☒ | Quarterly report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 |
☐ | Transition report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 |
Louisiana | 71-1051785 | ||||
(State or Other Jurisdiction of Incorporation or Organization) | (I.R.S. Employer Identification Number) | ||||
503 Kaliste Saloom Road, Lafayette, Louisiana | 70508 | ||||
(Address of Principal Executive Offices) | (Zip Code) |
Title of each class | Trading symbol(s) | Name of each exchange on which registered | ||||||
Common Stock | HBCP | NASDAQ Stock Market |
Large accelerated filer | ☐ | Accelerated filer | ☒ | |||||||||||
Non-accelerated filer | ☐ | Smaller reporting company | ☐ | |||||||||||
Emerging growth company | ☐ |
PART I - FINANCIAL INFORMATION | ||||||||
Item 1. | Financial Statements (unaudited) | Page | ||||||
Item 2. | ||||||||
Item 3. | ||||||||
Item 4. | ||||||||
PART II - OTHER INFORMATION | ||||||||
Item 1. | ||||||||
Item 1A. | ||||||||
Item 2. | ||||||||
Item 3. | ||||||||
Item 4. | ||||||||
Item 5. | ||||||||
Item 6. | ||||||||
ACL | – | Allowance for credit losses | ||||||
ALL | – | Allowance for loan losses | ||||||
AOCI | – | Accumulated other comprehensive income | ||||||
ASC | – | Accounting Standards Codification | ||||||
ASU | – | Accounting Standards Update | ||||||
Bank | – | Home Bank, N. A., a wholly-owned subsidiary of the Company | ||||||
BOLI | – | Bank-owned life insurance | ||||||
bps | – | basis points, 100 basis points being equal to 1.0% | ||||||
C&D | – | Construction and land | ||||||
C&I | – | Commercial and industrial | ||||||
CARES Act | – | Coronavirus Aid, Relief, and Economic Security Act | ||||||
CECL | – | Current expected credit losses | ||||||
Company | – | Home Bancorp, Inc., a Louisiana corporation and the holding company for Home Bank, N. A. | ||||||
COVID-19 | – | The novel coronavirus | ||||||
CRE | – | Commercial real estate | ||||||
EPS | – | Earnings per common share | ||||||
FASB | – | Financial Accounting Standards Board | ||||||
FHLB | – | Federal Home Loan Bank | ||||||
GAAP | – | Generally Accepted Accounting Principles | ||||||
LTV | – | Loan-to-value | ||||||
NPA(s) | – | Nonperforming asset(s) | ||||||
OCI | – | Other comprehensive income | ||||||
ORE | – | Other real estate | ||||||
PCD | – | Purchased credit deteriorated | ||||||
PPP | – | Paycheck Protection Program | ||||||
SBA | – | U.S. Small Business Association | ||||||
SEC | – | U.S. Securities and Exchange Commission | ||||||
TDR | – | Troubled debt restructuring | ||||||
TE | – | Taxable equivalent | ||||||
U.S. | – | United States |
(Unaudited) | (Audited) | (Unaudited) | (Audited) | |||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | September 30, 2022 | December 31, 2021 | (dollars in thousands) | March 31, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||
Assets | Assets | Assets | ||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | Cash and cash equivalents | $ | 150,556 | $ | 601,443 | Cash and cash equivalents | $ | 107,171 | $ | 87,401 | ||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits in banks | Interest-bearing deposits in banks | 349 | 349 | Interest-bearing deposits in banks | 349 | 349 | ||||||||||||||||||||||
Investment securities available for sale, at fair value | Investment securities available for sale, at fair value | 492,758 | 327,632 | Investment securities available for sale, at fair value | 466,506 | 486,518 | ||||||||||||||||||||||
Investment securities held to maturity (fair values of $1,066 and $2,132, respectively) | 1,080 | 2,102 | ||||||||||||||||||||||||||
Investment securities held to maturity (fair values of $1,069 and $1,072, respectively) | Investment securities held to maturity (fair values of $1,069 and $1,072, respectively) | 1,070 | 1,075 | |||||||||||||||||||||||||
Mortgage loans held for sale | Mortgage loans held for sale | 169 | 1,104 | Mortgage loans held for sale | 473 | 98 | ||||||||||||||||||||||
Loans, net of unearned income | Loans, net of unearned income | 2,303,279 | 1,840,093 | Loans, net of unearned income | 2,466,392 | 2,430,750 | ||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses | Allowance for loan losses | (27,351) | (21,089) | Allowance for loan losses | (30,118) | (29,299) | ||||||||||||||||||||||
Total loans, net of unearned income and allowance for loan losses | Total loans, net of unearned income and allowance for loan losses | 2,275,928 | 1,819,004 | Total loans, net of unearned income and allowance for loan losses | 2,436,274 | 2,401,451 | ||||||||||||||||||||||
Office properties and equipment, net | Office properties and equipment, net | 43,685 | 43,542 | Office properties and equipment, net | 42,844 | 43,560 | ||||||||||||||||||||||
Cash surrender value of bank-owned life insurance | Cash surrender value of bank-owned life insurance | 46,019 | 40,361 | Cash surrender value of bank-owned life insurance | 46,528 | 46,276 | ||||||||||||||||||||||
Goodwill and core deposit intangibles | Goodwill and core deposit intangibles | 87,839 | 61,949 | Goodwill and core deposit intangibles | 87,527 | 87,973 | ||||||||||||||||||||||
Accrued interest receivable and other assets | Accrued interest receivable and other assets | 69,283 | 40,758 | Accrued interest receivable and other assets | 78,228 | 73,579 | ||||||||||||||||||||||
Total Assets | Total Assets | $ | 3,167,666 | $ | 2,938,244 | Total Assets | $ | 3,266,970 | $ | 3,228,280 | ||||||||||||||||||
Liabilities | Liabilities | Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||
Deposits: | Deposits: | Deposits: | ||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing | Noninterest-bearing | $ | 921,089 | $ | 766,385 | Noninterest-bearing | $ | 854,736 | $ | 904,301 | ||||||||||||||||||
Interest-bearing | Interest-bearing | 1,817,335 | 1,769,464 | Interest-bearing | 1,703,008 | 1,728,880 | ||||||||||||||||||||||
Total Deposits | Total Deposits | 2,738,424 | 2,535,849 | Total Deposits | 2,557,744 | 2,633,181 | ||||||||||||||||||||||
Other borrowings | Other borrowings | 5,539 | 5,539 | Other borrowings | 5,539 | 5,539 | ||||||||||||||||||||||
Subordinated debt, net of issuance cost | Subordinated debt, net of issuance cost | 53,958 | — | Subordinated debt, net of issuance cost | 54,073 | 54,013 | ||||||||||||||||||||||
Short-term Federal Home Loan Bank advances | Short-term Federal Home Loan Bank advances | 233,650 | 155,000 | |||||||||||||||||||||||||
Long-term Federal Home Loan Bank advances | Long-term Federal Home Loan Bank advances | 24,816 | 26,046 | Long-term Federal Home Loan Bank advances | 43,077 | 21,213 | ||||||||||||||||||||||
Accrued interest payable and other liabilities | Accrued interest payable and other liabilities | 28,273 | 18,907 | Accrued interest payable and other liabilities | 27,787 | 29,380 | ||||||||||||||||||||||
Total Liabilities | Total Liabilities | 2,851,010 | 2,586,341 | Total Liabilities | 2,921,870 | 2,898,326 | ||||||||||||||||||||||
Shareholders’ Equity | Shareholders’ Equity | Shareholders’ Equity | ||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock, $0.01 par value - 10,000,000 shares authorized; none issued | Preferred stock, $0.01 par value - 10,000,000 shares authorized; none issued | — | — | Preferred stock, $0.01 par value - 10,000,000 shares authorized; none issued | — | — | ||||||||||||||||||||||
Common stock, $0.01 par value - 40,000,000 shares authorized; 8,273,334 and 8,526,907 shares issued and outstanding, respectively | 83 | 85 | ||||||||||||||||||||||||||
Common stock, $0.01 par value - 40,000,000 shares authorized; 8,284,130 and 8,286,084 shares issued and outstanding, respectively | Common stock, $0.01 par value - 40,000,000 shares authorized; 8,284,130 and 8,286,084 shares issued and outstanding, respectively | 83 | 83 | |||||||||||||||||||||||||
Additional paid-in capital | Additional paid-in capital | 164,024 | 164,982 | Additional paid-in capital | 165,470 | 164,942 | ||||||||||||||||||||||
Unallocated common stock held by: | Unallocated common stock held by: | Unallocated common stock held by: | ||||||||||||||||||||||||||
Employee Stock Ownership Plan (ESOP) | Employee Stock Ownership Plan (ESOP) | (2,142) | (2,410) | Employee Stock Ownership Plan (ESOP) | (1,964) | (2,053) | ||||||||||||||||||||||
Recognition and Retention Plan (RRP) | Recognition and Retention Plan (RRP) | (8) | (13) | Recognition and Retention Plan (RRP) | (5) | (7) | ||||||||||||||||||||||
Retained earnings | Retained earnings | 197,553 | 188,515 | Retained earnings | 215,290 | 206,296 | ||||||||||||||||||||||
Accumulated other comprehensive (loss) income | (42,854) | 744 | ||||||||||||||||||||||||||
Accumulated other comprehensive loss | Accumulated other comprehensive loss | (33,774) | (39,307) | |||||||||||||||||||||||||
Total Shareholders’ Equity | Total Shareholders’ Equity | 316,656 | 351,903 | Total Shareholders’ Equity | 345,100 | 329,954 | ||||||||||||||||||||||
Total Liabilities and Shareholders’ Equity | Total Liabilities and Shareholders’ Equity | $ | 3,167,666 | $ | 2,938,244 | Total Liabilities and Shareholders’ Equity | $ | 3,266,970 | $ | 3,228,280 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands, except per share data) | (dollars in thousands, except per share data) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | (dollars in thousands, except per share data) | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Income | Interest Income | Interest Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans, including fees | Loans, including fees | $ | 29,859 | $ | 27,045 | $ | 79,834 | $ | 77,362 | Loans, including fees | $ | 34,498 | $ | 22,671 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities: | Investment securities: | Investment securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable interest | Taxable interest | 2,812 | 1,108 | 6,576 | 3,069 | Taxable interest | 2,998 | 1,542 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt interest | Tax-exempt interest | 146 | 81 | 338 | 262 | Tax-exempt interest | 144 | 76 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other investments and deposits | Other investments and deposits | 1,447 | 189 | 2,587 | 421 | Other investments and deposits | 475 | 277 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest income | Total interest income | 34,264 | 28,423 | 89,335 | 81,114 | Total interest income | 38,115 | 24,566 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Expense | Interest Expense | Interest Expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | Deposits | 1,270 | 1,120 | 3,266 | 4,256 | Deposits | 3,240 | 893 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other borrowings | Other borrowings | 53 | 53 | 160 | 159 | Other borrowings | 53 | 53 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debt expense | Subordinated debt expense | 859 | — | 859 | — | Subordinated debt expense | 851 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term Federal Home Loan Bank advances | Short-term Federal Home Loan Bank advances | 2,259 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term Federal Home Loan Bank advances | Long-term Federal Home Loan Bank advances | 105 | 116 | 321 | 360 | Long-term Federal Home Loan Bank advances | 117 | 109 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | Total interest expense | 2,287 | 1,289 | 4,606 | 4,775 | Total interest expense | 6,520 | 1,055 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | Net interest income | 31,977 | 27,134 | 84,729 | 76,339 | Net interest income | 31,595 | 23,511 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision (reversal) for loan losses | 1,696 | (2,385) | 5,502 | (7,513) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income after provision (reversal) for loan losses | 30,281 | 29,519 | 79,227 | 83,852 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for loan losses | Provision for loan losses | 814 | 3,215 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income after provision for loan losses | Net interest income after provision for loan losses | 30,781 | 20,296 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest Income | Noninterest Income | Noninterest Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service fees and charges | Service fees and charges | 1,300 | 1,260 | 3,722 | 3,478 | Service fees and charges | 1,250 | 1,165 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank card fees | Bank card fees | 1,623 | 1,519 | 4,713 | 4,416 | Bank card fees | 1,787 | 1,454 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of loans, net | Gain on sale of loans, net | 78 | 415 | 641 | 2,142 | Gain on sale of loans, net | 57 | 299 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income from bank-owned life insurance | Income from bank-owned life insurance | 231 | 1,938 | 658 | 2,384 | Income from bank-owned life insurance | 253 | 214 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain (loss) on sale of assets, net | 18 | (3) | 17 | (460) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on sale of securities, net | Loss on sale of securities, net | (249) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Loss) gain on sale of assets, net | (Loss) gain on sale of assets, net | (17) | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income | Other income | 224 | 254 | 795 | 777 | Other income | 230 | 249 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | Total noninterest income | 3,474 | 5,383 | 10,546 | 12,737 | Total noninterest income | 3,311 | 3,386 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest Expense | Noninterest Expense | Noninterest Expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Compensation and benefits | Compensation and benefits | 12,128 | 9,809 | 34,870 | 29,160 | Compensation and benefits | 12,439 | 10,159 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Occupancy | Occupancy | 2,297 | 1,717 | 6,454 | 5,146 | Occupancy | 2,350 | 1,803 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing and advertising | Marketing and advertising | 658 | 399 | 1,713 | 838 | Marketing and advertising | 307 | 407 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Data processing and communication | Data processing and communication | 2,284 | 2,118 | 7,012 | 6,263 | Data processing and communication | 2,321 | 2,195 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional services | Professional services | 331 | 234 | 1,348 | 685 | Professional services | 364 | 542 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Forms, printing and supplies | Forms, printing and supplies | 185 | 158 | 584 | 480 | Forms, printing and supplies | 187 | 146 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Franchise and shares tax | Franchise and shares tax | 633 | 360 | 1,415 | 1,079 | Franchise and shares tax | 541 | 391 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Regulatory fees | Regulatory fees | 467 | 301 | 1,611 | 986 | Regulatory fees | 539 | 446 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreclosed assets and ORE, net | Foreclosed assets and ORE, net | 101 | 74 | 493 | 298 | Foreclosed assets and ORE, net | (739) | 402 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of acquisition intangible | Amortization of acquisition intangible | 453 | 291 | 1,159 | 884 | Amortization of acquisition intangible | 446 | 252 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses on unfunded commitments | Provision for credit losses on unfunded commitments | 146 | — | 448 | 375 | Provision for credit losses on unfunded commitments | 210 | 302 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other expenses | Other expenses | 1,040 | 970 | 3,621 | 2,771 | Other expenses | 975 | 1,195 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | Total noninterest expense | 20,723 | 16,431 | 60,728 | 48,965 | Total noninterest expense | 19,940 | 18,240 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income tax expense | Income before income tax expense | 13,032 | 18,471 | 29,045 | 47,624 | Income before income tax expense | 14,152 | 5,442 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | Income tax expense | 2,598 | 3,412 | 5,749 | 9,241 | Income tax expense | 2,832 | 1,041 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | Net Income | $ | 10,434 | $ | 15,059 | $ | 23,296 | $ | 38,383 | Net Income | $ | 11,320 | $ | 4,401 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings per share: | Earnings per share: | Earnings per share: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | Basic | $ | 1.29 | $ | 1.80 | $ | 2.86 | $ | 4.56 | Basic | $ | 1.40 | $ | 0.53 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted | Diluted | $ | 1.28 | $ | 1.79 | $ | 2.84 | $ | 4.54 | Diluted | $ | 1.39 | $ | 0.53 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared per common share | Cash dividends declared per common share | $ | 0.23 | $ | 0.23 | $ | 0.69 | $ | 0.68 | Cash dividends declared per common share | $ | 0.25 | $ | 0.23 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||
Net Income | $ | 10,434 | $ | 15,059 | $ | 23,296 | $ | 38,383 | ||||||||||||||||||
Other Comprehensive Loss | ||||||||||||||||||||||||||
Unrealized losses on available for sale investment securities | (25,149) | (1,897) | (58,980) | (5,201) | ||||||||||||||||||||||
Unrealized gains on cash flow hedges | 1,297 | 55 | 3,793 | 974 | ||||||||||||||||||||||
Tax effect | 5,009 | 387 | 11,589 | 887 | ||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss, net of taxes | (18,843) | (1,455) | (43,598) | (3,340) | ||||||||||||||||||||||
Comprehensive (Loss) Income | $ | (8,409) | $ | 13,604 | $ | (20,302) | $ | 35,043 |
Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||
Net Income | $ | 11,320 | $ | 4,401 | ||||||||||||||||||||||
Other Comprehensive Income (Loss) | ||||||||||||||||||||||||||
Unrealized gains (losses) on available for sale investment securities | 7,470 | (19,853) | ||||||||||||||||||||||||
Unrealized (losses) gains on cash flow hedges | (716) | 1,867 | ||||||||||||||||||||||||
Reclassification adjustment for losses included in net income | 249 | — | ||||||||||||||||||||||||
Tax effect | (1,470) | 3,777 | ||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss), net of taxes | 5,533 | (14,209) | ||||||||||||||||||||||||
Comprehensive Income (Loss) | $ | 16,853 | $ | (9,808) |
