[X] | QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 |
[ ] | TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 |
Maryland | 82-2040715 | ||||
(State or other jurisdiction of incorporation or organization) | (I.R.S. Employer Identification No.) | ||||
104 La Mesa Drive, Suite 102, Portola Valley, CA | 94028 | ||||
(Address of principal executive offices) | (Zip Code) |
Large accelerated filer [ ] | Accelerated filer [ ] | Non-accelerated filer [x] | Smaller reporting company [ ] | |||||||||||
Emerging growth company [ ] |
Class | Outstanding as of | |||||||
Common Stock, $0.001 par value | 100,000 |
PART I — FINANCIAL INFORMATION | |||||
Item 1. | Financial Statements | ||||
Condensed Statements of Assets and Liabilities (Unaudited) | |||||
As of | |||||
Condensed Statements of Operations (Unaudited) | |||||
For the three and | |||||
Condensed Statements of Changes in Net Assets (Unaudited) | |||||
For the three and | |||||
Condensed Statements of Cash Flows (Unaudited) | |||||
For the | |||||
Condensed Schedules of Investments (Unaudited) | |||||
As of | |||||
Condensed Schedules of Derivative Instruments (Unaudited) | |||||
As of | |||||
Notes to Condensed Financial Statements (Unaudited) | |||||
Item 2. | Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations | ||||
Item 3. | Quantitative and Qualitative Disclosures About Market Risk | ||||
Item 4. | Controls and Procedures | ||||
PART II — OTHER INFORMATION | |||||
Item 1. | Legal Proceedings | ||||
Item 1A. | Risk Factors | ||||
Item 2. | Unregistered Sales of Equity Securities and Use of Proceeds | ||||
Item 3. | Defaults Upon Senior Securities | ||||
Item 4. | Mine Safety Disclosures | ||||
Item 5. | Other Information | ||||
Item 6. | Exhibits | ||||
SIGNATURES |
June 30, 2022 | December 31, 2021 | September 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||
ASSETS | ASSETS | ASSETS | ||||||||||||||||||||
Loans, at estimated fair value | Loans, at estimated fair value | Loans, at estimated fair value | ||||||||||||||||||||
(cost of $501,823,924 and $501,909,222) | $ | 485,662,620 | $ | 484,047,644 | ||||||||||||||||||
(cost of $511,863,593 and $501,909,222) | (cost of $511,863,593 and $501,909,222) | $ | 484,854,427 | $ | 484,047,644 | |||||||||||||||||
Derivative assets | Derivative assets | 6,837,672 | 962,602 | Derivative assets | 10,413,352 | 962,602 | ||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | Cash and cash equivalents | 26,355,756 | 6,939,126 | Cash and cash equivalents | 15,900,887 | 6,939,126 | ||||||||||||||||
Dividend and interest receivables | Dividend and interest receivables | 6,270,316 | 6,872,798 | Dividend and interest receivables | 6,222,661 | 6,872,798 | ||||||||||||||||
Other assets | Other assets | 2,469,519 | 2,110,405 | Other assets | 2,020,753 | 2,110,405 | ||||||||||||||||
Total assets | Total assets | 527,595,883 | 500,932,575 | Total assets | 519,412,080 | 500,932,575 | ||||||||||||||||
LIABILITIES | LIABILITIES | LIABILITIES | ||||||||||||||||||||
Borrowings under debt facility | Borrowings under debt facility | 267,000,000 | 263,000,000 | Borrowings under debt facility | 253,500,000 | 263,000,000 | ||||||||||||||||
Accrued management fees | Accrued management fees | 1,725,000 | 1,725,000 | Accrued management fees | 1,437,500 | 1,725,000 | ||||||||||||||||
Derivative liability | Derivative liability | — | 130,697 | Derivative liability | — | 130,697 | ||||||||||||||||
Accounts payable and other accrued liabilities | Accounts payable and other accrued liabilities | 3,980,472 | 5,883,327 | Accounts payable and other accrued liabilities | 4,347,416 | 5,883,327 | ||||||||||||||||
Total liabilities | Total liabilities | 272,705,472 | 270,739,024 | Total liabilities | 259,284,916 | 270,739,024 | ||||||||||||||||
NET ASSETS | NET ASSETS | $ | 254,890,411 | $ | 230,193,551 | NET ASSETS | $ | 260,127,164 | $ | 230,193,551 | ||||||||||||
Analysis of Net Assets: | Analysis of Net Assets: | Analysis of Net Assets: | ||||||||||||||||||||
Capital paid in on shares of capital stock | Capital paid in on shares of capital stock | $ | 365,625,000 | $ | 345,625,000 | Capital paid in on shares of capital stock | $ | 394,125,000 | $ | 345,625,000 | ||||||||||||
Cumulative return of capital distributions | Cumulative return of capital distributions | (104,933,372) | (97,253,486) | Cumulative return of capital distributions | (116,253,732) | (97,253,486) | ||||||||||||||||
Total distributable losses | Total distributable losses | (5,801,217) | (18,177,963) | Total distributable losses | (17,744,104) | (18,177,963) | ||||||||||||||||
Net assets (equivalent to $2,548.90 and $2,301.94 per share based on 100,000 shares of capital stock outstanding - See Note 5 and Note 11) | $ | 254,890,411 | $ | 230,193,551 | ||||||||||||||||||
Net assets (equivalent to $2,601.27 and $2,301.94 per share based on 100,000 shares of capital stock outstanding - See Note 5 and Note 11) | Net assets (equivalent to $2,601.27 and $2,301.94 per share based on 100,000 shares of capital stock outstanding - See Note 5 and Note 11) | $ | 260,127,164 | $ | 230,193,551 | |||||||||||||||||
Commitments & Contingent Liabilities: | Commitments & Contingent Liabilities: | Commitments & Contingent Liabilities: | ||||||||||||||||||||
Unexpired unfunded commitments (See Note 10) | Unexpired unfunded commitments (See Note 10) | $ | 111,738,732 | $ | 97,948,732 | Unexpired unfunded commitments (See Note 10) | $ | 89,119,586 | $ | 97,948,732 |
For the Three Months Ended June 30, 2022 | For the Three Months Ended June 30, 2021 | For the Six Months Ended June 30, 2022 | For the Six Months Ended June 30, 2021 | For the Three Months Ended September 30, 2022 | For the Three Months Ended September 30, 2021 | For the Nine Months Ended September 30, 2022 | For the Nine Months Ended September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INVESTMENT INCOME: | INVESTMENT INCOME: | INVESTMENT INCOME: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest on loans | Interest on loans | $ | 21,499,283 | $ | 18,455,104 | $ | 42,512,977 | $ | 33,142,352 | Interest on loans | $ | 18,651,467 | $ | 31,494,140 | $ | 61,164,444 | $ | 64,636,492 | ||||||||||||||||||||||||||||
Other interest and other income | Other interest and other income | 78,347 | 444 | 158,303 | 21,999 | Other interest and other income | 79,700 | 116,001 | 238,003 | 138,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment income | Total investment income | 21,577,630 | 18,455,548 | 42,671,280 | 33,164,351 | Total investment income | 18,731,167 | 31,610,141 | 61,402,447 | 64,774,492 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EXPENSES: | EXPENSES: | EXPENSES: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Management fees | Management fees | 1,725,000 | 1,811,250 | 3,450,000 | 3,622,500 | Management fees | 1,437,500 | 1,725,000 | 4,887,500 | 5,347,500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | Interest expense | 2,628,152 | 1,537,561 | 4,785,022 | 2,750,725 | Interest expense | 3,447,073 | 1,704,395 | 8,232,095 | 4,455,120 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Banking and professional fees | Banking and professional fees | 84,896 | 640,849 | 392,493 | 742,608 | Banking and professional fees | 118,991 | 181,025 | 511,484 | 923,633 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other operating expenses | Other operating expenses | 27,957 | 30,226 | 56,065 | 60,869 | Other operating expenses | 106,273 | 60,682 | 162,339 | 121,552 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total expenses | Total expenses | 4,466,005 | 4,019,886 | 8,683,580 | 7,176,702 | Total expenses | 5,109,837 | 3,671,102 | 13,793,418 | 10,847,805 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net investment income | Net investment income | 17,111,625 | 14,435,662 | 33,987,700 | 25,987,649 | Net investment income | 13,621,330 | 27,939,039 | 47,609,029 | 53,926,687 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized loss from loans | Net realized loss from loans | (2,249,093) | — | (2,577,831) | (119,127) | Net realized loss from loans | (18,209) | — | (2,596,040) | (119,127) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) from derivative instruments | Net realized gain (loss) from derivative instruments | 882,045 | (335,383) | 717,583 | (651,085) | Net realized gain (loss) from derivative instruments | 243,988 | (356,028) | 961,571 | (1,007,113) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized gain (loss) from loans | 2,060,255 | (543,614) | 1,700,274 | 319,612 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized loss from loans | Net change in unrealized loss from loans | (10,847,862) | (2,547,792) | (9,147,588) | (2,228,180) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized gain from derivative instruments | Net change in unrealized gain from derivative instruments | 590,763 | 283,465 | 6,005,767 | 692,850 | Net change in unrealized gain from derivative instruments | 3,575,680 | 320,324 | 9,581,447 | 1,013,174 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized and change in unrealized gain (loss) from loans and derivative instruments | 1,283,970 | (595,532) | 5,845,793 | 242,250 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized and change in unrealized loss from loans and derivative instruments | Net realized and change in unrealized loss from loans and derivative instruments | (7,046,403) | (2,583,496) | (1,200,610) | (2,341,246) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase in net assets resulting from operations | Net increase in net assets resulting from operations | $ | 18,395,595 | $ | 13,840,130 | $ | 39,833,493 | $ | 26,229,899 | Net increase in net assets resulting from operations | $ | 6,574,927 | $ | 25,355,543 | $ | 46,408,419 | $ | 51,585,441 | ||||||||||||||||||||||||||||
Amounts per common share: | Amounts per common share: | Amounts per common share: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase in net assets resulting from operations per share | Net increase in net assets resulting from operations per share | $ | 183.96 | $ | 138.40 | $ | 398.33 | $ | 262.30 | Net increase in net assets resulting from operations per share | $ | 65.75 | $ | 253.56 | $ | 464.08 | $ | 515.85 | ||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average shares outstanding | Weighted average shares outstanding | 100,000 | 100,000 | 100,000 | 100,000 | Weighted average shares outstanding | 100,000 | 100,000 | 100,000 | 100,000 |
Common Stock | Common Stock | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares | Par Value | Additional Paid-in Capital | Return of Capital Distributions | Total Distributable Losses | Net Assets | Shares | Par Value | Additional Paid-in Capital | Return of Capital Distributions | Total Distributable Losses | Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at March 31, 2021 (a) | 100,000 | $ | 100 | $ | 257,124,900 | $ | (63,265,335) | $ | (13,618,771) | $ | 180,240,894 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2021 (a) | Balance at June 30, 2021 (a) | 100,000 | $ | 100 | $ | 316,624,900 | $ | (69,569,254) | 0 | $ | (13,878,920) | $ | 233,176,826 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase in net assets resulting from operations | Net increase in net assets resulting from operations | — | — | — | — | 13,840,130 | 13,840,130 | Net increase in net assets resulting from operations | — | — | — | — | 25,355,543 | 25,355,543 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution of income to shareholder | Distribution of income to shareholder | — | — | — | — | (14,100,279) | (14,100,279) | Distribution of income to shareholder | — | — | — | — | (27,583,011) | (27,583,011) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return of capital to shareholder | Return of capital to shareholder | — | — | — | (6,303,919) | — | (6,303,919) | Return of capital to shareholder | — | — | — | 13,078,160 | — | 13,078,160 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contributions from shareholder | Contributions from shareholder | — | — | 59,500,000 | — | — | 59,500,000 | Contributions from shareholder | — | — | 27,500,000 | — | — | 27,500,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2021 (a) | 100,000 | $ | 100 | $ | 316,624,900 | $ | (69,569,254) | $ | (13,878,920) | $ | 233,176,826 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at September 30, 2021 (a) | Balance at September 30, 2021 (a) | 100,000 | $ | 100 | $ | 344,124,900 | $ | (56,491,094) | $ | (16,106,388) | $ | 271,527,518 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at March 31, 2022 | 100,000 | $ | 100 | $ | 358,124,900 | $ | (104,933,372) | $ | (13,122,939) | $ | 240,068,689 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2022 | Balance at June 30, 2022 | 100,000 | $ | 100 | $ | 365,624,900 | $ | (104,933,372) | $ | (5,801,217) | $ | 254,890,411 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase in net assets resulting from operations | Net increase in net assets resulting from operations | — | — | — | — | 18,395,595 | 18,395,595 | Net increase in net assets resulting from operations | — | — | — | — | 6,574,927 | 6,574,927 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution of income to shareholder | Distribution of income to shareholder | — | — | — | — | (11,073,873) | (11,073,873) | Distribution of income to shareholder | — | — | — | — | (18,517,814) | (18,517,814) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return of capital to shareholder | Return of capital to shareholder | — | — | — | (11,320,360) | — | (11,320,360) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contributions from shareholder | Contributions from shareholder | — | — | 7,500,000 | — | — | 7,500,000 | Contributions from shareholder | — | — | 28,500,000 | — | — | 28,500,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2022 | 100,000 | $ | 100 | $ | 365,624,900 | $ | (104,933,372) | $ | (5,801,217) | $ | 254,890,411 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at September 30, 2022 | Balance at September 30, 2022 | 100,000 | $ | 100 | $ | 394,124,900 | $ | (116,253,732) | $ | (17,744,104) | $ | 260,127,164 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2020 (a) | Balance at December 31, 2020 (a) | 100,000 | $ | 100 | $ | 243,124,900 | $ | (44,906,782) | $ | (14,891,383) | $ | 183,326,835 | Balance at December 31, 2020 (a) | 100,000 | $ | 100 | $ | 243,124,900 | $ | (44,906,782) | $ | (14,891,383) | $ | 183,326,835 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase in net assets resulting from operations | Net increase in net assets resulting from operations | — | — | — | — | 26,229,899 | 26,229,899 | Net increase in net assets resulting from operations | — | — | — | — | 51,585,441 | 51,585,441 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution of income to shareholder | Distribution of income to shareholder | — | — | — | — | (25,217,436) | (25,217,436) | Distribution of income to shareholder | — | — | — | — | (52,800,446) | (52,800,446) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return of capital to shareholder | Return of capital to shareholder | — | — | — | (24,662,472) | — | (24,662,472) | Return of capital to shareholder | — | — | — | (11,584,312) | — | (11,584,312) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contributions from shareholder | Contributions from shareholder | — | — | 73,500,000 | — | — | 73,500,000 | Contributions from shareholder | — | — | 101,000,000 | — | — | 101,000,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2021 (a) | 100,000 | $ | 100 | $ | 316,624,900 | $ | (69,569,254) | $ | (13,878,920) | $ | 233,176,826 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at September 30, 2021 (a) | Balance at September 30, 2021 (a) | 100,000 | $ | 100 | $ | 344,124,900 | $ | (56,491,094) | $ | (16,106,388) | $ | 271,527,518 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2021 | Balance at December 31, 2021 | 100,000 | $ | 100 | $ | 345,624,900 | $ | (97,253,486) | $ | (18,177,963) | $ | 230,193,551 | Balance at December 31, 2021 | 100,000 | $ | 100 | $ | 345,624,900 | $ | (97,253,486) | $ | (18,177,963) | $ | 230,193,551 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase in net assets resulting from operations | Net increase in net assets resulting from operations | — | — | — | — | 39,833,493 | 39,833,493 | Net increase in net assets resulting from operations | — | — | — | — | 46,408,419 | 46,408,419 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution of income to shareholder | Distribution of income to shareholder | — | — | — | — | (27,456,747) | (27,456,747) | Distribution of income to shareholder | — | — | — | — | (45,974,560) | (45,974,560) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return of capital to shareholder | Return of capital to shareholder | — | — | — | (7,679,886) | — | (7,679,886) | Return of capital to shareholder | — | — | — | (19,000,246) | — | (19,000,246) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contributions from shareholder | Contributions from shareholder | — | — | 20,000,000 | — | — | 20,000,000 | Contributions from shareholder | — | — | 48,500,000 | — | — | 48,500,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2022 | 100,000 | $ | 100 | $ | 365,624,900 | $ | (104,933,372) | $ | (5,801,217) | $ | 254,890,411 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at September 30, 2022 | Balance at September 30, 2022 | 100,000 | $ | 100 | $ | 394,124,900 | $ | (116,253,732) | $ | (17,744,104) | $ | 260,127,164 |
For the Six Months Ended June 30, 2022 | For the Six Months Ended June 30, 2021 (a) | For the Nine Months Ended September 30, 2022 | For the Nine Months Ended September 30, 2021 (a) | |||||||||||||||||||
CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES: | CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES: | CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES: | ||||||||||||||||||||
Net increase in net assets resulting from operations | Net increase in net assets resulting from operations | $ | 39,833,493 | $ | 26,229,899 | Net increase in net assets resulting from operations | $ | 46,408,419 | $ | 51,585,441 | ||||||||||||
Adjustments to reconcile net increase in net assets resulting from operations to net cash provided by (used in) operating activities: | Adjustments to reconcile net increase in net assets resulting from operations to net cash provided by (used in) operating activities: | Adjustments to reconcile net increase in net assets resulting from operations to net cash provided by (used in) operating activities: | ||||||||||||||||||||
Net realized loss from loans | Net realized loss from loans | 2,577,831 | 119,127 | Net realized loss from loans | 2,596,040 | 119,127 | ||||||||||||||||
Net realized (gain) loss from derivative instruments | Net realized (gain) loss from derivative instruments | (717,583) | 651,085 | Net realized (gain) loss from derivative instruments | (961,571) | 1,007,113 | ||||||||||||||||
Net change in unrealized gain from loans | (1,700,274) | (319,612) | ||||||||||||||||||||
Net change in unrealized loss from loans | Net change in unrealized loss from loans | 9,147,588 | 2,228,180 | |||||||||||||||||||
Net change in unrealized gain from derivative instruments | Net change in unrealized gain from derivative instruments | (6,005,767) | (692,850) | Net change in unrealized gain from derivative instruments | (9,581,447) | (1,013,174) | ||||||||||||||||
Amortization of deferred costs related to borrowing facility | Amortization of deferred costs related to borrowing facility | 466,457 | 360,569 | Amortization of deferred costs related to borrowing facility | 732,448 | 577,416 | ||||||||||||||||
Origination of loans | Origination of loans | (107,475,000) | (168,925,000) | Origination of loans | (160,094,146) | (313,790,000) | ||||||||||||||||
Principal payments on loans, net of accretion | Principal payments on loans, net of accretion | 100,857,426 | 71,572,269 | Principal payments on loans, net of accretion | 143,254,264 | 153,144,358 | ||||||||||||||||
Proceeds from sale of loan | Proceeds from sale of loan | 1,800,000 | — | Proceeds from sale of loan | 1,800,000 | — | ||||||||||||||||
Acquisition of equity securities | Acquisition of equity securities | (7,811,592) | (16,053,620) | Acquisition of equity securities | (10,985,335) | (30,290,739) | ||||||||||||||||
Change in operating assets and liabilities: | Change in operating assets and liabilities: | Change in operating assets and liabilities: | ||||||||||||||||||||
Net (increase) decrease in dividend and interest receivables | Net (increase) decrease in dividend and interest receivables | 602,482 | (1,560,833) | Net (increase) decrease in dividend and interest receivables | 650,137 | (2,377,312) | ||||||||||||||||
Net increase in other assets | Net increase in other assets | (448,800) | (97,835) | Net increase in other assets | (266,025) | (359,707) | ||||||||||||||||
Net increase (decrease) in accounts payable, other accrued liabilities and accrued management fees | Net increase (decrease) in accounts payable, other accrued liabilities and accrued management fees | (1,902,855) | 480,474 | Net increase (decrease) in accounts payable, other accrued liabilities and accrued management fees | (1,823,411) | 1,854,931 | ||||||||||||||||
Net cash provided by (used in) operating activities | Net cash provided by (used in) operating activities | 20,075,818 | (88,236,327) | Net cash provided by (used in) operating activities | 20,876,961 | (137,314,366) | ||||||||||||||||
CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES: | CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES: | CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES: | ||||||||||||||||||||
Cash distributions to shareholder | Cash distributions to shareholder | (25,000,000) | (33,800,000) | Cash distributions to shareholder | (51,500,000) | (33,800,000) | ||||||||||||||||
Contributions from shareholder | Contributions from shareholder | 20,000,000 | 73,500,000 | Contributions from shareholder | 48,500,000 | 101,000,000 | ||||||||||||||||
Borrowings under debt facility | Borrowings under debt facility | 56,500,000 | 91,200,000 | Borrowings under debt facility | 88,000,000 | 195,200,000 | ||||||||||||||||
Repayments of borrowings under debt facility | Repayments of borrowings under debt facility | (52,500,000) | (46,700,000) | Repayments of borrowings under debt facility | (97,500,000) | (72,700,000) | ||||||||||||||||
Payments made for derivative instruments | Payments made for derivative instruments | (202,417) | (651,085) | Payments made for derivative instruments | (202,417) | (1,007,113) | ||||||||||||||||
Payments received from derivative instruments | Payments received from derivative instruments | 920,000 | — | Payments received from derivative instruments | 1,163,988 | — | ||||||||||||||||
Payments of bank facility fees and costs | Payments of bank facility fees and costs | (376,771) | (2,317,250) | Payments of bank facility fees and costs | (376,771) | (2,317,250) | ||||||||||||||||
Net cash provided by (used in) financing activities | Net cash provided by (used in) financing activities | (659,188) | 81,231,665 | Net cash provided by (used in) financing activities | (11,915,200) | 186,375,637 | ||||||||||||||||
Net increase (decrease) in cash and cash equivalents | 19,416,630 | (7,004,662) | ||||||||||||||||||||
Net increase in cash and cash equivalents | Net increase in cash and cash equivalents | 8,961,761 | 49,061,271 | |||||||||||||||||||
CASH AND CASH EQUIVALENTS: | CASH AND CASH EQUIVALENTS: | CASH AND CASH EQUIVALENTS: | ||||||||||||||||||||
Beginning of period | Beginning of period | 6,939,126 | 12,497,243 | Beginning of period | 6,939,126 | 12,497,243 | ||||||||||||||||
End of period | End of period | $ | 26,355,756 | $ | 5,492,581 | End of period | $ | 15,900,887 | $ | 61,558,514 | ||||||||||||
SUPPLEMENTAL DISCLOSURES: | SUPPLEMENTAL DISCLOSURES: | SUPPLEMENTAL DISCLOSURES: | ||||||||||||||||||||
CASH PAID DURING THE PERIOD: | CASH PAID DURING THE PERIOD: | CASH PAID DURING THE PERIOD: | ||||||||||||||||||||
Interest - Debt facility | Interest - Debt facility | $ | 4,077,722 | $ | 2,034,290 | Interest - Debt facility | $ | 6,892,275 | $ | 3,400,946 | ||||||||||||
NON-CASH OPERATING AND FINANCING ACTIVITIES: | NON-CASH OPERATING AND FINANCING ACTIVITIES: | NON-CASH OPERATING AND FINANCING ACTIVITIES: | ||||||||||||||||||||
Distributions of equity securities to shareholder | Distributions of equity securities to shareholder | $ | 10,136,633 | $ | 16,079,908 | Distributions of equity securities to shareholder | $ | 13,474,806 | $ | 30,584,758 | ||||||||||||
Receipt of equity securities as repayment of loans | Receipt of equity securities as repayment of loans | $ | 2,325,041 | $ | 26,288 | Receipt of equity securities as repayment of loans | $ | 2,489,471 | $ | 294,020 | ||||||||||||
(a) Certain prior period information has been merged to conform to current presentation. | (a) Certain prior period information has been merged to conform to current presentation. | (a) Certain prior period information has been merged to conform to current presentation. |
Industry | Industry | Borrower | Percent of Net Assets (a) | Collateral | Interest Rate (b) | End of Term Payment (c) | Principal | Cost | Fair Value (d) | Final Maturity Date | Industry | Borrower | Percent of Net Assets (a) | Collateral | Interest Rate (b) | End of Term Payment (c) | Principal | Cost | Fair Value (d) | Final Maturity Date | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Biotechnology | Biotechnology | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Calysta, Inc. | Senior Secured | 11.8% | $ | 6,895,743 | $ | 6,547,712 | $ | 6,547,712 | 6/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Biotechnology | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Calysta, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 7,419,539 | 7,015,325 | 7,015,325 | 6/1/2025 | Driver Bioengineering, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 95,960 | 92,807 | 92,807 | 4/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Driver Bioengineering, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 375,324 | 372,069 | 372,069 | 6/1/2023 | Driver Bioengineering, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 285,310 | 283,395 | 283,395 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Driver Bioengineering, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 135,247 | 129,214 | 129,214 | 4/1/2023 | Driver Bioengineering, Inc. Subtotal | 381,270 | 376,202 | 376,202 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Driver Bioengineering, Inc. Subtotal | 510,571 | 501,283 | 501,283 | Genomic Prediction, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 932,100 | 884,854 | 884,854 | 1/1/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Genomic Prediction, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 990,096 | 933,704 | 933,704 | 1/1/2025 | GLO Pharma, Inc. | Senior Secured | 10.5% | 2,706,906 | 2,658,354 | 2,658,354 | 12/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GLO Pharma, Inc. | Senior Secured | 10.5% | 2,970,230 | 2,911,587 | 2,911,587 | 12/1/2024 | GLO Pharma, Inc. | Senior Secured | 10.5% | 1,805,517 | 1,752,287 | 1,752,287 | 12/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GLO Pharma, Inc. | Senior Secured | 10.5% | 1,981,155 | 1,916,917 | 1,916,917 | 12/1/2024 | GLO Pharma, Inc. Subtotal | 4,512,423 | 4,410,641 | 4,410,641 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GLO Pharma, Inc. Subtotal | 4,951,385 | 4,828,504 | 4,828,504 | Quartzy, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 781,366 | 771,662 | 771,662 | 7/1/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quartzy, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 812,859 | 802,423 | 802,423 | 5/1/2024 | Quartzy, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 717,081 | 708,976 | 708,976 | 5/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quartzy, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 875,271 | 863,059 | 863,059 | 7/1/2024 | Quartzy, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 1,238,110 | 1,158,748 | 1,158,748 | 5/1/2026 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quartzy, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 344,548 | 327,311 | 327,311 | 8/1/2023 | Quartzy, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 1,238,448 | 1,170,111 | 1,170,111 | 8/1/2026 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quartzy, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 1,238,432 | 1,151,668 | 1,151,668 | 5/1/2026 | Quartzy, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 1,237,818 | 858,563 | 858,563 | 2/1/2026 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quartzy, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 1,238,148 | 824,596 | 824,596 | 2/1/2026 | Quartzy, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 274,702 | 263,577 | 263,577 | 8/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quartzy, Inc. Subtotal | 4,509,258 | 3,969,057 | 3,969,057 | Quartzy, Inc. Subtotal | 5,487,525 | 4,931,637 | 4,931,637 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Biotechnology Total | Biotechnology Total | 6.8% | $ 18,380,849 | $ 17,247,873 | $ 17,247,873 | Biotechnology Total | 6.6% | $ | 18,209,061 | $ | 17,151,046 | $ | 17,151,046 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Computers & Storage | Computers & Storage | Computers & Storage | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canary Connect, Inc. | Senior Secured | 12.0% | $ | 5,026,717 | $ | 4,893,752 | $ | 4,893,752 | 3/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canary Connect, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,257,164 | 1,241,853 | 1,241,853 | 3/1/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canary Connect, Inc. | Senior Secured | 12.8% | 824,850 | 817,033 | 817,033 | 3/1/2023 | Canary Connect, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 14,836,389 | 14,184,858 | 14,184,858 | 3/1/2026 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canary Connect, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 14,841,117 | 14,130,907 | 14,130,907 | 3/1/2026 | Canary Connect, Inc. | Senior Secured | 12.8% | 558,570 | 554,838 | 554,838 | 3/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canary Connect, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,445,660 | 1,425,403 | 1,425,403 | 3/1/2024 | Canary Connect, Inc. Subtotal | 21,678,840 | 20,875,301 | 20,875,301 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canary Connect, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 5,780,410 | 5,604,761 | 5,604,761 | 3/1/2024 | Proto, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 1,375,000 | 1,260,995 | 1,260,995 | 10/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canary Connect, Inc. Subtotal | 22,892,037 | 21,978,104 | 21,978,104 | Proto, Inc. | Senior Secured | 12.8% | 1,375,000 | 1,374,999 | 1,374,999 | 10/1/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proto, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 1,375,000 | 1,244,003 | 1,244,003 | 10/1/2025 | Proto, Inc. Subtotal | 2,750,000 | 2,635,994 | 2,635,994 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Computers & Storage Total | Computers & Storage Total | 9.1% | $ 24,267,037 | $ 23,222,107 | $ 23,222,107 | Computers & Storage Total | 9.0% | $ | 24,428,840 | $ | 23,511,295 | $ | 23,511,295 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Enterprise Networking | Enterprise Networking | Enterprise Networking | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diamanti, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 5,972,984 | 4,838,416 | 3,803,108 | * | Diamanti, Inc. | Senior Secured | 11.0% | $ | 5,972,984 | $ | 4,584,616 | $ | 3,549,307 | * | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Enterprise Networking Total | Enterprise Networking Total | 1.5% | $ 5,972,984 | $ 4,838,416 | $ 3,803,108 | Enterprise Networking Total | 1.4% | $ | 5,972,984 | $ | 4,584,616 | $ | 3,549,307 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internet | Internet | Internet | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
