Exhibit 99.2
BlackBerry Investor Relations Income Statement Summary
GAAP Income Statement (Three Months Ended) | Q1 FY21 | Q2 FY21 | Q3 FY21 | Q4 FY21 | FY21 | Q1 FY22 | |||||||||||||||||||||||||||||
Cyber Security | $ | 119 | $ | 120 | $ | 130 | $ | 122 | $ | 491 | $ | 107 | |||||||||||||||||||||||
IoT | 29 | 31 | 32 | 38 | 130 | 43 | |||||||||||||||||||||||||||||
Software and Services | 148 | 151 | 162 | 160 | 621 | 150 | |||||||||||||||||||||||||||||
Licensing and Other | 58 | 108 | 56 | 50 | 272 | 24 | |||||||||||||||||||||||||||||
Revenue | 206 | 259 | 218 | 210 | 893 | 174 | |||||||||||||||||||||||||||||
Cost of sales | 63 | 60 | 69 | 58 | 250 | 60 | |||||||||||||||||||||||||||||
Gross margin | 143 | 199 | 149 | 152 | 643 | 114 | |||||||||||||||||||||||||||||
Operating expenses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Research and development | 57 | 57 | 53 | 48 | 215 | 57 | |||||||||||||||||||||||||||||
Selling, marketing and administration | 90 | 79 | 83 | 92 | 344 | 73 | |||||||||||||||||||||||||||||
Amortization | 46 | 46 | 45 | 45 | 182 | 46 | |||||||||||||||||||||||||||||
Impairment of long-lived assets | — | 21 | — | 22 | 43 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Impairment of goodwill | 594 | — | — | — | 594 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Debentures fair value adjustment | 1 | 18 | 95 | 258 | 372 | (4) | |||||||||||||||||||||||||||||
Total operating expenses | 788 | 221 | 276 | 465 | 1,750 | 172 | |||||||||||||||||||||||||||||
Operating loss | (645) | (22) | (127) | (313) | (1,107) | (58) | |||||||||||||||||||||||||||||
Investment loss, net | — | (5) | (1) | — | (6) | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||
Loss before income taxes | (645) | (27) | (128) | (313) | (1,113) | (60) | |||||||||||||||||||||||||||||
Provision for (recovery of) income taxes | (9) | (4) | 2 | 2 | (9) | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net loss | $ | (636) | $ | (23) | $ | (130) | $ | (315) | $ | (1,104) | $ | (62) | |||||||||||||||||||||||
Loss per share | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic loss per share | $ | (1.14) | $ | (0.04) | $ | (0.23) | $ | (0.56) | $ | (1.97) | $ | (0.11) | |||||||||||||||||||||||
Diluted loss per share | $ | (1.14) | $ | (0.04) | $ | (0.23) | $ | (0.56) | $ | (1.97) | $ | (0.11) | |||||||||||||||||||||||
Weighted-average number of common shares outstanding (000s) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | 557,839 | 558,882 | 562,443 | 566,089 | 561,305 | 567,358 | |||||||||||||||||||||||||||||
Diluted | 557,839 | 558.882 | 562,443 | 566,089 | 561,305 | 567,358 | |||||||||||||||||||||||||||||
Segment Gross Margin (Three Months Ended) | Q1 FY21 | Q2 FY21 | Q3 FY21 | Q4 FY21 | FY21 | Q1 FY22 | |||||||||||||||||||||||||||||
Cyber Security | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Segment revenue | $ | 119 | $ | 120 | $ | 130 | $ | 122 | $ | 491 | $ | 107 | |||||||||||||||||||||||
Segment cost of sales | 47 | 46 | 53 | 46 | 192 | 46 | |||||||||||||||||||||||||||||
Segment gross margin | 72 | 74 | 77 | 76 | 299 | 61 | |||||||||||||||||||||||||||||
Segment gross margin % | 61 | % | 62 | % | 59 | % | 62 | % | 61 | % | 57 | % | |||||||||||||||||||||||
IoT | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Segment revenue | 29 | 31 | 32 | 38 | 130 | 43 | |||||||||||||||||||||||||||||
Segment cost of sales | 6 | 6 | 6 | 5 | 23 | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||
Segment gross margin | 23 | 25 | 26 | 33 | 107 | 36 | |||||||||||||||||||||||||||||
Segment gross margin % | 79 | % | 81 | % | 81 | % | 87 | % | 82 | % | 84 | % | |||||||||||||||||||||||
Licensing and Other | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Segment revenue | 58 | 108 | 56 | 50 | 272 | 24 | |||||||||||||||||||||||||||||
Segment cost of sales | 8 | 7 | 9 | 6 | 30 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||
Segment gross margin | 50 | 101 | 47 | 44 | 242 | 18 | |||||||||||||||||||||||||||||
