Synovus | Exhibit 99.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INCOME STATEMENT DATA | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands, except per share data) | 2020 | 2019 | First Quarter | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Quarter | Fourth Quarter | Third Quarter | Second Quarter | First Quarter | '20 vs '19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | $ | 483,897 | 506,253 | 523,415 | 516,131 | 504,839 | (4.1) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | 110,637 | 106,985 | 121,318 | 118,869 | 107,664 | 2.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | 373,260 | 399,268 | 402,097 | 397,262 | 397,175 | (6.0) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 158,722 | 24,470 | 27,562 | 12,119 | 23,569 | 573.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income after provision for credit losses | 214,538 | 374,798 | 374,535 | 385,143 | 373,606 | (42.6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest revenue: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | 20,689 | 22,385 | 22,952 | 21,994 | 20,859 | (0.8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fiduciary and asset management fees | 15,174 | 15,645 | 14,686 | 14,478 | 13,578 | 11.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Card fees | 10,950 | 11,325 | 12,297 | 11,161 | 10,877 | 0.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brokerage revenue | 12,398 | 11,106 | 11,071 | 10,052 | 9,379 | 32.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking income | 12,227 | 9,287 | 10,351 | 7,907 | 5,054 | 141.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital markets income | 11,243 | 8,972 | 7,396 | 8,916 | 5,245 | 114.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income from bank-owned life insurance | 6,038 | 5,620 | 5,139 | 5,176 | 5,290 | 14.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities gains/(losses), net | 8,734 | (2,157) | (3,731) | (1,845) | 75 | nm | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value (decrease)/increase and gain on sale of private equity investments | (4,255) | 8,100 | 1,194 | 1,455 | 858 | nm | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other non-interest revenue | 10,659 | 7,672 | 7,405 | 10,513 | 8,163 | 30.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non-interest revenue | 103,857 | 97,955 | 88,760 | 89,807 | 79,378 | 30.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest expense: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and other personnel expense | 149,678 | 145,084 | 142,516 | 143,009 | 139,427 | 7.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net occupancy and equipment expense | 42,194 | 42,644 | 41,017 | 39,851 | 38,394 | 9.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Third-party processing and other services | 21,480 | 20,293 | 18,528 | 19,118 | 17,758 | 21.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional fees | 10,675 | 9,921 | 9,719 | 9,312 | 6,348 | 68.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FDIC insurance and other regulatory fees | 5,278 | 9,825 | 7,242 | 7,867 | 6,761 | (21.9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advertising expense | 4,752 | 4,375 | 5,950 | 5,923 | 5,123 | (7.2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangibles | 2,640 | 2,901 | 2,901 | 2,410 | 3,392 | (22.2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Merger-related expense | — | (913) | 353 | 7,401 | 49,738 | nm | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnout liability adjustments | — | — | 10,457 | — | — | nm | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on early extinguishment of debt, net | 1,904 | — | 4,592 | — | — | nm | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Valuation adjustment to Visa derivative | — | 1,111 | 2,500 | — | — | nm | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restructuring charges | 3,220 | 1,259 | (66) | 18 | 19 | nm | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other operating expenses | 34,458 | 29,621 | 30,601 | 29,217 | 25,450 | 35.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non-interest expense | 276,279 | 266,121 | 276,310 | 264,126 | 292,410 | (5.5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 42,116 | 206,632 | 186,985 | 210,824 | 160,574 | (73.8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | 3,595 | 54,948 | 51,259 | 54,640 | 40,388 | (91.1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | 38,521 | 151,684 | 135,726 | 156,184 | 120,186 | (67.9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Preferred stock dividends | 8,291 | 8,291 | 8,291 | 3,150 | 3,150 | 163.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income available to common shareholders | $ | 30,230 | 143,393 | 127,435 | 153,034 | 117,036 | (74.2) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income per common share, basic | $ | 0.21 | 0.98 | 0.84 | 0.97 | 0.73 | (71.8) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income per common share, diluted | 0.20 | 0.97 | 0.83 | 0.96 | 0.72 | (71.7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared per common share | 0.33 | 0.30 | 0.30 | 0.30 | 0.30 | 10.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average assets * | 0.32 | % | 1.27 | 1.14 | 1.34 | 1.06 | (74) | bps | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average common equity * | 2.75 | 13.08 | 11.36 | 13.90 | 10.98 | (823) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding, basic | 147,311 | 146,948 | 152,238 | 157,389 | 160,927 | (8.5) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding, diluted | 148,401 | 148,529 | 154,043 | 159,077 | 162,760 | (8.8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
