Exhibit 99.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Phillips 66 Earnings Release Supplemental Data | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CHEMICALS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Millions of Dollars, Except as Indicated | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | 1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before Income Taxes | 396 | 273 | 135 | 804 | 154 | 623 | 631 | 436 | 1,844 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity in Earnings of Affiliate | 393 | 271 | 129 | 793 | 152 | 620 | 627 | 433 | 1,832 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
100% CPChem Results | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income (Loss), excludes parent company income tax related to CPChem's earnings | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Olefins and Polyolefins | 736 | 433 | 209 | 1,378 | 288 | 1,124 | 1,224 | 851 | 3,487 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialties, Aromatics and Styrenics | 60 | 118 | 120 | 298 | 53 | 157 | 73 | 76 | 359 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate and Other | (32) | (7) | (72) | (111) | (37) | (41) | (44) | (40) | (162) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 764 | 544 | 257 | 1,565 | 304 | 1,240 | 1,253 | 887 | 3,684 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (Loss) before Income Taxes | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Olefins and Polyolefins | 750 | 443 | 220 | 1,413 | 299 | 1,143 | 1,237 | 872 | 3,551 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialties, Aromatics and Styrenics | 69 | 130 | 127 | 326 | 58 | 164 | 80 | 82 | 384 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate and Other | (32) | (7) | (72) | (111) | (37) | (41) | (41) | (40) | (159) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 787 | 566 | 275 | 1,628 | 320 | 1,266 | 1,276 | 914 | 3,776 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and Amortization | 141 | 144 | 145 | 430 | 146 | 144 | 151 | 151 | 592 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Interest Expense* | 23 | 11 | 12 | 46 | 22 | 24 | 24 | 24 | 94 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
* Net of interest income. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investing Cash Flows—Outflows/(Inflows) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital Expenditures and Investments | 225 | 322 | 317 | 864 | 157 | 144 | 177 | 255 | 733 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return of Investments from Equity Companies | (26) | (34) | (5) | (65) | (30) | (107) | (82) | (46) | (265) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Olefins and Polyolefins Capacity Utilization (%) | 99 | % | 94 | % | 90 | % | 95 | % | 79 | % | 102 | % | 102 | % | 97 | % | 95 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Market Indicators* | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Industry Prices | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ethylene, Average Acquisition Contract (cents/lb) | 39.5 | 35.0 | 31.6 | 35.4 | 41.9 | 41.1 | 45.6 | 38.4 | 41.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
HDPE Blow Molding, Domestic Spot (cents/lb) | 69.8 | 69.8 | 52.9 | 64.2 | 71.9 | 88.3 | 98.8 | 84.8 | 86.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Industry Costs | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ethylene, Cash Cost Weighted Average Feed (cents/lb) | 22.1 | 28.0 | 26.5 | 25.5 | 13.2 | 12.5 | 16.1 | 20.8 | 15.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
HDPE Blow Molding, Total Cash Cost (cents/lb) | 53.9 | 49.8 | 46.6 | 50.1 | 55.7 | 54.9 | 59.7 | 52.8 | 55.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ethylene to High-Density Polyethylene Chain Cash Margin (cents/lb) | 33.4 | 26.9 | 11.4 | 23.9 | 44.9 | 62.0 | 68.6 | 49.6 | 56.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
* Source: IHS, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reconciliation of Chemicals Income before Income Taxes to Adjusted EBITDA | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 396 | 273 | 135 | 804 | 154 | 623 | 631 | 436 | 1,844 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Plus: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
None | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
EBITDA | 396 | 273 | 135 | 804 | 154 | 623 | 631 | 436 | 1,844 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Item Adjustments (pre-tax): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pension settlement expense | — | — | — | — | — | 18 | 2 | 2 | 22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hurricane-related costs | — | — | — | — | — | — | 1 | — | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Winter-storm-related costs | — | — | — | — | 30 | 16 | — | (14) | 32 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
EBITDA, Adjusted for Special Items | 396 | 273 | 135 | 804 | 184 | 657 | 634 | 424 | 1,899 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Adjustments (pre-tax): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proportional share of selected equity affiliates income taxes | 29 | 38 | 25 | 92 | 28 | 48 | 33 | 35 | 144 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proportional share of selected equity affiliates net interest | 11 | 6 | 5 | 22 | 11 | 12 | 12 | 13 | 48 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proportional share of selected equity affiliates depreciation and amortization | 101 | 103 | 103 | 307 | 103 | 102 | 102 | 104 | 411 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA | 537 | 420 | 268 | 1,225 | 326 | 819 | 781 | 576 | 2,502 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Phillips 66 Earnings Release Supplemental Data | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
REFINING | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Millions of Dollars, Except as Indicated | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | 1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (Loss) before Income Taxes | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Atlantic Basin/Europe | 143 | 1,093 | 521 | 1,757 | (153) | (110) | 90 | 137 | (36) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gulf Coast | 4 | 863 | 726 | 1,593 | (253) | (264) | (1,333) | (39) | (1,889) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Central Corridor | (135) | 490 | 1,342 | 1,697 | (248) | (82) | 229 | 171 | 70 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
