Maryland | 47-1271842 | ||||
State or other jurisdiction of incorporation or organization | (I.R.S. Employer Identification No.) |
9400 SW Beaverton-Hillsdale Hwy, Suite 131 Beaverton, OR | 97005 (Address of principal executive offices and Zip Code) |
Title of each class | Trading Symbols | Name of each exchange on which registered | ||||||||||||
Common stock, par value $0.01 per share | AJX | New York Stock Exchange | ||||||||||||
7.25% Convertible Senior Notes due 2024 | AJXA | New York Stock Exchange |
Large accelerated filer | ☐ | Accelerated filer | ☒ | ||||||||
Non-accelerated filer | ☐ | Smaller reporting company | ☐ | ||||||||
Emerging Growth Company | ☐ |
($ in thousands except per share data) | June 30, 2020 | December 31, 2019 | |||||||||
ASSETS | (Unaudited) | ||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 163,422 | $ | 64,343 | |||||||
Cash held in trust | 190 | 20 | |||||||||
Mortgage loans, net(1,2) | 1,080,617 | 1,151,469 | |||||||||
Property held-for-sale, net(3) | 6,879 | 13,537 | |||||||||
Rental property, net | 1,354 | 1,534 | |||||||||
Investments at fair value(4) | 257,990 | 231,685 | |||||||||
Investments in beneficial interests(5) | 69,876 | 57,954 | |||||||||
Receivable from servicer | 15,460 | 17,013 | |||||||||
Investments in affiliates | 28,487 | 29,649 | |||||||||
Prepaid expenses and other assets | 15,649 | 9,637 | |||||||||
Total assets | $ | 1,639,924 | $ | 1,576,841 | |||||||
LIABILITIES AND EQUITY | |||||||||||
Liabilities: | |||||||||||
Secured borrowings, net(1,2,6) | $ | 609,812 | $ | 652,747 | |||||||
Borrowings under repurchase transactions | 400,035 | 414,114 | |||||||||
Convertible senior notes, net(6) | 111,773 | 118,784 | |||||||||
Management fee payable | 2,139 | 1,634 | |||||||||
Accrued expenses and other liabilities | 17,295 | 5,478 | |||||||||
Total liabilities | 1,141,054 | 1,192,757 | |||||||||
Commitments and contingencies – see Note 8 | |||||||||||
Equity: | |||||||||||
Preferred stock, $0.01 par value, 25,000,000 shares authorized | |||||||||||
Series A 7.25% Fixed-to-Floating Rate Cumulative Redeemable, $25.00 liquidation preference per share, 2,307,400 shares issued and outstanding at June 30, 2020 and 0 shares issued or outstanding at December 31, 2019 | 51,100 | — | |||||||||
Series B 5.00% Fixed-to-Floating Rate Cumulative Redeemable, $25.00 liquidation preference per share, 2,892,600 shares issued and outstanding at June 30, 2020 and 0 shares issued and outstanding at December 31, 2019 | 64,044 | — | |||||||||
Common stock $0.01 par value; 125,000,000 shares authorized, 22,924,982 shares issued and outstanding at June 30, 2020 and 22,142,143 shares issued and outstanding at December 31, 2019 | 230 | 222 | |||||||||
Additional paid-in capital | 317,029 | 309,395 | |||||||||
Treasury stock | (564) | (458) | |||||||||
Retained earnings | 45,084 | 49,446 | |||||||||
Accumulated other comprehensive (loss)/gain | (3,936) | 1,277 | |||||||||
Equity attributable to stockholders | 472,987 | 359,882 | |||||||||
Non-controlling interests(7) | 25,883 | 24,202 | |||||||||
Total equity | 498,870 | 384,084 | |||||||||
Total liabilities and equity | $ | 1,639,924 | $ | 1,576,841 |
($ in thousands except per share data) | June 30, 2019 | December 31, 2018 | |||||
ASSETS | (Unaudited) | ||||||
Cash and cash equivalents | $ | 55,728 | $ | 55,146 | |||
Cash held in trust | 22 | 24 | |||||
Mortgage loans, net(1,4) | 1,198,140 | 1,310,873 | |||||
Property held-for-sale, net(2) | 21,335 | 19,402 | |||||
Rental property, net | 20,883 | 17,635 | |||||
Investments at fair value | 157,763 | 146,811 | |||||
Investments in beneficial interests | 40,231 | 22,086 | |||||
Receivable from servicer | 18,686 | 14,587 | |||||
Investments in affiliates | 8,799 | 8,653 | |||||
Prepaid expenses and other assets | 9,643 | 7,654 | |||||
Total assets | $ | 1,531,230 | $ | 1,602,871 | |||
LIABILITIES AND EQUITY | |||||||
Liabilities: | |||||||
Secured borrowings, net(1,3,4) | $ | 506,741 | $ | 610,199 | |||
Borrowings under repurchase transactions | 554,122 | 534,089 | |||||
Convertible senior notes, net(3) | 118,148 | 117,525 | |||||
Management fee payable | 814 | 881 | |||||
Accrued expenses and other liabilities | 5,819 | 5,898 | |||||
Total liabilities | 1,185,644 | 1,268,592 | |||||
Commitments and contingencies – see Note 8 | |||||||
Equity: | |||||||
Preferred stock $0.01 par value; 25,000,000 shares authorized, none issued or outstanding | — | — | |||||
Common stock $0.01 par value; 125,000,000 shares authorized, 19,654,330 shares at June 30, 2019 and 18,909,874 shares at December 31, 2018 issued and outstanding | 197 | 189 | |||||
Additional paid-in capital | 273,438 | 260,427 | |||||
Treasury stock | (352 | ) | (270 | ) | |||
Retained earnings | 48,301 | 41,063 | |||||
Accumulated other comprehensive gain/(loss) | 532 | (575 | ) | ||||
Equity attributable to stockholders | 322,116 | 300,834 | |||||
Non-controlling interests(5) | 23,470 | 33,445 | |||||
Total equity | 345,586 | 334,279 | |||||
Total liabilities and equity | $ | 1,531,230 | $ | 1,602,871 |
Three months ended | Six months ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands except per share data) | June 30, 2020 | June 30, 2019 | June 30, 2020 | June 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||
INCOME | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | $ | 23,705 | $ | 28,128 | $ | 50,991 | $ | 57,580 | |||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | (13,058) | (15,439) | (26,128) | (31,124) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | 10,647 | 12,689 | 24,863 | 26,456 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit benefit/(losses) | 4,328 | (85) | (781) | (239) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income after provision for credit benefit/(losses) | 14,975 | 12,604 | 24,082 | 26,217 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Income/(loss) from investments in affiliates | 672 | 257 | (440) | 718 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Income/(loss) on sale of mortgage loans(1) | — | 7,014 | (705) | 7,014 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other income | 680 | 828 | 1,427 | 1,938 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue, net | 16,327 | 20,703 | 24,364 | 35,887 | |||||||||||||||||||||||||||||||
EXPENSE | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Related party expense – loan servicing fees | 1,936 | 2,274 | 3,950 | 4,780 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Related party expense – management fee | 2,143 | 1,652 | 3,942 | 3,340 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Loan transaction expense | 65 | 191 | (38) | 260 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Professional fees | 732 | 634 | 1,537 | 1,496 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate operating expenses | 188 | 887 | 1,100 | 1,673 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other expense | 2,325 | 1,219 | 3,350 | 2,300 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total expense | 7,389 | 6,857 | 13,841 | 13,849 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on debt extinguishment | — | 182 | 408 | 182 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Income before provision for income taxes | 8,938 | 13,664 | 10,115 | 21,856 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for income taxes (benefit) | 120 | 38 | (199) | 109 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated net income | 8,818 | 13,626 | 10,314 | 21,747 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Less: consolidated net income attributable to the non-controlling interest | 735 | 599 | 1,831 | 1,390 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated net income attributable to Company | 8,083 | 13,027 | 8,483 | 20,357 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Less: dividends on preferred stock | 1,841 | — | 1,841 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated net income attributable to common stockholders | $ | 6,242 | $ | 13,027 | $ | 6,642 | $ | 20,357 | |||||||||||||||||||||||||||
Basic earnings per common share | $ | 0.27 | $ | 0.67 | $ | 0.29 | $ | 1.06 | |||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per common share | $ | 0.27 | $ | 0.56 | $ | 0.29 | $ | 0.93 | |||||||||||||||||||||||||||
Weighted average shares – basic | 22,808,943 | 19,169,941 | 22,439,648 | 18,991,817 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average shares – diluted | 22,929,849 | 27,732,587 | 22,559,916 | 27,879,608 |
Three months ended | Six months ended | ||||||||||||||
($ in thousands except per share data) | June 30, 2019 | June 30, 2018 | June 30, 2019 | June 30, 2018 | |||||||||||
INCOME | |||||||||||||||
Interest income | $ | 28,128 | $ | 26,690 | $ | 57,580 | $ | 52,281 | |||||||
Interest expense | (15,439 | ) | (12,799 | ) | (31,124 | ) | (25,293 | ) | |||||||
Net interest income | 12,689 | 13,891 | 26,456 | 26,988 | |||||||||||
Provision for loan losses | (85 | ) | — | (239 | ) | — | |||||||||
Net interest income after provision for loan losses | 12,604 | 13,891 | 26,217 | 26,988 | |||||||||||
Income from investments in affiliates | 257 | 197 | 718 | 389 | |||||||||||
Gain on sale of mortgage loans | 7,014 | — | 7,014 | — | |||||||||||
Other income | 828 | 689 | 1,938 | 2,143 | |||||||||||
Total income | 20,703 | 14,777 | 35,887 | 29,520 | |||||||||||
EXPENSE | |||||||||||||||
Related party expense – loan servicing fees | 2,274 | 2,672 | 4,780 | 5,141 | |||||||||||
Related party expense – management fee | 1,652 | 1,440 | 3,340 | 2,972 | |||||||||||
Loan transaction expense | 191 | 35 | 260 | 390 | |||||||||||
Professional fees | 634 | 506 | 1,496 | 1,115 | |||||||||||
Real estate operating expenses | 887 | 944 | 1,673 | 1,393 | |||||||||||
Other expense | 1,219 | 965 | 2,300 | 1,956 | |||||||||||
Total expense | 6,857 | 6,562 | 13,849 | 12,967 | |||||||||||
Loss on debt extinguishment | 182 | — | 182 | — | |||||||||||
Income before provision for income taxes | 13,664 | 8,215 | 21,856 | 16,553 | |||||||||||
Provision for income taxes | 38 | 2 | 109 | 18 | |||||||||||
Consolidated net income | 13,626 | 8,213 | 21,747 | 16,535 | |||||||||||
Less: consolidated net income attributable to the non-controlling interest | 599 | 692 | 1,390 | 1,349 | |||||||||||
Consolidated net income attributable to common stockholders | $ | 13,027 | $ | 7,521 | $ | 20,357 | $ | 15,186 | |||||||
Basic earnings per common share | $ | 0.67 | $ | 0.40 | $ | 1.06 | $ | 0.81 | |||||||
Diluted earnings per common share | $ | 0.56 | $ | 0.37 | $ | 0.93 | $ | 0.76 | |||||||
Weighted average shares – basic | 19,169,941 | 18,595,769 | 18,991,817 | 18,552,171 | |||||||||||
Weighted average shares – diluted | 27,732,587 | 26,476,817 | 27,879,608 | 26,436,213 |
Three months ended June 30, | Six months ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated net income attributable to common stockholders | $ | 6,242 | $ | 13,027 | $ | 6,642 | $ | 20,357 | |||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized gain/(loss) on investments in available-for-sale debt securities | 23,231 | 710 | (5,213) | 1,107 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense related to items of other comprehensive income | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive income | $ | 29,473 | $ | 13,737 | $ | 1,429 | $ | 21,464 |
Three months ended June 30, | Six months ended June 30, | ||||||||||||||
($ in thousands) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||
Consolidated net income attributable to common stockholders | $ | 13,027 | $ | 7,521 | $ | 20,357 | $ | 15,186 | |||||||
Other comprehensive income/(loss): | |||||||||||||||
Net unrealized gain/(loss) on investments, net of non-controlling interest | 710 | (53 | ) | 1,107 | (163 | ) | |||||||||
Income tax expense related to items of other comprehensive income | — | — | — | — | |||||||||||
Comprehensive income | $ | 13,737 | $ | 7,468 | $ | 21,464 | $ | 15,023 |
Six months ended | |||||||||||||||||
($ in thousands) | June 30, 2020 | June 30, 2019 | |||||||||||||||
CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES | |||||||||||||||||
Consolidated net income | $ | 10,314 | $ | 21,747 | |||||||||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash from operating activities | |||||||||||||||||
Stock-based management fee and compensation expense | 428 | 2,112 | |||||||||||||||
Non-cash interest income accretion on mortgage loans | (16,230) | (21,097) | |||||||||||||||
Discount accretion on investment in debt securities and beneficial interests | (7,822) | (5,556) | |||||||||||||||
Loss/(gain) on sale of mortgage loans | 705 | (7,014) | |||||||||||||||
Loss on debt extinguishment | 408 | 182 | |||||||||||||||
Gain on sale of property held-for-sale | (591) | (121) | |||||||||||||||
Gain on sale of securities | — | (8) | |||||||||||||||
Depreciation of property | 16 | 229 | |||||||||||||||
Impairment of real estate owned | 1,000 | 1,001 | |||||||||||||||
Provision for credit losses on mortgage loans | 597 | 239 | |||||||||||||||
Provision for credit losses on beneficial interests | 184 | — | |||||||||||||||
Amortization of debt discount and prepaid financing costs | 2,589 | 2,657 | |||||||||||||||
Undistributed loss/(income) from investment in affiliates | 440 | (718) | |||||||||||||||
Accretion of put option liability | 1,222 | — | |||||||||||||||
Net change in operating assets and liabilities | |||||||||||||||||
Prepaid expenses and other assets | (6,347) | 424 | |||||||||||||||
Receivable from servicer | 1,588 | (3,881) | |||||||||||||||
Accrued expenses, management fee payable, and other liabilities | 1,267 | (147) | |||||||||||||||
Net cash from operating activities | (10,232) | (9,951) | |||||||||||||||
CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES | |||||||||||||||||
Purchase of mortgage loan pools and related balances | (185) | (97,899) | |||||||||||||||
Acquisition of commercial loans | (1,206) | (18,449) | |||||||||||||||
Principal paydowns on mortgage loans | 60,812 | 63,595 | |||||||||||||||
Principal paydowns on debt securities held as investments | 25,503 | 22,086 | |||||||||||||||
Proceeds from sale of mortgage loans | 25,412 | 184,071 | |||||||||||||||
Draws on small balance commercial loans | — | (391) | |||||||||||||||
Purchase of securities | (61,306) | (84,150) | |||||||||||||||
Proceeds from sale of securities | — | 39,635 | |||||||||||||||
Purchase of rental property | — | (4,600) | |||||||||||||||
Proceeds from sale of property held-for-sale | 7,319 | 8,010 | |||||||||||||||
Recovery costs of property held-for-sale | 24 | 130 | |||||||||||||||
Renovations of rental property | (17) | — | |||||||||||||||
Distribution from affiliates | 627 | 490 | |||||||||||||||
Net cash from investing activities | 56,983 | 112,528 | |||||||||||||||
CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES | |||||||||||||||||
Proceeds from repurchase transactions | 145,250 | 147,398 | |||||||||||||||
Repayments on repurchase transactions | (159,329) | (130,363) | |||||||||||||||
Repayments on secured borrowings | (44,478) | (105,455) | |||||||||||||||
Deferred financing costs | (34) | — |
($ in thousands) | Six months ended | ||||||
June 30, 2019 | June 30, 2018 | ||||||
CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES | |||||||
Consolidated net income | $ | 21,747 | $ | 16,535 | |||
Adjustments to reconcile net income to net cash from operating activities | |||||||
Stock-based management fee and compensation expense | 2,112 | 2,005 | |||||
Non-cash interest income accretion | (21,097 | ) | (21,203 | ) | |||
Discount accretion and interest income on investment in debt securities | (5,556 | ) | (84 | ) | |||
Gain on sale of mortgage loans | (7,014 | ) | — | ||||
Gain on sale of property held-for-sale | (121 | ) | (535 | ) | |||
Gain on sale of securities | (8 | ) | — | ||||
Depreciation of property | 229 | 54 | |||||
Impairment of real estate owned | 1,001 | 1,152 | |||||
Provision for loan losses | 239 | — | |||||
Amortization of debt discount and prepaid financing costs | 2,657 | 2,891 | |||||
Undistributed income from investment in affiliates | (718 | ) | (575 | ) | |||
Net change in operating assets and liabilities | |||||||
Prepaid expenses and other assets | 424 | (2,292 | ) | ||||
Receivable from servicer | (3,881 | ) | 251 | ||||
Accrued expenses, management fee payable, and other liabilities | (147 | ) | (307 | ) | |||
Net cash from operating activities | (10,133 | ) | (2,108 | ) | |||
CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES | |||||||
Purchase of mortgage loan pools and related balances | (97,899 | ) | (31,879 | ) | |||
Acquisition of commercial loans | (18,449 | ) | — | ||||
Principal paydowns on mortgage loans | 63,595 | 68,250 | |||||
Principal paydowns on debt securities held as investments | 22,086 | 3,695 | |||||
Proceeds from sale of mortgage loans | 184,071 | — | |||||
Draws on small balance commercial loans | (391 | ) | (267 | ) | |||
Loans purchase deposit refund | — | (50 | ) | ||||
Purchase of securities | (84,150 | ) | (29,517 | ) | |||
Proceeds from sale of securities | 39,635 | — | |||||
Purchase of rental property | (4,600 | ) | (3,463 | ) | |||
Proceeds from sale of property held-for-sale | 8,010 | 8,764 | |||||
Recovery costs of property held-for-sale | 130 | — | |||||
Renovations of rental property | — | (362 | ) | ||||
Investment in Great Ajax FS LLC, including warrants | — | (1,750 | ) | ||||
Distribution from affiliates | 490 | 414 | |||||
Net cash from investing activities | 112,528 | 13,835 | |||||
CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES | |||||||
Proceeds from repurchase transactions | 147,398 | 42,600 | |||||
Repayments on repurchase transactions | (130,363 | ) | (23,330 | ) | |||
Repayments on secured borrowings | (105,273 | ) | (62,942 | ) | |||
Deferred financing costs | — | (83 | ) | ||||
Sale of common stock pursuant to dividend reinvestment plan | 136 | 85 | |||||
Distribution to non-controlling interest | (594 | ) | (2,852 | ) | |||
Dividends paid on common stock | (13,119 | ) | (11,232 | ) | |||
Net cash from financing activities | (101,815 | ) | (57,754 | ) | |||
NET CHANGE IN CASH, CASH EQUIVALENTS, AND CASH HELD IN TRUST | 580 | (46,027 | ) | ||||
CASH, CASH EQUIVALENTS AND CASH HELD IN TRUST, beginning of period | 55,170 | 80,762 | |||||
CASH, CASH EQUIVALENTS AND CASH HELD IN TRUST, end of period | $ | 55,750 | $ | 34,735 | |||
SUPPLEMENTAL DISCLOSURE OF CASH FLOW INFORMATION | |||||||
Cash paid for interest | $ | 28,234 | $ | 24,639 | |||
SUPPLEMENTAL DISCLOSURE OF NONCASH INVESTING AND FINANCING ACTIVITIES | |||||||
Net transfer of loans to rental property or property held-for-sale | $ | 9,826 | $ | 7,726 |
Repurchase of senior convertible notes | (8,176) | — | |||||||||
Proceeds from issuance of preferred stock and warrants, net of offering costs | 124,977 | — | |||||||||
Sale of common stock pursuant to dividend reinvestment plan | 41 | 136 | |||||||||
Distribution to non-controlling interests | (150) | (594) | |||||||||
Issuance of stock from subsidiary | 145 | — | |||||||||
Dividends on common stock and preferred stock | (5,748) | (13,119) | |||||||||
Net cash from financing activities | 52,498 | (101,997) | |||||||||
NET CHANGE IN CASH, CASH EQUIVALENTS, AND CASH HELD IN TRUST | 99,249 | 580 | |||||||||
CASH, CASH EQUIVALENTS AND CASH HELD IN TRUST, beginning of period | 64,363 | 55,170 | |||||||||
CASH, CASH EQUIVALENTS AND CASH HELD IN TRUST, end of period | $ | 163,612 | $ | 55,750 | |||||||
SUPPLEMENTAL DISCLOSURE OF CASH FLOW INFORMATION | |||||||||||
Cash paid for interest | $ | 22,810 | $ | 28,234 | |||||||
SUPPLEMENTAL DISCLOSURE OF NONCASH INVESTING AND FINANCING ACTIVITIES | |||||||||||
Unrealized gain on available for sale securities, net of non-controlling interest and tax | $ | 5,213 | $ | 1,107 | |||||||
Issuance of common stock for dividends paid | $ | 7,097 | $ | — | |||||||
Net transfer of loans to rental property or property held-for-sale | $ | 912 | $ | 9,826 | |||||||
Issuance of common stock for management fee and compensation expense | $ | 428 | $ | 2,112 | |||||||
Treasury stock received through distributions from investment in Manager | $ | 94 | $ | 82 | |||||||
Non-cash adjustments to basis in mortgage loans | $ | 35 | $ | (21) |
Issuance of common stock for management fee and compensation expense | $ | 2,112 | $ | 2,005 | |||
Issuance of stock for investment in Great Ajax FS LLC | $ | — | $ | 1,011 | |||
Non-cash adjustments to basis in mortgage loans | $ | (21 | ) | $ | 281 | ||
Unrealized gain/(loss) on available for sale securities, net of non-controlling interest and tax | $ | 1,107 | $ | (163 | ) | ||
Treasury stock received through distributions from investment in Manager | $ | 82 | $ | 151 | |||
Cumulative effect of accounting change recognized in equity | $ | — | $ | 110 |
June 30, 2020 | June 30, 2019 | ||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 163,422 | $ | 55,728 | |||||||
Cash held in trust | 190 | 22 | |||||||||
Total cash and cash equivalents and restricted cash shown on the consolidated statements of cash flows | $ | 163,612 | $ | 55,750 |
June 30, 2019 | June 30, 2018 | ||||||
Cash and cash equivalents | $ | 55,728 | $ | 34,710 | |||
Cash held in trust | 22 | 25 | |||||
Total cash and cash equivalents and restricted cash shown on the consolidated Statements of Cash Flows | $ | 55,750 | $ | 34,735 |
