Notes | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt Investments (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Telecommunication Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
American Broadband Holding Company | First Lien Term Loan | LIBOR(M) | 1.25 | % | 7.25 | % | 9.05 | % | 10/25/2022 | $ | 15,395,873 | $ | 15,151,000 | $ | 15,796,166 | 0.93 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ECI Macola/Max Holding, LLC | Second Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 8.00 | % | 9.94 | % | 9/29/2025 | $ | 24,840,563 | 24,660,905 | 24,571,540 | 1.45 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securus Technologies, Inc. | Second Lien Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 8.25 | % | 10.05 | % | 11/1/2025 | $ | 25,846,154 | 25,648,456 | 12,509,538 | 0.74 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TPC Intermediate Holdings, LLC | First Lien Delayed Draw Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 6.00 | % | 7.94 | % | 5/15/2023 | $ | 799,588 | 787,670 | 796,310 | 0.05 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TPC Intermediate Holdings, LLC | First Lien Incremental Delayed Draw Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 6.00 | % | 7.94 | % | 5/15/2020 | $ | 525,686 | 519,722 | 522,453 | 0.03 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TPC Intermediate Holdings, LLC | First Lien Incremental Delayed Draw Term Loan A | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 6.00 | % | 7.94 | % | 10/31/2020 | $ | — | — | (16,811) | — | K/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Telarix, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 6.00 | % | 7.80 | % | 11/19/2023 | $ | 7,443,750 | 7,348,457 | 7,349,959 | 0.43 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Telarix, Inc. | Sr Secured Revolver | LIBOR(M) | 1.00 | % | 6.00 | % | 7.80 | % | 11/19/2023 | $ | 178,571 | 174,365 | 174,071 | 0.01 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
74,290,575 | 61,703,226 | 3.64 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric Utilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Conergy Asia & ME Pte. Ltd (Singapore) | First Lien Term Loan | Fixed | — | 10.00 | % | 10.00 | % | 5/26/2020 | $ | 1,773,807 | 1,773,807 | 1,207,785 | 0.07 | % | F/H/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kawa Solar Holdings Limited (Conergy) (Cayman Islands) | Bank Guarantee Credit Facility | Fixed | — | — | 0.00 | % | 5/26/2020 | $ | 6,578,877 | 6,578,877 | 3,289,438 | 0.19 | % | C/F/H/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kawa Solar Holdings Limited (Conergy) (Cayman Islands) | Revolving Credit Facility | Fixed | — | — | 0.00 | % | 5/26/2020 | $ | 8,668,850 | 8,668,850 | 2,208,823 | 0.13 | % | C/F/H/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Utilidata, Inc. | First Lien Delayed Draw Term Loan (4.0% Exit Fee) | LIBOR(Q) | — | 9.88 | % | 11.81 | % | 7/1/2020 | $ | 1,033,398 | 1,024,722 | 942,562 | 0.06 | % | L/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
18,046,256 | 7,648,608 | 0.45 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electrical Equipment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TCFI Amteck Holdings, LLC | First Lien Delayed Draw Term Loan | LIBOR(M) | — | 8.25 | % | 9.75 | % | 5/22/2023 | $ | 497,143 | 490,068 | 497,143 | 0.03 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TCFI Amteck Holdings, LLC | First Lien Term Loan | LIBOR(M) | — | 8.25 | % | 9.75 | % | 5/22/2023 | $ | 16,237,115 | 16,003,295 | 16,237,115 | 0.96 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
16,493,363 | 16,734,258 | 0.99 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy Equipment and Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GlassPoint Solar, Inc. | First Lien Term Loan (4.0% Exit Fee) | LIBOR(Q) | — | 8.50 | % | 10.44 | % | 12/31/2020 | $ | 4,167,831 | 4,147,728 | 3,999,033 | 0.24 | % | L/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GlassPoint Solar, Inc. | First Lien Term Loan (5.0% Exit Fee) | LIBOR(Q) | — | 11.44 | % | 13.38 | % | 12/31/2020 | $ | 2,276,123 | 2,204,998 | 2,226,731 | 0.13 | % | L/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sphera Solutions, Inc. (Diamondback) | First Lien FILO Term Loan B | LIBOR(Q) | 2.00 | % | 8.81 | % | 10.81 | % | 6/14/2022 | $ | 23,614,465 | 23,255,646 | 23,371,236 | 1.38 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
29,608,372 | 29,597,000 | 1.75 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Technology | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CAREATC, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(M) | — | 7.25 | % | 9.14 | % | 3/14/2024 | $ | 8,502,033 | 8,351,441 | 8,483,328 | 0.50 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CAREATC, Inc. | Sr Secured Revolver | LIBOR(M) | — | 7.25 | % | 9.14 | % | 3/14/2024 | $ | — | (10,223) | (1,336) | — | K/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Patient Point Network Solutions, LLC | Sr Secured Revolver | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 7.50 | % | 9.44 | % | 6/26/2022 | $ | 264,285 | 261,418 | 262,347 | 0.02 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Patient Point Network Solutions, LLC | First Lien Incremental Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 7.50 | % | 9.44 | % | 6/26/2022 | $ | 1,239,799 | 1,229,504 | 1,234,344 | 0.07 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Patient Point Network Solutions, LLC | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 7.50 | % | 9.44 | % | 6/26/2022 | $ | 6,432,648 | 6,389,679 | 6,404,344 | 0.38 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sandata Technologies, LLC | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | — | 6.00 | % | 8.00 | % | 7/23/2024 | $ | 20,250,000 | 19,961,722 | 19,942,200 | 1.18 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sandata Technologies, LLC | Sr Secured Revolver | LIBOR(Q) | — | 6.00 | % | 8.00 | % | 7/23/2024 | $ | — | (30,795) | (34,200) | — | K/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
36,152,746 | 36,291,027 | 2.15 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuer | Instrument | Ref | Floor | Spread | Total Coupon | Maturity | Principal | Cost | Fair Value | % of Total Cash and Investments | Notes | |||||||||||||||||||||
Debt Investments (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Telecommunication Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||
American Broadband Holding Company | First Lien Term Loan | LIBOR(M) | 1.25 | % | 7.25 | % | 9.05 | % | 10/25/2022 | $ | 15,395,873 | $ | 15,151,000 | $ | 15,796,166 | 0.93 | % | N | ||||||||||||||
ECI Macola/Max Holding, LLC | Second Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 8.00 | % | 9.94 | % | 9/29/2025 | $ | 24,840,563 | 24,660,905 | 24,571,540 | 1.45 | % | |||||||||||||||||
Securus Technologies, Inc. | Second Lien Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 8.25 | % | 10.05 | % | 11/1/2025 | $ | 25,846,154 | 25,648,456 | 12,509,538 | 0.74 | % | |||||||||||||||||
TPC Intermediate Holdings, LLC | First Lien Delayed Draw Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 6.00 | % | 7.94 | % | 5/15/2023 | $ | 799,588 | 787,670 | 796,310 | 0.05 | % | N | ||||||||||||||||
TPC Intermediate Holdings, LLC | First Lien Incremental Delayed Draw Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 6.00 | % | 7.94 | % | 5/15/2020 | $ | 525,686 | 519,722 | 522,453 | 0.03 | % | N | ||||||||||||||||
TPC Intermediate Holdings, LLC | First Lien Incremental Delayed Draw Term Loan A | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 6.00 | % | 7.94 | % | 10/31/2020 | $ | — | — | (16,811 | ) | — | K/N | ||||||||||||||||
Telarix, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 6.00 | % | 7.80 | % | 11/19/2023 | $ | 7,443,750 | 7,348,457 | 7,349,959 | 0.43 | % | N | ||||||||||||||||
Telarix, Inc. | Sr Secured Revolver | LIBOR(M) | 1.00 | % | 6.00 | % | 7.80 | % | 11/19/2023 | $ | 178,571 | 174,365 | 174,071 | 0.01 | % | N | ||||||||||||||||
74,290,575 | 61,703,226 | 3.64 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Electric Utilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Conergy Asia & ME Pte. Ltd (Singapore) | First Lien Term Loan | Fixed | — | 10.00 | % | 10.00 | % | 5/26/2020 | $ | 1,773,807 | 1,773,807 | 1,207,785 | 0.07 | % | F/H/N | |||||||||||||||||
Kawa Solar Holdings Limited (Conergy) (Cayman Islands) | Bank Guarantee Credit Facility | Fixed | — | — | 0.00 | % | 5/26/2020 | $ | 6,578,877 | 6,578,877 | 3,289,438 | 0.19 | % | C/F/H/N | ||||||||||||||||||
Kawa Solar Holdings Limited (Conergy) (Cayman Islands) | Revolving Credit Facility | Fixed | — | — | 0.00 | % | 5/26/2020 | $ | 8,668,850 | 8,668,850 | 2,208,823 | 0.13 | % | C/F/H/N | ||||||||||||||||||
Utilidata, Inc. | First Lien Delayed Draw Term Loan (4.0% Exit Fee) | LIBOR(Q) | — | 9.88 | % | 11.81 | % | 7/1/2020 | $ | 1,033,398 | 1,024,722 | 942,562 | 0.06 | % | L/N | |||||||||||||||||
18,046,256 | 7,648,608 | 0.45 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Electrical Equipment | ||||||||||||||||||||||||||||||||
TCFI Amteck Holdings, LLC | First Lien Delayed Draw Term Loan | LIBOR(M) | — | 8.25 | % | 9.75 | % | 5/22/2023 | $ | 497,143 | 490,068 | 497,143 | 0.03 | % | N | |||||||||||||||||
TCFI Amteck Holdings, LLC | First Lien Term Loan | LIBOR(M) | — | 8.25 | % | 9.75 | % | 5/22/2023 | $ | 16,237,115 | 16,003,295 | 16,237,115 | 0.96 | % | N | |||||||||||||||||
16,493,363 | 16,734,258 | 0.99 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Energy Equipment and Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||
GlassPoint Solar, Inc. | First Lien Term Loan (4.0% Exit Fee) | LIBOR(Q) | — | 8.50 | % | 10.44 | % | 12/31/2020 | $ | 4,167,831 | 4,147,728 | 3,999,033 | 0.24 | % | L/N | |||||||||||||||||
GlassPoint Solar, Inc. | First Lien Term Loan (5.0% Exit Fee) | LIBOR(Q) | — | 11.44 | % | 13.38 | % | 12/31/2020 | $ | 2,276,123 | 2,204,998 | 2,226,731 | 0.13 | % | L/N | |||||||||||||||||
Sphera Solutions, Inc. (Diamondback) | First Lien FILO Term Loan B | LIBOR(Q) | 2.00 | % | 8.81 | % | 10.81 | % | 6/14/2022 | $ | 23,614,465 | 23,255,646 | 23,371,236 | 1.38 | % | N | ||||||||||||||||
29,608,372 | 29,597,000 | 1.75 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Technology | ||||||||||||||||||||||||||||||||
CAREATC, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(M) | — | 7.25 | % | 9.14 | % | 3/14/2024 | $ | 8,502,033 | 8,351,441 | 8,483,328 | 0.50 | % | N | |||||||||||||||||
CAREATC, Inc. | Sr Secured Revolver | LIBOR(M) | — | 7.25 | % | 9.14 | % | 3/14/2024 | $ | — | (10,223 | ) | (1,336 | ) | — | K/N | ||||||||||||||||
Patient Point Network Solutions, LLC | Sr Secured Revolver | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 7.50 | % | 9.44 | % | 6/26/2022 | $ | 264,285 | 261,418 | 262,347 | 0.02 | % | N | ||||||||||||||||
Patient Point Network Solutions, LLC | First Lien Incremental Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 7.50 | % | 9.44 | % | 6/26/2022 | $ | 1,239,799 | 1,229,504 | 1,234,344 | 0.07 | % | N | ||||||||||||||||
Patient Point Network Solutions, LLC | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 7.50 | % | 9.44 | % | 6/26/2022 | $ | 6,432,648 | 6,389,679 | 6,404,344 | 0.38 | % | N | ||||||||||||||||
Sandata Technologies, LLC | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | — | 6.00 | % | 8.00 | % | 7/23/2024 | $ | 20,250,000 | 19,961,722 | 19,942,200 | 1.18 | % | N | |||||||||||||||||
Sandata Technologies, LLC | Sr Secured Revolver | LIBOR(Q) | — | 6.00 | % | 8.00 | % | 7/23/2024 | $ | — | (30,795 | ) | (34,200 | ) | — | K/N | ||||||||||||||||
36,152,746 | 36,291,027 | 2.15 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Issuer | Instrument | Ref | Floor | Spread | Total Coupon | Maturity | Principal | Cost | Fair Value | % of Total Cash and Investments | Notes | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt Investments (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hotels, Restaurants and Leisure | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fishbowl, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | — | 2.80% Cash+8.45% PIK | 13.25 | % | 1/26/2022 | $ | 24,564,304 | $ | 24,250,372 | $ | 22,591,790 | 1.33 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pegasus Business Intelligence, LP (Onyx Centersource) | First Lien Incremental Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 6.25 | % | 8.20 | % | 12/20/2021 | $ | 5,678,264 | 5,678,264 | 5,735,615 | 0.34 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pegasus Business Intelligence, LP (Onyx Centersource) | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 6.25 | % | 8.20 | % | 12/20/2021 | $ | 13,583,579 | 13,524,243 | 13,720,773 | 0.81 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pegasus Business Intelligence, LP (Onyx Centersource) | Revolver | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 6.25 | % | 8.20 | % | 12/20/2021 | $ | — | (2,686) | — | — | K/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VSS-Southern Holdings, LLC (Southern Theatres) | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 6.50% Cash+2.00% PIK | 10.44 | % | 3/31/2022 | $ | 2,395,992 | 2,373,398 | 2,443,913 | 0.14 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VSS-Southern Holdings, LLC (Southern Theatres) | First Lien Incremental Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 6.50% Cash+2.00% PIK | 10.44 | % | 3/31/2022 | $ | 142,889 | 141,895 | 145,747 | 0.01 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VSS-Southern Holdings, LLC (Southern Theatres) | First Lien Incremental Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 6.50 | % | 8.44 | % | 3/31/2022 | $ | 550,909 | 550,909 | 561,927 | 0.03 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VSS-Southern Holdings, LLC (Southern Theatres) | Sr Secured Revolver | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 6.50% Cash+2.00% PIK | 10.44 | % | 3/31/2022 | $ | — | (6,733) | — | — | K/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
46,509,662 | 45,199,765 | 2.66 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2-10 Holdco, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(M) | — | 6.25 | % | 8.05 | % | 10/31/2024 | $ | 4,537,500 | 4,461,178 | 4,479,420 | 0.26 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2-10 Holdco, Inc. | Sr Secured Revolver | LIBOR(M) | — | 6.25 | % | 8.05 | % | 10/31/2024 | $ | — | (6,724) | (5,333) | — | K/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higginbotham Insurance Agency, Inc. | Second Lien Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 7.50 | % | 9.30 | % | 12/19/2025 | $ | 28,000,000 | 27,801,191 | 27,860,000 | 1.64 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IAS Investco, Inc. | First Lien Delayed Draw Term Loan A | LIBOR(M) | 1.00 | % | 5.50 | % | 7.30 | % | 1/24/2021 | $ | 5,318,571 | 5,296,361 | 5,295,702 | 0.31 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IAS Investco, Inc. | First Lien Delayed Draw Term Loan B | LIBOR(M) | 1.00 | % | 5.50 | % | 7.30 | % | 1/24/2021 | $ | 1,714,286 | 1,708,138 | 1,706,914 | 0.10 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IAS Investco, Inc. | First Lien Incremental Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 5.50 | % | 7.30 | % | 1/24/2021 | $ | 6,020,424 | 6,002,687 | 5,994,536 | 0.35 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IAS Investco, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 5.50 | % | 7.30 | % | 1/24/2021 | $ | 3,934,469 | 3,918,004 | 3,917,550 | 0.23 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
49,180,835 | 49,248,789 | 2.89 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internet and Catalog Retail | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Live Auctioneers LLC | First Lien Last Out B-2 Term Loan | LIBOR(M) | — | 6.76 | % | 8.56 | % | 5/20/2025 | $ | 13,960,362 | 13,698,968 | 13,635,085 | 0.79 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internet Software and Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquia Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | — | 7.00 | % | 8.91 | % | 11/1/2025 | $ | 16,648,997 | 16,321,473 | 16,345,985 | 0.96 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquia Inc. | Sr Secured Revolver | LIBOR(Q) | — | 7.00 | % | 8.91 | % | 11/1/2025 | $ | — | (35,084) | (32,829) | — | K/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Domo, Inc. | First Lien Delayed Draw Term Loan (7.0% Exit Fee) | LIBOR(M) | — | 5.63% Cash+2.50% PIK | 9.94 | % | 10/1/2022 | $ | 52,127,502 | 51,828,896 | 51,270,531 | 3.03 | % | L/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FinancialForce.com, Inc. | First Lien Delayed Draw Term Loan (3.0% Exit Fee) | LIBOR(Q) | 2.75 | % | 6.75 | % | 9.50 | % | 2/1/2024 | $ | 28,000,000 | 27,522,676 | 28,464,800 | 1.68 | % | L/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foursquare Labs, Inc. | First Lien Term Loan (5.0% Exit Fee) | LIBOR(Q) | — | 7.25 | % | 9.19 | % | 10/1/2022 | $ | 33,750,000 | 33,445,277 | 33,237,000 | 1.96 | % | L/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
InMobi, Inc. (Singapore) | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.37 | % | 8.13 | % | 10.06 | % | 9/30/2021 | $ | 30,906,865 | 30,717,380 | 30,545,254 | 1.80 | % | H/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quartz Holding Company (Quick Base) | Second Lien Term Loan | LIBOR(M) | — | 8.00 | % | 9.71 | % | 4/2/2027 | $ | 9,903,019 | 9,708,757 | 9,878,261 | 0.58 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ResearchGate GmBH (Germany) | First Lien Term Loan (4.0% Exit Fee) | EURIBOR (M) | — | 8.55 | % | 8.55 | % | 10/1/2022 | € | 7,500,000 | 7,856,974 | 7,952,439 | 0.47 | % | D/H/L/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
177,366,349 | 177,661,441 | 10.48 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IT Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apptio, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 7.25 | % | 8.96 | % | 1/10/2025 | $ | 11,812,993 | 11,598,319 | 11,567,282 | 0.68 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apptio, Inc. | Sr Secured Revolver | LIBOR(M) | 1.00 | % | 7.25 | % | 8.96 | % | 1/10/2025 | $ | — | (12,904) | (16,000) | — | K/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Donuts Inc. | First Lien Revolver | LIBOR(M) | 1.00 | % | 6.25 | % | 8.15 | % | 9/17/2023 | $ | 373,849 | 350,320 | 364,746 | 0.02 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Donuts Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 6.25 | % | 8.19 | % | 9/17/2023 | $ | 10,910,690 | 10,653,623 | 10,814,676 | 0.64 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Web.com Group Inc. | Second Lien Term Loan | LIBOR(M) | — | 7.75 | % | 9.49 | % | 10/11/2026 | $ | 16,280,678 | 16,166,395 | 15,715,983 | 0.93 | % | G/J | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Xactly Corporation | First Lien Incremental Term Loan B | LIBOR(M) | 1.00 | % | 7.25 | % | 9.05 | % | 7/31/2022 | $ | 4,996,644 | 4,913,115 | 4,990,148 | 0.29 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Xactly Corporation | First Lien Incremental Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 7.25 | % | 9.05 | % | 7/31/2022 | $ | 2,726,918 | 2,692,315 | 2,723,373 | 0.16 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Xactly Corporation | First Lien Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 7.25 | % | 9.05 | % | 7/31/2022 | $ | 16,397,517 | 16,210,453 | 16,376,200 | 0.97 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Xactly Corporation | Sr Secured Revolver | LIBOR(M) | 1.00 | % | 7.25 | % | 9.05 | % | 7/31/2022 | $ | — | (14,579) | (1,827) | — | K/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
62,557,057 | 62,534,581 | 3.69 | % |
Issuer | Instrument | Ref | Floor | Spread | Total Coupon | Maturity | Principal | Cost | Fair Value | % of Total Cash and Investments | Notes | |||||||||||||||||||||