West Coast | 111 | 590 | 262 | 963 | (386) | (273) | (112) | 77 | (694) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (Loss) before Income Taxes | 123 | 3,036 | 2,851 | 6,010 | (1,040) | (729) | (1,126) | 346 | (2,549) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (Loss) before Income Taxes ($/BBL) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Atlantic Basin/Europe | 2.98 | 21.92 | 10.54 | 11.93 | (3.57) | (2.20) | 1.88 | 2.85 | (0.19) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gulf Coast | 0.08 | 16.43 | 14.39 | 10.27 | (4.64) | (3.81) | (20.82) | (0.74) | (7.84) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Central Corridor | (5.70) | 21.65 | 53.32 | 23.74 | (12.55) | (3.49) | 8.68 | 6.58 | 0.73 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
West Coast | 3.84 | 19.54 | 9.07 | 10.95 | (14.89) | (9.70) | (3.67) | 2.71 | (6.14) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide | 0.81 | 19.56 | 18.52 | 13.01 | (7.27) | (4.26) | (6.67) | 2.23 | (3.99) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Realized Refining Margins ($/BBL)* | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Atlantic Basin/Europe | 11.71 | 30.39 | 19.22 | 20.55 | 4.86 | 4.63 | 9.27 | 11.00 | 7.48 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gulf Coast | 7.71 | 24.80 | 21.29 | 17.91 | 3.39 | 2.10 | 5.75 | 9.19 | 4.92 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Central Corridor | 7.89 | 26.72 | 38.76 | 24.93 | 5.97 | 6.40 | 12.47 | 12.60 | 9.65 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
West Coast | 17.68 | 33.13 | 28.64 | 26.58 | 3.33 | 3.37 | 7.46 | 15.41 | 7.49 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide | 10.55 | 28.31 | 26.58 | 21.88 | 4.36 | 3.92 | 8.57 | 11.60 | 7.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
* See note on the use of non-GAAP measures. Also, reconciliations of income (loss) before income taxes to realized refining margin for each period and by region are included in the "Realized Margin Non-GAAP Reconciliations" section. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity in Earnings (Losses) of Affiliates | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Atlantic Basin/Europe | (3) | (2) | (2) | (7) | (2) | (2) | (3) | (2) | (9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gulf Coast | (2) | (3) | (1) | (6) | (3) | — | (1) | (7) | (11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Central Corridor | (16) | 228 | 294 | 506 | (117) | (65) | 31 | (13) | (164) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
West Coast | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | (21) | 223 | 291 | 493 | (122) | (67) | 27 | (22) | (184) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and Amortization* | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Atlantic Basin/Europe | 52 | 51 | 50 | 153 | 52 | 52 | 52 | 54 | 210 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gulf Coast | 51 | 62 | 55 | 168 | 77 | 77 | 73 | 150 | 377 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Central Corridor | 35 | 36 | 36 | 107 | 34 | 34 | 34 | 37 | 139 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
West Coast | 60 | 63 | 76 | 199 | 54 | 57 | 57 | 72 | 240 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 198 | 212 | 217 | 627 | 217 | 220 | 216 | 313 | 966 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
* Excludes D&A of all equity affiliates. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating and SG&A Expenses* | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Atlantic Basin/Europe | 310 | 312 | 338 | 960 | 244 | 235 | 258 | 314 | 1,051 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gulf Coast | 318 | 325 | 275 | 918 | 331 | 313 | 327 | 388 | 1,359 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Central Corridor | 198 | 278 | 194 | 670 | 212 | 132 | 136 | 199 | 679 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
West Coast | 314 | 315 | 461 | 1,090 | 393 | 291 | 277 | 300 | 1,261 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 1,140 | 1,230 | 1,268 | 3,638 | 1,180 | 971 | 998 | 1,201 | 4,350 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
* Excludes operating and SG&A expenses of all equity affiliates. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Turnaround Expense, included in Operating and SG&A Expenses* | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Atlantic Basin/Europe | 13 | 22 | 44 | 79 | 17 | 13 | 32 | 34 | 96 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gulf Coast | 31 | 40 | 53 | 124 | 33 | 9 | 24 | 27 | 93 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Central Corridor | 26 | 117 | 17 | 160 | 17 | 36 | 13 | 28 | 94 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
West Coast | 32 | 44 | 111 | 187 | 125 | 60 | 12 | 17 | 214 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 102 | 223 | 225 | 550 | 192 | 118 | 81 | 106 | 497 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
* Excludes turnaround expense of all equity affiliates. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxes Other than Income Taxes | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Atlantic Basin/Europe | 19 | 14 | 14 | 47 | 20 | 18 | 15 | 16 | 69 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gulf Coast | 27 | 21 | 18 | 66 | 27 | 25 | 13 | 8 | 73 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Central Corridor | 18 | 18 | 16 | 52 | 15 | 11 | 12 | 13 | 51 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
