Exhibit 99.2 | ||||||||||||||||||||||||||
INCOME STATEMENT DATA | ||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands, except per share data) | Third Quarter | |||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | '20 vs '19 | ||||||||||||||||||||||||
% Change | ||||||||||||||||||||||||||
Interest income | $ | 1,371,016 | $ | 1,544,385 | (11) | % | ||||||||||||||||||||
Interest expense | 244,200 | 347,850 | (30) | |||||||||||||||||||||||
Net interest income | 1,126,816 | 1,196,535 | (6) | |||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 343,956 | 63,250 | 444 | |||||||||||||||||||||||
Net interest income after provision for credit losses | 782,860 | 1,133,285 | (31) | |||||||||||||||||||||||
Non-interest revenue: | ||||||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | 54,069 | 65,805 | (18) | |||||||||||||||||||||||
Fiduciary and asset management fees | 46,009 | 42,743 | 8 | |||||||||||||||||||||||
Card fees | 30,959 | 34,334 | (10) | |||||||||||||||||||||||
Brokerage revenue | 32,987 | 30,502 | 8 | |||||||||||||||||||||||
Mortgage banking income | 66,987 | 23,313 | 187 | |||||||||||||||||||||||
Capital markets income | 22,984 | 21,557 | 7 | |||||||||||||||||||||||
Income from bank-owned life insurance | 21,572 | 15,605 | 38 | |||||||||||||||||||||||
Investment securities gains/(losses), net | 76,594 | (5,502) | nm | |||||||||||||||||||||||
Gain on sale and fair value increase, net, on private equity investments | 4,712 | 3,507 | nm | |||||||||||||||||||||||
Other non-interest revenue | 34,879 | 26,081 | 34 | |||||||||||||||||||||||
Total non-interest revenue | 391,752 | 257,945 | 52 | |||||||||||||||||||||||
Non-interest expense: | ||||||||||||||||||||||||||
Salaries and other personnel expense | 464,268 | 424,952 | 9 | |||||||||||||||||||||||
Net occupancy, equipment, and software expense | 125,475 | 119,262 | 5 | |||||||||||||||||||||||
Third-party processing and other services | 63,466 | 55,403 | 15 | |||||||||||||||||||||||
Professional fees | 39,358 | 25,379 | 55 | |||||||||||||||||||||||
FDIC insurance and other regulatory fees | 18,922 | 21,872 | (13) | |||||||||||||||||||||||
Amortization of intangibles | 7,920 | 8,702 | (9) | |||||||||||||||||||||||
Goodwill impairment | 44,877 | — | nm | |||||||||||||||||||||||
Merger-related expense | — | 57,493 | nm | |||||||||||||||||||||||
Earnout liability adjustments | 4,908 | 10,457 | nm | |||||||||||||||||||||||
Loss on early extinguishment of debt, net | 2,057 | 4,592 | nm | |||||||||||||||||||||||
Valuation adjustment to Visa derivative | — | 2,500 | nm | |||||||||||||||||||||||
Restructuring charges | 8,924 | (29) | nm | |||||||||||||||||||||||
Other operating expenses | 96,901 | 102,264 | (5) | |||||||||||||||||||||||
Total non-interest expense | 877,076 | 832,847 | 5 | |||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 297,536 | 558,383 | (47) | |||||||||||||||||||||||
Income tax expense | 74,250 | 146,287 | (49) | |||||||||||||||||||||||
Net income | 223,286 | 412,096 | (46) | |||||||||||||||||||||||
Less: Preferred stock dividends | 24,872 | 14,591 | 70 | |||||||||||||||||||||||
Net income available to common shareholders | $ | 198,414 | $ | 397,505 | (50) | % | ||||||||||||||||||||
Net income per common share, basic | $ | 1.35 | $ | 2.53 | (47) | % | ||||||||||||||||||||
Net income per common share, diluted | 1.34 | 2.51 | (47) | |||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared per common share | 0.99 | 0.90 | 10 | |||||||||||||||||||||||
Return on average assets * | 0.58 | % | 1.18 | % | (60) | bps | ||||||||||||||||||||
Return on average common equity * | 5.87 | 12.09 | (622) | |||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding, basic | 147,304 | 156,819 | (6) | % | ||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding, diluted | 148,037 | 158,595 | (7) | |||||||||||||||||||||||
nm - not meaningful | ||||||||||||||||||||||||||
bps - basis points | ||||||||||||||||||||||||||
* - ratios are annualized |
