Exhibit 99.1 | |||||||||||||||||||||||||||||
Return on Invested Capital ("ROIC") and Economic Return Calculations GAAP to non-GAAP reconciliation (dollars in thousands): | |||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended | Six Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||
Jul 2, | Apr 2, | Jul 3, | |||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||
Operating income, as reported | $ | 115,871 | $ | 66,310 | $ | 133,926 | |||||||||||||||||||||||
Restructuring and impairment charges | + | 2,021 | + | 2,021 | + | 3,267 | |||||||||||||||||||||||
Adjusted operating income | 117,892 | 68,331 | 137,193 | ||||||||||||||||||||||||||
÷ | 3 | x | 2 | x | 3 | ||||||||||||||||||||||||
39,297 | 45,731 | ||||||||||||||||||||||||||||
x | 4 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||
Adjusted annualized operating income | $ | 157,188 | $ | 136,662 | $ | 182,924 | |||||||||||||||||||||||
Adjusted effective tax rate | x | 14 | % | x | 14 | % | x | 13 | % | ||||||||||||||||||||
Tax impact | $ | 22,006 | $ | 19,133 | $ | 23,780 | |||||||||||||||||||||||
Adjusted operating income (tax effected) | $ | 135,182 | $ | 117,529 | $ | 159,144 | |||||||||||||||||||||||
Average invested capital | $ | 1,178,134 | $ | 1,151,775 | $ | 1,003,614 | |||||||||||||||||||||||
ROIC | 11.5 | % | 10.2 | % | 15.9 | % | |||||||||||||||||||||||
WACC | 9.3 | % | 9.3 | % | 8.1 | % | |||||||||||||||||||||||
Economic Return | 2.2 | % | 0.9 | % | 7.8 | % | |||||||||||||||||||||||
July 2, | April 2, | January 2, | October 2, | ||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||
Equity | $ | 1,058,190 | $ | 1,040,591 | $ | 1,044,095 | $ | 1,028,232 | |||||||||||||||
Plus: | |||||||||||||||||||||||
Debt and finance lease obligations - current | 250,012 | 222,393 | 151,417 | 66,313 | |||||||||||||||||||
Operating lease obligations - current (1) | 8,640 | 9,266 | 9,507 | 9,877 | |||||||||||||||||||
Debt and finance lease obligations - long-term | 184,707 | 186,069 | 187,075 | 187,033 | |||||||||||||||||||
Operating lease obligations - long-term | 32,270 | 34,347 | 36,343 | 37,970 | |||||||||||||||||||
Less: | |||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | (276,608) | (307,964) | (217,067) | (270,172) | |||||||||||||||||||
$ | 1,257,211 | $ | 1,184,702 | $ | 1,211,370 | $ | 1,059,253 |
July 3, | April 3, | January 2, | October 3, | ||||||||||||||||||||
2021 | 2021 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||
Equity | $ | 1,020,450 | $ | 1,013,952 | $ | 1,006,959 | $ | 977,480 | |||||||||||||||
Plus: | |||||||||||||||||||||||
Debt and finance lease obligations - current | 60,468 | 50,229 | 148,408 | 146,829 | |||||||||||||||||||
Operating lease obligations - current (1) | 9,130 | 9,314 | 9,351 | 7,724 | |||||||||||||||||||
Debt and finance lease obligations - long-term | 187,690 | 188,730 | 188,148 | 187,975 | |||||||||||||||||||
Operating lease obligations - long-term | 33,193 | 34,751 | 37,052 | 36,779 | |||||||||||||||||||
Less: | |||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | (303,255) | (294,370) | (356,724) | (385,807) | |||||||||||||||||||
$ | 1,007,676 | $ | 1,002,606 | $ | 1,033,194 | $ | 970,980 |
(1) | Included in other accrued liabilities on the Condensed Consolidated Balance Sheets. |