West Coast | 24 | 19 | 31 | 74 | 23 | 22 | 4 | — | 49 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 88 | 72 | 79 | 239 | 85 | 76 | 44 | 37 | 242 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign Currency Gains (Losses) Pre-Tax | (8) | (10) | (5) | (23) | 1 | 9 | (4) | (10) | (4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Refining—Equity Affiliate Information | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity in earnings (losses) of affiliates | (21) | 223 | 291 | 493 | (122) | (67) | 27 | (22) | (184) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Share of equity affiliate gross margin included in Realized Refining Margin and other equity affiliate-related costs* | (228) | (495) | (539) | (1,262) | (129) | (167) | (220) | (216) | (732) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity affiliate-related expenses not included in Realized Refining Margins | (249) | (272) | (248) | (769) | (251) | (234) | (193) | (238) | (916) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Regional Totals | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Atlantic Basin/Europe | (26) | (28) | (24) | (78) | (45) | (44) | (22) | (21) | (132) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gulf Coast | (2) | (3) | (1) | (6) | (3) | — | (1) | (7) | (11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Central Corridor | (221) | (241) | (223) | (685) | (203) | (190) | (170) | (210) | (773) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | (249) | (272) | (248) | (769) | (251) | (234) | (193) | (238) | (916) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
* Other costs associated with equity affiliates which do not flow through equity earnings (losses). |
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Phillips 66 Earnings Release Supplemental Data | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
REFINING (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | 1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reconciliation of Refining Income (Loss) before Income Taxes to Adjusted EBITDA ($ Millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income taxes | 123 | 3,036 | 2,851 | 6,010 | (1,040) | (729) | (1,126) | 346 | (2,549) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Plus: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 198 | 212 | 217 | 627 | 217 | 220 | 216 | 313 | 966 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
EBITDA | 321 | 3,248 | 3,068 | 6,637 | (823) | (509) | (910) | 659 | (1,583) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Item Adjustments (pre-tax): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impairments | — | — | — | — | — | — | 1,288 | — | 1,288 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Certain tax impacts | — | — | — | — | — | — | — | (11) | (11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pension settlement expense | — | — | — | — | — | 20 | 12 | 5 | 37 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hurricane-related costs | 17 | — | (24) | (7) | — | — | 10 | 30 | 40 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Winter-storm-related costs | — | — | — | — | 14 | 3 | — | — | 17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alliance shutdown-related costs | — | 20 | — | 20 | — | — | — | 31 | 31 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Regulatory compliance costs | — | 70 | — | 70 | — | — | — | (88) | (88) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
EBITDA, Adjusted for Special Items | 338 | 3,338 | 3,044 | 6,720 | (809) | (486) | 400 | 626 | (269) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Adjustments (pre-tax): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proportional share of selected equity affiliates income taxes | — | — | 1 | 1 | (2) | (1) | — | 3 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proportional share of selected equity affiliates net interest | 2 | 3 | 1 | 6 | 2 | 2 | 1 | 4 | 9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proportional share of selected equity affiliates depreciation and amortization | 23 | 23 | 22 | 68 | 25 | 26 | 27 | 25 | 103 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA | 363 | 3,364 | 3,068 | 6,795 | (784) | (459) | 428 | 658 | (157) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Statistics | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Atlantic Basin/Europe* | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Crude Oil Charge Input (MB/D) | 503 | 526 | 525 | 518 | 438 | 513 | 487 | 478 | 479 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Processed Inputs (MB/D) | 533 | 548 | 538 | 540 | 476 | 549 | 519 | 523 | 517 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Crude Oil Capacity Utilization (%) | 94 | % | 98 | % | 98 | % | 96 | % | 82 | % | 96 | % | 91 | % | 89 | % | 89 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Clean Product Yield (%) | 85 | % | 83 | % | 82 | % | 83 | % | 86 | % | 83 | % | 84 | % | 84 | % | 84 | % | ||||||||||||||||||||||||||
* Includes our proportionate share of a refinery complex in Karlsruhe, Germany. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gulf Coast | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Crude Oil Charge Input (MB/D) | 497 | 500 | 481 | 493 | 553 | 687 | 623 | 505 | 592 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Processed Inputs (MB/D) | 579 | 577 | 548 | 568 | 606 | 762 | 697 | 575 | 660 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Crude Oil Capacity Utilization (%) | 94 | % | 94 | % | 91 | % | 93 | % | 71 | % | 88 | % | 80 | % | 95 | % | 82 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Clean Product Yield (%) | 77 | % | 79 | % | 81 | % | 79 | % | 73 | % | 78 | % | 78 | % | 80 | % | 77 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Central Corridor* | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Crude Oil Charge Input (MB/D) | 453 | 435 | 492 | 460 | 384 | 462 | 493 | 503 | 461 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Processed Inputs (MB/D) | 470 | 446 | 509 | 475 | 397 | 475 | 506 | 519 | 474 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Crude Oil Capacity Utilization (%) | 85 | % | 82 | % | 93 | % | 87 | % | 72 | % | 87 | % | 93 | % | 95 | % | 87 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Clean Product Yield (%) | 88 | % | 87 | % | 88 | % | 88 | % | 86 | % | 87 | % | 88 | % | 90 | % | 88 | % | ||||||||||||||||||||||||||
* Includes our proportionate share of the Borger Refinery and Wood River Refinery. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
