Abercrombie & Fitch Co. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Information | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands, except per share data) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fiscal 2022 | Fiscal 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2020 | 2021 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 2022 | Q1 | Q2 | Q3 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net sales | $ | 3,623,073 | $ | 3,125,384 | $ | 3,712,768 | $ | 812,762 | $ | 805,091 | $ | 880,084 | $ | 1,199,814 | $ | 3,697,751 | $ | 835,994 | $ | 935,345 | $ | 1,056,431 | $ | 2,827,770 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of sales, exclusive of depreciation and amortization | 1,472,155 | 1,234,179 | 1,400,773 | 363,216 | 339,200 | 359,268 | 531,529 | 1,593,213 | 326,200 | 350,965 | 370,762 | 1,047,927 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit | 2,150,918 | 1,891,205 | 2,311,995 | 449,546 | 465,891 | 520,816 | 668,285 | 2,104,538 | 509,794 | 584,380 | 685,669 | 1,779,843 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stores and distribution expense | 1,598,500 | 1,379,948 | 1,428,323 | 337,543 | 340,791 | 367,333 | 437,264 | 1,482,931 | 331,613 | 352,730 | 383,883 | 1,068,226 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing, general and administrative expense | 464,615 | 463,843 | 536,815 | 122,149 | 124,168 | 133,201 | 138,084 | 517,602 | 142,631 | 144,502 | 162,510 | 449,643 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset impairment | 19,135 | 72,937 | 12,100 | 3,422 | 2,170 | 3,744 | 4,695 | 14,031 | 4,436 | — | — | 4,436 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other operating (income) loss, net | (1,400) | (5,054) | (8,327) | (3,842) | 953 | (1,005) | 1,220 | (2,674) | (2,893) | (2,694) | 1,256 | (4,332) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating income (loss) | 70,068 | (20,469) | 343,084 | (9,726) | (2,191) | 17,543 | 87,022 | 92,648 | 34,007 | 89,842 | 138,020 | 261,870 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense, net | 7,737 | 28,274 | 34,110 | 7,307 | 6,917 | 7,295 | 4,113 | 25,632 | 3,443 | 1,097 | 671 | 5,211 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income taxes | 62,331 | (48,743) | 308,974 | (17,033) | (9,108) | 10,248 | 82,909 | 67,016 | 30,564 | 88,745 | 137,349 | 256,659 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | 17,371 | 60,211 | 38,908 | (2,187) | 5,634 | 10,966 | 42,218 | 56,631 | 12,717 | 30,014 | 39,617 | 82,349 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | 44,960 | (108,654) | 270,066 | (14,846) | (14,742) | (718) | 40,691 | 10,385 | 17,847 | 58,731 | 97,732 | 174,310 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Net income attributable to noncontrolling interests | 5,602 | 5,067 | 7,056 | 1,623 | 2,092 | 1,496 | 2,358 | 7,569 | 1,276 | 1,837 | 1,521 | 4,634 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) attributable to Abercrombie & Fitch Co. | $ | 39,358 | $ | (114,021) | $ | 263,010 | $ | (16,469) | $ | (16,834) | $ | (2,214) | $ | 38,333 | $ | 2,816 | $ | 16,571 | $ | 56,894 | $ | 96,211 | $ | 169,676 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) per share attributable to Abercrombie & Fitch Co.: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | $0.61 | $(1.82) | $4.41 | $(0.32) | $(0.33) | $(0.04) | $0.78 | $0.06 | $0.33 | $1.13 | $1.91 | $3.38 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted | $0.60 | $(1.82) | $4.20 | $(0.32) | $(0.33) | $(0.04) | $0.75 | $0.05 | $0.32 | $1.10 | $1.83 | $3.25 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted-average shares outstanding: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | 64,428 | 62,551 | 59,597 | 52,077 | 50,441 | 49,486 | 49,216 | 50,307 | 49,574 | 50,322 | 50,504 | 50,138 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted | 65,778 | 62,551 | 62,636 | 52,077 | 50,441 | 49,486 | 51,217 | 52,327 | 51,467 | 51,548 | 52,624 | 52,154 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Abercrombie & Fitch Co. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Information | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands, except per share data) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fiscal 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2020 | 2021 | 2022 | Q3 YTD | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash flow and capital allocation: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net cash provided by (used for) operating activities | $ | 300,685 | $ | 404,918 | $ | 277,782 | $ | (2,343) | $ | 350,142 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net cash used for investing activities | $ | (202,784) | $ | (51,910) | $ | (96,979) | $ | (140,675) | $ | (127,986) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net cash (used for) provided by financing activities (YTD) | $ | (147,873) | $ | 69,717 | $ | (446,898) | $ | (155,329) | $ | (87,106) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital expenditures | $ | 202,784 | $ | 101,910 | $ | 96,979 | $ | 164,566 | $ | 128,601 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of shares repurchased as part of publicly announced plans or programs | 3,957 | 1,397 | 10,200 | 4,770 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average price per share paid | $ | 16.06 | $ | 10.86 | $ | 36.99 | $ | 26.37 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of shares repurchased | $ | 63,542 | $ | 15,172 | $ | 377,290 | $ | 125,775 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends | 51,510 | 12,556 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 115,052 | $ | 27,728 | $ | 377,290 | $ | 125,775 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares outstanding | 62,786 | 62,399 | 52,985 | 49,002 | 50,401 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Abercrombie & Fitch Co. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Information | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fiscal 2022 | Fiscal 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2020 | 2021 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 2022 | Q1 | Q2 | Q3 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating segment comparable sales | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Americas (1) | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | 14 | % | 16 | % | 12 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EMEA (1) | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | 6 | % | 15 | % | 6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
APAC (1) | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | 26 | % | 32 | % | 28 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comparable sales (1) | 1 | % | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | 3 | % | 13 | % | 16 | % | 11 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Branded comparable sales | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Abercrombie comparable sales (1) (2) | 3 | % | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | 14 | % | 23 | % | 26 | % | 21 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hollister comparable sales (1) (3) | -1 | % | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | -3 | % | 5 | % | 7 | % | 2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comparable sales (1) | 1 | % | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | Not provided | 3 | % | 13 | % | 16 | % | 11 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1) Comparable sales are calculated on a constant currency basis and exclude revenue other than store and online sales. The Company did not provide comparable sales results for fiscal 2020, fiscal 2021 or fiscal 2022 due to temporary store closures as a result of COVID-19. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(2) Abercrombie includes the Company's Abercrombie & Fitch and abercrombie kids brands. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(3) Hollister includes the Company's Hollister, Gilly Hicks, and Social Tourist brands. |
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