($ in thousands) | Preferred stock - Series A shares | Preferred stock - Series A amount | Preferred stock - Series B shares | Preferred shares - Series B amount | Common stock shares | Common stock amount | Treasury stock | Additional Paid-in Capital | Retained Earnings | Accumulated other comprehensive loss | Total Stockholders’ Equity | Non-controlling Interest | Total Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2018 | — | $ | — | — | $ | — | 18,909,874 | $ | 189 | $ | (270) | $ | 260,427 | $ | 41,063 | $ | (575) | $ | 300,834 | $ | 33,445 | $ | 334,279 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | — | — | — | — | — | 7,330 | — | 7,330 | 791 | 8,121 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of shares under dividend reinvestment plan | — | — | — | — | 5,321 | — | — | 72 | — | — | 72 | — | 72 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock-based management fee expense | — | — | — | — | 52,556 | 1 | — | 727 | — | — | 728 | — | 728 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation expense | — | — | — | — | 2,424 | — | — | 301 | — | — | 301 | — | 301 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends declared ($0.32 per share) and distributions | — | — | — | — | — | — | — | — | (7,021) | — | (7,021) | (162) | (7,183) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 397 | 397 | — | 397 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Treasury stock | — | — | — | — | (2,952) | — | (40) | — | — | — | (40) | — | (40) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at March 31, 2019 | — | $ | — | — | $ | — | 18,967,223 | $ | 190 | $ | (310) | $ | 261,527 | $ | 41,372 | $ | (178) | $ | 302,601 | $ | 34,074 | $ | 336,675 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | — | — | — | — | — | 13,027 | — | 13,027 | 599 | 13,626 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Conversion of Operating Partnership Units | — | — | — | — | 624,106 | 6 | — | 10,765 | — | — | 10,771 | (10,771) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of shares under dividend reinvestment plan | — | — | — | — | 5,056 | — | — | 64 | — | — | 64 | — | 64 |
($ in thousands) | Common Stock shares | Common stock amount | Treasury stock | Additional Paid-in Capital | Retained Earnings | Accumulated other comprehensive loss | Total Stockholders’ Equity | Non-controlling Interest | Total Equity | |||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2017 | 18,588,228 | $ | 186 | $ | — | $ | 254,847 | $ | 35,556 | $ | (233 | ) | $ | 290,356 | $ | 27,082 | $ | 317,438 | ||||||||||||||||
Net income | — | — | — | — | 7,665 | — | 7,665 | 657 | 8,322 | |||||||||||||||||||||||||
Issuance of shares for Great Ajax FS LLC | 45,938 | 1 | — | 628 | — | — | 629 | — | 629 | |||||||||||||||||||||||||
Issuance of shares under dividend reinvestment plan | 3,838 | — | — | 52 | — | — | 52 | — | 52 | |||||||||||||||||||||||||
Stock-based management fee expense | 48,654 | — | — | 763 | — | — | 763 | — | 763 | |||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation expense | (238 | ) | — | — | 222 | — | — | 222 | — | 222 | ||||||||||||||||||||||||
Dividends declared ($0.30 per share) and distributions | — | — | — | — | (5,606 | ) | — | (5,606 | ) | (2,067 | ) | (7,673 | ) | |||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss | — | — | — | — | — | (110 | ) | (110 | ) | — | (110 | ) | ||||||||||||||||||||||
Balance at March 31, 2018 | 18,686,420 | 187 | — | 256,512 | 37,615 | (343 | ) | 293,971 | 25,672 | 319,643 | ||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | — | 7,521 | — | 7,521 | 692 | 8,213 | |||||||||||||||||||||||||
Issuance of shares for Great Ajax FS LLC | 29,063 | — | — | 382 | — | — | 382 | — | 382 | |||||||||||||||||||||||||
Issuance of shares under dividend reinvestment plan | 2,483 | — | — | 33 | — | — | 33 | — | 33 | |||||||||||||||||||||||||
Stock-based management fee expense | 49,156 | 1 | — | 666 | — | — | 667 | — | 667 | |||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation expense | 14,416 | — | — | 353 | — | — | 353 | — | 353 | |||||||||||||||||||||||||
Dividends declared ($0.30 per share) and distributions | — | — | — | — | (5,626 | ) | — | (5,626 | ) | (785 | ) | (6,411 | ) | |||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss | — | — | — | — | — | (53 | ) | (53 | ) | — | (53 | ) | ||||||||||||||||||||||
Cumulative effect of accounting change | — | — | — | (110 | ) | 110 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Treasury Stock | (11,467 | ) | — | (151 | ) | — | — | — | (151 | ) | — | (151 | ) | |||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2018 | 18,770,071 | $ | 188 | $ | (151 | ) | $ | 257,836 | $ | 39,620 | $ | (396 | ) | $ | 297,097 | $ | 25,579 | $ | 322,676 | |||||||||||||||
Balance at December 31, 2018 | 18,909,874 | $ | 189 | $ | (270 | ) | $ | 260,427 | $ | 41,063 | $ | (575 | ) | $ | 300,834 | $ | 33,445 | $ | 334,279 | |||||||||||||||
Net income | — | — | — | — | 7,330 | — | 7,330 | 791 | 8,121 | |||||||||||||||||||||||||
Issuance of shares under dividend reinvestment plan | 5,321 | — | — | 72 | — | — | 72 | — | 72 | |||||||||||||||||||||||||
Stock-based management fee expense | 52,556 | 1 | — | 727 | — | — | 728 | — | 728 |
Stock-based management fee expense | — | — | — | — | 62,301 | 1 | — | 823 | — | — | 824 | — | 824 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation expense | — | — | — | — | (1,403) | — | — | 259 | — | — | 259 | — | 259 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends declared ($0.32 per share) and distributions | — | — | — | — | — | — | — | — | (6,098) | — | (6,098) | (432) | (6,530) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 710 | 710 | — | 710 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Treasury stock | — | — | — | — | (2,953) | — | (42) | — | — | — | (42) | — | (42) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2019 | — | $ | — | — | $ | — | 19,654,330 | $ | 197 | $ | (352) | $ | 273,438 | $ | 48,301 | $ | 532 | $ | 322,116 | $ | 23,470 | $ | 345,586 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2019 | — | $ | — | — | $ | — | 22,142,143 | $ | 222 | $ | (458) | $ | 309,395 | $ | 49,446 | $ | 1,277 | $ | 359,882 | $ | 24,202 | $ | 384,084 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | — | — | — | — | — | 400 | — | 400 | 1,096 | 1,496 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of shares of subsidiary | — | — | — | — | — | — | — | 145 | — | — | 145 | — | 145 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation expense | — | — | — | — | 2,600 | — | — | 214 | — | — | 214 | — | 214 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends declared ($0.32 per share) and distributions | — | — | — | — | 781,222 | 8 | — | 7,089 | (7,097) | — | — | (84) | (84) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Convertible senior notes repurchase | — | — | — | — | — | — | — | (81) | — | — | (81) | — | (81) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss | — | — | — | — | — | — | — | — | — | (28,444) | (28,444) | — | (28,444) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Treasury stock | — | — | — | — | (4,030) | — | (56) | — | — | — | (56) | — | (56) |
Balance at March 31, 2020 | Balance at March 31, 2020 | — | $ | — | — | $ | — | 22,921,935 | $ | 230 | $ | (514) | $ | 316,762 | $ | 42,749 | $ | (27,167) | $ | 332,060 | $ | 25,214 | $ | 357,274 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | — | — | — | — | — | — | — | 8,083 | — | 8,083 | 735 | 8,818 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred Stock | Preferred Stock | 2,307,400 | 51,100 | 2,892,600 | 64,044 | — | — | — | — | — | — | 115,144 | — | 115,144 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of shares under dividend reinvestment plan | Issuance of shares under dividend reinvestment plan | — | — | — | — | 5,057 | — | — | 41 | — | — | 41 | — | 41 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation expense | 2,424 | — | — | 301 | — | — | 301 | — | 301 | Stock-based compensation expense | — | — | — | — | 3,468 | — | — | 214 | — | — | 214 | — | 214 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends declared ($0.32 per share) and distributions | — | — | — | — | (7,021 | ) | — | (7,021 | ) | (162 | ) | (7,183 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends declared ($0.17 per share) and distributions | Dividends declared ($0.17 per share) and distributions | — | — | — | — | — | — | — | — | (5,748) | — | (5,748) | (66) | (5,814) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income | — | — | — | — | — | 397 | 397 | — | 397 | Other comprehensive income | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 23,231 | 23,231 | — | 23,231 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Treasury stock | (2,952 | ) | — | (40 | ) | — | — | — | (40 | ) | — | (40 | ) | Treasury stock | — | — | — | — | (5,478) | — | (50) | 12 | — | — | (38) | — | (38) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at March 31, 2019 | 18,967,223 | 190 | (310 | ) | 261,527 | 41,372 | (178 | ) | 302,601 | 34,074 | 336,675 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | — | 13,027 | — | 13,027 | 599 | 13,626 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Conversion of Operating Partnership Units | 624,106 | 6 | — | 10,765 | — | — | 10,771 | (10,771 | ) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of shares under dividend reinvestment plan | 5,056 | — | — | 64 | — | — | 64 | — | 64 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock-based management fee expense | 62,301 | 1 | — | 823 | — | — | 824 | — | 824 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation expense | (1,403 | ) | — | — | 259 | — | — | 259 | — | 259 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends declared ($0.32 per share) and distributions | — | — | — | — | (6,098 | ) | — | (6,098 | ) | (432 | ) | (6,530 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income | — | — | — | — | — | 710 | 710 | — | 710 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Treasury stock | (2,953 | ) | — | (42 | ) | — | — | — | (42 | ) | — | (42 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2019 | 19,654,330 | $ | 197 | $ | (352 | ) | $ | 273,438 | $ | 48,301 | $ | 532 | $ | 322,116 | $ | 23,470 | $ | 345,586 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2020 | Balance at June 30, 2020 | 2,307,400 | $ | 51,100 | 2,892,600 | $ | 64,044 | 22,924,982 | $ | 230 | $ | (564) | $ | 317,029 | $ | 45,084 | $ | (3,936) | $ | 472,987 | $ | 25,883 | $ | 498,870 |
Loan portfolio basis by asset type | June 30, 2019 | December 31, 2018 | ||||||
Residential RPL loan pools | $ | 1,129,379 | $ | 1,242,207 | ||||
SBC loan pools | 12,210 | 21,203 | ||||||
SBC loans non-pooled(1) | 28,276 | 11,140 | ||||||
Residential NPL loan pools | 28,275 | 36,323 | ||||||
Total | $ | 1,198,140 | $ | 1,310,873 |
Loan portfolio basis by asset type | June 30, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||||||
Residential RPLs loans | $ | 1,048,146 | $ | 1,085,514 | ||||||||||
SBC/commercial loans | 4,240 | 35,086 | ||||||||||||
Residential NPL loans | 28,231 | 30,869 | ||||||||||||
Total | $ | 1,080,617 | $ | 1,151,469 |
June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2009-2015 | 2006-2008 | 2005 and prior | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Great Ajax II REIT | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 225 | $ | 1,097 | $ | 32,025 | $ | 208,799 | $ | 66,450 | $ | 308,596 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7f7 and better | — | — | 152 | 265 | 2,044 | 23,419 | 144,510 | 62,431 | 232,821 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4f4-6f6 and below | — | — | — | — | — | 13,934 | 120,362 | 40,559 | 174,855 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2018-C | — | — | — | 123 | — | 7,100 | 95,544 | 34,356 | 137,123 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
California | — | — | — | 349 | 215 | 5,862 | 89,475 | 22,847 | 118,748 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2017-D | — | — | 106 | 136 | 707 | 15,624 | 60,952 | 25,555 | 103,080 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-PCD | — | 783 | 1,244 | 2,506 | 101 | 696 | 54 | 10 | 5,394 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | — | $ | 783 | $ | 1,502 | $ | 3,604 | $ | 4,164 | $ | 98,660 | $ | 719,696 | $ | 252,208 | $ | 1,080,617 |
Three months ended June 30, 2019 | Three months ended June 30, 2018 | ||||||||||||||
Re-performing loans | Non-performing loans | Re-performing loans | Non-performing loans | ||||||||||||
Contractually required principal and interest | $ | 179,192 | $ | — | $ | 26,266 | $ | — | |||||||
Non-accretable amount | (60,748 | ) | — | (8,703 | ) | — | |||||||||
Expected cash flows to be collected | 118,444 | — | 17,563 | — | |||||||||||
Accretable yield | (27,750 | ) | — | (3,250 | ) | — | |||||||||
Fair value at acquisition | $ | 90,694 | $ | — | $ | 14,313 | $ | — |
Three months ended June 30, 2020 | Six months ended June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PCD Loans | Non PCD Loans | PCD Loans | Non PCD Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Par | $ | — | $ | — | $ | 227 | $ | 1,952 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Discount | — | — | (37) | (747) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance | — | — | (4) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchase Price | $ | — | $ | — | $ | 186 | $ | 1,205 |
Six months ended June 30, 2019 | Six months ended June 30, 2018 | ||||||||||||||
Re-performing loans | Non-performing loans | Re-performing loans | Non-performing loans | ||||||||||||
Contractually required principal and interest | $ | 194,158 | $ | — | $ | 57,889 | $ | — | |||||||
Non-accretable amount | (66,248 | ) | — | (18,277 | ) | — | |||||||||
Expected cash flows to be collected | 127,910 | — | 39,612 | — | |||||||||||
Accretable yield | (30,011 | ) | — | (7,733 | ) | — | |||||||||
Fair value at acquisition | $ | 97,899 | $ | — | $ | 31,879 | $ | — |
Three months ended June 30, 2019 | Three months ended June 30, 2018 | ||||||||||||||
Re-performing loans | Non-performing loans | Re-performing loans | Non-performing loans | ||||||||||||
Balance at beginning of period | $ | 296,328 | $ | 4,848 | $ | 317,519 | $ | 6,285 | |||||||
Accretable yield additions | 27,750 | — | 3,250 | — | |||||||||||
Accretion | (23,598 | ) | (317 | ) | (25,272 | ) | (628 | ) | |||||||
Reclassification from (to) non-accretable amount, net | (41,742 | ) | (641 | ) | 6,957 | (99 | ) | ||||||||
Balance at end of period | $ | 258,738 | $ | 3,890 | $ | 302,454 | $ | 5,558 |
Six months ended June 30, 2019 | Six months ended June 30, 2018 | ||||||||||||||
Re-performing loans | Non-performing loans | Re-performing loans | Non-performing loans | ||||||||||||
Balance at beginning of period | $ | 311,806 | $ | 6,459 | $ | 344,141 | $ | 7,370 | |||||||
Accretable yield additions | 30,011 | — | 7,733 | — | |||||||||||
Accretion | (49,670 | ) | (647 | ) | (49,774 | ) | (1,343 | ) | |||||||
Reclassification from (to) non-accretable amount, net | (33,409 | ) | (1,922 | ) | 354 | (469 | ) | ||||||||
Balance at end of period | $ | 258,738 | $ | 3,890 | $ | 302,454 | $ | 5,558 |
Three months ended June 30, | Six months ended June 30, | ||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||
Allowance for loan losses, beginning of period | $ | (1,318 | ) | $ | — | $ | (1,164 | ) | $ | — | |||||
Provision for loan losses | (85 | ) | — | (239 | ) | — | |||||||||
Allowance for loan losses, end of period | $ | (1,403 | ) | $ | — | $ | (1,403 | ) | $ | — |
Three months ended June 30, | Six months ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan credit losses, beginning of period | $ | (16,136) | $ | (1,318) | $ | (1,960) | $ | (1,164) | |||||||||||||||||||||||||||
Beginning period adjustment for CECL | — | — | (10,156) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Reversal of / (Increase in) provision for credit losses on mortgage loans | 1,525 | (85) | (597) | (239) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Reversal of / (Increase in) allowance for loan credit losses | 161 | — | (1,737) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan credit losses, end of period | $ | (14,450) | $ | (1,403) | $ | (14,450) | $ | (1,403) |
June 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current | 30 | 60 | 90 | Foreclosure | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Great Ajax II REIT | $ | 254,360 | $ | 21,214 | $ | 19,437 | $ | 13,484 | $ | 101 | $ | 308,596 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7f7 and better | 163,097 | 22,875 | 21,155 | 25,181 | 512 | 232,820 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2018-C | 96,276 | 18,616 | 17,081 | 35,369 | 7,512 | 174,854 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2017-D | 83,239 | 15,549 | 12,160 | 23,899 | 2,274 | 137,121 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
California | 80,421 | 9,721 | 8,926 | 17,918 | 1,761 | 118,747 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4f4- 6f6 and below | 12,493 | 6,706 | 7,617 | 49,172 | 27,092 | 103,080 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-PCD | 1,427 | 251 | 1,936 | 1,785 | — | 5,399 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 691,313 | $ | 94,932 | $ | 88,312 | $ | 166,808 | $ | 39,252 | $ | 1,080,617 |
June 30, 2019 | December 31, 2018 | ||||||||||||||||||||
Number of loans | Carrying value | Unpaid principal balance | Number of loans | Carrying value | Unpaid principal balance | ||||||||||||||||
Current | 3,678 | $ | 717,857 | $ | 791,191 | 3,929 | $ | 757,276 | $ | 848,551 | |||||||||||
30 | 1,020 | 170,210 | 186,878 | 1,006 | 167,286 | 185,742 | |||||||||||||||
60 | 549 | 97,877 | 108,452 | 711 | 123,078 | 136,586 | |||||||||||||||
90 | 952 | 167,198 | 189,748 | 1,188 | 200,419 | 231,063 | |||||||||||||||
Foreclosure | 199 | 44,998 | 57,621 | 277 | 62,814 | 79,777 | |||||||||||||||
Mortgage loans | 6,398 | $ | 1,198,140 | $ | 1,333,890 | 7,111 | $ | 1,310,873 | $ | 1,481,719 |
December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current | 30 | 60 | 90 | Foreclosure | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Great Ajax II REIT | $ | 265,677 | $ | 37,553 | $ | 14,034 | $ | 4,597 | $ | — | $ | 321,861 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7f7 and better | 147,722 | 29,371 | 22,645 | 28,864 | 1,829 | 230,431 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2018-C | 75,253 | 33,904 | 19,756 | 42,315 | 8,074 | 179,302 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2017-D | 68,996 | 28,318 | 14,452 | 33,166 | 3,188 | 148,120 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
California | 90,658 | 12,733 | 9,123 | 20,737 | 1,173 | 134,424 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4f4- 6f6 and below | 6,412 | 4,329 | 12,946 | 66,177 | 24,033 | 113,897 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-PCD | 21,425 | — | 850 | 1,159 | — | 23,434 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 676,143 | $ | 146,208 | $ | 93,806 | $ | 197,015 | $ | 38,297 | $ | 1,151,469 |
Three months ended June 30, | Six months ended June 30, | Three months ended June 30, | Six months ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Property Held-for-sale | Count | Amount | Count | Amount | Count | Amount | Count | Amount | Property Held-for-sale | Count | Amount | Count | Amount | Count | Amount | Count | Amount | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at beginning of period | 97 | $ | 18,580 | 136 | $ | 23,769 | 102 | $ | 19,402 | 136 | $ | 24,947 | Balance at beginning of period | 45 | $ | 10,905 | 97 | $ | 18,580 | 58 | $ | 13,537 | 102 | $ | 19,402 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers from mortgage loans | 19 | 5,655 | 27 | 3,768 | 45 | 9,826 | 54 | 7,726 | Transfers from mortgage loans | 2 | 98 | 19 | 5,655 | 7 | 912 | 45 | 9,826 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments to record at lower of cost or fair value | — | (526 | ) | — | (744 | ) | — | (1,001 | ) | — | (1,152 | ) | Adjustments to record at lower of cost or fair value | — | (103) | — | (526) | — | (1,000) | — | (1,001) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Disposals | (21 | ) | (2,858 | ) | (34 | ) | (4,006 | ) | (54 | ) | (7,886 | ) | (61 | ) | (8,232 | ) | Disposals | (14) | (3,997) | (21) | (2,858) | (33) | (6,727) | (54) | (7,886) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfer from Rental property | 2 | 537 | 1 | 58 | 5 | 1,417 | 5 | 498 | Transfer from Rental property | — | — | 2 | 537 | 1 | 181 | 5 | 1,417 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers to Rental property | — | — | — | — | (1 | ) | (293 | ) | (4 | ) | (942 | ) | Transfers to Rental property | — | — | — | — | — | — | (1) | (293) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | — | (53 | ) | — | (38 | ) | — | (130 | ) | — | (38 | ) | Other | — | (24) | — | (53) | — | (24) | — | (130) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at end of period | 97 | $ | 21,335 | 130 | $ | 22,807 | 97 | $ | 21,335 | 130 | $ | 22,807 | Balance at end of period | 33 | $ | 6,879 | 97 | $ | 21,335 | 33 | $ | 6,879 | 97 | $ | 21,335 |
As of June 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As of June 30, 2019 | Basis(1) | Gross unrealized gains | Gross unrealized losses | Carrying value (fair value) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basis(1) | Gross unrealized gains | Gross unrealized losses | Carrying value (fair value) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities(2) | $ | 157,057 | $ | 660 | $ | (128 | ) | $ | 157,590 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities | Debt securities | $ | 261,926 | $ | 2,936 | $ | (6,872) | $ | 257,990 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beneficial interests in securitization trusts | 40,231 | — | — | 40,231 | Beneficial interests in securitization trusts | 69,876 | — | — | 69,876 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investments | $ | 197,288 | $ | 660 | $ | (128 | ) | $ | 197,821 | Total investments | $ | 331,802 | $ | 2,936 | $ | (6,872) | $ | 327,866 |
As of December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basis(1) | Gross unrealized gains | Gross unrealized losses | Carrying value (fair value) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities | $ | 230,408 | $ | 1,643 | $ | (366) | $ | 231,685 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beneficial interests in securitization trusts | 57,954 | — | — | 57,954 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investments | $ | 288,362 | $ | 1,643 | $ | (366) | $ | 289,639 |
As of December 31, 2018 | ||||||||||||||||
Basis(1) | Gross unrealized gains | Gross unrealized losses | Carrying value (fair value) | |||||||||||||
Debt securities | $ | 147,386 | $ | 250 | $ | (825 | ) | $ | 146,811 | |||||||
Beneficial interests in securitization trusts | 22,086 | — | — | 22,086 | ||||||||||||
Total investments | $ | 169,472 | $ | 250 | $ | (825 | ) | $ | 168,897 |
As of June 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Basis(1) | Gross unrealized losses | Carrying value (fair value) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities due April 2058(2) | $ | 6,498 | $ | (31) | $ | 6,467 | ||||||||||||||||||||||||||
Debt securities due February 2057(2) | 5,624 | (6) | 5,618 | |||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities due September 2059(3) | 63,693 | (2,802) | 60,891 | |||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities due November 2059(3) | 17,367 | (346) | 17,021 | |||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities due December 2059(3) | 49,519 | (3,687) | 45,832 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 142,701 | $ | (6,872) | $ | 135,829 |
As of December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Basis(1) | Gross unrealized losses | Carrying value (fair value) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities due April 2058(2) | $ | 6,855 | $ | (9) | $ | 6,846 | ||||||||||||||||||||||||||
Debt securities due February 2057(2) | 7,324 | (1) | 7,323 | |||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities due September 2059(3) | 37,843 | (356) | 37,487 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 52,022 | $ | (366) | $ | 51,656 |
Three months ended June 30, 2020 | Six months ended June 30, 2020 | |||||||||||||
Beneficial Interest | Beneficial Interest | |||||||||||||
Par | $ | — | $ | 11,970 | ||||||||||
Discount | — | (4,888) | ||||||||||||
Purchase Price | $ | — | $ | 7,082 |
Three months ended June 30, | Six months ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for beneficial interests credit losses, beginning balance | $ | (7,208) | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||
Beginning period adjustment for CECL | — | — | (4,221) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Reversal of / (Increase in) provision for credit losses on beneficial interests | 2,802 | — | (185) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Increase in allowance for beneficial interest credit losses | (2,553) | — | (2,553) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for beneficial interests credit losses, end balance | $ | (6,959) | $ | — | $ | (6,959) | $ | — |
| Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||||||
June 30, 2020 | Carrying value | Quoted prices in active markets | Observable inputs other than Level 1 prices | Unobservable inputs | ||||||||||||||||||||||
Financial assets | ||||||||||||||||||||||||||
Recurring financial assets | ||||||||||||||||||||||||||
Investments in debt securities at fair value | $ | 257,990 | $ | — | $ | 257,990 | $ | — | ||||||||||||||||||
Investments in beneficial interests | $ | 69,876 | $ | — | $ | 69,876 | $ | — | ||||||||||||||||||
Non-recurring financial assets | ||||||||||||||||||||||||||
Mortgage loans, net | $ | 1,080,617 | $ | — | $ | — | $ | 1,080,621 | ||||||||||||||||||
Investment in Manager | $ | 1,223 | $ | — | $ | — | $ | 5,939 | ||||||||||||||||||
Investment in AS Ajax E LLC | $ | 853 | $ | — | $ | 977 | $ | — | ||||||||||||||||||
Investment in GAFS, including warrants | $ | 2,819 | $ | — | $ | — | $ | 3,320 | ||||||||||||||||||
Investment in Gaea | $ | 20,053 | $ | — | $ | — | $ | 20,053 | ||||||||||||||||||
Investment in legacy entities | $ | 628 | $ | — | $ | — | $ | 628 | ||||||||||||||||||
Financial liabilities | ||||||||||||||||||||||||||
Recurring financial liabilities | ||||||||||||||||||||||||||
Warrant liability | $ | 11,102 | $ | — | $ | 11,102 | $ | — | ||||||||||||||||||
Borrowings under repurchase transactions | $ | 400,035 | $ | — | $ | 400,035 | $ | — | ||||||||||||||||||
Non-recurring financial liabilities | ||||||||||||||||||||||||||
Secured borrowings, net | $ | 609,812 | $ | — | $ | 595,993 | $ | — | ||||||||||||||||||
Convertible senior notes, net | $ | 111,773 | $ | 107,231 | $ | — | $ | — |
| Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2019 | Carrying value | Quoted prices in active markets | Observable inputs other than Level 1 prices | Unobservable inputs | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| | | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2019 | December 31, 2019 | Carrying value | Quoted prices in active markets | Observable inputs other than Level 1 prices | Unobservable inputs | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial assets | Financial assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage loans, net | $ | 1,198,140 | $ | — | $ | — | $ | 1,320,869 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recurring financial assets | Recurring financial assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments in debt securities at fair value | $ | 157,763 | $ | — | $ | 157,763 | $ | — | Investments in debt securities at fair value | $ | 231,685 | $ | — | $ | 231,685 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||
Investments in beneficial interests | $ | 40,231 | $ | — | $ | 40,231 | $ | — | Investments in beneficial interests | $ | 57,954 | $ | — | $ | 57,954 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||
Non-recurring financial assets | Non-recurring financial assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage loans, net | Mortgage loans, net | $ | 1,151,469 | $ | — | $ | — | $ | 1,260,385 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment in Manager | $ | 1,409 | $ | — | $ | — | $ | 6,747 | Investment in Manager | $ | 1,755 | $ | — | $ | — | $ | 7,721 | |||||||||||||||||||||||||
Investment in AS Ajax E | $ | 985 | $ | — | $ | 1,279 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment in AS Ajax E LLC | Investment in AS Ajax E LLC | $ | 931 | $ | — | $ | 1,012 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment in GAFS, including warrants | $ | 2,973 | $ | — | $ | — | $ | 3,320 | Investment in GAFS, including warrants | $ | 3,023 | $ | — | $ | — | $ | 3,320 | |||||||||||||||||||||||||
Investment in Gaea | Investment in Gaea | $ | 19,995 | $ | — | $ | — | $ | 19,995 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment in legacy entities | Investment in legacy entities | $ | 760 | $ | — | $ | — | $ | 760 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial liabilities | Financial liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recurring financial liabilities | Recurring financial liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Borrowings under repurchase transactions | Borrowings under repurchase transactions | $ | 414,114 | $ | — | $ | 414,114 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-recurring financial liabilities | Non-recurring financial liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Secured borrowings, net | $ | 506,741 | $ | — | $ | — | $ | 508,103 | Secured borrowings, net | $ | 652,747 | $ | — | $ | — | $ | 657,918 | |||||||||||||||||||||||||
Borrowings under repurchase transactions | $ | 554,122 | $ | — | $ | 554,122 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Convertible senior notes, net | $ | 118,148 | $ | 128,606 | $ | — | $ | — | Convertible senior notes, net | $ | 118,784 | $ | 132,173 | $ | — | $ | — |
| | Level 1 | Level 2 | Level 3 | ||||||||||||
December 31, 2018 | Carrying value | Quoted prices in active markets | Observable inputs other than Level 1 prices | Unobservable inputs | ||||||||||||
Financial assets | ||||||||||||||||
Mortgage loans, net | $ | 1,310,873 | $ | — | $ | — | $ | 1,448,895 | ||||||||
Investments in debt securities at fair value | $ | 146,811 | $ | — | $ | 146,811 | $ | — | ||||||||
Investments in beneficial interests | $ | 22,086 | $ | — | $ | 22,086 | $ | — | ||||||||
Investment in Manager | $ | 1,016 | $ | — | $ | — | $ | 5,231 | ||||||||
Investment in AS Ajax E | $ | 1,037 | $ | — | $ | 1,239 | $ | — | ||||||||
Investment in GAFS, including warrants | $ | 2,844 | $ | — | $ | — | $ | 3,320 | ||||||||
Financial liabilities | ||||||||||||||||
Secured borrowings, net | $ | 610,199 | $ | — | $ | — | $ | 610,217 | ||||||||
Borrowings under repurchase transactions | $ | 534,089 | $ | — | $ | 534,089 | $ | — | ||||||||
Convertible senior notes, net | $ | 117,525 | $ | 118,103 | $ | — | $ | — |
Level 1 | Level 2 | Level 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2020 | Carrying value | Six months ended fair value adjustment recognized in the consolidated statements of income | Quoted prices in active markets | Observable inputs other than Level 1 prices | Unobservable inputs | |||||||||||||||||||||||||||
Non-financial assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Property held-for-sale | $ | 6,879 | $ | (1,000) | $ | — | $ | — | $ | 6,879 |
Level 1 | Level 2 | Level 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2019 | Carrying value | Fair value adjustment recognized in the consolidated statements of income | Quoted prices in active markets | Observable inputs other than Level 1 prices | Unobservable inputs | |||||||||||||||||||||||||||
Non-financial assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Property held-for-sale | $ | 13,537 | $ | (2,104) | $ | — | $ | — | $ | 13,537 |
Level 1 | Level 2 | Level 3 | ||||||||||||||||||
June 30, 2019 | Carrying value | Six months ended fair value adjustment recognized in the consolidated Statements of Income | Quoted prices in active markets | Observable inputs other than Level 1 prices | Unobservable inputs | |||||||||||||||
Non-financial assets | ||||||||||||||||||||
Property held-for-sale | $ | 21,335 | $ | 1,001 | $ | — | $ | — | $ | 21,335 |
Level 1 | Level 2 | Level 3 | ||||||||||||||||||
December 31, 2018 | Carrying value | Fair value adjustment recognized in the consolidated Statements of Income | Quoted prices in active markets | Observable inputs other than Level 1 prices | Unobservable inputs | |||||||||||||||
Non-financial assets | ||||||||||||||||||||
Property held-for-sale | $ | 19,402 | $ | 2,700 | $ | — | $ | — | $ | 19,402 |
Three months ended June 30, | Six months ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income/(loss) at 100% | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thetis Asset Management LLC | $ | 2,662 | $ | 991 | $ | (2,215) | $ | 2,399 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Great Ajax FS LLC(1) | $ | 900 | $ | 3 | $ | (2,550) | $ | 1,603 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Gaea Real Estate Corp. | $ | 245 | $ | — | $ | 260 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
AS Ajax E LLC | $ | 37 | $ | 77 | $ | 99 | $ | 153 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Legacy Entities | $ | (57) | $ | — | $ | 141 | $ | — |
Three months ended June 30, | Six months ended June 30, | |||||||||||||||
Net income at 100% | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||
Thetis Asset Management LLC | $ | 991 | $ | 561 | $ | 2,399 | $ | 1,245 | ||||||||
AS Ajax E LLC | $ | 77 | $ | 100 | $ | 153 | $ | 169 | ||||||||
Great Ajax FS LLC(1) | $ | 3 | $ | 261 | $ | 1,603 | $ | 376 |
June 30, 2020 | December 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets and Liabilities at 100% | Assets | Liabilities | Assets | Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gaea Real Estate Corp. | $ | 83,459 | $ | 791 | $ | 83,068 | $ | 768 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Great Ajax FS LLC | $ | 56,203 | $ | 34,358 | $ | 61,432 | $ | 37,142 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Thetis Asset Management LLC | $ | 9,539 | $ | 2,453 | $ | 12,277 | $ | 2,265 | ||||||||||||||||||||||||||||||
AS Ajax E LLC | $ | 5,275 | $ | 2 | $ | 5,747 | $ | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Legacy Entities | $ | 2,515 | $ | 2,765 | $ | 1,592 | $ | 3,095 |
June 30, 2019 | December 31, 2018 | |||||||||||||||
Assets and Liabilities at 100% | Assets | Liabilities | Assets | Liabilities | ||||||||||||
Great Ajax FS LLC | $ | 49,867 | $ | 26,176 | $ | 74,164 | $ | 52,184 | ||||||||
Thetis Asset Management LLC | $ | 10,222 | $ | 1,996 | $ | 8,604 | $ | 2,136 | ||||||||
AS Ajax E LLC | $ | 6,084 | $ | 2 | $ | 6,424 | $ | 13 |
Three months ended June 30, | Six months ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income/(loss) at the Company's share | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thetis Asset Management LLC | $ | 527 | $ | 196 | $ | (439) | $ | 475 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Great Ajax FS LLC | $ | 72 | $ | 1 | $ | (204) | $ | 129 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Gaea Real Estate Corp. | $ | 56 | $ | — | $ | 60 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
AS Ajax E LLC | $ | 6 | $ | 13 | $ | 16 | $ | 26 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Legacy Entities | $ | (23) | $ | — | $ | 56 | $ | — |
June 30, 2020 | December 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets and Liabilities at the Company's share | Assets | Liabilities | Assets | Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gaea Real Estate Corp. | $ | 19,343 | $ | 183 | $ | 19,252 | $ | 178 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Great Ajax FS LLC | $ | 4,496 | $ | 2,749 | $ | 4,915 | $ | 2,971 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Thetis Asset Management LLC | $ | 1,889 | $ | 486 | $ | 2,431 | $ | 448 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Legacy Entities | $ | 1,009 | $ | 1,114 | $ | 637 | $ | 1,247 | ||||||||||||||||||||||||||||||
AS Ajax E LLC | $ | 870 | $ | — | $ | 948 | $ | — |
Three months ended June 30, | Six months ended June 30, | |||||||||||||||
Net income at the Company's share | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||
Thetis Asset Management LLC | $ | 196 | $ | 111 | $ | 475 | $ | 246 | ||||||||
AS Ajax E LLC | $ | 13 | $ | 17 | $ | 26 | $ | 28 | ||||||||
Great Ajax FS LLC(1) | $ | 1 | $ | 15 | $ | 129 | $ | 24 |
June 30, 2019 | December 31, 2018 | |||||||||||||||
Assets and Liabilities at the Company's share | Assets | Liabilities | Assets | Liabilities | ||||||||||||
Great Ajax FS LLC | $ | 3,989 | $ | 2,094 | $ | 5,933 | $ | 4,175 | ||||||||
Thetis Asset Management LLC | $ | 2,024 | $ | 395 | $ | 1,704 | $ | 423 | ||||||||
AS Ajax E LLC | $ | 1,004 | $ | — | $ | 1,060 | $ | 2 |
| | June 30, 2019 | ||||||||||||||||||
Maturity Date | Origination date | Maximum Borrowing Capacity | Amount Outstanding | Amount of Collateral | Percentage of Collateral Coverage | Interest Rate | ||||||||||||||
July 8, 2019 | June 7, 2019 | $ | 44,753 | $ | 44,753 | $ | 59,088 | 132 | % | 4.17 | % | |||||||||
July 11, 2019 | January 11, 2019 | 8,956 | 8,956 | 13,016 | 145 | % | 4.75 | % | ||||||||||||
July 29, 2019 | June 28, 2019 | 33,756 | 33,756 | 45,103 | 134 | % | 4.15 | % | ||||||||||||
August 1, 2019 | February 1, 2019 | 14,068 | 14,068 | 19,239 | 137 | % | 4.81 | % | ||||||||||||
September 24, 2019 | September 25, 2018 | 400,000 | 158,595 | 195,910 | 124 | % | 4.94 | % | ||||||||||||
September 25, 2019 | March 25, 2019 | 6,168 | 6,168 | 7,990 | 130 | % | 4.43 | % | ||||||||||||
September 25, 2019 | March 25, 2019 | 6,985 | 6,985 | 10,024 | 144 | % | 4.58 | % | ||||||||||||
September 27, 2019 | March 28, 2019 | 2,986 | 2,986 | 3,957 | 133 | % | 4.43 | % | ||||||||||||
September 30, 2019 | March 28, 2019 | 4,884 | 4,884 | 6,193 | 127 | % | 4.43 | % | ||||||||||||
September 30, 2019 | March 28, 2019 | 1,638 | 1,638 | 2,388 | 146 | % | 4.58 | % | ||||||||||||
September 30, 2019 | March 29, 2019 | 6,233 | 6,233 | 7,959 | 128 | % | 4.40 | % | ||||||||||||
September 30, 2019 | March 29, 2019 | 1,568 | 1,568 | 2,287 | 146 | % | 4.55 | % | ||||||||||||
October 25, 2019 | April 25, 2019 | 10,602 | 10,602 | 15,145 | 143 | % | 4.52 | % | ||||||||||||
October 25, 2019 | April 25, 2019 | 5,511 | 5,511 | 7,247 | 132 | % | 4.37 | % | ||||||||||||
November 8, 2019 | May 8, 2019 | 18,278 | 18,278 | 27,321 | 149 | % | 4.52 | % | ||||||||||||
December 6, 2019 | June 7, 2019 | 5,083 | 5,083 | 6,712 | 132 | % | 4.16 | % | ||||||||||||
December 6, 2019 | June 6, 2019 | 9,727 | 9,727 | 12,730 | 131 | % | 4.17 | % | ||||||||||||
December 6, 2019 | June 6, 2019 | 3,376 | 3,376 | 4,967 | 147 | % | 3.97 | % | ||||||||||||
December 20, 2019 | June 21, 2019 | 29,341 | 29,341 | 39,116 | 133 | % | 4.12 | % | ||||||||||||
December 20, 2019 | June 21, 2019 | 2,784 | 2,784 | 4,050 | 145 | % | 4.12 | % | ||||||||||||
December 30, 2019 | June 28, 2019 | 12,726 | 12,726 | 17,011 | 134 | % | 3.95 | % | ||||||||||||
December 30, 2019 | June 28, 2019 | 3,272 | 3,272 | 4,761 | 146 | % | 3.95 | % | ||||||||||||
July 10, 2020 | July 15, 2016 | 250,000 | 162,832 | 233,623 | 143 | % | 4.88 | % | ||||||||||||
Totals | | $ | 882,695 | $ | 554,122 | $ | 745,837 | 135 | % | 4.65 | % |
| | June 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maturity Date | Origination date | Maximum Borrowing Capacity | Amount Outstanding | Amount of Collateral | Percentage of Collateral Coverage | Interest Rate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
July 10, 2020 | January 13, 2020 | $ | 9,020 | $ | 9,020 | $ | 13,016 | 144 | % | 3.67 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
July 13, 2020 | April 13, 2020 | 30,026 | 30,026 | 45,368 | 151 | % | 6.97 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
July 17, 2020 | June 19, 2020 | 36,047 | 36,047 | 49,503 | 137 | % | 3.44 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
July 20, 2020 | June 19, 2020 | 13,565 | 13,565 | 19,047 | 140 | % | 3.04 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
July 31, 2020 | February 3, 2020 | 7,763 | 7,763 | 9,702 | 125 | % | 3.56 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
July 31, 2020 | February 3, 2020 | 7,151 | 7,151 | 9,537 | 133 | % | 3.56 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
August 13, 2020 | May 13, 2020 | 1,955 | 1,955 | 4,428 | 226 | % | 3.33 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 1, 2020 | June 3, 2020 | 19,948 | 19,948 | 27,271 | 137 | % | 3.04 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 1, 2020 | June 3, 2020 | 14,158 | 14,158 | 18,850 | 133 | % | 3.04 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 1, 2020 | June 3, 2020 | 13,994 | 13,994 | 24,496 | 175 | % | 3.04 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 1, 2020 | June 3, 2020 | 5,624 | 5,624 | 7,352 | 131 | % | 3.04 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 1, 2020 | June 3, 2020 | 4,296 | 4,296 | 5,513 | 128 | % | 3.04 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 1, 2020 | June 3, 2020 | 2,954 | 2,954 | 3,916 | 133 | % | 3.04 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 1, 2020 | June 3, 2020 | 2,332 | 2,332 | 3,360 | 144 | % | 3.19 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 1, 2020 | June 3, 2020 | 1,132 | 1,132 | 1,607 | 142 | % | 3.19 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 17, 2020 | June 19, 2020 | 11,825 | 11,825 | 15,832 | 134 | % | 3.02 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 17, 2020 | June 19, 2020 | 9,485 | 9,485 | 12,488 | 132 | % | 3.02 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 17, 2020 | June 19, 2020 | 4,336 | 4,336 | 5,624 | 130 | % | 3.02 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 17, 2020 | June 19, 2020 | 1,110 | 1,110 | 1,687 | 152 | % | 3.17 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 24, 2020 | September 25, 2019 | 400,000 | 112,257 | 167,347 | 149 | % | 2.69 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 24, 2020 | June 26, 2020 | 6,876 | 6,876 | 10,024 | 146 | % | 3.13 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 24, 2020 | June 26, 2020 | 5,198 | 5,198 | 6,930 | 133 | % | 2.98 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 24, 2020 | June 26, 2020 | 2,730 | 2,730 | 3,585 | 131 | % | 2.98 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 25, 2020 | June 26, 2020 | 21,400 | 21,400 | 30,747 | 144 | % | 3.13 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 28, 2020 | June 30, 2020 | 8,049 | 8,049 | 10,727 | 133 | % | 3.01 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 28, 2020 | June 30, 2020 | 6,099 | 6,099 | 9,038 | 148 | % | 3.16 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 28, 2020 | June 30, 2020 | 4,938 | 4,938 | 6,581 | 133 | % | 3.01 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 28, 2020 | June 30, 2020 | 4,850 | 4,850 | 6,498 | 134 | % | 3.01 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 28, 2020 | June 30, 2020 | 3,324 | 3,324 | 4,667 | 140 | % | 3.16 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
July 9, 2021 | July 15, 2016 | 250,000 | 27,593 | 43,569 | 158 | % | 2.69 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Totals | | $ | 910,185 | $ | 400,035 | $ | 578,310 | 145 | % | 3.29 | % |
| | December 31, 2018 | ||||||||||||||||||
Maturity Date | Origination date | Maximum Borrowing Capacity | Amount Outstanding | Amount of Collateral | Percentage of Collateral Coverage | Interest Rate | ||||||||||||||
January 11, 2019 | July 11, 2018 | $ | 8,956 | $ | 8,956 | $ | 12,834 | 143 | % | 4.41 | % | |||||||||
February 1, 2019 | August 1, 2018 | 13,322 | 13,322 | 17,174 | 129 | % | 4.53 | % | ||||||||||||
March 25, 2019 | September 25, 2018 | 6,396 | 6,396 | 8,376 | 131 | % | 4.34 | % | ||||||||||||
March 25, 2019 | September 25, 2018 | 7,020 | 7,020 | 10,024 | 143 | % | 4.49 | % | ||||||||||||
March 28, 2019 | September 28, 2018 | 12,539 | 12,539 | 15,846 | 126 | % | 4.40 | % | ||||||||||||
April 25, 2019 | October 26, 2018 | 10,549 | 10,549 | 15,145 | 144 | % | 4.85 | % | ||||||||||||
April 25, 2019 | October 26, 2018 | 5,865 | 5,865 | 7,580 | 129 | % | 4.65 | % | ||||||||||||
May 8, 2019 | November 8, 2018 | 18,226 | 18,226 | 26,036 | 143 | % | 4.74 | % | ||||||||||||
May 8, 2019 | November 8, 2018 | 10,933 | 10,933 | 15,618 | 143 | % | 4.84 | % | ||||||||||||
June 6, 2019 | December 6, 2018 | 44,224 | 44,224 | 58,965 | 133 | % | 4.65 | % | ||||||||||||
June 6, 2019 | December 6, 2018 | 3,786 | 3,786 | 5,408 | 143 | % | 4.80 | % | ||||||||||||
June 7, 2019 | December 7, 2018 | 50,294 | 50,294 | 66,747 | 133 | % | 4.47 | % | ||||||||||||
June 21, 2019 | December 21, 2018 | 32,393 | 32,393 | 43,390 | 134 | % | 4.62 | % | ||||||||||||
June 21, 2019 | December 21, 2018 | 2,771 | 2,771 | 4,050 | 146 | % | 4.77 | % | ||||||||||||
June 28, 2019 | December 28, 2018 | 8,860 | 8,860 | 13,275 | 150 | % | 4.64 | % | ||||||||||||
July 12, 2019 | July 15, 2016 | 250,000 | 195,644 | 289,908 | 148 | % | 5.00 | % | ||||||||||||
September 24, 2019 | September 25, 2018 | 400,000 | 102,311 | 134,835 | 132 | % | 4.89 | % | ||||||||||||
Totals | | $ | 886,134 | $ | 534,089 | $ | 745,211 | 140 | % | 4.80 | % |
| | December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maturity Date | Origination date | Maximum Borrowing Capacity | Amount Outstanding | Amount of Collateral | Percentage of Collateral Coverage | Interest Rate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
January 3, 2020 | November 26, 2019 | $ | 8,411 | $ | 8,411 | $ | 11,098 | 132 | % | 3.45 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
January 3, 2020 | November 26, 2019 | 6,093 | 6,093 | 9,038 | 148 | % | 3.45 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
January 3, 2020 | November 26, 2019 | 5,175 | 5,175 | 6,855 | 132 | % | 3.45 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
January 3, 2020 | December 2, 2019 | 11,966 | 11,966 | 15,742 | 132 | % | 3.45 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
January 3, 2020 | December 2, 2019 | 10,648 | 10,648 | 14,058 | 132 | % | 3.45 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
January 3, 2020 | December 2, 2019 | 5,485 | 5,485 | 7,050 | 129 | % | 3.45 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
January 3, 2020 | December 2, 2019 | 4,096 | 4,096 | 5,261 | 128 | % | 3.45 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
January 3, 2020 | December 2, 2019 | 1,644 | 1,644 | 2,388 | 145 | % | 3.55 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
January 3, 2020 | December 2, 2019 | 1,576 | 1,576 | 2,287 | 145 | % | 3.55 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
January 10, 2020 | December 11, 2019 | 21,088 | 21,088 | 28,284 | 134 | % | 3.47 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
January 10, 2020 | December 11, 2019 | 1,808 | 1,808 | 2,640 | 146 | % | 3.57 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
January 13, 2020 | July 11, 2019 | 8,956 | 8,956 | 13,016 | 145 | % | 4.16 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
January 21, 2020 | December 20, 2019 | 15,718 | 15,718 | 20,623 | 131 | % | 3.41 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
January 21, 2020 | December 20, 2019 | 10,305 | 10,305 | 13,521 | 131 | % | 3.41 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
January 21, 2020 | December 20, 2019 | 5,840 | 5,840 | 7,324 | 125 | % | 3.41 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
January 21, 2020 | December 20, 2019 | 2,784 | 2,784 | 4,050 | 145 | % | 3.51 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
January 28, 2020 | October 30, 2019 | 5,318 | 5,318 | 7,464 | 140 | % | 3.19 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
January 28, 2020 | October 30, 2019 | 2,520 | 2,520 | 3,381 | 134 | % | 2.99 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
February 3, 2020 | August 1, 2019 | 7,568 | 7,568 | 9,702 | 128 | % | 4.19 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
February 3, 2020 | August 1, 2019 | 6,664 | 6,664 | 9,537 | 143 | % | 4.19 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
February 24, 2020 | November 26, 2019 | 41,412 | 41,412 | 54,828 | 132 | % | 2.92 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 25, 2020 | September 25, 2019 | 7,075 | 7,075 | 10,024 | 142 | % | 3.96 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 25, 2020 | September 25, 2019 | 5,851 | 5,851 | 7,423 | 127 | % | 3.81 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 26, 2020 | September 26, 2019 | 27,075 | 27,075 | 34,591 | 128 | % | 3.81 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 27, 2020 | September 27, 2019 | 2,915 | 2,915 | 3,709 | 127 | % | 3.79 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 3, 2020 | December 6, 2019 | 6,097 | 6,097 | 7,891 | 129 | % | 3.64 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 3, 2020 | December 6, 2019 | 4,704 | 4,704 | 6,106 | 130 | % | 3.64 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 3, 2020 | December 6, 2019 | 3,053 | 3,053 | 4,035 | 132 | % | 3.64 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 3, 2020 | December 6, 2019 | 2,332 | 2,332 | 3,360 | 144 | % | 3.79 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 3, 2020 | December 6, 2019 | 1,132 | 1,132 | 1,607 | 142 | % | 3.79 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 19, 2020 | December 19, 2019 | 13,447 | 13,447 | 18,076 | 134 | % | 3.55 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 19, 2020 | December 19, 2019 | 1,155 | 1,155 | 1,687 | 146 | % | 3.70 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2020 | December 30, 2019 | 5,286 | 5,286 | 7,044 | 133 | % | 3.57 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2020 | December 30, 2019 | 3,324 | 3,324 | 4,667 | 140 | % | 3.72 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
July 10, 2020 | July 15, 2016 | 250,000 | 28,931 | 57,397 | 198 | % | 4.28 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 24, 2020 | September 25, 2019 | 400,000 | 116,662 | 164,403 | 141 | % | 4.24 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Totals | | $ | 918,521 | $ | 414,114 | $ | 580,167 | 140 | % | 3.77 | % |
Gross amounts not offset in balance sheet | ||||||||||||||||||||
June 30, 2020 | December 31, 2019 | |||||||||||||||||||
Gross amount of recognized liabilities | $ | 400,035 | $ | 414,114 | ||||||||||||||||
Gross amount of loans and securities pledged as collateral | 578,310 | 580,167 | ||||||||||||||||||
Other prepaid collateral | 7,632 | 4,117 | ||||||||||||||||||
Net collateral amount | $ | 185,907 | $ | 170,170 |
Gross amounts not offset in balance sheet | ||||||||
June 30, 2019 | December 31, 2018 | |||||||
Gross amount of recognized liabilities | $ | 554,122 | $ | 534,089 | ||||
Gross amount pledged as collateral | 745,837 | 745,211 | ||||||
Net amount | $ | 191,715 | $ | 211,122 |
Issuing Trust/Issue Date | Interest Rate Step-up Date | Security | Original Principal | Interest Rate | ||||||||||||||||||||||
Ajax Mortgage Loan Trust 2017-B/ December 2017 | None | Class A notes due 2056 | $115.8 million | 3.16 | % | |||||||||||||||||||||
None | Class M-1 notes due | $9.7 million | 3.50 | % | ||||||||||||||||||||||
None | Class M-2 notes due | $9.5 million | 3.50 | % | ||||||||||||||||||||||
None | Class B-1 notes due | $9.0 million | 3.75 | % | ||||||||||||||||||||||
None | Class B-2 notes due | $7.5 million | 3.75 | % | ||||||||||||||||||||||
Trust | $14.3 million | — | % | |||||||||||||||||||||||
Deferred issuance costs | $(1.8) million | — | % | |||||||||||||||||||||||
Ajax Mortgage Loan Trust 2017-C/ November 2017 | November 25, 2021 | Class A notes due 2060 | $130.2 million | 3.75 | % | |||||||||||||||||||||
May 25, 2022 | Class B-1 notes due | $13.0 million | 5.25 | % | ||||||||||||||||||||||
Trust certificates(2) | $42.8 million | — | % | |||||||||||||||||||||||
Deferred issuance costs | $(1.7) million | — | % | |||||||||||||||||||||||
Ajax Mortgage Loan Trust 2017-D/ December 2017 | April 25, 2021 | Class A notes due 2057(4) | $177.8 million | 3.75 | % | |||||||||||||||||||||
None | Class B certificates(4) | $44.5 million | — | % | ||||||||||||||||||||||
Deferred issuance costs | $(1.1) million | — | % | |||||||||||||||||||||||
Ajax Mortgage Loan Trust 2018-C/ September 2018 | October 25, 2021 | Class A notes due 2065(5) | $170.5 million | 4.36 | % | |||||||||||||||||||||
April 25, 2022 | Class B notes due 2065(5) | $15.9 million | 5.25 | % | ||||||||||||||||||||||
Trust certificates(5) | $40.9 million | — | % | |||||||||||||||||||||||
Deferred issuance costs | $(2.0) million | — | % | |||||||||||||||||||||||
Ajax Mortgage Loan Trust 2019-D/ July 2019 | None | Class A-1 notes due 2065 | $140.4 million | 2.96 | % | |||||||||||||||||||||
None | Class A-2 notes due 2065 | $6.1 million | 3.50 | % | ||||||||||||||||||||||
None | Class A-3 notes due 2065 | $10.1 million | 3.50 | % | ||||||||||||||||||||||
None | Class M-1 notes due 2065(3) | $9.3 million | 3.50 | % | ||||||||||||||||||||||
None | Class B-1 notes due 2065(6) | $7.5 million | 3.50 | % | ||||||||||||||||||||||
None | Class B-2 notes due 2065(6) | $7.1 million | variable(7) | |||||||||||||||||||||||
None | Class B-3 notes due 2065(6) | $12.8 million | variable(7) | |||||||||||||||||||||||
Deferred issuance costs | $(2.7) million | — | % | |||||||||||||||||||||||
Ajax Mortgage Loan Trust 2019-F/ November 2019 | None | Class A-1 notes due 2059 | $110.1 million | 2.86 | % | |||||||||||||||||||||
None | Class A-2 notes due 2059 | $12.5 million | 3.50 | % | ||||||||||||||||||||||
None | Class A-3 notes due 2059 | $5.1 million | 3.50 | % | ||||||||||||||||||||||
None | Class M-1 notes due 2059(1) | $6.1 million | 3.50 | % |
None | Class B-1 notes due 2059(6) | $ | % | |||||||||||||||||||||||
None | Class B-2 notes due 2059(6) | $10.4 million | variable(7) | |||||||||||||||||||||||
None | Class B-3 notes due 2059(6) | $15.1 million | variable(7) | |||||||||||||||||||||||
Deferred issuance costs | $ | — | % | |||||||||||||||||||||||
Balances at June 30, 2020 | Balances at December 31, 2019 | Original balances at securitization cutoff date | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class of Notes | Carrying value of mortgages | Bond principal balance | Percentage of collateral coverage | Carrying value of mortgages | Bond principal balance | Percentage of collateral coverage | Mortgage UPB | Bond principal balance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2017-B | $ | 117,259 | $ | 77,929 | 150 | % | $ | 121,909 | $ | 84,624 | 144 | % | $ | 165,850 | $ | 115,846 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2017-C | 133,863 | 87,459 | 153 | % | 137,369 | 94,126 | 146 | % | 185,942 | 130,159 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2017-D | 137,122 | 55,016 | (1) | 249 | % | 148,119 | 60,934 | (1) | 243 | % | 203,870 | (2) | 88,903 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2018-C | 174,855 | 137,551 | (3) | 127 | % | 179,303 | 146,925 | (3) | 122 | % | 222,181 | (4) | 167,910 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019-D | 158,121 | 137,258 | 115 | % | 165,963 | 146,383 | 113 | % | 193,301 | 156,670 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019-F | 150,475 | 120,024 | 125 | % | 155,899 | 126,723 | 123 | % | 170,876 | 127,673 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| $ | 871,695 | $ | 615,237 | (5) | 142 | % | $ | 908,562 | $ | 659,715 | (5) | 138 | % | $ | 1,142,020 | $ | 787,161 |
Balances at June 30, 2019 | Balances at December 31, 2018 | Original balances at securitization cutoff date | ||||||||||||||||||||||||||||
Class of Notes | Carrying value of mortgages | Bond principal balance | Percentage of collateral coverage | Carrying value of mortgages | Bond principal balance | Percentage of collateral coverage | Mortgage UPB | Bond principal balance | ||||||||||||||||||||||
2016-C | $ | — | $ | — | — | % | $ | 102,563 | $ | 69,692 | 147 | % | $ | 157,808 | $ | 102,575 | ||||||||||||||
2017-A | 149,215 | 92,872 | 161 | % | 157,033 | 102,755 | 153 | % | 216,413 | 140,669 | ||||||||||||||||||||
2017-B | 129,191 | 93,954 | 138 | % | 132,902 | 99,857 | 133 | % | 165,850 | 115,846 | ||||||||||||||||||||
2017-C | 141,692 | 100,899 | 140 | % | 146,938 | 109,616 | 134 | % | 185,942 | 130,159 | ||||||||||||||||||||
2017-D | 157,164 | 65,799 | (1) | 239 | % | 163,791 | 69,528 | (1) | 236 | % | 203,870 | (2) | 88,903 | |||||||||||||||||
2018-C | 187,234 | 157,700 | (3) | 119 | % | 194,606 | 165,051 | (3) | 118 | % | 222,181 | (4) | 167,910 | |||||||||||||||||
| $ | 764,496 | $ | 511,224 | (5) | 150 | % | $ | 897,833 | $ | 616,499 | (5) | 146 | % | $ | 1,152,064 | $ | 746,062 |
Three months ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Transaction | Consolidated Statement of Income location | Counterparty | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | Interest income | Various non-consolidated joint ventures | $ | 7,831 | $ | 3,140 | ||||||||||||||||||||||||||
Management fee | Related party expense – management fee | Thetis | $ | 2,143 | $ | 1,652 | ||||||||||||||||||||||||||
Loan servicing fees | Related party expense – loan servicing fees | Gregory | $ | 1,936 | $ | 2,274 | ||||||||||||||||||||||||||
Income from equity investment | Income from investments in affiliates | Thetis | $ | 527 | $ | 196 | ||||||||||||||||||||||||||
Income from equity investment | Income from investments in affiliates | Great Ajax FS | $ | 72 | $ | 1 | ||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of mortgage loans | Gain on sale of mortgage loans | 2019-C | $ | — | $ | 7,014 |
Three months ended June 30, | ||||||||||||
Transaction | Consolidated Statement of Income location | Counterparty | 2019 | 2018 | ||||||||
Interest income | Interest income | Various non-consolidated joint ventures | $ | 3,140 | $ | 238 | ||||||
Loan servicing fees | Related party expense – loan servicing fees | Gregory | 2,274 | 2,672 | ||||||||
Management fee | Related party expense – management fee | Thetis | 1,652 | 1,440 | ||||||||
Income from equity investment | Income from investments in affiliates | Thetis | 196 | 111 | ||||||||
Income from equity investment | Income from investments in affiliates | Great Ajax FS | 1 | 15 | ||||||||
Due diligence and related loan acquisition costs | Loan transaction expense | Gregory | — | 10 | ||||||||
Expense reimbursements | Other fees and expenses | Gregory | — | 8 |
Six months ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Transaction | Consolidated Statement of Income location | Counterparty | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | Interest income | Various non-consolidated joint ventures | $ | 9,850 | $ | 5,556 | ||||||||||||||||||||||||||
Loan servicing fees | Related party expense – loan servicing fees | Gregory | $ | 3,950 | $ | 4,780 | ||||||||||||||||||||||||||
Management fee | Related party expense – management fee | Thetis | $ | 3,942 | $ | 3,340 | ||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of mortgage loans | Gain on sale of mortgage loans | 2019-C | $ | — | $ | 7,014 | ||||||||||||||||||||||||||
Income/(loss) from equity investment | Income from investments in affiliates | Great Ajax FS | $ | (204) | $ | 129 | ||||||||||||||||||||||||||
Income/(loss) from equity investment | Income from investments in affiliates | Thetis | $ | (439) | $ | 475 | ||||||||||||||||||||||||||
Loss on sale of mortgage loans | Loss on sale of mortgage loans | Gaea | $ | (705) | $ | — |
Six months ended June 30, | ||||||||||||
Transaction | Consolidated Statement of Income location | Counterparty | 2019 | 2018 | ||||||||
Interest income | Interest income | Various non-consolidated joint ventures | $ | 5,556 | $ | 369 | ||||||
Loan servicing fees | Related party expense – loan servicing fees | Gregory | 4,780 | 5,141 | ||||||||
Management fee | Related party expense – management fee | Thetis | 3,340 | 2,972 | ||||||||
Income from equity investment | Income from investments in affiliates | Thetis | 475 | 246 | ||||||||
Income from equity investment | Income from investments in affiliates | Great Ajax FS | 129 | 24 | ||||||||
Due diligence and related loan acquisition costs | Loan transaction expense | Gregory | — | 99 | ||||||||
Expense reimbursements | Other fees and expenses | Gregory | — | 40 |
As of June 30, 2019 | ||||||||
Transaction | Consolidated Balance Sheet location | Counterparty | Amount | |||||
Receivables from Servicer | Receivable from Servicer | Gregory | $ | 18,686 | ||||
Management fee payable | Management fee payable | Thetis | 814 | |||||
Expense reimbursements | Prepaid expenses and other assets | Thetis | 89 | |||||
Expense reimbursement receivable | Prepaid expenses and other assets | Various non-consolidated joint ventures | 94 | |||||
Expense reimbursements | Accrued expenses and other liabilities | Various non-consolidated joint ventures | 33 | |||||
Expense reimbursements | Accrued expenses and other liabilities | Gregory | 25 |
| As of December 31, 2018 | |||||||
Transaction | Consolidated Balance Sheet location | Counterparty | Amount | |||||
Receivables from Servicer | Receivable from Servicer | Gregory | $ | 14,587 | ||||
Management fee payable | Management fee payable | Thetis | 881 | |||||
Expense reimbursements | Accrued expenses and other liabilities | Thetis | 16 | |||||
Expense reimbursements receivable | Prepaid expenses and other assets | Gregory | 11 | |||||
Expense reimbursements receivable | Prepaid expenses and other assets | Various non-consolidated joint ventures | 4 |
As of June 30, 2020 | ||||||||||||||||||||
Transaction | Consolidated Balance Sheet location | Counterparty | Amount | |||||||||||||||||
Receivables from Servicer | Receivable from Servicer | Gregory | $ | 15,460 | ||||||||||||||||
Management fee payable | Management fee payable | Thetis | $ | 2,139 | ||||||||||||||||
Expense reimbursement receivable | Prepaid expenses and other assets | Gregory | $ | 918 | ||||||||||||||||
Expense reimbursement receivable | Prepaid expenses and other assets | Various non-consolidated joint ventures | $ | 560 | ||||||||||||||||
Expense reimbursement receivable | Prepaid expenses and other assets | Thetis | $ | 59 |
| As of December 31, 2019 | |||||||||||||||||||
Transaction | Consolidated Balance Sheet location | Counterparty | Amount | |||||||||||||||||
Receivables from Servicer | Receivable from Servicer | Gregory | $ | 17,013 | ||||||||||||||||
Management fee payable | Management fee payable | Thetis | $ | 1,634 | ||||||||||||||||
Expense reimbursements receivable | Prepaid expenses and other assets | Gregory | $ | 687 | ||||||||||||||||
Advances to Servicer | Prepaid expenses and other assets | Gregory | $ | 585 | ||||||||||||||||
Expense reimbursements receivable | Prepaid expenses and other assets | Various non-consolidated joint ventures | $ | 241 | ||||||||||||||||
Expense reimbursements receivable | Prepaid expenses and other assets | Thetis | $ | 87 | ||||||||||||||||
Expense reimbursements | Accrued expenses and other liabilities | Gaea | $ | 68 | ||||||||||||||||
Expense reimbursements | Accrued expenses and other liabilities | Various non-consolidated joint ventures | $ | 10 |
For the three months ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of shares | Amount of expense recognized(1) | Number of shares | Amount of expense recognized(1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Independent director fees | 5,200 | $ | 40 | 2,836 | $ | 40 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Management fees | — | — | 58,398 | 824 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Totals | 5,200 | $ | 40 | 61,234 | $ | 864 |
For the three months ended June 30, | |||||||||||||
2019 | 2018 | ||||||||||||
Number of shares | Amount of expense recognized(1) | Number of shares | Amount of expense recognized(1) | ||||||||||
Management fees | 58,398 | $ | 824 | 49,464 | $ | 772 | |||||||
Independent director fees | 2,836 | 40 | 2,404 | 38 | |||||||||
Totals | 61,234 | $ | 864 | 51,868 | $ | 810 |
For the six months ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of shares | Amount of expense recognized(1) | Number of shares | Amount of expense recognized(1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Independent director fees | 8,668 | $ | 80 | 5,600 | $ | 78 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Management fees | — | — | 120,699 | 1,552 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Totals | 8,668 | $ | 80 | 126,299 | $ | 1,630 |
For the six months ended June 30, | |||||||||||||
2019 | 2018 | ||||||||||||
Number of shares | Amount of expense recognized(1) | Number of Shares | Amount of expense recognized(1) | ||||||||||
Management fees | 120,699 | $ | 1,552 | 98,620 | $ | 1,535 | |||||||
Independent director fees | 5,600 | 78 | 4,820 | 76 | |||||||||
Totals | 126,299 | $ | 1,630 | 103,440 | $ | 1,611 |
Total Grants | Current period activity | Non-vested shares at June 30, 2019 | Fully-vested shares at June 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||
Three months ended June 30, 2019 | Total shares granted | Total expected cost of grant | Shares granted during the year | Grant expense recognized for the three months ended June 30, 2019 | Shares | Per share grant date fair value | Shares | Per share grant date fair value | ||||||||||||||||||||
Directors’ Grants 2018 (1) | 12,000 | $ | 162 | — | $ | — | — | $ | 13.48 | 12,000 | $ | 13.48 | ||||||||||||||||
Employee and Service Provider Grant 2016(2,5) | 144,667 | 1,953 | — | 143 | 46,222 | 13.50 | 98,445 | 13.50 | ||||||||||||||||||||
Employee and Service Provider Grant, granted 2017(3) | 39,000 | 544 | — | 45 | 26,000 | 13.95 | 13,000 | 13.95 | ||||||||||||||||||||
Employee and Service Provider Grant, granted 2018(4,6) | 34,000 | 462 | — | 31 | 34,000 | 13.58 | — | — | ||||||||||||||||||||
Totals | 229,667 | $ | 3,121 | — | $ | 219 | 106,222 | $ | 13.64 | 123,445 | $ | 13.55 |
Total Grants | Current period activity | Non-vested shares at June 30, 2020 | Fully-vested shares at June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three months ended June 30, 2020 | Total shares granted | Total expected cost of grant | Shares granted during the year | Grant expense recognized for the three months ended June 30, 2020 | Shares | Per share grant date fair value | Shares | Per share grant date fair value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Employee and Service Provider Grant 2017(1,4) | 38,667 | $ | 539 | — | $ | 44 | 12,667 | $ | 13.95 | 26,000 | $ | 13.95 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Employee and Service Provider Grant 2018(2,5) | 34,000 | 462 | — | 38 | 22,667 | 13.58 | 11,333 | 13.58 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Employee and Service Provider Grant 2019(3) | 79,000 | 1,101 | — | 92 | 79,000 | 13.94 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Totals | 151,667 | $ | 2,102 | — | $ | 174 | 114,334 | $ | 13.87 | 37,333 | $ | 13.84 |
Total Grants | Current period activity | Non-vested shares at June 30, 2019 | Fully-vested shares at June 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three months ended June 30, 2019 | Total shares granted | Total expected cost of grant | Shares granted during the year | Grant expense recognized for the three months ended June 30, 2019 | Shares | Per share grant date fair value | Shares | Per share grant date fair value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Directors’ Grants 2018(1) | 12,000 | $ | 162 | — | $ | — | — | $ | 13.48 | 12,000 | $ | 13.48 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Employee and Service Provider Grant 2016(2,5) | 144,667 | 1,953 | — | 143 | 46,222 | 13.50 | 98,445 | 13.50 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Employee and Service Provider Grant 2017(3) | 39,000 | 544 | — | 45 | 26,000 | 13.95 | 13,000 | 13.95 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Employee and Service Provider Grant 2018(4,6) | 34,000 | 462 | — | 31 | 34,000 | 13.58 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Totals | 229,667 | $ | 3,121 | — | $ | 219 | 106,222 | $ | 13.64 | 123,445 | $ | 13.55 |
Total Grants | Current period activity | Non-vested shares at June 30, 2018 | Fully-vested shares at June 30, 2018 | |||||||||||||||||||||||||
Three months ended June 30, 2018 | Total shares granted | Total expected cost of grant | Shares granted during the year | Grant expense recognized for the three months ended June 30, 2018 | Shares | Per share grant date fair value | Shares | Per share grant date fair value | ||||||||||||||||||||
Directors’ Grants 2017 and earlier(1) | 10,000 | $ | 146 | — | $ | — | — | $ | — | 10,000 | $ | 14.61 | ||||||||||||||||
Directors' Grants 2018(2) | 12,000 | 162 | 12,000 | 108 | 6,000 | 13.48 | 6,000 | 13.48 | ||||||||||||||||||||
Employee and Service Provider Grant 2016(3,5) | 146,334 | 1,978 | — | 163 | 96,667 | 13.50 | 49,667 | 13.50 | ||||||||||||||||||||
Employee and Service Provider Grant 2017(4) | 39,000 | 544 | — | 46 | 39,000 | 13.95 | — | — | ||||||||||||||||||||
Totals | 207,334 | $ | 2,830 | 12,000 | $ | 317 | 141,667 | $ | 13.62 | 65,667 | $ | 13.67 |
Total Grants | Current period activity | Non-vested shares at June 30, 2020 | Fully-vested shares at June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six months ended June 30, 2020 | Total shares granted | Total expected cost of grant | Shares granted during the year | Grant expense recognized for the six months ended June 30, 2020 | Shares | Per share grant date fair value | Shares | Per share grant date fair value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Employee and Service Provider Grant 2017(1,4) | 38,667 | $ | 539 | — | $ | 88 | 12,667 | $ | 13.95 | 26,000 | $ | 13.95 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Employee and Service Provider Grant 2018(2,5) | 34,000 | 462 | — | 76 | 22,667 | 13.58 | 11,333 | 13.58 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Employee and Service Provider Grant 2019(3) | 79,000 | 1,101 | — | 184 | 79,000 | 13.94 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Totals | 151,667 | $ | 2,102 | — | $ | 348 | 114,334 | $ | 13.87 | 37,333 | $ | 13.84 |
Total Grants | Activity | Non-vested shares at June 30, 2019 | Fully-vested shares at June 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||
Six months ended June 30, 2019 | Total shares granted | Total expected cost of grant | Shares granted during the year | Grant expense recognized for the six months ended June 30, 2019 | Shares | Per share grant date fair value | Shares | Per share grant date fair value | ||||||||||||||||||||
Directors’ Grants(1) | 12,000 | $ | 162 | — | $ | 14 | — | $ | 13.48 | 12,000 | $ | 13.48 | ||||||||||||||||
Employee and Service Provider Grant 2016(2,5) | 144,667 | 1,953 | — | 306 | 46,222 | 13.50 | 98,445 | 13.50 | ||||||||||||||||||||
Employee and Service Provider Grant 2017(3) | 39,000 | 544 | — | 90 | 26,000 | 13.95 | 13,000 | 13.95 | ||||||||||||||||||||
Employee and Service Provider Grant 2018(4,6) | 34,000 | 462 | — | 72 | 34,000 | 13.58 | — | — | ||||||||||||||||||||
Totals | 229,667 | $ | 3,121 | — | $ | 482 | 106,222 | $ | 13.64 | 123,445 | $ | 13.55 |
Total Grants | Current period activity | Non-vested shares at June 30, 2019 | Fully-vested shares at June 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six months ended June 30, 2019 | Total shares granted | Total expected cost of grant | Shares granted during the year | Grant expense recognized for the six months ended June 30, 2019 | Shares | Per share grant date fair value | Shares | Per share grant date fair value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Directors’ Grants 2018(1) | 12,000 | $ | 162 | — | $ | 14 | — | $ | 13.48 | 12,000 | $ | 13.48 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Employee and Service Provider Grant 2016(2,5) | 144,667 | 1,953 | — | 306 | 46,222 | 13.50 | 98,445 | 13.50 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Employee and Service Provider Grant 2017(3) | 39,000 | 544 | — | 90 | 26,000 | 13.95 | 13,000 | 13.95 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Employee and Service Provider Grant 2018(4,6) | 34,000 | 462 | — | 72 | 34,000 | 13.58 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Totals | 229,667 | $ | 3,121 | — | $ | 482 | 106,222 | $ | 13.64 | 123,445 | $ | 13.55 |
Total Grants | Activity | Non-vested shares at June 30, 2018 | Fully-vested shares at June 30, 2018 | |||||||||||||||||||||||||
Six months ended June 30, 2018 | Total shares granted | Total expected cost of grant | Shares granted during the year | Grant expense recognized for the six months ended June 30, 2018 | Shares | Per share grant date fair value | shares | Per share grant date fair value | ||||||||||||||||||||
Directors’ Grants 2017 and earlier(1) | 10,000 | $ | 146 | — | $ | — | — | $ | — | 10,000 | $ | 14.61 | ||||||||||||||||
Directors' Grants 2018(2) | 12,000 | 162 | 12,000 | 108 | 6,000 | 13.48 | 6,000 | 13.48 | ||||||||||||||||||||
Employee and Service Provider Grant 2016(3,5) | 146,334 | 1,978 | — | 303 | 96,667 | 13.50 | 49,667 | 13.50 | ||||||||||||||||||||
Employee and Service Provider Grant 2017(4) | 39,000 | 544 | — | 91 | 39,000 | 13.95 | — | — | ||||||||||||||||||||
Totals | 207,334 | $ | 2,830 | 12,000 | $ | 502 | 141,667 | $ | 13.62 | 65,667 | $ | 13.67 |
Three months ended June 30, 2019 | Three months ended June 30, 2018 | ||||||||||||||||||||
Income (Numerator) | Shares (Denominator) | Per Share Amount | Income (Numerator) | Shares (Denominator) | Per Share Amount | ||||||||||||||||
Basic EPS | |||||||||||||||||||||
Consolidated net income attributable to common stockholders | $ | 13,027 | 19,169,941 | $ | 7,521 | 18,595,769 | |||||||||||||||
Allocation of earnings to participating restricted shares | (133 | ) | — | (84 | ) | — | |||||||||||||||
Consolidated net income attributable to unrestricted common stockholders | $ | 12,894 | 19,169,941 | $ | 0.67 | $ | 7,437 | 18,595,769 | $ | 0.40 | |||||||||||
Effect of dilutive securities | |||||||||||||||||||||
Operating Partnership units | 107 | 349,774 | 243 | 624,106 | |||||||||||||||||
Restricted stock grants and Manager and director fee shares(1) | — | — | 84 | 208,862 | |||||||||||||||||
Interest expense (add back) and assumed conversion of shares from convertible senior notes | 2,545 | 8,212,872 | 2,146 | 7,048,080 | |||||||||||||||||
Diluted EPS | |||||||||||||||||||||
Consolidated net income attributable to common stockholders and dilutive securities | $ | 15,546 | 27,732,587 | $ | 0.56 | $ | 9,910 | 26,476,817 | $ | 0.37 |
Three months ended June 30, 2020 | Three months ended June 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (Numerator) | Shares (Denominator) | Per Share Amount | Income (Numerator) | Shares (Denominator) | Per Share Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic EPS | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated net income attributable to common stockholders | $ | 6,242 | 22,808,943 | $ | 13,027 | 19,169,941 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allocation of earnings to participating restricted shares | (33) | — | (133) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated net income attributable to unrestricted common stockholders | $ | 6,209 | 22,808,943 | $ | 0.27 | $ | 12,894 | 19,169,941 | $ | 0.67 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effect of dilutive securities(1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Partnership units | — | — | 107 | 349,774 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted stock grants and Manager and director fee shares(2) | 33 | 120,906 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense (add back) and assumed conversion of shares from convertible senior notes(3) | — | — | 2,545 | 8,212,872 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted EPS | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated net income attributable to common stockholders and dilutive securities | $ | 6,242 | 22,929,849 | $ | 0.27 | $ | 15,546 | 27,732,587 | $ | 0.56 |
Six months ended June 30, 2020 | Six months ended June 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (Numerator) | Shares (Denominator) | Per Share Amount | Income (Numerator) | Shares (Denominator) | Per Share Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic EPS | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated net income attributable to common stockholders | $ | 6,642 | 22,439,648 | $ | 20,357 | 18,991,817 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allocation of earnings to participating restricted shares | (35) | — | (221) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated net income attributable to unrestricted common stockholders | $ | 6,607 | 22,439,648 | $ | 0.29 | $ | 20,136 | 18,991,817 | $ | 1.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effect of dilutive securities(1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Partnership units | — | — | 346 | 486,182 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted stock grants and Manager and director fee shares(2) | 35 | 120,268 | 219 | 206,916 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense (add back) and assumed conversion of shares from convertible senior notes(3) | — | — | 5,093 | 8,194,693 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted EPS | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated net income attributable to common stockholders and dilutive securities | $ | 6,642 | 22,559,916 | $ | 0.29 | $ | 25,794 | 27,879,608 | $ | 0.93 |
| Six months ended June 30, 2019 | Six months ended June 30, 2018 | |||||||||||||||||||
Income (Numerator) | Shares (Denominator) | Per Share Amount | Income (Numerator) | Shares (Denominator) | Per Share Amount | ||||||||||||||||
Basic EPS | |||||||||||||||||||||
Consolidated net income attributable to common stockholders | $ | 20,357 | 18,991,817 | $ | 15,186 | 18,552,171 | |||||||||||||||
Allocation of earnings to participating restricted shares | (221 | ) | — | (172 | ) | — | |||||||||||||||
Consolidated net income attributable to unrestricted common stockholders | $ | 20,136 | 18,991,817 | $ | 1.06 | $ | 15,014 | 18,552,171 | $ | 0.81 | |||||||||||
Effect of dilutive securities | |||||||||||||||||||||
Operating Partnership units | 346 | 486,182 | 502 | 624,106 | |||||||||||||||||
Restricted stock grants and Manager and director fee shares | 219 | 206,916 | 172 | 212,286 | |||||||||||||||||
Interest expense (add back) and assumed conversion of shares from convertible senior notes | 5,093 | 8,194,693 | 4,289 | 7,047,650 | |||||||||||||||||
Diluted EPS | |||||||||||||||||||||
Consolidated net income attributable to common stockholders and dilutive securities | $ | 25,794 | 27,879,608 | $ | 0.93 | $ | 19,977 | 26,436,213 | $ | 0.76 |
Investments in securities: | June 30, 2019 | December 31, 2018 | Investments in securities: | June 30, 2020 | December 31, 2019 | |||||||||||||||||
Unrealized gains | $ | 660 | $ | 250 | Unrealized gains | $ | 2,936 | $ | 1,643 | |||||||||||||
Unrealized losses | (128 | ) | (825 | ) | Unrealized losses | (6,872) | (366) | |||||||||||||||
Accumulated other comprehensive gain/(loss) | $ | 532 | $ | (575 | ) | Accumulated other comprehensive gain/(loss) | $ | (3,936) | $ | 1,277 |
June 30, 2020 | December 31, 2019 | |||||||||||||
Decrease from redemption of OP units by third party investor | $ | — | $ | (10,816) | ||||||||||
Decrease due to deconsolidation of Gaea | — | (22) | ||||||||||||
Change in non-controlling interest | $ | — | $ | (10,838) | ||||||||||
June 30, 2019 | December 31, 2018 | |||||||
Residential RPL loan pools | $ | 1,129.4 | $ | 1,242.2 | ||||
SBC loan pools | 12.2 | 21.2 | ||||||
SBC loans non-pooled(1) | 28.3 | 11.1 | ||||||
Residential NPL loan pools | 28.3 | 36.3 | ||||||
REO | 42.2 | 37.0 | ||||||
Investment in debt securities | 157.8 | 146.8 | ||||||
Investment in beneficial interests | 40.2 | 22.1 | ||||||
Total Real Estate Assets | $ | 1,438.4 | $ | 1,516.7 |
June 30, 2020 | December 31, 2019 | |||||||||||||
Residential RPL loans | $ | 1,048.1 | $ | 1,085.5 | ||||||||||
Residential NPL loans | 28.2 | 30.9 | ||||||||||||
SBC/commercial loans | 4.2 | 35.1 | ||||||||||||
Property held-for-sale, net | 6.9 | 13.5 | ||||||||||||
Rental property, net | 1.4 | 1.5 | ||||||||||||
Investment in debt securities | 258.0 | 231.7 | ||||||||||||
Investment in beneficial interests | 69.9 | 58.0 | ||||||||||||
Total Real Estate Assets | $ | 1,416.7 | $ | 1,456.2 |
Three months ended June 30, | Six months ended June 30, | ||||||||||||||
($ in thousands) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||
INCOME | |||||||||||||||
Interest income | $ | 28,128 | $ | 26,690 | $ | 57,580 | $ | 52,281 | |||||||
Interest expense | (15,439 | ) | (12,799 | ) | (31,124 | ) | (25,293 | ) | |||||||
Net interest income | 12,689 | 13,891 | 26,456 | 26,988 | |||||||||||
Provision for loan losses | (85 | ) | — | (239 | ) | — | |||||||||
Net interest income after provision for loan losses | 12,604 | 13,891 | 26,217 | 26,988 | |||||||||||
Income from investments in affiliates | 257 | 197 | 718 | 389 | |||||||||||
Gain on sale of mortgage loans | 7,014 | — | 7,014 | — | |||||||||||
Other income | 828 | 689 | 1,938 | 2,143 | |||||||||||
Total income | 20,703 | 14,777 | 35,887 | 29,520 | |||||||||||
EXPENSE | |||||||||||||||
Related party expense – loan servicing fees | 2,274 | 2,672 | 4,780 | 5,141 | |||||||||||
Related party expense – management fee | 1,652 | 1,440 | 3,340 | 2,972 | |||||||||||
Loan transaction expense | 191 | 35 | 260 | 390 | |||||||||||
Professional fees | 634 | 506 | 1,496 | 1,115 | |||||||||||
Real estate operating expenses | 887 | 944 | 1,673 | 1,393 | |||||||||||
Other expense | 1,219 | 965 | 2,300 | 1,956 | |||||||||||
Total expense | 6,857 | 6,562 | 13,849 | 12,967 | |||||||||||
Loss on debt extinguishment | 182 | — | 182 | — | |||||||||||
Income before provision for income taxes | 13,664 | 8,215 | 21,856 | 16,553 | |||||||||||
Provision for income taxes | 38 | 2 | 109 | 18 | |||||||||||
Consolidated net income | 13,626 | 8,213 | 21,747 | 16,535 | |||||||||||
Less: consolidated net income attributable to the non-controlling interest | 599 | 692 | 1,390 | 1,349 | |||||||||||
Consolidated net income attributable to common stockholders | $ | 13,027 | $ | 7,521 | $ | 20,357 | $ | 15,186 |
Three months ended June 30, | Six months ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||
INCOME | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | $ | 23,705 | $ | 28,128 | $ | 50,991 | $ | 57,580 | |||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | (13,058) | (15,439) | (26,128) | (31,124) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | 10,647 | 12,689 | 24,863 | 26,456 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit benefit/(losses) | 4,328 | (85) | (781) | (239) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income after provision for credit benefit/(losses) | 14,975 | 12,604 | 24,082 | 26,217 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Income/(loss) from investments in affiliates | 672 | 257 | (440) | 718 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Income/(loss) on sale of mortgage loans | — | 7,014 | (705) | 7,014 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other income | 680 | 828 | 1,427 | 1,938 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue, net | 16,327 | 20,703 | 24,364 | 35,887 | |||||||||||||||||||||||||||||||
EXPENSE | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Related party expense – loan servicing fees | 1,936 | 2,274 | 3,950 | 4,780 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Related party expense – management fee | 2,143 | 1,652 | 3,942 | 3,340 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Loan transaction expense | 65 | 191 | (38) | 260 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Professional fees | 732 | 634 | 1,537 | 1,496 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate operating expenses | 188 | 887 | 1,100 | 1,673 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other expense | 2,325 | 1,219 | 3,350 | 2,300 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total expense | 7,389 | 6,857 | 13,841 | 13,849 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on debt extinguishment | — | 182 | 408 | 182 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Income before provision for income taxes | 8,938 | 13,664 | 10,115 | 21,856 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for income taxes (benefit) | 120 | 38 | (199) | 109 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated net income | 8,818 | 13,626 | 10,314 | 21,747 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Less: consolidated net income attributable to the non-controlling interest | 735 | 599 | 1,831 | 1,390 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated net income attributable to Company | 8,083 | 13,027 | 8,483 | 20,357 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Less: dividends on preferred stock | 1,841 | — | 1,841 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated net income attributable to common stockholders | $ | 6,242 | $ | 13,027 | $ | 6,642 | $ | 20,357 |
Three months ended June 30, | Six months ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Accretable yield recognized on RPLs, NPLs and SBC loans | $ | 18,732 | $ | 24,706 | $ | 40,853 | $ | 51,417 | |||||||||||||||||||||||||||
Interest income on securities | 5,028 | 3,140 | 10,034 | 5,556 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Bank interest income | 75 | 285 | 196 | 605 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other interest income | (130) | (3) | (92) | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | $ | 23,705 | $ | 28,128 | $ | 50,991 | $ | 57,580 | |||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit benefit/(losses) | 4,328 | (85) | (781) | (239) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income after provision for credit benefit/(losses) | $ | 28,033 | $ | 28,043 | $ | 50,210 | $ | 57,341 |
Three months ended June 30, | |||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | |||||||||||||||
Average mortgage loan portfolio | $ | 1,087,800 | $ | 1,199,421 | |||||||||||||
Average carrying value of debt securities and beneficial interests | $ | 333,359 | $ | 192,129 | |||||||||||||
Total average asset level debt | $ | 1,041,673 | $ | 1,107,812 |
Three months ended June 30, | Six months ended June 30, | ||||||||||||||
2019 | 2018(1) | 2019 | 2018(1) | ||||||||||||
Accretable yield recognized on RPL, NPL and SBC loans, pooled | $ | 24,079 | $ | 25,900 | $ | 50,632 | $ | 51,117 | |||||||
Interest income on securities | 3,140 | 238 | 5,556 | 369 | |||||||||||
Interest income earned on SBC loans | 627 | 258 | 785 | 477 | |||||||||||
Bank interest income | 285 | 61 | 605 | 66 | |||||||||||
Other interest income/(expense) | (3 | ) | 233 | 2 | 252 | ||||||||||
Interest income | $ | 28,128 | $ | 26,690 | $ | 57,580 | $ | 52,281 | |||||||
Provision for loan losses | (85 | ) | — | (239 | ) | — | |||||||||
Interest income after provision for loan losses | $ | 28,043 | $ | 26,690 | $ | 57,341 | $ | 52,281 |
Three months ended June 30, | |||||||
| 2019 | 2018 | |||||
Average mortgage loan portfolio | $ | 1,199,421 | $ | 1,235,455 | |||
Average carrying value of debt securities and beneficial interests | $ | 192,129 | $ | 16,262 | |||
Total average asset level debt | $ | 1,107,812 | $ | 941,533 |
Three months ended June 30, | Six months ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three months ended June 30, | Six months ended June 30, | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018(1) | 2019 | 2018(1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rental Income | $ | 468 | $ | 92 | $ | 853 | $ | 170 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gain on sale of Property held-for-sale | Net gain on sale of Property held-for-sale | $ | 394 | $ | 18 | $ | 807 | $ | 121 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Late fee income | 215 | 251 | 445 | 440 | Late fee income | 163 | 215 | 348 | 445 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HAMP fees | 127 | 394 | 511 | 998 | HAMP fees | 114 | 127 | 252 | 511 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gain/(loss) on sale of Property held-for-sale | 18 | (48 | ) | 121 | 535 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rental Income | Rental Income | 9 | 468 | 20 | 853 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income | — | — | 8 | — | Other income | — | — | — | 8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Other Income | $ | 828 | $ | 689 | $ | 1,938 | $ | 2,143 | Total Other Income | $ | 680 | $ | 828 | $ | 1,427 | $ | 1,938 |
Three months ended June 30, | Six months ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three months ended June 30, | Six months ended June 30, | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other expense | Other expense | $ | 2,325 | $ | 1,219 | $ | 3,350 | $ | 2,300 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Related party expense - management fee | Related party expense - management fee | 2,143 | 1,652 | 3,942 | 3,340 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Related party expense – loan servicing fees | $ | 2,274 | $ | 2,672 | $ | 4,780 | $ | 5,141 | Related party expense – loan servicing fees | 1,936 | 2,274 | 3,950 | 4,780 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Related party expense - management fee | 1,652 | 1,440 | 3,340 | 2,972 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other expense | 1,219 | 965 | 2,300 | 1,956 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional fees | Professional fees | 732 | 634 | 1,537 | 1,496 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate operating expenses | 887 | 944 | 1,673 | 1,393 | Real estate operating expenses | 188 | 887 | 1,100 | 1,673 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional fees | 634 | 506 | 1,496 | 1,115 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan transaction expense | 191 | 35 | 260 | 390 | Loan transaction expense | 65 | 191 | (38) | 260 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total expenses | $ | 6,857 | $ | 6,562 | $ | 13,849 | $ | 12,967 | Total expenses | $ | 7,389 | $ | 6,857 | $ | 13,841 | $ | 13,849 |
Three months ended June 30, | Six months ended June 30, | |||||||||||||||
2019 | 2018(1) | 2019 | 2018(1) | |||||||||||||
Employee and service provider share grants | $ | 219 | $ | 208 | $ | 469 | $ | 392 | ||||||||
Lien release non due diligence | 197 | 3 | 215 | 7 | ||||||||||||
Insurance | 159 | 122 | 318 | 252 | ||||||||||||
Taxes and regulatory expense | 152 | 127 | 264 | 154 | ||||||||||||
Borrowing related expenses | 137 | 107 | 334 | 331 | ||||||||||||
Directors' fees and grants | 109 | 191 | 206 | 273 | ||||||||||||
Travel, meals, entertainment | 88 | 87 | 189 | 219 | ||||||||||||
Software licenses and amortization | 60 | 51 | 107 | 96 | ||||||||||||
Other expense | 50 | 29 | 99 | 161 | ||||||||||||
Internal audit services | 48 | 40 | 99 | 71 | ||||||||||||
Total Other expense | $ | 1,219 | $ | 965 | $ | 2,300 | $ | 1,956 |
Three months ended June 30, | Six months ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of put option liability | $ | 1,222 | $ | — | $ | 1,222 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Borrowing related expenses | 218 | 137 | 388 | 334 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance | 184 | 159 | 368 | 318 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Employee and service provider share grants | 174 | 219 | 348 | 469 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxes and regulatory expense | 151 | 152 | 197 | 264 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other expense | 122 | 50 | 186 | 99 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Directors' fees and grants | 109 | 109 | 218 | 206 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software licenses and amortization | 64 | 60 | 134 | 107 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lien release non due diligence | 58 | 197 | 91 | 215 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internal audit services | 35 | 48 | 72 | 99 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Travel, meals, entertainment | (12) | 88 | 126 | 189 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Other expense | $ | 2,325 | $ | 1,219 | $ | 3,350 | $ | 2,300 |
June 30, 2019 | December 31, 2018 | June 30, 2020 | December 31, 2019 | |||||||||||||||
Outstanding shares | 19,654,330 | 18,909,874 | Outstanding shares | 22,924,982 | 22,142,143 | |||||||||||||
Adjustments for: | Adjustments for: | |||||||||||||||||
Operating partnership units | — | 624,106 | ||||||||||||||||
Unvested grants of restricted stock, and Manager and director shares earned but not issued as of the date indicated | 61,234 | 53,431 | Unvested grants of restricted stock, and Manager and director shares earned but not issued as of the date indicated | 5,200 | 2,600 | |||||||||||||
Conversion of convertible senior notes into shares of common stock | 8,224,631 | 8,143,385 | Conversion of convertible senior notes into shares of common stock | 8,007,089 | 8,270,208 | |||||||||||||
Total adjusted shares outstanding | 27,940,195 | 27,730,796 | Total adjusted shares outstanding | 30,937,271 | 30,414,951 | |||||||||||||
Equity at period end | $ | 345,586 | $ | 334,279 | Equity at period end | $ | 498,870 | $ | 384,084 | |||||||||
Net increase in equity from expected conversion of convertible senior notes | 120,669 | 120,669 | Net increase in equity from expected conversion of convertible senior notes | 112,750 | 120,669 | |||||||||||||
Adjustment for equity due to preferred shares | Adjustment for equity due to preferred shares | (115,144) | — | |||||||||||||||
Adjustment for equity due to non-controlling interests | (23,479 | ) | (22,593 | ) | Adjustment for equity due to non-controlling interests | (26,080) | (24,257) | |||||||||||
Adjusted equity | $ | 442,776 | $ | 432,355 | Adjusted equity | $ | 470,396 | $ | 480,496 | |||||||||
Book value per share | $ | 15.85 | $ | 15.59 | Book value per share | $ | 15.20 | $ | 15.80 |
Three months ended June 30, | Six months ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
RPLs | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Count | — | 496 | 26 | 534 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
UPB | $ | — | $ | 106,559 | $ | 1,952 | $ | 115,054 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Purchase price | $ | — | $ | 90,694 | $ | 1,205 | $ | 97,899 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Purchase price % of UPB | — | % | 85.1 | % | 61.7 | % | 85.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
NPLs | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Count | — | — | 1 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
UPB | $ | — | $ | — | $ | 227 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Purchase price | $ | — | $ | — | $ | 185 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Purchase price % of UPB | — | % | — | % | 81.5 | % | — | % |
Three months ended June 30, | Six months ended June 30, | |||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||
RPLs | ||||||||||||||||
Count | 496 | 64 | 534 | 151 | ||||||||||||
UPB | $ | 106,559 | $ | 15,549 | $ | 115,054 | $ | 35,248 | ||||||||
Purchase price | $ | 90,694 | $ | 14,313 | $ | 97,899 | $ | 31,879 | ||||||||
Purchase price % of UPB | 85.1 | % | 92.1 | % | 85.1 | % | 90.4 | % |
Three months ended June 30, | Six months ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three months ended June 30, | Six months ended June 30, | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SBC loans non-pooled | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans non-pooled | Commercial loans non-pooled | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Count | 2 | — | 21 | — | Count | — | 2 | — | 21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UPB | $ | 664 | $ | — | $ | 18,440 | $ | — | UPB | $ | — | $ | 664 | $ | — | $ | 18,440 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Undrawn UPB at acquisition | $ | 808 | $ | — | $ | 1,277 | $ | — | Undrawn UPB at acquisition | $ | — | $ | 808 | $ | — | $ | 1,277 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issue price % of collateral value | 18.2 | % | — | % | 57.1 | % | — | % | Issue price % of collateral value | — | % | 18.2 | % | — | % | 57.1 | % |
Three months ended June 30, | Six months ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning carrying value | $ | 1,098,629 | $ | 1,313,677 | $ | 1,151,469 | $ | 1,310,873 | ||||||||||||||||||||||||||||||
RPL, NPL and SBC pool portfolio acquisitions, net cost basis | — | 90,694 | 185 | 97,899 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other non-pooled portfolio acquisitions, net cost basis | — | 656 | 1,206 | 18,449 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Draws on SBC loans | — | 391 | — | 391 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accretion recognized | 18,695 | 24,046 | 40,440 | 50,632 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Payments received on PCD loans, net | (38,108) | (47,277) | (79,761) | (91,375) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Principal payments received on non-PCD loans, net | (30) | (1,393) | (5,337) | (1,755) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassifications to REO | (98) | (5,655) | (912) | (9,826) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sale of mortgage loans | — | (176,888) | (26,111) | (176,888) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit benefit/(losses) on mortgage loans | 1,525 | (85) | (597) | (239) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 4 | (26) | 35 | (21) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending carrying value | $ | 1,080,617 | $ | 1,198,140 | $ | 1,080,617 | $ | 1,198,140 |
Three months ended June 30, | Six months ended June 30, | |||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||
Beginning carrying value | $ | 1,313,677 | $ | 1,247,213 | $ | 1,310,873 | $ | 1,253,541 | ||||||||
RPL, NPL and SBC pool portfolio acquisitions, net cost basis | 90,694 | 14,313 | 97,899 | 31,879 | ||||||||||||
SBC non-pooled portfolio acquisitions, net cost basis | 656 | — | 18,449 | — | ||||||||||||
Draws on SBC loans | 391 | 150 | 391 | 267 | ||||||||||||
Accretion recognized | 24,046 | 25,913 | 50,632 | 51,139 | ||||||||||||
Payments received, net | (48,670 | ) | (52,719 | ) | (93,130 | ) | (98,186 | ) | ||||||||
Reclassifications to REO | (5,655 | ) | (3,768 | ) | (9,826 | ) | (7,726 | ) | ||||||||
Sale of mortgage loans | (176,888 | ) | — | (176,888 | ) | — | ||||||||||
Provision for loan losses | (85 | ) | — | (239 | ) | — | ||||||||||
Other | (26 | ) | 93 | (21 | ) | 281 | ||||||||||
Ending carrying value | $ | 1,198,140 | $ | 1,231,195 | $ | 1,198,140 | $ | 1,231,195 |
June 30, 2019(1,2) | December 31, 2018(1,2) | |||||||
No. of Loans | 6,398 | No. of Loans | 7,111 | |||||
Total UPB | $ | 1,333,890 | Total UPB | $ | 1,481,719 | |||
Interest-Bearing Balance | $ | 1,255,139 | Interest-Bearing Balance | $ | 1,383,978 | |||
Deferred Balance(3) | $ | 78,751 | Deferred Balance(3) | $ | 97,741 | |||
Market Value of Collateral(4) | $ | 1,859,672 | Market Value of Collateral(4) | $ | 2,024,831 | |||
Price/Total UPB(5) | 83.0 | % | Price/Total UPB(5) | 82.1 | % | |||
Price/Market Value of Collateral | 62.0 | % | Price/Market Value of Collateral | 62.3 | % | |||
Weighted Average Coupon | 4.57 | % | Weighted Average Coupon | 4.54 | % | |||
Weighted Average LTV(6) | 83.8 | % | Weighted Average LTV(6) | 85.9 | % | |||
Weighted Average Remaining Term (months) | 308 | Weighted Average Remaining Term (months) | 312 | |||||
No. of first liens | 6,330 | No. of first liens | 7,085 | |||||
No. of second liens | 68 | No. of second liens | 26 | |||||
No. of Rental Properties | 19 | No. of Rental Properties | 21 | |||||
Capital Invested in Rental Properties | $ | 21,260 | Capital Invested in Rental Properties | $ | 17,854 | |||
RPLs loans(7) | 94.2 | % | RPLs loans(7) | 94.7 | % | |||
NPLs loans | 2.4 | % | NPLs loans | 2.8 | % | |||
Small-balance commercial loans(7) | 3.4 | % | Small-balance commercial loans(7) | 2.5 | % | |||
No. of Other REO | 97 | No. of Other REO | 102 | |||||
Market Value of Other REO(8) | $ | 23,797 | Market Value of Other REO(8) | $ | 21,143 |
June 30, 2020(1,2) | December 31, 2019(1,2) | |||||||||||||||||||
No. of Loans | 5,948 | No. of Loans | 6,184 | |||||||||||||||||
Total UPB | $ | 1,181,161 | Total UPB | $ | 1,268,126 | |||||||||||||||
Interest-Bearing Balance | $ | 1,105,494 | Interest-Bearing Balance | $ | 1,190,917 | |||||||||||||||
Deferred Balance(3) | $ | 75,667 | Deferred Balance(3) | $ | 77,209 | |||||||||||||||
Market Value of Collateral(4) | $ | 1,897,367 | Market Value of Collateral(4) | $ | 1,783,856 | |||||||||||||||
Price/Total UPB(5) | 82.3 | % | Price/Total UPB(5) | 82.9 | % | |||||||||||||||
Price/Market Value of Collateral | 54.3 | % | Price/Market Value of Collateral | 61.9 | % | |||||||||||||||
Weighted Average Coupon | 4.50 | % | Weighted Average Coupon | 4.55 | % | |||||||||||||||
Weighted Average LTV(6) | 73.6 | % | Weighted Average LTV(6) | 83.5 | % | |||||||||||||||
Weighted Average Remaining Term (months) | 302 | Weighted Average Remaining Term (months) | 311 | |||||||||||||||||
No. of first liens | 5,890 | No. of first liens | 6,124 | |||||||||||||||||
No. of second liens | 58 | No. of second liens | 60 | |||||||||||||||||
No. of Rental Properties | 9 | No. of Rental Properties | 10 | |||||||||||||||||
Capital Invested in Rental Properties | $ | 1,389 | Capital Invested in Rental Properties | $ | 1,591 | |||||||||||||||
RPL loans | 97.0 | % | RPL loans | 95.3 | % | |||||||||||||||
NPL loans | 2.6 | % | NPL loans | 2.7 | % | |||||||||||||||
SBC commercial loans | 0.4 | % | SBC commercial loans | 2.0 | % | |||||||||||||||
No. of Other REO | 33 | No. of Other REO | 58 | |||||||||||||||||
Market Value of Other REO(7) | $ | 7,156 | Market Value of Other REO(7) | $ | 13,987 | |||||||||||||||
Carrying value of debt securities and beneficial interests in trusts | $ | 333,359 | Carrying value of debt securities and beneficial interests in trusts | $ | 288,362 | |||||||||||||||
Loans with 12 for 12 payments as an approximate percentage of UPB (8) | 72.6 | % | Loans with 12 for 12 payments as an approximate percentage of UPB (8) | 76.0 | % | |||||||||||||||
Loans with 24 for 24 payments as an approximate percentage of UPB (9) | 65.6 | % | Loans with 24 for 24 payments as an approximate percentage of UPB (9) | 64.0 | % |
Years of Origination | Years of Origination | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
After 2008 | 2006 – 2008 | 2001 – 2005 | 1990 – 2000 | Prior to 1990 | After 2008 | 2006 – 2008 | 2005 and prior | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of loans | 649 | 3,701 | 1,700 | 337 | 11 | Number of loans | 598 | 3,453 | 1,897 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unpaid principal balance | $ | 162,576 | $ | 865,582 | $ | 280,181 | $ | 24,566 | $ | 985 | Unpaid principal balance | $ | 120,500 | $ | 790,418 | $ | 270,243 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage loan portfolio by year of origination | 12.2 | % | 64.9 | % | 21.0 | % | 1.8 | % | 0.1 | % | Mortgage loan portfolio by year of origination | 10.2 | % | 66.9 | % | 22.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Loan Attributes: | Loan Attributes: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average loan age (months) | 80.5 | 148.4 | 180.3 | 254.1 | 380.9 | Weighted average loan age (months) | 110.1 | 160.6 | 199.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted Average loan-to-value | 89.2 | % | 81.8 | % | 67.4 | % | 56.4 | % | 32.9 | % | Weighted Average loan-to-value | 71.2 | % | 78.0 | % | 63.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Delinquency Performance: | Delinquency Performance: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current | 66.8 | % | 57.8 | % | 60.2 | % | 51.5 | % | 21.2 | % | Current | 59.9 | % | 63.3 | % | 63.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
30 days delinquent | 11.8 | % | 14.3 | % | 14.3 | % | 15.8 | % | 32.4 | % | 30 days delinquent | 6.7 | % | 8.6 | % | 10.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
60 days delinquent | 5.8 | % | 8.6 | % | 8.2 | % | 7.9 | % | 5.8 | % | 60 days delinquent | 9.8 | % | 8.3 | % | 6.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
90+ days delinquent | 11.3 | % | 14.7 | % | 14.0 | % | 18.5 | % | 40.6 | % | 90+ days delinquent | 19.9 | % | 15.1 | % | 16.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Foreclosure | 4.3 | % | 4.6 | % | 3.3 | % | 6.3 | % | — | % | Foreclosure | 3.7 | % | 4.7 | % | 3.3 | % |
| Years of Origination | ||||||||||||||||||||||||||||
After 2008 | 2006 – 2008 | 2005 and prior | |||||||||||||||||||||||||||
Number of loans | 625 | 3,576 | 1,983 | ||||||||||||||||||||||||||
Unpaid principal balance | $ | 153,923 | $ | 826,684 | $ | 287,519 | |||||||||||||||||||||||
Mortgage loan portfolio by year of origination | 12.1 | % | 65.2 | % | 22.7 | % | |||||||||||||||||||||||
Loan Attributes: | |||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average loan age (months) | 88.0 | 154.5 | 193.3 | ||||||||||||||||||||||||||
Weighted Average loan-to-value | 72.7 | % | 81.2 | % | 66.5 | % | |||||||||||||||||||||||
Delinquency Performance: | |||||||||||||||||||||||||||||
Current | 61.9 | % | 56.9 | % | 58.8 | % | |||||||||||||||||||||||
30 days delinquent | 9.5 | % | 13.0 | % | 12.6 | % | |||||||||||||||||||||||
60 days delinquent | 6.5 | % | 8.4 | % | 8.2 | % | |||||||||||||||||||||||
90+ days delinquent | 20.5 | % | 17.3 | % | 17.3 | % | |||||||||||||||||||||||
Foreclosure | 1.6 | % | 4.4 | % | 3.1 | % |
| Years of Origination | ||||||||||||||||||
After 2008 | 2006 – 2008 | 2001 – 2005 | 1990 – 2000 | Prior to 1990 | |||||||||||||||
Number of loans | 542 | 4,268 | 1,897 | 389 | 15 | ||||||||||||||
Unpaid principal balance | $ | 131,577 | $ | 999,659 | $ | 320,583 | $ | 29,038 | $ | 862 | |||||||||
Mortgage loan portfolio by year of origination | 8.9 | % | 67.4 | % | 21.6 | % | 2.0 | % | 0.1 | % | |||||||||
Loan Attributes: | |||||||||||||||||||
Weighted average loan age (months) | 80.5 | 143.1 | 174.0 | 249.6 | 378.6 | ||||||||||||||
Weighted Average loan-to-value | 78.5 | % | 89.9 | % | 75.2 | % | 66.1 | % | 24.7 | % | |||||||||
Delinquency Performance: | |||||||||||||||||||
Current | 61.8 | % | 56.9 | % | 57.4 | % | 47.8 | % | 46.1 | % | |||||||||
30 days delinquent | 9.4 | % | 12.5 | % | 13.5 | % | 15.9 | % | 0.5 | % | |||||||||
60 days delinquent | 6.6 | % | 9.3 | % | 9.8 | % | 10.6 | % | 43.0 | % | |||||||||
90+ days delinquent | 14.7 | % | 16.1 | % | 14.0 | % | 21.1 | % | 10.4 | % | |||||||||
Foreclosure | 7.5 | % | 5.2 | % | 5.3 | % | 4.6 | % | — | % |
June 30, 2019 | December 31, 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||
State | Count | UPB | % UPB | Collateral Value(1) | % of Collateral Value | State | Count | UPB | % UPB | Collateral Value(1) | % of Collateral Value | |||||||||||||||||||||
CA | 1,063 | 393,852 | 29.5 | % | 589,602 | 31.7 | % | CA | 1,169 | 423,694 | 28.6 | % | 624,339 | 30.9 | % | |||||||||||||||||
FL | 710 | 123,156 | 9.2 | % | 160,363 | 8.6 | % | FL | 845 | 154,443 | 10.4 | % | 199,423 | 9.8 | % | |||||||||||||||||
NY | 335 | 109,338 | 8.2 | % | 166,435 | 8.9 | % | NY | 346 | 115,878 | 7.8 | % | 172,521 | 8.5 | % |
June 30, 2020 | June 30, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State | State | Count | UPB | % UPB | Collateral Value(1) | % of Collateral Value | State | Count | UPB | % UPB | Collateral Value(1) | % of Collateral Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CA | CA | 941 | $ | 322,311 | 27.3 | % | $ | 566,619 | 29.9 | % | CA | 1,010 | $ | 370,838 | 29.2 | % | $ | 564,169 | 31.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FL | FL | 660 | 114,466 | 9.7 | % | 181,120 | 9.5 | % | FL | 689 | 119,728 | 9.4 | % | 156,967 | 8.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NY | NY | 326 | 102,855 | 8.7 | % | 175,276 | 9.2 | % | NY | 331 | 105,853 | 8.3 | % | 161,646 | 9.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NJ | 299 | 68,441 | 5.1 | % | 81,625 | 4.4 | % | MD | 302 | 76,698 | 5.2 | % | 88,628 | 4.4 | % | NJ | 291 | 66,027 | 5.6 | % | 87,912 | 4.6 | % | NJ | 290 | 66,762 | 5.3 | % | 80,472 | 4.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MD | 265 | 66,766 | 5.0 | % | 76,510 | 4.1 | % | NJ | 292 | 69,194 | 4.7 | % | 80,625 | 4.0 | % | MD | 247 | 60,522 | 5.1 | % | 77,307 | 4.1 | % | MD | 257 | 63,349 | 5.0 | % | 74,027 | 4.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GA | 367 | 49,829 | 3.7 | % | 62,900 | 3.4 | % | GA | 408 | 55,666 | 3.8 | % | 69,406 | 3.4 | % | GA | 342 | 45,157 | 3.8 | % | 69,168 | 3.7 | % | GA | 363 | 48,969 | 3.9 | % | 62,960 | 3.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VA | 218 | 46,840 | 3.5 | % | 60,907 | 3.3 | % | TX | 476 | 49,702 | 3.4 | % | 83,854 | 4.1 | % | VA | 197 | 42,285 | 3.6 | % | 60,324 | 3.2 | % | VA | 206 | 44,193 | 3.5 | % | 57,678 | 3.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IL | 231 | 43,758 | 3.3 | % | 51,139 | 2.7 | % | VA | 234 | 48,101 | 3.2 | % | 61,423 | 3.0 | % | IL | 221 | 41,538 | 3.5 | % | 53,173 | 2.8 | % | IL | 228 | 42,962 | 3.4 | % | 49,586 | 2.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TX | 407 | 41,985 | 3.1 | % | 71,899 | 3.9 | % | MA | 207 | 47,593 | 3.2 | % | 65,177 | 3.2 | % | TX | 386 | 37,452 | 3.2 | % | 75,063 | 4.0 | % | TX | 399 | 39,689 | 3.1 | % | 69,874 | 3.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MA | 189 | 40,568 | 3.0 | % | 57,962 | 3.1 | % | IL | 217 | 44,974 | 3.0 | % | 49,625 | 2.5 | % | MA | 174 | 35,296 | 3.0 | % | 59,309 | 3.1 | % | MA | 181 | 37,596 | 3.0 | % | 53,785 | 3.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NC | 246 | 34,157 | 2.6 | % | 46,386 | 2.5 | % | NC | 290 | 41,635 | 2.8 | % | 54,258 | 2.7 | % | NC | 240 | 30,384 | 2.6 | % | 46,801 | 2.5 | % | NC | 240 | 31,402 | 2.5 | % | 42,977 | 2.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WA | 119 | 30,216 | 2.3 | % | 45,372 | 2.4 | % | AZ | 194 | 33,579 | 2.3 | % | 42,166 | 2.1 | % | WA | 105 | 26,558 | 2.2 | % | 47,719 | 2.5 | % | WA | 114 | 28,489 | 2.2 | % | 43,372 | 2.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AZ | 164 | 28,141 | 2.1 | % | 36,453 | 2.0 | % | WA | 129 | 31,574 | 2.1 | % | 44,961 | 2.2 | % | AZ | 152 | 25,747 | 2.2 | % | 42,070 | 2.2 | % | AZ | 154 | 26,321 | 2.1 | % | 34,277 | 1.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NV | 112 | 22,756 | 1.7 | % | 29,076 | 1.6 | % | NV | 126 | 25,198 | 1.7 | % | 31,647 | 1.6 | % | NV | 104 | 20,468 | 1.7 | % | 33,251 | 1.8 | % | NV | 107 | 21,384 | 1.7 | % | 27,540 | 1.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PA | 186 | 22,263 | 1.7 | % | 28,351 | 1.5 | % | PA | 199 | 22,887 | 1.5 | % | 29,553 | 1.5 | % | PA | 174 | 20,150 | 1.7 | % | 28,857 | 1.5 | % | PA | 180 | 20,978 | 1.7 | % | 26,936 | 1.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SC | 135 | 16,970 | 1.3 | % | 22,892 | 1.2 | % | SC | 154 | 20,527 | 1.4 | % | 27,697 | 1.4 | % | SC | 125 | 14,017 | 1.2 | % | 20,862 | 1.1 | % | SC | 129 | 15,282 | 1.2 | % | 21,263 | 1.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MI | 104 | 16,000 | 1.2 | % | 24,795 | 1.3 | % | MI | 120 | 18,654 | 1.3 | % | 27,920 | 1.4 | % | MI | 95 | 13,193 | 1.1 | % | 22,931 | 1.2 | % | MI | 98 | 14,339 | 1.1 | % | 21,876 | 1.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OH | OH | 107 | 12,847 | 1.1 | % | 16,912 | 0.9 | % | OH | 110 | 13,515 | 1.1 | % | 15,451 | 0.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OR | 72 | 14,379 | 1.1 | % | 22,287 | 1.2 | % | OH | 130 | 15,943 | 1.1 | % | 18,250 | 0.9 | % | OR | 63 | 12,467 | 1.1 | % | 21,891 | 1.2 | % | OR | 66 | 12,991 | 1.0 | % | 19,519 | 1.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CO | 67 | 14,130 | 1.1 | % | 25,193 | 1.4 | % | CO | 80 | 15,672 | 1.1 | % | 26,364 | 1.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OH | 111 | 13,884 | 1.0 | % | 15,855 | 0.9 | % | TN | 131 | 14,725 | 1.0 | % | 21,579 | 1.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CT | 76 | 13,412 | 1.0 | % | 17,242 | 0.9 | % | OR | 73 | 14,508 | 1.0 | % | 21,641 | 1.1 | % | CT | 71 | 12,260 | 1.0 | % | 16,142 | 0.9 | % | CT | 72 | 12,594 | 1.0 | % | 15,832 | 0.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TN | 117 | 12,917 | 1.0 | % | 19,960 | 1.1 | % | CT | 73 | 13,349 | 0.9 | % | 16,895 | 0.8 | % | TN | 111 | 11,802 | 1.0 | % | 21,201 | 1.1 | % | TN | 115 | 12,566 | 1.0 | % | 19,203 | 1.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CO | CO | 58 | 11,421 | 1.0 | % | 23,734 | 1.3 | % | CO | 63 | 12,368 | 1.0 | % | 22,471 | 1.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MN | 58 | 10,756 | 0.8 | % | 13,417 | 0.7 | % | IN | 115 | 11,675 | 0.8 | % | 14,049 | 0.7 | % | MN | 52 | 9,684 | 0.8 | % | 13,583 | 0.7 | % | MN | 54 | 10,200 | 0.8 | % | 12,753 | 0.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MO | 81 | 10,267 | 0.8 | % | 12,675 | 0.7 | % | MO | 92 | 11,611 | 0.8 | % | 14,298 | 0.7 | % | MO | 78 | 9,329 | 0.8 | % | 12,325 | 0.6 | % | MO | 80 | 10,003 | 0.8 | % | 12,427 | 0.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IN | 100 | 9,811 | 0.7 | % | 12,605 | 0.7 | % | MN | 64 | 11,591 | 0.8 | % | 14,730 | 0.7 | % | IN | 94 | 8,967 | 0.8 | % | 13,477 | 0.7 | % | IN | 100 | 9,521 | 0.8 | % | 12,545 | 0.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UT | 55 | 9,553 | 0.7 | % | 14,895 | 0.8 | % | UT | 67 | 10,906 | 0.7 | % | 16,323 | 0.8 | % | UT | 47 | 8,211 | 0.7 | % | 16,444 | 0.9 | % | UT | 52 | 8,923 | 0.7 | % | 13,957 | 0.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LA | 75 | 7,805 | 0.6 | % | 11,605 | 0.6 | % | HI | 23 | 8,698 | 0.6 | % | 11,795 | 0.6 | % | LA | 71 | 7,375 | 0.6 | % | 11,235 | 0.6 | % | LA | 74 | 7,585 | 0.6 | % | 11,389 | 0.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HI | 18 | 7,495 | 0.6 | % | 10,383 | 0.6 | % | LA | 75 | 7,540 | 0.5 | % | 11,538 | 0.6 | % | HI | 17 | 7,185 | 0.6 | % | 10,345 | 0.6 | % | HI | 17 | 7,229 | 0.6 | % | 10,093 | 0.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DE | 33 | 6,557 | 0.5 | % | 7,422 | 0.4 | % | WI | 48 | 6,930 | 0.5 | % | 8,033 | 0.4 | % | DE | 32 | 6,510 | 0.6 | % | 7,702 | 0.4 | % | DE | 33 | 6,566 | 0.5 | % | 7,626 | 0.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WI | 38 | 4,898 | 0.4 | % | 5,857 | 0.3 | % | DE | 35 | 6,756 | 0.5 | % | 7,525 | 0.4 | % | WI | 37 | 4,707 | 0.4 | % | 6,251 | 0.3 | % | WI | 37 | 4,772 | 0.4 | % | 5,827 | 0.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DC | 17 | 4,742 | 0.4 | % | 6,548 | 0.4 | % | AL | 55 | 6,626 | 0.4 | % | 7,559 | 0.4 | % | DC | 16 | 4,505 | 0.4 | % | 7,201 | 0.4 | % | DC | 16 | 4,542 | 0.4 | % | 6,368 | 0.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NM | 29 | 4,597 | 0.3 | % | 5,466 | 0.3 | % | DC | 22 | 5,920 | 0.4 | % | 9,051 | 0.4 | % | NM | 30 | 4,481 | 0.4 | % | 6,085 | 0.3 | % | NM | 30 | 4,525 | 0.4 | % | 5,407 | 0.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KY | 36 | 4,048 | 0.3 | % | 5,420 | 0.3 | % | KY | 42 | 5,015 | 0.3 | % | 6,373 | 0.3 | % | KY | 34 | 3,927 | 0.3 | % | 5,618 | 0.3 | % | KY | 34 | 3,969 | 0.3 | % | 5,213 | 0.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AL | 43 | 3,620 | 0.3 | % | 4,534 | 0.2 | % | NM | 28 | 4,408 | 0.3 | % | 5,205 | 0.3 | % | AL | 42 | 3,402 | 0.3 | % | 4,420 | 0.2 | % | AL | 43 | 3,569 | 0.3 | % | 4,480 | 0.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RI | 16 | 3,417 | 0.3 | % | 4,376 | 0.2 | % | NH | 21 | 3,982 | 0.3 | % | 5,450 | 0.3 | % | RI | 14 | 3,110 | 0.3 | % | 4,355 | 0.2 | % | RI | 15 | 3,232 | 0.3 | % | 4,188 | 0.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NH | 18 | 3,394 | 0.3 | % | 4,776 | 0.3 | % | RI | 18 | 3,840 | 0.3 | % | 4,791 | 0.2 | % | NH | 17 | 2,982 | 0.3 | % | 4,707 | 0.2 | % | NH | 17 | 3,016 | 0.2 | % | 4,290 | 0.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MS | MS | 28 | 2,511 | 0.2 | % | 3,479 | 0.2 | % | OK | 30 | 2,631 | 0.2 | % | 3,948 | 0.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OK | 32 | 2,762 | 0.2 | % | 4,085 | 0.2 | % | OK | 36 | 2,916 | 0.2 | % | 4,470 | 0.2 | % | OK | 28 | 2,504 | 0.2 | % | 3,930 | 0.2 | % | MS | 25 | 2,389 | 0.2 | % | 3,062 | 0.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MS | 25 | 2,363 | 0.2 | % | 2,964 | 0.2 | % | MS | 25 | 2,503 | 0.2 | % | 3,092 | 0.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ID | 14 | 1,744 | 0.1 | % | 2,734 | 0.1 | % | ID | 17 | 2,320 | 0.2 | % | 3,728 | 0.2 | % | ID | 14 | 1,707 | 0.1 | % | 3,352 | 0.2 | % | ID | 14 | 1,723 | 0.1 | % | 2,755 | 0.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IA | IA | 16 | 1,578 | 0.1 | % | 2,081 | 0.1 | % | IA | 16 | 1,599 | 0.1 | % | 2,011 | 0.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ME | 12 | 1,683 | 0.1 | % | 1,999 | 0.1 | % | WV | 19 | 2,119 | 0.1 | % | 2,705 | 0.1 | % | ME | 11 | 1,545 | 0.1 | % | 1,940 | 0.1 | % | WV | 17 | 1,595 | 0.1 | % | 2,208 | 0.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WV | 17 | 1,619 | 0.1 | % | 2,208 | 0.1 | % | IA | 20 | 1,827 | 0.1 | % | 2,172 | 0.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IA | 16 | 1,613 | 0.1 | % | 2,001 | 0.1 | % | KS | 23 | 1,825 | 0.1 | % | 2,920 | 0.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KS | 19 | 1,498 | 0.1 | % | 2,561 | 0.1 | % | ME | 12 | 1,698 | 0.1 | % | 1,958 | 0.1 | % | KS | 18 | 1,359 | 0.1 | % | 2,790 | 0.2 | % | ME | 11 | 1,564 | 0.1 | % | 1,829 | 0.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AR | 19 | 1,413 | 0.1 | % | 1,910 | 0.1 | % | AR | 20 | 1,620 | 0.1 | % | 2,198 | 0.1 | % | AR | 18 | 1,304 | 0.1 | % | 1,845 | 0.1 | % | KS | 18 | 1,391 | 0.1 | % | 2,435 | 0.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WV | WV | 15 | 1,179 | 0.1 | % | 1,575 | 0.1 | % | AR | 18 | 1,318 | 0.1 | % | 1,777 | 0.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MT | 5 | 705 | 0.1 | % | 1,054 | 0.1 | % | NE | 9 | 962 | 0.1 | % | 1,309 | 0.1 | % | MT | 5 | 686 | 0.1 | % | 1,091 | 0.1 | % | NE | 6 | 702 | 0.1 | % | 836 | 0.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PR | 7 | 635 | 0.1 | % | 938 | 0.1 | % | PR | 8 | 941 | 0.1 | % | 1,238 | 0.1 | % | PR | 6 | 532 | 0.1 | % | 621 | — | % | MT | 5 | 697 | 0.1 | % | 1,005 | 0.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NE | 5 | 612 | 0.1 | % | 748 | 0.1 | % | SD | 4 | 720 | — | % | 928 | — | % | NE | 4 | 531 | 0.1 | % | 581 | — | % | PR | 6 | 546 | — | % | 838 | 0.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WY | 5 | 594 | — | % | 760 | 0.1 | % | VT | 3 | 606 | — | % | 654 | — | % | WY | 4 | 515 | — | % | 583 | — | % | WY | 4 | 519 | — | % | 593 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SD | 3 | 515 | — | % | 678 | — | % | WY | 5 | 599 | — | % | 760 | — | % | SD | 3 | 506 | — | % | 724 | — | % | SD | 3 | 509 | — | % | 678 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT | VT | 2 | 456 | — | % | 515 | — | % | VT | 2 | 467 | — | % | 470 | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ND | 4 | 506 | — | % | 750 | — | % | MT | 4 | 597 | — | % | 905 | — | % | ND | 3 | 399 | — | % | 482 | — | % | ND | 3 | 403 | — | % | 595 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT | 2 | 468 | — | % | 470 | — | % | ND | 4 | 516 | — | % | 750 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AK | 2 | 256 | — | % | 372 | — | % | AK | 2 | 258 | — | % | 372 | — | % | AK | 2 | 251 | — | % | 388 | — | % | AK | 2 | 253 | — | % | 372 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VI | 1 | 186 | — | % | 257 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6,398 | 1,333,890 | 100.0 | % | 1,859,672 | 100.0 | % | 7,111 | 1,481,719 | 100.0 | % | 2,024,831 | 100.0 | % | 5,948 | $ | 1,181,161 | 100.0 | % | $ | 1,897,367 | 100.0 | % | 6,184 | $ | 1,268,126 | 100.0 | % | $ | 1,783,856 | 100.0 | % |
Issuing Trust/Issue Date | Interest Rate Step-up Date | Security | Original Principal | Interest Rate | ||||||||||||||||||||||
Ajax Mortgage Loan Trust 2017-B/ December 2017 | None | Class A notes due 2056 | $115.8 million | 3.16 | % | |||||||||||||||||||||
None | Class M-1 notes due | $9.7 million | 3.50 | % | ||||||||||||||||||||||
None | Class M-2 notes due | $9.5 million | 3.50 | % | ||||||||||||||||||||||
None | Class B-1 notes due | $9.0 million | 3.75 | % | ||||||||||||||||||||||
None | Class B-2 notes due | $7.5 million | 3.75 | % | ||||||||||||||||||||||
Trust | $14.3 million | — | % | |||||||||||||||||||||||
Deferred issuance costs | $(1.8) million | — | % | |||||||||||||||||||||||
Ajax Mortgage Loan Trust 2017-C/ November 2017 | November 25, 2021 | Class A notes due 2060 | $130.2 million | 3.75 | % | |||||||||||||||||||||
May 25, 2022 | Class B-1 notes due | $13.0 million | 5.25 | % | ||||||||||||||||||||||
Trust | $42.8 million | — | % | |||||||||||||||||||||||
Deferred issuance costs | $(1.7) million | — | % | |||||||||||||||||||||||
Ajax Mortgage Loan Trust 2017-D/ December 2017 | April 25, 2021 | Class A notes due | $177.8 million | 3.75 | % | |||||||||||||||||||||
None | Class B certificates(4) | $44.5 million | — | % | ||||||||||||||||||||||
Deferred issuance costs | $(1.1) million | — | % | |||||||||||||||||||||||
Ajax Mortgage Loan Trust 2018-C/ September 2018 | October 25, 2021 | Class A notes due | $170.5 million | 4.36 | % | |||||||||||||||||||||
April 25, 2022 | Class B notes due | $15.9 million | 5.25 | % | ||||||||||||||||||||||
Trust | $40.9 million | — | % | |||||||||||||||||||||||
Deferred issuance costs | $(2.0) million | — | % | |||||||||||||||||||||||
Ajax Mortgage Loan Trust 2019-D/ July 2019 | None | Class A-1 notes due 2065 | $140.4 million | 2.96 | % | |||||||||||||||||||||
None | Class A-2 notes due 2065 | $6.1 million | 3.50 | % | ||||||||||||||||||||||
None | Class A-3 notes due 2065 | $10.1 million | 3.50 | % | ||||||||||||||||||||||
None | Class M-1 notes due 2065(3) | $9.3 million | 3.50 | % | ||||||||||||||||||||||
None | Class B-1 notes due 2065(6) | $7.5 million | 3.50 | % | ||||||||||||||||||||||
None | Class B-2 notes due 2065(6) | $7.1 million | variable(7) | |||||||||||||||||||||||
None | Class B-3 notes due 2065(6) | $12.8 million | variable(7) | |||||||||||||||||||||||
Deferred issuance costs | $(2.7) million | — | % | |||||||||||||||||||||||
Ajax Mortgage Loan Trust 2019-F/ November 2019 | None | Class A-1 notes due 2059 | $110.1 million | 2.86 | % | |||||||||||||||||||||
None | Class A-2 notes due 2059 | $12.5 million | 3.50 | % | ||||||||||||||||||||||
None | Class A-3 notes due 2059 | $5.1 million | 3.50 | % | ||||||||||||||||||||||
None | Class M-1 notes due 2059(1) | $6.1 million | 3.50 | % | ||||||||||||||||||||||
None | Class B-1 notes due 2059(6) | $11.5 million | 3.50 | % | ||||||||||||||||||||||
None | Class B-2 notes due 2059(6) | $10.4 million | variable(7) | |||||||||||||||||||||||
None | Class B-3 notes due 2059(6) | $15.1 million | variable(7) | |||||||||||||||||||||||
Deferred issuance costs | $(1.8) million | — | % |
June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maturity Date | Origination date | Maximum Borrowing Capacity | Amount Outstanding | Amount of Collateral | Percentage of Collateral Coverage | Interest Rate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
July 10, 2020 | January 13, 2020 | $ | 9,020 | $ | 9,020 | $ | 13,016 | 144 | % | 3.67 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
July 13, 2020 | April 13, 2020 | 30,026 | 30,026 | 45,368 | 151 | % | 6.97 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
July 17, 2020 | June 19, 2020 | 36,047 | 36,047 | 49,503 | 137 | % | 3.44 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
July 20, 2020 | June 19, 2020 | 13,565 | 13,565 | 19,047 | 140 | % | 3.04 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
July 31, 2020 | February 3, 2020 | 7,763 | 7,763 | 9,702 | 125 | % | 3.56 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
July 31, 2020 | February 3, 2020 | 7,151 | 7,151 | 9,537 | 133 | % | 3.56 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
August 13, 2020 | May 13, 2020 | 1,955 | 1,955 | 4,428 | 226 | % | 3.33 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 1, 2020 | June 3, 2020 | 19,948 | 19,948 | 27,271 | 137 | % | 3.04 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 1, 2020 | June 3, 2020 | 14,158 | 14,158 | 18,850 | 133 | % | 3.04 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 1, 2020 | June 3, 2020 | 13,994 | 13,994 | 24,496 | 175 | % | 3.04 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 1, 2020 | June 3, 2020 | 5,624 | 5,624 | 7,352 | 131 | % | 3.04 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 1, 2020 | June 3, 2020 | 4,296 | 4,296 | 5,513 | 128 | % | 3.04 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 1, 2020 | June 3, 2020 | 2,954 | 2,954 | 3,916 | 133 | % | 3.04 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 1, 2020 | June 3, 2020 | 2,332 | 2,332 | 3,360 | 144 | % | 3.19 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 1, 2020 | June 3, 2020 | 1,132 | 1,132 | 1,607 | 142 | % | 3.19 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 17, 2020 | June 19, 2020 | 11,825 | 11,825 | 15,832 | 134 | % | 3.02 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 17, 2020 | June 19, 2020 | 9,485 | 9,485 | 12,488 | 132 | % | 3.02 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 17, 2020 | June 19, 2020 | 4,336 | 4,336 | 5,624 | 130 | % | 3.02 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 17, 2020 | June 19, 2020 | 1,110 | 1,110 | 1,687 | 152 | % | 3.17 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 24, 2020 | September 25, 2019 | 400,000 | 112,257 | 167,347 | 149 | % | 2.69 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 24, 2020 | June 26, 2020 | 6,876 | 6,876 | 10,024 | 146 | % | 3.13 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 24, 2020 | June 26, 2020 | 5,198 | 5,198 | 6,930 | 133 | % | 2.98 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 24, 2020 | June 26, 2020 | 2,730 | 2,730 | 3,585 | 131 | % | 2.98 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 25, 2020 | June 26, 2020 | 21,400 | 21,400 | 30,747 | 144 | % | 3.13 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 28, 2020 | June 30, 2020 | 8,049 | 8,049 | 10,727 | 133 | % | 3.01 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 28, 2020 | June 30, 2020 | 6,099 | 6,099 | 9,038 | 148 | % | 3.16 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 28, 2020 | June 30, 2020 | 4,938 | 4,938 | 6,581 | 133 | % | 3.01 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 28, 2020 | June 30, 2020 | 4,850 | 4,850 | 6,498 | 134 | % | 3.01 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 28, 2020 | June 30, 2020 | 3,324 | 3,324 | 4,667 | 140 | % | 3.16 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
July 9, 2021 | July 15, 2016 | 250,000 | 27,593 | 43,569 | 158 | % | 2.69 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Totals | $ | 910,185 | $ | 400,035 | $ | 578,310 | 145 | % | 3.29 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2019 | ||||||||||||||||||||
Maturity Date | Origination date | Maximum Borrowing Capacity | Amount Outstanding | Amount of Collateral | Percentage of Collateral Coverage | Interest Rate | ||||||||||||||
July 8, 2019 | June 7, 2019 | $ | 44,753 | $ | 44,753 | $ | 59,088 | 132 | % | 4.17 | % | |||||||||
July 11, 2019 | January 11, 2019 | 8,956 | 8,956 | 13,016 | 145 | % | 4.75 | % | ||||||||||||
July 29, 2019 | June 28, 2019 | 33,756 | 33,756 | 45,103 | 134 | % | 4.15 | % | ||||||||||||
August 1, 2019 | February 1, 2019 | 14,068 | 14,068 | 19,239 | 137 | % | 4.81 | % | ||||||||||||
September 24, 2019 | September 25, 2018 | 400,000 | 158,595 | 195,910 | 124 | % | 4.94 | % | ||||||||||||
