ý | QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 |
¨ | TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 |
Delaware | 46-1339639 | |||||||
State or Other Jurisdiction of | I.R.S. Employer Identification No. | |||||||
Incorporation or Organization | ||||||||
10 S. Wacker Drive, Suite 2500, Chicago, Illinois | 60606 | |||||||
Address of Principal Executive Offices | Zip Code | |||||||
(847) 734-2000 | ||||||||
Registrant’s Telephone Number, Including Area Code | ||||||||
Former Name, Former Address and Former Fiscal Year, if Changed Since Last Report |
Title of each class | Trading Symbol(s) | Name of each exchange on which registered | ||||||
Common Stock, $0.01 par value per share | OFS | The Nasdaq Global Select Market | ||||||
4.95% Notes due 2028 | OFSSH | The Nasdaq Global Select Market |
Large accelerated filer | ¨ | Accelerated filer | ¨ | ||||||||
Non-accelerated filer | ☒ | Smaller reporting company | ¨ | ||||||||
Emerging growth company | ¨ |
Item 1. | Consolidated Financial Statements | |||||||
Item 2. | ||||||||
Item 3. | ||||||||
Item 4. | ||||||||
Item 1. | ||||||||
Item 1A. | ||||||||
Item 2 | Unregistered Sales of Equity Securities | |||||||
Item 3. | ||||||||
Item 4. | ||||||||
Item 5. | ||||||||
Item 6. | ||||||||
Term | Explanation or Definition | ||||
1940 Act | Investment Company Act of 1940, as amended | ||||
Adjusted NII | A financial measure calculated and presented on a basis other than in accordance with GAAP and represents net investment income excluding the capital gains incentive fee | ||||
Administration Agreement | Administration Agreement between the Company and OFS Services dated November 7, 2012 | ||||
Affiliated Account | An account, other than the Company, managed by OFS Advisor or an affiliate of OFS Advisor | ||||
Affiliated Fund | Certain other funds, including other BDCs and registered investment companies managed by OFS Advisor or by registered investment advisers controlling, controlled by, or under common control with, OFS Advisor | ||||
ASC | Accounting Standards Codification, as issued by the FASB | ||||
BDC | Business Development Company under the 1940 Act | ||||
BLA | Business Loan Agreement, as amended, with Pacific Western Bank, as lender, which provides the Company with a senior secured revolving credit facility | ||||
BNP Facility | A secured revolving credit facility, as amended, that provides for borrowings in an aggregate principal amount up to $150,000,000 issued pursuant to a Revolving Credit and Security Agreement, as amended, by and among OFSCC-FS, the lenders from time to time parties thereto, BNP Paribas, as administrative agent, OFSCC-FS Holdings, LLC, a wholly owned subsidiary of the Company, as equityholder, the Company, as servicer, Citibank, N.A., as collateral agent and Virtus Group, LP, as collateral administrator | ||||
Board | The Company’s board of directors | ||||
CLO | Collateralized loan obligation | ||||
Code | Internal Revenue Code of 1986, as amended | ||||
Company | OFS Capital Corporation and its consolidated subsidiaries | ||||
DRIP | Dividend reinvestment plan | ||||
EBITDA | Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization | ||||
Exchange Act | Securities Exchange Act of 1934, as amended | ||||
FASB | Financial Accounting Standards Board | ||||
FDIC | Federal Deposit Insurance Corporation | ||||
GAAP | Accounting principles generally accepted in the United States | ||||
HPCI | Hancock Park Corporate Income, Inc., a Maryland corporation and non-traded BDC, for which OFS Advisor serves as investment adviser | ||||
ICTI | Investment company taxable income, which is generally net ordinary income plus net short-term capital gains in excess of net long-term capital losses | ||||
Indicative Prices | Market quotations, prices from pricing services or bids from brokers or dealers | ||||
Investment Advisory Agreement | Investment Advisory and Management Agreement between the Company and OFS Advisor dated November 7, 2012 | ||||
LIBOR | London Interbank Offered Rate | ||||
NAV | Net asset value. NAV is calculated as consolidated total assets less consolidated total liabilities and can be expressed in the aggregate or on a per share basis | ||||
Net Loan Fees | The cumulative amount of fees, such as origination fees, discounts, premiums and amendment fees that are deferred and recognized as income over the life of the loan | ||||
OCCI | OFS Credit Company, Inc., a Delaware corporation and a non-diversified, closed-end management investment company, for which OFS Advisor serves as investment adviser | ||||
OFS Advisor | OFS Capital Management, LLC, a wholly owned subsidiary of OFSAM and registered investment advisor under the Investment Advisers Act of 1940, as amended, focusing primarily on investments in middle market loans and broadly syndicated loans, debt and equity positions in CLOs and other structured credit investments | ||||
OFS Services | OFS Capital Services, LLC, a wholly owned subsidiary of OFSAM and affiliate of OFS Advisor |
Term | Explanation or Definition | ||||
OFSAM | Orchard First Source Asset Management, LLC, a subsidiary of OFSAM Holdings and a full-service provider of capital and leveraged finance solutions to U.S. corporations | ||||
OFSAM Holdings | Orchard First Source Asset Management Holdings, LLC, a holding company consisting of asset management businesses, including OFS Advisor, a registered investment adviser focusing primarily on investments in middle market loans and broadly syndicated loans, debt and equity positions in CLOs and other structured credit investments, and OFS CLO Management, LLC and OFS CLO II Management, LLC, each a registered investment adviser focusing primarily on investments in broadly syndicated loans | ||||
OFSCC-FS | OFSCC-FS, LLC, an indirect wholly owned subsidiary of the Company | ||||
OFSCC-FS Assets | Assets held by the Company through OFSCC-FS | ||||
OFSCC-MB | OFSCC-MB, Inc., a wholly owned subsidiary taxed under subchapter C of the Code that generally holds the equity investments of the Company that are taxed as pass-through entities | ||||
OID | Original issue discount | ||||
Order | An exemptive relief order from the SEC to permit us to co-invest in portfolio companies with Affiliated Funds in a manner consistent with our investment objective, positions, policies, strategies and restrictions as well as regulatory requirements and other pertinent factors, subject to compliance with certain conditions | ||||
Parent | OFS Capital Corporation | ||||
PIK | Payment-in-kind, non-cash interest or dividends payable as an addition to the loan or equity security producing the income | ||||
Portfolio Company Investment | A debt or equity investment in a portfolio company. Portfolio Company Investments exclude Structured Finance Securities | ||||
Prime Rate | United States Prime interest rate | ||||
PWB Credit Facility | A senior secured revolving credit facility, as amended, with Pacific Western Bank, as lender, that provides for borrowings to the Company in an aggregate principal amount up to $25,000,000 | ||||
RIC | Regulated investment company under the Code | ||||
SBA | United States Small Business Administration | ||||
SBIC | A fund licensed under the SBA Small Business Investment Company Program | ||||
SBIC I LP | OFS SBIC I, LP, a wholly owned SBIC subsidiary of the Company | ||||
SBIC I GP | OFS SBIC I GP, LLC | ||||
SEC | United States Securities and Exchange Commission | ||||
Securities Act | Securities Act of 1933, as amended | ||||
SOFR | Secured Overnight Financing Rate | ||||
Stock Repurchase Program | The open market stock repurchase program for shares of the Company’s common stock under Rule 10b-18 of the Exchange Act | ||||
Structured Finance Securities | CLO mezzanine debt, CLO subordinated notes and CLO loan accumulation facility positions | ||||
Unsecured Notes | The Unsecured Notes Due February 2026 and the Unsecured Notes Due October 2028 | ||||
Unsecured Notes Due February 2026 | The Company’s $125.0 million aggregate principal amount of 4.75% notes due February 10, 2026 | ||||
Unsecured Notes Due October 2028 | The Company’s $55.0 million aggregate principal amount of 4.95% notes due October 31, 2028 |
June 30, 2023 | December 31, 2022 | September 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||
(unaudited) | (unaudited) | |||||||||||||||||||||
Assets | Assets | Assets | ||||||||||||||||||||
Investments, at fair value: | Investments, at fair value: | Investments, at fair value: | ||||||||||||||||||||
Non-control/non-affiliate investments (amortized cost of $448,102 and $446,620, respectively) | $ | 398,520 | $ | 402,771 | ||||||||||||||||||
Affiliate investments (amortized cost of $18,582 and $18,100, respectively) | 96,059 | 96,701 | ||||||||||||||||||||
Non-control/non-affiliate investments (amortized cost of $413,958 and $446,620, respectively) | Non-control/non-affiliate investments (amortized cost of $413,958 and $446,620, respectively) | $ | 365,782 | $ | 402,771 | |||||||||||||||||
Affiliate investments (amortized cost of $18,905 and $18,100, respectively) | Affiliate investments (amortized cost of $18,905 and $18,100, respectively) | 91,465 | 96,701 | |||||||||||||||||||
Control investment (amortized cost of $0 and $10,160, respectively) | Control investment (amortized cost of $0 and $10,160, respectively) | — | 1,104 | Control investment (amortized cost of $0 and $10,160, respectively) | — | 1,104 | ||||||||||||||||
Total investments, at fair value (amortized cost of $466,684 and $474,880, respectively) | 494,579 | 500,576 | ||||||||||||||||||||
Total investments, at fair value (amortized cost of $432,863 and $474,880, respectively) | Total investments, at fair value (amortized cost of $432,863 and $474,880, respectively) | 457,247 | 500,576 | |||||||||||||||||||
Cash | Cash | 6,829 | 14,937 | Cash | 15,942 | 14,937 | ||||||||||||||||
Interest receivable | Interest receivable | 2,322 | 2,202 | Interest receivable | 1,779 | 2,202 | ||||||||||||||||
Prepaid expenses and other assets | Prepaid expenses and other assets | 2,176 | 3,002 | Prepaid expenses and other assets | 2,014 | 3,002 | ||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 505,906 | $ | 520,717 | Total assets | $ | 476,982 | $ | 520,717 | ||||||||||||
Liabilities | Liabilities | Liabilities | ||||||||||||||||||||
Revolving lines of credit | Revolving lines of credit | $ | 101,600 | $ | 104,700 | Revolving lines of credit | $ | 91,100 | $ | 104,700 | ||||||||||||
SBA debentures (net of deferred debt issuance costs of $115 and $223, respectively) | 45,805 | 50,697 | ||||||||||||||||||||
Unsecured Notes (net of deferred debt issuance costs of $3,157 and $3,647, respectively) | 176,843 | 176,353 | ||||||||||||||||||||
SBA debentures (net of deferred debt issuance costs of $50 and $223, respectively) | SBA debentures (net of deferred debt issuance costs of $50 and $223, respectively) | 31,870 | 50,697 | |||||||||||||||||||
Unsecured Notes (net of deferred debt issuance costs of $2,912 and $3,647, respectively) | Unsecured Notes (net of deferred debt issuance costs of $2,912 and $3,647, respectively) | 177,088 | 176,353 | |||||||||||||||||||
Interest payable | Interest payable | 3,928 | 3,947 | Interest payable | 1,990 | 3,947 | ||||||||||||||||
Payable to adviser and affiliates (Note 3) | Payable to adviser and affiliates (Note 3) | 3,732 | 3,909 | Payable to adviser and affiliates (Note 3) | 3,797 | 3,909 | ||||||||||||||||
Accrued professional fees | Accrued professional fees | 344 | 444 | Accrued professional fees | 321 | 444 | ||||||||||||||||
Other liabilities | Other liabilities | 232 | 244 | Other liabilities | 148 | 244 | ||||||||||||||||
Total liabilities | Total liabilities | 332,484 | 340,294 | Total liabilities | 306,314 | 340,294 | ||||||||||||||||
Commitments and contingencies (Note 6) | Commitments and contingencies (Note 6) | Commitments and contingencies (Note 6) | ||||||||||||||||||||
Net assets | Net assets | Net assets | ||||||||||||||||||||
Preferred stock, par value of $0.01 per share, 2,000,000 shares authorized, -0- shares issued and outstanding as of June 30, 2023 and December 31, 2022, respectively | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||
Common stock, par value of $0.01 per share, 100,000,000 shares authorized, 13,398,078 and 13,398,078 shares issued and outstanding as of June 30, 2023 and December 31, 2022, respectively | 134 | 134 | ||||||||||||||||||||
Preferred stock, par value of $0.01 per share, 2,000,000 shares authorized, -0- shares issued and outstanding as of September 30, 2023 and December 31, 2022, respectively | Preferred stock, par value of $0.01 per share, 2,000,000 shares authorized, -0- shares issued and outstanding as of September 30, 2023 and December 31, 2022, respectively | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||
Common stock, par value of $0.01 per share, 100,000,000 shares authorized, 13,398,078 and 13,398,078 shares issued and outstanding as of September 30, 2023 and December 31, 2022, respectively | Common stock, par value of $0.01 per share, 100,000,000 shares authorized, 13,398,078 and 13,398,078 shares issued and outstanding as of September 30, 2023 and December 31, 2022, respectively | 134 | 134 | |||||||||||||||||||
Paid-in capital in excess of par | Paid-in capital in excess of par | 184,841 | 184,841 | Paid-in capital in excess of par | 184,841 | 184,841 | ||||||||||||||||
Total distributable earnings (losses) | (11,553) | (4,552) | ||||||||||||||||||||
Total distributable losses | Total distributable losses | (14,307) | (4,552) | |||||||||||||||||||
Total net assets | Total net assets | 173,422 | 180,423 | Total net assets | 170,668 | 180,423 | ||||||||||||||||
Total liabilities and net assets | Total liabilities and net assets | $ | 505,906 | $ | 520,717 | Total liabilities and net assets | $ | 476,982 | $ | 520,717 | ||||||||||||
Number of shares outstanding | Number of shares outstanding | 13,398,078 | 13,398,078 | Number of shares outstanding | 13,398,078 | 13,398,078 | ||||||||||||||||
Net asset value per share | Net asset value per share | $ | 12.94 | $ | 13.47 | Net asset value per share | $ | 12.74 | $ | 13.47 |
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment income | Investment income | Investment income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income: | Interest income: | Interest income: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-control/non-affiliate investments | Non-control/non-affiliate investments | $ | 14,101 | $ | 10,345 | $ | 27,494 | $ | 20,047 | Non-control/non-affiliate investments | $ | 14,291 | $ | 12,550 | $ | 41,785 | $ | 32,597 | ||||||||||||||||||||||||||||
Control investment | Control investment | — | — | — | 141 | Control investment | — | — | — | 141 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest income | Total interest income | 14,101 | 10,345 | 27,494 | 20,188 | Total interest income | 14,291 | 12,550 | 41,785 | 32,738 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividend income: | Dividend income: | Dividend income: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-control/non-affiliate investments | Non-control/non-affiliate investments | 6 | — | 8 | 713 | Non-control/non-affiliate investments | 11 | — | 19 | 713 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Affiliate investments | Affiliate investments | 328 | 5 | 1,111 | 5 | Affiliate investments | 323 | 279 | 1,434 | 284 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Control investment | Control investment | — | — | — | 45 | Control investment | — | — | — | 45 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total dividend income | Total dividend income | 334 | 5 | 1,119 | 763 | Total dividend income | 334 | 279 | 1,453 | 1,042 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fee income: | Fee income: | Fee income: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-control/non-affiliate investments | Non-control/non-affiliate investments | 91 | 82 | 196 | 421 | Non-control/non-affiliate investments | 26 | 539 | 222 | 960 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Control investment | Control investment | — | — | — | 6 | Control investment | — | — | — | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total fee income | Total fee income | 91 | 82 | 196 | 427 | Total fee income | 26 | 539 | 222 | 966 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment income | Total investment income | 14,526 | 10,432 | 28,809 | 21,378 | Total investment income | 14,651 | 13,368 | 43,460 | 34,746 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Expenses | Expenses | Expenses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | Interest expense | 5,011 | 3,943 | 9,885 | 7,567 | Interest expense | 4,913 | 4,657 | 14,798 | 12,224 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Management fee | Management fee | 1,883 | 2,056 | 3,777 | 4,076 | Management fee | 1,796 | 1,986 | 5,573 | 6,062 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Incentive Fee | Income Incentive Fee | 1,280 | — | 2,518 | — | Income Incentive Fee | 1,348 | 1,093 | 3,866 | 1,093 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital Gains Fee | Capital Gains Fee | — | (2,988) | — | (1,916) | Capital Gains Fee | — | — | — | (1,916) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional fees | Professional fees | 429 | 352 | 865 | 759 | Professional fees | 397 | 396 | 1,262 | 1,155 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Administration fee | Administration fee | 440 | 423 | 922 | 874 | Administration fee | 380 | 435 | 1,302 | 1,309 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other expenses | Other expenses | 360 | 398 | 769 | 765 | Other expenses | 427 | 429 | 1,196 | 1,194 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total expenses | Total expenses | 9,403 | 4,184 | 18,736 | 12,125 | Total expenses | 9,261 | 8,996 | 27,997 | 21,121 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net investment income | Net investment income | 5,123 | 6,248 | 10,073 | 9,253 | Net investment income | 5,390 | 4,372 | 15,463 | 13,625 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized and unrealized gain (loss) on investments | Net realized and unrealized gain (loss) on investments | Net realized and unrealized gain (loss) on investments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) on non-control/non-affiliate investments | Net realized gain (loss) on non-control/non-affiliate investments | 108 | (190) | 275 | (203) | Net realized gain (loss) on non-control/non-affiliate investments | — | (943) | 275 | (1,146) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) on control investments | Net realized gain (loss) on control investments | (10,516) | — | (10,516) | 278 | Net realized gain (loss) on control investments | — | — | (10,516) | 278 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense on net realized investment gains | — | — | (171) | (48) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized depreciation on non-control/non-affiliate investments | (3,537) | (22,158) | (5,733) | (26,942) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax benefit (expense) on net realized gains on investments | Income tax benefit (expense) on net realized gains on investments | 117 | 413 | (54) | 365 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized appreciation (depreciation) on non-control/non-affiliate investments | Net unrealized appreciation (depreciation) on non-control/non-affiliate investments | 1,405 | (14,077) | (4,328) | (41,019) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized appreciation (depreciation) on affiliate investments | Net unrealized appreciation (depreciation) on affiliate investments | (3,461) | 7,241 | (1,123) | 19,033 | Net unrealized appreciation (depreciation) on affiliate investments | (4,917) | 650 | (6,040) | 19,683 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized appreciation (depreciation) on control investment | Net unrealized appreciation (depreciation) on control investment | 10,160 | — | 9,056 | (1,684) | Net unrealized appreciation (depreciation) on control investment | — | — | 9,056 | (1,684) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deferred tax expense (benefit) on net unrealized appreciation (depreciation) | 159 | 35 | — | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deferred tax expense on net unrealized appreciation | Deferred tax expense on net unrealized appreciation | — | 27 | — | 21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loss on investments | Net loss on investments | (7,087) | (15,072) | (8,212) | (9,572) | Net loss on investments | (3,395) | (13,930) | (11,607) | (23,502) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on extinguishment of debt | Loss on extinguishment of debt | — | — | (19) | (144) | Loss on extinguishment of debt | (194) | — | (213) | (144) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | $ | (1,964) | $ | (8,824) | $ | 1,842 | $ | (463) | Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | $ | 1,801 | $ | (9,558) | $ | 3,643 | $ | (10,021) | ||||||||||||||||||||||||||||
Net investment income per common share – basic and diluted | Net investment income per common share – basic and diluted | $ | 0.38 | $ | 0.47 | $ | 0.75 | $ | 0.69 | Net investment income per common share – basic and diluted | $ | 0.40 | $ | 0.33 | $ | 1.15 | $ | 1.01 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations per common share – basic and diluted | Net increase (decrease) in net assets resulting from operations per common share – basic and diluted | $ | (0.15) | $ | (0.66) | $ | 0.13 | $ | (0.03) | Net increase (decrease) in net assets resulting from operations per common share – basic and diluted | $ | 0.14 | $ | (0.71) | $ | 0.27 | $ | (0.75) | ||||||||||||||||||||||||||||
Distributions declared per common share | Distributions declared per common share | $ | 0.33 | $ | 0.29 | $ | 0.66 | $ | 0.57 | Distributions declared per common share | $ | 0.34 | $ | 0.29 | $ | 1.00 | $ | 0.86 | ||||||||||||||||||||||||||||
Basic and diluted weighted average shares outstanding | Basic and diluted weighted average shares outstanding | 13,398,078 | 13,425,477 | 13,398,078 | 13,423,970 | Basic and diluted weighted average shares outstanding | 13,398,078 | 13,428,410 | 13,398,078 | 13,425,466 |
Preferred Stock | Common Stock | Paid-in capital in excess of par | Total distributable earnings (losses) | Total net assets | Preferred Stock | Common Stock | Paid-in capital in excess of par | Total distributable earnings (losses) | Total net assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of shares | Par value | Number of shares | Par value | Number of shares | Par value | Number of shares | Par value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balances at December 31, 2021 | Balances at December 31, 2021 | — | $ | — | 13,422,413 | $ | 134 | $ | 185,113 | $ | 18,497 | $ | 203,744 | Balances at December 31, 2021 | — | $ | — | 13,422,413 | $ | 134 | $ | 185,113 | $ | 18,497 | $ | 203,744 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net decrease in net assets resulting from operations: | Net decrease in net assets resulting from operations: | Net decrease in net assets resulting from operations: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net investment income | Net investment income | — | — | — | — | — | 9,253 | 9,253 | Net investment income | — | — | — | — | — | 13,625 | 13,625 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gain on investments, net of taxes | — | — | — | — | — | 27 | 27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized loss on investments, net of taxes | Net realized loss on investments, net of taxes | — | — | — | — | — | (503) | (503) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized depreciation on investments, net of taxes | Net unrealized depreciation on investments, net of taxes | — | — | — | — | — | (9,599) | (9,599) | Net unrealized depreciation on investments, net of taxes | — | — | — | — | — | (22,999) | (22,999) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on extinguishment of debt | Loss on extinguishment of debt | — | — | — | — | — | (144) | (144) | Loss on extinguishment of debt | — | — | — | — | — | (144) | (144) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions to stockholders: | Distributions to stockholders: | Distributions to stockholders: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock issued from reinvestment of stockholder distributions | Common stock issued from reinvestment of stockholder distributions | — | — | 7,364 | — | 82 | — | 82 | Common stock issued from reinvestment of stockholder distributions | — | — | 12,893 | — | 128 | — | 128 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends declared | Dividends declared | — | — | — | — | — | (7,651) | (7,651) | Dividends declared | — | — | — | — | — | (11,546) | (11,546) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock repurchased under Stock Repurchase Program | Common stock repurchased under Stock Repurchase Program | — | — | (28,335) | — | (231) | — | (231) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net decrease for the nine month period ended September 30, 2022 | Net decrease for the nine month period ended September 30, 2022 | — | — | (15,442) | — | (103) | (21,567) | (21,670) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balances at September 30, 2022 | Balances at September 30, 2022 | — | $ | — | 13,406,971 | $ | 134 | $ | 185,010 | $ | (3,070) | $ | 182,074 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) for the six month period ended June 30, 2022 | — | — | 7,364 | — | 82 | (8,114) | (8,032) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balances at June 30, 2022 | Balances at June 30, 2022 | — | $ | — | 13,429,777 | $ | 134 | $ | 185,195 | $ | 10,383 | $ | 195,712 | Balances at June 30, 2022 | — | $ | — | 13,429,777 | $ | 134 | $ | 185,195 | $ | 10,383 | $ | 195,712 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balances at March 31, 2022 | — | $ | — | 13,425,429 | $ | 134 | $ | 185,152 | $ | 23,100 | $ | 208,386 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net decrease in net assets resulting from operations: | Net decrease in net assets resulting from operations: | Net decrease in net assets resulting from operations: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net investment income | Net investment income | — | — | — | — | — | 6,248 | 6,248 | Net investment income | — | — | — | — | — | 4,372 | 4,372 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized loss on investments, net of taxes | Net realized loss on investments, net of taxes | — | — | — | — | — | (190) | (190) | Net realized loss on investments, net of taxes | — | — | — | — | — | (530) | (530) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized depreciation on investments, net of taxes | Net unrealized depreciation on investments, net of taxes | — | — | — | — | — | (14,882) | (14,882) | Net unrealized depreciation on investments, net of taxes | — | — | — | — | — | (13,400) | (13,400) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions to stockholders: | Distributions to stockholders: | Distributions to stockholders: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock issued from reinvestment of stockholder distributions | Common stock issued from reinvestment of stockholder distributions | — | — | 4,348 | — | 43 | — | 43 | Common stock issued from reinvestment of stockholder distributions | — | — | 5,529 | — | 46 | — | 46 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends declared | Dividends declared | — | — | — | — | — | (3,893) | (3,893) | Dividends declared | — | — | — | — | — | (3,895) | (3,895) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) for the three month period ended June 30, 2022 | — | — | 4,348 | — | 43 | (12,717) | (12,674) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balances at June 30, 2022 | — | $ | — | 13,429,777 | $ | 134 | $ | 185,195 | $ | 10,383 | $ | 195,712 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock repurchased under Stock Repurchase Program | Common stock repurchased under Stock Repurchase Program | (28,335) | (231) | — | (231) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net decrease for the three month period ended September 30, 2022 | Net decrease for the three month period ended September 30, 2022 | — | — | (22,806) | — | (185) | (13,453) | (13,638) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balances at September 30, 2022 | Balances at September 30, 2022 | — | $ | — | 13,406,971 | $ | 134 | $ | 185,010 | $ | (3,070) | $ | 182,074 |
