[X] | QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 |
[ ] | TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 |
Maryland | 82-2040715 | ||||
(State or other jurisdiction of incorporation or organization) | (I.R.S. Employer Identification No.) | ||||
104 La Mesa Drive, Suite 102, Portola Valley, CA | 94028 | ||||
(Address of principal executive offices) | (Zip Code) |
Large accelerated filer [ ] | Accelerated filer [ ] | Non-accelerated filer [x] | Smaller reporting company [ ] | |||||||||||
Emerging growth company [ ] |
Class | Outstanding as of | |||||||
Common Stock, $0.001 par value | 100,000 |
PART I — FINANCIAL INFORMATION | |||||
Item 1. | Financial Statements | ||||
Condensed Statements of Assets and Liabilities (Unaudited) | |||||
As of | |||||
Condensed Statements of Operations (Unaudited) | |||||
For the three and | |||||
Condensed Statements of Changes in Net Assets (Unaudited) | |||||
For the three and | |||||
Condensed Statements of Cash Flows (Unaudited) | |||||
For the | |||||
Condensed Schedules of Investments (Unaudited) | |||||
As of | |||||
Condensed Schedules of Derivative Instruments (Unaudited) | |||||
As of | |||||
Notes to Condensed Financial Statements (Unaudited) | |||||
Item 2. | Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations | ||||
Item 3. | Quantitative and Qualitative Disclosures About Market Risk | ||||
Item 4. | Controls and Procedures | ||||
PART II — OTHER INFORMATION | |||||
Item 1. | Legal Proceedings | ||||
Item 1A. | Risk Factors | ||||
Item 2. | Unregistered Sales of Equity Securities and Use of Proceeds | ||||
Item 3. | Defaults Upon Senior Securities | ||||
Item 4. | Mine Safety Disclosures | ||||
Item 5. | Other Information | ||||
Item 6. | Exhibits | ||||
SIGNATURES |
September 30, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||||
ASSETS | |||||||||||
Loans, at estimated fair value | |||||||||||
(cost of $273,693,938 and $204,215,179) | $ | 263,616,341 | $ | 203,311,245 | |||||||
Cash and cash equivalents | 20,830,771 | 10,754,759 | |||||||||
Dividend and interest receivables | 3,291,569 | 2,701,713 | |||||||||
Other assets | 955,461 | 939,716 | |||||||||
Total assets | 288,694,142 | 217,707,433 | |||||||||
LIABILITIES | |||||||||||
Borrowings under debt facility | 78,000,000 | 100,000,000 | |||||||||
Accrued management fees | 1,811,250 | 1,840,000 | |||||||||
Derivative liability | 1,618,313 | 825,574 | |||||||||
Accounts payable and other accrued liabilities | 1,268,288 | 1,209,486 | |||||||||
Total liabilities | 82,697,851 | 103,875,060 | |||||||||
NET ASSETS | $ | 205,996,291 | $ | 113,832,373 | |||||||
Analysis of Net Assets: | |||||||||||
Capital paid in on shares of capital stock | $ | 243,125,000 | $ | 148,125,000 | |||||||
Total distributable losses | (37,128,709) | (34,292,627) | |||||||||
Net assets (equivalent to $2,059.96 and $1,138.32 per share based on 100,000 shares of capital stock outstanding - See Note 5 and Note 11) | $ | 205,996,291 | $ | 113,832,373 | |||||||
Commitments & Contingent Liabilities: | |||||||||||
Unexpired unfunded commitments (See Note 10) | $ | 61,375,000 | $ | 77,950,000 |
June 30, 2021 | December 31, 2020(a) | ||||||||||
ASSETS | |||||||||||
Loans, at estimated fair value | |||||||||||
(cost of $420,218,344 and $323,011,028) | $ | 408,049,077 | $ | 310,522,149 | |||||||
Derivative assets | 131,239 | — | |||||||||
Cash and cash equivalents | 5,492,581 | 12,497,243 | |||||||||
Dividend and interest receivables | 5,417,431 | 3,856,598 | |||||||||
Deferred bank fees | 2,385,319 | 428,638 | |||||||||
Other assets | 355,003 | 257,168 | |||||||||
Total assets | 421,830,650 | 327,561,796 | |||||||||
LIABILITIES | |||||||||||
Borrowings under debt facility | 184,500,000 | 140,000,000 | |||||||||
Accrued management fees | 1,811,250 | 1,811,250 | |||||||||
Derivative liabilities | 692,603 | 1,254,214 | |||||||||
Accounts payable and other accrued liabilities | 1,649,971 | 1,169,497 | |||||||||
Total liabilities | 188,653,824 | 144,234,961 | |||||||||
NET ASSETS | $ | 233,176,826 | $ | 183,326,835 | |||||||
Analysis of Net Assets: | |||||||||||
Capital paid in on shares of capital stock | $ | 316,625,000 | $ | 243,125,000 | |||||||
Total distributable losses | (83,448,174) | (59,798,165) | |||||||||
Net assets (equivalent to $2,331.77 and $1,833.27 per share based on 100,000 shares of capital stock outstanding - See Note 5 and Note 11) | $ | 233,176,826 | $ | 183,326,835 | |||||||
Commitments & Contingent Liabilities: | |||||||||||
Unexpired unfunded commitments (See Note 10) | $ | 81,950,000 | $ | 83,200,000 | |||||||
(a) Certain prior period information has been disclosed to conform to current presentation. |
For the Three Months Ended September 30, 2020 | For the Three Months Ended September 30, 2019 | For the Nine Months Ended September 30, 2020 | For the Nine Months Ended September 30, 2019 | For the Three Months Ended June 30, 2021 | For the Three Months Ended June 30, 2020 | For the Six Months Ended June 30, 2021 | For the Six Months Ended June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INVESTMENT INCOME: | INVESTMENT INCOME: | INVESTMENT INCOME: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest on loans | Interest on loans | $ | 13,742,951 | $ | 6,089,248 | $ | 33,398,668 | $ | 15,459,659 | Interest on loans | $ | 18,455,104 | $ | 9,308,799 | $ | 33,142,352 | $ | 19,655,717 | ||||||||||||||||||||||||||||
Other interest and other income | Other interest and other income | 1,599 | 32,770 | 513,603 | 177,136 | Other interest and other income | 444 | 11,308 | 21,999 | 512,004 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment income | Total investment income | 13,744,550 | 6,122,018 | 33,912,271 | 15,636,795 | Total investment income | 18,455,548 | 9,320,107 | 33,164,351 | 20,167,721 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EXPENSES: | EXPENSES: | EXPENSES: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Management fees | Management fees | 1,811,250 | 1,840,000 | 5,491,250 | 5,462,500 | Management fees | 1,811,250 | 1,840,000 | 3,622,500 | 3,680,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | Interest expense | 1,122,167 | 1,156,808 | 3,273,638 | 2,768,712 | Interest expense | 1,537,561 | 921,686 | 2,750,725 | 2,151,471 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Banking and professional fees | Banking and professional fees | 156,344 | 26,855 | 413,281 | 319,058 | Banking and professional fees | 640,849 | 191,921 | 742,608 | 256,937 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other operating expenses | Other operating expenses | 55,873 | 59,975 | 114,459 | 124,149 | Other operating expenses | 30,226 | 26,329 | 60,869 | 58,587 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total expenses | Total expenses | 3,145,634 | 3,083,638 | 9,292,628 | 8,674,419 | Total expenses | 4,019,886 | 2,979,936 | 7,176,702 | 6,146,995 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net investment income | Net investment income | 10,598,916 | 3,038,380 | 24,619,643 | 6,962,376 | Net investment income | 14,435,662 | 6,340,171 | 25,987,649 | 14,020,726 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized loss from loans | Net realized loss from loans | — | — | (119,127) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized loss from derivative instruments | Net realized loss from derivative instruments | (308,540) | (4,681) | (648,828) | (9,595) | Net realized loss from derivative instruments | (335,383) | (254,229) | (651,085) | (340,288) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized loss from loans | (2,988,820) | (1,362,469) | (9,173,663) | (1,362,469) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized gain (loss) from loans | Net change in unrealized gain (loss) from loans | (543,614) | 246,869 | 319,612 | (6,184,843) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized gain (loss) from derivative instruments | Net change in unrealized gain (loss) from derivative instruments | 354,578 | (113,664) | (792,740) | (1,014,599) | Net change in unrealized gain (loss) from derivative instruments | 283,465 | (16,721) | 692,850 | (1,147,317) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized and change in unrealized loss from loans and derivative instruments | (2,942,782) | (1,480,814) | (10,615,231) | (2,386,663) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized and change in unrealized gain (loss) from loans and derivative instruments | Net realized and change in unrealized gain (loss) from loans and derivative instruments | (595,532) | (24,081) | 242,250 | (7,672,448) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase in net assets resulting from operations | Net increase in net assets resulting from operations | $ | 7,656,134 | $ | 1,557,566 | $ | 14,004,412 | $ | 4,575,713 | Net increase in net assets resulting from operations | $ | 13,840,130 | $ | 6,316,090 | $ | 26,229,899 | $ | 6,348,278 | ||||||||||||||||||||||||||||
Amounts per common share: | Amounts per common share: | Amounts per common share: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase in net assets resulting from operations per share | Net increase in net assets resulting from operations per share | $ | 76.56 | $ | 15.58 | $ | 140.04 | $ | 45.76 | Net increase in net assets resulting from operations per share | $ | 138.40 | $ | 63.16 | $ | 262.30 | $ | 63.48 | ||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average shares outstanding | Weighted average shares outstanding | 100,000 | 100,000 | 100,000 | 100,000 | Weighted average shares outstanding | 100,000 | 100,000 | 100,000 | 100,000 |
Common Stock | Common Stock | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares | Par Value | Additional Paid-in Capital | Total Distributable Earnings (Loss) | Net Assets | Shares | Par Value | Additional Paid-in Capital | Total Distributable Earnings (Loss) | Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2019 | 100,000 | $ | 100 | $ | 102,524,900 | $ | (26,631,252) | $ | 75,893,748 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at March 31, 2020 | Balance at March 31, 2020 | 100,000 | $ | 100 | $ | 181,124,900 | $ | (38,481,295) | $ | 142,643,705 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase in net assets resulting from operations | Net increase in net assets resulting from operations | — | — | — | 1,557,566 | 1,557,566 | Net increase in net assets resulting from operations | — | — | — | 6,316,090 | 6,316,090 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions to shareholder | Distributions to shareholder | — | — | — | (5,630,604) | (5,630,604) | Distributions to shareholder | — | — | — | (2,238,101) | (2,238,101) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contributions from shareholder | Contributions from shareholder | — | — | 14,500,000 | — | 14,500,000 | Contributions from shareholder | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at September 30, 2019 | 100,000 | $ | 100 | $ | 117,024,900 | $ | (30,704,290) | $ | 86,320,710 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at Jun 30, 2020 | Balance at Jun 30, 2020 | 100,000 | $ | 100 | $ | 181,124,900 | $ | (34,403,306) | $ | 146,721,694 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2020 | 100,000 | $ | 100 | $ | 181,124,900 | $ | (34,403,306) | $ | 146,721,694 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at March 31, 2021 | Balance at March 31, 2021 | 100,000 | $ | 100 | $ | 257,124,900 | $ | (76,884,106) | $ | 180,240,894 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase in net assets resulting from operations | Net increase in net assets resulting from operations | — | — | — | 7,656,134 | 7,656,134 | Net increase in net assets resulting from operations | — | — | — | 13,840,130 | 13,840,130 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions to shareholder | Distributions to shareholder | — | — | — | (10,381,537) | (10,381,537) | Distributions to shareholder | — | — | — | (20,404,198) | (20,404,198) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contributions from shareholder | Contributions from shareholder | — | — | 62,000,000 | — | 62,000,000 | Contributions from shareholder | — | — | 59,500,000 | — | 59,500,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at September 30, 2020 | 100,000 | $ | 100 | $ | 243,124,900 | $ | (37,128,709) | $ | 205,996,291 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2018 | 100,000 | $ | 100 | $ | 82,524,900 | $ | (8,436,273) | $ | 74,088,727 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase in net assets resulting from operations | — | — | — | 4,575,713 | 4,575,713 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions to shareholder | — | — | — | (26,843,730) | (26,843,730) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contributions from shareholder | — | — | 34,500,000 | — | 34,500,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at September 30, 2019 | 100,000 | $ | 100 | $ | 117,024,900 | $ | (30,704,290) | $ | 86,320,710 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2021 | Balance at June 30, 2021 | 100,000 | $ | 100 | $ | 316,624,900 | $ | (83,448,174) | $ | 233,176,826 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2019 | Balance at December 31, 2019 | 100,000 | $ | 100 | $ | 148,124,900 | $ | (34,292,627) | $ | 113,832,373 | Balance at December 31, 2019 | 100,000 | $ | 100 | $ | 148,124,900 | $ | (34,292,627) | $ | 113,832,373 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase in net assets resulting from operations | Net increase in net assets resulting from operations | — | — | — | 14,004,412 | 14,004,412 | Net increase in net assets resulting from operations | — | — | — | 6,348,278 | 6,348,278 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions to shareholder | Distributions to shareholder | — | — | — | (16,840,494) | (16,840,494) | Distributions to shareholder | — | — | — | (6,458,957) | (6,458,957) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contributions from shareholder | Contributions from shareholder | — | — | 95,000,000 | — | 95,000,000 | Contributions from shareholder | — | — | 33,000,000 | — | 33,000,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at September 30, 2020 | 100,000 | $ | 100 | $ | 243,124,900 | $ | (37,128,709) | $ | 205,996,291 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2020 | Balance at June 30, 2020 | 100,000 | $ | 100 | $ | 181,124,900 | $ | (34,403,306) | $ | 146,721,694 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2020 | Balance at December 31, 2020 | 100,000 | $ | 100 | $ | 243,124,900 | $ | (59,798,165) | $ | 183,326,835 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase in net assets resulting from operations | Net increase in net assets resulting from operations | — | — | — | 26,229,899 | 26,229,899 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions to shareholder | Distributions to shareholder | — | — | — | (49,879,908) | (49,879,908) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contributions from shareholder | Contributions from shareholder | — | — | 73,500,000 | — | 73,500,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2021 | Balance at June 30, 2021 | 100,000 | $ | 100 | $ | 316,624,900 | $ | (83,448,174) | $ | 233,176,826 |
For the Nine Months Ended September 30, 2020 | For the Nine Months Ended September 30, 2019 | ||||||||||
CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES: | |||||||||||
Net increase in net assets resulting from operations | $ | 14,004,412 | $ | 4,575,713 | |||||||
Adjustments to reconcile net increase in net assets resulting from operations to net cash used in operating activities: | |||||||||||
Net realized loss from derivative instruments | 648,828 | 9,595 | |||||||||
Net change in unrealized loss from loans | 9,173,663 | 1,362,469 | |||||||||
Net change in unrealized loss from derivative instruments | 792,740 | 1,014,599 | |||||||||
Amortization of deferred costs related to borrowing facility | 321,478 | 317,415 | |||||||||
Net increase in dividend and interest receivables | (589,854) | (1,249,032) | |||||||||
Net increase in other assets | (337,226) | (147,347) | |||||||||
Net decrease in accounts payable, other accrued liabilities and accrued management fees | 30,052 | 1,562,184 | |||||||||
Origination of loans | (145,825,000) | (109,925,000) | |||||||||
Principal payments on loans | 75,662,168 | 18,357,701 | |||||||||
Acquisition of equity securities | (9,156,421) | (6,653,637) | |||||||||
Net cash used in operating activities | (55,275,160) | (90,775,340) | |||||||||
CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES: | |||||||||||
Cash distributions to shareholder | (7,000,000) | (18,700,000) | |||||||||
Contributions from shareholder | 95,000,000 | 34,500,000 | |||||||||
Borrowings under debt facility | 70,500,000 | 98,700,000 | |||||||||
Repayments of borrowings under debt facility | (92,500,000) | (19,700,000) | |||||||||
Payments made for derivative instruments | (648,828) | (29,315) | |||||||||
Interest received from derivative instruments | — | 19,720 | |||||||||
Net cash provided by financing activities | 65,351,172 | 94,790,405 | |||||||||
Net increase in cash and cash equivalents | 10,076,012 | 4,015,065 | |||||||||
CASH AND CASH EQUIVALENTS: | |||||||||||
Beginning of period | 10,754,759 | 832,815 | |||||||||
End of period | $ | 20,830,771 | $ | 4,847,880 | |||||||
SUPPLEMENTAL DISCLOSURES: | |||||||||||
CASH PAID DURING THE PERIOD: | |||||||||||
Interest - Debt facility | $ | 2,885,266 | $ | 2,250,865 | |||||||
NON-CASH OPERATING AND FINANCING ACTIVITIES: | |||||||||||
Distributions of equity securities and convertible note to shareholder | $ | 9,840,494 | $ | 8,143,730 | |||||||
Receipt of equity securities and convertible note as repayment of loans | $ | 684,073 | $ | 1,490,093 |
For the Six Months Ended June 30, 2021 | For the Six Months Ended June 30, 2020(a) | ||||||||||
CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES: | |||||||||||
Net increase in net assets resulting from operations | $ | 26,229,899 | $ | 6,348,278 | |||||||
Adjustments to reconcile net increase in net assets resulting from operations to net cash used in operating activities: | |||||||||||
Net realized loss from loans | 119,127 | — | |||||||||
Net realized loss from derivative instruments | 651,085 | 340,288 | |||||||||
Net change in unrealized (gain) loss from loans | (319,612) | 6,184,843 | |||||||||
Net change in unrealized (gain) loss from derivative instruments | (692,850) | 1,147,317 | |||||||||
Amortization of deferred costs related to borrowing facility | 360,569 | 214,319 | |||||||||
Net increase in dividend and interest receivables | (1,560,833) | (458,043) | |||||||||
Net increase in other assets | (97,835) | (79,655) | |||||||||
Net increase (decrease) in accounts payable, other accrued liabilities and accrued management fees | 480,474 | (359,123) | |||||||||
Origination of loans | (168,925,000) | (97,216,667) | |||||||||
Principal payments on loans | 63,571,568 | 30,493,678 | |||||||||
Accretion of discount on loans | 8,000,701 | 3,860,743 | |||||||||
Acquisition of equity securities | (16,053,620) | (5,893,967) | |||||||||
Net cash used in operating activities | (88,236,327) | (55,417,989) | |||||||||
CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES: | |||||||||||
Cash distributions to shareholder | (33,800,000) | — | |||||||||
Contributions from shareholder | 73,500,000 | 33,000,000 | |||||||||
Borrowings under debt facility | 91,200,000 | 52,500,000 | |||||||||
Repayments of borrowings under debt facility | (46,700,000) | (32,500,000) | |||||||||
Payments made for derivative instruments | (651,085) | (340,288) | |||||||||
Payments of bank facility fees and costs | (2,317,250) | — | |||||||||
Net cash provided by financing activities | 81,231,665 | 52,659,712 | |||||||||
Net decrease in cash and cash equivalents | (7,004,662) | (2,758,277) | |||||||||
CASH AND CASH EQUIVALENTS: | |||||||||||
Beginning of period | 12,497,243 | 10,754,759 | |||||||||
End of period | $ | 5,492,581 | $ | 7,996,482 | |||||||
SUPPLEMENTAL DISCLOSURES: | |||||||||||
CASH PAID DURING THE PERIOD: | |||||||||||
Interest - Debt facility | $ | 2,034,290 | $ | 2,031,760 | |||||||
NON-CASH OPERATING AND FINANCING ACTIVITIES: | |||||||||||
Distributions of equity securities to shareholder | $ | 16,079,908 | $ | 6,458,958 | |||||||
Receipt of equity securities as repayment of loans | $ | 26,288 | $ | 564,991 | |||||||
(a) Certain prior period information has been disclosed to conform to current presentation. |
Industry | Industry | Borrower | Percent of Net Assets (a) | Collateral | Interest Rate (b) | End of Term Payment (c) | Principal | Cost | Fair Value | Maturity Date | Industry | Borrower | Percent of Net Assets (a) | Collateral | Interest Rate (b) | End of Term Payment (c) | Principal | Cost | Fair Value | Maturity Date | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Biotechnology | Biotechnology | Biotechnology | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Antheia, Inc. | Senior Secured | 11.5% | $ | 939,949 | $ | 917,303 | $ | 917,303 | 12/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Antheia, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 940,885 | 932,617 | 932,617 | 12/1/2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Antheia, Inc. | Senior Secured | 11.5% | $ | 1,352,763 | $ | 1,305,796 | $ | 1,305,796 | 12/1/2022 | Antheia, Inc. Subtotal | 1,880,834 | 1,849,920 | 1,849,920 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Antheia, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 1,354,111 | 1,336,880 | 1,336,880 | 12/1/2022 | Driver Bioengineering, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 711,721 | 700,130 | 700,130 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Antheia, Inc. Subtotal | 2,706,874 | 2,642,676 | 2,642,676 | Driver Bioengineering, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 282,066 | 257,065 | 257,065 | 4/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Driver Bioengineering, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 866,828 | 846,564 | 846,564 | 6/1/2023 | Driver Bioengineering, Inc. Subtotal | 993,787 | 957,195 | 957,195 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Driver Bioengineering, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 371,418 | 326,125 | 326,125 | 4/1/2023 | GLO Pharma, Inc. | Senior Secured | 10.5% | 2,973,185 | 2,875,743 | 2,875,743 | 12/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Driver Bioengineering, Inc. Subtotal | 1,238,246 | 1,172,689 | 1,172,689 | Quartzy, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 603,986 | 552,096 | 552,096 | 8/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quartzy, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 741,785 | 655,981 | 655,981 | 8/1/2023 | Quartzy, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,112,891 | 1,088,861 | 1,088,861 | 7/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quartzy, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,113,558 | 1,083,045 | 1,083,045 | 5/1/2024 | Quartzy, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,112,486 | 1,090,632 | 1,090,632 | 5/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quartzy, Inc. Subtotal | 1,855,343 | 1,739,026 | 1,739,026 | Quartzy, Inc. Subtotal | 2,829,363 | 2,731,589 | 2,731,589 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Biotechnology Total | Biotechnology Total | 2.7% | $ | 5,800,463 | $ | 5,554,391 | $ | 5,554,391 | Biotechnology Total | 3.6% | $ | 8,677,169 | $ | 8,414,447 | $ | 8,414,447 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Enterprise Networking | Enterprise Networking | Enterprise Networking | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diamanti, Inc. | Senior Secured | 12.3% | $ | 5,443,220 | $ | 4,749,719 | $ | 4,749,719 | 5/1/2024 | Diamanti, Inc. | Senior Secured | 11.0% | $ | 5,932,984 | $ | 5,273,502 | $ | 4,528,630 | * | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Enterprise Networking Total | Enterprise Networking Total | 2.3% | $ | 5,443,220 | $ | 4,749,719 | $ | 4,749,719 | Enterprise Networking Total | 1.9% | $ | 5,932,984 | $ | 5,273,502 | $ | 4,528,630 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Computers & Storage | Computers & Storage | Computers & Storage | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canary Connect, Inc. | Senior Secured | 12.0% | $ | 7,913,696 | $ | 7,527,198 | $ | 7,527,198 | 3/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canary Connect, Inc. | Senior Secured | 12.8% | 1,809,417 | 1,772,777 | 1,772,777 | 3/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canary Connect, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,979,165 | 1,934,319 | 1,934,319 | 3/1/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canary Connect, Inc. Subtotal | 11,702,278 | 11,234,294 | 11,234,294 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fetch Robotics, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,484,528 | 1,456,932 | 1,456,932 | 6/1/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canary Connect, Inc. | Senior Secured | 12.8% | $ | 2,470,087 | $ | 2,401,138 | $ | 2,401,138 | 3/1/2023 | Fetch Robotics, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 7,413,945 | 7,159,153 | 7,159,153 | 6/1/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fetch Robotics, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 7,421,316 | 7,078,812 | 7,078,812 | 6/1/2024 | Fetch Robotics, Inc. Subtotal | 8,898,473 | 8,616,085 | 8,616,085 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Computers & Storage Total | Computers & Storage Total | 4.6% | $ | 9,891,403 | $ | 9,479,950 | $ | 9,479,950 | Computers & Storage Total | 8.5% | $ | 20,600,751 | $ | 19,850,379 | $ | 19,850,379 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internet | Internet | Internet | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ainsly, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.5% | $ | 247,309 | $ | 214,562 | $ | 214,562 | 9/1/2023 | Ainsly, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.5% | $ | 124,960 | $ | 124,960 | $ | 124,960 | 8/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ainsly, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.5% | 196,229 | 196,229 | 196,229 | 8/1/2022 | Ainsly, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.5% | 374,853 | 359,748 | 359,748 | 8/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ainsly, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.5% | 588,648 | 551,894 | 551,894 | 8/1/2022 | Ainsly, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.5% | 225,844 | 204,259 | 204,259 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ainsly, Inc. Subtotal ** ^ | 1,032,186 | 962,685 | 962,685 | Ainsly, Inc. Subtotal ** ^ | 725,657 | 688,967 | 688,967 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amino Payments, Inc. | Senior Secured | 10.8% | 471,215 | 451,775 | 451,775 | 3/1/2022 | iZENEtech, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.3% | 5,000,000 | 4,735,267 | 4,735,267 | 9/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cesium, Inc. | Senior Secured | 10.3% | 116,550 | 114,750 | 114,750 | 1/1/2023 | Merchbar, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 361,007 | 348,035 | 348,035 | 3/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cesium, Inc. | Senior Secured | 10.3% | 233,020 | 220,606 | 220,606 | 1/1/2023 | MyPizza Technologies, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 2,470,189 | 2,442,913 | 2,442,913 | 2/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cesium, Inc. Subtotal | 349,570 | 335,356 | 335,356 | MyPizza Technologies, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 4,939,696 | 4,820,686 | 4,820,686 | 12/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
iZENEtech, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.3% | 5,000,000 | 4,652,932 | 4,652,932 | 9/1/2024 | MyPizza Technologies, Inc. Subtotal | 7,409,885 | 7,263,599 | 7,263,599 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lukla, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 451,616 | 398,278 | 398,278 | 12/1/2022 | Nimble Rx, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,200,742 | 1,164,964 | 1,164,964 | 11/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lukla, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 247,294 | 235,866 | 235,866 | 6/1/2023 | Nimble Rx, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 864,395 | 805,875 | 805,875 | 2/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lukla, Inc. Subtotal | 698,910 | 634,144 | 634,144 | Nimble Rx, Inc. Subtotal | 2,065,137 | 1,970,839 | 1,970,839 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marley Spoon, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.0% | 2.5% | 3,708,827 | 2,896,918 | 2,896,918 | 5/1/2023 | OneLocal, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.3% | 844,634 | 778,132 | 778,132 | 3/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Masse, Inc. | Senior Secured | 18.0% | 304,001 | 144,008 | 6,243 | * | Osix Corporation | Senior Secured | 12.3% | 22,266 | 21,446 | 21,446 | 12/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Merchbar, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 494,495 | 470,074 | 470,074 | 3/1/2023 | Proper Labs, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 1,485,377 | 1,350,496 | 1,350,496 | 11/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MyPizza Technologies, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 4,944,642 | 4,766,619 | 4,766,619 | 12/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MyPizza Technologies, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 2,472,634 | 2,433,355 | 2,433,355 | 2/1/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MyPizza Technologies, Inc. Subtotal | 7,417,276 | 7,199,974 | 7,199,974 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nimble Rx, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,200,669 | 1,088,533 | 1,088,533 | 2/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nimble Rx, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,237,332 | 1,182,706 | 1,182,706 | 11/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nimble Rx, Inc. Subtotal | 2,438,001 | 2,271,239 | 2,271,239 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OneLocal, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.3% | 329,715 | 305,865 | 305,865 | 3/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OneLocal, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.3% | 329,794 | 324,137 | 324,137 | 3/1/2023 |
Industry | Industry | Borrower | Percent of Net Assets (a) | Collateral | Interest Rate (b) | End of Term Payment (c) | Principal | Cost | Fair Value | Maturity Date | Industry | Borrower | Percent of Net Assets (a) | Collateral | Interest Rate (b) | End of Term Payment (c) | Principal | Cost | Fair Value | Maturity Date | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RenoFi, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 203,667 | 200,240 | 200,240 | 6/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RenoFi, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 203,556 | 193,063 | 193,063 | 6/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RenoFi, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 989,271 | 955,741 | 955,741 | 12/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RenoFi, Inc. Subtotal | 1,396,494 | 1,349,044 | 1,349,044 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residently USA, LLC ** ^ | Senior Secured | 12.0% | 371,056 | 371,056 | 371,056 | 12/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OneLocal, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.3% | 317,225 | 310,259 | 310,259 | 3/1/2023 | Residently USA, LLC ** ^ | Senior Secured | 12.0% | 691,812 | 638,290 | 638,290 | 2/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OneLocal, Inc. Subtotal ** ^ | 976,734 | 940,261 | 940,261 | Residently USA, LLC Subtotal ** ^ | 1,062,868 | 1,009,346 | 1,009,346 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Osix Corporation | Senior Secured | 12.3% | 53,220 | 48,946 | 48,946 | 12/1/2021 | RetailerX, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 989,258 | 939,373 | 939,373 | 5/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RenoFi, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 247,372 | 229,272 | 229,272 | 6/1/2023 | RetailerX, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,979,762 | 1,871,964 | 1,871,964 | 2/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RenoFi, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 246,083 | 240,243 | 240,243 | 6/1/2023 | RetailerX, Inc. Subtotal | 2,969,020 | 2,811,337 | 2,811,337 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RenoFi, Inc. Subtotal | 493,455 | 469,515 | 469,515 | Serface Care, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 961,139 | 510,159 | 47,617 | * | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residently USA, LLC ** ^ | Senior Secured | 12.0% | 960,946 | 858,678 | 858,678 | 2/1/2023 | Shadow, PBC | Senior Secured | 11.5% | 351,852 | 335,701 | 335,701 | 10/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Serface Care, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 448,031 | 429,924 | 108,853 | 2/1/2022 | Starface World, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 494,626 | 484,681 | 484,681 | 1/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Serface Care, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 149,380 | 147,064 | 37,235 | 2/1/2022 | Starface World, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 960,618 | 913,185 | 913,185 | 11/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Serface Care, Inc. Subtotal | 597,411 | 576,988 | 146,088 | Starface World, Inc. | Senior Secured | 11.3% | 2,475,570 | 2,331,351 | 2,331,351 | 10/1/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shadow, PBC | Senior Secured | 11.5% | 508,638 | 472,847 | 472,847 | 10/1/2022 | Starface World, Inc. Subtotal | 3,930,814 | 3,729,217 | 3,729,217 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Starface World, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 989,889 | 917,800 | 917,800 | 11/1/2023 | Stay Alfred, Inc. | Senior Secured | 18.0% | 6,061,856 | 4,242,761 | 757,109 | * | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stay Alfred, Inc. | Senior Secured | 18.0% | 6,061,856 | 4,546,662 | 253,809 | * | Verishop, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 2,118,207 | 2,042,246 | 2,042,246 | 12/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Verishop, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 2,471,969 | 2,353,382 | 2,353,382 | 12/1/2023 | Verishop, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 2,119,008 | 2,093,929 | 2,093,929 | 12/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Verishop, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 2,472,876 | 2,433,536 | 2,433,536 | 12/1/2023 | Verishop, Inc. Subtotal | 4,237,215 | 4,136,175 | 4,136,175 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Verishop, Inc. Subtotal | 4,944,845 | 4,786,918 | 4,786,918 | VineBox Inc. | Senior Secured | 12.0% | 2,969,188 | 2,820,879 | 2,820,879 | 9/1/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internet Total | Internet Total | 14% | $ | 37,501,475 | $ | 33,637,720 | $ | 28,776,202 | Internet Total | 14.6% | $ | 41,854,409 | $ | 38,101,400 | $ | 34,153,206 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medical Devices | Medical Devices | Medical Devices | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ablacon, Inc. | Senior Secured | 11.0% | $ | 2,474,645 | $ | 2,368,867 | $ | 2,368,867 | 3/1/2023 | Ablacon, Inc. | Senior Secured | 11.0% | $ | 1,802,657 | $ | 1,781,800 | $ | 1,781,800 | 3/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ablacon, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 2,475,557 | 2,435,889 | 2,435,889 | 3/1/2023 | Ablacon, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 1,801,993 | 1,746,079 | 1,746,079 | 3/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ablacon, Inc. Subtotal | 4,950,202 | 4,804,756 | 4,804,756 | Ablacon, Inc. Subtotal | 3,604,650 | 3,527,879 | 3,527,879 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Anutra Medical, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 211,096 | 203,170 | 203,170 | 10/1/2022 | Anutra Medical, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 141,074 | 137,525 | 137,525 | 10/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CytoVale, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 416,554 | 411,789 | 411,789 | 6/1/2022 | CytoVale, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 429,534 | 412,130 | 412,130 | 10/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CytoVale, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 362,207 | 348,323 | 348,323 | 3/1/2022 | CytoVale, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 189,207 | 185,283 | 185,283 | 3/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CytoVale, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 494,637 | 466,806 | 466,806 | 10/1/2023 | CytoVale, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 442,914 | 436,281 | 436,281 | 11/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CytoVale, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 494,843 | 484,405 | 484,405 | 11/1/2023 | CytoVale, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 248,627 | 246,915 | 246,915 | 6/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CytoVale, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 347,441 | 343,273 | 343,273 | 7/1/2022 | CytoVale, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 989,697 | 962,916 | 962,916 | 11/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CytoVale, Inc. Subtotal | 2,115,682 | 2,054,596 | 2,054,596 | CytoVale, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,978,965 | 1,875,476 | 1,875,476 | 9/1/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
eXo Imaging, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 1,979,428 | 1,818,614 | 1,818,614 | 9/1/2023 | CytoVale, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 214,429 | 212,834 | 212,834 | 7/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medrobotics Corporation, Inc. | Senior Secured | 18.0% | 10,000,000 | 8,793,564 | 4,928,599 | * | CytoVale, Inc. Subtotal | 4,493,373 | 4,331,835 | 4,331,835 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Siren Care, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 989,470 | 966,818 | 966,818 | 10/1/2023 | eXo Imaging, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 1,806,973 | 1,775,022 | 1,775,022 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Siren Care, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 1,978,481 | 1,872,218 | 1,872,218 | 10/1/2023 | eXo Imaging, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 1,805,360 | 1,704,594 | 1,704,594 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Siren Care, Inc. Subtotal | 2,967,951 | 2,839,036 | 2,839,036 | eXo Imaging, Inc. Subtotal | 3,612,333 | 3,479,616 | 3,479,616 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SVN Med, LLC | Senior Secured | 15.0% | 981,250 | 731,250 | 731,250 | 12/1/2023 | Medrobotics Corporation, Inc. | Senior Secured | 18.0% | 10,000,000 | 8,793,564 | 3,275,463 | * | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SVN Med, LLC | Senior Secured | 15.0% | 1,974,626 | 1,481,232 | 1,481,232 | 12/1/2023 | Norbert Health, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 984,007 | 871,933 | 871,933 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SVN Med, LLC Subtotal | 2,955,876 | 2,212,482 | 2,212,482 | Siren Care, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 1,863,321 | 1,795,148 | 1,795,148 | 10/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medical Devices Total | 9.2% | $ | 25,180,235 | $ | 22,726,218 | $ | 18,861,253 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Healthcare | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Artisan Development Labs, Inc. | Senior Secured | 12.3% | $ | 494,664 | $ | 425,808 | $ | 425,808 | 4/1/2023 | Siren Care, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 931,893 | 917,432 | 917,432 | 10/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Caredox, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 785,090 | 769,032 | 769,032 | 7/1/2022 | Siren Care, Inc. Subtotal | 2,795,214 | 2,712,580 | 2,712,580 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discover Echo, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 83,793 | 82,880 | 82,880 | 12/1/2020 | SVN Med, LLC | Senior Secured | 15.0% | 1,971,624 | 1,624,553 | 1,624,553 | 12/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GoForward, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 6,183,171 | 5,676,123 | 5,676,123 | 9/1/2023 | SVN Med, LLC | Senior Secured | 15.0% | 986,065 | 807,338 | 807,338 | 12/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Grin, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 494,898 | 483,847 | 483,847 | 1/1/2024 | SVN Med, LLC Subtotal | 2,957,689 | 2,431,891 | 2,431,891 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medical Devices Total | Medical Devices Total | 8.9% | $ | 28,588,340 | $ | 26,286,823 | $ | 20,768,722 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Grin, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 989,460 | 938,081 | 938,081 | 10/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Grin, Inc. Subtotal | 1,484,358 | 1,421,928 | 1,421,928 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hello Heart Inc. | Senior Secured | 11.0% | 1,237,425 | 1,178,771 | 1,178,771 | 4/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hello Heart Inc. | Senior Secured | 11.0% | 990,216 | 975,038 | 975,038 | 4/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hello Heart Inc. | Senior Secured | 11.0% | 743,011 | 728,721 | 728,721 | 11/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hello Heart Inc. Subtotal | 2,970,652 | 2,882,530 | 2,882,530 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HumanAPI, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 1,265,881 | 1,211,197 | 1,211,197 | 10/1/2022 |
Industry | Industry | Borrower | Percent of Net Assets (a) | Collateral | Interest Rate (b) | End of Term Payment (c) | Principal | Cost | Fair Value | Maturity Date | Industry | Borrower | Percent of Net Assets (a) | Collateral | Interest Rate (b) | End of Term Payment (c) | Principal | Cost | Fair Value | Maturity Date | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HumanAPI, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 466,031 | 459,694 | 459,694 | 1/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HumanAPI, Inc. Subtotal | 1,731,912 | 1,670,891 | 1,670,891 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PeerWell, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 985,000 | 902,623 | 902,623 | 3/1/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sparta Software Corporation | Senior Secured | 11.5% | 2.2% | 351,477 | 342,179 | 342,179 | 5/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Therapydia, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1.7% | 106,892 | 100,397 | 100,397 | 3/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Therapydia, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 1.7% | 115,684 | 115,684 | 115,684 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Therapydia, Inc. Subtotal | 222,576 | 216,081 | 216,081 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vessel Health, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 618,729 | 556,130 | 556,130 | 3/1/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vessel Health, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 618,542 | 618,541 | 618,541 | 3/1/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vessel Health, Inc. Subtotal | 1,237,271 | 1,174,671 | 1,174,671 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Healthcare Total | 7.6% | $ | 16,529,964 | $ | 15,564,746 | $ | 15,564,746 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Technology | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Healthcare | Other Healthcare | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8E14 Networks | Senior Secured | 13.0% | $ | 296,642 | $ | 206,287 | $ | 206,287 | 9/1/2023 | Alchera Incorporated | Senior Secured | 12.0% | $ | 1,484,833 | $ | 1,281,081 | $ | 1,281,081 | 7/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aclima, Inc. | Senior Secured | 11.9% | 1,393,190 | 1,262,664 | 1,262,664 | 4/1/2022 | Artisan Development Labs, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 377,079 | 338,710 | 338,710 | 4/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Antitoxin Technologies Inc. ** ^ | Senior Secured | 11.5% | 407,043 | 385,536 | 385,536 | 9/1/2022 | Elysium Health, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 7,424,854 | 6,563,402 | 6,563,402 | 2/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apollo Flight Research Inc. | Senior Secured | 11.0% | 360,496 | 349,443 | 349,443 | 6/1/2022 | GoForward, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 5,637,808 | 5,320,406 | 5,320,406 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apollo Flight Research Inc. | Senior Secured | 11.0% | 233,118 | 229,565 | 229,565 | 1/1/2023 | GoForward, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 3,093,209 | 3,020,324 | 3,020,324 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apollo Flight Research Inc. Subtotal | 593,614 | 579,008 | 579,008 | GoForward, Inc. Subtotal | 8,731,017 | 8,340,730 | 8,340,730 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ATeam Army, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,236,722 | 1,170,812 | 1,170,812 | 4/1/2023 | Hello Heart Inc. | Senior Secured | 11.0% | 939,734 | 907,828 | 907,828 | 4/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beanfields, PBC | Senior Secured | 12.5% | 864,445 | 828,314 | 828,314 | 3/1/2023 | Hello Heart Inc. | Senior Secured | 11.0% | 1,980,718 | 1,832,798 | 1,832,798 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beanfields, PBC | Senior Secured | 12.5% | 618,140 | 604,178 | 604,178 | 3/1/2023 | Hello Heart Inc. | Senior Secured | 11.0% | 751,999 | 743,793 | 743,793 | 4/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beanfields, PBC Subtotal | 1,482,585 | 1,432,492 | 1,432,492 | Hello Heart Inc. | Senior Secured | 11.0% | 720,865 | 711,581 | 711,581 | 11/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Belong Home, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 2,969,386 | 2,821,886 | 2,821,886 | 3/1/2024 | Hello Heart Inc. | Senior Secured | 11.0% | 1,980,718 | 1,941,245 | 1,941,245 | 6/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Benson Hill Bio, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 9,887,360 | 9,138,224 | 9,138,224 | 5/1/2024 | Hello Heart Inc. Subtotal | 6,374,034 | 6,137,245 | 6,137,245 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brightside Benefit, Inc. | Senior Secured | 12.4% | 848,183 | 836,366 | 836,366 | 3/1/2023 | Honeybee Health, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 1,966,999 | 1,966,999 | 1,966,999 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brightside Benefit, Inc. | Senior Secured | 12.1% | 523,625 | 500,418 | 500,418 | 9/1/2022 | Honeybee Health, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 990,564 | 869,921 | 869,921 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brightside Benefit, Inc. Subtotal | 1,371,808 | 1,336,784 | 1,336,784 | Honeybee Health, Inc. Subtotal | 2,957,563 | 2,836,920 | 2,836,920 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BW Industries, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 1,927,106 | 1,774,592 | 1,774,592 | 5/1/2023 | HumanAPI, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 1,980,387 | 1,849,009 | 1,849,009 | 8/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BW Industries, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 1,977,866 | 1,941,611 | 1,941,611 | 6/1/2023 | HumanAPI, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 1,239,409 | 1,191,219 | 1,191,219 | 7/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BW Industries, Inc. Subtotal | 3,904,972 | 3,716,203 | 3,716,203 | HumanAPI, Inc. Subtotal | 3,219,796 | 3,040,228 | 3,040,228 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coterie Applications, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 989,360 | 861,284 | 861,284 | 9/1/2023 | Minded, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,979,333 | 1,844,161 | 1,844,161 | 12/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DOSH Holdings, Inc. | Senior Secured | —% | 700,000 | 514,745 | 514,745 | * | Oula Heath, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 742,112 | 696,960 | 696,960 | 2/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fitplan, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.5% | 1,266,870 | 1,086,326 | 1,058,116 | * | PeerWell, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 989,090 | 929,246 | 929,246 | 3/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flo Water, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 1,979,211 | 1,872,159 | 1,872,159 | 12/1/2023 | SchoolCare, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 627,896 | 621,255 | 621,255 | 7/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higher Ground Education, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 494,200 | 485,334 | 485,334 | 8/1/2023 | Sparta Software Corporation | Senior Secured | 11.5% | 2.2% | 206,958 | 203,704 | 203,704 | 5/1/2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higher Ground Education, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 481,506 | 473,737 | 473,737 | 5/1/2023 | Therapydia, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 494,948 | 421,720 | 421,720 | 4/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higher Ground Education, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 1,406,218 | 1,384,510 | 1,384,510 | 4/1/2023 | Therapydia, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 1.7% | 88,466 | 88,466 | 88,466 | 6/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higher Ground Education, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 2,148,315 | 2,049,275 | 2,049,275 | 1/1/2023 | Therapydia, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1.7% | 78,815 | 75,298 | 75,298 | 3/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higher Ground Education, Inc. Subtotal | 4,530,239 | 4,392,856 | 4,392,856 | Therapydia, Inc. Subtotal | 662,229 | 585,484 | 585,484 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hint, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 4,946,599 | 4,374,530 | 4,374,530 | 6/1/2023 | Tia, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 2,474,764 | 2,422,373 | 2,422,373 | 9/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hint, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 987,142 | 948,633 | 948,633 | 8/1/2021 | Tia, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 1,978,846 | 1,754,645 | 1,754,645 | 5/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hint, Inc. Subtotal | 5,933,741 | 5,323,163 | 5,323,163 | Tia, Inc. Subtotal | 4,453,610 | 4,177,018 | 4,177,018 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jiko Group, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 3,433,500 | 3,264,234 | 3,264,234 | 6/1/2023 | Vessel Health, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 618,141 | 573,230 | 573,230 | 3/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kogniz, Inc. | Senior Secured | 12.8% | 244,248 | 221,292 | 221,292 | 3/1/2022 | Vessel Health, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 618,230 | 618,230 | 618,230 | 3/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lambda School, Inc. | Senior Secured | 11.3% | 4,949,476 | 4,664,032 | 4,664,032 | 7/1/2023 | Vessel Health, Inc. Subtotal | 1,236,371 | 1,191,460 | 1,191,460 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Healthcare Total | Other Healthcare Total | 16.6% | $ | 41,466,775 | $ | 38,787,604 | $ | 38,787,604 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lambda School, Inc. | Senior Secured | 11.3% | 2,475,110 | 2,475,110 | 2,475,110 | 8/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Technology | Other Technology | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8E14 Networks | Senior Secured | 13.0% | $ | 271,038 | $ | 209,556 | $ | 209,556 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8E14 Networks | Senior Secured | 13.0% | 296,568 | 296,568 | 296,568 | 12/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8E14 Networks Subtotal | 567,606 | 506,124 | 506,124 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8i Corporation | Senior Secured | 12.0% | 1,484,084 | 1,409,633 | 1,409,633 | 12/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aclima, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,864,635 | 1,683,435 | 1,683,435 | 10/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aclima, Inc. | Senior Secured | 11.9% | 455,267 | 429,417 | 429,417 | 4/1/2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aclima, Inc. Subtotal | 2,319,902 | 2,112,852 | 2,112,852 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Antitoxin Technologies Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.0% | 989,213 | 878,365 | 878,365 | 12/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Antitoxin Technologies Inc. ** ^ | Senior Secured | 11.5% | 265,206 | 255,986 | 255,986 | 9/1/2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Antitoxin Technologies Inc. Subtotal ** ^ | 1,254,419 | 1,134,351 | 1,134,351 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ATeam Army, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 942,037 | 905,973 | 905,973 | 4/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beanfields, PBC | Senior Secured | 12.5% | 1,143,222 | 1,110,141 | 1,110,141 | 3/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Benson Hill Bio, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 9,650,046 | 9,121,799 | 9,121,799 | 5/1/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brave Care Inc. | Senior Secured | 12.0% | 2,210,250 | 2,024,079 | 2,024,079 | 9/1/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brightside Benefit, Inc. | Senior Secured | 12.4% | 620,533 | 614,282 | 614,282 | 3/1/2023 |
Industry | Borrower | Percent of Net Assets (a) | Collateral | Interest Rate (b) | End of Term Payment (c) | Principal | Cost | Fair Value | Maturity Date | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lambda School, Inc. Subtotal | 7,424,586 | 7,139,142 | 7,139,142 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Make School, Inc. | Senior Secured | 11.3% | 395,563 | 387,901 | 387,901 | 8/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nevada Nanotech Systems, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 328,462 | 318,920 | 318,920 | 6/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NewGlobe Schools, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.5% | 4,946,179 | 4,815,405 | 4,815,405 | 12/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NewGlobe Schools, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.5% | 3,137,865 | 3,041,980 | 3,041,980 | 8/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NewGlobe Schools, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.5% | 3,461,036 | 3,295,585 | 3,295,585 | 8/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NewGlobe Schools, Inc. Subtotal ** ^ | 11,545,080 | 11,152,970 | 11,152,970 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noteleaf, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 988,793 | 970,999 | 970,999 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noteleaf, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 1,405,864 | 1,353,274 | 1,353,274 | 4/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noteleaf, Inc. Subtotal | 2,394,657 | 2,324,273 | 2,324,273 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Opya, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 989,171 | 953,662 | 953,662 | 7/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ozy Media, Inc. | Senior Secured | 12.8% | 2,966,737 | 2,745,590 | 2,745,590 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ozy Media, Inc. | Senior Secured | 12.8% | 1,978,499 | 1,978,499 | 1,978,499 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ozy Media, Inc. | Senior Secured | 12.8% | 2,471,430 | 2,370,156 | 2,370,156 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ozy Media, Inc. Subtotal | 7,416,666 | 7,094,245 | 7,094,245 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Percepto, Inc. | Senior Secured | 12.2% | 1,970,182 | 1,873,802 | 1,873,802 | 4/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pitzi, Ltd. ** ^ | Senior Secured | 12.0% | 494,458 | 374,182 | 374,182 | 11/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pitzi, Ltd. ** ^ | Senior Secured | 12.0% | 1,484,205 | 1,430,832 | 1,430,832 | 4/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pitzi, Ltd. Subtotal ** ^ | 1,978,663 | 1,805,014 | 1,805,014 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Plant Prefab, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 1,101,043 | 1,059,623 | 1,059,623 | 8/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Platform Science, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 745,784 | 714,316 | 714,316 | 2/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Platform Science, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 3,936,113 | 3,712,608 | 3,712,608 | 10/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Platform Science, Inc. Subtotal | 4,681,897 | 4,426,924 | 4,426,924 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Plethora, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 1,007,766 | 946,202 | 946,202 | 7/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reali Inc. | Senior Secured | 12.5% | 3,957,442 | 3,751,940 | 3,751,940 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Romaine Empire, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 5,694,563 | 5,432,491 | 5,432,491 | 7/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Saltbox, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 459,686 | 441,690 | 441,690 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SMS OPCO LLC | Senior Secured | 8.0% | 37,500 | 18,750 | 18,750 | * | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Strong Arm Technologies, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 330,031 | 325,208 | 325,208 | 5/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sustainable Living Partners, LLC | Senior Secured | 12.5% | 4,828,737 | 4,270,135 | 4,270,135 | 8/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Theatro Labs, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,007,719 | 988,316 | 988,316 | 8/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thras.io, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 45.1% | 390,966 | 390,966 | 390,966 | 6/1/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thras.io, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 45.1% | 299,105 | 272,392 | 272,392 | 4/1/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thras.io, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 47.3% | 486,893 | 486,893 | 486,893 | 7/1/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thras.io, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 45.1% | 293,530 | 293,530 | 293,530 | 6/1/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thras.io, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 45.1% | 197,111 | 197,111 | 197,111 | 5/1/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thras.io, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 45.1% | 198,369 | 198,369 | 198,369 | 4/1/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thras.io, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 47.3% | 96,756 | 96,756 | 96,756 | 8/1/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thras.io, Inc. Subtotal | 1,962,730 | 1,936,017 | 1,936,017 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TIER Mobility GmbH ** ^ | Senior Secured | 12.0% | 8,907,971 | 8,509,308 | 8,509,308 | 4/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TomoCredit, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 593,655 | 533,148 | 533,148 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Veev Group, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 532,828 | 520,351 | 520,351 | 12/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Veev Group, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 3,708,357 | 3,639,723 | 3,639,723 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Veev Group, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 1,235,866 | 1,104,419 | 1,104,419 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Veev Group, Inc. Subtotal | 5,477,051 | 5,264,493 | 5,264,493 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Velo Holdings Limited | Senior Secured | 12.0% | 2,471,720 | 2,326,450 | 2,059,411 | * | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Virtuix Holdings, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 165,137 | 162,818 | 123,010 | 4/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Welcome Tech, Inc. | Senior Secured | 10.5% | 578,778 | 534,613 | 534,613 | 5/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wheels Labs, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 3,529,725 | 3,446,934 | 3,446,934 | 8/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wine Plum, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 814,908 | 786,795 | 786,795 | 9/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Technology Total | 57% | $ | 124,671,580 | $ | 117,797,739 | $ | 117,462,682 |
Industry | Borrower | Percent of Net Assets (a) | Collateral | Interest Rate (b) | End of Term Payment (c) | Principal | Cost | Fair Value | Maturity Date | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brightside Benefit, Inc. | Senior Secured | 12.1% | 341,906 | 331,948 | 331,948 | 9/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brightside Benefit, Inc. Subtotal | 962,439 | 946,230 | 946,230 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BW Industries, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 1,499,881 | 1,479,288 | 1,479,288 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BW Industries, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 1,444,366 | 1,358,691 | 1,358,691 | 5/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BW Industries, Inc. Subtotal | 2,944,247 | 2,837,979 | 2,837,979 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Candy Club Holdings, Inc. **^ | Senior Secured | 12.0% | 4,948,858 | 3,709,841 | 3,709,841 | 10/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ClipCall, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 466,419 | 420,364 | 420,364 | 10/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Content Adjacent, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,978,462 | 1,902,337 | 1,902,337 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coterie Applications, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 494,680 | 494,680 | 494,680 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coterie Applications, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 903,057 | 821,871 | 821,871 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coterie Applications, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 989,019 | 989,019 | 989,019 | 3/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coterie Applications, Inc. Subtotal | 2,386,756 | 2,305,570 | 2,305,570 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equestrian Labs, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 738,750 | 720,085 | 720,085 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equestrian Labs, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,484,528 | 1,371,008 | 1,371,008 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equestrian Labs, Inc. Subtotal | 2,223,278 | 2,091,093 | 2,091,093 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fakespot, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 494,812 | 434,571 | 434,571 | 8/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fakespot, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 989,667 | 968,037 | 968,037 | 8/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fakespot, Inc. Subtotal | 1,484,479 | 1,402,608 | 1,402,608 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fitplan, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.5% | 1,266,870 | 1,008,545 | 1,008,545 | * | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flo Water, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 1,695,084 | 1,626,526 | 1,626,526 | 12/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higher Ground Education, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 1,043,375 | 1,031,574 | 1,031,574 | 4/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higher Ground Education, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 1,524,491 | 1,474,750 | 1,474,750 | 1/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higher Ground Education, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 6,924,650 | 6,561,468 | 6,561,468 | 6/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higher Ground Education, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 4,946,104 | 4,698,187 | 4,698,187 | 2/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higher Ground Education, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 402,908 | 397,622 | 397,622 | 8/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higher Ground Education, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 361,802 | 357,475 | 357,475 | 5/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higher Ground Education, Inc. Subtotal | 15,203,330 | 14,521,076 | 14,521,076 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hint, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 186,928 | 185,042 | 185,042 | 8/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hint, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 4,457,321 | 4,114,628 | 4,114,628 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hint, Inc. Subtotal | 4,644,249 | 4,299,670 | 4,299,670 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inscopix, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 4,949,483 | 4,805,802 | 4,805,802 | 4/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jiko Group, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 2,851,103 | 2,752,889 | 2,752,889 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lambda School, Inc. | Senior Secured | 11.3% | 2,182,682 | 2,182,682 | 2,182,682 | 8/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lambda School, Inc. | Senior Secured | 11.3% | 4,216,070 | 4,047,217 | 4,047,217 | 7/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lambda School, Inc. Subtotal | 6,398,752 | 6,229,899 | 6,229,899 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Level Home, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 9,901,893 | 9,159,339 | 9,159,339 | 5/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Make School, Inc. | Senior Secured | 11.3% | 197,776 | 92,291 | 85,966 | * | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mavenform, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 495,049 | 483,233 | 483,233 | 6/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mavenform, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 989,892 | 934,552 | 934,552 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mavenform, Inc. Subtotal | 1,484,941 | 1,417,785 | 1,417,785 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Merlin Labs, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 164,576 | 162,816 | 162,816 | 1/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Merlin Labs, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 214,412 | 210,439 | 210,439 | 6/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Merlin Labs, Inc. Subtotal | 378,988 | 373,255 | 373,255 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Momentus, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 24,742,425 | 19,486,255 | 19,486,255 | 3/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NanoGriptech Inc. | Senior Secured | 12.3% | 1,237,115 | 1,074,910 | 1,074,910 | 8/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Natomas Labs, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 1,979,204 | 1,931,578 | 1,931,578 | 2/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Natomas Labs, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 2,967,363 | 2,783,180 | 2,783,180 | 2/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Natomas Labs, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 2,468,525 | 2,267,861 | 2,267,861 | 9/1/2024 |
Industry | Borrower | Percent of Net Assets (a) | Collateral | Interest Rate (b) | End of Term Payment (c) | Principal | Cost | Fair Value | Maturity Date | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Security | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Axonius, Inc. | Senior Secured | 12.0% | $ | 215,757 | $ | 211,710 | $ | 211,710 | 9/1/2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nok Nok Labs, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 620,689 | 611,667 | 611,667 | 6/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Popily, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 989,470 | 854,181 | 854,181 | 12/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Safetrust Holdings, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 249,930 | 211,666 | 211,666 | 6/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Security Total | 0.9% | $ | 2,075,846 | $ | 1,889,224 | $ | 1,889,224 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Semiconductors & Equipment | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ETA Compute, Inc. | Senior Secured | 12.0% | $ | 747,778 | $ | 731,796 | $ | 731,796 | 11/1/2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Semiconductors & Equipment Total | 0.4% | $ | 747,778 | $ | 731,796 | $ | 731,796 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alkanza Inc. | Senior Secured | $ | — | $ | — | $ | 15,249 | * | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ArborMetrix, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 1,482,583 | 1,416,908 | 1,416,908 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ArborMetrix, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 741,853 | 719,126 | 719,126 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ArborMetrix, Inc. Subtotal | 2,224,436 | 2,136,034 | 2,136,034 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BackboneAI Inc. | Senior Secured | 12.3% | 493,875 | 481,483 | 481,483 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BackboneAI Inc. | Senior Secured | 12.3% | 494,701 | 426,717 | 426,717 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BackboneAI Inc. Subtotal | 988,576 | 908,200 | 908,200 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blockdaemon, Inc. | Senior Secured | 11.3% | 98,886 | 94,647 | 94,647 | 8/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blockdaemon, Inc. | Senior Secured | 11.3% | 180,410 | 175,511 | 175,511 | 6/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blockdaemon, Inc. Subtotal | 279,296 | 270,158 | 270,158 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canary Technologies Corporation | Senior Secured | 11.5% | 247,413 | 232,567 | 232,567 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Censia Inc. | Senior Secured | 11.0% | 843,202 | 806,966 | 806,966 | 10/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cloudleaf, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,483,555 | 1,385,097 | 1,385,097 | 8/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dynamics, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 2,991,033 | 2,809,529 | 2,809,529 | 8/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eskalera, Inc. | Senior Secured | 10.5% | 990,289 | 960,291 | 960,291 | 3/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ICX Media, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 346,379 | 328,734 | 328,734 | 5/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ICX Media, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 247,217 | 242,553 | 242,553 | 5/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ICX Media, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 247,258 | 242,209 | 242,209 | 7/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ICX Media, Inc. Subtotal | 840,854 | 813,496 | 813,496 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Invoice2Go, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 989,469 | 786,720 | 786,720 | 3/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Invoice2Go, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 753,301 | 746,066 | 746,066 | 7/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Invoice2Go, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 873,413 | 863,931 | 863,931 | 11/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Invoice2Go, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 628,305 | 583,491 | 583,491 | 3/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Invoice2Go, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 989,150 | 952,823 | 952,823 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Invoice2Go, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 989,796 | 940,373 | 940,373 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Invoice2Go, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 988,839 | 976,756 | 976,756 | 3/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Invoice2Go, Inc. Subtotal | 6,212,273 | 5,850,160 | 5,850,160 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ipolipo, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 2,078,957 | 1,919,259 | 1,588,013 | 6/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lucideus, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 480,355 | 449,953 | 449,953 | 2/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medable, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 960,626 | 946,794 | 946,794 | 2/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medable, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,921,006 | 1,812,644 | 1,812,644 | 2/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medable, Inc. Subtotal | 2,881,632 | 2,759,438 | 2,759,438 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Metawave Corporation | Senior Secured | 12.0% | 694,779 | 677,779 | 677,779 | 7/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Migo Money, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.5% | 314,818 | 314,818 | 314,818 | 3/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Migo Money, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.3% | 399,039 | 383,485 | 383,485 | 12/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Migo Money, Inc. Subtotal ** ^ | 713,857 | 698,303 | 698,303 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OrderGroove, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 2,296,611 | 2,215,656 | 2,215,656 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OrderGroove, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,149,365 | 1,132,775 | 1,132,775 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OrderGroove, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,149,094 | 1,133,836 | 1,133,836 | 6/1/2023 |
Industry | Borrower | Percent of Net Assets (a) | Collateral | Interest Rate (b) | End of Term Payment (c) | Principal | Cost | Fair Value | Maturity Date | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Natomas Labs, Inc. Subtotal | 7,415,092 | 6,982,619 | 6,982,619 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NewGlobe Schools, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.5% | 1,998,205 | 1,959,125 | 1,959,125 | 8/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NewGlobe Schools, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.5% | 3,057,481 | 2,956,635 | 2,956,635 | 8/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NewGlobe Schools, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.5% | 4,943,379 | 4,852,642 | 4,852,642 | 12/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NewGlobe Schools, Inc. Subtotal ** ^ | 9,999,065 | 9,768,402 | 9,768,402 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noteleaf, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 2,277,124 | 1,920,971 | 788,192 | * | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OnePointOne, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,979,591 | 1,932,944 | 1,932,944 | 2/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OnePointOne, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,978,559 | 1,841,100 | 1,841,100 | 2/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OnePointOne, Inc. Subtotal | 3,958,150 | 3,774,044 | 3,774,044 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Opya, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 885,839 | 863,448 | 863,448 | 11/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ozy Media, Inc. | Senior Secured | 12.8% | 2,037,008 | 1,978,431 | 1,978,431 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ozy Media, Inc. | Senior Secured | 12.8% | 2,445,278 | 2,316,600 | 2,316,600 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ozy Media, Inc. | Senior Secured | 12.8% | 1,355,230 | 1,312,781 | 1,312,781 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ozy Media, Inc. | Senior Secured | 12.8% | 1,630,759 | 1,630,759 | 1,630,759 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ozy Media, Inc. Subtotal | 7,468,275 | 7,238,571 | 7,238,571 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Percepto, Inc. | Senior Secured | 12.2% | 1,270,468 | 1,224,115 | 1,224,115 | 4/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pitzi, Ltd. ** ^ | Senior Secured | 12.0% | 1,413,865 | 1,377,171 | 1,377,171 | 4/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Plant Prefab, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 686,216 | 665,116 | 665,116 | 8/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Platform Science, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 3,728,828 | 3,584,113 | 3,584,113 | 10/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Platform Science, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 366,688 | 358,720 | 358,720 | 2/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Platform Science, Inc. Subtotal | 4,095,516 | 3,942,833 | 3,942,833 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Plethora, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 1,485,188 | 1,430,490 | 1,430,490 | 9/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Plethora, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 879,592 | 845,321 | 845,321 | 7/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Plethora, Inc. Subtotal | 2,364,780 | 2,275,811 | 2,275,811 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Privoro Holdings, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,978,351 | 1,866,684 | 1,866,684 | 4/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reali Inc. | Senior Secured | 12.5% | 3,612,230 | 3,483,663 | 3,483,663 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reali Inc. | Senior Secured | 12.5% | 2,967,662 | 2,817,030 | 2,817,030 | 3/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reali Inc. Subtotal | 6,579,892 | 6,300,693 | 6,300,693 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Romaine Empire, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 4,878,591 | 4,697,936 | 4,697,936 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Saltbox, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 349,182 | 338,897 | 338,897 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SMS OPCO LLC | Senior Secured | 8.0% | 36,125 | 16,625 | 16,625 | * | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sorfeo Inc. | Senior Secured | 11.5% | 987,862 | 977,862 | 977,862 | 9/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sustainable Living Partners, LLC | Senior Secured | 12.5% | 3,749,092 | 3,411,715 | 3,411,715 | 8/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Safe and Fair Food Company LLC | Senior Secured | 12.3% | 2,473,629 | 2,129,608 | 2,129,608 | 9/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TomoCredit, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 361,420 | 361,420 | 361,420 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TomoCredit, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 541,872 | 503,699 | 503,699 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TomoCredit, Inc. Subtotal | 903,292 | 865,119 | 865,119 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Umbra Lab, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 4,905,000 | 4,686,199 | 4,686,199 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Umbra Lab, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 4,947,952 | 4,754,000 | 4,754,000 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Umbra Lab, Inc. Subtotal | 9,852,952 | 9,440,199 | 9,440,199 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Veev Group, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 3,054,849 | 3,015,352 | 3,015,352 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Veev Group, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 19,722,213 | 18,719,487 | 18,719,487 | 12/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Veev Group, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 1,018,068 | 941,227 | 941,227 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Veev Group, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 223,117 | 220,774 | 220,774 | 12/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Veev Group, Inc. Subtotal | 24,018,247 | 22,896,840 | 22,896,840 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Velo Holdings Limited | Senior Secured | 12.0% | 2,471,720 | 2,103,945 | 1,508,083 | * | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Welcome Tech, Inc. | Senior Secured | 10.5% | 371,492 | 357,187 | 357,187 | 5/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wheels Labs, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 2,595,308 | 2,499,350 | 2,499,350 | 8/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wine Plum, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 532,794 | 520,739 | 520,739 | 9/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
World Wrapps II, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 494,774 | 494,774 | 494,774 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
World Wrapps II, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 494,741 | 364,793 | 364,793 | 6/1/2024 |
Industry | Borrower | Percent of Net Assets (a) | Collateral | Interest Rate (b) | End of Term Payment (c) | Principal | Cost | Fair Value | Maturity Date | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OrderGroove, Inc. Subtotal | 4,595,070 | 4,482,267 | 4,482,267 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Owl Cameras, Inc. | Senior Secured | 18.0% | 667,122 | 372,242 | 256,715 | * | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pixlee, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 1,484,683 | 1,395,189 | 1,395,189 | 1/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PlushCare, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 690,950 | 668,561 | 668,561 | 5/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PlushCare, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 518,642 | 510,963 | 510,963 | 5/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PlushCare, Inc. Subtotal | 1,209,592 | 1,179,524 | 1,179,524 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Resilio, Inc. | Senior Secured | 12.8% | 73,795 | 73,795 | 73,795 | 5/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Resilio, Inc. | Senior Secured | 12.8% | 55,927 | 52,640 | 52,640 | 3/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Resilio, Inc. Subtotal | 129,722 | 126,435 | 126,435 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Splitwise, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 451,497 | 434,538 | 434,538 | 12/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swivel, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 180,727 | 171,418 | 171,418 | 8/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swivel, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 194,577 | 194,577 | 194,577 | 10/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swivel, Inc. Subtotal | 375,304 | 365,995 | 365,995 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trendalytics Innovation Labs, Inc. | Senior Secured | 12.8% | 217,230 | 201,452 | 74,029 | 6/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Truthset, Inc. | Senior Secured | 10.5% | 371,446 | 371,446 | 371,446 | 5/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Truthset, Inc. | Senior Secured | 10.5% | 360,507 | 337,993 | 337,993 | 2/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Truthset, Inc. Subtotal | 731,953 | 709,439 | 709,439 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Venuetize, LLC | Senior Secured | 12.3% | 152,354 | 142,772 | 142,772 | 4/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Workspot, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 633,230 | 620,853 | 620,853 | 10/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Workspot, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 588,165 | 555,576 | 555,576 | 8/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Workspot, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 323,614 | 312,224 | 312,224 | 9/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Workspot, Inc. Subtotal | 1,545,009 | 1,488,653 | 1,488,653 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software Total | 16% | $ | 35,510,043 | $ | 33,575,736 | $ | 33,016,789 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Technology Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Keyo AI Inc. | Senior Secured | 10.0% | $ | 390,674 | $ | 379,484 | $ | 379,484 | 8/1/2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Klar Holdings Limited ** ^ | Senior Secured | 12.5% | 211,176 | 177,575 | 177,575 | 10/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Klar Holdings Limited ** ^ | Senior Secured | 14.2% | 4.0% | 247,885 | 232,863 | 232,863 | 7/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Klar Holdings Limited Subtotal ** ^ | 459,061 | 410,438 | 410,438 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leap Services, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 361,486 | 349,142 | 349,142 | 6/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lifit, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.0% | 422,052 | 416,027 | 416,027 | 10/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lifit, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.0% | 391,980 | 371,046 | 371,046 | 8/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lifit, Inc. Subtotal ** ^ | 814,032 | 787,073 | 787,073 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loansnap Holdings Inc. ** | Senior Secured | 11.0% | 2,483,237 | 2,337,419 | 2,044,946 | 12/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Relimetrics, Inc. | Senior Secured | 11.3% | 210,850 | 205,190 | 205,190 | 1/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Solugen, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 1,165,855 | 1,145,505 | 1,145,505 | 1/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Solugen, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 1,165,284 | 1,149,421 | 1,149,421 | 1/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Solugen, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 2,330,105 | 2,207,545 | 2,207,545 | 1/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Solugen, Inc. Subtotal | 4,661,244 | 4,502,471 | 4,502,471 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thrive Financial, Inc. ** | Senior Secured | 9.3% | 248,027 | 248,027 | 248,027 | 11/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thrive Financial, Inc. ** | Senior Secured | 11.5% | 843,710 | 808,301 | 808,301 | 10/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thrive Financial, Inc. Subtotal ** | 1,091,737 | 1,056,328 | 1,056,328 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zanbato, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 3,466,354 | 3,331,258 | 3,331,258 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zeel Networks, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 2,049,602 | 1,990,481 | 1,825,844 | 3/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Technology Services Total | 7.2% | $ | 15,988,277 | $ | 15,349,284 | $ | 14,892,174 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wireless | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AirVine Scientific, Inc. | Senior Secured | 12.0% | $ | 101,873 | $ | 99,711 | $ | 99,711 | 9/1/2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AirVine Scientific, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 101,802 | 96,885 | 96,885 | 9/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AirVine Scientific, Inc. Subtotal | 203,675 | 196,596 | 196,596 |
Industry | Borrower | Percent of Net Assets (a) | Collateral | Interest Rate (b) | End of Term Payment (c) | Principal | Cost | Fair Value | Maturity Date | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
World Wrapps II, Inc. Subtotal | 989,515 | 859,567 | 859,567 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Technology Total | 85.1% | $ | 216,520,947 | $ | 200,105,283 | $ | 198,370,317 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Security | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Axonius, Inc. | Senior Secured | 12.0% | $ | 56,378 | $ | 56,045 | $ | 56,045 | 9/1/2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nok Nok Labs, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 371,118 | 367,866 | 367,866 | 6/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Popily, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 1,483,104 | 1,483,104 | 1,483,104 | 12/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Popily, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 988,438 | 896,125 | 896,125 | 12/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Popily, Inc. Subtotal | 2,471,542 | 2,379,229 | 2,379,229 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Safetrust Holdings, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 64,438 | 58,125 | 58,125 | 8/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Security Total | 1.2% | $ | 2,963,476 | $ | 2,861,265 | $ | 2,861,265 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Semiconductors & Equipment | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ETA Compute, Inc. | Senior Secured | 12.0% | $ | 279,096 | $ | 276,653 | $ | 276,653 | 11/1/2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Semiconductors & Equipment Total | 0.1% | $ | 279,096 | $ | 276,653 | $ | 276,653 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Afero, Inc. | Senior Secured | 12.3% | $ | 2,472,586 | $ | 2,204,567 | $ | 2,204,567 | 1/1/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ArborMetrix, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 1,248,850 | 1,208,652 | 1,208,652 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ArborMetrix, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 624,913 | 611,033 | 611,033 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ArborMetrix, Inc. Subtotal | 1,873,763 | 1,819,685 | 1,819,685 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BackboneAI Inc. | Senior Secured | 12.3% | 407,502 | 400,087 | 400,087 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BackboneAI Inc. | Senior Secured | 12.3% | 407,303 | 367,376 | 367,376 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BackboneAI Inc. | Senior Secured | 12.3% | 494,860 | 482,553 | 482,553 | 5/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BackboneAI Inc. Subtotal | 1,309,665 | 1,250,016 | 1,250,016 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Big Run Studios, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 1,980,806 | 1,839,383 | 1,839,383 | 8/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bizly, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 346,516 | 283,477 | 283,477 | 12/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bizly, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 297,125 | 288,723 | 288,723 | 12/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bizly, Inc. Subtotal | 643,641 | 572,200 | 572,200 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blockdaemon, Inc. | Senior Secured | 11.3% | 18,742 | 18,534 | 18,534 | 8/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blockdaemon, Inc. | Senior Secured | 11.3% | 107,397 | 105,636 | 105,636 | 6/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blockdaemon, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 989,590 | 930,847 | 930,847 | 3/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blockdaemon, Inc. Subtotal | 1,115,729 | 1,055,017 | 1,055,017 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BriteCo LLC | Senior Secured | 12.0% | 395,910 | 327,732 | 327,732 | 7/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canary Technologies Corp. | Senior Secured | 11.5% | 203,365 | 194,798 | 194,798 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Censia Inc. | Senior Secured | 11.0% | 561,550 | 545,385 | 545,385 | 10/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cloudleaf, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 742,063 | 730,057 | 730,057 | 9/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cloudleaf, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,207,959 | 1,148,925 | 1,148,925 | 8/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cloudleaf, Inc. Subtotal | 1,950,022 | 1,878,982 | 1,878,982 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dynamics, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 1,138,729 | 1,114,176 | 1,114,176 | 2/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eskalera, Inc. | Senior Secured | 10.5% | 719,873 | 704,093 | 704,093 | 3/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Grokker, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 990,312 | 937,379 | 937,379 | 3/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ICX Media, Inc. | Senior Secured | 762,829 | 771,141 | 712,645 | * | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Invoice2Go, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 988,839 | 953,577 | 953,577 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Invoice2Go, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 919,266 | 778,831 | 778,831 | 3/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Invoice2Go, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 464,912 | 462,146 | 462,146 | 7/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Invoice2Go, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 328,210 | 315,405 | 315,405 | 3/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Invoice2Go, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 596,278 | 591,885 | 591,885 | 11/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Invoice2Go, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 722,518 | 716,139 | 716,139 | 3/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Invoice2Go, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 813,940 | 793,016 | 793,016 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Invoice2Go, Inc. Subtotal | 4,833,963 | 4,610,999 | 4,610,999 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ipolipo, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 920,610 | 859,933 | 859,933 | 9/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medable, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 691,581 | 684,481 | 684,481 | 2/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medable, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,382,985 | 1,326,879 | 1,326,879 | 2/1/2023 |
Industry | Borrower | Percent of Net Assets (a) | Collateral | Interest Rate (b) | End of Term Payment (c) | Principal | Cost | Fair Value | Maturity Date | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parallel Wireless, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 6,430,796 | 6,126,748 | 6,126,748 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parallel Wireless, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 3,216,124 | 3,158,201 | 3,158,201 | 8/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parallel Wireless, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 3,216,570 | 3,155,870 | 3,155,870 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parallel Wireless, Inc. Subtotal | 12,863,490 | 12,440,819 | 12,440,819 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wireless Total | 6.1% | $ | 13,067,165 | $ | 12,637,415 | $ | 12,637,415 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Grand Total | 128% | $ | 292,407,449 | $ | 273,693,938 | $ | 263,616,341 |
Industry | Borrower | Percent of Net Assets (a) | Collateral | Interest Rate (b) | End of Term Payment (c) | Principal | Cost | Fair Value | Maturity Date | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medable, Inc. Subtotal | 2,074,566 | 2,011,360 | 2,011,360 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Metawave Corporation | Senior Secured | 12.0% | 428,795 | 422,268 | 422,268 | 7/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Migo Money, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.3% | 166,944 | 164,010 | 164,010 | 12/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Migo Money, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.5% | 164,744 | 164,744 | 164,744 | 3/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Migo Money, Inc. Subtotal ** ^ | 331,688 | 328,754 | 328,754 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OrderGroove, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 4,663,529 | 4,405,795 | 4,405,795 | 4/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pixlee, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 1,483,221 | 1,421,673 | 1,421,673 | 1/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Safe Securities Inc. | Senior Secured | 12.0% | 345,821 | 330,057 | 330,057 | 2/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SmartVid.io, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 1,980,232 | 1,733,351 | 1,733,351 | 9/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sonatus, Inc | Senior Secured | 12.5% | 903,275 | 810,572 | 810,572 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Splitwise, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 314,526 | 306,316 | 306,316 | 12/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swiftly Systems, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 4,948,282 | 4,126,468 | 4,126,468 | 10/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swiftly Systems, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 2,475,088 | 2,337,967 | 2,337,967 | 1/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swiftly Systems, Inc. Subtotal | 7,423,370 | 6,464,435 | 6,464,435 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swivel, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 114,888 | 111,082 | 111,082 | 8/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swivel, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 130,034 | 130,034 | 130,034 | 10/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swivel, Inc. Subtotal | 244,922 | 241,116 | 241,116 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Terragon, Inc.**^ | Senior Secured | 12.0% | 494,975 | 343,461 | 343,461 | 5/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Truthset, Inc. | Senior Secured | 10.5% | 258,206 | 246,617 | 246,617 | 2/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Truthset, Inc. | Senior Secured | 10.5% | 293,199 | 293,200 | 293,200 | 5/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Truthset, Inc. Subtotal | 551,405 | 539,817 | 539,817 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Workspot, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 2,882,815 | 2,751,934 | 2,751,934 | 11/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Workspot, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 84,561 | 83,616 | 83,616 | 9/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Workspot, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 423,182 | 417,665 | 417,665 | 10/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Workspot, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 989,754 | 934,691 | 934,691 | 3/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Workspot, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 373,895 | 360,558 | 360,558 | 8/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Workspot, Inc. Subtotal | 4,754,207 | 4,548,464 | 4,548,464 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software Total | 19.1% | $ | 47,867,885 | $ | 44,592,925 | $ | 44,534,429 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Technology Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
iLearningEngines Inc. | Senior Secured | 11.5% | $ | 7,919,550 | $ | 7,009,387 | $ | 7,009,387 | 12/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Klar Holdings Limited ** ^ | Senior Secured | 12.0% | 2,474,741 | 2,281,761 | 2,281,761 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Klar Holdings Limited ** ^ | Senior Secured | 14.2% | 4.0% | 214,980 | 205,796 | 205,796 | 7/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Klar Holdings Limited ** ^ | Senior Secured | 12.5% | 141,371 | 125,825 | 125,825 | 10/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Klar Holdings Limited ** ^ | Senior Secured | 12.0% | 3.0% | 2,461,667 | 2,401,079 | 2,401,079 | 8/1/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Klar Holdings Limited Subtotal ** ^ | 5,292,759 | 5,014,461 | 5,014,461 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liftit, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.0% | 249,180 | 240,618 | 240,618 | 8/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liftit, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.0% | 282,054 | 279,371 | 279,371 | 10/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liftit, Inc. Subtotal ** ^ | 531,234 | 519,989 | 519,989 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loansnap Holdings Inc. ** | Senior Secured | 11.0% | 1,722,464 | 1,651,949 | 1,651,949 | 12/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Relimetrics, Inc. | Senior Secured | 11.3% | 96,131 | 94,887 | 94,887 | 1/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Riffyn, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 1,979,377 | 1,911,156 | 1,911,156 | 2/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Riffyn, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 1,980,070 | 1,954,830 | 1,954,830 | 4/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Riffyn, Inc. Subtotal | 3,959,447 | 3,865,986 | 3,865,986 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zanbato, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 3,159,106 | 3,075,323 | 3,075,323 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zeel Networks, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 2,027,601 | 1,995,690 | 1,831,052 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Technology Services Total | 9.9% | $ | 24,708,292 | $ | 23,227,672 | $ | 23,063,034 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wireless | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AirVine Scientific, Inc. | Senior Secured | 10.8% | $ | 619,299 | $ | 575,447 | $ | 575,447 | 6/1/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AirVine Scientific, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 66,444 | 64,333 | 64,333 | 9/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AirVine Scientific, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 66,490 | 65,568 | 65,568 | 9/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AirVine Scientific, Inc. Subtotal | 752,233 | 705,348 | 705,348 |
Industry | Borrower | Percent of Net Assets (a) | Collateral | Interest Rate (b) | End of Term Payment (c) | Principal | Cost | Fair Value | Maturity Date | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MeshPlusPlus, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 742,020 | 682,381 | 682,381 | 3/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MeshPlusPlus, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 247,309 | 239,940 | 239,940 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MeshPlusPlus, Inc. Subtotal | 989,329 | 922,321 | 922,321 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parallel Wireless, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 5,288,773 | 5,113,528 | 5,113,528 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parallel Wireless, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 2,933,709 | 2,896,061 | 2,896,061 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parallel Wireless, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 2,838,147 | 2,803,133 | 2,803,133 | 8/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parallel Wireless, Inc. Subtotal | 11,060,629 | 10,812,722 | 10,812,722 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wireless Total | 5.3% | $ | 12,802,191 | $ | 12,440,391 | $ | 12,440,391 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Grand Total | 175% | $ | 452,262,315 | $ | 420,218,344 | $ | 408,049,077 |
Industry | Borrower | Percent of Net Assets (a) | Collateral | Interest Rate (b) | End of Term Payment (c) | Principal | Cost | Fair Value | Maturity Date | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Biotechnology | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Antheia, Inc. | Senior Secured | 11.5% | $ | 1,483,639 | $ | 1,408,221 | $ | 1,408,221 | 12/1/2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Antheia, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 1,485,034 | 1,457,221 | 1,457,221 | 12/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Antheia, Inc. Subtotal | 2,968,673 | 2,865,442 | 2,865,442 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quartzy, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 742,489 | 624,980 | 624,980 | 8/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Biotechnology Total | 3.1% | $ | 3,711,162 | $ | 3,490,422 | $ | 3,490,422 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Computers & Storage | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canary Connect, Inc. | Senior Secured | 12.8% | $ | 2,472,801 | $ | 2,370,284 | $ | 2,370,284 | 3/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Computers & Storage Total | 2.1% | $ | 2,472,801 | $ | 2,370,284 | $ | 2,370,284 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Enterprise Networking | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SnapRoute, Inc. | Senior Secured | 18.0% | $ | 2,556,019 | $ | 112,500 | $ | 112,500 | * | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Enterprise Networking Total | 0.1% | $ | 2,556,019 | $ | 112,500 | $ | 112,500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internet | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ainsly, Inc.**^ | Senior Secured | 12.5% | $ | 741,853 | $ | 677,056 | $ | 677,056 | 8/1/2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ainsly, Inc.**^ | Senior Secured | 12.5% | 247,301 | 247,301 | 247,301 | 8/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ainsly, Inc.**^ Subtotal | 989,154 | 924,357 | 924,357 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amino Payments, Inc. | Senior Secured | 10.8% | 532,709 | 499,394 | 499,394 | 3/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cesium, Inc. | Senior Secured | 10.3% | 247,773 | 228,311 | 228,311 | 1/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cesium, Inc. | Senior Secured | 10.3% | 123,007 | 120,175 | 120,175 | 1/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cesium, Inc. Subtotal | 370,780 | 348,486 | 348,486 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FindShadow, PBC | Senior Secured | 11.5% | 582,658 | 552,638 | 552,638 | 4/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lukla, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 494,770 | 411,213 | 411,213 | 12/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marley Spoon, Inc.**^ | Senior Secured | 12.0% | 2.5% | 3,712,354 | 2,605,484 | 2,605,484 | 5/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Masse, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 371,266 | 340,411 | 340,411 | 10/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Masse, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 371,367 | 362,237 | 362,237 | 1/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Masse, Inc. Subtotal | 742,633 | 702,648 | 702,648 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Merchbar, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 494,959 | 458,681 | 458,681 | 3/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MyPizza Technologies, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 2,474,878 | 2,419,067 | 2,419,067 | 2/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MyPizza Technologies, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 4,949,181 | 4,687,370 | 4,687,370 | 12/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
My Pizza Technologies, Inc. Subtotal | 7,424,059 | 7,106,437 | 7,106,437 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nimble Rx, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,237,263 | 1,068,622 | 1,068,622 | 2/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Osix Corporation | Senior Secured | 12.3% | 81,469 | 71,706 | 71,706 | 12/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Protecht, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 814,144 | 782,670 | 782,670 | 12/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Serface Care, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 655,700 | 617,093 | 466,871 | 2/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Serface Care, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 218,620 | 213,641 | 161,633 | 2/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Serface Care, Inc. Subtotal | 874,320 | 830,734 | 628,504 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stay Alfred, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 4,948,899 | 4,567,733 | 4,567,733 | 7/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thrive Market, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 6,444,148 | 6,285,233 | 6,285,233 | 4/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Verishop, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 2,470,833 | 2,419,085 | 2,419,085 | 12/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Verishop, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 2,474,370 | 2,315,633 | 2,315,633 | 12/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Verishop, Inc. Subtotal | 4,945,203 | 4,734,718 | 4,734,718 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internet Total | 27.9% | $ | 34,689,522 | $ | 31,950,754 | $ | 31,748,524 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Industry | Borrower | Percent of Net Assets (a) | Collateral | Interest Rate (b) | End of Term Payment (c) | Principal | Cost | Fair Value | Maturity Date | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medical Devices | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ablacon, Inc. | Senior Secured | 11.0% | $ | 2,476,651 | $ | 2,318,784 | $ | 2,318,784 | 3/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Anutra Medical, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 247,474 | 234,112 | 234,112 | 10/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CytoVale, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 570,096 | 561,077 | 561,077 | 6/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CytoVale, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 520,387 | 491,789 | 491,789 | 3/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CytoVale, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 469,059 | 461,375 | 461,375 | 7/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CytoVale, Inc. Subtotal | 1,559,542 | 1,514,241 | 1,514,241 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medrobotics Corporation, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 9,879,965 | 8,717,603 | 8,717,603 | 6/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NeuMoDx Molecular, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 3,462,834 | 3,402,907 | 3,402,907 | 4/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NeuMoDx Molecular, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 3,459,382 | 3,247,068 | 3,247,068 | 4/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NeuMoDx Molecular, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 2,969,337 | 2,893,992 | 2,893,992 | 4/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NeuMoDx Molecular, Inc. Subtotal | 9,891,553 | 9,543,967 | 9,543,967 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medical Devices Total | 19.6% | $ | 24,055,185 | $ | 22,328,707 | $ | 22,328,707 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Healthcare | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Caredox, Inc. | Senior Secured | 11.8% | $ | 941,631 | $ | 909,177 | $ | 909,177 | 10/1/2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discover Echo, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 321,838 | 310,782 | 310,782 | 12/1/2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GoForward, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 6,188,651 | 5,511,946 | 5,511,946 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hello Heart Inc. | Senior Secured | 11.0% | 1,238,420 | 1,152,819 | 1,152,819 | 4/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HumanAPI, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 495,054 | 485,091 | 485,091 | 1/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HumanAPI, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 1,484,721 | 1,392,560 | 1,392,560 | 10/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HumanAPI, Inc. Subtotal | 1,979,775 | 1,877,651 | 1,877,651 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sparta Software Corporation | Senior Secured | 11.5% | 2.2% | 483,127 | 465,420 | 465,420 | 5/1/2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Therapydia, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 1.7% | 123,953 | 123,953 | 123,953 | 6/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Therapydia, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1.7% | 124,078 | 114,085 | 114,085 | 3/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Therapydia, Inc. Subtotal | 248,031 | 238,038 | 238,038 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Healthcare Total | 9.2% | $ | 11,401,473 | $ | 10,465,833 | $ | 10,465,833 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Technology | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aclima, Inc. | Senior Secured | 12.0% | $ | 2,487,792 | $ | 2,434,107 | $ | 2,434,107 | * | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Antitoxin Technologies Inc.**^ | Senior Secured | 11.5% | 495,197 | 458,025 | 458,025 | 9/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apollo Flight Research Inc. | Senior Secured | 11.0% | 495,063 | 474,151 | 474,151 | 6/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AvantStay, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 990,006 | 950,646 | 950,646 | 6/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beanfields, PBC | Senior Secured | 12.5% | 865,388 | 811,782 | 811,782 | 3/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brightside Benefit, Inc. | Senior Secured | 12.4% | 989,026 | 970,529 | 970,529 | 3/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brightside Benefit, Inc. | Senior Secured | 12.1% | 689,624 | 649,139 | 649,139 | 9/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brightside Benefit, Inc. Subtotal | 1,678,650 | 1,619,668 | 1,619,668 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BW Industries, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 1,979,730 | 1,927,230 | 1,927,230 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BW Industries, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 1,979,819 | 1,757,319 | 1,757,319 | 5/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BW Industries, Inc. Subtotal | 3,959,549 | 3,684,549 | 3,684,549 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DOSH Holdings, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 1,237,779 | 1,218,953 | 1,218,953 | 6/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DOSH Holdings, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 4,949,699 | 4,743,974 | 4,743,974 | 6/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DOSH Holdings, Inc. Subtotal | 6,187,478 | 5,962,927 | 5,962,927 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fitplan, Inc.**^ | Senior Secured | 12.5% | 451,727 | 437,616 | 437,616 | 3/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fitplan, Inc.**^ | Senior Secured | 12.5% | 677,222 | 647,498 | 647,498 | 3/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fitplan, Inc.**^ | Senior Secured | 12.5% | 225,795 | 225,795 | 225,795 | 3/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fitplan, Inc.**^ Subtotal | 1,354,744 | 1,310,909 | 1,310,909 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higher Ground Education, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 2,471,753 | 2,313,924 | 2,313,924 | 1/1/2023 |
Industry | Borrower | Percent of Net Assets (a) | Collateral | Interest Rate (b) | End of Term Payment (c) | Principal | Cost | Fair Value | Maturity Date | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Biotechnology | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Antheia, Inc. | Senior Secured | 11.5% | $ | 1,219,076 | $ | 1,181,003 | $ | 1,181,003 | 12/1/2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Antheia, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 1,220,291 | 1,206,345 | 1,206,345 | 12/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Antheia, Inc. Subtotal | 2,439,367 | 2,387,348 | 2,387,348 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Driver Bioengineering, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 866,600 | 849,310 | 849,310 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Driver Bioengineering, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 349,662 | 311,553 | 311,553 | 4/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Driver Bioengineering, Inc. Subtotal | 1,216,262 | 1,160,863 | 1,160,863 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quartzy, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,113,593 | 1,083,782 | 1,083,782 | 7/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quartzy, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 722,540 | 648,418 | 648,418 | 8/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quartzy, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,113,211 | 1,085,490 | 1,085,490 | 5/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quartzy, Inc. Subtotal | 2,949,344 | 2,817,690 | 2,817,690 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Biotechnology Total | 3.5% | $ | 6,604,973 | $ | 6,365,901 | $ | 6,365,901 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Computers & Storage | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canary Connect, Inc. | Senior Secured | 12.8% | $ | 2,256,808 | $ | 2,199,490 | $ | 2,199,490 | 3/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canary Connect, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 7,918,698 | 7,426,948 | 7,426,948 | 3/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canary Connect, Inc. Subtotal | 10,175,506 | 9,626,438 | 9,626,438 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fetch Robotics, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 7,418,932 | 7,104,656 | 7,104,656 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Computers & Storage Total | 9.1% | $ | 17,594,438 | $ | 16,731,094 | $ | 16,731,094 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Enterprise Networking | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diamanti, Inc. | Senior Secured | 12.3% | $ | 5,441,469 | $ | 4,811,921 | $ | 4,811,921 | 5/1/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diamanti, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 494,824 | 467,988 | 467,988 | 7/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diamanti, Inc. Subtotal | 5,936,293 | 5,279,909 | 5,279,909 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Enterprise Networking Total | 2.9% | $ | 5,936,293 | $ | 5,279,909 | $ | 5,279,909 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internet | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ainsly, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.5% | $ | 519,587 | $ | 490,896 | $ | 490,896 | 8/1/2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ainsly, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.5% | 173,207 | 173,207 | 173,207 | 8/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ainsly, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.5% | 247,340 | 217,309 | 217,309 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ainsly, Inc. Subtotal ** ^ | 940,134 | 881,412 | 881,412 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amino Payments, Inc. | Senior Secured | 10.8% | 471,215 | 449,064 | 380,130 | * | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cesium, Inc. | Senior Secured | 10.3% | 105,348 | 103,881 | 103,881 | 1/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cesium, Inc. | Senior Secured | 10.3% | 210,624 | 200,481 | 200,481 | 1/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cesium, Inc. Subtotal | 315,972 | 304,362 | 304,362 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
iZENEtech, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.3% | 5,000,000 | 4,674,880 | 4,674,880 | 9/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lukla, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 247,208 | 237,422 | 237,422 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lukla, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 407,447 | 363,867 | 363,867 | 12/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lukla, Inc. Subtotal | 654,655 | 601,289 | 601,289 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Masse, Inc. | Senior Secured | 18.0% | 304,001 | 144,008 | 10,000 | * | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Merchbar, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 451,293 | 430,995 | 430,995 | 3/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MyPizza Technologies, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 4,943,040 | 4,784,039 | 4,784,039 | 12/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MyPizza Technologies, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 2,471,842 | 2,436,444 | 2,436,444 | 2/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MyPizza Technologies, Inc. Subtotal | 7,414,882 | 7,220,483 | 7,220,483 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nimble Rx, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,091,906 | 999,055 | 999,055 | 2/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nimble Rx, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,236,949 | 1,188,381 | 1,188,381 | 11/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nimble Rx, Inc. Subtotal | 2,328,855 | 2,187,436 | 2,187,436 |
Industry | Borrower | Percent of Net Assets (a) | Collateral | Interest Rate (b) | End of Term Payment (c) | Principal | Cost | Fair Value | Maturity Date | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higher Ground Education, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 1,483,595 | 1,450,927 | 1,450,927 | 4/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higher Ground Education, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 494,598 | 483,148 | 483,148 | 5/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higher Ground Education, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 494,718 | 482,359 | 482,359 | 8/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higher Ground Education, Inc. Subtotal | 4,944,664 | 4,730,358 | 4,730,358 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hint, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 1,724,265 | 1,610,424 | 1,610,424 | 8/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kobo360, Inc.**^ | Senior Secured | 11.3% | 188,120 | 188,120 | 188,120 | 9/1/2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kobo360, Inc.**^ | Senior Secured | 11.3% | 127,168 | 125,342 | 125,342 | 6/1/2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kobo360, Inc.**^ Subtotal | 315,288 | 313,462 | 313,462 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kogniz, Inc. | Senior Secured | 12.8% | 271,626 | 225,274 | 225,274 | 9/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Make School, Inc. | Senior Secured | 11.3% | 690,328 | 667,484 | 667,484 | 8/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nevada Nanotech Systems, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 628,788 | 595,193 | 595,193 | 6/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NewGlobe Schools, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 3,954,583 | 3,784,146 | 3,784,146 | 8/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noteleaf, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 1,483,247 | 1,404,471 | 1,404,471 | 4/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Opya, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 989,594 | 936,064 | 936,064 | 1/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Percepto, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 1,485,000 | 1,390,197 | 1,390,197 | 11/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pitzi, Ltd.**^ | Senior Secured | 12.0% | 494,932 | 337,890 | 337,890 | 11/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Plant Prefab, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 436,815 | 429,152 | 429,152 | 2/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Plant Prefab, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 495,230 | 485,444 | 485,444 | 8/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Plant Prefab, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 436,736 | 408,403 | 408,403 | 2/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Plant Prefab, Inc. Subtotal | 1,368,781 | 1,322,999 | 1,322,999 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Platform Science, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,092,405 | 1,025,274 | 1,025,274 | 2/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Plethora, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 1,143,203 | 1,040,015 | 1,040,015 | 3/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Redaptive, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 4,947,392 | 4,702,878 | 4,702,878 | 12/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Romaine Empire, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 4.1% | 2,989,549 | 2,821,203 | 2,821,203 | 2/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Romaine Empire, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 3.6% | 2,984,037 | 2,923,783 | 2,923,783 | 2/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Romaine Empire, Inc. Subtotal | 5,973,586 | 5,744,986 | 5,744,986 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Saber es Poder, Inc. | Senior Secured | 10.5% | 451,402 | 431,977 | 431,977 | 3/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Saber es Poder, Inc. | Senior Secured | 10.5% | 240,399 | 241,229 | 241,229 | 5/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Saber es Poder, Inc. Subtotal | 691,801 | 673,206 | 673,206 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Saltbox, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 494,667 | 468,114 | 468,114 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SkyKick, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 4,949,290 | 4,766,396 | 4,766,396 | 6/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Strong Arm Technologies, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 671,229 | 652,092 | 652,092 | 5/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sustainable Living Partners, LLC | Senior Secured | 12.5% | 4,947,179 | 4,164,487 | 4,164,487 | 8/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Theatro Labs, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,343,387 | 1,308,538 | 1,308,538 | 8/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thras.io, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 45.1% | 185,880 | 185,880 | 185,880 | 5/1/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thras.io, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 45.1% | 281,514 | 250,101 | 250,101 | 4/1/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thras.io, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 45.1% | 186,943 | 186,943 | 186,943 | 4/1/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thras.io, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 47.3% | 91,070 | 91,070 | 91,070 | 8/1/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thras.io, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 45.1% | 368,336 | 368,336 | 368,336 | 6/1/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thras.io, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 45.1% | 276,852 | 276,852 | 276,852 | 6/1/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thras.io, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 47.3% | 457,896 | 457,896 | 457,896 | 7/1/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thras.io, Inc. Subtotal | 1,848,491 | 1,817,078 | 1,817,078 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Veev Group, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 814,961 | 785,872 | 785,872 | 12/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Velo Holdings Limited | Senior Secured | 12.0% | 2,473,358 | 2,326,791 | 2,326,791 | 6/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Virtuix Holdings, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 232,911 | 228,261 | 228,261 | 4/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Voodoo Manufacturing, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 338,714 | 314,676 | 314,676 | 3/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wheels Labs, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 4,448,446 | 4,301,016 | 4,301,016 | 8/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wine Plum, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 989,226 | 940,635 | 940,635 | 9/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Technology Total | 61.7% | $ | 74,265,209 | $ | 70,285,041 | $ | 70,285,041 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OneLocal, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.3% | 301,162 | 295,353 | 295,353 | 3/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OneLocal, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.3% | 301,078 | 281,207 | 281,207 | 3/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OneLocal, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.3% | 301,150 | 296,454 | 296,454 | 3/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OneLocal, Inc. Subtotal ** ^ | 903,390 | 873,014 | 873,014 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Osix Corporation | Senior Secured | 12.3% | 43,214 | 40,350 | 40,350 | 12/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RenoFi, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 247,427 | 242,330 | 242,330 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RenoFi, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 989,893 | 945,226 | 945,226 | 12/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RenoFi, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 247,292 | 231,778 | 231,778 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RenoFi, Inc. Subtotal | 1,484,612 | 1,419,334 | 1,419,334 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residently USA, LLC ** ^ | Senior Secured | 12.0% | 873,899 | 789,139 | 789,139 | 2/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residently USA, LLC ** ^ | Senior Secured | 12.0% | 371,000 | 371,000 | 371,000 | 12/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residently USA, LLC Subtotal ** ^ | 1,244,899 | 1,160,139 | 1,160,139 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RetailerX, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 989,881 | 927,856 | 927,856 | 5/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Serface Care, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 961,139 | 566,912 | 21,201 | * | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shadow, PBC | Senior Secured | 11.5% | 470,556 | 441,930 | 441,930 | 10/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Starface World, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 494,938 | 481,875 | 481,875 | 1/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Starface World, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 989,583 | 925,385 | 925,385 | 11/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Starface World, Inc. Subtotal | 1,484,521 | 1,407,260 | 1,407,260 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stay Alfred, Inc. | Senior Secured | 18.0% | 6,061,856 | 4,548,360 | 635,170 | * | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Verishop, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 2,472,054 | 2,437,550 | 2,437,550 | 12/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Verishop, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 2,471,119 | 2,366,934 | 2,366,934 | 12/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Verishop, Inc. Subtotal | 4,943,173 | 4,804,484 | 4,804,484 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internet Total | 15.5% | $ | 36,468,248 | $ | 33,083,568 | $ | 28,421,725 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medical Devices | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ablacon, Inc. | Senior Secured | 11.0% | $ | 2,256,537 | $ | 2,168,756 | $ | 2,168,756 | 3/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ablacon, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 2,257,368 | 2,224,508 | 2,224,508 | 3/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ablacon, Inc. Subtotal | 4,513,905 | 4,393,264 | 4,393,264 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Anutra Medical, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 188,448 | 182,138 | 182,138 | 10/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CytoVale, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 304,420 | 301,225 | 301,225 | 7/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CytoVale, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 362,240 | 358,640 | 358,640 | 6/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CytoVale, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 306,253 | 296,276 | 296,276 | 3/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CytoVale, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,978,667 | 1,856,409 | 1,856,409 | 9/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CytoVale, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 494,475 | 470,113 | 470,113 | 10/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CytoVale, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 494,687 | 485,502 | 485,502 | 11/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CytoVale, Inc. Subtotal | 3,940,742 | 3,768,165 | 3,768,165 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
eXo Imaging, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 1,978,816 | 1,837,427 | 1,837,427 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
eXo Imaging, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 1,974,541 | 1,930,965 | 1,930,965 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
eXo Imaging, Inc. Subtotal | 3,953,357 | 3,768,392 | 3,768,392 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medrobotics Corporation, Inc. | Senior Secured | 18.0% | 10,000,000 | 8,793,564 | 3,275,463 | * | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Siren Care, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 1,977,800 | 1,883,794 | 1,883,794 | 10/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Siren Care, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 989,137 | 969,133 | 969,133 | 10/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Siren Care, Inc. Subtotal | 2,966,937 | 2,852,927 | 2,852,927 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SVN Med, LLC | Senior Secured | 15.0% | 1,973,663 | 1,525,305 | 1,525,305 | 12/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SVN Med, LLC | Senior Secured | 15.0% | 987,065 | 756,382 | 756,382 | 12/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SVN Med, LLC Subtotal | 2,960,728 | 2,281,687 | 2,281,687 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medical Devices Total | 11.2% | $ | 28,524,117 | $ | 26,040,137 | $ | 20,522,036 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Healthcare | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Artisan Development Labs, Inc. | Senior Secured | 12.3% | $ | 466,116 | $ | 408,000 | $ | 408,000 | 4/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Caredox, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 775,417 | 762,534 | 762,534 | 7/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GoForward, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 6,181,238 | 5,735,573 | 5,735,573 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GoForward, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 3,094,971 | 3,004,838 | 3,004,838 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GoForward, Inc. Subtotal | 9,276,209 | 8,740,411 | 8,740,411 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Grin, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 989,140 | 944,177 | 944,177 | 10/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Grin, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 494,743 | 484,898 | 484,898 | 1/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Grin, Inc. Subtotal | 1,483,883 | 1,429,075 | 1,429,075 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hello Heart Inc. | Senior Secured | 11.0% | 1,974,944 | 1,930,315 | 1,930,315 | 6/1/2025 |
Industry | Borrower | Percent of Net Assets (a) | Collateral | Interest Rate (b) | End of Term Payment (c) | Principal | Cost | Fair Value | Maturity Date | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Security | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Axonius, Inc. | Senior Secured | 12.0% | $ | 361,483 | $ | 350,280 | $ | 350,280 | 9/1/2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nok Nok Labs, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 848,037 | 831,014 | 831,014 | 6/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Safetrust Holdings, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 314,927 | 295,554 | 295,554 | 6/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Security Total | 1.3% | $ | 1,524,447 | $ | 1,476,848 | $ | 1,476,848 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Semiconductors & Equipment | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ETA Compute, Inc. | Senior Secured | 12.0% | $ | 1,176,312 | $ | 1,137,034 | $ | 1,137,034 | 11/1/2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Semiconductors & Equipment Total | 1.0% | $ | 1,176,312 | $ | 1,137,034 | $ | 1,137,034 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alkanza Inc. | Senior Secured | 18.0% | $ | 677,531 | $ | 317,479 | $ | 160,154 | * | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ArborMetrix, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 1,484,138 | 1,392,854 | 1,392,854 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blockdaemon, Inc. | Senior Secured | 11.3% | 247,542 | 238,275 | 238,275 | 6/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blockdaemon, Inc. | Senior Secured | 11.3% | 172,574 | 160,080 | 160,080 | 8/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blocdaemon, Inc. Subtotal | 420,116 | 398,355 | 398,355 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canary Technologies Corporation | Senior Secured | 11.5% | 247,445 | 227,240 | 227,240 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Censia Inc. | Senior Secured | 11.0% | 990,325 | 929,044 | 929,044 | 10/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cloudleaf, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,484,964 | 1,348,759 | 1,348,759 | 8/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dynamics, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 5,196,946 | 4,670,012 | 4,670,012 | 8/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eskalera, Inc. | Senior Secured | 10.5% | 991,021 | 946,027 | 946,027 | 3/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ICX Media, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 480,312 | 446,415 | 446,415 | 5/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interana, Inc. | Senior Secured | 11.3% | 1,880,980 | 1,838,925 | 1,838,925 | 6/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Invoice2Go, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 902,694 | 811,358 | 811,358 | 3/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Invoice2Go, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 988,950 | 975,628 | 975,628 | 7/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Invoice2Go, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 989,381 | 973,707 | 973,707 | 11/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Invoice2Go, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 989,795 | 971,709 | 971,709 | 3/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Invoice2Go, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 988,333 | 938,608 | 938,608 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Invoice2Go, Inc. Subtotal | 4,859,153 | 4,671,010 | 4,671,010 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ipolipo, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 2,181,071 | 2,058,285 | 2,058,285 | 6/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lucideus, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 494,988 | 448,935 | 448,935 | 2/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medable, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 989,897 | 968,703 | 968,703 | 2/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medable, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,979,560 | 1,815,140 | 1,815,140 | 2/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medable, Inc. Subtotal | 2,969,457 | 2,783,843 | 2,783,843 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Metawave Corporation | Senior Secured | 12.0% | 937,979 | 906,739 | 906,739 | 7/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Migo Money, Inc.**^ | Senior Secured | 12.5% | 451,529 | 451,529 | 451,529 | 3/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Migo Money, Inc.**^ | Senior Secured | 12.3% | 610,858 | 574,763 | 574,763 | 12/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Migo Money, Inc.**^ Subtotal | 1,062,387 | 1,026,292 | 1,026,292 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OrderGroove, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 2,472,099 | 2,352,429 | 2,352,429 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OrderGroove, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,236,848 | 1,214,197 | 1,214,197 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OrderGroove, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,237,122 | 1,212,501 | 1,212,501 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OrderGroove, Inc. Subtotal | 4,946,069 | 4,779,127 | 4,779,127 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Owl Cameras, Inc. | Senior Secured | 18.0% | 3,461,552 | 2,866,672 | 2,322,293 | * | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PlushCare, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 721,024 | 706,066 | 706,066 | 5/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PlushCare, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 960,569 | 917,175 | 917,175 | 5/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PlushCare, Inc. Subtotal | 1,681,593 | 1,623,241 | 1,623,241 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ready Education Inc.**^ | Senior Secured | 11.5% | 180,541 | 180,541 | 180,541 | 9/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ready Education Inc.**^ | Senior Secured | 11.5% | 349,214 | 349,214 | 349,214 | 9/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ready Education, Inc.**^ Subtotal | 529,755 | 529,755 | 529,755 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Resilio, Inc. | Senior Secured | 12.8% | 149,688 | 149,688 | 149,688 | 5/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Resilio, Inc. | Senior Secured | 12.8% | 133,441 | 116,663 | 116,663 | 3/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Resilio, Inc. Subtotal | 283,129 | 266,351 | 266,351 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Splitwise, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 494,768 | 467,646 | 467,646 | 12/1/2022 |
Hello Heart Inc. | Senior Secured | 11.0% | 1,164,939 | 1,115,829 | 1,115,829 | 4/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hello Heart Inc. | Senior Secured | 11.0% | 1,974,944 | 1,796,427 | 1,796,427 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hello Heart Inc. | Senior Secured | 11.0% | 932,214 | 919,531 | 919,531 | 4/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hello Heart Inc. | Senior Secured | 11.0% | 742,816 | 730,145 | 730,145 | 11/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hello Heart Inc. Subtotal | 6,789,857 | 6,492,247 | 6,492,247 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HumanAPI, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 421,960 | 416,785 | 416,785 | 1/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HumanAPI, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 1,129,747 | 1,086,210 | 1,086,210 | 10/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HumanAPI, Inc. Subtotal | 1,551,707 | 1,502,995 | 1,502,995 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oula Heath, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 742,000 | 685,839 | 685,839 | 2/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PeerWell, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 989,722 | 913,704 | 913,704 | 3/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sparta Software Corporation | Senior Secured | 11.5% | 2.2% | 304,794 | 297,802 | 297,802 | 5/1/2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Therapydia, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1.7% | 97,822 | 92,394 | 92,394 | 3/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Therapydia, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 1.7% | 106,892 | 106,892 | 106,892 | 6/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Therapydia, Inc. Subtotal | 204,714 | 199,286 | 199,286 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tia, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 1,980,051 | 1,703,424 | 1,703,424 | 5/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vessel Health, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 618,622 | 618,622 | 618,622 | 3/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vessel Health, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 618,539 | 561,586 | 561,586 | 3/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vessel Health, Inc. Subtotal | 1,237,161 | 1,180,208 | 1,180,208 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Healthcare Total | 13.3% | $ | 25,801,631 | $ | 24,315,525 | $ | 24,315,525 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Technology | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8E14 Networks | Senior Secured | 13.0% | $ | 296,533 | $ | 296,533 | $ | 296,533 | 12/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8E14 Networks | Senior Secured | 13.0% | 296,678 | 213,094 | 213,094 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8E14 Networks Subtotal | 593,211 | 509,627 | 509,627 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8i Corporation | Senior Secured | 12.0% | 1,476,000 | 1,378,649 | 1,378,649 | 12/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aclima, Inc. | Senior Secured | 11.9% | 1,089,754 | 1,004,091 | 1,004,091 | 4/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aclima, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,979,808 | 1,731,899 | 1,731,899 | 10/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aclima, Inc. Subtotal | 3,069,562 | 2,735,990 | 2,735,990 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Antitoxin Technologies Inc. ** ^ | Senior Secured | 11.5% | 361,110 | 344,164 | 344,164 | 9/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Antitoxin Technologies Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.0% | 989,838 | 843,946 | 843,946 | 12/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Antitoxin Technologies Inc. Subtotal ** ^ | 1,350,948 | 1,188,110 | 1,188,110 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apollo Flight Research Inc. | Senior Secured | 11.0% | 210,893 | 207,995 | 207,995 | 1/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apollo Flight Research Inc. | Senior Secured | 11.0% | 313,128 | 304,774 | 304,774 | 6/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apollo Flight Research Inc. Subtotal | 524,021 | 512,769 | 512,769 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ATeam Army, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,165,134 | 1,109,842 | 1,109,842 | 4/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beanfields, PBC | Senior Secured | 12.5% | 564,609 | 553,012 | 553,012 | 3/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beanfields, PBC | Senior Secured | 12.5% | 789,585 | 759,532 | 759,532 | 3/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beanfields, PBC Subtotal | 1,354,194 | 1,312,544 | 1,312,544 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Belong Home, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 2,968,459 | 2,834,624 | 2,834,624 | 3/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Benson Hill Bio, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 9,883,793 | 9,205,314 | 9,205,314 | 5/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brightside Benefit, Inc. | Senior Secured | 12.1% | 464,870 | 446,579 | 446,579 | 9/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brightside Benefit, Inc. | Senior Secured | 12.4% | 774,623 | 764,814 | 764,814 | 3/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brightside Benefit, Inc. Subtotal | 1,239,493 | 1,211,393 | 1,211,393 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BW Industries, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 1,823,172 | 1,792,512 | 1,792,512 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BW Industries, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 1,770,873 | 1,642,182 | 1,642,182 | 5/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BW Industries, Inc. Subtotal | 3,594,045 | 3,434,694 | 3,434,694 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Content Adjacent, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,979,710 | 1,885,861 | 1,885,861 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coterie Applications, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 988,889 | 988,888 | 988,888 | 3/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coterie Applications, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 989,023 | 875,966 | 875,966 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coterie Applications, Inc. Subtotal | 1,977,912 | 1,864,854 | 1,864,854 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DOSH Holdings, Inc. | Senior Secured | —% | 700,000 | 514,745 | 514,745 | * | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fitplan, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.5% | 1,266,870 | 1,086,326 | 1,058,116 | * | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flo Water, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 1,978,592 | 1,884,544 | 1,884,544 | 12/1/2023 |
Industry | Borrower | Percent of Net Assets (a) | Collateral | Interest Rate (b) | End of Term Payment (c) | Principal | Cost | Fair Value | Maturity Date | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stitch Labs, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,310,479 | 1,234,947 | 1,234,947 | 2/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stitch Labs, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 741,828 | 728,702 | 728,702 | 6/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stitch Labs, Inc. Subtotal | 2,052,307 | 1,963,649 | 1,963,649 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swivel, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 247,319 | 247,319 | 247,319 | 10/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swivel, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 240,927 | 224,342 | 224,342 | 8/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swivel, Inc. Subtotal | 488,246 | 471,661 | 471,661 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Talla, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 480,218 | 448,442 | 448,442 | 5/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trendalytics Innovation Labs, Inc. | Senior Secured | 12.8% | 296,547 | 267,283 | 267,283 | 6/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Truthset, Inc. | Senior Secured | 10.5% | 371,714 | 371,714 | 371,714 | 5/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Truthset, Inc. | Senior Secured | 10.5% | 371,630 | 337,302 | 337,302 | 2/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Truthset, Inc. Subtotal | 743,344 | 709,016 | 709,016 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Venuetize, LLC | Senior Secured | 12.3% | 214,880 | 195,955 | 195,955 | 4/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Workspot, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 742,358 | 721,400 | 721,400 | 10/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Workspot, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 742,204 | 684,512 | 684,512 | 8/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Workspot, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 542,189 | 510,896 | 510,896 | 9/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Workspot, Inc. Subtotal | 2,026,751 | 1,916,808 | 1,916,808 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software Total | 35.3% | $ | 44,057,972 | $ | 40,915,820 | $ | 40,214,116 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Technology Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Callisto Media, Inc. | Senior Secured | 10.3% | $ | 2,475,086 | $ | 2,171,160 | $ | 2,171,160 | 6/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Keyo AI Inc. | Senior Secured | 10.0% | 436,352 | 414,912 | 414,912 | 2/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Klar Holdings Limited**^ | Senior Secured | 12.5% | 247,346 | 192,549 | 192,549 | 10/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leap Services, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 494,731 | 471,508 | 471,508 | 6/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lifit, Inc.**^ | Senior Secured | 12.0% | 494,641 | 457,564 | 457,564 | 8/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lifit, Inc.**^ | Senior Secured | 12.0% | 494,791 | 484,576 | 484,576 | 10/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lift, Inc.**^ Subtotal | 989,432 | 942,140 | 942,140 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loansnap Holdings Inc.** | Senior Secured | 11.0% | 2,723,258 | 2,610,640 | 2,610,640 | 6/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Relimetrics, Inc. | Senior Secured | 11.3% | 316,328 | 303,649 | 303,649 | 1/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Solugen, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 2,476,420 | 2,284,875 | 2,284,875 | 1/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Solugen, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 1,238,440 | 1,213,420 | 1,213,420 | 1/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Solugen, Inc. Subtotal | 3,714,860 | 3,498,295 | 3,498,295 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thrive Financial, Inc.** | Senior Secured | 11.5% | 990,014 | 930,252 | 930,252 | 10/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zeel Networks, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 2,122,811 | 2,039,447 | 2,039,447 | 3/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Technology Services Total | 11.9% | $ | 14,510,218 | $ | 13,574,552 | $ | 13,574,552 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wireless | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AirVine Scientific, Inc. | Senior Secured | 12.0% | $ | 123,714 | $ | 115,226 | $ | 115,226 | 9/1/2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parallel Wireless, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 6,410,893 | 5,992,158 | 5,992,158 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wireless Total | 5.4% | $ | 6,534,607 | $ | 6,107,384 | $ | 6,107,384 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Grand Total | 178.6% | $ | 220,954,927 | $ | 204,215,179 | $ | 203,311,245 |
Higher Ground Education, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 442,838 | 436,301 | 436,301 | 5/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higher Ground Education, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 1,946,804 | 1,865,641 | 1,865,641 | 1/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higher Ground Education, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 1,289,010 | 1,270,861 | 1,270,861 | 4/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higher Ground Education, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 481,455 | 473,834 | 473,834 | 8/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higher Ground Education, Inc. Subtotal | 4,160,107 | 4,046,637 | 4,046,637 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hint, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 4,944,981 | 4,446,656 | 4,446,656 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hint, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 727,671 | 706,141 | 706,141 | 8/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hint, Inc. Subtotal | 5,672,652 | 5,152,797 | 5,152,797 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jiko Group, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 3,463,686 | 3,318,065 | 3,318,065 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kogniz, Inc. | Senior Secured | 12.8% | 220,052 | 203,327 | 203,327 | 3/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lambda School, Inc. | Senior Secured | 11.3% | 4,948,041 | 4,701,574 | 4,701,574 | 7/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lambda School, Inc. | Senior Secured | 11.3% | 2,474,403 | 2,474,403 | 2,474,403 | 8/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lambda School, Inc. Subtotal | 7,422,444 | 7,175,977 | 7,175,977 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Make School, Inc. | Senior Secured | 11.3% | 291,677 | 287,406 | 287,406 | 8/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Natomas Labs, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 2,969,286 | 2,732,463 | 2,732,463 | 2/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nevada Nanotech Systems, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 222,226 | 217,658 | 217,658 | 6/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NewGlobe Schools, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.5% | 2,769,725 | 2,695,080 | 2,695,080 | 8/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NewGlobe Schools, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.5% | 3,459,803 | 3,315,571 | 3,315,571 | 8/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NewGlobe Schools, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.5% | 4,946,802 | 4,825,816 | 4,825,816 | 12/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NewGlobe Schools, Inc. Subtotal ** ^ | 11,176,330 | 10,836,467 | 10,836,467 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noteleaf, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 2,277,124 | 2,161,761 | 1,028,982 | * | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OnePointOne, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,960,000 | 1,783,411 | 1,783,411 | 2/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Opya, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 989,171 | 958,214 | 958,214 | 11/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ozy Media, Inc. | Senior Secured | 12.8% | 2,965,665 | 2,775,884 | 2,775,884 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ozy Media, Inc. | Senior Secured | 12.8% | 1,483,826 | 1,424,222 | 1,424,222 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ozy Media, Inc. | Senior Secured | 12.8% | 1,977,806 | 1,977,807 | 1,977,807 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ozy Media, Inc. | Senior Secured | 12.8% | 2,470,510 | 2,383,782 | 2,383,782 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ozy Media, Inc. Subtotal | 8,897,807 | 8,561,695 | 8,561,695 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Percepto, Inc. | Senior Secured | 12.2% | 1,799,336 | 1,721,548 | 1,721,548 | 4/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pitzi, Ltd. ** ^ | Senior Secured | 12.0% | 482,870 | 376,812 | 376,812 | 11/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pitzi, Ltd. ** ^ | Senior Secured | 12.0% | 1,483,727 | 1,435,741 | 1,435,741 | 4/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pitzi, Ltd. Subtotal ** ^ | 1,966,597 | 1,812,553 | 1,812,553 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Plant Prefab, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 1,045,516 | 999,473 | 999,473 | 8/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Platform Science, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 3,960,517 | 3,760,439 | 3,760,439 | 10/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Platform Science, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 623,171 | 601,043 | 601,043 | 2/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Platform Science, Inc. Subtotal | 4,583,688 | 4,361,482 | 4,361,482 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Plethora, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 997,774 | 945,362 | 945,362 | 7/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Privoro Holdings, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,979,606 | 1,836,871 | 1,836,871 | 4/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reali Inc. | Senior Secured | 12.5% | 3,956,094 | 3,775,549 | 3,775,549 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Romaine Empire, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 5,454,020 | 5,227,539 | 5,227,539 | 7/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Saltbox, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 423,968 | 408,719 | 408,719 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SMS OPCO LLC | Senior Secured | 8.0% | 36,875 | 18,125 | 18,125 | * | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Strong Arm Technologies, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 209,338 | 207,281 | 207,281 | 5/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sustainable Living Partners, LLC | Senior Secured | 12.5% | 4,479,984 | 3,999,116 | 3,999,116 | 8/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Theatro Labs, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 888,982 | 873,903 | 873,903 | 8/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TIER Mobility GmbH ** ^ | Senior Secured | 12.0% | 8,905,182 | 8,561,180 | 8,561,180 | 4/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TomoCredit, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 395,819 | 395,819 | 395,819 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TomoCredit, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 593,454 | 540,134 | 540,134 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TomoCredit, Inc. Subtotal | 989,273 | 935,953 | 935,953 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Veev Group, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 1,235,419 | 1,122,426 | 1,122,426 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Veev Group, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 3,707,038 | 3,648,364 | 3,648,364 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Veev Group, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 432,783 | 424,481 | 424,481 | 12/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Veev Group, Inc. Subtotal | 5,375,240 | 5,195,271 | 5,195,271 |
Velo Holdings Limited | Senior Secured | 12.0% | 2,471,720 | 2,252,248 | 1,985,209 | * | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Virtuix Holdings, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 141,134 | 139,438 | 117,049 | 4/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Welcome Tech, Inc. | Senior Secured | 10.5% | 578,778 | 545,308 | 545,308 | 5/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wheels Labs, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 3,115,612 | 3,051,198 | 3,051,198 | 8/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wine Plum, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 723,778 | 701,625 | 701,625 | 9/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
World Wrapps II, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 494,667 | 342,954 | 342,954 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Technology Total | 69.1% | $ | 135,461,668 | $ | 128,018,460 | $ | 126,568,043 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Security | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ArecaBay, Inc. | Senior Secured | 11.0% | $ | 1,485,917 | $ | 1,417,675 | $ | 1,417,675 | 8/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Axonius, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 164,208 | 161,820 | 161,820 | 9/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nok Nok Labs, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 540,071 | 533,246 | 533,246 | 6/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Popily, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 989,137 | 867,450 | 867,450 | 12/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Popily, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 1,484,125 | 1,484,125 | 1,484,125 | 12/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Popily, Inc. Subtotal | 2,473,262 | 2,351,575 | 2,351,575 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Safetrust Holdings, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 249,930 | 186,010 | 186,010 | 8/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Security Total | 2.5% | $ | 4,913,388 | $ | 4,650,326 | $ | 4,650,326 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Semiconductors & Equipment | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ETA Compute, Inc. | Senior Secured | 12.0% | $ | 596,190 | $ | 585,915 | $ | 585,915 | 11/1/2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Semiconductors & Equipment Total | 0.3% | $ | 596,190 | $ | 585,915 | $ | 585,915 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Afero, Inc. | Senior Secured | 12.3% | $ | 2,474,202 | $ | 2,127,019 | $ | 2,127,019 | 1/1/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Airbrake Technologies, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 989,466 | 898,541 | 898,541 | 10/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ArborMetrix, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 1,482,031 | 1,424,994 | 1,424,994 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ArborMetrix, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 741,595 | 721,872 | 721,872 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ArborMetrix, Inc. Subtotal | 2,223,626 | 2,146,866 | 2,146,866 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BackboneAI Inc. | Senior Secured | 12.3% | 494,779 | 483,764 | 483,764 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BackboneAI Inc. | Senior Secured | 12.3% | 494,537 | 435,999 | 435,999 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BackboneAI Inc. Subtotal | 989,316 | 919,763 | 919,763 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blockdaemon, Inc. | Senior Secured | 11.3% | 72,916 | 70,543 | 70,543 | 8/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blockdaemon, Inc. | Senior Secured | 11.3% | 156,750 | 153,047 | 153,047 | 6/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blockdaemon, Inc. Subtotal | 229,666 | 223,590 | 223,590 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canary Technologies Corporation | Senior Secured | 11.5% | 247,338 | 234,633 | 234,633 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Censia Inc. | Senior Secured | 11.0% | 751,876 | 723,062 | 723,062 | 10/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cloudleaf, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 739,000 | 724,597 | 724,597 | 9/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cloudleaf, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,445,065 | 1,360,260 | 1,360,260 | 8/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cloudleaf, Inc. Subtotal | 2,184,065 | 2,084,857 | 2,084,857 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dynamics, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 2,208,811 | 2,106,703 | 2,106,703 | 8/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eskalera, Inc. | Senior Secured | 10.5% | 902,496 | 877,642 | 877,642 | 3/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ICX Media, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 247,171 | 242,813 | 242,813 | 7/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ICX Media, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 298,886 | 285,701 | 285,701 | 5/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ICX Media, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 240,098 | 236,153 | 236,153 | 5/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ICX Media, Inc. Subtotal | 786,155 | 764,667 | 764,667 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Invoice2Go, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 660,026 | 654,481 | 654,481 | 7/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Invoice2Go, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 989,486 | 944,616 | 944,616 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Invoice2Go, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 989,150 | 806,149 | 806,149 | 3/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Invoice2Go, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 988,822 | 957,755 | 957,755 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Invoice2Go, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 902,702 | 892,679 | 892,679 | 3/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Invoice2Go, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 531,244 | 498,925 | 498,925 | 3/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Invoice2Go, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 783,778 | 776,169 | 776,169 | 11/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Invoice2Go, Inc. Subtotal | 5,845,208 | 5,530,774 | 5,530,774 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ipolipo, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 2,066,199 | 1,943,196 | 1,476,836 | 6/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lucideus, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 436,842 | 411,722 | 411,722 | 2/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medable, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,746,992 | 1,657,497 | 1,657,497 | 2/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medable, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 873,608 | 862,217 | 862,217 | 2/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medable, Inc. Subtotal | 2,620,600 | 2,519,714 | 2,519,714 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Metawave Corporation | Senior Secured | 12.0% | 608,751 | 595,704 | 595,704 | 7/1/2022 |