Synovus | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INCOME STATEMENT DATA | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands, except per share data) | 2020 | 2019 | Third Quarter | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Third Quarter | Second Quarter | First Quarter | Fourth Quarter | Third Quarter | '20 vs '19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | $ | 435,550 | 451,569 | 483,897 | 506,253 | 523,415 | (17) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | 58,560 | 75,003 | 110,637 | 106,985 | 121,318 | (52) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | 376,990 | 376,566 | 373,260 | 399,268 | 402,097 | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 43,383 | 141,851 | 158,722 | 24,470 | 27,562 | 57 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income after provision for credit losses | 333,607 | 234,715 | 214,538 | 374,798 | 374,535 | (11) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest revenue: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | 17,813 | 15,567 | 20,689 | 22,385 | 22,952 | (22) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fiduciary and asset management fees | 15,885 | 14,950 | 15,174 | 15,645 | 14,686 | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Card fees | 10,823 | 9,186 | 10,950 | 11,325 | 12,297 | (12) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brokerage revenue | 10,604 | 9,984 | 12,398 | 11,106 | 11,071 | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking income | 31,229 | 23,530 | 12,227 | 9,287 | 10,351 | 202 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital markets income | 5,690 | 6,050 | 11,243 | 8,972 | 7,396 | (23) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income from bank-owned life insurance | 7,778 | 7,756 | 6,038 | 5,620 | 5,139 | 51 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities (losses)/gains, net | (1,550) | 69,409 | 8,734 | (2,157) | (3,731) | nm | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale and fair value increase/(decrease) on private equity investments | 260 | 8,707 | (4,255) | 8,100 | 1,194 | nm | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other non-interest revenue | 15,879 | 8,345 | 10,659 | 7,672 | 7,405 | 114 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non-interest revenue | 114,411 | 173,484 | 103,857 | 97,955 | 88,760 | 29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest expense: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and other personnel expense | 154,994 | 159,597 | 149,678 | 145,084 | 142,516 | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net occupancy, equipment, and software expense | 41,554 | 41,727 | 42,194 | 42,644 | 41,017 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Third-party processing and other services | 20,620 | 21,366 | 21,480 | 20,293 | 18,528 | 11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional fees | 13,377 | 15,305 | 10,675 | 9,921 | 9,719 | 38 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FDIC insurance and other regulatory fees | 6,793 | 6,851 | 5,278 | 9,825 | 7,242 | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangibles | 2,640 | 2,640 | 2,640 | 2,901 | 2,901 | (9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill impairment | 44,877 | — | — | — | — | nm | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Merger-related expense | — | — | — | (913) | 353 | nm | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnout liability adjustments | — | 4,908 | — | — | 10,457 | nm | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on early extinguishment of debt, net | 154 | — | 1,904 | — | 4,592 | nm | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Valuation adjustment to Visa derivative | — | — | — | 1,111 | 2,500 | nm | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restructuring charges | 2,882 | 2,822 | 3,220 | 1,259 | (66) | nm | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other operating expenses | 28,764 | 28,925 | 39,210 | 33,996 | 36,551 | (21) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non-interest expense | 316,655 | 284,141 | 276,279 | 266,121 | 276,310 | 15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 131,363 | 124,058 | 42,116 | 206,632 | 186,985 | (30) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | 39,789 | 30,866 | 3,595 | 54,948 | 51,259 | (22) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | 91,574 | 93,192 | 38,521 | 151,684 | 135,726 | (33) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Preferred stock dividends | 8,291 | 8,291 | 8,291 | 8,291 | 8,291 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income available to common shareholders | $ | 83,283 | 84,901 | 30,230 | 143,393 | 127,435 | (35) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income per common share, basic | $ | 0.57 | 0.58 | 0.21 | 0.98 | 0.84 | (32) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income