Maryland | 45-5055422 | |||||||
(State or other jurisdiction of incorporation of organization) | ( |
Title of each class | Trading Symbol(s) | Name of each exchange on which registered | ||||||
Common Stock, par value $.01 per share | HTBI | The NASDAQ Stock Market LLC |
Large accelerated filer | Accelerated filer | |||||||||||||
Non-accelerated filer | ☐ | Smaller reporting company | ||||||||||||
Emerging growth company |
If an emerging growth company, indicate by check mark if the registrant has elected not to use the extended transition period for complying with any new or revised financial accounting standards provided pursuant to Section 13(a) of the Exchange Act. |
Page Number | |||||||||||
Item 1. | |||||||||||
Item 2. | |||||||||||
Item 3. | |||||||||||
Item 4. | |||||||||||
Item 1. | |||||||||||
Item 1A. | |||||||||||
Item 2. | |||||||||||
Item 3. | |||||||||||
Item 4. | |||||||||||
Item 5 | |||||||||||
Item 6. | |||||||||||
Term | Definition | |||||||
ACL | Allowance for Credit Losses | |||||||
AFS | Available-For-Sale | |||||||
ASC | Accounting Standards Codification | |||||||
ASU | Accounting Standards Update | |||||||
BOLI | Bank Owned Life Insurance | |||||||
CARES Act | Coronavirus Aid, Relief, and Economic Security Act of 2020 | |||||||
CD | Certificate of Deposit | |||||||
CDA | Collateral Dependent Asset | |||||||
CECL | Current Expected Credit Losses | |||||||
CET1 | Common Equity Tier 1 | |||||||
COVID-19 | Coronavirus Disease 2019 | |||||||
CPI | Consumer Price Index | |||||||
DCF | Discounted Cash Flow | |||||||
ECL | Expected Credit Losses | |||||||
EPS | Earnings Per Share | |||||||
ESOP | Employee Stock Ownership Plan | |||||||
FASB | Financial Accounting Standards Board | |||||||
FDIC | Federal Deposit Insurance Corporation | |||||||
FHLB | Federal Home Loan Bank | |||||||
FRB | Federal Reserve Bank of Richmond | |||||||
GAAP | Generally Accepted Accounting Principles in the United States | |||||||
GSE | Government-Sponsored Enterprises | |||||||
HELOC | Home Equity Line of Credit | |||||||
LIBOR | London Interbank Offered Rate | |||||||
MBS | Mortgage-Backed Securities | |||||||
NCCOB | North Carolina Office of the Commissioner of Banks | |||||||
OTTI | Other Than Temporary Impairment | |||||||
PCD | Purchased Financial Assets with Credit Deterioration | |||||||
PCI | Purchase Credit Impaired | |||||||
PPP | Paycheck Protection Program | |||||||
REO | Real Estate Owned | |||||||
ROU | Right of Use | |||||||
RSU | Restricted Stock Unit | |||||||
SEC | Securities and Exchange Commission | |||||||
SBA | U.S. Small Business Administration | |||||||
SBIC | Small Business Investment Companies | |||||||
TDR | Troubled Debt Restructuring |
(Unaudited) | (Unaudited) | |||||||||||||||||
December 31, 2017 | June 30, 2017 | March 31, 2022 | June 30, 2021 | |||||||||||||||
Assets | Assets | |||||||||||||||||
Cash | $ | 46,743 | $ | 41,982 | Cash | $ | 19,783 | $ | 22,312 | |||||||||
Interest-bearing deposits | 51,922 | 45,003 | Interest-bearing deposits | 32,267 | 28,678 | |||||||||||||
Cash and cash equivalents | 98,665 | 86,985 | Cash and cash equivalents | 52,050 | 50,990 | |||||||||||||
Commercial paper | 199,722 | 149,863 | Commercial paper | 312,918 | 189,596 | |||||||||||||
Certificates of deposit in other banks | 100,349 | 132,274 | Certificates of deposit in other banks | 28,125 | 40,122 | |||||||||||||
Securities available for sale, at fair value | 167,669 | 199,667 | ||||||||||||||||
Debt securities available for sale, at fair value (amortized cost of $108,130 and $154,493 at March 31, 2022 and June 30, 2021, respectively) | Debt securities available for sale, at fair value (amortized cost of $108,130 and $154,493 at March 31, 2022 and June 30, 2021, respectively) | 106,315 | 156,459 | |||||||||||||||
Other investments, at cost | 38,877 | 39,355 | Other investments, at cost | 23,040 | 23,710 | |||||||||||||
Loans held for sale | 7,072 | 5,607 | Loans held for sale | 85,263 | 93,539 | |||||||||||||
Total loans, net of deferred loan fees | 2,418,014 | 2,351,470 | ||||||||||||||||
Allowance for loan losses | (21,090 | ) | (21,151 | ) | ||||||||||||||
Net loans | 2,396,924 | 2,330,319 | ||||||||||||||||
Total loans, net of deferred loan fees and costs | Total loans, net of deferred loan fees and costs | 2,699,538 | 2,733,267 | |||||||||||||||
Allowance for credit losses on loans | Allowance for credit losses on loans | (31,034) | (35,468) | |||||||||||||||
Loans, net | Loans, net | 2,668,504 | 2,697,799 | |||||||||||||||
Premises and equipment, net | 62,435 | 63,648 | Premises and equipment, net | 69,629 | 70,909 | |||||||||||||
Accrued interest receivable | 9,371 | 8,758 | Accrued interest receivable | 7,980 | 7,933 | |||||||||||||
Real estate owned ("REO") | 4,818 | 6,318 | ||||||||||||||||
Deferred income taxes | 36,526 | 57,387 | ||||||||||||||||
Bank owned life insurance ("BOLI") | 86,984 | 85,981 | ||||||||||||||||
REO | REO | — | 188 | |||||||||||||||
Deferred income taxes, net | Deferred income taxes, net | 12,494 | 16,901 | |||||||||||||||
BOLI | BOLI | 94,740 | 93,108 | |||||||||||||||
Goodwill | 25,638 | 25,638 | Goodwill | 25,638 | 25,638 | |||||||||||||
Core deposit intangibles | 5,773 | 7,173 | ||||||||||||||||
Core deposit intangibles, net | Core deposit intangibles, net | 135 | 343 | |||||||||||||||
Other assets | 9,765 | 7,560 | Other assets | 54,954 | 57,488 | |||||||||||||
Total Assets | $ | 3,250,588 | $ | 3,206,533 | Total Assets | $ | 3,541,785 | $ | 3,524,723 | |||||||||
Liabilities and Stockholders' Equity | ||||||||||||||||||
Liabilities and stockholders' equity | Liabilities and stockholders' equity | |||||||||||||||||
Liabilities | Liabilities | |||||||||||||||||
Deposits | $ | 2,108,208 | $ | 2,048,451 | Deposits | $ | 3,059,157 | $ | 2,955,541 | |||||||||
Borrowings | 685,000 | 696,500 | Borrowings | 30,000 | 115,000 | |||||||||||||
Capital lease obligations | 1,925 | 1,937 | ||||||||||||||||
Other liabilities | 60,094 | 61,998 | Other liabilities | 57,497 | 57,663 | |||||||||||||
Total liabilities | 2,855,227 | 2,808,886 | Total liabilities | 3,146,654 | 3,128,204 | |||||||||||||
Stockholders' Equity | ||||||||||||||||||
Commitments and Contingencies - See Note 9 | Commitments and Contingencies - See Note 9 | |||||||||||||||||
Stockholders' equity | Stockholders' equity | |||||||||||||||||
Preferred stock, $0.01 par value, 10,000,000 shares authorized, none issued or outstanding | — | — | Preferred stock, $0.01 par value, 10,000,000 shares authorized, none issued or outstanding | — | — | |||||||||||||
Common stock, $0.01 par value, 60,000,000 shares authorized, 18,967,175 shares issued and outstanding at December 31, 2017; 18,967,875 at June 30, 2017 | 190 | 190 | ||||||||||||||||
Common stock, $0.01 par value, 60,000,000 shares authorized, 15,978,262 shares issued and outstanding at March 31, 2022; 16,636,483 at June 30, 2021 | Common stock, $0.01 par value, 60,000,000 shares authorized, 15,978,262 shares issued and outstanding at March 31, 2022; 16,636,483 at June 30, 2021 | 160 | 167 | |||||||||||||||
Additional paid in capital | 215,928 | 213,459 | Additional paid in capital | 136,181 | 160,582 | |||||||||||||
Retained earnings | 187,241 | 191,660 | Retained earnings | 265,609 | 240,075 | |||||||||||||
Unearned Employee Stock Ownership Plan ("ESOP") shares | (7,670 | ) | (7,935 | ) | ||||||||||||||
Unearned ESOP shares | Unearned ESOP shares | (5,422) | (5,819) | |||||||||||||||
Accumulated other comprehensive income (loss) | (328 | ) | 273 | Accumulated other comprehensive income (loss) | (1,397) | 1,514 | ||||||||||||
Total stockholders' equity | 395,361 | 397,647 | Total stockholders' equity | 395,131 | 396,519 | |||||||||||||
Total Liabilities and Stockholders' Equity | $ | 3,250,588 | $ | 3,206,533 | ||||||||||||||
Total liabilities and stockholders' equity | Total liabilities and stockholders' equity | $ | 3,541,785 | $ | 3,524,723 |
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Six Months Ended | March 31, | March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, | December 31, | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2017 | 2016 | 2017 | 2016 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest and Dividend Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest and dividend income | Interest and dividend income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | $ | 26,140 | $ | 19,871 | $ | 51,390 | $ | 40,352 | Loans | $ | 26,616 | $ | 27,629 | $ | 81,440 | $ | 84,564 | |||||||||||||||||||||
Securities available for sale | 904 | 862 | 1,875 | 1,742 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Certificates of deposit and other interest-bearing deposits | 1,303 | 939 | 2,472 | 1,982 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial paper and interest-bearing deposits | Commercial paper and interest-bearing deposits | 563 | 611 | 1,362 | 2,106 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities available for sale | Debt securities available for sale | 384 | 496 | 1,319 | 1,528 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other investments | 501 | 391 | 1,007 | 778 | Other investments | 632 | 585 | 1,867 | 1,729 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total interest and dividend income | 28,848 | 22,063 | 56,744 | 44,854 | Total interest and dividend income | 28,195 | 29,321 | 85,988 | 89,927 | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest Expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | Interest expense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | 1,541 | 1,041 | 2,887 | 2,140 | Deposits | 1,151 | 1,996 | 4,028 | 7,596 | |||||||||||||||||||||||||||||
Borrowings | 2,077 | 607 | 4,046 | 1,162 | Borrowings | 4 | 1,632 | 45 | 5,007 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | 3,618 | 1,648 | 6,933 | 3,302 | Total interest expense | 1,155 | 3,628 | 4,073 | 12,603 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net Interest Income | 25,230 | 20,415 | 49,811 | 41,552 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for Loan Losses | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Interest Income after Provision for Loan Losses | 25,230 | 20,415 | 49,811 | 41,552 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | Net interest income | 27,040 | 25,693 | 81,915 | 77,324 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision (benefit) for credit losses | Provision (benefit) for credit losses | (45) | (4,100) | (4,005) | (6,180) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income after provision (benefit) for credit losses | Net interest income after provision (benefit) for credit losses | 27,085 | 29,793 | 85,920 | 83,504 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | Noninterest income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges and fees on deposit accounts | 2,185 | 1,886 | 4,224 | 3,800 | Service charges and fees on deposit accounts | 2,216 | 2,194 | 7,101 | 6,707 | |||||||||||||||||||||||||||||
Loan income and fees | 1,361 | 937 | 2,463 | 1,914 | Loan income and fees | 752 | 636 | 2,536 | 1,679 | |||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of loans held for sale | Gain on sale of loans held for sale | 2,969 | 4,881 | 10,927 | 11,929 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
BOLI income | 518 | 503 | 1,080 | 1,065 | BOLI income | 492 | 508 | 1,500 | 1,551 | |||||||||||||||||||||||||||||
Gain from sale of premises and equipment | — | — | 164 | 385 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other, net | 723 | 615 | 1,433 | 1,019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating lease income | Operating lease income | 1,661 | 1,432 | 4,920 | 4,107 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 857 | 1,027 | 2,496 | 2,688 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | 4,787 | 3,941 | 9,364 | 8,183 | Total noninterest income | 8,947 | 10,678 | 29,480 | 28,661 | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest Expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | Noninterest expense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and employee benefits | 11,973 | 11,839 | 24,325 | 22,530 | Salaries and employee benefits | 14,730 | 15,784 | 44,882 | 46,691 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net occupancy expense | 2,473 | 2,015 | 4,822 | 4,076 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Occupancy expense, net | Occupancy expense, net | 2,483 | 2,456 | 7,201 | 7,010 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Computer services | Computer services | 2,455 | 2,581 | 7,148 | 7,108 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Telephone, postage, and supplies | Telephone, postage, and supplies | 686 | 812 | 2,133 | 2,345 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing and advertising | 319 | 459 | 772 | 889 | Marketing and advertising | 573 | 319 | 2,110 | 971 | |||||||||||||||||||||||||||||
Telephone, postage, and supplies | 748 | 574 | 1,433 | 1,187 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposit insurance premiums | 419 | 203 | 833 | 481 | Deposit insurance premiums | 412 | 363 | 1,280 | 1,361 | |||||||||||||||||||||||||||||
Computer services | 1,595 | 1,648 | 3,140 | 3,075 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss (gain) on sale and impairment of REO | 104 | 339 | (42 | ) | 469 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
REO expense | 205 | 378 | 446 | 522 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
REO related expense, net | REO related expense, net | 220 | 84 | 478 | 462 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Core deposit intangible amortization | 681 | 618 | 1,400 | 1,268 | Core deposit intangible amortization | 50 | 165 | 208 | 605 | |||||||||||||||||||||||||||||
Merger-related expenses | — | 27 | — | 334 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prepayment penalties on borrowings | Prepayment penalties on borrowings | — | 3,656 | — | 3,656 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 2,658 | 2,380 | 5,127 | 4,780 | Other | 4,190 | 4,286 | 12,285 | 12,740 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | 21,175 | 20,480 | 42,256 | 39,611 | Total noninterest expense | 25,799 | 30,506 | 77,725 | 82,949 | |||||||||||||||||||||||||||||
Income Before Income Taxes | 8,842 | 3,876 | 16,919 | 10,124 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Tax Expense | 19,508 | 893 | 22,018 | 3,317 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income (Loss) | $ | (10,666 | ) | $ | 2,983 | $ | (5,099 | ) | $ | 6,807 | ||||||||||||||||||||||||||||
Per Share Data: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) per common share: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income before income taxes | Net income before income taxes | 10,233 | 9,965 | 37,675 | 29,216 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | Income tax expense | 2,210 | 2,096 | 8,047 | 6,133 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 8,023 | $ | 7,869 | $ | 29,628 | $ | 23,083 | |||||||||||||||||||||||||||||
Per share data: | Per share data: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income per common share: | Net income per common share: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | $ | (0.59 | ) | $ | 0.17 | $ | (0.28 | ) | $ | 0.39 | Basic | $ | 0.51 | $ | 0.49 | $ | 1.87 | $ | 1.42 | |||||||||||||||||||
Diluted | $ | (0.59 | ) | $ | 0.17 | $ | (0.28 | ) | $ | 0.39 | Diluted | $ | 0.51 | $ | 0.48 | $ | 1.84 | $ | 1.40 | |||||||||||||||||||
Average shares outstanding: | Average shares outstanding: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | 17,975,883 | 16,900,387 | 17,971,439 | 16,893,775 | Basic | 15,523,813 | 15,979,590 | 15,666,093 | 16,139,059 | |||||||||||||||||||||||||||||
Diluted | 17,975,883 | 17,444,144 | 17,971,439 | 17,391,404 | Diluted | 15,793,012 | 16,485,718 | 15,997,377 | 16,339,130 |
(Unaudited) | |||||||||||||||
Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||
December 31, | December 31, | ||||||||||||||
2017 | 2016 | 2017 | 2016 | ||||||||||||
Net Income (Loss) | $ | (10,666 | ) | $ | 2,983 | $ | (5,099 | ) | $ | 6,807 | |||||
Other Comprehensive Income (Loss) | |||||||||||||||
Unrealized holding losses on securities available for sale | |||||||||||||||
Losses arising during the period | (1,009 | ) | (2,955 | ) | (859 | ) | (3,540 | ) | |||||||
Deferred income tax benefit | 303 | 1,005 | 258 | 1,203 | |||||||||||
Total other comprehensive loss | $ | (706 | ) | $ | (1,950 | ) | $ | (601 | ) | $ | (2,337 | ) | |||
Comprehensive Income (Loss) | $ | (11,372 | ) | $ | 1,033 | $ | (5,700 | ) | $ | 4,470 |
(Unaudited) | |||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||||||||||||||
March 31, | March 31, | ||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||
Net income | $ | 8,023 | $ | 7,869 | $ | 29,628 | $ | 23,083 | |||||||||||||||
Other comprehensive loss | |||||||||||||||||||||||
Unrealized holding losses on debt securities available for sale | |||||||||||||||||||||||
Losses arising during the period | (2,595) | (839) | (3,781) | (724) | |||||||||||||||||||
Deferred income tax benefit | 598 | 193 | 870 | 166 | |||||||||||||||||||
Total other comprehensive loss | $ | (1,997) | $ | (646) | (2,911) | (558) | |||||||||||||||||
Comprehensive income | $ | 6,026 | $ | 7,223 | $ | 26,717 | $ | 22,525 |
(Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock | Additional Paid In Capital | Retained Earnings | Unearned ESOP Shares | Accumulated Other Comprehensive Income | Total Stockholders' Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares | Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2021 | 16,303,461 | $ | 163 | $ | 147,552 | $ | 258,986 | $ | (5,555) | $ | 600 | $ | 401,746 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | 8,023 | — | — | 8,023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared on common stock, $0.09/ common share | — | — | — | (1,400) | — | — | (1,400) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock repurchased | (419,931) | (4) | (12,911) | — | — | — | (12,915) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Forfeited restricted stock | (2,600) | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retired stock | (8,627) | — | (270) | — | — | — | (270) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Granted restricted stock | 40,123 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exercised stock options | 65,836 | 1 | 1,038 | — | — | — | 1,039 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation expense | — | — | 507 | — | — | — | 507 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
ESOP compensation expense | — | — | 265 | — | 133 | — | 398 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss | — | — | — | — | — | (1,997) | (1,997) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at March 31, 2022 | 15,978,262 | $ | 160 | $ | 136,181 | $ | 265,609 | $ | (5,422) | $ | (1,397) | $ | 395,131 | ||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended March 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock | Additional Paid In Capital | Retained Earnings | Unearned ESOP Shares | Accumulated Other Comprehensive Income | Total Stockholders' Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares | Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2021 | 16,636,483 | $ | 167 | $ | 160,582 | $ | 240,075 | $ | (5,819) | $ | 1,514 | $ | 396,519 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | 29,628 | — | — | 29,628 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared on common stock, $0.26/common share | — | — | — | (4,094) | — | — | (4,094) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock repurchased | (1,095,763) | (11) | (32,307) | — | — | — | (32,318) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Forfeited restricted stock | (12,000) | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retired stock | (11,335) | — | (345) | — | — | — | (345) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Granted restricted stock | 40,123 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock issued for RSUs | 7,118 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exercised stock options | 413,636 | 4 | 6,077 | — | — | — | 6,081 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation expense | — | — | 1,407 | — | — | — | 1,407 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
