Synovus | Exhibit 99.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INCOME STATEMENT DATA | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands, except per share data) | 2022 | 2021 | First Quarter | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Quarter | Fourth Quarter | Third Quarter | Second Quarter | First Quarter | '22 vs '21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
% Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | $ | 416,062 | 418,279 | 412,504 | 412,743 | 409,817 | 2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | 23,814 | 25,966 | 27,587 | 30,883 | 35,960 | (34) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | 392,248 | 392,313 | 384,917 | 381,860 | 373,857 | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for (reversal of) credit losses | 11,400 | (55,210) | (7,868) | (24,598) | (18,575) | nm | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income after provision for credit losses | 380,848 | 447,523 | 392,785 | 406,458 | 392,432 | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest revenue: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | 22,539 | 22,221 | 22,641 | 21,414 | 20,033 | 13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Fiduciary and asset management fees | 20,277 | 20,602 | 19,786 | 18,805 | 17,954 | 13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Card fees | 14,756 | 12,861 | 13,238 | 13,304 | 11,996 | 23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Brokerage revenue | 14,655 | 14,795 | 14,745 | 13,926 | 12,974 | 13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking income | 5,953 | 7,059 | 11,155 | 13,842 | 22,315 | (73) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital markets income | 5,472 | 7,188 | 8,089 | 3,335 | 7,505 | (27) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Income from bank-owned life insurance | 6,556 | 15,168 | 6,820 | 7,188 | 8,843 | (26) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities gains (losses), net | — | 230 | 962 | — | (1,990) | nm | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other non-interest revenue | 15,126 | 16,944 | 17,519 | 15,273 | 11,326 | 34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non-interest revenue | 105,334 | 117,068 | 114,955 | 107,087 | 110,956 | (5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest expense: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and other personnel expense | 164,684 | 167,018 | 160,364 | 160,567 | 161,477 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net occupancy, equipment, and software expense | 42,877 | 42,780 | 43,483 | 41,825 | 41,134 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Third-party processing and other services | 20,996 | 22,791 | 19,446 | 24,419 | 20,032 | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional fees | 8,474 | 9,014 | 6,739 | 7,947 | 9,084 | (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
FDIC insurance and other regulatory fees | 6,250 | 6,016 | 5,212 | 5,547 | 5,579 | 12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Restructuring charges | (6,424) | 5,958 | 319 | 415 | 531 | nm | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other operating expenses | 35,593 | 41,630 | 31,469 | 29,811 | 29,297 | 21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non-interest expense | 272,450 | 295,207 | 267,032 | 270,531 | 267,134 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 213,732 | 269,384 | 240,708 | 243,014 | 236,254 | (10) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | 42,695 | 68,983 | 53,935 | 56,814 | 49,161 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | 171,037 | 200,401 | 186,773 | 186,200 | 187,093 | (9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Preferred stock dividends | 8,291 | 8,291 | 8,291 | 8,291 | 8,291 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income available to common shareholders | $ | 162,746 | 192,110 | 178,482 | 177,909 | 178,802 | (9) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net income per common share, basic | $ | 1.12 | 1.32 | 1.22 | 1.20 | 1.20 | (7) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net income per common share, diluted | 1.11 | 1.31 | 1.21 | 1.19 | 1.19 | (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared per common share | 0.34 | 0.33 | 0.33 | 0.33 | 0.33 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average assets * | 1.22 | % | 1.40 | 1.34 | 1.36 | 1.40 | (18) | bps | ||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average common equity * | 14.20 | 16.11 | 14.96 | 15.40 | 15.77 | (157) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding, basic | 145,273 | 145,316 | 146,308 | 148,113 | 148,467 | (2) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding, diluted | 146,665 | 146,793 | 147,701 | 149,747 | 149,780 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