10club Pte Ltd. ** ^ | Senior Secured | 12.0% | 4,451,905 | 4,331,955 | 4,331,955 | 11/1/2025 | 10club Pte Ltd. ** ^ | Senior Secured | 12.0% | $ | 4,450,447 | $ | 4,343,811 | $ | 4,343,811 | 11/1/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
10club Pte Ltd. ** ^ | Senior Secured | 12.0% | 1,483,531 | 1,056,098 | 1,056,098 | 8/1/2025 | 10club Pte Ltd. ** ^ | Senior Secured | 12.0% | 1,448,768 | 1,070,794 | 1,070,794 | 8/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
10club Pte Ltd. Subtotal ** ^ | 5,935,436 | 5,388,053 | 5,388,053 | 10club Pte Ltd. Subtotal ** ^ | 5,899,215 | 5,414,605 | 5,414,605 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ainsly, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.5% | 56,937 | 56,458 | 56,458 | 8/1/2022 | Ainsly, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.5% | 108,204 | 103,092 | 103,092 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ainsly, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.5% | 18,980 | 18,980 | 18,980 | 8/1/2022 | Ainsly, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.5% | 300,000 | 183,569 | 183,569 | 7/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ainsly, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.5% | 133,217 | 125,568 | 125,568 | 9/1/2023 | Ainsly, Inc. Subtotal ** ^ | 408,204 | 286,661 | 286,661 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ainsly, Inc. Subtotal ** ^ | 209,134 | 201,006 | 201,006 | D2C Store, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 2,500,000 | 2,270,274 | 2,270,274 | 12/1/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
D2C Store, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 2,500,000 | 2,247,411 | 2,247,411 | 12/1/2025 | Good Counsel, LLC | Senior Secured | 12.3% | 2,968,869 | 2,831,304 | 2,831,304 | 10/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
iZENEtech, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.3% | 3,915,831 | 3,774,589 | 3,774,589 | 9/1/2024 | iZENEtech, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.3% | 3,531,853 | 3,417,209 | 3,417,209 | 9/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mantra Health, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 407,271 | 382,845 | 382,845 | 6/1/2024 | Mantra Health, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 361,520 | 342,247 | 342,247 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Merchbar, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 163,799 | 161,033 | 161,033 | 3/1/2023 | Merchbar, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 110,787 | 109,467 | 109,467 | 3/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OneLocal, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.0% | 493,500 | 493,500 | 493,500 | 6/1/2025 | OneLocal, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.0% | 494,880 | 494,880 | 494,880 | 6/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OneLocal, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.3% | 661,033 | 634,766 | 634,766 | 3/1/2023 | OneLocal, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.0% | 494,674 | 468,603 | 468,603 | 6/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OneLocal, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.0% | 494,830 | 465,150 | 465,150 | 6/1/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OneLocal, Inc. Subtotal ** ^ | 1,649,363 | 1,593,416 | 1,593,416 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Osix Corporation | Senior Secured | 12.0% | 4,369,923 | 4,192,511 | 4,192,511 | 8/1/2024 |
Industry | Industry | Borrower | Percent of Net Assets (a) | Collateral | Interest Rate (b) | End of Term Payment (c) | Principal | Cost | Fair Value (d) | Final Maturity Date | Industry | Borrower | Percent of Net Assets (a) | Collateral | Interest Rate (b) | End of Term Payment (c) | Principal | Cost | Fair Value (d) | Final Maturity Date | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OneLocal, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.3% | 564,950 | 548,732 | 548,732 | 3/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OneLocal, Inc. Subtotal ** ^ | 1,554,504 | 1,512,215 | 1,512,215 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pixalate, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 5,930,601 | 5,490,450 | 5,490,450 | 4/1/2025 | Osix Corporation | Senior Secured | 12.0% | 3,921,455 | 3,778,773 | 3,778,773 | 8/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proper Labs, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 1,440,841 | 1,360,594 | 1,360,594 | 11/1/2024 | Pixalate, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 5,928,404 | 5,547,282 | 5,547,282 | 4/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RenoFi, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 1,485,064 | 1,304,778 | 1,304,778 | 7/1/2025 | Proper Labs, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 1,309,584 | 1,243,364 | 412,447 | 11/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RenoFi, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 628,585 | 615,135 | 615,135 | 12/1/2023 | RenoFi, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 1,484,632 | 1,324,710 | 1,324,710 | 7/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RenoFi, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 1,485,345 | 1,451,562 | 1,451,562 | 9/1/2025 | RenoFi, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 1,484,921 | 1,454,770 | 1,454,770 | 9/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RenoFi, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 107,906 | 106,937 | 106,937 | 6/1/2023 | RenoFi, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 82,125 | 81,554 | 81,554 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RenoFi, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 107,847 | 104,846 | 104,846 | 6/1/2023 | RenoFi, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 82,080 | 80,307 | 80,307 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RenoFi, Inc. Subtotal | 3,814,747 | 3,583,258 | 3,583,258 | RenoFi, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 531,480 | 521,833 | 521,833 | 12/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residently USA, LLC ** ^ | Senior Secured | 12.0% | 235,770 | 235,770 | 235,770 | 12/1/2023 | RenoFi, Inc. Subtotal | 3,665,238 | 3,463,174 | 3,463,174 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residently USA, LLC ** ^ | Senior Secured | 12.0% | 293,342 | 283,107 | 283,107 | 2/1/2023 | Residently USA, LLC ** ^ | Senior Secured | 12.0% | 433,128 | 412,643 | 333,176 | 9/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residently USA, LLC Subtotal ** ^ | 529,112 | 518,877 | 518,877 | RetailerX, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 691,337 | 672,357 | 672,357 | 5/1/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RetailerX, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 990,619 | 967,546 | 967,546 | 1/1/2026 | RetailerX, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 990,739 | 967,042 | 967,042 | 4/1/2026 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RetailerX, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 1,981,037 | 1,848,608 | 1,848,608 | 11/1/2025 | RetailerX, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 1,919,909 | 1,861,560 | 1,861,560 | 2/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RetailerX, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 1,977,195 | 1,908,233 | 1,908,233 | 2/1/2025 | RetailerX, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 1,980,508 | 1,860,920 | 1,860,920 | 11/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RetailerX, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 783,676 | 759,277 | 759,277 | 5/1/2024 | RetailerX, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 990,357 | 969,391 | 969,391 | 1/1/2026 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RetailerX, Inc. Subtotal | 5,732,527 | 5,483,664 | 5,483,664 | RetailerX, Inc. Subtotal | 6,572,850 | 6,331,270 | 6,331,270 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Serface Care, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 597,411 | 379,785 | 18,930 | * | Serface Care, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 597,411 | 364,785 | 18,929 | * | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Starface World, Inc. | Senior Secured | 11.3% | 932,172 | 918,860 | 918,860 | 10/1/2024 | Starface World, Inc. | Senior Secured | 11.3% | 2,107,527 | 2,039,959 | 2,039,959 | 10/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Starface World, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 596,406 | 578,123 | 578,123 | 11/1/2023 | Starface World, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 282,050 | 279,019 | 279,019 | 1/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Starface World, Inc. | Senior Secured | 11.3% | 932,378 | 917,970 | 917,970 | 10/1/2024 | Starface World, Inc. | Senior Secured | 11.3% | 843,728 | 831,970 | 831,970 | 10/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Starface World, Inc. | Senior Secured | 11.3% | 2,328,963 | 2,246,287 | 2,246,287 | 10/1/2024 | Starface World, Inc. | Senior Secured | 11.3% | 843,542 | 832,679 | 832,679 | 10/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Starface World, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 330,115 | 325,969 | 325,969 | 1/1/2024 | Starface World, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 498,352 | 485,512 | 485,512 | 11/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Starface World, Inc. Subtotal | 5,120,034 | 4,987,209 | 4,987,209 | Starface World, Inc. Subtotal | 4,575,199 | 4,469,139 | 4,469,139 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stay Alfred, Inc. | Senior Secured | 18.0% | 4,921,822 | 3,408,326 | 17,235 | * | Stay Alfred, Inc. | Senior Secured | 18.0% | 4,921,822 | 3,408,326 | 193,603 | * | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Usual Beverage Co. | Senior Secured | 12.0% | 1,821,496 | 1,740,427 | 1,285,122 | 11/1/2024 | Usual Beverage Co. | Senior Secured | 12.0% | 1,724,619 | 1,657,537 | 1,202,232 | 11/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Verishop, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,346,422 | 1,336,421 | 1,336,421 | 12/1/2023 | Verishop, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,137,995 | 1,116,126 | 1,116,126 | 12/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Verishop, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,345,913 | 1,315,427 | 1,315,427 | 12/1/2023 | Verishop, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,138,426 | 1,131,263 | 1,131,263 | 12/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Verishop, Inc. Subtotal | 2,692,335 | 2,651,848 | 2,651,848 | Verishop, Inc. Subtotal | 2,276,421 | 2,247,389 | 2,247,389 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internet Total | Internet Total | 17.0% | $ 51,751,683 | $ 47,545,302 | $ 43,338,051 | Internet Total | 17.0% | $ | 53,261,083 | $ | 49,107,664 | $ | 44,181,396 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medical Devices | Medical Devices | Medical Devices | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3D Bio Holdings, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 1,444,561 | 1,372,438 | 1,372,438 | 3/1/2024 | 3D Bio Holdings, Inc. | Senior Secured | 11.5% | $ | 1,255,481 | $ | 1,200,827 | $ | 1,200,827 | 3/1/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ablacon, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 814,726 | 802,883 | 802,883 | 3/1/2023 | Ablacon, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 550,550 | 544,906 | 544,906 | 3/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ablacon, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 815,026 | 810,640 | 810,640 | 3/1/2023 | Ablacon, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 550,753 | 548,667 | 548,667 | 3/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ablacon, Inc. Subtotal | 1,629,752 | 1,613,523 | 1,613,523 | Ablacon, Inc. Subtotal | 1,101,303 | 1,093,573 | 1,093,573 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Anutra Medical, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 37,401 | 37,115 | 37,115 | 10/1/2022 | Anutra Medical, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 489,964 | 472,630 | 472,630 | 7/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Anutra Medical, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 548,847 | 527,079 | 527,079 | 7/1/2024 | Anutra Medical, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 9,490 | 9,461 | 9,461 | 10/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Anutra Medical, Inc. Subtotal | 586,248 | 564,194 | 564,194 | Anutra Medical, Inc. Subtotal | 499,454 | 482,091 | 482,091 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CytoVale, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 17,497 | 17,478 | 17,478 | 7/1/2022 | CytoVale, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 214,335 | 209,971 | 209,971 | 10/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CytoVale, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 885,545 | 870,288 | 870,288 | 11/1/2024 | CytoVale, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 805,328 | 792,761 | 792,761 | 11/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CytoVale, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,664,654 | 1,608,570 | 1,608,570 | 9/1/2024 | CytoVale, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 229,776 | 228,002 | 228,002 | 11/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CytoVale, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 259,982 | 253,606 | 253,606 | 10/1/2023 | CytoVale, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,500,996 | 1,455,500 | 1,455,500 | 9/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CytoVale, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 274,986 | 272,454 | 272,454 | 11/1/2023 | CytoVale, Inc. Subtotal | 2,750,435 | 2,686,234 | 2,686,234 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CytoVale, Inc. Subtotal | 3,102,664 | 3,022,396 | 3,022,396 | Medrobotics Corporation, Inc. | Senior Secured | 18.0% | 10,000,000 | 8,895,102 | 709,541 | * | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medrobotics Corporation, Inc. | Senior Secured | 18.0% | 10,000,000 | 8,895,103 | 947,174 | * | Norbert Health, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 723,369 | 677,042 | 677,042 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Norbert Health, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 814,681 | 756,049 | 756,049 | 6/1/2024 | Serpex Medical Inc. | Senior Secured | 11.0% | 750,000 | 717,383 | 717,383 | 11/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Serpex Medical Inc. | Senior Secured | 11.0% | 750,000 | 713,830 | 713,830 | 11/1/2025 | Siren Care, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 932,465 | 915,329 | 915,329 | 10/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Siren Care, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 1,130,388 | 1,105,362 | 1,105,362 | 10/1/2023 | Siren Care, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 466,349 | 462,741 | 462,741 | 10/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Siren Care, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 565,335 | 560,058 | 560,058 | 10/1/2023 | Siren Care, Inc. Subtotal | 1,398,814 | 1,378,070 | 1,378,070 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Siren Care, Inc. Subtotal | 1,695,723 | 1,665,420 | 1,665,420 | SVN Med, LLC | Senior Secured | 15.0% | 538,835 | 483,325 | 483,325 | 12/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SVN Med, LLC | Senior Secured | 15.0% | 635,069 | 558,885 | 558,885 | 12/1/2023 | SVN Med, LLC | Senior Secured | 15.0% | 1,077,394 | 969,815 | 969,815 | 12/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SVN Med, LLC | Senior Secured | 15.0% | 1,269,813 | 1,122,104 | 1,122,104 | 12/1/2023 | SVN Med, LLC Subtotal | 1,616,229 | 1,453,140 | 1,453,140 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SVN Med, LLC Subtotal | 1,904,882 | 1,680,989 | 1,680,989 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medical Devices Total | Medical Devices Total | 4.8% | $ 21,928,511 | $ 20,283,942 | $ 12,336,013 | Medical Devices Total | 4.0% | $ | 20,095,085 | $ | 18,583,462 | $ | 10,397,901 |
Industry | Industry | Borrower | Percent of Net Assets (a) | Collateral | Interest Rate (b) | End of Term Payment (c) | Principal | Cost | Fair Value (d) | Final Maturity Date | Industry | Borrower | Percent of Net Assets (a) | Collateral | Interest Rate (b) | End of Term Payment (c) | Principal | Cost | Fair Value (d) | Final Maturity Date | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Healthcare | Other Healthcare | Other Healthcare | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alchera Incorporated | Senior Secured | 12.0% | 1,483,935 | 1,435,185 | 1,435,185 | 4/1/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alchera Incorporated | Senior Secured | 12.0% | 1,266,157 | 1,157,469 | 1,157,469 | 7/1/2024 | Alchera Incorporated | Senior Secured | 12.0% | $ | 1,130,316 | $ | 1,043,452 | $ | 1,043,452 | 7/1/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alchera Incorporated Subtotal | 2,750,092 | 2,592,654 | 2,592,654 | Alchera Incorporated | Senior Secured | 12.0% | 1,483,448 | 1,441,374 | 1,441,374 | 4/1/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Elysium Health, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 6,719,352 | 6,195,902 | 6,195,902 | 2/1/2025 | Alchera Incorporated Subtotal | 2,613,764 | 2,484,826 | 2,484,826 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GoForward, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 2,541,739 | 2,505,157 | 2,505,157 | 6/1/2024 | Elysium Health, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 6,176,325 | 5,734,501 | 5,734,501 | 2/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GoForward, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 3,310,257 | 3,199,835 | 3,199,835 | 9/1/2023 | GoForward, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 2,685,541 | 2,612,090 | 2,612,090 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GoForward, Inc. Subtotal | 5,851,996 | 5,704,992 | 5,704,992 | GoForward, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 2,254,915 | 2,226,181 | 2,226,181 | 6/1/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Grayce, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 903,247 | 862,145 | 862,145 | 9/1/2024 | GoForward, Inc. Subtotal | 4,940,456 | 4,838,271 | 4,838,271 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Grayce, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 494,853 | 486,190 | 486,190 | 12/1/2024 | Grayce, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 451,620 | 444,434 | 444,434 | 12/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Grayce, Inc. Subtotal | 1,398,100 | 1,348,335 | 1,348,335 | Grayce, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 814,215 | 780,857 | 780,857 | 9/1/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hello Heart Inc. | Senior Secured | 11.0% | 360,574 | 358,649 | 358,649 | 4/1/2023 | Grayce, Inc. Subtotal | 1,265,835 | 1,225,291 | 1,225,291 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hello Heart Inc. | Senior Secured | 11.0% | 445,504 | 441,983 | 441,983 | 11/1/2023 | Hello Heart Inc. | Senior Secured | 11.0% | 319,703 | 315,780 | 315,780 | 4/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hello Heart Inc. | Senior Secured | 11.0% | 1,625,829 | 1,550,994 | 1,550,994 | 6/1/2024 | Hello Heart Inc. | Senior Secured | 11.0% | 255,835 | 254,836 | 254,836 | 4/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hello Heart Inc. | Senior Secured | 11.0% | 1,978,479 | 1,951,553 | 1,951,553 | 6/1/2025 | Hello Heart Inc. | Senior Secured | 11.0% | 1,441,531 | 1,382,646 | 1,382,646 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hello Heart Inc. | Senior Secured | 11.0% | 450,590 | 443,045 | 443,045 | 4/1/2023 | Hello Heart Inc. | Senior Secured | 11.0% | 371,822 | 369,360 | 369,360 | 11/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hello Heart Inc. Subtotal | 4,860,976 | 4,746,224 | 4,746,224 | Hello Heart Inc. | Senior Secured | 11.0% | 1,977,879 | 1,954,325 | 1,954,325 | 6/1/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Honeybee Health, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 813,093 | 751,415 | 751,415 | 6/1/2024 | Hello Heart Inc. Subtotal | 4,366,770 | 4,276,947 | 4,276,947 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Honeybee Health, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 1,626,588 | 1,626,588 | 1,626,588 | 6/1/2024 | Honeybee Health, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 720,923 | 672,271 | 672,271 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Honeybee Health, Inc. Subtotal | 2,439,681 | 2,378,003 | 2,378,003 | Honeybee Health, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 1,442,204 | 1,442,204 | 1,442,204 | 6/1/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HumanAPI, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 2,500,000 | 2,297,642 | 2,297,642 | 8/1/2025 | Honeybee Health, Inc. Subtotal | 2,163,127 | 2,114,475 | 2,114,475 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HumanAPI, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 989,587 | 967,694 | 967,694 | 2/1/2025 | HumanAPI, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 960,849 | 942,347 | 942,347 | 2/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HumanAPI, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 1,747,154 | 1,675,998 | 1,675,998 | 8/1/2024 | HumanAPI, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 567,258 | 559,987 | 559,987 | 7/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HumanAPI, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 775,824 | 762,714 | 762,714 | 7/1/2023 | HumanAPI, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 2,500,000 | 2,319,879 | 2,319,879 | 8/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HumanAPI, Inc. Subtotal | 6,012,565 | 5,704,048 | 5,704,048 | HumanAPI, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 1,567,405 | 1,510,200 | 1,510,200 | 8/1/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Minded, Inc. | Senior Secured | 10.5% | 1,500,000 | 1,411,810 | 1,411,810 | 12/1/2025 | HumanAPI, Inc. Subtotal | 5,595,512 | 5,332,413 | 5,332,413 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Minded, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,977,679 | 1,892,586 | 1,892,586 | 12/1/2024 | Julie Products Inc. | Senior Secured | 13.0% | 1,000,000 | 909,408 | 909,408 | 9/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Minded, Inc. Subtotal | 3,477,679 | 3,304,396 | 3,304,396 | Minded, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,805,404 | 1,734,677 | 1,734,677 | 12/1/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oula Health, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 295,493 | 291,322 | 291,322 | 7/1/2024 | Minded, Inc. | Senior Secured | 10.5% | 1,500,000 | 1,420,127 | 1,420,127 | 12/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oula Health, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 518,797 | 498,998 | 498,998 | 2/1/2024 | Minded, Inc. Subtotal | 3,305,404 | 3,154,804 | 3,154,804 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oula Health, Inc. Subtotal | 814,290 | 790,320 | 790,320 | Oula Health, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 447,404 | 432,639 | 432,639 | 2/1/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PrecisionOS Technology Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.0% | 1,000,000 | 927,677 | 927,677 | 7/1/2025 | Oula Health, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 263,791 | 260,476 | 260,476 | 7/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Therapydia, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 494,731 | 484,151 | 484,151 | 1/1/2026 | Oula Health, Inc. Subtotal | 711,195 | 693,115 | 693,115 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Therapydia, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 494,633 | 482,565 | 482,565 | 10/1/2025 | PrecisionOS Technology Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.0% | 1,000,000 | 933,950 | 933,950 | 7/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Therapydia, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1.7% | 37,063 | 36,266 | 36,266 | 3/1/2023 | Therapydia, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 494,471 | 483,810 | 483,810 | 10/1/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Therapydia, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 494,909 | 483,131 | 483,131 | 4/1/2026 | Therapydia, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 494,754 | 484,031 | 484,031 | 4/1/2026 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Therapydia, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 471,350 | 424,571 | 424,571 | 4/1/2025 | Therapydia, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 435,872 | 395,882 | 395,882 | 4/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Therapydia, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 1.7% | 47,993 | 47,993 | 47,993 | 6/1/2023 | Therapydia, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 494,571 | 485,066 | 485,066 | 1/1/2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Therapydia, Inc. Subtotal | 2,040,679 | 1,958,677 | 1,958,677 | Therapydia, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1.7% | 25,788 | 25,391 | 25,391 | 3/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tia, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 1,566,608 | 1,455,555 | 1,455,555 | 5/1/2024 | Therapydia, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 1.7% | 37,063 | 37,063 | 37,063 | 6/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tia, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 2,256,437 | 2,227,428 | 2,227,428 | 9/1/2024 | Therapydia, Inc. Subtotal | 1,982,519 | 1,911,243 | 1,911,243 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tia, Inc. Subtotal | 3,823,045 | 3,682,983 | 3,682,983 | Tia, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 1,381,621 | 1,294,968 | 1,294,968 | 5/1/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vessel Health, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 451,507 | 430,981 | 430,981 | 3/1/2024 | Tia, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 2,034,022 | 2,010,535 | 2,010,535 | 9/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vessel Health, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 451,574 | 451,574 | 451,574 | 3/1/2024 | Tia, Inc. Subtotal | 3,415,643 | 3,305,503 | 3,305,503 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vessel Health, Inc. Subtotal | 903,081 | 882,555 | 882,555 | Vessel Health, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 785,330 | 682,512 | 682,512 | 12/1/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Yes Health, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 989,729 | 968,900 | 968,900 | 6/1/2025 | Yes Health, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 989,418 | 971,164 | 971,164 | 6/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Yes Health, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 932,032 | 889,413 | 889,413 | 10/1/2024 | Yes Health, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 844,132 | 809,234 | 809,234 | 10/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Yes Health, Inc. Subtotal | 1,921,761 | 1,858,313 | 1,858,313 | Yes Health, Inc. Subtotal | 1,833,550 | 1,780,398 | 1,780,398 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Healthcare Total | Other Healthcare Total | 16.5% | $ 44,013,297 | $ 42,075,079 | $ 42,075,079 | Other Healthcare Total | 15.1% | $ | 41,155,430 | $ | 39,377,657 | $ | 39,377,657 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Technology | Other Technology | Other Technology | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8E14 Networks, Inc. | Senior Secured | 13.0% | 1,021,559 | 971,439 | 971,439 | * | 8E14 Networks, Inc. | Senior Secured | 13.0% | $ | 1,021,559 | $ | 971,438 | $ | 971,438 | * | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8i Corporation | Senior Secured | 12.0% | 942,990 | 912,995 | 912,995 | 12/1/2023 | 8i Corporation | Senior Secured | 12.0% | 797,316 | 775,777 | 775,777 | 12/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aclima, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 930,440 | 884,048 | 884,048 | 10/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Airspeed, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 625,000 | 569,646 | 569,646 | 1/1/2026 |