(dollars in thousands, except per share data) | (dollars in thousands, except per share data) | Common stock | Additional Paid-in capital | Unallocated Common Stock Held by ESOP | Unallocated Common Stock Held by RRP | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Total | (dollars in thousands, except per share data) | Common stock | Additional Paid-in capital | Unallocated Common Stock Held by ESOP | Unallocated Common Stock Held by RRP | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2021 | $ | 87 | $ | 165,296 | $ | (2,589) | $ | (15) | $ | 171,644 | $ | 3,389 | $ | 337,812 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2021 | Balance, December 31, 2021 | $ | 85 | $ | 164,982 | $ | (2,410) | $ | (13) | $ | 188,515 | $ | 744 | $ | 351,903 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | 15,059 | 15,059 | Net income | 4,401 | 4,401 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss | Other comprehensive loss | (1,455) | (1,455) | Other comprehensive loss | (14,209) | (14,209) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchase of Company’s common stock at cost, 159,762 shares | (2) | (1,596) | (4,386) | (5,984) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchase of Company’s common stock at cost, 84,515 shares | Purchase of Company’s common stock at cost, 84,515 shares | (1) | (844) | (2,546) | (3,391) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared, $0.23 per share | Cash dividends declared, $0.23 per share | (1,988) | (1,988) | Cash dividends declared, $0.23 per share | (1,962) | (1,962) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock issued under incentive plans, net of shares surrendered in payment, including tax benefit, 3,549 shares | — | 87 | (2) | 85 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock issued under incentive plans, net of shares surrendered in payment, including tax benefit, 8,997 shares | Common Stock issued under incentive plans, net of shares surrendered in payment, including tax benefit, 8,997 shares | 1 | 160 | (22) | 139 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exercise of stock options | Exercise of stock options | — | 26 | 26 | Exercise of stock options | — | 28 | 28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RRP shares released for allocation | RRP shares released for allocation | (1) | 1 | — | RRP shares released for allocation | (2) | 2 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ESOP shares released for allocation | ESOP shares released for allocation | 269 | 90 | 359 | ESOP shares released for allocation | 337 | 89 | 426 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation cost | Share-based compensation cost | 235 | 235 | Share-based compensation cost | 169 | 169 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2021 | $ | 85 | $ | 164,316 | $ | (2,499) | $ | (14) | $ | 180,327 | $ | 1,934 | $ | 344,149 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2022 | $ | 84 | $ | 164,177 | $ | (2,231) | $ | (9) | $ | 191,114 | $ | (24,011) | $ | 329,124 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2022 | Balance, March 31, 2022 | $ | 85 | $ | 164,830 | $ | (2,321) | $ | (11) | $ | 188,386 | $ | (13,465) | $ | 337,504 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2022 | Balance, December 31, 2022 | $ | 83 | $ | 164,942 | $ | (2,053) | $ | (7) | $ | 206,296 | $ | (39,307) | $ | 329,954 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | 10,434 | 10,434 | Net income | 11,320 | 11,320 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss | (18,843) | (18,843) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchase of Company’s common stock at cost, 77,021 shares | (1) | (770) | (2,084) | (2,855) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared, $0.23 per share | (1,910) | (1,910) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock issued under incentive plans, net of shares surrendered in payment, including tax benefit, 3,260 shares | — | 97 | (1) | 96 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income | Other comprehensive income | 5,533 | 5,533 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchase of Company’s common stock at cost, 10,199 shares | Purchase of Company’s common stock at cost, 10,199 shares | — | (102) | (233) | (335) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared, $0.25 per share | Cash dividends declared, $0.25 per share | (2,072) | (2,072) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock issued under incentive plans, net of shares surrendered in payment, including tax benefit, 4,029 shares | Common Stock issued under incentive plans, net of shares surrendered in payment, including tax benefit, 4,029 shares | — | 33 | (21) | 12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exercise of stock options | Exercise of stock options | — | 53 | 53 | Exercise of stock options | — | 85 | 85 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RRP shares released for allocation | RRP shares released for allocation | (1) | 1 | — | RRP shares released for allocation | (2) | 2 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ESOP shares released for allocation | ESOP shares released for allocation | 309 | 89 | 398 | ESOP shares released for allocation | 308 | 89 | 397 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation cost | Share-based compensation cost | 159 | 159 | Share-based compensation cost | 206 | 206 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2022 | $ | 83 | $ | 164,024 | $ | (2,142) | $ | (8) | $ | 197,553 | $ | (42,854) | $ | 316,656 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2023 | Balance, March 31, 2023 | $ | 83 | $ | 165,470 | $ | (1,964) | $ | (5) | $ | 215,290 | $ | (33,774) | $ | 345,100 |
(dollars in thousands, except per share data) | Common stock | Additional Paid-in capital | Unallocated Common Stock Held by ESOP | Unallocated Common Stock Held by RRP | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2020 | $ | 87 | $ | 164,988 | $ | (2,767) | $ | (22) | $ | 154,282 | $ | 5,274 | $ | 321,842 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | 38,383 | 38,383 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss | (3,340) | (3,340) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchase of Company’s common stock at cost, 243,497 shares | (2) | (2,433) | (6,363) | (8,798) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared, $0.68 per share | (5,906) | (5,906) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock issued under incentive plans, net of shares surrendered in payment, including tax benefit, 22,273 shares | — | 245 | (69) | 176 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exercise of stock options | — | 80 | 80 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RRP shares released for allocation | (8) | 8 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ESOP shares released for allocation | 849 | 268 | 1,117 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation cost | 595 | 595 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2021 | $ | 85 | $ | 164,316 | $ | (2,499) | $ | (14) | $ | 180,327 | $ | 1,934 | $ | 344,149 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2021 | $ | 85 | $ | 164,982 | $ | (2,410) | $ | (13) | $ | 188,515 | $ | 744 | $ | 351,903 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | 23,296 | 23,296 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss | (43,598) | (43,598) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchase of Company’s common stock at cost, 287,035 shares | (2) | (2,868) | (8,407) | (11,277) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared, $0.69 per share | (5,790) | (5,790) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock issued under incentive plans, net of shares surrendered in payment, including tax benefit, 22,837 shares | 304 | (61) | 243 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exercise of stock options | — | 182 | 182 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RRP shares released for allocation | (5) | 5 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ESOP shares released for allocation | 933 | 268 | 1,201 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation cost | 496 | 496 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2022 | $ | 83 | $ | 164,024 | $ | (2,142) | $ | (8) | $ | 197,553 | $ | (42,854) | $ | 316,656 |
For the Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||
(dollars in thousands) | 2023 | 2022 | ||||||||||||
Cash flows from operating activities: | ||||||||||||||
Net income | $ | 11,320 | $ | 4,401 | ||||||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | ||||||||||||||
Provision for loan losses | 814 | 3,215 | ||||||||||||
Depreciation | 894 | 762 | ||||||||||||
Amortization and accretion of purchase accounting valuations and intangibles | 979 | 710 | ||||||||||||
Federal Home Loan Bank stock dividends | (55) | 3 | ||||||||||||
Net amortization of discount on investments | 135 | 401 | ||||||||||||
Amortization of subordinated debt issuance cost | 60 | — | ||||||||||||
Loss on sale of securities, net | 249 | — | ||||||||||||
Gain on loans sold, net | (57) | (299) | ||||||||||||
Proceeds, including principal payments, from loans held for sale | 4,339 | 25,131 | ||||||||||||
Originations of loans held for sale | (4,657) | (27,915) | ||||||||||||
Loss (gain) on sale of assets, net | 17 | (5) | ||||||||||||
Non-cash compensation | 603 | 595 | ||||||||||||
Deferred income tax benefit | (104) | (604) | ||||||||||||
Increase in accrued interest receivable and other assets | (2,179) | (6,102) | ||||||||||||
Increase in cash surrender value of bank-owned life insurance | (253) | (214) | ||||||||||||
(Decrease) increase in accrued interest payable and other liabilities | (2,303) | 1,448 | ||||||||||||
Net cash provided by operating activities | 9,802 | 1,527 | ||||||||||||
Cash flows from investing activities: | ||||||||||||||
Purchases of securities available for sale | — | (87,259) | ||||||||||||
Proceeds from maturities, prepayments and calls on securities available for sale | 13,590 | 12,796 | ||||||||||||
Proceeds from sales of securities available for sale | 13,762 | — | ||||||||||||
Increase in loans, net | (36,305) | (805) | ||||||||||||
Proceeds from sale of foreclosed assets | 413 | 1,489 | ||||||||||||
Purchases of office properties and equipment | (199) | (340) | ||||||||||||
Net cash disbursed in sale of banking center | — | (11,182) | ||||||||||||
Net cash disbursed in business combination | — | (16,122) | ||||||||||||
Proceeds from sale of office properties and equipment | 4 | 28 | ||||||||||||
Purchase of Federal Home Loan Bank stock | (4,193) | — | ||||||||||||
Net cash used in investing activities | (12,928) | (101,395) | ||||||||||||
Cash flows from financing activities: | ||||||||||||||
(Decrease) increase in deposits, net | (75,306) | 52,010 | ||||||||||||
Borrowings on Federal Home Loan Bank advances | 6,261,375 | — | ||||||||||||
Repayments of Federal Home Loan Bank advances | (6,160,863) | (380) | ||||||||||||
Proceeds from exercise of stock options | 85 | 28 | ||||||||||||
Issuance of stock under incentive plans, net | 12 | 139 | ||||||||||||
Dividends paid to shareholders | (2,072) | (1,962) | ||||||||||||
Purchase of Company’s common stock | (335) | (3,391) | ||||||||||||
Net cash provided by financing activities | 22,896 | 46,444 | ||||||||||||
Net change in cash and cash equivalents | 19,770 | (53,424) | ||||||||||||
Cash and cash equivalents, beginning | 87,401 | 601,443 | ||||||||||||
Cash and cash equivalents, ending | $ | 107,171 | $ | 548,019 |
For the Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||
(dollars in thousands) | 2022 | 2021 | ||||||||||||
Cash flows from operating activities: | ||||||||||||||
Net income | $ | 23,296 | $ | 38,383 | ||||||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | ||||||||||||||
Provision (reversal) for loan losses | 5,502 | (7,513) | ||||||||||||
Depreciation | 2,538 | 2,301 | ||||||||||||
Amortization and accretion of purchase accounting valuations and intangibles | 3,020 | 2,762 | ||||||||||||
Federal Home Loan Bank stock dividends | (22) | (11) | ||||||||||||
Net amortization of discount on investments | 871 | 1,484 | ||||||||||||
Amortization of subordinated debt issuance cost | 60 | — | ||||||||||||
Gain on loans sold, net | (641) | (2,142) | ||||||||||||
Proceeds, including principal payments, from loans held for sale | 64,755 | 165,995 | ||||||||||||
Originations of loans held for sale | (63,179) | (157,770) | ||||||||||||
(Gain) loss on sale of assets, net | (17) | 460 | ||||||||||||
Non-cash compensation | 1,697 | 1,712 | ||||||||||||
Deferred income tax (benefit) expense | (425) | 1,747 | ||||||||||||
Increase in accrued interest receivable and other assets | (9,207) | (3,612) | ||||||||||||
Increase in cash surrender value of bank-owned life insurance | (658) | (667) | ||||||||||||
Increase in accrued interest payable and other liabilities | 9,085 | 793 | ||||||||||||
Net cash provided by operating activities | 36,675 | 43,922 | ||||||||||||
Cash flows from investing activities: | ||||||||||||||
Purchases of securities available for sale | (236,236) | (125,380) | ||||||||||||
Proceeds from maturities, prepayments and calls on securities available for sale | 44,692 | 64,278 | ||||||||||||
Proceeds from maturities, prepayments and calls on securities held to maturity | 1,000 | 800 | ||||||||||||
Proceeds from sales of securities available for sale | — | 5,068 | ||||||||||||
(Increase) decrease in loans, net | (151,039) | 99,621 | ||||||||||||
Proceeds from sale of foreclosed assets | 2,557 | 2,274 | ||||||||||||
Purchases of office properties and equipment | (1,904) | (1,998) | ||||||||||||
Net cash disbursed in sale of banking center | (11,182) | — | ||||||||||||
Net cash disbursed in business combination | (16,123) | — | ||||||||||||
Purchase of bank-owned life insurance | (5,000) | — | ||||||||||||
Proceeds from bank-owned life insurance | — | 1,717 | ||||||||||||
Proceeds from sale of office properties and equipment | 73 | 400 | ||||||||||||
Net cash (used in) provided by investing activities | (373,162) | 46,780 | ||||||||||||
Cash flows from financing activities: | ||||||||||||||
(Decrease) increase in deposits, net | (150,411) | 151,896 | ||||||||||||
Borrowings on Federal Home Loan Bank advances | — | — | ||||||||||||
Repayments of Federal Home Loan Bank advances | (1,245) | (2,408) | ||||||||||||
Proceeds from issuance of subordinated debt, net of issuance cost | 53,898 | — | ||||||||||||
Proceeds from exercise of stock options | 182 | 80 | ||||||||||||
Issuance of stock under incentive plans, net | 243 | 176 | ||||||||||||
Dividends paid to shareholders | (5,790) | (5,906) | ||||||||||||
Purchase of Company’s common stock | (11,277) | (8,798) | ||||||||||||
Net cash (used in) provided by financing activities | (114,400) | 135,040 | ||||||||||||
Net change in cash and cash equivalents | (450,887) | 225,742 | ||||||||||||
Cash and cash equivalents, beginning | 601,443 | 187,952 | ||||||||||||
Cash and cash equivalents, ending | $ | 150,556 | $ | 413,694 |
(dollars in thousands) | As Acquired | Fair Value Adjustments | As recorded by Home Bancorp | |||||||||||||||||
Assets | ||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 48,741 | $ | — | $ | 48,741 | ||||||||||||||
Investment securities | 33,679 | (268) | (a) | 33,411 | ||||||||||||||||
Loans | 320,050 | (2,558) | (b) | 317,492 | ||||||||||||||||
Repossessed assets | 950 | (246) | (c) | 704 | ||||||||||||||||
Office properties and equipment, net | 1,663 | (116) | (d) | 1,547 | ||||||||||||||||
Core deposit intangible | — | 4,597 | (e) | 4,597 | ||||||||||||||||
Other assets | 9,687 | (1,688) | (f) | 7,999 | ||||||||||||||||
Total assets acquired | $ | 414,770 | $ | (279) | $ | 414,491 | ||||||||||||||
Liabilities | ||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing deposits | $ | 97,668 | — | $ | 97,668 | |||||||||||||||
Interest-bearing deposits | 269,301 | 1,022 | (g) | 270,323 | ||||||||||||||||
Other liabilities | 3,873 | 215 | (h) | 4,088 | ||||||||||||||||
Total liabilities assumed | $ | 370,842 | $ | 1,237 | $ | 372,079 | ||||||||||||||
Excess of assets acquired over liabilities assumed | 42,412 | |||||||||||||||||||
Cash consideration paid | (64,864) | |||||||||||||||||||
Total goodwill recorded | $ | 22,452 |
(dollars in thousands except per share information) | 2022 | 2021 | ||||||
Net interest income | $ | 89,764 | $ | 91,007 | ||||
Noninterest income | 11,450 | 15,024 | ||||||
Noninterest expense | 64,263 | 60,522 | ||||||
Net income | 24,845 | 41,887 | ||||||
Earnings per share - basic | $ | 3.07 | $ | 4.98 | ||||
Earnings per share - diluted | 3.05 | 4.95 |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair Value | (dollars in thousands) | Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | March 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available for sale: | Available for sale: | Available for sale: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. agency mortgage-backed | U.S. agency mortgage-backed | $ | 361,235 | $ | 7 | $ | 42,025 | $ | 319,217 | U.S. agency mortgage-backed | $ | 341,049 | $ | 94 | $ | 33,762 | $ | 307,381 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations | Collateralized mortgage obligations | 95,699 | — | 5,163 | 90,536 | Collateralized mortgage obligations | 88,800 | 1 | 3,914 | 84,887 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | Municipal bonds | 67,629 | 2 | 10,726 | 56,905 | Municipal bonds | 56,426 | 8 | 7,878 | 48,556 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government agency | U.S. government agency | 20,849 | 2 | 1,238 | 19,613 | U.S. government agency | 20,301 | — | 979 | 19,322 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate bonds | Corporate bonds | 6,979 | — | 492 | 6,487 | Corporate bonds | 6,980 | — | 620 | 6,360 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available for sale | Total available for sale | $ | 552,391 | $ | 11 | $ | 59,644 | $ | 492,758 | Total available for sale | $ | 513,556 | $ | 103 | $ | 47,153 | $ | 466,506 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held to maturity: | Held to maturity: | Held to maturity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | Municipal bonds | $ | 1,080 | $ | — | $ | 14 | $ | 1,066 | Municipal bonds | $ | 1,070 | $ | — | $ | 1 | $ | 1,069 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total held to maturity | Total held to maturity | $ | 1,080 | $ | — | $ | 14 | $ | 1,066 | Total held to maturity | $ | 1,070 | $ | — | $ | 1 | $ | 1,069 |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair Value | (dollars in thousands) | Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available for sale: | Available for sale: | Available for sale: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. agency mortgage-backed | U.S. agency mortgage-backed | $ | 234,720 | $ | 1,793 | $ | 2,740 | $ | 233,773 | U.S. agency mortgage-backed | $ | 355,014 | $ | 63 | $ | 38,245 | $ | 316,832 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations | Collateralized mortgage obligations | 31,356 | 557 | 1 | 31,912 | Collateralized mortgage obligations | 91,217 | 1 | 4,873 | 86,345 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | Municipal bonds | 51,094 | 402 | 777 | 50,719 | Municipal bonds | 67,476 | 50 | 9,901 | 57,625 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government agency | U.S. government agency | 5,615 | 8 | 9 | 5,614 | U.S. government agency | 20,600 | — | 1,267 | 19,333 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate bonds | Corporate bonds | 5,500 | 114 | — | 5,614 | Corporate bonds | 6,980 | — | 597 | 6,383 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available for sale | Total available for sale | $ | 328,285 | $ | 2,874 | $ | 3,527 | $ | 327,632 | Total available for sale | $ | 541,287 | $ | 114 | $ | 54,883 | $ | 486,518 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held to maturity: | Held to maturity: | Held to maturity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | Municipal bonds | $ | 2,102 | $ | 30 | $ | — | $ | 2,132 | Municipal bonds | $ | 1,075 | $ | — | $ | 3 | $ | 1,072 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total held to maturity | Total held to maturity | $ | 2,102 | $ | 30 | $ | — | $ | 2,132 | Total held to maturity | $ | 1,075 | $ | — | $ | 3 | $ | 1,072 |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | One Year or Less | After One Year through Five Years | After Five Years through Ten Years | After Ten Years | Total | (dollars in thousands) | One Year or Less | After One Year through Five Years | After Five Years through Ten Years | After Ten Years | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value | Fair Value | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available for sale: | Available for sale: | Available for sale: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. agency mortgage-backed | U.S. agency mortgage-backed | $ | 4,104 | $ | 38,846 | $ | 121,211 | $ | 155,056 | $ | 319,217 | U.S. agency mortgage-backed | $ | 2,901 | $ | 53,234 | $ | 108,800 | $ | 142,446 | $ | 307,381 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations | Collateralized mortgage obligations | — | 50,855 | 16,609 | 23,072 | 90,536 | Collateralized mortgage obligations | — | 59,551 | 4,937 | 20,399 | 84,887 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | Municipal bonds | 500 | 5,330 | 21,401 | 29,674 | 56,905 | Municipal bonds | 2,194 | 1,737 | 19,889 | 24,736 | 48,556 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government agency | U.S. government agency | — | 5,971 | 13,292 | 350 | 19,613 | U.S. government agency | — | 6,039 | 12,961 | 322 | 19,322 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate bonds | Corporate bonds | — | — | 