Exhibit 12 | |||||||||||||||||||||||||||
Computation of Ratio of Earnings To Fixed Charges | |||||||||||||||||||||||||||
BB&T Corporation | |||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, | Year Ended December 31, | ||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2018 | 2017 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | ||||||||||||||||||||
Earnings: | |||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | $ | 2,001 | $ | 1,508 | $ | 3,326 | $ | 3,500 | $ | 2,917 | $ | 3,127 | $ | 3,283 | |||||||||||||
Plus: | |||||||||||||||||||||||||||
Fixed charges | 662 | 407 | 921 | 843 | 819 | 843 | 967 | ||||||||||||||||||||
Distributions from equity method investees | 3 | 2 | 3 | 5 | 8 | 9 | 9 | ||||||||||||||||||||
Less: | |||||||||||||||||||||||||||
Capitalized interest | — | 1 | 2 | 3 | 2 | 1 | — | ||||||||||||||||||||
Income (loss) from equity method investees | (8 | ) | (5 | ) | (11 | ) | (9 | ) | (3 | ) | — | 9 | |||||||||||||||
Earnings | $ | 2,674 | $ | 1,921 | $ | 4,259 | $ | 4,354 | $ | 3,745 | $ | 3,978 | $ | 4,250 | |||||||||||||
Less: | |||||||||||||||||||||||||||
Interest on deposits | 266 | 149 | 344 | 251 | 233 | 239 | 301 | ||||||||||||||||||||
Earnings, excluding interest on deposits | $ | 2,408 | $ | 1,772 | $ | 3,915 | $ | 4,103 | $ | 3,512 | $ | 3,739 | $ | 3,949 | |||||||||||||
Fixed charges: | |||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | $ | 625 | $ | 355 | $ | 839 | $ | 745 | $ | 735 | $ | 768 | $ | 891 | |||||||||||||
Capitalized interest | — | 1 | 2 | 3 | 2 | 1 | — | ||||||||||||||||||||
Interest portion of rent expense | 37 | 51 | 80 | 95 | 82 | 74 | 76 | ||||||||||||||||||||
Total fixed charges | $ | 662 | $ | 407 | $ | 921 | $ | 843 | $ | 819 | $ | 843 | $ | 967 | |||||||||||||
Less: | |||||||||||||||||||||||||||
Interest on deposits | 266 | 149 | 344 | 251 | 233 | 239 | 301 | ||||||||||||||||||||
Total fixed charges, excluding interest on deposits | $ | 396 | $ | 258 | $ | 577 | $ | 592 | $ | 586 | $ | 604 | $ | 666 | |||||||||||||
Plus: | |||||||||||||||||||||||||||
Dividends/accretion on preferred stock (1) | 108 | 119 | 240 | 239 | 203 | 210 | 222 | ||||||||||||||||||||
Total fixed charges and preferred dividends | $ | 770 | $ | 526 | $ | 1,161 | $ | 1,082 | $ | 1,022 | $ | 1,053 | $ | 1,189 | |||||||||||||
Total fixed charges and preferred dividends, excluding interest on deposits | $ | 504 | $ | 377 | $ | 817 | $ | 831 | $ | 789 | $ | 814 | $ | 888 | |||||||||||||
Earnings to fixed charges: | |||||||||||||||||||||||||||
Including interest on deposits | 4.04x | 4.72x | 4.62x | 5.16x | 4.57x | 4.72x | 4.40x | ||||||||||||||||||||
Excluding interest on deposits | 6.08x | 6.87x | 6.79x | 6.93x | 5.99x | 6.19x | 5.93x | ||||||||||||||||||||
Earnings to fixed charges and preferred dividends: | |||||||||||||||||||||||||||
Including interest on deposits | 3.47x | 3.65x | 3.67x | 4.02x | 3.66x | 3.78x | 3.57x | ||||||||||||||||||||
Excluding interest on deposits | 4.78x | 4.70x | 4.79x | 4.94x | 4.45x | 4.59x | 4.45x |
(1) | Dividends on preferred stock have been grossed up by the effective tax rate for the period. |