ý | QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 |
¨ | TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 |
Delaware | 46-1339639 | |||||||
State or Other Jurisdiction of | I.R.S. Employer Identification No. | |||||||
Incorporation or Organization | ||||||||
10 S. Wacker Drive, Suite 2500, Chicago, Illinois | 60606 | |||||||
Address of Principal Executive Offices | Zip Code | |||||||
(847) 734-2000 | ||||||||
Registrant’s Telephone Number, Including Area Code | ||||||||
Former Name, Former Address and Former Fiscal Year, if Changed Since Last Report |
Title of each class | Trading Symbol(s) | Name of each exchange on which registered | ||||||
Common Stock, $0.01 par value per share | OFS | The Nasdaq Global Select Market | ||||||
The Nasdaq Global Select Market | ||||||||
The Nasdaq Global Select Market |
Large accelerated filer | ¨ | Accelerated filer | ¨ | ||||||||
Non-accelerated filer | ☒ | Smaller reporting company | ¨ | ||||||||
Emerging growth company | ¨ |
Item 1. | Consolidated Financial Statements | |||||||
Item 2. | ||||||||
Item 3. | ||||||||
Item 4. | ||||||||
Item 1. | ||||||||
Item 1A. | ||||||||
Item 2 | ||||||||
Item 3. | ||||||||
Item 4. | ||||||||
Item 5. | ||||||||
Item 6. | ||||||||
Term | Explanation or Definition | ||||
1940 Act | Investment Company Act of 1940, as amended | ||||
Administration Agreement | Administration Agreement between the Company and OFS Services dated November 7, 2012 | ||||
Affiliated Account | An account, other than the Company, managed by OFS Advisor or an affiliate of OFS Advisor | ||||
Affiliated Fund | Certain other funds, including other BDCs and registered investment companies managed by OFS Advisor | ||||
ASC | Accounting Standards Codification, as issued by the FASB | ||||
ASU | Accounting Standards Updates, as issued by the FASB | ||||
BDC | Business Development Company under the 1940 Act | ||||
BLA | Business Loan Agreement, as amended, with Pacific Western Bank, as lender, which provides the Company with a senior secured revolving credit facility | ||||
BNP Facility | A secured revolving credit facility that provides for borrowings in an aggregate principal amount up to $150,000,000 issued pursuant to a Revolving Credit and Security Agreement by and among OFSCC-FS, the lenders from time to time parties thereto, BNP Paribas, as administrative agent, OFSCC-FS Holdings, LLC, a wholly owned subsidiary of the Company, as equityholder, the Company, as servicer, Citibank, N.A., as collateral agent and Virtus Group, LP, as collateral administrator | ||||
Board | The Company's board of directors | ||||
CLO | Collateralized loan obligation | ||||
Code | Internal Revenue Code of 1986, as amended | ||||
Company | OFS Capital Corporation and its consolidated subsidiaries | ||||
DRIP | Distribution reinvestment plan | ||||
EBITDA | Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization | ||||
Exchange Act | Securities Exchange Act of 1934, as amended | ||||
FASB | Financial Accounting Standards Board | ||||
GAAP | Accounting principles generally accepted in the United States | ||||
HPCI | Hancock Park Corporate Income, Inc., a Maryland corporation and non-traded BDC for whom OFS Advisor serves as investment adviser | ||||
ICTI | Investment company taxable income, which is generally net ordinary income plus net short-term capital gains in excess of net long-term capital losses | ||||
Indicative Prices | Market quotations, prices from pricing services or bids from brokers or dealers | ||||
Investment Advisory Agreement | Investment Advisory and Management Agreement between the Company and OFS Advisor dated November 7, 2012 | ||||
LIBOR | London Interbank Offered Rate | ||||
Net Loan Fees | The cumulative amount of fees, such as origination fees, discounts, premiums and amendment fees that are deferred and recognized as income over the life of the loan | ||||
OCCI | OFS Credit Company, Inc., a Delaware corporation and a non-diversified, closed-end management investment company for whom OFS Advisor serves as investment adviser | ||||
OFS Advisor | OFS Capital Management, LLC, a wholly owned subsidiary of OFSAM and registered investment advisor under the Investment Advisers Act of 1940, as amended | ||||
OFS Services | OFS Capital Services, LLC, a wholly owned subsidiary of OFSAM and affiliate of OFS Advisor | ||||
OFSAM | Orchard First Source Asset Management, LLC, a full-service provider of capital and leveraged finance solutions to U.S. corporations | ||||
OFSCC-FS | OFSCC-FS, LLC, an indirect wholly owned subsidiary of the Company | ||||
OFSCC-FS Assets | Assets held by the Company through OFSCC-FS |
Term | Explanation or Definition | ||||
OFSCC-MB | OFSCC-MB, Inc., a wholly owned subsidiary taxed under subchapter C of the Code that generally holds the equity investments of the Company that are taxed as pass-through entities | ||||
OID | Original issue discount | ||||
Order | An exemptive relief order from the SEC to permit us to co-invest in portfolio companies with Affiliated Funds in a manner consistent with our investment objective, positions, policies, strategies and restrictions as well as regulatory requirements and other pertinent factors, subject to compliance with certain conditions | ||||
Parent | OFS Capital Corporation | ||||
PIK | Payment-in-kind, non-cash interest or dividends payable as an addition to the loan or equity security producing the income | ||||
Portfolio Company Investment | A debt or equity investment in a portfolio company. Portfolio Company Investments exclude Structured Finance Notes | ||||
Prime Rate | United States Prime interest rate | ||||
PWB Credit Facility | Senior secured revolving credit facility between the Company and Pacific Western Bank, as lender | ||||
Reunderwriting Analysis | A discount rate estimation method based upon a hypothetical recapitalization of the entity given its current operating performance and current market condition | ||||
RIC | Regulated investment company under the Code | ||||
SBA | United States Small Business Administration | ||||
SBIC | A fund licensed under the SBA Small Business Investment Company Program | ||||
SBIC Acquisition | The Company's acquisition of the remaining ownership interests in SBIC I LP and OFS SBIC I GP, LLC on December 4, 2013 | ||||
SBIC Act | Small Business Investment Act of 1958, as amended | ||||
SBIC I LP | OFS SBIC I, LP, a wholly owned SBIC subsidiary of the Company | ||||
SBIC I GP | OFS SBIC I GP, LLC | ||||
SEC | United States Securities and Exchange Commission | ||||
Securities Act | Securities Act of 1933, as amended | ||||
Secured Revolver Amendment | The amended Business Loan Agreement with Pacific Western Bank, as lender, dated February 17, 2021 | ||||
Stock Repurchase Program | The open market stock repurchase program for shares of the Company’s common stock under Rule 10b-18 of the Exchange Act | ||||
Structured Finance Notes | CLO mezzanine debt, CLO subordinated debt and CLO loan accumulation facility positions | ||||
Synthetic Rating Analysis | A discount rate estimation method that assigns a surrogate debt rating to the entity based on known industry standards for assigning such ratings and then estimates the discount rate based on observed market yields for actual rated debt | ||||
Transaction Price | The | ||||
Unsecured Notes | The | ||||
Unsecured Notes Due April 2025 | The Company’s $50.0 million aggregate principal amount of 6.375% notes due April 30, 2025, which were redeemed on March 12, 2021 | ||||
Unsecured Notes Due February 2026 | The Company’s $125.0 million aggregate principal amount of 4.75% notes due February 10, 2026 | ||||
Unsecured Notes Due October 2025 | The Company’s $48.5 million aggregate principal amount of 6.5% notes due October 30, 2025, which were redeemed on March 12, 2021 | ||||
Unsecured Notes Due October 2026 | The Company's $54.3 million aggregate principal amount of 5.95% notes due October 31, 2026, which will be redeemed on November 22, 2021 | ||||
Unsecured Notes Due October 2028 | The Company’s $55.0 million aggregate principal amount of 4.95% notes due October 31, 2028 | ||||
Unsecured Notes Due September 2023 | The Company’s $25.0 million aggregate principal amount of 6.25% notes due September 30, 2023, which were redeemed on November 1, 2021 |
June 30, 2021 | December 31, 2020 | September 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||
(unaudited) | (unaudited) | |||||||||||||||||||||
Assets | Assets | Assets | ||||||||||||||||||||
Investments, at fair value: | Investments, at fair value: | Investments, at fair value: | ||||||||||||||||||||
Non-control/non-affiliate investments (amortized cost of $373,780 and $363,628, respectively) | $ | 358,471 | $ | 328,665 | ||||||||||||||||||
Affiliate investments (amortized cost of $83,740 and $86,484, respectively) | 113,493 | 102,846 | ||||||||||||||||||||
Control investment (amortized cost of $11,057 and $10,911, respectively) | 12,062 | 10,812 | ||||||||||||||||||||
Total investments at fair value (amortized cost of $468,577 and $461,023, respectively) | 484,026 | 442,323 | ||||||||||||||||||||
Non-control/non-affiliate investments (amortized cost of $427,574 and $363,628, respectively) | Non-control/non-affiliate investments (amortized cost of $427,574 and $363,628, respectively) | $ | 413,674 | $ | 328,665 | |||||||||||||||||
Affiliate investments (amortized cost of $65,367 and $86,484, respectively) | Affiliate investments (amortized cost of $65,367 and $86,484, respectively) | 99,460 | 102,846 | |||||||||||||||||||
Control investment (amortized cost of $11,160 and $10,911, respectively) | Control investment (amortized cost of $11,160 and $10,911, respectively) | 13,145 | 10,812 | |||||||||||||||||||
Total investments at fair value (amortized cost of $504,101 and $461,023, respectively) | Total investments at fair value (amortized cost of $504,101 and $461,023, respectively) | 526,279 | 442,323 | |||||||||||||||||||
Cash | Cash | 35,159 | 37,708 | Cash | 6,999 | 37,708 | ||||||||||||||||
Interest receivable | Interest receivable | 1,051 | 1,298 | Interest receivable | 1,193 | 1,298 | ||||||||||||||||
Prepaid expenses and other assets | Prepaid expenses and other assets | 2,204 | 2,484 | Prepaid expenses and other assets | 2,750 | 2,484 | ||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 522,440 | $ | 483,813 | Total assets | $ | 537,221 | $ | 483,813 | ||||||||||||
Liabilities | Liabilities | Liabilities | ||||||||||||||||||||
Revolving lines of credit | Revolving lines of credit | $ | 24,050 | $ | 32,050 | Revolving lines of credit | $ | 45,900 | $ | 32,050 | ||||||||||||
SBA debentures (net of deferred debt issuance costs of $865 and $1,088, respectively) | 94,640 | 104,182 | ||||||||||||||||||||
Unsecured notes (net of deferred debt issuance costs of $5,607 and $4,897 respectively) | 198,718 | 172,953 | ||||||||||||||||||||
SBA debentures (net of deferred debt issuance costs of $599 and $1,088, respectively) | SBA debentures (net of deferred debt issuance costs of $599 and $1,088, respectively) | 69,321 | 104,182 | |||||||||||||||||||
Unsecured notes (net of deferred debt issuance costs of $5,543 and $4,897 respectively) | Unsecured notes (net of deferred debt issuance costs of $5,543 and $4,897 respectively) | 198,782 | 172,953 | |||||||||||||||||||
Interest payable | Interest payable | 4,088 | 3,176 | Interest payable | 1,927 | 3,176 | ||||||||||||||||
Payable to adviser and affiliates (Note 3) | Payable to adviser and affiliates (Note 3) | 3,352 | 3,252 | Payable to adviser and affiliates (Note 3) | 2,612 | 3,252 | ||||||||||||||||
Payable for investments purchased | Payable for investments purchased | 16,363 | 8,411 | Payable for investments purchased | 27,867 | 8,411 | ||||||||||||||||
Accrued professional fees | Accrued professional fees | 597 | 495 | Accrued professional fees | 261 | 495 | ||||||||||||||||
Other liabilities | Other liabilities | 639 | 338 | Other liabilities | 574 | 338 | ||||||||||||||||
Total liabilities | Total liabilities | 342,447 | 324,857 | Total liabilities | 347,244 | 324,857 | ||||||||||||||||
Commitments and contingencies (Note 6) | Commitments and contingencies (Note 6) | Commitments and contingencies (Note 6) | ||||||||||||||||||||
Net assets | Net assets | Net assets | ||||||||||||||||||||
Preferred stock, par value of $0.01 per share, 2,000,000 shares authorized, -0- shares issued and outstanding as of June 30, 2021 and December 31, 2020, respectively | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||
Common stock, par value of $0.01 per share, 100,000,000 shares authorized, 13,415,235 and 13,409,559 shares issued and outstanding as of June 30, 2021 and December 31, 2020, respectively | 134 | 134 | ||||||||||||||||||||
Preferred stock, par value of $0.01 per share, 2,000,000 shares authorized, -0- shares issued and outstanding as of September 30, 2021 and December 31, 2020, respectively | Preferred stock, par value of $0.01 per share, 2,000,000 shares authorized, -0- shares issued and outstanding as of September 30, 2021 and December 31, 2020, respectively | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||
Common stock, par value of $0.01 per share, 100,000,000 shares authorized, 13,418,973 and 13,409,559 shares issued and outstanding as of September 30, 2021 and December 31, 2020, respectively | Common stock, par value of $0.01 per share, 100,000,000 shares authorized, 13,418,973 and 13,409,559 shares issued and outstanding as of September 30, 2021 and December 31, 2020, respectively | 134 | 134 | |||||||||||||||||||
Paid-in capital in excess of par | Paid-in capital in excess of par | 187,179 | 187,124 | Paid-in capital in excess of par | 187,218 | 187,124 | ||||||||||||||||
Total distributable earnings (losses) | Total distributable earnings (losses) | (7,320) | (28,302) | Total distributable earnings (losses) | 2,625 | (28,302) | ||||||||||||||||
Total net assets | Total net assets | 179,993 | 158,956 | Total net assets | 189,977 | 158,956 | ||||||||||||||||
Total liabilities and net assets | Total liabilities and net assets | $ | 522,440 | $ | 483,813 | Total liabilities and net assets | $ | 537,221 | $ | 483,813 | ||||||||||||
Number of shares outstanding | Number of shares outstanding | 13,415,235 | 13,409,559 | Number of shares outstanding | 13,418,973 | 13,409,559 | ||||||||||||||||
Net asset value per share | Net asset value per share | $ | 13.42 | $ | 11.85 | Net asset value per share | $ | 14.16 | $ | 11.85 |
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment income | Investment income | Investment income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income: | Interest income: | Interest income: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-control/non-affiliate investments | Non-control/non-affiliate investments | $ | 9,089 | $ | 8,233 | $ | 17,616 | $ | 17,305 | Non-control/non-affiliate investments | $ | 8,953 | $ | 8,289 | $ | 27,162 | $ | 26,119 | ||||||||||||||||||||||||||||
Affiliate investments | Affiliate investments | 911 | 1,692 | 1,815 | 4,086 | Affiliate investments | 864 | 1,735 | 2,724 | 5,938 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Control investment | Control investment | 221 | 209 | 490 | 405 | Control investment | 327 | 292 | 1,016 | 884 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest income | Total interest income | 10,221 | 10,134 | 19,921 | 21,796 | Total interest income | 10,144 | 10,316 | 30,902 | 32,941 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Payment-in-kind interest and dividend income: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-control/non-affiliate investments | 275 | 264 | 593 | 525 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Affiliate investments | 80 | 191 | 151 | 460 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Control investment | 101 | 102 | 199 | 187 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total payment-in-kind interest and dividend income | 456 | 557 | 943 | 1,172 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividend income: | Dividend income: | Dividend income: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Affiliate investments | Affiliate investments | — | — | — | 100 | Affiliate investments | 37 | 45 | 143 | 488 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Control investment | Control investment | 136 | — | 136 | — | Control investment | 33 | — | 169 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total dividend income | Total dividend income | 136 | — | 136 | 100 | Total dividend income | 70 | 45 | 312 | 488 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fee income: | Fee income: | Fee income: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-control/non-affiliate investments | Non-control/non-affiliate investments | 603 | 279 | 870 | 764 | Non-control/non-affiliate investments | 50 | 80 | 920 | 844 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Affiliate investments | Affiliate investments | — | 8 | 37 | 13 | Affiliate investments | 325 | 3 | 362 | 16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Control investment | Control investment | — | 3 | — | 6 | Control investment | — | 43 | — | 49 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total fee income | Total fee income | 603 | 290 | 907 | 783 | Total fee income | 375 | 126 | 1,282 | 909 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment income | Total investment income | 11,416 | 10,981 | 21,907 | 23,851 | Total investment income | 10,589 | 10,487 | 32,496 | 34,338 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Expenses | Expenses | Expenses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | Interest expense | 4,241 | 4,931 | 9,066 | 9,853 | Interest expense | 4,234 | 4,448 | 13,300 | 14,301 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Management fee | Management fee | 1,876 | 1,869 | 3,710 | 3,888 | Management fee | 1,950 | 1,871 | 5,660 | 5,759 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Incentive fee | Incentive fee | 809 | 215 | 809 | 1,098 | Incentive fee | 102 | 234 | 911 | 1,332 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional fees | Professional fees | 489 | 460 | 876 | 1,108 | Professional fees | 354 | 422 | 1,230 | 1,530 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Administration fee | Administration fee | 439 | 500 | 1,007 | 1,020 | Administration fee | 335 | 436 | 1,342 | 1,456 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other expenses | Other expenses | 327 | 399 | 654 | 746 | Other expenses | 379 | 364 | 1,033 | 1,110 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total expenses before incentive fee waiver | Total expenses before incentive fee waiver | 8,181 | 8,374 | 16,122 | 17,713 | Total expenses before incentive fee waiver | 7,354 | 7,775 | 23,476 | 25,488 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Incentive fee waiver (see Note 3) | Incentive fee waiver (see Note 3) | — | — | — | (441) | Incentive fee waiver (see Note 3) | — | — | — | (441) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total expenses, net of incentive fee waiver | Total expenses, net of incentive fee waiver | 8,181 | 8,374 | 16,122 | 17,272 | Total expenses, net of incentive fee waiver | 7,354 | 7,775 | 23,476 | 25,047 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net investment income | Net investment income | 3,235 | 2,607 | 5,785 | 6,579 | Net investment income | 3,235 | 2,712 | 9,020 | 9,291 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized and unrealized gain (loss) on investments | Net realized and unrealized gain (loss) on investments | Net realized and unrealized gain (loss) on investments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized loss on non-control/non-affiliate investments | (10,841) | (1,040) | (10,750) | (10,013) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) on non-control/non-affiliate investments | Net realized gain (loss) on non-control/non-affiliate investments | 7 | (33) | (10,743) | (10,046) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gain on affiliate investments | Net realized gain on affiliate investments | 3,246 | — | 3,246 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized appreciation (depreciation) on non-control/non-affiliate investments, net of taxes | Net unrealized appreciation (depreciation) on non-control/non-affiliate investments, net of taxes | 17,866 | 6,808 | 19,384 | (15,614) | Net unrealized appreciation (depreciation) on non-control/non-affiliate investments, net of taxes | 1,581 | 4,649 | 20,965 | (10,965) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized appreciation (depreciation) on affiliate investments | 11,465 | (880) | 13,391 | (3,804) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized appreciation on affiliate investments | Net unrealized appreciation on affiliate investments | 4,340 | 10,120 | 17,731 | 6,316 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized appreciation (depreciation) on control investment | Net unrealized appreciation (depreciation) on control investment | 716 | 163 | 1,104 | (1,501) | Net unrealized appreciation (depreciation) on control investment | 980 | 577 | 2,084 | (924) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gain (loss) on investments | Net gain (loss) on investments | 19,206 | 5,051 | 23,129 | (30,932) | Net gain (loss) on investments | 10,154 | 15,313 | 33,283 | (15,619) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on extinguishment of debt | Loss on extinguishment of debt | — | — | (2,299) | (149) | Loss on extinguishment of debt | (224) | (187) | (2,523) | (336) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on impairment of goodwill | Loss on impairment of goodwill | — | (1,077) | — | (1,077) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | $ | 22,441 | $ | 7,658 | $ | 26,615 | $ | (24,502) | Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | $ | 13,165 | $ | 16,761 | $ | 39,780 | $ | (7,741) | ||||||||||||||||||||||||||||
Net investment income per common share – basic and diluted | Net investment income per common share – basic and diluted | $ | 0.24 | $ | 0.19 | $ | 0.43 | $ | 0.49 | Net investment income per common share – basic and diluted | $ | 0.24 | $ | 0.20 | $ | 0.67 | $ | 0.69 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations per common share – basic and diluted | Net increase (decrease) in net assets resulting from operations per common share – basic and diluted | $ | 1.67 | $ | 0.57 | $ | 1.98 | $ | (1.83) | Net increase (decrease) in net assets resulting from operations per common share – basic and diluted | $ | 0.98 | $ | 1.25 | $ | 2.97 | $ | (0.58) | ||||||||||||||||||||||||||||
Distributions declared per common share | Distributions declared per common share | $ | 0.22 | $ | 0.17 | $ | 0.42 | $ | 0.51 | Distributions declared per common share | $ | 0.24 | $ | 0.17 | $ | 0.66 | $ | 0.68 | ||||||||||||||||||||||||||||
Basic and diluted weighted average shares outstanding | Basic and diluted weighted average shares outstanding | 13,411,998 | 13,392,608 | 13,410,524 | 13,384,808 | Basic and diluted weighted average shares outstanding | 13,415,276 | 13,399,767 | 13,412,125 | 13,389,830 |
Preferred Stock | Common Stock | Paid-in capital in excess of par | Total distributable earnings (losses) | Total net assets | Preferred Stock | Common Stock | Paid-in capital in excess of par | Total distributable earnings (losses) | Total net assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of shares | Par value | Number of shares | Par value | Number of shares | Par value | Number of shares | Par value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balances at January 1, 2020 | Balances at January 1, 2020 | — | — | 13,376,836 | $ | 134 | $ | 187,305 | $ | (20,812) | $ | 166,627 | Balances at January 1, 2020 | — | $ | — | 13,376,836 | $ | 134 | $ | 187,305 | $ | (20,812) | $ | 166,627 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net decrease in net assets resulting from operations: | Net decrease in net assets resulting from operations: | Net decrease in net assets resulting from operations: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net investment income | Net investment income | — | — | — | — | — | 6,579 | 6,579 | Net investment income | — | — | — | — | — | 9,291 | 9,291 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized loss on investments | Net realized loss on investments | — | — | — | — | — | (10,013) | (10,013) | Net realized loss on investments | — | — | — | — | — | (10,046) | (10,046) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on extinguishment of debt | Loss on extinguishment of debt | — | — | — | — | — | (149) | (149) | Loss on extinguishment of debt | — | — | — | — | — | (336) | (336) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on impairment of goodwill | Loss on impairment of goodwill | — | — | — | — | — | (1,077) | (1,077) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized depreciation on investments, net of taxes | Net unrealized depreciation on investments, net of taxes | — | — | — | — | — | (20,919) | (20,919) | Net unrealized depreciation on investments, net of taxes | — | — | — | — | — | (5,573) | (5,573) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax reclassifications of permanent differences | Tax reclassifications of permanent differences | — | — | — | — | 36 | (36) | — | Tax reclassifications of permanent differences | — | — | — | — | (454) | 454 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions to stockholders: | Distributions to stockholders: | Distributions to stockholders: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock issued from reinvestment of stockholder distributions | Common stock issued from reinvestment of stockholder distributions | — | — | 22,858 | — | 96 | — | 96 | Common stock issued from reinvestment of stockholder distributions | — | — | 29,566 | — | 128 | — | 128 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends declared | Dividends declared | — | — | — | — | — | (6,824) | (6,824) | Dividends declared | — | — | — | — | (9,102) | (9,102) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) for the period ended June 30, 2020 | — | — | 22,858 | — | 132 | (31,362) | (31,230) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) for the nine month period ended September 30, 2020 | Net increase (decrease) for the nine month period ended September 30, 2020 | — | — | 29,566 | — | (326) | (16,389) | (16,715) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balances at September 30, 2020 | Balances at September 30, 2020 | — | $ | — | 13,406,402 | $ | 134 | $ | 186,979 | $ | (37,201) | $ | 149,912 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balances at June 30, 2020 | Balances at June 30, 2020 | — | $ | — | 13,399,694 | $ | 134 | $ | 187,437 | $ | (52,174) | $ | 135,397 | Balances at June 30, 2020 | — | $ | — | 13,399,694 | $ | 134 | $ | 187,437 | $ | (52,174) | $ | 135,397 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balances at March 31, 2020 | — | $ | — | 13,392,529 | $ | 134 | $ | 187,387 | $ | (57,538) | $ | 129,983 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase in net assets resulting from operations: | Net increase in net assets resulting from operations: | Net increase in net assets resulting from operations: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net investment income | Net investment income | — | — | — | — | — | 2,607 | 2,607 | Net investment income | — | — | — | — | — | 2,712 | 2,712 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized loss on investments | Net realized loss on investments | — | — | — | — | — | (1,040) | (1,040) | Net realized loss on investments | — | — | — | — | — | (33) | (33) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on extinguishment of debt | Loss on extinguishment of debt | — | — | — | — | — | (187) | (187) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on impairment of goodwill | Loss on impairment of goodwill | — | — | — | — | — | (1,077) | (1,077) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized appreciation on investments, net of taxes | Net unrealized appreciation on investments, net of taxes | — | — | — | — | — | 6,091 | 6,091 | Net unrealized appreciation on investments, net of taxes | — | — | — | — | — | 15,346 | 15,346 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax reclassifications of permanent differences | Tax reclassifications of permanent differences | — | — | — | — | 18 | (18) | — | Tax reclassifications of permanent differences | — | — | — | — | (490) | 490 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions to stockholders: | Distributions to stockholders: | Distributions to stockholders: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock issued from reinvestment of stockholder distributions | Common stock issued from reinvestment of stockholder distributions | — | — | 7,165 | — | 32 | — | 32 | Common stock issued from reinvestment of stockholder distributions | — | — | 6,708 | — | 32 | — | 32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends declared | Dividends declared | — | — | — | — | — | (2,276) | (2,276) | Dividends declared | — | — | — | — | — | (2,278) | (2,278) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase for the period ended June 30, 2020 | — | — | 7,165 | — | 50 | 5,364 | 5,414 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balances at June 30, 2020 | — | $ | — | 13,399,694 | $ | 134 | $ | 187,437 | $ | (52,174) | $ | 135,397 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) for the three month period ended September 30, 2020 | Net increase (decrease) for the three month period ended September 30, 2020 | — | — | 6,708 | — | (458) | 14,973 | 14,515 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balances at September 30, 2020 | Balances at September 30, 2020 | — | $ | — | 13,406,402 | $ | 134 | $ | 186,979 | $ | (37,201) | $ | 149,912 |