Preferred Stock | Common Stock | Paid-in capital in excess of par | Total distributable earnings (losses) | Total net assets | Preferred Stock | Common Stock | Paid-in capital in excess of par | Total distributable earnings (losses) | Total net assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of shares | Par value | Number of shares | Par value | Number of shares | Par value | Number of shares | Par value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balances at December 31, 2022 | Balances at December 31, 2022 | — | $ | — | 13,398,078 | $ | 134 | $ | 184,841 | $ | (4,552) | $ | 180,423 | Balances at December 31, 2022 | — | $ | — | 13,398,078 | $ | 134 | $ | 184,841 | $ | (4,552) | $ | 180,423 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase in net assets resulting from operations: | Net increase in net assets resulting from operations: | Net increase in net assets resulting from operations: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net investment income | Net investment income | — | — | — | — | — | 10,073 | 10,073 | Net investment income | — | — | — | — | — | 15,463 | 15,463 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized loss on investments, net of taxes | Net realized loss on investments, net of taxes | — | — | — | — | — | (10,412) | (10,412) | Net realized loss on investments, net of taxes | — | — | — | — | — | (10,295) | (10,295) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized appreciation on investments, net of taxes | — | — | — | — | — | 2,200 | 2,200 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized depreciation on investments, net of taxes | Net unrealized depreciation on investments, net of taxes | — | — | — | — | — | (1,312) | (1,312) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on extinguishment of debt | Loss on extinguishment of debt | — | — | — | — | — | (19) | (19) | Loss on extinguishment of debt | — | — | — | — | — | (213) | (213) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions to stockholders: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends declared | Dividends declared | — | — | — | — | — | (8,843) | (8,843) | Dividends declared | — | — | — | — | — | (13,398) | (13,398) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net decrease for the six month period ended June 30, 2023 | — | — | — | — | — | (7,001) | (7,001) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net decrease for the nine month period ended September 30, 2023 | Net decrease for the nine month period ended September 30, 2023 | — | — | — | — | — | (9,755) | (9,755) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balances at September 30, 2023 | Balances at September 30, 2023 | — | $ | — | 13,398,078 | $ | 134 | $ | 184,841 | $ | (14,307) | $ | 170,668 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balances at June 30, 2023 | Balances at June 30, 2023 | — | $ | — | 13,398,078 | $ | 134 | $ | 184,841 | $ | (11,553) | $ | 173,422 | Balances at June 30, 2023 | — | $ | — | 13,398,078 | $ | 134 | $ | 184,841 | $ | (11,553) | $ | 173,422 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase in net assets resulting from operations: | Net increase in net assets resulting from operations: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net investment income | Net investment income | — | — | — | — | — | 5,390 | 5,390 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax benefit on net realized investment gains | Income tax benefit on net realized investment gains | — | — | — | — | — | 117 | 117 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on extinguishment of debt | Loss on extinguishment of debt | — | — | — | — | — | (194) | (194) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized depreciation on investments, net of taxes | Net unrealized depreciation on investments, net of taxes | — | — | — | — | — | (3,512) | (3,512) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balances at March 31, 2023 | — | $ | — | 13,398,078 | $ | 134 | $ | 184,841 | $ | (5,167) | $ | 179,808 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net decrease in net assets resulting from operations: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net investment income | — | — | — | — | — | 5,123 | 5,123 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized loss on investments, net of taxes | — | — | — | — | — | (10,408) | (10,408) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized appreciation on investments, net of taxes | — | — | — | — | — | 3,321 | 3,321 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions to stockholders: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends declared | Dividends declared | — | — | — | — | — | (4,422) | (4,422) | Dividends declared | — | — | — | — | — | (4,555) | (4,555) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net decrease for the three month period ended June 30, 2023 | — | — | — | — | — | (6,386) | (6,386) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balances at June 30, 2023 | — | $ | — | 13,398,078 | $ | 134 | $ | 184,841 | $ | (11,553) | $ | 173,422 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net decrease for the three month period ended September 30, 2023 | Net decrease for the three month period ended September 30, 2023 | — | — | — | — | — | (2,754) | (2,754) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balances at September 30, 2023 | Balances at September 30, 2023 | — | $ | — | 13,398,078 | $ | 134 | $ | 184,841 | $ | (14,307) | $ | 170,668 |
Six Months Ended June 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||
Cash flows from operating activities | Cash flows from operating activities | Cash flows from operating activities | ||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | $ | 1,842 | $ | (463) | Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | $ | 3,643 | $ | (10,021) | ||||||||||||
Adjustments to reconcile net increase (decrease) in net assets resulting from operations to net cash provided by (used in) operating activities: | Adjustments to reconcile net increase (decrease) in net assets resulting from operations to net cash provided by (used in) operating activities: | Adjustments to reconcile net increase (decrease) in net assets resulting from operations to net cash provided by (used in) operating activities: | ||||||||||||||||||||
Net realized (gain) loss on investments | 10,241 | (75) | ||||||||||||||||||||
Income tax expense on net realized investment gains | 171 | 48 | ||||||||||||||||||||
Net realized loss on investments | Net realized loss on investments | 10,241 | 868 | |||||||||||||||||||
Income tax (benefit) expense on net realized investment gains | Income tax (benefit) expense on net realized investment gains | 54 | (365) | |||||||||||||||||||
Loss on extinguishment of debt | Loss on extinguishment of debt | 19 | 144 | Loss on extinguishment of debt | 213 | 144 | ||||||||||||||||
Net unrealized (appreciation) depreciation on investments, net of taxes | (2,200) | 9,599 | ||||||||||||||||||||
Net unrealized depreciation on investments, net of taxes | Net unrealized depreciation on investments, net of taxes | 1,312 | 22,999 | |||||||||||||||||||
Amortization of Net Loan Fees | Amortization of Net Loan Fees | (818) | (794) | Amortization of Net Loan Fees | (1,238) | (1,334) | ||||||||||||||||
Amendment fees collected | Amendment fees collected | 55 | 112 | Amendment fees collected | 166 | 206 | ||||||||||||||||
Payment-in-kind interest and dividend income | Payment-in-kind interest and dividend income | (974) | (316) | Payment-in-kind interest and dividend income | (1,491) | (650) | ||||||||||||||||
Accretion of interest income on Structured Finance Securities | Accretion of interest income on Structured Finance Securities | (5,881) | (4,785) | Accretion of interest income on Structured Finance Securities | (8,534) | (7,647) | ||||||||||||||||
Amortization of debt issuance costs | Amortization of debt issuance costs | 770 | 751 | Amortization of debt issuance costs | 1,153 | 1,154 | ||||||||||||||||
Amortization of intangible asset | Amortization of intangible asset | 204 | 205 | Amortization of intangible asset | 306 | 307 | ||||||||||||||||
Purchase and origination of portfolio investments | Purchase and origination of portfolio investments | (26,339) | (122,608) | Purchase and origination of portfolio investments | (34,721) | (144,894) | ||||||||||||||||
Proceeds from principal payments on portfolio investments | Proceeds from principal payments on portfolio investments | 6,278 | 54,525 | Proceeds from principal payments on portfolio investments | 48,207 | 75,218 | ||||||||||||||||
Proceeds from sale or redemption of portfolio investments | Proceeds from sale or redemption of portfolio investments | 18,803 | 12,179 | Proceeds from sale or redemption of portfolio investments | 18,803 | 31,060 | ||||||||||||||||
Proceeds from distributions received from portfolio investments | Proceeds from distributions received from portfolio investments | 6,857 | 11,214 | Proceeds from distributions received from portfolio investments | 10,610 | 14,261 | ||||||||||||||||
Changes in operating assets and liabilities: | Changes in operating assets and liabilities: | Changes in operating assets and liabilities: | ||||||||||||||||||||
Interest receivable | Interest receivable | (120) | (408) | Interest receivable | 423 | (354) | ||||||||||||||||
Interest payable | Interest payable | (19) | 29 | Interest payable | (1,957) | (1,673) | ||||||||||||||||
Payable to adviser and affiliates | Payable to adviser and affiliates | (177) | (3,545) | Payable to adviser and affiliates | (112) | (2,431) | ||||||||||||||||
Receivable for investment sold | Receivable for investment sold | — | 14,893 | Receivable for investment sold | — | 11,325 | ||||||||||||||||
Payable for investments purchased | Payable for investments purchased | — | (4,883) | Payable for investments purchased | — | (8,788) | ||||||||||||||||
Other assets and liabilities | Other assets and liabilities | 123 | (535) | Other assets and liabilities | (75) | (610) | ||||||||||||||||
Net cash provided by (used in) operating activities | Net cash provided by (used in) operating activities | 8,835 | (34,713) | Net cash provided by (used in) operating activities | 47,003 | (21,225) | ||||||||||||||||
Cash flows from financing activities | Cash flows from financing activities | Cash flows from financing activities | ||||||||||||||||||||
Distributions paid to stockholders | Distributions paid to stockholders | (8,843) | (7,569) | Distributions paid to stockholders | (13,398) | (11,418) | ||||||||||||||||
Borrowings under revolving lines of credit | Borrowings under revolving lines of credit | 23,650 | 49,850 | Borrowings under revolving lines of credit | 24,650 | 58,650 | ||||||||||||||||
Repayments under revolving lines of credit | Repayments under revolving lines of credit | (26,750) | (15,750) | Repayments under revolving lines of credit | (38,250) | (35,750) | ||||||||||||||||
Repayments of SBA debentures | Repayments of SBA debentures | (5,000) | (19,000) | Repayments of SBA debentures | (19,000) | (19,000) | ||||||||||||||||
Payment of deferred financing costs | Payment of deferred financing costs | — | (1,022) | Payment of deferred financing costs | — | (1,022) | ||||||||||||||||
Net cash provided by (used in) financing activities | (16,943) | 6,509 | ||||||||||||||||||||
Net decrease in cash | (8,108) | (28,204) | ||||||||||||||||||||
Repurchases of common stock under Stock Repurchase Program | Repurchases of common stock under Stock Repurchase Program | — | (231) | |||||||||||||||||||
Net cash used in financing activities | Net cash used in financing activities | (45,998) | (8,771) | |||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in cash | Net increase (decrease) in cash | 1,005 | (29,996) | |||||||||||||||||||
Cash at beginning of period | Cash at beginning of period | 14,937 | 43,048 | Cash at beginning of period | 14,937 | 43,048 | ||||||||||||||||
Cash at end of period | Cash at end of period | $ | 6,829 | $ | 14,844 | Cash at end of period | $ | 15,942 | $ | 13,052 | ||||||||||||
Supplemental Disclosure of Cash Flow Information: | Supplemental Disclosure of Cash Flow Information: | Supplemental Disclosure of Cash Flow Information: | ||||||||||||||||||||
Cash paid for interest | Cash paid for interest | $ | 9,134 | $ | 6,787 | Cash paid for interest | $ | 15,602 | $ | 12,742 | ||||||||||||
Reinvestment of distributions to stockholders | Reinvestment of distributions to stockholders | — | 82 | Reinvestment of distributions to stockholders | — | 128 |
Portfolio Company (1) Investment Type | Portfolio Company (1) Investment Type | Industry | Interest Rate (2) | Spread Above Index (2) | Initial Acquisition Date | Maturity | Principal Amount | Amortized Cost | Fair Value (3) | Percent of Net Assets | Portfolio Company (1) Investment Type | Industry | Interest Rate (2) | Spread Above Index (2) | Initial Acquisition Date | Maturity | Principal Amount | Amortized Cost | Fair Value (3) | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-control/Non-affiliate Investments | Non-control/Non-affiliate Investments | Non-control/Non-affiliate Investments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt and Equity Investments | Debt and Equity Investments | Debt and Equity Investments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
24 Seven Holdco, LLC (15) | 24 Seven Holdco, LLC (15) | Temporary Help Services | 24 Seven Holdco, LLC (15) | Temporary Help Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | Senior Secured Loan | 11.26% | SOFR+ | 6.00% | 1/28/2022 | 11/16/2027 | $ | 8,865 | $ | 8,816 | $ | 8,588 | 5.0 | % | Senior Secured Loan | 11.43% | SOFR+ | 6.00% | 1/28/2022 | 11/16/2027 | $ | 8,840 | $ | 8,793 | $ | 8,532 | 4.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advantage Sales & Marketing Inc. (F/K/A Karman Buyer Corp) (14) (15) | Advantage Sales & Marketing Inc. (F/K/A Karman Buyer Corp) (14) (15) | Advertising Agencies | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | Senior Secured Loan | 10.04% | SOFR+ | 4.50% | 3/2/2022 | 10/28/2027 | 2,266 | 2,242 | 2,190 | 1.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AIDC IntermediateCo 2, LLC (15) | AIDC IntermediateCo 2, LLC (15) | Computer Systems Design Services | AIDC IntermediateCo 2, LLC (15) | Computer Systems Design Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | Senior Secured Loan | 11.75% | SOFR+ | 6.25% | 7/22/2022 | 7/22/2027 | 1,985 | 1,951 | 1,970 | 1.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | Senior Secured Loan | 11.47% | SOFR+ | 6.25% | 7/22/2022 | 7/22/2027 | 1,990 | 1,954 | 1,942 | 1.1 | Senior Secured Loan | 11.77% | SOFR+ | 6.25% | 7/31/2023 | 7/22/2027 | 46 | 45 | 46 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2,031 | 1,996 | 2,016 | 1.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allen Media, LLC (14) (15) | Allen Media, LLC (14) (15) | Cable and Other Subscription Programming | Allen Media, LLC (14) (15) | Cable and Other Subscription Programming | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | Senior Secured Loan | 10.89% | SOFR+ | 5.50% | 3/2/2021 | 2/10/2027 | 3,749 | 3,745 | 3,248 | 1.9 | Senior Secured Loan | 11.04% | SOFR+ | 5.50% | 3/2/2021 | 2/10/2027 | 3,739 | 3,735 | 3,347 | 2.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
All Star Auto Lights, Inc. (4) (15) (21) | All Star Auto Lights, Inc. (4) (15) (21) | Motor Vehicle Parts (Used) Merchant Wholesalers | All Star Auto Lights, Inc. (4) (15) (21) | Motor Vehicle Parts (Used) Merchant Wholesalers | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | Senior Secured Loan | 12.75% | SOFR+ | 7.25% | 12/19/2019 | 8/20/2025 | 22,979 | 22,790 | 22,979 | 13.3 | Senior Secured Loan | 10.94% | SOFR+ | 5.50% | 12/19/2019 | 8/20/2025 | 22,920 | 22,753 | 22,918 | 13.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | Senior Secured Loan | 12.75% | L+ | 7.25% | 8/4/2022 | 8/20/2025 | 4,950 | 4,880 | 4,950 | 2.9 | Senior Secured Loan | 10.94% | SOFR+ | 5.50% | 8/4/2022 | 8/20/2025 | 4,938 | 4,876 | 4,938 | 2.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
27,929 | 27,670 | 27,929 | 16.2 | 27,858 | 27,629 | 27,856 | 16.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Astro One Acquisition Corporation | Other Miscellaneous Nondurable Goods Merchant Wholesalers | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Astro One Acquisition Corporation (6) | Astro One Acquisition Corporation (6) | Other Miscellaneous Nondurable Goods Merchant Wholesalers | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | Senior Secured Loan | 14.23% | L+ | 8.50% | 1/31/2022 | 9/14/2029 | 3,000 | 2,704 | 1,113 | 0.6 | Senior Secured Loan | 14.23% | L+ | 8.50% | 1/31/2022 | 9/14/2029 | 3,000 | 2,704 | 385 | 0.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avison Young (22) | Nonresidential Property Managers | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avison Young (6) (22) | Avison Young (6) (22) | Nonresidential Property Managers | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (15) | Senior Secured Loan (15) | 12.00% | SOFR+ | 6.50% | 11/25/2021 | 1/31/2026 | 3,925 | 3,903 | 3,217 | 1.9 | Senior Secured Loan (15) | 12.15% | SOFR+ | 6.50% | 11/25/2021 | 1/31/2026 | 3,925 | 3,903 | 2,060 | 1.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | Senior Secured Loan | 12.22% | SOFR+ | 7.00% | 8/19/2022 | 1/31/2026 | 794 | 757 | 675 | 0.4 | Senior Secured Loan | 12.65% | SOFR+ | 7.00% | 8/19/2022 | 1/31/2026 | 794 | 757 | 417 | 0.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4,719 | 4,660 | 3,892 | 2.3 | 4,719 | 4,660 | 2,477 | 1.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BayMark Health Services, Inc. (15) | BayMark Health Services, Inc. (15) | Outpatient Mental Health and Substance. Abuse Centers | BayMark Health Services, Inc. (15) | Outpatient Mental Health and Substance Abuse Centers | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | Senior Secured Loan | 13.74% | SOFR+ | 8.50% | 6/10/2021 | 6/11/2028 | 4,962 | 4,910 | 4,878 | 2.8 | Senior Secured Loan | 14.15% | SOFR+ | 8.50% | 6/10/2021 | 6/11/2028 | 4,962 | 4,912 | 4,917 | 2.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (Delayed Draw) | Senior Secured Loan (Delayed Draw) | 13.74% | SOFR+ | 8.50% | 6/10/2021 | 6/11/2028 | 3,988 | 3,943 | 3,920 | 2.3 | Senior Secured Loan (Delayed Draw) | 14.15% | SOFR+ | 8.50% | 6/10/2021 | 6/11/2028 | 3,988 | 3,946 | 3,952 | 2.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8,950 | 8,853 | 8,798 | 5.1 | 8,950 | 8,858 | 8,869 | 5.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BCPE North Star US Holdco 2, Inc. (F/K/A Dessert Holdings) | BCPE North Star US Holdco 2, Inc. (F/K/A Dessert Holdings) | Ice Cream and Frozen Dessert Manufacturing | BCPE North Star US Holdco 2, Inc. (F/K/A Dessert Holdings) | Ice Cream and Frozen Dessert Manufacturing | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | Senior Secured Loan | 12.79% | L+ | 7.25% | 2/2/2022 | 6/8/2029 | 1,667 | 1,643 | 1,505 | 0.9 | Senior Secured Loan | 12.68% | SOFR+ | 7.25% | 2/2/2022 | 6/8/2029 | 1,667 | 1,644 | 1,464 | 0.9 |
Portfolio Company (1) Investment Type | Portfolio Company (1) Investment Type | Industry | Interest Rate (2) | Spread Above Index (2) | Initial Acquisition Date | Maturity | Principal Amount | Amortized Cost | Fair Value (3) | Percent of Net Assets | Portfolio Company (1) Investment Type | Industry | Interest Rate (2) | Spread Above Index (2) | Initial Acquisition Date | Maturity | Principal Amount | Amortized Cost | Fair Value (3) | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Boca Home Care Holdings, Inc. (20) | Boca Home Care Holdings, Inc. (20) | Services for the Elderly and Persons with Disabilities | Boca Home Care Holdings, Inc. (20) | Services for the Elderly and Persons with Disabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (Delayed Draw) (15) | Senior Secured Loan (Delayed Draw) (15) | 11.99% | SOFR+ | 6.50% | 2/25/2022 | 2/25/2027 | $ | 11,115 | $ | 11,000 | $ | 10,931 | 6.3 | % | Senior Secured Loan (Delayed Draw) (15) | 12.14% | SOFR+ | 6.50% | 2/25/2022 | 2/25/2027 | $ | 11,044 | $ | 10,937 | $ | 10,636 | 6.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (Revolver) (5) | Senior Secured Loan (Revolver) (5) | n/m (18) | SOFR+ | 6.50% | 2/25/2022 | 2/25/2027 | — | (11) | (21) | — | Senior Secured Loan (Revolver) (5) | n/m (18) | SOFR+ | 6.50% | 2/25/2022 | 2/25/2027 | — | (10) | (48) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity (1,290 Class A units) (10) (13) | Common Equity (1,290 Class A units) (10) (13) | 2/25/2022 | 1,290 | 1,169 | 0.7 | Common Equity (1,290 Class A units) (10) (13) | 2/25/2022 | 1,290 | 937 | 0.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred Equity (3,446 Class A Units) 12.0% cash / 2.0% PIK | Preferred Equity (3,446 Class A Units) 12.0% cash / 2.0% PIK | 3/3/2023 | 345 | 345 | 0.2 | Preferred Equity (3,446 Class A Units) 12.0% cash / 2.0% PIK | 3/3/2023 | 345 | 344 | 0.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
11,115 | 12,624 | 12,424 | 7.2 | 11,044 | 12,562 | 11,869 | 6.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Constellis Holdings, LLC (10) | Constellis Holdings, LLC (10) | Other Justice, Public Order, and Safety Activities | Constellis Holdings, LLC (10) | Other Justice, Public Order, and Safety Activities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity (20,628 common shares) | Common Equity (20,628 common shares) | 3/27/2020 | 703 | 38 | — | Common Equity (20,628 common shares) | 3/27/2020 | 703 | 37 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Convergint Technologies Holdings, LLC | Convergint Technologies Holdings, LLC | Security Systems Services (except Locksmiths) | Convergint Technologies Holdings, LLC | Security Systems Services (except Locksmiths) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | Senior Secured Loan | 11.97% | SOFR+ | 6.75% | 9/28/2018 | 3/30/2029 | 5,938 | 5,853 | 5,855 | 3.4 | Senior Secured Loan | 12.18% | SOFR+ | 6.75% | 9/28/2018 | 3/30/2029 | 5,938 | 5,859 | 5,897 | 3.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Creation Technologies (15) (22) | Creation Technologies (15) (22) | Bare Printed Circuit Board Manufacturing | Creation Technologies (15) (22) | Bare Printed Circuit Board Manufacturing | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | Senior Secured Loan | 10.72% | L+ | 5.50% | 9/24/2021 | 10/5/2028 | 1,980 | 1,968 | 1,863 | 1.1 | Senior Secured Loan | 11.03% | SOFR+ | 5.50% | 9/24/2021 | 10/5/2028 | 1,975 | 1,964 | 1,866 | 1.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diamond Sports Group, LLC (14) (15) | Television Broadcasting | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diamond Sports Group, LLC (6) (14) (15) | Diamond Sports Group, LLC (6) (14) (15) | Television Broadcasting | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | Senior Secured Loan | 15.25% | SOFR+ | 10.00% | 3/9/2022 | 5/25/2026 | 253 | 248 | 196 | 0.1 | Senior Secured Loan | 15.43% | SOFR+ | 10.00% | 3/9/2022 | 5/25/2026 | 253 | 248 | 132 | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (6) (10) | 10.50% | SOFR+ | 5.25% | 11/19/2019 | 8/24/2026 | 1,935 | 1,935 | 69 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (10) | Senior Secured Loan (10) | 10.68% | SOFR+ | 5.25% | 11/19/2019 | 8/24/2026 | 1,935 | 1,935 | 46 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2,188 | 2,183 | 265 | 0.1 | 2,188 | 2,183 | 178 | 0.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
East West Manufacturing (15) | East West Manufacturing (15) | Fluid Power Pump and Motor Manufacturing | East West Manufacturing (15) | Fluid Power Pump and Motor Manufacturing | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | Senior Secured Loan | 10.79% | SOFR+ | 5.75% | 2/11/2022 | 12/22/2028 | 1,940 | 1,924 | 1,840 | 1.1 | Senior Secured Loan | 11.12% | SOFR+ | 5.75% | 2/11/2022 | 12/22/2028 | 1,935 | 1,920 | 1,850 | 1.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electrical Components International, Inc. | Electrical Components International, Inc. | Current-Carrying Wiring Device Manufacturing | Electrical Components International, Inc. | Current-Carrying Wiring Device Manufacturing | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | Senior Secured Loan | 13.86% | SOFR+ | 8.50% | 4/8/2021 | 6/26/2026 | 3,679 | 3,406 | 3,490 | 2.0 | Senior Secured Loan | 14.02% | SOFR+ | 8.50% | 4/8/2021 | 6/26/2026 | 3,679 | 3,429 | 3,603 | 2.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Envocore Holding, LLC (F/K/A LRI Holding, LLC) (4) (19) | Envocore Holding, LLC (F/K/A LRI Holding, LLC) (4) (19) | Electrical Contractors and Other Wiring Installation Contractors | Envocore Holding, LLC (F/K/A LRI Holding, LLC) (4) (19) | Electrical Contractors and Other Wiring Installation Contractors | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | Senior Secured Loan | 7.50% | N/A | 6/30/2017 | 12/31/2025 | 6,327 | 6,327 | 6,327 | 3.6 | Senior Secured Loan | 7.50% | N/A | 6/30/2017 | 12/31/2025 | 6,311 | 6,312 | 6,311 | 3.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (6) (10) | Senior Secured Loan (6) (10) | 10.00% PIK | N/A | 6/30/2017 | 12/31/2026 | 7,462 | 6,584 | 3,531 | 2.0 | Senior Secured Loan (6) (10) | 10.00% PIK | N/A | 6/30/2017 | 12/31/2026 | 7,650 | 6,584 | 3,528 | 2.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (Revolver) (5) | Senior Secured Loan (Revolver) (5) | n/m (18) | N/A | 11/29/2021 | 12/31/2025 | — | — | — | — | Senior Secured Loan (Revolver) (5) | n/m (18) | N/A | 11/29/2021 | 12/31/2025 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Participation Rights (10) (23) | 12/31/2021 | 4,722 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Participation Rights (10) (17) | Equity Participation Rights (10) (17) | 12/31/2021 | 4,722 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
13,789 | 17,633 | 9,858 | 5.6 | 13,961 | 17,618 | 9,839 | 5.8 |
Portfolio Company (1) Investment Type | Portfolio Company (1) Investment Type | Industry | Interest Rate (2) | Spread Above Index (2) | Initial Acquisition Date | Maturity | Principal Amount | Amortized Cost | Fair Value (3) | Percent of Net Assets | Portfolio Company (1) Investment Type | Industry | Interest Rate (2) | Spread Above Index (2) | Initial Acquisition Date | Maturity | Principal Amount | Amortized Cost | Fair Value (3) | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Excelin Home Health, LLC (4) | Home Health Care Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Excelin Home Health, LLC (4) (6) | Excelin Home Health, LLC (4) (6) | Home Health Care Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | Senior Secured Loan | 15.00% cash / 2.25% PIK | SOFR+ | 9.50% | 10/25/2018 | 9/30/2025 | $ | 4,315 | $ | 4,231 | $ | 3,865 | 2.2 | % | Senior Secured Loan | 15.15% cash / 2.25% PIK | SOFR+ | 9.50% | 10/25/2018 | 9/30/2025 | $ | 4,339 | $ | 4,231 | $ | 3,443 | 2.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GGC Aerospace Topco L.P. (10) | GGC Aerospace Topco L.P. (10) | Other Aircraft Parts and Auxiliary Equipment Manufacturing | GGC Aerospace Topco L.P. (10) | Other Aircraft Parts and Auxiliary Equipment Manufacturing | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity (368,852 Class A units) | Common Equity (368,852 Class A units) | 12/29/2017 | 450 | — | — | Common Equity (368,852 Class A units) | 12/29/2017 | 450 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity (40,984 Class B units) | Common Equity (40,984 Class B units) | 12/29/2017 | 50 | — | — | Common Equity (40,984 Class B units) | 12/29/2017 | 50 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
500 | — | — | 500 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GoTo Group (F/K/A LogMeIn, Inc.) (14) (15) | GoTo Group (F/K/A LogMeIn, Inc.) (14) (15) | Data Processing, Hosting, and Related Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | Senior Secured Loan | 10.27% | SOFR+ | 4.75% | 3/26/2021 | 8/31/2027 | 2,924 | 2,923 | 1,955 | 1.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heritage Grocers Group, LLC. (F/K/A Tony's Fresh Market / Cardenas Markets) (15) | Heritage Grocers Group, LLC. (F/K/A Tony's Fresh Market / Cardenas Markets) (15) | Supermarkets and Other Grocery (except Convenience) Stores | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | Senior Secured Loan | 12.24% | SOFR+ | 6.75% | 7/20/2022 | 8/1/2029 | 5,940 | 5,643 | 5,957 | 3.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Honor HN Buyer Inc. | Honor HN Buyer Inc. | Services for the Elderly and Persons with Disabilities | Honor HN Buyer Inc. | Services for the Elderly and Persons with Disabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (15) | Senior Secured Loan (15) | 11.14% | SOFR+ | 5.75% | 10/15/2021 | 10/15/2027 | 6,500 | 6,407 | 6,485 | 3.7 | Senior Secured Loan (15) | 11.29% | SOFR+ | 5.75% | 10/15/2021 | 10/15/2027 | 6,483 | 6,396 | 6,483 | 3.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (Delayed Draw) (5) (15) | 10.95% | SOFR+ | 5.75% | 10/15/2021 | 10/15/2027 | 4,115 | 4,047 | 4,106 | 2.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (Delayed Draw) (15) | Senior Secured Loan (Delayed Draw) (15) | 11.29% | SOFR+ | 5.75% | 10/15/2021 | 10/15/2027 | 4,099 | 4,035 | 4,099 | 2.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (Revolver) (5) | Senior Secured Loan (Revolver) (5) | 13.00% | Prime+ | 4.75% | 10/15/2021 | 10/15/2027 | 95 | 84 | 93 | 0.1 | Senior Secured Loan (Revolver) (5) | 13.25% | Prime+ | 4.75% | 10/15/2021 | 10/15/2027 | 95 | 85 | 95 | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (Delayed Draw) (5) (15) | Senior Secured Loan (Delayed Draw) (5) (15) | 11.20% | SOFR+ | 6.00% | 3/31/2023 | 10/15/2027 | 1,893 | 1,875 | 1,891 | 1.1 | Senior Secured Loan (Delayed Draw) (5) (15) | 11.54% | SOFR+ | 6.00% | 3/31/2023 | 10/15/2027 | 1,889 | 1,871 | 1,889 | 1.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12,603 | 12,413 | 12,575 | 7.3 | 12,566 | 12,387 | 12,566 | 7.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Idera | Idera | Computer and Computer Peripheral Equipment and Software Merchant Wholesalers | Idera | Computer and Computer Peripheral Equipment and Software Merchant Wholesalers | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | Senior Secured Loan | 12.01% | SOFR+ | 6.75% | 1/27/2022 | 3/2/2029 | 4,000 | 4,000 | 3,887 | 2.2 | Senior Secured Loan | 12.12% | SOFR+ | 6.75% | 1/27/2022 | 3/2/2029 | 4,000 | 4,000 | 4,000 | 2.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inergex Holdings, LLC | Inergex Holdings, LLC | Other Computer Related Services | Inergex Holdings, LLC | Other Computer Related Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | Senior Secured Loan | 12.59% | SOFR+ | 7.00% | 10/1/2018 | 10/1/2024 | 14,868 | 14,725 | 14,868 | 8.6 | Senior Secured Loan | 12.59% cash / 2.00% PIK | SOFR+ | 7.00% | 10/1/2018 | 10/1/2024 | 14,868 | 14,754 | 14,868 | 8.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (Revolver) (5) | 12.59% | SOFR+ | 7.00% | 10/1/2018 | 10/1/2024 | 2,344 | 2,291 | 2,344 | 1.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (Revolver) | Senior Secured Loan (Revolver) | 12.59% cash / 2.00% PIK | SOFR+ | 7.00% | 10/1/2018 | 10/1/2024 | 2,344 | 2,302 | 2,344 | 1.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
17,212 | 17,016 | 17,212 | 10.0 | 17,212 | 17,056 | 17,212 | 10.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ivanti Software, Inc. (14) (15) | Ivanti Software, Inc. (14) (15) | Software Publishers | Ivanti Software, Inc. (14) (15) | Software Publishers | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | Senior Secured Loan | 9.42% | L+ | 4.25% | 3/26/2021 | 12/1/2027 | 2,948 | 2,956 | 2,498 | 1.4 | Senior Secured Loan | 9.76% | SOFR+ | 4.25% | 3/26/2021 | 12/1/2027 | 2,940 | 2,948 | 2,552 | 1.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
