Synovus | Exhibit 99.2 | ||||||||||||||||||||||
INCOME STATEMENT DATA | |||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | Years Ended | ||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands, except per share data) | December 31, | ||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | % Change | |||||||||||||||||||||
Interest income | $ | 1,804,495 | $ | 2,050,638 | (12) | % | |||||||||||||||||
Interest expense | 291,747 | 454,835 | (36) | ||||||||||||||||||||
Net interest income | 1,512,748 | 1,595,803 | (5) | ||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 355,022 | 87,720 | 305 | ||||||||||||||||||||
Net interest income after provision for credit losses | 1,157,726 | 1,508,083 | (23) | ||||||||||||||||||||
Non-interest revenue: | |||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | 73,132 | 88,190 | (17) | ||||||||||||||||||||
Fiduciary and asset management fees | 63,251 | 58,388 | 8 | ||||||||||||||||||||
Card fees | 42,702 | 45,659 | (6) | ||||||||||||||||||||
Brokerage revenue | 44,781 | 41,608 | 8 | ||||||||||||||||||||
Mortgage banking income | 91,413 | 32,599 | 180 | ||||||||||||||||||||
Capital markets income | 27,336 | 30,529 | (10) | ||||||||||||||||||||
Income from bank-owned life insurance | 31,297 | 21,226 | 47 | ||||||||||||||||||||
Investment securities gains (losses), net | 78,931 | (7,659) | nm | ||||||||||||||||||||
Gain on sale and fair value increase, net of private equity investments | 4,775 | 11,607 | nm | ||||||||||||||||||||
Other non-interest revenue | 48,895 | 33,753 | 45 | ||||||||||||||||||||
Total non-interest revenue | 506,513 | 355,900 | 42 | ||||||||||||||||||||
Non-interest expense: | |||||||||||||||||||||||
Salaries and other personnel expense | 618,214 | 570,036 | 8 | ||||||||||||||||||||
Net occupancy, equipment, and software expense | 169,658 | 161,906 | 5 | ||||||||||||||||||||
Third-party processing and other services | 83,034 | 75,696 | 10 | ||||||||||||||||||||
Professional fees | 56,899 | 35,300 | 61 | ||||||||||||||||||||
FDIC insurance and other regulatory fees | 25,210 | 31,696 | (20) | ||||||||||||||||||||
Amortization of intangibles | 10,560 | 11,603 | (9) | ||||||||||||||||||||
Goodwill impairment | 44,877 | — | nm | ||||||||||||||||||||
Restructuring charges | 26,991 | 1,230 | nm | ||||||||||||||||||||
Loss on early extinguishment of debt | 10,466 | 4,592 | nm | ||||||||||||||||||||
Earnout liability adjustments | 4,908 | 10,457 | nm | ||||||||||||||||||||
Merger-related expense | — | 56,580 | nm | ||||||||||||||||||||
Other operating expenses | 128,757 | 139,872 | (8) | ||||||||||||||||||||
Total non-interest expense | 1,179,574 | 1,098,968 | 7 | ||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 484,665 | 765,015 | (37) | ||||||||||||||||||||
Income tax expense | 110,970 | 201,235 | (45) | ||||||||||||||||||||
Net income | 373,695 | 563,780 | (34) | ||||||||||||||||||||
Less: Preferred stock dividends | 33,163 | 22,881 | 45 | ||||||||||||||||||||
Net income available to common shareholders | $ | 340,532 | $ | 540,899 | (37) | % | |||||||||||||||||
Net income per common share, basic | 2.31 | 3.50 | (34) | % | |||||||||||||||||||
Net income per common share, diluted | 2.30 | 3.47 | (34) | ||||||||||||||||||||
Cash dividends declared per common share | 1.32 | 1.20 | 10 | ||||||||||||||||||||
Return on average assets* | 0.72 | % | 1.20 | % | (48) | bps | |||||||||||||||||
Return on average common equity* | 7.51 | 12.34 | (483) | ||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding, basic | 147,415 | 154,331 | (4) | % | |||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding, diluted | 148,210 | 156,058 | (5) | ||||||||||||||||||||
nm - not meaningful | |||||||||||||||||||||||
bps - basis points | |||||||||||||||||||||||
* - ratios are annualized |
Synovus | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INCOME STATEMENT DATA | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands, except per share data) | 2020 | 2019 | Fourth Quarter | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fourth Quarter | Third Quarter | Second Quarter | First Quarter | Fourth Quarter | '20 vs '19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
% Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | $ | 433,479 | 435,550 | 451,569 | 483,897 | 506,253 | (14) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | 47,547 | 58,560 | 75,003 | 110,637 | 106,985 | (56) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | 385,932 | 376,990 | 376,566 | 373,260 | 399,268 | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 11,066 | 43,383 | 141,851 | 158,722 | 24,470 | (55) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income after provision for credit losses | 374,866 | 333,607 | 234,715 | 214,538 | 374,798 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest revenue: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | 19,063 | 17,813 | 15,567 | 20,689 | 22,385 | (15) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Fiduciary and asset management fees | 17,242 | 15,885 | 14,950 | 15,174 | 15,645 | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Card fees | 11,743 | 10,823 | 9,186 | 10,950 | 11,325 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Brokerage revenue | 11,794 | 10,604 | 9,984 | 12,398 | 11,106 | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking income | 24,426 | 31,229 | 23,530 | 12,227 | 9,287 | 163 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital markets income | 4,352 | 5,690 | 6,050 | 11,243 | 8,972 | (51) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Income from bank-owned life insurance | 9,725 | 7,778 | 7,756 | 6,038 | 5,620 | 73 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities gains (losses), net | 2,337 | (1,550) | 69,409 | 8,734 | (2,157) | nm | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale and fair value increase/(decrease) of private equity investments | 63 | 260 | 8,707 | (4,255) | 8,100 | nm | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other non-interest revenue | 14,016 | 15,879 | 8,345 | 10,659 | 7,672 | 83 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non-interest revenue | 114,761 | 114,411 | 173,484 | 103,857 | 97,955 | 17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest expense: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and other personnel expense | 153,946 | 154,994 | 159,597 | 149,678 | 145,084 | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net occupancy, equipment, and software expense | 44,183 | 41,554 | 41,727 | 42,194 | 42,644 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Third-party processing and other services | 19,569 | 20,620 | 21,366 | 21,480 | 20,293 | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional Fees | 17,541 | 13,377 | 15,305 | 10,675 | 9,921 | 77 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
FDIC insurance and other regulatory fees | 6,288 | 6,793 | 6,851 | 5,278 | 9,825 | (36) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangibles | 2,640 | 2,640 | 2,640 | 2,640 | 2,901 | (9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill impairment | — | 44,877 | — | — | — | nm | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Restructuring charges | 18,068 | 2,882 | 2,822 | 3,220 | 1,259 | nm | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on early extinguishment of debt | 8,409 | 154 | — | 1,904 | — | nm | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnout liability adjustments | — | — | 4,908 | — | — | nm | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other operating expenses | 31,854 | 28,764 | 28,925 | 39,210 | 34,194 | (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non-interest expense | 302,498 | 316,655 | 284,141 | 276,279 | 266,121 | 14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 187,129 | 131,363 | 124,058 | 42,116 | 206,632 | (9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | 36,720 | 39,789 | 30,866 | 3,595 | 54,948 | (33) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | 150,409 | 91,574 | 93,192 | 38,521 | 151,684 | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Preferred stock dividends | 8,291 | 8,291 | 8,291 | 8,291 | 8,291 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income