Exhibit 99.2
Third-Quarter 2021 Detailed Supplemental Information | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | Full Year | 1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | ||||||||||||||||||||||||||||
$ Millions, Except as Indicated | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CONSOLIDATED INCOME STATEMENT | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues and Other Income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sales and other operating revenues | 6,158 | 2,749 | 4,386 | 5,491 | 18,784 | 9,826 | 9,556 | 11,326 | 30,708 | ||||||||||||||||||||||||||||
Equity in earnings of affiliates | 234 | 77 | 35 | 86 | 432 | 122 | 139 | 239 | 500 | ||||||||||||||||||||||||||||
Gain (loss) on dispositions | (42 | ) | 596 | (3 | ) | (2 | ) | 549 | 233 | 59 | 2 | 294 | |||||||||||||||||||||||||
Other income (loss) | (1,539 | ) | 594 | (38 | ) | 474 | (509 | ) | 378 | 457 | 49 | 884 | |||||||||||||||||||||||||
Total Revenues and Other Income | 4,811 | 4,016 | 4,380 | 6,049 | 19,256 | 10,559 | 10,211 | 11,616 | 32,386 | ||||||||||||||||||||||||||||
Costs and Expenses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased commodities | 2,661 | 1,130 | 1,839 | 2,448 | 8,078 | 4,483 | 2,998 | 4,179 | 11,660 | ||||||||||||||||||||||||||||
Production and operating expenses | 1,173 | 1,047 | 963 | 1,161 | 4,344 | 1,383 | 1,379 | 1,389 | 4,151 | ||||||||||||||||||||||||||||
Selling, general and administrative expenses | (3 | ) | 156 | 96 | 181 | 430 | 311 | 117 | 128 | 556 | |||||||||||||||||||||||||||
Exploration expenses | 188 | 97 | 125 | 1,047 | 1,457 | 84 | 57 | 65 | 206 | ||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation, depletion and amortization | 1,411 | 1,158 | 1,411 | 1,541 | 5,521 | 1,886 | 1,867 | 1,672 | 5,425 | ||||||||||||||||||||||||||||
Impairments | 521 | (2 | ) | 2 | 292 | 813 | (3 | ) | 2 | (89 | ) | (90 | ) | ||||||||||||||||||||||||
Taxes other than income taxes | 250 | 141 | 179 | 184 | 754 | 370 | 381 | 403 | 1,154 | ||||||||||||||||||||||||||||
Accretion on discounted liabilities | 67 | 66 | 62 | 57 | 252 | 62 | 63 | 61 | 186 | ||||||||||||||||||||||||||||
Interest and debt expense | 202 | 202 | 200 | 202 | 806 | 226 | 220 | 219 | 665 | ||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency transactions (gain) loss | (90 | ) | 7 | (5 | ) | 16 | (72 | ) | 19 | 10 | (10 | ) | 19 | ||||||||||||||||||||||||
Other expenses | (6 | ) | (7 | ) | 20 | 6 | 13 | 24 | 37 | 17 | 78 | ||||||||||||||||||||||||||
Total Costs and Expenses | 6,374 | 3,995 | 4,892 | 7,135 | 22,396 | 8,845 | 7,131 | 8,034 | 24,010 | ||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income taxes | (1,563 | ) | 21 | (512 | ) | (1,086 | ) | (3,140 | ) | 1,714 | 3,080 | 3,582 | 8,376 | ||||||||||||||||||||||||
Income tax provision (benefit) | 148 | (257 | ) | (62 | ) | (314 | ) | (485 | ) | 732 | 989 | 1,203 | 2,924 | ||||||||||||||||||||||||
Net Income (Loss) | (1,711 | ) | 278 | (450 | ) | (772 | ) | (2,655 | ) | 982 | 2,091 | 2,379 | 5,452 | ||||||||||||||||||||||||
Less: net income attributable to noncontrolling interests | (28 | ) | (18 | ) | - | - | (46 | ) | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||
Net Income (Loss) Attributable to ConocoPhillips | (1,739 | ) | 260 | (450 | ) | (772 | ) | (2,701 | ) | 982 | 2,091 | 2,379 | 5,452 | ||||||||||||||||||||||||
Net Income (Loss) Attributable to ConocoPhillips | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Per Share of Common Stock (dollars) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | (1.60 | ) | 0.24 | (0.42 | ) | (0.72 | ) | (2.51 | ) | 0.75 | 1.55 | 1.78 | 4.10 | ||||||||||||||||||||||||
Diluted | (1.60 | ) | 0.24 | (0.42 | ) | (0.72 | ) | (2.51 | ) | 0.75 | 1.55 | 1.78 | 4.09 | ||||||||||||||||||||||||
Average Common Shares Outstanding (in thousands)* | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | 1,084,561 | 1,076,659 | 1,077,377 | 1,073,580 | 1,078,030 | 1,300,375 | 1,348,637 | 1,332,286 | 1,327,216 | ||||||||||||||||||||||||||||
Diluted | 1,084,561 | 1,077,606 | 1,077,377 | 1,073,580 | 1,078,030 | 1,302,691 | 1,353,201 | 1,336,379 | 1,330,652 | ||||||||||||||||||||||||||||
*Ending Common Shares Outstanding is 1,318,947 as of September 30, 2021, compared with 1,339,082 as of June 30, 2021. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INCOME (LOSS) BEFORE INCOME TAXES | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alaska | 107 | (195 | ) | (30 | ) | (857 | ) | (975 | ) | 217 | 480 | 517 | 1,214 | ||||||||||||||||||||||||
Lower 48 | (562 | ) | (471 | ) | (105 | ) | (362 | ) | (1,500 | ) | 609 | 1,502 | 2,094 | 4,205 | |||||||||||||||||||||||
Canada | (150 | ) | (177 | ) | (100 | ) | (84 | ) | (511 | ) | 16 | 135 | 205 | 356 | |||||||||||||||||||||||
Europe, Middle East and North Africa | 311 | (60 | ) | 113 | 221 | 585 | 511 | 697 | 878 | 2,086 | |||||||||||||||||||||||||||
Asia Pacific | 445 | 702 | 84 | 70 | 1,301 | 432 | 289 | 377 | 1,098 | ||||||||||||||||||||||||||||
Other International | 27 | (5 | ) | (11 | ) | (96 | ) | (85 | ) | (5 | ) | (6 | ) | (140 | ) | (151 | ) | ||||||||||||||||||||
Corporate and Other | (1,741 | ) | 227 | (463 | ) | 22 | (1,955 | ) | (66 | ) | (17 | ) | (349 | ) | (432 | ) | |||||||||||||||||||||
Consolidated | (1,563 | ) | 21 | (512 | ) | (1,086 | ) | (3,140 | ) | 1,714 | 3,080 | 3,582 | 8,376 | ||||||||||||||||||||||||
EFFECTIVE INCOME TAX RATES | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alaska* | 24.3 | % | 27.6 | % | 47.6 | % | 25.0 | % | 26.2 | % | 26.8 | % | 22.8 | % | 21.6 | % | 23.0 | % | |||||||||||||||||||
Lower 48 | 22.3 | % | 22.5 | % | 25.0 | % | 33.2 | % | 25.2 | % | 23.2 | % | 21.7 | % | 22.1 | % | 22.1 | % | |||||||||||||||||||
Canada | 26.8 | % | 51.8 | % | 24.9 | % | 33.4 | % | 36.2 | % | 33.7 | % | 24.9 | % | 24.4 | % | 25.0 | % | |||||||||||||||||||
Europe, Middle East and North Africa | 35.3 | % | 142.3 | % | 19.0 | % | 40.9 | % | 23.3 | % | 70.1 | % | 70.3 | % | 72.5 | % | 71.2 | % | |||||||||||||||||||
Asia Pacific | 32.7 | % | 5.2 | % | 70.0 | % | 75.9 | % | 22.6 | % | 26.6 | % | 39.4 | % | 31.9 | % | 31.8 | % | |||||||||||||||||||