JP Intermediate B, LLC (15) | JP Intermediate B, LLC (15) | Drugs and Druggists' Sundries Merchant Wholesalers | JP Intermediate B, LLC (15) | Drugs and Druggists' Sundries Merchant Wholesalers | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | Senior Secured Loan | 10.77% | L+ | 5.50% | 1/14/2021 | 11/15/2025 | 5,186 | 5,072 | 3,943 | 2.3 | Senior Secured Loan | 11.13% | SOFR+ | 5.50% | 1/14/2021 | 11/20/2027 | 4,700 | 4,501 | 3,608 | 2.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Karman Buyer Corp (14) (15) | Advertising Agencies | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 9.72% | L+ | 4.50% | 3/2/2022 | 10/28/2027 | 2,273 | 2,247 | 2,143 | 1.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KNS Acquisition Corp. (14) (15) | Electronic Shopping and Mail-Order Houses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 11.47% | SOFR+ | 6.25% | 4/16/2021 | 4/21/2027 | 6,694 | 6,664 | 6,287 | 3.6 |
Portfolio Company (1) Investment Type | Portfolio Company (1) Investment Type | Industry | Interest Rate (2) | Spread Above Index (2) | Initial Acquisition Date | Maturity | Principal Amount | Amortized Cost | Fair Value (3) | Percent of Net Assets | Portfolio Company (1) Investment Type | Industry | Interest Rate (2) | Spread Above Index (2) | Initial Acquisition Date | Maturity | Principal Amount | Amortized Cost | Fair Value (3) | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kreg LLC | Kreg LLC | Other Ambulatory Health Care Services | Kreg LLC | Other Ambulatory Health Care Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (15) (11) | Senior Secured Loan (15) (11) | 7.64% cash / 2.50% PIK | SOFR+ | 2.25% | 12/20/2021 | 12/20/2026 | $ | 16,925 | $ | 16,839 | $ | 15,717 | 9.1 | % | Senior Secured Loan (15) (11) | 9.79% cash / 2.50% PIK | SOFR+ | 4.25% | 12/20/2021 | 12/20/2026 | $ | 17,032 | $ | 16,951 | $ | 15,826 | 9.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (Revolver) (5) | Senior Secured Loan (Revolver) (5) | n/m (18) | SOFR+ | 6.25% | 12/20/2021 | 12/20/2026 | — | (7) | (95) | (0.1) | Senior Secured Loan (Revolver) (5) | n/m (18) | SOFR+ | 6.25% | 12/20/2021 | 12/20/2026 | — | (6) | (95) | (0.1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
16,925 | 16,832 | 15,622 | 9.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LogMeIn, Inc. (14) (15) | Data Processing, Hosting, and Related Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 9.94% | L+ | 4.75% | 3/26/2021 | 8/31/2027 | 2,931 | 2,930 | 1,848 | 1.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
17,032 | 16,945 | 15,731 | 9.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Metasource (15) | Metasource (15) | All Other Business Support Services | Metasource (15) | All Other Business Support Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | Senior Secured Loan | 11.47% | SOFR+ | 6.25% | 5/17/2022 | 5/17/2027 | 2,765 | 2,743 | 2,543 | 1.5 | Senior Secured Loan | 11.68% cash / 0.50% PIK | SOFR+ | 6.25% | 5/17/2022 | 5/17/2027 | 2,758 | 2,734 | 2,598 | 1.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (Delayed Draw) (5) | Senior Secured Loan (Delayed Draw) (5) | n/m (18) | SOFR+ | 6.25% | 5/17/2022 | 5/17/2027 | — | (5) | (96) | (0.1) | Senior Secured Loan (Delayed Draw) (5) | n/m (18) | SOFR+ | 6.25% | 5/17/2022 | 5/17/2027 | — | (5) | (69) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2,765 | 2,738 | 2,447 | 1.4 | 2,758 | 2,729 | 2,529 | 1.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Milrose Consultants, LLC (4) (21) | Administrative Management and General Management Consulting Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (15) | 11.99% cash / 1.00% PIK | SOFR+ | 7.50% | 7/16/2019 | 7/16/2025 | 30,079 | 30,007 | 29,927 | 17.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (Revolver) (5) | 12.99% | SOFR+ | 7.50% | 7/16/2019 | 7/16/2025 | 476 | 472 | 468 | 0.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30,555 | 30,479 | 30,395 | 17.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One GI LLC | One GI LLC | Offices of Other Holding Companies | One GI LLC | Offices of Other Holding Companies | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (Delayed Draw) (15) | Senior Secured Loan (Delayed Draw) (15) | 12.17% | SOFR+ | 6.75% | 12/13/2021 | 12/22/2025 | 7,451 | 7,368 | 7,008 | 4.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (Delayed Draw) (5) (15) | Senior Secured Loan (Delayed Draw) (5) (15) | 11.95% | SOFR+ | 6.75% | 12/13/2021 | 12/22/2025 | 7,470 | 7,376 | 6,958 | 4.0 | Senior Secured Loan (Delayed Draw) (5) (15) | 12.17% | SOFR+ | 6.75% | 12/13/2021 | 12/22/2025 | 3,926 | 3,876 | 3,692 | 2.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (Delayed Draw) (5) (15) | 11.95% | SOFR+ | 6.75% | 12/13/2021 | 12/22/2025 | 3,936 | 3,876 | 3,665 | 2.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (Revolver) (5) | 11.95% | SOFR+ | 6.75% | 12/13/2021 | 12/22/2025 | 1,444 | 1,427 | 1,346 | 0.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (Revolver) | Senior Secured Loan (Revolver) | 12.17% | SOFR+ | 6.75% | 12/13/2021 | 12/22/2025 | 1,444 | 1,428 | 1,359 | 0.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12,850 | 12,679 | 11,969 | 6.9 | 12,821 | 12,672 | 12,059 | 7.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Planet Bingo, LLC (F/K/A 3rd Rock Gaming Holdings, LLC) (6) | Planet Bingo, LLC (F/K/A 3rd Rock Gaming Holdings, LLC) (6) | Software Publishers | Planet Bingo, LLC (F/K/A 3rd Rock Gaming Holdings, LLC) (6) | Software Publishers | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | Senior Secured Loan | 5.50% | N/A | 3/13/2018 | 12/31/2025 | 16,648 | 14,113 | 6,514 | 3.8 | Senior Secured Loan | 5.50% | N/A | 3/13/2018 | 12/31/2025 | 16,648 | 14,113 | 6,588 | 3.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PM Acquisition LLC (10) (20) | PM Acquisition LLC (10) (20) | All Other General Merchandise Stores | PM Acquisition LLC (10) (20) | All Other General Merchandise Stores | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity (499 units) | Common Equity (499 units) | 9/30/2017 | 499 | 789 | 0.5 | Common Equity (499 units) | 9/30/2017 | 499 | 620 | 0.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reception Purchaser LLC (15) | Reception Purchaser LLC (15) | Transportation and Warehousing | Reception Purchaser LLC (15) | Transportation and Warehousing | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | Senior Secured Loan | 11.39% | SOFR+ | 6.00% | 4/28/2022 | 3/24/2028 | 2,529 | 2,498 | 2,490 | 1.4 | Senior Secured Loan | 11.54% | SOFR+ | 6.00% | 4/28/2022 | 3/24/2028 | 2,529 | 2,500 | 2,381 | 1.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Redstone Holdco 2 LP (F/K/A RSA Security) (15) | Redstone Holdco 2 LP (F/K/A RSA Security) (15) | Computer and Computer Peripheral Equipment and Software Merchant Wholesalers | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (14) | Senior Secured Loan (14) | 10.18% | SOFR+ | 4.75% | 4/16/2021 | 4/27/2028 | 1,715 | 1,709 | 1,478 | 0.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | Senior Secured Loan | 13.18% | SOFR+ | 7.75% | 4/16/2021 | 4/27/2029 | 4,450 | 4,405 | 3,464 | 2.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6,165 | 6,114 | 4,942 | 2.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RPLF Holdings, LLC (13) | RPLF Holdings, LLC (13) | Software Publishers | RPLF Holdings, LLC (13) | Software Publishers | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity (345,339 Class A units) | Common Equity (345,339 Class A units) | 1/17/2018 | — | — | 1,123 | 0.6 | Common Equity (345,339 Class A units) | 1/17/2018 | — | — | 1,189 | 0.7 |
Portfolio Company (1) Investment Type | Portfolio Company (1) Investment Type | Industry | Interest Rate (2) | Spread Above Index (2) | Initial Acquisition Date | Maturity | Principal Amount | Amortized Cost | Fair Value (3) | Percent of Net Assets | Portfolio Company (1) Investment Type | Industry | Interest Rate (2) | Spread Above Index (2) | Initial Acquisition Date | Maturity | Principal Amount | Amortized Cost | Fair Value (3) | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RSA Security (15) | Computer and Computer Peripheral Equipment and Software Merchant Wholesalers | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (14) | 10.01% | L+ | 4.75% | 4/16/2021 | 4/27/2028 | $ | 2,755 | $ | 2,744 | $ | 2,307 | 1.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 13.04% | L+ | 7.75% | 4/16/2021 | 4/27/2029 | 4,450 | 4,403 | 3,596 | 2.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7,205 | 7,147 | 5,903 | 3.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RumbleOn, Inc. (15) (22) | RumbleOn, Inc. (15) (22) | Other Industrial Machinery Manufacturing | RumbleOn, Inc. (15) (22) | Other Industrial Machinery Manufacturing | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 13.75% | SOFR+ | 8.25% | 8/31/2021 | 8/31/2026 | 3,966 | 3,821 | 3,662 | 2.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (11) | Senior Secured Loan (11) | 13.90% cash / 0.50% PIK | SOFR+ | 8.75% | 8/31/2021 | 8/31/2026 | $ | 3,264 | $ | 3,154 | $ | 2,995 | 1.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (Delayed Draw) | Senior Secured Loan (Delayed Draw) | 13.75% | SOFR+ | 8.25% | 8/31/2021 | 8/31/2026 | 1,200 | 1,189 | 1,108 | 0.6 | Senior Secured Loan (Delayed Draw) | 13.90% cash / 0.50% PIK | SOFR+ | 8.25% | 8/31/2021 | 8/31/2026 | 1,200 | 1,189 | 1,101 | 0.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Warrants (warrants to purchase up to $600,000 in common stock) (10) | 8/31/2021 | 7/25/2023 (12) | 200 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Warrants (warrants to purchase up to $218,000 in common stock) (10) | Warrants (warrants to purchase up to $218,000 in common stock) (10) | 8/31/2021 | 8/14/2028 (12) | 200 | 45 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5,166 | 5,210 | 4,770 | 2.7 | 4,464 | 4,543 | 4,141 | 2.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sentry Centers Holdings, LLC (10) (13) | Sentry Centers Holdings, LLC (10) (13) | Convention and Trade Show Organizers | Sentry Centers Holdings, LLC (10) (13) | Convention and Trade Show Organizers | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred Equity (1,603 Series B units) | Preferred Equity (1,603 Series B units) | 9/4/2020 | 160 | 161 | 0.1 | Preferred Equity (1,603 Series B units) | 9/4/2020 | 160 | 157 | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Signal Parent, Inc. (14) (15) | Signal Parent, Inc. (14) (15) | New Single-Family Housing Construction (except For-Sale Builders) | Signal Parent, Inc. (14) (15) | New Single-Family Housing Construction (except For-Sale Builders) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | Senior Secured Loan | 8.70% | SOFR+ | 3.50% | 3/25/2021 | 4/3/2028 | 1,813 | 1,799 | 1,473 | 0.8 | Senior Secured Loan | 8.92% | SOFR+ | 3.50% | 3/25/2021 | 4/3/2028 | 1,808 | 1,795 | 1,533 | 0.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spear Education Holdings, LLC (15) | Spear Education Holdings, LLC (15) | Professional and Management Development Training | Spear Education Holdings, LLC (15) | Professional and Management Development Training | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | Senior Secured Loan | 12.89% | SOFR+ | 7.50% | 2/10/2023 | 12/15/2027 | 1,493 | 1,458 | 1,461 | 0.8 | Senior Secured Loan | 13.04% | SOFR+ | 7.50% | 2/10/2023 | 12/15/2027 | 1,489 | 1,456 | 1,472 | 0.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spring Education Group, Inc. (F/K/A SSH Group Holdings, Inc.,) (15) | Spring Education Group, Inc. (F/K/A SSH Group Holdings, Inc.,) (15) | Child Day Care Services | Spring Education Group, Inc. (F/K/A SSH Group Holdings, Inc.,) (15) | Child Day Care Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | Senior Secured Loan | 13.79% | L+ | 8.25% | 7/26/2018 | 7/30/2026 | 6,399 | 6,394 | 6,257 | 3.6 | Senior Secured Loan | 13.68% | SOFR+ | 8.25% | 7/26/2018 | 7/30/2026 | 6,399 | 6,403 | 6,399 | 3.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SSJA Bariatric Management LLC (15) | SSJA Bariatric Management LLC (15) | Offices of Physicians, Mental Health Specialists | SSJA Bariatric Management LLC (15) | Offices of Physicians and Mental Health Specialists | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | Senior Secured Loan | 10.64% | SOFR+ | 5.25% | 8/26/2019 | 8/26/2024 | 9,625 | 9,603 | 9,431 | 5.4 | Senior Secured Loan | 10.79% | SOFR+ | 5.25% | 8/26/2019 | 8/26/2024 | 9,601 | 9,584 | 9,578 | 5.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | Senior Secured Loan | 10.64% | SOFR+ | 5.25% | 12/31/2020 | 8/26/2024 | 1,040 | 1,037 | 1,019 | 0.6 | Senior Secured Loan | 10.79% | SOFR+ | 5.25% | 12/31/2020 | 8/26/2024 | 1,037 | 1,035 | 1,035 | 0.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | Senior Secured Loan | 10.64% | SOFR+ | 5.25% | 12/8/2021 | 8/26/2024 | 2,620 | 2,609 | 2,568 | 1.5 | Senior Secured Loan | 10.79% | SOFR+ | 5.25% | 12/8/2021 | 8/26/2024 | 2,613 | 2,605 | 2,607 | 1.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (Revolver) (5) | Senior Secured Loan (Revolver) (5) | 10.59% | SOFR+ | 5.25% | 8/26/2019 | 8/26/2024 | 200 | 198 | 187 | 0.1 | Senior Secured Loan (Revolver) (5) | 10.79% | SOFR+ | 5.25% | 8/26/2019 | 8/26/2024 | 200 | 199 | 199 | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
13,485 | 13,447 | 13,205 | 7.6 | 13,451 | 13,421 | 13,419 | 7.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SS Acquisition, LLC (15) | SS Acquisition, LLC (15) | Sports and Recreation Instruction | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (8) | Senior Secured Loan (8) | 12.27% | SOFR+ | 6.76% | 12/30/2021 | 12/30/2026 | 3,042 | 3,022 | 3,042 | 1.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (Delayed Draw) | Senior Secured Loan (Delayed Draw) | 13.03% | SOFR+ | 7.59% | 12/30/2021 | 12/30/2026 | 1,460 | 1,449 | 1,460 | 0.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4,502 | 4,471 | 4,502 | 2.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Staples, Inc. (14) (15) (22) | Staples, Inc. (14) (15) (22) | Business to Business Electronic Markets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | Senior Secured Loan | 10.63% | L+ | 5.00% | 6/24/2019 | 4/16/2026 | 2,877 | 2,845 | 2,475 | 1.5 |
Portfolio Company (1) Investment Type | Portfolio Company (1) Investment Type | Industry | Interest Rate (2) | Spread Above Index (2) | Initial Acquisition Date | Maturity | Principal Amount | Amortized Cost | Fair Value (3) | Percent of Net Assets | Portfolio Company (1) Investment Type | Industry | Interest Rate (2) | Spread Above Index (2) | Initial Acquisition Date | Maturity | Principal Amount | Amortized Cost | Fair Value (3) | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SS Acquisition, LLC (15) | Sports and Recreation Instruction | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
STS Operating, Inc. | STS Operating, Inc. | Industrial Machinery and Equipment Merchant Wholesalers | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | Senior Secured Loan | 11.92% | SOFR+ | 6.77% | 12/30/2021 | 12/30/2026 | $ | 3,042 | $ | 3,020 | $ | 3,047 | 1.8 | % | Senior Secured Loan | 13.42% | SOFR+ | 8.00% | 5/15/2018 | 4/30/2026 | $ | 9,073 | $ | 9,072 | $ | 9,073 | 5.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (Delayed Draw) | 12.62% | SOFR+ | 7.47% | 12/30/2021 | 12/30/2026 | 1,460 | 1,448 | 1,475 | 0.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4,502 | 4,468 | 4,522 | 2.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Staples, Inc. (14) (15) (22) | Business to Business Electronic Markets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 10.30% | L+ | 5.00% | 6/24/2019 | 4/16/2026 | 2,885 | 2,849 | 2,476 | 1.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
STS Operating, Inc. | Industrial Machinery and Equipment Merchant Wholesalers | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 13.20% | SOFR+ | 8.00% | 5/15/2018 | 4/30/2026 | 9,073 | 9,072 | 9,073 | 5.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Escape Game, LLC (4) | The Escape Game, LLC (4) | Other amusement and recreation industries | The Escape Game, LLC (4) | Other Amusement and Recreation Industries | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (15) | Senior Secured Loan (15) | 12.20% | SOFR+ | 7.00% | 12/21/2021 | 12/22/2024 | 21,000 | 20,918 | 21,211 | 12.2 | Senior Secured Loan (15) | 12.42% | SOFR+ | 7.00% | 12/21/2021 | 12/22/2024 | 21,000 | 20,932 | 21,210 | 12.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (Revolver) (5) | Senior Secured Loan (Revolver) (5) | 12.20% | SOFR+ | 7.00% | 12/21/2021 | 12/22/2024 | 2,800 | 2,777 | 2,800 | 1.6 | Senior Secured Loan (Revolver) (5) | 12.42% | SOFR+ | 7.00% | 12/21/2021 | 12/22/2024 | 2,800 | 2,781 | 2,800 | 1.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
23,800 | 23,695 | 24,011 | 13.8 | 23,800 | 23,713 | 24,010 | 14.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tolemar Acquisition, Inc. | Tolemar Acquisition, Inc. | Motorcycle, Bicycle, and Parts Manufacturing | Tolemar Acquisition, Inc. | Motorcycle, Bicycle, and Parts Manufacturing | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (15) | Senior Secured Loan (15) | 11.23% | L+ | 5.75% | 10/14/2021 | 10/14/2026 | 15,426 | 15,377 | 15,026 | 8.7 | Senior Secured Loan (15) | 11.75% | SOFR+ | 6.00% | 10/14/2021 | 10/14/2026 | 15,386 | 15,343 | 14,495 | 8.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (Revolver) (5) | Senior Secured Loan (Revolver) (5) | n/m (18) | L+ | 5.75% | 10/14/2021 | 10/14/2026 | — | (8) | (67) | — | Senior Secured Loan (Revolver) (5) | 11.75% | SOFR+ | 6.00% | 10/14/2021 | 10/14/2026 | 592 | 584 | 443 | 0.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
15,426 | 15,369 | 14,959 | 8.7 | 15,978 | 15,927 | 14,938 | 8.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tony's Fresh Market / Cardenas Markets (15) | Supermarkets and Other Grocery (except Convenience) Stores | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 12.09% | SOFR+ | 6.75% | 7/20/2022 | 8/1/2029 | 5,955 | 5,644 | 5,806 | 3.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TruGreen Limited Partnership | TruGreen Limited Partnership | Landscaping Services | TruGreen Limited Partnership | Landscaping Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | Senior Secured Loan | 13.77% | L+ | 8.50% | 5/13/2021 | 11/2/2028 | 4,500 | 4,601 | 4,224 | 2.4 | Senior Secured Loan | 14.13% | SOFR+ | 8.50% | 5/13/2021 | 11/2/2028 | 4,500 | 4,596 | 4,410 | 2.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United Biologics Holdings, LLC (4) (10) | United Biologics Holdings, LLC (4) (10) | Medical Laboratories | United Biologics Holdings, LLC (4) (10) | Medical Laboratories | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred Equity (4,701 units) | Preferred Equity (4,701 units) | 4/16/2013 | 9 | 19 | — | Preferred Equity (4,701 units) | 4/16/2013 | 9 | 20 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Debt and Equity Investments | $ | 343,634 | $ | 345,528 | $ | 316,575 | 182.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wellful Inc. (F/K/A KNS Acquisition Corp.) (14) (15) | Wellful Inc. (F/K/A KNS Acquisition Corp.) (14) (15) | Electronic Shopping and Mail-Order Houses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | Senior Secured Loan | 11.68% | SOFR+ | 6.25% | 4/16/2021 | 4/21/2027 | 6,650 | 6,622 | 6,337 | 3.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Debt and Equity Investments - Non-control/Non-affiliate Investments | Total Debt and Equity Investments - Non-control/Non-affiliate Investments | $ | 311,355 | $ | 313,293 | $ | 282,493 | 165.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Structured Finance Securities (22) | Structured Finance Securities (22) | Structured Finance Securities (22) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apex Credit CLO 2020 Ltd. (7) (9) | Apex Credit CLO 2020 Ltd. (7) (9) | Apex Credit CLO 2020 Ltd. (7) (9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated Notes | Subordinated Notes | 21.16% | 11/16/2020 | 10/20/2031 | $ | 11,080 | $ | 10,140 | $ | 6,931 | 4.0 | % | Subordinated Notes | 21.91% | 11/16/2020 | 10/20/2031 | $ | 11,080 | $ | 10,251 | $ | 7,608 | 4.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apex Credit CLO 2021 Ltd (7) (9) | Apex Credit CLO 2021 Ltd (7) (9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated Notes | Subordinated Notes | 19.97% | 5/28/2021 | 7/18/2034 | 8,630 | 7,080 | 5,781 | 3.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apex Credit CLO 2022-1A (7) (9) | Apex Credit CLO 2022-1A (7) (9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated Notes | Subordinated Notes | 16.16% | 4/28/2022 | 4/22/2033 | 10,726 | 8,862 | 7,145 | 4.2 |
Portfolio Company (1) Investment Type | Portfolio Company (1) Investment Type | Industry | Interest Rate (2) | Spread Above Index (2) | Initial Acquisition Date | Maturity | Principal Amount | Amortized Cost | Fair Value (3) | Percent of Net Assets | Portfolio Company (1) Investment Type | Industry | Interest Rate (2) | Spread Above Index (2) | Initial Acquisition Date | Maturity | Principal Amount | Amortized Cost | Fair Value (3) | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apex Credit CLO 2021 Ltd (7) (9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated Notes | 18.71% | 5/28/2021 | 7/18/2034 | $ | 8,630 | $ | 7,162 | $ | 5,653 | 3.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apex Credit CLO 2022-1A (7) (9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated Notes | 17.27% | 4/28/2022 | 4/22/2033 | 10,726 | 8,794 | 7,066 | 4.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ares L CLO (9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ares L CLO | Ares L CLO | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mezzanine Debt - Class E | Mezzanine Debt - Class E | 10.91% | L+ | 5.65% | 2/17/2022 | 1/15/2032 | 6,000 | 5,790 | 5,259 | 3.0 | Mezzanine Debt - Class E | 11.07% | SOFR+ | 5.50% | 2/17/2022 | 1/15/2032 | $ | 6,000 | $ | 5,811 | $ | 5,488 | 3.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Barings CLO 2019-I Ltd. (9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Barings CLO 2019-I Ltd. | Barings CLO 2019-I Ltd. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mezzanine Debt - Class E | Mezzanine Debt - Class E | 12.12% | L+ | 6.86% | 2/23/2022 | 4/15/2035 | 8,000 | 7,908 | 7,271 | 4.2 | Mezzanine Debt - Class E | 12.43% | SOFR+ | 6.86% | 2/23/2022 | 4/15/2035 | 8,000 | 7,913 | 7,726 | 4.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Battalion CLO XI, Ltd. (9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Battalion CLO XI, Ltd. | Battalion CLO XI, Ltd. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mezzanine Debt - Class E | Mezzanine Debt - Class E | 12.12% | L+ | 6.85% | 4/25/2022 | 4/24/2034 | 6,000 | 5,886 | 5,361 | 3.1 | Mezzanine Debt - Class E | 12.46% | SOFR+ | 6.85% | 4/25/2022 | 4/24/2034 | 6,000 | 5,902 | 5,650 | 3.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brightwood Capital MM CLO 2022-1, LTD (10) (17) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan accumulation facility | 0.00% | 1/5/2022 | 12/31/2032 | 8,500 | 8,500 | 8,345 | 4.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brightwood Capital MM CLO 2023-1A, Ltd. | Brightwood Capital MM CLO 2023-1A, Ltd. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mezzanine Debt - Class D | Mezzanine Debt - Class D | 11.85% | SOFR+ | 6.46% | 9/28/2023 | 10/15/2035 | 915 | 887 | 887 | 0.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mezzanine Debt - Class E | Mezzanine Debt - Class E | 15.75% | SOFR+ | 10.36% | 9/28/2023 | 10/15/2035 | 2,133 | 1,920 | 1,920 | 1.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated Notes (7) (9) | Subordinated Notes (7) (9) | 14.56% | 9/28/2023 | 10/15/2035 | 5,494 | 4,840 | 4,840 | 2.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8,542 | 7,647 | 7,647 | 4.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dryden 53 CLO, Ltd. (7) (9) | Dryden 53 CLO, Ltd. (7) (9) | Dryden 53 CLO, Ltd. (7) (9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated Notes - Income | Subordinated Notes - Income | 19.68% | 10/26/2020 | 1/15/2031 | 2,700 | 1,455 | 776 | 0.4 | Subordinated Notes - Income | 12.54% | 10/26/2020 | 1/15/2031 | 2,700 | 1,393 | 698 | 0.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated Notes | Subordinated Notes | 24.05% | 10/26/2020 | 1/15/2031 | 2,159 | 1,175 | 620 | 0.4 | Subordinated Notes | 14.56% | 10/26/2020 | 1/15/2031 | 2,159 | 1,087 | 558 | 0.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4,859 | 2,630 | 1,396 | 0.8 | 4,859 | 2,480 | 1,256 | 0.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dryden 76 CLO, Ltd. (7) (9) | Dryden 76 CLO, Ltd. (7) (9) | Dryden 76 CLO, Ltd. (7) (9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated Notes | Subordinated Notes | 18.54% | 9/27/2019 | 10/20/2032 | 2,750 | 2,340 | 1,945 | 1.1 | Subordinated Notes | 17.88% | 9/27/2019 | 10/20/2032 | 2,750 | 2,339 | 1,837 | 1.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Elevation CLO 2017-7, Ltd. (7) (9) (10) (16) | Elevation CLO 2017-7, Ltd. (7) (9) (10) (16) | Elevation CLO 2017-7, Ltd. (7) (9) (10) (16) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated Notes | Subordinated Notes | 0.00% | 2/6/2019 | 7/15/2030 | 5,443 | 1,305 | 97 | 0.1 | Subordinated Notes | 0.00% | 2/6/2019 | 7/15/2030 | 5,438 | 1,300 | 97 | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flatiron CLO 18, Ltd. (7) (9) | Flatiron CLO 18, Ltd. (7) (9) | Flatiron CLO 18, Ltd. (7) (9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated Notes | Subordinated Notes | 15.50% | 1/2/2019 | 4/17/2031 | 9,680 | 6,807 | 5,114 | 2.9 | Subordinated Notes | 10.36% | 1/2/2019 | 4/17/2031 | 9,680 | 6,586 | 5,234 | 3.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Madison Park Funding XXIII, Ltd. (7) (9) | Madison Park Funding XXIII, Ltd. (7) (9) | Madison Park Funding XXIII, Ltd. (7) (9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated Notes | Subordinated Notes | 23.18% | 1/8/2020 | 7/27/2047 | 10,000 | 6,010 | 4,870 | 2.8 | Subordinated Notes | 24.20% | 1/8/2020 | 7/27/2047 | 10,000 | 5,816 | 5,168 | 3.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Madison Park Funding XXIX, Ltd. (7) (9) | Madison Park Funding XXIX, Ltd. (7) (9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated Notes | Subordinated Notes | 20.70% | 12/22/2020 | 10/18/2047 | 9,500 | 6,139 | 5,820 | 3.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Monroe Capital MML CLO X, Ltd. | Monroe Capital MML CLO X, Ltd. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mezzanine Debt - Class E-R | Mezzanine Debt - Class E-R | 14.13% | SOFR+ | 8.75% | 4/22/2022 | 5/20/2034 | 1,000 | 957 | 936 | 0.5 |
Portfolio Company (1) Investment Type | Portfolio Company (1) Investment Type | Industry | Interest Rate (2) | Spread Above Index (2) | Initial Acquisition Date | Maturity | Principal Amount | Amortized Cost | Fair Value (3) | Percent of Net Assets | Portfolio Company (1) Investment Type | Industry | Interest Rate (2) | Spread Above Index (2) | Initial Acquisition Date | Maturity | Principal Amount | Amortized Cost | Fair Value (3) | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Madison Park Funding XXIX, Ltd. (7) (9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated Notes | 21.13% | 12/22/2020 | 10/18/2047 | $ | 9,500 | $ | 6,344 | $ | 5,459 | 3.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Monroe Capital MML CLO X, Ltd. (9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mezzanine Debt - Class E-R | 13.88% | SOFR+ | 8.75% | 4/22/2022 | 5/20/2034 | 1,000 | 953 | 934 | 0.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Octagon Investment Partners 39, Ltd. (7) (9) | Octagon Investment Partners 39, Ltd. (7) (9) | Octagon Investment Partners 39, Ltd. (7) (9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated Notes | Subordinated Notes | 11.43% | 1/23/2020 | 10/20/2030 | 7,000 | 4,389 | 2,700 | 1.6 | Subordinated Notes | 10.72% | 1/23/2020 | 10/20/2030 | $ | 7,000 | $ | 4,186 | $ | 2,369 | 1.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Park Avenue Institutional Advisers CLO Ltd 2021-1 (9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Park Avenue Institutional Advisers CLO Ltd 2021-1 | Park Avenue Institutional Advisers CLO Ltd 2021-1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mezzanine Debt - Class E | Mezzanine Debt - Class E | 12.55% | L+ | 7.30% | 1/26/2021 | 1/20/2034 | 1,000 | 980 | 921 | 0.5 | Mezzanine Debt - Class E | 12.89% | SOFR+ | 7.30% | 1/26/2021 | 1/20/2034 | 1,000 | 981 | 976 | 0.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Redding Ridge 4 (7) (9) | Redding Ridge 4 (7) (9) | Redding Ridge 4 (7) (9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated Notes | Subordinated Notes | 16.51% | 3/4/2021 | 4/15/2030 | 1,300 | 999 | 581 | 0.3 | Subordinated Notes | 9.47% | 3/4/2021 | 4/15/2030 | 1,300 | 959 | 567 | 0.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Regatta II Funding (9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Regatta II Funding | Regatta II Funding | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mezzanine Debt - Class DR2 | Mezzanine Debt - Class DR2 | 12.21% | L+ | 6.95% | 6/5/2020 | 1/15/2029 | 800 | 798 | 749 | 0.4 | Mezzanine Debt - Class DR2 | 12.52% | SOFR+ | 6.95% | 6/5/2020 | 1/15/2029 | 800 | 800 | 771 | 0.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Regatta XXII Funding Ltd (9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Regatta XXII Funding Ltd | Regatta XXII Funding Ltd | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mezzanine Debt - Class E | Mezzanine Debt - Class E | 12.24% | SOFR+ | 7.19% | 5/6/2022 | 7/20/2035 | 3,000 | 2,972 | 2,958 | 1.7 | Mezzanine Debt - Class E | 12.52% | SOFR+ | 7.19% | 5/6/2022 | 7/20/2035 | 3,000 | 2,973 | 3,055 | 1.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
