o | REGISTRATION STATEMENT PURSUANT TO SECTION 12(b) OR (g) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 |
þ | ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 |
For the fiscal year ended December 31, 2009 |
o | TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 |
o | SHELL COMPANY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 |
Title of Each Class | Name of Each Exchange On Which Registered | |
American Depositary Shares, each representing 2 Ordinary Shares, Par value 25 pence | New York Stock Exchange | |
4.850% Notes due 2013 | New York Stock Exchange | |
5.650% Notes due 2018 | New York Stock Exchange | |
6.375% Notes due 2038 | New York Stock Exchange | |
Floating Rate Notes due 2010 | New York Stock Exchange |
Ordinary Shares of Par value 25 pence each | 5,190,934,201 | |
Large accelerated filerþ | Accelerated filero | Non-accelerated filero |
U.S. GAAPo | International Financial Reporting Standards as issued | Othero | ||
by the International Accounting Standards Boardþ |
Item 17o Item 18o |
01
02
03
Sir Christopher Gent | Andrew Witty | |
Chairman | Chief Executive Officer |
04
06
2008 | Growth* | 2007 | Growth* | 2006 | ||||||||||||||||||||||||
Total results | £m | CER% | £% | £m | CER% | £% | £m | |||||||||||||||||||||
Turnover | 24,352 | (3 | ) | 7 | 22,716 | 2 | (2 | ) | 23,225 | |||||||||||||||||||
Cost of sales | (6,415 | ) | 13 | 21 | (5,317 | ) | 8 | 6 | (5,010 | ) | ||||||||||||||||||
Selling, general and administration | (7,656 | ) | 2 | 10 | (6,954 | ) | – | (4 | ) | (7,257 | ) | |||||||||||||||||
Research and development | (3,681 | ) | 4 | 11 | (3,327 | ) | (1 | ) | (4 | ) | (3,457 | ) | ||||||||||||||||
Other operating income | 541 | 475 | 307 | |||||||||||||||||||||||||
Operating profit | 7,141 | (20 | ) | (6 | ) | 7,593 | 3 | (3 | ) | 7,808 | ||||||||||||||||||
Profit before taxation | 6,659 | (24 | ) | (11 | ) | 7,452 | 2 | (4 | ) | 7,799 | ||||||||||||||||||
Profit after taxation for the year | 4,712 | (25 | ) | (11 | ) | 5,310 | 3 | (3 | ) | 5,498 | ||||||||||||||||||
Profit attributable to minority interests | 110 | 96 | 109 | |||||||||||||||||||||||||
Profit attributable to shareholders | 4,602 | 5,214 | 5,389 | |||||||||||||||||||||||||
Basic earnings per share (pence) | 88.6 | p | (21 | ) | (6 | ) | 94.4 | p | 5 | (1 | ) | 95.5 | p | |||||||||||||||
Diluted earnings per share (pence) | 88.1 | p | 93.7 | p | 94.5 | p | ||||||||||||||||||||||
Results before major restructuring | ||||||||||||||||||||||||||||
Turnover | 24,352 | (3 | ) | 7 | 22,716 | 2 | (2 | ) | 23,225 | |||||||||||||||||||
Cost of sales | (5,776 | ) | 4 | 11 | (5,206 | ) | 6 | 4 | (5,010 | ) | ||||||||||||||||||
Selling, general and administration | (7,352 | ) | – | 8 | (6,817 | ) | (2 | ) | (6 | ) | (7,257 | ) | ||||||||||||||||
Research and development | (3,506 | ) | 2 | 8 | (3,237 | ) | (3 | ) | (6 | ) | (3,457 | ) | ||||||||||||||||
Other operating income | 541 | 475 | 307 | |||||||||||||||||||||||||
Operating profit | 8,259 | (10 | ) | 4 | 7,931 | 8 | 2 | 7,808 | ||||||||||||||||||||
Profit before taxation | 7,782 | (14 | ) | – | 7,790 | 6 | – | 7,799 | ||||||||||||||||||||
Profit after taxation for the year | 5,551 | (14 | ) | – | 5,571 | 8 | 1 | 5,498 | ||||||||||||||||||||
Profit attributable to minority interests | 110 | 96 | 109 | |||||||||||||||||||||||||
Profit attributable to shareholders | 5,441 | 5,475 | 5,389 | |||||||||||||||||||||||||
Basic earnings per share (pence) | 104.7 | p | (9 | ) | 6 | 99.1 | p | 10 | 4 | 95.5 | p | |||||||||||||||||
Diluted earnings per share (pence) | 104.1 | p | 98.3 | p | 94.5 | p | ||||||||||||||||||||||
Research and development — total | ||||||||||||||||||||||||||||
Pharmaceuticals | 3,557 | 3,215 | ||||||||||||||||||||||||||
Consumer Healthcare | 124 | 112 | ||||||||||||||||||||||||||
Total | 3,681 | 3,327 | ||||||||||||||||||||||||||
Net finance cost cover — total | ||||||||||||||||||||||||||||
Net finance costs | 530 | 191 | ||||||||||||||||||||||||||
Cover | 14 times | 40 times | ||||||||||||||||||||||||||
Net finance cost cover is profit before tax plus net finance costs, divided by net finance costs. | ||||||||||||||||||||||||||||
Tax rate — total | 29.2 | % | 28.7 | % | ||||||||||||||||||||||||
Tax rate — before major restructuring | 28.7 | % | 28.5 | % | ||||||||||||||||||||||||
Borrowings | ||||||||||||||||||||||||||||
Net debt | 10,173 | 6,039 | ||||||||||||||||||||||||||
Gearing | 122 | % | 61 | % | ||||||||||||||||||||||||
* | ||
The calculation of results before major restructuring is described in Note 1 to the financial statements, ‘Presentation of the financial statements’. | ||
+ | The calculation of free cash flow is described on page 39. | |
‡ | The calculation of CER growth is described on page 10. |
07
Our measures | Our progress in 2009 | |||||
We use a number of measures to track our progress against the strategic priorities over the medium to long term. These include the following: | We made good progress during the year, with a number of notable successes | |||||
• | Performance of core pharmaceuticals and vaccines businesses | • | The core pharmaceuticals and vaccines businesses delivered sales of £19.1 billion and grew 5% in the year. This excludes genericised products,Avandia and influenza products. Including pandemic products, sales were £20.9 billion, up 12% for 2009. | |||
• | Diversification of sales | • | Sales from white pill/western markets fell from 36% of turnover in 2008 to 30% in 2009. | |||
• | Contribution of Emerging Markets to our overall sales and growth | • | Sales in the Emerging Markets pharmaceutical business grew 20% to nearly £3 billion, now representing 10% of Group turnover. | |||
• | We completed 10 bolt-on acquisitions in 2009. | |||||
• | Growth of Consumer Healthcare market share | • | Consumer Healthcare market share gains were delivered in the OTC and Oral healthcare businesses, but share declined in Nutritional healthcare. | |||
• | Consumer Healthcare sales grew 7% to £4.7 billion, with growth in all categories: OTC up 8%; Oral healthcare up 7%; Nutritional healthcare up 3%. | |||||
• | Expansion of Japanese business | • | Sales reached £1.6 billion in 2009, up 22%, driven byAdoair andRelenza. | |||
• | Products launched in the last three years contributed around £260 million sales in 2009. | |||||
• | Build biopharmaceutical portfolio | • | Arzerra was launched in the USA, a positive opinion was received forProlia and positive phase III data was announced forBenlysta in 2009. | |||
• | Around 17% of our pipeline now comprises biopharmaceutical assets. | |||||
• | Contribution to sales of new products | • | New pharmaceutical products launched since 2007 contributed sales of £1.3 billion, or £2.1 billion including H1N1 pandemic vaccine. | |||
• | Number of reimbursable product approvals and filings | • | We received 12 product approvals and completed 11 new filings in 2009. In the last three years we have obtained more FDA approvals for new molecular entities and vaccines than any other company. | |||
• | Sustaining late-stage pipeline | • | We maintained around 30 assets in phase III and registration, with five new programmes entering phase III during 2009. | |||
• | Enhanced R&D productivity and increased externalisation for Drug Discovery | • | Our projected rate of return based on investment made in our late stage pipeline and expected future long-term sales performance is around 11%. Our long-term goal is to improve our rate of return for R&D to around 14%. | |||
• | We have ‘externalised’ approximately 30% of our discovery research with 47 external partners. | |||||
• | Delivery of major restructuring programme | • | Annual cost savings of £1 billion have already been achieved. The programme has been expanded again to deliver annual savings of £2.2 billion by 2012. |
08
6 | ||||||||
11 | ||||||||
14 | ||||||||
15 | ||||||||
20 | ||||||||
21 | ||||||||
26 | ||||||||
27 | ||||||||
28 | ||||||||
36 | ||||||||
43 | ||||||||
48 | ||||||||
54 | ||||||||
56 | ||||||||
58 | ||||||||
62 | ||||||||
63 | ||||||||
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65 | ||||||||
65 | ||||||||
67 | ||||||||
71 | ||||||||
71 | ||||||||
73 | ||||||||
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81 | ||||||||
81 | ||||||||
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83 | ||||||||
84 | ||||||||
85 | ||||||||
86 | ||||||||
89 | ||||||||
90 | ||||||||
90 | ||||||||
This report is prepared in accordance with International Financial Reporting Standards (IFRS), as adopted by the European Union and also with IFRS as issued by the International Accounting Standards Board. | ||||||||
EX-1.1 | ||||||||
EX-4.5 | ||||||||
EX-12.1 | ||||||||
EX-12.2 | ||||||||
EX-13.1 | ||||||||
EX-15.1 |
2009 | Growth* | 2008 | Growth* | 2007 | ||||||||||||||||||||||||
Total results | £m | CER% | £% | £m | CER% | £% | £m | |||||||||||||||||||||
Turnover | 28,368 | 3 | 16 | 24,352 | (3 | ) | 7 | 22,716 | ||||||||||||||||||||
Cost of sales | (7,380 | ) | 6 | 15 | (6,415 | ) | 13 | 21 | (5,317 | ) | ||||||||||||||||||
Selling, general and administration | (9,592 | ) | 6 | 25 | (7,656 | ) | 2 | 10 | (6,954 | ) | ||||||||||||||||||
Research and development | (4,106 | ) | 1 | 12 | (3,681 | ) | 4 | 11 | (3,327 | ) | ||||||||||||||||||
Other operating income | 1,135 | 541 | 475 | |||||||||||||||||||||||||
Operating profit | 8,425 | 4 | 18 | 7,141 | (20 | ) | (6 | ) | 7,593 | |||||||||||||||||||
Profit before taxation | 7,891 | 4 | 19 | 6,659 | (24 | ) | (11 | ) | 7,452 | |||||||||||||||||||
Profit after taxation for the year | 5,669 | 6 | 20 | 4,712 | (25 | ) | (11 | ) | 5,310 | |||||||||||||||||||
Profit attributable to minority interests | 138 | 110 | 96 | |||||||||||||||||||||||||
Profit attributable to shareholders | 5,531 | 4,602 | 5,214 | |||||||||||||||||||||||||
Basic earnings per share (pence) | 109.1p | 8 | 23 | 88.6p | (21 | ) | (6 | ) | 94.4p | |||||||||||||||||||
Diluted earnings per share (pence) | 108.2p | 88.1p | 93.7p | |||||||||||||||||||||||||
Results before major restructuring | ||||||||||||||||||||||||||||
Turnover | 28,368 | 3 | 16 | 24,352 | (3 | ) | 7 | 22,716 | ||||||||||||||||||||
Cost of sales | (7,095 | ) | 13 | 23 | (5,776 | ) | 4 | 11 | (5,206 | ) | ||||||||||||||||||
Selling, general and administration | (9,200 | ) | 6 | 25 | (7,352 | ) | – | 8 | (6,817 | ) | ||||||||||||||||||
Research and development | (3,951 | ) | 2 | 13 | (3,506 | ) | 2 | 8 | (3,237 | ) | ||||||||||||||||||
Other operating income | 1,135 | 541 | 475 | |||||||||||||||||||||||||
Operating profit | 9,257 | (1 | ) | 12 | 8,259 | (10 | ) | 4 | 7,931 | |||||||||||||||||||
Profit before taxation | 8,726 | (1 | ) | 12 | 7,782 | (14 | ) | – | 7,790 | |||||||||||||||||||
Profit after taxation for the year | 6,283 | – | 13 | 5,551 | (14 | ) | – | 5,571 | ||||||||||||||||||||
Profit attributable to minority interests | 138 | 110 | 96 | |||||||||||||||||||||||||
Profit attributable to shareholders | 6,145 | 5,441 | 5,475 | |||||||||||||||||||||||||
Basic earnings per share (pence) | 121.2p | 2 | 16 | 104.7p | (9 | ) | 6 | 99.1p | ||||||||||||||||||||
Diluted earnings per share (pence) | 120.3p | 104.1p | 98.3p | |||||||||||||||||||||||||
Research and development – total | ||||||||||||||||||||||||||||
Pharmaceuticals | 3,947 | 3,557 | 3,215 | |||||||||||||||||||||||||
Consumer Healthcare | 159 | 124 | 112 | |||||||||||||||||||||||||
Total | 4,106 | 3,681 | 3,327 | |||||||||||||||||||||||||
Net finance cost cover – total | ||||||||||||||||||||||||||||
Net finance costs | 713 | 530 | 191 | |||||||||||||||||||||||||
Cover | 12 times | 14 times | 40 times | |||||||||||||||||||||||||
Net finance cost cover is profit before tax plus net finance costs, divided by net finance costs. | ||||||||||||||||||||||||||||
Tax rate – total | 28.2% | 29.2% | 28.7% | |||||||||||||||||||||||||
Tax rate – before major restructuring | 28.0% | 28.7% | 28.5% | |||||||||||||||||||||||||
Borrowings | ||||||||||||||||||||||||||||
Net debt | 9,444 | 10,173 | 6,039 | |||||||||||||||||||||||||
Gearing | 88% | 122% | 61% | |||||||||||||||||||||||||
* | CER% represents growth at constant exchange rates. Sterling% or £% represents growth at actual exchange rates. See page 10. | |
The calculation of results before major restructuring, is described in Note 1 to the financial statements, ‘Presentation of the financial statements’. | ||
10
11
Products, intellectual property and competition | ||||
12
Products, intellectual property and competition | ||||
Product | Compounds | Indication | Major | Patent expiry dates | ||||||||||||||||
Products | Compounds | Indication(s) | Major | Patent expiry dates | ||||||||||||||||
competitor brands | USA | EU | competitor brands | USA | EU | |||||||||||||||
Respiratory | ||||||||||||||||||||
Seretide/Advair | salmeterol xinafoate/ fluticasone propionate | asthma/COPD | Singulair, Symbicort, Spiriva, Asmanex, Pulmicort | 2010 (combination) | 20132 (combination) | salmeterol xinafoate/ | asthma/COPD | Singulair, Symbicort, | 2010 | 20131 | ||||||||||
fluticasone propionate | Spiriva, Asmanex, Pulmicort, | (combination) | (combination) | |||||||||||||||||
Foster | 2011-2016 | 2011 | ||||||||||||||||||
(Diskus device) | (Diskus device) | |||||||||||||||||||
Flixotide/Flovent | fluticasone propionate | asthma/COPD | Qvar, Singulair | expired | expired | fluticasone propionate | asthma/COPD | Qvar, Singulair | 2011-2025 | 2011-2017 | ||||||||||
(devices) | (devices) | |||||||||||||||||||
Serevent | salmeterol xinafoate | asthma/COPD | Foradil, Spiriva | expired | expired | salmeterol xinafoate | asthma/COPD | Foradil, Spiriva | 2011-2016 | 2011-2019 | ||||||||||
(Diskus device) | (devices) | |||||||||||||||||||
Veramyst | fluticasone furoate | rhinitis | Nasacort | 2021 | 2023 | fluticasone furoate | rhinitis | Nasacort | 2021 | 2023 | ||||||||||
Flixonase/Flonase | fluticasone propionate | rhinitis | Nasonex, Rhinocort | expired | expired | |||||||||||||||
Anti-virals | 2016 | 2019 | 2016 | 2016 | ||||||||||||||||
Epzicom/Kivexa | lamivudine and abacavir | HIV/AIDS | Truvada, Atripla | (combination) | (combination) | lamivudine and abacavir | HIV/AIDS | Truvada, Atripla | (combination) | (combination) | ||||||||||
Combivir | lamivudine and zidovudine | HIV/AIDS | Truvada, Atripla | 2012 (combination) | 2013 (combination) | lamivudine and zidovudine | HIV/AIDS | Truvada, Atripla | 2012 | 2013 | ||||||||||
(combination) | (combination) | |||||||||||||||||||
Trizivir | lamivudine, zidovudine and abacavir | HIV/AIDS | Truvada, Atripla | 2016 (combination) | 2016 (combination) | lamivudine, zidovudine | HIV/AIDS | Truvada, Atripla | 2016 | 2016 | ||||||||||
and abacavir | (combination) | (combination) | ||||||||||||||||||
Agenerase | amprenavir | HIV/AIDS | Prezista, Kaletra, Reyataz | 2013 | 2014 | amprenavir | HIV/AIDS | Prezista, Kaletra, Reyataz | 2013 | 2014 | ||||||||||
Lexiva | fosamprenavir | HIV/AIDS | Prezista, Kaletra, Reyataz | 2017 | 2019 | fosamprenavir | HIV/AIDS | Prezista, Kaletra, Reyataz | 2017 | 2019 | ||||||||||
Epivir | lamivudine | HIV/AIDS | Truvada, Atripla | 2010 | 2011 | lamivudine | HIV/AIDS | Truvada, Atripla | 2010 | 2011 | ||||||||||
Ziagen | abacavir | HIV/AIDS | Truvada, Atripla | 2012 | 2014 | abacavir | HIV/AIDS | Truvada, Atripla | 2012 | 2014 | ||||||||||
Valtrex | valaciclovir | genital herpes, coldsores, shingles | Famvir | 2009 | 2009 | valaciclovir | genital herpes, coldsores, | Famvir | expired | expired | ||||||||||
shingles | ||||||||||||||||||||
Zeffix | lamivudine | chronic hepatitis B | Hepsera | 2010 | 2011 | lamivudine | chronic hepatitis B | Hepsera | 2010 | 2011 | ||||||||||
Relenza | zanamivir | influenza | Tamiflu | 2013 | 2014 | zanamivir | influenza | Tamiflu | 2013 | 2014 | ||||||||||
Central nervous system | Central nervous system | Central nervous system | ||||||||||||||||||
Lamictal | lamotrigine | epilepsy, bipolar disorder | Keppra, Dilantin | expired | expired | lamotrigine | epilepsy, bipolar disorder | Keppra, Dilantin | expired | expired | ||||||||||
Imigran/lmitrex | sumatriptan | migraine | Zomig, Maxalt, Relpax | expired | expired | |||||||||||||||
Imigran/Imitrex | sumatriptan | migraine | Zomig, Maxalt, Relpax | expired | expired | |||||||||||||||
Seroxat/Paxil | paroxetine | depression, various anxiety disorders | Effexor, Cymbalta, Lexapro | expired | expired | paroxetine | depression, various | Effexor, Cymbalta, | expired | expired | ||||||||||
anxiety disorders | Lexapro | |||||||||||||||||||
Wellbutrin SR | bupropion | depression | Effexor, Cymbalta, | expired | 2009 | bupropion | depression | Effexor, Cymbalta, | expired | expired | ||||||||||
Lexapro | Lexapro | |||||||||||||||||||
Requip | ropinirole | Parkinson’s disease, | Mirapex | expired | 2011 | ropinirole | Parkinson’s disease, | Mirapex | expired | 2011 | ||||||||||
restless legs syndrome | (use in treating Parkinson’s disease) | restless legs syndrome | (use in | |||||||||||||||||
treating | ||||||||||||||||||||
Parkinson’s | ||||||||||||||||||||
disease) | ||||||||||||||||||||
Treximet | sumatriptan and naproxen | migraine | Zomig, Maxalt, Relpax | 2017 (combination and use) | NA | sumatriptan and naproxen | migraine | Zomig, Maxalt, Relpax | 2017 | NA | ||||||||||
(combination | ||||||||||||||||||||
and use) | ||||||||||||||||||||
Cardiovascular and urogenital | Cardiovascular and urogenital | Cardiovascular and urogenital | ||||||||||||||||||
Avodart | dutasteride | benign prostatic hyperplasia | Proscar, Flomax, finasteride | 2015 | 2017 | dutasteride | benign prostatic hyperplasia | Proscar, Flomax, finasteride | 2015 | 2017 | ||||||||||
Lovaza | formulation of omega-4 acid ethyl esters | very high triglycerides | Tricor | 2017 (Formulation) | omega-3 acid ethyl esters | very high triglycerides | Tricor | 2017 | NA | |||||||||||
(Formulation) | ||||||||||||||||||||
Coreg CR | carvedilol phosphate | mild-to-severe heart failure, hypertension, left ventricular dysfunction post MI | Toprol XL | 20231 | NA | carvedilol phosphate | mild-to-severe heart failure, | Toprol XL | 20232 | NA | ||||||||||
hypertension, left ventricular | ||||||||||||||||||||
dysfunction post MI | ||||||||||||||||||||
Fraxiparine | nadroparin | deep vein thrombosis, pulmonary embolism | Lovenox | expired | expired | nadroparin | deep vein thrombosis, | Lovenox, Fragmin | expired | expired | ||||||||||
pulmonary embolism | Innohep | |||||||||||||||||||
Arixtra | fondaparinux | deep vein thrombosis, pulmonary embolism | Lovenox, Fragmin Innohep | expired | expired | fondaparinux | deep vein thrombosis, | Lovenox, Fragmin | expired | expired | ||||||||||
pulmonary embolism | Innohep | |||||||||||||||||||
Vesicare | solifenacin | overactive bladder | Detrol, Detrol LA, Enablex, Sanctura | 2018 | NA | solifenacin | overactive bladder | Detrol, Detrol LA, Enablex, | 2018 | NA | ||||||||||
Sanctura | ||||||||||||||||||||
1 The UK and Irish patents have been revoked by the courts 2 Generic competition possible in 2010 | ||||
13
Products, intellectual property and competition | ||||
Product | Compounds | Indication | Major | Patent expiry dates | ||||||||||||||||
Products | Compounds | Indication(s) | Major | Patent expiry dates | ||||||||||||||||
competitor brands | USA | EU | competitor brands | USA | EU | |||||||||||||||
Metabolic | ||||||||||||||||||||
Avandia | rosiglitazone maleate | type 2 diabetes | Actos, Januvia | 2012 | 2013 | rosiglitazone maleate | type 2 diabetes | Actos, Januvia | 2012 | 2013 | ||||||||||
Avandamet | rosiglitazone maleate and metformin HCI | type 2 diabetes | Competact, Janumet Actoplus met | 2012 | 2013 | rosiglitazone maleate and | type 2 diabetes | Competact, Janumet | 2012 | 2013 | ||||||||||
metformin HCI | Actoplus met | |||||||||||||||||||
Bonviva/Boniva | ibandronate | osteoporosis | Actonel, Fosamax | 2012 | 2011 | |||||||||||||||
Anti-bacterials | ||||||||||||||||||||
Augmentin | amoxicillin/clavulanate potassium | common infections | expired | expired | amoxicillin/clavulanate | common infections | expired | expired | ||||||||||||
potassium | ||||||||||||||||||||
Altabax | retapamulin | skin infections | 2021 | 2022 | retapamulin | skin infections | 2021 | 2022 | ||||||||||||
Oncology and emesis | Oncology and emesis | |||||||||||||||||||
Arzerra | ofatumumab | refractory chronic | MabThera/Rituxan | 2023 | 2023 | |||||||||||||||
lymphocytic leukaemia | ||||||||||||||||||||
Hycamtin | topotecan | ovarian cancer, small cell lung cancer | Doxil, Gemzar | 2010 | 2011 | topotecan | ovarian cancer, small cell | Doxil, Gemzar | 2010 | 2011 | ||||||||||
lung cancer, cervical cancer | ||||||||||||||||||||
Zofran | ondansetron | nausea and vomiting from cancer | Kytril, Emend, Aloxi | expired | expired | |||||||||||||||
Tykerb | lapatanib | advanced and metastatic | Herceptin | 2020 | 2023 | |||||||||||||||
Promacta/ | eltrombopag | idiopathic thrombocytopenic | Nplate | 2022 | 2024 | |||||||||||||||
Revolade | purpura | |||||||||||||||||||
breast cancer in HER2 | ||||||||||||||||||||
Tykerb/Tyverb | lapatanib | advanced and metastatic | Herceptin | 2020 | 2023 | |||||||||||||||
breast cancer in HER2 | ||||||||||||||||||||
positive patients | ||||||||||||||||||||
Votrient | pazopanib | metastatic renal cell carcinoma | Sutent, Nexavar | 2023 | 2025 | |||||||||||||||
positive patients | ||||||||||||||||||||
Vaccines | ||||||||||||||||||||
Infanrix/Pediarix | diphtheria, tetanus, pertussis, | diphtheria, tetanus, pertussis, | Pentavac, Pentaxim, | 2017 | 2016 | diphtheria, tetanus, pertussis, | diphtheria, tetanus, pertussis, | Pentavac, Pentaxim, | 2017 | 2016 | ||||||||||
polio, hepatitis B (HepB), | polio, hepatitis B (HepB), | Pediacel, Pentacel | polio, hepatitis B (HepB), | polio, hepatitis B (HepB), | Pediacel, Pentacel | |||||||||||||||
inactivated antigens | inactivated antigens | |||||||||||||||||||
Fluarix | split inactivated influenza virus | seasonal influenza | Vaxigrip, Mutagrip, Fluzone, | none | none | split inactivated influenza virus | seasonal influenza | Vaxigrip, Mutagrip, Fluzone, | 2022 | 2022 | ||||||||||
subtypes A and type B antigens | Influvac, Aggripal, Fluad | subtypes A and type B antigens | Influvac, Aggripal, Fluad | |||||||||||||||||
FluLaval | split inactivated influenza virus | seasonal influenza | Vaxigrip, Mutagrip, Fluzone, | none | none | split inactivated influenza virus | seasonal influenza | Vaxigrip, Mutagrip, Fluzone, | none | none | ||||||||||
subtypes A and type B antigens | Influvac, Aggripal, Fluad | subtypes A and type B antigens | Influvac, Aggripal, Fluad | |||||||||||||||||
Cervarix | HPV 16 & 18 virus like particles | human papilloma virus | Gardasil, Silgard | 2026 | 2019 | HPV 16 & 18 virus like particles | human papilloma virus type 16 & 18 | Gardasil, Silgard | 2026 | 2019 | ||||||||||
(VLPs), AS04 adjuvant (MPL + | type 16 & 18 | (VLPs), AS04 adjuvant (MPL + | ||||||||||||||||||
aluminium hydroxide) | aluminium hydroxide) | |||||||||||||||||||
Synflorix | conjugated pneumococcal | invasive pneumococcal | Prevenar | NA | 2020 | |||||||||||||||
polysaccharide | disease | |||||||||||||||||||
Rotarix | live attenuated rotavirus | rotavirus gastroenteritis | Rotateq | 2022 | 2020 | live attenuated rotavirus | rotavirus gastroenteritis | Rotateq | 2022 | 2020 | ||||||||||
strain G1P(8) | strain GIP(8) | |||||||||||||||||||
• | alli, the first |
• | Panadol, the global paracetamol/acetaminophen analgesic |
• | Smoking control productsNicoDerm,NiQuitin CQ,Nicabateand in the USA,Nicorette |
• | Other brands includeBreathe Rightnasal strips,Tums,Citrucel,ContacandFiberChoice. |
14
• | Aquafresh, a range of toothpastes, toothbrushes and mouthwashes |
• | Sensodyne, a range of toothpastes, toothbrushes and |
• | Biotene, acquired late in 2008, |
• | Polident, |
• | Other brands includeOdol,MacleansandDr Best. |
• | Lucozade, a range of energy and sports drinks |
• | Horlicks, a range of milk-based malted food and chocolate drinks |
• | Ribena, a blackcurrant juice-based drink. |
15
Our early research identifies the biological targets interfering with a particular disease, and creates small molecules or biopharmaceuticals that interact with these disease targets. A refocus on the best science led us to create an entrepreneurial environment in discovery, building on the success of the existing model of | ||
16
Research and development | ||||
17
18 | ||||
Therapeutic | Compound | |
Arzerra (ofatumumab)† | ||
Arzerra (ofatumumab)† | ||
Arzerra (ofatumumab) | ||
Benlysta (belimumab)† | ||
ofatumumab† | ||
otelixizumab | ||
Prolia (denosumab)† | ||
Syncria | ||
Cardiovascular& Metabolic | ||
Avandamet XR | ||
Avandia + simvastatin | ||
darapladib | ||
Neurosciences | almorexant† | |
retigabine | ||
Oncology | Avodart | |
alpha blocker) | ||
Votrient (pazopanib) + | ||
Tyverb/Tykerb | ||
Revolade/Promacta | ||
Revolade/Promacta† | ||
Tyverb/Tykerb | ||
Tyverb/Tykerb | ||
Votrient (pazopanib) | ||
Votrient (pazopanib) | ||
Respiratory | 642444 | |
Relovair (642444† + | ||
655698) | ||
Vaccines | ||
MAGE-A3 | ||
MAGE-A3 (ASCI) | ||
Menhibrix (Hib-MenCY-TT) | ||
Mosquirix | ||
New generation flu vaccine | ||
See Note 40 to the financial statements, ‘Post balance sheet events’. | ||
ASCI = Antigen Specific Cancer Therapeutic |
19
Indication | Phase 3 | Filed | Approved | |||||||||
chronic lymphocytic leukaemia (refractory patients) | ||||||||||||
diffuse large B cell lymphoma (relapsed patients) | ||||||||||||
follicular lymphoma (refractory patients) | ||||||||||||
systemic lupus erythematosus | ||||||||||||
rheumatoid arthritis | ||||||||||||
type 1 diabetes | ||||||||||||
post-menopausal osteoporosis | ||||||||||||
type 2 diabetes | ||||||||||||
treatment of acute coronary syndrome | ||||||||||||
type 2 diabetes – extended release | ||||||||||||
type 2 diabetes | ||||||||||||
atherosclerosis | ||||||||||||
insomnia | ||||||||||||
restless legs syndrome | ||||||||||||
epilepsy – partial seizures | ||||||||||||
reduction in the risk of prostate cancer | ||||||||||||
benign prostatic hyperplasia – fixed dose combination | ||||||||||||
20
Performance and reward The performance and development planning (PDP) process means employees have business-aligned objectives and behavioural goals. | ||
21
22
Our responsibility | ||||
23
Our responsibility | ||||
Amount in | Purpose of grant | |||
Children’s Health Fund USA | To | |||
GSK IMPACT Awards UK and | To recognise excellence in non-profit community health organisations. Charities receive unrestricted grants for their work dealing with diverse and difficult social issues and access to healthcare | |||
Medical Research Charities UK | To support medical research programmes | |||
Amount in | Purpose of grant | |||
Institute for a Competitive Workforce USA | $100,000 | To improve education and create a skilled workforce for the future, working in partnership with a broad business coalition and staffed by the US Chamber of Commerce | ||
‘Science in the Summer’ Philadelphia, Pittsburgh and North Carolina | $ | To teach basic scientific concepts and inspire school children through | ||
Project ENTHUSE UK | £200,000 | To support Continuing Professional Development (CPD) for science teachers and ultimately encourage children to engage with science and pursue careers in science and technology | ||
UK | £ | To support a programme to target science teachers in the UK, who are not chemistry specialists, and provide | ||
24
Our responsibility | ||||
25
26
27
World market by | Value | % of | ||||||
geographic region | £bn | total | ||||||
USA | 187 | 40 | ||||||
Europe | 131 | 28 | ||||||
France | 25 | 5 | ||||||
Germany | 24 | 5 | ||||||
Italy | 16 | 3 | ||||||
UK | 12 | 3 | ||||||
Rest of World | 150 | 32 | ||||||
Emerging markets | 66 | 14 | ||||||
Asia Pacific | 20 | 4 | ||||||
Japan | 50 | 11 | ||||||
Canada | 11 | 2 | ||||||
Total | 468 | 100 | ||||||
World market – | Value | % of | ||||||
top six therapeutic classes | £bn | total | ||||||
Central nervous system | 74 | 16 | ||||||
Cardiovascular | 68 | 15 | ||||||
Alimentary tract and metabolic | 57 | 12 | ||||||
Antineoplastic/Immunomodulatory | 52 | 11 | ||||||
Anti-infectives (bacterial, viral and fungal) excluding vaccines | 50 | 11 | ||||||
Respiratory | 32 | 7 | ||||||
(Note: data based on 12 months to 30th September 2009) |
World market by | Value | % of | Growth | |||||||||
geographic region | £bn | total | £% | |||||||||
USA | 145 | 39 | 1 | |||||||||
Europe | 112 | 31 | 18 | |||||||||
France | 21 | 6 | 18 | |||||||||
Germany | 20 | 6 | 20 | |||||||||
Italy | 13 | 3 | 19 | |||||||||
UK | 12 | 3 | 2 | |||||||||
Rest of World | 109 | 30 | 19 | |||||||||
Emerging markets | 49 | 13 | 24 | |||||||||
Asia Pacific | 17 | 5 | 16 | |||||||||
Japan | 33 | 9 | 16 | |||||||||
Canada | 10 | 3 | 17 | |||||||||
Total | 366 | 100 | 11 | |||||||||
World market — | Value | % of | Growth | |||||||||
top six therapeutic classes | £bn | total | £% | |||||||||
Central nervous system | 60 | 16 | 11 | |||||||||
Cardiovascular | 54 | 15 | 4 | |||||||||
Alimentary tract and metabolic | 44 | 12 | 10 | |||||||||
Antineoplastic/Immunomodulatory | 40 | 11 | 20 | |||||||||
Anti-infectives (bacterial, | 38 | 10 | 11 | |||||||||
viral and fungal) excluding vaccines | ||||||||||||
Respiratory | 25 | 7 | 8 | |||||||||
28
29
Total | USA | Europe | Rest of World | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Therapeutic area/ | % of | 2008 | 2007 | Growth | 2008 | Growth | 2008 | Growth | 2008 | Growth | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
major products | total | £m | £m | CER% | £% | £m | CER% | £% | £m | CER% | £% | £m | CER% | £% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Respiratory | 29 | 5,817 | 5,032 | 5 | 16 | 2,720 | 6 | 14 | 1,982 | 2 | 14 | 1,115 | 9 | 22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Seretide/Advair | 4,137 | 3,499 | 8 | 18 | 2,161 | 6 | 14 | 1,416 | 4 | 17 | 560 | 29 | 42 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flixotide/Flovent | 677 | 621 | (2 | ) | 9 | 317 | 3 | 12 | 175 | (4 | ) | 11 | 185 | (9 | ) | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Serevent | 263 | 269 | (12 | ) | (2 | ) | 72 | (9 | ) | (3 | ) | 136 | (9 | ) | 1 | 55 | (23 | ) | (10 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Veramyst | 72 | 21 | >100 | >100 | 56 | >100 | >100 | 11 | — | — | 5 | >100 | >100 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flixonase/Flonase | 186 | 199 | (15 | ) | (7 | ) | 52 | (29 | ) | (28 | ) | 52 | (6 | ) | 6 | 82 | (8 | ) | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Anti-virals | 16 | 3,206 | 3,027 | (4 | ) | 6 | 1,600 | (1 | ) | 7 | 850 | (12 | ) | — | 756 | (1 | ) | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HIV | 1,513 | 1,442 | (5 | ) | 5 | 640 | (7 | ) | — | 636 | (6 | ) | 7 | 237 | 4 | 13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Epzicom/Kivexa | 442 | 324 | 23 | 36 | 178 | 15 | 25 | 209 | 25 | 40 | 55 | 48 | 67 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Combivir | 433 | 455 | (14 | ) | (5 | ) | 180 | (14 | ) | (8 | ) | 166 | (19 | ) | (8 | ) | 87 | 1 | 10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trizivir | 212 | 233 | (18 | ) | (9 | ) | 106 | (18 | ) | (12 | ) | 92 | (18 | ) | (6 | ) | 14 | (20 | ) | (7 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agenerase, Lexiva | 160 | 141 | 2 | 13 | 83 | (1 | ) | 6 | 61 | — | 15 | 16 | 40 | 60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Epivir | 139 | 156 | (20 | ) | (11 | ) | 47 | (19 | ) | (11 | ) | 58 | (22 | ) | (9 | ) | 34 | (18 | ) | (13 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ziagen | 106 | 109 | (11 | ) | (3 | ) | 45 | (9 | ) | — | 36 | (11 | ) | — | 25 | (14 | ) | (11 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Valtrex | 1,195 | 934 | 16 | 28 | 870 | 20 | 30 | 144 | 9 | 25 | 181 | 4 | 20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zeffix | 188 | 168 | — | 12 | 15 | 8 | 15 | 27 | — | 17 | 146 | (1 | ) | 11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Relenza | 57 | 262 | (80 | ) | (78 | ) | 20 | (86 | ) | (85 | ) | 6 | (92 | ) | (92 | ) | 31 | (49 | ) | (44 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Central nervous system | 14 | 2,897 | 3,348 | (21 | ) | (13 | ) | 1,815 | (29 | ) | (24 | ) | 565 | (1 | ) | 12 | 517 | (3 | ) | 11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lamictal | 926 | 1,097 | (22 | ) | (16 | ) | 711 | (26 | ) | (20 | ) | 147 | (8 | ) | 3 | 68 | 2 | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Imigran/Imitrex | 687 | 685 | (8 | ) | — | 550 | (9 | ) | (1 | ) | 96 | (3 | ) | 8 | 41 | (8 | ) | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Seroxat/Paxil | 514 | 553 | (19 | ) | (7 | ) | 79 | (49 | ) | (45 | ) | 115 | (14 | ) | (4 | ) | 320 | (7 | ) | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wellbutrin | 342 | 529 | (40 | ) | (35 | ) | 310 | (44 | ) | (39 | ) | 18 | >100 | >100 | 14 | 8 | 8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Requip | 266 | 346 | (31 | ) | (23 | ) | 102 | (60 | ) | (57 | ) | 133 | 29 | 46 | 31 | 65 | 82 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Requip XL | 43 | — | — | — | 9 | — | — | 34 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Treximet | 25 | — | — | — | 25 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cardiovascular and urogenital | 9 | 1,847 | 1,554 | 8 | 19 | 1,107 | 6 | 14 | 512 | 10 | 28 | 228 | 15 | 25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avodart | 399 | 285 | 27 | 40 | 242 | 27 | 38 | 118 | 21 | 39 | 39 | 48 | 56 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lovaza | 290 | 5 | >100 | >100 | 289 | >100 | >100 | — | — | — | 1 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coreg | 203 | 587 | (68 | ) | (65 | ) | 200 | (68 | ) | (66 | ) | — | — | — | 3 | (67 | ) | (50 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coreg CR | 165 | 88 | 73 | 88 | 163 | 72 | 85 | — | — | — | 2 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coreg IR | 38 | 499 | (93 | ) | (92 | ) | 37 | (93 | ) | (92 | ) | — | — | — | 1 | (83 | ) | (83 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fraxiparine | 226 | 184 | 7 | 23 | — | — | — | 178 | — | 18 | 48 | 36 | 45 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Arixtra | 170 | 100 | 53 | 70 | 88 | 49 | 60 | 71 | 56 | 82 | 11 | 67 | 83 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vesicare | 71 | 50 | 32 | 42 | 71 | 32 | 42 | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Levitra | 60 | 49 | 12 | 22 | 57 | 11 | 21 | 3 | — | 50 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Metabolic | 6 | 1,191 | 1,508 | (28 | ) | (21 | ) | 590 | (39 | ) | (34 | ) | 294 | (11 | ) | 1 | 307 | (14 | ) | (5 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avandia products | 805 | 1,219 | (40 | ) | (34 | ) | 434 | (49 | ) | (44 | ) | 198 | (22 | ) | (12 | ) | 173 | (25 | ) | (19 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avandia | 512 | 877 | (46 | ) | (42 | ) | 299 | (53 | ) | (49 | ) | 82 | (33 | ) | (26 | ) | 131 | (30 | ) | (25 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avandamet | 256 | 292 | (21 | ) | (12 | ) | 109 | (32 | ) | (26 | ) | 111 | (13 | ) | — | 36 | — | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bonviva/Boniva | 237 | 161 | 34 | 47 | 156 | 25 | 36 | 74 | 48 | 68 | 7 | >100 | >100 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Anti-bacterials | 7 | 1,429 | 1,323 | (2 | ) | 8 | 174 | (17 | ) | (11 | ) | 635 | (6 | ) | 8 | 620 | 7 | 15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Augmentin | 587 | 530 | — | 11 | 49 | (31 | ) | (27 | ) | 272 | — | 14 | 266 | 11 | 18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Altabax | 16 | 11 | 36 | 45 | 15 | 27 | 36 | 1 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oncology and emesis | 2 | 496 | 477 | (6 | ) | 4 | 243 | (17 | ) | (11 | ) | 169 | 9 | 25 | 84 | 9 | 20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hycamtin | 140 | 119 | 7 | 18 | 81 | 7 | 16 | 49 | 5 | 23 | 10 | 11 | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zofran | 110 | 196 | (51 | ) | (44 | ) | 3 | (97 | ) | (96 | ) | 63 | (21 | ) | (10 | ) | 44 | (17 | ) | (8 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tykerb | 102 | 51 | 80 | 100 | 47 | 22 | 31 | 42 | >100 | >100 | 13 | >100 | >100 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vaccines | 12 | 2,539 | 1,993 | 15 | 27 | 629 | (7 | ) | — | 1,155 | 28 | 44 | 755 | 21 | 34 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hepatitis | 665 | 529 | 14 | 26 | 275 | 28 | 38 | 263 | — | 14 | 127 | 16 | 27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Infanrix/Pediarix | 682 | 543 | 12 | 26 | 212 | 1 | 8 | 377 | 21 | 39 | 93 | 11 | 22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fluarix, FluLaval | 215 | 174 | 11 | 24 | 85 | (20 | ) | (13 | ) | 78 | 63 | 90 | 52 | 37 | 49 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flu-prepandemic | 66 | 146 | (55 | ) | (55 | ) | 1 | (99 | ) | (99 | ) | 64 | 25 | 25 | 1 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cervarix | 125 | 10 | >100 | >100 | — | — | — | 104 | >100 | >100 | 21 | >100 | >100 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rotarix | 167 | 91 | 71 | 84 | 21 | — | — | 43 | 61 | 87 | 103 | 46 | 51 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Boostrix | 70 | 66 | (5 | ) | 6 | 35 | (20 | ) | (13 | ) | 26 | 21 | 37 | 9 | 14 | 29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 5 | 959 | 901 | (3 | ) | 6 | 16 | (78 | ) | (75 | ) | 321 | 14 | 26 | 622 | (1 | ) | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
100 | 20,381 | 19,163 | (3 | ) | 6 | 8,894 | (11 | ) | (4 | ) | 6,483 | 3 | 17 | 5,004 | 5 | 16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | USA | Europe | Rest of World | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Therapeutic area/ | % of | 2009 | 2008 | Growth | 2009 | Growth | 2009 | Growth | 2009 | Growth | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
major products | total | £m | £m | CER% | £% | £m | CER% | £% | £m | CER% | £% | £m | CER% | £% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Respiratory | 29 | 6,977 | 5,817 | 5 | 20 | 3,323 | 3 | 22 | 2,201 | 3 | 11 | 1,453 | 14 | 30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avamys/Veramyst | 142 | 72 | 72 | 97 | 68 | 2 | 21 | 45 | >100 | >100 | 29 | >100 | >100 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flixonase/Flonase | 171 | 186 | (20 | ) | (8 | ) | 27 | (56 | ) | (48 | ) | 43 | (21 | ) | (17 | ) | 101 | 2 | 23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flixotide/Flovent | 775 | 677 | – | 14 | 396 | 5 | 25 | 178 | (4 | ) | 2 | 201 | (6 | ) | 9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Seretide/Advair | 4,977 | 4,137 | 5 | 20 | 2,592 | 1 | 20 | 1,609 | 5 | 14 | 776 | 23 | 39 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Serevent | 236 | 263 | (19 | ) | (10 | ) | 73 | (14 | ) | 1 | 116 | (18 | ) | (15 | ) | 47 | (31 | ) | (15 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ventolin | 477 | 339 | 26 | 41 | 153 | >100 | >100 | 150 | 1 | 9 | 174 | 2 | 12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zyrtec | 75 | 38 | 58 | 97 | – | – | – | – | – | – | 75 | 58 | 97 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Anti-virals | 18 | 4,150 | 3,206 | 12 | 29 | 1,897 | – | 19 | 1,074 | 16 | 26 | 1,179 | 32 | 56 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HIV | 1,605 | 1,513 | (7 | ) | 6 | 716 | (6 | ) | 12 | 635 | (10 | ) | – | 254 | (3 | ) | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agenerase, Lexiva | 178 | 160 | (4 | ) | 11 | 99 | 1 | 19 | 62 | (8 | ) | 2 | 17 | (13 | ) | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Combivir | 425 | 433 | (13 | ) | (2 | ) | 187 | (12 | ) | 4 | 151 | (17 | ) | (9 | ) | 87 | (7 | ) | – | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Epivir | 129 | 139 | (19 | ) | (7 | ) | 48 | (13 | ) | 2 | 49 | (24 | ) | (16 | ) | 32 | (18 | ) | (6 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Epzicom/Kivexa | 546 | 442 | 8 | 24 | 223 | 6 | 25 | 244 | 6 | 17 | 79 | 25 | 44 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trizivir | 201 | 212 | (17 | ) | (5 | ) | 104 | (17 | ) | (2 | ) | 82 | (21 | ) | (11 | ) | 15 | – | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ziagen | 105 | 106 | (13 | ) | (1 | ) | 51 | (4 | ) | 13 | 35 | (14 | ) | (3 | ) | 19 | (28 | ) | (24 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Valtrex | 1,294 | 1,195 | (8 | ) | 8 | 942 | (9 | ) | 8 | 160 | – | 11 | 192 | (13 | ) | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Relenza | 720 | 57 | >100 | >100 | 137 | >100 | >100 | 212 | >100 | >100 | 371 | >100 | >100 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zeffix | 217 | 188 | (1 | ) | 15 | 17 | (7 | ) | 13 | 29 | (4 | ) | 7 | 171 | – | 17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Central nervous system | 8 | 1,870 | 2,897 | (44 | ) | (35 | ) | 651 | (69 | ) | (64 | ) | 574 | (7 | ) | 2 | 645 | 4 | 25 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Imigran/Imitrex | 266 | 687 | (65 | ) | (61 | ) | 123 | (79 | ) | (78 | ) | 96 | (8 | ) | – | 47 | (2 | ) | 15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lamictal | 500 | 926 | (53 | ) | (46 | ) | 267 | (68 | ) | (62 | ) | 154 | (4 | ) | 5 | 79 | 6 | 16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Requip | 209 | 266 | (30 | ) | (21 | ) | 26 | (78 | ) | (75 | ) | 138 | (5 | ) | 4 | 45 | 16 | 45 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Requip XL | 123 | 43 | >100 | >100 | 32 | >100 | >100 | 89 | >100 | >100 | 2 | – | – | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Seroxat/Paxil | 523 | 514 | (15 | ) | 2 | 42 | (51 | ) | (47 | ) | 99 | (21 | ) | (14 | ) | 382 | (5 | ) | 19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Treximet | 55 | 25 | 88 | >100 | 55 | 84 | >100 | – | – | – | – | – | – | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wellbutrin, Wellbutrin XL | 132 | 342 | (67 | ) | (61 | ) | 88 | (76 | ) | (72 | ) | 30 | 50 | 67 | 14 | (7 | ) | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cardiovascular and urogenital | 10 | 2,298 | 1,847 | 8 | 24 | 1,415 | 8 | 28 | 583 | 3 | 14 | 300 | 18 | 32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Arixtra | 254 | 170 | 29 | 49 | 141 | 35 | 60 | 95 | 18 | 34 | 18 | 55 | 64 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avodart | 530 | 399 | 16 | 33 | 319 | 11 | 32 | 148 | 13 | 25 | 63 | 51 | 62 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coreg | 172 | 203 | (29 | ) | (15 | ) | 171 | (28 | ) | (15 | ) | – | – | – | 1 | (67 | ) | (67 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fraxiparine | 229 | 226 | (7 | ) | 1 | – | – | – | 173 | (10 | ) | (3 | ) | 56 | 6 | 17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Levitra | 75 | 60 | 7 | 25 | 70 | 4 | 23 | 4 | 33 | 33 | 1 | – | – | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lovaza | 450 | 290 | 31 | 55 | 448 | 31 | 55 | – | – | – | 2 | 100 | 100 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vesicare | 104 | 71 | 24 | 46 | 104 | 24 | 46 | – | – | – | – | – | – | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Volibris | 19 | 2 | >100 | >100 | – | – | – | 18 | >100 | >100 | 1 | – | – | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Metabolic | 5 | 1,181 | 1,191 | (14 | ) | (1 | ) | 581 | (17 | ) | (2 | ) | 275 | (15 | ) | (6 | ) | 325 | (8 | ) | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avandiaproducts | 771 | 805 | (16 | ) | (4 | ) | 425 | (17 | ) | (2 | ) | 171 | (21 | ) | (14 | ) | 175 | (9 | ) | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avandia | 462 | 512 | (21 | ) | (10 | ) | 276 | (22 | ) | (8 | ) | 67 | (24 | ) | (18 | ) | 119 | (18 | ) | (9 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avandamet | 268 | 256 | (8 | ) | 5 | 122 | (6 | ) | 12 | 99 | (19 | ) | (11 | ) | 47 | 19 | 31 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bonviva/Boniva | 255 | 237 | (7 | ) | 8 | 155 | (16 | ) | (1 | ) | 89 | 7 | 20 | 11 | 57 | 57 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Anti-bacterials | 7 | 1,592 | 1,429 | 2 | 11 | 173 | (16 | ) | (1 | ) | 662 | (4 | ) | 4 | 757 | 13 | 22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Augmentin | 667 | 587 | 4 | 14 | 45 | (22 | ) | (8 | ) | 295 | – | 8 | 327 | 14 | 23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oncology and emesis | 3 | 629 | 496 | 10 | 27 | 308 | 7 | 27 | 204 | 10 | 21 | 117 | 23 | 39 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hycamtin | 172 | 140 | 7 | 23 | 100 | 4 | 23 | 59 | 10 | 20 | 13 | 20 | 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Promacta | 13 | – | – | – | 13 | – | – | – | – | – | – | – | – | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tyverb/Tykerb | 169 | 102 | 45 | 66 | 54 | (4 | ) | 15 | 75 | 62 | 79 | 40 | >100 | >100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zofran | 109 | 110 | (11 | ) | (1 | ) | 9 | >100 | >100 | 52 | (24 | ) | (17 | ) | 48 | (5 | ) | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vaccines | 16 | 3,706 | 2,539 | 30 | 46 | 815 | 9 | 30 | 1,744 | 37 | 51 | 1,147 | 37 | 52 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Boostrix | 139 | 70 | 73 | 99 | 73 | 77 | >100 | 40 | 38 | 54 | 26 | >100 | >100 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cervarix | 187 | 125 | 38 | 50 | 4 | – | – | 138 | 23 | 33 | 45 | 100 | >100 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fluarix/FluLaval | 211 | 215 | (13 | ) | (2 | ) | 73 | (27 | ) | (14 | ) | 71 | (18 | ) | (9 | ) | 67 | 17 | 29 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flu pandemic | 883 | 66 | >100 | >100 | 187 | >100 | >100 | 525 | >100 | >100 | 171 | >100 | >100 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hepatitis (Engerix/ | 665 | 665 | (11 | ) | – | 257 | (21 | ) | (7 | ) | 262 | (8 | ) | – | 146 | 2 | 15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fendrix, Havrix, Twinrix) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Infanrix, Pediarix | 649 | 682 | (15 | ) | (5 | ) | 134 | (47 | ) | (37 | ) | 406 | (3 | ) | 8 | 109 | 5 | 17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rotarix | 282 | 167 | 50 | 69 | 76 | >100 | >100 | 53 | 14 | 23 | 153 | 33 | 49 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Synflorix | 73 | – | – | – | – | – | – | 32 | – | – | 41 | – | – | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 4 | 1,063 | 959 | 1 | 11 | 17 | – | 6 | 364 | 7 | 13 | 682 | (2 | ) | 10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
23,466 | 20,381 | 1 | 15 | 9,180 | (13 | ) | 3 | 7,681 | 9 | 18 | 6,605 | 16 | 32 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stiefel products | 248 | – | – | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
100 | 23,714 | 2 | 16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CER% represents growth at constant exchange rates. £% represents growth at actual exchange rates. Turnover by quarter is given in the financial record on pages 180 to 183. |
30
Region/ | % of | 2008 | 2007 | Growth* | ||||||||||||||||
major markets | total | £m | £m | CER% | £% | |||||||||||||||
USA | 44 | 8,894 | 9,273 | (11 | ) | (4 | ) | |||||||||||||
Europe | 32 | 6,483 | 5,560 | 3 | 17 | |||||||||||||||
France | 1,069 | 991 | (7 | ) | 8 | |||||||||||||||
UK | 900 | 822 | 9 | 9 | ||||||||||||||||
Italy | 757 | 620 | 5 | 22 | ||||||||||||||||
Germany | 707 | 602 | 2 | 17 | ||||||||||||||||
Spain | 700 | 605 | — | 16 | ||||||||||||||||
Other Europe | 2,350 | 1,920 | 6 | 22 | ||||||||||||||||
Rest of World | 24 | 5,004 | 4,330 | 5 | 16 | |||||||||||||||
Emerging Markets | 2,290 | 1,895 | 12 | 21 | ||||||||||||||||
Japan | 1,027 | 867 | (3 | ) | 18 | |||||||||||||||
Asia Pacific | 891 | 834 | 1 | 7 | ||||||||||||||||
Canada | 503 | 477 | (4 | ) | 5 | |||||||||||||||
Other | 293 | 257 | 4 | 14 | ||||||||||||||||
100 | 20,381 | 19,163 | (3 | ) | 6 | |||||||||||||||
2009 | 2008 | Growth* | ||||||||||||||
£m | £m | CER% | £% | |||||||||||||
USA | 9,180 | 8,894 | (13 | ) | 3 | |||||||||||
Europe | 7,681 | 6,483 | 9 | 18 | ||||||||||||
Emerging Markets | 2,973 | 2,290 | 20 | 30 | ||||||||||||
Asia Pacific/Japan | 2,700 | 1,918 | 16 | 41 | ||||||||||||
Other trading‡ | 1,180 | 796 | 31 | 48 | ||||||||||||
23,714 | 20,381 | 2 | 16 | |||||||||||||
* | CER% represents growth at constant exchange rates. £% represents growth at actual exchange rates. | |
‡ | Including Stiefel |
2008 | 2007 | |||||||||||||||||||||||
Region/ | Invoiced | Adjustment | Created | Invoiced | Adjustment | Created | ||||||||||||||||||
major markets | £m | £m | £m | £m | £m | £m | ||||||||||||||||||
Europe | 6,483 | — | 6,483 | 5,560 | — | 5,560 | ||||||||||||||||||
France | 1,069 | (55 | ) | 1,014 | 991 | (43 | ) | 948 | ||||||||||||||||
UK | 900 | 83 | 983 | 822 | 101 | 923 | ||||||||||||||||||
Italy | 757 | (19 | ) | 738 | 620 | (14 | ) | 606 | ||||||||||||||||
Germany | 707 | 107 | 814 | 602 | 87 | 689 | ||||||||||||||||||
Spain | 700 | (10 | ) | 690 | 605 | (12 | ) | 593 | ||||||||||||||||
Other Europe | 2,350 | (106 | ) | 2,244 | 1,920 | (119 | ) | 1,801 | ||||||||||||||||
% of | 2009 | 2008 | Growth* | |||||||||||||||||
total | £m | £m | CER% | £% | ||||||||||||||||
Over-the-counter medicines | 50 | 2,319 | 1,935 | 8 | 20 | |||||||||||||||
alli | 203 | 75 | >100 | >100 | ||||||||||||||||
Breathe Right | 92 | 81 | (1 | ) | 14 | |||||||||||||||
Cold sore franchise | 96 | 89 | (3 | ) | 8 | |||||||||||||||
Nicotine replacement therapy | 339 | 299 | (1 | ) | 13 | |||||||||||||||
Panadol franchise | 393 | 324 | 10 | 21 | ||||||||||||||||
Tums | 106 | 91 | (1 | ) | 16 | |||||||||||||||
Oral healthcare | 32 | 1,484 | 1,240 | 7 | 20 | |||||||||||||||
Aquafresh franchise | 496 | 452 | (1 | ) | 10 | |||||||||||||||
Biotene | 26 | 1 | >100 | >100 | ||||||||||||||||
Denture care | 336 | 271 | 8 | 24 | ||||||||||||||||
Sensodyne franchise | 457 | 363 | 13 | 26 | ||||||||||||||||
Nutritional healthcare | 18 | 851 | 796 | 3 | 7 | |||||||||||||||
Lucozade | 376 | 382 | (3 | ) | (2 | ) | ||||||||||||||
Horlicks | 255 | 204 | 17 | 25 | ||||||||||||||||
Ribena | 160 | 161 | (4 | ) | (1 | ) | ||||||||||||||
100 | 4,654 | 3,971 | 7 | 17 | ||||||||||||||||
Region/ | % of | 2008 | 2007 | Growth* | ||||||||||||||||
major markets | total | £m | £m | CER% | £% | |||||||||||||||
USA | 44 | 8,894 | 9,273 | (11 | ) | (4 | ) | |||||||||||||
Europe | 32 | 6,483 | 5,560 | 3 | 17 | |||||||||||||||
France | 1,014 | 948 | (8 | ) | 7 | |||||||||||||||
UK | 983 | 923 | 7 | 7 | ||||||||||||||||
Italy | 738 | 606 | 5 | 22 | ||||||||||||||||
Germany | 814 | 689 | 2 | 18 | ||||||||||||||||
Spain | 690 | 593 | 1 | 16 | ||||||||||||||||
Other Europe | 2,244 | 1,801 | 7 | 25 | ||||||||||||||||
Rest of World | 24 | 5,004 | 4,330 | 5 | 16 | |||||||||||||||
Emerging Markets | 2,290 | 1,895 | 12 | 21 | ||||||||||||||||
Japan | 1,027 | 867 | (3 | ) | 18 | |||||||||||||||
Asia Pacific | 891 | 834 | 1 | 7 | ||||||||||||||||
Canada | 503 | 477 | (4 | ) | 5 | |||||||||||||||
Other | 293 | 257 | 4 | 14 | ||||||||||||||||
100 | 20,381 | 19,163 | (3 | ) | 6 | |||||||||||||||
* | CER% represents growth at constant exchange rates. £% represents growth at actual exchange rates. Turnover by quarter is given in the |
% of | 2008 | 2007 | Growth | |||||||||||||||||
total | £m | £m | CER% | £% | ||||||||||||||||
Over-the-counter medicines | 49 | 1,935 | 1,788 | (2 | ) | 8 | ||||||||||||||
Panadol franchise | 324 | 263 | 12 | 23 | ||||||||||||||||
Smoking cessation products | 299 | 314 | (12 | ) | (5 | ) | ||||||||||||||
Tums | 91 | 88 | (5 | ) | 3 | |||||||||||||||
Cold sore franchise | 89 | 79 | 3 | 13 | ||||||||||||||||
Breathe Right | 81 | 63 | 17 | 29 | ||||||||||||||||
alli | 75 | 150 | (53 | ) | (50 | ) | ||||||||||||||
Oral healthcare | 31 | 1,240 | 1,049 | 6 | 18 | |||||||||||||||
Aquafresh franchise | 452 | 398 | 3 | 14 | ||||||||||||||||
Sensodyne franchise | 363 | 293 | 12 | 24 | ||||||||||||||||
Dental care | 271 | 222 | 8 | 22 | ||||||||||||||||
Nutritional healthcare | 20 | 796 | 716 | 8 | 11 | |||||||||||||||
Lucozade | 382 | 347 | 7 | 10 | ||||||||||||||||
Horlicks | 204 | 174 | 13 | 17 | ||||||||||||||||
Ribena | 161 | 156 | — | 3 | ||||||||||||||||
100 | 3,971 | 3,553 | 3 | 12 | ||||||||||||||||
31
32
2008 | 2007 | Growth | 2009 | 2008 | Growth | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
£m | % | £m | % | CER% | £% | £m | % | £m | % | CER% | £% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Turnover | 24,352 | 100 | 22,716 | 100.0 | (3 | ) | 7 | 28,368 | 100 | 24,352 | 100 | 3 | 16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of sales | (6,415 | ) | (26.3 | ) | (5,317 | ) | (23.4 | ) | 13 | 21 | (7,380 | ) | (26.0 | ) | (6,415 | ) | (26.3 | ) | 6 | 15 | ||||||||||||||||||||||||||||
Selling, general and administration | (7,656 | ) | (31.4 | ) | (6,954 | ) | (30.6 | ) | 2 | 10 | (9,592 | ) | (33.8 | ) | (7,656 | ) | (31.4 | ) | 6 | 25 | ||||||||||||||||||||||||||||
Research and development | (3,681 | ) | (15.2 | ) | (3,327 | ) | (14.7 | ) | 4 | 11 | (4,106 | ) | (14.4 | ) | (3,681 | ) | (15.2 | ) | 1 | 12 | ||||||||||||||||||||||||||||
Other operating income | 541 | 2.2 | 475 | 2.1 | 11 | 14 | 1,135 | 3.9 | 541 | 2.2 | 95 | 110 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating profit | 7,141 | 29.3 | 7,593 | 33.4 | (20 | ) | (6 | ) | 8,425 | 29.7 | 7,141 | 29.3 | 4 | 18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2008 | 2007 | 2009 | 2008 | |||||||||||||
Finance income | £m | £m | £m | £m | ||||||||||||
Interest and other finance income | 322 | 255 | 67 | 321 | ||||||||||||
Unwinding of discounts on assets | 2 | 1 | ||||||||||||||
Fair value adjustments and hedges | (9 | ) | 7 | 1 | (9 | ) | ||||||||||
313 | 262 | |||||||||||||||
70 | 313 | |||||||||||||||
Finance costs | ||||||||||||||||
Interest costs | (829 | ) | (434 | ) | (770 | ) | (829 | ) | ||||||||
Unwinding of discount on liabilities | (16 | ) | (27 | ) | ||||||||||||
Unwinding of discounts on liabilities | (11 | ) | (16 | ) | ||||||||||||
Fair value adjustments and hedges | 2 | 8 | (2 | ) | 2 | |||||||||||
(843 | ) | (453 | ) | (783 | ) | (843 | ) | |||||||||
33
2009 | 2008 | Growth | ||||||||||||||||||||||
£m | % | £m | % | CER% | £% | |||||||||||||||||||
Turnover | 28,368 | 100 | 24,352 | 100 | 3 | 16 | ||||||||||||||||||
Cost of sales | (7,095 | ) | (25.0 | ) | (5,776 | ) | (23.7 | ) | 13 | 23 | ||||||||||||||
Selling, general and administration | (9,200 | ) | (32.4 | ) | (7,352 | ) | (30.2 | ) | 6 | 25 | ||||||||||||||
Research and development | (3,951 | ) | (13.9 | ) | (3,506 | ) | (14.4 | ) | 2 | 13 | ||||||||||||||
Other operating income | 1,135 | 3.9 | 541 | 2.2 | 95 | 110 | ||||||||||||||||||
Operating profit | 9,257 | 32.6 | 8,259 | 33.9 | (1 | ) | 12 | |||||||||||||||||
2009 | 2008 | |||||||
Finance income | £m | £m | ||||||
Interest and other income | 67 | 321 | ||||||
Unwinding of discounts on assets | 2 | 1 | ||||||
Fair value adjustments and hedges | 1 | (9 | ) | |||||
70 | 313 | |||||||
Finance costs | ||||||||
Interest costs | (770 | ) | (829 | ) | ||||
Unwinding of discounts on liabilities | (8 | ) | (11 | ) | ||||
Fair value adjustments and hedges | (2 | ) | 2 | |||||
(780 | ) | (838 | ) | |||||
34
2008 | 2007 | Growth | ||||||||||||||||||||||
£m | % | £m | % | CER% | £% | |||||||||||||||||||
Turnover | 24,352 | 100 | 22,716 | 100.0 | (3 | ) | 7 | |||||||||||||||||
Cost of sales | (5,776 | ) | (23.7 | ) | (5,206 | ) | (22.9 | ) | 4 | 11 | ||||||||||||||
Selling, general and administration | (7,352 | ) | (30.2 | ) | (6,817 | ) | (30.0 | ) | — | 8 | ||||||||||||||
Research and development | (3,506 | ) | (14.4 | ) | (3,237 | ) | (14.3 | ) | 2 | 8 | ||||||||||||||
Other operating income | 541 | 2.2 | 475 | 2.1 | 11 | 14 | ||||||||||||||||||
Operating profit | 8,259 | 33.9 | 7,931 | 34.9 | (10 | ) | 4 | |||||||||||||||||
2008 | 2007 | |||||||
Finance income | £m | £m | ||||||
Interest and other income | 322 | 255 | ||||||
Fair value adjustments and hedges | (9 | ) | 7 | |||||
313 | 262 | |||||||
Finance costs | ||||||||
Interest costs | (829 | ) | (434 | ) | ||||
Unwinding of discount on liabilities | (11 | ) | (27 | ) | ||||
Fair value adjustments and hedges | 2 | 8 | ||||||
(838 | ) | (453 | ) | |||||
2008 | 2007 | 2009 | 2008 | |||||||||||||
£m | £m | £m | £m | |||||||||||||
UK corporation tax | 289 | 452 | 456 | 289 | ||||||||||||
Overseas taxation | 1,589 | 1,962 | 1,958 | 1,589 | ||||||||||||
Current taxation | 1,878 | 2,414 | 2,414 | 1,878 | ||||||||||||
Deferred taxation | 69 | (272 | ) | (192 | ) | 69 | ||||||||||
Taxation on total profits | 1,947 | 2,142 | 2,222 | 1,947 | ||||||||||||
2008 | 2007 | Growth | 2009 | 2008 | Growth | |||||||||||||||||||||||||||
£m | £m | CER% | £% | £m | £m | CER% | £% | |||||||||||||||||||||||||
Total profit after taxation for the year | 4,712 | 5,310 | (25 | ) | (11 | ) | 5,669 | 4,712 | 6 | 20 | ||||||||||||||||||||||
Total profit attributable to shareholders | 4,602 | 5,214 | (26 | ) | (12 | ) | 5,531 | 4,602 | 6 | 20 | ||||||||||||||||||||||
Basic earnings per share (pence) | 88.6 | p | 94.4 | p | (21 | ) | (6 | ) | 109.1 | p | 88.6 | p | ||||||||||||||||||||
Basic earnings per ADS (US$) | $ | 3.28 | $ | 3.77 | $3.40 | $3.28 | ||||||||||||||||||||||||||
Results before major restructuring profit after taxation for the year | 5,551 | 5,571 | (14 | ) | — | 6,283 | 5,551 | – | 13 | |||||||||||||||||||||||
Results before major restructuring profit attributable to shareholders | 5,441 | 5,475 | (15 | ) | (1 | ) | 6,145 | 5,441 | – | 13 | ||||||||||||||||||||||
Adjusted earnings per share (pence) | 104.7 | p | 99.1 | p | (9 | ) | 6 | 121.2 | p | 104.7 | p | 2 | 16 | |||||||||||||||||||
Adjusted earnings per ADS (US$) | $ | 3.87 | $ | 3.96 | $3.78 | $3.87 | ||||||||||||||||||||||||||
Weighted average number of shares (millions) | 5,195 | 5,524 | 5,069 | 5,195 | ||||||||||||||||||||||||||||
Diluted total earnings per share (pence) | 88.1 | p | 93.7 | p | 108.2 | p | 88.1 | p | ||||||||||||||||||||||||
Diluted total earnings per ADS (US$) | $ | 3.26 | $ | 3.75 | $3.38 | $3.26 | ||||||||||||||||||||||||||
Diluted weighted average number of shares (millions) | 5,226 | 5,567 | 5,108 | 5,226 | ||||||||||||||||||||||||||||
35
Cash discounts are offered to customers to encourage prompt payment. These are accrued for at the time of invoicing and adjusted subsequently to reflect actual experience. | ||
2008 | 2007 | 2006 | 2009 | 2008 | 2007 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
£m | % | £m | % | £m | % | £m | % | £m | % | £m | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross turnover | 11,602 | 100 | 11,826 | 100 | 13,131 | 100 | 12,504 | 100 | 11,602 | 100 | 11,826 | 100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chargebacks | 892 | 8 | 917 | 8 | 846 | 6 | (1,193 | ) | 10 | (892 | ) | 8 | (917 | ) | 8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Managed care, Medicare Part D and GPO rebates | 764 | 6 | 727 | 6 | 912 | 7 | (917 | ) | 7 | (764 | ) | 6 | (727 | ) | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
US government and state programmes | 554 | 5 | 481 | 4 | 507 | 4 | (663 | ) | 5 | (554 | ) | 5 | (481 | ) | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash discounts | 207 | 2 | 208 | 2 | 248 | 2 | (219 | ) | 2 | (207 | ) | 2 | (208 | ) | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Customer returns | 126 | 1 | 131 | 1 | 140 | 1 | (179 | ) | 1 | (126 | ) | 1 | (131 | ) | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Prior year adjustments | (38 | ) | — | (73 | ) | — | (69 | ) | — | 30 | – | 38 | – | 73 | – | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other items | 203 | 1 | 162 | 1 | 194 | 1 | (183 | ) | 2 | (203 | ) | 1 | (162 | ) | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deductions | 2,708 | 23 | 2,553 | 22 | 2,778 | 21 | (3,324 | ) | 27 | (2,708 | ) | 23 | (2,553 | ) | 22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net turnover | 8,894 | 77 | 9,273 | 78 | 10,353 | 79 | 9,180 | 73 | 8,894 | 77 | 9,273 | 78 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At 31st | At 31st | At 31st | At 31st | |||||||||||||
December | December | December | December | |||||||||||||
2008 | 2007 | 2009 | 2008 | |||||||||||||
£m | £m | £m | £m | |||||||||||||
Chargebacks | 50 | 38 | 46 | 50 | ||||||||||||
Managed care, Medicare Part D and GPO rebates | 474 | 340 | 429 | 474 | ||||||||||||
US government and state programmes | 345 | 240 | 354 | 345 | ||||||||||||
Cash discounts | 25 | 21 | 20 | 25 | ||||||||||||
Customer returns | 259 | 194 | 205 | 259 | ||||||||||||
Other | 50 | 37 | 27 | 50 | ||||||||||||
Total | 1,203 | 870 | 1,081 | 1,203 | ||||||||||||
36
Financial position and resources | ||||
2008 | 2007 | 2009 | 2008 | |||||||||||||
£m | £m | £m | £m | |||||||||||||
Assets | ||||||||||||||||
Non-current assets | ||||||||||||||||
Property, plant and equipment | 9,678 | 7,821 | 9,374 | 9,678 | ||||||||||||
Goodwill | 2,101 | 1,370 | 3,361 | 2,101 | ||||||||||||
Other intangible assets | 5,869 | 4,456 | 8,183 | 5,869 | ||||||||||||
Investments in associates and joint ventures | 552 | 329 | 895 | 552 | ||||||||||||
Other investments | 478 | 517 | 454 | 478 | ||||||||||||
Deferred tax assets | 2,760 | 2,196 | 2,374 | 2,760 | ||||||||||||
Derivative financial instruments | 107 | 1 | 68 | 107 | ||||||||||||
Other non-current assets | 579 | 687 | 583 | 579 | ||||||||||||
Total non-current assets | 22,124 | 17,377 | 25,292 | 22,124 | ||||||||||||
Current assets | ||||||||||||||||
Inventories | 4,056 | 3,062 | 4,064 | 4,056 | ||||||||||||
Current tax recoverable | 76 | 58 | 58 | 76 | ||||||||||||
Trade and other receivables | 6,265 | 5,495 | 6,492 | 6,265 | ||||||||||||
Derivative financial instruments | 856 | 475 | 129 | 856 | ||||||||||||
Liquid investments | 391 | 1,153 | 268 | 391 | ||||||||||||
Cash and cash equivalents | 5,623 | 3,379 | 6,545 | 5,623 | ||||||||||||
Assets held for sale | 2 | 4 | 14 | 2 | ||||||||||||
Total current assets | 17,269 | 13,626 | 17,570 | 17,269 | ||||||||||||
Total assets | 39,393 | 31,003 | 42,862 | 39,393 | ||||||||||||
Liabilities | ||||||||||||||||
Current liabilities | ||||||||||||||||
Short-term borrowings | (956 | ) | (3,504 | ) | (1,471 | ) | (956 | ) | ||||||||
Trade and other payables | (6,075 | ) | (4,861 | ) | (6,772 | ) | (6,075 | ) | ||||||||
Derivative financial instruments | (752 | ) | (262 | ) | (168 | ) | (752 | ) | ||||||||
Current tax payable | (780 | ) | (826 | ) | (1,451 | ) | (780 | ) | ||||||||
Short-term provisions | (1,454 | ) | (892 | ) | (2,256 | ) | (1,454 | ) | ||||||||
Total current liabilities | (10,017 | ) | (10,345 | ) | (12,118 | ) | (10,017 | ) | ||||||||
Non-current liabilities | ||||||||||||||||
Long-term borrowings | (15,231 | ) | (7,067 | ) | (14,786 | ) | (15,231 | ) | ||||||||
Deferred tax provision | (714 | ) | (887 | ) | ||||||||||||
Deferred tax liabilities | (645 | ) | (714 | ) | ||||||||||||
Pensions and other post-employment benefits | (3,039 | ) | (1,383 | ) | (2,981 | ) | (3,039 | ) | ||||||||
Other provisions | (1,645 | ) | (1,035 | ) | (985 | ) | (1,645 | ) | ||||||||
Derivative financial instruments | (2 | ) | (8 | ) | – | (2 | ) | |||||||||
Other non-current liabilities | (427 | ) | (368 | ) | (605 | ) | (427 | ) | ||||||||
Total non-current liabilities | (21,058 | ) | (10,748 | ) | (20,002 | ) | (21,058 | ) | ||||||||
Total liabilities | (31,075 | ) | (21,093 | ) | (32,120 | ) | (31,075 | ) | ||||||||
Net assets | 8,318 | 9,910 | 10,742 | 8,318 | ||||||||||||
Equity | ||||||||||||||||
Share capital | 1,415 | 1,503 | 1,416 | 1,415 | ||||||||||||
Share premium account | 1,326 | 1,266 | 1,368 | 1,326 | ||||||||||||
Retained earnings | 4,622 | 6,475 | 6,321 | 4,622 | ||||||||||||
Other reserves | 568 | 359 | 900 | 568 | ||||||||||||
Shareholders’ equity | 7,931 | 9,603 | 10,005 | 7,931 | ||||||||||||
Minority interests | 387 | 307 | 737 | 387 | ||||||||||||
Total equity | 8,318 | 9,910 | 10,742 | 8,318 | ||||||||||||
37
Financial position and resources | ||||
2008 | 2007 | 2009 | 2008 | |||||||||||||
£m | £m | £m | £m | |||||||||||||
Cash, cash equivalents and liquid investments | 6,014 | 4,532 | 6,813 | 6,014 | ||||||||||||
Borrowings — repayable within one year | (956 | ) | (3,504 | ) | ||||||||||||
Borrowings — repayable after one year | (15,231 | ) | (7,067 | ) | ||||||||||||
Borrowings – repayable within one year | (1,471 | ) | (956 | ) | ||||||||||||
Borrowings – repayable after one year | (14,786 | ) | (15,231 | ) | ||||||||||||
Net debt | (10,173 | ) | (6,039 | ) | (9,444 | ) | (10,173 | ) | ||||||||
2008 | 2007 | 2009 | 2008 | |||||||||||||
£m | £m | £m | £m | |||||||||||||
Total equity at beginning of year | 9,910 | 9,648 | 8,318 | 9,910 | ||||||||||||
Total recognised income and expense for the year | 4,829 | 6,134 | ||||||||||||||
Total comprehensive income for the year | 4,996 | 4,829 | ||||||||||||||
Dividends to shareholders | (2,929 | ) | (2,793 | ) | (3,003 | ) | (2,929 | ) | ||||||||
Ordinary Shares issued | 62 | 417 | 43 | 62 | ||||||||||||
Ordinary Shares purchased and held as Treasury shares | — | (3,537 | ) | |||||||||||||
Ordinary Shares purchased and cancelled | (3,706 | ) | (213 | ) | – | (3,706 | ) | |||||||||
Changes in minority shareholdings | 338 | – | ||||||||||||||
Put option over minority interest | (2 | ) | – | |||||||||||||
Consideration received for shares transferred by ESOP Trusts | 10 | 116 | 13 | 10 | ||||||||||||
Ordinary Shares acquired by ESOP Trusts | (19 | ) | (26 | ) | (57 | ) | (19 | ) | ||||||||
Share-based incentive plans | 241 | 237 | 171 | 241 | ||||||||||||
Tax on share-based incentive plans | (1 | ) | 4 | 14 | (1 | ) | ||||||||||
Distributions to minority interests | (79 | ) | (77 | ) | (89 | ) | (79 | ) | ||||||||
Total equity at end of year | 8,318 | 9,910 | 10,742 | 8,318 | ||||||||||||
38
Financial position and resources | ||||
Total | Under 1 yr | 1-3 yrs | 3-5 yrs | 5 yrs+ | Total | Under 1 yr | 1-3 yrs | 3-5 yrs | 5 yrs+ | |||||||||||||||||||||||||||||||
£m | £m | £m | £m | £m | £m | £m | £m | £m | £m | |||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | 16,051 | 911 | 703 | 4,600 | 9,837 | 16,127 | 1,431 | 2,647 | 2,538 | 9,511 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Interest on loans | 11,868 | 782 | 1,525 | 1,339 | 8,222 | 10,733 | 757 | 1,507 | 1,130 | 7,339 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Finance lease obligations | 136 | 48 | 62 | 19 | 7 | 130 | 40 | 56 | 19 | 15 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Finance lease charges | 18 | 5 | 7 | 4 | 2 | 16 | 4 | 8 | 3 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Operating lease commitments | 448 | 140 | 185 | 76 | 47 | 337 | 111 | 122 | 35 | 69 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Intangible assets | 13,048 | 660 | 1,269 | 1,556 | 9,563 | 12,280 | 694 | 1,189 | 2,022 | 8,375 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Property, plant & equipment | 489 | 388 | 100 | 1 | — | 416 | 300 | 74 | 42 | – | ||||||||||||||||||||||||||||||
