Exhibit 99.2
Third-Quarter 2020 Detailed Supplemental Information | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | Full Year | 1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | ||||||||||||||||||||||||||||
$ Millions, Except as Indicated | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CONSOLIDATED INCOME STATEMENT | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues and Other Income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sales and other operating revenues | 9,150 | 7,953 | 7,756 | 7,708 | 32,567 | 6,158 | 2,749 | 4,386 | 13,293 | ||||||||||||||||||||||||||||
Equity in earnings of affiliates | 188 | 173 | 290 | 128 | 779 | 234 | 77 | 35 | 346 | ||||||||||||||||||||||||||||
Gain (loss) on dispositions | 17 | 82 | 1,785 | 82 | 1,966 | (42 | ) | 596 | (3 | ) | 551 | ||||||||||||||||||||||||||
Other income (loss) | 702 | 172 | 262 | 222 | 1,358 | (1,539 | ) | 594 | (38 | ) | (983 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Total Revenues and Other Income | 10,057 | 8,380 | 10,093 | 8,140 | 36,670 | 4,811 | 4,016 | 4,380 | 13,207 | ||||||||||||||||||||||||||||
Costs and Expenses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased commodities | 3,675 | 2,674 | 2,710 | 2,783 | 11,842 | 2,661 | 1,130 | 1,839 | 5,630 | ||||||||||||||||||||||||||||
Production and operating expenses | 1,271 | 1,418 | 1,331 | 1,302 | 5,322 | 1,173 | 1,047 | 963 | 3,183 | ||||||||||||||||||||||||||||
Selling, general and administrative expenses | 153 | 129 | 87 | 187 | 556 | (3 | ) | 156 | 96 | 249 | |||||||||||||||||||||||||||
Exploration expenses | 110 | 122 | 360 | 151 | 743 | 188 | 97 | 125 | 410 | ||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation, depletion and amortization | 1,546 | 1,490 | 1,566 | 1,488 | 6,090 | 1,411 | 1,158 | 1,411 | 3,980 | ||||||||||||||||||||||||||||
Impairments | 1 | 1 | 24 | 379 | 405 | 521 | (2 | ) | 2 | 521 | |||||||||||||||||||||||||||
Taxes other than income taxes | 275 | 194 | 237 | 247 | 953 | 250 | 141 | 179 | 570 | ||||||||||||||||||||||||||||
Accretion on discounted liabilities | 86 | 87 | 86 | 67 | 326 | 67 | 66 | 62 | 195 | ||||||||||||||||||||||||||||
Interest and debt expense | 233 | 165 | 184 | 196 | 778 | 202 | 202 | 200 | 604 | ||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency transactions (gain) loss | 12 | 28 | (21 | ) | 47 | 66 | (90 | ) | 7 | (5 | ) | (88 | ) | ||||||||||||||||||||||||
Other expenses | 8 | 14 | 36 | 7 | 65 | (6 | ) | (7 | ) | 20 | 7 | ||||||||||||||||||||||||||
Total Costs and Expenses | 7,370 | 6,322 | 6,600 | 6,854 | 27,146 | 6,374 | 3,995 | 4,892 | 15,261 | ||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income taxes | 2,687 | 2,058 | 3,493 | 1,286 | 9,524 | (1,563 | ) | 21 | (512 | ) | (2,054 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Income tax provision (benefit) | 841 | 461 | 422 | 543 | 2,267 | 148 | (257 | ) | (62 | ) | (171 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Net Income (Loss) | 1,846 | 1,597 | 3,071 | 743 | 7,257 | (1,711 | ) | 278 | (450 | ) | (1,883 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Less: net income attributable to noncontrolling interests | (13 | ) | (17 | ) | (15 | ) | (23 | ) | (68 | ) | (28 | ) | (18 | ) | - | (46 | ) | ||||||||||||||||||||
Net Income (Loss) Attributable to ConocoPhillips | 1,833 | 1,580 | 3,056 | 720 | 7,189 | (1,739 | ) | 260 | (450 | ) | (1,929 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Net Income (Loss) Attributable to ConocoPhillips | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Per Share of Common Stock (dollars) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | 1.61 | 1.40 | 2.76 | 0.66 | 6.43 | (1.60 | ) | 0.24 | (0.42 | ) | (1.79 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Diluted | 1.60 | 1.40 | 2.74 | 0.65 | 6.40 | (1.60 | ) | 0.24 | (0.42 | ) | (1.79 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Average Common Shares Outstanding (in thousands)* | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | 1,139,463 | 1,125,995 | 1,108,555 | 1,095,606 | 1,117,260 | 1,084,561 | 1,076,659 | 1,077,377 | 1,079,525 | ||||||||||||||||||||||||||||
Diluted | 1,146,515 | 1,131,242 | 1,113,250 | 1,099,786 | 1,123,536 | 1,084,561 | 1,077,606 | 1,077,377 | 1,079,525 | ||||||||||||||||||||||||||||
*Ending Common Shares Outstanding is 1,072,742 as of Sep. 30, 2020, compared with 1,072,566 as of Jun. 30, 2020. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INCOME (LOSS) BEFORE INCOME TAXES | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alaska | 505 | 580 | 417 | 491 | 1,993 | 107 | (195 | ) | (30 | ) | (118 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Lower 48 | 261 | 269 | 35 | 9 | 574 | (562 | ) | (471 | ) | (105 | ) | (1,138 | ) | ||||||||||||||||||||||||
Canada | 73 | 100 | 69 | (6 | ) | 236 | (150 | ) | (177 | ) | (100 | ) | (427 | ) | |||||||||||||||||||||||
Europe, Middle East and North Africa | 811 | 761 | 2,512 | 511 | 4,595 | 311 | (60 | ) | 113 | 364 | |||||||||||||||||||||||||||
Asia Pacific | 628 | 483 | 439 | 500 | 2,050 | 445 | 702 | 84 | 1,231 | ||||||||||||||||||||||||||||
Other International | 130 | 87 | 75 | (21 | ) | 271 | 27 | (5 | ) | (11 | ) | 11 | |||||||||||||||||||||||||
Corporate and Other | 279 | (222 | ) | (54 | ) | (198 | ) | (195 | ) | (1,741 | ) | 227 | (463 | ) | (1,977 | ) | |||||||||||||||||||||
Consolidated | 2,687 | 2,058 | 3,493 | 1,286 | 9,524 | (1,563 | ) | 21 | (512 | ) | (2,054 | ) | |||||||||||||||||||||||||
EFFECTIVE INCOME TAX RATES | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alaska* | 23.9 | % | 20.5 | % | 26.6 | % | 24.7 | % | 23.7 | % | 24.3 | % | 27.6 | % | 47.6 | % | 35.6 | % | |||||||||||||||||||
Lower 48 | 26.2 | % | 23.1 | % | 27.7 | % | -32.5 | % | 24.0 | % | 22.3 | % | 22.5 | % | 25.0 | % | 22.6 | % | |||||||||||||||||||
Canada | -66.4 | % | -1.0 | % | 26.1 | % | 196.6 | % | -18.3 | % | 26.8 | % | 51.8 | % | 24.9 | % | 36.8 | % | |||||||||||||||||||
Europe, Middle East and North Africa | 61.8 | % | 25.3 | % | 13.5 | % | 76.6 | % | 31.0 | % | 35.3 | % | 142.3 | % | 19.0 | % | 12.7 | % | |||||||||||||||||||
Asia Pacific | 30.7 | % | 23.3 | % | -4.5 | % | 42.9 | % | 24.4 | % | 32.7 | % | 5.2 | % | 70.0 | % | 19.5 | % | |||||||||||||||||||