West Coast | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Crude Oil Charge Input (MB/D) | 294 | 306 | 290 | 297 | 268 | 286 | 302 | 278 | 284 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Processed Inputs (MB/D) | 321 | 332 | 314 | 322 | 288 | 309 | 332 | 308 | 310 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Crude Oil Capacity Utilization (%) | 81 | % | 84 | % | 80 | % | 81 | % | 74 | % | 79 | % | 83 | % | 76 | % | 78 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Clean Product Yield (%) | 90 | % | 85 | % | 90 | % | 88 | % | 86 | % | 83 | % | 90 | % | 92 | % | 88 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Worldwide—Including Proportionate Share of Equity Affiliates | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Crude Oil Charge Input (MB/D) | 1,747 | 1,767 | 1,788 | 1,768 | 1,643 | 1,948 | 1,905 | 1,764 | 1,816 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Processed Inputs (MB/D) | 1,903 | 1,903 | 1,909 | 1,905 | 1,767 | 2,095 | 2,054 | 1,925 | 1,961 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Crude Oil Capacity Utilization (%) | 89 | % | 90 | % | 91 | % | 90 | % | 74 | % | 88 | % | 86 | % | 90 | % | 84 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Clean Product Yield (%) | 84 | % | 83 | % | 85 | % | 84 | % | 82 | % | 82 | % | 84 | % | 86 | % | 83 | % | ||||||||||||||||||||||||||
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Phillips 66 Earnings Release Supplemental Data | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
REFINING (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | 1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Refined Petroleum Products Production (MB/D) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Atlantic Basin/Europe* | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gasoline | 226 | 221 | 210 | 219 | 220 | 242 | 232 | 237 | 233 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distillates | 210 | 216 | 215 | 214 | 175 | 197 | 188 | 190 | 188 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 102 | 113 | 114 | 110 | 87 | 113 | 103 | 101 | 101 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 538 | 550 | 539 | 543 | 482 | 552 | 523 | 528 | 522 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
* Includes our proportionate share of a refinery complex in Karlsruhe, Germany. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gulf Coast | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gasoline | 233 | 231 | 223 | 230 | 219 | 310 | 281 | 243 | 263 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distillates | 194 | 206 | 200 | 200 | 201 | 257 | 235 | 195 | 222 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 163 | 149 | 134 | 148 | 183 | 196 | 184 | 146 | 177 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 590 | 586 | 557 | 578 | 603 | 763 | 700 | 584 | 662 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Central Corridor* | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gasoline | 235 | 211 | 246 | 230 | 191 | 227 | 255 | 266 | 235 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distillates | 176 | 176 | 200 | 184 | 149 | 183 | 187 | 201 | 180 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 63 | 59 | 66 | 63 | 58 | 65 | 68 | 55 | 61 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 474 | 446 | 512 | 477 | 398 | 475 | 510 | 522 | 476 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
* Includes our proportionate share of the Borger Refinery and Wood River Refinery. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
West Coast | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gasoline | 166 | 156 | 158 | 160 | 138 | 138 | 166 | 170 | 153 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distillates | 123 | 126 | 124 | 124 | 110 | 118 | 131 | 113 | 118 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 32 | 48 | 30 | 37 | 40 | 51 | 32 | 26 | 37 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 321 | 330 | 312 | 321 | 288 | 307 | 329 | 309 | 308 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide—Including Proportionate Share of Equity Affiliates | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gasoline | 860 | 819 | 837 | 839 | 768 | 917 | 934 | 916 | 884 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distillates | 703 | 724 | 739 | 722 | 635 | 755 | 741 | 699 | 708 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 360 | 369 | 344 | 358 | 368 | 425 | 387 | 328 | 376 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 1,923 | 1,912 | 1,920 | 1,919 | 1,771 | 2,097 | 2,062 | 1,943 | 1,968 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Market Indicators* | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Crude and Crude Differentials ($/BBL) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WTI | 94.49 | 108.66 | 91.76 | 98.30 | 57.84 | 66.09 | 70.58 | 77.35 | 67.96 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brent | 101.40 | 113.78 | 100.85 | 105.35 | 60.90 | 68.83 | 73.47 | 79.73 | 70.73 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
LLS | 96.77 | 110.15 | 94.19 | 100.37 | 59.98 | 67.95 | 71.51 | 78.40 | 69.46 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
ANS | 95.61 | 112.48 | 99.12 | 102.40 | 60.76 | 68.44 | 72.73 | 79.81 | 70.44 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
WTI less Maya | 5.62 | 4.87 | 7.30 | 5.93 | 1.44 | 3.21 | 4.37 | 5.59 | 3.65 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
WTI less WCS (settlement differential) | 14.53 | 12.80 | 19.86 | 15.73 | 12.47 | 11.49 | 13.58 | 14.64 | 13.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Natural Gas ($/MMBtu) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Henry Hub | 4.60 | 7.39 | 7.96 | 6.65 | 3.51 | 2.88 | 4.28 | 4.74 | 3.85 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Product Margins ($/BBL) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Atlantic Basin/Europe | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
East Coast Gasoline less Brent | 13.57 | 41.02 | 25.69 | 26.76 | 11.73 | 18.61 | 21.15 | 17.90 | 17.35 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