Other International | -2.0 | % | -2.6 | % | 28.7 | % | 17.9 | % | 24.3 | % | 28.0 | % | 7.6 | % | 30.4 | % | 29.4 | % | |||||||||||||||||||
Corporate and Other | -1.9 | % | 18.7 | % | 15.9 | % | -361.1 | % | 3.9 | % | -85.1 | % | 496.6 | % | 38.9 | % | 37.9 | % | |||||||||||||||||||
Consolidated | -9.5 | % | -1330.4 | % | 12.0 | % | 28.9 | % | 15.4 | % | 42.7 | % | 32.1 | % | 33.6 | % | 34.9 | % | |||||||||||||||||||
*Alaska including taxes other than income taxes. | 61.2 | % | -18.9 | % | 126.4 | % | 16.9 | % | -15.1 | % | 50.3 | % | 38.8 | % | 36.0 | % | 40.0 | % |
2020 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | Full Year | 1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | ||||||||||||||||||||||||||||
$ Millions | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EARNINGS BY SEGMENT | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alaska | 81 | (141 | ) | (16 | ) | (643 | ) | (719 | ) | 159 | 371 | 405 | 935 | ||||||||||||||||||||||||
Lower 48 | (437 | ) | (365 | ) | (78 | ) | (242 | ) | (1,122 | ) | 468 | 1,175 | 1,631 | 3,274 | |||||||||||||||||||||||
Canada | (109 | ) | (86 | ) | (75 | ) | (56 | ) | (326 | ) | 10 | 102 | 155 | 267 | |||||||||||||||||||||||
Europe, Middle East and North Africa | 201 | 25 | 92 | 130 | 448 | 153 | 207 | 241 | 601 | ||||||||||||||||||||||||||||
Asia Pacific | 272 | 648 | 25 | 17 | 962 | 317 | 175 | 257 | 749 | ||||||||||||||||||||||||||||
Other International | 28 | (6 | ) | (8 | ) | (78 | ) | (64 | ) | (4 | ) | (5 | ) | (97 | ) | (106 | ) | ||||||||||||||||||||
Corporate and Other | (1,775 | ) | 185 | (390 | ) | 100 | (1,880 | ) | (121 | ) | 66 | (213 | ) | (268 | ) | ||||||||||||||||||||||
Consolidated | (1,739 | ) | 260 | (450 | ) | (772 | ) | (2,701 | ) | 982 | 2,091 | 2,379 | 5,452 | ||||||||||||||||||||||||
SPECIAL ITEMS | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alaska | (120 | ) | 81 | - | (648 | ) | (687 | ) | (20 | ) | (2 | ) | (1 | ) | (23 | ) | |||||||||||||||||||||
Lower 48 | (467 | ) | 40 | 70 | (221 | ) | (578 | ) | (236 | ) | (10 | ) | 56 | (190 | ) | ||||||||||||||||||||||
Canada | (29 | ) | 77 | - | - | 48 | (3 | ) | 52 | 77 | 126 | ||||||||||||||||||||||||||
Europe, Middle East and North Africa | (2 | ) | 2 | - | - | - | - | - | (5 | ) | (5 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Asia Pacific | (4 | ) | 601 | - | - | 597 | 199 | - | - | 199 | |||||||||||||||||||||||||||
Other International | 29 | - | - | (67 | ) | (38 | ) | - | - | (105 | ) | (105 | ) | ||||||||||||||||||||||||
Corporate and Other | (1,632 | ) | 453 | (189 | ) | 365 | (1,003 | ) | 140 | 335 | (15 | ) | 460 | ||||||||||||||||||||||||
Consolidated | (2,225 | ) | 1,254 | (119 | ) | (571 | ) | (1,661 | ) | 80 | 375 | 7 | 462 | ||||||||||||||||||||||||
Detailed reconciliation of these items is provided on page 3. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADJUSTED EARNINGS | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alaska | 201 | (222 | ) | (16 | ) | 5 | (32 | ) | 179 | 373 | 406 | 958 | |||||||||||||||||||||||||
Lower 48 | 30 | (405 | ) | (148 | ) | (21 | ) | (544 | ) | 704 | 1,185 | 1,575 | 3,464 | ||||||||||||||||||||||||
Canada | (80 | ) | (163 | ) | (75 | ) | (56 | ) | (374 | ) | 13 | 50 | 78 | 141 | |||||||||||||||||||||||
Europe, Middle East and North Africa | 203 | 23 | 92 | 130 | 448 | 153 | 207 | 246 | 606 | ||||||||||||||||||||||||||||
Asia Pacific | 276 | 47 | 25 | 17 | 365 | 118 | 175 | 257 | 550 | ||||||||||||||||||||||||||||
Other International | (1 | ) | (6 | ) | (8 | ) | (11 | ) | (26 | ) | (4 | ) | (5 | ) | 8 | (1 | ) | ||||||||||||||||||||
Corporate and Other | (143 | ) | (268 | ) | (201 | ) | (265 | ) | (877 | ) | (261 | ) | (269 | ) | (198 | ) | (728 | ) | |||||||||||||||||||
Consolidated | 486 | (994 | ) | (331 | ) | (201 | ) | (1,040 | ) | 902 | 1,716 | 2,372 | 4,990 | ||||||||||||||||||||||||
ADJUSTED EFFECTIVE INCOME TAX RATES | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alaska | 23.0 | % | 26.6 | % | 47.6 | % | 128.6 | % | 62.9 | % | 26.4 | % | 22.7 | % | 21.7 | % | 23.0 | % | |||||||||||||||||||
Lower 48 | 18.0 | % | 22.5 | % | 23.3 | % | 73.7 | % | 28.3 | % | 23.3 | % | 21.7 | % | 22.0 | % | 22.2 | % | |||||||||||||||||||
Canada | 27.2 | % | 25.0 | % | 24.9 | % | 33.4 | % | 26.8 | % | 28.3 | % | 26.2 | % | 25.7 | % | 26.2 | % | |||||||||||||||||||
Europe, Middle East and North Africa | 36.9 | % | 132.9 | % | 19.0 | % | 40.9 | % | 23.3 | % | 70.2 | % | 70.3 | % | 72.7 | % | 71.3 | % | |||||||||||||||||||
Asia Pacific | 32.5 | % | 41.3 | % | 70.0 | % | 75.9 | % | 42.6 | % | 49.3 | % | 39.4 | % | 31.9 | % | 38.8 | % | |||||||||||||||||||
Other International | 28.6 | % | -2.6 | % | 28.7 | % | 1.5 | % | 12.1 | % | 28.0 | % | 7.6 | % | -7.1 | % | 61.3 | % | |||||||||||||||||||
Corporate and Other | -13.9 | % | 15.0 | % | 25.0 | % | 17.6 | % | 14.9 | % | 8.1 | % | 18.7 | % | 38.9 | % | 22.4 | % | |||||||||||||||||||
Consolidated | 38.2 | % | 26.3 | % | 18.2 | % | 9.2 | % | 11.1 | % | 44.8 | % | 36.8 | % | �� | 34.2 | % | 37.3 | % |
2020 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ Millions | 1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | Full Year | 1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | |||||||||||||||||||||||||||
DETAILED SPECIAL ITEMS | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alaska | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transaction and restructuring expenses | - | - | - | - | - | (26 | ) | (2 | ) | (1 | ) | (29 | ) | ||||||||||||||||||||||||
Impairments | (154 | ) | 109 | - | (841 | ) | (886 | ) | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||
Subtotal before income taxes | (154 | ) | 109 | - | (841 | ) | (886 | ) | (26 | ) | (2 | ) | (1 | ) | (29 | ) | |||||||||||||||||||||
Income tax provision (benefit)1 | (34 | ) | 28 | - | (193 | ) | (199 | ) | (6 | ) | - | - | (6 | ) | |||||||||||||||||||||||
Total | (120 | ) | 81 | - | (648 | ) | (687 | ) | (20 | ) | (2 | ) | (1 | ) | (23 | ) | |||||||||||||||||||||
Lower 48 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transaction and restructuring expenses | - | - | - | - | - | (175 | ) | (13 | ) | (15 | ) | (203 | ) | ||||||||||||||||||||||||