nm - not meaningful | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
bps - basis points | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
* - ratios are annualized |
Synovus | ||||||||||||||||||||||||||
BALANCE SHEET DATA | March 31, 2020 | December 31, 2019 | March 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||
(In thousands, except share data) | ||||||||||||||||||||||||||
ASSETS | ||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | $ | 652,451 | $ | 535,846 | $ | 519,681 | ||||||||||||||||||||
Interest-bearing funds with Federal Reserve Bank | 1,020,775 | 553,390 | 688,470 | |||||||||||||||||||||||
Interest earning deposits with banks | 20,717 | 20,635 | 24,147 | |||||||||||||||||||||||
Federal funds sold and securities purchased under resale agreements | 129,891 | 77,047 | 33,627 | |||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | 1,823,834 | 1,186,918 | 1,265,925 | |||||||||||||||||||||||
Investment securities available for sale, at fair value | 6,937,240 | 6,778,670 | 6,808,191 | |||||||||||||||||||||||
Mortgage loans held for sale, at fair value | 119,841 | 115,173 | 55,970 | |||||||||||||||||||||||
Loans, net of deferred fees and costs | 38,258,024 | 37,162,450 | 35,634,501 | |||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses | (493,452) | (281,402) | (257,036) | |||||||||||||||||||||||
Loans, net | 37,764,572 | 36,881,048 | 35,377,465 | |||||||||||||||||||||||
Cash surrender value of bank-owned life insurance | 1,031,544 | 775,665 | 761,098 | |||||||||||||||||||||||
Premises and equipment, net | 482,462 | 493,940 | 479,965 | |||||||||||||||||||||||
Goodwill | 497,267 | 497,267 | 485,000 | |||||||||||||||||||||||
Other intangible assets | 53,032 | 55,671 | 74,683 | |||||||||||||||||||||||
Other assets | 1,909,793 | 1,418,930 | 1,321,728 | |||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 50,619,585 | $ | 48,203,282 | $ | 46,630,025 | ||||||||||||||||||||
LIABILITIES AND SHAREHOLDERS' EQUITY | ||||||||||||||||||||||||||
Liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||
Deposits: | ||||||||||||||||||||||||||
Non-interest-bearing deposits | $ | 9,659,451 | $ | 9,439,485 | $ | 9,144,315 | ||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits | 30,167,134 | 28,966,019 | 28,930,875 | |||||||||||||||||||||||
Total deposits | 39,826,585 | 38,405,504 | 38,075,190 | |||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and securities sold under repurchase agreements | 312,776 | 165,690 | 314,383 | |||||||||||||||||||||||
Other short-term borrowings | 1,175,000 | 1,753,560 | 853,000 | |||||||||||||||||||||||
Long-term debt | 3,152,339 | 2,153,897 | 2,106,037 | |||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 1,087,680 | 782,941 | 683,662 | |||||||||||||||||||||||
Total liabilities | 45,554,380 | 43,261,592 | 42,032,272 | |||||||||||||||||||||||
Shareholders' equity: | ||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock - no par value. Authorized 100,000,000 shares; issued 22,000,000, 22,000,000, and 8,000,000 | 537,145 | 537,145 | 195,140 | |||||||||||||||||||||||
Common stock - $1.00 par value. Authorized 342,857,143 shares; issued 167,359,689, 166,800,623, and 165,929,349; outstanding 147,266,662, 147,157,596, and 157,454,007 | 167,360 | 166,801 | 165,929 | |||||||||||||||||||||||
Additional paid-in capital | 3,821,357 | 3,819,336 | 3,794,262 | |||||||||||||||||||||||
Treasury stock, at cost – 20,093,027, 19,643,027, and 8,475,342 shares | (731,806) | (715,560) | (319,898) | |||||||||||||||||||||||
Accumulated other comprehensive income (loss), net | 256,911 | 65,641 | (18,342) | |||||||||||||||||||||||
Retained earnings | 1,014,238 | 1,068,327 | 780,662 | |||||||||||||||||||||||
Total shareholders’ equity | 5,065,205 | 4,941,690 | 4,597,753 | |||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders' equity | $ | 50,619,585 | $ | 48,203,282 | $ | 46,630,025 |
Synovus | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AVERAGE BALANCES AND YIELDS/RATES (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First | Fourth | Third | Second | First | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter | Quarter | Quarter | Quarter | Quarter | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Earning Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities (2) (4) | $ | 6,680,047 | 6,696,768 | 6,831,036 | 6,955,386 | 6,536,199 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Yield | 3.09 | % | 3.12 | 3.14 | 3.03 | 3.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account assets (5) | $ | 6,306 | 7,986 | 5,519 | 4,853 | 2,049 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Yield | 2.70 | % | 2.69 | 4.01 | 1.83 | 1.30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans (3) (4) | $ | 27,607,343 | 26,698,202 | 26,568,194 | 26,353,973 | 26,140,672 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Yield | 4.57 | % | 4.82 | 5.09 | 5.13 | 5.16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer loans (3) | $ | 9,985,702 | 9,809,832 | 9,633,603 | 9,423,427 | 9,180,679 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Yield | 4.60 | % | 5.07 | 5.08 | 5.17 | 5.