nm - not meaningful | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
bps - basis points | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
* - ratios are annualized |
Synovus | |||||||||||||||||||||||
BALANCE SHEET DATA | March 31, 2022 | December 31, 2021 | March 31, 2021 | ||||||||||||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||||||||||||||
(In thousands, except share data) | |||||||||||||||||||||||
ASSETS | |||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | $ | 557,178 | $ | 432,925 | $ | 493,645 | |||||||||||||||||
Interest-bearing funds with Federal Reserve Bank | 941,272 | 2,479,006 | 2,722,100 | ||||||||||||||||||||
Interest earning deposits with banks | 27,411 | 25,535 | 23,969 | ||||||||||||||||||||
Federal funds sold and securities purchased under resale agreements | 27,642 | 72,387 | 88,552 | ||||||||||||||||||||
Cash, cash equivalents, and restricted cash | 1,553,503 | 3,009,853 | 3,328,266 | ||||||||||||||||||||
Investment securities available for sale, at fair value | 10,463,101 | 10,918,329 | 8,825,757 | ||||||||||||||||||||
Loans held for sale ($111,992, $108,198, and $242,010 measured at fair value, respectively) | 723,921 | 750,642 | 993,887 | ||||||||||||||||||||
Loans, net of deferred fees and costs | 40,169,150 | 39,311,958 | 38,805,101 | ||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses | (414,956) | (427,597) | (563,214) | ||||||||||||||||||||
Loans, net | 39,754,194 | 38,884,361 | 38,241,887 | ||||||||||||||||||||
Cash surrender value of bank-owned life insurance | 1,075,175 | 1,068,616 | 1,054,475 | ||||||||||||||||||||
Premises, equipment, and software, net | 386,631 | 407,241 | 454,911 | ||||||||||||||||||||
Goodwill | 452,390 | 452,390 | 452,390 | ||||||||||||||||||||
Other intangible assets, net | 33,478 | 35,596 | 42,733 | ||||||||||||||||||||
Other assets | 1,977,156 | 1,790,198 | 1,764,705 | ||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 56,419,549 | $ | 57,317,226 | $ | 55,159,011 | |||||||||||||||||
LIABILITIES AND SHAREHOLDERS' EQUITY | |||||||||||||||||||||||
Liabilities: | |||||||||||||||||||||||
Deposits: | |||||||||||||||||||||||
Non-interest-bearing deposits | $ | 16,611,344 | $ | 16,392,653 | $ | 14,660,287 | |||||||||||||||||
Interest-bearing deposits | 32,044,900 | 33,034,623 | 32,708,664 | ||||||||||||||||||||
Total deposits | 48,656,244 | 49,427,276 | 47,368,951 | ||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and securities sold under repurchase agreements | 501,124 | 264,133 | 293,659 | ||||||||||||||||||||
Long-term debt | 805,259 | 1,204,229 | 1,202,825 | ||||||||||||||||||||
Other liabilities | 1,632,287 | 1,124,788 | 1,131,859 | ||||||||||||||||||||
Total liabilities | 51,594,914 | 52,020,426 | 49,997,294 | ||||||||||||||||||||
Shareholders' equity: | |||||||||||||||||||||||
Preferred stock - no par value. Authorized 100,000,000 shares; issued 22,000,000 | 537,145 | 537,145 | 537,145 | ||||||||||||||||||||
Common stock - $1.00 par value. Authorized 342,857,143 shares; issued 169,912,021, 169,383,758, and 168,978,380; outstanding 145,334,763, 145,010,086, and 148,888,513 | 169,912 | 169,384 | 168,978 | ||||||||||||||||||||
Additional paid-in capital | 3,899,269 | 3,894,109 | 3,864,281 | ||||||||||||||||||||
Treasury stock, at cost – 24,577,258, 24,373,672, and 20,089,867 shares | (941,168) | (931,497) | (731,690) | ||||||||||||||||||||
Accumulated other comprehensive income (loss), net | (662,065) | (82,321) | 15,278 | ||||||||||||||||||||
Retained earnings | 1,821,542 | 1,709,980 | 1,307,725 | ||||||||||||||||||||
Total shareholders’ equity | 4,824,635 | 5,296,800 | 5,161,717 | ||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders' equity | $ | 56,419,549 | $ | 57,317,226 | $ | 55,159,011 |