Industry | Borrower | Percent of Net Assets (a) | Collateral | Interest Rate (b) | End of Term Payment (c) | Principal | Cost | Fair Value (d) | Final Maturity Date | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aclima, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,128,597 | 1,061,100 | 1,061,100 | 10/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Antitoxin Technologies Inc. ** ^ | Senior Secured | 11.9% | 977,915 | 833,818 | 803,269 | 12/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ATeam Army, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 453,822 | 445,226 | 445,226 | 4/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bankroll Club, LLC | Senior Secured | 12.0% | 1,484,218 | 1,484,218 | 1,484,218 | 4/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bankroll Club, LLC | Senior Secured | 12.0% | 1,483,752 | 1,306,077 | 1,306,077 | 4/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bankroll Club, LLC Subtotal | 2,967,970 | 2,790,295 | 2,790,295 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beautiful Beanfields, Inc. | Senior Secured | 6.0% | 275,000 | 271,587 | 271,587 | * | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BloomTech Inc. | Senior Secured | 11.3% | 1,240,808 | 1,240,808 | 1,240,808 | 8/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BloomTech Inc. | Senior Secured | 11.3% | 2,314,773 | 2,263,242 | 2,263,242 | 7/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BloomTech Inc. Subtotal | 3,555,581 | 3,504,050 | 3,504,050 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brave Care Technologies, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 2,031,460 | 1,926,045 | 1,926,045 | 9/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brightside Benefit, Inc. | Senior Secured | 12.4% | 282,382 | 281,057 | 281,057 | 3/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brightside Benefit, Inc. | Senior Secured | 12.1% | 72,567 | 72,020 | 72,020 | 9/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brightside Benefit, Inc. Subtotal | 354,949 | 353,077 | 353,077 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bryte, Inc. | Senior Secured | 10.0% | 2,477,907 | 2,332,817 | 2,332,817 | 4/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BW Industries, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 731,193 | 708,613 | 708,613 | 5/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BW Industries, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 793,736 | 787,928 | 787,928 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BW Industries, Inc. Subtotal | 1,524,929 | 1,496,541 | 1,496,541 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Candy Club Holdings, Inc. ** | Senior Secured | 12.0% | 4,657,853 | 3,914,142 | 3,914,142 | 10/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Candy Club Holdings, Inc. ** | Senior Secured | 12.0% | 2,473,187 | 2,473,187 | 2,473,187 | 5/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Candy Club Holdings, Inc. Subtotal ** | 7,131,040 | 6,387,329 | 6,387,329 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ceres Imaging, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,978,525 | 1,832,641 | 1,832,641 | 4/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Content Adjacent, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,627,463 | 1,589,018 | 1,589,018 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Content Adjacent, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 407,285 | 407,285 | 407,285 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Content Adjacent, Inc. Subtotal | 2,034,748 | 1,996,303 | 1,996,303 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Copia Global Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.0% | 3,750,000 | 3,526,975 | 3,526,975 | 1/1/2026 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coterie Applications, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 4,952,439 | 4,848,205 | 4,848,205 | 1/1/2026 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coterie Applications, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 532,681 | 503,963 | 503,963 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coterie Applications, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 723,621 | 723,621 | 723,621 | 3/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coterie Applications, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 407,368 | 407,368 | 407,368 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coterie Applications, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 2,475,332 | 2,283,155 | 2,283,155 | 9/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coterie Applications, Inc. Subtotal | 9,091,441 | 8,766,312 | 8,766,312 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Daybase, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 903,146 | 844,854 | 844,854 | 9/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Daybase, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 1,250,000 | 1,166,906 | 1,166,906 | 11/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Daybase, Inc. Subtotal | 2,153,146 | 2,011,760 | 2,011,760 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EasyKnock, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 2,500,000 | 2,400,839 | 2,400,839 | 12/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EasyKnock, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 2,500,000 | 2,136,346 | 2,136,346 | 10/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EasyKnock, Inc. Subtotal | 5,000,000 | 4,537,185 | 4,537,185 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eguana Technologies, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.0% | 2,474,386 | 2,210,893 | 2,210,893 | 4/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fakespot, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 873,798 | 861,740 | 635,540 | 8/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fakespot, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 436,674 | 403,611 | 297,666 | 8/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fakespot, Inc. Subtotal | 1,310,472 | 1,265,351 | 933,206 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fitplan, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.5% | 757,785 | 650,788 | 650,788 | 11/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flo Water, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 1,075,832 | 1,048,327 | 1,048,327 | 12/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hadrian Automation, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 2,721,284 | 2,613,188 | 2,613,188 | 2/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heading Health Inc. | Senior Secured | 12.5% | 494,674 | 446,277 | 446,277 | 12/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higher Ground Education, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 4,478,925 | 4,329,669 | 4,329,669 | 2/1/2025 |
Industry | Borrower | Percent of Net Assets (a) | Collateral | Interest Rate (b) | End of Term Payment (c) | Principal | Cost | Fair Value (d) | Final Maturity Date | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Antitoxin Technologies Inc. ** ^ | Senior Secured | 11.9% | 882,139 | 776,980 | 675,933 | 12/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ATeam Army, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 322,385 | 317,905 | 317,905 | 4/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Azumo, Inc. | Senior Secured | 12.8% | 1,500,000 | 1,325,795 | 1,325,795 | 1/1/2026 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bankroll Club, LLC | Senior Secured | 12.0% | 1,483,259 | 1,329,075 | 1,329,075 | 4/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bankroll Club, LLC | Senior Secured | 12.0% | 1,483,739 | 1,483,739 | 1,483,739 | 4/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bankroll Club, LLC Subtotal | 2,966,998 | 2,812,814 | 2,812,814 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beautiful Beanfields, Inc. | Senior Secured | 6.0% | 275,000 | 267,699 | 267,699 | * | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BloomTech Inc. | Senior Secured | 11.3% | 1,805,241 | 1,773,413 | 1,773,413 | 7/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BloomTech Inc. | Senior Secured | 11.3% | 988,393 | 988,393 | 988,393 | 8/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BloomTech Inc. Subtotal | 2,793,634 | 2,761,806 | 2,761,806 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brave Care Technologies, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,831,741 | 1,746,111 | 1,746,111 | 9/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brightside Benefit, Inc. | Senior Secured | 12.4% | 191,137 | 190,505 | 190,505 | 3/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bryte, Inc. | Senior Secured | 10.0% | 2,477,353 | 2,352,293 | 2,352,293 | 4/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BW Industries, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 539,485 | 526,863 | 526,863 | 5/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BW Industries, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 603,916 | 600,496 | 600,496 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BW Industries, Inc. Subtotal | 1,143,401 | 1,127,359 | 1,127,359 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Candy Club Holdings, Inc. ** | Senior Secured | 12.0% | 2,472,375 | 2,472,375 | 2,472,375 | 5/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Candy Club Holdings, Inc. ** | Senior Secured | 12.0% | 4,218,570 | 3,604,436 | 3,604,436 | 10/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Candy Club Holdings, Inc. Subtotal ** | 6,690,945 | 6,076,811 | 6,076,811 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ceres Imaging, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,977,874 | 1,851,649 | 1,851,649 | 4/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Content Adjacent, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 361,532 | 361,532 | 361,532 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Content Adjacent, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,444,640 | 1,414,397 | 1,414,397 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Content Adjacent, Inc. Subtotal | 1,806,172 | 1,775,929 | 1,775,929 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Copia Global Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.0% | 3,750,000 | 3,542,162 | 3,542,162 | 1/1/2026 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coterie Applications, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 2,474,645 | 2,305,787 | 2,305,787 | 9/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coterie Applications, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 361,812 | 361,812 | 361,812 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coterie Applications, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 629,634 | 629,634 | 629,634 | 3/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coterie Applications, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 432,664 | 413,480 | 413,480 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coterie Applications, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 4,951,114 | 4,857,598 | 4,857,598 | 1/1/2026 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coterie Applications, Inc. Subtotal | 8,849,869 | 8,568,311 | 8,568,311 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Creoate Limited ** ^ | Senior Secured | 11.8% | 750,000 | 694,466 | 694,466 | 12/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Daybase, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 814,354 | 766,960 | 766,960 | 9/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Daybase, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 1,250,000 | 1,179,885 | 1,179,885 | 11/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Daybase, Inc. Subtotal | 2,064,354 | 1,946,845 | 1,946,845 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EasyKnock, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 2,500,000 | 2,410,162 | 2,410,162 | 12/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EasyKnock, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 2,500,000 | 2,171,646 | 2,171,646 | 10/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EasyKnock, Inc. Subtotal | 5,000,000 | 4,581,808 | 4,581,808 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eguana Technologies, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.0% | 2,473,610 | 2,245,148 | 2,245,148 | 4/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eguana Technologies, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.0% | 2,474,982 | 2,387,657 | 2,387,657 | 8/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eguana Technologies, Inc. Subtotal ** ^ | 4,948,592 | 4,632,805 | 4,632,805 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fakespot, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 784,124 | 774,445 | 397,931 | 8/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fakespot, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 391,860 | 365,197 | 187,648 | 8/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fakespot, Inc. Subtotal | 1,175,984 | 1,139,642 | 585,579 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fanimal, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 250,000 | 207,916 | 207,916 | 2/1/2026 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fitplan, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.5% | 633,571 | 557,378 | 557,378 | 11/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flo Water, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 909,370 | 889,641 | 889,641 | 12/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hadrian Automation, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 2,642,024 | 2,550,605 | 2,550,605 | 2/1/2025 |
Industry | Borrower | Percent of Net Assets (a) | Collateral | Interest Rate (b) | End of Term Payment (c) | Principal | Cost | Fair Value (d) | Final Maturity Date | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higher Ground Education, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 183,800 | 182,673 | 182,673 | 5/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higher Ground Education, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 230,373 | 228,651 | 228,651 | 8/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higher Ground Education, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 503,819 | 501,024 | 501,024 | 4/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higher Ground Education, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 6,918,220 | 6,673,311 | 6,673,311 | 6/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higher Ground Education, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 596,851 | 588,788 | 588,788 | 1/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higher Ground Education, Inc. Subtotal | 12,911,988 | 12,504,116 | 12,504,116 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hint, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 2,361,558 | 2,262,697 | 2,262,697 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hint, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 7,421,808 | 5,990,937 | 5,990,937 | 5/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hint, Inc. Subtotal | 9,783,366 | 8,253,634 | 8,253,634 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hyphen Technologies, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 2,110,889 | 2,012,371 | 2,012,371 | 7/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inscopix, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 4,943,076 | 4,847,781 | 4,847,781 | 4/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intergalactic Foods Corporation | Senior Secured | 12.0% | 494,508 | 471,028 | 471,028 | 1/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intuition Robotics, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.0% | 2,500,000 | 2,358,605 | 2,358,605 | 11/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Invert Robotics Group, Ltd. ** ^ | Senior Secured | 13.0% | 1,976,581 | 1,815,595 | 1,815,595 | 1/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jiko Group, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,510,558 | 1,482,629 | 1,482,629 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kinoo, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 989,590 | 937,149 | 937,149 | 1/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lacuna Technologies, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,483,968 | 1,373,081 | 1,373,081 | 5/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Level Home, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 9,892,772 | 9,766,419 | 9,766,419 | 2/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Level Home, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 9,889,682 | 9,384,761 | 9,384,761 | 5/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Level Home, Inc. Subtotal | 19,782,454 | 19,151,180 | 19,151,180 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Literati, Inc. | Senior Secured | 11.3% | 4,951,844 | 4,606,515 | 4,606,515 | 9/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Logistech Solutions Pte. Ltd. ** ^ | Senior Secured | 11.5% | 500,000 | 376,532 | 376,532 | 12/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Luva Inc. | Senior Secured | 11.3% | 495,179 | 485,973 | 485,973 | 12/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Luva Inc. | Senior Secured | 11.3% | 494,964 | 467,974 | 467,974 | 12/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Luva Inc. Subtotal | 990,143 | 953,947 | 953,947 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MASC Inc. | Senior Secured | 12.0% | 451,605 | 402,505 | 402,505 | 9/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mavenform, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 813,413 | 785,445 | 785,445 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mavenform, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 494,679 | 486,393 | 486,393 | 6/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mavenform, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 1,485,732 | 1,419,713 | 1,419,713 | 7/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mavenform, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 495,371 | 485,054 | 485,054 | 10/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mavenform, Inc. Subtotal | 3,289,195 | 3,176,605 | 3,176,605 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Merlin Labs, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 2,970,147 | 2,843,382 | 2,843,382 | 6/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Merlin Labs, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 63,976 | 63,696 | 63,696 | 1/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Merlin Labs, Inc. Subtotal | 3,034,123 | 2,907,078 | 2,907,078 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MinoMonsters, Inc. ** ^ | Senior Secured | 11.5% | 2,330,089 | 2,266,977 | 2,266,977 | 10/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Momentus, Inc. ** | Senior Secured | 12.0% | 20,999,740 | 20,513,035 | 20,513,035 | 2/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Natomas Labs, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 2,257,521 | 2,141,671 | 2,141,671 | 9/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Natomas Labs, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 1,384,932 | 1,364,201 | 1,364,201 | 2/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Natomas Labs, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 2,076,367 | 1,995,451 | 1,995,451 | 2/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Natomas Labs, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 1,354,704 | 1,330,789 | 1,330,789 | 9/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Natomas Labs, Inc. Subtotal | 7,073,524 | 6,832,112 | 6,832,112 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NewGlobe Schools, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.5% | 6,041,758 | 5,945,406 | 5,945,406 | 12/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noteleaf, Inc. | Senior Secured | 18.0% | 2,277,124 | 1,861,011 | 250,616 | * | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nue Life Health, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 1,500,000 | 1,344,730 | 1,344,730 | 9/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OnePointOne, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,383,905 | 1,363,634 | 1,363,634 | 2/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OnePointOne, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,383,169 | 1,322,764 | 1,322,764 | 2/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OnePointOne, Inc. Subtotal | 2,767,074 | 2,686,398 | 2,686,398 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Opya, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 365,394 | 357,158 | 357,158 | 11/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Percepto, Inc. | Senior Secured | 12.2% | 464,259 | 457,007 | 457,007 | 4/1/2023 |
Industry | Borrower | Percent of Net Assets (a) | Collateral | Interest Rate (b) | End of Term Payment (c) | Principal | Cost | Fair Value (d) | Final Maturity Date | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heading Health Inc. | Senior Secured | 12.5% | 451,835 | 411,428 | 411,428 | 12/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higher Ground Education, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 358,117 | 356,663 | 356,663 | 4/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higher Ground Education, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 6,435,098 | 6,224,209 | 6,224,209 | 6/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higher Ground Education, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 4,119,244 | 3,993,518 | 3,993,518 | 2/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higher Ground Education, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 183,781 | 182,675 | 182,675 | 8/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higher Ground Education, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 346,350 | 343,400 | 343,400 | 1/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higher Ground Education, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 135,732 | 135,104 | 135,104 | 5/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higher Ground Education, Inc. Subtotal | 11,578,322 | 11,235,569 | 11,235,569 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hint, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 7,419,439 | 6,147,670 | 6,147,670 | 5/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hint, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,797,335 | 1,738,783 | 1,738,783 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hint, Inc. Subtotal | 9,216,774 | 7,886,453 | 7,886,453 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Holo, Inc. | Senior Secured | 13.5% | 1,000,000 | 878,744 | 878,744 | 12/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hyphen Technologies, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,884,420 | 1,805,932 | 1,805,932 | 7/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hyphen Technologies, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 3,000,000 | 2,815,972 | 2,815,972 | 3/1/2026 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hyphen Technologies, Inc. Subtotal | 4,884,420 | 4,621,904 | 4,621,904 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inscopix, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 4,941,351 | 4,859,173 | 4,859,173 | 4/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intergalactic Foods Corporation | Senior Secured | 12.0% | 465,882 | 446,192 | 446,192 | 1/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intuition Robotics, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.0% | 2,500,000 | 2,372,271 | 2,372,271 | 11/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Invert Robotics Group, Ltd. ** ^ | Senior Secured | 13.0% | 1,863,511 | 1,728,003 | 1,728,003 | 1/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jiko Group, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,149,656 | 1,133,175 | 1,133,175 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Joy Memories, Inc | Senior Secured | 12.0% | 1,500,000 | 1,334,180 | 1,334,180 | 12/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kinoo, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 931,966 | 888,007 | 888,007 | 1/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lacuna Technologies, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 2,474,722 | 2,416,908 | 2,416,908 | 1/1/2026 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lacuna Technologies, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,483,482 | 1,386,726 | 1,386,726 | 5/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lacuna Technologies, Inc. Subtotal | 3,958,204 | 3,803,634 | 3,803,634 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Level Home, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 9,605,422 | 9,498,701 | 9,498,701 | 2/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Level Home, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 9,886,399 | 9,446,612 | 9,446,612 | 5/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Level Home, Inc. Subtotal | 19,491,821 | 18,945,313 | 18,945,313 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Literati, Inc. | Senior Secured | 11.3% | 4,950,477 | 4,641,568 | 4,641,568 | 9/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Literati, Inc. | Senior Secured | 11.3% | 2,476,004 | 2,425,236 | 2,425,236 | 9/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Literati, Inc. Subtotal | 7,426,481 | 7,066,804 | 7,066,804 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Logistech Solutions Pte. Ltd. ** ^ | Senior Secured | 11.5% | 500,000 | 386,840 | 386,840 | 12/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Luva Inc. | Senior Secured | 11.3% | 451,663 | 444,032 | 444,032 | 12/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Luva Inc. | Senior Secured | 11.3% | 451,467 | 429,043 | 429,043 | 12/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Luva Inc. Subtotal | 903,130 | 873,075 | 873,075 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MASC Inc. | Senior Secured | 12.0% | 407,207 | 367,151 | 367,151 | 9/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mavenform, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 494,525 | 487,270 | 487,270 | 6/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mavenform, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 721,623 | 699,620 | 699,620 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mavenform, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 495,242 | 485,993 | 485,993 | 10/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mavenform, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 1,485,334 | 1,427,079 | 1,427,079 | 7/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mavenform, Inc. Subtotal | 3,196,724 | 3,099,962 | 3,099,962 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Merlin Labs, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 2,758,178 | 2,649,232 | 2,649,232 | 6/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Merlin Labs, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 37,058 | 36,956 | 36,956 | 1/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Merlin Labs, Inc. Subtotal | 2,795,236 | 2,686,188 | 2,686,188 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MinoMonsters, Inc. ** ^ | Senior Secured | 11.5% | 2,109,145 | 2,057,575 | 2,057,575 | 10/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Momentus, Inc. ** | Senior Secured | 12.0% | 18,109,904 | 17,747,487 | 17,747,487 | 2/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Natomas Labs, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 6,591,588 | 6,345,769 | 6,345,769 | 3/1/2025 |
Industry | Borrower | Percent of Net Assets (a) | Collateral | Interest Rate (b) | End of Term Payment (c) | Principal | Cost | Fair Value (d) | Final Maturity Date | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Phase Four, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 1,484,432 | 1,411,692 | 1,411,692 | 12/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Phase Four, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 990,342 | 964,637 | 964,637 | 8/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Phase Four, Inc. Subtotal | 2,474,774 | 2,376,329 | 2,376,329 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Plant Prefab, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 1,923,137 | 1,888,414 | 1,888,414 | 11/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Plant Prefab, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 2,620,143 | 2,491,243 | 2,491,243 | 8/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Plant Prefab, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 59,571 | 59,115 | 59,115 | 8/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Plant Prefab, Inc. Subtotal | 4,602,851 | 4,438,772 | 4,438,772 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PlantBaby, inc. | Senior Secured | 12.0% | 250,000 | 223,116 | 223,116 | 5/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Platform Science, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 2,251,743 | 2,198,921 | 2,198,921 | 10/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Privoro Holdings, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,389,472 | 1,337,404 | 1,337,404 | 4/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reali Inc. | Senior Secured | 12.5% | 11,862,327 | 11,483,196 | 11,483,196 | 12/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reali Inc. | Senior Secured | 12.5% | 2,171,321 | 2,102,621 | 2,102,621 | 3/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reali Inc. | Senior Secured | 12.5% | 2,130,725 | 2,085,989 | 2,085,989 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reali Inc. Subtotal | 16,164,373 | 15,671,806 | 15,671,806 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rise Gardens, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 1,000,000 | 941,913 | 941,913 | 11/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Romaine Empire, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 2,853,585 | 2,791,625 | 2,791,625 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Saltbox, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 185,217 | 182,293 | 182,293 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Setex Technologies, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 1,092,156 | 1,002,819 | 1,002,819 | 8/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SMS OPCO LLC | Senior Secured | 8.0% | 30,175 | 11,425 | 11,425 | * | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sorfeo Inc. | Senior Secured | 11.5% | 902,913 | 897,248 | 897,248 | 9/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sustainable Living Partners, LLC | Senior Secured | 12.5% | 9,885,098 | 8,824,214 | 8,824,214 | 9/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sustainable Living Partners, LLC | Senior Secured | 12.5% | 2,143,639 | 2,031,059 | 2,031,059 | 8/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sustainable Living Partners, LLC Subtotal | 12,028,737 | 10,855,273 | 10,855,273 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Farm Project, PBC. | Senior Secured | 12.0% | 3,957,317 | 3,794,420 | 3,794,420 | 1/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Safe and Fair Food Company LLC | Senior Secured | 12.3% | 2,081,882 | 1,891,788 | 1,891,788 | 9/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Titan Health & Security Technologies, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,500,000 | 1,410,096 | 1,410,096 | 8/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TomoCredit, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 319,631 | 306,209 | 306,209 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TomoCredit, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 213,189 | 213,189 | 213,189 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TomoCredit, Inc. Subtotal | 532,820 | 519,398 | 519,398 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Umbra Lab, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 4,070,227 | 3,972,263 | 3,972,263 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Umbra Lab, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 4,071,710 | 3,960,582 | 3,960,582 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Umbra Lab, Inc. Subtotal | 8,141,937 | 7,932,845 | 7,932,845 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Veev Group, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 540,644 | 518,416 | 518,416 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Veev Group, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 19,765,344 | 19,140,500 | 19,140,500 | 12/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Veev Group, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 1,622,273 | 1,611,084 | 1,611,084 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Veev Group, Inc. Subtotal | 21,928,261 | 21,270,000 | 21,270,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Velo Holdings Limited | Senior Secured | 12.0% | 2,471,720 | 1,807,339 | 1,413,516 | * | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Virtuix Holdings, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 500,000 | 479,214 | 479,214 | 9/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wellth, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 742,497 | 717,994 | 717,994 | 4/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wellth, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,237,326 | 1,129,231 | 1,129,231 | 4/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wellth, Inc. Subtotal | 1,979,823 | 1,847,225 | 1,847,225 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wheels Labs, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,524,853 | 1,483,357 | 1,483,357 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wine Plum, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 113,285 | 112,623 | 112,623 | 9/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
World Wrapps II, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 406,976 | 337,824 | 337,824 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
World Wrapps II, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 407,480 | 407,480 | 407,480 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
World Wrapps II, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 407,005 | 407,005 | 407,005 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
World Wrapps II, Inc. Subtotal | 1,221,461 | 1,152,309 | 1,152,309 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zeno Technologies, Inc. | Senior Secured | 10.0% | 250,000 | 220,659 | 220,659 | 7/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zimeno, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 6,250,000 | 5,743,415 | 5,743,415 | 1/1/2026 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Technology Total | 99.8% | $270,888,217 | $256,680,136 | $254,313,224 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Security | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lassen Peak, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 327,612 | 311,016 | 311,016 | 8/1/2024 |
Industry | Borrower | Percent of Net Assets (a) | Collateral | Interest Rate (b) | End of Term Payment (c) | Principal | Cost | Fair Value (d) | Final Maturity Date | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NewGlobe Education, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.5% | 4,058,036 | 3,994,977 | 3,994,977 | 12/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noteleaf, Inc. | Senior Secured | 18.0% | 2,277,124 | 1,861,011 | 0 | * | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nue Life Health, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 1,500,000 | 1,360,860 | 1,360,860 | 9/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OnePointOne, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,192,827 | 1,147,758 | 1,147,758 | 2/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OnePointOne, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,193,462 | 1,178,380 | 1,178,380 | 2/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OnePointOne, Inc. Subtotal | 2,386,289 | 2,326,138 | 2,326,138 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Opya, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 305,321 | 299,542 | 299,542 | 11/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Percepto, Inc. | Senior Secured | 12.2% | 246,910 | 244,113 | 244,113 | 4/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Phase Four, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 990,063 | 967,247 | 967,247 | 8/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Phase Four, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 1,354,363 | 1,293,927 | 1,293,927 | 12/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Phase Four, Inc. Subtotal | 2,344,426 | 2,261,174 | 2,261,174 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Plant Prefab, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 1,746,954 | 1,718,397 | 1,718,397 | 11/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Plant Prefab, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 2,348,565 | 2,244,994 | 2,244,994 | 8/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Plant Prefab, Inc. Subtotal | 4,095,519 | 3,963,391 | 3,963,391 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PlantBaby, inc. | Senior Secured | 12.0% | 125,000 | 120,790 | 120,790 | 10/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PlantBaby, inc. | Senior Secured | 12.0% | 125,000 | 121,176 | 121,176 | 7/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PlantBaby, inc. | Senior Secured | 12.0% | 250,000 | 226,510 | 226,510 | 5/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PlantBaby, inc. Subtotal | 500,000 | 468,476 | 468,476 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Platform Science, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 1,855,292 | 1,819,175 | 1,819,175 | 10/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Platform Science, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 5,000,000 | 4,501,909 | 4,501,909 | 2/1/2026 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Platform Science, Inc. Subtotal | 6,855,292 | 6,321,084 | 6,321,084 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Privoro Holdings, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,217,426 | 1,177,420 | 1,177,420 | 4/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reali Inc. | Senior Secured | 12.5% | 15,022,587 | 12,280,983 | 4,403,781 | * | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rise Gardens, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 1,000,000 | 947,541 | 947,541 | 11/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Romaine Empire, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 2,965,000 | 2,666,532 | 2,666,532 | 12/1/2026 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Romaine Empire, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 2,307,581 | 2,266,674 | 2,266,674 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Romaine Empire, Inc. Subtotal | 5,272,581 | 4,933,206 | 4,933,206 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Saltbox, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 141,007 | 139,282 | 139,282 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Setex Technologies, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 980,351 | 908,245 | 908,245 | 8/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SMS OPCO LLC | Senior Secured | 8.0% | 29,942 | 11,192 | 11,192 | * | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Supplant, Inc. ** ^ | Senior Secured | 13.0% | 2,000,000 | 1,853,408 | 1,853,408 | 7/1/2026 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sustainable Living Partners, LLC | Senior Secured | 12.5% | 9,881,459 | 8,945,739 | 8,945,739 | 9/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sustainable Living Partners, LLC | Senior Secured | 12.5% | 2,473,619 | 2,473,619 | 2,473,619 | 7/1/2026 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sustainable Living Partners, LLC | Senior Secured | 12.5% | 1,710,100 | 1,637,353 | 1,637,353 | 8/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sustainable Living Partners, LLC Subtotal | 14,065,178 | 13,056,711 | 13,056,711 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Farm Project, PBC. | Senior Secured | 12.0% | 3,728,247 | 3,591,696 | 3,591,696 | 1/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Safe and Fair Food Company LLC | Senior Secured | 12.3% | 1,877,737 | 1,722,804 | 1,722,804 | 9/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TheSquareFoot, Inc. | Senior Secured | 12.8% | 250,000 | 129,016 | 129,016 | 12/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Titan Health & Security Technologies, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,500,000 | 1,420,046 | 1,420,046 | 8/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TomoCredit, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 173,160 | 173,160 | 173,160 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TomoCredit, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 259,617 | 250,664 | 250,664 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TomoCredit, Inc. Subtotal | 432,777 | 423,824 | 423,824 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Umbra Lab, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 3,612,993 | 3,535,925 | 3,535,925 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Umbra Lab, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 3,614,309 | 3,526,862 | 3,526,862 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Umbra Lab, Inc. Subtotal | 7,227,302 | 7,062,787 | 7,062,787 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Veev Group, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 411,719 | 398,545 | 398,545 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Veev Group, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 18,053,684 | 17,534,315 | 17,534,315 | 12/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Veev Group, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 1,235,417 | 1,228,821 | 1,228,821 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Veev Group, Inc. Subtotal | 19,700,820 | 19,161,681 | 19,161,681 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Velo Holdings Limited | Senior Secured | 12.0% | 2,471,720 | 1,733,187 | 1,339,364 | * |
Industry | Industry | Borrower | Percent of Net Assets (a) | Collateral | Interest Rate (b) | End of Term Payment (c) | Principal | Cost | Fair Value (d) | Final Maturity Date | Industry | Borrower | Percent of Net Assets (a) | Collateral | Interest Rate (b) | End of Term Payment (c) | Principal | Cost | Fair Value (d) | Final Maturity Date | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Virtuix Holdings, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 500,000 | 481,420 | 481,420 | 9/1/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wellth, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,236,942 | 1,143,332 | 1,143,332 | 4/1/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wellth, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 742,270 | 721,122 | 721,122 | 4/1/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wellth, Inc. Subtotal | 1,979,212 | 1,864,454 | 1,864,454 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wheels Labs, Inc. | Senior Secured | 18.0% | 1,643,896 | 1,640,190 | 1,125,149 | * | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
World Wrapps II, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 361,257 | 306,172 | 306,172 | 6/1/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
World Wrapps II, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 361,705 | 361,705 | 361,705 | 6/1/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
World Wrapps II, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 361,283 | 361,283 | 361,283 | 6/1/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
World Wrapps II, Inc. Subtotal | 1,084,245 | 1,029,160 | 1,029,160 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zeno Technologies, Inc. | Senior Secured | 10.0% | 250,000 | 223,143 | 223,143 | 7/1/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zimeno Inc. | Senior Secured | 11.5% | 6,250,000 | 5,790,905 | 5,790,905 | 1/1/2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Technology Total | Other Technology Total | 96.3% | $ | 278,373,960 | $ | 261,754,108 | $ | 250,451,921 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Security | Security | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Axiado Corporation | Senior Secured | 10.5% | $ | 2,000,000 | $ | 1,810,958 | $ | 1,810,958 | 10/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lassen Peak, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 293,655 | 280,319 | 280,319 | 8/1/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Popily, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 1,998,517 | 1,709,440 | 1,257,863 | * | Popily, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 1,998,517 | 1,559,439 | 1,107,863 | * | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Security Total | Security Total | 0.6% | $ 2,326,129 | $ 2,020,456 | $ 1,568,879 | Security Total | 1.2% | $ | 4,292,172 | $ | 3,650,716 | $ | 3,199,140 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | Software | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Afero, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 1,651,923 | 1,537,413 | 1,537,413 | 1/1/2024 | Afero, Inc. | Senior Secured | 12.3% | $ | 1,411,812 | $ | 1,327,595 | $ | 1,327,595 | 1/1/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amino, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 8,905,548 | 8,560,908 | 8,560,908 | 2/1/2025 | Amino, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 1,979,449 | 1,955,737 | 1,955,737 | 7/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amino, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 2,277,918 | 2,209,526 | 2,209,526 | 11/1/2025 | Amino, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 2,277,280 | 2,215,598 | 2,215,598 | 11/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amino, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 1,980,027 | 1,953,125 | 1,953,125 | 7/1/2025 | Amino, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 8,646,156 | 8,354,706 | 8,354,706 | 2/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amino, Inc. Subtotal | 13,163,493 | 12,723,559 | 12,723,559 | Amino, Inc. Subtotal | 12,902,885 | 12,526,041 | 12,526,041 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BackboneAI Inc. | Senior Secured | 12.3% | 216,152 | 214,051 | 214,051 | 6/1/2023 | BackboneAI Inc. | Senior Secured | 12.3% | 164,558 | 163,320 | 163,320 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BackboneAI Inc. | Senior Secured | 12.3% | 392,285 | 386,290 | 386,290 | 5/1/2024 | BackboneAI Inc. | Senior Secured | 12.3% | 164,478 | 157,579 | 157,579 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BackboneAI Inc. | Senior Secured | 12.3% | 216,047 | 204,425 | 204,425 | 6/1/2023 | BackboneAI Inc. | Senior Secured | 12.3% | 346,162 | 341,503 | 341,503 | 5/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BackboneAI Inc. Subtotal | 824,484 | 804,766 | 804,766 | BackboneAI Inc. Subtotal | 675,198 | 662,402 | 662,402 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Big Run Studios, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 1,746,938 | 1,670,372 | 1,670,372 | 8/1/2024 | Big Run Studios, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 1,566,764 | 1,505,220 | 1,505,220 | 8/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Big Run Studios, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 989,657 | 973,521 | 973,521 | 12/1/2024 | Big Run Studios, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 902,941 | 889,563 | 889,563 | 12/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Big Run Studios, Inc. Subtotal | 2,736,595 | 2,643,893 | 2,643,893 | Big Run Studios, Inc. Subtotal | 2,469,705 | 2,394,783 | 2,394,783 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bizly, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 989,851 | 961,325 | 961,325 | 3/1/2025 | Bizly, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 346,095 | 312,464 | 312,464 | 4/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bizly, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 346,095 | 306,777 | 306,777 | 12/1/2024 | Bizly, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 989,742 | 965,290 | 965,290 | 4/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bizly, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 296,778 | 291,636 | 291,636 | 12/1/2024 | Bizly, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 296,778 | 292,406 | 292,406 | 4/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bizly, Inc. Subtotal | 1,632,724 | 1,559,738 | 1,559,738 | Bizly, Inc. Subtotal | 1,632,615 | 1,570,160 | 1,570,160 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BriteCo LLC | Senior Secured | 12.0% | 346,243 | 346,243 | 346,243 | 2/1/2025 | BlueCart, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 1,500,000 | 1,362,766 | 1,362,766 | 2/1/2026 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BriteCo LLC | Senior Secured | 12.0% | 337,600 | 300,940 | 300,940 | 7/1/2024 | Censia Inc. | Senior Secured | 11.0% | 37,550 | 37,417 | 37,417 | 10/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BriteCo LLC Subtotal | 683,843 | 647,183 | 647,183 | Chowbus, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 3,495,539 | 3,087,932 | 3,087,932 | 11/1/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Censia Inc. | Senior Secured | 11.0% | 148,165 | 146,869 | 146,869 | 10/1/2022 | Chowbus, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 873,936 | 830,101 | 830,101 | 11/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chowbus, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 3,843,722 | 3,352,677 | 3,352,677 | 11/1/2024 | Chowbus, Inc. Subtotal | 4,369,475 | 3,918,033 | 3,918,033 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chowbus, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 960,987 | 907,906 | 907,906 | 11/1/2024 | Clarified Inc. | Senior Secured | 12.0% | 750,000 | 684,353 | 684,353 | 5/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chowbus, Inc. Subtotal | 4,804,709 | 4,260,583 | 4,260,583 | Common Sun, Inc | Senior Secured | 11.0% | 1,500,000 | 1,391,632 | 1,391,632 | 7/1/2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Sun, Inc | Senior Secured | 11.0% | 1,500,000 | 1,383,650 | 1,383,650 | 7/1/2026 | Eskalera, Inc. | Senior Secured | 10.5% | 219,285 | 217,705 | 217,705 | 3/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eskalera, Inc. | Senior Secured | 10.5% | 324,703 | 321,383 | 321,383 | 3/1/2023 | Eskalera, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,484,833 | 1,380,689 | 1,380,689 | 2/1/2026 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Form Remodel, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 500,000 | 435,022 | 435,022 | 12/1/2025 | Eskalera, Inc. Subtotal | 1,704,118 | 1,598,394 | 1,598,394 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Grokker, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 500,000 | 477,796 | 477,796 | 4/1/2026 | Form Remodel, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 500,000 | 489,702 | 489,702 | 2/1/2026 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Grokker, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 919,341 | 886,918 | 886,918 | 3/1/2025 | Form Remodel, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 500,000 | 440,888 | 440,888 | 12/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Grokker, Inc. Subtotal | 1,419,341 | 1,364,714 | 1,364,714 | Form Remodel, Inc. Subtotal | 1,000,000 | 930,590 | 930,590 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ICX Media, Inc. | Senior Secured | 18.0% | 762,829 | 619,891 | 467,564 | * | Grokker, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 847,201 | 819,765 | 819,765 | 3/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ipolipo, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 195,275 | 191,878 | 191,878 | 9/1/2022 | Grokker, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 500,000 | 479,786 | 479,786 | 4/1/2026 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Journey Builders, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 500,000 | 449,403 | 449,403 | 1/1/2026 | Grokker, Inc. Subtotal | 1,347,201 | 1,299,551 | 1,299,551 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medable, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 293,244 | 291,922 | 291,922 | 2/1/2023 | HaystacksAI, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 500,000 | 453,673 | 453,673 | 1/1/2026 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medable, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 586,414 | 575,842 | 575,842 | 2/1/2023 | ICX Media, Inc. | Senior Secured | 18.0% | 762,829 | 604,266 | 451,939 | * | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medable, Inc. Subtotal | 879,658 | 867,764 | 867,764 | Journey Builders, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 500,000 | 455,674 | 455,674 | 1/1/2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ocurate, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 500,000 | 465,192 | 465,192 | 10/1/2025 | Medable, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 186,004 | 185,441 | 185,441 | 2/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parkoursc, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 689,090 | 669,707 | 669,707 | 8/1/2023 | Medable, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 371,960 | 367,449 | 367,449 | 2/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parkoursc, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 624,202 | 617,741 | 617,741 | 9/1/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parkoursc, Inc. Subtotal | 1,313,292 | 1,287,448 | 1,287,448 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pixlee TurnTo, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 2,225,321 | 2,142,593 | 2,142,593 | 8/1/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pixlee TurnTo, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 990,931 | 965,091 | 965,091 | 1/1/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pixlee TurnTo, Inc. Subtotal | 3,216,252 | 3,107,684 | 3,107,684 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ratio Technologies, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 200,000 | 146,831 | 146,831 | 1/1/2027 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Safe Securities Inc. | Senior Secured | 12.0% | 146,635 | 143,659 | 143,659 | 2/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Safe Securities Inc. | Senior Secured | 11.5% | 990,250 | 968,687 | 968,687 | 4/1/2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Safe Securities Inc. | Senior Secured | 11.5% | 5,937,939 | 5,679,954 | 5,679,954 | 9/1/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Safe Securities Inc. Subtotal | 7,074,824 | 6,792,300 | 6,792,300 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SF Insuretech, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 2,621,222 | 2,518,200 | 2,518,200 | 8/1/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SmartVid.io, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 1,805,568 | 1,665,933 | 1,665,933 | 9/1/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sonatus, Inc | Senior Secured | 12.5% | 532,810 | 499,887 | 499,887 | 9/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Splitwise, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 111,292 | 110,187 | 110,187 | 12/1/2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
StayTuned Digital, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,483,947 | 1,475,453 | 1,475,453 | 2/1/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
StayTuned Digital, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 98,968 | 98,287 | 98,287 | 6/1/2025 |
Industry | Industry | Borrower | Percent of Net Assets (a) | Collateral | Interest Rate (b) | End of Term Payment (c) | Principal | Cost | Fair Value (d) | Final Maturity Date | Industry | Borrower | Percent of Net Assets (a) | Collateral | Interest Rate (b) | End of Term Payment (c) | Principal | Cost | Fair Value (d) | Final Maturity Date | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medable, Inc. Subtotal | 557,964 | 552,890 | 552,890 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ocurate, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 500,000 | 468,706 | 468,706 | 10/1/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ocurate, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 500,000 | 489,365 | 489,365 | 10/1/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ocurate, Inc. Subtotal | 1,000,000 | 958,071 | 958,071 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parkoursc, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 549,400 | 536,926 | 536,926 | 8/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parkoursc, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 562,835 | 557,603 | 557,603 | 9/1/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parkoursc, Inc. Subtotal | 1,112,235 | 1,094,529 | 1,094,529 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pixlee TurnTo, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 846,896 | 827,977 | 827,977 | 1/1/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pixlee TurnTo, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 2,173,177 | 2,101,077 | 2,101,077 | 8/1/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pixlee TurnTo, Inc. Subtotal | 3,020,073 | 2,929,054 | 2,929,054 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ratio Technologies, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 200,000 | 150,182 | 150,182 | 1/1/2027 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ratio Technologies, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 1,322,000 | 1,284,534 | 1,284,534 | 1/1/2027 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ratio Technologies, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 478,000 | 467,396 | 467,396 | 1/1/2027 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ratio Technologies, Inc. Subtotal | 2,000,000 | 1,902,112 | 1,902,112 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Safe Securities Inc. | Senior Secured | 11.5% | 5,936,144 | 5,709,708 | 5,709,708 | 9/1/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Safe Securities Inc. | Senior Secured | 11.5% | 989,968 | 970,350 | 970,350 | 4/1/2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Safe Securities Inc. | Senior Secured | 12.0% | 93,010 | 91,739 | 91,739 | 2/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Safe Securities Inc. Subtotal | 7,019,122 | 6,771,797 | 6,771,797 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SF Insuretech, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 2,351,547 | 2,268,734 | 2,268,734 | 8/1/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SmartVid.io, Inc. | Senior Secured | 18.0% | 1,921,359 | 1,770,115 | 1,770,115 | * | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sonatus, Inc | Senior Secured | 12.5% | 432,768 | 410,753 | 410,753 | 9/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Splitwise, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 56,494 | 56,171 | 56,171 | 12/1/2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
StayTuned Digital, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,440,973 | 1,433,799 | 1,433,799 | 2/1/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
StayTuned Digital, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 865,929 | 864,664 | 864,664 | 8/1/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
StayTuned Digital, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 98,936 | 98,340 | 98,340 | 6/1/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
StayTuned Digital, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 866,196 | 864,769 | 864,769 | 8/1/2025 | StayTuned Digital, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 266,764 | 235,365 | 235,365 | 1/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
StayTuned Digital, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 283,155 | 245,920 | 245,920 | 1/1/2025 | StayTuned Digital, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 266,383 | 264,622 | 264,622 | 10/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
StayTuned Digital, Inc. Subtotal | 2,732,266 | 2,684,429 | 2,684,429 | StayTuned Digital, Inc. Subtotal | 2,938,985 | 2,896,790 | 2,896,790 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swiftly Systems, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 3,988,974 | 3,530,985 | 3,530,985 | 10/1/2024 | Swiftly Systems, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 1,994,677 | 1,927,567 | 1,927,567 | 1/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swiftly Systems, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 2,178,482 | 2,098,195 | 2,098,195 | 1/1/2025 | Swiftly Systems, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 3,610,730 | 3,234,120 | 3,234,120 | 10/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swiftly Systems, Inc. Subtotal | 6,167,456 | 5,629,180 | 5,629,180 | Swiftly Systems, Inc. Subtotal | 5,605,407 | 5,161,687 | 5,161,687 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swivel, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 17,409 | 17,289 | 17,289 | 8/1/2022 | Swivel, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 8,748 | 8,747 | 8,747 | 10/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swivel, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 34,474 | 34,474 | 34,474 | 10/1/2022 | Terragon, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.0% | 345,923 | 283,585 | 283,585 | 5/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swivel, Inc. Subtotal | 51,883 | 51,763 | 51,763 | Traction Apps, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.0% | 750,000 | 710,385 | 710,385 | 12/1/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Terragon, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.0% | 392,126 | 313,217 | 313,217 | 5/1/2024 | Truthset, Inc. | Senior Secured | 10.5% | 336,131 | 316,192 | 267,499 | 1/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Traction Apps, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.0% | 750,000 | 706,343 | 706,343 | 12/1/2025 | UCM Digital Health, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 865,553 | 800,742 | 800,742 | 5/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Truthset, Inc. | Senior Secured | 10.5% | 336,131 | 310,782 | 310,782 | 1/1/2024 | UCM Digital Health, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 866,153 | 843,978 | 843,978 | 10/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UCM Digital Health, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 865,831 | 791,605 | 791,605 | 5/1/2025 | UCM Digital Health, Inc. Subtotal | 1,731,706 | 1,644,720 | 1,644,720 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WorkRails, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 371,008 | 346,537 | 346,537 | 2/1/2025 | Vesta Housing, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 1,375,000 | 1,250,917 | 1,250,917 | 6/1/2026 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WorkRails, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 123,685 | 121,180 | 121,180 | 3/1/2025 | WorkRails, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 360,264 | 339,519 | 339,519 | 2/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WorkRails, Inc. Subtotal | 494,693 | 467,717 | 467,717 | WorkRails, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 123,645 | 121,505 | 121,505 | 3/1/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Workspot, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 56,655 | 56,234 | 56,234 | 8/1/2022 | WorkRails, Inc. Subtotal | 483,909 | 461,024 | 461,024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Workspot, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,789,814 | 1,739,423 | 1,739,423 | 11/1/2023 | Workspot, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 28,468 | 28,423 | 28,423 | 10/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Workspot, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 722,959 | 697,895 | 697,895 | 3/1/2024 | Workspot, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,495,555 | 1,460,176 | 1,460,176 | 11/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Workspot, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 112,193 | 111,751 | 111,751 | 10/1/2022 | Workspot, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 628,694 | 609,714 | 609,714 | 3/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Workspot, Inc. Subtotal | 2,681,621 | 2,605,303 | 2,605,303 | Workspot, Inc. Subtotal | 2,152,717 | 2,098,313 | 2,098,313 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software Total | Software Total | 23.5% | $ 63,575,009 | $ 60,111,710 | $ 59,959,383 | Software Total | 24.8% | $ | 68,263,476 | $ | 64,763,916 | $ | 64,562,896 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Technology Services | Technology Services | Technology Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
iLearningEngines Inc. | Senior Secured | 11.5% | 1,978,909 | 1,898,074 | 1,898,074 | 1/1/2025 | iLearningEngines Inc. | Senior Secured | 11.5% | $ | 5,776,750 | $ | 5,415,727 | $ | 5,415,727 | 6/1/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
iLearningEngines Inc. | Senior Secured | 11.5% | 2,330,897 | 930,575 | 930,575 | 10/1/2024 | iLearningEngines Inc. | Senior Secured | 11.5% | 1,863,673 | 1,795,967 | 1,795,967 | 1/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
iLearningEngines Inc. | Senior Secured | 11.5% | 6,511,549 | 6,054,025 | 6,054,025 | 6/1/2024 | iLearningEngines Inc. | Senior Secured | 11.5% | 2,109,876 | 905,339 | 905,339 | 10/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
iLearningEngines Inc. | Senior Secured | 11.5% | 2,475,779 | 2,299,823 | 2,299,823 | 4/1/2025 | iLearningEngines Inc. | Senior Secured | 11.5% | 2,476,026 | 2,391,342 | 2,391,342 | 8/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
iLearningEngines Inc. Subtotal | 13,297,134 | 11,182,497 | 11,182,497 | iLearningEngines Inc. | Senior Secured | 11.5% | 2,475,078 | 2,322,967 | 2,322,967 | 4/1/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Klar Holdings Limited ** ^ | Senior Secured | 14.2% | 4.0% | 124,086 | 121,045 | 121,045 | 7/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Klar Holdings Limited ** ^ | Senior Secured | 12.0% | 3.0% | 2,213,551 | 2,179,623 | 2,179,623 | 8/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Klar Holdings Limited ** ^ | Senior Secured | 12.0% | 2,035,782 | 1,937,490 | 1,937,490 | 6/1/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Klar Holdings Limited ** ^ | Senior Secured | 11.8% | 4,951,023 | 4,560,543 | 4,560,543 | 8/1/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Klar Holdings Limited ** ^ | Senior Secured | 12.5% | 37,570 | 36,259 | 36,259 | 10/1/2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Klar Holdings Limited Subtotal ** ^ | 9,362,012 | 8,834,960 | 8,834,960 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liftit, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.0% | 37,757 | 37,487 | 37,487 | 8/1/2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liftit, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.0% | 74,777 | 74,563 | 74,563 | 10/1/2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liftit, Inc. Subtotal ** ^ | 112,534 | 112,050 | 112,050 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loansnap Holdings Inc. ** | Senior Secured | 11.0% | 605,860 | 596,385 | 596,385 | 12/1/2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loansnap Holdings Inc. ** | Senior Secured | 10.3% | 3,716,085 | 3,523,125 | 3,523,125 | 2/1/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loansnap Holdings Inc. Subtotal ** | 4,321,945 | 4,119,510 | 4,119,510 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zanbato, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 1,850,590 | 1,821,791 | 1,821,791 | 9/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Technology Services Total | 10.2% | $ 28,944,215 | $ 26,070,808 | $ 26,070,808 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wireless | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AirVine Scientific, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 14,103 | 14,053 | 14,053 | 9/1/2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AirVine Scientific, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 14,094 | 13,978 | 13,978 | 9/1/2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AirVine Scientific, Inc. | Senior Secured | 10.8% | 508,328 | 498,730 | 498,730 | 6/1/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AirVine Scientific, Inc. | Senior Secured | 10.8% | 508,072 | 485,939 | 485,939 | 6/1/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AirVine Scientific, Inc. Subtotal | 1,044,597 | 1,012,700 | 1,012,700 |
Industry | Borrower | Percent of Net Assets (a) | Collateral | Interest Rate (b) | End of Term Payment (c) | Principal | Cost | Fair Value (d) | Final Maturity Date | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MeshPlusPlus, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 542,909 | 515,517 | 515,517 | 3/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MeshPlusPlus, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 203,755 | 199,878 | 199,878 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MeshPlusPlus, Inc. Subtotal | 746,664 | 715,395 | 715,395 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wireless Total | 0.7% | $ 1,791,261 | $ 1,728,095 | $ 1,728,095 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Grand Total | 190.5% | $ | 533,839,192 | $501,823,924 | $485,662,620 |
Industry | Borrower | Percent of Net Assets (a) | Collateral | Interest Rate (b) | End of Term Payment (c) | Principal | Cost | Fair Value (d) | Final Maturity Date | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
iLearningEngines Inc. Subtotal | 14,701,403 | 12,831,342 | 12,831,342 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Klar Holdings Limited ** ^ | Senior Secured | 11.8% | 4,949,566 | 4,601,822 | 4,601,822 | 8/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Klar Holdings Limited ** ^ | Senior Secured | 12.0% | 3.0% | 1,996,639 | 1,969,166 | 1,969,166 | 8/1/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Klar Holdings Limited ** ^ | Senior Secured | 12.5% | 9,539 | 9,403 | 9,403 | 10/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Klar Holdings Limited ** ^ | Senior Secured | 14.2% | 4.0% | 99,285 | 97,330 | 97,330 | 7/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Klar Holdings Limited ** ^ | Senior Secured | 12.0% | 1,807,090 | 1,729,610 | 1,729,610 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Klar Holdings Limited Subtotal ** ^ | 8,862,119 | 8,407,331 | 8,407,331 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liftit, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.0% | 18,974 | 18,952 | 18,952 | 10/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loansnap Holdings Inc. ** | Senior Secured | 10.3% | 3,606,317 | 3,443,312 | 2,609,735 | 2/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loansnap Holdings Inc. ** | Senior Secured | 11.0% | 307,076 | 304,307 | 230,639 | 12/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loansnap Holdings Inc. Subtotal ** | 3,913,393 | 3,747,619 | 2,840,374 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zanbato, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 1,500,453 | 1,481,356 | 1,481,356 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Technology Services Total | 9.9% | $ | 28,996,342 | $ | 26,486,600 | $ | 25,579,355 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wireless | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AirVine Scientific, Inc. | Senior Secured | 10.8% | $ | 450,349 | $ | 432,944 | $ | 432,944 | 6/1/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AirVine Scientific, Inc. | Senior Secured | 10.8% | 450,576 | 443,043 | 443,043 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AirVine Scientific, Inc. Subtotal | 900,925 | 875,987 | 875,987 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Juvo Mobile, Inc. ** | Senior Secured | 12.0% | 1,500,000 | 1,387,006 | 1,387,006 | 7/1/2026 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MeshPlusPlus, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 180,970 | 177,918 | 177,918 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MeshPlusPlus, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 472,393 | 451,602 | 451,602 | 3/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MeshPlusPlus, Inc. Subtotal | 653,363 | 629,520 | 629,520 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wireless Total | 1.1% | $ | 3,054,288 | $ | 2,892,513 | $ | 2,892,513 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Grand Total | 186.4% | 0 | $ | 546,102,721 | $ | 511,863,593 | $ | 484,854,427 |
Industry | Borrower | Percent of Net Assets (a) | Collateral | Interest Rate (b) | End of Term Payment (c) | Principal | Cost | Fair Value (d) | Final Maturity Date | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Biotechnology | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Calysta, Inc. | Senior Secured | 11.8% | $ | 7,424,123 | $ | 6,910,615 | $ | 6,910,615 | 6/1/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Driver Bioengineering, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 210,665 | 196,509 | 196,509 | 4/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Driver Bioengineering, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 548,126 | 541,260 | 541,260 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Driver Bioengineering, Inc. Subtotal | 758,791 | 737,769 | 737,769 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Genomic Prediction, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 990,625 | 916,753 | 916,753 | 1/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GLO Pharma, Inc. | Senior Secured | 10.5% | 1,982,114 | 1,896,155 | 1,896,155 | 12/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GLO Pharma, Inc. | Senior Secured | 10.5% | 2,971,746 | 2,893,124 | 2,893,124 | 12/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GLO Pharma, Inc. Subtotal | 4,953,860 | 4,789,279 | 4,789,279 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quartzy, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,054,875 | 1,036,987 | 1,036,987 | 7/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quartzy, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 478,138 | 445,430 | 445,430 | 8/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quartzy, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 996,046 | 980,260 | 980,260 | 5/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quartzy, Inc. Subtotal | 2,529,059 | 2,462,677 | 2,462,677 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Biotechnology Total | 6.9% | $ | 16,656,458 | $ | 15,817,093 | $ | 15,817,093 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Computers & Storage | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canary Connect, Inc. | Senior Secured | 12.0% | $ | 1,806,184 | $ | 1,774,384 | $ | 1,774,384 | 3/1/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canary Connect, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 7,221,950 | 6,947,036 | 6,947,036 | 3/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canary Connect, Inc. | Senior Secured | 12.8% | 1,332,737 | 1,312,821 | 1,312,821 | 3/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canary Connect, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 14,850,169 | 14,028,469 | 14,028,469 | 3/1/2026 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canary Connect, Inc. Subtotal | 25,211,040 | 24,062,710 | 24,062,710 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Computers & Storage Total | 10.5% | $ | 25,211,040 | $ | 24,062,710 | $ | 24,062,710 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Enterprise Networking | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diamanti, Inc. | Senior Secured | 11.0% | $ | 5,972,984 | $ | 5,055,959 | $ | 4,311,087 | * | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Enterprise Networking Total | 1.9% | $ | 5,972,984 | $ | 5,055,959 | $ | 4,311,087 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internet | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
10club Pte Ltd. ** ^ | Senior Secured | 12.0% | $ | 4,454,692 | $ | 4,309,407 | $ | 4,309,407 | 11/1/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
10club Pte Ltd. ** ^ | Senior Secured | 12.0% | 1,484,485 | 969,998 | 969,998 | 8/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
10club Pte Ltd. Subtotal ** ^ | 5,939,177 | 5,279,405 | 5,279,405 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ainsly, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.5% | 180,970 | 167,037 | 167,037 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ainsly, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.5% | 220,835 | 215,380 | 215,380 | 8/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ainsly, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.5% | 73,617 | 73,617 | 73,617 | 8/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ainsly, Inc. Subtotal ** ^ | 475,422 | 456,034 | 456,034 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
iZENEtech, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.3% | 4,649,564 | 4,449,109 | 4,449,109 | 9/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mantra Health, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 494,777 | 458,710 | 458,710 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Merchbar, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 265,285 | 258,235 | 258,235 | 3/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MyPizza Technologies, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 2,179,705 | 2,160,762 | 2,160,762 | 2/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MyPizza Technologies, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 4,061,477 | 3,981,527 | 3,981,527 | 12/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MyPizza Technologies, Inc. Subtotal | 6,241,182 | 6,142,289 | 6,142,289 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OneLocal, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.3% | 844,634 | 794,936 | 794,936 | 3/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Osix Corporation | Senior Secured | 12.0% | 4,948,467 | 4,694,637 | 4,694,637 | 8/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pixalate, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 5,934,796 | 5,384,024 | 5,384,024 | 4/1/2025 |
Industry | Borrower | Percent of Net Assets (a) | Collateral | Interest Rate (b) | End of Term Payment (c) | Principal | Cost | Fair Value (d) | Final Maturity Date | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proper Labs, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 1,484,519 | 1,375,854 | 1,375,854 | 11/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RenoFi, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 157,216 | 155,178 | 155,178 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RenoFi, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 157,130 | 150,858 | 150,858 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RenoFi, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 814,310 | 791,720 | 791,720 | 12/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RenoFi, Inc. Subtotal | 1,128,656 | 1,097,756 | 1,097,756 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residently USA, LLC ** ^ | Senior Secured | 12.0% | 498,522 | 470,265 | 470,265 | 2/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residently USA, LLC ** ^ | Senior Secured | 12.0% | 305,431 | 305,431 | 305,431 | 12/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residently USA, LLC Subtotal ** ^ | 803,953 | 775,696 | 775,696 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RetailerX, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,978,517 | 1,889,440 | 1,889,440 | 2/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RetailerX, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 960,287 | 923,491 | 923,491 | 5/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RetailerX, Inc. Subtotal | 2,938,804 | 2,812,931 | 2,812,931 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Serface Care, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 597,411 | 433,243 | 36,200 | * | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shadow, PBC | Senior Secured | 18.0% | 331,399 | 310,681 | — | * | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Starface World, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 783,946 | 752,446 | 752,446 | 11/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Starface World, Inc. | Senior Secured | 11.3% | 990,265 | 971,780 | 971,780 | 10/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Starface World, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 422,046 | 415,242 | 415,242 | 1/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Starface World, Inc. | Senior Secured | 11.3% | 2,474,163 | 2,359,716 | 2,359,716 | 10/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Starface World, Inc. | Senior Secured | 11.3% | 990,476 | 970,472 | 970,472 | 10/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Starface World, Inc. Subtotal | 5,660,896 | 5,469,656 | 5,469,656 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stay Alfred, Inc. | Senior Secured | 18.0% | 5,675,613 | 4,162,117 | 404,583 | * | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Usual Beverage Co. | Senior Secured | 12.0% | 2,967,292 | 2,850,880 | 2,850,880 | 9/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Verishop, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,744,243 | 1,727,396 | 1,727,396 | 12/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Verishop, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,743,583 | 1,692,394 | 1,692,394 | 12/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Verishop, Inc. Subtotal | 3,487,826 | 3,419,790 | 3,419,790 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internet Total | 20.1% | $ | 54,869,673 | $ | 50,625,983 | $ | 46,160,725 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medical Devices | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3D Bio Holdings, Inc. | Senior Secured | 11.5% | $ | 1,806,873 | $ | 1,694,218 | $ | 1,694,218 | 3/1/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ablacon, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 1,321,869 | 1,291,586 | 1,291,586 | 3/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ablacon, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 1,322,356 | 1,311,100 | 1,311,100 | 3/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ablacon, Inc. Subtotal | 2,644,225 | 2,602,686 | 2,602,686 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Anutra Medical, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 90,784 | 89,282 | 89,282 | 10/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Anutra Medical, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 643,231 | 611,529 | 611,529 | 7/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Anutra Medical, Inc. Subtotal | 734,015 | 700,811 | 700,811 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CytoVale, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 361,456 | 357,071 | 357,071 | 11/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CytoVale, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,977,671 | 1,897,985 | 1,897,985 | 9/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CytoVale, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 64,961 | 64,412 | 64,412 | 3/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CytoVale, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 989,063 | 967,945 | 967,945 | 11/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CytoVale, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 347,288 | 335,948 | 335,948 | 10/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CytoVale, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 118,901 | 118,390 | 118,390 | 7/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CytoVale, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 128,023 | 127,542 | 127,542 | 6/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CytoVale, Inc. Subtotal | 3,987,363 | 3,869,293 | 3,869,293 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
eXo Imaging, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 1,444,176 | 1,379,677 | 1,379,677 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
eXo Imaging, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 1,445,467 | 1,425,130 | 1,425,130 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
eXo Imaging, Inc. Subtotal | 2,889,643 | 2,804,807 | 2,804,807 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medrobotics Corporation, Inc. | Senior Secured | 18.0% | 10,000,000 | 8,855,103 | 964,900 | * | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Norbert Health, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 989,165 | 902,830 | 902,830 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Siren Care, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 754,310 | 744,906 | 744,906 | 10/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Siren Care, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 1,508,243 | 1,463,777 | 1,463,777 | 10/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Siren Care, Inc. Subtotal | 2,262,553 | 2,208,683 | 2,208,683 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Industry | Borrower | Percent of Net Assets (a) | Collateral | Interest Rate (b) | End of Term Payment (c) | Principal | Cost | Fair Value (d) | Final Maturity Date | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SVN Med, LLC | Senior Secured | 15.0% | 1,633,790 | 1,393,028 | 1,393,028 | 12/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SVN Med, LLC | Senior Secured | 15.0% | 817,104 | 693,026 | 693,026 | 12/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SVN Med, LLC Subtotal | 2,450,894 | 2,086,054 | 2,086,054 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medical Devices Total | 7.7% | $ | 27,764,731 | $ | 25,724,485 | $ | 17,834,282 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Healthcare | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alchera Incorporated | Senior Secured | 12.0% | $ | 1,483,900 | $ | 1,326,776 | $ | 1,326,776 | 7/1/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alchera Incorporated | Senior Secured | 12.0% | 1,470,500 | 1,409,173 | 1,409,173 | 4/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alchera Incorporated Subtotal | 2,954,400 | 2,735,949 | 2,735,949 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Artisan Development Labs, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 282,447 | 260,582 | 260,582 | 4/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Elysium Health, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 7,420,231 | 6,722,807 | 6,722,807 | 2/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GoForward, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 4,507,323 | 4,304,301 | 4,304,301 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GoForward, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 3,091,343 | 3,036,842 | 3,036,842 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GoForward, Inc. Subtotal | 7,598,666 | 7,341,143 | 7,341,143 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Grayce, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 990,011 | 932,249 | 932,249 | 9/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Grayce, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 494,614 | 483,462 | 483,462 | 12/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Grayce, Inc. Subtotal | 1,484,625 | 1,415,711 | 1,415,711 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hello Heart Inc. | Senior Secured | 11.0% | 1,979,629 | 1,946,247 | 1,946,247 | 6/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hello Heart Inc. | Senior Secured | 11.0% | 1,979,629 | 1,868,531 | 1,868,531 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hello Heart Inc. | Senior Secured | 11.0% | 586,952 | 580,837 | 580,837 | 11/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hello Heart Inc. | Senior Secured | 11.0% | 561,643 | 557,061 | 557,061 | 4/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hello Heart Inc. | Senior Secured | 11.0% | 701,855 | 683,970 | 683,970 | 4/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hello Heart Inc. Subtotal | 5,809,708 | 5,636,646 | 5,636,646 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Honeybee Health, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 990,031 | 898,914 | 898,914 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Honeybee Health, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 1,980,553 | 1,980,553 | 1,980,553 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Honeybee Health, Inc. Subtotal | 2,970,584 | 2,879,467 | 2,879,467 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HumanAPI, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 1,175,103 | 1,145,778 | 1,145,778 | 7/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HumanAPI, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 1,979,202 | 1,877,319 | 1,877,319 | 8/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HumanAPI, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 990,180 | 961,832 | 961,832 | 2/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HumanAPI, Inc. Subtotal | 4,144,485 | 3,984,929 | 3,984,929 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Minded, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,978,973 | 1,865,771 | 1,865,771 | 12/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oula Heath, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 346,309 | 340,210 | 340,210 | 7/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oula Heath, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 655,346 | 623,750 | 623,750 | 2/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oula Heath, Inc. Subtotal | 1,001,655 | 963,960 | 963,960 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PeerWell, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 902,629 | 860,003 | 860,003 | 3/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SchoolCare, Inc. | Senior Secured | 18.0% | 395,761 | 388,046 | 82,551 | * | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Therapydia, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 494,637 | 434,026 | 434,026 | 4/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Therapydia, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 494,944 | 480,199 | 480,199 | 10/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Therapydia, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1.7% | 58,588 | 56,636 | 56,636 | 3/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Therapydia, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 1.7% | 68,858 | 68,858 | 68,858 | 6/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Therapydia, Inc. Subtotal | 1,117,027 | 1,039,719 | 1,039,719 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tia, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 1,920,749 | 1,754,268 | 1,754,268 | 5/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tia, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 2,473,240 | 2,432,270 | 2,432,270 | 9/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tia, Inc. Subtotal | 4,393,989 | 4,186,538 | 4,186,538 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vessel Health, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 564,189 | 564,189 | 564,189 | 3/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vessel Health, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 564,106 | 532,069 | 532,069 | 3/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vessel Health, Inc. Subtotal | 1,128,295 | 1,096,258 | 1,096,258 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Yes Health, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 989,613 | 930,838 | 930,838 | 10/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Healthcare Total | 18.2% | $ | 44,573,088 | $ | 42,308,367 | $ | 42,002,872 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Technology | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8E14 Networks, Inc. | Senior Secured | 13.0% | $ | 217,430 | $ | 176,828 | $ | 176,828 | 9/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8E14 Networks, Inc. | Senior Secured | 13.0% | 244,666 | 244,666 | 244,666 | 12/1/2023 |
Industry | Borrower | Percent of Net Assets (a) | Collateral | Interest Rate (b) | End of Term Payment (c) | Principal | Cost | Fair Value (d) | Final Maturity Date | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8E14 Networks, Inc. | Senior Secured | 13.0% | 593,274 | 593,274 | 593,274 | 9/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8E14 Networks, Inc. Subtotal | 1,055,370 | 1,014,768 | 1,014,768 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8i Corporation | Senior Secured | 12.0% | 1,221,610 | 1,171,343 | 1,171,343 | 12/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aclima, Inc. | Senior Secured | 11.9% | 149,173 | 143,913 | 143,913 | 4/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aclima, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,507,598 | 1,388,554 | 1,388,554 | 10/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aclima, Inc. Subtotal | 1,656,771 | 1,532,467 | 1,532,467 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Antitoxin Technologies Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.0% | 814,262 | 738,781 | 692,140 | 12/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Antitoxin Technologies Inc. ** ^ | Senior Secured | 11.5% | 163,653 | 160,030 | 151,726 | 9/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Antitoxin Technologies Inc. Subtotal ** ^ | 977,915 | 898,811 | 843,866 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ATeam Army, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 705,214 | 684,917 | 684,917 | 4/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bankroll Club, LLC | Senior Secured | 12.0% | 1,484,693 | 1,263,475 | 1,263,475 | 4/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bankroll Club, LLC | Senior Secured | 12.0% | 1,483,500 | 1,483,500 | 1,483,500 | 4/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bankroll Club, LLC Subtotal | 2,968,193 | 2,746,975 | 2,746,975 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beanfields, PBC | Senior Secured | 18.0% | 1,126,232 | 1,136,604 | 1,005,227 | * | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BloomTech Inc. | Senior Secured | 11.3% | 3,292,027 | 3,188,984 | 3,188,984 | 7/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BloomTech Inc. | Senior Secured | 11.3% | 1,724,925 | 1,724,925 | 1,724,925 | 8/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BloomTech Inc. Subtotal | 5,016,952 | 4,913,909 | 4,913,909 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brave Care Technologies, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 2,226,032 | 2,078,142 | 2,078,142 | 9/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brightside Benefit, Inc. | Senior Secured | 12.1% | 211,297 | 207,383 | 207,383 | 9/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brightside Benefit, Inc. | Senior Secured | 12.4% | 456,660 | 453,272 | 453,272 | 3/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brightside Benefit, Inc. Subtotal | 667,957 | 660,655 | 660,655 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bryte, Inc. | Senior Secured | 10.0% | 2,478,976 | 2,295,843 | 2,295,843 | 4/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BW Industries, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 1,098,200 | 1,048,349 | 1,048,349 | 5/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BW Industries, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 1,157,127 | 1,144,903 | 1,144,903 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BW Industries, Inc. Subtotal | 2,255,327 | 2,193,252 | 2,193,252 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Candy Club Holdings, Inc. ** | Senior Secured | 12.0% | 2,474,741 | 2,474,741 | 2,474,741 | 5/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Candy Club Holdings, Inc. ** | Senior Secured | 12.0% | 4,945,712 | 3,938,353 | 3,938,353 | 10/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Candy Club Holdings, Inc. Subtotal ** | 7,420,453 | 6,413,094 | 6,413,094 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ceres Imaging, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,979,769 | 1,796,975 | 1,796,975 | 4/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ClipCall, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 377,537 | 347,225 | 347,225 | 10/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Content Adjacent, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 494,793 | 494,793 | 494,793 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Content Adjacent, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,977,137 | 1,920,036 | 1,920,036 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Content Adjacent, Inc. Subtotal | 2,471,930 | 2,414,829 | 2,414,829 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coterie Applications, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 2,476,651 | 2,240,496 | 2,240,496 | 9/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coterie Applications, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 494,338 | 494,338 | 494,338 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coterie Applications, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 723,625 | 671,265 | 671,265 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coterie Applications, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 903,053 | 903,053 | 903,053 | 3/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coterie Applications, Inc. Subtotal | 4,597,667 | 4,309,152 | 4,309,152 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Daybase, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 989,639 | 908,021 | 908,021 | 9/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equestrian Labs, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,483,577 | 1,398,054 | 1,234,057 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equestrian Labs, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 742,341 | 725,469 | 640,369 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equestrian Labs, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 742,058 | 727,787 | 642,415 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equestrian Labs, Inc. Subtotal | 2,967,976 | 2,851,310 | 2,516,841 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fakespot, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 494,493 | 447,448 | 447,448 | 8/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fakespot, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 989,486 | 972,163 | 972,163 | 8/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fakespot, Inc. Subtotal | 1,483,979 | 1,419,611 | 1,419,611 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fitplan, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.5% | 994,922 | 815,498 | 815,498 | 11/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flo Water, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 1,394,506 | 1,348,314 | 1,348,314 | 12/1/2023 |
Industry | Borrower | Percent of Net Assets (a) | Collateral | Interest Rate (b) | End of Term Payment (c) | Principal | Cost | Fair Value (d) | Final Maturity Date | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hadrian Automation, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 2,722,876 | 2,583,157 | 2,583,157 | 2/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higher Ground Education, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 4,942,636 | 4,742,950 | 4,742,950 | 2/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higher Ground Education, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 275,567 | 273,064 | 273,064 | 5/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higher Ground Education, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 781,981 | 775,361 | 775,361 | 4/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higher Ground Education, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 1,075,086 | 1,050,104 | 1,050,104 | 1/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higher Ground Education, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 319,321 | 316,022 | 316,022 | 8/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higher Ground Education, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 6,923,164 | 6,611,952 | 6,611,952 | 6/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higher Ground Education, Inc. Subtotal | 14,317,755 | 13,769,453 | 13,769,453 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hint, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 3,440,711 | 3,234,998 | 3,234,998 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hyphen Technologies, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 2,473,894 | 2,330,578 | 2,330,578 | 7/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inscopix, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 4,946,375 | 4,826,097 | 4,826,097 | 4/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intergalactic Foods Corporation | Senior Secured | 12.0% | 494,826 | 464,110 | 464,110 | 1/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Invert Robotics Group, Ltd. ** ^ | Senior Secured | 13.0% | 1,978,043 | 1,769,078 | 1,769,078 | 1/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jiko Group, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 2,200,833 | 2,142,294 | 2,142,294 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kinoo, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 990,167 | 921,525 | 921,525 | 1/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lacuna Technologies, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,484,897 | 1,347,463 | 1,347,463 | 5/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Level Home, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 9,898,880 | 9,735,057 | 9,735,057 | 2/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Level Home, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 9,895,966 | 9,267,817 | 9,267,817 | 5/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Level Home, Inc. Subtotal | 19,794,846 | 19,002,874 | 19,002,874 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Luva Inc. | Senior Secured | 11.3% | 495,238 | 459,320 | 459,320 | 12/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Make School, Inc. | Senior Secured | 18.0% | 79,946 | 45,838 | 19,536 | * | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MASC Inc. | Senior Secured | 12.0% | 494,854 | 426,580 | 426,580 | 9/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mavenform, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 494,974 | 484,719 | 484,719 | 6/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mavenform, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 989,298 | 947,765 | 947,765 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mavenform, Inc. Subtotal | 1,484,272 | 1,432,484 | 1,432,484 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Merlin Labs, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 115,653 | 114,777 | 114,777 | 1/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Merlin Labs, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 2,971,743 | 2,810,122 | 2,810,122 | 6/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Merlin Labs, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 110,140 | 109,024 | 109,024 | 6/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Merlin Labs, Inc. Subtotal | 3,197,536 | 3,033,923 | 3,033,923 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MinoMonsters, Inc. ** ^ | Senior Secured | 11.5% | 2,474,886 | 2,387,475 | 2,387,475 | 10/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Momentus, Inc. ** | Senior Secured | 12.0% | 24,726,579 | 22,774,001 | 22,774,001 | 3/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Natomas Labs, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 2,473,076 | 2,310,655 | 2,310,655 | 9/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Natomas Labs, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 1,748,452 | 1,715,249 | 1,715,249 | 2/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Natomas Labs, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 2,621,376 | 2,492,372 | 2,492,372 | 2/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Natomas Labs, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 1,484,049 | 1,450,349 | 1,450,349 | 9/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Natomas Labs, Inc. Subtotal | 8,326,953 | 7,968,625 | 7,968,625 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NewGlobe Schools, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.5% | 4,073,677 | 4,012,576 | 4,012,576 | 12/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NewGlobe Schools, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.5% | 1,177,191 | 1,163,157 | 1,163,157 | 8/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NewGlobe Schools, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.5% | 2,423,182 | 2,360,035 | 2,360,035 | 8/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NewGlobe Schools, Inc. Subtotal ** ^ | 7,674,050 | 7,535,768 | 7,535,768 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noteleaf, Inc. | Senior Secured | 18.0% | 2,277,124 | 1,861,011 | 309,063 | * | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OnePointOne, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,748,153 | 1,715,659 | 1,715,659 | 2/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OnePointOne, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,747,224 | 1,650,931 | 1,650,931 | 2/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OnePointOne, Inc. Subtotal | 3,495,377 | 3,366,590 | 3,366,590 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Opya, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 480,293 | 466,077 | 466,077 | 11/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Percepto, Inc. | Senior Secured | 12.2% | 879,619 | 856,749 | 856,749 | 4/1/2023 |
Industry | Borrower | Percent of Net Assets (a) | Collateral | Interest Rate (b) | End of Term Payment (c) | Principal | Cost | Fair Value (d) | Final Maturity Date | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Phase Four, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 1,485,295 | 1,388,478 | 1,388,478 | 12/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Plant Prefab, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 306,696 | 300,902 | 300,902 | 8/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Plant Prefab, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 2,971,403 | 2,786,656 | 2,786,656 | 8/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Plant Prefab, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 1,981,660 | 1,934,305 | 1,934,305 | 11/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Plant Prefab, Inc. Subtotal | 5,259,759 | 5,021,863 | 5,021,863 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Platform Science, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 94,426 | 93,729 | 93,729 | 2/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Platform Science, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 3,011,412 | 2,917,289 | 2,917,289 | 10/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Platform Science, Inc. Subtotal | 3,105,838 | 3,011,018 | 3,011,018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Plethora, Inc. | Senior Secured | 18.0% | 2,281,576 | 2,211,796 | 507,589 | * | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Privoro Holdings, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,718,533 | 1,638,692 | 1,638,692 | 4/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reali Inc. | Senior Secured | 12.5% | 2,894,499 | 2,812,255 | 2,812,255 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reali Inc. | Senior Secured | 12.5% | 11,870,649 | 11,366,149 | 11,366,149 | 12/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reali Inc. | Senior Secured | 12.5% | 2,709,730 | 2,602,399 | 2,602,399 | 3/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reali Inc. Subtotal | 17,474,878 | 16,780,803 | 16,780,803 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Romaine Empire, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 3,896,929 | 3,781,983 | 3,781,983 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Saltbox, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 269,697 | 263,567 | 263,567 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Setex Technologies, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 1,236,308 | 1,109,408 | 1,109,408 | 8/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SMS OPCO LLC | Senior Secured | 8.0% | 33,875 | 15,125 | 15,125 | * | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sorfeo Inc. | Senior Secured | 11.5% | 989,918 | 981,903 | 981,903 | 9/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sustainable Living Partners, LLC | Senior Secured | 12.5% | 2,971,313 | 2,758,178 | 2,758,178 | 8/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sustainable Living Partners, LLC | Senior Secured | 12.5% | 9,892,044 | 8,598,175 | 8,598,175 | 9/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sustainable Living Partners, LLC Subtotal | 12,863,357 | 11,356,353 | 11,356,353 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Farm Project, PBC. | Senior Secured | 12.0% | 3,926,667 | 3,714,785 | 3,714,785 | 1/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Safe and Fair Food Company LLC | Senior Secured | 12.3% | 2,471,977 | 2,204,367 | 2,204,367 | 9/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TomoCredit, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 289,608 | 289,608 | 289,608 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TomoCredit, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 434,205 | 409,659 | 409,659 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TomoCredit, Inc. Subtotal | 723,813 | 699,267 | 699,267 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Umbra Lab, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 4,944,750 | 4,799,256 | 4,799,256 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Umbra Lab, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 4,946,551 | 4,781,591 | 4,781,591 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Umbra Lab, Inc. Subtotal | 9,891,301 | 9,580,847 | 9,580,847 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Veev Group, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 2,360,822 | 2,337,325 | 2,337,325 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Veev Group, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 19,779,528 | 18,948,019 | 18,948,019 | 12/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Veev Group, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 786,775 | 740,586 | 740,586 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Veev Group, Inc. Subtotal | 22,927,125 | 22,025,930 | 22,025,930 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Velo Holdings Limited | Senior Secured | 12.0% | 2,471,720 | 1,955,642 | 1,539,333 | * | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Welcome Tech, Inc. | Senior Secured | 10.5% | 153,082 | 150,226 | 150,226 | 5/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wheels Labs, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 2,221,660 | 2,134,921 | 2,134,921 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wine Plum, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 329,558 | 324,821 | 324,821 | 9/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
World Wrapps II, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 480,319 | 480,319 | 480,319 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
World Wrapps II, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 494,453 | 494,453 | 494,453 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
World Wrapps II, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 494,418 | 394,196 | 394,196 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
World Wrapps II, Inc. Subtotal | 1,469,190 | 1,368,968 | 1,368,968 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Technology Total | 102.7% | $ | 255,168,933 | $ | 240,678,546 | $ | 236,458,989 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Security | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lassen Peak, Inc. | Senior Secured | 11.0% | $ | 371,530 | $ | 347,750 | $ | 347,750 | 8/1/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nok Nok Labs, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 191,326 | 190,411 | 190,411 | 6/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Popily, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 2,036,717 | 1,852,544 | 1,852,544 | 8/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Security Total | 1.0% | $ | 2,599,573 | $ | 2,390,705 | $ | 2,390,705 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Afero, Inc. | Senior Secured | 12.3% | $ | 2,110,745 | $ | 1,925,141 | $ | 1,925,141 | 1/1/2024 |
Industry | Borrower | Percent of Net Assets (a) | Collateral | Interest Rate (b) | End of Term Payment (c) | Principal | Cost | Fair Value (d) | Final Maturity Date | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amino, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 8,910,784 | 8,465,259 | 8,465,259 | 2/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BackboneAI Inc. | Senior Secured | 12.3% | 314,742 | 310,330 | 310,330 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BackboneAI Inc. | Senior Secured | 12.3% | 480,420 | 471,361 | 471,361 | 5/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BackboneAI Inc. | Senior Secured | 12.3% | 314,588 | 290,514 | 290,514 | 6/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BackboneAI Inc. Subtotal | 1,109,750 | 1,072,205 | 1,072,205 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Big Run Studios, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 1,979,680 | 1,870,020 | 1,870,020 | 8/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Big Run Studios, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 990,230 | 968,648 | 968,648 | 12/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Big Run Studios, Inc. Subtotal | 2,969,910 | 2,838,668 | 2,838,668 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bizly, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 346,312 | 294,503 | 294,503 | 12/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bizly, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 296,956 | 290,080 | 290,080 | 12/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bizly, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 990,414 | 953,972 | 953,972 | 3/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bizly, Inc. Subtotal | 1,633,682 | 1,538,555 | 1,538,555 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blockdaemon, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 903,100 | 861,263 | 861,263 | 3/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blockdaemon, Inc. | Senior Secured | 11.3% | 55,201 | 54,707 | 54,707 | 6/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blockdaemon, Inc. Subtotal | 958,301 | 915,970 | 915,970 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BriteCo LLC | Senior Secured | 12.0% | 395,658 | 342,857 | 342,857 | 7/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BriteCo LLC | Senior Secured | 12.0% | 346,461 | 346,461 | 346,461 | 2/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BriteCo LLC Subtotal | 742,119 | 689,318 | 689,318 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Censia Inc. | Senior Secured | 11.0% | 360,514 | 353,690 | 353,690 | 10/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chowbus, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 989,944 | 918,165 | 918,165 | 11/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chowbus, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 3,959,556 | 3,303,025 | 3,303,025 | 11/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chowbus, Inc. Subtotal | 4,949,500 | 4,221,190 | 4,221,190 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cloudleaf, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 741,575 | 732,365 | 732,365 | 9/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cloudleaf, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 956,267 | 919,269 | 919,269 | 8/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cloudleaf, Inc. Subtotal | 1,697,842 | 1,651,634 | 1,651,634 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dynamics, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 293,593 | 291,440 | 291,440 | 2/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eskalera, Inc. | Senior Secured | 10.5% | 527,451 | 518,933 | 518,933 | 3/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Grokker, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 989,743 | 946,783 | 946,783 | 3/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ICX Media, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 762,829 | 651,140 | 449,541 | * | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ipolipo, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 568,765 | 544,693 | 544,693 | 9/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medable, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 498,356 | 494,657 | 494,657 | 2/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medable, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 996,585 | 967,179 | 967,179 | 2/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medable, Inc. Subtotal | 1,494,941 | 1,461,836 | 1,461,836 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Metawave Corporation | Senior Secured | 12.0% | 237,768 | 235,670 | 235,670 | 7/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Migo Money, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.5% | 56,631 | 56,631 | 56,631 | 3/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pixlee TurnTo, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 1,266,162 | 1,223,909 | 1,223,909 | 1/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pixlee TurnTo, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 2,226,752 | 2,123,863 | 2,123,863 | 8/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pixlee TurnTo, Inc. Subtotal | 3,492,914 | 3,347,772 | 3,347,772 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Safe Securities Inc. | Senior Secured | 12.0% | 249,200 | 240,930 | 240,930 | 2/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Safe Securities Inc. | Senior Secured | 11.5% | 5,941,379 | 5,623,508 | 5,623,508 | 9/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Safe Securities Inc. Subtotal | 6,190,579 | 5,864,438 | 5,864,438 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SF Insuretech, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 2,969,348 | 2,821,808 | 2,821,808 | 8/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SmartVid.io, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 1,979,037 | 1,783,763 | 1,783,763 | 9/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sonatus, Inc | Senior Secured | 12.5% | 723,799 | 663,896 | 663,896 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Splitwise, Inc. | Senior Secured | 12.3% | 216,004 | 212,084 | 212,084 | 12/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
StayTuned Digital, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 1,484,877 | 1,473,861 | 1,473,861 | 2/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
StayTuned Digital, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 283,336 | 235,242 | 235,242 | 1/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