ESOP compensation expense | — | — | 767 | — | 397 | — | 1,164 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss | — | — | — | — | — | (2,911) | (2,911) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at March 31, 2022 | 15,978,262 | $ | 160 | $ | 136,181 | $ | 265,609 | $ | (5,422) | $ | (1,397) | $ | 395,131 |
Common Stock | Additional Paid In Capital | Retained Earnings | Unearned ESOP Shares | Accumulated Other Comprehensive Income (loss) | Total Stockholders' Equity | |||||||||||||||||||||
Shares | Amount | |||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2016 | 17,998,750 | $ | 180 | $ | 186,104 | $ | 179,813 | $ | (8,464 | ) | $ | 2,343 | $ | 359,976 | ||||||||||||
Net income | — | — | — | 6,807 | — | — | 6,807 | |||||||||||||||||||
Granted restricted stock | 2,000 | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
Stock option expense | — | — | 2,034 | — | — | — | 2,034 | |||||||||||||||||||
Restricted stock expense | — | — | 758 | — | — | — | 758 | |||||||||||||||||||
ESOP shares allocated | — | — | 273 | — | 265 | — | 538 | |||||||||||||||||||
Other comprehensive loss | — | — | — | — | — | (2,337 | ) | (2,337 | ) | |||||||||||||||||
Balance at December 31, 2016 | 18,000,750 | $ | 180 | $ | 189,169 | $ | 186,620 | $ | (8,199 | ) | $ | 6 | $ | 367,776 | ||||||||||||
Balance at June 30, 2017 | 18,967,875 | $ | 190 | $ | 213,459 | $ | 191,660 | $ | (7,935 | ) | $ | 273 | $ | 397,647 | ||||||||||||
Net loss | — | — | — | (5,099 | ) | — | — | (5,099 | ) | |||||||||||||||||
Cumulative-effect adjustment on the change in accounting for share-based payments | — | — | — | 680 | — | — | 680 | |||||||||||||||||||
Forfeited restricted stock | (6,600 | ) | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
Granted restricted stock | 2,000 | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
Exercised stock options | 3,900 | — | 57 | — | — | — | 57 | |||||||||||||||||||
Stock option expense | — | — | 1,209 | — | — | — | 1,209 | |||||||||||||||||||
Restricted stock expense | — | — | 805 | — | — | — | 805 | |||||||||||||||||||
ESOP shares allocated | — | — | 398 | — | 265 | — | 663 | |||||||||||||||||||
Other comprehensive loss | — | — | — | — | — | (601 | ) | (601 | ) | |||||||||||||||||
Balance at December 31, 2017 | 18,967,175 | $ | 190 | $ | 215,928 | $ | 187,241 | $ | (7,670 | ) | $ | (328 | ) | $ | 395,361 |
(Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock | Additional Paid In Capital | Retained Earnings | Unearned ESOP Shares | Accumulated Other Comprehensive Income | Total Stockholders' Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares | Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2020 | 16,791,027 | $ | 168 | $ | 166,352 | $ | 242,182 | $ | (6,083) | $ | 2,105 | $ | 404,724 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | 7,869 | — | — | 7,869 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared on common stock, $0.08/common share | — | — | — | (1,284) | — | — | (1,284) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock repurchased | (289,333) | (3) | (6,541) | — | — | — | (6,544) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Forfeited restricted stock | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retired stock | (8,473) | — | (195) | — | — | — | (195) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Granted restricted stock | 43,260 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exercised stock options | 118,866 | 2 | 1,712 | — | — | — | 1,714 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation expense | — | — | 489 | — | — | — | 489 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
ESOP compensation expense | — | — | 193 | — | 132 | — | 325 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss | — | — | — | — | — | (646) | (646) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at March 31, 2021 | 16,655,347 | $ | 167 | $ | 162,010 | $ | 248,767 | $ | (5,951) | $ | 1,459 | $ | 406,452 | ||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock | Additional Paid In Capital | Retained Earnings | Unearned ESOP Shares | Accumulated Other Comprehensive Income | Total Stockholders' Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares | Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2020 | 17,021,357 | $ | 170 | $ | 169,648 | $ | 242,776 | $ | (6,348) | $ | 2,017 | $ | 408,263 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | 23,083 | — | — | 23,083 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cumulative-effect adjustment due to the adoption of ASU 2016-13 | — | — | — | (13,358) | — | — | (13,358) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared on common stock, $0.23/common share | — | — | — | (3,734) | — | — | (3,734) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock repurchased | (566,455) | (6) | (11,717) | — | — | — | (11,723) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Forfeited restricted stock | (6,575) | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retired stock | (9,106) | — | (204) | — | — | — | (204) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Granted restricted stock | 43,260 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exercised stock options | 172,866 | 3 | 2,487 | — | — | — | 2,490 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation expense | — | — | 1,449 | — | — | — | 1,449 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
ESOP compensation expense | — | — | 347 | — | 397 | — | 744 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income | — | — | — | — | — | (558) | (558) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at March 31, 2021 | 16,655,347 | $ | 167 | $ | 162,010 | $ | 248,767 | $ | (5,951) | $ | 1,459 | $ | 406,452 |
(Unaudited) | |||||||||||
Nine Months Ended March 31, | |||||||||||
2022 | 2021 | ||||||||||
Operating activities: | |||||||||||
Net income | $ | 29,628 | $ | 23,083 | |||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | |||||||||||
Provision (benefit) for credit losses | (4,005) | (6,180) | |||||||||
Depreciation and amortization | 7,107 | 7,042 | |||||||||
Deferred income tax expense | 5,277 | 3,600 | |||||||||
Net accretion of purchase accounting adjustments on loans | (1,283) | (1,559) | |||||||||
Net amortization and accretion | 1,582 | 916 | |||||||||
Prepayment penalties paid on borrowings | — | 3,656 | |||||||||
Impairment on assets held for sale | 87 | — | |||||||||
Loss (gain) on sale of REO | 7 | (49) | |||||||||
BOLI income | (1,500) | (1,551) | |||||||||
Gain on sale of loans held for sale | (10,927) | (11,929) | |||||||||
Origination of loans held for sale | (387,252) | (464,173) | |||||||||
Proceeds from sale of loans held for sale | 402,161 | 443,380 | |||||||||
New deferred loan origination fees, net | (640) | (541) | |||||||||
Decrease (increase) in accrued interest receivable and other assets | (3,595) | 1,238 | |||||||||
ESOP compensation expense | 1,164 | 744 | |||||||||
Share-based compensation expense | 1,407 | 1,449 | |||||||||
Increase (decrease) in other liabilities | (971) | 2,552 | |||||||||
Net cash provided by operating activities | 38,247 | 1,678 | |||||||||
Investing activities: | |||||||||||
Purchases of debt securities available for sale | (9,762) | (95,636) | |||||||||
Proceeds from maturities, calls and paydowns of debt securities available for sale | 55,600 | 59,021 | |||||||||
Purchases of commercial paper | (463,446) | (519,781) | |||||||||
Proceeds from maturities and calls of commercial paper | 340,999 | 586,862 | |||||||||
Purchases of CDs in other banks | (996) | (4,930) | |||||||||
Proceeds from maturities of CDs in other banks | 12,993 | 18,604 | |||||||||
Net redemptions of other investments, at cost | 670 | 10,047 | |||||||||
Net decrease in loans | 39,394 | 103,407 | |||||||||
Purchase of BOLI | (132) | (139) | |||||||||
Purchase of equipment for operating leases | (2,888) | (7,877) | |||||||||
Payoff of equipment for operating leases | 5,981 | 65 | |||||||||
Purchase of premises and equipment | (6,043) | (15,095) | |||||||||
Proceeds from sale of assets held for sale | 2,322 | — | |||||||||
Proceeds from sale of REO | 181 | 352 | |||||||||
Net cash provided by (used in) investing activities | (25,127) | 134,900 | |||||||||
Financing activities: | |||||||||||
Net increase in deposits | 103,616 | 122,722 | |||||||||
Net decrease in short-term borrowings | (115,000) | — | |||||||||
Proceeds from long-term borrowings | 60,000 | — | |||||||||
Repayment of long-term borrowings | (30,000) | (203,656) | |||||||||
Common stock repurchased | (32,318) | (11,723) | |||||||||
Cash dividends paid | (4,094) | (3,734) | |||||||||
Retired stock | (345) | (204) | |||||||||
Exercised stock options | 6,081 | 2,490 | |||||||||
Net cash used in financing activities | (12,060) | (94,105) | |||||||||
Net increase in cash and cash equivalents | 1,060 | 42,473 | |||||||||
Cash and cash equivalents at beginning of period | 50,990 | 121,622 | |||||||||
Cash and cash equivalents at end of period | $ | 52,050 | $ | 164,095 |
(Unaudited) | |||||||
Six Months Ended December 31, | |||||||
2017 | 2016 | ||||||
Operating Activities: | |||||||
Net income (loss) | $ | (5,099 | ) | $ | 6,807 | ||
Adjustments to reconcile net income (loss) to net cash provided by operating activities: | |||||||
Depreciation | 1,950 | 1,745 | |||||
Deferred income tax expense | 21,780 | 3,097 | |||||
Net amortization and accretion | (2,567 | ) | (3,505 | ) | |||
Gain from sale of premises and equipment | (164 | ) | (385 | ) | |||
Loss (gain) on sale and impairment of REO | (42 | ) | 469 | ||||
Gain on sale of loans held for sale | (1,555 | ) | (1,444 | ) | |||
Origination of loans held for sale | (61,981 | ) | (77,526 | ) | |||
Proceeds from sales of loans held for sale | 62,071 | 79,755 | |||||
Increase (decrease) in deferred loan fees, net | 297 | (397 | ) | ||||
Increase in accrued interest receivable and other assets | (2,818 | ) | (5,280 | ) | |||
Amortization of core deposit intangibles | 1,400 | 1,268 | |||||
BOLI income | (1,080 | ) | (1,065 | ) | |||
ESOP compensation expense | 663 | 538 | |||||
Restricted stock and stock option expense | 2,014 | 2,792 | |||||
Decrease in other liabilities | (1,904 | ) | (3,920 | ) | |||
Net cash provided by operating activities | 12,965 | 2,949 | |||||
Investing Activities: | |||||||
Purchase of securities available for sale | — | (15,091 | ) | ||||
Proceeds from maturities of securities available for sale | 19,680 | 17,795 | |||||
Net maturities (purchases) of commercial paper | (48,440 | ) | 50,928 | ||||
Purchase of certificates of deposit in other banks | (12,619 | ) | (24,708 | ) | |||
Maturities of certificates of deposit in other banks | 44,544 | 36,073 | |||||
Principal repayments of mortgage-backed securities | 10,941 | 13,080 | |||||
Net redemptions (purchases) of other investments | 478 | (2,855 | ) | ||||
Net increase in loans | (65,808 | ) | (121,236 | ) | |||
Purchase of BOLI | (69 | ) | (110 | ) | |||
Proceeds from redemption of BOLI | 146 | — | |||||
Purchase of premises and equipment | (1,496 | ) | (2,020 | ) | |||
Capital improvements to REO | (18 | ) | — | ||||
Proceeds from sale of premises and equipment | 923 | 395 | |||||
Proceeds from sale of REO | 2,151 | 1,169 | |||||
Acquisition costs related to United Financial of North Carolina Inc. | — | (200 | ) | ||||
Acquisition costs related to TriSummit Bancorp, Inc. | — | (16,074 | ) | ||||
Net cash used in investing activities | (49,587 | ) | (62,854 | ) | |||
Financing Activities: | |||||||
Net increase (decrease) in deposits | 59,757 | (16,531 | ) | ||||
Net increase (decrease) in other borrowings | (11,500 | ) | 69,000 | ||||
Exercised stock options | 57 | — | |||||
Decrease in capital lease obligations | (12 | ) | (11 | ) | |||
Net cash provided by financing activities | 48,302 | 52,458 | |||||
Net Increase (Decrease) in Cash and Cash Equivalents | 11,680 | (7,447 | ) | ||||
Cash and Cash Equivalents at Beginning of Period | 86,985 | 52,596 | |||||
Cash and Cash Equivalents at End of Period | $ | 98,665 | $ | 45,149 |
(Unaudited) | |||||||
Supplemental Disclosures: | Six Months Ended December 31, | ||||||
2017 | 2016 | ||||||
Cash paid during the period for: | |||||||
Interest | $ | 6,788 | $ | 3,754 | |||
Income taxes | 266 | 170 | |||||
Noncash transactions: | |||||||
Unrealized loss in value of securities available for sale, net of income taxes | (601 | ) | (2,337 | ) | |||
Transfers of loans to REO | 591 | 1,330 | |||||
Cumulative-effect adjustment on the change in accounting for share-based payments | 680 | — | |||||
Payable related to the acquisition of United Financial Inc. of North Carolina | — | 225 |
(Unaudited) | |||||||||||
Nine Months Ended March 31, | |||||||||||
2022 | 2021 | ||||||||||
Supplemental disclosures: | |||||||||||
Cash paid during the period for: | |||||||||||
Interest | $ | 4,080 | $ | 13,302 | |||||||
Income taxes | 269 | 472 | |||||||||
Noncash transactions: | |||||||||||
Unrealized loss in value of debt securities available for sale, net of income taxes | (2,911) | (558) | |||||||||
Transfer of loans to REO | — | 108 | |||||||||
Transfer of loans held for sale to loans held for investment | 19,032 | 14,702 | |||||||||
Transfer of loans held for investment to loans held for sale | 12,827 | — | |||||||||
ROU asset and lease liabilities for operating lease accounting | 1,186 | 599 | |||||||||
Transfer of premises and equipment to assets held for sale (included in other assets) | 3,229 | — | |||||||||
As Recorded by TriSummit | Fair Value and Other Merger Related Adjustments | As Recorded by the Company | |||||||||
Consideration Paid: | |||||||||||
Cash paid including cash in lieu of fractional shares | $ | 16,083 | |||||||||
Fair value of HomeTrust common stock at $25.90 per share | 20,043 | ||||||||||
Total consideration | $ | 36,126 | |||||||||
Assets: | |||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 5,498 | $ | — | $ | 5,498 | |||||
Certificates of deposit in other banks | 250 | — | 250 | ||||||||
Investment securities | 58,728 | (203 | ) | 58,525 | |||||||
Other investments, at cost | 2,614 | — | 2,614 | ||||||||
Loans, net | 261,926 | (3,867 | ) | 258,059 | |||||||
Premises and equipment, net | 12,841 | (2,419 | ) | 10,422 | |||||||
REO | 1,633 | (122 | ) | 1,511 | |||||||
Deferred income tax | 2,653 | 4,462 | 7,115 | ||||||||
Bank owned life insurance | 3,762 | — | 3,762 | ||||||||
Core deposit intangibles | 1,285 | 1,575 | 2,860 | ||||||||
Other assets | 1,453 | (105 | ) | 1,348 | |||||||
Total assets acquired | $ | 352,643 | $ | (679 | ) | $ | 351,964 | ||||
Liabilities: | |||||||||||
Deposits | $ | 279,647 | $ | 587 | 280,234 | ||||||
Borrowings | 47,453 | 16 | 47,469 | ||||||||
Other liabilities | 675 | — | 675 | ||||||||
Total liabilities assumed | $ | 327,775 | $ | 603 | $ | 328,378 | |||||
Net identifiable assets acquired over liabilities assumed | $ | 24,868 | $ | (1,282 | ) | $ | 23,586 | ||||
Goodwill | $ | 12,540 |
Purchased Performing | PCI | Total Loans | |||||||||
Retail Consumer Loans: | |||||||||||
One-to-four family | $ | 75,179 | $ | 3,753 | $ | 78,932 | |||||
HELOCs | 6,479 | 2 | 6,481 | ||||||||
Construction and land/lots | 15,591 | — | 15,591 | ||||||||
Consumer | 1,686 | 17 | 1,703 | ||||||||
Commercial: | |||||||||||
Commercial real estate | 107,880 | 3,494 | 111,374 | ||||||||
Construction and development | 15,253 | 142 | 15,395 | ||||||||
Commercial and industrial | 28,295 | 288 | 28,583 | ||||||||
Total | $ | 250,363 | $ | 7,696 | $ | 258,059 |
Contractually required principal payments receivable | $ | 255,852 | |
Adjustment for credit, interest rate, and liquidity | 5,489 | ||
Balance of purchased loans receivable | $ | 250,363 |
Contractually required principal and interest payments receivable | $ | 11,474 | |
Amounts not expected to be collected - nonaccretable difference | 2,490 | ||
Estimated payments expected to be received | 8,984 | ||
Accretable yield | 1,288 | ||
Fair value of PCI loans | $ | 7,696 |
March 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||
Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Estimated Fair Value | ||||||||||||||||||||
U.S. government agencies | $ | 18,988 | $ | 34 | $ | (446) | $ | 18,576 | |||||||||||||||
MBS, residential | 34,641 | 86 | (664) | 34,063 | |||||||||||||||||||
Municipal bonds | 5,558 | 109 | — | 5,667 | |||||||||||||||||||
Corporate bonds | 48,943 | 22 | (956) | 48,009 | |||||||||||||||||||
Total | $ | 108,130 | $ | 251 | $ | (2,066) | $ | 106,315 |
December 31, 2017 | |||||||||||||||
Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Estimated Fair Value | ||||||||||||
U.S. Government Agencies | $ | 47,986 | $ | 84 | $ | (377 | ) | $ | 47,693 | ||||||
Residential Mortgage-backed Securities of U.S. Government | |||||||||||||||
Agencies and Government-Sponsored Enterprises | 81,675 | 244 | (641 | ) | 81,278 | ||||||||||
Municipal Bonds | 32,154 | 351 | (82 | ) | 32,423 | ||||||||||
Corporate Bonds | 6,216 | 83 | (87 | ) | 6,212 | ||||||||||
Equity Securities | 63 | — | — | 63 | |||||||||||
Total | $ | 168,094 | $ | 762 | $ | (1,187 | ) | $ | 167,669 |
June 30, 2017 | |||||||||||||||
Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Estimated Fair Value | ||||||||||||
U.S. Government Agencies | $ | 65,947 | $ | 184 | $ | (301 | ) | $ | 65,830 | ||||||
Residential Mortgage-backed Securities of U.S. Government | |||||||||||||||
Agencies and Government-Sponsored Enterprises | 92,841 | 411 | (281 | ) | 92,971 | ||||||||||
Municipal Bonds | 34,135 | 403 | (28 | ) | 34,510 | ||||||||||
Corporate Bonds | 6,267 | 114 | (88 | ) | 6,293 | ||||||||||
Equity Securities | 63 | — | — | 63 | |||||||||||
Total | $ | 199,253 | $ | 1,112 | $ | (698 | ) | $ | 199,667 |
June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||
Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Estimated Fair Value | ||||||||||||||||||||
U.S. government agencies | $ | 18,975 | $ | 135 | $ | (37) | $ | 19,073 | |||||||||||||||
MBS, residential | 42,119 | 1,339 | (54) | 43,404 | |||||||||||||||||||
Municipal bonds | 9,098 | 453 | — | 9,551 | |||||||||||||||||||
Corporate bonds | 84,301 | 257 | (127) | 84,431 | |||||||||||||||||||
Total | $ | 154,493 | $ | 2,184 | $ | (218) | $ | 156,459 |
March 31, 2022 | |||||||||||
Amortized Cost | Estimated Fair Value | ||||||||||
Due within one year | $ | 33,546 | $ | 33,497 | |||||||
Due after one year through five years | 33,384 | 32,322 | |||||||||
Due after five years through ten years | 6,559 | 6,433 | |||||||||
Due after ten years | — | — | |||||||||
MBS, residential | 34,641 | 34,063 | |||||||||
Total | $ | 108,130 | $ | 106,315 |
December 31, 2017 | June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost | Estimated Fair Value | Amortized Cost | Estimated Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||
Due within one year | $ | 12,260 | $ | 12,187 | Due within one year | $ | 34,615 | $ | 34,684 | |||||||||||||||||||||
Due after one year through five years | 54,404 | 54,153 | Due after one year through five years | 73,249 | 73,633 | |||||||||||||||||||||||||
Due after five years through ten years | 10,243 | 10,483 | Due after five years through ten years | 4,510 | 4,738 | |||||||||||||||||||||||||
Due after ten years | 9,449 | 9,505 | Due after ten years | — | — | |||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | 81,675 | 81,278 | ||||||||||||||||||||||||||||
MBS, residential | MBS, residential | 42,119 | 43,404 | |||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 168,031 | $ | 167,606 | Total | $ | 154,493 | $ | 156,459 |
March 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less than 12 Months | 12 Months or More | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | ||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government agencies | $ | 14,554 | $ | (446) | $ | — | $ | — | $ | 14,554 | $ | (446) | |||||||||||||||||||||||