Synovus | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AVERAGE BALANCES, INTEREST, AND YIELDS/RATES | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Quarter 2022 | Fourth Quarter 2021 | First Quarter 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Average Balance | Interest | Yield/ Rate | Average Balance | Interest | Yield/ Rate | Average Balance | Interest | Yield/ Rate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest earning assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans (1) (2) (3) | $ | 30,756,752 | $ | 280,588 | 3.70 | % | $ | 29,685,876 | $ | 286,513 | 3.83 | % | $ | 29,924,651 | $ | 291,200 | 3.95 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer loans (1) (2) | 8,594,009 | 81,368 | 3.81 | 8,679,721 | 83,836 | 3.89 | 8,287,616 | 82,065 | 3.83 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Allowance for loan losses | (423,953) | — | — | (474,972) | — | — | (599,872) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans, net | 38,926,808 | 361,956 | 3.76 | 37,890,625 | 370,349 | 3.88 | 37,612,395 | 373,265 | 4.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities available for sale | 11,259,800 | 47,250 | 1.68 | 10,884,571 | 41,447 | 1.52 | 8,437,563 | 29,458 | 1.40 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account assets | 9,078 | 39 | 1.73 | 11,280 | 42 | 1.50 | 3,063 | 22 | 2.81 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other earning assets(4) | 1,919,531 | 815 | 0.17 | 3,186,271 | 1,208 | 0.15 | 2,838,063 | 716 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB and Federal Reserve Bank stock | 160,065 | 685 | 1.71 | 159,933 | 919 | 2.30 | 157,657 | 668 | 1.69 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage loans held for sale | 103,887 | 882 | 3.40 | 130,786 | 1,009 | 3.09 | 246,962 | 1,657 | 2.68 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other loans held for sale | 597,062 | 5,300 | 3.55 | 518,992 | 4,189 | 3.16 | 660,753 | 4,805 | 2.91 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest earning assets | 52,976,231 | $ | 416,927 | 3.18 | % | 52,782,458 | $ | 419,163 | 3.16 | % | 49,956,456 | $ | 410,591 | 3.32 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | 548,684 | 541,788 | 518,738 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premises and equipment | 398,774 | 421,577 | 460,466 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other real estate | 11,759 | 1,351 | 1,823 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash surrender value of bank-owned life insurance | 1,070,886 | 1,067,004 | 1,051,520 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets(5) | 1,849,564 | 2,097,751 | 2,199,501 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 56,855,898 | $ | 56,911,929 | $ | 54,188,504 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities and Shareholders' Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing demand deposits | $ | 9,549,527 | $ | 2,372 | 0.10 | % | $ | 9,165,054 | $ | 2,238 | 0.10 | % | $ | 8,570,753 | $ | 2,973 | 0.14 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market accounts | 16,045,627 | 5,349 | 0.14 | 15,998,203 | 5,562 | 0.14 | 15,348,916 | 8,730 | 0.23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings deposits | 1,460,648 | 67 | 0.02 | 1,408,858 | 65 | 0.02 | 1,219,288 | 49 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 3,009,795 | 2,138 | 0.29 | 3,163,062 | 2,599 | 0.33 | 4,155,302 | 7,042 | 0.69 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brokered deposits | 2,788,124 | 3,733 | 0.54 | 2,836,841 | 3,980 | 0.56 | 3,369,333 | 6,224 | 0.75 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and securities sold under repurchase agreements | 194,352 | 11 | 0.02 | 227,664 | 24 | 0.04 | 209,448 | 34 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other short-term borrowings | 4,653 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | 982,423 | 10,144 | 4.13 | 1,203,959 | 11,498 | 3.82 | 1,202,613 | 10,908 | 3.63 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 34,035,149 | $ | 23,814 | 0.28 | % | 34,003,641 | $ | 25,966 | 0.30 | % | 34,075,653 | $ | 35,960 | 0.42 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest-bearing demand deposits | 16,491,643 | 16,545,203 | 13,791,286 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 1,144,535 | 1,095,112 | 1,185,344 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders' equity | 5,184,571 | 5,267,973 | 5,136,221 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders' equity | $ | 56,855,898 | $ | 56,911,929 | $ | 54,188,504 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income and net interest margin, taxable equivalent (6) | $ | 393,113 | 3.00 | % | $ | 393,197 | 2.96 | % | $ | 374,631 | 3.04 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: taxable-equivalent adjustment | 865 | 884 | 774 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 392,248 | $ | 392,313 | $ | 373,857 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1)Average loans are shown net of deferred fees and costs. NPLs are included.