September 25, 2019 | March 25, 2019 | 6,168 | 6,168 | 7,990 | 130 | % | 4.43 | % | ||||||||||||
September 25, 2019 | March 25, 2019 | 6,985 | 6,985 | 10,024 | 144 | % | 4.58 | % | ||||||||||||
September 27, 2019 | March 28, 2019 | 2,986 | 2,986 | 3,957 | 133 | % | 4.43 | % | ||||||||||||
September 30, 2019 | March 28, 2019 | 4,884 | 4,884 | 6,193 | 127 | % | 4.43 | % | ||||||||||||
September 30, 2019 | March 28, 2019 | 1,638 | 1,638 | 2,388 | 146 | % | 4.58 | % | ||||||||||||
September 30, 2019 | March 29, 2019 | 6,233 | 6,233 | 7,959 | 128 | % | 4.40 | % | ||||||||||||
September 30, 2019 | March 29, 2019 | 1,568 | 1,568 | 2,287 | 146 | % | 4.55 | % | ||||||||||||
October 25, 2019 | April 25, 2019 | 10,602 | 10,602 | 15,145 | 143 | % | 4.52 | % | ||||||||||||
October 25, 2019 | April 25, 2019 | 5,511 | 5,511 | 7,247 | 132 | % | 4.37 | % | ||||||||||||
November 8, 2019 | May 8, 2019 | 18,278 | 18,278 | 27,321 | 149 | % | 4.52 | % | ||||||||||||
December 6, 2019 | June 7, 2019 | 5,083 | 5,083 | 6,712 | 132 | % | 4.16 | % | ||||||||||||
December 6, 2019 | June 6, 2019 | 9,727 | 9,727 | 12,730 | 131 | % | 4.17 | % | ||||||||||||
December 6, 2019 | June 6, 2019 | 3,376 | 3,376 | 4,967 | 147 | % | 3.97 | % | ||||||||||||
December 20, 2019 | June 21, 2019 | 29,341 | 29,341 | 39,116 | 133 | % | 4.12 | % | ||||||||||||
December 20, 2019 | June 21, 2019 | 2,784 | 2,784 | 4,050 | 145 | % | 4.12 | % | ||||||||||||
December 30, 2019 | June 28, 2019 | 12,726 | 12,726 | 17,011 | 134 | % | 3.95 | % | ||||||||||||
December 30, 2019 | June 28, 2019 | 3,272 | 3,272 | 4,761 | 146 | % | 3.95 | % | ||||||||||||
July 10, 2020 | July 15, 2016 | 250,000 | 162,832 | 233,623 | 143 | % | 4.88 | % | ||||||||||||
Totals | $ | 882,695 | $ | 554,122 | $ | 745,837 | 135 | % | 4.65 | % |
| | December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maturity Date | Origination date | Maximum Borrowing Capacity | Amount Outstanding | Amount of Collateral | Percentage of Collateral Coverage | Interest Rate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
January 3, 2020 | November 26, 2019 | $ | 8,411 | $ | 8,411 | $ | 11,098 | 132 | % | 3.45 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
January 3, 2020 | November 26, 2019 | 6,093 | 6,093 | 9,038 | 148 | % | 3.45 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
January 3, 2020 | November 26, 2019 | 5,175 | 5,175 | 6,855 | 132 | % | 3.45 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
January 3, 2020 | December 2, 2019 | 11,966 | 11,966 | 15,742 | 132 | % | 3.45 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
January 3, 2020 | December 2, 2019 | 10,648 | 10,648 | 14,058 | 132 | % | 3.45 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
January 3, 2020 | December 2, 2019 | 5,485 | 5,485 | 7,050 | 129 | % | 3.45 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
January 3, 2020 | December 2, 2019 | 4,096 | 4,096 | 5,261 | 128 | % | 3.45 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
January 3, 2020 | December 2, 2019 | 1,644 | 1,644 | 2,388 | 145 | % | 3.55 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
January 3, 2020 | December 2, 2019 | 1,576 | 1,576 | 2,287 | 145 | % | 3.55 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
January 10, 2020 | December 11, 2019 | 21,088 | 21,088 | 28,284 | 134 | % | 3.47 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
January 10, 2020 | December 11, 2019 | 1,808 | 1,808 | 2,640 | 146 | % | 3.57 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
January 13, 2020 | July 11, 2019 | 8,956 | 8,956 | 13,016 | 145 | % | 4.16 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
January 21, 2020 | December 20, 2019 | 15,718 | 15,718 | 20,623 | 131 | % | 3.41 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
January 21, 2020 | December 20, 2019 | 10,305 | 10,305 | 13,521 | 131 | % | 3.41 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
January 21, 2020 | December 20, 2019 | 5,840 | 5,840 | 7,324 | 125 | % | 3.41 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
January 21, 2020 | December 20, 2019 | 2,784 | 2,784 | 4,050 | 145 | % | 3.51 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
January 28, 2020 | October 30, 2019 | 5,318 | 5,318 | 7,464 | 140 | % | 3.19 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
January 28, 2020 | October 30, 2019 | 2,520 | 2,520 | 3,381 | 134 | % | 2.99 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
February 3, 2020 | August 1, 2019 | 7,568 | 7,568 | 9,702 | 128 | % | 4.19 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
February 3, 2020 | August 1, 2019 | 6,664 | 6,664 | 9,537 | 143 | % | 4.19 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
February 24, 2020 | November 26, 2019 | 41,412 | 41,412 | 54,828 | 132 | % | 2.92 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 25, 2020 | September 25, 2019 | 7,075 | 7,075 | 10,024 | 142 | % | 3.96 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 25, 2020 | September 25, 2019 | 5,851 | 5,851 | 7,423 | 127 | % | 3.81 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 26, 2020 | September 26, 2019 | 27,075 | 27,075 | 34,591 | 128 | % | 3.81 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 27, 2020 | September 27, 2019 | 2,915 | 2,915 | 3,709 | 127 | % | 3.79 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 3, 2020 | December 6, 2019 | 6,097 | 6,097 | 7,891 | 129 | % | 3.64 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 3, 2020 | December 6, 2019 | 4,704 | 4,704 | 6,106 | 130 | % | 3.64 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 3, 2020 | December 6, 2019 | 3,053 | 3,053 | 4,035 | 132 | % | 3.64 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 3, 2020 | December 6, 2019 | 2,332 | 2,332 | 3,360 | 144 | % | 3.79 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 3, 2020 | December 6, 2019 | 1,132 | 1,132 | 1,607 | 142 | % | 3.79 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 19, 2020 | December 19, 2019 | 13,447 | 13,447 | 18,076 | 134 | % | 3.55 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 19, 2020 | December 19, 2019 | 1,155 | 1,155 | 1,687 | 146 | % | 3.70 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2020 | December 30, 2019 | 5,286 | 5,286 | 7,044 | 133 | % | 3.57 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2020 | December 30, 2019 | 3,324 | 3,324 | 4,667 | 140 | % | 3.72 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
July 10, 2020 | July 15, 2016 | 250,000 | 28,931 | 57,397 | 198 | % | 4.28 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 24, 2020 | September 25, 2019 | 400,000 | 116,662 | 164,403 | 141 | % | 4.24 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Totals | $ | 918,521 | $ | 414,114 | $ | 580,167 | 140 | % | 3.77 | % |
| | December 31, 2018 | ||||||||||||||||||
Maturity Date | Origination date | Maximum Borrowing Capacity | Amount Outstanding | Amount of Collateral | Percentage of Collateral Coverage | Interest Rate | ||||||||||||||
January 11, 2019 | July 11, 2018 | $ | 8,956 | $ | 8,956 | $ | 12,834 | 143 | % | 4.41 | % | |||||||||
February 1, 2019 | August 1, 2018 | 13,322 | 13,322 | 17,174 | 129 | % | 4.53 | % | ||||||||||||
March 25, 2019 | September 25, 2018 | 6,396 | 6,396 | 8,376 | 131 | % | 4.34 | % | ||||||||||||
March 25, 2019 | September 25, 2018 | 7,020 | 7,020 | 10,024 | 143 | % | 4.49 | % | ||||||||||||
March 28, 2019 | September 28, 2018 | 12,539 | 12,539 | 15,846 | 126 | % | 4.40 | % | ||||||||||||
April 25, 2019 | October 26, 2018 | 10,549 | 10,549 | 15,145 | 144 | % | 4.85 | % | ||||||||||||
April 25, 2019 | October 26, 2018 | 5,865 | 5,865 | 7,580 | 129 | % | 4.65 | % | ||||||||||||
May 8, 2019 | November 8, 2018 | 18,226 | 18,226 | 26,036 | 143 | % | 4.74 | % | ||||||||||||
May 8, 2019 | November 8, 2018 | 10,933 | 10,933 | 15,618 | 143 | % | 4.84 | % | ||||||||||||
June 6, 2019 | December 6, 2018 | 44,224 | 44,224 | 58,965 | 133 | % | 4.65 | % | ||||||||||||
June 6, 2019 | December 6, 2018 | 3,786 | 3,786 | 5,408 | 143 | % | 4.80 | % | ||||||||||||
June 7, 2019 | December 7, 2018 | 50,294 | 50,294 | 66,747 | 133 | % | 4.47 | % | ||||||||||||
June 21, 2019 | December 21, 2018 | 32,393 | 32,393 | 43,390 | 134 | % | 4.62 | % | ||||||||||||
June 21, 2019 | December 21, 2018 | 2,771 | 2,771 | 4,050 | 146 | % | 4.77 | % | ||||||||||||
June 28, 2019 | December 28, 2018 | 8,860 | 8,860 | 13,275 | 150 | % | 4.64 | % | ||||||||||||
July 12, 2019 | July 15, 2016 | 250,000 | 195,644 | 289,908 | 148 | % | 5.00 | % | ||||||||||||
September 24, 2019 | September 25, 2018 | 400,000 | 102,311 | 134,835 | 132 | % | 4.89 | % | ||||||||||||
Totals | $ | 886,134 | $ | 534,089 | $ | 745,211 | 140 | % | 4.80 | % |
Three months ended | ||||||||||||||||||||
June 30, 2020 | December 31, 2019 | |||||||||||||||||||
Balance at the end of period | $ | 400,035 | $ | 414,114 | ||||||||||||||||
Maximum month-end balance outstanding during the quarter | $ | 433,812 | $ | 438,388 | ||||||||||||||||
Average balance | $ | 413,543 | $ | 422,837 |
Three months ended | ||||||||
June 30, 2019 | December 31, 2018 | |||||||
Balance at the end of period | $ | 554,122 | $ | 534,089 | ||||
Maximum month-end balance outstanding during the quarter | $ | 587,053 | $ | 534,089 | ||||
Average balance | $ | 544,285 | $ | 458,934 |
Great Ajax Corp. Ownership | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuing Trust/Issue Date | Security | Total Original Outstanding Principal | Coupon | Ownership Percent | Original Stated or Notional Principal Balance Retained | Current Owned Stated or Notional Principal Balance Retained | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ajax Mortgage Loan Trust 2018-A/ April 2018 | Class A notes due 2058 | $ | 91,036 | 3.85 | % | 9.36 | % | $ | 8,521 | $ | 6,498 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trust certificates | $ | 22,759 | — | % | 9.36 | % | $ | 2,130 | $ | 2,144 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ajax Mortgage Loan Trust 2018-B/ June 2018 | Class A notes due 2057 | $ | 66,374 | 3.75 | % | 20.00 | % | $ | 13,275 | $ | 5,624 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trust certificates | $ | 28,447 | — | % | 20.00 | % | $ | 5,689 | $ | 4,103 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ajax Mortgage Loan Trust 2018-D/ September 2018 | Class A notes due 2058 | $ | 80,664 | 3.75 | % | 20.00 | % | $ | 16,133 | $ | 14,312 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trust certificates | $ | 20,166 | — | % | 20.00 | % | $ | 4,033 | $ | 3,915 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ajax Mortgage Loan Trust 2018-E/ December 2018 | Class A notes due 2058 | $ | 86,089 | 4.38 | % | 5.01 | % | $ | 4,313 | $ | 3,920 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class B notes due 2058 | $ | 8,035 | 5.25 | % | 20.00 | % | $ | 1,607 | $ | 1,605 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trust certificates | $ | 20,662 | — | % | 20.00 | % | $ | 4,132 | $ | 4,130 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ajax Mortgage Loan Trust 2018-F/ December 2018 | Class A notes due 2058 | $ | 180,002 | 4.38 | % | 5.01 | % | $ | 9,018 | $ | 7,352 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class B notes due 2058 | $ | 16,800 | 5.25 | % | 20.00 | % | $ | 2,520 | $ | 3,360 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trust certificates | $ | 43,201 | — | % | 20.00 | % | $ | 6,480 | $ | 8,252 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ajax Mortgage Loan Trust 2018-G/ December 2018 | Class A notes due 2057 | $ | 173,562 | 4.38 | % | 25.00 | % | $ | 43,390 | $ | 31,535 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Class B notes due 2057 | $ | 16,199 | 5.25 | % | 25.00 | % | $ | 4,050 | $ | 4,050 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trust certificates | $ | 41,655 | — | % | 25.00 | % | $ | 10,414 | $ | 10,585 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ajax Mortgage Loan Trust 2019-A/ March 2019 | Class A notes due 2057 | $ | 127,801 | 3.75 | % | 20.00 | % | $ | 25,560 | $ | 18,850 |
Great Ajax Corp. Ownership | ||||||||||||||||||||
Issuing Trust/Issue Date | Security | Total Original Outstanding Principal | Coupon | Ownership Percent | Original Stated or Notional Principal Balance Retained | Current Owned Stated or Notional Principal Balance Retained | ||||||||||||||
Ajax Mortgage Loan Trust 2018-A/ April 2018 | Class A notes due 2058 | $ | 91,036 | 3.85 | % | 9.36 | % | $ | 8,521 | $ | 7,247 | |||||||||
Trust certificates | $ | 22,759 | — | 9.36 | % | $ | 2,130 | $ | 1,855 | |||||||||||
Ajax Mortgage Loan Trust 2018-B/ June 2018 | Class A notes due 2057 | $ | 66,374 | 3.75 | % | 20.00 | % | $ | 13,275 | $ | 9,535 | |||||||||
Trust certificates | $ | 28,447 | — | 20.00 | % | $ | 5,689 | $ | 2,967 | |||||||||||
Ajax Mortgage Loan Trust 2018-D/ September 2018 | Class A notes due 2058 | $ | 80,664 | 3.75 | % | 20.00 | % | $ | 16,133 | $ | 15,519 | |||||||||
Trust certificates | $ | 20,166 | — | 20.00 | % | $ | 4,033 | $ | 2,712 | |||||||||||
Ajax Mortgage Loan Trust 2018-E/ December 2018 | Class A notes due 2058 | $ | 86,089 | 4.38 | % | 5.01 | % | $ | 4,313 | $ | 4,245 | |||||||||
Class B notes due 2058 | $ | 8,035 | 5.25 | % | 20.00 | % | $ | 1,607 | $ | 1,605 | ||||||||||
Trust certificates | $ | 20,662 | — | 20.00 | % | $ | 4,132 | $ | 1,422 | |||||||||||
Ajax Mortgage Loan Trust 2018-F/ December 2018 | Class A notes due 2058 | $ | 180,002 | 4.38 | % | 5.01 | % | $ | 9,018 | $ | 8,488 | |||||||||
Class B notes due 2058 | $ | 16,800 | 5.25 | % | 20.00 | % | $ | 2,520 | $ | 3,360 | ||||||||||
Trust certificates | $ | 43,201 | — | 20.00 | % | $ | 6,480 | $ | 3,113 | |||||||||||
Ajax Mortgage Loan Trust 2018-G/ December 2018 | Class A notes due 2057 | $ | 173,562 | 4.38 | % | 25.00 | % | $ | 43,390 | $ | 39,116 | |||||||||
Class B notes due 2057 | $ | 16,199 | 5.25 | % | 25.00 | % | $ | 4,050 | $ | 4,050 | ||||||||||
Trust certificates | $ | 41,655 | — | 25.00 | % | $ | 10,414 | $ | 10,136 | |||||||||||
Ajax Mortgage Loan Trust 2019-A/ March 2019 | Class A notes due 2057 | $ | 127,801 | 3.75 | % | 20.00 | % | $ | 25,560 | $ | 24,285 | |||||||||
Class B notes due 2057 | $ | 11,928 | 5.25 | % | 20.00 | % | $ | 2,386 | $ | 2,388 | ||||||||||
Trust certificates | $ | 30,672 | — | 20.00 | % | $ | 6,134 | $ | 4,975 | |||||||||||
Ajax Mortgage Loan Trust 2019-B/ March 2019 | Class A notes due 2059 | $ | 163,325 | 3.75 | % | 15.00 | % | $ | 24,499 | $ | 23,409 | |||||||||
Class B notes due 2059 | $ | 15,244 | 5.25 | % | 15.00 | % | $ | 2,287 | $ | 2,287 | ||||||||||
Trust certificates | $ | 39,198 | — | 15.00 | % | $ | 5,880 | $ | 4,855 | |||||||||||
Ajax Mortgage Loan Trust 2019-C/ May 2019 | Class A notes due 2058 | $ | 150,037 | 3.95 | % | 5.00 | % | $ | 7,502 | $ | 7,461 | |||||||||
Class B notes due 2058 | $ | 14,003 | 5.25 | % | 34.00 | % | $ | 4,761 | $ | 4,761 | ||||||||||
Trust certificates | $ | 36,009 | — | 34.00 | % | $ | 12,243 | $ | 8,196 |
Class B notes due 2057 | $ | 11,928 | 5.25 | % | 20.00 | % | $ | 2,386 | $ | 2,388 | ||||||||||||||||||||||||||||
Trust certificates | $ | 30,672 | — | % | 20.00 | % | $ | 6,134 | $ | 6,137 | ||||||||||||||||||||||||||||
Ajax Mortgage Loan Trust 2019-B/ March 2019 | Class A notes due 2059 | $ | 163,325 | 3.75 | % | 15.00 | % | $ | 24,499 | $ | 18,372 | |||||||||||||||||||||||||||
Class B notes due 2059 | $ | 15,244 | 5.25 | % | 15.00 | % | $ | 2,287 | $ | 2,287 | ||||||||||||||||||||||||||||
Trust certificates | $ | 39,198 | — | % | 15.00 | % | $ | 5,880 | $ | 5,976 | ||||||||||||||||||||||||||||
Ajax Mortgage Loan Trust 2019-C/ May 2019 | Class A notes due 2058 | $ | 150,037 | 3.95 | % | 5.00 | % | $ | 7,502 | $ | 6,568 | |||||||||||||||||||||||||||
Class B notes due 2058 | $ | 14,003 | 5.25 | % | 34.00 | % | $ | 4,761 | $ | 4,761 | ||||||||||||||||||||||||||||
Trust certificates | $ | 36,009 | — | % | 34.00 | % | $ | 12,243 | $ | 12,417 | ||||||||||||||||||||||||||||
Ajax Mortgage Loan Trust 2019-E/September 2019 | Class A notes due 2059 | $ | 181,101 | 3.00 | % | 20.00 | % | $ | 36,220 | $ | 30,747 | |||||||||||||||||||||||||||
Class B notes due 2059 | $ | 16,903 | 4.88 | % | 20.00 | % | $ | 3,381 | $ | 3,381 | ||||||||||||||||||||||||||||
Trust certificates | $ | 43,464 | — | % | 20.00 | % | $ | 8,693 | $ | 8,558 | ||||||||||||||||||||||||||||
Ajax Mortgage Loan Trust 2019-G/ December 2019 | Class A notes due 2059 | $ | 141,420 | 3.00 | % | 20.00 | % | $ | 28,284 | $ | 27,271 | |||||||||||||||||||||||||||
Class B notes due 2059 | $ | 13,199 | 4.25 | % | 20.00 | % | $ | 2,640 | $ | 2,640 | ||||||||||||||||||||||||||||
Trust certificates | $ | 33,941 | — | % | 20.00 | % | $ | 6,788 | $ | 6,820 | ||||||||||||||||||||||||||||
Ajax Mortgage Loan Trust 2019-H/ December 2019 | Class A notes due 2059 | $ | 90,381 | 3.00 | % | 20.00 | % | $ | 18,076 | $ | 15,831 | |||||||||||||||||||||||||||
Class B notes due 2059 | $ | 8,435 | 4.25 | % | 20.00 | % | $ | 1,687 | $ | 1,687 | ||||||||||||||||||||||||||||
Trust certificates | $ | 21,692 | — | % | 20.00 | % | $ | 4,338 | $ | 4,375 | ||||||||||||||||||||||||||||
Ajax Mortgage Loan Trust 2020-A/ March 2020 | Class A notes due 2059 | $ | 249,384 | 2.38 | % | 20.00 | % | $ | 49,877 | $ | 45,368 | |||||||||||||||||||||||||||
Class B notes due 2059 | $ | 23,276 | 3.50 | % | 20.00 | % | $ | 4,655 | $ | 4,428 | ||||||||||||||||||||||||||||
Trust certificates | $ | 59,852 | — | % | 20.00 | % | $ | 11,970 | $ | 11,970 |
June 30, 2019 | Payments Due by Period | |||||||||||||||||||
($ in thousands) | Total | Less than 1 Year | 1 – 3 Years | 3 – 5 Years | More than 5 Years | |||||||||||||||
Convertible senior notes | $ | 123,850 | $ | — | $ | — | $ | 123,850 | $ | — | ||||||||||
Borrowings under repurchase agreements | 554,122 | 554,122 | — | — | — | |||||||||||||||
Interest on convertible senior notes | 45,269 | 8,979 | 17,958 | 18,332 | — | |||||||||||||||
Interest on repurchase agreements | 12,383 | 12,383 | — | — | — | |||||||||||||||
Total | $ | 735,624 | $ | 575,484 | $ | 17,958 | $ | 142,182 | $ | — |
June 30, 2020 | Payments Due by Period | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | Total | Less than 1 Year | 1 – 3 Years | 3 – 5 Years | More than 5 Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Convertible senior notes | $ | 115,850 | $ | — | $ | — | $ | 115,850 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Borrowings under repurchase agreements | 400,035 | 400,035 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest on convertible senior notes | 33,946 | 8,399 | 16,798 | 8,749 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest on repurchase agreements | 2,658 | 2,658 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Put obligation on outstanding common stock warrants | 50,707 | — | — | 50,707 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 603,196 | $ | 411,092 | $ | 16,798 | $ | 175,306 | $ | — |
December 31, 2018 | Payments Due by Period | |||||||||||||||||||
($ in thousands) | Total | Less than 1 Year | 1 – 3 Years | 3 – 5 Years | More than 5 Years | |||||||||||||||
Convertible senior notes | $ | 123,850 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 123,850 | ||||||||||
Borrowings under repurchase agreements | 534,089 | 534,089 | — | — | — | |||||||||||||||
Interest on convertible senior notes | 45,237 | 10,241 | 20,817 | 14,179 | — | |||||||||||||||
Interest on repurchase agreements | 12,789 | 12,789 | — | — | — | |||||||||||||||
Total | $ | 715,965 | $ | 557,119 | $ | 20,817 | $ | 14,179 | $ | 123,850 |
December 31, 2019 | Payments Due by Period | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | Total | Less than 1 Year | 1 – 3 Years | 3 – 5 Years | More than 5 Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Convertible senior notes | $ | 123,850 | $ | — | $ | — | $ | 123,850 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Borrowings under repurchase agreements | 414,114 | 414,114 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest on convertible senior notes | 40,780 | 8,979 | 17,958 | 13,843 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest on repurchase agreements | 5,699 | 5,699 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 584,443 | $ | 428,792 | $ | 17,958 | $ | 137,693 | $ | — |
Exhibit Number | | Exhibit Description | ||||||
3.2 | ||||||||
4.1 | ||||||||
4.2 | ||||||||
10.1 | ||||||||
10.2 | ||||||||
10.3* | ||||||||
31.1* | | |||||||
31.2* | | |||||||
32.1* | | |||||||
32.2* | | |||||||
101.INS** | | Inline XBRL Instance Document | ||||||
101.SCH** | | Inline XBRL Taxonomy Extension Schema Document | ||||||
101.CAL** | | Inline XBRL Taxonomy Extension Calculation Linkbase Document | ||||||
101.DEF** | | Inline XBRL Taxonomy Definition Linkbase Document | ||||||
101.LAB** | | Inline XBRL Taxonomy Definition Linkbase Document | ||||||
101.PRE** | | Inline XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase Document | ||||||
104** | Cover Page Interactive Data File (formatted as Inline XBRL and contained in Exhibit 101) |
* Filed herewith. ** Furnished herewith. 112 |
GREAT AJAX CORP. | |||||||||||
Date: August | By: | /s/ Lawrence Mendelsohn | |||||||||
Lawrence Mendelsohn | |||||||||||
Chairman and Chief Executive Officer (Principal Executive Officer) | |||||||||||
Date: August | By: | /s/ Mary Doyle | |||||||||
Mary Doyle | |||||||||||
Chief Financial Officer (Principal Financial and Accounting Officer) |