Investments | 56 | 46 | 10 | — | — | 86 | 37 | 12 | 37 | – | ||||||||||||||||||||||||||||||
Purchase commitments | 145 | 70 | 74 | 1 | — | 82 | 60 | 21 | 1 | – | ||||||||||||||||||||||||||||||
Business combinations | 227 | 227 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pensions | 597 | 334 | 132 | 131 | — | 1,460 | 365 | 730 | 365 | – | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other commitments | 46 | 17 | 19 | 5 | 5 | 52 | 8 | 17 | 22 | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 43,129 | 3,628 | 4,086 | 7,732 | 27,683 | 41,719 | 3,807 | 6,383 | 6,214 | 25,315 | ||||||||||||||||||||||||||||||
39
Financial position and resources | ||
Total | Under 1 yr | 1-3 yrs | 3-5 yrs | 5 yrs+ | Total | Under 1 yr | 1-3 yrs | 3-5 yrs | 5 yrs+ | |||||||||||||||||||||||||||||||
£m | £m | £m | £m | £m | £m | £m | £m | £m | £m | |||||||||||||||||||||||||||||||
Guarantees | 98 | 73 | 14 | — | 11 | 110 | 72 | 28 | – | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other contingent liabilities | 36 | 3 | 12 | 3 | 18 | 40 | 5 | 12 | 2 | 21 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 134 | 76 | 26 | 3 | 29 | 150 | 77 | 40 | 2 | 31 | ||||||||||||||||||||||||||||||
2008 | 2007 | 2009 | 2008 | |||||||||||||
£m | £m | £m | £m | |||||||||||||
Net cash inflow from operating activities | 7,205 | 6,161 | 7,841 | 7,205 | ||||||||||||
Net cash outflow from investing activities | (1,149 | ) | (3,048 | ) | (4,013 | ) | (1,149 | ) | ||||||||
Net cash outflow from financing activities | (4,908 | ) | (1,702 | ) | (2,774 | ) | (4,908 | ) | ||||||||
Increase/(decrease) in cash and bank overdrafts | 1,148 | 1,411 | ||||||||||||||
Increase in cash and bank overdrafts | 1,054 | 1,148 | ||||||||||||||
Exchange adjustments | 1,103 | 48 | (158 | ) | 1,103 | |||||||||||
Cash and bank overdrafts at beginning of year | 3,221 | 1,762 | 5,472 | 3,221 | ||||||||||||
Cash and bank overdrafts at end of year | 5,472 | 3,221 | 6,368 | 5,472 | ||||||||||||
Cash and bank overdrafts at end of year comprise: | ||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | 5,623 | 3,379 | 6,545 | 5,623 | ||||||||||||
Overdrafts | (151 | ) | (158 | ) | (177 | ) | (151 | ) | ||||||||
5,472 | 3,221 | 6,368 | 5,472 | |||||||||||||
2008 | 2007 | 2009 | 2008 | |||||||||||||
£m | £m | £m | £m | |||||||||||||
Net cash inflow from operating activities | 7,205 | 6,161 | 7,841 | 7,205 | ||||||||||||
Purchase of non-current tangible assets | (1,437 | ) | (1,516 | ) | ||||||||||||
Purchase of property, plant and equipment | (1,418 | ) | (1,437 | ) | ||||||||||||
Purchase of non-current intangible assets | (632 | ) | (627 | ) | (455 | ) | (632 | ) | ||||||||
Disposal of non-current tangible fixed assets | 20 | 35 | ||||||||||||||
Disposal of property, plant and equipment | 48 | 20 | ||||||||||||||
Interest paid | (730 | ) | (378 | ) | (780 | ) | (730 | ) | ||||||||
Interest received | 320 | 247 | 90 | 320 | ||||||||||||
Dividends received from joint ventures and associated undertaking | 12 | 12 | 17 | 12 | ||||||||||||
Dividends paid to minority interests | (79 | ) | (77 | ) | (89 | ) | (79 | ) | ||||||||
Free cash flow | 4,679 | 3,857 | 5,254 | 4,679 | ||||||||||||
40
Financial position and resources | ||||
2008 | 2007 | 2009 | 2008 | |||||||||||||
£m | £m | £m | £m | |||||||||||||
Net debt at beginning of year | (6,039 | ) | (2,450 | ) | (10,173 | ) | (6,039 | ) | ||||||||
Increase in cash and bank overdrafts | 1,148 | 1,411 | 1,054 | 1,148 | ||||||||||||
Cash (inflow)/outflow from liquid investments | (905 | ) | 39 | |||||||||||||
Cash inflow from liquid investments | (87 | ) | (905 | ) | ||||||||||||
Net increase in long-term loans | (5,523 | ) | (3,276 | ) | (1,358 | ) | (5,523 | ) | ||||||||
Net repayment of/(increase in) short-term loans | 3,059 | (1,632 | ) | |||||||||||||
Net repayment of short-term loans | 102 | 3,059 | ||||||||||||||
Debt of subsidiary undertakings acquired | (9 | ) | – | |||||||||||||
Exchange movements | (1,918 | ) | (88 | ) | 1,041 | (1,918 | ) | |||||||||
Other movements | 5 | (43 | ) | (14 | ) | 5 | ||||||||||
Net debt at end of year | (10,173 | ) | (6,039 | ) | (9,444 | ) | (10,173 | ) | ||||||||
• | to settle terms of payment with suppliers when agreeing the terms of the transaction | |
• | to ensure that suppliers are made aware of the agreed terms of payment | |
• | to abide by the terms of payment. | |
41
2008 | 2007 | |||||||
£m | £m | |||||||
Bank balances and deposits | 3,778 | 1,431 | ||||||
Treasuries and treasury-repo only money market funds | 1,852 | 1,713 | ||||||
Corporate debt instruments | 75 | 1,170 | ||||||
Government securities | 309 | 218 | ||||||
6,014 | 4,532 | |||||||
2008 | 2007 | |||||||
£m | £m | |||||||
Cash and liquid investments | 6,014 | 4,532 | ||||||
Gross debt – fixed | (13,814 | ) | (6,254 | ) | ||||
– floating | (2,373 | ) | (4,317 | ) | ||||
Net debt | (10,173 | ) | (6,039 | ) | ||||
2009 | 2008 | |||||||
£m | £m | |||||||
Bank balances and deposits | 5,206 | 3,778 | ||||||
US Treasury and Treasury repo only money market funds | 1,305 | 1,852 | ||||||
Corporate debt instruments | 10 | 75 | ||||||
Government securities | 292 | 309 | ||||||
6,813 | 6,014 | |||||||
£4.9 billion of this amount is managed centrally and available within three months. We had net debt at 31st December 2009 of £9.4 billion. The table below summarises cash and gross debt after the effects of hedging. | ||||||||
2009 | 2008 | |||||||
£m | £m | |||||||
Cash and liquid investments | 6,813 | 6,014 | ||||||
Gross debt – fixed | (13,706 | ) | (13,814 | ) | ||||
– floating | (2,550 | ) | (2,373 | ) | ||||
– non-interest bearing | (1 | ) | – | |||||
Net debt | (9,444 | ) | (10,173 | ) | ||||
42
Financial position and resources | ||||
43
44
45
Risk factors | ||
46
47
48
World market by | Value | % of | Growth | |||||||||
geographic region | £bn | total | £% | |||||||||
USA | 140.8 | 43 | (3 | ) | ||||||||
Europe | 97.6 | 30 | 5 | |||||||||
Rest of World | 90.4 | 27 | 1 | |||||||||
Total | 328.8 | 100 | — | |||||||||
World market by | Value | % of | ||||||
geographic region | £bn | total | ||||||
USA | 145 | 39 | ||||||
Europe | 112 | 31 | ||||||
France | 21 | 6 | ||||||
Germany | 20 | 6 | ||||||
Italy | 13 | 3 | ||||||
UK | 12 | 3 | ||||||
Rest of World | 109 | 30 | ||||||
Emerging markets | 49 | 13 | ||||||
Asia Pacific | 17 | 5 | ||||||
Japan | 33 | 9 | ||||||
Canada | 10 | 3 | ||||||
Total | 366 | 100 | ||||||
World market - | Value | % of | Growth | Value | % of | |||||||||||||||
top six therapeutic classes | £bn | total | £% | £bn | total | |||||||||||||||
Central nervous system | 54.4 | 17 | 1 | 60 | 16 | |||||||||||||||
Cardiovascular | 50.7 | 15 | (6 | ) | 54 | 15 | ||||||||||||||
Alimentary tract and metabolic | 39.7 | 12 | (1 | ) | 44 | 12 | ||||||||||||||
Antineoplastic/Immunomodulatory | 35.6 | 11 | 8 | 40 | 11 | |||||||||||||||
Anti-infectives (bacterial, | 32.9 | 10 | (1 | ) | ||||||||||||||||
viral and fungal) excluding vaccines | ||||||||||||||||||||
Anti-infectives (bacterial, viral and fungal) excluding vaccines | 38 | 10 | ||||||||||||||||||
Respiratory | 22.1 | 7 | 2 | 25 | 7 | |||||||||||||||
(Note: data based on 12 months to 30th September 2008.) |
49
Financial review 2008 | ||||
Total | USA | Europe | Rest of World | Total | USA | Europe | Rest of World | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Therapeutic area/ | % of | 2007 | 2006 | Growth | 2007 | Growth | 2007 | Growth | 2007 | Growth | % of | 2008 | 2007 | Growth | 2008 | Growth | 2008 | Growth | 2008 | Growth | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
major products | total | £m | £m | CER% | £% | £m | CER% | £% | £m | CER% | £% | £m | CER% | £% | total | £m | £m | CER% | £% | £m | CER% | £% | £m | CER% | £% | £m | CER% | £% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Respiratory | 26 | 5,032 | 4,991 | 5 | 1 | 2,377 | 4 | (3 | ) | 1,740 | 4 | 4 | 915 | 10 | 6 | 29 | 5,817 | 5,032 | 5 | 16 | 2,720 | 6 | 14 | 1,982 | 2 | 14 | 1,115 | 9 | 22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Seretide/Advair | 3,499 | 3,313 | 10 | 6 | 1,891 | 9 | 1 | 1,215 | 8 | 9 | 393 | 24 | 21 | 4,137 | 3,499 | 8 | 18 | 2,161 | 6 | 14 | 1,416 | 4 | 17 | 560 | 29 | 42 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flixotide/Flovent | 621 | 659 | (1 | ) | (6 | ) | 284 | 3 | (5 | ) | 158 | (7 | ) | (7 | ) | 179 | (3 | ) | (7 | ) | 677 | 621 | (2 | ) | 9 | 317 | 3 | 12 | 175 | (4 | ) | 11 | 185 | (9 | ) | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Serevent | 269 | 291 | (4 | ) | (8 | ) | 74 | (7 | ) | (14 | ) | 134 | (5 | ) | (4 | ) | 61 | — | (6 | ) | 263 | 269 | (12 | ) | (2 | ) | 72 | (9 | ) | (3 | ) | 136 | (9 | ) | 1 | 55 | (23 | ) | (10 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Veramyst | 21 | — | — | — | 20 | — | — | — | — | — | 1 | — | — | 72 | 21 | >100 | >100 | 56 | >100 | >100 | 11 | – | – | 5 | >100 | >100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flixonase/Flonase | 199 | 309 | (34 | ) | (36 | ) | 72 | (60 | ) | (61 | ) | 49 | — | — | 78 | 5 | 3 | 186 | 199 | (15 | ) | (7 | ) | 52 | (29 | ) | (28 | ) | 52 | (6 | ) | 6 | 82 | (8 | ) | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Anti-virals | 16 | 3,027 | 2,826 | 13 | 7 | 1,494 | 19 | 10 | 846 | — | 1 | 687 | 15 | 9 | 16 | 3,206 | 3,027 | (4 | ) | 6 | 1,600 | (1 | ) | 7 | 850 | (12 | ) | – | 756 | (1 | ) | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HIV | 1,442 | 1,515 | (1 | ) | (5 | ) | 637 | (2 | ) | (9 | ) | 595 | (3 | ) | (3 | ) | 210 | 9 | 4 | 1,513 | 1,442 | (5 | ) | 5 | 640 | (7 | ) | – | 636 | (6 | ) | 7 | 237 | 4 | 13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Epzicom/Kivexa | 324 | 241 | 39 | 34 | 142 | 23 | 14 | 149 | 54 | 54 | 33 | 74 | 74 | 442 | 324 | 23 | 36 | 178 | 15 | 25 | 209 | 25 | 40 | 55 | 48 | 67 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Combivir | 455 | 528 | (10 | ) | (14 | ) | 195 | (11 | ) | (18 | ) | 181 | (15 | ) | (15 | ) | 79 | 6 | 1 | 433 | 455 | (14 | ) | (5 | ) | 180 | (14 | ) | (8 | ) | 166 | (19 | ) | (8 | ) | 87 | 1 | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trizivir | 233 | 268 | (9 | ) | (13 | ) | 120 | (8 | ) | (15 | ) | 98 | (14 | ) | (13 | ) | 15 | 14 | 7 | 212 | 233 | (18 | ) | (9 | ) | 106 | (18 | ) | (12 | ) | 92 | (18 | ) | (6 | ) | 14 | (20 | ) | (7 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agenerase, Lexiva | 141 | 131 | 13 | 8 | 78 | 14 | 5 | 53 | 10 | 10 | 10 | 22 | 11 | 160 | 141 | 2 | 13 | 83 | (1 | ) | 6 | 61 | – | 15 | 16 | 40 | 60 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Epivir | 156 | 202 | (20 | ) | (23 | ) | 53 | (16 | ) | (23 | ) | 64 | (27 | ) | (27 | ) | 39 | (11 | ) | (13 | ) | 139 | 156 | (20 | ) | (11 | ) | 47 | (19 | ) | (11 | ) | 58 | (22 | ) | (9 | ) | 34 | (18 | ) | (13 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ziagen | 109 | 117 | (3 | ) | (7 | ) | 45 | 2 | (6 | ) | 36 | (10 | ) | (10 | ) | 28 | (3 | ) | (3 | ) | 106 | 109 | (11 | ) | (3 | ) | 45 | (9 | ) | – | 36 | (11 | ) | – | 25 | (14 | ) | (11 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Valtrex | 934 | 845 | 18 | 11 | 668 | 20 | 11 | 115 | 9 | 10 | 151 | 14 | 8 | 1,195 | 934 | 16 | 28 | 870 | 20 | 30 | 144 | 9 | 25 | 181 | 4 | 20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zeffix | 168 | 162 | 8 | 4 | 13 | 8 | — | 23 | — | — | 132 | 10 | 5 | 188 | 168 | – | 12 | 15 | 8 | 15 | 27 | – | 17 | 146 | (1 | ) | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Relenza | 262 | 91 | >100 | >100 | 131 | — | — | 76 | 21 | 23 | 55 | >100 | 90 | 57 | 262 | (80 | ) | (78 | ) | 20 | (86 | ) | (85 | ) | 6 | (92 | ) | (92 | ) | 31 | (49 | ) | (44 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Central nervous system | 17 | 3,348 | 3,642 | (2 | ) | (8 | ) | 2,377 | (1 | ) | (8 | ) | 505 | (15 | ) | (14 | ) | 466 | 6 | — | 14 | 2,897 | 3,348 | (21 | ) | (13 | ) | 1,815 | (29 | ) | (24 | ) | 565 | (1 | ) | 12 | 517 | (3 | ) | 11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lamictal | 1,097 | 996 | 18 | 10 | 892 | 26 | 17 | 143 | (17 | ) | (17 | ) | 62 | 10 | 5 | 926 | 1,097 | (22 | ) | (16 | ) | 711 | (26 | ) | (20 | ) | 147 | (8 | ) | 3 | 68 | 2 | 10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Imigran/Imitrex | 685 | 711 | 3 | (4 | ) | 558 | 9 | 1 | 89 | (25 | ) | (25 | ) | 38 | (2 | ) | (10 | ) | 687 | 685 | (8 | ) | – | 550 | (9 | ) | (1 | ) | 96 | (3 | ) | 8 | 41 | (8 | ) | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Seroxat/Paxil | 553 | 620 | (6 | ) | (11 | ) | 143 | (12 | ) | (18 | ) | 120 | (19 | ) | (18 | ) | 290 | 5 | (3 | ) | 514 | 553 | (19 | ) | (7 | ) | 79 | (49 | ) | (45 | ) | 115 | (14 | ) | (4 | ) | 320 | (7 | ) | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wellbutrin | 529 | 900 | (37 | ) | (41 | ) | 512 | (38 | ) | (42 | ) | 4 | 100 | 100 | 13 | (13 | ) | (19 | ) | 342 | 529 | (40 | ) | (35 | ) | 310 | (44 | ) | (39 | ) | 18 | >100 | >100 | 14 | 8 | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Requip | 346 | 268 | 36 | 29 | 238 | 46 | 35 | 91 | 11 | 12 | 17 | 64 | 55 | 266 | 346 | (31 | ) | (23 | ) | 102 | (60 | ) | (57 | ) | 133 | 29 | 46 | 31 | 65 | 82 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Requip XL | 43 | – | – | – | 9 | – | – | 34 | – | – | – | – | – | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Treximet | 25 | – | – | – | 25 | – | – | – | – | – | – | – | – | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cardiovascular and urogenital | 8 | 1,554 | 1,636 | — | (5 | ) | 970 | (2 | ) | (10 | ) | 401 | 3 | 4 | 183 | 7 | 2 | 9 | 1,847 | 1,554 | 8 | 19 | 1,107 | 6 | 14 | 512 | 10 | 28 | 228 | 15 | 25 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avodart | 285 | 216 | 38 | 32 | 175 | 44 | 34 | 85 | 22 | 23 | 25 | 63 | 56 | 399 | 285 | 27 | 40 | 242 | 27 | 38 | 118 | 21 | 39 | 39 | 48 | 56 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lovaza | 5 | — | — | — | 5 | — | — | — | — | — | — | — | — | 290 | 5 | >100 | >100 | 289 | >100 | >100 | – | – | – | 1 | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coreg | 587 | 779 | (18 | ) | (25 | ) | 581 | (19 | ) | (25 | ) | — | — | — | 6 | 17 | — | 203 | 587 | (68 | ) | (65 | ) | 200 | (68 | ) | (66 | ) | – | – | – | 3 | (67 | ) | (50 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coreg CR | 165 | 88 | 73 | 88 | 163 | 72 | 85 | – | – | – | 2 | – | – | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coreg IR | 38 | 499 | (93 | ) | (92 | ) | 37 | (93 | ) | (92 | ) | – | – | – | 1 | (83 | ) | (83 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fraxiparine | 184 | 209 | (12 | ) | (12 | ) | — | — | — | 151 | (13 | ) | (11 | ) | 33 | (10 | ) | (15 | ) | 226 | 184 | 7 | 23 | – | – | – | 178 | – | 18 | 48 | 36 | 45 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Arixtra | 100 | 58 | 81 | 72 | 55 | 88 | 72 | 39 | 70 | 70 | 6 | 100 | 100 | 170 | 100 | 53 | 70 | 88 | 49 | 60 | 71 | 56 | 82 | 11 | 67 | 83 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vesicare | 50 | 32 | 69 | 56 | 50 | 69 | 56 | — | — | — | — | — | — | 71 | 50 | 32 | 42 | 71 | 32 | 42 | – | – | – | – | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Levitra | 49 | 43 | 23 | 14 | 47 | 24 | 15 | 2 | 100 | 100 | — | (100 | ) | (100 | ) | 60 | 49 | 12 | 22 | 57 | 11 | 21 | 3 | – | 50 | – | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Metabolic | 8 | 1,508 | 1,870 | (15 | ) | (19 | ) | 895 | (24 | ) | (30 | ) | 290 | 15 | 16 | 323 | (2 | ) | (6 | ) | 6 | 1,191 | 1,508 | (28 | ) | (21 | ) | 590 | (39 | ) | (34 | ) | 294 | (11 | ) | 1 | 307 | (14 | ) | (5 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avandia products | 1,219 | 1,645 | (22 | ) | (26 | ) | 780 | (29 | ) | (35 | ) | 225 | 3 | 4 | 214 | (6 | ) | (9 | ) | 805 | 1,219 | (40 | ) | (34 | ) | 434 | (49 | ) | (44 | ) | 198 | (22 | ) | (12 | ) | 173 | (25 | ) | (19 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avandia | 877 | 1,399 | (34 | ) | (37 | ) | 592 | (40 | ) | (45 | ) | 111 | (11 | ) | (10 | ) | 174 | (14 | ) | (16 | ) | 512 | 877 | (46 | ) | (42 | ) | 299 | (53 | ) | (49 | ) | 82 | (33 | ) | (26 | ) | 131 | (30 | ) | (25 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avandamet | 292 | 204 | 49 | 43 | 147 | 85 | 71 | 111 | 20 | 21 | 34 | 35 | 31 | 256 | 292 | (21 | ) | (12 | ) | 109 | (32 | ) | (26 | ) | 111 | (13 | ) | – | 36 | – | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bonviva/Boniva | 161 | 95 | 79 | 69 | 115 | 49 | 39 | 44 | >100 | >100 | 2 | — | — | 237 | 161 | 34 | 47 | 156 | 25 | 36 | 74 | 48 | 68 | 7 | >100 | >100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Anti-bacterials | 7 | 1,323 | 1,363 | (1 | ) | (3 | ) | 195 | (3 | ) | (10 | ) | 588 | (4 | ) | (3 | ) | 540 | 3 | — | 7 | 1,429 | 1,323 | (2 | ) | 8 | 174 | (17 | ) | (11 | ) | 635 | (6 | ) | 8 | 620 | 7 | 15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Augmentin | 530 | 570 | (6 | ) | (7 | ) | 67 | (23 | ) | (29 | ) | 238 | (9 | ) | (8 | ) | 225 | 6 | 4 | 587 | 530 | – | 11 | 49 | (31 | ) | (27 | ) | 272 | – | 14 | 266 | 11 | 18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Altabax | 11 | — | — | — | 11 | — | — | — | — | — | — | — | — | 16 | 11 | 36 | 45 | 15 | 27 | 36 | 1 | – | – | – | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oncology and emesis | 2 | 477 | 1,069 | (54 | ) | (55 | ) | 272 | (65 | ) | (67 | ) | 135 | (10 | ) | (9 | ) | 70 | (13 | ) | (17 | ) | 2 | 496 | 477 | (6 | ) | 4 | 243 | (17 | ) | (11 | ) | 169 | 9 | 25 | 84 | 9 | 20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hycamtin | 119 | 113 | 10 | 5 | 70 | 6 | (3 | ) | 40 | 18 | 21 | 9 | 13 | 13 | 140 | 119 | 7 | 18 | 81 | 7 | 16 | 49 | 5 | 23 | 10 | 11 | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zofran | 196 | 847 | (77 | ) | (77 | ) | 78 | (88 | ) | (89 | ) | 70 | (34 | ) | (34 | ) | 48 | (21 | ) | (23 | ) | 110 | 196 | (51 | ) | (44 | ) | 3 | (97 | ) | (96 | ) | 63 | (21 | ) | (10 | ) | 44 | (17 | ) | (8 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tykerb | 51 | — | — | — | 36 | — | — | 13 | — | — | 2 | — | — | 102 | 51 | 80 | 100 | 47 | 22 | 31 | 42 | >100 | >100 | 13 | >100 | >100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vaccines | 11 | 1,993 | 1,692 | 20 | 18 | 628 | 44 | 35 | 800 | 14 | 15 | 565 | 7 | 6 | 12 | 2,539 | 1,993 | 15 | 27 | 629 | (7 | ) | – | 1,155 | 28 | 44 | 755 | 21 | 34 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hepatitis | 529 | 479 | 14 | 10 | 199 | 33 | 24 | 230 | 5 | 6 | 100 | 3 | — | 665 | 529 | 14 | 26 | 275 | 28 | 38 | 263 | – | 14 | 127 | 16 | 27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Infanrix/Pediarix | 543 | 511 | 9 | 6 | 196 | 23 | 14 | 271 | (4 | ) | (3 | ) | 76 | 26 | 25 | 682 | 543 | 12 | 26 | 212 | 1 | 8 | 377 | 21 | 39 | 93 | 11 | 22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fluarix, FluLaval | 174 | 170 | 7 | 2 | 98 | 16 | 8 | 41 | 11 | 14 | 35 | (16 | ) | (19 | ) | 215 | 174 | 11 | 24 | 85 | (20 | ) | (13 | ) | 78 | 63 | 90 | 52 | 37 | 49 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flu-prepandemic | 146 | — | — | — | 95 | — | — | 51 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flu pandemic | 66 | 146 | (55 | ) | (55 | ) | 1 | (99 | ) | (99 | ) | 64 | 25 | 25 | 1 | – | – | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cervarix | 10 | — | — | — | — | — | — | 9 | — | — | 1 | — | — | 125 | 10 | >100 | >100 | – | – | – | 104 | >100 | >100 | 21 | >100 | >100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rotarix | 91 | 44 | >100 | >100 | — | — | — | 23 | >100 | >100 | 68 | 79 | 74 | 167 | 91 | 71 | 84 | 21 | – | – | 43 | 61 | 87 | 103 | 46 | 51 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Boostrix | 66 | 60 | 15 | 10 | 40 | 5 | (2 | ) | 19 | 27 | 27 | 7 | 75 | 75 | 70 | 66 | (5 | ) | 6 | 35 | (20 | ) | (13 | ) | 26 | 21 | 37 | 9 | 14 | 29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 5 | 901 | 924 | — | (2 | ) | 65 | (18 | ) | (22 | ) | 255 | (1 | ) | 1 | 581 | 3 | (1 | ) | 5 | 959 | 901 | (3 | ) | 6 | 16 | (78 | ) | (75 | ) | 321 | 14 | 26 | 622 | (1 | ) | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
100 | 19,163 | 20,013 | — | (4 | ) | 9,273 | (3 | ) | (10 | ) | 5,560 | 1 | 2 | 4,330 | 6 | 3 | 100 | 20,381 | 19,163 | (3 | ) | 6 | 8,894 | (11 | ) | (4 | ) | 6,483 | 3 | 17 | 5,004 | 5 | 16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CER% represents growth at constant exchange rates. £% represents growth at actual exchange rates. |
50
% of | 2007 | 2006 | Growth | % of | 2008 | 2007 | Growth | |||||||||||||||||||||||||||||||||
total | £m | £m | CER% | £% | total | £m | £m | CER% | £% | |||||||||||||||||||||||||||||||
Over-the-counter medicines | 50 | 1,788 | 1,561 | 20 | 15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Over-the-counter | 49 | 1,935 | 1,788 | (2 | ) | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
medicines | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Panadol franchise | 263 | 234 | 14 | 12 | 324 | 263 | 12 | 23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Smoking cessation products | 314 | 353 | (6 | ) | (11 | ) | Smoking cessation products | 299 | 314 | (12 | ) | (5 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
Tums | 88 | 93 | 2 | (5 | ) | 91 | 88 | (5 | ) | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Cold sore franchise | 79 | 69 | 19 | 14 | 89 | 79 | 3 | 13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Breathe Right | 63 | 2 | >100 | >100 | 81 | 63 | 17 | 29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
alli | 150 | — | — | — | 75 | 150 | (53 | ) | (50 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Oral healthcare | 30 | 1,049 | 993 | 8 | 6 | 31 | 1,240 | 1,049 | 6 | 18 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Aquafresh franchise | 398 | 374 | 9 | 6 | 452 | 398 | 3 | 14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Sensodyne franchise | 293 | 257 | 16 | 14 | 363 | 293 | 12 | 24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Dental care | 222 | 217 | 6 | 2 | 271 | 222 | 8 | 22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Nutritional healthcare | 20 | 716 | 658 | 9 | 9 | 20 | 796 | 716 | 8 | 11 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Lucozade | 347 | 301 | 16 | 15 | 382 | 347 | 7 | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Horlicks | 174 | 156 | 12 | 12 | 204 | 174 | 13 | 17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Ribena | 156 | 169 | (7 | ) | (8 | ) | 161 | 156 | – | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||
100 | 3,553 | 3,212 | 14 | 11 | 100 | 3,971 | 3,553 | 3 | 12 | |||||||||||||||||||||||||||||||
* | CER% represents growth at constant exchange rates. £% represents growth at actual exchange rates. |
51
2007 | 2006 | Growth | 2008 | 2007 | Growth | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
£m | % | £m | % | CER% | £% | £m | % | £m | % | CER% | £% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Turnover | 22,716 | 100.0 | 23,225 | 100.0 | 2 | (2 | ) | 24,352 | 100 | 22,716 | 100.0 | (3 | ) | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of sales | (5,317 | ) | (23.4 | ) | (5,010 | ) | (21.6 | ) | 8 | 6 | (6,415 | ) | (26.3 | ) | (5,317 | ) | (23.4 | ) | 13 | 21 | ||||||||||||||||||||||||||||
Selling, general and administration | (6,954 | ) | (30.6 | ) | (7,257 | ) | (31.2 | ) | — | (4 | ) | Selling, general and administration | (7,656 | ) | (31.4 | ) | (6,954 | ) | (30.6 | ) | 2 | 10 | ||||||||||||||||||||||||||
Research and development | (3,327 | ) | (14.7 | ) | (3,457 | ) | (14.9 | ) | (1 | ) | (4 | ) | (3,681 | ) | (15.2 | ) | (3,327 | ) | (14.7 | ) | 4 | 11 | ||||||||||||||||||||||||||
Other operating income | 475 | 2.1 | 307 | 1.3 | 541 | 2.2 | 475 | 2.1 | 11 | 14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating profit | 7,593 | 33.4 | 7,808 | 33.6 | 3 | (3 | ) | 7,141 | 29.3 | 7,593 | 33.4 | (20 | ) | (6 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
52
2007 | 2006 | |||||||
Finance income | £m | £m | ||||||
Interest and other income | 255 | 285 | ||||||
Fair value adjustments and hedges | 7 | 2 | ||||||
262 | 287 | |||||||
Finance costs | ||||||||
Interest costs | (434 | ) | (314 | ) | ||||
Unwinding of discount on liabilities | (27 | ) | (36 | ) | ||||
Fair value adjustments and hedges | 8 | (2 | ) | |||||
(453 | ) | (352 | ) | |||||
2008 | 2007 | |||||||
Finance income | £m | £m | ||||||
Interest and other finance income | 322 | 255 | ||||||
Fair value adjustments and hedges | (9 | ) | 7 | |||||
313 | 262 | |||||||
Finance costs | ||||||||
Interest costs | (829 | ) | (434 | ) | ||||
Unwinding of discount on liabilities | (16 | ) | (27 | ) | ||||
Fair value adjustments and hedges | 2 | 8 | ||||||
(843 | ) | (453 | ) | |||||
2007 | 2006 | Growth | ||||||||||||||||||||||
£m | % | £m | % | CER% | £% | |||||||||||||||||||
Turnover | 22,716 | 100.0 | 23,225 | 100.0 | 2 | (2 | ) | |||||||||||||||||
Cost of sales | (5,206 | ) | (22.9 | ) | (5,010 | ) | (21.6 | ) | 6 | 4 | ||||||||||||||
Selling, general and administration | (6,817 | ) | (30.0 | ) | (7,257 | ) | (31.2 | ) | (2 | ) | (6 | ) | ||||||||||||
Research and development | (3,237 | ) | (14.3 | ) | (3,457 | ) | (14.9 | ) | (3 | ) | (6 | ) | ||||||||||||
Other operating income | 475 | 2.1 | 307 | 1.3 | ||||||||||||||||||||
Operating profit | 7,931 | 34.9 | 7,808 | 33.6 | 8 | 2 | ||||||||||||||||||
2008 | 2007 | Growth | ||||||||||||||||||||||
£m | % | £m | % | CER% | £% | |||||||||||||||||||
Turnover | 24,352 | 100 | 22,716 | 100.0 | (3 | ) | 7 | |||||||||||||||||
Cost of sales | (5,776 | ) | (23.7 | ) | (5,206 | ) | (22.9 | ) | 4 | 11 | ||||||||||||||
Selling, general and administration | (7,352 | ) | (30.2 | ) | (6,817 | ) | (30.0 | ) | – | 8 | ||||||||||||||
Research and development | (3,506 | ) | (14.4 | ) | (3,237 | ) | (14.3 | ) | 2 | 8 | ||||||||||||||
Other operating income | 541 | 2.2 | 475 | 2.1 | 11 | 14 | ||||||||||||||||||
Operating profit | 8,259 | 33.9 | 7,931 | 34.9 | (10 | ) | 4 | |||||||||||||||||
53
2007 | 2006 | |||||||
Finance income | £m | £m | ||||||
Interest and other income | 255 | 285 | ||||||
Fair value adjustments and hedges | 7 | 2 | ||||||
262 | 287 | |||||||
Finance costs | ||||||||
Interest costs | (434 | ) | (314 | ) | ||||
Unwinding of discount on liabilities | (27 | ) | (36 | ) | ||||
Fair value adjustments and hedges | 8 | (2 | ) | |||||
(453 | ) | (352 | ) | |||||
2008 | 2007 | |||||||
Finance income | £m | £m | ||||||
Interest and other income | 322 | 255 | ||||||
Fair value adjustments and hedges | (9 | ) | 7 | |||||
313 | 262 | |||||||
Finance costs | ||||||||
Interest costs | (829 | ) | (434 | ) | ||||
Unwinding of discount on liabilities | (11 | ) | (27 | ) | ||||
Fair value adjustments and hedges | 2 | 8 | ||||||
(838 | ) | (453 | ) | |||||
2007 | 2006 | 2008 | 2007 | |||||||||||||
£m | £m | £m | £m | |||||||||||||
UK corporation tax | 452 | 400 | 289 | 452 | ||||||||||||
Overseas taxation | 1,962 | 2,310 | 1,589 | 1,962 | ||||||||||||
Current taxation | 2,414 | 2,710 | 1,878 | 2,414 | ||||||||||||
Deferred taxation | (272 | ) | (409 | ) | 69 | (272 | ) | |||||||||
Taxation on total profits | 2,142 | 2,301 | 1,947 | 2,142 | ||||||||||||
2007 | 2006 | Growth | 2008 | 2007 | Growth | |||||||||||||||||||||||||||
£m | £m | CER% | £% | £m | £m | CER% | £% | |||||||||||||||||||||||||
Total profit after taxation for the year | 5,310 | 5,498 | 3 | (3 | ) | 4,712 | 5,310 | (25 | ) | (11 | ) | |||||||||||||||||||||
Total profit attributable to shareholders | 5,214 | 5,389 | 3 | (3 | ) | 4,602 | 5,214 | (26 | ) | (12 | ) | |||||||||||||||||||||
Basic earnings per share (pence) | 94.4 | p | 95.5 | p | 5 | (1 | ) | 88.6 | p | 94.4 | p | (21 | ) | (6 | ) | |||||||||||||||||
Basic earnings per ADS (US$) | $3.77 | $3.53 | $3.28 | $3.77 | ||||||||||||||||||||||||||||
Results before major restructuring profit after taxation for the year | 5,571 | 5,498 | 8 | 1 | 5,551 | 5,571 | (14 | ) | – | |||||||||||||||||||||||
Results before major restructuring profit attributable to shareholders | 5,475 | 5,389 | 8 | 2 | 5,441 | 5,475 | (15 | ) | (1 | ) | ||||||||||||||||||||||
Adjusted earnings per share (pence) | 99.1 | p | 95.5 | p | 10 | 4 | 104.7 | p | 99.1 | p | (9 | ) | 6 | |||||||||||||||||||
Adjusted earnings per ADS (US$) | $3.96 | $3.53 | $3.87 | $3.96 | ||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average number of shares (millions) | 5,524 | 5,643 | 5,195 | 5,524 | ||||||||||||||||||||||||||||
Diluted total earnings per share (pence) | 93.7 | p | 94.5 | p | 88.1 | p | 93.7 | p | ||||||||||||||||||||||||
Diluted total earnings per ADS (US$) | $3.75 | $3.50 | $3.26 | $3.75 | ||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average number of shares (millions) | 5,567 | 5,700 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted weighted average number of shares (millions) | 5,226 | 5,567 | ||||||||||||||||||||||||||||||
54
Sir Christopher Gent Sir Christopher is a Non-Executive Director of Ferrari SpA and was the Chief Executive Officer of Vodafone Group plc, until his retirement in July 2003. He is a Non-Executive Director of Lehman Brothers Holdings Inc, a member of KPMG’s Chairman’s Advisory Group, a Senior Adviser at Bain & Co. and a member of the Advisory Board of Reform.(Aged 61) Appointed on 1st June 2004. Chairman. | Professor Sir Roy Anderson Professor Anderson is Professor of Infectious Disease Epidemiology in the Faculty of Medicine, Imperial College, London. He is a member of the International Advisory Board of Hakluyt & Co. Ltd. He is a fellow of the Royal Society and a Foreign Associate Member of the Institute of Medicine at the US National Academy of Sciences and the French Academy of Sciences. His former positions include Rector of Imperial College and Chief Scientific Adviser at the Ministry of Defence in the UK.(Aged 62) Appointed on 1st October 2007. Non-Executive Director. | Larry Culp (Aged 46) Mr Culp is President and Chief Executive Officer of Danaher Corporation. Prior to joining Danaher, he held positions in Accenture, previously Andersen Consulting.Appointed on 1st July 2003. Non-Executive Director. | Julian Heslop (Aged 56) Mr Heslop joined Glaxo Wellcome as Financial Controller in April 1998. In January 2001 he was appointed Senior Vice President, Operations Controller. Prior to joining the Group he held senior finance roles at Grand Metropolitan.Appointed on 1st April 2005. Chief Financial Officer. |
Andrew Witty (Aged 45) Mr Witty was named Chief Executive Officer Designate for GSK in October 2007 and was appointed Chief Executive Officer (CEO) on 21st May 2008. He joined the Group in 1985 and has held senior positions in Asia, Africa and the USA. Immediately prior to being appointed CEO, Andrew was President, Pharmaceuticals Europe, a position he held from January 2003. He is a member of the Business Council for Britain, a Board Member of PhRMA, President of EFPIA, a Member of the Singapore Economic Development Board’s International Advisory Council and an Adviser to the Governor of Guangzhou, China.Appointed on 31st January 2008. Chief Executive Officer. | Dr Stephanie Burns Dr Burns is Chairman, President and Chief Executive Officer of Dow Corning Corporation. She is also a member of the American Chemical Society and sits on the Executive Committee of the Society of Chemical Industry, America Section, serves on the Board of Directors of the American Chemistry Council, and on the Board of Directors for the Society for Women’s Health Research. Dr Burns holds a PhD in organic chemistry from Iowa State University.(Aged 55) Appointed on 12th February 2007. Non-Executive Director. | Sir Crispin Davis (Aged 60) Until March 2009 Sir Crispin was Chief Executive Officer of Reed Elsevier PLC. Prior to that appointment, he was Chief Executive of Aegis Group plc, which he joined from Guinness plc, where he was a member of the main Board and Group Managing Director of United Distillers. He spent his early career with Procter & Gamble, including as President of the company’s US Food Division.Appointed on 1st July 2003. Non-Executive Director. | Sir Deryck Maughan Sir Deryck is a Partner of Kohlberg Kravis Roberts & Co, and a Non-Executive Director of Thomson Reuters and BlackRock Inc. He was formerly Chairman and Chief Executive Officer of Citigroup International and of Salomon Brothers Inc.(Aged 62) Appointed on 1st June 2004. Non-Executive Director. |
55
James Murdoch (Aged 37) Mr Murdoch is Chairman and Chief Executive, Europe and Asia of News Corporation. He is also Non-Executive Chairman of BSkyB and a member of the Board of News Corporation. He served as Chief Executive Officer of BSkyB from 2003 to 2007 and was also previously Chairman and Chief Executive Officer of Star TV. He also serves on the Leadership Council of The Climate Group.Appointed on 20th May 2009. Non-Executive Director. | Dr Moncef Slaoui (Aged 50) Dr Slaoui joined GSK Biologicals in 1988 where he engineered the development of a robust vaccines pipeline and subsequently led Worldwide Business Development for pharmaceuticals before his appointment to lead R&D. He is a member of the Board of the Agency for Science, Technology & Research (A*STAR) and has a PhD in Molecular Biology and Immunology from Université Libre de Bruxelles.Appointed on 17th May 2006. Chairman, Research & Development. | Sir Robert Wilson Sir Robert is Non-Executive Chairman of BG Group plc. He was previously Executive Chairman of Rio Tinto plc until his retirement in October 2003 and Chairman of The Economist Group between 2003 and 2009.(Aged 66) Appointed on 1st November 2003. Non-Executive Director & Senior Independent Director. | ||||
Dr Daniel Podolsky Dr Podolsky is President of the University of Texas Southwestern Medical Center in Dallas and holds the Phillip O’Bryan Montgomery, Jr., M.D. Distinguished Presidential Chair in Academic Administration, and the Doris and Bryan Wildenthal Distinguished Chair in Medical Science. He is a member of the Institute of Medicine of the US National Academy of Sciences. He is also Chairman of the Board and Scientific Co-Founder of the GI Company.(Aged 56) Appointed on 1st July 2006. Non-Executive Director. | Mr de Swaan is Chairman of the Supervisory Board of VanLanschot Bankiers and a member of the Board of Directors of Zurich Financial Services. He is also Vice Chairman of the Supervisory Board and Chairman of the Audit Committee of Royal Ahold and a member of the Supervisory Board of Royal DSM. Until January 2006, he was a member of the Managing Board and Chief Financial Officer of ABN AMRO. | |||||
57
58
59
Corporate governance | ||||
Number of meetings | Number of meetings | |||||||||||||||
held whilst a Board | Number of | held whilst a Board | Number of | |||||||||||||
Name | member | meetings attended | ||||||||||||||
member | meetings attended | |||||||||||||||
Sir Christopher Gent | 6 | 6 | 6 | 6 | ||||||||||||
Mr A Witty* | 6 | 6 | ||||||||||||||
Mr A Witty | 6 | 6 | ||||||||||||||
Mr J Heslop | 6 | 6 | 6 | 6 | ||||||||||||
Dr M Slaoui | 6 | 6 | 6 | 6 | ||||||||||||
Professor Sir Roy Anderson | 6 | 6 | 6 | 6 | ||||||||||||
Dr S Burns | 6 | 6 | 6 | 6 | ||||||||||||
Mr L Culp | 6 | 6 | 6 | 6 | ||||||||||||
Sir Crispin Davis | 6 | 6 | 6 | 6 | ||||||||||||
Sir Deryck Maughan | 6 | 6 | 6 | 6 | ||||||||||||
Mr J Murdoch* | 4 | 4 | ||||||||||||||
Dr D Podolsky | 6 | 6 | 6 | 6 | ||||||||||||
Sir Ian Prosser | 6 | 6 | ||||||||||||||
Dr R Schmitz | 6 | 6 | ||||||||||||||
Mr T de Swaan | 6 | 6 | 6 | 6 | ||||||||||||
Sir Robert Wilson | 6 | 6 | 6 | 6 | ||||||||||||
Dr JP Garnier* | 3 | 3 | ||||||||||||||
Mr C Viehbacher* | 4 | 4 | ||||||||||||||
Sir Ian Prosser* | 3 | 3 | ||||||||||||||
Dr R Schmitz* | 3 | 3 | ||||||||||||||
* | Mr |
60
Corporate governance | ||
Corporate | ||||||||||||||||
Audit & Risk | Remuneration | Nominations | Responsibility | |||||||||||||
Sir Christopher Gent | – | M | C | C | ||||||||||||
Professor Sir Roy Anderson | M | – | – | – | ||||||||||||
Dr S Burns | – | – | – | M | ||||||||||||
Mr L Culp | – | M | M | – | ||||||||||||
Sir Crispin Davis | – | C | M | – | ||||||||||||
Sir Deryck Maughan | M | – | M | – | ||||||||||||
Mr J Murdoch | – | M | – | M | ||||||||||||
Dr D Podolsky | M | – | – | M | ||||||||||||
Mr T de Swaan | C | M | – | – | ||||||||||||
Sir Robert Wilson | M | M | M | – | ||||||||||||
Key: C = Chairman M | ||||||||||||||||||
= Member |
61
Corporate governance | ||||
No of meetings | Committee Report | |||||||||||
Committee | Role and Terms of Reference | Membership comprises | per year | on page | ||||||||
Audit & Risk | Reviews the financial and internal reporting process, the system of internal controls, the identification and management of risks and the external and internal audit process. The Committee also proposes to shareholders the appointment of the external auditors and is directly responsible for their remuneration and oversight of their work. | Independent | ³4 | |||||||||
Remuneration | Determines the terms of service and remuneration of the Executive Directors and members of the CET and, with the assistance of external independent advisers, it evaluates and makes recommendations to the Board on overall executive remuneration policy. | Independent | ³4 | |||||||||
73–90 | ||||||||||||
(The Chairman and the CEO are responsible for evaluating and making recommendations to the Board on the remuneration of Non-Executive Directors.) | ||||||||||||
Nominations | Reviews the structure, size and composition of the Board and appointment of members to the Board and the CET, and makes recommendations to the Board as appropriate. The Committee also monitors the planning of succession to the Board and Senior Management. | Independent | ³ | 70 | ||||||||
Corporate Responsibility | Provides a Board-level forum for the regular review of external issues that have the potential for serious impact upon the Group’s business and reputation. The Committee is also responsible for oversight of GSK’s worldwide donations and community support. | Independent | ³3 | 71 | ||||||||
Finance | Reviews and approves, on behalf of the Board, the Annual Report and Form 20-F, and convening of the AGM, together with the preliminary and quarterly statements of trading results. It also approves certain major licensing and capital transactions and changes to the Group’s Investment Instrument and Counterparty Limits. | Executive | As necessary | – | ||||||||
Corporate Administration & Transactions | Reviews and approves matters in connection with the administration of the Group’s business and certain corporate transactions. | Executive | As necessary | |||||||||
– | ||||
62
63
No . of | Percentage of issued | |||||||
shares | capital (%)* | |||||||
Barclay PLC | 186,518,653 | 3.59 | ||||||
No . of | Percentage of issued | |||||||
shares | capital (%)* | |||||||
BlackRock, Inc. | 334,849,249 | 6.45 | ||||||
Legal & General Group Plc | 217,546,535 | 4.19 | ||||||
* | Percentage of Ordinary Shares in issue, excluding Treasury shares as at |
• | he becomes bankrupt or compounds with his creditors generally | |
• | he ceases to be a Director by virtue of the Companies Acts or the Articles | |
• | he is suffering from mental ill health | |
• | he has missed Directors’ meetings for a continuous period of six months without permission and the Board resolves that he shall cease to be a Director | |
• | he is prohibited from being a Director by law | |
• | he resigns | |
• | he offers to resign and the Board accept that offer, or | |
• | all other Directors (being at least three in number) require him to resign. |
64
Corporate governance | ||
2009 | 2008 | |||||||
Political donations to: | £ | £ | ||||||
EU political organisations | – | – | ||||||
Non-EU political organisations | ||||||||
comprising: | ||||||||
USA | – | 319,000 | ||||||
Canada | – | 28,000 | ||||||
– | 347,000 | |||||||
2008 | 2007 | |||||||
Political Donations to: | £ | £ | ||||||
EU Political Organisations | — | — | ||||||
Non-EU Political Organisations comprising: | ||||||||
USA | 319,000 | 249,000 | ||||||
Canada | 28,000 | 27,000 | ||||||
347,000 | 276,000 | |||||||
65
Corporate governance | ||||
• | ||
Approving the | ||
The Remuneration Report on pages |
• | Retirement | |
Dr Stephanie Burns, Mr |
• | ||
Re-appointment and remuneration of | ||
Resolutions will be proposed to authorise the Audit & Risk Committee to re-appoint | ||
PricewaterhouseCoopers LLP as auditors and to |
• | Special business | |
The company will seek authority to: |
• | make donations to EU political organisations and incur EU political expenditure, each capped at £50,000 | ||
• | allot Ordinary Shares in the company | ||
• | give the Directors authority to disapply pre-emption rights when allotting new shares in connection with rights issues or otherwise up to a maximum of 5% of the current issued share capital and purchase its own Ordinary Shares up to a maximum of just under 10% of the current issued share capital | ||
• | exempt the | ||
• | reduce the notice required to call a general meeting to not less than 14 clear days | ||
• |
66
67
Attendance at | |||||||||
full meetings | |||||||||
Members | Committee member since | ||||||||
Mr | 1st January 2006 | 6/6 | |||||||
(Chairman from | |||||||||
1st September 2006) | |||||||||
Professor Sir Roy | 20th May 2009 | 2/3 | |||||||
Anderson | |||||||||
Sir Deryck Maughan | 21st January 2005 | 5/6 | |||||||
Dr | 1st January 2007 | 5/6 | |||||||
Sir Robert Wilson | 12th December 2003 | 6/6 | |||||||
Sir Ian Prosser* | 27th December 2000 | 3/3 | |||||||
Dr R Schmitz* | 27th December 2000 | 3/3 | |||||||
* | Sir Ian Prosser and Dr Schmitz retired from the Board on 20th May 2009. |
68
• | CEO | |
• | CFO | |
• | Chairman | |
• | General Counsel | |
• | Head of | |
• | Company Secretary & Corporate Compliance Officer | |
• | Head of Global Internal Audit, as appropriate | |
• | External Auditors. |
• | Reviewing the corporate accounting and financial reporting process | |
• | Monitoring the integrity of the financial statements | |
• | Evaluating the system of internal control and | |
• | Overseeing activities of each of the Group’s compliance and audit functions and overseeing compliance with laws, regulations and ethical codes of practice. |
Financial & | ||||
Mr Tom de Swaan | • | Chief Financial Officer of ABN AMRO until 31st December 2005 | ||
• | Determined by the Board to be the Audit Committee Financial Expert, as defined by the Sarbanes Oxley Act of 2002 (Sarbanes-Oxley) | |||
Sir Deryck Maughan | • | A Partner of Kohlberg Kravis Roberts & Co. (KKR) and Chairman of KKR Japan | ||
• | Former Chairman & CEO of Citigroup International and Vice Chairman of Citigroup Inc. | |||
• | Former Chairman and Co-Chief Executive Officer of Salomon Smith Barney | |||
• | Former Chairman and Chief Executive Officer of Salomon Brothers Inc. | |||
Sir Robert Wilson | • | Economist, and former Non-Executive Chairman of The Economist Group | ||
• Chairman of BG Group plc | ||||
• | ||||
Retired from Rio Tinto in 2003 where he held Senior Management positions culminating in his appointment as Executive Chairman | ||||
Scientific expertise | ||||
Professor Sir Roy Anderson | • A world renowned medical scientist with advanced knowledge of infectious disease epidemiology | |||
• Professor of Infectious Disease Epidemiology in the Faculty of Medicine, Imperial College, London | ||||
• Fellow of the Royal Society | ||||
• Foreign Associate Member of the Institute of Medicine at the US National Academy of Sciences | ||||
• Foreign Associate Member of the French Academy of Sciences | ||||
• Former Rector of Imperial College, London | ||||
• Former Chief Scientific Adviser at the Ministry of Defence in the UK | ||||
Dr Daniel Podolsky | • | A world renowned researcher with advanced knowledge of underlying mechanisms of disease and new therapies for gastrointestinal disorders | ||
• | President of the University of Texas Southwestern Medical Centre and Professor of Internal Medicine | |||
• Member, Institute of Medical/National Academy of Sciences | ||||
• Former Mallinckrodt Professor of Medicine, Harvard Medical School | ||||
• Former Chief Academic Officer, Partners Healthcare | ||||
69
Corporate governance | ||||
External | reported on all critical accounting policies, significant judgements and practices used by the Group, alternative accounting treatments which had been discussed with management and their resultant conclusion, material written communications with management and any restrictions on access to information | |
CFO | reported on the financial performance of the company and on technical financial and accounting matters | |
General Counsel | reported on material litigation | |
Company Secretary & Corporate Compliance Officer | reported on corporate governance and on the activities undertaken by the ROCC | |
Heads of audit and assurance and the Group’s compliance and | the majority of the Heads of these groups reported on their audit scope, annual coverage, audit resources and on the results of audits conducted throughout the year | |
Company Secretary, as Chairman of the Disclosure Committee | reported on matters that affected the quality and timely disclosure of financial and other material information to the Board, to the public markets and to shareholders. This enabled the Committee to review the clarity and completeness of the disclosures in the published annual financial statements, interim reports, quarterly and preliminary results announcements and other formal announcements relating to financial performance prior to | |
70
Attendance at | ||||||||
full meetings | ||||||||
Members | Committee member since | |||||||
Sir Christopher Gent | 9th December 2004 | |||||||
(Chairman from | ||||||||
1st January 2005) | ||||||||
Mr | 28th March 2008 | 5/5 | ||||||
Sir Crispin Davis | 9th July 2009 | 2/2 | ||||||
Sir Deryck Maughan | 9th July 2009 | 2/2 | ||||||
Sir Robert Wilson | 28th March 2008 | 5/5 | ||||||
Sir Ian | 27th December 2000 | 2/ | ||||||
(Committee Chairman | ||||||||
February-December 2003) | ||||||||
Dr | 17th May 2004 | |||||||
2/2 | ||||||||
* | Sir Ian Prosser and Dr Schmitz retired from the Board on 20th May 2009. |
• | CEO | |
• | Chief of Staff | |
• | Head of HR | |
• | Company Secretary | |
• | where relevant, appropriate external advisers. |
71
Attendance at | ||||||||
full meetings | ||||||||
Members | Committee member since | |||||||
Sir Christopher Gent | 9th December 2004 | |||||||
(Chairman from | ||||||||
1st January 2005) | ||||||||
Dr | 6th December 2007 | 5/5 | ||||||
Mr J Murdoch | 2/2 | |||||||
Dr | 1st July 2006 | |||||||
Sir Ian | 17th May 2004 | |||||||
Mr | 1st July 2006 | 3/3 | ||||||
* | Sir Ian Prosser retired from the Board on 20th May 2009 and Mr de Swaan also ceased to be a member of the Committee on that date. |
• | CEO | |
• | General Counsel | |
• | Head of Corporate Communications & Community Partnerships | |
• | Head of Corporate Responsibility | |
• | Company Secretary. |
• | pandemic ‘flu, including access to vaccine and antiviral medicine in developing countries | ||
• | access | ||
• | R&D on diseases of the developing world and a patent pool | ||
• | community partnerships and investment | ||
• | humanitarian donations | ||
• | |||
sales and marketing practices including harmonisation of GSK Codes of Practice | |||
• | disclosure of | ||
• | |||
• | |||
use of animals in research | |||
• | |||
• | |||
• | employee relations including consultation | ||
• | |||
• | climate change, energy use reduction and manufacturing efficiency | ||
• | data privacy | ||
• | corruption prevention. |
• | D.2.3 – The chairman should arrange for the chairmen of the audit, remuneration and nomination committees to be available to answer questions at the AGM and for all directors to attend. | |
The entire Board was in attendance at the company’s AGM in May 2009, save for Sir Deryck Maughan who was prevented from attending due to urgent business commitments which arose shortly before the meeting. He therefore needed to convey his apologies for absence. |
72
• | they have each reviewed the Annual Report and Form 20-F | |
• | based on their knowledge, it contains no material misstatements or omissions | |
• | based on their knowledge, the financial statements and other financial information fairly present, in all material respects, the financial condition, results of operations and cash flows as of the dates, and for the periods, presented in the Annual Report and Form 20-F | |
• | they are responsible for establishing and maintaining disclosure controls and procedures that ensure that material information is made known to them, and have evaluated the effectiveness of these controls and procedures as at the year-end, the results of such evaluation being contained in the Annual Report and Form 20-F | |
• | they are responsible for establishing and maintaining internal control over financial reporting that provides reasonable assurance regarding the reliability of financial reporting and the preparation of financial statements for external purposes in accordance with generally accepted accounting principles | |
• | they have disclosed in the Annual Report and Form 20-F any changes in internal controls over financial reporting during the period covered by the Annual Report and Form 20-F that have materially affected, or are reasonably likely to affect materially, the company’s internal control over financial reporting | |
• | they have disclosed, based on their most recent evaluation of internal control over financial reporting, to the external auditors and the Audit & Risk Committee, all significant deficiencies and material weaknesses in the design or operation of internal |
• | Management is responsible for establishing and maintaining adequate internal control over financial reporting for the Group. Internal control over financial reporting is designed to provide reasonable assurance regarding the reliability of financial reporting and the preparation of financial statements for external purposes in accordance with IFRS | |
• | Management conducted an evaluation of the effectiveness of internal control over financial reporting based on the framework in Internal Control | |
• | Management has assessed the effectiveness of internal control over financial reporting, as at 31st December | |
• | PricewaterhouseCoopers LLP, which has audited the consolidated financial statements of the Group for the year ended 31st December |
74
Number of | Number of | |||||||||||
meetings | meetings | |||||||||||
held in | attended in | |||||||||||
Committee member | 2009 whilst | 2009 whilst | ||||||||||
Members | since | a member | a member | |||||||||
Sir Crispin Davis | 1st July 2003 | 6 | 6 | |||||||||
(Chairman from 20th May 2009) | ||||||||||||
Sir Robert Wilson | 1st January 2004 | 6 | 6 | |||||||||
(Chairman from 17th May 2004 to 20th May 2009) | ||||||||||||
Mr L Culp | 1st January 2004 | 6 | 5 | |||||||||
Sir Christopher Gent | 1st January 2007 | 6 | 6 | |||||||||
Mr J Murdoch | 1st October 2009 | 1 | 1 | |||||||||
Mr T de Swaan* | 20th May 2009 | 4 | 4 | |||||||||
Dr Ronaldo Schmitz** | 25th May 2005 | 2 | 2 | |||||||||
* | Mr de Swaan is also the Chairman of the Audit & Risk Committee. | |
** | Dr Schmitz retired from the Board on 20th May 2009 having been a member of the Committee prior to that date. |
75
Policy for 2010 onwards | ||||||||
Salary | ||||||||
• | ||||||||
Annual bonus | • | |||||||
• | Individual performance against pre-determined personal objectives is also taken into account in determining individual bonus payments | ||||||
• | There are R&D specific key performance indicators for R&D | ||||||
• | Achievement of additional operational efficiency goals will also be taken into account in determining the annual bonuses in respect of 2009 and 2010 | ||||||
• | No individual, including the CEO, will have a maximum bonus opportunity of more than 200% of salary | ||||||
• | The Committee reviews the ongoing financial impact of any prior year activities and an Executive’s role in them and may make appropriate adjustments to individual bonus awards to reflect the circumstances | ||||||
Deferred | • | Individuals may elect to defer up to 50% of any bonus earned | |||||
Annual | • | In respect of 2009, only the CEO and CFO were eligible to participate | |||||
Bonus Plan | • | From 2010, all Executives may participate | |||||
• | Deferred bonuses may be matched up to one-for-one subject to relative Total Shareholder Return (TSR) performance over three years (TSR vesting as for PSP) | ||||||
Performance Share | • 60% | • | Vesting based on relative TSR using a comparator group currently comprising 10 other pharmaceutical companies | ||||
Plan (PSP) | • | Half of TSR component is measured over three years and half over four years | |||||
• | 30% vesting at median, with 100% vesting for upper quartile performance | ||||||
• | Twelve-month averaging period for TSR | ||||||
• | • | Vesting based on | |||||
• | 25% vesting at threshold, rising to 100% for stretching performance exceeding the set threshold by a specified margin | ||||||
• | The operating maximum face value of annual performance share awards is as follows: 500% of salary for the CEO and Chairman, Research & Development and 400% for the CFO | ||||||
Share Option Plan | • | Options no longer normally to be granted to any Executives | |||||
Pension | • | For UK Executives, defined contribution plan and legacy final salary plans (closed to new entrants since 2001). Executives participating in the defined contribution plan benefit from a company contribution of 20% of base salary, plus a matched contribution of 5% of base salary | |||||
• | For US Executives, GSK operates a US Cash Balance Plan, and Executives benefit from contributions of up to 38% of salary | ||||||
76
UK cross-industry comparator group | Global pharmaceutical comparator | ||||
AngloAmerican | France | Sanofi-Aventis | |||
AstraZeneca | Switzerland | Novartis | |||
Barclays | Roche Holdings | ||||
BG Group | UK | AstraZeneca | |||
BHP Billiton | USA | Abbott Laboratories | |||
BP | Amgen** | ||||
British American Tobacco | Bristol-Myers Squibb | ||||
Diageo | Eli Lilly | ||||
HSBC | Johnson & Johnson | ||||
Reckitt Benckiser | Merck | ||||
Royal Dutch Shell | Pfizer | ||||
Rio Tinto | |||||
Standard Chartered | |||||
Tesco | |||||
Unilever | |||||
Vodafone | |||||
* | Revised to reflect the de-listing of Schering-Plough and Wyeth during 2009 (see page 88) | |
** | Amgen is included for |
Primary Comparator Group | UK cross-industry | Global pharmaceutical | ||
Mr Witty, CEO | ü | |||
Mr Heslop, CFO | ü | |||
Dr Slaoui, Chairman, R&D | ü | |||
CEO | ||
1 Salary | ||
2 Cash bonus | ||
3 Deferred bonus including match | ||
4 Performance shares | ||
CFO | ||
1 Salary | ||
2 Cash bonus | ||
3 Deferred bonus including match | ||
4 Performance shares | ||
Chairman, R&D | ||
1 Salary | ||
2 Cash bonus | ||
3 Deferred bonus including match | ||
4 Performance shares | ||
2008 base | Effective date for | 2009 base | Effective date for | |||||||||||||
salary | 2008 salary | salary | 2009 salary | |||||||||||||
Mr Witty | £ | 850,000 | * | 22nd May 2008 | £1,000,000 | 1st April 2009 | ||||||||||
Mr Heslop | £485,000 | 1st April 2008 | £525,000 | 1st April 2009 | ||||||||||||
Dr Slaoui | $825,000 | 1st April 2008 | $875,000 | 1st April 2009 | ||||||||||||
2009 base | Effective date for | 2010 base | Effective date for | % | ||||||||||||||||
salary | 2009 salary | salary | 2010 salary | change | ||||||||||||||||
Mr Witty | £1,000,000 | 1st April 2009 | £1,000,000 | 1st April 2010 | 0 | |||||||||||||||
Mr Heslop | £525,000 | 1st April 2009 | £525,000 | 1st April 2010 | 0 | |||||||||||||||
Dr Slaoui | $875,000 | 1st April 2009 | $975,000 | 1st April 2010 | 11.43 | |||||||||||||||
77
On-target bonus as a % of base salary | ||||||||
CEO | 125 | % | ||||||
CFO | 80 | % | ||||||
Chairman, R&D | 85 | % | ||||||
• | delivering continued growth of the vaccine portfolio | |
• | further geographic diversification, particularly within emerging markets and consumer healthcare | |
• | achieving key milestones in the transformation of R&D productivity, particularly in relation to the late stage R&D pipeline products | |
• | simplification of GSK’s business model and achievement of operational efficiencies. |
78
79
Adjusted free cash flow targets | % vesting | |||||||
Threshold vesting | £17.3 billion | 25 | % | |||||
£17.8 billion | 50 | % | ||||||
£19.6 billion | 75 | % | ||||||
Maximum vesting | £20.5 billion | 100 | % | |||||
% of base | 2010 | |||||||
salary | Award | |||||||
CEO | 500% | 415,454 | Shares | |||||
CFO | �� | 400% | 174,491 | Shares | ||||
Chairman, R&D | 500% | * | 130,627 | ADS | ||||
* | ||||
share options. |
80
Share | Performance Share | Share Option | ||||||||||||||||||||||||||||
Performance Share Plan | Option | Plan | Plan | |||||||||||||||||||||||||||
Plan | Vesting | Vesting | ||||||||||||||||||||||||||||
Vesting | Vesting | Vesting | under TSR | under EPS | ||||||||||||||||||||||||||
Performance | under TSR | under EPS | Total | under EPS | Performance period | measure % | measure % | |||||||||||||||||||||||
Period | measure % | measure % | vesting % | measure % | ||||||||||||||||||||||||||
2001 | 01/01/02 — 31/12/04 | 0 | 100 | 50 | 100 | |||||||||||||||||||||||||
2002 | 01/01/03 — 31/12/05 | 0 | 100 | 50 | 100 | |||||||||||||||||||||||||
2003 | 01/01/04 — 31/12/06 | 0 | — | 0 | 100 | 01/01/04 – 31/12/06 | 0 | 100 | ||||||||||||||||||||||
2004 | 01/01/05 — 31/12/07 | 38.47 | — | 38.47 | 100 | 01/01/05 – 31/12/07 | 38.47 | 100 | ||||||||||||||||||||||
2006 | 01/01/06 — 31/12/08 | 0 | — | 0 | 50.7 | 01/01/06 – 31/12/08 | 0 | 50.7 | ||||||||||||||||||||||
2007 | 01/01/07 – 31/12/09 | 35 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||
Average annual vesting | 18.37 | 62.67 | ||||||||||||||||||||||||||||
Holding for | Holding for | ||||||||||
SOR purposes | SOR purposes | % increase in | |||||||||
(as at 31/12/08) | (as at 24/02/10) | shareholding | |||||||||
Mr Witty | 73,753 | 144,879 | 96 | ||||||||
Ordinary shares | Ordinary shares | ||||||||||
Mr Heslop | 47,750 | 74,250 | 55 | ||||||||
Ordinary shares | Ordinary shares | ||||||||||
Dr Slaoui | 49,799 | 95,836 | 92 | ||||||||
Ordinary shares | Ordinary shares | ||||||||||
81
Notice period on termination by the employing company or executive | 12 calendar months | |
Termination payment | 1 x annual salary | |
1 x annual | ||
No mitigation required | ||
Vesting of LTIs | Rules of relevant incentive plan, | |
Pension | Based on existing arrangements and terms of the relevant pension plan | |
Non-compete clause | 12 months from termination notice date | |
* | ||
The | ||
Current Directors | Date of contract | Effective date | Expiry date | |||||||||
Mr A Witty* | 18.06.08 | 22.05.08 | 31.08.24 | |||||||||
Mr J Heslop | 16.03.05 | 01.04.05 | 31.01.14 | |||||||||
Dr M Slaoui | 16.05.06 | 01.06.06 | 01.08.19 | |||||||||
* | Mr Witty’s contract was renewed in June 2008 following his appointment as |
• | in the case of outstanding awards under the GlaxoSmithKline Annual Investment Plan (which was closed to new deferrals with effect from the first quarter of 2006) provided that their agreement is terminated other than for cause, any deferred amount, and any income and gains, are automatically distributed as soon as administratively practicable after termination. | |
• | in line with the policy applicable to US senior executives, Dr |
Non-Executive Director | Date of letter of appointment | |||
Professor Sir Roy Anderson | 28.09.07 | |||
Dr S Burns | 12.02.07 | |||
Mr L Culp | 09.06.03 | |||
Sir Crispin Davis | 09.06.03 | |||
Sir Deryck Maughan | 26.05.04 | |||
Mr | 26.02.09 | |||
Dr D Podolsky | 03.07.06 | |||
Mr T de Swaan | 21.12.05 | |||
Sir Robert Wilson | 09.06.03 | |||
Sir Ian Prosser* | 19.06.00 | |||
Dr R Schmitz* | 19.06.00 | |||
* | Sir Ian Prosser and Dr Ronaldo Schmitz retired from the Board at the conclusion of the AGM on 20th May 2009. |
82
Per annum | ||||
Standard annual cash retainer fee | £75,000 | |||
Supplemental fees | ||||
Chairman of the Audit & Risk Committee | £80,000 | |||
Senior Independent Director | ||||
and Scientific/Medical Experts | £30,000 | |||
Chairman of the Remuneration and Corporate | Responsibility Committee | £20,000 | ||
Non-Executive Director undertaking | ||||
intercontinental travel to meetings | £7,500 per meeting | |||
Exchange rate | ||||||||||
Date of approval | Period rate applied | |||||||||
£1/US$ | ||||||||||
29.07.04 | 01.10.04 – 31.03.08 | US $1.8162 | ||||||||
28.03.08 | 01.04.08 – 30.09.09 | US $1.9918 | ||||||||
03.12.09* | 01.10.09 – 31.12.09 | US $1.6395 | ||||||||
01.01.10 – 31.12.10 | US $1.6326 | |||||||||
* | Given the recent fluctuations in the US dollar exchange rate; it was agreed that with effect from 1st October 2009 the exchange rate would be set annually based on the average daily rate for the last quarter of the year prior to payment. The rate would be reviewed if exchange rates moved significantly during the year. |
83
Remuneration Report | ||||
2009 | 2008 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2008 | 2007 | Total | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | Fees and | Other | Annual | annual | Fees and | Other | Annual | annual | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fees and | Other | Annual | annual | Fees and | Other | Annual | annual | salary | benefits | bonus | remuneration | salary | benefits | bonus | remuneration | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
salary | benefits | bonus | remuneration | salary | benefits | bonus | remuneration | Footnote | 000 | 000 | 000 | 000 | 000 | 000 | 000 | 000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Footnote | 000 | 000 | 000 | 000 | 000 | 000 | 000 | 000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Executive Directors | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mr A Witty | a,b | £687 | £92 | £999 | £1,778 | — | — | — | — | a,b,c | £948 | £180 | £2,000 | £3,128 | £687 | £92 | £999 | £1,778 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mr J Heslop | b | £476 | £32 | £418 | £926 | £438 | £16 | £410 | £864 | b | £507 | £56 | £602 | £1,165 | £476 | £32 | £418 | £926 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dr M Slaoui | b,d | $865 | $507 | $1,439 | $2,811 | $805 | $405 | $942 | $2,152 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dr M Slaoui | c | $805 | $405 | $942 | $2,152 | $701 | $321 | $843 | $1,865 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Executive Directors | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professor Sir Roy Anderson | £116 | — | — | £116 | £23 | — | — | £23 | £120 | – | – | £120 | £116 | – | – | £116 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sir Crispin Davis | £86 | — | — | £86 | £70 | — | — | £70 | £102 | – | – | £102 | £86 | – | – | £86 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sir Christopher Gent | £650 | £1 | — | £651 | £575 | £1 | — | £576 | £675 | £5 | – | £680 | £650 | £1 | – | £651 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sir Ian Prosser | £111 | — | — | £111 | £95 | — | — | £95 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dr R Schmitz | £86 | — | — | £86 | £70 | — | — | £70 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mr J Murdoch | e | £54 | – | – | £54 | – | – | – | – | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mr T de Swaan | £116 | — | — | £116 | £100 | — | — | £100 | £133 | – | – | £133 | £116 | – | – | £116 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sir Robert Wilson | £106 | — | — | £106 | £90 | — | — | £90 | £116 | – | – | £116 | £106 | – | – | £106 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dr S Burns | $194 | — | — | $194 | $124 | — | — | $124 | $188 | – | – | $188 | $194 | – | – | $194 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mr L Culp | $179 | — | — | $179 | $127 | — | — | $127 | $188 | – | – | $188 | $179 | – | – | $179 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sir Deryck Maughan | $179 | — | — | $179 | $136 | — | — | $136 | $188 | – | – | $188 | $179 | – | – | $179 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dr D Podolsky | $252 | — | — | $252 | $191 | — | — | $191 | $245 | – | – | $245 | $252 | – | – | $252 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Former Directors | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dr M Barzach | i | £80 | – | – | £80 | £71 | – | – | £71 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mr J Coombe | — | £3 | — | £3 | — | £69 | — | £69 | – | £2 | – | £2 | – | £3 | – | £3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dr M Barzach | d | £71 | — | — | £71 | £56 | — | — | £56 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sir Richard Sykes | — | — | — | — | — | £1 | — | £1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sir Ian Prosser | h | £48 | £5 | – | £53 | £111 | – | – | £111 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dr R Schmitz | h | £37 | £5 | – | £42 | £86 | – | – | £86 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dr JP Garnier | b,c | $756 | $1,586 | $759 | $3,101 | $1,810 | $1,516 | $2,709 | $6,035 | b | – | $5,885 | – | $5,885 | $756 | $1,586 | $759 | $3,101 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dr L Shapiro | f | – | – | – | – | $85 | – | – | $85 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mr C Viehbacher | f | $687 | $123 | — | $810 | — | — | — | — | b,g | – | – | – | – | $687 | $123 | – | $810 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dr T Yamada | b | — | $2,243 | — | $2,243 | — | $250 | — | $250 | b | – | $19 | – | $19 | – | $2,243 | – | $2,243 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dr L Shapiro | e | $85 | — | — | $85 | $85 | — | — | $85 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total remuneration | £4,201 | £2,483 | £2,336 | £9,020 | £3,104 | £1,131 | £2,186 | £6,421 | £3,893 | £4,363 | £3,525 | £11,781 | £4,201 | £2,483 | £2,336 | £9,020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Analysed as: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Executive Directors | £1,598 | £343 | £1,926 | £3,867 | £789 | £177 | £831 | £1,797 | £2,009 | £561 | £3,525 | £6,095 | £1,598 | £343 | £1,926 | £3,867 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Executive Directors | £1,706 | £1 | — | £1,707 | £1,312 | £1 | — | £1,313 | £1,719 | £5 | – | £1,724 | £1,706 | £1 | – | £1,707 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Former Directors | £897 | £2,139 | £410 | £3,446 | £1,003 | £953 | £1,355 | £3,311 | £165 | £3,797 | – | £3,962 | £897 | £2,139 | £410 | £3,446 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total remuneration | £4,201 | £2,483 | £2,336 | £9,020 | £3,104 | £1,131 | £2,186 | £6,421 | £3,893 | £4,363 | £3,525 | £11,781 | £4,201 | £2,483 | £2,336 | £9,020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Remuneration for Directors on the US payroll is reported in Dollars. Dollar amounts are included in the totals based on conversion to Sterling at the average exchange rates for each year. | ||