MBS, residential | 21,093 | (546) | 2,290 | (118) | 23,383 | (664) | |||||||||||||||||||||||||||||
Corporate bonds | 23,888 | (265) | 14,309 | (691) | 38,197 | (956) | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 59,535 | $ | (1,257) | $ | 16,599 | $ | (809) | $ | 76,134 | $ | (2,066) |
December 31, 2017 | |||||||||||||||||||||||
Less than 12 Months | 12 Months or More | Total | |||||||||||||||||||||
Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | ||||||||||||||||||
U.S. Government Agencies | $ | 13,885 | $ | (80 | ) | $ | 25,696 | $ | (297 | ) | $ | 39,581 | $ | (377 | ) | ||||||||
Residential Mortgage-backed Securities of U.S. Government Agencies and Government-Sponsored Enterprises | 31,210 | (285 | ) | 20,058 | (356 | ) | 51,268 | (641 | ) | ||||||||||||||
Municipal Bonds | 11,616 | (72 | ) | 1,068 | (10 | ) | 12,684 | (82 | ) | ||||||||||||||
Corporate Bonds | — | — | 3,691 | (87 | ) | 3,691 | (87 | ) | |||||||||||||||
Total | $ | 56,711 | $ | (437 | ) | $ | 50,513 | $ | (750 | ) | $ | 107,224 | $ | (1,187 | ) |
June 30, 2017 | |||||||||||||||||||||||
Less than 12 Months | 12 Months or More | Total | |||||||||||||||||||||
Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | ||||||||||||||||||
U.S. Government Agencies | $ | 46,767 | $ | (222 | ) | $ | 6,921 | $ | (79 | ) | $ | 53,688 | $ | (301 | ) | ||||||||
Residential Mortgage-backed Securities of U.S. Government Agencies and Government-Sponsored Enterprises | 42,921 | (240 | ) | 3,970 | (41 | ) | 46,891 | (281 | ) | ||||||||||||||
Municipal Bonds | 9,153 | (28 | ) | — | — | 9,153 | (28 | ) | |||||||||||||||
Corporate Bonds | 3,734 | (88 | ) | — | — | 3,734 | (88 | ) | |||||||||||||||
Total | $ | 102,575 | $ | (578 | ) | $ | 10,891 | $ | (120 | ) | $ | 113,466 | $ | (698 | ) |
June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less than 12 Months | 12 Months or More | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | ||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government agencies | $ | 14,963 | $ | (37) | $ | — | $ | — | $ | 14,963 | $ | (37) | |||||||||||||||||||||||
MBS, residential | 5,212 | (28) | 1,205 | (26) | 6,417 | (54) | |||||||||||||||||||||||||||||
Corporate bonds | 19,873 | (127) | — | — | 19,873 | (127) | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 40,048 | $ | (192) | $ | 1,205 | $ | (26) | $ | 41,253 | $ | (218) |
March 31, 2022 | June 30, 2021 | ||||||||||
FHLB of Atlanta stock | $ | 3,038 | $ | 6,153 | |||||||
FRB stock | 7,413 | 7,386 | |||||||||
SBIC investments | 12,589 | 10,171 | |||||||||
Total | $ | 23,040 | $ | 23,710 |
March 31, 2022 | June 30, 2021 | ||||||||||
One-to-four family | $ | 14,647 | $ | 31,873 | |||||||
SBA | 8,105 | 4,160 | |||||||||
HELOCs - originated | 62,511 | 57,506 | |||||||||
Total | $ | 85,263 | $ | 93,539 |
March 31, 2022 | June 30, 2021 | ||||||||||
Commercial loans: | |||||||||||
Commercial real estate | $ | 1,102,184 | $ | 1,142,276 | |||||||
Construction and development | 251,668 | 179,427 | |||||||||
Commercial and industrial | 167,342 | 141,341 | |||||||||
Equipment finance | 378,629 | 317,920 | |||||||||
Municipal finance | 130,260 | 140,421 | |||||||||
PPP loans | 2,756 | 46,650 | |||||||||
Total commercial loans | 2,032,839 | 1,968,035 | |||||||||
Retail consumer loans: | |||||||||||
One-to-four family | 347,945 | 406,549 | |||||||||
HELOCs - originated | 128,445 | 130,225 | |||||||||
HELOCs - purchased | 26,911 | 38,976 | |||||||||
Construction and land/lots | 72,735 | 66,027 | |||||||||
Indirect auto finance | 83,903 | 115,093 | |||||||||
Consumer | 6,760 | 8,362 | |||||||||
Total retail consumer loans | 666,699 | 765,232 | |||||||||
Total loans, net of deferred loan fees and costs | 2,699,538 | 2,733,267 | |||||||||
Allowance for credit losses on loans | (31,034) | (35,468) | |||||||||
Loans, net | $ | 2,668,504 | $ | 2,697,799 |
December 31, 2017 | June 30, 2017 | ||||||
Retail consumer loans: | |||||||
One-to-four family | $ | 686,229 | $ | 684,089 | |||
HELOCs - originated | 150,084 | 157,068 | |||||
HELOCs - purchased | 162,181 | 162,407 | |||||
Construction and land/lots | 60,805 | 50,136 | |||||
Indirect auto finance | 150,042 | 140,879 | |||||
Consumer | 9,699 | 7,900 | |||||
Total retail consumer loans | 1,219,040 | 1,202,479 | |||||
Commercial loans: | |||||||
Commercial real estate | 786,381 | 730,408 | |||||
Construction and development | 185,921 | 197,966 | |||||
Commercial and industrial | 127,709 | 120,387 | |||||
Municipal leases | 100,205 | 101,175 | |||||
Total commercial loans | 1,200,216 | 1,149,936 | |||||
Total loans | 2,419,256 | 2,352,415 | |||||
Deferred loan fees, net | (1,242 | ) | (945 | ) | |||
Total loans, net of deferred loan fees | 2,418,014 | 2,351,470 | |||||
Allowance for loan losses | (21,090 | ) | (21,151 | ) | |||
Loans, net | $ | 2,396,924 | $ | 2,330,319 |
Pass | Special Mention | Substandard | Doubtful | Loss | Total | ||||||||||||||||||
December 31, 2017 | |||||||||||||||||||||||
Retail consumer loans: | |||||||||||||||||||||||
One-to-four family | $ | 658,436 | $ | 4,783 | $ | 14,298 | $ | 1,132 | $ | 132 | $ | 678,781 | |||||||||||
HELOCs - originated | 146,733 | 756 | 2,318 | — | 21 | 149,828 | |||||||||||||||||
HELOCs - purchased | 161,991 | — | 190 | — | — | 162,181 | |||||||||||||||||
Construction and land/lots | 59,496 | 389 | 409 | — | — | 60,294 | |||||||||||||||||
Indirect auto finance | 149,660 | — | 382 | — | — | 150,042 | |||||||||||||||||
Consumer | 9,656 | 10 | 20 | 1 | 9 | 9,696 | |||||||||||||||||
Commercial loans: | |||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 760,262 | 7,584 | 5,809 | — | — | 773,655 | |||||||||||||||||
Construction and development | 179,946 | 714 | 2,829 | — | — | 183,489 | |||||||||||||||||
Commercial and industrial | 122,282 | 906 | 2,099 | — | 2 | 125,289 | |||||||||||||||||
Municipal leases | 99,798 | 309 | 98 | — | — | 100,205 | |||||||||||||||||
Total loans | $ | 2,348,260 | $ | 15,451 | $ | 28,452 | $ | 1,133 | $ | 164 | $ | 2,393,460 |
Pass | Special Mention | Substandard | Doubtful | Loss | Total | ||||||||||||||||||
June 30, 2017 | |||||||||||||||||||||||
Retail consumer loans: | |||||||||||||||||||||||
One-to-four family | $ | 655,424 | $ | 4,715 | $ | 14,769 | $ | 1,101 | $ | 11 | $ | 676,020 | |||||||||||
HELOCs - originated | 153,676 | 809 | 2,100 | 188 | 7 | 156,780 | |||||||||||||||||
HELOCs - purchased | 162,215 | — | 192 | — | — | 162,407 | |||||||||||||||||
Construction and land/lots | 48,728 | 479 | 341 | 60 | — | 49,608 | |||||||||||||||||
Indirect auto finance | 140,780 | — | 97 | 1 | 1 | 140,879 | |||||||||||||||||
Consumer | 7,828 | 12 | 34 | — | 8 | 7,882 | |||||||||||||||||
Commercial loans: | |||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 700,060 | 5,847 | 7,118 | — | — | 713,025 | |||||||||||||||||
Construction and development | 192,025 | 992 | 2,320 | — | — | 195,337 | |||||||||||||||||
Commercial and industrial | 113,923 | 883 | 2,954 | — | 1 | 117,761 | |||||||||||||||||
Municipal leases | 99,811 | 1,258 | 106 | — | — | 101,175 | |||||||||||||||||
Total loans | $ | 2,274,470 | $ | 14,995 | $ | 30,031 | $ | 1,350 | $ | 28 | $ | 2,320,874 |
Pass | Special Mention | Substandard | Doubtful | Loss | Total | ||||||||||||||||||
December 31, 2017 | |||||||||||||||||||||||
Retail consumer loans: | |||||||||||||||||||||||
One-to-four family | $ | 2,827 | $ | 1,193 | $ | 3,427 | $ | — | $ | 1 | $ | 7,448 | |||||||||||
HELOCs - originated | 256 | — | — | — | — | 256 | |||||||||||||||||
Construction and land/lots | 469 | — | 42 | — | — | 511 | |||||||||||||||||
Consumer | 3 | — | — | — | — | 3 | |||||||||||||||||
Commercial loans: | |||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 6,627 | 1,579 | 4,520 | — | — | 12,726 | |||||||||||||||||
Construction and development | 326 | — | 2,106 | — | — | 2,432 | |||||||||||||||||
Commercial and industrial | 2,267 | 23 | 130 | — | — | 2,420 | |||||||||||||||||
Total loans | $ | 12,775 | $ | 2,795 | $ | 10,225 | $ | — | $ | 1 | $ | 25,796 |
Pass | Special Mention | Substandard | Doubtful | Loss | Total | ||||||||||||||||||
June 30, 2017 | |||||||||||||||||||||||
Retail consumer loans: | |||||||||||||||||||||||
One-to-four family | $ | 3,115 | $ | 1,129 | $ | 3,615 | $ | 210 | $ | — | $ | 8,069 | |||||||||||
HELOCs - originated | 258 | — | 30 | — | — | 288 | |||||||||||||||||
Construction and land/lots | 487 | — | 41 | — | — | 528 | |||||||||||||||||
Consumer | 4 | 14 | — | — | — | 18 | |||||||||||||||||
Commercial loans: | |||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 8,909 | 2,299 | 6,175 | — | — | 17,383 | |||||||||||||||||
Construction and development | 338 | — | 2,291 | — | — | 2,629 | |||||||||||||||||
Commercial and industrial | 2,460 | 44 | 122 | — | — | 2,626 | |||||||||||||||||
Total loans | $ | 15,571 | $ | 3,486 | $ | 12,274 | $ | 210 | $ | — | $ | 31,541 |
Term Loans By Origination Fiscal Year | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2022 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | Prior | Revolving | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 135,883 | $ | 218,034 | $ | 162,102 | $ | 115,537 | $ | 119,739 | $ | 293,512 | $ | 23,238 | $ | 1,068,045 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | 730 | — | 401 | 432 | 15,377 | 13,410 | — | 30,350 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | 592 | 2,800 | 397 | 3,789 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial real estate | $ | 136,613 | $ | 218,034 | $ | 162,503 | $ | 115,969 | $ | 135,708 | $ | 309,722 | $ | 23,635 | $ | 1,102,184 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and development | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 26,859 | $ | 15,907 | $ | 2,241 | $ | 2,687 | $ | 4,530 | $ | 5,932 | $ | 187,373 | $ | 245,529 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | — | — | — | — | 186 | 4,715 | 4,901 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 906 | — | — | — | — | 332 | — | 1,238 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total construction and development | $ | 27,765 | $ | 15,907 | $ | 2,241 | $ | 2,687 | $ | 4,530 | $ | 6,450 | $ | 192,088 | $ | 251,668 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 43,193 | $ | 21,537 | $ | 11,960 | $ | 11,645 | $ | 7,136 | $ | 22,202 | $ | 43,889 | $ | 161,562 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | 104 | — | — | — | 94 | 97 | 295 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | 670 | 347 | 860 | — | 53 | 3,555 | 5,485 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial and industrial | $ | 43,193 | $ | 22,311 | $ | 12,307 | $ | 12,505 | $ | 7,136 | $ | 22,349 | $ | 47,541 | $ | 167,342 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment finance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 142,026 | $ | 125,396 | $ | 75,126 | $ | 32,142 | $ | 2,278 | $ | — | $ | — | $ | 376,968 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | 366 | 74 | 572 | 294 | — | — | — | 1,306 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | 49 | 156 | — | — | — | 205 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | 150 | — | — | — | 150 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total equipment finance | $ | 142,392 | $ | 125,470 | $ | 75,747 | $ | 32,742 | $ | 2,278 | $ | — | $ | — | $ | 378,629 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal leases | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 16,684 | $ | 24,550 | $ | 9,262 | $ | 11,768 | $ | 14,370 | $ | 42,005 | $ | 11,584 | $ | 130,223 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | 37 | — | — | — | — | — | 37 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total municipal leases | $ | 16,684 | $ | 24,587 | $ | 9,262 | $ | 11,768 | $ | 14,370 | $ | 42,005 | $ | 11,584 | $ | 130,260 | |||||||||||||||||||||||||||||||
PPP loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | — | $ | 2,255 | $ | 501 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 2,756 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total PPP loans | $ | — | $ | 2,255 | $ | 501 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 2,756 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 364,645 | $ | 407,679 | $ | 261,192 | $ | 173,779 | $ | 148,053 | $ | 363,651 | $ | 266,084 | $ | 1,985,083 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | 1,096 | 215 | 973 | 726 | 15,377 | 13,690 | 4,812 | 36,889 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 906 | 670 | 396 | 1,016 | 592 | 3,185 | 3,952 | 10,717 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | 150 | — | — | — | 150 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial loans | $ | 366,647 | $ | 408,564 | $ | 262,561 | $ | 175,671 | $ | 164,022 | $ | 380,526 | $ | 274,848 | $ | 2,032,839 |
Past Due | Total | ||||||||||||||||||
30-89 Days | 90 Days+ | Total | Current | Loans | |||||||||||||||
December 31, 2017 | |||||||||||||||||||
Retail consumer loans: | |||||||||||||||||||
One-to-four family | $ | 4,730 | $ | 3,601 | $ | 8,331 | $ | 677,898 | $ | 686,229 | |||||||||
HELOCs - originated | 531 | 740 | 1,271 | 148,813 | 150,084 | ||||||||||||||
HELOCs - purchased | — | — | — | 162,181 | 162,181 | ||||||||||||||
Construction and land/lots | 164 | 133 | 297 | 60,508 | 60,805 | ||||||||||||||
Indirect auto finance | 441 | 67 | 508 | 149,534 | 150,042 | ||||||||||||||
Consumer | 7 | 4 | 11 | 9,688 | 9,699 | ||||||||||||||
Commercial loans: | |||||||||||||||||||
Commercial real estate | 341 | 2,854 | 3,195 | 783,186 | 786,381 | ||||||||||||||
Construction and development | 831 | 2,062 | 2,893 | 183,028 | 185,921 | ||||||||||||||
Commercial and industrial | 267 | 538 | 805 | 126,904 | 127,709 | ||||||||||||||
Municipal leases | — | — | — | 100,205 | 100,205 | ||||||||||||||
Total loans | $ | 7,312 | $ | 9,999 | $ | 17,311 | $ | 2,401,945 | $ | 2,419,256 |
Past Due | Total | ||||||||||||||||||
30-89 Days | 90 Days+ | Total | Current | Loans | |||||||||||||||
June 30, 2017 | |||||||||||||||||||
Retail consumer loans: | |||||||||||||||||||
One-to-four family | $ | 3,496 | $ | 3,990 | $ | 7,486 | $ | 676,603 | $ | 684,089 | |||||||||
HELOCs - originated | 1,037 | 274 | 1,311 | 155,757 | 157,068 | ||||||||||||||
HELOCs - purchased | — | — | — | 162,407 | 162,407 | ||||||||||||||
Construction and land/lots | 132 | 129 | 261 | 49,875 | 50,136 | ||||||||||||||
Indirect auto finance | 96 | — | 96 | 140,783 | 140,879 | ||||||||||||||
Consumer | 5 | 14 | 19 | 7,881 | 7,900 | ||||||||||||||
Commercial loans: | |||||||||||||||||||
Commercial real estate | 809 | 3,100 | 3,909 | 726,499 | 730,408 | ||||||||||||||
Construction and development | 385 | 887 | 1,272 | 196,694 | 197,966 | ||||||||||||||
Commercial and industrial | 37 | 831 | 868 | 119,519 | 120,387 | ||||||||||||||
Municipal leases | — | — | — | 101,175 | 101,175 | ||||||||||||||
Total loans | $ | 5,997 | $ | 9,225 | $ | 15,222 | $ | 2,337,193 | $ | 2,352,415 |
Term Loans By Origination Fiscal Year | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2022 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | Prior | Revolving | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One-to-four family | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 40,621 | $ | 68,486 | $ | 48,195 | $ | 31,537 | $ | 25,273 | $ | 123,383 | $ | 2,770 | $ | 340,265 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | — | — | — | — | 858 | — | 858 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 128 | — | 1,013 | 540 | 434 | 4,243 | — | 6,358 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | 157 | — | 157 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | — | 307 | — | 307 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total one-to-four family | $ | 40,749 | $ | 68,486 | $ | 49,208 | $ | 32,077 | $ | 25,707 | $ | 128,948 | $ | 2,770 | $ | 347,945 | |||||||||||||||||||||||||||||||
HELOCs - originated | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 627 | $ | 997 | $ | 286 | $ | 1,229 | $ | 227 | $ | 7,901 | $ | 116,176 | $ | 127,443 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | — | — | — | — | 9 | — | 9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | 16 | — | — | — | 927 | 50 | 993 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total HELOCs - originated | $ | 627 | $ | 1,013 | $ | 286 | $ | 1,229 | $ | 227 | $ | 8,837 | $ | 116,226 | $ | 128,445 | |||||||||||||||||||||||||||||||
HELOCs - purchased | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 26,278 | $ | 26,278 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | — | 633 | 633 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total HELOCs - purchased | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 26,911 | $ | 26,911 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land/lots | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 1,373 | $ | 13,510 | $ | 1,691 | $ | 53 | $ | — | $ | 1,967 | $ | 53,757 | $ | 72,351 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | 384 | — | 384 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total construction and land/lots | $ | 1,373 | $ | 13,510 | $ | 1,691 | $ | 53 | $ | — | $ | 2,351 | $ | 53,757 | $ | 72,735 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect auto finance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 19,476 | $ | 22,276 | $ | 17,783 | $ | 9,522 | $ | 10,238 | $ | 3,529 | $ | — | $ | 82,824 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | 0 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 62 | 195 | 321 | 136 | 250 | 115 | — | 1,079 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total indirect auto finance | $ | 19,538 | $ | 22,471 | $ | 18,104 | $ | 9,658 | $ | 10,488 | $ | 3,644 | $ | — | $ | 83,903 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 572 | $ | 954 | $ | 653 | $ | 4,036 | $ | 118 | $ | 101 | $ | 257 | $ | 6,691 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | 8 | — | 19 | 10 | 18 | 14 | 69 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | $ | 572 | $ | 962 | $ | 653 | $ | 4,055 | $ | 128 | $ | 119 | $ | 271 | $ | 6,760 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total retail consumer loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 62,669 | $ | 106,223 | $ | 68,608 | $ | 46,377 | $ | 35,856 | $ | 136,881 | $ | 199,238 | $ | 655,852 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | — | — | — | — | 867 | — | 867 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 190 | 219 | 1,334 | 695 | 694 | 5,687 | 697 | 9,516 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | 157 | — | 157 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | — | 307 | — | 307 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total retail consumer loans | $ | 62,859 | $ | 106,442 | $ | 69,942 | $ | 47,072 | $ | 36,550 | $ | 143,899 | $ | 199,935 | $ | 666,699 |
Term Loans By Origination Fiscal Year | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | Prior | Revolving | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 227,850 | $ | 177,691 | $ | 142,407 | $ | 158,147 | $ | 158,525 | $ | 220,834 | $ | 25,860 | $ | 1,111,314 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | — | — | 16,951 | 1,256 | 3,092 | — | 21,299 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | 630 | 4,993 | 3,642 | 398 | 9,663 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial real estate | $ | 227,850 | $ | 177,691 | $ | 142,407 | $ | 175,728 | $ | 164,774 | $ | 227,568 | $ | 26,258 | $ | 1,142,276 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and development | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 18,262 | 6,523 | 10,349 | 6,008 | 2,693 | 7,153 | 123,843 | $ | 174,831 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | — | — | — | — | 286 | 3,827 | 4,113 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | 482 | — | 482 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | — | 1 | — | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total construction and development | $ | 18,262 | $ | 6,523 | $ | 10,349 | $ | 6,008 | $ | 2,693 | $ | 7,922 | $ | 127,670 | $ | 179,427 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 29,606 | 14,010 | 18,826 | 10,759 | 15,346 | 10,589 | 36,165 | $ | 135,301 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | 21 | 438 | 110 | 32 | 125 | 37 | 763 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 31 | 33 | 300 | — | — | 83 | 4,829 | 5,276 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | — | 1 | — | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial and industrial | $ | 29,637 | $ | 14,064 | $ | 19,564 | $ | 10,869 | $ | 15,378 | $ | 10,798 | $ | 41,031 | $ | 141,341 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment finance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 154,685 | 104,681 | 53,178 | 4,773 | — | — | — | $ | 317,317 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | 323 | — | — | — | — | 323 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | 280 | — | — | — | — | 280 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total equipment finance | $ | 154,685 | $ | 104,681 | $ | 53,781 | $ | 4,773 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 317,920 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal leases | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 23,358 | 19,240 | 14,005 | 17,979 | 9,738 | 47,144 | 8,700 | $ | 140,164 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | — | — | — | — | 257 | — | 257 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total municipal leases | $ | 23,358 | $ | 19,240 | $ | 14,005 | $ | 17,979 | $ | 9,738 | $ | 47,401 | $ | 8,700 | $ | 140,421 | |||||||||||||||||||||||||||||||
PPP loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 29,667 | 16,983 | — | — | — | — | — | $ | 46,650 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total PPP loans | $ | 29,667 | $ | 16,983 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 46,650 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 483,428 | $ | 339,128 | $ | 238,765 | $ | 197,666 | $ | 186,302 | $ | 285,720 | $ | 194,568 | $ | 1,925,577 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | 21 | 438 | 17,061 | 1,288 | 3,760 | 3,864 | 26,432 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 31 | 33 | 623 | 630 | 4,993 | 4,207 | 5,227 | 15,744 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | 280 | — | — | — | — | 280 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | — | 2 | — | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial loans | $ | 483,459 | $ | 339,182 | $ | 240,106 | $ | 215,357 | $ | 192,583 | $ | 293,689 | $ | 203,659 | $ | 1,968,035 |
Term Loans By Origination Fiscal Year | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | Prior | Revolving | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One-to-four family | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 72,723 | $ | 52,987 | $ | 46,958 | $ | 40,461 | $ | 37,361 | $ | 143,531 | $ | 4,345 | $ | 398,366 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | — | — | — | 27 | 1,084 | — | 1,111 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 246 | 981 | — | 216 | 86 | 5,037 | — | 6,566 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | 191 | — | 191 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | — | 315 | — | 315 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total one-to-four family | $ | 72,969 | $ | 53,968 | $ | 46,958 | $ | 40,677 | $ | 37,474 | $ | 150,158 | $ | 4,345 | $ | 406,549 | |||||||||||||||||||||||||||||||
HELOCs - originated | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 2,767 | 465 | 1,294 | 217 | 716 | 9,469 | 114,048 | $ | 128,976 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | — | — | — | — | 12 | — | 12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | 159 | — | 38 | 935 | 105 | 1,237 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total HELOCs - originated | $ | 2,767 | $ | 465 | $ | 1,453 | $ | 217 | $ | 754 | $ | 10,416 | $ | 114,153 | $ | 130,225 | |||||||||||||||||||||||||||||||
HELOCs - purchased | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | — | — | — | — | — | — | 38,523 | $ | 38,523 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | — | 453 | 453 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total HELOCs - purchased | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 38,976 | $ | 38,976 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land/lots | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 4,244 | 12,133 | 2,357 | 956 | — | 3,558 | 42,267 | $ | 65,515 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | 96 | — | 416 | — | 512 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total construction and land/lots | $ | 4,244 | $ | 12,133 | $ | 2,357 | $ | 1,052 | $ | — | $ | 3,974 | $ | 42,267 | $ | 66,027 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect auto finance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 42,128 | 27,134 | 16,224 | 18,853 | 7,561 | 2,061 | — | $ | 113,961 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 29 | 415 | 195 | 273 | 143 | 75 | — | 1,130 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | 2 | — | — | — | — | — | — | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total indirect auto finance | $ | 42,159 | $ | 27,549 | $ | 16,419 | $ | 19,126 | $ | 7,704 | $ | 2,136 | $ | — | $ | 115,093 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 1,344 | 1,019 | 5,204 | 252 | 90 | 91 | 288 | $ | 8,288 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | — | — | 14 | — | — | — | 14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | 3 | 19 | 11 | 4 | 10 | 11 | 58 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | 1 | 1 | — | — | — | — | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | $ | 1,344 | $ | 1,023 | $ | 5,224 | $ | 277 | $ | 94 | $ | 101 | $ | 299 | $ | 8,362 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total retail consumer loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 123,206 | $ | 93,738 | $ | 72,037 | $ | 60,739 | $ | 45,728 | $ | 158,710 | $ | 199,471 | $ | 753,629 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | — | — | 14 | 27 | 1,096 | — | 1,137 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 275 | 1,399 | 373 | 596 | 271 | 6,473 | 569 | 9,956 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | 191 | — | 191 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | 2 | 1 | 1 | — | — | 315 | — | 319 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total retail consumer loans | $ | 123,483 | $ | 95,138 | $ | 72,411 | $ | 61,349 | $ | 46,026 | $ | 166,785 | $ | 200,040 | $ | 765,232 |
Past Due | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
30-89 Days | 90 Days+ | Total | Current | Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | $ | — | $ | 247 | $ | 247 | $ | 1,101,937 | $ | 1,102,184 | |||||||||||||||||||||||||
Construction and development | — | 246 | 246 | 251,422 | 251,668 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | — | 67 | 67 | 167,275 | 167,342 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment finance | 65 | 33 | 98 | 378,531 | 378,629 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal finance | — | — | — | 130,260 | 130,260 | ||||||||||||||||||||||||||||||
PPP loans | — | — | — | 2,756 | 2,756 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Retail consumer loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
One-to-four family | 347 | 1,329 | 1,676 | 346,269 | 347,945 | ||||||||||||||||||||||||||||||
HELOCs - originated | 28 | 178 | 206 | 128,239 | 128,445 | ||||||||||||||||||||||||||||||
HELOCs - purchased | 142 | — | 142 | 26,769 | 26,911 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land/lots | — | 140 | 140 | 72,595 | 72,735 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect auto finance | 307 | 156 | 463 | 83,440 | 83,903 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 24 | 38 | 62 | 6,698 | 6,760 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 913 | $ | 2,434 | $ | 3,347 | $ | 2,696,191 | $ | 2,699,538 |
Past Due | Total | ||||||||||||||||||||||||||||
30-89 Days | 90 Days+ | Total | Current | Loans | |||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans: | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | $ | 396 | $ | 1,680 | $ | 2,076 | $ | 1,140,200 | $ | 1,142,276 | |||||||||||||||||||
Construction and development | — | 37 | 37 | 179,390 | 179,427 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 634 | 19 | 653 | 140,688 | 141,341 | ||||||||||||||||||||||||
Equipment finance | — | 347 | 347 | 317,573 | 317,920 | ||||||||||||||||||||||||
Municipal finance | — | — | — | 140,421 | 140,421 | ||||||||||||||||||||||||
PPP loans | — | — | — | 46,650 | 46,650 | ||||||||||||||||||||||||
Retail consumer loans: | |||||||||||||||||||||||||||||
One-to-four family | 1,112 | 1,124 | 2,236 | 404,313 | 406,549 | ||||||||||||||||||||||||
HELOCs - originated | 290 | 186 | 476 | 129,749 | 130,225 | ||||||||||||||||||||||||
HELOCs - purchased | 198 | 79 | 277 | 38,699 | 38,976 | ||||||||||||||||||||||||
Construction and land/lots | 6 | 35 | 41 | 65,986 | 66,027 | ||||||||||||||||||||||||
Indirect auto finance | 299 | 259 | 558 | 114,535 | 115,093 | ||||||||||||||||||||||||
Consumer | 378 | 36 | 414 | 7,948 | 8,362 | ||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 3,313 | $ | 3,802 | $ | 7,115 | $ | 2,726,152 | $ | 2,733,267 |
March 31, 2022 | June 30, 2021 | 90 Days + & Still Accruing as of March 31, 2022 | Nonaccrual With No Allowance as of March 31, 2022 | Interest Income Recognized | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | $ | 1,033 | $ | 7,015 | $ | — | $ | 284 | $ | 28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and development | 332 | 482 | — | — | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 919 | 49 | — | — | 17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment finance | 289 | 630 | — | — | 9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail consumer loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One-to-four family | 1,687 | 2,625 | — | 540 | 37 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HELOCs - originated | 207 | 476 | — | — | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HELOCs - purchased | 633 | 453 | — | — | 19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land/lots | 140 | 22 | — | — | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect auto finance | 505 | 438 | — | — | 17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 66 | 416 | — | — | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 5,811 | $ | 12,606 | $ | — | $ | 824 | $ | 139 |
December 31, 2017 | June 30, 2017 | ||||||||||||||
Nonaccruing | 90 Days + & still accruing | Nonaccruing | 90 Days + & still accruing | ||||||||||||
Retail consumer loans: | |||||||||||||||
One-to-four family | $ | 6,281 | $ | — | $ | 6,453 | $ | — | |||||||
HELOCs - originated | 1,275 | — | 1,291 | — | |||||||||||
HELOCs - purchased | 190 | — | 192 | — | |||||||||||
Construction and land/lots | 315 | — | 245 | — | |||||||||||
Indirect auto finance | 285 | — | 1 | — | |||||||||||
Consumer | 21 | — | 29 | — | |||||||||||
Commercial loans: | |||||||||||||||
Commercial real estate | 2,808 | — | 2,756 | — | |||||||||||
Construction and development | 2,569 | — | 1,766 | — | |||||||||||
Commercial and industrial | 525 | — | 827 | — | |||||||||||
Municipal leases | 98 | — | 106 | — | |||||||||||
Total loans | $ | 14,367 | $ | — | $ | 13,666 | $ | — |
December 31, 2017 | June 30, 2017 | ||||||
Performing TDRs included in impaired loans | $ | 25,181 | $ | 27,043 |
Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||
March 31, | March 31, | |||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||
Provision (benefit) for credit losses: | ||||||||||||||||||||||||||
Loans | $ | (640) | $ | (3,970) | $ | (4,415) | $ | (6,370) | ||||||||||||||||||
Off-balance-sheet credit exposure | 650 | (130) | 415 | 10 | ||||||||||||||||||||||
Commercial paper | (55) | — | (5) | 180 | ||||||||||||||||||||||
Total provision (benefit) for credit losses | $ | (45) | $ | (4,100) | $ | (4,005) | $ | (6,180) |
Three Months Ended December 31, 2017 | Three Months Ended December 31, 2016 | ||||||||||||||||||||||||||||||
PCI | Retail Consumer | Commercial | Total | PCI | Retail Consumer | Commercial | Total | ||||||||||||||||||||||||
Balance at beginning of period | $ | 1,197 | $ | 8,310 | $ | 12,490 | $ | 21,997 | $ | 356 | $ | 10,446 | $ | 10,149 | $ | 20,951 | |||||||||||||||
Provision for (recovery of) loan losses | (286 | ) | 162 | 124 | — | (20 | ) | (609 | ) | 629 | — | ||||||||||||||||||||
Charge-offs | (345 | ) | (378 | ) | (349 | ) | (1,072 | ) | — | (155 | ) | (67 | ) | (222 | ) | ||||||||||||||||
Recoveries | — | 97 | 68 | 165 | — | 131 | 126 | 257 | |||||||||||||||||||||||
Balance at end of period | $ | 566 | $ | 8,191 | $ | 12,333 | $ | 21,090 | $ | 336 | $ | 9,813 | $ | 10,837 | $ | 20,986 |
Six Months Ended December 31, 2017 | Six Months Ended December 31, 2016 | ||||||||||||||||||||||||||||||
PCI | Retail Consumer | Commercial | Total | PCI | Retail Consumer | Commercial | Total | ||||||||||||||||||||||||
Balance at beginning of period | $ | 727 | $ | 8,585 | $ | 11,839 | $ | 21,151 | $ | 361 | $ | 11,549 | $ | 9,382 | $ | 21,292 | |||||||||||||||
Provision for (recovery of) loan losses | 184 | (250 | ) | 66 | — | (25 | ) | (1,505 | ) | 1,530 | — | ||||||||||||||||||||
Charge-offs | (345 | ) | (528 | ) | (363 | ) | (1,236 | ) | — | (574 | ) | (675 | ) | (1,249 | ) | ||||||||||||||||
Recoveries | — | 384 | 791 | 1,175 | — | 343 | 600 | 943 | |||||||||||||||||||||||
Balance at end of period | $ | 566 | $ | 8,191 | $ | 12,333 | $ | 21,090 | $ | 336 | $ | 9,813 | $ | 10,837 | $ | 20,986 |
Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2022 | March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Retail Consumer | Total | Commercial | Retail Consumer | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at beginning of period | $ | 22,968 | $ | 7,965 | $ | 30,933 | $ | 24,746 | $ | 10,722 | $ | 35,468 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision (benefit) for credit losses | (1,295) | 655 | (640) | (2,058) | (2,357) | (4,415) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs | (261) | (73) | (334) | (2,011) | (179) | (2,190) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | 910 | 165 | 1,075 | 1,645 | 526 | 2,171 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net (charge-offs) recoveries | 649 | 92 | 741 | (366) | 347 | (19) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at end of period | $ | 22,322 | $ | 8,712 | $ | 31,034 | $ | 22,322 | $ | 8,712 | $ | 31,034 |
Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2021 | March 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Retail Consumer | Total | Commercial | Retail Consumer | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at beginning of period | $ | 24,899 | $ | 14,945 | $ | 39,844 | $ | 21,116 | $ | 6,956 | $ | 28,072 | |||||||||||||||||||||||||||||
Impact of adoption ASU 2016-13 | — | — | — | 4,073 | 10,736 | 14,809 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision (benefit) for credit losses | (1,750) | (2,220) | (3,970) | (1,750) | (4,620) | (6,370) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs | (107) | (318) | (425) | (1,510) | (1,253) | (2,763) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | 356 | 254 | 610 | 1,469 | 842 | 2,311 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net (charge-offs) recoveries | 249 | (64) | 185 | (41) | (411) | (452) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at end of period | $ | 23,398 | $ | 12,661 | 36,059 | $ | 23,398 | $ | 12,661 | $ | 36,059 |
Allowance for Credit Losses | Total Loans Receivable | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans Individually Evaluated | Loans Collectively Evaluated | Total | Loans Individually Evaluated | Loans Collectively Evaluated | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | $ | — | $ | 9,157 | $ | 9,157 | $ | 284 | $ | 1,101,900 | $ | 1,102,184 | |||||||||||||||||||||||||||||
Construction and development | — | 3,680 | 3,680 | — | 251,668 | 251,668 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 1,311 | 1,593 | 2,904 | 2,150 | 165,192 | 167,342 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment finance | — | 6,284 | 6,284 | — | 378,629 | 378,629 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal finance | — | 297 | 297 | — | 130,260 | 130,260 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPP loans | — | — | — | — | 2,756 | 2,756 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail consumer loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One-to-four family | — | 4,400 | 4,400 | 2,493 | 345,452 | 347,945 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
HELOCs - originated | — | 1,409 | 1,409 | — | 128,445 | 128,445 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
HELOCs - purchased | — | 295 | 295 | — | 26,911 | 26,911 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land/lots | — | 903 | 903 | — | 72,735 | 72,735 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect auto finance | — | 1,586 | 1,586 | — | 83,903 | 83,903 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | — | 119 | 119 | — | 6,760 | 6,760 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 1,311 | $ | 29,723 | $ | 31,034 | $ | 4,927 | $ | 2,694,611 | $ | 2,699,538 |
Allowance for Loan Losses | Total Loans Receivable | ||||||||||||||||||||||||||||||
PCI | Loans individually evaluated for impairment | Loans collectively evaluated | Total | PCI | Loans individually evaluated for impairment | Loans collectively evaluated | Total | ||||||||||||||||||||||||
December 31, 2017 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Retail consumer loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||
One-to-four family | $ | 135 | $ | 391 | $ | 3,587 | $ | 4,113 | $ | 7,448 | $ | 9,302 | $ | 669,479 | $ | 686,229 | |||||||||||||||
HELOCs - originated | — | 21 | 1,311 | 1,332 | 256 | 462 | 149,366 | 150,084 | |||||||||||||||||||||||
HELOCs - purchased | — | — | 791 | 791 | — | — | 162,181 | 162,181 | |||||||||||||||||||||||
Construction and land/lots | — | 22 | 1,063 | 1,085 | 511 | 611 | 59,683 | 60,805 | |||||||||||||||||||||||
Indirect auto finance | — | — | 940 | 940 | — | — | 150,042 | 150,042 | |||||||||||||||||||||||
Consumer | — | 9 | 56 | 65 | 3 | 9 | 9,687 | 9,699 | |||||||||||||||||||||||
Commercial loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 248 | 190 | 7,463 | 7,901 | 12,726 | 5,806 | 767,849 | 786,381 | |||||||||||||||||||||||
Construction and development | 168 | 51 | 2,876 | 3,095 | 2,432 | 2,583 | 180,906 | 185,921 | |||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 15 | 91 | 1,197 | 1,303 | 2,420 | 1,060 | 124,229 | 127,709 | |||||||||||||||||||||||
Municipal leases | — | — | 465 | 465 | — | — | 100,205 | 100,205 | |||||||||||||||||||||||
Total | $ | 566 | $ | 775 | $ | 19,749 | $ | 21,090 | $ | 25,796 | $ | 19,833 | $ | 2,373,627 | $ | 2,419,256 | |||||||||||||||
June 30, 2017 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Retail consumer loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||
One-to-four family | $ | 28 | $ | 863 | $ | 3,585 | $ | 4,476 | $ | 8,069 | $ | 10,305 | $ | 665,715 | $ | 684,089 | |||||||||||||||
HELOCs - originated | — | 44 | 1,340 | 1,384 | 288 | 12 | 156,768 | 157,068 | |||||||||||||||||||||||
HELOCs - purchased | — | — | 838 | 838 | — | — | 162,407 | 162,407 | |||||||||||||||||||||||
Construction and land/lots | — | 88 | 889 | 977 | 528 | 634 | 48,974 | 50,136 | |||||||||||||||||||||||
Indirect auto finance | — | 1 | 880 | 881 | — | 1 | 140,878 | 140,879 | |||||||||||||||||||||||
Consumer | — | 8 | 49 | 57 | 18 | 8 | 7,874 | 7,900 | |||||||||||||||||||||||
Commercial loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 512 | 239 | 6,600 | 7,351 | 17,383 | 6,284 | 706,741 | 730,408 | |||||||||||||||||||||||
Construction and development | 171 | 13 | 2,982 | 3,166 | 2,629 | 2,184 | 193,153 | 197,966 | |||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 16 | 287 | 1,221 | 1,524 | 2,626 | 1,514 | 116,247 | 120,387 | |||||||||||||||||||||||
Municipal leases | — | — | 497 | 497 | — | — | 101,175 | 101,175 | |||||||||||||||||||||||
Total | $ | 727 | $ | 1,543 | $ | 18,881 | $ | 21,151 | $ | 31,541 | $ | 20,942 | $ | 2,299,932 | $ | 2,352,415 |
Allowance for Loan Losses | Total Loans Receivable | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans Individually Evaluated | Loans Collectively Evaluated | Total | Loans Individually Evaluated | Loans Collectively Evaluated | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | $ | 456 | $ | 12,826 | $ | 13,282 | $ | 5,729 | $ | 1,136,547 | $ | 1,142,276 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and development | — | 1,801 | 1,801 | 80 | 179,347 | 179,427 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 9 | 2,583 | 2,592 | 760 | 140,581 | 141,341 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment finance | — | 6,537 | 6,537 | 275 | 317,645 | 317,920 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal finance | — | 534 | 534 | — | 140,421 | 140,421 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPP loans | — | — | — | — | 46,650 | 46,650 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail consumer loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One-to-four family | 2 | 5,407 | 5,409 | 1,977 | 404,572 | 406,549 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HELOCs - originated | — | 1,512 | 1,512 | — | 130,225 | 130,225 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HELOCs - purchased | — | 452 | 452 | — | 38,976 | 38,976 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land/lots | — | 812 | 812 | — | 66,027 | 66,027 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect auto finance | — | 2,367 | 2,367 | — | 115,093 | 115,093 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | — | 170 | 170 | — | 8,362 | 8,362 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 467 | $ | 35,001 | $ | 35,468 | $ | 8,821 | $ | 2,724,446 | $ | 2,733,267 |
Type of Collateral and Extent to Which Collateral Secures Financial Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2022 | Residential Property | Investment Property | Commercial Property | Business Assets | Financial Assets Not Considered Collateral Dependent | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | $ | — | $ | — | $ | 282 | $ | — | $ | 1,101,902 | $ | 1,102,184 | |||||||||||||||||||||||||||||
Construction and development | — | — | — | — | 251,668 | 251,668 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | — | — | — | 1,311 | 166,031 | 167,342 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment finance | — | — | — | — | 378,629 | 378,629 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal finance | — | — | — | — | 130,260 | 130,260 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPP loans | — | — | — | — | 2,756 | 2,756 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail consumer loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One-to-four family | 1,347 | — | — | — | 346,598 | 347,945 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
HELOCs - originated | — | — | — | — | 128,445 | 128,445 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
HELOCs - purchased | — | — | — | — | 26,911 | 26,911 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land/lots | — | — | — | — | 72,735 | 72,735 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect auto finance | — | — | — | — | 83,903 | 83,903 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | — | — | — | — | 6,760 | 6,760 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 1,347 | $ | — | $ | 282 | $ | 1,311 | $ | 2,696,598 | $ | 2,699,538 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Collateral Value | $ | 2,285 | $ | — | $ | 288 | $ | — |
Total Impaired Loans | |||||||||||||||||||
Unpaid Principal Balance | Recorded Investment With a Recorded Allowance | Recorded Investment With No Recorded Allowance | Total | Related Recorded Allowance | |||||||||||||||
December 31, 2017 | |||||||||||||||||||
Retail consumer loans: | |||||||||||||||||||
One-to-four family | $ | 27,510 | $ | 18,013 | $ | 6,147 | $ | 24,160 | $ | 935 | |||||||||
HELOCs - originated | 3,826 | 2,046 | 554 | 2,600 | 63 | ||||||||||||||
HELOCs - purchased | 190 | 190 | — | 190 | 1 | ||||||||||||||
Construction and land/lots | 2,538 | 1,277 | 332 | 1,609 | 60 | ||||||||||||||
Indirect auto finance | 354 | 257 | 28 | 285 | 1 | ||||||||||||||
Consumer | 512 | 2 | 29 | 31 | 9 | ||||||||||||||
Commercial loans: | |||||||||||||||||||
Commercial real estate | 7,483 | 4,737 | 2,390 | 7,127 | 204 | ||||||||||||||
Construction and development | 4,433 | 1,272 | 2,006 | 3,278 | 62 | ||||||||||||||
Commercial and industrial | 6,280 | 1,339 | 50 | 1,389 | 93 | ||||||||||||||
Municipal leases | 98 | 98 | — | 98 | — | ||||||||||||||
Total impaired loans | $ | 53,224 | $ | 29,231 | $ | 11,536 | $ | 40,767 | $ | 1,428 | |||||||||
June 30, 2017 | |||||||||||||||||||
Retail consumer loans: | |||||||||||||||||||
One-to-four family | $ | 28,469 | $ | 17,353 | $ | 7,773 | $ | 25,126 | $ | 881 | |||||||||
HELOCs - originated | 4,070 | 2,270 | 532 | 2,802 | 49 | ||||||||||||||
HELOCs - purchased | 192 | — | 192 | 192 | — | ||||||||||||||
Construction and land/lots | 2,817 | 1,310 | 468 | 1,778 | 88 | ||||||||||||||
Indirect auto finance | 22 | — | 1 | 1 | 1 | ||||||||||||||
Consumer | 552 | 15 | 27 | 42 | 8 | ||||||||||||||
Commercial loans: | |||||||||||||||||||
Commercial real estate | 8,307 | 4,721 | 3,186 | 7,907 | 253 | ||||||||||||||
Construction and development | 3,768 | 1,024 | 1,617 | 2,641 | 16 | ||||||||||||||
Commercial and industrial | 7,757 | 845 | 1,231 | 2,076 | 288 | ||||||||||||||
Municipal leases | 400 | 106 | 294 | 400 | — | ||||||||||||||
Total impaired loans | $ | 56,354 | $ | 27,644 | $ | 15,321 | $ | 42,965 | $ | 1,584 |
Three Months Ended | |||||||||||||||
December 31, 2017 | December 31, 2016 | ||||||||||||||
Average Recorded Investment | Interest Income Recognized | Average Recorded Investment | Interest Income Recognized | ||||||||||||
Retail consumer loans: | |||||||||||||||
One-to-four family | $ | 24,519 | $ | 287 | $ | 26,673 | $ | 283 | |||||||
HELOCs - originated | 2,750 | 31 | 2,544 | 33 | |||||||||||
HELOC - purchased | 191 | 3 | — | — | |||||||||||
Construction and land/lots | 1,588 | 27 | 1,594 | 38 | |||||||||||
Indirect auto finance | 232 | 3 | 134 | 1 | |||||||||||
Consumer | 33 | 4 | 32 | 5 | |||||||||||
Commercial loans: | |||||||||||||||
Commercial real estate | 7,184 | 77 | 7,673 | 63 | |||||||||||
Construction and development | 2,973 | 31 | 2,530 | 31 | |||||||||||
Commercial and industrial | 1,723 | 23 | 3,372 | 22 | |||||||||||
Municipal leases | 102 | 6 | 408 | — | |||||||||||
Total loans | $ | 41,295 | $ | 492 | $ | 44,960 | $ | 476 |
Six Months Ended | |||||||||||||||
December 31, 2017 | December 31, 2016 | ||||||||||||||
Average Recorded Investment | Interest Income Recognized | Average Recorded Investment | Interest Income Recognized | ||||||||||||
Retail consumer loans: | |||||||||||||||
One-to-four family | $ | 24,721 | $ | 585 | $ | 26,356 | $ | 585 | |||||||
HELOCs - originated | 2,767 | 61 | 2,755 | 65 | |||||||||||
HELOCs - purchased | 191 | 7 | — | — | |||||||||||
Construction and land/lots | 1,651 | 56 | 1,548 | 75 | |||||||||||
Indirect auto finance | 155 | 9 | 96 | 3 | |||||||||||
Consumer | 36 | 8 | 29 | 10 | |||||||||||
Commercial loans: | |||||||||||||||
Commercial real estate | 7,425 | 152 | 7,326 | 130 | |||||||||||
Construction and development | 2,862 | 52 | 2,530 | 49 | |||||||||||
Commercial and industrial | 1,841 | 42 | 3,624 | 58 | |||||||||||
Municipal leases | 201 | 6 | 412 | 12 | |||||||||||
Total loans | $ | 41,850 | $ | 978 | $ | 44,676 | $ | 987 |
Type of Collateral and Extent to Which Collateral Secures Financial Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | Residential Property | Investment Property | Commercial Property | Business Assets | Financial Assets Not Considered Collateral Dependent | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | $ | — | $ | 3,421 | $ | 2,308 | $ | — | $ | 1,136,547 | $ | 1,142,276 | |||||||||||||||||||||||||||||
Construction and development | — | 80 | — | — | 179,347 | 179,427 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | — | — | — | 25 | 141,316 | 141,341 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment finance | — | — | — | — | 317,920 | 317,920 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal finance | — | — | — | — | 140,421 | 140,421 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPP loans | — | — | — | — | 46,650 | 46,650 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail consumer loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One-to-four family | 807 | — | — | — | 405,742 | 406,549 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
HELOCs - originated | — | — | — | — | 130,225 | 130,225 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
HELOCs - purchased | — | — | — | — | 38,976 | 38,976 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land/lots | — | — | — | — | 66,027 | 66,027 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect auto finance | — | — | — | — | 115,093 | 115,093 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | — | — | — | — | 8,362 | 8,362 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 807 | $ | 3,501 | $ | 2,308 | $ | 25 | $ | 2,726,626 | $ | 2,733,267 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Collateral Value | $ | 1,160 | $ | 3,602 | $ | 2,723 | $ | 26 |
Three Months Ended | |||||||
December 31, 2017 | December 31, 2016 | ||||||
Accretable yield, beginning of period | $ | 6,698 | $ | 8,339 | |||
Reclass from nonaccretable yield (1) | 77 | 185 | |||||
Other changes, net (2) | 80 | (282 | ) | ||||
Interest income | (634 | ) | (723 | ) | |||
Accretable yield, end of period | $ | 6,221 | $ | 7,519 |
Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of Loans | Pre Modification Outstanding Recorded Investment | Post Modification Outstanding Recorded Investment | Number of Loans | Pre Modification Outstanding Recorded Investment | Post Modification Outstanding Recorded Investment | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other TDRs: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 2 | $ | 841 | $ | 835 | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||
Retail consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
One-to-four family | 1 | 37 | 37 | 2 | 212 | 212 | |||||||||||||||||||||||||||||
HELOCs - originated | — | — | — | 2 | 53 | 74 | |||||||||||||||||||||||||||||
Indirect auto finance | 1 | 5 | 5 | 3 | 28 | 32 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | 4 | $ | 883 | $ | 877 | 7 | $ | 293 | $ | 318 |
Nine Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of Loans | Pre Modification Outstanding Recorded Investment | Post Modification Outstanding Recorded Investment | Number of Loans | Pre Modification Outstanding Recorded Investment | Post Modification Outstanding Recorded Investment | ||||||||||||||||||||||||||||||
Below market interest rate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
One-to-four family | 1 | $ | 124 | $ | 121 | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||
Total below market interest rate | 1 | 124 | 121 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Extended payment terms: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
One-to-four family | 1 | 35 | 35 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
HELOCs - originated | 1 | 50 | 50 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Total extended payment terms | 2 | 85 | 85 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Other TDRs: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | — | — | — | 1 | 4,408 | 4,407 | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 2 | 841 | 835 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Retail consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
One-to-four family | 2 | 93 | 92 | 4 | 269 | 261 | |||||||||||||||||||||||||||||
HELOCs - originated | 1 | 18 | 18 | 2 | 53 | 74 | |||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land/lots | — | — | — | 1 | 225 | 219 | |||||||||||||||||||||||||||||
Indirect auto finance | 6 | 89 | 82 | 11 | 150 | 110 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total other TDRs | 11 | 1,041 | 1,027 | 19 | 5,105 | 5,071 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | 11 | $ | 1,250 | $ | 1,233 | 19 | $ | 5,105 | $ | 5,071 |
Six Months Ended | |||||||
December 31, 2017 | December 31, 2016 | ||||||
Accretable yield, beginning of period | $ | 7,080 | $ | 9,532 | |||
Reclass from nonaccretable yield (1) | 278 | 1,072 | |||||
Other changes, net (2) | 107 | (741 | ) | ||||
Interest income | (1,244 | ) | (2,344 | ) | |||
Accretable yield, end of period | $ | 6,221 | $ | 7,519 |
Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of Loans | Recorded Investment | Number of Loans | Recorded Investment | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other TDRs: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect auto finance | — | $ | — | 1 | $ | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | — | $ | — | 1 | $ | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of Loans | Recorded Investment | Number of Loans | Recorded Investment | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other TDRs: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect auto finance | 2 | $ | 44 | 2 | $ | 26 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | 2 | $ | 44 | 2 | $ | 26 | |||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended December 31, 2017 | Three Months Ended December 31, 2016 | ||||||||||||||||||||
Number of Loans | Pre Modification Outstanding Recorded Investment | Post Modification Outstanding Recorded Investment | Number of Loans | Pre Modification Outstanding Recorded Investment | Post Modification Outstanding Recorded Investment | ||||||||||||||||
Extended payment terms: | |||||||||||||||||||||
Retail consumer: | |||||||||||||||||||||
One-to-four family | 3 | $ | 398 | $ | 395 | 1 | $ | 20 | $ | 20 | |||||||||||
HELOCs - originated | 1 | 64 | 59 | — | — | — | |||||||||||||||
Construction and land/lots | 1 | 36 | 36 | 1 | 280 | 280 | |||||||||||||||
Total | 5 | $ | 498 | $ | 490 | 2 | $ | 300 | $ | 300 | |||||||||||
Other TDRs: | |||||||||||||||||||||
Retail consumer: | |||||||||||||||||||||
One-to-four family | 6 | $ | 177 | $ | 176 | 5 | $ | 168 | $ | 171 | |||||||||||
Construction and land/lots | — | — | — | 2 | 254 | 251 | |||||||||||||||
Indirect auto finance | 1 | 19 | 6 | — | — | — | |||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||||||
Commercial & Industrial | — | — | — | 1 | 24 | 24 | |||||||||||||||
Total | 7 | $ | 196 | $ | 182 | 8 | $ | 446 | $ | 446 | |||||||||||
Total | 12 | $ | 694 | $ | 672 | 10 | $ | 746 | $ | 746 |
Six Months Ended December 31, 2017 | Six Months Ended December 31, 2016 | ||||||||||||||||||||
Number of Loans | Pre Modification Outstanding Recorded Investment | Post Modification Outstanding Recorded Investment | Number of Loans | Pre Modification Outstanding Recorded Investment | Post Modification Outstanding Recorded Investment | ||||||||||||||||
Extended payment terms: | |||||||||||||||||||||
Retail consumer: | |||||||||||||||||||||
One-to-four family | 3 | $ | 398 | $ | 395 | 3 | $ | 139 | $ | 137 | |||||||||||
HELOCs - originated | 1 | 64 | 59 | — | — | — | |||||||||||||||
Construction and land/lots | 1 | 36 | 36 | 1 | 280 | 280 | |||||||||||||||
Total | 5 | $ | 498 | $ | 490 | 4 | $ | 419 | $ | 417 | |||||||||||
Other TDRs: | |||||||||||||||||||||
Retail consumer: | |||||||||||||||||||||
One-to-four family | 15 | $ | 1,493 | $ | 1,481 | 8 | $ | 273 | $ | 275 | |||||||||||
HELOCs - originated | — | — | — | 1 | 3 | 3 | |||||||||||||||
Construction and land/lots | — | — | — | 2 | 254 | 251 | |||||||||||||||
Indirect auto finance | 1 | 19 | 6 | — | — | — | |||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | — | — | — | 1 | 24 | 24 | |||||||||||||||
Total | 16 | $ | 1,512 | $ | 1,487 | 12 | $ | 554 | $ | 553 | |||||||||||
Total | 21 | $ | 2,010 | $ | 1,977 | 16 | $ | 973 | $ | 970 |
Three Months Ended December 31, 2017 | Three Months Ended December 31, 2016 | ||||||||||||
Number of Loans | Recorded Investment | Number of Loans | Recorded Investment | ||||||||||
Extended payment terms: | |||||||||||||
Retail consumer: | |||||||||||||
One-to-four family | 1 | $ | 37 | — | $ | — | |||||||
Total | 1 | $ | 37 | — | $ | — | |||||||
Other TDRs: | |||||||||||||
Retail consumer: | |||||||||||||
One-to-four family | 3 | $ | 493 | — | $ | — | |||||||
Indirect auto finance | 1 | 6 | — | — | |||||||||
Commercial: | |||||||||||||
Commercial and industrial | — | — | 4 | 1,277 | |||||||||
Total | 4 | $ | 499 | 4 | $ | 1,277 | |||||||
Total | 5 | $ | 536 | 4 | $ | 1,277 |
Six Months Ended December 31, 2017 | Six Months Ended December 31, 2016 | ||||||||||||
Number of Loans | Recorded Investment | Number of Loans | Recorded Investment | ||||||||||
Extended payment terms: | |||||||||||||
Retail consumer: | |||||||||||||
One-to-four family | 1 | $ | 37 | — | $ | — | |||||||
Total | 1 | $ | 37 | — | $ | — | |||||||
Other TDRs: | |||||||||||||
Retail consumer: | |||||||||||||
One-to-four family | 3 | $ | 493 | — | $ | — | |||||||
Indirect auto finance | 1 | 6 | — | — | |||||||||
Commercial: | |||||||||||||
Commercial real estate | — | — | — | — | |||||||||
Commercial and industrial | — | — | 4 | 1,277 | |||||||||
Total | 4 | $ | 499 | 4 | $ | 1,277 | |||||||
Total | 5 | $ | 536 | 4 | $ | 1,277 |
Three Months Ended December 31, | Six Months Ended December 31, | ||||||||||||||
2017 | 2016 | 2017 | 2016 | ||||||||||||
Balance at beginning of period | $ | 5,941 | $ | 5,715 | $ | 6,318 | $ | 5,956 | |||||||
Transfers from loans | 339 | 1,025 | 591 | 1,330 | |||||||||||
Sales, net of gain or loss | (1,111 | ) | (1,005 | ) | (1,758 | ) | (1,551 | ) | |||||||
Writedowns | (351 | ) | (87 | ) | (351 | ) | (87 | ) | |||||||
Capital improvements | — | — | 18 | — | |||||||||||
Balance at end of period | $ | 4,818 | $ | 5,648 | $ | 4,818 | $ | 5,648 |
Three Months Ended December 31, | Six Months Ended December 31, | ||||||||||||||
2017 | 2016 | 2017 | 2016 | ||||||||||||
Current: | |||||||||||||||
Federal | $ | 92 | $ | 40 | $ | 230 | $ | 191 | |||||||
State | (3 | ) | 22 | 8 | 29 | ||||||||||
Total current expense | 89 | 62 | 238 | 220 | |||||||||||
Deferred: | |||||||||||||||
Federal | 1,611 | 751 | 3,681 | 2,356 | |||||||||||
State | 115 | 80 | 406 | 741 | |||||||||||
Adjustment due to the Tax Cuts and Jobs Act | 17,693 | — | 17,693 | — | |||||||||||
Total deferred expense | 19,419 | 831 | 21,780 | 3,097 | |||||||||||
Total income tax expense | $ | 19,508 | $ | 893 | $ | 22,018 | $ | 3,317 |
Three Months Ended December 31, | Six Months Ended December 31, | ||||||||||||||||||||||||||
2017 | 2016 | 2017 | 2016 | ||||||||||||||||||||||||
$ | Rate | $ | Rate | $ | Rate | $ | Rate | ||||||||||||||||||||
Tax at federal income tax rate | $ | 2,432 | 28 | % | $ | 1,318 | 34 | % | $ | 4,653 | 28 | % | $ | 3,442 | 34 | % | |||||||||||
Increase (decrease) resulting from: | |||||||||||||||||||||||||||
Tax exempt income | (264 | ) | (3 | )% | (340 | ) | (9 | )% | (541 | ) | (3 | )% | (712 | ) | (7 | )% | |||||||||||
Nondeductible merger expenses | 1 | — | % | 1 | — | % | 1 | — | % | 28 | — | % | |||||||||||||||
Change in valuation allowance for deferred tax assets, allocated to income tax expense | (49 | ) | (1 | )% | (65 | ) | (2 | )% | (184 | ) | (1 | )% | (264 | ) | (3 | )% | |||||||||||
State tax, net of federal benefit | 81 | 1 | % | 67 | 2 | % | 204 | 1 | % | 185 | 2 | % | |||||||||||||||
Change in deferred tax assets due to North Carolina corporate tax rate decrease | — | — | % | — | — | % | 133 | 1 | % | 490 | 5 | % | |||||||||||||||
Change in deferred tax assets due to the Tax Cuts and Jobs Act | 17,693 | 200 | % | — | — | % | 17,693 | 105 | % | — | — | % | |||||||||||||||
Adjustment for prior quarter expense due to accrual at higher rate | (418 | ) | (5 | )% | — | — | % | — | — | % | — | — | % | ||||||||||||||
Other | 32 | — | % | (88 | ) | (2 | )% | 59 | — | % | 148 | 1 | % | ||||||||||||||
Total | $ | 19,508 | 220 | % | $ | 893 | 23 | % | $ | 22,018 | 131 | % | $ | 3,317 | 32 | % |
December 31, 2017 | June 30, 2017 | ||||||
Deferred tax assets: | |||||||
Alternative minimum tax credit | $ | 4,637 | $ | 4,418 | |||
Allowance for loan losses | 4,646 | 7,452 | |||||
Deferred compensation and post-retirement benefits | 9,672 | 16,055 | |||||
Accrued vacation and sick leave | 18 | 29 | |||||
Impairments on real estate owned | 877 | 1,337 | |||||
Other than temporary impairment on investments | 2,262 | 3,617 | |||||
Net operating loss carryforward | 11,109 | 21,443 | |||||
Discount from business combination | 3,056 | 3,645 | |||||
Unrealized loss on securities held for sale | 98 | — | |||||
Stock compensation plans | 2,154 | 2,884 | |||||
Other | 1,904 | 2,687 | |||||
Total gross deferred tax assets | 40,433 | 63,567 | |||||
Less valuation allowance | (54 | ) | (238 | ) | |||
Deferred tax assets | 40,379 | 63,329 | |||||
Deferred tax (liabilities): | |||||||
Depreciable basis of fixed assets | (589 | ) | (670 | ) | |||
Deferred loan fees | (406 | ) | (493 | ) | |||
FHLB stock, book basis in excess of tax | (89 | ) | (143 | ) | |||
Unrealized gain on securities available for sale | — | (152 | ) | ||||
Other | (2,769 | ) | (4,484 | ) | |||
Total gross deferred tax liabilities | (3,853 | ) | (5,942 | ) | |||
Net deferred tax assets | $ | 36,526 | $ | 57,387 |
Three Months Ended December 31, | Six Months Ended December 31, | ||||||||||||||
2017 | 2016 | 2017 | 2016 | ||||||||||||
Numerator: | |||||||||||||||
Net income (loss) | $ | (10,666 | ) | $ | 2,983 | $ | (5,099 | ) | $ | 6,807 | |||||
Allocation of earnings to participating securities | — | (44 | ) | — | (100 | ) | |||||||||
Numerator for basic EPS - Net income (loss) available to common stockholders | $ | (10,666 | ) | $ | 2,939 | $ | (5,099 | ) | $ | 6,707 | |||||
Effect of dilutive securities: | |||||||||||||||
Dilutive effect to participating securities | — | 1 | — | 3 | |||||||||||
Numerator for diluted EPS | $ | (10,666 | ) | $ | 2,940 | $ | (5,099 | ) | $ | 6,710 | |||||
Denominator: | |||||||||||||||
Weighted-average common shares outstanding - basic | 17,975,883 | 16,900,387 | 17,971,439 | 16,893,775 | |||||||||||
Effect of dilutive shares | — | 543,757 | — | 497,629 | |||||||||||
Weighted-average common shares outstanding - diluted | 17,975,883 | 17,444,144 | 17,971,439 | 17,391,404 | |||||||||||
Net income (loss) per share - basic | $ | (0.59 | ) | $ | 0.17 | $ | (0.28 | ) | $ | 0.39 | |||||
Net income (loss) per share - diluted | $ | (0.59 | ) | $ | 0.17 | $ | (0.28 | ) | $ | 0.39 |
Three Months Ended March 31, | Nine Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||
Numerator: | |||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 8,023 | $ | 7,869 | $ | 29,628 | $ | 23,083 | |||||||||||||||
Allocation of earnings to participating securities | (69) | (72) | (254) | (209) | |||||||||||||||||||
Numerator for basic EPS - Net income available to common stockholders | $ | 7,954 | $ | 7,797 | $ | 29,374 | $ | 22,874 | |||||||||||||||
Effect of dilutive securities: | |||||||||||||||||||||||
Dilutive effect of participating securities | — | 2 | — | 2 | |||||||||||||||||||
Numerator for diluted EPS | $ | 7,954 | $ | 7,799 | $ | 29,374 | $ | 22,876 | |||||||||||||||
Denominator: | |||||||||||||||||||||||
Weighted-average common shares outstanding - basic | 15,523,813 | 15,979,590 | 15,666,093 | 16,139,059 | |||||||||||||||||||
Dilutive effect of assumed exercises of stock options | 269,199 | 506,128 | 331,284 | 200,071 | |||||||||||||||||||
Weighted-average common shares outstanding - diluted | 15,793,012 | 16,485,718 | 15,997,377 | 16,339,130 | |||||||||||||||||||
Net income per share - basic | $ | 0.51 | $ | 0.49 | $ | 1.87 | $ | 1.42 | |||||||||||||||
Net income per share - diluted | $ | 0.51 | $ | 0.48 | $ | 1.84 | $ | 1.40 | |||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | Nine Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||
Share-based compensation expense | $ | 507 | $ | 489 | $ | 1,407 | $ | 1,449 | |||||||||||||||
Tax benefit | 120 | 115 | 332 | 341 |
Three Months Ended December 31, | Six Months Ended December 31, | ||||||||||||||
2017 | 2016 | 2017 | 2016 | ||||||||||||
Share based compensation expense | $ | 841 | $ | 2,053 | $ | 2,014 | $ | 2,792 | |||||||
Tax benefit | $ | 235 | $ | 698 | $ | 564 | $ | 950 |
Options | Weighted- average exercise price | Remaining contractual life (years) | Aggregate Intrinsic Value | ||||||||||
Options outstanding at June 30, 2016 | 1,529,300 | $ | 14.50 | 6.8 | $ | 6,117 | |||||||
Exercised | — | — | — | — | |||||||||
Forfeited | — | — | — | — | |||||||||
Expired | — | — | — | — | |||||||||
Options outstanding at December 31, 2016 | 1,529,300 | $ | 14.50 | 6.3 | $ | 17,433 | |||||||
Exercisable at December 31, 2016 | 829,400 | $ | 14.40 | ||||||||||
Options outstanding at June 30, 2017 | 1,470,043 | $ | 15.22 | 5.8 | $ | 13,533 | |||||||
Exercised | 3,900 | 14.37 | — | — | |||||||||
Forfeited | 24,700 | 14.43 | — | — | |||||||||
Expired | 43,273 | 23.82 | — | — | |||||||||
Options outstanding at December 31, 2017 | 1,398,170 | $ | 14.97 | 5.4 | $ | 15,077 | |||||||
Exercisable at December 31, 2017 | 986,670 | $ | 14.43 | 5.2 | $ | 11,169 | |||||||
Non-vested at December 31, 2017 | 411,500 | $ | 16.25 | 6.0 | $ | 3,908 |
Options | Weighted- Average Exercise Price | Remaining Contractual Life (Years) | Aggregate Intrinsic Value | ||||||||||||||||||||
Options outstanding at June 30, 2020 | 1,615,500 | $ | 18.12 | 4.4 | $ | 1,711 | |||||||||||||||||
Granted | 44,750 | 22.92 | — | — | |||||||||||||||||||
Exercised | (172,866) | 14.40 | — | — | |||||||||||||||||||
Forfeited | (26,900) | 25.77 | — | — | |||||||||||||||||||
Options outstanding at March 31, 2021 | 1,460,484 | $ | 18.57 | 3.9 | $ | 9,268 | |||||||||||||||||
Exercisable at March 31, 2021 | 1,220,734 | $ | 17.24 | 3.2 | $ | 9,152 | |||||||||||||||||
Non-vested at March 31, 2021 | 239,750 | $ | 25.31 | 7.7 | $ | 116 | |||||||||||||||||
Options outstanding at June 30, 2021 | 1,319,456 | $ | 19.07 | 3.9 | $ | 11,657 | |||||||||||||||||
Granted | 42,850 | 31.35 | — | — | |||||||||||||||||||
Exercised | (413,636) | 14.70 | — | — | |||||||||||||||||||
Forfeited | (20,800) | 23.17 | — | — | |||||||||||||||||||
Options outstanding at March 31, 2022 | 927,870 | $ | 21.49 | 4.3 | $ | 7,541 | |||||||||||||||||
Exercisable at March 31, 2022 | 756,720 | $ | 20.24 | 3.5 | $ | 7,028 | |||||||||||||||||
Non-vested at March 31, 2022 | 171,150 | $ | 26.99 | 7.7 | $ | 513 |
March 31, 2022 | March 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||
Weighted-average volatility | 28.02 | % | 28.30 | % | |||||||||||||||||||||||||
Expected dividend yield | 1.12 | % | 1.35 | % | |||||||||||||||||||||||||
Risk-free interest rate | 1.90 | % | 0.72 | % | |||||||||||||||||||||||||
Expected life (years) | 6.5 | 6.5 | |||||||||||||||||||||||||||
Weighted-average fair value of options granted | $ | 8.68 | $ | 5.61 |
Restricted Stock Awards | Weighted- Average Grant Date Fair Value | Aggregate Intrinsic Value | |||||||||||||||
Non-vested at June 30, 2020 | 144,046 | $ | 25.89 | $ | 2,305 | ||||||||||||
Granted | 56,547 | 22.92 | — | ||||||||||||||
Vested | (45,296) | 25.17 | — | ||||||||||||||
Forfeited | (7,650) | 25.65 | — | ||||||||||||||
Non-vested at March 31, 2021 | 147,647 | $ | 24.98 | $ | 2,119 | ||||||||||||
Non-vested at June 30, 2021 | 151,575 | $ | 25.06 | $ | 4,229 | ||||||||||||
Granted | 49,679 | 31.35 | — | ||||||||||||||
Vested | (53,744) | 25.22 | — | ||||||||||||||
Forfeited | (12,000) | 24.90 | — | ||||||||||||||
Non-vested at March 31, 2022 | 135,510 | $ | 27.41 | $ | 2,817 |
Restricted stock awards | Weighted- average grant date fair value | Aggregate Intrinsic Value | ||||||||
Non-vested at June 30, 2016 | 248,750 | $ | 14.81 | $ | 4,602 | |||||
Granted | 2,000 | 19.02 | — | |||||||
Vested | — | — | — | |||||||
Non-vested at December 31, 2016 | 250,750 | $ | 14.84 | $ | 6,494 | |||||
Non-vested at June 30, 2017 | 185,630 | $ | 17.46 | $ | 4,780 | |||||
Granted | 2,000 | 23.05 | — | |||||||
Vested | 400 | 19.02 | — | |||||||
Forfeited | 6,600 | 14.37 | — | |||||||
Non-vested at December 31, 2017 | 180,630 | $ | 17.57 | $ | 4,651 |
Level 1: Valuation is based upon quoted prices for identical instruments traded in active markets. Level 2: Valuation is based upon quoted prices for similar instruments in active markets, quoted prices for identical or similar instruments in markets that |
March 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||
Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | ||||||||||||||||||||
U.S government agencies | $ | 18,576 | $ | — | $ | 18,576 | $ | — | |||||||||||||||
MBS, residential | 34,063 | — | 34,063 | — | |||||||||||||||||||
Municipal bonds | 5,667 | — | 5,667 | — | |||||||||||||||||||
Corporate bonds | 48,009 | — | 48,009 | — | |||||||||||||||||||
Total | $ | 106,315 | $ | — | $ | 106,315 | $ | — |
December 31, 2017 | |||||||||||||||
Description | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||
U.S Government Agencies | $ | 47,693 | $ | — | $ | 47,693 | $ | — | |||||||
Residential Mortgage-backed Securities of U.S. Government Agencies and Government Sponsored Enterprises | 81,278 | — | 81,278 | — | |||||||||||
Municipal Bonds | 32,423 | — | 32,423 | — | |||||||||||
Corporate Bonds | 6,212 | — | 6,212 | — | |||||||||||
Equity Securities | 63 | — | 63 | — | |||||||||||
Total | $ | 167,669 | $ | — | $ | 167,669 | $ | — |
June 30, 2017 | |||||||||||||||
Description | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||
U.S Government Agencies | $ | 65,830 | $ | — | $ | 65,830 | $ | — | |||||||
Residential Mortgage-backed Securities of U.S. Government Agencies and Government Sponsored Enterprises | 92,971 | — | 92,971 | — | |||||||||||
Municipal Bonds | 34,510 | — | 34,510 | — | |||||||||||
Corporate Bonds | 6,293 | — | 6,293 | — | |||||||||||
Equity Securities | 63 | — | 63 | — | |||||||||||
Total | $ | 199,667 | $ | — | $ | 199,667 | $ | — |
June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||
Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | ||||||||||||||||||||
U.S government agencies | $ | 19,073 | $ | — | $ | 19,073 | $ | — | |||||||||||||||
MBS, residential | 43,404 | — | 43,404 | — | |||||||||||||||||||
Municipal bonds | 9,551 | — | 9,551 | — | |||||||||||||||||||
Corporate bonds | 84,431 | — | 84,431 | — | |||||||||||||||||||
Total | $ | 156,459 | $ | — | $ | 156,459 | $ | — |
March 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||
Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | ||||||||||||||||||||
Collateral dependent loans: | |||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||
Commercial and industrial | 164 | — | — | 164 | |||||||||||||||||||
Total | $ | 164 | $ | — | $ | — | $ | 164 |
June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||
Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | ||||||||||||||||||||
Collateral dependent loans: | |||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | $ | 4,841 | $ | — | $ | — | $ | 4,841 | |||||||||||||||
Equipment finance | 275 | — | — | 275 | |||||||||||||||||||
Total | $ | 5,116 | $ | — | $ | — | $ | 5,116 |
December 31, 2017 | |||||||||||||||
Description | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||
Impaired loans | $ | 8,538 | $ | — | $ | — | $ | 8,538 | |||||||
REO | 3,018 | — | — | 3,018 | |||||||||||
Total | $ | 11,556 | $ | — | $ | — | $ | 11,556 |
June 30, 2017 | |||||||||||||||
Description | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||
Impaired loans | $ | 9,156 | $ | — | $ | — | $ | 9,156 | |||||||
REO | 4,044 | — | — | 4,044 | |||||||||||
Total | $ | 13,200 | $ | — | $ | — | $ | 13,200 |
Fair Value at December 31, 2017 | Valuation Techniques | Unobservable Input | Range | Weighted Average | |||||||
Nonrecurring measurements: | |||||||||||
Impaired loans, net | $ | 8,538 | Discounted appraisals and discounted cash flows | Collateral discounts and discount spread | 3% - 26% 1% - 4% | 4% | |||||
REO | $ | 3,018 | Discounted appraisals | Collateral discounts | 10% - 20% | 13% |
March 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
Carrying Value | Fair Value | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||||||||
Assets: | |||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 52,050 | $ | 52,050 | $ | 52,050 | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||
Commercial paper | 312,918 | 312,918 | 312,918 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Certificates of deposit in other banks | 28,125 | 28,125 | — | 28,125 | — | ||||||||||||||||||||||||
Debt securities available for sale | 106,315 | 106,315 | — | 106,315 | — | ||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | 85,263 | 86,338 | — | — | 86,338 | ||||||||||||||||||||||||
Loans, net | 2,668,504 | 2,620,750 | — | — | 2,620,750 | ||||||||||||||||||||||||
FHLB stock | 3,038 | N/A | N/A | N/A | N/A | ||||||||||||||||||||||||
FRB stock | 7,413 | N/A | N/A | N/A | N/A | ||||||||||||||||||||||||
SBIC investments | 12,589 | 12,589 | — | — | 12,589 | ||||||||||||||||||||||||
Accrued interest receivable | 7,980 | 7,980 | — | 553 | 7,427 | ||||||||||||||||||||||||
Liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing and NOW accounts | 1,356,921 | 1,356,921 | — | 1,356,921 | — | ||||||||||||||||||||||||
Money market accounts | 1,026,595 | 1,026,595 | — | 1,026,595 | — | ||||||||||||||||||||||||
Savings accounts | 232,831 | 232,831 | — | 232,831 | — | ||||||||||||||||||||||||
Certificates of deposit | 442,810 | 439,407 | — | 439,407 | — | ||||||||||||||||||||||||
Borrowings | 30,000 | 29,997 | — | 29,997 | — | ||||||||||||||||||||||||
Accrued interest payable | 45 | 45 | — | 45 | — |
June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
Carrying Value | Fair Value | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||||||||
Assets: | |||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 50,990 | $ | 50,990 | $ | 50,990 | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||
Commercial paper | 189,596 | 189,596 | 189,596 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Certificates of deposit in other banks | 40,122 | 40,122 | — | 40,122 | — | ||||||||||||||||||||||||
Debt securities available for sale | 156,459 | 156,459 | — | 156,459 | — | ||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | 93,539 | 94,779 | — | — | 94,779 | ||||||||||||||||||||||||
Loans, net | 2,697,799 | 2,668,570 | — | — | 2,668,570 | ||||||||||||||||||||||||
FHLB stock | 6,153 | N/A | N/A | N/A | N/A | ||||||||||||||||||||||||
FRB stock | 7,386 | N/A | N/A | N/A | N/A | ||||||||||||||||||||||||
SBIC investments | 10,171 | 10,171 | — | — | 10,171 | ||||||||||||||||||||||||
Accrued interest receivable | 7,933 | 7,933 | 52 | 542 | 7,339 | ||||||||||||||||||||||||
Liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing and NOW accounts | 1,281,372 | 1,281,372 | — | 1,281,372 | — | ||||||||||||||||||||||||
Money market accounts | 975,001 | 975,001 | — | 975,001 | — | ||||||||||||||||||||||||
Savings accounts | 226,391 | 226,391 | — | 226,391 | — | ||||||||||||||||||||||||
Certificates of deposit | 472,777 | 474,397 | — | 474,397 | — | ||||||||||||||||||||||||
Borrowings | 115,000 | 115,000 | — | 115,000 | — | ||||||||||||||||||||||||
Accrued interest payable | 52 | 52 | — | 52 | — |
December 31, 2017 | |||||||||||||||||||
Carrying Value | Fair Value | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||
Cash and interest-bearing deposits | $ | 98,665 | $ | 98,665 | $ | 98,665 | $ | — | $ | — | |||||||||
Commercial paper | 199,722 | 199,722 | 199,722 | — | — | ||||||||||||||
Certificates of deposit in other banks | 100,349 | 100,349 | — | 100,349 | — | ||||||||||||||
Securities available for sale | 167,669 | 167,669 | — | 167,669 | $ | — | |||||||||||||
Loans, net | 2,396,924 | 2,312,758 | — | — | 2,312,758 | ||||||||||||||
Loans held for sale | 7,072 | 7,213 | — | — | 7,213 | ||||||||||||||
FHLB stock | 31,582 | 31,582 | 31,582 | — | — | ||||||||||||||
FRB stock | 7,295 | 7,295 | 7,295 | — | — | ||||||||||||||
Accrued interest receivable | 9,371 | 9,371 | — | 1,268 | 8,103 | ||||||||||||||
Noninterest-bearing and NOW deposits | 803,161 | 803,161 | — | 803,161 | — | ||||||||||||||
Money market accounts | 638,259 | 638,259 | — | 638,259 | — | ||||||||||||||
Savings accounts | 224,732 | 224,732 | — | 224,732 | — | ||||||||||||||
Certificates of deposit | 442,056 | 437,304 | — | 437,304 | — | ||||||||||||||
Borrowings | 685,000 | 684,852 | — | 684,852 | — | ||||||||||||||
Accrued interest payable | 655 | 655 | — | 655 | — |
Supplemental Balance Sheet Information: | March 31, 2022 | June 30, 2021 | |||||||||
ROU assets | $ | 6,172 | $ | 5,498 | |||||||
Lease liabilities | 6,961 | 5,926 | |||||||||
Weighted-average remaining lease terms (years) | 10.78 | 9.49 | |||||||||
Weighted-average discount rate | 2.89 | % | 3.18 | % |
Fiscal year ending June 30: | |||||
Remaining 2022 | $ | 1,573 | |||
2023 | 1,293 | ||||
2024 | 847 | ||||
2025 | 541 | ||||
2026 | 414 | ||||
Thereafter | 3,653 | ||||
Total undiscounted minimum lease payments | 8,321 | ||||
Less: amount representing interest | (1,360) | ||||
Total lease liability | $ | 6,961 |
Three Months Ended March 31, | Nine Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||
Operating lease cost (included in occupancy expense, net) | $ | 347 | $ | 398 | $ | 1,215 | $ | 1,192 | |||||||||||||||
Variable lease cost (included in occupancy expense, net) | 7 | 6 | 13 | 18 | |||||||||||||||||||
Sublease income (included in other, noninterest income) | (60) | (33) | (154) | (147) | |||||||||||||||||||
Total operating lease expense, net | $ | 294 | $ | 371 | $ | 1,074 | $ | 1,063 |
Fiscal year ending June 30: | |||||
Remaining 2022 | $ | 33 | |||
2023 | 134 | ||||
2024 | 145 | ||||
2025 | 146 | ||||
2026 | 146 | ||||
Thereafter | 1,702 | ||||
Total undiscounted minimum lease payments | 2,306 | ||||
Less: amount representing interest | (533) | ||||
Total lease liability | $ | 1,773 |
June 30, 2017 | |||||||||||||||||||
Carrying Value | Fair Value | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||
Cash and interest-bearing deposits | $ | 86,985 | $ | 86,985 | $ | 86,985 | $ | — | $ | — | |||||||||
Commercial paper | 149,863 | 149,863 | 149,863 | — | — | ||||||||||||||
Certificates of deposit in other banks | 132,274 | 132,274 | — | 132,274 | — | ||||||||||||||
Securities available for sale | 199,667 | 199,667 | — | 199,667 | — | ||||||||||||||
Loans, net | 2,330,319 | 2,230,683 | — | — | 2,230,683 | ||||||||||||||
Loans held for sale | 5,607 | 5,719 | — | — | 5,719 | ||||||||||||||
FHLB stock | 32,071 | 32,071 | 32,071 | — | — | ||||||||||||||
FRB stock | 7,284 | 7,284 | 7,284 | — | — | ||||||||||||||
Accrued interest receivable | 8,758 | 8,758 | 331 | 1,078 | 7,349 | ||||||||||||||
Noninterest-bearing and NOW deposits | 779,549 | 779,549 | — | 779,549 | — | ||||||||||||||
Money market accounts | 569,607 | 569,607 | — | 569,607 | — | ||||||||||||||
Savings accounts | 237,149 | 237,149 | — | 237,149 | — | ||||||||||||||
Certificates of deposit | 462,146 | 458,818 | — | 458,818 | — | ||||||||||||||
Borrowings | 696,500 | 696,500 | — | 696,500 | — | ||||||||||||||
Accrued interest payable | 512 | 512 | — | 512 | — |
Nine Months Ended March 31, | |||||||||||
2022 | 2021 | ||||||||||
ROU assets - noncash additions (operating leases) | $ | 1,186 | $ | 599 | |||||||
Cash paid for amounts included in the measurement of lease liabilities (operating leases) | 1,281 | 1,632 | |||||||||
Cash paid for amounts included in the measurement of lease liabilities (finance leases) | 100 | 100 |
Three Months Ended March 31, | Nine Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||
Operating lease income | $ | 1,661 | $ | 1,432 | $ | 4,920 | $ | 4,107 | |||||||||||||||
