Exhibit 99.1 | |||||||||||||||||||||||||||||
Return on Invested Capital ("ROIC") and Economic Return Calculations GAAP to non-GAAP reconciliation (dollars in thousands): | |||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Twelve Months Ended | Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||
Dec 30, | Sep 30, | Dec 31, | |||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||
Operating income, as reported | $ | 45,158 | $ | 195,820 | $ | 57,341 | |||||||||||||||||||||||
Restructuring and impairment charges | + | — | + | 23,094 | + | — | |||||||||||||||||||||||
Adjusted operating income | 45,158 | 218,914 | 57,341 | ||||||||||||||||||||||||||
x | 4 | x | 4 | ||||||||||||||||||||||||||
Adjusted annualized operating income | $ | 180,632 | $ | 218,914 | $ | 229,364 | |||||||||||||||||||||||
Adjusted effective tax rate | x | 16 | % | x | 13 | % | x | 16 | % | ||||||||||||||||||||
Tax impact | $ | 28,901 | $ | 28,459 | $ | 36,698 | |||||||||||||||||||||||
Adjusted operating income (tax-effected) | $ | 151,731 | $ | 190,455 | $ | 192,666 | |||||||||||||||||||||||
Average invested capital | $ | 1,479,647 | $ | 1,425,626 | $ | 1,392,002 | |||||||||||||||||||||||
ROIC | 10.3 | % | 13.4 | % | 13.8 | % | |||||||||||||||||||||||
WACC | 8.2 | % | 9.0 | % | 9.0 | % | |||||||||||||||||||||||
Economic Return | 2.1 | % | 4.4 | % | 4.8 | % | |||||||||||||||||||||||
December 30, | September 30, | July 1, | April 1, | December 31, | October 1, | ||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2023 | 2023 | 2023 | 2022 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Equity | $ | 1,266,755 | $ | 1,214,382 | $ | 1,184,362 | $ | 1,182,382 | $ | 1,150,259 | $ | 1,095,731 | |||||||||||||||||||||||
Plus: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt and finance lease obligations - current | 251,119 | 240,205 | 304,781 | 294,011 | 329,076 | 273,971 | |||||||||||||||||||||||||||||
Operating lease obligations - current (1) | 9,172 | 8,363 | 8,772 | 8,358 | 8,878 | 7,948 | |||||||||||||||||||||||||||||
Debt and finance lease obligations - long-term | 192,118 | 190,853 | 187,468 | 188,730 | 187,272 | 187,776 | |||||||||||||||||||||||||||||
Operating lease obligations - long-term | 35,989 | 38,552 | 40,515 | 31,257 | 32,149 | 33,628 | |||||||||||||||||||||||||||||
Less: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | (231,982) | (256,233) | (252,965) | (269,664) | (247,880) | (274,805) | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | 1,523,171 | $ | 1,436,122 | $ | 1,472,933 | $ | 1,435,074 | $ | 1,459,754 | $ | 1,324,249 | ||||||||||||||||||||||||
(1) | Included in other accrued liabilities on the Condensed Consolidated Balance Sheets. |