per common share, diluted | 0.56 | 0.57 | 0.20 | 0.97 | 0.83 | (32) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared per common share | 0.33 | 0.33 | 0.33 | 0.30 | 0.30 | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average assets * | 0.69 | % | 0.71 | 0.32 | 1.27 | 1.14 | (45) | bps | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average common equity * | 7.28 | 7.48 | 2.75 | 13.08 | 11.36 | (408) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding, basic | 147,314 | 147,288 | 147,311 | 146,948 | 152,238 | (3) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding, diluted | 147,976 | 147,733 | 148,401 | 148,529 | 154,043 | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
nm - not meaningful | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
bps - basis points | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
* - ratios are annualized |
Synovus | ||||||||||||||||||||||||||
BALANCE SHEET DATA | September 30, 2020 | December 31, 2019 | September 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||
(In thousands, except share data) | ||||||||||||||||||||||||||
ASSETS | ||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | $ | 578,026 | $ | 535,846 | $ | 611,496 | ||||||||||||||||||||
Interest-bearing funds with Federal Reserve Bank | 1,266,313 | 553,390 | 480,913 | |||||||||||||||||||||||
Interest earning deposits with banks | 20,929 | 20,635 | 20,086 | |||||||||||||||||||||||
Federal funds sold and securities purchased under resale agreements | 120,095 | 77,047 | 69,975 | |||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | 1,985,363 | 1,186,918 | 1,182,470 | |||||||||||||||||||||||
Investment securities available for sale, at fair value | 7,566,525 | 6,778,670 | 6,892,162 | |||||||||||||||||||||||
Loans held for sale ($285,899, $115,173, and $129,415 measured at fair value, respectively) | 745,160 | 115,173 | 129,415 | |||||||||||||||||||||||
Loans, net of deferred fees and costs | 39,549,847 | 37,162,450 | 36,417,826 | |||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses | (603,800) | (281,402) | (265,013) | |||||||||||||||||||||||
Loans, net | 38,946,047 | 36,881,048 | 36,152,813 | |||||||||||||||||||||||
Cash surrender value of bank-owned life insurance | 1,044,046 | 775,665 | 771,458 | |||||||||||||||||||||||
Premises and equipment, net | 471,208 | 493,940 | 487,053 | |||||||||||||||||||||||
Goodwill | 452,390 | 497,267 | 487,865 | |||||||||||||||||||||||
Other intangible assets, net | 47,752 | 55,671 | 58,572 | |||||||||||||||||||||||
Other assets | 1,782,047 | 1,418,930 | 1,499,374 | |||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 53,040,538 | $ | 48,203,282 | $ | 47,661,182 | ||||||||||||||||||||
LIABILITIES AND SHAREHOLDERS' EQUITY | ||||||||||||||||||||||||||
Liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||
Deposits: | ||||||||||||||||||||||||||
Non-interest-bearing deposits | $ | 13,075,081 | $ | 9,439,485 | $ | 9,586,148 | ||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits | 31,590,823 | 28,966,019 | 27,846,922 | |||||||||||||||||||||||
Total deposits | 44,665,904 | 38,405,504 | 37,433,070 | |||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and securities sold under repurchase agreements | 202,344 | 165,690 | 197,419 | |||||||||||||||||||||||
Other short-term borrowings | 400,000 | 1,753,560 | 2,233,593 | |||||||||||||||||||||||
Long-term debt | 1,628,385 | 2,153,897 | 2,153,600 | |||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 1,079,363 | 782,941 | 774,662 | |||||||||||||||||||||||
Total liabilities | 47,975,996 | 43,261,592 | 42,792,344 | |||||||||||||||||||||||
Shareholders' equity: | ||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock - no par value. Authorized 100,000,000 shares; issued 22,000,000 | 537,145 | 537,145 | 536,550 | |||||||||||||||||||||||
Common stock - $1.00 par value. Authorized 342,857,143 shares; issued 167,410,950, 166,800,623, and 166,201,048; outstanding 147,317,923, 147,157,596, and 147,594,000 | 167,411 | 166,801 | 166,201 | |||||||||||||||||||||||
Additional paid-in capital | 3,832,142 | 3,819,336 | 3,801,158 | |||||||||||||||||||||||
Treasury stock, at cost – 20,093,027, 19,643,027, and 18,607,048 shares | (731,806) | (715,560) | (680,081) | |||||||||||||||||||||||
Accumulated other comprehensive income, net | 174,914 | 65,641 | 75,933 | |||||||||||||||||||||||
Retained earnings | 1,084,736 | 1,068,327 | 969,077 | |||||||||||||||||||||||