Segment gross margin % | 86 | % | 94 | % | 84 | % | 88 | % | 89 | % | 75 | % | |||||||||||||||||||||||
Total Segment Gross Margin | 145 | 200 | 150 | 153 | 648 | 115 | |||||||||||||||||||||||||||||
Adjustment to cost of sales | (2) | (1) | (1) | (1) | (5) | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Gross Margin | $ | 143 | $ | 199 | $ | 149 | $ | 152 | $ | 643 | $ | 114 | |||||||||||||||||||||||
Key Metrics (Three Months Ended) | Q1 FY21 | Q2 FY21 | Q3 FY21 | Q4 FY21 | Q1 FY22 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Annual Recurring Revenue | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cyber Security | $ | 370 | $ | 367 | $ | 365 | $ | 369 | $ | 364 | |||||||||||||||||||||||||
IoT | $ | 103 | $ | 92 | $ | 88 | $ | 84 | $ | 86 | |||||||||||||||||||||||||
Dollar-Based Net Retention Rate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cyber Security | 101 | % | 100 | % | 95 | % | 95 | % | 94 | % | |||||||||||||||||||||||||
QNX Royalty Revenue Backlog | $ | 450 | $ | 490 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Non-GAAP Adjustments (Three Months Ended, Pre-Tax and After Tax) | Q1 FY21 | Q2 FY21 | Q3 FY21 | Q4 FY21 | FY21 | Q1 FY22 | |||||||||||||||||||||||||||||
Debentures fair value adjustment | 1 | 18 | 95 | 258 | 372 | (4) | |||||||||||||||||||||||||||||
Restructuring charges | 1 | 1 | — | — | 2 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Stock compensation expense | 14 | 9 | 12 | 17 | 52 | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||
Acquired intangibles amortization | 33 | 32 | 32 | 32 | 129 | 32 | |||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill impairment charge | 594 | — | — | — | 594 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
LLA impairment charge | — | 21 | — | 22 | 43 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Non-GAAP Adjustments | $ | 643 | $ | 81 | $ | 139 | $ | 329 | $ | 1,192 | $ | 35 | |||||||||||||||||||||||
Adjusted Gross Margin | Q1 FY21 | Q2 FY21 | Q3 FY21 | Q4 FY21 | FY21 | Q1 FY22 | |||||||||||||||||||||||||||||
GAAP revenue | $ | 206 | $ | 259 | $ | 218 | $ | 210 | $ | 893 | $ | 174 | |||||||||||||||||||||||
Total cost of sales | 63 | 60 | 69 | 58 | 250 | 60 | |||||||||||||||||||||||||||||
Non-GAAP adjustments to cost of sales | (2) | (1) | (1) | (1) | (5) | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted Gross Margin | $ | 145 | $ | 200 | $ | 150 | $ | 153 | $ | 648 | $ | 115 | |||||||||||||||||||||||
Adjusted Gross Margin % | 70 | % | 77 | % | 69 | % | 73 | % | 73 | % | 66 | % | |||||||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA | Q1 FY21 | Q2 FY21 | Q3 FY21 | Q4 FY21 | FY21 | Q1 FY22 | |||||||||||||||||||||||||||||
GAAP operating loss | $ | (645) | $ | (22) | $ | (127) | $ | (313) | $ | (1,107) | $ | (58) | |||||||||||||||||||||||
Non-GAAP adjustments to operating loss | 643 | 81 | 139 | 329 | 1,192 | 35 | |||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted operating income (loss) | (2) | 59 | 12 | 16 | 85 | (23) | |||||||||||||||||||||||||||||
Amortization | 50 | 50 | 49 | 49 | 198 | 49 | |||||||||||||||||||||||||||||
Acquired intangibles amortization | (33) | (32) | (32) | (32) | (129) | (32) | |||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA | $ | 15 | $ | 77 | $ | 29 | $ | 33 | $ | 154 | $ | (6) | |||||||||||||||||||||||
Reconciliation from GAAP Net Loss to Adjusted Net Income (Loss) and Adjusted Earnings (Loss) per Share | Q1 FY21 | Q2 FY21 | Q3 FY21 | Q4 FY21 | FY21 | Q1 FY22 | |||||||||||||||||||||||||||||
GAAP net loss | $ | (636) | $ | (23) | $ | (130) | $ | (315) | $ | (1,104) | $ | (62) | |||||||||||||||||||||||
Total Non-GAAP adjustments (three months ended, after-tax) | 643 | 81 | 139 | 329 | 1,192 | 35 | |||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted Net Income (Loss) | $ | 7 | $ | 58 | $ | 9 | $ | 14 | $ | 88 | $ | (27) | |||||||||||||||||||||||
Adjusted Earnings (Loss) per Share | $ | 0.01 | $ | 0.10 | $ | 0.02 | $ | 0.02 | $ | 0.16 | $ | (0.05) | |||||||||||||||||||||||