Preferred Stock | Common Stock | Paid-in capital in excess of par | Total distributable earnings (losses) | Total net assets | Preferred Stock | Common Stock | Paid-in capital in excess of par | Total distributable earnings (losses) | Total net assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of shares | Par value | Number of shares | Par value | Number of shares | Par value | Number of shares | Par value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balances at January 1, 2021 | Balances at January 1, 2021 | — | $ | — | 13,409,559 | $ | 134 | $ | 187,124 | $ | (28,302) | $ | 158,956 | Balances at January 1, 2021 | — | $ | — | 13,409,559 | $ | 134 | $ | 187,124 | $ | (28,302) | $ | 158,956 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase in net assets resulting from operations: | Net increase in net assets resulting from operations: | Net increase in net assets resulting from operations: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net investment income | Net investment income | — | — | — | — | — | 5,785 | 5,785 | Net investment income | — | — | — | — | — | 9,020 | 9,020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized loss on investments | Net realized loss on investments | — | — | — | — | — | (10,750) | (10,750) | Net realized loss on investments | — | — | — | — | — | (7,497) | (7,497) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on extinguishment of debt | Loss on extinguishment of debt | — | — | — | — | — | (2,299) | (2,299) | Loss on extinguishment of debt | — | — | — | — | — | (2,523) | (2,523) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized appreciation on investments, net of taxes | Net unrealized appreciation on investments, net of taxes | — | — | — | — | — | 33,879 | 33,879 | Net unrealized appreciation on investments, net of taxes | — | — | — | — | — | 40,780 | 40,780 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions to stockholders: | Distributions to stockholders: | Distributions to stockholders: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock issued from reinvestment of stockholder distributions | Common stock issued from reinvestment of stockholder distributions | — | — | 6,376 | — | 60 | — | 60 | Common stock issued from reinvestment of stockholder distributions | — | — | 10,114 | — | 99 | — | 99 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends declared | Dividends declared | — | — | — | — | — | (5,633) | (5,633) | Dividends declared | — | — | — | — | — | (8,853) | (8,853) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock repurchased under stock repurchase program | Common stock repurchased under stock repurchase program | — | — | (700) | — | (5) | — | (5) | Common stock repurchased under stock repurchase program | — | — | (700) | — | (5) | — | (5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase for the period ended June 30, 2021 | — | — | 5,676 | — | 55 | 20,982 | 21,037 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase for the nine month period ended September 30, 2021 | Net increase for the nine month period ended September 30, 2021 | — | — | 9,414 | — | 94 | 30,927 | 31,021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balances at September 30, 2021 | Balances at September 30, 2021 | — | $ | — | 13,418,973 | $ | 134 | $ | 187,218 | $ | 2,625 | $ | 189,977 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balances at June 30, 2021 | Balances at June 30, 2021 | — | $ | — | 13,415,235 | $ | 134 | $ | 187,179 | $ | (7,320) | $ | 179,993 | Balances at June 30, 2021 | — | $ | — | 13,415,235 | $ | 134 | $ | 187,179 | $ | (7,320) | $ | 179,993 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balances at March 31, 2021 | — | $ | — | 13,411,962 | $ | 134 | $ | 187,146 | $ | (26,810) | $ | 160,470 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase in net assets resulting from operations: | Net increase in net assets resulting from operations: | Net increase in net assets resulting from operations: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net investment income | Net investment income | — | — | — | — | — | 3,235 | 3,235 | Net investment income | — | — | — | — | — | 3,235 | 3,235 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized loss on investments | — | — | — | — | — | (10,841) | (10,841) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gain on investments | Net realized gain on investments | — | — | — | — | — | 3,253 | 3,253 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on extinguishment of debt | Loss on extinguishment of debt | — | — | — | — | — | (224) | (224) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized appreciation on investments, net of taxes | Net unrealized appreciation on investments, net of taxes | — | — | — | — | — | 30,047 | 30,047 | Net unrealized appreciation on investments, net of taxes | — | — | — | — | — | 6,901 | 6,901 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions to stockholders: | Distributions to stockholders: | Distributions to stockholders: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock issued from reinvestment of stockholder distributions | Common stock issued from reinvestment of stockholder distributions | — | — | 3,273 | — | 33 | — | 33 | Common stock issued from reinvestment of stockholder distributions | — | — | 3,738 | — | 39 | — | 39 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends declared | Dividends declared | — | — | — | — | — | (2,951) | (2,951) | Dividends declared | — | — | — | — | — | (3,220) | (3,220) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase for the period ended June 30, 2021 | — | — | 3,273 | — | 33 | 19,490 | 19,523 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balances at June 30, 2021 | — | $ | — | 13,415,235 | $ | 134 | $ | 187,179 | $ | (7,320) | $ | 179,993 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase for the three month period ended September 30, 2021 | Net increase for the three month period ended September 30, 2021 | — | — | 3,738 | — | 39 | 9,945 | 9,984 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balances at September 30, 2021 | Balances at September 30, 2021 | — | $ | — | 13,418,973 | $ | 134 | $ | 187,218 | $ | 2,625 | $ | 189,977 |
Six Months Ended June 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||
Cash flows from operating activities | Cash flows from operating activities | Cash flows from operating activities | ||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | $ | 26,615 | $ | (24,502) | Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | $ | 39,780 | $ | (7,741) | ||||||||||||
Adjustments to reconcile net increase (decrease) in net assets resulting from operations to net cash provided by (used in) operating activities: | Adjustments to reconcile net increase (decrease) in net assets resulting from operations to net cash provided by (used in) operating activities: | Adjustments to reconcile net increase (decrease) in net assets resulting from operations to net cash provided by (used in) operating activities: | ||||||||||||||||||||
Net realized loss on investments | Net realized loss on investments | 10,750 | 10,013 | Net realized loss on investments | 7,497 | 10,046 | ||||||||||||||||
Loss on impairment of goodwill | Loss on impairment of goodwill | — | 1,077 | |||||||||||||||||||
Loss on extinguishment of debt | Loss on extinguishment of debt | 2,299 | 149 | Loss on extinguishment of debt | 2,523 | 336 | ||||||||||||||||
Net unrealized (appreciation) depreciation on investments, net of taxes | Net unrealized (appreciation) depreciation on investments, net of taxes | (33,879) | 20,919 | Net unrealized (appreciation) depreciation on investments, net of taxes | (40,780) | 5,573 | ||||||||||||||||
Amortization of Net Loan Fees | Amortization of Net Loan Fees | (1,521) | (760) | Amortization of Net Loan Fees | (1,835) | (1,006) | ||||||||||||||||
Amendment fees collected | Amendment fees collected | 97 | 31 | Amendment fees collected | 132 | 54 | ||||||||||||||||
Payment-in-kind interest and dividend income | Payment-in-kind interest and dividend income | (943) | (1,191) | Payment-in-kind interest and dividend income | (1,390) | (1,610) | ||||||||||||||||
Accretion of interest income on structured finance notes | (4,670) | (2,626) | ||||||||||||||||||||
Accretion of interest income on Structured Finance Notes | Accretion of interest income on Structured Finance Notes | (7,315) | (4,141) | |||||||||||||||||||
Amortization of debt issuance costs | Amortization of debt issuance costs | 888 | 867 | Amortization of debt issuance costs | 1,438 | 1,258 | ||||||||||||||||
Amortization of intangible asset | Amortization of intangible asset | 111 | 98 | Amortization of intangible asset | 166 | 152 | ||||||||||||||||
Purchase and origination of portfolio investments | Purchase and origination of portfolio investments | (128,848) | (70,914) | Purchase and origination of portfolio investments | (193,285) | (80,990) | ||||||||||||||||
Proceeds from principal payments on portfolio investments | Proceeds from principal payments on portfolio investments | 100,817 | 56,276 | Proceeds from principal payments on portfolio investments | 125,085 | 60,071 | ||||||||||||||||
Proceeds from sale or redemption of portfolio investments | Proceeds from sale or redemption of portfolio investments | 10,294 | 65,528 | Proceeds from sale or redemption of portfolio investments | 17,840 | 67,409 | ||||||||||||||||
Proceeds from distributions received from structured finance notes | 6,356 | 3,290 | ||||||||||||||||||||
Proceeds from distributions received from Structured Finance Notes | Proceeds from distributions received from Structured Finance Notes | 9,468 | 4,614 | |||||||||||||||||||
Changes in operating assets and liabilities: | Changes in operating assets and liabilities: | Changes in operating assets and liabilities: | ||||||||||||||||||||
Interest receivable | Interest receivable | 247 | 235 | Interest receivable | 105 | 559 | ||||||||||||||||
Interest payable | Interest payable | 912 | (396) | Interest payable | (1,249) | (1,450) | ||||||||||||||||
Payable to adviser and affiliates | Payable to adviser and affiliates | 100 | (1,412) | Payable to adviser and affiliates | (640) | (1,333) | ||||||||||||||||
Receivable for investment sold | Receivable for investment sold | — | (634) | Receivable for investment sold | — | (1,453) | ||||||||||||||||
Payable for investments purchased | Payable for investments purchased | 7,952 | (9,293) | Payable for investments purchased | 19,456 | (8,770) | ||||||||||||||||
Other assets and liabilities | Other assets and liabilities | 249 | 194 | Other assets and liabilities | (94) | (160) | ||||||||||||||||
Net cash provided by (used in) operating activities | Net cash provided by (used in) operating activities | (2,174) | 45,872 | Net cash provided by (used in) operating activities | (23,098) | 42,495 | ||||||||||||||||
Cash flows from financing activities | Cash flows from financing activities | Cash flows from financing activities | ||||||||||||||||||||
Distributions paid to stockholders | Distributions paid to stockholders | (5,573) | (6,728) | Distributions paid to stockholders | (8,754) | (8,974) | ||||||||||||||||
Borrowings under revolving lines of credit | Borrowings under revolving lines of credit | 42,400 | 72,600 | Borrowings under revolving lines of credit | 64,250 | 78,800 | ||||||||||||||||
Repayments under revolving lines of credit | Repayments under revolving lines of credit | (50,400) | (77,300) | Repayments under revolving lines of credit | (50,400) | (110,600) | ||||||||||||||||
Repayments of SBA debentures | Repayments of SBA debentures | (9,765) | (16,110) | Repayments of SBA debentures | (35,350) | (21,110) | ||||||||||||||||
Redemption of unsecured notes | Redemption of unsecured notes | (98,525) | — | Redemption of unsecured notes | (98,525) | — | ||||||||||||||||
Proceeds from unsecured notes offering, net of discounts | Proceeds from unsecured notes offering, net of discounts | 121,791 | — | Proceeds from unsecured notes offering, net of discounts | 121,791 | 24,250 | ||||||||||||||||
Payment of deferred financing costs | Payment of deferred financing costs | (298) | — | Payment of deferred financing costs | (618) | (11) | ||||||||||||||||
Repurchases of common stock under Stock Repurchase Program | Repurchases of common stock under Stock Repurchase Program | (5) | — | Repurchases of common stock under Stock Repurchase Program | (5) | — | ||||||||||||||||
Net cash used in financing activities | Net cash used in financing activities | (375) | (27,538) | Net cash used in financing activities | (7,611) | (37,645) | ||||||||||||||||
Net increase (decrease) in cash | Net increase (decrease) in cash | (2,549) | 18,334 | Net increase (decrease) in cash | (30,709) | 4,850 | ||||||||||||||||
Cash at beginning of period | Cash at beginning of period | 37,708 | 13,447 | Cash at beginning of period | 37,708 | 13,447 | ||||||||||||||||
Cash at end of period | Cash at end of period | $ | 35,159 | $ | 31,781 | Cash at end of period | $ | 6,999 | $ | 18,297 | ||||||||||||
Supplemental Disclosure of Cash Flow Information: | Supplemental Disclosure of Cash Flow Information: | Supplemental Disclosure of Cash Flow Information: | ||||||||||||||||||||
Cash paid for interest | Cash paid for interest | $ | 7,266 | $ | 9,383 | Cash paid for interest | $ | 13,111 | $ | 14,494 | ||||||||||||
Reinvestment of distributions to stockholders | Reinvestment of distributions to stockholders | 60 | 96 | Reinvestment of distributions to stockholders | 99 | 128 |
Portfolio Company (1) Investment Type | Portfolio Company (1) Investment Type | Industry | Interest Rate (2) | Spread Above Index (2) | Initial Acquisition Date | Maturity | Principal Amount | Amortized Cost | Fair Value (3) | Percent of Net Assets | Portfolio Company (1) Investment Type | Industry | Interest Rate (2) | Spread Above Index (2) | Initial Acquisition Date | Maturity | Principal Amount | Amortized Cost | Fair Value (3) | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-control/Non-affiliate Investments | Non-control/Non-affiliate Investments | Non-control/Non-affiliate Investments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt and Equity Investments | Debt and Equity Investments | Debt and Equity Investments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AAdvantage Loyalty IP Ltd. and American Airlines, Inc. (14) (15) (22) | AAdvantage Loyalty IP Ltd. and American Airlines, Inc. (14) (15) (22) | Scheduled Passenger Air Transportation | AAdvantage Loyalty IP Ltd. and American Airlines, Inc. (14) (15) (22) | Scheduled Passenger Air Transportation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | Senior Secured Loan | 5.50% | (L +4.75%) | 3/10/2021 | 4/28/2028 | $ | 364 | $ | 360 | $ | 380 | 0.2 | % | Senior Secured Loan | 5.50% | (L +4.75%) | 3/10/2021 | 4/20/2028 | $ | 364 | $ | 360 | $ | 376 | 0.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aegion Corporation (15) (22) | Aegion Corporation (15) (22) | Water and Sewer Line and Related Structures Construction | Aegion Corporation (15) (22) | Water and Sewer Line and Related Structures Construction | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | Senior Secured Loan | 5.50% | (L +4.75%) | 4/1/2021 | 5/17/2028 | 632 | 628 | 628 | 0.3 | Senior Secured Loan | 5.50% | (L +4.75%) | 4/1/2021 | 5/17/2028 | 632 | 629 | 629 | 0.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allen Media, LLC (14) (15) | Allen Media, LLC (14) (15) | Cable and Other Subscription Programming | Allen Media, LLC (14) (15) | Cable and Other Subscription Programming | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | Senior Secured Loan | 5.65% | (L +5.50%) | 3/2/2021 | 2/10/2027 | 2,919 | 2,922 | 2,926 | 1.6 | Senior Secured Loan | 5.63% | (L +5.50%) | 3/2/2021 | 2/10/2027 | 2,912 | 2,912 | 2,916 | 1.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | Senior Secured Loan | 5.63% | (L +5.50%) | 7/29/2021 | 2/10/2027 | 475 | 470 | 476 | 0.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (Delayed Draw) (5) | Senior Secured Loan (Delayed Draw) (5) | n/m (18) | (L +5.50%) | 7/29/2021 | 2/10/2027 | — | — | 1 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3,387 | 3,382 | 3,393 | 1.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
All Star Auto Lights, Inc. (4) | All Star Auto Lights, Inc. (4) | Motor Vehicle Parts (Used) Merchant Wholesalers | All Star Auto Lights, Inc. (4) | Motor Vehicle Parts (Used) Merchant Wholesalers | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | Senior Secured Loan | 9.00% | (L +8.00%) | 12/19/2019 | 8/20/2024 | 15,437 | 15,260 | 15,437 | 8.6 | Senior Secured Loan | 8.25% | (L +7.25%) | 12/19/2019 | 8/20/2025 | 21,105 | 20,801 | 20,741 | 10.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Autokiniton US Holdings, Inc. (14) (15) | Autokiniton US Holdings, Inc. (14) (15) | Automotive Parts and Accessories Stores | Autokiniton US Holdings, Inc. (14) (15) | Automotive Parts and Accessories Stores | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | Senior Secured Loan | 5.00% | (L +4.50%) | 3/26/2021 | 4/6/2028 | 1,714 | 1,710 | 1,730 | 1.0 | Senior Secured Loan | 5.00% | (L +4.50%) | 3/26/2021 | 4/6/2028 | 2,710 | 2,701 | 2,713 | 1.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
A&A Transfer, LLC | A&A Transfer, LLC | Construction and Mining (except Oil Well) Machinery and Equipment Merchant Wholesalers | A&A Transfer, LLC | Construction and Mining (except Oil Well) Machinery and Equipment Merchant Wholesalers | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (15) | Senior Secured Loan (15) | 7.75% | (L +6.50%) | 2/7/2020 | 2/7/2025 | 16,204 | 16,028 | 16,141 | 9.0 | Senior Secured Loan (15) | 7.75% | (L +6.50%) | 2/7/2020 | 2/7/2025 | 15,993 | 15,831 | 16,091 | 8.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (Revolver) (5) | Senior Secured Loan (Revolver) (5) | 7.75% | (L +6.50%) | 2/7/2020 | 2/7/2025 | 427 | 396 | 425 | 0.2 | Senior Secured Loan (Revolver) (5) | n/m (18) | (L +6.50%) | 2/7/2020 | 2/7/2025 | — | (29) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
16,631 | 16,424 | 16,566 | 9.2 | 15,993 | 15,802 | 16,091 | 8.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ball Metalpack | Ball Metalpack | Metal Can Manufacturing | Ball Metalpack | Metal Can Manufacturing | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (14) (15) | Senior Secured Loan (14) (15) | 4.62% | (L +4.50%) | 9/22/2021 | 7/31/2025 | 323 | 322 | 323 | 0.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | Senior Secured Loan | 9.75% | (L +8.75%) | 6/8/2021 | 7/31/2026 | 1,250 | 1,225 | 1,225 | 0.7 | Senior Secured Loan | 9.75% | (L +8.75%) | 6/8/2021 | 7/31/2026 | 2,167 | 2,142 | 2,165 | 1.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2,490 | 2,464 | 2,488 | 1.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Banijay Entertainment S.A.S. (14) (15) (22) | Banijay Entertainment S.A.S. (14) (15) (22) | Motion Picture and Video Production | Banijay Entertainment S.A.S. (14) (15) (22) | Motion Picture and Video Production | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | Senior Secured Loan | 3.84% | (L +3.75%) | 4/5/2021 | 3/3/2025 | 997 | 993 | 995 | 0.6 | Senior Secured Loan | 3.83% | (L +3.75%) | 4/5/2021 | 3/3/2025 | 995 | 990 | 995 | 0.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bass Pro Group, LLC (14) (15) | Sporting Goods Stores | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 5.00% | (L +4.25%) | 2/26/2021 | 2/24/2028 | 5,719 | 5,709 | 5,746 | 3.2 |
Portfolio Company (1) Investment Type | Portfolio Company (1) Investment Type | Industry | Interest Rate (2) | Spread Above Index (2) | Initial Acquisition Date | Maturity | Principal Amount | Amortized Cost | Fair Value (3) | Percent of Net Assets | Portfolio Company (1) Investment Type | Industry | Interest Rate (2) | Spread Above Index (2) | Initial Acquisition Date | Maturity | Principal Amount | Amortized Cost | Fair Value (3) | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bass Pro Group, LLC (14) (15) | Bass Pro Group, LLC (14) (15) | Sporting Goods Stores | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | Senior Secured Loan | 5.00% | (L +4.25%) | 2/26/2021 | 2/24/2028 | $ | 5,703 | $ | 5,695 | $ | 5,735 | 3.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Baymark Health Services, Inc. (15) | Baymark Health Services, Inc. (15) | Outpatient Mental Health & Sub. Abuse Centers | Baymark Health Services, Inc. (15) | Outpatient Mental Health & Sub. Abuse Centers | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | Senior Secured Loan | 9.50% | (L +8.50%) | 6/10/2021 | 6/11/2028 | $ | 4,962 | $ | 4,888 | $ | 4,873 | 2.7 | % | Senior Secured Loan | 9.50% | (L +8.50%) | 6/10/2021 | 6/11/2028 | 4,962 | 4,891 | 5,062 | 2.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (Delayed Draw) (5) | Senior Secured Loan (Delayed Draw) (5) | n/m (18) | (L +8.50%) | 6/10/2021 | 6/11/2028 | — | (37) | (44) | — | Senior Secured Loan (Delayed Draw) (5) | n/m (18) | (L +8.50%) | 6/10/2021 | 6/11/2028 | — | (36) | 50 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4,962 | 4,851 | 4,829 | 2.7 | % | 4,962 | 4,855 | 5,112 | 2.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Connect U.S. Finco LLC (14) (15) (22) | Connect U.S. Finco LLC (14) (15) (22) | Taxi Service | Connect U.S. Finco LLC (14) (15) (22) | Taxi Service | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | Senior Secured Loan | 4.50% | (L +3.50%) | 11/20/2019 | 12/11/2026 | 1,975 | 1,975 | 1,980 | 1.1 | Senior Secured Loan | 4.50% | (L +3.50%) | 11/20/2019 | 12/11/2026 | 1,970 | 1,970 | 1,974 | 1.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Constellis Holdings, LLC (10) | Constellis Holdings, LLC (10) | Other Justice, Public Order, and Safety Activities | Constellis Holdings, LLC (10) | Other Justice, Public Order, and Safety Activities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity (20,628 common shares) | Common Equity (20,628 common shares) | 3/27/2020 | 703 | 342 | 0.2 | Common Equity (20,628 common shares) | 3/27/2020 | 703 | 287 | 0.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Convergint Technologies Holdings, LLC (15) | Convergint Technologies Holdings, LLC (15) | Security Systems Services (except Locksmiths) | Convergint Technologies Holdings, LLC (15) | Security Systems Services (except Locksmiths) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (14) | Senior Secured Loan (14) | 4.50% | (L +3.75%) | 3/18/2021 | 3/31/2028 | 2,011 | 2,001 | 2,022 | 1.1 | Senior Secured Loan (14) | 4.50% | (L +3.75%) | 3/18/2021 | 3/31/2028 | 2,006 | 1,996 | 2,015 | 1.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | Senior Secured Loan | 7.50% | (L +6.75%) | 9/28/2018 | 3/30/2029 | 7,499 | 7,480 | 7,601 | 4.2 | Senior Secured Loan | 7.50% | (L +6.75%) | 9/28/2018 | 3/30/2029 | 7,499 | 7,480 | 7,649 | 4.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (Delayed Draw) (5) (14) | Senior Secured Loan (Delayed Draw) (5) (14) | 4.50% | (L +3.75%) | 4/6/2021 | 3/31/2028 | 320 | 318 | 322 | 0.2 | Senior Secured Loan (Delayed Draw) (5) (14) | 4.50% | (L +3.75%) | 4/6/2021 | 3/31/2028 | 388 | 386 | 390 | 0.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
9,830 | 9,799 | 9,945 | 5.5 | 9,893 | 9,862 | 10,054 | 5.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corel Inc. (15) | Software Publishers | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corel Inc. (14) (15) | Corel Inc. (14) (15) | Software Publishers | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | Senior Secured Loan | 5.14% | (L +5.00%) | 3/2/2021 | 7/2/2026 | 1,301 | 1,293 | 1,287 | 0.7 | Senior Secured Loan | 5.12% | (L +5.00%) | 3/2/2021 | 7/2/2026 | 2,286 | 2,280 | 2,296 | 1.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dexko Global Inc. (15) | Motor Vehicle Body Manufacturing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cornerstone OnDemand (15) | Cornerstone OnDemand (15) | Software Publishers | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | Senior Secured Loan | 9.25% | (L +8.25%) | 1/28/2021 | 7/24/2025 | 1,460 | 1,465 | 1,460 | 0.8 | Senior Secured Loan | 4.25% | (L +3.75%) | 9/21/2021 | 9/22/2028 | 785 | 781 | 781 | 0.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DHX Media Ltd. (14) (15) (22) | Motion Picture and Video Production | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Creation Technologies (15) (22) | Creation Technologies (15) (22) | Bare Printed Circuit Board Manufacturing | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | Senior Secured Loan | 5.00% | (L +4.25%) | 3/19/2021 | 3/18/2028 | 2,494 | 2,446 | 2,488 | 1.3 | Senior Secured Loan | 6.00% | (L +5.50%) | 9/24/2021 | 9/1/2028 | 857 | 844 | 844 | 0.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diamond Sports Group, LLC (14) (15) | Television Broadcasting | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dessert Holdings (15) | Dessert Holdings (15) | Ice Cream and Frozen Dessert Manufacturing | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | Senior Secured Loan | 3.36% | (L +3.25%) | 11/19/2019 | 8/24/2026 | 1,965 | 1,967 | 1,199 | — | Senior Secured Loan | 4.75% | (L +4.00%) | 9/8/2021 | 6/10/2028 | 1,108 | 1,108 | 1,108 | 0.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (Delayed Draw) (5) | Senior Secured Loan (Delayed Draw) (5) | n/m (18) | (L +4.00%) | 9/8/2021 | 6/4/2028 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,108 | 1,108 | 1,108 | 0.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eblens Holdings, Inc. (20) | Shoe Store | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated Loan (11) | 12.00% cash / 1.00% PIK | N/A | 7/13/2017 | 1/13/2023 | 9,160 | 9,071 | 8,438 | 4.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity (71,250 Class A units) (10) | 7/13/2017 | 713 | 114 | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
9,160 | 9,784 | 8,552 | 4.8 |
Portfolio Company (1) Investment Type | Portfolio Company (1) Investment Type | Industry | Interest Rate (2) | Spread Above Index (2) | Initial Acquisition Date | Maturity | Principal Amount | Amortized Cost | Fair Value (3) | Percent of Net Assets | Portfolio Company (1) Investment Type | Industry | Interest Rate (2) | Spread Above Index (2) | Initial Acquisition Date | Maturity | Principal Amount | Amortized Cost | Fair Value (3) | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dexko Global Inc. (15) | Dexko Global Inc. (15) | Motor Vehicle Body Manufacturing | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | Senior Secured Loan | 9.25% | (L +8.25%) | 1/28/2021 | 7/24/2025 | $ | 1,460 | $ | 1,465 | $ | 1,460 | 0.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DHX Media Ltd. (14) (15) (22) | DHX Media Ltd. (14) (15) (22) | Motion Picture and Video Production | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | Senior Secured Loan | 5.00% | (L +4.25%) | 3/19/2021 | 3/18/2028 | 3,984 | 3,937 | 3,992 | 2.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diamond Sports Group, LLC (14) (15) | Diamond Sports Group, LLC (14) (15) | Television Broadcasting | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | Senior Secured Loan | 3.34% | (L +3.25%) | 11/19/2019 | 8/24/2026 | 1,960 | 1,962 | 1,229 | 0.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Directv Financing, LLC (14) (15) | Directv Financing, LLC (14) (15) | Wired Telecommunications Carriers | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | Senior Secured Loan | 5.75% | (L +5.00%) | 7/22/2021 | 8/2/2027 | 4,497 | 4,488 | 4,505 | 2.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eblens Holdings, Inc. (20) | Eblens Holdings, Inc. (20) | Shoe Store | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated Loan (11) | Subordinated Loan (11) | 12.00% cash / 1.00% PIK | N/A | 7/13/2017 | 1/13/2023 | 9,183 | 9,151 | 8,689 | 4.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity (71,250 Class A units) (10) | Common Equity (71,250 Class A units) (10) | 7/13/2017 | 713 | 269 | 0.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
9,183 | 9,864 | 8,958 | 4.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electrical Components International, Inc. | Electrical Components International, Inc. | Current-Carrying Wiring Device Manufacturing | Electrical Components International, Inc. | Current-Carrying Wiring Device Manufacturing | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (14) (15) | Senior Secured Loan (14) (15) | 4.37% | (L +4.25%) | 4/8/2021 | 6/26/2025 | $ | 2,952 | $ | 2,912 | $ | 2,923 | 1.6 | % | Senior Secured Loan (14) (15) | 4.35% | (L +4.25%) | 4/8/2021 | 6/26/2025 | 2,952 | 2,915 | 2,935 | 1.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | Senior Secured Loan | 8.60% | (L +8.50%) | 4/8/2021 | 6/26/2026 | 3,000 | 2,634 | 2,948 | 1.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5,952 | 5,549 | 5,883 | 3.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EnergySolutions, LLC (15) | EnergySolutions, LLC (15) | Hazardous Waste Treatment and Disposal | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | Senior Secured Loan | 8.62% | (L +8.50%) | 4/8/2021 | 6/26/2026 | 3,000 | 2,614 | 2,614 | 1.5 | Senior Secured Loan | 4.75% | (L +3.75%) | 7/8/2021 | 5/9/2025 | 1,842 | 1,837 | 1,837 | 1.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5,952 | 5,526 | 5,537 | 3.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Envocore Holding, LLC (F/K/A LRI Holding, LLC) (4) | Envocore Holding, LLC (F/K/A LRI Holding, LLC) (4) | Electrical Contractors and Other Wiring Installation Contractors | Envocore Holding, LLC (F/K/A LRI Holding, LLC) (4) | Electrical Contractors and Other Wiring Installation Contractors | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | Senior Secured Loan | 7.50% cash / 3.50% PIK | (L +7.00%) | 6/30/2017 | 6/30/2022 | 17,453 | 17,349 | 12,432 | 6.9 | Senior Secured Loan | 7.50% cash / 3.50% PIK | (L +9.00%) | 6/30/2017 | 6/30/2022 | 17,222 | 17,091 | 11,473 | 6.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred Equity (238,095 Series B units) (10) | Preferred Equity (238,095 Series B units) (10) | 6/30/2017 | 300 | — | — | Preferred Equity (238,095 Series B units) (10) | 6/30/2017 | 300 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred Equity (13,315 Series C units) (10) | Preferred Equity (13,315 Series C units) (10) | 8/13/2018 | 13 | — | — | Preferred Equity (13,315 Series C units) (10) | 8/13/2018 | 13 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
17,453 | 17,662 | 12,432 | 6.9 | 17,222 | 17,404 | 11,473 | 6.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Excelin Home Health, LLC (4) | Excelin Home Health, LLC (4) | Home Health Care Services | Excelin Home Health, LLC (4) | Home Health Care Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | Senior Secured Loan | 11.50% | (L +9.50%) | 10/25/2018 | 4/25/2024 | 4,250 | 4,206 | 4,250 | 2.4 | Senior Secured Loan | 11.50% | (L +9.50%) | 10/25/2018 | 4/25/2024 | 4,250 | 4,210 | 4,250 | 2.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GGC Aerospace Topco L.P. | Other Aircraft Parts and Auxiliary Equipment Manufacturing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity (368,852 Class A units) (10) | 12/29/2017 | 450 | 84 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity (40,984 Class B units) (10) | 12/29/2017 | 50 | 3 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
500 | 87 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inergex Holdings, LLC | Other Computer Related Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 8.00% cash / 1.0% PIK | (L +8.00%) | 10/1/2018 | 10/1/2024 | 15,260 | 15,091 | 15,260 | 8.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (Revolver) (5) (18) | n/m (18) | (L +7.00%) | 10/1/2018 | 10/1/2024 | — | (15) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
15,260 | 15,076 | 15,260 | 8.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intouch Midco Inc. (15) (22) | All Other Professional, Scientific, and Technical Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 4.85% | (L +4.75%) | 12/20/2019 | 8/24/2025 | 2,300 | 2,241 | 2,297 | 1.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ivanti Software, Inc. (14) (15) | Software Publishers | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 5.75% | (L +4.75%) | 3/26/2021 | 12/1/2027 | 5,986 | 6,022 | 6,001 | 3.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
I&I Sales Group, LLC | Marketing Consulting Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (15) | 9.50% | (L +8.50%) | 12/30/2020 | 7/10/2025 | 5,285 | 5,203 | 5,286 | 2.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (Revolver) (5) (18) | n/m (18) | (L +8.50%) | 12/30/2020 | 7/10/2025 | — | (2) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5,285 | 5,201 | 5,286 | 2.9 |
Portfolio Company (1) Investment Type | Portfolio Company (1) Investment Type | Industry | Interest Rate (2) | Spread Above Index (2) | Initial Acquisition Date | Maturity | Principal Amount | Amortized Cost | Fair Value (3) | Percent of Net Assets | Portfolio Company (1) Investment Type | Industry | Interest Rate (2) | Spread Above Index (2) | Initial Acquisition Date | Maturity | Principal Amount | Amortized Cost | Fair Value (3) | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GGC Aerospace Topco L.P. | GGC Aerospace Topco L.P. | Other Aircraft Parts and Auxiliary Equipment Manufacturing | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity (368,852 Class A units) (10) | Common Equity (368,852 Class A units) (10) | 12/29/2017 | $ | 450 | $ | 78 | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity (40,984 Class B units) (10) | Common Equity (40,984 Class B units) (10) | 12/29/2017 | 50 | 3 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
500 | 81 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hunter Fan Company (15) | Hunter Fan Company (15) | Small Electrical Appliance Manufacturing | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | Senior Secured Loan | 5.75% | (L +5.00%) | 8/10/2021 | 5/8/2028 | 4,000 | 4,010 | 4,010 | 2.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inergex Holdings, LLC | Inergex Holdings, LLC | Other Computer Related Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | Senior Secured Loan | 8.00% cash / 1.0% PIK | (L +8.00%) | 10/1/2018 | 10/1/2024 | 15,260 | 15,105 | 15,260 | 8.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (Revolver) (5) (18) | Senior Secured Loan (Revolver) (5) (18) | n/m (18) | (L +7.00%) | 10/1/2018 | 10/1/2024 | — | (14) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