Other International | -1.3 | % | 6.6 | % | 4.4 | % | -0.8 | % | 2.8 | % | -2.0 | % | -2.6 | % | 28.7 | % | -31.3 | % | |||||||||||||||||||
Corporate and Other | 3.0 | % | 13.3 | % | 74.3 | % | 86.6 | % | 119.4 | % | -1.9 | % | 18.7 | % | 15.9 | % | -0.1 | % | |||||||||||||||||||
Consolidated | 31.3 | % | 22.4 | % | 12.1 | % | 42.2 | % | 23.8 | % | -9.5 | % | -1330.4 | % | 12.0 | % | 8.3 | % | |||||||||||||||||||
*Alaska including taxes other than income taxes. | 38.1 | % | 25.8 | % | 40.6 | % | 38.2 | % | 35.4 | % | 61.2 | % | -18.9 | % | 126.4 | % | 150.7 | % |
2019 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | Full Year | 1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | ||||||||||||||||||||||||||||
$ Millions | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EARNINGS BY SEGMENT | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alaska | 384 | 462 | 306 | 368 | 1,520 | 81 | (141 | ) | (16 | ) | (76 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Lower 48 | 193 | 206 | 26 | 11 | 436 | (437 | ) | (365 | ) | (78 | ) | (880 | ) | ||||||||||||||||||||||||
Canada | 122 | 100 | 51 | 6 | 279 | (109 | ) | (86 | ) | (75 | ) | (270 | ) | ||||||||||||||||||||||||
Europe, Middle East and North Africa | 310 | 569 | 2,171 | 120 | 3,170 | 201 | 25 | 92 | 318 | ||||||||||||||||||||||||||||
Asia Pacific | 422 | 355 | 443 | 263 | 1,483 | 272 | 648 | 25 | 945 | ||||||||||||||||||||||||||||
Other International | 131 | 81 | 73 | (22 | ) | 263 | 28 | (6 | ) | (8 | ) | 14 | |||||||||||||||||||||||||
Corporate and Other | 271 | (193 | ) | (14 | ) | (26 | ) | 38 | (1,775 | ) | 185 | (390 | ) | (1,980 | ) | ||||||||||||||||||||||
Consolidated | 1,833 | 1,580 | 3,056 | 720 | 7,189 | (1,739 | ) | 260 | (450 | ) | (1,929 | ) | |||||||||||||||||||||||||
SPECIAL ITEMS | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alaska | - | 81 | (6 | ) | 4 | 79 | (120 | ) | 81 | - | (39 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Lower 48 | (47 | ) | (125 | ) | (110 | ) | (230 | ) | (512 | ) | (467 | ) | 40 | 70 | (357 | ) | |||||||||||||||||||||
Canada | 68 | 66 | - | - | 134 | (29 | ) | 77 | - | 48 | |||||||||||||||||||||||||||
Europe, Middle East and North Africa | - | 234 | 1,845 | (125 | ) | 1,954 | (2 | ) | 2 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||
Asia Pacific | - | 52 | 164 | (33 | ) | 183 | (4 | ) | 601 | - | 597 | ||||||||||||||||||||||||||
�� | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other International | 147 | 84 | 86 | - | 317 | 29 | - | - | 29 | ||||||||||||||||||||||||||||
Corporate and Other | 517 | 45 | 163 | 273 | 998 | (1,632 | ) | 453 | (189 | ) | (1,368 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Consolidated | 685 | 437 | 2,142 | (111 | ) | 3,153 | (2,225 | ) | 1,254 | (119 | ) | (1,090 | ) | ||||||||||||||||||||||||
Detailed reconciliation of these items is provided on page 3. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADJUSTED EARNINGS | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alaska | 384 | 381 | 312 | 364 | 1,441 | 201 | (222 | ) | (16 | ) | (37 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Lower 48 | 240 | 331 | 136 | 241 | 948 | 30 | (405 | ) | (148 | ) | (523 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Canada | 54 | 34 | 51 | 6 | 145 | (80 | ) | (163 | ) | (75 | ) | (318 | ) | ||||||||||||||||||||||||
Europe, Middle East and North Africa | 310 | 335 | 326 | 245 | 1,216 | 203 | 23 | 92 | 318 | ||||||||||||||||||||||||||||
Asia Pacific | 422 | 303 | 279 | 296 | 1,300 | 276 | 47 | 25 | 348 | ||||||||||||||||||||||||||||
Other International | (16 | ) | (3 | ) | (13 | ) | (22 | ) | (54 | ) | (1 | ) | (6 | ) | (8 | ) | (15 | ) | |||||||||||||||||||
Corporate and Other | (246 | ) | (238 | ) | (177 | ) | (299 | ) | (960 | ) | (143 | ) | (268 | ) | (201 | ) | (612 | ) | |||||||||||||||||||
Consolidated | 1,148 | 1,143 | 914 | 831 | 4,036 | 486 | (994 | ) | (331 | ) | (839 | ) | |||||||||||||||||||||||||
ADJUSTED EFFECTIVE INCOME TAX RATES | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alaska | 23.9 | % | 25.6 | % | 25.2 | % | 25.4 | % | 25.0 | % | 23.0 | % | 26.6 | % | 47.6 | % | 48.1 | % | |||||||||||||||||||
�� | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lower 48 | 25.3 | % | 23.0 | % | 23.1 | % | 20.5 | % | 23.0 | % | 18.0 | % | 22.5 | % | 23.3 | % | 23.0 | % | |||||||||||||||||||
Canada | 26.7 | % | 20.8 | % | 26.1 | % | 196.6 | % | 19.5 | % | 27.2 | % | 25.0 | % | 24.9 | % | 25.5 | % | |||||||||||||||||||
Europe, Middle East and North Africa | 61.8 | % | 56.0 | % | 56.9 | % | 62.1 | % | 59.1 | % | 36.9 | % | 132.9 | % | 19.0 | % | 12.7 | % | |||||||||||||||||||
Asia Pacific | 30.7 | % | 33.3 | % | 32.9 | % | 36.6 | % | 33.2 | % | 32.5 | % | 41.3 | % | 70.0 | % | 38.9 | % | |||||||||||||||||||
Other International | 9.6 | % | -32.9 | % | -2.7 | % | -0.8 | % | 0.7 | % | 28.6 | % | -2.6 | % | 28.7 | % | 19.0 | % | |||||||||||||||||||
Corporate and Other | 14.8 | % | 12.7 | % | 23.3 | % | 4.8 | % | 13.2 | % | -13.9 | % | 15.0 | % | 25.0 | % | 13.7 | % | |||||||||||||||||||
Consolidated | 42.9 | % | 40.5 | % | 42.5 | % | 46.6 | % | 43.0 | % | 38.2 | % | 26.3 | % | 18.2 | % | 11.6 | % |
2019 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ Millions | 1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | Full Year | 1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | |||||||||||||||||||||||||||
DETAILED SPECIAL ITEMS | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alaska | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impairments | - | - | - | - | - | (154 | ) | 109 | - | (45 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
Pending claims and settlements | - | 69 | - | - | 69 | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal before income taxes | - | 69 | - | - | 69 | (154 | ) | 109 | - | (45 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
Income tax provision (benefit)1 | - | (12 | ) | 6 | (4 | ) | (10 | ) | (34 | ) | 28 | - | (6 | ) | |||||||||||||||||||||||
Total | - | 81 | (6 | ) | 4 | 79 | (120 | ) | 81 | - | (39 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Lower 48 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impairments | (60 | ) | (95 | ) | (141 | ) | (386 | ) | (682 | ) | (561 | ) | 50 | - | (511 | ) | |||||||||||||||||||||