Total shareholders’ equity | 5,064,542 | 4,941,690 | 4,868,838 | |||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders' equity | $ | 53,040,538 | $ | 48,203,282 | $ | 47,661,182 |
Synovus | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AVERAGE BALANCES AND YIELDS/RATES (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Third | Second | First | Fourth | Third | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter | Quarter | Quarter | Quarter | Quarter | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Earning Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities (2) (4) | $ | 7,227,400 | 6,618,533 | 6,680,047 | 6,696,768 | 6,831,036 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Yield | 2.39 | % | 2.72 | 3.09 | 3.12 | 3.14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account assets (5) | $ | 5,391 | 6,173 | 6,306 | 7,986 | 5,519 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Yield | 1.69 | % | 2.19 | 2.70 | 2.69 | 4.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans (3) (4) | $ | 30,730,135 | 30,236,919 | 27,607,343 | 26,698,202 | 26,567,719 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Yield | 3.80 | % | 3.95 | 4.57 | 4.82 | 5.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer loans (3) | $ | 9,032,437 | 9,899,172 | 9,985,702 | 9,809,832 | 9,633,603 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Yield | 4.08 | % | 4.34 | 4.60 | 5.07 | 5.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses | $ | (591,098) | (498,545) | (368,033) | (269,052) | (258,024) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans, net (3) | $ | 39,171,474 | 39,637,546 | 37,225,012 | 36,238,982 | 35,943,298 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Yield | 3.92 | % | 4.08 | 4.62 | 4.93 | 5.13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage loans held for sale | $ | 244,952 | 221,157 | 86,415 | 117,909 | 99,556 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Yield | 2.92 | % | 3.09 | 3.67 | 3.77 | 3.93 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other loans held for sale | $ | 493,940 | 19,246 | — | — | 475 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Yield | 3.61 | % | 4.19 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds sold, due from Federal Reserve Bank, and other short-term investments | $ | 1,265,880 | 1,709,086 | 652,130 | 514,635 | 513,160 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Yield | 0.11 | % | 0.11 | 1.02 | 1.71 | 2.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal Home Loan Bank and Federal Reserve Bank Stock (5) | $ | 200,923 | 247,801 | 284,082 | 278,586 | 254,994 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Yield | 2.73 | % | 3.60 | 3.38 | 2.85 | 3.85 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest earning assets | $ | 48,609,960 | 48,459,542 | 44,933,992 | 43,854,866 | 43,648,038 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Yield | 3.58 | % | 3.75 | 4.33 | 4.60 | 4.78 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-Bearing Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing demand deposits | $ | 7,789,095 | 7,260,940 | 6,445,986 | 6,381,282 | 6,138,810 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rate | 0.19 | % | 0.21 | 0.51 | 0.60 | 0.69 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money Market accounts | $ | 13,272,972 | 12,238,479 | 11,548,014 | 10,526,296 | 10,138,783 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rate | 0.36 | % | 0.46 | 1.00 | 1.13 | 1.26 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings deposits | $ | 1,114,956 | 1,036,024 | 926,822 | 915,640 | 900,366 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rate | 0.02 | % | 0.02 | 0.05 | 0.05 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits under $100,000 | $ | 1,379,923 | 1,621,943 | 1,761,741 | 1,873,350 | 2,100,492 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rate | 1.03 | % | 1.43 | 1.64 | 1.27 | 1.39 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits over $100,000 | $ | 3,863,821 | 4,772,555 | 5,051,705 | 5,198,266 | 5,957,691 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rate | 1.44 | % | 1.80 | 2.04 | 1.51 | 1.69 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other brokered deposits | $ | 1,912,114 | 1,998,571 | 1,376,669 | 1,156,131 | 993,078 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rate | 0.23 | % | 0.25 | 1.42 | 1.84 | 2.47 