6,487 | — | 6,487 | Corporate bonds | — | — | 6,360 | — | 6,360 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available for sale | Total available for sale | $ | 4,604 | $ | 101,002 | $ | 179,000 | $ | 208,152 | $ | 492,758 | Total available for sale | $ | 5,095 | $ | 120,561 | $ | 152,947 | $ | 187,903 | $ | 466,506 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held to maturity: | Held to maturity: | Held to maturity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | Municipal bonds | $ | — | $ | 1,066 | $ | — | $ | — | $ | 1,066 | Municipal bonds | $ | — | $ | 1,069 | $ | — | $ | — | $ | 1,069 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total held to maturity | Total held to maturity | $ | — | $ | 1,066 | $ | — | $ | — | $ | 1,066 | Total held to maturity | $ | — | $ | 1,069 | $ | — | $ | — | $ | 1,069 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | One Year or Less | After One Year through Five Years | After Five Years through Ten Years | After Ten Years | Total | (dollars in thousands) | One Year or Less | After One Year through Five Years | After Five Years through Ten Years | After Ten Years | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost | Amortized Cost | Amortized Cost | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available for sale: | Available for sale: | Available for sale: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. agency mortgage-backed | U.S. agency mortgage-backed | $ | 4,126 | $ | 41,683 | $ | 135,526 | $ | 179,900 | $ | 361,235 | U.S. agency mortgage-backed | $ | 2,958 | $ | 56,901 | $ | 118,859 | $ | 162,331 | $ | 341,049 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations | Collateralized mortgage obligations | — | 53,238 | 18,154 | 24,307 | 95,699 | Collateralized mortgage obligations | — | 61,831 | 5,577 | 21,392 | 88,800 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | Municipal bonds | 500 | 5,407 | 24,284 | 37,438 | 67,629 | Municipal bonds | 2,214 | 1,897 | 22,669 | 29,646 | 56,426 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government agency | U.S. government agency | — | 6,083 | 14,414 | 352 | 20,849 | U.S. government agency | — | 6,115 | 13,861 | 325 | 20,301 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate bonds | Corporate bonds | — | — | 6,979 | — | 6,979 | Corporate bonds | — | — | 6,980 | — | 6,980 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available for sale | Total available for sale | $ | 4,626 | $ | 106,411 | $ | 199,357 | $ | 241,997 | $ | 552,391 | Total available for sale | $ | 5,172 | $ | 126,744 | $ | 167,946 | $ | 213,694 | $ | 513,556 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held to maturity: | Held to maturity: | Held to maturity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | Municipal bonds | $ | — | $ | 1,080 | $ | — | $ | — | $ | 1,080 | Municipal bonds | $ | — | $ | 1,070 | $ | — | $ | — | $ | 1,070 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total held to maturity | Total held to maturity | $ | — | $ | 1,080 | $ | — | $ | — | $ | 1,080 | Total held to maturity | $ | — | $ | 1,070 | $ | — | $ | — | $ | 1,070 |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Less Than 1 Year | Over 1 Year | Total | (dollars in thousands) | Less Than 1 Year | Over 1 Year | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | March 31, 2023 | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available for sale: | Available for sale: | Available for sale: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. agency mortgage-backed | U.S. agency mortgage-backed | $ | 221,881 | $ | 22,585 | $ | 96,763 | $ | 19,440 | $ | 318,644 | $ | 42,025 | U.S. agency mortgage-backed | $ | 98,538 | $ | 4,908 | $ | 206,144 | $ | 28,854 | $ | 304,682 | $ | 33,762 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations | Collateralized mortgage obligations | 89,820 | 5,160 | 698 | 3 | 90,518 | 5,163 | Collateralized mortgage obligations | 64,860 | 2,480 | 20,018 | 1,434 | 84,878 | 3,914 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | Municipal bonds | 36,410 | 4,846 | 19,493 | 5,880 | 55,903 | 10,726 | Municipal bonds | 6,931 | 417 | 39,154 | 7,461 | 46,085 | 7,878 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government agency | U.S. government agency | 17,862 | 1,232 | 666 | 6 | 18,528 | 1,238 | U.S. government agency | 16,088 | 666 | 3,234 | 313 | 19,322 | 979 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate bonds | Corporate bonds | 3,301 | 178 | 3,186 | 314 | 6,487 | 492 | Corporate bonds | 1,374 | 107 | 4,986 | 513 | 6,360 | 620 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available for sale | Total available for sale | $ | 369,274 | $ | 34,001 | $ | 120,806 | $ | 25,643 | $ | 490,080 | $ | 59,644 | Total available for sale | $ | 187,791 | $ | 8,578 | $ | 273,536 | $ | 38,575 | $ | 461,327 | $ | 47,153 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held to maturity: | Held to maturity: | Held to maturity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | Municipal bonds | $ | 1,066 | $ | 14 | $ | — | $ | — | $ | 1,066 | $ | 14 | Municipal bonds | $ | 534 | $ | 1 | $ | — | $ | — | $ | 534 | $ | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total held to maturity | Total held to maturity | $ | 1,066 | $ | 14 | $ | — | $ | — | $ | 1,066 | $ | 14 | Total held to maturity | $ | 534 | $ | 1 | $ | — | $ | — | $ | 534 | $ | 1 |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Less Than 1 Year | Over 1 Year | Total | (dollars in thousands) | Less Than 1 Year | Over 1 Year | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | December 31, 2022 | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available for sale: | Available for sale: | Available for sale: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. agency mortgage-backed | U.S. agency mortgage-backed | $ | 158,908 | $ | 2,382 | $ | 11,575 | $ | 358 | $ | 170,483 | $ | 2,740 | U.S. agency mortgage-backed | $ | 184,896 | $ | 14,828 | $ | 129,248 | $ | 23,417 | $ | 314,144 | $ | 38,245 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations | Collateralized mortgage obligations | 254 | 1 | 988 | — | 1,242 | 1 | Collateralized mortgage obligations | 85,715 | 4,860 | 620 | 13 | 86,335 | 4,873 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | Municipal bonds | 29,047 | 719 | 1,228 | 58 | 30,275 | 777 | Municipal bonds | 28,710 | 3,245 | 24,100 | 6,656 | 52,810 | 9,901 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government agency | U.S. government agency | — | — | 1,001 | 9 | 1,001 | 9 | U.S. government agency | 18,718 | 1,259 | 615 | 8 | 19,333 | 1,267 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate bonds | Corporate bonds | 3,499 | — | — | — | 3,499 | — | Corporate bonds | 3,233 | 247 | 3,150 | 350 | 6,383 | 597 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available for sale | Total available for sale | $ | 191,708 | $ | 3,102 | $ | 14,792 | $ | 425 | $ | 206,500 | $ | 3,527 | Total available for sale | $ | 321,272 | $ | 24,439 | $ | 157,733 | $ | 30,444 | $ | 479,005 | $ | 54,883 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held to maturity: | Held to maturity: | Held to maturity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | Municipal bonds | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | Municipal bonds | $ | 1,072 | $ | 3 | $ | — | $ | — | $ | 1,072 | $ | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total held to maturity | Total held to maturity | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | Total held to maturity | $ | 1,072 | $ | 3 | $ | — | $ | — | $ | 1,072 | $ | 3 |
Credit Ratings | Credit Ratings | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | AAA/AA/A | BBB/BB/B | Total | (dollars in thousands) | AAA/AA/A | BBB/BB/B | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | March 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held to maturity: | Held to maturity: | Held to maturity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | Municipal bonds | $ | 1,080 | $ | — | $ | 1,080 | Municipal bonds | $ | 1,070 | $ | — | $ | 1,070 |
Credit Ratings | ||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | AAA/AA/A | BBB/BB/B | Total | |||||||||||||||||
December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||
Held to maturity: | ||||||||||||||||||||
Municipal bonds | $ | 2,102 | $ | — | $ | 2,102 |
Credit Ratings | ||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | AAA/AA/A | BBB/BB/B | Total | |||||||||||||||||
December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||
Held to maturity: | ||||||||||||||||||||
Municipal bonds | $ | 1,075 | $ | — | $ | 1,075 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands, except per share data) | (in thousands, except per share data) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | (in thousands, except per share data) | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Numerator: | Numerator: | Numerator: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income available to common shareholders | Net income available to common shareholders | $ | 10,434 | $ | 15,059 | $ | 23,296 | $ | 38,383 | Net income available to common shareholders | $ | 11,320 | $ | 4,401 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Denominator: | Denominator: | Denominator: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding | Weighted average common shares outstanding | 8,089 | 8,354 | 8,162 | 8,413 | Weighted average common shares outstanding | 8,088 | 8,270 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effect of dilutive securities: | Effect of dilutive securities: | Effect of dilutive securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted stock | Restricted stock | 11 | 12 | 14 | 12 | Restricted stock | 21 | 18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock options | Stock options | 38 | 40 | 43 | 35 | Stock options | 28 | 49 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding – assuming dilution | Weighted average common shares outstanding – assuming dilution | 8,138 | 8,406 | 8,219 | 8,460 | Weighted average common shares outstanding – assuming dilution | 8,137 | 8,337 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic earnings per common share | Basic earnings per common share | $ | 1.29 | $ | 1.80 | $ | 2.86 | $ | 4.56 | Basic earnings per common share | $ | 1.40 | $ | 0.53 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per common share | Diluted earnings per common share | $ | 1.28 | $ | 1.79 | $ | 2.84 | $ | 4.54 | Diluted earnings per common share | $ | 1.39 | $ | 0.53 |
(dollars in thousands) | September 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||
Real estate loans: | ||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | 376,028 | $ | 350,843 | ||||||||||
Home equity loans and lines | 60,624 | 60,312 | ||||||||||||
Commercial real estate | 1,086,656 | 801,624 | ||||||||||||
Construction and land | 328,753 | 259,652 | ||||||||||||
Multi-family residential | 97,212 | 90,518 | ||||||||||||
Total real estate loans | 1,949,273 | 1,562,949 | ||||||||||||
Other loans: | ||||||||||||||
Commercial and industrial | 320,900 | 244,123 | ||||||||||||
Consumer | 33,106 | 33,021 | ||||||||||||
Total other loans | 354,006 | 277,144 | ||||||||||||
Total loans | $ | 2,303,279 | $ | 1,840,093 |
(dollars in thousands) | March 31, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||
Real estate loans: | ||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | 405,638 | $ | 389,616 | ||||||||||
Home equity loans and lines | 64,107 | 61,863 | ||||||||||||
Commercial real estate | 1,162,367 | 1,152,537 | ||||||||||||
Construction and land | 318,622 | 313,175 | ||||||||||||
Multi-family residential | 102,604 | 100,588 | ||||||||||||
Total real estate loans | 2,053,338 | 2,017,779 | ||||||||||||
Other loans: | ||||||||||||||
Commercial and industrial | 379,119 | 377,894 | ||||||||||||
Consumer | 33,935 | 35,077 | ||||||||||||
Total other loans | 413,054 | 412,971 | ||||||||||||
Total loans | $ | 2,466,392 | $ | 2,430,750 |
September 30, 2022 | March 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Collectively Evaluated | Individually Evaluated | Total | (dollars in thousands) | Collectively Evaluated | Individually Evaluated | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses: | Allowance for credit losses: | Allowance for credit losses: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | One- to four-family first mortgage | $ | 2,293 | $ | 32 | $ | 2,325 | One- to four-family first mortgage | $ | 3,356 | $ | — | $ | 3,356 | ||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | Home equity loans and lines | 500 | — | 500 | Home equity loans and lines | 753 | — | 753 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 12,504 | 1,193 | 13,697 | Commercial real estate | 13,344 | 450 | 13,794 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | Construction and land | 4,973 | — | 4,973 | Construction and land | 4,921 | — | 4,921 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | Multi-family residential | 498 | — | 498 | Multi-family residential | 608 | — | 608 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | 4,523 | 188 | 4,711 | Commercial and industrial | 5,831 | 143 | 5,974 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 647 | — | 647 | Consumer | 712 | — | 712 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total allowance for loan losses | Total allowance for loan losses | $ | 25,938 | $ | 1,413 | $ | 27,351 | Total allowance for loan losses | $ | 29,525 | $ | 593 | $ | 30,118 | ||||||||||||||||||||||||||
Unfunded lending commitments(1) | Unfunded lending commitments(1) | $ | 2,263 | $ | — | $ | 2,263 | Unfunded lending commitments(1) | $ | 2,303 | $ | — | $ | 2,303 | ||||||||||||||||||||||||||
Total allowance for credit losses | Total allowance for credit losses | $ | 28,201 | $ | 1,413 | $ | 29,614 | Total allowance for credit losses | $ | 31,828 | $ | 593 | $ | 32,421 |
March 31, 2023 | ||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Collectively Evaluated | Individually Evaluated(2) | Total | |||||||||||||||||
Loans: | ||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | 405,610 | $ | 28 | $ | 405,638 | ||||||||||||||
Home equity loans and lines | 64,107 | — | 64,107 | |||||||||||||||||
Commercial real estate | 1,158,077 | 4,290 | 1,162,367 | |||||||||||||||||
Construction and land | 318,622 | — | 318,622 | |||||||||||||||||
Multi-family residential | 102,604 | — | 102,604 | |||||||||||||||||
Commercial and industrial | 378,948 | 171 | 379,119 | |||||||||||||||||
Consumer | 33,935 | — | 33,935 | |||||||||||||||||
Total loans | $ | 2,461,903 | $ | 4,489 | $ | 2,466,392 |
September 30, 2022 | ||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Collectively Evaluated | Individually Evaluated(2) | Total | |||||||||||||||||
Loans: | ||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | 375,916 | $ | 112 | $ | 376,028 | ||||||||||||||
Home equity loans and lines | 60,624 | — | 60,624 | |||||||||||||||||
Commercial real estate | 1,075,964 | 10,692 | 1,086,656 | |||||||||||||||||
Construction and land | 328,753 | — | 328,753 | |||||||||||||||||
Multi-family residential | 97,212 | — | 97,212 | |||||||||||||||||
Commercial and industrial | 320,656 | 244 | 320,900 | |||||||||||||||||
Consumer | 33,020 | 86 | 33,106 | |||||||||||||||||
Total loans | $ | 2,292,145 | $ | 11,134 | $ | 2,303,279 |
December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Collectively Evaluated | Individually Evaluated | Total | |||||||||||||||||
Allowance for credit losses: | ||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | 1,944 | $ | — | $ | 1,944 | ||||||||||||||
Home equity loans and lines | 508 | — | 508 | |||||||||||||||||
Commercial real estate | 10,207 | 247 | 10,454 | |||||||||||||||||
Construction and land | 3,572 | — | 3,572 | |||||||||||||||||
Multi-family residential | 457 | — | 457 | |||||||||||||||||
Commercial and industrial | 3,095 | 425 | 3,520 | |||||||||||||||||
Consumer | 634 | — | 634 | |||||||||||||||||
Total allowance for loan losses | $ | 20,417 | $ | 672 | $ | 21,089 | ||||||||||||||
Unfunded lending commitments(1) | $ | 1,815 | $ | — | $ | 1,815 | ||||||||||||||
Total allowance for credit losses | $ | 22,232 | $ | 672 | $ | 22,904 | ||||||||||||||
December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Collectively Evaluated | Individually Evaluated(2) | Total | |||||||||||||||||
Loans: | ||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | 350,843 | $ | — | $ | 350,843 | ||||||||||||||
Home equity loans and lines | 60,312 | — | 60,312 | |||||||||||||||||
Commercial real estate | 797,751 | 3,873 | 801,624 | |||||||||||||||||
Construction and land | 259,652 | — | 259,652 | |||||||||||||||||
Multi-family residential | 90,518 | — | 90,518 | |||||||||||||||||
Commercial and industrial | 243,379 | 744 | 244,123 | |||||||||||||||||
Consumer | 33,021 | — | 33,021 | |||||||||||||||||
Total loans | $ | 1,835,476 | $ | 4,617 | $ | 1,840,093 |
December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Collectively Evaluated | Individually Evaluated | Total | |||||||||||||||||
Allowance for credit losses: | ||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | 2,883 | $ | — | $ | 2,883 | ||||||||||||||
Home equity loans and lines | 624 | — | 624 | |||||||||||||||||
Commercial real estate | 13,264 | 550 | 13,814 | |||||||||||||||||
Construction and land | 4,680 | — | 4,680 | |||||||||||||||||
Multi-family residential | 572 | — | 572 | |||||||||||||||||
Commercial and industrial | 5,853 | 171 | 6,024 | |||||||||||||||||
Consumer | 702 | — | 702 | |||||||||||||||||
Total allowance for loan losses | $ | 28,578 | $ | 721 | $ | 29,299 | ||||||||||||||
Unfunded lending commitments(1) | $ | 2,093 | $ | — | $ | 2,093 | ||||||||||||||
Total allowance for credit losses | $ | 30,671 | $ | 721 | $ | 31,392 | ||||||||||||||
December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Collectively Evaluated | Individually Evaluated(2) | Total | |||||||||||||||||
Loans: | ||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | 389,616 | $ | — | $ | 389,616 | ||||||||||||||
Home equity loans and lines | 61,863 | — | 61,863 | |||||||||||||||||
Commercial real estate | 1,147,794 | 4,743 | 1,152,537 | |||||||||||||||||
Construction and land | 313,175 | — | 313,175 | |||||||||||||||||
Multi-family residential | 100,588 | — | 100,588 | |||||||||||||||||
Commercial and industrial | 377,690 | 204 | 377,894 | |||||||||||||||||
Consumer | 34,991 | 86 | 35,077 | |||||||||||||||||
Total loans | $ | 2,425,717 | $ | 5,033 | $ | 2,430,750 |
Nine Months Ended September 30, 2022 | Three Months Ended March 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Beginning Balance | Allowance for Acquired PCD Loans(1) | Charge-offs | Recoveries | Provision (Reversal) | Ending Balance | (dollars in thousands) | Beginning Balance | Charge-offs | Recoveries | Provision (Reversal) | Ending Balance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses: | Allowance for credit losses: | Allowance for credit losses: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | One- to four-family first mortgage | $ | 1,944 | $ | — | $ | — | $ | 6 | $ | 375 | $ | 2,325 | One- to four-family first mortgage | $ | 2,883 | $ | — | $ | 6 | $ | 467 | $ | 3,356 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | Home equity loans and lines | 508 | — | — | 7 | (15) | 500 | Home equity loans and lines | 624 | — | 1 | 128 | 753 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 10,454 | 1,220 | (270) | — | 2,293 | 13,697 | Commercial real estate | 13,814 | — | — | (20) | 13,794 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | Construction and land | 3,572 | — | — | — | 1,401 | 4,973 | Construction and land | 4,680 | — | — | 241 | 4,921 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | Multi-family residential | 457 | — | — | — | 41 | 498 | Multi-family residential | 572 | — | — | 36 | 608 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | 3,520 | 195 | (750) | 468 | 1,278 | 4,711 | Commercial and industrial | 6,024 | (56) | 81 | (75) | 5,974 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 634 | — | (240) | 124 | 129 | 647 | Consumer | 702 | (37) | 10 | 37 | 712 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total allowance for loan losses | Total allowance for loan losses | $ | 21,089 | $ | 1,415 | $ | (1,260) | $ | 605 | $ | 5,502 | $ | 27,351 | Total allowance for loan losses | $ | 29,299 | $ | (93) | $ | 98 | $ | 814 | $ | 30,118 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded lending commitments | Unfunded lending commitments | $ | 1,815 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 448 | $ | 2,263 | Unfunded lending commitments | $ | 2,093 | $ | — | $ | — | $ | 210 | $ | 2,303 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total allowance for credit losses | Total allowance for credit losses | $ | 22,904 | $ | 1,415 | $ | (1,260) | $ | 605 | $ | 5,950 | $ | 29,614 | Total allowance for credit losses | $ | 31,392 | $ | (93) | $ | 98 | $ | 1,024 | $ | 32,421 |