East Coast Distillate less Brent | 28.40 | 68.16 | 49.04 | 48.53 | 12.09 | 15.24 | 16.07 | 20.47 | 15.97 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gulf Coast | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gulf Coast Gasoline less LLS | 16.24 | 32.87 | 17.21 | 22.11 | 11.22 | 15.47 | 18.61 | 14.64 | 14.99 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gulf Coast Distillate less LLS | 28.52 | 57.49 | 52.51 | 46.17 | 11.30 | 14.03 | 15.87 | 19.12 | 15.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Central Corridor | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Central Gasoline less WTI | 16.17 | 36.31 | 27.38 | 26.62 | 14.90 | 19.96 | 20.83 | 13.87 | 17.39 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Central Distillate less WTI | 27.31 | 60.45 | 60.24 | 49.33 | 17.24 | 18.40 | 19.38 | 19.73 | 18.69 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
West Coast | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
West Coast Gasoline less ANS | 31.92 | 51.66 | 46.29 | 43.29 | 16.88 | 24.76 | 23.54 | 22.75 | 21.98 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
West Coast Distillate less ANS | 32.28 | 58.37 | 50.26 | 46.97 | 14.14 | 15.28 | 18.55 | 22.44 | 17.60 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide Market Crack Spread ($/BBL)** | 21.93 | 46.72 | 36.29 | 34.98 | 13.23 | 17.76 | 19.44 | 17.93 | 17.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
* Based on daily spot prices, unless otherwise noted. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
** Weighted average based on Phillips 66 crude capacity. |
Page 4
Phillips 66 Earnings Release Supplemental Data | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MARKETING AND SPECIALTIES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Millions of Dollars, Except as Indicated | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | 1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before Income Taxes | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing and Other | 203 | 656 | 717 | 1,576 | 211 | 389 | 452 | 401 | 1,453 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialties | 113 | 109 | 130 | 352 | 79 | 87 | 93 | 97 | 356 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before Income Taxes | 316 | 765 | 847 | 1,928 | 290 | 476 | 545 | 498 | 1,809 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before Income Taxes ($/BBL) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. | 1.13 | 2.86 | 2.16 | 2.05 | 1.36 | 2.15 | 1.93 | 1.44 | 1.74 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
International | 0.92 | 7.30 | 12.60 | 7.06 | 2.24 | 1.96 | 4.84 | 7.13 | 4.13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Realized Marketing Fuel Margins ($/BBL)* | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. | 1.59 | 3.24 | 2.49 | 2.44 | 1.94 | 2.62 | 2.29 | 1.87 | 2.19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
International | 2.30 | 8.20 | 12.40 | 7.73 | 4.01 | 2.89 | 6.75 | 9.81 | 5.96 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
* See note on the use of non-GAAP measures. Also, reconciliations of income before income taxes to realized marketing fuel margin for each period and by region are included in the "Realized Margin Non-GAAP Reconciliations" section. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Realized Margins and Revenues not included in Marketing Fuel Margins* | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing and Other | 167 | 202 | 242 | 611 | 104 | 138 | 111 | 122 | 475 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialties | 101 | 90 | 78 | 269 | 84 | 64 | 61 | 77 | 286 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 268 | 292 | 320 | 880 | 188 | 202 | 172 | 199 | 761 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
* Excludes gain on dispositions and excise taxes on sales of refined petroleum products. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity in Earnings of Affiliates | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing and Other | 33 | 48 | 61 | 142 | 26 | 46 | 48 | 41 | 161 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialties | 52 | 56 | 87 | 195 | 32 | 59 | 68 | 59 | 218 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 85 | 104 | 148 | 337 | 58 | 105 | 116 | 100 | 379 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and Amortization* | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing and Other | 23 | 25 | 22 | 70 | 23 | 24 | 23 | 25 | 95 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialties | 4 | 4 | 5 | 13 | 4 | 6 | 4 | 4 | 18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 27 | 29 | 27 | 83 | 27 | 30 | 27 | 29 | 113 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
* Excludes D&A of all equity affiliates. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating and SG&A Expenses* | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing and Other | 288 | 329 | 317 | 934 | 258 | 284 | 280 | 318 | 1,140 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialties | 32 | 32 | 29 | 93 | 29 | 30 | 30 | 33 | 122 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 320 | 361 | 346 | 1,027 | 287 | 314 | 310 | 351 | 1,262 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
* Excludes operating and SG&A expenses of all equity affiliates. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Refined Petroleum Products Sales (MB/D) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Marketing | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gasoline | 1,046 | 1,089 | 1,096 | 1,077 | 960 | 1,095 | 1,098 | 1,142 | 1,074 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distillates | 834 | 789 | 757 | 793 | 660 | 776 | 895 | 822 | 789 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 1,880 | 1,878 | 1,853 | 1,870 | 1,620 | 1,871 | 1,993 | 1,964 | 1,863 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