THL Credit Wind River 2019‐3 CLO Ltd (7) (9) | THL Credit Wind River 2019‐3 CLO Ltd (7) (9) | THL Credit Wind River 2019‐3 CLO Ltd (7) (9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated Notes | Subordinated Notes | 12.65% | 4/5/2019 | 4/15/2031 | 7,000 | 5,217 | 3,242 | 1.9 | Subordinated Notes | 10.40% | 4/5/2019 | 4/15/2031 | 7,000 | 5,053 | 3,206 | 1.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trinitas CLO VIII (7) (9) | Trinitas CLO VIII (7) (9) | Trinitas CLO VIII (7) (9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated Notes | Subordinated Notes | 19.28% | 3/4/2021 | 7/20/2117 | 5,200 | 3,041 | 1,875 | 1.1 | Subordinated Notes | 10.59% | 3/4/2021 | 7/20/2117 | 5,200 | 3,040 | 1,692 | 1.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Venture 45 CLO Ltd. (9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Venture 45 CLO Ltd. | Venture 45 CLO Ltd. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mezzanine Debt - Class E | Mezzanine Debt - Class E | 12.75% | SOFR+ | 7.70% | 4/18/2022 | 7/20/2035 | 3,000 | 2,937 | 2,850 | 1.6 | Mezzanine Debt - Class E | 13.03% | SOFR+ | 7.70% | 4/18/2022 | 7/20/2035 | 3,000 | 2,939 | 2,900 | 1.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wellfleet CLO 2018-2 (7) (9) | Wellfleet CLO 2018-2 (7) (9) | Wellfleet CLO 2018-2 (7) (9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated Notes | Subordinated Notes | 16.51% | 3/4/2021 | 10/20/2031 | 1,000 | 672 | 368 | 0.2 | Subordinated Notes | 8.56% | 3/4/2021 | 10/20/2031 | 1,000 | 650 | 359 | 0.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Structured Finance Securities | Total Structured Finance Securities | $ | 131,468 | $ | 102,574 | $ | 81,945 | 47.1 | % | Total Structured Finance Securities | $ | 131,505 | $ | 100,665 | $ | 83,289 | 48.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Non-control/Non-affiliate Investments | Total Non-control/Non-affiliate Investments | $ | 442,860 | $ | 413,958 | $ | 365,782 | 214.2 | % |
Portfolio Company (1) Investment Type | Industry | Interest Rate (2) | Spread Above Index (2) | Initial Acquisition Date | Maturity | Principal Amount | Amortized Cost | Fair Value (3) | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Non-control/Non-affiliate Investments | $ | 475,102 | $ | 448,102 | $ | 398,520 | 229.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Affiliate Investments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contract Datascan Holdings, Inc. (4) (20) | Office Machinery and Equipment Rental and Leasing | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred Equity (3,061 Series A shares), 10% PIK | 8/5/2015 | $ | 6,796 | $ | 8,333 | 4.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity (11,273 shares) (10) | 6/28/2016 | 104 | 1,662 | 1.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6,900 | 9,995 | 5.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DRS Imaging Services, LLC (13) (20) | Data Processing, Hosting, and Related Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity (1,135 units) | 3/8/2018 | 1,135 | 491 | 0.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Master Cutlery, LLC (4) (10) (20) | Sporting and Recreational Goods and Supplies Merchant Wholesalers | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated Loan (6) (11) | 13.00% PIK | N/A | 4/17/2015 | 5/25/2024 | 9,145 | 4,680 | 116 | 0.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred Equity (3,723 Series A units), 8% PIK | 4/17/2015 | 3,483 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity (15,564 units) | 4/17/2015 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
9,145 | 8,163 | 116 | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pfanstiehl Holdings, Inc. (4) (20) (21) | Pharmaceutical Preparation Manufacturing | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity (400 Class A shares) | 1/1/2014 | 217 | 82,763 | 47.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TalentSmart Holdings, LLC (10) (13) (20) | Professional and Management Development Training | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity (1,595,238 Class A shares) | 10/11/2019 | 1,595 | 743 | 0.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TRS Services, LLC (4) (20) | Commercial and Industrial Machinery and Equipment (except Automotive and Electronic) Repair and Maintenance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred Equity (1,937,191 Class A units), 11% PIK | 12/10/2014 | — | 1,951 | 1.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity (3,000,000 units) (10) | 12/10/2014 | 572 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
572 | 1,951 | 1.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Affiliate Investments | $ | 9,145 | $ | 18,582 | $ | 96,059 | 55.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments | $ | 484,247 | $ | 466,684 | $ | 494,579 | 285.2 | % |
Portfolio Company (1) Investment Type | Industry | Interest Rate (2) | Spread Above Index (2) | Initial Acquisition Date | Maturity | Principal Amount | Amortized Cost | Fair Value (3) | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Affiliate Investments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contract Datascan Holdings, Inc. (4) (20) | Office Machinery and Equipment Rental and Leasing | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred Equity (3,061 Series A shares), 10% PIK | 8/5/2015 | $ | 7,049 | $ | 8,748 | 5.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity (11,273 shares) (10) | 6/28/2016 | 104 | 1,969 | 1.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7,153 | 10,717 | 6.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DRS Imaging Services, LLC (13) (20) | Data Processing, Hosting, and Related Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity (1,135 units) | 3/8/2018 | 1,135 | 358 | 0.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Master Cutlery, LLC (4) (10) (20) | Sporting and Recreational Goods and Supplies Merchant Wholesalers | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated Loan (6) (11) | 13.00% PIK | N/A | 4/17/2015 | 5/25/2024 | 9,442 | 4,680 | 100 | 0.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred Equity (3,723 Series A units), 8% PIK | 4/17/2015 | 3,483 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity (15,564 units) | 4/17/2015 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
9,442 | 8,163 | 100 | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pfanstiehl Holdings, Inc. (4) (20) (21) | Pharmaceutical Preparation Manufacturing | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity (400 Class A shares) | 1/1/2014 | 217 | 77,105 | 45.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TalentSmart Holdings, LLC (10) (13) (20) | Professional and Management Development Training | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity (1,595,238 Class A shares) | 10/11/2019 | 1,595 | 648 | 0.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TRS Services, LLC (4) (20) | Commercial and Industrial Machinery and Equipment (except Automotive and Electronic) Repair and Maintenance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred Equity (1,937,191 Class A units), 11% PIK | 12/10/2014 | 70 | 2,537 | 1.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity (3,000,000 units) (10) | 12/10/2014 | 572 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
642 | 2,537 | 1.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Affiliate Investments | $ | 9,442 | $ | 18,905 | $ | 91,465 | 53.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments | $ | 452,302 | $ | 432,863 | $ | 457,247 | 267.9 | % |
Portfolio Company | Portfolio Company | Reported Interest Rate | Interest Rate per Credit Agreement | Additional Interest per Annum | Portfolio Company | Reported Interest Rate | Interest Rate per Credit Agreement | Additional Interest per Annum | ||||||||||||||||||||||||||||||||
SS Acquisition, LLC | SS Acquisition, LLC | 11.92% | 11.39% | 0.53% | SS Acquisition, LLC | 12.27% | 11.75% | 0.52% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
SS Acquisition, LLC (Delayed Draw) | SS Acquisition, LLC (Delayed Draw) | 12.62% | 11.39% | 1.23% | SS Acquisition, LLC (Delayed Draw) | 13.03% | 11.75% | 1.28% |
Portfolio Company | Investment Type | Range of PIK Option | Range of Cash Option | Maximum PIK Rate Allowed | ||||||||||||||||||||||
Inergex Holdings, LLC | Senior Secured Loan | 0% to 2.00% | 12.59% to 14.59% | 2.00% | ||||||||||||||||||||||
Inergex Holdings, LLC | Senior Secured - Revolver | 0% to 2.00% | 12.59% to 14.59% | 2.00% | ||||||||||||||||||||||
Kreg, LLC | Senior Secured Loan | 0% to | 2.50% | |||||||||||||||||||||||
Master Cutlery, LLC | Subordinated Loan | 0% to 13.00% | 0% to 13.00% | 13.00% | ||||||||||||||||||||||
RumbleOn, Inc. | Senior Secured Loan | 0% to 0.50% | 13.90% to 14.40% | 0.50% |
Portfolio Company (1) Investment Type | Industry | Interest Rate (2) | Spread Above Index (2) | Initial Acquisition Date | Maturity | Principal Amount | Amortized Cost | Fair Value (3) | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-control/Non-affiliate Investments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
24 Seven Holdco, LLC (15) | Temporary Help Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 10.39% | L+ | 6.00% | 1/28/2022 | 11/16/2027 | $ | 8,910 | $ | 8,854 | $ | 8,821 | 4.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AIDC IntermediateCo 2, LLC (15) | Computer Systems Design Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 10.44% | SOFR+ | 6.25% | 7/22/2022 | 7/22/2027 | 2,000 | 1,959 | 1,943 | 1.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allen Media, LLC (14) (15) | Cable and Other Subscription Programming | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 10.23% | SOFR+ | 5.50% | 3/2/2021 | 2/10/2027 | 3,768 | 3,763 | 3,103 | 1.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
All Star Auto Lights, Inc. (4) (15) (21) | Motor Vehicle Parts (Used) Merchant Wholesalers | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 12.00% | L+ | 7.25% | 12/19/2019 | 8/20/2025 | 23,098 | 22,863 | 22,890 | 12.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 11.76% | L+ | 7.25% | 8/4/2022 | 8/20/2025 | 4,975 | 4,889 | 4,930 | 2.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
28,073 | 27,752 | 27,820 | 15.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Astro One Acquisition Corporation | Other Miscellaneous Nondurable Goods Merchant Wholesalers | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 13.23% | L+ | 8.50% | 1/31/2022 | 9/14/2029 | 3,000 | 2,680 | 2,246 | 1.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asurion, LLC (14) | Communication Equipment Repair and Maintenance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 9.63% | L+ | 5.25% | 6/28/2022 | 1/31/2028 | 2,000 | 1,766 | 1,572 | 0.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Atlantis Holding, LLC (14) (15) | Electronics and Appliance Stores | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 11.83% | SOFR+ | 7.25% | 3/29/2022 | 3/31/2029 | 8,316 | 8,037 | 8,102 | 4.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avison Young (22) | Nonresidential Property Managers | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 10.19% | SOFR+ | 5.75% | 11/25/2021 | 1/31/2026 | 3,946 | 3,926 | 3,475 | 1.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (15) | 11.44% | SOFR+ | 7.00% | 8/19/2022 | 1/31/2026 | 798 | 755 | 732 | 0.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4,744 | 4,681 | 4,207 | 2.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company (1) Investment Type | Industry | Interest Rate (2) | Spread Above Index (2) | Initial Acquisition Date | Maturity | Principal Amount | Amortized Cost | Fair Value (3) | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BayMark Health Services, Inc. (15) | Outpatient Mental Health and Substance Abuse Centers | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 13.23% | L+ | 8.50% | 6/10/2021 | 6/11/2028 | $ | 4,962 | $ | 4,904 | $ | 4,861 | 2.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (Delayed Draw) (5) | 13.23% | L+ | 8.50% | 6/10/2021 | 6/11/2028 | 3,988 | 3,883 | 3,814 | 2.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8,950 | 8,787 | 8,675 | 4.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BCPE North Star US Holdco 2, Inc. (F/K/A Dessert Holdings) | Ice Cream and Frozen Dessert Manufacturing | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 11.98% | L+ | 7.25% | 2/2/2022 | 6/8/2029 | 1,667 | 1,641 | 1,540 | 0.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Boca Home Care Holdings, Inc. (20) | Services for the Elderly and Persons with Disabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (15) | 11.33% | SOFR+ | 6.50% | 2/25/2022 | 2/25/2027 | 9,548 | 9,469 | 9,201 | 5.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (Revolver) (5) | n/m (18) | SOFR+ | 1.00% | 2/25/2022 | 2/25/2027 | — | (11) | (47) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity (1,290 Class A units) (10) (13) | 2/25/2022 | 1,290 | 1,098 | 0.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
9,548 | 10,748 | 10,252 | 5.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Constellis Holdings, LLC (10) | Other Justice, Public Order, and Safety Activities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity (20,628 common shares) | 3/27/2020 | 703 | 32 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Convergint Technologies Holdings, LLC | Security Systems Services (except Locksmiths) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 11.07% | SOFR+ | 6.75% | 9/28/2018 | 3/30/2029 | 5,938 | 5,849 | 5,767 | 3.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Creation Technologies (15) (22) | Bare Printed Circuit Board Manufacturing | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 9.25% | L+ | 5.50% | 9/24/2021 | 10/5/2028 | 1,990 | 1,977 | 1,854 | 1.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diamond Sports Group, LLC (14) (15) | Television Broadcasting | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 12.32% | SOFR+ | 8.00% | 3/9/2022 | 5/25/2026 | 252 | 246 | 240 | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (6) | 7.57% | SOFR+ | 3.25% | 11/19/2019 | 8/24/2026 | 1,935 | 1,935 | 248 | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2,187 | 2,181 | 488 | 0.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company (1) Investment Type | Industry | Interest Rate (2) | Spread Above Index (2) | Initial Acquisition Date | Maturity | Principal Amount | Amortized Cost | Fair Value (3) | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
East West Manufacturing (15) | Fluid Power Pump and Motor Manufacturing | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 10.07% | SOFR+ | 5.75% | 2/11/2022 | 12/22/2028 | $ | 1,950 | $ | 1,933 | $ | 1,873 | 1.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (Delayed Draw) (5) | n/m (18) | SOFR+ | 2.88% | 2/11/2022 | 12/22/2028 | — | (3) | (11) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,950 | 1,930 | 1,862 | 1.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electrical Components International, Inc. | Current-Carrying Wiring Device Manufacturing | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 12.88% | L+ | 8.50% | 4/8/2021 | 6/26/2026 | 3,679 | 3,360 | 3,468 | 1.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EnergySolutions, LLC (15) | Hazardous Waste Treatment and Disposal | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 8.48% | L+ | 3.75% | 7/8/2021 | 5/9/2025 | 1,768 | 1,765 | 1,652 | 0.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Envocore Holding, LLC (F/K/A LRI Holding, LLC) (4) (19) | Electrical Contractors and Other Wiring Installation Contractors | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 7.50% | N/A | 6/30/2017 | 12/31/2025 | 6,359 | 6,359 | 6,359 | 3.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (6) (10) | 10.00% PIK | N/A | 6/30/2017 | 12/31/2026 | 7,098 | 6,584 | 2,887 | 1.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (Revolver) (5) | n/m (18) | N/A | 11/29/2021 | 12/31/2025 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Participation Rights (10) (23) | 12/31/2021 | 4,722 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
13,457 | 17,665 | 9,246 | 5.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Excelin Home Health, LLC (4) | Home Health Care Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 14.23% cash / 1.25% PIK | L+ | 9.50% | 10/25/2018 | 9/30/2025 | 4,277 | 4,210 | 3,987 | 2.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GGC Aerospace Topco L.P. | Other Aircraft Parts and Auxiliary Equipment Manufacturing | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity (368,852 Class A units) (10) | 12/29/2017 | 450 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity (40,984 Class B units) (10) | 12/29/2017 | 50 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
500 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Honor HN Buyer Inc (15) | Services for the Elderly and Persons with Disabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 10.48% | SOFR+ | 5.75% | 10/15/2021 | 10/15/2027 | 6,532 | 6,428 | 6,426 | 3.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (Delayed Draw) (5) | 10.48% | SOFR+ | 5.75% | 10/15/2021 | 10/15/2027 | 1,904 | 1,812 | 1,762 | 1.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (Revolver) (5) | n/m (18) | SOFR+ | 5.75% | 10/15/2021 | 10/15/2027 | — | (12) | (12) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8,436 | 8,228 | 8,176 | 4.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company (1) Investment Type | Industry | Interest Rate (2) | Spread Above Index (2) | Initial Acquisition Date | Maturity | Principal Amount | Amortized Cost | Fair Value (3) | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Idera | Computer and Computer Peripheral Equipment and Software Merchant Wholesalers | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 10.50% | L+ | 6.75% | 1/27/2022 | 3/2/2029 | $ | 4,000 | $ | 4,000 | $ | 3,732 | 2.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inergex Holdings, LLC | Other Computer Related Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (11) | 12.15% cash / 2.00% PIK | L+ | 7.00% | 10/1/2018 | 10/1/2024 | 14,868 | 14,669 | 14,868 | 8.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (Revolver) (5) | n/m (18) | L+ | 7.00% | 10/1/2018 | 10/1/2024 | — | (73) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
14,868 | 14,596 | 14,868 | 8.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ivanti Software, Inc. (14) (15) | Software Publishers | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 9.01% | L+ | 4.25% | 3/26/2021 | 12/1/2027 | 2,963 | 2,972 | 2,359 | 1.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
JP Intermediate B, LLC (15) | Drugs and Druggists' Sundries Merchant Wholesalers | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 9.91% | L+ | 5.50% | 1/14/2021 | 11/15/2025 | 5,369 | 5,227 | 4,622 | 2.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Karman Buyer Corp (14) (15) | Advertising Agencies | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 8.28% | L+ | 4.50% | 3/2/2022 | 10/28/2027 | 2,284 | 2,256 | 1,898 | 1.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KNS Acquisition Corp. (15) | Electronic Shopping and Mail-Order Houses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 10.42% | L+ | 6.25% | 4/16/2021 | 4/21/2027 | 6,781 | 6,747 | 6,515 | 3.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kreg LLC (15) | Other Ambulatory Health Care Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 10.98% cash / 0.50% PIK | SOFR+ | 6.25% | 12/20/2021 | 12/20/2026 | 16,550 | 16,452 | 15,675 | 8.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (Revolver) (5) | n/m (18) | SOFR+ | 6.25% | 12/20/2021 | 12/20/2026 | — | (8) | (71) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
16,550 | 16,444 | 15,604 | 8.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LogMeIn, Inc. (14) (15) | Data Processing, Hosting, and Related Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 9.14% | L+ | 4.75% | 3/26/2021 | 8/31/2027 | 2,946 | 2,945 | 1,909 | 1.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company (1) Investment Type | Industry | Interest Rate (2) | Spread Above Index (2) | Initial Acquisition Date | Maturity | Principal Amount | Amortized Cost | Fair Value (3) | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Metasource (15) | All Other Business Support Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 10.69% | SOFR+ | 6.25% | 5/17/2022 | 5/17/2027 | $ | 2,779 | $ | 2,754 | $ | 2,592 | 1.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (Delayed Draw) (5) | n/m (18) | SOFR+ | 6.25% | 5/17/2022 | 5/17/2027 | — | (8) | (81) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2,779 | 2,746 | 2,511 | 1.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Milrose Consultants, LLC (4) (21) | Administrative Management and General Management Consulting Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (15) | 11.33% | SOFR+ | 6.50% | 7/16/2019 | 7/16/2025 | 27,172 | 27,151 | 26,700 | 14.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (Revolver) (5) | 11.33% | SOFR+ | 6.50% | 7/16/2019 | 7/16/2025 | 476 | 470 | 448 | 0.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
27,648 | 27,621 | 27,148 | 15.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One GI LLC | Offices of Other Holding Companies | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (15) | 11.13% | L+ | 6.75% | 12/13/2021 | 12/22/2025 | 7,508 | 7,395 | 7,039 | 3.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (Delayed Draw) (5) (15) | 11.14% | L+ | 6.75% | 12/13/2021 | 12/22/2025 | 3,946 | 3,866 | 3,698 | 2.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (Revolver) (5) | n/m (18) | L+ | 6.75% | 12/13/2021 | 12/22/2025 | — | (21) | (90) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
11,454 | 11,240 | 10,647 | 5.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Planet Bingo, LLC (F/K/A 3rd Rock Gaming Holdings, LLC) | Software Publishers | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (6) | 4.00% | N/A | 3/13/2018 | 1/1/2024 | 16,648 | 14,113 | 6,864 | 3.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PM Acquisition LLC | All Other General Merchandise Stores | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity (499 units) (10) (13) | 9/30/2017 | 499 | 967 | 0.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RC Buyer, Inc. | Other Automotive Mechanical and Electrical Repair and Maintenance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 11.23% | L+ | 6.50% | 6/24/2022 | 7/30/2029 | 1,125 | 1,083 | 1,064 | 0.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reception Purchaser LLC (15) | Transportation and Warehousing | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 10.42% | SOFR+ | 6.00% | 4/28/2022 | 3/24/2028 | 2,548 | 2,514 | 2,501 | 1.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RPLF Holdings, LLC (10) (13) | Software Publishers | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity (345,339 Class A units) | 1/17/2018 | 492 | 406 | 0.2 |
Portfolio Company (1) Investment Type | Portfolio Company (1) Investment Type | Industry | Interest Rate (2) | Spread Above Index (2) | Initial Acquisition Date | Maturity | Principal Amount | Amortized Cost | Fair Value (3) | Percent of Net Assets | Portfolio Company (1) Investment Type | Industry | Interest Rate (2) | Spread Above Index (2) | Initial Acquisition Date | Maturity | Principal Amount | Amortized Cost | Fair Value (3) | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RSA Security (15) | RSA Security (15) | Computer and Computer Peripheral Equipment and Software Merchant Wholesalers | RSA Security (15) | Computer and Computer Peripheral Equipment and Software Merchant Wholesalers | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (14) | Senior Secured Loan (14) | 9.11% | L+ | 4.75% | 4/16/2021 | 4/27/2028 | $ | 2,769 | $ | 2,756 | $ | 1,931 | 1.1 | % | Senior Secured Loan (14) | 9.11% | L+ | 4.75% | 4/16/2021 | 4/27/2028 | $ | 2,769 | $ | 2,756 | $ | 1,931 | 1.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | Senior Secured Loan | 12.11% | L+ | 7.75% | 4/16/2021 | 4/27/2029 | 4,450 | 4,400 | 3,350 | 1.9 | Senior Secured Loan | 12.11% | L+ | 7.75% | 4/16/2021 | 4/27/2029 | 4,450 | 4,400 | 3,350 | 1.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7,219 | 7,156 | 5,281 | 3.0 | 7,219 | 7,156 | 5,281 | 3.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RumbleOn, Inc. (15) (22) | RumbleOn, Inc. (15) (22) | Other Industrial Machinery Manufacturing | RumbleOn, Inc. (15) (22) | Other Industrial Machinery Manufacturing | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | Senior Secured Loan | 12.98% | L+ | 8.25% | 8/31/2021 | 8/31/2026 | 3,985 | 3,817 | 3,617 | 2.0 | Senior Secured Loan | 12.98% | L+ | 8.25% | 8/31/2021 | 8/31/2026 | 3,985 | 3,817 | 3,617 | 2.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (Delayed Draw) (5) | Senior Secured Loan (Delayed Draw) (5) | 12.98% | L+ | 8.25% | 8/31/2021 | 8/31/2026 | 1,202 | 1,186 | 1,042 | 0.6 | Senior Secured Loan (Delayed Draw) (5) | 12.98% | L+ | 8.25% | 8/31/2021 | 8/31/2026 | 1,202 | 1,186 | 1,042 | 0.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Warrants (warrants to purchase up to $600,000 in common stock) | Warrants (warrants to purchase up to $600,000 in common stock) | 8/31/2021 | 7/25/2023 (12) | 200 | — | — | Warrants (warrants to purchase up to $600,000 in common stock) | 8/31/2021 | 7/25/2023 (12) | 200 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5,187 | 5,203 | 4,659 | 2.6 | 5,187 | 5,203 | 4,659 | 2.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sentry Centers Holdings, LLC (10) (13) | Sentry Centers Holdings, LLC (10) (13) | Other Professional, Scientific, and Technical Services | Sentry Centers Holdings, LLC (10) (13) | Other Professional, Scientific, and Technical Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred Equity (1,603 Series B units) | Preferred Equity (1,603 Series B units) | 9/4/2020 | 160 | 80 | — | Preferred Equity (1,603 Series B units) | 9/4/2020 | 160 | 80 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Signal Parent, Inc. (14) (15) | Signal Parent, Inc. (14) (15) | New Single-Family Housing Construction (except For-Sale Builders) | Signal Parent, Inc. (14) (15) | New Single-Family Housing Construction (except For-Sale Builders) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | Senior Secured Loan | 7.89% | L+ | 3.50% | 3/25/2021 | 4/3/2028 | 1,822 | 1,807 | 1,566 | 0.9 | Senior Secured Loan | 7.89% | L+ | 3.50% | 3/25/2021 | 4/3/2028 | 1,822 | 1,807 | 1,566 | 0.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spring Education Group, Inc. (F/K/A SSH Group Holdings, Inc.) (15) | Spring Education Group, Inc. (F/K/A SSH Group Holdings, Inc.) (15) | Child Day Care Services | Spring Education Group, Inc. (F/K/A SSH Group Holdings, Inc.) (15) | Child Day Care Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | Senior Secured Loan | 12.98% | L+ | 8.25% | 7/26/2018 | 7/30/2026 | 6,399 | 6,375 | 6,182 | 3.4 | Senior Secured Loan | 12.98% | L+ | 8.25% | 7/26/2018 | 7/30/2026 | 6,399 | 6,375 | 6,182 | 3.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SSJA Bariatric Management LLC (15) | SSJA Bariatric Management LLC (15) | Offices of Physicians, Mental Health Specialists | SSJA Bariatric Management LLC (15) | Offices of Physicians and Mental Health Specialists | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | Senior Secured Loan | 9.98% | SOFR+ | 5.25% | 8/26/2019 | 8/26/2024 | 9,675 | 9,643 | 9,513 | 5.3 | Senior Secured Loan | 9.98% | SOFR+ | 5.25% | 8/26/2019 | 8/26/2024 | 9,675 | 9,643 | 9,513 | 5.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | Senior Secured Loan | 9.98% | SOFR+ | 5.25% | 12/31/2020 | 8/26/2024 | 1,045 | 1,041 | 1,028 | 0.6 | Senior Secured Loan | 9.98% | SOFR+ | 5.25% | 12/31/2020 | 8/26/2024 | 1,045 | 1,041 | 1,028 | 0.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | Senior Secured Loan | 9.98% | SOFR+ | 5.25% | 12/8/2021 | 8/26/2024 | 2,633 | 2,617 | 2,589 | 1.4 | Senior Secured Loan | 9.98% | SOFR+ | 5.25% | 12/8/2021 | 8/26/2024 | 2,633 | 2,617 | 2,589 | 1.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (Revolver) (5) | Senior Secured Loan (Revolver) (5) | n/m (18) | SOFR+ | 5.25% | 8/26/2019 | 8/26/2024 | — | (2) | (11) | — | Senior Secured Loan (Revolver) (5) | n/m (18) | SOFR+ | 5.25% | 8/26/2019 | 8/26/2024 | — | (2) | (11) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
13,353 | 13,299 | 13,119 | 7.3 | 13,353 | 13,299 | 13,119 | 7.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SS Acquisition, LLC (15) | SS Acquisition, LLC (15) | Sports and Recreation Instruction | SS Acquisition, LLC (15) | Sports and Recreation Instruction | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (8) | Senior Secured Loan (8) | 11.10% | SOFR+ | 6.85% | 12/30/2021 | 12/30/2026 | 3,042 | 3,017 | 2,988 | 1.7 | Senior Secured Loan (8) | 11.10% | SOFR+ | 6.85% | 12/30/2021 | 12/30/2026 | 3,042 | 3,017 | 2,988 | 1.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (Delayed Draw) (5) | Senior Secured Loan (Delayed Draw) (5) | 11.84% | SOFR+ | 7.59% | 12/30/2021 | 12/30/2026 | 1,217 | 1,205 | 1,184 | 0.7 | Senior Secured Loan (Delayed Draw) (5) | 11.84% | SOFR+ | 7.59% | 12/30/2021 | 12/30/2026 | 1,217 | 1,205 | 1,184 | 0.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4,259 | 4,222 | 4,172 | 2.4 | 4,259 | 4,222 | 4,172 | 2.4 |
Portfolio Company (1) Investment Type | Industry | Interest Rate (2) | Spread Above Index (2) | Initial Acquisition Date | Maturity | Principal Amount | Amortized Cost | Fair Value (3) | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Staples, Inc. (14) (15) (22) | Business to Business Electronic Markets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 9.44% | L+ | 5.00% | 6/24/2019 | 4/16/2026 | $ | 2,900 | $ | 2,858 | $ | 2,689 | 1.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
STS Operating, Inc. | Industrial Machinery and Equipment Merchant Wholesalers | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 12.38% | L+ | 8.00% | 5/15/2018 | 4/30/2026 | 9,073 | 9,071 | 9,073 | 5.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Escape Game, LLC (4) | Other amusement and recreation industries | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 11.38% | L+ | 7.00% | 12/21/2021 | 12/22/2024 | 16,333 | 16,333 | 16,497 | 9.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (Revolver) (5) | n/m (18) | L+ | 7.00% | 12/21/2021 | 12/22/2024 | — | (31) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