available to common shareholders | $ | 142,118 | 83,283 | 84,901 | 30,230 | 143,393 | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net income per common share, basic | $ | 0.96 | 0.57 | 0.58 | 0.21 | 0.98 | (1) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net income per common share, diluted | 0.96 | 0.56 | 0.57 | 0.20 | 0.97 | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared per common share | 0.33 | 0.33 | 0.33 | 0.33 | 0.30 | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average assets * | 1.11 | % | 0.69 | 0.71 | 0.32 | 1.27 | (16) | bps | ||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average common equity * | 12.31 | 7.28 | 7.48 | 2.75 | 13.08 | (77) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding, basic | 147,744 | 147,314 | 147,288 | 147,311 | 146,948 | 1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding, diluted | 148,725 | 147,976 | 147,733 | 148,401 | 148,529 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
nm - not meaningful | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
bps - basis points | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
* - ratios are annualized |
Synovus | |||||||||||||||||||||||
BALANCE SHEET DATA | December 31, 2020 | September 30, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||||||||||||||
(In thousands, except share data) | |||||||||||||||||||||||
ASSETS | |||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | $ | 531,625 | $ | 578,026 | $ | 535,846 | |||||||||||||||||
Interest-bearing funds with Federal Reserve Bank | 3,586,565 | 1,266,313 | 553,390 | ||||||||||||||||||||
Interest earning deposits with banks | 20,944 | 20,929 | 20,635 | ||||||||||||||||||||
Federal funds sold and securities purchased under resale agreements | 113,783 | 120,095 | 77,047 | ||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | 4,252,917 | 1,985,363 | 1,186,918 | ||||||||||||||||||||
Investment securities available for sale, at fair value | 7,962,438 | 7,566,525 | 6,778,670 | ||||||||||||||||||||
Loans held for sale ($216,647, $285,899, and $115,173 measured at fair value, respectively) | 760,123 | 745,160 | 115,173 | ||||||||||||||||||||
Loans, net of deferred fees and costs | 38,252,984 | 39,549,847 | 37,162,450 | ||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses | (605,736) | (603,800) | (281,402) | ||||||||||||||||||||
Loans, net | 37,647,248 | 38,946,047 | 36,881,048 | ||||||||||||||||||||
Cash surrender value of bank-owned life insurance | 1,049,373 | 1,044,046 | 775,665 | ||||||||||||||||||||
Premises and equipment, net | 463,959 | 471,208 | 493,940 | ||||||||||||||||||||
Goodwill | 452,390 | 452,390 | 497,267 | ||||||||||||||||||||
Other intangible assets, net | 45,112 | 47,752 | 55,671 | ||||||||||||||||||||
Other assets | 1,732,526 | 1,782,047 | 1,418,930 | ||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 54,366,086 | $ | 53,040,538 | $ | 48,203,282 | |||||||||||||||||
LIABILITIES AND SHAREHOLDERS' EQUITY | |||||||||||||||||||||||
Liabilities: | |||||||||||||||||||||||
Deposits: | |||||||||||||||||||||||
Non-interest-bearing deposits | $ | 13,477,854 | $ | 13,075,081 | $ | 9,439,485 | |||||||||||||||||
Interest-bearing deposits | 33,213,717 | 31,590,823 | 28,966,019 | ||||||||||||||||||||
Total deposits | 46,691,571 | 44,665,904 | 38,405,504 | ||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and securities sold under repurchase agreements | 227,922 | 202,344 | 165,690 | ||||||||||||||||||||
Other short-term borrowings | 7,717 | 400,000 | 1,753,560 | ||||||||||||||||||||
Long-term debt | 1,202,494 | 1,628,385 | 2,153,897 | ||||||||||||||||||||
Other liabilities | 1,075,048 | 1,079,363 | 782,941 | ||||||||||||||||||||
Total liabilities | 49,204,752 | 47,975,996 | 43,261,592 | ||||||||||||||||||||
Shareholders' equity: | |||||||||||||||||||||||
Preferred stock – no par value. Authorized 100,000,000 shares; issued 22,000,000 | 537,145 | 537,145 | 537,145 | ||||||||||||||||||||
Common stock – $1.00 par value. Authorized 342,857,143 shares; issued 168,132,522, 167,410,950, and 166,800,623; outstanding 148,039,495, 147,317,923, and 147,157,596 | 168,133 | 167,411 | 166,801 | ||||||||||||||||||||