Net realized loss on accelerated settlement of Concho hedging program | - | - | - | - | - | (132 | ) | - | - | (132 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
Impairments | (561 | ) | 50 | - | (283 | ) | (794 | ) | - | - | 89 | 89 | |||||||||||||||||||||||||
Gain (loss) on asset sales | (38 | ) | 2 | - | - | (36 | ) | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||
Pending claims and settlements | - | - | 89 | - | 89 | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal before income taxes | (599 | ) | 52 | 89 | (283 | ) | (741 | ) | (307 | ) | (13 | ) | 74 | (246 | ) | ||||||||||||||||||||||
Income tax provision (benefit) | (132 | ) | 12 | 19 | (62 | ) | (163 | ) | (71 | ) | (3 | ) | 18 | (56 | ) | ||||||||||||||||||||||
Total | (467 | ) | 40 | 70 | (221 | ) | (578 | ) | (236 | ) | (10 | ) | 56 | (190 | ) | ||||||||||||||||||||||
Canada | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impairments | (39 | ) | 39 | - | - | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||
Gain (loss) on asset sales | - | - | - | - | - | - | 68 | 100 | 168 | ||||||||||||||||||||||||||||
Transaction and restructuring expenses | - | - | - | - | - | (3 | ) | - | - | (3 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
Subtotal before income taxes | (39 | ) | 39 | - | - | - | (3 | ) | 68 | 100 | 165 | ||||||||||||||||||||||||||
Income tax provision (benefit)2 | (10 | ) | (38 | ) | - | - | (48 | ) | - | 16 | 23 | 39 | |||||||||||||||||||||||||
Total | (29 | ) | 77 | - | - | 48 | (3 | ) | 52 | 77 | 126 | ||||||||||||||||||||||||||
Europe, Middle East and North Africa | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impairments | (11 | ) | 11 | - | - | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||
Transaction and restructuring expenses | - | - | - | - | - | (1 | ) | - | (24 | ) | (25 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Subtotal before income taxes | (11 | ) | 11 | - | - | - | (1 | ) | - | (24 | ) | (25 | ) | ||||||||||||||||||||||||
Income tax provision (benefit) | (9 | ) | 9 | - | - | - | (1 | ) | - | (19 | ) | (20 | ) | ||||||||||||||||||||||||
Total | (2 | ) | 2 | - | - | - | - | - | (5 | ) | (5 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Asia Pacific | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain (loss) on asset sales | - | 587 | - | - | 587 | 200 | - | - | 200 | ||||||||||||||||||||||||||||
Impairments | (5 | ) | 5 | - | - | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||
Transaction and restructuring expenses | - | - | - | - | - | (1 | ) | - | - | (1 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
Subtotal before income taxes | (5 | ) | 592 | - | - | 587 | 199 | - | - | 199 | |||||||||||||||||||||||||||
Income tax provision (benefit)3 | (1 | ) | (9 | ) | - | - | (10 | ) | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||
Total | (4 | ) | 601 | - | - | 597 | 199 | - | - | 199 | |||||||||||||||||||||||||||
Other International | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pending claims and settlements | 29 | - | - | - | 29 | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||
Gain (loss) on asset sales | - | - | - | - | - | - | - | (147 | ) | (147 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
Exploration expense | - | - | - | (84 | ) | (84 | ) | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||
Subtotal before income taxes | 29 | - | - | (84 | ) | (55 | ) | - | - | (147 | ) | (147 | ) | ||||||||||||||||||||||||
Income tax provision (benefit) | - | - | - | (17 | ) | (17 | ) | - | - | (42 | ) | (42 | ) | ||||||||||||||||||||||||
Total | 29 | - | - | (67 | ) | (38 | ) | - | - | (105 | ) | (105 | ) | ||||||||||||||||||||||||
Corporate and Other | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pension settlement expense | - | - | (27 | ) | (17 | ) | (44 | ) | - | (42 | ) | (28 | ) | (70 | ) | ||||||||||||||||||||||
Pending claims and settlements | - | 3 | - | (46 | ) | (43 | ) | - | (48 | ) | - | (48 | ) | ||||||||||||||||||||||||
Transaction and restructuring expense | - | - | - | (24 | ) | (24 | ) | (85 | ) | (8 | ) | (12 | ) | (105 | ) | ||||||||||||||||||||||
Gain (loss) on investment in Cenovus Energy | (1,691 | ) | 551 | (162 | ) | 447 | (855 | ) | 308 | 418 | 17 | 743 | |||||||||||||||||||||||||
Unrealized gain (loss) on CAD FX derivative | 75 | (12 | ) | (8 | ) | (17 | ) | 38 | (4 | ) | (8 | ) | - | (12 | ) | ||||||||||||||||||||||
Subtotal before income taxes | (1,616 | ) | 542 | (197 | ) | 343 | (928 | ) | 219 | 312 | (23 | ) | 508 | ||||||||||||||||||||||||
Income tax provision (benefit)4 | 16 | 89 | (8 | ) | (22 | ) | 75 | 79 | (23 | ) | (8 | ) | 48 | ||||||||||||||||||||||||
Total | (1,632 | ) | 453 | (189 | ) | 365 | (1,003 | ) | 140 | 335 | (15 | ) | 460 | ||||||||||||||||||||||||
Total Company | (2,225 | ) | 1,254 | (119 | ) | (571 | ) | (1,661 | ) | 80 | 375 | 7 | 462 | ||||||||||||||||||||||||
1Includes deferred tax adjustment in 2Q 2020 in Alaska. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2Includes recognition of a tax refund in 2Q 2020 in Canada. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3Includes tax adjustment in 2Q 2020 for the Australia-West disposition. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4Includes deferred tax adjustment related to foreign tax credits in 2Q 2020 and 1Q 2021. |
2020 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | Full Year | 1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | ||||||||||||||||||||||||||||
$ Millions | �� | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CONSOLIDATED BALANCE SHEET | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | 3,908 | 2,907 | 2,490 | 2,991 | 2,991 | 2,831 | 6,608 | 9,833 | 9,833 | ||||||||||||||||||||||||||||
Short-term investments | 3,866 | 3,985 | 4,032 | 3,609 | 3,609 | 4,104 | 2,251 | 678 | 678 | ||||||||||||||||||||||||||||
Accounts and notes receivable | 2,116 | 1,399 | 1,984 | 2,634 | 2,634 | 4,339 | 4,401 | 5,336 | 5,336 | ||||||||||||||||||||||||||||
Accounts and notes receivable—related parties | 148 | 133 | 135 | 120 | 120 | 142 | 123 | 129 | 129 | ||||||||||||||||||||||||||||
Investment in Cenovus Energy | 420 | 971 | 809 | 1,256 | 1,256 | 1,564 | 1,802 | 1,416 | 1,416 | ||||||||||||||||||||||||||||