Nine Months Ended September 30, 2021 | Three Months Ended March 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Beginning Balance | Charge-offs | Recoveries | Provision (Reversal) | Ending Balance | (dollars in thousands) | Beginning Balance | Allowance for Acquired PCD Loans (1) | Charge-offs | Recoveries | Provision (Reversal) | Ending Balance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses: | Allowance for credit losses: | Allowance for credit losses: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | One- to four-family first mortgage | $ | 3,065 | $ | (176) | $ | 13 | $ | (757) | $ | 2,145 | One- to four-family first mortgage | $ | 1,944 | $ | — | $ | — | $ | 2 | $ | 110 | $ | 2,056 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | Home equity loans and lines | 676 | (6) | 6 | (155) | 521 | Home equity loans and lines | 508 | — | — | 2 | 29 | 539 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 18,851 | (1,024) | — | (4,500) | 13,327 | Commercial real estate | 10,454 | 2,083 | — | — | 2,665 | 15,202 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | Construction and land | 4,155 | — | 63 | (590) | 3,628 | Construction and land | 3,572 | — | — | — | 540 | 4,112 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | Multi-family residential | 1,077 | — | — | (450) | 627 | Multi-family residential | 457 | — | — | — | 97 | 554 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | 4,276 | (522) | 307 | (811) | 3,250 | Commercial and industrial | 3,520 | 195 | (160) | 386 | (301) | 3,640 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 863 | (79) | 117 | (250) | 651 | Consumer | 634 | — | (156) | 75 | 75 | 628 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total allowance for loan losses | Total allowance for loan losses | $ | 32,963 | $ | (1,807) | $ | 506 | $ | (7,513) | $ | 24,149 | Total allowance for loan losses | $ | 21,089 | $ | 2,278 | $ | (316) | $ | 465 | $ | 3,215 | $ | 26,731 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded lending commitments | Unfunded lending commitments | $ | 1,425 | $ | — | $ | — | $ | 375 | $ | 1,800 | Unfunded lending commitments | $ | 1,815 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 302 | $ | 2,117 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total allowance for credit losses | Total allowance for credit losses | $ | 34,388 | $ | (1,807) | $ | 506 | $ | (7,138) | $ | 25,949 | Total allowance for credit losses | $ | 22,904 | $ | 2,278 | $ | (316) | $ | 465 | $ | 3,517 | $ | 28,848 |
September 30, 2022 | March 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term Loans by Origination Year | Term Loans by Origination Year | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | Prior | Revolving Loans | Revolving Loans Converted to Term Loans | Total | (dollars in thousands) | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | Prior | Revolving Loans | Revolving Loans Converted to Term Loans | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage: | One- to four-family first mortgage: | One- to four-family first mortgage: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 79,286 | $ | 80,482 | $ | 39,464 | $ | 35,406 | $ | 27,804 | $ | 99,681 | $ | 7,975 | $ | 1,715 | $ | 371,813 | Pass | $ | 29,134 | $ | 106,524 | $ | 81,824 | $ | 36,712 | $ | 32,058 | $ | 110,281 | $ | 4,707 | $ | 56 | $ | 401,296 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | Special Mention | 150 | 189 | — | — | — | 358 | — | 500 | 1,197 | Special Mention | — | 650 | 189 | — | — | 385 | — | — | 1,224 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | 277 | 29 | 392 | 93 | 172 | 2,055 | — | — | 3,018 | Substandard | — | 172 | 54 | 362 | 162 | 2,368 | — | — | 3,118 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total one- to four-family first mortgages | Total one- to four-family first mortgages | $ | 79,713 | $ | 80,700 | $ | 39,856 | $ | 35,499 | $ | 27,976 | $ | 102,094 | $ | 7,975 | $ | 2,215 | $ | 376,028 | Total one- to four-family first mortgages | $ | 29,134 | $ | 107,346 | $ | 82,067 | $ | 37,074 | $ | 32,220 | $ | 113,034 | $ | 4,707 | $ | 56 | $ | 405,638 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current period gross charge-offs | Current period gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines: | Home equity loans and lines: | Home equity loans and lines: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 1,460 | $ | 1,554 | $ | 804 | $ | 1,165 | $ | 633 | $ | 3,579 | $ | 51,264 | $ | 132 | $ | 60,591 | Pass | $ | 1,014 | $ | 1,953 | $ | 1,272 | $ | 765 | $ | 1,063 | $ | 3,736 | $ | 53,474 | $ | 799 | $ | 64,076 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | Special Mention | — | — | — | — | — | — | — | — | — | Special Mention | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | — | — | — | — | — | 33 | — | — | 33 | Substandard | — | — | — | — | — | 31 | — | — | 31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total home equity loans and lines | Total home equity loans and lines | $ | 1,460 | $ | 1,554 | $ | 804 | $ | 1,165 | $ | 633 | $ | 3,612 | $ | 51,264 | $ | 132 | $ | 60,624 | Total home equity loans and lines | $ | 1,014 | $ | 1,953 | $ | 1,272 | $ | 765 | $ | 1,063 | $ | 3,767 | $ | 53,474 | $ | 799 | $ | 64,107 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current period gross charge-offs | Current period gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: | Commercial real estate: | Commercial real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 232,390 | $ | 273,789 | $ | 206,929 | $ | 156,285 | $ | 68,110 | $ | 102,580 | $ | 29,227 | $ | 443 | $ | 1,069,753 | Pass | $ | 45,016 | $ | 297,505 | $ | 269,717 | $ | 203,283 | $ | 149,196 | $ | 144,581 | $ | 39,254 | $ | 276 | $ | 1,148,828 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | Special Mention | 1,118 | — | 350 | 585 | — | 351 | 751 | — | 3,155 | Special Mention | — | — | — | 340 | — | — | — | — | 340 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | 101 | — | 170 | 5,476 | 534 | 7,467 | — | — | 13,748 | Substandard | — | 18 | 174 | 74 | 5,542 | 7,119 | 272 | — | 13,199 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial real estate loans | Total commercial real estate loans | $ | 233,609 | $ | 273,789 | $ | 207,449 | $ | 162,346 | $ | 68,644 | $ | 110,398 | $ | 29,978 | $ | 443 | $ | 1,086,656 | Total commercial real estate loans | $ | 45,016 | $ | 297,523 | $ | 269,891 | $ | 203,697 | $ | 154,738 | $ | 151,700 | $ | 39,526 | $ | 276 | $ | 1,162,367 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current period gross charge-offs | Current period gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land: | Construction and land: | Construction and land: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 119,984 | $ | 141,095 | $ | 32,738 | $ | 20,991 | $ | 3,671 | $ | 3,602 | $ | 4,013 | $ | 1,618 | $ | 327,712 | Pass | $ | 24,932 | $ | 180,459 | $ | 73,592 | $ | 13,925 | $ | 8,047 | $ | 4,835 | $ | 3,635 | $ | 2,213 | $ | 311,638 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | Special Mention | 184 | 533 | — | — | — | — | — | — | 717 | Special Mention | 509 | 174 | 4,597 | 151 | — | — | — | — | 5,431 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 87 | — | 151 | — | — | 86 | — | — | 324 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total construction and land loans | $ | 120,255 | $ | 141,628 | $ | 32,889 | $ | 20,991 | $ | 3,671 | $ | 3,688 | $ | 4,013 | $ | 1,618 | $ | 328,753 |
September 30, 2022 | March 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term Loans by Origination Year | Term Loans by Origination Year | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | Prior | Revolving Loans | Revolving Loans Converted to Term Loans | Total | (dollars in thousands) | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | Prior | Revolving Loans | Revolving Loans Converted to Term Loans | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | — | 1,305 | 181 | — | — | 67 | — | — | 1,553 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total construction and land loans | Total construction and land loans | $ | 25,441 | $ | 181,938 | $ | 78,370 | $ | 14,076 | $ | 8,047 | $ | 4,902 | $ | 3,635 | $ | 2,213 | $ | 318,622 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current period gross charge-offs | Current period gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential: | Multi-family residential: | Multi-family residential: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 25,111 | $ | 20,687 | $ | 26,163 | $ | 13,207 | $ | 2,269 | $ | 3,351 | $ | 176 | $ | 2,859 | $ | 93,823 | Pass | $ | 5,155 | $ | 34,572 | $ | 12,231 | $ | 25,367 | $ | 12,938 | $ | 4,650 | $ | 1,488 | $ | 2,820 | $ | 99,221 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | Special Mention | — | — | — | — | 3,312 | — | — | — | 3,312 | Special Mention | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | — | — | — | — | 77 | — | — | — | 77 | Substandard | — | — | — | — | — | 3,383 | — | — | 3,383 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total multi-family residential loans | Total multi-family residential loans | $ | 25,111 | $ | 20,687 | $ | 26,163 | $ | 13,207 | $ | 5,658 | $ | 3,351 | $ | 176 | $ | 2,859 | $ | 97,212 | Total multi-family residential loans | $ | 5,155 | $ | 34,572 | $ | 12,231 | $ | 25,367 | $ | 12,938 | $ | 8,033 | $ | 1,488 | $ | 2,820 | $ | 102,604 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current period gross charge-offs | Current period gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial: | Commercial and industrial: | Commercial and industrial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 81,508 | $ | 53,550 | $ | 17,678 | $ | 11,214 | $ | 12,140 | $ | 3,337 | $ | 136,107 | $ | 672 | $ | 316,206 | Pass | $ | 18,162 | $ | 99,630 | $ | 43,172 | $ | 13,627 | $ | 7,640 | $ | 12,855 | $ | 178,597 | $ | 681 | $ | 374,364 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | Special Mention | 941 | — | 278 | — | 7 | — | 1,154 | — | 2,380 | Special Mention | — | 1,318 | — | 338 | — | 221 | 906 | — | 2,783 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | — | — | 1,946 | — | — | 17 | 325 | 26 | 2,314 | Substandard | 1,569 | — | — | 42 | — | 3 | 358 | — | 1,972 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial and industrial loans | Total commercial and industrial loans | $ | 82,449 | $ | 53,550 | $ | 19,902 | $ | 11,214 | $ | 12,147 | $ | 3,354 | $ | 137,586 | $ | 698 | $ | 320,900 | Total commercial and industrial loans | $ | 19,731 | $ | 100,948 | $ | 43,172 | $ | 14,007 | $ | 7,640 | $ | 13,079 | $ | 179,861 | $ | 681 | $ | 379,119 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current period gross charge-offs | Current period gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 7 | $ | — | $ | 49 | $ | — | $ | 56 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | Consumer: | Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 6,165 | $ | 2,573 | $ | 1,759 | $ | 733 | $ | 173 | $ | 13,643 | $ | 7,509 | $ | 5 | $ | 32,560 | Pass | $ | 1,399 | $ | 8,807 | $ | 1,756 | $ | 1,300 | $ | 485 | $ | 12,342 | $ | 7,555 | $ | 28 | $ | 33,672 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | Special Mention | — | — | — | — | — | — | — | — | — | Special Mention | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | — | 312 | — | — | — | 234 | — | — | 546 | Substandard | — | 9 | 11 | — | — | 243 | — | — | 263 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer loans | Total consumer loans | $ | 6,165 | $ | 2,885 | $ | 1,759 | $ | 733 | $ | 173 | $ | 13,877 | $ | 7,509 | $ | 5 | $ | 33,106 | Total consumer loans | $ | 1,399 | $ | 8,816 | $ | 1,767 | $ | 1,300 | $ | 485 | $ | 12,585 | $ | 7,555 | $ | 28 | $ | 33,935 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current period gross charge-offs | Current period gross charge-offs | $ | — | $ | 6 | $ | 1 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 30 | $ | — | $ | 37 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans: | Total loans: | Total loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 545,904 | $ | 573,730 | $ | 325,535 | $ | 239,001 | $ | 114,800 | $ | 229,773 | $ | 236,271 | $ | 7,444 | $ | 2,272,458 | Pass | $ | 124,812 | $ | 729,450 | $ | 483,564 | $ | 294,979 | $ | 211,427 | $ | 293,280 | $ | 288,710 | $ | 6,873 | $ | 2,433,095 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | Special Mention | 2,393 | 722 | 628 | 585 | 3,319 | 709 | 1,905 | 500 | 10,761 | Special Mention | 509 | 2,142 | 4,786 | 829 | — | 606 | 906 | — | 9,778 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | 465 | 341 | 2,659 | 5,569 | 783 | 9,892 | 325 | 26 | 20,060 | Substandard | 1,569 | 1,504 | 420 | 478 | 5,704 | 13,214 | 630 | — | 23,519 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | Total loans | $ | 548,762 | $ | 574,793 | $ | 328,822 | $ | 245,155 | $ | 118,902 | $ | 240,374 | $ | 238,501 | $ | 7,970 | $ | 2,303,279 | Total loans | $ | 126,890 | $ | 733,096 | $ | 488,770 | $ | 296,286 | $ | 217,131 | $ | 307,100 | $ | 290,246 | $ | 6,873 | $ | 2,466,392 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current period gross charge-offs | Current period gross charge-offs | $ | — | $ | 6 | $ | 1 | $ | — | $ | 7 | — | 79 | — | $ | 93 |
December 31, 2021 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term Loans by Origination Year | Term Loans by Origination Year | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | Prior | Revolving Loans | Revolving Loans Converted to Term Loans | Total | (dollars in thousands) | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | Prior | Revolving Loans | Revolving Loans Converted to Term Loans | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage: | One- to four-family first mortgage: | One- to four-family first mortgage: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 77,865 | $ | 44,152 | $ | 45,542 | $ | 34,301 | $ | 35,048 | $ | 96,975 | $ | 12,412 | $ | 351 | $ | 346,646 | Pass | $ | 107,546 | $ | 78,744 | $ | 37,876 | $ | 34,114 | $ | 26,455 | $ | 94,729 | $ | 5,387 | $ | 348 | $ | 385,199 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | Special Mention | — | — | — | — | — | 369 | — | — | 369 | Special Mention | 150 | 189 | — | — | — | 355 | — | 500 | 1,194 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | — | 347 | 716 | 266 | 463 | 2,036 | — | — | 3,828 | Substandard | 272 | 56 | 368 | 145 | 372 | 2,010 | — | — | 3,223 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total one- to four-family first mortgages | Total one- to four-family first mortgages | $ | 77,865 | $ | 44,499 | $ | 46,258 | $ | 34,567 | $ | 35,511 | $ | 99,380 | $ | 12,412 | $ | 351 | $ | 350,843 | Total one- to four-family first mortgages | $ | 107,968 | $ | 78,989 | $ | 38,244 | $ | 34,259 | $ | 26,827 | $ | 97,094 | $ | 5,387 | $ | 848 | $ | 389,616 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines: | Home equity loans and lines: | Home equity loans and lines: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 1,688 | $ | 873 | $ | 1,114 | $ | 919 | $ | 816 | $ | 3,567 | $ | 50,323 | $ | 975 | $ | 60,275 | Pass | $ | 1,898 | $ | 1,453 | $ | 783 | $ | 1,142 | $ | 604 | $ | 3,453 | $ | 51,502 | $ | 995 | $ | 61,830 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | Special Mention | — | — | — | — | — | — | — | — | — | Special Mention | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | — | — | — | — | 37 | — | — | — | 37 | Substandard | — | — | — | — | — | 33 | — | — | 33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total home equity loans and lines | Total home equity loans and lines | $ | 1,688 | $ | 873 | $ | 1,114 | $ | 919 | $ | 853 | $ | 3,567 | $ | 50,323 | $ | 975 | $ | 60,312 | Total home equity loans and lines | $ | 1,898 | $ | 1,453 | $ | 783 | $ | 1,142 | $ | 604 | $ | 3,486 | $ | 51,502 | $ | 995 | $ | 61,863 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: | Commercial real estate: | Commercial real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 226,989 | $ | 193,637 | $ | 142,045 | $ | 68,949 | $ | 73,555 | $ | 59,396 | $ | 23,310 | $ | 1,699 | $ | 789,580 | Pass | $ | 292,894 | $ | 279,397 | $ | 210,983 | $ | 159,169 | $ | 64,554 | $ | 95,083 | $ | 35,918 | $ | 586 | $ | 1,138,584 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | Special Mention | — | — | — | — | 1,841 | 366 | — | — | 2,207 | Special Mention | — | 179 | 345 | — | — | — | — | — | 524 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | 437 | 821 | 381 | 1,741 | 306 | 5,991 | — | 160 | 9,837 | Substandard | 97 | — | 167 | 5,579 | 294 | 7,292 | — | — | 13,429 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial real estate loans | Total commercial real estate loans | $ | 227,426 | $ | 194,458 | $ | 142,426 | $ | 70,690 | $ | 75,702 | $ | 65,753 | $ | 23,310 | $ | 1,859 | $ | 801,624 | Total commercial real estate loans | $ | 292,991 | $ | 279,576 | $ | 211,495 | $ | 164,748 | $ | 64,848 | $ | 102,375 | $ | 35,918 | $ | 586 | $ | 1,152,537 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land: | Construction and land: | Construction and land: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 148,054 | $ | 50,062 | $ | 48,432 | $ | 4,832 | $ | 2,867 | $ | 1,738 | $ | 2,845 | $ | — | $ | 258,830 | Pass | $ | 170,744 | $ | 101,321 | $ | 19,620 | $ | 8,912 | $ | 2,534 | $ | 2,716 | $ | 4,434 | $ | 1,727 | $ | 312,008 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | Special Mention | 575 | — | — | — | — | — | — | — | 575 | Special Mention | — | 520 | — | — | — | — | — | — | 520 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | — | — | — | — | 5 | 242 | — | — | 247 | Substandard | 417 | — | 152 | — | — | 78 | — | — | 647 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total construction and land loans | Total construction and land loans | $ | 148,629 | $ | 50,062 | $ | 48,432 | $ | 4,832 | $ | 2,872 | $ | 1,980 | $ | 2,845 | $ | — | $ | 259,652 | Total construction and land loans | $ | 171,161 | $ | 101,841 | $ | 19,772 | $ | 8,912 | $ | 2,534 | $ | 2,794 | $ | 4,434 | $ | 1,727 | $ | 313,175 |
