Exhibit 99.1
LKQ CORPORATION
Segment Information
Recast for Change in Business Segments
(unaudited)
2021
Three Months Ended | Year Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | March 31, 2021 | June 30, 2021 | September 30, 2021 | December 31, 2021 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale - North America | $ | 1,050,644 | $ | 1,119,104 | $ | 1,111,130 | $ | 1,097,343 | $ | 4,378,221 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Europe | 1,463,453 | 1,576,661 | 1,525,274 | 1,496,560 | 6,061,948 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty | 458,939 | 532,279 | 465,842 | 410,237 | 1,867,297 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Self Service | 199,049 | 208,590 | 195,835 | 183,125 | 786,599 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eliminations | (1,299) | (1,520) | (1,470) | (1,272) | (5,561) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | $ | 3,170,786 | $ | 3,435,114 | $ | 3,296,611 | $ | 3,185,993 | $ | 13,088,504 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Segment EBITDA | % of Revenue | % of Revenue | % of Revenue | % of Revenue | % of Revenue | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale - North America | $ | 193,649 | 18.4 | % | $ | 219,487 | 19.6 | % | $ | 189,525 | 17.1 | % | $ | 166,763 | 15.2 | % | $ | 769,424 | 17.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Europe | 140,958 | 9.6 | % | 168,106 | 10.7 | % | 175,093 | 11.5 | % | 133,668 | 8.9 | % | 617,825 | 10.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty | 61,482 | 13.4 | % | 79,399 | 14.9 | % | 51,644 | 11.1 | % | 30,624 | 7.5 | % | 223,149 | 12.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Self Service | 55,518 | 27.9 | % | 56,699 | 27.2 | % | 36,057 | 18.4 | % | 26,767 | 14.6 | % | 175,041 | 22.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Segment EBITDA | $ | 451,607 | 14.2 | % | $ | 523,691 | 15.2 | % | $ | 452,319 | 13.7 | % | $ | 357,822 | 11.2 | % | $ | 1,785,439 | 13.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020
Three Months Ended | Year Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | March 31, 2020 | June 30, 2020 | September 30, 2020 | December 31, 2020 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale - North America | $ | 1,134,867 | $ | 881,699 | $ | 1,015,427 | $ | 1,007,884 | $ | 4,039,877 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Europe | 1,363,594 | 1,211,185 | 1,484,099 | 1,433,306 | 5,492,184 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty | 348,582 | 404,874 | 400,429 | 355,110 | 1,508,995 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Self Service | 155,328 | 129,696 | 148,814 | 158,624 | 592,462 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eliminations | (1,436) | (1,131) | (1,085) | (1,036) | (4,688) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | $ | 3,000,935 | $ | 2,626,323 | $ | 3,047,684 | $ | 2,953,888 | $ | 11,628,830 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Segment EBITDA | % of Revenue | % of Revenue | % of Revenue | % of Revenue | % of Revenue | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale - North America | $ | 176,263 | 15.5 | % | $ | 131,237 | 14.9 | % | $ | 180,129 | 17.7 | % | $ | 177,535 | 17.6 | % | $ | 665,164 | 16.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Europe | 78,262 | 5.7 | % | 89,387 | 7.4 | % | 136,165 | 9.2 | % | 123,768 | 8.6 | % | 427,582 | 7.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty | 32,232 | 9.2 | % | 52,233 | 12.9 | % | 48,340 | 12.1 | % | 29,868 | 8.4 | % | 162,673 | 10.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Self Service | 35,175 | 22.6 | % | 18,317 | 14.1 | % | 24,828 | 16.7 | % | 35,020 | 22.1 | % | 113,340 | 19.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Segment EBITDA | $ | 321,932 | 10.7 | % | $ | 291,174 | 11.1 | % | $ | 389,462 | 12.8 | % | $ | 366,191 | 12.4 | % | $ | 1,368,759 | 11.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1
2019
Three Months Ended | Year Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | March 31, 2019 | June 30, 2019 | September 30, 2019 | December 31, 2019 | December 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale - North America | $ | 1,179,455 | $ | 1,183,430 | $ | 1,167,594 | $ | 1,152,013 | $ | 4,682,492 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Europe | 1,445,541 | 1,516,240 | 1,451,483 | 1,424,860 | 5,838,124 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty | 353,737 | 411,636 | 395,314 | 303,355 | 1,464,042 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Self Service | 122,854 | 138,336 | 134,553 | 131,059 | 526,802 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eliminations | (1,284) | (1,469) | (1,171) | (1,427) | (5,351) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | $ | 3,100,303 | $ | 3,248,173 | $ | 3,147,773 | $ | 3,009,860 | $ | 12,506,109 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Segment EBITDA | % of Revenue | % of Revenue | % of Revenue | % of Revenue | % of Revenue | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale - North America | $ | 166,128 | 14.1 | % | $ | 175,744 | 14.9 | % | $ | 157,833 | 13.5 | % | $ | 163,582 | 14.2 | % | $ | 663,287 | 14.