Debt Investments (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Hotels, Restaurants and Leisure | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Fishbowl, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | — | 2.80% Cash+8.45% PIK | 13.25 | % | 1/26/2022 | $ | 24,564,304 | $ | 24,250,372 | $ | 22,591,790 | 1.33 | % | N | ||||||||||||||||
Pegasus Business Intelligence, LP (Onyx Centersource) | First Lien Incremental Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 6.25 | % | 8.20 | % | 12/20/2021 | $ | 5,678,264 | 5,678,264 | 5,735,615 | 0.34 | % | N | ||||||||||||||||
Pegasus Business Intelligence, LP (Onyx Centersource) | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 6.25 | % | 8.20 | % | 12/20/2021 | $ | 13,583,579 | 13,524,243 | 13,720,773 | 0.81 | % | N | ||||||||||||||||
Pegasus Business Intelligence, LP (Onyx Centersource) | Revolver | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 6.25 | % | 8.20 | % | 12/20/2021 | $ | — | (2,686 | ) | — | — | K/N | ||||||||||||||||
VSS-Southern Holdings, LLC (Southern Theatres) | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 6.50% Cash+2.00% PIK | 10.44 | % | 3/31/2022 | $ | 2,395,992 | 2,373,398 | 2,443,913 | 0.14 | % | N | |||||||||||||||||
VSS-Southern Holdings, LLC (Southern Theatres) | First Lien Incremental Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 6.50% Cash+2.00% PIK | 10.44 | % | 3/31/2022 | $ | 142,889 | 141,895 | 145,747 | 0.01 | % | N | |||||||||||||||||
VSS-Southern Holdings, LLC (Southern Theatres) | First Lien Incremental Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 6.50 | % | 8.44 | % | 3/31/2022 | $ | 550,909 | 550,909 | 561,927 | 0.03 | % | N | ||||||||||||||||
VSS-Southern Holdings, LLC (Southern Theatres) | Sr Secured Revolver | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 6.50% Cash+2.00% PIK | 10.44 | % | 3/31/2022 | $ | — | (6,733 | ) | — | — | K/N | |||||||||||||||||
46,509,662 | 45,199,765 | 2.66 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Insurance | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2-10 Holdco, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(M) | — | 6.25 | % | 8.05 | % | 10/31/2024 | $ | 4,537,500 | 4,461,178 | 4,479,420 | 0.26 | % | N | |||||||||||||||||
2-10 Holdco, Inc. | Sr Secured Revolver | LIBOR(M) | — | 6.25 | % | 8.05 | % | 10/31/2024 | $ | — | (6,724 | ) | (5,333 | ) | — | K/N | ||||||||||||||||
Higginbotham Insurance Agency, Inc. | Second Lien Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 7.50 | % | 9.30 | % | 12/19/2025 | $ | 28,000,000 | 27,801,191 | 27,860,000 | 1.64 | % | N | ||||||||||||||||
IAS Investco, Inc. | First Lien Delayed Draw Term Loan A | LIBOR(M) | 1.00 | % | 5.50 | % | 7.30 | % | 1/24/2021 | $ | 5,318,571 | 5,296,361 | 5,295,702 | 0.31 | % | N | ||||||||||||||||
IAS Investco, Inc. | First Lien Delayed Draw Term Loan B | LIBOR(M) | 1.00 | % | 5.50 | % | 7.30 | % | 1/24/2021 | $ | 1,714,286 | 1,708,138 | 1,706,914 | 0.10 | % | N | ||||||||||||||||
IAS Investco, Inc. | First Lien Incremental Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 5.50 | % | 7.30 | % | 1/24/2021 | $ | 6,020,424 | 6,002,687 | 5,994,536 | 0.35 | % | N | ||||||||||||||||
IAS Investco, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 5.50 | % | 7.30 | % | 1/24/2021 | $ | 3,934,469 | 3,918,004 | 3,917,550 | 0.23 | % | N | ||||||||||||||||
49,180,835 | 49,248,789 | 2.89 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Internet and Catalog Retail | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Live Auctioneers LLC | First Lien Last Out B-2 Term Loan | LIBOR(M) | — | 6.76 | % | 8.56 | % | 5/20/2025 | $ | 13,960,362 | 13,698,968 | 13,635,085 | 0.79 | % | N | |||||||||||||||||
Internet Software and Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquia Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | — | 7.00 | % | 8.91 | % | 11/1/2025 | $ | 16,648,997 | 16,321,473 | 16,345,985 | 0.96 | % | N | |||||||||||||||||
Acquia Inc. | Sr Secured Revolver | LIBOR(Q) | — | 7.00 | % | 8.91 | % | 11/1/2025 | $ | — | (35,084 | ) | (32,829 | ) | — | K/N | ||||||||||||||||
Domo, Inc. | First Lien Delayed Draw Term Loan (7.0% Exit Fee) | LIBOR(M) | — | 5.63% Cash+2.50% PIK | 9.94 | % | 10/1/2022 | $ | 52,127,502 | 51,828,896 | 51,270,531 | 3.03 | % | L/N | ||||||||||||||||||
FinancialForce.com, Inc. | First Lien Delayed Draw Term Loan (3.0% Exit Fee) | LIBOR(Q) | 2.75 | % | 6.75 | % | 9.50 | % | 2/1/2024 | $ | 28,000,000 | 27,522,676 | 28,464,800 | 1.68 | % | L/N | ||||||||||||||||
Foursquare Labs, Inc. | First Lien Term Loan (5.0% Exit Fee) | LIBOR(Q) | — | 7.25 | % | 9.19 | % | 10/1/2022 | $ | 33,750,000 | 33,445,277 | 33,237,000 | 1.96 | % | L/N | |||||||||||||||||
InMobi, Inc. (Singapore) | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.37 | % | 8.13 | % | 10.06 | % | 9/30/2021 | $ | 30,906,865 | 30,717,380 | 30,545,254 | 1.80 | % | H/N | ||||||||||||||||
Quartz Holding Company (Quick Base) | Second Lien Term Loan | LIBOR(M) | — | 8.00 | % | 9.71 | % | 4/2/2027 | $ | 9,903,019 | 9,708,757 | 9,878,261 | 0.58 | % | N | |||||||||||||||||
ResearchGate GmBH (Germany) | First Lien Term Loan (4.0% Exit Fee) | EURIBOR(M) | — | 8.55 | % | 8.55 | % | 10/1/2022 | € | 7,500,000 | 7,856,974 | 7,952,439 | 0.47 | % | D/H/L/N | |||||||||||||||||
177,366,349 | 177,661,441 | 10.48 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
IT Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Apptio, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 7.25 | % | 8.96 | % | 1/10/2025 | $ | 11,812,993 | 11,598,319 | 11,567,282 | 0.68 | % | N | ||||||||||||||||
Apptio, Inc. | Sr Secured Revolver | LIBOR(M) | 1.00 | % | 7.25 | % | 8.96 | % | 1/10/2025 | $ | — | (12,904 | ) | (16,000 | ) | — | K/N | |||||||||||||||
Donuts Inc. | First Lien Revolver | LIBOR(M) | 1.00 | % | 6.25 | % | 8.15 | % | 9/17/2023 | $ | 373,849 | 350,320 | 364,746 | 0.02 | % | N | ||||||||||||||||
Donuts Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 6.25 | % | 8.19 | % | 9/17/2023 | $ | 10,910,690 | 10,653,623 | 10,814,676 | 0.64 | % | N | ||||||||||||||||
Web.com Group Inc. | Second Lien Term Loan | LIBOR(M) | — | 7.75 | % | 9.49 | % | 10/11/2026 | $ | 16,280,678 | 16,166,395 | 15,715,983 | 0.93 | % | G/J | |||||||||||||||||
Xactly Corporation | First Lien Incremental Term Loan B | LIBOR(M) | 1.00 | % | 7.25 | % | 9.05 | % | 7/31/2022 | $ | 4,996,644 | 4,913,115 | 4,990,148 | 0.29 | % | N | ||||||||||||||||
Xactly Corporation | First Lien Incremental Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 7.25 | % | 9.05 | % | 7/31/2022 | $ | 2,726,918 | 2,692,315 | 2,723,373 | 0.16 | % | N | ||||||||||||||||
Xactly Corporation | First Lien Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 7.25 | % | 9.05 | % | 7/31/2022 | $ | 16,397,517 | 16,210,453 | 16,376,200 | 0.97 | % | N | ||||||||||||||||
Xactly Corporation | Sr Secured Revolver | LIBOR(M) | 1.00 | % | 7.25 | % | 9.05 | % | 7/31/2022 | $ | — | (14,579 | ) | (1,827 | ) | — | K/N | |||||||||||||||
62,557,057 | 62,534,581 | 3.69 | % |
Issuer | Instrument | Ref | Floor | Spread | Total Coupon | Maturity | Principal | Cost | Fair Value | % of Total Cash and Investments | Notes | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt Investments (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leisure Products | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blue Star Sports Holdings, Inc. | First Lien Delayed Draw Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 5.75 | % | 7.76 | % | 6/15/2024 | $ | 55,556 | $ | 54,693 | $ | 53,556 | — | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blue Star Sports Holdings, Inc. | First Lien Revolver | LIBOR(M) | 1.00 | % | 5.75 | % | 7.55 | % | 6/15/2024 | $ | 111,111 | 108,557 | 105,111 | 0.01 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blue Star Sports Holdings, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 5.75 | % | 7.55 | % | 6/15/2024 | $ | 1,504,611 | 1,480,597 | 1,450,445 | 0.09 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Machine Zone, Inc. | First Lien Term Loan (10.0% Exit Fee) | LIBOR(M) | — | 13.50 | % | 15.20 | % | 2/1/2021 | $ | 5,672,712 | 5,637,816 | 5,588,188 | 0.33 | % | L/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7,281,663 | 7,197,300 | 0.43 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Media | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bisnow, LLC | First Lien Revolver | LIBOR(Q) | — | 7.50 | % | 9.63 | % | 9/21/2022 | $ | — | (10,270) | — | — | K/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bisnow, LLC | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | — | 7.50 | % | 9.63 | % | 9/21/2022 | $ | 10,557,386 | 10,446,491 | 10,628,121 | 0.63 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Khoros, LLC (Lithium) | Sr Secured Revolver | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 8.00 | % | 10.04 | % | 10/3/2022 | $ | — | (7,100) | (5,736) | — | K/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Khoros, LLC (Lithium) | Sr Secured Revolver | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 8.00 | % | 10.04 | % | 10/3/2022 | $ | — | (19,127) | (19,255) | — | K/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Khoros, LLC (Lithium) | First Lien Incremental Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 8.00 | % | 10.04 | % | 10/3/2022 | $ | 7,131,905 | 7,016,707 | 7,042,043 | 0.42 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Khoros, LLC (Lithium) | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 8.00 | % | 10.04 | % | 10/3/2022 | $ | 20,884,731 | 20,616,273 | 20,621,583 | 1.22 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NEP II, Inc. | Second Lien Term Loan | LIBOR(M) | — | 7.00 | % | 8.80 | % | 10/19/2026 | $ | 25,000,000 | 24,753,355 | 22,687,500 | 1.34 | % | G | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quora, Inc. | First Lien Term Loan (4.0% Exit Fee) | Fixed | — | 10.10 | % | 10.10 | % | 5/1/2022 | $ | 12,692,602 | 12,528,197 | 12,709,103 | 0.75 | % | L/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
75,324,526 | 73,663,359 | 4.36 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Metal and Mining | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Neenah Foundry Company | First Lien Term Loan B | LIBOR(M) | — | 6.50 | % | 8.35 | % | 12/13/2022 | $ | 4,943,976 | 4,909,287 | 4,845,097 | 0.29 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oil, Gas and Consumable Fuels | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Iracore International, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 9.00 | % | 10.88 | % | 4/13/2021 | $ | 1,635,903 | 1,635,902 | 1,635,903 | 0.10 | % | B/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pharmaceuticals | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cambrex Corporation | Second Lien Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 9.00 | % | 10.70 | % | 12/6/2027 | $ | 15,441,176 | 15,133,798 | 15,363,971 | 0.91 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
P&L Development, LLC | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 2.00 | % | 7.50 | % | 9.50 | % | 6/28/2024 | $ | 8,645,000 | 8,447,637 | 8,601,775 | 0.51 | % | G/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
23,581,435 | 23,965,746 | 1.42 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Applause App Quality, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 5.00 | % | 6.93 | % | 9/20/2022 | $ | 20,772,306 | 20,522,294 | 20,851,241 | 1.23 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Applause App Quality, Inc. | Sr Secured Revolver | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 5.00 | % | 6.93 | % | 9/20/2022 | $ | — | (16,489) | — | — | K/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CIBT Solutions, Inc. | Second Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 7.75 | % | 9.69 | % | 6/1/2025 | $ | 7,611,914 | 7,551,528 | 7,155,199 | 0.42 | % | G/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discoverorg, LLC | Second Lien Term Loan | LIBOR(M) | — | 8.50 | % | 10.19 | % | 2/1/2027 | $ | 15,000,000 | 14,795,054 | 15,075,000 | 0.89 | % | G | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dude Solutions Holdings, Inc. | Sr Secured Revolver | LIBOR(M) | 1.00 | % | 7.00 | % | 8.80 | % | 6/13/2025 | $ | — | (45,365) | (40,404) | — | K/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dude Solutions Holdings, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 7.00 | % | 8.80 | % | 6/13/2025 | $ | 16,927,201 | 16,566,086 | 16,617,434 | 0.98 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
iCIMS, Inc. | Sr Secured Revolver | LIBOR(M) | 1.00 | % | 6.50 | % | 8.29 | % | 9/12/2024 | $ | — | (7,699) | (11,385) | — | K/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
iCIMS, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 6.50 | % | 8.29 | % | 9/12/2024 | $ | 9,482,016 | 9,315,912 | 9,262,034 | 0.55 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Institutional Shareholder Services, Inc. | Second Lien Term Loan | LIBOR(Q) | — | 8.50 | % | 10.44 | % | 3/5/2026 | $ | 5,820,856 | 5,658,368 | 5,588,022 | 0.33 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
STG-Fairway Acquisitions, Inc.(First Advantage) | Second Lien Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 9.25 | % | 11.05 | % | 6/30/2023 | $ | 31,000,000 | 30,701,658 | 31,000,000 | 1.83 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
105,041,347 | 105,497,141 | 6.23 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate Management and Development | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Florida East Coast Industries, LLC | First Lien Term Loan B | LIBOR(M) | — | 6.75 | % | 8.51 | % | 12/13/2021 | $ | 2,321,694 | 2,289,777 | 2,310,086 | 0.14 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Florida East Coast Industries, LLC | First Lien Incremental Lien Term Loan B | LIBOR(M) | — | 6.75 | % | 8.51 | % | 12/13/2021 | $ | 876,520 | 869,946 | 872,138 | 0.05 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Space Midco, Inc. (Archibus) | First Lien Term Loan | LIBOR(M) | — | 6.25 | % | 8.00 | % | 12/5/2023 | $ | 4,444,444 | 4,371,064 | 4,371,111 | 0.26 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Space Midco, Inc. (Archibus) | Sr Secured Revolver | LIBOR(M) | — | 6.25 | % | 8.00 | % | 12/5/2023 | $ | — | (4,371) | (4,583) | — | K/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7,526,416 | 7,548,752 | 0.45 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Road and Rail | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GlobalTranz Enterprises LLC | Second Lien Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 8.25 | % | 10.04 | % | 5/15/2027 | $ | 19,382,324 | 19,008,604 | 18,796,978 | 1.11 | % | N |
Issuer | Instrument | Ref | Floor | Spread | Total Coupon | Maturity | Principal | Cost | Fair Value | % of Total Cash and Investments | Notes | |||||||||||||||||||||
Debt Investments (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Leisure Products | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Blue Star Sports Holdings, Inc. | First Lien Delayed Draw Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 5.75 | % | 7.76 | % | 6/15/2024 | $ | 55,556 | $ | 54,693 | $ | 53,556 | — | N | |||||||||||||||
Blue Star Sports Holdings, Inc. | First Lien Revolver | LIBOR(M) | 1.00 | % | 5.75 | % | 7.55 | % | 6/15/2024 | $ | 111,111 | 108,557 | 105,111 | 0.01 | % | N | ||||||||||||||||
Blue Star Sports Holdings, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 5.75 | % | 7.55 | % | 6/15/2024 | $ | 1,504,611 | 1,480,597 | 1,450,445 | 0.09 | % | N | ||||||||||||||||
Machine Zone, Inc. | First Lien Term Loan (10.0% Exit Fee) | LIBOR(M) | — | 13.50 | % | 15.20 | % | 2/1/2021 | $ | 5,672,712 | 5,637,816 | 5,588,188 | 0.33 | % | L/N | |||||||||||||||||
7,281,663 | 7,197,300 | 0.43 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Media | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Bisnow, LLC | First Lien Revolver | LIBOR(Q) | — | 7.50 | % | 9.63 | % | 9/21/2022 | $ | — | (10,270 | ) | — | — | K/N | |||||||||||||||||
Bisnow, LLC | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | — | 7.50 | % | 9.63 | % | 9/21/2022 | $ | 10,557,386 | 10,446,491 | 10,628,121 | 0.63 | % | N | |||||||||||||||||
Khoros, LLC (Lithium) | Sr Secured Revolver | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 8.00 | % | 10.04 | % | 10/3/2022 | $ | — | (7,100 | ) | (5,736 | ) | — | K/N | |||||||||||||||
Khoros, LLC (Lithium) | Sr Secured Revolver | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 8.00 | % | 10.04 | % | 10/3/2022 | $ | — | (19,127 | ) | (19,255 | ) | — | K/N | |||||||||||||||
Khoros, LLC (Lithium) | First Lien Incremental Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 8.00 | % | 10.04 | % | 10/3/2022 | $ | 7,131,905 | 7,016,707 | 7,042,043 | 0.42 | % | N | ||||||||||||||||
Khoros, LLC (Lithium) | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 8.00 | % | 10.04 | % | 10/3/2022 | $ | 20,884,731 | 20,616,273 | 20,621,583 | 1.22 | % | N | ||||||||||||||||
NEP II, Inc. | Second Lien Term Loan | LIBOR(M) | — | 7.00 | % | 8.80 | % | 10/19/2026 | $ | 25,000,000 | 24,753,355 | 22,687,500 | 1.34 | % | G | |||||||||||||||||
Quora, Inc. | First Lien Term Loan (4.0% Exit Fee) | Fixed | — | 10.10 | % | 10.10 | % | 5/1/2022 | $ | 12,692,602 | 12,528,197 | 12,709,103 | 0.75 | % | L/N | |||||||||||||||||
75,324,526 | 73,663,359 | 4.36 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Metal and Mining | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Neenah Foundry Company | First Lien Term Loan B | LIBOR(M) | — | 6.50 | % | 8.35 | % | 12/13/2022 | $ | 4,943,976 | 4,909,287 | 4,845,097 | 0.29 | % | ||||||||||||||||||
Oil, Gas and Consumable Fuels | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Iracore International, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 9.00 | % | 10.88 | % | 4/13/2021 | $ | 1,635,903 | 1,635,902 | 1,635,903 | 0.10 | % | B/N | ||||||||||||||||
Pharmaceuticals | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cambrex Corporation | Second Lien Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 9.00 | % | 10.70 | % | 12/6/2027 | $ | 15,441,176 | 15,133,798 | 15,363,971 | 0.91 | % | N | ||||||||||||||||
P&L Development, LLC | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 2.00 | % | 7.50 | % | 9.50 | % | 6/28/2024 | $ | 8,645,000 | 8,447,637 | 8,601,775 | 0.51 | % | G/N | ||||||||||||||||
23,581,435 | 23,965,746 | 1.42 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Professional Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Applause App Quality, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 5.00 | % | 6.93 | % | 9/20/2022 | $ | 20,772,306 | 20,522,294 | 20,851,241 | 1.23 | % | N | ||||||||||||||||
Applause App Quality, Inc. | Sr Secured Revolver | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 5.00 | % | 6.93 | % | 9/20/2022 | $ | — | (16,489 | ) | — | — | K/N | ||||||||||||||||
CIBT Solutions, Inc. | Second Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 7.75 | % | 9.69 | % | 6/1/2025 | $ | 7,611,914 | 7,551,528 | 7,155,199 | 0.42 | % | G/N | ||||||||||||||||
Discoverorg, LLC | Second Lien Term Loan | LIBOR(M) | — | 8.50 | % | 10.19 | % | 2/1/2027 | $ | 15,000,000 | 14,795,054 | 15,075,000 | 0.89 | % | G | |||||||||||||||||
Dude Solutions Holdings, Inc. | Sr Secured Revolver | LIBOR(M) | 1.00 | % | 7.00 | % | 8.80 | % | 6/13/2025 | $ | — | (45,365 | ) | (40,404 | ) | — | K/N | |||||||||||||||
Dude Solutions Holdings, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 7.00 | % | 8.80 | % | 6/13/2025 | $ | 16,927,201 | 16,566,086 | 16,617,434 | 0.98 | % | N | ||||||||||||||||
iCIMS, Inc. | Sr Secured Revolver | LIBOR(M) | 1.00 | % | 6.50 | % | 8.29 | % | 9/12/2024 | $ | — | (7,699 | ) | (11,385 | ) | — | K/N | |||||||||||||||
iCIMS, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 6.50 | % | 8.29 | % | 9/12/2024 | $ | 9,482,016 | 9,315,912 | 9,262,034 | 0.55 | % | N | ||||||||||||||||