Depreciation expense | 1,339 | 1,417 | 4,221 | 4,371 |
Fiscal year ending June 30: | |||||
Remaining 2022 | $ | 1,436 | |||
2023 | 4,989 | ||||
2024 | 2,895 | ||||
2025 | 889 | ||||
2026 | 246 | ||||
Thereafter | 13 | ||||
Total of future minimum lease payments | $ | 10,468 |
Fiscal year ending June 30: | |||||
Remaining 2022 | $ | 5,853 | |||
2023 | 21,226 | ||||
2024 | 18,262 | ||||
2025 | 13,038 | ||||
2026 | 8,405 | ||||
Thereafter | 4,299 | ||||
Total undiscounted minimum lease payments | 71,083 | ||||
Less: amount representing interest | (8,476) | ||||
Total lease receivable | $ | 62,607 |
As of | ||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands, except per share data) | March 31, | June 30, | March 31, | |||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2021 | ||||||||||||||||||
Total stockholders' equity | $ | 395,131 | $ | 396,519 | $ | 406,452 | ||||||||||||||
Less: goodwill, core deposit intangibles, net of taxes | 25,742 | 25,902 | 26,002 | |||||||||||||||||
Tangible book value | $ | 369,389 | $ | 370,617 | $ | 380,450 | ||||||||||||||
Common shares outstanding | 15,978,262 | 16,636,483 | 16,655,347 | |||||||||||||||||
Tangible book value per share | $ | 23.12 | $ | 22.28 | $ | 22.84 | ||||||||||||||
Book value per share | $ | 24.73 | $ | 23.83 | $ | 24.40 |
As of | ||||||||||||
December 31, | June 30, | December 31, | ||||||||||
(Dollars in thousands, except per share data) | 2017 | 2017 | 2016 | |||||||||
Total stockholders' equity | $ | 395,361 | $ | 397,647 | $ | 367,776 | ||||||
Less: goodwill, core deposit intangibles, net of taxes | 30,083 | 30,157 | 16,795 | |||||||||
Tangible book value (1) | $ | 365,278 | $ | 367,490 | $ | 350,981 | ||||||
Common shares outstanding | 18,967,175 | 18,967,875 | 18,000,750 | |||||||||
Tangible book value per share | $ | 19.26 | $ | 19.37 | $ | 19.50 | ||||||
Book value per share | $ | 20.84 | $ | 20.96 | $ | 20.43 |
As of | ||||||||||||
December 31, | June 30, | December 31, | ||||||||||
(Dollars in thousands) | 2017 | 2017 | 2016 | |||||||||
Tangible book value(1) | $ | 365,278 | $ | 367,490 | $ | 350,981 | ||||||
Total assets | 3,250,588 | 3,206,533 | 2,774,240 | |||||||||
Less: goodwill, core deposit intangibles, net of taxes | 30,083 | 30,157 | 16,795 | |||||||||
Total tangible assets(2) | $ | 3,220,505 | $ | 3,176,376 | $ | 2,757,445 | ||||||
Tangible equity to tangible assets | 11.34 | % | 11.57 | % | 12.73 | % |
As of | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | March 31, | June 30, | March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible equity (1) | $ | 369,389 | $ | 370,617 | $ | 380,450 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | 3,541,785 | 3,524,723 | 3,648,613 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: goodwill, core deposit intangibles, net of taxes | 25,742 | 25,902 | 26,002 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total tangible assets | $ | 3,516,043 | $ | 3,498,821 | $ | 3,622,611 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible equity to tangible assets | 10.51 | % | 10.59 | % | 10.50 | % |
Three Months Ended December 31, | |||||||||||||||||||||
2017 | 2016 | ||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Average Balance Outstanding | Interest Earned / Paid | Yield/ Rate | Average Balance Outstanding | Interest Earned / Paid | Yield/ Rate | |||||||||||||||
Interest-earning assets (1) | $ | 2,974,198 | $ | 29,226 | 3.93 | % | $ | 2,521,311 | $ | 22,636 | 3.59 | % | |||||||||
Less: Interest-earning assets funded by additional FHLB borrowings (2) | 255,000 | 1,056 | 1.66 | % | 340,000 | 908 | 1.07 | % | |||||||||||||
Interest-earning assets - adjusted | $ | 2,719,198 | $ | 28,170 | 4.14 | % | $ | 2,181,311 | $ | 21,728 | 3.98 | % | |||||||||
Interest-bearing liabilities | $ | 2,469,855 | $ | 3,618 | 0.58 | % | $ | 2,088,325 | $ | 1,648 | 0.31 | % | |||||||||
Additional FHLB borrowings | 255,000 | 782 | 1.23 | % | 340,000 | 378 | 0.44 | % | |||||||||||||
Interest-bearing liabilities - adjusted | $ | 2,214,855 | $ | 2,836 | 0.51 | % | $ | 1,748,325 | $ | 1,270 | 0.29 | % | |||||||||
Tax equivalent net interest income and net interest margin | $ | 25,608 | 3.44 | % | $ | 20,988 | 3.33 | % | |||||||||||||
Tax equivalent net interest income and net interest margin - adjusted | 25,334 | 3.73 | % | 20,458 | 3.75 | % | |||||||||||||||
Difference | $ | 274 | (0.29 | )% | $ | 530 | (0.42 | )% |
Six Months Ended December 31, | |||||||||||||||||||||
2017 | 2016 | ||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Average Balance Outstanding | Interest Earned / Paid | Yield/ Rate | Average Balance Outstanding | Interest Earned / Paid | Yield/ Rate | |||||||||||||||
Interest-earning assets (1) | $ | 2,946,607 | $ | 57,508 | 3.90 | % | $ | 2,524,362 | $ | 46,017 | 3.65 | % | |||||||||
Less: Interest-earning assets funded by additional FHLB borrowings (2) | 250,000 | 2,024 | 1.62 | % | 367,500 | 1,907 | 1.04 | % | |||||||||||||
Interest-earning assets - adjusted | $ | 2,696,607 | $ | 55,484 | 4.12 | % | $ | 2,156,862 | $ | 44,110 | 4.20 | % | |||||||||
Interest-bearing liabilities | $ | 2,444,457 | $ | 6,933 | 0.56 | % | $ | 2,093,127 | $ | 3,302 | 0.31 | % | |||||||||
Less: Additional FHLB borrowings | 250,000 | 1,505 | 1.20 | % | 367,500 | 788 | 0.43 | % | |||||||||||||
Interest-bearing liabilities - adjusted | $ | 2,194,457 | $ | 5,428 | 0.49 | % | $ | 1,725,627 | $ | 2,514 | 0.29 | % | |||||||||
Tax equivalent net interest income and net interest margin | $ | 50,575 | 3.43 | % | $ | 42,715 | 3.38 | % | |||||||||||||
Tax equivalent net interest income and net interest margin - adjusted | 50,056 | 3.71 | % | 41,596 | 3.86 | % | |||||||||||||||
Difference | $ | 519 | (0.28 | )% | $ | 1,119 | (0.48 | )% |
Three Months Ended | Six months ended | |||||||||||||||
(Dollars in thousands, except per share data) | December 31, | December 31, | ||||||||||||||
2017 | 2016 | 2017 | 2016 | |||||||||||||
Merger-related expenses | $ | — | $ | 27 | $ | — | $ | 334 | ||||||||
State tax expense adjustment (1) | — | — | 133 | 490 | ||||||||||||
Change in federal tax law adjustment (2) | 17,693 | — | 17,693 | — | ||||||||||||
Gain from sale of premises and equipment | — | — | (164 | ) | (385 | ) | ||||||||||
Total adjustments | 17,693 | 27 | 17,662 | 439 | ||||||||||||
Tax effect (3) | — | (10 | ) | 49 | 49 | |||||||||||
Total adjustments, net of tax | 17,693 | 17 | 17,711 | 488 | ||||||||||||
Net income (loss) (GAAP) | (10,666 | ) | 2,983 | (5,099 | ) | 6,807 | ||||||||||
Net income (non-GAAP) | $ | 7,027 | $ | 3,000 | $ | 12,612 | $ | 7,295 | ||||||||
Per Share Data | ||||||||||||||||
Average shares outstanding - basic | 17,975,883 | 16,900,387 | 17,971,439 | 16,893,775 | ||||||||||||
Average shares outstanding - diluted | 17,975,883 | 17,444,144 | 17,971,439 | 17,391,404 | ||||||||||||
Average shares outstanding - diluted (adjusted) (4) | 18,689,894 | 17,444,144 | 18,655,048 | 17,391,404 | ||||||||||||
Basic EPS | ||||||||||||||||
EPS (GAAP) | $ | (0.59 | ) | $ | 0.17 | $ | (0.28 | ) | $ | 0.39 | ||||||
Non-GAAP adjustment | 0.98 | 0.01 | 0.98 | 0.04 | ||||||||||||
EPS (non-GAAP) | $ | 0.39 | $ | 0.18 | $ | 0.70 | $ | 0.43 | ||||||||
Diluted EPS | ||||||||||||||||
EPS (GAAP) | $ | (0.59 | ) | $ | 0.17 | $ | (0.28 | ) | $ | 0.39 | ||||||
Non-GAAP adjustment | 0.97 | — | 0.96 | 0.04 | ||||||||||||
EPS (non-GAAP) | $ | 0.38 | $ | 0.17 | $ | 0.68 | $ | 0.43 | ||||||||
Average Balances | ||||||||||||||||
Average assets | $ | 3,249,632 | $ | 2,765,047 | $ | 3,223,758 | $ | 2,764,985 | ||||||||
Average equity | 405,993 | 365,740 | 403,708 | 364,018 | ||||||||||||
ROA | ||||||||||||||||
ROA (GAAP) | (1.31 | )% | 0.43 | % | (0.32 | )% | 0.49 | % | ||||||||
Non-GAAP adjustment | 2.17 | % | — | % | 1.10 | % | 0.04 | % | ||||||||
ROA (non-GAAP) | 0.86 | % | 0.43 | % | 0.78 | % | 0.53 | % | ||||||||
ROE | ||||||||||||||||
ROE (GAAP) | (10.51 | )% | 3.26 | % | (2.53 | )% | 3.74 | % | ||||||||
Non-GAAP adjustment | 17.43 | % | 0.02 | % | 8.78 | % | 0.27 | % | ||||||||
ROE (non-GAAP) | 6.92 | % | 3.28 | % | 6.25 | % | 4.01 | % |
As of | |||||||||||
(Dollars in thousands) | December 31, | June 30, | December 31, | ||||||||
2017 | 2017 | 2016 | |||||||||
Total gross loans receivable (GAAP) | $ | 2,419,256 | $ | 2,352,415 | $ | 1,955,629 | |||||
Less: acquired loans | 311,508 | 374,538 | 169,234 | ||||||||
Adjusted gross loans (non-GAAP) | $ | 2,107,748 | $ | 1,977,877 | $ | 1,786,395 | |||||
Allowance for loan losses (GAAP) | $ | 21,090 | $ | 21,151 | $ | 20,986 | |||||
Less: allowance for loan losses on acquired loans | 566 | 727 | 336 | ||||||||
Adjusted allowance for loan losses (non-GAAP) | $ | 20,524 | $ | 20,424 | $ | 20,650 | |||||
Adjusted allowance for loan losses / Adjusted gross loans (non-GAAP) | 0.97 | % | 1.03 | % | 1.16 | % |
As of | Percent of total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, | June 30, | Change | December 31, | June 30, | As of | Percent of total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | 2017 | 2017 | $ | % | 2017 | 2017 | (Dollars in thousands) | March 31, | June 30, | Change | March 31, | June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | $ | % | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans: | Commercial loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | $ | 1,102,184 | $ | 1,142,276 | $ | (40,092) | (3.5) | % | 40.8 | % | 41.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and development | Construction and development | 251,668 | 179,427 | 72,241 | 40.3 | 9.3 | 6.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | 167,342 | 141,341 | 26,001 | 18.4 | 6.2 | 5.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment finance | Equipment finance | 378,629 | 317,920 | 60,709 | 19.1 | 14.0 | 11.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal leases | Municipal leases | 130,260 | 140,421 | (10,161) | (7.2) | 4.8 | 5.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPP loans | PPP loans | 2,756 | 46,650 | (43,894) | (94.1) | 0.1 | 1.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial loans | Total commercial loans | 2,032,839 | 1,968,035 | 64,804 | 3.3 | 75.3 | 72.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail consumer loans: | Retail consumer loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One-to-four family | $ | 686,229 | $ | 684,089 | $ | 2,140 | 0.3 | % | 28.4 | % | 29.1 | % | One-to-four family | 347,945 | 406,549 | (58,604) | (14.4) | 12.9 | 14.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HELOCs - originated | 150,084 | 157,068 | (6,984 | ) | (4.4 | ) | 6.2 | 6.7 | HELOCs - originated | 128,445 | 130,225 | (1,780) | (1.4) | 4.8 | 4.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HELOCs - purchased | 162,181 | 162,407 | (226 | ) | (0.1 | ) | 6.7 | 6.9 | HELOCs - purchased | 26,911 | 38,976 | (12,065) | (31.0) | 1.0 | 1.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land/lots | 60,805 | 50,136 | 10,669 | 21.3 | 2.5 | 2.1 | Construction and land/lots | 72,735 | 66,027 | 6,708 | 10.2 | 2.7 | 2.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect auto finance | 150,042 | 140,879 | 9,163 | 6.5 | 6.2 | 6.0 | Indirect auto finance | 83,903 | 115,093 | (31,190) | (27.1) | 3.1 | 4.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 9,699 | 7,900 | 1,799 | 22.8 | 0.4 | 0.3 | Consumer | 6,760 | 8,362 | (1,602) | (19.2) | 0.3 | 0.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total retail consumer loans | 1,219,040 | 1,202,479 | 16,561 | 1.4 | 50.4 | 51.1 | Total retail consumer loans | 666,699 | 765,232 | (98,533) | (12.9) | 24.7 | 28.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 786,381 | 730,408 | 55,973 | 7.7 | 32.5 | 31.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and development | 185,921 | 197,966 | (12,045 | ) | (6.1 | ) | 7.7 | 8.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 127,709 | 120,387 | 7,322 | 6.1 | 5.3 | 5.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal leases | 100,205 | 101,175 | (970 | ) | (1.0 | ) | 4.1 | 4.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial loans | 1,200,216 | 1,149,936 | 50,280 | 4.4 | 49.6 | 48.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 2,419,256 | $ | 2,352,415 | $ | 66,841 | 2.8 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | Total loans | $ | 2,699,538 | $ | 2,733,267 | $ | (33,729) | (1.2) | % | 100.0 | % | 100.0 | % |
As of | Percent of total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | March 31, | June 30, | Change | March 31, | June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | $ | % | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Core deposits: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing accounts | $ | 704,344 | $ | 636,414 | $ | 67,930 | 10.7 | % | 23.0 | % | 21.5 | % | |||||||||||||||||||||||
NOW accounts | 652,577 | 644,958 | 7,619 | 1.2 | 21.3 | 21.8 | |||||||||||||||||||||||||||||
Money market accounts | 1,026,595 | 975,001 | 51,594 | 5.3 | 33.6 | 33.0 | |||||||||||||||||||||||||||||
Savings accounts | 232,831 | 226,391 | 6,440 | 2.8 | 7.6 | 7.7 | |||||||||||||||||||||||||||||
Core deposits | 2,616,347 | 2,482,764 | 133,583 | 5.4 | 85.5 | 84.0 | |||||||||||||||||||||||||||||
Certificates of deposit | 442,810 | 472,777 | (29,967) | (6.3) | 14.5 | 16.0 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 3,059,157 | $ | 2,955,541 | $ | 103,616 | 3.5 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | |||||||||||||||||||||||
As of | Percent of total | ||||||||||||||||||
December 31, | June 30, | Change | December 31, | June 30, | |||||||||||||||
(Dollars in thousands) | 2017 | 2017 | $ | % | 2017 | 2017 | |||||||||||||
Core deposits: | |||||||||||||||||||
Noninterest-bearing accounts | $ | 313,493 | $ | 310,172 | 3,321 | 1.1 | % | 14.9 | % | 15.1 | % | ||||||||
NOW accounts | 489,668 | 469,377 | 20,291 | 4.3 | % | 23.2 | % | 22.9 | % | ||||||||||
Money market accounts | 638,259 | 569,607 | 68,652 | 12.1 | % | 30.3 | % | 27.8 | % | ||||||||||
Savings accounts | 224,732 | 237,149 | (12,417 | ) | (5.2 | )% | 10.7 | % | 11.6 | % | |||||||||
Core deposits | 1,666,152 | 1,586,305 | 79,847 | 5.0 | % | 79.0 | % | 77.4 | % | ||||||||||
Certificates of deposit | 442,056 | 462,146 | (20,090 | ) | (4.3 | )% | 21.0 | % | 22.6 | % | |||||||||
Total | $ | 2,108,208 | $ | 2,048,451 | 59,757 | 2.9 | % | 100.0 | % | 100.0 | % |
For the Three Months Ended December 31, | |||||||||||||||||||||
2017 | 2016 | ||||||||||||||||||||
Average Balance Outstanding | Interest Earned/ Paid(2) | Yield/ Rate(2) | Average Balance Outstanding | Interest Earned/ Paid(2) | Yield/ Rate(2) | ||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||
Assets: | |||||||||||||||||||||
Interest-earning assets: | |||||||||||||||||||||
Loans receivable(1) | $ | 2,406,014 | $ | 26,518 | 4.41 | % | $ | 1,910,134 | $ | 20,444 | 4.28 | % | |||||||||
Deposits in other financial institutions | 151,197 | 517 | 1.37 | % | 178,119 | 478 | 1.07 | % | |||||||||||||
Investment securities | 175,039 | 903 | 2.06 | % | 188,023 | 862 | 1.83 | % | |||||||||||||
Other interest-earning assets(3) | 241,948 | 1,288 | 2.13 | % | 245,035 | 852 | 1.39 | % | |||||||||||||
Total interest-earning assets | 2,974,198 | 29,226 | 3.93 | % | 2,521,311 | 22,636 | 3.59 | % | |||||||||||||
Other assets | 275,434 | 243,736 | |||||||||||||||||||
Total assets | 3,249,632 | 2,765,047 | |||||||||||||||||||
Liabilities and equity: | |||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits: | |||||||||||||||||||||
Interest-bearing checking accounts | 471,474 | 236 | 0.20 | % | 405,340 | 172 | 0.17 | % | |||||||||||||
Money market accounts | 644,928 | 585 | 0.36 | % | 518,095 | 351 | 0.27 | % | |||||||||||||
Savings accounts | 227,933 | 76 | 0.13 | % | 210,223 | 70 | 0.13 | % | |||||||||||||
Certificate accounts | 448,507 | 644 | 0.57 | % | 408,314 | 448 | 0.44 | % | |||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 1,792,842 | 1,541 | 0.33 | % | 1,541,972 | 1,041 | 0.28 | % | |||||||||||||
Borrowings | 677,013 | 2,077 | 1.22 | % | 546,353 | 607 | 0.44 | % | |||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 2,469,855 | 3,618 | 0.58 | % | 2,088,325 | 1,648 | 0.31 | % | |||||||||||||
Noninterest-bearing deposits | 307,934 | 250,914 | |||||||||||||||||||
Other liabilities | 65,850 | 60,068 | |||||||||||||||||||
Total liabilities | 2,843,639 | 2,399,307 | |||||||||||||||||||
Stockholders' equity | 405,993 | 365,740 | |||||||||||||||||||
Total liabilities and stockholders' equity | $ | 3,249,632 | $ | 2,765,047 | |||||||||||||||||
Net earning assets | $ | 504,343 | $ | 432,986 | |||||||||||||||||
Average interest-earning assets to | |||||||||||||||||||||
average interest-bearing liabilities | 120.42 | % | 120.73 | % | |||||||||||||||||
Tax-equivalent: | |||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 25,608 | $ | 20,988 | |||||||||||||||||
Interest rate spread | 3.35 | % | 3.28 | % | |||||||||||||||||
Net interest margin(4) | 3.44 | % | 3.33 | % | |||||||||||||||||
Non-tax-equivalent: | |||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 25,230 | $ | 20,415 | |||||||||||||||||
Interest rate spread | 3.30 | % | 3.18 | % | |||||||||||||||||
Net interest margin(4) | 3.39 | % | 3.24 | % |
For the Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Average Balance Outstanding | Interest Earned/ Paid | Yield/ Rate | Average Balance Outstanding | Interest Earned/ Paid | Yield/ Rate | |||||||||||||||||||||||||||||
Assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans receivable(1)(2) | $ | 2,791,650 | $ | 26,936 | 3.91 | % | $ | 2,779,094 | $ | 27,955 | 4.08 | % | |||||||||||||||||||||||
Commercial paper and deposits in other banks | 342,878 | 563 | 0.67 | 522,256 | 611 | 0.47 | |||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities available for sale | 111,874 | 384 | 1.39 | 153,871 | 496 | 1.31 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other interest-earning assets(3) | 22,614 | 632 | 11.33 | 39,184 | 585 | 6.05 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning assets | 3,269,016 | 28,515 | 3.54 | 3,494,405 | 29,647 | 3.44 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | 258,126 | 258,858 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 3,527,142 | $ | 3,753,263 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities and equity: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing checking accounts | $ | 650,072 | $ | 310 | 0.19 | % | $ | 637,381 | $ | 391 | 0.25 | % | |||||||||||||||||||||||
Money market accounts | 1,020,734 | 340 | 0.14 | 907,228 | 373 | 0.17 | |||||||||||||||||||||||||||||
Savings accounts | 227,936 | 40 | 0.07 | 212,809 | 39 | 0.08 | |||||||||||||||||||||||||||||
Certificate accounts | 441,314 | 461 | 0.42 | 516,221 | 1,193 | 0.94 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 2,340,056 | 1,151 | 0.20 | 2,273,639 | 1,996 | 0.36 | |||||||||||||||||||||||||||||
Borrowings | 33,599 | 4 | 0.05 | 465,111 | 1,632 | 1.42 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 2,373,655 | 1,155 | 0.20 | 2,738,750 | 3,628 | 0.54 | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing deposits | 714,753 | 553,045 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 39,374 | 56,655 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | 3,127,782 | 3,348,450 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Stockholders' equity | 399,360 | 404,813 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and stockholders' equity | $ | 3,527,142 | $ | 3,753,263 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net earning assets | $ | 895,361 | $ | 755,655 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Average interest-earning assets to | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
average interest-bearing liabilities | 137.72 | % | 127.59 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-equivalent: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 27,360 | $ | 26,019 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate spread | 3.34 | % | 2.90 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin(4) | 3.39 | % | 3.02 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Non-tax-equivalent: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 27,040 | $ | 25,693 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate spread | 3.30 | % | 2.87 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin(4) | 3.35 | % | 2.98 | % |
