[X] | QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 |
[ ] | TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 |
Maryland | 82-2040715 | ||||
(State or other jurisdiction of incorporation or organization) | (I.R.S. Employer Identification No.) | ||||
104 La Mesa Drive, Suite 102, Portola Valley, CA | 94028 | ||||
(Address of principal executive offices) | (Zip Code) |
Large accelerated filer [ ] | Accelerated filer [ ] | Non-accelerated filer [x] | Smaller reporting company [ ] | |||||||||||
Emerging growth company [ ] |
Class | Outstanding as of November | |||||||
Common Stock, $0.001 par value | 100,000 |
PART I — FINANCIAL INFORMATION | |||||
Item 1. | Financial Statements | ||||
Condensed Statements of Assets and Liabilities (Unaudited) | |||||
As of September 30, | |||||
Condensed Statements of Operations (Unaudited) | |||||
For the three and nine months ended September 30, | |||||
Condensed Statements of Changes in Net Assets (Unaudited) | |||||
For the three and nine months ended September 30, | |||||
Condensed Statements of Cash Flows (Unaudited) | |||||
For the nine months ended September 30, | |||||
Condensed Schedules of Investments (Unaudited) | |||||
As of September 30, | |||||
Condensed Schedules of Derivative Instruments (Unaudited) | |||||
As of September 30, | |||||
Notes to Condensed Financial Statements (Unaudited) | |||||
Item 2. | Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations | ||||
Item 3. | Quantitative and Qualitative Disclosures About Market Risk | ||||
Item 4. | Controls and Procedures | ||||
PART II — OTHER INFORMATION | |||||
Item 1. | Legal Proceedings | ||||
Item 1A. | Risk Factors | ||||
Item 2. | Unregistered Sales of Equity Securities and Use of Proceeds | ||||
Item 3. | Defaults Upon Senior Securities | ||||
Item 4. | Mine Safety Disclosures | ||||
Item 5. | Other Information | ||||
Item 6. | Exhibits | ||||
SIGNATURES |
September 30, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||||
ASSETS | |||||||||||
Loans, at estimated fair value | |||||||||||
(cost of $273,693,938 and $204,215,179) | $ | 263,616,341 | $ | 203,311,245 | |||||||
Cash and cash equivalents | 20,830,771 | 10,754,759 | |||||||||
Dividend and interest receivables | 3,291,569 | 2,701,713 | |||||||||
Other assets | 955,461 | 939,716 | |||||||||
Total assets | 288,694,142 | 217,707,433 | |||||||||
LIABILITIES | |||||||||||
Borrowings under debt facility | 78,000,000 | 100,000,000 | |||||||||
Accrued management fees | 1,811,250 | 1,840,000 | |||||||||
Derivative liability | 1,618,313 | 825,574 | |||||||||
Accounts payable and other accrued liabilities | 1,268,288 | 1,209,486 | |||||||||
Total liabilities | 82,697,851 | 103,875,060 | |||||||||
NET ASSETS | $ | 205,996,291 | $ | 113,832,373 | |||||||
Analysis of Net Assets: | |||||||||||
Capital paid in on shares of capital stock | $ | 243,125,000 | $ | 148,125,000 | |||||||
Total distributable losses | (37,128,709) | (34,292,627) | |||||||||
Net assets (equivalent to $2,059.96 and $1,138.32 per share based on 100,000 shares of capital stock outstanding - See Note 5 and Note 11) | $ | 205,996,291 | $ | 113,832,373 | |||||||
Commitments & Contingent Liabilities: | |||||||||||
Unexpired unfunded commitments (See Note 10) | $ | 61,375,000 | $ | 77,950,000 |
September 30, 2021 | December 31, 2020(a) | ||||||||||
ASSETS | |||||||||||
Loans, at estimated fair value | |||||||||||
(cost of $483,243,524 and $323,011,028) | $ | 468,526,464 | $ | 310,522,149 | |||||||
Derivative assets | 151,981 | — | |||||||||
Cash and cash equivalents | 61,558,514 | 12,497,243 | |||||||||
Dividend and interest receivables | 6,233,910 | 3,856,598 | |||||||||
Deferred bank fees | 2,168,472 | 428,638 | |||||||||
Other assets | 616,875 | 257,168 | |||||||||
Total assets | 539,256,216 | 327,561,796 | |||||||||
LIABILITIES | |||||||||||
Borrowings under debt facility | 262,500,000 | 140,000,000 | |||||||||
Accrued management fees | 1,725,000 | 1,811,250 | |||||||||
Derivative liabilities | 393,020 | 1,254,214 | |||||||||
Accounts payable and other accrued liabilities | 3,110,678 | 1,169,497 | |||||||||
Total liabilities | 267,728,698 | 144,234,961 | |||||||||
NET ASSETS | $ | 271,527,518 | $ | 183,326,835 | |||||||
Analysis of Net Assets: | |||||||||||
Capital paid in on shares of capital stock | $ | 344,125,000 | $ | 243,125,000 | |||||||
Total distributable losses | (72,597,482) | (59,798,165) | |||||||||
Net assets (equivalent to $2,715.28 and $1,833.27 per share based on 100,000 shares of capital stock outstanding - See Note 5 and Note 11) | $ | 271,527,518 | $ | 183,326,835 | |||||||
Commitments & Contingent Liabilities: | |||||||||||
Unexpired unfunded commitments (See Note 10) | $ | 132,610,000 | $ | 83,200,000 | |||||||
(a) Certain prior period information has been disclosed to conform to current presentation. |
For the Three Months Ended September 30, 2020 | For the Three Months Ended September 30, 2019 | For the Nine Months Ended September 30, 2020 | For the Nine Months Ended September 30, 2019 | For the Three Months Ended September 30, 2021 | For the Three Months Ended September 30, 2020 | For the Nine Months Ended September 30, 2021 | For the Nine Months Ended September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INVESTMENT INCOME: | INVESTMENT INCOME: | INVESTMENT INCOME: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest on loans | Interest on loans | $ | 13,742,951 | $ | 6,089,248 | $ | 33,398,668 | $ | 15,459,659 | Interest on loans | $ | 31,494,140 | $ | 13,742,951 | $ | 64,636,492 | $ | 33,398,668 | ||||||||||||||||||||||||||||
Other interest and other income | Other interest and other income | 1,599 | 32,770 | 513,603 | 177,136 | Other interest and other income | 116,001 | 1,599 | 138,000 | 513,603 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment income | Total investment income | 13,744,550 | 6,122,018 | 33,912,271 | 15,636,795 | Total investment income | 31,610,141 | 13,744,550 | 64,774,492 | 33,912,271 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EXPENSES: | EXPENSES: | EXPENSES: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Management fees | Management fees | 1,811,250 | 1,840,000 | 5,491,250 | 5,462,500 | Management fees | 1,725,000 | 1,811,250 | 5,347,500 | 5,491,250 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | Interest expense | 1,122,167 | 1,156,808 | 3,273,638 | 2,768,712 | Interest expense | 1,704,395 | 1,122,167 | 4,455,120 | 3,273,638 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Banking and professional fees | Banking and professional fees | 156,344 | 26,855 | 413,281 | 319,058 | Banking and professional fees | 181,025 | 156,344 | 923,633 | 413,281 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other operating expenses | Other operating expenses | 55,873 | 59,975 | 114,459 | 124,149 | Other operating expenses | 60,682 | 55,873 | 121,552 | 114,459 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total expenses | Total expenses | 3,145,634 | 3,083,638 | 9,292,628 | 8,674,419 | Total expenses | 3,671,102 | 3,145,634 | 10,847,805 | 9,292,628 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net investment income | Net investment income | 10,598,916 | 3,038,380 | 24,619,643 | 6,962,376 | Net investment income | 27,939,039 | 10,598,916 | 53,926,687 | 24,619,643 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized loss from loans | Net realized loss from loans | — | — | (119,127) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized loss from derivative instruments | Net realized loss from derivative instruments | (308,540) | (4,681) | (648,828) | (9,595) | Net realized loss from derivative instruments | (356,028) | (308,540) | (1,007,113) | (648,828) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized loss from loans | Net change in unrealized loss from loans | (2,988,820) | (1,362,469) | (9,173,663) | (1,362,469) | Net change in unrealized loss from loans | (2,547,792) | (2,988,820) | (2,228,180) | (9,173,663) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized gain (loss) from derivative instruments | Net change in unrealized gain (loss) from derivative instruments | 354,578 | (113,664) | (792,740) | (1,014,599) | Net change in unrealized gain (loss) from derivative instruments | 320,324 | 354,578 | 1,013,174 | (792,740) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized and change in unrealized loss from loans and derivative instruments | Net realized and change in unrealized loss from loans and derivative instruments | (2,942,782) | (1,480,814) | (10,615,231) | (2,386,663) | Net realized and change in unrealized loss from loans and derivative instruments | (2,583,496) | (2,942,782) | (2,341,246) | (10,615,231) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase in net assets resulting from operations | Net increase in net assets resulting from operations | $ | 7,656,134 | $ | 1,557,566 | $ | 14,004,412 | $ | 4,575,713 | Net increase in net assets resulting from operations | $ | 25,355,543 | $ | 7,656,134 | $ | 51,585,441 | $ | 14,004,412 | ||||||||||||||||||||||||||||
Amounts per common share: | Amounts per common share: | Amounts per common share: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase in net assets resulting from operations per share | Net increase in net assets resulting from operations per share | $ | 76.56 | $ | 15.58 | $ | 140.04 | $ | 45.76 | Net increase in net assets resulting from operations per share | $ | 253.56 | $ | 76.56 | $ | 515.85 | $ | 140.04 | ||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average shares outstanding | Weighted average shares outstanding | 100,000 | 100,000 | 100,000 | 100,000 | Weighted average shares outstanding | 100,000 | 100,000 | 100,000 | 100,000 |
Common Stock | Common Stock | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares | Par Value | Additional Paid-in Capital | Total Distributable Earnings (Loss) | Net Assets | Shares | Par Value | Additional Paid-in Capital | Total Distributable Earnings (Loss) | Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2019 | 100,000 | $ | 100 | $ | 102,524,900 | $ | (26,631,252) | $ | 75,893,748 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2020 | Balance at June 30, 2020 | 100,000 | $ | 100 | $ | 181,124,900 | $ | (34,403,306) | $ | 146,721,694 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase in net assets resulting from operations | Net increase in net assets resulting from operations | — | — | — | 1,557,566 | 1,557,566 | Net increase in net assets resulting from operations | — | — | — | 7,656,134 | 7,656,134 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions to shareholder | Distributions to shareholder | — | — | — | (5,630,604) | (5,630,604) | Distributions to shareholder | — | — | — | (10,381,537) | (10,381,537) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contributions from shareholder | Contributions from shareholder | — | — | 14,500,000 | — | 14,500,000 | Contributions from shareholder | — | — | 62,000,000 | — | 62,000,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at September 30, 2019 | 100,000 | $ | 100 | $ | 117,024,900 | $ | (30,704,290) | $ | 86,320,710 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at September 30, 2020 | Balance at September 30, 2020 | 100,000 | $ | 100 | $ | 243,124,900 | $ | (37,128,709) | $ | 205,996,291 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2020 | 100,000 | $ | 100 | $ | 181,124,900 | $ | (34,403,306) | $ | 146,721,694 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2021 | Balance at June 30, 2021 | 100,000 | $ | 100 | $ | 316,624,900 | $ | (83,448,174) | $ | 233,176,826 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase in net assets resulting from operations | Net increase in net assets resulting from operations | — | — | — | 7,656,134 | 7,656,134 | Net increase in net assets resulting from operations | — | — | — | 25,355,543 | 25,355,543 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions to shareholder | Distributions to shareholder | — | — | — | (10,381,537) | (10,381,537) | Distributions to shareholder | — | — | — | (14,504,851) | (14,504,851) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contributions from shareholder | Contributions from shareholder | — | — | 62,000,000 | — | 62,000,000 | Contributions from shareholder | — | — | 27,500,000 | — | 27,500,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at September 30, 2020 | 100,000 | $ | 100 | $ | 243,124,900 | $ | (37,128,709) | $ | 205,996,291 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2018 | 100,000 | $ | 100 | $ | 82,524,900 | $ | (8,436,273) | $ | 74,088,727 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase in net assets resulting from operations | — | — | — | 4,575,713 | 4,575,713 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions to shareholder | — | — | — | (26,843,730) | (26,843,730) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contributions from shareholder | — | — | 34,500,000 | — | 34,500,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at September 30, 2019 | 100,000 | $ | 100 | $ | 117,024,900 | $ | (30,704,290) | $ | 86,320,710 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at September 30, 2021 | Balance at September 30, 2021 | 100,000 | $ | 100 | $ | 344,124,900 | $ | (72,597,482) | $ | 271,527,518 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2019 | Balance at December 31, 2019 | 100,000 | $ | 100 | $ | 148,124,900 | $ | (34,292,627) | $ | 113,832,373 | Balance at December 31, 2019 | 100,000 | $ | 100 | $ | 148,124,900 | $ | (34,292,627) | $ | 113,832,373 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase in net assets resulting from operations | Net increase in net assets resulting from operations | — | — | — | 14,004,412 | 14,004,412 | Net increase in net assets resulting from operations | — | — | — | 14,004,412 | 14,004,412 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions to shareholder | Distributions to shareholder | — | — | — | (16,840,494) | (16,840,494) | Distributions to shareholder | — | — | — | (16,840,494) | (16,840,494) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contributions from shareholder | Contributions from shareholder | — | — | 95,000,000 | — | 95,000,000 | Contributions from shareholder | — | — | 95,000,000 | — | 95,000,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at September 30, 2020 | Balance at September 30, 2020 | 100,000 | $ | 100 | $ | 243,124,900 | $ | (37,128,709) | $ | 205,996,291 | Balance at September 30, 2020 | 100,000 | $ | 100 | $ | 243,124,900 | $ | (37,128,709) | $ | 205,996,291 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2020 | Balance at December 31, 2020 | 100,000 | $ | 100 | $ | 243,124,900 | $ | (59,798,165) | $ | 183,326,835 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase in net assets resulting from operations | Net increase in net assets resulting from operations | — | — | — | 51,585,441 | 51,585,441 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions to shareholder | Distributions to shareholder | — | — | — | (64,384,758) | (64,384,758) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contributions from shareholder | Contributions from shareholder | — | — | 101,000,000 | — | 101,000,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at September 30, 2021 | Balance at September 30, 2021 | 100,000 | $ | 100 | $ | 344,124,900 | $ | (72,597,482) | $ | 271,527,518 |
For the Nine Months Ended September 30, 2020 | For the Nine Months Ended September 30, 2019 | ||||||||||
CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES: | |||||||||||
Net increase in net assets resulting from operations | $ | 14,004,412 | $ | 4,575,713 | |||||||
Adjustments to reconcile net increase in net assets resulting from operations to net cash used in operating activities: | |||||||||||
Net realized loss from derivative instruments | 648,828 | 9,595 | |||||||||
Net change in unrealized loss from loans | 9,173,663 | 1,362,469 | |||||||||
Net change in unrealized loss from derivative instruments | 792,740 | 1,014,599 | |||||||||
Amortization of deferred costs related to borrowing facility | 321,478 | 317,415 | |||||||||
Net increase in dividend and interest receivables | (589,854) | (1,249,032) | |||||||||
Net increase in other assets | (337,226) | (147,347) | |||||||||
Net decrease in accounts payable, other accrued liabilities and accrued management fees | 30,052 | 1,562,184 | |||||||||
Origination of loans | (145,825,000) | (109,925,000) | |||||||||
Principal payments on loans | 75,662,168 | 18,357,701 | |||||||||
Acquisition of equity securities | (9,156,421) | (6,653,637) | |||||||||
Net cash used in operating activities | (55,275,160) | (90,775,340) | |||||||||
CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES: | |||||||||||
Cash distributions to shareholder | (7,000,000) | (18,700,000) | |||||||||
Contributions from shareholder | 95,000,000 | 34,500,000 | |||||||||
Borrowings under debt facility | 70,500,000 | 98,700,000 | |||||||||
Repayments of borrowings under debt facility | (92,500,000) | (19,700,000) | |||||||||
Payments made for derivative instruments | (648,828) | (29,315) | |||||||||
Interest received from derivative instruments | — | 19,720 | |||||||||
Net cash provided by financing activities | 65,351,172 | 94,790,405 | |||||||||
Net increase in cash and cash equivalents | 10,076,012 | 4,015,065 | |||||||||
CASH AND CASH EQUIVALENTS: | |||||||||||
Beginning of period | 10,754,759 | 832,815 | |||||||||
End of period | $ | 20,830,771 | $ | 4,847,880 | |||||||
SUPPLEMENTAL DISCLOSURES: | |||||||||||
CASH PAID DURING THE PERIOD: | |||||||||||
Interest - Debt facility | $ | 2,885,266 | $ | 2,250,865 | |||||||
NON-CASH OPERATING AND FINANCING ACTIVITIES: | |||||||||||
Distributions of equity securities and convertible note to shareholder | $ | 9,840,494 | $ | 8,143,730 | |||||||
Receipt of equity securities and convertible note as repayment of loans | $ | 684,073 | $ | 1,490,093 |
For the Nine Months Ended September 30, 2021 | For the Nine Months Ended September 30, 2020(a) | ||||||||||
CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES: | |||||||||||
Net increase in net assets resulting from operations | $ | 51,585,441 | $ | 14,004,412 | |||||||
Adjustments to reconcile net increase in net assets resulting from operations to net cash used in operating activities: | |||||||||||
Net realized loss from loans | 119,127 | — | |||||||||
Net realized loss from derivative instruments | 1,007,113 | 648,828 | |||||||||
Net change in unrealized loss from loans | 2,228,180 | 9,173,663 | |||||||||
Net change in unrealized (gain) loss from derivative instruments | (1,013,174) | 792,740 | |||||||||
Amortization of deferred costs related to borrowing facility | 577,416 | 321,478 | |||||||||
Net increase in dividend and interest receivables | (2,377,312) | (589,854) | |||||||||
Net increase in other assets | (359,707) | (337,226) | |||||||||
Net increase in accounts payable, other accrued liabilities and accrued management fees | 1,854,931 | 30,052 | |||||||||
Origination of loans | (313,790,000) | (145,825,000) | |||||||||
Principal payments on loans | 135,568,390 | 69,188,827 | |||||||||
Accretion of discount on loans | 17,575,968 | 6,473,341 | |||||||||
Acquisition of equity securities | (30,290,739) | (9,156,421) | |||||||||
Net cash used in operating activities | (137,314,366) | (55,275,160) | |||||||||
CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES: | |||||||||||
Cash distributions to shareholder | (33,800,000) | (7,000,000) | |||||||||
Contributions from shareholder | 101,000,000 | 95,000,000 | |||||||||
Borrowings under debt facility | 195,200,000 | 70,500,000 | |||||||||
Repayments of borrowings under debt facility | (72,700,000) | (92,500,000) | |||||||||
Payments made for derivative instruments | (1,007,113) | (648,828) | |||||||||
Payments of bank facility fees and costs | (2,317,250) | — | |||||||||
Net cash provided by financing activities | 186,375,637 | 65,351,172 | |||||||||
Net increase in cash and cash equivalents | 49,061,271 | 10,076,012 | |||||||||
CASH AND CASH EQUIVALENTS: | |||||||||||
Beginning of period | 12,497,243 | 10,754,759 | |||||||||
End of period | $ | 61,558,514 | $ | 20,830,771 | |||||||
SUPPLEMENTAL DISCLOSURES: | |||||||||||
CASH PAID DURING THE PERIOD: | |||||||||||
Interest - Debt facility | $ | 3,400,946 | $ | 2,885,266 | |||||||
NON-CASH OPERATING AND FINANCING ACTIVITIES: | |||||||||||
Distributions of equity securities to shareholder | $ | 30,584,758 | $ | 9,840,494 | |||||||
Receipt of equity securities as repayment of loans | $ | 294,020 | $ | 684,073 | |||||||
(a) Certain prior period information has been disclosed to conform to current presentation. |
Industry | Industry | Borrower | Percent of Net Assets (a) | Collateral | Interest Rate (b) | End of Term Payment (c) | Principal | Cost | Fair Value | Maturity Date | Industry | Borrower | Percent of Net Assets (a) | Collateral | Interest Rate (b) | End of Term Payment (c) | Principal | Cost | Fair Value | Maturity Date | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Biotechnology | Biotechnology | Biotechnology | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Antheia, Inc. | Senior Secured | 11.5% | $ | 1,352,763 | $ | 1,305,796 | $ | 1,305,796 | 12/1/2022 | Calysta, Inc. | Senior Secured | 11.8% | $ | 7,426,316 | $ | 6,861,242 | $ | 6,861,242 | 6/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Antheia, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 1,354,111 | 1,336,880 | 1,336,880 | 12/1/2022 | Driver Bioengineering, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 631,043 | 621,945 | 621,945 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Antheia, Inc. Subtotal | 2,706,874 | 2,642,676 | 2,642,676 | Driver Bioengineering, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 246,854 | 227,585 | 227,585 | 4/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Driver Bioengineering, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 866,828 | 846,564 | 846,564 | 6/1/2023 | Driver Bioengineering, Inc. Subtotal | 877,897 | 849,530 | 849,530 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Driver Bioengineering, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 371,418 | 326,125 | 326,125 | 4/1/2023 | Genomic Prediction, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 987,777 | 907,461 | 907,461 | 1/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Driver Bioengineering, Inc. Subtotal | 1,238,246 | 1,172,689 | 1,172,689 | GLO Pharma, Inc. | Senior Secured | 10.5% | 1,976,083 | 1,881,938 | 1,881,938 | 12/1/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quartzy, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 741,785 | 655,981 | 655,981 | 8/1/2023 | GLO Pharma, Inc. | Senior Secured | 10.5% | 2,972,475 | 2,884,303 | 2,884,303 | 12/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quartzy, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,113,558 | 1,083,045 | 1,083,045 | 5/1/2024 | GLO Pharma, Inc. Subtotal | 4,948,558 | 4,766,241 | 4,766,241 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quartzy, Inc. Subtotal | 1,855,343 | 1,739,026 | 1,739,026 | Quartzy, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,083,619 | 1,064,846 | 1,064,846 | 5/1/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quartzy, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 542,001 | 500,123 | 500,123 | 8/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quartzy, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,112,525 | 1,091,531 | 1,091,531 | 7/1/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quartzy, Inc. Subtotal | 2,738,145 | 2,656,500 | 2,656,500 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Biotechnology Total | Biotechnology Total | 2.7% | $ | 5,800,463 | $ | 5,554,391 | $ | 5,554,391 | Biotechnology Total | 5.9% | $ | 16,978,693 | $ | 16,040,974 | $ | 16,040,974 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Computers & Storage | Computers & Storage | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canary Connect, Inc. | Senior Secured | 12.0% | $ | 1,978,534 | $ | 1,940,215 | $ | 1,940,215 | 3/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canary Connect, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 14,848,224 | 13,990,442 | 13,990,442 | 3/1/2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canary Connect, Inc. | Senior Secured | 12.8% | 1,574,856 | 1,547,112 | 1,547,112 | 3/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canary Connect, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 7,911,081 | 7,580,300 | 7,580,300 | 3/1/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canary Connect, Inc. Subtotal | 26,312,695 | 25,058,069 | 25,058,069 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Computers & Storage Total | Computers & Storage Total | 9.2% | $ | 26,312,695 | $ | 25,058,069 | $ | 25,058,069 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Enterprise Networking | Enterprise Networking | Enterprise Networking | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diamanti, Inc. | Senior Secured | 12.3% | $ | 5,443,220 | $ | 4,749,719 | $ | 4,749,719 | 5/1/2024 | Diamanti, Inc. | Senior Secured | 11.0% | $ | 5,932,984 | $ | 5,164,730 | $ | 4,419,858 | * | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Enterprise Networking Total | Enterprise Networking Total | 2.3% | $ | 5,443,220 | $ | 4,749,719 | $ | 4,749,719 | Enterprise Networking Total | 1.6% | $ | 5,932,984 | $ | 5,164,730 | $ | 4,419,858 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Computers & Storage | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canary Connect, Inc. | Senior Secured | 12.8% | $ | 2,470,087 | $ | 2,401,138 | $ | 2,401,138 | 3/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fetch Robotics, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 7,421,316 | 7,078,812 | 7,078,812 | 6/1/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Computers & Storage Total | 4.6% | $ | 9,891,403 | $ | 9,479,950 | $ | 9,479,950 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internet | Internet | Internet | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ainsly, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.5% | $ | 247,309 | $ | 214,562 | $ | 214,562 | 9/1/2023 | 10club Pte Ltd. ** ^ | Senior Secured | 12.0% | $ | 1,484,942 | $ | 932,216 | $ | 932,216 | 8/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ainsly, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.5% | 196,229 | 196,229 | 196,229 | 8/1/2022 | Ainsly, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.5% | 99,687 | 99,687 | 99,687 | 8/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ainsly, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.5% | 588,648 | 551,894 | 551,894 | 8/1/2022 | Ainsly, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.5% | 299,041 | 289,297 | 289,297 | 8/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ainsly, Inc. Subtotal ** ^ | 1,032,186 | 962,685 | 962,685 | Ainsly, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.5% | 203,755 | 186,151 | 186,151 | 9/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amino Payments, Inc. | Senior Secured | 10.8% | 471,215 | 451,775 | 451,775 | 3/1/2022 | Ainsly, Inc. Subtotal ** ^ | 602,483 | 575,135 | 575,135 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cesium, Inc. | Senior Secured | 10.3% | 116,550 | 114,750 | 114,750 | 1/1/2023 | iZENEtech, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.3% | 5,000,000 | 4,767,262 | 4,767,262 | 9/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cesium, Inc. | Senior Secured | 10.3% | 233,020 | 220,606 | 220,606 | 1/1/2023 | Mantra Health, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 494,930 | 452,884 | 452,884 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cesium, Inc. Subtotal | 349,570 | 335,356 | 335,356 | Merchbar, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 313,845 | 304,024 | 304,024 | 3/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