Institutional Shareholder Services, Inc. | Second Lien Term Loan | LIBOR(Q) | — | 8.50 | % | 10.44 | % | 3/5/2026 | $ | 5,820,856 | 5,658,368 | 5,588,022 | 0.33 | % | N | |||||||||||||||||
STG-Fairway Acquisitions, Inc.(First Advantage) | Second Lien Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 9.25 | % | 11.05 | % | 6/30/2023 | $ | 31,000,000 | 30,701,658 | 31,000,000 | 1.83 | % | N | ||||||||||||||||
105,041,347 | 105,497,141 | 6.23 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate Management and Development | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Florida East Coast Industries, LLC | First Lien Term Loan B | LIBOR(M) | — | 6.75 | % | 8.51 | % | 12/13/2021 | $ | 2,321,694 | 2,289,777 | 2,310,086 | 0.14 | % | N | |||||||||||||||||
Florida East Coast Industries, LLC | First Lien Incremental Lien Term Loan B | LIBOR(M) | — | 6.75 | % | 8.51 | % | 12/13/2021 | $ | 876,520 | 869,946 | 872,138 | 0.05 | % | N | |||||||||||||||||
Space Midco, Inc. (Archibus) | First Lien Term Loan | LIBOR(M) | — | 6.25 | % | 8.00 | % | 12/5/2023 | $ | 4,444,444 | 4,371,064 | 4,371,111 | 0.26 | % | N | |||||||||||||||||
Space Midco, Inc. (Archibus) | Sr Secured Revolver | LIBOR(M) | — | 6.25 | % | 8.00 | % | 12/5/2023 | $ | — | (4,371 | ) | (4,583 | ) | — | K/N | ||||||||||||||||
7,526,416 | 7,548,752 | 0.45 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Road and Rail | ||||||||||||||||||||||||||||||||
GlobalTranz Enterprises LLC | Second Lien Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 8.25 | % | 10.04 | % | 5/15/2027 | $ | 19,382,324 | 19,008,604 | 18,796,978 | 1.11 | % | N |
Issuer | Instrument | Ref | Floor | Spread | Total Coupon | Maturity/Expiration | Principal/Shares | Cost | Fair Value | % of Total Cash and Investments | Notes | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt Investments (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Certify, Inc. | First Lien Delayed Draw Term Loan | LIBOR(M) | 1.00% | 5.75% | 7.55% | 2/28/2024 | $ | 1,594,315 | $ | 1,547,623 | $ | 1,537,877 | 0.09 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Certify, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(M) | 1.00% | 5.75% | 7.55% | 2/28/2024 | $ | 23,383,293 | 23,292,776 | 22,969,408 | 1.36 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Certify, Inc. | Sr Secured Revolver | LIBOR(M) | 1.00% | 5.75% | 7.55% | 2/28/2024 | $ | 159,432 | 143,495 | 140,619 | 0.01 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
JAMF Holdings, Inc. | First Lien Incremental Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00% | 7.00% | 8.91% | 11/13/2022 | $ | 3,606,829 | 3,563,940 | 3,606,829 | 0.21 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
JAMF Holdings, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00% | 7.00% | 8.91% | 11/13/2022 | $ | 14,160,797 | 13,978,598 | 14,160,797 | 0.84 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
JAMF Holdings, Inc. | Sr Secured Revolver | LIBOR(M) | 1.00% | 7.00% | 8.80% | 11/13/2022 | $ | — | (14,355) | — | — | K/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketlive, LLC (Kibo) | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | — | 8.00% | 9.91% | 12/18/2020 | $ | 5,076,516 | 4,988,719 | 4,989,707 | 0.29 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rhode Holdings, Inc. (Kaseya) | First Lien Delayed Draw Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00% | 6.50% | 8.60% | 5/3/2025 | $ | 224,401 | 193,557 | 190,964 | 0.01 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rhode Holdings, Inc. (Kaseya) | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00% | 5.50% Cash+1.00% PIK | 8.72% | 5/3/2025 | $ | 14,362,948 | 14,098,242 | 14,084,307 | 0.82 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rhode Holdings, Inc. (Kaseya) | Sr Secured Revolver | LIBOR(M) | 1.00% | 6.50% | 8.30% | 5/3/2025 | $ | 689,257 | 667,641 | 665,857 | 0.04 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Snow Software AB | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 2.00% | 6.50% | 8.50% | 4/17/2024 | $ | 13,081,645 | 12,846,264 | 12,860,565 | 0.76 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Snow Software AB | First Lien Incremental Term Loan | LIBOR(Q) | 2.00% | 6.50% | 8.50% | 4/17/2024 | $ | 14,557,807 | 14,269,367 | 14,311,780 | 0.84 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Snow Software AB | Sr Secured Revolver | LIBOR(Q) | 2.00% | 6.50% | 8.50% | 4/17/2024 | $ | 1,744,219 | 1,668,977 | 1,670,526 | 0.10 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Winshuttle, LLC | First Lien FILO Term Loan | LIBOR(M) | 1.00% | 8.42% | 10.22% | 8/9/2024 | $ | 14,007,952 | 13,649,539 | 13,665,177 | 0.81 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
104,894,383 | 104,854,413 | 6.18 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Retail | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
USR Parent, Inc. (Staples) | First Lien FILO Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 8.84 | % | 10.54 | % | 9/12/2022 | $ | 6,410,930 | 6,314,032 | 6,404,519 | 0.38 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Technology Hardware, Storage and Peripherals | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pulse Secure, LLC | Sr Secured Revolver | LIBOR(M) | 1.00 | % | 7.00 | % | 8.71 | % | 5/1/2022 | $ | — | (9,446) | (3,893) | — | K/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pulse Secure, LLC | First Lien Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 7.00 | % | 8.71 | % | 5/1/2022 | $ | 11,142,879 | 11,057,992 | 11,110,565 | 0.66 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TierPoint, LLC | Second Lien Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 7.25 | % | 9.05 | % | 5/5/2025 | $ | 2,880,000 | 2,854,404 | 2,558,405 | 0.15 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
13,902,950 | 13,665,077 | 0.81 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Textiles, Apparel and Luxury Goods | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ABG Intermediate Holdings 2, LLC (Authentic Brands) | Second Lien Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 7.75 | % | 9.55 | % | 9/29/2025 | $ | 11,967,243 | 11,888,882 | 11,987,228 | 0.71 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kenneth Cole Productions, Inc. | First Lien FILO Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 7.75 | % | 9.50 | % | 12/28/2023 | $ | 23,528,829 | 23,383,523 | 23,507,653 | 1.39 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PSEB, LLC (Eddie Bauer) | First Lien FILO II Term Loan | PRIME | — | 7.25 | % | 12.00 | % | 10/12/2023 | $ | 10,793,402 | 10,549,564 | 10,793,402 | 0.64 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PSEB, LLC (Eddie Bauer) | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.50 | % | 8.00 | % | 9.91 | % | 10/12/2023 | $ | 39,823,155 | 38,936,624 | 39,624,039 | 2.34 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WH Buyer, LLC (Anne Klein) | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.50 | % | 6.75 | % | 8.75 | % | 7/16/2025 | $ | 27,664,640 | 27,395,096 | 27,410,125 | 1.62 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
112,153,689 | 113,322,447 | 6.70 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thrifts and Mortgage Finance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greystone Select Holdings, LLC | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 8.00 | % | 9.93 | % | 4/17/2024 | $ | 24,826,865 | 24,672,974 | 25,571,671 | 1.51 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home Partners of America, Inc. | First Lien Delayed Draw Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 6.25 | % | 8.05 | % | 10/13/2022 | $ | — | — | — | — | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home Partners of America, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 6.25 | % | 8.05 | % | 10/13/2022 | $ | 2,857,143 | 2,826,874 | 2,857,145 | 0.17 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
27,499,848 | 28,428,816 | 1.68 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tobacco Related | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Juul Labs, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(M) | 1.50 | % | 7.00 | % | 8.90 | % | 8/2/2023 | $ | 26,315,789 | 26,067,931 | 26,202,632 | 1.55 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Debt Investments | 1,564,445,871 | 1,535,193,938 | 90.60 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Airlines | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Epic Aero, Inc (One Sky) | Common Stock | 1,842 | 855,313 | 6,333,559 | 0.38 | % | C/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United N659UA-767, LLC (N659UA) | Trust Beneficial Interests | 683 | 2,165,433 | 2,300,366 | 0.14 | % | E/F/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United N661UA-767, LLC (N661UA) | Trust Beneficial Interests | 688 | 2,225,361 | 2,347,314 | 0.14 | % | E/F/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5,246,107 | 10,981,239 | 0.66 | % |
Issuer | Instrument | Ref | Floor | Spread | Total Coupon | Maturity/Expiration | Principal/Shares | Cost | Fair Value | % of Total Cash and Investments | Notes | |||||||||||||||||||||
Debt Investments (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Certify, Inc. | First Lien Delayed Draw Term Loan | LIBOR(M) | 1.00% | 5.75% | 7.55% | 2/28/2024 | $ | 1,594,315 | $ | 1,547,623 | $ | 1,537,877 | 0.09 | % | N | |||||||||||||||||
Certify, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(M) | 1.00% | 5.75% | 7.55% | 2/28/2024 | $ | 23,383,293 | 23,292,776 | 22,969,408 | 1.36 | % | N | |||||||||||||||||||
Certify, Inc. | Sr Secured Revolver | LIBOR(M) | 1.00% | 5.75% | 7.55% | 2/28/2024 | $ | 159,432 | 143,495 | 140,619 | 0.01 | % | N | |||||||||||||||||||
JAMF Holdings, Inc. | First Lien Incremental Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00% | 7.00% | 8.91% | 11/13/2022 | $ | 3,606,829 | 3,563,940 | 3,606,829 | 0.21 | % | N | |||||||||||||||||||
JAMF Holdings, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00% | 7.00% | 8.91% | 11/13/2022 | $ | 14,160,797 | 13,978,598 | 14,160,797 | 0.84 | % | N | |||||||||||||||||||
JAMF Holdings, Inc. | Sr Secured Revolver | LIBOR(M) | 1.00% | 7.00% | 8.80% | 11/13/2022 | $ | — | (14,355 | ) | — | — | K/N | |||||||||||||||||||
Marketlive, LLC (Kibo) | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | — | 8.00% | 9.91% | 12/18/2020 | $ | 5,076,516 | 4,988,719 | 4,989,707 | 0.29 | % | N | |||||||||||||||||||
Rhode Holdings, Inc. (Kaseya) | First Lien Delayed Draw Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00% | 6.50% | 8.60% | 5/3/2025 | $ | 224,401 | 193,557 | 190,964 | 0.01 | % | N | |||||||||||||||||||
Rhode Holdings, Inc. (Kaseya) | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00% | 5.50% Cash+1.00% PIK | 8.72% | 5/3/2025 | $ | 14,362,948 | 14,098,242 | 14,084,307 | 0.82 | % | N | |||||||||||||||||||
Rhode Holdings, Inc. (Kaseya) | Sr Secured Revolver | LIBOR(M) | 1.00% | 6.50% | 8.30% | 5/3/2025 | $ | 689,257 | 667,641 | 665,857 | 0.04 | % | N | |||||||||||||||||||
Snow Software AB | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 2.00% | 6.50% | 8.50% | 4/17/2024 | $ | 13,081,645 | 12,846,264 | 12,860,565 | 0.76 | % | N | |||||||||||||||||||
Snow Software AB | First Lien Incremental Term Loan | LIBOR(Q) | 2.00% | 6.50% | 8.50% | 4/17/2024 | $ | 14,557,807 | 14,269,367 | 14,311,780 | 0.84 | % | N | |||||||||||||||||||
Snow Software AB | Sr Secured Revolver | LIBOR(Q) | 2.00% | 6.50% | 8.50% | 4/17/2024 | $ | 1,744,219 | 1,668,977 | 1,670,526 | 0.10 | % | N | |||||||||||||||||||
Winshuttle, LLC | First Lien FILO Term Loan | LIBOR(M) | 1.00% | 8.42% | 10.22% | 8/9/2024 | $ | 14,007,952 | 13,649,539 | 13,665,177 | 0.81 | % | N | |||||||||||||||||||
104,894,383 | 104,854,413 | 6.18 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Retail | ||||||||||||||||||||||||||||||||
USR Parent, Inc. (Staples) | First Lien FILO Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 8.84 | % | 10.54 | % | 9/12/2022 | $ | 6,410,930 | 6,314,032 | 6,404,519 | 0.38 | % | N | ||||||||||||||||
Technology Hardware, Storage and Peripherals | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Pulse Secure, LLC | Sr Secured Revolver | LIBOR(M) | 1.00 | % | 7.00 | % | 8.71 | % | 5/1/2022 | $ | — | (9,446 | ) | (3,893 | ) | — | K/N | |||||||||||||||
Pulse Secure, LLC | First Lien Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 7.00 | % | 8.71 | % | 5/1/2022 | $ | 11,142,879 | 11,057,992 | 11,110,565 | 0.66 | % | N | ||||||||||||||||
TierPoint, LLC | Second Lien Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 7.25 | % | 9.05 | % | 5/5/2025 | $ | 2,880,000 | 2,854,404 | 2,558,405 | 0.15 | % | |||||||||||||||||
13,902,950 | 13,665,077 | 0.81 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Textiles, Apparel and Luxury Goods | ||||||||||||||||||||||||||||||||
ABG Intermediate Holdings 2, LLC (Authentic Brands) | Second Lien Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 7.75 | % | 9.55 | % | 9/29/2025 | $ | 11,967,243 | 11,888,882 | 11,987,228 | 0.71 | % | |||||||||||||||||
Kenneth Cole Productions, Inc. | First Lien FILO Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 7.75 | % | 9.50 | % | 12/28/2023 | $ | 23,528,829 | 23,383,523 | 23,507,653 | 1.39 | % | N | ||||||||||||||||
PSEB, LLC (Eddie Bauer) | First Lien FILO II Term Loan | PRIME | — | 7.25 | % | 12.00 | % | 10/12/2023 | $ | 10,793,402 | 10,549,564 | 10,793,402 | 0.64 | % | N | |||||||||||||||||
PSEB, LLC (Eddie Bauer) | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.50 | % | 8.00 | % | 9.91 | % | 10/12/2023 | $ | 39,823,155 | 38,936,624 | 39,624,039 | 2.34 | % | N | ||||||||||||||||
WH Buyer, LLC (Anne Klein) | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.50 | % | 6.75 | % | 8.75 | % | 7/16/2025 | $ | 27,664,640 | 27,395,096 | 27,410,125 | 1.62 | % | N | ||||||||||||||||
112,153,689 | 113,322,447 | 6.70 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Thrifts and Mortgage Finance | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Greystone Select Holdings, LLC | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 8.00 | % | 9.93 | % | 4/17/2024 | $ | 24,826,865 | 24,672,974 | 25,571,671 | 1.51 | % | N | ||||||||||||||||
Home Partners of America, Inc. | First Lien Delayed Draw Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 6.25 | % | 8.05 | % | 10/13/2022 | $ | — | — | — | — | N | |||||||||||||||||
Home Partners of America, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 6.25 | % | 8.05 | % | 10/13/2022 | $ | 2,857,143 | 2,826,874 | 2,857,145 | 0.17 | % | N | ||||||||||||||||
27,499,848 | 28,428,816 | 1.68 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Tobacco Related | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Juul Labs, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(M) | 1.50 | % | 7.00 | % | 8.90 | % | 8/2/2023 | $ | 26,315,789 | 26,067,931 | 26,202,632 | 1.55 | % | N | ||||||||||||||||
Total Debt Investments | 1,564,445,871 | 1,535,193,938 | 90.60 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Equity Securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Airlines | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Epic Aero, Inc (One Sky) | Common Stock | 1,842 | 855,313 | 6,333,559 | 0.38 | % | C/N | |||||||||||||||||||||||||
United N659UA-767, LLC (N659UA) | Trust Beneficial Interests | 683 | 2,165,433 | 2,300,366 | 0.14 | % | E/F/N | |||||||||||||||||||||||||
United N661UA-767, LLC (N661UA) | Trust Beneficial Interests | 688 | 2,225,361 | 2,347,314 | 0.14 | % | E/F/N | |||||||||||||||||||||||||
5,246,107 | 10,981,239 | 0.66 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Issuer | Instrument | Expiration | Shares | Cost | Fair Value | % of Total Cash and Investments | Notes | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Securities (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chemicals | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AGY Holding Corp. | Common Stock | 1,333,527 | $ | — | $ | — | — | B/C/E/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KAGY Holding Company, Inc. | Series A Preferred Stock | 9,778 | 1,091,200 | — | — | B/C/E/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,091,200 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Communications Equipment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avanti Communications Group, PLC (United Kingdom) | Common Stock | 26,576,710 | 4,902,674 | 3,523 | — | C/D/H/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Consumer Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edmentum Ultimate Holdings, LLC | Class A Common Units | 159,515 | 680,226 | 1,433,968 | 0.08 | % | B/C/E/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edmentum Ultimate Holdings, LLC | Warrants to Purchase Class A Units | 2/23/2028 | 788,112 | 1 | 7,084,470 | 0.42 | % | B/C/E/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
680,227 | 8,518,438 | 0.50 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Financial Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
36th Street Capital Partners Holdings, LLC | Membership Units | 22,199,416 | 22,199,416 | 31,682,859 | 1.87 | % | E/F/N/O | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Conventional Lending TCP Holdings, LLC | Membership Units | 14,269,948 | 14,269,948 | 14,269,948 | 0.84 | % | E/F/I/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GACP I, LP (Great American Capital) | Membership Units | 1,772,812 | 1,772,812 | 2,384,330 | 0.14 | % | E/I/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GACP II, LP (Great American Capital) | Membership Units | 18,039,482 | 18,039,482 | 18,764,975 | 1.11 | % | E/I/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
56,281,658 | 67,102,112 | 3.96 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Telecommunication Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
V Telecom Investment S.C.A. (Vivacom) (Luxembourg) | Common Shares | 1,393 | 3,236,256 | 95,280 | 0.01 | % | C/D/E/H/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric Utilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Conergy Asia Holdings Limited (United Kingdom) | Class B Shares | 1,000,000 | 1,000,000 | — | — | C/E/F/H/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Conergy Asia Holdings Limited (United Kingdom) | Ordinary Shares | 3,333 | 7,833,333 | — | — | C/E/F/H/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kawa Solar Holdings Limited (Conergy) (Cayman Islands) | Ordinary Shares | 2,332,594 | — | — | — | C/E/F/H/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kawa Solar Holdings Limited (Conergy) (Cayman Islands) | Series B Preferred Shares | 93,023 | 1,395,349 | — | — | C/E/F/H/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Utilidata, Inc. | Warrants to Purchase Preferred Stock | 12/22/2022 | 719,998 | 216,336 | 29,070 | — | C/E/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
10,445,018 | 29,070 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electronic Equipment, Instruments and Components | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Soraa, Inc. | Warrants to Purchase Preferred Stock | 8/29/2024 | 3,071,860 | 478,899 | — | — | C/E/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy Equipment and Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GlassPoint Solar, Inc. | Warrants to Purchase Series E Preferred Stock | 2/7/2027 | 400,000 | 248,555 | 113,280 | 0.01 | % | C/E/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GlassPoint Solar, Inc. | Warrants to Purchase Series E Preferred Stock | 2/7/2027 | 2,048,000 | 505,450 | 579,992 | 0.03 | % | C/E/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
754,005 | 693,272 | 0.04 | % |