December 31, 2021 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term Loans by Origination Year | Term Loans by Origination Year | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | Prior | Revolving Loans | Revolving Loans Converted to Term Loans | Total | (dollars in thousands) | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | Prior | Revolving Loans | Revolving Loans Converted to Term Loans | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential: | Multi-family residential: | Multi-family residential: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 31,236 | $ | 31,805 | $ | 14,467 | $ | 6,363 | $ | 2,588 | $ | 2,762 | $ | 1,297 | $ | — | $ | 90,518 | Pass | $ | 33,822 | $ | 15,775 | $ | 25,661 | $ | 13,070 | $ | 2,241 | $ | 2,491 | $ | 1,302 | $ | 2,840 | $ | 97,202 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | Special Mention | — | — | — | — | — | — | — | — | — | Special Mention | — | — | — | — | 3,312 | — | — | — | 3,312 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | — | — | — | — | — | — | — | — | — | Substandard | — | — | — | — | 74 | — | — | — | 74 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total multi-family residential loans | Total multi-family residential loans | $ | 31,236 | $ | 31,805 | $ | 14,467 | $ | 6,363 | $ | 2,588 | $ | 2,762 | $ | 1,297 | $ | — | $ | 90,518 | Total multi-family residential loans | $ | 33,822 | $ | 15,775 | $ | 25,661 | $ | 13,070 | $ | 5,627 | $ | 2,491 | $ | 1,302 | $ | 2,840 | $ | 100,588 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial: | Commercial and industrial: | Commercial and industrial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 82,765 | $ | 32,465 | $ | 14,794 | $ | 8,737 | $ | 3,066 | $ | 1,690 | $ | 96,648 | $ | 296 | $ | 240,461 | Pass | $ | 108,464 | $ | 50,850 | $ | 16,043 | $ | 8,599 | $ | 11,203 | $ | 2,759 | $ | 174,145 | $ | 712 | $ | 372,775 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | Special Mention | — | — | — | — | — | — | 267 | — | 267 | Special Mention | 338 | — | — | — | 7 | — | 1,188 | — | 1,533 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | — | 2,013 | — | 417 | 5 | 18 | 942 | — | 3,395 | Substandard | 590 | — | 2,317 | 8 | — | 293 | 328 | 50 | 3,586 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial and industrial loans | Total commercial and industrial loans | $ | 82,765 | $ | 34,478 | $ | 14,794 | $ | 9,154 | $ | 3,071 | $ | 1,708 | $ | 97,857 | $ | 296 | $ | 244,123 | Total commercial and industrial loans | $ | 109,392 | $ | 50,850 | $ | 18,360 | $ | 8,607 | $ | 11,210 | $ | 3,052 | $ | 175,661 | $ | 762 | $ | 377,894 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | Consumer: | Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 5,472 | $ | 2,627 | $ | 1,211 | $ | 411 | $ | 1,041 | $ | 15,530 | $ | 6,488 | $ | 37 | $ | 32,817 | Pass | $ | 10,012 | $ | 2,048 | $ | 1,577 | $ | 536 | $ | 136 | $ | 12,785 | $ | 7,420 | $ | 29 | $ | 34,543 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | Special Mention | — | — | — | — | — | 2 | — | — | 2 | Special Mention | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | 16 | — | — | — | 7 | 179 | — | — | 202 | Substandard | 9 | 298 | — | — | — | 227 | — | — | 534 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer loans | Total consumer loans | $ | 5,488 | $ | 2,627 | $ | 1,211 | $ | 411 | $ | 1,048 | $ | 15,711 | $ | 6,488 | $ | 37 | $ | 33,021 | Total consumer loans | $ | 10,021 | $ | 2,346 | $ | 1,577 | $ | 536 | $ | 136 | $ | 13,012 | $ | 7,420 | $ | 29 | $ | 35,077 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans: | Total loans: | Total loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 574,069 | $ | 355,621 | $ | 267,605 | $ | 124,512 | $ | 118,981 | $ | 181,658 | $ | 193,323 | $ | 3,358 | $ | 1,819,127 | Pass | $ | 725,380 | $ | 529,588 | $ | 312,543 | $ | 225,542 | $ | 107,727 | $ | 214,016 | $ | 280,108 | $ | 7,237 | $ | 2,402,141 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | Special Mention | 575 | — | — | — | 1,841 | 737 | 267 | — | 3,420 | Special Mention | 488 | 888 | 345 | — | 3,319 | 355 | 1,188 | 500 | 7,083 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | 453 | 3,181 | 1,097 | 2,424 | 823 | 8,466 | 942 | 160 | 17,546 | Substandard | 1,385 | 354 | 3,004 | 5,732 | 740 | 9,933 | 328 | 50 | 21,526 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | Total loans | $ | 575,097 | $ | 358,802 | $ | 268,702 | $ | 126,936 | $ | 121,645 | $ | 190,861 | $ | 194,532 | $ | 3,518 | $ | 1,840,093 | Total loans | $ | 727,253 | $ | 530,830 | $ | 315,892 | $ | 231,274 | $ | 111,786 | $ | 224,304 | $ | 281,624 | $ | 7,787 | $ | 2,430,750 |
September 30, 2022 | March 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | 30-59 Days Past Due | 60-89 Days Past Due | Greater Than 90 Days Past Due | Total Past Due | Current Loans | Total Loans | (dollars in thousands) | 30-59 Days Past Due | 60-89 Days Past Due | Greater Than 90 Days Past Due | Total Past Due | Current Loans | Total Loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Originated loans: | Originated loans: | Originated loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate loans: | Real estate loans: | Real estate loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | One- to four-family first mortgage | $ | 1,502 | $ | 205 | $ | 446 | $ | 2,153 | $ | 280,343 | $ | 282,496 | One- to four-family first mortgage | $ | 748 | $ | — | $ | 529 | $ | 1,277 | $ | 319,440 | $ | 320,717 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | Home equity loans and lines | — | — | — | — | 51,635 | 51,635 | Home equity loans and lines | 70 | — | — | 70 | 55,963 | 56,033 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 154 | — | 27 | 181 | 789,988 | 790,169 | Commercial real estate | 426 | 57 | — | 483 | 870,711 | 871,194 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | Construction and land | — | — | 151 | 151 | 288,952 | 289,103 | Construction and land | 1,158 | — | 328 | 1,486 | 292,713 | 294,199 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | Multi-family residential | — | — | — | — | 90,021 | 90,021 | Multi-family residential | — | — | — | — | 98,474 | 98,474 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate loans | Total real estate loans | 1,656 | 205 | 624 | 2,485 | 1,500,939 | 1,503,424 | Total real estate loans | 2,402 | 57 | 857 | 3,316 | 1,637,301 | 1,640,617 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other loans: | Other loans: | Other loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | 95 | 490 | 236 | 821 | 280,852 | 281,673 | Commercial and industrial | 557 | 6 | 202 | 765 | 342,651 | 343,416 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 187 | 20 | 190 | 397 | 28,817 | 29,214 | Consumer | 121 | — | 183 | 304 | 30,546 | 30,850 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other loans | Total other loans | 282 | 510 | 426 | 1,218 | 309,669 | 310,887 | Total other loans | 678 | 6 | 385 | 1,069 | 373,197 | 374,266 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total originated loans | Total originated loans | $ | 1,938 | $ | 715 | $ | 1,050 | $ | 3,703 | $ | 1,810,608 | $ | 1,814,311 | Total originated loans | $ | 3,080 | $ | 63 | $ | 1,242 | $ | 4,385 | $ | 2,010,498 | $ | 2,014,883 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquired loans: | Acquired loans: | Acquired loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate loans: | Real estate loans: | Real estate loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | One- to four-family first mortgage | $ | 1,152 | $ | 387 | $ | 408 | $ | 1,947 | $ | 91,585 | $ | 93,532 | One- to four-family first mortgage | $ | 630 | $ | 54 | $ | 685 | $ | 1,369 | $ | 83,552 | $ | 84,921 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | Home equity loans and lines | 23 | — | — | 23 | 8,966 | 8,989 | Home equity loans and lines | 21 | — | 1 | 22 | 8,052 | 8,074 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | — | — | 629 | 629 | 295,858 | 296,487 | Commercial real estate | 62 | — | 567 | 629 | 290,544 | 291,173 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | Construction and land | — | — | 139 | 139 | 39,511 | 39,650 | Construction and land | — | — | 35 | 35 | 24,388 | 24,423 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | Multi-family residential | — | — | — | — | 7,191 | 7,191 | Multi-family residential | — | — | — | — | 4,130 | 4,130 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate loans | Total real estate loans | 1,175 | 387 | 1,176 | 2,738 | 443,111 | 445,849 | Total real estate loans | 713 | 54 | 1,288 | 2,055 | 410,666 | 412,721 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other loans: | Other loans: | Other loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | 309 | 294 | — | 603 | 38,624 | 39,227 | Commercial and industrial | — | 32 | — | 32 | 35,671 | 35,703 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 47 | — | 35 | 82 | 3,810 | 3,892 | Consumer | 11 | — | 65 | 76 | 3,009 | 3,085 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other loans | Total other loans | 356 | 294 | 35 | 685 | 42,434 | 43,119 | Total other loans | 11 | 32 | 65 | 108 | 38,680 | 38,788 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total acquired loans | Total acquired loans | $ | 1,531 | $ | 681 | $ | 1,211 | $ | 3,423 | $ | 485,545 | $ | 488,968 | Total acquired loans | $ | 724 | $ | 86 | $ | 1,353 | $ | 2,163 | $ | 449,346 | $ | 451,509 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans: | Total loans: | Total loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate loans: | Real estate loans: | Real estate loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | One- to four-family first mortgage | $ | 2,654 | $ | 592 | $ | 854 | $ | 4,100 | $ | 371,928 | $ | 376,028 | One- to four-family first mortgage | $ | 1,378 | $ | 54 | $ | 1,214 | $ | 2,646 | $ | 402,992 | $ | 405,638 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | Home equity loans and lines | 23 | — | — | 23 | 60,601 | 60,624 | Home equity loans and lines | 91 | — | 1 | 92 | 64,015 | 64,107 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 154 | — | 656 | 810 | 1,085,846 | 1,086,656 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | — | — | 290 | 290 | 328,463 | 328,753 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | — | — | — | — | 97,212 | 97,212 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate loans | 2,831 | 592 | 1,800 | 5,223 | 1,944,050 | 1,949,273 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 404 | 784 | 236 | 1,424 | 319,476 | 320,900 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 234 | 20 | 225 | 479 | 32,627 | 33,106 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other loans | 638 | 804 | 461 | 1,903 | 352,103 | 354,006 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 3,469 | $ | 1,396 | $ | 2,261 | $ | 7,126 | $ | 2,296,153 | $ | 2,303,279 |
December 31, 2021 | March 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | 30-59 Days Past Due | 60-89 Days Past Due | Greater Than 90 Days Past Due | Total Past Due | Current Loans | Total Loans | (dollars in thousands) | 30-59 Days Past Due | 60-89 Days Past Due | Greater Than 90 Days Past Due | Total Past Due | Current Loans | Total Loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Originated loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | 1,267 | $ | 266 | $ | 1,151 | $ | 2,684 | $ | 254,880 | $ | 257,564 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | — | — | — | — | 48,561 | 48,561 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 438 | — | 4,854 | 5,292 | 682,323 | 687,615 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | 428 | — | — | 428 | 249,802 | 250,230 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | — | — | — | — | 87,316 | 87,316 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate loans | 2,133 | 266 | 6,005 | 8,404 | 1,322,882 | 1,331,286 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 51 | 31 | 271 | 353 | 232,569 | 232,922 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 289 | — | 25 | 314 | 29,247 | 29,561 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other loans | 340 | 31 | 296 | 667 | 261,816 | 262,483 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total originated loans | $ | 2,473 | $ | 297 | $ | 6,301 | $ | 9,071 | $ | 1,584,698 | $ | 1,593,769 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquired loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | 1,233 | $ | 428 | $ | 1,322 | $ | 2,983 | $ | 90,296 | $ | 93,279 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | 141 | — | — | 141 | 11,610 | 11,751 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 54 | — | 2,139 | 2,193 | 111,816 | 114,009 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | — | — | 241 | 241 | 9,181 | 9,422 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | — | — | — | — | 3,202 | 3,202 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate loans | 1,428 | 428 | 3,702 | 5,558 | 226,105 | 231,663 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 81 | — | 430 | 511 | 10,690 | 11,201 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 53 | 3 | 21 | 77 | 3,383 | 3,460 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other loans | 134 | 3 | 451 | 588 | 14,073 | 14,661 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total acquired loans | $ | 1,562 | $ | 431 | $ | 4,153 | $ | 6,146 | $ | 240,178 | $ | 246,324 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | 2,500 | $ | 694 | $ | 2,473 | $ | 5,667 | $ | 345,176 | $ | 350,843 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | 141 | — | — | 141 | 60,171 | 60,312 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 492 | — | 6,993 | 7,485 | 794,139 | 801,624 | Commercial real estate | 488 | 57 | 567 | 1,112 | 1,161,255 | 1,162,367 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | Construction and land | 428 | — | 241 | 669 | 258,983 | 259,652 | Construction and land | 1,158 | — | 363 | 1,521 | 317,101 | 318,622 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | Multi-family residential | — | — | — | — | 90,518 | 90,518 | Multi-family residential | — | — | — | — | 102,604 | 102,604 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate loans | Total real estate loans | 3,561 | 694 | 9,707 | 13,962 | 1,548,987 | 1,562,949 | Total real estate loans | 3,115 | 111 | 2,145 | 5,371 | 2,047,967 | 2,053,338 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other loans: | Other loans: | Other loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | 132 | 31 | 701 | 864 | 243,259 | 244,123 | Commercial and industrial | 557 | 38 | 202 | 797 | 378,322 | 379,119 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 342 | 3 | 46 | 391 | 32,630 | 33,021 | Consumer | 132 | — | 248 | 380 | 33,555 | 33,935 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other loans | Total other loans | 474 | 34 | 747 | 1,255 | 275,889 | 277,144 | Total other loans | 689 | 38 | 450 | 1,177 | 411,877 | 413,054 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | Total loans | $ | 4,035 | $ | 728 | $ | 10,454 | $ | 15,217 | $ | 1,824,876 | $ | 1,840,093 | Total loans | $ | 3,804 | $ | 149 | $ | 2,595 | $ | 6,548 | $ | 2,459,844 | $ | 2,466,392 |
December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | 30-59 Days Past Due | 60-89 Days Past Due | Greater Than 90 Days Past Due | Total Past Due | Current Loans | Total Loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Originated loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | 490 | $ | 147 | $ | 646 | $ | 1,283 | $ | 298,547 | $ | 299,830 | ||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | 40 | — | — | 40 | 52,950 | 52,990 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 3,210 | 179 | 27 | 3,416 | 853,096 | 856,512 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | 345 | 160 | 147 | 652 | 284,740 | 285,392 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | — | — | — | — | 96,400 | 96,400 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate loans | 4,085 | 486 | 820 | 5,391 | 1,585,733 | 1,591,124 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 152 | — | 210 | 362 | 338,418 | 338,780 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 264 | 7 | 191 | 462 | 31,059 | 31,521 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other loans | 416 | 7 | 401 | 824 | 369,477 | 370,301 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total originated loans | $ | 4,501 | $ | 493 | $ | 1,221 | $ | 6,215 | $ | 1,955,210 | $ | 1,961,425 | ||||||||||||||||||||||||||
Acquired loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | 1,591 | $ | 136 | $ | 519 | $ | 2,246 | $ | 87,540 | $ | 89,786 | ||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | 116 | — | 1 | 117 | 8,756 | 8,873 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 294 | — | 566 | 860 | 295,165 | 296,025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | — | — | 132 | 132 | 27,651 | 27,783 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | — | — | — | — | 4,188 | 4,188 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate loans | 2,001 | 136 | 1,218 | 3,355 | 423,300 | 426,655 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | — | 225 | 38 | 263 | 38,851 | 39,114 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 41 | 3 | 21 | 65 | 3,491 | 3,556 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other loans | 41 | 228 | 59 | 328 | 42,342 | 42,670 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total acquired loans | $ | 2,042 | $ | 364 | $ | 1,277 | $ | 3,683 | $ | 465,642 | $ | 469,325 | ||||||||||||||||||||||||||
Total loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | 2,081 | $ | 283 | $ | 1,165 | $ | 3,529 | $ | 386,087 | $ | 389,616 |
December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | 30-59 Days Past Due | 60-89 Days Past Due | Greater Than 90 Days Past Due | Total Past Due | Current Loans | Total Loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | 156 | — | 1 | 157 | 61,706 | 61,863 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 3,504 | 179 | 593 | 4,276 | 1,148,261 | 1,152,537 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | 345 | 160 | 279 | 784 | 312,391 | 313,175 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | — | — | — | — | 100,588 | 100,588 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate loans | 6,086 | 622 | 2,038 | 8,746 | 2,009,033 | 2,017,779 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 152 | 225 | 248 | 625 | 377,269 | 377,894 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 305 | 10 | 212 | 527 | 34,550 | 35,077 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other loans | 457 | 235 | 460 | 1,152 | 411,819 | 412,971 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 6,543 | $ | 857 | $ | 2,498 | $ | 9,898 | $ | 2,420,852 | $ | 2,430,750 |
September 30, 2022 | March 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | With Related Allowance | Without Related Allowance | Total | (dollars in thousands) | With Related Allowance | Without Related Allowance | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual loans(1): | Nonaccrual loans(1): | Nonaccrual loans(1): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | One- to four-family first mortgage | $ | 2,463 | $ | — | $ | 2,463 | One- to four-family first mortgage | $ | 2,210 | $ | 28 | $ | 2,238 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | Home equity loans and lines | 34 | — | 34 | Home equity loans and lines | 32 | — | 32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 10,304 | 3,031 | 13,335 | Commercial real estate | 3,982 | 2,778 | 6,760 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | Construction and land | 327 | — | 327 | Construction and land | 1,555 | — | 1,555 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | Multi-family residential | — | — | — | Multi-family residential | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | 352 | 16 | 368 | Commercial and industrial | 382 | — | 382 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 467 | 86 | 553 | Consumer | 265 | — | 265 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 13,947 | $ | 3,133 | $ | 17,080 | Total | $ | 8,426 | $ | 2,806 | $ | 11,232 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | With Related Allowance | Without Related Allowance | Total | (dollars in thousands) | With Related Allowance | Without Related Allowance | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual loans(1): | Nonaccrual loans(1): | Nonaccrual loans(1): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | One- to four-family first mortgage | $ | 3,575 | $ | — | $ | 3,575 | One- to four-family first mortgage | $ | 2,300 | $ | — | $ | 2,300 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | Home equity loans and lines | 38 | — | 38 | Home equity loans and lines | 34 | — | 34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 8,315 | 116 | 8,431 | Commercial real estate | 4,031 | 2,914 | 6,945 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | Construction and land | 258 | — | 258 | Construction and land | 315 | — | 315 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | Multi-family residential | — | — | — | Multi-family residential | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | 743 | 20 | 763 | Commercial and industrial | 365 | 13 | 378 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 204 | — | 204 | Consumer | 455 | 86 | 541 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 13,133 | $ | 136 | $ | 13,269 | Total | $ | 7,500 | $ | 3,013 | $ | 10,513 |
September 30, 2022 | March 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Loans | ACL | (dollars in thousands) | Loans | ACL | ||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | One- to four-family first mortgage | $ | 112 | $ | 32 | One- to four-family first mortgage | $ | 28 | $ | — | ||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | Home equity loans and lines | — | — | Home equity loans and lines | — | — | ||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 10,692 | 1,193 | Commercial real estate | 4,290 | 450 | ||||||||||||||||||||||
Construction and land | Construction and land | — | — | Construction and land | — | — | ||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | Multi-family residential | — | — | Multi-family residential | — | — | ||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | 244 | 188 | Commercial and industrial | 171 | 143 | ||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 86 | — | Consumer | — | — | ||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 11,134 | $ | 1,413 | Total | $ | 4,489 | $ | 593 | ||||||||||||||||||
December 31, 2021 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Loans | ACL | (dollars in thousands) | Loans | ACL | ||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | One- to four-family first mortgage | $ | — | $ | — | One- to four-family first mortgage | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | Home equity loans and lines | — | — | Home equity loans and lines | — | — | ||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 3,873 | 247 | Commercial real estate | 4,743 | 550 | ||||||||||||||||||||||
Construction and land | Construction and land | — | — | Construction and land | — | — | ||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | Multi-family residential | — | — | Multi-family residential | — | — | ||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | 744 | 425 | Commercial and industrial | 204 | 171 | ||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | — | — | Consumer | 86 | — | ||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 4,617 | $ | 672 | Total | $ | 5,033 | $ | 721 |
Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Number of Contracts | Pre-modification Outstanding Recorded Investment | Post-modification Outstanding Recorded Investment | Number of Contracts | Pre-modification Outstanding Recorded Investment | Post-modification Outstanding Recorded Investment | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Troubled debt restructurings: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | 6 | $ | 1,185 | $ | 1,142 | 2 | $ | 77 | $ | 74 | ||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 2 | 407 | 344 | 2 | 479 | 445 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 1 | 7 | 7 | 2 | 2,397 | 2,308 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 1 | 19 | 16 | 1 | 5 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 10 | $ | 1,618 | $ | 1,509 | 7 | $ | 2,958 | $ | 2,829 |
September 30, 2022 | March 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative Assets(1) | Derivative Liabilities(1) | Derivative Assets(1) | Derivative Liabilities(1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Notional Amount | Fair Value | Notional Amount | Fair Value | (dollars in thousands) | Notional Amount | Fair Value | Notional Amount | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives designated as hedging instruments: | Derivatives designated as hedging instruments: | Derivatives designated as hedging instruments: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swaps - variable rate liabilities | Interest rate swaps - variable rate liabilities | $ | 40,000 | $ | 5,462 | $ | — | $ | — | Interest rate swaps - variable rate liabilities | $ | 40,000 | $ | 4,447 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives not designated as hedging instruments: | Derivatives not designated as hedging instruments: | Derivatives not designated as hedging instruments: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk participation agreements | Risk participation agreements | — | — | 10,000 | 10 | Risk participation agreements | — | — | 11,977 | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Netting adjustments | Netting adjustments | — | — | Netting adjustments | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net derivative amounts | Net derivative amounts | $ | 5,462 | $ | 10 | Net derivative amounts | $ | 4,447 | $ | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative Assets(1) | Derivative Liabilities(1) | Derivative Assets(1) | Derivative Liabilities(1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Notional Amount | Fair Value | Notional Amount | Fair Value | (dollars in thousands) | Notional Amount | Fair Value | Notional Amount | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives designated as hedging instruments: | Derivatives designated as hedging instruments: | Derivatives designated as hedging instruments: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swaps - variable rate liabilities | Interest rate swaps - variable rate liabilities | $ | 40,000 | $ | 1,589 | $ | — | $ | — | Interest rate swaps - variable rate liabilities | $ | 40,000 | $ | 5,144 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives not designated as hedging instruments: | Derivatives not designated as hedging instruments: | Derivatives not designated as hedging instruments: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk participation agreements | Risk participation agreements | — | — | 10,000 | 43 | Risk participation agreements | — | — | 12,036 | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Netting adjustments | Netting adjustments | — | — | Netting adjustments | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net derivative amounts | Net derivative amounts | $ | 1,589 | $ | 43 | Net derivative amounts | $ | 5,144 | $ | 9 |
Three Months Ended September 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount of Gain Recognized in OCI | Location of Gain Reclassified from AOCI into Income | Amount of Gain Reclassified from AOCI into Income | ||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Total | Included Component | Total | Included Component | ||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives in cash flows hedging relationships: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swaps - variable rate liabilities | $ | 1,490 | $ | 1,490 | Interest income | $ | 193 | $ | 193 | |||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount of Gain Recognized in OCI | Location of Gain Reclassified from AOCI into Income | Amount of Gain Reclassified from AOCI into Income | ||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Total | Included Component | Total | Included Component | ||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives in cash flows hedging relationships: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swaps - variable rate liabilities | $ | 4,024 | $ | 4,024 | Interest income | $ | 231 | $ | 231 |
Three Months Ended March 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount of Loss Recognized in OCI | Location of Gain Reclassified from AOCI into Income | Amount of Gain Reclassified from AOCI into Income | ||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Total | Included Component | Total | Included Component | ||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives in cash flows hedging relationships: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swaps - variable rate liabilities | $ | (295) | $ | (295) | Interest income | $ | 421 | $ | 421 | |||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2021 | Three Months Ended March 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount of Gain Recognized in OCI | Location of Loss Reclassified from AOCI into Income | Amount of Loss Reclassified from AOCI into Income | Amount of Gain Recognized in OCI | Location of Loss Reclassified from AOCI into Income | Amount of Loss Reclassified from AOCI into Income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Total | Included Component | Total | Included Component | (dollars in thousands) | Total | Included Component | Total | Included Component | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives in cash flows hedging relationships: | Derivatives in cash flows hedging relationships: | Derivatives in cash flows hedging relationships: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swaps - variable rate liabilities | Interest rate swaps - variable rate liabilities | $ | 39 | $ | 39 | Interest expense | $ | (16) | $ | (16) | Interest rate swaps - variable rate liabilities | $ | 1,855 | $ | 1,855 | Interest expense | $ | (12) | $ | (12) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount of Gain Recognized in OCI | Location of Loss Reclassified from AOCI into Income | Amount of Loss Reclassified from AOCI into Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Total | Included Component | Total | Included Component | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives in cash flows hedging relationships: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swaps - variable rate liabilities | $ | 926 | $ | 926 | Interest expense | $ | (48) | $ | (48) |
(dollars in thousands) | Location of Income Recognized on Non-designated Hedges | Three Months Ended September 30, 2022 | Nine Months Ended September 30, 2022 | ||||||||||||||
Effects of non-designated hedges | |||||||||||||||||
Risk participation agreements | Other noninterest income | $ | 6 | $ | 73 | ||||||||||||
(dollars in thousands) | Location of Income Recognized on Non-designated Hedges | Three months ended September 30, 2021 | Nine months ended September 30, 2021 | ||||||||||||||
Effects of non-designated hedges | |||||||||||||||||
Risk participation agreements | Other noninterest income | $ | 6 | $ | 26 | ||||||||||||
(dollars in thousands) | Location of Loss Recognized on Non-designated Hedges | Three Months Ended March 31, 2023 | |||||||||||||||
Effects of non-designated hedges | |||||||||||||||||
Risk participation agreements | Other noninterest expense | $ | (1) | ||||||||||||||
(dollars in thousands) | Location of Income Recognized on Non-designated Hedges | Three Months Ended March 31, 2022 | |||||||||||||||
Effects of non-designated hedges | |||||||||||||||||
Risk participation agreements | Other noninterest income | $ | 7 | ||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | September 30, 2022 | Level 1 | Level 2 | Level 3 | (dollars in thousands) | March 31, 2023 | Level 1 | Level 2 | Level 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | Assets | Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available for sale securities: | Available for sale securities: | Available for sale securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. agency mortgage-backed | U.S. agency mortgage-backed | $ | 319,217 | $ | — | $ | 319,217 | $ | — | U.S. agency mortgage-backed | $ | 307,381 | $ | — | $ | 307,381 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations | Collateralized mortgage obligations | 90,536 | — | 90,536 | — | Collateralized mortgage obligations | 84,887 | — | 84,887 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | Municipal bonds | 56,905 | — | 56,905 | — | Municipal bonds | 48,556 | — | 48,556 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government agency | U.S. government agency | 19,613 | — | 19,613 | — | U.S. government agency | 19,322 | — | 19,322 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate bonds | Corporate bonds | 6,487 | — | 6,487 | — | Corporate bonds | 6,360 | — | 6,360 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 492,758 | $ | — | $ | 492,758 | $ | — | Total | $ | 466,506 | $ | — | $ | 466,506 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets | Derivative assets | $ | 5,462 | $ | — | $ | 5,462 | $ | — | Derivative assets | $ | 4,447 | $ | — | $ | 4,447 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 498,220 | $ | — | $ | 498,220 | $ | — | Total | $ | 470,953 | $ | — | $ | 470,953 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities | Liabilities | Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities | Derivative liabilities | $ | 10 | $ | — | $ | 10 | $ | — | Derivative liabilities | $ | 10 | $ | — | $ | 10 | $ | — |
(dollars in thousands) | December 31, 2021 | Level 1 | Level 2 | Level 3 | ||||||||||||||||||||||
Assets | ||||||||||||||||||||||||||
Available for sale securities: | ||||||||||||||||||||||||||
U.S. agency mortgage-backed | $ | 233,773 | $ | — | $ | 233,773 | $ | — | ||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations | 31,912 | — | 31,912 | — | ||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | 50,719 | — | 50,719 | — | ||||||||||||||||||||||
U.S. government agency | 5,614 | — | 5,614 | — | ||||||||||||||||||||||
Corporate bonds | 5,614 | — | 5,614 | — | ||||||||||||||||||||||
Total | $ | 327,632 | $ | — | $ | 327,632 | $ | — | ||||||||||||||||||
Derivative assets | $ | 1,589 | $ | — | $ | 1,589 | $ | — | ||||||||||||||||||
Total | $ | 329,221 | $ | — | $ | 329,221 | $ | — | ||||||||||||||||||
Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities | $ | 43 | $ | — | $ | 43 | $ | — |
(dollars in thousands) | December 31, 2022 | Level 1 | Level 2 | Level 3 | ||||||||||||||||||||||
Assets | ||||||||||||||||||||||||||
Available for sale securities: | ||||||||||||||||||||||||||
U.S. agency mortgage-backed | $ | 316,832 | $ | — | $ | 316,832 | $ | — | ||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations | 86,345 | — | 86,345 | — | ||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | 57,625 | — | 57,625 | — | ||||||||||||||||||||||
U.S. government agency | 19,333 | — | 19,333 | — | ||||||||||||||||||||||
Corporate bonds | 6,383 | — | 6,383 | — | ||||||||||||||||||||||
Total | $ | 486,518 | $ | — | $ | 486,518 | $ | — | ||||||||||||||||||
Derivative assets | $ | 5,144 | $ | — | $ | 5,144 | $ | — | ||||||||||||||||||
Total | $ | 491,662 | $ | — | $ | 491,662 | $ | — | ||||||||||||||||||
Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities | $ | 9 | $ | — | $ | 9 | $ | — |
Fair Value Measurements Using | ||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | September 30, 2022 | Level 1 | Level 2 | Level 3 | ||||||||||||||||||||||
Assets | ||||||||||||||||||||||||||
Loans individually evaluated | $ | 9,721 | $ | — | $ | — | $ | 9,721 | ||||||||||||||||||
Foreclosed assets and ORE | 390 | — | — | 390 | ||||||||||||||||||||||
Total | $ | 10,111 | $ | — | $ | — | $ | 10,111 | ||||||||||||||||||
Fair Value Measurements Using | ||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | December 31, 2021 | Level 1 | Level 2 | Level 3 | ||||||||||||||||||||||
Assets | ||||||||||||||||||||||||||
Loans individually evaluated | $ | 3,945 | $ | — | $ | — | $ | 3,945 | ||||||||||||||||||
Foreclosed assets and ORE | 1,189 | — | — | 1,189 | ||||||||||||||||||||||
Total | $ | 5,134 | $ | — | $ | — | $ | 5,134 |
Fair Value Measurements Using | ||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | March 31, 2023 | Level 1 | Level 2 | Level 3 | ||||||||||||||||||||||
Assets | ||||||||||||||||||||||||||
Loans individually evaluated | $ | 3,896 | $ | — | $ | — | $ | 3,896 | ||||||||||||||||||
Foreclosed assets and ORE | 80 | — | — | 80 | ||||||||||||||||||||||
Total | $ | 3,976 | $ | — | $ | — | $ | 3,976 | ||||||||||||||||||
Fair Value Measurements Using | ||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | December 31, 2022 | Level 1 | Level 2 | Level 3 | ||||||||||||||||||||||
Assets | ||||||||||||||||||||||||||
Loans individually evaluated | $ | 4,312 | $ | — | $ | — | $ | 4,312 | ||||||||||||||||||
Foreclosed assets and ORE | 461 | — | — | 461 | ||||||||||||||||||||||
Total | $ | 4,773 | $ | — | $ | — | $ | 4,773 |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Fair Value | Valuation Technique | Unobservable Inputs | Range of Discounts | Weighted Average Discount | (dollars in thousands) | Fair Value | Valuation Technique | Unobservable Inputs | Range of Discounts | Weighted Average Discount | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | March 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans individually evaluated | Loans individually evaluated | $ | 9,721 | Third party appraisals and discounted cash flows | Collateral values, market discounts and estimated costs to sell | 0% - 83% | 13% | Loans individually evaluated | $ | 3,896 | Third party appraisals and discounted cash flows | Collateral values, market discounts and estimated costs to sell | 0% - 83% | 13% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreclosed assets and ORE | Foreclosed assets and ORE | $ | 390 | Third party appraisals, sales contracts, broker price opinions | Collateral values, market discounts and estimated costs to sell | 0% - 27% | 6% | Foreclosed assets and ORE | $ | 80 | Third party appraisals, sales contracts, broker price opinions | Collateral values, market discounts and estimated costs to sell | 6% - 31% | 31% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Fair Value | Valuation Technique | Unobservable Inputs | Range of Discounts | Weighted Average Discount | (dollars in thousands) | Fair Value | Valuation Technique | Unobservable Inputs | Range of Discounts | Weighted Average Discount | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans individually evaluated | Loans individually evaluated | $ | 3,945 | Third party appraisals and discounted cash flows | Collateral values, market discounts and estimated costs to sell | 0% - 100% | 15% | Loans individually evaluated | $ | 4,312 | Third party appraisals and discounted cash flows | Collateral values, market discounts and estimated costs to sell | 0% - 89% | 14% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreclosed assets and ORE | Foreclosed assets and ORE | $ | 1,189 | Third party appraisals, sales contracts, broker price opinions | Collateral values, market discounts and estimated costs to sell | 6% - 16% | 12% | Foreclosed assets and ORE | $ | 461 | Third party appraisals, sales contracts, broker price opinions | Collateral values, market discounts and estimated costs to sell | 6% - 31% | 16% |