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Europe | 105,298 | 7.3 | % | 116,281 | 7.7 | % | 124,712 | 8.6 | % | 107,929 | 7.6 | % | 454,220 | 7.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty | 37,959 | 10.7 | % | 52,367 | 12.7 | % | 45,464 | 11.5 | % | 25,394 | 8.4 | % | 161,184 | 11.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Self Service | 10,508 | 8.6 | % | 14,304 | 10.3 | % | 8,477 | 6.3 | % | 16,381 | 12.5 | % | 49,670 | 9.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Segment EBITDA | $ | 319,893 | 10.3 | % | $ | 358,696 | 11.0 | % | $ | 336,486 | 10.7 | % | $ | 313,286 | 10.4 | % | $ | 1,328,361 | 10.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2
The following unaudited tables compare certain third party revenue categories:
Year Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, | 2021 vs. 2020 | 2020 vs. 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | 2021 | 2020 | 2019 | $ Change | % Change | $ Change | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale - North America | $ | 4,036,577 | $ | 3,785,127 | $ | 4,409,098 | $ | 251,450 | 6.6 | % | $ | (623,971) | (14.2 | %) | |||||||||||||||||||||||||||
Europe | 6,033,396 | 5,470,159 | 5,817,547 | 563,237 | 10.3 | % | (347,388) | (6.0 | %) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty | 1,863,917 | 1,505,340 | 1,459,396 | 358,577 | 23.8 | % | 45,944 | 3.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Self Service | 206,626 | 203,087 | 191,805 | 3,539 | 1.7 | % | 11,282 | 5.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and services | 12,140,516 | 10,963,713 | 11,877,846 | 1,176,803 | 10.7 | % | (914,133) | (7.7 | %) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale - North America | 339,465 | 253,717 | 272,689 | 85,748 | 33.8 | % | (18,972) | (7.0 | %) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Europe | 28,552 | 22,025 | 20,577 | 6,527 | 29.6 | % | 1,448 | 7.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Self Service | 579,971 | 389,375 | 334,997 | 190,596 | 49.0 | % | 54,378 | 16.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 947,988 | 665,117 | 628,263 | 282,871 | 42.5 | % | 36,854 | 5.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 13,088,504 | $ | 11,628,830 | $ | 12,506,109 | $ | 1,459,674 | 12.6 | % | $ | (877,279) | (7.0 | %) |
Year Ended | Year Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 vs 2020 | December 31, 2020 vs 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue Change Attributable to: | Revenue Change Attributable to: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Organic (1) | Acquisition and Divestiture | Foreign Exchange | Total Change (2) | Organic (1) | Acquisition and Divestiture | Foreign Exchange | Total Change (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale - North America | 5.8 | % | 0.4 | % | 0.4 | % | 6.6 | % | (13.7 | %) | (0.3 | %) | (0.1 | %) | (14.2 | %) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Europe | 6.2 | % | (0.4 | %) | 4.6 | % | 10.3 | % | (6.1 | %) | (0.9 | %) | 1.1 | % | (6.0 | %) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty | 20.2 | % | 3.0 | % | 0.6 | % | 23.8 | % | 3.0 | % | 0.3 | % | (0.1 | %) | 3.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Self Service | 1.7 | % | — | % | — | % | 1.7 | % | 5.2 | % | 0.7 | % | — | % | 5.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and services | 7.9 | % | 0.3 | % | 2.5 | % | 10.7 | % | (7.6 | %) | (0.5 | %) | 0.5 | % | (7.7 | %) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale - North America | 33.3 | % | 0.1 | % | 0.4 | % | 33.8 | % | (6.8 | %) | — | % | (0.1 | %) | (7.0 | %) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Europe | 24.1 | % | — | % | 5.5 | % | 29.6 | % | 5.4 | % | — | % | 1.6 | % | 7.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Self Service | 49.0 | % | — | % | — | % | 49.0 | % | 15.5 | % | 0.7 | % | — | % | 16.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 42.3 | % | — | % | 0.2 | % | 42.5 | % | 5.5 | % | 0.4 | % | — | % | 5.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 9.8 | % | 0.3 | % | 2.4 | % | 12.6 | % | (7.0 | %) | (0.5 | %) | 0.4 | % | (7.0 | %) |
3