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses | $ | (368,033) | (269,052) | (258,024) | (259,284) | (252,815) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans, net (3) | $ | 37,225,012 | 36,238,982 | 35,943,773 | 35,518,116 | 35,068,536 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Yield | 4.62 | % | 4.93 | 5.13 | 5.17 | 5.17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage loans held for sale | $ | 86,415 | 117,909 | 99,556 | 70,497 | 34,913 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Yield | 3.67 | % | 3.77 | 3.93 | 4.27 | 4.48 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds sold, due from Federal Reserve Bank, and other short-term investments | $ | 652,130 | 514,635 | 513,160 | 511,488 | 679,477 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Yield | 1.02 | % | 1.71 | 2.08 | 2.37 | 2.45 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal Home Loan Bank and Federal Reserve Bank Stock (5) | $ | 284,082 | 278,586 | 254,994 | 234,949 | 211,408 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Yield | 3.38 | % | 2.85 | 3.85 | 3.29 | 4.82 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest earning assets | $ | 44,933,992 | 43,854,866 | 43,648,038 | 43,295,289 | 42,532,582 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Yield | 4.33 | % | 4.60 | 4.78 | 4.79 | 4.80 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-Bearing Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing demand deposits | $ | 6,445,986 | 6,381,282 | 6,138,810 | 6,335,953 | 6,393,304 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rate | 0.51 | % | 0.60 | 0.69 | 0.71 | 0.68 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money Market accounts | $ | 11,548,014 | 10,526,296 | 10,138,783 | 10,024,836 | 10,244,556 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rate | 1.00 | % | 1.13 | 1.26 | 1.23 | 1.18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings deposits | $ | 926,822 | 915,640 | 900,366 | 904,183 | 901,059 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rate | 0.05 | % | 0.05 | 0.05 | 0.05 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits under $100,000 | $ | 1,761,741 | 1,873,350 | 2,100,492 | 2,245,878 | 2,238,568 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rate | 1.64 | % | 1.27 | 1.39 | 1.39 | 1.24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits over $100,000 | $ | 5,051,705 | 5,198,266 | 5,957,691 | 6,331,665 | 6,211,067 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rate | 2.04 | % | 1.51 | 1.69 | 1.70 | 1.60 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-maturing brokered deposits | $ | 1,376,669 | 1,156,131 | 993,078 | 766,718 | 937,629 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rate | 1.42 | % | 1.84 | 2.47 | 2.46 | 2.60 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brokered time deposits | $ | 2,166,496 | 2,121,069 | 2,119,149 | 1,985,589 | 1,845,819 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rate | 2.11 | % | 2.16 | 2.27 | 2.28 | 2.13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | $ | 29,277,433 | 28,172,034 | 28,348,369 | 28,594,822 | 28,772,002 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rate | 1.18 | % | 1.16 | 1.32 | 1.30 | 1.24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and securities sold under repurchase agreements | $ | 167,324 | 192,731 | 221,045 | 300,168 | 233,076 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rate | 0.30 | % | 0.24 | 0.22 | 0.20 | 0.22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other short-term borrowings | $ | 1,384,362 | 1,565,507 | 1,307,370 | 1,090,581 | 517,456 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rate | 1.66 | % | 1.87 | 2.31 | 2.59 | 2.58 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | $ | 2,678,651 | 2,153,983 | 2,286,221 | 2,114,819 | 1,983,910 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rate | 2.78 | % | 3.07 | 3.32 | 3.53 | 3.33 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | $ | 33,507,770 | 32,084,255 | 32,163,005 | 32,100,390 | 31,506,444 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rate | 1.30 | % | 1.30 | 1.47 | 1.48 | 1.38 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest-bearing demand deposits | $ | 9,409,774 | 9,706,784 | 9,365,776 | 9,304,839 | 9,054,949 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of funds | 1.04 | % | 1.02 | 1.16 | 1.15 | 1.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin | 3.37 | % | 3.65 | 3.69 | 3.69 | 3.78 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable equivalent adjustment (4) | $ | 786 | 769 | 819 | 811 | 630 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1) Yields and rates are annualized. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(2) Excludes net unrealized gains and losses. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(3) Average loans are shown net of unearned income. Non-performing loans are included. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(4) Reflects taxable-equivalent adjustments, using the statutory federal income tax rate of 21%, in adjusting interest on tax-exempt loans and investment securities to a taxable-equivalent basis. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(5) Included as a component of other assets on the consolidated balance sheet. |