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brokered time deposits | $ | 2,232,940 | 2,244,429 | 2,166,496 | 2,121,069 | 2,119,149 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rate | 1.59 | % | 1.86 | 2.11 | 2.16 | 2.27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | $ | 31,565,821 | 31,172,941 | 29,277,433 | 28,172,034 | 28,348,369 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rate | 0.54 | % | 0.73 | 1.18 | 1.16 | 1.32 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and securities sold under repurchase agreements | $ | 180,342 | 250,232 | 167,324 | 192,731 | 221,045 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rate | 0.09 | % | 0.12 | 0.30 | 0.24 | 0.22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other short-term borrowings | $ | 46,739 | 550,000 | 1,384,362 | 1,565,507 | 1,307,370 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rate | 1.12 | % | 1.23 | 1.66 | 1.87 | 2.31 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | $ | 2,234,665 | 2,834,188 | 2,678,651 | 2,153,983 | 2,286,221 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rate | 2.71 | % | 2.36 | 2.78 | 3.07 | 3.32 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | $ | 34,027,567 | 34,807,361 | 33,507,770 | 32,084,255 | 32,163,005 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rate | 0.68 | % | 0.86 | 1.30 | 1.30 | 1.47 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest-bearing demand deposits | $ | 12,773,676 | 11,923,534 | 9,409,774 | 9,706,784 | 9,365,776 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of funds | 0.50 | % | 0.65 | 1.04 | 1.02 | 1.16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin | 3.10 | % | 3.13 | 3.37 | 3.65 | 3.69 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable equivalent adjustment (4) | $ | 956 | 861 | 786 | 769 | 819 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1) Yields and rates are annualized. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(2) Excludes net unrealized gains and losses. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(3) Average loans are shown net of unearned income. Non-performing loans are included. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(4) Reflects taxable-equivalent adjustments, using the statutory federal income tax rate of 21%, in adjusting interest on tax-exempt loans and investment securities to a taxable-equivalent basis. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(5) Included as a component of other assets on the consolidated balance sheet. |
Synovus | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LOANS OUTSTANDING BY TYPE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | Total Loans | Total Loans | Linked Quarter | Total Loans | Year/Year | |||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan Type | September 30, 2020 | June 30, 2020 | % Change | September 30, 2019 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, Financial, and Agricultural | $ | 13,120,038 | $ | 13,136,696 | — | % | $ | 9,846,830 | 33 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Owner-Occupied | 6,894,113 | 6,801,580 | 1 | 6,571,485 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Commercial & Industrial | 20,014,151 | 19,938,276 | — | 16,418,315 | 22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-Family | 2,365,118 | 2,252,820 | 5 | 2,063,808 | 15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Hotels | 1,409,424 | 1,364,511 | 3 | 1,267,790 | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Office Buildings | 2,313,346 | 2,297,721 | 1 | 2,161,258 | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Shopping Centers | 1,698,993 | 1,738,504 | (2) | 1,699,656 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Warehouses | 730,253 | 781,252 | (7) | 673,780 | 8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Investment Property | 1,145,313 | 1,012,392 | 13 | 977,253 | 17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investment Properties | 9,662,447 | 9,447,200 | 2 | 8,843,545 | 9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
1-4 Family Construction | 180,406 | 229,999 | (22) | 288,897 | (38) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