Inventories | 726 | 982 | 1,034 | 1,002 | 1,002 | 1,098 | 1,138 | 1,043 | 1,043 | ||||||||||||||||||||||||||||
Prepaid expenses and other current assets | 1,960 | 676 | 575 | 454 | 454 | 536 | 849 | 1,746 | 1,746 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total Current Assets | 13,144 | 11,053 | 11,059 | 12,066 | 12,066 | 14,614 | 17,172 | 20,181 | 20,181 | ||||||||||||||||||||||||||||
Investments and long-term receivables | 8,707 | 8,334 | 8,295 | 8,017 | 8,017 | 8,286 | 8,013 | 8,058 | 8,058 | ||||||||||||||||||||||||||||
Loans and advances—related parties | 167 | 167 | 114 | 114 | 114 | 59 | 59 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||
Net properties, plants and equipment | 40,645 | 41,120 | 41,269 | 39,893 | 39,893 | 58,270 | 57,717 | 56,689 | 56,689 | ||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | 2,370 | 2,372 | 2,420 | 2,528 | 2,528 | 2,464 | 2,442 | 2,376 | 2,376 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total Assets | 65,033 | 63,046 | 63,157 | 62,618 | 62,618 | 83,693 | 85,403 | 87,304 | 87,304 | ||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accounts payable | 2,900 | 2,060 | 2,217 | 2,669 | 2,669 | 3,779 | 3,591 | 4,101 | 4,101 | ||||||||||||||||||||||||||||
Accounts payable—related parties | 21 | 20 | 22 | 29 | 29 | 22 | 22 | 30 | 30 | ||||||||||||||||||||||||||||
Short-term debt | 126 | 146 | 482 | 619 | 619 | 689 | 1,205 | 920 | 920 | ||||||||||||||||||||||||||||
Accrued income and other taxes | 853 | 312 | 339 | 320 | 320 | 959 | 1,406 | 2,082 | 2,082 | ||||||||||||||||||||||||||||
Employee benefit obligations | 323 | 422 | 469 | 608 | 608 | 567 | 571 | 691 | 691 | ||||||||||||||||||||||||||||
Other accruals | 1,852 | 1,145 | 1,111 | 1,121 | 1,121 | 1,168 | 1,355 | 2,625 | 2,625 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total Current Liabilities | 6,075 | 4,105 | 4,640 | 5,366 | 5,366 | 7,184 | 8,150 | 10,449 | 10,449 | ||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | 14,847 | 14,852 | 14,905 | 14,750 | 14,750 | 19,338 | 18,805 | 18,748 | 18,748 | ||||||||||||||||||||||||||||
Asset retirement obligations and accrued environmental costs | 5,316 | 5,465 | 5,651 | 5,430 | 5,430 | 5,782 | 5,819 | 5,721 | 5,721 | ||||||||||||||||||||||||||||
Deferred income taxes | 4,141 | 3,901 | 3,854 | 3,747 | 3,747 | 4,982 | 5,331 | 5,630 | 5,630 | ||||||||||||||||||||||||||||
Employee benefit obligations | 1,563 | 1,586 | 1,661 | 1,697 | 1,697 | 1,530 | 1,297 | 1,162 | 1,162 | ||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities and deferred credits | 1,704 | 1,644 | 1,663 | 1,779 | 1,779 | 1,722 | 1,725 | 1,479 | 1,479 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total Liabilities | 33,646 | 31,553 | 32,374 | 32,769 | 32,769 | 40,538 | 41,127 | 43,189 | 43,189 | ||||||||||||||||||||||||||||
Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock issued | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Par value | 18 | 18 | 18 | 18 | 18 | 21 | 21 | 21 | 21 | ||||||||||||||||||||||||||||
Capital in excess of par | 47,027 | 47,079 | 47,113 | 47,133 | 47,133 | 60,278 | 60,337 | 60,431 | 60,431 | ||||||||||||||||||||||||||||
Treasury stock | (47,130 | ) | (47,130 | ) | (47,130 | ) | (47,297 | ) | (47,297 | ) | (47,672 | ) | (48,278 | ) | (49,521 | ) | (49,521 | ) | |||||||||||||||||||
Accumulated other comprehensive income (loss) | (6,145 | ) | (5,825 | ) | (5,666 | ) | (5,218 | ) | (5,218 | ) | (5,080 | ) | (4,920 | ) | (5,123 | ) | (5,123 | ) | |||||||||||||||||||
Retained earnings | 37,545 | 37,351 | 36,448 | 35,213 | 35,213 | 35,608 | 37,116 | 38,307 | 38,307 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total Common Stockholders' Equity | 31,315 | 31,493 | 30,783 | 29,849 | 29,849 | 43,155 | 44,276 | 44,115 | 44,115 | ||||||||||||||||||||||||||||
Noncontrolling Interests | 72 | - | - | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||
Total Equity | 31,387 | 31,493 | 30,783 | 29,849 | 29,849 | 43,155 | 44,276 | 44,115 | 44,115 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total Liabilities and Equity | 65,033 | 63,046 | 63,157 | 62,618 | 62,618 | 83,693 | 85,403 | 87,304 | 87,304 |
2020 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | Full Year | 1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | ||||||||||||||||||||||||||||
$ Millions | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CASH FLOW INFORMATION | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash Flows from Operating Activities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | (1,711 | ) | 278 | (450 | ) | (772 | ) | (2,655 | ) | 982 | 2,091 | 2,379 | 5,452 | ||||||||||||||||||||||||
Depreciation, depletion and amortization | 1,411 | 1,158 | 1,411 | 1,541 | 5,521 | 1,886 | 1,867 | 1,672 | 5,425 | ||||||||||||||||||||||||||||
Impairments | 521 | (2 | ) | 2 | 292 | 813 | (3 | ) | 2 | (89 | ) | (90 | ) | ||||||||||||||||||||||||
Dry hole costs and leasehold impairments | 67 | 3 | 44 | 969 | 1,083 | 6 | 1 | - | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||
Accretion on discounted liabilities | 67 | 66 | 62 | 57 | 252 | 62 | 63 | 61 | 186 | ||||||||||||||||||||||||||||
Deferred taxes | (227 | ) | (93 | ) | (108 | ) | (406 | ) | (834 | ) | 203 | 364 | 328 | 895 | |||||||||||||||||||||||
Undistributed equity earnings | 31 | 373 | 46 | 195 | 645 | 81 | 236 | (59 | ) | 258 | |||||||||||||||||||||||||||
(Gain) loss on dispositions | 42 | (596 | ) | 3 | 2 | (549 | ) | (233 | ) | (59 | ) | (2 | ) | (294 | ) | ||||||||||||||||||||||
(Gain) loss on investment in Cenovus Energy | 1,691 | (551 | ) | 162 | (447 | ) | 855 | (308 | ) | (418 | ) | (17 | ) | (743 | ) | ||||||||||||||||||||||
Other | (284 | ) | 40 | 56 | 231 | 43 | (581 | ) | (107 | ) | (178 | ) | (866 | ) | |||||||||||||||||||||||
Net working capital changes | 497 | (519 | ) | (360 | ) | 10 | (372 | ) | (15 | ) | 211 | 702 | 898 | ||||||||||||||||||||||||
Net Cash Provided by Operating Activities | 2,105 | 157 | 868 | 1,672 | 4,802 | 2,080 | 4,251 | 4,797 | 11,128 | ||||||||||||||||||||||||||||