Gain (loss) on asset sales | - | - | - | 82 | 82 | (38 | ) | 2 | - | (36 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
Pending claims and settlements | - | (67 | ) | - | 9 | (58 | ) | - | - | 89 | 89 | ||||||||||||||||||||||||||
Subtotal before income taxes | (60 | ) | (162 | ) | (141 | ) | (295 | ) | (658 | ) | (599 | ) | 52 | 89 | (458 | ) | |||||||||||||||||||||
Income tax provision (benefit) | (13 | ) | (37 | ) | (31 | ) | (65 | ) | (146 | ) | (132 | ) | 12 | 19 | (101 | ) | |||||||||||||||||||||
Total | (47 | ) | (125 | ) | (110 | ) | (230 | ) | (512 | ) | (467 | ) | 40 | 70 | (357 | ) | |||||||||||||||||||||
Canada | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impairments | - | - | - | - | - | (39 | ) | 39 | - | - | |||||||||||||||||||||||||||
Gain (loss) on asset sales | - | 56 | - | - | 56 | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal before income taxes | - | 56 | - | - | 56 | (39 | ) | 39 | - | - | |||||||||||||||||||||||||||
Income tax provision (benefit)2 | (68 | ) | (10 | ) | - | - | (78 | ) | (10 | ) | (38 | ) | - | (48 | ) | ||||||||||||||||||||||
Total | 68 | 66 | - | - | 134 | (29 | ) | 77 | - | 48 | |||||||||||||||||||||||||||
Europe, Middle East and North Africa | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impairments | - | - | - | - | - | (11 | ) | 11 | - | - | |||||||||||||||||||||||||||
Gain (loss) on asset sales | - | - | 1,752 | (15 | ) | 1,737 | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||
Qatar deferred tax adjustment | - | - | - | (118 | ) | (118 | ) | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||
Subtotal before income taxes | - | - | 1,752 | (133 | ) | 1,619 | (11 | ) | 11 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||
Income tax provision (benefit)3 | - | (234 | ) | (93 | ) | (8 | ) | (335 | ) | (9 | ) | 9 | - | - | |||||||||||||||||||||||
Total | - | 234 | 1,845 | (125 | ) | 1,954 | (2 | ) | 2 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||
Asia Pacific | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain (loss) on asset sales | - | 5 | - | - | 5 | - | 587 | - | 587 | ||||||||||||||||||||||||||||
Impairments | - | - | - | - | - | (5 | ) | 5 | - | - | |||||||||||||||||||||||||||
Pending claims and settlements | - | - | - | (2 | ) | (2 | ) | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||
Subtotal before income taxes | - | 5 | - | (2 | ) | 3 | (5 | ) | 592 | - | 587 | ||||||||||||||||||||||||||
Income tax provision (benefit)4 | - | (47 | ) | (164 | ) | 31 | (180 | ) | (1 | ) | (9 | ) | - | (10 | ) | ||||||||||||||||||||||
Total | - | 52 | 164 | (33 | ) | 183 | (4 | ) | 601 | - | 597 | ||||||||||||||||||||||||||
Other International | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pending claims and settlements | 147 | 89 | 89 | - | 325 | 29 | - | - | 29 | ||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal before income taxes | 147 | 89 | 89 | - | 325 | 29 | - | - | 29 | ||||||||||||||||||||||||||||
Income tax provision (benefit) | - | 5 | 3 | - | 8 | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||
Total | 147 | 84 | 86 | - | 317 | 29 | - | - | 29 | ||||||||||||||||||||||||||||
Corporate and Other | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pension settlement expense | - | - | (37 | ) | (8 | ) | (45 | ) | - | - | (27 | ) | (27 | ) | |||||||||||||||||||||||
Pending claims and settlements | (17 | ) | 44 | 34 | (17 | ) | 44 | - | 3 | - | 3 | ||||||||||||||||||||||||||
Unrealized gain (loss) on CVE common shares | 343 | 30 | 116 | 160 | 649 | (1,691 | ) | 551 | (162 | ) | (1,302 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Unrealized gain (loss) on CAD FX derivative | (6 | ) | (24 | ) | 15 | (18 | ) | (33 | ) | 75 | (12 | ) | (8 | ) | 55 | ||||||||||||||||||||||
Recognition of deferred revenue | 248 | - | 49 | - | 297 | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal before income taxes | 568 | 50 | 177 | 117 | 912 | (1,616 | ) | 542 | (197 | ) | (1,271 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Income tax provision (benefit)5 | 51 | 5 | 14 | (156 | ) | (86 | ) | 16 | 89 | (8 | ) | 97 | |||||||||||||||||||||||||
Total | 517 | 45 | 163 | 273 | 998 | (1,632 | ) | 453 | (189 | ) | (1,368 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Total Company | 685 | 437 | 2,142 | (111 | ) | 3,153 | (2,225 | ) | 1,254 | (119 | ) | (1,090 | ) | ||||||||||||||||||||||||
1Includes deferred tax adjustment in 2Q 2019 and 2Q 2020 in Alaska. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2Includes deferred tax adjustment in 1Q 2019, tax rate change in 2Q 2019, and recognition of a tax refund in 2Q 2020 in Canada. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3Includes tax adjustment in 2Q 2019 and 3Q 2019 related to the U.K. disposition. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4Includes tax adjustment in 2Q 2019 related to the Greater Sunrise Fields disposition, 3Q 2019 for Malaysia Deepwater tax incentives, and 2Q 2020 for the Australia-West disposition. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5Includes deferred tax adjustment related to foreign tax credits in 4Q 2019 and 2Q 2020. |
2019 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | Full Year | 1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | ||||||||||||||||||||||||||||
$ Millions | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CONSOLIDATED BALANCE SHEET | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | 6,218 | 5,941 | 7,193 | 5,088 | 5,088 | 3,908 | 2,907 | 2,490 | 2,490 | ||||||||||||||||||||||||||||
Short-term investments | 249 | 732 | 908 | 3,028 | 3,028 | 3,866 | 3,985 | 4,032 | 4,032 | ||||||||||||||||||||||||||||
Accounts and notes receivable | 3,701 | 3,490 | 3,478 | 3,267 | 3,267 | 2,116 | 1,399 | 1,984 | 1,984 | ||||||||||||||||||||||||||||
Accounts and notes receivable—related parties | 168 | 161 | 138 | 134 | 134 | 148 | 133 | 135 | 135 | ||||||||||||||||||||||||||||
Investment in Cenovus Energy | 1,805 | 1,835 | 1,951 | 2,111 | 2,111 | 420 | 971 | 809 | 809 | ||||||||||||||||||||||||||||
Inventories | 1,014 | 1,089 | 955 | 1,026 | 1,026 | 726 | 982 | 1,034 | 1,034 | ||||||||||||||||||||||||||||