Additional paid-in capital | 3,851,208 | 3,832,142 | 3,819,336 | ||||||||||||||||||||
Treasury stock, at cost – 20,093,027, 20,093,027, and 19,643,027 shares | (731,806) | (731,806) | (715,560) | ||||||||||||||||||||
Accumulated other comprehensive income, net | 158,635 | 174,914 | 65,641 | ||||||||||||||||||||
Retained earnings | 1,178,019 | 1,084,736 | 1,068,327 | ||||||||||||||||||||
Total shareholders’ equity | 5,161,334 | 5,064,542 | 4,941,690 | ||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders' equity | $ | 54,366,086 | $ | 53,040,538 | $ | 48,203,282 |
Synovus | ||||||||||||||||||||||||||
AVERAGE BALANCES AND YIELDS/RATES (1) | ||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||
Fourth | Third | Second | First | Fourth | ||||||||||||||||||||||
Quarter | Quarter | Quarter | Quarter | Quarter | ||||||||||||||||||||||
Interest Earning Assets | ||||||||||||||||||||||||||
Investment securities (2) (4) | $ | 7,493,822 | 7,227,400 | 6,618,533 | 6,680,047 | 6,696,768 | ||||||||||||||||||||
Yield | 2.07 | % | 2.39 | 2.72 | 3.09 | 3.12 | ||||||||||||||||||||
Trading account assets (5) | $ | 8,496 | 5,391 | 6,173 | 6,306 | 7,986 | ||||||||||||||||||||
Yield | 1.03 | % | 1.69 | 2.19 | 2.70 | 2.69 | ||||||||||||||||||||
Commercial loans (3) (4) | $ | 30,363,102 | 30,730,135 | 30,236,919 | 27,607,343 | 26,698,202 | ||||||||||||||||||||
Yield | 3.96 | % | 3.80 | 3.95 | 4.57 | 4.82 | ||||||||||||||||||||
Consumer loans (3) | $ | 8,521,449 | 9,032,437 | 9,899,172 | 9,985,702 | 9,809,832 | ||||||||||||||||||||
Yield | 4.00 | % | 4.08 | 4.34 | 4.60 | 5.07 | ||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses | $ | (595,547) | (591,098) | (498,545) | (368,033) | (269,052) | ||||||||||||||||||||
Loans, net (3) | $ | 38,289,004 | 39,171,474 | 39,637,546 | 37,225,012 | 36,238,982 | ||||||||||||||||||||
Yield | 4.03 | % | 3.92 | 4.08 | 4.62 | 4.93 | ||||||||||||||||||||
Mortgage loans held for sale | $ | 309,278 | 244,952 | 221,157 | 86,415 | 117,909 | ||||||||||||||||||||
Yield | 2.74 | % | 2.92 | 3.09 | 3.67 | 3.77 | ||||||||||||||||||||
Other loans held for sale | $ | 544,301 | 493,940 | 19,246 | — | — | ||||||||||||||||||||
Yield | 2.81 | % | 3.61 | 4.19 | — | — | ||||||||||||||||||||
Federal funds sold, due from Federal Reserve Bank, and other short-term investments | $ | 2,716,645 | 1,265,880 | 1,709,086 | 652,130 | 514,635 | ||||||||||||||||||||
Yield | 0.10 | % | 0.11 | 0.11 | 1.02 | 1.71 | ||||||||||||||||||||
Federal Home Loan Bank and Federal Reserve Bank Stock (5) | $ | 162,537 | 200,923 | 247,801 | 284,082 | 278,586 | ||||||||||||||||||||
Yield | 2.64 | % | 2.73 | 3.60 | 3.38 | 2.85 | ||||||||||||||||||||
Total interest earning assets | $ | 49,524,083 | 48,609,960 | 48,459,542 | 44,933,992 | 43,854,866 | ||||||||||||||||||||
Yield | 3.49 | % | 3.58 | 3.75 | 4.33 | 4.60 | ||||||||||||||||||||
Interest-Bearing Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing demand deposits | $ | 8,531,415 | 7,789,095 | 7,260,940 | 6,445,986 | 6,381,282 | ||||||||||||||||||||
Rate | 0.16 | % | 0.19 | 0.21 | 0.51 | 0.60 | ||||||||||||||||||||
Money Market accounts | $ | 14,411,860 | 13,272,972 | 12,238,479 | 11,548,014 | 10,526,296 | ||||||||||||||||||||
Rate | 0.26 | % | 0.36 | 0.46 | 1.00 | 1.13 | ||||||||||||||||||||
Savings deposits | $ | 1,147,667 | 1,114,956 | 1,036,024 | 926,822 | 915,640 | ||||||||||||||||||||
Rate | 0.01 | % | 0.02 | 0.02 | 0.05 | 0.05 | ||||||||||||||||||||
Time deposits under $100,000 | $ | 1,239,592 | 1,379,923 | 1,621,943 | 1,761,741 | 1,873,350 | ||||||||||||||||||||
Rate | 0.74 | % | 1.03 | 1.43 | 1.64 | 1.27 | ||||||||||||||||||||
Time deposits over $100,000 | $ | 3,302,959 | 3,863,821 | 4,772,555 | 5,051,705 | 5,198,266 | ||||||||||||||||||||
Rate | 1.03 | % | 1.44 | 1.80 | 2.04 | 1.51 | ||||||||||||||||||||
Other brokered deposits | $ | 1,978,393 | 1,912,114 | 1,998,571 | 1,376,669 | 1,156,131 | ||||||||||||||||||||
Rate | 0.23 | % | 0.23 | 0.25 | 1.42 | 1.84 | ||||||||||||||||||||