(2)Interest income includes net loan fees as follows: First Quarter 2022 — $20.7 million, Fourth Quarter 2021 — $24.7 million, and First Quarter 2021 — $31.9 million.
(3)Reflects taxable-equivalent adjustments, using the statutory federal tax rate of 21%, in adjusting interest on tax-exempt loans and investment securities to a taxable-equivalent basis.
(4)Includes interest-bearing funds with Federal Reserve Bank, interest earning deposits with banks, and federal funds sold and securities purchased under resale agreements.
(5)Includes average net unrealized gains/(losses) on investment securities available for sale of $(247.4) million, $(34.2) million, and $116.1 million for the First Quarter 2022, Fourth Quarter 2021, and First Quarter 2021, respectively.
(6)The net interest margin is calculated by dividing annualized net interest income-taxable equivalent by average total interest earning assets.
Synovus | ||||||||||||||||||||||||||||||||
LOANS OUTSTANDING BY TYPE | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | Total Loans | Total Loans | Linked Quarter | Total Loans | Year/Year | |||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan Type | March 31, 2022 | December 31, 2021 | % Change | March 31, 2021 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial, Financial, and Agricultural | $ | 12,659,611 | $ | 12,147,858 | 4 | % | $ | 12,748,106 | (1) | % | ||||||||||||||||||||||
Owner-Occupied | 7,692,714 | 7,475,066 | 3 | 7,031,505 | 9 | |||||||||||||||||||||||||||
Total Commercial & Industrial | 20,352,325 | 19,622,924 | 4 | 19,779,611 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||
Multi-Family | 2,288,497 | 2,129,424 | 7 | 2,220,939 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||
Hotels | 1,593,983 | 1,537,060 | 4 | 1,462,370 | 9 | |||||||||||||||||||||||||||
Office Buildings | 2,521,381 | 2,511,058 | — | 2,280,053 | 11 | |||||||||||||||||||||||||||
Shopping Centers | 1,500,768 | 1,655,465 | (9) | 1,627,933 | (8) | |||||||||||||||||||||||||||
Warehouses | 814,756 | 801,639 | 2 | 692,267 | 18 | |||||||||||||||||||||||||||
Other Investment Property | 1,327,760 | 1,268,130 | 5 | 1,052,163 | 26 | |||||||||||||||||||||||||||
Total Investment Properties | 10,047,145 | 9,902,776 | 1 | 9,335,725 | 8 | |||||||||||||||||||||||||||
1-4 Family Construction | 229,038 | 206,881 | 11 | 189,626 | 21 | |||||||||||||||||||||||||||
1-4 Family Investment Mortgage | 391,636 | 438,588 | (11) | 449,328 | (13) | |||||||||||||||||||||||||||
Total 1-4 Family Properties | 620,674 | 645,469 | (4) | 638,954 | (3) | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial Development | 102,757 | 102,790 | — | 142,380 | (28) | |||||||||||||||||||||||||||
Residential Development | 193,580 | 171,820 | 13 | 196,653 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||
Land Acquisition | 181,162 | 192,256 | (6) | 220,216 | (18) | |||||||||||||||||||||||||||
Land and Development | 477,499 | 466,866 | 2 | 559,249 | (15) | |||||||||||||||||||||||||||
Total Commercial Real Estate | 11,145,318 | 11,015,111 | 1 | 10,533,928 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||
Consumer Mortgages | 5,052,003 | 5,068,998 | — | 5,299,130 | (5) | |||||||||||||||||||||||||||
Home Equity | 1,416,341 | 1,361,419 | 4 | 1,460,866 | (3) | |||||||||||||||||||||||||||
Credit Cards | 188,247 | 204,172 | (8) | 181,594 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||
Other Consumer Loans | 2,014,916 | 2,039,334 | (1) | 1,549,972 | 30 | |||||||||||||||||||||||||||
Total Consumer | 8,671,507 | 8,673,923 | — | 8,491,562 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 40,169,150 | $ | 39,311,958 | 2 | % | $ | 38,805,101 | 4 | % | ||||||||||||||||||||||