Prepaid expenses and other current assets | 528 | 2,552 | 594 | 2,259 | 2,259 | 1,960 | 676 | 575 | 575 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total Current Assets | 13,683 | 15,800 | 15,217 | 16,913 | 16,913 | 13,144 | 11,053 | 11,059 | 11,059 | ||||||||||||||||||||||||||||
Investments and long-term receivables | 9,302 | 8,748 | 8,916 | 8,687 | 8,687 | 8,707 | 8,334 | 8,295 | 8,295 | ||||||||||||||||||||||||||||
Loans and advances—related parties | 268 | 268 | 219 | 219 | 219 | 167 | 167 | 114 | 114 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net properties, plants and equipment | 45,942 | 44,334 | 43,814 | 42,269 | 42,269 | 40,645 | 41,120 | 41,269 | 41,269 | ||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | 2,303 | 2,111 | 2,174 | 2,426 | 2,426 | 2,370 | 2,372 | 2,420 | 2,420 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total Assets | 71,498 | 71,261 | 70,340 | 70,514 | 70,514 | 65,033 | 63,046 | 63,157 | 63,157 | ||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accounts payable | 3,815 | 3,618 | 3,148 | 3,176 | 3,176 | 2,900 | 2,060 | 2,217 | 2,217 | ||||||||||||||||||||||||||||
Accounts payable—related parties | 31 | 17 | 23 | 24 | 24 | 21 | 20 | 22 | 22 | ||||||||||||||||||||||||||||
Short-term debt | 113 | 114 | 121 | 105 | 105 | 126 | 146 | 482 | 482 | ||||||||||||||||||||||||||||
Accrued income and other taxes | 1,539 | 1,213 | 1,077 | 1,030 | 1,030 | 853 | 312 | 339 | 339 | ||||||||||||||||||||||||||||
Employee benefit obligations | 470 | 529 | 543 | 663 | 663 | 323 | 422 | 469 | 469 | ||||||||||||||||||||||||||||
Other accruals | 1,402 | 3,505 | 1,030 | 2,045 | 2,045 | 1,852 | 1,145 | 1,111 | 1,111 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total Current Liabilities | 7,370 | 8,996 | 5,942 | 7,043 | 7,043 | 6,075 | 4,105 | 4,640 | 4,640 | ||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | 14,832 | 14,809 | 14,799 | 14,790 | 14,790 | 14,847 | 14,852 | 14,905 | 14,905 | ||||||||||||||||||||||||||||
Asset retirement obligations and accrued environmental costs | 7,730 | 5,996 | 6,087 | 5,352 | 5,352 | 5,316 | 5,465 | 5,651 | 5,651 | ||||||||||||||||||||||||||||
Deferred income taxes | 5,043 | 4,825 | 4,693 | 4,634 | 4,634 | 4,141 | 3,901 | 3,854 | 3,854 | ||||||||||||||||||||||||||||
Employee benefit obligations | 1,704 | 1,689 | 1,786 | 1,781 | 1,781 | 1,563 | 1,586 | 1,661 | 1,661 | ||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities and deferred credits | 1,838 | 1,872 | 1,794 | 1,864 | 1,864 | 1,704 | 1,644 | 1,663 | 1,663 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total Liabilities | 38,517 | 38,187 | 35,101 | 35,464 | 35,464 | 33,646 | 31,553 | 32,374 | 32,374 | ||||||||||||||||||||||||||||
Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock issued | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Par value | 18 | 18 | 18 | 18 | 18 | 18 | 18 | 18 | 18 | ||||||||||||||||||||||||||||
Capital in excess of par | 46,877 | 46,922 | 46,954 | 46,983 | 46,983 | 47,027 | 47,079 | 47,113 | 47,113 | ||||||||||||||||||||||||||||
Treasury stock | (43,656 | ) | (44,906 | ) | (45,656 | ) | (46,405 | ) | (46,405 | ) | (47,130 | ) | (47,130 | ) | (47,130 | ) | (47,130 | ) | |||||||||||||||||||
Accumulated other comprehensive income (loss) | (5,914 | ) | (5,827 | ) | (5,654 | ) | (5,357 | ) | (5,357 | ) | (6,145 | ) | (5,825 | ) | (5,666 | ) | (5,666 | ) | |||||||||||||||||||
Retained earnings | 35,534 | 36,769 | 39,484 | 39,742 | 39,742 | 37,545 | 37,351 | 36,448 | 36,448 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total Common Stockholders' Equity | 32,859 | 32,976 | 35,146 | 34,981 | 34,981 | 31,315 | 31,493 | 30,783 | 30,783 | ||||||||||||||||||||||||||||
Noncontrolling Interests | 122 | 98 | 93 | 69 | 69 | 72 | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||
Total Equity | 32,981 | 33,074 | 35,239 | 35,050 | 35,050 | 31,387 | 31,493 | 30,783 | 30,783 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total Liabilities and Equity | 71,498 | 71,261 | 70,340 | 70,514 | 70,514 | 65,033 | 63,046 | 63,157 | 63,157 |
2019 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | Full Year | 1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | ||||||||||||||||||||||||||||
$ Millions | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CASH FLOW INFORMATION | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash Flows from Operating Activities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | 1,846 | 1,597 | 3,071 | 743 | 7,257 | (1,711 | ) | 278 | (450 | ) | (1,883 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Depreciation, depletion and amortization | 1,546 | 1,490 | 1,566 | 1,488 | 6,090 | 1,411 | 1,158 | 1,411 | 3,980 | ||||||||||||||||||||||||||||
Impairments | 1 | 1 | 24 | 379 | 405 | 521 | (2 | ) | 2 | 521 | |||||||||||||||||||||||||||
Dry hole costs and leasehold impairments | 27 | 41 | 293 | 60 | 421 | 67 | 3 | 44 | 114 | ||||||||||||||||||||||||||||
Accretion on discounted liabilities | 86 | 87 | 86 | 67 | 326 | 67 | 66 | 62 | 195 | ||||||||||||||||||||||||||||
Deferred taxes | (1 | ) | (220 | ) | (83 | ) | (140 | ) | (444 | ) | (227 | ) | (93 | ) | (108 | ) | (428 | ) | |||||||||||||||||||
Undistributed equity earnings | 24 | 338 | (102 | ) | 334 | 594 | 31 | 373 | 46 | 450 | |||||||||||||||||||||||||||
Gain on dispositions | (17 | ) | (82 | ) | (1,785 | ) | (82 | ) | (1,966 | ) | 42 | (596 | ) | 3 | (551 | ) | |||||||||||||||||||||
Unrealized (gain) loss on investment in Cenovus Energy | (343 | ) | (30 | ) | (116 | ) | (160 | ) | (649 | ) | 1,691 | (551 | ) | 162 | 1,302 | ||||||||||||||||||||||
Other | (221 | ) | 200 | (310 | ) | (20 | ) | (351 | ) | (284 | ) | 40 | 56 | (188 | ) | ||||||||||||||||||||||
Net working capital changes | (54 | ) | (531 | ) | (307 | ) | 313 | (579 | ) | 497 | (519 | ) | (360 | ) | (382 | ) | |||||||||||||||||||||
Net Cash Provided by Operating Activities | 2,894 | 2,891 | 2,337 | 2,982 | 11,104 | 2,105 | 157 | 868 | 3,130 | ||||||||||||||||||||||||||||
Cash Flows from Investing Activities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital expenditures and investments | (1,637 | ) | (1,729 | ) | (1,675 | ) | (1,595 | ) | (6,636 | ) | (1,649 | ) | (876 | ) | (1,132 | ) | (3,657 | ) | |||||||||||||||||||