16,333 | 16,302 | 16,497 | 9.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thryv, Inc. (14) (15) | Directory and Mailing List Publishers | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 12.88% | L+ | 8.50% | 2/18/2021 | 3/1/2026 | 3,978 | 3,910 | 3,930 | 2.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tolemar Acquisition, Inc. (15) | Motorcycle, Bicycle, and Parts Manufacturing | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 9.32% | L+ | 5.75% | 10/14/2021 | 10/14/2026 | 15,504 | 15,445 | 15,504 | 8.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan (Revolver) (5) | 12.25% | Prime + | 4.75% | 10/14/2021 | 10/14/2026 | 438 | 428 | 438 | 0.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
15,942 | 15,873 | 15,942 | 8.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tony's Fresh Market / Cardenas Markets (15) | Supermarkets and Other Grocery (except Convenience) Stores | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 11.44% | SOFR+ | 6.75% | 7/20/2022 | 8/1/2029 | 5,985 | 5,647 | 5,532 | 3.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TruGreen Limited Partnership | Landscaping Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | 12.91% | L+ | 8.50% | 5/13/2021 | 11/2/2028 | 4,500 | 4,611 | 4,226 | 2.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United Biologics Holdings, LLC (4) (10) | Medical Laboratories | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred Equity (4,701 units) | 4/16/2013 | 8 | 24 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Warrants (3,976 units) | 7/26/2012 | 4/16/2023 (12) | 9 | 11 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
17 | 35 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company (1) Investment Type | Portfolio Company (1) Investment Type | Industry | Interest Rate (2) | Spread Above Index (2) | Initial Acquisition Date | Maturity | Principal Amount | Amortized Cost | Fair Value (3) | Percent of Net Assets | Portfolio Company (1) Investment Type | Industry | Interest Rate (2) | Spread Above Index (2) | Initial Acquisition Date | Maturity | Principal Amount | Amortized Cost | Fair Value (3) | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Yahoo / Verizon Media (14) (15) | Yahoo / Verizon Media (14) (15) | Internet Publishing and Broadcasting and Web Search Portals | Yahoo / Verizon Media (14) (15) | Internet Publishing and Broadcasting and Web Search Portals | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Loan | Senior Secured Loan | 9.88% | L+ | 5.50% | 7/21/2021 | 9/1/2027 | $ | 3,127 | $ | 3,100 | $ | 2,843 | 1.6 | % | Senior Secured Loan | 9.88% | L+ | 5.50% | 7/21/2021 | 9/1/2027 | $ | 3,127 | $ | 3,100 | $ | 2,843 | 1.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Debt and Equity Investments | Total Debt and Equity Investments | 342,699 | 344,143 | 314,253 | 174.2 | % | Total Debt and Equity Investments | $ | 342,699 | $ | 344,143 | $ | 314,253 | 174.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Structured Finance Securities (22) | Structured Finance Securities (22) | Structured Finance Securities (22) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apex Credit CLO 2020 (9) (16) | Apex Credit CLO 2020 (9) (16) | Apex Credit CLO 2020 (9) (16) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated Notes | Subordinated Notes | 19.26% | 11/16/2020 | 10/20/2031 | 11,080 | 9,915 | 7,996 | 4.4 | % | Subordinated Notes | 19.26% | 11/16/2020 | 10/20/2031 | $ | 11,080 | $ | 9,915 | $ | 7,996 | 4.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apex Credit CLO 2021 Ltd (9) (16) | Apex Credit CLO 2021 Ltd (9) (16) | Apex Credit CLO 2021 Ltd (9) (16) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated Notes | Subordinated Notes | 18.54% | 5/28/2021 | 7/18/2034 | 8,630 | 7,198 | 6,141 | 3.4 | Subordinated Notes | 18.54% | 5/28/2021 | 7/18/2034 | 8,630 | 7,198 | 6,141 | 3.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apex Credit CLO 2022-1A (9) (16) | Apex Credit CLO 2022-1A (9) (16) | Apex Credit CLO 2022-1A (9) (16) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated Notes | Subordinated Notes | 16.48% | 4/28/2022 | 4/22/2033 | 10,726 | 8,389 | 8,611 | 4.8 | Subordinated Notes | 16.48% | 4/28/2022 | 4/22/2033 | 10,726 | 8,389 | 8,611 | 4.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ares L CLO | Ares L CLO | Ares L CLO | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mezzanine Debt - Class E | Mezzanine Debt - Class E | 9.73% | L+ | 5.65% | 2/17/2022 | 1/15/2032 | 6,000 | 5,749 | 5,272 | 2.9 | Mezzanine Debt - Class E | 9.73% | L+ | 5.65% | 2/17/2022 | 1/15/2032 | 6,000 | 5,749 | 5,272 | 2.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Barings CLO 2019-I Ltd. | Barings CLO 2019-I Ltd. | Barings CLO 2019-I Ltd. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mezzanine Debt - Class E | Mezzanine Debt - Class E | 10.94% | L+ | 6.86% | 2/23/2022 | 4/15/2035 | 8,000 | 7,899 | 7,308 | 4.1 | Mezzanine Debt - Class E | 10.94% | L+ | 6.86% | 2/23/2022 | 4/15/2035 | 8,000 | 7,899 | 7,308 | 4.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Battalion CLO XI, Ltd. | Battalion CLO XI, Ltd. | Battalion CLO XI, Ltd. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mezzanine Debt - Class E | Mezzanine Debt - Class E | 11.17% | L+ | 6.85% | 4/24/2022 | 4/24/2034 | 6,000 | 5,855 | 5,445 | 3.0 | Mezzanine Debt - Class E | 11.17% | L+ | 6.85% | 4/24/2022 | 4/24/2034 | 6,000 | 5,855 | 5,445 | 3.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brightwood Capital MM CLO 2022-1, LTD (17) | Brightwood Capital MM CLO 2022-1, LTD (17) | Brightwood Capital MM CLO 2022-1, LTD (17) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan accumulation facility | Loan accumulation facility | 14.50% | 1/5/2022 | 12/31/2032 | 8,500 | 8,500 | 8,299 | 4.6 | Loan accumulation facility | 14.50% | 1/5/2022 | 12/31/2032 | 8,500 | 8,500 | 8,299 | 4.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dryden 53 CLO, LTD. (9) (16) | Dryden 53 CLO, LTD. (9) (16) | Dryden 53 CLO, LTD. (9) (16) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated Notes - Income | Subordinated Notes - Income | 23.00% | 10/26/2020 | 1/15/2031 | 2,700 | 1,499 | 1,029 | 0.5 | Subordinated Notes - Income | 23.00% | 10/26/2020 | 1/15/2031 | 2,700 | 1,499 | 1,029 | 0.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated Notes | Subordinated Notes | 22.97% | 10/26/2020 | 1/15/2031 | 2,159 | 1,199 | 823 | 0.5 | Subordinated Notes | 22.97% | 10/26/2020 | 1/15/2031 | 2,159 | 1,199 | 823 | 0.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4,859 | 2,698 | 1,852 | 1.0 | 4,859 | 2,698 | 1,852 | 1.0 |
Portfolio Company (1) Investment Type | Industry | Interest Rate (2) | Spread Above Index (2) | Initial Acquisition Date | Maturity | Principal Amount | Amortized Cost | Fair Value (3) | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dryden 76 CLO, Ltd. (9) (16) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated Notes | 19.75% | 9/27/2019 | 10/20/2032 | $ | 2,750 | $ | 2,266 | $ | 2,030 | 1.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Elevation CLO 2017-7, Ltd. (7) (9) (16) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated Notes | 0.00% | 2/6/2019 | 7/15/2030 | 5,449 | 1,311 | 118 | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flatiron CLO 18, Ltd. (9) (16) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated Notes | 20.94% | 1/2/2019 | 4/17/2031 | 9,680 | 6,907 | 5,587 | 3.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Madison Park Funding XXIII, Ltd. (9) (16) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated Notes | 23.69% | 1/8/2020 | 7/27/2047 | 10,000 | 6,112 | 5,319 | 2.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Madison Park Funding XXIX, Ltd. (9) (16) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated Notes | 19.83% | 12/22/2020 | 10/18/2047 | 9,500 | 6,459 | 5,645 | 3.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Monroe Capital MML CLO X, Ltd. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mezzanine Debt - Class E-R | 13.03% | SOFR+ | 8.75% | 4/22/2022 | 5/20/2034 | 1,000 | 945 | 874 | 0.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Octagon Investment Partners 39, Ltd. (9) (16) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated Notes | 18.97% | 1/23/2020 | 10/20/2030 | 7,000 | 4,504 | 3,202 | 1.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Park Avenue Institutional Advisers CLO Ltd 2021-1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mezzanine Debt - Class E | 11.54% | L+ | 7.30% | 1/26/2021 | 1/20/2034 | 1,000 | 978 | 910 | 0.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Redding Ridge 4 (9) (16) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated Notes | 17.49% | 3/4/2021 | 4/15/2030 | 1,300 | 1,034 | 695 | 0.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Regatta II Funding | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mezzanine Debt - Class DR2 | 11.03% | L+ | 6.95% | 6/5/2020 | 1/15/2029 | 800 | 778 | 738 | 0.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Regatta XXII Funding Ltd | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mezzanine Debt - Class E | 11.24% | SOFR+ | 7.19% | 5/6/2022 | 7/20/2035 | 3,000 | 2,971 | 2,990 | 1.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company (1) Investment Type | Industry | Interest Rate (2) | Spread Above Index (2) | Initial Acquisition Date | Maturity | Principal Amount | Amortized Cost | Fair Value (3) | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
THL Credit Wind River 2019‐3 CLO Ltd. (9) (16) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated Notes | 14.24% | 4/5/2019 | 4/15/2031 | $ | 7,000 | $ | 5,347 | $ | 3,926 | 2.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trinitas CLO VIII (9) (16) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated Notes | 23.02% | 3/4/2021 | 7/20/2117 | 5,200 | 3,060 | 2,216 | 1.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Venture 45 CLO Ltd. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mezzanine Debt - Class E | 11.66% | SOFR+ | 7.70% | 4/18/2022 | 7/20/2035 | 3,000 | 2,931 | 2,876 | 1.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wellfleet CLO 2018-2 (9) (16) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated Notes | 23.88% | 3/4/2021 | 10/20/2031 | 1,000 | 670 | 471 | 0.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Structured Finance Securities | $ | 131,474 | $ | 102,477 | $ | 88,518 | 49.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Non-control/Non-affiliate Investments | $ | 474,173 | $ | 446,620 | $ | 402,771 | 223.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Affiliate Investments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contract Datascan Holdings, Inc. (4) (20) | Office Machinery and Equipment Rental and Leasing | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred Equity (3,061 Series A shares) 10% PIK | 8/5/2015 | $ | 6,315 | $ | 6,202 | 3.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity (11,273 shares) (10) | 6/28/2016 | 104 | 510 | 0.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6,419 | 6,712 | 3.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DRS Imaging Services, LLC (10) (13) (20) | Data Processing, Hosting, and Related Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity (1,135 units) | 3/8/2018 | 1,135 | 1,568 | 0.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Master Cutlery, LLC (4) (10) (20) | Sporting and Recreational Goods and Supplies Merchant Wholesalers | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated Loan (6) (11) | 13.00% PIK | N/A | 4/17/2015 | 7/20/2023 | 8,578 | 4,680 | 122 | 0.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred Equity (3,723 Series A units), 8% PIK | 4/17/2015 | 3,483 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity (15,564 units) | 4/17/2015 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8,578 | 8,163 | 122 | 0.1 |
Portfolio Company (1) Investment Type | Industry | Interest Rate (2) | Spread Above Index (2) | Initial Acquisition Date | Maturity | Principal Amount | Amortized Cost | Fair Value (3) | Percent of Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pfanstiehl Holdings, Inc. (4) (10) (20) (21) | Pharmaceutical Preparation Manufacturing | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity (400 Class A shares) | 1/1/2014 | $ | 217 | $ | 85,456 | 47.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TalentSmart Holdings, LLC (10) (13) (20) | Professional and Management Development Training | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity (1,595,238 Class A shares) | 10/11/2019 | 1,595 | 953 | 0.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TRS Services, LLC (4) (20) | Commercial and Industrial Machinery and Equipment (except Automotive and Electronic) Repair and Maintenance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred Equity (1,937,191 Class A units), 11% PIK | 12/10/2014 | — | 1,890 | 1.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity (3,000,000 units) | 12/10/2014 | 572 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
572 | 1,890 | 1.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Affiliate Investments | $ | 8,578 | $ | 18,101 | $ | 96,701 | 53.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Control Investment | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eblens Holdings, Inc. (20) | Shoe Store | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated Loan (6) | 13.00% PIK | N/A | 7/13/2017 | 10/3/2025 | $ | 4,945 | $ | 4,605 | $ | 1,104 | 0.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated Loan (6) | 13.00% PIK | N/A | 7/13/2017 | 10/3/2025 | 4,945 | 4,605 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity (356 Class A units) (10) | 10/3/2022 | 950 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
9,890 | 10,160 | 1,104 | 0.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Control Investment | $ | 9,890 | $ | 10,160 | $ | 1,104 | 0.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments | $ | 492,641 | $ | 474,880 | $ | 500,576 | 277.4 | % |
Portfolio Company | Reported Interest Rate | Interest Rate per Credit Agreement | Additional Interest per Annum | ||||||||||||||
SS Acquisition, LLC | 11.10% | 10.49% | 0.61% | ||||||||||||||
SS Acquisition, LLC (Delayed Draw) | 11.84% | 10.49% | 1.35% |
Portfolio Company | Investment Type | Range of PIK Option | Range of Cash Option | Maximum PIK Rate Allowed | ||||||||||||||||||||||
Inergex Holdings, LLC | Senior Secured Loan | 0% to 2.00% | 12.15% to 14.15% | 2.00% | ||||||||||||||||||||||
Master Cutlery, LLC | Senior Secured Loan | 0% to 13.00% | 0% to 13.00% | 13.00% |
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Management fee | Management fee | $ | 1,883 | $ | 2,056 | $ | 3,777 | $ | 4,076 | Management fee | $ | 1,796 | $ | 1,986 | $ | 5,573 | $ | 6,062 | ||||||||||||||||||||||||||||
Incentive fees: | Incentive fees: | Incentive fees: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Incentive Fee | Income Incentive Fee | 1,280 | — | 2,518 | — | Income Incentive Fee | 1,348 | 1,093 | 3,866 | 1,093 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital Gains Fee(1) | Capital Gains Fee(1) | — | (2,988) | — | (1,916) | Capital Gains Fee(1) | — | — | — | (1,916) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Administration fee | Administration fee | 440 | 423 | 922 | 874 | Administration fee | 380 | 435 | 1,302 | 1,309 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions paid to affiliates | Distributions paid to affiliates | 997 | 876 | 1,994 | 1,721 | Distributions paid to affiliates | 1,027 | 876 | 3,021 | 2,597 |
Percentage of Total | Percentage of Total | Percentage of Total | Percentage of Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost | Amortized Cost | Net Assets | Fair Value | Fair Value | Net Assets | Amortized Cost | Amortized Cost | Net Assets | Fair Value | Fair Value | Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior secured debt investments | Senior secured debt investments | $ | 337,100 | 72.2 | % | 194.5 | % | $ | 312,931 | 63.2 | % | 180.4 | % | Senior secured debt investments | $ | 304,865 | 70.3 | % | 178.6 | % | $ | 279,144 | 61.1 | % | 163.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debt investments | Subordinated debt investments | 4,680 | 1.0 | 2.7 | 116 | — | 0.1 | Subordinated debt investments | 4,680 | 1.1 | 2.7 | 100 | — | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred equity | Preferred equity | 10,793 | 2.3 | 6.2 | 10,809 | 2.2 | 6.2 | Preferred equity | 11,116 | 2.6 | 6.5 | 11,806 | 2.6 | 6.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity, warrants and other(1) | Common equity, warrants and other(1) | 11,537 | 2.5 | 6.7 | 88,778 | 18.0 | 51.2 | Common equity, warrants and other(1) | 11,537 | 2.7 | 6.8 | 82,908 | 18.1 | 48.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Portfolio Company Investments | Total Portfolio Company Investments | 364,110 | 78.0 | 210.1 | 412,634 | 83.4 | 237.9 | Total Portfolio Company Investments | 332,198 | 76.7 | 194.6 | 373,958 | 81.8 | 219.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Structured Finance Securities | Structured Finance Securities | 102,574 | 22.0 | 59.1 | 81,945 | 16.6 | 47.3 | Structured Finance Securities | 100,665 | 23.3 | 59.0 | 83,289 | 18.2 | 48.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investments | Total investments | $ | 466,684 | 100.0 | % | 269.2 | % | $ | 494,579 | 100.0 | % | 285.2 | % | Total investments | $ | 432,863 | 100.0 | % | 253.6 | % | $ | 457,247 | 100.0 | % | 267.9 | % |
June 30, 2023 | December 31, 2022 | September 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United States | United States | $ | 359,450 | $ | 408,742 | $ | 367,723 | $ | 407,851 | United States | $ | 327,538 | $ | 371,481 | $ | 367,723 | $ | 407,851 | ||||||||||||||||||||||||||||
Canada | Canada | 4,660 | 3,892 | 4,680 | 4,207 | Canada | 4,660 | 2,477 | 4,680 | 4,207 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cayman Islands(1) | Cayman Islands(1) | 102,574 | 81,945 | 102,477 | 88,518 | Cayman Islands(1) | 93,017 | 75,641 | 102,477 | 88,518 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jersey(1) | Jersey(1) | 7,648 | 7,648 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investments | Total investments | $ | 466,684 | $ | 494,579 | $ | 474,880 | $ | 500,576 | Total investments | $ | 432,863 | $ | 457,247 | $ | 474,880 | $ | 500,576 |
Percentage of Total | Percentage of Total | Percentage of Total | Percentage of Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost | Amortized Cost | Net Assets | Fair Value | Fair Value | Net Assets | Amortized Cost | Amortized Cost | Net Assets | Fair Value | Fair Value | Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Administrative and Support and Waste Management and Remediation Services | Administrative and Support and Waste Management and Remediation Services | Administrative and Support and Waste Management and Remediation Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
All Other Business Support Services | All Other Business Support Services | $ | 2,738 | 0.6 | % | 1.6 | % | $ | 2,447 | 0.5 | % | 1.4 | % | All Other Business Support Services | $ | 2,729 | 0.6 | % | 1.6 | % | $ | 2,529 | 0.6 | % | 1.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Convention and Trade Show Organizers | Convention and Trade Show Organizers | 160 | — | 0.1 | 161 | — | 0.1 | Convention and Trade Show Organizers | 160 | — | 0.1 | 157 | — | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Landscaping Services | Landscaping Services | 4,601 | 1.0 | 2.7 | 4,224 | 0.9 | 2.4 | Landscaping Services | 4,596 | 1.1 | 2.7 | 4,410 | 1.0 | 2.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Security Systems Services (except Locksmiths) | Security Systems Services (except Locksmiths) | 5,853 | 1.3 | 3.4 | 5,855 | 1.2 | 3.4 | Security Systems Services (except Locksmiths) | 5,859 | 1.4 | 3.4 | 5,897 | 1.3 | 3.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Temporary Help Services | Temporary Help Services | 8,816 | 1.9 | 5.1 | 8,588 | 1.7 | 5.0 | Temporary Help Services | 8,793 | 2.0 | 5.2 | 8,532 | 1.9 | 5.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Arts, Entertainment, and Recreation | Arts, Entertainment, and Recreation | Arts, Entertainment, and Recreation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Amusement and Recreation Industries | Other Amusement and Recreation Industries | 23,695 | 5.1 | 13.7 | 24,011 | 4.9 | 13.9 | Other Amusement and Recreation Industries | 23,713 | 5.5 | 13.9 | 24,010 | 5.3 | 14.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | Construction | Construction | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electrical Contractors and Other Wiring Installation Contractors | Electrical Contractors and Other Wiring Installation Contractors | 17,633 | 3.8 | 10.2 | 9,858 | 2.0 | 5.7 | Electrical Contractors and Other Wiring Installation Contractors | 17,618 | 4.1 | 10.3 | 9,839 | 2.2 | 5.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Single-Family Housing Construction (except For-Sale Builders) | New Single-Family Housing Construction (except For-Sale Builders) | 1,799 | 0.4 | 1.0 | 1,473 | 0.3 | 0.8 | New Single-Family Housing Construction (except For-Sale Builders) | 1,795 | 0.4 | 1.1 | 1,533 | 0.3 | 0.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education Services | Education Services | Education Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional and Management Development Training | Professional and Management Development Training | 3,053 | 0.7 | 1.8 | 2,204 | 0.4 | 1.3 | Professional and Management Development Training | 3,051 | 0.7 | 1.8 | 2,120 | 0.5 | 1.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sports and Recreation Instruction | Sports and Recreation Instruction | 4,468 | 1.0 | 2.6 | 4,522 | 0.9 | 2.6 | Sports and Recreation Instruction | 4,471 | 1.0 | 2.6 | 4,502 | 1.0 | 2.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care and Social Assistance | Health Care and Social Assistance | Health Care and Social Assistance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Child Day Care Services | Child Day Care Services | 6,394 | 1.4 | 3.7 | 6,257 | 1.3 | 3.6 | Child Day Care Services | 6,403 | 1.5 | 3.8 | 6,399 | 1.4 | 3.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home Health Care Services | Home Health Care Services | 4,231 | 0.9 | 2.4 | 3,865 | 0.8 | 2.2 | Home Health Care Services | 4,231 | 1.0 | 2.5 | 3,443 | 0.8 | 2.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medical Laboratories | Medical Laboratories | 9 | — | — | 19 | — | — | Medical Laboratories | 9 | — | — | 20 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Offices of Physicians, Mental Health Specialists | 13,447 | 2.9 | 7.8 | 13,205 | 2.7 | 7.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Offices of Physicians and Mental Health Specialists | Offices of Physicians and Mental Health Specialists | 13,423 | 3.1 | 7.9 | 13,419 | 2.9 | 7.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Ambulatory Health Care Services | Other Ambulatory Health Care Services | 16,832 | 3.6 | 9.7 | 15,622 | 3.2 | 9.1 | Other Ambulatory Health Care Services | 16,945 | 3.9 | 9.9 | 15,731 | 3.4 | 9.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outpatient Mental Health and Substance Abuse Centers | Outpatient Mental Health and Substance Abuse Centers | 8,853 | 1.9 | 5.1 | 8,798 | 1.8 | 5.1 | Outpatient Mental Health and Substance Abuse Centers | 8,858 | 2.0 | 5.2 | 8,869 | 1.9 | 5.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Services for the Elderly and Persons with Disabilities | Services for the Elderly and Persons with Disabilities | 25,037 | 5.4 | 14.4 | 24,999 | 5.0 | 14.4 | Services for the Elderly and Persons with Disabilities | 24,949 | 5.8 | 14.5 | 24,435 | 5.3 | 14.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Information | Information | Information | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cable and Other Subscription Programming | Cable and Other Subscription Programming | 3,745 | 0.8 | 2.2 | 3,248 | 0.7 | 1.9 | Cable and Other Subscription Programming | 3,735 | 0.9 | 2.2 | 3,347 | 0.7 | 2.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Data Processing, Hosting, and Related Services | Data Processing, Hosting, and Related Services | 4,065 | 0.9 | 2.3 | 2,339 | 0.5 | 1.3 | Data Processing, Hosting, and Related Services | 4,058 | 0.9 | 2.4 | 2,313 | 0.5 | 1.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software Publishers | Software Publishers | 17,069 | 3.7 | 9.8 | 10,135 | 2.0 | 5.8 | Software Publishers | 17,061 | 3.9 | 10.0 | 10,329 | 2.3 | 6.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Television Broadcasting | Television Broadcasting | 2,183 | 0.5 | 1.3 | 265 | 0.1 | 0.2 | Television Broadcasting | 2,183 | 0.5 | 1.3 | 178 | — | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Management of Companies and Enterprises | Management of Companies and Enterprises | Management of Companies and Enterprises | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Offices of Other Holding Companies | Offices of Other Holding Companies | 12,679 | 2.7 | 7.3 | 11,969 | 2.4 | 7.0 | Offices of Other Holding Companies | 12,672 | 2.9 | 7.4 | 12,059 | 2.6 | 7.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Manufacturing | Manufacturing | Manufacturing | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bare Printed Circuit Board Manufacturing | Bare Printed Circuit Board Manufacturing | 1,968 | 0.4 | 1.1 | 1,863 | 0.4 | 1.1 | Bare Printed Circuit Board Manufacturing | 1,964 | 0.5 | 1.2 | 1,866 | 0.4 | 1.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current-Carrying Wiring Device Manufacturing | Current-Carrying Wiring Device Manufacturing | 3,406 | 0.7 | 2.0 | 3,490 | 0.7 | 2.0 | Current-Carrying Wiring Device Manufacturing | 3,429 | 0.8 | 2.0 | 3,603 | 0.8 | 2.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Aircraft Parts and Auxiliary Equipment Manufacturing | Other Aircraft Parts and Auxiliary Equipment Manufacturing | 500 | 0.1 | 0.3 | — | — | — | Other Aircraft Parts and Auxiliary Equipment Manufacturing | 500 | 0.1 | 0.3 | — | — | — |
Percentage of Total | Percentage of Total | Percentage of Total | Percentage of Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost | Amortized Cost | Net Assets | Fair Value | Fair Value | Net Assets | Amortized Cost | Amortized Cost | Net Assets | Fair Value | Fair Value | Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fluid Power Pump and Motor Manufacturing | Fluid Power Pump and Motor Manufacturing | $ | 1,924 | 0.4 | % | 1.1 | % | $ | 1,840 | 0.4 | % | 1.1 | % | Fluid Power Pump and Motor Manufacturing | $ | 1,920 | 0.4 | % | 1.1 | % | $ | 1,850 | 0.4 | % | 1.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ice Cream and Frozen Dessert Manufacturing | Ice Cream and Frozen Dessert Manufacturing | 1,643 | 0.4 | 0.9 | 1,505 | 0.3 | 0.9 | Ice Cream and Frozen Dessert Manufacturing | 1,644 | 0.4 | 1.0 | 1,464 | 0.3 | 0.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Motorcycle, Bicycle, and Parts Manufacturing | Motorcycle, Bicycle, and Parts Manufacturing | 15,369 | 3.3 | 8.9 | 14,959 | 3.0 | 8.6 | Motorcycle, Bicycle, and Parts Manufacturing | 15,927 | 3.7 | 9.3 | 14,938 | 3.3 | 8.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Industrial Machinery Manufacturing | Other Industrial Machinery Manufacturing | 5,210 | 1.1 | 3.0 | 4,770 | 1.0 | 2.8 | Other Industrial Machinery Manufacturing | 4,543 | 1.0 | 2.6 | 4,141 | 0.9 | 2.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pharmaceutical Preparation Manufacturing | Pharmaceutical Preparation Manufacturing | 217 | — | 0.1 | 82,763 | 16.7 | 47.7 | Pharmaceutical Preparation Manufacturing | 217 | 0.1 | 0.1 | 77,105 | 16.9 | 45.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Services (except Public Administration) | Other Services (except Public Administration) | Other Services (except Public Administration) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and Industrial Machinery and Equipment (except Automotive and Electronic) Repair and Maintenance | Commercial and Industrial Machinery and Equipment (except Automotive and Electronic) Repair and Maintenance | 572 | 0.1 | 0.3 | 1,951 | 0.4 | 1.1 | Commercial and Industrial Machinery and Equipment (except Automotive and Electronic) Repair and Maintenance | 642 | 0.1 | 0.4 | 2,537 | 0.6 | 1.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional, Scientific, and Technical Services | Professional, Scientific, and Technical Services | Professional, Scientific, and Technical Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Administrative Management and General Management Consulting Services | 30,479 | 6.4 | 17.7 | 30,395 | 6.0 | 17.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advertising Agencies | Advertising Agencies | 2,247 | 0.5 | 1.3 | 2,143 | 0.4 | 1.2 | Advertising Agencies | 2,242 | 0.5 | 1.3 | 2,190 | 0.5 | 1.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Computer Systems Design Services | Computer Systems Design Services | 1,954 | 0.4 | 1.1 | 1,942 | 0.4 | 1.1 | Computer Systems Design Services | 1,996 | 0.5 | 1.2 | 2,016 | 0.4 | 1.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Computer Related Services | Other Computer Related Services | 17,016 | 3.6 | 9.8 | 17,212 | 3.5 | 9.9 | Other Computer Related Services | 17,056 | 3.9 | 10.0 | 17,212 | 3.8 | 10.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Public Administration | Public Administration | Public Administration | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Justice, Public Order, and Safety Activities | Other Justice, Public Order, and Safety Activities | 703 | 0.2 | 0.4 | 38 | — | — | Other Justice, Public Order, and Safety Activities | 703 | 0.2 | 0.4 | 37 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate and Rental and Leasing | Real Estate and Rental and Leasing | Real Estate and Rental and Leasing | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonresidential Property Managers | Nonresidential Property Managers | 4,660 | 1.0 | 2.7 | 3,892 | 0.8 | 2.2 | Nonresidential Property Managers | 4,660 | 1.1 | 2.7 | 2,477 | 0.5 | 1.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Office Machinery and Equipment Rental and Leasing | Office Machinery and Equipment Rental and Leasing | 6,900 | 1.5 | 4.0 | 9,995 | 2.0 | 5.8 | Office Machinery and Equipment Rental and Leasing | 7,153 | 1.7 | 4.2 | 10,717 | 2.3 | 6.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail Trade | Retail Trade | Retail Trade | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electronic Shopping and Mail-Order Houses | Electronic Shopping and Mail-Order Houses | 6,664 | 1.4 | 3.8 | 6,287 | 1.3 | 3.6 | Electronic Shopping and Mail-Order Houses | 6,622 | 1.5 | 3.9 | 6,337 | 1.4 | 3.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Supermarkets and Other Grocery (except Convenience) Stores | Supermarkets and Other Grocery (except Convenience) Stores | 5,644 | 1.2 | 3.3 | 5,806 | 1.2 | 3.3 | Supermarkets and Other Grocery (except Convenience) Stores | 5,643 | 1.3 | 3.3 | 5,957 | 1.3 | 3.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