International Marketing | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gasoline | 83 | 87 | 94 | 88 | 63 | 81 | 91 | 82 | 80 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distillates | 177 | 171 | 178 | 175 | 158 | 171 | 179 | 174 | 170 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 17 | 19 | 16 | 17 | 18 | 18 | 17 | 17 | 17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 277 | 277 | 288 | 280 | 239 | 270 | 287 | 273 | 267 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide Marketing | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gasoline | 1,129 | 1,176 | 1,190 | 1,165 | 1,023 | 1,176 | 1,189 | 1,224 | 1,154 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distillates | 1,011 | 960 | 935 | 968 | 818 | 947 | 1,074 | 996 | 959 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 17 | 19 | 16 | 17 | 18 | 18 | 17 | 17 | 17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 2,157 | 2,155 | 2,141 | 2,150 | 1,859 | 2,141 | 2,280 | 2,237 | 2,130 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign Currency Gains (Losses) Pre-Tax | 1 | 7 | 6 | 14 | — | 1 | — | (1) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reconciliation of Marketing and Specialties Income before Income Taxes to Adjusted EBITDA | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 316 | 765 | 847 | 1,928 | 290 | 476 | 545 | 498 | 1,809 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Plus: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 27 | 29 | 27 | 83 | 27 | 30 | 27 | 29 | 113 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
EBITDA | 343 | 794 | 874 | 2,011 | 317 | 506 | 572 | 527 | 1,922 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Item Adjustments (pre-tax): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pension settlement expense | — | — | — | — | — | 3 | 2 | 1 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
EBITDA, Adjusted for Special Items | 343 | 794 | 874 | 2,011 | 317 | 509 | 574 | 528 | 1,928 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Adjustments (pre-tax): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proportional share of selected equity affiliates income taxes | 6 | 6 | 7 | 19 | 5 | 6 | 7 | 6 | 24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proportional share of selected equity affiliates net interest | 5 | 5 | 6 | 16 | 4 | 4 | 4 | 4 | 16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proportional share of selected equity affiliates depreciation and amortization | 21 | 18 | 18 | 57 | 17 | 17 | 17 | 18 | 69 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA | 375 | 823 | 905 | 2,103 | 343 | 536 | 602 | 556 | 2,037 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Page 5
Phillips 66 Earnings Release Supplemental Data | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
REALIZED MARGIN NON-GAAP RECONCILIATIONS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RECONCILIATION OF INCOME (LOSS) BEFORE INCOME TAXES TO REALIZED REFINING MARGINS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Millions of Dollars, Except as Indicated | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | 1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
ATLANTIC BASIN/EUROPE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income taxes | 143 | 1,093 | 521 | 1,757 | (153) | (110) | 90 | 137 | (36) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Plus: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxes other than income taxes | 19 | 14 | 14 | 47 | 20 | 18 | 15 | 16 | 69 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation, amortization and impairments | 52 | 51 | 50 | 153 | 52 | 52 | 52 | 54 | 210 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selling, general and administrative expenses | 14 | 16 | 27 | 57 | 14 | 18 | 19 | 19 | 70 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating expenses | 296 | 296 | 311 | 903 | 230 | 217 | 239 | 295 | 981 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity in losses of affiliates | 3 | 2 | 2 | 7 | 2 | 2 | 3 | 2 | 9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other segment (income) expense, net | 12 | 8 | 2 | 22 | — | (8) | 6 | 11 | 9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proportional share of refining gross margins contributed by equity affiliates | 23 | 26 | 22 | 71 | 43 | 42 | 19 | 19 | 123 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special items: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Certain tax impacts | — | — | — | — | — | — | — | (4) | (4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Regulatory compliance costs | — | 9 | — | 9 | — | — | — | (20) | (20) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Realized refining margins | 562 | 1,515 | 949 | 3,026 | 208 | 231 | 443 | 529 | 1,411 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total processed inputs (MB) | 48,015 | 49,854 | 49,420 | 147,289 | 42,826 | 49,979 | 47,792 | 48,100 | 188,697 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted total processed inputs (MB) | 48,015 | 49,854 | 49,420 | 147,289 | 42,826 | 49,979 | 47,792 | 48,100 | 188,697 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income taxes ($/BBL)** | 2.98 | 21.92 | 10.54 | 11.93 | (3.57) | (2.20) | 1.88 | 2.85 | (0.19) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Realized refining margins ($/BBL)*** | 11.71 | 30.39 | 19.22 | 20.55 | 4.86 | 4.63 | 9.27 | 11.00 | 7.48 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
GULF COAST | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income taxes | 4 | 863 | 726 | 1,593 | (253) | (264) | (1,333) | (39) | (1,889) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Plus: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxes other than income taxes | 27 | 21 | 18 | 66 | 27 | 25 | 13 | 8 | 73 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation, amortization and impairments | 51 | 64 | 54 | 169 | 77 | 77 | 1,361 | 150 | 1,665 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selling, general and administrative expenses | 11 | 14 | 12 | 37 | 10 | 14 | 15 | 11 | 50 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating expenses | 307 | 311 | 263 | 881 | 321 | 299 | 312 | 377 | 1,309 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity in losses of affiliates | 2 | 3 | 1 | 6 | 3 | — | 1 | 7 | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other segment (income) expense, net | — | 1 | — | 1 | — | (6) | (1) | — | (7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proportional share of refining gross margins contributed by equity affiliates | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special items: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Regulatory compliance costs | — | 26 | — | 26 | — | — | — | (28) | (28) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Realized refining margins | 402 | 1,303 | 1,074 | 2,779 | 185 | 145 | 368 | 486 | 1,184 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total processed inputs (MB) | 52,151 | 52,523 | 50,435 | 155,109 | 54,560 | 69,364 | 64,016 | 52,919 | 240,859 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted total processed inputs (MB) | 52,151 | 52,523 | 50,435 | 155,109 | 54,560 | 69,364 | 64,016 | 52,919 | 240,859 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income taxes ($/BBL)** | 0.08 | 16.43 | 14.39 | 10.27 | (4.64) | (3.81) | (20.82) | (0.74) | (7.84) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Realized refining margins ($/BBL)*** | 7.71 | 24.80 | 21.29 | 17.91 | 3.39 | 2.10 | 5.75 | 9.19 | 4.92 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
CENTRAL CORRIDOR | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income taxes | (135) | 490 | 1,342 | 1,697 | (248) | (82) | 229 | 171 | 70 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Plus: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxes other than income taxes | 18 | 18 | 16 | 52 | 15 | 11 | 12 | 13 | 51 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation, amortization and impairments | 35 | 36 | 36 | 107 | 34 | 34 | 34 | 37 | 139 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selling, general and administrative expenses | 14 | 13 | 17 | 44 | 7 | 7 | 10 | 8 | 32 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating expenses | 184 | 264 | 178 | 626 | 205 | 125 | 126 | 191 | 647 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity in (earnings) losses of affiliates | 16 | (228) | (294) | (506) | 117 | 65 | (31) | 13 | 164 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other segment (income) expense, net | (4) | 2 | 4 | 2 | (2) | (8) | — | (1) | (11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proportional share of refining gross margins contributed by equity affiliates | 205 | 469 | 517 | 1,191 | 86 | 125 | 201 | 197 | 609 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special items: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Regulatory compliance costs | — | 22 | — | 22 | — | — | — | (27) | (27) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Realized refining margins | 333 | 1,086 | 1,816 | 3,235 | 214 | 277 | 581 | 602 | 1,674 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total processed inputs (MB) | 23,691 | 22,635 | 25,167 | 71,493 | 19,754 | 23,466 | 26,373 | 26,002 | 95,595 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted total processed inputs (MB)* | 42,267 | 40,629 | 46,857 | 129,753 | 35,711 | 43,189 | 46,592 | 47,738 | 173,230 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income taxes ($/BBL)** | (5.70) | 21.65 | 53.32 | 23.74 | (12.55) | (3.49) | 8.68 | 6.58 | 0.73 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Realized refining margins ($/BBL)*** | 7.89 | 26.72 | 38.76 | 24.93 | 5.97 | 6.40 | 12.47 | 12.60 | 9.65 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Phillips 66 Earnings Release Supplemental Data | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RECONCILIATION OF INCOME (LOSS) BEFORE INCOME TAXES TO REALIZED REFINING MARGINS (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Millions of Dollars, Except as Indicated | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | 1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
WEST COAST | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income taxes | 111 | 590 | 262 | 963 | (386) | (273) | (112) | 77 | (694) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Plus: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxes other than income taxes | 24 | 19 | 31 | 74 | 23 | 22 | 4 | — | 49 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation, amortization and impairments | 60 | 63 | 76 | 199 | 54 | 57 | 57 | 72 | 240 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selling, general and administrative expenses | 9 | 9 | 9 | 27 | 11 | 10 | 11 | 9 | 41 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating expenses | 305 | 306 | 452 | 1,063 | 382 | 281 | 266 | 291 | 1,220 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other segment (income) expense, net | 1 | — | (1) | — | 2 | (2) | 2 | 2 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special items: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Regulatory compliance costs | — | 13 | — | 13 | — | — | — | (13) | (13) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Realized refining margins | 510 | 1,000 | 829 | 2,339 | 86 | 95 | 228 | 438 | 847 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total processed inputs (MB) | 28,877 | 30,199 | 28,897 | 87,973 | 25,917 | 28,158 | 30,558 | 28,361 | 112,994 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted total processed inputs (MB) | 28,877 | 30,199 | 28,897 | 87,973 | 25,917 | 28,158 | 30,558 | 28,361 | 112,994 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income taxes ($/BBL)** | 3.84 | 19.54 | 9.07 | 10.95 | (14.89) | (9.70) | (3.67) | 2.71 | (6.14) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Realized refining margins ($/BBL)*** | 17.68 | 33.13 | 28.64 | 26.58 | 3.33 | 3.37 | 7.46 | 15.41 | 7.49 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
WORLDWIDE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income taxes | 123 | 3,036 | 2,851 | 6,010 | (1,040) | (729) | (1,126) | 346 | (2,549) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Plus: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxes other than income taxes | 88 | 72 | 79 | 239 | 85 | 76 | 44 | 37 | 242 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation, amortization and impairments | 198 | 214 | 216 | 628 | 217 | 220 | 1,504 | 313 | 2,254 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selling, general and administrative expenses | 48 | 52 | 65 | 165 | 42 | 49 | 55 | 47 | 193 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating expenses | 1,092 | 1,177 | 1,204 | 3,473 | 1,138 | 922 | 943 | 1,154 | 4,157 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity in (earnings) losses of affiliates | 21 | (223) | (291) | (493) | 122 | 67 | (27) | 22 | 184 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other segment (income) expense, net | 9 | 11 | 5 | 25 | — | (24) | 7 | 12 | (5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proportional share of refining gross margins contributed by equity affiliates | 228 | 495 | 539 | 1,262 | 129 | 167 | 220 | 216 | 732 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special items: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Certain tax impacts | — | — | — | — | — | — | — | (4) | (4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Regulatory compliance costs | — | 70 | — | 70 | — | — | — | (88) | (88) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Realized refining margins | 1,807 | 4,904 | 4,668 | 11,379 | 693 | 748 | 1,620 | 2,055 | 5,116 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total processed inputs (MB) | 152,734 | 155,211 | 153,919 | 461,864 | 143,057 | 170,967 | 168,739 | 155,382 | 638,145 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted total processed inputs (MB)* | 171,310 | 173,205 | 175,609 | 520,124 | 159,014 | 190,690 | 188,958 | 177,118 | 715,780 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income taxes ($/BBL)** | 0.81 | 19.56 | 18.52 | 13.01 | (7.27) | (4.26) | (6.67) | 2.23 | (3.99) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Realized refining margins ($/BBL)*** | 10.55 | 28.31 | 26.58 | 21.88 | 4.36 | 3.92 | 8.57 | 11.60 | 7.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
* Adjusted total processed inputs include our proportional share of processed inputs of an equity affiliate. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
** Income (loss) before income taxes divided by total processed inputs. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
*** Realized refining margins per barrel, as presented, are calculated using the underlying realized refining margin amounts, in dollars, divided by adjusted total processed inputs, in barrels. As such, recalculated per barrel amounts using the rounded margins and barrels presented may differ from the presented per barrel amounts. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Phillips 66 Earnings Release Supplemental Data | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RECONCILIATION OF INCOME BEFORE INCOME TAXES TO REALIZED MARKETING FUEL MARGINS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Millions of Dollars, Except as Indicated | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | 1st Qtr | 2nd Qtr | 3rd Qtr | 4th Qtr | YTD | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
UNITED STATES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 191 | 489 | 368 | 1,048 | 199 | 366 | 354 | 261 | 1,180 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Plus: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 3 | 3 | 4 | 10 | 3 | 5 | 3 | 3 | 14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selling, general and administrative expenses | 182 | 210 | 218 | 610 | 165 | 198 | 201 | 194 | 758 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity in earnings of affiliates | (7) | (16) | (30) | (53) | (2) | (15) | (18) | (13) | (48) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other operating revenues* | (107) | (139) | (141) | (387) | (86) | (110) | (120) | (108) | (424) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other expense, net | 6 | 6 | 6 | 18 | 4 | 2 | 2 | 1 | 9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Realized marketing fuel margins | 268 | 553 | 425 | 1,246 | 283 | 446 | 422 | 338 | 1,489 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total fuel sales volumes (MB) | 169,196 | 170,899 | 170,473 | 510,568 | 145,794 | 170,228 | 183,332 | 180,748 | 680,102 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes ($/BBL) | 1.13 | 2.86 | 2.16 | 2.05 | 1.36 | 2.15 | 1.93 | 1.44 | 1.74 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Realized marketing fuel margins ($/BBL)** | 1.59 | 3.24 | 2.49 | 2.44 | 1.94 | 2.62 | 2.29 | 1.87 | 2.19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
INTERNATIONAL | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 23 | 185 | 334 | 542 | 48 | 48 | 128 | 179 | 403 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Plus: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 18 | 19 | 17 | 54 | 19 | 19 | 18 | 20 | 76 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selling, general and administrative expenses | 63 | 62 | 59 | 184 | 60 | 60 | 64 | 69 | 253 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity in earnings of affiliates | (26) | (32) | (31) | (89) | (24) | (31) | (30) | (28) | (113) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other operating (revenues) expenses* | (12) | (9) | (35) | (56) | (5) | (10) | 9 | 14 | 8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other (income) expense, net | 4 | (3) | (3) | (2) | 1 | — | 2 | 4 | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing margins | 70 | 222 | 341 | 633 | 99 | 86 | 191 | 258 | 634 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: margin for nonfuel related sales | 13 | 14 | 12 | 39 | 13 | 15 | 13 | 12 | 53 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Realized marketing fuel margins | 57 | 208 | 329 | 594 | 86 | 71 | 178 | 246 | 581 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total fuel sales volumes (MB) | 24,926 | 25,329 | 26,501 | 76,756 | 21,474 | 24,539 | 26,427 | 25,089 | 97,529 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes ($/BBL) | 0.92 | 7.30 | 12.60 | 7.06 | 2.24 | 1.96 | 4.84 | 7.13 | 4.13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Realized marketing fuel margins ($/BBL)** | 2.30 | 8.20 | 12.40 | 7.73 | 4.01 | 2.89 | 6.75 | 9.81 | 5.96 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
* Includes other nonfuel revenues and expenses. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
** Realized marketing fuel margins per barrel, as presented, are calculated using the underlying realized marketing fuel margin amounts, in dollars, divided by sales volumes, in barrels. As such, recalculated per barrel amounts using the rounded margins and barrels presented may differ from the presented per barrel amounts. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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