Working capital changes associated with investing activities | 107 | (83 | ) | (7 | ) | (120 | ) | (103 | ) | 81 | (332 | ) | 22 | (229 | ) | ||||||||||||||||||||||
Proceeds from asset dispositions | 142 | 559 | 2,219 | 92 | 3,012 | 549 | 764 | (1 | ) | 1,312 | |||||||||||||||||||||||||||
Net sales (purchases) of investments | (1 | ) | (484 | ) | (180 | ) | (2,245 | ) | (2,910 | ) | (935 | ) | (95 | ) | (59 | ) | (1,089 | ) | |||||||||||||||||||
Long-term collections from (advances to) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
related parties and other investments | (88 | ) | 276 | (207 | ) | 38 | 19 | 22 | 9 | 54 | 85 | ||||||||||||||||||||||||||
Net Cash Provided by (Used in) Investing Activities | (1,477 | ) | (1,461 | ) | 150 | (3,830 | ) | (6,618 | ) | (1,932 | ) | (530 | ) | (1,116 | ) | (3,578 | ) | ||||||||||||||||||||
Cash Flows from Financing Activities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net issuance (repayment) of debt | (19 | ) | (19 | ) | (21 | ) | (21 | ) | (80 | ) | (24 | ) | (190 | ) | 280 | 66 | |||||||||||||||||||||
Issuance of company common stock | (38 | ) | 2 | (3 | ) | 9 | (30 | ) | 2 | - | (4 | ) | (2 | ) | |||||||||||||||||||||||
Repurchase of company common stock | (752 | ) | (1,250 | ) | (749 | ) | (749 | ) | (3,500 | ) | (726 | ) | - | - | (726 | ) | |||||||||||||||||||||
Dividends paid | (350 | ) | (346 | ) | (341 | ) | (463 | ) | (1,500 | ) | (458 | ) | (455 | ) | (454 | ) | (1,367 | ) | |||||||||||||||||||
Other | (14 | ) | (41 | ) | (18 | ) | (46 | ) | (119 | ) | (24 | ) | (4 | ) | 1 | (27 | ) | ||||||||||||||||||||
Net Cash Provided by (Used in) Financing Activities | (1,173 | ) | (1,654 | ) | (1,132 | ) | (1,270 | ) | (5,229 | ) | (1,230 | ) | (649 | ) | (177 | ) | (2,056 | ) | |||||||||||||||||||
Effect of Exchange Rate Changes | 75 | (49 | ) | (94 | ) | 22 | (46 | ) | (122 | ) | 29 | 31 | (62 | ) | |||||||||||||||||||||||
Net Change in Cash, Cash Equivalents and Restricted Cash | 319 | (273 | ) | 1,261 | (2,096 | ) | (789 | ) | (1,179 | ) | (993 | ) | (394 | ) | (2,566 | ) | |||||||||||||||||||||
Cash, cash equivalents and restricted cash at beginning of period | 6,151 | 6,470 | 6,197 | 7,458 | 6,151 | 5,362 | 4,183 | 3,190 | 5,362 | ||||||||||||||||||||||||||||
Cash, Cash Equivalents and Restricted Cash at End of Period | 6,470 | 6,197 | 7,458 | 5,362 | 5,362 | 4,183 | 3,190 | 2,796 | 2,796 | ||||||||||||||||||||||||||||
CAPITAL EXPENDITURES AND INVESTMENTS | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alaska | 410 | 370 | 427 | 306 | 1,513 | 509 | 223 | 150 | 882 | ||||||||||||||||||||||||||||
Lower 48 | 834 | 936 | 843 | 781 | 3,394 | 776 | 354 | 268 | 1,398 | ||||||||||||||||||||||||||||
Canada | 123 | 109 | 83 | 53 | 368 | 74 | 68 | 451 | 593 | ||||||||||||||||||||||||||||
Europe, Middle East and North Africa | 157 | 182 | 198 | 171 | 708 | 121 | 130 | 159 | 410 | ||||||||||||||||||||||||||||
Asia Pacific | 96 | 123 | 103 | 262 | 584 | 103 | 85 | 92 | 280 | ||||||||||||||||||||||||||||
Other International | 1 | - | - | 7 | 8 | 53 | 10 | 3 | 66 | ||||||||||||||||||||||||||||
Corporate and Other | 16 | 9 | 21 | 15 | 61 | 13 | 6 | 9 | 28 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total Capital Expenditures and Investments | 1,637 | 1,729 | 1,675 | 1,595 | 6,636 | 1,649 | 876 | 1,132 | 3,657 |
2019 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | Full Year | 1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | ||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL SEGMENTS | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Production | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total (MBOED) | 1,361 | 1,332 | 1,366 | 1,334 | 1,348 | 1,289 | 981 | 1,067 | 1,112 | ||||||||||||||||||||||||||||
Crude Oil (MBD) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated operations | 703 | 688 | 696 | 681 | 692 | 642 | 460 | 535 | 546 | ||||||||||||||||||||||||||||
Equity affiliates | 12 | 14 | 14 | 14 | 13 | 12 | 14 | 13 | 13 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total | 715 | 702 | 710 | 695 | 705 | 654 | 474 | 548 | 559 | ||||||||||||||||||||||||||||
Over (under) lifting of crude oil (MBD) | 8 | (3 | ) | 19 | (2 | ) | 6 | (20 | ) | (9 | ) | 12 | (6 | ) | |||||||||||||||||||||||
NGL (MBD) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated operations | 103 | 110 | 106 | 110 | 107 | 116 | 85 | 89 | 97 | ||||||||||||||||||||||||||||
Equity affiliates | 7 | 8 | 8 | 8 | 8 | 7 | 8 | 8 | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total | 110 | 118 | 114 | 118 | 115 | 123 | 93 | 97 | 104 | ||||||||||||||||||||||||||||
Bitumen (MBD) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated operations | 63 | 51 | 63 | 64 | 60 | 66 | 34 | 49 | 50 | ||||||||||||||||||||||||||||
Equity affiliates | - | - | - | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||
Total | 63 | 51 | 63 | 64 | 60 | 66 | 34 | 49 | 50 | ||||||||||||||||||||||||||||
Natural Gas (MMCFD) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated operations | 1,852 | 1,704 | 1,795 | 1,661 | 1,753 | 1,638 | 1,221 | 1,201 | 1,353 | ||||||||||||||||||||||||||||
Equity affiliates | 988 | 1,064 | 1,076 | 1,080 | 1,052 | 1,036 | 1,056 | 1,034 | 1,042 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total | 2,840 | 2,768 | 2,871 | 2,741 | 2,805 | 2,674 | 2,277 | 2,235 | 2,395 | ||||||||||||||||||||||||||||
Industry Prices | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Crude Oil ($/BBL) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WTI | 54.87 | 59.80 | 56.44 | 56.98 | 57.02 | 46.06 | 27.85 | 40.93 | 38.28 | ||||||||||||||||||||||||||||
WCS | 42.58 | 49.13 | 44.18 | 41.15 | 44.26 | 25.54 | 16.58 | 31.83 | 24.65 | ||||||||||||||||||||||||||||
Brent dated | 63.20 | 68.82 | 61.94 | 63.22 | 64.30 | 50.31 | 29.20 | 43.00 | 40.83 | ||||||||||||||||||||||||||||
JCC ($/BBL) | 76.98 | 63.72 | 71.59 | 66.34 | 69.66 | 65.89 | 67.71 | 30.58 | 54.72 | ||||||||||||||||||||||||||||
Natural Gas ($/MMBTU) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Henry Hub first of month | 3.15 | 2.64 | 2.23 | 2.50 | 2.63 | 1.95 | 1.71 | 1.98 | 1.88 | ||||||||||||||||||||||||||||