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | 2021 vs. 2020 | 2020 vs. 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | 2021 | 2020 | 2019 | $ Change | % Change | $ Change | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale - North America | $ | 968,309 | $ | 1,058,433 | $ | 1,108,839 | $ | (90,124) | (8.5 | %) | $ | (50,406) | (4.5 | %) | |||||||||||||||||||||||||||
Europe | 1,455,370 | 1,357,969 | 1,440,841 | 97,401 | 7.2 | % | (82,872) | (5.8 | %) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty | 457,959 | 347,406 | 352,556 | 110,553 | 31.8 | % | (5,150) | (1.5 | %) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Self Service | 50,128 | 48,909 | 46,859 | 1,219 | 2.5 | % | 2,050 | 4.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and services | 2,931,766 | 2,812,717 | 2,949,095 | 119,049 | 4.2 | % | (136,378) | (4.6 | %) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale - North America | 82,016 | 76,174 | 70,513 | 5,842 | 7.7 | % | 5,661 | 8.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Europe | 8,083 | 5,625 | 4,700 | 2,458 | 43.7 | % | 925 | 19.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Self Service | 148,921 | 106,419 | 75,995 | 42,502 | 39.9 | % | 30,424 | 40.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 239,020 | 188,218 | 151,208 | 50,802 | 27.0 | % | 37,010 | 24.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 3,170,786 | $ | 3,000,935 | $ | 3,100,303 | $ | 169,851 | 5.7 | % | $ | (99,368) | (3.2 | %) |
Three Months Ended | Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2021 vs 2020 | March 31, 2020 vs 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue Change Attributable to: | Revenue Change Attributable to: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Organic (1) | Acquisition and Divestiture | Foreign Exchange | Total Change (2) | Organic (1) | Acquisition and Divestiture | Foreign Exchange | Total Change (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale - North America | (8.9 | %) | — | % | 0.4 | % | (8.5 | %) | (4.4 | %) | — | % | (0.1 | %) | (4.5 | %) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Europe | 0.3 | % | (1.4 | %) | 8.3 | % | 7.2 | % | (3.4 | %) | 0.1 | % | (2.5 | %) | (5.8 | %) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty | 30.9 | % | 0.4 | % | 0.5 | % | 31.8 | % | (1.4 | %) | 0.1 | % | (0.1 | %) | (1.5 | %) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Self Service | 2.5 | % | — | % | — | % | 2.5 | % | 2.1 | % | 2.3 | % | — | % | 4.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and services | 0.6 | % | (0.6 | %) | 4.2 | % | 4.2 | % | (3.5 | %) | 0.1 | % | (1.3 | %) | (4.6 | %) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale - North America | 7.2 | % | — | % | 0.5 | % | 7.7 | % | 8.1 | % | — | % | (0.1 | %) | 8.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Europe | 33.1 | % | — | % | 10.6 | % | 43.7 | % | 22.8 | % | — | % | (3.1 | %) | 19.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Self Service | 39.9 | % | — | % | — | % | 39.9 | % | 37.3 | % | 2.8 | % | — | % | 40.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 26.6 | % | — | % | 0.4 | % | 27.0 | % | 23.2 | % | 1.4 | % | (0.1 | %) | 24.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 2.3 | % | (0.6 | %) | 4.0 | % | 5.7 | % | (2.2 | %) | 0.2 | % | (1.2 | %) | (3.2 | %) |
4
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, | 2021 vs. 2020 | 2020 vs. 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | 2021 | 2020 | 2019 | $ Change | % Change | $ Change | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale - North America | $ | 1,024,699 | $ | 837,760 | $ | 1,115,526 | $ | 186,939 | 22.3 | % | $ | (277,766) | (24.9 | %) | |||||||||||||||||||||||||||
Europe | 1,569,697 | 1,206,330 | 1,510,952 | 363,367 | 30.1 | % | (304,622) | (20.2 | %) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty | 531,403 | 404,002 | 410,263 | 127,401 | 31.5 | % | (6,261) | (1.5 | %) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Self Service | 52,472 | 55,066 | 49,956 | (2,594) | (4.7 | %) | 5,110 | 10.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and services | 3,178,271 | 2,503,158 | 3,086,697 | 675,113 | 27.0 | % | (583,539) | (18.9 | %) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale - North America | 93,761 | 43,680 | 67,808 | 50,081 | 114.7 | % | (24,128) | (35.6 | %) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Europe | 6,964 | 4,855 | 5,288 | 2,109 | 43.4 | % | (433) | (8.2 | %) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Self Service | 156,118 | 74,630 | 88,380 | 81,488 | 109.2 | % | (13,750) | (15.6 | %) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 256,843 | 123,165 | 161,476 | 133,678 | 108.5 | % | (38,311) | (23.7 | %) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 3,435,114 | $ | 2,626,323 | $ | 3,248,173 | $ | 808,791 | 30.8 | % | $ | (621,850) | (19.1 | %) |