NON-PERFORMING LOANS COMPOSITION | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | Total Non-performing Loans | Total Non-performing Loans | Linked Quarter | Total Non-performing Loans | Year/Year | |||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan Type | March 31, 2022 | December 31, 2021 | % Change | March 31, 2021 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial, Financial, and Agricultural | $ | 64,888 | $ | 61,787 | 5 | % | $ | 76,460 | (15) | % | ||||||||||||||||||||||
Owner-Occupied | 10,854 | 11,196 | (3) | 17,192 | (37) | |||||||||||||||||||||||||||
Total Commercial & Industrial | 75,742 | 72,983 | 4 | 93,652 | (19) | |||||||||||||||||||||||||||
Multi-Family | 2,639 | 2,380 | 11 | 2,698 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||
Office Buildings | 2,205 | 1,615 | 37 | 1,645 | 34 | |||||||||||||||||||||||||||
Shopping Centers | 915 | 915 | — | 20,138 | (95) | |||||||||||||||||||||||||||
Warehouses | 482 | 223 | 116 | 221 | 118 | |||||||||||||||||||||||||||
Other Investment Property | 1,047 | 717 | 46 | 887 | 18 | |||||||||||||||||||||||||||
Total Investment Properties | 7,288 | 5,850 | 25 | 25,589 | (72) | |||||||||||||||||||||||||||
1-4 Family Construction | 55 | 55 | — | 1,291 | (96) | |||||||||||||||||||||||||||
1-4 Family Investment Mortgage | 2,187 | 4,508 | (51) | 2,760 | (21) | |||||||||||||||||||||||||||
Total 1-4 Family Properties | 2,242 | 4,563 | (51) | 4,051 | (45) | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial Development | 625 | 449 | 39 | 567 | 10 | |||||||||||||||||||||||||||
Residential Development | 407 | 446 | (9) | 452 | (10) | |||||||||||||||||||||||||||
Land Acquisition | 1,021 | 1,023 | — | 782 | 31 | |||||||||||||||||||||||||||
Land and Development | 2,053 | 1,918 | 7 | 1,801 | 14 | |||||||||||||||||||||||||||
Total Commercial Real Estate | 11,583 | 12,331 | (6) | 31,441 | (63) | |||||||||||||||||||||||||||
Consumer Mortgages | 29,997 | 29,078 | 3 | 11,201 | 168 | |||||||||||||||||||||||||||
Home Equity | 8,854 | 9,773 | (9) | 12,207 | (27) | |||||||||||||||||||||||||||
Other Consumer Loans | 5,955 | 6,877 | (13) | 6,668 | (11) | |||||||||||||||||||||||||||
Total Consumer | 44,806 | 45,728 | (2) | 30,076 | 49 | |||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 132,131 | $ | 131,042 | 1 | % | $ | 155,169 | (15) | % |
Synovus | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CREDIT QUALITY DATA | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | 2022 | 2021 | First Quarter | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First | Fourth | Third | Second | First | '22 vs '21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter | Quarter | Quarter | Quarter | Quarter | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-performing Loans (NPLs) | $ | 132,131 | 131,042 | 155,465 | 161,028 | 155,169 | (15) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Impaired Loans Held for Sale | — | — | — | — | 23,590 | nm | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Real Estate and Other Assets | 26,759 | 27,137 | 16,883 | 16,806 | 16,849 | 59 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-performing Assets (NPAs) | 158,890 | 158,179 | 172,348 | 177,834 | 195,608 | (19) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for Loan Losses (ALL) | 414,956 | 427,597 | 492,243 | 516,708 | 563,214 | (26) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reserve for Unfunded Commitments | 47,317 | 41,885 | 42,971 | 46,890 | 51,528 | (8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for Credit Losses (ACL) | 462,273 | 469,482 | 535,214 | 