All Other General Merchandise Stores | All Other General Merchandise Stores | 499 | 0.1 | 0.3 | 789 | 0.2 | 0.5 | All Other General Merchandise Stores | 499 | 0.1 | 0.3 | 620 | 0.1 | 0.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transportation and Warehousing | Transportation and Warehousing | Transportation and Warehousing | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transportation and Warehousing | Transportation and Warehousing | 2,498 | 0.5 | 1.4 | 2,490 | 0.5 | 1.4 | Transportation and Warehousing | 2,500 | 0.6 | 1.5 | 2,381 | 0.5 | 1.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale Trade | Wholesale Trade | Wholesale Trade | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business to Business Electronic Markets | Business to Business Electronic Markets | 2,849 | 0.6 | 1.6 | 2,476 | 0.5 | 1.4 | Business to Business Electronic Markets | 2,845 | 0.7 | 1.7 | 2,475 | 0.5 | 1.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Computer and Computer Peripheral Equipment and Software Merchant Wholesalers | Computer and Computer Peripheral Equipment and Software Merchant Wholesalers | 11,147 | 2.4 | 6.4 | 9,790 | 2.0 | 5.6 | Computer and Computer Peripheral Equipment and Software Merchant Wholesalers | 10,114 | 2.3 | 5.8 | 8,942 | 2.0 | 5.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Drugs and Druggists' Sundries Merchant Wholesalers | Drugs and Druggists' Sundries Merchant Wholesalers | 5,072 | 1.1 | 2.9 | 3,943 | 0.8 | 2.3 | Drugs and Druggists' Sundries Merchant Wholesalers | 4,501 | 1.0 | 2.6 | 3,608 | 0.8 | 2.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Industrial Machinery and Equipment Merchant Wholesalers | Industrial Machinery and Equipment Merchant Wholesalers | 9,072 | 1.9 | 5.2 | 9,073 | 1.8 | 5.2 | Industrial Machinery and Equipment Merchant Wholesalers | 9,072 | 2.1 | 5.3 | 9,073 | 2.0 | 5.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Motor Vehicle Parts (Used) Merchant Wholesalers | Motor Vehicle Parts (Used) Merchant Wholesalers | 27,670 | 5.9 | 16.0 | 27,929 | 5.6 | 16.1 | Motor Vehicle Parts (Used) Merchant Wholesalers | 27,629 | 6.4 | 16.2 | 27,856 | 6.1 | 16.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Miscellaneous Nondurable Goods Merchant Wholesalers | Other Miscellaneous Nondurable Goods Merchant Wholesalers | 2,704 | 0.6 | 1.6 | 1,113 | 0.2 | 0.6 | Other Miscellaneous Nondurable Goods Merchant Wholesalers | 2,704 | 0.6 | 1.6 | 385 | 0.1 | 0.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sporting and Recreational Goods and Supplies Merchant Wholesalers | Sporting and Recreational Goods and Supplies Merchant Wholesalers | 8,163 | 1.7 | 4.7 | 116 | — | 0.1 | Sporting and Recreational Goods and Supplies Merchant Wholesalers | 8,163 | 1.9 | 4.8 | 100 | — | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Portfolio Company Investments | Total Portfolio Company Investments | $ | 364,110 | 78.0 | % | 210.1 | % | $ | 412,634 | 83.4 | % | 237.9 | % | Total Portfolio Company Investments | $ | 332,198 | 76.7 | % | 194.6 | % | $ | 373,958 | 81.8 | % | 219.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Structured Finance Securities | Structured Finance Securities | 100,665 | 23.3 | 59.0 | 83,289 | 18.2 | 48.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investments | Total investments | $ | 432,863 | 100.0 | % | 253.6 | % | $ | 457,247 | 100.0 | % | 267.9 | % |
Percentage of Total | Percentage of Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost | Amortized Cost | Net Assets | Fair Value | Fair Value | Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Structured Finance Securities | $ | 102,574 | 22.0 | % | 59.1 | % | $ | 81,945 | 16.6 | % | 47.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Total investments | $ | 466,684 | 100.0 | % | 269.2 | % | $ | 494,579 | 100.0 | % | 285.2 | % |
Percentage of Total | Percentage of Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost | Amortized Cost | Net Assets | Fair Value | Fair Value | Net Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||
Senior secured debt investments | $ | 335,558 | 70.7 | % | 186.0 | % | $ | 311,636 | 62.3 | % | 172.7 | % | |||||||||||||||||||||||
Subordinated debt investments | 13,890 | 2.9 | 7.7 | 1,226 | 0.2 | 0.7 | |||||||||||||||||||||||||||||
Preferred equity | 9,966 | 2.1 | 5.5 | 8,196 | 1.6 | 4.5 | |||||||||||||||||||||||||||||
Common equity, warrants and other | 12,989 | 2.7 | 7.2 | 91,000 | 18.2 | 50.4 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total debt and equity investments | $ | 372,403 | 78.4 | % | 206.4 | % | $ | 412,058 | 82.3 | % | 228.3 | % | |||||||||||||||||||||||
Structured Finance Securities | 102,477 | 21.6 | 56.8 | 88,518 | 17.7 | 49.1 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 474,880 | 100.0 | % | 263.2 | % | $ | 500,576 | 100.0 | % | 277.4 | % |
Percentage of Total | Percentage of Total | Percentage of Total | Percentage of Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost | Amortized Cost | Net Assets | Fair Value | Fair Value | Net Assets | Amortized Cost | Amortized Cost | Net Assets | Fair Value | Fair Value | Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Administrative and Support and Waste Management and Remediation Services | Administrative and Support and Waste Management and Remediation Services | Administrative and Support and Waste Management and Remediation Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
All Other Business Support Services | All Other Business Support Services | $ | 2,745 | 0.6 | % | 1.5 | % | $ | 2,511 | 0.5 | % | 1.4 | % | All Other Business Support Services | $ | 2,745 | 0.6 | % | 1.5 | % | $ | 2,511 | 0.5 | % | 1.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Convention and Trade Show Organizers | Convention and Trade Show Organizers | 160 | — | 0.1 | 80 | — | — | Convention and Trade Show Organizers | 160 | — | 0.1 | 80 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hazardous Waste Treatment and Disposal | Hazardous Waste Treatment and Disposal | 1,765 | 0.4 | 1.0 | 1,652 | 0.3 | 0.9 | Hazardous Waste Treatment and Disposal | 1,765 | 0.4 | 1.0 | 1,652 | 0.3 | 0.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Landscaping Services | Landscaping Services | 4,611 | 1.0 | 2.6 | 4,226 | 0.8 | 2.3 | Landscaping Services | 4,611 | 1.0 | 2.6 | 4,226 | 0.8 | 2.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Security Systems Services (except Locksmiths) | Security Systems Services (except Locksmiths) | 5,849 | 1.2 | 3.2 | 5,767 | 1.2 | 3.2 | Security Systems Services (except Locksmiths) | 5,849 | 1.2 | 3.2 | 5,767 | 1.2 | 3.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Temporary Help Services | Temporary Help Services | 8,854 | 1.9 | 4.9 | 8,821 | 1.8 | 4.9 | Temporary Help Services | 8,854 | 1.9 | 4.9 | 8,821 | 1.8 | 4.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Arts, Entertainment, and Recreation | Arts, Entertainment, and Recreation | Arts, Entertainment, and Recreation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Amusement and Recreation Industries | Other Amusement and Recreation Industries | 16,303 | 3.4 | 9.0 | 16,497 | 3.3 | 9.1 | Other Amusement and Recreation Industries | 16,303 | 3.4 | 9.0 | 16,497 | 3.3 | 9.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | Construction | Construction | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electrical Contractors and Other Wiring Installation Contractors | Electrical Contractors and Other Wiring Installation Contractors | 17,666 | 3.7 | 9.8 | 9,247 | 1.8 | 5.1 | Electrical Contractors and Other Wiring Installation Contractors | 17,666 | 3.7 | 9.8 | 9,247 | 1.8 | 5.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Single-Family Housing Construction (except For-Sale Builders) | New Single-Family Housing Construction (except For-Sale Builders) | 1,807 | 0.4 | 1.0 | 1,566 | 0.3 | 0.9 | New Single-Family Housing Construction (except For-Sale Builders) | 1,807 | 0.4 | 1.0 | 1,566 | 0.3 | 0.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education Services | Education Services | Education Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional and Management Development Training | Professional and Management Development Training | 1,595 | 0.3 | 0.9 | 953 | 0.2 | 0.5 | Professional and Management Development Training | 1,595 | 0.3 | 0.9 | 953 | 0.2 | 0.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sports and Recreation Instruction | Sports and Recreation Instruction | 4,222 | 0.9 | 2.3 | 4,172 | 0.8 | 2.3 | Sports and Recreation Instruction | 4,222 | 0.9 | 2.3 | 4,172 | 0.8 | 2.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care and Social Assistance | Health Care and Social Assistance | Health Care and Social Assistance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Child Day Care Services | Child Day Care Services | 6,375 | 1.3 | 3.5 | 6,182 | 1.2 | 3.4 | Child Day Care Services | 6,375 | 1.3 | 3.5 | 6,182 | 1.2 | 3.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home Health Care Services | Home Health Care Services | 4,210 | 0.9 | 2.3 | 3,987 | 0.8 | 2.2 | Home Health Care Services | 4,210 | 0.9 | 2.3 | 3,987 | 0.8 | 2.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medical Laboratories | Medical Laboratories | 17 | — | — | 35 | — | — | Medical Laboratories | 17 | — | — | 35 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Offices of Physicians, Mental Health Specialists | 13,299 | 2.8 | 7.4 | 13,119 | 2.6 | 7.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Offices of Physicians and Mental Health Specialists | Offices of Physicians and Mental Health Specialists | 13,299 | 2.8 | 7.4 | 13,119 | 2.6 | 7.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Ambulatory Health Care Services | Other Ambulatory Health Care Services | 16,444 | 3.5 | 9.1 | 15,604 | 3.1 | 8.6 | Other Ambulatory Health Care Services | 16,444 | 3.5 | 9.1 | 15,604 | 3.1 | 8.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outpatient Mental Health and Substance Abuse Centers | Outpatient Mental Health and Substance Abuse Centers | 8,787 | 1.9 | 4.9 | 8,675 | 1.7 | 4.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Services for the Elderly and Persons with Disabilities | Services for the Elderly and Persons with Disabilities | 18,977 | 4.0 | 10.5 | 18,427 | 3.7 | 10.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Information | Information | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cable and Other Subscription Programming | Cable and Other Subscription Programming | 3,763 | 0.8 | 2.1 | 3,103 | 0.6 | 1.7 |
Percentage of Total | Percentage of Total | Percentage of Total | Percentage of Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost | Amortized Cost | Net Assets | Fair Value | Fair Value | Net Assets | Amortized Cost | Amortized Cost | Net Assets | Fair Value | Fair Value | Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outpatient Mental Health and Substance Abuse Centers | $ | 8,787 | 1.9 | % | 4.9 | % | $ | 8,675 | 1.7 | % | 4.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Services for the Elderly and Persons with Disabilities | 18,977 | 4.0 | 10.5 | 18,427 | 3.7 | 10.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Information | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cable and Other Subscription Programming | 3,763 | 0.8 | 2.1 | 3,103 | 0.6 | 1.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Data Processing, Hosting, and Related Services | Data Processing, Hosting, and Related Services | 4,080 | 0.9 | 2.3 | 3,477 | 0.7 | 1.9 | Data Processing, Hosting, and Related Services | $ | 4,080 | 0.9 | % | 2.3 | % | $ | 3,477 | 0.7 | % | 1.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Directory and Mailing List Publishers | Directory and Mailing List Publishers | 3,910 | 0.8 | 2.2 | 3,930 | 0.8 | 2.2 | Directory and Mailing List Publishers | 3,910 | 0.8 | 2.2 | 3,930 | 0.8 | 2.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internet Publishing and Broadcasting and Web Search Portals | Internet Publishing and Broadcasting and Web Search Portals | 3,100 | 0.7 | 1.7 | 2,843 | 0.6 | 1.6 | Internet Publishing and Broadcasting and Web Search Portals | 3,100 | 0.7 | 1.7 | 2,843 | 0.6 | 1.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software Publishers | Software Publishers | 17,577 | 3.7 | 9.7 | 9,629 | 1.9 | 5.3 | Software Publishers | 17,577 | 3.7 | 9.7 | 9,629 | 1.9 | 5.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Television Broadcasting | Television Broadcasting | 2,182 | 0.5 | 1.2 | 488 | 0.1 | 0.3 | Television Broadcasting | 2,182 | 0.5 | 1.2 | 488 | 0.1 | 0.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Management of Companies and Enterprises | Management of Companies and Enterprises | Management of Companies and Enterprises | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Offices of Other Holding Companies | Offices of Other Holding Companies | 11,240 | 2.4 | 6.2 | 10,646 | 2.1 | 5.9 | Offices of Other Holding Companies | 11,240 | 2.4 | 6.2 | 10,646 | 2.1 | 5.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Manufacturing | Manufacturing | Manufacturing | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bare Printed Circuit Board Manufacturing | Bare Printed Circuit Board Manufacturing | 1,977 | 0.4 | 1.1 | 1,854 | 0.4 | 1.0 | Bare Printed Circuit Board Manufacturing | 1,977 | 0.4 | 1.1 | 1,854 | 0.4 | 1.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current-Carrying Wiring Device Manufacturing | Current-Carrying Wiring Device Manufacturing | 3,360 | 0.7 | 1.9 | 3,468 | 0.7 | 1.9 | Current-Carrying Wiring Device Manufacturing | 3,360 | 0.7 | 1.9 | 3,468 | 0.7 | 1.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fluid Power Pump and Motor Manufacturing | Fluid Power Pump and Motor Manufacturing | 1,931 | 0.4 | 1.1 | 1,862 | 0.4 | 1.0 | Fluid Power Pump and Motor Manufacturing | 1,931 | 0.4 | 1.1 | 1,862 | 0.4 | 1.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ice Cream and Frozen Dessert Manufacturing | Ice Cream and Frozen Dessert Manufacturing | 1,641 | 0.3 | 0.9 | 1,540 | 0.3 | 0.9 | Ice Cream and Frozen Dessert Manufacturing | 1,641 | 0.3 | 0.9 | 1,540 | 0.3 | 0.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Motorcycle, Bicycle, and Parts Manufacturing | Motorcycle, Bicycle, and Parts Manufacturing | 15,873 | 3.3 | 8.8 | 15,942 | 3.2 | 8.8 | Motorcycle, Bicycle, and Parts Manufacturing | 15,873 | 3.3 | 8.8 | 15,942 | 3.2 | 8.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Aircraft Parts and Auxiliary Equipment Manufacturing | Other Aircraft Parts and Auxiliary Equipment Manufacturing | 500 | 0.1 | 0.3 | — | — | — | Other Aircraft Parts and Auxiliary Equipment Manufacturing | 500 | 0.1 | 0.3 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Industrial Machinery Manufacturing | Other Industrial Machinery Manufacturing | 5,203 | 1.1 | 2.9 | 4,660 | 0.9 | 2.6 | Other Industrial Machinery Manufacturing | 5,203 | 1.1 | 2.9 | 4,660 | 0.9 | 2.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pharmaceutical Preparation Manufacturing | Pharmaceutical Preparation Manufacturing | 217 | — | 0.1 | 85,456 | 17.1 | 47.4 | Pharmaceutical Preparation Manufacturing | 217 | — | 0.1 | 85,456 | 17.1 | 47.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Services (except Public Administration) | Other Services (except Public Administration) | Other Services (except Public Administration) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and Industrial Machinery and Equipment (except Automotive and Electronic) Repair and Maintenance | Commercial and Industrial Machinery and Equipment (except Automotive and Electronic) Repair and Maintenance | 572 | 0.1 | 0.3 | 1,890 | 0.4 | 1.0 | Commercial and Industrial Machinery and Equipment (except Automotive and Electronic) Repair and Maintenance | 572 | 0.1 | 0.3 | 1,890 | 0.4 | 1.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Communication Equipment Repair and Maintenance | Communication Equipment Repair and Maintenance | 1,766 | 0.4 | 1.0 | 1,572 | 0.3 | 0.9 | Communication Equipment Repair and Maintenance | 1,766 | 0.4 | 1.0 | 1,572 | 0.3 | 0.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Automotive Mechanical and Electrical Repair and Maintenance | Other Automotive Mechanical and Electrical Repair and Maintenance | 1,083 | 0.2 | 0.6 | 1,064 | 0.2 | 0.6 | Other Automotive Mechanical and Electrical Repair and Maintenance | 1,083 | 0.2 | 0.6 | 1,064 | 0.2 | 0.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional, Scientific, and Technical Services | Professional, Scientific, and Technical Services | Professional, Scientific, and Technical Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Administrative Management and General Management Consulting Services | Administrative Management and General Management Consulting Services | 27,621 | 5.8 | 15.3 | 27,148 | 5.4 | 15.0 | Administrative Management and General Management Consulting Services | 27,621 | 5.8 | 15.3 | 27,148 | 5.4 | 15.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advertising Agencies | Advertising Agencies | 2,256 | 0.5 | 1.3 | 1,898 | 0.4 | 1.1 | Advertising Agencies | 2,256 | 0.5 | 1.3 | 1,898 | 0.4 | 1.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Computer Systems Design Services | Computer Systems Design Services | 1,959 | 0.4 | 1.1 | 1,943 | 0.4 | 1.1 | Computer Systems Design Services | 1,959 | 0.4 | 1.1 | 1,943 | 0.4 | 1.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Computer Related Services | Other Computer Related Services | 14,595 | 3.1 | 8.1 | 14,868 | 3.0 | 8.2 | Other Computer Related Services | 14,595 | 3.1 | 8.1 | 14,868 | 3.0 | 8.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Public Administration | Public Administration | Public Administration | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Justice, Public Order, and Safety Activities | Other Justice, Public Order, and Safety Activities | 703 | 0.1 | 0.4 | 32 | — | — | Other Justice, Public Order, and Safety Activities | 703 | 0.1 | 0.4 | 32 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate and Rental and Leasing | Real Estate and Rental and Leasing | Real Estate and Rental and Leasing | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonresidential Property Managers | Nonresidential Property Managers | 4,680 | 1.0 | 2.6 | 4,207 | 0.8 | 2.3 | Nonresidential Property Managers | 4,680 | 1.0 | 2.6 | 4,207 | 0.8 | 2.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Office Machinery and Equipment Rental and Leasing | Office Machinery and Equipment Rental and Leasing | 6,418 | 1.4 | 3.6 | 6,713 | 1.3 | 3.7 | Office Machinery and Equipment Rental and Leasing | 6,418 | 1.4 | 3.6 | 6,713 | 1.3 | 3.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail Trade | Retail Trade | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electronic Shopping and Mail-Order Houses | Electronic Shopping and Mail-Order Houses | 6,747 | 1.4 | 3.7 | 6,515 | 1.3 | 3.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electronics and Appliance Stores | Electronics and Appliance Stores | 8,037 | 1.7 | 4.5 | 8,102 | 1.6 | 4.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shoe Store | Shoe Store | 10,160 | 2.1 | 5.6 | 1,104 | 0.2 | 0.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Supermarkets and Other Grocery (except Convenience) Stores | Supermarkets and Other Grocery (except Convenience) Stores | 5,647 | 1.2 | 3.1 | 5,532 | 1.1 | 3.1 |
Percentage of Total | Percentage of Total | Percentage of Total | Percentage of Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost | Amortized Cost | Net Assets | Fair Value | Fair Value | Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail Trade | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electronic Shopping and Mail-Order Houses | $ | 6,747 | 1.4 | % | 3.7 | % | $ | 6,515 | 1.3 | % | 3.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electronics and Appliance Stores | 8,037 | 1.7 | 4.5 | 8,102 | 1.6 | 4.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shoe Store | 10,160 | 2.1 | 5.6 | 1,104 | 0.2 | 0.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Supermarkets and Other Grocery (except Convenience) Stores | 5,647 | 1.2 | 3.1 | 5,532 | 1.1 | 3.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost | Amortized Cost | Net Assets | Fair Value | Fair Value | Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
All Other General Merchandise Stores | All Other General Merchandise Stores | 499 | 0.1 | 0.3 | 967 | 0.2 | 0.5 | All Other General Merchandise Stores | $ | 499 | 0.1 | % | 0.3 | % | $ | 967 | 0.2 | % | 0.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transportation and Warehousing | Transportation and Warehousing | Transportation and Warehousing | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transportation and Warehousing | Transportation and Warehousing | 2,514 | 0.5 | 1.4 | 2,501 | 0.5 | 1.4 | Transportation and Warehousing | 2,514 | 0.5 | 1.4 | 2,501 | 0.5 | 1.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale Trade | Wholesale Trade | Wholesale Trade | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business to Business Electronic Markets | Business to Business Electronic Markets | 2,858 | 0.6 | 1.6 | 2,689 | 0.5 | 1.5 | Business to Business Electronic Markets | 2,858 | 0.6 | 1.6 | 2,689 | 0.5 | 1.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Computer and Computer Peripheral Equipment and Software Merchant Wholesalers | Computer and Computer Peripheral Equipment and Software Merchant Wholesalers | 11,156 | 2.3 | 6.2 | 9,013 | 1.8 | 5.0 | Computer and Computer Peripheral Equipment and Software Merchant Wholesalers | 11,156 | 2.3 | 6.2 | 9,013 | 1.8 | 5.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Drugs and Druggists' Sundries Merchant Wholesalers | Drugs and Druggists' Sundries Merchant Wholesalers | 5,227 | 1.1 | 2.9 | 4,622 | 0.9 | 2.6 | Drugs and Druggists' Sundries Merchant Wholesalers | 5,227 | 1.1 | 2.9 | 4,622 | 0.9 | 2.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Industrial Machinery and Equipment Merchant Wholesalers | Industrial Machinery and Equipment Merchant Wholesalers | 9,071 | 1.9 | 5.0 | 9,073 | 1.8 | 5.0 | Industrial Machinery and Equipment Merchant Wholesalers | 9,071 | 1.9 | 5.0 | 9,073 | 1.8 | 5.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Motor Vehicle Parts (Used) Merchant Wholesalers | Motor Vehicle Parts (Used) Merchant Wholesalers | 27,751 | 5.8 | 15.4 | 27,821 | 5.6 | 15.4 | Motor Vehicle Parts (Used) Merchant Wholesalers | 27,751 | 5.8 | 15.4 | 27,821 | 5.6 | 15.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Miscellaneous Nondurable Goods Merchant Wholesalers | Other Miscellaneous Nondurable Goods Merchant Wholesalers | 2,680 | 0.6 | 1.5 | 2,246 | 0.4 | 1.2 | Other Miscellaneous Nondurable Goods Merchant Wholesalers | 2,680 | 0.6 | 1.5 | 2,246 | 0.4 | 1.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sporting and Recreational Goods and Supplies Merchant Wholesalers | Sporting and Recreational Goods and Supplies Merchant Wholesalers | 8,163 | 1.7 | 4.4 | 122 | — | 0.1 | Sporting and Recreational Goods and Supplies Merchant Wholesalers | 8,163 | 1.7 | 4.4 | 122 | — | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt and equity investments | Total debt and equity investments | $ | 372,403 | 78.4 | % | 206.4 | % | 412,058 | 82.3 | % | 228.3 | % | Total debt and equity investments | $ | 372,403 | 78.4 | % | 206.4 | % | 412,058 | 82.3 | % | 228.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Structured Finance Securities | Structured Finance Securities | 102,477 | 21.6 | 56.8 | 88,518 | 17.7 | 49.1 | Structured Finance Securities | 102,477 | 21.6 | 56.8 | 88,518 | 17.7 | 49.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investments | Total investments | $ | 474,880 | 100.0 | % | 263.2 | % | 500,576 | 100.0 | % | 277.4 | % | Total investments | $ | 474,880 | 100.0 | % | 263.2 | % | 500,576 | 100.0 | % | 277.4 | % |
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers from Level 2 to Level 3 | Transfers from Level 2 to Level 3 | $ | 3,596 | $ | 8,246 | $ | — | $ | 1,611 | Transfers from Level 2 to Level 3 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 3,252 | ||||||||||||||||||||||||||||
Transfers from Level 3 to Level 2 | Transfers from Level 3 to Level 2 | — | — | 1,473 | — | Transfers from Level 3 to Level 2 | 5,957 | 6,403 | 7,491 | 6,403 |
Security | Security | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Fair Value as of June 30, 2023 | Security | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Fair Value as of September 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt investments | Debt investments | $ | — | $ | 16,258 | $ | 296,789 | $ | 313,047 | Debt investments | $ | — | $ | 21,666 | $ | 257,578 | $ | 279,244 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity investments | Equity investments | — | — | 99,587 | 99,587 | Equity investments | — | — | 94,714 | 94,714 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Structured Finance Securities | Structured Finance Securities | — | — | 81,945 | 81,945 | Structured Finance Securities | — | — | 83,289 | 83,289 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | — | $ | 16,258 | $ | 478,321 | $ | 494,579 | $ | — | $ | 21,666 | $ | 435,581 | $ | 457,247 |
Security | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Fair Value as of December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||
Debt investments | $ | — | $ | 30,823 | $ | 282,039 | $ | 312,862 | ||||||||||||||||||
Equity investments | — | — | 99,196 | 99,196 | ||||||||||||||||||||||
Structured Finance Securities | — | — | 88,518 | 88,518 | ||||||||||||||||||||||
$ | — | $ | 30,823 | $ | 469,753 | $ | 500,576 |
Fair Value as of | Valuation technique | Unobservable inputs | Range (Weighted average) | ||||||||||||||||||||
Debt investments: | |||||||||||||||||||||||
Senior secured | $ | Discounted cash flow | Discount rates | ||||||||||||||||||||
Senior secured | Market approach | EBITDA multiples | 7.00x - 7.00x (7.00x) | ||||||||||||||||||||
Senior secured | 20,255 | Market approach | Revenue multiples | 0.40x - | |||||||||||||||||||
Subordinated | Market approach | Revenue multiples | 0.23x - 0.23x (0.23x) | ||||||||||||||||||||
Structured Finance Securities: | |||||||||||||||||||||||
Subordinated notes(1) | Discounted cash flow | Discount rates | |||||||||||||||||||||
Constant default rate | 2.00% - 2.00% (2.00%) | ||||||||||||||||||||||
Recovery rate | 65.00% - 65.00% (65.00%) | ||||||||||||||||||||||
Subordinated notes | 97 | Market approach | Net asset value liquidation(2) | ||||||||||||||||||||
Subordinated notes | 4,840 | Market approach | Transaction Price | ||||||||||||||||||||
Mezzanine debt | Discounted cash flow | Discount margin | |||||||||||||||||||||
Constant default rate | 2.00% - 3.00% | ||||||||||||||||||||||
Recovery rate | 65.00% - 65.00% (65.00%) | ||||||||||||||||||||||
Market approach | |||||||||||||||||||||||
Equity investments: | |||||||||||||||||||||||
Preferred equity | Market approach | EBITDA multiples | 4.58x - 7.50x | ||||||||||||||||||||
Preferred equity | |||||||||||||||||||||||
Common equity, warrants and other | Market approach | EBITDA multiples | |||||||||||||||||||||
Common equity, warrants and other | Discounted cash flow | Discount rates | 10.75% - 10.75% (10.75%) | ||||||||||||||||||||
Market approach | EBITDA multiples | 12.50x - 12.50x (12.50x) | |||||||||||||||||||||
Common equity, warrants and other | 358 | Market approach | Revenue multiples | 0.40x - | |||||||||||||||||||
$ |
Fair Value at December 31, 2022 | Valuation technique | Unobservable inputs | Range (Weighted average) | ||||||||||||||||||||
Debt investments: | |||||||||||||||||||||||
Senior secured | $ | 264,702 | Discounted cash flow | Discount rates | 10.21% - 20.71% (12.94%) | ||||||||||||||||||
Senior secured | 16,110 | Market approach | Revenue multiples | 0.46x - 0.70x (0.56x) | |||||||||||||||||||
Subordinated | 1,226 | Market approach | EBITDA multiples | 10.50x - 10.50x (10.50x) | |||||||||||||||||||
Structured Finance Securities: | |||||||||||||||||||||||
Subordinated notes(1) | 53,688 | Discounted cash flow | Discount rates | 12.50% - 34.00% (22.14%) | |||||||||||||||||||
Constant default rate | 2.00% - 2.00% (2.00%) | ||||||||||||||||||||||
Recovery rate | 65.00% - 65.00% (65.00%) | ||||||||||||||||||||||
Mezzanine debt | 26,413 | Discounted cash flow | Discount margin | 7.25% - 11.60% (8.58%) | |||||||||||||||||||
Constant default rate | 2.00% - 3.00% (2.03%) | ||||||||||||||||||||||
Recovery rate | 65.00% - 65.00% (65.00%) | ||||||||||||||||||||||
Subordinated notes | 118 | Market approach | Net asset value liquidation(2) | ||||||||||||||||||||
Loan accumulation facility | 8,299 | Market approach | Probability weighted NAV analysis | ||||||||||||||||||||
Equity investments: | |||||||||||||||||||||||
Preferred equity | 6,202 | Market approach | EBITDA multiples | 7.25x - 7.25x (7.25x) | |||||||||||||||||||
Preferred equity | 1,901 | Market approach | Revenue multiples | 0.15x - 0.87x (0.87x) | |||||||||||||||||||
Common equity, warrants and other | 91,070 | Market approach | EBITDA multiples | 3.72x - 11.75x (9.63x) | |||||||||||||||||||
Common equity, warrants and other | 24 | Market approach | Revenue multiples | 0.15x - 0.87x (0.15x) | |||||||||||||||||||
$ | 469,753 |