Fair Value Measurements at September 30, 2022 | Fair Value Measurements at March 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Carrying Amount | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | (dollars in thousands) | Carrying Amount | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Assets | Financial Assets | Financial Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | Cash and cash equivalents | $ | 150,556 | $ | 150,556 | $ | 150,556 | $ | — | $ | — | Cash and cash equivalents | $ | 107,171 | $ | 107,171 | $ | 107,171 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits in banks | Interest-bearing deposits in banks | 349 | 349 | 349 | — | — | Interest-bearing deposits in banks | 349 | 349 | 349 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities available for sale | Investment securities available for sale | 492,758 | 492,758 | — | 492,758 | — | Investment securities available for sale | 466,506 | 466,506 | — | 466,506 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities held to maturity | Investment securities held to maturity | 1,080 | 1,066 | — | 1,066 | — | Investment securities held to maturity | 1,070 | 1,069 | — | 1,069 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage loans held for sale | Mortgage loans held for sale | 169 | 169 | — | 169 | — | Mortgage loans held for sale | 473 | 473 | — | 473 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans, net | Loans, net | 2,275,928 | 2,174,834 | — | 2,165,113 | 9,721 | Loans, net | 2,436,274 | 2,325,572 | — | 2,321,676 | 3,896 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash surrender value of BOLI | Cash surrender value of BOLI | 46,019 | 46,019 | 46,019 | — | — | Cash surrender value of BOLI | 46,528 | 46,528 | 46,528 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets(1) | Derivative assets(1) | 5,462 | 5,462 | — | 5,462 | — | Derivative assets(1) | 4,447 | 4,447 | — | 4,447 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Liabilities | Financial Liabilities | Financial Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | Deposits | $ | 2,738,424 | $ | 2,725,412 | $ | — | $ | 2,725,412 | $ | — | Deposits | $ | 2,557,744 | $ | 2,548,197 | $ | 2,185,832 | $ | 362,365 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other borrowings | Other borrowings | 5,539 | 4,890 | — | 4,890 | — | Other borrowings | 5,539 | 5,444 | — | 5,444 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debt | 53,958 | 52,299 | — | 52,299 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debt, net of issuance cost | Subordinated debt, net of issuance cost | 54,073 | 51,848 | — | 51,848 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term FHLB advances | Short-term FHLB advances | 233,650 | 233,650 | 233,650 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term FHLB advances | Long-term FHLB advances | 24,816 | 23,571 | — | 23,571 | — | Long-term FHLB advances | 43,077 | 41,799 | — | 41,799 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities(1) | Derivative liabilities(1) | 10 | 10 | — | 10 | — | Derivative liabilities(1) | 10 | 10 | — | 10 | — |
Fair Value Measurements at December 31, 2021 | Fair Value Measurements at December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Carrying Amount | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | (dollars in thousands) | Carrying Amount | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Assets | Financial Assets | Financial Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | Cash and cash equivalents | $ | 601,443 | $ | 601,443 | $ | 601,443 | $ | — | $ | — | Cash and cash equivalents | $ | 87,401 | $ | 87,401 | $ | 87,401 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits in banks | Interest-bearing deposits in banks | 349 | 349 | 349 | — | — | Interest-bearing deposits in banks | 349 | 349 | 349 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities available for sale | Investment securities available for sale | 327,632 | 327,632 | — | 327,632 | — | Investment securities available for sale | 486,518 | 486,518 | — | 486,518 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities held to maturity | Investment securities held to maturity | 2,102 | 2,132 | — | 2,132 | — | Investment securities held to maturity | 1,075 | 1,072 | — | 1,072 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage loans held for sale | Mortgage loans held for sale | 1,104 | 1,104 | — | 1,104 | — | Mortgage loans held for sale | 98 | 98 | — | 98 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans, net | Loans, net | 1,819,004 | 1,834,023 | — | 1,830,078 | 3,945 | Loans, net | 2,401,451 | 2,326,104 | — | 2,321,792 | 4,312 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash surrender value of BOLI | Cash surrender value of BOLI | 40,361 | 40,361 | 40,361 | — | — | Cash surrender value of BOLI | 46,276 | 46,276 | 46,276 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets(1) | Derivative assets(1) | 1,589 | 1,589 | — | 1,589 | — | Derivative assets(1) | 5,144 | 5,144 | — | 5,144 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Liabilities | Financial Liabilities | Financial Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | Deposits | $ | 2,535,849 | $ | 2,533,951 | $ | — | $ | 2,533,951 | $ | — | Deposits | $ | 2,633,181 | $ | 2,620,577 | $ | 2,297,736 | $ | 322,841 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other borrowings | Other borrowings | 5,539 | 5,860 | — | 5,860 | — | Other borrowings | 5,539 | 5,388 | — | 5,388 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debt, net of issuance cost | Subordinated debt, net of issuance cost | 54,013 | 51,287 | — | 51,287 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term FHLB advances | Short-term FHLB advances | 155,000 | 155,000 | 155,000 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term FHLB advances | Long-term FHLB advances | 26,046 | 26,263 | — | 26,263 | — | Long-term FHLB advances | 21,213 | 20,019 | — | 20,019 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities(1) | Derivative liabilities(1) | 43 | 43 | — | 43 | — | Derivative liabilities(1) | 9 | 9 | — | 9 | — |
Item 2. | Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations. |
(dollars in thousands) | September 30, 2022 | December 31, 2021 | Increase/(Decrease) | |||||||||||||||||||||||
Real estate loans: | ||||||||||||||||||||||||||
One-to four-family first mortgage | $ | 376,028 | $ | 350,843 | $ | 25,185 | 7.2 | % | ||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | 60,624 | 60,312 | 312 | 0.5 | ||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 1,086,656 | 801,624 | 285,032 | 35.6 | ||||||||||||||||||||||
Construction and land | 328,753 | 259,652 | 69,101 | 26.6 | ||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | 97,212 | 90,518 | 6,694 | 7.4 | ||||||||||||||||||||||
Total real estate loans | 1,949,273 | 1,562,949 | 386,324 | 24.7 | % | |||||||||||||||||||||
Other loans: | ||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 320,900 | 244,123 | 76,777 | 31.5 | ||||||||||||||||||||||
Consumer | 33,106 | 33,021 | 85 | 0.3 | ||||||||||||||||||||||
Total other loans | 354,006 | 277,144 | 76,862 | 27.7 | ||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 2,303,279 | $ | 1,840,093 | $ | 463,186 | 25.2 | % |
(dollars in thousands) | March 31, 2023 | December 31, 2022 | Increase/(Decrease) | |||||||||||||||||||||||
Real estate loans: | ||||||||||||||||||||||||||
One-to four-family first mortgage | $ | 405,638 | $ | 389,616 | $ | 16,022 | 4.1 | % | ||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | 64,107 | 61,863 | 2,244 | 3.6 | ||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 1,162,367 | 1,152,537 | 9,830 | 0.9 | ||||||||||||||||||||||
Construction and land | 318,622 | 313,175 | 5,447 | 1.7 | ||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | 102,604 | 100,588 | 2,016 | 2.0 | ||||||||||||||||||||||
Total real estate loans | 2,053,338 | 2,017,779 | 35,559 | 1.8 | % | |||||||||||||||||||||
Other loans: | ||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 379,119 | 377,894 | 1,225 | 0.3 | ||||||||||||||||||||||
Consumer | 33,935 | 35,077 | (1,142) | (3.3) | ||||||||||||||||||||||
Total other loans | 413,054 | 412,971 | 83 | — | ||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 2,466,392 | $ | 2,430,750 | $ | 35,642 | 1.5 | % |
September 30, 2022 | ||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Recorded investment | Allowance for Loan Losses | Allowance to Total Loans | |||||||||||||||||
Loans Individually Evaluated | ||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | 112 | $ | 32 | 28.57 | % | ||||||||||||||
Home equity loans and lines | — | — | — | |||||||||||||||||
Commercial real estate | 10,692 | 1,193 | 11.16 | |||||||||||||||||
Construction and land | — | — | — | |||||||||||||||||
Multi-family residential | — | — | — | |||||||||||||||||
Commercial and industrial | 244 | 188 | 77.05 | |||||||||||||||||
Consumer | 86 | — | — | |||||||||||||||||
Total | $ | 11,134 | $ | 1,413 | 12.69 | % | ||||||||||||||
December 31, 2021 | March 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Recorded investment | Allowance for Loan Losses | Allowance to Total Loans | (dollars in thousands) | Recorded investment | Allowance for Loan Losses | Allowance to Total Loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans Individually Evaluated | Loans Individually Evaluated | Loans Individually Evaluated | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | One- to four-family first mortgage | $ | — | $ | — | — | % | One- to four-family first mortgage | $ | 28 | $ | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | Home equity loans and lines | — | — | — | Home equity loans and lines | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 3,873 | 247 | 6.38 | Commercial real estate | 4,290 | 450 | 10.49 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | Construction and land | — | — | — | Construction and land | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | Multi-family residential | — | — | — | Multi-family residential | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | 744 | 425 | 57.12 | Commercial and industrial | 171 | 143 | 83.63 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | — | — | — | Consumer | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 4,617 | $ | 672 | 14.55 | % | Total | $ | 4,489 | $ | 593 | 13.21 | % | ||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Recorded investment | Allowance for Loan Losses | Allowance to Total Loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans Individually Evaluated | Loans Individually Evaluated | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | One- to four-family first mortgage | $ | — | $ | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | Home equity loans and lines | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 4,743 | 550 | 11.60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | Construction and land | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | Multi-family residential | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | 204 | 171 | 83.82 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 86 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 5,033 | $ | 721 | 14.33 | % |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | September 30, 2022 | December 31, 2021 | Increase/(Decrease) | (dollars in thousands) | March 31, 2023 | December 31, 2022 | Increase/(Decrease) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention Loans | Special Mention Loans | Special Mention Loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | One- to four-family first mortgage | $ | 1,197 | $ | 369 | $ | 828 | 224.4 | % | One- to four-family first mortgage | $ | 1,224 | $ | 1,194 | $ | 30 | 2.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | Home equity loans and lines | — | — | — | — | Home equity loans and lines | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 3,155 | 2,207 | 948 | 43.0 | Commercial real estate | 340 | 524 | (184) | (35.1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | Construction and land | 717 | 575 | 142 | 24.7 | Construction and land | 5,431 | 520 | 4,911 | 944.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | Multi-family residential | 3,312 | — | 3,312 | — | Multi-family residential | — | 3,312 | (3,312) | (100.0) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | 2,380 | 267 | 2,113 | 791.4 | Commercial and industrial | 2,783 | 1,533 | 1,250 | 81.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | — | 2 | (2) | (100.0) | Consumer | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total special mention loans | Total special mention loans | $ | 10,761 | $ | 3,420 | $ | 7,341 | 214.6 | % | Total special mention loans | $ | 9,778 | $ | 7,083 | $ | 2,695 | 38.0 | % |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | September 30, 2022 | December 31, 2021 | Increase/(Decrease) | (dollars in thousands) | March 31, 2023 | December 31, 2022 | Increase/(Decrease) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard Loans | Substandard Loans | Substandard Loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | One- to four-family first mortgage | $ | 3,018 | $ | 3,828 | $ | (810) | (21.2) | % | One- to four-family first mortgage | $ | 3,118 | $ | 3,223 | $ | (105) | (3.3) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | Home equity loans and lines | 33 | 37 | (4) | (10.8) | Home equity loans and lines | 31 | 33 | (2) | (6.1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 13,748 | 9,837 | 3,911 | 39.8 | Commercial real estate | 13,199 | 13,429 | (230) | (1.7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | Construction and land | 324 | 247 | 77 | 31.2 | Construction and land | 1,553 | 647 | 906 | 140.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | Multi-family residential | 77 | — | 77 | — | Multi-family residential | 3,383 | 74 | 3,309 | 4471.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | 2,314 | 3,395 | (1,081) | (31.8) | Commercial and industrial | 1,972 | 3,586 | (1,614) | (45.0) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 546 | 202 | 344 | 170.3 | Consumer | 263 | 534 | (271) | (50.7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total substandard loans | Total substandard loans | $ | 20,060 | $ | 17,546 | $ | 2,514 | 14.3 | % | Total substandard loans | $ | 23,519 | $ | 21,526 | $ | 1,993 | 9.3 | % |
September 30, 2022 | December 31, 2021 | March 31, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Originated | Acquired(1) | Total | Originated | Acquired(1) | Total | (dollars in thousands) | Originated | Acquired(1) | Total | Originated | Acquired(1) | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual loans(2): | Nonaccrual loans(2): | Nonaccrual loans(2): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate loans: | Real estate loans: | Real estate loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | One- to four-family first mortgage | $ | 515 | $ | 1,948 | $ | 2,463 | $ | 1,468 | $ | 2,107 | $ | 3,575 | One- to four-family first mortgage | $ | 614 | $ | 1,624 | $ | 2,238 | $ | 711 | $ | 1,589 | $ | 2,300 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | Home equity loans and lines | — | 34 | 34 | — | 38 | 38 | Home equity loans and lines | — | 32 | 32 | — | 34 | 34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 3,145 | 10,190 | 13,335 | 5,316 | 3,115 | 8,431 | Commercial real estate | 3,044 | 3,716 | 6,760 | 3,039 | 3,906 | 6,945 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | Construction and land | 151 | 176 | 327 | — | 258 | 258 | Construction and land | 1,486 | 69 | 1,555 | 147 | 168 | 315 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | Multi-family residential | — | — | — | — | — | — | Multi-family residential | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other loans: | Other loans: | Other loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | 253 | 115 | 368 | 291 | 472 | 763 | Commercial and industrial | 216 | 166 | 382 | 224 | 154 | 378 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 217 | 336 | 553 | 158 | 46 | 204 | Consumer | 186 | 79 | 265 | 215 | 326 | 541 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total nonaccrual loans | Total nonaccrual loans | 4,281 | 12,799 | 17,080 | 7,233 | 6,036 | 13,269 | Total nonaccrual loans | 5,546 | 5,686 | 11,232 | 4,336 | 6,177 | 10,513 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accruing loans 90 days or more past due | Accruing loans 90 days or more past due | 3 | — | 3 | 6 | — | 6 | Accruing loans 90 days or more past due | — | — | — | 2 | — | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total nonperforming loans | Total nonperforming loans | 4,284 | 12,799 | 17,083 | 7,239 | 6,036 | 13,275 | Total nonperforming loans | 5,546 | 5,686 | 11,232 | 4,338 | 6,177 | 10,515 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreclosed assets and ORE | Foreclosed assets and ORE | 14 | 376 | 390 | 1,109 | 80 | 1,189 | Foreclosed assets and ORE | — | 80 | 80 | 151 | 310 | 461 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total nonperforming assets | Total nonperforming assets | 4,298 | 13,175 | 17,473 | 8,348 | 6,116 | 14,464 | Total nonperforming assets | 5,546 | 5,766 | 11,312 | 4,489 | 6,487 | 10,976 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing troubled debt restructurings | Performing troubled debt restructurings | 4,686 | 879 | 5,565 | 3,867 | 1,096 | 4,963 | Performing troubled debt restructurings | — | — | — | 4,600 | 1,605 | 6,205 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total nonperforming assets and troubled debt restructurings | Total nonperforming assets and troubled debt restructurings | $ | 8,984 | $ | 14,054 | $ | 23,038 | $ | 12,215 | $ | 7,212 | $ | 19,427 | Total nonperforming assets and troubled debt restructurings | $ | 5,546 | $ | 5,766 | $ | 11,312 | $ | 9,089 | $ | 8,092 | $ | 17,181 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming loans to total loans | Nonperforming loans to total loans | 0.74 | % | 0.72 | % | Nonperforming loans to total loans | 0.46 | % | 0.43 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming loans to total assets | Nonperforming loans to total assets | 0.54 | % | 0.45 | % | Nonperforming loans to total assets | 0.34 | % | 0.33 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming assets to total assets | Nonperforming assets to total assets | 0.55 | % | 0.49 | % | Nonperforming assets to total assets | 0.35 | % | 0.34 | % |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Available for Sale | Held to Maturity | (dollars in thousands) | Available for Sale | Held to Maturity | ||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2021 | $ | 327,632 | $ | 2,102 | ||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2022 | Balance, December 31, 2022 | $ | 486,518 | $ | 1,075 | |||||||||||||||||||||||
Purchases | Purchases | 236,236 | — | Purchases | — | — | ||||||||||||||||||||||
Acquired from Texan Bank, at fair value | 33,411 | — | ||||||||||||||||||||||||||
Sales | Sales | — | — | Sales | (14,011) | — | ||||||||||||||||||||||
Principal maturities, prepayments and calls | Principal maturities, prepayments and calls | (44,692) | (1,000) | Principal maturities, prepayments and calls | (13,590) | — | ||||||||||||||||||||||
Amortization of premiums and accretion of discounts | Amortization of premiums and accretion of discounts | (849) | (22) | Amortization of premiums and accretion of discounts | (130) | (5) | ||||||||||||||||||||||
Decrease in market value | (58,980) | — | ||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2022 | $ | 492,758 | $ | 1,080 | ||||||||||||||||||||||||
Increase in market value | Increase in market value | 7,470 | — | |||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2023 | Balance, March 31, 2023 | $ | 466,506 | $ | 1,070 |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | September 30, 2022 | December 31, 2021 | Increase/(Decrease) | (dollars in thousands) | March 31, 2023 | December 31, 2022 | Increase/(Decrease) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposit | Demand deposit | $ | 921,089 | $ | 766,385 | $ | 154,704 | 20.2 | % | Demand deposit | $ | 854,736 | $ | 904,301 | $ | (49,565) | (5.5) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings | Savings | 325,594 | 285,728 | 39,866 | 14.0 | Savings | 288,788 | 305,871 | (17,083) | (5.6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market | Money market | 452,474 | 371,478 | 80,996 | 21.8 | Money market | 384,809 | 423,990 | (39,181) | (9.2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NOW | NOW | 686,592 | 792,919 | (106,327) | (13.4) | NOW | 657,499 | 663,574 | (6,075) | (0.9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Certificates of deposit | Certificates of deposit | 352,675 | 319,339 | 33,336 | 10.4 | Certificates of deposit | 371,912 | 335,445 | 36,467 | 10.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | Total deposits | $ | 2,738,424 | $ | 2,535,849 | $ | 202,575 | 8.0 | % | Total deposits | $ | 2,557,744 | $ | 2,633,181 | $ | (75,437) | (2.9) | % |
March 31, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||
Individuals | 51% | 51% | ||||||||||||
Small businesses | 39 | 40 | ||||||||||||
Public funds | 8 | 7 | ||||||||||||
Broker | 2 | 2 | ||||||||||||
Total | 100% | 100% | ||||||||||||