15,260 | 15,091 | 15,260 | 8.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intouch Midco Inc. (15) (22) | Intouch Midco Inc. (15) (22) | All Other Professional, Scientific, and Technical Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | Senior Secured Loan | 4.83% | (L +4.75%) | 12/20/2019 | 8/24/2025 | 4,169 | 4,114 | 4,156 | 2.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ivanti Software, Inc. (14) (15) | Ivanti Software, Inc. (14) (15) | Software Publishers | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | Senior Secured Loan | 5.75% | (L +4.75%) | 3/26/2021 | 12/1/2027 | 5,970 | 6,004 | 5,998 | 3.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
I&I Sales Group, LLC | I&I Sales Group, LLC | Marketing Consulting Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (15) | Senior Secured Loan (15) | 9.50% | (L +8.50%) | 12/30/2020 | 7/10/2025 | 5,245 | 5,169 | 5,211 | 2.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (Revolver) (5) (18) | Senior Secured Loan (Revolver) (5) (18) | n/m (18) | (L +8.50%) | 12/30/2020 | 7/10/2025 | — | (2) | (1) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5,245 | 5,167 | 5,210 | 2.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
JP Intermediate B, LLC (15) | JP Intermediate B, LLC (15) | Drugs and Druggists' Sundries Merchant Wholesalers | JP Intermediate B, LLC (15) | Drugs and Druggists' Sundries Merchant Wholesalers | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | Senior Secured Loan | 6.50% | (L +5.50%) | 1/14/2021 | 11/15/2025 | $ | 5,919 | $ | 5,675 | $ | 5,736 | 3.2 | % | Senior Secured Loan | 6.50% | (L +5.50%) | 1/14/2021 | 11/15/2025 | 5,828 | 5,601 | 5,683 | 3.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KNS Acquisition Corp. (14) (15) | KNS Acquisition Corp. (14) (15) | Electronic Shopping and Mail-Order Houses | KNS Acquisition Corp. (14) (15) | Electronic Shopping and Mail-Order Houses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | Senior Secured Loan | 7.00% | (L +6.25%) | 4/16/2021 | 4/21/2027 | 5,000 | 4,958 | 4,998 | 2.8 | Senior Secured Loan | 7.00% | (L +6.25%) | 4/16/2021 | 4/21/2027 | 7,000 | 6,955 | 6,982 | 3.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LogMeIn, Inc. (14) (15) | LogMeIn, Inc. (14) (15) | Data Processing, Hosting, and Related Services | LogMeIn, Inc. (14) (15) | Data Processing, Hosting, and Related Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | Senior Secured Loan | 4.83% | (L +4.75%) | 3/26/2021 | 8/31/2027 | 4,994 | 4,991 | 4,992 | 2.8 | Senior Secured Loan | 4.83% | (L +4.75%) | 3/26/2021 | 8/31/2027 | 6,476 | 6,471 | 6,481 | 3.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
McGraw Hill Global Education Holdings, LLC (14) (15) | All Other Publishers | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Magenta Buyer LLC (14) (15) | Magenta Buyer LLC (14) (15) | Software Publishers | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | Senior Secured Loan | 5.75% | (L +4.75%) | 4/1/2021 | 11/1/2024 | 1,995 | 1,994 | 2,001 | 1.1 | Senior Secured Loan | 5.75% | (L +5.00%) | 7/28/2021 | 7/27/2028 | 4,863 | 4,848 | 4,869 | 2.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Micro Holding Corp (14) | Internet Publishing and Broadcasting and Web Search Portals | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 3.60% | (L +3.50%) | 3/26/2021 | 9/15/2024 | 2,000 | 2,003 | 2,007 | 1.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Milrose Consultants, LLC (4) (8) | Administrative Management and General Management Consulting Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 7.60% | (L +6.60%) | 7/16/2019 | 7/16/2025 | 22,574 | 22,388 | 23,026 | 12.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Odyssey Logistics and Technology Corporation (14) (15) | Freight Transportation Arrangement | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 5.00% | (L +4.00%) | 4/5/2021 | 10/12/2024 | 1,995 | 1,966 | 1,972 | 1.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Online Tech Stores, LLC (4) (6) | Stationary & Office Supply Merchant Wholesaler | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated Loan | 10.50% cash / 3.0% PIK | N/A | 2/1/2018 | 8/1/2023 | 19,823 | 16,160 | 94 | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Panther BF Aggregator 2 LP (14) (15) (19) | Other Commercial and Service Industry Machinery Manufacturing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 3.35% | (L +3.25%) | 11/19/2019 | 4/30/2026 | 1,817 | 1,817 | 1,803 | 1.0 |
Portfolio Company (1) Investment Type | Portfolio Company (1) Investment Type | Industry | Interest Rate (2) | Spread Above Index (2) | Initial Acquisition Date | Maturity | Principal Amount | Amortized Cost | Fair Value (3) | Percent of Net Assets | Portfolio Company (1) Investment Type | Industry | Interest Rate (2) | Spread Above Index (2) | Initial Acquisition Date | Maturity | Principal Amount | Amortized Cost | Fair Value (3) | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
McGraw Hill Global Education Holdings, LLC (14) (15) | McGraw Hill Global Education Holdings, LLC (14) (15) | All Other Publishers | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | Senior Secured Loan | 5.25% | (L +4.75%) | 4/1/2021 | 7/28/2028 | $ | 1,789 | $ | 1,772 | $ | 1,797 | 0.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Micro Holding Corp (14) | Micro Holding Corp (14) | Internet Publishing and Broadcasting and Web Search Portals | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | Senior Secured Loan | 4.75% | (L +3.75%) | 3/26/2021 | 9/15/2024 | 1,985 | 1,987 | 1,992 | 1.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Milrose Consultants, LLC (4) (8) | Milrose Consultants, LLC (4) (8) | Administrative Management and General Management Consulting Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | Senior Secured Loan | 7.59% | (L +6.59%) | 7/16/2019 | 7/16/2025 | 22,574 | 22,400 | 22,800 | 12.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Odyssey Logistics and Technology Corporation (14) (15) | Odyssey Logistics and Technology Corporation (14) (15) | Freight Transportation Arrangement | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | Senior Secured Loan | 5.00% | (L +4.00%) | 4/5/2021 | 10/12/2024 | 1,990 | 1,963 | 1,968 | 1.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Online Tech Stores, LLC (4) (6) | Online Tech Stores, LLC (4) (6) | Stationary & Office Supply Merchant Wholesaler | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated Loan | Subordinated Loan | 10.50% cash / 3.0% PIK | N/A | 2/1/2018 | 8/1/2023 | 19,975 | 16,179 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Panther BF Aggregator 2 LP (14) (15) (19) | Panther BF Aggregator 2 LP (14) (15) (19) | Other Commercial and Service Industry Machinery Manufacturing | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | Senior Secured Loan | 3.33% | (L +3.25%) | 11/19/2019 | 4/30/2026 | 1,690 | 1,690 | 1,685 | 0.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parfums Holding Company, Inc. (14) (15) | Parfums Holding Company, Inc. (14) (15) | Cosmetics, Beauty Supplies, and Perfume Stores | Parfums Holding Company, Inc. (14) (15) | Cosmetics, Beauty Supplies, and Perfume Stores | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | Senior Secured Loan | 4.10% | (L +4.00%) | 6/25/2019 | 6/30/2024 | $ | 1,534 | $ | 1,533 | $ | 1,530 | 0.9 | % | Senior Secured Loan | 4.08% | (L +4.00%) | 6/25/2019 | 6/30/2024 | 1,534 | 1,533 | 1,533 | 0.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pelican Products, Inc. | Pelican Products, Inc. | Unlaminated Plastics Profile Shape Manufacturing | Pelican Products, Inc. | Unlaminated Plastics Profile Shape Manufacturing | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (15) | Senior Secured Loan (15) | 4.50% | (L +3.50%) | 9/22/2021 | 5/1/2025 | 997 | 994 | 994 | 0.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | Senior Secured Loan | 8.75% | (L +7.75%) | 9/24/2018 | 5/1/2026 | 6,249 | 6,249 | 6,249 | 3.4 | Senior Secured Loan | 8.75% | (L +7.75%) | 9/24/2018 | 5/1/2026 | 6,249 | 6,249 | 6,249 | 3.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7,246 | 7,243 | 7,243 | 3.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Peraton Inc. (14) (15) | Peraton Inc. (14) (15) | Management Consulting Services | Peraton Inc. (14) (15) | Management Consulting Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | Senior Secured Loan | 4.50% | (L +3.75%) | 4/2/2021 | 2/1/2028 | 748 | 749 | 752 | 0.4 | Senior Secured Loan | 4.50% | (L +3.75%) | 4/2/2021 | 2/1/2028 | 837 | 838 | 839 | 0.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pike Corp. (14) (15) | Electrical Contractors and Other Wiring Installation Contractors | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 3.11% | (L +3.00%) | 9/17/2020 | 1/21/2028 | 131 | 131 | 131 | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PM Acquisition LLC (20) | All Other General Merchandise Stores | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity (499 units) (10) (13) | 9/30/2017 | 499 | 1,308 | 0.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quest Software US Holdings Inc. (14) (15) | Computer and Computer Peripheral Equipment and Software Merchant Wholesalers | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 4.44% | (L +4.25%) | 6/25/2019 | 5/16/2025 | 1,148 | 1,145 | 1,149 | 0.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Resource Label Group, LLC | Commercial Printing (except Screen and Books) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 9.50% | (L +8.50%) | 6/7/2017 | 11/26/2023 | 4,821 | 4,795 | 4,821 | 2.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RPLF Holdings, LLC (10) (13) | Software Publishers | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity (254,110 Class A units) | 1/17/2018 | 492 | 791 | 0.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RSA Security (15) | Computer and Computer Peripheral Equipment and Software Merchant Wholesalers | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (14) | 5.50% | (L +4.75%) | 4/16/2021 | 4/27/2028 | 937 | 928 | 937 | 0.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 8.50% | (L +7.75%) | 4/16/2021 | 4/27/2029 | 2,670 | 2,633 | 2,633 | 1.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (Delayed Draw) (5) | n/m (18) | (L +4.75%) | 4/16/2021 | 4/27/2028 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (Delayed Draw) (5) | n/m (18) | (L +7.75%) | 4/16/2021 | 4/16/2029 | — | — | (21) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3,607 | 3,561 | 3,549 | 2.0 |
Portfolio Company (1) Investment Type | Industry | Interest Rate (2) | Spread Above Index (2) | Initial Acquisition Date | Maturity | Principal Amount | Amortized Cost | Fair Value (3) | Percent of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sentry Centers Holdings, LLC (10) (13) | Convention and Trade Show Organizers | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred Equity (2,248 Series A units) | 9/4/2020 | $ | 51 | $ | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred Equity (1,603 Series B units) | 9/4/2020 | 160 | 28 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity (269 units) | 9/4/2020 | 3 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
214 | 28 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Signal Parent, Inc. (15) | New Single-Family Housing Construction (except For-Sale Builders) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 4.25% | (L +3.50%) | 3/25/2021 | 4/3/2028 | 851 | 842 | 835 | 0.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SourceHOV Tax, Inc. | Other Accounting Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (4) | 7.50% | (L +6.50%) | 3/16/2020 | 3/16/2025 | 19,890 | 19,728 | 19,733 | 11.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (Revolver) (5) (18) | n/m (18) | (L +6.50%) | 5/17/2021 | 3/17/2025 | — | (14) | (9) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
19,890 | 19,714 | 19,724 | 11.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Southern Technical Institute, LLC (4) (10) | Colleges, Universities, and Professional Schools | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity appreciation rights | 6/27/2018 | — | 6,120 | 3.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spring Education Group, Inc. (F/K/A SSH Group Holdings, Inc.,) (15) | Child Day Care Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 8.40% | (L +8.25%) | 7/26/2018 | 7/30/2026 | 6,399 | 6,318 | 5,823 | 3.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SSJA Bariatric Management LLC (15) | Offices of Physicians, Mental Health Specialists | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 6.25% | (L +5.25%) | 8/26/2019 | 8/26/2024 | 9,825 | 9,762 | 9,825 | 5.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 6.25% | (L +5.25%) | 12/31/2020 | 8/26/2024 | 1,061 | 1,052 | 1,061 | 0.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (Revolver) (5) (18) | n/m (18) | (L +5.25%) | 8/26/2019 | 8/26/2024 | — | (4) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
10,886 | 10,810 | 10,886 | 6.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stancor, L.P. (4) | Pump and Pumping Equipment Manufacturing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred Equity (1,250,000 Class A units), 8% PIK (10) | 8/19/2014 | 1,501 | 1,300 | 0.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Staples, Inc. (14) (15) (22) | Business to Business Electronic Markets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 5.18% | (L +5.00%) | 6/24/2019 | 4/16/2026 | 2,945 | 2,883 | 2,875 | 1.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company (1) Investment Type | Industry | Interest Rate (2) | Spread Above Index (2) | Initial Acquisition Date | Maturity | Principal Amount | Amortized Cost | Fair Value (3) | Percent of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pike Corp. (14) (15) | Electrical Contractors and Other Wiring Installation Contractors | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 3.09% | (L +3.00%) | 9/17/2020 | 1/21/2028 | $ | 131 | $ | 131 | $ | 131 | 0.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PM Acquisition LLC (20) | All Other General Merchandise Stores | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity (499 units) (10) (13) | 9/30/2017 | 499 | 1,624 | 0.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pretium Packaging (14) (15) | Ice Cream and Frozen Dessert Manufacturing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 4.50% | (L +4.00%) | 9/22/2021 | 9/22/2028 | 439 | 436 | 440 | 0.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Resource Label Group, LLC (14) (15) | Commercial Printing (except Screen and Books) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 6.50% | (L +3.25%) | 7/2/2021 | 7/2/2028 | 243 | 241 | 245 | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (Delayed Draw) (5) | 5.00% | (L +4.25%) | 7/2/2021 | 7/2/2028 | 2,743 | 2,735 | 2,751 | 1.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2,986 | 2,976 | 2,996 | 1.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RPLF Holdings, LLC (10) (13) | Software Publishers | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity (254,110 Class A units) | 1/17/2018 | 492 | 874 | 0.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RSA Security (15) | Computer and Computer Peripheral Equipment and Software Merchant Wholesalers | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (14) | 5.50% | (L +4.75%) | 4/16/2021 | 4/27/2028 | 2,804 | 2,788 | 2,768 | 1.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 8.50% | (L +7.75%) | 4/16/2021 | 4/27/2029 | 3,266 | 3,220 | 3,243 | 1.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (Delayed Draw) (5) | n/m (18) | (L +7.75%) | 4/16/2021 | 4/16/2029 | — | — | (8) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6,070 | 6,008 | 6,003 | 3.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RumbleOn, Inc. (15) (22) | Other Industrial Machinery Manufacturing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 9.25% | (L +8.25%) | 8/31/2021 | 8/31/2026 | 4,200 | 3,962 | 3,962 | 2.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (Delayed Draw) (5) | n/m (18) | (L +8.25%) | 8/31/2021 | 2/23/2023 | — | (18) | (18) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Warrants (warrants to purchase up to $600,000 in common stock) (10) | 8/31/2021 | 2/28/2023 (12) | 200 | 200 | 0.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4,200 | 4,144 | 4,144 | 2.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sentry Centers Holdings, LLC (10) (13) | Convention and Trade Show Organizers | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred Equity (2,248 Series A units) | 9/4/2020 | 51 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred Equity (1,603 Series B units) | 9/4/2020 | 160 | 13 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity (269 units) | 9/4/2020 | 3 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
214 | 13 | — |
Portfolio Company (1) Investment Type | Portfolio Company (1) Investment Type | Industry | Interest Rate (2) | Spread Above Index (2) | Initial Acquisition Date | Maturity | Principal Amount | Amortized Cost | Fair Value (3) | Percent of Net Assets | Portfolio Company (1) Investment Type | Industry | Interest Rate (2) | Spread Above Index (2) | Initial Acquisition Date | Maturity | Principal Amount | Amortized Cost | Fair Value (3) | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Signal Parent, Inc. (15) | Signal Parent, Inc. (15) | New Single-Family Housing Construction (except For-Sale Builders) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | Senior Secured Loan | 4.25% | (L +3.50%) | 3/25/2021 | 4/3/2028 | $ | 2,345 | $ | 2,321 | $ | 2,341 | 1.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SourceHOV Tax, Inc. | SourceHOV Tax, Inc. | Other Accounting Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (4) | Senior Secured Loan (4) | 7.50% | (L +6.50%) | 3/16/2020 | 3/16/2025 | 19,840 | 19,685 | 19,838 | 10.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (Revolver) (5) (18) | Senior Secured Loan (Revolver) (5) (18) | n/m (18) | (L +3.00%) | 5/17/2021 | 3/17/2025 | — | (16) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
19,840 | 19,669 | 19,838 | 10.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Southern Technical Institute, LLC (4) (10) | Southern Technical Institute, LLC (4) (10) | Colleges, Universities, and Professional Schools | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity appreciation rights | Equity appreciation rights | 6/27/2018 | — | 6,139 | 3.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spring Education Group, Inc. (F/K/A SSH Group Holdings, Inc.,) (15) | Spring Education Group, Inc. (F/K/A SSH Group Holdings, Inc.,) (15) | Child Day Care Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | Senior Secured Loan | 8.38% | (L +8.25%) | 7/26/2018 | 7/30/2026 | 6,399 | 6,326 | 5,902 | 3.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SSJA Bariatric Management LLC (15) | SSJA Bariatric Management LLC (15) | Offices of Physicians, Mental Health Specialists | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | Senior Secured Loan | 6.00% | (L +5.00%) | 8/26/2019 | 8/26/2024 | 9,800 | 9,744 | 9,800 | 5.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | Senior Secured Loan | 6.00% | (L +5.00%) | 12/31/2020 | 8/26/2024 | 1,059 | 1,050 | 1,059 | 0.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (Revolver) (5) (18) | Senior Secured Loan (Revolver) (5) (18) | n/m (18) | (L +4.00%) | 8/26/2019 | 8/26/2024 | — | (4) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
10,859 | 10,790 | 10,859 | 5.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stancor, L.P. (4) | Stancor, L.P. (4) | Pump and Pumping Equipment Manufacturing | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred Equity (1,250,000 Class A units), 8% PIK (10) | Preferred Equity (1,250,000 Class A units), 8% PIK (10) | 8/19/2014 | 1,501 | 1,926 | 1.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Staples, Inc. (14) (15) (22) | Staples, Inc. (14) (15) (22) | Business to Business Electronic Markets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | Senior Secured Loan | 5.13% | (L +5.00%) | 6/24/2019 | 4/16/2026 | 2,937 | 2,879 | 2,808 | 1.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
STS Operating, Inc. | STS Operating, Inc. | Industrial Machinery and Equipment Merchant Wholesalers | STS Operating, Inc. | Industrial Machinery and Equipment Merchant Wholesalers | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (14) (15) | Senior Secured Loan (14) (15) | 5.25% | (L +4.25%) | 5/16/2018 | 12/11/2024 | $ | 622 | $ | 621 | $ | 616 | 0.3 | % | Senior Secured Loan (14) (15) | 5.25% | (L +4.25%) | 5/16/2018 | 12/11/2024 | 621 | 620 | 621 | 0.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | Senior Secured Loan | 9.00% | (L +8.00%) | 5/15/2018 | 4/30/2026 | 9,073 | 9,070 | 8,933 | 5.0 | Senior Secured Loan | 9.00% | (L +8.00%) | 5/15/2018 | 4/30/2026 | 9,073 | 9,072 | 9,045 | 4.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
9,695 | 9,691 | 9,549 | 5.3 | 9,694 | 9,692 | 9,666 | 5.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sunshine Luxembourg VII SARL (14) (15) (22) | Pharmaceutical Preparation Manufacturing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 4.50% | (L +3.75%) | 11/20/2019 | 10/1/2026 | 1,975 | 1,975 | 1,985 | 1.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tailwind Smith Cooper Intermediate Corporation (14) (15) | Fabricated Pipe and Pipe Fitting Manufacturing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 5.11% | (L +5.00%) | 2/23/2021 | 5/28/2026 | 2,587 | 2,544 | 2,584 | 1.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tank Holding Corp. (14) (15) | Unlaminated Plastics Profile Shape Manufacturing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 3.60% | (L +3.50%) | 6/24/2019 | 3/26/2026 | 1,965 | 1,971 | 1,955 | 1.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 5.75% | (L +5.00%) | 12/18/2020 | 3/26/2026 | 891 | 879 | 895 | 0.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2,856 | 2,850 | 2,850 | 1.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Escape Game, LLC (4) | Other amusement and recreation industries | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 9.75% | (L +8.75%) | 12/22/2017 | 12/31/2021 | 2,333 | 2,329 | 2,333 | 1.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 9.75% | (L +8.75%) | 2/14/2020 | 12/22/2022 | 7,000 | 6,979 | 7,000 | 3.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 9.75% | (L +8.75%) | 7/18/2019 | 12/22/2022 | 7,000 | 7,000 | 7,000 | 3.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (Delayed Draw) | 8.00% | (L +7.00%) | 7/20/2018 | 12/31/2021 | 4,667 | 4,665 | 4,659 | 2.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
21,000 | 20,973 | 20,992 | 11.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thryv, Inc. (14) (15) | Directory and Mailing List Publishers | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 9.50% | (L +8.50%) | 2/18/2021 | 3/1/2026 | 2,314 | 2,257 | 2,351 | 1.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Truck Hero, Inc. (14) (15) | Truck Trailer Manufacturing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 4.50% | (L +3.75%) | 4/1/2021 | 1/31/2028 | 748 | 747 | 749 | 0.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TruGreen Limited Partnership | Landscaping Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 9.25% | (L +8.50%) | 5/13/2021 | 11/2/2028 | 4,500 | 4,639 | 4,639 | 2.6 |
Portfolio Company (1) Investment Type | Industry | Interest Rate (2) | Spread Above Index (2) | Initial Acquisition Date | Maturity | Principal Amount | Amortized Cost | Fair Value (3) | Percent of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United Biologics Holdings, LLC (4) (10) | Medical Laboratories | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred Equity (151,787 units) | 4/16/2013 | $ | 9 | $ | 12 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Warrants (29,374 units) | 7/26/2012 | 3/5/2022 (12) | 82 | 5 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
91 | 17 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United Natural Foods (14) (15) (22) | General Line Grocery Merchant Wholesalers | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 3.60% | (L +3.50%) | 6/9/2020 | 10/22/2025 | 283 | 273 | 283 | 0.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
West Corporation (14) (15) | All Other Telecommunications | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 4.50% | (L +3.50%) | 2/26/2021 | 10/10/2024 | 887 | 872 | 862 | 0.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Debt and Equity Investments | $ | 307,467 | $ | 306,248 | $ | 290,226 | 161.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Structured Finance Note Investments (9) (16) (22) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apex Credit CLO 2020 Ltd. (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated Notes | 13.26% | 11/16/2020 | 11/19/2031 | 11,080 | 9,268 | 9,534 | 5.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apex Credit CLO 2021 Ltd (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated Notes | 14.53% | 5/28/2021 | 7/18/2034 | 8,630 | 7,267 | 7,288 | 4.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dryden 53 CLO, LTD. (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Notes | 23.16% | 10/26/2020 | 1/15/2031 | 2,700 | 1,704 | 1,780 | 1.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated Notes | 23.13% | 10/26/2020 | 1/15/2031 | 2,159 | 1,363 | 1,424 | 0.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4,859 | 3,067 | 3,204 | 1.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dryden 76 CLO, Ltd. (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated Notes | 16.20% | 9/27/2019 | 10/20/2032 | 2,750 | 2,215 | 2,385 | 1.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Elevation CLO 2017-7, Ltd. (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated Notes | 12.38% | 2/6/2019 | 7/15/2030 | 10,000 | 6,577 | 5,678 | 3.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flatiron CLO 18, Ltd. (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated Notes | 19.14% | 1/2/2019 | 4/17/2031 | 9,680 | 7,111 | 7,369 | 4.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Madison Park Funding XXIII, Ltd. (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated Notes | 23.28% | 1/8/2020 | 7/27/2047 | 10,000 | 6,468 | 7,402 | 4.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company (1) Investment Type | Industry | Interest Rate (2) | Spread Above Index (2) | Initial Acquisition Date | Maturity | Principal Amount | Amortized Cost | Fair Value (3) | Percent of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sunshine Luxembourg VII SARL (14) (15) (22) | Pharmaceutical Preparation Manufacturing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 4.50% | (L +3.75%) | 11/20/2019 | 10/1/2026 | $ | 1,970 | $ | 1,970 | $ | 1,978 | 1.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tailwind Smith Cooper Intermediate Corporation (14) (15) | Fabricated Pipe and Pipe Fitting Manufacturing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 5.09% | (L +5.00%) | 2/23/2021 | 5/28/2026 | 2,580 | 2,541 | 2,571 | 1.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tank Holding Corp. (14) (15) | Unlaminated Plastics Profile Shape Manufacturing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 4.92% | (L +3.50%) | 6/24/2019 | 3/26/2026 | 1,960 | 1,965 | 1,954 | 1.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 6.19% | (L +5.00%) | 12/18/2020 | 3/26/2026 | 855 | 844 | 858 | 0.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2,815 | 2,809 | 2,812 | 1.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Teneo Global LLC (14) (15) | Management Consulting Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 6.25% | (L +5.25%) | 9/10/2021 | 7/11/2025 | 1,425 | 1,418 | 1,422 | 0.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Escape Game, LLC (4) | Other amusement and recreation industries | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 9.75% | (L +8.75%) | 12/22/2017 | 12/31/2021 | 2,333 | 2,329 | 2,333 | 1.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 9.75% | (L +8.75%) | 2/14/2020 | 12/22/2022 | 7,000 | 6,983 | 7,000 | 3.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 9.75% | (L +8.75%) | 7/18/2019 | 12/22/2022 | 7,000 | 7,000 | 7,000 | 3.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (Delayed Draw) | 8.00% | (L +7.00%) | 7/20/2018 | 12/31/2021 | 4,667 | 4,665 | 4,667 | 2.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
21,000 | 20,977 | 21,000 | 11.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thryv, Inc. (14) (15) | Directory and Mailing List Publishers | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 9.50% | (L +8.50%) | 2/18/2021 | 3/1/2026 | 2,182 | 2,132 | 2,224 | 1.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Truck Hero, Inc. (14) (15) | Truck Trailer Manufacturing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 4.00% | (L +3.25%) | 4/1/2021 | 1/31/2028 | 746 | 745 | 746 | 0.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TruGreen Limited Partnership | Landscaping Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 9.25% | (L +8.50%) | 5/13/2021 | 11/2/2028 | 4,500 | 4,634 | 4,590 | 2.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United Biologics Holdings, LLC (4) (10) | Medical Laboratories | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred Equity (151,787 units) | 4/16/2013 | 9 | 16 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Warrants (29,374 units) | 7/26/2012 | 3/5/2022 (12) | 82 | 7 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
91 | 23 | — |
Portfolio Company (1) Investment Type | Industry | Interest Rate (2) | Spread Above Index (2) | Initial Acquisition Date | Maturity | Principal Amount | Amortized Cost | Fair Value (3) | Percent of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Madison Park Funding XXIX, Ltd. (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated Notes | 17.08% | 12/22/2020 | 10/18/2047 | $ | 9,500 | $ | 7,256 | $ | 7,373 | 4.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Monroe Capital MML CLO X, Ltd. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mezzanine bond - Class E | 10.82% | (L +8.85%) | 8/7/2020 | 8/20/2031 | 1,000 | 943 | 1,007 | 0.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Park Avenue Institutional Advisers CLO Ltd 2021-1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mezzanine bond - Class E | 8.74% | (L +7.30%) | 1/26/2021 | 1/20/2034 | 1,000 | 972 | 997 | 0.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Octagon Investment Partners 39, Ltd. (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated Notes | 18.62% | 1/23/2020 | 10/20/2030 | 7,000 | 4,966 | 5,182 | 2.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Redding Ridge 4 (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated Notes | 17.77% | 3/4/2021 | 4/15/2030 | 1,300 | 1,152 | 1,168 | 0.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Regatta II Funding | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mezzanine bond - Class DR2 | 13.83% | (L +6.95%) | 6/5/2020 | 1/15/2029 | 800 | 716 | 789 | 0.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
THL Credit Wind River 2019‐3 CLO Ltd (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated Notes | 10.68% | 4/5/2019 | 4/15/2031 | 7,000 | 5,680 | 4,806 | 2.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trinitas CLO VIII (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated Notes | 22.57% | 3/4/2021 | 7/20/2031 | 5,200 | 3,205 | 3,360 | 1.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wellfleet CLO 2018-2 (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated Notes | 21.08% | 3/4/2021 | 10/20/2031 | 1,000 | 669 | 703 | 0.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Structured Finance Note Investments | $ | 90,799 | $ | 67,532 | $ | 68,245 | 38.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Non-control/Non-affiliate Investments | $ | 398,266 | $ | 373,780 | $ | 358,471 | 199.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Affiliate Investments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3rd Rock Gaming Holdings, LLC (20) | Software Publishers | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (6) | 8.50% cash / 1.0% PIK | (L +7.50%) | 3/13/2018 | 3/12/2023 | 19,305 | 17,333 | 6,975 | 3.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity (2,547,250 units) (10) (13) | 3/13/2018 | 2,547 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
19,305 | 19,880 | 6,975 | 3.9 |