Synovus | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LOANS OUTSTANDING BY TYPE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | Total Loans | Total Loans | Linked Quarter | Total Loans | Year/Year | |||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan Type | March 31, 2020 | December 31, 2019 | % Change (1) | March 31, 2019 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, Financial, and Agricultural | $ | 11,018,155 | $ | 10,252,859 | 30.0 | % | $ | 9,566,403 | 15.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Owner-Occupied | 6,643,287 | 6,529,811 | 7.0 | 6,542,506 | 1.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Commercial & Industrial | 17,661,442 | 16,782,670 | 21.1 | 16,108,909 | 9.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-Family | 2,137,757 | 2,023,769 | 22.7 | 2,004,473 | 6.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Hotels | 1,314,053 | 1,284,291 | 9.3 | 1,179,395 | 11.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Office Buildings | 2,264,844 | 2,255,308 | 1.7 | 2,309,215 | (1.9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Shopping Centers | 1,718,513 | 1,762,598 | (10.1) | 1,654,971 | 3.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Warehouses | 761,863 | 713,602 | 27.2 | 725,862 | 5.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Investment Property | 1,060,761 | 1,003,111 | 23.1 | 979,578 | 8.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investment Properties | 9,257,791 | 9,042,679 | 9.6 | 8,853,494 | 4.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
1-4 Family Construction | 268,695 | 284,594 | (22.5) | 289,607 | (7.2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
1-4 Family Investment Mortgage | 482,773 | 495,421 | (10.3) | 549,120 | (12.1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total 1-4 Family Properties | 751,468 | 780,015 | (14.7) | 838,727 | (10.4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Development | 107,351 | 109,862 | (9.2) | 147,516 | (27.2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential Development | 289,769 | 269,377 | 30.4 | 215,814 | 34.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Land Acquisition | 264,822 | 278,551 | (19.8) | 231,595 | 14.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Land and Development | 661,942 | 657,790 | 2.5 | 594,925 | 11.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Commercial Real Estate | 10,671,201 | 10,480,484 | 7.3 | 10,287,146 | 3.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Mortgages | 5,608,121 | 5,546,368 | 4.5 | 5,365,635 | 4.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Home Equity Lines | 1,778,862 | 1,713,157 | 15.4 | 1,606,227 | 10.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Cards | 261,581 | 268,841 | (10.9) | 252,762 | 3.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Consumer Loans | 2,302,349 | 2,396,294 | (15.8) | 2,037,477 | 13.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Consumer | 9,950,913 | 9,924,660 | 1.1 | 9,262,101 | 7.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Unearned Income | (25,532) | (25,364) | 2.7 | (23,655) | 7.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 38,258,024 | $ | 37,162,450 | 11.9 | % | $ | 35,634,501 | 7.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
(1) Percentage change is annualized. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NON-PERFORMING LOANS COMPOSITION | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | Total Non-performing Loans | Total Non-performing Loans | Linked Quarter | Total Non-performing Loans | Year/Year | |||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan Type | March 31, 2020 | December 31, 2019 | % Change | March 31, 2019 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, Financial, and Agricultural | $ | 99,287 | $ | 56,186 | 76.7 | % | $ | 85,917 | 15.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Owner-Occupied | 17,357 | 9,780 | 77.5 | 13,813 | 25.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Commercial & Industrial | 116,644 | 65,966 | 76.8 | 99,730 | 17.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-Family | 356 | 385 | (7.5) | 1,503 | (76.3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Hotels | — | — | - | 7,346 | nm | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Office Buildings | 836 | 600 | 39.3 | 221 | 278.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Shopping Centers | 712 | 718 | (0.8) | 676 | 5.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Investment Property | 308 | 321 | (4.0) | — | nm | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investment Properties | 2,212 | 2,024 | 9.3 | 9,746 | (77.3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
1-4 Family Construction | 278 | 698 | (60.2) | 445 | (37.5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