For the Six Months Ended December 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2017 | 2016 | For the Nine Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Balance Outstanding | Interest Earned/ Paid(2) | Yield/ Rate(2) | Average Balance Outstanding | Interest Earned/ Paid(2) | Yield/ Rate(2) | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | Average Balance Outstanding | Interest Earned/ Paid | Yield/ Rate | Average Balance Outstanding | Interest Earned/ Paid | Yield/ Rate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets: | Assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning assets: | Interest-earning assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans receivable | $ | 2,383,768 | $ | 52,154 | 4.38 | % | $ | 1,879,110 | $ | 41,515 | 4.42 | % | $ | 2,810,205 | $ | 82,377 | 3.90 | % | $ | 2,826,886 | $ | 85,505 | 4.03 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits in other financial institutions | 155,175 | 1,053 | 1.36 | % | 184,918 | 974 | 1.05 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities | 182,479 | 1,875 | 2.06 | % | 192,456 | 1,742 | 1.81 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial paper and deposits in other banks | Commercial paper and deposits in other banks | 311,457 | 1,362 | 0.58 | 454,609 | 2,106 | 0.62 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities available for sale | Debt securities available for sale | 124,053 | 1,319 | 1.42 | 131,332 | 1,528 | 1.55 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other interest-earning assets(3) | 225,185 | 2,426 | 2.15 | % | 267,878 | 1,786 | 1.33 | % | Other interest-earning assets(3) | 22,218 | 1,867 | 11.19 | 39,140 | 1,729 | 5.88 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning assets | 2,946,607 | 57,508 | 3.90 | % | 2,524,362 | 46,017 | 3.65 | % | Total interest-earning assets | 3,267,933 | 86,925 | 3.54 | 3,451,967 | 90,868 | 3.51 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | 277,151 | 240,623 | Other assets | 259,570 | 256,026 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 3,223,758 | $ | 2,764,985 | Total assets | $ | 3,527,503 | $ | 3,707,993 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities and equity: | Liabilities and equity: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing liabilities: | Interest-bearing liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing checking accounts | 467,201 | 452 | 0.19 | % | 404,581 | 345 | 0.17 | % | Interest-bearing checking accounts | $ | 640,194 | 1,038 | 0.22 | % | $ | 593,815 | 1,142 | 0.26 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market accounts | 625,095 | 1,062 | 0.34 | % | 518,672 | 698 | 0.27 | % | Money market accounts | 1,002,542 | 1,056 | 0.14 | 860,170 | 1,337 | 0.21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings accounts | 230,436 | 153 | 0.13 | % | 210,201 | 140 | 0.13 | % | Savings accounts | 224,664 | 120 | 0.07 | 206,478 | 114 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Certificate accounts | 449,173 | 1,220 | 0.54 | % | 419,552 | 957 | 0.46 | % | Certificate accounts | 447,623 | 1,814 | 0.54 | 594,565 | 5,003 | 1.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 1,771,905 | 2,887 | 0.33 | % | 1,553,006 | 2,140 | 0.27 | % | Total interest-bearing deposits | 2,315,023 | 4,028 | 0.23 | 2,255,028 | 7,596 | 0.45 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Borrowings | 672,552 | 4,046 | 1.20 | % | 540,121 | 1,162 | 0.43 | % | Borrowings | 48,894 | 45 | 0.12 | 471,716 | 5,007 | 1.41 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 2,444,457 | 6,933 | 0.56 | % | 2,093,127 | 3,302 | 0.31 | % | Total interest-bearing liabilities | 2,363,917 | 4,073 | 0.23 | 2,726,744 | 12,603 | 0.62 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing deposits | 309,265 | 246,212 | Noninterest-bearing deposits | 719,872 | 522,406 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 66,328 | 61,628 | Other liabilities | 45,443 | 56,141 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | 2,820,050 | 2,400,967 | Total liabilities | 3,129,232 | 3,305,291 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stockholders' equity | 403,708 | 364,018 | Stockholders' equity | 398,271 | 402,702 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and stockholders' equity | $ | 3,223,758 | $ | 2,764,985 | Total liabilities and stockholders' equity | $ | 3,527,503 | $ | 3,707,993 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earning assets | $ | 502,150 | $ | 431,235 | Net earning assets | $ | 904,016 | $ | 725,223 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average interest-earning assets to | Average interest-earning assets to | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
average interest-bearing liabilities | 120.54 | % | 120.60 | % | average interest-bearing liabilities | 138.24 | % | 126.60 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-equivalent: | Tax-equivalent: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 50,575 | $ | 42,715 | Net interest income | $ | 82,852 | $ | 78,265 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate spread | 3.34 | % | 3.34 | % | Interest rate spread | 3.31 | % | 2.89 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin(4) | 3.43 | % | 3.38 | % | Net interest margin(4) | 3.38 | % | 3.02 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-tax-equivalent: | Non-tax-equivalent: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 49,811 | $ | 41,552 | Net interest income | $ | 81,915 | $ | 77,323 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate spread | 3.29 | % | 3.24 | % | Interest rate spread | 3.28 | % | 2.85 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin(4) | 3.38 | % | 3.29 | % | Net interest margin(4) | 3.34 | % | 2.98 | % |
Three Months Ended March 31, 2022 | |||||||||||||||||
Compared to | |||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2021 | |||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Increase/ (Decrease) due to | Total Increase/(Decrease) | |||||||||||||||
Volume | Rate | ||||||||||||||||
Interest-earning assets: | |||||||||||||||||
Loans receivable(1) | $ | 126 | $ | (1,145) | $ | (1,019) | |||||||||||
Commercial paper and deposits in other banks | (210) | 162 | (48) | ||||||||||||||
Debt securities available for sale | (135) | 23 | (112) | ||||||||||||||
Other interest-earning assets | (247) | 294 | 47 | ||||||||||||||
Total interest-earning assets | (466) | (666) | (1,132) | ||||||||||||||
Interest-bearing liabilities: | |||||||||||||||||
Interest-bearing checking accounts | 8 | (89) | (81) | ||||||||||||||
Money market accounts | 47 | (80) | (33) | ||||||||||||||
Savings accounts | 3 | (2) | 1 | ||||||||||||||
Certificate accounts | (174) | (558) | (732) | ||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | (116) | (729) | (845) | ||||||||||||||
Borrowings | (1,514) | (114) | (1,628) | ||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | (1,630) | (843) | (2,473) | ||||||||||||||
Net increase (decrease) in tax equivalent interest income | $ | 1,164 | $ | 177 | $ | 1,341 |
Three Months Ended December 31, 2017 | |||||||||||
Compared to | |||||||||||
Three Months Ended December 31, 2016 | |||||||||||
Increase/ (decrease) due to | Total increase/(decrease) | ||||||||||
(Dollars in thousands) | Volume | Rate | |||||||||
Interest-earning assets: | |||||||||||
Loans receivable(1) | $ | 5,306 | $ | 768 | $ | 6,074 | |||||
Deposits in other financial institutions | (72 | ) | 111 | 39 | |||||||
Investment securities | (60 | ) | 101 | 41 | |||||||
Other interest-earning assets | (11 | ) | 447 | 436 | |||||||
Total interest-earning assets | $ | 5,163 | $ | 1,427 | $ | 6,590 | |||||
Interest-bearing liabilities: | |||||||||||
Interest-bearing checking accounts | $ | 29 | $ | 35 | $ | 64 | |||||
Money market accounts | 85 | 149 | 234 | ||||||||
Savings accounts | 6 | — | 6 | ||||||||
Certificate accounts | 44 | 152 | 196 | ||||||||
Borrowings | 145 | 1,325 | 1,470 | ||||||||
Total interest-bearing liabilities | 309 | 1,661 | 1,970 | ||||||||
Net increase (decrease) in tax equivalent interest income | $ | 4,854 | $ | (234 | ) | $ | 4,620 |
Six Months Ended December 31, 2017 | |||||||||||
Compared to | |||||||||||
Six Months Ended December 31, 2016 | |||||||||||
Increase/ (decrease) due to | Total increase/(decrease) | ||||||||||
(Dollars in thousands) | Volume | Rate | |||||||||
Interest-earning assets: | |||||||||||
Loans receivable(1) | $ | 11,151 | $ | (512 | ) | $ | 10,639 | ||||
Deposits in other financial institutions | (156 | ) | 235 | 79 | |||||||
Investment securities | (90 | ) | 223 | 133 | |||||||
Other interest-earning assets | (285 | ) | 925 | 640 | |||||||
Total interest-earning assets | 10,620 | 871 | 11,491 | ||||||||
Interest-bearing liabilities: | |||||||||||
Interest-bearing checking accounts | $ | 54 | $ | 53 | $ | 107 | |||||
Money market accounts | 143 | 221 | 364 | ||||||||
Savings accounts | 13 | — | 13 | ||||||||
Certificate accounts | 68 | 195 | 263 | ||||||||
Borrowings | 285 | 2,599 | 2,884 | ||||||||
Total interest-bearing liabilities | 563 | 3,068 | 3,631 | ||||||||
Net increase (decrease) in tax equivalent interest income | $ | 10,057 | $ | (2,197 | ) | $ | 7,860 |
Nine Months Ended March 31, 2022 | |||||||||||||||||
Compared to | |||||||||||||||||
Nine Months Ended March 31, 2021 | |||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Increase/ (Decrease) due to | Total Increase/(Decrease) | |||||||||||||||
Volume | Rate | ||||||||||||||||
Interest-earning assets: | |||||||||||||||||
Loans receivable(1) | $ | (504) | $ | (2,624) | $ | (3,128) | |||||||||||
Commercial paper and deposits in other banks | (664) | (80) | (744) | ||||||||||||||
Debt securities available for sale | (85) | (124) | (209) | ||||||||||||||
Other interest-earning assets | (747) | 885 | 138 | ||||||||||||||
Total interest-earning assets | (2,000) | (1,943) | (3,943) | ||||||||||||||
Interest-bearing liabilities: | |||||||||||||||||
Interest-bearing checking accounts | 89 | (193) | (104) | ||||||||||||||
Money market accounts | 221 | (502) | (281) | ||||||||||||||
Savings accounts | 10 | (4) | 6 | ||||||||||||||
Certificate accounts | (1,236) | (1,953) | (3,189) | ||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | (916) | (2,652) | (3,568) | ||||||||||||||
Borrowings | (4,488) | (474) | (4,962) | ||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | (5,404) | (3,126) | (8,530) | ||||||||||||||
Net increase (decrease) in tax equivalent interest income | $ | 3,404 | $ | 1,183 | $ | 4,587 | |||||||||||
(Dollars in thousands) | |||||
Undisbursed portion of construction loans | $ | 290,532 | |||
Commitments to originate loans | 95,848 | ||||
Unused lines of credit | 498,315 | ||||
Standby letters of credit | 17,492 | ||||
Total loan commitments | $ | 902,187 |
Undisbursed portion of construction loans | $ | 123,262 | |
Commitments to make loans | 54,720 | ||
Unused lines of credit | 447,787 | ||
Unused letters of credit | 9,927 | ||
Total loan commitments | $ | 635,696 |
Regulatory Requirements | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Actual | Minimum for Capital Adequacy Purposes | Minimum to Be Well Capitalized | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount | Ratio | Amount | Ratio | Amount | Ratio | ||||||||||||||||||||||||||||||
HomeTrust Bancshares, Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
CET1 Capital (to risk-weighted assets) | $ | 376,838 | 10.83 | % | $ | 156,538 | 4.50 | % | $ | 226,110 | 6.50 | % | |||||||||||||||||||||||
Tier I Capital (to total adjusted assets) | 376,838 | 10.74 | % | 140,287 | 4.00 | % | 175,359 | 5.00 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Tier I Capital (to risk-weighted assets) | 376,838 | 10.83 | % | 208,717 | 6.00 | % | 278,289 | 8.00 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Total Risk-based Capital (to risk-weighted assets) | 396,908 | 11.41 | % | 278,289 | 8.00 | % | 347,861 | 10.00 | % | ||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
CET1 Capital (to risk-weighted assets) | $ | 375,320 | 11.26 | % | $ | 149,943 | 4.50 | % | $ | 216,584 | 6.50 | % | |||||||||||||||||||||||
Tier I Capital (to total adjusted assets) | 375,320 | 10.29 | % | 145,915 | 4.00 | % | 182,393 | 5.00 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Tier I Capital (to risk-weighted assets) | 375,320 | 11.26 | % | 199,924 | 6.00 | % | 266,565 | 8.00 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Total Risk-based Capital (to risk-weighted assets) | 398,408 | 11.96 | % | 266,565 | 8.00 | % | 333,206 | 10.00 | % | ||||||||||||||||||||||||||
HomeTrust Bank: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
CET1 Capital (to risk-weighted assets) | $ | 368,478 | 10.59 | % | $ | 156,536 | 4.50 | % | $ | 226,107 | 6.50 | % | |||||||||||||||||||||||
Tier I Capital (to total adjusted assets) | 368,478 | 10.51 | % | 140,244 | 4.00 | % | 175,305 | 5.00 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Tier I Capital (to risk-weighted assets) | 368,478 | 10.59 | % | 208,714 | 6.00 | % | 278,286 | 8.00 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Total Risk-based Capital (to risk-weighted assets) | 388,548 | 11.17 | % | 278,286 | 8.00 | % | 347,857 | 10.00 | % | ||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
CET1 Capital (to risk-weighted assets) | $ | 357,767 | 10.74 | % | $ | 149,936 | 4.50 | % | $ | 216,575 | 6.50 | % | |||||||||||||||||||||||
Tier I Capital (to total adjusted assets) | 357,767 | 9.81 | % | 145,933 | 4.00 | % | 182,417 | 5.00 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Tier I Capital (to risk-weighted assets) | 357,767 | 10.74 | % | 199,915 | 6.00 | % | 266,553 | 8.00 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Total Risk-based Capital (to risk-weighted assets) | 380,855 | 11.43 | % | 266,553 | 8.00 | % | 333,192 | 10.00 | % |
Regulatory Requirements | ||||||||||||||||||||
Actual | Minimum for Capital Adequacy Purposes | Minimum to Be Well Capitalized | ||||||||||||||||||
Amount | Ratio | Amount | Ratio | Amount | Ratio | |||||||||||||||
HomeTrust Bancshares, Inc. | ||||||||||||||||||||
As of December 31, 2017 | ||||||||||||||||||||
Common Equity Tier I Capital to Risk-Weighted Assets | $ | 354,765 | 13.02 | % | $ | 122,649 | 4.50 | % | $ | 177,160 | 6.50 | % | ||||||||
Tier I Capital (to Total Adjusted Assets) | $ | 354,765 | 11.06 | % | $ | 128,323 | 4.00 | % | $ | 160,404 | 5.00 | % | ||||||||
Tier I Capital (to Risk-weighted Assets) | $ | 354,765 | 13.02 | % | $ | 163,533 | 6.00 | % | $ | 218,043 | 8.00 | % | ||||||||
Total Risk-based Capital (to Risk-weighted Assets) | $ | 376,310 | 13.81 | % | $ | 218,043 | 8.00 | % | $ | 272,554 | 10.00 | % | ||||||||
As of June 30, 2017 | ||||||||||||||||||||
Common Equity Tier I Capital to Risk-Weighted Assets | $ | 342,664 | 13.07 | % | $ | 118,024 | 4.50 | % | $ | 170,478 | 6.50 | % | ||||||||
Tier I Capital (to Total Adjusted Assets) | $ | 342,664 | 11.13 | % | $ | 123,149 | 4.00 | % | $ | 153,936 | 5.00 | % | ||||||||
Tier I Capital (to Risk-weighted Assets) | $ | 342,664 | 13.07 | % | $ | 157,365 | 6.00 | % | $ | 209,820 | 8.00 | % | ||||||||
Total Risk-based Capital (to Risk-weighted Assets) | $ | 364,269 | 13.89 | % | $ | 209,820 | 8.00 | % | $ | 262,275 | 10.00 | % | ||||||||
HomeTrust Bank: | ||||||||||||||||||||
As of December 31, 2017 | ||||||||||||||||||||
Common Equity Tier I Capital to Risk-Weighted Assets | $ | 318,394 | 11.73 | % | $ | 122,157 | 4.50 | % | $ | 176,449 | 6.50 | % | ||||||||
Tier I Capital (to Total Adjusted Assets) | $ | 318,394 | 9.95 | % | $ | 128,038 | 4.00 | % | $ | 160,047 | 5.00 | % | ||||||||
Tier I Capital (to Risk-weighted Assets) | $ | 318,394 | 11.73 | % | $ | 162,876 | 6.00 | % | $ | 217,168 | 8.00 | % | ||||||||
Total Risk-based Capital (to Risk-weighted Assets) | $ | 339,816 | 12.52 | % | $ | 217,168 | 8.00 | % | $ | 271,461 | 10.00 | % | ||||||||
As of June 30, 2017 | ||||||||||||||||||||
Common Equity Tier I Capital to Risk-Weighted Assets | $ | 305,216 | 11.68 | % | $ | 117,560 | 4.50 | % | $ | 169,809 | 6.50 | % | ||||||||
Tier I Capital (to Total Adjusted Assets) | $ | 305,216 | 9.97 | % | $ | 122,453 | 4.00 | % | $ | 153,066 | 5.00 | % | ||||||||
Tier I Capital (to Risk-weighted Assets) | $ | 305,216 | 11.68 | % | $ | 156,747 | 6.00 | % | $ | 208,996 | 8.00 | % | ||||||||
Total Risk-based Capital (to Risk-weighted Assets) | $ | 326,635 | 12.50 | % | $ | 208,996 | 8.00 | % | $ | 261,245 | 10.00 | % |
Total Number Of Shares Purchased | Average Price Paid per Share | Total Number Of Shares Purchased as Part of Publicly Announced Plans | Maximum Number of Shares that May Yet Be Purchased Under Publicly Announced Plans | ||||||||||||||||||||
January 1 - January 31, 2022 | 57,394 | $ | 31.46 | 57,394 | 210,372 | ||||||||||||||||||
February 1 - February 28, 2022 | 210,372 | 31.07 | 210,372 | 806,000 | |||||||||||||||||||
March 1 - March 31, 2022 | 152,165 | 30.07 | 152,165 | 653,835 | |||||||||||||||||||
Total | 419,931 | $ | 30.76 | 419,931 | 653,835 |
Regulation S-K Exhibit Number | Document | Reference to Prior Filing or Exhibit Number Attached Hereto | ||||||
3.1 | (a) | |||||||
3.2 | (b) | |||||||
3.3 | (f) | |||||||
4.1 | (b) | |||||||
4.2 | (d) | |||||||
4.3 | (e) | |||||||
10.1 | (p) | |||||||
10.2 | (g) | |||||||
10.3 | (g) | |||||||
10.3A | (h) | |||||||
10.3B | (i) | |||||||
10.3C | (c) | |||||||
10.4 | (g) | |||||||
10.5 | (a) | |||||||
10.6 | 10.6 | |||||||
10.7 | (q) | |||||||
10.7A | (a) | |||||||
10.7B | (a) | |||||||
10.7C | (a) | |||||||
10.7D | (a) | |||||||
10.7E | (a) | |||||||
10.7F | (a) |
10.7G | (a) | |||||||
10.7H | (a) | |||||||
10.7I | (j) | |||||||
10.8 | (a) | |||||||
10.8A | (a) | |||||||
10.8B | (a) | |||||||
10.8C | (a) | |||||||
10.8D | (a) | |||||||
10.8E | (a) | |||||||
10.8F | (a) | |||||||
10.8G | (a) | |||||||
10.9 | (a) | |||||||
10.9A | 10.9A | |||||||
10.9B | 10.9B | |||||||
10.10 | (a) | |||||||
10.10A | 10.10A | |||||||
10.11 | (a) | |||||||
10.11A | 10.11A | |||||||
10.12 | (k) | |||||||
10.13 | (l) | |||||||
10.14 | (l) | |||||||
10.15 | (l) | |||||||
10.16 | (l) | |||||||
10.17 | (l) | |||||||
10.18 | (f) | |||||||
10.19 | (m) | |||||||
10.20 | (n) | |||||||
10.21 | (g) | |||||||
10.22 | (o) | |||||||
31.1 | 31.1 | |||||||
31.2 | 31.2 | |||||||
32.0 | 32.0 | |||||||
101 | The following materials from HomeTrust Bancshares' Quarterly Report on Form 10-Q for the quarter ended March 31, 2022, formatted in Extensible Business Reporting Language (XBRL): (a) Consolidated Balance Sheets; (b) Consolidated Statements of Income; (c) Consolidated Statements of Comprehensive Income; (d) Consolidated Statements of Changes in Stockholders' Equity; (e) Consolidated Statements of Cash Flows; and (f) Notes to Consolidated Financial Statements. | 101 |
HomeTrust Bancshares, Inc. | ||||||||
Date: May 9, 2022 | ||||||||
By: | ||||||||
/s/ Dana L. Stonestreet | ||||||||
Dana L. Stonestreet | ||||||||
Chairman | ||||||||
(Duly Authorized Officer) | ||||||||
10.15 | (i) | |
10.16 | (i) | |
10.17 | (i) | |
10.18 | (i) | |
10.19 | (j) | |
10.20 | (k) | |
10.21 | (l) | |
10.22 | (l) | |
10.23 | (l) | |
10.24 | (l) | |
10.25 | (l) | |
10.26 | (l) | |
10.27 | (n) | |
10.28 | (n) | |
10.29 | (o) | |
31.1 | 31.1 | |
31.2 | 31.2 | |
32 | 32.0 | |
101 | The following materials from HomeTrust Bancshares' Quarterly Report on Form 10-Q for the quarter ended December 31, 2017, formatted in Extensible Business Reporting Language (XBRL): (a) Consolidated Balance Sheets; (b) Consolidated Statements of Income; (c) Consolidated Statements of Comprehensive Income; (d) Consolidated Statements of Changes in Stockholders' Equity; (e) Consolidated Statements of Cash Flows; and (f) Notes to Consolidated Financial Statements. | 101 |