Brokered time deposits | $ | 1,795,982 | 2,232,940 | 2,244,429 | 2,166,496 | 2,121,069 | ||||||||||||||||||||
Rate | 1.60 | % | 1.59 | 1.86 | 2.11 | 2.16 | ||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | $ | 32,407,868 | 31,565,821 | 31,172,941 | 29,277,433 | 28,172,034 | ||||||||||||||||||||
Rate | 0.39 | % | 0.54 | 0.73 | 1.18 | 1.16 | ||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and securities sold under repurchase agreements | $ | 174,316 | 180,342 | 250,232 | 167,324 | 192,731 | ||||||||||||||||||||
Rate | 0.07 | % | 0.09 | 0.12 | 0.30 | 0.24 | ||||||||||||||||||||
Other short-term borrowings | $ | — | 46,739 | 550,000 | 1,384,362 | 1,565,507 | ||||||||||||||||||||
Rate | — | % | 1.12 | 1.23 | 1.66 | 1.87 | ||||||||||||||||||||
Long-term debt | $ | 1,552,791 | 2,234,665 | 2,834,188 | 2,678,651 | 2,153,983 | ||||||||||||||||||||
Rate | 3.96 | % | 2.71 | 2.36 | 2.78 | 3.07 | ||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | $ | 34,134,975 | 34,027,567 | 34,807,361 | 33,507,770 | 32,084,255 | ||||||||||||||||||||
Rate | 0.55 | % | 0.68 | 0.86 | 1.30 | 1.30 | ||||||||||||||||||||
Non-interest-bearing demand deposits | $ | 13,566,112 | 12,773,676 | 11,923,534 | 9,409,774 | 9,706,784 | ||||||||||||||||||||
Cost of funds | 0.40 | % | 0.50 | 0.65 | 1.04 | 1.02 | ||||||||||||||||||||
Net interest margin | 3.12 | % | 3.10 | 3.13 | 3.37 | 3.65 | ||||||||||||||||||||
Taxable equivalent adjustment | $ | 821 | 956 | 861 | 786 | 769 | ||||||||||||||||||||
(1) Yields and rates are annualized. | ||||||||||||||||||||||||||
(2) Excludes net unrealized gains and losses. | ||||||||||||||||||||||||||
(3) Average loans are shown net of unearned income. Non-performing loans are included. | ||||||||||||||||||||||||||
(4) Reflects taxable-equivalent adjustments, using the statutory federal income tax rate of 21%, in adjusting interest on tax-exempt loans and investment securities to a taxable equivalent basis. | ||||||||||||||||||||||||||
(5) Included as a component of other assets on the consolidated balance sheet. |
Synovus | ||||||||||||||||||||||||||||||||
LOANS OUTSTANDING BY TYPE | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Loans | Total Loans | Linked Quarter | Total Loans | Year/Year | ||||||||||||||||||||||||||||
Loan Type | December 31, 2020 | September 30, 2020 | % Change | December 31, 2019 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial, Financial, and Agricultural | $ | 12,574,899 | $ | 13,120,038 | (4) | % | $ | 10,239,559 | 23 | % | ||||||||||||||||||||||
Owner-Occupied | 6,798,780 | 6,894,113 | (1) | 6,529,811 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||
Total Commercial & Industrial | 19,373,679 | 20,014,151 | (3) | 16,769,370 | 16 | |||||||||||||||||||||||||||
Multi-Family | 2,197,942 | 2,365,118 | (7) | 1,989,096 | 10 | |||||||||||||||||||||||||||
Hotels | 1,444,264 | 1,409,424 | 2 | 1,284,291 | 12 | |||||||||||||||||||||||||||
Office Buildings | 2,261,253 | 2,313,346 | (2) | 2,255,308 | — | |||||||||||||||||||||||||||
Shopping Centers | 1,607,223 | 1,698,993 | (5) | 1,785,616 | (10) | |||||||||||||||||||||||||||
Warehouses | 702,020 | 730,253 | (4) | 703,705 | — | |||||||||||||||||||||||||||
Other Investment Property | 1,133,828 | 1,145,313 | (1) | 986,311 | 15 | |||||||||||||||||||||||||||
Total Investment Properties | 9,346,530 | 9,662,447 | (3) | 9,004,327 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||
1-4 Family Construction | 183,373 | 180,406 | 2 | 284,594 | (36) | |||||||||||||||||||||||||||
1-4 Family Investment Mortgage | 445,795 | 474,632 | (6) | 495,421 | (10) | |||||||||||||||||||||||||||
Total 1-4 Family Properties | 629,168 | 655,038 | (4) | 780,015 | (19) | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial Development | 130,802 | 111,493 | 17 | 103,643 | 26 | |||||||||||||||||||||||||||
Residential Development | 245,776 | 260,313 | (6) | 282,677 | (13) | |||||||||||||||||||||||||||
Land Acquisition | 218,158 | 276,584 | (21) | 323,122 | (32) | |||||||||||||||||||||||||||
Land and Development | 594,736 | 648,390 | (8) | 709,442 | (16) | |||||||||||||||||||||||||||
