April 27, 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MONOTYPE IMAGING INC. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Supplemental Financial Information as of March 31, 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(unaudited, in $ millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Q1'16 | Q2'16 | Q3'16 | Q4'16 | 2016 | Q1'17 | Q2'17 | Q3'17 | Q4'17 | 2017 | Q1'18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OEM | $ | 25.9 | $ | 25.3 | $ | 24.4 | $ | 24.4 | $ | 100.0 | $ | 25.4 | $ | 27.2 | $ | 26.0 | $ | 26.6 | $ | 105.2 | $ | 21.7 | ||||||||||||||||||||||
Creative Professional | 23.9 | 23.4 | 27.8 | 27.3 | 102.4 | 27.1 | 30.6 | 34.5 | 38.4 | 130.6 | 35.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Revenue | 49.8 | 48.7 | 52.2 | 51.7 | 202.4 | 52.5 | 57.8 | 60.5 | 65.0 | 235.8 | 56.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-GAAP net adjusted EBITDA | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GAAP Income from operations | 9.3 | 10.0 | 5.8 | 1.3 | 26.4 | 0.1 | 2.0 | 6.1 | 5.5 | 13.7 | (2.8 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization and depreciation | 2.9 | 2.9 | 3.3 | 3.2 | 12.3 | 3.1 | 3.1 | 3.1 | 3.1 | 12.4 | 3.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock based compensation | 3.8 | 3.6 | 5.3 | 4.6 | 17.3 | 4.8 | 5.2 | 5.3 | 4.8 | 20.1 | 4.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition-related compensation | 0.6 | 0.6 | 1.1 | 1.6 | 3.9 | 1.4 | 1.4 | 1.4 | 1.5 | 5.7 | 1.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-recurring expense | - | 0.4 | 0.7 | 1.9 | 3.0 | - | - | 0.2 | 3.7 | 3.9 | 5.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-GAAP net adjusted EBITDA | 16.6 | 17.5 | 16.2 | 12.6 | 62.9 | 9.4 | 11.7 | 16.1 | 18.6 | 55.8 | 11.0 |
Non-recurring expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
restructuring | - | - | - | 1.9 | 1.9 | - | - | - | 3.2 | 3.2 | 0.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
advisor fees related to shareholder activities | - | - | - | - | - | - | - | 0.2 | 0.5 | 0.7 | 2.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
transaction expenses | - | 0.4 | 0.7 | - | 1.1 | - | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||
royalty expense associated with revenue not recognized under ASC 606 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 2.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non-recurring | - | 0.4 | 0.7 | 1.9 | 3.0 | - | - | 0.2 | 3.7 | 3.9 | 5.1 |
Key Balance Sheet and Cash Flow Items | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash, cash equivalents and restricted cash | 104.8 | 118.9 | 115.9 | 109.4 | 109.4 | 104.9 | 101.6 | 97.5 | 100.8 | 100.8 | 101.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash flow from operating activities (1) | 11.2 | 17.7 | 12.1 | 8.5 | 49.4 | 5.6 | 6.8 | 9.1 | 12.3 | 33.8 | 7.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisitions, net of cash acquired | (0.1 | ) | - | (120.3 | ) | 2.1 | (118.3 | ) | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from (payments on) revolving line of credit | - | - | 110.0 | (5.0 | ) | 105.0 | (3.0 | ) | (3.0 | ) | (3.0 | ) | (3.0 | ) | (12.0 | ) | (3.0 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
Purchase of treasury stock | - | - | - | (5.6 | ) | (5.6 | ) | (0.7 | ) | (1.6 | ) | (4.2 | ) | (0.5 | ) | (7.0 | ) | - | ||||||||||||||||||||||||||
Common stock dividend paid | $ | -4.0 | $ | -4.5 | $ | -4.5 | $ | -4.6 | $ | -17.5 | $ | -4.6 | $ | -4.7 | $ | -4.7 | $ | -4.7 | $ | -18.8 | $ | -4.7 | ||||||||||||||||||||||
(1) Amounts have been restated to conform with the Company’s adoption of ASU 2016-18, Statement of Cash Flows (Topic 230): Restricted Cash on January 1, 2018. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
For a full reconciliation of GAAP to Non-GAAP Measures, please refer to the Company's press release issued April 27, 2018. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investor Contact | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chris Brooks, ir@monotype.com |