StayTuned Digital, Inc. Subtotal | 1,768,213 | 1,709,103 | 1,709,103 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swiftly Systems, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 4,713,756 | 4,077,467 | 4,077,467 | 10/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swiftly Systems, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 2,473,626 | 2,364,621 | 2,364,621 | 1/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swiftly Systems, Inc. Subtotal | 7,187,382 | 6,442,088 | 6,442,088 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swivel, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 83,680 | 83,680 | 83,680 | 10/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swivel, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 67,603 | 66,233 | 66,233 | 8/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swivel, Inc. Subtotal | 151,283 | 149,913 | 149,913 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Terragon, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.0% | 480,496 | 365,014 | 365,014 | 5/1/2024 |
Industry | Borrower | Percent of Net Assets (a) | Collateral | Interest Rate (b) | End of Term Payment (c) | Principal | Cost | Fair Value (d) | Final Maturity Date | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trucking Jobs Technologies, Inc. | Senior Secured | 10.5% | 634,198 | 584,969 | 584,969 | 7/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Truthset, Inc. | Senior Secured | 10.5% | 185,411 | 179,361 | 179,361 | 2/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Truthset, Inc. | Senior Secured | 10.5% | 222,283 | 222,283 | 222,283 | 5/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Truthset, Inc. Subtotal | 407,694 | 401,644 | 401,644 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WorkRails, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 123,625 | 120,527 | 120,527 | 3/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WorkRails, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 371,239 | 339,771 | 339,771 | 2/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WorkRails, Inc. Subtotal | 494,864 | 460,298 | 460,298 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Workspot, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 2,352,623 | 2,265,753 | 2,265,753 | 11/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Workspot, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 220,008 | 215,206 | 215,206 | 8/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Workspot, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 272,328 | 270,000 | 270,000 | 10/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Workspot, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 903,253 | 864,056 | 864,056 | 3/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Workspot, Inc. Subtotal | 3,748,212 | 3,615,015 | 3,615,015 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software Total | 24.6% | $ | 60,818,891 | $ | 56,800,561 | $ | 56,598,962 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Technology Services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
iLearningEngines Inc. | Senior Secured | 11.5% | $ | 1,980,078 | $ | 1,874,081 | $ | 1,874,081 | 1/1/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
iLearningEngines Inc. | Senior Secured | 11.5% | 2,475,711 | 735,489 | 735,489 | 10/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
iLearningEngines Inc. | Senior Secured | 11.5% | 7,919,550 | 7,244,078 | 7,244,078 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
iLearningEngines Inc. Subtotal | 12,375,339 | 9,853,648 | 9,853,648 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Klar Holdings Limited ** ^ | Senior Secured | 12.5% | 91,083 | 84,354 | 84,354 | 10/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Klar Holdings Limited ** ^ | Senior Secured | 12.0% | 3.0% | 2,487,279 | 2,439,207 | 2,439,207 | 8/1/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Klar Holdings Limited ** ^ | Senior Secured | 12.0% | 2,473,187 | 2,327,776 | 2,327,776 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Klar Holdings Limited ** ^ | Senior Secured | 14.2% | 4.0% | 171,136 | 165,351 | 165,351 | 7/1/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Klar Holdings Limited Subtotal ** ^ | 5,222,685 | 5,016,688 | 5,016,688 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liftit, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.0% | 181,508 | 180,377 | 180,377 | 10/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liftit, Inc. ** ^ | Senior Secured | 12.0% | 146,623 | 143,541 | 143,541 | 8/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liftit, Inc. Subtotal ** ^ | 328,131 | 323,918 | 323,918 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loansnap Holdings Inc. ** | Senior Secured | 10.3% | 3,717,780 | 3,467,958 | 3,467,958 | 2/1/2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loansnap Holdings Inc. ** | Senior Secured | 11.0% | 1,179,442 | 1,145,802 | 1,145,802 | 12/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loansnap Holdings Inc. Subtotal ** | 4,897,222 | 4,613,760 | 4,613,760 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Riffyn, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 1,746,666 | 1,699,155 | 1,699,155 | 2/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Riffyn, Inc. | Senior Secured | 11.5% | 1,864,230 | 1,846,053 | 1,846,053 | 4/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Riffyn, Inc. Subtotal | 3,610,896 | 3,545,208 | 3,545,208 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zanbato, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 2,522,754 | 2,469,483 | 2,469,483 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zeel Networks, Inc. | Senior Secured | 11.0% | 2,004,362 | 1,951,357 | 1,916,763 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Technology Services Total | 12.1% | $ | 30,961,389 | $ | 27,774,062 | $ | 27,739,468 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wireless | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AirVine Scientific, Inc. | Senior Secured | 10.8% | $ | 619,299 | $ | 604,976 | $ | 604,976 | 6/1/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AirVine Scientific, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 41,050 | 40,220 | 40,220 | 9/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AirVine Scientific, Inc. | Senior Secured | 12.0% | 41,078 | 40,718 | 40,718 | 9/1/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AirVine Scientific, Inc. | Senior Secured | 10.8% | 618,987 | 586,089 | 586,089 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AirVine Scientific, Inc. Subtotal | 1,320,414 | 1,272,003 | 1,272,003 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MeshPlusPlus, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 677,531 | 634,884 | 634,884 | 3/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MeshPlusPlus, Inc. | Senior Secured | 12.5% | 247,256 | 241,501 | 241,501 | 6/1/2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MeshPlusPlus, Inc. Subtotal | 924,787 | 876,385 | 876,385 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parallel Wireless, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 2,245,500 | 2,223,695 | 2,223,695 | 8/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parallel Wireless, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 4,080,176 | 3,975,828 | 3,975,828 | 6/1/2023 |
Industry | Borrower | Percent of Net Assets (a) | Collateral | Interest Rate (b) | End of Term Payment (c) | Principal | Cost | Fair Value (d) | Final Maturity Date | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parallel Wireless, Inc. | Senior Secured | 11.8% | 2,346,787 | 2,322,840 | 2,322,840 | 9/1/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parallel Wireless, Inc. Subtotal | 8,672,463 | 8,522,363 | 8,522,363 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wireless Total | 4.6% | $ | 10,917,664 | $ | 10,670,751 | $ | 10,670,751 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Grand Total | 210.3% | $ | 535,514,424 | $ | 501,909,222 | $ | 484,047,644 |
Description and terms of payments to be received from another party | Description and terms of payments to be received from another party | Description and terms of payments to be paid to another party | Counterparty | Maturity Date | AS OF JUNE 30, 2022 | Description and terms of payments to be received from another party | Description and terms of payments to be paid to another party | Counterparty | Maturity Date | AS OF SEPTEMBER 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Notional Amount | Fair Value | Upfront payments/receipts | Unrealized appreciation/(depreciation) (a) | Notional Amount | Fair Value | Upfront payments/receipts | Unrealized appreciation/(depreciation) (a) | Interest Rate Collar | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Floating interest rate of USD-SOFR with a cap rate of 0.86% to be received monthly | Floating interest rate of USD-SOFR with a cap rate of 0.86% to be received monthly | Floating interest rate of USD-SOFR with a floor rate of 0.35% to be paid monthly | Zions Bancorporation, N.A. | 3/18/2024 | $ | 87,000,000 | $ | 3,064,608 | $ | — | $ | 3,064,608 | Floating interest rate of USD-SOFR with a cap rate of 0.86% to be received monthly | Floating interest rate of USD-SOFR with a floor rate of 0.35% to be paid monthly | Zions Bancorporation, N.A. | 3/18/2024 | $ | 87,000,000 | $ | 4,222,186 | $ | — | $ | 4,222,186 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Floating interest rate of USD-SOFR with a cap rate of 1.36% to be received monthly | Floating interest rate of USD-SOFR with a cap rate of 1.36% to be received monthly | Floating interest rate of USD-SOFR with a floor rate of 0.42% to be paid monthly | Zions Bancorporation, N.A. | 6/30/2025 | 50,000,000 | 2,214,254 | — | 2,214,254 | Floating interest rate of USD-SOFR with a cap rate of 1.36% to be received monthly | Floating interest rate of USD-SOFR with a floor rate of 0.42% to be paid monthly | Zions Bancorporation, N.A. | 6/30/2025 | 50,000,000 | 3,496,046 | — | 3,496,046 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Floating interest rate of USD-SOFR with a cap rate of 2.11% to be received monthly | Floating interest rate of USD-SOFR with a cap rate of 2.11% to be received monthly | Floating interest rate of USD-SOFR with a floor rate of 0.53% to be paid monthly | Zions Bancorporation, N.A. | 3/18/2024 | 90,000,000 | 1,558,810 | — | 1,558,810 | Floating interest rate of USD-SOFR with a cap rate of 2.11% to be received monthly | Floating interest rate of USD-SOFR with a floor rate of 0.53% to be paid monthly | Zions Bancorporation, N.A. | 3/18/2024 | 90,000,000 | 2,695,120 | — | 2,695,120 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 227,000,000 | $ | 6,837,672 | $ | — | $ | 6,837,672 | Total | $ | 227,000,000 | $ | 10,413,352 | $ | — | $ | 10,413,352 |
Description and terms of payments to be received from another party | Description and terms of payments to be paid to another party | Counterparty | Maturity Date | AS OF DECEMBER 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Notional Amount | Fair Value | Upfront payments/receipts | Unrealized appreciation/(depreciation) (a) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Rate Collar | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Floating interest rate of USD-LIBOR-BBA with a cap rate of 1.15%, to be received monthly | Floating interest rate of USD-LIBOR-BBA with a floor rate of 0.17% to be paid monthly | MUFG Union Bank, N.A. | 6/30/2025 | $ | 20,000,000 | $ | 255,356 | $ | — | $ | 255,356 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Floating interest rate of USD-LIBOR-BBA with a cap rate of 1.00% to be received monthly | Floating interest rate of USD-LIBOR-BBA with a floor rate of 0.35% to be paid monthly | Zions Bancorporation, N.A. | 3/18/2024 | 87,000,000 | 377,254 | — | 377,254 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Floating interest rate of USD-LIBOR-BBA with a cap rate of 1.50% to be received monthly | Floating interest rate of USD-LIBOR-BBA with a floor rate of 0.42% to be paid monthly | Zions Bancorporation, N.A. | 6/30/2025 | 50,000,000 | 329,992 | — | 329,992 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Floating interest rate of USD-LIBOR-BBA with a cap rate of 2.25% to be received monthly | Floating interest rate of USD-LIBOR-BBA with a floor rate of 0.53% to be paid monthly | Zions Bancorporation, N.A. | 3/18/2024 | 90,000,000 | (130,697) | — | (130,697) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 247,000,000 | $ | 831,905 | $ | — | $ | 831,905 |
For the three months ended | For the six months ended | For the three months ended | For the nine months ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing Loans | Performing Loans | June 30, 2022 | June 30, 2021 | June 30, 2022 | June 30, 2021 | Performing Loans | September 30, 2022 | September 30, 2021 | September 30, 2022 | September 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted-Average Interest Rate - Cash | Weighted-Average Interest Rate - Cash | 13.93 | % | 14.61 | % | 13.28 | % | 14.37 | % | Weighted-Average Interest Rate - Cash | 12.35 | % | 20.66 | % | 13.03 | % | 16.77 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted Average Interest Rate - Non-Cash | Weighted Average Interest Rate - Non-Cash | 3.59 | % | 5.16 | % | 3.75 | % | 4.68 | % | Weighted Average Interest Rate - Non-Cash | 3.40 | % | 9.02 | % | 3.58 | % | 6.34 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted-Average Interest Rate | Weighted-Average Interest Rate | 17.52 | % | 19.77 | % | 17.03 | % | 19.05 | % | Weighted-Average Interest Rate | 15.75 | % | 29.68 | % | 16.61 | % | 23.11 | % |
For the three months ended | For the six months ended | For the three months ended | For the nine months ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
All Loans | All Loans | June 30, 2022 | June 30, 2021 | June 30, 2022 | June 30, 2021 | All Loans | September 30, 2022 | September 30, 2021 | September 30, 2022 | September 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted-Average Interest Rate - Cash | Weighted-Average Interest Rate - Cash | 13.75 | % | 14.60 | % | 13.56 | % | 14.30 | % | Weighted-Average Interest Rate - Cash | 12.02 | % | 20.11 | % | 13.10 | % | 16.53 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted Average Interest Rate - Non-Cash | Weighted Average Interest Rate - Non-Cash | 3.53 | % | 5.02 | % | 3.68 | % | 4.55 | % | Weighted Average Interest Rate - Non-Cash | 3.31 | % | 8.79 | % | 3.50 | % | 6.17 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted-Average Interest Rate | Weighted-Average Interest Rate | 17.28 | % | 19.62 | % | 17.24 | % | 18.85 | % | Weighted-Average Interest Rate | 15.33 | % | 28.90 | % | 16.60 | % | 22.70 | % |
Level 1 | Unadjusted quoted prices for identical assets or liabilities in active markets that are accessible at the measurement date. | |||||||
Level 2 | Prices or valuations based on observable inputs other than quoted prices in active markets for identical assets and liabilities. | |||||||
Level 3 | Prices or valuations that require inputs that are both significant to the fair value measurement and unobservable. |
Investment Type - Level 3 | Investment Type - Level 3 | Investment Type - Level 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan Investments | Loan Investments | Fair Value at June 30, 2022 | Valuation Techniques / Methodologies | Unobservable Input | Range | Weighted Average (a) | Loan Investments | Fair Value at September 30, 2022 | Valuation Techniques / Methodologies | Unobservable Input | Range | Weighted Average (a) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Biotechnology | Biotechnology | $17,247,873 | Hypothetical market analysis | Hypothetical market coupon rate | 13% - 18% | 15% | Biotechnology | $17,151,046 | Hypothetical market analysis | Hypothetical market coupon rate | 13% - 17% | 15% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Computers & Storage | Computers & Storage | 23,222,107 | Hypothetical market analysis | Hypothetical market coupon rate | 14% - 18% | 15% | Computers & Storage | 23,511,295 | Hypothetical market analysis | Hypothetical market coupon rate | 14 - 16% | 14% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Enterprise Networking | Enterprise Networking | 3,803,108 | Asset Recovery | Probability weighting of alternative outcomes | 10% - 40%* | Enterprise Networking | 3,549,307 | Asset Recovery | Probability weighting of alternative outcomes | 10% - 40%* | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internet | Internet | 43,338,051 | Hypothetical market analysis | Hypothetical market coupon rate | 14% - 21% | 16% | Internet | 44,181,396 | Hypothetical market analysis | Hypothetical market coupon rate | 14% - 40% | 16% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset Recovery | Probability weighting of alternative outcomes | 5% - 95%^ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internet | Internet | 44,181,396 | Asset Recovery | Probability weighting of alternative outcomes | 5% - 95%^ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medical Devices | 12,336,013 | Hypothetical market analysis | Hypothetical market coupon rate | 13% - 32% | 18% | Hypothetical market analysis | Hypothetical market coupon rate | 13% - 32% | 18% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medical Devices | Medical Devices | 10,397,901 | Asset Recovery | Probability weighting of alternative outcomes | 50%* |
Investment Type - Level 3 | Investment Type - Level 3 | Investment Type - Level 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan Investments | Loan Investments | Fair Value at June 30, 2022 | Valuation Techniques / Methodologies | Unobservable Input | Range | Weighted Average (a) | Loan Investments | Fair Value at September 30, 2022 | Valuation Techniques / Methodologies | Unobservable Input | Range | Weighted Average (a) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset Recovery | Probability weighting of alternative outcomes | 35% - 65%* | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Healthcare | Other Healthcare | 42,075,079 | Hypothetical market analysis | Hypothetical market coupon rate | 13% - 18% | 16% | Other Healthcare | 39,377,657 | Hypothetical market analysis | Hypothetical market coupon rate | 13% - 22% | 16% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Technology | Other Technology | 254,313,224 | Hypothetical market analysis | Hypothetical market coupon rate | 12% - 34% | 16% | Other Technology | 250,451,921 | Hypothetical market analysis | Hypothetical market coupon rate | 13% - 54% | 16% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset Recovery | Probability weighting of alternative outcomes | 5% - 100%^ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Technology | Other Technology | 250,451,921 | Asset Recovery | Probability weighting of alternative outcomes | 5% - 100%^ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Security | 1,568,879 | Hypothetical market analysis | Hypothetical market coupon rate | * | 16% | Hypothetical market analysis | Hypothetical market coupon rate | 16% | 16% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset Recovery | Probability weighting of alternative outcomes | 100%* | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Security | Security | 3,199,140 | Asset Recovery | Probability weighting of alternative outcomes | 100%* | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | 59,959,383 | Hypothetical market analysis | Hypothetical market coupon rate | 13% - 37% | 16% | Hypothetical market analysis | Hypothetical market coupon rate | 13% - 37% | 16% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset Recovery | Probability weighing of alternative outcomes | 5% - 45%* | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | 64,562,896 | Asset Recovery | Probability weighing of alternative outcomes | 5% - 90%^ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Technology Services | 26,070,808 | Hypothetical market analysis | Hypothetical market coupon rate | 13% - 26% | 20% | Hypothetical market analysis | Hypothetical market coupon rate | 13% - 24% | 19% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Technology Services | Technology Services | 25,579,355 | Asset Recovery | Probability weighing of alternative outcomes | 20% - 40%* | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wireless | 1,728,095 | Hypothetical market analysis | Hypothetical market coupon rate | 14% - 17% | 15% | Hypothetical market analysis | Hypothetical market coupon rate | 14% - 17% | 16% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Loan Investments | Total Loan Investments | $485,662,620 | Total Loan Investments | $484,854,427 |
Investment Type - Level 3 | Investment Type - Level 3 | Investment Type - Level 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan Investments | Loan Investments | Fair Value at December 31, 2021 | Valuation Techniques / Methodologies | Unobservable Input | Range | Weighted Average (a) | Loan Investments | Fair Value at December 31, 2021 | Valuation Techniques / Methodologies | Unobservable Input | Range | Weighted Average (a) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Biotechnology | Biotechnology | $15,817,093 | Hypothetical market analysis | Hypothetical market coupon rate | 13% - 16% | 15% | Biotechnology | $15,817,093 | Hypothetical market analysis | Hypothetical market coupon rate | 13% - 16% | 15% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Computers & Storage | Computers & Storage | 24,062,710 | Hypothetical market analysis | Hypothetical market coupon rate | * | 14% | Computers & Storage | 24,062,710 | Hypothetical market analysis | Hypothetical market coupon rate | * | 14% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Enterprise Networking | Enterprise Networking | 4,311,087 | Asset Recovery | Probability weighting of alternative outcomes | 10% - 20%* | Enterprise Networking | 4,311,087 | Asset Recovery | Probability weighting of alternative outcomes | 10% - 20%* | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internet | Internet | 46,160,725 | Hypothetical market analysis | Hypothetical market coupon rate | 13% - 19% | 16% | Internet | 46,160,725 | Hypothetical market analysis | Hypothetical market coupon rate | 13% - 19% | 16% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset Recovery | Probability weighting of alternative outcomes | 10% - 100%^ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internet | Internet | 46,160,725 | Asset Recovery | Probability weighting of alternative outcomes | 10% - 100%^ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medical Devices | 17,834,282 | Hypothetical market analysis | Hypothetical market coupon rate | 13% - 32% | 17% | Hypothetical market analysis | Hypothetical market coupon rate | 13% - 32% | 17% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset Recovery | Probability weighting of alternative outcomes | 35% - 65%* | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medical Devices | Medical Devices | 17,834,282 | Asset Recovery | Probability weighting of alternative outcomes | 35% - 65% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Healthcare | 42,002,872 | Hypothetical market analysis | Hypothetical market coupon rate | 14% - 24% | 16% | Hypothetical market analysis | Hypothetical market coupon rate | 14% - 24% | 16% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset Recovery | Probability weighting of alternative outcomes | 20% - 80%* | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Healthcare | Other Healthcare | 42,002,872 | Asset Recovery | Probability weighting of alternative outcomes | 20% - 80%* | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Technology | 236,458,989 | Hypothetical market analysis | Hypothetical market coupon rate | 12% - 46% | 19% | Hypothetical market analysis | Hypothetical market coupon rate | 12% - 46% | 19% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Technology | Other Technology | 236,458,989 | Asset Recovery | Probability weighting of alternative outcomes | 5% - 100%^ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hypothetical market analysis | Hypothetical market coupon rate | 14% - 19% | 18% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | 56,598,962 | Hypothetical market analysis | Hypothetical market coupon rate | 12% - 37% | 17% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset Recovery | Probability weighing of alternative outcomes | 10% - 40%* |
Investment Type - Level 3 | Investment Type - Level 3 | Investment Type - Level 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan Investments | Loan Investments | Fair Value at December 31, 2021 | Valuation Techniques / Methodologies | Unobservable Input | Range | Weighted Average (a) | Loan Investments | Fair Value at December 31, 2021 | Valuation Techniques / Methodologies | Unobservable Input | Range | Weighted Average (a) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset Recovery | Probability weighting of alternative outcomes | 5% - 100%^ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Security | 2,390,705 | Hypothetical market analysis | Hypothetical market coupon rate | 14% - 19% | 18% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | 56,598,962 | Hypothetical market analysis | Hypothetical market coupon rate | 12% - 37% | 17% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset Recovery | Probability weighing of alternative outcomes | 10% - 40%* | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Technology Services | Technology Services | 27,739,468 | Hypothetical market analysis | Hypothetical market coupon rate | 13% - 26% | 18% | Technology Services | 27,739,468 | Hypothetical market analysis | Hypothetical market coupon rate | 13% - 26% | 18% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset Recovery | Probability weighting of alternative outcomes | 10% - 50%* | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Technology Services | Technology Services | 27,739,468 | Asset Recovery | Probability weighting of alternative outcomes | 10% - 50%* | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wireless | 10,670,751 | Hypothetical market analysis | Hypothetical market coupon rate | 14% - 17% | 14% | Hypothetical market analysis | Hypothetical market coupon rate | 14% - 17% | 14% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Loan Investments | Total Loan Investments | $484,047,644 | Total Loan Investments | $484,047,644 |
As of June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As of September 30, 2022 | As of September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ASSETS: | ASSETS: | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | ASSETS: | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans† | Loans† | $ | — | $ | — | $ | 485,662,620 | $ | 485,662,620 | Loans† | $ | — | $ | — | $ | 484,854,427 | $ | 484,854,427 | ||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets | Derivative assets | — | 6,837,672 | — | 6,837,672 | Derivative assets | — | 10,413,352 | — | 10,413,352 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash equivalents | Cash equivalents | 26,326,526 | — | — | 26,326,526 | Cash equivalents | 15,900,887 | — | — | 15,900,887 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 26,326,526 | $ | 6,837,672 | $ | 485,662,620 | $ | 518,826,818 | Total | $ | 15,900,887 | $ | 10,413,352 | $ | 484,854,427 | $ | 511,168,666 | ||||||||||||||||||||||||||||
LIABILITIES: | LIABILITIES: | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | LIABILITIES: | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Borrowings under debt facility | Borrowings under debt facility | $ | — | $ | 267,000,000 | $ | — | $ | 267,000,000 | Borrowings under debt facility | $ | — | $ | 253,500,000 | $ | — | $ | 253,500,000 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | — | $ | 267,000,000 | $ | — | $ | 267,000,000 | Total | $ | — | $ | 253,500,000 | $ | — | $ | 253,500,000 |
As of December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||
ASSETS: | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | |||||||||||||||||||
Loans† | $ | — | $ | — | $ | 484,047,644 | $ | 484,047,644 | |||||||||||||||
Derivative assets | — | 962,602 | — | 962,602 | |||||||||||||||||||
Cash equivalents | 6,939,126 | — | — | 6,939,126 | |||||||||||||||||||
Total | $ | 6,939,126 | $ | 962,602 | $ | 484,047,644 | $ | 491,949,372 | |||||||||||||||
LIABILITIES: | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | |||||||||||||||||||
Borrowings under debt facility | $ | — | $ | 263,000,000 | $ | — | $ | 263,000,000 | |||||||||||||||
Derivative liability | — | 130,697 | — | 130,697 | |||||||||||||||||||
Total | $ | — | $ | 263,130,697 | $ | — | $ | 263,130,697 |
For the Three Months Ended June 30, 2022 | For the Six Months Ended June 30, 2022 | For the Three Months Ended September 30, 2022 | For the Nine Months Ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | Warrants | Other | Loans | Warrants | Stocks | Other | Loans | Warrants | Loans | Warrants | Stocks | Other | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | Beginning balance | $ | 498,257,047 | $ | — | $ | — | $ | 484,047,644 | $ | — | $ | — | $ | — | Beginning balance | $ | 485,662,620 | $ | — | $ | 484,047,644 | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisitions and originations | Acquisitions and originations | 56,750,000 | 4,073,772 | 100 | 107,475,000 | 8,045,774 | 2,090,759 | 100 | Acquisitions and originations | 52,619,146 | 3,338,173 | 160,094,146 | 11,383,947 | 2,090,759 | 100 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Principal payments on loans, net of accretion | Principal payments on loans, net of accretion | (67,355,589) | — | — | (103,182,467) | — | — | — | Principal payments on loans, net of accretion | (42,561,268) | — | (145,743,735) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from sale of loan | Proceeds from sale of loan | (1,800,000) | — | — | (1,800,000) | — | — | — | Proceeds from sale of loan | — | — | (1,800,000) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions to shareholder | Distributions to shareholder | — | (4,073,772) | (100) | — | (8,045,774) | (2,090,759) | (100) | Distributions to shareholder | — | (3,338,173) | — | (11,383,947) | (2,090,759) | (100) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized loss from loans | Net realized loss from loans | (2,249,093) | — | — | (2,577,831) | — | — | — | Net realized loss from loans | (18,209) | — | (2,596,040) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized loss from loans | Net change in unrealized loss from loans | 2,060,255 | — | — | 1,700,274 | — | — | — | Net change in unrealized loss from loans | (10,847,862) | — | (9,147,588) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending balance | Ending balance | $ | 485,662,620 | $ | — | $ | — | $ | 485,662,620 | $ | — | $ | — | $ | — | Ending balance | $ | 484,854,427 | $ | — | $ | 484,854,427 | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized loss from loans relating to loans still held at June 30, 2022 | $ | (970,854) | $ | — | $ | — | $ | (1,146,852) | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized loss from loans relating to loans still held at September 30, 2022 | Net change in unrealized loss from loans relating to loans still held at September 30, 2022 | $ | (10,847,862) | $ | — | $ | (11,994,714) | $ | — | $ | — | $ | — |