a) | Mr Witty joined the Board on 31st January 2008 and his remuneration is disclosed from this date. | |
b) | Following the merger, and in order to encourage employees to convert their non-savings related options held over | |
c) | ||
d) | Dr Slaoui is a Non-Executive Director of the Agency for Science, Technology and Research (A*STAR) in respect of which he received | |
Dr Shapiro retired from the Board on 17th May 2006 and stepped down as a member of | ||
Mr Viehbacher was appointed to the Board on 31st January 2008 and his remuneration is disclosed from this date. He resigned from the Board on 8th September 2008 and left the company on 31st December 2008. | ||
h) | Sir Ian Prosser and Dr R Schmitz retired as Non-Executive Directors of the company on 20th May 2009. On leaving the Board both Sir Ian Prosser and Dr R Schmitz received the accumulated balance of shares previously awarded under the Non-Executive Directors’ share arrangements based on the then current share price. This differs from the value as at the dates of allocation as set out in the table on page 85. These are not included within fees and salaries above. | |
i) | Dr Barzach received fees of €89,700 (2008 – €89,700) from GlaxoSmithKline France for healthcare consultancy provided. These are included within fees and salary above. | |
None of the above Directors received reimbursement for expenses during the year requiring separate disclosure as required by the Regulations. |
84
Remuneration Report | ||
2008 | 2007 | 2009 | 2008 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Cash | Shares/ADS | Total | Cash | Shares/ADS | Total | Cash | Shares/ADS | Total | Cash | Shares/ADS | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fees | 000 | 000 | 000 | 000 | 000 | 000 | 000 | 000 | 000 | 000 | 000 | 000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current Non-Executive Directors | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professor Sir Roy Anderson | £116 | £87 | £29 | £23 | £17 | £6 | £120 | £90 | £30 | £116 | £87 | £29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sir Crispin Davis | £86 | — | £86 | £70 | — | £70 | £102 | – | £102 | £86 | – | £86 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sir Christopher Gent | £650 | £520 | £130 | £575 | £460 | £115 | £675 | £540 | £135 | £650 | £520 | £130 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sir Ian Prosser | £111 | £56 | £55 | £95 | £48 | £47 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dr R Schmitz | £86 | £51 | £35 | £70 | £42 | £28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mr J Murdoch | £54 | £40 | £14 | – | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mr T de Swaan | £116 | £87 | £29 | £100 | £75 | £25 | £133 | £99 | £34 | £116 | £87 | £29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sir Robert Wilson | £106 | £79 | £27 | £90 | £68 | £22 | £116 | £87 | £29 | £106 | £79 | £27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dr S Burns | $194 | $97 | $97 | $124 | $62 | $62 | $188 | $141 | $47 | $194 | $97 | $97 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mr L Culp | $179 | — | $179 | $127 | — | $127 | $188 | $141 | $47 | $179 | – | $179 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sir Deryck Maughan | $179 | — | $179 | $136 | — | $136 | $188 | $141 | $47 | $179 | – | $179 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dr D Podolsky | $252 | $126 | $126 | $191 | $96 | $95 | $245 | $184 | $61 | $252 | $126 | $126 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Former Non-Executive Directors | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sir Ian Prosser | £48 | £31 | £17 | £111 | £56 | £55 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dr R Schmitz | £37 | £26 | £11 | £86 | £51 | £35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Remuneration | £1,706 | £1,001 | £705 | £1,312 | £789 | £523 | £1,804 | £1,302 | £502 | £1,706 | £1,001 | £705 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of shares and ADS | Number of shares and ADS | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends | Allocated | Dividends | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Executive Directors’ share arrangements | At 31.12.07 | Elected | reinvested | At 31.12.08 | Footnote | At 31.12.08 | & elected | reinvested | Paid out | At 31.12.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Current Non-Executive Directors Shares | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current Non-Executive Directors | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professor Sir Roy Anderson | 438 | 2,526 | 37 | 3,001 | 3,001 | 2,578 | 151 | – | 5,730 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Sir Crispin Davis | 24,069 | 7,511 | 1,103 | 32,683 | 32,683 | 8,725 | 1,501 | – | 42,909 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Sir Christopher Gent | 27,153 | 11,192 | 1,244 | 39,589 | a | 39,589 | 11,614 | 1,822 | – | 53,025 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Sir Ian Prosser | 24,861 | 4,828 | 1,113 | 30,802 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dr R Schmitz | 19,639 | 3,005 | 875 | 23,519 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mr J Murdoch | b | – | 1,075 | 2 | – | 1,077 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mr T de Swaan | 3,156 | 2,526 | 102 | 5,784 | 5,784 | 2,891 | 277 | – | 8,952 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Sir Robert Wilson | 6,607 | 2,310 | 304 | 9,221 | 9,221 | 2,488 | 424 | – | 12,133 | |||||||||||||||||||||||||||||||
ADS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dr S Burns | 1,184 | 2,378 | 83 | 3,645 | 3,645 | 1,293 | 158 | – | 5,096 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Mr L Culp | 11,747 | 4,347 | 728 | 16,822 | 16,822 | 1,293 | 717 | – | 18,832 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Sir Deryck Maughan | 9,800 | 4,347 | 609 | 14,756 | 14,756 | 1,293 | 629 | – | 16,678 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Dr D Podolsky | 2,796 | 3,084 | 184 | 6,064 | 6,064 | 1,689 | 264 | – | 8,017 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Former Non-Executive Directors | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sir Ian Prosser | 30,802 | 1,599 | 1,308 | 32,469 | 1,240 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dr R Schmitz | 23,519 | 995 | 997 | 25,511 | – | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
a) | The Chairman receives an allocation of shares to the value of £135,000 per annum. | |
b) | Mr Murdoch was appointed to the Board with effect from 20th May 2009. |
85
Value of | ||||||||||||||||||||
Date of | awards on | awards on | Payments | |||||||||||||||||
Footnote | leaving | allocation | leaving | in 2009 | ||||||||||||||||
Sir Ian Prosser | a,b | 20.05.09 | £382,142 | £356,644 | £343,525 | |||||||||||||||
Dr R Schmitz | a,c | 20.05.09 | £285,566 | £269,906 | £269,906 | |||||||||||||||
a) | The change in value of awards between allocation and leaving is attributable to dividends re-invested and the change in share price between the dates of award and dates of leaving. | |
b) | Awards to Sir Ian Prosser under the Non-Executive Directors’ share arrangements were partially settled in shares during 2009 with the balance of 1,240 shares to be settled in 2010. | |
c) | Awards to Dr R Schmitz under the Non-Executive Directors’ share arrangements were settled in cash during 2009. |
Shares | ADS | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares | ADS | 1st January | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
24th February | 31st December | 1st January | 24th February | 31st December | 1st January | 19th February | 31st December | 2009 or date of | 19th February | 31st December | 1st January | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Footnote | 2009 | 2008 | 2008 | 2009 | 2008 | 2008 | Footnote | 2010 | 2009 | appointment | 2010 | 2009 | 2009 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Executive Directors | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mr A Witty | a,c | 74,535 | 73,753 | 51,740 | — | — | — | a | 100,658 | 91,472 | 73,753 | – | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mr J Heslop | c | 48,304 | 47,750 | 41,529 | — | — | — | a | 49,631 | 49,350 | 47,750 | – | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dr M Slaoui | b | 59,518 | 48,636 | 40,961 | 485 | 411 | 286 | b | 61,402 | 60,948 | 48,636 | 666 | 592 | 411 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Executive Directors | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professor Sir Roy Anderson | d | 3,001 | 3,001 | 438 | — | — | — | c | 5,730 | 5,730 | 3,001 | – | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dr S Burns | d | 44 | 44 | 44 | 3,805 | 3,805 | 1,344 | c | 44 | 44 | 44 | 5,161 | 5,161 | 3,805 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mr L Culp | d | — | — | — | 16,822 | 16,822 | 11,747 | c | – | – | – | 18,832 | 18,832 | 16,822 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sir Crispin Davis | d | 39,443 | 39,443 | 29,236 | — | — | — | c | 49,669 | 49,669 | 39,443 | – | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sir Christopher Gent | d | 39,589 | 39,589 | 27,153 | — | — | — | c | 53,025 | 53,025 | 39,589 | – | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sir Deryck Maughan | d | — | — | — | 14,756 | 14,756 | 9,800 | c | – | – | – | 16,678 | 16,678 | 14,756 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mr J Murdoch | c,d | 2,077 | 2,077 | – | – | – | – | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dr D Podolsky | d | — | — | — | 6,065 | 6,065 | 2,796 | c | – | – | – | 8,017 | 8,017 | 6,065 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sir Ian Prosser | d | 31,712 | 31,712 | 25,771 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dr R Schmitz | d | 29,199 | 29,199 | 25,319 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mr T de Swaan | d | 5,784 | 5,784 | 3,156 | — | — | — | c | 8,952 | 8,952 | 5,784 | – | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sir Robert Wilson | d | 15,349 | 15,349 | 12,736 | — | — | — | c | 18,262 | 18,262 | 15,349 | – | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
a) | Includes shares purchased through the GlaxoSmithKline ShareReward Plan for Mr Witty | |
b) | Includes ADS purchased in the GlaxoSmithKline Stock Fund within the US Retirement Savings Plan and US Executive Supplemental Savings Plan. | |
c) | Includes shares | |
d) | Mr Murdoch was appointed to the Board with effect from 20th May 2009. His holdings are shown from that date. |
86
Options — Shares | Granted | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Footnote | At 31.12.07 | Date of grant | Exercise period | Grant price | Number | Exercised | Lapsed | At 31.12.08 | ||||||||||||||||||||||||||||
Mr A Witty | a,c | 999,244 | 19.02.08 | 19.02.11 — 18.02.18 | £11.47 | 525,000 | — | 5,630 | 1,664,623 | |||||||||||||||||||||||||||
23.07.08 | 23.07.11 — 22.07.18 | £12.21 | 145,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
01.12.08 | 01.12.11 — 31.05.15 | £9.51 | 1,009 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Mr J Heslop | c | 785,254 | 19.02.08 | 19.02.11 — 18.02.18 | £11.47 | 242,750 | — | 7,643 | 1,020,361 | |||||||||||||||||||||||||||
Dr M Slaoui | b | 170,712 | — | — | — | — | — | 170,712 | ||||||||||||||||||||||||||||
Mr C Viehbacher | d | 778,367 | — | — | — | — | 778,367 | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Options — ADS | Granted | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
At 31.12.07 | Date of grant | Exercise period | Grant price | Number | Exercised | Lapsed | At 31.12.08 | |||||||||||||||||||||||||||||
Dr M Slaoui | b,c | 162,320 | 19.02.08 | 19.02.11 — 18.02.18 | $44.75 | 162,320 | — | — | 324,640 | |||||||||||||||||||||||||||
Dr JP Garnier | e | 4,453,448 | — | — | — | — | — | 225,324 | 4,228,124 | |||||||||||||||||||||||||||
Mr C Viehbacher | d | 364,000 | 19.02.08 | 19.02.11 — 18.02.18 | $44.75 | 97,750 | — | 461,750 | — | |||||||||||||||||||||||||||
Options – Shares | Granted | |||||||||||||||||||||||||||||||
Footnote | At 31.12.08 | Date of grant | Exercise period | Grant price | Number | Lapsed | At 31.12.09 | |||||||||||||||||||||||||
Mr A Witty | 1,664,623 | – | – | – | – | 114,921 | 1,549,702 | |||||||||||||||||||||||||
Mr J Heslop | a | 1,020,361 | 01.12.09 | 01.12.12 – 31.05.16 | £9.72 | 933 | 131,894 | 889,400 | ||||||||||||||||||||||||
Dr M Slaoui | b | 170,712 | – | – | – | – | 15,522 | 155,190 | ||||||||||||||||||||||||
Options – ADS | Granted | |||||||||||||||||||||||||||||||
At 31.12.08 | Date of grant | Exercise period | Grant price | Number | Lapsed | At 31.12.09 | ||||||||||||||||||||||||||
Dr M Slaoui | b | 324,640 | 17.02.09 | 17.02.12 – 16.02.19 | $33.42 | 164,690 | – | 489,330 | ||||||||||||||||||||||||
a) | The grant of share options to Mr | |
b) | These details include the interests of Dr Slaoui’s connected person who is also an employee of GSK. | |
Weighted average | Vesting date | Lapse date | ||||||||||||||||||||||||
Mr A Witty | grant price | Number | earliest | latest | earliest | latest | ||||||||||||||||||||
Options above market price at year-end: | vested | £17.17 | 234,298 | 24.03.02 | 28.11.04 | 23.03.09 | 27.11.11 | |||||||||||||||||||
unvested | £14.78 | 373,000 | 21.02.09 | 20.02.10 | 20.02.16 | 19.02.17 | ||||||||||||||||||||
Options below market price at year-end: | vested | £11.85 | 386,316 | 03.12.05 | 27.10.08 | 27.04.09 | 01.12.14 | |||||||||||||||||||
unvested | £11.63 | 671,009 | 18.02.11 | 01.12.11 | 31.05.12 | 21.07.18 | ||||||||||||||||||||
Total share options as at 31st December 2008 | £13.17 | 1,664,623 | ||||||||||||||||||||||||
Weighted average | Vesting date | Lapse date | ||||||||||||||||||||||||||
Mr J Heslop | grant price | Number | earliest | latest | earliest | latest | ||||||||||||||||||||||
Options above market price at year-end: | vested | £16.96 | 186,795 | 24.03.02 | 28.11.04 | 22.03.09 | 27.11.11 | |||||||||||||||||||||
unvested | £14.78 | 473,750 | 21.02.09 | 20.02.10 | 20.02.16 | 19.02.17 | ||||||||||||||||||||||
Options below market price at year-end: | vested | £11.91 | 117,066 | 28.10.06 | 27.10.08 | 27.04.09 | 01.12.14 | |||||||||||||||||||||
unvested | £11.47 | 242,750 | 19.02.11 | 19.02.11 | 18.02.18 | 18.02.18 | ||||||||||||||||||||||
Total share options as at 31st December 2008 | £14.06 | 1,020,361 | ||||||||||||||||||||||||||
Mr A Witty | Weighted average | Vesting date | Lapse date | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
grant price | Number | earliest | latest | earliest | latest | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Options above market price | vested | 16.29 | 297,693 | 25.02.03 | 20.02.09 | 24.02.10 | 19.02.16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
at year-end: | unvested | 14.88 | 195,500 | 19.02.10 | 19.02.10 | 17.02.17 | 17.02.17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Options below market price | vested | 11.85 | 385,500 | 02.12.05 | 30.11.07 | 30.11.12 | 01.12.14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
at year-end: | unvested | 11.63 | 671,009 | 18.12.11 | 01.12.11 | 31.05.12 | 20.07.18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average | Vesting date | Lapse date | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total share options as at 31st December 2009 | 12.99 | 1,549,702 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mr J Heslop | Weighted average | Vesting date | Lapse date | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
grant price | Number | earliest | latest | earliest | latest | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Options above market price | vested | 15.93 | 286,717 | 25.02.03 | 20.02.09 | 24.02.10 | 19.02.16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
at year-end: | unvested | 14.88 | 242,750 | 19.02.10 | 19.02.10 | 17.02.17 | 17.02.17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Options below market price | vested | 11.90 | 116,250 | 27.10.06 | 30.11.07 | 25.10.13 | 01.12.14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
at year-end: | unvested | 11.46 | 243,683 | 18.02.11 | 30.11.12 | 31.05.13 | 16.02.18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total share options as at 31st December 2009 | 13.89 | 889,400 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dr M Slaoui | Weighted average | Vesting date | Lapse date | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
grant price | Number | earliest | latest | earliest | latest | grant price | Number | earliest | latest | earliest | latest | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Options above market price at year-end: | vested | £18.56 | 15,522 | 24.11.02 | 24.11.02 | 23.11.09 | 23.11.09 | vested | 14.68 | 73,340 | 20.02.09 | 20.02.09 | 19.02.16 | 19.02.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
unvested | £14.68 | 73,340 | 21.02.09 | 21.02.09 | 20.02.16 | 20.02.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Options below market price at year-end: | vested | 11.59 | 81,850 | 02.12.05 | 30.11.07 | 30.11.12 | 01.12.14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total share options as at 31st December 2009 | 13.05 | 155,190 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Options above market price at year-end: | unvested | 51.38 | 324,640 | 19.02.10 | 18.02.11 | 17.02.17 | 16.02.18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Options below market price at year-end: | vested | £11.59 | 81,850 | 03.12.05 | 02.12.07 | 02.10.12 | 01.12.14 | unvested | 33.42 | 164,690 | 17.02.12 | 17.02.12 | 15.02.19 | 15.02.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total share options as at 31st December 2008 | £13.55 | 170,712 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Options above market price at year-end: | unvested | $51.38 | 324,640 | 20.02.10 | 19.02.11 | 19.02.17 | 18.02.18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total ADS options as at 31st December 2009 | 45.33 | 489,330 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total ADS options as at 31st December 2008 | $51.38 | 324,640 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average | Vesting date | Lapse date | ||||||||||||||||||||||||||
Dr JP Garnier | grant price | Number | earliest | latest | earliest | latest | ||||||||||||||||||||||
Options above market price at year-end: | vested | $52.13 | 2,728,124 | 15.03.02 | 02.12.07 | 14.03.09 | 01.12.14 | |||||||||||||||||||||
unvested | $54.68 | 1,050,000 | 21.02.09 | 20.02.10 | 20.02.16 | 19.02.17 | ||||||||||||||||||||||
Options below market price at year-end: | vested | $37.25 | 450,000 | 03.12.05 | 03.12.05 | 02.12.12 | 02.12.12 | |||||||||||||||||||||
Total ADS options as at 21st May 2008 | $51.18 | 4,228,124 | ||||||||||||||||||||||||||
87
Remuneration Report | ||||
Performance target | |||||||||||||||||||||
Vesting status | Annualised growth | Percentage of | |||||||||||||||||||
Grant | Footnote | Performance period | at | in EPS | award vesting | ||||||||||||||||
February | a | ||||||||||||||||||||
01.01.07 | Unvested | > RPI + | 100 | % | |||||||||||||||||
February 2008 | 01.01.08 | Unvested | RPI + 5% | 83 | % | ||||||||||||||||
RPI + 4% | 67 | % | |||||||||||||||||||
RPI + 3% | 50 | % | |||||||||||||||||||
< RPI + 3% | 0 | % | |||||||||||||||||||
a) | The performance targets for these share options were |
Performance target | |||||||||||||||||||||||
Vesting status | Annualised growth | Percentage of | |||||||||||||||||||||
Grant | Performance period | at | in EPS | award vesting | |||||||||||||||||||
February 2009 | 01.01.09 | Unvested | > RPI + 6% | 100 | % | ||||||||||||||||||
February 2009 | 01.01.09 | Unvested | RPI + 5% | 85 | % | ||||||||||||||||||
RPI + 4% | 65 | % | |||||||||||||||||||||
RPI + 3% | 30 | % | |||||||||||||||||||||
< RPI + 3% | 0 | % | |||||||||||||||||||||
2008 | 2007 | |||||||||||||||||||||||
Grant | Market | |||||||||||||||||||||||
Options exercised | Date | Number | price | price | Gain | Gain | ||||||||||||||||||
Dr JP Garnier | — | — | — | — | — | $ | 4,222,318 | |||||||||||||||||
Aggregate gain on options exercised | — | £ | 2,111,159 | |||||||||||||||||||||
Market | Additional | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mr A Witty - Shares | Number | price on | Vested | shares by | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Unvested | granted in | date of | Market | dividends | Unvested | |||||||||||||||||||||||||||||||
Performance period | at 31.01.08 | 2008 | grant | Number | price | Gain | Lapsed | reinvested | at 31.12.08 | |||||||||||||||||||||||||||
01.01.05 — 31.12.07 | 85,250 | — | £ | 11.63 | 33,271 | £ | 11.23 | £ | 373,633 | 53,215 | 1,236 | — | ||||||||||||||||||||||||
01.01.06 — 31.12.08 | 81,838 | — | £ | 14.68 | — | — | — | — | 4,104 | 85,942 | ||||||||||||||||||||||||||
01.01.07 — 31.12.09 | 87,436 | — | £ | 14.88 | — | — | — | — | 4,385 | 91,821 | ||||||||||||||||||||||||||
01.01.08 — 31.12.10 | — | 225,000 | £ | 11.47 | — | — | — | — | 7,908 | 232,908 | ||||||||||||||||||||||||||
01.01.08 — 31.12.10 | — | 62,000 | £ | 12.21 | — | — | — | — | 1,443 | 63,443 | ||||||||||||||||||||||||||
Mr A Witty – Shares | Market | Additional | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number | price on | Vested | shares by | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Unvested | granted in | date of | Market | dividends | Unvested | |||||||||||||||||||||||||||||||
Performance period | at 31.12.08 | 2009 | grant | Number | price | Gain | Lapsed | reinvested | at 31.12.09 | |||||||||||||||||||||||||||
01.01.06 – 31.12.08 | 85,942 | – | £14.68 | – | – | – | 87,126 | 1,184 | – | |||||||||||||||||||||||||||
01.01.07 – 31.12.09 | 91,821 | – | £14.88 | – | – | – | – | 3,589 | 95,410 | |||||||||||||||||||||||||||
01.01.08 – 31.12.10 | 232,908 | – | £11.47 | – | – | – | – | 9,102 | 242,010 | |||||||||||||||||||||||||||
01.01.08 – 31.12.10 | 63,443 | – | £12.21 | – | – | – | – | 2,480 | 65,923 | |||||||||||||||||||||||||||
01.01.09 – 31.12.11 | – | 470,809 | £10.51 | – | – | – | – | 5,337 | 476,146 | |||||||||||||||||||||||||||
Mr J Heslop – Shares | Market | Additional | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number | price on | Vested | shares by | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Unvested | granted in | date of | Market | dividends | Unvested | |||||||||||||||||||||||||||||||
Performance period | at 31.12.08 | 2009 | grant | Number | price | Gain | Lapsed | reinvested | at 31.12.09 | |||||||||||||||||||||||||||
01.01.06 – 31.12.08 | 111,613 | – | £14.68 | – | – | – | 113,150 | 1,537 | – | |||||||||||||||||||||||||||
01.01.07 – 31.12.09 | 113,426 | – | £14.88 | – | – | – | – | 4,433 | 117,859 | |||||||||||||||||||||||||||
01.01.08 – 31.12.10 | 108,690 | – | £11.47 | – | – | – | – | 4,248 | 112,938 | |||||||||||||||||||||||||||
01.01.09 – 31.12.11 | – | 197,740 | £10.51 | – | – | – | – | 2,242 | 199,982 | |||||||||||||||||||||||||||
88
Remuneration Report | ||||
Market | Additional | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mr J Heslop - Shares | Number | price on | Vested | shares by | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unvested | granted in | date of | Market | dividends | Unvested | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performance period | at 31.12.07 | 2008 | grant | Number | price | Gain | Lapsed | reinvested | at 31.12.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||
01.01.05 - 31.12.07 | 16,982 | — | £ | 11.63 | 6,698 | £ | 11.23 | £ | 75,219 | 10,712 | 428 | — | ||||||||||||||||||||||||||||
01.01.06 - 31.12.08 | 105,178 | — | £ | 14.68 | — | — | — | — | 6,435 | 111,613 | ||||||||||||||||||||||||||||||
01.01.07 - 31.12.09 | 106,887 | — | £ | 14.88 | — | — | — | — | 6,539 | 113,426 | ||||||||||||||||||||||||||||||
01.01.08 - 31.12.10 | — | 105,000 | £ | 11.47 | — | — | — | — | 3,690 | 108,690 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Market | Additional | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dr M Slaoui - Shares | Number | price on | Vested | shares by | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unvested | granted in | date of | Market | dividends | Unvested | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performance period | at 31.12.07 | 2008 | grant | Number | price | Gain | Lapsed | reinvested | at 31.12.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||
01.01.05 - 31.12.07 | 14,260 | — | £ | 11.63 | 10,122 | £ | 11.23 | £ | 113,670 | 4,498 | 360 | — | ||||||||||||||||||||||||||||
01.01.06 - 31.12.08 | 30,208 | — | £ | 14.68 | — | — | — | — | 1,847 | 32,055 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Market | Additional | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dr M Slaoui - ADS | Number | price on | Vested | ADS by | Number | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unvested | granted in | date of | Market | dividends | Unvested | granted | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performance period | at 31.12.07 | 2008 | grant | Number | price | Gain | Lapsed | reinvested | at 31.12.08 | in 2009 | ||||||||||||||||||||||||||||||
01.01.07 - 31.12.09 | 71,840 | — | $ | 58.00 | — | — | — | — | 4,444 | 76,284 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
01.01.08 - 31.12.10 | — | 70,570 | $ | 44.75 | — | — | — | — | 2,545 | 73,115 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
01.01.09 - 31.12.11 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 2,620 | ||||||||||||||||||||||||||||||
This includes those performance shares held by Dr Slaoui’s connected person, who is also an employee of GSK. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Market | Additional | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dr JP Garnier - ADS | Vested & | Number | price on | Vested | ADS by | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unvested | deferred at | granted in | date of | Market | dividends | Unvested | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performance period | at 31.12.07 | 31.12.07 | 2008 | grant | Number | price | Gain | Lapsed | reinvested | at 21.05.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||
01.01.01 - 31.12.03 (Deferred) | — | 39,216 | — | $ | 51.30 | 40,599 | $ | 47.53 | $ | 1,929,657 | — | 1,383 | — | |||||||||||||||||||||||||||
01.01.01 - 31.12.03 (Deferred) | — | 36,826 | — | $ | 37.25 | 38,125 | $ | 35.44 | $ | 1,351,156 | — | 1,299 | — | |||||||||||||||||||||||||||
01.01.05 - 31.12.07 | 218,945 | — | — | $ | 43.73 | 86,326 | $ | 44.75 | $ | 3,863,089 | 138,072 | 5,453 | — | |||||||||||||||||||||||||||
01.01.06 - 31.12.08 | 231,300 | — | — | $ | 51.02 | — | — | — | — | 8,549 | 239,849 | |||||||||||||||||||||||||||||
01.01.07 - 31.12.09 | 244,320 | — | — | $ | 58.00 | — | — | — | — | 9,029 | 253,349 | |||||||||||||||||||||||||||||
As set out in Dr Garnier’s contract, his unvested PSP awards all vest, subject to achievement of the performance conditions, at the end of the performance periods set out above. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Market | Additional | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mr C Viehbacher - ADS* | Number | price on | Vested | ADS by | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unvested | granted in | date of | Market | dividends | Unvested | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performance period | at 31.01.08 | 2008 | grant | Number | price | Gain | Lapsed | reinvested | at 08.09.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||
01.01.05 - 31.12.07 | 42,585 | — | $ | 43.73 | 16,618 | $ | 44.75 | $ | 743,656 | 26,579 | 612 | — | ||||||||||||||||||||||||||||
01.01.06 - 31.12.08 | 40,898 | — | $ | 51.02 | — | — | — | 42,982 | 2,084 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
01.01.07 - 31.12.09 | 43,715 | — | $ | 58.00 | — | — | — | 45,942 | 2,227 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
01.01.08 - 31.12.10 | — | 42,500 | $ | 44.75 | — | — | — | 44,033 | 1,533 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Dr M Slaoui – Shares | Market | Additional | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number | price on | Vested | shares by | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Unvested | granted in | date of | Market | dividends | Unvested | |||||||||||||||||||||||||||||||
Performance period | at 31.12.08 | 2009 | grant | Number | price | Gain | Lapsed | reinvested | at 31.12.09 | |||||||||||||||||||||||||||
01.01.06 – 31.12.08 | 32,055 | – | £14.68 | 16,248 | 11.91 | 193,518 | 16,248 | 441 | – | |||||||||||||||||||||||||||
Dr M Slaoui – ADS | Market | Additional | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number | price on | Vested | ADS by | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Unvested | granted in | date of | Market | dividends | Unvested | |||||||||||||||||||||||||||||||
Performance period | at 31.12.08 | 2009 | grant | Number | price | Gain | Lapsed | reinvested | at 31.12.09 | |||||||||||||||||||||||||||
01.01.07 – 31.12.09 | 76,284 | – | $58.00 | – | – | – | – | 3,002 | 79,286 | |||||||||||||||||||||||||||
01.01.08 – 31.12.10 | 73,115 | – | $44.75 | – | – | – | – | 2,876 | 75,991 | |||||||||||||||||||||||||||
01.01.09 – 31.12.11 | – | 2,620 | $33.42 | – | – | – | – | 66 | 2,686 | |||||||||||||||||||||||||||
01.01.09 – 31.12.11 | – | 69,000 | $33.50 | – | – | – | – | 804 | 69,804 | |||||||||||||||||||||||||||
Vesting schedule | ||||||||||||||
Award | Performance Period | TSR rank with 13 companies | Percentage of award vesting* | |||||||||||
2006 | 01.01.06 - 31.12.08 | 1 | 100 | % | ||||||||||
2 | 100 | % | ||||||||||||
3 | 87 | % | ||||||||||||
4 | 74 | % | ||||||||||||
5 | 61 | % | ||||||||||||
6 | 48 | % | ||||||||||||
Median | 35 | % | ||||||||||||
Below median | 0 | % | ||||||||||||
The following vesting schedules apply to PSP awards made in 2007 and 2008. | ||||||||||||||
Vesting schedule | ||||||||||||||
Award | Performance Period | TSR rank with 14 companies | Percentage of award vesting* | |||||||||||
2007 | 01.01.07 - 31.12.09 | 1 | 100 | % | ||||||||||
2008 | 01.01.08 - 31.12.10 | 2 | 100 | % | ||||||||||
3 | 90 | % | ||||||||||||
4 | 80 | % | ||||||||||||
5 | 70 | % | ||||||||||||
6 | 60 | % | ||||||||||||
7 | 50 | % | ||||||||||||
Median | 35 | % | ||||||||||||
Below median | 0 | % | ||||||||||||
TSR vesting schedule | ||||||||||||||||
Award | % of Award | Performance Period | TSR rank with 12 other companies | Percentage of award vesting | ||||||||||||
2007 | 100 | 01.01.07 – 31.12.09 | 1 | 100 | % | |||||||||||
2008 | 100 | 01.01.08 – 31.12.10 | 2 | 100 | % | |||||||||||
3 | 87 | % | ||||||||||||||
4 | 74 | % | ||||||||||||||
5 | 61 | % | ||||||||||||||
6 | 48 | % | ||||||||||||||
Median | 35 | % | ||||||||||||||
Below median | 0 | % | ||||||||||||||
TSR vesting schedule | ||||||||||||||||
Award | % of Award | Performance Period | TSR rank with 10 other companies | Percentage of award vesting | ||||||||||||
2009 | 30 | 01.01.09 – 31.12.11 | 1 | 100 | % | |||||||||||
30 | 01.01.09 – 31.12.12 | 2 | 100 | % | ||||||||||||
3 | 100 | % | ||||||||||||||
4 | 80 | % | ||||||||||||||
5 | 55 | % | ||||||||||||||
Median | 30 | % | ||||||||||||||
Below median | 0 | % | ||||||||||||||
Adjusted free cash flow vesting schedule | ||||||||||||||||
Cash flow Targets | ||||||||||||||||
Award | % of Award | Performance Period | £bn | Percentage of award vesting | ||||||||||||
2009 | 40 | 01.01.09 – 31.12.11 | 13.5 – 16.0 | 25% – 100 | % | |||||||||||
89
Market | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dr M Slaoui - Shares and ADS | Number | price on | Vested & deferred | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unvested | granted in | date of | Market | Unvested | Number of ADS | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dr M Slaoui – Shares and ADS | Market | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number | price on | Vested & deferred | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unvested | granted in | date of | Market | Unvested | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Plan year | at 31.12.07 | 2008 | grant | Number | price | Gain | Lapsed | at 31.12.08 | granted in 2009 | at 31.12.08 | 2009 | grant | Number | price | Gain | at 31.12.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2006 (shares) | 1,200 | — | £ | 14.68 | — | — | — | — | 1,200 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2006 (Shares) | 1,200 | – | £14.68 | 1,200 | £11.33 | £13,596 | – | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2007 (ADS) | 890 | — | $ | 58.00 | — | — | — | — | 890 | — | 890 | – | $58.00 | – | – | – | 890 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2008 (ADS) | — | 890 | $ | 44.75 | — | — | — | — | 890 | — | 890 | – | $44.75 | – | – | – | 890 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2008 (ADS) | — | 2,980 | $ | 48.55 | — | — | — | — | 2,980 | — | 2,980 | – | $48.55 | – | – | – | 2,980 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2009 (ADS) | — | — | — | — | — | — | — | — | 1,490 | – | 1,490 | $33.42 | – | – | – | 1,490 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vested and | Additional ADS | Vested and | ||||||||||||||||||||||
deferred | by dividends | deferred | ||||||||||||||||||||||
participations | reinvested | participations | ||||||||||||||||||||||
Mid-Term Incentive Plan - ADS | at 31.12.07 | in 2008 | Exercised | Market Price | Gain | at 21.05.08 | ||||||||||||||||||
Dr JP Garnier | 180,137 | 6,353 | 186,490 | $47.53 | $ | 8,863,870 | — | |||||||||||||||||
Change in | Change in | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in | Personal | accrued | Transfer value | Change in | Personal | accrued | Transfer value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued | Accrued | accrued | contributions | Transfer | Transfer | Change | benefit over | of change | Accrued | Accrued | accrued | contributions | Transfer | Transfer | Change | benefit over | of change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
benefit at | benefit at | benefit | made during | value at | value at | in transfer | year net | in accrued | benefit at | benefit at | benefit | made during | value at | value at | in transfer | year net | in accrued | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
31.12.07 | 31.12.08 | over year | the year | 31.12.07 | 31.12.08 | value | of inflation | benefit* | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Executive Directors | 31.12.08 | 31.12.09 | over year | the year | 31.12.08 | 31.12.09 | value | of inflation | benefit | * | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
000 | 000 | 000 | 000 | 000 | 000 | 000* | 000 | 000 | 000 | 000 | 000 | 000 | 000 | 000 | 000 | * | 000 | 000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mr A Witty | £218 | £315 | £97 | £22 | £2,598 | £3,848 | £1,228 | £89 | £1,112 | £315 | £446 | £131 | £30 | £3,848 | £6,272 | £2,394 | £115 | £1,638 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mr J Heslop | £142 | £170 | £28 | £14 | £2,609 | £2,837 | £214 | £23 | £374 | £170 | £201 | £31 | £16 | £2,837 | £3,787 | £934 | £23 | £471 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dr M Slaoui | $72 | $131 | $59 | — | $399 | $731 | $332 | $58 | $332 | $131 | $187 | $56 | – | $731 | $1,101 | $370 | $54 | $370 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dr M Slaoui | €53 | €55 | €2 | — | €572 | €608 | €36 | €1 | €36 | €55 | €59 | €4 | – | €608 | €647 | €39 | €3 | €39 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Former Executive Directors | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dr JP Garnier | $1,235 | $1,353 | $118 | — | $16,239 | $17,423 | $1,184 | $106 | $1,184 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mr C Viehbacher | $126 | $187 | $61 | — | $682 | $1,013 | $331 | $60 | $331 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
* | These are shown net of contributions made by the individual. |
90
Remuneration Report | ||||
91
Directors’ statements of responsibility | 100 | |||||||
Independent Auditors’ report | 101 | |||||||
Financial statements | ||||||||
Consolidated income statement | 102 | |||||||
Consolidated balance sheet | 103 | |||||||
Consolidated cash flow statement | 104 | |||||||
Consolidated statement of recognised income and expense | 105 | |||||||
Notes to the financial statements | ||||||||
1. | 106 | |||||||
2. | 107 | |||||||
3. | 111 | |||||||
4. | 112 | |||||||
5. | 113 | |||||||
6. | 114 | |||||||
7. | 117 | |||||||
8. | 119 | |||||||
9. | 119 | |||||||
10. | 120 | |||||||
11. | 120 | |||||||
12. | 121 | |||||||
13. | 121 | |||||||
14. | 122 | |||||||
15. | 124 | |||||||
16. | 125 | |||||||
17. | 125 | |||||||
18. | 127 | |||||||
19. | 129 | |||||||
20. | 131 | |||||||
21. | 132 | |||||||
22. | 132 | |||||||
23. | 132 | |||||||
24. | 133 | |||||||
25. | 133 | |||||||
26. | 133 | |||||||
27. | 134 | |||||||
28. | 134 | |||||||
29. | 142 | |||||||
30. | 144 | |||||||
31. | 144 | |||||||
32. | 144 | |||||||
33. | 146 | |||||||
34. | 147 | |||||||
35. | 149 | |||||||
36. | 149 | |||||||
37. | 150 | |||||||
38. | 150 | |||||||
39. | 154 | |||||||
40. | 155 | |||||||
41. | 156 | |||||||
42. | 164 | |||||||
43. | 169 | |||||||
44. | 172 |
Directors’ statement of responsibilities | 92 | |||||||
Report of Independent Registered Public Accounting Firm | 93 | |||||||
Financial statements | ||||||||
Consolidated income statement | 94 | |||||||
Consolidated statement of comprehensive income | 94 | |||||||
Consolidated balance sheet | 96 | |||||||
Consolidated statement of changes in equity | 97 | |||||||
Consolidated cash flow statement | 98 | |||||||
Notes to the financial statements | ||||||||
1. | 99 | |||||||
2. | 100 | |||||||
3. | 104 | |||||||
4. | 106 | |||||||
5. | 106 | |||||||
6. | 107 | |||||||
7. | 110 | |||||||
8. | 112 | |||||||
9. | 112 | |||||||
10. | 113 | |||||||
11. | 113 | |||||||
12. | 114 | |||||||
13. | 114 | |||||||
14. | 115 | |||||||
15. | 117 | |||||||
16. | 118 | |||||||
17. | 118 | |||||||
18. | 120 | |||||||
19. | 123 | |||||||
20. | 125 | |||||||
21. | 126 | |||||||
22. | 126 | |||||||
23. | 126 | |||||||
24. | 127 | |||||||
25. | 127 | |||||||
26. | 127 | |||||||
27. | 128 | |||||||
28. | 128 | |||||||
29. | 136 | |||||||
30. | 138 | |||||||
31. | 138 | |||||||
32. | 138 | |||||||
33. | 140 | |||||||
34. | 141 | |||||||
35. | 142 | |||||||
36. | 142 | |||||||
37. | 143 | |||||||
38. | 143 | |||||||
39. | 151 | |||||||
40. | 151 | |||||||
41. | 152 | |||||||
42. | 161 | |||||||
43. | 166 | |||||||
44. | 169 |
92 | ||||
93
Report of Independent Registered Public Accounting Firm To the Board of Directors and Shareholders of GlaxoSmithKline plc | ||||
94
2008 | 2007 | 2006 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Results | Results | |||||||||||||||||||||||||||||||
before major | Major | Total | before major | Major | Total | Total | ||||||||||||||||||||||||||
Notes | restructuring | restructuring | £m | restructuring | restructuring | £m | £m | |||||||||||||||||||||||||
Turnover | 6 | 24,352 | — | 24,352 | 22,716 | — | 22,716 | 23,225 | ||||||||||||||||||||||||
Cost of sales | (5,776 | ) | (639 | ) | (6,415 | ) | (5,206 | ) | (111 | ) | (5,317 | ) | (5,010 | ) | ||||||||||||||||||
Gross profit | 18,576 | (639 | ) | 17,937 | 17,510 | (111 | ) | 17,399 | 18,215 | |||||||||||||||||||||||
Selling, general and administration | (7,352 | ) | (304 | ) | (7,656 | ) | (6,817 | ) | (137 | ) | (6,954 | ) | (7,257 | ) | ||||||||||||||||||
Research and development | (3,506 | ) | (175 | ) | (3,681 | ) | (3,237 | ) | (90 | ) | (3,327 | ) | (3,457 | ) | ||||||||||||||||||
Other operating income | 8 | 541 | — | 541 | 475 | — | 475 | 307 | ||||||||||||||||||||||||
Operating profit | 9,10 | 8,259 | (1,118 | ) | 7,141 | 7,931 | (338 | ) | 7,593 | 7,808 | ||||||||||||||||||||||
Finance income | 11 | 313 | — | 313 | 262 | — | 262 | 287 | ||||||||||||||||||||||||
Finance costs | 12 | (838 | ) | (5 | ) | (843 | ) | (453 | ) | — | (453 | ) | (352 | ) | ||||||||||||||||||
Share of after tax profits of associates and joint ventures | 13 | 48 | — | 48 | 50 | — | 50 | 56 | ||||||||||||||||||||||||
Profit before taxation | 7,782 | (1,123 | ) | 6,659 | 7,790 | (338 | ) | 7,452 | 7,799 | |||||||||||||||||||||||
Taxation | 14 | (2,231 | ) | 284 | (1,947 | ) | (2,219 | ) | 77 | (2,142 | ) | (2,301 | ) | |||||||||||||||||||
Profit after taxation for the year | 5,551 | (839 | ) | 4,712 | 5,571 | (261 | ) | 5,310 | 5,498 | |||||||||||||||||||||||
Profit attributable to minority interests | 110 | — | 110 | 96 | — | 96 | 109 | |||||||||||||||||||||||||
Profit attributable to shareholders | 5,441 | (839 | ) | 4,602 | 5,475 | (261 | ) | 5,214 | 5,389 | |||||||||||||||||||||||
5,551 | (839 | ) | 4,712 | 5,571 | (261 | ) | 5,310 | 5,498 | ||||||||||||||||||||||||
Basic earnings per share (pence) | 15 | 88.6 | p | 94.4 | p | 95.5 | p | |||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per share (pence) | 15 | 88.1 | p | 93.7 | p | 94.5 | p | |||||||||||||||||||||||||
2009 | |||||||||||||||||||
Results | |||||||||||||||||||
before major | Major | ||||||||||||||||||
restructuring | restructuring | Total | |||||||||||||||||
Notes | £m | £m | £m | ||||||||||||||||
Turnover | 6 | 28,368 | – | 28,368 | |||||||||||||||
Cost of sales | (7,095 | ) | (285 | ) | (7,380 | ) | |||||||||||||
Gross profit | 21,273 | (285 | ) | 20,988 | |||||||||||||||
Selling, general and administration | (9,200 | ) | (392 | ) | (9,592 | ) | |||||||||||||
Research and development | (3,951 | ) | (155 | ) | (4,106 | ) | |||||||||||||
Other operating income | 8 | 1,135 | – | 1,135 | |||||||||||||||
Operating profit | 9,10 | 9,257 | (832 | ) | 8,425 | ||||||||||||||
Finance income | 11 | 70 | – | 70 | |||||||||||||||
Finance costs | 12 | (780 | ) | (3 | ) | (783 | ) | ||||||||||||
Profit on disposal of interest in associate | 115 | – | 115 | ||||||||||||||||
Share of after tax profits of associates and joint ventures | 13 | 64 | – | 64 | |||||||||||||||
Profit before taxation | 8,726 | (835 | ) | 7,891 | |||||||||||||||
Taxation | 14 | (2,443 | ) | 221 | (2,222 | ) | |||||||||||||
Profit after taxation for the year | 6,283 | (614 | ) | 5,669 | |||||||||||||||
Profit attributable to minority interests | 138 | – | 138 | ||||||||||||||||
Profit attributable to shareholders | 6,145 | (614 | ) | 5,531 | |||||||||||||||
6,283 | (614 | ) | 5,669 | ||||||||||||||||
Basic earnings per share (pence) | 15 | 109.1 | p | ||||||||||||||||
Diluted earnings per share (pence) | 15 | 108.2 | p | ||||||||||||||||
2009 | ||||||||||||
£m | ||||||||||||
Profit for the year | 5,669 | |||||||||||
Exchange movements on overseas net assets and net investment hedges | (194 | ) | ||||||||||
Reclassification of exchange on liquidation of overseas subsidiary | (44 | ) | ||||||||||
Tax on exchange movements | 19 | |||||||||||
Fair value movements on available-for-sale investments | 42 | |||||||||||
Deferred tax on fair value movements on available-for-sale investments | (24 | ) | ||||||||||
Reclassification of fair value movements on available-for-sale investments | – | |||||||||||
Deferred tax reversed on reclassification of available-for-sale investments | 13 | |||||||||||
Actuarial (losses)/gains on defined benefit plans | (659 | ) | ||||||||||
Deferred tax on actuarial movements in defined benefit plans | 183 | |||||||||||
Fair value movements on cash flow hedges | (6 | ) | ||||||||||
Deferred tax on fair value movements on cash flow hedges | 2 | |||||||||||
Reclassification of cash flow hedges to income and expense | 1 | |||||||||||
Fair value movement on subsidiary acquisition | (6 | ) | ||||||||||
2008 | 2007 | |||||||||||
Notes | £m | £m | ||||||||||
Non-current assets | ||||||||||||
Property, plant and equipment | 17 | 9,678 | 7,821 | |||||||||
Goodwill | 18 | 2,101 | 1,370 | |||||||||
Other intangible assets | 19 | 5,869 | 4,456 | |||||||||
Investments in associates and joint ventures | 20 | 552 | 329 | |||||||||
Other investments | 21 | 478 | 517 | |||||||||
Deferred tax assets | 14 | 2,760 | 2,196 | |||||||||
Derivative financial instruments | 41 | 107 | 1 | |||||||||
Other non-current assets | 22 | 579 | 687 | |||||||||
Total non-current assets | 22,124 | 17,377 | ||||||||||
Current assets | ||||||||||||
Inventories | 23 | 4,056 | 3,062 | |||||||||
Current tax recoverable | 14 | 76 | 58 | |||||||||
Trade and other receivables | 24 | 6,265 | 5,495 | |||||||||
Derivative financial instruments | 41 | 856 | 475 | |||||||||
Liquid investments | 32 | 391 | 1,153 | |||||||||
Cash and cash equivalents | 25 | 5,623 | 3,379 | |||||||||
Assets held for sale | 26 | 2 | 4 | |||||||||
Total current assets | 17,269 | 13,626 | ||||||||||
Total assets | 39,393 | 31,003 | ||||||||||
Current liabilities | ||||||||||||
Short-term borrowings | 32 | (956 | ) | (3,504 | ) | |||||||
Trade and other payables | 27 | (6,075 | ) | (4,861 | ) | |||||||
Derivative financial instruments | 41 | (752 | ) | (262 | ) | |||||||
Current tax payable | 14 | (780 | ) | (826 | ) | |||||||
Short-term provisions | 29 | (1,454 | ) | (892 | ) | |||||||
Total current liabilities | (10,017 | ) | (10,345 | ) | ||||||||
Non-current liabilities | ||||||||||||
Long-term borrowings | 32 | (15,231 | ) | (7,067 | ) | |||||||
Deferred tax liabilities | 14 | (714 | ) | (887 | ) | |||||||
Pensions and other post-employment benefits | 28 | (3,039 | ) | (1,383 | ) | |||||||
Other provisions | 29 | (1,645 | ) | (1,035 | ) | |||||||
Derivative financial instruments | 41 | (2 | ) | (8 | ) | |||||||
Other non-current liabilities | 30 | (427 | ) | (368 | ) | |||||||
Total non-current liabilities | (21,058 | ) | (10,748 | ) | ||||||||
Total liabilities | (31,075 | ) | (21,093 | ) | ||||||||
Net assets | 8,318 | 9,910 | ||||||||||
Equity | ||||||||||||
Share capital | 33 | 1,415 | 1,503 | |||||||||
Share premium account | 33 | 1,326 | 1,266 | |||||||||
Retained earnings | 34 | 4,622 | 6,475 | |||||||||
Other reserves | 34 | 568 | 359 | |||||||||
Shareholders’ equity | 7,931 | 9,603 | ||||||||||
Minority interests | 34 | 387 | 307 | |||||||||
Total equity | 8,318 | 9,910 | ||||||||||
Other comprehensive (expense)/income for the year | (673 | ) | ||||||||||
Total comprehensive income for the year | ||||||||||||
4,996 | ||||||||||||
2008 | 2007 | 2006 | ||||||||||||||
Notes | £m | £m | £m | |||||||||||||
Cash flow from operating activities | ||||||||||||||||
Profit after taxation for the year | 4,712 | 5,310 | 5,498 | |||||||||||||
Adjustments reconciling profit after tax to operating cash flows | 36 | 4,343 | 2,770 | 2,705 | ||||||||||||
Cash generated from operations | 9,055 | 8,080 | 8,203 | |||||||||||||
Taxation paid | (1,850 | ) | (1,919 | ) | (3,846 | ) | ||||||||||
Net cash inflow from operating activities | 7,205 | 6,161 | 4,357 | |||||||||||||
Cash flow from investing activities | ||||||||||||||||
Purchase of property, plant and equipment | (1,437 | ) | (1,516 | ) | (1,366 | ) | ||||||||||
Proceeds from sale of property, plant and equipment | 20 | 35 | 43 | |||||||||||||
Purchase of intangible assets | (632 | ) | (627 | ) | (224 | ) | ||||||||||
Proceeds from sale of intangible assets | 171 | 9 | 175 | |||||||||||||
Purchase of equity investments | (87 | ) | (186 | ) | (57 | ) | ||||||||||
Proceeds from sale of equity investments | 42 | 45 | 32 | |||||||||||||
Share transactions with minority shareholders | 38 | — | — | (157 | ) | |||||||||||
Purchase of businesses, net of cash acquired | 38 | (454 | ) | (1,027 | ) | (273 | ) | |||||||||
Disposal of businesses and interest in associates | 38 | — | — | 5 | ||||||||||||
Investments in associates and joint ventures | 38 | (9 | ) | (1 | ) | (13 | ) | |||||||||
Decrease/(increase) in liquid investments | 905 | (39 | ) | (55 | ) | |||||||||||
Interest received | 320 | 247 | 299 | |||||||||||||
Dividends from associates and joint ventures | 12 | 12 | 15 | |||||||||||||
Net cash outflow from investing activities | (1,149 | ) | (3,048 | ) | (1,576 | ) | ||||||||||
Cash flow from financing activities | ||||||||||||||||
Proceeds from own shares for employee share options | 9 | 116 | 151 | |||||||||||||
Shares acquired by ESOP Trusts | (19 | ) | (26 | ) | — | |||||||||||
Issue of share capital | 33 | 62 | 417 | 316 | ||||||||||||
Purchase of own shares for cancellation | (3,706 | ) | (213 | ) | — | |||||||||||
Purchase of Treasury shares | — | (3,538 | ) | (1,348 | ) | |||||||||||
Increase in long-term loans | 5,523 | 3,483 | — | |||||||||||||
Repayment of long-term loans | — | (207 | ) | — | ||||||||||||
Net (repayment of)/increase in short-term loans | (3,059 | ) | 1,632 | (739 | ) | |||||||||||
Net repayment of obligations under finance leases | (48 | ) | (39 | ) | (34 | ) | ||||||||||
Interest paid | (730 | ) | (378 | ) | (414 | ) | ||||||||||
Dividends paid to shareholders | (2,929 | ) | (2,793 | ) | (2,598 | ) | ||||||||||
Dividends paid to minority interests | (79 | ) | (77 | ) | (87 | ) | ||||||||||
Other financing cash flows | 68 | (79 | ) | 16 | ||||||||||||
Net cash outflow from financing activities | (4,908 | ) | (1,702 | ) | (4,737 | ) | ||||||||||
Increase/(decrease) in cash and bank overdrafts | 37 | 1,148 | 1,411 | (1,956 | ) | |||||||||||
Exchange adjustments | 1,103 | 48 | (254 | ) | ||||||||||||
Cash and bank overdrafts at beginning of year | 3,221 | 1,762 | 3,972 | |||||||||||||
Cash and bank overdrafts at end of year | 5,472 | 3,221 | 1,762 | |||||||||||||
Cash and bank overdrafts at end of year comprise: | ||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | 5,623 | 3,379 | 2,005 | |||||||||||||
Overdrafts | (151 | ) | (158 | ) | (243 | ) | ||||||||||
5,472 | 3,221 | 1,762 | ||||||||||||||
Total comprehensive income for the year attributable to: | |||||||||||||
4,895 | |||||||||||||
Minority interests | 101 | ||||||||||||
Total comprehensive income for the year | 4,996 | ||||||||||||
2008 | 2007 | 2006 | ||||||||||
£m | £m | £m | ||||||||||
Exchange movements on overseas net assets | 1,101 | 411 | (359 | ) | ||||||||
Tax on exchange movements | 15 | 21 | (78 | ) | ||||||||
Fair value movements on available-for-sale investments | (81 | ) | (99 | ) | 84 | |||||||
Deferred tax on fair value movements on available-for-sale investments | 8 | 19 | (15 | ) | ||||||||
Actuarial (losses)/gains on defined benefit plans | (1,370 | ) | 671 | 429 | ||||||||
Deferred tax on actuarial movements in defined benefit plans | 441 | (195 | ) | (161 | ) | |||||||
Fair value movements on cash flow hedges | 6 | (6 | ) | (5 | ) | |||||||
Deferred tax on fair value movements on cash flow hedges | (3 | ) | 2 | 2 | ||||||||
Net profits/(losses) recognised directly in equity | 117 | 824 | (103 | ) | ||||||||
Profit for the year | 4,712 | 5,310 | 5,498 | |||||||||
Total recognised income and expense for the year | 4,829 | 6,134 | 5,395 | |||||||||
Total recognised income and expense for the year attributable to: | ||||||||||||
Shareholders | 4,670 | 6,012 | 5,307 | |||||||||
Minority interests | 159 | 122 | 88 | |||||||||
4,829 | 6,134 | 5,395 | ||||||||||
95
GSK Annual Report 2009 96 Consolidated balance sheet as at 31st December 2009
Approved by the Board on 24th February 2010 Sir Christopher Gent Chairman GSK Annual Report 2009 97 Consolidated statement of changes in equity for the year ended 31st December 2009
GSK Annual Report 2009 98 Consolidated cash flow statement for the year ended 31st December 2009
GSK Annual Report 2009 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
100
Notes to the financial statements | ||||
101
102
Freehold buildings | 20 to 50 years | |
Leasehold land and buildings | Lease term or 20 to 50 years | |
Plant and machinery | 10 to 20 years | |
Fixtures and equipment | 3 to 10 years | |
103
Notes to the financial statements | ||||
104
105
106
2008 | 2007 | 2006 | 2009 | 2008 | 2007 | |||||||||||||||||||
Average rates: | ||||||||||||||||||||||||
£/US$ | 1.85 | 2.00 | 1.85 | 1.56 | 1.85 | 2.00 | ||||||||||||||||||
£/Euro | 1.26 | 1.46 | 1.47 | 1.12 | 1.26 | 1.46 | ||||||||||||||||||
£/Yen | 192 | 235 | 215 | 146 | 192 | 235 | ||||||||||||||||||
Period end rates: | ||||||||||||||||||||||||
£/US$ | 1.44 | 1.99 | 1.96 | 1.61 | 1.44 | 1.99 | ||||||||||||||||||
£/Euro | 1.04 | 1.36 | 1.48 | 1.13 | 1.04 | 1.36 | ||||||||||||||||||
£/Yen | 131 | 222 | 233 | 150 | 131 | 222 | ||||||||||||||||||
107
Notes to the financial statements | ||||
2007 | 2006 | |||||||||||
2008 | (restated) | (restated) | ||||||||||
£m | £m | £m | ||||||||||
Turnover by business sector | ||||||||||||
Pharmaceuticals | 20,381 | 19,163 | 20,013 | |||||||||
Consumer Healthcare | 3,971 | 3,553 | 3,212 | |||||||||
Turnover | 24,352 | 22,716 | 23,225 | |||||||||
Profit by business sector | ||||||||||||
Pharmaceuticals | 6,331 | 6,877 | 7,108 | |||||||||
Consumer Healthcare | 810 | 716 | 700 | |||||||||
Operating profit | 7,141 | 7,593 | 7,808 | |||||||||
Finance income | 313 | 262 | 287 | |||||||||
Finance costs | (843 | ) | (453 | ) | (352 | ) | ||||||
Share of after tax profits of associates and joint ventures: | ||||||||||||
Pharmaceuticals | 48 | 50 | 56 | |||||||||
Consumer Healthcare | — | — | — | |||||||||
Profit before taxation | 6,659 | 7,452 | 7,799 | |||||||||
Taxation | (1,947 | ) | (2,142 | ) | (2,301 | ) | ||||||
Profit after taxation for the year | 4,712 | 5,310 | 5,498 | |||||||||
Property, plant and equipment and other intangible assets by business sector | ||||||||||||
Additions | ||||||||||||
Pharmaceuticals | 2,173 | 2,562 | ||||||||||
Consumer Healthcare | 138 | 327 | ||||||||||
Total additions | 2,311 | 2,889 | ||||||||||
Depreciation/amortisation | ||||||||||||
Pharmaceuticals | (1,175 | ) | (931 | ) | ||||||||
Consumer Healthcare | (56 | ) | (91 | ) | ||||||||
Total depreciation/amortisation | (1,231 | ) | (1,022 | ) | ||||||||
Impairment | ||||||||||||
Pharmaceuticals | (391 | ) | (216 | ) | ||||||||
Consumer Healthcare | — | (2 | ) | |||||||||
Total impairment | (391 | ) | (218 | ) | ||||||||
Impairment reversal | ||||||||||||
Pharmaceuticals | 18 | 67 | ||||||||||
Consumer Healthcare | 2 | — | ||||||||||
Total impairment reversal | 20 | 67 | ||||||||||
2008 | 2007 | |||||||||||
Turnover by segment | 2009 | (restated) | (restated) | |||||||||
£m | £m | £m | ||||||||||
US pharmaceuticals | 9,180 | 8,894 | 9,273 | |||||||||
Europe pharmaceuticals | 7,681 | 6,483 | 5,560 | |||||||||
Emerging Markets pharmaceuticals | 2,973 | 2,290 | 1,895 | |||||||||
Asia Pacific/Japan pharmaceuticals | 2,700 | 1,918 | 1,701 | |||||||||
Other trading pharmaceuticals | 1,180 | 796 | 734 | |||||||||
Pharmaceuticals turnover | 23,714 | 20,381 | 19,163 | |||||||||
Consumer Healthcare turnover | 4,654 | 3,971 | 3,553 | |||||||||
28,368 | 24,352 | 22,716 | ||||||||||
Pharmaceutical turnover by therapeutic area | 2009 | 2008 | 2007 | |||||||||
£m | £m | £m | ||||||||||
Respiratory | 6,977 | 5,817 | 5,032 | |||||||||
Anti-virals | 4,150 | 3,206 | 3,027 | |||||||||
Central nervous system | 1,870 | 2,897 | 3,348 | |||||||||
Cardiovascular and urogenital | 2,298 | 1,847 | 1,554 | |||||||||
Metabolic | 1,181 | 1,191 | 1,508 | |||||||||
Anti-bacterials | 1,592 | 1,429 | 1,323 | |||||||||
Oncology and emesis | 629 | 496 | 477 | |||||||||
Vaccines | 3,706 | 2,539 | 1,993 | |||||||||
Other | 1,311 | 959 | 901 | |||||||||
23,714 | 20,381 | 19,163 | ||||||||||
Consumer Healthcare turnover by category | 2009 | 2008 | 2007 | |||||||||
£m | £m | £m | ||||||||||
OTC medicines | 2,319 | 1,935 | 1,788 | |||||||||
Oral healthcare | 1,484 | 1,240 | 1,049 | |||||||||
Nutritional healthcare | 851 | 796 | 716 | |||||||||
4,654 | 3,971 | 3,553 | ||||||||||
108
Notes to the financial statements | ||||
2007 | ||||||||
2008 | (restated) | |||||||
£m | £m | |||||||
Investments in associates and joint ventures by business sector | ||||||||
Pharmaceuticals | 552 | 329 | ||||||
Consumer Healthcare | — | — | ||||||
Investment in associates and joint ventures | 552 | 329 | ||||||
Total assets by business sector | ||||||||
Pharmaceuticals | 25,060 | 20,221 | ||||||
Consumer Healthcare | 3,966 | 3,187 | ||||||
Total operating assets | 29,026 | 23,408 | ||||||
Investments in associates and joint ventures | 552 | 329 | ||||||
Liquid investments | 391 | 1,153 | ||||||
Derivative financial instruments | 963 | 476 | ||||||
Cash and cash equivalents | 5,623 | 3,379 | ||||||
Current and deferred taxation | 2,836 | 2,254 | ||||||
Assets held for sale | 2 | 4 | ||||||
Total assets | 39,393 | 31,003 | ||||||
Total liabilities by business sector | ||||||||
Pharmaceuticals | (11,520 | ) | (7,633 | ) | ||||
Consumer Healthcare | (1,120 | ) | (906 | ) | ||||
Total operating liabilities | (12,640 | ) | (8,539 | ) | ||||
Short-term borrowings | (956 | ) | (3,504 | ) | ||||
Long-term borrowings | (15,231 | ) | (7,067 | ) | ||||
Derivative financial instruments | (754 | ) | (270 | ) | ||||
Current and deferred taxation | (1,494 | ) | (1,713 | ) | ||||
Total liabilities | (31,075 | ) | (21,093 | ) | ||||
Net assets by business sector | ||||||||
Pharmaceuticals | 13,540 | 12,588 | ||||||
Consumer Healthcare | 2,846 | 2,281 | ||||||
Net operating assets | 16,386 | 14,869 | ||||||
Net debt | (10,173 | ) | (6,039 | ) | ||||
Investments in associates and joint ventures | 552 | 329 | ||||||
Derivative financial instruments | 209 | 206 | ||||||
Current and deferred taxation | 1,342 | 541 | ||||||
Assets held for sale | 2 | 4 | ||||||
Net assets | 8,318 | 9,910 | ||||||
2008 | 2007 | |||||||||||
Segment profit | 2009 | (restated) | (restated) | |||||||||
£m | £m | £m | ||||||||||
US pharmaceuticals | 6,420 | 5,947 | 6,364 | |||||||||
Europe pharmaceuticals | 4,509 | 3,765 | 3,110 | |||||||||
Emerging Markets pharmaceuticals | 1,048 | 947 | 686 | |||||||||
Asia Pacific/Japan pharmaceuticals | 1,424 | 1,078 | 896 | |||||||||
Other trading pharmaceuticals | 490 | 476 | 358 | |||||||||
Pharmaceuticals R&D | (3,082 | ) | (2,875 | ) | (2,707 | ) | ||||||
Other unallocated pharmaceuticals costs | (1,334 | ) | (726 | ) | (841 | ) | ||||||
Pharmaceuticals operating profit | 9,475 | 8,612 | 7,866 | |||||||||
Consumer Healthcare operating profit | 952 | 881 | 805 | |||||||||
Segment profit | 10,427 | 9,493 | 8,671 | |||||||||
Corporate and other unallocated costs and disposal profits | (1,170 | ) | (1,234 | ) | (740 | ) | ||||||
Operating profit before major restructuring | 9,257 | 8,259 | 7,931 | |||||||||
Major restructuring | (832 | ) | (1,118 | ) | (338 | ) | ||||||
Total operating profit | 8,425 | 7,141 | 7,593 | |||||||||
Finance income | 70 | 313 | 262 | |||||||||
Finance costs | (783 | ) | (843 | ) | (453 | ) | ||||||
Profit on disposal of interest in associate | 115 | – | – | |||||||||
Share of after tax profits of associates and joint ventures | 64 | 48 | 50 | |||||||||
Profit before taxation | 7,891 | 6,659 | 7,452 | |||||||||
Taxation | (2,222 | ) | (1,947 | ) | (2,142 | ) | ||||||
Profit after taxation for the year | 5,669 | 4,712 | 5,310 | |||||||||
2008 | 2007 | |||||||||||
Depreciation and amortisation by segment | 2009 | (restated) | (restated) | |||||||||
£m | £m | £m | ||||||||||
US pharmaceuticals | 112 | 110 | 46 | |||||||||
Europe pharmaceuticals | 37 | 36 | 31 | |||||||||
Emerging Markets pharmaceuticals | 39 | 22 | 18 | |||||||||
Asia Pacific/Japan pharmaceuticals | 21 | 10 | 11 | |||||||||
Other trading pharmaceuticals | 58 | 4 | 5 | |||||||||
Pharmaceuticals R&D | 363 | 318 | 334 | |||||||||
Other unallocated pharmaceuticals | 623 | 541 | 479 | |||||||||
Pharmaceuticals depreciation and amortisation | 1,253 | 1,041 | 924 | |||||||||
Consumer Healthcare depreciation and amortisation | 63 | 60 | 44 | |||||||||
Segment depreciation and amortisation | 1,316 | 1,101 | 968 | |||||||||
Corporate and other unallocated depreciation and amortisation | 78 | 77 | 54 | |||||||||
Depreciation and amortisation before major restructuring | 1,394 | 1,178 | 1,022 | |||||||||
Major restructuring | 168 | 53 | – | |||||||||
Total depreciation and amortisation | 1,562 | 1,231 | 1,022 | |||||||||
109
Notes to the financial statements | ||||
2007 | 2006 | |||||||||||
2008 | (restated) | (restated) | ||||||||||
£m | £m | £m | ||||||||||
Turnover by location of customer | ||||||||||||
USA | 9,746 | 10,168 | 11,102 | |||||||||
Europe | 8,262 | 7,107 | 6,905 | |||||||||
Rest of World | 6,344 | 5,441 | 5,218 | |||||||||
Turnover | 24,352 | 22,716 | 23,225 | |||||||||
Turnover by location of subsidiary undertaking | ||||||||||||
USA | 10,209 | 10,400 | 11,362 | |||||||||
Europe | 14,744 | 14,009 | 14,007 | |||||||||
Rest of World | 8,782 | 10,911 | 9,349 | |||||||||
Turnover including inter-segment turnover | 33,735 | 35,320 | 34,718 | |||||||||
USA | 398 | 341 | 339 | |||||||||
Europe | 5,671 | 6,042 | 6,337 | |||||||||
Rest of World | 3,314 | 6,221 | 4,817 | |||||||||
Inter-segment turnover | 9,383 | 12,604 | 11,493 | |||||||||
USA | 9,811 | 10,059 | 11,023 | |||||||||
Europe | 9,073 | 7,967 | 7,670 | |||||||||
Rest of World | 5,468 | 4,690 | 4,532 | |||||||||
External turnover | 24,352 | 22,716 | 23,225 | |||||||||
Operating profit by location of subsidiary undertaking | ||||||||||||
USA | 1,951 | 2,849 | 2,495 | |||||||||
Europe | 2,963 | 3,671 | 2,701 | |||||||||
Rest of World | 2,227 | 1,073 | 2,612 | |||||||||
Operating profit | 7,141 | 7,593 | 7,808 | |||||||||
Property, plant and equipment and other intangible asset additions by location | ||||||||||||
USA | 589 | 1,172 | ||||||||||
Europe | 1,512 | 1,456 | ||||||||||
Rest of World | 210 | 261 | ||||||||||
Total additions | 2,311 | 2,889 | ||||||||||
Total assets by location | ||||||||||||
USA | 8,147 | 6,125 | ||||||||||
Europe | 15,584 | 12,812 | ||||||||||
Rest of World | 5,610 | 5,106 | ||||||||||
Inter-segment trading balances | (315 | ) | (635 | ) | ||||||||
Total operating assets | 29,026 | 23,408 | ||||||||||
PP&E and intangible asset impairment by segment | 2009 | 2008 | 2007 | |||||||||
£m | £m | £m | ||||||||||
US pharmaceuticals | 1 | 1 | 1 | |||||||||
Europe pharmaceuticals | 7 | 2 | – | |||||||||
Emerging Markets pharmaceuticals | – | – | – | |||||||||
Asia Pacific/Japan pharmaceuticals | 1 | 2 | – | |||||||||
Other trading pharmaceuticals | – | – | – | |||||||||
Pharmaceuticals R&D | 118 | 107 | 49 | |||||||||
Other unallocated pharmaceuticals | 124 | 30 | 60 | |||||||||
Pharmaceuticals impairment | 251 | 142 | 110 | |||||||||
Consumer Healthcare impairment | 1 | – | 2 | |||||||||
Segment impairment | 252 | 142 | 112 | |||||||||
Corporate and other unallocated impairment | 23 | 52 | – | |||||||||
Impairment before major restructuring | 275 | 194 | 112 | |||||||||
Major restructuring | 57 | 197 | 106 | |||||||||
Total impairment | 332 | 391 | 218 | |||||||||
PP&E and intangible asset impairment reversals by segment | 2009 | 2008 | 2007 | |||||||||
£m | £m | £m | ||||||||||
US pharmaceuticals | (1 | ) | – | (1 | ) | |||||||
Europe pharmaceuticals | – | – | – | |||||||||
Emerging Markets pharmaceuticals | – | – | – | |||||||||
Asia Pacific/Japan pharmaceuticals | – | – | – | |||||||||
Other trading pharmaceuticals | – | – | – | |||||||||
Pharmaceuticals R&D | (1 | ) | (10 | ) | – | |||||||
Other unallocated pharmaceuticals | (9 | ) | – | (66 | ) | |||||||
Pharmaceuticals impairment reversals | (11 | ) | (10 | ) | (67 | ) | ||||||
Consumer Healthcare impairment reversals | – | – | – | |||||||||
Segment impairment reversals | (11 | ) | (10 | ) | (67 | ) | ||||||
Corporate and other unallocated impairment reversals | – | (10 | ) | – | ||||||||
Impairment reversals before major restructuring | (11 | ) | (20 | ) | (67 | ) | ||||||
Major restructuring | – | – | – | |||||||||
Total impairment reversals | (11 | ) | (20 | ) | (67 | ) | ||||||
2008 | 2007 | |||||||||||
£m | £m | |||||||||||
Net operating assets by location | ||||||||||||
USA | 2,245 | 2,385 | ||||||||||
Europe | 10,119 | 9,212 | ||||||||||
Rest of World | 4,022 | 3,272 | ||||||||||
Net operating assets | 16,386 | 14,869 | ||||||||||
2008 | 2007 | 2006 | ||||||||||||||
£m | £m | £m | ||||||||||||||
Turnover by location of customer | 1,642 | 1,553 | 1,501 | |||||||||||||
Turnover including inter-segment turnover | 5,181 | 4,977 | 4,890 | |||||||||||||
Inter-segment turnover | 3,127 | 2,956 | 3,086 | |||||||||||||
Turnover by location of subsidiary | 2,054 | 2,021 | 1,804 | |||||||||||||
Non-current assets | 4,404 | 4,380 | ||||||||||||||
2008 | 2007 | |||||||||||
Turnover by location of customer | 2009 | (restated) | (restated) | |||||||||
£m | £m | £m | ||||||||||
UK | 1,852 | 1,636 | 1,570 | |||||||||
USA | 10,201 | 9,746 | 10,168 | |||||||||
Rest of World | 16,315 | 12,970 | 10,978 | |||||||||
External turnover | 28,368 | 24,352 | 22,716 | |||||||||
Non-current assets by location | 2009 | 2008 | ||||||||||
£m | £m | |||||||||||
UK | 5,266 | 4,368 | ||||||||||
USA | 7,956 | 6,264 | ||||||||||
Rest of World | 8,758 | 8,137 | ||||||||||
21,980 | 18,769 | |||||||||||
110
2008 | ||||||||
Total assets by segment | 2009 | (restated) | ||||||
£m | £m | |||||||
US pharmaceuticals | 2,536 | 2,957 | ||||||
Europe pharmaceuticals | 2,450 | 2,538 | ||||||
Emerging Markets pharmaceuticals | 1,925 | 1,303 | ||||||
Asia Pacific/Japan pharmaceuticals | 1,278 | 1,095 | ||||||
Other trading pharmaceuticals | 3,804 | 108 | ||||||
Pharmaceuticals R&D | 2,842 | 3,087 | ||||||
Other unallocated pharmaceuticals | 12,956 | 13,399 | ||||||
Pharmaceuticals operating assets | 27,791 | 24,487 | ||||||
Consumer Healthcare operating assets | 3,799 | 3,859 | ||||||
Segment operating assets | 31,590 | 28,346 | ||||||
Corporate and other unallocated assets | 921 | 680 | ||||||
Total operating assets | 32,511 | 29,026 | ||||||
Investments in associates and joint ventures | 895 | 552 | ||||||
Liquid investments | 268 | 391 | ||||||
Derivative financial instruments | 197 | 963 | ||||||
Cash and cash equivalents | 6,545 | 5,623 | ||||||
Current and deferred taxation | 2,432 | 2,836 | ||||||
Assets held for sale | 14 | 2 | ||||||
Total assets | 42,862 | 39,393 | ||||||
111
Notes to the financial statements | ||||
Asset | Staff | Other | ||||||||||||||||||||||||||||||
2008 | impairment | reductions | costs | Total | ||||||||||||||||||||||||||||
2009 | Asset | Staff | Other | |||||||||||||||||||||||||||||
impairment | reductions | costs | Total | |||||||||||||||||||||||||||||
£m | £m | £m | £m | £m | £m | £m | £m | |||||||||||||||||||||||||
Cost of sales | (181 | ) | (370 | ) | (88 | ) | (639 | ) | (41 | ) | (112 | ) | (132 | ) | (285 | ) | ||||||||||||||||