iZENEtech, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.3% | 5,000,000 | 4,652,932 | 4,652,932 | 9/1/2024 | MyPizza Technologies, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 4,506,868 | 4,408,151 | 4,408,151 | 12/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lukla, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 451,616 | 398,278 | 398,278 | 12/1/2022 | MyPizza Technologies, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 2,398,172 | 2,375,145 | 2,375,145 | 2/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lukla, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 247,294 | 235,866 | 235,866 | 6/1/2023 | MyPizza Technologies, Inc. Subtotal | 6,905,040 | 6,783,296 | 6,783,296 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lukla, Inc. Subtotal | 698,910 | 634,144 | 634,144 | OneLocal, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.3% | 844,634 | 790,165 | 790,165 | 3/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marley Spoon, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.0% | 2.5% | 3,708,827 | 2,896,918 | 2,896,918 | 5/1/2023 | Osix Corporation | Senior Secured | 12.3% | 11,302 | 11,061 | 11,061 | 12/1/2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Masse, Inc. | Senior Secured | 18.0% | 304,001 | 144,008 | 6,243 | * | Osix Corporation | Senior Secured | 12.0% | 4,949,983 | 4,658,801 | 4,658,801 | 8/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Merchbar, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 494,495 | 470,074 | 470,074 | 3/1/2023 | Osix Corporation Subtotal | 4,961,285 | 4,669,862 | 4,669,862 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MyPizza Technologies, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 4,944,642 | 4,766,619 | 4,766,619 | 12/1/2023 | Pixalate, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 5,936,798 | 5,334,224 | 5,334,224 | 4/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MyPizza Technologies, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 2,472,634 | 2,433,355 | 2,433,355 | 2/1/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MyPizza Technologies, Inc. Subtotal | 7,417,276 | 7,199,974 | 7,199,974 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nimble Rx, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,200,669 | 1,088,533 | 1,088,533 | 2/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nimble Rx, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,237,332 | 1,182,706 | 1,182,706 | 11/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nimble Rx, Inc. Subtotal | 2,438,001 | 2,271,239 | 2,271,239 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OneLocal, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.3% | 329,715 | 305,865 | 305,865 | 3/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OneLocal, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.3% | 329,794 | 324,137 | 324,137 | 3/1/2023 |
Industry | Industry | Borrower | Percent of Net Assets (a) | Collateral | Interest Rate (b) | End of Term Payment (c) | Principal | Cost | Fair Value | Maturity Date | Industry | Borrower | Percent of Net Assets (a) | Collateral | Interest Rate (b) | End of Term Payment (c) | Principal | Cost | Fair Value | Maturity Date | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proper Labs, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 1,484,954 | 1,362,917 | 1,362,917 | 11/1/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RenoFi, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 180,689 | 172,416 | 172,416 | 6/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RenoFi, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 903,096 | 875,244 | 875,244 | 12/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RenoFi, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 180,788 | 178,093 | 178,093 | 6/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RenoFi, Inc. Subtotal | 1,264,573 | 1,225,753 | 1,225,753 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residently USA, LLC ** ^ | Senior Secured | 12.0% | 596,609 | 556,542 | 556,542 | 2/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residently USA, LLC ** ^ | Senior Secured | 12.0% | 338,733 | 338,734 | 338,734 | 12/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OneLocal, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.3% | 317,225 | 310,259 | 310,259 | 3/1/2023 | Residently USA, LLC Subtotal ** ^ | 935,342 | 895,276 | 895,276 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OneLocal, Inc. Subtotal ** ^ | 976,734 | 940,261 | 940,261 | RetailerX, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,979,149 | 1,880,543 | 1,880,543 | 2/1/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Osix Corporation | Senior Secured | 12.3% | 53,220 | 48,946 | 48,946 | 12/1/2021 | RetailerX, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 988,933 | 945,469 | 945,469 | 5/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RenoFi, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 247,372 | 229,272 | 229,272 | 6/1/2023 | RetailerX, Inc. Subtotal | 2,968,082 | 2,826,012 | 2,826,012 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RenoFi, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 246,083 | 240,243 | 240,243 | 6/1/2023 | Serface Care, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 961,139 | 471,701 | 4,484 | * | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RenoFi, Inc. Subtotal | 493,455 | 469,515 | 469,515 | Shadow, PBC | Senior Secured | 18.0% | 331,399 | 310,681 | — | * | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residently USA, LLC ** ^ | Senior Secured | 12.0% | 960,946 | 858,678 | 858,678 | 2/1/2023 | Starface World, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 465,994 | 457,669 | 457,669 | 1/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Serface Care, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 448,031 | 429,924 | 108,853 | 2/1/2022 | Starface World, Inc. | Senior Secured | 11.3% | 2,474,876 | 2,345,279 | 2,345,279 | 10/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Serface Care, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 149,380 | 147,064 | 37,235 | 2/1/2022 | Starface World, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 873,600 | 834,446 | 834,446 | 11/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Serface Care, Inc. Subtotal | 597,411 | 576,988 | 146,088 | Starface World, Inc. | Senior Secured | 11.3% | 990,534 | 969,564 | 969,564 | 10/1/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shadow, PBC | Senior Secured | 11.5% | 508,638 | 472,847 | 472,847 | 10/1/2022 | Starface World, Inc. Subtotal | 4,805,004 | 4,606,958 | 4,606,958 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Starface World, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 989,889 | 917,800 | 917,800 | 11/1/2023 | Stay Alfred, Inc. | Senior Secured | 18.0% | 5,705,324 | 4,191,828 | 706,176 | * | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stay Alfred, Inc. | Senior Secured | 18.0% | 6,061,856 | 4,546,662 | 253,809 | * | Usual Beverage Co. | Senior Secured | 12.0% | 2,968,254 | 2,835,604 | 2,835,604 | 9/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Verishop, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 2,471,969 | 2,353,382 | 2,353,382 | 12/1/2023 | Verishop, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,934,422 | 1,913,620 | 1,913,620 | 12/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Verishop, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 2,472,876 | 2,433,536 | 2,433,536 | 12/1/2023 | Verishop, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,933,690 | 1,870,584 | 1,870,584 | 12/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Verishop, Inc. Subtotal | 4,944,845 | 4,786,918 | 4,786,918 | Verishop, Inc. Subtotal | 3,868,112 | 3,784,204 | 3,784,204 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internet Total | Internet Total | 14% | $ | 37,501,475 | $ | 33,637,720 | $ | 28,776,202 | Internet Total | 15.8% | $ | 51,836,140 | $ | 47,120,002 | $ | 42,856,452 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medical Devices | Medical Devices | Medical Devices | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ablacon, Inc. | Senior Secured | 11.0% | $ | 2,474,645 | $ | 2,368,867 | $ | 2,368,867 | 3/1/2023 | 3D Bio Holdings, Inc. | Senior Secured | 11.5% | $ | 1,980,400 | $ | 1,844,987 | $ | 1,844,987 | 3/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ablacon, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 2,475,557 | 2,435,889 | 2,435,889 | 3/1/2023 | Ablacon, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 1,565,217 | 1,522,955 | 1,522,955 | 3/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ablacon, Inc. Subtotal | 4,950,202 | 4,804,756 | 4,804,756 | Ablacon, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 1,565,793 | 1,550,057 | 1,550,057 | 3/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Anutra Medical, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 211,096 | 203,170 | 203,170 | 10/1/2022 | Ablacon, Inc. Subtotal | 3,131,010 | 3,073,012 | 3,073,012 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CytoVale, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 416,554 | 411,789 | 411,789 | 6/1/2022 | Anutra Medical, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 643,430 | 606,752 | 606,752 | 7/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CytoVale, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 362,207 | 348,323 | 348,323 | 3/1/2022 | Anutra Medical, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 116,304 | 113,876 | 113,876 | 10/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CytoVale, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 494,637 | 466,806 | 466,806 | 10/1/2023 | Anutra Medical, Inc. Subtotal | 759,734 | 720,628 | 720,628 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CytoVale, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 494,843 | 484,405 | 484,405 | 11/1/2023 | CytoVale, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 989,385 | 965,389 | 965,389 | 11/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CytoVale, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 347,441 | 343,273 | 343,273 | 7/1/2022 | CytoVale, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 189,225 | 188,216 | 188,216 | 6/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CytoVale, Inc. Subtotal | 2,115,682 | 2,054,596 | 2,054,596 | CytoVale, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 128,011 | 126,136 | 126,136 | 3/1/2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
eXo Imaging, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 1,979,428 | 1,818,614 | 1,818,614 | 9/1/2023 | CytoVale, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 389,025 | 374,779 | 374,779 | 10/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medrobotics Corporation, Inc. | Senior Secured | 18.0% | 10,000,000 | 8,793,564 | 4,928,599 | * | CytoVale, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,978,327 | 1,886,519 | 1,886,519 | 9/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Siren Care, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 989,470 | 966,818 | 966,818 | 10/1/2023 | CytoVale, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 402,793 | 397,330 | 397,330 | 11/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Siren Care, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 1,978,481 | 1,872,218 | 1,872,218 | 10/1/2023 | CytoVale, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 167,378 | 166,394 | 166,394 | 7/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Siren Care, Inc. Subtotal | 2,967,951 | 2,839,036 | 2,839,036 | CytoVale, Inc. Subtotal | 4,244,144 | 4,104,763 | 4,104,763 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SVN Med, LLC | Senior Secured | 15.0% | 981,250 | 731,250 | 731,250 | 12/1/2023 | eXo Imaging, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 1,627,407 | 1,545,563 | 1,545,563 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SVN Med, LLC | Senior Secured | 15.0% | 1,974,626 | 1,481,232 | 1,481,232 | 12/1/2023 | eXo Imaging, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 1,628,861 | 1,602,983 | 1,602,983 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SVN Med, LLC Subtotal | 2,955,876 | 2,212,482 | 2,212,482 | eXo Imaging, Inc. Subtotal | 3,256,268 | 3,148,546 | 3,148,546 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medical Devices Total | 9.2% | $ | 25,180,235 | $ | 22,726,218 | $ | 18,861,253 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Healthcare | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Artisan Development Labs, Inc. | Senior Secured | 12.3% | $ | 494,664 | $ | 425,808 | $ | 425,808 | 4/1/2023 | Medrobotics Corporation, Inc. | Senior Secured | 18.0% | 10,000,000 | 8,825,103 | 1,617,266 | * | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Caredox, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 785,090 | 769,032 | 769,032 | 7/1/2022 | Norbert Health, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 989,489 | 888,986 | 888,986 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discover Echo, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 83,793 | 82,880 | 82,880 | 12/1/2020 | Siren Care, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 1,688,541 | 1,632,712 | 1,632,712 | 10/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GoForward, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 6,183,171 | 5,676,123 | 5,676,123 | 9/1/2023 | Siren Care, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 844,482 | 832,656 | 832,656 | 10/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Grin, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 494,898 | 483,847 | 483,847 | 1/1/2024 | Siren Care, Inc. Subtotal | 2,533,023 | 2,465,368 | 2,465,368 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Grin, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 989,460 | 938,081 | 938,081 | 10/1/2023 | SVN Med, LLC | Senior Secured | 15.0% | 1,805,854 | 1,513,336 | 1,513,336 | 12/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Grin, Inc. Subtotal | 1,484,358 | 1,421,928 | 1,421,928 | SVN Med, LLC | Senior Secured | 15.0% | 903,158 | 752,466 | 752,466 | 12/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hello Heart Inc. | Senior Secured | 11.0% | 1,237,425 | 1,178,771 | 1,178,771 | 4/1/2023 | SVN Med, LLC Subtotal | 2,709,012 | 2,265,802 | 2,265,802 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hello Heart Inc. | Senior Secured | 11.0% | 990,216 | 975,038 | 975,038 | 4/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hello Heart Inc. | Senior Secured | 11.0% | 743,011 | 728,721 | 728,721 | 11/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hello Heart Inc. Subtotal | 2,970,652 | 2,882,530 | 2,882,530 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HumanAPI, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 1,265,881 | 1,211,197 | 1,211,197 | 10/1/2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medical Devices Total | Medical Devices Total | 7.4% | $ | 29,603,080 | $ | 27,337,195 | $ | 20,129,358 |
Industry | Industry | Borrower | Percent of Net Assets (a) | Collateral | Interest Rate (b) | End of Term Payment (c) | Principal | Cost | Fair Value | Maturity Date | Industry | Borrower | Percent of Net Assets (a) | Collateral | Interest Rate (b) | End of Term Payment (c) | Principal | Cost | Fair Value | Maturity Date | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HumanAPI, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 466,031 | 459,694 | 459,694 | 1/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HumanAPI, Inc. Subtotal | 1,731,912 | 1,670,891 | 1,670,891 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PeerWell, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 985,000 | 902,623 | 902,623 | 3/1/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sparta Software Corporation | Senior Secured | 11.5% | 2.2% | 351,477 | 342,179 | 342,179 | 5/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Therapydia, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1.7% | 106,892 | 100,397 | 100,397 | 3/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Therapydia, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 1.7% | 115,684 | 115,684 | 115,684 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Therapydia, Inc. Subtotal | 222,576 | 216,081 | 216,081 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vessel Health, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 618,729 | 556,130 | 556,130 | 3/1/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vessel Health, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 618,542 | 618,541 | 618,541 | 3/1/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vessel Health, Inc. Subtotal | 1,237,271 | 1,174,671 | 1,174,671 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Healthcare Total | 7.6% | $ | 16,529,964 | $ | 15,564,746 | $ | 15,564,746 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Technology | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Healthcare | Other Healthcare | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8E14 Networks | Senior Secured | 13.0% | $ | 296,642 | $ | 206,287 | $ | 206,287 | 9/1/2023 | Alchera Incorporated | Senior Secured | 12.0% | $ | 1,484,374 | $ | 1,303,337 | $ | 1,303,337 | 7/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aclima, Inc. | Senior Secured | 11.9% | 1,393,190 | 1,262,664 | 1,262,664 | 4/1/2022 | Artisan Development Labs, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 330,484 | 300,818 | 300,818 | 4/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Antitoxin Technologies Inc. ** ^ | Senior Secured | 11.5% | 407,043 | 385,536 | 385,536 | 9/1/2022 | Elysium Health, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 7,422,577 | 6,641,287 | 6,641,287 | 2/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apollo Flight Research Inc. | Senior Secured | 11.0% | 360,496 | 349,443 | 349,443 | 6/1/2022 | GoForward, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 5,080,652 | 4,822,943 | 4,822,943 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apollo Flight Research Inc. | Senior Secured | 11.0% | 233,118 | 229,565 | 229,565 | 1/1/2023 | GoForward, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 3,092,289 | 3,028,450 | 3,028,450 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apollo Flight Research Inc. Subtotal | 593,614 | 579,008 | 579,008 | GoForward, Inc. Subtotal | 8,172,941 | 7,851,393 | 7,851,393 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ATeam Army, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,236,722 | 1,170,812 | 1,170,812 | 4/1/2023 | Grayce, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 989,882 | 926,666 | 926,666 | 9/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beanfields, PBC | Senior Secured | 12.5% | 864,445 | 828,314 | 828,314 | 3/1/2023 | Hello Heart Inc. | Senior Secured | 11.0% | 1,980,181 | 1,850,314 | 1,850,314 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beanfields, PBC | Senior Secured | 12.5% | 618,140 | 604,178 | 604,178 | 3/1/2023 | Hello Heart Inc. | Senior Secured | 11.0% | 822,423 | 797,954 | 797,954 | 4/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beanfields, PBC Subtotal | 1,482,585 | 1,432,492 | 1,432,492 | Hello Heart Inc. | Senior Secured | 11.0% | 658,124 | 651,843 | 651,843 | 4/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Belong Home, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 2,969,386 | 2,821,886 | 2,821,886 | 3/1/2024 | Hello Heart Inc. | Senior Secured | 11.0% | 1,980,181 | 1,943,709 | 1,943,709 | 6/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Benson Hill Bio, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 9,887,360 | 9,138,224 | 9,138,224 | 5/1/2024 | Hello Heart Inc. | Senior Secured | 11.0% | 654,825 | 647,193 | 647,193 | 11/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brightside Benefit, Inc. | Senior Secured | 12.4% | 848,183 | 836,366 | 836,366 | 3/1/2023 | Hello Heart Inc. Subtotal | 6,095,734 | 5,891,013 | 5,891,013 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brightside Benefit, Inc. | Senior Secured | 12.1% | 523,625 | 500,418 | 500,418 | 9/1/2022 | Honeybee Health, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 1,981,080 | 1,981,080 | 1,981,080 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brightside Benefit, Inc. Subtotal | 1,371,808 | 1,336,784 | 1,336,784 | Honeybee Health, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 990,302 | 884,075 | 884,075 | 6/1/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BW Industries, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 1,927,106 | 1,774,592 | 1,774,592 | 5/1/2023 | Honeybee Health, Inc. Subtotal | 2,971,382 | 2,865,155 | 2,865,155 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BW Industries, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 1,977,866 | 1,941,611 | 1,941,611 | 6/1/2023 | HumanAPI, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 1,239,409 | 1,200,472 | 1,200,472 | 7/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BW Industries, Inc. Subtotal | 3,904,972 | 3,716,203 | 3,716,203 | HumanAPI, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 1,979,803 | 1,862,889 | 1,862,889 | 8/1/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coterie Applications, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 989,360 | 861,284 | 861,284 | 9/1/2023 | HumanAPI, Inc. Subtotal | 3,219,212 | 3,063,361 | 3,063,361 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DOSH Holdings, Inc. | Senior Secured | —% | 700,000 | 514,745 | 514,745 | * | Minded, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,979,591 | 1,853,125 | 1,853,125 | 12/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fitplan, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.5% | 1,266,870 | 1,086,326 | 1,058,116 | * | Oula Heath, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 720,624 | 682,358 | 682,358 | 2/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flo Water, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 1,979,211 | 1,872,159 | 1,872,159 | 12/1/2023 | Oula Heath, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 346,417 | 339,346 | 339,346 | 7/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higher Ground Education, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 494,200 | 485,334 | 485,334 | 8/1/2023 | Oula Heath, Inc. Subtotal | 1,067,041 | 1,021,704 | 1,021,704 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higher Ground Education, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 481,506 | 473,737 | 473,737 | 5/1/2023 | PeerWell, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 988,760 | 937,505 | 937,505 | 3/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higher Ground Education, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 1,406,218 | 1,384,510 | 1,384,510 | 4/1/2023 | SchoolCare, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 489,975 | 485,876 | 485,876 | 7/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higher Ground Education, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 2,148,315 | 2,049,275 | 2,049,275 | 1/1/2023 | Therapydia, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1.7% | 68,858 | 66,171 | 66,171 | 3/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higher Ground Education, Inc. Subtotal | 4,530,239 | 4,392,856 | 4,392,856 | Therapydia, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 494,795 | 427,722 | 427,722 | 4/1/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hint, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 4,946,599 | 4,374,530 | 4,374,530 | 6/1/2023 | Therapydia, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 1.7% | 78,815 | 78,815 | 78,815 | 6/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hint, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 987,142 | 948,633 | 948,633 | 8/1/2021 | Therapydia, Inc. Subtotal | 642,468 | 572,708 | 572,708 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hint, Inc. Subtotal | 5,933,741 | 5,323,163 | 5,323,163 | Tia, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 1,978,216 | 1,782,181 | 1,782,181 | 5/1/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jiko Group, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 3,433,500 | 3,264,234 | 3,264,234 | 6/1/2023 | Tia, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 2,474,013 | 2,427,242 | 2,427,242 | 9/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kogniz, Inc. | Senior Secured | 12.8% | 244,248 | 221,292 | 221,292 | 3/1/2022 | Tia, Inc. Subtotal | 4,452,229 | 4,209,423 | 4,209,423 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lambda School, Inc. | Senior Secured | 11.3% | 4,949,476 | 4,664,032 | 4,664,032 | 7/1/2023 | Vessel Health, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 617,934 | 579,439 | 579,439 | 3/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lambda School, Inc. | Senior Secured | 11.3% | 2,475,110 | 2,475,110 | 2,475,110 | 8/1/2023 | Vessel Health, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 618,025 | 618,025 | 618,025 | 3/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vessel Health, Inc. Subtotal | 1,235,959 | 1,197,464 | 1,197,464 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Yes Health, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 989,918 | 923,488 | 923,488 | 10/1/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Healthcare Total | Other Healthcare Total | 14.7% | $ | 42,532,527 | $ | 40,044,323 | $ | 40,044,323 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Technology | Other Technology | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8E14 Networks, Inc. | Senior Secured | 13.0% | $ | 244,667 | $ | 193,953 | $ | 193,953 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8E14 Networks, Inc. | Senior Secured | 13.0% | 588,950 | 588,950 | 588,950 | 9/1/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8E14 Networks, Inc. | Senior Secured | 13.0% | 271,036 | 271,037 | 271,037 | 12/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8E14 Networks, Inc. Subtotal | 1,104,653 | 1,053,940 | 1,053,940 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8i Corporation | Senior Secured | 12.0% | 1,354,806 | 1,292,895 | 1,292,895 | 12/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aclima, Inc. | Senior Secured | 11.9% | 242,946 | 229,730 | 229,730 | 4/1/2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aclima, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,688,781 | 1,539,856 | 1,539,856 | 10/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aclima, Inc. Subtotal | 1,931,727 | 1,769,586 | 1,769,586 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Antitoxin Technologies Inc. ** ^ | Senior Secured | 11.5% | 215,156 | 209,021 | 209,021 | 9/1/2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Antitoxin Technologies Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.0% | 903,043 | 810,476 | 810,476 | 12/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Antitoxin Technologies Inc. Subtotal ** ^ | 1,118,199 | 1,019,497 | 1,019,497 |
