☒ | Quarterly report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 |
☐ | Transition report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 |
Louisiana | 71-1051785 | ||||
(State or Other Jurisdiction of Incorporation or Organization) | (I.R.S. Employer Identification Number) | ||||
503 Kaliste Saloom Road, Lafayette, Louisiana | 70508 | ||||
(Address of Principal Executive Offices) | (Zip Code) |
Title of each class | Trading symbol(s) | Name of each exchange on which registered | ||||||
Common Stock | HBCP | NASDAQ Stock Market |
Large accelerated filer | ☐ | Accelerated filer | ☒ | |||||||||||
Non-accelerated filer | ☐ | Smaller reporting company | ☐ | |||||||||||
Emerging growth company | ☐ |
PART I - FINANCIAL INFORMATION | ||||||||
Item 1. | Financial Statements (unaudited) | Page | ||||||
Item 2. | ||||||||
Item 3. | ||||||||
Item 4. | ||||||||
PART II - OTHER INFORMATION | ||||||||
Item 1. | ||||||||
Item 1A. | ||||||||
Item 2. | ||||||||
Item 3. | ||||||||
Item 4. | ||||||||
Item 5. | ||||||||
Item 6. | ||||||||
ACL | – | Allowance for credit losses | ||||||
ALL | – | Allowance for loan losses | ||||||
AOCI | – | Accumulated other comprehensive income | ||||||
ASC | – | Accounting Standards Codification | ||||||
ASU | – | Accounting Standards Update | ||||||
Bank | – | Home Bank, N. A., a wholly-owned subsidiary of the Company | ||||||
BOLI | – | Bank-owned life insurance | ||||||
bps | – | basis points, 100 basis points being equal to 1.0% | ||||||
C&D | – | Construction and land | ||||||
C&I | – | Commercial and industrial | ||||||
CARES Act | – | Coronavirus Aid, Relief, and Economic Security Act | ||||||
CECL | – | Current expected credit losses | ||||||
Company | – | Home Bancorp, Inc., a Louisiana corporation and the holding company for Home Bank, N. A. | ||||||
COVID-19 | – | The novel coronavirus | ||||||
CRE | – | Commercial real estate | ||||||
EPS | – | Earnings per common share | ||||||
FASB | – | Financial Accounting Standards Board | ||||||
FHLB | – | Federal Home Loan Bank | ||||||
GAAP | – | Generally Accepted Accounting Principles | ||||||
LTV | – | Loan-to-value | ||||||
NPA(s) | – | Nonperforming asset(s) | ||||||
OCI | – | Other comprehensive income | ||||||
ORE | – | Other real estate | ||||||
PCD | – | Purchased credit deteriorated | ||||||
PPP | – | Paycheck Protection Program | ||||||
SBA | – | U.S. Small Business Association | ||||||
SEC | – | U.S. Securities and Exchange Commission | ||||||
TDR | – | Troubled debt restructuring | ||||||
TE | – | Taxable equivalent | ||||||
U.S. | – | United States |
(Unaudited) | (Audited) | (Unaudited) | (Audited) | |||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | March 31, 2023 | December 31, 2022 | (dollars in thousands) | September 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||
Assets | Assets | Assets | ||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | Cash and cash equivalents | $ | 107,171 | $ | 87,401 | Cash and cash equivalents | $ | 84,520 | $ | 87,401 | ||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits in banks | Interest-bearing deposits in banks | 349 | 349 | Interest-bearing deposits in banks | 99 | 349 | ||||||||||||||||||||||
Investment securities available for sale, at fair value | Investment securities available for sale, at fair value | 466,506 | 486,518 | Investment securities available for sale, at fair value | 427,019 | 486,518 | ||||||||||||||||||||||
Investment securities held to maturity (fair values of $1,069 and $1,072, respectively) | 1,070 | 1,075 | ||||||||||||||||||||||||||
Investment securities held to maturity (fair values of $1,052 and $1,072, respectively) | Investment securities held to maturity (fair values of $1,052 and $1,072, respectively) | 1,065 | 1,075 | |||||||||||||||||||||||||
Mortgage loans held for sale | Mortgage loans held for sale | 473 | 98 | Mortgage loans held for sale | 467 | 98 | ||||||||||||||||||||||
Loans, net of unearned income | Loans, net of unearned income | 2,466,392 | 2,430,750 | Loans, net of unearned income | 2,569,094 | 2,430,750 | ||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses | Allowance for loan losses | (30,118) | (29,299) | Allowance for loan losses | (31,123) | (29,299) | ||||||||||||||||||||||
Total loans, net of unearned income and allowance for loan losses | Total loans, net of unearned income and allowance for loan losses | 2,436,274 | 2,401,451 | Total loans, net of unearned income and allowance for loan losses | 2,537,971 | 2,401,451 | ||||||||||||||||||||||
Office properties and equipment, net | Office properties and equipment, net | 42,844 | 43,560 | Office properties and equipment, net | 42,402 | 43,560 | ||||||||||||||||||||||
Cash surrender value of bank-owned life insurance | Cash surrender value of bank-owned life insurance | 46,528 | 46,276 | Cash surrender value of bank-owned life insurance | 47,054 | 46,276 | ||||||||||||||||||||||
Goodwill and core deposit intangibles | Goodwill and core deposit intangibles | 87,527 | 87,973 | Goodwill and core deposit intangibles | 86,749 | 87,973 | ||||||||||||||||||||||
Accrued interest receivable and other assets | Accrued interest receivable and other assets | 78,228 | 73,579 | Accrued interest receivable and other assets | 90,383 | 73,579 | ||||||||||||||||||||||
Total Assets | Total Assets | $ | 3,266,970 | $ | 3,228,280 | Total Assets | $ | 3,317,729 | $ | 3,228,280 | ||||||||||||||||||
Liabilities | Liabilities | Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||
Deposits: | Deposits: | Deposits: | ||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing | Noninterest-bearing | $ | 854,736 | $ | 904,301 | Noninterest-bearing | $ | 785,448 | $ | 904,301 | ||||||||||||||||||
Interest-bearing | Interest-bearing | 1,703,008 | 1,728,880 | Interest-bearing | 1,812,036 | 1,728,880 | ||||||||||||||||||||||
Total Deposits | Total Deposits | 2,557,744 | 2,633,181 | Total Deposits | 2,597,484 | 2,633,181 | ||||||||||||||||||||||
Other borrowings | Other borrowings | 5,539 | 5,539 | Other borrowings | 5,539 | 5,539 | ||||||||||||||||||||||
Subordinated debt, net of issuance cost | Subordinated debt, net of issuance cost | 54,073 | 54,013 | Subordinated debt, net of issuance cost | 54,187 | 54,013 | ||||||||||||||||||||||
Short-term Federal Home Loan Bank advances | Short-term Federal Home Loan Bank advances | 233,650 | 155,000 | Short-term Federal Home Loan Bank advances | 241,000 | 155,000 | ||||||||||||||||||||||
Long-term Federal Home Loan Bank advances | Long-term Federal Home Loan Bank advances | 43,077 | 21,213 | Long-term Federal Home Loan Bank advances | 42,826 | 21,213 | ||||||||||||||||||||||
Accrued interest payable and other liabilities | Accrued interest payable and other liabilities | 27,787 | 29,380 | Accrued interest payable and other liabilities | 31,361 | 29,380 | ||||||||||||||||||||||
Total Liabilities | Total Liabilities | 2,921,870 | 2,898,326 | Total Liabilities | 2,972,397 | 2,898,326 | ||||||||||||||||||||||
Shareholders’ Equity | Shareholders’ Equity | Shareholders’ Equity | ||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock, $0.01 par value - 10,000,000 shares authorized; none issued | Preferred stock, $0.01 par value - 10,000,000 shares authorized; none issued | — | — | Preferred stock, $0.01 par value - 10,000,000 shares authorized; none issued | — | — | ||||||||||||||||||||||
Common stock, $0.01 par value - 40,000,000 shares authorized; 8,284,130 and 8,286,084 shares issued and outstanding, respectively | 83 | 83 | ||||||||||||||||||||||||||
Common stock, $0.01 par value - 40,000,000 shares authorized; 8,163,655 and 8,286,084 shares issued and outstanding, respectively | Common stock, $0.01 par value - 40,000,000 shares authorized; 8,163,655 and 8,286,084 shares issued and outstanding, respectively | 81 | 83 | |||||||||||||||||||||||||
Additional paid-in capital | Additional paid-in capital | 165,470 | 164,942 | Additional paid-in capital | 165,149 | 164,942 | ||||||||||||||||||||||
Unallocated common stock held by: | Unallocated common stock held by: | Unallocated common stock held by: | ||||||||||||||||||||||||||
Employee Stock Ownership Plan (ESOP) | Employee Stock Ownership Plan (ESOP) | (1,964) | (2,053) | Employee Stock Ownership Plan (ESOP) | (1,785) | (2,053) | ||||||||||||||||||||||
Recognition and Retention Plan (RRP) | Recognition and Retention Plan (RRP) | (5) | (7) | Recognition and Retention Plan (RRP) | (2) | (7) | ||||||||||||||||||||||
Retained earnings | Retained earnings | 215,290 | 206,296 | Retained earnings | 227,649 | 206,296 | ||||||||||||||||||||||
Accumulated other comprehensive loss | Accumulated other comprehensive loss | (33,774) | (39,307) | Accumulated other comprehensive loss | (45,760) | (39,307) | ||||||||||||||||||||||
Total Shareholders’ Equity | Total Shareholders’ Equity | 345,100 | 329,954 | Total Shareholders’ Equity | 345,332 | 329,954 | ||||||||||||||||||||||
Total Liabilities and Shareholders’ Equity | Total Liabilities and Shareholders’ Equity | $ | 3,266,970 | $ | 3,228,280 | Total Liabilities and Shareholders’ Equity | $ | 3,317,729 | $ | 3,228,280 |
Three Months Ended March 31, | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands, except per share data) | (dollars in thousands, except per share data) | 2023 | 2022 | (dollars in thousands, except per share data) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Income | Interest Income | Interest Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans, including fees | Loans, including fees | $ | 34,498 | $ | 22,671 | Loans, including fees | $ | 38,490 | $ | 29,859 | $ | 109,518 | $ | 79,834 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities: | Investment securities: | Investment securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable interest | Taxable interest | 2,998 | 1,542 | Taxable interest | 2,863 | 2,812 | 8,772 | 6,576 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt interest | Tax-exempt interest | 144 | 76 | Tax-exempt interest | 76 | 146 | 295 | 338 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other investments and deposits | Other investments and deposits | 475 | 277 | Other investments and deposits | 649 | 1,447 | 1,679 | 2,587 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest income | Total interest income | 38,115 | 24,566 | Total interest income | 42,078 | 34,264 | 120,264 | 89,335 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Expense | Interest Expense | Interest Expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | Deposits | 3,240 | 893 | Deposits | 8,181 | 1,270 | 16,968 | 3,266 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other borrowings | Other borrowings | 53 | 53 | Other borrowings | 53 | 53 | 161 | 160 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debt expense | Subordinated debt expense | 851 | — | Subordinated debt expense | 845 | 859 | 2,546 | 859 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term Federal Home Loan Bank advances | Short-term Federal Home Loan Bank advances | 2,259 | — | Short-term Federal Home Loan Bank advances | 3,150 | — | 8,382 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term Federal Home Loan Bank advances | Long-term Federal Home Loan Bank advances | 117 | 109 | Long-term Federal Home Loan Bank advances | 340 | 105 | 797 | 321 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | Total interest expense | 6,520 | 1,055 | Total interest expense | 12,569 | 2,287 | 28,854 | 4,606 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | Net interest income | 31,595 | 23,511 | Net interest income | 29,509 | 31,977 | 91,410 | 84,729 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for loan losses | Provision for loan losses | 814 | 3,215 | Provision for loan losses | 351 | 1,696 | 1,676 | 5,502 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income after provision for loan losses | Net interest income after provision for loan losses | 30,781 | 20,296 | Net interest income after provision for loan losses | 29,158 | 30,281 | 89,734 | 79,227 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest Income | Noninterest Income | Noninterest Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service fees and charges | Service fees and charges | 1,250 | 1,165 | Service fees and charges | 1,277 | 1,300 | 3,757 | 3,722 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank card fees | Bank card fees | 1,787 | 1,454 | Bank card fees | 1,903 | 1,623 | 5,405 | 4,713 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of loans, net | Gain on sale of loans, net | 57 | 299 | Gain on sale of loans, net | 687 | 78 | 770 | 641 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income from bank-owned life insurance | Income from bank-owned life insurance | 253 | 214 | Income from bank-owned life insurance | 265 | 231 | 778 | 658 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on sale of securities, net | Loss on sale of securities, net | (249) | — | Loss on sale of securities, net | — | — | (249) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Loss) gain on sale of assets, net | (Loss) gain on sale of assets, net | (17) | 5 | (Loss) gain on sale of assets, net | — | 18 | (20) | 17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income | Other income | 230 | 249 | Other income | 267 | 224 | 717 | 795 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | Total noninterest income | 3,311 | 3,386 | Total noninterest income | 4,399 | 3,474 | 11,158 | 10,546 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest Expense | Noninterest Expense | Noninterest Expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Compensation and benefits | Compensation and benefits | 12,439 | 10,159 | Compensation and benefits | 12,492 | 12,128 | 37,532 | 34,870 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Occupancy | Occupancy | 2,350 | 1,803 | Occupancy | 2,410 | 2,297 | 7,207 | 6,454 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing and advertising | Marketing and advertising | 307 | 407 | Marketing and advertising | 638 | 658 | 1,387 | 1,713 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Data processing and communication | Data processing and communication | 2,321 | 2,195 | Data processing and communication | 2,496 | 2,284 | 6,949 | 7,012 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional services | Professional services | 364 | 542 | Professional services | 402 | 331 | 1,225 | 1,348 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Forms, printing and supplies | Forms, printing and supplies | 187 | 146 | Forms, printing and supplies | 195 | 185 | 586 | 584 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Franchise and shares tax | Franchise and shares tax | 541 | 391 | Franchise and shares tax | 542 | 633 | 1,624 | 1,415 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Regulatory fees | Regulatory fees | 539 | 446 | Regulatory fees | 511 | 467 | 1,451 | 1,611 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreclosed assets and ORE, net | Foreclosed assets and ORE, net | (739) | 402 | Foreclosed assets and ORE, net | 99 | 101 | (590) | 493 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of acquisition intangible | Amortization of acquisition intangible | 446 | 252 | Amortization of acquisition intangible | 389 | 453 | 1,224 | 1,159 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses on unfunded commitments | Provision for credit losses on unfunded commitments | 210 | 302 | Provision for credit losses on unfunded commitments | — | 146 | 361 | 448 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other expenses | Other expenses | 975 | 1,195 | Other expenses | 1,164 | 1,040 | 3,281 | 3,621 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | Total noninterest expense | 19,940 | 18,240 | Total noninterest expense | 21,338 | 20,723 | 62,237 | 60,728 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income tax expense | Income before income tax expense | 14,152 | 5,442 | Income before income tax expense | 12,219 | 13,032 | 38,655 | 29,045 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | Income tax expense | 2,832 | 1,041 | Income tax expense | 2,465 | 2,598 | 7,800 | 5,749 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | Net Income | $ | 11,320 | $ | 4,401 | Net Income | $ | 9,754 | $ | 10,434 | $ | 30,855 | $ | 23,296 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings per share: | Earnings per share: | Earnings per share: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | Basic | $ | 1.40 | $ | 0.53 | Basic | $ | 1.22 | $ | 1.29 | $ | 3.84 | $ | 2.86 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted | Diluted | $ | 1.39 | $ | 0.53 | Diluted | $ | 1.22 | $ | 1.28 | $ | 3.82 | $ | 2.84 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared per common share | Cash dividends declared per common share | $ | 0.25 | $ | 0.23 | Cash dividends declared per common share | $ | 0.25 | $ | 0.23 | $ | 0.75 | $ | 0.69 |