Selling, general and administration | (2 | ) | (177 | ) | (125 | ) | (304 | ) | (1 | ) | (337 | ) | (54 | ) | (392 | ) | ||||||||||||||||
Research and development | (14 | ) | (143 | ) | (18 | ) | (175 | ) | (15 | ) | (68 | ) | (72 | ) | (155 | ) | ||||||||||||||||
Effect on operating profit | (197 | ) | (690 | ) | (231 | ) | (1,118 | ) | (57 | ) | (517 | ) | (258 | ) | (832 | ) | ||||||||||||||||
Net finance expense | (5 | ) | (3 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
Effect on profit before taxation | (1,123 | ) | (835 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
Effect on taxation | 284 | 221 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Effect on earnings | (839 | ) | (614 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
Asset | Staff | |||||||||||||||||||||||||||
2007 | impairment | reductions | Total | |||||||||||||||||||||||||
2008 | Asset | Staff | Other | |||||||||||||||||||||||||
impairment | reductions | costs | Total | |||||||||||||||||||||||||
£m | £m | £m | £m | £m | £m | £m | ||||||||||||||||||||||
Cost of sales | (77 | ) | (34 | ) | (111 | ) | (181 | ) | (370 | ) | (88 | ) | (639 | ) | ||||||||||||||
Selling, general and administration | (1 | ) | (136 | ) | (137 | ) | (2 | ) | (177 | ) | (125 | ) | (304 | ) | ||||||||||||||
Research and development | (28 | ) | (62 | ) | (90 | ) | (14 | ) | (143 | ) | (18 | ) | (175 | ) | ||||||||||||||
Effect on operating profit | (197 | ) | (690 | ) | (231 | ) | (1,118 | ) | ||||||||||||||||||||
Net finance expense | (5 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
Effect on profit before taxation | (106 | ) | (232 | ) | (338 | ) | (1,123 | ) | ||||||||||||||||||||
Effect on taxation | 77 | 284 | ||||||||||||||||||||||||||
Effect on earnings | (261 | ) | (839 | ) | ||||||||||||||||||||||||
2007 | Asset | Staff | Other | |||||||||||||
impairment | reductions | costs | Total | |||||||||||||
£m | £m | £m | £m | |||||||||||||
Cost of sales | (77 | ) | (34 | ) | – | (111 | ) | |||||||||
Selling, general and administration | (1 | ) | (136 | ) | – | (137 | ) | |||||||||
Research and development | (28 | ) | (62 | ) | – | (90 | ) | |||||||||
Effect on profit before taxation | (106 | ) | (232 | ) | – | (338 | ) | |||||||||
Effect on taxation | 77 | |||||||||||||||
Effect on earnings | (261 | ) | ||||||||||||||
2008 | 2007 | |||||||||||||||||||
£m | £m | |||||||||||||||||||
The costs of the major restructuring programmes have arisen as follows: | 2009 | 2008 | 2007 | |||||||||||||||||
£m | £m | £m | ||||||||||||||||||
Increase in provision for major restructuring programmes (see Note 29) | (740 | ) | (220 | ) | (487 | ) | (740 | ) | (220 | ) | ||||||||||
Amount of provision reversed unused (see Note 29) | 7 | — | 15 | 7 | – | |||||||||||||||
Impairments to property, plant and equipment (see Note 17) | (197 | ) | (106 | ) | (57 | ) | (197 | ) | (106 | ) | ||||||||||
Foreign exchange loss recognised on liquidation of subsidiary | (84 | ) | — | |||||||||||||||||
Foreign exchange gain/(loss) recognised on liquidation of subsidiary | 44 | (84 | ) | – | ||||||||||||||||
Other non-cash charges | (53 | ) | — | (168 | ) | (53 | ) | – | ||||||||||||
Other cash costs | (51 | ) | (12 | ) | (179 | ) | (51 | ) | (12 | ) | ||||||||||
Net finance expense | (5 | ) | — | (3 | ) | (5 | ) | – | ||||||||||||
Effect on profit before taxation | (1,123 | ) | (338 | ) | (835 | ) | (1,123 | ) | (338 | ) | ||||||||||
112
Notes to the financial statements | ||||
2008 | 2007 | 2006 | 2009 | 2008 | 2007 | |||||||||||||||||||
£m | £m | £m | £m | £m | £m | |||||||||||||||||||
Royalty and milestone income | 318 | 223 | 112 | |||||||||||||||||||||
Royalty income | 296 | 307 | 216 | |||||||||||||||||||||
Milestone income | 90 | 11 | 7 | |||||||||||||||||||||
Impairment of equity investments | (63 | ) | (19 | ) | (14 | ) | (135 | ) | (63 | ) | (19 | ) | ||||||||||||
Disposal of equity investments | 33 | 32 | 18 | 40 | 33 | 32 | ||||||||||||||||||
Disposal of other assets and legal settlements | 260 | 181 | 151 | 539 | 260 | 181 | ||||||||||||||||||
Gain recognised on creation of ViiV Healthcare | 296 | – | – | |||||||||||||||||||||
Fair value adjustments on derivative financial instruments | (10 | ) | 41 | 29 | (5 | ) | (10 | ) | 41 | |||||||||||||||
Other income | 3 | 17 | 11 | 14 | 3 | 17 | ||||||||||||||||||
541 | 475 | 307 | 1,135 | 541 | 475 | |||||||||||||||||||
2008 | 2007 | 2006 | ||||||||||||||||||||||
The following items have been included in operating profit: | 2009 | 2008 | 2007 | |||||||||||||||||||||
£m | £m | £m | £m | £m | £m | |||||||||||||||||||
Employee costs (Note 10) | 6,524 | 5,733 | 5,495 | 7,167 | 6,524 | 5,733 | ||||||||||||||||||
Advertising | 805 | 744 | 759 | 923 | 805 | 744 | ||||||||||||||||||
Distribution costs | 310 | 270 | 276 | 363 | 310 | 270 | ||||||||||||||||||
Depreciation of property, plant and equipment | 920 | 796 | 732 | 1,130 | 920 | 796 | ||||||||||||||||||
Impairment of property, plant and equipment, net of reversals | 149 | 256 | 97 | |||||||||||||||||||||
Amortisation of intangible assets | 311 | 226 | 226 | 432 | 311 | 226 | ||||||||||||||||||
Net foreign exchange (gains)/losses | (145 | ) | (1 | ) | 36 | |||||||||||||||||||
Impairment of intangible assets, net of reversals | 172 | 115 | 54 | |||||||||||||||||||||
Net foreign exchange losses/(gains) | 163 | (145 | ) | (1 | ) | |||||||||||||||||||
Inventories: | ||||||||||||||||||||||||
Cost of inventories included in cost of sales | 5,734 | 4,784 | 4,480 | 6,743 | 5,734 | 4,784 | ||||||||||||||||||
Write-down of inventories | 258 | 265 | 146 | 276 | 298 | 265 | ||||||||||||||||||
Reversal of prior year write-down of inventories | (118 | ) | (103 | ) | (93 | ) | (116 | ) | (118 | ) | (103 | ) | ||||||||||||
Operating lease rentals: | ||||||||||||||||||||||||
Minimum lease payments | 143 | 121 | 114 | 160 | 143 | 121 | ||||||||||||||||||
Contingent rents | 15 | 13 | 11 | 13 | 15 | 13 | ||||||||||||||||||
Sub-lease payments | 1 | 2 | 2 | 6 | 1 | 2 | ||||||||||||||||||
Fees payable to company’s auditor for the audit of parent company and consolidated financial statements | 1.6 | 1.8 | 1.7 | |||||||||||||||||||||
Fees payable to the company’s auditor and its associates for other services | 17.6 | 14.5 | 15.9 | |||||||||||||||||||||
Fees payable to the company’s auditor and its associates in relation to the Group (see below) | 24.1 | 19.2 | 16.3 | |||||||||||||||||||||
2008 | 2007 | 2006 | ||||||||||
Fees payable to the company’s auditor and its associates for other services | £m | £m | £m | |||||||||
Audit of accounts of the Group’s UK and overseas subsidiaries and related pension schemes of the company, pursuant to legislation | 9.3 | 7.9 | 7.7 | |||||||||
Other assurance services, pursuant to such legislation | 2.9 | 2.9 | 4.4 | |||||||||
Other tax services | 2.5 | 2.5 | 1.9 | |||||||||
All other services, including regulatory, compliance and treasury related services | 2.9 | 1.2 | 1.9 | |||||||||
17.6 | 14.5 | 15.9 | ||||||||||
Fees payable to the company’s auditor and its associates | 2009 | 2008 | 2007 | |||||||||
£m | £m | £m | ||||||||||
Audit of parent company and consolidated financial statements | 2.0 | 1.6 | 1.8 | |||||||||
Audit of accounts of the Group’s UK and overseas subsidiaries, pursuant to legislation | 10.2 | 9.3 | 7.9 | |||||||||
Other assurance services, pursuant to legislation, including attestation under s.404 of Sarbanes-Oxley Act 2002 | 3.0 | 2.9 | 2.9 | |||||||||
Audit and assurance services | 15.2 | 13.8 | 12.6 | |||||||||
Other tax services | 7.3 | 2.5 | 2.5 | |||||||||
All other services, including regulatory, compliance and treasury related services | 1.6 | 2.9 | 1.2 | |||||||||
24.1 | 19.2 | 16.3 | ||||||||||
2008 | 2007 | 2006 | ||||||||||||||||||||||
£m | £m | £m | ||||||||||||||||||||||
In addition to the above, fees paid in respect of the GSK pension schemes were: | 2009 | 2008 | 2007 | |||||||||||||||||||||
£m | £m | £m | ||||||||||||||||||||||
Audit | 0.4 | 0.2 | 0.3 | 0.4 | 0.4 | 0.2 | ||||||||||||||||||
Other services | — | 0.1 | 0.1 | – | – | 0.1 | ||||||||||||||||||
0.4 | 0.3 | 0.4 | ||||||||||||||||||||||
113
Notes to the financial statements | ||||
2008 | 2007 | 2006 | 2009 | 2008 | 2007 | |||||||||||||||||||
£m | £m | £m | £m | £m | £m | |||||||||||||||||||
Wages and salaries | 4,640 | 4,444 | 4,363 | 5,387 | 4,640 | 4,444 | ||||||||||||||||||
Social security costs | 653 | 527 | 461 | 661 | 653 | 527 | ||||||||||||||||||
Pension and other post-employment costs, including augmentations (Note 28) | 505 | 313 | 377 | 491 | 505 | 313 | ||||||||||||||||||
Cost of share-based incentive plans | 241 | 237 | 226 | 179 | 241 | 237 | ||||||||||||||||||
Severance and other costs from integration and restructuring activities | 485 | 212 | 68 | 449 | 485 | 212 | ||||||||||||||||||
6,524 | 5,733 | 5,495 | 7,167 | 6,524 | 5,733 | |||||||||||||||||||
The average number of persons employed by the Group (including | 2008 | 2007 | 2006 | |||||||||||||||||||||
Directors) during the year: | Number | Number | Number | |||||||||||||||||||||
The average number of persons employed by the Group (including Directors) during the year: | 2009 | 2008 | 2007 | |||||||||||||||||||||
Number | Number | Number | ||||||||||||||||||||||
Manufacturing | 33,372 | 33,975 | 32,403 | 31,467 | 33,372 | 33,975 | ||||||||||||||||||
Selling, general and administration | 52,115 | 53,707 | 53,665 | 53,183 | 52,115 | 53,707 | ||||||||||||||||||
Research and development | 15,646 | 15,719 | 15,734 | 14,204 | 15,646 | 15,719 | ||||||||||||||||||
101,133 | 103,401 | 101,802 | 98,854 | 101,133 | 103,401 | |||||||||||||||||||
2008 | 2007 | 2006 | 2009 | 2008 | 2007 | |||||||||||||||||||
£m | £m | £m | £m | £m | £m | |||||||||||||||||||
Wages and salaries | 17 | 16 | 15 | 23 | 17 | 16 | ||||||||||||||||||
Social security costs | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | ||||||||||||||||||
Pension and other post-employment costs | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | ||||||||||||||||||
Cost of share-based incentive plans | 12 | 15 | 14 | 4 | 12 | 15 | ||||||||||||||||||
33 | 35 | 33 | 31 | 33 | 35 | |||||||||||||||||||
2008 | 2007 | 2006 | 2009 | 2008 | 2007 | |||||||||||||||||||
£m | £m | £m | £m | £m | £m | |||||||||||||||||||
Interest income arising from: | ||||||||||||||||||||||||
— cash and cash equivalents | 107 | 98 | 168 | |||||||||||||||||||||
— available-for-sale investments | 31 | 49 | 35 | |||||||||||||||||||||
— derivatives at fair value through profit or loss | 159 | 79 | 59 | |||||||||||||||||||||
— loans and receivables | 22 | 27 | 21 | |||||||||||||||||||||
cash and cash equivalents | 46 | 107 | 98 | |||||||||||||||||||||
available-for-sale investments | 15 | 31 | 49 | |||||||||||||||||||||
derivatives at fair value through profit or loss | (5 | ) | 159 | 79 | ||||||||||||||||||||
loans and receivables | 11 | 22 | 27 | |||||||||||||||||||||
Realised gains on liquid investments | 2 | 1 | 1 | – | 2 | 1 | ||||||||||||||||||
Fair value adjustments on derivatives at fair value through profit or loss | 4 | — | 4 | (3 | ) | 4 | – | |||||||||||||||||
Net investment hedge ineffectiveness | (13 | ) | 7 | (2 | ) | 4 | (13 | ) | 7 | |||||||||||||||
Unwinding of discounts on assets | 1 | 1 | 1 | 2 | 1 | 1 | ||||||||||||||||||
313 | 262 | 287 | 70 | 313 | 262 | |||||||||||||||||||
114
Notes to the financial statements | ||||
2008 | 2007 | 2006 | 2009 | 2008 | 2007 | |||||||||||||||||||
£m | £m | £m | £m | £m | £m | |||||||||||||||||||
Interest expense arising on: | ||||||||||||||||||||||||
financial liabilities at amortised cost | (664 | ) | (313 | ) | (241 | ) | (790 | ) | (664 | ) | (313 | ) | ||||||||||||
derivatives at fair value through profit or loss | (165 | ) | (121 | ) | (73 | ) | 20 | (165 | ) | (121 | ) | |||||||||||||
Fair value hedges: | ||||||||||||||||||||||||
fair value adjustments on derivatives designated as hedging instruments | 92 | 10 | (31 | ) | (37 | ) | 92 | 10 | ||||||||||||||||
fair value adjustments on hedged items | (90 | ) | (8 | ) | 28 | 38 | (90 | ) | (8 | ) | ||||||||||||||
Fair value adjustments on other derivatives at fair value through profit or loss | — | 6 | 1 | (2 | ) | – | 6 | |||||||||||||||||
Reclassification of cash flow hedge from other comprehensive income | (1 | ) | – | – | ||||||||||||||||||||
Unwinding of discounts on provisions | (16 | ) | (27 | ) | (36 | ) | (11 | ) | (16 | ) | (27 | ) | ||||||||||||
(843 | ) | (453 | ) | (352 | ) | (783 | ) | (843 | ) | (453 | ) | |||||||||||||
2008 | 2007 | 2006 | 2009 | 2008 | 2007 | |||||||||||||||||||
£m | £m | £m | £m | £m | £m | |||||||||||||||||||
Associates: | ||||||||||||||||||||||||
Share of after tax profits of Quest Diagnostics Inc. | 47 | 48 | 59 | 73 | 47 | 48 | ||||||||||||||||||
Share of after tax profits of Aspen Pharmacare Holdings Limited | 2 | – | – | |||||||||||||||||||||
Share of after tax losses of other associates | (3 | ) | (3 | ) | (2 | ) | (3 | ) | (3 | ) | (3 | ) | ||||||||||||
44 | 45 | 57 | 72 | 44 | 45 | |||||||||||||||||||
Share of after tax profits/(losses) of joint ventures | 4 | 5 | (1 | ) | ||||||||||||||||||||
Share of after tax (losses)/profits of joint ventures | (8 | ) | 4 | 5 | ||||||||||||||||||||
64 | 48 | 50 | ||||||||||||||||||||||
48 | 50 | 56 | ||||||||||||||||||||||
Share of turnover of joint ventures | 13 | 13 | 21 | 13 | 13 | 13 | ||||||||||||||||||
Sales to joint ventures and associates | 9 | 9 | 18 | 26 | 9 | 9 | ||||||||||||||||||
2008 | 2007 | 2006 | 2009 | 2008 | 2007 | |||||||||||||||||||
£m | £m | £m | £m | £m | £m | |||||||||||||||||||
Total turnover: | ||||||||||||||||||||||||
Quest Diagnostics Inc. | 3,919 | 3,352 | 3,389 | 4,779 | 3,919 | 3,352 | ||||||||||||||||||
Aspen Pharmacare Holdings Limited | 67 | – | – | |||||||||||||||||||||
Others | 3 | — | 3 | 7 | 3 | – | ||||||||||||||||||
3,922 | 3,352 | 3,392 | 4,853 | 3,922 | 3,352 | |||||||||||||||||||
Total profit: | ||||||||||||||||||||||||
Quest Diagnostics Inc. | 314 | 170 | 317 | 467 | 314 | 170 | ||||||||||||||||||
Aspen Pharmacare Holdings Limited | 12 | – | – | |||||||||||||||||||||
Others | (7 | ) | (3 | ) | (2 | ) | (14 | ) | (7 | ) | (3 | ) | ||||||||||||
307 | 167 | 315 | 465 | 307 | 167 | |||||||||||||||||||
115
Notes to the financial statements | ||||
Taxation charge based on profits for the year | 2008 | 2007 | 2006 | |||||||||
£m | £m | £m | ||||||||||
UK corporation tax at the UK statutory rate | 2,213 | 791 | 2,512 | |||||||||
Less double taxation relief | (1,924 | ) | (339 | ) | (2,112 | ) | ||||||
289 | 452 | 400 | ||||||||||
Overseas taxation | 1,589 | 1,962 | 2,310 | |||||||||
Current taxation | 1,878 | 2,414 | 2,710 | |||||||||
Deferred taxation | 69 | (272 | ) | (409 | ) | |||||||
1,947 | 2,142 | 2,301 | ||||||||||
Reconciliation of the taxation rate on Group profits | 2008 | 2007 | 2006 | |||||||||
% | % | % | ||||||||||
UK statutory rate of taxation | 28.5 | 30.0 | 30.0 | |||||||||
Overseas taxes | 1.9 | 4.3 | 4.2 | |||||||||
Benefit of special tax status | (2.4 | ) | (3.6 | ) | (5.2 | ) | ||||||
R&D credits | (1.3 | ) | (1.5 | ) | (1.3 | ) | ||||||
Intercompany stock profit | 2.1 | (0.8 | ) | (1.9 | ) | |||||||
Impact of share based payments | 0.7 | 0.6 | 0.5 | |||||||||
Tax on profit of associates | (0.4 | ) | (0.3 | ) | (0.4 | ) | ||||||
Other differences | 1.2 | (0.3 | ) | 0.3 | ||||||||
Prior year items | (1.6 | ) | 0.1 | 3.3 | ||||||||
Restructuring | 0.5 | 0.2 | — | |||||||||
Tax rate | 29.2 | 28.7 | 29.5 | |||||||||
Taxation charge based on profits for the year | 2009 | 2008 | 2007 | |||||||||
£m | £m | £m | ||||||||||
UK corporation tax at the UK statutory rate | 600 | 2,213 | 791 | |||||||||
Less double taxation relief | (183 | ) | (1,924 | ) | (339 | ) | ||||||
417 | 289 | 452 | ||||||||||
Overseas taxation | 1,997 | 1,589 | 1,962 | |||||||||
Current taxation | 2,414 | 1,878 | 2,414 | |||||||||
Deferred taxation | (192 | ) | 69 | (272 | ) | |||||||
2,222 | 1,947 | 2,142 | ||||||||||
Reconciliation of the taxation rate on Group profits | 2009 | 2008 | 2007 | |||||||||
% | % | % | ||||||||||
UK statutory rate of taxation | 28.0 | 28.5 | 30.0 | |||||||||
Differences in overseas taxation rates | 3.5 | 1.9 | 4.3 | |||||||||
Benefit of special tax status | (1.8 | ) | (2.4 | ) | (3.6 | ) | ||||||
R&D credits | (1.9 | ) | (1.3 | ) | (1.5 | ) | ||||||
Intercompany stock profit | 0.5 | 2.1 | (0.8 | ) | ||||||||
Impact of share based payments | 0.1 | 0.7 | 0.6 | |||||||||
Tax on profit of associates | (0.2 | ) | (0.4 | ) | (0.3 | ) | ||||||
Other differences | (0.3 | ) | 1.2 | (0.3 | ) | |||||||
Prior year items | 0.1 | (1.6 | ) | 0.1 | ||||||||
Restructuring | 0.2 | 0.5 | 0.2 | |||||||||
Tax rate | 28.2 | 29.2 | 28.7 | |||||||||
Tax on items charged to equity and statement of comprehensive income | 2009 | 2008 | 2007 | |||||||||
£m | £m | £m | ||||||||||
Current taxation | ||||||||||||
Share based payments | 1 | 4 | 21 | |||||||||
Foreign exchange movements | 19 | 15 | 21 | |||||||||
20 | 19 | 42 | ||||||||||
Deferred taxation | ||||||||||||
Share based payments | 13 | (5 | ) | (17 | ) | |||||||
Defined benefit plans | 183 | 441 | (195 | ) | ||||||||
Fair value movement on cash flow hedges | 2 | (3 | ) | 2 | ||||||||
Fair value movements on available-for-sale investments | (11 | ) | 8 | 19 | ||||||||
187 | 441 | (191 | ) | |||||||||
207 | 460 | (149 | ) | |||||||||
116
Movement on current tax account | Payable | Recoverable | Net | Payable | Recoverable | Net | ||||||||||||||||||
£m | £m | £m | £m | £m | £m | |||||||||||||||||||
At 1st January 2008 | (826 | ) | 58 | (768 | ) | |||||||||||||||||||
At 1st January 2009 | (780 | ) | 76 | (704 | ) | |||||||||||||||||||
Exchange adjustments | (109 | ) | 15 | (94 | ) | 12 | 1 | 13 | ||||||||||||||||
Charge for the year | (1,687 | ) | (191 | ) | (1,878 | ) | (2,056 | ) | (358 | ) | (2,414 | ) | ||||||||||||
Cash paid | 1,663 | 187 | 1,850 | 1,393 | 311 | 1,704 | ||||||||||||||||||
Transfer to/from deferred tax | 138 | — | 138 | |||||||||||||||||||||
Other movements | 41 | 7 | 48 | (20 | ) | 28 | 8 | |||||||||||||||||
At 31st December 2008 | (780 | ) | 76 | (704 | ) | |||||||||||||||||||
At 31st December 2009 | (1,451 | ) | 58 | (1,393 | ) | |||||||||||||||||||
Pensions & | Manu- | Share | Other | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deferred taxation asset/(liability) | Accelerated | Intra- | other post | Legal | facturing | Stock | option | net | Offset | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
capital | group | retirement | Tax | & other | restruct- | valuation | and award | temporary | within | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
allowances | Intangibles | profit | benefits | losses | disputes | uring | adjustments | schemes | differences | countries | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
£m | £m | £m | £m | £m | £m | £m | £m | £m | £m | £m | £m | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deferred tax asset at 1st January 2008 | 4 | 94 | 1,140 | 458 | 137 | 170 | 108 | 18 | 101 | 640 | (674 | ) | 2,196 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deferred tax liability at 1st January 2008 | (596 | ) | (782 | ) | — | (2 | ) | — | — | — | (127 | ) | — | (54 | ) | 674 | (887 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
At 1st January 2008 | (592 | ) | (688 | ) | 1,140 | 456 | 137 | 170 | 108 | (109 | ) | 101 | 586 | — | 1,309 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Exchange adjustments | (44 | ) | (145 | ) | 250 | 182 | 52 | 72 | 17 | (55 | ) | — | 196 | — | 525 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
(Charge)/credit to income statement | (69 | ) | 61 | (156 | ) | 52 | (41 | ) | 3 | 83 | (68 | ) | 6 | 60 | — | (69 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Credit/(charge) to equity | — | — | — | 441 | — | — | — | — | (5 | ) | 6 | — | 442 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfer to/from current tax | 2 | — | — | (69 | ) | — | 4 | (46 | ) | — | — | (29 | ) | — | (138 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisitions | — | (46 | ) | — | — | 25 | — | — | — | — | (2 | ) | — | (23 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
At 31st December 2008 | (703 | ) | (818 | ) | 1,234 | 1,062 | 173 | 249 | 162 | (232 | ) | 102 | 817 | — | 2,046 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Deferred tax assets at 31st December 2008 | 23 | 152 | 1,234 | 1,062 | 196 | 249 | 162 | 15 | 102 | 830 | (1,265 | ) | 2,760 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deferred tax liability at 31st December 2008 | (726 | ) | (970 | ) | — | — | (23 | ) | — | — | (247 | ) | — | (13 | ) | 1,265 | (714 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
(703 | ) | (818 | ) | 1,234 | 1,062 | 173 | 249 | 162 | (232 | ) | 102 | 817 | — | 2,046 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pensions & | Manu- | Share | Other | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deferred taxation assets/(liabilities) | Accelerated | Intra- | other post | Legal | facturing | Stock | option | net | Offset | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
capital | group | retirement | Tax | & other | restruct- | valuation | and award | temporary | within | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
allowances | Intangibles | profit | benefits | losses | disputes | uring | adjustments | schemes | differences | countries | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
£m | £m | £m | £m | £m | £m | £m | £m | £m | £m | £m | £m | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deferred tax assets at 1st January 2009 | 23 | 152 | 1,234 | 1,062 | 196 | 249 | 162 | 15 | 102 | 830 | (1,265 | ) | 2,760 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deferred tax liabilities at 1st January 2009 | (726 | ) | (970 | ) | – | – | (23 | ) | – | – | (247 | ) | – | (13 | ) | 1,265 | (714 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
At 1st January 2009 | (703 | ) | (818 | ) | 1,234 | 1,062 | 173 | 249 | 162 | (232 | ) | 102 | 817 | – | 2,046 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Exchange adjustments | 15 | 36 | (45 | ) | (87 | ) | (13 | ) | (28 | ) | (7 | ) | 22 | – | (59 | ) | – | (166 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
Credit/(charge) to income | – | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
statement | 89 | 74 | (6 | ) | (113 | ) | (52 | ) | 82 | (11 | ) | 52 | 11 | 66 | – | 192 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit/(charge) to equity | – | – | – | – | – | – | – | – | 13 | – | – | 13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit/(charge) to statement of comprehensive income | – | – | – | 183 | – | – | – | – | – | (9 | ) | – | 174 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisitions | (5 | ) | (591 | ) | – | (2 | ) | 75 | – | 13 | (10 | ) | – | (10 | ) | – | (530 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
At 31st December 2009 | (604 | ) | (1,299 | ) | 1,183 | 1,043 | 183 | 303 | 157 | (168 | ) | 126 | 805 | – | 1,729 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Deferred tax assets at 31st December 2009 | 24 | 177 | 1,183 | 1,043 | 211 | 303 | 157 | 30 | 126 | 822 | (1,702 | ) | 2,374 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deferred tax liabilities at 31st December 2009 | (628 | ) | (1,476 | ) | – | – | (28 | ) | – | – | (198 | ) | – | (17 | ) | 1,702 | (645 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
(604 | ) | (1,299 | ) | 1,183 | 1,043 | 183 | 303 | 157 | (168 | ) | 126 | 805 | – | 1,729 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
117
2008 | 2007 | 2006 | 2009 | 2008 | 2007 | |||||||||||||||||||
pence | pence | pence | pence | pence | pence | |||||||||||||||||||
Basic earnings per share | 88.6 | 94.4 | 95.5 | 109.1 | 88.6 | 94.4 | ||||||||||||||||||
Adjustment for major restructuring | 16.1 | 4.7 | 12.1 | 16.1 | 4.7 | |||||||||||||||||||
Results before major restructuring earnings per share (basic) | 104.7 | 99.1 | ||||||||||||||||||||||
Basic earnings per share before major restructuring | 121.2 | 104.7 | 99.1 | |||||||||||||||||||||
Diluted earnings per share | 88.1 | 93.7 | 94.5 | 108.2 | 88.1 | 93.7 | ||||||||||||||||||
Adjustment for major restructuring | 16.0 | 4.6 | 12.1 | 16.0 | 4.6 | |||||||||||||||||||
Results before major restructuring earnings per share (diluted) | 104.1 | 98.3 | ||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per share before major restructuring | 120.3 | 104.1 | 98.3 | |||||||||||||||||||||
Weighted average number of shares in issue | 2008 | 2007 | 2006 | 2009 | 2008 | 2007 | ||||||||||||||||||
millions | millions | millions | millions | millions | millions | |||||||||||||||||||
Basic | 5,195 | 5,524 | 5,643 | 5,069 | 5,195 | 5,524 | ||||||||||||||||||
Dilution for share options | 31 | 43 | 57 | 39 | 31 | 43 | ||||||||||||||||||
Diluted | 5,226 | 5,567 | 5,700 | 5,108 | 5,226 | 5,567 | ||||||||||||||||||
118
Notes to | ||||
First interim | Second interim | Third interim | Fourth interim | Total | ||||||||||||||||
2008 | ||||||||||||||||||||
Total dividend (£m) | 683 | 679 | 730 | 860 | 2,952 | |||||||||||||||
Dividend per share (pence) | 13 | 13 | 14 | 17 | 57 | |||||||||||||||
Paid/payable | 10th July 2008 | 9th October 2008 | 8th January 2009 | 9th April 2009 | ||||||||||||||||
2007 | ||||||||||||||||||||
Total dividend (£m) | 670 | 667 | 708 | 859 | 2,904 | |||||||||||||||
Dividend per share (pence) | 12 | 12 | 13 | 16 | 53 | |||||||||||||||
Paid | 12th July 2007 | 11th October 2007 | 10th January 2008 | 10th April 2008 | ||||||||||||||||
2006 | ||||||||||||||||||||
Total dividend (£m) | 619 | 620 | 671 | 785 | 2,695 | |||||||||||||||
Dividend per share (pence) | 11 | 11 | 12 | 14 | 48 | |||||||||||||||
Paid | 6th July 2006 | 5th October 2006 | 4th January 2007 | 12th April 2007 | ||||||||||||||||
2009 | First interim | Second interim | Third interim | Fourth interim | Total | |||||||||||||||
Total dividend (£m) | 701 | 713 | 763 | 913 | 3,090 | |||||||||||||||
Dividend per share (pence) | 14 | 14 | 15 | 18 | 61 | |||||||||||||||
Paid/payable | 9th July 2009 | 8th October 2009 | 7th January 2010 | 8th April 2010 | ||||||||||||||||
2008 | ||||||||||||||||||||
Total dividend (£m) | 683 | 679 | 730 | 859 | 2,951 | |||||||||||||||
Dividend per share (pence) | 13 | 13 | 14 | 17 | 57 | |||||||||||||||
Paid | 10th July 2008 | 9th October 2008 | 8th January 2009 | 9th April 2009 | ||||||||||||||||
2007 | ||||||||||||||||||||
Total dividend (£m) | 670 | 667 | 708 | 859 | 2,904 | |||||||||||||||
Dividend per share (pence) | 12 | 12 | 13 | 16 | 53 | |||||||||||||||
Paid | 12th July 2007 | 11th October 2007 | 10th January 2008 | 10th April 2008 | ||||||||||||||||
Under IFRS interim dividends are only recognised in the financial statements when paid and not when declared. GSK normally pays a dividend two quarters after the quarter to which it relates and one quarter after it is declared. The 2009 financial statements recognise those dividends paid in 2009, namely the third and fourth interim dividends for 2008 and the first and second interim dividends for 2009. | ||||||||||||||||||||
The amounts recognised in each year are as follows: | ||||||||||||||||||||
2009 | 2008 | 2007 | ||||||||||||||||||
£m | £m | £m | ||||||||||||||||||
Dividends to shareholders | 3,003 | 2,929 | 2,793 | |||||||||||||||||
17 Property, plant and equipment | ||||||||||||||||||||
Plant, | ||||||||||||||||||||
Land and | equipment | Assets in | ||||||||||||||||||
buildings | and vehicles | construction | Total | |||||||||||||||||
£m | £m | £m | £m | |||||||||||||||||
Cost at 1st January 2008 | 4,634 | 8,497 | 1,956 | 15,087 | ||||||||||||||||
Exchange adjustments | 1,046 | 1,471 | 442 | 2,959 | ||||||||||||||||
Additions | 124 | 425 | 895 | 1,444 | ||||||||||||||||
Additions through business combinations | 13 | 7 | – | 20 | ||||||||||||||||
Disposals and write-offs | (128 | ) | (356 | ) | (27 | ) | (511 | ) | ||||||||||||
Reclassifications | 292 | 643 | (944 | ) | (9 | ) | ||||||||||||||
Transfer to assets held for sale | (2 | ) | (1 | ) | – | (3 | ) | |||||||||||||
Cost at 31st December 2008 | 5,979 | 10,686 | 2,322 | 18,987 | ||||||||||||||||
Exchange adjustments | (343 | ) | (493 | ) | (154 | ) | (990 | ) | ||||||||||||
Additions | 188 | 432 | 803 | 1,423 | ||||||||||||||||
Additions through business combinations | 67 | 76 | 8 | 151 | ||||||||||||||||
Capitalised borrowing costs | – | – | 1 | 1 | ||||||||||||||||
Disposals and write-offs | (184 | ) | (614 | ) | (5 | ) | (803 | ) | ||||||||||||
Reclassifications | 309 | 430 | (735 | ) | 4 | |||||||||||||||
Transfer to assets held for sale | (14 | ) | (2 | ) | – | (16 | ) | |||||||||||||
Cost at 31st December 2009 | 6,002 | 10,515 | 2,240 | 18,757 | ||||||||||||||||
119
2008 | 2007 | 2006 | ||||||||||
£m | £m | £m | ||||||||||
Dividends to shareholders | 2,929 | 2,793 | 2,598 | |||||||||
Plant, | ||||||||||||||||
Land and | equipment | Assets in | ||||||||||||||
buildings | and vehicles | construction | Total | |||||||||||||
£m | £m | £m | £m | |||||||||||||
Cost at 1st January 2007 | 4,244 | 7,776 | 1,423 | 13,443 | ||||||||||||
Exchange adjustments | 143 | 229 | 61 | 433 | ||||||||||||
Additions | 140 | 401 | 1,042 | 1,583 | ||||||||||||
Additions through business combinations | 1 | 7 | — | 8 | ||||||||||||
Disposals and write-offs | (20 | ) | (309 | ) | (16 | ) | (345 | ) | ||||||||
Reclassifications | 134 | 418 | (552 | ) | — | |||||||||||
Transfer to assets held for sale | (8 | ) | (25 | ) | (2 | ) | (35 | ) | ||||||||
Cost at 31st December 2007 | 4,634 | 8,497 | 1,956 | 15,087 | ||||||||||||
Exchange adjustments | 1,046 | 1,471 | 442 | 2,959 | ||||||||||||
Additions | 124 | 425 | 895 | 1,444 | ||||||||||||
Additions through business combinations | 13 | 7 | — | 20 | ||||||||||||
Disposals and write-offs | (128 | ) | (356 | ) | (27 | ) | (511 | ) | ||||||||
Reclassifications | 292 | 643 | (944 | ) | (9 | ) | ||||||||||
Transfer to assets held for sale | (2 | ) | (1 | ) | — | (3 | ) | |||||||||
Cost at 31st December 2008 | 5,979 | 10,686 | 2,322 | 18,987 | ||||||||||||
Plant, | Plant, | |||||||||||||||||||||||||||||||
Land and | equipment | Assets in | Land and | equipment | Assets in | |||||||||||||||||||||||||||
buildings | and vehicles | construction | Total | buildings | and vehicles | construction | Total | |||||||||||||||||||||||||
£m | £m | £m | £m | £m | £m | £m | £m | |||||||||||||||||||||||||
Depreciation at 1st January 2007 | (1,325 | ) | (4,805 | ) | — | (6,130 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Depreciation at 1st January 2008 | (1,534 | ) | (5,290 | ) | – | (6,824 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Exchange adjustments | (45 | ) | (125 | ) | — | (170 | ) | (385 | ) | (914 | ) | – | (1,299 | ) | ||||||||||||||||||
Provision for the year | (177 | ) | (619 | ) | — | (796 | ) | (228 | ) | (692 | ) | – | (920 | ) | ||||||||||||||||||
Disposals and write-offs | 10 | 242 | — | 252 | 85 | 265 | – | 350 | ||||||||||||||||||||||||
Transfer to assets held for sale | 3 | 17 | — | 20 | – | 1 | – | 1 | ||||||||||||||||||||||||
Depreciation at 31st December 2007 | (1,534 | ) | (5,290 | ) | — | (6,824 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Depreciation at 31st December 2008 | (2,062 | ) | (6,630 | ) | – | (8,692 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Exchange adjustments | (385 | ) | (914 | ) | — | (1,299 | ) | 128 | 312 | – | 440 | |||||||||||||||||||||
Provision for the year | (228 | ) | (692 | ) | — | (920 | ) | (283 | ) | (847 | ) | – | (1,130 | ) | ||||||||||||||||||
Disposals and write-offs | 85 | 265 | — | 350 | 129 | 478 | – | 607 | ||||||||||||||||||||||||
Transfer to assets held for sale | — | 1 | — | 1 | 1 | 1 | – | 2 | ||||||||||||||||||||||||
Depreciation at 31st December 2008 | (2,062 | ) | (6,630 | ) | — | (8,692 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Depreciation at 31st December 2009 | (2,087 | ) | (6,686 | ) | – | (8,773 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Impairment at 1st January 2007 | (141 | ) | (231 | ) | (11 | ) | (383 | ) | ||||||||||||||||||||||||
Exchange adjustments | (2 | ) | (3 | ) | (1 | ) | (6 | ) | ||||||||||||||||||||||||
Disposals and write-offs | 7 | 32 | 5 | 44 | ||||||||||||||||||||||||||||
Impairment losses | (29 | ) | (53 | ) | (82 | ) | (164 | ) | ||||||||||||||||||||||||
Reversal of impairments | 43 | 16 | 8 | 67 | ||||||||||||||||||||||||||||
Impairment at 31st December 2007 | (122 | ) | (239 | ) | (81 | ) | (442 | ) | ||||||||||||||||||||||||
Impairment at 1st January 2008 | (122 | ) | (239 | ) | (81 | ) | (442 | ) | ||||||||||||||||||||||||
Exchange adjustments | (22 | ) | (27 | ) | (14 | ) | (63 | ) | (22 | ) | (27 | ) | (14 | ) | (63 | ) | ||||||||||||||||
Disposals and write-offs | 50 | 67 | 27 | 144 | 50 | 67 | 27 | 144 | ||||||||||||||||||||||||
Impairment losses | (70 | ) | (176 | ) | (20 | ) | (266 | ) | (70 | ) | (176 | ) | (20 | ) | (266 | ) | ||||||||||||||||
Reclassifications | — | (44 | ) | 44 | — | – | (44 | ) | 44 | - | ||||||||||||||||||||||
Reversal of impairments | 3 | 7 | — | 10 | 3 | 7 | – | 10 | ||||||||||||||||||||||||
Impairment at 31st December 2008 | (161 | ) | (412 | ) | (44 | ) | (617 | ) | (161 | ) | (412 | ) | (44 | ) | (617 | ) | ||||||||||||||||
Exchange adjustments | 6 | 10 | 4 | 20 | ||||||||||||||||||||||||||||
Disposals and write-offs | 28 | 104 | 4 | 136 | ||||||||||||||||||||||||||||
Impairment losses | (27 | ) | (108 | ) | (25 | ) | (160 | ) | ||||||||||||||||||||||||
Reversal of impairments | 1 | 10 | – | 11 | ||||||||||||||||||||||||||||
Impairment at 31st December 2009 | (153 | ) | (396 | ) | (61 | ) | (610 | ) | ||||||||||||||||||||||||
Total depreciation and impairment at 31st December 2007 | (1,656 | ) | (5,529 | ) | (81 | ) | (7,266 | ) | ||||||||||||||||||||||||
Total depreciation and impairment at 31st December 2008 | (2,223 | ) | (7,042 | ) | (44 | ) | (9,309 | ) | (2,223 | ) | (7,042 | ) | (44 | ) | (9,309 | ) | ||||||||||||||||
Net book value at 1st January 2007 | 2,778 | 2,740 | 1,412 | 6,930 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total depreciation and impairment at 31st December 2009 | (2,240 | ) | (7,082 | ) | (61 | ) | (9,383 | ) | ||||||||||||||||||||||||
Net book value at 31st December 2007 | 2,978 | 2,968 | 1,875 | 7,821 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net book value at 1st January 2008 | 2,978 | 2,968 | 1,875 | 7,821 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net book value at 31st December 2008 | 3,756 | 3,644 | 2,278 | 9,678 | 3,756 | 3,644 | 2,278 | 9,678 | ||||||||||||||||||||||||
Net book value at 31st December 2009 | 3,762 | 3,433 | 2,179 | 9,374 | ||||||||||||||||||||||||||||
2008 | 2007 | |||||||||||
£m | £m | |||||||||||
Cost at 1st January | 1,370 | 758 | ||||||||||
Exchange adjustments | 437 | 81 | ||||||||||
Additions through business combinations | 294 | 533 | ||||||||||
Impairments | — | (2 | ) | |||||||||
Cost at 31st December | 2,101 | 1,370 | ||||||||||
Net book value at 1st January | 1,370 | 758 | ||||||||||
Net book value at 31st December | 2,101 | 1,370 | ||||||||||
The additions in the year, translated at acquisition exchange rates, comprise £242 million on the acquisition of Sirtris Pharmaceuticals Inc. and £52 million on the acquisition of the BMS Egypt business. See Note 38, ‘Acquisitions and disposals’ for further details. | ||||||||||||
The carrying value of goodwill, translated at year-end exchange rates, is made up of balances arising on acquisition of the following companies: | ||||||||||||
2008 | 2007 | |||||||||||
Cash generating unit | £m | £m | ||||||||||
Reliant Pharmaceuticals, Inc. | US Pharmaceuticals | 485 | 356 | |||||||||
ID Biomedical Corporation | Vaccines | 404 | 367 | |||||||||
Sirtris Pharmaceuticals, Inc. | Worldwide Pharmaceuticals | 329 | — | |||||||||
GlaxoSmithKline K.K. | Japan Pharmaceuticals | 238 | 140 | |||||||||
Domantis Limited | Worldwide Pharmaceuticals | 181 | 181 | |||||||||
CNS, Inc. | Consumer Healthcare | 153 | 111 | |||||||||
Polfa Poznan S.A. | Poland Pharmaceuticals | 128 | 111 | |||||||||
BMS Egypt | Emerging Markets Pharmaceuticals | 48 | — | |||||||||
Corixa Corporation | Vaccines | 33 | 24 | |||||||||
Others | 102 | 80 | ||||||||||
2,101 | 1,370 | |||||||||||
120
2009 | 2008 | |||||||
£m | £m | |||||||
Cost at 1st January | 2,101 | 1,370 | ||||||
Exchange adjustments | (116 | ) | 437 | |||||
Additions through business combinations | 1,376 | 294 | ||||||
Cost at 31st December | 3,361 | 2,101 | ||||||
Net book value at 1st January | 2,101 | 1,370 | ||||||
Net book value at 31st December | 3,361 | 2,101 | ||||||
£m | ||||||||
Stiefel Laboratories Inc. | 885 | |||||||
Pfizer HIV business | 255 | |||||||
UCB S.A. | 87 | |||||||
NovaMin Technology Inc. | 53 | |||||||
AZ Tika | 50 | |||||||
Laboratoire Pharmaceutique Algérien | 35 | |||||||
Others | 11 | |||||||
1,376 | ||||||||
2009 | 2008 | |||||||||||
Cash generating unit | £m | £m | ||||||||||
Stiefel Laboratories, Inc. | Stiefel Laboratories Inc. | 901 | – | |||||||||
Reliant Pharmaceuticals, Inc. | US pharmaceuticals | 434 | 485 | |||||||||
ID Biomedical Corporation | Five pharmaceutical segments | 426 | 404 | |||||||||
Sirtris Pharmaceuticals, Inc. | Five pharmaceutical segments | 294 | 329 | |||||||||
Pfizer HIV business | ViiV Healthcare group | 255 | – | |||||||||
GlaxoSmithKline K.K. | Japan pharmaceuticals | 208 | 238 | |||||||||
Domantis Limited | Five pharmaceutical segments | 181 | 181 | |||||||||
CNS, Inc. | Consumer Healthcare | 137 | 153 | |||||||||
Polfa Poznan S.A. | Poland pharmaceuticals | 118 | 128 | |||||||||
Certain businesses from UCB S.A. | Emerging Markets and Asia Pacific/Japan pharmaceuticals | 87 | – | |||||||||
NovaMin Technology Inc. | Consumer Healthcare | 50 | – | |||||||||
Others | 270 | 183 | ||||||||||
3,361 | 2,101 | |||||||||||
121
Vaccines CGU | Japan Pharmaceuticals CGU | Consumer Healthcare CGU | Poland Pharmaceuticals CGU | |||||||||||
for ID Biomedical | for GlaxoSmithKline KK | for CNS | for Polfa Poznan | Stiefel Laboratories CGU | ViiV Healthcare CGU | Five pharmaceutical segments CGUs | ||||||||
Valuation basis | Fair value less costs to sell | Fair value less costs to sell | Fair value less costs to sell | Value in use | Fair value less costs to sell | Fair value less costs to sell | Value in use | |||||||
Key assumptions | Sales growth rates Profit margins Discount rate | Sales growth rates Profit margins Discount rate | Sales growth rates Advertising and promotion investment Terminal growth rate | Sales growth rates Profit margins Discount rate | Sales growth rates | Sales growth rates | Sales growth rates | |||||||
Profit margins | Profit margins | Profit margins | ||||||||||||
Achievement of synergy targets | Discount rate | Discount rate | ||||||||||||
Discount rate | ||||||||||||||
Determination of assumptions | Growth rates are internal forecasts based on both internal and external market information. Margins reflect past experience, adjusted for expected changes. Discount rate based on Group WACC. | Growth rates are internal forecasts based on both internal and external market information. Margins reflect past experience, adjusted for expected changes. Discount rate based on Group WACC. | Growth rates are internal forecasts based on both internal and external market information. Advertising and promotion investment based on historical levels adjusted for management’s view of support needed for innovation and expansion. Terminal growth rate based on management’s estimate of future long- term average growth rates. | Growth rates are internal forecasts based on both internal and external market information. Margins reflect past experience, adjusted for expected changes. Discount rate based on Group WACC. | Growth rates are internal forecasts based on both internal and external market information. Margins reflect past experience, adjusted for expected changes. Post-acquisition synergy targets reflect management expectations of cost savings that can be achieved. Discount rate based on Group WACC. | Growth rates are internal forecasts based on both internal and external market information. Margins reflect past experience, adjusted for expected changes. Discount rate based on Group WACC. | Growth rates are internal forecasts based on both internal and external market information. Margins reflect past experience, adjusted for expected changes. Discount rate based on Group WACC. | |||||||
Period of specific projected cashflows | 5 years | 5 years | 4 years | 5 years | ||||||||||
Period of specific projected cash flows | 10 years | 20 years | 5 years | |||||||||||
Discount rate | 8% | 8% | 8% | 8% | 8% | 8% | 8% | |||||||
Terminal growth rate | 2% p.a. | 2% p.a. | 3% p.a. | 13% p.a. decline. | 2% p.a. | 2% p.a. | 2% p.a. | |||||||
122
Japan Pharmaceuticals CGU | Consumer Healthcare CGU | Poland Pharmaceuticals CGU | ||||
for GlaxoSmithKline KK | for CNS | for Polfa Poznan | ||||
Valuation basis | Fair value less costs to sell | Fair value less costs to sell | Value in use | |||
Key assumptions | Sales growth rates Profit margins Discount rate | Sales growth rates Advertising and promotion investment Terminal growth rate Discount rate | Sales growth rates Profit margins Discount rate | |||
Determination of assumptions | Growth rates are internal forecasts based on both internal and external market information. Margins reflect past experience, adjusted for expected changes. Discount rate based on Group WACC. | Growth rates are internal forecasts based on both internal and external market information. Advertising and promotion investment based on historical levels adjusted for management’s view of support needed for innovation and expansion. Terminal growth rate based on management’s estimate of future long-term average growth rates. Discount rate based on Group WACC. | Growth rates are internal forecasts based on both internal and external market information. Margins reflect past experience, adjusted for expected changes. Discount rate based on Group WACC, adjusted for country- specific risks. | |||
Period of specific projected cash flows | 5 years | 4 years | 5 years | |||
Discount rate | 8% | 8% | 9.75% | |||
Terminal growth rate | 2% p.a. | 3% p.a. | 13% p.a. decline. | |||
123
Notes to the financial statements | ||||
Computer | Licences, | Amortised | Indefinite life | Computer | Licences, | Amortised | Indefinite life | |||||||||||||||||||||||||||||||||
software | patents, etc. | brands | brands | Total | software | patents, etc. | brands | brands | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||
£m | £m | £m | £m | £m | £m | £m | £m | £m | £m | |||||||||||||||||||||||||||||||
Cost at 1st January 2007 | 715 | 2,282 | 64 | 1,309 | 4,370 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost at 1st January 2008 | 801 | 3,393 | 266 | 1,353 | 5,813 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exchange adjustments | 9 | 128 | (1 | ) | 44 | 180 | 110 | 738 | 65 | 371 | 1,284 | |||||||||||||||||||||||||||||
Capitalised internal development costs | 41 | 6 | — | — | 47 | 27 | – | – | – | 27 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Additions through business combinations | 1 | 670 | — | — | 671 | – | 171 | – | – | 171 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other additions | 44 | 333 | 203 | — | 580 | 58 | 492 | – | 99 | 649 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Disposals and asset write-offs | (8 | ) | (26 | ) | — | — | (34 | ) | (2 | ) | – | – | – | (2 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Transfer to assets held for sale | (1 | ) | — | — | — | (1 | ) | 9 | – | – | – | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||
Cost at 31st December 2007 | 801 | 3,393 | 266 | 1,353 | 5,813 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost at 31st December 2008 | 1,003 | 4,794 | 331 | 1,823 | 7,951 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exchange adjustments | 110 | 738 | 65 | 371 | 1,284 | (36 | ) | (193 | ) | (23 | ) | (99 | ) | (351 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Capitalised internal development costs | 27 | — | — | — | 27 | 13 | – | – | – | 13 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Additions through business combinations | — | 171 | — | — | 171 | 30 | 1,883 | 51 | 758 | 2,722 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other additions | 58 | 492 | — | 99 | 649 | 41 | 391 | – | – | 432 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Disposals and asset write-offs | (2 | ) | — | — | — | (2 | ) | (17 | ) | (26 | ) | – | – | (43 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Reclassifications | 9 | — | — | — | 9 | (4 | ) | – | – | – | (4 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
Cost at 31st December 2008 | 1,003 | 4,794 | 331 | 1,823 | 7,951 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost at 31st December 2009 | 1,030 | 6,849 | 359 | 2,482 | 10,720 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortisation at 1st January 2007 | (444 | ) | (475 | ) | (4 | ) | — | (923 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Exchange adjustments | (8 | ) | (13 | ) | (1 | ) | — | (22 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for the year | (80 | ) | (141 | ) | (5 | ) | — | (226 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Disposals and asset write-offs | 1 | 7 | — | — | 8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfer to assets held for sale | 1 | — | — | — | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortisation at 31st December 2007 | (530 | ) | (622 | ) | (10 | ) | — | (1,162 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Amortisation at 1st January 2008 | (530 | ) | (622 | ) | (10 | ) | – | (1,162 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Exchange adjustments | (75 | ) | (168 | ) | (3 | ) | — | (246 | ) | (75 | ) | (168 | ) | (3 | ) | – | (246 | ) | ||||||||||||||||||||||
Provision for the year | (96 | ) | (204 | ) | (11 | ) | — | (311 | ) | (96 | ) | (204 | ) | (11 | ) | – | (311 | ) | ||||||||||||||||||||||
Disposals and asset write-offs | 3 | (1 | ) | — | — | 2 | 3 | (1 | ) | – | – | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||
Amortisation at 31st December 2008 | (698 | ) | (995 | ) | (24 | ) | — | (1,717 | ) | (698 | ) | (995 | ) | (24 | ) | – | (1,717 | ) | ||||||||||||||||||||||
Exchange adjustments | 27 | 58 | – | – | 85 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for the year | (113 | ) | (306 | ) | (13 | ) | – | (432 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Disposals and asset write-offs | 16 | 1 | – | – | 17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impairment at 1st January 2007 | (24 | ) | (109 | ) | — | (21 | ) | (154 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Amortisation at 31st December 2009 | (768 | ) | (1,242 | ) | (37 | ) | – | (2,047 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Impairment at 1st January 2008 | (24 | ) | (150 | ) | – | (21 | ) | (195 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Exchange adjustments | (1 | ) | (46 | ) | – | (8 | ) | (55 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Impairment losses | (7 | ) | (118 | ) | – | – | (125 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Reversal of impairments | – | 10 | – | – | 10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impairment at 31st December 2008 | (32 | ) | (304 | ) | – | (29 | ) | (365 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Exchange adjustments | — | (6 | ) | — | — | (6 | ) | 1 | 19 | – | 3 | 23 | ||||||||||||||||||||||||||||
Impairment losses | — | (54 | ) | — | — | (54 | ) | (4 | ) | (168 | ) | – | – | (172 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Disposals and asset write-offs | — | 19 | — | — | 19 | 2 | 22 | – | – | 24 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Impairment at 31st December 2007 | (24 | ) | (150 | ) | — | (21 | ) | (195 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Exchange adjustments | (1 | ) | (46 | ) | — | (8 | ) | (55 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Impairment losses | (7 | ) | (118 | ) | — | — | (125 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Impairment reversals | — | 10 | — | — | 10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impairment at 31st December 2009 | (33 | ) | (431 | ) | – | (26 | ) | (490 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Impairment at 31st December 2008 | (32 | ) | (304 | ) | — | (29 | ) | (365 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total amortisation and impairment at 31st December 2007 | (554 | ) | (772 | ) | (10 | ) | (21 | ) | (1,357 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total amortisation and impairment at 31st December 2008 | (730 | ) | (1,299 | ) | (24 | ) | (29 | ) | (2,082 | ) | (730 | ) | (1,299 | ) | (24 | ) | (29 | ) | (2,082 | ) | ||||||||||||||||||||
Total amortisation and impairment at 31st December 2009 | (801 | ) | (1,673 | ) | (37 | ) | (26 | ) | (2,537 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net book value at 1st January 2007 | 247 | 1,698 | 60 | 1,288 | 3,293 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net book value at 1st January 2008 | 247 | 2,621 | 256 | 1,332 | 4,456 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net book value at 31st December 2007 | 247 | 2,621 | 256 | 1,332 | 4,456 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net book value at 31st December 2008 | 273 | 3,495 | 307 | 1,794 | 5,869 | 273 | 3,495 | 307 | 1,794 | 5,869 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net book value at 31st December 2009 | 229 | 5,176 | 322 | 2,456 | 8,183 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
124
Notes to the financial statements | ||||
Amortisation | Net impairment losses | Amortisation | Net impairment losses | |||||||||||||||||||||||||||||
2008 | 2007 | 2008 | 2007 | 2009 | 2008 | 2009 | 2008 | |||||||||||||||||||||||||
£m | £m | £m | £m | £m | £m | £m | £m | |||||||||||||||||||||||||
Cost of sales | 34 | 32 | — | — | 29 | 34 | 1 | – | ||||||||||||||||||||||||
Selling, general and administration | 181 | 123 | 25 | 3 | 270 | 181 | 1 | 25 | ||||||||||||||||||||||||
Research and development | 96 | 71 | 90 | 51 | 133 | 96 | 170 | 90 | ||||||||||||||||||||||||
311 | 226 | 115 | 54 | 432 | 311 | 172 | 115 | |||||||||||||||||||||||||
2009 | 2008 | |||||||
£m | £m | |||||||
Fluviral | 648 | 654 | ||||||
Lovaza | 637 | 781 | ||||||
Selzentry | 337 | – | ||||||
Arzerra | 191 | 156 | ||||||
Duac | 165 | – | ||||||
Fraxiparine | 158 | 180 | ||||||
Others | 3,040 | 1,724 | ||||||
5,176 | 3,495 | |||||||
2008 | 2007 | 2009 | 2008 | |||||||||||||
£m | £m | £m | £m | |||||||||||||
Panadol | 411 | 330 | 399 | 411 | ||||||||||||
Sensodyne | 289 | 231 | 271 | 289 | ||||||||||||
Stiefel trade name | 209 | – | ||||||||||||||
Breathe Right | 216 | 165 | 193 | 216 | ||||||||||||
Physiogel | 176 | – | ||||||||||||||
Polident | 123 | 98 | 115 | 123 | ||||||||||||
Corega | 109 | 87 | 102 | 109 | ||||||||||||
Biotene | 99 | — | 108 | 99 | ||||||||||||
Poligrip | 75 | 60 | 71 | 75 | ||||||||||||
Solpadeine | 60 | 57 | 59 | 60 | ||||||||||||
Others | 412 | 304 | 753 | 412 | ||||||||||||
1,794 | 1,332 | 2,456 | 1,794 | |||||||||||||
125
Notes to the financial statements | ||||
Joint | Associated | 2008 | Joint | Associated | 2007 | Joint | Associated | 2009 | Joint | Associated | 2008 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ventures | undertakings | Total | ventures | undertakings | Total | ventures | undertakings | Total | ventures | undertakings | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
£m | £m | £m | £m | £m | £m | £m | £m | £m | £m | £m | £m | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At 1st January | 15 | 314 | 329 | 16 | 279 | 295 | 28 | 524 | 552 | 15 | 314 | 329 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exchange adjustments | 6 | 131 | 137 | — | (4 | ) | (4 | ) | (3 | ) | (44 | ) | (47 | ) | 6 | 131 | 137 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Additions | 6 | 3 | 9 | — | 1 | 1 | 36 | 312 | 348 | 6 | 3 | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Disposals | – | (69 | ) | (69 | ) | – | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfer from other investments | — | 39 | 39 | — | — | — | – | 56 | 56 | – | 39 | 39 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value adjustment | — | 3 | 3 | — | 1 | 1 | – | 8 | 8 | – | 3 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retained profit/(loss) for the year | 1 | 34 | 35 | (1 | ) | 37 | 36 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retained (loss)/profit for the year | (15 | ) | 62 | 47 | 1 | 34 | 35 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At 31st December | 28 | 524 | 552 | 15 | 314 | 329 | 46 | 849 | 895 | 28 | 524 | 552 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2008 | 2007 | |||||||||||||||
£m | £m | 2009 | 2008 | |||||||||||||
£m | £m | |||||||||||||||
Total assets: | ||||||||||||||||
Quest Diagnostics Inc. | 5,836 | 4,305 | 5,319 | 5,836 | ||||||||||||
Aspen Pharmacare Holdings Limited | 1,318 | – | ||||||||||||||
Others | 115 | 37 | 121 | 115 | ||||||||||||
5,951 | 4,342 | 6,758 | 5,951 | |||||||||||||
Total liabilities: | ||||||||||||||||
Quest Diagnostics Inc. | (3,333 | ) | (2,634 | ) | (2,828 | ) | (3,333 | ) | ||||||||
Aspen Pharmacare Holdings Limited | (689 | ) | – | |||||||||||||
Others | (20 | ) | — | (19 | ) | (20 | ) | |||||||||
(3,536 | ) | (3,353 | ) | |||||||||||||
(3,353 | ) | (2,634 | ) | |||||||||||||
Net assets | 2,598 | 1,708 | 3,222 | 2,598 | ||||||||||||
Group’s share of associates’ net assets | 524 | 314 | ||||||||||||||
126
Notes to the financial statements | ||||
2008 | 2007 | 2009 | 2008 | |||||||||||||
£m | £m | £m | £m | |||||||||||||
At 1st January | 517 | 441 | 478 | 517 | ||||||||||||
Exchange adjustments | 129 | 12 | (48 | ) | 129 | |||||||||||
Additions | 87 | 206 | 175 | 87 | ||||||||||||
Net fair value movements | (94 | ) | (67 | ) | 57 | (94 | ) | |||||||||
Impairments | (65 | ) | (31 | ) | ||||||||||||
Transfer to associates | (39 | ) | — | |||||||||||||
Impairment losses | (95 | ) | (65 | ) | ||||||||||||
Transfer to investments in associates and joint ventures | (56 | ) | (39 | ) | ||||||||||||
Disposals | (57 | ) | (44 | ) | (57 | ) | (57 | ) | ||||||||
At 31st December | 478 | 517 | 454 | 478 | ||||||||||||
2008 | 2007 | 2009 | 2008 | |||||||||||||
£m | £m | £m | £m | |||||||||||||
Amounts recoverable under insurance contracts | 293 | 271 | 299 | 293 | ||||||||||||
Pension schemes in surplus | 39 | 255 | 23 | 39 | ||||||||||||
Other receivables | 247 | 161 | 261 | 247 | ||||||||||||
579 | 687 | 583 | 579 | |||||||||||||
2008 | 2007 | 2009 | 2008 | |||||||||||||
£m | £m | £m | £m | |||||||||||||
Raw materials and consumables | 1,127 | 1,105 | 1,153 | 1,127 | ||||||||||||
Work in progress | 1,295 | 771 | 1,437 | 1,295 | ||||||||||||
Finished goods | 1,634 | 1,186 | 1,474 | 1,634 | ||||||||||||
4,056 | 3,062 | 4,064 | 4,056 | |||||||||||||
127
Notes to the financial statements | ||||
2008 | 2007 | 2009 | 2008 | |||||||||||||
£m | £m | £m | £m | |||||||||||||
Trade receivables | 5,333 | 4,649 | 5,486 | 5,333 | ||||||||||||
Prepaid pension contributions | 1 | 1 | 1 | 1 | ||||||||||||
Other prepayments and accrued income | 294 | 238 | 301 | 294 | ||||||||||||
Interest receivable | 39 | 37 | 20 | 39 | ||||||||||||
Employee loans and advances | 63 | 55 | 48 | 63 | ||||||||||||
Other receivables | 535 | 515 | 636 | 535 | ||||||||||||
6,265 | 5,495 | 6,492 | 6,265 | |||||||||||||
Bad and doubtful debt provision | 2009 | 2008 | ||||||||||||||
2008 £m | 2007 £m | £m | £m | |||||||||||||
At 1st January | 98 | 104 | 129 | 98 | ||||||||||||
Exchange adjustments | 29 | 6 | (10 | ) | 29 | |||||||||||
Charge for the year | 21 | 18 | 21 | 21 | ||||||||||||
Subsequent recoveries of amounts provided for | (15 | ) | (28 | ) | (18 | ) | (15 | ) | ||||||||
Utilised | (4 | ) | (2 | ) | (6 | ) | (4 | ) | ||||||||
At 31st December | 129 | 98 | 116 | 129 | ||||||||||||
2008 | 2007 | 2009 | 2008 | |||||||||||||
£m | £m | £m | £m | |||||||||||||
Cash at bank and in hand | 652 | 627 | 856 | 652 | ||||||||||||
Short-term deposits | 4,971 | 2,383 | 5,689 | 4,971 | ||||||||||||
Commercial paper | — | 369 | ||||||||||||||
5,623 | 3,379 | 6,545 | 5,623 | |||||||||||||
2008 | 2007 | 2009 | 2008 | |||||||||||||
£m | £m | £m | £m | |||||||||||||
Land and buildings | 2 | 3 | 13 | 2 | ||||||||||||
Plant, equipment and vehicles | — | 1 | 1 | – | ||||||||||||
2 | 4 | 14 | 2 | |||||||||||||
128
Notes to the financial statements | ||||
2008 | 2007 | 2009 | 2008 | |||||||||||||
£m | £m | £m | £m | |||||||||||||
Trade payables | 1,153 | 931 | 1,855 | 1,153 | ||||||||||||
Wages and salaries | 946 | 812 | 1,089 | 946 | ||||||||||||
Social security | 148 | 116 | 125 | 148 | ||||||||||||
Other payables | 233 | 214 | 280 | 233 | ||||||||||||
Deferred income | 103 | 48 | 156 | 103 | ||||||||||||
Customer return and rebate accruals | 1,337 | 973 | 1,379 | 1,337 | ||||||||||||
Other accruals | 2,155 | 1,767 | 1,888 | 2,155 | ||||||||||||
6,075 | 4,861 | 6,772 | 6,075 | |||||||||||||
Pension and other post-employment costs | 2009 | 2008 | 2007 | |||||||||||||||||||||
2008 £m | 2007 £m | 2006 £m | £m | £m | £m | |||||||||||||||||||
UK pension schemes | 236 | 108 | 159 | 206 | 236 | 108 | ||||||||||||||||||
US pension schemes | 60 | 24 | 35 | 94 | 60 | 24 | ||||||||||||||||||
Other overseas pensions schemes | 87 | 89 | 91 | 101 | 87 | 89 | ||||||||||||||||||
Unfunded post-retirement healthcare schemes | 118 | 90 | 91 | 90 | 118 | 90 | ||||||||||||||||||
Other post-employment costs | 4 | 2 | 1 | – | 4 | 2 | ||||||||||||||||||
505 | 313 | 377 | 491 | 505 | 313 | |||||||||||||||||||
Analysed as: | ||||||||||||||||||||||||
Funded defined benefit/hybrid pension schemes | 318 | 171 | 237 | 338 | 318 | 171 | ||||||||||||||||||
Unfunded defined benefit pension schemes | 23 | 17 | 19 | 25 | 23 | 17 | ||||||||||||||||||
Unfunded post-retirement healthcare schemes | 118 | 90 | 91 | 90 | 118 | 90 | ||||||||||||||||||
Defined benefit schemes | 459 | 278 | 347 | 453 | 459 | 278 | ||||||||||||||||||
Defined contribution pension schemes | 42 | 33 | 29 | 38 | 42 | 33 | ||||||||||||||||||
Other post-employment costs | 4 | 2 | 1 | – | 4 | 2 | ||||||||||||||||||
505 | 313 | 377 | 491 | 505 | 313 | |||||||||||||||||||
Cost of sales | 179 | 72 | 74 | 121 | 179 | 72 | ||||||||||||||||||
Selling, general and administration | 160 | 129 | 175 | 195 | 160 | 129 | ||||||||||||||||||
Research and development | 120 | 77 | 98 | 137 | 120 | 77 | ||||||||||||||||||
459 | 278 | 347 | 453 | 459 | 278 | |||||||||||||||||||
UK | USA | UK | USA | |||||||||||||||||||||||||||||
Male | Female | Male | Female | Male | Female | Male | Female | |||||||||||||||||||||||||
Years | Years | Years | Years | Years | Years | Years | Years | |||||||||||||||||||||||||
Current | 26.8 | 28.1 | 24.5 | 26.2 | 27.3 | 28.2 | 24.5 | 26.2 | ||||||||||||||||||||||||
Projected for 2028 | 29.3 | 30.0 | 25.9 | 27.0 | ||||||||||||||||||||||||||||
Projected for 2029 | 29.6 | 29.5 | 26.4 | 27.3 | ||||||||||||||||||||||||||||
UK | USA | Rest of World | UK | USA | Rest of World | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2008 | 2007 | 2006 | 2008 | 2007 | 2006 | 2008 | 2007 | 2006 | 2009 | 2008 | 2007 | 2009 | 2008 | 2007 | 2009 | 2008 | 2007 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% pa | % pa | % pa | % pa | % pa | % pa | % pa | % pa | % pa | % pa | % pa | % pa | % pa | % pa | % pa | % pa | % pa | % pa | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rate of increase of future earnings | 3.90 | 4.25 | 4.25 | 4.50 | 5.00 | 5.00 | 3.10 | 3.25 | 3.25 | 4.60 | 3.90 | 4.25 | 4.50 | 4.50 | 5.00 | 3.00 | 3.10 | 3.25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discount rate | 6.20 | 5.75 | 5.00 | 6.00 | 6.00 | 5.75 | 5.00 | 4.75 | 4.25 | 5.70 | 6.20 | 5.75 | 5.75 | 6.00 | 6.00 | 4.70 | 5.00 | 4.75 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Expected pension increases | 2.90 | 3.25 | 3.00 | n/a | n/a | n/a | 2.10 | 2.00 | 2.00 | 3.60 | 2.90 | 3.25 | n/a | n/a | n/a | 2.20 | 2.10 | 2.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash balance credit/conversion rate | n/a | n/a | n/a | 4.50 | 4.75 | 4.75 | 1.20 | 1.60 | 1.75 | n/a | n/a | n/a | 4.75 | 4.50 | 4.75 | 1.60 | 1.20 | 1.60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inflation rate | 2.70 | 3.25 | 3.00 | 2.50 | 2.50 | 2.50 | 1.70 | 1.75 | 1.75 | 3.60 | 2.70 | 3.25 | 2.50 | 2.50 | 2.50 | 1.70 | 1.70 | 1.75 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Post-retirement | Post-retirement | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pensions | benefits | Pensions | benefits | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UK | USA | Rest of World | Group | Group | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2008 | £m | £m | £m | £m | £m | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2009 | UK | USA | Rest of World | Group | Group | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
£m | £m | £m | £m | £m | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts charged to operating profit | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current service cost | 126 | 61 | 59 | 246 | 30 | 121 | 66 | 64 | 251 | 35 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Past service cost | — | 10 | 2 | 12 | 4 | – | (6 | ) | – | (6 | ) | (27 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
Expected return on pension scheme assets | (442 | ) | (144 | ) | (47 | ) | (633 | ) | — | (347 | ) | (121 | ) | (46 | ) | (514 | ) | – | ||||||||||||||||||||||
Interest on scheme liabilities | 377 | 121 | 53 | 551 | 62 | 378 | 148 | 62 | 588 | 74 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Settlements and curtailments | 175 | 12 | (22 | ) | 165 | 22 | 54 | 7 | (17 | ) | 44 | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||
236 | 60 | 45 | 341 | 118 | 206 | 94 | 63 | 363 | 90 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Actuarial (losses)/gains recorded in the statement of recognised income and expense | (776 | ) | (576 | ) | (82 | ) | (1,434 | ) | 64 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Actuarial (losses)/gains recorded in the statement of comprehensive income | (578 | ) | (5 | ) | (77 | ) | (660 | ) | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Post-retirement | ||||||||||||||||||||
Pensions | benefits | |||||||||||||||||||
2008 | UK | USA | Rest of World | Group | Group | |||||||||||||||
£m | £m | £m | £m | £m | ||||||||||||||||
Amounts charged to operating profit | ||||||||||||||||||||
Current service cost | 126 | 61 | 59 | 246 | 30 | |||||||||||||||
Past service cost | – | 10 | 2 | 12 | 4 | |||||||||||||||
Expected return on pension scheme assets | (442 | ) | (144 | ) | (47 | ) | (633 | ) | – | |||||||||||
Interest on scheme liabilities | 377 | 121 | 53 | 551 | 62 | |||||||||||||||
Settlements and curtailments | 175 | 12 | (22 | ) | 165 | 22 | ||||||||||||||
236 | 60 | 45 | 341 | 118 | ||||||||||||||||
Actuarial (losses)/gains recorded in the statement of comprehensive income | (776 | ) | (576 | ) | (82 | ) | (1,434 | ) | 64 | |||||||||||
Post-retirement | ||||||||||||||||||||
Pensions | benefits | |||||||||||||||||||
2007 | UK | USA | Rest of World | Group | Group | |||||||||||||||
£m | £m | £m | £m | £m | ||||||||||||||||
Amounts charged to operating profit | ||||||||||||||||||||
Current service cost | 138 | 60 | 57 | 255 | 30 | |||||||||||||||
Past service cost | – | (7 | ) | 1 | (6 | ) | – | |||||||||||||
Expected return on pension scheme assets | (389 | ) | (141 | ) | (37 | ) | (567 | ) | – | |||||||||||
Interest on scheme liabilities | 335 | 107 | 41 | 483 | 54 | |||||||||||||||
Settlements and curtailments | 24 | 5 | (6 | ) | 23 | 6 | ||||||||||||||
108 | 24 | 56 | 188 | 90 | ||||||||||||||||
Actuarial (losses)/gains recorded in the statement of comprehensive income | 523 | 66 | 43 | 632 | 39 | |||||||||||||||
Post-retirement | ||||||||||||||||||||
Pensions | benefits | |||||||||||||||||||
UK | USA | Rest of World | Group | Group | ||||||||||||||||
2007 | £m | £m | £m | £m | £m | |||||||||||||||
Amounts charged to operating profit | ||||||||||||||||||||
Current service cost | 138 | 60 | 57 | 255 | 30 | |||||||||||||||
Past service cost | — | (7 | ) | 1 | (6 | ) | — | |||||||||||||
Expected return on pension scheme assets | (389 | ) | (141 | ) | (37 | ) | (567 | ) | — | |||||||||||
Interest on scheme liabilities | 335 | 107 | 41 | 483 | 54 | |||||||||||||||
Settlements and curtailments | 24 | 5 | (6 | ) | 23 | 6 | ||||||||||||||
108 | 24 | 56 | 188 | 90 | ||||||||||||||||
Actuarial gains recorded in the statement of recognised income and expense | 523 | 66 | 43 | 632 | 39 | |||||||||||||||
Post-retirement | ||||||||||||||||||||
Pensions | benefits | |||||||||||||||||||
UK | USA | Rest of World | Group | Group | ||||||||||||||||
2006 | £m | £m | £m | £m | £m | |||||||||||||||
Amounts charged to operating profit | ||||||||||||||||||||
Current service cost | 135 | 66 | 56 | 257 | 48 | |||||||||||||||
Past service cost | 33 | — | (2 | ) | 31 | — | ||||||||||||||
Expected return on pension scheme assets | (333 | ) | (142 | ) | (30 | ) | (505 | ) | — | |||||||||||
Interest on scheme liabilities | 307 | 113 | 42 | 462 | 57 | |||||||||||||||
Settlements and curtailments | 17 | (2 | ) | (4 | ) | 11 | (14 | ) | ||||||||||||
159 | 35 | 62 | 256 | 91 | ||||||||||||||||
Actuarial gains recorded in the statement of recognised income and expense | 111 | 169 | 10 | 290 | 139 | |||||||||||||||
UK | USA | Rest of World | Group | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UK | USA | Rest of World | Group | Average | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At 31st December 2009 | Expected rate | Fair | Expected rate | Fair | expected rate | Fair | Fair | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
of return | value | of return | value | of return | value | value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | £m | % | £m | % | £m | £m | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At 31st December 2008 | Expected rate | Fair | Expected rate | Fair | expected rate | Fair | Fair | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