Total Commercial Real Estate | 10,570,434 | 10,965,875 | (4) | 10,493,784 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||
Consumer Mortgages | 5,507,700 | 5,658,525 | (3) | 5,546,368 | (1) | |||||||||||||||||||||||||||
Home Equity Lines | 1,523,836 | 1,615,207 | (6) | 1,713,157 | (11) | |||||||||||||||||||||||||||
Credit Cards | 281,018 | 264,829 | 6 | 268,841 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||
Other Consumer Loans | 1,073,989 | 1,130,237 | (5) | 2,396,294 | (55) | |||||||||||||||||||||||||||
Total Consumer | 8,386,543 | 8,668,798 | (3) | 9,924,660 | (15) | |||||||||||||||||||||||||||
Unearned Income | (77,672) | (98,977) | (22) | (25,364) | 206 | |||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 38,252,984 | $ | 39,549,847 | (3) | % | $ | 37,162,450 | 3 | % | ||||||||||||||||||||||
NON-PERFORMING LOANS COMPOSITION | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Total Non-performing Loans | Total Non-performing Loans | Linked Quarter | Total Non-performing Loans | Year/Year | |||||||||||||||||||||||||||
Loan Type | December 31, 2020 | September 30, 2020 | % Change | December 31, 2019 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial, Financial, and Agricultural | $ | 77,386 | $ | 95,365 | (19) | % | $ | 56,186 | 38 | % | ||||||||||||||||||||||
Owner-Occupied | 20,019 | 20,261 | (1) | 9,780 | 105 | |||||||||||||||||||||||||||
Total Commercial & Industrial | 97,405 | 115,626 | (16) | 65,966 | 48 | |||||||||||||||||||||||||||
Multi-Family | 168 | 157 | 7 | 385 | (56) | |||||||||||||||||||||||||||
Office Buildings | 1,134 | 27,608 | (96) | 600 | 89 | |||||||||||||||||||||||||||
Shopping Centers | 21,082 | 257 | nm | 718 | nm | |||||||||||||||||||||||||||
Warehouses | 217 | — | nm | — | nm | |||||||||||||||||||||||||||
Other Investment Property | 2,030 | 238 | 753 | 321 | 532 | |||||||||||||||||||||||||||
Total Investment Properties | 24,631 | 28,260 | (13) | 2,024 | nm | |||||||||||||||||||||||||||
1-4 Family Construction | 1,236 | 1,556 | (21) | 698 | 77 | |||||||||||||||||||||||||||
1-4 Family Investment Mortgage | 2,383 | 1,815 | 31 | 1,555 | 53 | |||||||||||||||||||||||||||
Total 1-4 Family Properties | 3,619 | 3,371 | 7 | 2,253 | 61 | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial Development | 582 | 833 | (30) | 87 | 569 | |||||||||||||||||||||||||||
Residential Development | 533 | 648 | (18) | 395 | 35 | |||||||||||||||||||||||||||
Land Acquisition | 1,048 | 910 | 15 | 628 | 67 | |||||||||||||||||||||||||||
Land and Development | 2,163 | 2,391 | (10) | 1,110 | 95 | |||||||||||||||||||||||||||
Total Commercial Real Estate | 30,413 | 34,022 | (11) | 5,387 | 465 | |||||||||||||||||||||||||||
Consumer Mortgages | 8,740 | 7,433 | 18 | 12,545 | (30) | |||||||||||||||||||||||||||
Home Equity Lines | 12,145 | 10,297 | 18 | 12,034 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||
Other Consumer Loans | 2,376 | 1,459 | 63 | 5,704 | (58) | |||||||||||||||||||||||||||
Total Consumer | 23,261 | 19,189 | 21 | 30,283 | (23) | |||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 151,079 | $ | 168,837 | (11) | % | $ | 101,636 | 49 | % | ||||||||||||||||||||||
Synovus | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CREDIT QUALITY DATA | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | 2020 | 2019 | Fourth Quarter | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fourth | Third | Second | First | Fourth | '20 vs '19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter | Quarter | Quarter | Quarter | Quarter | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-performing Loans (NPL) | $ | 151,079 | 168,837 | 147,437 | 156,287 | 101,636 | 49 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Impaired Loans Held for Sale | 23,590 | — | — | — | — | nm | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Real Estate and Other Assets | 17,394 | 23,280 | 30,242 | 33,679 | 35,810 | (51) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-performing Assets (NPAs) | 192,063 | 192,117 | 177,679 | 189,966 | 137,446 | 40 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for Loan Losses (ALL) | 605,736 | 603,800 | 588,648 | 