Three Months Ended March 31, | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | 2023 | 2022 | (dollars in thousands) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | Net Income | $ | 11,320 | $ | 4,401 | Net Income | $ | 9,754 | $ | 10,434 | $ | 30,855 | $ | 23,296 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Comprehensive Income (Loss) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized gains (losses) on available for sale investment securities | 7,470 | (19,853) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized (losses) gains on cash flow hedges | (716) | 1,867 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Comprehensive Loss | Other Comprehensive Loss | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized losses on available for sale investment securities | Unrealized losses on available for sale investment securities | (10,218) | (25,149) | (8,894) | (58,980) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized gains on cash flow hedges | Unrealized gains on cash flow hedges | 183 | 1,297 | 476 | 3,793 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassification adjustment for losses included in net income | Reclassification adjustment for losses included in net income | 249 | — | Reclassification adjustment for losses included in net income | — | — | 249 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | Tax effect | (1,470) | 3,777 | Tax effect | 2,108 | 5,009 | 1,716 | 11,589 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss), net of taxes | 5,533 | (14,209) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss, net of taxes | Other comprehensive loss, net of taxes | (7,927) | (18,843) | (6,453) | (43,598) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive Income (Loss) | Comprehensive Income (Loss) | $ | 16,853 | $ | (9,808) | Comprehensive Income (Loss) | $ | 1,827 | $ | (8,409) | $ | 24,402 | $ | (20,302) |
(dollars in thousands, except per share data) | (dollars in thousands, except per share data) | Common stock | Additional Paid-in capital | Unallocated Common Stock Held by ESOP | Unallocated Common Stock Held by RRP | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Total | (dollars in thousands, except per share data) | Common stock | Additional Paid-in capital | Unallocated Common Stock Held by ESOP | Unallocated Common Stock Held by RRP | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Loss | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2021 | $ | 85 | $ | 164,982 | $ | (2,410) | $ | (13) | $ | 188,515 | $ | 744 | $ | 351,903 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2022 | Balance, June 30, 2022 | $ | 84 | $ | 164,177 | $ | (2,231) | $ | (9) | $ | 191,114 | $ | (24,011) | $ | 329,124 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | 4,401 | 4,401 | Net income | 10,434 | 10,434 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss | Other comprehensive loss | (14,209) | (14,209) | Other comprehensive loss | (18,843) | (18,843) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchase of Company’s common stock at cost, 84,515 shares | (1) | (844) | (2,546) | (3,391) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchase of Company’s common stock at cost, 77,021 shares | Purchase of Company’s common stock at cost, 77,021 shares | (1) | (770) | (2,084) | (2,855) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared, $0.23 per share | Cash dividends declared, $0.23 per share | (1,962) | (1,962) | Cash dividends declared, $0.23 per share | (1,910) | (1,910) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock issued under incentive plans, net of shares surrendered in payment, including tax benefit, 8,997 shares | 1 | 160 | (22) | 139 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock issued under incentive plans, net of shares surrendered in payment, including tax benefit, 3,260 shares | Common Stock issued under incentive plans, net of shares surrendered in payment, including tax benefit, 3,260 shares | — | 97 | (1) | 96 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exercise of stock options | Exercise of stock options | — | 28 | 28 | Exercise of stock options | — | 53 | 53 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RRP shares released for allocation | RRP shares released for allocation | (2) | 2 | — | RRP shares released for allocation | (1) | 1 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ESOP shares released for allocation | ESOP shares released for allocation | 337 | 89 | 426 | ESOP shares released for allocation | 309 | 89 | 398 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation cost | Share-based compensation cost | 169 | 169 | Share-based compensation cost | 159 | 159 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2022 | $ | 85 | $ | 164,830 | $ | (2,321) | $ | (11) | $ | 188,386 | $ | (13,465) | $ | 337,504 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2022 | $ | 83 | $ | 164,942 | $ | (2,053) | $ | (7) | $ | 206,296 | $ | (39,307) | $ | 329,954 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2022 | Balance, September 30, 2022 | $ | 83 | $ | 164,024 | $ | (2,142) | $ | (8) | $ | 197,553 | $ | (42,854) | $ | 316,656 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2023 | Balance, June 30, 2023 | $ | 82 | $ | 164,945 | $ | (1,875) | $ | (3) | $ | 220,801 | $ | (37,833) | $ | 346,117 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | 11,320 | 11,320 | Net income | 9,754 | 9,754 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income | 5,533 | 5,533 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchase of Company’s common stock at cost, 10,199 shares | — | (102) | (233) | (335) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss | Other comprehensive loss | (7,927) | (7,927) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchase of Company’s common stock at cost, 37,805 shares | Purchase of Company’s common stock at cost, 37,805 shares | (1) | (378) | (856) | (1,235) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared, $0.25 per share | Cash dividends declared, $0.25 per share | (2,072) | (2,072) | Cash dividends declared, $0.25 per share | (2,049) | (2,049) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock issued under incentive plans, net of shares surrendered in payment, including tax benefit, 4,029 shares | — | 33 | (21) | 12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock issued under incentive plans, net of shares surrendered in payment, including tax benefit, 2,801 shares | Common Stock issued under incentive plans, net of shares surrendered in payment, including tax benefit, 2,801 shares | — | 71 | (1) | 70 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exercise of stock options | Exercise of stock options | — | 85 | 85 | Exercise of stock options | — | 17 | 17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RRP shares released for allocation | RRP shares released for allocation | (2) | 2 | — | RRP shares released for allocation | (1) | 1 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ESOP shares released for allocation | ESOP shares released for allocation | 308 | 89 | 397 | ESOP shares released for allocation | 264 | 90 | 354 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation cost | Share-based compensation cost | 206 | 206 | Share-based compensation cost | 231 | 231 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2023 | $ | 83 | $ | 165,470 | $ | (1,964) | $ | (5) | $ | 215,290 | $ | (33,774) | $ | 345,100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2023 | Balance, September 30, 2023 | $ | 81 | $ | 165,149 | $ | (1,785) | $ | (2) | $ | 227,649 | $ | (45,760) | $ | 345,332 |
For the Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||
(dollars in thousands) | 2023 | 2022 | ||||||||||||
Cash flows from operating activities: | ||||||||||||||
Net income | $ | 11,320 | $ | 4,401 | ||||||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | ||||||||||||||
Provision for loan losses | 814 | 3,215 | ||||||||||||
Depreciation | 894 | 762 | ||||||||||||
Amortization and accretion of purchase accounting valuations and intangibles | 979 | 710 | ||||||||||||
Federal Home Loan Bank stock dividends | (55) | 3 | ||||||||||||
Net amortization of discount on investments | 135 | 401 | ||||||||||||
Amortization of subordinated debt issuance cost | 60 | — | ||||||||||||
Loss on sale of securities, net | 249 | — | ||||||||||||
Gain on loans sold, net | (57) | (299) | ||||||||||||
Proceeds, including principal payments, from loans held for sale | 4,339 | 25,131 | ||||||||||||
Originations of loans held for sale | (4,657) | (27,915) | ||||||||||||
Loss (gain) on sale of assets, net | 17 | (5) | ||||||||||||
Non-cash compensation | 603 | 595 | ||||||||||||
Deferred income tax benefit | (104) | (604) | ||||||||||||
Increase in accrued interest receivable and other assets | (2,179) | (6,102) | ||||||||||||
Increase in cash surrender value of bank-owned life insurance | (253) | (214) | ||||||||||||
(Decrease) increase in accrued interest payable and other liabilities | (2,303) | 1,448 | ||||||||||||
Net cash provided by operating activities | 9,802 | 1,527 | ||||||||||||
Cash flows from investing activities: | ||||||||||||||
Purchases of securities available for sale | — | (87,259) | ||||||||||||
Proceeds from maturities, prepayments and calls on securities available for sale | 13,590 | 12,796 | ||||||||||||
Proceeds from sales of securities available for sale | 13,762 | — | ||||||||||||
Increase in loans, net | (36,305) | (805) | ||||||||||||
Proceeds from sale of foreclosed assets | 413 | 1,489 | ||||||||||||
Purchases of office properties and equipment | (199) | (340) | ||||||||||||
Net cash disbursed in sale of banking center | — | (11,182) | ||||||||||||
Net cash disbursed in business combination | — | (16,122) | ||||||||||||
Proceeds from sale of office properties and equipment | 4 | 28 | ||||||||||||
Purchase of Federal Home Loan Bank stock | (4,193) | — | ||||||||||||
Net cash used in investing activities | (12,928) | (101,395) | ||||||||||||
Cash flows from financing activities: | ||||||||||||||
(Decrease) increase in deposits, net | (75,306) | 52,010 | ||||||||||||
Borrowings on Federal Home Loan Bank advances | 6,261,375 | — | ||||||||||||
Repayments of Federal Home Loan Bank advances | (6,160,863) | (380) | ||||||||||||
Proceeds from exercise of stock options | 85 | 28 | ||||||||||||
Issuance of stock under incentive plans, net | 12 | 139 | ||||||||||||
Dividends paid to shareholders | (2,072) | (1,962) | ||||||||||||
Purchase of Company’s common stock | (335) | (3,391) | ||||||||||||
Net cash provided by financing activities | 22,896 | 46,444 | ||||||||||||
Net change in cash and cash equivalents | 19,770 | (53,424) | ||||||||||||
Cash and cash equivalents, beginning | 87,401 | 601,443 | ||||||||||||
Cash and cash equivalents, ending | $ | 107,171 | $ | 548,019 |
(dollars in thousands, except per share data) | Common stock | Additional Paid-in capital | Unallocated Common Stock Held by ESOP | Unallocated Common Stock Held by RRP | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2021 | $ | 85 | $ | 164,982 | $ | (2,410) | $ | (13) | $ | 188,515 | $ | 744 | $ | 351,903 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | 23,296 | 23,296 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss | (43,598) | (43,598) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchase of Company’s common stock at cost, 287,035 shares | (2) | (2,868) | (8,407) | (11,277) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared, $0.69 per share | (5,790) | (5,790) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock issued under incentive plans, net of shares surrendered in payment, including tax benefit, 22,837 shares | — | 304 | (61) | 243 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exercise of stock options | — | 182 | 182 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RRP shares released for allocation | (5) | 5 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ESOP shares released for allocation | 933 | 268 | 1,201 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation cost | 496 | 496 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2022 | $ | 83 | $ | 164,024 | $ | (2,142) | $ | (8) | $ | 197,553 | $ | (42,854) | $ | 316,656 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2022 | $ | 83 | $ | 164,942 | $ | (2,053) | $ | (7) | $ | 206,296 | $ | (39,307) | $ | 329,954 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | 30,855 | 30,855 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss | (6,453) | (6,453) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchase of Company’s common stock at cost, 147,738 shares | (2) | (1,476) | (3,240) | (4,718) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared, $0.75 per share | (6,185) | (6,185) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock issued under incentive plans, net of shares surrendered in payment, including tax benefit, 20,259 shares | 98 | (77) | 21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exercise of stock options | — | 102 | 102 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RRP shares released for allocation | (5) | 5 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ESOP shares released for allocation | 821 | 268 | 1,089 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation cost | 667 | 667 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2023 | $ | 81 | $ | 165,149 | $ | (1,785) | $ | (2) | $ | 227,649 | $ | (45,760) | $ | 345,332 |
For the Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||
(dollars in thousands) | 2023 | 2022 | ||||||||||||
Cash flows from operating activities: | ||||||||||||||
Net income | $ | 30,855 | $ | 23,296 | ||||||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | ||||||||||||||
Provision for loan losses | 1,676 | 5,502 | ||||||||||||
Depreciation | 2,659 | 2,538 | ||||||||||||
Amortization and accretion of purchase accounting valuations and intangibles | 2,807 | 3,020 | ||||||||||||
Federal Home Loan Bank stock dividends | (391) | (22) | ||||||||||||
Net amortization of discount on investments | 292 | 871 | ||||||||||||
Amortization of subordinated debt issuance cost | 174 | 60 | ||||||||||||
Loss on sale of securities, net | 249 | — | ||||||||||||
Gain on loans sold, net | (770) | (641) | ||||||||||||
Proceeds, including principal payments, from loans held for sale | 12,510 | 64,755 | ||||||||||||
Originations of loans held for sale | (12,749) | (63,179) | ||||||||||||
Loss (gain) on sale of assets, net | 20 | (17) | ||||||||||||
Non-cash compensation | 1,756 | 1,697 | ||||||||||||
Deferred income tax (benefit) expense | 31 | (425) | ||||||||||||
Increase in accrued interest receivable and other assets | (9,641) | (9,207) | ||||||||||||
Increase in cash surrender value of bank-owned life insurance | (778) | (658) | ||||||||||||
Decrease in accrued interest payable and other liabilities | 2,469 | 9,085 | ||||||||||||
Net cash provided by operating activities | 31,169 | 36,675 | ||||||||||||
Cash flows from investing activities: | ||||||||||||||
Purchases of securities available for sale | — | (236,236) | ||||||||||||
Proceeds from maturities, prepayments and calls on securities available for sale | 36,561 | 44,692 | ||||||||||||
Proceeds from maturities, prepayments and calls on securities held to maturity | — | 1,000 | ||||||||||||
Proceeds from sales of securities available for sale | 13,762 | — | ||||||||||||
Increase in loans, net | (139,803) | (151,039) | ||||||||||||
Decrease in interest-bearing deposits in banks | 250 | — | ||||||||||||
Proceeds from sale of foreclosed assets | 426 | 2,557 | ||||||||||||
Purchases of office properties and equipment | (1,525) | (1,904) | ||||||||||||
Net cash disbursed in sale of banking center | — | (11,182) | ||||||||||||
Net cash disbursed in business combination | — | (16,123) | ||||||||||||
Purchase of bank-owned life insurance | — | (5,000) | ||||||||||||
Proceeds from sale of office properties and equipment | 4 | 73 | ||||||||||||
Purchase of Federal Home Loan Bank stock | (5,215) | — | ||||||||||||
Net cash used in investing activities | (95,540) | (373,162) | ||||||||||||
Cash flows from financing activities: | ||||||||||||||
Decrease in deposits, net | (35,340) | (150,411) | ||||||||||||
Borrowings on Federal Home Loan Bank advances | 15,695,975 | — | ||||||||||||
Repayments of Federal Home Loan Bank advances | (15,588,365) | (1,245) | ||||||||||||
Proceeds from issuance of subordinated debt, net of issuance cost | — | 53,898 | ||||||||||||
Proceeds from exercise of stock options | 102 | 182 | ||||||||||||
Issuance of stock under incentive plans, net | 21 | 243 | ||||||||||||
Dividends paid to shareholders | (6,185) | (5,790) | ||||||||||||
Purchase of Company’s common stock | (4,718) | (11,277) | ||||||||||||
Net cash provided by (used in) financing activities | 61,490 | (114,400) | ||||||||||||
Net change in cash and cash equivalents | (2,881) | (450,887) | ||||||||||||
Cash and cash equivalents, beginning | 87,401 | 601,443 | ||||||||||||
Cash and cash equivalents, ending | $ | 84,520 | $ | 150,556 |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair Value | (dollars in thousands) | Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2023 | September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available for sale: | Available for sale: | Available for sale: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. agency mortgage-backed | U.S. agency mortgage-backed | $ | 341,049 | $ | 94 | $ | 33,762 | $ | 307,381 | U.S. agency mortgage-backed | $ | 324,459 | $ | 2 | $ | 44,290 | $ | 280,171 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations | Collateralized mortgage obligations | 88,800 | 1 | 3,914 | 84,887 | Collateralized mortgage obligations | 84,009 | 1 | 5,731 | 78,279 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | Municipal bonds | 56,426 | 8 | 7,878 | 48,556 | Municipal bonds | 55,705 | 1 | 10,669 | 45,037 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government agency | U.S. government agency | 20,301 | — | 979 | 19,322 | U.S. government agency | 19,278 | — | 1,834 | 17,444 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate bonds | Corporate bonds | 6,980 | — | 620 | 6,360 | Corporate bonds | 6,982 | — | 894 | 6,088 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available for sale | Total available for sale | $ | 513,556 | $ | 103 | $ | 47,153 | $ | 466,506 | Total available for sale | $ | 490,433 | $ | 4 | $ | 63,418 | $ | 427,019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held to maturity: | Held to maturity: | Held to maturity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | Municipal bonds | $ | 1,070 | $ | — | $ | 1 | $ | 1,069 | Municipal bonds | $ | 1,065 | $ | — | $ | 13 | $ | 1,052 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total held to maturity | Total held to maturity | $ | 1,070 | $ | — | $ | 1 | $ | 1,069 | Total held to maturity | $ | 1,065 | $ | — | $ | 13 | $ | 1,052 |
(dollars in thousands) | Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair Value | ||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||
Available for sale: | ||||||||||||||||||||||||||
U.S. agency mortgage-backed | $ | 355,014 | $ | 63 | $ | 38,245 | $ | 316,832 | ||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations | 91,217 | 1 | 4,873 | 86,345 | ||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | 67,476 | 50 | 9,901 | 57,625 | ||||||||||||||||||||||
U.S. government agency | 20,600 | — | 1,267 | 19,333 | ||||||||||||||||||||||
Corporate bonds | 6,980 | — | 597 | 6,383 | ||||||||||||||||||||||
Total available for sale | $ | 541,287 | $ | 114 | $ | 54,883 | $ | 486,518 | ||||||||||||||||||
Held to maturity: | ||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | $ | 1,075 | $ | — | $ | 3 | $ | 1,072 | ||||||||||||||||||
Total held to maturity | $ | 1,075 | $ | — | $ | 3 | $ | 1,072 |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | One Year or Less | After One Year through Five Years | After Five Years through Ten Years | After Ten Years | Total | (dollars in thousands) | One Year or Less | After One Year through Five Years | After Five Years through Ten Years | After Ten Years | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value | Fair Value | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available for sale: | Available for sale: | Available for sale: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. agency mortgage-backed | U.S. agency mortgage-backed | $ | 2,901 | $ | 53,234 | $ | 108,800 | $ | 142,446 | $ | 307,381 | U.S. agency mortgage-backed | $ | 2,885 | $ | 64,645 | $ | 88,804 | $ | 123,837 | $ | 280,171 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations | Collateralized mortgage obligations | — | 59,551 | 4,937 | 20,399 | 84,887 | Collateralized mortgage obligations | 430 | 54,915 | 4,636 | 18,298 | 78,279 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | Municipal bonds | 2,194 | 1,737 | 19,889 | 24,736 | 48,556 | Municipal bonds | 1,705 | 1,707 | 19,721 | 21,904 | 45,037 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government agency | U.S. government agency | — | 6,039 | 12,961 | 322 | 19,322 | U.S. government agency | — | 5,164 | 11,964 | 316 | 17,444 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate bonds | Corporate bonds | — | — | 6,360 | — | 6,360 | Corporate bonds | — | — | 6,088 | — | 6,088 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available for sale | Total available for sale | $ | 5,095 | $ | 120,561 | $ | 152,947 | $ | 187,903 | $ | 466,506 | Total available for sale | $ | 5,020 | $ | 126,431 | $ | 131,213 | $ | 164,355 | $ | 427,019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held to maturity: | Held to maturity: | Held to maturity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | Municipal bonds | $ | — | $ | 1,069 | $ | — | $ | — | $ | 1,069 | Municipal bonds | $ | — | $ | 1,052 | $ | — | $ | — | $ | 1,052 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total held to maturity | Total held to maturity | $ | — | $ | 1,069 | $ | — | $ | — | $ | 1,069 | Total held to maturity | $ | — | $ | 1,052 | $ | — | $ | — | $ | 1,052 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | One Year or Less | After One Year through Five Years | After Five Years through Ten Years | After Ten Years | Total | (dollars in thousands) | One Year or Less | After One Year through Five Years | After Five Years through Ten Years | After Ten Years | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost | Amortized Cost | Amortized Cost | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available for sale: | Available for sale: | Available for sale: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. agency mortgage-backed | U.S. agency mortgage-backed | $ | 2,958 | $ | 56,901 | $ | 118,859 | $ | 162,331 | $ | 341,049 | U.S. agency mortgage-backed | $ | 2,909 | $ | 71,833 | $ | 99,747 | $ | 149,970 | $ | 324,459 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations | Collateralized mortgage obligations | — | 61,831 | 5,577 | 21,392 | 88,800 | Collateralized mortgage obligations | 433 | 58,262 | 5,405 | 19,909 | 84,009 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | Municipal bonds | 2,214 | 1,897 | 22,669 | 29,646 | 56,426 | Municipal bonds | 1,705 | 1,892 | 23,606 | 28,502 | 55,705 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government agency | U.S. government agency | — | 6,115 | 13,861 | 325 | 20,301 | U.S. government agency | — | 5,292 | 13,669 | 317 | 19,278 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate bonds | Corporate bonds | — | — | 6,980 | — | 6,980 | Corporate bonds | — | — | 6,982 | — | 6,982 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available for sale | Total available for sale | $ | 5,172 | $ | 126,744 | $ | 167,946 | $ | 213,694 | $ | 513,556 | Total available for sale | $ | 5,047 | $ | 137,279 | $ | 149,409 | $ | 198,698 | $ | 490,433 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held to maturity: | Held to maturity: | Held to maturity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | Municipal bonds | $ | — | $ | 1,070 | $ | — | $ | — | $ | 1,070 | Municipal bonds | $ | — | $ | 1,065 | $ | — | $ | — | $ | 1,065 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total held to maturity | Total held to maturity | $ | — | $ | 1,070 | $ | — | $ | — | $ | 1,070 | Total held to maturity | $ | — | $ | 1,065 | $ | — | $ | — | $ | 1,065 |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Less Than 1 Year | Over 1 Year | Total | (dollars in thousands) | Less Than 1 Year | Over 1 Year | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2023 | September 30, 2023 | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available for sale: | Available for sale: | Available for sale: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. agency mortgage-backed | U.S. agency mortgage-backed | $ | 98,538 | $ | 4,908 | $ | 206,144 | $ | 28,854 | $ | 304,682 | $ | 33,762 | U.S. agency mortgage-backed | $ | 10,320 | $ | 421 | $ | 269,593 | $ | 43,869 | $ | 279,913 | $ | 44,290 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations | Collateralized mortgage obligations | 64,860 | 2,480 | 20,018 | 1,434 | 84,878 | 3,914 | Collateralized mortgage obligations | — | — | 78,271 | 5,731 | 78,271 | 5,731 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | Municipal bonds | 6,931 | 417 | 39,154 | 7,461 | 46,085 | 7,878 | Municipal bonds | 1,887 | 95 | 42,649 | 10,574 | 44,536 | 10,669 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government agency | U.S. government agency | 16,088 | 666 | 3,234 | 313 | 19,322 | 979 | U.S. government agency | 3,649 | 305 | 13,795 | 1,529 | 17,444 | 1,834 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate bonds | Corporate bonds | 1,374 | 107 | 4,986 | 513 | 6,360 | 620 | Corporate bonds | — | — | 6,088 | 894 | 6,088 | 894 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available for sale | Total available for sale | $ | 187,791 | $ | 8,578 | $ | 273,536 | $ | 38,575 | $ | 461,327 | $ | 47,153 | Total available for sale | $ | 15,856 | $ | 821 | $ | 410,396 | $ | 62,597 | $ | 426,252 | $ | 63,418 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held to maturity: | Held to maturity: | Held to maturity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | Municipal bonds | $ | 534 | $ | 1 | $ | — | $ | — | $ | 534 | $ | 1 | Municipal bonds | $ | 1,052 | $ | 13 | $ | — | $ | — | $ | 1,052 | $ | 13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total held to maturity | Total held to maturity | $ | 534 | $ | 1 | $ | — | $ | — | $ | 534 | $ | 1 | Total held to maturity | $ | 1,052 | $ | 13 | $ | — | $ | — | $ | 1,052 | $ | 13 |
(dollars in thousands) | Less Than 1 Year | Over 1 Year | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Available for sale: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. agency mortgage-backed | $ | 184,896 | $ | 14,828 | $ | 129,248 | $ | 23,417 | $ | 314,144 | $ | 38,245 | ||||||||||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations | 85,715 | 4,860 | 620 | 13 | 86,335 | 4,873 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | 28,710 | 3,245 | 24,100 | 6,656 | 52,810 | 9,901 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government agency | 18,718 | 1,259 | 615 | 8 | 19,333 | 1,267 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate bonds | 3,233 | 247 | 3,150 | 350 | 6,383 | 597 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available for sale | $ | 321,272 | $ | 24,439 | $ | 157,733 | $ | 30,444 | $ | 479,005 | $ | 54,883 | ||||||||||||||||||||||||||
Held to maturity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | $ | 1,072 | $ | 3 | $ | — | $ | — | $ | 1,072 | $ | 3 | ||||||||||||||||||||||||||
Total held to maturity | $ | 1,072 | $ | 3 | $ | — | $ | — | $ | 1,072 | $ | 3 |
Credit Ratings | Credit Ratings | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | AAA/AA/A | BBB/BB/B | Total | (dollars in thousands) | AAA/AA/A | BBB/BB/B | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2023 | September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held to maturity: | Held to maturity: | Held to maturity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | Municipal bonds | $ | 1,070 | $ | — | $ | 1,070 | Municipal bonds | $ | 1,065 | $ | — | $ | 1,065 |
Credit Ratings | ||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | AAA/AA/A | BBB/BB/B | Total | |||||||||||||||||
December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||
Held to maturity: | ||||||||||||||||||||
Municipal bonds | $ | 1,075 | $ | — | $ | 1,075 |
Three Months Ended March 31, | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands, except per share data) | (in thousands, except per share data) | 2023 | 2022 | (in thousands, except per share data) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Numerator: | Numerator: | Numerator: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income available to common shareholders | Net income available to common shareholders | $ | 11,320 | $ | 4,401 | Net income available to common shareholders | $ | 9,754 | $ | 10,434 | $ | 30,855 | $ | 23,296 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Denominator: | Denominator: | Denominator: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding | Weighted average common shares outstanding | 8,088 | 8,270 | Weighted average common shares outstanding | 8,006 | 8,089 | 8,045 | 8,162 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effect of dilutive securities: | Effect of dilutive securities: | Effect of dilutive securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted stock | Restricted stock | 21 | 18 | Restricted stock | 14 | 11 | 17 | 14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock options | Stock options | 28 | 49 | Stock options | 19 | 38 | 22 | 43 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding – assuming dilution | Weighted average common shares outstanding – assuming dilution | 8,137 | 8,337 | Weighted average common shares outstanding – assuming dilution | 8,039 | 8,138 | 8,084 | 8,219 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic earnings per common share | Basic earnings per common share | $ | 1.40 | $ | 0.53 | Basic earnings per common share | $ | 1.22 | $ | 1.29 | $ | 3.84 | $ | 2.86 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per common share | Diluted earnings per common share | $ | 1.39 | $ | 0.53 | Diluted earnings per common share | $ | 1.22 | $ | 1.28 | $ | 3.82 | $ | 2.84 |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | March 31, 2023 | December 31, 2022 | (dollars in thousands) | September 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||
Real estate loans: | Real estate loans: | Real estate loans: | ||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | One- to four-family first mortgage | $ | 405,638 | $ | 389,616 | One- to four-family first mortgage | $ | 432,092 | $ | 389,616 | ||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | Home equity loans and lines | 64,107 | 61,863 | Home equity loans and lines | 69,350 | 61,863 | ||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 1,162,367 | 1,152,537 | Commercial real estate | 1,178,111 | 1,152,537 | ||||||||||||||||||||||
Construction and land | Construction and land | 318,622 | 313,175 | Construction and land | 342,711 | 313,175 | ||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | Multi-family residential | 102,604 | 100,588 | Multi-family residential | 106,411 | 100,588 | ||||||||||||||||||||||
Total real estate loans | Total real estate loans | 2,053,338 | 2,017,779 | Total real estate loans | 2,128,675 | 2,017,779 | ||||||||||||||||||||||
Other loans: | Other loans: | Other loans: | ||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | 379,119 | 377,894 | Commercial and industrial | 407,189 | 377,894 | ||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 33,935 | 35,077 | Consumer | 33,230 | 35,077 | ||||||||||||||||||||||
Total other loans | Total other loans | 413,054 | 412,971 | Total other loans | 440,419 | 412,971 | ||||||||||||||||||||||
Total loans | Total loans | $ | 2,466,392 | $ | 2,430,750 | Total loans | $ | 2,569,094 | $ | 2,430,750 |
March 31, 2023 | September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Collectively Evaluated | Individually Evaluated | Total | (dollars in thousands) | Collectively Evaluated | Individually Evaluated | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses: | Allowance for credit losses: | Allowance for credit losses: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | One- to four-family first mortgage | $ | 3,356 | $ | — | $ | 3,356 | One- to four-family first mortgage | $ | 3,320 | $ | — | $ | 3,320 | ||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | Home equity loans and lines | 753 | — | 753 | Home equity loans and lines | 742 | — | 742 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 13,344 | 450 | 13,794 | Commercial real estate | 14,185 | 230 | 14,415 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | Construction and land | 4,921 | — | 4,921 | Construction and land | 5,123 | — | 5,123 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | Multi-family residential | 608 | — | 608 | Multi-family residential | 523 | — | 523 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | 5,831 | 143 | 5,974 | Commercial and industrial | 6,161 | 105 | 6,266 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 712 | — | 712 | Consumer | 734 | — | 734 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total allowance for loan losses | Total allowance for loan losses | $ | 29,525 | $ | 593 | $ | 30,118 | Total allowance for loan losses | $ | 30,788 | $ | 335 | $ | 31,123 | ||||||||||||||||||||||||||
Unfunded lending commitments(1) | Unfunded lending commitments(1) | $ | 2,303 | $ | — | $ | 2,303 | Unfunded lending commitments(1) | $ | 2,454 | $ | — | $ | 2,454 | ||||||||||||||||||||||||||
Total allowance for credit losses | Total allowance for credit losses | $ | 31,828 | $ | 593 | $ | 32,421 | Total allowance for credit losses | $ | 33,242 | $ | 335 | $ | 33,577 |
March 31, 2023 | September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Collectively Evaluated | Individually Evaluated(2) | Total | (dollars in thousands) | Collectively Evaluated | Individually Evaluated(2) | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans: | Loans: | Loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | One- to four-family first mortgage | $ | 405,610 | $ | 28 | $ | 405,638 | One- to four-family first mortgage | $ | 432,092 | $ | — | $ | 432,092 | ||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | Home equity loans and lines | 64,107 | — | 64,107 | Home equity loans and lines | 69,350 | — | 69,350 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 1,158,077 | 4,290 | 1,162,367 | Commercial real estate | 1,173,506 | 4,605 | 1,178,111 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | Construction and land | 318,622 | — | 318,622 | Construction and land | 342,711 | — | 342,711 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | Multi-family residential | 102,604 | — | 102,604 | Multi-family residential | 106,411 | — | 106,411 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | 378,948 | 171 | 379,119 | Commercial and industrial | 407,057 | 132 | 407,189 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 33,935 | — | 33,935 | Consumer | 33,230 | — | 33,230 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | Total loans | $ | 2,461,903 | $ | 4,489 | $ | 2,466,392 | Total loans | $ | 2,564,357 | $ | 4,737 | $ | 2,569,094 |
December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Collectively Evaluated | Individually Evaluated | Total | |||||||||||||||||
Allowance for credit losses: | ||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | 2,883 | $ | — | $ | 2,883 | ||||||||||||||
Home equity loans and lines | 624 | — | 624 | |||||||||||||||||
Commercial real estate | 13,264 | 550 | 13,814 | |||||||||||||||||
Construction and land | 4,680 | — | 4,680 | |||||||||||||||||
Multi-family residential | 572 | — | 572 | |||||||||||||||||
Commercial and industrial | 5,853 | 171 | 6,024 | |||||||||||||||||
Consumer | 702 | — | 702 | |||||||||||||||||
Total allowance for loan losses | $ | 28,578 | $ | 721 | $ | 29,299 | ||||||||||||||
Unfunded lending commitments(1) | $ | 2,093 | $ | — | $ | 2,093 | ||||||||||||||
Total allowance for credit losses | $ | 30,671 | $ | 721 | $ | 31,392 | ||||||||||||||
December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Collectively Evaluated | Individually Evaluated(2) | Total | |||||||||||||||||
Loans: | ||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | 389,616 | $ | — | $ | 389,616 | ||||||||||||||
Home equity loans and lines | 61,863 | — | 61,863 | |||||||||||||||||
Commercial real estate | 1,147,794 | 4,743 | 1,152,537 | |||||||||||||||||
Construction and land | 313,175 | — | 313,175 | |||||||||||||||||
Multi-family residential | 100,588 | — | 100,588 | |||||||||||||||||
Commercial and industrial | 377,690 | 204 | 377,894 | |||||||||||||||||
Consumer | 34,991 | 86 | 35,077 | |||||||||||||||||
Total loans | $ | 2,425,717 | $ | 5,033 | $ | 2,430,750 |
Three Months Ended March 31, 2023 | Nine Months Ended September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Beginning Balance | Charge-offs | Recoveries | Provision (Reversal) | Ending Balance | (dollars in thousands) | Beginning Balance | Charge-offs | Recoveries | Provision (Reversal) | Ending Balance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses: | Allowance for credit losses: | Allowance for credit losses: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | One- to four-family first mortgage | $ | 2,883 | $ | — | $ | 6 | $ | 467 | $ | 3,356 | One- to four-family first mortgage | $ | 2,883 | $ | — | $ | 43 | $ | 394 | $ | 3,320 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | Home equity loans and lines | 624 | — | 1 | 128 | 753 | Home equity loans and lines | 624 | — | 5 | 113 | 742 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 13,814 | — | — | (20) | 13,794 | Commercial real estate | 13,814 | — | 55 | 546 | 14,415 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | Construction and land | 4,680 | — | — | 241 | 4,921 | Construction and land | 4,680 | — | — | 443 | 5,123 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | Multi-family residential | 572 | — | — | 36 | 608 | Multi-family residential | 572 | — | — | (49) | 523 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | 6,024 | (56) | 81 | (75) | 5,974 | Commercial and industrial | 6,024 | (86) | 165 | 163 | 6,266 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 702 | (37) | 10 | 37 | 712 | Consumer | 702 | (62) | 28 | 66 | 734 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total allowance for loan losses | Total allowance for loan losses | $ | 29,299 | $ | (93) | $ | 98 | $ | 814 | $ | 30,118 | Total allowance for loan losses | $ | 29,299 | $ | (148) | $ | 296 | $ | 1,676 | $ | 31,123 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded lending commitments | Unfunded lending commitments | $ | 2,093 | $ | — | $ | — | $ | 210 | $ | 2,303 | Unfunded lending commitments | $ | 2,093 | $ | — | $ | — | $ | 361 | $ | 2,454 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total allowance for credit losses | Total allowance for credit losses | $ | 31,392 | $ | (93) | $ | 98 | $ | 1,024 | $ | 32,421 | Total allowance for credit losses | $ | 31,392 | $ | (148) | $ | 296 | $ | 2,037 | $ | 33,577 |
Three Months Ended March 31, 2022 | Nine Months Ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Beginning Balance | Allowance for Acquired PCD Loans (1) | Charge-offs | Recoveries | Provision (Reversal) | Ending Balance | (dollars in thousands) | Beginning Balance | Allowance for Acquired PCD Loans (1) | Charge-offs | Recoveries | Provision (Reversal) | Ending Balance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses: | Allowance for credit losses: | Allowance for credit losses: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | One- to four-family first mortgage | $ | 1,944 | $ | — | $ | — | $ | 2 | $ | 110 | $ | 2,056 | One- to four-family first mortgage | $ | 1,944 | $ | — | $ | — | $ | 6 | $ | 375 | $ | 2,325 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | Home equity loans and lines | 508 | — | — | 2 | 29 | 539 | Home equity loans and lines | 508 | — | — | 7 | (15) | 500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 10,454 | 2,083 | — | — | 2,665 | 15,202 | Commercial real estate | 10,454 | 1,220 | (270) | — | 2,293 | 13,697 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | Construction and land | 3,572 | — | — | — | 540 | 4,112 | Construction and land | 3,572 | — | — | — | 1,401 | 4,973 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | Multi-family residential | 457 | — | — | — | 97 | 554 | Multi-family residential | 457 | — | — | — | 41 | 498 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | 3,520 | 195 | (160) | 386 | (301) | 3,640 | Commercial and industrial | 3,520 | 195 | (750) | 468 | 1,278 | 4,711 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 634 | — | (156) | 75 | 75 | 628 | Consumer | 634 | — | (240) | 124 | 129 | 647 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total allowance for loan losses | Total allowance for loan losses | $ | 21,089 | $ | 2,278 | $ | (316) | $ | 465 | $ | 3,215 | $ | 26,731 | Total allowance for loan losses | $ | 21,089 | $ | 1,415 | $ | (1,260) | $ | 605 | $ | 5,502 | $ | 27,351 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded lending commitments | Unfunded lending commitments | $ | 1,815 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 302 | $ | 2,117 | Unfunded lending commitments | $ | 1,815 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 448 | $ | 2,263 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total allowance for credit losses | Total allowance for credit losses | $ | 22,904 | $ | 2,278 | $ | (316) | $ | 465 | $ | 3,517 | $ | 28,848 | Total allowance for credit losses | $ | 22,904 | $ | 1,415 | $ | (1,260) | $ | 605 | $ | 5,950 | $ | 29,614 |
March 31, 2023 | September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term Loans by Origination Year | Term Loans by Origination Year | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | Prior | Revolving Loans | Revolving Loans Converted to Term Loans | Total | (dollars in thousands) | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | Prior | Revolving Loans | Revolving Loans Converted to Term Loans | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage: | One- to four-family first mortgage: | One- to four-family first mortgage: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 29,134 | $ | 106,524 | $ | 81,824 | $ | 36,712 | $ | 32,058 | $ | 110,281 | $ | 4,707 | $ | 56 | $ | 401,296 | Pass | $ | 82,292 | $ | 107,715 | $ | 73,509 | $ | 34,415 | $ | 30,035 | $ | 97,105 | $ | 3,438 | $ | 502 | $ | 429,011 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | Special Mention | — | 650 | 189 | — | — | 385 | — | — | 1,224 | Special Mention | 149 | 498 | 188 | — | — | 35 | — | — | 870 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | — | 172 | 54 | 362 | 162 | 2,368 | — | — | 3,118 | Substandard | — | 167 | 117 | 312 | 83 | 1,532 | — | — | 2,211 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total one- to four-family first mortgages | Total one- to four-family first mortgages | $ | 29,134 | $ | 107,346 | $ | 82,067 | $ | 37,074 | $ | 32,220 | $ | 113,034 | $ | 4,707 | $ | 56 | $ | 405,638 | Total one- to four-family first mortgages | $ | 82,441 | $ | 108,380 | $ | 73,814 | $ | 34,727 | $ | 30,118 | $ | 98,672 | $ | 3,438 | $ | 502 | $ | 432,092 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current period gross charge-offs | Current period gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | Current period gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines: | Home equity loans and lines: | Home equity loans and lines: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 1,014 | $ | 1,953 | $ | 1,272 | $ | 765 | $ | 1,063 | $ | 3,736 | $ | 53,474 | $ | 799 | $ | 64,076 | Pass | $ | 1,711 | $ | 1,676 | $ | 1,273 | $ | 778 | $ | 1,297 | $ | 3,300 | $ | 58,677 | $ | 513 | $ | 69,225 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | Special Mention | — | — | — | — | — | — | — | — | — | Special Mention | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | — | — | — | — | — | 31 | — | — | 31 | Substandard | — | — | — | — | — | 96 | — | 29 | 125 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total home equity loans and lines | Total home equity loans and lines | $ | 1,014 | $ | 1,953 | $ | 1,272 | $ | 765 | $ | 1,063 | $ | 3,767 | $ | 53,474 | $ | 799 | $ | 64,107 | Total home equity loans and lines | $ | 1,711 | $ | 1,676 | $ | 1,273 | $ | 778 | $ | 1,297 | $ | 3,396 | $ | 58,677 | $ | 542 | $ | 69,350 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current period gross charge-offs | Current period gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | Current period gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: | Commercial real estate: | Commercial real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 45,016 | $ | 297,505 | $ | 269,717 | $ | 203,283 | $ | 149,196 | $ | 144,581 | $ | 39,254 | $ | 276 | $ | 1,148,828 | Pass | $ | 122,107 | $ | 289,147 | $ | 256,212 | $ | 191,091 | $ | 140,184 | $ | 121,539 | $ | 40,995 | $ | 820 | $ | 1,162,095 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | Special Mention | — | — | — | 340 | — | — | — | — | 340 | Special Mention | — | — | — | 330 | — | — | — | — | 330 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | — | 18 | 174 | 74 | 5,542 | 7,119 | 272 | — | 13,199 | Substandard | — | 16 | 1,623 | 2,652 | 5,471 | 5,761 | 100 | 63 | 15,686 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial real estate loans | Total commercial real estate loans | $ | 45,016 | $ | 297,523 | $ | 269,891 | $ | 203,697 | $ | 154,738 | $ | 151,700 | $ | 39,526 | $ | 276 | $ | 1,162,367 | Total commercial real estate loans | $ | 122,107 | $ | 289,163 | $ | 257,835 | $ | 194,073 | $ | 145,655 | $ | 127,300 | $ | 41,095 | $ | 883 | $ | 1,178,111 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current period gross charge-offs | Current period gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | Current period gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land: | Construction and land: | Construction and land: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 24,932 | $ | 180,459 | $ | 73,592 | $ | 13,925 | $ | 8,047 | $ | 4,835 | $ | 3,635 | $ | 2,213 | $ | 311,638 | Pass | $ | 90,344 | $ | 162,894 | $ | 54,384 | $ | 7,017 | $ | 7,789 | $ | 4,284 | $ | 3,800 | $ | — | $ | 330,512 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | Special Mention | 509 | 174 | 4,597 | 151 | — | — | — | — | 5,431 | Special Mention | 466 | 174 | 4,597 | 151 | — | — | — | — | 5,388 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | — | 2,054 | 658 | — | — | 52 | 4,047 | — | 6,811 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total construction and land loans | Total construction and land loans | $ | 90,810 | $ | 165,122 | $ | 59,639 | $ | 7,168 | $ | 7,789 | $ | 4,336 | $ | 7,847 | $ | — | $ | 342,711 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current period gross charge-offs | Current period gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — |
March 31, 2023 | September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term Loans by Origination Year | Term Loans by Origination Year | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | Prior | Revolving Loans | Revolving Loans Converted to Term Loans | Total | (dollars in thousands) | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | Prior | Revolving Loans | Revolving Loans Converted to Term Loans | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | 1,305 | 181 | — | — | 67 | — | — | 1,553 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total construction and land loans | $ | 25,441 | $ | 181,938 | $ | 78,370 | $ | 14,076 | $ | 8,047 | $ | 4,902 | $ | 3,635 | $ | 2,213 | $ | 318,622 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current period gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential: | Multi-family residential: | Multi-family residential: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 5,155 | $ | 34,572 | $ | 12,231 | $ | 25,367 | $ | 12,938 | $ | 4,650 | $ | 1,488 | $ | 2,820 | $ | 99,221 | Pass | $ | 13,434 | $ | 37,503 | $ | 11,954 | $ | 21,762 | $ | 12,673 | $ | 3,540 | $ | 2,041 | $ | — | $ | 102,907 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | Special Mention | — | — | — | — | — | — | — | — | — | Special Mention | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | — | — | — | — | — | 3,383 | — | — | 3,383 | Substandard | — | — | — | — | — | 3,504 | — | — | 3,504 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total multi-family residential loans | Total multi-family residential loans | $ | 5,155 | $ | 34,572 | $ | 12,231 | $ | 25,367 | $ | 12,938 | $ | 8,033 | $ | 1,488 | $ | 2,820 | $ | 102,604 | Total multi-family residential loans | $ | 13,434 | $ | 37,503 | $ | 11,954 | $ | 21,762 | $ | 12,673 | $ | 7,044 | $ | 2,041 | $ | — | $ | 106,411 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current period gross charge-offs | Current period gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | Current period gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial: | Commercial and industrial: | Commercial and industrial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 18,162 | $ | 99,630 | $ | 43,172 | $ | 13,627 | $ | 7,640 | $ | 12,855 | $ | 178,597 | $ | 681 | $ | 374,364 | Pass | $ | 59,926 | $ | 84,770 | $ | 34,459 | $ | 11,518 | $ | 6,076 | $ | 6,277 | $ | 194,352 | $ | 4,874 | $ | 402,252 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | Special Mention | — | 1,318 | — | 338 | — | 221 | 906 | — | 2,783 | Special Mention | — | 1,157 | — | 338 | — | 220 | 743 | — | 2,458 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | 1,569 | — | — | 42 | — | 3 | 358 | — | 1,972 | Substandard | 1,569 | 132 | 32 | 13 | 4 | 525 | 154 | 50 | 2,479 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial and industrial loans | Total commercial and industrial loans | $ | 19,731 | $ | 100,948 | $ | 43,172 | $ | 14,007 | $ | 7,640 | $ | 13,079 | $ | 179,861 | $ | 681 | $ | 379,119 | Total commercial and industrial loans | $ | 61,495 | $ | 86,059 | $ | 34,491 | $ | 11,869 | $ | 6,080 | $ | 7,022 | $ | 195,249 | $ | 4,924 | $ | 407,189 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current period gross charge-offs | Current period gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 7 | $ | — | $ | 49 | $ | — | $ | 56 | Current period gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 30 | $ | 7 | $ | — | $ | 49 | $ | — | $ | 86 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | Consumer: | Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 1,399 | $ | 8,807 | $ | 1,756 | $ | 1,300 | $ | 485 | $ | 12,342 | $ | 7,555 | $ | 28 | $ | 33,672 | Pass | $ | 4,803 | $ | 6,389 | $ | 1,129 | $ | 1,033 | $ | 398 | $ | 11,246 | $ | 8,002 | $ | — | $ | 33,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | Special Mention | — | — | — | — | — | — | — | — | — | Special Mention | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | — | 9 | 11 | — | — | 243 | — | — | 263 | Substandard | — | 29 | 9 | 6 | 8 | 178 | — | — | 230 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer loans | Total consumer loans | $ | 1,399 | $ | 8,816 | $ | 1,767 | $ | 1,300 | $ | 485 | $ | 12,585 | $ | 7,555 | $ | 28 | $ | 33,935 | Total consumer loans | $ | 4,803 | $ | 6,418 | $ | 1,138 | $ | 1,039 | $ | 406 | $ | 11,424 | $ | 8,002 | $ | — | $ | 33,230 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current period gross charge-offs | Current period gross charge-offs | $ | — | $ | 6 | $ | 1 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 30 | $ | — | $ | 37 | Current period gross charge-offs | $ | — | $ | 15 | $ | 2 | $ | — | $ | — | $ | 5 | $ | 40 | $ | — | $ | 62 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans: | Total loans: | Total loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 124,812 | $ | 729,450 | $ | 483,564 | $ | 294,979 | $ | 211,427 | $ | 293,280 | $ | 288,710 | $ | 6,873 | $ | 2,433,095 | Pass | $ | 374,617 | $ | 690,094 | $ | 432,920 | $ | 267,614 | $ | 198,452 | $ | 247,291 | $ | 311,305 | $ | 6,709 | $ | 2,529,002 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | Special Mention | 509 | 2,142 | 4,786 | 829 | — | 606 | 906 | — | 9,778 | Special Mention | 615 | 1,829 | 4,785 | 819 | — | 255 | 743 | — | 9,046 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | 1,569 | 1,504 | 420 | 478 | 5,704 | 13,214 | 630 | — | 23,519 | Substandard | 1,569 | 2,398 | 2,439 | 2,983 | 5,566 | 11,648 | 4,301 | 142 | 31,046 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | Total loans | $ | 126,890 | $ | 733,096 | $ | 488,770 | $ | 296,286 | $ | 217,131 | $ | 307,100 | $ | 290,246 | $ | 6,873 | $ | 2,466,392 | Total loans | $ | 376,801 | $ | 694,321 | $ | 440,144 | $ | 271,416 | $ | 204,018 | $ | 259,194 | $ | 316,349 | $ | 6,851 | $ | 2,569,094 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current period gross charge-offs | Current period gross charge-offs | $ | — | $ | 6 | $ | 1 | $ | — | $ | 7 | — | 79 | — | $ | 93 | Current period gross charge-offs | $ | — | $ | 15 | $ | 2 | $ | 30 | $ | 7 | $ | 5 | $ | 89 | $ | — | $ | 148 |
December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term Loans by Origination Year | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | Prior | Revolving Loans | Revolving Loans Converted to Term Loans | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 107,546 | $ | 78,744 | $ | 37,876 | $ | 34,114 | $ | 26,455 | $ | 94,729 | $ | 5,387 | $ | 348 | $ | 385,199 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | 150 | 189 | — | — | — | 355 | — | 500 | 1,194 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 272 | 56 | 368 | 145 | 372 | 2,010 | — | — | 3,223 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total one- to four-family first mortgages | $ | 107,968 | $ | 78,989 | $ | 38,244 | $ | 34,259 | $ | 26,827 | $ | 97,094 | $ | 5,387 | $ | 848 | $ | 389,616 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 1,898 | $ | 1,453 | $ | 783 | $ | 1,142 | $ | 604 | $ | 3,453 | $ | 51,502 | $ | 995 | $ | 61,830 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | 33 | — | — | 33 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total home equity loans and lines | $ | 1,898 | $ | 1,453 | $ | 783 | $ | 1,142 | $ | 604 | $ | 3,486 | $ | 51,502 | $ | 995 | $ | 61,863 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 292,894 | $ | 279,397 | $ | 210,983 | $ | 159,169 | $ | 64,554 | $ | 95,083 | $ | 35,918 | $ | 586 | $ | 1,138,584 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | 179 | 345 | — | — | — | — | — | 524 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 97 | — | 167 | 5,579 | 294 | 7,292 | — | — | 13,429 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial real estate loans | $ | 292,991 | $ | 279,576 | $ | 211,495 | $ | 164,748 | $ | 64,848 | $ | 102,375 | $ | 35,918 | $ | 586 | $ | 1,152,537 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 170,744 | $ | 101,321 | $ | 19,620 | $ | 8,912 | $ | 2,534 | $ | 2,716 | $ | 4,434 | $ | 1,727 | $ | 312,008 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | 520 | — | — | — | — | — | — | 520 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 417 | — | 152 | — | — | 78 | — | — | 647 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total construction and land loans | $ | 171,161 | $ | 101,841 | $ | 19,772 | $ | 8,912 | $ | 2,534 | $ | 2,794 | $ | 4,434 | $ | 1,727 | $ | 313,175 |
December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term Loans by Origination Year | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | Prior | Revolving Loans | Revolving Loans Converted to Term Loans | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 33,822 | $ | 15,775 | $ | 25,661 | $ | 13,070 | $ | 2,241 | $ | 2,491 | $ | 1,302 | $ | 2,840 | $ | 97,202 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | — | 3,312 | — | — | — | 3,312 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | 74 | — | — | — | 74 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total multi-family residential loans | $ | 33,822 | $ | 15,775 | $ | 25,661 | $ | 13,070 | $ | 5,627 | $ | 2,491 | $ | 1,302 | $ | 2,840 | $ | 100,588 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 108,464 | $ | 50,850 | $ | 16,043 | $ | 8,599 | $ | 11,203 | $ | 2,759 | $ | 174,145 | $ | 712 | $ | 372,775 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | 338 | — | — | — | 7 | — | 1,188 | — | 1,533 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 590 | — | 2,317 | 8 | — | 293 | 328 | 50 | 3,586 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial and industrial loans | $ | 109,392 | $ | 50,850 | $ | 18,360 | $ | 8,607 | $ | 11,210 | $ | 3,052 | $ | 175,661 | $ | 762 | $ | 377,894 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 10,012 | $ | 2,048 | $ | 1,577 | $ | 536 | $ | 136 | $ | 12,785 | $ | 7,420 | $ | 29 | $ | 34,543 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 9 | 298 | — | — | — | 227 | — | — | 534 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer loans | $ | 10,021 | $ | 2,346 | $ | 1,577 | $ | 536 | $ | 136 | $ | 13,012 | $ | 7,420 | $ | 29 | $ | 35,077 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 725,380 | $ | 529,588 | $ | 312,543 | $ | 225,542 | $ | 107,727 | $ | 214,016 | $ | 280,108 | $ | 7,237 | $ | 2,402,141 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | 488 | 888 | 345 | — | 3,319 | 355 | 1,188 | 500 | 7,083 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 1,385 | 354 | 3,004 | 5,732 | 740 | 9,933 | 328 | 50 | 21,526 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 727,253 | $ | 530,830 | $ | 315,892 | $ | 231,274 | $ | 111,786 | $ | 224,304 | $ | 281,624 | $ | 7,787 | $ | 2,430,750 |
March 31, 2023 | September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | 30-59 Days Past Due | 60-89 Days Past Due | Greater Than 90 Days Past Due | Total Past Due | Current Loans | Total Loans | (dollars in thousands) | 30-59 Days Past Due | 60-89 Days Past Due | Greater Than 90 Days Past Due | Total Past Due | Current Loans | Total Loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Originated loans: | Originated loans: | Originated loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate loans: | Real estate loans: | Real estate loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | One- to four-family first mortgage | $ | 748 | $ | — | $ | 529 | $ | 1,277 | $ | 319,440 | $ | 320,717 | One- to four-family first mortgage | $ | 2,404 | $ | 47 | $ | 409 | $ | 2,860 | $ | 351,315 | $ | 354,175 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | Home equity loans and lines | 70 | — | — | 70 | 55,963 | 56,033 | Home equity loans and lines | 83 | — | 6 | 89 | 60,712 | 60,801 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 426 | 57 | — | 483 | 870,711 | 871,194 | Commercial real estate | 69 | 163 | 231 | 463 | 901,994 | 902,457 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | Construction and land | 1,158 | — | 328 | 1,486 | 292,713 | 294,199 | Construction and land | 5,532 | 130 | 1,121 | 6,783 | 311,353 | 318,136 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | Multi-family residential | — | — | — | — | 98,474 | 98,474 | Multi-family residential | 3,987 | — | — | 3,987 | 98,431 | 102,418 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate loans | Total real estate loans | 2,402 | 57 | 857 | 3,316 | 1,637,301 | 1,640,617 | Total real estate loans | 12,075 | 340 | 1,767 | 14,182 | 1,723,805 | 1,737,987 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other loans: | Other loans: | Other loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | 557 | 6 | 202 | 765 | 342,651 | 343,416 | Commercial and industrial | 77 | 123 | 721 | 921 | 375,952 | 376,873 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 121 | — | 183 | 304 | 30,546 | 30,850 | Consumer | 259 | — | 90 | 349 | 30,219 | 30,568 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other loans | Total other loans | 678 | 6 | 385 | 1,069 | 373,197 | 374,266 | Total other loans | 336 | 123 | 811 | 1,270 | 406,171 | 407,441 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total originated loans | Total originated loans | $ | 3,080 | $ | 63 | $ | 1,242 | $ | 4,385 | $ | 2,010,498 | $ | 2,014,883 | Total originated loans | $ | 12,411 | $ | 463 | $ | 2,578 | $ | 15,452 | $ | 2,129,976 | $ | 2,145,428 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquired loans: | Acquired loans: | Acquired loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate loans: | Real estate loans: | Real estate loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | One- to four-family first mortgage | $ | 630 | $ | 54 | $ | 685 | $ | 1,369 | $ | 83,552 | $ | 84,921 | One- to four-family first mortgage | $ | 1,729 | $ | 125 | $ | 454 | $ | 2,308 | $ | 75,609 | $ | 77,917 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | Home equity loans and lines | 21 | — | 1 | 22 | 8,052 | 8,074 | Home equity loans and lines | 49 | — | — | 49 | 8,500 | 8,549 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 62 | — | 567 | 629 | 290,544 | 291,173 | Commercial real estate | 175 | — | — | 175 | 275,479 | 275,654 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | Construction and land | — | — | 35 | 35 | 24,388 | 24,423 | Construction and land | — | — | 21 | 21 | 24,554 | 24,575 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | Multi-family residential | — | — | — | — | 4,130 | 4,130 | Multi-family residential | — | — | — | — | 3,993 | 3,993 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate loans | Total real estate loans | 713 | 54 | 1,288 | 2,055 | 410,666 | 412,721 | Total real estate loans | 1,953 | 125 | 475 | 2,553 | 388,135 | 390,688 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other loans: | Other loans: | Other loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | — | 32 | — | 32 | 35,671 | 35,703 | Commercial and industrial | 1 | — | 32 | 33 | 30,283 | 30,316 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 11 | — | 65 | 76 | 3,009 | 3,085 | Consumer | 9 | 1 | 55 | 65 | 2,597 | 2,662 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other loans | Total other loans | 11 | 32 | 65 | 108 | 38,680 | 38,788 | Total other loans | 10 | 1 | 87 | 98 | 32,880 | 32,978 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total acquired loans | Total acquired loans | $ | 724 | $ | 86 | $ | 1,353 | $ | 2,163 | $ | 449,346 | $ | 451,509 | Total acquired loans | $ | 1,963 | $ | 126 | $ | 562 | $ | 2,651 | $ | 421,015 | $ | 423,666 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans: | Total loans: | Total loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate loans: | Real estate loans: | Real estate loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | One- to four-family first mortgage | $ | 1,378 | $ | 54 | $ | 1,214 | $ | 2,646 | $ | 402,992 | $ | 405,638 | One- to four-family first mortgage | $ | 4,133 | $ | 172 | $ | 863 | $ | 5,168 | $ | 426,924 | $ | 432,092 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | Home equity loans and lines | 91 | — | 1 | 92 | 64,015 | 64,107 | Home equity loans and lines | 132 | — | 6 | 138 | 69,212 | 69,350 |
March 31, 2023 | September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | 30-59 Days Past Due | 60-89 Days Past Due | Greater Than 90 Days Past Due | Total Past Due | Current Loans | Total Loans | (dollars in thousands) | 30-59 Days Past Due | 60-89 Days Past Due | Greater Than 90 Days Past Due | Total Past Due | Current Loans | Total Loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 488 | 57 | 567 | 1,112 | 1,161,255 | 1,162,367 | Commercial real estate | 244 | 163 | 231 | 638 | 1,177,473 | 1,178,111 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | Construction and land | 1,158 | — | 363 | 1,521 | 317,101 | 318,622 | Construction and land | 5,532 | 130 | 1,142 | 6,804 | 335,907 | 342,711 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | Multi-family residential | — | — | — | — | 102,604 | 102,604 | Multi-family residential | 3,987 | — | — | 3,987 | 102,424 | 106,411 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate loans | Total real estate loans | 3,115 | 111 | 2,145 | 5,371 | 2,047,967 | 2,053,338 | Total real estate loans | 14,028 | 465 | 2,242 | 16,735 | 2,111,940 | 2,128,675 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other loans: | Other loans: | Other loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | 557 | 38 | 202 | 797 | 378,322 | 379,119 | Commercial and industrial | 78 | 123 | 753 | 954 | 406,235 | 407,189 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 132 | — | 248 | 380 | 33,555 | 33,935 | Consumer | 268 | 1 | 145 | 414 | 32,816 | 33,230 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other loans | Total other loans | 689 | 38 | 450 | 1,177 | 411,877 | 413,054 | Total other loans | 346 | 124 | 898 | 1,368 | 439,051 | 440,419 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | Total loans | $ | 3,804 | $ | 149 | $ | 2,595 | $ | 6,548 | $ | 2,459,844 | $ | 2,466,392 | Total loans | $ | 14,374 | $ | 589 | $ | 3,140 | $ | 18,103 | $ | 2,550,991 | $ | 2,569,094 |
December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | 30-59 Days Past Due | 60-89 Days Past Due | Greater Than 90 Days Past Due | Total Past Due | Current Loans | Total Loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Originated loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | 490 | $ | 147 | $ | 646 | $ | 1,283 | $ | 298,547 | $ | 299,830 | ||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | 40 | — | — | 40 | 52,950 | 52,990 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 3,210 | 179 | 27 | 3,416 | 853,096 | 856,512 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | 345 | 160 | 147 | 652 | 284,740 | 285,392 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | — | — | — | — | 96,400 | 96,400 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate loans | 4,085 | 486 | 820 | 5,391 | 1,585,733 | 1,591,124 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 152 | — | 210 | 362 | 338,418 | 338,780 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 264 | 7 | 191 | 462 | 31,059 | 31,521 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other loans | 416 | 7 | 401 | 824 | 369,477 | 370,301 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total originated loans | $ | 4,501 | $ | 493 | $ | 1,221 | $ | 6,215 | $ | 1,955,210 | $ | 1,961,425 | ||||||||||||||||||||||||||
Acquired loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | 1,591 | $ | 136 | $ | 519 | $ | 2,246 | $ | 87,540 | $ | 89,786 | ||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | 116 | — | 1 | 117 | 8,756 | 8,873 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 294 | — | 566 | 860 | 295,165 | 296,025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | — | — | 132 | 132 | 27,651 | 27,783 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | — | — | — | — | 4,188 | 4,188 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate loans | 2,001 | 136 | 1,218 | 3,355 | 423,300 | 426,655 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | — | 225 | 38 | 263 | 38,851 | 39,114 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 41 | 3 | 21 | 65 | 3,491 | 3,556 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other loans | 41 | 228 | 59 | 328 | 42,342 | 42,670 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total acquired loans | $ | 2,042 | $ | 364 | $ | 1,277 | $ | 3,683 | $ | 465,642 | $ | 469,325 | ||||||||||||||||||||||||||
Total loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | 2,081 | $ | 283 | $ | 1,165 | $ | 3,529 | $ | 386,087 | $ | 389,616 |
December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | 30-59 Days Past Due | 60-89 Days Past Due | Greater Than 90 Days Past Due | Total Past Due | Current Loans | Total Loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | 156 | — | 1 | 157 | 61,706 | 61,863 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 3,504 | 179 | 593 | 4,276 | 1,148,261 | 1,152,537 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | 345 | 160 | 279 | 784 | 312,391 | 313,175 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | — | — | — | — | 100,588 | 100,588 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate loans | 6,086 | 622 | 2,038 | 8,746 | 2,009,033 | 2,017,779 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 152 | 225 | 248 | 625 | 377,269 | 377,894 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 305 | 10 | 212 | 527 | 34,550 | 35,077 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other loans | 457 | 235 | 460 | 1,152 | 411,819 | 412,971 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 6,543 | $ | 857 | $ | 2,498 | $ | 9,898 | $ | 2,420,852 | $ | 2,430,750 |
March 31, 2023 | September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | With Related Allowance | Without Related Allowance | Total | (dollars in thousands) | With Related Allowance | Without Related Allowance | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual loans(1): | Nonaccrual loans(1): | Nonaccrual loans(1): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | One- to four-family first mortgage | $ | 2,210 | $ | 28 | $ | 2,238 | One- to four-family first mortgage | $ | 1,682 | $ | — | $ | 1,682 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | Home equity loans and lines | 32 | — | 32 | Home equity loans and lines | 126 | — | 126 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 3,982 | 2,778 | 6,760 | Commercial real estate | 3,589 | 2,624 | 6,213 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | Construction and land | 1,555 | — | 1,555 | Construction and land | 2,765 | — | 2,765 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | Multi-family residential | — | — | — | Multi-family residential | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | 382 | — | 382 | Commercial and industrial | 889 | — | 889 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 265 | — | 265 | Consumer | 231 | — | 231 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 8,426 | $ | 2,806 | $ | 11,232 | Total | $ | 9,282 | $ | 2,624 | $ | 11,906 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | With Related Allowance | Without Related Allowance | Total | (dollars in thousands) | With Related Allowance | Without Related Allowance | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual loans(1): | Nonaccrual loans(1): | Nonaccrual loans(1): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | One- to four-family first mortgage | $ | 2,300 | $ | — | $ | 2,300 | One- to four-family first mortgage | $ | 2,300 | $ | — | $ | 2,300 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | Home equity loans and lines | 34 | — | 34 | Home equity loans and lines | 34 | — | 34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 4,031 | 2,914 | 6,945 | Commercial real estate | 4,031 | 2,914 | 6,945 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | Construction and land | 315 | — | 315 | Construction and land | 315 | — | 315 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | Multi-family residential | — | — | — | Multi-family residential | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | 365 | 13 | 378 | Commercial and industrial | 365 | 13 | 378 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 455 | 86 | 541 | Consumer | 455 | 86 | 541 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 7,500 | $ | 3,013 | $ | 10,513 | Total | $ | 7,500 | $ | 3,013 | $ | 10,513 |
March 31, 2023 | September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Loans | ACL | (dollars in thousands) | Loans | ACL | ||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | One- to four-family first mortgage | $ | 28 | $ | — | One- to four-family first mortgage | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | Home equity loans and lines | — | — | Home equity loans and lines | — | — | ||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 4,290 | 450 | Commercial real estate | 4,605 | 230 | ||||||||||||||||||||||
Construction and land | Construction and land | — | — | Construction and land | — | — | ||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | Multi-family residential | — | — | Multi-family residential | — | — | ||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | 171 | 143 | Commercial and industrial | 132 | 105 | ||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | — | — | Consumer | — | — | ||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 4,489 | $ | 593 | Total | $ | 4,737 | $ | 335 | ||||||||||||||||||
December 31, 2022 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Loans | ACL | (dollars in thousands) | Loans | ACL | ||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | One- to four-family first mortgage | $ | — | $ | — | One- to four-family first mortgage | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | Home equity loans and lines | — | — | Home equity loans and lines | — | — | ||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 4,743 | 550 | Commercial real estate | 4,743 | 550 | ||||||||||||||||||||||
Construction and land | Construction and land | — | — | Construction and land | — | — | ||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | Multi-family residential | — | — | Multi-family residential | — | — | ||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | 204 | 171 | Commercial and industrial | 204 | 171 | ||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 86 | — | Consumer | 86 | — | ||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 5,033 | $ | 721 | Total | $ | 5,033 | $ | 721 |
March 31, 2023 | September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative Assets(1) | Derivative Liabilities(1) | Derivative Assets(1) | Derivative Liabilities(1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Notional Amount | Fair Value | Notional Amount | Fair Value | (dollars in thousands) | Notional Amount | Fair Value | Notional Amount | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives designated as hedging instruments: | Derivatives designated as hedging instruments: | Derivatives designated as hedging instruments: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swaps - variable rate liabilities | Interest rate swaps - variable rate liabilities | $ | 40,000 | $ | 4,447 | $ | — | $ | — | Interest rate swaps - variable rate liabilities | $ | 60,000 | $ | 5,690 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives not designated as hedging instruments: | Derivatives not designated as hedging instruments: | Derivatives not designated as hedging instruments: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk participation agreements | Risk participation agreements | — | — | 11,977 | 10 | Risk participation agreements | — | — | 11,858 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Netting adjustments | Netting adjustments | — | — | Netting adjustments | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net derivative amounts | Net derivative amounts | $ | 4,447 | $ | 10 | Net derivative amounts | $ | 5,690 | $ | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative Assets(1) | Derivative Liabilities(1) | Derivative Assets(1) | Derivative Liabilities(1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Notional Amount | Fair Value | Notional Amount | Fair Value | (dollars in thousands) | Notional Amount | Fair Value | Notional Amount | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives designated as hedging instruments: | Derivatives designated as hedging instruments: | Derivatives designated as hedging instruments: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swaps - variable rate liabilities | Interest rate swaps - variable rate liabilities | $ | 40,000 | $ | 5,144 | $ | — | $ | — | Interest rate swaps - variable rate liabilities | $ | 40,000 | $ | 5,144 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives not designated as hedging instruments: | Derivatives not designated as hedging instruments: | Derivatives not designated as hedging instruments: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk participation agreements | Risk participation agreements | — | — | 12,036 | 9 | Risk participation agreements | — | — | 12,036 | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Netting adjustments | Netting adjustments | — | — | Netting adjustments | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net derivative amounts | Net derivative amounts | $ | 5,144 | $ | 9 | Net derivative amounts | $ | 5,144 | $ | 9 |
Three Months Ended March 31, 2023 | Three Months Ended September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount of Loss Recognized in OCI | Location of Gain Reclassified from AOCI into Income | Amount of Gain Reclassified from AOCI into Income | Amount of Gain Recognized in OCI | Location of Gain Reclassified from AOCI into Income | Amount of Gain Reclassified from AOCI into Income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Total | Included Component | Total | Included Component | (dollars in thousands) | Total | Included Component | Total | Included Component | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives in cash flows hedging relationships: | Derivatives in cash flows hedging relationships: | Derivatives in cash flows hedging relationships: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swaps - variable rate liabilities | Interest rate swaps - variable rate liabilities | $ | (295) | $ | (295) | Interest income | $ | 421 | $ | 421 | Interest rate swaps - variable rate liabilities | $ | 785 | $ | 785 | Interest income | $ | 602 | $ | 602 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount of Gain Recognized in OCI | Location of Gain Reclassified from AOCI into Income | Amount of Gain Reclassified from AOCI into Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Total | Included Component | Location of Gain Reclassified from AOCI into Income | Total | Included Component | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives in cash flows hedging relationships: | Derivatives in cash flows hedging relationships: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swaps - variable rate liabilities | Interest rate swaps - variable rate liabilities | $ | 2,047 | $ | 2,047 | Interest income | $ | 1,571 | $ | 1,571 |
Three Months Ended March 31, 2022 | Three Months Ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount of Gain Recognized in OCI | Location of Loss Reclassified from AOCI into Income | Amount of Loss Reclassified from AOCI into Income | Amount of Gain Recognized in OCI | Location of Gain Reclassified from AOCI into Income | Amount of Gain Reclassified from AOCI into Income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Total | Included Component | Total | Included Component | (dollars in thousands) | Total | Included Component | Total | Included Component | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives in cash flows hedging relationships: | Derivatives in cash flows hedging relationships: | Derivatives in cash flows hedging relationships: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swaps - variable rate liabilities | Interest rate swaps - variable rate liabilities | $ | 1,855 | $ | 1,855 | Interest expense | $ | (12) | $ | (12) | Interest rate swaps - variable rate liabilities | $ | 1,490 | $ | 1,490 | Interest income | $ | 193 | $ | 193 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount of Gain Recognized in OCI | Location of Gain Reclassified from AOCI into Income | Amount of Gain Reclassified from AOCI into Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Total | Included Component | Location of Gain Reclassified from AOCI into Income | Total | Included Component | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives in cash flows hedging relationships: | Derivatives in cash flows hedging relationships: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swaps - variable rate liabilities | Interest rate swaps - variable rate liabilities | $ | 4,024 | $ | 4,024 | Interest income | $ | 231 | $ | 231 |
(dollars in thousands) | Location of Income Recognized on Non-designated Hedges | Three Months Ended September 30, 2023 | Nine Months Ended September 30, 2023 | ||||||||||||||
Effects of non-designated hedges | |||||||||||||||||
Risk participation agreements | Other noninterest income | $ | 6 | $ | 8 | ||||||||||||
(dollars in thousands) | Location of Income Recognized on Non-designated Hedges | Three Months Ended September 30, 2022 | Nine months ended September 30, 2022 | ||||||||||||||
Effects of non-designated hedges | |||||||||||||||||
Risk participation agreements | Other noninterest income | $ | 6 | $ | 73 | ||||||||||||
(dollars in thousands) | March 31, 2023 | Level 1 | Level 2 | Level 3 | ||||||||||||||||||||||
Assets | ||||||||||||||||||||||||||
Available for sale securities: | ||||||||||||||||||||||||||
U.S. agency mortgage-backed | $ | 307,381 | $ | — | $ | 307,381 | $ | — | ||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations | 84,887 | — | 84,887 | — | ||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | 48,556 | — | 48,556 | — | ||||||||||||||||||||||
U.S. government agency | 19,322 | — | 19,322 | — | ||||||||||||||||||||||
Corporate bonds | 6,360 | — | 6,360 | — | ||||||||||||||||||||||
Total | $ | 466,506 | $ | — | $ | 466,506 | $ | — | ||||||||||||||||||
Derivative assets | $ | 4,447 | $ | — | $ | 4,447 | $ | — | ||||||||||||||||||
Total | $ | 470,953 | $ | — | $ | 470,953 | $ | — | ||||||||||||||||||
Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities | $ | 10 | $ | — | $ | 10 | $ | — |
(dollars in thousands) | September 30, 2023 | Level 1 | Level 2 | Level 3 | ||||||||||||||||||||||
Assets | ||||||||||||||||||||||||||
Available for sale securities: | ||||||||||||||||||||||||||
U.S. agency mortgage-backed | $ | 280,171 | $ | — | $ | 280,171 | $ | — | ||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations | 78,279 | — | 78,279 | — | ||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | 45,037 | — | 45,037 | — | ||||||||||||||||||||||
U.S. government agency | 17,444 | — | 17,444 | — | ||||||||||||||||||||||
Corporate bonds | 6,088 | — | 6,088 | — | ||||||||||||||||||||||
Total | $ | 427,019 | $ | — | $ | 427,019 | $ | — | ||||||||||||||||||
Derivative assets | $ | 5,690 | $ | — | $ | 5,690 | $ | — | ||||||||||||||||||
Total | $ | 432,709 | $ | — | $ | 432,709 | $ | — | ||||||||||||||||||
Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities | $ | 1 | $ | — | $ | 1 | $ | — |
(dollars in thousands) | December 31, 2022 | Level 1 | Level 2 | Level 3 | ||||||||||||||||||||||
Assets | ||||||||||||||||||||||||||
Available for sale securities: | ||||||||||||||||||||||||||
U.S. agency mortgage-backed | $ | 316,832 | $ | — | $ | 316,832 | $ | — | ||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations | 86,345 | — | 86,345 | — | ||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | 57,625 | — | 57,625 | — | ||||||||||||||||||||||
U.S. government agency | 19,333 | — | 19,333 | — | ||||||||||||||||||||||
Corporate bonds | 6,383 | — | 6,383 | — | ||||||||||||||||||||||
Total | $ | 486,518 | $ | — | $ | 486,518 | $ | — | ||||||||||||||||||
Derivative assets | $ | 5,144 | $ | — | $ | 5,144 | $ | — | ||||||||||||||||||
Total | $ | 491,662 | $ | — | $ | 491,662 | $ | — | ||||||||||||||||||
Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities | $ | 9 | $ | — | $ | 9 | $ | — |
Fair Value Measurements Using | Fair Value Measurements Using | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | March 31, 2023 | Level 1 | Level 2 | Level 3 | (dollars in thousands) | September 30, 2023 | Level 1 | Level 2 | Level 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | Assets | Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans individually evaluated | Loans individually evaluated | $ | 3,896 | $ | — | $ | — | $ | 3,896 | Loans individually evaluated | $ | 4,402 | $ | — | $ | — | $ | 4,402 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreclosed assets and ORE | Foreclosed assets and ORE | 80 | — | — | 80 | Foreclosed assets and ORE | 362 | — | — | 362 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 3,976 | $ | — | $ | — | $ | 3,976 | Total | $ | 4,764 | $ | — | $ | — | $ | 4,764 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value Measurements Using | Fair Value Measurements Using | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | December 31, 2022 | Level 1 | Level 2 | Level 3 | (dollars in thousands) | December 31, 2022 | Level 1 | Level 2 | Level 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | Assets | Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans individually evaluated | Loans individually evaluated | $ | 4,312 | $ | — | $ | — | $ | 4,312 | Loans individually evaluated | $ | 4,312 | $ | — | $ | — | $ | 4,312 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreclosed assets and ORE | Foreclosed assets and ORE | 461 | — | — | 461 | Foreclosed assets and ORE | 461 | — | — | 461 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 4,773 | $ | — | $ | — | $ | 4,773 | Total | $ | 4,773 | $ | — | $ | — | $ | 4,773 |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Fair Value | Valuation Technique | Unobservable Inputs | Range of Discounts | Weighted Average Discount | (dollars in thousands) | Fair Value | Valuation Technique | Unobservable Inputs | Range of Discounts | Weighted Average Discount | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2023 | September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans individually evaluated | Loans individually evaluated | $ | 3,896 | Third party appraisals and discounted cash flows | Collateral values, market discounts and estimated costs to sell | 0% - 83% | 13% | Loans individually evaluated | $ | 4,402 | Third party appraisals and discounted cash flows | Collateral values, market discounts and estimated costs to sell | 0% - 80% | 7% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreclosed assets and ORE | Foreclosed assets and ORE | $ | 80 | Third party appraisals, sales contracts, broker price opinions | Collateral values, market discounts and estimated costs to sell | 6% - 31% | 31% | Foreclosed assets and ORE | $ | 362 | Third party appraisals, sales contracts, broker price opinions | Collateral values, market discounts and estimated costs to sell | 12% - 44% | 33% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Fair Value | Valuation Technique | Unobservable Inputs | Range of Discounts | Weighted Average Discount | (dollars in thousands) | Fair Value | Valuation Technique | Unobservable Inputs | Range of Discounts | Weighted Average Discount | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | December 31, 2022 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans individually evaluated | Loans individually evaluated | $ | 4,312 | Third party appraisals and discounted cash flows | Collateral values, market discounts and estimated costs to sell | 0% - 89% | 14% | Loans individually evaluated | $ | 4,312 | Third party appraisals and discounted cash flows | Collateral values, market discounts and estimated costs to sell | 0% - 89% | 14% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreclosed assets and ORE | Foreclosed assets and ORE | $ | 461 | Third party appraisals, sales contracts, broker price opinions | Collateral values, market discounts and estimated costs to sell | 6% - 31% | 16% | Foreclosed assets and ORE | $ | 461 | Third party appraisals, sales contracts, broker price opinions | Collateral values, market discounts and estimated costs to sell | 6% - 31% | 16% |
Fair Value Measurements at March 31, 2023 | Fair Value Measurements at September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Carrying Amount | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | (dollars in thousands) | Carrying Amount | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Assets | Financial Assets | Financial Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | Cash and cash equivalents | $ | 107,171 | $ | 107,171 | $ | 107,171 | $ | — | $ | — | Cash and cash equivalents | $ | 84,520 | $ | 84,520 | $ | 84,520 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits in banks | Interest-bearing deposits in banks | 349 | 349 | 349 | — | — | Interest-bearing deposits in banks | 99 | 99 | 99 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities available for sale | Investment securities available for sale | 466,506 | 466,506 | — | 466,506 | — | Investment securities available for sale | 427,019 | 427,019 | — | 427,019 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities held to maturity | Investment securities held to maturity | 1,070 | 1,069 | — | 1,069 | — | Investment securities held to maturity | 1,065 | 1,052 | — | 1,052 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage loans held for sale | Mortgage loans held for sale | 473 | 473 | — | 473 | — | Mortgage loans held for sale | 467 | 467 | — | 467 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans, net | Loans, net | 2,436,274 | 2,325,572 | — | 2,321,676 | 3,896 | Loans, net | 2,537,971 | 2,357,045 | — | 2,352,643 | 4,402 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash surrender value of BOLI | Cash surrender value of BOLI | 46,528 | 46,528 | 46,528 | — | — | Cash surrender value of BOLI | 47,054 | 47,054 | 47,054 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets(1) | Derivative assets(1) | 4,447 | 4,447 | — | 4,447 | — | Derivative assets(1) | 5,690 | 5,690 | — | 5,690 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Liabilities | Financial Liabilities | Financial Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | Deposits | $ | 2,557,744 | $ | 2,548,197 | $ | 2,185,832 | $ | 362,365 | $ | — | Deposits | $ | 2,597,484 | $ | 2,589,335 | $ | 2,041,027 | $ | 548,308 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other borrowings | Other borrowings | 5,539 | 5,444 | — | 5,444 | — | Other borrowings | 5,539 | 5,342 | — | 5,342 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debt, net of issuance cost | Subordinated debt, net of issuance cost | 54,073 | 51,848 | — | 51,848 | — | Subordinated debt, net of issuance cost | 54,187 | 48,312 | — | 48,312 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term FHLB advances | Short-term FHLB advances | 233,650 | 233,650 | 233,650 | — | — | Short-term FHLB advances | 241,000 | 241,000 | 241,000 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term FHLB advances | Long-term FHLB advances | 43,077 | 41,799 | — | 41,799 | — | Long-term FHLB advances | 42,826 | 41,321 | — | 41,321 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities(1) | Derivative liabilities(1) | 10 | 10 | — | 10 | — | Derivative liabilities(1) | 1 | 1 | — | 1 | — |
Fair Value Measurements at December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Carrying Amount | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||||||||||
Financial Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 87,401 | $ | 87,401 | $ | 87,401 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits in banks | 349 | 349 | 349 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Investment securities available for sale | 486,518 | 486,518 | — | 486,518 | — | |||||||||||||||||||||||||||
Investment securities held to maturity | 1,075 | 1,072 | — | 1,072 | — | |||||||||||||||||||||||||||
Mortgage loans held for sale | 98 | 98 | — | 98 | — | |||||||||||||||||||||||||||
Loans, net | 2,401,451 | 2,326,104 | — | 2,321,792 | 4,312 | |||||||||||||||||||||||||||
Cash surrender value of BOLI | 46,276 | 46,276 | 46,276 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets(1) | 5,144 | 5,144 | — | 5,144 | — | |||||||||||||||||||||||||||
Financial Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | $ | 2,633,181 | $ | 2,620,577 | $ | 2,297,736 | $ | 322,841 | $ | — | ||||||||||||||||||||||
Other borrowings | 5,539 | 5,388 | — | 5,388 | — | |||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debt, net of issuance cost | 54,013 | 51,287 | — | 51,287 | — | |||||||||||||||||||||||||||
Short-term FHLB advances | 155,000 | 155,000 | 155,000 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Long-term FHLB advances | 21,213 | 20,019 | — | 20,019 | — | |||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities(1) | 9 | 9 | — | 9 | — |
Item 2. | Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations. |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | March 31, 2023 | December 31, 2022 | Increase/(Decrease) | (dollars in thousands) | September 30, 2023 | December 31, 2022 | Increase/(Decrease) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate loans: | Real estate loans: | Real estate loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One-to four-family first mortgage | One-to four-family first mortgage | $ | 405,638 | $ | 389,616 | $ | 16,022 | 4.1 | % | One-to four-family first mortgage | $ | 432,092 | $ | 389,616 | $ | 42,476 | 10.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | Home equity loans and lines | 64,107 | 61,863 | 2,244 | 3.6 | Home equity loans and lines | 69,350 | 61,863 | 7,487 | 12.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 1,162,367 | 1,152,537 | 9,830 | 0.9 | Commercial real estate | 1,178,111 | 1,152,537 | 25,574 | 2.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | Construction and land | 318,622 | 313,175 | 5,447 | 1.7 | Construction and land | 342,711 | 313,175 | 29,536 | 9.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | Multi-family residential | 102,604 | 100,588 | 2,016 | 2.0 | Multi-family residential | 106,411 | 100,588 | 5,823 | 5.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate loans | Total real estate loans | 2,053,338 | 2,017,779 | 35,559 | 1.8 | % | Total real estate loans | 2,128,675 | 2,017,779 | 110,896 | 5.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other loans: | Other loans: | Other loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | 379,119 | 377,894 | 1,225 | 0.3 | Commercial and industrial | 407,189 | 377,894 | 29,295 | 7.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 33,935 | 35,077 | (1,142) | (3.3) | Consumer | 33,230 | 35,077 | (1,847) | (5.3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other loans | Total other loans | 413,054 | 412,971 | 83 | — | Total other loans | 440,419 | 412,971 | 27,448 | 6.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | Total loans | $ | 2,466,392 | $ | 2,430,750 | $ | 35,642 | 1.5 | % | Total loans | $ | 2,569,094 | $ | 2,430,750 | $ | 138,344 | 5.7 | % |
March 31, 2023 | September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Recorded investment | Allowance for Loan Losses | Allowance to Total Loans | (dollars in thousands) | Recorded investment | Allowance for Loan Losses | Allowance to Total Loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans Individually Evaluated | Loans Individually Evaluated | Loans Individually Evaluated | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | One- to four-family first mortgage | $ | 28 | $ | — | — | % | One- to four-family first mortgage | $ | — | $ | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | Home equity loans and lines | — | — | — | Home equity loans and lines | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 4,290 | 450 | 10.49 | Commercial real estate | 4,605 | 230 | 4.99 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | Construction and land | — | — | — | Construction and land | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | Multi-family residential | — | — | — | Multi-family residential | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | 171 | 143 | 83.63 | Commercial and industrial | 132 | 105 | 79.55 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | — | — | — | Consumer | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 4,489 | $ | 593 | 13.21 | % | Total | $ | 4,737 | $ | 335 | 7.07 | % | ||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Recorded investment | Allowance for Loan Losses | Allowance to Total Loans | (dollars in thousands) | Recorded investment | Allowance for Loan Losses | Allowance to Total Loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans Individually Evaluated | Loans Individually Evaluated | Loans Individually Evaluated | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | One- to four-family first mortgage | $ | — | $ | — | — | % | One- to four-family first mortgage | $ | — | $ | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | Home equity loans and lines | — | — | — | Home equity loans and lines | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 4,743 | 550 | 11.60 | Commercial real estate | 4,743 | 550 | 11.60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | Construction and land | — | — | — | Construction and land | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | Multi-family residential | — | — | — | Multi-family residential | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | 204 | 171 | 83.82 | Commercial and industrial | 204 | 171 | 83.82 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 86 | — | — | Consumer | 86 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 5,033 | $ | 721 | 14.33 | % | Total | $ | 5,033 | $ | 721 | 14.33 | % |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | March 31, 2023 | December 31, 2022 | Increase/(Decrease) | (dollars in thousands) | September 30, 2023 | December 31, 2022 | Increase/(Decrease) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention Loans | Special Mention Loans | Special Mention Loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | One- to four-family first mortgage | $ | 1,224 | $ | 1,194 | $ | 30 | 2.5 | % | One- to four-family first mortgage | $ | 870 | $ | 1,194 | $ | (324) | (27.1) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | Home equity loans and lines | — | — | — | — | Home equity loans and lines | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 340 | 524 | (184) | (35.1) | Commercial real estate | 330 | 524 | (194) | (37.0) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | Construction and land | 5,431 | 520 | 4,911 | 944.4 | Construction and land | 5,388 | 520 | 4,868 | 936.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | Multi-family residential | — | 3,312 | (3,312) | (100.0) | Multi-family residential | — | 3,312 | (3,312) | (100.0) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | 2,783 | 1,533 | 1,250 | 81.5 | Commercial and industrial | 2,458 | 1,533 | 925 | 60.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | — | — | — | — | Consumer | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total special mention loans | Total special mention loans | $ | 9,778 | $ | 7,083 | $ | 2,695 | 38.0 | % | Total special mention loans | $ | 9,046 | $ | 7,083 | $ | 1,963 | 27.7 | % |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | March 31, 2023 | December 31, 2022 | Increase/(Decrease) | (dollars in thousands) | September 30, 2023 | December 31, 2022 | Increase/(Decrease) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard Loans | Substandard Loans | Substandard Loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | One- to four-family first mortgage | $ | 3,118 | $ | 3,223 | $ | (105) | (3.3) | % | One- to four-family first mortgage | $ | 2,211 | $ | 3,223 | $ | (1,012) | (31.4) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | Home equity loans and lines | 31 | 33 | (2) | (6.1) | Home equity loans and lines | 125 | 33 | 92 | 278.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 13,199 | 13,429 | (230) | (1.7) | Commercial real estate | 15,686 | 13,429 | 2,257 | 16.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | Construction and land | 1,553 | 647 | 906 | 140.0 | Construction and land | 6,811 | 647 | 6,164 | 952.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | Multi-family residential | 3,383 | 74 | 3,309 | 4471.6 | Multi-family residential | 3,504 | 74 | 3,430 | 4,635.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | 1,972 | 3,586 | (1,614) | (45.0) | Commercial and industrial | 2,479 | 3,586 | (1,107) | (30.9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 263 | 534 | (271) | (50.7) | Consumer | 230 | 534 | (304) | (56.9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total substandard loans | Total substandard loans | $ | 23,519 | $ | 21,526 | $ | 1,993 | 9.3 | % | Total substandard loans | $ | 31,046 | $ | 21,526 | $ | 9,520 | 44.2 | % |
March 31, 2023 | December 31, 2022 | September 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Originated | Acquired(1) | Total | Originated | Acquired(1) | Total | (dollars in thousands) | Originated | Acquired(1) | Total | Originated | Acquired(1) | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual loans(2): | Nonaccrual loans(2): | Nonaccrual loans(2): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate loans: | Real estate loans: | Real estate loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | One- to four-family first mortgage | $ | 614 | $ | 1,624 | $ | 2,238 | $ | 711 | $ | 1,589 | $ | 2,300 | One- to four-family first mortgage | $ | 578 | $ | 1,104 | $ | 1,682 | $ | 711 | $ | 1,589 | $ | 2,300 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | Home equity loans and lines | — | 32 | 32 | — | 34 | 34 | Home equity loans and lines | 58 | 68 | 126 | — | 34 | 34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 3,044 | 3,716 | 6,760 | 3,039 | 3,906 | 6,945 | Commercial real estate | 3,632 | 2,581 | 6,213 | 3,039 | 3,906 | 6,945 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | Construction and land | 1,486 | 69 | 1,555 | 147 | 168 | 315 | Construction and land | 2,712 | 53 | 2,765 | 147 | 168 | 315 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | Multi-family residential | — | — | — | — | — | — | Multi-family residential | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other loans: | Other loans: | Other loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | 216 | 166 | 382 | 224 | 154 | 378 | Commercial and industrial | 856 | 33 | 889 | 224 | 154 | 378 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 186 | 79 | 265 | 215 | 326 | 541 | Consumer | 165 | 66 | 231 | 215 | 326 | 541 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total nonaccrual loans | Total nonaccrual loans | 5,546 | 5,686 | 11,232 | 4,336 | 6,177 | 10,513 | Total nonaccrual loans | 8,001 | 3,905 | 11,906 | 4,336 | 6,177 | 10,513 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accruing loans 90 days or more past due | Accruing loans 90 days or more past due | — | — | — | 2 | — | 2 | Accruing loans 90 days or more past due | 43 | — | 43 | 2 | — | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total nonperforming loans | Total nonperforming loans | 5,546 | 5,686 | 11,232 | 4,338 | 6,177 | 10,515 | Total nonperforming loans | 8,044 | 3,905 | 11,949 | 4,338 | 6,177 | 10,515 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreclosed assets and ORE | Foreclosed assets and ORE | — | 80 | 80 | 151 | 310 | 461 | Foreclosed assets and ORE | 221 | 141 | 362 | 151 | 310 | 461 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total nonperforming assets | Total nonperforming assets | 5,546 | 5,766 | 11,312 | 4,489 | 6,487 | 10,976 | Total nonperforming assets | 8,265 | 4,046 | 12,311 | 4,489 | 6,487 | 10,976 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing troubled debt restructurings(2) | Performing troubled debt restructurings(2) | — | — | — | 4,600 | 1,605 | 6,205 | Performing troubled debt restructurings(2) | — | — | — | 4,600 | 1,605 | 6,205 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total nonperforming assets and troubled debt restructurings | Total nonperforming assets and troubled debt restructurings | $ | 5,546 | $ | 5,766 | $ | 11,312 | $ | 9,089 | $ | 8,092 | $ | 17,181 | Total nonperforming assets and troubled debt restructurings | $ | 8,265 | $ | 4,046 | $ | 12,311 | $ | 9,089 | $ | 8,092 | $ | 17,181 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming loans to total loans | Nonperforming loans to total loans | 0.46 | % | 0.43 | % | Nonperforming loans to total loans | 0.47 | % | 0.43 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming loans to total assets | Nonperforming loans to total assets | 0.34 | % | 0.33 | % | Nonperforming loans to total assets | 0.36 | % | 0.33 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming assets to total assets | Nonperforming assets to total assets | 0.35 | % | 0.34 | % | Nonperforming assets to total assets | 0.37 | % | 0.34 | % |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Available for Sale | Held to Maturity | (dollars in thousands) | Available for Sale | Held to Maturity | ||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2022 | Balance, December 31, 2022 | $ | 486,518 | $ | 1,075 | Balance, December 31, 2022 | $ | 486,518 | $ | 1,075 | ||||||||||||||||||
Purchases | Purchases | — | — | Purchases | — | — | ||||||||||||||||||||||
Sales | Sales | (14,011) | — | Sales | (14,011) | — | ||||||||||||||||||||||
Principal maturities, prepayments and calls | Principal maturities, prepayments and calls | (13,590) | — | Principal maturities, prepayments and calls | (36,561) | — | ||||||||||||||||||||||
Amortization of premiums and accretion of discounts | Amortization of premiums and accretion of discounts | (130) | (5) | Amortization of premiums and accretion of discounts | (282) | (10) | ||||||||||||||||||||||
Increase in market value | 7,470 | — | ||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2023 | $ | 466,506 | $ | 1,070 | ||||||||||||||||||||||||
Decrease in market value | Decrease in market value | (8,645) | — | |||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2023 | Balance, September 30, 2023 | $ | 427,019 | $ | 1,065 |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | March 31, 2023 | December 31, 2022 | Increase/(Decrease) | (dollars in thousands) | September 30, 2023 | December 31, 2022 | Increase/(Decrease) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposit | Demand deposit | $ | 854,736 | $ | 904,301 | $ | (49,565) | (5.5) | % | Demand deposit | $ | 785,448 | $ | 904,301 | $ | (118,853) | (13.1) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings | Savings | 288,788 | 305,871 | (17,083) | (5.6) | Savings | 246,402 | 305,871 | (59,469) | (19.4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market | Money market | 384,809 | 423,990 | (39,181) | (9.2) | Money market | 392,174 | 423,990 | (31,816) | (7.5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NOW | NOW | 657,499 | 663,574 | (6,075) | (0.9) | NOW | 617,003 | 663,574 | (46,571) | (7.0) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Certificates of deposit | Certificates of deposit | 371,912 | 335,445 | 36,467 | 10.9 | Certificates of deposit | 556,457 | 335,445 | 221,012 | 65.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | Total deposits | $ | 2,557,744 | $ | 2,633,181 | $ | (75,437) | (2.9) | % | Total deposits | $ | 2,597,484 | $ | 2,633,181 | $ | (35,697) | (1.4) | % |
March 31, 2023 | December 31, 2022 | September 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||
Individuals | Individuals | 51% | 51% | Individuals | 52% | 51% | ||||||||||||||||||||||
Small businesses | Small businesses | 39 | 40 | Small businesses | 39 | 40 | ||||||||||||||||||||||
Public funds | Public funds | 8 | 7 | Public funds | 7 | 7 | ||||||||||||||||||||||
Broker | Broker | 2 | 2 | Broker | 2 | 2 | ||||||||||||||||||||||
Total | Total | 100% | 100% | Total | 100% | 100% |
Actual | Minimum Capital Required – Basel III Fully Phased-In | To Be Well Capitalized Under Prompt Corrective Action Provisions | Actual | Minimum Capital Required – Basel III Fully Phased-In | To Be Well Capitalized Under Prompt Corrective Action Provisions | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Amount | Ratio | Amount | Ratio | Amount | Ratio | (dollars in thousands) | Amount | Ratio | Amount | Ratio | Amount | Ratio | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Company: | Company: | Company: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 risk-based capital | Tier 1 risk-based capital | 291,347 | 11.11 | 222,878 | 8.50 | N/A | N/A | Tier 1 risk-based capital | 304,343 | 11.13 | 232,503 | 8.50 | N/A | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total risk-based capital | Total risk-based capital | 377,391 | 14.39 | 275,320 | 10.50 | N/A | N/A | Total risk-based capital | 391,907 | 14.33 | 287,210 | 10.50 | N/A | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 leverage capital | Tier 1 leverage capital | 291,347 | 9.30 | 125,293 | 4.00 | N/A | N/A | Tier 1 leverage capital | 304,343 | 9.53 | 127,774 | 4.00 | N/A | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank: | Bank: | Bank: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity Tier 1 capital (to risk-weighted assets) | Common equity Tier 1 capital (to risk-weighted assets) | $ | 333,949 | 12.77 | % | $ | 183,022 | 7.00 | % | $ | 169,949 | 6.50 | % | Common equity Tier 1 capital (to risk-weighted assets) | $ | 341,207 | 12.51 | % | $ | 190,940 | 7.00 | % | $ | 177,302 | 6.50 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 risk-based capital | Tier 1 risk-based capital | 333,949 | 12.77 | 222,240 | 8.50 | 209,167 | 8.00 | Tier 1 risk-based capital | 341,207 | 12.51 | 231,856 | 8.50 | 218,218 | 8.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total risk-based capital | Total risk-based capital | 365,920 | 14.00 | 274,532 | 10.50 | 261,459 | 10.00 | Total risk-based capital | 374,584 | 13.73 | 286,411 | 10.50 | 272,772 | 10.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 leverage capital | Tier 1 leverage capital | 333,949 | 10.69 | 125,003 | 4.00 | 156,254 | 5.00 | Tier 1 leverage capital | 341,207 | 10.71 | 127,463 | 4.00 | 159,328 | 5.00 |
(dollars in thousands) | ||||||||
Cash and cash equivalents | $ | |||||||
FHLB advance availability | ||||||||
Amounts available from unsecured lines of credit | 55,000 | |||||||
Federal Reserve bank term funding program | 106,140 | |||||||
Federal Reserve discount window availability | 500 | |||||||
Total primary and secondary sources of available liquidity | $ |
Shift in Interest Rates (in bps) | Shift in Interest Rates (in bps) | % Change in Projected Net Interest Income | Shift in Interest Rates (in bps) | % Change in Projected Net Interest Income | ||||||||||||
+300 | +300 | 3.3% | +300 | 0.9% | ||||||||||||
+200 | +200 | 2.3% | +200 | 0.6% | ||||||||||||
+100 | +100 | 1.2% | +100 | 0.3% | ||||||||||||
-100 | -100 | (1.9)% | -100 | (1.1)% |
Contract Amount | Contract Amount | |||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | March 31, 2023 | December 31, 2022 | (dollars in thousands) | September 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||
Standby letters of credit | Standby letters of credit | $ | 6,721 | $ | 6,969 | Standby letters of credit | $ | 5,918 | $ | 6,969 | ||||||||||||||||||
Available portion of lines of credit | Available portion of lines of credit | 351,751 | 367,167 | Available portion of lines of credit | 356,546 | 367,167 | ||||||||||||||||||||||
Undisbursed portion of loans in process | Undisbursed portion of loans in process | 185,784 | 194,182 | Undisbursed portion of loans in process | 221,964 | 194,182 | ||||||||||||||||||||||
Commitments to originate loans | Commitments to originate loans | 191,414 | 164,682 | Commitments to originate loans | 192,917 | 164,682 |
Three Months Ended March 31, | Three Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Average Balance | Interest | Average Yield/Rate | Average Balance | Interest | Average Yield/Rate | (dollars in thousands) | Average Balance | Interest | Average Yield/Rate | Average Balance | Interest | Average Yield/Rate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning assets: | Interest-earning assets: | Interest-earning assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans receivable(1) | Loans receivable(1) | $ | 2,437,770 | $ | 34,498 | 5.67 | % | $ | 1,862,616 | $ | 22,671 | 4.88 | % | Loans receivable(1) | $ | 2,538,218 | $ | 38,490 | 5.95 | % | $ | 2,265,846 | $ | 29,859 | 5.17 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities | Investment securities | Investment securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | Taxable | 507,952 | 2,998 | 2.36 | 341,792 | 1,542 | 1.80 | Taxable | 478,380 | 2,863 | 2.39 | 504,241 | 2,812 | 2.23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt (TE) | Tax-exempt (TE) | 27,243 | 144 | 2.67 | 17,944 | 76 | 2.13 | Tax-exempt (TE) | 16,839 | 76 | 2.28 | 28,059 | 146 | 2.64 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment securities | Total investment securities | 535,195 | 3,142 | 2.38 | 359,736 | 1,618 | 1.82 | Total investment securities | 495,219 | 2,939 | 2.39 | 532,300 | 2,958 | 2.25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other interest-earning assets | Other interest-earning assets | 53,456 | 475 | 3.60 | 561,262 | 277 | 0.20 | Other interest-earning assets | 54,015 | 649 | 4.77 | 262,127 | 1,447 | 2.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning assets (TE) | Total interest-earning assets (TE) | 3,026,421 | $ | 38,115 | 5.05 | 2,783,614 | $ | 24,566 | 3.54 | Total interest-earning assets (TE) | 3,087,452 | $ | 42,078 | 5.36 | 3,060,273 | $ | 34,264 | 4.41 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-earning assets | Noninterest-earning assets | 193,435 | 193,945 | Noninterest-earning assets | 193,641 | 205,634 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 3,219,856 | $ | 2,977,559 | Total assets | $ | 3,281,093 | $ | 3,265,907 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing liabilities: | Interest-bearing liabilities: | Interest-bearing liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits: | Deposits: | Deposits: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings, checking and money market | Savings, checking and money market | $ | 1,349,185 | $ | 2,048 | 0.62 | % | $ | 1,461,966 | $ | 530 | 0.15 | % | Savings, checking and money market | $ | 1,256,885 | $ | 3,791 | 1.20 | % | $ | 1,522,350 | $ | 876 | 0.23 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Certificates of deposit | Certificates of deposit | 349,683 | 1,192 | 1.38 | 317,866 | 363 | 0.46 | Certificates of deposit | 511,754 | 4,390 | 3.40 | 371,925 | 394 | 0.42 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | Total interest-bearing deposits | 1,698,868 | 3,240 | 0.77 | 1,779,832 | 893 | 0.20 | Total interest-bearing deposits | 1,768,639 | 8,181 | 1.84 | 1,894,275 | 1,270 | 0.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other borrowings | Other borrowings | 5,539 | 53 | 3.89 | 5,539 | 53 | 3.89 | Other borrowings | 5,539 | 53 | 3.80 | 5,539 | 53 | 3.80 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debt | Subordinated debt | 54,041 | 851 | 6.30 | — | — | — | Subordinated debt | 54,159 | 845 | 6.24 | 53,943 | 859 | 6.37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term FHLB advances | Short-term FHLB advances | 191,734 | 2,259 | 4.71 | — | — | — | Short-term FHLB advances | 230,222 | 3,150 | 5.35 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long term FHLB advances | Long term FHLB advances | 23,744 | 117 | 1.97 | 25,795 | 109 | 1.70 | Long term FHLB advances | 42,865 | 340 | 3.17 | 24,977 | 105 | 1.68 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | Total interest-bearing liabilities | 1,973,926 | $ | 6,520 | 1.33 | 1,811,166 | $ | 1,055 | 0.24 | Total interest-bearing liabilities | 2,101,424 | $ | 12,569 | 2.37 | 1,978,734 | $ | 2,287 | 0.46 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing liabilities | Noninterest-bearing liabilities | 906,619 | 815,056 | Noninterest-bearing liabilities | 829,233 | 952,120 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | 2,880,545 | 2,626,222 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ equity | 339,311 | 351,337 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders' equity | $ | 3,219,856 | $ | 2,977,559 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest-earning assets | $ | 1,052,495 | $ | 972,448 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest spread (TE) | $ | 31,595 | 3.72 | % | $ | 23,511 | 3.30 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin (TE) | 4.18 | % | 3.39 | % |
Three Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Average Balance | Interest | Average Yield/Rate | Average Balance | Interest | Average Yield/Rate | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | 2,930,657 | 2,930,854 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ equity | 350,436 | 335,053 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders' equity | $ | 3,281,093 | $ | 3,265,907 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest-earning assets | $ | 986,028 | $ | 1,081,539 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest spread (TE) | $ | 29,509 | 2.99 | % | $ | 31,977 | 3.95 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin (TE) | 3.75 | % | 4.11 | % |
Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Average Balance | Interest | Average Yield/Rate | Average Balance | Interest | Average Yield/Rate | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans receivable(1) | $ | 2,489,374 | $ | 109,518 | 5.82 | % | $ | 2,107,871 | $ | 79,834 | 5.01 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Investment securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | 492,027 | 8,772 | 2.38 | 433,270 | 6,576 | 2.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt (TE) | 20,314 | 295 | 2.45 | 23,325 | 338 | 2.45 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment securities | 512,341 | 9,067 | 2.38 | 456,595 | 6,914 | 2.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other interest-earning assets | 53,245 | 1,679 | 4.22 | 414,122 | 2,587 | 0.84 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning assets (TE) | 3,054,960 | $ | 120,264 | 5.21 | 2,978,588 | $ | 89,335 | 3.97 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-earning assets | 195,644 | 202,022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 3,250,604 | $ | 3,180,610 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings, checking and money market | $ | 1,301,767 | $ | 8,863 | 0.91 | % | $ | 1,523,033 | $ | 2,079 | 0.18 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Certificates of deposit | 423,418 | 8,105 | 2.56 | 365,584 | 1,187 | 0.43 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 1,725,185 | 16,968 | 1.32 | 1,888,617 | 3,266 | 0.23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other borrowings | 5,577 | 161 | 3.86 | 5,624 | 160 | 3.80 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debt | 54,100 | 2,546 | 6.27 | 18,436 | 859 | 6.22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term FHLB advances | 217,391 | 8,382 | 5.08 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Long term FHLB advances | 36,603 | 797 | 2.90 | 25,396 | 321 | 1.69 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 2,038,856 | $ | 28,854 | 1.88 | 1,938,073 | $ | 4,606 | 0.32 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing liabilities | 865,654 | 902,920 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | 2,904,510 | 2,840,993 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ equity | 346,094 | 339,617 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders' equity | $ | 3,250,604 | $ | 3,180,610 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest-earning assets | $ | 1,016,104 | $ | 1,040,515 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest spread (TE) | $ | 91,410 | 3.33 | % | $ | 84,729 | 3.65 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin (TE) | 3.95 | % | 3.77 | % |
Three Months Ended March 31, | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 Compared to 2022 | 2023 Compared to 2022 | 2023 Compared to 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change Attributable To | Change Attributable To | Change Attributable To | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Rate | Volume | Increase/ (Decrease) | (dollars in thousands) | Rate | Volume | Increase/ (Decrease) | Rate | Volume | Increase/ (Decrease) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income: | Interest income: | Interest income: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans receivable | Loans receivable | $ | 4,151 | $ | 7,676 | $ | 11,827 | Loans receivable | $ | 4,616 | $ | 4,015 | $ | 8,631 | $ | 14,433 | $ | 15,251 | $ | 29,684 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities | Investment securities | 612 | 912 | 1,524 | Investment securities | 190 | (209) | (19) | 1,129 | 1,024 | 2,153 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other interest-earning assets | Other interest-earning assets | 2,578 | (2,380) | 198 | Other interest-earning assets | 1,027 | (1,825) | (798) | 1,690 | (2,598) | (908) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest income | Total interest income | 7,341 | 6,208 | 13,549 | Total interest income | 5,833 | 1,981 | 7,814 | 17,252 | 13,677 | 30,929 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense: | Interest expense: | Interest expense: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings, checking and money market accounts | Savings, checking and money market accounts | 1,606 | (88) | 1,518 | Savings, checking and money market accounts | 3,387 | (472) | 2,915 | 4,838 | 1,946 | 6,784 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Certificates of deposit | Certificates of deposit | 757 | 72 | 829 | Certificates of deposit | 3,322 | 674 | 3,996 | 4,407 | 2,511 | 6,918 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other borrowings | Other borrowings | — | — | — | Other borrowings | — | — | — | 1 | — | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debt | Subordinated debt | — | 851 | 851 | Subordinated debt | (18) | 4 | (14) | 565 | 1,122 | 1,687 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | FHLB advances | 1,147 | 1,120 | 2,267 | FHLB advances | 93 | 3,292 | 3,385 | 77 | 8,781 | 8,858 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | Total interest expense | 3,510 | 1,955 | 5,465 | Total interest expense | 6,784 | 3,498 | 10,282 | 9,888 | 14,360 | 24,248 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Increase in net interest income | Increase in net interest income | $ | 3,831 | $ | 4,253 | $ | 8,084 | Increase in net interest income | $ | (951) | $ | (1,517) | $ | (2,468) | $ | 7,364 | $ | (683) | $ | 6,681 |
Item 3. | Quantitative and Qualitative Disclosures About Market Risk. |
Item 4. | Controls and Procedures. |
Item 1. | Legal Proceedings. |
Item 1A. | Risk Factors. |
Item 2. | Unregistered Sales of Equity Securities and the Use of Proceeds. |
Period | Total Number of Shares Purchased | Average Price Paid per Share | Total Number of Shares Purchased as Part of Publicly Announced Plans or Programs | Maximum Number of Shares that May Yet be Purchased Under the Plan or Programs(1) | ||||||||||||||||||||||
January 1 – January 31, 2023 | — | $ | — | — | 195,718 | |||||||||||||||||||||
February 1 – February 28, 2023 | — | — | — | 195,718 | ||||||||||||||||||||||
March 1 – March 31, 2023 | 10,199 | 32.81 | 10,199 | 185,519 | ||||||||||||||||||||||
Total | 10,199 | $ | 32.81 | 10,199 | 185,519 |
Period | Total Number of Shares Purchased | Average Price Paid per Share | Total Number of Shares Purchased as Part of Publicly Announced Plans or Programs | Maximum Number of Shares that May Yet be Purchased Under the Plan or Programs(1) | ||||||||||||||||||||||
July 1 – July 31, 2023 | 5,807 | $ | 32.91 | 5,807 | 79,978 | |||||||||||||||||||||
August 1 – August 31, 2023 | 7,337 | 32.67 | 7,337 | 72,641 | ||||||||||||||||||||||
September 1 – September 30, 2023 | 24,661 | 32.55 | 24,661 | 47,980 | ||||||||||||||||||||||
Total | 37,805 | $ | 32.63 | 37,805 | 47,980 |
Item 3. | Defaults Upon Senior Securities. |
Item 4. | Mine Safety Disclosures. |
Item 5. | Other Information. |
Item 6. | Exhibits and Financial Statement Schedules. |
No. | Description | Location | ||||||||||||
4.1 | Indenture, dated June 30, 2022, by and between Home Bancorp, Inc. and UMB Bank, National Association, as trustee. | (incorporated by reference from the like-numbered exhibit included in Home Bancorp’s Current Report on Form 8-K, dated as of June 30, 2022 and filed July 1, 2022 (SEC File No. 001-34190)) | ||||||||||||
Filed herewith | ||||||||||||||
Filed herewith | ||||||||||||||
Filed herewith | ||||||||||||||
101.INS | XBRL Instance Document | |||||||||||||
101.SCH | XBRL Taxonomy Extension Schema Document | |||||||||||||
101.CAL | XBRL Taxonomy Extension Calculation Linkbase Document | |||||||||||||
101.DEF | XBRL Taxonomy Extension Definitions Linkbase Document | |||||||||||||
101.LAB | XBRL Taxonomy Extension Label Linkbase Document | |||||||||||||
101.PRE | XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase Document | |||||||||||||
104 | Cover page Interactive Data File (embedded within the Inline XBRL document) |
HOME BANCORP, INC. | ||||||||||||||
By: | /s/ John W. Bordelon | |||||||||||||
John W. Bordelon | ||||||||||||||
Chairman of the Board, President and Chief Executive Officer | ||||||||||||||
By: | /s/ David T. Kirkley | |||||||||||||
David T. Kirkley | ||||||||||||||
Senior Executive Vice President and Chief Financial Officer | ||||||||||||||
By: | /s/ Mary H. Hopkins | |||||||||||||
Mary H. Hopkins | ||||||||||||||
Home Bank, N. A. Senior Vice President and Director of Financial Management |