Six Months Ended June 30, 2023 | Nine Months Ended September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Debt Investments | Subordinated Debt Investments | Preferred Equity | Common Equity, Warrants and Other | Structured Finance Securities | Total | Senior Secured Debt Investments | Subordinated Debt Investments | Preferred Equity | Common Equity, Warrants and Other | Structured Finance Securities | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Level 3 assets, December 31, 2022 | Level 3 assets, December 31, 2022 | $ | 280,813 | $ | 1,226 | $ | 8,196 | $ | 91,000 | $ | 88,518 | $ | 469,753 | Level 3 assets, December 31, 2022 | $ | 280,813 | $ | 1,226 | $ | 8,196 | $ | 91,000 | $ | 88,518 | $ | 469,753 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized loss on investments | Net realized loss on investments | (140) | (9,210) | — | (844) | — | (10,194) | Net realized loss on investments | (140) | (9,210) | — | (6,642) | — | (15,992) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized appreciation (depreciation) on investments | Net unrealized appreciation (depreciation) on investments | (1,098) | 8,100 | 1,787 | (772) | (6,671) | 1,346 | Net unrealized appreciation (depreciation) on investments | (3,110) | 8,084 | 2,461 | (844) | (3,416) | 3,175 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Net Loan Fees | Amortization of Net Loan Fees | 636 | — | — | — | 118 | 754 | Amortization of Net Loan Fees | 994 | — | — | — | 170 | 1,164 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accretion of interest income on Structured Finance Securities | Accretion of interest income on Structured Finance Securities | — | — | — | — | 5,881 | 5,881 | Accretion of interest income on Structured Finance Securities | — | — | — | — | 8,534 | 8,534 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capitalized PIK interest and dividends | Capitalized PIK interest and dividends | 493 | — | 481 | — | — | 974 | Capitalized PIK interest and dividends | 687 | — | 804 | — | — | 1,491 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amendment fees | (55) | — | — | — | — | (55) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amendment fees received | Amendment fees received | (166) | — | — | — | — | (166) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchase and origination of portfolio investments | Purchase and origination of portfolio investments | 25,638 | — | 345 | 356 | — | 26,339 | Purchase and origination of portfolio investments | 26,378 | — | 345 | 356 | 7,642 | 34,721 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from principal payments on portfolio investments | Proceeds from principal payments on portfolio investments | (5,431) | — | — | — | (6) | (5,437) | Proceeds from principal payments on portfolio investments | (37,777) | — | — | — | (8,511) | (46,288) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sale and redemption of portfolio investments | Sale and redemption of portfolio investments | (2,710) | — | — | — | — | (2,710) | Sale and redemption of portfolio investments | (2,710) | — | — | — | — | (2,710) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from distributions received from portfolio investments | Proceeds from distributions received from portfolio investments | — | — | — | (962) | (5,895) | (6,857) | Proceeds from distributions received from portfolio investments | — | — | — | (962) | (9,648) | (10,610) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers out of Level 3 | Transfers out of Level 3 | (1,473) | — | — | — | — | (1,473) | Transfers out of Level 3 | (7,491) | — | — | — | — | (7,491) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Level 3 assets, June 30, 2023 | $ | 296,673 | $ | 116 | $ | 10,809 | $ | 88,778 | $ | 81,945 | $ | 478,321 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Level 3 assets, September 30, 2023 | Level 3 assets, September 30, 2023 | $ | 257,478 | $ | 100 | $ | 11,806 | $ | 82,908 | $ | 83,289 | $ | 435,581 |
Six Months Ended June 30, 2022 | Nine Months Ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Secured Debt Investments | Subordinated Debt Investments | Preferred Equity | Common Equity, Warrants and Other | Structured Finance Securities | Total | Senior Secured Debt Investments | Subordinated Debt Investments | Preferred Equity | Common Equity, Warrants and Other | Structured Finance Securities | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Level 3 assets, December 31, 2021 | Level 3 assets, December 31, 2021 | $ | 261,113 | $ | 17,943 | $ | 3,765 | $ | 83,486 | $ | 75,201 | $ | 441,508 | Level 3 assets, December 31, 2021 | $ | 261,113 | $ | 17,943 | $ | 3,765 | $ | 83,486 | $ | 75,201 | $ | 441,508 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized loss on investments | Net realized loss on investments | (51) | — | (51) | (6) | — | (108) | Net realized loss on investments | (122) | — | (51) | (6) | — | (179) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized appreciation (depreciation) on investments | Net unrealized appreciation (depreciation) on investments | (5,626) | (2,459) | 2,237 | 14,240 | (12,716) | (4,324) | Net unrealized appreciation (depreciation) on investments | (9,416) | (5,488) | 3,558 | 6,050 | (12,600) | (17,896) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Net Loan Fees | Amortization of Net Loan Fees | 612 | 6 | — | — | 124 | 742 | Amortization of Net Loan Fees | 1,058 | 6 | — | — | 186 | 1,250 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accretion of interest income on Structured Finance Securities | Accretion of interest income on Structured Finance Securities | — | — | — | — | 4,785 | 4,785 | Accretion of interest income on Structured Finance Securities | — | — | — | — | 7,647 | 7,647 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capitalized PIK interest and dividends | Capitalized PIK interest and dividends | 258 | 58 | — | — | — | 316 | Capitalized PIK interest and dividends | 362 | 58 | 230 | — | — | 650 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amendment fees | Amendment fees | (112) | — | — | — | — | (112) | Amendment fees | (206) | — | — | — | — | (206) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchase and origination of portfolio investments | Purchase and origination of portfolio investments | 72,397 | — | — | 1,290 | 43,198 | 116,885 | Purchase and origination of portfolio investments | 85,066 | — | — | 1,290 | 43,198 | 129,554 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from principal payments on portfolio investments | Proceeds from principal payments on portfolio investments | (30,926) | (8,245) | — | — | (9,500) | (48,671) | Proceeds from principal payments on portfolio investments | (51,060) | (8,245) | — | — | (9,500) | (68,805) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sale and redemption of portfolio investments | Sale and redemption of portfolio investments | (908) | — | — | (3,141) | — | (4,049) | Sale and redemption of portfolio investments | (2,845) | — | — | (3,141) | — | (5,986) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from distributions received from portfolio investments | Proceeds from distributions received from portfolio investments | — | — | — | — | (11,214) | (11,214) | Proceeds from distributions received from portfolio investments | — | — | — | — | (14,261) | (14,261) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers out of Level 3 | Transfers out of Level 3 | (6,403) | — | — | — | — | (6,403) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers into Level 3 | Transfers into Level 3 | 1,611 | — | — | — | — | 1,611 | Transfers into Level 3 | 3,252 | — | — | — | — | 3,252 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Level 3 assets, June 30, 2022 | $ | 298,368 | $ | 7,303 | $ | 5,951 | $ | 95,869 | $ | 89,878 | $ | 497,369 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Level 3 assets, September 30, 2022 | Level 3 assets, September 30, 2022 | $ | 280,799 | $ | 4,274 | $ | 7,502 | $ | 87,679 | $ | 89,871 | $ | 470,125 |
Six Months Ended June 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||
Senior secured debt investments | Senior secured debt investments | $ | (1,145) | $ | (5,490) | Senior secured debt investments | $ | (4,125) | $ | (8,941) | ||||||||||||
Subordinated debt investments | Subordinated debt investments | (6) | (2,458) | Subordinated debt investments | (22) | (5,487) | ||||||||||||||||
Preferred equity | Preferred equity | 1,800 | 2,186 | Preferred equity | 2,474 | 3,507 | ||||||||||||||||
Common equity, warrants and other | Common equity, warrants and other | (1,720) | 15,846 | Common equity, warrants and other | (7,590) | 7,657 | ||||||||||||||||
Structured Finance Securities | Structured Finance Securities | (6,674) | (12,668) | Structured Finance Securities | (3,622) | (12,553) | ||||||||||||||||
Net unrealized depreciation on investments held | Net unrealized depreciation on investments held | $ | (7,745) | $ | (2,584) | Net unrealized depreciation on investments held | $ | (12,885) | $ | (15,817) |
As of June 30, 2023 | As of December 31, 2022 | As of September 30, 2023 | As of December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Description | Description | Carrying Value(1) | Fair Value | Carrying Value(1) | Fair Value | Description | Carrying Value(1) | Fair Value | Carrying Value(1) | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PWB Credit Facility | PWB Credit Facility | $ | 500 | $ | 500 | $ | — | $ | — | PWB Credit Facility | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||
BNP Facility | BNP Facility | 101,100 | 101,100 | 104,700 | 104,700 | BNP Facility | 91,100 | 91,100 | 104,700 | 104,700 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unsecured Notes Due February 2026 | Unsecured Notes Due February 2026 | 122,935 | 113,761 | 122,547 | 109,037 | Unsecured Notes Due February 2026 | 123,129 | 113,799 | 122,547 | 109,037 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unsecured Notes Due October 2028 | Unsecured Notes Due October 2028 | 53,908 | 48,290 | 53,806 | 47,058 | Unsecured Notes Due October 2028 | 53,959 | 47,850 | 53,806 | 47,058 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SBA-guaranteed debentures | SBA-guaranteed debentures | 45,805 | 44,268 | 50,697 | 49,470 | SBA-guaranteed debentures | 31,870 | 30,692 | 50,697 | 49,470 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt | Total debt | $ | 324,248 | $ | 307,919 | $ | 331,750 | $ | 310,265 | Total debt | $ | 300,058 | $ | 283,441 | $ | 331,750 | $ | 310,265 |
June 30, 2023 | September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Description | Description | Level 1(1) | Level 2 | Level 3(2) | Total | Description | Level 1(1) | Level 2 | Level 3(2) | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PWB Credit Facility | PWB Credit Facility | $ | — | $ | — | $ | 500 | $ | 500 | PWB Credit Facility | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||
BNP Facility | BNP Facility | — | — | 101,100 | 101,100 | BNP Facility | — | — | 91,100 | 91,100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unsecured Notes Due February 2026 | Unsecured Notes Due February 2026 | — | — | 113,761 | 113,761 | Unsecured Notes Due February 2026 | — | — | 113,799 | 113,799 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unsecured Notes Due October 2028 | Unsecured Notes Due October 2028 | 48,290 | — | — | 48,290 | Unsecured Notes Due October 2028 | 47,850 | — | — | 47,850 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SBA-guaranteed debentures | SBA-guaranteed debentures | — | — | 44,268 | 44,268 | SBA-guaranteed debentures | — | — | 30,692 | 30,692 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt, at fair value | Total debt, at fair value | $ | 48,290 | $ | — | $ | 259,629 | $ | 307,919 | Total debt, at fair value | $ | 47,850 | $ | — | $ | 235,591 | $ | 283,441 |
December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||
Description | Level 1(1) | Level 2 | Level 3(2) | Total | |||||||||||||||||||
PWB Credit Facility | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||
BNP Facility | — | — | 104,700 | 104,700 | |||||||||||||||||||
Unsecured Notes Due February 2026 | — | — | 109,037 | 109,037 | |||||||||||||||||||
Unsecured Notes Due October 2028 | 47,058 | — | — | 47,058 | |||||||||||||||||||
SBA-guaranteed debentures | — | — | 49,470 | 49,470 | |||||||||||||||||||
Total debt, at fair value | $ | 47,058 | $ | — | $ | 263,207 | $ | 310,265 |
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stated interest expense | Stated interest expense | $ | 329 | $ | 364 | $ | 677 | $ | 815 | Stated interest expense | $ | 328 | $ | 369 | $ | 1,006 | $ | 1,184 | ||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of debt issuance costs | Amortization of debt issuance costs | 44 | 48 | 90 | 92 | Amortization of debt issuance costs | 43 | 48 | 133 | 140 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest and debt financing costs | Total interest and debt financing costs | $ | 373 | $ | 412 | $ | 767 | $ | 907 | Total interest and debt financing costs | $ | 371 | $ | 417 | $ | 1,139 | $ | 1,324 | ||||||||||||||||||||||||||||
Cash paid for interest expense | Cash paid for interest expense | $ | — | $ | — | $ | 725 | $ | 1,002 | Cash paid for interest expense | $ | 694 | $ | 737 | $ | 1,419 | $ | 1,739 | ||||||||||||||||||||||||||||
Effective interest rate | Effective interest rate | 3.25 | % | 3.23 | % | 3.22 | % | 3.17 | % | Effective interest rate | 3.27 | % | 3.28 | % | 3.24 | % | 3.21 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Average outstanding balance | Average outstanding balance | $ | 45,920 | $ | 50,920 | $ | 47,550 | $ | 57,113 | Average outstanding balance | $ | 45,311 | $ | 50,920 | $ | 46,795 | $ | 55,026 |
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stated interest expense(1) | Stated interest expense(1) | $ | 2,089 | $ | 1,005 | $ | 3,997 | $ | 1,621 | Stated interest expense(1) | $ | 2,012 | $ | 1,671 | $ | 6,008 | $ | 3,295 | ||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of debt issuance costs | Amortization of debt issuance costs | 95 | 69 | 190 | 136 | Amortization of debt issuance costs | 95 | 95 | 285 | 231 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest and debt financing costs | Total interest and debt financing costs | $ | 2,184 | $ | 1,074 | $ | 4,187 | $ | 1,757 | Total interest and debt financing costs | $ | 2,107 | $ | 1,766 | $ | 6,293 | $ | 3,526 | ||||||||||||||||||||||||||||
Cash paid for interest expense | Cash paid for interest expense | $ | 2,063 | $ | 801 | $ | 3,968 | $ | 1,386 | Cash paid for interest expense | $ | 2,101 | $ | 1,520 | $ | 6,069 | $ | 2,906 | ||||||||||||||||||||||||||||
Effective interest rate | Effective interest rate | 8.15 | % | 3.21 | % | 7.89 | % | 2.92 | % | Effective interest rate | 8.61 | % | 5.20 | % | 8.12 | % | 3.74 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Average outstanding balance | Average outstanding balance | $ | 107,147 | $ | 133,876 | $ | 106,094 | $ | 120,438 | Average outstanding balance | $ | 97,883 | $ | 135,680 | $ | 103,327 | $ | 125,574 |
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stated interest expense(1) | Stated interest expense(1) | $ | 45 | $ | 29 | $ | 111 | $ | 47 | Stated interest expense(1) | $ | 25 | $ | 49 | $ | 136 | $ | 96 | ||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of debt issuance costs | Amortization of debt issuance costs | — | 1 | 1 | 2 | Amortization of debt issuance costs | — | 1 | 1 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest and debt financing costs | Total interest and debt financing costs | $ | 45 | $ | 30 | $ | 112 | $ | 49 | Total interest and debt financing costs | $ | 25 | $ | 50 | $ | 137 | $ | 100 | ||||||||||||||||||||||||||||
Cash paid for interest expense | Cash paid for interest expense | $ | 60 | $ | 28 | $ | 111 | $ | 46 | Cash paid for interest expense | $ | 24 | $ | 49 | $ | 135 | $ | 95 | ||||||||||||||||||||||||||||
Effective interest rate | Effective interest rate | 10.13 | % | n/m(2) | 10.09 | % | n/m(2) | Effective interest rate | n/m(2) | n/m(2) | n/m(2) | n/m(2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average outstanding balance | Average outstanding balance | $ | 1,775 | $ | 250 | $ | 2,220 | $ | 377 | Average outstanding balance | $ | 587 | $ | 1,391 | $ | 1,669 | $ | 719 |
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stated interest expense | Stated interest expense | $ | 2,165 | $ | 2,165 | $ | 4,330 | $ | 4,330 | Stated interest expense | $ | 2,165 | $ | 2,165 | $ | 6,495 | $ | 6,495 | ||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of debt issuance costs | Amortization of debt issuance costs | 244 | 261 | 489 | 523 | Amortization of debt issuance costs | 245 | 259 | 734 | 779 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest and debt financing costs | Total interest and debt financing costs | $ | 2,409 | $ | 2,426 | $ | 4,819 | $ | 4,853 | Total interest and debt financing costs | $ | 2,410 | $ | 2,424 | $ | 7,229 | $ | 7,274 | ||||||||||||||||||||||||||||
Cash paid for interest expense | Cash paid for interest expense | $ | 681 | $ | 681 | $ | 4,330 | $ | 4,353 | Cash paid for interest expense | $ | 3,649 | $ | 3,649 | $ | 7,979 | $ | 8,002 | ||||||||||||||||||||||||||||
Effective interest rate | Effective interest rate | 5.35 | % | 5.39 | % | 5.35 | % | 5.39 | % | Effective interest rate | 5.35 | % | 5.39 | % | 5.35 | % | 5.39 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Average outstanding balance | Average outstanding balance | $ | 180,000 | $ | 180,000 | $ | 180,000 | $ | 180,000 | Average outstanding balance | $ | 180,000 | $ | 180,000 | $ | 180,000 | $ | 180,000 |
Payments due by period | Payments due by period | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Less than 1 year | 1 to 3 years | 3 to 5 years | After 5 years | Total | Less than 1 year | 1 to 3 years | 3 to 5 years | After 5 years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PWB Credit Facility | PWB Credit Facility | $ | 500 | $ | 500 | $ | — | $ | — | $ | — | PWB Credit Facility | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unsecured Notes | Unsecured Notes | 180,000 | — | 125,000 | — | 55,000 | Unsecured Notes | 180,000 | — | 125,000 | — | 55,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SBA Debentures | SBA Debentures | 45,920 | — | 45,920 | — | — | SBA Debentures | 31,920 | — | 31,920 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BNP Facility | BNP Facility | 101,100 | — | — | 101,100 | — | BNP Facility | 91,100 | — | — | 91,100 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 327,520 | $ | 500 | $ | 170,920 | $ | 101,100 | $ | 55,000 | Total | $ | 303,020 | $ | — | $ | 156,920 | $ | 91,100 | $ | 55,000 |
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average dollar borrowings | Average dollar borrowings | $ | 334,842 | 334842 | $ | 365,046 | $ | 335,864 | $ | 357,928 | Average dollar borrowings | $ | 323,781 | $ | 367,992 | $ | 331,792 | $ | 361,319 | |||||||||||||||||||||||||||
Weighted average effective interest rate | Weighted average effective interest rate | 5.99 | % | 4.32 | % | 5.89 | % | 4.23 | % | Weighted average effective interest rate | 6.07 | % | 5.06 | % | 5.95 | % | 4.51 | % |
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Per share operating performance: | Per share operating performance: | Per share operating performance: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net asset value per share at beginning of period | Net asset value per share at beginning of period | $ | 13.42 | $ | 15.52 | $ | 13.47 | $ | 15.18 | Net asset value per share at beginning of period | $ | 12.94 | $ | 14.57 | $ | 13.47 | $ | 15.18 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net investment income(4) | Net investment income(4) | 0.38 | 0.47 | 0.75 | 0.69 | Net investment income(4) | 0.40 | 0.33 | 1.15 | 1.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized loss on investments, net of taxes(4) | (0.78) | (0.01) | (0.78) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized appreciation (depreciation) on investments, net of taxes(4) | 0.25 | (1.12) | 0.16 | (0.71) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) on investments, net of taxes(4) | Net realized gain (loss) on investments, net of taxes(4) | 0.01 | (0.04) | (0.77) | (0.04) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized depreciation on investments, net of taxes(4) | Net unrealized depreciation on investments, net of taxes(4) | (0.26) | (1.00) | (0.09) | (1.71) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on extinguishment of debt(4) | Loss on extinguishment of debt(4) | — | — | — | (0.01) | Loss on extinguishment of debt(4) | (0.01) | — | (0.02) | (0.01) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total income (loss) from operations | Total income (loss) from operations | (0.15) | (0.66) | 0.13 | (0.03) | Total income (loss) from operations | 0.14 | (0.71) | 0.27 | (0.75) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions declared | Distributions declared | (0.33) | (0.29) | (0.66) | (0.57) | Distributions declared | (0.34) | (0.29) | (1.00) | (0.86) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of common stock(8) | — | — | — | (0.01) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance/repurchase of common stock(8) | Issuance/repurchase of common stock(8) | — | 0.01 | — | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net asset value per share at end of period | Net asset value per share at end of period | $ | 12.94 | $ | 14.57 | $ | 12.94 | $ | 14.57 | Net asset value per share at end of period | $ | 12.74 | $ | 13.58 | $ | 12.74 | $ | 13.58 | ||||||||||||||||||||||||||||
Per share market value, end of period | Per share market value, end of period | $ | 9.89 | $ | 9.92 | $ | 9.89 | $ | 9.92 | Per share market value, end of period | $ | 11.24 | $ | 8.22 | $ | 11.24 | $ | 8.22 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total return based on market value | Total return based on market value | (0.7) | % | (21.5) | % | 3.9 | % | (4.3) | % | Total return based on market value | 17.1 | % | (14.2) | % | 21.7 | % | (17.9) | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Total return based on net asset value | Total return based on net asset value | (0.4) | % | (3.4) | % | 2.5 | % | 0.9 | % | Total return based on net asset value | 1.4 | % | (3.5) | % | 3.9 | % | (2.6) | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Shares outstanding at end of period | Shares outstanding at end of period | 13,398,078 | 13,429,777 | 13,398,078 | 13,429,777 | Shares outstanding at end of period | 13,398,078 | 13,406,971 | 13,398,078 | 13,406,971 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average shares outstanding | Weighted average shares outstanding | 13,398,078 | 13,425,477 | 13,398,078 | 13,423,970 | Weighted average shares outstanding | 13,398,078 | 13,428,410 | 13,398,078 | 13,425,466 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ratio/Supplemental Data (dollar amounts in thousands) | Ratio/Supplemental Data (dollar amounts in thousands) | Ratio/Supplemental Data (dollar amounts in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average net asset value(3) | Average net asset value(3) | $ | 176,615 | $ | 202,049 | $ | 177,884 | $ | 202,614 | Average net asset value(3) | $ | 172,045 | $ | 188,893 | $ | 176,080 | $ | 197,479 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net asset value at end of period | Net asset value at end of period | $ | 173,422 | $ | 195,712 | $ | 173,422 | $ | 195,712 | Net asset value at end of period | $ | 170,668 | $ | 182,074 | $ | 170,668 | $ | 182,074 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net investment income | Net investment income | $ | 5,123 | $ | 6,248 | $ | 10,073 | $ | 9,253 | Net investment income | $ | 5,390 | $ | 4,372 | $ | 15,463 | $ | 13,625 | ||||||||||||||||||||||||||||
Ratio of total expenses to average net assets(5) | Ratio of total expenses to average net assets(5) | 21.3 | % | 8.3 | % | 21.1 | % | 12.0 | % | Ratio of total expenses to average net assets(5) | 21.5 | % | 19.0 | % | 21.2 | % | 14.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Ratio of total expenses and loss on extinguishment of debt to average net assets(5) | Ratio of total expenses and loss on extinguishment of debt to average net assets(5) | 21.3 | % | 8.3 | % | 21.1 | % | 12.0 | % | Ratio of total expenses and loss on extinguishment of debt to average net assets(5) | 21.6 | % | 19.0 | % | 21.3 | % | 14.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Ratio of net investment income to average net assets(5) | Ratio of net investment income to average net assets(5) | 11.6 | % | 12.4 | % | 11.3 | % | 9.1 | % | Ratio of net investment income to average net assets(5) | 12.5 | % | 9.3 | % | 11.7 | % | 9.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Ratio of loss on extinguishment of debt to average net assets(6) | Ratio of loss on extinguishment of debt to average net assets(6) | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.1 | % | Ratio of loss on extinguishment of debt to average net assets(6) | 0.1 | % | — | % | 0.1 | % | 0.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio turnover(7) | Portfolio turnover(7) | 3.3 | % | 8.9 | % | 5.3 | % | 14.5 | % | Portfolio turnover(7) | 1.8 | % | 4.2 | % | 7.1 | % | 22.7 | % |
Date Declared | Date Declared | Record Date | Payment Date | Amount Per Share | Cash Distribution | DRIP Shares Issued | DRIP Shares Value | Date Declared | Record Date | Payment Date | Amount Per Share | Cash Distribution | DRIP Shares Issued | DRIP Shares Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2022 | Nine Months Ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 1, 2022 | March 1, 2022 | March 24, 2022 | March 31, 2022 | $ | 0.28 | $ | 3,719 | 3,016 | $ | 39 | March 1, 2022 | March 24, 2022 | March 31, 2022 | $ | 0.28 | $ | 3,719 | 3,016 | $ | 39 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
May 3, 2022 | May 3, 2022 | June 23, 2022 | June 30, 2022 | 0.29 | 3,850 | 4,348 | 43 | May 3, 2022 | June 23, 2022 | June 30, 2022 | 0.29 | 3,850 | 4,348 | 43 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
August 2, 2022 | August 2, 2022 | September 23, 2022 | September 30, 2022 | 0.29 | 3,849 | 5,529 | 46 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 0.57 | $ | 7,569 | 7,364 | $ | 82 | $ | 0.86 | $ | 11,418 | 12,893 | $ | 128 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2023 | Nine Months Ended September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
February 28, 2023 | February 28, 2023 | March 24, 2023 | March 31, 2023 | $ | 0.33 | $ | 4,421 | — | $ | — | (1) | February 28, 2023 | March 24, 2023 | March 31, 2023 | $ | 0.33 | $ | 4,421 | — | $ | — | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
May 2, 2023 | May 2, 2023 | June 23, 2023 | June 30, 2023 | 0.33 | 4,422 | — | — | (1) | May 2, 2023 | June 23, 2023 | June 30, 2023 | 0.33 | 4,422 | — | — | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
August 1, 2023 | August 1, 2023 | September 22, 2023 | September 29, 2023 | 0.34 | 4,555 | — | — | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 0.66 | $ | 8,843 | — | $ | — | $ | 1.00 | $ | 13,398 | — | $ | — |
Six Months Ended June 30, 2023 | Number of Shares Purchased | Average Price Paid Per Share | Total Amount Paid | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2023 | Nine Months Ended September 30, 2023 | Number of Shares Purchased | Average Price Paid Per Share | Total Amount Paid | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
January 1, 2023 through March 31, 2023 | January 1, 2023 through March 31, 2023 | 5,096 | $ | 10.43 | $ | 53 | January 1, 2023 through March 31, 2023 | 5,096 | $ | 10.43 | $ | 53 | ||||||||||||||||||||||||||||
April 1, 2023 through June 30, 2023 | April 1, 2023 through June 30, 2023 | 5,823 | 10.06 | 59 | April 1, 2023 through June 30, 2023 | 5,823 | 10.06 | 59 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
July 1, 2023 through September 30, 2023 | July 1, 2023 through September 30, 2023 | 8,007 | 11.22 | 90 |
Period | Total Number of Shares Purchased | Cost of Shares Purchased | Average Price Paid Per Share | Weighted Average Discount to NAV Prior to Repurchases | ||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||
January 1, 2022 through March 31, 2022 | — | $ | — | $ | — | n/a | ||||||||||||||||||||
April 1, 2022 through June 30, 2022 | — | — | — | n/a | ||||||||||||||||||||||
July 1, 2022 through September 30, 2022 | 28,335 | 231 | 8.14 | 44.2 | % | |||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||
January 1, 2023 through March 31, 2023 | — | $ | — | $ | — | n/a | ||||||||||||||||||||
April 1, 2023 through June 30, 2023 | — | — | — | n/a | ||||||||||||||||||||||
July 1, 2023 through September 30, 2023 | — | — | — | n/a |
Six Months Ended June 30, 2023 | Nine Months Ended September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Name of Portfolio Company | Name of Portfolio Company | Investment Type (1) | Net Realized Gain (Loss) | Net change in unrealized appreciation/(depreciation) | Interest | Dividends | Fees | Total Income (2) | December 31, 2022, Fair Value | Gross Additions (3) | Gross Reductions (4) | June 30, 2023, Fair Value (5) | Name of Portfolio Company | Investment Type (1) | Net Realized Gain (Loss) | Net change in unrealized appreciation/(depreciation) | Interest | Dividends | Fees | Total Income (2) | December 31, 2022, Fair Value | Gross Additions (3) | Gross Reductions (4) | September 30, 2023, Fair Value (5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Control Investment | Control Investment | Control Investment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eblens Holdings, Inc. | Eblens Holdings, Inc. | Subordinated Loan (6) | $ | (4,605) | $ | 3,501 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 1,104 | $ | — | $ | (1,104) | $ | — | Eblens Holdings, Inc. | Subordinated Loan (6) | $ | (4,605) | $ | 3,501 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 1,104 | $ | — | $ | (1,104) | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated Loan (6) | (4,605) | 4,605 | — | — | — | — | — | — | — | — | Subordinated Loan (6) | (4,605) | 4,605 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity (6) | (1,306) | 950 | — | — | — | — | — | 356 | (356) | — | Common Equity (6) | (1,306) | 950 | — | — | — | — | — | 356 | (356) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(10,516) | 9,056 | — | — | — | — | 1,104 | 356 | (1,460) | — | (10,516) | 9,056 | — | — | — | — | 1,104 | 356 | (1,460) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Control Investment | Total Control Investment | (10,516) | 9,056 | — | — | — | — | 1,104 | 356 | (1,460) | — | Total Control Investment | (10,516) | 9,056 | — | — | — | — | 1,104 | 356 | (1,460) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Affiliate Investments | Affiliate Investments | Affiliate Investments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contract Datascan Holdings, Inc. | Contract Datascan Holdings, Inc. | Preferred Equity (7) | — | 1,650 | — | 481 | — | 481 | 6,202 | 2,131 | — | 8,333 | Contract Datascan Holdings, Inc. | Preferred Equity (7) | — | 1,811 | — | 735 | — | 735 | 6,202 | 2,546 | — | 8,748 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity (6) | — | 1,152 | — | — | — | — | 510 | 1,152 | — | 1,662 | Common Equity (6) | — | 1,459 | — | — | — | — | 510 | 1,459 | — | 1,969 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