Industry | Borrower | Percent of Net Assets (a) | Collateral | Interest Rate (b) | End of Term Payment (c) | Principal | Cost | Fair Value | Maturity Date | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lambda School, Inc. Subtotal | 7,424,586 | 7,139,142 | 7,139,142 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Make School, Inc. | Senior Secured | 11.3% | 395,563 | 387,901 | 387,901 | 8/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nevada Nanotech Systems, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 328,462 | 318,920 | 318,920 | 6/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NewGlobe Schools, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.5% | 4,946,179 | 4,815,405 | 4,815,405 | 12/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NewGlobe Schools, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.5% | 3,137,865 | 3,041,980 | 3,041,980 | 8/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NewGlobe Schools, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.5% | 3,461,036 | 3,295,585 | 3,295,585 | 8/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NewGlobe Schools, Inc. Subtotal ** ^ | 11,545,080 | 11,152,970 | 11,152,970 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noteleaf, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 988,793 | 970,999 | 970,999 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noteleaf, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 1,405,864 | 1,353,274 | 1,353,274 | 4/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noteleaf, Inc. Subtotal | 2,394,657 | 2,324,273 | 2,324,273 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Opya, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 989,171 | 953,662 | 953,662 | 7/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ozy Media, Inc. | Senior Secured | 12.8% | 2,966,737 | 2,745,590 | 2,745,590 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ozy Media, Inc. | Senior Secured | 12.8% | 1,978,499 | 1,978,499 | 1,978,499 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ozy Media, Inc. | Senior Secured | 12.8% | 2,471,430 | 2,370,156 | 2,370,156 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ozy Media, Inc. Subtotal | 7,416,666 | 7,094,245 | 7,094,245 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Percepto, Inc. | Senior Secured | 12.2% | 1,970,182 | 1,873,802 | 1,873,802 | 4/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pitzi, Ltd. ** ^ | Senior Secured | 12.0% | 494,458 | 374,182 | 374,182 | 11/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pitzi, Ltd. ** ^ | Senior Secured | 12.0% | 1,484,205 | 1,430,832 | 1,430,832 | 4/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pitzi, Ltd. Subtotal ** ^ | 1,978,663 | 1,805,014 | 1,805,014 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Plant Prefab, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 1,101,043 | 1,059,623 | 1,059,623 | 8/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Platform Science, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 745,784 | 714,316 | 714,316 | 2/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Platform Science, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 3,936,113 | 3,712,608 | 3,712,608 | 10/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Platform Science, Inc. Subtotal | 4,681,897 | 4,426,924 | 4,426,924 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Plethora, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 1,007,766 | 946,202 | 946,202 | 7/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reali Inc. | Senior Secured | 12.5% | 3,957,442 | 3,751,940 | 3,751,940 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Romaine Empire, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 5,694,563 | 5,432,491 | 5,432,491 | 7/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Saltbox, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 459,686 | 441,690 | 441,690 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SMS OPCO LLC | Senior Secured | 8.0% | 37,500 | 18,750 | 18,750 | * | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Strong Arm Technologies, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 330,031 | 325,208 | 325,208 | 5/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sustainable Living Partners, LLC | Senior Secured | 12.5% | 4,828,737 | 4,270,135 | 4,270,135 | 8/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Theatro Labs, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,007,719 | 988,316 | 988,316 | 8/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thras.io, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 45.1% | 390,966 | 390,966 | 390,966 | 6/1/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thras.io, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 45.1% | 299,105 | 272,392 | 272,392 | 4/1/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thras.io, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 47.3% | 486,893 | 486,893 | 486,893 | 7/1/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thras.io, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 45.1% | 293,530 | 293,530 | 293,530 | 6/1/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thras.io, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 45.1% | 197,111 | 197,111 | 197,111 | 5/1/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thras.io, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 45.1% | 198,369 | 198,369 | 198,369 | 4/1/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thras.io, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 47.3% | 96,756 | 96,756 | 96,756 | 8/1/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thras.io, Inc. Subtotal | 1,962,730 | 1,936,017 | 1,936,017 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TIER Mobility GmbH ** ^ | Senior Secured | 12.0% | 8,907,971 | 8,509,308 | 8,509,308 | 4/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TomoCredit, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 593,655 | 533,148 | 533,148 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Veev Group, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 532,828 | 520,351 | 520,351 | 12/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Veev Group, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 3,708,357 | 3,639,723 | 3,639,723 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Veev Group, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 1,235,866 | 1,104,419 | 1,104,419 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Veev Group, Inc. Subtotal | 5,477,051 | 5,264,493 | 5,264,493 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Velo Holdings Limited | Senior Secured | 12.0% | 2,471,720 | 2,326,450 | 2,059,411 | * | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Virtuix Holdings, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 165,137 | 162,818 | 123,010 | 4/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Welcome Tech, Inc. | Senior Secured | 10.5% | 578,778 | 534,613 | 534,613 | 5/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wheels Labs, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 3,529,725 | 3,446,934 | 3,446,934 | 8/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wine Plum, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 814,908 | 786,795 | 786,795 | 9/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Technology Total | 57% | $ | 124,671,580 | $ | 117,797,739 | $ | 117,462,682 |
Industry | Borrower | Percent of Net Assets (a) | Collateral | Interest Rate (b) | End of Term Payment (c) | Principal | Cost | Fair Value | Maturity Date | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ATeam Army, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 825,393 | 797,681 | 797,681 | 4/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bankroll Club, LLC | Senior Secured | 12.0% | 1,484,500 | 1,249,500 | 1,249,500 | 4/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beanfields, PBC | Senior Secured | 12.5% | 1,033,620 | 1,007,928 | 1,007,928 | 3/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brave Care Inc. | Senior Secured | 12.0% | 2,226,737 | 2,058,528 | 2,058,528 | 9/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brightside Benefit, Inc. | Senior Secured | 12.1% | 277,586 | 270,960 | 270,960 | 9/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brightside Benefit, Inc. | Senior Secured | 12.4% | 539,857 | 535,131 | 535,131 | 3/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brightside Benefit, Inc. Subtotal | 817,443 | 806,091 | 806,091 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BW Industries, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 1,273,812 | 1,207,030 | 1,207,030 | 5/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BW Industries, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 1,331,009 | 1,314,828 | 1,314,828 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BW Industries, Inc. Subtotal | 2,604,821 | 2,521,858 | 2,521,858 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Candy Club Holdings, Inc. ** | Senior Secured | 12.0% | 4,947,308 | 3,820,174 | 3,820,174 | 10/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ClipCall, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 422,669 | 384,783 | 384,783 | 10/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Content Adjacent, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 494,946 | 494,946 | 494,946 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Content Adjacent, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,977,809 | 1,911,028 | 1,911,028 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Content Adjacent, Inc. Subtotal | 2,472,755 | 2,405,974 | 2,405,974 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coterie Applications, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 988,671 | 988,671 | 988,671 | 3/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coterie Applications, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 494,512 | 494,512 | 494,512 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coterie Applications, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 2,476,319 | 2,226,025 | 2,226,025 | 9/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coterie Applications, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 814,735 | 748,547 | 748,547 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coterie Applications, Inc. Subtotal | 4,774,237 | 4,457,755 | 4,457,755 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Daybase, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 989,944 | 897,214 | 897,214 | 9/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equestrian Labs, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,484,060 | 1,384,247 | 1,384,247 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equestrian Labs, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 742,292 | 725,590 | 725,590 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equestrian Labs, Inc. Subtotal | 2,226,352 | 2,109,837 | 2,109,837 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fakespot, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 989,796 | 969,877 | 969,877 | 8/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fakespot, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 494,655 | 440,854 | 440,854 | 8/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fakespot, Inc. Subtotal | 1,484,451 | 1,410,731 | 1,410,731 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fitplan, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.5% | 1,108,076 | 887,976 | 887,976 | 11/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flo Water, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 1,546,991 | 1,490,040 | 1,490,040 | 12/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hadrian Automation, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 2,723,638 | 2,568,934 | 2,568,934 | 2/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higher Ground Education, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 319,355 | 315,991 | 315,991 | 5/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higher Ground Education, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 1,303,281 | 1,266,823 | 1,266,823 | 1/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higher Ground Education, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 6,925,522 | 6,582,949 | 6,582,949 | 6/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higher Ground Education, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 361,764 | 357,519 | 357,519 | 8/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higher Ground Education, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 914,709 | 905,656 | 905,656 | 4/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higher Ground Education, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 4,944,397 | 4,720,148 | 4,720,148 | 2/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higher Ground Education, Inc. Subtotal | 14,769,028 | 14,149,086 | 14,149,086 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hint, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 3,956,602 | 3,685,824 | 3,685,824 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hyphen Technologies, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 2,474,661 | 2,308,957 | 2,308,957 | 7/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inscopix, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 4,947,952 | 4,815,782 | 4,815,782 | 4/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intergalactic Foods Corporation | Senior Secured | 12.0% | 491,000 | 457,104 | 457,104 | 1/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jiko Group, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 2,530,820 | 2,453,490 | 2,453,490 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lambda School, Inc. | Senior Secured | 11.3% | 1,957,007 | 1,957,007 | 1,957,007 | 8/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lambda School, Inc. | Senior Secured | 11.3% | 3,760,515 | 3,626,222 | 3,626,222 | 7/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lambda School, Inc. Subtotal | 5,717,522 | 5,583,229 | 5,583,229 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Level Home, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 9,898,973 | 9,212,559 | 9,212,559 | 5/1/2025 |
Industry | Borrower | Percent of Net Assets (a) | Collateral | Interest Rate (b) | End of Term Payment (c) | Principal | Cost | Fair Value | Maturity Date | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Security | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Axonius, Inc. | Senior Secured | 12.0% | $ | 215,757 | $ | 211,710 | $ | 211,710 | 9/1/2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nok Nok Labs, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 620,689 | 611,667 | 611,667 | 6/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Popily, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 989,470 | 854,181 | 854,181 | 12/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Safetrust Holdings, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 249,930 | 211,666 | 211,666 | 6/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Security Total | 0.9% | $ | 2,075,846 | $ | 1,889,224 | $ | 1,889,224 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Semiconductors & Equipment | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ETA Compute, Inc. | Senior Secured | 12.0% | $ | 747,778 | $ | 731,796 | $ | 731,796 | 11/1/2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Semiconductors & Equipment Total | 0.4% | $ | 747,778 | $ | 731,796 | $ | 731,796 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alkanza Inc. | Senior Secured | $ | — | $ | — | $ | 15,249 | * | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ArborMetrix, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 1,482,583 | 1,416,908 | 1,416,908 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ArborMetrix, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 741,853 | 719,126 | 719,126 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ArborMetrix, Inc. Subtotal | 2,224,436 | 2,136,034 | 2,136,034 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BackboneAI Inc. | Senior Secured | 12.3% | 493,875 | 481,483 | 481,483 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BackboneAI Inc. | Senior Secured | 12.3% | 494,701 | 426,717 | 426,717 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BackboneAI Inc. Subtotal | 988,576 | 908,200 | 908,200 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blockdaemon, Inc. | Senior Secured | 11.3% | 98,886 | 94,647 | 94,647 | 8/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blockdaemon, Inc. | Senior Secured | 11.3% | 180,410 | 175,511 | 175,511 | 6/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blockdaemon, Inc. Subtotal | 279,296 | 270,158 | 270,158 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canary Technologies Corporation | Senior Secured | 11.5% | 247,413 | 232,567 | 232,567 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Censia Inc. | Senior Secured | 11.0% | 843,202 | 806,966 | 806,966 | 10/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cloudleaf, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,483,555 | 1,385,097 | 1,385,097 | 8/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dynamics, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 2,991,033 | 2,809,529 | 2,809,529 | 8/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eskalera, Inc. | Senior Secured | 10.5% | 990,289 | 960,291 | 960,291 | 3/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ICX Media, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 346,379 | 328,734 | 328,734 | 5/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ICX Media, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 247,217 | 242,553 | 242,553 | 5/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ICX Media, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 247,258 | 242,209 | 242,209 | 7/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ICX Media, Inc. Subtotal | 840,854 | 813,496 | 813,496 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Invoice2Go, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 989,469 | 786,720 | 786,720 | 3/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Invoice2Go, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 753,301 | 746,066 | 746,066 | 7/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Invoice2Go, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 873,413 | 863,931 | 863,931 | 11/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Invoice2Go, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 628,305 | 583,491 | 583,491 | 3/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Invoice2Go, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 989,150 | 952,823 | 952,823 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Invoice2Go, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 989,796 | 940,373 | 940,373 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Invoice2Go, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 988,839 | 976,756 | 976,756 | 3/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Invoice2Go, Inc. Subtotal | 6,212,273 | 5,850,160 | 5,850,160 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ipolipo, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 2,078,957 | 1,919,259 | 1,588,013 | 6/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lucideus, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 480,355 | 449,953 | 449,953 | 2/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medable, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 960,626 | 946,794 | 946,794 | 2/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medable, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,921,006 | 1,812,644 | 1,812,644 | 2/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medable, Inc. Subtotal | 2,881,632 | 2,759,438 | 2,759,438 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Metawave Corporation | Senior Secured | 12.0% | 694,779 | 677,779 | 677,779 | 7/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Migo Money, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.5% | 314,818 | 314,818 | 314,818 | 3/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Migo Money, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.3% | 399,039 | 383,485 | 383,485 | 12/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Migo Money, Inc. Subtotal ** ^ | 713,857 | 698,303 | 698,303 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OrderGroove, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 2,296,611 | 2,215,656 | 2,215,656 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OrderGroove, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,149,365 | 1,132,775 | 1,132,775 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OrderGroove, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,149,094 | 1,133,836 | 1,133,836 | 6/1/2023 |
Industry | Borrower | Percent of Net Assets (a) | Collateral | Interest Rate (b) | End of Term Payment (c) | Principal | Cost | Fair Value | Maturity Date | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Level Home, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 9,901,803 | 9,720,103 | 9,720,103 | 2/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Level Home, Inc. Subtotal | 19,800,776 | 18,932,662 | 18,932,662 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Make School, Inc. | Senior Secured | 11.3% | 79,946 | 69,065 | 17,527 | * | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MASC Inc. | Senior Secured | 12.0% | 492,167 | 416,177 | 416,177 | 9/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mavenform, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 989,599 | 941,035 | 941,035 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mavenform, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 495,115 | 483,920 | 483,920 | 6/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mavenform, Inc. Subtotal | 1,484,714 | 1,424,955 | 1,424,955 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Merlin Labs, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 162,989 | 160,649 | 160,649 | 6/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Merlin Labs, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 2,955,998 | 2,780,022 | 2,780,022 | 6/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Merlin Labs, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 140,450 | 139,165 | 139,165 | 1/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Merlin Labs, Inc. Subtotal | 3,259,437 | 3,079,836 | 3,079,836 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MinoMonsters, Inc. ** | Senior Secured | 11.5% | 2,475,592 | 2,376,573 | 2,376,573 | 10/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Momentus, Inc. ** | Senior Secured | 12.0% | 24,734,620 | 21,037,382 | 21,037,382 | 3/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NanoGriptech Inc. | Senior Secured | 12.3% | 1,236,718 | 1,091,723 | 1,091,723 | 8/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Natomas Labs, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 2,473,882 | 2,289,198 | 2,289,198 | 9/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Natomas Labs, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 1,484,527 | 1,446,096 | 1,446,096 | 9/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Natomas Labs, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 1,922,072 | 1,881,787 | 1,881,787 | 2/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Natomas Labs, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 2,881,676 | 2,725,512 | 2,725,512 | 2/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Natomas Labs, Inc. Subtotal | 8,762,157 | 8,342,593 | 8,342,593 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NewGlobe Schools, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.5% | 2,745,261 | 2,664,140 | 2,664,140 | 8/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NewGlobe Schools, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.5% | 1,594,079 | 1,568,939 | 1,568,939 | 8/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NewGlobe Schools, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.5% | 4,515,287 | 4,439,933 | 4,439,933 | 12/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NewGlobe Schools, Inc. Subtotal ** ^ | 8,854,627 | 8,673,012 | 8,673,012 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noteleaf, Inc. | Senior Secured | 18.0% | 2,277,124 | 1,876,762 | 340,511 | * | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OnePointOne, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,921,261 | 1,804,703 | 1,804,703 | 2/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OnePointOne, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,922,283 | 1,882,842 | 1,882,842 | 2/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OnePointOne, Inc. Subtotal | 3,843,544 | 3,687,545 | 3,687,545 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Opya, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 805,595 | 787,142 | 787,142 | 11/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Percepto, Inc. | Senior Secured | 12.2% | 1,078,015 | 1,044,310 | 1,044,310 | 4/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Phase Four, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 1,481,313 | 1,375,747 | 1,375,747 | 12/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Plant Prefab, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 2,972,178 | 2,760,111 | 2,760,111 | 8/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Plant Prefab, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 499,053 | 486,902 | 486,902 | 8/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Plant Prefab, Inc. Subtotal | 3,471,231 | 3,247,013 | 3,247,013 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Platform Science, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 3,375,252 | 3,256,906 | 3,256,906 | 10/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Platform Science, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 232,589 | 229,186 | 229,186 | 2/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Platform Science, Inc. Subtotal | 3,607,841 | 3,486,092 | 3,486,092 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Plethora, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 1,484,760 | 1,435,904 | 1,435,904 | 9/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Plethora, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 817,915 | 792,223 | 792,223 | 7/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Plethora, Inc. Subtotal | 2,302,675 | 2,228,127 | 2,228,127 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Privoro Holdings, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,875,841 | 1,780,483 | 1,780,483 | 4/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reali Inc. | Senior Secured | 12.5% | 2,966,638 | 2,837,611 | 2,837,611 | 3/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reali Inc. | Senior Secured | 12.5% | 11,874,620 | 11,310,857 | 11,310,857 | 12/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reali Inc. | Senior Secured | 12.5% | 3,258,942 | 3,154,550 | 3,154,550 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reali Inc. Subtotal | 18,100,200 | 17,303,018 | 17,303,018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Romaine Empire, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 4,395,237 | 4,248,900 | 4,248,900 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Saltbox, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 310,045 | 301,947 | 301,947 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SMS OPCO LLC | Senior Secured | 8.0% | 34,625 | 15,875 | 15,875 | * | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sorfeo Inc. | Senior Secured | 11.5% | 990,202 | 981,043 | 981,043 | 9/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sustainable Living Partners, LLC | Senior Secured | 12.5% | 3,366,247 | 3,093,660 | 3,093,660 | 8/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sustainable Living Partners, LLC | Senior Secured | 12.5% | 9,812,494 | 8,417,667 | 8,417,667 | 9/1/2025 |
Industry | Borrower | Percent of Net Assets (a) | Collateral | Interest Rate (b) | End of Term Payment (c) | Principal | Cost | Fair Value | Maturity Date | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OrderGroove, Inc. Subtotal | 4,595,070 | 4,482,267 | 4,482,267 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Owl Cameras, Inc. | Senior Secured | 18.0% | 667,122 | 372,242 | 256,715 | * | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pixlee, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 1,484,683 | 1,395,189 | 1,395,189 | 1/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PlushCare, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 690,950 | 668,561 | 668,561 | 5/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PlushCare, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 518,642 | 510,963 | 510,963 | 5/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PlushCare, Inc. Subtotal | 1,209,592 | 1,179,524 | 1,179,524 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Resilio, Inc. | Senior Secured | 12.8% | 73,795 | 73,795 | 73,795 | 5/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Resilio, Inc. | Senior Secured | 12.8% | 55,927 | 52,640 | 52,640 | 3/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Resilio, Inc. Subtotal | 129,722 | 126,435 | 126,435 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Splitwise, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 451,497 | 434,538 | 434,538 | 12/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swivel, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 180,727 | 171,418 | 171,418 | 8/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swivel, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 194,577 | 194,577 | 194,577 | 10/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swivel, Inc. Subtotal | 375,304 | 365,995 | 365,995 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trendalytics Innovation Labs, Inc. | Senior Secured | 12.8% | 217,230 | 201,452 | 74,029 | 6/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Truthset, Inc. | Senior Secured | 10.5% | 371,446 | 371,446 | 371,446 | 5/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Truthset, Inc. | Senior Secured | 10.5% | 360,507 | 337,993 | 337,993 | 2/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Truthset, Inc. Subtotal | 731,953 | 709,439 | 709,439 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Venuetize, LLC | Senior Secured | 12.3% | 152,354 | 142,772 | 142,772 | 4/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Workspot, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 633,230 | 620,853 | 620,853 | 10/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Workspot, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 588,165 | 555,576 | 555,576 | 8/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Workspot, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 323,614 | 312,224 | 312,224 | 9/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Workspot, Inc. Subtotal | 1,545,009 | 1,488,653 | 1,488,653 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software Total | 16% | $ | 35,510,043 | $ | 33,575,736 | $ | 33,016,789 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Technology Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Keyo AI Inc. | Senior Secured | 10.0% | $ | 390,674 | $ | 379,484 | $ | 379,484 | 8/1/2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Klar Holdings Limited ** ^ | Senior Secured | 12.5% | 211,176 | 177,575 | 177,575 | 10/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Klar Holdings Limited ** ^ | Senior Secured | 14.2% | 4.0% | 247,885 | 232,863 | 232,863 | 7/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Klar Holdings Limited Subtotal ** ^ | 459,061 | 410,438 | 410,438 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leap Services, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 361,486 | 349,142 | 349,142 | 6/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lifit, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.0% | 422,052 | 416,027 | 416,027 | 10/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lifit, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.0% | 391,980 | 371,046 | 371,046 | 8/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lifit, Inc. Subtotal ** ^ | 814,032 | 787,073 | 787,073 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loansnap Holdings Inc. ** | Senior Secured | 11.0% | 2,483,237 | 2,337,419 | 2,044,946 | 12/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Relimetrics, Inc. | Senior Secured | 11.3% | 210,850 | 205,190 | 205,190 | 1/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Solugen, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 1,165,855 | 1,145,505 | 1,145,505 | 1/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Solugen, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 1,165,284 | 1,149,421 | 1,149,421 | 1/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Solugen, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 2,330,105 | 2,207,545 | 2,207,545 | 1/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Solugen, Inc. Subtotal | 4,661,244 | 4,502,471 | 4,502,471 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thrive Financial, Inc. ** | Senior Secured | 9.3% | 248,027 | 248,027 | 248,027 | 11/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thrive Financial, Inc. ** | Senior Secured | 11.5% | 843,710 | 808,301 | 808,301 | 10/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thrive Financial, Inc. Subtotal ** | 1,091,737 | 1,056,328 | 1,056,328 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zanbato, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 3,466,354 | 3,331,258 | 3,331,258 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zeel Networks, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 2,049,602 | 1,990,481 | 1,825,844 | 3/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Technology Services Total | 7.2% | $ | 15,988,277 | $ | 15,349,284 | $ | 14,892,174 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wireless | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AirVine Scientific, Inc. | Senior Secured | 12.0% | $ | 101,873 | $ | 99,711 | $ | 99,711 | 9/1/2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AirVine Scientific, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 101,802 | 96,885 | 96,885 | 9/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AirVine Scientific, Inc. Subtotal | 203,675 | 196,596 | 196,596 |
Industry | Borrower | Percent of Net Assets (a) | Collateral | Interest Rate (b) | End of Term Payment (c) | Principal | Cost | Fair Value | Maturity Date | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sustainable Living Partners, LLC Subtotal | 13,178,741 | 11,511,327 | 11,511,327 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Safe and Fair Food Company LLC | Senior Secured | 12.3% | 2,472,815 | 2,166,010 | 2,166,010 | 9/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TomoCredit, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 488,875 | 457,800 | 457,800 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TomoCredit, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 326,072 | 326,072 | 326,072 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TomoCredit, Inc. Subtotal | 814,947 | 783,872 | 783,872 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Umbra Lab, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 4,946,375 | 4,776,221 | 4,776,221 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Umbra Lab, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 4,948,123 | 4,755,259 | 4,755,259 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Umbra Lab, Inc. Subtotal | 9,894,498 | 9,531,480 | 9,531,480 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Veev Group, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 113,292 | 112,607 | 112,607 | 12/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Veev Group, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 904,219 | 843,463 | 843,463 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Veev Group, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 2,713,229 | 2,682,160 | 2,682,160 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Veev Group, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 19,786,297 | 18,857,081 | 18,857,081 | 12/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Veev Group, Inc. Subtotal | 23,517,037 | 22,495,311 | 22,495,311 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Velo Holdings Limited | Senior Secured | 12.0% | 2,471,720 | 2,029,794 | 1,433,932 | * | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Welcome Tech, Inc. | Senior Secured | 10.5% | 263,714 | 256,175 | 256,175 | 5/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wheels Labs, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 2,411,272 | 2,298,078 | 2,298,078 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wine Plum, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 432,755 | 424,735 | 424,735 | 9/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
World Wrapps II, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 494,616 | 494,616 | 494,616 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
World Wrapps II, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 494,582 | 378,922 | 378,922 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
World Wrapps II, Inc. Subtotal | 989,198 | 873,538 | 873,538 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Technology Total | 83% | $ | 244,286,844 | $ | 227,642,696 | $ | 225,459,045 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Security | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nok Nok Labs, Inc. | Senior Secured | 12.5% | $ | 282,619 | $ | 280,701 | $ | 280,701 | 6/1/2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Popily, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 1,354,669 | 1,354,669 | 1,354,669 | 12/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Popily, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 902,840 | 825,790 | 825,790 | 12/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Popily, Inc. Subtotal | 2,257,509 | 2,180,459 | 2,180,459 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Security Total | 0.9% | $ | 2,540,128 | $ | 2,461,160 | $ | 2,461,160 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Semiconductors & Equipment | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ETA Compute, Inc. | Senior Secured | 12.0% | $ | 113,308 | $112,808 | $ | 112,808 | 11/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Semiconductors & Equipment Total | —% | $ | 113,308 | $ | 112,808 | $ | 112,808 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Afero, Inc. | Senior Secured | 12.3% | $ | 2,329,882 | $ | 2,104,137 | $ | 2,104,137 | 1/1/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amino, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 8,913,291 | 8,419,944 | 8,419,944 | 2/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BackboneAI Inc. | Senior Secured | 12.3% | 494,702 | 483,992 | 483,992 | 5/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BackboneAI Inc. | Senior Secured | 12.3% | 361,652 | 330,034 | 330,034 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BackboneAI Inc. | Senior Secured | 12.3% | 361,828 | 355,995 | 355,995 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BackboneAI Inc. Subtotal | 1,218,182 | 1,170,021 | 1,170,021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Big Run Studios, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 1,980,251 | 1,854,402 | 1,854,402 | 8/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Big Run Studios, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 990,098 | 966,747 | 966,747 | 12/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Big Run Studios, Inc. Subtotal | 2,970,349 | 2,821,149 | 2,821,149 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bizly, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 297,042 | 289,338 | 289,338 | 12/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bizly, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 346,415 | 288,842 | 288,842 | 12/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bizly, Inc. Subtotal | 643,457 | 578,180 | 578,180 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blockdaemon, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 989,275 | 938,967 | 938,967 | 3/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blockdaemon, Inc. | Senior Secured | 11.3% | 81,664 | 80,626 | 80,626 | 6/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blockdaemon, Inc. Subtotal | 1,070,939 | 1,019,593 | 1,019,593 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BriteCo LLC | Senior Secured | 12.0% | 395,786 | 335,075 | 335,075 | 7/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Censia Inc. | Senior Secured | 11.0% | 462,408 | 451,357 | 451,357 | 10/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cloudleaf, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 741,823 | 731,193 | 731,193 | 9/1/2024 |
Industry | Borrower | Percent of Net Assets (a) | Collateral | Interest Rate (b) | End of Term Payment (c) | Principal | Cost | Fair Value | Maturity Date | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parallel Wireless, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 6,430,796 | 6,126,748 | 6,126,748 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parallel Wireless, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 3,216,124 | 3,158,201 | 3,158,201 | 8/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parallel Wireless, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 3,216,570 | 3,155,870 | 3,155,870 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parallel Wireless, Inc. Subtotal | 12,863,490 | 12,440,819 | 12,440,819 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wireless Total | 6.1% | $ | 13,067,165 | $ | 12,637,415 | $ | 12,637,415 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Grand Total | 128% | $ | 292,407,449 | $ | 273,693,938 | $ | 263,616,341 |
Industry | Borrower | Percent of Net Assets (a) | Collateral | Interest Rate (b) | End of Term Payment (c) | Principal | Cost | Fair Value | Maturity Date | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cloudleaf, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,083,991 | 1,036,483 | 1,036,483 | 8/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cloudleaf, Inc. Subtotal | 1,825,814 | 1,767,676 | 1,767,676 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dynamics, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 722,729 | 712,235 | 712,235 | 2/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eskalera, Inc. | Senior Secured | 10.5% | 624,919 | 613,012 | 613,012 | 3/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Grokker, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 990,031 | 941,998 | 941,998 | 3/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ICX Media, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 762,829 | 651,140 | 528,348 | * | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ipolipo, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 747,313 | 706,749 | 706,749 | 9/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medable, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 596,411 | 591,130 | 591,130 | 2/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medable, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,192,669 | 1,150,819 | 1,150,819 | 2/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medable, Inc. Subtotal | 1,789,080 | 1,741,949 | 1,741,949 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Metawave Corporation | Senior Secured | 12.0% | 334,707 | 330,675 | 330,675 | 7/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Migo Money, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.3% | 84,744 | 83,884 | 83,884 | 12/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Migo Money, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.5% | 111,528 | 111,527 | 111,527 | 3/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Migo Money, Inc. Subtotal ** ^ | 196,272 | 195,411 | 195,411 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OrderGroove, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 4,407,324 | 4,187,290 | 4,187,290 | 4/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pixlee TurnTo, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 2,227,435 | 2,114,990 | 2,114,990 | 8/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pixlee TurnTo, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 1,397,615 | 1,346,000 | 1,346,000 | 1/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pixlee TurnTo, Inc. Subtotal | 3,625,050 | 3,460,990 | 3,460,990 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Safe Securities Inc. | Senior Secured | 12.0% | 298,231 | 286,467 | 286,467 | 2/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Safe Securities Inc. | Senior Secured | 11.5% | 5,940,585 | 5,603,350 | 5,603,350 | 9/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Safe Securities Inc. Subtotal | 6,238,816 | 5,889,817 | 5,889,817 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SF Insuretech, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 2,970,234 | 2,800,905 | 2,800,905 | 8/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SmartVid.io, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 1,979,643 | 1,757,959 | 1,757,959 | 9/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sonatus, Inc | Senior Secured | 12.5% | 814,932 | 739,281 | 739,281 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Splitwise, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 266,016 | 260,121 | 260,121 | 12/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swiftly Systems, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 4,946,786 | 4,215,689 | 4,215,689 | 10/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swiftly Systems, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 2,474,367 | 2,351,054 | 2,351,054 | 1/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swiftly Systems, Inc. Subtotal | 7,421,153 | 6,566,743 | 6,566,743 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swivel, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 91,598 | 89,147 | 89,147 | 8/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swivel, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 107,203 | 107,203 | 107,203 | 10/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swivel, Inc. Subtotal | 198,801 | 196,350 | 196,350 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Terragon, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.0% | 494,823 | 360,515 | 360,515 | 5/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trucking Jobs Technologies, Inc. | Senior Secured | 10.5% | 634,347 | 577,387 | 577,387 | 7/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Truthset, Inc. | Senior Secured | 10.5% | 222,284 | 213,657 | 213,657 | 2/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Truthset, Inc. | Senior Secured | 10.5% | 258,204 | 258,204 | 258,204 | 5/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Truthset, Inc. Subtotal | 480,488 | 471,861 | 471,861 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Workspot, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 989,443 | 942,298 | 942,298 | 3/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Workspot, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 298,100 | 289,509 | 289,509 | 8/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Workspot, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 2,621,676 | 2,513,665 | 2,513,665 | 11/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Workspot, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 348,881 | 345,110 | 345,110 | 10/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Workspot, Inc. Subtotal | 4,258,100 | 4,090,582 | 4,090,582 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software Total | 20.5% | $ | 59,787,715 | $ | 55,920,102 | $ | 55,797,310 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Technology Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
iLearningEngines Inc. | Senior Secured | 11.5% | $ | 1,980,638 | $ | 1,862,729 | $ | 1,862,729 | 1/1/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
iLearningEngines Inc. | Senior Secured | 11.5% | 7,919,550 | 7,132,278 | 7,132,278 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
iLearningEngines Inc. Subtotal | 9,900,188 | 8,995,007 | 8,995,007 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Klar Holdings Limited ** ^ | Senior Secured | 12.5% | 116,618 | 105,857 | 105,857 | 10/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Klar Holdings Limited ** ^ | Senior Secured | 12.0% | 3.0% | 2,480,488 | 2,425,515 | 2,425,515 | 8/1/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Klar Holdings Limited ** ^ | Senior Secured | 14.2% | 4.0% | 193,445 | 186,034 | 186,034 | 7/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Klar Holdings Limited ** ^ | Senior Secured | 12.0% | 2,473,976 | 2,304,282 | 2,304,282 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Klar Holdings Limited Subtotal ** ^ | 5,264,527 | 5,021,688 | 5,021,688 |
Industry | Borrower | Percent of Net Assets (a) | Collateral | Interest Rate (b) | End of Term Payment (c) | Principal | Cost | Fair Value | Maturity Date | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liftit, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.0% | 232,531 | 230,698 | 230,698 | 10/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liftit, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.0% | 198,667 | 193,153 | 193,153 | 8/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liftit, Inc. Subtotal ** ^ | 431,198 | 423,851 | 423,851 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loansnap Holdings Inc. ** | Senior Secured | 11.0% | 1,454,669 | 1,404,065 | 1,404,065 | 12/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Riffyn, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 1,921,731 | 1,864,054 | 1,864,054 | 2/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Riffyn, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 1,979,494 | 1,957,751 | 1,957,751 | 4/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Riffyn, Inc. Subtotal | 3,901,225 | 3,821,805 | 3,821,805 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zanbato, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 2,845,285 | 2,777,461 | 2,777,461 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zeel Networks, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 2,016,141 | 1,989,103 | 1,794,745 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Technology Services Total | 8.9% | $ | 25,813,233 | $ | 24,432,980 | $ | 24,238,622 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wireless | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AirVine Scientific, Inc. | Senior Secured | 10.8% | $ | 619,145 | $ | 580,667 | $ | 580,667 | 6/1/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AirVine Scientific, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 53,974 | 53,362 | 53,362 | 9/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AirVine Scientific, Inc. | Senior Secured | 10.8% | 619,215 | 603,212 | 603,212 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AirVine Scientific, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 53,936 | 52,531 | 52,531 | 9/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AirVine Scientific, Inc. Subtotal | 1,346,270 | 1,289,772 | 1,289,772 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MeshPlusPlus, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 247,340 | 240,612 | 240,612 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MeshPlusPlus, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 741,768 | 690,587 | 690,587 | 3/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MeshPlusPlus, Inc. Subtotal | 989,108 | 931,199 | 931,199 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parallel Wireless, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 4,693,306 | 4,555,394 | 4,555,394 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parallel Wireless, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 2,644,537 | 2,614,054 | 2,614,054 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parallel Wireless, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 2,546,154 | 2,518,066 | 2,518,066 | 8/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parallel Wireless, Inc. Subtotal | 9,883,997 | 9,687,514 | 9,687,514 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wireless Total | 4.4% | $ | 12,219,375 | $ | 11,908,485 | $ | 11,908,485 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Grand Total | 172.6% | $ | 517,956,722 | $ | 483,243,524 | $ | 468,526,464 |
Industry | Borrower | Percent of Net Assets (a) | Collateral | Interest Rate (b) | End of Term Payment (c) | Principal | Cost | Fair Value | Maturity Date | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Biotechnology | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Antheia, Inc. | Senior Secured | 11.5% | $ | 1,483,639 | $ | 1,408,221 | $ | 1,408,221 | 12/1/2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Antheia, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 1,485,034 | 1,457,221 | 1,457,221 | 12/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Antheia, Inc. Subtotal | 2,968,673 | 2,865,442 | 2,865,442 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quartzy, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 742,489 | 624,980 | 624,980 | 8/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Biotechnology Total | 3.1% | $ | 3,711,162 | $ | 3,490,422 | $ | 3,490,422 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Computers & Storage | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canary Connect, Inc. | Senior Secured | 12.8% | $ | 2,472,801 | $ | 2,370,284 | $ | 2,370,284 | 3/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Computers & Storage Total | 2.1% | $ | 2,472,801 | $ | 2,370,284 | $ | 2,370,284 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Enterprise Networking | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SnapRoute, Inc. | Senior Secured | 18.0% | $ | 2,556,019 | $ | 112,500 | $ | 112,500 | * | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Enterprise Networking Total | 0.1% | $ | 2,556,019 | $ | 112,500 | $ | 112,500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internet | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ainsly, Inc.**^ | Senior Secured | 12.5% | $ | 741,853 | $ | 677,056 | $ | 677,056 | 8/1/2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ainsly, Inc.**^ | Senior Secured | 12.5% | 247,301 | 247,301 | 247,301 | 8/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ainsly, Inc.**^ Subtotal | 989,154 | 924,357 | 924,357 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amino Payments, Inc. | Senior Secured | 10.8% | 532,709 | 499,394 | 499,394 | 3/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cesium, Inc. | Senior Secured | 10.3% | 247,773 | 228,311 | 228,311 | 1/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cesium, Inc. | Senior Secured | 10.3% | 123,007 | 120,175 | 120,175 | 1/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cesium, Inc. Subtotal | 370,780 | 348,486 | 348,486 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FindShadow, PBC | Senior Secured | 11.5% | 582,658 | 552,638 | 552,638 | 4/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lukla, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 494,770 | 411,213 | 411,213 | 12/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marley Spoon, Inc.**^ | Senior Secured | 12.0% | 2.5% | 3,712,354 | 2,605,484 | 2,605,484 | 5/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Masse, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 371,266 | 340,411 | 340,411 | 10/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Masse, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 371,367 | 362,237 | 362,237 | 1/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Masse, Inc. Subtotal | 742,633 | 702,648 | 702,648 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Merchbar, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 494,959 | 458,681 | 458,681 | 3/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MyPizza Technologies, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 2,474,878 | 2,419,067 | 2,419,067 | 2/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MyPizza Technologies, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 4,949,181 | 4,687,370 | 4,687,370 | 12/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
My Pizza Technologies, Inc. Subtotal | 7,424,059 | 7,106,437 | 7,106,437 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nimble Rx, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,237,263 | 1,068,622 | 1,068,622 | 2/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Osix Corporation | Senior Secured | 12.3% | 81,469 | 71,706 | 71,706 | 12/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Protecht, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 814,144 | 782,670 | 782,670 | 12/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Serface Care, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 655,700 | 617,093 | 466,871 | 2/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Serface Care, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 218,620 | 213,641 | 161,633 | 2/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Serface Care, Inc. Subtotal | 874,320 | 830,734 | 628,504 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stay Alfred, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 4,948,899 | 4,567,733 | 4,567,733 | 7/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thrive Market, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 6,444,148 | 6,285,233 | 6,285,233 | 4/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Verishop, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 2,470,833 | 2,419,085 | 2,419,085 | 12/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Verishop, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 2,474,370 | 2,315,633 | 2,315,633 | 12/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Verishop, Inc. Subtotal | 4,945,203 | 4,734,718 | 4,734,718 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internet Total | 27.9% | $ | 34,689,522 | $ | 31,950,754 | $ | 31,748,524 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Industry | Borrower | Percent of Net Assets (a) | Collateral | Interest Rate (b) | End of Term Payment (c) | Principal | Cost | Fair Value | Maturity Date | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medical Devices | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ablacon, Inc. | Senior Secured | 11.0% | $ | 2,476,651 | $ | 2,318,784 | $ | 2,318,784 | 3/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Anutra Medical, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 247,474 | 234,112 | 234,112 | 10/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CytoVale, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 570,096 | 561,077 | 561,077 | 6/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CytoVale, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 520,387 | 491,789 | 491,789 | 3/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CytoVale, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 469,059 | 461,375 | 461,375 | 7/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CytoVale, Inc. Subtotal | 1,559,542 | 1,514,241 | 1,514,241 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medrobotics Corporation, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 9,879,965 | 8,717,603 | 8,717,603 | 6/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NeuMoDx Molecular, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 3,462,834 | 3,402,907 | 3,402,907 | 4/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NeuMoDx Molecular, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 3,459,382 | 3,247,068 | 3,247,068 | 4/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NeuMoDx Molecular, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 2,969,337 | 2,893,992 | 2,893,992 | 4/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NeuMoDx Molecular, Inc. Subtotal | 9,891,553 | 9,543,967 | 9,543,967 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medical Devices Total | 19.6% | $ | 24,055,185 | $ | 22,328,707 | $ | 22,328,707 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Healthcare | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Caredox, Inc. | Senior Secured | 11.8% | $ | 941,631 | $ | 909,177 | $ | 909,177 | 10/1/2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discover Echo, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 321,838 | 310,782 | 310,782 | 12/1/2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GoForward, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 6,188,651 | 5,511,946 | 5,511,946 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hello Heart Inc. | Senior Secured | 11.0% | 1,238,420 | 1,152,819 | 1,152,819 | 4/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HumanAPI, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 495,054 | 485,091 | 485,091 | 1/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HumanAPI, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 1,484,721 | 1,392,560 | 1,392,560 | 10/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HumanAPI, Inc. Subtotal | 1,979,775 | 1,877,651 | 1,877,651 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sparta Software Corporation | Senior Secured | 11.5% | 2.2% | 483,127 | 465,420 | 465,420 | 5/1/2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Therapydia, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 1.7% | 123,953 | 123,953 | 123,953 | 6/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Therapydia, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1.7% | 124,078 | 114,085 | 114,085 | 3/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Therapydia, Inc. Subtotal | 248,031 | 238,038 | 238,038 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Healthcare Total | 9.2% | $ | 11,401,473 | $ | 10,465,833 | $ | 10,465,833 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Technology | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aclima, Inc. | Senior Secured | 12.0% | $ | 2,487,792 | $ | 2,434,107 | $ | 2,434,107 | * | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Antitoxin Technologies Inc.**^ | Senior Secured | 11.5% | 495,197 | 458,025 | 458,025 | 9/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apollo Flight Research Inc. | Senior Secured | 11.0% | 495,063 | 474,151 | 474,151 | 6/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AvantStay, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 990,006 | 950,646 | 950,646 | 6/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beanfields, PBC | Senior Secured | 12.5% | 865,388 | 811,782 | 811,782 | 3/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brightside Benefit, Inc. | Senior Secured | 12.4% | 989,026 | 970,529 | 970,529 | 3/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brightside Benefit, Inc. | Senior Secured | 12.1% | 689,624 | 649,139 | 649,139 | 9/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brightside Benefit, Inc. Subtotal | 1,678,650 | 1,619,668 | 1,619,668 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BW Industries, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 1,979,730 | 1,927,230 | 1,927,230 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BW Industries, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 1,979,819 | 1,757,319 | 1,757,319 | 5/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BW Industries, Inc. Subtotal | 3,959,549 | 3,684,549 | 3,684,549 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DOSH Holdings, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 1,237,779 | 1,218,953 | 1,218,953 | 6/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DOSH Holdings, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 4,949,699 | 4,743,974 | 4,743,974 | 6/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DOSH Holdings, Inc. Subtotal | 6,187,478 | 5,962,927 | 5,962,927 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fitplan, Inc.**^ | Senior Secured | 12.5% | 451,727 | 437,616 | 437,616 | 3/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fitplan, Inc.**^ | Senior Secured | 12.5% | 677,222 | 647,498 | 647,498 | 3/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fitplan, Inc.**^ | Senior Secured | 12.5% | 225,795 | 225,795 | 225,795 | 3/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fitplan, Inc.**^ Subtotal | 1,354,744 | 1,310,909 | 1,310,909 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higher Ground Education, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 2,471,753 | 2,313,924 | 2,313,924 | 1/1/2023 |
Industry | Borrower | Percent of Net Assets (a) | Collateral | Interest Rate (b) | End of Term Payment (c) | Principal | Cost | Fair Value | Maturity Date | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Biotechnology | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Antheia, Inc. | Senior Secured | 11.5% | $ | 1,219,076 | $ | 1,181,003 | $ | 1,181,003 | 12/1/2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Antheia, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 1,220,291 | 1,206,345 | 1,206,345 | 12/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Antheia, Inc. Subtotal | 2,439,367 | 2,387,348 | 2,387,348 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Driver Bioengineering, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 866,600 | 849,310 | 849,310 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Driver Bioengineering, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 349,662 | 311,553 | 311,553 | 4/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Driver Bioengineering, Inc. Subtotal | 1,216,262 | 1,160,863 | 1,160,863 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quartzy, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,113,593 | 1,083,782 | 1,083,782 | 7/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quartzy, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 722,540 | 648,418 | 648,418 | 8/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quartzy, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,113,211 | 1,085,490 | 1,085,490 | 5/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quartzy, Inc. Subtotal | 2,949,344 | 2,817,690 | 2,817,690 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Biotechnology Total | 3.5% | $ | 6,604,973 | $ | 6,365,901 | $ | 6,365,901 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Computers & Storage | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canary Connect, Inc. | Senior Secured | 12.8% | $ | 2,256,808 | $ | 2,199,490 | $ | 2,199,490 | 3/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canary Connect, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 7,918,698 | 7,426,948 | 7,426,948 | 3/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canary Connect, Inc. Subtotal | 10,175,506 | 9,626,438 | 9,626,438 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fetch Robotics, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 7,418,932 | 7,104,656 | 7,104,656 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Computers & Storage Total | 9.1% | $ | 17,594,438 | $ | 16,731,094 | $ | 16,731,094 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Enterprise Networking | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diamanti, Inc. | Senior Secured | 12.3% | $ | 5,441,469 | $ | 4,811,921 | $ | 4,811,921 | 5/1/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diamanti, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 494,824 | 467,988 | 467,988 | 7/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diamanti, Inc. Subtotal | 5,936,293 | 5,279,909 | 5,279,909 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Enterprise Networking Total | 2.9% | $ | 5,936,293 | $ | 5,279,909 | $ | 5,279,909 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internet | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ainsly, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.5% | $ | 519,587 | $ | 490,896 | $ | 490,896 | 8/1/2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ainsly, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.5% | 173,207 | 173,207 | 173,207 | 8/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ainsly, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.5% | 247,340 | 217,309 | 217,309 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ainsly, Inc. Subtotal ** ^ | 940,134 | 881,412 | 881,412 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amino Payments, Inc. | Senior Secured | 10.8% | 471,215 | 449,064 | 380,130 | * | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cesium, Inc. | Senior Secured | 10.3% | 105,348 | 103,881 | 103,881 | 1/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cesium, Inc. | Senior Secured | 10.3% | 210,624 | 200,481 | 200,481 | 1/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cesium, Inc. Subtotal | 315,972 | 304,362 | 304,362 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
iZENEtech, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.3% | 5,000,000 | 4,674,880 | 4,674,880 | 9/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lukla, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 247,208 | 237,422 | 237,422 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lukla, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 407,447 | 363,867 | 363,867 | 12/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lukla, Inc. Subtotal | 654,655 | 601,289 | 601,289 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Masse, Inc. | Senior Secured | 18.0% | 304,001 | 144,008 | 10,000 | * | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Merchbar, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 451,293 | 430,995 | 430,995 | 3/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MyPizza Technologies, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 4,943,040 | 4,784,039 | 4,784,039 | 12/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MyPizza Technologies, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 2,471,842 | 2,436,444 | 2,436,444 | 2/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MyPizza Technologies, Inc. Subtotal | 7,414,882 | 7,220,483 | 7,220,483 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nimble Rx, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,091,906 | 999,055 | 999,055 | 2/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nimble Rx, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,236,949 | 1,188,381 | 1,188,381 | 11/1/2023 |
Industry | Industry | Borrower | Percent of Net Assets (a) | Collateral | Interest Rate (b) | End of Term Payment (c) | Principal | Cost | Fair Value | Maturity Date | Industry | Borrower | Percent of Net Assets (a) | Collateral | Interest Rate (b) | End of Term Payment (c) | Principal | Cost | Fair Value | Maturity Date | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higher Ground Education, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 1,483,595 | 1,450,927 | 1,450,927 | 4/1/2023 | Nimble Rx, Inc. Subtotal | 2,328,855 | 2,187,436 | 2,187,436 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higher Ground Education, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 494,598 | 483,148 | 483,148 | 5/1/2023 | OneLocal, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.3% | 301,162 | 295,353 | 295,353 | 3/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higher Ground Education, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 494,718 | 482,359 | 482,359 | 8/1/2023 | OneLocal, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.3% | 301,078 | 281,207 | 281,207 | 3/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higher Ground Education, Inc. Subtotal | 4,944,664 | 4,730,358 | 4,730,358 | OneLocal, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.3% | 301,150 | 296,454 | 296,454 | 3/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hint, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 1,724,265 | 1,610,424 | 1,610,424 | 8/1/2021 | OneLocal, Inc. Subtotal ** ^ | 903,390 | 873,014 | 873,014 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kobo360, Inc.**^ | Senior Secured | 11.3% | 188,120 | 188,120 | 188,120 | 9/1/2020 | Osix Corporation | Senior Secured | 12.3% | 43,214 | 40,350 | 40,350 | 12/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kobo360, Inc.**^ | Senior Secured | 11.3% | 127,168 | 125,342 | 125,342 | 6/1/2020 | RenoFi, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 247,427 | 242,330 | 242,330 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kobo360, Inc.**^ Subtotal | 315,288 | 313,462 | 313,462 | RenoFi, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 989,893 | 945,226 | 945,226 | 12/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kogniz, Inc. | Senior Secured | 12.8% | 271,626 | 225,274 | 225,274 | 9/1/2021 | RenoFi, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 247,292 | 231,778 | 231,778 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Make School, Inc. | Senior Secured | 11.3% | 690,328 | 667,484 | 667,484 | 8/1/2021 | RenoFi, Inc. Subtotal | 1,484,612 | 1,419,334 | 1,419,334 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nevada Nanotech Systems, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 628,788 | 595,193 | 595,193 | 6/1/2021 | Residently USA, LLC ** ^ | Senior Secured | 12.0% | 873,899 | 789,139 | 789,139 | 2/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NewGlobe Schools, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 3,954,583 | 3,784,146 | 3,784,146 | 8/1/2022 | Residently USA, LLC ** ^ | Senior Secured | 12.0% | 371,000 | 371,000 | 371,000 | 12/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noteleaf, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 1,483,247 | 1,404,471 | 1,404,471 | 4/1/2023 | Residently USA, LLC Subtotal ** ^ | 1,244,899 | 1,160,139 | 1,160,139 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Opya, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 989,594 | 936,064 | 936,064 | 1/1/2023 | RetailerX, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 989,881 | 927,856 | 927,856 | 5/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Percepto, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 1,485,000 | 1,390,197 | 1,390,197 | 11/1/2022 | Serface Care, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 961,139 | 566,912 | 21,201 | * | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pitzi, Ltd.**^ | Senior Secured | 12.0% | 494,932 | 337,890 | 337,890 | 11/1/2023 | Shadow, PBC | Senior Secured | 11.5% | 470,556 | 441,930 | 441,930 | 10/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Plant Prefab, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 436,815 | 429,152 | 429,152 | 2/1/2022 | Starface World, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 494,938 | 481,875 | 481,875 | 1/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Plant Prefab, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 495,230 | 485,444 | 485,444 | 8/1/2022 | Starface World, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 989,583 | 925,385 | 925,385 | 11/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Plant Prefab, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 436,736 | 408,403 | 408,403 | 2/1/2022 | Starface World, Inc. Subtotal | 1,484,521 | 1,407,260 | 1,407,260 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Plant Prefab, Inc. Subtotal | 1,368,781 | 1,322,999 | 1,322,999 | Stay Alfred, Inc. | Senior Secured | 18.0% | 6,061,856 | 4,548,360 | 635,170 | * | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Platform Science, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,092,405 | 1,025,274 | 1,025,274 | 2/1/2022 | Verishop, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 2,472,054 | 2,437,550 | 2,437,550 | 12/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Plethora, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 1,143,203 | 1,040,015 | 1,040,015 | 3/1/2022 | Verishop, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 2,471,119 | 2,366,934 | 2,366,934 | 12/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Redaptive, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 4,947,392 | 4,702,878 | 4,702,878 | 12/1/2022 | Verishop, Inc. Subtotal | 4,943,173 | 4,804,484 | 4,804,484 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internet Total | Internet Total | 15.5% | $ | 36,468,248 | $ | 33,083,568 | $ | 28,421,725 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medical Devices | Medical Devices | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Romaine Empire, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 4.1% | 2,989,549 | 2,821,203 | 2,821,203 | 2/1/2023 | Ablacon, Inc. | Senior Secured | 11.0% | $ | 2,256,537 | $ | 2,168,756 | $ | 2,168,756 | 3/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Romaine Empire, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 3.6% | 2,984,037 | 2,923,783 | 2,923,783 | 2/1/2023 | Ablacon, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 2,257,368 | 2,224,508 | 2,224,508 | 3/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Romaine Empire, Inc. Subtotal | 5,973,586 | 5,744,986 | 5,744,986 | Ablacon, Inc. Subtotal | 4,513,905 | 4,393,264 | 4,393,264 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Saber es Poder, Inc. | Senior Secured | 10.5% | 451,402 | 431,977 | 431,977 | 3/1/2022 | Anutra Medical, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 188,448 | 182,138 | 182,138 | 10/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Saber es Poder, Inc. | Senior Secured | 10.5% | 240,399 | 241,229 | 241,229 | 5/1/2022 | CytoVale, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 304,420 | 301,225 | 301,225 | 7/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Saber es Poder, Inc. Subtotal | 691,801 | 673,206 | 673,206 | CytoVale, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 362,240 | 358,640 | 358,640 | 6/1/2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Saltbox, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 494,667 | 468,114 | 468,114 | 6/1/2023 | CytoVale, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 306,253 | 296,276 | 296,276 | 3/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SkyKick, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 4,949,290 | 4,766,396 | 4,766,396 | 6/1/2022 | CytoVale, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,978,667 | 1,856,409 | 1,856,409 | 9/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Strong Arm Technologies, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 671,229 | 652,092 | 652,092 | 5/1/2021 | CytoVale, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 494,475 | 470,113 | 470,113 | 10/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sustainable Living Partners, LLC | Senior Secured | 12.5% | 4,947,179 | 4,164,487 | 4,164,487 | 8/1/2023 | CytoVale, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 494,687 | 485,502 | 485,502 | 11/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Theatro Labs, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,343,387 | 1,308,538 | 1,308,538 | 8/1/2022 | CytoVale, Inc. Subtotal | 3,940,742 | 3,768,165 | 3,768,165 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thras.io, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 45.1% | 185,880 | 185,880 | 185,880 | 5/1/2024 | eXo Imaging, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 1,978,816 | 1,837,427 | 1,837,427 | 9/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thras.io, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 45.1% | 281,514 | 250,101 | 250,101 | 4/1/2024 | eXo Imaging, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 1,974,541 | 1,930,965 | 1,930,965 | 9/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thras.io, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 45.1% | 186,943 | 186,943 | 186,943 | 4/1/2024 | eXo Imaging, Inc. Subtotal | 3,953,357 | 3,768,392 | 3,768,392 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thras.io, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 47.3% | 91,070 | 91,070 | 91,070 | 8/1/2024 | Medrobotics Corporation, Inc. | Senior Secured | 18.0% | 10,000,000 | 8,793,564 | 3,275,463 | * | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thras.io, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 45.1% | 368,336 | 368,336 | 368,336 | 6/1/2024 | Siren Care, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 1,977,800 | 1,883,794 | 1,883,794 | 10/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thras.io, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 45.1% | 276,852 | 276,852 | 276,852 | 6/1/2024 | Siren Care, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 989,137 | 969,133 | 969,133 | 10/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thras.io, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 47.3% | 457,896 | 457,896 | 457,896 | 7/1/2024 | Siren Care, Inc. Subtotal | 2,966,937 | 2,852,927 | 2,852,927 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thras.io, Inc. Subtotal | 1,848,491 | 1,817,078 | 1,817,078 | SVN Med, LLC | Senior Secured | 15.0% | 1,973,663 | 1,525,305 | 1,525,305 | 12/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Veev Group, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 814,961 | 785,872 | 785,872 | 12/1/2021 | SVN Med, LLC | Senior Secured | 15.0% | 987,065 | 756,382 | 756,382 | 12/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Velo Holdings Limited | Senior Secured | 12.0% | 2,473,358 | 2,326,791 | 2,326,791 | 6/1/2022 | SVN Med, LLC Subtotal | 2,960,728 | 2,281,687 | 2,281,687 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medical Devices Total | Medical Devices Total | 11.2% | $ | 28,524,117 | $ | 26,040,137 | $ | 20,522,036 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Healthcare | Other Healthcare | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Virtuix Holdings, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 232,911 | 228,261 | 228,261 | 4/1/2022 | Artisan Development Labs, Inc. | Senior Secured | 12.3% | $ | 466,116 | $ | 408,000 | $ | 408,000 | 4/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Voodoo Manufacturing, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 338,714 | 314,676 | 314,676 | 3/1/2022 | Caredox, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 775,417 | 762,534 | 762,534 | 7/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wheels Labs, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 4,448,446 | 4,301,016 | 4,301,016 | 8/1/2022 | GoForward, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 6,181,238 | 5,735,573 | 5,735,573 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wine Plum, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 989,226 | 940,635 | 940,635 | 9/1/2022 | GoForward, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 3,094,971 | 3,004,838 | 3,004,838 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Technology Total | 61.7% | $ | 74,265,209 | $ | 70,285,041 | $ | 70,285,041 |
Industry | Borrower | Percent of Net Assets (a) | Collateral | Interest Rate (b) | End of Term Payment (c) | Principal | Cost | Fair Value | Maturity Date | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Security | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Axonius, Inc. | Senior Secured | 12.0% | $ | 361,483 | $ | 350,280 | $ | 350,280 | 9/1/2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nok Nok Labs, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 848,037 | 831,014 | 831,014 | 6/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Safetrust Holdings, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 314,927 | 295,554 | 295,554 | 6/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Security Total | 1.3% | $ | 1,524,447 | $ | 1,476,848 | $ | 1,476,848 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Semiconductors & Equipment | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ETA Compute, Inc. | Senior Secured | 12.0% | $ | 1,176,312 | $ | 1,137,034 | $ | 1,137,034 | 11/1/2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Semiconductors & Equipment Total | 1.0% | $ | 1,176,312 | $ | 1,137,034 | $ | 1,137,034 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alkanza Inc. | Senior Secured | 18.0% | $ | 677,531 | $ | 317,479 | $ | 160,154 | * | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ArborMetrix, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 1,484,138 | 1,392,854 | 1,392,854 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blockdaemon, Inc. | Senior Secured | 11.3% | 247,542 | 238,275 | 238,275 | 6/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blockdaemon, Inc. | Senior Secured | 11.3% | 172,574 | 160,080 | 160,080 | 8/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blocdaemon, Inc. Subtotal | 420,116 | 398,355 | 398,355 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canary Technologies Corporation | Senior Secured | 11.5% | 247,445 | 227,240 | 227,240 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Censia Inc. | Senior Secured | 11.0% | 990,325 | 929,044 | 929,044 | 10/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cloudleaf, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,484,964 | 1,348,759 | 1,348,759 | 8/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dynamics, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 5,196,946 | 4,670,012 | 4,670,012 | 8/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eskalera, Inc. | Senior Secured | 10.5% | 991,021 | 946,027 | 946,027 | 3/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ICX Media, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 480,312 | 446,415 | 446,415 | 5/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interana, Inc. | Senior Secured | 11.3% | 1,880,980 | 1,838,925 | 1,838,925 | 6/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Invoice2Go, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 902,694 | 811,358 | 811,358 | 3/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Invoice2Go, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 988,950 | 975,628 | 975,628 | 7/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Invoice2Go, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 989,381 | 973,707 | 973,707 | 11/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Invoice2Go, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 989,795 | 971,709 | 971,709 | 3/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Invoice2Go, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 988,333 | 938,608 | 938,608 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Invoice2Go, Inc. Subtotal | 4,859,153 | 4,671,010 | 4,671,010 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ipolipo, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 2,181,071 | 2,058,285 | 2,058,285 | 6/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lucideus, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 494,988 | 448,935 | 448,935 | 2/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medable, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 989,897 | 968,703 | 968,703 | 2/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medable, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,979,560 | 1,815,140 | 1,815,140 | 2/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medable, Inc. Subtotal | 2,969,457 | 2,783,843 | 2,783,843 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Metawave Corporation | Senior Secured | 12.0% | 937,979 | 906,739 | 906,739 | 7/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Migo Money, Inc.**^ | Senior Secured | 12.5% | 451,529 | 451,529 | 451,529 | 3/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Migo Money, Inc.**^ | Senior Secured | 12.3% | 610,858 | 574,763 | 574,763 | 12/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Migo Money, Inc.**^ Subtotal | 1,062,387 | 1,026,292 | 1,026,292 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OrderGroove, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 2,472,099 | 2,352,429 | 2,352,429 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OrderGroove, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,236,848 | 1,214,197 | 1,214,197 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OrderGroove, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,237,122 | 1,212,501 | 1,212,501 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OrderGroove, Inc. Subtotal | 4,946,069 | 4,779,127 | 4,779,127 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Owl Cameras, Inc. | Senior Secured | 18.0% | 3,461,552 | 2,866,672 | 2,322,293 | * | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PlushCare, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 721,024 | 706,066 | 706,066 | 5/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PlushCare, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 960,569 | 917,175 | 917,175 | 5/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PlushCare, Inc. Subtotal | 1,681,593 | 1,623,241 | 1,623,241 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ready Education Inc.**^ | Senior Secured | 11.5% | 180,541 | 180,541 | 180,541 | 9/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ready Education Inc.**^ | Senior Secured | 11.5% | 349,214 | 349,214 | 349,214 | 9/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ready Education, Inc.**^ Subtotal | 529,755 | 529,755 | 529,755 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Resilio, Inc. | Senior Secured | 12.8% | 149,688 | 149,688 | 149,688 | 5/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Resilio, Inc. | Senior Secured | 12.8% | 133,441 | 116,663 | 116,663 | 3/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Resilio, Inc. Subtotal | 283,129 | 266,351 | 266,351 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Splitwise, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 494,768 | 467,646 | 467,646 | 12/1/2022 |
Industry | Borrower | Percent of Net Assets (a) | Collateral | Interest Rate (b) | End of Term Payment (c) | Principal | Cost | Fair Value | Maturity Date | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GoForward, Inc. Subtotal | 9,276,209 | 8,740,411 | 8,740,411 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Grin, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 989,140 | 944,177 | 944,177 | 10/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Grin, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 494,743 | 484,898 | 484,898 | 1/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Grin, Inc. Subtotal | 1,483,883 | 1,429,075 | 1,429,075 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hello Heart Inc. | Senior Secured | 11.0% | 1,974,944 | 1,930,315 | 1,930,315 | 6/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hello Heart Inc. | Senior Secured | 11.0% | 1,164,939 | 1,115,829 | 1,115,829 | 4/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hello Heart Inc. | Senior Secured | 11.0% | 1,974,944 | 1,796,427 | 1,796,427 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hello Heart Inc. | Senior Secured | 11.0% | 932,214 | 919,531 | 919,531 | 4/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hello Heart Inc. | Senior Secured | 11.0% | 742,816 | 730,145 | 730,145 | 11/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hello Heart Inc. Subtotal | 6,789,857 | 6,492,247 | 6,492,247 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HumanAPI, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 421,960 | 416,785 | 416,785 | 1/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HumanAPI, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 1,129,747 | 1,086,210 | 1,086,210 | 10/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HumanAPI, Inc. Subtotal | 1,551,707 | 1,502,995 | 1,502,995 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oula Heath, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 742,000 | 685,839 | 685,839 | 2/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PeerWell, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 989,722 | 913,704 | 913,704 | 3/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sparta Software Corporation | Senior Secured | 11.5% | 2.2% | 304,794 | 297,802 | 297,802 | 5/1/2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Therapydia, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1.7% | 97,822 | 92,394 | 92,394 | 3/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Therapydia, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 1.7% | 106,892 | 106,892 | 106,892 | 6/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Therapydia, Inc. Subtotal | 204,714 | 199,286 | 199,286 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tia, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 1,980,051 | 1,703,424 | 1,703,424 | 5/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vessel Health, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 618,622 | 618,622 | 618,622 | 3/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vessel Health, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 618,539 | 561,586 | 561,586 | 3/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vessel Health, Inc. Subtotal | 1,237,161 | 1,180,208 | 1,180,208 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Healthcare Total | 13.3% | $ | 25,801,631 | $ | 24,315,525 | $ | 24,315,525 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Technology | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8E14 Networks | Senior Secured | 13.0% | $ | 296,533 | $ | 296,533 | $ | 296,533 | 12/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8E14 Networks | Senior Secured | 13.0% | 296,678 | 213,094 | 213,094 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8E14 Networks Subtotal | 593,211 | 509,627 | 509,627 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8i Corporation | Senior Secured | 12.0% | 1,476,000 | 1,378,649 | 1,378,649 | 12/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aclima, Inc. | Senior Secured | 11.9% | 1,089,754 | 1,004,091 | 1,004,091 | 4/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aclima, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,979,808 | 1,731,899 | 1,731,899 | 10/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aclima, Inc. Subtotal | 3,069,562 | 2,735,990 | 2,735,990 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Antitoxin Technologies Inc. ** ^ | Senior Secured | 11.5% | 361,110 | 344,164 | 344,164 | 9/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Antitoxin Technologies Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.0% | 989,838 | 843,946 | 843,946 | 12/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Antitoxin Technologies Inc. Subtotal ** ^ | 1,350,948 | 1,188,110 | 1,188,110 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apollo Flight Research Inc. | Senior Secured | 11.0% | 210,893 | 207,995 | 207,995 | 1/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apollo Flight Research Inc. | Senior Secured | 11.0% | 313,128 | 304,774 | 304,774 | 6/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apollo Flight Research Inc. Subtotal | 524,021 | 512,769 | 512,769 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ATeam Army, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,165,134 | 1,109,842 | 1,109,842 | 4/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beanfields, PBC | Senior Secured | 12.5% | 564,609 | 553,012 | 553,012 | 3/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beanfields, PBC | Senior Secured | 12.5% | 789,585 | 759,532 | 759,532 | 3/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beanfields, PBC Subtotal | 1,354,194 | 1,312,544 | 1,312,544 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Belong Home, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 2,968,459 | 2,834,624 | 2,834,624 | 3/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Benson Hill Bio, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 9,883,793 | 9,205,314 | 9,205,314 | 5/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brightside Benefit, Inc. | Senior Secured | 12.1% | 464,870 | 446,579 | 446,579 | 9/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brightside Benefit, Inc. | Senior Secured | 12.4% | 774,623 | 764,814 | 764,814 | 3/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brightside Benefit, Inc. Subtotal | 1,239,493 | 1,211,393 | 1,211,393 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BW Industries, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 1,823,172 | 1,792,512 | 1,792,512 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BW Industries, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 1,770,873 | 1,642,182 | 1,642,182 | 5/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BW Industries, Inc. Subtotal | 3,594,045 | 3,434,694 | 3,434,694 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Content Adjacent, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,979,710 | 1,885,861 | 1,885,861 | 6/1/2024 |
Industry | Borrower | Percent of Net Assets (a) | Collateral | Interest Rate (b) | End of Term Payment (c) | Principal | Cost | Fair Value | Maturity Date | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stitch Labs, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,310,479 | 1,234,947 | 1,234,947 | 2/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stitch Labs, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 741,828 | 728,702 | 728,702 | 6/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stitch Labs, Inc. Subtotal | 2,052,307 | 1,963,649 | 1,963,649 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swivel, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 247,319 | 247,319 | 247,319 | 10/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swivel, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 240,927 | 224,342 | 224,342 | 8/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swivel, Inc. Subtotal | 488,246 | 471,661 | 471,661 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Talla, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 480,218 | 448,442 | 448,442 | 5/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trendalytics Innovation Labs, Inc. | Senior Secured | 12.8% | 296,547 | 267,283 | 267,283 | 6/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Truthset, Inc. | Senior Secured | 10.5% | 371,714 | 371,714 | 371,714 | 5/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Truthset, Inc. | Senior Secured | 10.5% | 371,630 | 337,302 | 337,302 | 2/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Truthset, Inc. Subtotal | 743,344 | 709,016 | 709,016 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Venuetize, LLC | Senior Secured | 12.3% | 214,880 | 195,955 | 195,955 | 4/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Workspot, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 742,358 | 721,400 | 721,400 | 10/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Workspot, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 742,204 | 684,512 | 684,512 | 8/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Workspot, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 542,189 | 510,896 | 510,896 | 9/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Workspot, Inc. Subtotal | 2,026,751 | 1,916,808 | 1,916,808 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software Total | 35.3% | $ | 44,057,972 | $ | 40,915,820 | $ | 40,214,116 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Technology Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Callisto Media, Inc. | Senior Secured | 10.3% | $ | 2,475,086 | $ | 2,171,160 | $ | 2,171,160 | 6/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Keyo AI Inc. | Senior Secured | 10.0% | 436,352 | 414,912 | 414,912 | 2/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Klar Holdings Limited**^ | Senior Secured | 12.5% | 247,346 | 192,549 | 192,549 | 10/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leap Services, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 494,731 | 471,508 | 471,508 | 6/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lifit, Inc.**^ | Senior Secured | 12.0% | 494,641 | 457,564 | 457,564 | 8/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lifit, Inc.**^ | Senior Secured | 12.0% | 494,791 | 484,576 | 484,576 | 10/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lift, Inc.**^ Subtotal | 989,432 | 942,140 | 942,140 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loansnap Holdings Inc.** | Senior Secured | 11.0% | 2,723,258 | 2,610,640 | 2,610,640 | 6/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Relimetrics, Inc. | Senior Secured | 11.3% | 316,328 | 303,649 | 303,649 | 1/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Solugen, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 2,476,420 | 2,284,875 | 2,284,875 | 1/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Solugen, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 1,238,440 | 1,213,420 | 1,213,420 | 1/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Solugen, Inc. Subtotal | 3,714,860 | 3,498,295 | 3,498,295 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thrive Financial, Inc.** | Senior Secured | 11.5% | 990,014 | 930,252 | 930,252 | 10/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zeel Networks, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 2,122,811 | 2,039,447 | 2,039,447 | 3/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Technology Services Total | 11.9% | $ | 14,510,218 | $ | 13,574,552 | $ | 13,574,552 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wireless | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AirVine Scientific, Inc. | Senior Secured | 12.0% | $ | 123,714 | $ | 115,226 | $ | 115,226 | 9/1/2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parallel Wireless, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 6,410,893 | 5,992,158 | 5,992,158 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wireless Total | 5.4% | $ | 6,534,607 | $ | 6,107,384 | $ | 6,107,384 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Grand Total | 178.6% | $ | 220,954,927 | $ | 204,215,179 | $ | 203,311,245 |
Industry | Borrower | Percent of Net Assets (a) | Collateral | Interest Rate (b) | End of Term Payment (c) | Principal | Cost | Fair Value | Maturity Date | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coterie Applications, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 988,889 | 988,888 | 988,888 | 3/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coterie Applications, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 989,023 | 875,966 | 875,966 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coterie Applications, Inc. Subtotal | 1,977,912 | 1,864,854 | 1,864,854 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DOSH Holdings, Inc. | Senior Secured | —% | 700,000 | 514,745 | 514,745 | * | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fitplan, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.5% | 1,266,870 | 1,086,326 | 1,058,116 | * | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flo Water, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 1,978,592 | 1,884,544 | 1,884,544 | 12/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higher Ground Education, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 442,838 | 436,301 | 436,301 | 5/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higher Ground Education, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 1,946,804 | 1,865,641 | 1,865,641 | 1/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higher Ground Education, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 1,289,010 | 1,270,861 | 1,270,861 | 4/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higher Ground Education, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 481,455 | 473,834 | 473,834 | 8/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higher Ground Education, Inc. Subtotal | 4,160,107 | 4,046,637 | 4,046,637 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hint, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 4,944,981 | 4,446,656 | 4,446,656 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hint, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 727,671 | 706,141 | 706,141 | 8/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hint, Inc. Subtotal | 5,672,652 | 5,152,797 | 5,152,797 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jiko Group, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 3,463,686 | 3,318,065 | 3,318,065 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kogniz, Inc. | Senior Secured | 12.8% | 220,052 | 203,327 | 203,327 | 3/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lambda School, Inc. | Senior Secured | 11.3% | 4,948,041 | 4,701,574 | 4,701,574 | 7/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lambda School, Inc. | Senior Secured | 11.3% | 2,474,403 | 2,474,403 | 2,474,403 | 8/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lambda School, Inc. Subtotal | 7,422,444 | 7,175,977 | 7,175,977 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Make School, Inc. | Senior Secured | 11.3% | 291,677 | 287,406 | 287,406 | 8/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Natomas Labs, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 2,969,286 | 2,732,463 | 2,732,463 | 2/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nevada Nanotech Systems, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 222,226 | 217,658 | 217,658 | 6/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NewGlobe Schools, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.5% | 2,769,725 | 2,695,080 | 2,695,080 | 8/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NewGlobe Schools, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.5% | 3,459,803 | 3,315,571 | 3,315,571 | 8/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NewGlobe Schools, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.5% | 4,946,802 | 4,825,816 | 4,825,816 | 12/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NewGlobe Schools, Inc. Subtotal ** ^ | 11,176,330 | 10,836,467 | 10,836,467 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noteleaf, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 2,277,124 | 2,161,761 | 1,028,982 | * | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OnePointOne, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,960,000 | 1,783,411 | 1,783,411 | 2/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Opya, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 989,171 | 958,214 | 958,214 | 11/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ozy Media, Inc. | Senior Secured | 12.8% | 2,965,665 | 2,775,884 | 2,775,884 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ozy Media, Inc. | Senior Secured | 12.8% | 1,483,826 | 1,424,222 | 1,424,222 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ozy Media, Inc. | Senior Secured | 12.8% | 1,977,806 | 1,977,807 | 1,977,807 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ozy Media, Inc. | Senior Secured | 12.8% | 2,470,510 | 2,383,782 | 2,383,782 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ozy Media, Inc. Subtotal | 8,897,807 | 8,561,695 | 8,561,695 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Percepto, Inc. | Senior Secured | 12.2% | 1,799,336 | 1,721,548 | 1,721,548 | 4/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pitzi, Ltd. ** ^ | Senior Secured | 12.0% | 482,870 | 376,812 | 376,812 | 11/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pitzi, Ltd. ** ^ | Senior Secured | 12.0% | 1,483,727 | 1,435,741 | 1,435,741 | 4/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pitzi, Ltd. Subtotal ** ^ | 1,966,597 | 1,812,553 | 1,812,553 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Plant Prefab, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 1,045,516 | 999,473 | 999,473 | 8/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Platform Science, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 3,960,517 | 3,760,439 | 3,760,439 | 10/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Platform Science, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 623,171 | 601,043 | 601,043 | 2/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Platform Science, Inc. Subtotal | 4,583,688 | 4,361,482 | 4,361,482 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Plethora, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 997,774 | 945,362 | 945,362 | 7/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Privoro Holdings, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,979,606 | 1,836,871 | 1,836,871 | 4/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reali Inc. | Senior Secured | 12.5% | 3,956,094 | 3,775,549 | 3,775,549 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Romaine Empire, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 5,454,020 | 5,227,539 | 5,227,539 | 7/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Saltbox, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 423,968 | 408,719 | 408,719 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SMS OPCO LLC | Senior Secured | 8.0% | 36,875 | 18,125 | 18,125 | * | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Strong Arm Technologies, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 209,338 | 207,281 | 207,281 | 5/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sustainable Living Partners, LLC | Senior Secured | 12.5% | 4,479,984 | 3,999,116 | 3,999,116 | 8/1/2023 |
Industry | Borrower | Percent of Net Assets (a) | Collateral | Interest Rate (b) | End of Term Payment (c) | Principal | Cost | Fair Value | Maturity Date | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Theatro Labs, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 888,982 | 873,903 | 873,903 | 8/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TIER Mobility GmbH ** ^ | Senior Secured | 12.0% | 8,905,182 | 8,561,180 | 8,561,180 | 4/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TomoCredit, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 395,819 | 395,819 | 395,819 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TomoCredit, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 593,454 | 540,134 | 540,134 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TomoCredit, Inc. Subtotal | 989,273 | 935,953 | 935,953 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Veev Group, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 1,235,419 | 1,122,426 | 1,122,426 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Veev Group, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 3,707,038 | 3,648,364 | 3,648,364 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Veev Group, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 432,783 | 424,481 | 424,481 | 12/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Veev Group, Inc. Subtotal | 5,375,240 | 5,195,271 | 5,195,271 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Velo Holdings Limited | Senior Secured | 12.0% | 2,471,720 | 2,252,248 | 1,985,209 | * | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Virtuix Holdings, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 141,134 | 139,438 | 117,049 | 4/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Welcome Tech, Inc. | Senior Secured | 10.5% | 578,778 | 545,308 | 545,308 | 5/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wheels Labs, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 3,115,612 | 3,051,198 | 3,051,198 | 8/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wine Plum, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 723,778 | 701,625 | 701,625 | 9/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
World Wrapps II, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 494,667 | 342,954 | 342,954 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Technology Total | 69.1% | $ | 135,461,668 | $ | 128,018,460 | $ | 126,568,043 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Security | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ArecaBay, Inc. | Senior Secured | 11.0% | $ | 1,485,917 | $ | 1,417,675 | $ | 1,417,675 | 8/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Axonius, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 164,208 | 161,820 | 161,820 | 9/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nok Nok Labs, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 540,071 | 533,246 | 533,246 | 6/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Popily, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 989,137 | 867,450 | 867,450 | 12/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Popily, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 1,484,125 | 1,484,125 | 1,484,125 | 12/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Popily, Inc. Subtotal | 2,473,262 | 2,351,575 | 2,351,575 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Safetrust Holdings, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 249,930 | 186,010 | 186,010 | 8/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Security Total | 2.5% | $ | 4,913,388 | $ | 4,650,326 | $ | 4,650,326 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Semiconductors & Equipment | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ETA Compute, Inc. | Senior Secured | 12.0% | $ | 596,190 | $ | 585,915 | $ | 585,915 | 11/1/2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Semiconductors & Equipment Total | 0.3% | $ | 596,190 | $ | 585,915 | $ | 585,915 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Afero, Inc. | Senior Secured | 12.3% | $ | 2,474,202 | $ | 2,127,019 | $ | 2,127,019 | 1/1/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Airbrake Technologies, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 989,466 | 898,541 | 898,541 | 10/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ArborMetrix, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 1,482,031 | 1,424,994 | 1,424,994 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ArborMetrix, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 741,595 | 721,872 | 721,872 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ArborMetrix, Inc. Subtotal | 2,223,626 | 2,146,866 | 2,146,866 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BackboneAI Inc. | Senior Secured | 12.3% | 494,779 | 483,764 | 483,764 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BackboneAI Inc. | Senior Secured | 12.3% | 494,537 | 435,999 | 435,999 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BackboneAI Inc. Subtotal | 989,316 | 919,763 | 919,763 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blockdaemon, Inc. | Senior Secured | 11.3% | 72,916 | 70,543 | 70,543 | 8/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blockdaemon, Inc. | Senior Secured | 11.3% | 156,750 | 153,047 | 153,047 | 6/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blockdaemon, Inc. Subtotal | 229,666 | 223,590 | 223,590 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canary Technologies Corporation | Senior Secured | 11.5% | 247,338 | 234,633 | 234,633 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Censia Inc. | Senior Secured | 11.0% | 751,876 | 723,062 | 723,062 | 10/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cloudleaf, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 739,000 | 724,597 | 724,597 | 9/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cloudleaf, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,445,065 | 1,360,260 | 1,360,260 | 8/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cloudleaf, Inc. Subtotal | 2,184,065 | 2,084,857 | 2,084,857 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dynamics, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 2,208,811 | 2,106,703 | 2,106,703 | 8/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eskalera, Inc. | Senior Secured | 10.5% | 902,496 | 877,642 | 877,642 | 3/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ICX Media, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 247,171 | 242,813 | 242,813 | 7/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ICX Media, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 298,886 | 285,701 | 285,701 | 5/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ICX Media, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 240,098 | 236,153 | 236,153 | 5/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ICX Media, Inc. Subtotal | 786,155 | 764,667 | 764,667 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Invoice2Go, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 660,026 | 654,481 | 654,481 | 7/1/2022 |
Industry | Borrower | Percent of Net Assets (a) | Collateral | Interest Rate (b) | End of Term Payment (c) | Principal | Cost | Fair Value | Maturity Date | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Invoice2Go, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 989,486 | 944,616 | 944,616 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Invoice2Go, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 989,150 | 806,149 | 806,149 | 3/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Invoice2Go, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 988,822 | 957,755 | 957,755 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Invoice2Go, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 902,702 | 892,679 | 892,679 | 3/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Invoice2Go, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 531,244 | 498,925 | 498,925 | 3/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Invoice2Go, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 783,778 | 776,169 | 776,169 | 11/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Invoice2Go, Inc. Subtotal | 5,845,208 | 5,530,774 | 5,530,774 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ipolipo, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 2,066,199 | 1,943,196 | 1,476,836 | 6/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lucideus, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 436,842 | 411,722 | 411,722 | 2/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medable, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,746,992 | 1,657,497 | 1,657,497 | 2/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medable, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 873,608 | 862,217 | 862,217 | 2/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medable, Inc. Subtotal | 2,620,600 | 2,519,714 | 2,519,714 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Metawave Corporation | Senior Secured | 12.0% | 608,751 | 595,704 | 595,704 | 7/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Migo Money, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.3% | 324,019 | 313,653 | 313,653 | 12/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Migo Money, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.5% | 266,341 | 266,341 | 266,341 | 3/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Migo Money, Inc. Subtotal ** ^ | 590,360 | 579,994 | 579,994 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OrderGroove, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 4,755,473 | 4,424,662 | 4,424,662 | 4/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Owl Cameras, Inc. | Senior Secured | 18.0% | 605,050 | 310,170 | 308,414 | * | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pixlee, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 1,484,210 | 1,403,678 | 1,403,678 | 1/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PlushCare, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 447,140 | 441,430 | 441,430 | 5/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PlushCare, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 595,693 | 579,013 | 579,013 | 5/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PlushCare, Inc. Subtotal | 1,042,833 | 1,020,443 | 1,020,443 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Resilio, Inc. | Senior Secured | 12.8% | 28,407 | 27,431 | 27,431 | 3/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Resilio, Inc. | Senior Secured | 12.8% | 46,851 | 46,850 | 46,850 | 5/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Resilio, Inc. Subtotal | 75,258 | 74,281 | 74,281 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sonatus, Inc | Senior Secured | 12.5% | 989,255 | 860,419 | 860,419 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Splitwise, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 407,224 | 393,457 | 393,457 | 12/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swiftly Systems, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 4,951,149 | 3,962,224 | 3,962,224 | 10/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swivel, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 173,702 | 173,702 | 173,702 | 10/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swivel, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 159,432 | 152,178 | 152,178 | 8/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swivel, Inc. Subtotal | 333,134 | 325,880 | 325,880 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trendalytics Innovation Labs, Inc. | Senior Secured | 12.8% | 189,070 | 177,064 | 156,140 | 6/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Truthset, Inc. | Senior Secured | 10.5% | 360,505 | 360,505 | 360,505 | 5/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Truthset, Inc. | Senior Secured | 10.5% | 327,294 | 308,736 | 308,736 | 2/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Truthset, Inc. Subtotal | 687,799 | 669,241 | 669,241 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Venuetize, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 130,209 | 123,167 | 123,167 | 4/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Workspot, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 246,296 | 239,558 | 239,558 | 9/1/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Workspot, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 518,863 | 493,458 | 493,458 | 8/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Workspot, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 565,294 | 555,453 | 555,453 | 10/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Workspot, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 2,969,690 | 2,792,441 | 2,792,441 | 11/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Workspot, Inc. Subtotal | 4,300,143 | 4,080,910 | 4,080,910 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software Total | 22.9% | $ | 46,105,784 | $ | 42,514,043 | $ | 42,025,003 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Technology Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
iLearningEngines Inc. | Senior Secured | 11.5% | $ | 7,918,225 | $ | 6,762,096 | $ | 6,762,096 | 12/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Klar Holdings Limited ** ^ | Senior Secured | 14.2% | 4.0% | 248,885 | 235,789 | 235,789 | 7/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Klar Holdings Limited ** ^ | Senior Secured | 12.5% | 188,627 | 161,586 | 161,586 | 10/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Klar Holdings Limited Subtotal ** ^ | 437,512 | 397,375 | 397,375 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leap Services, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 314,353 | 305,005 | 305,005 | 6/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lifit, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.0% | 345,793 | 329,478 | 329,478 | 8/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lifit, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.0% | 376,772 | 371,984 | 371,984 | 10/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lifit, Inc. Subtotal ** ^ | 722,565 | 701,462 | 701,462 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loansnap Holdings Inc. ** | Senior Secured | 11.0% | 2,236,556 | 2,118,234 | 1,913,394 | 12/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Relimetrics, Inc. | Senior Secured | 11.3% | 173,675 | 169,806 | 169,806 | 1/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Riffyn, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 1,980,521 | 1,892,277 | 1,892,277 | 2/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Solugen, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 2,107,961 | 2,007,714 | 2,007,714 | 1/1/2023 |
Industry | Borrower | Percent of Net Assets (a) | Collateral | Interest Rate (b) | End of Term Payment (c) | Principal | Cost | Fair Value | Maturity Date | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Solugen, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 1,054,189 | 1,041,250 | 1,041,250 | 1/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Solugen, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 1,054,706 | 1,038,103 | 1,038,103 | 1/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Solugen, Inc. Subtotal | 4,216,856 | 4,087,067 | 4,087,067 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thrive Financial, Inc. ** | Senior Secured | 9.3% | 247,981 | 247,981 | 247,981 | 11/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thrive Financial, Inc. ** | Senior Secured | 11.5% | 752,761 | 724,584 | 724,584 | 10/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thrive Financial, Inc. Subtotal ** | 1,000,742 | 972,565 | 972,565 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zanbato, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 3,465,417 | 3,347,061 | 3,347,061 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zeel Networks, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 2,049,602 | 2,002,173 | 1,837,535 | 3/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Technology Services Total | 12.2% | $ | 24,516,024 | $ | 22,755,121 | $ | 22,385,643 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wireless | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AirVine Scientific, Inc. | Senior Secured | 12.0% | $ | 90,366 | $ | 86,490 | $ | 86,490 | 9/1/2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AirVine Scientific, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 90,429 | 88,729 | 88,729 | 9/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AirVine Scientific, Inc. Subtotal | 180,795 | 175,219 | 175,219 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parallel Wireless, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 6,428,736 | 6,168,641 | 6,168,641 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parallel Wireless, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 3,215,116 | 3,164,764 | 3,164,764 | 8/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parallel Wireless, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 3,215,575 | 3,162,405 | 3,162,405 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parallel Wireless, Inc. Subtotal | 12,859,427 | 12,495,810 | 12,495,810 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wireless Total | 6.9% | $ | 13,040,222 | $ | 12,671,029 | $ | 12,671,029 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Grand Total | 169.4% | $ | 345,562,976 | $ | 323,011,028 | $ | 310,522,149 |
Description and terms of payments to be received from another party | Description and terms of payments to be received from another party | Description and terms of payments to be paid to another party | Counterparty | Maturity Date | As of September 30, 2020 | Description and terms of payments to be received from another party | Description and terms of payments to be paid to another party | Counterparty | Maturity Date | As of September 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Notional Amount | Value | Upfront payments/receipts | Unrealized appreciation/(depreciation) (a) | Notional Amount | Fair Value | Upfront payments/receipts | Unrealized appreciation/(depreciation) (a) | Interest Rate Swap and Floor Agreements | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Floating interest rate greater of USD-LIBOR-BBA or 0.00%, to be received monthly | Floating interest rate greater of USD-LIBOR-BBA or 0.00%, to be received monthly | Fixed interest rate 2.520%, to be paid monthly | MUFG Union Bank, N.A. | 12/20/2021 | $ | 35,000,000 | $ | (1,027,316) | $ | — | $ | (1,027,316) | Floating interest rate greater of USD-LIBOR-BBA or 0.00%, to be received monthly | Fixed interest rate 2.520%, to be paid monthly | MUFG Union Bank, N.A. | 12/20/2021 | $ | 35,000,000 | $ | (191,060) | $ | — | $ | (191,060) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Floating interest rate greater of USD-LIBOR-BBA or 0.00%, to be received monthly | Floating interest rate greater of USD-LIBOR-BBA or 0.00%, to be received monthly | Fixed interest rate 1.899%, to be paid monthly | MUFG Union Bank, N.A. | 12/20/2021 | 22,000,000 | (476,730) | — | (476,730) | Floating interest rate greater of USD-LIBOR-BBA or 0.00%, to be received monthly | Fixed interest rate 1.899%, to be paid monthly | MUFG Union Bank, N.A. | 12/20/2021 | 22,000,000 | (89,361) | — | (89,361) | Interest Rate Collar | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Floating interest rate of USD-LIBOR-BBA with a cap rate of 1.15%, to be received monthly | Floating interest rate of USD-LIBOR-BBA with a cap rate of 1.15%, to be received monthly | Floating interest rate of USD-LIBOR-BBA with a floor rate of 0.17% to be paid monthly | MUFG Union Bank, N.A. | 6/30/2025 | 20,000,000 | (114,267) | — | (114,267) | Floating interest rate of USD-LIBOR-BBA with a cap rate of 1.15%, to be received monthly | Floating interest rate of USD-LIBOR-BBA with a floor rate of 0.17% to be paid monthly | MUFG Union Bank, N.A. | 6/30/2025 | 20,000,000 | 138,967 | — | 138,967 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Floating interest rate of USD-LIBOR-BBA with a cap rate of 1.00% to be received monthly | Floating interest rate of USD-LIBOR-BBA with a cap rate of 1.00% to be received monthly | Floating interest rate of USD-LIBOR-BBA with a floor rate of 0.35% to be paid monthly | Zions Bancorporation, N.A. | 3/18/2024 | 30,000,000 | (112,599) | — | (112,599) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Floating interest rate of USD-LIBOR-BBA with a cap rate of 1.50% to be received monthly | Floating interest rate of USD-LIBOR-BBA with a cap rate of 1.50% to be received monthly | Floating interest rate of USD-LIBOR-BBA with a floor rate of 0.42% to be paid monthly | Zions Bancorporation, N.A. | 6/30/2025 | 50,000,000 | 13,014 | — | 13,014 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 77,000,000 | $ | (1,618,313) | $ | — | $ | (1,618,313) | Total | $ | 157,000,000 | $ | (241,039) | $ | — | $ | (241,039) |
Description and terms of payments to be received from another party | Description and terms of payments to be paid to another party | Counterparty | Maturity Date | As of December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Notional Amount | Value | Upfront payments/receipts | Unrealized appreciation/(depreciation) (a) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Rate Swap and Floor Agreements | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Floating interest rate greater of USD-LIBOR-BBA or 0.00%, to be received monthly | Fixed interest rate 2.520%, to be paid monthly | MUFG Union Bank, N.A. | 12/20/2021 | $ | 35,000,000 | $ | (668,876) | $ | — | $ | (668,876) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Floating interest rate greater of USD-LIBOR-BBA or 0.00%, to be received monthly | Fixed interest rate 1.899%, to be paid monthly | MUFG Union Bank, N.A. | 12/20/2021 | 22,000,000 | (156,698) | — | (156,698) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 57,000,000 | $ | (825,574) | $ | — | $ | (825,574) |
Description and terms of payments to be received from another party | Description and terms of payments to be paid to another party | Counterparty | Maturity Date | As of December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Notional Amount | Fair Value | Upfront payments/receipts | Unrealized appreciation/(depreciation) (a) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Rate Swap and Floor Agreements | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Floating interest rate greater of USD-LIBOR-BBA or 0.00%, to be received monthly | Fixed interest rate 2.520%, to be paid monthly | MUFG Union Bank, N.A. | 12/20/2021 | $ | 35,000,000 | $ | (818,923) | $ | — | $ | (818,923) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Floating interest rate greater of USD-LIBOR-BBA or 0.00%, to be received monthly | Fixed interest rate 1.899%, to be paid monthly | MUFG Union Bank, N.A. | 12/20/2021 | 22,000,000 | (380,548) | — | (380,548) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Rate Collar | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Floating interest rate of USD-LIBOR-BBA with a cap rate of 1.15%, to be received monthly | Floating interest rate of USD-LIBOR-BBA with a floor rate of 0.17% to be paid monthly | MUFG Union Bank, N.A. | 6/30/2025 | 20,000,000 | (54,743) | — | (54,743) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 77,000,000 | $ | (1,254,214) | $ | — | $ | (1,254,214) |
Performing Loans | For the Three Months Ended September 30, 2021 | For the Three Months Ended September 30, 2020 | For the Nine Months Ended September 30, 2021 | For the Nine Months Ended September 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||
Weighted-Average Interest Rate - Cash | 20.66 | % | 17.24 | % | 16.77 | % | 15.42 | % | ||||||||||||||||||
Weighted Average Interest Rate - Non-Cash | 9.02 | % | 4.09 | % | 6.34 | % | 3.73 | % | ||||||||||||||||||
Weighted-Average Interest Rate | 29.68 | % | 21.33 | % | 23.11 | % | 19.15 | % | ||||||||||||||||||
All Loans | For the Three Months Ended September 30, 2021 | For the Three Months Ended September 30, 2020 | For the Nine Months Ended September 30, 2021 | For the Nine Months Ended September 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||
Weighted-Average Interest Rate - Cash | 20.11 | % | 16.76 | % | 16.53 | % | 14.98 | % | ||||||||||||||||||
Weighted Average Interest Rate - Non-Cash | 8.79 | % | 3.93 | % | 6.17 | % | 3.61 | % | ||||||||||||||||||
Weighted-Average Interest Rate | 28.90 | % | 20.69 | % | 22.70 | % | 18.59 | % |
Level 1 | Unadjusted quoted prices for identical assets or liabilities in active markets that are accessible at the measurement date. | |||||||
Level 2 | Prices or valuations based on observable inputs other than quoted prices in active markets for identical assets and liabilities. | |||||||
Level 3 | Prices or valuations that require inputs that are both significant to the fair value measurement and unobservable. |
Investment Type - Level 3 | ||||||||||||||||||||||||||
Fair Values at September 30, | Valuation Techniques / Methodologies | Unobservable Inputs | Weighted | |||||||||||||||||||||||
Biotechnology | $ | Hypothetical market analysis | Hypothetical market coupon rate | 15% | ||||||||||||||||||||||
Computers & Storage | Hypothetical market analysis | Hypothetical market coupon rate | 14% | |||||||||||||||||||||||
Enterprise Networking | Discount Rate | $6,692,096* 1% | ||||||||||||||||||||||||
Investment Type - Level 3 | ||||||||||||||||||||||||||
Fair Values at September 30, | Valuation Techniques / Methodologies | Unobservable Inputs | Weighted | |||||||||||||||||||||||
Internet | 42,856,452 | Hypothetical market analysis | Hypothetical market coupon rate | 16% (13% - 35%) | ||||||||||||||||||||||
Income Approach | Expected amount and timing of cash flow payment Discount Rate | $ 0% (0% - 1%) | ||||||||||||||||||||||||
Medical Devices | Hypothetical market analysis | Hypothetical market coupon rate | 17% (13% - 32%) | |||||||||||||||||||||||
Income Approach | Expected amount and timing of cash flow payment Discount Rate | $2,500,000* 1% | ||||||||||||||||||||||||
Other Healthcare | Hypothetical market analysis | Hypothetical market coupon rate | 16% (13% - 24%) | |||||||||||||||||||||||
Other Technology | Hypothetical market analysis | Hypothetical market coupon rate | ||||||||||||||||||||||||
Income Approach | Expected amount and timing of cash flow payment Discount Rate | $ 1% (0% - 1%) | ||||||||||||||||||||||||
Security | Hypothetical market analysis | Hypothetical market coupon rate | ||||||||||||||||||||||||
Semiconductors & Equipment | Hypothetical market analysis | Hypothetical market coupon rate | 16%* | |||||||||||||||||||||||
Software | Hypothetical market analysis | Hypothetical market coupon rate | ||||||||||||||||||||||||
Income Approach | Expected amount and timing of cash flow payment Discount Rate | $ 1% | ||||||||||||||||||||||||
Technology Services | Hypothetical market analysis | Hypothetical market coupon rate | ||||||||||||||||||||||||
Income Approach | Expected amount and timing of cash flow payment Discount Rate | $ 1% | ||||||||||||||||||||||||
Wireless | Hypothetical market analysis | Hypothetical market coupon rate | 14% (14% - | |||||||||||||||||||||||
Total | $ |
Investment Type - Level 3 | ||||||||||||||||||||||||||
Fair Values at December 31, | Valuation Techniques / Methodologies | Unobservable Inputs | Weighted Averages(a)/Amount & Ranges | |||||||||||||||||||||||
Biotechnology | $ | 6,365,901 | Hypothetical market analysis | Hypothetical market coupon rate | 15% | |||||||||||||||||||||
Computers & Storage | 16,731,094 | Hypothetical market analysis | Hypothetical market coupon rate | 15% (14% - 15%) | ||||||||||||||||||||||
Enterprise Networking | ||||||||||||||||||||||||||
Internet | Hypothetical market analysis | Hypothetical market coupon rate | ||||||||||||||||||||||||
Income Approach | Expected amount and timing of cash flow payment Discount Rate | $ | ||||||||||||||||||||||||
Medical Devices | Hypothetical market analysis | Hypothetical market coupon rate | ||||||||||||||||||||||||
Income Approach | Expected amount and timing of cash flow payment Discount Rate | $ | ||||||||||||||||||||||||
Other Healthcare | Hypothetical market analysis | Hypothetical market coupon rate | ||||||||||||||||||||||||
Other Technology | Hypothetical market analysis | Hypothetical market coupon rate | 16% | |||||||||||||||||||||||
Income Approach | Expected amount and timing of cash flow payment Discount Rate | $ | ||||||||||||||||||||||||
Security | Hypothetical market analysis | Hypothetical market coupon rate | ||||||||||||||||||||||||
Semiconductors & Equipment | Hypothetical market analysis | Hypothetical market coupon rate | 16%* | |||||||||||||||||||||||
Software | Hypothetical market analysis | Hypothetical market coupon rate | ||||||||||||||||||||||||
Income Approach | Expected amount and timing of cash flow payment Discount Rate | $ | ||||||||||||||||||||||||
Technology Services | Hypothetical market analysis | Hypothetical market coupon rate | ||||||||||||||||||||||||
Income Approach | Expected amount and timing of cash flow payment Discount Rate | $2,453,039 ($2,402,281 - $2,501,785) 1% | ||||||||||||||||||||||||
Wireless | Hypothetical market analysis | Hypothetical market coupon rate |
Investment Type - Level 3 | ||||||||||||||||||||||||||
Loan Investments | Fair Values at December 31, 2020 | Valuation Techniques / Methodologies | Unobservable Inputs | Weighted Averages(a)/Amount & Ranges | ||||||||||||||||||||||
Total | $ |
As of September 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As of September 30, 2021 | As of September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ASSETS: | ASSETS: | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | ASSETS: | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans† | Loans† | $ | — | $ | — | $ | 263,616,341 | $ | 263,616,341 | Loans† | $ | — | $ | — | $ | 468,526,464 | $ | 468,526,464 | ||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets | Derivative assets | — | 151,981 | — | 151,981 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash equivalents | Cash equivalents | 20,830,771 | — | — | 20,830,771 | Cash equivalents | 28,713,677 | — | — | 28,713,677 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 20,830,771 | $ | — | $ | 263,616,341 | $ | 284,447,112 | Total assets | $ | 28,713,677 | $ | 151,981 | $ | 468,526,464 | $ | 497,392,122 | ||||||||||||||||||||||||||||
LIABILITIES: | LIABILITIES: | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | LIABILITIES: | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Borrowings under debt facility | Borrowings under debt facility | $ | — | $ | 78,000,000 | $ | — | $ | 78,000,000 | Borrowings under debt facility | $ | — | $ | 262,500,000 | $ | — | $ | 262,500,000 | ||||||||||||||||||||||||||||
Derivative liability | — | 1,618,313 | — | 1,618,313 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities | Derivative liabilities | — | 393,020 | — | 393,020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | Total liabilities | $ | — | $ | 79,618,313 | $ | — | $ | 79,618,313 | Total liabilities | $ | — | $ | 262,893,020 | $ | — | $ | 262,893,020 |
As of December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As of December 31, 2020 | As of December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ASSETS: | ASSETS: | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | ASSETS: | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans† | Loans† | $ | — | $ | — | $ | 203,311,245 | $ | 203,311,245 | Loans† | $ | — | $ | — | $ | 310,522,149 | $ | 310,522,149 | ||||||||||||||||||||||||||||
Cash equivalents | Cash equivalents | 10,754,759 | — | — | 10,754,759 | Cash equivalents | 12,497,243 | — | — | 12,497,243 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 10,754,759 | $ | — | $ | 203,311,245 | $ | 214,066,004 | Total assets | $ | 12,497,243 | $ | — | $ | 310,522,149 | $ | 323,019,392 | ||||||||||||||||||||||||||||
LIABILITIES: | LIABILITIES: | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | LIABILITIES: | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Borrowings under debt facility | Borrowings under debt facility | $ | — | $ | 100,000,000 | $ | — | $ | 100,000,000 | Borrowings under debt facility | $ | — | $ | 140,000,000 | $ | — | $ | 140,000,000 | ||||||||||||||||||||||||||||
Derivative liability | — | 825,574 | — | 825,574 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities | Derivative liabilities | — | 1,254,214 | — | 1,254,214 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | Total liabilities | $ | — | $ | 100,825,574 | $ | — | $ | 100,825,574 | Total liabilities | $ | — | $ | 141,254,214 | $ | — | $ | 141,254,214 |
For the Three Months Ended September 30, 2020 | For the Nine Months Ended September 30, 2020 | For the Three Months Ended September 30, 2021 | For the Nine Months Ended September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | Stock | Warrants | Loans | Stock | Warrants | Convertible Note | Loans | Stock | Warrants | Loans | Stock | Warrants | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | Beginning balance | $ | 259,423,657 | $ | — | $ | — | $ | 203,311,245 | $ | — | $ | — | $ | — | Beginning balance | $ | 408,049,077 | $ | — | $ | — | $ | 310,522,149 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisitions and originations | Acquisitions and originations | 48,608,333 | 750,000 | 2,631,536 | 145,825,000 | 750,000 | 8,914,947 | 175,547 | Acquisitions and originations | 144,865,000 | 225,000 | 14,279,851 | 313,790,000 | 1,846,658 | 28,738,101 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Principal reductions and accretion of discounts | (41,426,829) | — | — | (76,346,241) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Principal reductions | Principal reductions | (72,264,554) | — | — | (135,862,410) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accretion of discount on loans | Accretion of discount on loans | (9,575,267) | — | — | (17,575,968) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions to shareholder | Distributions to shareholder | — | (750,000) | (2,631,536) | — | (750,000) | (8,914,947) | (175,547) | Distributions to shareholder | — | (225,000) | (14,279,851) | — | (1,846,658) | (28,738,101) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized gain (loss) from loans | Net change in unrealized gain (loss) from loans | (2,988,820) | — | — | (9,173,663) | — | — | — | Net change in unrealized gain (loss) from loans | (2,547,792) | — | — | (2,228,180) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized loss from loans | Net realized loss from loans | — | — | — | (119,127) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending balance | Ending balance | $ | 263,616,341 | $ | — | $ | — | $ | 263,616,341 | $ | — | $ | — | $ | — | Ending balance | $ | 468,526,464 | $ | — | $ | — | $ | 468,526,464 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized gain (loss) from loans relating to loans still held at period end | Net change in unrealized gain (loss) from loans relating to loans still held at period end | $ | (3,071,860) | $ | (9,173,663) | Net change in unrealized gain (loss) from loans relating to loans still held at period end | $ | (2,547,792) | $ | (2,476,191) |
For the Three Months Ended September 30, 2019 | For the Nine Months Ended September 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | Warrants | Loans | Warrants | |||||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | $ | 130,203,718 | $ | — | $ | 79,045,107 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||
Acquisitions and originations | 46,025,000 | 2,930,604 | 109,925,000 | 8,143,730 | ||||||||||||||||||||||||||||
Principal reductions and accretion of discounts | (7,106,405) | — | (19,847,794) | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Distributions to shareholder | — | (2,930,604) | — | (8,143,730) | ||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized gain from loans | (1,362,469) | — | (1,362,469) | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Ending balance | $ | 167,759,844 | $ | — | $ | 167,759,844 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized loss from loans relating to loans still held at period end | $ | (1,362,469) | $ | (1,362,469) |
For the Three Months Ended September 30, 2020(a) | For the Nine Months Ended September 30, 2020(a) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | Stock | Warrants | Loans | Stock | Warrants | Convertible Note | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | $ | 259,423,657 | $ | — | $ | — | $ | 203,311,245 | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisitions and originations | 48,608,333 | 750,000 | 2,631,536 | 145,825,000 | 750,000 | 8,914,947 | 175,547 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Principal reductions | (38,813,714) | — | — | (69,872,900) | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accretion of discount on loans | (2,613,115) | — | — | (6,473,341) | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions to shareholder | — | (750,000) | (2,631,536) | — | (750,000) | (8,914,947) | (175,547) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized gain (loss) from loans | (2,988,820) | — | — | (9,173,663) | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending balance | $ | 263,616,341 | $ | — | $ | — | $ | 263,616,341 | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized gain (loss) from loans relating to loans still held at period end | $ | (3,071,860) | $ | (9,173,663) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(a) Certain prior period information has been disclosed to conform to current presentation. |
For the Nine Months Ended September 30, 2020 | For the Nine Months Ended September 30, 2019 | For the Nine Months Ended September 30, 2021 | For the Nine Months Ended September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash distributions | Cash distributions | $ | 7,000,000 | $ | 18,700,000 | Cash distributions | $ | 33,800,000 | $ | 7,000,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions of equity securities and convertible notes | 9,840,494 | 8,143,730 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions of equity securities | Distributions of equity securities | 30,584,758 | 9,840,494 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total distributions to shareholder | Total distributions to shareholder | $ | 16,840,494 | $ | 26,843,730 | Total distributions to shareholder | $ | 64,384,758 | $ | 16,840,494 |
1-Month LIBOR | |||||
3-Month LIBOR |
Amount | Maturity | All-In Interest Rate(a) | |||||||||
LIBOR Market Index Rate Loan | 262,500,000 | Variable based on 1-Month LIBOR rate | |||||||||
Total Outstanding | $ |
Amount | Maturity Date* | All-In Interest Rate(a) | |||||||||
LIBOR Loan | $ | 31,000,000 | January 22, 2020* | 4.28% | |||||||
LIBOR Market Index Rate Loan | 69,000,000 | December 20, 2021 | Variable based on 1-Month LIBOR rate | ||||||||
Total Outstanding | $ | 100,000,000 |
Amount | Maturity Date | All-In Interest Rate(a) | |||||||||
LIBOR Market Index Rate Loan | $ | 140,000,000 | December 20, 2021 | Variable based on 1-Month LIBOR rate | |||||||
Total Outstanding | $ | 140,000,000 |
Management Fee | ||||||||
Year 1 | 1.575% | |||||||
Year 2 | 1.600% | |||||||
Year 3 | 1.575% | |||||||
Year 4 | 1.500% | |||||||
Year 5 | 1.250% | |||||||
Year 6 | 0.900% | |||||||
Year 7 | 0.600% | |||||||
Year 8 | 0.350% | |||||||
Year 9 | 0.150% |
Derivative Liability | ||||||||||||||
Derivative Instruments | September 30, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||||||
Interest rate swap and floor | $ | 1,504,046 | $ | 825,574 | ||||||||||
Interest rate collar | $ | 114,267 | $ | — |
Derivative Assets | Derivative Liabilities | |||||||||||||
Derivative Instruments | September 30, 2021 | December 31, 2020 | September 30, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||
Interest rate swap and floor | $ | — | $ | — | $ | 280,421 | $ | 1,199,471 | ||||||
Interest rate collar | $ | 151,981 | $ | — | $ | 112,599 | $ | 54,743 |
For the Three Months Ended September 30, | For the Nine Months Ended September 30, | For the Three Months Ended September 30, | For the Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative Instruments | Derivative Instruments | Condensed Statements of Operation Caption | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | Derivative Instruments | Condensed Statements of Operation Caption | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||
Interest rate swap and floor | Interest rate swap and floor | Net change in unrealized gain (loss) from derivative instruments | $ | 292,432 | $ | (113,664) | $ | (678,472) | $ | (1,014,599) | Interest rate swap and floor | Net change in unrealized gain (loss) from derivative instruments | $ | 313,112 | $ | 292,432 | $ | 919,050 | $ | (678,472) | ||||||||||||||
Net realized loss from derivative instruments | $ | (308,139) | $ | (4,681) | $ | (648,427) | $ | (9,595) | Net realized loss from derivative instruments | $ | (318,533) | $ | (308,139) | $ | (938,952) | $ | (648,427) | |||||||||||||||||
Interest rate collar | Interest rate collar | Net change in unrealized gain (loss) from derivative instruments | $ | 62,146 | $ | — | $ | (114,268) | $ | — | Interest rate collar | Net change in unrealized gain (loss) from derivative instruments | $ | 7,212 | $ | 62,146 | $ | 94,124 | $ | (114,268) | ||||||||||||||
Net realized loss from derivative instruments | $ | (401) | $ | — | $ | (401) | $ | — | Net realized loss from derivative instruments | $ | (37,495) | $ | (401) | $ | (68,161) | $ | (401) |
As of September 30, 2021 | |||||||||||||||||
Counterparties | Derivative Asset Subject to Master Netting Agreement | Derivatives Available for Offset | Non-cash collateral received | Cash Collateral Received | Net Amount (1) | ||||||||||||
MUFG Union Bank, N.A. | $ | 138,967 | $ | (138,967) | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||
Zions Bancorporation, N.A. | 13,014 | (13,014) | — | — | — | ||||||||||||
Total | $ | 151,981 | $ | (151,981) | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||
As of September 30, 2021 | |||||||||||||||||
Counterparties | Derivative Liability Subject to Master Netting Agreement | Derivatives Available for Offset | Non-cash Collateral Pledged | Cash Collateral Pledged | Net Amount (2) | ||||||||||||
MUFG Union Bank, N.A. | $ | (280,421) | $ | 138,967 | $ | — | $ | — | $ | (141,454) | |||||||
Zions Bancorporation, N.A. | (112,599) | 13,014 | — | — | (99,585) | ||||||||||||
Total | $ | (393,020) | $ | 151,981 | $ | — | $ | — | $ | (241,039) | |||||||
As of December 31, 2020 | |||||||||||||||||
Counterparty | Derivative Asset Subject to Master Netting Agreement | Derivatives Available for Offset | Non-cash collateral received | Cash Collateral Received | Net Amount (1) | ||||||||||||
MUFG Union Bank, N.A. | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||
Total | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||
As of December 31, 2020 | |||||||||||||||||
Counterparty | Derivative Liability Subject to Master Netting Agreement | Derivatives Available for Offset | Non-cash Collateral Pledged | Cash Collateral Pledged | Net Amount (2) | ||||||||||||
MUFG Union Bank, N.A. | $ | (1,254,214) | $ | — | $ | — | $ | — | $ | (1,254,214) | |||||||
Total | $ | (1,254,214) | $ | — | $ | — | $ | — | $ | (1,254,214) | |||||||
(1) Net amount of derivative assets represents the net amount due from the counterparty to the Fund. | |||||||||||||||||
(2) Net amount of derivative liabilities represents the net amount due from the Fund to the counterparty. |
Asset | Asset | As of September 30, 2020 | Asset | As of September 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Cost | Unrealized Appreciation | Unrealized Depreciation | Net Appreciation (Depreciation) | Asset | Cost | Unrealized Appreciation | Unrealized Depreciation | Net Appreciation (Depreciation) | ||||||||||||||||||||||||||
Loans | Loans | $ | 273,693,938 | $ | — | $ | (10,077,597) | $ | (10,077,597) | $ | 483,243,524 | $ | — | $ | (14,717,060) | $ | (14,717,060) | |||||||||||||||||
Derivative asset | Derivative asset | — | — | 151,981 | 151,981 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 273,693,938 | $ | — | $ | (10,077,597) | $ | (10,077,597) | Total | $ | 483,243,524 | $ | — | $ | (14,565,079) | $ | (14,565,079) | ||||||||||||||||
As of September 30, 2020 | As of September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Liability | Liability | Cost | Unrealized Appreciation | Unrealized Depreciation | Net Appreciation (Depreciation) | Liability | Cost | Unrealized Appreciation | Unrealized Depreciation | Net Appreciation (Depreciation) | ||||||||||||||||||||||||
Derivative liability | $ | — | $ | — | $ | (1,618,313) | $ | (1,618,313) | ||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities | Derivative liabilities | $ | — | $ | — | $ | (393,020) | $ | (393,020) | |||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | — | $ | — | $ | (1,618,313) | $ | (1,618,313) | Total | $ | — | $ | — | $ | (393,020) | $ | (393,020) |
Asset | Asset | As of December 31, 2019 | Asset | As of December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Cost | Unrealized Appreciation | Unrealized Depreciation | Net Appreciation (Depreciation) | Asset | Cost | Unrealized Appreciation | Unrealized Depreciation | Net Appreciation (Depreciation) | ||||||||||||||||||||||||||
Loans | Loans | $ | 204,215,179 | $ | — | $ | (903,934) | $ | (903,934) | $ | 323,011,028 | $ | — | $ | (12,488,879) | $ | (12,488,879) | |||||||||||||||||
Total | Total | $ | 204,215,179 | $ | — | $ | (903,934) | $ | (903,934) | Total | $ | 323,011,028 | $ | — | $ | (12,488,879) | $ | (12,488,879) | ||||||||||||||||
As of December 31, 2019 | As of December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Liability | Liability | Cost | Unrealized Appreciation | Unrealized Depreciation | Net Appreciation (Depreciation) | Liability | Cost | Unrealized Appreciation | Unrealized Depreciation | Net Appreciation (Depreciation) | ||||||||||||||||||||||||
Derivative liability | $ | — | $ | — | $ | (825,574) | $ | (825,574) | ||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities | Derivative liabilities | $ | — | $ | — | $ | (1,254,214) | $ | (1,254,214) | |||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | — | $ | — | $ | (825,574) | $ | (825,574) | Total | $ | — | $ | — | $ | (1,254,214) | $ | (1,254,214) |
Borrower | Industry | Unexpired Unfunded Commitment as of September 30, 2021 | Expiration Date | ||||||||
10club Pte Ltd. | Internet | $ | 29,500,000 | 09/30/2022 | |||||||
303 Holdings, Inc. | Technology Services | 3,000,000 | 12/31/2021 | ||||||||
Alchera Incorporated | Other Healthcare | 1,500,000 | 01/31/2022 | ||||||||
Amino Inc. | Software | 11,000,000 | 12/31/2022 | ||||||||
Bankroll Club, LLC | Other Technology | 1,500,000 | 12/31/2021 | ||||||||
Benson Hill, Inc. | Other Technology | 20,000,000 | 12/30/2021 | ||||||||
Bizly, Inc. | Software | 1,000,000 | 11/30/2021 | ||||||||
Brave Care, Inc. | Other Technology | 1,250,000 | 10/31/2021 | ||||||||
BriteCo LLC | Software | 350,000 | 10/30/2021 | ||||||||
Calysta, Inc. | Biotechnology | 7,500,000 | 12/31/2021 | ||||||||
Candy Club Holdings, Inc. | Other Technology | 2,500,000 | 10/31/2021 | ||||||||
Coterie Applications, Inc. | Other Technology | 5,000,000 | 01/31/2022 | ||||||||
Equestrian Labs, Inc. | Other Technology | 750,000 | 10/08/2021 | ||||||||
Fakespot, Inc. | Other Technology | 500,000 | 01/31/2022 | ||||||||
Genomic Prediction, Inc. | Biotechnology | 1,000,000 | 03/31/2022 | ||||||||
Grayce, Inc. | Other Healthcare | 500,000 | 12/31/2021 | ||||||||
Hadrian Automation, Inc. | Other Technology | 750,000 | 12/31/2021 | ||||||||
HumanAPI, Inc. | Other Healthcare | 1,000,000 | 12/01/2021 | ||||||||
MASC Inc. | Other Technology | 1,500,000 | 07/31/2022 |
Borrower | Industry | Unexpired Unfunded Commitment as of September 30, 2021 | Expiration Date | ||||||||
Mavenform, Inc. | Other Technology | 2,000,000 | 04/30/2022 | ||||||||
Merlin Labs, Inc. | Other Technology | 1,000,000 | 03/31/2022 | ||||||||
MeshPlusPlus, Inc. | Wireless | 250,000 | 10/30/2021 | ||||||||
MinoMonsters, Inc. | Other Technology | 1,000,000 | 10/15/2021 | ||||||||
NanoGriptech Inc. | Other Technology | 750,000 | 10/31/2021 | ||||||||
Norbert Health, Inc. | Medical Devices | 1,000,000 | 01/31/2022 | ||||||||
Oula Health, Inc. | Other Healthcare | 400,000 | 11/30/2021 | ||||||||
Phase Four, Inc. | Other Technology | 1,000,000 | 04/01/2022 | ||||||||
Plant Prefab, Inc. | Other Technology | 2,000,000 | 11/30/2021 | ||||||||
Proper Labs, Inc. | Internet | 1,500,000 | 10/30/2021 | ||||||||
Safe Securities, Inc. | Software | 2,000,000 | 04/15/2022 | ||||||||
SF Insuretech, Inc. | Software | 5,000,000 | 03/31/2022 | ||||||||
Starface World, Inc. | Internet | 1,000,000 | 11/15/2021 | ||||||||
Sustainable Living Partners, LLC | Other Technology | 5,000,000 | 10/31/2021 | ||||||||
Taptap Send, Inc. | Other Technology | 9,000,000 | 12/31/2022 | ||||||||
Terragon, Inc. | Software | 500,000 | 10/31/2021 | ||||||||
Therapydia, Inc. | Other Healthcare | 1,500,000 | 04/30/2022 | ||||||||
Tia, Inc. | Other Healthcare | 4,500,000 | 10/31/2021 | ||||||||
Trucking Jobs Technologies, Inc. | Software | 610,000 | 01/31/2022 | ||||||||
Usual Beverage Co. | Internet | 1,000,000 | 01/31/2022 | ||||||||
World Wrapps II, Inc. | Other Technology | 500,000 | 12/31/2021 | ||||||||
Yes Health, Inc. | Other Healthcare | 1,000,000 | 11/30/2021 | ||||||||
Total | $ | 132,610,000 |
Borrower | Industry | Unexpired Unfunded Commitment as of December 31, 2020 | Expiration Date | ||||||||||||
303 Holdings, Inc. | Technology Services | $ | 3,000,000 | 12/31/2021 | |||||||||||
8E14 Networks | Other Technology | 07/31/2021 | |||||||||||||
Aclima, Inc. | Other Technology | 2,000,000 | 03/31/2021 | ||||||||||||
Afero, Inc. | Software | 1,500,000 | 05/31/2021 | ||||||||||||
Antitoxin Technologies Inc. | Other Technology | 06/30/2021 | |||||||||||||
BackboneAI Inc. | Software | 1,000,000 | 04/30/2021 | ||||||||||||
Bizly, Inc. | Software | 1,650,000 | 03/31/2021 | ||||||||||||
Computers & Storage | 2,000,000 | 01/31/2021 | |||||||||||||
Content Adjacent, Inc. | Other Technology | ||||||||||||||
Coterie Applications, Inc. | Other Technology | 03/31/2021 | |||||||||||||
Medical Devices | |||||||||||||||
Fetch Robotics, Inc. | Computers & Storage | 2,500,000 | 06/30/2021 | ||||||||||||
GoForward, Inc. | Other Healthcare | 3,125,000 | 07/31/2021 | ||||||||||||
Hello Heart Inc. | Other Healthcare | 2,000,000 | 09/30/2021 | ||||||||||||
Honeybee Health, Inc. | Other Healthcare | 3,000,000 | 07/31/2021 | ||||||||||||
iLearningEngines Inc. | Technology Services | 2,000,000 | 07/31/2021 | ||||||||||||
Invoice2Go, Inc. | Software | 13,000,000 | 03/31/2021 | ||||||||||||
Lukla, Inc. | Internet | 500,000 | 01/31/2021 | ||||||||||||
Mavenform, Inc. | Other Technology | 1,500,000 | 04/30/2021 | ||||||||||||
Other Technology | 2,000,000 | 04/15/2021 | |||||||||||||
OnepointOne, Inc. | Other Technology | 2,000,000 | 03/31/2021 | ||||||||||||
Oula Health, Inc. | Other Healthcare | 750,000 | 11/30/2021 | ||||||||||||
Peerwell, Inc. | Other Healthcare | 500,000 | 07/30/2021 | ||||||||||||
Borrower | Industry | Unexpired Unfunded Commitment as of December 31, | Expiration Date | ||||||||||||
2,500,000 | |||||||||||||||
06/30/ | |||||||||||||||
Other Technology | 1,000,000 | 01/31/ | |||||||||||||
Software | 1,950,000 | 01/31/2021 | |||||||||||||
Residently USA, LLC | Internet | 375,000 | 03/31/2021 | ||||||||||||
Riffyn, Inc. | Technology Services | 2,000,000 | 01/31/2021 | ||||||||||||
Sonatus, Inc. | Software | 1,000,000 | |||||||||||||
Software | |||||||||||||||
10/31/2021 | |||||||||||||||
TIER Mobility GmbH | Other Technology | 8,000,000 | 02/15/2021 | ||||||||||||
Vessel Health, Inc. | Other Healthcare | 3,750,000 | 03/31/ | ||||||||||||
Other Technology | 1,000,000 | ||||||||||||||
Total | $ |
For the Three Months Ended September 30, 2020 | For the Three Months Ended September 30, 2019 | For the Nine Months Ended September 30, 2020 | For the Nine Months Ended September 30, 2019 | ||||||||||||||||||||
Total return** | 5.23 | % | 2.00 | % | 9.92 | % | 6.56 | % | |||||||||||||||
Per share amounts: | |||||||||||||||||||||||
Net asset value, beginning of period | $ | 1,467.22 | $ | 758.94 | $ | 1,138.32 | $ | 740.89 | |||||||||||||||
Net investment income | 105.99 | 30.38 | 246.20 | 69.62 | |||||||||||||||||||
Net realized and change in unrealized loss from loans and derivative instruments | (29.43) | (14.80) | (106.16) | (23.86) | |||||||||||||||||||
Net increase in net assets resulting from operations | 76.56 | 15.58 | 140.04 | 45.76 | |||||||||||||||||||
Distributions to shareholder | (103.82) | (56.31) | (168.40) | (268.44) | |||||||||||||||||||
Contributions from shareholder | 620.00 | 145.00 | 950.00 | 345.00 | |||||||||||||||||||
Net asset value, end of period | $ | 2,059.96 | $ | 863.21 | $ | 2,059.96 | $ | 863.21 | |||||||||||||||
Net assets, end of period | $ | 205,996,291 | $ | 86,320,710 | $ | 205,996,291 | $ | 86,320,710 | |||||||||||||||
Ratios to average net assets: | |||||||||||||||||||||||
Expenses* | 8.38 | % | 15.69 | % | 9.08 | % | 16.08 | % | |||||||||||||||
Net investment income* | 28.23 | % | 15.46 | % | 24.06 | % | 12.91 | % | |||||||||||||||
Portfolio turn-over rate | — | % | — | % | — | % | 0.62 | % | |||||||||||||||
Average debt outstanding | $ | 115,500,000 | $ | 74,675,000 | $ | 106,850,000 | $ | 52,070,000 | |||||||||||||||
*Annualized | |||||||||||||||||||||||
**Total return amounts presented above are not annualized. |
For the Three Months Ended September 30, 2021 | For the Three Months Ended September 30, 2020 | For the Nine Months Ended September 30, 2021 | For the Nine Months Ended September 30, 2020 | ||||||||||||||||||||
Total return** | 10.52 | % | 5.23 | % | 26.34 | % | 9.92 | % | |||||||||||||||
Per share amounts: | |||||||||||||||||||||||
Net asset value, beginning of period | $ | 2,331.77 | $ | 1,467.22 | $ | 1,833.27 | $ | 1,138.32 | |||||||||||||||
Net investment income | 279.39 | 105.99 | 539.27 | 246.20 | |||||||||||||||||||
Net realized and change in unrealized loss from loans and derivative instruments | (25.83) | (29.43) | (23.42) | (106.16) | |||||||||||||||||||
Net increase in net assets resulting from operations | 253.56 | 76.56 | 515.85 | 140.04 | |||||||||||||||||||
Distributions to shareholder | (145.05) | (103.82) | (643.84) | (168.40) | |||||||||||||||||||
Contributions from shareholder | 275.00 | 620.00 | 1,010.00 | 950.00 | |||||||||||||||||||
Net asset value, end of period | $ | 2,715.28 | $ | 2,059.96 | $ | 2,715.28 | $ | 2,059.96 | |||||||||||||||
Net assets, end of period | $ | 271,527,518 | $ | 205,996,291 | $ | 271,527,518 | $ | 205,996,291 | |||||||||||||||
Ratios to average net assets: | |||||||||||||||||||||||
Expenses* | 5.89 | % | 8.38 | % | 6.77 | % | 9.08 | % | |||||||||||||||
Net investment income* | 44.80 | % | 28.23 | % | 33.63 | % | 24.06 | % | |||||||||||||||
Portfolio turn-over rate | — | % | — | % | — | % | — | % | |||||||||||||||
Average debt outstanding | $ | 227,000,000 | $ | 115,500,000 | $ | 193,540,000 | $ | 106,850,000 | |||||||||||||||
*Annualized | |||||||||||||||||||||||
**Total return amounts presented above are not annualized. |
For the Three Months Ended September 30, 2021 | For the Three Months Ended September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||
Average Outstanding Balance | Interest Income | Weighted Average Interest Rate - Cash Portion | Weighted Average Interest Rate - Non-Cash Portion | Average Outstanding Balance | Interest Income | Weighted Average Interest Rate - Cash Portion | Weighted Average Interest Rate - Non-Cash Portion | |||||||||||||||||||
Performing Loans | $ | 424,497,151 | $ | 31,494,140 | 20.66 | % | 9.02 | % | $ | 255,762,752 | $ | 13,638,239 | 17.24 | % | 4.09 | % | ||||||||||
All Loans | $ | 435,936,342 | $ | 31,494,140 | 20.11 | % | 8.79 | % | $ | 265,715,353 | $ | 13,742,951 | 16.76 | % | 3.93 | % |
For the Nine Months Ended September 30, 2021 | For the Nine Months Ended September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||
Average Outstanding Balance | Interest Income | Weighted Average Interest Rate - Cash Portion | Weighted Average Interest Rate - Non-Cash Portion | Average Outstanding Balance | Interest Income | Weighted Average Interest Rate - Cash Portion | Weighted Average Interest Rate - Non-Cash Portion | |||||||||||||||||||
Performing Loans | $ | 369,529,528 | $ | 64,046,539 | 16.77 | % | 6.34 | % | $ | 231,573,232 | $ | 33,257,935 | 15.42 | % | 3.73 | % | ||||||||||
All Loans | $ | 379,686,884 | $ | 64,636,492 | 16.53 | % | 6.17 | % | $ | 239,600,424 | $ | 33,398,668 | 14.98 | % | 3.61 | % |
For the Three Months Ended September 30, 2021 | For the Three Months Ended September 30, 2020 | |||||||||||||||||||
Average Balance | Interest Expense | Weighted Average Interest Expense Rate | Average Balance | Interest Expense | Weighted Average Interest Expense Rate | |||||||||||||||
Bank Facility | $ | 227,000,000 | $ | 1,704,395 | 3.00 | % | $ | 115,500,000 | $ | 1,122,167 | 3.89 | % |
For the Nine Months Ended September 30, 2021 | For the Nine Months Ended September 30, 2020 | |||||||||||||||||||
Average Balance | Interest Expense | Weighted Average Interest Expense Rate | Average Balance | Interest Expense | Weighted Average Interest Expense Rate | |||||||||||||||
Bank Facility | $ | 193,540,000 | $ | 4,455,120 | 3.07 | % | $ | 106,850,000 | $ | 3,273,638 | 4.09 | % |
For the Three Months Ended September 30, | For the Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||
Operating Expense | 2021 | 2020 | Change ($) | 2021 | 2020 | Change ($) | ||||||||||||||
Management fees | $ | 1,725,000 | $ | 1,811,250 | $ | (86,250) | $ | 5,347,500 | $ | 5,491,250 | $ | (143,750) | ||||||||
Banking and professional fees | $ | 181,025 | $ | 156,344 | $ | 24,681 | $ | 923,633 | $ | 413,281 | $ | 510,352 | ||||||||
Other operating expenses | $ | 60,682 | $ | 55,873 | $ | 4,809 | $ | 121,552 | $ | 114,459 | $ | 7,093 | ||||||||
Total Operating Expense | $ | 1,966,707 | $ | 2,023,467 | $ | (56,760) | $ | 6,392,685 | $ | 6,018,990 | $ | 373,695 |
For the Nine Months Ended September 30, 2020 | For the Nine Months Ended September 30, 2019 | For the Nine Months Ended September 30, 2021 | For the Nine Months Ended September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||
Net cash used in operating activities | Net cash used in operating activities | $ | (55,275,160) | $ | (90,775,340) | Net cash used in operating activities | $ | (137,314,366) | $ | (55,275,160) | ||||||||||||||||||
Net cash provided by financing activities | Net cash provided by financing activities | 65,351,172 | 94,790,405 | Net cash provided by financing activities | 186,375,637 | 65,351,172 | ||||||||||||||||||||||
Net increase in cash and cash equivalents | Net increase in cash and cash equivalents | $ | 10,076,012 | $ | 4,015,065 | Net increase in cash and cash equivalents | $ | 49,061,271 | $ | 10,076,012 |
As of | Cumulative Amount Disbursed | Principal Reductions and Fair Market Adjustments | Balance Outstanding - Fair Value | Unexpired Unfunded Commitments | ||||||||||
September 30, | $ | $ | $ | $ | ||||||||||
December 31, | $ | $ | $ | $ |
Borrower | Industry | Unexpired Unfunded Commitment as of September 30, | Expiration Date | ||||||||
Internet | 29,500,000 | 09/30/2022 | |||||||||
303 Holdings, Inc. | Technology Services | 3,000,000 | 12/31/2021 | ||||||||
Alchera Incorporated | Other Healthcare | 1,500,000 | 01/31/2022 | ||||||||
Amino Inc. | Software | 11,000,000 | 12/31/2022 | ||||||||
Bankroll Club, LLC | Other Technology | 1,500,000 | 12/31/2021 | ||||||||
Benson Hill, Inc. | Other Technology | 20,000,000 | 12/30/2021 | ||||||||
Bizly, Inc. | Software | 1,000,000 | 11/30/2021 | ||||||||
Brave Care, Inc. | Other Technology | 1,250,000 | 10/31/2021 | ||||||||
BriteCo LLC | Software | 350,000 | 10/30/2021 | ||||||||
Calysta, Inc. | Biotechnology | 7,500,000 | 12/31/2021 | ||||||||
Other Technology | 2,500,000 | 10/31/2021 | |||||||||
Coterie Applications, Inc. | Other Technology | 5,000,000 | 01/31/2022 | ||||||||
Equestrian Labs, Inc. | Other Technology | 750,000 | 10/08/2021 | ||||||||
Fakespot, Inc. | Other Technology | 500,000 | 01/31/2022 | ||||||||
Genomic Prediction, Inc. | Biotechnology | 1,000,000 | 03/31/2022 | ||||||||
Grayce, Inc. | Other Healthcare | 500,000 | |||||||||
12/ | |||||||||||
Other Healthcare | 1,000,000 | 12/01/2021 | |||||||||
MASC Inc. | Other Technology | ||||||||||
Mavenform, Inc. | Other Technology | 2,000,000 | 04/30/2022 | ||||||||
Merlin Labs, Inc. | Other Technology | 1,000,000 | 03/31/2022 | ||||||||
MeshPlusPlus, Inc. | Wireless | 250,000 | 10/30/2021 | ||||||||
MinoMonsters, Inc. | Other Technology | 1,000,000 | 10/15/2021 | ||||||||
Other Technology | 750,000 | 10/31/2021 | |||||||||
Norbert Health, Inc. | Medical Devices | 1,000,000 | 01/31/2022 | ||||||||
Oula Health, Inc. | Other Healthcare | 400,000 | 11/30/ | ||||||||
Other Technology | 1,000,000 | 04/01/2022 | |||||||||
Plant Prefab, Inc. | Other Technology | 2,000,000 | 11/30/2021 | ||||||||
Proper Labs, Inc. | Internet | 1,500,000 | 10/30/2021 | ||||||||
Safe Securities, Inc. | Software | 2,000,000 | 04/15/2022 | ||||||||
SF Insuretech, Inc. | Software | 5,000,000 | 03/31/2022 | ||||||||
Starface World, Inc. | Internet | 1,000,000 | 11/15/2021 | ||||||||
Sustainable Living Partners, LLC | Other Technology | 5,000,000 | 10/31/2021 | ||||||||
Taptap Send, Inc. | Other Technology | 9,000,000 | 12/31/2022 | ||||||||
Terragon, Inc. | Software | 500,000 | 10/31/2021 | ||||||||
Therapydia, Inc. | Other Healthcare | 1,500,000 | 04/30/2022 | ||||||||
Tia, Inc. | Other Healthcare | 4,500,000 | 10/31/2021 | ||||||||
Trucking Jobs Technologies, Inc. | Software | 610,000 | 01/31/2022 | ||||||||
Usual Beverage Co. | Internet | 1,000,000 | 01/31/2022 | ||||||||
World Wrapps II, Inc. | Other Technology | 500,000 | 12/31/2021 | ||||||||
Yes Health, Inc. | Other Healthcare | ||||||||||
Total | $ |
Borrower | Industry | Unexpired Unfunded Commitment as of December 31, | Expiration Date | |||||||||||
$ | 3,000,000 | |||||||||||||
Other Technology | 600,000 | 07/31/2021 | ||||||||||||
Aclima, Inc. | 03/31/ | |||||||||||||
Software | 1,500,000 | 05/31/2021 | ||||||||||||
Antitoxin Technologies Inc. | Other Technology | 1,000,000 | ||||||||||||
Software | 1,000,000 | 04/30/2021 | ||||||||||||
Bizly, Inc. | Software | 1,650,000 | 03/31/2021 | |||||||||||
Canary Connect, Inc. | Computers & Storage | 2,000,000 | 01/31/2021 | |||||||||||
Content Adjacent, Inc. | Other Technology | 500,000 | 07/31/2021 | |||||||||||
Coterie Applications, Inc. | Other Technology | 500,000 | 03/31/2021 | |||||||||||
CytoVale, Inc. | Medical Devices | 1,000,000 | 01/31/2021 | |||||||||||
Exo Imaging, Inc. | Medical Devices | 2,000,000 | 09/30/2021 | |||||||||||
Fetch Robotics, Inc. | Computers & Storage | 2,500,000 | ||||||||||||
Other Healthcare | 2,000,000 | 09/30/2021 | ||||||||||||
Honeybee Health, Inc. | Other Healthcare | 3,000,000 | 07/31/2021 | |||||||||||
iLearningEngines Inc. | Technology Services | 07/31/2021 | ||||||||||||
Invoice2Go, Inc. | Software | 13,000,000 | 03/31/2021 | |||||||||||
Lukla, Inc. | Internet | 500,000 | 01/31/ | |||||||||||
2,000,000 | 04/15/2021 | |||||||||||||
OnepointOne, Inc. | Other Technology | 2,000,000 | 03/31/2021 | |||||||||||
Oula Health, Inc. | Other Healthcare | 750,000 | ||||||||||||
Other | ||||||||||||||
Software | ||||||||||||||
2,500,000 | ||||||||||||||
Other Technology | 1,000,000 | 01/31/2021 | ||||||||||||
Reciprocity, Inc. | Software | 1,950,000 | 01/31/2021 | |||||||||||
Residently USA, LLC | Internet | 375,000 | 03/31/2021 | |||||||||||
Riffyn, Inc. | Technology Services | 2,000,000 | 01/31/2021 | |||||||||||
Sonatus, Inc. | Software | 1,000,000 | 03/31/2021 | |||||||||||
Swiftly Systems, Inc. | Software | 5,000,000 | 08/30/2021 | |||||||||||
Tia, Inc. | Other Healthcare | 7,000,000 | 10/31/2021 | |||||||||||
TIER Mobility GmbH | Other Technology | 8,000,000 | 02/ | |||||||||||
Vessel Health, Inc. | Other Healthcare | 3,750,000 | 03/31/2021 | |||||||||||
World Wrapps II, Inc. | Other Technology | 1,000,000 | 12/31/2021 | |||||||||||
Total | $ |
Effect of Interest Rate Change By | Effect of Interest Rate Change By | Increase (Decrease) Other Interest and Other Income | Gain (Loss) from Interest Rate Swap and Floor | Gain (Loss) from Interest Rate Collar | Increase (Decrease) Interest Income | Increase (Decrease) in Total Income | Effect of Interest Rate Change By | Increase (Decrease) Other Interest and Other Income | Gain (Loss) from Interest Rate Swap and Floor | Gain (Loss) from Interest Rate Collar | Increase (Decrease) Interest Income | Increase (Decrease) in Total Income | ||||||||||||||||||||||
(0.50)% | (0.50)% | $ | (104,154) | $ | (285,000) | $ | (100,000) | $ | 117,000 | $ | (372,154) | (0.50)% | $ | (307,793) | $ | (285,000) | $ | (500,000) | $ | 210,656 | $ | (882,136) | ||||||||||||
1% | 1% | $ | 208,308 | $ | 570,000 | $ | — | $ | (780,000) | $ | (1,692) | 1% | $ | 615,585 | $ | 570,000 | $ | 292,825 | $ | (2,625,000) | $ | (1,146,590) | ||||||||||||
2% | 2% | $ | 416,615 | $ | 1,140,000 | $ | 200,000 | $ | (1,560,000) | $ | 196,615 | 2% | $ | 1,231,170 | $ | 1,140,000 | $ | 1,069,000 | $ | (5,250,000) | $ | (1,809,830) | ||||||||||||
3% | 3% | $ | 624,923 | $ | 1,710,000 | $ | 400,000 | $ | (2,340,000) | $ | 394,923 | 3% | $ | 1,846,755 | $ | 1,710,000 | $ | 2,069,000 | $ | (7,875,000) | $ | (2,249,245) | ||||||||||||
4% | 4% | $ | 833,231 | $ | 2,280,000 | $ | 600,000 | $ | (3,120,000) | $ | 593,231 | 4% | $ | 2,462,341 | $ | 2,280,000 | $ | 3,069,000 | $ | (10,500,000) | $ | (2,688,659) | ||||||||||||
5% | 5% | $ | 1,041,539 | $ | 2,850,000 | $ | 800,000 | $ | (3,900,000) | $ | 791,539 | 5% | $ | 3,077,926 | $ | 2,850,000 | $ | 4,069,000 | $ | (13,125,000) | $ | (3,128,074) |
By: | /s/ Maurice C. Werdegar | By: | /s/ | ||||||||
Maurice C. Werdegar | |||||||||||
Chief Executive Officer | Chief Financial Officer | ||||||||||
(Principal Executive Officer) | (Principal Financial Officer) | ||||||||||
Date: | November | Date: | November |