Shares outstanding for adjusted earnings (loss) per share reconciliation | 557,839 | 558,882 | 562,443 | 566,089 | 561,305 | 567,358 |
Adjusted income (loss) before income taxes, adjusted net income (loss), adjusted gross margin, adjusted EBITDA and adjusted earnings (loss) per share do not have a standardized meaning prescribed by GAAP and thus are not comparable to similarly titled measures presented by other issuers. The Company believes that the presentation of these non-GAAP measures enables the Company and its shareholders to better assess the Company’s operating results relative to its operating results in prior periods and improves the comparability of the information presented. This non-GAAP information should not be considered as a substitute for, or superior to, measures of financial performance prepared in accordance with GAAP. You are encouraged to review the Company’s filings on SEDAR and EDGAR. The Company makes no commitment to update the information above subsequently.
Key metrics such as annual recurring revenue (“ARR”), dollar-based net retention rate (“DBNRR”), and QNX Royalty Revenue Backlog do not have any standardized meaning and are unlikely to be comparable to similarly titled measures reported by other companies. The Company regularly monitors a number of financial and operating metrics, including key metrics, in order to measure the Company’s current performance and estimate future performance. In the first quarter of fiscal 2022, the Company discontinued its use of software deferred revenue acquired in its key metrics as the Company no longer reports non-GAAP revenue. For purposes of comparability, the Company’s key metrics for prior year have been updated to conform to the current year’s presentation.
BlackBerry Investor Relations Pre-Tax Restructuring Details
Q1 FY21 | Q2 FY21 | Q3 FY21 | Q4 FY21 | FY21 | Q1 FY22 | |||||||||||||||||||||
Cost of sales | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||
Selling, marketing and administration | 1 | 1 | — | — | 2 | — | ||||||||||||||||||||
Total restructuring charges | $ | 1 | $ | 1 | $ | — | $ | — | $ | 2 | $ | — |
BlackBerry Investor Relations Amortization of Intangibles and Property, Plant and Equipment Details
Q1 FY21 | Q2 FY21 | Q3 FY21 | Q4 FY21 | FY21 | Q1 FY22 | |||||||||||||||||||||
Cost of sales amortization | ||||||||||||||||||||||||||
Property, plant and equipment | $ | 1 | $ | 1 | $ | 1 | $ | 1 | $ | 4 | $ | 1 | ||||||||||||||
Intangible assets | 3 | 3 | 3 | 3 | 12 | 2 | ||||||||||||||||||||
Total in cost of sales | 4 | 4 | 4 | 4 | 16 | 3 | ||||||||||||||||||||
Operating expenses amortization | ||||||||||||||||||||||||||
Property, plant and equipment | 4 | 5 | 4 | 4 | 17 | 3 | ||||||||||||||||||||
Intangible assets | 42 | 41 | 41 | 41 | 165 | 43 | ||||||||||||||||||||
Total in operating expenses amortization | 46 | 46 | 45 | 45 | 182 | 46 | ||||||||||||||||||||
Total amortization | ||||||||||||||||||||||||||
Property, plant and equipment | 5 | 6 | 5 | 5 | 21 | 4 | ||||||||||||||||||||
Intangible assets | 45 | 44 | 44 | 44 | 177 | 45 | ||||||||||||||||||||
Total amortization | $ | 50 | $ | 50 | $ | 49 | $ | 49 | $ | 198 | $ | 49 |
The information above is supplied to provide meaningful supplemental information regarding the Company’s operating results because such information excludes amounts that are not necessarily related to its operating results. The Company believes that the presentation of these non-GAAP measures enables the Company and its shareholders to better assess the Company’s operating results relative to its operating results in prior periods and improves the comparability of the information presented. This non-GAAP information should not be considered as a substitute for, or superior to, measures of financial performance prepared in accordance with GAAP. You are encouraged to review the Company’s filings on SEDAR and EDGAR. The Company makes no commitment to update the information above subsequently.