Cash Flows from Investing Activities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash acquired from Concho | - | - | - | - | - | 382 | - | - | 382 | ||||||||||||||||||||||||||||
Capital expenditures and investments | (1,649 | ) | (876 | ) | (1,132 | ) | (1,058 | ) | (4,715 | ) | (1,200 | ) | (1,265 | ) | (1,302 | ) | (3,767 | ) | |||||||||||||||||||
Working capital changes associated with investing activities | 81 | (332 | ) | 22 | 74 | (155 | ) | 61 | (59 | ) | 77 | 79 | |||||||||||||||||||||||||
Proceeds from asset dispositions | 549 | 764 | (1 | ) | 5 | 1,317 | (17 | ) | 177 | 632 | 792 | ||||||||||||||||||||||||||
Net sales (purchases) of investments | (935 | ) | (95 | ) | (59 | ) | 431 | (658 | ) | (499 | ) | 1,801 | 1,544 | 2,846 | |||||||||||||||||||||||
Collection of advances/loans—related parties | 66 | - | 50 | - | 116 | 52 | - | 53 | 105 | ||||||||||||||||||||||||||||
Other | (44 | ) | 9 | 4 | 5 | (26 | ) | 6 | 80 | (472 | ) | (386 | ) | ||||||||||||||||||||||||
Net Cash Used in Investing Activities | (1,932 | ) | (530 | ) | (1,116 | ) | (543 | ) | (4,121 | ) | (1,215 | ) | 734 | 532 | 51 | ||||||||||||||||||||||
Cash Flows from Financing Activities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net issuance (repayment) of debt | (24 | ) | (190 | ) | 280 | (20 | ) | 46 | (26 | ) | (18 | ) | (319 | ) | (363 | ) | |||||||||||||||||||||
Issuance of company common stock | 2 | - | (4 | ) | (3 | ) | (5 | ) | (28 | ) | 3 | 52 | 27 | ||||||||||||||||||||||||
Repurchase of company common stock | (726 | ) | - | - | (166 | ) | (892 | ) | (375 | ) | (606 | ) | (1,243 | ) | (2,224 | ) | |||||||||||||||||||||
Dividends paid | (458 | ) | (455 | ) | (454 | ) | (464 | ) | (1,831 | ) | (588 | ) | (583 | ) | (579 | ) | (1,750 | ) | |||||||||||||||||||
Other | (24 | ) | (4 | ) | 1 | 1 | (26 | ) | 2 | 1 | 3 | 6 | |||||||||||||||||||||||||
Net Cash Used in Financing Activities | (1,230 | ) | (649 | ) | (177 | ) | (652 | ) | (2,708 | ) | (1,015 | ) | (1,203 | ) | (2,086 | ) | (4,304 | ) | |||||||||||||||||||
Effect of Exchange Rate Changes | (122 | ) | 29 | 31 | 42 | (20 | ) | (2 | ) | 11 | (12 | ) | (3 | ) | |||||||||||||||||||||||
Net Change in Cash, Cash Equivalents and Restricted Cash | (1,179 | ) | (993 | ) | (394 | ) | 519 | (2,047 | ) | (152 | ) | 3,793 | 3,231 | 6,872 | |||||||||||||||||||||||
Cash, cash equivalents and restricted cash at beginning of period | 5,362 | 4,183 | 3,190 | 2,796 | 5,362 | 3,315 | 3,163 | 6,956 | 3,315 | ||||||||||||||||||||||||||||
Cash, Cash Equivalents and Restricted Cash at End of Period | 4,183 | 3,190 | 2,796 | 3,315 | 3,315 | 3,163 | 6,956 | 10,187 | 10,187 | ||||||||||||||||||||||||||||
CAPITAL EXPENDITURES AND INVESTMENTS | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alaska | 509 | 223 | 150 | 156 | 1,038 | 235 | 228 | 235 | 698 | ||||||||||||||||||||||||||||
Lower 48 | 776 | 354 | 268 | 483 | 1,881 | 718 | 762 | 770 | 2,250 | ||||||||||||||||||||||||||||
Canada | 74 | 68 | 451 | 58 | 651 | 33 | 35 | 61 | 129 | ||||||||||||||||||||||||||||
Europe, Middle East and North Africa | 121 | 130 | 159 | 190 | 600 | 121 | 136 | 128 | 385 | ||||||||||||||||||||||||||||
Asia Pacific | 103 | 85 | 92 | 104 | 384 | 76 | 72 | 87 | 235 | ||||||||||||||||||||||||||||
Other International | 53 | 10 | 3 | 55 | 121 | 6 | 12 | 15 | 33 | ||||||||||||||||||||||||||||
Corporate and Other | 13 | 6 | 9 | 12 | 40 | 11 | 20 | 6 | 37 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total Capital Expenditures and Investments | 1,649 | 876 | 1,132 | 1,058 | 4,715 | 1,200 | 1,265 | 1,302 | 3,767 |
2020 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | Full Year | 1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | ||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL SEGMENTS | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Production | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total (MBOED) | 1,289 | 981 | 1,067 | 1,169 | 1,127 | 1,527 | 1,588 | 1,544 | 1,553 | ||||||||||||||||||||||||||||
Crude Oil (MBD) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated operations | 642 | 460 | 535 | 581 | 555 | 804 | 836 | 802 | 814 | ||||||||||||||||||||||||||||
Equity affiliates | 12 | 14 | 13 | 14 | 13 | 14 | 13 | 13 | 13 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total | 654 | 474 | 548 | 595 | 568 | 818 | 849 | 815 | 827 | ||||||||||||||||||||||||||||
Over (under) lifting of crude oil (MBD) | (20 | ) | (9 | ) | 12 | 40 | 6 | (28 | ) | 27 | 42 | 14 | |||||||||||||||||||||||||
NGL (MBD) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated operations | 116 | 85 | 89 | 98 | 97 | 105 | 120 | 123 | 116 | ||||||||||||||||||||||||||||
Equity affiliates | 7 | 8 | 8 | 8 | 8 | 8 | 8 | 7 | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total | 123 | 93 | 97 | 106 | 105 | 113 | 128 | 130 | 124 | ||||||||||||||||||||||||||||
Bitumen (MBD) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated operations | 66 | 34 | 49 | 69 | 55 | 70 | 68 | 69 | 69 | ||||||||||||||||||||||||||||
Equity affiliates | - | - | - | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||
Total | 66 | 34 | 49 | 69 | 55 | 70 | 68 | 69 | 69 | ||||||||||||||||||||||||||||
Natural Gas (MMCFD) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated operations | 1,638 | 1,221 | 1,201 | 1,302 | 1,339 | 2,074 | 2,209 | 2,144 | 2,143 | ||||||||||||||||||||||||||||
Equity affiliates | 1,036 | 1,056 | 1,034 | 1,092 | 1,055 | 1,081 | 1,051 | 1,033 | 1,055 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total | 2,674 | 2,277 | 2,235 | 2,394 | 2,394 | 3,155 | 3,260 | 3,177 | 3,198 | ||||||||||||||||||||||||||||
Industry Prices | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Crude Oil ($/BBL) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WTI | 46.06 | 27.85 | 40.93 | 42.66 | 39.37 | 57.84 | 66.07 | 70.56 | 64.82 | ||||||||||||||||||||||||||||
WCS | 25.54 | 16.58 | 31.83 | 33.46 | 26.85 | 45.32 | 54.60 | 56.99 | 52.30 | ||||||||||||||||||||||||||||
Brent dated | 50.31 | 29.20 | 43.00 | 44.23 | 41.68 | 60.90 | 68.83 | 73.47 | 67.73 | ||||||||||||||||||||||||||||
JCC ($/BBL) | 65.89 | 67.71 | 30.58 | 40.83 | 51.25 | 43.77 | 55.88 | 67.00 | 55.55 | ||||||||||||||||||||||||||||