Portfolio Company (1) Investment Type | Industry | Interest Rate (2) | Spread Above Index (2) | Initial Acquisition Date | Maturity | Principal Amount | Amortized Cost | Fair Value (3) | Percent of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United Natural Foods (14) (15) (22) | General Line Grocery Merchant Wholesalers | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 3.58% | (L +3.50%) | 6/9/2020 | 10/22/2025 | $ | 280 | $ | 272 | $ | 281 | 0.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
West Corporation (14) (15) | All Other Telecommunications | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 4.50% | (L +3.50%) | 2/26/2021 | 10/10/2024 | 887 | 873 | 870 | 0.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 5.00% | (L +4.00%) | 7/29/2021 | 10/10/2024 | 2,611 | 2,549 | 2,577 | 1.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3,498 | 3,422 | 3,447 | 1.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Yahoo / Verizon Media (15) | Internet Publishing and Broadcasting and Web Search Portals | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 6.25% | (L +5.50%) | 7/21/2021 | 9/1/2027 | 2,492 | 2,459 | 2,459 | 1.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Debt and Equity Investments | $ | 353,409 | $ | 351,857 | $ | 337,048 | 177.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Structured Finance Note Investments (22) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated Notes and Mezzanine Debt (9) (16) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apex Credit CLO 2020 Ltd. (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated Notes | 11.43% | 11/16/2020 | 11/19/2031 | $ | 11,080 | $ | 9,390 | $ | 9,500 | 5.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apex Credit CLO 2021 Ltd (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated Notes | 14.53% | 5/28/2021 | 7/18/2034 | 8,630 | 7,532 | 7,327 | 3.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dryden 53 CLO, LTD. (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Notes | 23.66% | 10/26/2020 | 1/15/2031 | 2,700 | 1,667 | 1,762 | 0.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated Notes | 23.64% | 10/26/2020 | 1/15/2031 | 2,159 | 1,334 | 1,409 | 0.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4,859 | 3,001 | 3,171 | 1.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dryden 76 CLO, Ltd. (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated Notes | 16.14% | 9/27/2019 | 10/20/2032 | 2,750 | 2,181 | 2,364 | 1.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Elevation CLO 2017-7, Ltd. (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated Notes | 13.42% | 2/6/2019 | 7/15/2030 | 10,000 | 6,386 | 5,619 | 3.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flatiron CLO 18, Ltd. (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated Notes | 20.42% | 1/2/2019 | 4/17/2031 | 9,680 | 7,036 | 7,352 | 3.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company (1) Investment Type | Industry | Interest Rate (2) | Spread Above Index (2) | Initial Acquisition Date | Maturity | Principal Amount | Amortized Cost | Fair Value (3) | Percent of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chemical Resources Holdings, Inc. (20) | Custom Compounding of Purchased Resins | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (4) (8) | 8.77% | (L +7.27%) | 1/25/2019 | 1/25/2024 | $ | 13,743 | $ | 13,648 | $ | 13,956 | 7.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity (1,832 Class A shares) (10) (13) | 1/25/2019 | 1,814 | 3,400 | 1.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
13,743 | 15,462 | 17,356 | 9.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contract Datascan Holdings, Inc. (4) (20) | Office Machinery and Equipment Rental and Leasing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred Equity (3,061 Series A shares), 10% PIK | 8/5/2015 | 5,849 | 2,787 | 1.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity (11,273 shares) (10) | 6/28/2016 | 104 | 41 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5,953 | 2,828 | 1.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DRS Imaging Services, LLC (20) | Data Processing, Hosting, and Related Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity (1,135 units) (10) (13) | 3/8/2018 | 1,135 | 1,259 | 0.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Master Cutlery, LLC (4) (10) (20) | Sporting and Recreational Goods and Supplies Merchant Wholesalers | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated Loan (6) (11) | 13.00% | N/A | 4/17/2015 | 7/20/2022 | 7,123 | 4,725 | 687 | 0.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred Equity (3,723 Series A units), 8% PIK | 4/17/2015 | 3,483 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity (15,564 units) | 4/17/2015 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7,123 | 8,208 | 687 | 0.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NeoSystems Corp. (4) (20) | Other Accounting Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred Equity (521,962 convertible shares), 10% PIK | 8/14/2014 | 1,985 | 3,255 | 1.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pfanstiehl Holdings, Inc. (4) (20) (21) | Pharmaceutical Preparation Manufacturing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity (400 Class A shares) | 1/1/2014 | 217 | 49,236 | 27.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional Pipe Holdings, LLC (19) | Plumbing, Heating, and Air-Conditioning Contractors | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 9.75% cash / 1.50% PIK | (L +10.25%) | 3/23/2018 | 3/23/2023 | 5,742 | 5,692 | 5,518 | 3.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity (1,414 Class A units) (10) | 3/23/2018 | 1,414 | 849 | 0.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5,742 | 7,106 | 6,367 | 3.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TalentSmart Holdings, LLC (20) | Professional and Management Development Training | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity (1,595 Class A shares) (10) (13) | 10/11/2019 | 1,595 | 1,011 | 0.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company (1) Investment Type | Industry | Interest Rate (2) | Spread Above Index (2) | Initial Acquisition Date | Maturity | Principal Amount | Amortized Cost | Fair Value (3) | Percent of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Madison Park Funding XXIII, Ltd. (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated Notes | 25.65% | 1/8/2020 | 7/27/2047 | $ | 10,000 | $ | 6,494 | $ | 7,334 | 3.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Madison Park Funding XXIX, Ltd. (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated Notes | 16.75% | 12/22/2020 | 10/18/2047 | 9,500 | 7,101 | 7,259 | 3.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Monroe Capital MML CLO X, Ltd. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mezzanine bond - Class E | 9.09% | (L +8.85%) | 8/7/2020 | 8/20/2031 | 1,000 | 946 | 1,002 | 0.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Park Avenue Institutional Advisers CLO Ltd 2021-1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mezzanine bond - Class E | 8.53% | (L +7.30%) | 1/26/2021 | 1/20/2034 | 1,000 | 973 | 997 | 0.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Octagon Investment Partners 39, Ltd. (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated Notes | 19.02% | 1/23/2020 | 10/20/2030 | 7,000 | 4,861 | 5,060 | 2.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Redding Ridge 4 (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated Notes | 17.80% | 3/4/2021 | 4/15/2030 | 1,300 | 1,134 | 1,191 | 0.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Regatta II Funding | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mezzanine bond - Class DR2 | 13.64% | (L +6.95%) | 6/5/2020 | 1/15/2029 | 800 | 726 | 793 | 0.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
THL Credit Wind River 2019‐3 CLO Ltd (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated Notes | 10.20% | 4/5/2019 | 4/15/2031 | 7,000 | 5,613 | 5,131 | 2.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trinitas CLO VIII (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated Notes | 21.72% | 3/4/2021 | 7/20/2031 | 5,200 | 3,181 | 3,326 | 1.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wellfleet CLO 2018-2 (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated Notes | 20.48% | 3/4/2021 | 10/20/2031 | 1,000 | 662 | 700 | 0.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Subordinated Notes and Mezzanine Debt | $ | 90,799 | $ | 67,217 | $ | 68,126 | 35.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan Accumulation Facility (17) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apex Credit CLO 2021-II Ltd | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan accumulation facility | 13.50% | 7/14/2021 | 7/14/2022 | $ | 8,500 | $ | 8,500 | $ | 8,500 | 4.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Structured Finance Notes | $ | 99,299 | $ | 75,717 | $ | 76,626 | 40.4 | % |
Portfolio Company (1) Investment Type | Industry | Interest Rate (2) | Spread Above Index (2) | Initial Acquisition Date | Maturity | Principal Amount | Amortized Cost | Fair Value (3) | Percent of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TRS Services, LLC (4) (10) (20) | Commercial and Industrial Machinery and Equipment (except Automotive and Electronic) Repair and Maintenance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred Equity (2,088,305 Class A units), 11% PIK | 12/10/2014 | $ | 572 | $ | 867 | 0.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity (3,000,000 units) (10) | 12/10/2014 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
572 | 867 | 0.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TTG Healthcare, LLC (20) | Diagnostic Imaging Centers | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (4) | 8.50% | (L +7.50%) | 3/1/2019 | 11/28/2025 | 19,505 | 19,318 | 19,612 | 10.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred Equity ( 2,309 Class B units) (10) (13) | 3/1/2019 | 2,309 | 4,040 | 2.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
19,505 | 21,627 | 23,652 | 13.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Affiliate Investments | $ | 65,418 | $ | 83,740 | $ | 113,493 | 63.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Control Investment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MTE Holding Corp. (4) (19) | Travel Trailer and Camper Manufacturing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated Loan (to Mirage Trailers, LLC, a controlled, consolidated subsidiary of MTE Holding Corp.) | 11.00% cash / 5.00% PIK | (L +15.00%) | 11/25/2015 | 11/25/2021 | 7,988 | 7,988 | 7,988 | 4.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity (554 shares) | 11/25/2015 | 3,069 | 4,074 | 2.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7,988 | 11,057 | 12,062 | 6.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Control Investment | $ | 7,988 | $ | 11,057 | $ | 12,062 | 6.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments | $ | 471,672 | $ | 468,577 | $ | 484,026 | 268.9 | % |
Portfolio Company (1) Investment Type | Industry | Interest Rate (2) | Spread Above Index (2) | Initial Acquisition Date | Maturity | Principal Amount | Amortized Cost | Fair Value (3) | Percent of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Non-control/Non-affiliate Investments | $ | 452,708 | $ | 427,574 | $ | 413,674 | 217.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Affiliate Investments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3rd Rock Gaming Holdings, LLC (20) | Software Publishers | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (6) | 8.50% cash / 1.0% PIK | (L +8.50%) | 3/13/2018 | 3/12/2023 | $ | 19,354 | $ | 17,333 | $ | 7,001 | 3.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity (2,547,250 units) (10) (13) | 3/13/2018 | 2,547 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
19,354 | 19,880 | 7,001 | 3.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contract Datascan Holdings, Inc. (4) (10) (20) | Office Machinery and Equipment Rental and Leasing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred Equity (3,061 Series A shares), 10% PIK | 8/5/2015 | 5,849 | 3,272 | 1.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity (11,273 shares) | 6/28/2016 | 104 | 79 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5,953 | 3,351 | 1.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DRS Imaging Services, LLC (20) | Data Processing, Hosting, and Related Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity (1,135 units) (10) (13) | 3/8/2018 | 1,135 | 1,499 | 0.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Master Cutlery, LLC (4) (10) (20) | Sporting and Recreational Goods and Supplies Merchant Wholesalers | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated Loan (6) (11) | 13.00% | N/A | 4/17/2015 | 7/20/2022 | 7,325 | 4,696 | 745 | 0.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred Equity (3,723 Series A units), 8% PIK | 4/17/2015 | 3,483 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity (15,564 units) | 4/17/2015 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7,325 | 8,179 | 745 | 0.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pfanstiehl Holdings, Inc. (4) (20) (21) | Pharmaceutical Preparation Manufacturing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity (400 Class A shares) | 1/1/2014 | 217 | 55,602 | 29.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional Pipe Holdings, LLC (19) | Plumbing, Heating, and Air-Conditioning Contractors | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 9.75% cash / 1.50% PIK | (L +10.25%) | 3/23/2018 | 3/23/2023 | 4,880 | 4,843 | 4,880 | 2.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity (1,414 Class A units) (10) | 3/23/2018 | 1,414 | 1,340 | 0.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4,880 | 6,257 | 6,220 | 3.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TalentSmart Holdings, LLC (20) | Professional and Management Development Training | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity (1,595 Class A shares) (10) (13) | 10/11/2019 | 1,595 | 1,321 | 0.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company (1) Investment Type | Industry | Interest Rate (2) | Spread Above Index (2) | Initial Acquisition Date | Maturity | Principal Amount | Amortized Cost | Fair Value (3) | Percent of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TRS Services, LLC (4) (10) (20) | Commercial and Industrial Machinery and Equipment (except Automotive and Electronic) Repair and Maintenance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred Equity (2,088,305 Class A units), 11% PIK | 12/10/2014 | $ | — | $ | 1,042 | 0.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity (3,000,000 units) | 12/10/2014 | 572 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
572 | 1,042 | 0.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TTG Healthcare, LLC (20) | Diagnostic Imaging Centers | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (4) | 8.50% | (L +7.50%) | 3/1/2019 | 11/28/2025 | 19,453 | 19,270 | 19,143 | 10.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred Equity ( 2,309 Class B units) (10) (13) | 3/1/2019 | 2,309 | 3,536 | 1.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
19,453 | 21,579 | 22,679 | 12.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Affiliate Investments | $ | 51,012 | $ | 65,367 | $ | 99,460 | 52.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Control Investment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MTE Holding Corp. (4) (19) | Travel Trailer and Camper Manufacturing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated Loan (to Mirage Trailers, LLC, a controlled, consolidated subsidiary of MTE Holding Corp.) | 11.00% cash / 5.00% PIK | (L +15.00%) | 11/25/2015 | 4/30/2022 | $ | 8,091 | $ | 8,091 | $ | 8,091 | 4.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity (554 shares) | 11/25/2015 | 3,069 | 5,054 | 2.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8,091 | 11,160 | 13,145 | 7.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Control Investment | $ | 8,091 | $ | 11,160 | $ | 13,145 | 7.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments | $ | 511,811 | $ | 504,101 | $ | 526,279 | 277.0 | % |
Portfolio Company | Portfolio Company | Reported Interest Rate | Interest Rate per Credit Agreement | Additional Interest per Annum | Portfolio Company | Reported Interest Rate | Interest Rate per Credit Agreement | Additional Interest per Annum | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Chemical Resources Holdings, Inc. | 8.77% | 7.50% | 1.27% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Milrose Consultants, LLC | Milrose Consultants, LLC | 7.60% | 7.00% | 0.60% | Milrose Consultants, LLC | 7.59% | 7.00% | 0.59% |
Portfolio Company | Investment Type | Range of PIK Option | Range of Cash Option | Maximum PIK Rate Allowed | ||||||||||||||||||||||
Eblens Holdings, Inc. | Subordinated Loan | 0% or 1.00% | 13.00% or 12.00% | 1.00% | ||||||||||||||||||||||
Master Cutlery, LLC | Subordinated Loan | 0% to 13.00% | 13.00% to 0% | 13.00% |
Portfolio Company (1) Investment Type | Industry | Interest Rate (2) | Spread Above Index (2) | Initial Acquisition Date | Maturity | Principal Amount | Amortized Cost | Fair Value (3) | Percent of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-control/Non-affiliate Investments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
All Star Auto Lights, Inc. (4) | Motor Vehicle Parts (Used) Merchant Wholesalers | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 8.50% | (L +7.50%) | 12/19/2019 | 8/20/2024 | $ | 14,293 | $ | 14,167 | $ | 13,581 | 8.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
A&A Transfer, LLC | Construction and Mining (except Oil Well) Machinery and Equipment Merchant Wholesalers | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (15) | 8.25% | (L +6.50%) | 2/7/2020 | 2/7/2025 | 16,632 | 16,427 | 16,798 | 10.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (Revolver) (5) | n/m (18) | (L +6.50%) | 2/7/2020 | 2/7/2025 | — | (35) | (21) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
16,632 | 16,392 | 16,777 | 10.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bass Pro Group, LLC (14) (15) | Sporting Goods Stores | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 5.75% | (L +5.00%) | 6/24/2019 | 9/25/2024 | 2,954 | 2,907 | 2,968 | 1.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BayMark Health Services, Inc. | Outpatient Mental Health and Substance Abuse Centers | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 9.25% | (L +8.25%) | 3/22/2018 | 3/1/2025 | 4,000 | 3,976 | 4,000 | 2.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Community Intervention Services, Inc. (4) (6) (11) | Outpatient Mental Health and Substance Abuse Centers | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated Loan | 7.00% cash / 6.00% PIK | N/A | 7/16/2015 | 1/16/2021 | 10,225 | 7,639 | 105 | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Confie Seguros Holdings II Co. | Insurance Agencies and Brokerages | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 8.73% | (L +8.50%) | 7/7/2015 | 11/1/2025 | 9,678 | 9,544 | 9,302 | 5.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Connect U.S. Finco LLC (14) (15) | Taxi Service | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 5.50% | (L +4.50%) | 11/20/2019 | 12/11/2026 | 1,985 | 1,976 | 1,997 | 1.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Constellis Holdings, LLC (10) | Other Justice, Public Order, and Safety Activities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity (20,628 common shares) | 3/27/2020 | 703 | 676 | 0.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Convergint Technologies Holdings, LLC | Security Systems Services (except Locksmiths) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 7.50% | (L +6.75%) | 9/28/2018 | 2/2/2026 | 3,481 | 3,437 | 3,390 | 2.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Custom Truck One Source (14) (15) | Construction, Mining, and Forestry Machinery and Equipment Rental and Leasing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 4.40% | (L +4.25%) | 9/30/2020 | 4/18/2025 | 497 | 496 | 499 | 0.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company (1) Investment Type | Industry | Interest Rate (2) | Spread Above Index (2) | Initial Acquisition Date | Maturity | Principal Amount | Amortized Cost | Fair Value (3) | Percent of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diamond Sports Group, LLC (14) (15) | Television Broadcasting | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 3.40% | (L +3.25%) | 11/19/2019 | 8/24/2026 | $ | 1,975 | $ | 1,977 | $ | 1,758 | 1.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DuPage Medical Group (15) | Offices of Physicians, Mental Health Specialists | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 7.75% | (L +7.00%) | 8/22/2017 | 8/15/2025 | 10,098 | 10,159 | 10,098 | 6.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eblens Holdings, Inc. (20) | Shoe Store | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated Loan (11) | 12.00% cash / 1.00% PIK | N/A | 7/13/2017 | 1/13/2023 | 9,114 | 9,035 | 4,368 | 2.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity (71,250 Class A units) (10) | 7/13/2017 | 713 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
9,114 | 9,748 | 4,368 | 2.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Envocore Holding, LLC (F/K/A LRI Holding, LLC) (4) | Electrical Contractors and Other Wiring Installation Contractors | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 7.50% cash / 3.50% PIK | (L +7.50%) | 6/30/2017 | 6/30/2022 | 17,150 | 17,055 | 12,668 | 8.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred Equity (238,095 Series B units) (10) | 6/30/2017 | 300 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred Equity (13,315 Series C units) (10) | 8/13/2018 | 13 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
17,150 | 17,368 | 12,668 | 8.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Excelin Home Health, LLC | Home Health Care Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 11.50% | (L +9.50%) | 10/25/2018 | 4/25/2024 | 4,250 | 4,199 | 4,250 | 2.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GGC Aerospace Topco L.P. | Other Aircraft Parts and Auxiliary Equipment Manufacturing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 9.75% | (L +9.50%) | 12/29/2017 | 9/8/2024 | 5,000 | 4,931 | 4,102 | 2.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity (368,852 Class A units) (10) | 12/29/2017 | 450 | 166 | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity (40,984 Class B units) (10) | 12/29/2017 | 50 | 7 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5,000 | 5,431 | 4,275 | 2.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inergex Holdings, LLC | Other Computer Related Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 8.00% | (L +7.00%) | 10/1/2018 | 10/1/2024 | 16,422 | 16,265 | 15,913 | 9.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (Revolver) (5) | n/m (18) | (L +7.00%) | 10/1/2018 | 10/1/2024 | — | (18) | 87 | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
16,422 | 16,247 | 16,000 | 10.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Institutional Shareholder Services, Inc. | Administrative Management and General Management Consulting Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 8.75% | (L +8.50%) | 3/4/2019 | 3/5/2027 | 6,244 | 6,099 | 6,244 | 3.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intouch Midco Inc. (15) | All Other Professional, Scientific, and Technical Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 4.90% | (L +4.75%) | 12/20/2019 | 8/24/2025 | 1,980 | 1,921 | 1,905 | 1.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company (1) Investment Type | Industry | Interest Rate (2) | Spread Above Index (2) | Initial Acquisition Date | Maturity | Principal Amount | Amortized Cost | Fair Value (3) | Percent of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
I&I Sales Group, LLC | Marketing Consulting Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (15) | 9.50% | (L +8.50%) | 12/30/2020 | 7/10/2025 | $ | 5,325 | $ | 5,232 | $ | 5,232 | 3.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (Revolver) (5) | n/m (18) | (L +8.50%) | 12/30/2020 | 7/10/2025 | — | (3) | (3) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5,325 | 5,229 | 5,229 | 3.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Milrose Consultants, LLC (4) (8) | Administrative Management and General Management Consulting Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 7.62% | (L +6.62%) | 7/16/2019 | 7/16/2025 | 22,574 | 22,404 | 22,485 | 14.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
My Alarm Center, LLC (10) | Security Systems Services (except Locksmiths) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred Equity (335 Class Z units) (13) | 9/12/2018 | 325 | 97 | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred Equity (1,485 Class A units), 8% PIK (4) (13) | 7/14/2017 | 1,571 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred Equity (1,198 Class B units) (4) | 7/14/2017 | 1,198 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity (64,149 units) (4) (13) | 7/14/2017 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3,094 | 97 | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Online Tech Stores, LLC (4) (6) | Stationery and Office Supplies Merchant Wholesalers | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated Loan | 13.50% PIK | N/A | 2/1/2018 | 8/1/2023 | 18,360 | 16,129 | 2,426 | 1.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Panther BF Aggregator 2 LP (14) (15) (19) | Other Commercial and Service Industry Machinery Manufacturing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 3.65% | (L +3.50%) | 11/19/2019 | 4/30/2026 | 1,939 | 1,925 | 1,936 | 1.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parfums Holding Company, Inc. | Cosmetics, Beauty Supplies, and Perfume Stores | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (14) (15) | 4.23% | (L +4.00%) | 6/25/2019 | 6/30/2024 | 1,537 | 1,536 | 1,530 | 1.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 9.75% | (L +8.75%) | 11/16/2017 | 6/30/2025 | 5,171 | 5,202 | 5,171 | 3.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6,708 | 6,738 | 6,701 | 4.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pelican Products, Inc. | Unlaminated Plastics Profile Shape Manufacturing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 8.75% | (L +7.75%) | 9/24/2018 | 5/1/2026 | 6,055 | 6,059 | 5,994 | 3.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pike Corp. (14) (15) | Electrical Contractors and Other Wiring Installation Contractors | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 3.14% | (L +3.00%) | 9/17/2020 | 7/24/2026 | 469 | 469 | 469 | 0.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company (1) Investment Type | Industry | Interest Rate (2) | Spread Above Index (2) | Initial Acquisition Date | Maturity | Principal Amount | Amortized Cost | Fair Value (3) | Percent of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PM Acquisition LLC (20) | All Other General Merchandise Stores | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 11.50% cash / 2.50% PIK | N/A | 9/30/2017 | 10/29/2021 | $ | 4,780 | $ | 4,753 | $ | 4,780 | 3.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity (499 units) (10) (13) | 9/30/2017 | 499 | 280 | 0.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4,780 | 5,252 | 5,060 | 3.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quest Software US Holdings Inc. (14) (15) | Computer and Computer Peripheral Equipment and Software Merchant Wholesalers | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 4.46% | (L +4.25%) | 6/25/2019 | 5/16/2025 | 1,970 | 1,955 | 1,942 | 1.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Resource Label Group, LLC | Commercial Printing (except Screen and Books) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 9.50% | (L +8.50%) | 6/7/2017 | 11/26/2023 | 4,821 | 4,789 | 4,812 | 3.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rocket Software, Inc. (15) | Software Publishers | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 8.46% | (L +8.25%) | 11/20/2018 | 11/28/2026 | 6,275 | 6,190 | 6,241 | 3.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RPLF Holdings, LLC (10) (13) | Software Publishers | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity (254,110 Class A units) | 1/17/2018 | 492 | 605 | 0.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sentry Centers Holdings, LLC (10) (13) | Other Professional, Scientific, and Technical Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred Equity (2,248 Series A units) | 9/4/2020 | 51 | 47 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred Equity (1,603 Series B units) | 9/4/2020 | 160 | 160 | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity (269 units) | 9/4/2020 | 3 | 3 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
214 | 210 | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SkyMiles IP Ltd. and Delta Air Lines, Inc. (14) (15) | Scheduled Passenger Air Transportation | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 4.75% | (L +3.75%) | 9/15/2020 | 10/20/2027 | 500 | 495 | 520 | 0.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SourceHOV Tax, Inc. (4) (8) | Other Accounting Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 7.61% | (L +6.11%) | 3/16/2020 | 3/16/2025 | 19,892 | 19,742 | 19,988 | 12.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Southern Technical Institute, LLC (4) (10) | Colleges, Universities, and Professional Schools | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity appreciation rights | 6/27/2018 | — | 4,295 | 2.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company (1) Investment Type | Industry | Interest Rate (2) | Spread Above Index (2) | Initial Acquisition Date | Maturity | Principal Amount | Amortized Cost | Fair Value (3) | Percent of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spring Education Group, Inc. (F/K/A SSH Group Holdings, Inc.) | Child Day Care Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 8.50% | (L +8.25%) | 7/26/2018 | 7/30/2026 | $ | 5,216 | $ | 5,178 | $ | 4,656 | 2.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SSJA Bariatric Management LLC (15) | Offices of Physicians, Mental Health Specialists | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 6.00% | (L +5.00%) | 8/26/2019 | 8/26/2024 | 9,875 | 9,803 | 9,647 | 6.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 6.25% | (L +5.25%) | 12/31/2020 | 8/26/2024 | 1,067 | 1,056 | 1,042 | 0.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (Revolver) (5) | n/m (18) | (L +5.00%) | 8/26/2019 | 8/26/2024 | — | (5) | 15 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
10,942 | 10,854 | 10,704 | 6.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stancor, L.P. (4) | Pump and Pumping Equipment Manufacturing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred Equity (1,250,000 Class A units), 8% PIK (10) | 8/19/2014 | 1,501 | 1,281 | 0.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Staples, Inc. (14) (15) | Business to Business Electronic Markets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 5.21% | (L +5.00%) | 6/24/2019 | 4/16/2026 | 2,960 | 2,891 | 2,875 | 1.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
STS Operating, Inc. | Industrial Machinery and Equipment Merchant Wholesalers | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (14) (15) | 5.25% | (L +4.25%) | 5/16/2018 | 12/11/2024 | 625 | 626 | 601 | 0.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 9.00% | (L +8.00%) | 5/15/2018 | 4/30/2026 | 9,073 | 9,070 | 8,578 | 5.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