Issuer | Instrument | Expiration | Shares | Cost | Fair Value | % of Total Cash and Investments | Notes | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Securities (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internet Software and Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Domo, Inc. | Warrants to Purchase Class B Common Stock | 6/28/2021 | 62,247 | $ | 511,349 | $ | 509,086 | 0.03 | % | C/E/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FinancialForce.com, Inc. | Warrants to Purchase Series C Preferred Stock | 1/30/2029 | 840,000 | 287,985 | 271,044 | 0.02 | % | C/E/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foursquare Labs, Inc. | Warrants to Purchase Series E Preferred Stock | 5/4/2027 | 1,687,500 | 297,361 | 347,063 | 0.02 | % | C/E/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
InMobi, Inc. (Singapore) | Warrants to Purchase Common Stock | 8/15/2027 | 1,327,869 | 212,360 | 180,797 | 0.01 | % | C/E/H/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
InMobi, Inc. (Singapore) | Warrants to Purchase Series E Preferred Stock (Strike Price $20.01) | 9/18/2025 | 1,049,996 | 276,492 | 396,397 | 0.02 | % | C/E/H/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
InMobi, Inc. (Singapore) | Warrants to Purchase Series E Preferred Stock (Strike Price $28.58) | 10/3/2028 | 1,511,002 | 93,407 | 335,614 | 0.02 | % | C/E/H/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ResearchGate Corporation (Germany) | Warrants to Purchase Series D Preferred Stock | 10/30/2029 | 333,370 | 202,001 | 205,018 | 0.01 | % | C/D/E/H/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Snaplogic, Inc. | Warrants to Purchase Series Preferred Stock | 3/19/2028 | 1,860,000 | 377,722 | 4,600,000 | 0.27 | % | C/E/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2,258,677 | 6,845,019 | 0.40 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IT Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fidelis (SVC), LLC | Preferred Units | 657,932 | 2,001,384 | 47,518 | — | C/E/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Life Sciences Tools and Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Envigo RMS Holdings Corp. | Common Stock | 36,413 | — | 526,350 | 0.03 | % | C/E/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Media | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NEG Parent, LLC (Core Entertainment, Inc.) | Class A Units | 2,720,392 | 2,772,807 | 6,925,847 | 0.41 | % | B/C/E/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NEG Parent, LLC (Core Entertainment, Inc.) | Class A Warrants to Purchase Class A Units | 10/17/2026 | 343,387 | 196,086 | 391,407 | 0.02 | % | B/C/E/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NEG Parent, LLC (Core Entertainment, Inc.) | Class B Warrants to Purchase Class A Units | 10/17/2026 | 346,794 | 198,032 | 395,290 | 0.02 | % | B/C/E/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quora, Inc. | Warrants to Purchase Series D Preferred Stock | 4/11/2029 | 507,704 | 65,245 | 64,803 | — | C/E/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shop Holding, LLC (Connexity) | Class A Units | 507,167 | 480,049 | — | — | C/E/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SoundCloud, Ltd. (United Kingdom) | Warrants to Purchase Preferred Stock | 4/29/2025 | 946,498 | 79,082 | 45,143 | — | C/E/H/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3,791,301 | 7,822,490 | 0.45 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oil, Gas and Consumable Fuels | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Iracore Investments Holdings, Inc. | Class A Common Stock | 16,207 | 4,177,710 | 2,476,881 | 0.15 | % | B/C/E/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Anacomp, Inc. | Class A Common Stock | 1,255,527 | 26,711,048 | 1,167,641 | 0.07 | % | C/E/F/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Findly Talent, LLC | Membership Units | 708,229 | 230,938 | 123,939 | 0.01 | % | C/E/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
STG-Fairway Holdings, LLC (First Advantage) | Class A Units | 803,961 | 325,432 | 5,380,520 | 0.32 | % | C/E/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
27,267,418 | 6,672,100 | 0.40 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Semiconductors and Semiconductor Equipment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adesto Technologies Corporation | Warrants to Purchase Common Stock | 5/8/2024 | 436,320 | 846,724 | 667,570 | 0.04 | % | C/E/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nanosys, Inc. | Warrants to Purchase Preferred Stock | 3/29/2023 | 800,000 | 605,266 | 838,607 | 0.05 | % | C/E/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,451,990 | 1,506,177 | 0.09 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuer | Instrument | Expiration | Shares | Cost | Fair Value | % of Total Cash and Investments | Notes | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Securities (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Actifio, Inc. | Warrants to Purchase Series G Preferred Stock | 5/5/2027 | 1,052,651 | $ | 188,770 | $ | 469,687 | 0.03 | % | C/E/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tradeshift, Inc. | Warrants to Purchase Series D Preferred Stock | 3/26/2027 | 1,712,930 | 577,842 | 523,801 | 0.03 | % | C/E/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
766,612 | 993,488 | 0.06 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Equity Securities | 124,831,136 | 114,312,957 | 6.75 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments | $ | 1,689,277,077 | $ | 1,649,506,895 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and Cash Equivalents | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash Held on Account at Various Institutions | 44,848,539 | 2.65 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and Cash Equivalents | 44,848,539 | 2.65 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Cash and Investments | $ | 1,694,355,434 | 100.00 | % | M | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment income | Investment income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income (excluding PIK): | Interest income (excluding PIK): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Companies less than 5% owned | $ | 35,989,337 | $ | 42,956,654 | Companies less than 5% owned | $ | 34,939,196 | $ | 40,843,623 | $ | 70,928,532 | $ | 83,800,277 | |||||||||||||||||||||||||||||
Companies 5% to 25% owned | 552,275 | 729,267 | Companies 5% to 25% owned | 451,965 | 983,755 | 1,004,241 | 1,713,023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Companies more than 25% owned | 1,676,256 | 896,257 | Companies more than 25% owned | 1,518,141 | 902,019 | 3,194,397 | 1,798,275 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
PIK interest income: | PIK interest income: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Companies less than 5% owned | 1,411,631 | 1,678,016 | Companies less than 5% owned | 2,557,814 | 4,160,072 | 3,969,445 | 5,838,088 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Companies 5% to 25% owned | 1,002,130 | 716,626 | Companies 5% to 25% owned | 863,826 | 741,170 | 1,865,956 | 1,457,796 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividend income: | Dividend income: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Companies more than 25% owned | 428,419 | 480,404 | Companies more than 25% owned | 301,725 | 392,198 | 730,145 | 872,602 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease income: | Lease income: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Companies more than 25% owned | 38,136 | 74,457 | Companies more than 25% owned | — | 74,457 | 38,136 | 148,914 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income: | Other income: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Companies less than 5% owned | 153,014 | 8,848 | Companies less than 5% owned | 3,832,958 | 77,331 | 3,985,972 | 86,179 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Companies 5% to 25% owned | Companies 5% to 25% owned | 648,799 | — | 648,799 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment income | 41,251,198 | 47,540,529 | Total investment income | 45,114,424 | 48,174,625 | 86,365,623 | 95,715,154 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating expenses | Operating expenses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest and other debt expenses | 10,955,646 | 10,687,633 | Interest and other debt expenses | 10,645,437 | 11,144,631 | 21,601,082 | 21,832,263 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Management and advisory fees | 6,117,043 | 6,034,741 | Management and advisory fees | 5,804,143 | 6,119,490 | 11,921,185 | 12,154,231 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Incentive fee | Incentive fee | 5,245,304 | 4,830,994 | 5,245,304 | 10,184,410 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Administrative expenses | 539,947 | 599,559 | Administrative expenses | 539,947 | 599,559 | 1,079,894 | 1,199,118 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Legal fees, professional fees and due diligence expenses | 498,410 | 437,137 | Legal fees, professional fees and due diligence expenses | 502,658 | 430,876 | 1,001,068 | 868,013 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Director fees | 232,232 | 188,798 | Director fees | 208,000 | 202,328 | 440,232 | 391,126 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance expense | 175,080 | 127,328 | Insurance expense | 175,080 | 128,742 | 350,161 | 256,070 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Custody fees | 111,667 | 99,609 | Custody fees | 111,773 | 97,603 | 223,440 | 197,213 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Incentive fee | — | 5,353,416 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other operating expenses | 568,249 | 692,210 | Other operating expenses | 829,709 | 806,764 | 1,397,958 | 1,498,974 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating expenses | 19,198,274 | 24,220,431 | Total operating expenses | 24,062,051 | 24,360,987 | 43,260,324 | 48,581,418 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net investment income | 22,052,924 | 23,320,098 | Net investment income | 21,052,373 | 23,813,638 | 43,105,299 | 47,133,736 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Realized and unrealized gain (loss) on investments and foreign currency | Realized and unrealized gain (loss) on investments and foreign currency | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gain (loss): | Net realized gain (loss): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments in companies less than 5% owned | 4,794,459 | (300,322 | ) | Investments in companies less than 5% owned | (383,875) | (37) | 4,410,583 | (300,359) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments in companies 5% to 25% owned | — | 43,320 | Investments in companies 5% to 25% owned | — | — | — | 43,320 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments in companies more than 25% owned | 162,012 | — | Investments in companies more than 25% owned | (32,062) | — | 129,950 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) | 4,956,471 | (257,002 | ) | Net realized gain (loss) | (415,937) | (37) | 4,540,533 | (257,039) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in net unrealized appreciation/depreciation | (96,490,806 | ) | 1,058,724 | Change in net unrealized appreciation/depreciation | 25,714,831 | (34,637,483) | (70,775,975) | (33,578,759) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized and unrealized gain (loss) | (91,534,335 | ) | 801,722 | Net realized and unrealized gain (loss) | 25,298,894 | (34,637,520) | (66,235,442) | (33,835,798) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | $ | (69,481,411 | ) | $ | 24,121,820 | Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | $ | 46,351,267 | $ | (10,823,882) | $ | (23,130,143) | $ | 13,297,938 | ||||||||||||||||||||||||||||
Basic and diluted earnings (loss) per common share | $ | (1.18 | ) | $ | 0.41 | Basic and diluted earnings (loss) per common share | $ | 0.80 | $ | (0.18) | $ | (0.40) | $ | 0.23 | ||||||||||||||||||||||||||||
Basic and diluted weighted average common shares outstanding | 58,668,432 | 58,767,442 | Basic and diluted weighted average common shares outstanding | 57,766,916 | 58,765,802 | 58,217,663 | 58,766,618 |
Common Stock | Paid in Capital in Excess of Par | Distributable earnings (loss) | Total Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares | Par Amount | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2018 | 58,774,607 | $ | 58,775 | $ | 1,000,073,183 | $ | (169,657,231) | $ | 830,474,727 | |||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of common stock from dividend reinvestment plan | 193 | — | 2,738 | — | 2,738 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchase of common stock | (9,000) | (9) | (125,670) | — | (125,679) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net investment income | — | — | — | 23,320,098 | 23,320,098 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized and unrealized gain | — | — | — | 801,722 | 801,722 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Regular dividends paid to common shareholders | — | — | — | (21,155,619) | (21,155,619) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at March 31, 2019 | 58,765,800 | $ | 58,766 | $ | 999,950,251 | $ | (166,691,030) | $ | 833,317,987 | |||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of common stock from dividend reinvestment plan | 200 | — | 2,843 | — | 2,843 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net investment income | — | — | — | 23,813,638 | 23,813,638 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized and unrealized gain | — | — | — | (34,637,520) | (34,637,520) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Regular dividends paid to common shareholders | — | — | — | (21,155,688) | (21,155,688) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2019 | 58,766,000 | $ | 58,766 | $ | 999,953,094 | $ | (198,670,600) | $ | 801,341,260 | |||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock | Paid in Capital in Excess of Par | Distributable earnings (loss) | Total Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares | Par Amount | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2019 | 58,766,426 | $ | 58,766 | $ | 997,379,362 | $ | (221,119,742) | $ | 776,318,386 | |||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of common stock from dividend reinvestment plan | 486 | 1 | 3,038 | — | 3,039 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchase of common stock | (1,000,000) | (1,000) | (6,099,190) | — | (6,100,190) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net investment income | — | — | — | 22,052,924 | 22,052,924 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized and unrealized loss | — | — | — | (91,534,335) | (91,534,335) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Regular dividends paid to common shareholders | — | — | — | (21,155,913) | (21,155,913) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at March 31, 2020 | 57,766,912 | $ | 57,767 | $ | 991,283,210 | $ | (311,757,066) | $ | 679,583,911 | |||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of common stock from dividend reinvestment plan | 352 | — | 3,214 | — | 3,214 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net investment income | — | — | — | 21,052,373 | 21,052,373 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized and unrealized gain | — | — | — | 25,298,894 | 25,298,894 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Regular dividends paid to common shareholders | — | — | — | (20,796,088) | (20,796,088) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2020 | 57,767,264 | $ | 57,767 | $ | 991,286,424 | $ | (286,201,887) | $ | 705,142,304 | |||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock | Paid in Capital in Excess of Par | Distributable earnings (loss) | Total Net Assets | ||||||||||||||||
Shares | Par Amount | ||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2018 | 58,774,607 | $ | 58,775 | $ | 1,000,073,183 | $ | (169,657,231 | ) | $ | 830,474,727 | |||||||||
Issuance of common stock from dividend reinvestment plan | 193 | — | 2,738 | — | 2,738 | ||||||||||||||
Repurchase of common stock | (9,000 | ) | (9 | ) | (125,670 | ) | — | (125,679 | ) | ||||||||||
Net investment income | — | — | — | 23,320,098 | 23,320,098 | ||||||||||||||
Net realized and unrealized gain | — | — | — | 801,722 | 801,722 | ||||||||||||||
Regular dividends paid to common shareholders | — | — | — | (21,155,619 | ) | (21,155,619 | ) | ||||||||||||
Balance at March 31, 2019 | 58,765,800 | $ | 58,766 | $ | 999,950,251 | $ | (166,691,030 | ) | $ | 833,317,987 | |||||||||
Common Stock | Paid in Capital in Excess of Par | Distributable earnings (loss) | Total Net Assets | ||||||||||||||||
Shares | Par Amount | ||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2019 | 58,766,426 | $ | 58,766 | $ | 997,379,362 | $ | (221,119,742 | ) | $ | 776,318,386 | |||||||||
Issuance of common stock from dividend reinvestment plan | 486 | 1 | 3,038 | — | 3,039 | ||||||||||||||
Repurchase of common stock | (1,000,000 | ) | (1,000 | ) | (6,099,190 | ) | — | (6,100,190 | ) | ||||||||||
Net investment income | — | — | — | 22,052,924 | 22,052,924 | ||||||||||||||
Net realized and unrealized loss | — | — | — | (91,534,335 | ) | (91,534,335 | ) | ||||||||||||
Regular dividends paid to common shareholders | — | — | — | (21,155,913 | ) | (21,155,913 | ) | ||||||||||||
Balance at March 31, 2020 | 57,766,912 | $ | 57,767 | $ | 991,283,210 | $ | (311,757,066 | ) | $ | 679,583,911 |
Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||||||||
Operating activities | |||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets applicable to common shareholders resulting from operations | $ | (23,130,143) | $ | 13,297,938 | |||||||||||||
Adjustments to reconcile net increase (decrease) in net assets applicable to common shareholders resulting from operations to net cash provided by (used in) operating activities: | |||||||||||||||||
Net realized gain (loss) | (4,540,533) | 257,039 | |||||||||||||||
Change in net unrealized appreciation/depreciation of investments | 70,744,059 | 33,578,725 | |||||||||||||||
Net amortization of investment discounts and premiums | (3,956,764) | (6,821,574) | |||||||||||||||
Amortization of original issue discount on convertible debt | 596,162 | 615,313 | |||||||||||||||
Interest and dividend income paid in kind | (5,835,401) | (7,295,884) | |||||||||||||||
Amortization of deferred debt issuance costs | 1,779,300 | 1,837,576 | |||||||||||||||
Changes in assets and liabilities: | |||||||||||||||||
Purchases of investment securities | (193,182,052) | (375,078,270) | |||||||||||||||
Proceeds from sales, maturities and pay downs of investments | 178,695,161 | 263,463,486 | |||||||||||||||
Decrease (increase) in accrued interest income - companies less than 5% owned | 58,134 | 1,810,987 | |||||||||||||||
Increase in accrued interest income - companies 5% to 25% owned | (212,818) | (361,598) | |||||||||||||||
Decrease (increase) in accrued interest income - companies more than 25% owned | 292,109 | (88,212) | |||||||||||||||
Decrease (increase) in receivable for investments sold | 1,316,667 | (433,969) | |||||||||||||||
Decrease (increase) in prepaid expenses and other assets | (1,399,574) | 3,068,242 | |||||||||||||||
Increase (decrease) in payable for investments purchased | (12,463,402) | 11,093,056 | |||||||||||||||
Increase (decrease) in incentive compensation payable | 491,633 | (1,009,352) | |||||||||||||||
Decrease in interest payable | (118,106) | (17,115) | |||||||||||||||
Decrease in payable to the Advisor | (172,813) | (328,176) | |||||||||||||||
Increase (decrease) in management and advisory fees payable | (641,770) | 66,226 | |||||||||||||||
Increase (decrease) in accrued expenses and other liabilities | (686,492) | 82,159 | |||||||||||||||
Net cash provided by (used in) operating activities | 7,633,357 | (62,263,403) | |||||||||||||||
Financing activities | |||||||||||||||||
Borrowings | 169,446,940 | 309,500,000 | |||||||||||||||