of return | value | of return | value | of return | value | value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | £m | % | £m | % | £m | £m | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equities | 7.75 | 3,334 | 8.25 | 838 | 7.00 | 211 | 4,383 | 8.00 | 4,209 | 8.25 | 914 | 7.50 | 232 | 5,355 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Property | 6.75 | 331 | 7.25 | 259 | 6.75 | 22 | 612 | 7.00 | 291 | 7.25 | 159 | 7.00 | 20 | 470 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bonds | 4.75 | 2,430 | 5.25 | 893 | 3.25 | 598 | 3,921 | 4.90 | 2,632 | 5.00 | 907 | 3.50 | 562 | 4,101 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | 2.75 | 40 | 1.50 | 26 | 4.25 | 306 | 372 | 0.50 | 367 | 0.25 | 92 | 3.80 | 309 | 768 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value of assets | 6,135 | 2,016 | 1,137 | 9,288 | 7,499 | 2,072 | 1,123 | 10,694 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Present value of scheme obligations | (6,885 | ) | (2,738 | ) | (1,357 | ) | (10,980 | ) | (8,446 | ) | (2,628 | ) | (1,364 | ) | (12,438 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(947 | ) | (556 | ) | (241 | ) | (1,744 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrecognised past service cost | (2 | ) | 1 | (1 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recognised on the balance sheet | (947 | ) | (558 | ) | (240 | ) | (1,745 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Included in other non-current assets | – | – | 23 | 23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Included in pensions and other post-employment benefits | (947 | ) | (558 | ) | (263 | ) | (1,768 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(947 | ) | (558 | ) | (240 | ) | (1,745 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Actual return on plan assets | 1,076 | 243 | 65 | 1,384 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UK | USA | Rest of World | Group | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At 31st December 2008 | Expected rate | Fair | Expected rate | Fair | expected rate | Fair | Fair | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
of return | value | of return | value | of return | value | value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% | £m | % | £m | % | £m | £m | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equities | 7.75 | 3,334 | 8.25 | 838 | 7.00 | 211 | 4,383 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Property | 6.75 | 331 | 7.25 | 259 | 6.75 | 22 | 612 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bonds | 4.75 | 2,430 | 5.25 | 893 | 3.25 | 598 | 3,921 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | 2.75 | 40 | 1.50 | 26 | 4.25 | 306 | 372 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value of assets | 6,135 | 2,016 | 1,137 | 9,288 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Present value of scheme obligations | (6,885 | ) | (2,738 | ) | (1,357 | ) | (10,980 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(750 | ) | (722 | ) | (220 | ) | (1,692 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(750 | ) | (722 | ) | (220 | ) | (1,692 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrecognised past service cost | — | — | 1 | 1 | – | – | 1 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restriction on surplus | — | — | (6 | ) | (6 | ) | – | – | (6 | ) | (6 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recognised on the balance sheet | (750 | ) | (722 | ) | (225 | ) | (1,697 | ) | (750 | ) | (722 | ) | (225 | ) | (1,697 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Included in other non-current assets | — | — | 39 | 39 | – | – | 39 | 39 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Included in pensions and other post-employment benefits | (750 | ) | (722 | ) | (264 | ) | (1,736 | ) | (750 | ) | (722 | ) | (264 | ) | (1,736 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(750 | ) | (722 | ) | (225 | ) | (1,697 | ) | (750 | ) | (722 | ) | (225 | ) | (1,697 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Actual return on plan assets | (1,249 | ) | (470 | ) | (87 | ) | (1,806 | ) | (1,249 | ) | (470 | ) | (87 | ) | (1,806 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UK | USA | Rest of World | Group | ||||||||||||||||||||||||||
Average | |||||||||||||||||||||||||||||
At 31st December 2007 | Expected rate | Fair | Expected rate | Fair | expected rate | Fair | Fair | ||||||||||||||||||||||
of return | value | of return | value | of return | value | value | |||||||||||||||||||||||
% | £m | % | £m | % | £m | £m | |||||||||||||||||||||||
Equities | 8.00 | 4,578 | 8.50 | 1,446 | 7.50 | 223 | 6,247 | ||||||||||||||||||||||
Property | 7.00 | 338 | 7.50 | 213 | 7.00 | 20 | 571 | ||||||||||||||||||||||
Bonds | 5.00 | 2,322 | 5.00 | 335 | 4.00 | 430 | 3,087 | ||||||||||||||||||||||
Other assets | 6.00 | 55 | 4.75 | 10 | 4.25 | 212 | 277 | ||||||||||||||||||||||
Fair value of assets | 7,293 | 2,004 | 885 | 10,182 | |||||||||||||||||||||||||
Present value of scheme obligations | (7,371 | ) | (1,945 | ) | (1,022 | ) | (10,338 | ) | |||||||||||||||||||||
(78 | ) | 59 | (137 | ) | (156 | ) | |||||||||||||||||||||||
Included in other non-current assets | 10 | 215 | 30 | 255 | |||||||||||||||||||||||||
Included in pensions and other post-employment benefits | (88 | ) | (156 | ) | (167 | ) | (411 | ) | |||||||||||||||||||||
(78 | ) | 59 | (137 | ) | (156 | ) | |||||||||||||||||||||||
Actual return on plan assets | 557 | 187 | 19 | 763 | |||||||||||||||||||||||||
UK | USA | Rest of World | Group | ||||||||||||||||||||||||||
Average | |||||||||||||||||||||||||||||
At 31st December 2006 | Expected rate | Fair | Expected rate | Fair | expected rate | Fair | Fair | ||||||||||||||||||||||
of return | value | of return | value | of return | value | value | |||||||||||||||||||||||
% | £m | % | £m | % | £m | £m | |||||||||||||||||||||||
Equities | 8.00 | 4,218 | 8.50 | 1,412 | 7.25 | 205 | 5,835 | ||||||||||||||||||||||
Property | 7.00 | 210 | 7.50 | 169 | 6.75 | 11 | 390 | ||||||||||||||||||||||
Bonds | 4.50 | 2,026 | 5.50 | 324 | 3.50 | 351 | 2,701 | ||||||||||||||||||||||
Other assets | 5.00 | 100 | 5.00 | 48 | 3.75 | 174 | 322 | ||||||||||||||||||||||
Fair value of assets | 6,554 | 1,953 | 741 | 9,248 | |||||||||||||||||||||||||
Present value of scheme obligations | (7,444 | ) | (1,949 | ) | (952 | ) | (10,345 | ) | |||||||||||||||||||||
(890 | ) | 4 | (211 | ) | (1,097 | ) | |||||||||||||||||||||||
Included in other non-current assets | — | 160 | 19 | 179 | |||||||||||||||||||||||||
Included in pensions and other post-employment benefits | (890 | ) | (156 | ) | (230 | ) | (1,276 | ) | |||||||||||||||||||||
(890 | ) | 4 | (211 | ) | (1,097 | ) | |||||||||||||||||||||||
Actual return on plan assets | 560 | 310 | 56 | 926 | |||||||||||||||||||||||||
Post-retirement | |||||||||||||||||||||
Pensions | benefits | ||||||||||||||||||||
UK | USA | Rest of World | Group | Group | |||||||||||||||||
Movements in defined benefit obligations | £m | £m | £m | £m | £m | ||||||||||||||||
Obligations at 1st January 2006 | (7,054 | ) | (2,150 | ) | (922 | ) | (10,126 | ) | (1,308 | ) | |||||||||||
Exchange adjustments | — | 267 | 30 | 297 | 151 | ||||||||||||||||
Service cost | (168 | ) | (66 | ) | (54 | ) | (288 | ) | (48 | ) | |||||||||||
Interest cost | (307 | ) | (113 | ) | (42 | ) | (462 | ) | (57 | ) | |||||||||||
Settlements and curtailments | (17 | ) | 2 | 12 | (3 | ) | 14 | ||||||||||||||
Actuarial (losses)/gains | (116 | ) | 1 | (16 | ) | (131 | ) | 139 | |||||||||||||
Scheme participants’ contributions | (11 | ) | — | (3 | ) | (14 | ) | (8 | ) | ||||||||||||
Benefits paid | 229 | 110 | 43 | 382 | 54 | ||||||||||||||||
Obligations at 31st December 2006 | (7,444 | ) | (1,949 | ) | (952 | ) | (10,345 | ) | (1,063 | ) | |||||||||||
Exchange adjustments | — | 34 | (80 | ) | (46 | ) | 9 | ||||||||||||||
Service cost | (138 | ) | (53 | ) | (58 | ) | (249 | ) | (30 | ) | |||||||||||
Interest cost | (335 | ) | (107 | ) | (41 | ) | (483 | ) | (54 | ) | |||||||||||
Settlements and curtailments | (24 | ) | (5 | ) | 4 | (25 | ) | (6 | ) | ||||||||||||
Actuarial gains | 355 | 20 | 61 | 436 | 39 | ||||||||||||||||
Scheme participants’ contributions | (38 | ) | — | (5 | ) | (43 | ) | -- | |||||||||||||
Benefits paid | 253 | 115 | 49 | 417 | 44 | ||||||||||||||||
Transfers to other provisions | — | — | — | — | 89 | ||||||||||||||||
Recognised on the balance sheet at 31st December 2007 | (7,371 | ) | (1,945 | ) | (1,022 | ) | (10,338 | ) | (972 | ) | |||||||||||
Unrecognised past service cost | — | — | — | — | (47 | ) | |||||||||||||||
Obligations at 31st December 2007 | (7,371 | ) | (1,945 | ) | (1,022 | ) | (10,338 | ) | (1,019 | ) | |||||||||||
Exchange adjustments | — | (753 | ) | (353 | ) | (1,106 | ) | (351 | ) | ||||||||||||
Service cost | (126 | ) | (71 | ) | (61 | ) | (258 | ) | (28 | ) | |||||||||||
Interest cost | (377 | ) | (121 | ) | (53 | ) | (551 | ) | (62 | ) | |||||||||||
Settlements and curtailments | (175 | ) | (12 | ) | 19 | (168 | ) | (16 | ) | ||||||||||||
Actuarial gains | 915 | 38 | 58 | 1,011 | 64 | ||||||||||||||||
Scheme participants’ contributions | (33 | ) | — | (5 | ) | (38 | ) | (9 | ) | ||||||||||||
Benefits paid | 282 | 126 | 60 | 468 | 53 | ||||||||||||||||
Transfers | — | — | — | — | 14 | ||||||||||||||||
Obligations at 31st December 2008 | (6,885 | ) | (2,738 | ) | (1,357 | ) | (10,980 | ) | (1,354 | ) | |||||||||||
Unrecognised past service cost | — | — | 1 | 1 | 51 | ||||||||||||||||
Recognised on the balance sheet at 31st December 2008 | (6,885 | ) | (2,738 | ) | (1,356 | ) | (10,979 | ) | (1,303 | ) | |||||||||||
UK | USA | Rest of World | Group | |||||||||||||||||||||||||
Average | ||||||||||||||||||||||||||||
At 31st December 2007 | Expected rate | Fair | Expected rate | Fair | expected rate | Fair | Fair | |||||||||||||||||||||
of return | value | of return | value | of return | value | value | ||||||||||||||||||||||
% | £m | % | £m | % | £m | £m | ||||||||||||||||||||||
Equities | 8.00 | 4,578 | 8.50 | 1,446 | 7.50 | 223 | 6,247 | |||||||||||||||||||||
Property | 7.00 | 338 | 7.50 | 213 | 7.00 | 20 | 571 | |||||||||||||||||||||
Bonds | 5.00 | 2,322 | 5.00 | 335 | 4.00 | 430 | 3,087 | |||||||||||||||||||||
Other assets | 6.00 | 55 | 4.75 | 10 | 4.25 | 212 | 277 | |||||||||||||||||||||
Fair value of assets | 7,293 | 2,004 | 885 | 10,182 | ||||||||||||||||||||||||
Present value of scheme obligations | (7,371 | ) | (1,945 | ) | (1,022 | ) | (10,338 | ) | ||||||||||||||||||||
(78 | ) | 59 | (137 | ) | (156 | ) | ||||||||||||||||||||||
Included in other non-current assets | 10 | 215 | 30 | 255 | ||||||||||||||||||||||||
Included in pensions and other post-employment benefits | (88 | ) | (156 | ) | (167 | ) | (411 | ) | ||||||||||||||||||||
(78 | ) | 59 | (137 | ) | (156 | ) | ||||||||||||||||||||||
Actual return on plan assets | 557 | 187 | 19 | 763 | ||||||||||||||||||||||||
Post-retirement | ||||||||||||||||||||
Pensions | benefits | |||||||||||||||||||
UK | USA | Rest of World | Group | Group | ||||||||||||||||
Movements in defined benefit obligations | £m | £m | £m | £m | £m | |||||||||||||||
Obligations at 1st January 2007 | (7,444 | ) | (1,949 | ) | (952 | ) | (10,345 | ) | (1,063 | ) | ||||||||||
Exchange adjustments | – | 34 | (80 | ) | (46 | ) | 9 | |||||||||||||
Service cost | (138 | ) | (53 | ) | (58 | ) | (249 | ) | (30 | ) | ||||||||||
Interest cost | (335 | ) | (107 | ) | (41 | ) | (483 | ) | (54 | ) | ||||||||||
Settlements and curtailments | (24 | ) | (5 | ) | 4 | (25 | ) | (6 | ) | |||||||||||
Actuarial gains | 355 | 20 | 61 | 436 | 39 | |||||||||||||||
Scheme participants’ contributions | (38 | ) | – | (5 | ) | (43 | ) | – | ||||||||||||
Benefits paid | 253 | 115 | 49 | 417 | 44 | |||||||||||||||
Transfers to other provisions | – | – | – | – | 89 | |||||||||||||||
Recognised on the balance sheet at 31st December 2007 | (7,371 | ) | (1,945 | ) | (1,022 | ) | (10,338 | ) | (972 | ) | ||||||||||
Unrecognised past service cost | – | – | – | – | (47 | ) | ||||||||||||||
Obligations at 31st December 2007 | (7,371 | ) | (1,945 | ) | (1,022 | ) | (10,338 | ) | (1,019 | ) | ||||||||||
Exchange adjustments | – | (753 | ) | (353 | ) | (1,106 | ) | (351 | ) | |||||||||||
Service cost | (126 | ) | (71 | ) | (61 | ) | (258 | ) | (28 | ) | ||||||||||
Interest cost | (377 | ) | (121 | ) | (53 | ) | (551 | ) | (62 | ) | ||||||||||
Settlements and curtailments | (175 | ) | (12 | ) | 19 | (168 | ) | (16 | ) | |||||||||||
Actuarial gains | 915 | 38 | 58 | 1,011 | 64 | |||||||||||||||
Scheme participants’ contributions | (33 | ) | – | (5 | ) | (38 | ) | (9 | ) | |||||||||||
Benefits paid | 282 | 126 | 60 | 468 | 53 | |||||||||||||||
Transfers to other provisions | – | – | – | – | 14 | |||||||||||||||
Obligations at 31st December 2008 | (6,885 | ) | (2,738 | ) | (1,357 | ) | (10,980 | ) | (1,354 | ) | ||||||||||
Exchange adjustments | – | 294 | 109 | 403 | 133 | |||||||||||||||
Service cost | (121 | ) | (58 | ) | (64 | ) | (243 | ) | (5 | ) | ||||||||||
Interest cost | (378 | ) | (148 | ) | (62 | ) | (588 | ) | (74 | ) | ||||||||||
Settlements and curtailments | (54 | ) | (7 | ) | 68 | 7 | (8 | ) | ||||||||||||
Actuarial (losses)/gains | (1,307 | ) | (127 | ) | (102 | ) | (1,536 | ) | 1 | |||||||||||
Scheme participants’ contributions | (17 | ) | – | (8 | ) | (25 | ) | (11 | ) | |||||||||||
Benefits paid | 345 | 156 | 71 | 572 | 69 | |||||||||||||||
Acquisitions | (29 | ) | – | (19 | ) | (48 | ) | (4 | ) | |||||||||||
Obligations at 31st December 2009 | (8,446 | ) | (2,628 | ) | (1,364 | ) | (12,438 | ) | (1,253 | ) | ||||||||||
Unrecognised past service cost | – | (2 | ) | 1 | (1 | ) | 40 | |||||||||||||
Recognised on the balance sheet at 31st December 2009 | (8,446 | ) | (2,630 | ) | (1,363 | ) | (12,439 | ) | (1,213 | ) | ||||||||||
2008 | 2007 | 2006 | 2009 | 2008 | 2007 | |||||||||||||||||||
£m | £m | £m | £m | £m | £m | |||||||||||||||||||
Funded | (10,662 | ) | (10,079 | ) | (10,099 | ) | (12,126 | ) | (10,662 | ) | (10,079 | ) | ||||||||||||
Unfunded | (318 | ) | (259 | ) | (246 | ) | (312 | ) | (318 | ) | (259 | ) | ||||||||||||
(10,980 | ) | (10,338 | ) | (10,345 | ) | (12,438 | ) | (10,980 | ) | (10,338 | ) | |||||||||||||
Post-retirement | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pensions | benefits | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Post-retirement | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UK | USA | Rest of World | Group | Group | Pensions | benefits | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Movements in fair values of assets | £m | £m | £m | £m | £m | UK | USA | Rest of World | Group | Group | |||||||||||||||||||||||||||||||
— | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets at 1st January 2006 | 5,744 | 1,976 | 657 | 8,377 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Movements in fair values of assets | £m | £m | £m | £m | £m | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets at 1st January 2007 | 6,554 | 1,953 | 741 | 9,248 | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exchange adjustments | — | (255 | ) | (30 | ) | (285 | ) | — | – | (29 | ) | 68 | 39 | – | |||||||||||||||||||||||||||
Expected return on assets | 333 | 142 | 30 | 505 | — | 389 | 141 | 37 | 567 | – | |||||||||||||||||||||||||||||||
Settlements and curtailments | — | — | (8 | ) | (8 | ) | — | – | – | 2 | 2 | – | |||||||||||||||||||||||||||||
Actuarial gains | 227 | 168 | 26 | 421 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Employer contributions | 468 | 32 | 106 | 606 | 46 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Scheme participants’ contributions | 11 | — | 3 | 14 | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Benefits paid | (229 | ) | (110 | ) | (43 | ) | (382 | ) | (54 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Assets at 31st December 2006 | 6,554 | 1,953 | 741 | 9,248 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exchange adjustments | — | (29 | ) | 68 | 39 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Expected return on assets | 389 | 141 | 37 | 567 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Settlements and curtailments | — | — | 2 | 2 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Actuarial gains | 168 | 46 | (18 | ) | 196 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Actuarial gains/(losses) | 168 | 46 | (18 | ) | 196 | – | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Employer contributions | 397 | 8 | 99 | 504 | 41 | 397 | 8 | 99 | 504 | 41 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Scheme participants’ contributions | 38 | — | 5 | 43 | 3 | 38 | – | 5 | 43 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Benefits paid | (253 | ) | (115 | ) | (49 | ) | (417 | ) | (44 | ) | (253 | ) | (115 | ) | (49 | ) | (417 | ) | (44 | ) | |||||||||||||||||||||
Assets at 31st December 2007 | 7,293 | 2,004 | 885 | 10,182 | — | 7,293 | 2,004 | 885 | 10,182 | – | |||||||||||||||||||||||||||||||
Exchange adjustments | — | 598 | 298 | 896 | — | – | 598 | 298 | 896 | – | |||||||||||||||||||||||||||||||
Expected return on assets | 442 | 144 | 47 | 633 | — | 442 | 144 | 47 | 633 | – | |||||||||||||||||||||||||||||||
Settlements and curtailments | — | — | 3 | 3 | — | – | – | 3 | 3 | – | |||||||||||||||||||||||||||||||
Actuarial losses | (1,691 | ) | (614 | ) | (134 | ) | (2,439 | ) | — | (1,691 | ) | (614 | ) | (134 | ) | (2,439 | ) | – | |||||||||||||||||||||||
Employer contributions | 340 | 10 | 93 | 443 | 44 | 340 | 10 | 93 | 443 | 44 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Scheme participants’ contributions | 33 | — | 5 | 38 | 9 | 33 | – | 5 | 38 | 9 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Benefits paid | (282 | ) | (126 | ) | (60 | ) | (468 | ) | (53 | ) | (282 | ) | (126 | ) | (60 | ) | (468 | ) | (53 | ) | |||||||||||||||||||||
Assets at 31st December 2008 | 6,135 | 2,016 | 1,137 | 9,288 | — | 6,135 | 2,016 | 1,137 | 9,288 | – | |||||||||||||||||||||||||||||||
Exchange adjustments | – | (221 | ) | (93 | ) | (314 | ) | – | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Expected return on assets | 347 | 121 | 46 | 514 | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Settlements and curtailments | – | – | (51 | ) | (51 | ) | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Actuarial gains | 729 | 122 | 19 | 870 | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Employer contributions | 594 | 190 | 110 | 894 | 58 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Scheme participants’ contributions | 17 | – | 8 | 25 | 11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Benefits paid | (345 | ) | (156 | ) | (71 | ) | (572 | ) | (69 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisitions | 22 | – | 18 | 40 | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets at 31st December 2009 | 7,499 | 2,072 | 1,123 | 10,694 | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
�� | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Post-retirement | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pensions | benefits | Post-retirement | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pensions | benefits | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UK | USA | Rest of World | Group | Group | UK | USA | Rest of World | Group | Group | ||||||||||||||||||||||||||||||||
History of experience gains and losses | £m | £m | £m | £m | £m | £m | £m | £m | £m | £m | |||||||||||||||||||||||||||||||
2009 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Experience gains of scheme assets | 729 | 122 | 19 | 870 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Percentage of scheme assets at 31st December 2009 | 10 | % | 6 | % | 2 | % | 8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Experience gains/(losses) of scheme liabilities | 162 | (27 | ) | (15 | ) | 120 | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Percentage of scheme obligations at 31st December 2009 | 2 | % | 1 | % | 1 | % | 1 | % | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value of assets | 7,499 | 2,072 | 1,123 | 10,694 | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Present value of scheme obligations | (8,446 | ) | (2,628 | ) | (1,364 | ) | (12,438 | ) | (1,253 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Deficits in the schemes | (947 | ) | (556 | ) | (241 | ) | (1,744 | ) | (1,253 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
2008 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Experience losses of scheme assets (£m) | (1,691 | ) | (614 | ) | (134 | ) | (2,439 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Experience losses of scheme assets | (1,691 | ) | (614 | ) | (134 | ) | (2,439 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Percentage of scheme assets at 31st December 2008 | 28 | % | 30 | % | 12 | % | 26 | % | 28 | % | 30 | % | 12 | % | 26 | % | |||||||||||||||||||||||||
Experience (losses)/gains of scheme liabilities (£m) | (148 | ) | 2 | 1 | (145 | ) | (14 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Experience (losses)/gains of scheme liabilities | (148 | ) | 2 | 1 | (145 | ) | (14 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Percentage of scheme obligations at 31st December 2008 | 2 | % | — | — | 1 | % | 1 | % | 2 | % | – | – | 1 | % | 1 | % | |||||||||||||||||||||||||
Fair value of assets | 6,135 | 2,016 | 1,137 | 9,288 | — | 6,135 | 2,016 | 1,137 | 9,288 | – | |||||||||||||||||||||||||||||||
Present value of scheme obligations | (6,885 | ) | (2,738 | ) | (1,357 | ) | (10,980 | ) | (1,354 | ) | (6,885 | ) | (2,738 | ) | (1,357 | ) | (10,980 | ) | (1,354 | ) | |||||||||||||||||||||
Deficits in the schemes | (750 | ) | (722 | ) | (220 | ) | (1,692 | ) | (1,354 | ) | (750 | ) | (722 | ) | (220 | ) | (1,692 | ) | (1,354 | ) | |||||||||||||||||||||
2007 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Experience gains/(losses) of scheme assets (£m) | 168 | 46 | (18 | ) | 196 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Experience gains/(losses) of scheme assets | 168 | 46 | (18 | ) | 196 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Percentage of scheme assets at 31st December 2007 | 2 | % | 2 | % | 2 | % | 2 | % | 2 | % | 2 | % | 2 | % | 2 | % | |||||||||||||||||||||||||
Experience gains/(losses) of scheme liabilities (£m) | 33 | (30 | ) | 6 | 9 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Experience gains/(losses) of scheme liabilities | 33 | (30 | ) | 6 | 9 | – | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Percentage of scheme obligations at 31st December 2007 | — | 2 | % | 1 | % | — | — | – | 2 | % | 1 | % | – | – | |||||||||||||||||||||||||||
Fair value of assets | 7,293 | 2,004 | 885 | 10,182 | — | 7,293 | 2,004 | 885 | 10,182 | – | |||||||||||||||||||||||||||||||
Present value of scheme obligations | (7,371 | ) | (1,945 | ) | (1,022 | ) | (10,338 | ) | (1,019 | ) | (7,371 | ) | (1,945 | ) | (1,022 | ) | (10,338 | ) | (1,019 | ) | |||||||||||||||||||||
(Deficits)/surpluses in the schemes | (78 | ) | 59 | (137 | ) | (156 | ) | (1,019 | ) | (78 | ) | 59 | (137 | ) | (156 | ) | (1,019 | ) | |||||||||||||||||||||||
2006 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Experience gains of scheme assets (£m) | 227 | 168 | 26 | 421 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Experience gains of scheme assets | 227 | 168 | 26 | 421 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Percentage of scheme assets at 31st December 2006 | 3 | % | 9 | % | 4 | % | 5 | % | 3 | % | 9 | % | 4 | % | 5 | % | |||||||||||||||||||||||||
Experience (losses)/gains of scheme liabilities (£m) | (37 | ) | (16 | ) | (42 | ) | (95 | ) | 17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Experience (losses)/gains of scheme liabilities | (37 | ) | (16 | ) | (42 | ) | (95 | ) | 17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Percentage of scheme obligations at 31st December 2006 | — | 1 | % | 4 | % | 1 | % | 2 | % | – | 1 | % | 4 | % | 1 | % | 2 | % | |||||||||||||||||||||||
Fair value of assets | 6,554 | 1,953 | 741 | 9,248 | — | 6,554 | 1,953 | 741 | 9,248 | – | |||||||||||||||||||||||||||||||
Present value of scheme obligations | (7,444 | ) | (1,949 | ) | (952 | ) | (10,345 | ) | (1,063 | ) | (7,444 | ) | (1,949 | ) | (952 | ) | (10,345 | ) | (1,063 | ) | |||||||||||||||||||||
(Deficits)/surpluses in the schemes | (890 | ) | 4 | (211 | ) | (1,097 | ) | (1,063 | ) | (890 | ) | 4 | (211 | ) | (1,097 | ) | (1,063 | ) | |||||||||||||||||||||||
2005 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Experience gains of scheme assets (£m) | 647 | 3 | 35 | 685 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Experience gains of scheme assets | 647 | 3 | 35 | 685 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Percentage of scheme assets at 31st December 2005 | 11 | % | — | 5 | % | 8 | % | 11 | % | – | 5 | % | 8 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Experience losses of scheme liabilities (£m) | (94 | ) | (10 | ) | (35 | ) | (139 | ) | (4 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Experience losses of scheme liabilities | (94 | ) | (10 | ) | (35 | ) | (139 | ) | (4 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Percentage of scheme obligations at 31st December 2005 | 1 | % | — | 4 | % | 1 | % | — | 1 | % | – | 4 | % | 1 | % | – | |||||||||||||||||||||||||
Fair value of assets | 5,744 | 1,976 | 657 | 8,377 | — | 5,744 | 1,976 | 657 | 8,377 | – | |||||||||||||||||||||||||||||||
Present value of scheme obligations | (7,054 | ) | (2,150 | ) | (922 | ) | (10,126 | ) | (1,308 | ) | (7,054 | ) | (2,150 | ) | (922 | ) | (10,126 | ) | (1,308 | ) | |||||||||||||||||||||
Deficits in the schemes | (1,310 | ) | (174 | ) | (265 | ) | (1,749 | ) | (1,308 | ) | (1,310 | ) | (174 | ) | (265 | ) | (1,749 | ) | (1,308 | ) | |||||||||||||||||||||
2004 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Experience gains of scheme assets (£m) | 196 | 86 | 23 | 305 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Percentage of scheme assets at 31st December 2004 | 4 | % | 5 | % | 4 | % | 5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Experience (losses)/gains of scheme liabilities (£m) | (25 | ) | (5 | ) | (18 | ) | (48 | ) | 47 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Percentage of scheme obligations at 31st December 2004 | — | — | 2 | % | 1 | % | 5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value of assets | 4,561 | 1,638 | 547 | 6,746 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Present value of scheme obligations | (5,735 | ) | (1,750 | ) | (761 | ) | (8,246 | ) | (1,005 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Deficits in the schemes | (1,174 | ) | (112 | ) | (214 | ) | (1,500 | ) | (1,005 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
£m | ||||
A 0.25% decrease in discount rate would have the following approximate effect: | ||||
Increase in annual pension cost | ||||
Increase in annual post-retirement benefits cost | ||||
Increase in pension obligation | ||||
Increase in post-retirement benefits obligation | ||||
A one year increase in life expectancy would have the following approximate effect: | ||||
Increase in annual pension cost | ||||
Increase in annual post-retirement benefits cost | ||||
Increase in pension obligation | ||||
Increase in post-retirement benefits obligation | ||||
A 0.25% decrease in expected rates of returns on assets would have the following approximate effect: | ||||
Increase in annual pension cost | ||||
A 1% increase in the rate of future healthcare inflation would have the following approximate effect: | ||||
Increase in annual post-retirement benefits cost | ||||
Increase in post-retirement benefits obligation | ||||
A 0.25% increase in inflation would have the following approximate effect: | ||||
Increase in annual pension cost | ||||
Increase in pension obligation | ||||
Integration | Integration | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Legal | Major | Employee | and | Legal | Major | Employee | and | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
and other | restructuring | related | manufacturing | Other | and other | restructuring | related | manufacturing | Other | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
disputes | programmes | provisions | re-organisation | provisions | Total | disputes | programmes | provisions | re-organisation | provisions | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
£m | £m | £m | £m | £m | £m | £m | £m | £m | £m | £m | £m | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At 1st January 2008 | 1,152 | 246 | 234 | 116 | 179 | 1,927 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At 1st January 2009 | 1,903 | 652 | 268 | 90 | 186 | 3,099 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exchange adjustments | 424 | 91 | 48 | 13 | 42 | 618 | (211 | ) | (33 | ) | (20 | ) | (5 | ) | (17 | ) | (286 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Charge for the year | 719 | 740 | 55 | 9 | 2 | 1,525 | 667 | 487 | 57 | 1 | 32 | 1,244 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reversed unused | (149 | ) | (7 | ) | (16 | ) | (14 | ) | (30 | ) | (216 | ) | (86 | ) | (15 | ) | (4 | ) | (7 | ) | (13 | ) | (125 | ) | ||||||||||||||||||||||||
Unwinding of discount | 8 | 5 | — | — | 3 | 16 | 1 | 3 | – | – | 7 | 11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Utilised | (251 | ) | (215 | ) | (67 | ) | (34 | ) | (14 | ) | (581 | ) | (254 | ) | (450 | ) | (69 | ) | (21 | ) | (26 | ) | (820 | ) | ||||||||||||||||||||||||
Acquisition of subsidiary | – | – | – | – | 17 | 17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfer to pensions obligations | — | (208 | ) | — | — | — | (208 | ) | – | (72 | ) | – | – | – | (72 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassifications and other movements | — | — | 14 | — | 4 | 18 | – | 2 | 9 | (3 | ) | 165 | 173 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
At 31st December 2008 | 1,903 | 652 | 268 | 90 | 186 | 3,099 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At 31st December 2009 | 2,020 | 574 | 241 | 55 | 351 | 3,241 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
To be settled within one year | 695 | 606 | 68 | 54 | 31 | 1,454 | 1,717 | 399 | 31 | 7 | 102 | 2,256 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
To be settled after one year | 1,208 | 46 | 200 | 36 | 155 | 1,645 | 303 | 175 | 210 | 48 | 249 | 985 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At 31st December 2008 | 1,903 | 652 | 268 | 90 | 186 | 3,099 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At 31st December 2009 | 2,020 | 574 | 241 | 55 | 351 | 3,241 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2008 | 2007 | 2009 | 2008 | |||||||||||||
£m | £m | £m | £m | |||||||||||||
Accruals and deferred income | 96 | 68 | 124 | 96 | ||||||||||||
Other payables | 331 | 300 | 481 | 331 | ||||||||||||
427 | 368 | 605 | 427 | |||||||||||||
2008 | 2007 | 2009 | 2008 | |||||||||||||||||||
Listing exchange | £m | £m | Listing exchange | £m | £m | |||||||||||||||||
Current assets: | ||||||||||||||||||||||
Liquid investments | 391 | 1,153 | 268 | 391 | ||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | 5,623 | 3,379 | 6,545 | 5,623 | ||||||||||||||||||
6,014 | 4,532 | 6,813 | 6,014 | |||||||||||||||||||
Short-term borrowings: | ||||||||||||||||||||||
3.25%€ European Medium Term Note 2009 | London Stock Exchange | (481 | ) | — | London Stock Exchange | – | (481 | ) | ||||||||||||||
3.375%€ European Medium Term Note 2008 | London Stock Exchange | — | (736 | ) | ||||||||||||||||||
4.875% £ European Medium Term Note 2008 | London Stock Exchange | — | (497 | ) | ||||||||||||||||||
US$ Floating Rate Note 2010 | New York Stock Exchange | (621 | ) | – | ||||||||||||||||||
Commercial paper | — | (2,064 | ) | (621 | ) | – | ||||||||||||||||
Bank loans and overdrafts | (426 | ) | (161 | ) | (182 | ) | (426 | ) | ||||||||||||||
Loan stock | (7 | ) | – | |||||||||||||||||||
Other loans | (1 | ) | (6 | ) | – | (1 | ) | |||||||||||||||
Obligations under finance leases | (48 | ) | (40 | ) | (40 | ) | (48 | ) | ||||||||||||||
(956 | ) | (3,504 | ) | (1,471 | ) | (956 | ) | |||||||||||||||
Long-term borrowings: | ||||||||||||||||||||||
3.25%€ European Medium Term Note 2009 | London Stock Exchange | — | (368 | ) | ||||||||||||||||||
US$ Floating rate Note 2010 | New York Stock Exchange | (694 | ) | — | New York Stock Exchange | – | (694 | ) | ||||||||||||||
3.00%€ European Medium Term Note 2012 | London Stock Exchange | (718 | ) | (548 | ) | London Stock Exchange | (662 | ) | (718 | ) | ||||||||||||
5.125%€ European Medium Term Note 2012 | London Stock Exchange | (2,154 | ) | (1,645 | ) | London Stock Exchange | (1,985 | ) | (2,154 | ) | ||||||||||||
4.85% US$ US Medium Term Note 2013 | New York Stock Exchange | (1,728 | ) | — | New York Stock Exchange | (1,548 | ) | (1,728 | ) | |||||||||||||
4.375% US $ US Medium Term Note 2014 | London Stock Exchange | (1,146 | ) | (746 | ) | |||||||||||||||||
4.375% US$ US Medium Term Note 2014 | London Stock Exchange | (990 | ) | (1,146 | ) | |||||||||||||||||
3.875% € European Medium Term Note 2015 | London Stock Exchange | (1,404 | ) | – | ||||||||||||||||||
5.625%€ European Medium Term Note 2017 | London Stock Exchange | (1,193 | ) | (912 | ) | London Stock Exchange | (1,100 | ) | (1,193 | ) | ||||||||||||
5.65% US$ US Medium Term Note 2018 | New York Stock Exchange | (1,901 | ) | — | New York Stock Exchange | (1,701 | ) | (1,901 | ) | |||||||||||||
4.00%€ European Medium Term Note 2025 | London Stock Exchange | (709 | ) | (542 | ) | |||||||||||||||||
4.00% € European Medium Term Note 2025 | London Stock Exchange | (653 | ) | (709 | ) | |||||||||||||||||
5.25% £ European Medium Term Note 2033 | London Stock Exchange | (979 | ) | (978 | ) | London Stock Exchange | (979 | ) | (979 | ) | ||||||||||||
5.375% US $ US Medium Term Note 2034 | London Stock Exchange | (344 | ) | (249 | ) | |||||||||||||||||
6.375% US $ US Medium Term Note 2038 | New York Stock Exchange | (1,888 | ) | — | ||||||||||||||||||
5.375% US$ US Medium Term Note 2034 | London Stock Exchange | (308 | ) | (344 | ) | |||||||||||||||||
6.375% US$ US Medium Term Note 2038 | New York Stock Exchange | (1,689 | ) | (1,888 | ) | |||||||||||||||||
6.375% £ European Medium Term Note 2039 | London Stock Exchange | (693 | ) | — | London Stock Exchange | (693 | ) | (693 | ) | |||||||||||||
5.25% £ European Medium Term Note 2042 | London Stock Exchange | (984 | ) | (984 | ) | London Stock Exchange | (984 | ) | (984 | ) | ||||||||||||
Loan stock | (8 | ) | (9 | ) | – | (8 | ) | |||||||||||||||
Bank loans | (1 | ) | (1 | ) | – | (1 | ) | |||||||||||||||
Other loans and private financing | (3 | ) | (2 | ) | – | (3 | ) | |||||||||||||||
Obligations under finance leases | (88 | ) | (83 | ) | (90 | ) | (88 | ) | ||||||||||||||
(15,231 | ) | (7,067 | ) | (14,786 | ) | (15,231 | ) | |||||||||||||||
Net debt | (10,173 | ) | (6,039 | ) | (9,444 | ) | (10,173 | ) | ||||||||||||||
2009 | 2008 | |||||||||||||||
Finance lease obligations | 2008 £m | 2007 £m | £m | £m | ||||||||||||
Rental payments due within one year | 53 | 45 | 44 | 53 | ||||||||||||
Rental payments due between one and two years | 39 | 40 | 38 | 39 | ||||||||||||
Rental payments due between two and three years | 30 | 26 | 26 | 30 | ||||||||||||
Rental payments due between three and four years | 17 | 11 | 16 | 17 | ||||||||||||
Rental payments due between four and five years | 6 | 5 | 6 | 6 | ||||||||||||
Rental payments due after five years | 9 | 10 | 16 | 9 | ||||||||||||
Total future rental payments | 154 | 137 | 146 | 154 | ||||||||||||
Future finance charges | (18 | ) | (14 | ) | (16 | ) | (18 | ) | ||||||||
Total finance lease obligations | 136 | 123 | 130 | 136 | ||||||||||||
Share | ||||||||||||||||||||||||
Share | Ordinary Shares of 25p each | premium | ||||||||||||||||||||||
Ordinary Shares of 25p each | premium | Number | £m | £m | ||||||||||||||||||||
Number | £m | £m | ||||||||||||||||||||||
Share capital authorised | ||||||||||||||||||||||||
At 31st December 2006 | 10,000,000,000 | 2,500 | ||||||||||||||||||||||
At 31st December 2007 | 10,000,000,000 | 2,500 | ||||||||||||||||||||||
At 31st December 2008 | 10,000,000,000 | 2,500 | ||||||||||||||||||||||
At 31st December 2007 | 10,000,000,000 | 2,500 | ||||||||||||||||||||||
At 31st December 2008 | 10,000,000,000 | 2,500 | ||||||||||||||||||||||
At 31st December 2009 | 10,000,000,000 | 2,500 | ||||||||||||||||||||||
Share capital issued and fully paid | ||||||||||||||||||||||||
At 1st December 2006 | 5,962,851,256 | 1,491 | 549 | |||||||||||||||||||||
Issued under share option schemes | 28,750,592 | 7 | 309 | |||||||||||||||||||||
At 31st December 2006 | 5,991,601,848 | 1,498 | 858 | |||||||||||||||||||||
At 1st January 2007 | 5,991,601,848 | 1,498 | 858 | |||||||||||||||||||||
Issued under share option schemes | 37,307,678 | 9 | 408 | 37,307,678 | 9 | 408 | ||||||||||||||||||
Share capital purchased and cancelled | (16,322,500 | ) | (4 | ) | — | (16,322,500 | ) | (4 | ) | – | ||||||||||||||
At 31st December 2007 | 6,012,587,026 | 1,503 | 1,266 | |||||||||||||||||||||
At 31st December 2007 | 6,012,587,026 | 1,503 | 1,266 | |||||||||||||||||||||
Issued under share option schemes | 5,640,119 | 2 | 60 | 5,640,119 | 2 | 60 | ||||||||||||||||||
Share capital purchased and cancelled | (356,910,908 | ) | (90 | ) | — | (356,910,908 | ) | (90 | ) | – | ||||||||||||||
At 31st December 2008 | 5,661,316,237 | 1,415 | 1,326 | |||||||||||||||||||||
At 31st December 2008 | 5,661,316,237 | 1,415 | 1,326 | |||||||||||||||||||||
Issued under share option schemes | 3,812,482 | 1 | 42 | |||||||||||||||||||||
At 31st December 2009 | 5,665,128,719 | 1,416 | 1,368 | |||||||||||||||||||||
31st December | 31st December | 31st December | 31st December | |||||||||||||
2008 | 2007 | 2009 | 2008 | |||||||||||||
Number (‘000) of shares issuable under outstanding options (Note 42) | 220,459 | 218,182 | 213,110 | 220,459 | ||||||||||||
Number (‘000) of unissued shares not under option | 4,118,225 | 3,769,231 | 4,121,761 | 4,118,225 | ||||||||||||
Average share price excluding | ||||||||
Number of shares | commission and stamp duty | |||||||
Month | 000 | £ | ||||||
January 2008 | — | — | ||||||
February 2008 | 41,199 | 11.16 | ||||||
March 2008 | 49,745 | 10.49 | ||||||
April 2008 | 42,180 | 11.02 | ||||||
May 2008 | 40,685 | 11.30 | ||||||
June 2008 | 50,356 | 11.02 | ||||||
July 2008 | 48,024 | 11.86 | ||||||
August 2008 | 7,337 | 12.55 | ||||||
September 2008 | 16,150 | 12.31 | ||||||
October 2008 | 2,195 | 11.60 | ||||||
November 2008 | 17,418 | 11.61 | ||||||
December 2008 | 11,622 | 11.84 | ||||||
Total | 326,911 | 11.28 | ||||||
Shareholders’ equity | ||||||||||||||||||||||||||||
Share | Share | Retained | Other | Minority | Total | |||||||||||||||||||||||
capital | premium | earnings | reserves | Total | interests | equity | ||||||||||||||||||||||
£m | £m | £m | £m | £m | £m | £m | ||||||||||||||||||||||
At 1st January 2006 | 1,491 | 549 | 5,579 | (308 | ) | 7,311 | 259 | 7,570 | ||||||||||||||||||||
Recognised income and expense for the year | — | — | 5,248 | 59 | 5,307 | 88 | 5,395 | |||||||||||||||||||||
Changes in minority shareholdings | — | — | — | — | — | 2 | 2 | |||||||||||||||||||||
Distributions to minority shareholders | — | — | — | — | — | (87 | ) | (87 | ) | |||||||||||||||||||
Dividends to shareholders | — | — | (2,598 | ) | — | (2,598 | ) | — | (2,598 | ) | ||||||||||||||||||
Ordinary Shares issued | 7 | 309 | — | — | 316 | — | 316 | |||||||||||||||||||||
Ordinary Shares purchased and held as Treasury shares | — | — | (1,348 | ) | — | (1,348 | ) | — | (1,348 | ) | ||||||||||||||||||
Ordinary Shares transferred by ESOP Trusts | — | — | — | 151 | 151 | — | 151 | |||||||||||||||||||||
Write-down of shares held by ESOP Trusts | — | — | (163 | ) | 163 | — | — | — | ||||||||||||||||||||
Share-based incentive plans | — | — | 226 | — | 226 | — | 226 | |||||||||||||||||||||
Tax on share based incentive plans | — | — | 21 | — | 21 | — | 21 | |||||||||||||||||||||
At 31st December 2006 | 1,498 | 858 | 6,965 | 65 | 9,386 | 262 | 9,648 | |||||||||||||||||||||
Recognised income and expense for the year | — | — | 6,104 | (92 | ) | 6,012 | 122 | 6,134 | ||||||||||||||||||||
Distributions to minority shareholders | — | — | — | — | — | (77 | ) | (77 | ) | |||||||||||||||||||
Dividends to shareholders | — | — | (2,793 | ) | — | (2,793 | ) | — | (2,793 | ) | ||||||||||||||||||
Ordinary Shares issued | 9 | 408 | — | — | 417 | — | 417 | |||||||||||||||||||||
Ordinary Shares purchased and cancelled | (4 | ) | — | (213 | ) | 4 | (213 | ) | — | (213 | ) | |||||||||||||||||
Ordinary Shares purchased and held as Treasury shares | — | — | (3,537 | ) | — | (3,537 | ) | — | (3,537 | ) | ||||||||||||||||||
Ordinary Shares acquired by ESOP Trusts | — | — | — | (26 | ) | (26 | ) | — | (26 | ) | ||||||||||||||||||
Ordinary Shares transferred by ESOP Trusts | — | — | — | 116 | 116 | — | 116 | |||||||||||||||||||||
Write-down of shares held by ESOP Trusts | — | — | (292 | ) | 292 | — | — | — | ||||||||||||||||||||
Share-based incentive plans | — | — | 237 | — | 237 | — | 237 | |||||||||||||||||||||
Tax on share-based incentive plans | — | — | 4 | — | 4 | — | 4 | |||||||||||||||||||||
At 31st December 2007 | 1,503 | 1,266 | 6,475 | 359 | 9,603 | 307 | 9,910 | |||||||||||||||||||||
Recognised income and expense for the year | — | — | 4,723 | (53 | ) | 4,670 | 159 | 4,829 | ||||||||||||||||||||
Distributions to minority shareholders | — | — | — | — | — | (79 | ) | (79 | ) | |||||||||||||||||||
Dividends to shareholders | — | — | (2,929 | ) | — | (2,929 | ) | — | (2,929 | ) | ||||||||||||||||||
Ordinary Shares issued | 2 | 60 | — | — | 62 | — | 62 | |||||||||||||||||||||
Ordinary Shares purchased and cancelled | (90 | ) | — | (3,706 | ) | 90 | (3,706 | ) | — | (3,706 | ) | |||||||||||||||||
Ordinary Shares acquired by ESOP Trusts | — | — | — | (19 | ) | (19 | ) | — | (19 | ) | ||||||||||||||||||
Ordinary Shares transferred by ESOP Trusts | — | — | — | 10 | 10 | — | 10 | |||||||||||||||||||||
Write-down of shares held by ESOP Trusts | — | — | (181 | ) | 181 | — | — | — | ||||||||||||||||||||
Share-based incentive plans | — | — | 241 | — | 241 | — | 241 | |||||||||||||||||||||
Tax on share-based incentive plans | — | — | (1 | ) | — | (1 | ) | — | (1 | ) | ||||||||||||||||||
At 31st December 2008 | 1,415 | 1,326 | 4,622 | 568 | 7,931 | 387 | 8,318 | |||||||||||||||||||||
Net translation exchange included in: | Net translation exchange included in: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value | Retained | Minority | translation | Fair value | Retained | Minority | translation | |||||||||||||||||||||||||||||||||
reserve | earnings | interest | exchange | reserve | earnings | interest | exchange | |||||||||||||||||||||||||||||||||
£m | £m | £m | £m | £m | £m | £m | £m | |||||||||||||||||||||||||||||||||
At 1st January 2006 | 14 | 272 | (69 | ) | 217 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exchange movements on overseas net assets | (5 | ) | (331 | ) | (23 | ) | (359 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
At 31st December 2006 | 9 | (59 | ) | (92 | ) | (142 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
At 1st January 2007 | 9 | (59 | ) | (92 | ) | (142 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Exchange movements on overseas net assets | — | 394 | 17 | 411 | – | 394 | 17 | 411 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
At 31st December 2007 | 9 | 335 | (75 | ) | 269 | 9 | 335 | (75 | ) | 269 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Exchange movements on overseas net assets | 1 | 952 | 64 | 1,017 | 1 | 952 | 64 | 1,017 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Recycling of exchange on liquidation of overseas subsidiary | — | 84 | — | 84 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassification of exchange on liquidation of overseas subsidiary | Reclassification of exchange on liquidation of overseas subsidiary | – | 84 | – | 84 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
At 31st December 2008 | 10 | 1,371 | (11 | ) | 1,370 | 10 | 1,371 | (11 | ) | 1,370 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Exchange movements on overseas net assets | 1 | (161 | ) | (34 | ) | (194 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassification of exchange on liquidation of overseas subsidiary | Reclassification of exchange on liquidation of overseas subsidiary | – | (44 | ) | – | (44 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
At 31st December 2009 | 11 | 1,166 | (45 | ) | 1,132 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
The analysis of other reserves is as follows: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ESOP Trust | Fair value | Cash flow | Other | ESOP Trust | Fair value | Cash flow | Other | |||||||||||||||||||||||||||||||||
shares | reserve | hedge reserve | reserves | Total | shares | reserve | hedge reserve | reserves | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||
£m | £m | £m | £m | £m | £m | £m | £m | £m | £m | |||||||||||||||||||||||||||||||
At 1st January 2006 | (2,313 | ) | 76 | (1 | ) | 1,930 | (308 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Transferred to income and expense in the year on disposals | — | (19 | ) | — | — | (19 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Transferred to income and expense in the year on impairment | — | (2 | ) | — | — | (2 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net fair value movement in the year | — | 82 | (2 | ) | — | 80 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary Shares transferred by ESOP Trusts | 151 | — | — | — | 151 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Write-down of shares held by ESOP Trusts | 163 | — | — | — | 163 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
At 31st December 2006 | (1,999 | ) | 137 | (3 | ) | 1,930 | 65 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
At 1st January 2007 | (1,999 | ) | 137 | (3 | ) | 1,930 | 65 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Transferred to income and expense in the year on disposals | — | (34 | ) | — | — | (34 | ) | – | (34 | ) | – | – | (34 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
Transferred to income and expense in the year on impairment | — | (12 | ) | — | — | (12 | ) | – | (12 | ) | – | – | (12 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
Net fair value movement in the year | — | (42 | ) | (4 | ) | — | (46 | ) | – | (42 | ) | (4 | ) | – | (46 | ) | ||||||||||||||||||||||||
Ordinary Shares purchased and cancelled | — | — | — | 4 | 4 | – | – | – | 4 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary Shares acquired by ESOP Trusts | (26 | ) | — | — | — | (26 | ) | (26 | ) | – | – | – | (26 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
Ordinary Shares transferred by ESOP Trusts | 116 | — | — | — | 116 | 116 | – | – | – | 116 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Write-down of shares held by ESOP Trusts | 292 | — | — | — | 292 | 292 | – | – | – | 292 | ||||||||||||||||||||||||||||||
At 31st December 2007 | (1,617 | ) | 49 | (7 | ) | 1,934 | 359 | (1,617 | ) | 49 | (7 | ) | 1,934 | 359 | ||||||||||||||||||||||||||
Transferred to income and expense in the year on disposals | — | (32 | ) | — | — | (32 | ) | – | (32 | ) | – | – | (32 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
Transferred to income and expense in the year on impairment | — | (2 | ) | — | — | (2 | ) | – | (2 | ) | – | – | (2 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
Net fair value movement in the year | — | (23 | ) | 4 | — | (19 | ) | – | (23 | ) | 4 | – | (19 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
Ordinary Shares purchased and cancelled | — | — | — | 90 | 90 | – | – | – | 90 | 90 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary Shares acquired by ESOP Trusts | (19 | ) | — | — | — | (19 | ) | (19 | ) | – | – | – | (19 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
Ordinary Shares transferred by ESOP Trusts | 10 | — | — | — | 10 | 10 | – | – | – | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Write-down of shares held by ESOP Trusts | 181 | — | — | — | 181 | 181 | – | – | – | 181 | ||||||||||||||||||||||||||||||
At 31st December 2008 | (1,445 | ) | (8 | ) | (3 | ) | 2,024 | 568 | (1,445 | ) | (8 | ) | (3 | ) | 2,024 | 568 | ||||||||||||||||||||||||
Transferred to income and expense in the year on disposals | – | (40 | ) | 1 | – | (39 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Transferred to income and expense in the year on impairment | – | 40 | – | – | 40 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net fair value movement in the year | – | 30 | (4 | ) | – | 26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary Shares acquired by ESOP Trusts | (57 | ) | – | – | – | (57 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Ordinary Shares transferred by ESOP Trusts | 13 | – | – | – | 13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Write-down of shares held by ESOP Trusts | 351 | – | – | – | 351 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Put option over minority interest | – | – | – | (2 | ) | (2 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
At 31st December 2009 | (1,138 | ) | 22 | (6 | ) | 2,022 | 900 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2008 | 2007 | 2006 | 2009 | 2008 | 2007 | |||||||||||||||||||
£m | £m | £m | £m | £m | £m | |||||||||||||||||||
Profit after tax | 4,712 | 5,310 | 5,498 | 5,669 | 4,712 | 5,310 | ||||||||||||||||||
Tax on profits | 1,947 | 2,142 | 2,301 | 2,222 | 1,947 | 2,142 | ||||||||||||||||||
Share of after tax profits of associates and joint ventures | (48 | ) | (50 | ) | (56 | ) | (64 | ) | (48 | ) | (50 | ) | ||||||||||||
Finance income/costs | 530 | 191 | 65 | |||||||||||||||||||||
Finance income net of finance costs | 713 | 530 | 191 | |||||||||||||||||||||
Depreciation | 920 | 796 | 732 | 1,130 | 920 | 796 | ||||||||||||||||||
Amortisation of intangible assets | 311 | 226 | 226 | 432 | 311 | 226 | ||||||||||||||||||
Impairment and assets written off | 436 | 206 | 208 | 445 | 436 | 206 | ||||||||||||||||||
Profit on sale of intangible assets | (170 | ) | (5 | ) | (158 | ) | (835 | ) | (170 | ) | (5 | ) | ||||||||||||
Profit on sale of investments in associates | (115 | ) | – | – | ||||||||||||||||||||
Profit on sale of equity investments | (33 | ) | (32 | ) | (18 | ) | (40 | ) | (33 | ) | (32 | ) | ||||||||||||
Changes in working capital: | ||||||||||||||||||||||||
Increase in inventories | (411 | ) | (457 | ) | (298 | ) | (132 | ) | (411 | ) | (457 | ) | ||||||||||||
Decrease/(increase) in trade receivables | 519 | (77 | ) | (255 | ) | |||||||||||||||||||
Decrease/(increase) in other receivables | 22 | (2 | ) | (274 | ) | |||||||||||||||||||
(Decrease)/increase in trade payables | (39 | ) | 9 | 82 | ||||||||||||||||||||
(Decrease)/increase in other payables | (162 | ) | (196 | ) | 272 | |||||||||||||||||||
Increase/(decrease) in pension and other provisions | 548 | (123 | ) | (270 | ) | |||||||||||||||||||
(Increase)/decrease in trade receivables | (473 | ) | 519 | (77 | ) | |||||||||||||||||||
(Increase)/decrease in other receivables | (134 | ) | 22 | (2 | ) | |||||||||||||||||||
Increase/(decrease) in trade payables | 499 | (39 | ) | 9 | ||||||||||||||||||||
Increase/(decrease) in other payables | 409 | (162 | ) | (196 | ) | |||||||||||||||||||
(Decrease)/increase in pension and other provisions | (320 | ) | 548 | (123 | ) | |||||||||||||||||||
Share-based incentive plans | 241 | 237 | 226 | 179 | 241 | 237 | ||||||||||||||||||
Other | (268 | ) | (95 | ) | (78 | ) | (40 | ) | (268 | ) | (95 | ) | ||||||||||||
3,876 | 4,343 | 2,770 | ||||||||||||||||||||||
Cash generated from operations | 9,055 | 8,080 | 8,203 | 9,545 | 9,055 | 8,080 | ||||||||||||||||||
2008 | 2007 | 2006 | ||||||||||
£m | £m | £m | ||||||||||
Net debt at beginning of year | (6,039 | ) | (2,450 | ) | (1,237 | ) | ||||||
Increase/(decrease) in cash and bank overdrafts | 1,148 | 1,411 | (1,956 | ) | ||||||||
Cash (inflow)/outflow from liquid investments | (905 | ) | 39 | 55 | ||||||||
Net increase in long-term loans | (5,523 | ) | (3,276 | ) | — | |||||||
Net repayment of/(increase in) short-term loans | 3,059 | (1,632 | ) | 739 | ||||||||
Net repayment of obligations under finance leases | 48 | 39 | 34 | |||||||||
Exchange adjustments | (1,918 | ) | (88 | ) | (9 | ) | ||||||
Other non-cash movements | (43 | ) | (82 | ) | (76 | ) | ||||||
Movement in net debt | (4,134 | ) | (3,589 | ) | (1,213 | ) | ||||||
Net debt at end of year | (10,173 | ) | (6,039 | ) | (2,450 | ) | ||||||
2009 | 2008 | 2007 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
£m | £m | £m | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net debt at beginning of year | (10,173 | ) | (6,039 | ) | (2,450 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Increase in cash and bank overdrafts | Increase in cash and bank overdrafts | 1,054 | 1,148 | 1,411 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash (inflow)/outflow from liquid investments | (87 | ) | (905 | ) | 39 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase in long-term loans | (1,358 | ) | (5,523 | ) | (3,276 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net repayment of/(increase in) short-term loans | Net repayment of/(increase in) short-term loans | 102 | 3,059 | (1,632 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net repayment of obligations under finance leases | Net repayment of obligations under finance leases | 48 | 48 | 39 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt of subsidiary undertakings acquired | Debt of subsidiary undertakings acquired | (9 | ) | – | – | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exchange adjustments | 1,041 | (1,918 | ) | (88 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other non-cash movements | (62 | ) | (43 | ) | (82 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Movement in net debt | 729 | (4,134 | ) | (3,589 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net debt at end of year | (9,444 | ) | (10,173 | ) | (6,039 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Analysis of changes in net debt | At 31.12.07 | Exchange | Other | Acquisitions | Cash flow | At 31.12.08 | At 31.12.08 | Exchange | Other | Reclassifications | Acquisitions | Cash flow | At 31.12.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
£m | £m | £m | £m | £m | £m | £m | £m | £m | £m | £m | £m | £m | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liquid investments | 1,153 | 143 | — | — | (905 | ) | 391 | 391 | (36 | ) | – | – | – | (87 | ) | 268 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | 3,379 | 1,227 | — | 52 | 965 | 5,623 | 5,623 | (171 | ) | – | – | 94 | 999 | 6,545 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Overdrafts | (158 | ) | (124 | ) | — | — | 131 | (151 | ) | (151 | ) | 13 | – | – | – | (39 | ) | (177 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
3,221 | 1,103 | — | 52 | 1,096 | 5,472 | 5,472 | (158 | ) | – | – | 94 | 960 | 6,368 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt due within one year: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial paper | (2,064 | ) | — | — | — | 2,064 | — | – | – | – | – | – | (621 | ) | (621 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eurobonds and Medium-Term Notes | (1,233 | ) | (175 | ) | (337 | ) | — | 1,264 | (481 | ) | (481 | ) | 69 | (38 | ) | (641 | ) | – | 470 | (621 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other | (49 | ) | (10 | ) | 4 | — | (269 | ) | (324 | ) | (324 | ) | 33 | (20 | ) | (25 | ) | (9 | ) | 293 | (52 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
(3,346 | ) | (185 | ) | (333 | ) | — | 3,059 | (805 | ) | (805 | ) | 102 | (58 | ) | (666 | ) | (9 | ) | 142 | (1,294 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Debt due after one year: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eurobonds, Medium-Term Notes and private financing | (6,972 | ) | (2,963 | ) | 327 | — | (5,523 | ) | (15,131 | ) | (15,131 | ) | 1,128 | 24 | 641 | – | (1,358 | ) | (14,696 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | (95 | ) | (16 | ) | (37 | ) | — | 48 | (100 | ) | (100 | ) | 5 | (28 | ) | 25 | – | 8 | (90 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(7,067 | ) | (2,979 | ) | 290 | — | (5,475 | ) | (15,231 | ) | (15,231 | ) | 1,133 | (4 | ) | 666 | – | (1,350 | ) | (14,786 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net debt | (6,039 | ) | (1,918 | ) | (43 | ) | 52 | (2,225 | ) | (10,173 | ) | (10,173 | ) | 1,041 | (62 | ) | – | 85 | (335 | ) | (9,444 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Book | Fair value | Fair | ||||||||||
value | adjustment | value | ||||||||||
£m | £m | £m | ||||||||||
Net assets acquired | ||||||||||||
Intangible assets | – | 1 | 1 | |||||||||
Property, plant and equipment | 2 | – | 2 | |||||||||
Other assets including cash and cash equivalents | 14 | – | 14 | |||||||||
Deferred tax asset | – | 26 | 26 | |||||||||
Other liabilities | (2 | ) | – | (2 | ) | |||||||
14 | 27 | 41 | ||||||||||
Goodwill | – | 1 | 1 | |||||||||
Total consideration | 14 | 28 | 42 | |||||||||
Book | Fair value | Fair | ||||||||||
value | adjustment | value | ||||||||||
£m | £m | £m | ||||||||||
Net assets acquired | ||||||||||||
Intangible assets | 7 | 1 | 8 | |||||||||
Property, plant and equipment | 5 | 3 | 8 | |||||||||
Other assets including cash and cash equivalents | 6 | – | 6 | |||||||||
Deferred tax provision | (1 | ) | – | (1 | ) | |||||||
Other liabilities | (5 | ) | (1 | ) | (6 | ) | ||||||
12 | 3 | 15 | ||||||||||
Goodwill | – | 10 | 10 | |||||||||
Total consideration | 12 | 13 | 25 | |||||||||
Book | Fair value | Fair | ||||||||||
value | adjustment | value | ||||||||||
£m | £m | £m | ||||||||||
Net assets acquired | ||||||||||||
Intangible assets | 417 | 28 | 445 | |||||||||
Property, plant and equipment | 1 | – | 1 | |||||||||
Cash and cash equivalents | 5 | – | 5 | |||||||||
Deferred tax provision | – | (56 | ) | (56 | ) | |||||||
Other liabilities | (5 | ) | – | (5 | ) | |||||||
418 | (28 | ) | 390 | |||||||||
Goodwill | – | 87 | 87 | |||||||||
Total consideration | 418 | 59 | 477 | |||||||||
Book | Fair value | Fair | ||||||||||
value | adjustment | value | ||||||||||
£m | £m | £m | ||||||||||
Net assets acquired | ||||||||||||
Intangible assets | 72 | 37 | 109 | |||||||||
Other assets including cash and cash equivalents | – | 1 | 1 | |||||||||
Deferred tax provision | – | (14 | ) | (14 | ) | |||||||
72 | 24 | 96 | ||||||||||
Goodwill | – | 50 | 50 | |||||||||
Total consideration | 72 | 74 | 146 | |||||||||
Book | Fair value | Fair | ||||||||||
value | adjustment | value | ||||||||||
£m | £m | £m | ||||||||||
Net assets acquired | ||||||||||||
Intangible assets | 274 | 1,239 | 1,513 | |||||||||
Property, plant and equipment | 111 | – | 111 | |||||||||
Other assets including cash and cash equivalents | 210 | 47 | 257 | |||||||||
Deferred tax provision | 35 | (331 | ) | (296 | ) | |||||||
Other liabilities | (251 | ) | – | (251 | ) | |||||||
379 | 955 | 1,334 | ||||||||||
Goodwill | – | 885 | 885 | |||||||||
Total consideration | 379 | 1,840 | 2,219 | |||||||||
Book | Fair value | Fair | ||||||||||
value | adjustment | value | ||||||||||
£m | £m | £m | ||||||||||
Net assets acquired | ||||||||||||
Intangible assets | 13 | 582 | 595 | |||||||||
Other assets including cash and cash equivalents | 10 | 11 | 21 | |||||||||
Deferred tax provision | – | (172 | ) | (172 | ) | |||||||
23 | 421 | 444 | ||||||||||
Minority interests | – | (316 | ) | (316 | ) | |||||||
Goodwill | – | 255 | 255 | |||||||||
Total consideration | 23 | 360 | 383 | |||||||||
Consideration | ||||||||||||
Fair value of assets contributed by GSK | 328 | |||||||||||
Fair value of contingent equity contributed by GSK | 37 | |||||||||||
Direct costs | 18 | |||||||||||
Total consideration | 383 | |||||||||||
Book | Fair value | Fair | ||||||||||
value | adjustment | value | ||||||||||
£m | £m | £m | ||||||||||
Net assets acquired | ||||||||||||
Property, plant and equipment | 29 | – | 29 | |||||||||
Cash and cash equivalents | 3 | – | 3 | |||||||||
Other liabilities | (44 | ) | – | (44 | ) | |||||||
(12 | ) | – | (12 | ) | ||||||||
Goodwill | – | 35 | 35 | |||||||||
Fair value loss arising on increased investment in LPA Distribution | – | 6 | 6 | |||||||||
Total consideration | (12 | ) | 41 | 29 | ||||||||
Book | Fair value | Fair | ||||||||||
value | adjustment | value | ||||||||||
£m | £m | £m | ||||||||||
Net assets acquired | ||||||||||||
Intangible assets | 1 | 50 | 51 | |||||||||
Deferred tax provision | – | (17 | ) | (17 | ) | |||||||
1 | 33 | 34 | ||||||||||
Goodwill | – | 53 | 53 | |||||||||
Total consideration | 1 | 86 | 87 | |||||||||
Certain | Stiefel | Laboratoire | NovaMin | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash flows | BMS | businesses | Laboratories, | Pharmaceutique | Technology | |||||||||||||||||||||||||||||||
Genelabs | (Pakistan) | of UCB S.A. | AZ Tika | Inc. | Algérien | Inc | Other | Total | ||||||||||||||||||||||||||||
£m | £m | £m | £m | £m | £m | £m | £m | £m | ||||||||||||||||||||||||||||
Cash consideration | 42 | 23 | 477 | 146 | 2,067 | 29 | 87 | 44 | 2,915 | |||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents acquired | (12 | ) | – | (5 | ) | – | (74 | ) | (3 | ) | – | – | (94 | ) | ||||||||||||||||||||||
Net cash consideration | 30 | 23 | 472 | 146 | 1,993 | 26 | 87 | 44 | 2,821 | |||||||||||||||||||||||||||
Contingent consideration | – | 2 | – | – | 152 | – | – | – | 154 | |||||||||||||||||||||||||||
Net purchase consideration | 30 | 25 | 472 | 146 | 2,145 | 26 | 87 | 44 | 2,975 | |||||||||||||||||||||||||||
Book | Fair value | Fair | Book | Fair value | Fair | |||||||||||||||||||
value | adjustment | value | value | adjustment | value | |||||||||||||||||||
£m | £m | £m | £m | £m | £m | |||||||||||||||||||
Net assets acquired | ||||||||||||||||||||||||
Intangible assets | — | 106 | 106 | – | 106 | 106 | ||||||||||||||||||
Property, plant and equipment | 2 | — | 2 | 2 | – | 2 | ||||||||||||||||||
Other assets including cash and cash equivalents | 86 | — | 86 | 86 | – | 86 | ||||||||||||||||||
Deferred tax provision | — | (21 | ) | (21 | ) | – | (21 | ) | (21 | ) | ||||||||||||||
Other liabilities | (39 | ) | — | (39 | ) | (39 | ) | – | (39 | ) | ||||||||||||||
49 | 85 | 134 | 49 | 85 | 134 | |||||||||||||||||||
Goodwill | — | 242 | 242 | – | 242 | 242 | ||||||||||||||||||
Total consideration | 49 | 327 | 376 | 49 | 327 | 376 | ||||||||||||||||||
Book | Fair value | Fair | ||||||||||
value | adjustment | value | ||||||||||
£m | £m | £m | ||||||||||
Net assets acquired | ||||||||||||
Intangible assets | – | 65 | 65 | |||||||||
Property, plant and equipment | 9 | 9 | 18 | |||||||||
Inventory | 5 | – | 5 | |||||||||
14 | 74 | 88 | ||||||||||
Goodwill | – | 52 | 52 | |||||||||
Total consideration | 14 | 126 | 140 | |||||||||
Book | Fair value | Fair | ||||||||||
value | adjustment | value | ||||||||||
£m | £m | £m | ||||||||||
Net assets acquired | ||||||||||||
Intangible assets | — | 65 | 65 | |||||||||
Property, plant and equipment | 9 | 9 | 18 | |||||||||
Inventory | 5 | — | 5 | |||||||||
14 | 74 | 88 | ||||||||||
Goodwill | — | 52 | 52 | |||||||||
Total consideration | 14 | 126 | 140 | |||||||||
Shionogi- | Shionogi- | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Euclid SR | GlaxoSmithKline | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash flows | Euclid SR | GlaxoSmithKline | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sirtris | BMS (Egypt) | Partners LP | Holdings Ltd | Other | Total | Sirtris | BMS (Egypt) | Partners LP | Holdings, L.P. | Other | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
£m | £m | £m | £m | £m | £m | £m | £m | £m | £m | £m | £m | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash consideration | 376 | 130 | 2 | 6 | 1 | 515 | 376 | 130 | 2 | 6 | 1 | 515 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents acquired | (52 | ) | — | — | — | — | (52 | ) | (52 | ) | – | – | – | – | (52 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net cash payment on acquisitions | 324 | 130 | 2 | 6 | 1 | 463 | 324 | 130 | 2 | 6 | 1 | 463 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Book | Fair value | Fair | Book | Fair value | Fair | |||||||||||||||||||
value | adjustment | value | value | adjustment | value | |||||||||||||||||||
£m | £m | £m | £m | £m | £m | |||||||||||||||||||
Net assets acquired | ||||||||||||||||||||||||
Intangible assets | 13 | 600 | 613 | 13 | 600 | 613 | ||||||||||||||||||
Property, plant and equipment | 2 | 4 | 6 | 2 | 4 | 6 | ||||||||||||||||||
Other assets including cash and cash equivalents | 80 | 16 | 96 | 80 | 16 | 96 | ||||||||||||||||||
Deferred tax provision | — | (175 | ) | (175 | ) | – | (175 | ) | (175 | ) | ||||||||||||||
Other liabilities | (75 | ) | (1 | ) | (76 | ) | (75 | ) | (1 | ) | (76 | ) | ||||||||||||
20 | 444 | 464 | 20 | 444 | 464 | |||||||||||||||||||
Goodwill | — | 350 | 350 | – | 350 | 350 | ||||||||||||||||||
Total consideration | 20 | 794 | 814 | 20 | 794 | 814 | ||||||||||||||||||
Book | Fair value | Fair | ||||||||||
value | adjustment | value | ||||||||||
£m | £m | £m | ||||||||||
Net assets acquired | ||||||||||||
Intangible assets | — | 51 | 51 | |||||||||
Property, plant and equipment | 1 | — | 1 | |||||||||
Other assets including cash and cash equivalents | 19 | — | 19 | |||||||||
Deferred tax provision | — | (14 | ) | (14 | ) | |||||||
Other liabilities | (4 | ) | — | (4 | ) | |||||||
16 | 37 | 53 | ||||||||||
Goodwill | — | 181 | 181 | |||||||||
Total consideration | 16 | 218 | 234 | |||||||||
Book | Fair value | Fair | ||||||||||
value | adjustment | value | ||||||||||
£m | £m | £m | ||||||||||
Net assets acquired | ||||||||||||
Intangible assets | – | 51 | 51 | |||||||||
Property, plant and equipment | 1 | – | 1 | |||||||||
Other assets including cash and cash equivalents | 19 | – | 19 | |||||||||
Deferred tax provision | – | (14 | ) | (14 | ) | |||||||
Other liabilities | (4 | ) | – | (4 | ) | |||||||
16 | 37 | 53 | ||||||||||
Goodwill | – | 181 | 181 | |||||||||
Total consideration | 16 | 218 | 234 | |||||||||
Book | Fair value | Fair | Book | Fair value | Fair | |||||||||||||||||||
value | adjustment | value | value | adjustment | value | |||||||||||||||||||
£m | £m | £m | £m | £m | £m | |||||||||||||||||||
Net assets acquired | ||||||||||||||||||||||||
Intangible assets | — | 7 | 7 | – | 7 | 7 | ||||||||||||||||||
Property, plant and equipment | 1 | — | 1 | 1 | – | 1 | ||||||||||||||||||
Other assets including cash and cash equivalents | 25 | — | 25 | 25 | – | 25 | ||||||||||||||||||
Deferred tax asset | — | 10 | 10 | – | 10 | 10 | ||||||||||||||||||
Other liabilities | (6 | ) | — | (6 | ) | (6 | ) | – | (6 | ) | ||||||||||||||
20 | 17 | 37 | 20 | 17 | 37 | |||||||||||||||||||
Goodwill | — | 2 | 2 | – | 2 | 2 | ||||||||||||||||||
Total consideration | 20 | 19 | 39 | 20 | 19 | 39 | ||||||||||||||||||
Reliant | Domantis | Praecis | Other | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash flows | Reliant | Domantis | Praecis | Other | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