Migo Money, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.3% | 324,019 | 313,653 | 313,653 | 12/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Migo Money, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.5% | 266,341 | 266,341 | 266,341 | 3/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Migo Money, Inc. Subtotal ** ^ | 590,360 | 579,994 | 579,994 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OrderGroove, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 4,755,473 | 4,424,662 | 4,424,662 | 4/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Owl Cameras, Inc. | Senior Secured | 18.0% | 605,050 | 310,170 | 308,414 | * | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pixlee, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 1,484,210 | 1,403,678 | 1,403,678 | 1/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PlushCare, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 447,140 | 441,430 | 441,430 | 5/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PlushCare, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 595,693 | 579,013 | 579,013 | 5/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PlushCare, Inc. Subtotal | 1,042,833 | 1,020,443 | 1,020,443 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Resilio, Inc. | Senior Secured | 12.8% | 28,407 | 27,431 | 27,431 | 3/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Resilio, Inc. | Senior Secured | 12.8% | 46,851 | 46,850 | 46,850 | 5/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Resilio, Inc. Subtotal | 75,258 | 74,281 | 74,281 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sonatus, Inc | Senior Secured | 12.5% | 989,255 | 860,419 | 860,419 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Splitwise, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 407,224 | 393,457 | 393,457 | 12/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swiftly Systems, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 4,951,149 | 3,962,224 | 3,962,224 | 10/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swivel, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 173,702 | 173,702 | 173,702 | 10/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swivel, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 159,432 | 152,178 | 152,178 | 8/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swivel, Inc. Subtotal | 333,134 | 325,880 | 325,880 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trendalytics Innovation Labs, Inc. | Senior Secured | 12.8% | 189,070 | 177,064 | 156,140 | 6/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Truthset, Inc. | Senior Secured | 10.5% | 360,505 | 360,505 | 360,505 | 5/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Truthset, Inc. | Senior Secured | 10.5% | 327,294 | 308,736 | 308,736 | 2/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Truthset, Inc. Subtotal | 687,799 | 669,241 | 669,241 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Venuetize, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 130,209 | 123,167 | 123,167 | 4/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Workspot, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 246,296 | 239,558 | 239,558 | 9/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Workspot, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 518,863 | 493,458 | 493,458 | 8/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Workspot, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 565,294 | 555,453 | 555,453 | 10/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Workspot, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 2,969,690 | 2,792,441 | 2,792,441 | 11/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Workspot, Inc. Subtotal | 4,300,143 | 4,080,910 | 4,080,910 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software Total | 22.9% | $ | 46,105,784 | $ | 42,514,043 | $ | 42,025,003 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Technology Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
iLearningEngines Inc. | Senior Secured | 11.5% | $ | 7,918,225 | $ | 6,762,096 | $ | 6,762,096 | 12/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Klar Holdings Limited ** ^ | Senior Secured | 14.2% | 4.0% | 248,885 | 235,789 | 235,789 | 7/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Klar Holdings Limited ** ^ | Senior Secured | 12.5% | 188,627 | 161,586 | 161,586 | 10/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Klar Holdings Limited Subtotal ** ^ | 437,512 | 397,375 | 397,375 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leap Services, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 314,353 | 305,005 | 305,005 | 6/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lifit, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.0% | 345,793 | 329,478 | 329,478 | 8/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lifit, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.0% | 376,772 | 371,984 | 371,984 | 10/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lifit, Inc. Subtotal ** ^ | 722,565 | 701,462 | 701,462 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loansnap Holdings Inc. ** | Senior Secured | 11.0% | 2,236,556 | 2,118,234 | 1,913,394 | 12/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Relimetrics, Inc. | Senior Secured | 11.3% | 173,675 | 169,806 | 169,806 | 1/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Riffyn, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 1,980,521 | 1,892,277 | 1,892,277 | 2/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Solugen, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 2,107,961 | 2,007,714 | 2,007,714 | 1/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Solugen, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 1,054,189 | 1,041,250 | 1,041,250 | 1/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Solugen, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 1,054,706 | 1,038,103 | 1,038,103 | 1/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Solugen, Inc. Subtotal | 4,216,856 | 4,087,067 | 4,087,067 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thrive Financial, Inc. ** | Senior Secured | 9.3% | 247,981 | 247,981 | 247,981 | 11/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thrive Financial, Inc. ** | Senior Secured | 11.5% | 752,761 | 724,584 | 724,584 | 10/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thrive Financial, Inc. Subtotal ** | 1,000,742 | 972,565 | 972,565 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zanbato, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 3,465,417 | 3,347,061 | 3,347,061 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zeel Networks, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 2,049,602 | 2,002,173 | 1,837,535 | 3/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Technology Services Total | 12.2% | $ | 24,516,024 | $ | 22,755,121 | $ | 22,385,643 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wireless | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AirVine Scientific, Inc. | Senior Secured | 12.0% | $ | 90,366 | $ | 86,490 | $ | 86,490 | 9/1/2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AirVine Scientific, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 90,429 | 88,729 | 88,729 | 9/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AirVine Scientific, Inc. Subtotal | 180,795 | 175,219 | 175,219 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parallel Wireless, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 6,428,736 | 6,168,641 | 6,168,641 | 6/1/2023 |
Parallel Wireless, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 3,215,116 | 3,164,764 | 3,164,764 | 8/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parallel Wireless, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 3,215,575 | 3,162,405 | 3,162,405 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parallel Wireless, Inc. Subtotal | 12,859,427 | 12,495,810 | 12,495,810 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wireless Total | 6.9% | $ | 13,040,222 | $ | 12,671,029 | $ | 12,671,029 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Grand Total | 169.4% | $ | 345,562,976 | $ | 323,011,028 | $ | 310,522,149 |
Description and terms of payments to be received from another party | Description and terms of payments to be received from another party | Description and terms of payments to be paid to another party | Counterparty | Maturity Date | As of September 30, 2020 | Description and terms of payments to be received from another party | Description and terms of payments to be paid to another party | Counterparty | Maturity Date | As of June 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Notional Amount | Value | Upfront payments/receipts | Unrealized appreciation/(depreciation) (a) | Notional Amount | Fair Value | Upfront payments/receipts | Unrealized appreciation/(depreciation) (a) | Interest Rate Swap and Floor Agreements | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Floating interest rate greater of USD-LIBOR-BBA or 0.00%, to be received monthly | Floating interest rate greater of USD-LIBOR-BBA or 0.00%, to be received monthly | Fixed interest rate 2.520%, to be paid monthly | MUFG Union Bank, N.A. | 12/20/2021 | $ | 35,000,000 | $ | (1,027,316) | $ | — | $ | (1,027,316) | Floating interest rate greater of USD-LIBOR-BBA or 0.00%, to be received monthly | Fixed interest rate 2.520%, to be paid monthly | MUFG Union Bank, N.A. | 12/20/2021 | $ | 35,000,000 | $ | (404,747) | $ | — | $ | (404,747) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Floating interest rate greater of USD-LIBOR-BBA or 0.00%, to be received monthly | Floating interest rate greater of USD-LIBOR-BBA or 0.00%, to be received monthly | Fixed interest rate 1.899%, to be paid monthly | MUFG Union Bank, N.A. | 12/20/2021 | 22,000,000 | (476,730) | — | (476,730) | Floating interest rate greater of USD-LIBOR-BBA or 0.00%, to be received monthly | Fixed interest rate 1.899%, to be paid monthly | MUFG Union Bank, N.A. | 12/20/2021 | 22,000,000 | (188,786) | — | (188,786) | Interest Rate Collar | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Floating interest rate of USD-LIBOR-BBA with a cap rate of 1.15%, to be received monthly | Floating interest rate of USD-LIBOR-BBA with a cap rate of 1.15%, to be received monthly | Floating interest rate of USD-LIBOR-BBA with a floor rate of 0.17% to be paid monthly | MUFG Union Bank, N.A. | 6/30/2025 | 20,000,000 | (114,267) | — | (114,267) | Floating interest rate of USD-LIBOR-BBA with a cap rate of 1.15%, to be received monthly | Floating interest rate of USD-LIBOR-BBA with a floor rate of 0.17% to be paid monthly | MUFG Union Bank, N.A. | 6/30/2025 | 20,000,000 | 131,239 | — | 131,239 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Floating interest rate of USD-LIBOR-BBA with a cap rate of 1.00% to be received monthly | Floating interest rate of USD-LIBOR-BBA with a cap rate of 1.00% to be received monthly | Floating interest rate of USD-LIBOR-BBA with a floor rate of 0.35% to be paid monthly | Zions Bancorporation, N.A. | 3/18/2024 | 30,000,000 | (99,070) | — | (99,070) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 77,000,000 | $ | (1,618,313) | $ | — | $ | (1,618,313) | Total | $ | 107,000,000 | $ | (561,364) | $ | — | $ | (561,364) |
Description and terms of payments to be received from another party | Description and terms of payments to be paid to another party | Counterparty | Maturity Date | As of December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Notional Amount | Value | Upfront payments/receipts | Unrealized appreciation/(depreciation) (a) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Rate Swap and Floor Agreements | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Floating interest rate greater of USD-LIBOR-BBA or 0.00%, to be received monthly | Fixed interest rate 2.520%, to be paid monthly | MUFG Union Bank, N.A. | 12/20/2021 | $ | 35,000,000 | $ | (668,876) | $ | — | $ | (668,876) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Floating interest rate greater of USD-LIBOR-BBA or 0.00%, to be received monthly | Fixed interest rate 1.899%, to be paid monthly | MUFG Union Bank, N.A. | 12/20/2021 | 22,000,000 | (156,698) | — | (156,698) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 57,000,000 | $ | (825,574) | $ | — | $ | (825,574) |
Description and terms of payments to be received from another party | Description and terms of payments to be paid to another party | Counterparty | Maturity Date | As of December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Notional Amount | Fair Value | Upfront payments/receipts | Unrealized appreciation/(depreciation) (a) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Rate Swap and Floor Agreements | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Floating interest rate greater of USD-LIBOR-BBA or 0.00%, to be received monthly | Fixed interest rate 2.520%, to be paid monthly | MUFG Union Bank, N.A. | 12/20/2021 | $ | 35,000,000 | $ | (818,923) | $ | — | $ | (818,923) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Floating interest rate greater of USD-LIBOR-BBA or 0.00%, to be received monthly | Fixed interest rate 1.899%, to be paid monthly | MUFG Union Bank, N.A. | 12/20/2021 | 22,000,000 | (380,548) | — | (380,548) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Rate Collar | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Floating interest rate of USD-LIBOR-BBA with a cap rate of 1.15%, to be received monthly | Floating interest rate of USD-LIBOR-BBA with a floor rate of 0.17% to be paid monthly | MUFG Union Bank, N.A. | 6/30/2025 | 20,000,000 | (54,743) | — | (54,743) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 77,000,000 | $ | (1,254,214) | $ | — | $ | (1,254,214) |
Performing Loans | For the Three Months Ended June 30, 2021 | For the Three Months Ended June 30, 2020 | For the Six Months Ended June 30, 2021 | For the Six Months Ended June 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||
Weighted-Average Interest Rate - Cash | 14.61 | % | 12.70 | % | 14.37 | % | 14.31 | % | ||||||||||||||||||
Weighted Average Interest Rate - Non-Cash | 5.16 | % | 3.13 | % | 4.68 | % | 3.51 | % | ||||||||||||||||||
Weighted-Average Interest Rate | 19.77 | % | 15.83 | % | 19.05 | % | 17.82 | % | ||||||||||||||||||
All Loans | For the Three Months Ended June 30, 2021 | For the Three Months Ended June 30, 2020 | For the Six Months Ended June 30, 2021 | For the Six Months Ended June 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||
Weighted-Average Interest Rate - Cash | 14.60 | % | 12.24 | % | 14.30 | % | 13.89 | % | ||||||||||||||||||
Weighted Average Interest Rate - Non-Cash | 5.02 | % | 3.01 | % | 4.55 | % | 3.39 | % | ||||||||||||||||||
Weighted-Average Interest Rate | 19.62 | % | 15.25 | % | 18.85 | % | 17.28 | % |
Level 1 | Unadjusted quoted prices for identical assets or liabilities in active markets that are accessible at the measurement date. | |||||||
Level 2 | Prices or valuations based on observable inputs other than quoted prices in active markets for identical assets and liabilities. | |||||||
Level 3 | Prices or valuations that require inputs that are both significant to the fair value measurement and unobservable. |
Investment Type - Level 3 | ||||||||||||||||||||||||||
Fair Values at | Valuation Techniques / Methodologies | Unobservable Inputs | Weighted Averages(a) / Amounts & Ranges | |||||||||||||||||||||||
Biotechnology | $ | Hypothetical market analysis | Hypothetical market coupon rate | |||||||||||||||||||||||
Computers & Storage | Hypothetical market analysis | Hypothetical market coupon rate | ||||||||||||||||||||||||
Enterprise Networking | Discount Rate | |||||||||||||||||||||||||
$6,800,867* 1% | ||||||||||||||||||||||||||
Internet | Hypothetical market analysis | Hypothetical market coupon rate | 15% (13% - 25%) | |||||||||||||||||||||||
Income Approach | Expected amount and timing of cash flow payment Discount Rate | $1,604,712 ($664,627 - $1,663,837) 0% (0% - 1%) | ||||||||||||||||||||||||
Medical Devices | 20,768,722 | Hypothetical market analysis | Hypothetical market coupon rate | 17% (13% - |
Investment Type - Level 3 | ||||||||||||||||||||||||||
Fair Values at | Valuation Techniques / Methodologies | Unobservable Inputs | Weighted Averages(a) / Amounts & Ranges | |||||||||||||||||||||||
Income Approach | Expected amount and timing of cash flow payment Discount Rate | $ 1% | ||||||||||||||||||||||||
Other Healthcare | Hypothetical market analysis | Hypothetical market coupon rate | 16% (13% - 24%) | |||||||||||||||||||||||
Other Technology | Hypothetical market analysis | Hypothetical market coupon rate | 19% (12% - 46%) | |||||||||||||||||||||||
Income Approach | Expected amount and timing of cash flow payment Discount Rate | $1,781,745 ($0 - $2,351,766) 1% (0% - 1%) | ||||||||||||||||||||||||
Security | 2,861,265 | Hypothetical market analysis | Hypothetical market coupon rate | 16% (14% - | ||||||||||||||||||||||
Semiconductors & Equipment | Hypothetical market analysis | Hypothetical market coupon rate | 16%* | |||||||||||||||||||||||
Software | Hypothetical market analysis | Hypothetical market coupon rate | 17% (13% - | |||||||||||||||||||||||
Income Approach | Expected amount and timing of cash flow payment Discount Rate | $ 1% | ||||||||||||||||||||||||
Technology Services | Hypothetical market analysis | Hypothetical market coupon rate | ||||||||||||||||||||||||
Income Approach | Expected amount and timing of cash flow payment Discount Rate | $ 1% | ||||||||||||||||||||||||
Wireless | Hypothetical market analysis | Hypothetical market coupon rate | 14% (14% - | |||||||||||||||||||||||
Total | $ |
Investment Type - Level 3 | ||||||||||||||||||||||||||
Fair Values at December 31, | Valuation Techniques / Methodologies | Unobservable Inputs | Weighted Averages(a)/Amount & Ranges | |||||||||||||||||||||||
Biotechnology | $ | 6,365,901 | Hypothetical market analysis | Hypothetical market coupon rate | 15% | |||||||||||||||||||||
Computers & Storage | 16,731,094 | Hypothetical market analysis | Hypothetical market coupon rate | 15% (14% - 15%) | ||||||||||||||||||||||
Enterprise Networking | ||||||||||||||||||||||||||
Internet | Hypothetical market analysis | Hypothetical market coupon rate | ||||||||||||||||||||||||
Income Approach | Expected amount and timing of cash flow payment Discount Rate | $ | ||||||||||||||||||||||||
Medical Devices | Hypothetical market analysis | Hypothetical market coupon rate | ||||||||||||||||||||||||
Income Approach | Expected amount and timing of cash flow payment Discount Rate | $ | ||||||||||||||||||||||||
Other Healthcare | Hypothetical market analysis | Hypothetical market coupon rate | ||||||||||||||||||||||||
Other Technology | Hypothetical market analysis | Hypothetical market coupon rate | 16% | |||||||||||||||||||||||
Income Approach | Expected amount and timing of cash flow payment Discount Rate | $ | ||||||||||||||||||||||||
Security | Hypothetical market analysis | Hypothetical market coupon rate | ||||||||||||||||||||||||
Semiconductors & Equipment | Hypothetical market analysis | Hypothetical market coupon rate | 16%* | |||||||||||||||||||||||
Software | Hypothetical market analysis | Hypothetical market coupon rate | ||||||||||||||||||||||||
Income Approach | Expected amount and timing of cash flow payment Discount Rate | $ | ||||||||||||||||||||||||
Technology Services | Hypothetical market analysis | Hypothetical market coupon rate | ||||||||||||||||||||||||
Income Approach | Expected amount and timing of cash flow payment Discount Rate | $2,453,039 ($2,402,281 - $2,501,785) 1% | ||||||||||||||||||||||||
Wireless | Hypothetical market analysis | Hypothetical market coupon rate |
Investment Type - Level 3 | ||||||||||||||||||||||||||
Loan Investments | Fair Values at December 31, 2020 | Valuation Techniques / Methodologies | Unobservable Inputs | Weighted Averages(a)/Amount & Ranges | ||||||||||||||||||||||
Total | $ |
As of September 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As of June 30, 2021 | As of June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ASSETS: | ASSETS: | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | ASSETS: | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans† | Loans† | $ | — | $ | — | $ | 263,616,341 | $ | 263,616,341 | Loans† | $ | — | $ | — | $ | 408,049,077 | $ | 408,049,077 | ||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets | Derivative assets | — | 131,239 | — | 131,239 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash equivalents | Cash equivalents | 20,830,771 | — | — | 20,830,771 | Cash equivalents | 5,492,581 | — | — | 5,492,581 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 20,830,771 | $ | — | $ | 263,616,341 | $ | 284,447,112 | Total assets | $ | 5,492,581 | $ | 131,239 | $ | 408,049,077 | $ | 413,672,897 | ||||||||||||||||||||||||||||
LIABILITIES: | LIABILITIES: | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | LIABILITIES: | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Borrowings under debt facility | Borrowings under debt facility | $ | — | $ | 78,000,000 | $ | — | $ | 78,000,000 | Borrowings under debt facility | $ | — | $ | 184,500,000 | $ | — | $ | 184,500,000 | ||||||||||||||||||||||||||||
Derivative liability | — | 1,618,313 | — | 1,618,313 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities | Derivative liabilities | — | 692,603 | — | 692,603 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | Total liabilities | $ | — | $ | 79,618,313 | $ | — | $ | 79,618,313 | Total liabilities | $ | — | $ | 185,192,603 | $ | — | $ | 185,192,603 |
As of December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As of December 31, 2020 | As of December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ASSETS: | ASSETS: | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | ASSETS: | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans† | Loans† | $ | — | $ | — | $ | 203,311,245 | $ | 203,311,245 | Loans† | $ | — | $ | — | $ | 310,522,149 | $ | 310,522,149 | ||||||||||||||||||||||||||||
Cash equivalents | Cash equivalents | 10,754,759 | — | — | 10,754,759 | Cash equivalents | 12,497,243 | — | — | 12,497,243 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 10,754,759 | $ | — | $ | 203,311,245 | $ | 214,066,004 | Total assets | $ | 12,497,243 | $ | — | $ | 310,522,149 | $ | 323,019,392 | ||||||||||||||||||||||||||||
LIABILITIES: | LIABILITIES: | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | LIABILITIES: | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Borrowings under debt facility | Borrowings under debt facility | $ | — | $ | 100,000,000 | $ | — | $ | 100,000,000 | Borrowings under debt facility | $ | — | $ | 140,000,000 | $ | — | $ | 140,000,000 | ||||||||||||||||||||||||||||
Derivative liability | — | 825,574 | — | 825,574 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities | Derivative liabilities | — | 1,254,214 | — | 1,254,214 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | Total liabilities | $ | — | $ | 100,825,574 | $ | — | $ | 100,825,574 | Total liabilities | $ | — | $ | 141,254,214 | $ | — | $ | 141,254,214 |
For the Three Months Ended September 30, 2020 | For the Nine Months Ended September 30, 2020 | For the Three Months Ended June 30, 2021 | For the Six Months Ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | Stock | Warrants | Loans | Stock | Warrants | Convertible Note | Loans | Stock | Warrants | Loans | Stock | Warrants | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | Beginning balance | $ | 259,423,657 | $ | — | $ | — | $ | 203,311,245 | $ | — | $ | — | $ | — | Beginning balance | $ | 355,521,027 | $ | — | $ | — | $ | 310,522,149 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisitions and originations | Acquisitions and originations | 48,608,333 | 750,000 | 2,631,536 | 145,825,000 | 750,000 | 8,914,947 | 175,547 | Acquisitions and originations | 95,300,000 | 1,250,000 | 5,454,198 | 168,925,000 | 1,621,658 | 14,458,250 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Principal reductions and accretion of discounts | (41,426,829) | — | — | (76,346,241) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Principal reductions | Principal reductions | (37,510,783) | — | — | (63,597,856) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accretion of discount on loans | Accretion of discount on loans | (4,717,553) | — | — | (8,000,701) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions to shareholder | Distributions to shareholder | — | (750,000) | (2,631,536) | — | (750,000) | (8,914,947) | (175,547) | Distributions to shareholder | — | (1,250,000) | (5,454,198) | — | (1,621,658) | (14,458,250) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized gain (loss) from loans | Net change in unrealized gain (loss) from loans | (2,988,820) | — | — | (9,173,663) | — | — | — | Net change in unrealized gain (loss) from loans | (543,614) | — | — | 319,612 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized loss from loans | Net realized loss from loans | — | — | — | (119,127) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending balance | Ending balance | $ | 263,616,341 | $ | — | $ | — | $ | 263,616,341 | $ | — | $ | — | $ | — | Ending balance | $ | 408,049,077 | $ | — | $ | — | $ | 408,049,077 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized gain (loss) from loans relating to loans still held at period end | Net change in unrealized gain (loss) from loans relating to loans still held at period end | $ | (3,071,860) | $ | (9,173,663) | Net change in unrealized gain (loss) from loans relating to loans still held at period end | $ | (472,857) | $ | 71,601 |
For the Three Months Ended September 30, 2019 | For the Nine Months Ended September 30, 2019 | For the Three Months Ended June 30, 2020(a) | For the Six Months Ended June 30, 2020(a) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | Warrants | Loans | Warrants | Loans | Warrants | Convertible Note | Loans | Warrants | Convertible Note | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | Beginning balance | $ | 130,203,718 | $ | — | $ | 79,045,107 | $ | — | Beginning balance | $ | 228,875,861 | $ | — | $ | — | $ | 203,311,245 | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisitions and originations | Acquisitions and originations | 46,025,000 | 2,930,604 | 109,925,000 | 8,143,730 | Acquisitions and originations | 37,833,333 | 2,062,555 | 175,547 | 97,216,667 | 6,283,411 | 175,547 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Principal reductions and accretion of discounts | (7,106,405) | — | (19,847,794) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Principal reductions | Principal reductions | (4,249,258) | — | — | (31,058,669) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accretion of discount on loans | Accretion of discount on loans | (3,283,148) | — | — | (3,860,743) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions to shareholder | Distributions to shareholder | — | (2,930,604) | — | (8,143,730) | Distributions to shareholder | — | (2,062,555) | (175,547) | — | (6,283,411) | (175,547) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized gain from loans | (1,362,469) | — | (1,362,469) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized gain (loss) from loans | Net change in unrealized gain (loss) from loans | 246,869 | — | — | (6,184,843) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending balance | Ending balance | $ | 167,759,844 | $ | — | $ | 167,759,844 | $ | — | Ending balance | $ | 259,423,657 | $ | — | $ | — | $ | 259,423,657 | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized loss from loans relating to loans still held at period end | $ | (1,362,469) | $ | (1,362,469) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized gain (loss) from loans relating to loans still held at period end | Net change in unrealized gain (loss) from loans relating to loans still held at period end | $ | 246,869 | $ | (6,184,843) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(a) Certain prior period information has been disclosed to conform to current presentation. | (a) Certain prior period information has been disclosed to conform to current presentation. |