Repayments of debt | (152,220,304) | (208,500,000) | |||||||||||||||
Payments of debt issuance costs | (1,014,766) | (2,368,092) | |||||||||||||||
Dividends paid to common shareholders | (41,952,001) | (42,311,307) | |||||||||||||||
Repurchase of common shares | (6,100,190) | (125,679) | |||||||||||||||
Proceeds from shares issued in connection with dividend reinvestment plan | 6,253 | 5,581 | |||||||||||||||
Net cash provided by (used in) financing activities | (31,834,068) | 56,200,503 | |||||||||||||||
Net decrease in cash and cash equivalents (including restricted cash) | (24,200,711) | (6,062,900) | |||||||||||||||
Cash and cash equivalents (including restricted cash) at beginning of period | 44,848,539 | 27,920,402 | |||||||||||||||
Cash and cash equivalents (including restricted cash) at end of period | $ | 20,647,828 | $ | 21,857,502 | |||||||||||||
Supplemental cash flow information | |||||||||||||||||
Interest payments | $ | 18,731,345 | $ | 18,978,694 | |||||||||||||
Three Months Ended March 31, | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
Operating activities | |||||||
Net increase (decrease) in net assets applicable to common shareholders resulting from operations | $ | (69,481,411 | ) | $ | 24,121,820 | ||
Adjustments to reconcile net increase (decrease) in net assets applicable to common shareholders resulting from operations to net cash provided by (used in) operating activities: | |||||||
Net realized gain (loss) | (4,956,471 | ) | 257,002 | ||||
Change in net unrealized appreciation/depreciation of investments | 96,620,032 | (1,058,816 | ) | ||||
Net amortization of investment discounts and premiums | (1,987,612 | ) | (2,950,121 | ) | |||
Amortization of original issue discount on convertible debt | 296,039 | 305,838 | |||||
Interest and dividend income paid in kind | (2,413,761 | ) | (2,394,642 | ) | |||
Amortization of deferred debt issuance costs | 897,181 | 906,641 | |||||
Changes in assets and liabilities: | |||||||
Purchases of investment securities | (140,555,042 | ) | (147,747,739 | ) | |||
Proceeds from sales, maturities and pay downs of investments | 76,880,873 | 146,351,859 | |||||
Decrease (increase) in accrued interest income - companies less than 5% owned | (392,228 | ) | 312,309 | ||||
Increase in accrued interest income - companies 5% to 25% owned | (64,640 | ) | (428,392 | ) | |||
Increase in accrued interest income - companies more than 25% owned | (44,224 | ) | (43,989 | ) | |||
Decrease (increase) in receivable for investments sold | 806,097 | (433,969 | ) | ||||
Decrease (increase) in prepaid expenses and other assets | (1,904,854 | ) | 3,037,679 | ||||
Increase (decrease) in payable for investments purchased | (8,232,446 | ) | 9,810,755 | ||||
Decrease in incentive compensation payable | (4,753,671 | ) | (486,930 | ) | |||
Decrease in interest payable | (6,412,308 | ) | (2,956,112 | ) | |||
Decrease in payable to the Advisor | (247,361 | ) | (499,446 | ) | |||
Increase (decrease) in management and advisory fees payable | 501,214 | (5,247,344 | ) | ||||
Decrease in accrued expenses and other liabilities | (441,343 | ) | (246,499 | ) | |||
Net cash provided by (used in) operating activities | (65,885,936 | ) | 20,609,904 | ||||
Financing activities | |||||||
Borrowings | 118,085,624 | 95,000,000 | |||||
Repayments of debt | (61,220,304 | ) | (95,500,000 | ) | |||
Dividends paid to common shareholders | (21,155,913 | ) | (21,155,619 | ) | |||
Repurchase of common shares | (6,100,190 | ) | (125,679 | ) | |||
Proceeds from shares issued in connection with dividend reinvestment plan | 3,039 | 2,738 | |||||
Net cash provided by (used in) financing activities | 29,612,256 | (21,778,560 | ) | ||||
Net decrease in cash and cash equivalents (including restricted cash) | (36,273,680 | ) | (1,168,656 | ) | |||
Cash and cash equivalents (including restricted cash) at beginning of period | 44,848,539 | 27,920,402 | |||||
Cash and cash equivalents (including restricted cash) at end of period | $ | 8,574,859 | $ | 26,751,746 | |||
Supplemental cash flow information | |||||||
Interest payments | $ | 15,823,217 | $ | 12,233,405 | |||
Excise tax payments | $ | — | $ | — |
Level | Basis for Determining Fair Value | Bank Debt | Other Corporate Debt | Equity Securities | Level | Basis for Determining Fair Value | Bank Debt | Other Corporate Debt | Equity Securities | |||||||||||||||||||||||||||||||
1 | Quoted prices in active markets for identical assets | $ | — | $ | — | $ | — | 1 | Quoted prices in active markets for identical assets | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||
2 | Other direct and indirect observable market inputs * | 37,017,320 | — | — | 2 | Other direct and indirect observable market inputs * | 37,273,356 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
3 | Independent third-party valuation sources that employ significant unobservable inputs | 1,408,564,028 | 76,453,725 | 100,870,636 | 3 | Independent third-party valuation sources that employ significant unobservable inputs | 1,363,063,199 | 98,073,190 | 106,916,536 | |||||||||||||||||||||||||||||||
3 | Advisor valuations with significant unobservable inputs | — | — | 3,013,165 | 3 | Advisor valuations with significant unobservable inputs | — | — | 2,254,668 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 1,445,581,348 | $ | 76,453,725 | $ | 103,883,801 | Total | $ | 1,400,336,555 | $ | 98,073,190 | $ | 109,171,204 |
* For example, quoted prices in inactive markets or quotes for comparable investments |
Asset Type | Fair Value | Valuation Technique | Unobservable Input | Range (Weighted Avg.) † | ||||||
Bank Debt | $ | 1,216,821,170 | Income approach | Discount rate | 6.6% - 51.3% (10.6%) | |||||
117,413,619 | Market quotations | Indicative bid/ask quotes | 1 (1) | |||||||
1,544,362 | Market comparable companies | Revenue multiples | 4.4x (4.4x) | |||||||
72,784,877 | Market comparable companies | EBITDA multiples | 5.4x - 12.6x (10.7x) | |||||||
Other Corporate Debt | 31,692,000 | Income approach | Discount rate | 23.8% (23.8%) | ||||||
40,834,419 | Market comparable companies | Book value multiples | 1.3x (1.3x) | |||||||
3,709,159 | Market comparable companies | Revenue multiples | 4.4x (4.4x) | |||||||
218,147 | Market comparable companies | EBITDA multiples | 6.9x (6.9x) | |||||||
Equity | 9,484,599 | Income approach | Discount rate | 5.9% - 10.5% (9.5%) | ||||||
14,900,721 | Market quotations | Indicative bid/ask quotes | 1 (1) | |||||||
11,781,481 | Option Pricing Model | EBITDA/Revenue multiples | 1.0x - 24.5x (4.0x) | |||||||
Implied volatility | 30.0% - 200.0% (40.7%) | |||||||||
Yield | 0.0% (0.0%) | |||||||||
Term | 0.8 years - 5.0 years (2.1 years) | |||||||||
1,447,158 | Market comparable companies | Revenue multiples | 0.3x - 4.4x (1.1x) | |||||||
14,434,785 | Market comparable companies | EBITDA multiples | 2.5x - 12.6x (6.0x) | |||||||
27,887,607 | Market comparable companies | Book value multiples | 1.3x (1.3x) | |||||||
23,947,450 | Other * | N/A | N/A | |||||||
$ | 1,588,901,554 |
Fair Value | Valuation Technique | Unobservable Input | Range (Weighted Avg.) † | |||||||||||||||||||||||
Bank Debt | $ | 1,111,441,660 | Income approach | Discount rate | 6.9% - 18.3% (10.4%) | |||||||||||||||||||||
127,951,236 | Market quotations | Indicative bid/ask quotes | 1 (1) | |||||||||||||||||||||||
51,894,517 | Market comparable companies | Revenue multiples | 1.2x - 4.3x (1.4x) | |||||||||||||||||||||||
71,775,786 | Market comparable companies | EBITDA multiples | 5.9x - 11.8x (10.4x) | |||||||||||||||||||||||
Other Corporate Debt | 55,493,386 | Income approach | Discount rate | 8.0 - 15.8% (12.7%) | ||||||||||||||||||||||
40,834,417 | Market comparable companies | Book value | 1.3x (1.3x) |
1,745,387 | Market comparable companies | Revenue multiples | 4.3x (4.3x) | |||||||||||||||||||||||
7,700,154 | Income approach | Discount rate | 10.3% - 13.5% (10.3%) | |||||||||||||||||||||||
15,060,975 | Market quotations | Indicative bid/ask quotes | 1 (1) | |||||||||||||||||||||||
14,644,168 | Option Pricing Model | EBITDA/Revenue multiples | 1.2x - 24.5x (4.1x) | |||||||||||||||||||||||
Implied volatility | 35.0% - 90.0% (57.2%) | |||||||||||||||||||||||||
Yield | 0.0% (0.0%) | |||||||||||||||||||||||||
Term | 0.8 years - 3.5 years (2.0 years) | |||||||||||||||||||||||||
640,485 | Market comparable companies | Revenue multiples | 1.1x - 4.3x (1.1x) | |||||||||||||||||||||||
17,080,036 | Market comparable companies | EBITDA multiples | 6.0x - 11.8x (6.3x) | |||||||||||||||||||||||
30,710,746 | Market comparable companies | Book value multiples | 1.3x (1.3x) | |||||||||||||||||||||||
23,334,640 | Other * | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||
$ | 1,570,307,593 |
Input | Impact to Value if Input Increases | Impact to Value if Input Decreases | ||||||||||||
Discount rate | Decrease | Increase | ||||||||||||
Revenue multiples | Increase | Decrease | ||||||||||||
EBITDA multiples | Increase | Decrease | ||||||||||||
Book value multiples | Increase | Decrease | ||||||||||||
Implied volatility | Increase | Decrease | ||||||||||||
Term | Increase | Decrease | ||||||||||||
Yield | Increase | Decrease |
Independent Third-Party Valuation | Independent Third-Party Valuation | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank Debt | Other Corporate Debt | Equity Securities | Bank Debt | Other Corporate Debt | Equity Securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | $ | 1,312,492,099 | $ | 85,962,603 | $ | 111,994,829 | Beginning balance | $ | 1,415,719,227 | $ | 76,453,725 | $ | 100,870,636 | |||||||||||||||||||||||||||
Net realized and unrealized gains (losses) | (51,401,936 | ) | (9,508,878 | ) | (15,833,406 | ) | Net realized and unrealized gains (losses) | 7,518,793 | 2,219,230 | 6,019,674 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisitions * | 115,437,916 | 10,752 | 12,517,409 | Acquisitions * | 47,332,376 | 19,389,483 | 2,274,771 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Dispositions | (44,598,972 | ) | (10,752 | ) | (7,808,196 | ) | Dispositions | (107,507,197) | 10,752 | (2,248,545) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers into Level 3 † | 83,790,120 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers out of Level 3 ‡ | (7,155,199 | ) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending balance | $ | 1,408,564,028 | $ | 76,453,725 | $ | 100,870,636 | Ending balance | $ | 1,363,063,199 | $ | 98,073,190 | $ | 106,916,536 | |||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation/depreciation during the period on investments still held at period end (included in net realized and unrealized gains/losses, above) | $ | (51,186,966 | ) | $ | (9,508,879 | ) | $ | (15,671,067 | ) | Net change in unrealized appreciation/depreciation during the period on investments still held at period end (included in net realized and unrealized gains/losses, above) | $ | 8,927,369 | $ | 2,219,230 | $ | 6,430,852 |
Other Corporate Debt | Equity Securities |
Beginning balance | $ | — | $ | — | $ | 3,013,165 | |||||||||||
Net realized and unrealized gains (losses) | — | — | (758,497) | ||||||||||||||
Ending balance | $ | — | $ | — | $ | 2,254,668 | |||||||||||
Net change in unrealized appreciation/depreciation during the period on investments still held at period end (included in net realized and unrealized gains/losses, above) | $ | — | $ | — | $ | (758,500) |
Advisor Valuation | |||||||||||
Bank Debt | Other Corporate Debt | Equity Securities | |||||||||
Beginning balance | $ | — | $ | — | $ | 2,318,128 | |||||
Net realized and unrealized gains (losses) | — | — | 818,977 | ||||||||
Dispositions | — | — | (123,940 | ) | |||||||
Ending balance | $ | — | $ | — | $ | 3,013,165 | |||||
Net change in unrealized appreciation/depreciation during the period on investments still held at period end (included in net realized and unrealized gains/losses, above) | $ | — | $ | — | $ | 818,977 |
Independent Third-Party Valuation | |||||||||||||||||||||||||||||
Bank Debt | Other Corporate Debt | Equity Securities | |||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | $ | 1,312,492,099 | $ | 85,962,603 | $ | 111,994,829 | |||||||||||||||||||||||
Net realized and unrealized gains (losses) | (43,883,143) | (7,289,648) | (9,813,732) | ||||||||||||||||||||||||||
Acquisitions * | 162,770,292 | 19,400,235 | 14,792,180 | ||||||||||||||||||||||||||
Dispositions | (152,106,169) | — | (10,056,741) | ||||||||||||||||||||||||||
Transfers into Level 3 † | 83,790,120 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
Ending balance | $ | 1,363,063,199 | $ | 98,073,190 | $ | 106,916,536 | |||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation/depreciation during the period on investments still held at period end (included in net realized and unrealized gains/losses, above) | $ | (42,259,597) | $ | (7,289,649) | $ | (9,240,215) |
Advisor Valuation | |||||||||||||||||||||||||||||
Bank Debt | Other Corporate Debt | Equity Securities | |||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | $ | — | $ | — | $ | 2,318,128 | |||||||||||||||||||||||
Net realized and unrealized gains (losses) | — | — | 60,480 | ||||||||||||||||||||||||||
Dispositions | — | — | (123,940) | ||||||||||||||||||||||||||
Ending balance | $ | — | $ | — | $ | 2,254,668 | |||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation/depreciation during the period on investments still held at period end (included in net realized and unrealized gains/losses, above) | $ | — | $ | — | $ | 60,477 |
Level | Basis for Determining Fair Value | Bank Debt | Other Corporate Debt | Equity Securities | Level | Basis for Determining Fair Value | Bank Debt | Other Corporate Debt | Equity Securities | |||||||||||||||||||||||||||||||
1 | Quoted prices in active markets for identical assets | $ | — | $ | — | $ | — | 1 | Quoted prices in active markets for identical assets | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||
2 | Other direct and indirect observable market inputs * | 136,739,236 | — | — | 2 | Other direct and indirect observable market inputs * | 136,739,236 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
3 | Independent third-party valuation sources that employ significant unobservable inputs | 1,312,492,099 | 85,962,603 | 111,994,829 | 3 | Independent third-party valuation sources that employ significant unobservable inputs | 1,312,492,099 | 85,962,603 | 111,994,829 | |||||||||||||||||||||||||||||||
3 | Advisor valuations with significant unobservable inputs | — | — | 2,318,128 | 3 | Advisor valuations with significant unobservable inputs | — | — | 2,318,128 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 1,449,231,335 | $ | 85,962,603 | $ | 114,312,957 | Total | $ | 1,449,231,335 | $ | 85,962,603 | $ | 114,312,957 |
Asset Type | Fair Value | Valuation Technique | Unobservable Input | Range (Weighted Avg.) † | ||||||
Bank Debt | $ | 1,147,288,529 | Income approach | Discount rate | 6.7% - 46.3% (9.9%) | |||||
96,585,498 | Market quotations | Indicative bid/ask quotes | 1 (1) | |||||||
24,268,604 | Market comparable companies | Revenue multiples | 3.6x - 4.4x (3.6x) | |||||||
44,349,468 | Market comparable companies | EBITDA multiples | 6.5x - 14.3x (10.8x) | |||||||
Other Corporate Debt | 37,604,800 | Income approach | Discount rate | 12.3% (12.3%) | ||||||
40,834,419 | Market comparable companies | Book value multiples | 1.3x (1.3x) | |||||||
3,814,956 | Market comparable companies | Revenue multiples | 4.4x (4.4x) | |||||||
3,708,428 | Market comparable companies | EBITDA multiples | 8.0x (8.0x) | |||||||
Equity | 4,647,680 | Income approach | Discount rate | 3.6% - 3.7% (3.7%) | ||||||
14,412,746 | Market quotations | Indicative bid/ask quotes | 1 (1) | |||||||
18,048,138 | Option Pricing Model | EBITDA/Revenue multiples | 1.2x - 27.2x (8.3x) | |||||||
Implied volatility | 30.0% - 200.0% (27.4%) | |||||||||
Yield | 0.0% (0.0%) | |||||||||
Term | 0.5 years - 3.5 years (1.4 years) | |||||||||
2,012,088 | Market comparable companies | Revenue multiples | 0.3x - 4.4x (2.0x) | |||||||
22,360,141 | Market comparable companies | EBITDA multiples | 2.5x - 14.3x (9.1x) | |||||||
31,682,859 | Market comparable companies | Book value multiples | 1.3x (1.3x) | |||||||
21,149,305 | Other * | N/A | N/A | |||||||
$ | 1,512,767,659 |
Fair | Valuation Technique | Unobservable Input | Range (Weighted Avg.) † |
Bank Debt | $ | 1,147,288,529 | Income approach | Discount rate | 6.7% - 46.3% (9.9%) | |||||||||||||||||||||
96,585,498 | Market quotations | Indicative bid/ask quotes | 1 (1) | |||||||||||||||||||||||
24,268,604 | Market comparable companies | Revenue multiples | 3.6x - 4.4x (3.6x) | |||||||||||||||||||||||
44,349,468 | Market comparable companies | EBITDA multiples | 6.5x - 14.3x (10.8x) | |||||||||||||||||||||||
Other Corporate Debt | 37,604,800 | Income approach | Discount rate | 12.3% (12.3%) | ||||||||||||||||||||||
40,834,419 | Market comparable companies | Book value multiples | 1.3x (1.3x) | |||||||||||||||||||||||
3,814,956 | Market comparable companies | Revenue multiples | 4.4x (4.4x) | |||||||||||||||||||||||
3,708,428 | Market comparable companies | EBITDA multiples | 8.0x (8.0x) | |||||||||||||||||||||||
Equity | 4,647,680 | Income approach | Discount rate | 3.6% - 3.7% (3.7%) | ||||||||||||||||||||||
14,412,746 | Market quotations | Indicative bid/ask quotes | 1 (1) | |||||||||||||||||||||||
18,048,138 | Option Pricing Model | EBITDA/Revenue multiples | 1.2x - 27.2x (8.3x) | |||||||||||||||||||||||
Implied volatility | 30.0% - 200.0% (27.4%) | |||||||||||||||||||||||||
Yield | 0.0% (0.0%) | |||||||||||||||||||||||||
Term | 0.5 years - 3.5 years (1.4 years) | |||||||||||||||||||||||||
2,012,088 | Market comparable companies | Revenue multiples | 0.3x - 4.4x (2.0x) | |||||||||||||||||||||||
22,360,141 | Market comparable companies | EBITDA multiples | 2.5x - 14.3x (9.1x) | |||||||||||||||||||||||
31,682,859 | Market comparable companies | Book value multiples | 1.3x (1.3x) | |||||||||||||||||||||||
21,149,305 | Other * | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||
$ | 1,512,767,659 |
Independent Third-Party Valuation | Independent Third-Party Valuation | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank Debt | Other Corporate Debt | Equity Securities | Bank Debt | Other Corporate Debt | Equity Securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | $ | 1,369,456,684 | $ | 78,250,150 | $ | 79,804,988 | Beginning balance | $ | 1,381,240,151 | $ | 80,446,810 | $ | 81,544,809 | |||||||||||||||||||||||||||
Net realized and unrealized gains (losses) | (2,867,511 | ) | 1,436,695 | 1,858,671 | Net realized and unrealized gains (losses) | (28,259,140) | (1,935,636) | (3,747,919) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisitions * | 146,325,834 | 759,965 | 6,001,046 | Acquisitions * | 204,334,925 | 802,037 | 1,480,877 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Dispositions | (141,013,918 | ) | — | (5,305,256 | ) | Dispositions | (109,775,921) | — | (1,845,539) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers into Level 3 † | 9,339,062 | — | — | Transfers into Level 3 † | — | 28,998,633 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassification within Level 3 ‡ | — | — | (814,640 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers out of Level 3 ‡ | Transfers out of Level 3 ‡ | (116,482,193) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending balance | $ | 1,381,240,151 | $ | 80,446,810 | $ | 81,544,809 | Ending balance | $ | 1,331,057,822 | $ | 108,311,844 | $ | 77,432,228 | |||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation/depreciation during the period on investments still held at period end (included in net realized and unrealized gains/losses, above) | $ | (1,316,000 | ) | $ | 1,436,695 | $ | 1,858,671 | Net change in unrealized appreciation/depreciation during the period on investments still held at period end (included in net realized and unrealized gains/losses, above) | $ | (27,967,502) | $ | (1,935,636) | $ | (3,747,919) |