£m | £m | £m | £m | £m | £m | £m | £m | £m | £m | |||||||||||||||||||||||||||||||
Cash consideration | 814 | 234 | 39 | 1 | 1,088 | 814 | 234 | 39 | 1 | 1,088 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents acquired | (20 | ) | (16 | ) | (24 | ) | — | (60 | ) | (20 | ) | (16 | ) | (24 | ) | – | (60 | ) | ||||||||||||||||||||||
Net cash payment on acquisitions | 794 | 218 | 15 | 1 | 1,028 | 794 | 218 | 15 | 1 | 1,028 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Book | Fair value | Fair | ||||||||||
value | adjustment | value | ||||||||||
£m | £m | £m | ||||||||||
Net assets acquired | ||||||||||||
Intangible assets | 4 | 203 | 207 | |||||||||
Property, plant and equipment | 1 | — | 1 | |||||||||
Other assets including cash and cash equivalents | 44 | — | 44 | |||||||||
Deferred tax provision | — | (77 | ) | (77 | ) | |||||||
Other liabilities | (7 | ) | — | (7 | ) | |||||||
42 | 126 | 168 | ||||||||||
Goodwill | — | 112 | 112 | |||||||||
Total consideration | 42 | 238 | 280 | |||||||||
Shionogi | Pliva | |||||||||||||||||||||||||||
Euclid SR | GlaxoSmithKline | Research | GlaxoSmith- | |||||||||||||||||||||||||
CNS | Partners, LP | Holdings, Ltd | Institute | Kline K.K. | Other | Total | ||||||||||||||||||||||
Cash flows | £m | £m | £m | £m | £m | £m | £m | |||||||||||||||||||||
Cash consideration | 280 | 5 | 8 | 18 | 157 | — | 468 | |||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents acquired | (24 | ) | — | — | (1 | ) | — | — | (25 | ) | ||||||||||||||||||
Net cash payment on acquisitions | 256 | 5 | 8 | 17 | 157 | — | 443 | |||||||||||||||||||||
Net cash proceeds from disposals | — | — | — | — | — | (5 | ) | (5 | ) | |||||||||||||||||||
2008 | 2007 | |||||||||||||||
Contractual obligations and commitments | 2009 | 2008 | ||||||||||||||
£m | £m | £m | £m | |||||||||||||
Contracted for but not provided in the financial statements: | ||||||||||||||||
Intangible assets | 13,048 | 5,730 | 12,280 | 13,048 | ||||||||||||
Property, planty and equipment | 489 | 597 | ||||||||||||||
Property, plant and equipment | 416 | 489 | ||||||||||||||
Investments | 56 | 65 | 86 | 56 | ||||||||||||
Purchase commitments | 145 | 159 | 82 | 145 | ||||||||||||
Business combinations | 227 | — | – | 227 | ||||||||||||
Pensions | 597 | 650 | 1,460 | 597 | ||||||||||||
Other commitments | 46 | 32 | 52 | 46 | ||||||||||||
Interest on loans | 11,868 | 5,170 | 10,733 | 11,868 | ||||||||||||
Finance lease charges | 18 | 14 | 16 | 18 | ||||||||||||
26,494 | 12,417 | 25,125 | 26,494 | |||||||||||||
2008 | 2007 | |||||||||||||||
Commitments under non-cancellable operating leases | 2009 | 2008 | ||||||||||||||
£m | £m | £m | £m | |||||||||||||
Rental payments due within one year | 140 | 101 | 111 | 140 | ||||||||||||
Rental payments due between one and two years | 109 | 76 | 72 | 109 | ||||||||||||
Rental payments due between two and three years | 76 | 58 | 50 | 76 | ||||||||||||
Rental payments due between three and four years | 54 | 41 | 21 | 54 | ||||||||||||
Rental payments due between four and five years | 22 | 33 | 14 | 22 | ||||||||||||
Rental payments due after five years | 47 | 51 | 69 | 47 | ||||||||||||
Total commitments under non-cancellable operating leases | 448 | 360 | 337 | 448 | ||||||||||||
Credit Rating of Counterparty | Credit rating of counterparty | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2008 | Aaa/AAA | Aa1/AA+ | Aa2/AA | Aa3/AA- | A1/A+ | A2/A | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2009 | Aaa/AAA | Aa2/AA | Aa3/AA- | A1/A+ | A2/A | Baa2/BBB | Baa3/BBB- | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
£m | £m | £m | £m | £m | £m | £m | £m | £m | £m | £m | £m | £m | £m | £m | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank balances & deposits | 64 | — | 1,019 | 642 | 2,035 | 18 | 3,778 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
US Treasury & Treasury repo only money market funds | 1,852 | — | — | — | — | — | 1,852 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank balances and deposits | 793 | 1,385 | 1,359 | 1,467 | 102 | 27 | 73 | 5,206 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
US Treasury and Treasury repo only money market funds | 1,305 | – | – | – | – | – | – | 1,305 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt instruments | 75 | — | — | — | — | — | 75 | – | – | 10 | – | – | – | – | 10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Government securities | 260 | — | 49 | — | — | — | 309 | 237 | – | – | 43 | – | – | 12 | 292 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3rd party financial derivatives | — | — | 160 | 210 | 540 | — | 910 | – | 48 | 32 | 106 | – | – | – | 186 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 2,251 | — | 1,228 | 852 | 2,575 | 18 | 6,924 | 2,335 | 1,433 | 1,401 | 1,616 | 102 | 27 | 85 | 6,999 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Rating of Counterparty | Credit rating of counterparty | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2007 | Aaa/AAA | Aa1/AA+ | Aa2/AA | Aa3/AA- | A1/A+ | A2/A | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2008 | Aaa/AAA | Aa2/AA | Aa3/AA- | A1/A+ | A2/A | Baa2/BBB | Baa3/BBB- | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
£m | £m | £m | £m | £m | £m | £m | £m | £m | £m | £m | £m | £m | £m | £m | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank balances & deposits | 123 | 477 | 217 | 552 | 62 | — | 1,431 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
US Treasury & Treasury repo only money market funds | 1,713 | — | — | — | — | — | 1,713 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank balances and deposits | 64 | 1,025 | 646 | 1,981 | 32 | – | 27 | 3,775 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
US Treasury and Treasury repo only money market funds | 1,852 | – | – | – | – | – | – | 1,852 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt instruments | 64 | — | 245 | 861 | — | — | 1,170 | – | – | 75 | – | – | – | – | 75 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Government securities | 180 | — | 38 | — | — | — | 218 | 231 | – | – | 49 | – | – | 32 | 312 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3rd party financial derivatives | — | 43 | 355 | 17 | 51 | — | 466 | – | 160 | 210 | 540 | – | – | – | 910 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 2,080 | 520 | 855 | 1,430 | 113 | — | 4,998 | 2,147 | 1,185 | 931 | 2,570 | 32 | – | 59 | 6,924 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
• | Cash and cash equivalents | |
• | Liquid investments | |
• | Other investments | |
• | Short-term loans and overdrafts | |
• | Long-term loans | |
• | Forward exchange contracts | |
• | Currency swaps | |
• | Interest rate swaps | |
• | Receivables and payables | |
• | Lease obligations |
155
2009 | 2008 | |||||||||||||||
Carrying | Fair | Carrying | Fair | |||||||||||||
value | value | value | value | |||||||||||||
£m | £m | £m | £m | |||||||||||||
Cash and cash equivalents | 6,545 | 6,545 | 5,623 | 5,623 | ||||||||||||
Available-for-sale investments: | ||||||||||||||||
Liquid investments: | ||||||||||||||||
– Government bonds | 254 | 254 | 299 | 299 | ||||||||||||
– other | 14 | 14 | 92 | 92 | ||||||||||||
Total liquid investments | 268 | 268 | 391 | 391 | ||||||||||||
Other investments | 454 | 454 | 478 | 478 | ||||||||||||
Loans and receivables: | ||||||||||||||||
Trade and other receivables and Other non-current assets in scope of IAS 39 | 6,424 | 6,424 | 6,288 | 6,288 | ||||||||||||
Held-for-trading financial assets: | ||||||||||||||||
Derivatives designated as accounting hedges | 104 | 104 | 111 | 111 | ||||||||||||
Other derivatives | 93 | 93 | 852 | 852 | ||||||||||||
Total financial assets | 13,888 | 13,888 | 13,743 | 13,743 | ||||||||||||
Financial liabilities measured at amortised cost: | ||||||||||||||||
Borrowings: | ||||||||||||||||
– bonds in a designated hedging relationship | (6,139 | ) | (6,499 | ) | (5,693 | ) | (5,813 | ) | ||||||||
– other bonds | (9,178 | ) | (9,864 | ) | (9,919 | ) | (10,214 | ) | ||||||||
– commercial paper | (621 | ) | (621 | ) | – | – | ||||||||||
– bank loans and overdrafts | (182 | ) | (182 | ) | (427 | ) | (427 | ) | ||||||||
– other loans and private financing | (7 | ) | (7 | ) | (12 | ) | (12 | ) | ||||||||
– obligations under finance leases | (130 | ) | (130 | ) | (136 | ) | (136 | ) | ||||||||
Total borrowings | (16,257 | ) | (17,303 | ) | (16,187 | ) | (16,602 | ) | ||||||||
Trade and other payables and Other non-current liabilities in scope of IAS 39 | (6,051 | ) | (6,051 | ) | (5,452 | ) | (5,452 | ) | ||||||||
Held-for-trading financial liabilities: | ||||||||||||||||
Derivatives designated as accounting hedges | (55 | ) | (55 | ) | (638 | ) | (638 | ) | ||||||||
Other derivatives | (113 | ) | (113 | ) | (116 | ) | (116 | ) | ||||||||
Total financial liabilities | (22,476 | ) | (23,522 | ) | (22,393 | ) | (22,808 | ) | ||||||||
Net financial assets and financial liabilities | (8,588 | ) | (9,634 | ) | (8,650 | ) | (9,065 | ) | ||||||||
156
At 31st December 2009 | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | ||||||||||||
£m | £m | £m | £m | |||||||||||||
Held–for–trading financial assets | ||||||||||||||||
Derivatives designated as accounting hedges | – | 104 | – | 104 | ||||||||||||
Other derivatives | – | 93 | – | 93 | ||||||||||||
Available–for–sale financial assets | ||||||||||||||||
Liquid investments | 249 | 19 | – | 268 | ||||||||||||
Other investments | 245 | – | 209 | 454 | ||||||||||||
494 | 216 | 209 | 919 | |||||||||||||
At 31st December 2009 | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | ||||||||||||
£m | £m | £m | £m | |||||||||||||
Held–for–trading financial liabilities | ||||||||||||||||
Derivatives designated as accounting hedges | – | (55 | ) | – | (55 | ) | ||||||||||
Other derivatives | – | (113 | ) | – | (113 | ) | ||||||||||
– | (168 | ) | – | (168 | ) | |||||||||||
Other | |||||
investments | |||||
£m | |||||
At 1st January 2009 | 159 | ||||
Losses recognised in profit or loss | (11 | ) | |||
Gains recognised in other comprehensive income | 1 | ||||
Additions | 81 | ||||
Disposals | (4 | ) | |||
Transfers to/from Level 3 | – | ||||
Exchange | (17 | ) | |||
At 31st December 2009 | 209 | ||||
2008 | 2007 | |||||||||||||||
Carrying | Fair | Carrying | Fair | |||||||||||||
value | value | value | value | |||||||||||||
£m | £m | £m | £m | |||||||||||||
Cash and cash equivalents | 5,623 | 5,623 | 3,379 | 3,379 | ||||||||||||
Available-for-sale investments: | ||||||||||||||||
Liquid investments: | ||||||||||||||||
— redeemable shares | — | — | 736 | 736 | ||||||||||||
— government bonds | 299 | 299 | 205 | 205 | ||||||||||||
— other | 92 | 92 | 212 | 212 | ||||||||||||
Total liquid investments | 391 | 391 | 1,153 | 1,153 | ||||||||||||
Other investments | 478 | 478 | 517 | 517 | ||||||||||||
Loans and receivables: | ||||||||||||||||
Trade and other receivables and Other non-current assets in scope of IAS 39 | 6,288 | 6,288 | 5,586 | 5,586 | ||||||||||||
Held-for-trading financial assets: | ||||||||||||||||
Derivatives designated as accounting hedges | 111 | 111 | 175 | 175 | ||||||||||||
Other derivatives | 852 | 852 | 301 | 301 | ||||||||||||
Total financial assets | 13,743 | 13,743 | 11,111 | 11,111 | ||||||||||||
Financial liabilities measured at amortised cost: | ||||||||||||||||
Borrowings: | ||||||||||||||||
— bonds in a designated hedging relationship | (5,693 | ) | (5,813 | ) | (5,452 | ) | (5,433 | ) | ||||||||
— other bonds | (9,919 | ) | (10,214 | ) | (2,753 | ) | (2,599 | ) | ||||||||
— commercial paper | — | — | (2,064 | ) | (2,064 | ) | ||||||||||
— bank loans and overdrafts | (427 | ) | (427 | ) | (171 | ) | (171 | ) | ||||||||
— other loans and private financing | (12 | ) | (12 | ) | (8 | ) | (8 | ) | ||||||||
— obligations under finance leases | (136 | ) | (136 | ) | (123 | ) | (123 | ) | ||||||||
Total borrowings | (16,187 | ) | (16,602 | ) | (10,571 | ) | (10,398 | ) | ||||||||
Trade and other payables and Other non-current liabilities in scope of IAS 39 | (5,452 | ) | (5,452 | ) | (4,450 | ) | (4,450 | ) | ||||||||
Held-for-trading financial liabilities: | ||||||||||||||||
Derivatives designated as accounting hedges | (638 | ) | (638 | ) | (226 | ) | (226 | ) | ||||||||
Other derivatives | (116 | ) | (116 | ) | (44 | ) | (44 | ) | ||||||||
Total financial liabilities | (22,393 | ) | (22,808 | ) | (15,291 | ) | (15,118 | ) | ||||||||
Net financial assets and financial liabilities | (8,650 | ) | (9,065 | ) | (4,180 | ) | (4,007 | ) | ||||||||
2009 | |||||
£m | |||||
Losses relating to Level 3 financial assets included in Other operating income which are attributable to assets held at the end of the year | (11 | ) | |||
157
2008 | 2007 | 2009 | 2008 | |||||||||||||
£m | £m | £m | £m | |||||||||||||
Trade and other receivables (Note 24) | 6,265 | 5,495 | 6,492 | 6,265 | ||||||||||||
Other non-current assets (Note 22) | 579 | 687 | 583 | 579 | ||||||||||||
6,844 | 6,182 | 7,075 | 6,844 | |||||||||||||
Analysed as: | ||||||||||||||||
Financial assets in scope of IAS 39 | 6,288 | 5,586 | 6,424 | 6,288 | ||||||||||||
Other assets | 556 | 596 | 651 | 556 | ||||||||||||
6,844 | 6,182 | 7,075 | 6,844 | |||||||||||||
2008 | 2007 | |||||||
£m | £m | |||||||
Past due by 1—30 days | 310 | 288 | ||||||
Past due by 31—90 days | 154 | 101 | ||||||
Past due by 91—180 days | 115 | 97 | ||||||
Past due by 181—365 days | 89 | 108 | ||||||
Past due by more than 365 days | 117 | 214 | ||||||
785 | 808 | |||||||
2009 | 2008 | |||||||
£m | £m | |||||||
Past due by 1–30 days | 262 | 310 | ||||||
Past due by 31–90 days | 105 | 154 | ||||||
Past due by 91–180 days | 60 | 115 | ||||||
Past due by 181–365 days | 54 | 89 | ||||||
Past due by more than 365 days | 78 | 117 | ||||||
559 | 785 | |||||||
2008 | 2007 | 2009 | 2008 | |||||||||||||
£m | £m | £m | £m | |||||||||||||
Trade and other payables (Note 27) | (6,075 | ) | (4,861 | ) | (6,772 | ) | (6,075 | ) | ||||||||
Other non-current liabilities (Note 30) | (427 | ) | (368 | ) | (605 | ) | (427 | ) | ||||||||
(6,502 | ) | (5,229 | ) | (7,377 | ) | (6,502 | ) | |||||||||
Analysed as: | ||||||||||||||||
Financial liabilities in scope of IAS 39 | (5,452 | ) | (4,450 | ) | (6,051 | ) | (5,452 | ) | ||||||||
Other liabilities | (1,050 | ) | (779 | ) | (1,326 | ) | (1,050 | ) | ||||||||
(6,502 | ) | (5,229 | ) | (7,377 | ) | (6,502 | ) | |||||||||
158
Notes to the financial statements | ||||
2008 | 2007 | 2009 | 2008 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effect of | Effect of | Effect of | Effect of | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
interest | interest | interest | interest | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt | rate swaps | Total | Debt | rate swaps | Total | Debt | rate swaps | Total | Debt | rate swaps | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
£m | £m | £m | £m | £m | £m | £m | £m | £m | £m | £m | £m | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Floating and fixed rate debt less than one year | Floating and fixed rate debt less than one year | (901 | ) | (1,146 | ) | (2,047 | ) | (3,455 | ) | (746 | ) | (4,201 | ) | (1,431 | ) | (990 | ) | (2,421 | ) | (901 | ) | (1,146 | ) | (2,047 | ) | |||||||||||||||||||||||
Between one and two years | (703 | ) | — | (703 | ) | (369 | ) | — | (369 | ) | – | – | – | (703 | ) | – | (703 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Between two and three years | — | — | — | (1 | ) | — | (1 | ) | (2,647 | ) | – | (2,647 | ) | – | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Between three and four years | (2,872 | ) | — | (2,872 | ) | (1 | ) | — | (1 | ) | (1,548 | ) | – | (1,548 | ) | (2,872 | ) | – | (2,872 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
Between four and five years | (1,728 | ) | — | (1,728 | ) | (2,194 | ) | — | (2,194 | ) | (990 | ) | 990 | – | (1,728 | ) | – | (1,728 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
Between five and ten years | (4,240 | ) | 1,146 | (3,094 | ) | (4,409 | ) | 746 | (3,663 | ) | (4,205 | ) | – | (4,205 | ) | (4,240 | ) | 1,146 | (3,094 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
Greater than ten years | (5,597 | ) | — | (5,597 | ) | — | — | — | (5,306 | ) | – | (5,306 | ) | (5,597 | ) | – | (5,597 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total | (16,041 | ) | — | (16,041 | ) | (10,429 | ) | — | (10,429 | ) | (16,127 | ) | – | (16,127 | ) | (16,041 | ) | – | (16,041 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
Original issuance profile: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fixed rate interest | (14,922 | ) | 1,146 | (13,776 | ) | (8,204 | ) | 1,979 | (6,225 | ) | (14,696 | ) | 990 | (13,706 | ) | (14,922 | ) | 1,146 | (13,776 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
Floating rate interest | (1,119 | ) | (1,146 | ) | (2,265 | ) | (2,225 | ) | (1,979 | ) | (4,204 | ) | (1,430 | ) | (990 | ) | (2,420 | ) | (1,119 | ) | (1,146 | ) | (2,265 | ) | ||||||||||||||||||||||||
Total interest bearing | (16,041 | ) | — | (16,041 | ) | (10,429 | ) | — | (10,429 | ) | (16,126 | ) | – | (16,126 | ) | (16,041 | ) | – | (16,041 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest bearing | (10 | ) | — | (10 | ) | (19 | ) | — | (19 | ) | (1 | ) | – | (1 | ) | (10 | ) | – | (10 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
(16,051 | ) | — | (16,051 | ) | (10,448 | ) | — | (10,448 | ) | (16,127 | ) | – | (16,127 | ) | (16,051 | ) | – | (16,051 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
2008 | 2007 | |||||||||||||||
Increase/(decrease) | Reduction | Increase/(decrease) | Reduction | |||||||||||||
in income | in equity | in income | in equity | |||||||||||||
£m | £m | £m | £m | |||||||||||||
20% appreciation (2007 — 10% appreciation) of the US dollar | 210 | 991 | 38 | 580 | ||||||||||||
20% appreciation (2007 — 10% appreciation) of the Euro | (20 | ) | 1,760 | (10 | ) | 709 | ||||||||||
20% appreciation (2007 — 10% appreciation) of the Yen | 1 | 52 | — | 15 | ||||||||||||
2009 | 2008 | |||||||||||||||
Increase/(decrease) | Reduction | Increase/(decrease) | Reduction | |||||||||||||
in income | in equity | in income | in equity | |||||||||||||
£m | £m | £m | £m | |||||||||||||
20% appreciation of the US dollar | 251 | 755 | 210 | 991 | ||||||||||||
20% appreciation of the Euro | 8 | 1,779 | (20 | ) | 1,760 | |||||||||||
20% appreciation of the Yen | – | 45 | 1 | 52 | ||||||||||||
159
Notes to the financial statements | ||||
2008 | 2007 | |||||||
Increase/(decrease) | Increase/(decrease) | |||||||
in income | in income | |||||||
£m | £m | |||||||
2% increase (2007 — 1% increase) in Sterling interest rates | 16 | 1 | ||||||
2% increase (2007 — 1% increase) in US dollar interest rates | 13 | (16 | ) | |||||
2% increase (2007 — 1% increase) in Euro interest rates | 4 | 3 | ||||||
2009 | 2008 | |||||||
Increase/(decrease) | Increase/(decrease) | |||||||
in income | in income | |||||||
£m | £m | |||||||
2% increase in Sterling interest rates | (2 | ) | 16 | |||||
2% increase in US dollar interest rates | 38 | 13 | ||||||
2% increase in Euro interest rates | 18 | 4 | ||||||
Finance charge | Trade and | Finance charge | Trade and | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Obligations | on obligations | other | Obligations | on obligations | other | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest on | under finance | under finance | payables not | Interest on | under finance | under finance | payables not | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At 31st December 2009 | Debt | debt | leases | leases | in net debt | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
£m | £m | £m | £m | £m | £m | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt | debt | leases | leases | in net debt | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At 31st December 2008 | £m | £m | £m | £m | £m | £m | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Due less than one year | (907 | ) | (790 | ) | (48 | ) | (5 | ) | (5,246 | ) | (6,996 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Due in less than one year | (1,431 | ) | (757 | ) | (40 | ) | (4 | ) | (5,828 | ) | (8,060 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Between one and two years | (704 | ) | (767 | ) | (35 | ) | (4 | ) | (68 | ) | (1,578 | ) | – | (753 | ) | (32 | ) | (6 | ) | (161 | ) | (952 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Between two and three years | — | (757 | ) | (27 | ) | (3 | ) | (25 | ) | (812 | ) | (2,655 | ) | (754 | ) | (24 | ) | (2 | ) | (28 | ) | (3,463 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Between three and four years | (2,885 | ) | (757 | ) | (14 | ) | (2 | ) | (32 | ) | (3,690 | ) | (1,553 | ) | (594 | ) | (14 | ) | (2 | ) | (14 | ) | (2,177 | ) | ||||||||||||||||||||||||
Between four and five years | (1,736 | ) | (582 | ) | (4 | ) | (2 | ) | (5 | ) | (2,329 | ) | (932 | ) | (536 | ) | (5 | ) | (1 | ) | (5 | ) | (1,479 | ) | ||||||||||||||||||||||||
Between five and ten years | (4,156 | ) | (2,373 | ) | (8 | ) | (2 | ) | (76 | ) | (6,615 | ) | (4,230 | ) | (2,088 | ) | (15 | ) | (1 | ) | (15 | ) | (6,349 | ) | ||||||||||||||||||||||||
Greater than ten years | (5,678 | ) | (5,850 | ) | — | — | — | (11,528 | ) | (5,382 | ) | (5,251 | ) | – | – | – | (10,633 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Gross contractual cash flows | (16,066 | ) | (11,876 | ) | (136 | ) | (18 | ) | (5,452 | ) | (33,548 | ) | (16,183 | ) | (10,733 | ) | (130 | ) | (16 | ) | (6,051 | ) | (33,113 | ) | ||||||||||||||||||||||||
Finance charge | Trade and | Finance charge | Trade and | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Obligations | on obligations | other | Obligations | on obligations | other | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest on | under finance | under finance | payables not | Interest on | under finance | under finance | payables not | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At 31st December 2008 | Debt | debt | leases | leases | in net debt | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
£m | £m | £m | £m | £m | £m | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt | debt | leases | leases | in net debt | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At 31st December 2007 | £m | £m | £m | £m | £m | £m | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Due less than one year | (3,466 | ) | (412 | ) | (40 | ) | (5 | ) | (4,330 | ) | (8,253 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Due in less than one year | (907 | ) | (790 | ) | (48 | ) | (5 | ) | (5,246 | ) | (6,996 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Between one and two years | (368 | ) | (339 | ) | (37 | ) | (3 | ) | (75 | ) | (822 | ) | (704 | ) | (767 | ) | (35 | ) | (4 | ) | (68 | ) | (1,578 | ) | ||||||||||||||||||||||||
Between two and three years | (10 | ) | (327 | ) | (24 | ) | (2 | ) | (15 | ) | (378 | ) | – | (757 | ) | (27 | ) | (3 | ) | (25 | ) | (812 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Between three and four years | — | (327 | ) | (9 | ) | (2 | ) | (3 | ) | (341 | ) | (2,885 | ) | (757 | ) | (14 | ) | (2 | ) | (32 | ) | (3,690 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Between four and five years | (2,206 | ) | (327 | ) | (4 | ) | (1 | ) | (1 | ) | (2,539 | ) | (1,736 | ) | (582 | ) | (4 | ) | (2 | ) | (5 | ) | (2,329 | ) | ||||||||||||||||||||||||
Between five and ten years | (1,657 | ) | (856 | ) | (9 | ) | (1 | ) | (26 | ) | (2,549 | ) | (4,156 | ) | (2,373 | ) | (8 | ) | (2 | ) | (76 | ) | (6,615 | ) | ||||||||||||||||||||||||
Greater than ten years | (2,821 | ) | (2,707 | ) | — | — | — | (5,528 | ) | (5,678 | ) | (5,850 | ) | – | – | – | (11,528 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Gross contractual cash flows | (10,528 | ) | (5,295 | ) | (123 | ) | (14 | ) | (4,450 | ) | (20,410 | ) | (16,066 | ) | (11,876 | ) | (136 | ) | (18 | ) | (5,452 | ) | (33,548 | ) | ||||||||||||||||||||||||
160
Notes to the financial statements | ||||
2008 | 2007 | 2009 | 2008 | |||||||||||||||||||||||||||||
Receivables | Payables | Receivables | Payables | Receivables | Payables | Receivables | Payables | |||||||||||||||||||||||||
£m | £m | £m | £m | £m | £m | £m | £m | |||||||||||||||||||||||||
Less than one year | 36,105 | (37,738 | ) | 23,784 | (23,630 | ) | 33,779 | (33,606 | ) | 36,105 | (37,738 | ) | ||||||||||||||||||||
Between one and two years | 184 | (204 | ) | 389 | (323 | ) | 124 | (136 | ) | 184 | (204 | ) | ||||||||||||||||||||
Between two and three years | 110 | (120 | ) | 10 | (14 | ) | 581 | (593 | ) | 110 | (120 | ) | ||||||||||||||||||||
Between three and four years | 521 | (532 | ) | 34 | (39 | ) | 42 | (54 | ) | 521 | (532 | ) | ||||||||||||||||||||
Between four and five years | 35 | (46 | ) | 216 | (246 | ) | – | (6 | ) | 35 | (46 | ) | ||||||||||||||||||||
Greater than five years | — | (6 | ) | — | (5 | ) | – | – | – | (6 | ) | |||||||||||||||||||||
Gross contractual cash flows | 36,955 | (38,646 | ) | 24,433 | (24,257 | ) | 34,526 | (34,395 | ) | 36,955 | (38,646 | ) | ||||||||||||||||||||
2008 | 2007 | |||||||||||||||||||||||
Fair value | Fair value | |||||||||||||||||||||||
Principal | Principal | |||||||||||||||||||||||
amount | Assets | Liabilities | amount | Assets | Liabilities | |||||||||||||||||||
£m | £m | £m | £m | £m | £m | |||||||||||||||||||
Cash flow hedges: | ||||||||||||||||||||||||
Cross currency swaps | 481 | — | (37 | ) | 368 | 57 | — | |||||||||||||||||
Fair value hedges: | ||||||||||||||||||||||||
Interest rate swaps | 1,042 | 107 | — | 1,989 | 7 | (6 | ) | |||||||||||||||||
Net investment hedges: | ||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts | (12,848 | ) | 4 | (601 | ) | (9,553 | ) | — | (220 | ) | ||||||||||||||
Cross currency swaps | — | — | — | 388 | 111 | — | ||||||||||||||||||
Derivatives designated as accounting hedges | (11,325 | ) | 111 | (638 | ) | (6,808 | ) | 175 | (226 | ) | ||||||||||||||
Foreign exchange contracts | 12,093 | 837 | (108 | ) | 10,156 | 287 | (40 | ) | ||||||||||||||||
Equity related instruments: | ||||||||||||||||||||||||
Options and warrants | — | — | — | 4 | 4 | — | ||||||||||||||||||
Equity collar | — | — | — | 532 | 7 | (2 | ) | |||||||||||||||||
Embedded derivatives | 73 | 15 | (8 | ) | 92 | 3 | (2 | ) | ||||||||||||||||
Other derivatives | 12,166 | 852 | (116 | ) | 10,784 | 301 | (44 | ) | ||||||||||||||||
Total derivative instruments | 841 | 963 | (754 | ) | 3,976 | 476 | (270 | ) | ||||||||||||||||
Analysed as: | ||||||||||||||||||||||||
Current | 856 | (752 | ) | 475 | (262 | ) | ||||||||||||||||||
Non-current | 107 | (2 | ) | 1 | (8 | ) | ||||||||||||||||||
Total | 963 | (754 | ) | 476 | (270 | ) | ||||||||||||||||||
2009 | 2008 | |||||||||||||||
Fair value | Fair value | |||||||||||||||
Assets | Liabilities | Assets | Liabilities | |||||||||||||
£m | £m | £m | £m | |||||||||||||
Cash flow hedges – Cross currency swaps (principal amount – £nil (2008 - £481 million)) | – | – | – | (37 | ) | |||||||||||
Fair value hedges – Interest rate swaps (principal amount – £932 million (2008 - £1,042 million)) | 68 | – | 107 | – | ||||||||||||
Net investment hedges – Foreign exchange contracts (principal amount – £(7,756) million (2008 - £(12,848) million)) | 36 | (55 | ) | 4 | (601 | ) | ||||||||||
Derivatives designated as accounting hedges | 104 | (55 | ) | 111 | (638 | ) | ||||||||||
Foreign exchange contracts (principal amount – £8,568 million (2008 - £12,093 million)) | 89 | (108 | ) | 837 | (108 | ) | ||||||||||
Embedded and other derivatives | 4 | (5 | ) | 15 | (8 | ) | ||||||||||
Derivatives not designated as accounting hedges | 93 | (113 | ) | 852 | (116 | ) | ||||||||||
Total derivative instruments | 197 | (168 | ) | 963 | (754 | ) | ||||||||||
Analysed as: | ||||||||||||||||
Current | 129 | (168 | ) | 856 | (752 | ) | ||||||||||
Non-current | 68 | – | 107 | (2 | ) | |||||||||||
Total | 197 | (168 | ) | 963 | (754 | ) | ||||||||||
161
Notes to the financial statements | ||||
162
Notes to the financial statements | ||||
2008 | 2007 | 2006 | 2009 | 2008 | 2007 | |||||||||||||||||||
Risk-free interest rate | 1.3% – 4.8 | % | 4.7% – 5.3 | % | 4.2% – 5.0% | 1.4% – 2.9% | 1.3% – 4.8% | 4.7% – 5.3% | ||||||||||||||||
Dividend yield | 4.8 | % | 4.0 | % | 3.3% | 5.2% | 4.8% | 4.0% | ||||||||||||||||
Volatility | 19% – 24 | % | 17% – 25 | % | 18% – 29% | 23% – 29% | 19% – 24% | 17% – 25% | ||||||||||||||||
Expected lives of options granted under: | ||||||||||||||||||||||||
Share option schemes | 5 years | 5 years | 5 years | 5 years | 5 years | 5 years | ||||||||||||||||||
Savings-related share option and share award schemes | 3 years | 3 years | 3 years | 3-4 years | 3 years | 3 years | ||||||||||||||||||
Weighted average share price for grants in the year: | ||||||||||||||||||||||||
Ordinary Shares | £11.59 | £14.41 | £14.64 | £11.72 | £11.59 | £14.41 | ||||||||||||||||||
ADS | $45.02 | $57.59 | $51.40 | $33.73 | $45.02 | $57.59 | ||||||||||||||||||
Options outstanding | Share option | Share option | Savings-related | Share option | Share option | Savings-related | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
schemes - shares | schemes - ADS | share option schemes | schemes – shares | schemes – ADS | share option schemes | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted | Weighted | Weighted | Weighted | Weighted | Weighted | Weighted | Weighted | Weighted | Weighted | Weighted | Weighted | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number | exercise | fair | Number | exercise | fair | Number | exercise | fair | Number | exercise | fair | Number | exercise | fair | Number | exercise | fair | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
000 | price | value | 000 | price | value | 000 | price | value | 000 | price | value | 000 | price | value | 000 | price | value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At 1st January 2006 | 166,926 | £14.97 | 95,592 | $46.86 | 8,766 | £10.66 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Options granted | 9,776 | £14.78 | £3.53 | 7,940 | $51.36 | $11.59 | 2,069 | £11.40 | £3.41 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Options exercised | (13,244 | ) | £11.66 | (13,310 | ) | $41.78 | (2,009 | ) | £9.48 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Options lapsed | (6,755 | ) | £15.35 | (1,791 | ) | $46.88 | (653 | ) | £10.97 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At 31st December 2006 | 156,703 | £15.22 | 88,431 | $48.02 | 8,173 | £11.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At 1st January 2007 | 156,703 | £15.22 | 88,431 | $48.02 | 8,173 | £11.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Options granted | 10,587 | £14.82 | £3.07 | 8,624 | $57.58 | $10.93 | 3,212 | £10.50 | £2.87 | 10,587 | £14.82 | £3.07 | 8,624 | $57.58 | $10.93 | 3,212 | £10.50 | £2.87 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Options exercised | (9,863 | ) | £12.10 | (18,149 | ) | $44.27 | (1,140 | ) | £9.74 | (9,863 | ) | £12.10 | (18,149 | ) | $44.27 | (1,140 | ) | £9.74 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Options lapsed | (8,386 | ) | £15.64 | (1,632 | ) | $50.90 | (1,707 | ) | £11.33 | (8,386 | ) | £15.64 | (1,632 | ) | $50.90 | (1,707 | ) | £11.33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At 31st December 2007 | 149,041 | £15,38 | 77,274 | $49.91 | 8,538 | £11.02 | 149,041 | £15.38 | 77,274 | $49.91 | 8,538 | £11.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Options granted | 11,314 | £11.50 | £1.32 | 7,690 | $44.89 | $3.84 | 5,570 | £9.51 | £2.56 | 11,314 | £11.50 | £1.32 | 7,690 | $44.89 | $3.84 | 5,570 | £9.51 | £2.56 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Options exercised | (2,198 | ) | £11.84 | (1,989 | ) | $42.18 | (453 | ) | £10.26 | (2,198 | ) | £11.84 | (1,989 | ) | $42.18 | (453 | ) | £10.26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Options lapsed | (21,602 | ) | £16.52 | (7,497 | ) | $53.13 | (2,401 | ) | £10.67 | (21,602 | ) | £16.52 | (7,497 | ) | $53.13 | (2,401 | ) | £10.67 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At 31st December 2008 | 136,555 | £14.93 | 75,478 | $49.29 | 11,254 | £10.38 | 136,555 | £14.93 | 75,478 | $49.29 | 11,254 | £10.38 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Options granted | 11,393 | £11.76 | £1.16 | 7,741 | $33.68 | $3.41 | 1,648 | £9.72 | £2.22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Options exercised | (2,660 | ) | £11.80 | (353 | ) | $37.03 | (1,460 | ) | £11.34 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Options lapsed | (21,269 | ) | £17.18 | (9,447 | ) | $55.64 | (3,377 | ) | £11.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At 31st December 2009 | 124,019 | £14.32 | 73,419 | $46.88 | 8,065 | £9.77 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Range of exercise prices | £10.76 | – | £19.77 | $37.09 | – | $61.35 | £9.52 | – | £11.45 | £10.76 | – £19.40 | $33.42 | – $58.88 | £9.51 | – £11.45 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average market price on exercise | £12.33 | $40.48 | £12.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average remaining contractual life | Weighted average remaining contractual life | 4.16 years | 4.88 years | 2.1 years | 4.12 years | 4.77 years | 2.3 years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
163
Notes to the financial statements | ||||
Options outstanding at 31st December 2008 | Share option | Share option | Savings-related | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
schemes - shares | schemes - ADS | share option schemes | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted | Latest | Weighted | Latest | Weighted | Latest | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Options outstanding at 31st December 2009 | Share option | Share option | Savings-related | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
schemes – shares | schemes – ADS | share option schemes | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted | Latest | Weighted | Latest | Weighted | Latest | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number | exercise | exercise | Number | exercise | exercise | Number | Exercise | exercise | Number | exercise | exercise | Number | exercise | exercise | Number | Exercise | exercise | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Year of grant | 000 | price | date | 000 | price | date | 000 | price | date | 000 | price | date | 000 | price | date | 000 | price | date | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1999 | 13,540 | £18.19 | 30.11.09 | 6,021 | $60.14 | 23.11.09 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2000 | 13,163 | £14.89 | 29.10.10 | 288 | $58.88 | 15.03.10 | — | — | — | 12,367 | £14.89 | 10.09.10 | 279 | $58.88 | 09.08.10 | – | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2001 | 36,566 | £18.12 | 25.11.11 | 22,215 | $51.84 | 25.11.11 | — | — | — | 32,944 | £18.13 | 25.11.11 | 20,828 | $51.85 | 28.11.11 | – | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2002 | 15,324 | £11.96 | 30.11.12 | 6,040 | $37.67 | 30.11.12 | — | — | — | 13,469 | £11.97 | 03.12.12 | 5,605 | $37.66 | 03.12.12 | – | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2003 | 20,496 | £12.67 | 13.12.13 | 11,028 | $43.55 | 13.12.13 | — | — | — | 18,595 | £12.67 | 13.12.13 | 10,333 | $43.54 | 16.12.13 | – | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2004 | 7,260 | £11.23 | 02.12.14 | 6,612 | $43.17 | 01.12.14 | — | — | — | 6,080 | £11.23 | 02.12.14 | 6,128 | $43.16 | 02.12.14 | – | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2005 | 190 | £13.05 | 30.10.15 | 428 | $47.33 | 31.12.15 | 3,248 | £11.45 | 26.04.09 | 171 | £13.05 | 30.10.15 | 412 | $47.32 | 30.10.15 | – | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2006 | 8,879 | £14.69 | 28.11.16 | 7,202 | $51.27 | 28.07.16 | 967 | £11.40 | 25.04.10 | 8,498 | £14.69 | 25.11.16 | 6,848 | $51.28 | 28.07.16 | 254 | £11.40 | 25.04.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2007 | 10,012 | £14.81 | 18.08.17 | 8,184 | $57.59 | 25.07.17 | 1,651 | £10.50 | 24.04.11 | 9,850 | £14.81 | 25.07.17 | 8,069 | $57.59 | 25.07.17 | 1,289 | £10.50 | 24.04.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2008 | 11,125 | £11.50 | 20.07.18 | 7,460 | $44.91 | 02.11.18 | 5,388 | £9.51 | 22.04.12 | 10,828 | £11.50 | 23.07.18 | 7,336 | $44.91 | 05.11.18 | 4,881 | £9.51 | 22.04.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2009 | 11,217 | £11.76 | 19.07.19 | 7,581 | $33.68 | 22.07.19 | 1,641 | £9.72 | 21.04.13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 136,555 | £14.93 | 75,478 | $49.29 | 11,254 | £10.38 | 124,019 | £14.32 | 73,419 | $46.88 | 8,065 | £9.77 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Options exercisable at 31st December 2008 | Share option | Share option | Savings-related | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
schemes - shares | schemes - ADS | share option schemes | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted | Weighted | Weighted | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Options exercisable | Share option | Share option | Savings-related | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
schemes – shares | schemes – ADS | share option schemes | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number | exercise | Number | exercise | Number | exercise | Weighted | Weighted | Weighted | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
000 | price | 000 | price | 000 | price | Number | exercise | Number | exercise | Number | exercise | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
000 | price | 000 | price | 000 | price | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At 31st December 2006 | 137,983 | £15.51 | 71,238 | $48.32 | 179 | £10.20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At 31st December 2007 | 129,209 | £15.47 | 60,927 | $48.70 | 307 | £9.52 | 129,209 | £15.47 | 60,927 | $48.70 | 307 | £9.52 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At 31st December 2008 | 109,207 | £15.29 | 55,384 | $48.57 | 3,248 | £11.45 | 109,207 | £15.29 | 55,384 | $48.57 | 3,248 | £11.45 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At 31st December 2009 | 94,967 | £14.86 | 53,493 | $47.63 | 254 | £11.40 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
164
Notes to the financial statements | ||||
Number of shares and ADS issuable | Shares | Weighted | ADS | Weighted | ||||||||||||
Number (000) | fair value | Number (000) | fair value | |||||||||||||
At 1st January 2006 | 3,627 | 3,007 | ||||||||||||||
Awards granted | 2,068 | £10.06 | 1,452 | $35.13 | ||||||||||||
Awards exercised | (438 | ) | (187 | ) | ||||||||||||
Awards cancelled | (501 | ) | (238 | ) | ||||||||||||
At 31st December 2006 | 4,756 | 4,034 | ||||||||||||||
Awards granted | 2,071 | £10.26 | 1,501 | $34.87 | ||||||||||||
Awards exercised | (147 | ) | (77 | ) | ||||||||||||
Awards cancelled | (949 | ) | (1,131 | ) | ||||||||||||
At 31st December 2007 | 5,731 | 4,327 | ||||||||||||||
Awards granted | 2,834 | £7.77 | 1,467 | $27.99 | ||||||||||||
Awards exercised | (1,519 | ) | (1,516 | ) | ||||||||||||
Awards cancelled | (511 | ) | (420 | ) | ||||||||||||
At 31st December 2008 | 6,535 | 3,858 | ||||||||||||||
Number of shares and ADS issuable | Shares | Weighted | ADS | Weighted | ||||||||||||
Number (000) | fair value | Number (000) | fair value | |||||||||||||
At 1st January 2007 | 4,756 | 4,034 | ||||||||||||||
Awards granted | 2,071 | £10.26 | 1,501 | $34.87 | ||||||||||||
Awards exercised | (147 | ) | (77 | ) | ||||||||||||
Awards cancelled | (949 | ) | (1,131 | ) | ||||||||||||
At 31st December 2007 | 5,731 | 4,327 | ||||||||||||||
Awards granted | 2,834 | £7.77 | 1,467 | $27.99 | ||||||||||||
Awards exercised | (1,519 | ) | (1,516 | ) | ||||||||||||
Awards cancelled | (511 | ) | (420 | ) | ||||||||||||
At 31st December 2008 | 6,535 | 3,858 | ||||||||||||||
Awards granted | 3,365 | £8.80 | 1,392 | $29.45 | ||||||||||||
Awards exercised | (1,270 | ) | (21 | ) | ||||||||||||
Awards cancelled | (1,024 | ) | (1,497 | ) | ||||||||||||
At 31st December 2009 | 7,606 | 3,732 | ||||||||||||||
Number of shares and ADS issuable | Shares | Weighted | ADS | Weighted | ||||||||||||||||||||||||||||
Number (000) | fair value | Number (000) | fair value | |||||||||||||||||||||||||||||
Shares | Weighted | ADS | Weighted | |||||||||||||||||||||||||||||
At 1st January 2006 | 4,514 | 3,849 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Awards granted | 4,759 | £13.45 | 4,126 | $52.53 | ||||||||||||||||||||||||||||
Awards exercised | (131 | ) | (66 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
Awards cancelled | (348 | ) | (280 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
Number (000) | fair value | Number (000) | fair value | |||||||||||||||||||||||||||||
At 31st December 2006 | 8,794 | 7,629 | ||||||||||||||||||||||||||||||
At 1st January 2007 | 8,794 | 7,629 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Awards granted | 5,155 | £13.22 | 4,231 | $52.08 | 5,155 | £13.22 | 4,231 | $52.08 | ||||||||||||||||||||||||
Awards exercised | (3,643 | ) | (3,038 | ) | (3,643 | ) | (3,038 | ) | ||||||||||||||||||||||||
Awards cancelled | (672 | ) | (539 | ) | (672 | ) | (539 | ) | ||||||||||||||||||||||||
At 31st December 2007 | 9,634 | 8,283 | 9,634 | 8,283 | ||||||||||||||||||||||||||||
Awards granted | 5,572 | £9.85 | 4,640 | $36.46 | 5,572 | £9.85 | 4,640 | $36.46 | ||||||||||||||||||||||||
Awards exercised | (926 | ) | (931 | ) | (926 | ) | (931 | ) | ||||||||||||||||||||||||
Awards cancelled | (592 | ) | (630 | ) | (592 | ) | (630 | ) | ||||||||||||||||||||||||
At 31st December 2008 | 13,688 | 11,362 | 13,688 | 11,362 | ||||||||||||||||||||||||||||
Awards granted | 5,572 | £9.86 | 4,291 | $30.53 | ||||||||||||||||||||||||||||
Awards exercised | (4,345 | ) | (3,783 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
Awards cancelled | (680 | ) | (561 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
At 31st December 2009 | 14,235 | 11,309 | ||||||||||||||||||||||||||||||
165
Notes to the financial statements | ||||
Number of shares and ADS issuable | Shares | Weighted | ADS | Weighted | Shares | Weighted | ADS | Weighted | ||||||||||||||||||||||||
Number (000) | fair value | Number (000) | fair value | Number (000) | fair value | Number (000) | fair value | |||||||||||||||||||||||||
At 1st January 2006 | 40 | 55 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Awards granted | 106 | £13.90 | 15 | $53.60 | ||||||||||||||||||||||||||||
Awards exercised | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Awards cancelled | (13 | ) | (5 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
At 31st December 2006 | 133 | 65 | ||||||||||||||||||||||||||||||
At 1st January 2007 | 133 | 65 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Awards granted | 95 | £13.20 | 40 | $53.40 | 95 | £13.20 | 40 | $53.40 | ||||||||||||||||||||||||
Awards exercised | — | (9 | ) | – | (9 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
Awards cancelled | (4 | ) | — | (4 | ) | – | ||||||||||||||||||||||||||
At 31st December 2007 | 224 | 96 | 224 | 96 | ||||||||||||||||||||||||||||
Awards granted | 334 | £11.70 | 70 | $43.80 | 334 | £11.70 | 70 | $43.80 | ||||||||||||||||||||||||
Awards exercised | (20 | ) | (20 | ) | (20 | ) | (20 | ) | ||||||||||||||||||||||||
Awards cancelled | — | (27 | ) | – | (27 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
At 31st December 2008 | 538 | 119 | 538 | 119 | ||||||||||||||||||||||||||||
Awards granted | 46 | £12.04 | 132 | $31.94 | ||||||||||||||||||||||||||||
Awards exercised | (15 | ) | (32 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
Awards cancelled | (20 | ) | (10 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
At 31st December 2009 | 549 | 209 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Shares held for share award schemes | 2008 | 2007 | ||||||
Number of shares (‘000) | 53,147 | 45,247 | ||||||
£m | £m | |||||||
Nominal value | 13 | 11 | ||||||
Carrying value | 234 | 242 | ||||||
Market value | 683 | 579 | ||||||
Shares held for share award schemes | 2009 | 2008 | ||||||
Number of shares (’000) | 57,197 | 53,147 | ||||||
Shares held for share option schemes | 2008 | 2007 | ||||||||||||||
Number of shares (‘000) | 75,822 | 89,283 | ||||||||||||||
£m | £m | £m | £m | |||||||||||||
Nominal value | 19 | 22 | 14 | 13 | ||||||||||||
Carrying value | 1,211 | 1,375 | 217 | 234 | ||||||||||||
Market value | 974 | 1,142 | 755 | 683 | ||||||||||||
Shares held for share option schemes | 2009 | 2008 | ||||||
Number of shares (’000) | 60,538 | 75,822 | ||||||
£m | £m | |||||||
Nominal value | 15 | 19 | ||||||
Carrying value | 921 | 1,211 | ||||||
Market value | 799 | 974 | ||||||
166
Notes to the financial statements | ||||
Europe | Location | Subsidiary | Activity | % | |||||||||||||
England | Brentford | +GlaxoSmithKline Holdings Limited | Ph,CH | h | |||||||||||||
Brentford | +GlaxoSmithKline Holdings (One) Limited | Ph,CH | h | ||||||||||||||
Brentford | +GlaxoSmithKline Services Unlimited | Ph,CH | s | ||||||||||||||
Brentford | +GlaxoSmithKline Mercury Limited | Ph | h | ||||||||||||||
Brentford | GlaxoSmithKline Finance plc | Ph,CH | f | ||||||||||||||
Brentford | GlaxoSmithKline Capital plc | Ph, | CH | f | |||||||||||||
Brentford | SmithKline Beecham | Ph,CH | d e h m p r | ||||||||||||||
Brentford | Wellcome Limited | Ph,CH | h | ||||||||||||||
Brentford | Glaxo | Ph | h | ||||||||||||||
Brentford | Glaxo | Ph | p | ||||||||||||||
Brentford | GlaxoSmithKline Export Limited | Ph | e | ||||||||||||||
Brentford | GlaxoSmithKline Research & Development Limited | Ph | d r | ||||||||||||||
Brentford | GlaxoSmithKline UK Limited | Ph | m p | ||||||||||||||
Brentford | Setfirst Limited | Ph,CH | h | ||||||||||||||
Brentford | |||||||||||||||||
The Wellcome Foundation Limited | Ph | p | |||||||||||||||
Cambridge | Domantis Limited | Ph | d r | ||||||||||||||
Brentford | SmithKline Beecham Overseas Limited | Ph | h | ||||||||||||||
Brentford | SmithKline Beecham Holdings (UK) Limited | Ph | h | ||||||||||||||
Brentford | Ph | h | 85 | ||||||||||||||
Brentford | ViiV Healthcare UK Limited | Ph | m s | 85 | |||||||||||||
Brentford | ViiV Healthcare Trading Services Limited | Ph | e f | 85 | |||||||||||||
Austria | Vienna | GlaxoSmithKline Pharma GmbH | Ph | m | |||||||||||||
Belgium | Genval | GlaxoSmithKline S.A. | Ph | m | |||||||||||||
Rixensart | GlaxoSmithKline Biologicals S.A. | Ph | d e m p r | ||||||||||||||
Czech Republic | Prague | GlaxoSmithKline s.r.o. | Ph,CH | m | |||||||||||||
Denmark | Orestadt | GlaxoSmithKline Consumer Healthcare A/S | CH | m | |||||||||||||
Brøndby | GlaxoSmithKline Pharma A/S | Ph | m | ||||||||||||||
Finland | Espoo | GlaxoSmithKline Oy | Ph | m | |||||||||||||
France | Marly le Roi | Groupe GlaxoSmithKline S.A.S. | Ph | h | |||||||||||||
Marly le Roi | Laboratoire GlaxoSmithKline S.A.S. | Ph | m r d | ||||||||||||||
Marly le Roi | Glaxo Wellcome Production S.A.S. | Ph | p | ||||||||||||||
Marly le Roi | GlaxoSmithKline Sante Grand Public S.A.S. | CH | m | ||||||||||||||
St. Amand Les Eaux | GlaxoSmithKline Biologicals S.A.S | Ph | p | ||||||||||||||
Germany | Buehl | GlaxoSmithKline Consumer Healthcare GmbH & Co. KG | CH | d h m p r s | |||||||||||||
Munich | GlaxoSmithKline GmbH & Co. KG | Ph | d h m p r s | ||||||||||||||
Greece | Athens | GlaxoSmithKline A.E.B.E | Ph,CH | m | |||||||||||||
Hungary | Budapest | GlaxoSmithKline Medicine and Healthcare Products Limited | Ph,CH | e m | |||||||||||||
Italy | Verona | GlaxoSmithKline S.p.A. | Ph | d h m r | |||||||||||||
Milan | GlaxoSmithKline Consumer Healthcare S.p.A. | CH | |||||||||||||||
Verona | GlaxoSmithKline Manufacturing S.p.A. | Ph | p | ||||||||||||||
167
Notes to the financial statements | ||||
Europe | Location | Subsidiary | Activity | % | |||||||||||||
Luxembourg | Mamer | GlaxoSmithKline International (Luxembourg) | Ph,CH | f h | |||||||||||||
Netherlands | Zeist | GlaxoSmithKline B.V. | Ph | m | |||||||||||||
Utrecht | GlaxoSmithKline Consumer Healthcare B.V. | CH | m | ||||||||||||||
Norway | Oslo | GlaxoSmithKline AS | Ph | m | |||||||||||||
Poland | Poznan | GlaxoSmithKline Pharmaceuticals S.A. | Ph | p | 97 | ||||||||||||
Poznan | GSK Services Sp.z o.o. | Ph | m | ||||||||||||||
Warsaw | GlaxoSmithKline Consumer Healthcare Sp.z o.o. | CH | m e | ||||||||||||||
Portugal | Alges | GlaxoSmithKline-Produtos Farmaceuticos, Limitada | Ph | m | |||||||||||||
Republic of | Carrigaline | SmithKline Beecham (Cork) Limited | Ph | d p r | |||||||||||||
Ireland | Cork | GlaxoSmithKline Trading Services Limited | Ph | e | |||||||||||||
Dublin | GlaxoSmithKline Consumer Healthcare (Ireland) Limited | CH | m | ||||||||||||||
Dublin | GlaxoSmithKline (Ireland) Limited | Ph | m | ||||||||||||||
Dungarvan | Stafford Miller (Ireland) Limited (i) | CH | p | ||||||||||||||
Dungarvan | GlaxoSmithKline Dungarvan Limited (i) | CH | p | ||||||||||||||
Romania | Brasovi | Europharm Holding S.A. | Ph,CH | s | |||||||||||||
Bucharest | GlaxoSmithKline (GSK) S.R.L. | Ph | m | r s | |||||||||||||
Russian | Moscow | GlaxoSmithKline Trading ZAO | Ph | m | |||||||||||||
Federation | Moscow | GlaxoSmithKline Healthcare ZAO | CH | m | |||||||||||||
Spain | Madrid | GlaxoSmithKline S.A. | Ph | m | |||||||||||||
Madrid | GlaxoSmithKline Consumer Healthcare S.A. | CH | m | ||||||||||||||
Aranda de Duero | Glaxo Wellcome, S.A. | Ph | p | ||||||||||||||
Sweden | Solna | GlaxoSmithKline AB | Ph | m | |||||||||||||
Switzerland | Muenchenbuchsee | GlaxoSmithKline AG | Ph | m | |||||||||||||
USA | |||||||||||||||||
USA | Coral Gables | Stiefel Laboratories, Inc. | Ph | h m p | |||||||||||||
Hamilton | Corixa Corporation | Ph | m p | ||||||||||||||
Philadelphia | Ph,CH | d e h m p r s | |||||||||||||||
Pittsburgh | GlaxoSmithKline Consumer Healthcare, L.P. | CH | m p | 88 | |||||||||||||
Pittsburgh | Block Drug Company, Inc. | CH | h m | ||||||||||||||
Wilmington | GlaxoSmithKline Holdings (Americas) Inc. | Ph,CH | h | ||||||||||||||
Wilmington | GlaxoSmithKline Capital Inc. | Ph | f | ||||||||||||||
Sirtris Pharmaceuticals Inc. | Ph | r | |||||||||||||||
Research Triangle Park | ViiV Healthcare Company | Ph | m | 85 | |||||||||||||
Americas | |||||||||||||||||
Bermuda | Hamilton | GlaxoSmithKline Insurance Ltd | Ph,CH | i | |||||||||||||
Canada | Mississauga | GlaxoSmithKline Inc. | Ph | m p r | |||||||||||||
Oakville | GlaxoSmithKline Consumer Healthcare Inc. | CH | m | ||||||||||||||
Laval | ID Biomedical Corporation | Ph | h | ||||||||||||||
ID Biomedical Corporation of Quebec | Ph | d m p r | |||||||||||||||
Mexico | Delegacion Tlalpan | GlaxoSmithKline Mexico S.A. de C.V. | Ph,CH | e m p s | |||||||||||||
Puerto Rico | Guaynabo | GlaxoSmithKline Puerto Rico Inc. | Ph | m | |||||||||||||
Asia Pacific | |||||||||||||||||
Australia | Boronia | GlaxoSmithKline Australia Pty Ltd | Ph,CH | d e m p r | |||||||||||||
China | Beijing | GlaxoSmithKline (China) Investment Co. Ltd | Ph,CH | d h m | |||||||||||||
Hong Kong | GlaxoSmithKline Limited | Ph,CH | m | ||||||||||||||
Shanghai | GlaxoSmithKline Biologicals (Shanghai) Ltd | Ph | m | p | |||||||||||||
Tianjin | Sino-American Tianjin Smith Kline & French Laboratories Ltd | d m p r | 55 | ||||||||||||||
168
Notes to the financial statements | ||||
Asia Pacific | Location | Subsidiary | Activity | % | |||||||||||||
India | Mumbai | GlaxoSmithKline Pharmaceuticals Limited | Ph | m p | 51 | ||||||||||||
Nabha | GlaxoSmithKline Consumer Healthcare Limited | CH | m p | 43 | |||||||||||||
Malaysia | Petaling Jaya | GlaxoSmithKline Pharmaceutical Sdn Bhd | Ph | m | |||||||||||||
Selangor | GlaxoSmithKline Consumer Healthcare Sdn Bhd | CH | m | ||||||||||||||
New Zealand | Auckland | GlaxoSmithKline NZ Limited | Ph,CH | m | |||||||||||||
Pakistan | Karachi | GlaxoSmithKline Pakistan Limited | Ph,CH | m p e | 79 | ||||||||||||
Philippines | Makati | GlaxoSmithKline Philippines Inc | Ph,CH | m | |||||||||||||
Singapore | Singapore | Glaxochem Pte Ltd | Ph | h | |||||||||||||
Singapore | Glaxo Wellcome Manufacturing Pte Ltd | Ph | d h p r | ||||||||||||||
Singapore | GlaxoSmithKline Pte Ltd | Ph,CH | m | ||||||||||||||
South Korea | Seoul | GlaxoSmithKline Korea Limited | Ph ,CH | m | |||||||||||||
Thailand | Bangkok | GlaxoSmithKline (Thailand) Limited | Ph,CH | m | |||||||||||||
Japan | |||||||||||||||||
Japan | Tokyo | GlaxoSmithKline K.K. | Ph,CH | d m p | |||||||||||||
Latin America | |||||||||||||||||
Argentina | Buenos Aires | GlaxoSmithKline Argentina S.A. | Ph,CH | d e m p | r | ||||||||||||
Brazil | Rio de Janeiro | GlaxoSmithKline Brasil Limitada | Ph,CH | e m p | |||||||||||||
Colombia | Bogota | GlaxoSmithKline Colombia S.A. | Ph,CH | m | |||||||||||||
Venezuela | Caracas | GlaxoSmithKline Venezuela, C.A. | Ph,CH | m | |||||||||||||
Middle East & Africa | |||||||||||||||||
Egypt | Cairo | GlaxoSmithKline S.A.E | Ph | m p | 91 | ||||||||||||
South Africa | Bryanston | GlaxoSmithKline South Africa (Pty) Limited | Ph,CH | m p | |||||||||||||
Turkey | Istanbul | GlaxoSmithKline Ilaclari Sanayi ve Ticaret A.S. | Ph, | CH | m | ||||||||||||
USA | Location | Associate | Sector | Activity | % | |||||||||||
USA | Madison | Quest Diagnostics Incorporated (iii) | Clinical testing | 17 | ||||||||||||
Middle East & Africa | ||||||||||||||||
m p r | 19 | |||||||||||||||
Exempt from the provisions of Section 7 of the Companies (Amendment) Act 1986 (Ireland). | ||
Consolidated as a subsidiary undertaking in accordance with Section | ||
Equity accounted on the grounds of significant influence. | ||
+ | Directly held wholly owned subsidiary of GlaxoSmithKline plc. |
Business | Ph Pharmaceuticals, CH Consumer Healthcare | |
Business activity: | d development, e exporting, f finance, h holding company, i insurance, m marketing, p production, r research, s service |
169
Notes to the financial statements | ||||
170
Notes to the financial statements | ||||
171
172
173
174
175
Notes to the financial statements | ||||
176
177
Shareholder information | ||||
Quarterly trend | ||||
Five year record | ||||
Product development pipeline | ||||
Share price and dividends | ||||
Nature of trading market | ||||
Annual General Meeting | ||||
Investor relations and Registrar | ||||
Taxation information for shareholders | ||||
Glossary of terms | 197 |
Number of | % of total | % of total | Number of | Number of | % of total | % of total | Number of | |||||||||||||||||||||||||
accounts | accounts | shares | shares | accounts | accounts | shares | shares | |||||||||||||||||||||||||
Holding of shares | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Up to 1,000 | 120,998 | 71 | 1 | 43,520,230 | 118,849 | 72 | 1 | 42,629,294 | ||||||||||||||||||||||||
1,001 to 5,000 | 38,292 | 23 | 1 | 81,859,238 | 36,802 | 22 | 1 | 78,738,160 | ||||||||||||||||||||||||
5,001 to 100,000 | 9,005 | 5 | 2 | 131,297,666 | 8,503 | 5 | 2 | 124,902,813 | ||||||||||||||||||||||||
100,001 to 1,000,000 | 931 | 1 | 6 | 333,033,484 | 875 | 1 | 6 | 312,712,630 | ||||||||||||||||||||||||
Over 1,000,000 | 414 | — | 90 | 5,071,605,619 | 423 | – | 90 | 5,106,145,822 | ||||||||||||||||||||||||
Totals | 169,640 | 100 | 100 | 5,661,316,237 | ||||||||||||||||||||||||||||
165,452 | 100 | 100 | 5,665,128,719 | |||||||||||||||||||||||||||||
Held by | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Nominee companies | 29,807 | 18 | 72 | 4,056,441,061 | 27,603 | 17 | 74 | 4,176,525,968 | ||||||||||||||||||||||||
Investment and trust companies | 54 | — | — | 10,572,576 | 44 | – | – | 2,385,639 | ||||||||||||||||||||||||
Insurance companies | 12 | — | — | 26,265 | 9 | – | – | 5,144 | ||||||||||||||||||||||||
Individuals and other corporate bodies | 139,765 | 82 | 6 | 329,462,391 | 137,794 | 83 | 5 | 276,192,537 | ||||||||||||||||||||||||
BNY (Nominees) Limited | 1 | — | 14 | 790,619,786 | 1 | – | 13 | 735,825,273 | ||||||||||||||||||||||||
Held as Treasury shares by GlaxoSmithKline | 1 | — | 8 | 474,194,158 | 1 | – | 8 | 474,194,158 | ||||||||||||||||||||||||
Totals | 169,640 | 100 | 100 | 5,661,316,237 | ||||||||||||||||||||||||||||
165,452 | 100 | 100 | 5,665,128,719 | |||||||||||||||||||||||||||||
178
Shareholder information | ||||
Income statement — total | 12 months 2008 | Q4 2008 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income statement – total | 12 months 2009 | Q4 2009 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
£m | CER% | £% | £m | CER% | £% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
£m | CER% | £% | £m | CER% | £% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Turnover — Pharmaceuticals | 20,381 | (3 | ) | 6 | 5,803 | (4 | ) | 15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
— Consumer Healthcare | 3,971 | 3 | 12 | 1,107 | 2 | 17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Turnover – Pharmaceuticals | 23,714 | 2 | 16 | 6,916 | 15 | 19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
– Consumer Healthcare | 4,654 | 7 | 17 | 1,178 | 5 | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total turnover | 24,352 | (3 | ) | 7 | 6,910 | (3 | ) | 16 | 28,368 | 3 | 16 | 8,094 | 13 | 17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of sales | (6,415 | ) | 13 | 21 | (1,953 | ) | 10 | 19 | (7,380 | ) | 6 | 15 | (2,119 | ) | 4 | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Selling, general and administrative | (7,656 | ) | 2 | 10 | (2,296 | ) | 9 | 26 | (9,592 | ) | 6 | 25 | (2,954 | ) | 13 | 29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Research and development | (3,681 | ) | 4 | 11 | (1,212 | ) | 4 | 16 | (4,106 | ) | 1 | 12 | (1,127 | ) | (9 | ) | (7 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other operating income | 541 | 133 | 1,135 | 553 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating profit | 7,141 | (20 | ) | (6 | ) | 1,582 | (35 | ) | — | 8,425 | 4 | 18 | 2,447 | 68 | 55 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Finance income | 313 | 37 | 70 | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Finance costs | (843 | ) | (241 | ) | (783 | ) | (213 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Profit on disposal of interest in associate | 115 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share of after tax profits of associates and joint ventures | 48 | 18 | 64 | 11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Profit before taxation | 6,659 | (24 | ) | (11 | ) | 1,396 | (44 | ) | (9 | ) | 7,891 | 4 | 19 | 2,250 | 77 | 61 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxation | (1,947 | ) | (379 | ) | (2,222 | ) | (582 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax rate % | 29.2 | % | 27.1 | % | 28.2 | % | 25.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Profit after taxation for the period | 4,712 | (25 | ) | (11 | ) | 1,017 | (42 | ) | (5 | ) | 5,669 | 6 | 20 | 1,668 | 79 | 64 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Profit attributable to minority interests | 110 | 35 | 138 | 38 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Profit attributable to shareholders | 4,602 | 982 | 5,531 | 1,630 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic earnings per share (pence) | 88.6 | p | (21 | ) | (6 | ) | 19.3 | p | (40 | ) | (2 | ) | 109.1 | p | 8 | 23 | 32.1 | p | 82 | 66 | ||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per share (pence) | 88.1 | p | 19.2 | p | 108.2 | p | 31.8 | p | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income statement — results before major restructuring | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Turnover — Pharmaceuticals | 20,381 | (3 | ) | 6 | 5,803 | (4 | ) | 15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
— Consumer Healthcare | 3,971 | 3 | 12 | 1,107 | 2 | 17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total turnover | 24,352 | (3 | ) | 7 | 6,910 | (3 | ) | 16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of sales | (5,776 | ) | 4 | 11 | (1,642 | ) | (2 | ) | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selling, general and administrative | (7,352 | ) | — | 8 | (2,205 | ) | (14 | ) | 31 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Research and development | (3,506 | ) | 2 | 8 | (1,090 | ) | (1 | ) | 14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other operating income | 541 | 133 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating profit | 8,259 | (10 | ) | 4 | 2,106 | (21 | ) | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Finance income | 313 | 37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Finance costs | (838 | ) | (238 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share of after tax profits of associates and joint ventures | 48 | 18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Profit before taxation | 7,782 | (14 | ) | — | 1,923 | (28 | ) | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxation | (2,231 | ) | (532 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax rate % | 28.7 | % | 27.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Profit after taxation for the period | 5,551 | (14 | ) | — | 1,391 | (27 | ) | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Profit attributable to minority interests | 110 | 35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Profit attributable to shareholders | 5,441 | 1,356 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted earnings per share (pence) | 104.7 | p | (9 | ) | 6 | 26.7 | p | (23 | ) | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per share (pence) | 104.1 | p | 26.6 | p | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total turnover | 28,368 | 3 | 16 | 8,094 | 13 | 17 | ||||||||||||||||||
Cost of sales | (7,095 | ) | 13 | 23 | (2,098 | ) | 22 | 28 | ||||||||||||||||
Selling, general and administrative | (9,200 | ) | 6 | 25 | (2,780 | ) | 11 | 26 | ||||||||||||||||
Research and development | (3,951 | ) | 2 | 13 | (1,092 | ) | (2 | ) | – | |||||||||||||||
Other operating income | 1,135 | 553 | ||||||||||||||||||||||
Operating profit | 9,257 | (1 | ) | 12 | 2,677 | 37 | 27 | |||||||||||||||||
Finance income | 70 | 5 | ||||||||||||||||||||||
Finance costs | (780 | ) | (213 | ) | ||||||||||||||||||||
Profit on disposal of interest in associate | 115 | |||||||||||||||||||||||
Share of after tax profits of associates and joint ventures | 64 | 11 | ||||||||||||||||||||||
Profit before taxation | 8,726 | (1 | ) | 12 | 2,480 | 40 | 29 | |||||||||||||||||
Taxation | (2,443 | ) | (646 | ) | ||||||||||||||||||||
Tax rate % | 28.0 | % | 26.0 | % | ||||||||||||||||||||
Profit after taxation for the period | 6,283 | – | 13 | 1,834 | 42 | 32 | ||||||||||||||||||
Profit attributable to minority interests | 138 | 38 | ||||||||||||||||||||||
Profit attributable to shareholders | 6,145 | 1,796 | ||||||||||||||||||||||
Adjusted earnings per share (pence) | 121.2 | p | 2 | 16 | 35.4 | p | 43 | 33 | ||||||||||||||||
Diluted earnings per share (pence) | 120.3 | p | 35.1 | p | ||||||||||||||||||||
179
Q3 2009 | Q2 2009 | Q1 2009 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
£m | CER% | £% | £m | CER% | £% | £m | CER% | £% | ||||||||||||||||||||||||||||
5,593 | 2 | 14 | 5,582 | (4 | ) | 13 | 5,623 | (6 | ) | 18 | ||||||||||||||||||||||||||
1,165 | 8 | 17 | 1,165 | 9 | 23 | 1,146 | 4 | 25 | ||||||||||||||||||||||||||||
6,758 | 3 | 15 | 6,747 | (2 | ) | 15 | 6,769 | (5 | ) | 19 | ||||||||||||||||||||||||||
(1,782 | ) | 5 | 12 | (1,692 | ) | 1 | 12 | (1,787 | ) | (17 | ) | 31 | ||||||||||||||||||||||||
(2,146 | ) | 4 | 18 | (2,292 | ) | 4 | 28 | (2,200 | ) | 1 | 26 | |||||||||||||||||||||||||
(882 | ) | (5 | ) | 1 | (973 | ) | 4 | 19 | (1,124 | ) | 20 | 44 | ||||||||||||||||||||||||
123 | 405 | 54 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2,071 | 7 | 25 | 2,195 | (5 | ) | 13 | 1,712 | (40 | ) | (13 | ) | |||||||||||||||||||||||||
19 | 18 | 28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(199 | ) | (168 | ) | (203 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
115 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
22 | 17 | 14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,913 | 5 | 23 | 2,062 | (6 | ) | 12 | 1,666 | (40 | ) | (11 | ) | |||||||||||||||||||||||||
(542 | ) | (601 | ) | (497 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
28.3 | % | 29.1 | % | 29.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
1,371 | 11 | 30 | 1,461 | (7 | ) | 12 | 1,169 | (41 | ) | (12 | ) | |||||||||||||||||||||||||
36 | 26 | 38 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,335 | 1,435 | 1,131 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
26.3 | p | 11 | 31 | 28.3 | p | (4 | ) | 15 | 22.3 | p | (39 | ) | (9 | ) | ||||||||||||||||||||||
26.1 | p | 28.1 | p | 22.2 | p | |||||||||||||||||||||||||||||||
6,758 | 3 | 15 | 6,747 | (2 | ) | 15 | 6,769 | (5 | ) | 19 | ||||||||||||||||||||||||||
(1,732 | ) | 11 | 19 | (1,621 | ) | 6 | 18 | (1,644 | ) | 13 | 27 | |||||||||||||||||||||||||
(2,064 | ) | 9 | 24 | (2,227 | ) | 3 | 26 | (2,129 | ) | (1 | ) | 24 | ||||||||||||||||||||||||
(862 | ) | (4 | ) | 3 | (923 | ) | – | 15 | (1,074 | ) | 14 | 38 | ||||||||||||||||||||||||
123 | 405 | 54 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2,223 | (3 | ) | 12 | 2,381 | (6 | ) | 12 | 1,976 | (31 | ) | (4 | ) | ||||||||||||||||||||||||
19 | 18 | 28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(199 | ) | (166 | ) | (202 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
115 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
22 | 17 | 14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2,065 | (5 | ) | 10 | 2,250 | (6 | ) | 11 | 1,931 | (31 | ) | (2 | ) | ||||||||||||||||||||||||
(585 | ) | (652 | ) | (560 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
28.3 | % | 29.0 | % | 29.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
1,480 | (3 | ) | 12 | 1,598 | (7 | ) | 11 | 1,371 | (31 | ) | (2 | ) | ||||||||||||||||||||||||
36 | 26 | 38 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,444 | 1,572 | 1,333 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
28.5 | p | (3 | ) | 13 | 31.0 | p | (4 | ) | 14 | 26.3 | p | (28 | ) | 3 | ||||||||||||||||||||||
28.3 | p | 30.8 | p | 26.2 | p | |||||||||||||||||||||||||||||||
180
Shareholder information Quarterly trend | ||||
Q3 2008 | Q2 2008 | Q1 2008 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
£m | CER% | £% | £m | CER% | £% | £m | CER% | £% | ||||||||||||||||||||||||||||
4,888 | (4 | ) | 6 | 4,923 | (2 | ) | 3 | 4,767 | (4 | ) | — | |||||||||||||||||||||||||
994 | 3 | 12 | 951 | (1 | ) | 4 | 919 | 8 | 14 | |||||||||||||||||||||||||||
5,882 | (3 | ) | 7 | 5,874 | (2 | ) | 4 | 5,686 | (3 | ) | 2 | |||||||||||||||||||||||||
(1,590 | ) | 20 | 29 | (1,513 | ) | 19 | 25 | (1,359 | ) | 6 | 10 | |||||||||||||||||||||||||
(1,819 | ) | 4 | 12 | (1,796 | ) | (7 | ) | (2 | ) | (1,745 | ) | — | 4 | |||||||||||||||||||||||