Three Months Ended | Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 vs 2020 | June 30, 2020 vs 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue Change Attributable to: | Revenue Change Attributable to: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Organic (1) | Acquisition and Divestiture | Foreign Exchange | Total Change (2) | Organic (1) | Acquisition and Divestiture | Foreign Exchange | Total Change (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale - North America | 21.3 | % | 0.2 | % | 0.8 | % | 22.3 | % | (24.0 | %) | (0.7 | %) | (0.2 | %) | (24.9 | %) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Europe | 20.7 | % | (0.9 | %) | 10.3 | % | 30.1 | % | (16.6 | %) | (0.7 | %) | (2.9 | %) | (20.2 | %) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty | 30.1 | % | 0.4 | % | 1.1 | % | 31.5 | % | (1.4 | %) | 0.3 | % | (0.4 | %) | (1.5 | %) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Self Service | (4.7 | %) | — | % | — | % | (4.7 | %) | 9.8 | % | 0.4 | % | — | % | 10.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and services | 21.9 | % | (0.3 | %) | 5.4 | % | 27.0 | % | (16.8 | %) | (0.5 | %) | (1.5 | %) | (18.9 | %) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale - North America | 113.9 | % | 0.1 | % | 0.7 | % | 114.7 | % | (35.4 | %) | — | % | (0.2 | %) | (35.6 | %) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Europe | 31.7 | % | — | % | 11.7 | % | 43.4 | % | (4.9 | %) | — | % | (3.3 | %) | (8.2 | %) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Self Service | 109.2 | % | — | % | — | % | 109.2 | % | (15.8 | %) | 0.2 | % | — | % | (15.6 | %) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 108.0 | % | — | % | 0.5 | % | 108.5 | % | (23.7 | %) | 0.1 | % | (0.1 | %) | (23.7 | %) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 25.9 | % | (0.3 | %) | 5.2 | % | 30.8 | % | (17.2 | %) | (0.5 | %) | (1.5 | %) | (19.1 | %) |
5
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, | 2021 vs. 2020 | 2020 vs. 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | 2021 | 2020 | 2019 | $ Change | % Change | $ Change | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale - North America | $ | 1,024,756 | $ | 955,228 | $ | 1,096,596 | $ | 69,528 | 7.3 | % | $ | (141,368) | (12.9 | %) | |||||||||||||||||||||||||||
Europe | 1,519,682 | 1,479,174 | 1,446,392 | 40,508 | 2.7 | % | 32,782 | 2.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty | 465,027 | 399,554 | 394,204 | 65,473 | 16.4 | % | 5,350 | 1.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Self Service | 51,843 | 51,773 | 48,806 | 70 | 0.1 | % | 2,967 | 6.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and services | 3,061,308 | 2,885,729 | 2,985,998 | 175,579 | 6.1 | % | (100,269) | (3.4 | %) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale - North America | 85,719 | 59,989 | 70,937 | 25,730 | 42.9 | % | (10,948) | (15.4 | %) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Europe | 5,592 | 4,925 | 5,091 | 667 | 13.6 | % | (166) | (3.3 | %) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Self Service | 143,992 | 97,041 | 85,747 | 46,951 | 48.4 | % | 11,294 | 13.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 235,303 | 161,955 | 161,775 | 73,348 | 45.3 | % | 180 | 0.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 3,296,611 | $ | 3,047,684 | $ | 3,147,773 | $ | 248,927 | 8.2 | % | $ | (100,089) | (3.2 | %) |
Three Months Ended | Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2021 vs 2020 | September 30, 2020 vs 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue Change Attributable to: | Revenue Change Attributable to: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Organic (1) | Acquisition and Divestiture | Foreign Exchange | Total Change (2) | Organic (1) | Acquisition and Divestiture | Foreign Exchange | Total Change (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale - North America | 6.2 | % | 0.7 | % | 0.4 | % | 7.3 | % | (12.1 | %) | (0.7 | %) | (0.1 | %) | (12.9 | %) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Europe | 0.1 | % | — | % | 2.6 | % | 2.7 | % | (0.7 | %) | (1.5 | %) | 4.5 | % | 2.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty | 13.7 | % | 2.1 | % | 0.6 | % | 16.4 | % | 1.1 | % | 0.3 | % | (0.1 | %) | 1.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Self Service | 0.1 | % | — | % | — | % | 0.1 | % | 6.1 | % | — | % | — | % | 6.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and services | 4.0 | % | 0.5 | % | 1.5 | % | 6.1 | % | (4.5 | %) | (1.0 | %) | 2.1 | % | (3.4 | %) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale - North America | 42.3 | % | 0.3 | % | 0.3 | % | 42.9 | % | (15.4 | %) | — | % | (0.1 | %) | (15.4 | %) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Europe | 10.9 | % | — | % | 2.6 | % | 13.6 | % | (8.8 | %) | — | % | 5.5 | % | (3.3 | %) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Self Service | 48.4 | % | — | % | — | % | 48.4 | % | 13.2 | % | — | % | — | % | 13.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 45.1 | % | 0.1 | % | 0.1 | % | 45.3 | % | (0.1 | %) | — | % | 0.2 | % | 0.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 6.2 | % | 0.5 | % | 1.5 | % | 8.2 | % | (4.3 | %) | (0.9 | %) | 2.0 | % | (3.2 | %) |