Other Corporate Debt | Equity Securities |
Beginning balance | $ | — | $ | — | $ | 2,341,267 | |||||||||||
Net realized and unrealized gains (losses) | — | — | (259,303) | ||||||||||||||
Advisor Valuation | |||||||||||
Bank Debt | Other Corporate Debt | Equity Securities | |||||||||
Beginning balance | $ | — | $ | — | $ | 1,524,143 | |||||
Net realized and unrealized gains (losses) | — | — | 45,781 | ||||||||
Dispositions | — | — | (43,297 | ) | |||||||
Reclassification within Level 3 * | — | — | 814,640 | ||||||||
Ending balance | $ | — | $ | — | $ | 2,341,267 | |||||
Net change in unrealized appreciation/depreciation during the period on investments still held at period end (included in net realized and unrealized gains/losses, above) | $ | — | $ | — | $ | 28,739 |
— | $ | — | $ | 2,081,964 | |||||||||||||
Net change in unrealized appreciation/depreciation during the period on investments still held at period end (included in net realized and unrealized gains/losses, above) | $ | — | $ | — | $ | (259,303) |
Independent Third-Party Valuation | |||||||||||||||||||||||||||||
Bank Debt | Other Corporate Debt | Equity Securities | |||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | $ | 1,369,456,684 | $ | 78,250,150 | $ | 79,804,988 | |||||||||||||||||||||||
Net realized and unrealized gains (losses) | (31,126,651) | (498,941) | (1,889,248) | ||||||||||||||||||||||||||
Acquisitions * | 350,660,759 | 1,562,002 | 7,481,923 | ||||||||||||||||||||||||||
Dispositions | (250,789,839) | — | (7,150,795) | ||||||||||||||||||||||||||
Transfers into Level 3 † | 9,339,062 | 28,998,633 | — | ||||||||||||||||||||||||||
Transfer out of Level 3 ‡ | (116,482,193) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
Reclassifications within Level 3 § | — | — | (814,640) | ||||||||||||||||||||||||||
Ending balance | $ | 1,331,057,822 | $ | 108,311,844 | $ | 77,432,228 | |||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation/depreciation during the period on investments still held at period end (included in net realized and unrealized gains/losses, above) | $ | (29,283,502) | $ | (498,941) | $ | (1,889,248) |
Advisor Valuation | |||||||||||||||||||||||||||||
Bank Debt | Other Corporate Debt | Equity Securities | |||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | $ | — | $ | — | $ | 1,524,143 | |||||||||||||||||||||||
Net realized and unrealized gains (losses) | — | — | (213,522) | ||||||||||||||||||||||||||
Dispositions | — | — | (43,297) | ||||||||||||||||||||||||||
Reclassification within Level 3 * | — | — | 814,640 | ||||||||||||||||||||||||||
Ending balance | $ | — | $ | — | $ | 2,081,964 | |||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation/depreciation during the period on investments still held at period end (included in net realized and unrealized gains/losses, above) | $ | — | $ | — | $ | (230,564) |
June 30, 2020 | |||||
Tax basis of investments | $ | 1,718,096,595 | |||
Unrealized appreciation | $ | 37,024,712 | |||
Unrealized depreciation | (147,540,359) | ||||
Net unrealized depreciation | $ | (110,515,647) |
March 31, 2020 | |||
Tax basis of investments | $ | 1,762,309,019 | |
Unrealized appreciation | $ | 27,320,266 | |
Unrealized depreciation | (163,710,411 | ) | |
Net unrealized depreciation | $ | (136,390,145 | ) |
Maturity | Rate | Carrying Value* | Available | Total Capacity | |||||||||||
SVCP Facility | 2023 ** | L+2.00% | † | $ | 108,362,940 | $ | 161,637,060 | $ | 270,000,000 | ||||||
TCPC Funding Facility | 2023 | L+2.00% | ‡ | 215,000,000 | 85,000,000 | 300,000,000 | |||||||||
SBA Debentures | 2024−2029 | 2.63% | § | 138,000,000 | 12,000,000 | 150,000,000 | |||||||||
2022 Convertible Notes ($140 million par) | 2022 | 4.625% | 138,739,857 | — | 138,739,857 | ||||||||||
2022 Notes ($175 million par) | 2022 | 4.125% | 174,681,290 | — | 174,681,290 | ||||||||||
2024 Notes ($200 million par) | 2024 | 3.900% | 197,891,341 | — | 197,891,341 | ||||||||||
Total leverage | 972,675,428 | $ | 258,637,060 | $ | 1,231,312,488 | ||||||||||
Unamortized issuance costs | (7,217,414 | ) | |||||||||||||
Debt, net of unamortized issuance costs | $ | 965,458,014 |
Maturity | Rate | Carrying Value* | Available | Total Capacity | ||||||||||||||||||||||||||||
SVCP Facility | 2024 | L+2.00% | † | $ | 133,722,780 | $ | 166,277,220 | $ | 300,000,000 | |||||||||||||||||||||||
TCPC Funding Facility ** | 2023 | L+2.00% | ‡ | 150,000,000 | 150,000,000 | 300,000,000 | ||||||||||||||||||||||||||
SBA Debentures | 2024−2029 | 2.63% | § | 138,000,000 | 12,000,000 | 150,000,000 | ||||||||||||||||||||||||||
2022 Convertible Notes ($140 million par) | 2022 | 4.625% | 138,898,035 | — | 138,898,035 | |||||||||||||||||||||||||||
2022 Notes ($175 million par) | 2022 | 4.125% | 174,713,309 | — | 174,713,309 | |||||||||||||||||||||||||||
2024 Notes ($200 million par) | 2024 | 3.900% | 198,001,269 | — | 198,001,269 | |||||||||||||||||||||||||||
Total leverage | 933,335,393 | $ | 328,277,220 | $ | 1,261,612,613 | |||||||||||||||||||||||||||
Unamortized issuance costs | (6,722,818) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Debt, net of unamortized issuance costs | $ | 926,612,575 |
* Except for the convertible notes, the 2022 Notes and the 2024 Notes, all carrying values are the same as the principal amounts outstanding. † As of June 30, 2020, $8.3 million of the outstanding amount bore interest at a rate of EURIBOR + 2.00% and $13.0 million of the outstanding amount bore interest at a rate of Prime + 1.00%. ‡ Subject to certain funding requirements § Weighted-average interest rate, excluding fees of 0.36% or 0.35% ** On August 4, 2020, the Company entered into a new $200 million revolving credit facility with Morgan Stanley as agent which replaced the TCPC Funding Facility. Amounts drawn on the new facility generally bear interest at LIBOR plus 2.00%. The new facility includes a $50 million accordion feature and matures on August 4, 2025. |
Maturity | Rate | Carrying Value* | Available | Total Capacity | Maturity | Rate | Carrying Value* | Available | Total Capacity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SVCP Facility | 2023 | L+2.00% | † | $ | 108,497,620 | $ | 161,502,380 | $ | 270,000,000 | SVCP Facility | 2023 | L+2.00% | † | $ | 108,497,620 | $ | 161,502,380 | $ | 270,000,000 | ||||||||||||||||||||||||||
TCPC Funding Facility | 2023 | L+2.00% | ‡ | 158,000,000 | 142,000,000 | 300,000,000 | TCPC Funding Facility | 2023 | L+2.00% | ‡ | 158,000,000 | 142,000,000 | 300,000,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
SBA Debentures | 2024−2029 | 2.63 | % | § | 138,000,000 | 12,000,000 | 150,000,000 | SBA Debentures | 2024−2029 | 2.63 | % | § | 138,000,000 | 12,000,000 | 150,000,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||
2022 Convertible Notes ($140 million par) | 2022 | 4.625 | % | 138,584,313 | — | 138,584,313 | 2022 Convertible Notes ($140 million par) | 2022 | 4.625 | % | 138,584,313 | — | 138,584,313 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 Notes ($175 million par) | 2022 | 4.125 | % | 174,649,566 | — | 174,649,566 | 2022 Notes ($175 million par) | 2022 | 4.125 | % | 174,649,566 | — | 174,649,566 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2024 Notes ($200 million par) | 2024 | 3.900 | % | 197,782,572 | — | 197,782,572 | 2024 Notes ($200 million par) | 2024 | 3.900 | % | 197,782,572 | — | 197,782,572 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total leverage | 915,514,071 | $ | 315,502,380 | $ | 1,231,016,451 | Total leverage | 915,514,071 | $ | 315,502,380 | $ | 1,231,016,451 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unamortized issuance costs | (7,711,684 | ) | Unamortized issuance costs | (7,711,684) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt, net of unamortized issuance costs | $ | 907,802,387 | Debt, net of unamortized issuance costs | $ | 907,802,387 |
Three Months Ended March 31, | Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||
Interest expense | $ | 9,706,948 | $ | 9,583,131 | Interest expense | $ | 19,209,401 | $ | 19,576,892 | |||||||||||||||
Amortization of deferred debt issuance costs | 897,181 | 906,641 | Amortization of deferred debt issuance costs | 1,779,300 | 1,837,576 | |||||||||||||||||||
Commitment fees | 351,517 | 197,861 | Commitment fees | 612,381 | 417,795 | |||||||||||||||||||
Total | $ | 10,955,646 | $ | 10,687,633 | Total | $ | 21,601,082 | $ | 21,832,263 |
March 31, 2020 | December 31, 2019 | June 30, 2020 | December 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 Convertible Notes | 2022 Convertible Notes | 2019 Convertible Notes | 2022 Convertible Notes | 2019 Convertible Notes | 2022 Convertible Notes | 2019 Convertible Notes | 2022 Convertible Notes | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Principal amount of debt | N/A | $ | 140,000,000 | N/A | $ | 140,000,000 | Principal amount of debt | N/A | $ | 140,000,000 | N/A | $ | 140,000,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Original issue discount, net of accretion | N/A | (1,260,143 | ) | N/A | (1,415,687 | ) | Original issue discount, net of accretion | N/A | (1,101,965) | N/A | (1,415,687) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Carrying value of debt | N/A | $ | 138,739,857 | N/A | $ | 138,584,313 | Carrying value of debt | N/A | $ | 138,898,035 | N/A | $ | 138,584,313 |
Three Months Ended March 31, | Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 Convertible Notes | 2022 Convertible Notes | 2019 Convertible Notes | 2022 Convertible Notes | 2019 Convertible Notes | 2022 Convertible Notes | 2019 Convertible Notes | 2022 Convertible Notes | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stated interest expense | N/A | $ | 1,618,750 | $ | 1,417,500 | $ | 1,618,750 | Stated interest expense | N/A | $ | 3,237,500 | $ | 2,835,000 | $ | 3,237,500 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of original issue discount | N/A | 155,544 | 127,540 | 147,869 | Amortization of original issue discount | N/A | 313,723 | 255,931 | 298,242 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | N/A | $ | 1,774,294 | $ | 1,545,040 | $ | 1,766,619 | Total interest expense | N/A | $ | 3,551,223 | $ | 3,090,931 | $ | 3,535,742 |
June 30, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 Notes | 2024 Notes | 2022 Notes | 2024 Notes | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Principal amount of debt | $ | 175,000,000 | $ | 200,000,000 | $ | 175,000,000 | $ | 200,000,000 | |||||||||||||||||||||||||||
Original issue discount, net of accretion | (286,691) | (1,998,731) | (350,434) | (2,217,428) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Carrying value of debt | $ | 174,713,309 | $ | 198,001,269 | $ | 174,649,566 | $ | 197,782,572 |
March 31, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||||||||
2022 Notes | 2024 Notes | 2022 Notes | 2024 Notes | ||||||||||||
Principal amount of debt | $ | 175,000,000 | $ | 200,000,000 | $ | 175,000,000 | $ | 200,000,000 | |||||||
Original issue discount, net of accretion | (318,710 | ) | (2,108,659 | ) | (350,434 | ) | (2,217,428 | ) | |||||||
Carrying value of debt | $ | 174,681,290 | $ | 197,891,341 | $ | 174,649,566 | $ | 197,782,572 |
Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 Notes | 2024 Notes | 2022 Notes | 2024 Notes | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stated interest expense | $ | 3,609,375 | $ | 3,900,000 | $ | 3,609,375 | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of original issue discount | 63,743 | 218,696 | 61,141 | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | $ | 3,673,118 | $ | 4,118,696 | $ | 3,670,516 | N/A |
Three Months Ended March 31, | |||||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||||
2022 Notes | 2024 Notes | 2022 Notes | 2024 Notes | ||||||||||
Stated interest expense | $ | 1,804,688 | $ | 1,950,000 | $ | 1,804,688 | N/A | ||||||
Amortization of original issue discount | 31,725 | 108,770 | 30,430 | N/A | |||||||||
Total interest expense | $ | 1,836,413 | $ | 2,058,770 | $ | 1,835,118 | N/A |
Issuance Date | Maturity | Debenture Amount | Fixed Interest Rate | SBA Annual Charge | ||||||||
September 24, 2014 | September 1, 2024 | $ | 18,500,000 | 3.02 | % | 0.36 | % | |||||
March 25, 2015 | March 1, 2025 | 9,500,000 | 2.52 | % | 0.36 | % | ||||||
September 23, 2015 | September 1, 2025 | 10,800,000 | 2.83 | % | 0.36 | % | ||||||
March 23, 2016 | March 1, 2026 | 4,000,000 | 2.51 | % | 0.36 | % | ||||||
September 21, 2016 | September 1, 2026 | 18,200,000 | 2.05 | % | 0.36 | % | ||||||
September 20, 2017 | September 1, 2027 | 14,000,000 | 2.52 | % | 0.36 | % | ||||||
March 21, 2018 | March 1, 2028 | 8,000,000 | 3.19 | % | 0.35 | % | ||||||
September 19, 2018 | September 1, 2028 | 15,000,000 | 3.55 | % | 0.35 | % | ||||||
September 25, 2019 | September 1, 2029 | 40,000,000 | 2.28 | % | 0.35 | % | ||||||
$ | 138,000,000 | 2.63 | % | * |
Issuance Date | Maturity | Debenture Amount | Fixed Interest Rate | SBA Annual Charge | ||||||||||||||||||||||
September 24, 2014 | September 1, 2024 | $ | 18,500,000 | 3.02 | % | 0.36 | % | |||||||||||||||||||
March 25, 2015 | March 1, 2025 | 9,500,000 | 2.52 | % | 0.36 | % | ||||||||||||||||||||
September 23, 2015 | September 1, 2025 | 10,800,000 | 2.83 | % | 0.36 | % | ||||||||||||||||||||
March 23, 2016 | March 1, 2026 | 4,000,000 | 2.51 | % | 0.36 | % | ||||||||||||||||||||
September 21, 2016 | September 1, 2026 | 18,200,000 | 2.05 | % | 0.36 | % | ||||||||||||||||||||
September 20, 2017 | September 1, 2027 | 14,000,000 | 2.52 | % | 0.36 | % | ||||||||||||||||||||
March 21, 2018 | March 1, 2028 | 8,000,000 | 3.19 | % | 0.35 | % | ||||||||||||||||||||
September 19, 2018 | September 1, 2028 | 15,000,000 | 3.55 | % | 0.35 | % | ||||||||||||||||||||
September 25, 2019 | September 1, 2029 | 40,000,000 | 2.28 | % | 0.35 | % | ||||||||||||||||||||
$ | 138,000,000 | 2.63 | % | * |
Unfunded Balances | ||||||||||||||||||||||||||
Issuer | Maturity | June 30, 2020 | December 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||
2-10 Holdco, Inc. | 10/31/2024 | $ | 416,667 | $ | 416,667 | |||||||||||||||||||||
Acquia Inc. | 11/1/2025 | 1,803,792 | 1,803,792 | |||||||||||||||||||||||
Applause App Quality, Inc. | 9/20/2022 | 1,509,820 | 1,509,820 | |||||||||||||||||||||||
Apptio, Inc. | 1/10/2025 | N/A | 769,231 | |||||||||||||||||||||||
Auto Trakk SPV, LLC | 12/21/2021 | 3,193,208 | 3,193,208 | |||||||||||||||||||||||
Bisnow, LLC | 9/21/2022 | N/A | 1,200,000 | |||||||||||||||||||||||
Blue Star Sports Holdings, Inc. | 6/15/2024 | N/A | 55,556 | |||||||||||||||||||||||
CAREATC, Inc. | 3/14/2024 | 607,288 | 607,288 | |||||||||||||||||||||||
Certify, Inc. | 2/28/2024 | 1,434,884 | 2,497,761 | |||||||||||||||||||||||
Donuts Inc. | 9/17/2023 | 426,207 | 660,634 | |||||||||||||||||||||||
Dude Solutions Holdings, Inc. | 6/14/2025 | 1,619,124 | 2,207,896 | |||||||||||||||||||||||
Edmentum, Inc. | 12/9/2021 | 1,482,970 | 205,642 | |||||||||||||||||||||||
Home Partners of America, Inc. | 10/13/2022 | N/A | 2,142,857 | |||||||||||||||||||||||
iCIMS, Inc. | 9/12/2024 | 121,678 | 490,735 | |||||||||||||||||||||||
JAMF Holdings, Inc. | 11/13/2022 | 574,461 | 1,214,052 | |||||||||||||||||||||||
Kellermeyer Bergensons Services, LLC | 11/7/2026 | 1,960,784 | 3,464,052 | |||||||||||||||||||||||
Khoros LLC (Lithium) | 10/3/2022 | 991,682 | 1,983,364 | |||||||||||||||||||||||
Patient Point Network Solutions, LLC | 6/26/2022 | N/A | 176,190 | |||||||||||||||||||||||
Pegasus Business Intelligence, LP (Onyx Centersource) | 12/20/2021 | N/A | 671,356 | |||||||||||||||||||||||
Pulse Secure, LLC | 5/1/2022 | 1,342,516 | 1,342,516 | |||||||||||||||||||||||
Puppet, Inc. | 6/19/2023 | 3,482,733 | N/A | |||||||||||||||||||||||
ResearchGate GmBH | 10/1/2022 | 8,286,000 | 8,286,000 | |||||||||||||||||||||||
Rhode Holdings, Inc. (Kaseya) | 5/3/2025 | 2,327,241 | 2,016,078 | |||||||||||||||||||||||
RigUp, Inc. | 3/1/2024 | 9,666,667 | N/A | |||||||||||||||||||||||
Sandata Technologies, LLC | 7/23/2024 | N/A | 2,250,000 | |||||||||||||||||||||||
Snow Software AB | 4/17/2024 | N/A | 2,616,329 | |||||||||||||||||||||||
Space Midco, Inc. (Archibus) | 12/5/2023 | N/A | 277,778 | |||||||||||||||||||||||
Spark Networks, Inc. | 7/1/2023 | 1,005,887 | 1,005,887 | |||||||||||||||||||||||
Team Software, Inc. | 9/17/2023 | 351,121 | 2,282,287 | |||||||||||||||||||||||
Telarix, Inc. | 11/19/2023 | N/A | 178,571 | |||||||||||||||||||||||
TPC Intermediate Holdings, LLC | 5/15/2020 | N/A | 4,363,137 | |||||||||||||||||||||||
Unanet, Inc. | 5/31/2024 | 2,525,510 | 4,974,490 | |||||||||||||||||||||||
VSS-Southern Holdings, LLC | 3/31/2022 | N/A | 1,027,397 | |||||||||||||||||||||||
Xactly Corporation | 7/31/2022 | 854,898 | 1,405,501 | |||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Balances | $ | 45,985,138 | $ | 57,296,072 |
Unfunded Balances | ||||||||||
Issuer | Maturity | March 31, 2020 | December 31, 2019 | |||||||
2-10 Holdco, Inc. | 10/31/2024 | $ | 416,667 | $ | 416,667 | |||||
Acquia Inc. | 11/1/2025 | 1,803,792 | 1,803,792 | |||||||
Applause App Quality, Inc. | 9/20/2022 | 1,509,820 | 1,509,820 | |||||||
Apptio, Inc. | 1/10/2025 | 769,231 | 769,231 | |||||||
Auto Trakk SPV, LLC | 12/21/2021 | 3,193,208 | 3,193,208 | |||||||
Bisnow, LLC | 9/21/2022 | 1,200,000 | 1,200,000 | |||||||
Blue Star Sports Holdings, Inc. | 6/15/2024 | 55,556 | 55,556 | |||||||
CAREATC, Inc. | 3/14/2024 | N/A | 607,288 | |||||||
Certify, Inc. | 2/28/2024 | 1,966,322 | 2,497,761 | |||||||
Donuts Inc. | 9/17/2023 | 426,207 | 660,634 | |||||||
Dude Solutions Holdings, Inc. | 6/14/2025 | 1,619,124 | 2,207,896 | |||||||
Edmentum, Inc. | 6/9/2020 | N/A | 205,642 | |||||||
Home Partners of America, Inc. | 10/13/2022 | N/A | 2,142,857 | |||||||
iCIMS, Inc. | 9/12/2024 | 490,735 | 490,735 | |||||||
JAMF Holdings, Inc. | 11/13/2022 | 1,214,052 | 1,214,052 | |||||||
Kellermeyer Bergensons Services, LLC | 11/7/2026 | 1,960,784 | 3,464,052 | |||||||
Khoros LLC (Lithium) | 10/3/2022 | 1,983,364 | 1,983,364 | |||||||
Patient Point Network Solutions, LLC | 6/26/2022 | N/A | 176,190 | |||||||
Pegasus Business Intelligence, LP (Onyx Centersource) | 12/20/2021 | N/A | 671,356 | |||||||
Persado, Inc. | 2/1/2025 | 3,512,831 | N/A | |||||||
Pulse Secure, LLC | 5/1/2022 | 1,342,516 | 1,342,516 | |||||||
ResearchGate GmBH | 10/1/2022 | 8,286,000 | 8,286,000 | |||||||
Rhode Holdings, Inc. (Kaseya) | 5/3/2025 | 2,326,925 | 2,016,078 | |||||||
RigUp, Inc. | 3/1/2024 | 9,666,667 | N/A | |||||||
Sandata Technologies, LLC | 7/23/2024 | N/A | 2,250,000 | |||||||
Snow Software AB | 4/17/2024 | N/A | 2,616,329 | |||||||
Space Midco, Inc. (Archibus) | 12/5/2023 | N/A | 277,778 | |||||||
Spark Networks, Inc. | 7/1/2023 | 1,005,887 | 1,005,887 | |||||||
Team Software, Inc. | 9/17/2023 | 351,121 | 2,282,287 | |||||||
Telarix, Inc. | 11/19/2023 | N/A | 178,571 | |||||||
TPC Intermediate Holdings, LLC | 5/15/2020 | 4,100,294 | 4,363,137 | |||||||
Unanet, Inc. | 5/31/2024 | 2,525,510 | 4,974,490 | |||||||
VSS-Southern Holdings, LLC | 3/31/2022 | N/A | 1,027,397 | |||||||
Xactly Corporation | 7/31/2022 | 1,405,501 | 1,405,501 | |||||||
Total Unfunded Balances | $ | 53,132,114 | $ | 57,296,072 |
2020 | 2019 | ||||||||||
Shares Issued | 838 | 393 | |||||||||
Average Price Per Share | $ | 7.46 | $ | 14.20 | |||||||
Proceeds | $ | 6,253 | $ | 5,581 |
2020 | 2019 | ||||||
Shares Issued | 486 | 193 | |||||
Average Price Per Share | $ | 6.25 | $ | 14.19 | |||
Proceeds | $ | 3,039 | $ | 2,738 |
Date Declared | Record Date | Payment Date | Type | Amount Per Share | Total Amount | |||||||||||||||||||||||||||
February 26, 2020 | March 17, 2020 | March 31, 2020 | Regular | $ | 0.36 | $ | 21,155,913 | |||||||||||||||||||||||||
May 11, 2020 | June 16, 2020 | June 30, 2020 | Regular | 0.36 | 20,796,088 | |||||||||||||||||||||||||||
$ | 0.72 | $ | 41,952,001 |