Natural Gas ($/MMBTU) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Henry Hub first of month | 1.95 | 1.71 | 1.98 | 2.67 | 2.08 | 2.71 | 2.83 | 4.02 | 3.19 | ||||||||||||||||||||||||||||
Average Realized Prices | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total ($/BBL) | 38.81 | 23.09 | 30.94 | 33.21 | 32.15 | 45.36 | 50.03 | 56.92 | 50.92 | ||||||||||||||||||||||||||||
Crude Oil ($/BBL) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated operations | 48.77 | 25.10 | 39.49 | 40.89 | 39.56 | 57.18 | 65.54 | 70.39 | 64.62 | ||||||||||||||||||||||||||||
Equity affiliates | 53.14 | 25.32 | 37.56 | 41.16 | 39.02 | 59.73 | 64.10 | 73.44 | 65.71 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total | 48.86 | 25.10 | 39.45 | 40.89 | 39.54 | 57.22 | 65.51 | 70.43 | 64.63 | ||||||||||||||||||||||||||||
NGL ($/BBL) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated operations | 12.81 | 8.29 | 13.73 | 16.30 | 12.90 | 24.36 | 25.62 | 33.28 | 28.02 | ||||||||||||||||||||||||||||
Equity affiliates | 42.41 | 23.93 | 30.21 | 35.70 | 32.69 | 48.89 | 44.12 | 56.70 | 49.81 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total | 14.82 | 9.88 | 15.29 | 17.98 | 14.61 | 26.44 | 26.87 | 34.79 | 29.58 | ||||||||||||||||||||||||||||
Bitumen ($/BBL) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated operations | 5.90 | (23.11 | ) | 15.87 | 19.41 | 8.02 | 30.78 | 37.60 | 41.19 | 36.61 | |||||||||||||||||||||||||||
Equity affiliates | - | - | - | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||
Total | 5.90 | (23.11 | ) | 15.87 | 19.41 | 8.02 | 30.78 | 37.60 | 41.19 | 36.61 | |||||||||||||||||||||||||||
Natural Gas ($/MCF) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated operations | 3.60 | 2.64 | 2.77 | 3.47 | 3.17 | 4.89 | 4.25 | 5.93 | 5.02 | ||||||||||||||||||||||||||||
Equity affiliates | 5.41 | 3.90 | 2.61 | 2.93 | 3.71 | 3.54 | 3.97 | 5.95 | 4.48 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total | 4.30 | 3.22 | 2.70 | 3.23 | 3.41 | 4.42 | 4.16 | 5.94 | 4.84 | ||||||||||||||||||||||||||||
Exploration Expenses ($ Millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dry holes | 36 | 3 | 44 | 132 | 215 | 6 | - | - | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||
Leasehold impairment | 31 | - | - | 837 | 868 | - | 1 | - | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total noncash expenses | 67 | 3 | 44 | 969 | 1,083 | 6 | 1 | - | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||
Other (G&A, G&G and lease rentals) | 121 | 94 | 81 | 78 | 374 | 78 | 56 | 65 | 199 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total exploration expenses | 188 | 97 | 125 | 1,047 | 1,457 | 84 | 57 | 65 | 206 | ||||||||||||||||||||||||||||
U.S. exploration expenses | 99 | 72 | 86 | 914 | 1,171 | 50 | 35 | 32 | 117 | ||||||||||||||||||||||||||||
International exploration expenses | 89 | 25 | 39 | 133 | 286 | 34 | 22 | 33 | 89 | ||||||||||||||||||||||||||||
DD&A ($ Millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alaska | 209 | 191 | 274 | 322 | 996 | 317 | 262 | 201 | 780 | ||||||||||||||||||||||||||||
Lower 48 | 707 | 548 | 619 | 680 | 2,554 | 1,000 | 1,017 | 988 | 3,005 | ||||||||||||||||||||||||||||
Canada | 69 | 66 | 95 | 109 | 339 | 126 | 93 | 85 | 304 | ||||||||||||||||||||||||||||
Europe, Middle East and North Africa | 196 | 167 | 194 | 212 | 769 | 219 | 234 | 217 | 670 | ||||||||||||||||||||||||||||
Asia Pacific | 217 | 170 | 217 | 205 | 809 | 211 | 240 | 167 | 618 | ||||||||||||||||||||||||||||
Other International | - | - | - | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||
Corporate and Other | 13 | 16 | 12 | 13 | 54 | 13 | 21 | 14 | 48 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total DD&A | 1,411 | 1,158 | 1,411 | 1,541 | 5,521 | 1,886 | 1,867 | 1,672 | 5,425 |
2020 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | Full Year | 1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | ||||||||||||||||||||||||||||
PRODUCTION | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Crude Oil (MBD) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated operations | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alaska | 198 | 153 | 184 | 190 | 181 | 190 | 184 | 163 | 179 | ||||||||||||||||||||||||||||
Lower 48 | 270 | 166 | 197 | 218 | 213 | 416 | 454 | 457 | 442 | ||||||||||||||||||||||||||||
Canada | 2 | 5 | 6 | 10 | 6 | 11 | 9 | 8 | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||
Norway | 84 | 75 | 76 | 75 | 78 | 80 | 81 | 82 | 81 | ||||||||||||||||||||||||||||
Libya | 9 | - | 1 | 24 | 8 | 36 | 39 | 35 | 37 | ||||||||||||||||||||||||||||
Europe, Middle East and North Africa | 93 | 75 | 77 | 99 | 86 | 116 | 120 | 117 | 118 | ||||||||||||||||||||||||||||
Australia/Timor-Leste | 4 | 3 | - | - | 2 | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||
China | 31 | 30 | 29 | 28 | 30 | 31 | 27 | 27 | 28 | ||||||||||||||||||||||||||||
Indonesia | 2 | 2 | 2 | 3 | 2 | 2 | 2 | 2 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||
Malaysia | 42 | 26 | 40 | 33 | 35 | 38 | 40 | 28 | 35 | ||||||||||||||||||||||||||||
Asia Pacific | 79 | 61 | 71 | 64 | 69 | 71 | 69 | 57 | 65 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total consolidated operations | 642 | 460 | 535 | 581 | 555 | 804 | 836 | 802 | 814 | ||||||||||||||||||||||||||||
Equity affiliates | 12 | 14 | 13 | 14 | 13 | 14 | 13 | 13 | 13 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total | 654 | 474 | 548 | 595 | 568 | 818 | 849 | 815 | 827 | ||||||||||||||||||||||||||||
NGL (MBD) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated operations | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alaska | 19 | 13 | 14 | 16 | 16 | 17 | 15 | 13 | 15 | ||||||||||||||||||||||||||||
Lower 48 | 89 | 64 | 68 | 75 | 74 | 79 | 97 | 101 | 93 | ||||||||||||||||||||||||||||
Canada | 1 | 2 | 2 | 3 | 2 | 4 | 4 | 4 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||
Norway | 5 | 5 | 5 | 4 | 4 | 5 | 4 | 5 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||
Europe, Middle East and North Africa | 5 | 5 | 5 | 4 | 4 | 5 | 4 | 5 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||
Australia/Timor-Leste | 2 | 1 | - | - | 1 | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||