6
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, | 2021 vs. 2020 | 2020 vs. 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | 2021 | 2020 | 2019 | $ Change | % Change | $ Change | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale - North America | $ | 1,018,813 | $ | 933,706 | $ | 1,088,137 | $ | 85,107 | 9.1 | % | $ | (154,431) | (14.2 | %) | |||||||||||||||||||||||||||
Europe | 1,488,647 | 1,426,686 | 1,419,362 | 61,961 | 4.3 | % | 7,324 | 0.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty | 409,528 | 354,378 | 302,373 | 55,150 | 15.6 | % | 52,005 | 17.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Self Service | 52,183 | 47,339 | 46,184 | 4,844 | 10.2 | % | 1,155 | 2.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and services | 2,969,171 | 2,762,109 | 2,856,056 | 207,062 | 7.5 | % | (93,947) | (3.3 | %) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale - North America | 77,967 | 73,874 | 63,431 | 4,093 | 5.5 | % | 10,443 | 16.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Europe | 7,913 | 6,620 | 5,498 | 1,293 | 19.5 | % | 1,122 | 20.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Self Service | 130,942 | 111,285 | 84,875 | 19,657 | 17.7 | % | 26,410 | 31.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 216,822 | 191,779 | 153,804 | 25,043 | 13.1 | % | 37,975 | 24.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 3,185,993 | $ | 2,953,888 | $ | 3,009,860 | $ | 232,105 | 7.9 | % | $ | (55,972) | (1.9 | %) |
Three Months Ended | Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 vs 2020 | December 31, 2020 vs 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue Change Attributable to: | Revenue Change Attributable to: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Organic (1) | Acquisition and Divestiture | Foreign Exchange | Total Change (2) | Organic (1) | Acquisition and Divestiture | Foreign Exchange | Total Change (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale - North America | 8.2 | % | 0.6 | % | 0.2 | % | 9.1 | % | (14.3 | %) | 0.1 | % | 0.1 | % | (14.2 | %) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Europe | 5.7 | % | 0.5 | % | (1.8 | %) | 4.3 | % | (3.1 | %) | (1.8 | %) | 5.4 | % | 0.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty | 5.7 | % | 9.6 | % | 0.3 | % | 15.6 | % | 16.6 | % | 0.5 | % | 0.1 | % | 17.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Self Service | 10.2 | % | — | % | — | % | 10.2 | % | 2.5 | % | — | % | — | % | 2.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and services | 6.6 | % | 1.7 | % | (0.8 | %) | 7.5 | % | (5.2 | %) | (0.8 | %) | 2.7 | % | (3.3 | %) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale - North America | 5.2 | % | 0.1 | % | 0.2 | % | 5.5 | % | 16.6 | % | — | % | (0.1 | %) | 16.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Europe | 20.8 | % | — | % | (1.2 | %) | 19.5 | % | 13.6 | % | — | % | 6.8 | % | 20.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Self Service | 17.7 | % | — | % | — | % | 17.7 | % | 31.1 | % | — | % | — | % | 31.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 13.1 | % | — | % | — | % | 13.1 | % | 24.4 | % | — | % | 0.2 | % | 24.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 7.0 | % | 1.6 | % | (0.8 | %) | 7.9 | % | (3.7 | %) | (0.8 | %) | 2.6 | % | (1.9 | %) |
(1) We define organic revenue growth as total revenue growth from continuing operations excluding the effects of acquisitions and divestitures (i.e., revenue generated from the date of acquisition to the first anniversary of that acquisition, net of reduced revenue due to the disposal of businesses) and foreign currency movements (i.e., impact of translating revenue at prior period exchange rates). Organic revenue growth includes incremental sales from both existing and new (i.e., opened within the last twelve months) locations and is derived from expanding business with existing customers, securing new customers and offering additional products and services. We believe that organic revenue growth is a key performance indicator as this statistic measures our ability to serve and grow our customer base successfully.