Date Declared | Record Date | Payment Date | Type | Amount Per Share | Total Amount | |||||||||
February 26, 2020 | March 17, 2020 | March 31, 2020 | Regular | $ | 0.36 | $ | 21,155,913 |
Date Declared | Record Date | Payment Date | Type | Amount Per Share | Total Amount | |||||||||||||||||||||||||||
February 28, 2019 | March 15, 2019 | March 29, 2019 | Regular | $ | 0.36 | $ | 21,155,619 | |||||||||||||||||||||||||
May 8, 2019 | June 14, 2019 | June 28, 2019 | Regular | 0.36 | 21,155,688 | |||||||||||||||||||||||||||
$ | 0.72 | $ | 42,311,307 |
Date Declared | Record Date | Payment Date | Type | Amount Per Share | Total Amount | |||||||||
February 28, 2019 | March 15, 2019 | March 29, 2019 | Regular | $ | 0.36 | $ | 21,155,619 |
Shares Repurchased | Price Per Share | Total Cost | |||||||||||||||
Company Repurchase Plan | 1,000,000 | $ | 6.10 | * | $ | 6,100,190 |
Shares Repurchased | Price Per Share | Total Cost | |||||||||||||||
Company Repurchase Plan | 9,000 | $ | 13.96 | * | $ | 125,679 |
* Weighted-average price per share |
Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets applicable to common shareholders resulting from operations | $ | (23,130,143) | $ | 13,297,938 | |||||||||||||
Weighted average shares outstanding | 58,217,663 | 58,766,618 | |||||||||||||||
Earnings (loss) per share | $ | (0.40) | $ | 0.23 |
Three Months Ended March 31, | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
Net increase (decrease) in net assets applicable to common shareholders resulting from operations | $ | (69,481,411 | ) | $ | 24,121,820 | ||
Weighted average shares outstanding | 58,668,432 | 58,767,442 | |||||
Earnings (loss) per share | $ | (1.18 | ) | $ | 0.41 |
Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||||||||
Per Common Share | |||||||||||||||||
Per share NAV at beginning of period | $ | 13.21 | $ | 14.13 | |||||||||||||
Investment operations: | |||||||||||||||||
Net investment income | 0.74 | 0.81 | |||||||||||||||
Net realized and unrealized losses | (1.14) | (0.58) | |||||||||||||||
Total from investment operations | (0.40) | 0.23 | |||||||||||||||
Repurchase of common stock | 0.12 | — | |||||||||||||||
Distributions to common shareholders | (0.72) | (0.72) | |||||||||||||||
Per share NAV at end of period | $ | 12.21 | $ | 13.64 | |||||||||||||
Per share market price at end of period | $ | 9.14 | $ | 14.25 | |||||||||||||
Total return based on market value (1), (2) | (29.8) | % | 14.8 | % | |||||||||||||
Total return based on net asset value (1), (3) | (2.1) | % | 1.6 | % | |||||||||||||
Shares outstanding at end of period | 57,767,264 | 58,766,000 |
Three Months Ended March 31, | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
Per Common Share | |||||||
Per share NAV at beginning of period | $ | 13.21 | $ | 14.13 | |||
Investment operations: | |||||||
Net investment income | 0.38 | 0.40 | |||||
Net realized and unrealized losses | (1.56 | ) | 0.01 | ||||
Total from investment operations | (1.18 | ) | 0.41 | ||||
Repurchase of common stock | 0.09 | — | |||||
Distributions to common shareholders | (0.36 | ) | (0.36 | ) | |||
Per share NAV at end of period | $ | 11.76 | $ | 14.18 | |||
Per share market price at end of period | $ | 6.25 | $ | 14.18 | |||
Total return based on market value (1), (2) | (53.0 | )% | 11.5 | % | |||
Total return based on net asset value (1), (3) | (8.3 | )% | 2.9 | % | |||
Shares outstanding at end of period | 57,766,912 | 58,765,800 |
Three Months Ended March 31, | Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||
Ratios to average common equity: (4) | Ratios to average common equity: (4) | |||||||||||||||||||||||
Net investment income | 11.7 | % | 13.3 | % | Net investment income | 12.5 | % | 12.6 | % | |||||||||||||||
Expenses excluding incentive compensation | 10.2 | % | 9.1 | % | Expenses excluding incentive compensation | 10.4 | % | 9.3 | % | |||||||||||||||
Expenses including incentive compensation | 10.2 | % | 9.7 | % | Expenses including incentive compensation | 11.1 | % | 10.5 | % | |||||||||||||||
Ending common shareholder equity | $ | 679,583,911 | $ | 833,317,987 | Ending common shareholder equity | $ | 705,142,304 | $ | 801,341,260 | |||||||||||||||
Portfolio turnover rate | 4.7 | % | 9.1 | % | Portfolio turnover rate | 10.9 | % | 16.2 | % | |||||||||||||||
Weighted-average leverage outstanding | $ | 934,766,749 | $ | 808,228,913 | Weighted-average leverage outstanding | $ | 957,335,939 | $ | 827,366,166 | |||||||||||||||
Weighted-average interest rate on leverage | 4.2 | % | 4.8 | % | Weighted-average interest rate on leverage | 4.0 | % | 4.8 | % | |||||||||||||||
Weighted-average number of common shares | 58,668,432 | 58,767,442 | Weighted-average number of common shares | 58,217,663 | 58,766,618 | |||||||||||||||||||
Average leverage per share | $ | 15.93 | $ | 13.75 | Average leverage per share | $ | 16.44 | $ | 14.08 |
Security | Dividends or Interest (2) | Fair Value at December 31, 2019 | Net realized gain or loss | Net increase or decrease in unrealized appreciation or depreciation | Acquisitions (3) | Dispositions (4) | Fair Value at March 31, 2020 | Security | Dividends or Interest (2) | Fair Value at December 31, 2019 | Net realized gain or loss | Net increase or decrease in unrealized appreciation or depreciation | Acquisitions (3) | Dispositions (4) | Fair Value at June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AGY Holding Corp., Common Stock | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | AGY Holding Corp., Common Stock | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AGY Holding Corp., Senior Secured 2nd Lien Notes, 11%, due 11/15/20 | — | 3,708,428 | — | (3,490,281 | ) | — | — | 218,147 | AGY Holding Corp., Senior Secured 2nd Lien Notes, 11%, due 11/15/20 | — | 3,708,428 | — | (3,708,428) | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AGY Holding Corp., Senior Secured Delayed Draw Term Loan A, 12%, due 9/15/20 | 24,344 | — | 46,712 | 1,144,606 | — | 1,191,318 | AGY Holding Corp., Senior Secured Delayed Draw Term Loan A, 12%, due 9/15/20 | 60,096 | — | 46,711 | 1,180,742 | — | 1,227,453 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AGY Holding Corp., Senior Secured Delayed Draw Term Loan, 12%, due 9/15/20 | 33,806 | 1,114,120 | — | — | 33,795 | — | 1,147,915 | AGY Holding Corp., Senior Secured Delayed Draw Term Loan, 12%, due 9/15/20 | 33,806 | 1,114,120 | — | (654,313) | 33,795 | — | 493,602 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AGY Holding Corp., Senior Secured Term Loan A1, 12%, due 9/15/20 | 166 | — | 24,912 | 224,211 | — | 249,123 | AGY Holding Corp., Senior Secured Term Loan A1, 12%, due 9/15/20 | 11,443 | — | 43,597 | 403,663 | — | 447,260 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AGY Holding Corp., Senior Secured Term Loan, 12%, due 9/15/20 | 156,911 | 5,171,151 | — | — | 156,858 | — | 5,328,009 | AGY Holding Corp., Senior Secured Term Loan, 12%, due 9/15/20 | 155,135 | 5,171,151 | — | (2,952,497) | 156,858 | — | 2,375,512 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edmentum Ultimate Holdings, LLC, Class A Common Units | — | 1,433,968 | — | (1,433,952 | ) | — | — | 16 | Edmentum Ultimate Holdings, LLC, Class A Common Units | — | 1,433,968 | — | (1,433,968) | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edmentum Ultimate Holdings, LLC, Junior PIK Notes, 10%, due 6/9/20 | 495,420 | 17,609,276 | — | (6,809,489 | ) | 492,687 | — | 11,292,474 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edmentum Ultimate Holdings, LLC, Senior PIK Notes, 8.5%, due 6/9/20 | 80,131 | 3,675,888 | — | — | 79,848 | — | 3,755,736 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edmentum Ultimate Holdings, LLC, Junior PIK Notes, 10%, due 12/9/21 | Edmentum Ultimate Holdings, LLC, Junior PIK Notes, 10%, due 12/9/21 | 796,896 | 17,609,276 | — | (1,027,542) | 781,371 | — | 17,363,105 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edmentum Ultimate Holdings, LLC, Senior PIK Notes, 8.5%, due 12/9/21 | Edmentum Ultimate Holdings, LLC, Senior PIK Notes, 8.5%, due 12/9/21 | 161,995 | 3,675,888 | — | — | 159,658 | — | 3,835,546 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edmentum Ultimate Holdings, LLC, Warrants to Purchase Class A Common Units | — | 7,084,470 | — | (7,084,470 | ) | — | — | — | Edmentum Ultimate Holdings, LLC, Warrants to Purchase Class A Common Units | — | 7,084,470 | — | (7,084,470) | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edmentum, Inc., Junior Revolving Facility, 5%, due 6/9/20 | 68,690 | 5,235,978 | — | (5 | ) | 262,892 | — | 5,498,865 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edmentum, Inc., Junior Revolving Facility, 5%, due 12/9/21 | Edmentum, Inc., Junior Revolving Facility, 5%, due 12/9/21 | 138,782 | 5,235,978 | — | (6) | 331,629 | — | 5,567,601 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edmentum, Inc., Senior Secured 1st Lien Term Loan B, 8.5%, due 6/9/21 | 461,515 | 10,740,023 | — | (182,660 | ) | 235,323 | — | 10,792,686 | Edmentum, Inc., Senior Secured 1st Lien Term Loan B, 8.5%, due 6/9/21 | 920,392 | 10,740,023 | — | (369,829) | 484,555 | — | 10,854,749 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edmentum, Inc., Senior Secured 2nd Lien Term Loan, 7% PIK, due 12/8/21 | 148,296 | 8,281,661 | — | (8 | ) | 148,150 | — | 8,429,803 | Edmentum, Inc., Senior Secured 2nd Lien Term Loan, 7% PIK, due 12/8/21 | 299,236 | 8,281,661 | — | (8) | 295,671 | — | 8,577,324 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edmentum, Inc., Senior Secured 2nd Lien Revolver, 5% PIK, due 12/9/21 | Edmentum, Inc., Senior Secured 2nd Lien Revolver, 5% PIK, due 12/9/21 | 704,115 | — | — | — | 5,662,896 | — | 5,662,896 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Educationcity Limited (Edmentum), Senior Unsecured Promissory Note, 10%, due 8/31/20 | 40,718 | — | — | 30,383 | 3,677,040 | — | 3,707,423 | Educationcity Limited (Edmentum), Senior Unsecured Promissory Note, 10%, due 8/31/20 | 151,340 | — | — | 12,193 | 3,695,230 | — | 3,707,423 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Iracore International Holdings, Inc., Senior Secured 1st Lien Term Loan, LIBOR + 9%, 1% LIBOR Floor, due 4/13/21 | 44,408 | 1,635,903 | — | — | — | — | 1,635,903 | Iracore International Holdings, Inc., Senior Secured 1st Lien Term Loan, LIBOR + 9%, 1% LIBOR Floor, due 4/13/21 | 85,760 | 1,635,903 | — | — | — | — | 1,635,903 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Iracore Investments Holdings, Inc., Class A Common Stock | — | 2,476,881 | — | 1,424,671 | — | — | 3,901,552 | Iracore Investments Holdings, Inc., Class A Common Stock | — | 2,476,881 | — | 2,008,664 | — | — | 4,485,545 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KAGY Holding Company, Inc., Series A Preferred Stock | — | — | — | — | — | — | — | KAGY Holding Company, Inc., Series A Preferred Stock | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NEG Parent, LLC (CORE Entertainment, Inc.), Class A Units | — | 6,925,848 | — | (753,218 | ) | — | — | 6,172,630 | NEG Parent, LLC (CORE Entertainment, Inc.), Class A Units | — | 6,925,848 | — | (1,498,084) | — | — | 5,427,764 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NEG Parent, LLC (CORE Entertainment, Inc.), Class A Warrants to Purchase Class A Units | — | 391,407 | — | (102,840 | ) | — | — | 288,567 | NEG Parent, LLC (CORE Entertainment, Inc.), Class A Warrants to Purchase Class A Units | — | 391,407 | — | (168,485) | — | — | 222,922 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NEG Parent, LLC (CORE Entertainment, Inc.), Class B Warrants to Purchase Class A Units | — | 395,290 | — | (103,860 | ) | — | — | 291,430 | NEG Parent, LLC (CORE Entertainment, Inc.), Class B Warrants to Purchase Class A Units | — | 395,290 | — | (170,156) | — | — | 225,134 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 1,554,405 | $ | 75,880,292 | $ | — | $ | (18,434,105 | ) | $ | 6,455,410 | $ | — | $ | 63,901,597 | Total | $ | 3,518,996 | $ | 75,880,292 | $ | — | $ | (16,956,621) | $ | 13,186,068 | $ | — | $ | 72,109,739 |
Security | Dividends or Interest (2) | Fair Value at December 31, 2019 | Net realized gain or loss | Net increase or decrease in unrealized appreciation or depreciation | Acquisitions (3) | Dispositions (4) | Fair Value at March 31, 2020 | Security | Dividends or Interest (2) | Fair Value at December 31, 2019 | Net realized gain or loss | Net increase or decrease in unrealized appreciation or depreciation | Acquisitions (3) | Dispositions (4) | Fair Value at June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
36th Street Capital Partners Holdings, LLC, Membership Units | $ | 428,419 | $ | 31,682,859 | $ | — | $ | (3,795,252 | ) | $ | — | $ | — | $ | 27,887,607 | 36th Street Capital Partners Holdings, LLC, Membership Units | $ | 727,695 | $ | 31,682,859 | $ | — | $ | (972,113) | $ | — | $ | — | $ | 30,710,746 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
36th Street Capital Partners Holdings, LLC, Senior Note, 12%, due 11/1/20 | 1,225,033 | 40,834,419 | — | — | — | — | 40,834,419 | 36th Street Capital Partners Holdings, LLC, Senior Note, 12%, due 11/1/20 | 2,450,065 | 40,834,419 | — | (2) | — | — | 40,834,417 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Anacomp, Inc., Class A Common Stock | — | 1,167,640 | — | 276,216 | — | — | 1,443,856 | Anacomp, Inc., Class A Common Stock | — | 1,167,640 | — | (527,320) | — | — | 640,320 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Conergy Asia & ME Pte. Ltd., 1st Lien Term Loan, 10%, due 5/26/20 | 44,222 | 1,207,786 | — | 271,747 | — | — | 1,479,533 | Conergy Asia & ME Pte. Ltd., 1st Lien Term Loan, 10%, due 5/26/20 | 44,222 | 1,207,786 | — | 78,157 | 336,333 | — | 1,622,276 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Conergy Asia Holdings Limited, Class B Shares | — | — | — | — | — | — | — | Conergy Asia Holdings Limited, Class B Shares | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Conergy Asia Holdings Limited, Ordinary Shares | — | — | — | — | — | — | — | Conergy Asia Holdings Limited, Ordinary Shares | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Conventional Lending TCP Holdings, LLC, Membership Units | 407,000 | 14,269,948 | — | (1,576,995 | ) | 1,500,000 | — | 14,192,953 | Conventional Lending TCP Holdings, LLC, Membership Units | 702,558 | 14,269,948 | — | (788,497) | 1,500,000 | — | 14,981,451 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kawa Solar Holdings Limited, Bank Guarantee Credit Facility, 0%, due 5/26/20 | — | 3,289,438 | — | — | — | — | 3,289,438 | Kawa Solar Holdings Limited, Bank Guarantee Credit Facility, 0%, due 5/26/20 | — | 3,289,438 | — | (148,682) | — | — | 3,140,756 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kawa Solar Holdings Limited, Ordinary Shares | — | — | — | — | — | — | — | Kawa Solar Holdings Limited, Ordinary Shares | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kawa Solar Holdings Limited, Revolving Credit Facility, 0%, due 5/26/20 | — | 2,208,823 | — | (78,887 | ) | — | — | 2,129,936 | Kawa Solar Holdings Limited, Revolving Credit Facility, 0%, due 5/26/20 | — | 2,208,823 | — | (162,107) | — | — | 2,046,716 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kawa Solar Holdings Limited, Series B Preferred Shares | — | — | — | — | — | — | — | Kawa Solar Holdings Limited, Series B Preferred Shares | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United N659UA-767, LLC (Aircraft Trust Holding Company) | 26,635 | 2,300,366 | — | (214,824 | ) | — | (60,308 | ) | 2,025,234 | United N659UA-767, LLC (Aircraft Trust Holding Company) | 26,635 | 2,300,366 | (32,062) | (134,933) | — | (2,133,371) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United N661UA-767, LLC (Aircraft Trust Holding Company) | 11,502 | 2,347,314 | 162,012 | (121,954 | ) | — | (2,387,372 | ) | — | United N661UA-767, LLC (Aircraft Trust Holding Company) | 11,502 | 2,347,314 | 162,012 | (121,954) | — | (2,387,372) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 2,142,811 | $ | 99,308,593 | $ | 162,012 | $ | (5,239,949 | ) | $ | 1,500,000 | $ | (2,447,680 | ) | $ | 93,282,976 | Total | $ | 3,962,677 | $ | 99,308,593 | $ | 129,950 | $ | (2,777,451) | $ | 1,836,333 | $ | (4,520,743) | $ | 93,976,682 |
Security | Dividends or Interest (2) | Fair Value at December 31, 2018 | Net realized gain or loss | Net increase or decrease in unrealized appreciation or depreciation | Acquisitions (3) | Dispositions (4) | Fair Value at December 31, 2019 | Security | Dividends or Interest (2) | Fair Value at December 31, 2018 | Net realized gain or loss | Net increase or decrease in unrealized appreciation or depreciation | Acquisitions (3) | Dispositions (4) | Fair Value at December 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AGY Holding Corp., Common Stock | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | AGY Holding Corp., Common Stock | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AGY Holding Corp., Senior Secured 2nd Lien Notes, 11%, due 11/15/20 | 545,334 | 9,777,740 | — | (6,752,077 | ) | 682,765 | — | 3,708,428 | AGY Holding Corp., Senior Secured 2nd Lien Notes, 11%, due 11/15/20 | 545,334 | 9,777,740 | — | (6,752,077) | 682,765 | — | 3,708,428 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AGY Holding Corp., Senior Secured Delayed Draw Term Loan, 12%, due 9/15/20 | 128,644 | 1,049,147 | — | — | 64,973 | — | 1,114,120 | AGY Holding Corp., Senior Secured Delayed Draw Term Loan, 12%, due 9/15/20 | 128,644 | 1,049,147 | — | — | 64,973 | — | 1,114,120 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AGY Holding Corp., Senior Secured Term Loan, 12%, due 9/15/20 | 597,096 | 4,869,577 | — | — | 301,574 | — | 5,171,151 | AGY Holding Corp., Senior Secured Term Loan, 12%, due 9/15/20 | 597,096 | 4,869,577 | — | — | 301,574 | — | 5,171,151 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edmentum Ultimate Holdings, LLC, Class A Common Units | — | — | — | 1,433,968 | — | — | 1,433,968 | Edmentum Ultimate Holdings, LLC, Class A Common Units | — | — | — | 1,433,968 | — | — | 1,433,968 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edmentum Ultimate Holdings, LLC, Junior PIK Notes, 10%, due 6/9/20 | 1,864,600 | 11,152,078 | — | 4,621,493 | 1,835,705 | — | 17,609,276 | Edmentum Ultimate Holdings, LLC, Junior PIK Notes, 10%, due 6/9/20 | 1,864,600 | 11,152,078 | — | 4,621,493 | 1,835,705 | — | 17,609,276 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edmentum Ultimate Holdings, LLC, Senior PIK Notes, 8.5%, due 6/9/20 | 304,833 | 3,375,453 | — | — | 300,435 | — | 3,675,888 | Edmentum Ultimate Holdings, LLC, Senior PIK Notes, 8.5%, due 6/9/20 | 304,833 | 3,375,453 | — | — | 300,435 | — | 3,675,888 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edmentum Ultimate Holdings, LLC, Warrants to Purchase Class A Common Units | — | — | — | 7,084,470 | — | — | 7,084,470 | Edmentum Ultimate Holdings, LLC, Warrants to Purchase Class A Common Units | — | — | — | 7,084,470 | — | — | 7,084,470 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edmentum, Inc., Junior Revolving Facility, 5%, due 6/9/20 | 217,659 | 1,153,076 | — | — | 6,149,380 | (2,066,478 | ) | 5,235,978 | Edmentum, Inc., Junior Revolving Facility, 5%, due 6/9/20 | 217,659 | 1,153,076 | — | — | 6,149,380 | (2,066,478) | 5,235,978 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edmentum, Inc., Senior Secured 1st Lien Term Loan B, 8.5%, due 6/9/21 | 1,327,742 | 6,187,478 | — | 262,555 | 4,289,990 | — | 10,740,023 | Edmentum, Inc., Senior Secured 1st Lien Term Loan B, 8.5%, due 6/9/21 | 1,327,742 | 6,187,478 | — | 262,555 | 4,289,990 | — | 10,740,023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edmentum, Inc., Senior Secured 2nd Lien Term Loan, 7% PIK, due 12/8/21 | 569,374 | 7,719,069 | — | — | 562,592 | — | 8,281,661 | Edmentum, Inc., Senior Secured 2nd Lien Term Loan, 7% PIK, due 12/8/21 | 569,374 | 7,719,069 | — | — | 562,592 | — | 8,281,661 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edmentum, Inc., Senior