For the Nine Months Ended September 30, 2020 | For the Nine Months Ended September 30, 2019 | For the Six Months Ended June 30, 2021 | For the Six Months Ended June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash distributions | Cash distributions | $ | 7,000,000 | $ | 18,700,000 | Cash distributions | $ | 33,800,000 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions of equity securities and convertible notes | 9,840,494 | 8,143,730 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions of equity securities | Distributions of equity securities | 16,079,908 | 6,458,958 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total distributions to shareholder | Total distributions to shareholder | $ | 16,840,494 | $ | 26,843,730 | Total distributions to shareholder | $ | 49,879,908 | $ | 6,458,958 |
1-Month LIBOR | |||||
3-Month LIBOR |
Amount | Maturity | All-In Interest Rate(a) | |||||||||
LIBOR Market Index Rate Loan | 184,500,000 | Variable based on 1-Month LIBOR rate | |||||||||
Total Outstanding | $ |
Amount | Maturity Date* | All-In Interest Rate(a) | |||||||||
LIBOR Loan | $ | 31,000,000 | January 22, 2020* | 4.28% | |||||||
LIBOR Market Index Rate Loan | 69,000,000 | December 20, 2021 | Variable based on 1-Month LIBOR rate | ||||||||
Total Outstanding | $ | 100,000,000 |
Amount | Maturity Date | All-In Interest Rate(a) | |||||||||
LIBOR Market Index Rate Loan | $ | 140,000,000 | December 20, 2021 | Variable based on 1-Month LIBOR rate | |||||||
Total Outstanding | $ | 140,000,000 |
Management Fee | ||||||||
Year 1 | 1.575% | |||||||
Year 2 | 1.600% | |||||||
Year 3 | 1.575% | |||||||
Year 4 | 1.500% | |||||||
Year 5 | 1.250% | |||||||
Year 6 | 0.900% | |||||||
Year 7 | 0.600% | |||||||
Year 8 | 0.350% | |||||||
Year 9 | 0.150% |
Derivative Liability | ||||||||||||||
Derivative Instruments | September 30, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||||||
Interest rate swap and floor | $ | 1,504,046 | $ | 825,574 | ||||||||||
Interest rate collar | $ | 114,267 | $ | — |
Derivative Assets | Derivative Liabilities | |||||||||||||
Derivative Instruments | June 30, 2021 | December 31, 2020 | June 30, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||
Interest rate swap and floor | $ | — | $ | — | $ | 593,533 | $ | 1,199,471 | ||||||
Interest rate collar | $ | 131,239 | $ | — | $ | 99,070 | $ | 54,743 |
For the Three Months Ended September 30, | For the Nine Months Ended September 30, | For the Three Months Ended June 30, | For the Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative Instruments | Derivative Instruments | Condensed Statements of Operation Caption | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | Derivative Instruments | Condensed Statements of Operation Caption | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||
Interest rate swap and floor | Interest rate swap and floor | Net change in unrealized gain (loss) from derivative instruments | $ | 292,432 | $ | (113,664) | $ | (678,472) | $ | (1,014,599) | Interest rate swap and floor | Net change in unrealized gain (loss) from derivative instruments | $ | 303,242 | $ | 159,692 | $ | 605,938 | $ | (970,903) | ||||||||||||||
Net realized loss from derivative instruments | $ | (308,139) | $ | (4,681) | $ | (648,427) | $ | (9,595) | Net realized loss from derivative instruments | $ | (313,548) | $ | (254,229) | $ | (620,419) | $ | (340,288) | |||||||||||||||||
Interest rate collar | Interest rate collar | Net change in unrealized gain (loss) from derivative instruments | $ | 62,146 | $ | — | $ | (114,268) | $ | — | Interest rate collar | Net change in unrealized gain (loss) from derivative instruments | $ | (19,777) | $ | (176,413) | $ | 86,912 | $ | (176,414) | ||||||||||||||
Net realized loss from derivative instruments | $ | (401) | $ | — | $ | (401) | $ | — | Net realized loss from derivative instruments | $ | (21,835) | $ | — | $ | (30,666) | $ | — |
As of June 30, 2021 | |||||||||||||||||
Counterparties | Derivative Asset Subject to Master Netting Agreement | Derivatives Available for Offset | Non-cash collateral received | Cash Collateral Received | Net Amount (1) | ||||||||||||
MUFG Union Bank, N.A. | $ | 131,239 | $ | (131,239) | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||
Zions Bancorporation, N.A. | — | — | — | — | — | ||||||||||||
Total | $ | 131,239 | $ | (131,239) | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||
As of June 30, 2021 | |||||||||||||||||
Counterparties | Derivative Liability Subject to Master Netting Agreement | Derivatives Available for Offset | Non-cash Collateral Pledged | Cash Collateral Pledged | Net Amount (2) | ||||||||||||
MUFG Union Bank, N.A. | $ | (593,533) | $ | 131,239 | $ | — | $ | — | $ | (462,294) | |||||||
Zions Bancorporation, N.A. | (99,070) | — | — | — | (99,070) | ||||||||||||
Total | $ | (692,603) | $ | 131,239 | $ | — | $ | — | $ | (561,364) | |||||||
As of December 31, 2020 | |||||||||||||||||
Counterparty | Derivative Asset Subject to Master Netting Agreement | Derivatives Available for Offset | Non-cash collateral received | Cash Collateral Received | Net Amount (1) | ||||||||||||
MUFG Union Bank, N.A. | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||
Total | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||
As of December 31, 2020 | |||||||||||||||||
Counterparty | Derivative Liability Subject to Master Netting Agreement | Derivatives Available for Offset | Non-cash Collateral Pledged | Cash Collateral Pledged | Net Amount (2) | ||||||||||||
MUFG Union Bank, N.A. | $ | (1,254,214) | $ | — | $ | — | $ | — | $ | (1,254,214) | |||||||
Total | $ | (1,254,214) | $ | — | $ | — | $ | — | $ | (1,254,214) | |||||||
(1) Net amount of derivative assets represents the net amount due from the counterparty to the Fund. | |||||||||||||||||
(2) Net amount of derivative liabilities represents the net amount due from the Fund to the counterparty. |
Asset | Asset | As of September 30, 2020 | Asset | As of June 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Cost | Unrealized Appreciation | Unrealized Depreciation | Net Appreciation (Depreciation) | Asset | Cost | Unrealized Appreciation | Unrealized Depreciation | Net Appreciation (Depreciation) | ||||||||||||||||||||||||||
Loans | Loans | $ | 273,693,938 | $ | — | $ | (10,077,597) | $ | (10,077,597) | $ | 420,218,344 | $ | — | $ | (12,169,266) | $ | (12,169,266) | |||||||||||||||||
Derivative asset | Derivative asset | — | — | 131,239 | 131,239 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 273,693,938 | $ | — | $ | (10,077,597) | $ | (10,077,597) | Total | $ | 420,218,344 | $ | — | $ | (12,038,027) | $ | (12,038,027) | ||||||||||||||||
As of September 30, 2020 | As of June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Liability | Liability | Cost | Unrealized Appreciation | Unrealized Depreciation | Net Appreciation (Depreciation) | Liability | Cost | Unrealized Appreciation | Unrealized Depreciation | Net Appreciation (Depreciation) | ||||||||||||||||||||||||
Derivative liability | $ | — | $ | — | $ | (1,618,313) | $ | (1,618,313) | ||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities | Derivative liabilities | $ | — | $ | — | $ | (692,603) | $ | (692,603) | |||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | — | $ | — | $ | (1,618,313) | $ | (1,618,313) | Total | $ | — | $ | — | $ | (692,603) | $ | (692,603) |
Asset | Asset | As of December 31, 2019 | Asset | As of December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Cost | Unrealized Appreciation | Unrealized Depreciation | Net Appreciation (Depreciation) | Asset | Cost | Unrealized Appreciation | Unrealized Depreciation | Net Appreciation (Depreciation) | ||||||||||||||||||||||||||
Loans | Loans | $ | 204,215,179 | $ | — | $ | (903,934) | $ | (903,934) | $ | 323,011,028 | $ | — | $ | (12,488,879) | $ | (12,488,879) | |||||||||||||||||
Total | Total | $ | 204,215,179 | $ | — | $ | (903,934) | $ | (903,934) | Total | $ | 323,011,028 | $ | — | $ | (12,488,879) | $ | (12,488,879) | ||||||||||||||||
As of December 31, 2019 | As of December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Liability | Liability | Cost | Unrealized Appreciation | Unrealized Depreciation | Net Appreciation (Depreciation) | Liability | Cost | Unrealized Appreciation | Unrealized Depreciation | Net Appreciation (Depreciation) | ||||||||||||||||||||||||
Derivative liability | $ | — | $ | — | $ | (825,574) | $ | (825,574) | ||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities | Derivative liabilities | $ | — | $ | — | $ | (1,254,214) | $ | (1,254,214) | |||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | — | $ | — | $ | (825,574) | $ | (825,574) | Total | $ | — | $ | — | $ | (1,254,214) | $ | (1,254,214) |
Borrower | Industry | Unexpired Unfunded Commitment as of | Expiration Date | |||||||||
303 Holdings, Inc. | Technology Services | $ | 3,000,000 | 12/31/2021 | ||||||||
8E14 Networks | Other Technology | 07/31/2021 | ||||||||||
Airvine Scientific, Inc. | Wireless | 625,000 | 09/30/2021 | |||||||||
Alchera Incorporated | Other Healthcare | 1,500,000 | 01/31/2022 | |||||||||
Big Run Studios, Inc. | Software | 1,000,000 | 09/30/2021 | |||||||||
Bizly, Inc. | Software | 1,000,000 | 09/30/2021 | |||||||||
Brave Care Inc. | Other Technology | 1,250,000 | 10/31/2021 | |||||||||
BriteCo LLC | Software | 350,000 | 10/30/2021 | |||||||||
Candy Club Holdings, Inc. | Other Technology | 2,500,000 | 10/31/2021 | |||||||||
ClipCall, Inc. | Other Technology | 500,000 | 08/15/2021 | |||||||||
Content Adjacent, Inc. | Other Technology | 500,000 | 07/31/2021 | |||||||||
Coterie Applications, Inc. | Other Technology | 7,500,000 | 01/31/2022 | |||||||||
Equestrian Labs, Inc. | Other Technology | 750,000 | 09/30/2021 | |||||||||
Exo Imaging | Medical Devices | 2,000,000 | 09/30/2021 | |||||||||
Fakespot, Inc. | Other Technology | 500,000 | 01/31/2022 | |||||||||
GLO Pharma, Inc. | Biotechnology | 2,000,000 | 10/31/2021 |
Borrower | Industry | Unexpired Unfunded Commitment as of June 30, 2021 | Expiration Date | ||||||||
GoForward, Inc. | Other Healthcare | 3,125,000 | 07/31/2021 | ||||||||
Grayce, Inc. | Other Healthcare | 1,500,000 | 12/31/2021 | ||||||||
Hello Heart, Inc. | Other Healthcare | 2,000,000 | 09/30/2021 | ||||||||
HumanAPI, Inc. | Other Healthcare | 1,000,000 | 12/01/2021 | ||||||||
iLearningEngines Inc. | Technology Services | 2,000,000 | 07/31/2021 | ||||||||
Level Home, Inc. | Other Technology | 10,000,000 | 08/25/2021 | ||||||||
Mavenform, Inc. | Other Technology | 2,000,000 | 04/30/2022 | ||||||||
MeshPlusPlus, Inc. | Wireless | 250,000 | 10/30/2021 | ||||||||
NanoGriptech Inc. | Other Technology | 750,000 | 10/31/2021 | ||||||||
Natomas Labs, Inc. | Other Technology | 1,500,000 | 08/15/2021 | ||||||||
Norbert Health, Inc. | Medical Devices | 1,000,000 | 01/31/2022 | ||||||||
Oula Health, Inc. | Other Healthcare | 750,000 | 11/30/2021 | ||||||||
Peerwell, Inc. | Other Healthcare | 500,000 | 07/30/2021 | ||||||||
Proper Labs, Inc. | Internet | 1,500,000 | 10/30/2021 | ||||||||
Reali Inc. | Other Technology | 12,000,000 | 09/30/2021 | ||||||||
Starface World, Inc. | Internet | 2,000,000 | 11/15/2021 | ||||||||
Swiftly Systems, Inc. | Software | 2,500,000 | 08/30/2021 | ||||||||
Terragon, Inc. | Software | 500,000 | 10/31/2021 | ||||||||
The Safe and Fair Food Company LLC | Other Technology | 1,000,000 | 07/31/2021 | ||||||||
Therapydia, Inc. | Other Healthcare | 1,500,000 | 04/30/2022 | ||||||||
Tia, Inc. | Other Healthcare | 4,500,000 | 10/31/2021 | ||||||||
Wine Plum, Inc | Other Technology | 4,000,000 | 07/31/2021 | ||||||||
World Wrapps II, Inc. | Other Technology | 500,000 | 12/31/2021 | ||||||||
Total | $ | 81,950,000 |
Borrower | Industry | Unexpired Unfunded Commitment as of December 31, 2020 | Expiration Date | |||||||||||
303 Holdings, Inc. | Technology Services | $ | 3,000,000 | 12/31/2021 | ||||||||||
8E14 Networks | Other Technology | 600,000 | 07/31/2021 | |||||||||||
Aclima, Inc. | Other Technology | 2,000,000 | 03/31/2021 | |||||||||||
Afero, Inc. | Software | 1,500,000 | 05/31/2021 | |||||||||||
Antitoxin Technologies Inc. | Other Technology | 06/30/2021 | ||||||||||||
BackboneAI Inc. | Software | 1,000,000 | 04/30/2021 | |||||||||||
Bizly, Inc. | Software | 1,650,000 | 03/31/2021 | |||||||||||
Computers & Storage | 2,000,000 | 01/31/2021 | ||||||||||||
Content Adjacent, Inc. | Other Technology | |||||||||||||
Coterie Applications, Inc. | Other Technology | 03/31/2021 | ||||||||||||
Medical Devices | ||||||||||||||
Fetch Robotics, Inc. | Computers & Storage | 2,500,000 | 06/30/2021 | |||||||||||
GoForward, Inc. | Other Healthcare | 3,125,000 | 07/31/2021 | |||||||||||
Hello Heart Inc. | Other Healthcare | 2,000,000 | 09/30/2021 | |||||||||||
Honeybee Health, Inc. | Other Healthcare | 3,000,000 | 07/31/2021 | |||||||||||
iLearningEngines Inc. | Technology Services | 2,000,000 | 07/31/2021 | |||||||||||
Invoice2Go, Inc. | Software | 13,000,000 | 03/31/2021 | |||||||||||
Borrower | Industry | Unexpired Unfunded Commitment as of December 31, | Expiration Date | ||||||||||||
01/31/ | |||||||||||||||
1,500,000 | |||||||||||||||
Other Technology | 2,000,000 | ||||||||||||||
Other Technology | |||||||||||||||
Other Healthcare | |||||||||||||||
Other Healthcare | 500,000 | ||||||||||||||
Other Technology | 1,000,000 | 01/31/ | |||||||||||||
Software | 1,950,000 | 01/31/2021 | |||||||||||||
Residently USA, LLC | Internet | 375,000 | 03/31/2021 | ||||||||||||
Riffyn, Inc. | Technology Services | 2,000,000 | 01/31/2021 | ||||||||||||
Sonatus, Inc. | Software | 1,000,000 | |||||||||||||
Software | |||||||||||||||
10/31/2021 | |||||||||||||||
TIER Mobility GmbH | Other Technology | 8,000,000 | 02/15/2021 | ||||||||||||
Vessel Health, Inc. | Other Healthcare | 3,750,000 | 03/31/ | ||||||||||||
Other Technology | 1,000,000 | ||||||||||||||
Total | $ |
For the Three Months Ended September 30, 2020 | For the Three Months Ended September 30, 2019 | For the Nine Months Ended September 30, 2020 | For the Nine Months Ended September 30, 2019 | ||||||||||||||||||||
Total return** | 5.23 | % | 2.00 | % | 9.92 | % | 6.56 | % | |||||||||||||||
Per share amounts: | |||||||||||||||||||||||
Net asset value, beginning of period | $ | 1,467.22 | $ | 758.94 | $ | 1,138.32 | $ | 740.89 | |||||||||||||||
Net investment income | 105.99 | 30.38 | 246.20 | 69.62 | |||||||||||||||||||
Net realized and change in unrealized loss from loans and derivative instruments | (29.43) | (14.80) | (106.16) | (23.86) | |||||||||||||||||||
Net increase in net assets resulting from operations | 76.56 | 15.58 | 140.04 | 45.76 | |||||||||||||||||||
Distributions to shareholder | (103.82) | (56.31) | (168.40) | (268.44) | |||||||||||||||||||
Contributions from shareholder | 620.00 | 145.00 | 950.00 | 345.00 | |||||||||||||||||||
Net asset value, end of period | $ | 2,059.96 | $ | 863.21 | $ | 2,059.96 | $ | 863.21 | |||||||||||||||
Net assets, end of period | $ | 205,996,291 | $ | 86,320,710 | $ | 205,996,291 | $ | 86,320,710 | |||||||||||||||
Ratios to average net assets: | |||||||||||||||||||||||
Expenses* | 8.38 | % | 15.69 | % | 9.08 | % | 16.08 | % | |||||||||||||||
Net investment income* | 28.23 | % | 15.46 | % | 24.06 | % | 12.91 | % | |||||||||||||||
Portfolio turn-over rate | — | % | — | % | — | % | 0.62 | % | |||||||||||||||
Average debt outstanding | $ | 115,500,000 | $ | 74,675,000 | $ | 106,850,000 | $ | 52,070,000 | |||||||||||||||
*Annualized | |||||||||||||||||||||||
**Total return amounts presented above are not annualized. |
For the Three Months Ended June 30, 2021 | For the Three Months Ended June 30, 2020 | For the Six Months Ended June 30, 2021 | For the Six Months Ended June 30, 2020 | ||||||||||||||||||||
Total return** | 6.96 | % | 4.43 | % | 14.32 | % | 4.46 | % | |||||||||||||||
Per share amounts: | |||||||||||||||||||||||
Net asset value, beginning of period | $ | 1,802.41 | $ | 1,426.44 | $ | 1,833.27 | $ | 1,138.32 | |||||||||||||||
Net investment income | 144.36 | 63.40 | 259.88 | 140.21 | |||||||||||||||||||
Net realized and change in unrealized gain (loss) from loans and derivative instruments | (5.96) | (0.24) | 2.42 | (76.72) | |||||||||||||||||||
Net increase in net assets resulting from operations | 138.40 | 63.16 | 262.30 | 63.49 | |||||||||||||||||||
Distributions to shareholder | (204.04) | (22.38) | (498.80) | (64.59) | |||||||||||||||||||
Contributions from shareholder | 595.00 | — | 735.00 | 330.00 | |||||||||||||||||||
Net asset value, end of period | $ | 2,331.77 | $ | 1,467.22 | $ | 2,331.77 | $ | 1,467.22 | |||||||||||||||
Net assets, end of period | $ | 233,176,826 | $ | 146,721,694 | $ | 233,176,826 | $ | 146,721,694 | |||||||||||||||
Ratios to average net assets: | |||||||||||||||||||||||
Expenses* | 7.79 | % | 8.35 | % | 7.34 | % | 9.49 | % | |||||||||||||||
Net investment income* | 27.97 | % | 17.77 | % | 26.56 | % | 21.65 | % | |||||||||||||||
Portfolio turn-over rate | — | % | — | % | — | % | — | % | |||||||||||||||
Average debt outstanding | $ | 186,475,000 | $ | 103,625,000 | $ | 173,128,571 | $ | 103,785,714 | |||||||||||||||
*Annualized | |||||||||||||||||||||||
**Total return amounts presented above are not annualized. |
For the Three Months Ended June 30, 2021 | For the Three Months Ended June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||
Average Outstanding Balance | Interest Income | Weighted Average Interest Rate - Cash Portion | Weighted Average Interest Rate - Non-Cash Portion | Average Outstanding Balance | Interest Income | Weighted Average Interest Rate - Cash Portion | Weighted Average Interest Rate - Non-Cash Portion | |||||||||||||||||||
Performing Loans | $ | 365,738,789 | $ | 18,076,777 | 14.61 | % | 5.16 | % | $ | 234,362,526 | $ | 9,272,778 | 12.70 | % | 3.13 | % | ||||||||||
All Loans | $ | 376,287,362 | $ | 18,455,104 | 14.60 | % | 5.02 | % | $ | 244,086,939 | $ | 9,308,799 | 12.24 | % | 3.01 | % |
For the Six Months Ended June 30, 2021 | For the Six Months Ended June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||
Average Outstanding Balance | Interest Income | Weighted Average Interest Rate - Cash Portion | Weighted Average Interest Rate - Non-Cash Portion | Average Outstanding Balance | Interest Income | Weighted Average Interest Rate - Cash Portion | Weighted Average Interest Rate - Non-Cash Portion | |||||||||||||||||||
Performing Loans | $ | 341,803,840 | $ | 32,552,398 | 14.37 | % | 4.68 | % | $ | 220,239,824 | $ | 19,619,696 | 14.31 | % | 3.51 | % | ||||||||||
All Loans | $ | 351,596,078 | $ | 33,142,352 | 14.30 | % | 4.55 | % | $ | 227,509,498 | $ | 19,655,717 | 13.89 | % | 3.39 | % |
For the Three Months Ended June 30, 2021 | For the Three Months Ended June 30, 2020 | |||||||||||||||||||
Average Balance | Interest Expense | Weighted Average Interest Expense Rate | Average Balance | Interest Expense | Weighted Average Interest Expense Rate | |||||||||||||||
Bank Facility | $ | 186,475,000 | $ | 1,537,561 | 3.30 | % | $ | 103,625,000 | $ | 921,686 | 3.56 | % |
For the Six Months Ended June 30, 2021 | For the Six Months Ended June 30, 2020 | |||||||||||||||||||
Average Balance | Interest Expense | Weighted Average Interest Expense Rate | Average Balance | Interest Expense | Weighted Average Interest Expense Rate | |||||||||||||||
Bank Facility | $ | 173,128,571 | $ | 2,750,725 | 3.18 | % | $ | 103,785,714 | $ | 2,151,471 | 4.15 | % |
For the Three Months Ended June 30, | For the Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||
Operating Expense | 2021 | 2020 | Change ($) | 2021 | 2020 | Change ($) | ||||||||||||||
Management fees | $ | 1,811,250 | $ | 1,840,000 | $ | (28,750) | $ | 3,622,500 | $ | 3,680,000 | $ | (57,500) | ||||||||
Banking and professional fees | $ | 640,849 | $ | 191,921 | $ | 448,928 | $ | 742,608 | $ | 256,937 | $ | 485,671 | ||||||||
Other operating expenses | $ | 30,226 | $ | 26,329 | $ | 3,897 | $ | 60,869 | $ | 58,587 | $ | 2,282 | ||||||||
Total Operating Expense | $ | 2,482,325 | $ | 2,058,250 | $ | 424,075 | $ | 4,425,977 | $ | 3,995,524 | $ | 430,453 |
For the Nine Months Ended September 30, 2020 | For the Nine Months Ended September 30, 2019 | For the Six Months Ended June 30, 2021 | For the Six Months Ended June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||
Net cash used in operating activities | Net cash used in operating activities | $ | (55,275,160) | $ | (90,775,340) | Net cash used in operating activities | $ | (88,236,327) | $ | (55,417,989) | ||||||||||||||||||
Net cash provided by financing activities | Net cash provided by financing activities | 65,351,172 | 94,790,405 | Net cash provided by financing activities | 81,231,665 | 52,659,712 | ||||||||||||||||||||||
Net increase in cash and cash equivalents | $ | 10,076,012 | $ | 4,015,065 | ||||||||||||||||||||||||
Net decrease in cash and cash equivalents | Net decrease in cash and cash equivalents | $ | (7,004,662) | $ | (2,758,277) |
As of | Cumulative Amount Disbursed | Principal Reductions and Fair Market Adjustments | Balance Outstanding - Fair Value | Unexpired Unfunded Commitments | ||||||||||
$ | $ | $ | $ | |||||||||||
December 31, | $ | $ | $ | $ |
Borrower | Industry | Unexpired Unfunded Commitment as of | Expiration Date | ||||||||
$ | 3,000,000 | 12/31/2021 | |||||||||
8E14 Networks | Other Technology | 600,000 | 07/31/2021 | ||||||||
Airvine Scientific, Inc. | Wireless | 625,000 | 09/30/2021 | ||||||||
Alchera Incorporated | Other Healthcare | 1,500,000 | 01/31/2022 | ||||||||
Big Run Studios, Inc. | Software | 1,000,000 | 09/30/2021 | ||||||||
Bizly, Inc. | Software | 1,000,000 | 09/30/2021 | ||||||||
Brave Care Inc. | Other Technology | 1,250,000 | 10/31/2021 | ||||||||
BriteCo LLC | Software | 350,000 | 10/30/2021 | ||||||||
Candy Club Holdings, Inc. | Other Technology | 2,500,000 | 10/31/2021 | ||||||||
ClipCall, Inc. | Other Technology | 500,000 | 08/15/2021 | ||||||||
Content Adjacent, Inc. | Other Technology | 500,000 | 07/31/2021 | ||||||||
Coterie Applications, Inc. | Other Technology | 7,500,000 | 01/31/2022 | ||||||||
Equestrian Labs, Inc. | Other Technology | 750,000 | 09/30/2021 | ||||||||
Exo Imaging | Medical Devices | 2,000,000 | 09/30/2021 | ||||||||
Fakespot, Inc. | Other Technology | 500,000 | 01/31/2022 | ||||||||
GLO Pharma, Inc. | Biotechnology | 2,000,000 | 10/31/2021 | ||||||||
GoForward, Inc. | Other Healthcare | 3,125,000 | 07/31/2021 | ||||||||
Grayce, Inc. | Other Healthcare | 1,500,000 | 12/31/2021 | ||||||||
Hello Heart, Inc. | Other Healthcare | 2,000,000 | 09/30/2021 | ||||||||
HumanAPI, Inc. | Other Healthcare | 1,000,000 | 12/01/2021 | ||||||||
iLearningEngines Inc. | Technology Services | 2,000,000 | 07/31/2021 | ||||||||
Other Technology | 10,000,000 | 08/25/2021 | |||||||||
Mavenform, Inc. | Other Technology | 2,000,000 | 04/30/2022 | ||||||||
MeshPlusPlus, Inc. | Wireless | 250,000 | 10/30/2021 | ||||||||
NanoGriptech Inc. | Other Technology | 750,000 | 10/31/2021 | ||||||||
Natomas Labs, Inc. | Other Technology | 1,500,000 | 08/15/2021 | ||||||||
Norbert Health, Inc. | Medical Devices | 1,000,000 | 01/31/2022 | ||||||||
Oula Health, Inc. | Other Healthcare | 750,000 | 11/30/2021 | ||||||||
Peerwell, Inc. | Other Healthcare | 500,000 | 07/30/2021 | ||||||||
1,500,000 | |||||||||||
10/ | |||||||||||
Starface World, Inc. | Internet | 2,000,000 | 11/15/2021 | ||||||||
Swiftly Systems, Inc. | Software | 2,500,000 | 08/30/2021 | ||||||||
Terragon, Inc. | Software | 500,000 | |||||||||
Other Technology | |||||||||||
Other Healthcare | 1,500,000 | 04/30/2022 | |||||||||
Tia, Inc. | Other Healthcare | 4,500,000 | 10/31/2021 | ||||||||
Wine Plum, Inc | Other Technology | 4,000,000 | 07/31/2021 | ||||||||
World Wrapps II, Inc. | Other Technology | ||||||||||
Total | $ |
Borrower | Industry | Unexpired Unfunded Commitment as of December 31, | Expiration Date | |||||||||||
$ | 3,000,000 | |||||||||||||
Other Technology | 600,000 | 07/31/2021 | ||||||||||||
Aclima, Inc. | 03/31/ | |||||||||||||
Software | 1,500,000 | 05/31/2021 | ||||||||||||
Antitoxin Technologies Inc. | Other Technology | 1,000,000 | ||||||||||||
Software | 1,000,000 | 04/30/2021 | ||||||||||||
Bizly, Inc. | Software | 1,650,000 | 03/31/2021 | |||||||||||
Canary Connect, Inc. | Computers & Storage | 2,000,000 | 01/31/2021 | |||||||||||
Content Adjacent, Inc. | Other Technology | 500,000 | 07/31/2021 | |||||||||||
Coterie Applications, Inc. | Other Technology | 500,000 | 03/31/2021 | |||||||||||
CytoVale, Inc. | Medical Devices | 1,000,000 | 01/31/2021 | |||||||||||
Exo Imaging, Inc. | Medical Devices | 2,000,000 | 09/30/2021 | |||||||||||
Fetch Robotics, Inc. | Computers & Storage | 2,500,000 | ||||||||||||
Other Healthcare | 2,000,000 | 09/30/2021 | ||||||||||||
Honeybee Health, Inc. | Other Healthcare | 3,000,000 | 07/31/2021 | |||||||||||
iLearningEngines Inc. | Technology Services | 07/31/2021 | ||||||||||||
Invoice2Go, Inc. | Software | 13,000,000 | 03/31/2021 | |||||||||||
Lukla, Inc. | Internet | 500,000 | 01/31/ | |||||||||||
2,000,000 | 04/15/2021 | |||||||||||||
OnepointOne, Inc. | Other Technology | 2,000,000 | 03/31/2021 | |||||||||||
Oula Health, Inc. | Other Healthcare | 750,000 | ||||||||||||
Other | ||||||||||||||
Software | ||||||||||||||
2,500,000 | ||||||||||||||
Other Technology | 1,000,000 | 01/31/2021 | ||||||||||||
Reciprocity, Inc. | Software | 1,950,000 | 01/31/2021 | |||||||||||
Residently USA, LLC | Internet | 375,000 | 03/31/2021 | |||||||||||
Riffyn, Inc. | Technology Services | 2,000,000 | 01/31/2021 | |||||||||||
Sonatus, Inc. | Software | 1,000,000 | 03/31/2021 | |||||||||||
Swiftly Systems, Inc. | Software | 5,000,000 | 08/30/2021 | |||||||||||
Tia, Inc. | Other Healthcare | 7,000,000 | 10/31/2021 | |||||||||||
TIER Mobility GmbH | Other Technology | 8,000,000 | 02/ | |||||||||||
Vessel Health, Inc. | Other Healthcare | 3,750,000 | 03/31/2021 | |||||||||||
World Wrapps II, Inc. | Other Technology | 1,000,000 | 12/31/2021 | |||||||||||
Total | $ |
Effect of Interest Rate Change By | Effect of Interest Rate Change By | Increase (Decrease) Other Interest and Other Income | Gain (Loss) from Interest Rate Swap and Floor | Gain (Loss) from Interest Rate Collar | Increase (Decrease) Interest Income | Increase (Decrease) in Total Income | Effect of Interest Rate Change By | Increase (Decrease) Other Interest and Other Income | Gain (Loss) from Interest Rate Swap and Floor | Gain (Loss) from Interest Rate Collar | Increase (Decrease) Interest Income | Increase (Decrease) in Total Income | ||||||||||||||||||||||
(0.50)% | (0.50)% | $ | (104,154) | $ | (285,000) | $ | (100,000) | $ | 117,000 | $ | (372,154) | (0.50)% | $ | (27,463) | $ | (285,000) | $ | (250,000) | $ | 185,423 | $ | (377,040) | ||||||||||||
1% | 1% | $ | 208,308 | $ | 570,000 | $ | — | $ | (780,000) | $ | (1,692) | 1% | $ | 54,926 | $ | 570,000 | $ | 118,900 | $ | (1,845,000) | $ | (1,101,174) | ||||||||||||
2% | 2% | $ | 416,615 | $ | 1,140,000 | $ | 200,000 | $ | (1,560,000) | $ | 196,615 | 2% | $ | 109,852 | $ | 1,140,000 | $ | 609,000 | $ | (3,690,000) | $ | (1,831,148) | ||||||||||||
3% | 3% | $ | 624,923 | $ | 1,710,000 | $ | 400,000 | $ | (2,340,000) | $ | 394,923 | 3% | $ | 164,777 | $ | 1,710,000 | $ | 1,109,000 | $ | (5,535,000) | $ | (2,551,223) | ||||||||||||
4% | 4% | $ | 833,231 | $ | 2,280,000 | $ | 600,000 | $ | (3,120,000) | $ | 593,231 | 4% | $ | 219,703 | $ | 2,280,000 | $ | 1,609,000 | $ | (7,380,000) | $ | (3,271,297) | ||||||||||||
5% | 5% | $ | 1,041,539 | $ | 2,850,000 | $ | 800,000 | $ | (3,900,000) | $ | 791,539 | 5% | $ | 274,629 | $ | 2,850,000 | $ | 2,109,000 | $ | (9,225,000) | $ | (3,991,371) |
Exhibit Number | Description | ||||
3(i) | |||||
3(ii) | |||||
4.1 | |||||
31.1 | |||||
31.2 | |||||
32.1 | |||||
32.2 |
By: | /s/ Maurice C. Werdegar | By: | /s/ | ||||||||
Maurice C. Werdegar | |||||||||||
Chief Executive Officer | Chief Financial Officer | ||||||||||
(Principal Executive Officer) | (Principal Financial Officer) | ||||||||||
Date: | Date: |