(869 | ) | 6 | 13 | (820 | ) | 1 | 4 | (780 | ) | 5 | 7 | |||||||||||||||||||||||||
53 | 194 | 161 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,657 | (26 | ) | (13 | ) | 1,939 | (7 | ) | 1 | 1,963 | (13 | ) | (9 | ) | |||||||||||||||||||||||
98 | 96 | 82 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(218 | ) | (214 | ) | (170 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
16 | 15 | (1 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
1,553 | (31 | ) | (17 | ) | 1,836 | (11 | ) | (3 | ) | 1,874 | (17 | ) | (13 | ) | ||||||||||||||||||||||
(497 | ) | (529 | ) | (542 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
32.0 | % | 28.8 | % | 28.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
1,056 | (35 | ) | (22 | ) | 1,307 | (11 | ) | (4 | ) | 1,332 | (17 | ) | (13 | ) | ||||||||||||||||||||||
29 | 21 | 25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,027 | 1,286 | 1,307 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
20.1 | p | (30 | ) | (15 | ) | 24.6 | p | (6 | ) | 3 | 24.4 | p | (14 | ) | (10 | ) | ||||||||||||||||||||
20.0 | p | 24.4 | p | 24.2 | p | |||||||||||||||||||||||||||||||
4,888 | (4 | ) | 6 | 4,923 | (2 | ) | 3 | 4,767 | (4 | ) | — | |||||||||||||||||||||||||
994 | 3 | 12 | 951 | (1 | ) | 4 | 919 | 8 | 14 | |||||||||||||||||||||||||||
5,882 | (3 | ) | 7 | 5,874 | (2 | ) | 4 | 5,686 | (3 | ) | 2 | |||||||||||||||||||||||||
(1,460 | ) | 10 | 19 | (1,375 | ) | 8 | 13 | (1,299 | ) | 1 | 5 | |||||||||||||||||||||||||
(1,662 | ) | (5 | ) | 3 | (1,765 | ) | (8 | ) | (4 | ) | (1,720 | ) | (2 | ) | 3 | |||||||||||||||||||||
(834 | ) | 2 | 8 | (802 | ) | (1 | ) | 2 | (780 | ) | 5 | 7 | ||||||||||||||||||||||||
53 | 194 | 161 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,979 | (10 | ) | 4 | 2,126 | 2 | 10 | 2,048 | (9 | ) | (5 | ) | |||||||||||||||||||||||||
98 | 96 | 82 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(218 | ) | (214 | ) | (168 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
16 | 15 | (1 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
1,875 | (14 | ) | 0 | 2,023 | (2 | ) | 7 | 1,961 | (13 | ) | (8 | ) | ||||||||||||||||||||||||
(559 | ) | (577 | ) | (563 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
29.8 | % | 28.5 | % | 28.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
1,316 | (16 | ) | (2 | ) | 1,446 | (2 | ) | 7 | 1,398 | (13 | ) | (9 | ) | |||||||||||||||||||||||
29 | 21 | 25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,287 | 1,425 | 1,373 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
25.2 | p | (9 | ) | 6 | 27.2 | p | 5 | 13 | 25.6 | p | (9 | ) | (5 | ) | ||||||||||||||||||||||
25.0 | p | 27.0 | p | 25.5 | p | |||||||||||||||||||||||||||||||
Q4 2009 | Q3 2009 | Q2 2009 | Q1 2009 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Q4 2008 | Q3 2008 | Q2 2008 | Q1 2008 | £m | CER% | £% | £m | CER% | £% | £m | CER% | £% | £m | CER% | £% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
£m | CER% | £% | £m | CER% | £% | £m | CER% | £% | £m | CER% | £% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Respiratory | 1,731 | 7 | 27 | 1,348 | 3 | 14 | 1,383 | 4 | 10 | 1,355 | 6 | 11 | 1,914 | 7 | 11 | 1,594 | 6 | 18 | 1,734 | 6 | 25 | 1,735 | 1 | 28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avamys/Veramyst | 33 | 36 | 32 | 31 | 59 | 82 | 47 | >100 | >100 | 31 | 85 | >100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flixonase/Flonase | 35 | (14 | ) | (17 | ) | 28 | (21 | ) | (15 | ) | 39 | (46 | ) | (40 | ) | 69 | 11 | 50 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flixotide/Flovent | 222 | 3 | 7 | 169 | – | 13 | 189 | 1 | 20 | 195 | (6 | ) | 20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Seretide/Advair | 1,237 | 8 | 29 | 982 | 7 | 18 | 964 | 6 | 11 | 954 | 10 | 14 | 1,366 | 7 | 10 | 1,152 | 5 | 17 | 1,245 | 9 | 29 | 1,214 | – | 27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flixotide/Flovent | 208 | (1 | ) | 19 | 149 | (4 | ) | 6 | 158 | (3 | ) | 5 | 162 | (1 | ) | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Serevent | 70 | (18 | ) | (1 | ) | 60 | (14 | ) | (5 | ) | 66 | (11 | ) | (6 | ) | 67 | (5 | ) | 3 | 61 | (14 | ) | (13 | ) | 54 | (18 | ) | (10 | ) | 59 | (21 | ) | (11 | ) | 62 | (24 | ) | (7 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Veramyst | 25 | >100 | >100 | 17 | >100 | >100 | 17 | 89 | 89 | 13 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flixonase/Flonase | 42 | 9 | 31 | 33 | (39 | ) | (33 | ) | 65 | 13 | 18 | 46 | (33 | ) | (27 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ventolin | 139 | 28 | 34 | 110 | 28 | 41 | 112 | 23 | 40 | 116 | 23 | 51 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zyrtec | 22 | 67 | 83 | 18 | >100 | >100 | 17 | 63 | >100 | 18 | 9 | 64 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Anti-virals | 924 | (4 | ) | 17 | 792 | 1 | 11 | 751 | (5 | ) | — | 739 | (8 | ) | (4 | ) | 1,033 | 9 | 12 | 1,049 | 15 | 32 | 952 | 5 | 27 | 1,116 | 18 | 51 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HIV | 417 | (3 | ) | 16 | 377 | (5 | ) | 5 | 361 | (6 | ) | (1 | ) | 358 | (5 | ) | — | 412 | (3 | ) | (1 | ) | 392 | (7 | ) | 4 | 382 | (10 | ) | 6 | 419 | (8 | ) | 17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agenerase, Lexiva | 44 | (9 | ) | (6 | ) | 43 | (3 | ) | 8 | 43 | (8 | ) | 13 | 48 | 6 | 37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Combivir | 109 | (5 | ) | (4 | ) | 102 | (15 | ) | – | 102 | (17 | ) | (2 | ) | 112 | (16 | ) | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Epivir | 30 | (17 | ) | (17 | ) | 34 | (14 | ) | (3 | ) | 31 | (24 | ) | (9 | ) | 34 | (21 | ) | – | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Epzicom/Kivexa | 129 | 20 | 43 | 110 | 24 | 38 | 104 | 24 | 32 | 99 | 25 | 32 | 149 | 11 | 16 | 131 | 6 | 19 | 129 | 6 | 24 | 137 | 10 | 38 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Combivir | 114 | (13 | ) | 6 | 110 | (13 | ) | (4 | ) | 104 | (15 | ) | (11 | ) | 105 | (13 | ) | (9 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trizivir | 59 | (14 | ) | 5 | 49 | (20 | ) | (11 | ) | 50 | (23 | ) | (17 | ) | 54 | (16 | ) | (13 | ) | 49 | (19 | ) | (17 | ) | 48 | (12 | ) | (2 | ) | 48 | (18 | ) | (4 | ) | 56 | (20 | ) | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agenerase, Lexiva | 47 | 6 | 31 | 40 | (3 | ) | 8 | 38 | 9 | 15 | 35 | (3 | ) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Epivir | 36 | (22 | ) | (3 | ) | 35 | (16 | ) | (8 | ) | 34 | (20 | ) | (15 | ) | 34 | (22 | ) | (17 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ziagen | 28 | (18 | ) | — | 27 | (11 | ) | (4 | ) | 26 | (7 | ) | (4 | ) | 25 | (8 | ) | (4 | ) | 27 | (7 | ) | (4 | ) | 26 | (11 | ) | (4 | ) | 25 | (19 | ) | (4 | ) | 27 | (16 | ) | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Valtrex | 366 | 16 | 44 | 303 | 21 | 32 | 277 | 19 | 23 | 249 | 9 | 11 | 222 | (34 | ) | (39 | ) | 349 | (1 | ) | 15 | 379 | 9 | 37 | 344 | 2 | 38 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Relenza | 256 | >100 | >100 | 182 | >100 | >100 | 60 | >100 | >100 | 222 | >100 | >100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zeffix | 53 | 2 | 26 | 42 | (10 | ) | — | 47 | — | 7 | 46 | 8 | 15 | 55 | – | 4 | 54 | 14 | 29 | 55 | (4 | ) | 17 | 53 | (13 | ) | 15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Relenza | 13 | (85 | ) | (83 | ) | 12 | (57 | ) | (57 | ) | 3 | (97 | ) | (96 | ) | 29 | (71 | ) | (68 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Central nervous system | 665 | (43 | ) | (26 | ) | 585 | (38 | ) | (29 | ) | 818 | (4 | ) | (1 | ) | 829 | 3 | 4 | 504 | (27 | ) | (24 | ) | 418 | (37 | ) | (29 | ) | 449 | (53 | ) | (45 | ) | 499 | (53 | ) | (40 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Imigran/Imitrex | 81 | (50 | ) | (50 | ) | 53 | (74 | ) | (72 | ) | 68 | (65 | ) | (61 | ) | 64 | (68 | ) | (61 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lamictal | 177 | (57 | ) | (41 | ) | 136 | (59 | ) | (51 | ) | 323 | 18 | 19 | 290 | 16 | 16 | 132 | (27 | ) | (25 | ) | 121 | (21 | ) | (11 | ) | 103 | (73 | ) | (68 | ) | 144 | (61 | ) | (50 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Imigran/Imitrex | 161 | (34 | ) | (14 | ) | 188 | 5 | 14 | 173 | 2 | 4 | 165 | (1 | ) | (1 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Requip | 65 | 3 | 12 | 43 | (30 | ) | (23 | ) | 51 | (22 | ) | (12 | ) | 50 | (56 | ) | (47 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Requip XL | 40 | 85 | 100 | 31 | 87 | >100 | 30 | >100 | >100 | 22 | >100 | >100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Seroxat/Paxil | 154 | (21 | ) | 2 | 112 | (23 | ) | (13 | ) | 127 | (18 | ) | (9 | ) | 121 | (15 | ) | (10 | ) | 139 | (16 | ) | (10 | ) | 120 | (12 | ) | 7 | 138 | (13 | ) | 9 | 126 | (21 | ) | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wellbutrin | 66 | (63 | ) | (49 | ) | 53 | (67 | ) | (61 | ) | 97 | (27 | ) | (27 | ) | 126 | (3 | ) | (5 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Requip | 58 | (53 | ) | (39 | ) | 56 | (43 | ) | (36 | ) | 58 | (37 | ) | (31 | ) | 94 | 15 | 18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Treximet | 13 | — | — | 4 | — | — | 8 | — | — | — | — | — | 14 | 15 | 8 | 15 | >100 | >100 | 12 | 25 | 50 | 14 | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wellbutrin, Wellbutrin XL | 22 | (64 | ) | (67 | ) | 16 | (70 | ) | (70 | ) | 30 | (72 | ) | (69 | ) | 64 | (63 | ) | (49 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cardiovascular and urogenital | 548 | 51 | 84 | 466 | 12 | 23 | 435 | (5 | ) | (1 | ) | 398 | (12 | ) | (9 | ) | 615 | 10 | 12 | 552 | 5 | 18 | 580 | 10 | 33 | 551 | 6 | 38 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Arixtra | 74 | 31 | 35 | 60 | 20 | 36 | 61 | 39 | 69 | 59 | 29 | 69 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avodart | 120 | 19 | 45 | 102 | 29 | 42 | 92 | 33 | 37 | 85 | 30 | 35 | 143 | 16 | 19 | 131 | 14 | 28 | 134 | 21 | 46 | 122 | 12 | 44 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coreg | 31 | (46 | ) | (49 | ) | 39 | (30 | ) | (22 | ) | 51 | (9 | ) | 16 | 51 | (23 | ) | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fraxiparine | 60 | 2 | 3 | 56 | (12 | ) | (5 | ) | 58 | (9 | ) | – | 55 | (8 | ) | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Levitra | 17 | 6 | – | 20 | 6 | 25 | 18 | 8 | 38 | 20 | 7 | 43 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lovaza | 98 | >100 | >100 | 75 | — | — | 67 | — | — | 50 | — | — | 129 | 29 | 32 | 111 | 27 | 48 | 104 | 22 | 55 | 106 | 54 | >100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coreg | 61 | >100 | >100 | 50 | (69 | ) | (66 | ) | 44 | (78 | ) | (78 | ) | 48 | (77 | ) | (78 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coreg CR | 50 | 21 | 52 | 41 | 19 | 32 | 39 | >100 | >100 | 35 | >100 | >100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coreg IR | 11 | >100 | >100 | 9 | (93 | ) | (92 | ) | 5 | (97 | ) | (97 | ) | 13 | (94 | ) | (94 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fraxiparine | 58 | (2 | ) | 14 | 59 | 22 | 44 | 58 | 13 | 29 | 51 | (4 | ) | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Arixtra | 55 | 59 | 90 | 44 | 56 | 76 | 36 | 31 | 38 | 35 | 70 | 75 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vesicare | 23 | 36 | 64 | 18 | 31 | 38 | 16 | 25 | 33 | 14 | 36 | 27 | 29 | 26 | 26 | 25 | 17 | 39 | 26 | 31 | 63 | 24 | 21 | 71 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Levitra | 17 | 18 | 55 | 16 | 15 | 23 | 13 | 18 | 18 | 14 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Volibris | 7 | >100 | >100 | 6 | >100 | >100 | 4 | – | – | 2 | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Metabolic | 345 | (11 | ) | 8 | 289 | (11 | ) | (2 | ) | 285 | (35 | ) | (32 | ) | 272 | (45 | ) | (43 | ) | 300 | (15 | ) | (13 | ) | 284 | (13 | ) | (2 | ) | 303 | (12 | ) | 6 | 294 | (16 | ) | 8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avandia products | 229 | (17 | ) | (1 | ) | 191 | (23 | ) | (15 | ) | 194 | (46 | ) | (44 | ) | 191 | (56 | ) | (54 | ) | 191 | (17 | ) | (17 | ) | 185 | (14 | ) | (3 | ) | 198 | (14 | ) | 2 | 197 | (19 | ) | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avandia | 147 | (24 | ) | (8 | ) | 118 | (29 | ) | (23 | ) | 125 | (51 | ) | (50 | ) | 122 | (62 | ) | (61 | ) | 112 | (24 | ) | (24 | ) | 108 | (19 | ) | (8 | ) | 121 | (19 | ) | (3 | ) | 121 | (23 | ) | (1 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avandamet | 70 | (8 | ) | 9 | 63 | (7 | ) | 5 | 61 | (33 | ) | (28 | ) | 62 | (29 | ) | (25 | ) | 69 | (3 | ) | (1 | ) | 66 | (6 | ) | 5 | 67 | (7 | ) | 10 | 66 | (16 | ) | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bonviva/Boniva | 76 | 23 | 46 | 56 | 24 | 37 | 56 | 47 | 56 | 49 | 50 | 53 | 67 | (13 | ) | (12 | ) | 60 | (5 | ) | 7 | 66 | (2 | ) | 18 | 62 | (4 | ) | 27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Anti-bacterials | 397 | (7 | ) | 8 | 340 | 3 | 13 | 329 | (1 | ) | 6 | 363 | (2 | ) | 5 | 409 | 2 | 3 | 376 | 3 | 11 | 381 | 3 | 16 | 426 | (1 | ) | 17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Augmentin | 159 | (5 | ) | 9 | 143 | 10 | 22 | 129 | (1 | ) | 8 | 156 | (1 | ) | 6 | 173 | 7 | 9 | 162 | 8 | 14 | 146 | 2 | 12 | 186 | – | 19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Altabax | 5 | — | 25 | 5 | >100 | >100 | 4 | (20 | ) | (20 | ) | 2 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oncology and emesis | 138 | 12 | 38 | 128 | 12 | 23 | 117 | (11 | ) | (7 | ) | 113 | (27 | ) | (23 | ) | 170 | 17 | 23 | 149 | 4 | 16 | 166 | 19 | 42 | 144 | 1 | 27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hycamtin | 41 | 10 | 32 | 34 | 3 | 13 | 35 | 18 | 25 | 30 | (3 | ) | — | 45 | 7 | 10 | 41 | 9 | 21 | 43 | 3 | 23 | 43 | 10 | 43 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Promacta | 5 | – | – | 3 | – | – | 3 | – | – | 2 | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tyverb/Tykerb | 48 | 29 | 37 | 46 | 54 | 77 | 41 | 64 | 86 | 34 | 42 | 79 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zofran | 17 | (41 | ) | (23 | ) | 33 | (9 | ) | 3 | 31 | (49 | ) | (44 | ) | 29 | (69 | ) | (67 | ) | 24 | 35 | 41 | 23 | (33 | ) | (30 | ) | 30 | (16 | ) | (3 | ) | 32 | (7 | ) | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tykerb | 35 | 58 | 84 | 26 | 44 | 63 | 22 | 75 | 83 | 19 | >100 | >100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vaccines | 796 | 8 | 26 | 730 | 12 | 23 | 577 | 34 | 45 | 436 | 10 | 18 | 1,523 | 78 | 91 | 802 | (2 | ) | 10 | 756 | 14 | 31 | 625 | 18 | 43 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Boostrix | 35 | 100 | >100 | 39 | 55 | 77 | 39 | 78 | >100 | 26 | 62 | 100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cervarix | 38 | (33 | ) | (31 | ) | 28 | (40 | ) | (35 | ) | 73 | >100 | >100 | 48 | >100 | >100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fluarix, FluLaval | 42 | (33 | ) | (36 | ) | 147 | (14 | ) | 2 | 14 | >100 | >100 | 6 | – | – | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flu pandemic | 836 | >100 | >100 | 11 | – | 10 | 30 | (26 | ) | (12 | ) | 6 | 20 | 20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hepatitis | 185 | 5 | 26 | 174 | 11 | 23 | 167 | 23 | 30 | 139 | 16 | 23 | 151 | (19 | ) | (18 | ) | 170 | (12 | ) | (2 | ) | 195 | (2 | ) | 17 | 149 | (12 | ) | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Infanrix/Pediarix | 194 | 19 | 42 | 168 | 9 | 23 | 167 | 13 | 24 | 153 | 6 | 14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fluarix, FluLaval | 66 | 12 | 35 | 144 | 11 | 20 | 5 | 25 | 25 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flu-prepandemic | 17 | (86 | ) | (86 | ) | 10 | (52 | ) | (52 | ) | 34 | — | — | 5 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cervarix | 55 | >100 | >100 | 43 | >100 | >100 | 15 | — | — | 12 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Infanrix, Pediarix | 153 | (24 | ) | (21 | ) | 167 | (10 | ) | (1 | ) | 154 | (20 | ) | (8 | ) | 175 | (5 | ) | 14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rotarix | 66 | 59 | 69 | 39 | 57 | 70 | 35 | >100 | >100 | 27 | 79 | 93 | 70 | 5 | 6 | 84 | 92 | >100 | 71 | 69 | >100 | 57 | 74 | >100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Boostrix | 17 | — | 31 | 22 | (19 | ) | (15 | ) | 18 | 21 | 29 | 13 | (8 | ) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Synflorix | 48 | – | – | 13 | – | – | 12 | – | – | – | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 259 | (11 | ) | 2 | 210 | (3 | ) | 7 | 228 | (6 | ) | 1 | 262 | 12 | 17 | 311 | 17 | 20 | 258 | 15 | 24 | 261 | (1 | ) | 13 | 233 | (25 | ) | (11 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5,803 | (4 | ) | 15 | 4,888 | (4 | ) | 6 | 4,923 | (2 | ) | 3 | 4,767 | (4 | ) | — | 6,779 | 13 | 17 | 5,482 | – | 12 | 5,582 | (4 | ) | 13 | 5,623 | (6 | ) | 18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stiefel products | 137 | – | – | 111 | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6,916 | 15 | 19 | 5,593 | 2 | 14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
181
Shareholder information Quarterly trend | ||||
Q4 2009 | Q3 2009 | Q2 2009 | Q1 2009 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Q4 2008 | Q3 2008 | Q2 2008 | Q1 2008 | £m | CER% | £% | £m | CER% | £% | £m | CER% | £% | £m | CER% | £% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
£m | CER% | £% | £m | CER% | £% | £m | CER% | £% | £m | CER% | £% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Respiratory | 852 | 9 | 35 | 636 | 3 | 12 | 616 | 4 | 4 | 616 | 8 | 6 | 910 | 5 | 7 | 744 | 2 | 17 | 825 | 5 | 34 | 844 | (1 | ) | 37 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avamys/Veramyst | 15 | (17 | ) | (17 | ) | 15 | 8 | 25 | 18 | 7 | 29 | 20 | 17 | 67 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flixonase/Flonase | 6 | (25 | ) | (25 | ) | 3 | (57 | ) | (57 | ) | 8 | (82 | ) | (76 | ) | 10 | 100 | >100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flixotide/Flovent | 115 | 9 | 12 | 85 | 4 | 20 | 97 | 12 | 43 | 99 | (4 | ) | 32 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Seretide/Advair | 674 | 6 | 31 | 515 | 5 | 14 | 473 | 2 | 1 | 499 | 10 | 9 | 704 | 3 | 4 | 587 | (1 | ) | 14 | 648 | 7 | 37 | 653 | (5 | ) | 31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flixotide/Flovent | 103 | 2 | 27 | 71 | (1 | ) | 6 | 68 | 5 | 5 | 75 | 7 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Serevent | 22 | (5 | ) | 16 | 17 | (11 | ) | (6 | ) | 16 | (11 | ) | (11 | ) | 17 | (11 | ) | (11 | ) | 20 | (9 | ) | (9 | ) | 16 | (18 | ) | (6 | ) | 18 | (13 | ) | 13 | 19 | (18 | ) | 12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Veramyst | 18 | 75 | >100 | 12 | >100 | >100 | 14 | 56 | 56 | 12 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flixonase/Flonase | 8 | >100 | >100 | 7 | (67 | ) | (67 | ) | 33 | 32 | 32 | 4 | (84 | ) | (84 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ventolin | 48 | 100 | >100 | 35 | >100 | >100 | 32 | >100 | >100 | �� | 38 | >100 | >100 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zyrtec | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Anti-virals | 500 | 3 | 28 | 398 | 5 | 13 | 355 | (2 | ) | (3 | ) | 347 | (9 | ) | (10 | ) | 413 | (14 | ) | (17 | ) | 500 | 8 | 26 | 496 | 10 | 40 | 488 | 2 | 41 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HIV | 193 | (1 | ) | 25 | 153 | (11 | ) | (4 | ) | 142 | (10 | ) | (11 | ) | 152 | (6 | ) | (7 | ) | 189 | (3 | ) | (2 | ) | 168 | (5 | ) | 10 | 164 | (8 | ) | 15 | 195 | (8 | ) | 28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agenerase, Lexiva | 25 | (4 | ) | (4 | ) | 24 | – | 14 | 23 | 6 | 28 | 27 | 6 | 50 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Combivir | 47 | (9 | ) | (11 | ) | 43 | (10 | ) | 5 | 44 | (15 | ) | 7 | 53 | (16 | ) | 18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Epivir | 12 | (7 | ) | (14 | ) | 12 | (9 | ) | 9 | 11 | (18 | ) | – | 13 | (18 | ) | 18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Epzicom/Kivexa | 55 | 19 | 49 | 44 | 21 | 29 | 39 | 6 | 8 | 40 | 17 | 14 | 63 | 13 | 15 | 52 | 2 | 18 | 50 | – | 28 | 58 | 5 | 45 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Combivir | 53 | (4 | ) | 18 | 41 | (26 | ) | (18 | ) | 41 | (18 | ) | (18 | ) | 45 | (8 | ) | (10 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trizivir | 32 | (11 | ) | 14 | 24 | (21 | ) | (14 | ) | 23 | (25 | ) | (28 | ) | 27 | (16 | ) | (16 | ) | 26 | (19 | ) | (19 | ) | 23 | (13 | ) | (4 | ) | 25 | (13 | ) | 9 | 30 | (22 | ) | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agenerase, Lexiva | 26 | 11 | 37 | 21 | (5 | ) | 5 | 18 | — | (5 | ) | 18 | (10 | ) | (10 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Epivir | 14 | (15 | ) | 8 | 11 | (29 | ) | (21 | ) | 11 | (8 | ) | (8 | ) | 11 | (21 | ) | (21 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ziagen | 14 | (9 | ) | 27 | 10 | (17 | ) | (17 | ) | 11 | — | — | 10 | (9 | ) | (9 | ) | 13 | (7 | ) | (7 | ) | 13 | 10 | 30 | 11 | (18 | ) | – | 14 | – | 40 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Valtrex | 279 | 24 | 54 | 223 | 28 | 38 | 195 | 22 | 21 | 173 | 7 | 5 | 129 | (45 | ) | (54 | ) | 265 | 3 | 19 | 291 | 16 | 49 | 257 | 8 | 49 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Relenza | 62 | >100 | >100 | 45 | >100 | >100 | 19 | >100 | >100 | 11 | – | 38 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zeffix | 4 | 33 | 33 | 4 | (25 | ) | — | 4 | 33 | 33 | 3 | — | — | 4 | – | – | 4 | – | – | 5 | (25 | ) | 25 | 4 | – | 33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Relenza | 5 | (93 | ) | (88 | ) | 5 | (58 | ) | (58 | ) | 2 | (94 | ) | (94 | ) | 8 | (82 | ) | (82 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Central nervous system | 353 | (61 | ) | (45 | ) | 321 | (52 | ) | (46 | ) | 547 | (6 | ) | (7 | ) | 594 | 7 | 5 | 178 | (50 | ) | (50 | ) | 115 | (67 | ) | (64 | ) | 142 | (79 | ) | (74 | ) | 216 | (73 | ) | (64 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Imigran/Imitrex | 43 | (64 | ) | (65 | ) | 19 | (89 | ) | (88 | ) | 33 | (79 | ) | (76 | ) | 28 | (83 | ) | (79 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lamictal | 119 | (68 | ) | (52 | ) | 84 | (71 | ) | (63 | ) | 268 | 22 | 21 | 240 | 22 | 20 | 72 | (40 | ) | (39 | ) | 64 | (35 | ) | (24 | ) | 45 | (86 | ) | (83 | ) | 86 | (74 | ) | (64 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Imigran/Imitrex | 123 | (40 | ) | (20 | ) | 154 | 8 | 16 | 139 | 2 | 2 | 134 | — | (1 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Requip | 16 | 27 | 45 | (4 | ) | >(100 | ) | >(100 | ) | 6 | (78 | ) | (67 | ) | 8 | (90 | ) | (87 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Requip XL | 12 | >100 | >100 | 7 | 75 | 75 | 8 | – | – | 5 | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Seroxat/Paxil | 19 | (67 | ) | (51 | ) | 13 | (67 | ) | (61 | ) | 16 | (47 | ) | (53 | ) | 31 | (16 | ) | (16 | ) | 10 | (47 | ) | (47 | ) | 5 | (54 | ) | (62 | ) | 13 | (31 | ) | (19 | ) | 14 | (61 | ) | (55 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wellbutrin | 56 | (69 | ) | (55 | ) | 44 | (72 | ) | (66 | ) | 89 | (30 | ) | (30 | ) | 121 | (4 | ) | (5 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Requip | 11 | (92 | ) | (83 | ) | 13 | (81 | ) | (78 | ) | 18 | (69 | ) | (69 | ) | 60 | 9 | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Treximet | 13 | — | — | 4 | — | — | 8 | — | — | 14 | 8 | 8 | 15 | >100 | >100 | 12 | 25 | 50 | ) | 14 | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wellbutrin, Wellbutrin XL | 10 | (79 | ) | (82 | ) | 4 | (86 | ) | (91 | ) | 20 | (81 | ) | (78 | ) | 54 | (68 | ) | (55 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cardiovascular and urogenital | 344 | >100 | >100 | 280 | 9 | 17 | 251 | (14 | ) | (14 | ) | 232 | (22 | ) | (23 | ) | 375 | 8 | 9 | 336 | 4 | 20 | 360 | 12 | 43 | 344 | 7 | 48 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Arixtra | 43 | 35 | 39 | 32 | 23 | 45 | 33 | 63 | >100 | 33 | 26 | 74 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avodart | 75 | 22 | 53 | 63 | 29 | 40 | 55 | 38 | 38 | 49 | 22 | 20 | 83 | 11 | 11 | 80 | 10 | 27 | 83 | 16 | 51 | 73 | 8 | 49 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coreg | 31 | (45 | ) | (48 | ) | 39 | (31 | ) | (20 | ) | 50 | (7 | ) | 16 | 51 | (23 | ) | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fraxiparine | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Levitra | 16 | – | – | 18 | 7 | 20 | 17 | – | 31 | 19 | 8 | 46 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lovaza | 98 | >100 | >100 | 75 | — | — | 66 | — | — | 50 | — | — | 128 | 29 | 31 | 111 | 25 | 48 | 104 | 24 | 58 | 105 | 52 | >100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coreg | 60 | >100 | >100 | 49 | (69 | ) | (66 | ) | 43 | (78 | ) | (78 | ) | 48 | (78 | ) | (78 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coreg CR | 49 | 18 | 44 | 41 | 19 | 32 | 38 | >100 | >100 | 35 | >100 | >100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coreg IR | 11 | >100 | >100 | 8 | (93 | ) | (93 | ) | 5 | (97 | ) | (97 | ) | 13 | (94 | ) | (94 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fraxiparine | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Arixtra | 31 | 63 | 94 | 22 | 43 | 57 | 16 | 21 | 14 | 19 | 73 | 73 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vesicare | 23 | 36 | 64 | 18 | 31 | 38 | 16 | 25 | 33 | 14 | 36 | 27 | 29 | 26 | 26 | 25 | 17 | 39 | 26 | 31 | 63 | 24 | 21 | 71 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Levitra | 16 | 9 | 45 | 15 | 17 | 25 | 13 | 18 | 18 | 13 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Volibris | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Metabolic | 182 | (13 | ) | 10 | 136 | (22 | ) | (15 | ) | 139 | (44 | ) | (45 | ) | 133 | (57 | ) | (58 | ) | 150 | (18 | ) | (18 | ) | 132 | (15 | ) | (3 | ) | 149 | (17 | ) | 7 | 150 | (18 | ) | 13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avandia products | 132 | (21 | ) | 2 | 99 | (28 | ) | (24 | ) | 104 | (54 | ) | (54 | ) | 99 | (66 | ) | (66 | ) | 109 | (17 | ) | (17 | ) | 97 | (14 | ) | (2 | ) | 107 | (19 | ) | 3 | 112 | (18 | ) | 13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avandia | 89 | (29 | ) | (10 | ) | 67 | (33 | ) | (27 | ) | 72 | (57 | ) | (57 | ) | 71 | (69 | ) | (69 | ) | 69 | (22 | ) | (22 | ) | 62 | (18 | ) | (7 | ) | 71 | (22 | ) | (1 | ) | 74 | (25 | ) | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avandamet | 34 | — | 31 | 26 | (14 | ) | (10 | ) | 25 | (44 | ) | (44 | ) | 24 | (49 | ) | (49 | ) | 33 | (3 | ) | (3 | ) | 29 | (8 | ) | 12 | 29 | (8 | ) | 16 | 31 | (4 | ) | 29 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bonviva/Boniva | 51 | 8 | 34 | 36 | 18 | 29 | 36 | 38 | 38 | 33 | 48 | 43 | 41 | (20 | ) | (20 | ) | 35 | (17 | ) | (3 | ) | 41 | (11 | ) | 14 | 38 | (15 | ) | 15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Anti-bacterials | 50 | (23 | ) | (4 | ) | 40 | (10 | ) | (2 | ) | 39 | (20 | ) | (20 | ) | 45 | (13 | ) | (15 | ) | 41 | (16 | ) | (18 | ) | 39 | (15 | ) | (3 | ) | 46 | (8 | ) | 18 | 47 | (24 | ) | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Augmentin | 15 | (13 | ) | — | 9 | (36 | ) | (18 | ) | 8 | (47 | ) | (53 | ) | 17 | (29 | ) | (29 | ) | 9 | (33 | ) | (40 | ) | 9 | (22 | ) | – | 11 | 13 | 38 | 16 | (29 | ) | (6 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Altabax | 5 | — | 25 | 4 | 100 | 100 | 4 | (20 | ) | (20 | ) | 2 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oncology and emesis | 64 | 11 | 42 | 64 | 13 | 23 | 57 | (24 | ) | (24 | ) | 58 | (41 | ) | (42 | ) | 86 | 30 | 34 | 64 | (11 | ) | – | 88 | 19 | 54 | 70 | (12 | ) | 21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hycamtin | 25 | 18 | 47 | 20 | — | 11 | 19 | 19 | 19 | 17 | (5 | ) | (11 | ) | 26 | 4 | 4 | 24 | – | 20 | 24 | 5 | 26 | 26 | 6 | 53 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Promacta | 5 | – | – | 3 | – | – | 3 | – | – | 2 | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tyverb/Tykerb | 14 | (7 | ) | – | 12 | (8 | ) | – | 17 | 18 | 55 | 11 | (20 | ) | 10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zofran | (10 | ) | (57 | ) | (43 | ) | 6 | 50 | 50 | 4 | (84 | ) | (84 | ) | 3 | (95 | ) | (95 | ) | (1 | ) | 100 | 90 | (1 | ) | (100 | ) | >(100 | ) | 4 | (25 | ) | – | 7 | 67 | >100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tykerb | 14 | (8 | ) | 17 | 12 | — | 9 | 11 | 20 | 10 | 10 | >100 | >100 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vaccines | 178 | (31 | ) | (13 | ) | 218 | (13 | ) | (8 | ) | 124 | 19 | 18 | 109 | 34 | 33 | 294 | 55 | 65 | 206 | (20 | ) | (6 | ) | 196 | 22 | 58 | 119 | (21 | ) | 9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Boostrix | 17 | >100 | >100 | 24 | 54 | 85 | 21 | 78 | >100 | 11 | 60 | >100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cervarix | 4 | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fluarix, FluLaval | 5 | (64 | ) | (77 | ) | 63 | (19 | ) | – | 3 | – | – | – | – | – | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flu pandemic | 162 | >100 | >100 | – | – | – | 25 | – | – | – | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hepatitis | 74 | 6 | 37 | 82 | 17 | 24 | 66 | 43 | 40 | 53 | 66 | 66 | 51 | (27 | ) | (31 | ) | 67 | (29 | ) | (18 | ) | 87 | 2 | 32 | 52 | (28 | ) | (2 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Infanrix/Pediarix | 56 | — | 27 | 56 | (10 | ) | (3 | ) | 49 | (4 | ) | (4 | ) | 51 | 21 | 19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fluarix, FluLaval | 22 | (27 | ) | — | 63 | (19 | ) | (18 | ) | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flu-prepandemic | 1 | (99 | ) | (99 | ) | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cervarix | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Infanrix, Pediarix | 27 | (50 | ) | (52 | ) | 30 | (52 | ) | (46 | ) | 38 | (43 | ) | (22 | ) | 39 | (41 | ) | (24 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rotarix | 17 | — | — | 4 | — | — | — | — | — | — | — | — | 17 | – | – | 22 | >100 | >100 | 22 | – | – | 15 | – | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Boostrix | 8 | — | 33 | 13 | (40 | ) | (35 | ) | 9 | 29 | 29 | 5 | (29 | ) | (29 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Synflorix | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 3 | (94 | ) | (91 | ) | 8 | >100 | >100 | 1 | (67 | ) | (89 | ) | 4 | (91 | ) | (88 | ) | 3 | 67 | – | 7 | (75 | ) | (13 | ) | 2 | >100 | >100 | 5 | – | 25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2,526 | (13 | ) | 10 | 2,101 | (13 | ) | (6 | ) | 2,129 | (8 | ) | (9 | ) | 2,138 | (10 | ) | (12 | ) | 2,450 | (4 | ) | (3 | ) | 2,143 | (12 | ) | 2 | 2,304 | (15 | ) | 8 | 2,283 | (22 | ) | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
182
Shareholder information Quarterly trend | ||||
Q4 2009 | Q3 2009 | Q2 2009 | Q1 2009 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Q4 2008 | Q3 2008 | Q2 2008 | Q1 2008 | £m | CER% | £% | £m | CER% | £% | £m | CER% | £% | £m | CER% | £% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
£m | CER% | £% | £m | CER% | £% | £m | CER% | £% | £m | CER% | £% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Respiratory | 550 | 3 | 18 | 449 | — | 12 | 497 | — | 12 | 486 | 4 | 14 | 594 | 4 | 8 | 511 | 7 | 14 | 550 | 2 | 11 | 546 | (1 | ) | 12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avamys/Veramyst | 11 | 83 | 83 | 9 | >100 | >100 | 16 | >100 | >100 | 9 | >100 | >100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flixonase/Flonase | 10 | (17 | ) | (17 | ) | 9 | (18 | ) | (18 | ) | 12 | (25 | ) | (25 | ) | 12 | (23 | ) | (8 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flixotide/Flovent | 49 | (4 | ) | (2 | ) | 38 | (5 | ) | – | 43 | (5 | ) | – | 48 | (2 | ) | 9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Seretide/Advair | 392 | 5 | 19 | 324 | 1 | 13 | 355 | 4 | 15 | 345 | 9 | 19 | 436 | 7 | 11 | 378 | 9 | 17 | 401 | 3 | 13 | 394 | – | 14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flixotide/Flovent | 50 | 2 | 16 | 38 | (3 | ) | 15 | 43 | (7 | ) | 5 | 44 | (7 | ) | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Serevent | 33 | (17 | ) | (6 | ) | 32 | (13 | ) | — | 34 | (11 | ) | (3 | ) | 37 | 6 | 16 | 29 | (15 | ) | (12 | ) | 27 | (16 | ) | (16 | ) | 29 | (18 | ) | (15 | ) | 31 | (22 | ) | (16 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Veramyst | 6 | — | — | 3 | — | — | 1 | — | — | 1 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flixonase/Flonase | 12 | (17 | ) | — | 11 | 11 | 22 | 16 | (13 | ) | 7 | 13 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ventolin | 42 | – | 5 | 35 | 3 | 13 | 36 | 3 | 9 | 37 | (3 | ) | 12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zyrtec | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Anti-virals | 224 | (6 | ) | 9 | 199 | (12 | ) | 1 | 218 | (12 | ) | (1 | ) | 209 | (17 | ) | (7 | ) | 251 | 7 | 12 | 247 | 13 | 24 | 236 | (2 | ) | 8 | 340 | 45 | 63 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HIV | 165 | (10 | ) | 6 | 150 | (6 | ) | 7 | 164 | (2 | ) | 11 | 157 | (7 | ) | 4 | 155 | (10 | ) | (6 | ) | 155 | (6 | ) | 3 | 156 | (14 | ) | (5 | ) | 169 | (9 | ) | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agenerase, Lexiva | 14 | (7 | ) | (7 | ) | 15 | (7 | ) | – | 16 | (13 | ) | – | 17 | (7 | ) | 13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Combivir | 37 | (14 | ) | (12 | ) | 36 | (13 | ) | (5 | ) | 37 | (25 | ) | (16 | ) | 41 | (17 | ) | (2 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Epivir | 11 | (27 | ) | (27 | ) | 12 | (15 | ) | (8 | ) | 12 | (33 | ) | (20 | ) | 14 | (20 | ) | (7 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Epzicom/Kivexa | 57 | 16 | 33 | 50 | 19 | 35 | 54 | 33 | 50 | 48 | 33 | 45 | 63 | 5 | 11 | 60 | 10 | 20 | 59 | – | 9 | 62 | 10 | 29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Combivir | 42 | (18 | ) | (5 | ) | 38 | (19 | ) | (10 | ) | 44 | (19 | ) | (6 | ) | 42 | (21 | ) | (13 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trizivir | 22 | (24 | ) | (12 | ) | 22 | (17 | ) | (4 | ) | 24 | (13 | ) | 4 | 24 | (19 | ) | (11 | ) | 19 | (18 | ) | (14 | ) | 19 | (23 | ) | (14 | ) | 20 | (25 | ) | (17 | ) | 24 | (17 | ) | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agenerase, Lexiva | 15 | (7 | ) | 7 | 15 | (8 | ) | 15 | 16 | 8 | 23 | 15 | 8 | 15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Epivir | 15 | (20 | ) | — | 13 | (27 | ) | (13 | ) | 15 | (19 | ) | (6 | ) | 15 | (22 | ) | (17 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ziagen | 9 | (11 | ) | — | 8 | (22 | ) | (11 | ) | 10 | — | 11 | 9 | (11 | ) | — | 9 | (11 | ) | – | 8 | (13 | ) | – | 9 | (20 | ) | (10 | ) | 9 | (11 | ) | – | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Valtrex | 38 | 3 | 23 | 35 | 7 | 25 | 36 | 10 | 24 | 35 | 15 | 30 | 41 | 5 | 8 | 38 | (3 | ) | 9 | 39 | (3 | ) | 8 | 42 | – | 20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Relenza | 39 | >100 | >100 | 38 | – | – | 25 | >100 | >100 | 110 | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zeffix | 7 | (17 | ) | 17 | 7 | — | 17 | 6 | 20 | 20 | 7 | — | 17 | 7 | (14 | ) | – | 7 | – | – | 8 | 17 | 33 | 7 | (14 | ) | – | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Relenza | 5 | 25 | 25 | — | — | — | 1 | (96 | ) | (96 | ) | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Central nervous system | 151 | — | 15 | 142 | 4 | 17 | 143 | 1 | 13 | 129 | (8 | ) | 2 | 146 | (7 | ) | (3 | ) | 139 | (9 | ) | (2 | ) | 144 | (8 | ) | 1 | 145 | (2 | ) | 12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Imigran/Imitrex | 25 | (8 | ) | – | 23 | (8 | ) | (4 | ) | 23 | (13 | ) | (4 | ) | 25 | (4 | ) | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lamictal | 39 | (8 | ) | 3 | 37 | (9 | ) | 6 | 38 | (3 | ) | 9 | 33 | (14 | ) | (6 | ) | 39 | (5 | ) | – | 38 | (5 | ) | 3 | 38 | (8 | ) | – | 39 | 3 | 18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Imigran/Imitrex | 25 | (4 | ) | 4 | 24 | (5 | ) | 9 | 24 | — | 9 | 23 | (5 | ) | 10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Requip | 37 | (8 | ) | (3 | ) | 34 | (9 | ) | (3 | ) | 35 | 3 | 13 | 32 | (3 | ) | 10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Requip XL | 27 | 67 | 80 | 23 | 100 | >100 | 22 | >100 | >100 | 17 | >100 | >100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Seroxat/Paxil | 29 | (10 | ) | — | 27 | (8 | ) | 4 | 31 | (13 | ) | — | 28 | (24 | ) | (18 | ) | 22 | (24 | ) | (24 | ) | 22 | (26 | ) | (19 | ) | 27 | (19 | ) | (13 | ) | 28 | (14 | ) | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wellbutrin | 6 | >100 | >100 | 6 | 100 | >100 | 3 | — | — | 3 | >100 | >100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Requip | 38 | 28 | 52 | 35 | 35 | 52 | 31 | 27 | 41 | 29 | 24 | 38 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Treximet | — | — | — | — | — | — | — | — | — | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wellbutrin, Wellbutrin XL | 9 | 33 | 50 | 8 | 33 | 33 | 7 | 100 | >100 | 6 | 67 | 100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cardiovascular and urogenital | 137 | 5 | 25 | 130 | 17 | 38 | 129 | 12 | 29 | 116 | 6 | 20 | 155 | 8 | 13 | 142 | 2 | 10 | 145 | 2 | 12 | 141 | 2 | 22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Arixtra | 26 | 14 | 24 | 24 | 11 | 26 | 23 | 24 | 35 | 22 | 29 | 57 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avodart | 33 | 12 | 32 | 29 | 19 | 38 | 28 | 19 | 33 | 28 | 39 | 56 | 39 | 12 | 18 | 36 | 10 | 24 | 37 | 21 | 32 | 36 | 7 | 29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coreg | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fraxiparine | 45 | – | 2 | 42 | (15 | ) | (11 | ) | 43 | (15 | ) | (7 | ) | 43 | (10 | ) | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Levitra | 1 | – | – | 1 | – | – | 1 | – | – | 1 | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lovaza | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coreg | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coreg CR | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coreg IR | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fraxiparine | 44 | (10 | ) | 7 | 47 | 18 | 42 | 46 | 3 | 21 | 41 | (8 | ) | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Arixtra | 21 | 64 | 91 | 19 | 78 | >100 | 17 | 50 | 70 | 14 | 33 | 56 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vesicare | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Levitra | 1 | (100 | ) | — | 1 | — | — | — | — | — | 1 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Volibris | 7 | >100 | >100 | 5 | >100 | >100 | 4 | – | – | 2 | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Metabolic | 76 | (16 | ) | (1 | ) | 72 | (2 | ) | 13 | 73 | (19 | ) | (8 | ) | 73 | (6 | ) | 4 | 69 | (13 | ) | (9 | ) | 67 | (14 | ) | (7 | ) | 71 | (11 | ) | (3 | ) | 68 | (21 | ) | (7 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avandia products | 47 | (27 | ) | (16 | ) | 48 | (16 | ) | (4 | ) | 49 | (31 | ) | (21 | ) | 54 | (14 | ) | (5 | ) | 40 | (17 | ) | (15 | ) | 42 | (19 | ) | (13 | ) | 46 | (18 | ) | (6 | ) | 43 | (30 | ) | (20 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avandia | 20 | (25 | ) | (17 | ) | 20 | (31 | ) | (23 | ) | 20 | (40 | ) | (33 | ) | 22 | (35 | ) | (29 | ) | 15 | (25 | ) | (25 | ) | 16 | (25 | ) | (20 | ) | 18 | (20 | ) | (10 | ) | 18 | (27 | ) | (18 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avandamet | 26 | (29 | ) | (16 | ) | 26 | — | 13 | 28 | (23 | ) | (10 | ) | 31 | 8 | 19 | 24 | (12 | ) | (8 | ) | 25 | (12 | ) | (4 | ) | 26 | (18 | ) | (7 | ) | 24 | (32 | ) | (23 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bonviva/Boniva | 23 | 33 | 53 | 18 | 60 | 80 | 18 | 60 | 80 | 15 | 44 | 67 | 23 | (4 | ) | – | 22 | 11 | 22 | 23 | 6 | 28 | 21 | 20 | 40 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Anti-bacterials | 179 | (9 | ) | 6 | 141 | (1 | ) | 15 | 140 | (2 | ) | 11 | 175 | (8 | ) | 3 | 181 | (3 | ) | 1 | 146 | (4 | ) | 4 | 146 | (4 | ) | 4 | 189 | (7 | ) | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Augmentin | 74 | (6 | ) | 10 | 62 | 6 | 22 | 57 | — | 14 | 79 | — | 13 | 82 | 7 | 11 | 68 | 2 | 10 | 61 | – | 7 | 84 | (9 | ) | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Altabax | — | — | — | 1 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oncology and emesis | 50 | 16 | 35 | 41 | 6 | 24 | 41 | 6 | 21 | 37 | 6 | 19 | 52 | – | 4 | 51 | 15 | 24 | 50 | 12 | 22 | 51 | 16 | 38 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hycamtin | 14 | — | 27 | 12 | 10 | 20 | 12 | — | 20 | 11 | 11 | 22 | 15 | 7 | 7 | 14 | 8 | 17 | 15 | 17 | 25 | 15 | 9 | 36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Promacta | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tyverb/Tykerb | 21 | 12 | 24 | 19 | 90 | 90 | 18 | 88 | >100 | 17 | >100 | >100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zofran | 16 | (18 | ) | (6 | ) | 15 | (24 | ) | (12 | ) | 16 | (13 | ) | — | 16 | (30 | ) | (20 | ) | 12 | (25 | ) | (25 | ) | 12 | (20 | ) | (20 | ) | 14 | (25 | ) | (13 | ) | 14 | (25 | ) | (13 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tykerb | 17 | >100 | >100 | 10 | 80 | 100 | 8 | >100 | >100 | 7 | >100 | >100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vaccines | 356 | 23 | 40 | 323 | 40 | 59 | 276 | 41 | 59 | 200 | 5 | 18 | 794 | >100 | >100 | 344 | (3 | ) | 7 | 320 | 7 | 16 | 286 | 23 | 43 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Boostrix | 11 | 57 | 57 | 11 | 43 | 57 | 10 | 14 | 43 | 8 | 40 | 60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cervarix | 19 | (58 | ) | (58 | ) | 17 | (61 | ) | (55 | ) | 63 | >100 | >100 | 39 | >100 | >100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fluarix, FluLaval | 11 | (43 | ) | (48 | ) | 60 | (10 | ) | 3 | – | – | – | – | – | – | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flu pandemic | 511 | >100 | >100 | 4 | (60 | ) | (60 | ) | 5 | (86 | ) | (86 | ) | 5 | 25 | 25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hepatitis | 74 | — | 17 | 61 | 2 | 13 | 72 | 3 | 24 | 56 | (4 | ) | 2 | 64 | (16 | ) | (14 | ) | 65 | – | 7 | 72 | (8 | ) | – | 61 | (5 | ) | 9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Infanrix/Pediarix | 113 | 36 | 55 | 89 | 23 | 46 | 94 | 26 | 45 | 81 | (1 | ) | 13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fluarix, FluLaval | 21 | 89 | >100 | 58 | 55 | 76 | (1 | ) | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flu-prepandemic | 15 | (68 | ) | (68 | ) | 10 | >100 | >100 | 35 | — | — | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cervarix | 45 | >100 | >100 | 38 | — | — | 11 | — | — | 10 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Infanrix, Pediarix | 101 | (14 | ) | (11 | ) | 105 | 8 | 18 | 91 | (13 | ) | (3 | ) | 109 | 14 | 35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rotarix | 13 | 57 | 86 | 11 | 67 | 83 | 10 | 33 | 67 | 9 | 100 | >100 | 14 | 8 | 8 | 14 | 9 | 27 | 12 | 20 | 20 | 13 | 22 | 44 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Boostrix | 7 | 20 | 40 | 7 | 40 | 40 | 7 | 20 | 40 | 5 | — | 25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Synflorix | 11 | – | – | 11 | – | – | 10 | – | – | – | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 103 | 23 | 37 | 66 | (6 | ) | 5 | 81 | 19 | 31 | 71 | 20 | 31 | 119 | 12 | 16 | 87 | 25 | 30 | 84 | – | 5 | 74 | (7 | ) | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,826 | 4 | 20 | 1,563 | 6 | 20 | 1,598 | 4 | 17 | 1,496 | (2 | ) | 9 | 2,361 | 23 | 29 | 1,734 | 3 | 11 | 1,746 | 1 | 9 | 1,840 | 7 | 23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
183
Shareholder information Quarterly trend | ||||
Q4 2009 | Q3 2009 | Q2 2009 | Q1 2009 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Q4 2008 | Q3 2008 | Q2 2008 | Q1 2008 | £m | CER% | £% | £m | CER% | £% | £m | CER% | £% | £m | CER% | £% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
£m | CER% | £% | £m | CER% | £% | £m | CER% | £% | £m | CER% | £% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Respiratory | 329 | 7 | 25 | 263 | 11 | 23 | 270 | 12 | 22 | 253 | 6 | 17 | 410 | 17 | 25 | 339 | 14 | 28 | 359 | 16 | 33 | 345 | 9 | 36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avamys/Veramyst | 7 | >100 | >100 | 7 | >100 | >100 | 13 | >100 | >100 | 2 | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flixonase/Flonase | 19 | (9 | ) | (14 | ) | 16 | (7 | ) | 7 | 19 | 6 | 19 | 47 | 14 | 62 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flixotide/Flovent | 58 | (2 | ) | 5 | 46 | (3 | ) | 15 | 49 | (11 | ) | 4 | 48 | (12 | ) | 12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Seretide/Advair | 171 | 30 | 47 | 143 | 35 | 47 | 136 | 31 | 43 | 110 | 19 | 29 | 226 | 23 | 32 | 187 | 15 | 30 | 196 | 27 | 45 | 167 | 26 | 52 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flixotide/Flovent | 55 | (10 | ) | 8 | 40 | (10 | ) | — | 47 | (9 | ) | 4 | 43 | (7 | ) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Serevent | 15 | (35 | ) | (12 | ) | 11 | (23 | ) | (15 | ) | 16 | (12 | ) | (6 | ) | 13 | (21 | ) | (7 | ) | 12 | (20 | ) | (20 | ) | 11 | (27 | ) | – | 12 | (38 | ) | (25 | ) | 12 | (38 | ) | (8 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Veramyst | 1 | — | — | 2 | — | 100 | 2 | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flixonase/Flonase | 22 | (5 | ) | 16 | 15 | (32 | ) | (21 | ) | 16 | 7 | 7 | 29 | — | 16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ventolin | 49 | 15 | 20 | 40 | – | 5 | 44 | (3 | ) | 10 | 41 | (5 | ) | 11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zyrtec | 22 | 67 | 83 | 18 | >100 | >100 | 17 | 63 | >100 | 18 | 9 | 64 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Anti-virals | 200 | (14 | ) | 3 | 195 | 7 | 17 | 178 | (2 | ) | 6 | 183 | 8 | 15 | 369 | 71 | 85 | 302 | 32 | 54 | 220 | 5 | 24 | 288 | 16 | 57 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HIV | 59 | 8 | 23 | 74 | 11 | 21 | 55 | (7 | ) | (4 | ) | 49 | 5 | 11 | 68 | 12 | 15 | 69 | (11 | ) | (7 | ) | 62 | (5 | ) | 13 | 55 | (6 | ) | 12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agenerase, Lexiva | 5 | (33 | ) | (17 | ) | 4 | – | – | 4 | (50 | ) | – | 4 | 100 | 100 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Combivir | 25 | 26 | 32 | 23 | (23 | ) | (26 | ) | 21 | (5 | ) | 11 | 18 | (17 | ) | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Epivir | 7 | (14 | ) | – | 10 | (18 | ) | (9 | ) | 8 | (13 | ) | – | 7 | (25 | ) | (13 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Epzicom/Kivexa | 17 | 40 | 70 | 16 | 56 | 78 | 11 | 71 | 57 | 11 | 29 | 57 | 23 | 24 | 35 | 19 | 6 | 19 | 20 | 55 | 82 | 17 | 27 | 55 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Combivir | 19 | (21 | ) | — | 31 | 26 | 35 | 19 | — | (5 | ) | 18 | (6 | ) | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trizivir | 5 | 33 | 67 | 3 | (25 | ) | (25 | ) | 3 | (60 | ) | (40 | ) | 3 | — | — | 4 | (20 | ) | (20 | ) | 6 | 67 | 100 | 3 | – | – | 2 | (33 | ) | (33 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agenerase, Lexiva | 6 | 33 | 100 | 4 | 25 | — | 4 | >100 | >100 | 2 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Epivir | 7 | (33 | ) | (22 | ) | 11 | 22 | 22 | 8 | (33 | ) | (33 | ) | 8 | (22 | ) | (11 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ziagen | 5 | (38 | ) | (38 | ) | 9 | 14 | 29 | 5 | (29 | ) | (29 | ) | 6 | — | — | 5 | – | – | 5 | (33 | ) | (44 | ) | 5 | (20 | ) | – | 4 | (50 | ) | (33 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Valtrex | 49 | (9 | ) | 14 | 45 | 3 | 15 | 46 | 14 | 28 | 41 | 12 | 24 | 52 | (4 | ) | 6 | 46 | (16 | ) | 2 | 49 | (15 | ) | 7 | 45 | (17 | ) | 10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Relenza | 155 | >100 | >100 | 99 | >100 | >100 | 16 | – | – | 101 | >100 | >100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zeffix | 42 | 3 | 27 | 31 | (9 | ) | (3 | ) | 37 | (6 | ) | 3 | 36 | 10 | 16 | 44 | 2 | 5 | 43 | 19 | 39 | 42 | (5 | ) | 14 | 42 | (14 | ) | 17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Relenza | 3 | (90 | ) | (90 | ) | 7 | >100 | >100 | — | — | — | 21 | 19 | 31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Central nervous system | 161 | (2 | ) | 23 | 122 | (5 | ) | 6 | 128 | 1 | 10 | 106 | (7 | ) | 2 | 180 | 4 | 12 | 164 | 11 | 34 | 163 | 4 | 27 | 138 | (3 | ) | 30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Imigran/Imitrex | 13 | – | – | 11 | (10 | ) | 10 | 12 | – | 20 | 11 | – | 38 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lamictal | 19 | — | 19 | 15 | — | (6 | ) | 17 | — | 13 | 17 | 7 | 13 | 21 | 11 | 11 | 19 | 20 | 27 | 20 | (6 | ) | 18 | 19 | – | 12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Imigran/Imitrex | 13 | (20 | ) | 30 | 10 | — | — | 10 | — | 11 | 8 | (11 | ) | (11 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Requip | 12 | 22 | 33 | 13 | 13 | 63 | 10 | – | 11 | 10 | 40 | 100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Requip XL | 1 | – | – | 1 | – | – | – | – | – | – | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Seroxat/Paxil | 106 | (2 | ) | 28 | 72 | (9 | ) | 4 | 80 | (7 | ) | 7 | 62 | (10 | ) | (2 | ) | 107 | (8 | ) | 1 | 93 | 1 | 29 | 98 | (8 | ) | 23 | 84 | (3 | ) | 35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wellbutrin | 4 | — | — | 3 | 100 | 50 | 5 | — | 25 | 2 | (33 | ) | (33 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Requip | 9 | 33 | 50 | 8 | 60 | 60 | 9 | >100 | >100 | 5 | 67 | 67 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Treximet | — | — | — | — | — | — | — | — | — | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wellbutrin, Wellbutrin XL | 3 | – | (25 | ) | 4 | (33 | ) | 33 | 3 | (20 | ) | (40 | ) | 4 | 50 | 100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cardiovascular and urogenital | 67 | 15 | 29 | 56 | 13 | 24 | 55 | 15 | 17 | 50 | 18 | 28 | 85 | 25 | 27 | 74 | 14 | 30 | 75 | 19 | 39 | 66 | 10 | 32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Arixtra | 5 | 100 | 67 | 4 | 67 | 33 | 5 | – | 67 | 4 | 50 | 100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avodart | 12 | 22 | 33 | 10 | 67 | 67 | 9 | 50 | 50 | 8 | 75 | 100 | 21 | 58 | 75 | 15 | 50 | 50 | 14 | 44 | 56 | 13 | 50 | 63 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coreg | – | – | – | – | – | – | 1 | (100 | ) | – | – | – | – | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fraxiparine | 15 | 7 | 7 | 14 | – | 17 | 15 | 17 | 25 | 12 | – | 20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Levitra | – | – | – | 1 | – | – | – | – | – | – | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lovaza | — | — | — | — | — | — | 1 | — | — | — | — | — | 1 | – | – | – | – | – | – | – | – | 1 | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coreg | 1 | — | — | 1 | (100 | ) | — | 1 | (100 | ) | (67 | ) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coreg CR | 1 | 100 | >100 | — | — | — | 1 | (100 | ) | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Coreg IR | — | — | — | 1 | (100 | ) | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fraxiparine | 14 | 30 | 40 | 12 | 38 | 50 | 12 | 71 | 71 | 10 | 13 | 25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Arixtra | 3 | — | 50 | 3 | 50 | 50 | 3 | — | 50 | 2 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vesicare | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Levitra | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Volibris | – | – | – | 1 | – | – | – | – | – | – | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Metabolic | 87 | (3 | ) | 13 | 81 | 4 | 14 | 73 | (23 | ) | (17 | ) | 66 | (30 | ) | (24 | ) | 81 | (9 | ) | (7 | ) | 85 | (10 | ) | 5 | 83 | (4 | ) | 14 | 76 | (8 | ) | 15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avandia products | 50 | 4 | 11 | 44 | (16 | ) | (2 | ) | 41 | (33 | ) | (33 | ) | 38 | (44 | ) | (40 | ) | 42 | (18 | ) | (16 | ) | 46 | (9 | ) | 5 | 45 | 2 | 10 | 42 | (8 | ) | 11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avandia | 38 | (8 | ) | 3 | 31 | (20 | ) | (11 | ) | 33 | (36 | ) | (34 | ) | 29 | (48 | ) | (44 | ) | 28 | (29 | ) | (26 | ) | 30 | (16 | ) | (3 | ) | 32 | (12 | ) | (3 | ) | 29 | (14 | ) | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avandamet | 10 | 57 | 43 | 11 | — | 38 | 8 | (11 | ) | (11 | ) | 7 | (30 | ) | (30 | ) | 12 | 20 | 20 | 12 | 9 | 9 | 12 | 38 | 50 | 11 | 14 | 57 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bonviva/Boniva | 2 | >100 | >100 | 2 | (33 | ) | (33 | ) | 2 | — | — | 1 | — | — | 3 | 50 | 50 | 3 | 50 | 50 | 2 | 100 | – | 3 | – | >100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Anti-bacterials | 168 | 1 | 14 | 159 | 10 | 17 | 150 | 7 | 12 | 143 | 11 | 16 | 187 | 11 | 11 | 191 | 14 | 20 | 189 | 12 | 26 | 190 | 13 | 33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Augmentin | 70 | (2 | ) | 9 | 72 | 24 | 31 | 64 | 13 | 21 | 60 | 9 | 13 | 82 | 16 | 17 | 85 | 17 | 20 | 74 | 3 | 14 | 86 | 20 | 43 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Altabax | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oncology and emesis | 24 | 6 | 33 | 23 | 16 | 21 | 19 | 12 | 12 | 18 | — | 13 | 32 | 21 | 33 | 34 | 26 | 48 | 28 | 32 | 47 | 23 | 11 | 28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hycamtin | 2 | — | (33 | ) | 2 | — | — | 4 | 100 | 100 | 2 | (50 | ) | — | 4 | 50 | 100 | 3 | 100 | 50 | 4 | (50 | ) | – | 2 | 50 | – | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Promacta | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tyverb/Tykerb | 13 | >100 | >100 | 15 | >100 | >100 | 6 | >100 | 100 | 6 | 100 | >100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zofran | 11 | (17 | ) | (8 | ) | 12 | (9 | ) | 9 | 11 | (29 | ) | (21 | ) | 10 | (9 | ) | (9 | ) | 13 | – | 18 | 12 | (17 | ) | – | 12 | – | 9 | 11 | – | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tykerb | 4 | >100 | 100 | 4 | — | — | 3 | — | — | 2 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vaccines | 262 | 32 | 49 | 189 | 12 | 24 | 177 | 37 | 48 | 127 | 2 | 9 | 435 | 56 | 66 | 252 | 20 | 33 | 240 | 20 | 36 | 220 | 46 | 73 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Boostrix | 7 | >100 | >100 | 4 | 100 | 100 | 8 | >100 | >100 | 7 | 100 | >100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cervarix | 15 | 50 | 50 | 11 | >100 | >100 | 10 | 100 | >100 | 9 | >100 | >100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fluarix, FluLaval | 26 | 4 | 13 | 24 | (9 | ) | 4 | 11 | 83 | 83 | 6 | – | – | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flu pandemic | 163 | >100 | >100 | 7 | – | – | – | – | – | 1 | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hepatitis | 37 | 17 | 23 | 31 | 19 | 48 | 29 | 35 | 26 | 30 | (4 | ) | 15 | 36 | (8 | ) | (3 | ) | 38 | 10 | 23 | 36 | 7 | 24 | 36 | 3 | 20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Infanrix/Pediarix | 25 | — | 25 | 23 | 28 | 28 | 24 | 16 | 26 | 21 | — | 11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fluarix, FluLaval | 23 | 22 | 28 | 23 | 100 | >100 | 6 | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flu-prepandemic | 1 | — | — | — | — | — | (1 | ) | — | — | 1 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cervarix | 10 | — | — | 5 | >100 | >100 | 4 | — | — | 2 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Infanrix, Pediarix | 25 | (8 | ) | – | 32 | 22 | 39 | 25 | (4 | ) | 4 | 27 | 14 | 29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rotarix | 36 | 9 | 13 | 24 | 29 | 41 | 25 | >100 | >100 | 18 | 70 | 80 | 39 | 6 | 8 | 48 | 83 | 100 | 37 | 20 | 48 | 29 | 39 | 61 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Boostrix | 2 | (50 | ) | — | 2 | 100 | 100 | 2 | — | — | 3 | 50 | 50 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Synflorix | 37 | – | – | 2 | – | – | 2 | – | – | – | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 153 | (10 | ) | 5 | 136 | (12 | ) | (5 | ) | 146 | (12 | ) | (5 | ) | 187 | 32 | 36 | 189 | 20 | 24 | 164 | 16 | 23 | 175 | (4 | ) | 17 | 154 | (32 | ) | (18 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,451 | 3 | 21 | 1,244 | 5 | 15 | 1,196 | 4 | 12 | 1,133 | 6 | 14 | 1,968 | 28 | 36 | 1,605 | 16 | 31 | 1,532 | 10 | 28 | 1,500 | 6 | 32 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
184
Shareholder information Quarterly trend | ||||
Q4 2009 | Q3 2009 | Q2 2009 | Q1 2009 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Q4 2008 | Q3 2008 | Q2 2008 | Q1 2008 | £m | CER% | £% | £m | CER% | £% | £m | CER% | £% | £m | CER% | £% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
£m | CER% | £% | £m | CER% | £% | £m | CER% | £% | £m | CER% | £% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Over-the-counter medicines | 579 | (1 | ) | 16 | 476 | (1 | ) | 10 | 443 | (9 | ) | (4 | ) | 437 | 5 | 11 | Over-the-counter medicines | 612 | 4 | 6 | 567 | 9 | 19 | 573 | 13 | 29 | 567 | 5 | 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Panadolfranchise | 84 | 10 | 25 | 82 | 9 | 21 | 78 | 11 | 18 | 80 | 19 | 29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Smoking cessation | 93 | (10 | ) | 8 | 83 | 3 | 11 | 65 | (15 | ) | (13 | ) | 58 | (27 | ) | (26 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
alli | 40 | 33 | 33 | 49 | >100 | >100 | 82 | >100 | >100 | 32 | >100 | >100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Breathe Right | 22 | (19 | ) | (19 | ) | 23 | 5 | 21 | 20 | (6 | ) | 11 | 27 | 24 | 59 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cold sore franchise | 25 | (11 | ) | (11 | ) | 28 | 14 | 27 | 20 | (11 | ) | 5 | 23 | (5 | ) | 15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nicotene replacement | 90 | (5 | ) | (3 | ) | 79 | (16 | ) | (5 | ) | 88 | 12 | 35 | 82 | 12 | 41 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Panadol | 104 | 19 | 24 | 96 | 7 | 17 | 94 | 8 | 21 | 99 | 6 | 24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tums | 27 | — | 23 | 21 | (17 | ) | (9 | ) | 22 | 5 | 5 | 21 | (5 | ) | (5 | ) | 26 | (4 | ) | (4 | ) | 25 | – | 19 | 25 | (5 | ) | 14 | 30 | 5 | 43 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cold sore franchise | 28 | (8 | ) | 8 | 22 | — | 10 | 19 | 20 | 27 | 20 | 6 | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Breathe Right | 27 | 28 | 50 | 19 | (5 | ) | — | 18 | 42 | 50 | 17 | 14 | 21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
alli | 30 | (35 | ) | (25 | ) | 18 | (50 | ) | (47 | ) | 18 | (76 | ) | (76 | ) | 9 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oral healthcare | 343 | 7 | 25 | 310 | 7 | 19 | 298 | 3 | 12 | 289 | 8 | 17 | 375 | 6 | 9 | 375 | 10 | 21 | 366 | 7 | 23 | 368 | 5 | 27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aquafreshfranchise | 122 | 2 | 16 | 116 | 5 | 18 | 107 | (3 | ) | 6 | 107 | 6 | 14 | 121 | (2 | ) | (1 | ) | 126 | (2 | ) | 9 | 121 | (1 | ) | 13 | 128 | – | 20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Biotene | 7 | >100 | >100 | 7 | – | – | 6 | – | – | 6 | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Denture care | 87 | 9 | 13 | 85 | 10 | 25 | 84 | 9 | 27 | 80 | 5 | 33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sensodynefranchise | 100 | 13 | 30 | 90 | 8 | 20 | 87 | 9 | 18 | 86 | 19 | 28 | 114 | 11 | 14 | 118 | 20 | 31 | 113 | 14 | 30 | 112 | 7 | 30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dental care | 77 | 9 | 33 | 68 | 9 | 21 | 66 | 7 | 20 | 60 | 6 | 13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nutritional healthcare | 185 | 1 | 8 | 208 | 5 | 7 | 210 | 11 | 12 | 193 | 14 | 18 | 191 | 4 | 3 | 223 | 4 | 7 | 226 | 2 | 8 | 211 | 1 | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Horlicks | 55 | 19 | 17 | 64 | 13 | 21 | 61 | 17 | 27 | 75 | 20 | 34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lucozade | 89 | (1 | ) | 3 | 100 | 2 | 5 | 107 | 11 | 14 | 86 | 18 | 19 | 86 | (2 | ) | (3 | ) | 104 | 4 | 4 | 106 | (4 | ) | (1 | ) | 80 | (12 | ) | (7 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Horlicks | 47 | 10 | 18 | 53 | 10 | 10 | 48 | 14 | 14 | 56 | 18 | 27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ribena | 37 | (3 | ) | 3 | 44 | 2 | 7 | 43 | 5 | 5 | 37 | (5 | ) | (3 | ) | 38 | – | 3 | 40 | (9 | ) | (9 | ) | 44 | (2 | ) | 2 | 38 | (5 | ) | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,107 | 2 | 17 | 994 | 3 | 12 | 951 | (1 | ) | 4 | 919 | 8 | 14 | 1,178 | 5 | 6 | 1,165 | 8 | 17 | 1,165 | 9 | 23 | 1,146 | 4 | 25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Q4 2009 | Q3 2009 | Q2 2009 | Q1 2009 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Q4 2008 | Q3 2008 | Q2 2008 | Q1 2008 | £m | CER% | £% | £m | CER% | £% | £m | CER% | £% | £m | CER% | £% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
£m | CER% | £% | £m | CER% | £% | £m | CER% | £% | £m | CER% | £% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Over-the-counter medicines | 207 | (16 | ) | 5 | 155 | (16 | ) | (9 | ) | 143 | (30 | ) | (31 | ) | 125 | (6 | ) | (7 | ) | 185 | (11 | ) | (11 | ) | 174 | (3 | ) | 12 | 183 | 1 | 28 | 180 | 4 | 44 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Panadolfranchise | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Smoking cessation | 68 | (13 | ) | 8 | 60 | 2 | 7 | 47 | (8 | ) | (8 | ) | 38 | (25 | ) | (25 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
alli | 22 | (18 | ) | (21 | ) | 20 | – | 11 | 25 | 12 | 47 | 29 | >100 | >100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Breathe Right | 11 | (31 | ) | (31 | ) | 15 | – | 15 | 10 | (20 | ) | – | 14 | 11 | 56 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cold sore franchise | 11 | (27 | ) | (27 | ) | 17 | 40 | 70 | 9 | (22 | ) | – | 9 | – | 29 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nicotene replacement | 63 | (7 | ) | (7 | ) | 58 | (17 | ) | (3 | ) | 68 | 13 | 45 | 58 | 11 | 53 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Panadol | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tums | 23 | (5 | ) | 21 | 18 | (16 | ) | (5 | ) | 19 | 5 | — | 18 | (10 | ) | (10 | ) | 23 | – | – | 20 | – | 11 | 22 | (5 | ) | 16 | 27 | 6 | 50 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cold sore franchise | 15 | (8 | ) | 15 | 10 | (9 | ) | (9 | ) | 9 | 50 | 50 | 7 | (13 | ) | (13 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Breathe Right | 16 | 8 | 23 | 13 | (8 | ) | — | 10 | — | — | 9 | (25 | ) | (25 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
alli | 28 | (44 | ) | (35 | ) | 18 | (52 | ) | (45 | ) | 17 | (76 | ) | (78 | ) | 8 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oral healthcare | 68 | 8 | 33 | 54 | 4 | 13 | 50 | (7 | ) | (7 | ) | 50 | 4 | 2 | 75 | 10 | 10 | 75 | 20 | 39 | 71 | 10 | 42 | 78 | 14 | 56 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aquafreshfranchise | 26 | — | 30 | 20 | 6 | 18 | 18 | (21 | ) | (25 | ) | 20 | 11 | 11 | 22 | (12 | ) | (15 | ) | 23 | – | 15 | 21 | (6 | ) | 17 | 27 | (5 | ) | 35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Biotene | 5 | >100 | >100 | 4 | – | – | 5 | – | – | 5 | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Denture care | 19 | – | – | 19 | 13 | 27 | 20 | – | 33 | 19 | – | 36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sensodynefranchise | 21 | 13 | 40 | 17 | 14 | 21 | 15 | 7 | 7 | 15 | 15 | 15 | 27 | 29 | 29 | 28 | 41 | 65 | 23 | 20 | 53 | 26 | 27 | 73 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dental care | 19 | 7 | 36 | 15 | — | 7 | 15 | — | — | 14 | (7 | ) | (7 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nutritional healthcare | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Horlicks | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lucozade | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Horlicks | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ribena | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
275 | (11 | ) | 10 | 209 | (11 | ) | (5 | ) | 193 | (25 | ) | (26 | ) | 175 | (3 | ) | (4 | ) | 260 | (5 | ) | (5 | ) | 249 | 3 | 19 | 254 | 3 | 32 | 258 | 7 | 47 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
185
Shareholder information Quarterly trend | ||||
Q4 2009 | Q3 2009 | Q2 2009 | Q1 2009 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Q4 2008 | Q3 2008 | Q2 2008 | Q1 2008 | £m | CER% | £% | £m | CER% | £% | £m | CER% | £% | £m | CER% | £% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
£m | CER% | £% | £m | CER% | £% | £m | CER% | £% | £m | CER% | £% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Over-the-counter medicines | 187 | 4 | 17 | 142 | 4 | 19 | 134 | 4 | 17 | 144 | 5 | 15 | 221 | 17 | 18 | 186 | 27 | 31 | 185 | 31 | 38 | 156 | (2 | ) | 8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Panadolfranchise | 23 | 5 | 21 | 20 | (6 | ) | 18 | 17 | 14 | 21 | 19 | 13 | 27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Smoking cessation | 18 | (6 | ) | 6 | 13 | (8 | ) | — | 13 | (33 | ) | (28 | ) | 16 | (35 | ) | (30 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
alli | 17 | – | – | 29 | – | – | 56 | – | – | 3 | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Breathe Right | 5 | (17 | ) | (17 | ) | 5 | – | 25 | 5 | – | – | 7 | 20 | 40 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cold sore franchise | 10 | (9 | ) | (9 | ) | 9 | – | 13 | 8 | – | (11 | ) | 11 | (10 | ) | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nicotene replacement | 19 | 6 | 6 | 13 | – | – | 15 | 8 | 15 | 17 | 6 | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Panadol | 33 | 35 | 43 | 26 | 32 | 37 | 20 | 11 | 11 | 20 | (11 | ) | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tums | 1 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | – | – | – | 1 | – | – | – | – | – | – | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cold sore franchise | 11 | — | 10 | 8 | — | 14 | 9 | 14 | 29 | 10 | 13 | 25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Breathe Right | 6 | 33 | 100 | 4 | 100 | 100 | 5 | 100 | >100 | 5 | >100 | >100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
alli | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oral healthcare | 189 | 4 | 20 | 174 | 7 | 22 | 169 | 5 | 17 | 159 | 7 | 19 | 196 | 1 | 4 | 190 | 3 | 9 | 190 | 4 | 12 | 184 | 1 | 16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aquafreshfranchise | 73 | — | 12 | 72 | 2 | 18 | 66 | 4 | 16 | 64 | 2 | 14 | 72 | (3 | ) | (1 | ) | 75 | (3 | ) | 4 | 71 | (2 | ) | 8 | 73 | (2 | ) | 14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Biotene | 1 | – | – | 1 | – | – | 1 | – | – | – | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Denture care | 33 | – | 3 | 32 | 15 | 19 | 32 | 7 | 19 | 28 | – | 17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sensodynefranchise | 48 | 8 | 23 | 43 | 9 | 23 | 43 | 8 | 19 | 41 | 23 | 32 | 50 | – | 4 | 48 | 7 | 12 | 50 | 7 | 16 | 47 | 2 | 15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dental care | 32 | 17 | 33 | 27 | 15 | 35 | 27 | 9 | 23 | 24 | 11 | 26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nutritional healthcare | 110 | (5 | ) | (3 | ) | 127 | 1 | 2 | 134 | 6 | 7 | 110 | 8 | 10 | 107 | (3 | ) | (3 | ) | 125 | (2 | ) | (2 | ) | 130 | (5 | ) | (3 | ) | 95 | (15 | ) | (14 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Horlicks | 6 | – | – | 4 | (20 | ) | (20 | ) | 4 | (20 | ) | (20 | ) | 5 | (17 | ) | (17 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lucozade | 76 | (4 | ) | (1 | ) | 89 | — | 2 | 95 | 9 | 10 | 76 | 16 | 19 | 74 | (3 | ) | (3 | ) | 92 | 2 | 3 | 92 | (5 | ) | (3 | ) | 65 | (16 | ) | (14 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Horlicks | 6 | (14 | ) | (14 | ) | 5 | (17 | ) | (17 | ) | 5 | — | — | 6 | (14 | ) | (14 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ribena | 27 | (4 | ) | (4 | ) | 33 | (3 | ) | — | 34 | 3 | 3 | 27 | (7 | ) | (7 | ) | 26 | (4 | ) | (4 | ) | 29 | (12 | ) | (12 | ) | 33 | (6 | ) | (3 | ) | 25 | (7 | ) | (7 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