(2) The sum of the individual revenue change components may not equal the total percentage change due to rounding.
7
The following unaudited table reconciles Net Income to EBITDA and Segment EBITDA:
2021
Three Months Ended | Year Ended | ||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | March 31, 2021 | June 30, 2021 | September 30, 2021 | December 31, 2021 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 266,332 | $ | 305,008 | $ | 284,006 | $ | 236,778 | $ | 1,092,124 | |||||||||||||||||||
Less: net income (loss) attributable to continuing noncontrolling interest | 419 | 384 | (49) | 497 | 1,251 | ||||||||||||||||||||||||
Net income attributable to LKQ stockholders | 265,913 | 304,624 | 284,055 | 236,281 | 1,090,873 | ||||||||||||||||||||||||
Subtract: | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income from discontinued operations | — | — | — | 648 | 648 | ||||||||||||||||||||||||
Net income from continuing operations attributable to LKQ stockholders | 265,913 | 304,624 | 284,055 | 235,633 | 1,090,225 | ||||||||||||||||||||||||
Add: | |||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 65,801 | 64,896 | 63,995 | 65,300 | 259,992 | ||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization - cost of goods sold | 5,615 | 5,649 | 5,947 | 5,888 | 23,099 | ||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization - restructuring expenses (1) | 181 | 198 | 408 | 125 | 912 | ||||||||||||||||||||||||
Interest expense, net of interest income | 24,179 | 16,172 | 15,427 | 14,514 | 70,292 | ||||||||||||||||||||||||
Loss on debt extinguishment | — | 23,564 | — | — | 23,564 | ||||||||||||||||||||||||
Provision for income taxes | 92,969 | 107,719 | 89,340 | 40,563 | 330,591 | ||||||||||||||||||||||||
EBITDA | 454,658 | 522,822 | 459,172 | 362,023 | 1,798,675 | ||||||||||||||||||||||||
Subtract: | |||||||||||||||||||||||||||||
Equity in earnings of unconsolidated subsidiaries | 5,819 | 3,478 | 7,731 | 5,909 | 22,937 | ||||||||||||||||||||||||
Equity investment fair value adjustments | 4,739 | 1,061 | 2,445 | 2,596 | 10,841 | ||||||||||||||||||||||||
Add: | |||||||||||||||||||||||||||||
Restructuring and acquisition related expenses (1) | 7,704 | 4,871 | 2,117 | 4,707 | 19,399 | ||||||||||||||||||||||||
Restructuring expenses - cost of goods sold | (163) | — | — | 256 | 93 | ||||||||||||||||||||||||
Loss (gain) on disposal of businesses and impairment of net assets held for sale | 15 | (597) | 822 | (212) | 28 | ||||||||||||||||||||||||
Change in fair value of contingent consideration liabilities | (49) | 1,134 | 384 | (447) | 1,022 | ||||||||||||||||||||||||
Segment EBITDA | $ | 451,607 | $ | 523,691 | $ | 452,319 | $ | 357,822 | $ | 1,785,439 | |||||||||||||||||||
(1) The sum of these two captions represents the total amount that is reported in Restructuring and acquisition related expenses in our Unaudited Consolidated Statements of Income. | |||||||||||||||||||||||||||||
8
2020
Three Months Ended | Year Ended | ||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | March 31, 2020 | June 30, 2020 | September 30, 2020 | December 31, 2020 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 145,979 | $ | 118,770 | $ | 193,931 | $ | 181,734 | $ | 640,414 | |||||||||||||||||||
Less: net income (loss) attributable to continuing noncontrolling interest | 740 | (22) | 448 | 722 | 1,888 | ||||||||||||||||||||||||
Less: net income attributable to discontinued noncontrolling interest | 103 | — | — | — | 103 | ||||||||||||||||||||||||
Net income attributable to LKQ stockholders | 145,136 | 118,792 | 193,483 | 181,012 | 638,423 | ||||||||||||||||||||||||
Subtract: | |||||||||||||||||||||||||||||
Net (loss) income from discontinued operations | (915) | 277 | — | 543 | (95) | ||||||||||||||||||||||||
Net income attributable to discontinued noncontrolling interest | (103) | — | — | — | (103) | ||||||||||||||||||||||||
Net income from continuing operations attributable to LKQ stockholders | 146,154 | 118,515 | 193,483 | 180,469 | 638,621 | ||||||||||||||||||||||||