9,698 | 9,696 | 9,179 | 5.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sunshine Luxembourg VII SARL (14) (15) | Pharmaceutical Preparation Manufacturing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 5.00% | (L +4.00%) | 11/20/2019 | 9/25/2026 | 1,980 | 1,988 | 1,992 | 1.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tank Holding Corp. (15) | Unlaminated Plastics Profile Shape Manufacturing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (14) | 5.50% | (L +4.00%) | 6/24/2019 | 3/26/2026 | 1,975 | 1,981 | 1,942 | 1.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 3.40% | (L +3.25%) | 12/18/2020 | 3/26/2026 | 896 | 882 | 882 | 0.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2,871 | 2,863 | 2,824 | 1.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Escape Game, LLC (4) | Other amusement and recreation industries | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 9.75% | (L +8.75%) | 7/18/2019 | 12/22/2022 | 7,000 | 6,973 | 6,647 | 4.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 9.75% | (L +8.75%) | 12/22/2017 | 12/31/2021 | 2,333 | 2,329 | 2,216 | 1.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 8.00% | (L +7.00%) | 7/20/2018 | 12/31/2021 | 4,667 | 4,665 | 4,463 | 2.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (Delayed Draw) | 9.75% | (L +8.75%) | 7/20/2018 | 12/22/2022 | 7,000 | 7,000 | 6,647 | 4.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
21,000 | 20,967 | 19,973 | 12.6 |
Portfolio Company (1) Investment Type | Industry | Interest Rate (2) | Spread Above Index (2) | Initial Acquisition Date | Maturity | Principal Amount | Amortized Cost | Fair Value (3) | Percent of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Truck Hero, Inc. (15) | Truck Trailer Manufacturing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 9.25% | (L +8.25%) | 5/30/2017 | 4/21/2025 | $ | 8,174 | $ | 8,118 | $ | 8,174 | 5.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United Biologics Holdings, LLC (4) (10) | Medical Laboratories | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred Equity (151,787 units) | 4/16/2013 | 9 | 26 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Warrants (29,374 units) | 7/26/2012 | 3/5/2022 (12) | 82 | 12 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
91 | 38 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United Natural Foods (14) (15) | General Line Grocery Merchant Wholesalers | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 4.40% | (L +4.25%) | 6/9/2020 | 10/22/2025 | 286 | 275 | 284 | 0.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wastebuilt Environmental Solutions, LLC (4) | Industrial Supplies Merchant Wholesalers | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 10.25% | (L +8.75%) | 10/11/2018 | 10/11/2024 | 7,000 | 6,908 | 5,476 | 3.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weight Watchers International, Inc. (14) (15) | Diet and Weight Reducing Centers | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 5.50% | (L +4.75%) | 6/10/2020 | 11/29/2024 | 477 | 477 | 479 | 0.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Xperi (14) (15) | Semiconductor and Related Device Manufacturing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 4.15% | (L +4.00%) | 6/1/2020 | 6/1/2025 | 433 | 399 | 434 | 0.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Debt and Equity Investments | $ | 306,683 | $ | 307,768 | $ | 272,240 | 171.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Structured Finance Note Investments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apex Credit CLO 2020 (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated Notes | 14.16% (9) | 11/16/2020 | 11/19/2031 (17) | 11,080 | 9,461 (16) | 10,006 | 6.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dryden 53 CLO, LTD. (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Notes | 16.68% (9) | 10/26/2020 | 1/15/2031 (17) | 2,700 | 1,779 | 1,967 | 1.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated Notes | 16.68% (9) | 10/26/2020 | 1/15/2031 (17) | 2,159 | 1,423 (16) | 1,573 | 1.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4,859 | 3,202 | 3,540 | 2.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dryden 76 CLO, Ltd. (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated Notes | 18.68% (9) | 9/27/2019 | 10/20/2032 (17) | 2,750 | 2,282 (16) | 2,235 | 1.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company (1) Investment Type | Industry | Interest Rate (2) | Spread Above Index (2) | Initial Acquisition Date | Maturity | Principal Amount | Amortized Cost | Fair Value (3) | Percent of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Elevation CLO 2017-7, Ltd. (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated Notes | 12.32% (9) | 2/6/2019 | 7/15/2030 (17) | $ | 10,000 | $ 6,955 (16) | $ | 6,226 | 3.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flatiron CLO 18, Ltd. (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated Notes | 20.73% (9) | 1/2/2019 | 4/17/2031 (17) | 9,680 | 7,265 (16) | 7,702 | 4.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Madison Park Funding XXIII, Ltd. (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated Notes | 21.99% (9) | 1/8/2020 | 7/27/2047 (17) | 10,000 | 6,654 (16) | 7,129 | 4.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Madison Park Funding XXIX, Ltd. (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated Notes | 14.22% (9) | 12/22/2020 | 10/18/2047 (17) | 9,500 | 7,529 (16) | 7,569 | 4.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Monroe Capital MML CLO X, LTD. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mezzanine bond - Class E | 9.08% | (L +8.85%) | 8/7/2020 | 8/20/2031 (17) | 863 | 802 | 838 | 0.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Octagon Investment Partners 39, Ltd. (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated Notes | 20.81% (9) | 1/23/2020 | 10/20/2030 (17) | 7,000 | 5,173 (16) | 5,493 | 3.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Park Avenue Institutional Advisers CLO 2017-1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mezzanine bond - Class D | 6.44% | (L +6.22%) | 6/5/2020 | 11/14/2029 (17) | 100 | 83 | 95 | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Regatta II Funding | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mezzanine bond - Class DR2 | 7.19% | (L +6.95%) | 6/5/2020 | 1/15/2029 (17) | 800 | 695 | 768 | 0.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
THL Credit Wind River 2019‐3 CLO Ltd. (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated Notes | 14.69% (9) | 4/5/2019 | 4/15/2031 (17) | 7,000 | 5,759 (16) | 4,824 | 3.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Structured Finance Note Investments | $ | 73,632 | $ | 55,860 | $ | 56,425 | 35.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Non-control/Non-affiliate Investments | $ | 380,315 | $ | 363,628 | $ | 328,665 | 206.8 | % |
Portfolio Company (1) Investment Type | Industry | Interest Rate (2) | Spread Above Index (2) | Initial Acquisition Date | Maturity | Principal Amount | Amortized Cost | Fair Value (3) | Percent of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Affiliate Investments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3rd Rock Gaming Holdings, LLC (20) | Software Publishers | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (6) | 8.50% cash / 1.00% PIK | (L +7.50%) | 3/13/2018 | 3/12/2023 | $ | 20,858 | $ | 19,570 | $ | 9,258 | 5.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity (2,547,250 units) (10) (13) | 3/13/2018 | 2,547 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
20,858 | 22,117 | 9,258 | 5.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chemical Resources Holdings, Inc. (20) | Custom Compounding of Purchased Resins | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (4)(8) | 9.22% | (L +7.72%) | 1/25/2019 | 1/25/2024 | 13,743 | 13,630 | 13,744 | 8.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity (1,832 Class A shares) (10) (13) | 1/25/2019 | 1,814 | 3,420 | 2.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
13,743 | 15,444 | 17,164 | 10.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contract Datascan Holdings, Inc. (4)(20) | Office Machinery and Equipment Rental and Leasing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred Equity (3,061 Series A shares) 10% PIK | 8/5/2015 | 5,849 | 2,690 | 1.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity (11,273 shares) (10) | 6/28/2016 | 104 | 46 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5,953 | 2,736 | 1.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DRS Imaging Services, LLC (20) | Data Processing, Hosting, and Related Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity (1,135 units) (10) (13) | 3/8/2018 | 1,135 | 1,749 | 1.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Master Cutlery, LLC (4) (10)(20) | Sporting and Recreational Goods and Supplies Merchant Wholesalers | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated Loan (6) | 13.00% (11) | N/A | 4/17/2015 | 7/20/2022 | 6,759 | 4,764 | 346 | 0.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred Equity (3,723 Series A units), 8% PIK | 4/17/2015 | 3,483 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity (15,564 units) | 4/17/2015 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6,759 | 8,247 | 346 | 0.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NeoSystems Corp. (4)(20) | Other Accounting Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred Equity (521,962 convertible shares) 10% PIK | 8/14/2014 | 1,879 | 2,250 | 1.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pfanstiehl Holdings, Inc. (4)(20)(21) | Pharmaceutical Preparation Manufacturing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity (400 Class A shares) | 1/1/2014 | 217 | 36,221 | 22.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company (1) Investment Type | Industry | Interest Rate (2) | Spread Above Index (2) | Initial Acquisition Date | Maturity | Principal Amount | Amortized Cost | Fair Value (3) | Percent of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional Pipe Holdings, LLC (19) | Plumbing, Heating, and Air-Conditioning Contractors | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 9.75% cash / 1.50% PIK | (L +8.75%) | 3/23/2018 | 3/23/2023 | $ | 6,263 | $ | 6,193 | $ | 6,086 | 3.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity (1,414 Class A units) (10) | 3/23/2018 | 1,414 | 1,208 | 0.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6,263 | 7,607 | 7,294 | 4.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TalentSmart Holdings, LLC (20) | Professional and Management Development Training | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity (1,595,238 Class A shares) (10) (13) | 10/11/2019 | 1,595 | 1,306 | 0.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TRS Services, LLC (4)(20) | Commercial and Industrial Machinery and Equipment (except Automotive and Electronic) Repair and Maintenance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred Equity (1,937,191 Class A units), 11% PIK | 12/10/2014 | — | 915 | 0.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity (3,000,000 units) (10) | 12/10/2014 | 572 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
572 | 915 | 0.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TTG Healthcare, LLC (20) | Diagnostic Imaging Centers | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (4) | 8.50% | (L +7.50%) | 3/1/2019 | 11/28/2025 | 19,603 | 19,409 | 19,530 | 12.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred Equity ( 2,309 Class B units) (10) (13) | 3/1/2019 | 2,309 | 4,077 | 2.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
19,603 | 21,718 | 23,607 | 14.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Affiliate Investments | $ | 67,226 | $ | 86,484 | $ | 102,846 | 64.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Control Investment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MTE Holding Corp. (4)(19) | Travel Trailer and Camper Manufacturing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated Loan (to Mirage Trailers, LLC, a controlled, consolidated subsidiary of MTE Holding Corp.) | 11.00% cash / 5.00% PIK | (L +10.00%) | 11/25/2015 | 11/25/2021 | 7,842 | 7,842 | 7,822 | 4.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity (554 shares) (10) | 11/25/2015 | 3,069 | 2,990 | 1.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7,842 | 10,911 | 10,812 | 6.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Control Investment | $ | 7,842 | $ | 10,911 | $ | 10,812 | 6.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments | $ | 455,383 | $ | 461,023 | $ | 442,323 | 278.3 | % |
Portfolio Company | Reported Interest Rate | Interest Rate per Credit Agreement | Additional Interest per Annum | ||||||||||||||
Chemical Resources Holdings, Inc. | 9.17% | 7.50% | 1.67% | ||||||||||||||
Milrose Consultants, LLC | 7.62% | 7.00% | 0.62% | ||||||||||||||
SourceHOV Tax, Inc. | 7.61% | 7.00% | 0.61% |
Portfolio Company | Investment Type | Range of PIK Option | Range of Cash Option | Maximum PIK Rate Allowed | ||||||||||||||||||||||
Community Intervention Services, Inc. | Subordinated Loan | 0% or 6.00% | 13.00% or 7.00% | 6.00% | ||||||||||||||||||||||
Eblens Holdings, Inc. | Subordinated Loan | 0% or 1.00% | 13.00% or 12.00% | 1.00% | ||||||||||||||||||||||
Master Cutlery, LLC | Subordinated Loan | 0% to 13.00% | 13.00% to 0% | 13.00% |
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Base management fees | Base management fees | $ | 1,876 | $ | 1,869 | $ | 3,710 | $ | 3,888 | Base management fees | $ | 1,950 | $ | 1,871 | $ | 5,660 | $ | 5,759 | ||||||||||||||||||||||||||||
Incentive fees: | Incentive fees: | Incentive fees: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Incentive Fee | Income Incentive Fee | 809 | 215 | 809 | 1,098 | Income Incentive Fee | — | 234 | 809 | 1,332 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Incentive fee waiver | Incentive fee waiver | — | — | — | (441) | Incentive fee waiver | — | — | — | (441) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital Gain Fee | Capital Gain Fee | 102 | — | 102 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Administration fee expense | Administration fee expense | 439 | 500 | 1,007 | 1,020 | Administration fee expense | 335 | 436 | 1,342 | 1,456 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions paid to affiliates | Distributions paid to affiliates | 668 | 503 | 1,276 | 1,510 | Distributions paid to affiliates | 729 | 501 | 2,005 | 2,004 |
Percentage of Total | Percentage of Total | Percentage of Total | Percentage of Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost | Amortized Cost | Net Assets | Fair Value | Fair Value | Net Assets | Amortized Cost | Amortized Cost | Net Assets | Fair Value | Fair Value | Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior secured debt investments (1) | Senior secured debt investments (1) | $ | 331,982 | 70.8 | % | 184.4 | % | $ | 317,648 | 65.6 | % | 176.5 | % | Senior secured debt investments (1) | $ | 362,747 | 71.9 | % | 190.9 | % | $ | 347,947 | 66.0 | % | 183.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debt investments | Subordinated debt investments | 37,944 | 8.1 | 21.1 | 17,207 | 3.6 | 9.6 | Subordinated debt investments | 38,117 | 7.6 | 20.1 | 17,525 | 3.3 | 9.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred equity | Preferred equity | 16,232 | 3.5 | 9.0 | 12,289 | 2.5 | 6.8 | Preferred equity | 13,675 | 2.7 | 7.2 | 9,805 | 1.9 | 5.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity, warrants and other | Common equity, warrants and other | 14,887 | 3.2 | 8.3 | 68,637 | 14.2 | 38.1 | Common equity, warrants and other | 13,845 | 2.7 | 7.3 | 74,376 | 14.1 | 39.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt and equity investments | 401,045 | 85.6 | 222.8 | 415,781 | 85.9 | 231.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Portfolio Company Investments | Total Portfolio Company Investments | 428,384 | 84.9 | 225.5 | 449,653 | 85.3 | 236.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Structured Finance Notes | Structured Finance Notes | 67,532 | 14.4 | 37.5 | 68,245 | 14.1 | 37.9 | Structured Finance Notes | 75,717 | 15.1 | 39.9 | 76,626 | 14.7 | 40.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investments | Total investments | $ | 468,577 | 100.0 | % | 260.3 | % | $ | 484,026 | 100.0 | % | 268.9 | % | Total investments | $ | 504,101 | 100.0 | % | 265.4 | % | $ | 526,279 | 100.0 | % | 277.0 | % |
June 30, 2021 | December 31, 2020 | September 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United States of America | United States of America | $ | 390,122 | $ | 404,749 | $ | 399,278 | $ | 380,004 | United States of America | $ | 421,623 | $ | 442,762 | $ | 399,278 | $ | 380,004 | ||||||||||||||||||||||||||||
Canada | Canada | 5,980 | 6,072 | 1,921 | 1,905 | Canada | 10,331 | 10,444 | 1,921 | 1,905 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cayman Islands1 | Cayman Islands1 | 67,532 | 68,245 | 55,860 | 56,425 | Cayman Islands1 | 67,217 | 68,126 | 55,860 | 56,425 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
France | France | 993 | 995 | — | — | France | 990 | 995 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Luxembourg | Luxembourg | 1,975 | 1,980 | 1,976 | 1,997 | Luxembourg | 1,970 | 1,974 | 1,976 | 1,997 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Switzerland | Switzerland | 1,975 | 1,985 | 1,988 | 1,992 | Switzerland | 1,970 | 1,978 | 1,988 | 1,992 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investments | Total investments | $ | 468,577 | $ | 484,026 | $ | 461,023 | $ | 442,323 | Total investments | $ | 504,101 | $ | 526,279 | $ | 461,023 | $ | 442,323 |
Percentage of Total | Percentage of Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost | Amortized Cost | Net Assets | Fair Value | Fair Value | Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Administrative and Support and Waste Management and Remediation Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Convention and Trade Show Organizers | $ | 214 | — | % | 0.1 | % | $ | 28 | — | % | — | % | ||||||||||||||||||||||||||
Landscaping Services | 4,639 | 1.0 | 2.6 | 4,639 | 1.0 | 2.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Security Systems Services (except Locksmiths) | 9,799 | 2.1 | % | 5.4 | 9,945 | 2.1 | 5.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Arts, Entertainment, and Recreation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Amusement and Recreation Industries | 20,973 | 4.5 | 11.7 | 20,992 | 4.3 | 11.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electrical Contractors and Other Wiring Installation Contractors | 17,793 | 3.8 | 9.9 | 12,563 | 2.6 | 7.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
New Single-Family Housing Construction (except For-Sale Builders) | 842 | 0.2 | 0.5 | 835 | 0.2 | 0.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Plumbing, Heating, and Air-Conditioning Contractors | 7,106 | 1.5 | 3.9 | 6,367 | 1.3 | 3.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Water and Sewer Line and Related Structures Construction | 628 | 0.1 | 0.3 | 628 | 0.1 | 0.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Education Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Colleges, Universities, and Professional Schools | — | — | — | 6,120 | 1.3 | 3.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional and Management Development Training | 1,595 | 0.3 | 0.9 | 1,011 | 0.2 | 0.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Finance and Insurance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care and Social Assistance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Child Day Care Services | 6,318 | 1.3 | 3.5 | 5,823 | 1.2 | 3.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Diagnostic Imaging Centers | 21,627 | 4.6 | 12.0 | 23,652 | 4.8 | 13.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Home Health Care Services | 4,206 | 0.9 | 2.3 | 4,250 | 0.9 | 2.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Medical Laboratories | 91 | — | 0.1 | 17 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Offices of Physicians, Mental Health Specialists | 10,810 | 2.3 | 6.0 | 10,886 | 2.2 | 6.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Percentage of Total | Percentage of Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost | Amortized Cost | Net Assets | Fair Value | Fair Value | Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Outpatient Mental Health and Substance Abuse Centers | $ | 4,851 | 1.0 | % | 2.7 | % | $ | 4,829 | 1.0 | % | 2.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Information | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
All Other Publishers | 1,994 | 0.4 | 1.1 | 2,001 | 0.4 | 1.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
All Other Telecommunications | 872 | 0.2 | 0.5 | 862 | 0.2 | 0.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cable and Other Subscription Programming | 2,922 | 0.6 | 1.6 | 2,926 | 0.6 | 1.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Data Processing, Hosting, and Related Services | 6,126 | 1.3 | 3.4 | 6,251 | 1.3 | 3.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Directory and Mailing List Publishers | 2,257 | 0.5 | 1.3 | 2,351 | 0.5 | 1.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Internet Publishing and Broadcasting and Web Search Portals | 2,003 | 0.4 | 1.1 | 2,007 | 0.4 | 1.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Motion Picture and Video Production | 3,439 | 0.7 | 1.9 | 3,483 | 0.7 | 1.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Software Publishers | 27,687 | 5.9 | 15.4 | 15,054 | 3.1 | 8.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Television Broadcasting | 1,967 | 0.4 | 1.1 | 1,199 | 0.2 | 0.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Manufacturing | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Printing (except Screen and Books) | 4,795 | 1.0 | 2.7 | 4,821 | 1.0 | 2.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Current-Carrying Wiring Device Manufacturing | 5,526 | 1.2 | 3.1 | 5,537 | 1.1 | 3.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Custom Compounding of Purchased Resins | 15,462 | 3.3 | 8.6 | 17,356 | 3.6 | 9.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Aircraft Parts and Auxiliary Equipment Manufacturing | 500 | 0.1 | 0.3 | 87 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Fabricated Pipe and Pipe Fitting Manufacturing | 2,544 | 0.5 | 1.4 | 2,584 | 0.5 | 1.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Metal Can Manufacturing | 1,225 | 0.3 | 0.7 | 1,225 | 0.3 | 0.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Motor Vehicle Body Manufacturing | 1,465 | 0.3 | 0.8 | 1,460 | 0.3 | 0.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Commercial and Service Industry Machinery Manufacturing | 1,817 | 0.4 | 1.0 | 1,803 | 0.4 | 1.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Pharmaceutical Preparation Manufacturing | 2,192 | 0.5 | 1.2 | 51,221 | 10.5 | 28.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Pump and Pumping Equipment Manufacturing | 1,501 | 0.3 | 0.8 | 1,300 | 0.3 | 0.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Travel Trailer and Camper Manufacturing | 11,057 | 2.4 | 6.1 | 12,062 | 2.5 | 6.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Truck Trailer Manufacturing | 747 | 0.2 | 0.4 | 749 | 0.2 | 0.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Unlaminated Plastics Profile Shape Manufacturing | 9,099 | 1.9 | 5.1 | 9,099 | 1.9 | 5.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Services (except Public Administration) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and Industrial Machinery and Equipment (except Automotive and Electronic) Repair and Maintenance | 572 | 0.1 | 0.3 | 867 | 0.2 | 0.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional, Scientific, and Technical Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Administrative Management and General Management Consulting Services | 22,388 | 4.8 | 12.4 | 23,026 | 4.7 | 12.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
All Other Professional, Scientific, and Technical Services | 2,241 | 0.5 | 1.2 | 2,297 | 0.5 | 1.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Management Consulting Services | 749 | 0.2 | 0.4 | 752 | 0.2 | 0.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing Consulting Services | 5,201 | 1.1 | 2.9 | 5,286 | 1.1 | 2.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Accounting Services | 21,699 | 4.6 | 12.1 | 22,979 | 4.7 | 12.8 |
Percentage of Total | Percentage of Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost | Amortized Cost | Net Assets | Fair Value | Fair Value | Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Administrative and Support and Waste Management and Remediation Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Convention and Trade Show Organizers | $ | 214 | — | % | 0.1 | % | $ | 13 | — | % | — | % | ||||||||||||||||||||||||||
Hazardous Waste Treatment and Disposal | 1,837 | 0.4 | 1.0 | 1,837 | 0.3 | 1.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Landscaping Services | 4,634 | 0.9 | 2.4 | 4,590 | 0.9 | 2.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Security Systems Services (except Locksmiths) | 9,862 | 2.0 | 5.2 | 10,054 | 1.9 | 5.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Arts, Entertainment, and Recreation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Amusement and Recreation Industries | 20,977 | 4.2 | 11.0 | 21,000 | 4.0 | 11.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electrical Contractors and Other Wiring Installation Contractors | 17,535 | 3.5 | 9.2 | 11,604 | 2.2 | 6.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
New Single-Family Housing Construction (except For-Sale Builders) | 2,321 | 0.5 | 1.2 | 2,341 | 0.4 | 1.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Plumbing, Heating, and Air-Conditioning Contractors | 6,257 | 1.2 | 3.3 | 6,220 | 1.2 | 3.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Water and Sewer Line and Related Structures Construction | 629 | 0.1 | 0.3 | 629 | 0.1 | 0.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Education Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Colleges, Universities, and Professional Schools | — | — | — | 6,139 | 1.2 | 3.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional and Management Development Training | 1,595 | 0.3 | 0.8 | 1,321 | 0.3 | 0.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care and Social Assistance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Child Day Care Services | 6,326 | 1.3 | 3.3 | 5,902 | 1.1 | 3.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Diagnostic Imaging Centers | 21,579 | 4.3 | 11.5 | 22,679 | 4.3 | 12.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Home Health Care Services | 4,210 | 0.8 | 2.2 | 4,250 | 0.8 | 2.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Medical Laboratories | 91 | — | — | 23 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Offices of Physicians, Mental Health Specialists | 10,790 | 2.1 | 5.7 | 10,859 | 2.1 | 5.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Percentage of Total | Percentage of Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost | Amortized Cost | Net Assets | Fair Value | Fair Value | Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Computer Related Services | $ | 15,076 | 3.2 | % | 8.4 | % | $ | 15,260 | 3.2 | % | 8.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Public Administration | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Justice, Public Order, and Safety Activities | 703 | 0.2 | 0.4 | 342 | 0.1 | 0.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate and Rental and Leasing | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Office Machinery and Equipment Rental and Leasing | 5,953 | 1.3 | 3.3 | 2,828 | 0.6 | 1.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail Trade | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automotive Parts and Accessories Stores | 1,710 | 0.4 | 1.0 | 1,730 | 0.4 | 1.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cosmetics, Beauty Supplies, and Perfume Stores | 1,533 | 0.3 | 0.9 | 1,530 | 0.3 | 0.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Electronic Shopping and Mail-Order Houses | 4,958 | 1.1 | 2.8 | 4,998 | 1.0 | 2.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Shoe store | 9,784 | 2.1 | 5.4 | 8,552 | 1.8 | 4.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Sporting Goods Stores | 5,709 | 1.2 | 3.2 | 5,746 | 1.2 | 3.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
All Other General Merchandise Stores | 499 | 0.1 | 0.3 | 1,308 | 0.3 | 0.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Transportation and Warehousing | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Freight Transportation Arrangement | 1,966 | 0.4 | 1.1 | 1,972 | 0.4 | 1.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Scheduled Passenger Air Transportation | 360 | 0.1 | 0.2 | 380 | 0.1 | 0.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxi Service | 1,975 | 0.4 | 1.1 | 1,980 | 0.4 | 1.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale Trade | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business to Business Electronic Markets | 2,883 | 0.6 | 1.6 | 2,875 | 0.6 | 1.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Computer and Computer Peripheral Equipment and Software Merchant Wholesalers | 4,706 | 1.0 | 2.6 | 4,698 | 1.0 | 2.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and Mining (except Oil Well) Machinery and Equipment Merchant Wholesalers | 16,424 | 3.5 | 9.1 | 16,566 | 3.4 | 9.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Drugs and Druggists' Sundries Merchant Wholesalers | 5,675 | 1.2 | 3.2 | 5,736 | 1.2 | 3.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
General Line Grocery Merchant Wholesalers | 273 | 0.1 | 0.2 | 283 | 0.1 | 0.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Industrial Machinery and Equipment Merchant Wholesalers | 9,691 | 2.1 | 5.4 | 9,549 | 2.0 | 5.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Motor Vehicle Parts (Used) Merchant Wholesalers | 15,260 | 3.3 | 8.5 | 15,437 | 3.2 | 8.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Sporting and Recreational Goods and Supplies Merchant Wholesalers | 8,208 | 1.8 | 4.6 | 687 | 0.1 | 0.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Stationary & Office Supply Merchant Wholesaler | 16,160 | 3.4 | 9.0 | 94 | — | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt and equity investments | $ | 401,045 | 85.5 | % | 222.8 | % | $ | 415,781 | 85.9 | % | 231.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Structured Finance Notes | 67,532 | 14.5 | 37.5 | 68,245 | 14.1 | 37.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investments | $ | 468,577 | 100.0 | % | 260.3 | % | $ | 484,026 | 100.0 | % | 268.9 | % |
Percentage of Total | Percentage of Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost | Amortized Cost | Net Assets | Fair Value | Fair Value | Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Outpatient Mental Health and Substance Abuse Centers | $ | 4,855 | 1.0 | % | 2.6 | % | $ | 5,112 | 1.0 | % | 2.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Information | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
All Other Publishers | 1,772 | 0.4 | 0.9 | 1,797 | 0.3 | 0.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
All Other Telecommunications | 3,422 | 0.7 | 1.8 | 3,447 | 0.7 | 1.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cable and Other Subscription Programming | 3,382 | 0.7 | 1.8 | 3,393 | 0.6 | 1.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Data Processing, Hosting, and Related Services | 7,606 | 1.5 | 4.0 | 7,980 | 1.5 | 4.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Directory and Mailing List Publishers | 2,132 | 0.4 | 1.1 | 2,224 | 0.4 | 1.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Internet Publishing and Broadcasting and Web Search Portals | 4,446 | 0.9 | 2.3 | 4,451 | 0.8 | 2.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Motion Picture and Video Production | 4,927 | 1.0 | 2.6 | 4,987 | 0.9 | 2.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Software Publishers | 34,285 | 6.8 | 18.1 | 21,819 | 4.1 | 11.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Television Broadcasting | 1,962 | 0.4 | 1.0 | 1,229 | 0.2 | 0.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Wired Telecommunications Carriers | 4,488 | 0.9 | 2.4 | 4,505 | 0.9 | 2.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Manufacturing | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bare Printed Circuit Board Manufacturing | 844 | 0.2 | 0.4 | 844 | 0.2 | 0.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Printing (except Screen and Books) | 2,976 | 0.6 | 1.6 | 2,996 | 0.6 | 1.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Current-Carrying Wiring Device Manufacturing | 5,549 | 1.1 | 2.9 | 5,883 | 1.1 | 3.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Aircraft Parts and Auxiliary Equipment Manufacturing | 500 | 0.1 | 0.3 | 81 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Fabricated Pipe and Pipe Fitting Manufacturing | 2,541 | 0.5 | 1.3 | 2,571 | 0.5 | 1.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Ice Cream and Frozen Dessert Manufacturing | 1,544 | 0.3 | 0.8 | 1,548 | 0.3 | 0.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Metal Can Manufacturing | 2,464 | 0.5 | 1.3 | 2,488 | 0.5 | 1.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Motor Vehicle Body Manufacturing | 1,465 | 0.3 | 0.8 | 1,460 | 0.3 | 0.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Commercial and Service Industry Machinery Manufacturing | 1,690 | 0.3 | 0.9 | 1,685 | 0.3 | 0.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Industrial Machinery Manufacturing | 4,144 | 0.8 | 2.2 | 4,144 | 0.8 | 2.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Pharmaceutical Preparation Manufacturing | 2,187 | 0.4 | 1.2 | 57,580 | 10.9 | 30.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Pump and Pumping Equipment Manufacturing | 1,501 | 0.3 | 0.8 | 1,926 | 0.4 | 1.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Small Electrical Appliance Manufacturing | 4,010 | 0.8 | 2.1 | 4,010 | 0.8 | 2.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Travel Trailer and Camper Manufacturing | 11,160 | 2.2 | 5.9 | 13,145 | 2.5 | 6.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Truck Trailer Manufacturing | 745 | 0.1 | 0.4 | 746 | 0.1 | 0.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Unlaminated Plastics Profile Shape Manufacturing | 10,052 | 2.0 | 5.3 | 10,055 | 1.9 | 5.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Services (except Public Administration) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and Industrial Machinery and Equipment (except Automotive and Electronic) Repair and Maintenance | 572 | 0.1 | 0.3 | 1,042 | 0.2 | 0.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional, Scientific, and Technical Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Administrative Management and General Management Consulting Services | 22,400 | 4.4 | 11.9 | 22,800 | 4.3 | 12.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
All Other Professional, Scientific, and Technical Services | 4,114 | 0.8 | 2.2 | 4,156 | 0.8 | 2.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Percentage of Total | Percentage of Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost | Amortized Cost | Net Assets | Fair Value | Fair Value | Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Management Consulting Services | $ | 2,256 | 0.4 | % | 1.2 | % | $ | 2,261 | 0.4 | % | 1.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Marketing Consulting Services | 5,167 | 1.0 | 2.7 | 5,210 | 1.0 | 2.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Accounting Services | 19,669 | 3.9 | 10.4 | 19,838 | 3.8 | 10.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Computer Related Services | 15,091 | 3.0 | 7.9 | 15,260 | 2.9 | 8.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Public Administration | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Justice, Public Order, and Safety Activities | 703 | 0.1 | 0.4 | 287 | 0.1 | 0.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate and Rental and Leasing | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Office Machinery and Equipment Rental and Leasing | 5,953 | 1.2 | 3.1 | 3,351 | 0.6 | 1.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail Trade | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automotive Parts and Accessories Stores | 2,701 | 0.5 | 1.4 | 2,713 | 0.5 | 1.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cosmetics, Beauty Supplies, and Perfume Stores | 1,533 | 0.3 | 0.8 | 1,533 | 0.3 | 0.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Electronic Shopping and Mail-Order Houses | 6,955 | 1.4 | 3.7 | 6,982 | 1.3 | 3.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Shoe store | 9,864 | 2.0 | 5.2 | 8,958 | 1.7 | 4.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Sporting Goods Stores | 5,695 | 1.1 | 3.0 | 5,735 | 1.1 | 3.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
All Other General Merchandise Stores | 499 | 0.1 | 0.3 | 1,624 | 0.3 | 0.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Transportation and Warehousing | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Freight Transportation Arrangement | 1,963 | 0.4 | 1.0 | 1,968 | 0.4 | 1.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Scheduled Passenger Air Transportation | 360 | 0.1 | 0.2 | 376 | 0.1 | 0.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxi Service | 1,970 | 0.4 | 1.0 | 1,974 | 0.4 | 1.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale Trade | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business to Business Electronic Markets | 2,879 | 0.6 | 1.5 | 2,808 | 0.5 | 1.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Computer and Computer Peripheral Equipment and Software Merchant Wholesalers | 6,008 | 1.2 | 3.2 | 6,003 | 1.1 | 3.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and Mining (except Oil Well) Machinery and Equipment Merchant Wholesalers | 15,802 | 3.1 | 8.3 | 16,091 | 3.1 | 8.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Drugs and Druggists' Sundries Merchant Wholesalers | 5,601 | 1.1 | 2.9 | 5,683 | 1.1 | 3.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
General Line Grocery Merchant Wholesalers | 272 | 0.1 | 0.1 | 281 | 0.1 | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Industrial Machinery and Equipment Merchant Wholesalers | 9,692 | 1.9 | 5.1 | 9,666 | 1.8 | 5.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Motor Vehicle Parts (Used) Merchant Wholesalers | 20,801 | 4.1 | 10.9 | 20,741 | 3.9 | 10.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Sporting and Recreational Goods and Supplies Merchant Wholesalers | 8,179 | 1.6 | 4.3 | 745 | 0.1 | 0.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Stationary & Office Supply Merchant Wholesaler | 16,179 | 3.2 | 8.5 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Portfolio Company Investments | $ | 428,384 | 84.9 | % | 225.5 | % | $ | 449,653 | 85.3 | % | 236.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Structured Finance Notes | 75,717 | 15.1 | 39.9 | 76,626 | 14.7 | 40.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investments | $ | 504,101 | 100.0 | % | 265.4 | % | $ | 526,279 | 100.0 | % | 277.0 | % |
Percentage of Total | Percentage of Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost | Amortized Cost | Net Assets | Fair Value | Fair Value | Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||
Senior secured debt investments | $ | 325,647 | 70.6 | % | 204.9 | % | $ | 306,304 | 69.2 | % | 192.7 | % | |||||||||||||||||||||||
Subordinated debt investments | 45,409 | 9.8 | 28.6 | 15,067 | 3.4 | 9.5 | |||||||||||||||||||||||||||||
Preferred equity | 18,648 | 4.0 | 11.7 | 11,543 | 2.6 | 7.3 | |||||||||||||||||||||||||||||
Common equity, warrants and other | 15,459 | 3.4 | 9.7 | 52,984 | 12.0 | 33.3 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total debt and equity investments | 405,163 | 87.8 | % | 254.9 | % | 385,898 | 87.2 | % | 242.8 | % | |||||||||||||||||||||||||
Structured Finance Notes | 55,860 | 12.2 | 35.1 | 56,425 | 12.8 | 35.5 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 461,023 | 100.0 | % | 290.0 | % | $ | 442,323 | 100.0 | % | 278.3 | % |
Percentage of Total | Percentage of Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost | Amortized Cost | Net Assets | Fair Value | Fair Value | Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Administrative and Support and Waste Management and Remediation Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Convention and Trade Show Organizers | $ | 214 | — | % | 0.1 | % | $ | 210 | — | % | 0.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Security Systems Services (except Locksmiths) | 6,531 | 1.4 | 4.1 | 3,487 | 0.8 | 2.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Arts, Entertainment, and Recreation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Amusement and Recreation Industries | 20,967 | 4.5 | 13.3 | 19,973 | 4.5 | 12.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electrical Contractors and Other Wiring Installation Contractors | 17,837 | 3.9 | 11.2 | 13,137 | 3.0 | 8.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Plumbing, Heating, and Air-Conditioning Contractors | 7,607 | 1.7 | 4.8 | 7,294 | 1.6 | 4.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Education Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Colleges, Universities, and Professional Schools | — | — | — | 4,295 | 1.0 | 2.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional and Management Development Training | 1,595 | 0.3 | 1.0 | 1,306 | 0.3 | 0.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Finance and Insurance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance Agencies and Brokerages | 9,544 | 2.1 | 6.0 | 9,302 | 2.1 | 5.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care and Social Assistance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Child Day Care Services | 5,178 | 1.1 | 3.3 | 4,656 | 1.1 | 2.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Diagnostic Imaging Centers | 21,718 | 4.8 | 13.8 | 23,607 | 5.3 | 14.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Home Health Care Services | 4,199 | 0.9 | 2.6 | 4,250 | 1.0 | 2.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Medical Laboratories | 91 | — | 0.1 | 38 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Offices of Physicians, Mental Health Specialists | 21,013 | 4.6 | 13.2 | 20,802 | 4.7 | 13.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Outpatient Mental Health and Substance Abuse Centers | 11,615 | 2.5 | 7.3 | 4,105 | 0.9 | 2.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Percentage of Total | Percentage of Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost | Amortized Cost | Net Assets | Fair Value | Fair Value | Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Information | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Data Processing, Hosting, and Related Services | $ | 1,135 | 0.2 | % | 0.7 | % | $ | 1,749 | 0.4 | % | 1.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Software Publishers | 28,799 | 6.3 | 18.2 | 16,104 | 3.6 | 10.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Television Broadcasting | 1,977 | 0.4 | 1.2 | 1,758 | 0.4 | 1.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Manufacturing | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Printing (except Screen and Books) | 4,789 | 1.0 | 3.0 | 4,812 | 1.1 | 3.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Custom Compounding of Purchased Resins | 15,444 | 3.3 | 9.7 | 17,164 | 3.9 | 10.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Aircraft Parts and Auxiliary Equipment Manufacturing | 5,431 | 1.2 | 3.4 | 4,275 | 1.0 | 2.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Commercial and Service Industry Machinery Manufacturing | 1,925 | 0.4 | 1.2 | 1,936 | 0.4 | 1.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Pharmaceutical Preparation Manufacturing | 2,205 | 0.5 | 1.4 | 38,213 | 8.7 | 24.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Pump and Pumping Equipment Manufacturing | 1,501 | 0.3 | 0.9 | 1,281 | 0.3 | 0.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Semiconductor and Related Device Manufacturing | 399 | 0.1 | 0.3 | 434 | 0.1 | 0.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Travel Trailer and Camper Manufacturing | 10,911 | 2.4 | 6.9 | 10,812 | 2.4 | 6.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Truck Trailer Manufacturing | 8,118 | 1.8 | 5.1 | 8,174 | 1.8 | 5.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Unlaminated Plastics Profile Shape Manufacturing | 8,922 | 1.9 | 5.6 | 8,818 | 2.0 | 5.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Services (except Public Administration) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and Industrial Machinery and Equipment (except Automotive and Electronic) Repair and Maintenance | 572 | 0.1 | 0.4 | 915 | 0.2 | 0.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Diet and Weight Reducing Centers | 477 | 0.1 | 0.3 | 479 | 0.1 | 0.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional, Scientific, and Technical Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Administrative Management and General Management Consulting Services | 28,503 | 6.3 | 18.0 | 28,729 | 6.6 | 18.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
All Other Professional, Scientific, and Technical Services | 1,921 | 0.4 | 1.2 | 1,905 | 0.4 | 1.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing Consulting Services | 5,229 | 1.1 | 3.3 | 5,229 | 1.2 | 3.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Accounting Services | 21,621 | 4.7 | 13.7 | 22,238 | 5.0 | 14.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Computer Related Services | 16,247 | 3.5 | 10.2 | 16,000 | 3.6 | 10.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Public Administration | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Justice, Public Order, and Safety Activities | 703 | 0.2 | 0.4 | 676 | 0.2 | 0.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate and Rental and Leasing | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction, Mining, and Forestry Machinery and Equipment Rental and Leasing | 496 | 0.1 | 0.3 | 499 | 0.1 | 0.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Office Machinery and Equipment Rental and Leasing | 5,953 | 1.3 | 3.7 | 2,736 | 0.6 | 1.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail Trade | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cosmetics, Beauty Supplies, and Perfume Stores | 6,738 | 1.5 | 4.2 | 6,701 | 1.5 | 4.2 |
Percentage of Total | Percentage of Total | Percentage of Total | Percentage of Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost | Amortized Cost | Net Assets | Fair Value | Fair Value | Net Assets | Amortized Cost | Amortized Cost | Net Assets | Fair Value | Fair Value | Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shoe Store | Shoe Store | 9,748 | 2.1 | 6.1 | 4,368 | 1.0 | 2.7 | Shoe Store | $ | 9,748 | 2.1 | % | 6.1 | % | $ | 4,368 | 1.0 | % | 2.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sporting Goods Stores | Sporting Goods Stores | $ | 2,907 | 0.6 | % | 1.8 | % | $ | 2,968 | 0.7 | % | 1.9 | % | Sporting Goods Stores | 2,907 | 0.6 | 1.8 | 2,968 | 0.7 | 1.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
All Other General Merchandise Stores | All Other General Merchandise Stores | 5,252 | 1.1 | 3.3 | 5,060 | 1.1 | 3.2 | All Other General Merchandise Stores | 5,252 | 1.1 | 3.3 | 5,060 | 1.1 | 3.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transportation and Warehousing | Transportation and Warehousing | Transportation and Warehousing | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Scheduled Passenger Air Transportation | Scheduled Passenger Air Transportation | 495 | 0.1 | 0.3 | 520 | 0.1 | 0.3 | Scheduled Passenger Air Transportation | 495 | 0.1 | 0.3 | 520 | 0.1 | 0.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxi Service | Taxi Service | 1,976 | 0.4 | 1.2 | 1,997 | 0.5 | 1.3 | Taxi Service | 1,976 | 0.4 | 1.2 | 1,997 | 0.5 | 1.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale Trade | Wholesale Trade | Wholesale Trade | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business to Business Electronic Markets | Business to Business Electronic Markets | 2,891 | 0.6 | 1.8 | 2,875 | 0.6 | 1.8 | Business to Business Electronic Markets | 2,891 | 0.6 | 1.8 | 2,875 | 0.6 | 1.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Computer and Computer Peripheral Equipment and Software Merchant Wholesalers | Computer and Computer Peripheral Equipment and Software Merchant Wholesalers | 1,955 | 0.4 | 1.2 | 1,942 | 0.4 | 1.2 | Computer and Computer Peripheral Equipment and Software Merchant Wholesalers | 1,955 | 0.4 | 1.2 | 1,942 | 0.4 | 1.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and Mining (except Oil Well) Machinery and Equipment Merchant Wholesalers | Construction and Mining (except Oil Well) Machinery and Equipment Merchant Wholesalers | 16,392 | 3.6 | 10.3 | 16,777 | 3.8 | 10.6 | Construction and Mining (except Oil Well) Machinery and Equipment Merchant Wholesalers | 16,392 | 3.6 | 10.3 | 16,777 | 3.8 | 10.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
General Line Grocery Merchant Wholesalers | General Line Grocery Merchant Wholesalers | 275 | 0.1 | 0.2 | 284 | 0.1 | 0.2 | General Line Grocery Merchant Wholesalers | 275 | 0.1 | 0.2 | 284 | 0.1 | 0.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Industrial Machinery and Equipment Merchant Wholesalers | Industrial Machinery and Equipment Merchant Wholesalers | 9,696 | 2.1 | 6.1 | 9,179 | 2.1 | 5.8 | Industrial Machinery and Equipment Merchant Wholesalers | 9,696 | 2.1 | 6.1 | 9,179 | 2.1 | 5.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Industrial Supplies Merchant Wholesalers | Industrial Supplies Merchant Wholesalers | 6,908 | 1.5 | 4.3 | 5,476 | 1.2 | 3.4 | Industrial Supplies Merchant Wholesalers | 6,908 | 1.5 | 4.3 | 5,476 | 1.2 | 3.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Motor Vehicle Parts (Used) Merchant Wholesalers | Motor Vehicle Parts (Used) Merchant Wholesalers | 14,167 | 3.1 | 8.9 | 13,581 | 3.1 | 8.5 | Motor Vehicle Parts (Used) Merchant Wholesalers | 14,167 | 3.1 | 8.9 | 13,581 | 3.1 | 8.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sporting and Recreational Goods and Supplies Merchant Wholesalers | Sporting and Recreational Goods and Supplies Merchant Wholesalers | 8,247 | 1.8 | 5.2 | 346 | 0.1 | 0.2 | Sporting and Recreational Goods and Supplies Merchant Wholesalers | 8,247 | 1.8 | 5.2 | 346 | 0.1 | 0.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stationery and Office Supplies Merchant Wholesalers | Stationery and Office Supplies Merchant Wholesalers | 16,129 | 3.5 | 10.1 | 2,426 | 0.5 | 1.5 | Stationery and Office Supplies Merchant Wholesalers | 16,129 | 3.5 | 10.1 | 2,426 | 0.5 | 1.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt and equity investments | $ | 405,163 | 87.9 | % | 254.9 | % | $ | 385,898 | 87.2 | % | 242.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Portfolio Company Investments | Total Portfolio Company Investments | $ | 405,163 | 87.9 | % | 254.9 | % | $ | 385,898 | 87.2 | % | 242.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Structured Finance Notes | Structured Finance Notes | 55,860 | 12.1 | 35.1 | 56,425 | 12.8 | 35.5 | Structured Finance Notes | 55,860 | 12.1 | 35.1 | 56,425 | 12.8 | 35.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investments | Total investments | $ | 461,023 | 100.0 | % | 290.0 | % | $ | 442,323 | 100.0 | % | 278.3 | % | Total investments | $ | 461,023 | 100.0 | % | 290.0 | % | $ | 442,323 | 100.0 | % | 278.3 | % |
Security | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Fair Value at June 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||
Debt investments | $ | — | $ | 66,139 | $ | 268,716 | $ | 334,855 | ||||||||||||||||||
Equity investments | — | — | 80,926 | 80,926 | ||||||||||||||||||||||
Structured Finance Notes | — | — | 68,245 | 68,245 | ||||||||||||||||||||||
$ | — | $ | 66,139 | $ | 417,887 | $ | 484,026 |
Security | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Fair Value at September 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||
Debt investments | $ | — | $ | 92,260 | $ | 273,212 | $ | 365,472 | ||||||||||||||||||
Equity investments | — | — | 84,181 | 84,181 | ||||||||||||||||||||||
Structured Finance Notes | — | — | 76,626 | 76,626 | ||||||||||||||||||||||
$ | — | $ | 92,260 | $ | 434,019 | $ | 526,279 |
Security | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Fair Value at December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||
Debt investments | $ | — | $ | 22,226 | $ | 299,145 | $ | 321,371 | ||||||||||||||||||
Equity investments | — | — | 64,527 | 64,527 | ||||||||||||||||||||||
Structured Finance Notes | — | — | 56,425 | 56,425 | ||||||||||||||||||||||
$ | — | $ | 22,226 | $ | 420,097 | $ | 442,323 |
Fair Value at | Valuation technique | Unobservable inputs | Range (Weighted average) | ||||||||||||||||||||
Debt investments: | |||||||||||||||||||||||
Senior secured | $ | Discounted cash flow | Discount rates | ||||||||||||||||||||
Senior secured | Market approach | Revenue multiples | |||||||||||||||||||||
Senior secured | Market approach | Transaction Price | |||||||||||||||||||||
Subordinated | Discounted cash flow | Discount rates | |||||||||||||||||||||
Subordinated | Market approach | EBITDA multiples | |||||||||||||||||||||
Subordinated | Market approach | Revenue multiples | |||||||||||||||||||||
Structured Finance Notes | |||||||||||||||||||||||
Subordinated notes (3) | Discounted cash flow | Discount rates | |||||||||||||||||||||
Constant | 0.00% - 2.00% (1.78%) | ||||||||||||||||||||||
Constant | 2.00% - 2.00% (2.00%) | ||||||||||||||||||||||
Recovery rate | 60.00% - 60.00% (60.00%) | ||||||||||||||||||||||
Mezzanine debt | Discounted cash flow | Discount | |||||||||||||||||||||
Constant Default Rate(1) | |||||||||||||||||||||||
Constant Default Rate(2) | 2.00% - 3.00% (2.36%) | ||||||||||||||||||||||
Recovery rate | 60.00% - 60.00% (60.00%) | ||||||||||||||||||||||
Loan Accumulation Facility | 8,500 | Market approach | Transaction Price | ||||||||||||||||||||
Equity investments: | |||||||||||||||||||||||
Preferred equity | Market approach | EBITDA multiples | |||||||||||||||||||||
Preferred equity | Market approach | Revenue multiples | 0.15x - | ||||||||||||||||||||
Common equity, warrants and other | Market approach | EBITDA multiples | |||||||||||||||||||||
Common equity, warrants and other | Market approach | Revenue multiples | 0.15x - 3.25x | ||||||||||||||||||||
Common equity, warrants and other | 200 | Market approach | Transaction Price | ||||||||||||||||||||
$ |
Fair Value at December 31, 2020 | Valuation technique | Unobservable inputs | Range (Weighted average) | ||||||||||||||||||||
Debt investments: | |||||||||||||||||||||||
Senior secured | $ | 256,042 | Discounted cash flow | Discount rates | 6.30% - 24.43% (10.18%) | ||||||||||||||||||
Senior secured | 12,668 | Market approach | EBITDA multiples | 8.50x - 8.50x (8.50x) | |||||||||||||||||||
Senior secured | 9,257 | Market approach | Revenue multiples | 0.86x - 0.86x (0.86x) | |||||||||||||||||||
Senior secured | 6,111 | Market approach | Transaction Price | ||||||||||||||||||||
Subordinated | 7,822 | Discounted cash flow | Discount rates | 17.83% - 17.83% (17.83%) | |||||||||||||||||||
Subordinated | 6,794 | Market approach | EBITDA multiples | 7.05x - 9.10x (7.78x) | |||||||||||||||||||
Subordinated | 451 | Market approach | Revenue multiples | 0.10x - 0.20x (0.18x) | |||||||||||||||||||
Structured Finance Notes: | |||||||||||||||||||||||
Subordinated notes(1) | 54,724 | Discounted cash flow | Discount rates | 15.00% - 19.50% (17.79%) | |||||||||||||||||||
Constant default rate | 0.00% - 2.00% (1.63%) | ||||||||||||||||||||||
Constant default rate after 6 months | 2.00% - 2.00% (2.00%) | ||||||||||||||||||||||
Recovery rate | 60.00% - 60.00% (60.00%) | ||||||||||||||||||||||
Mezzanine debt | 1,701 | Discounted cash flow | Discount Margin | 7.25% - 9.45% (8.58%) | |||||||||||||||||||
Constant default rate | 0.00% - 2.00% (1.01%) | ||||||||||||||||||||||
Constant default rate after 9 months | 2.00% - 3.00% (2.49%) | ||||||||||||||||||||||
Recovery rate | 60.00% - 60.00% (60.00%) | ||||||||||||||||||||||
Equity investments: | |||||||||||||||||||||||
Preferred equity | 10,395 | Market approach | EBITDA multiples | 4.73x - 8.50x (7.37x) | |||||||||||||||||||
Preferred equity | 1,148 | Market approach | Revenue multiples | 0.20x - 1.56x (0.96x) | |||||||||||||||||||
Common equity and warrants | 52,969 | Market approach | EBITDA multiples | 3.75x - 11.50x (8.10x) | |||||||||||||||||||
Common equity and warrants | 15 | Market approach | Revenue multiples | 0.20x - 1.56x (0.47x) | |||||||||||||||||||
$ | 420,097 |
Six Months Ended June 30, 2021 | Nine Months Ended September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Debt Investments | Subordinated Debt Investments | Preferred Equity | Common Equity, Warrants and Other | Structured Finance Notes | Total | Senior Secured Debt Investments | Subordinated Debt Investments | Preferred Equity | Common Equity, Warrants and Other | Structured Finance Notes | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Level 3 assets, January 1, 2021 | Level 3 assets, January 1, 2021 | $ | 284,078 | $ | 15,067 | $ | 11,543 | $ | 52,984 | $ | 56,425 | $ | 420,097 | Level 3 assets, January 1, 2021 | $ | 284,078 | $ | 15,067 | $ | 11,543 | $ | 52,984 | $ | 56,425 | $ | 420,097 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized loss on investments | (321) | (7,548) | (3,093) | — | — | (10,962) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) on investments | Net realized gain (loss) on investments | (321) | (7,548) | (1,956) | 1,427 | — | (8,398) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized appreciation on investments | Net unrealized appreciation on investments | 3,672 | 9,605 | 3,734 | 15,653 | 148 | 32,812 | Net unrealized appreciation on investments | 3,463 | 9,750 | 3,235 | 23,006 | 344 | 39,798 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Net Loan Fees | Amortization of Net Loan Fees | 1,061 | 43 | — | — | 46 | 1,150 | Amortization of Net Loan Fees | 1,403 | 70 | — | — | 60 | 1,533 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accretion of interest income on structured-finance notes | — | — | — | — | 4,670 | 4,670 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accretion of interest income on Structured Finance Notes | Accretion of interest income on Structured Finance Notes | — | — | — | — | 7,315 | 7,315 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capitalized PIK interest and dividends | Capitalized PIK interest and dividends | 679 | 222 | 105 | — | — | 1,006 | Capitalized PIK interest and dividends | 849 | 398 | 143 | — | — | 1,390 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amendment fees | Amendment fees | (97) | — | — | — | — | (97) | Amendment fees | (97) | — | — | — | — | (97) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchase and origination of portfolio investments | Purchase and origination of portfolio investments | 53,718 | — | — | — | 21,912 | 75,630 | Purchase and origination of portfolio investments | 76,727 | — | — | 200 | 30,550 | 107,477 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from principal payments on portfolio investments | Proceeds from principal payments on portfolio investments | (81,523) | (91) | — | — | (8,600) | (90,214) | Proceeds from principal payments on portfolio investments | (100,694) | (121) | — | — | (8,600) | (109,415) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sale and redemption of portfolio investments | Sale and redemption of portfolio investments | (8,863) | (91) | — | — | — | (8,954) | Sale and redemption of portfolio investments | (8,863) | (91) | (3,160) | (3,241) | — | (15,355) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from distributions received from portfolio investments | Proceeds from distributions received from portfolio investments | — | — | — | — | (6,356) | (6,356) | Proceeds from distributions received from portfolio investments | — | — | — | — | (9,468) | (9,468) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers out of Level 3 | Transfers out of Level 3 | (895) | — | — | — | — | (895) | Transfers out of Level 3 | (858) | — | — | — | — | (858) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Level 3 assets, June 30, 2021 | $ | 251,509 | $ | 17,207 | $ | 12,289 | $ | 68,637 | $ | 68,245 | $ | 417,887 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Level 3 assets, September 30, 2021 | Level 3 assets, September 30, 2021 | $ | 255,687 | $ | 17,525 | $ | 9,805 | $ | 74,376 | $ | 76,626 | $ | 434,019 |
Six Months Ended June 30, 2020 | Nine Months Ended September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Debt Investments | Subordinated Debt Investments | Preferred Equity | Common Equity, Warrants and Other | Structured Finance Notes | Total | Senior Secured Debt Investments | Subordinated Debt Investments | Preferred Equity | Common Equity, Warrants and Other | Structured Finance Notes | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Level 3 assets, January 1, 2020 | Level 3 assets, January 1, 2020 | $ | 334,059 | $ | 43,090 | $ | 17,729 | $ | 25,777 | $ | 21,610 | $ | 442,265 | Level 3 assets, January 1, 2020 | $ | 334,059 | $ | 43,090 | $ | 17,729 | $ | 25,777 | $ | 21,610 | $ | 442,265 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized loss on investments | (9,217) | — | — | — | — | (9,217) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) on investments | Net realized gain (loss) on investments | (9,396) | — | 51 | (497) | — | (9,842) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized appreciation (depreciation) on investments | Net unrealized appreciation (depreciation) on investments | (10,855) | (7,590) | (2,668) | 5,986 | (3,707) | (18,834) | Net unrealized appreciation (depreciation) on investments | (5,039) | (11,895) | (2,808) | 17,320 | (2,211) | (4,633) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Net Loan Fees | Amortization of Net Loan Fees | 642 | — | — | — | — | 642 | Amortization of Net Loan Fees | 854 | 16 | — | — | — | 870 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accretion of interest income on structured-finance notes | Accretion of interest income on structured-finance notes | — | — | — | — | 2,626 | 2,626 | Accretion of interest income on structured-finance notes | — | — | — | — | 4,141 | 4,141 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capitalized PIK interest and dividends | Capitalized PIK interest and dividends | 586 | 255 | 341 | — | — | 1,182 | Capitalized PIK interest and dividends | 859 | 375 | 388 | — | — | 1,622 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amendment fees | Amendment fees | (9) | (22) | — | — | — | (31) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchase and origination of portfolio investments | Purchase and origination of portfolio investments | 48,678 | — | — | 95 | 12,791 | 61,564 | Purchase and origination of portfolio investments | 57,261 | — | 160 | 95 | 13,605 | 71,121 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from principal payments on portfolio investments | Proceeds from principal payments on portfolio investments | (50,158) | — | — | — | — | (50,158) | Proceeds from principal payments on portfolio investments | (54,157) | — | — | — | — | (54,157) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sale and redemption of portfolio investments | Sale and redemption of portfolio investments | (9,696) | — | (3,645) | — | — | (13,341) | Sale and redemption of portfolio investments | (9,717) | — | (3,645) | — | — | (13,362) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from distributions received from portfolio investments | Proceeds from distributions received from portfolio investments | — | — | — | — | (3,290) | (3,290) | Proceeds from distributions received from portfolio investments | — | — | — | — | (4,614) | (4,614) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Conversion from debt investment to equity investment (Note 4) | Conversion from debt investment to equity investment (Note 4) | (703) | — | — | 703 | — | — | Conversion from debt investment to equity investment (Note 4) | (703) | — | — | 703 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers in to Level 3 | 2,915 | — | — | — | — | 2,915 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Level 3 assets, June 30, 2020 | $ | 306,251 | $ | 35,755 | $ | 11,757 | $ | 32,561 | $ | 30,030 | $ | 416,354 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers out of Level 3 | Transfers out of Level 3 | (599) | — | — | — | — | (599) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Level 3 assets, September 30, 2020 | Level 3 assets, September 30, 2020 | $ | 313,413 | $ | 31,564 | $ | 11,875 | $ | 43,398 | $ | 32,531 | $ | 432,781 |