1-4 Family Investment Mortgage | 474,632 | 466,809 | 2 | 516,859 | (8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total 1-4 Family Properties | 655,038 | 696,808 | (6) | 805,756 | (19) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Development | 111,493 | 112,539 | (1) | 124,213 | (10) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential Development | 260,313 | 270,952 | (4) | 218,991 | 19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Land Acquisition | 276,584 | 300,036 | (8) | 320,485 | (14) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Land and Development | 648,390 | 683,527 | (5) | 663,689 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Commercial Real Estate | 10,965,875 | 10,827,535 | 1 | 10,312,990 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Mortgages | 5,658,525 | 5,811,376 | (3) | 5,470,730 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Home Equity Lines | 1,615,207 | 1,710,264 | (6) | 1,675,092 | (4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Cards | 264,829 | 250,448 | 6 | 267,874 | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Consumer Loans | 1,130,237 | 1,474,583 | (23) | 2,295,486 | (51) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Consumer | 8,668,798 | 9,246,671 | (6) | 9,709,182 | (11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Unearned Income | (98,977) | (98,185) | 1 | (22,661) | 337 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 39,549,847 | $ | 39,914,297 | (1) | % | $ | 36,417,826 | 9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
NON-PERFORMING LOANS COMPOSITION | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | Total Non-performing Loans | Total Non-performing Loans | Linked Quarter | Total Non-performing Loans | Year/Year | |||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan Type | September 30, 2020 | June 30, 2020 | % Change | September 30, 2019 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, Financial, and Agricultural | $ | 95,365 | $ | 83,000 | 15 | % | $ | 73,672 | 29 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Owner-Occupied | 20,261 | 19,605 | 3 | 9,222 | 120 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Commercial & Industrial | 115,626 | 102,605 | 13 | 82,894 | 39 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-Family | 157 | — | nm | — | nm | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Office Buildings | 27,608 | 836 | nm | 290 | nm | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Shopping Centers | 257 | 409 | (37) | 140 | 84 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Investment Property | 238 | 393 | (39) | — | nm | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investment Properties | 28,260 | 1,638 | nm | 430 | nm | |||||||||||||||||||||||||||||||||
1-4 Family Construction | 1,556 | 2,593 | (40) | 698 | 123 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
1-4 Family Investment Mortgage | 1,815 | 1,844 | (2) | 1,520 | 19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total 1-4 Family Properties | 3,371 | 4,437 | (24) | 2,218 | 52 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Development | 833 | 840 | (1) | 87 | nm | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential Development | 648 | 685 | (5) | 1,526 | (58) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Land Acquisition | 910 | 1,042 | (13) | 1,419 | (36) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Land and Development | 2,391 | 2,567 | (7) | 3,032 | (21) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Commercial Real Estate | 34,022 | 8,642 | 294 | 5,680 | 499 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Mortgages | 7,433 | 17,438 | (57) | 10,015 | (26) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Home Equity Lines | 10,297 | 14,200 | (27) | 12,590 | (18) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Consumer Loans | 1,459 | 4,552 | (68) | 4,736 | (69) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Consumer | 19,189 | 36,190 | (47) | 27,341 | (30) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 168,837 | $ | 147,437 | 15 | % | $ | 115,915 | 46 | % |