Average Realized Prices | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total ($/BBL) | 50.59 | 50.50 | 47.07 | 47.01 | 48.78 | 38.81 | 23.09 | 30.94 | 31.76 | ||||||||||||||||||||||||||||
Crude Oil ($/BBL) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated operations | 59.45 | 64.90 | 59.56 | 60.14 | 60.98 | 48.77 | 25.10 | 39.49 | 39.04 | ||||||||||||||||||||||||||||
Equity affiliates | 59.53 | 63.98 | 59.91 | 61.58 | 61.32 | 53.14 | 25.32 | 37.56 | 38.22 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total | 59.45 | 64.88 | 59.57 | 60.17 | 60.99 | 48.86 | 25.10 | 39.45 | 39.02 | ||||||||||||||||||||||||||||
NGL ($/BBL) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated operations | 22.74 | 19.97 | 14.33 | 18.26 | 18.73 | 12.81 | 8.29 | 13.73 | 11.72 | ||||||||||||||||||||||||||||
Equity affiliates | 38.19 | 41.72 | 30.18 | 37.28 | 36.70 | 42.41 | 23.93 | 30.21 | 31.65 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total | 23.85 | 21.65 | 15.59 | 19.67 | 20.09 | 14.82 | 9.88 | 15.29 | 13.45 | ||||||||||||||||||||||||||||
Bitumen ($/BBL) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated operations | 33.15 | 37.20 | 32.54 | 24.58 | 31.72 | 5.90 | (23.11 | ) | 15.87 | 2.90 | |||||||||||||||||||||||||||
Equity affiliates | - | - | - | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||
Total | 33.15 | 37.20 | 32.54 | 24.58 | 31.72 | 5.90 | (23.11 | ) | 15.87 | 2.90 | |||||||||||||||||||||||||||
Natural Gas ($/MCF) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated operations | 5.27 | 4.08 | 3.73 | 3.88 | 4.25 | 3.60 | 2.64 | 2.77 | 3.07 | ||||||||||||||||||||||||||||
Equity affiliates | 7.31 | 5.81 | 6.40 | 5.75 | 6.29 | 5.41 | 3.90 | 2.61 | 3.98 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total | 6.00 | 4.76 | 4.74 | 4.62 | 5.03 | 4.30 | 3.22 | 2.70 | 3.47 | ||||||||||||||||||||||||||||
Exploration Expenses ($ Millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dry holes | 10 | 16 | 139 | 35 | 200 | 36 | 3 | 44 | 83 | ||||||||||||||||||||||||||||
Leasehold impairment | 17 | 25 | 154 | 25 | 221 | 31 | - | - | 31 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total noncash expenses | 27 | 41 | 293 | 60 | 421 | 67 | 3 | 44 | 114 | ||||||||||||||||||||||||||||
Other (G&A, G&G and lease rentals) | 83 | 81 | 67 | 91 | 322 | 121 | 94 | 81 | 296 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total exploration expenses | 110 | 122 | 360 | 151 | 743 | 188 | 97 | 125 | 410 | ||||||||||||||||||||||||||||
U.S. exploration expenses | 75 | 70 | 319 | 60 | 524 | 99 | 72 | 86 | 257 | ||||||||||||||||||||||||||||
International exploration expenses | 35 | 52 | 41 | 91 | 219 | 89 | 25 | 39 | 153 | ||||||||||||||||||||||||||||
DD&A ($ Millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alaska | 205 | 208 | 200 | 192 | 805 | 209 | 191 | 274 | 674 | ||||||||||||||||||||||||||||
Lower 48 | 621 | 709 | 731 | 761 | 2,822 | 707 | 548 | 619 | 1,874 | ||||||||||||||||||||||||||||
Canada | 56 | 48 | 63 | 63 | 230 | 69 | 66 | 95 | 230 | ||||||||||||||||||||||||||||
Europe, Middle East and North Africa | 273 | 173 | 222 | 218 | 886 | 196 | 167 | 194 | 557 | ||||||||||||||||||||||||||||
Asia Pacific | 375 | 338 | 332 | 240 | 1,285 | 217 | 170 | 217 | 604 | ||||||||||||||||||||||||||||
Other International | - | - | - | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||
Corporate and Other | 16 | 14 | 18 | 14 | 62 | 13 | 16 | 12 | 41 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total DD&A | 1,546 | 1,490 | 1,566 | 1,488 | 6,090 | 1,411 | 1,158 | 1,411 | 3,980 |
2019 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | Full Year | 1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | ||||||||||||||||||||||||||||
PRODUCTION | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Crude Oil (MBD) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated operations | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alaska | 210 | 199 | 190 | 205 | 202 | 198 | 153 | 184 | 179 | ||||||||||||||||||||||||||||
Lower 48 | 245 | 269 | 277 | 274 | 266 | 270 | 166 | 197 | 211 | ||||||||||||||||||||||||||||
Canada | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 2 | 5 | 6 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||
Norway | 89 | 73 | 91 | 85 | 84 | 84 | 75 | 76 | 79 | ||||||||||||||||||||||||||||
United Kingdom | 25 | 20 | 19 | - | 16 | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||
Libya | 38 | 37 | 39 | 39 | 38 | 9 | - | 1 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||
Europe, Middle East and North Africa | 152 | 130 | 149 | 124 | 138 | 93 | 75 | 77 | 82 | ||||||||||||||||||||||||||||
Australia/Timor-Leste | 6 | 7 | 6 | 5 | 6 | 4 | 3 | - | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||
China | 41 | 37 | 35 | 29 | 35 | 31 | 30 | 29 | 30 | ||||||||||||||||||||||||||||
Indonesia | 2 | 2 | 2 | 2 | 2 | 2 | 2 | 2 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||
Malaysia | 46 | 43 | 36 | 41 | 42 | 42 | 26 | 40 | 36 | ||||||||||||||||||||||||||||
Asia Pacific | 95 | 89 | 79 | 77 | 85 | 79 | 61 | 71 | 70 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total consolidated operations | 703 | 688 | 696 | 681 | 692 | 642 | 460 | 535 | 546 | ||||||||||||||||||||||||||||
Equity affiliates | 12 | 14 | 14 | 14 | 13 | 12 | 14 | 13 | 13 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total | 715 | 702 | 710 | 695 | 705 | 654 | 474 | 548 | 559 | ||||||||||||||||||||||||||||
NGL (MBD) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated operations | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alaska | 17 | 17 | 11 | 16 | 15 | 19 | 13 | 14 | 15 | ||||||||||||||||||||||||||||
Lower 48 | 74 | 82 | 84 | 85 | 81 | 89 | 64 | 68 | 74 | ||||||||||||||||||||||||||||
Canada | - | 1 | - | - | - | 1 | 2 | 2 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||
Norway | 4 | 3 | 4 | 5 | 4 | 5 | 5 | 5 | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||
United Kingdom | 4 | 3 | 3 | - | 3 | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||
Europe, Middle East and North Africa | 8 | 6 | 7 | 5 | 7 | 5 | 5 | 5 | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||
Australia/Timor-Leste | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 2 | 1 | - | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||