Asia Pacific | 2 | 1 | - | - | 1 | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||
Total consolidated operations | 116 | 85 | 89 | 98 | 97 | 105 | 120 | 123 | 116 | ||||||||||||||||||||||||||||
Equity affiliates | 7 | 8 | 8 | 8 | 8 | 8 | 8 | 7 | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total | 123 | 93 | 97 | 106 | 105 | 113 | 128 | 130 | 124 | ||||||||||||||||||||||||||||
Bitumen (MBD) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canada | 66 | 34 | 49 | 69 | 55 | 70 | 68 | 69 | 69 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total | 66 | 34 | 49 | 69 | 55 | 70 | 68 | 69 | 69 | ||||||||||||||||||||||||||||
Natural Gas (MMCFD) | �� | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated operations | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alaska | 8 | 8 | 14 | 9 | 10 | 8 | 11 | 11 | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||
Lower 48 | 679 | 486 | 566 | 611 | 585 | 1,319 | 1,459 | 1,389 | 1,389 | ||||||||||||||||||||||||||||
Canada | 20 | 40 | 43 | 57 | 40 | 91 | 84 | 73 | 83 | ||||||||||||||||||||||||||||
Norway | 297 | 263 | 256 | 267 | 270 | 295 | 284 | 291 | 290 | ||||||||||||||||||||||||||||
Libya | 13 | 1 | - | 6 | 5 | 14 | 13 | 12 | 13 | ||||||||||||||||||||||||||||
Europe, Middle East and North Africa | 310 | 264 | 256 | 273 | 275 | 309 | 297 | 303 | 303 | ||||||||||||||||||||||||||||
Australia/Timor-Leste | 237 | 114 | - | - | 87 | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||
Indonesia | 309 | 266 | 283 | 300 | 290 | 290 | 290 | 299 | 293 | ||||||||||||||||||||||||||||
Malaysia | 75 | 43 | 39 | 52 | 52 | 57 | 68 | 69 | 65 | ||||||||||||||||||||||||||||
Asia Pacific | 621 | 423 | 322 | 352 | 429 | 347 | 358 | 368 | 358 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total consolidated operations | 1,638 | 1,221 | 1,201 | 1,302 | 1,339 | 2,074 | 2,209 | 2,144 | 2,143 | ||||||||||||||||||||||||||||
Equity affiliates | 1,036 | 1,056 | 1,034 | 1,092 | 1,055 | 1,081 | 1,051 | 1,033 | 1,055 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total | 2,674 | 2,277 | 2,235 | 2,394 | 2,394 | 3,155 | 3,260 | 3,177 | 3,198 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total (MBOED) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated operations | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alaska | 218 | 167 | 201 | 208 | 198 | 208 | 201 | 178 | 196 | ||||||||||||||||||||||||||||
Lower 48 | 472 | 311 | 359 | 395 | 385 | 715 | 794 | 790 | 767 | ||||||||||||||||||||||||||||
Canada | 72 | 48 | 64 | 91 | 70 | 100 | 95 | 93 | 96 | ||||||||||||||||||||||||||||
Norway | 139 | 124 | 124 | 123 | 127 | 134 | 132 | 135 | 133 | ||||||||||||||||||||||||||||
Libya | 11 | - | 1 | 25 | 9 | 39 | 41 | 37 | 39 | ||||||||||||||||||||||||||||
Europe, Middle East and North Africa | 150 | 124 | 125 | 148 | 136 | 173 | 173 | 172 | 172 | ||||||||||||||||||||||||||||
Australia/Timor-Leste | 46 | 24 | - | - | 17 | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||
China | 31 | 30 | 29 | 28 | 30 | 31 | 27 | 27 | 28 | ||||||||||||||||||||||||||||
Indonesia | 54 | 46 | 49 | 53 | 50 | 50 | 50 | 52 | 51 | ||||||||||||||||||||||||||||
Malaysia | 54 | 33 | 47 | 42 | 44 | 48 | 52 | 40 | 46 | ||||||||||||||||||||||||||||
Asia Pacific | 185 | 133 | 125 | 123 | 141 | 129 | 129 | 119 | 125 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total consolidated operations | 1,097 | 783 | 874 | 965 | 930 | 1,325 | 1,392 | 1,352 | 1,356 | ||||||||||||||||||||||||||||
Equity affiliates | 192 | 198 | 193 | 204 | 197 | 202 | 196 | 192 | 197 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total | 1,289 | 981 | 1,067 | 1,169 | 1,127 | 1,527 | 1,588 | 1,544 | 1,553 |
2020 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | Full Year | 1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | ||||||||||||||||||||||||||||
AVERAGE REALIZED PRICES | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Crude Oil ($/BBL) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated operations | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alaska | 54.78 | 26.81 | 40.88 | 42.61 | 42.12 | 59.56 | 67.87 | 72.55 | 66.78 | ||||||||||||||||||||||||||||
Lower 48*** | 40.97 | 19.87 | 36.43 | 38.50 | 35.17 | 55.68 | 64.13 | 68.59 | 63.14 | ||||||||||||||||||||||||||||
Canada | - | 8.69 | 25.16 | 28.57 | 23.57 | 47.41 | 56.87 | 58.99 | 53.81 | ||||||||||||||||||||||||||||
Norway | 54.92 | 32.32 | 41.79 | 41.62 | 42.80 | 56.72 | 66.10 | 72.36 | 65.60 | ||||||||||||||||||||||||||||
Libya | 64.21 | - | - | 44.93 | 48.64 | 59.78 | 66.88 | 72.57 | 66.68 | ||||||||||||||||||||||||||||
Europe, Middle East and North Africa | 55.53 | 32.32 | 41.79 | 42.35 | 43.30 | 57.75 | 66.34 | 72.43 | 65.94 | ||||||||||||||||||||||||||||
Australia/Timor-Leste | 47.35 | 47.21 | - | - | 47.34 | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||
China | 54.10 | 25.09 | 39.75 | 42.80 | 40.29 | 58.27 | 65.63 | 74.39 | 66.03 | ||||||||||||||||||||||||||||
Indonesia | 29.33 | 30.64 | 36.41 | 41.21 | 34.97 | 53.79 | 57.16 | 61.35 | 57.63 | ||||||||||||||||||||||||||||
Malaysia | 57.67 | 30.59 | 46.43 | 42.42 | 45.26 | 62.27 | 69.77 | 75.65 | 68.97 | ||||||||||||||||||||||||||||
Asia Pacific | 54.71 | 27.98 | 42.79 | 42.50 | 42.84 | 60.36 | 67.72 | 74.66 | 67.41 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total consolidated operations | 48.77 | 25.10 | 39.49 | 40.89 | 39.56 | 57.18 | 65.54 | 70.39 | 64.62 | ||||||||||||||||||||||||||||
Equity affiliates | 53.14 | 25.32 | 37.56 | 41.16 | 39.02 | 59.73 | 64.10 | 73.44 | 65.71 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total | 48.86 | 25.10 | 39.45 | 40.89 | 39.54 | 57.22 | 65.51 | 70.43 | 64.63 | ||||||||||||||||||||||||||||
NGL ($/BBL) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated operations | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lower 48 | 11.85 | 6.95 | 13.51 | 15.58 | 12.13 | 23.99 | 24.62 | 32.87 | 27.48 | ||||||||||||||||||||||||||||
Canada | - | 1.64 | 5.99 | 8.52 | 5.41 | 25.32 | 27.14 | 33.47 | 28.49 | ||||||||||||||||||||||||||||
Norway | 21.54 | 16.76 | 23.50 | 30.80 | 23.27 | 34.70 | 39.49 | 50.32 | 40.75 | ||||||||||||||||||||||||||||