563,598 | 614,742 | (25) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Charge-Offs - Quarter | 18,609 | 10,522 | 20,516 | 26,547 | 20,204 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Charge-Offs - YTD | 18,609 | 77,788 | 67,266 | 46,750 | 20,204 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Charge-Offs / Average Loans - Quarter (1) | 0.19 | % | 0.11 | 0.22 | 0.28 | 0.21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Charge-Offs / Average Loans - YTD (1) | 0.19 | 0.20 | 0.24 | 0.24 | 0.21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NPLs / Loans | 0.33 | 0.33 | 0.41 | 0.42 | 0.40 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NPAs / Loans, ORE and specific other assets | 0.40 | 0.40 | 0.45 | 0.46 | 0.50 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACL/Loans | 1.15 | 1.19 | 1.40 | 1.47 | 1.58 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ALL/Loans | 1.03 | 1.09 | 1.28 | 1.35 | 1.45 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACL/NPLs | 349.86 | 358.27 | 344.27 | 350.00 | 396.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ALL/NPLs | 314.05 | 326.31 | 316.63 | 320.88 | 362.97 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Past Due Loans over 90 days and Still Accruing | $ | 3,067 | 6,770 | 5,960 | 4,415 | 3,804 | (19) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
As a Percentage of Loans Outstanding | 0.01 | % | 0.02 | 0.02 | 0.01 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Past Due Loans and Still Accruing | $ | 45,385 | 57,565 | 60,817 | 49,321 | 45,693 | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
As a Percentage of Loans Outstanding | 0.11 | % | 0.15 | 0.16 | 0.13 | 0.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accruing Troubled Debt Restructurings (TDRs) | $ | 145,957 | 119,804 | 126,055 | 124,528 | 129,776 | 12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1) Ratio is annualized. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SELECTED CAPITAL INFORMATION (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2022 | December 31, 2021 | March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity Tier 1 Capital Ratio | 9.47 | % | 9.50 | 9.74 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 Capital Ratio | 10.60 | 10.66 | 10.99 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Risk-Based Capital Ratio | 12.53 | 12.61 | 13.34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 Leverage Ratio | 8.87 | 8.72 | 8.80 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity as a Percentage of Total Assets (2) | 7.60 | 8.30 | 8.38 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible Common Equity Ratio (3) (5) | 6.80 | 7.52 | 7.55 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Book Value Per Common Share (4) | $ | 29.50 | 32.82 | 31.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible Book Value Per Common Share (3) | 26.16 | 29.46 | 27.74 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1) Current quarter regulatory capital information is preliminary. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(2) Common equity consists of Total Shareholders' Equity less Preferred Stock. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(3) Excludes the carrying value of goodwill and other intangible assets from common equity and total assets. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(4) Book Value Per Common Share consists of Total Shareholders' Equity less Preferred Stock divided by total common shares outstanding. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(5) See "Non-GAAP Financial Measures" of this report for applicable reconciliation. |