Exhibit 99.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on Invested Capital ("ROIC") and Economic Return Calculations GAAP to non-GAAP reconciliation (dollars in thousands): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fiscal year ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, | October 1, | October 2, | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating income, as reported | $ | 195,820 | $ | 178,185 | $ | 176,268 | |||||||||||||||||||||||||||||
Restructuring and other charges | 23,094 | 2,021 | 3,267 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted operating income | 218,914 | 180,206 | 179,535 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax rate | 13.0 | % | 13.0 | % | 13.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted operating income (tax-effected) | $ | 190,455 | $ | 156,779 | $ | 156,195 | |||||||||||||||||||||||||||||
Average invested capital | $ | 1,425,626 | $ | 1,207,357 | $ | 1,014,742 | |||||||||||||||||||||||||||||
ROIC | 13.4 | % | 13.0 | % | 15.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
WACC | 9.0 | % | 9.3 | % | 8.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Economic Return | 4.4 | % | 3.7 | % | 7.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Average Invested Capital | Fiscal 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, | July 1, | April 1, | December 31, | October 1, | Average invested capital | ||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2023 | 2023 | 2022 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Equity | $ | 1,214,382 | $ | 1,184,362 | $ | 1,182,382 | $ | 1,150,259 | $ | 1,095,731 | |||||||||||||||||||||||||
Plus: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt and finance lease obligations - current | 240,205 | 304,781 | 294,011 | 329,076 | 273,971 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Operating lease obligations - current (1) | 8,363 | 8,772 | 8,358 | 8,878 | 7,948 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Debt and finance lease obligations - long-term | 190,853 | 187,468 | 188,730 | 187,272 | 187,776 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Operating lease obligations - long-term | 38,552 | 40,515 | 31,257 | 32,149 | 33,628 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Less: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | (256,233) | (252,965) | (269,664) | (247,880) | (274,805) | ||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 1,436,122 | $ | 1,472,933 | $ | 1,435,074 | $ | 1,459,754 | $ | 1,324,249 | $ | 1,425,626 | ||||||||||||||||||||||||
Average Invested Capital | Fiscal 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
October 1, | July 2, | April 2, | January 1, | October 2, | Average invested capital | ||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | 2022 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Equity | $ | 1,095,731 | $ | 1,058,190 | $ | 1,040,591 | $ | 1,044,095 | $ | 1,028,232 | |||||||||||||||||||||||||
Plus: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt and finance lease obligations - current | 273,971 | 250,012 | 222,393 | 151,417 | 66,313 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Operating lease obligations - current (1) | 7,948 | 8,640 | 9,266 | 9,507 | 9,877 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Debt and finance lease obligations - long-term | 187,776 | 184,707 | 186,069 | 187,075 | 187,033 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Operating lease obligations - long-term | 33,628 | 32,270 | 34,347 | 36,343 | 37,970 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Less: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | (274,805) | (276,608) | (307,964) | (217,067) | (270,172) | ||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 1,324,249 | $ | 1,257,211 | $ | 1,184,702 | $ | 1,211,370 | $ | 1,059,253 | $ | 1,207,357 | ||||||||||||||||||||||||
Average Invested Capital | Fiscal 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
October 2, | July 3, | April 3, | January 2, | October 3, | Average invested capital | ||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2021 | 2021 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Equity | $ | 1,028,232 | $ | 1,020,450 | $ | 1,013,952 | $ | 1,006,959 | $ | 977,480 | |||||||||||||||||||||||||
Plus: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt and finance lease obligations - current | 66,313 | 60,468 | 50,229 | 148,408 | 146,829 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Operating lease obligations - current (1) | 9,877 | 9,130 | 9,314 | 9,351 | 7,724 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Debt and finance lease obligations - long-term | 187,033 | 187,690 | 188,730 | 188,148 | 187,975 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Operating lease obligations - long-term | 37,970 | 33,193 | 34,751 | 37,052 | 36,779 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Less: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | (270,172) | (303,255) | (294,370) | (356,724) | (385,807) | ||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 1,059,253 | $ | 1,007,676 | $ | 1,002,606 | $ | 1,033,194 | $ | 970,980 | $ | 1,014,742 | ||||||||||||||||||||||||
(1) | Included in other accrued liabilities on the Consolidated Balance Sheets. |