Unsecured Promissory Note, 10%, due 9/30/19 | 194,184 | — | — | — | 3,644,068 | (3,644,068 | ) | — | Edmentum, Inc., Senior Unsecured Promissory Note, 10%, due 9/30/19 | 194,184 | — | — | — | 3,644,068 | (3,644,068) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Educationcity Limited (Edmentum), Senior Unsecured Promissory Note, 10%, due 9/30/19 | 77,673 | — | — | — | 1,457,627 | (1,457,627 | ) | — | Educationcity Limited (Edmentum), Senior Unsecured Promissory Note, 10%, due 9/30/19 | 77,673 | — | — | — | 1,457,627 | (1,457,627) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EPMC HoldCo, LLC, Membership Units | — | 26,254 | 43,320 | (26,254 | ) | — | (43,320 | ) | — | EPMC HoldCo, LLC, Membership Units | — | 26,254 | 43,320 | (26,254) | — | (43,320) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Green Biologics, Inc., Common Stock | — | 3,670,777 | (20,524,650 | ) | 14,851,816 | 2,006,277 | (4,220 | ) | — | Green Biologics, Inc., Common Stock | — | 3,670,777 | (20,524,650) | 14,851,816 | 2,006,277 | (4,220) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Iracore International Holdings, Inc., Senior Secured 1st Lien Term Loan, LIBOR + 9%, 1% LIBOR Floor, due 4/13/21 | 220,506 | 1,900,733 | — | — | — | (264,830 | ) | 1,635,903 | Iracore International Holdings, Inc., Senior Secured 1st Lien Term Loan, LIBOR + 9%, 1% LIBOR Floor, due 4/13/21 | 220,506 | 1,900,733 | — | — | — | (264,830) | 1,635,903 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Iracore Investments Holdings, Inc., Class A Common Stock | — | 1,375,243 | — | 1,101,638 | — | — | 2,476,881 | Iracore Investments Holdings, Inc., Class A Common Stock | — | 1,375,243 | — | 1,101,638 | — | — | 2,476,881 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KAGY Holding Company, Inc., Series A Preferred Stock | — | 969,224 | — | (969,224 | ) | — | — | — | KAGY Holding Company, Inc., Series A Preferred Stock | — | 969,224 | — | (969,224) | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NEG Holdings, LLC (CORE Entertainment, Inc.), Senior Secured 1st Lien Term Loan, LIBOR + 8% PIK, 1% LIBOR Floor, due 10/17/22 | 101,051 | 1,574,099 | — | — | 84,863 | (1,658,962 | ) | — | NEG Holdings, LLC (CORE Entertainment, Inc.), Senior Secured 1st Lien Term Loan, LIBOR + 8% PIK, 1% LIBOR Floor, due 10/17/22 | 101,051 | 1,574,099 | — | — | 84,863 | (1,658,962) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NEG Parent, LLC (CORE Entertainment, Inc.), Class A Units | — | 6,543,086 | — | 382,762 | — | — | 6,925,848 | NEG Parent, LLC (CORE Entertainment, Inc.), Class A Units | — | 6,543,086 | — | 382,762 | — | — | 6,925,848 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NEG Parent, LLC (CORE Entertainment, Inc.), Class A Warrants to Purchase Class A Units | — | 364,299 | — | 27,107 | — | — | 391,406 | NEG Parent, LLC (CORE Entertainment, Inc.), Class A Warrants to Purchase Class A Units | — | 364,299 | — | 27,107 | — | — | 391,406 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NEG Parent, LLC (CORE Entertainment, Inc.), Class B Warrants to Purchase Class A Units | — | 367,914 | — | 27,376 | — | — | 395,290 | NEG Parent, LLC (CORE Entertainment, Inc.), Class B Warrants to Purchase Class A Units | — | 367,914 | — | 27,376 | — | — | 395,290 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NEG Parent, LLC (CORE Entertainment, Inc.), Litigation Trust Units | — | 1,118,110 | 809,444 | (1,118,110 | ) | — | (809,444 | ) | — | NEG Parent, LLC (CORE Entertainment, Inc.), Litigation Trust Units | — | 1,118,110 | 809,444 | (1,118,110) | — | (809,444) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 6,148,696 | $ | 63,193,357 | $ | (19,671,886 | ) | $ | 20,927,520 | $ | 21,380,249 | $ | (9,948,949 | ) | $ | 75,880,291 | Total | $ | 6,148,696 | $ | 63,193,357 | $ | (19,671,886) | $ | 20,927,520 | $ | 21,380,249 | $ | (9,948,949) | $ | 75,880,291 |
Security | Dividends or Interest (2) | Fair Value at December 31, 2018 | Net realized gain or loss | Net increase or decrease in unrealized appreciation or depreciation | Acquisitions (3) | Dispositions (4) | Fair Value at December 31, 2019 | Security | Dividends or Interest (2) | Fair Value at December 31, 2018 | Net realized gain or loss | Net increase or decrease in unrealized appreciation or depreciation | Acquisitions (3) | Dispositions (4) | Fair Value at December 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
36th Street Capital Partners Holdings, LLC, Membership Units | $ | 2,392,274 | $ | 18,931,734 | $ | — | $ | 6,296,773 | $ | 6,454,352 | $ | — | $ | 31,682,859 | 36th Street Capital Partners Holdings, LLC, Membership Units | $ | 2,392,274 | $ | 18,931,734 | $ | — | $ | 6,296,773 | $ | 6,454,352 | $ | — | $ | 31,682,859 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
36th Street Capital Partners Holdings, LLC, Senior Note, 12%, due 11/1/20 | 3,874,967 | 27,839,419 | — | — | 12,995,000 | — | 40,834,419 | 36th Street Capital Partners Holdings, LLC, Senior Note, 12%, due 11/1/20 | 3,874,967 | 27,839,419 | — | — | 12,995,000 | — | 40,834,419 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Anacomp, Inc., Class A Common Stock | — | 1,418,746 | — | (251,106 | ) | — | — | 1,167,640 | Anacomp, Inc., Class A Common Stock | — | 1,418,746 | — | (251,106) | — | — | 1,167,640 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Conergy Asia & ME Pte. Ltd., 1st Lien Term Loan, 10%, due 5/26/20 | 177,381 | 1,773,807 | — | (566,022 | ) | — | — | 1,207,785 | Conergy Asia & ME Pte. Ltd., 1st Lien Term Loan, 10%, due 5/26/20 | 177,381 | 1,773,807 | — | (566,022) | — | — | 1,207,785 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Conergy Asia Holdings Limited, Class B Shares | — | — | — | — | — | — | — | Conergy Asia Holdings Limited, Class B Shares | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Conergy Asia Holdings Limited, Ordinary Shares | — | — | — | — | — | — | — | Conergy Asia Holdings Limited, Ordinary Shares | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Conventional Lending TCP Holdings, LLC, Membership Units | 981,790 | — | — | — | 14,269,948 | — | 14,269,948 | Conventional Lending TCP Holdings, LLC, Membership Units | 981,790 | — | — | — | 14,269,948 | — | 14,269,948 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kawa Solar Holdings Limited, Bank Guarantee Credit Facility, 0%, due 5/26/20 | — | 11,682,923 | — | (816,391 | ) | — | (7,577,094 | ) | 3,289,438 | Kawa Solar Holdings Limited, Bank Guarantee Credit Facility, 0%, due 5/26/20 | — | 11,682,923 | — | (816,391) | — | (7,577,094) | 3,289,438 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kawa Solar Holdings Limited, Ordinary Shares | — | — | — | (578,646 | ) | — | 578,646 | — | Kawa Solar Holdings Limited, Ordinary Shares | — | — | — | (578,646) | — | 578,646 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kawa Solar Holdings Limited, Revolving Credit Facility, 0%, due 5/26/20 | — | 2,922,269 | — | (134,800 | ) | — | (578,645 | ) | 2,208,824 | Kawa Solar Holdings Limited, Revolving Credit Facility, 0%, due 5/26/20 | — | 2,922,269 | — | (134,800) | — | (578,645) | 2,208,824 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kawa Solar Holdings Limited, Series B Preferred Shares | — | — | — | — | — | — | — | Kawa Solar Holdings Limited, Series B Preferred Shares | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United N659UA-767, LLC (Aircraft Trust Holding Company) | 159,808 | 2,826,708 | — | (164,500 | ) | — | (361,842 | ) | 2,300,366 | United N659UA-767, LLC (Aircraft Trust Holding Company) | 159,808 | 2,826,708 | — | (164,500) | — | (361,842) | 2,300,366 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United N661UA-767, LLC (Aircraft Trust Holding Company) | 138,019 | 2,896,083 | — | (165,139 | ) | — | (383,630 | ) | 2,347,314 | United N661UA-767, LLC (Aircraft Trust Holding Company) | 138,019 | 2,896,083 | — | (165,139) | — | (383,630) | 2,347,314 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 7,724,239 | $ | 70,291,689 | $ | — | $ | 3,620,169 | $ | 33,719,300 | $ | (8,322,565 | ) | $ | 99,308,593 | Total | $ | 7,724,239 | $ | 70,291,689 | $ | — | $ | 3,620,169 | $ | 33,719,300 | $ | (8,322,565) | $ | 99,308,593 |
Investment | Acquisition Date | ||||||||||
Actifio, Inc., Warrants to Purchase Series G Preferred Stock | 5/5/17 | ||||||||||
Autoalert Acquisition Co, LLC, Warrants to purchase LLC interest | 6/30/20 | ||||||||||
Avanti Communications Group, PLC (144A), Senior New Money Initial Note, 9% PIK, due 10/1/22 | 1/26/17 | ||||||||||
Avanti Communications Group, PLC (144A), Senior Second-Priority PIK Toggle Note, 9%, due 10/1/22 | 1/26/17 | ||||||||||
Domo, Inc., Warrants to Purchase Common Stock | 12/5/17 | ||||||||||
Envigo RMS Holding Corp., Common Stock | 6/3/19 | ||||||||||
Fidelis (SVC) LLC, Series C Preferred Units | 12/31/19 | ||||||||||
FinancialForce.com, Inc., Warrants to Purchase Series C Preferred Stock | 1/30/19 | ||||||||||
Foursquare Labs, Inc., Warrants to Purchase Series E Preferred Stock | 5/4/17 | ||||||||||
GACP I, LP (Great American Capital), Membership Units | 10/1/15 | ||||||||||
GACP II, LP (Great American Capital), Membership Units | 1/12/18 | ||||||||||
GlassPoint Solar, Inc., Warrants to Purchase Series E Preferred Stock | 2/7/17 | ||||||||||
InMobi, Inc., Warrants to Purchase Common Stock | 8/22/17 | ||||||||||
InMobi, Inc., Warrants to Purchase Series E Preferred Stock (Strike Price $20.01) | 9/18/15 | ||||||||||
InMobi, Inc., Warrants to Purchase Series E Preferred Stock (Strike Price $28.58) | 10/1/18 | ||||||||||
Nanosys, Inc., Warrants to Purchase Preferred Stock | 3/29/16 | ||||||||||
Pico Quantitative Trading Holdings, LLC, Warrants to Purchase Membership Units | 2/7/20 | ||||||||||
Quora, Inc., Warrants to Purchase Series D Preferred Stock | 4/12/19 | ||||||||||
ResearchGate Corporation., Warrants to Purchase Series D Preferred Stock | 11/7/19 | ||||||||||
Shop Holding, LLC (Connexity), Class A Units | 6/2/11 | ||||||||||
SnapLogic, Inc., Warrants to Purchase Series Preferred Stock | 3/20/18 | ||||||||||
Soraa, Inc., Warrants to Purchase Common Stock | 8/29/14 | ||||||||||
SoundCloud, Ltd., Warrants to Purchase Preferred Stock | 4/30/15 | ||||||||||
Tradeshift, Inc., Warrants to Purchase Series D Preferred Stock | 3/9/17 | ||||||||||
Utilidata, Inc., Warrants to Purchase Preferred Stock | 12/22/15 | ||||||||||
V Telecom Investment S.C.A. (Vivacom), Common Shares | 11/9/12 |
Investment | Acquisition Date | |||||||
Actifio, Inc., Warrants to Purchase Series G Preferred Stock | 5/5/17 | |||||||
Adesto Technologies Corporation, Warrants to Purchase Common Stock | 5/8/18 | |||||||
Avanti Communications Group, PLC (144A), Senior New Money Initial Note, 9% PIK, due 10/1/22 | 1/26/17 | |||||||
Avanti Communications Group, PLC (144A), Senior Second-Priority PIK Toggle Note, 9%, due 10/1/22 | 1/26/17 | |||||||
Domo, Inc., Warrants to Purchase Common Stock | 12/5/17 | |||||||
Envigo RMS Holding Corp., Common Stock | 6/3/19 | |||||||
Fidelis (SVC) LLC, Series C Preferred Units | 12/31/19 | |||||||
FinancialForce.com, Inc., Warrants to Purchase Series C Preferred Stock | 1/30/19 | |||||||
Findly Talent, LLC, Class A Membership Units | 1/1/14 | |||||||
Foursquare Labs, Inc., Warrants to Purchase Series E Preferred Stock | 5/4/17 | |||||||
GACP I, LP (Great American Capital), Membership Units | 10/1/15 | |||||||
GACP II, LP (Great American Capital), Membership Units | 1/12/18 | |||||||
GlassPoint Solar, Inc., Warrants to Purchase Series C-1 Preferred Stock | 2/7/17 | |||||||
GlassPoint Solar, Inc., Warrants to Purchase Series D Preferred Stock | 3/16/18 | |||||||
InMobi, Inc., Warrants to Purchase Common Stock | 8/22/17 | |||||||
InMobi, Inc., Warrants to Purchase Series E Preferred Stock (Strike Price $20.01) | 9/18/15 | |||||||
InMobi, Inc., Warrants to Purchase Series E Preferred Stock (Strike Price $28.58) | 10/1/18 | |||||||
Nanosys, Inc., Warrants to Purchase Preferred Stock | 3/29/16 | |||||||
Quora, Inc., Warrants to Purchase Series D Preferred Stock | 4/12/19 | |||||||
ResearchGate Corporation., Warrants to Purchase Series D Preferred Stock | 11/7/19 | |||||||
Shop Holding, LLC (Connexity), Class A Units | 6/2/11 | |||||||
SnapLogic, Inc., Warrants to Purchase Series Preferred Stock | 3/20/18 | |||||||
Soraa, Inc., Warrants to Purchase Common Stock | 8/29/14 | |||||||
SoundCloud, Ltd., Warrants to Purchase Preferred Stock | ||||||||
4/30/15 | ||||||||
STG-Fairway Holdings, LLC (First Advantage), Class A Units | 12/30/10 | |||||||
Tradeshift, Inc., Warrants to Purchase Series D Preferred Stock | 3/9/17 | |||||||
Utilidata, Inc., Warrants to Purchase Preferred Stock | 12/22/15 | |||||||
V Telecom Investment S.C.A. (Vivacom), Common Shares | 11/9/12 |
Industry | Percent of Total Investments | |||||||
Internet Software and Services | % | |||||||
Diversified Financial Services | ||||||||
% | ||||||||
Textiles, Apparel and Luxury Goods | % | |||||||
% | ||||||||
Media | ||||||||
% | ||||||||
Diversified Consumer Services | % | |||||||
Automobiles | 4.5 | % | ||||||
Professional Services | 4.5 | % | ||||||
Diversified Telecommunication Services | % | |||||||
IT Services | ||||||||
% | ||||||||
Airlines | % | |||||||
Consumer Finance | 2.9 | % | ||||||
Insurance | 2.8 | % | ||||||
Capital Markets | 2.6 | % | ||||||
Hotels, Restaurants and Leisure | ||||||||
% | ||||||||
Health Care Technology | 2.3 | % | ||||||
Building Products | % | |||||||
Commercial Services and Supplies | % | |||||||
Specialty Retail | 1.7 | % | ||||||
Thrifts and Mortgage Finance | 1.7 | % | ||||||
Tobacco Related | 1.7 | % | ||||||
Energy Equipment and Services | ||||||||
1.6 | % | |||||||
Aerospace and Defense | 1.6 | % | ||||||
Pharmaceuticals | % | |||||||
Electrical Equipment | 1.2 | % | ||||||
Road and Rail | ||||||||
1.0 | % | |||||||
Other | % | |||||||
Total | 100.0 | % |
2020 | 2019 | ||||||||||
Shares Issued | 838 | 393 | |||||||||
Average Price Per Share | $ | 7.46 | $ | 14.20 | |||||||
Proceeds | $ | 6,253 | $ | 5,581 |
2020 | 2019 | ||||||
Shares Issued | 486 | 193 | |||||
Average Price Per Share | $ | 6.25 | $ | 14.19 | |||
Proceeds | $ | 3,039 | $ | 2,738 |
2020 | 2019 | ||||||||||
Shares Repurchased | 1,000,000 | 9,000 | |||||||||
Price Per Share * | $ | 6.10 | $ | 13.96 | |||||||
Total Cost | $ | 6,100,190 | $ | 125,679 |
Maturity | Rate | Carrying Value* | Available | Total Capacity | Maturity | Rate | Carrying Value* | Available | Total Capacity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
SVCP Facility | 2023 ** | L+2.00% | † | $ | 108,362,940 | $ | 161,637,060 | $ | 270,000,000 | SVCP Facility | 2024 | L+2.00% | † | $ | 133,722,780 | $ | 166,277,220 | $ | 300,000,000 | |||||||||||||||||||||||||
TCPC Funding Facility | 2023 | L+2.00% | ‡ | 215,000,000 | 85,000,000 | 300,000,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TCPC Funding Facility ** | TCPC Funding Facility ** | 2023 | L+2.00% | ‡ | 150,000,000 | 150,000,000 | 300,000,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SBA Debentures | 2024−2029 | 2.63% | § | 138,000,000 | 12,000,000 | 150,000,000 | SBA Debentures | 2024−2029 | 2.63% | § | 138,000,000 | 12,000,000 | 150,000,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||
2022 Convertible Notes ($140 million par) | 2022 | 4.625% | 138,739,857 | — | 138,739,857 | 2022 Convertible Notes ($140 million par) | 2022 | 4.625% | 138,898,035 | — | 138,898,035 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 Notes ($175 million par) | 2022 | 4.125% | 174,681,290 | — | 174,681,290 | 2022 Notes ($175 million par) | 2022 | 4.125% | 174,713,309 | — | 174,713,309 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2024 Notes ($200 million par) | 2024 | 3.900% | 197,891,341 | — | 197,891,341 | 2024 Notes ($200 million par) | 2024 | 3.900% | 198,001,269 | — | 198,001,269 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total leverage | 972,675,428 | $ | 258,637,060 | $ | 1,231,312,488 | Total leverage | 933,335,393 | $ | 328,277,220 | $ | 1,261,612,613 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Unamortized issuance costs | (7,217,414 | ) | Unamortized issuance costs | (6,722,818) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt, net of unamortized issuance costs | $ | 965,458,014 | Debt, net of unamortized issuance costs | $ | 926,612,575 |
* Except for the convertible notes, the 2022 Notes and the 2024 Notes, all carrying values are the same as the principal amounts outstanding. † As of June 30, 2020, $8.3 million of the outstanding amount bore interest at a rate of EURIBOR + 2.00% and $13.0 million of the outstanding amount bore interest at a rate of Prime + 1.00%. ‡ Subject to certain funding requirements § Weighted-average interest rate, excluding fees of 0.36% or 0.35% ** On August 4, 2020, the Company entered into a new $200 million revolving credit facility with Morgan Stanley as agent which replaced the TCPC Funding Facility. Amounts drawn on the new facility generally bear interest at LIBOR plus 2.00%. The new facility includes a $50 million accordion feature and matures on August 4, 2025. |
Date Declared | Record Date | Payment Date | Type | Amount Per Share | Total Amount | |||||||||||||||||||||||||||
February 26, 2020 | March 17, 2020 | March 31, 2020 | Regular | $ | 0.36 | $ | 21,155,913 | |||||||||||||||||||||||||
May 11, 2020 | June 16, 2020 | June 30, 2020 | Regular | 0.36 | 20,796,088 | |||||||||||||||||||||||||||
$ | 0.72 | $ | 41,952,001 |
Date Declared | Record Date | Payment Date | Type | Amount Per Share | Total Amount | |||||||||
February 26, 2020 | March 17, 2020 | March 31, 2020 | Regular | $ | 0.36 | $ | 21,155,913 |
Date Declared | Record Date | Payment Date | Type | Amount Per Share | Total Amount | |||||||||||||||||||||||||||
February 28, 2019 | March 15, 2019 | March 29, 2019 | Regular | $ | 0.36 | $ | 21,155,619 | |||||||||||||||||||||||||
May 8, 2019 | June 14, 2019 | June 28, 2019 | Regular | 0.36 | 21,155,688 | |||||||||||||||||||||||||||
$ | 0.72 | $ | 42,311,307 |
Date Declared | Record Date | Payment Date | Type | Amount Per Share | Total Amount | |||||||||
February 28, 2019 | March 15, 2019 | March 29, 2019 | Regular | $ | 0.36 | $ | 21,155,619 |
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||
Shares Issued | 486 | 193 | Shares Issued | 838 | 393 | |||||||||||||
Average Price Per Share | $ | 6.25 | $ | 14.19 | Average Price Per Share | $ | 7.46 | $ | 14.20 | |||||||||
Proceeds | $ | 3,039 | $ | 2,738 | Proceeds | $ | 6,253 | $ | 5,581 |
Basis Point Change | Interest income | Interest Expense | Net Investment Income | |||||||||||||||||
Up 300 basis points | $ | 32,564,222 | $ | (8,511,683) | $ | 24,052,539 | ||||||||||||||
Up 200 basis points | 17,987,163 | (5,674,456) | 12,312,707 | |||||||||||||||||
Up 100 basis points | 5,340,588 | (2,837,228) | 2,503,360 | |||||||||||||||||
Down 100 basis points | (1,057,581) | 880,278 | (177,303) | |||||||||||||||||
Down 200 basis points | (1,057,581) | 880,278 | (177,303) | |||||||||||||||||
Down 300 basis points | (1,057,581) | 880,278 | (177,303) |
Basis Point Change | Interest income | Interest Expense | Net Investment Income | |||||||||
Up 300 basis points | $ | 43,928,868 | $ | (9,700,844 | ) | $ | 34,228,024 | |||||
Up 200 basis points | 28,390,955 | (6,467,229 | ) | 21,923,726 | ||||||||
Up 100 basis points | 13,136,788 | (3,233,615 | ) | 9,903,173 | ||||||||
Down 100 basis points | (5,420,996 | ) | 3,233,615 | (2,187,381 | ) | |||||||
Down 200 basis points | (5,832,005 | ) | 3,564,737 | (2,267,268 | ) | |||||||
Down 300 basis points | (5,946,845 | ) | 3,564,737 | (2,382,108 | ) |
Number | Description | |||||||
3.1 | ||||||||
3.2 | ||||||||
3.3 | ||||||||
31.1 | ||||||||
31.2 |
Date: | ||||||||
By: | /s/ Howard M. Levkowitz | |||||||
Name: | Howard M. Levkowitz | |||||||
Title: | Chief Executive Officer | |||||||
Date: | ||||||||
By: | /s/ Paul L. Davis | |||||||
Name: | Paul L. Davis | |||||||
Title: | Chief Financial Officer |