1-4 Family Investment Mortgage | 2,047 | 1,555 | 31.6 | 1,522 | 34.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total 1-4 Family Properties | 2,325 | 2,253 | 3.2 | 1,967 | 18.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Development | 596 | 87 | 585.1 | 46 | nm | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential Development | 561 | 395 | 42.0 | 1,569 | (64.2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Land Acquisition | 1,043 | 628 | 66.1 | 1,035 | 0.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Land and Development | 2,200 | 1,110 | 98.2 | 2,650 | (17.0) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Commercial Real Estate | 6,737 | 5,387 | 25.1 | 14,363 | (53.1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Mortgages | 13,571 | 12,545 | 8.2 | 11,556 | 17.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Home Equity Lines | 12,475 | 12,034 | 3.7 | 14,078 | (11.4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Consumer Loans | 6,860 | 5,704 | 20.3 | 4,249 | 61.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Consumer | 32,906 | 30,283 | 8.7 | 29,883 | 10.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 156,287 | $ | 101,636 | 53.8 | % | $ | 143,976 | 8.6 | % |
Synovus | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CREDIT QUALITY DATA | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | 2020 | 2019 | First Quarter | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First | Fourth | Third | Second | First | '20 vs '19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter | Quarter | Quarter | Quarter | Quarter | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-performing Loans (NPLs) | $ | 156,287 | 101,636 | 115,915 | 124,083 | 143,976 | 8.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Real Estate and Other Assets | 33,679 | 35,810 | 35,400 | 15,479 | 11,341 | 197.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-performing Assets (NPAs) | 189,966 | 137,446 | 151,315 | 139,562 | 155,317 | 22.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for Loan Losses (ALL) | 493,452 | 281,402 | 265,013 | 257,376 | 257,036 | 92.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reserve for Unfunded Commitments | 38,420 | 1,375 | 1,496 | 995 | 1,070 | nm | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for Credit Losses (ACL) | 531,872 | 282,777 | 266,509 | 258,371 | 258,106 | 106.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Charge-Offs - Quarter | 20,061 | 8,821 | 19,925 | 11,778 | 17,088 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Charge-Offs / Average Loans - Quarter (1) | 0.21 | % | 0.10 | 0.22 | 0.13 | 0.19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NPLs / Loans | 0.41 | 0.27 | 0.32 | 0.34 | 0.40 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NPAs / Loans, ORE and specific other assets | 0.50 | 0.37 | 0.42 | 0.39 | 0.44 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACL/Loans | 1.39 | 0.76 | 0.73 | 0.71 | 0.72 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ALL/Loans | 1.29 | 0.76 | 0.73 | 0.71 | 0.72 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACL/NPLs | 340.32 | 278.23 | 229.92 | 208.22 | 179.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ALL/NPLs | 315.74 | 276.87 | 228.63 | 207.42 | 178.53 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Past Due Loans over 90 days and Still Accruing | $ | 6,398 | 15,943 | 15,660 | 5,851 | 4,486 | 42.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As a Percentage of Loans Outstanding | 0.02 | % | 0.04 | 0.04 | 0.02 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Past Due Loans and Still Accruing | $ | 83,235 | 123,793 | 88,219 | 80,792 | 88,135 | (5.6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As a Percentage of Loans Outstanding | 0.22 | % | 0.33 | 0.24 | 0.22 | 0.25 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accruing Troubled Debt Restructurings (TDRs) | $ | 160,128 | 133,145 | 130,019 | 126,369 | 112,205 | 42.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1) Ratio is annualized. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SELECTED CAPITAL INFORMATION (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2020 | December 31, 2019 | March 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 Capital | $ | 4,290,634 | 4,280,604 | 3,985,533 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Risk-Based Capital | 5,298,113 | 5,123,381 | 4,803,639 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity Tier 1 Capital Ratio | 8.72 | % | 8.95 | 9.52 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 Capital Ratio | 9.97 | 10.23 | 10.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Risk-Based Capital Ratio | 12.31 | 12.25 | 12.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 Leverage Ratio | 8.94 | 9.16 | 8.81 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity as a Percentage of Total Assets (2) | 8.95 | 9.14 | 9.44 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible Common Equity Ratio (3) (5) | 7.94 | 8.08 | 8.34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Book Value Per Common Share (4) | $ | 30.75 | 29.93 | 27.96 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible Book Value Per Common Share (3) | 27.01 | 26.17 | 24.41 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1) Current quarter regulatory capital information is preliminary. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(2) Common equity consists of Total Shareholders' Equity less Preferred Stock. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(3) Excludes the carrying value of goodwill and other intangible assets from common equity and total assets. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(4) Book Value Per Common Share consists of Total Shareholders' Equity less Preferred Stock divided by total common shares outstanding. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(5) See "Non-GAAP Financial Measures" of this report for applicable reconciliation. |