486 | 2 | 13 | 443 | 4 | 15 | 437 | 5 | 14 | 413 | 7 | 15 | 524 | 6 | 8 | 501 | 9 | 13 | 505 | 10 | 16 | 435 | (4 | ) | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Q4 2009 | Q3 2009 | Q2 2009 | Q1 2009 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Q4 2008 | Q3 2008 | Q2 2008 | Q1 2008 | £m | CER% | £% | £m | CER% | £% | £m | CER% | £% | £m | CER% | £% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
£m | CER% | £% | £m | CER% | £% | £m | CER% | £% | £m | CER% | £% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Over-the-counter medicines | 185 | 14 | 30 | 179 | 13 | 27 | 166 | 11 | 19 | 168 | 16 | 24 | 206 | 8 | 11 | 207 | 6 | 16 | 205 | 8 | 23 | 231 | 13 | 38 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Panadolfranchise | 61 | 13 | 27 | 62 | 14 | 22 | 61 | 10 | 17 | 61 | 21 | 30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Smoking cessation | 7 | — | 17 | 10 | 33 | 67 | 5 | (17 | ) | (17 | ) | 4 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
alli | 1 | (50 | ) | (50 | ) | – | – | – | 1 | – | – | – | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Breathe Right | 6 | 20 | 20 | 3 | 50 | 50 | 5 | 33 | 67 | 6 | 67 | 100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cold sore franchise | 4 | 100 | 100 | 2 | (25 | ) | (50 | ) | 3 | – | >100 | 3 | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nicotene replacement | 8 | (14 | ) | 14 | 8 | (30 | ) | (20 | ) | 5 | 20 | – | 7 | 50 | 75 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Panadol | 71 | 13 | 16 | 70 | – | 11 | 74 | 7 | 23 | 79 | 11 | 30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tums | 3 | — | — | 3 | — | — | 3 | — | 50 | 3 | 50 | 50 | 3 | – | – | 4 | (33 | ) | 33 | 3 | – | – | 3 | – | – | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cold sore franchise | 2 | (33 | ) | (33 | ) | 4 | 50 | 100 | 1 | (50 | ) | (50 | ) | 3 | 50 | 50 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Breathe Right | 5 | >100 | >100 | 2 | (50 | ) | (50 | ) | 3 | — | — | 3 | 100 | >100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
alli | 2 | >100 | >100 | — | — | — | 1 | — | — | 1 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oral healthcare | 86 | 10 | 28 | 82 | 9 | 19 | 79 | 7 | 16 | 80 | 14 | 23 | 104 | 15 | 21 | 110 | 18 | 34 | 105 | 13 | 33 | 106 | 8 | 33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aquafreshfranchise | 23 | 10 | 15 | 24 | 15 | 20 | 23 | — | 15 | 23 | 15 | 15 | 27 | 9 | 17 | 28 | – | 17 | 29 | (4 | ) | 26 | 28 | 9 | 22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Biotene | 1 | – | – | 2 | – | – | – | – | – | 1 | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Denture care | 35 | 27 | 35 | 34 | 4 | 31 | 32 | 17 | 33 | 33 | 14 | 50 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sensodynefranchise | 31 | 22 | 35 | 30 | 4 | 15 | 29 | 13 | 21 | 30 | 17 | 30 | 37 | 16 | 19 | 42 | 27 | 40 | 40 | 21 | 38 | 39 | 3 | 30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dental care | 26 | — | 30 | 26 | 9 | 18 | 24 | 11 | 33 | 22 | 11 | 16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nutritional healthcare | 75 | 14 | 27 | 81 | 13 | 16 | 76 | 21 | 23 | 83 | 24 | 32 | 84 | 15 | 12 | 98 | 15 | 21 | 96 | 14 | 26 | 116 | 22 | 40 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Horlicks | 49 | 22 | 20 | 60 | 17 | 25 | 57 | 21 | 33 | 70 | 24 | 40 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lucozade | 13 | 22 | 44 | 11 | 25 | 38 | 12 | 25 | 50 | 10 | 38 | 25 | 12 | – | (8 | ) | 12 | 18 | 9 | 14 | 8 | 17 | 15 | 20 | 50 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Horlicks | 41 | 15 | 24 | 48 | 14 | 14 | 43 | 16 | 16 | 50 | 24 | 35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ribena | 10 | — | 25 | 11 | 25 | 38 | 9 | 13 | 13 | 10 | — | 11 | 12 | 10 | 20 | 11 | – | – | 11 | 11 | 22 | 13 | – | 30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
346 | 13 | 29 | 342 | 12 | 22 | 321 | 13 | 19 | 331 | 17 | 25 | 394 | 11 | 14 | 415 | 11 | 21 | 406 | 11 | 26 | 453 | 14 | 37 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
186
Shareholder information | ||||
Turnover by business segment | 2008 | 2007 | 2006 | 2005 | 2004 | |||||||||||||||
£m | £m | £m | £m | £m | ||||||||||||||||
Pharmaceuticals | 20,381 | 19,163 | 20,013 | 18,583 | 17,031 | |||||||||||||||
Consumer Healthcare | 3,971 | 3,553 | 3,212 | 3,077 | 2,955 | |||||||||||||||
24,352 | 22,716 | 23,225 | 21,660 | 19,986 | ||||||||||||||||
2009 | 2008 | 2007 | 2006 | 2005 | ||||||||||||||||
Pharmaceutical turnover by therapeutic area | £m | £m | £m | £m | £m | |||||||||||||||
Respiratory | 6,977 | 5,817 | 5,032 | 4,991 | 5,050 | |||||||||||||||
Anti-virals | 4,150 | 3,206 | 3,027 | 2,826 | 2,598 | |||||||||||||||
Central nervous system | 1,870 | 2,897 | 3,348 | 3,642 | 3,219 | |||||||||||||||
Cardiovascular and urogenital | 2,298 | 1,847 | 1,554 | 1,636 | 1,331 | |||||||||||||||
Metabolic | 1,181 | 1,191 | 1,508 | 1,870 | 1,488 | |||||||||||||||
Anti-bacterials | 1,592 | 1,429 | 1,323 | 1,363 | 1,513 | |||||||||||||||
Oncology and emesis | 629 | 496 | 477 | 1,069 | 1,016 | |||||||||||||||
Vaccines | 3,706 | 2,539 | 1,993 | 1,692 | 1,389 | |||||||||||||||
Other | 1,311 | 959 | 901 | 924 | 979 | |||||||||||||||
23,714 | 20,381 | 19,163 | 20,013 | 18,583 | ||||||||||||||||
Pharmaceutical turnover by therapeutic area | 2008 | 2007 | 2006 | 2005 | 2004 | |||||||||||||||
£m | £m | £m | £m | £m | ||||||||||||||||
Respiratory | 5,817 | 5,032 | 4,991 | 5,050 | 4,392 | |||||||||||||||
Anti-virals | 3,206 | 3,027 | 2,826 | 2,598 | 2,355 | |||||||||||||||
Central nervous system | 2,897 | 3,348 | 3,642 | 3,219 | 3,462 | |||||||||||||||
Cardiovascular and urogenital | 1,847 | 1,554 | 1,636 | 1,331 | 932 | |||||||||||||||
Metabolic | 1,191 | 1,508 | 1,870 | 1,488 | 1,245 | |||||||||||||||
Anti-bacterials | 1,429 | 1,323 | 1,363 | 1,513 | 1,542 | |||||||||||||||
Oncology and emesis | 496 | 477 | 1,069 | 1,016 | 934 | |||||||||||||||
Vaccines | 2,539 | 1,993 | 1,692 | 1,389 | 1,194 | |||||||||||||||
Other | 959 | 901 | 924 | 979 | 975 | |||||||||||||||
20,381 | 19,163 | 20,013 | 18,583 | 17,031 | ||||||||||||||||
2009 | 2008 | 2007 | 2006 | 2005 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pharmaceutical turnover by geographic area | 2008 | 2007 | 2006 | 2005 | 2004 | £m | £m | £m | £m | £m | ||||||||||||||||||||||||||||||
£m | £m | £m | £m | £m | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
USA | 8,894 | 9,273 | 10,353 | 9,106 | 8,425 | 9,180 | 8,894 | 9,273 | 10,353 | 9,106 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Europe | 6,483 | 5,560 | 5,437 | 5,458 | 5,036 | 7,681 | 6,483 | 5,560 | 5,437 | 5,458 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Rest of World: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Emerging markets | 2,290 | 1,895 | 1,783 | 1,671 | 1,487 | 2,973 | 2,290 | 1,895 | 1,783 | 1,671 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Japan | 1,027 | 867 | 860 | 854 | 769 | 1,649 | 1,027 | 867 | 860 | 854 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Asia Pacific | 891 | 834 | 806 | 763 | 666 | 1,051 | 891 | 834 | 806 | 763 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Canada | 503 | 477 | 483 | 443 | 411 | 635 | 503 | 477 | 483 | 443 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 293 | 257 | 291 | 288 | 237 | 545 | 293 | 257 | 291 | 288 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Rest of World | 5,004 | 4,330 | 4,223 | 4,019 | 3,570 | 6,853 | 5,004 | 4,330 | 4,223 | 4,019 | ||||||||||||||||||||||||||||||
20,381 | 19,163 | 20,013 | 18,583 | 17,031 | 23,714 | 20,381 | 19,163 | 20,013 | 18,583 | |||||||||||||||||||||||||||||||
2009 | 2008 | 2007 | 2006 | 2005 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Healthcare turnover | 2008 | 2007 | 2006 | 2005 | 2004 | £m | £m | £m | £m | £m | ||||||||||||||||||||||||||||||
£m | £m | £m | £m | £m | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OTC medicines | 1,935 | 1,788 | 1,561 | 1,515 | 1,469 | 2,319 | 1,935 | 1,788 | 1,561 | 1,515 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Oral healthcare | 1,240 | 1,049 | 993 | 943 | 913 | 1,484 | 1,240 | 1,049 | 993 | 943 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Nutritional healthcare | 796 | 716 | 658 | 619 | 573 | 851 | 796 | 716 | 658 | 619 | ||||||||||||||||||||||||||||||
3,971 | 3,553 | 3,212 | 3,077 | 2,955 | 4,654 | 3,971 | 3,553 | 3,212 | 3,077 | |||||||||||||||||||||||||||||||
187
Shareholder information | ||||
Financial results — total | 2008 | 2007 | 2006 | 2005 | 2004 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
£m | £m | £m | £m | £m | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2009 | 2008 | 2007 | 2006 | 2005 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial results – total | £m | £m | £m | £m | £m | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Turnover | 24,352 | 22,716 | 23,225 | 21,660 | 19,986 | 28,368 | 24,352 | 22,716 | 23,225 | 21,660 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Operating profit | 7,141 | 7,593 | 7,808 | 6,874 | 5,756 | 8,425 | 7,141 | 7,593 | 7,808 | 6,874 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Profit before taxation | 6,659 | 7,452 | 7,799 | 6,732 | 5,779 | 7,891 | 6,659 | 7,452 | 7,799 | 6,732 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Profit after taxation | 4,712 | 5,310 | 5,498 | 4,816 | 4,022 | 5,669 | 4,712 | 5,310 | 5,498 | 4,816 | ||||||||||||||||||||||||||||||
pence | pence | pence | pence | pence | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic earnings per share | 88.6 | p | 94.4 | p | 95.5 | p | 82.6 | p | 68.1 | p | ||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per share | 88.1 | p | 93.7 | p | 94.5 | p | 82.0 | p | 68.0 | p | ||||||||||||||||||||||||||||||
Financial results — before major restructuring | 2008 | 2007 | ||||||||||||||||||
£m | £m | |||||||||||||||||||
Turnover | 24,352 | 22,716 | ||||||||||||||||||
Operating profit | 8,259 | 7,931 | ||||||||||||||||||
Profit before taxation | 7,782 | 7,790 | ||||||||||||||||||
Profit after taxation | 5,551 | 5,571 | ||||||||||||||||||
pence | pence | |||||||||||||||||||
Adjusted earnings per share | 104.7 | p | 99.1 | p | ||||||||||||||||
Adjusted diluted earnings per share | 104.1 | p | 98.3 | p | ||||||||||||||||
pence | pence | pence | pence | pence | ||||||||||||||||
Basic earnings per share | 109.1 | 88.6 | 94.4 | 95.5 | 82.6 | |||||||||||||||
Diluted earnings per share | 108.2 | 88.1 | 93.7 | 94.5 | 82.0 | |||||||||||||||
2008 | 2007 | 2006 | 2005 | 2004 | ||||||||||||||||
millions | millions | millions | millions | millions | ||||||||||||||||
Weighted average number of shares in issue: | ||||||||||||||||||||
Basic | 5,195 | 5,524 | 5,643 | 5,674 | 5,736 | |||||||||||||||
Diluted | 5,226 | 5,567 | 5,700 | 5,720 | 5,748 | |||||||||||||||
% | % | % | % | % | ||||||||||||||||
Return on capital employed | 73.1 | 76.2 | 90.6 | 99.7 | 100.2 | |||||||||||||||
2009 | 2008 | 2007 | ||||||||||||||||||
Financial results – before major restructuring | £m | £m | £m | |||||||||||||||||
Turnover | 28,368 | 24,352 | 22,716 | |||||||||||||||||
Operating profit | 9,257 | 8,259 | 7,931 | |||||||||||||||||
Profit before taxation | 8,726 | 7,782 | 7,790 | |||||||||||||||||
Profit after taxation | 6,283 | 5,551 | 5,571 | |||||||||||||||||
pence | pence | |||||||||||||||||||
Adjusted earnings per share | 121.2 | 104.7 | ||||||||||||||||||
Adjusted diluted earnings per share | 120.3 | 104.1 | ||||||||||||||||||
2009 | 2008 | 2007 | 2006 | 2005 | ||||||||||||||||
millions | millions | millions | millions | millions | ||||||||||||||||
Weighted average number of shares in issue: | ||||||||||||||||||||
Basic | 5,069 | 5,195 | 5,524 | 5,643 | 5,674 | |||||||||||||||
Diluted | 5,108 | 5,226 | 5,567 | 5,700 | 5,720 | |||||||||||||||
% | % | % | % | % | ||||||||||||||||
Return on capital employed | 82.8 | 73.1 | 76.2 | 90.6 | 99.7 | |||||||||||||||
2009 | 2008 | 2007 | 2006 | 2005 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance sheet | 2008 | 2007 | 2006 | 2005 | 2004 | £m | £m | £m | £m | £m | ||||||||||||||||||||||||||||||
£m | £m | £m | £m | £m | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-current assets | 22,124 | 17,377 | 14,561 | 14,021 | 12,164 | 25,292 | 22,124 | 17,377 | 14,561 | 14,021 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Current assets | 17,269 | 13,626 | 10,992 | 13,177 | 10,780 | 17,570 | 17,269 | 13,626 | 10,992 | 13,177 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | 39,393 | 31,003 | 25,553 | 27,198 | 22,944 | 42,862 | 39,393 | 31,003 | 25,553 | 27,198 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Current liabilities | (10,017 | ) | (10,345 | ) | (7,265 | ) | (9,511 | ) | (8,564 | ) | (12,118 | ) | (10,017 | ) | (10,345 | ) | (7,265 | ) | (9,511 | ) | ||||||||||||||||||||
Non-current liabilities | (21,058 | ) | (10,748 | ) | (8,640 | ) | (10,117 | ) | (8,443 | ) | (20,002 | ) | (21,058 | ) | (10,748 | ) | (8,640 | ) | (10,117 | ) | ||||||||||||||||||||
Total liabilities | (31,075 | ) | (21,093 | ) | (15,905 | ) | (19,628 | ) | (17,007 | ) | (32,120 | ) | (31,075 | ) | (21,093 | ) | (15,905 | ) | (19,628 | ) | ||||||||||||||||||||
Net assets | 8,318 | 9,910 | 9,648 | 7,570 | 5,937 | 10,742 | 8,318 | 9,910 | 9,648 | 7,570 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ equity | 7,931 | 9,603 | 9,386 | 7,311 | 5,724 | 10,005 | 7,931 | 9,603 | 9,386 | 7,311 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Minority interests | 387 | 307 | 262 | 259 | 213 | 737 | 387 | 307 | 262 | 259 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total equity | 8,318 | 9,910 | 9,648 | 7,570 | 5,937 | 10,742 | 8,318 | 9,910 | 9,648 | 7,570 | ||||||||||||||||||||||||||||||
188
Shareholder information | ||||
2008 | 2007 | 2006 | 2005 | 2004 | 2009 | 2008 | 2007 | 2006 | 2005 | |||||||||||||||||||||||||||||||
USA | 21,176 | 24,838 | 24,726 | 23,822 | 23,782 | 22,594 | 21,176 | 24,838 | 24,726 | 23,822 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Europe | 44,677 | 46,869 | 45,758 | 43,999 | 44,679 | 42,048 | 44,677 | 46,869 | 45,758 | 43,999 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Rest of World: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asia Pacific | 18,983 | 17,525 | 17,570 | 15,991 | 16,109 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asia Pacific, including China | 21,011 | 18,983 | 17,525 | 17,570 | 15,991 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Japan | 3,174 | 3,284 | 3,195 | 3,098 | 2,965 | 3,264 | 3,174 | 3,284 | 3,195 | 3,098 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Middle East, Africa | 3,403 | 3,156 | 3,204 | 5,682 | 5,134 | 3,619 | 3,403 | 3,156 | 3,204 | 5,682 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Latin America | 5,228 | 5,249 | 5,856 | 5,664 | 5,603 | 5,169 | 5,228 | 5,249 | 5,856 | 5,664 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Canada | 2,362 | 2,562 | 2,386 | 2,472 | 1,747 | 2,208 | 2,362 | 2,562 | 2,386 | 2,472 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Rest of World | 33,150 | 31,776 | 32,211 | 32,907 | 31,558 | 35,271 | 33,150 | 31,776 | 32,211 | 32,907 | ||||||||||||||||||||||||||||||
99,003 | 103,483 | 102,695 | 100,728 | 100,019 | 99,913 | 99,003 | 103,483 | 102,695 | 100,728 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Manufacturing | 32,622 | 33,995 | 33,235 | 31,615 | 31,143 | 31,162 | 32,622 | 33,995 | 33,235 | 31,615 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Selling | 42,430 | 44,499 | 44,484 | 44,393 | 44,646 | 44,621 | 42,430 | 44,499 | 44,484 | 44,393 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Administration | 8,787 | 8,960 | 9,024 | 9,225 | 9,193 | 9,405 | 8,787 | 8,960 | 9,024 | 9,225 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Research and development | 15,164 | 16,029 | 15,952 | 15,495 | 15,037 | 14,725 | 15,164 | 16,029 | 15,952 | 15,495 | ||||||||||||||||||||||||||||||
99,003 | 103,483 | 102,695 | 100,728 | 100,019 | 99,913 | 99,003 | 103,483 | 102,695 | 100,728 | |||||||||||||||||||||||||||||||
2008 | 2007 | 2006 | 2005 | 2004 | ||||||||||||||||
Average | 1.85 | 2.00 | 1.85 | 1.81 | 1.84 | |||||||||||||||
2009 | 2008 | 2007 | 2006 | 2005 | ||||||||||||||||
Average | 1.56 | 1.85 | 2.00 | 1.85 | 1.81 | |||||||||||||||
Feb | Jan | Dec | Nov | Oct | Sept | Feb | Jan | Dec | Nov | Oct | Sept | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2009 | 2009 | 2008 | 2008 | 2008 | 2008 | 2010 | 2010 | 2009 | 2009 | 2009 | 2009 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
High | 1.49 | 1.52 | 1.55 | 1.62 | 1.78 | 1.86 | 1.60 | 1.64 | 1.67 | 1.68 | 1.66 | 1.67 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Low | 1.42 | 1.37 | 1.44 | 1.48 | 1.55 | 1.75 | 1.54 | 1.59 | 1.59 | 1.64 | 1.58 | 1.59 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
189
† | In-license or other alliance relationship with third party | |
S | Month of first submission | |
A | Month of first regulatory approval (for MAA, this is the first EU approval letter) | |
Month Approvable or Complete Response Letter received | ||
PO | Month of EU Positive Opinion | |
TA | FDA Tentative Approval |
BLA | Biological License Application | |
MAA | Marketing | |
NDA | New | |
Phase I | Evaluation of clinical pharmacology, usually conducted in volunteers | |
Phase II | Determination of dose and initial evaluation of efficacy, conducted in a small number of patients | |
Phase III | Large comparative study (compound versus placebo and/or established treatment) in patients to establish clinical benefit and |
review milestones | ||||||||||||||||||||
Compound | Type | Indication | Phase | MAA | NDA/BLA | |||||||||||||||
Biopharmaceuticals | ||||||||||||||||||||
933776 | monoclonal antibody | Alzheimer’s disease | I | |||||||||||||||||
1070806 | monoclonal antibody | metabolic disease | I | |||||||||||||||||
1223249 | monoclonal antibody | amyotrophic lateral sclerosis | I | |||||||||||||||||
2401502† | domain antibody targeted multi-component vaccine | malignant melanoma | I | |||||||||||||||||
APN01† | recombinant human angiotensin converting enzyme 2 | acute respiratory distress syndrome | I | |||||||||||||||||
iboctadekin† | IL18 immunomodulator | ovarian cancer | I | |||||||||||||||||
iboctadekin† (+ rituximab) | IL18 immunomodulator monoclonal antibody) | I | ||||||||||||||||||
otelixizumab† | anti-CD3 monoclonal antibody (s.c.) | type 1 diabetes | I | |||||||||||||||||
249320 | monoclonal antibody | stroke | II | |||||||||||||||||
315234 | monoclonal antibody | rheumatoid arthritis | II | |||||||||||||||||
679586 | monoclonal antibody | severe asthma | II | |||||||||||||||||
anti-CD20 human monoclonal antibody | follicular lymphoma (relapsed patients) | II | ||||||||||||||||||
Benlysta (belimumab)† | anti-B lymphocyte stimulator monoclonal antibody (s.c.) | systemic lupus erythematosus | II | |||||||||||||||||
mepolizumab | anti-IL5 monoclonal antibody | severe asthma & nasal polyposis | II | |||||||||||||||||
ofatumumab† | ||||||||||||||||||||
anti-CD20 human monoclonal antibody | multiple sclerosis | II | ||||||||||||||||||
anti-CD20 human monoclonal antibody | chronic lymphocytic leukaemia, first line therapy & use in relapsed patients | III | ||||||||||||||||||
Arzerra (ofatumumab)† | anti-CD20 human monoclonal antibody | diffuse large B cell lymphoma (relapsed patients) | III | |||||||||||||||||
Arzerra (ofatumumab)† | anti-CD20 human monoclonal antibody | follicular lymphoma (refractory patients) | III | |||||||||||||||||
Benlysta (belimumab)† | anti-B lymphocyte stimulator monoclonal antibody (i.v.) | systemic lupus erythematosus | III | |||||||||||||||||
ligand human monoclonal antibody | III | |||||||||||||||||||
denosumab† | anti-RANK ligand human monoclonal antibody | hormone ablative/chemotherapy bone loss in cancer patients | III | |||||||||||||||||
ofatumumab† | anti-CD20 human monoclonal antibody | rheumatoid arthritis | III | |||||||||||||||||
otelixizumab† | anti-CD3 monoclonal antibody (i.v.) | type 1 diabetes | III | |||||||||||||||||
Syncria† | glucagon-like peptide 1 agonist | type 2 diabetes | III | |||||||||||||||||
Submitted | N/A | |||||||||||||||||||
anti-CD20 human monoclonal antibody | ||||||||||||||||||||
Cardiovascular & Metabolic | ||||||||||||||||||||
1278863 | prolyl hydroxylase inhibitor | anaemia | I | |||||||||||||||||
1521498 | mu-opioid receptor inverse agonist | obesity | I | |||||||||||||||||
1614235† | sodium dependent glucose transport (SGLT1) inhibitor | type 2 diabetes | I | |||||||||||||||||
2245840 | SIRT1 activator | I | ||||||||||||||||||
184072 | SIRT1 activator | II | ||||||||||||||||||
high affinity nicotinic acid receptor (HM74A) agonist | dyslipidaemia | II | ||||||||||||||||||
557296 | oxytocin antagonist | premature ejaculation | II | |||||||||||||||||
1292263 | gastrin-releasing peptide (GPR119) receptor agonist | type 2 diabetes | II | |||||||||||||||||
1362885 | glycogen phosphorylase inhibitor | type 2 diabetes | II | |||||||||||||||||
2245840 | SIRT1 activator | type 2 diabetes (also COPD & haematologic cancers) | II | |||||||||||||||||
losmapimod | p38 kinase inhibitor | cardiovascular disease (also COPD, pain & depression) | II | |||||||||||||||||
retosiban (221149) | oxytocin antagonist | threatened pre-term labour | II | |||||||||||||||||
rilapladib† | Lp-PLA2 inhibitor | atherosclerosis | II | |||||||||||||||||
Avandamet XR | PPAR gamma agonist + metformin | type 2 diabetes | III | N/A | ||||||||||||||||
Avandia +simvastatin | PPAR gamma agonist + statin | type 2 diabetes | III | N/A | ||||||||||||||||
darapladib† | Lp-PLA2 inhibitor | atherosclerosis | III | |||||||||||||||||
Arixtra | synthetic factor Xa inhibitor | treatment of acute coronary syndrome | Approved | A:Aug07 | AL:Feb07 | |||||||||||||||
& Sep07 | ||||||||||||||||||||
Avandia | PPAR gamma agonist | prevention of disease progression | Approved | A:Jul08 | ||||||||||||||||
190
review milestones | ||||||||||||
Compound | Type | Indication | Phase | MAA | ||||||||
Infectious Diseases | ||||||||||||
932121 | plasmodium electron transport chain inhibitor | malaria | I | |||||||||
945237 | topoisomerase II inhibitor | treatment of bacterial infections | I | |||||||||
1322322 | novel class antibacterial agent | treatment of bacterial infections | I | |||||||||
II | ||||||||||||
sitamaquine | 8-aminoquinoline | treatment of visceral leishmaniasis | II | N/A | ||||||||
tafenoquine† | 8-aminoquinoline | Plasmodium vivax malaria | II | |||||||||
Neurosciences | ||||||||||||
586529† | CRF1 antagonist | depression & anxiety | I | |||||||||
dopamine D3 antagonist | drug dependency | I | ||||||||||
1014802 | sodium channel blocker | bipolar disorder | I | |||||||||
1034702 | muscarinic acetylcholine agonist | dementia | I | |||||||||
1144814 | NK1/NK3 antagonist | schizophrenia | I | |||||||||
depression & anxiety | ||||||||||||
II | ||||||||||||
II | ||||||||||||
561679† | CRF1 antagonist | depression & anxiety | II | |||||||||
649868† | orexin antagonist | sleep disorders | II | |||||||||
742457 | 5HT6 antagonist | dementia | II | |||||||||
2402968 (PRO051)† | antisense oligonucleotide | Duchenne muscular dystrophy | II | |||||||||
firategrast† | dual alpha4 integrin antagonist (VLA4) | multiple sclerosis | II | |||||||||
voltage-gated calcium channel modulator | migraine prophylaxis | II | ||||||||||
voltage-gated calcium channel modulator | neuropathic pain | II | ||||||||||
losmapimod | p38 kinase inhibitor | pain (also cardiovascular disease, COPD & depression) | II | |||||||||
losmapimod | p38 kinase inhibitor | depression (also cardiovascular disease, COPD & pain) | II | |||||||||
orvepitant | NK1 antagonist | depression & anxiety | II | |||||||||
almorexant† | orexin antagonist | insomnia | III | |||||||||
voltage-gated calcium channel modulator | restless legs syndrome | Submitted | CR:Feb10 | |||||||||
retigabine† | neuronal potassium channel opener | epilepsy – partial seizures | Submitted | S: | S:Oct09 | |||||||
Lamictal XR | sodium channel inhibitor | epilepsy – partial generalised tonic-clonic seizures, once-daily | Approved | N/A | A:Jan10 | |||||||
Lamictal XR | sodium channel inhibitor | epilepsy – partial seizures, once-daily | Approved | N/A | A:May09 | |||||||
2118436 | BRaf protein kinase inhibitor | cancer | I | |||||||||
2126458 | Pi3 kinase inhibitor | cancer | I | |||||||||
2141795 | AKT protein kinase inhibitor | cancer | I | |||||||||
184072 | SIRT1 activator | haematologic cancers (also type 2 diabetes) | II | |||||||||
1120212† | mitogen-activated protein kinase inhibitor (MEK1/2) | cancer | II | |||||||||
2285921† | thrombopoietin receptor agonist | thrombocytopaenia | II | |||||||||
foretinib (1363089)† | mesenchymal-epithelial transition factor (C-met) kinase inhibitor | papillary renal cell carcinoma and other cancers | II | |||||||||
Revolade/Promacta† | thrombopoietin receptor agonist | oncology-related thrombocytopaenia | II | |||||||||
Tyverb/Tykerb | Her2 and EGFR dual kinase inhibitor | head & neck squamous cell carcinoma (unresectable disease) | II | |||||||||
Votrient(pazopanib) | multi-kinase angiogenesis inhibitor | breast cancer, adjuvant therapy | II | |||||||||
Votrient (pazopanib) | multi-kinase angiogenesis inhibitor | non-small cell lung cancer, first line & adjuvant therapy | II | |||||||||
Votrient (pazopanib) | multi-kinase angiogenesis inhibitor | ovarian cancer, maintenance therapy | III | |||||||||
Revolade/Promacta† | thrombopoietin receptor agonist | chronic liver disease induced thrombocytopaenia | III | |||||||||
Revolade/Promacta† | thrombopoietin receptor agonist | hepatitis C induced thrombocytopaenia | III | |||||||||
Tyverb/Tykerb | Her2 and EGFR dual kinase inhibitor | breast cancer, adjuvant therapy | III | |||||||||
Tyverb/Tykerb | Her2 and EGFR dual kinase inhibitor | gastric cancer | III | |||||||||
Tyverb/Tykerb | Her2 and EGFR dual kinase inhibitor | head & neck squamous cell carcinoma (resectable disease) | III | |||||||||
Votrient (pazopanib) | multi-kinase angiogenesis inhibitor | sarcoma | III | |||||||||
Votrient (pazopanib) + | multi-kinase angiogenesis inhibitor + | inflammatory breast cancer | III | |||||||||
Tyverb/Tykerb | Her2 and EGFR dual kinase inhibitor | |||||||||||
Avodart | 5-alpha reductase inhibitor | reduction in the risk of prostate cancer | Submitted | S:Sep09 | ||||||||
alpha blocker) | benign prostatic hyperplasia – fixed dose combination | Submitted | S:Dec08 | TA:Jan10 | ||||||||
Revolade/Promacta† | thrombopoietin receptor agonist | Approved | PO:Dec09 | A: | ||||||||
Approved | A:Jan10 | |||||||||||
Votrient (pazopanib) | multi-kinase angiogenesis inhibitor | renal cell cancer | Approved | PO:Feb10 | A:Oct09 | |||||||
Ophthalmology | ||||||||||||
pazopanib | multi-kinase angiogenesis inhibitor (oral) | age-related macular degeneration (also cancer indications) | I | |||||||||
pazopanib | multi-kinase angiogenesis inhibitor (eye drops) | age-related macular degeneration | II | |||||||||
191
Achieved Regulatory | ||||||||||
review milestones | ||||||||||
Compound | Type | Indication | Phase | MAA | NDA/BLA | |||||
610677 | p38 kinase inhibitor (inhaled) | COPD | I | |||||||
681323 | p38 kinase inhibitor (i.v.) | acute lung injury & acute respiratory distress syndrome | I | |||||||
1325756 | chemokine receptor (CXCR2) antagonist | COPD | I | |||||||
2245840 | SIRT1 activator | COPD & psoriasis (also type 2 diabetes & sarcopaenia) | I | |||||||
CCX025† | CCR9 antagonist | Crohn’s disease | I | |||||||
256066 | PDE4 inhibitor (inhaled) | COPD | II | |||||||
573719 | muscarinic acetylcholine antagonist | COPD | II | |||||||
573719 + 642444† | muscarinic acetylcholine antagonist + long-acting beta2 agonist | COPD | II | |||||||
656933 | chemokine receptor (CXCR2) antagonist | cystic fibrosis | II | |||||||
685698 | glucocorticoid agonist | asthma | II | |||||||
705498 | transient receptor potential vanilloid (TRPV1) antagonist (intranasal) | non-allergic rhinitis | II | |||||||
870086 | novel glucocorticoid agonist (inhaled) | asthma | II | |||||||
961081† | muscarinic antagonist, beta2 agonist | COPD | II | |||||||
962040 | motilin receptor agonist | delayed gastric emptying | II | |||||||
1399686 | anti-inflammatory macrolide conjugate (oral) | inflammatory bowel disease | II | |||||||
1605786 (CCX282)† | CCR9 antagonist | Crohn’s disease | II | |||||||
2190915† | 5-lipoxygenase-activating protein (FLAP) inhibitor | asthma | II | |||||||
losmapimod | p38 kinase inhibitor (oral) | COPD (also cardiovascular disease, pain & depression) | II | |||||||
Relovair (642444† + 685698) | long-acting beta2 agonist + glucocorticoid agonist | asthma | II | |||||||
Relovair (642444† + 685698) | long-acting beta2 agonist + glucocorticoid agonist | COPD | III | |||||||
642444† | long-acting beta2 agonist | COPD | III | |||||||
Paediatric Vaccines | ||||||||||
Hexavalent combination vaccine | conjugated | Neisseria meningitis C, Haemophilus influenzae type b, diphtheria, tetanus, pertussis and poliomyelitis disease prophylaxis | I | |||||||
Heptavalent combination vaccine | conjugated | Neisseria meningitis C, Haemophilus influenzae type b, diphtheria, Hepatitis B, tetanus, pertussis and poliomyelitis disease prophylaxis | II | |||||||
S. pneumoniae paediatric next generation | recombinant – conjugated | Streptococcus pneumoniae disease prophylaxis | II | |||||||
Mosquirix | recombinant | malaria prophylaxis (Plasmodium falciparum) | III | N/A | ||||||
Nimenrix (MenACWY-TT) | conjugated | Neisseria meningitis groups A, C, W & Y disease prophylaxis | III | |||||||
MenHibrix (Hib-MenCY-TT) | conjugated | Neisseria meningitis groups C & Y & Haemophilus influenzae type b disease prophylaxis | Submitted | S:Aug09 | ||||||
Hiberix | conjugated | paediatric booster for Haemophilus influenzae type b | Approved | A:Nov07 | A:Aug09 | |||||
Synflorix | conjugated | Streptococcus pneumoniae disease prophylaxis in infants & children | Approved | A:Mar09 | N/A | |||||
Alzheimer’s disease | conjugated | treatment of Alzheimer’s disease | I | |||||||
Cytomegalovirus | recombinant | cytomegalovirus infection prophylaxis | I | |||||||
HIV | recombinant | HIV disease prophylaxis/immunotherapy | I | |||||||
NTHi-Pneumo | recombinant | Streptococcus pneumoniae and Haemophilus influenzae | I | |||||||
disease prophylaxis in adults | ||||||||||
Dengue fever | attenuated tetravalent | dengue fever prophylaxis | II | |||||||
Tuberculosis | recombinant | tuberculosis prophylaxis | II | |||||||
Zoster | recombinant | Herpes Zoster prevention | II | |||||||
New generation flu vaccine | inactivated split – trivalent | seasonal influenza prophylaxis for the elderly | III | |||||||
Simplirix | recombinant | genital herpes prophylaxis | III | |||||||
Flu pandemic & pre-pandemic† | H5N1 inactivated split – monovalent (Quebec) | pandemic influenza prophylaxis | Submitted | S:Jul09 | S:Jun09 (Canada) | |||||
Arepanrix (Flu pandemic)† | H1N1 inactivated split adjuvanted – monovalent (Quebec) | pandemic influenza prophylaxis (emergency use) | Approved | PO:Jan10 | A:Oct09 (Canada) | |||||
Cervarix† | recombinant | cervical dysplasia and cancer prophylaxis caused by HPV 16/18 | Approved | A:Sep07 | A:Oct09 | |||||
Influenza A (H1N1) 2009 monovalent vaccine (Flu pandemic)† | H1N1 inactivated split – monovalent (Quebec) | pandemic influenza A (H1N1) 2009 prophylaxis (emergency use) | Approved | A:Nov09 | ||||||
Pandemrix (Flu pandemic)† | H1N1 inactivated split adjuvanted – monovalent (Dresden) | pandemic influenza prophylaxis | Approved | A: Sep09 | ||||||
Estimated submission dates | ||||||||||||||
Compound | Type | Indication | Phase | MAA | NDA | |||||||||
Oncology | ||||||||||||||
461364 | polo-like kinase inhibitor | cancer | I | |||||||||||
923295† | centromere-associated protein E (CENP-E) inhibitor | cancer | I | |||||||||||
1120212† | mitogen-activated protein kinase inhibitor (MEK1/2) | cancer | I | |||||||||||
totrombopag† | thrombopoietin recept or agonist | thrombocytopaenia | I | |||||||||||
184072 | SIRT1 activator | colon & haematologic cancers (also type 2 diabetes) | II | |||||||||||
1363089† | mesenchymal-epithelial transition factor (C-met) kinase inhibitor | papillary renal cell carcinoma, gastric cancer and head & neck squamous cell carcinoma | II | |||||||||||
pazopanib | multi-kinase angiogenesis inhibitor | non-small cell lung cancer | II | |||||||||||
pazopanib | multi-kinase angiogenesis inhibitor | ovarian cancer | II | |||||||||||
pazopanib + | multi-kinase angiogenesis inhibitor + Her2 and epidermal growth factor receptor | metastatic breast cancer | II | |||||||||||
Tyverb/Tykerb | (EGFR) dual kinase inhibitor | |||||||||||||
Revolade/Promacta† | thrombopoietin receptor agonist | oncology-related thrombocytopaenia | II | |||||||||||
Tyverb/Tykerb | Her2 and EGFR dual kinase inhibitor | head & neck squamous cell carcinoma (unresectable disease) | II | |||||||||||
Tyverb/Tykerb | Her2 and EGFR dual kinase inhibitor | refractory inflammatory breast cancer | II | |||||||||||
Avodart | 5-alpha reductase inhibitor | reduction in the risk of prostate cancer | III | 2009 | 2009 | |||||||||
elesclomol†* | oxidative stress inducer | metastatic melanoma | III | |||||||||||
pazopanib | multi-kinase angiogenesis inhibitor | sarcoma | III | |||||||||||
pazopanib + | multi-kinase angiogenesis inhibitor + Her2 | inflammatory breast cancer | III | |||||||||||
Tyverb/Tykerb | and EGFR dual kinase inhibitor | |||||||||||||
Revolade/Promacta† | thrombopoietin receptor agonist | chronic liver disease induced thrombocytopaenia | III | |||||||||||
Revolade/Promacta† | thrombopoietin receptor agonist | hepatitis C induced thrombocytopaenia | III | |||||||||||
Tyverb/Tykerb | Her2 and EGFR dual kinase inhibitor | breast cancer, adjuvant therapy | III | |||||||||||
Tyverb/Tykerb | Her2 and EGFR dual kinase inhibitor | breast cancer, first line therapy | III | 2009 | 2009 | |||||||||
Tyverb/Tykerb | Her2 and EGFR dual kinase inhibitor | gastric cancer | III | |||||||||||
Tyverb/Tykerb | Her2 and EGFR dual kinase inhibitor | head & neck squamous cell carcinoma (resectable disease) | III | |||||||||||
Duodart (Avodart + alpha blocker) | 5-alpha reductase inhibitor + alpha blocker | benign prostatic hyperplasia — fixed dose combination | Submitted | S:Dec08 | 2009 | |||||||||
pazopanib | multi-kinase angiogenesis inhibitor | renal cell cancer (also age-related macular degeneration) | Submitted | S:Feb09 | S:Dec08 | |||||||||
Zunrisa/Rezonic | NK1 antagonist | chemotherapy-induced & postoperative nausea & vomiting | Submitted | S:Jul08 | S:May08 | |||||||||
Hycamtin | topoisomerase I inhibitor (oral) | small cell lung cancer, second-line therapy | Approved | A:Mar08 | A:Oct07 | |||||||||
Revolade/Promacta† | thrombopoietin receptor agonist | idiopathic thrombocytopaenic purpura | Approved | S:Dec08 | A:Nov08 | |||||||||
Tyverb/Tykerb | Her2 and EGFR dual kinase inhibitor | refractory breast cancer | Approved | A:Jun08 | A:Mar07 | |||||||||
Respiratory & Immuno-inflammation | ||||||||||||||
610677 | p38 kinase inhibitor (inhaled) | COPD | I | |||||||||||
656933 | Chemokine receptor (CXCR2) antagonist | cystic fibrosis & COPD | I | |||||||||||
705498 | transient receptor potential vanilloid (TRPV1) antagonist (intranasal) | non-allergic rhinitis | I | |||||||||||
962040 | motilin receptor agonist | delayed gastric emptying | I | |||||||||||
1399686 | anti-inflammatory macrolide conjugate (oral) | inflammatory bowel disease | I | |||||||||||
2245840 | SIRT1 activator | COPD (also type 2 diabetes) | I | |||||||||||
159797† | long-acting beta2 agonist | COPD, also COPD & asthma in combination with a glucocorticoid agonist | II | |||||||||||
159802† | long-acting beta2 agonist | COPD, also COPD & asthma in combination with a glucocorticoid agonist | II | |||||||||||
256066 | PDE IV inhibitor (inhaled) | asthma & COPD | II | |||||||||||
573719 | muscarinic acetylcholine antagonist | COPD | II | |||||||||||
685698 | glucocorticoid agonist | asthma, also COPD & asthma in combination with a | II | |||||||||||
835726 | histamine H1/H3 dual antagonist (oral) | long-acting beta2 agonist allergic rhinitis | II | |||||||||||
870086 | novel glucocorticoid agonist (inhaled) | asthma | II | |||||||||||
642444† | long-acting beta2 agonist | COPD, also COPD & asthma in combination with a glucocorticoid agonist | II | |||||||||||
961081† | muscarinic antagonist, beta2 agonist | COPD | II | |||||||||||
1004723 | histamine H1/H3 dual antagonist (intranasal) | allergic rhinitis | II | |||||||||||
2190915† | 5-lipoxygenase-activating protein (FLAP) inhibitor | asthma | II | |||||||||||
darotropium | muscarinic acetylcholine antagonist | COPD | II | |||||||||||
darotropium + 642444† | muscarinic acetylcholine antagonist + long-acting beta2 agonist | COPD | II | |||||||||||
losmapimod (856553) | p38 kinase inhibitor (oral) | COPD (also cardiovascular disease & depression) | II | |||||||||||
Entereg† | peripheral mu-opioid antagonist | post operative ileus | Approved | N/A | A:May08 | |||||||||
192
Achieved Regulatory | ||||||||||
review milestones | ||||||||||
Compound | Type | Indication | Phase | MAA | NDA/BLA | |||||
Antigen Specific Cancer Immunotherapeutic (ASCI) | ||||||||||
WT1 | recombinant | treatment of acute myelogenous leukaemia | II | |||||||
MAGE-A3 | recombinant | treatment of melanoma | III | |||||||
MAGE-A3 | recombinant | treatment of non-small cell lung cancer | III | |||||||
Dermatology (Stiefel), late stage assets only | ||||||||||
Duac low dose | clindamycin/benzoyl peroxide gel | acne vulgaris | III | |||||||
tazarotene foam | retinoid foam | acne vulgaris | III | |||||||
calcipotriene | vitamin D3 analog | mild to moderate plaque psoriasis | Submitted | S:Dec09 | ||||||
itraconazole tablets | oral anti-fungal | onychomycosis | Submitted | S:Mar09 | ||||||
Veltin | antibiotic/retinoid gel | acne vulgaris | Submitted | S:Oct09 | ||||||
HIV (ViiV Healthcare) | ||||||||||
1265744† | HIV integrase inhibitor | HIV infections | II | |||||||
1349572† | HIV integrase inhibitor | HIV infections | II | |||||||
2248761 (IDX899)† | non-nucleotide reverse transcriptase inhibitor | HIV infections | II | |||||||
PF-232798 | CCR5 antagonist | HIV infections | II | |||||||
UK-453061 | non-nucleotide reverse transcriptase inhibitor | HIV infections | II | |||||||
Selzentry/Celsentri | CCR5 antagonist | HIV infection, use in treatment naive patients | Approved | A:Nov09 | ||||||
Estimated submission dates | ||||||||||||||
Compound | Type | Indication | Phase | MAA | BLA | |||||||||
Paediatric Vaccines | ||||||||||||||
Mosquirix | recombinant | malaria prophylaxis | II | |||||||||||
Hib-MenCY-TT | conjugated | Neisseria meningitis groups C & Y disease & Haemophilus influenzae type b disease prophylaxis | III | 2009 | ||||||||||
MenACWY-TT | conjugated | Neisseria meningitis groups A, C, W & Y disease prophylaxis | III | |||||||||||
Synflorix | conjugated | Streptococcus pneumoniae diseases prophylaxis in infants & children | Submitted | PO:Jan09 | ||||||||||
Kinrix | subunit — inactivated | diphtheria, tetanus, pertussis and poliomyelitis prophylaxis (booster — 5th dose) | Approved | A:Jun08 | ||||||||||
Rotarix† | live attenuated (oral) | rotavirus-induced gastroenteritis prophylaxis | Approved | A:Feb06 | A:Apr08 | |||||||||
Other Vaccines | ||||||||||||||
Cytomegalovirus | recombinant | cytomegalovirus infection prophylaxis | I | |||||||||||
HIV | recombinant | HIV infection prophylaxis | I | |||||||||||
NTHi-Pneumo | recombinant | Streptococcus pneumoniae and Haemophilus influenzae disease prophylaxis in adults | I | |||||||||||
S. pneumoniae adult | recombinant — conjugated | Streptococcus pneumoniae disease prophylaxis | I | |||||||||||
Tuberculosis | recombinant | tuberculosis prophylaxis | II | |||||||||||
Zoster | recombinant | Herpes Zoster prevention | II | |||||||||||
Flu pandemic & pre-pandemic† | H5N1 inactivated split — monovalent (Quebec) | pandemic influenza prophylaxis | III | 2009 | 2009 | |||||||||
New generation flu vaccine | inactivated split — trivalent | seasonal influenza prophylaxis for the elderly | III | |||||||||||
Simplirix | recombinant | genital herpes prophylaxis | III | |||||||||||
Boostrix | subunit | adult booster for diphtheria, tetanus & pertussis | Approved | A:Jun00 | A:Dec08 | |||||||||
Pandemrix (Flu pandemic)† | H5N1 inactivated split — monovalent (Dresden) | pandemic influenza prophylaxis | Approved | A:May08 | ||||||||||
Prepandrix | H5N1 inactivated split — monovalent (Dresden) | pre-pandemic influenza prophylaxis | Approved | A:May08 | ||||||||||
(Flu pre-pandemic)† | ||||||||||||||
Cervarix† | recombinant | human papilloma virus infection prophylaxis | Approved | A:Sep07 | AL:Dec07 | |||||||||
Antigen Specific Cancer Immunotherapeutic (ASCI) | ||||||||||||||
WT1 | recombinant | treatment of acute myelogenous leukaemia | I | |||||||||||
MAGE-A3 ASCI | recombinant | treatment of melanoma | III | |||||||||||
MAGE-A3 ASCI | recombinant | treatment of non-small cell lung cancer | III | |||||||||||
Company | Disease Area | Phase | ||||||||
anti-bacterial | ||||||||||
I | ||||||||||
ChemoCentryx | inflammatory disease* | I & II | ||||||||
Concert Pharmaceuticals | HIV (protease inhibitor) | I | ||||||||
Galapagos | autoimmune disease | I | ||||||||
NeuroSearch | neuroscience (anxiety & pain) | I | ||||||||
OncoMed Pharmaceuticals | oncology | I | ||||||||
Prosensa Therapeutics | neuroscience | I | ||||||||
Ranbaxy Laboratories | respiratory | I | ||||||||
Theravance | gastrointestinal | I | ||||||||
193
2008 | 2007 | 2006 | ||||||||||||||||||||||
£ | £ | £ | 2009 | 2008 | 2007 | |||||||||||||||||||
£ | £ | £ | ||||||||||||||||||||||
At 1st January | 12.79 | 13.44 | 14.69 | 12.85 | 12.79 | 13.44 | ||||||||||||||||||
High during the year | 13.85 | 14.93 | 15.77 | 13.34 | 13.85 | 14.93 | ||||||||||||||||||
Low during the year | 9.95 | 11.60 | 13.26 | 9.87 | 9.95 | 11.60 | ||||||||||||||||||
At 31st December | 12.85 | 12.79 | 13.44 | 13.20 | 12.85 | 12.79 | ||||||||||||||||||
Increase/(decrease) | 0.5 | % | (5 | )% | (9 | )% | 2.7% | 0.5% | (5)% | |||||||||||||||
- |
Year | pence | pence | ||||||
2009 | 61 | |||||||
2008 | 57 | 57 | ||||||
2007 | 53 | 53 | ||||||
2006 | 48 | 48 | ||||||
2005 | 44 | 44 | ||||||
2004 | 42 |
Year | US$ | US$ | ||||||
2009 | 1.93 | |||||||
2008 | 2.01 | 2.01 | ||||||
2007 | 2.14 | 2.14 | ||||||
2006 | 1.80 | 1.80 | ||||||
2005 | 1.57 | 1.57 | ||||||
2004 | 1.53 |
Quarter | Ex-dividend date | Record date | Payment date | |||||
Q4 | 8th April | |||||||
Q1 | 5th May 2010 | 7th May 2010 | 8th July 2010 | |||||
Q2 2010 | 28th July 2010 | 30th July 2010 | 7th October 2010 | |||||
Q3 2010 | 27th October 2010 | 29th | ||||||
6th | ||||||||
Publication | Date | |
Results announcements | ||
Quarter 1 | April | |
Quarter 2 | July | |
Quarter 3 | October | |
Preliminary/Quarter 4 | ||
Annual | February/March | |
194
Shareholder information | ||||
Pence per share | ||||||||
High | Low | |||||||
Quarter ended 31st March 2009* | 1305 | 1106 | ||||||
February 2009* | 1277 | 1106 | ||||||
January 2009 | 1305 | 1215 | ||||||
December 2008 | 1285 | 1102 | ||||||
November 2008 | 1250 | 1066 | ||||||
October 2008 | 1229 | 995 | ||||||
September 2008 | 1327 | 1185 | ||||||
Quarter ended 31st December 2008 | 1285 | 995 | ||||||
Quarter ended 30th September 2008 | 1327 | 1103 | ||||||
Quarter ended 30th June 2008 | 1153 | 1053 | ||||||
Quarter ended 31st March 2008 | 1385 | 1001 | ||||||
Quarter ended 31st December 2007 | 1333 | 1160 | ||||||
Quarter ended 30th September 2007 | 1341 | 1215 | ||||||
Quarter ended 30th June 2007 | 1488 | 1272 | ||||||
Quarter ended 31st March 2007 | 1493 | 1344 | ||||||
Year ended 31st December 2006 | 1577 | 1326 | ||||||
Year ended 31st December 2005 | 1544 | 1175 | ||||||
Year ended 31st December 2004 | 1299 | 1042 | ||||||
Pence per share | ||||||||
High | Low | |||||||
Quarter ended 31st March 2010* | 1340 | 1196 | ||||||
February 2010* | 1245 | 1196 | ||||||
January 2010 | 1340 | 1217 | ||||||
December 2009 | 1334 | 1280 | ||||||
November 2009 | 1290 | 1219 | ||||||
October 2009 | 1281 | 1219 | ||||||
September 2009 | 1252 | 1176 | ||||||
Quarter ended 31st December 2009 | 1334 | 1219 | ||||||
Quarter ended 30th September 2009 | 1252 | 1063 | ||||||
Quarter ended 30th June 2009 | 1117 | 987 | ||||||
Quarter ended 31st March 2009 | 1305 | 1003 | ||||||
Quarter ended 31st December 2008 | 1285 | 995 | ||||||
Quarter ended 30th September 2008 | 1327 | 1103 | ||||||
Quarter ended 30th June 2008 | 1153 | 1053 | ||||||
Quarter ended 31st March 2008 | 1385 | 1001 | ||||||
Year ended 31st December 2007 | 1493 | 1160 | ||||||
Year ended 31st December 2006 | 1577 | 1326 | ||||||
Year ended 31st December 2005 | 1544 | 1175 | ||||||
US dollars per ADS | ||||||||
High | Low | |||||||
Quarter ended 31st March 2010* | 42.97 | 37.52 | ||||||
February 2010* | 39.49 | 37.52 | ||||||
January 2010 | 42.97 | 39.01 | ||||||
December 2009 | 42.91 | 41.59 | ||||||
November 2009 | 42.88 | 40.30 | ||||||
October 2009 | 41.91 | 38.72 | ||||||
September 2009 | 39.67 | 38.60 | ||||||
Quarter ended 31st December 2009 | 42.91 | 38.72 | ||||||
Quarter ended 30th September 2009 | 40.03 | 34.36 | ||||||
Quarter ended 30th June 2009 | 36.56 | 29.11 | ||||||
Quarter ended 31st March 2009 | 39.24 | 27.27 | ||||||
Quarter ended 31st December 2008 | 43.39 | 32.02 | ||||||
Quarter ended 30th September 2008 | 49.03 | 42.08 | ||||||
Quarter ended 30th June 2008 | 45.36 | 41.39 | ||||||
Quarter ended 31st March 2008 | 54.36 | 40.85 | ||||||
Year ended 31st December 2007 | 59.35 | 47.87 | ||||||
Year ended 31st December 2006 | 58.38 | 50.15 | ||||||
Year ended 31st December 2005 | 53.53 | 44.48 | ||||||
US dollars per ADS | ||||||||
High | Low | |||||||
Quarter ended 31st March 2009* | 39.24 | 31.91 | ||||||
February 2009* | 37.36 | 31.91 | ||||||
January 2009 | 39.24 | 34.09 | ||||||
December 2008 | 37.88 | 32.02 | ||||||
November 2008 | 40.19 | 32.54 | ||||||
October 2008 | 43.39 | 35.41 | ||||||
September 2008 | 47.01 | 42.08 | ||||||
Quarter ended 31st December 2008 | 43.39 | 32.02 | ||||||
Quarter ended 30th September 2008 | 49.03 | 42.08 | ||||||
Quarter ended 30th June 2008 | 45.36 | 41.39 | ||||||
Quarter ended 31st March 2008 | 54.36 | 40.85 | ||||||
Quarter ended 31st December 2007 | 54.14 | 47.87 | ||||||
Quarter ended 30th September 2007 | 54.23 | 49.43 | ||||||
Quarter ended 30th June 2007 | 59.35 | 51.28 | ||||||
Quarter ended 31st March 2007 | 58.37 | 52.66 | ||||||
Year ended 31st December 2006 | 58.38 | 50.15 | ||||||
Year ended 31st December 2005 | 53.53 | 44.48 | ||||||
Year ended 31st December 2004 | 47.50 | 39.04 | ||||||
195
Shareholder information | ||||
196
Taxation information for shareholders | ||||
197
Terms used in the Annual Report | US equivalent or brief description | |||
Accelerated capital allowances | Tax allowance in excess of depreciation arising from the purchase of fixed assets that delay the charging and payment of tax. The US equivalent of tax depreciation. | |||
American Depositary Receipt (ADR) | Receipt evidencing title to an ADS. Each GlaxoSmithKline ADR represents two Ordinary Shares. | |||
American Depositary Shares (ADS) | Listed on the New York Stock Exchange; represents two Ordinary Shares. | |||
Basic earnings per share | Basic income per share. | |||
Called-up share capital | Ordinary Shares, issued and fully paid. | |||
CER growth | Growth at constant exchange rates. | |||
Combined Code | Guidelines required by the Listing Rules of the Financial Services Authority to address the principal aspects of Corporate Governance. | |||
The company | GlaxoSmithKline plc. | |||
Currency swap | An exchange of two currencies, coupled with a subsequent re-exchange of those currencies, at agreed exchange rates and dates. | |||
Defined benefit plan | Pension plan with specific employee benefits, often called ‘final salary scheme’. | |||
Defined contribution plan | Pension plan with specific contributions and a level of pension dependent upon the growth of the pension fund. | |||
Derivative financial instrument | A financial instrument that derives its value from the price or rate of some underlying item. | |||
Diluted earnings per share | Diluted income per share. | |||
Employee Share Ownership Plan Trusts | Trusts established by the Group to satisfy share-based employee incentive plans. | |||
Finance lease | Capital lease. | |||
Freehold | Ownership with absolute rights in perpetuity. | |||
Gearing ratio | Net debt as a percentage of total equity. | |||
The Group | GlaxoSmithKline plc and its subsidiary undertakings. | |||
Hedging | The reduction of risk, normally in relation to foreign currency or interest rate movements, by making off-setting commitments. | |||
Intangible fixed assets | Assets without physical substance, such as computer software, brands, licences, patents, know-how and marketing rights purchased from outside parties. | |||
Non-equity minority interest | Preference shares issued by a subsidiary to outside parties. | |||
Preference shares | Shares issued at varying dividend rates that are treated as outside interests. | |||
Profit | Income. | |||
Profit attributable to shareholders | Net income. | |||
Share capital | Ordinary Shares, capital stock or common stock issued and fully paid. | |||
Shareholders’ funds | Shareholders’ equity. | |||
Share option | Stock option. | |||
Share premium account | Additional paid-up capital or paid-in surplus (not distributable). | |||
Shares in issue | The number of shares | |||
outstanding. | ||||
Subsidiary | An entity in which GlaxoSmithKline holds a majority shareholding and/or exercises control. | |||
Treasury share | Treasury stock. | |||
Turnover | Revenue. | |||
198
Memorandum and Articles of Association of GlaxoSmithKline | ||||
(i) | the holding of shares in uncertificated form; | |
(ii) | the transfer of title to | |
(iii) | any provisions of the relevant regulations. |
199
200
201
Comparison of New York Stock Exchange Corporate Governance Standards and GlaxoSmithKline plc’s corporate governance practice | ||||
1. | the | |
2. | the | |
3. | the | |
4. | the |
NYSE Corporate Governance Standards | ||
Listed companies must have a majority of independent directors. |
202
practice and the NYSE Corporate Governance Standards | ||
2. | In order to tighten the definition of | |
(a) | No director qualifies as | |
(b) | In addition, a director is not independent if: |
(i) | The director is, or has been within the last three years, an employee of the listed company, or an immediate family member is, or has been within the last three years, an executive | ||
(ii) | The director has received, or has an immediate family member who has received, during any twelve-month period within the last three years, more than | ||
(iii) | (A) The director | ||
(iv) | The director or an immediate family member is, or has been within the last three years, employed as an executive | ||
(v) | The director is a current employee, or an immediate family member is a current executive |
203
practice and the NYSE Corporate Governance Standards | ||
3. | To empower non-management directors to serve as a more effective check on management, the non-management directors of each listed company must meet at regularly scheduled executive sessions without management. |
4. | ||
(a) | Listed companies must have a nominating/corporate governance committee composed entirely of independent directors. |
(b) | The nominating/corporate governance committee must have a written charter that addresses: |
(i) | the committee’s purpose and responsibilities | ||
(ii) | an annual performance evaluation of the |
5. | ||
(a) | Listed companies must have a compensation committee composed entirely of independent directors. |
(b) | The compensation committee must have a written charter that addresses: |
(i) | the committee’s purpose and responsibilities | ||
(A) | review and approve corporate goals and objectives relevant to CEO compensation, evaluate the CEO’s performance in light of those goals and objectives, and, either as a committee or together with the other independent directors (as directed by the board), determine and approve the CEO’s compensation level based on this evaluation; | ||
(B) | make recommendations to the board with respect to non-CEO executive |
(a) | should consult with the Chairman and/or CEO about their proposals relating to the remuneration of Executive Directors and should delegate responsibility for setting remuneration for all Executive Directors and the Chairman, including pension rights and any compensation payments; |
204
(C) | prepare the disclosure required by item 407(c) (5) of Regulation S-K under the Exchange Act; |
(ii) | an annual performance evaluation of the compensation committee. |
(b) | should recommend and monitor the level and structure of remuneration for senior management; and | |
(c) | should consider what compensation commitments (including pension contributions and all other elements) the |
(d) | shareholders should be invited specifically to approve all new long-term incentive schemes and significant changes to existing schemes. |
6. | Listed companies must have an audit committee that satisfies the requirements of Rule 10A-3 under the |
205
7. | ||
(a) | The audit committee must have a minimum of three members. | |
The audit committee must have a written charter that addresses: |
(i) | the committee’s | ||
(A) | assist board oversight of (1) the integrity of the listed company’s financial statements, (2) the listed company’s compliance with legal and regulatory requirements, (3) the independent auditor’s qualifications and independence, and (4) the performance of the listed company’s internal audit function and independent auditors; and | ||
(B) | prepare | ||
(ii) | an annual performance evaluation of the audit committee; and | ||
(iii) | the duties and responsibilities of the audit committee | ||
(A) | at least annually, obtain and review a report by the independent auditor describing: the firm’s internal quality-control procedures; any material issues raised by the most recent internal quality-control review, or peer review, of the firm, or by any inquiry or investigation by governmental or professional authorities, within the preceding five years, respecting one or more independent audits carried out by the firm, and any steps taken to deal with any such issues; and (to assess the auditor’s independence) all relationships between the independent auditor and the listed company; | ||
(B) | meet to review and discuss the listed company’s annual audited financial statements and quarterly financial statements with management and the independent auditor, including reviewing the listed company’s specific disclosures under |
206
practice and the NYSE Corporate Governance Standards | ||
(C) | discuss the listed company’s earnings press releases, as well as financial information and earnings guidance provided to analysts and rating agencies; | ||
(D) | discuss policies with respect to risk assessment and risk management; | ||
(E) | meet separately, periodically, with management, with internal auditors (or other personnel responsible for the internal audit function) and with independent auditors; | ||
(F) | review with the independent auditor any audit problems or difficulties and management’s response; | ||
(G) | set clear hiring policies for employees or former employees of the independent auditors; and | ||
(H) | report regularly to the board of directors. |
(d) | Each listed company must have an internal audit function. |
8. | Shareholders must be given the opportunity to vote on all equity-compensation plans and material revisions thereto, except for employment inducement awards, certain grants, plans and amendments in the context of mergers and acquisitions, and certain specific types of plans. |
9. | Listed companies must adopt and disclose corporate governance guidelines. |
207
practice and the NYSE Corporate Governance Standards | ||
10. | Listed companies must adopt and disclose a code of business conduct and ethics for directors, officers and employees, and promptly disclose any waivers of the code for directors or executive officers. |
11. | Listed foreign private issuers must disclose any significant ways in which their corporate governance practices differ from those followed by domestic companies under NYSE listing standards. | |
Listed foreign private issuers are required to provide this disclosure in the English language and |
208
Received in respect | Received in respect | Claimed in respect of 2009 | ||||||||||
Direct and indirect payments by the Depositary | of 2008 | of 2009 | but not yet received | |||||||||
Reimbursement of NYSE listing fees | – | $387,787 | – | |||||||||
Reimbursement of legal fees claimed in US dollars | $162,284 | – | $333,735 | |||||||||
Reimbursement of legal fees claimed in Sterling | £30,661 | £34,173 | £9,782 | |||||||||
Reimbursement of PCAOB fees | – | $161,700 | – | |||||||||
Reimbursement of Annual Report production costs1 | – | £10,000 | £290,347 | |||||||||
Reimbursement of Investor Relations expenses2 | $232,118 | $321,108 | $108,078 | |||||||||
Distribution of annual general meeting materials | – | $409,114 | – | |||||||||
Tabulation of voting instructions cards | – | $40,202 | – | |||||||||
Reimbursement of other programme-related expenditures claimed in US dollars | – | – | $16,050 | |||||||||
Reimbursement of other programme-related expenditures claimed in Sterling | – | £22,500 | £9,780 | |||||||||
1 | Annual report production costs include SEC filing fees. | |||
2 | ||||
Investor relations expenses include travel expenses, fees of investor relations consultants, expenses involved in arranging investor relations meetings and telephone expenses. |
209
Exhibit No. | |||
Description | |||
1.1 | Memorandum and Articles of Association of the Registrant as in effect on the date hereof. | |
2.1 | Deposit Agreement among the Registrant and The Bank of New York, as Depositary, and the holders from time to time of the American Depositary Receipts issued thereunder, including the form of American Depositary Receipt, is incorporated by reference to the Registration Statement on Form F-6 (No. 333-148017) filed with the Commission on December 12, 2007. | |
4.1 | UK Service Agreement between GlaxoSmithKline Services Unlimited and Julian Heslop is incorporated by reference to Exhibit | |
4.2 | Service Agreement between SmithKline Beecham Corporation and | |
4.3 | UK Service Agreement between GlaxoSmithKline Services Unlimited and Andrew Witty is incorporated by reference to Exhibit | |
4.4 | Amendment to UK Service Agreement between GlaxoSmithKline Services Unlimited and Andrew | |
4.5 | Amendment to UK Service Agreement between GlaxoSmithKline Services Unlimited and Andrew Witty dated February 4, 2010. | |
8.1 | A list of the Registrant’s principal subsidiaries is incorporated by reference to pages | |
12.1 | Certification Required by Rule 13a-14(a) or 15d-14(a) under the Securities Exchange Act of 1934 | |
12.2 | Certification Required by Rule 13a-14(a) or 15d-14(a) under the Securities Exchange Act of 1934 | |
13.1 | Certification Pursuant to Section 906 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002 (Subsections (a) and (b) of Section 1350, Chapter 63 of Title 18, United States Code). | |
15.1 | Consent of PricewaterhouseCoopers LLP. | |
210
Cross reference to Form 20-F |
Item | Page | |||||
1 | Identity of directors, senior management and advisers | n/a | ||||
2 | Offer statistics and expected timetable | n/a | ||||
3 | Key information | |||||
A | Selected financial data | |||||
D | Risk factors | |||||
4 | Information on the company | |||||
A | History and development of the company | |||||
B | Business overview | |||||
Products | ||||||
Economy and market | ||||||
Manufacture and supply | ||||||
Marketing and distribution | ||||||
Intellectual property | ||||||
Competition | ||||||
Regulation | ||||||
Research and development | ||||||
Environment, health and safety | ||||||
Corporate responsibility and community investment | ||||||
C | Organisational structure | |||||
D | Property, plant and equipment | |||||
Note 6 – Segment information | ||||||
Note 17 – Property, plant and equipment | ||||||
4A | Unresolved staff comments | n/a | ||||
5 | Operating and financial review and prospects | |||||
A | Operating results | |||||
2009 and 2008 | 28-35 | |||||
2008 and 2007 | ||||||
B | Liquidity and capital resources | |||||
C | Research and development, patents and licenses, etc. | |||||
D | Trend information | |||||
E | Off-balance sheet arrangements | n/a | ||||
F | Tabular disclosure of contractual obligations | |||||
6 | Directors, senior management and employees | |||||
A | Directors and senior management | |||||
B | Compensation | |||||
Remuneration Report | ||||||
C | Board practices | |||||
Corporate governance | ||||||
D | Employees | |||||
Note 10 – Employee costs | ||||||
Note 28 – Pensions and post-employment benefits | ||||||
E | Share ownership | |||||
Note 42 – Employee share schemes | ||||||
Share options | ||||||
Incentive plans | ||||||
Directors’ interests | ||||||
Item | Page | |||||
7 | Major shareholders and related party transactions | |||||
A | Major shareholders | 62,63,177 | ||||
B | Related party transactions | |||||
Note 35 – Related party transactions | 142 | |||||
8 | Financial information | |||||
A | Consolidated statements and other financial information | |||||
Financial statements | See item 18 | |||||
Dividend policy | 3 | |||||
Note 44 – Legal proceedings | 169-176 | |||||
B | Significant changes | |||||
Note 40 – Post balance sheet events | 151 | |||||
9 | The offer and listing | |||||
A | Offer and listing details | |||||
Share price listing | 193,194 | |||||
C | Markets | 194 | ||||
10 | Additional information | |||||
B | Memorandum and Articles of Association | 198-200 | ||||
C | Material contracts | n/a | ||||
D | Exchange controls | 194 | ||||
E | Taxation | 196 | ||||
H | Documents on display | 194 | ||||
11 | Quantitative and qualitative disclosures about market risk | |||||
Treasury policies | 40-42 | |||||
Note 41 – Financial instruments and related disclosures | 152-161 | |||||
12 | Description of securities other than equity securities | |||||
D | American Depositary Shares | 208 | ||||
13 | Defaults, dividend arrearages and delinquencies | n/a | ||||
14 | Material modifications to the rights of security holders and use of proceeds | n/a | ||||
15 | Controls and procedures | 65-67,72 | ||||
16 | [Reserved] | |||||
16A | Audit Committee financial expert | 68 | ||||
16B | Code of ethics | 69 | ||||
16C | Principal accountant fees and services | 112 | ||||
Note 9 – Operating profit | ||||||
16D | Exemptions from the listing standard for audit committees | n/a | ||||
16E | Purchases of equity securities by the issuer and affiliated purchasers | |||||
Note 33 – Share capital and share premium account | 140 | |||||
16F | Change in registrant’s certifying accountant | n/a | ||||
16G | Corporate governance | 201-207 | ||||
17 | Financial statements | n/a | ||||
18 | Financial statements | |||||
Report of Independent Registered Public Accounting Firm | 93 | |||||
Consolidated income statement | 94-95 | |||||
Consolidated statement of comprehensive income | 94-95 | |||||
Consolidated balance sheet | 96 | |||||
Consolidated statement of changes in equity | 97 | |||||
Consolidated cash flow statement | 98 | |||||
Notes to the financial statements | 99-176 | |||||
19 | Exhibits | Footnote (i),209 | ||||
Item | Page | |||||
7 | Major shareholders and related party transactions | |||||
A | Major shareholders | 68-69,181 | ||||
B | Related party transactions | |||||
Note 35 – Related party transactions | 149 | |||||
8 | Financial information | |||||
A | Consolidated statements and other financial information | |||||
Financial statements | See item 18 | |||||
Note 44 – Legal proceedings | 172-180 | |||||
B | Significant changes | |||||
Note 40 – Post balance sheet events | 155 | |||||
9 | The offer and listing | |||||
A | Offer and listing details | |||||
Share price listing | 181,197-198 | |||||
C | Markets | 144,198 | ||||
10 | Additional information | |||||
B | Memorandum and Articles of Association | 202-204 | ||||
D | Exchange controls | 198 | ||||
E | Taxation | 200 | ||||
H | Documents on display | 198 | ||||
11 | Quantitative and qualitative disclosures about market risk | |||||
Treasury policies | 49 | |||||
Note 41 – Financial instruments and related disclosures | 156-164 | |||||
12 | Description of securities other than equity securities | n/a | ||||
13 | Defaults, dividend arrearages and delinquencies | n/a | ||||
14 | Material modifications to the rights of security holders and use of proceeds | n/a | ||||
15 | Controls and procedures | 71-72,76-77 | ||||
16 | [Reserved] | |||||
16A | Audit Committee financial expert | 73 | ||||
16B | Code of ethics | 74 | ||||
16C | Principal accountant fees and services | 119 | ||||
Note 9 – Operating profit | ||||||
16D | Exemptions from the listing standard for audit committees | n/a | ||||
16E | Purchases of equity securities by the issuer and affiliated purchasers | |||||
Note 33 – Share capital and share premium account | 146 | |||||
16G | Corporate Governance | 205-211 | ||||
17 | Financial statements | n/a | ||||
18 | Financial statements | |||||
Independent auditors’ report | 101 | |||||
Consolidated income statement | 102 | |||||
Consolidated balance sheet | 103 | |||||
Consolidated cash flow statement | 104 | |||||
Consolidated statement of recognised income and expense | 105 | |||||
Notes to the financial statements | 106-180 | |||||
19 | Exhibits | 212 | ||||
GlaxoSmithKline plc | |||||||
By: | /s/ Julian Heslop | ||||||
Chief Financial Officer | |||||||