Washington Federal, Inc.
Fact Sheet
June 30, 2020
($ in Thousands)
Exhibit 99.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As of 12/19 | As of 03/20 | As of 06/20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for Credit Losses (ACL) - Total | $ | 165,763 | $ | 175,751 | $ | 184,849 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACL - Loans | 147,513 | 157,101 | 165,349 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACL Unfunded Commitments | 18,250 | 18,650 | 19,500 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total ACL as a % of Gross Loans | 1.24 | % | 1.31 | % | 1.29 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12/19 QTR | 12/19 YTD | 03/20 QTR | 03/20 YTD | 06/20 QTR | 06/20 YTD | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan Originations - Total | $ | 1,371,315 | $ | 1,371,315 | $ | 1,236,664 | $ | 2,607,979 | $ | 2,117,035 | $ | 4,725,014 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-Family | 86,729 | 86,729 | 127,289 | 214,018 | 118,060 | 332,078 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate | 73,027 | 73,027 | 106,906 | 179,933 | 55,845 | 235,778 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial & Industrial | 413,615 | 413,615 | 347,969 | 761,584 | 1,143,166 | 1,904,750 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 432,444 | 432,444 | 338,748 | 771,192 | 294,063 | 1,065,255 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land - Acquisition & Development | 40,692 | 40,692 | 12,796 | 53,488 | 14,695 | 68,183 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Single-Family Residential | 167,144 | 167,144 | 149,076 | 316,220 | 308,571 | 624,791 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction - Custom | 123,986 | 123,986 | 117,313 | 241,299 | 149,265 | 390,564 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land - Consumer Lot Loans | 11,015 | 11,015 | 10,771 | 21,786 | 12,768 | 34,554 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HELOC | 22,111 | 22,111 | 24,864 | 46,975 | 20,190 | 67,165 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 552 | 552 | 932 | 1,484 | 412 | 1,896 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased Loans (including acquisitions) | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 15,456 | $ | 15,456 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Loan Fee and Discount Accretion | $ | 4,925 | $ | 4,925 | $ | 4,918 | $ | 9,843 | $ | 7,204 | $ | 17,047 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repayments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | $ | 1,301,419 | $ | 1,301,419 | $ | 1,203,182 | $ | 2,504,601 | $ | 1,248,747 | $ | 3,753,348 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MBS | 142,509 | 142,509 | 120,852 | 263,361 | 179,121 | 442,482 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MBS Premium Amortization | $ | 2,535 | $ | 2,535 | $ | 2,292 | $ | 4,827 | $ | 3,250 | $ | 8,077 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Expenses/Average Assets | 2.02 | % | 2.02 | % | 1.94 | % | 1.98 | % | 1.68 | % | 1.87 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency Ratio (%) (a) | 57.05 | % | 57.05 | % | 59.34 | % | 58.19 | % | 57.65 | % | 58.02 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Intangibles | $ | 495 | $ | 495 | $ | 552 | $ | 1,047 | $ | 552 | $ | 1,599 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(a) