Exhibit 99.1
KEYSIGHT TECHNOLOGIES, INC. | ||||||||||||||||||||
COMMUNICATIONS SOLUTIONS GROUP (CSG) | ||||||||||||||||||||
RESTATED FOR IXIA SOLUTIONS GROUP (ISG) REALIGNMENT | ||||||||||||||||||||
(in millions, except where noted) | ||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||
FY 2019 | ||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Total | ||||||||||||||||
Net revenue | $ | 752 | $ | 794 | $ | 793 | $ | 838 | $ | 3,177 | ||||||||||
Gross margin % | 62.8 | % | 64.6 | % | 64.1 | % | 64.3 | % | 64.0 | % | ||||||||||
Research and development | 128 | 125 | 125 | 133 | 511 | |||||||||||||||
Selling, general and administrative | 197 | 199 | 195 | 199 | 790 | |||||||||||||||
Other operating expense (income), net | (2 | ) | (3 | ) | (2 | ) | (4 | ) | (11 | ) | ||||||||||
Income from operations | 150 | 190 | 192 | 211 | 743 | |||||||||||||||
Operating margin % | 19.9 | % | 24.0 | % | 24.1 | % | 25.2 | % | 23.4 | % | ||||||||||
Segment assets | $ | 3,466 | $ | 3,529 | $ | 3,589 | $ | 3,671 | $ | 3,671 | ||||||||||
FY 2018 | ||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Total | ||||||||||||||||
Net revenue | $ | 627 | $ | 717 | $ | 723 | $ | 776 | $ | 2,843 | ||||||||||
Gross margin % | 60.9 | % | 60.4 | % | 61.0 | % | 61.6 | % | 61.0 | % | ||||||||||
Research and development | 109 | 120 | 116 | 119 | 464 | |||||||||||||||
Selling, general and administrative | 194 | 194 | 199 | 202 | 789 | |||||||||||||||
Other operating expense (income), net | (2 | ) | (3 | ) | (2 | ) | (2 | ) | (9 | ) | ||||||||||
Income from operations | 81 | 122 | 129 | 158 | 490 | |||||||||||||||
Operating margin % | 12.9 | % | 17.0 | % | 17.8 | % | 20.4 | % | 17.2 | % | ||||||||||
Segment assets | $ | 3,996 | $ | 4,073 | $ | 4,095 | $ | 3,442 | $ | 3,442 | ||||||||||
FY 2017 | ||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Total | ||||||||||||||||
Net revenue | $ | 510 | $ | 514 | $ | 624 | $ | 672 | $ | 2,320 | ||||||||||
Gross margin % | 57.2 | % | 58.1 | % | 61.7 | % | 62.5 | % | 60.1 | % | ||||||||||
Research and development | 78 | 79 | 99 | 105 | 361 | |||||||||||||||
Selling, general and administrative | 137 | 143 | 185 | 189 | 654 | |||||||||||||||
Other operating expense (income), net | (2 | ) | (3 | ) | (2 | ) | (2 | ) | (9 | ) | ||||||||||
Income from operations | 79 | 79 | 104 | 127 | 389 | |||||||||||||||
Operating margin % | 15.6 | % | 15.4 | % | 16.6 | % | 18.9 | % | 16.8 | % | ||||||||||
Segment assets | $ | 1,859 | $ | 3,840 | $ | 3,964 | $ | 4,039 | $ | 4,039 | ||||||||||
Segment data reflect the results of our reportable segments under Keysight's management reporting system which are not necessarily in conformity with GAAP financial measures. Net revenue for Communications Solutions Group excludes the impact of fair value adjustments to acquisition-related deferred revenue balances for the Ixia and Anite acquisitions, please refer page 4 for details. Income from operations of our reporting segments exclude, among other things, charges related to the amortization of acquisition-related balances, share based compensation, restructuring and related costs, acquisition and integration costs, Northern California wildfire-related costs and Goodwill impairment. | ||||||||||||||||||||
The sum of the quarters may not tie to total due to rounding. |
1
KEYSIGHT TECHNOLOGIES, INC. | ||||||||||||||||||||
ELECTRONIC INDUSTRIAL SOLUTIONS GROUP (EISG) | ||||||||||||||||||||
(in millions, except where noted) | ||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||
FY 2019 | ||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Total | ||||||||||||||||
Net revenue | $ | 257 | $ | 299 | $ | 295 | $ | 284 | $ | 1,135 | ||||||||||
Gross margin % | 58.9 | % | 61.3 | % | 61.5 | % | 62.4 | % | 61.1 | % | ||||||||||
Research and development | 39 | 42 | 39 | 39 | 159 | |||||||||||||||
Selling, general and administrative | 59 | 64 | 61 | 60 | 244 | |||||||||||||||
Other operating expense (income), net | (1 | ) | (1 | ) | (1 | ) | (1 | ) | (4 | ) | ||||||||||
Income from operations | 54 | 78 | 83 | 79 | 294 | |||||||||||||||
Operating margin % | 20.9 | % | 26.1 | % | 28.1 | % | 27.9 | % | 25.9 | % | ||||||||||
Segment assets | $ | 875 | $ | 912 | $ | 939 | $ | 928 | $ | 928 | ||||||||||
FY 2018 | ||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Total | ||||||||||||||||
Net revenue | $ | 229 | $ | 282 | $ | 285 | $ | 275 | $ | 1,071 | ||||||||||
Gross margin % | 56.6 | % | 59.0 | % | 60.9 | % | 58.7 | % | 58.9 | % | ||||||||||
Research and development | 34 | 37 | 37 | 37 | 145 | |||||||||||||||
Selling, general and administrative | 58 | 63 | 63 | 61 | 245 | |||||||||||||||
Other operating expense (income), net | (1 | ) | (1 | ) | (1 | ) | (1 | ) | (4 | ) | ||||||||||
Income from operations | 38 | 68 | 75 | 64 | 245 | |||||||||||||||
Operating margin % | 16.9 | % | 23.9 | % | 26.5 | % | 23.3 | % | 22.9 | % | ||||||||||
Segment assets | $ | 846 | $ | 888 | $ | 905 | $ | 888 | $ | 888 | ||||||||||
FY 2017 | ||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Total | ||||||||||||||||
Net revenue | $ | 216 | $ | 244 | $ | 239 | $ | 230 | $ | 929 | ||||||||||
Gross margin % | 57.6 | % | 60.0 | % | 58.7 | % | 59.6 | % | 59.0 | % | ||||||||||
Research and development | 28 | 32 | 30 | 33 | 123 | |||||||||||||||
Selling, general and administrative | 53 | 55 | 55 | 56 | 219 | |||||||||||||||
Other operating expense (income), net | (1 | ) | (1 | ) | (1 | ) | (1 | ) | (4 | ) | ||||||||||
Income from operations | 44 | 61 | 56 | 48 | 209 | |||||||||||||||
Operating margin % | 20.4 | % | 24.8 | % | 23.4 | % | 21.0 | % | 22.5 | % | ||||||||||
Segment assets | $ | 805 | $ | 827 | $ | 837 | $ | 866 | $ | 866 | ||||||||||
Segment data reflect the results of our reportable segments under Keysight's management reporting system which are not necessarily in conformity with GAAP financial measures. Income from operations of our reporting segments exclude, among other things, charges related to the amortization of acquisition-related balances, share based compensation, restructuring and related costs, acquisition and integration costs, Northern California wildfire-related costs and Goodwill impairment. | ||||||||||||||||||||
The sum of the quarters may not tie to total due to rounding. |
2
KEYSIGHT TECHNOLOGIES, INC. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
REVENUE BY SEGMENT & SUBMARKET | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RESTATED FOR IXIA SOLUTIONS GROUP (ISG) REALIGNMENT | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions, except where noted) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FY 2017 | FY 2018 | FY 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Total | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Total | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aerospace, Defense & Government | $ | 216 | $ | 205 | $ | 204 | $ | 223 | $ | 848 | $ | 216 | $ | 254 | $ | 246 | $ | 256 | $ | 972 | $ | 223 | $ | 245 | $ | 243 | $ | 263 | $ | 974 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Communications | 294 | 309 | 420 | 449 | 1,472 | 411 | 463 | 477 | 520 | 1,871 | 529 | 549 | 550 | 575 | 2,203 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Communications Solutions Group | 510 | 514 | 624 | 672 | 2,320 | 627 | 717 | 723 | 776 | 2,843 | 752 | 794 | 793 | 838 | 3,177 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electronic Industrial Solutions Group | 216 | 244 | 239 | 230 | 929 | 229 | 282 | 285 | 275 | 1,071 | 257 | 299 | 295 | 284 | 1,135 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL(1) | $ | 726 | $ | 758 | $ | 863 | $ | 902 | $ | 3,249 | $ | 856 | $ | 999 | $ | 1,008 | $ | 1,051 | $ | 3,914 | $ | 1,009 | $ | 1,093 | $ | 1,088 | $ | 1,122 | $ | 4,312 | ||||||||||||||||||||||||||||||
FY 2018 | FY 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Year-over-Year % | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Total | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||
Aerospace, Defense & Government | — | % | 24 | % | 20 | % | 15 | % | 15 | % | 3 | % | (4 | )% | (1 | )% | 3 | % | — | % | ||||||||||||||||||||
Commercial Communications | 40 | % | 50 | % | 14 | % | 16 | % | 27 | % | 29 | % | 19 | % | 15 | % | 11 | % | 18 | % | ||||||||||||||||||||
Communications Solutions Group | 23 | % | 39 | % | 16 | % | 15 | % | 23 | % | 20 | % | 11 | % | 10 | % | 8 | % | 12 | % | ||||||||||||||||||||
Electronic Industrial Solutions Group | 6 | % | 15 | % | 20 | % | 20 | % | 15 | % | 13 | % | 6 | % | 3 | % | 3 | % | 6 | % | ||||||||||||||||||||
TOTAL(2) | 18 | % | 32 | % | 17 | % | 16 | % | 20 | % | 18 | % | 9 | % | 8 | % | 7 | % | 10 | % | ||||||||||||||||||||
(1)Non-GAAP revenue. Reconciliation to GAAP equivalent provided. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(2)Historical segment revenue growth not adjusted for currency, acquisitions or divestitures. |
3
KEYSIGHT TECHNOLOGIES, INC. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RECONCILIATION OF NON-GAAP REVENUE BY END MARKETS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RESTATED FOR IXIA SOLUTIONS GROUP (ISG) REALIGNMENT | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FY 2017 | FY 2018 | FY 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Total | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Total | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aerospace, Defense & Government | $ | 216 | $ | 205 | $ | 204 | $ | 223 | $ | 848 | $ | 216 | $ | 254 | $ | 246 | $ | 256 | $ | 972 | $ | 223 | $ | 245 | $ | 243 | $ | 263 | $ | 974 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Communications | 294 | 304 | 389 | 425 | 1,412 | 392 | 454 | 473 | 516 | 1,835 | 526 | 546 | 549 | 573 | 2,194 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electronic Industrial | 216 | 244 | 239 | 230 | 929 | 229 | 282 | 285 | 275 | 1,071 | 257 | 299 | 295 | 284 | 1,135 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total GAAP Revenue | 726 | 753 | 832 | 878 | 3,189 | 837 | 990 | 1,004 | 1,047 | 3,878 | 1,006 | 1,090 | 1,087 | 1,120 | 4,303 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Communications | — | 5 | 31 | 24 | 60 | 19 | 9 | 4 | 4 | 36 | 3 | 3 | 1 | 2 | 9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of acquisition-related balances | — | 5 | 31 | 24 | 60 | 19 | 9 | 4 | 4 | 36 | 3 | 3 | 1 | 2 | 9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aerospace, Defense & Government | 216 | 205 | 204 | 223 | 848 | 216 | 254 | 246 | 256 | 972 | 223 | 245 | 243 | 263 | 974 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Communications | 294 | 309 | 420 | 449 | 1,472 | 411 | 463 | 477 | 520 | 1,871 | 529 | 549 | 550 | 575 | 2,203 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electronic Industrial | 216 | 244 | 239 | 230 | 929 | 229 | 282 | 285 | 275 | 1,071 | 257 | 299 | 295 | 284 | 1,135 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Non-GAAP Revenue | $ | 726 | $ | 758 | $ | 863 | $ | 902 | $ | 3,249 | $ | 856 | $ | 999 | $ | 1,008 | $ | 1,051 | $ | 3,914 | $ | 1,009 | $ | 1,093 | $ | 1,088 | $ | 1,122 | $ | 4,312 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Non-GAAP revenue excludes the fair value adjustments to Anite and Ixia acquisition-related deferred revenue balances. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4