Asia Pacific | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 2 | 1 | - | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total consolidated operations | 103 | 110 | 106 | 110 | 107 | 116 | 85 | 89 | 97 | ||||||||||||||||||||||||||||
Equity affiliates | 7 | 8 | 8 | 8 | 8 | 7 | 8 | 8 | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total | 110 | 118 | 114 | 118 | 115 | 123 | 93 | 97 | 104 | ||||||||||||||||||||||||||||
Bitumen (MBD) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canada | 63 | 51 | 63 | 64 | 60 | 66 | 34 | 49 | 50 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total | 63 | 51 | 63 | 64 | 60 | 66 | 34 | 49 | 50 | ||||||||||||||||||||||||||||
Natural Gas (MMCFD) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated operations | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alaska | 8 | 7 | 6 | 8 | 7 | 8 | 8 | 14 | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||
Lower 48 | 568 | 593 | 649 | 677 | 622 | 679 | 486 | 566 | 577 | ||||||||||||||||||||||||||||
Canada | 7 | 8 | 9 | 11 | 9 | 20 | 40 | 43 | 35 | ||||||||||||||||||||||||||||
Norway | 263 | 244 | 226 | 284 | 254 | 297 | 263 | 256 | 272 | ||||||||||||||||||||||||||||
United Kingdom | 310 | 247 | 218 | - | 193 | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||
Libya | 31 | 27 | 29 | 36 | 31 | 13 | 1 | - | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||
Europe, Middle East and North Africa | 604 | 518 | 473 | 320 | 478 | 310 | 264 | 256 | 276 | ||||||||||||||||||||||||||||
Australia/Timor-Leste | 273 | 202 | 222 | 203 | 225 | 237 | 114 | - | 117 | ||||||||||||||||||||||||||||
Indonesia | 311 | 314 | 324 | 333 | 321 | 309 | 266 | 283 | 286 | ||||||||||||||||||||||||||||
Malaysia | 81 | 62 | 112 | 109 | 91 | 75 | 43 | 39 | 52 | ||||||||||||||||||||||||||||
Asia Pacific | 665 | 578 | 658 | 645 | 637 | 621 | 423 | 322 | 455 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total consolidated operations | 1,852 | 1,704 | 1,795 | 1,661 | 1,753 | 1,638 | 1,221 | 1,201 | 1,353 | ||||||||||||||||||||||||||||
Equity affiliates | 988 | 1,064 | 1,076 | 1,080 | 1,052 | 1,036 | 1,056 | 1,034 | 1,042 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total | 2,840 | 2,768 | 2,871 | 2,741 | 2,805 | 2,674 | 2,277 | 2,235 | 2,395 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total (MBOED) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated operations | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alaska | 228 | 217 | 202 | 222 | 218 | 218 | 167 | 201 | 195 | ||||||||||||||||||||||||||||
Lower 48 | 414 | 450 | 469 | 472 | 451 | 472 | 311 | 359 | 381 | ||||||||||||||||||||||||||||
Canada | 65 | 54 | 66 | 67 | 63 | 72 | 48 | 64 | 62 | ||||||||||||||||||||||||||||
Norway | 137 | 117 | 133 | 137 | 131 | 139 | 124 | 124 | 129 | ||||||||||||||||||||||||||||
United Kingdom | 80 | 64 | 58 | - | 50 | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||
Libya | 43 | 42 | 44 | 45 | 43 | 11 | - | 1 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||
Europe, Middle East and North Africa | 260 | 223 | 235 | 182 | 224 | 150 | 124 | 125 | 133 | ||||||||||||||||||||||||||||
Australia/Timor-Leste | 56 | 45 | 47 | 43 | 48 | 46 | 24 | - | 23 | ||||||||||||||||||||||||||||
China | 41 | 37 | 35 | 29 | 35 | 31 | 30 | 29 | 30 | ||||||||||||||||||||||||||||
Indonesia | 54 | 54 | 56 | 58 | 56 | 54 | 46 | 49 | 49 | ||||||||||||||||||||||||||||
Malaysia | 60 | 53 | 55 | 59 | 57 | 54 | 33 | 47 | 45 | ||||||||||||||||||||||||||||
Asia Pacific | 211 | 189 | 193 | 189 | 196 | 185 | 133 | 125 | 147 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total consolidated operations | 1,178 | 1,133 | 1,165 | 1,132 | 1,152 | 1,097 | 783 | 874 | 918 | ||||||||||||||||||||||||||||
Equity affiliates | 183 | 199 | 201 | 202 | 196 | 192 | 198 | 193 | 194 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total | 1,361 | 1,332 | 1,366 | 1,334 | 1,348 | 1,289 | 981 | 1,067 | 1,112 |
2019 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | Full Year | 1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | ||||||||||||||||||||||||||||
AVERAGE REALIZED PRICES | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Crude Oil ($/BBL) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated operations | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alaska | 62.81 | 67.57 | 62.78 | 63.43 | 64.12 | 54.78 | 26.81 | 40.88 | 41.92 | ||||||||||||||||||||||||||||
Lower 48 | 53.15 | 59.17 | 54.38 | 54.34 | 55.30 | 40.97 | 19.87 | 36.43 | 34.02 | ||||||||||||||||||||||||||||
Canada | - | - | - | - | 40.87 | - | 8.69 | 25.16 | 19.84 | ||||||||||||||||||||||||||||
Norway | 63.16 | 70.09 | 64.00 | 64.25 | 65.19 | 54.92 | 32.32 | 41.79 | 43.23 | ||||||||||||||||||||||||||||
United Kingdom | 59.74 | 69.22 | 63.32 | - | 64.68 | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||
Libya | 63.22 | 68.95 | 62.30 | 63.95 | 64.47 | 64.21 | - | - | 64.21 | ||||||||||||||||||||||||||||
Europe, Middle East and North Africa | 62.83 | 69.65 | 63.47 | 64.15 | 64.94 | 55.53 | 32.32 | 41.79 | 43.72 | ||||||||||||||||||||||||||||
Australia/Timor-Leste | 59.39 | 62.22 | 57.02 | 58.32 | 59.29 | 47.35 | 47.21 | - | 47.34 | ||||||||||||||||||||||||||||
China | 59.23 | 65.40 | 59.07 | 63.17 | 61.26 | 54.10 | 25.09 | 39.75 | 39.71 | ||||||||||||||||||||||||||||
Indonesia | 47.07 | 51.62 | 48.79 | 50.35 | 49.55 | 29.33 | 30.64 | 36.41 | 31.81 | ||||||||||||||||||||||||||||
Malaysia | 67.33 | 73.99 | 66.26 | 69.74 | 69.45 | 57.67 | 30.59 | 46.43 | 46.42 | ||||||||||||||||||||||||||||
Asia Pacific | 62.94 | 69.78 | 62.01 | 65.90 | 65.02 | 54.71 | 27.98 | 42.79 | 42.94 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total consolidated operations | 59.45 | 64.90 | 59.56 | 60.14 | 60.98 | 48.77 | 25.10 | 39.49 | 39.04 | ||||||||||||||||||||||||||||
Equity affiliates | 59.53 | 63.98 | 59.91 | 61.58 | 61.32 | 53.14 | 25.32 | 37.56 | 38.22 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total | 59.45 | 64.88 | 59.57 | 60.17 | 60.99 | 48.86 | 25.10 | 39.45 | 39.02 | ||||||||||||||||||||||||||||
NGL ($/BBL) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated operations | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lower 48 | 20.66 | 17.91 | 13.04 | 16.27 | 16.83 | 11.85 | 6.95 | 13.51 | 10.96 | ||||||||||||||||||||||||||||