Six Months Ended June 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||
Senior secured debt investments | Senior secured debt investments | $ | 2,796 | $ | (22,112) | Senior secured debt investments | $ | 2,431 | $ | (15,145) | ||||||||||||
Subordinated debt investments | Subordinated debt investments | 2,071 | (7,590) | Subordinated debt investments | 2,216 | (11,899) | ||||||||||||||||
Preferred equity | Preferred equity | 737 | (2,666) | Preferred equity | 609 | (2,801) | ||||||||||||||||
Common equity, warrants and other | Common equity, warrants and other | 15,653 | 5,986 | Common equity, warrants and other | 24,612 | 18,310 | ||||||||||||||||
Structured Finance Notes | Structured Finance Notes | 160 | (3,707) | Structured Finance Notes | 356 | (2,212) | ||||||||||||||||
Net unrealized appreciation (depreciation) on investments held | Net unrealized appreciation (depreciation) on investments held | $ | 21,417 | $ | (30,089) | Net unrealized appreciation (depreciation) on investments held | $ | 30,224 | $ | (13,747) |
As of June 30, 2021 | As of December 31, 2020 | As of September 30, 2021 | As of December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Description | Description | Carrying Value | Fair Value | Carrying Value | Fair Value | Description | Carrying Value | Fair Value | Carrying Value | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PWB Credit Facility | PWB Credit Facility | $ | — | $ | — | $ | 600 | $ | 600 | PWB Credit Facility | $ | 750 | $ | 750 | $ | 600 | $ | 600 | ||||||||||||||||||||||||||||
BNP Facility | BNP Facility | 24,050 | 24,050 | 31,450 | 31,450 | BNP Facility | 45,150 | 45,150 | 31,450 | 31,450 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unsecured Notes Due September 2023 | Unsecured Notes Due September 2023 | 24,269 | 25,500 | 24,106 | 25,100 | Unsecured Notes Due September 2023 | 24,350 | 25,308 | 24,106 | 25,100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unsecured Notes Due April 2025 | Unsecured Notes Due April 2025 | — | — | 48,891 | 48,800 | Unsecured Notes Due April 2025 | — | — | 48,891 | 48,800 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unsecured Notes Due October 2025 | Unsecured Notes Due October 2025 | — | — | 47,339 | 47,069 | Unsecured Notes Due October 2025 | — | — | 47,339 | 47,069 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unsecured Notes Due February 2026 | Unsecured Notes Due February 2026 | 121,685 | 123,149 | — | — | Unsecured Notes Due February 2026 | 121,595 | 123,692 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unsecured Notes Due October 2026 | Unsecured Notes Due October 2026 | 52,764 | 54,977 | 52,617 | 51,066 | Unsecured Notes Due October 2026 | 52,837 | 54,868 | 52,617 | 51,066 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SBA-guaranteed debentures | SBA-guaranteed debentures | 94,640 | 99,857 | 104,182 | 116,172 | SBA-guaranteed debentures | 69,321 | 73,248 | 104,182 | 116,172 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt, at fair value | Total debt, at fair value | $ | 317,408 | $ | 327,533 | $ | 309,185 | $ | 320,257 | Total debt, at fair value | $ | 314,003 | $ | 323,016 | $ | 309,185 | $ | 320,257 |
June 30, 2021 | September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Description | Description | Level 1 | Level 2 | Level 3 (1) | Total | Description | Level 1 | Level 2 | Level 3 (1) | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PWB Credit Facility | PWB Credit Facility | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | PWB Credit Facility | $ | — | $ | — | $ | 750 | $ | 750 | ||||||||||||||||||||||||||||
BNP Facility | BNP Facility | — | — | 24,050 | 24,050 | BNP Facility | — | — | 45,150 | 45,150 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unsecured Notes Due September 2023 | Unsecured Notes Due September 2023 | 25,500 | — | — | 25,500 | Unsecured Notes Due September 2023 | 25,308 | — | — | 25,308 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unsecured Notes Due February 2026 | Unsecured Notes Due February 2026 | — | — | 123,149 | 123,149 | Unsecured Notes Due February 2026 | — | — | 123,692 | 123,692 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unsecured Notes Due October 2026 | Unsecured Notes Due October 2026 | 54,977 | — | — | 54,977 | Unsecured Notes Due October 2026 | 54,868 | — | — | 54,868 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SBA-guaranteed debentures | SBA-guaranteed debentures | — | — | 99,857 | 99,857 | SBA-guaranteed debentures | — | — | 73,248 | 73,248 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt, at fair value | Total debt, at fair value | $ | 80,477 | $ | — | $ | 247,056 | $ | 327,533 | Total debt, at fair value | $ | 80,176 | $ | — | $ | 242,840 | $ | 323,016 |
December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||
Description | Level 1 | Level 2 | Level 3 (1) | Total | |||||||||||||||||||
PWB Credit Facility | $ | — | $ | — | $ | 600 | $ | 600 | |||||||||||||||
BNP Facility | — | — | 31,450 | 31,450 | |||||||||||||||||||
Unsecured Notes Due September 2023 | 25,100 | — | — | 25,100 | |||||||||||||||||||
Unsecured Notes Due April 2025 | 48,800 | — | — | 48,800 | |||||||||||||||||||
Unsecured Notes Due October 2025 | 47,069 | — | — | 47,069 | |||||||||||||||||||
Unsecured Notes Due October 2026 | 51,066 | — | — | 51,066 | |||||||||||||||||||
SBA-guaranteed debentures | — | — | 116,172 | 116,172 | |||||||||||||||||||
Total debt, at fair value | $ | 172,035 | $ | — | $ | 148,222 | $ | 320,257 |
Name of Portfolio Company | Investment Type | Commitment | ||||||||||||
A&A Transfer, LLC | Senior Secured Loan (Revolver) | $ | ||||||||||||
Allen Media, LLC | Senior Secured Loan (Delayed Draw) | 432 | ||||||||||||
Baymark Health Services, Inc. | Senior Secured Loan (Delayed Draw) | 2,481 | ||||||||||||
Convergint Technologies | Senior Secured Loan (Delayed Draw) | |||||||||||||
Dessert Holdings | Senior Secured Loan (Delayed Draw) | 208 | ||||||||||||
I&I Sales Group, LLC | Senior Secured Loan (Revolver) | 156 | ||||||||||||
Inergex Holdings, LLC | Senior Secured Loan (Revolver) | 2,813 | ||||||||||||
Senior Secured Loan (Delayed Draw) | ||||||||||||||
RSA Security | Senior Secured Loan (Delayed Draw) | |||||||||||||
RumbleOn, Inc. | Senior Secured Loan (Delayed Draw) | 1,800 | ||||||||||||
SourceHOV Tax, Inc. | Senior Secured Loan (Revolver) | 1,196 | ||||||||||||
SSJA Bariatric Management LLC | Senior Secured Loan (Revolver) | 667 | ||||||||||||
$ |
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SBA Debentures | SBA Debentures | $ | 761 | $ | 1,114 | $ | 1,595 | $ | 2,338 | SBA Debentures | $ | 688 | $ | 1,068 | $ | 2,283 | $ | 3,406 | ||||||||||||||||||||||||||||
PWB Credit Facility | PWB Credit Facility | 13 | 702 | 53 | 991 | PWB Credit Facility | 33 | 285 | 86 | 1,276 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unsecured Notes | 3,024 | 2,590 | 6,526 | 5,205 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unsecured Notes(*) | Unsecured Notes(*) | 3,029 | 2,662 | 9,555 | 7,867 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BNP Facility | BNP Facility | 443 | 525 | 892 | 1,319 | BNP Facility | 484 | 433 | 1,376 | 1,752 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | Total interest expense | $ | 4,241 | $ | 4,931 | $ | 9,066 | $ | 9,853 | Total interest expense | $ | 4,234 | $ | 4,448 | $ | 13,300 | $ | 14,301 | ||||||||||||||||||||||||||||
Average dollar borrowings | Average dollar borrowings | $ | 336,929 | $ | 359,640 | $ | 344,005 | $ | 364,867 | Average dollar borrowings | $ | 320,187 | $ | 332,733 | $ | 335,979 | $ | 354,078 | ||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average interest rate | Weighted average interest rate | 5.05 | % | 5.26 | % | 5.31 | % | 5.23 | % | Weighted average interest rate | 5.30 | % | 5.36 | % | 5.29 | % | 5.36 | % |
Payments due by period | Payments due by period | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Less than year | 1-3 years (1) | 4-5 years (1) | After 5 years (1) | Total | Less than year | 1-3 years (1) | 4-5 years (1) | After 5 years (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PWB Credit Facility | PWB Credit Facility | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | PWB Credit Facility | $ | 750 | $ | — | $ | 750 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unsecured Notes | Unsecured Notes | 204,325 | — | 25,000 | 125,000 | 54,325 | Unsecured Notes | 204,325 | — | 25,000 | 125,000 | 54,325 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SBA Debentures | SBA Debentures | 95,505 | — | 7,000 | 88,505 | — | SBA Debentures | 69,920 | — | — | 69,920 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BNP Facility | BNP Facility | 24,050 | — | — | 24,050 | — | BNP Facility | 45,150 | — | 45,150 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 323,880 | $ | — | $ | 32,000 | $ | 237,555 | $ | 54,325 | Total | $ | 320,145 | $ | — | $ | 70,900 | $ | 194,920 | $ | 54,325 |
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Per share operating performance: | Per share operating performance: | Per share operating performance: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net asset value per share at beginning of period | Net asset value per share at beginning of period | $ | 11.96 | $ | 9.71 | $ | 11.85 | $ | 12.46 | Net asset value per share at beginning of period | $ | 13.42 | $ | 10.10 | $ | 11.85 | $ | 12.46 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net investment income (4) | Net investment income (4) | 0.24 | 0.19 | 0.43 | 0.49 | Net investment income (4) | 0.24 | 0.20 | 0.67 | 0.69 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized loss on non-control/non-affiliate investments (4) | Net realized loss on non-control/non-affiliate investments (4) | (0.81) | (0.08) | (0.80) | (0.75) | Net realized loss on non-control/non-affiliate investments (4) | — | — | (0.80) | (0.74) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gain on affiliate investments (4) | Net realized gain on affiliate investments (4) | 0.24 | — | 0.24 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized appreciation (depreciation) on non-control/non-affiliate investments, net of taxes (4) | Net unrealized appreciation (depreciation) on non-control/non-affiliate investments, net of taxes (4) | 1.34 | 0.52 | 1.44 | (1.17) | Net unrealized appreciation (depreciation) on non-control/non-affiliate investments, net of taxes (4) | 0.13 | 0.35 | 1.57 | (0.82) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized appreciation (depreciation) on affiliate investments (4) | 0.85 | (0.07) | 1.00 | (0.28) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized appreciation on affiliate investments (4) | Net unrealized appreciation on affiliate investments (4) | 0.32 | 0.75 | 1.32 | 0.47 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized appreciation (depreciation) on control investment (4) | Net unrealized appreciation (depreciation) on control investment (4) | 0.05 | 0.01 | 0.08 | (0.11) | Net unrealized appreciation (depreciation) on control investment (4) | 0.07 | 0.04 | 0.16 | (0.07) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on extinguishment of debt (4) | Loss on extinguishment of debt (4) | — | — | (0.17) | (0.01) | Loss on extinguishment of debt (4) | (0.02) | (0.01) | (0.19) | (0.03) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on impairment of goodwill (4) | Loss on impairment of goodwill (4) | — | (0.08) | — | (0.08) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total from operations | Total from operations | 1.67 | 0.57 | 1.98 | (1.83) | Total from operations | 0.98 | 1.25 | 2.97 | (0.58) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions | Distributions | (0.22) | (0.17) | (0.42) | (0.51) | Distributions | (0.24) | (0.17) | (0.66) | (0.68) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of common stock (10) | Issuance of common stock (10) | 0.01 | (0.01) | 0.01 | (0.02) | Issuance of common stock (10) | — | — | — | (0.02) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net asset value per share at end of period | Net asset value per share at end of period | $ | 13.42 | $ | 10.10 | $ | 13.42 | $ | 10.10 | Net asset value per share at end of period | $ | 14.16 | $ | 11.18 | $ | 14.16 | $ | 11.18 | ||||||||||||||||||||||||||||
Per share market value, end of period | Per share market value, end of period | $ | 9.96 | $ | 4.52 | $ | 9.96 | $ | 4.52 | Per share market value, end of period | $ | 10.36 | $ | 4.71 | $ | 10.36 | $ | 4.71 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total return based on market value (1)(9) | Total return based on market value (1)(9) | 15.9 | % | 15.2 | % | 45.6 | % | (54.5) | % | Total return based on market value (1)(9) | 6.4 | % | 8.0 | % | 55.0 | % | (50.9) | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Total return based on net asset value (2)(9) | Total return based on net asset value (2)(9) | 14.7 | % | 7.9 | % | 18.4 | % | (8.9) | % | Total return based on net asset value (2)(9) | 8.0 | % | 14.7 | % | 27.8 | % | 4.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Shares outstanding at end of period | Shares outstanding at end of period | 13,415,235 | 13,399,694 | 13,415,235 | 13,399,694 | Shares outstanding at end of period | 13,418,973 | 13,406,402 | 13,418,973 | 13,406,402 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average shares outstanding | Weighted average shares outstanding | 13,411,998 | 13,392,608 | 13,410,524 | 13,384,808 | Weighted average shares outstanding | 13,415,276 | 13,399,767 | 13,412,125 | 13,389,830 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ratio/Supplemental Data (in thousands except ratios) | Ratio/Supplemental Data (in thousands except ratios) | Ratio/Supplemental Data (in thousands except ratios) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average net asset value (3) | Average net asset value (3) | $ | 170,232 | $ | 132,690 | $ | 166,473 | $ | 144,002 | Average net asset value (3) | $ | 184,985 | $ | 142,655 | $ | 172,349 | $ | 145,480 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net asset value at end of period | Net asset value at end of period | $ | 179,993 | $ | 135,397 | $ | 179,993 | $ | 135,397 | Net asset value at end of period | $ | 189,977 | $ | 149,912 | $ | 189,977 | $ | 149,912 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net investment income | Net investment income | $ | 3,235 | $ | 2,607 | $ | 5,785 | $ | 6,579 | Net investment income | $ | 3,235 | $ | 2,712 | $ | 9,020 | $ | 9,291 | ||||||||||||||||||||||||||||
Ratio of total expenses, net to average net assets (5)(7) | Ratio of total expenses, net to average net assets (5)(7) | 19.2 | % | 25.2 | % | 19.4 | % | 24.0 | % | Ratio of total expenses, net to average net assets (5)(7) | 15.9 | % | 21.8 | % | 18.2 | % | 23.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Ratio of total expenses and loss on extinguishment of debt to average net assets(5)(11) | Ratio of total expenses and loss on extinguishment of debt to average net assets(5)(11) | 19.2 | % | 25.2 | % | 20.7 | % | 24.1 | % | Ratio of total expenses and loss on extinguishment of debt to average net assets(5)(11) | 16.0 | % | 22.7 | % | 19.6 | % | 23.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Ratio of net investment income to average net assets (5)(8) | Ratio of net investment income to average net assets (5)(8) | 7.6 | % | 7.9 | % | 7.0 | % | 9.1 | % | Ratio of net investment income to average net assets (5)(8) | 7.0 | % | 7.6 | % | 7.0 | % | 8.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Ratio of goodwill impairment loss to average net assets(9) | Ratio of goodwill impairment loss to average net assets(9) | — | % | 0.8 | % | — | % | 0.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ratio of loss on extinguishment of debt to average net assets(9) | Ratio of loss on extinguishment of debt to average net assets(9) | — | % | — | % | 1.4 | % | 0.1 | % | Ratio of loss on extinguishment of debt to average net assets(9) | 0.1 | % | 0.1 | % | 1.5 | % | 0.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio turnover (6) | Portfolio turnover (6) | 12.7 | % | 1.6 | % | 25.3 | % | 15.0 | % | Portfolio turnover (6) | 6.9 | % | 1.6 | % | 31.8 | % | 17.3 | % |
Date Declared | Date Declared | Record Date | Payment Date | Amount Per Share | Cash Distribution | DRIP Shares Issued | DRIP Shares Value | Date Declared | Record Date | Payment Date | Amount Per Share | Cash Distribution | DRIP Shares Issued | DRIP Shares Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2020 | Nine Months Ended September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 11, 2020 | March 11, 2020 | March 24, 2020 | March 31, 2020 | $ | 0.34 | $ | 4,484 | 15,693 | $ | 64 | March 11, 2020 | March 24, 2020 | March 31, 2020 | $ | 0.34 | $ | 4,484 | 15,693 | $ | 64 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
May 4, 2020 | May 4, 2020 | June 23, 2020 | June 30, 2020 | 0.17 | 2,244 | 7,165 | 32 | May 4, 2020 | June 23, 2020 | June 30, 2020 | 0.17 | 2,244 | 7,165 | 32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
July 28, 2020 | July 28, 2020 | September 23, 2020 | September 30, 2020 | 0.17 | 2,246 | 6,708 | 32 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 0.68 | $ | 8,974 | $ | 29,566 | $ | 128 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 0.51 | $ | 6,728 | $ | 22,858 | $ | 96 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2021 | Nine Months Ended September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 2, 2021 | March 2, 2021 | March 24, 2021 | March 31, 2021 | $ | 0.20 | $ | 2,655 | 3,103 | $ | 27 | March 2, 2021 | March 24, 2021 | March 31, 2021 | $ | 0.20 | $ | 2,655 | 3,103 | $ | 27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
May 11, 2021 | May 11, 2021 | June 23, 2021 | June 30, 2021 | 0.22 | 2,918 | 3,273 | 33 | May 11, 2021 | June 23, 2021 | June 30, 2021 | 0.22 | 2,918 | 3,273 | 33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
August 3, 2021 | August 3, 2021 | September 23, 2021 | September 30, 2021 | 0.24 | 3,181 | 3,738 | 39 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 0.66 | $ | 8,754 | $ | 10,114 | $ | 99 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 0.42 | $ | 5,573 | $ | 6,376 | $ | 60 |
Period | Period | Total Number of Shares Purchased | Cost of Shares Purchased | Average Price Paid Per Share | Period | Total Number of Shares Purchased | Cost of Shares Purchased | Average Price Paid Per Share | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2020 | Nine Months Ended September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
January 1, 2020 through March 31, 2020 | January 1, 2020 through March 31, 2020 | — | $ | — | $ | — | January 1, 2020 through March 31, 2020 | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||
April 1, 2020 through June 30, 2020 | April 1, 2020 through June 30, 2020 | — | $ | — | $ | — | April 1, 2020 through June 30, 2020 | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||
July 1, 2020 through September 30, 2020 | July 1, 2020 through September 30, 2020 | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2021 | Nine Months Ended September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
January 1, 2021 through March 31, 2021 | January 1, 2021 through March 31, 2021 | 700 | $ | 5 | $ | 6.70 | January 1, 2021 through March 31, 2021 | 700 | $ | 5 | $ | 6.70 | ||||||||||||||||||||||||||||
April 1, 2021 through June 30, 2021 | April 1, 2021 through June 30, 2021 | — | $ | — | $ | — | April 1, 2021 through June 30, 2021 | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||
July 1, 2021 through September 30, 2021 | July 1, 2021 through September 30, 2021 | — | $ | — | $ | — |
Period Ended June 30, 2021 | Nine Month Period Ended September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Name of Portfolio Company | Name of Portfolio Company | Investment Type (1) | Net Realized Gain (Loss) | Net change in unrealized appreciation/(depreciation) | Interest & PIK Interest | Dividends | Fees | Total Income (2) | December 31, 2020, Fair Value | Gross Additions (3) | Gross Reductions (4) | June 30, 2021, Fair Value (5) | Name of Portfolio Company | Investment Type (1) | Net Realized Gain (Loss) | Net change in unrealized appreciation/(depreciation) | Interest & PIK Interest | Dividends | Fees | Total Income (2) | December 31, 2020, Fair Value | Gross Additions (3) | Gross Reductions (4) | September 30, 2021, Fair Value (5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Control Investment | Control Investment | Control Investment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MTE Holding Corp. | MTE Holding Corp. | Subordinated Loan | $ | — | $ | 20 | $ | 689 | $ | — | $ | — | $ | 689 | $ | 7,822 | $ | 218 | $ | (52) | $ | 7,988 | MTE Holding Corp. | Subordinated Loan | $ | — | $ | 20 | $ | 964 | $ | — | $ | — | $ | 964 | $ | 7,822 | $ | 321 | $ | (52) | $ | 8,091 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity | — | 1,084 | — | 136 | — | 136 | 2,990 | 1,084 | — | 4,074 | Common Equity | — | 2,064 | — | 136 | — | 136 | 2,990 | 2,064 | — | 5,054 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
— | 1,104 | 689 | 136 | — | 825 | 10,812 | 1,302 | (52) | 12,062 | — | 2,084 | 964 | 136 | — | 1,100 | 10,812 | 2,385 | (52) | 13,145 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Control Investment | Total Control Investment | — | 1,104 | 689 | 136 | — | 825 | 10,812 | 1,302 | (52) | 12,062 | Total Control Investment | — | 2,084 | 964 | 136 | — | 1,100 | 10,812 | 2,385 | (52) | 13,145 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Affiliate Investments | Affiliate Investments | Affiliate Investments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3rd Rock Gaming Holdings, LLC | 3rd Rock Gaming Holdings, LLC | Senior Secured Loan | — | (46) | 14 | — | — | 14 | 9,258 | 13 | (2,296) | 6,975 | 3rd Rock Gaming Holdings, LLC | Senior Secured Loan | — | (20) | — | — | — | — | 9,258 | 160 | (2,417) | 7,001 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity (6) | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | Common Equity (6) | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
— | (46) | 14 | — | — | 14 | 9,258 | 13 | (2,296) | 6,975 | — | (20) | — | — | — | — | 9,258 | 160 | (2,417) | 7,001 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chemical Resources Holdings, Inc. | Chemical Resources Holdings, Inc. | Senior Secured Loan | — | 194 | 644 | — | — | 644 | 13,744 | 212 | 13,956 | Chemical Resources Holdings, Inc. | Senior Secured Loan | — | (114) | 858 | — | 201 | 1,059 | 13,744 | 114 | (13,858) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity (6) | — | (20) | — | — | — | — | 3,420 | — | (20) | 3,400 | Common Equity (6) | 1,741 | (1,606) | — | — | — | — | 3,420 | 1,427 | (4,847) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
— | 174 | 644 | — | — | 644 | 17,164 | 212 | (20) | 17,356 | 1,741 | (1,720) | 858 | — | 201 | 1,059 | 17,164 | 1,541 | (18,705) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contract Datascan Holdings, Inc. | Contract Datascan Holdings, Inc. | Preferred Equity (7) | — | 97 | — | — | — | — | 2,690 | 97 | — | 2,787 | Contract Datascan Holdings, Inc. | Preferred Equity (7) | — | 582 | — | — | — | — | 2,690 | 582 | — | 3,272 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity (6) | — | (5) | — | — | — | — | 46 | — | (5) | 41 | Common Equity (6) | — | 33 | — | — | — | — | 46 | 33 | — | 79 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
— | 92 | — | — | — | — | 2,736 | 97 | (5) | 2,828 | — | 615 | — | — | — | — | 2,736 | 615 | — | 3,351 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DRS Imaging Services, LLC | DRS Imaging Services, LLC | Common Equity (6) | — | (490) | — | — | — | — | 1,749 | — | (490) | 1,259 | DRS Imaging Services, LLC | Common Equity (6) | — | (250) | — | — | — | — | 1,749 | — | (250) | 1,499 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Master Cutlery, LLC | Master Cutlery, LLC | Subordinated Loan (6) | — | 380 | — | — | — | — | 346 | 380 | (39) | 687 | Master Cutlery, LLC | Subordinated Loan (6) | — | 467 | — | — | — | — | 346 | 856 | (457) | 745 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred Equity (6) | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | Preferred Equity (6) | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity (6) | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | Common Equity (6) | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
— | 380 | — | — | — | — | 346 | 380 | (39) | 687 | — | 467 | — | — | — | — | 346 | 856 | (457) | 745 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NeoSystems Corp. | NeoSystems Corp. | Preferred Equity (7) | — | 899 | — | 106 | — | 106 | 2,250 | 1,005 | — | 3,255 | NeoSystems Corp. | Preferred Equity (7) | 1,505 | (371) | — | — | — | — | 2,250 | 1,281 | (3,531) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pfanstiehl Holdings, Inc | Pfanstiehl Holdings, Inc | Common Equity | — | 13,015 | — | — | — | — | 36,221 | 13,015 | — | 49,236 | Pfanstiehl Holdings, Inc | Common Equity | — | 19,381 | — | — | — | — | 36,221 | 19,381 | — | 55,602 |
Period Ended June 30, 2021 | Nine Month Period Ended September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Name of Portfolio Company | Name of Portfolio Company | Investment Type (1) | Net Realized Gain (Loss) | Net change in unrealized appreciation/(depreciation) | Interest & PIK Interest | Dividends | Fees | Total Income (2) | December 31, 2020, Fair Value | Gross Additions (3) | Gross Reductions (4) | June 30, 2021, Fair Value (5) | Name of Portfolio Company | Investment Type (1) | Net Realized Gain (Loss) | Net change in unrealized appreciation/(depreciation) | Interest & PIK Interest | Dividends | Fees | Total Income (2) | December 31, 2020, Fair Value | Gross Additions (3) | Gross Reductions (4) | September 30, 2021, Fair Value (5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional Pipe Holdings, LLC | Professional Pipe Holdings, LLC | Senior Secured Loan | $ | — | $ | (67) | $ | 358 | $ | — | $ | — | $ | 358 | $ | 6,086 | $ | 65 | $ | (633) | $ | 5,518 | Professional Pipe Holdings, LLC | Senior Secured Loan | $ | — | $ | 144 | $ | 522 | $ | — | $ | — | $ | 522 | $ | 6,086 | $ | 303 | $ | (1,509) | $ | 4,880 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity (6) | — | (359) | — | — | — | — | 1,208 | — | (359) | 849 | Common Equity (6) | — | 132 | — | — | — | — | 1,208 | 132 | — | 1,340 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
— | (426) | 358 | — | — | 358 | 7,294 | 65 | (992) | 6,367 | — | 276 | 522 | — | — | 522 | 7,294 | 435 | (1,509) | 6,220 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TalentSmart Holdings, LLC | TalentSmart Holdings, LLC | Common Equity (6) | — | (295) | — | — | — | — | 1,306 | — | (295) | 1,011 | TalentSmart Holdings, LLC | Common Equity (6) | — | 15 | — | — | — | — | 1,306 | 15 | — | 1,321 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TRS Services, Inc. | TRS Services, Inc. | Preferred Equity (6) | — | (48) | — | — | — | — | 915 | — | (48) | 867 | TRS Services, Inc. | Preferred Equity (6) | — | 127 | — | — | — | — | 915 | 127 | 1,042 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity (6) | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | Common Equity (6) | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
— | (48) | — | — | — | — | 915 | — | (48) | 867 | — | 127 | — | — | — | — | 915 | 127 | — | 1,042 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TTG Healthcare, LLC | TTG Healthcare, LLC | Senior Secured Loan | — | 173 | 844 | — | 37 | 881 | 19,530 | 180 | (98) | 19,612 | TTG Healthcare, LLC | Senior Secured Loan | — | (248) | 1,271 | — | 161 | 1,432 | 19,530 | 11 | (398) | 19,143 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred Equity (6) | — | (37) | — | — | — | — | 4,077 | — | (37) | 4,040 | Preferred Equity (6) | — | (541) | — | — | — | — | 4,077 | — | (541) | 3,536 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
— | 136 | 844 | — | 37 | 881 | 23,607 | 180 | (135) | 23,652 | — | (789) | 1,271 | — | 161 | 1,432 | 23,607 | 11 | (939) | 22,679 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Affiliate Investments | Total Affiliate Investments | — | 13,391 | 1,860 | 106 | 37 | 2,003 | 102,846 | 14,967 | (4,320) | 113,493 | Total Affiliate Investments | 3,246 | 17,731 | 2,651 | — | 362 | 3,013 | 102,846 | 24,422 | (27,808) | 99,460 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Control and Affiliate Investments | Total Control and Affiliate Investments | $ | — | $ | 14,495 | $ | 2,549 | $ | 242 | $ | 37 | $ | 2,828 | $ | 113,658 | $ | 16,269 | $ | (4,372) | $ | 125,555 | Total Control and Affiliate Investments | $ | 3,246 | $ | 19,815 | $ | 3,615 | $ | 136 | $ | 362 | $ | 4,113 | $ | 113,658 | $ | 26,807 | $ | (27,860) | $ | 112,605 |
June 30, 2021 | March 31, 2021 | |||||||||||||
Net asset value per common share | $ | 13.42 | $ | 11.96 |
September 30, 2021 | June 30, 2021 | |||||||||||||
Net asset value per common share | $ | 14.16 | $ | 13.42 |
Three Months Ended | Six Months Ended June 30, | Three Months Ended | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | March 31, 2021 | 2021 | 2020 | September 30, 2021 | June 30, 2021 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net investment income per common share | Net investment income per common share | $ | 0.24 | $ | 0.19 | $ | 0.43 | $ | 0.49 | Net investment income per common share | $ | 0.24 | $ | 0.24 | $ | 0.67 | $ | 0.69 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations per common share | Net increase (decrease) in net assets resulting from operations per common share | 1.67 | 0.31 | 1.98 | (1.83) | Net increase (decrease) in net assets resulting from operations per common share | 0.98 | 1.67 | 2.97 | (0.58) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions paid per common share | Distributions paid per common share | 0.22 | 0.2 | 0.42 | 0.51 | Distributions paid per common share | 0.24 | 0.22 | 0.66 | 0.68 |
Investment Type | Investment Type | Fair Value at June 30, 2021 | Range of Fair Value | Investment Type | Fair Value at September 30, 2021 | Range of Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Low-end | High-end | Low-end | High-end | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt investments: | Debt investments: | Debt investments: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior secured | Senior secured | $ | 305,930 | $ | 302,945 | $ | 309,024 | Senior secured | $ | 331,970 | $ | 328,477 | $ | 335,324 | ||||||||||||||||||||||||||
Senior secured (valued at Transaction Prices) | Senior secured (valued at Transaction Prices) | 11,718 | 11,718 | 11,718 | Senior secured (valued at Transaction Prices) | 15,977 | 15,977 | 15,977 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated | Subordinated | 17,207 | 16,701 | 17,713 | Subordinated | 17,525 | 17,046 | 18,003 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Structured Finance Notes: | Structured Finance Notes: | Structured Finance Notes: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated notes | Subordinated notes | 65,452 | $ | 63,588 | 67,318 | Subordinated notes | 65,334 | 63,358 | 67,309 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Mezzanine debt | Mezzanine debt | 2,793 | 2,746 | 2,840 | Mezzanine debt | 2,792 | 2,748 | 2,837 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan accumulation facility (valued at Transaction Price) | Loan accumulation facility (valued at Transaction Price) | 8,500 | 8,500 | 8,500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity investments: | Equity investments: | Equity investments: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred equity | Preferred equity | 12,289 | 10,877 | 13,648 | Preferred equity | 9,805 | 8,491 | 11,060 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity, warrants and other | Common equity, warrants and other | 68,637 | 64,369 | 74,436 | Common equity, warrants and other | 74,176 | 70,104 | 80,469 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity, warrants and other (valued at Transaction Prices) | Common equity, warrants and other (valued at Transaction Prices) | 200 | 200 | 200 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 484,026 | $ | 472,944 | $ | 496,697 | $ | 526,279 | $ | 514,901 | $ | 539,679 |