Synovus | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CREDIT QUALITY DATA | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | 2020 | 2019 | Third Quarter | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Third | Second | First | Fourth | Third | '20 vs '19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter | Quarter | Quarter | Quarter | Quarter | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-performing Loans (NPLs) | $ | 168,837 | 147,437 | 156,287 | 101,636 | 115,915 | 46 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Real Estate and Other Assets | 23,280 | 30,242 | 33,679 | 35,810 | 35,400 | (34) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-performing Assets (NPAs) | 192,117 | 177,679 | 189,966 | 137,446 | 151,315 | 27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for Loan Losses (ALL) | 603,800 | 588,648 | 493,452 | 281,402 | 265,013 | 128 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reserve for Unfunded Commitments | 60,794 | 61,029 | 38,420 | 1,375 | 1,496 | nm | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for Credit Losses (ACL) | 664,594 | 649,677 | 531,872 | 282,777 | 266,509 | 149 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Charge-Offs - Quarter | 28,466 | 24,046 | 20,061 | 8,821 | 19,925 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Charge-Offs - YTD | 72,573 | 44,107 | 20,061 | 57,612 | 48,792 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Charge-Offs / Average Loans - Quarter (1) | 0.29 | % | 0.24 | 0.21 | 0.10 | 0.22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Charge-Offs / Average Loans - YTD (1) | 0.25 | 0.23 | 0.21 | 0.16 | 0.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NPLs / Loans | 0.43 | 0.37 | 0.41 | 0.27 | 0.32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NPAs / Loans, ORE and specific other assets | 0.49 | 0.44 | 0.50 | 0.37 | 0.42 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACL/Loans | 1.68 | 1.63 | 1.39 | 0.76 | 0.73 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ALL/Loans | 1.53 | 1.47 | 1.29 | 0.76 | 0.73 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACL/NPLs | 393.63 | 440.65 | 340.32 | 278.23 | 229.92 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ALL/NPLs | 357.62 | 399.25 | 315.74 | 276.87 | 228.63 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Past Due Loans over 90 days and Still Accruing | $ | 5,157 | 8,391 | 6,398 | 15,943 | 15,660 | (67) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As a Percentage of Loans Outstanding | 0.01 | % | 0.02 | 0.02 | 0.04 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Past Due Loans and Still Accruing | $ | 53,177 | 46,390 | 83,235 | 123,793 | 88,219 | (40) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As a Percentage of Loans Outstanding | 0.13 | % | 0.12 | 0.22 | 0.33 | 0.24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accruing Troubled Debt Restructurings (TDRs) | $ | 163,511 | 166,461 | 160,128 | 133,145 | 130,019 | 26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1) Ratio is annualized. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SELECTED CAPITAL INFORMATION (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2020 | December 31, 2019 | September 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 Capital | $ | 4,454,365 | 4,280,604 | 4,196,628 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Risk-Based Capital | 5,541,385 | 5,123,381 | 5,023,138 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity Tier 1 Capital Ratio | 9.30 | % | 8.95 | 8.96 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 Capital Ratio | 10.58 | 10.23 | 10.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Risk-Based Capital Ratio | 13.16 | 12.25 | 12.30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 Leverage Ratio | 8.49 | 9.16 | 9.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity as a Percentage of Total Assets (2) | 8.54 | 9.14 | 9.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible Common Equity Ratio (3) (5) | 7.67 | 8.08 | 8.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Book Value Per Common Share (4) | $ | 30.73 | 29.93 | 29.35 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible Book Value Per Common Share (3) | 27.34 | 26.17 | 25.65 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1) Current quarter regulatory capital information is preliminary. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(2) Common equity consists of Total Shareholders' Equity less Preferred Stock. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(3) Excludes the carrying value of goodwill and other intangible assets from common equity and total assets. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(4) Book Value Per Common Share consists of Total Shareholders' Equity less Preferred Stock divided by total common shares outstanding. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(5) See "Non-GAAP Financial Measures" of this report for applicable reconciliation. |