Europe, Middle East and North Africa | 21.54 | 16.76 | 23.50 | 30.80 | 23.27 | 34.70 | 39.49 | 50.32 | 40.75 | ||||||||||||||||||||||||||||
Australia/Timor-Leste | 39.34 | 27.90 | - | - | 33.21 | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||
Asia Pacific | 39.34 | 27.90 | - | - | 33.21 | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||
Total consolidated operations | 12.81 | 8.29 | 13.73 | 16.30 | 12.90 | 24.36 | 25.62 | 33.28 | 28.02 | ||||||||||||||||||||||||||||
Equity affiliates | 42.41 | 23.93 | 30.21 | 35.70 | 32.69 | 48.89 | 44.12 | 56.70 | 49.81 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total | 14.82 | 9.88 | 15.29 | 17.98 | 14.61 | 26.44 | 26.87 | 34.79 | 29.58 | ||||||||||||||||||||||||||||
Bitumen ($/BBL) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canada* | 5.90 | (23.11 | ) | 15.87 | 19.41 | 8.02 | 30.78 | 37.60 | 41.19 | 36.61 | |||||||||||||||||||||||||||
Total | 5.90 | (23.11 | ) | 15.87 | 19.41 | 8.02 | 30.78 | 37.60 | 41.19 | 36.61 | |||||||||||||||||||||||||||
Natural Gas ($/MCF) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated operations | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alaska | 3.07 | 2.56 | 2.48 | 3.88 | 2.91 | 2.23 | 4.53 | 2.63 | 3.06 | ||||||||||||||||||||||||||||
Lower 48*** | 1.48 | 1.18 | 1.63 | 2.21 | 1.65 | 4.56 | 3.27 | 4.63 | 4.13 | ||||||||||||||||||||||||||||
Canada | - | 0.79 | 0.71 | 1.77 | 1.21 | 2.37 | 2.26 | 2.45 | 2.36 | ||||||||||||||||||||||||||||
Norway | 3.65 | 2.21 | 2.40 | 4.39 | 3.23 | 6.15 | 7.36 | 12.28 | 8.63 | ||||||||||||||||||||||||||||
Libya | 4.53 | - | - | 2.26 | 3.71 | 2.71 | 3.02 | 4.17 | 3.27 | ||||||||||||||||||||||||||||
Europe, Middle East and North Africa | 3.68 | 2.21 | 2.40 | 4.34 | 3.23 | 5.99 | 7.17 | 11.96 | 8.40 | ||||||||||||||||||||||||||||
Australia/Timor-Leste** | 6.43 | 10.62 | - | - | 10.04 | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||
Indonesia | 6.58 | 4.69 | 5.75 | 5.85 | 5.75 | 6.57 | 7.19 | 7.49 | 7.09 | ||||||||||||||||||||||||||||
Malaysia | 2.93 | 2.22 | 2.22 | 1.85 | 2.38 | 2.35 | 2.61 | 3.02 | 2.68 | ||||||||||||||||||||||||||||
Asia Pacific | 5.94 | 4.74 | 5.33 | 5.26 | 5.39 | 5.88 | 6.32 | 6.66 | 6.30 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total consolidated operations | 3.60 | 2.64 | 2.77 | 3.47 | 3.17 | 4.89 | 4.25 | 5.93 | 5.02 | ||||||||||||||||||||||||||||
Equity affiliates | 5.41 | 3.90 | 2.61 | 2.93 | 3.71 | 3.54 | 3.97 | 5.95 | 4.48 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total | 4.30 | 3.22 | 2.70 | 3.23 | 3.41 | 4.42 | 4.16 | 5.94 | 4.84 | ||||||||||||||||||||||||||||
*Average realized prices exclude additional value realized from third-party purchases and sales for optimization of our pipeline capacity between Canada and the U.S. Gulf Coast. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
**Excludes transfers to Darwin LNG plant. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
***Average sales prices, including the impact of hedges settling per initial contract terms in the first quarter of 2021 assumed in our Concho acquisition, were $61.90 per barrel for crude oil and $4.07 per mcf for natural gas for the nine-month period ended September 30, 2021. As of March 31, 2021, we had settled all oil and gas hedging positions acquired from Concho. |
2020 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | Full Year | 1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | ||||||||||||||||||||||||||||
CORPORATE AND OTHER | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate and Other Earnings (Loss) ($ Millions) | (1,775 | ) | 185 | (390 | ) | 100 | (1,880 | ) | (121 | ) | 66 | (213 | ) | (268 | ) | ||||||||||||||||||||||
Detail of Earnings (Loss) ($ Millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest expense | (155 | ) | (174 | ) | (179 | ) | (154 | ) | (662 | ) | (270 | ) | (181 | ) | (176 | ) | (627 | ) | |||||||||||||||||||
Corporate G&A expenses | 50 | (90 | ) | (50 | ) | (110 | ) | (200 | ) | (129 | ) | (65 | ) | (57 | ) | (251 | ) | ||||||||||||||||||||
Technology* | 1 | (9 | ) | (8 | ) | (10 | ) | (26 | ) | 41 | (4 | ) | (6 | ) | 31 | ||||||||||||||||||||||
Other | (1,671 | ) | 458 | (153 | ) | 374 | (992 | ) | 237 | 316 | 26 | 579 | |||||||||||||||||||||||||
Total | (1,775 | ) | 185 | (390 | ) | 100 | (1,880 | ) | (121 | ) | 66 | (213 | ) | (268 | ) | ||||||||||||||||||||||
*Includes investment in new technologies or businesses outside of our normal scope of operations and licensing revenues. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Before-Tax Net Interest Expense ($ Millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | (216 | ) | (216 | ) | (213 | ) | (216 | ) | (861 | ) | (241 | ) | (235 | ) | (236 | ) | (712 | ) | |||||||||||||||||||
Capitalized interest | 14 | 14 | 13 | 14 | 55 | 15 | 15 | 17 | 47 | ||||||||||||||||||||||||||||
Interest revenue | 42 | 22 | 9 | 15 | 88 | 6 | 4 | 5 | 15 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total | (160 | ) | (180 | ) | (191 | ) | (187 | ) | (718 | ) | (220 | ) | (216 | ) | (214 | ) | (650 | ) | |||||||||||||||||||
Debt | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt ($ Millions) | 14,973 | 14,998 | 15,387 | 15,369 | 15,369 | 20,027 | 20,010 | 19,668 | 19,668 | ||||||||||||||||||||||||||||
Debt-to-capital ratio (%) | 32 | % | 32 | % | 33 | % | 34 | % | 34 | % | 32 | % | 31 | % | 31 | % | 31 | % | |||||||||||||||||||
Equity ($ Millions) | 31,387 | 31,493 | 30,783 | 29,849 | 29,849 | 43,155 | 44,276 | 44,115 | 44,115 |
REFERENCE | |
Commonly Used Abbreviations | |
Earnings | Net Income (Loss) Attributable to ConocoPhillips |
DD&A | Depreciation, Depletion and Amortization |
G&G | Geological and Geophysical |
G&A | General and Administrative |
JCC | Japan Crude Cocktail |
LNG | Liquefied Natural Gas |
NGL | Natural Gas Liquids |
WCS | Western Canada Select |
WTI | West Texas Intermediate |
Units of Measure | |
BBL | Barrels |
MMBBL | Millions of Barrels |
MBD | Thousands of Barrels per Day |
MBOED | Thousands of Barrels of Oil Equivalent per Day |
MCF | Thousands of Cubic Feet |
MMBTU | Millions of British Thermal Units |
MMCFD | Millions of Cubic Feet per Day |