Canada | - | - | - | - | 19.87 | - | 1.64 | 5.99 | 3.60 | ||||||||||||||||||||||||||||
Norway | 33.37 | 29.42 | 24.38 | 32.42 | 30.67 | 21.54 | 16.76 | 23.50 | 20.01 | ||||||||||||||||||||||||||||
United Kingdom | 27.65 | 32.75 | 22.20 | - | 27.71 | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||
Europe, Middle East and North Africa | 31.15 | 32.00 | 23.20 | 32.42 | 29.37 | 21.54 | 16.76 | 23.50 | 20.01 | ||||||||||||||||||||||||||||
Australia/Timor-Leste | 40.13 | 39.97 | 30.13 | 37.20 | 37.85 | 39.34 | 27.90 | - | 33.21 | ||||||||||||||||||||||||||||
Asia Pacific | 40.13 | 39.97 | 30.13 | 37.20 | 37.85 | 39.34 | 27.90 | - | 33.21 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total consolidated operations | 22.74 | 19.97 | 14.33 | 18.26 | 18.73 | 12.81 | 8.29 | 13.73 | 11.72 | ||||||||||||||||||||||||||||
Equity affiliates | 38.19 | 41.72 | 30.18 | 37.28 | 36.70 | 42.41 | 23.93 | 30.21 | 31.65 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total | 23.85 | 21.65 | 15.59 | 19.67 | 20.09 | 14.82 | 9.88 | 15.29 | 13.45 | ||||||||||||||||||||||||||||
Bitumen ($/BBL) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canada* | 33.15 | 37.20 | 32.54 | 24.58 | 31.72 | 5.90 | (23.11 | ) | 15.87 | 2.90 | |||||||||||||||||||||||||||
Total | 33.15 | 37.20 | 32.54 | 24.58 | 31.72 | 5.90 | (23.11 | ) | 15.87 | 2.90 | |||||||||||||||||||||||||||
Natural Gas ($/MCF) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated operations | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alaska | 3.42 | 3.19 | 3.01 | 3.09 | 3.19 | 3.07 | 2.56 | 2.48 | 2.71 | ||||||||||||||||||||||||||||
Lower 48 | 2.74 | 2.10 | 1.80 | 1.92 | 2.12 | 1.48 | 1.18 | 1.63 | 1.45 | ||||||||||||||||||||||||||||
Canada | - | - | - | - | 0.49 | - | 0.79 | 0.71 | 0.91 | ||||||||||||||||||||||||||||
Norway | 6.39 | 4.31 | 3.37 | 4.61 | 4.72 | 3.65 | 2.21 | 2.40 | 2.82 | ||||||||||||||||||||||||||||
United Kingdom | 6.83 | 4.49 | 3.69 | - | 5.19 | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||
Libya | 4.92 | 4.79 | 4.83 | 4.91 | 4.87 | 4.53 | - | - | 4.53 | ||||||||||||||||||||||||||||
Europe, Middle East and North Africa | 6.55 | 4.42 | 3.60 | 4.63 | 4.92 | 3.68 | 2.21 | 2.40 | 2.85 | ||||||||||||||||||||||||||||
Australia/Timor-Leste** | 0.83 | 0.78 | 0.76 | 0.77 | 0.79 | 6.43 | 10.62 | - | 10.04 | ||||||||||||||||||||||||||||
Indonesia | 6.69 | 7.19 | 6.69 | 6.66 | 6.81 | 6.58 | 4.69 | 5.75 | 5.72 | ||||||||||||||||||||||||||||
Malaysia | 3.84 | 3.57 | 3.44 | 3.47 | 3.56 | 2.93 | 2.22 | 2.22 | 2.56 | ||||||||||||||||||||||||||||
Asia Pacific | 6.36 | 5.89 | 5.78 | 5.60 | 5.91 | 5.94 | 4.74 | 5.33 | 5.42 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total consolidated operations | 5.27 | 4.08 | 3.73 | 3.88 | 4.25 | 3.60 | 2.64 | 2.77 | 3.07 | ||||||||||||||||||||||||||||
Equity affiliates | 7.31 | 5.81 | 6.40 | 5.75 | 6.29 | 5.41 | 3.90 | 2.61 | 3.98 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total | 6.00 | 4.76 | 4.74 | 4.62 | 5.03 | 4.30 | 3.22 | 2.70 | 3.47 | ||||||||||||||||||||||||||||
*Average realized prices exclude additional value realized from third-party purchases and sales for optimization of our pipeline capacity between Canada and the U.S. Gulf Coast. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
**Excludes transfers to Darwin LNG plant. |
2019 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | Full Year | 1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | ||||||||||||||||||||||||||||
CORPORATE AND OTHER | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate and Other Earnings (Loss) ($ Millions) | 271 | (193 | ) | (14 | ) | (26 | ) | 38 | (1,775 | ) | 185 | (390 | ) | (1,980 | ) | ||||||||||||||||||||||
Detail of Earnings (Loss) ($ Millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest expense | (196 | ) | (131 | ) | (123 | ) | (154 | ) | (604 | ) | (155 | ) | (174 | ) | (179 | ) | (508 | ) | |||||||||||||||||||
Corporate G&A expenses | (65 | ) | (49 | ) | (34 | ) | (104 | ) | (252 | ) | 50 | (90 | ) | (50 | ) | (90 | ) | ||||||||||||||||||||
Technology* | 96 | (10 | ) | 43 | (6 | ) | 123 | 1 | (9 | ) | (8 | ) | (16 | ) | |||||||||||||||||||||||
Other | 436 | (3 | ) | 100 | 238 | 771 | (1,671 | ) | 458 | (153 | ) | (1,366 | ) | ||||||||||||||||||||||||
Total | 271 | (193 | ) | (14 | ) | (26 | ) | 38 | (1,775 | ) | 185 | (390 | ) | (1,980 | ) | ||||||||||||||||||||||
*Includes investment in new technologies or businesses outside of our normal scope of operations and licensing revenues. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Before-Tax Net Interest Expense ($ Millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | (243 | ) | (178 | ) | (200 | ) | (214 | ) | (835 | ) | (216 | ) | (216 | ) | (213 | ) | (645 | ) | |||||||||||||||||||
Capitalized interest | 10 | 13 | 16 | 18 | 57 | 14 | 14 | 13 | 41 | ||||||||||||||||||||||||||||
Interest revenue | 32 | 33 | 45 | 39 | 149 | 42 | 22 | 9 | 73 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total | (201 | ) | (132 | ) | (139 | ) | (157 | ) | (629 | ) | (160 | ) | (180 | ) | (191 | ) | (531 | ) | |||||||||||||||||||
Debt | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt ($ Millions) | 14,945 | 14,923 | 14,920 | 14,895 | 14,895 | 14,973 | 14,998 | 15,387 | 15,387 | ||||||||||||||||||||||||||||
Debt-to-capital ratio (%) | 31 | % | 31 | % | 30 | % | 30 | % | 30 | % | 32 | % | 32 | % | 33 | % | 33 | % | |||||||||||||||||||
Equity ($ Millions) | 32,981 | 33,074 | 35,239 | 35,050 | 35,050 | 31,387 | 31,493 | 30,783 | 30,783 |
REFERENCE | |
Commonly Used Abbreviations | |
Earnings | Net Income (Loss) Attributable to ConocoPhillips |
DD&A | Depreciation, Depletion and Amortization |
G&G | Geological and Geophysical |
G&A | General and Administrative |
JCC | Japan Crude Cocktail |
LNG | Liquefied Natural Gas |
NGL | Natural Gas Liquids |
WCS | Western Canada Select |
WTI | West Texas Intermediate |
Units of Measure | |
BBL | Barrels |
MMBBL | Millions of Barrels |
MBD | Thousands of Barrels per Day |
MBOED | Thousands of Barrels of Oil Equivalent per Day |
MCF | Thousands of Cubic Feet |
MMBTU | Millions of British Thermal Units |
MMCFD | Millions of Cubic Feet per Day |