Add: | |||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 65,495 | 65,747 | 68,655 | 72,395 | 272,292 | ||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization - cost of goods sold | 5,085 | 4,010 | 7,067 | 5,510 | 21,672 | ||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization - restructuring expenses (1) | 799 | 3,173 | 605 | 956 | 5,533 | ||||||||||||||||||||||||
Interest expense, net of interest income | 25,931 | 25,616 | 25,182 | 25,145 | 101,874 | ||||||||||||||||||||||||
Loss on debt extinguishment | 12,751 | — | — | — | 12,751 | ||||||||||||||||||||||||
Provision for income taxes | 60,411 | 41,869 | 78,510 | 68,708 | 249,498 | ||||||||||||||||||||||||
EBITDA | 316,626 | 258,930 | 373,502 | 353,183 | 1,302,241 | ||||||||||||||||||||||||
Subtract: | |||||||||||||||||||||||||||||
Equity in earnings of unconsolidated subsidiaries | 516 | (2,649) | 4,113 | 3,032 | 5,012 | ||||||||||||||||||||||||
Add: | |||||||||||||||||||||||||||||
Restructuring and acquisition related expenses (1) | 6,171 | 21,777 | 19,890 | 12,792 | 60,630 | ||||||||||||||||||||||||
Restructuring expenses - cost of goods sold | (4) | 5,665 | 833 | 647 | 7,141 | ||||||||||||||||||||||||
(Gain) loss on disposal of businesses and impairment of net assets held for sale | (249) | 2,485 | (503) | 1,441 | 3,174 | ||||||||||||||||||||||||
Change in fair value of contingent consideration liabilities | (96) | (332) | (147) | 1,160 | 585 | ||||||||||||||||||||||||
Segment EBITDA | $ | 321,932 | $ | 291,174 | $ | 389,462 | $ | 366,191 | $ | 1,368,759 | |||||||||||||||||||
(1) The sum of these two captions represents the total amount that is reported in Restructuring and acquisition related expenses in our Unaudited Consolidated Statements of Income. | |||||||||||||||||||||||||||||
9
2019
Three Months Ended | Year Ended | ||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | March 31, 2019 | June 30, 2019 | September 30, 2019 | December 31, 2019 | December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 99,063 | $ | 152,105 | $ | 152,593 | $ | 141,273 | $ | 545,034 | |||||||||||||||||||
Less: net income (loss) attributable to continuing noncontrolling interest | 1,015 | 1,352 | (46) | 479 | 2,800 | ||||||||||||||||||||||||
Less: net income attributable to discontinued noncontrolling interest | — | 192 | 376 | 406 | 974 | ||||||||||||||||||||||||
Net income attributable to LKQ stockholders | 98,048 | 150,561 | 152,263 | 140,388 | 541,260 | ||||||||||||||||||||||||
Subtract: | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income from discontinued operations | — | 398 | 781 | 440 | 1,619 | ||||||||||||||||||||||||
Net income attributable to discontinued noncontrolling interest | — | (192) | (376) | (406) | (974) | ||||||||||||||||||||||||
Net income from continuing operations attributable to LKQ stockholders | 98,048 | 150,355 | 151,858 | 140,354 | 540,615 | ||||||||||||||||||||||||
Add: | |||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 71,002 | 70,834 | 71,513 | 77,421 | 290,770 | ||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization - cost of goods sold | 5,205 | 5,320 | 5,391 | 5,396 | 21,312 | ||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization - restructuring expenses (1) | — | — | 974 | 1,350 | 2,324 | ||||||||||||||||||||||||
Interest expense, net of interest income | 36,089 | 35,884 | 32,104 | 32,197 | 136,274 | ||||||||||||||||||||||||
Gain on debt extinguishment | — | — | (128) | — | (128) | ||||||||||||||||||||||||
Provision for income taxes | 51,550 | 55,825 | 57,747 | 50,208 | 215,330 | ||||||||||||||||||||||||
EBITDA | 261,894 | 318,218 | 319,459 | 306,926 | 1,206,497 | ||||||||||||||||||||||||
Subtract: | |||||||||||||||||||||||||||||
Equity in (losses) earnings of unconsolidated subsidiaries | (39,549) | 1,572 | 4,232 | 1,468 | (32,277) | ||||||||||||||||||||||||
Gain due to resolution of acquisition related matter | — | — | — | 12,063 | 12,063 | ||||||||||||||||||||||||
Gains on bargain purchases and previously held equity interests | — | — | — | 1,157 | 1,157 | ||||||||||||||||||||||||
Add: | |||||||||||||||||||||||||||||
Restructuring and acquisition related expenses (1) | 3,307 | 8,377 | 7,955 | 15,019 | 34,658 | ||||||||||||||||||||||||
Restructuring expenses - cost of goods sold | — | — | 17,130 | 3,524 | 20,654 | ||||||||||||||||||||||||
Loss (gain) on disposal of businesses and impairment of net assets held for sale | 15,023 | 33,497 | (3,601) | 2,183 | 47,102 | ||||||||||||||||||||||||
Change in fair value of contingent consideration liabilities | 120 | 176 | (225) | 322 | 393 | ||||||||||||||||||||||||
Segment EBITDA | $ | 319,893 | $ | 358,696 | $ | 336,486 | $ | 313,286 | $ | 1,328,361 | |||||||||||||||||||
(1) The sum of these two captions represents the total amount that is reported in Restructuring and acquisition related expenses in our Unaudited Consolidated Statements of Income. | |||||||||||||||||||||||||||||
We have presented EBITDA solely as a supplemental disclosure that offers investors, securities analysts and other interested parties useful information to evaluate our operating performance and the value of our business. We calculate EBITDA as net income attributable to LKQ stockholders excluding discontinued operations and discontinued noncontrolling interest, depreciation, amortization, interest (which includes gains and losses on debt extinguishment) and income tax expense. We believe EBITDA provides insight into our profitability trends and allows management and investors to analyze our operating results with the impact of continuing noncontrolling interest and without the impact of discontinued noncontrolling interest, discontinued operations, depreciation, amortization, interest (which includes gains and losses on debt extinguishment) and income tax expense. We believe EBITDA is used by investors, securities analysts and other interested parties in evaluating the operating performance and the value of other companies, many of which present EBITDA when reporting their results.
We have presented Segment EBITDA solely as a supplemental disclosure that offers investors, securities analysts and other interested parties useful information to evaluate our segment profit and loss and underlying trends in our ongoing operations. We calculate Segment EBITDA as EBITDA excluding restructuring and acquisition related expenses (which includes restructuring expenses recorded in Cost of goods sold); change in fair value of contingent consideration liabilities; other gains and losses related to acquisitions, equity method investments or divestitures; equity in losses and earnings of unconsolidated subsidiaries; equity investment fair value adjustments; and impairment charges. Our chief operating decision maker, who is our Chief Executive Officer, uses Segment EBITDA as the key measure of our segment profit or loss. We use Segment EBITDA to compare profitability among our segments and evaluate business strategies. This financial measure is included in the metrics used to determine incentive compensation for our senior management. Segment EBITDA includes revenue and expenses that are controllable by the segment. Corporate general and administrative expenses are allocated to the segments based on usage, with shared expenses apportioned based on the segment's percentage of consolidated revenue.
EBITDA and Segment EBITDA should not be construed as alternatives to operating income, net income or net cash provided by operating activities, as determined in accordance with accounting principles generally accepted in the United States. In addition, not all companies that report EBITDA or Segment EBITDA information calculate EBITDA or Segment EBITDA in the same manner as we do and, accordingly, our calculations are not necessarily comparable to similarly-named measures of other companies and may not be appropriate measures for performance relative to other companies.
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