June 30, 2021 | December 31, 2020 | September 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OFS Capital Corporation (Parent) | OFS Capital Corporation (Parent) | $ | 172,281 | $ | 160,426 | $ | 190,627 | $ | 172,249 | OFS Capital Corporation (Parent) | $ | 175,554 | $ | 165,907 | $ | 190,627 | $ | 172,249 | ||||||||||||||||||||||||||||
SBIC I LP | SBIC I LP | 176,405 | 203,295 | 191,192 | 190,573 | SBIC I LP | 166,075 | 198,635 | 191,192 | 190,573 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OFSCC-FS | OFSCC-FS | 109,785 | 109,776 | 67,781 | 68,037 | OFSCC-FS | 154,180 | 154,494 | 67,781 | 68,037 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OFSCC-MB | OFSCC-MB | 10,106 | 10,529 | 11,423 | 11,464 | OFSCC-MB | 8,292 | 7,243 | 11,423 | 11,464 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investments | Total investments | $ | 468,577 | $ | 484,026 | $ | 461,023 | $ | 442,323 | Total investments | $ | 504,101 | $ | 526,279 | $ | 461,023 | $ | 442,323 |
June 30, 2021 | December 31, 2020 | September 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Yield Range | Yield Range | Senior Secured | Subordinated | Structured Finance | Senior Secured | Subordinated | Structured Finance | Yield Range | Senior Secured | Subordinated | Structured Finance | Senior Secured | Subordinated | Structured Finance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt | Debt | Notes | Total | Debt | Debt | Notes | Total | Debt | Debt | Notes | Total | Debt | Debt | Notes | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less than 8% | Less than 8% | 45.5 | % | — | % | — | % | 35.8 | % | 29.5 | % | — | % | 1.4 | % | 24.0 | % | Less than 8% | 50.8 | % | — | % | — | % | 40.0 | % | 29.5 | % | — | % | 1.4 | % | 24.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8% - 10% | 8% - 10% | 40.9 | — | 1.4 | 32.5 | 52.0 | — | 1.4 | 42.2 | 8% - 10% | 35.0 | — | 2.5 | 28.0 | 52.0 | — | 1.4 | 42.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
10% - 12% | 10% - 12% | 10.5 | — | 9.8 | 9.9 | 13.5 | — | — | 10.9 | 10% - 12% | 5.9 | — | 19.8 | 8.1 | 13.5 | — | — | 10.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12% - 14% | 12% - 14% | 3.1 | 53.2 | 24.5 | 8.9 | 3.4 | 53.6 | 12.5 | 7.0 | 12% - 14% | 8.3 | 53.1 | 20.6 | 12.2 | 3.4 | 53.6 | 12.5 | 7.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater than 14% | Greater than 14% | — | 46.8 | 64.3 | 12.9 | 1.6 | 46.4 | 84.7 | 15.9 | Greater than 14% | — | 46.9 | 57.1 | 11.7 | 1.6 | 46.4 | 84.7 | 15.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | Total | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average yield - performing debt and Structured Finance Note investments (2) | Weighted average yield - performing debt and Structured Finance Note investments (2) | 8.08 | % | 14.06 | % | 16.52 | % | 9.77 | % | 8.92 | % | 14.88 | % | 16.56 | % | 10.27 | % | Weighted average yield - performing debt and Structured Finance Note investments (2) | 7.93 | % | 14.78 | % | 16.27 | % | 9.64 | % | 8.92 | % | 14.88 | % | 16.56 | % | 10.27 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average yield - total debt and Structured Finance Note investments (3) | Weighted average yield - total debt and Structured Finance Note investments (3) | 7.66 | % | 6.32 | % | 16.52 | % | 8.91 | % | 8.38 | % | 5.53 | % | 16.56 | % | 9.15 | % | Weighted average yield - total debt and Structured Finance Note investments (3) | 7.55 | % | 6.68 | % | 16.27 | % | 8.87 | % | 8.38 | % | 5.53 | % | 16.56 | % | 9.15 | % |
June 30, 2021 | December 31, 2020 | September 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior secured debt investments (1) | Senior secured debt investments (1) | $ | 331,982 | $ | 317,648 | $ | 325,647 | $ | 306,304 | Senior secured debt investments (1) | $ | 362,747 | $ | 347,947 | $ | 325,647 | $ | 306,304 | ||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debt investments | Subordinated debt investments | 37,944 | 17,207 | 45,409 | 15,067 | Subordinated debt investments | 38,117 | 17,525 | 45,409 | 15,067 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred equity | Preferred equity | 16,232 | 12,289 | 18,648 | 11,543 | Preferred equity | 13,675 | 9,805 | 18,648 | 11,543 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity, warrants and other | Common equity, warrants and other | 14,887 | 68,637 | 15,459 | 52,984 | Common equity, warrants and other | 13,845 | 74,376 | 15,459 | 52,984 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Portfolio Company Investments | Total Portfolio Company Investments | $ | 401,045 | $ | 415,781 | $ | 405,163 | $ | 385,898 | Total Portfolio Company Investments | $ | 428,384 | $ | 449,653 | $ | 405,163 | $ | 385,898 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total number of portfolio companies | Total number of portfolio companies | 75 | 75 | 62 | 62 | Total number of portfolio companies | 83 | 83 | 62 | 62 |
Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | December 31, 2020 | June 30, 2021 | December 31, 2020 | September 30, 2021 | December 31, 2020 | September 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Up to $4,000 | Up to $4,000 | $ | 49,367 | 13.3 | % | $ | 30,427 | 8.2 | % | $ | 49,644 | 14.8 | % | $ | 33,149 | 10.3 | % | Up to $4,000 | $ | 66,948 | 16.7 | % | $ | 30,427 | 8.2 | % | $ | 67,274 | 18.4 | % | $ | 33,149 | 10.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$4,001 to $7,000 | $4,001 to $7,000 | 79,557 | 21.5 | 72,030 | 19.4 | 81,400 | 24.3 | 68,939 | 21.5 | $4,001 to $7,000 | 94,474 | 23.6 | 72,030 | 19.4 | 90,249 | 24.7 | 68,939 | 21.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$7,001 to $10,000 | $7,001 to $10,000 | 36,549 | 9.9 | 51,874 | 14.0 | 35,920 | 10.7 | 43,735 | 13.6 | $7,001 to $10,000 | 44,039 | 11.0 | 51,874 | 14.0 | 40,690 | 11.1 | 43,735 | 13.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$10,001 to $13,000 | $10,001 to $13,000 | 10,810 | 2.9 | 21,013 | 5.7 | 23,318 | 7.0 | 33,470 | 10.4 | $10,001 to $13,000 | 10,790 | 2.7 | 21,013 | 5.7 | 32,386 | 8.9 | 33,470 | 10.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater than $13,000 | Greater than $13,000 | 193,643 | 52.4 | 195,711 | 52.7 | 144,573 | 43.2 | 142,078 | 44.2 | Greater than $13,000 | 184,613 | 46.0 | 195,711 | 52.7 | 134,873 | 36.9 | 142,078 | 44.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 369,926 | 100.0 | % | $ | 371,055 | 100.0 | % | $ | 334,855 | 100.0 | % | $ | 321,371 | 100.0 | % | Total | $ | 400,864 | 100.0 | % | $ | 371,055 | 100.0 | % | $ | 365,472 | 100.0 | % | $ | 321,371 | 100.0 | % |
Three Months Ended June 30, 2021 | Six Months Ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||
Debt Investments | Equity Investments | Debt Investments | Equity Investments | |||||||||||||||||||||||
Investments in new portfolio companies | $ | 26.5 | $ | — | $ | 62.8 | $ | — | ||||||||||||||||||
Investments in existing portfolio companies | ||||||||||||||||||||||||||
Follow-on investments | 18.0 | — | 44.2 | — | ||||||||||||||||||||||
Restructured investments | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
Delayed draw and revolver funding | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
Total investments in existing portfolio companies | 18.0 | — | 44.2 | — | ||||||||||||||||||||||
Total investments in new and existing portfolio companies | $ | 44.5 | $ | — | $ | 107.0 | $ | — | ||||||||||||||||||
Number of new portfolio company investments | 13 | — | 31 | — | ||||||||||||||||||||||
Number of existing portfolio company investments | 8 | — | 17 | — | ||||||||||||||||||||||
Proceeds/redemptions from principal payments/ equity investments | 52.2 | — | 100.8 | — | ||||||||||||||||||||||
Proceeds from investments sold or redeemed | 9.7 | — | 10.3 | — | ||||||||||||||||||||||
Total proceeds from principal payments, equity distributions and investments sold | $ | 61.9 | $ | — | $ | 111.1 | $ | — |
Three Months Ended September 30, 2021 | Nine Months Ended September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||
Debt Investments | Equity Investments | Debt Investments | Equity Investments | |||||||||||||||||||||||
New Portfolio Company Investments | $ | 29.5 | $ | 0.2 | $ | 92.3 | $ | 0.2 | ||||||||||||||||||
Add-on Portfolio Company Investments | 26.4 | — | 70.6 | — | ||||||||||||||||||||||
Total Portfolio Company Investments | $ | 55.9 | $ | 0.2 | $ | 162.9 | $ | 0.2 | ||||||||||||||||||
Number of new Portfolio Company Investments | 14 | 1 | 46 | 1 | ||||||||||||||||||||||
Number of add-on Portfolio Company Investments | 22 | — | 47 | — | ||||||||||||||||||||||
Proceeds/redemptions from principal payments/ equity investments | 24.3 | — | 125.1 | — | ||||||||||||||||||||||
Proceeds from investments sold or redeemed | 7.5 | — | 17.8 | — | ||||||||||||||||||||||
Total proceeds from principal payments, equity distributions and investments sold | $ | 31.8 | $ | — | $ | 142.9 | $ | — |
Three Months Ended June 30, 2020 | Six Months Ended June 30, 2020 | Three Months Ended September 30, 2020 | Nine Months Ended September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt Investments | Equity Investments | Debt Investments | Equity Investments | Debt Investments | Equity Investments | Debt Investments | Equity Investments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments in new portfolio companies | Investments in new portfolio companies | $ | 2.4 | $ | — | $ | 42.3 | $ | — | Investments in new portfolio companies | $ | 1.5 | $ | — | $ | 43.8 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments in existing portfolio companies | Investments in existing portfolio companies | Investments in existing portfolio companies | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Follow-on investments | Follow-on investments | 0.5 | — | 10.1 | 0.1 | Follow-on investments | 7.6 | — | 17.7 | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restructured investments | Restructured investments | — | — | — | 0.7 | Restructured investments | — | 0.2 | — | 0.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Delayed draw and revolver funding | Delayed draw and revolver funding | 4.3 | — | 5.7 | — | Delayed draw and revolver funding | — | — | 5.7 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investments in existing portfolio companies | Total investments in existing portfolio companies | 4.8 | — | 15.8 | 0.8 | Total investments in existing portfolio companies | 7.6 | 0.2 | 23.4 | 1.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investments in new and existing portfolio companies | Total investments in new and existing portfolio companies | $ | 7.2 | $ | — | $ | 58.1 | $ | 0.8 | Total investments in new and existing portfolio companies | $ | 9.1 | $ | 0.2 | $ | 67.2 | $ | 1.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of new portfolio company investments | Number of new portfolio company investments | 5 | — | 10 | — | Number of new portfolio company investments | 3 | — | 13 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of existing portfolio company investments | Number of existing portfolio company investments | 4 | 1 | 15 | 3 | Number of existing portfolio company investments | 1 | 3 | 16 | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds/distributions from principal payments/ equity investments | Proceeds/distributions from principal payments/ equity investments | 19.1 | — | 56.3 | — | Proceeds/distributions from principal payments/ equity investments | 3.8 | — | 60.1 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from investments sold or redeemed | Proceeds from investments sold or redeemed | 23.4 | — | 61.9 | 3.6 | Proceeds from investments sold or redeemed | 1.9 | — | 63.8 | 3.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total proceeds from principal payments, equity distributions and investments sold | Total proceeds from principal payments, equity distributions and investments sold | $ | 42.5 | $ | — | $ | 118.2 | $ | 3.6 | Total proceeds from principal payments, equity distributions and investments sold | $ | 5.7 | $ | — | $ | 123.9 | $ | 3.6 |
Debt Investments, at Fair Value | Debt Investments, at Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Category | Risk Category | June 30, 2021 | December 31, 2020 | Risk Category | September 30, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1 (Low Risk) | 1 (Low Risk) | $ | — | — | % | $ | — | — | % | 1 (Low Risk) | $ | — | — | % | $ | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2 (Below Average Risk) | 2 (Below Average Risk) | — | — | — | — | 2 (Below Average Risk) | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3 (Average) | 3 (Average) | 309,149 | 92.3 | 263,934 | 82.2 | 3 (Average) | 341,373 | 93.4 | 263,934 | 82.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4 (Special Mention) | 4 (Special Mention) | 17,950 | 5.4 | 45,302 | 14.1 | 4 (Special Mention) | 16,353 | 4.5 | 45,302 | 14.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5 (Substandard) | 5 (Substandard) | 6,975 | 2.1 | 11,684 | 3.6 | 5 (Substandard) | 7,001 | 1.9 | 11,684 | 3.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6 (Doubtful) | 6 (Doubtful) | 781 | 0.2 | 451 | 0.1 | 6 (Doubtful) | 745 | 0.2 | 451 | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7 (Loss) | 7 (Loss) | — | — | — | — | 7 (Loss) | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 334,855 | 100.0 | % | $ | 321,371 | 100.0 | % | $ | 365,472 | 100.0 | % | $ | 321,371 | 100.0 | % |
June 30, 2021 | December 31, 2020 | September 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated notes | Subordinated notes | $ | 64,901 | $ | 65,452 | $ | 54,280 | $ | 54,724 | Subordinated notes | $ | 64,572 | $ | 65,334 | $ | 54,280 | $ | 54,724 | ||||||||||||||||||||||||||||
Mezzanine bonds | Mezzanine bonds | 2,631 | 2,793 | 1,580 | 1,701 | Mezzanine bonds | 2,645 | 2,792 | 1,580 | 1,701 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan accumulation facility | Loan accumulation facility | $ | 8,500 | $ | 8,500 | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Structured Finance Notes | Total Structured Finance Notes | $ | 67,532 | $ | 68,245 | $ | 55,860 | $ | 56,425 | Total Structured Finance Notes | $ | 75,717 | $ | 76,626 | $ | 55,860 | $ | 56,425 |
Three Months Ended | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | March 31, 2021 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||
Investment income | |||||||||||||||||||||||
Interest income: | |||||||||||||||||||||||
Cash interest income | $ | 6,972 | $ | 6,837 | $ | 13,809 | $ | 18,299 | |||||||||||||||
Net Loan Fee amortization | 857 | 573 | 1430 | 817 | |||||||||||||||||||
Accretion of interest income on Structured Finance Notes | 2,392 | 2,278 | 4,670 | 2,626 | |||||||||||||||||||
Other interest income | — | 12 | 12 | 54 | |||||||||||||||||||
Total interest income | 10,221 | 9,700 | 19,921 | 21,796 | |||||||||||||||||||
PIK income: | |||||||||||||||||||||||
PIK interest income | 397 | 440 | 837 | 829 | |||||||||||||||||||
Preferred equity PIK dividends | 59 | 47 | 106 | 343 | |||||||||||||||||||
Total PIK income | 456 | 487 | 943 | 1,172 | |||||||||||||||||||
Dividend income: | |||||||||||||||||||||||
Common and preferred equity cash dividends | 136 | — | 136 | 100 | |||||||||||||||||||
Total dividend income | 136 | — | 136 | 100 | |||||||||||||||||||
Fee income: | |||||||||||||||||||||||
Syndication fees | 439 | 217 | 656 | 378 | |||||||||||||||||||
Prepayment and other fees | 164 | 86 | 251 | 405 | |||||||||||||||||||
Total fee income | 603 | 304 | 907 | 783 | |||||||||||||||||||
Total investment income | 11,416 | 10,491 | 21,907 | 23,851 | |||||||||||||||||||
Total expenses, net | 8,181 | 7,941 | 16,122 | 17,272 | |||||||||||||||||||
Net investment income | 3,235 | 2,550 | 5,785 | 6,579 | |||||||||||||||||||
Net gain (loss) on investments | 19,206 | 3,923 | 23,129 | (30,932) | |||||||||||||||||||
Loss on extinguishment of debt | — | (2,299) | (2,299) | (149) | |||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | $ | 22,441 | $ | 4,174 | $ | 26,615 | $ | (24,502) |
Three Months Ended | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
September 30, 2021 | June 30, 2021 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||
Investment income | |||||||||||||||||||||||
Interest income: | |||||||||||||||||||||||
Cash interest income | $ | 6,771 | $ | 6,972 | $ | 20,580 | $ | 26,565 | |||||||||||||||
PIK interest income | 406 | 397 | 1,243 | 1,222 | |||||||||||||||||||
Net Loan Fee amortization | 322 | 857 | 1,752 | 959 | |||||||||||||||||||
Accretion of interest income on Structured Finance Notes | 2,645 | 2,392 | 7,315 | 4,141 | |||||||||||||||||||
Other interest income | — | — | 12 | 54 | |||||||||||||||||||
Total interest income | 10,144 | 10,618 | 30,902 | 32,941 | |||||||||||||||||||
Dividend income: | |||||||||||||||||||||||
Preferred equity PIK dividends | 37 | 59 | 143 | 388 | |||||||||||||||||||
Common cash dividends | 33 | 136 | 169 | 100 | |||||||||||||||||||
Total dividend income | 70 | 195 | 312 | 488 | |||||||||||||||||||
Fee income: | |||||||||||||||||||||||
Syndication fees | 124 | 439 | 780 | 467 | |||||||||||||||||||
Prepayment and other fees | 251 | 164 | 502 | 442 | |||||||||||||||||||
Total fee income | 375 | 603 | 1,282 | 909 | |||||||||||||||||||
Total investment income | 10,589 | 11,416 | 32,496 | 34,338 | |||||||||||||||||||
Total expenses, net | 7,354 | 8,181 | 23,476 | 25,047 | |||||||||||||||||||
Net investment income | 3,235 | 3,235 | 9,020 | 9,291 | |||||||||||||||||||
Net gain (loss) on investments | 10,154 | 19,206 | 33,283 | (15,619) | |||||||||||||||||||
Loss on extinguishment of debt | (224) | — | (2,523) | (336) | |||||||||||||||||||
Loss on impairment of goodwill | — | — | — | (1,077) | |||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | $ | 13,165 | $ | 22,441 | $ | 39,780 | $ | (7,741) |
Three Months Ended | Six Months Ended June 30, | Three Months Ended | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | March 31, 2021 | 2021 | 2020 | September 30, 2021 | June 30, 2021 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income and PIK interest income: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income: | Interest income: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior secured debt investments | Senior secured debt investments | $ | 7,580 | $ | 7,202 | $ | 14,782 | $ | 18,084 | Senior secured debt investments | $ | 6,170 | $ | 7,580 | $ | 20,952 | $ | 25,665 | ||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debt investments | Subordinated debt investments | 646 | 660 | 1,306 | 1,911 | Subordinated debt investments | 708 | 646 | 2,014 | 3,092 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Structured Finance Notes | Structured Finance Notes | 2,392 | 2,278 | 4,670 | 2,630 | Structured Finance Notes | 3,266 | 2,392 | 7,936 | 4,183 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest income and PIK interest income | 10,618 | 10,140 | 20,758 | 22,625 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest income | Total interest income | 10,144 | 10,618 | 30,902 | 32,941 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less Net Loan Fees accelerations | Less Net Loan Fees accelerations | (551) | (342) | (893) | (235) | Less Net Loan Fees accelerations | (118) | (551) | (1,011) | (196) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recurring interest income and PIK interest income | $ | 10,067 | $ | 9,798 | $ | 19,865 | $ | 22,390 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recurring interest income | Recurring interest income | $ | 10,026 | $ | 10,067 | $ | 29,891 | $ | 32,745 |
Three Months Ended | Six Months Ended June 30, | Three Months Ended | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | March 31, 2021 | 2021 | 2020 | September 30, 2021 | June 30, 2021 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | Interest expense | $ | 4,241 | $ | 4,825 | $ | 9,066 | $ | 9,853 | Interest expense | $ | 4,234 | $ | 4,241 | $ | 13,300 | $ | 14,301 | ||||||||||||||||||||||||||||
Management fee | Management fee | 1,876 | 1,834 | 3,710 | 3,888 | Management fee | 1,950 | 1,876 | 5,660 | 5,759 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Incentive fee | Incentive fee | 809 | — | 809 | 1,098 | Incentive fee | 102 | 809 | 911 | 1,332 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional fees | Professional fees | 489 | 387 | 876 | 1,108 | Professional fees | 354 | 489 | 1,230 | 1,530 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Administration fee | Administration fee | 439 | 568 | 1,007 | 1,020 | Administration fee | 335 | 439 | 1,342 | 1,456 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
General and administrative expenses | 327 | 327 | 654 | 746 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other expenses | Other expenses | 379 | 327 | 1,033 | 1,110 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total expenses before incentive fee waiver | Total expenses before incentive fee waiver | 8,181 | 7,941 | 16,122 | 17,713 | Total expenses before incentive fee waiver | 7,354 | 8,181 | 23,476 | 25,488 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Incentive fee waiver | Incentive fee waiver | — | — | — | (441) | Incentive fee waiver | — | — | — | (441) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total expenses, net of incentive fee waiver | Total expenses, net of incentive fee waiver | $ | 8,181 | $ | 7,941 | $ | 16,122 | $ | 17,272 | Total expenses, net of incentive fee waiver | $ | 7,354 | $ | 8,181 | $ | 23,476 | $ | 25,047 |
Three Months Ended | Six Months Ended June 30, | Three Months Ended | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | March 31, 2021 | 2021 | 2020 | September 30, 2021 | June 30, 2021 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior secured debt | Senior secured debt | $ | 918 | $ | 3,880 | 4,796 | $ | (23,368) | Senior secured debt | $ | (460) | $ | 918 | 4,338 | $ | (16,428) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debt | Subordinated debt | 3,513 | (1,442) | 2,071 | (7,590) | Subordinated debt | 145 | 3,513 | 2,216 | (11,585) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred equity | Preferred equity | (81) | 721 | 640 | (2,669) | Preferred equity | 1,006 | (81) | 1,646 | (2,752) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity, warrants and other | Common equity, warrants and other | 14,371 | 1,373 | 15,744 | 5,986 | Common equity, warrants and other | 9,094 | 14,371 | 24,838 | 16,942 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Structured Finance Notes | Structured Finance Notes | 690 | (543) | 147 | (3,707) | Structured Finance Notes | 196 | 690 | 344 | (2,212) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deferred income tax benefit (expense) | Deferred income tax benefit (expense) | (205) | (66) | (269) | 416 | Deferred income tax benefit (expense) | 173 | (205) | (99) | 416 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net gain (loss) on investments | Total net gain (loss) on investments | $ | 19,206 | $ | 3,923 | $ | 23,129 | $ | (30,932) | Total net gain (loss) on investments | $ | 10,154 | $ | 19,206 | $ | 33,283 | $ | (15,619) |
Six Months Ended June 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||
Cash from net investment income(1) | Cash from net investment income(1) | $ | 5,925 | $ | 4,245 | Cash from net investment income(1) | $ | 5,653 | $ | 5,755 | ||||||||||||||||||
Net (purchases and originations)/repayments and sales of portfolio investments(1) | Net (purchases and originations)/repayments and sales of portfolio investments(1) | (8,099) | 41,627 | Net (purchases and originations)/repayments and sales of portfolio investments(1) | (28,751) | 36,740 | ||||||||||||||||||||||
Net cash provided by (used in) operating activities | Net cash provided by (used in) operating activities | (2,174) | 45,872 | Net cash provided by (used in) operating activities | (23,098) | 42,495 | ||||||||||||||||||||||
Distributions paid to stockholders(2) | Distributions paid to stockholders(2) | (5,573) | (6,728) | Distributions paid to stockholders(2) | (8,754) | (8,974) | ||||||||||||||||||||||
Net payments under lines of credit | Net payments under lines of credit | (8,000) | (4,700) | Net payments under lines of credit | 13,850 | (31,800) | ||||||||||||||||||||||
Repayment of SBA debentures | Repayment of SBA debentures | (9,765) | (16,110) | Repayment of SBA debentures | (35,350) | (21,110) | ||||||||||||||||||||||
Proceeds from unsecured notes offering, net of discounts | Proceeds from unsecured notes offering, net of discounts | 121,791 | — | Proceeds from unsecured notes offering, net of discounts | 121,791 | 24,250 | ||||||||||||||||||||||
Redemption of unsecured notes | Redemption of unsecured notes | (98,525) | — | Redemption of unsecured notes | (98,525) | — | ||||||||||||||||||||||
Other financing activities | Other financing activities | (303) | — | Other financing activities | (623) | (11) | ||||||||||||||||||||||
Net cash used in financing activities | Net cash used in financing activities | (375) | (27,538) | Net cash used in financing activities | (7,611) | (37,645) | ||||||||||||||||||||||
Increase (decrease) in cash | Increase (decrease) in cash | $ | (2,549) | $ | 18,334 | Increase (decrease) in cash | $ | (30,709) | $ | 4,850 |
Period | Period | Total Number of Shares Purchased | Cost of Shares Purchased | Average Price Paid Per Share | Period | Total Number of Shares Purchased | Cost of Shares Purchased | Average Price Paid Per Share | ||||||||||||||||||||||||||||||||
January 1, 2021 through March 31, 2021 | January 1, 2021 through March 31, 2021 | 700 | $ | 5 | $ | 6.70 | January 1, 2021 through March 31, 2021 | 700 | $ | 5 | $ | 6.70 | ||||||||||||||||||||||||||||
April 1, 2021 through June 30, 2021 | April 1, 2021 through June 30, 2021 | — | $ | — | $ | — | April 1, 2021 through June 30, 2021 | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||
July 1, 2021 through September 30, 2021 | July 1, 2021 through September 30, 2021 | — | $ | — | $ | — |
Payments due by period | Payments due by period | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contractual Obligation (1) | Contractual Obligation (1) | Total | Less than year | 1-3 years (2) | 4-5 years (2) | After 5 years (2) | Contractual Obligation (1) | Total | Less than year | 1-3 years (2) | 4-5 years (2) | After 5 years (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PWB Credit Facility | PWB Credit Facility | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | PWB Credit Facility | $ | 750 | $ | — | $ | 750 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unsecured Notes | Unsecured Notes | 204,325 | — | 25,000 | 125,000 | 54,325 | Unsecured Notes | 204,325 | — | 25,000 | 125,000 | 54,325 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SBA Debentures | SBA Debentures | 95,505 | — | 7,000 | 88,505 | — | SBA Debentures | 69,920 | — | — | 69,920 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BNP Facility | BNP Facility | 24,050 | — | — | 24,050 | — | BNP Facility | 45,150 | — | 45,150 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 323,880 | $ | — | $ | 32,000 | $ | 237,555 | $ | 54,325 | Total | $ | 320,145 | $ | — | $ | 70,900 | $ | 194,920 | $ | 54,325 |
Basis point increase | Basis point increase | Interest income | Interest expense | Net change | Basis point increase | Interest income | Interest expense | Net change | ||||||||||||||||||||||||||||||||
25 | 25 | $ | 48 | $ | (64) | $ | (16) | 25 | $ | 86 | $ | (119) | $ | (33) | ||||||||||||||||||||||||||
50 | 50 | 121 | (125) | (4) | 50 | 184 | (233) | (49) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
75 | 75 | 231 | (186) | 45 | 75 | 343 | (348) | (5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
100 | 100 | 609 | (247) | 362 | 100 | 805 | (462) | 343 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
125 | 125 | 1,254 | (308) | 946 | 125 | 1,569 | (576) | 993 |
Basis point decrease(1) | Basis point decrease(1) | Interest income | Interest expense | Net change | Basis point decrease(1) | Interest income | Interest expense | Net change | ||||||||||||||||||||||||||||||||
25 | 25 | $ | (65) | $ | 41 | $ | (24) | 25 | $ | (120) | $ | 54 | $ | (66) |
Period | Period | Total Number of Shares Purchased (1) | Cost of Shares Purchased | Average Price Paid Per Share | Maximum Number (or Appropriate Dollar Value) of Shares that May Yet Be Purchased Under the Stock Repurchase Program | Period | Total Number of Shares Purchased (1) | Cost of Shares Purchased | Average Price Paid Per Share | Maximum Number (or Appropriate Dollar Value) of Shares that May Yet Be Purchased Under the Stock Repurchase Program | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
May 22, 2018 through June 30, 2018 | May 22, 2018 through June 30, 2018 | — | $ | — | $ | — | $ | 10,000 | May 22, 2018 through June 30, 2018 | — | $ | — | $ | — | $ | 10,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
July 1, 2018 through September 30, 2018 | July 1, 2018 through September 30, 2018 | — | — | — | 10,000 | July 1, 2018 through September 30, 2018 | — | — | — | 10,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
October 1, 2018 through December 31, 2018 | October 1, 2018 through December 31, 2018 | 300 | 3 | 10.29 | 9,997 | October 1, 2018 through December 31, 2018 | 300 | 3 | 10.29 | 9,997 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
January 1, 2019 through March 31, 2019 | January 1, 2019 through March 31, 2019 | — | — | — | 9,997 | January 1, 2019 through March 31, 2019 | — | — | — | 9,997 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
April 1, 2019 through June 30, 2019 | April 1, 2019 through June 30, 2019 | — | — | — | 9,997 | April 1, 2019 through June 30, 2019 | — | — | — | 9,997 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
July 1, 2019 through September 30, 2019 | July 1, 2019 through September 30, 2019 | — | — | — | 9,997 | July 1, 2019 through September 30, 2019 | — | — | — | 9,997 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
October 1, 2019 through December 31, 2019 | October 1, 2019 through December 31, 2019 | — | — | — | 9,997 | October 1, 2019 through December 31, 2019 | — | — | — | 9,997 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
January 1, 2020 through March 31, 2020 | January 1, 2020 through March 31, 2020 | — | — | — | 9,997 | January 1, 2020 through March 31, 2020 | — | — | — | 9,997 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
April 1, 2020 through June 30, 2020 | April 1, 2020 through June 30, 2020 | — | — | — | 9,997 | April 1, 2020 through June 30, 2020 | — | — | — | 9,997 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
July 1, 2020 through September 30, 2020 | July 1, 2020 through September 30, 2020 | — | — | — | 9,997 | July 1, 2020 through September 30, 2020 | — | — | — | 9,997 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
October 1, 2020 through December 31, 2020 | October 1, 2020 through December 31, 2020 | — | — | — | 9,997 | October 1, 2020 through December 31, 2020 | — | — | — | 9,997 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
January 1, 2021 through March 31, 2021 | January 1, 2021 through March 31, 2021 | 700 | 5 | 6.70 | 9,992 | January 1, 2021 through March 31, 2021 | 700 | 5 | 6.70 | 9,992 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
April 1, 2021 through June 30, 2021 | April 1, 2021 through June 30, 2021 | — | — | — | 9,992 | April 1, 2021 through June 30, 2021 | — | — | — | 9,992 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
July 1, 2021 through September 30, 2021 | July 1, 2021 through September 30, 2021 | — | — | — | 9,992 |
Incorporated by Reference | |||||||||||||||||
Exhibit Number | Description | Form and SEC File No. | Filing Date with SEC | Filed with this 10-Q | |||||||||||||
14.1 | |||||||||||||||||
* | |||||||||||||||||
31.1 | * | ||||||||||||||||
31.2 | * | ||||||||||||||||
32.1 | † | ||||||||||||||||
32.2 | † |
* | Filed herewith | ||||
† | Furnished herewith |
Dated: | OFS CAPITAL CORPORATION | |||||||
By: | /s/ Bilal Rashid | |||||||
Name: | Bilal Rashid | |||||||
Title: | Chief Executive Officer | |||||||
By: | /s/ Jeffrey A. Cerny | |||||||
Name: | Jeffrey A. Cerny | |||||||
Title: | Chief Financial Officer |