493,452 | 281,402 | 115 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reserve for Unfunded Commitments | 47,785 | 60,794 | 61,029 | 38,420 | 1,375 | nm | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for Credit Losses (ACL) | 653,521 | 664,594 | 649,677 | 531,872 | 282,777 | 131 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Charge-Offs - Quarter | 22,139 | 28,466 | 24,046 | 20,061 | 8,821 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Charge-Offs - YTD | 94,712 | 72,573 | 44,107 | 20,061 | 57,612 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Charge-Offs / Average Loans - Quarter (1) | 0.23 | % | 0.29 | 0.24 | 0.21 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Charge-Offs / Average Loans - YTD (1) | 0.24 | 0.25 | 0.23 | 0.21 | 0.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NPLs / Loans | 0.39 | 0.43 | 0.37 | 0.41 | 0.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NPAs / Loans, ORE and specific other assets | 0.50 | 0.49 | 0.44 | 0.50 | 0.37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACL/Loans | 1.71 | 1.68 | 1.63 | 1.39 | 0.76 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ALL/Loans | 1.58 | 1.53 | 1.47 | 1.29 | 0.76 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACL/NPLs | 432.57 | 393.63 | 440.65 | 340.32 | 278.23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ALL/NPLs | 400.94 | 357.62 | 399.25 | 315.74 | 276.87 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Past Due Loans over 90 days and Still Accruing | $ | 4,117 | 7,512 | 8,391 | 6,398 | 15,943 | (74) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
As a Percentage of Loans Outstanding | 0.01 | % | 0.02 | 0.02 | 0.02 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Past Due Loans and Still Accruing | $ | 47,349 | 57,316 | 46,390 | 83,235 | 123,793 | (62) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
As a Percentage of Loans Outstanding | 0.12 | % | 0.14 | 0.12 | 0.22 | 0.33 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accruing Troubled Debt Restructurings (TDRs) | $ | 134,972 | 163,511 | 166,461 | 160,128 | 133,145 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1) Ratio is annualized. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SELECTED CAPITAL INFORMATION (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | September 30, 2020 | December 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 Capital | $ | 4,572,173 | 4,450,547 | 4,280,604 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Risk-Based Capital | 5,604,043 | 5,536,918 | 5,123,381 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity Tier 1 Capital Ratio | 9.67 | % | 9.30 | 8.95 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 Capital Ratio | 10.95 | 10.57 | 10.23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Risk-Based Capital Ratio | 13.43 | 13.16 | 12.25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 Leverage Ratio | 8.50 | 8.48 | 9.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity as a Percentage of Total Assets (2) | 8.51 | 8.54 | 9.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible Common Equity Ratio (3) (5) | 7.66 | 7.67 | 8.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Book Value Per Common Share (4) | $ | 31.24 | 30.73 | 29.93 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible Book Value Per Common Share (3) | 27.88 | 27.34 | 26.17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1) Current quarter regulatory capital information is preliminary. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(2) Common equity consists of Total Shareholders' Equity less Preferred Stock. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(3) Excludes the carrying value of goodwill and other intangible assets from common equity and total assets. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(4) Book Value Per Common Share consists of Total Shareholders' Equity less Preferred Stock divided by total common shares outstanding. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(5) See "Non-GAAP Financial Measures" of this report for applicable reconciliation. |