For the Three Months Ended June 30, 2021 | For the Six Months Ended June 30, 2021 | For the Three Months Ended September 30, 2021 | For the Nine Months Ended September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | Warrants | Stocks | Loans | Warrants | Stocks | Loans | Warrants | Stocks | Loans | Warrants | Stocks | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | Beginning balance | $ | 355,521,027 | $ | — | $ | — | $ | 310,522,149 | $ | — | $ | — | Beginning balance | $ | 408,049,077 | $ | — | $ | — | $ | 310,522,149 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisitions and originations | Acquisitions and originations | 95,300,000 | 5,454,198 | 1,250,000 | 168,925,000 | 14,458,250 | 1,621,658 | Acquisitions and originations | 144,865,000 | 14,279,851 | 225,000 | 313,790,000 | 28,738,101 | 1,846,658 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Principal payments on loans, net of accretion | Principal payments on loans, net of accretion | (42,228,336) | — | — | (71,598,557) | — | — | Principal payments on loans, net of accretion | (81,839,821) | — | — | (153,438,378) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions to shareholder | Distributions to shareholder | — | (5,454,198) | (1,250,000) | — | (14,458,250) | (1,621,658) | Distributions to shareholder | — | (14,279,851) | (225,000) | — | (28,738,101) | (1,846,658) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized loss from loans | Net realized loss from loans | (543,614) | — | — | 319,612 | — | — | Net realized loss from loans | — | — | — | (119,127) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized loss from loans | Net change in unrealized loss from loans | — | — | — | (119,127) | — | — | Net change in unrealized loss from loans | (2,547,792) | — | — | (2,228,180) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending balance | Ending balance | $ | 408,049,077 | $ | — | $ | — | $ | 408,049,077 | $ | — | $ | — | Ending balance | $ | 468,526,464 | $ | — | $ | — | $ | 468,526,464 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized loss from loans relating to loans still held at June 30, 2021 | $ | (472,857) | $ | — | $ | — | $ | 71,601 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized loss from loans relating to loans still held at September 30, 2021 | Net change in unrealized loss from loans relating to loans still held at September 30, 2021 | $ | (2,547,792) | $ | — | $ | — | $ | (2,476,191) | $ | — | $ | — |
For the Six Months Ended June 30, 2022 | For the Six Months Ended June 30, 2021 | For the Nine Months Ended September 30, 2022 | For the Nine Months Ended September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash distributions | Cash distributions | $ | 25,000,000 | $ | 33,800,000 | Cash distributions | $ | 51,500,000 | $ | 33,800,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions of equity securities | Distributions of equity securities | 10,136,633 | 16,079,908 | Distributions of equity securities | 13,474,806 | 30,584,758 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total distributions to shareholder | Total distributions to shareholder | $ | 35,136,633 | $ | 49,879,908 | Total distributions to shareholder | $ | 64,974,806 | $ | 64,384,758 |
Overnight | |||||
Daily Simple SOFR | |||||
30-day Average SOFR | |||||
90-day Average SOFR |
Amount | Maturity Date | All-In Interest Rate(a) | |||||||||
SOFR Rate Loan | $ | March 18, 2024 | Variable based on Daily Simple SOFR rate | ||||||||
Total Outstanding | $ |
Amount | Maturity Date | All-In Interest Rate(a) | |||||||||
LIBOR Market Index Rate Loan | $ | 263,000,000 | March 18, 2024 | Variable based on 1-Month LIBOR rate | |||||||
Total Outstanding | $ | 263,000,000 |
Management Fee | ||||||||
Year 1 | 1.575% | |||||||
Year 2 | 1.600% | |||||||
Year 3 | 1.575% | |||||||
Year 4 | 1.500% | |||||||
Year 5 | 1.250% | |||||||
Year 6 | 0.900% | |||||||
Year 7 | 0.600% | |||||||
Year 8 | 0.350% | |||||||
Year 9 | 0.150% |
Counterparties | Effective Date | Notional Amount | Cap | Floor | Index | Maturity Date | ||||||||||||||
Zions Bancorporation, N.A. | 06/01/2022 | $87,000,000 | 0.86% | 0.35% | USD-SOFR rate | 03/18/2024 | ||||||||||||||
Zions Bancorporation, N.A. | 05/31/2022 | $50,000,000 | 1.36% | 0.42% | USD-SOFR rate | 06/30/2025 | ||||||||||||||
Zions Bancorporation, N.A. | 06/01/2022 | $90,000,000 | 2.11% | 0.53% | USD-SOFR rate | 03/18/2024 |
Derivative Assets | Derivative Liabilities | Derivative Assets | Derivative Liabilities | |||||||||||||||||||||||||
Derivative Instruments | Derivative Instruments | June 30, 2022 | December 31, 2021 | June 30, 2022 | December 31, 2021 | Derivative Instruments | September 30, 2022 | December 31, 2021 | September 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||||
Interest rate collar | Interest rate collar | $ | 6,837,672 | $ | 962,602 | $ | — | $ | 130,697 | Interest rate collar | $ | 10,413,352 | $ | 962,602 | $ | — | $ | 130,697 |
For the Three Months Ended June 30 | For the Six Months Ended June 30 | For the Three Months Ended September 30 | For the Nine Months Ended September 30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative Instruments | Derivative Instruments | Condensed Statements of Operation Caption | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | Derivative Instruments | Condensed Statements of Operation Caption | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||
Interest rate collar | Interest rate collar | Net change in unrealized gain (loss) from derivative instruments | $ | 590,763 | $ | (19,777) | $ | 6,005,767 | $ | 86,912 | Interest rate collar | Net change in unrealized gain from derivative instruments | $ | 3,575,680 | $ | 7,212 | $ | 9,581,447 | $ | 94,124 | |||||||||||||||||
Net realized gain (loss) from derivative instruments | $ | 882,045 | $ | (21,835) | $ | 717,583 | $ | (30,666) | Net realized gain (loss) from derivative instruments | $ | 243,988 | $ | (37,495) | $ | 961,571 | $ | (68,161) | ||||||||||||||||||||
Interest rate swap and floor | Interest rate swap and floor | Net change in unrealized gain from derivative instruments | $ | — | $ | 303,242 | $ | — | $ | 605,938 | Interest rate swap and floor | Net change in unrealized gain from derivative instruments | $ | — | $ | 313,112 | $ | — | $ | 919,050 | |||||||||||||||||
Net realized loss from derivative instruments | $ | — | $ | (313,548) | $ | — | $ | (620,419) | Net realized loss from derivative instruments | $ | — | $ | (318,533) | $ | — | $ | (938,952) |
As of June 30, 2022 | As of September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Counterparties | Counterparties | Derivative Asset Subject to Master Netting Agreement | Derivatives Available for Offset | Non-cash collateral received | Cash Collateral Received | Net Amount (1) | Counterparties | Derivative Asset Subject to Master Netting Agreement | Derivatives Available for Offset | Non-cash collateral received | Cash Collateral Received | Net Amount (1) | ||||||||||||||||||||||
Zions Bancorporation, N.A. | Zions Bancorporation, N.A. | $ | 6,837,672 | — | — | — | 6,837,672 | Zions Bancorporation, N.A. | $ | 10,413,352 | — | — | — | 10,413,352 | ||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 6,837,672 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 6,837,672 | Total | $ | 10,413,352 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 10,413,352 | ||||||||||||
As of December 31, 2021 | As of December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Counterparties | Counterparties | Derivative Asset Subject to Master Netting Agreement | Derivatives Available for Offset | Non-cash collateral received | Cash Collateral Received | Net Amount (1) | Counterparties | Derivative Asset Subject to Master Netting Agreement | Derivatives Available for Offset | Non-cash collateral received | Cash Collateral Received | Net Amount (1) | ||||||||||||||||||||||
MUFG Union Bank, N.A. | MUFG Union Bank, N.A. | $ | 255,356 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 255,356 | MUFG Union Bank, N.A. | $ | 255,356 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 255,356 | ||||||||||||
Zions Bancorporation, N.A. | Zions Bancorporation, N.A. | 707,246 | (130,697) | — | — | 576,549 | Zions Bancorporation, N.A. | 707,246 | (130,697) | — | — | 576,549 | ||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 962,602 | $ | (130,697) | $ | — | $ | — | $ | 831,905 | Total | $ | 962,602 | $ | (130,697) | $ | — | $ | — | $ | 831,905 | ||||||||||||
As of December 31, 2021 | As of December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Counterparty | Counterparty | Derivative Liability Subject to Master Netting Agreement | Derivatives Available for Offset | Non-cash Collateral Pledged | Cash Collateral Pledged | Net Amount (2) | Counterparty | Derivative Liability Subject to Master Netting Agreement | Derivatives Available for Offset | Non-cash Collateral Pledged | Cash Collateral Pledged | Net Amount (2) | ||||||||||||||||||||||
Zions Bancorporation, N.A. | Zions Bancorporation, N.A. | $ | (130,697) | $ | 130,697 | $ | — | $ | — | $ | — | Zions Bancorporation, N.A. | $ | (130,697) | $ | 130,697 | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||
Total | Total | $ | (130,697) | $ | 130,697 | $ | — | $ | — | $ | — | Total | $ | (130,697) | $ | 130,697 | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||
(1) Net amount of derivative assets represents the net amount due from the counterparty to the Fund. | (1) Net amount of derivative assets represents the net amount due from the counterparty to the Fund. | (1) Net amount of derivative assets represents the net amount due from the counterparty to the Fund. | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(2) Net amount of derivative liabilities represents the net amount due from the Fund to the counterparty. There were no derivative liabilities as of June 30, 2022. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(2) Net amount of derivative liabilities represents the net amount due from the Fund to the counterparty. There were no derivative liabilities as of September 30, 2022. | (2) Net amount of derivative liabilities represents the net amount due from the Fund to the counterparty. There were no derivative liabilities as of September 30, 2022. |
Asset | Asset | As of June 30, 2022 | Asset | As of September 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Cost | Unrealized Appreciation | Unrealized Depreciation | Net Appreciation (Depreciation) | Asset | Cost | Unrealized Appreciation | Unrealized Depreciation | Net Appreciation (Depreciation) | ||||||||||||||||||||||||||
Loans | Loans | $ | 501,823,924 | $ | — | $ | (16,161,304) | $ | (16,161,304) | $ | 511,863,593 | $ | — | $ | (27,009,166) | $ | (27,009,166) | |||||||||||||||||
Derivative assets | Derivative assets | — | 6,837,672 | — | 6,837,672 | Derivative assets | — | 10,413,352 | — | 10,413,352 | ||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 501,823,924 | $ | 6,837,672 | $ | (16,161,304) | $ | (9,323,632) | Total | $ | 511,863,593 | $ | 10,413,352 | $ | (27,009,166) | $ | (16,595,814) |
As of December 31, 2021 | |||||||||||||||||
Asset | Cost | Unrealized Appreciation | Unrealized Depreciation | Net Appreciation (Depreciation) | |||||||||||||
Loans | $ | 501,909,222 | $ | — | $ | (17,861,578) | $ | (17,861,578) | |||||||||
Derivative assets | — | 962,602 | — | 962,602 | |||||||||||||
Total | $ | 501,909,222 | $ | 962,602 | $ | (17,861,578) | $ | (16,898,976) | |||||||||
As of December 31, 2021 | |||||||||||||||||
Liability | Cost | Unrealized Appreciation | Unrealized Depreciation | Net Appreciation (Depreciation) | |||||||||||||
Derivative liability | $ | — | $ | — | $ | (130,697) | $ | (130,697) | |||||||||
Total | $ | — | $ | — | $ | (130,697) | $ | (130,697) |
Borrower | Industry | Unexpired Unfunded Commitment as of | Expiration Date | ||||||||
Internet | $ | ||||||||||
Airspeed, Inc. | Other Technology | 625,000 | 03/31/2023 | ||||||||
Amino, Inc. | Software | 6,700,000 | 12/31/2022 | ||||||||
Axiado Corporation | Security | 10/31/2022 | |||||||||
Azumo, Inc. | Other Technology | 1,000,000 | 03/31/2023 | ||||||||
BlueCart, Inc. | Software | 500,000 | 04/30/2023 | ||||||||
Bryte, Inc. | Other Technology | 2,500,000 | 01/31/2023 | ||||||||
Canopy Technology Corp. | Software | 2,500,000 | 02/28/2023 | ||||||||
Ceres Imaging, Inc. | Other Technology | 1,750,000 | 10/31/2022 | ||||||||
Common Sun, Inc | Software | 500,000 | 01/31/2023 | ||||||||
Copia Global Inc. | Other Technology | 3,750,000 | 12/31/2022 | ||||||||
Creoate Limited | Other Technology | 750,000 | 03/31/2023 | ||||||||
EasyKnock, Inc. | Other Technology | 5,000,000 | 01/31/2023 | ||||||||
Fanimal, Inc. | Other Technology | 12/31/2023 | |||||||||
Form Remodel, Inc. | Software | 01/31/2023 | |||||||||
HaystacksAI, Inc. | Software | 03/31/2023 | |||||||||
Other Technology | |||||||||||
Journey Builders, Inc. | Software | 500,000 | 12/31/2022 | ||||||||
Julie Products Inc. | Other Healthcare | 750,000 | 06/30/2023 | ||||||||
Juvo Mobile, Inc. | Wireless | 1,000,000 | 03/31/2023 | ||||||||
Klar Holdings Limited | Technology Services | 5,000,000 | 12/31/2022 | ||||||||
Other Technology | 2,500,000 | ||||||||||
03/31/2023 | |||||||||||
Logistech Solutions Pte. Ltd. | Other Technology | 3,500,000 | 05/31/2023 | ||||||||
Nue Life Health, Inc. | Other Technology | 2,500,000 | 01/31/2023 | ||||||||
Other Technology | |||||||||||
Quartzy, Inc. | Biotechnology | 11/15/ | |||||||||
RenoFi, Inc. | Internet | 3,000,000 | 10/31/2022 | ||||||||
Rise Gardens, Inc. | Other Technology | 500,000 | |||||||||
StayTuned Digital, Inc. | Software | 12/31/2022 | |||||||||
Supplant, Inc. | Other Technology | 1,000,000 | 07/30/2023 | ||||||||
Taptap Send, Inc. | Other Technology | 9,000,000 | 12/31/2022 | ||||||||
Other Technology | 1,500,000 | 03/31/2023 | |||||||||
Vesta Housing, Inc. | Software | ||||||||||
Virtuix Holdings, Inc. | Other Technology | 500,000 | |||||||||
Zeno Technologies, Inc. | Other Technology | 250,000 | 10/31/2022 | ||||||||
Zimeno Inc. | Other Technology | 6,250,000 | |||||||||
Total | $ |
Borrower | Industry | Unexpired Unfunded Commitment as of December 31, 2021 | Expiration Date | |||||||||||
10club Pte Ltd. | Internet | $ | 25,000,000 | 09/30/2022 | ||||||||||
Amino, Inc. | Software | 11,000,000 | 12/31/2022 | |||||||||||
Bryte, Inc. | Other Technology | 2,500,000 | 01/31/2023 | |||||||||||
Ceres Imaging, Inc. | Other Technology | 1,750,000 | 10/31/2022 | |||||||||||
Coterie Applications, Inc. | Other Technology | 5,000,000 | 01/31/2022 | |||||||||||
Fakespot, Inc. | Other Technology | 500,000 | 01/31/2022 | |||||||||||
Genomic Prediction, Inc. | Biotechnology | 1,000,000 | 03/31/2022 | |||||||||||
iLearningEngines Inc. | Technology Services | 7,500,000 | 07/31/2022 | |||||||||||
Invert Robotics Group, Ltd. | Other Technology | 1,000,000 | 01/31/2022 | |||||||||||
Kinoo, Inc. | Other Technology | 1,000,000 | 04/30/2022 | |||||||||||
Lacuna Technologies, Inc. | Other Technology | 2,500,000 | 07/31/2022 | |||||||||||
Lassen Peak, Inc. | Security | 375,000 | 01/31/2022 | |||||||||||
Loansnap Holdings Inc. | Technology Services | 3,750,000 | 04/30/2022 | |||||||||||
Luva Inc. | Other Technology | 500,000 | 02/28/2022 | |||||||||||
MASC Inc. | Other Technology | 1,500,000 | 07/31/2022 | |||||||||||
Mavenform, Inc. | Other Technology | 2,000,000 | 04/30/2022 | |||||||||||
Merlin Labs, Inc. | Other Technology | 1,000,000 | 03/31/2022 | |||||||||||
Norbert Health, Inc. | Medical Devices | 1,000,000 | 01/31/2022 | |||||||||||
Phase Four, Inc. | Other Technology | 1,000,000 | 04/01/2022 | |||||||||||
RenoFi, Inc. | Internet | 6,000,000 | 10/31/2022 | |||||||||||
Safe Securities Inc. | Software | 2,000,000 | 04/15/2022 | |||||||||||
SF Insuretech, Inc. | Software | 5,000,000 | 03/31/2022 | |||||||||||
StayTuned Digital, Inc. | Software | 3,213,732 | 12/31/2022 | |||||||||||
Taptap Send, Inc. | Other Technology | 9,000,000 | 12/31/2022 | |||||||||||
Therapydia, Inc. | Other Healthcare | 1,000,000 | 04/30/2022 | |||||||||||
Trucking Jobs Technologies, Inc. | Software | 610,000 | 01/31/2022 | |||||||||||
Usual Beverage Co. | Internet | 1,000,000 | 01/31/2022 | |||||||||||
WorkRails, Inc. | Software | 250,000 | 05/31/2022 | |||||||||||
Total | $ | 97,948,732 |
For the Three Months Ended June 30, 2022 | For the Three Months Ended June 30, 2021 (a) | For the Six Months Ended June 30, 2022 | For the Six Months Ended June 30, 2021 (a) | For the Three Months Ended September 30, 2022 | For the Three Months Ended September 30, 2021 (a) | For the Nine Months Ended September 30, 2022 | For the Nine Months Ended September 30, 2021 (a) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total return** | Total return** | 7.68 | % | 6.96 | % | 17.77 | % | 14.32 | % | Total return** | 2.69 | % | 10.52 | % | 20.95 | % | 26.34 | % | ||||||||||||||||||||||
Per share amounts: | Per share amounts: | Per share amounts: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net asset value, beginning of period | Net asset value, beginning of period | $ | 2,400.69 | $ | 1,802.41 | $ | 2,301.94 | $ | 1,833.27 | Net asset value, beginning of period | $ | 2,548.90 | $ | 2,331.77 | $ | 2,301.94 | $ | 1,833.27 | ||||||||||||||||||||||
Net investment income | Net investment income | 171.12 | 144.36 | 339.88 | 259.88 | Net investment income | 136.21 | 279.39 | 476.09 | 539.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized and change in unrealized gain (loss) from loans and derivative instruments | Net realized and change in unrealized gain (loss) from loans and derivative instruments | 12.83 | (5.96) | 58.45 | 2.42 | Net realized and change in unrealized gain (loss) from loans and derivative instruments | (70.46) | (25.83) | (12.01) | (23.42) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase in net assets resulting from operations | Net increase in net assets resulting from operations | 183.95 | 138.40 | 398.33 | 262.30 | Net increase in net assets resulting from operations | 65.75 | 253.56 | 464.08 | 515.85 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions of income to shareholder | Distributions of income to shareholder | (110.74) | (141.00) | (274.57) | (252.18) | Distributions of income to shareholder | (185.18) | (275.83) | (459.75) | (528.00) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Return of capital to shareholder | Return of capital to shareholder | — | (63.04) | (76.80) | (246.62) | Return of capital to shareholder | (113.20) | 130.78 | (190.00) | (115.84) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Contributions from shareholder | Contributions from shareholder | 75.00 | 595.00 | 200.00 | 735.00 | Contributions from shareholder | 285.00 | 275.00 | 485.00 | 1,010.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net asset value, end of period | Net asset value, end of period | $ | 2,548.90 | $ | 2,331.77 | $ | 2,548.90 | $ | 2,331.77 | Net asset value, end of period | $ | 2,601.27 | $ | 2,715.28 | $ | 2,601.27 | $ | 2,715.28 | ||||||||||||||||||||||
Net assets, end of period | Net assets, end of period | $ | 254,890,411 | $ | 233,176,826 | $ | 254,890,411 | $ | 233,176,826 | Net assets, end of period | $ | 260,127,164 | $ | 271,527,518 | $ | 260,127,164 | $ | 271,527,518 | ||||||||||||||||||||||
Ratios to average net assets: | Ratios to average net assets: | Ratios to average net assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Expenses* | Expenses* | 7.29 | % | 7.79 | % | 7.31 | % | 7.34 | % | Expenses* | 8.30 | % | 5.89 | % | 7.64 | % | 6.77 | % | ||||||||||||||||||||||
Net investment income* | Net investment income* | 27.95 | % | 27.97 | % | 28.59 | % | 26.56 | % | Net investment income* | 22.12 | % | 44.80 | % | 26.38 | % | 33.63 | % | ||||||||||||||||||||||
Portfolio turn-over rate | Portfolio turn-over rate | 0.37 | % | — | % | 0.37 | % | — | % | Portfolio turn-over rate | — | % | — | % | 0.37 | % | — | % | ||||||||||||||||||||||
Average debt outstanding | Average debt outstanding | $ | 277,500,000 | $ | 186,475,000 | $ | 273,571,429 | $ | 173,128,571 | Average debt outstanding | $ | 261,875,000 | $ | 227,000,000 | $ | 269,550,000 | $ | 193,540,000 | ||||||||||||||||||||||
*Annualized | *Annualized | *Annualized | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
**Total return amounts presented above are not annualized. | **Total return amounts presented above are not annualized. | **Total return amounts presented above are not annualized. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(a) Certain prior period information has been disclosed to conform to current presentation. | (a) Certain prior period information has been disclosed to conform to current presentation. | (a) Certain prior period information has been disclosed to conform to current presentation. |
For the Three Months Ended June 30, 2022 | For the Three Months Ended June 30, 2021 | For the Three Months Ended September 30, 2022 | For the Three Months Ended September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Outstanding Balance | Interest Income | Weighted Average Interest Rate - Cash Portion | Weighted Average Interest Rate - Non-Cash Portion | Average Outstanding Balance | Interest Income | Weighted Average Interest Rate - Cash Portion | Weighted Average Interest Rate - Non-Cash Portion | Average Outstanding Balance | Interest Income | Weighted Average Interest Rate - Cash Portion | Weighted Average Interest Rate - Non-Cash Portion | Average Outstanding Balance | Interest Income | Weighted Average Interest Rate - Cash Portion | Weighted Average Interest Rate - Non-Cash Portion | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing Loans | Performing Loans | $ | 489,059,355 | $ | 21,424,283 | 13.93 | % | 3.59 | % | $ | 365,738,789 | $ | 18,076,777 | 14.61 | % | 5.16 | % | Performing Loans | $ | 473,732,886 | $ | 18,651,467 | 12.35 | % | 3.40 | % | $ | 424,497,151 | $ | 31,494,140 | 20.66 | % | 9.02 | % | ||||||||||||||||||
All Loans | All Loans | $ | 497,550,443 | $ | 21,499,283 | 13.75 | % | 3.53 | % | $ | 376,287,362 | $ | 18,455,104 | 14.60 | % | 5.02 | % | All Loans | $ | 486,660,170 | $ | 18,651,467 | 12.02 | % | 3.31 | % | $ | 435,936,342 | $ | 31,494,140 | 20.11 | % | 8.79 | % |
For the Six Months Ended June 30, 2022 | For the Six Months Ended June 30, 2021 | For the Nine Months Ended September 30, 2022 | For the Nine Months Ended September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Outstanding Balance | Interest Income | Weighted Average Interest Rate - Cash Portion | Weighted Average Interest Rate - Non-Cash Portion | Average Outstanding Balance | Interest Income | Weighted Average Interest Rate - Cash Portion | Weighted Average Interest Rate - Non-Cash Portion | Average Outstanding Balance | Interest Income | Weighted Average Interest Rate - Cash Portion | Weighted Average Interest Rate - Non-Cash Portion | Average Outstanding Balance | Interest Income | Weighted Average Interest Rate - Cash Portion | Weighted Average Interest Rate - Non-Cash Portion | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing Loans | Performing Loans | $ | 484,464,023 | $ | 41,258,471 | 13.28 | % | 3.75 | % | $ | 341,803,840 | $ | 32,552,398 | 14.37 | % | 4.68 | % | Performing Loans | $ | 480,994,754 | $ | 59,909,938 | 13.03 | % | 3.58 | % | $ | 369,529,528 | $ | 64,046,539 | 16.77 | % | 6.34 | % | ||||||||||||||||||
All Loans | All Loans | $ | 493,128,696 | $ | 42,512,977 | 13.56 | % | 3.68 | % | $ | 351,596,078 | $ | 33,142,352 | 14.30 | % | 4.55 | % | All Loans | $ | 491,287,893 | $ | 61,164,444 | 13.10 | % | 3.50 | % | $ | 379,686,884 | $ | 64,636,492 | 16.53 | % | 6.17 | % |
For the Three Months Ended June 30, 2022 | For the Three Months Ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||
Average Balance | Interest Expense | Weighted Average Interest Expense Rate | Average Balance | Interest Expense | Weighted Average Interest Expense Rate | |||||||||||||||
Bank Facility | $ | 277,500,000 | $ | 2,628,152 | 3.79 | % | $ | 186,475,000 | $ | 1,537,561 | 3.30 | % |
For the Three Months Ended September 30, 2022 | For the Three Months Ended September 30, 2021 | |||||||||||||||||||
Average Balance | Interest Expense | Weighted Average Interest Expense Rate | Average Balance | Interest Expense | Weighted Average Interest Expense Rate | |||||||||||||||
Bank Facility | $ | 261,875,000 | $ | 3,447,073 | 5.27 | % | $ | 227,000,000 | $ | 1,704,395 | 3.00 | % |
For the Six Months Ended June 30, 2022 | For the Six Months Ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||
Average Balance | Interest Expense | Weighted Average Interest Expense Rate | Average Balance | Interest Expense | Weighted Average Interest Expense Rate | |||||||||||||||
Bank Facility | $ | 273,571,429 | $ | 4,785,022 | 3.50 | % | $ | 173,128,571 | $ | 2,750,725 | 3.18 | % |
For the Nine Months Ended September 30, 2022 | For the Nine Months Ended September 30, 2021 | |||||||||||||||||||
Average Balance | Interest Expense | Weighted Average Interest Expense Rate | Average Balance | Interest Expense | Weighted Average Interest Expense Rate | |||||||||||||||
Bank Facility | $ | 269,550,000 | $ | 8,232,095 | 4.07 | % | $ | 193,540,000 | $ | 4,455,120 | 3.07 | % |
For the Three Months Ended June 30, | For the Six Months Ended June 30, | For the Three Months Ended September 30, | For the Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Expense | Operating Expense | 2022 | 2021 | Change ($) | 2022 | 2021 | Change ($) | Operating Expense | 2022 | 2021 | Change ($) | 2022 | 2021 | Change ($) | ||||||||||||||||||||||||||
Management fees | Management fees | $ | 1,725,000 | $ | 1,811,250 | $ | (86,250) | $ | 3,450,000 | $ | 3,622,500 | $ | (172,500) | Management fees | $ | 1,437,500 | $ | 1,725,000 | $ | (287,500) | $ | 4,887,500 | $ | 5,347,500 | $ | (460,000) | ||||||||||||||
Banking and professional fees | Banking and professional fees | $ | 84,896 | $ | 640,849 | $ | (555,953) | $ | 392,493 | $ | 742,608 | $ | (350,115) | Banking and professional fees | $ | 118,991 | $ | 181,025 | $ | (62,034) | $ | 511,484 | $ | 923,633 | $ | (412,149) | ||||||||||||||
Other operating expenses | Other operating expenses | $ | 27,957 | $ | 30,226 | $ | (2,269) | $ | 56,065 | $ | 60,869 | $ | (4,804) | Other operating expenses | $ | 106,273 | $ | 60,682 | $ | 45,591 | $ | 162,339 | $ | 121,552 | $ | 40,787 | ||||||||||||||
Total Operating Expense | Total Operating Expense | $ | 1,837,853 | $ | 2,482,325 | $ | (644,472) | $ | 3,898,558 | $ | 4,425,977 | $ | (527,419) | Total Operating Expense | $ | 1,662,764 | $ | 1,966,707 | $ | (303,943) | $ | 5,561,323 | $ | 6,392,685 | $ | (831,362) |
For the Six Months Ended June 30, 2022 | For the Six Months Ended June 30, 2021 | For the Nine Months Ended September 30, 2022 | For the Nine Months Ended September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||
Net cash provided by (used in) operating activities | Net cash provided by (used in) operating activities | $ | 20,075,818 | $ | (88,236,327) | Net cash provided by (used in) operating activities | $ | 20,876,961 | $ | (137,314,366) | ||||||||||||||||||
Net cash provided by (used in) financing activities | Net cash provided by (used in) financing activities | (659,188) | 81,231,665 | Net cash provided by (used in) financing activities | (11,915,200) | 186,375,637 | ||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in cash and cash equivalents | $ | 19,416,630 | $ | (7,004,662) | ||||||||||||||||||||||||
Net increase in cash and cash equivalents | Net increase in cash and cash equivalents | $ | 8,961,761 | $ | 49,061,271 |
As of | Cumulative Amount Disbursed | Principal Reductions and Fair Market Adjustments | Balance Outstanding - Fair Value | Unexpired Unfunded Commitments | ||||||||||
$ | $ | $ | $ | |||||||||||
December 31, 2021 | $822.2 million | $338.2 million | $484.0 million | $97.9 million |
Effect of Interest Rate Change By | Effect of Interest Rate Change By | Increase (Decrease) Other Interest and Other Income | Gain (Loss) from Interest Rate Collar | (Increase) Decrease Interest Expense | Increase (Decrease) in Total Income | Effect of Interest Rate Change By | Increase (Decrease) Other Interest and Other Income | Gain (Loss) from Interest Rate Collar | (Increase) Decrease Interest Expense | Increase (Decrease) in Total Income | ||||||||||||||||||
(0.50)% | (0.50)% | $ | (131,779) | $ | (475,000) | $ | 1,335,000 | $ | 728,221 | (0.50)% | $ | (79,504) | $ | (1,135,000) | $ | 1,267,500 | $ | 52,996 | ||||||||||
1% | 1% | $ | 263,558 | $ | 1,667,000 | $ | (2,670,000) | $ | (739,442) | 1% | $ | 159,009 | $ | 2,270,000 | $ | (2,535,000) | $ | (105,991) | ||||||||||
2% | 2% | $ | 527,115 | $ | 3,937,000 | $ | (5,340,000) | $ | (875,885) | 2% | $ | 318,018 | $ | 4,540,000 | $ | (5,070,000) | $ | (211,982) | ||||||||||
3% | 3% | $ | 790,673 | $ | 6,207,000 | $ | (8,010,000) | $ | (1,012,327) | 3% | $ | 477,027 | $ | 6,810,000 | $ | (7,605,000) | $ | (317,973) | ||||||||||
4% | 4% | $ | 1,054,230 | $ | 8,477,000 | $ | (10,680,000) | $ | (1,148,770) | 4% | $ | 636,035 | $ | 9,080,000 | $ | (10,140,000) | $ | (423,965) | ||||||||||
5% | 5% | $ | 1,317,788 | $ | 10,747,000 | $ | (13,350,000) | $ | (1,285,212) | 5% | $ | 795,044 | $ | 11,350,000 | $ | (12,675,000) | $ | (529,956) |
Exhibit | Exhibit Title | ||||
3.1 | |||||
3.2 | |||||
4.1 | |||||
10.1 | |||||
31.1 | |||||
31.2 | |||||
32.1 | |||||
32.2 |
By: | /s/ David R. Wanek | By: | /s/ Jared S. Thear | ||||||||
David R. Wanek | Jared S. Thear | ||||||||||
President and Chief Executive Officer | Chief Financial Officer | ||||||||||
(Principal Executive Officer) | (Principal Financial Officer) | ||||||||||
Date: | Date: |