— | 2,802 | — | 481 | — | 481 | 6,712 | 3,283 | — | 9,995 | — | 3,270 | — | 735 | — | 735 | 6,712 | 4,005 | — | 10,717 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DRS Imaging Services, LLC | DRS Imaging Services, LLC | Common Equity | — | (1,077) | — | 34 | — | 34 | 1,569 | — | (1,078) | 491 | DRS Imaging Services, LLC | Common Equity | — | (1,211) | — | 34 | — | 34 | 1,569 | — | (1,211) | 358 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Master Cutlery, LLC | Master Cutlery, LLC | Subordinated Loan (6) | — | (6) | — | — | — | — | 122 | — | (6) | 116 | Master Cutlery, LLC | Subordinated Loan (6) | — | (22) | — | — | — | — | 122 | — | (22) | 100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred Equity (6) | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | Preferred Equity (6) | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity (6) | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | Common Equity (6) | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
— | (6) | — | — | — | — | 122 | — | (6) | 116 | — | (22) | — | — | — | — | 122 | — | (22) | 100 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pfanstiehl Holdings, Inc | Pfanstiehl Holdings, Inc | Common Equity | — | (2,693) | — | 547 | — | 547 | 85,456 | — | (2,693) | 82,763 | Pfanstiehl Holdings, Inc | Common Equity | — | (8,351) | — | 547 | — | 547 | 85,456 | — | (8,351) | 77,105 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TalentSmart Holdings, LLC | TalentSmart Holdings, LLC | Common Equity (6) | — | (210) | — | — | — | — | 953 | — | (210) | 743 | TalentSmart Holdings, LLC | Common Equity (6) | — | (305) | — | — | — | — | 953 | — | (305) | 648 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TRS Services, Inc. | TRS Services, Inc. | Preferred Equity | — | 61 | — | 49 | — | 49 | 1,890 | 61 | — | 1,951 | TRS Services, Inc. | Preferred Equity (7) | — | 579 | — | 118 | — | 118 | 1,890 | 647 | — | 2,537 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity (6) | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | Common Equity (6) | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
— | 61 | — | 49 | — | 49 | 1,890 | 61 | — | 1,951 | — | 579 | — | 118 | — | 118 | 1,890 | 647 | — | 2,537 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Affiliate Investments | Total Affiliate Investments | — | (1,123) | — | 1,111 | — | 1,111 | 96,701 | 3,344 | (3,987) | 96,059 | Total Affiliate Investments | — | (6,040) | — | 1,434 | — | 1,434 | 96,701 | 4,652 | (9,889) | 91,465 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Control and Affiliate Investments | Total Control and Affiliate Investments | $ | (10,516) | $ | 7,933 | $ | — | $ | 1,111 | $ | — | $ | 1,111 | $ | 97,805 | $ | 3,700 | $ | (5,447) | $ | 96,059 | Total Control and Affiliate Investments | $ | (10,516) | $ | 3,016 | $ | — | $ | 1,434 | $ | — | $ | 1,434 | $ | 97,805 | $ | 5,008 | $ | (11,349) | $ | 91,465 |
June 30, 2023 | March 31, 2023 | |||||||||||||
Net asset value | $ | 12.94 | $ | 13.42 |
September 30, 2023 | June 30, 2023 | |||||||||||||
Net asset value | $ | 12.74 | $ | 12.94 |
Three Months Ended | Six Months Ended | Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | March 31, 2023 | June 30, 2023 | June 30, 2022 | September 30, 2023 | June 30, 2023 | September 30, 2023 | September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net investment income | Net investment income | $ | 0.38 | $ | 0.37 | $ | 0.75 | $ | 0.69 | Net investment income | $ | 0.40 | $ | 0.38 | $ | 1.15 | $ | 1.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | (0.15) | 0.28 | 0.13 | (0.03) | Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | 0.14 | (0.15) | 0.27 | (0.75) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions paid | Distributions paid | 0.33 | 0.33 | 0.66 | 0.57 | Distributions paid | 0.34 | 0.33 | 1.00 | 0.86 |
Investment Type | Investment Type | Fair Value | Range of Fair Value | Investment Type | Range of Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Low-end | High-end | Low-end | High-end | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt investments: | Debt investments: | Debt investments: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior secured | Senior secured | $ | 312,931 | $ | 307,200 | $ | 318,703 | Senior secured | $ | 279,144 | $ | 273,970 | $ | 284,328 | ||||||||||||||||||||||||||
Subordinated | Subordinated | 116 | 116 | 116 | Subordinated | 100 | 100 | 100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Structured Finance Securities: | Structured Finance Securities: | Structured Finance Securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated notes | Subordinated notes | 47,297 | 44,685 | 49,906 | Subordinated notes | 52,980 | 50,448 | 55,507 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Mezzanine debt | Mezzanine debt | 26,303 | 25,789 | 26,815 | Mezzanine debt | 30,309 | 29,784 | 30,832 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan accumulation facility | 8,345 | 8,098 | 8,500 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity investments: | Equity investments: | Equity investments: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred equity | Preferred equity | 10,809 | 9,957 | 11,650 | Preferred equity | 11,806 | 11,185 | 12,413 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity, warrants and other | Common equity, warrants and other | 88,778 | 81,371 | 94,367 | Common equity, warrants and other | 82,908 | 75,623 | 90,198 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 494,579 | $ | 477,216 | $ | 510,057 | $ | 457,247 | $ | 441,110 | $ | 473,378 |
June 30, 2023 | December 31, 2022 | September 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OFS Capital Corporation (Parent) | OFS Capital Corporation (Parent) | $ | 188,874 | $ | 156,604 | $ | 195,823 | $ | 162,308 | OFS Capital Corporation (Parent) | $ | 187,162 | $ | 157,133 | $ | 195,823 | $ | 162,308 | ||||||||||||||||||||||||||||
SBIC I LP | SBIC I LP | 98,910 | 170,026 | 97,214 | 167,211 | SBIC I LP | 77,250 | 143,330 | 97,214 | 167,211 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OFSCC-FS | OFSCC-FS | 176,010 | 165,431 | 178,460 | 168,050 | OFSCC-FS | 165,561 | 154,432 | 178,460 | 168,050 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OFSCC-MB | OFSCC-MB | 2,890 | 2,518 | 3,383 | 3,007 | OFSCC-MB | 2,890 | 2,352 | 3,383 | 3,007 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investments | Total investments | $ | 466,684 | $ | 494,579 | $ | 474,880 | $ | 500,576 | Total investments | $ | 432,863 | $ | 457,247 | $ | 474,880 | $ | 500,576 |
Portfolio Company | Portfolio Company | Type | Amortized Cost | Fair Value | % of Total Portfolio, at Fair Value | Portfolio Company | Type | Amortized Cost | Fair Value | % of Total Portfolio, at Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pfanstiehl Holdings, Inc. | Pfanstiehl Holdings, Inc. | Equity | $ | 217 | $ | 82,763 | 16.7 | % | Pfanstiehl Holdings, Inc. | Equity | $ | 217 | $ | 77,105 | 16.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Milrose Consultants, LLC | Debt | 30,479 | 30,395 | 6.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
All Star Auto Lights, Inc. | All Star Auto Lights, Inc. | Debt | 27,671 | 27,929 | 5.6 | % | All Star Auto Lights, Inc. | Debt | 27,629 | 27,856 | 6.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Escape Game, LLC | The Escape Game, LLC | Debt | 23,695 | 24,011 | 4.9 | % | The Escape Game, LLC | Debt | 23,713 | 24,010 | 5.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inergex Holdings, LLC | Inergex Holdings, LLC | Debt | 17,016 | 17,212 | 3.5 | % | Inergex Holdings, LLC | Debt | 17,056 | 17,212 | 3.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kreg LLC | Kreg LLC | Debt | 16,832 | 15,622 | 3.2 | % | Kreg LLC | Debt | 16,944 | 15,731 | 3.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tolemar Acquisition, Inc. | Tolemar Acquisition, Inc. | Debt | 15,368 | 14,959 | 3.0 | % | Tolemar Acquisition, Inc. | Debt | 15,927 | 14,938 | 3.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SSJA Bariatric Management LLC | SSJA Bariatric Management LLC | Debt | 13,447 | 13,203 | 2.7 | % | SSJA Bariatric Management LLC | Debt | 13,422 | 13,419 | 2.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Honor HN Buyer Inc. | Honor HN Buyer Inc. | Debt | 12,414 | 12,576 | 2.5 | % | Honor HN Buyer Inc. | Debt | 12,387 | 12,566 | 2.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One GI LLC | One GI LLC | Debt | 12,673 | 12,058 | 2.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Boca Home Care Holdings, Inc. | Boca Home Care Holdings, Inc. | Debt and Equity | 12,624 | 12,423 | 2.5 | % | Boca Home Care Holdings, Inc. | Debt and Equity | 12,562 | 11,869 | 2.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 169,763 | $ | 251,093 | 50.7 | % | Total | $ | 152,530 | $ | 226,764 | 49.6 | % |
For the Three Months Ended | For the Three Months Ended | |||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | March 31, 2023 | September 30, 2023 | June 30, 2023 | |||||||||||||||||||
Weighted-average performing income yield(1): | Weighted-average performing income yield(1): | Weighted-average performing income yield(1): | ||||||||||||||||||||
Debt investments | Debt investments | 13.0 | % | 12.3 | % | Debt investments | 13.1 | % | 13.0 | % | ||||||||||||
Structured Finance Securities | Structured Finance Securities | 16.4 | % | 15.5 | % | Structured Finance Securities | 19.3 | % | 16.4 | % | ||||||||||||
Interest-bearing investments | Interest-bearing investments | 13.8 | % | 13.0 | % | Interest-bearing investments | 14.6 | % | 13.8 | % | ||||||||||||
Weighted-average realized yield(2): | Weighted-average realized yield(2): | Weighted-average realized yield(2): | ||||||||||||||||||||
Interest-bearing investments | Interest-bearing investments | 12.5 | % | 11.8 | % | Interest-bearing investments | 13.3 | % | 12.5 | % |
June 30, 2023 | December 31, 2022 | September 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior secured debt investments | Senior secured debt investments | $ | 337,100 | $ | 312,931 | $ | 335,558 | $ | 311,636 | Senior secured debt investments | $ | 304,865 | $ | 279,144 | $ | 335,558 | $ | 311,636 | ||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debt investments | Subordinated debt investments | 4,680 | 116 | 13,890 | 1,226 | Subordinated debt investments | 4,680 | 100 | 13,890 | 1,226 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred equity | Preferred equity | 10,793 | 10,809 | 9,966 | 8,196 | Preferred equity | 11,116 | 11,806 | 9,966 | 8,196 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity, warrants and other | Common equity, warrants and other | 11,537 | 88,778 | 12,989 | 91,000 | Common equity, warrants and other | 11,537 | 82,908 | 12,989 | 91,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Portfolio Company Investments | Total Portfolio Company Investments | $ | 364,110 | $ | 412,634 | $ | 372,403 | $ | 412,058 | Total Portfolio Company Investments | $ | 332,198 | $ | 373,958 | $ | 372,403 | $ | 412,058 | ||||||||||||||||||||||||||||
Number of portfolio companies | Number of portfolio companies | 55 | 55 | 63 | 63 | Number of portfolio companies | 54 | 54 | 63 | 63 |
June 30, 2023 | December 31, 2022 | September 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated notes | Subordinated notes | $ | 65,849 | $ | 47,297 | $ | 65,870 | $ | 53,807 | Subordinated notes | $ | 69,581 | $ | 52,980 | $ | 65,870 | $ | 53,807 | ||||||||||||||||||||||||||||
Mezzanine debt | Mezzanine debt | 28,225 | 26,303 | 28,107 | 26,412 | Mezzanine debt | 31,084 | 30,309 | 28,107 | 26,412 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan accumulation facilities | Loan accumulation facilities | 8,500 | 8,345 | 8,500 | 8,299 | Loan accumulation facilities | — | — | 8,500 | 8,299 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Structured Finance Securities | Total Structured Finance Securities | $ | 102,574 | $ | 81,945 | $ | 102,477 | $ | 88,518 | Total Structured Finance Securities | $ | 100,665 | $ | 83,289 | $ | 102,477 | $ | 88,518 | ||||||||||||||||||||||||||||
Number of Structured Finance Securities | Number of Structured Finance Securities | 23 | 23 | 23 | 23 | Number of Structured Finance Securities | 23 | 23 | 23 | 23 |
Three Months Ended June 30, 2023 | Six Months Ended June 30, 2023 | Three Months Ended September 30, 2023 | Nine Months Ended September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||
Investments in debt and equity securities | Investments in debt and equity securities | $ | 16.4 | $ | 26.3 | Investments in debt and equity securities | $ | 0.7 | $ | 27.1 | ||||||||||||||||||
Investments in Structured Finance Securities | Investments in Structured Finance Securities | — | — | Investments in Structured Finance Securities | 7.6 | 7.6 | ||||||||||||||||||||||
Total investment purchases and originations | Total investment purchases and originations | $ | 16.4 | $ | 26.3 | Total investment purchases and originations | $ | 8.3 | $ | 34.7 | ||||||||||||||||||
Proceeds from principal payments | Proceeds from principal payments | $ | 4.5 | $ | 6.3 | Proceeds from principal payments | $ | 41.9 | $ | 48.2 | ||||||||||||||||||
Proceeds from investments sold or redeemed | Proceeds from investments sold or redeemed | 9.9 | 18.8 | Proceeds from investments sold or redeemed | — | 18.8 | ||||||||||||||||||||||
Proceeds from distributions received from portfolio investments | Proceeds from distributions received from portfolio investments | 3.7 | 6.9 | Proceeds from distributions received from portfolio investments | 3.8 | 10.6 | ||||||||||||||||||||||
Total proceeds from principal payments, sales or redemptions, and distributions received from portfolio investments | Total proceeds from principal payments, sales or redemptions, and distributions received from portfolio investments | $ | 18.1 | $ | 32.0 | Total proceeds from principal payments, sales or redemptions, and distributions received from portfolio investments | $ | 45.7 | $ | 77.6 |
Debt Investments | Debt Investments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | December 31, 2022 | September 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Category | Risk Category | Amortized Cost | Fair Value | % of Debt Investments, at Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | % of Debt Investments, at Fair Value | Risk Category | Amortized Cost | Fair Value | % of Debt Investments, at Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | % of Debt Investments, at Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1 (Low Risk) | 1 (Low Risk) | $ | — | $ | — | — | % | $ | — | $ | — | — | % | 1 (Low Risk) | $ | — | $ | — | — | % | $ | — | $ | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2 (Below Average Risk) | 2 (Below Average Risk) | — | — | — | — | — | — | 2 (Below Average Risk) | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3 (Average) | 3 (Average) | 291,226 | 283,482 | 90.6 | 298,414 | 288,170 | 92.2 | 3 (Average) | 259,578 | 252,627 | 90.5 | 298,414 | 288,170 | 92.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4 (Special Mention) | 4 (Special Mention) | 29,578 | 22,671 | 7.2 | 30,060 | 17,218 | 5.5 | 4 (Special Mention) | 21,627 | 16,890 | 6.0 | 30,060 | 17,218 | 5.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5 (Substandard) | 5 (Substandard) | 14,360 | 6,709 | 2.1 | 16,294 | 7,352 | 2.3 | 5 (Substandard) | 21,724 | 9,581 | 3.4 | 16,294 | 7,352 | 2.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6 (Doubtful) | 6 (Doubtful) | 6,616 | 185 | 0.1 | 4,680 | 122 | — | 6 (Doubtful) | 6,616 | 146 | 0.1 | 4,680 | 122 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7 (Loss) | 7 (Loss) | — | — | — | — | — | — | 7 (Loss) | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 341,780 | $ | 313,047 | 100.0 | % | $ | 349,449 | $ | 312,862 | 100.0 | % | $ | 309,545 | $ | 279,244 | 100.0 | % | $ | 349,449 | $ | 312,862 | 100.0 | % |
Three Months Ended | Six Months Ended | Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | March 31, 2023 | June 30, 2023 | June 30, 2022 | September 30, 2023 | June 30, 2023 | September 30, 2023 | September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment income | Investment income | Investment income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income: | Interest income: | Interest income: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash interest income | Cash interest income | $ | 10,511 | $ | 9,698 | $ | 20,209 | $ | 14,296 | Cash interest income | $ | 10,962 | $ | 10,511 | $ | 31,171 | $ | 23,316 | ||||||||||||||||||||||||||||
PIK interest income | PIK interest income | 214 | 226 | 440 | 327 | PIK interest income | 170 | 214 | 610 | 431 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Loan Fee amortization | Net Loan Fee amortization | 409 | 409 | 818 | 777 | Net Loan Fee amortization | 420 | 409 | 1,238 | 1,318 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accretion of interest income on Structured Finance Securities | 2,879 | 3,002 | 5,881 | 4,785 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accretion of interest income on CLO subordinated notes | Accretion of interest income on CLO subordinated notes | 2,653 | 2,879 | 8,534 | 7,647 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other interest income | Other interest income | 88 | 58 | 146 | 3 | Other interest income | 86 | 88 | 232 | 26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest income | Total interest income | 14,101 | 13,392 | 27,494 | 20,188 | Total interest income | 14,291 | 14,101 | 41,785 | 32,738 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividend income: | Dividend income: | Dividend income: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends | Cash dividends | 89 | 549 | 638 | 763 | Cash dividends | 11 | 89 | 649 | 812 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred equity PIK dividends | Preferred equity PIK dividends | 245 | 236 | 481 | — | Preferred equity PIK dividends | 323 | 245 | 804 | 230 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total dividend income | Total dividend income | 334 | 785 | 1,119 | 763 | Total dividend income | 334 | 334 | 1,453 | 1,042 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fee income: | Fee income: | Fee income: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Syndication fees | Syndication fees | 60 | 36 | 96 | 257 | Syndication fees | — | 60 | 96 | 393 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prepayment and other fees | Prepayment and other fees | 31 | 69 | 100 | 170 | Prepayment and other fees | 26 | 31 | 126 | 573 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total fee income | Total fee income | 91 | 105 | 196 | 427 | Total fee income | 26 | 91 | 222 | 966 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment income | Total investment income | 14,526 | 14,283 | 28,809 | 21,378 | Total investment income | 14,651 | 14,526 | 43,460 | 34,746 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total expenses | Total expenses | 9,403 | 9,333 | 18,736 | 12,125 | Total expenses | 9,261 | 9,403 | 27,997 | 21,121 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net investment income | Net investment income | 5,123 | 4,950 | 10,073 | 9,253 | Net investment income | 5,390 | 5,123 | 15,463 | 13,625 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loss on investments | Net loss on investments | (7,087) | (1,125) | (8,212) | (9,572) | Net loss on investments | (3,395) | (7,087) | (11,607) | (23,502) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on extinguishment of debt | Loss on extinguishment of debt | — | (19) | (19) | (144) | Loss on extinguishment of debt | (194) | — | (213) | (144) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | $ | (1,964) | $ | 3,806 | $ | 1,842 | $ | (463) | Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | $ | 1,801 | $ | (1,964) | $ | 3,643 | $ | (10,021) |
Three Months Ended | Six Months Ended June 30, | Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | March 31, 2023 | 2023 | 2022 | September 30, 2023 | June 30, 2023 | September 30, 2023 | September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | Interest expense | $ | 5,011 | $ | 4,874 | $ | 9,885 | $ | 7,567 | Interest expense | $ | 4,913 | $ | 5,011 | $ | 14,798 | $ | 12,224 | ||||||||||||||||||||||||||||
Management fee | Management fee | 1,883 | 1,894 | 3,777 | 4,076 | Management fee | 1,796 | 1,883 | 5,573 | 6,062 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Incentive Fee | Income Incentive Fee | 1,280 | 1,238 | 2,518 | — | Income Incentive Fee | 1,348 | 1,280 | 3,866 | 1,093 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital Gains Fee | Capital Gains Fee | — | — | — | (1,916) | Capital Gains Fee | — | — | — | (1,916) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional fees | Professional fees | 429 | 436 | 865 | 759 | Professional fees | 397 | 429 | 1,262 | 1,155 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Administration fee | Administration fee | 440 | 482 | 922 | 874 | Administration fee | 380 | 440 | 1,302 | 1,309 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other expenses | Other expenses | 360 | 409 | 769 | 765 | Other expenses | 427 | 360 | 1,196 | 1,194 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total expenses | Total expenses | $ | 9,403 | $ | 9,333 | $ | 18,736 | $ | 12,125 | Total expenses | $ | 9,261 | $ | 9,403 | $ | 27,997 | $ | 21,121 |
Three Months Ended | Six Months Ended June 30, | Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | March 31, 2023 | 2023 | 2022 | September 30, 2023 | June 30, 2023 | September 30, 2023 | September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior secured debt | Senior secured debt | $ | 1,042 | $ | (1,443) | $ | (401) | $ | (11,141) | Senior secured debt | $ | (1,554) | $ | 1,042 | $ | (1,954) | $ | (15,729) | ||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debt | Subordinated debt | (13) | (1,097) | (1,110) | (2,458) | Subordinated debt | (16) | (13) | (1,126) | (5,487) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred equity | Preferred equity | 170 | 1,630 | 1,800 | 2,186 | Preferred equity | 674 | 170 | 2,474 | 3,462 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity, warrants and other | Common equity, warrants and other | (4,154) | 2,498 | (1,656) | 14,610 | Common equity, warrants and other | (5,870) | (4,154) | (7,526) | 6,466 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Structured Finance Securities | Structured Finance Securities | (4,291) | (2,383) | (6,674) | (12,715) | Structured Finance Securities | 3,253 | (4,291) | (3,421) | (12,600) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense on net realized investment gains | — | (171) | (171) | (48) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deferred tax benefit (expense) | 159 | (159) | — | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax benefit (expense) on net realized investment gains | Income tax benefit (expense) on net realized investment gains | 118 | — | (54) | 365 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deferred tax benefit | Deferred tax benefit | — | 159 | — | 21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net loss on investments | Total net loss on investments | $ | (7,087) | $ | (1,125) | $ | (8,212) | $ | (9,572) | Total net loss on investments | $ | (3,395) | $ | (7,087) | $ | (11,607) | $ | (23,502) |
Three Months Ended | Six Months Ended June 30, | Three Months Ended | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | March 31, 2023 | 2023 | 2022 | September 30, 2023 | June 30, 2023 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(000's) | Per Share | (000's) | Per Share | (000's) | Per Share | (000's) | Per Share | (000's) | Per Share | (000's) | Per Share | (000's) | Per Share | (000's) | Per Share | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net investment income | Net investment income | $ | 5,123 | $ | 0.38 | $ | 4,950 | $ | 0.37 | $ | 10,073 | $ | 0.75 | $ | 9,253 | $ | 0.69 | Net investment income | $ | 5,390 | $ | 0.40 | $ | 5,123 | $ | 0.38 | $ | 15,463 | $ | 1.15 | $ | 13,625 | $ | 1.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital Gains Fee | Capital Gains Fee | — | — | — | — | — | — | (1,916) | (0.15) | Capital Gains Fee | — | — | — | — | — | — | (1,916) | (0.14) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted NII | Adjusted NII | $ | 5,123 | $ | 0.38 | $ | 4,950 | $ | 0.37 | $ | 10,073 | $ | 0.75 | $ | 7,337 | $ | 0.54 | Adjusted NII | $ | 5,390 | $ | 0.40 | $ | 5,123 | $ | 0.38 | $ | 15,463 | $ | 1.15 | $ | 11,709 | $ | 0.87 |
Six Months Ended June 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||
Cash from net investment income(1) | Cash from net investment income(1) | $ | 9,117 | $ | 4,752 | Cash from net investment income(1) | $ | 12,638 | $ | 8,240 | ||||||||||||||||||
Net (purchases and originations) / repayments and sales of portfolio investments(1) | Net (purchases and originations) / repayments and sales of portfolio investments(1) | (282) | (39,465) | Net (purchases and originations) / repayments and sales of portfolio investments(1) | 34,365 | (29,465) | ||||||||||||||||||||||
Net cash provided by (used in) operating activities | Net cash provided by (used in) operating activities | 8,835 | (34,713) | Net cash provided by (used in) operating activities | 47,003 | (21,225) | ||||||||||||||||||||||
Distributions paid to stockholders(2) | Distributions paid to stockholders(2) | (8,843) | (7,569) | Distributions paid to stockholders(2) | (13,398) | (11,418) | ||||||||||||||||||||||
Net borrowings (repayments) under lines of credit | (3,100) | 34,100 | ||||||||||||||||||||||||||
Net borrowings (repayments) under revolving lines of credit | Net borrowings (repayments) under revolving lines of credit | (13,600) | 22,900 | |||||||||||||||||||||||||
Repayments of SBA debentures | Repayments of SBA debentures | (5,000) | (19,000) | Repayments of SBA debentures | (19,000) | (19,000) | ||||||||||||||||||||||
Other financing activities | Other financing activities | — | (1,022) | Other financing activities | — | (1,253) | ||||||||||||||||||||||
Net cash provided by (used in) financing activities | (16,943) | 6,509 | ||||||||||||||||||||||||||
Net decrease in cash | $ | (8,108) | $ | (28,204) | ||||||||||||||||||||||||
Net cash used in financing activities | Net cash used in financing activities | (45,998) | (8,771) | |||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in cash | Net increase (decrease) in cash | $ | 1,005 | $ | (29,996) |
Basis point increase | Interest income | Interest expense | Net change | |||||||||||||||||
25 | $ | 1,180 | $ | (254) | $ | 926 | ||||||||||||||
50 | 2,064 | (508) | 1,556 | |||||||||||||||||
75 | 2,947 | (762) | 2,185 | |||||||||||||||||
100 | 3,831 | (1,016) | 2,815 | |||||||||||||||||
125 | 4,714 | (1,270) | 3,444 |
Basis point decrease | Interest income | Interest expense | Net change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basis point increase | Basis point increase | Interest income | Interest expense | Net change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
25 | 25 | $ | (587) | $ | 254 | $ | (333) | 25 | $ | 344 | $ | (228) | $ | 116 | ||||||||||||||||||||||||||
50 | 50 | (1,471) | 508 | (963) | 50 | 1,100 | (456) | 644 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
75 | 75 | (2,354) | 762 | (1,592) | 75 | 1,857 | (683) | 1,174 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
100 | 100 | (3,238) | 1,016 | (2,222) | 100 | 2,613 | (911) | 1,702 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
125 | 125 | (4,121) | 1,270 | (2,851) | 125 | 3,369 | (1,139) | 2,230 |
Basis point decrease | Interest income | Interest expense | Net change | |||||||||||||||||
25 | $ | (1,168) | $ | 228 | $ | (940) | ||||||||||||||
50 | (1,924) | 456 | (1468) | |||||||||||||||||
75 | (2,681) | 683 | (1,998) | |||||||||||||||||
100 | (3,437) | 911 | (2,526) | |||||||||||||||||
125 | (4,193) | 1,139 | (3,054) |
Incorporated by Reference | |||||||||||||||||
Exhibit Number | Description | Form and SEC File No. | Filing Date with SEC | Filed with this 10-Q | |||||||||||||
3.1 | Form N-2/A (333-166363) | March 18, 2011 | |||||||||||||||
3.2 | Form 10-K | March 26, 2013 | |||||||||||||||
3.3 | Form N-2/A (333-166363) | March 18, 2011 | |||||||||||||||
14.1 | * | ||||||||||||||||
31.1 | * | ||||||||||||||||
31.2 | * | ||||||||||||||||
32.1 | † | ||||||||||||||||
32.2 | † | ||||||||||||||||
101 | Inline XBRL Document Set for the consolidated financial statements and accompanying notes in Part I, Item 1, “Financial Statements” of this Quarterly Report on Form 10-Q. | * | |||||||||||||||
104 | Cover Page Interactive Data File (embedded within the Inline XBRL document) | * |
* | Filed herewith | ||||
† | Furnished herewith |
Dated: | OFS CAPITAL CORPORATION | |||||||
By: | /s/ Bilal Rashid | |||||||
Name: | Bilal Rashid | |||||||
Title: | Chief Executive Officer | |||||||
By: | /s/ Jeffrey A. Cerny | |||||||
Name: | Jeffrey A. Cerny | |||||||
Title: | Chief Financial Officer |