Actual | Minimum Capital Required – Basel III Fully Phased-In | To Be Well Capitalized Under Prompt Corrective Action Provisions | Actual | Minimum Capital Required – Basel III Fully Phased-In | To Be Well Capitalized Under Prompt Corrective Action Provisions | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Amount | Ratio | Amount | Ratio | Amount | Ratio | (dollars in thousands) | Amount | Ratio | Amount | Ratio | Amount | Ratio | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Company: | Company: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 risk-based capital | Tier 1 risk-based capital | 291,347 | 11.11 | 222,878 | 8.50 | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total risk-based capital | Total risk-based capital | 377,391 | 14.39 | 275,320 | 10.50 | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 leverage capital | Tier 1 leverage capital | 291,347 | 9.30 | 125,293 | 4.00 | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank: | Bank: | Bank: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity Tier 1 capital (to risk-weighted assets) | Common equity Tier 1 capital (to risk-weighted assets) | $ | 309,547 | 12.49 | % | $ | 173,440 | 7.00 | % | $ | 161,051 | 6.50 | % | Common equity Tier 1 capital (to risk-weighted assets) | $ | 333,949 | 12.77 | % | $ | 183,022 | 7.00 | % | $ | 169,949 | 6.50 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 risk-based capital | Tier 1 risk-based capital | 309,547 | 12.49 | 210,606 | 8.50 | 198,217 | 8.00 | Tier 1 risk-based capital | 333,949 | 12.77 | 222,240 | 8.50 | 209,167 | 8.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total risk-based capital | Total risk-based capital | 338,210 | 13.65 | 260,160 | 10.50 | 247,771 | 10.00 | Total risk-based capital | 365,920 | 14.00 | 274,532 | 10.50 | 261,459 | 10.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 leverage capital | Tier 1 leverage capital | 309,547 | 9.76 | 126,844 | 4.00 | 158,555 | 5.00 | Tier 1 leverage capital | 333,949 | 10.69 | 125,003 | 4.00 | 156,254 | 5.00 |
(dollars in thousands) | March 31, 2023 | |||||||
Cash and cash equivalents | $ | 107,171 | ||||||
Unpledged investment securities, amortized cost(1) | 352,077 | |||||||
FHLB advance availability(1) | 913,921 | |||||||
Amounts available from unsecured lines of credit | 55,000 | |||||||
Federal Reserve discount window availability(1) | 500 | |||||||
Total primary and secondary sources of available liquidity | $ | 1,428,669 |
Shift in Interest Rates (in bps) | Shift in Interest Rates (in bps) | % Change in Projected Net Interest Income | Shift in Interest Rates (in bps) | % Change in Projected Net Interest Income | ||||||||||||
+300 | +300 | 2.5% | +300 | 3.3% | ||||||||||||
+200 | +200 | 1.8% | +200 | 2.3% | ||||||||||||
+100 | +100 | 0.9% | +100 | 1.2% | ||||||||||||
-100 | -100 | (3.3)% | -100 | (1.9)% |
Contract Amount | Contract Amount | |||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | September 30, 2022 | December 31, 2021 | (dollars in thousands) | March 31, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||
Standby letters of credit | Standby letters of credit | $ | 6,674 | $ | 5,075 | Standby letters of credit | $ | 6,721 | $ | 6,969 | ||||||||||||||||||
Available portion of lines of credit | Available portion of lines of credit | 356,464 | 320,611 | Available portion of lines of credit | 351,751 | 367,167 | ||||||||||||||||||||||
Undisbursed portion of loans in process | Undisbursed portion of loans in process | 179,917 | 142,048 | Undisbursed portion of loans in process | 185,784 | 194,182 | ||||||||||||||||||||||
Commitments to originate loans | Commitments to originate loans | 218,874 | 153,487 | Commitments to originate loans | 191,414 | 164,682 |
Three Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Average Balance | Interest | Average Yield/Rate | Average Balance | Interest | Average Yield/Rate | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans receivable(1) | $ | 2,265,846 | $ | 29,859 | 5.17 | % | $ | 1,896,808 | $ | 27,045 | 5.60 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Investment securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | 504,241 | 2,812 | 2.23 | 259,282 | 1,108 | 1.71 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt (TE) | 28,059 | 146 | 2.64 | 19,168 | 81 | 2.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment securities | 532,300 | 2,958 | 2.25 | 278,450 | 1,189 | 1.74 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other interest-earning assets | 262,127 | 1,447 | 2.19 | 388,723 | 189 | 0.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning assets (TE) | 3,060,273 | $ | 34,264 | 4.41 | 2,563,981 | $ | 28,423 | 4.36 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-earning assets | 205,634 | 192,372 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 3,265,907 | $ | 2,756,353 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings, checking and money market | $ | 1,522,350 | $ | 876 | 0.23 | % | $ | 1,312,131 | $ | 605 | 0.18 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Certificates of deposit | 371,925 | 394 | 0.42 | 332,916 | 515 | 0.61 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 1,894,275 | 1,270 | 0.27 | 1,645,047 | 1,120 | 0.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other borrowings | 5,539 | 53 | 3.80 | 5,539 | 53 | 3.80 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debt | 53,943 | 859 | 6.37 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term FHLB advances | — | — | — | — | — | — |
Three Months Ended September 30, | Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Average Balance | Interest | Average Yield/Rate | Average Balance | Interest | Average Yield/Rate | (dollars in thousands) | Average Balance | Interest | Average Yield/Rate | Average Balance | Interest | Average Yield/Rate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning assets: | Interest-earning assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans receivable(1) | Loans receivable(1) | $ | 2,437,770 | $ | 34,498 | 5.67 | % | $ | 1,862,616 | $ | 22,671 | 4.88 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities | Investment securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | Taxable | 507,952 | 2,998 | 2.36 | 341,792 | 1,542 | 1.80 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt (TE) | Tax-exempt (TE) | 27,243 | 144 | 2.67 | 17,944 | 76 | 2.13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment securities | Total investment securities | 535,195 | 3,142 | 2.38 | 359,736 | 1,618 | 1.82 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other interest-earning assets | Other interest-earning assets | 53,456 | 475 | 3.60 | 561,262 | 277 | 0.20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning assets (TE) | Total interest-earning assets (TE) | 3,026,421 | $ | 38,115 | 5.05 | 2,783,614 | $ | 24,566 | 3.54 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-earning assets | Noninterest-earning assets | 193,435 | 193,945 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 3,219,856 | $ | 2,977,559 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing liabilities: | Interest-bearing liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits: | Deposits: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings, checking and money market | Savings, checking and money market | $ | 1,349,185 | $ | 2,048 | 0.62 | % | $ | 1,461,966 | $ | 530 | 0.15 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Certificates of deposit | Certificates of deposit | 349,683 | 1,192 | 1.38 | 317,866 | 363 | 0.46 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | Total interest-bearing deposits | 1,698,868 | 3,240 | 0.77 | 1,779,832 | 893 | 0.20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other borrowings | Other borrowings | 5,539 | 53 | 3.89 | 5,539 | 53 | 3.89 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debt | Subordinated debt | 54,041 | 851 | 6.30 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term FHLB advances | Short-term FHLB advances | 191,734 | 2,259 | 4.71 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long term FHLB advances | Long term FHLB advances | 24,977 | 105 | 1.68 | 27,011 | 116 | 1.72 | Long term FHLB advances | 23,744 | 117 | 1.97 | 25,795 | 109 | 1.70 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | Total interest-bearing liabilities | 1,978,734 | $ | 2,287 | 0.46 | 1,677,597 | $ | 1,289 | 0.31 | Total interest-bearing liabilities | 1,973,926 | $ | 6,520 | 1.33 | 1,811,166 | $ | 1,055 | 0.24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing liabilities | Noninterest-bearing liabilities | 952,120 | 736,567 | Noninterest-bearing liabilities | 906,619 | 815,056 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | Total liabilities | 2,930,854 | 2,414,164 | Total liabilities | 2,880,545 | 2,626,222 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ equity | Shareholders’ equity | 335,053 | 342,189 | Shareholders’ equity | 339,311 | 351,337 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders' equity | Total liabilities and shareholders' equity | $ | 3,265,907 | $ | 2,756,353 | Total liabilities and shareholders' equity | $ | 3,219,856 | $ | 2,977,559 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest-earning assets | Net interest-earning assets | $ | 1,081,539 | $ | 886,384 | Net interest-earning assets | $ | 1,052,495 | $ | 972,448 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest spread (TE) | Net interest spread (TE) | $ | 31,977 | 3.95 | % | $ | 27,134 | 4.05 | % | Net interest spread (TE) | $ | 31,595 | 3.72 | % | $ | 23,511 | 3.30 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin (TE) | Net interest margin (TE) | 4.11 | % | 4.16 | % | Net interest margin (TE) | 4.18 | % | 3.39 | % |
Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Average Balance | Interest | Average Yield/Rate | Average Balance | Interest | Average Yield/Rate | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans receivable(1) | $ | 2,107,871 | $ | 79,834 | 5.01 | % | $ | 1,949,004 | $ | 77,362 | 5.25 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Investment securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | 433,270 | 6,576 | 2.02 | 252,309 | 3,069 | 1.62 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt (TE) | 23,325 | 338 | 2.45 | 19,967 | 262 | 2.22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment securities | 456,595 | 6,914 | 2.05 | 272,276 | 3,331 | 1.67 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other interest-earning assets | 414,122 | 2,587 | 0.84 | 296,233 | 421 | 0.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning assets (TE) | 2,978,588 | $ | 89,335 | 3.97 | 2,517,513 | $ | 81,114 | 4.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-earning assets | 202,022 | 189,256 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 3,180,610 | $ | 2,706,769 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings, checking and money market | $ | 1,523,033 | $ | 2,079 | 0.18 | % | $ | 1,289,759 | $ | 2,328 | 0.24 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Certificates of deposit | 365,584 | 1,187 | 0.43 | 342,167 | 1,928 | 0.75 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 1,888,617 | 3,266 | 0.23 | 1,631,926 | 4,256 | 0.35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other borrowings | 5,624 | 160 | 3.80 | 5,594 | 159 | 3.81 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debt | 18,436 | 859 | 6.22 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term FHLB advances | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Long term FHLB advances | 25,396 | 321 | 1.69 | 27,706 | 360 | 1.73 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 1,938,073 | $ | 4,606 | 0.32 | 1,665,226 | $ | 4,775 | 0.38 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing liabilities | 902,920 | 707,117 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | 2,840,993 | 2,372,343 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ equity | 339,617 | 334,426 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders' equity | $ | 3,180,610 | $ | 2,706,769 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest-earning assets | $ | 1,040,515 | $ | 852,287 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest spread (TE) | $ | 84,729 | 3.65 | % | $ | 76,339 | 3.89 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin (TE) | 3.77 | % | 4.01 | % |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 Compared to 2021 | 2022 Compared to 2021 | 2023 Compared to 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change Attributable To | Change Attributable To | Change Attributable To | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Rate | Volume | Increase/ (Decrease) | Rate | Volume | Increase/ (Decrease) | (dollars in thousands) | Rate | Volume | Increase/ (Decrease) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income: | Interest income: | Interest income: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans receivable | Loans receivable | $ | (1,698) | $ | 4,512 | $ | 2,814 | $ | 56 | $ | 2,416 | $ | 2,472 | Loans receivable | $ | 4,151 | $ | 7,676 | $ | 11,827 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities | Investment securities | 518 | 1,251 | 1,769 | 1,548 | 2,035 | 3,583 | Investment securities | 612 | 912 | 1,524 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other interest-earning assets | Other interest-earning assets | 1,638 | (380) | 1,258 | 1,296 | 870 | 2,166 | Other interest-earning assets | 2,578 | (2,380) | 198 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest income | Total interest income | 458 | 5,383 | 5,841 | 2,900 | 5,321 | 8,221 | Total interest income | 7,341 | 6,208 | 13,549 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense: | Interest expense: | Interest expense: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings, checking and money market accounts | Savings, checking and money market accounts | 169 | 102 | 271 | (287) | 38 | (249) | Savings, checking and money market accounts | 1,606 | (88) | 1,518 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Certificates of deposit | Certificates of deposit | (171) | 50 | (121) | (530) | (211) | (741) | Certificates of deposit | 757 | 72 | 829 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other borrowings | Other borrowings | — | — | — | — | 1 | 1 | Other borrowings | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debt | Subordinated debt | — | 859 | 859 | — | 859 | 859 | Subordinated debt | — | 851 | 851 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | FHLB advances | (2) | (9) | (11) | (16) | (23) | (39) | FHLB advances | 1,147 | 1,120 | 2,267 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | Total interest expense | (4) | 1,002 | 998 | (833) | 664 | (169) | Total interest expense | 3,510 | 1,955 | 5,465 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Increase (decrease) in net interest income | $ | 462 | $ | 4,381 | $ | 4,843 | $ | 3,733 | $ | 4,657 | $ | 8,390 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Increase in net interest income | Increase in net interest income | $ | 3,831 | $ | 4,253 | $ | 8,084 |
(dollars in thousands) | September 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||
Total loans | $ | 2,303,279 | $ | 1,840,093 | ||||||||||
Less: PPP loans | 7,094 | 43,637 | ||||||||||||
Less: Friendswood loan portfolio | 318,907 | |||||||||||||
Total loans excluding PPP loans | $ | 1,977,278 | $ | 1,796,456 | ||||||||||
Allowance for loan losses to total loans | 1.19 | % | 1.15 | % | ||||||||||
Less: PPP loans | — | 0.02 | ||||||||||||
Non-GAAP allowance for loan losses to total loans | 1.19 | % | 1.17 | % |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||
Reported loan income | $ | 29,859 | $ | 27,045 | $ | 79,834 | $ | 77,362 | ||||||||||||||||||
Less: PPP loan income | 132 | 4,742 | 1,333 | 11,007 | ||||||||||||||||||||||
Loan income excluding PPP loan income | $ | 29,727 | $ | 22,303 | $ | 78,501 | $ | 66,355 | ||||||||||||||||||
Provision (reversal) for loan losses | $ | 1,696 | $ | (2,385) | $ | 5,502 | $ | (7,513) | ||||||||||||||||||
Less: CECL impact for acquisition | — | — | 3,802 | — | ||||||||||||||||||||||
Provision reversal for organic loans | $ | 1,696 | $ | (2,385) | $ | 1,700 | $ | (7,513) | ||||||||||||||||||
Average total loans | $ | 2,265,846 | $ | 1,896,808 | $ | 2,107,871 | $ | 1,949,004 | ||||||||||||||||||
Less: average PPP loans | 9,431 | 144,626 | 18,660 | 203,506 | ||||||||||||||||||||||
Average total loans excluding PPP loans | $ | 2,256,415 | $ | 1,752,182 | $ | 2,089,211 | $ | 1,745,498 | ||||||||||||||||||
Loan yield | 5.17 | % | 5.60 | % | 5.01 | % | 5.25 | % | ||||||||||||||||||
Impact of PPP loans | — | (0.60) | (0.04) | (0.22) | ||||||||||||||||||||||
Loan yield excluding PPP loans | 5.17 | % | 5.00 | % | 4.97 | % | 5.03 | % | ||||||||||||||||||
Net interest margin | 4.11 | % | 4.16 | % | 3.77 | % | 4.01 | % | ||||||||||||||||||
Impact of PPP loans | — | (0.52) | (0.04) | (0.27) | ||||||||||||||||||||||
Net interest margin excluding PPP loans | 4.11 | % | 3.64 | % | 3.73 | % | 3.74 | % |
Item 3. | Quantitative and Qualitative Disclosures About Market Risk. |
Item 4. | Controls and Procedures. |
Item 1. | Legal Proceedings. |
Item 1A. | Risk Factors. |
Item 2. | Unregistered Sales of Equity Securities and the Use of Proceeds. |
Period | Total Number of Shares Purchased | Average Price Paid per Share | Total Number of Shares Purchased as Part of Publicly Announced Plans or Programs | Maximum Number of Shares that May Yet be Purchased Under the Plan or Programs(1) | ||||||||||||||||||||||
July 1 – July 31, 2022 | 35,451 | $ | 35.68 | 35,451 | 238,603 | |||||||||||||||||||||
August 1 – August 31, 2022 | 5,160 | 38.60 | 5,160 | 233,443 | ||||||||||||||||||||||
September 1 – September 30, 2022 | 36,410 | 38.18 | 36,410 | 197,033 | ||||||||||||||||||||||
Total | 77,021 | $ | 37.06 | 77,021 | 197,033 |
Period | Total Number of Shares Purchased | Average Price Paid per Share | Total Number of Shares Purchased as Part of Publicly Announced Plans or Programs | Maximum Number of Shares that May Yet be Purchased Under the Plan or Programs(1) | ||||||||||||||||||||||
January 1 – January 31, 2023 | — | $ | — | — | 195,718 | |||||||||||||||||||||
February 1 – February 28, 2023 | — | — | — | 195,718 | ||||||||||||||||||||||
March 1 – March 31, 2023 | 10,199 | 32.81 | 10,199 | 185,519 | ||||||||||||||||||||||
Total | 10,199 | $ | 32.81 | 10,199 | 185,519 |
Item 3. | Defaults Upon Senior Securities. |
Item 4. | Mine Safety Disclosures. |
Item 5. | Other Information. |
Item 6. | Exhibits and Financial Statement Schedules. |
No. | Description | Location | ||||||||||||
4.1 | Indenture, dated June 30, 2022, by and between Home Bancorp, Inc. and UMB Bank, National Association, as trustee. | (incorporated by reference from the like-numbered exhibit included in Home Bancorp’s Current Report on Form 8-K, dated as of June 30, 2022 and filed July 1, 2022 (SEC File No. 001-34190)) | ||||||||||||
Filed herewith | ||||||||||||||
Filed herewith | ||||||||||||||
Filed herewith | ||||||||||||||
101.INS | XBRL Instance Document | |||||||||||||
101.SCH | XBRL Taxonomy Extension Schema Document | |||||||||||||
101.CAL | XBRL Taxonomy Extension Calculation Linkbase Document | |||||||||||||
101.DEF | XBRL Taxonomy Extension Definitions Linkbase Document | |||||||||||||
101.LAB | XBRL Taxonomy Extension Label Linkbase Document | |||||||||||||
101.PRE | XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase Document | |||||||||||||
104 | Cover page Interactive Data File (embedded within the Inline XBRL document) |
HOME BANCORP, INC. | ||||||||||||||
By: | /s/ John W. Bordelon | |||||||||||||
John W. Bordelon | ||||||||||||||
Chairman of the Board, President and Chief Executive Officer | ||||||||||||||
By: | /s/ David T. Kirkley | |||||||||||||
David T. Kirkley | ||||||||||||||
Senior Executive Vice President and Chief Financial Officer | ||||||||||||||
By: | /s/ Mary H. Hopkins | |||||||||||||
Mary H. Hopkins | ||||||||||||||
Home Bank, N. A. Senior Vice President and Director of Financial Management |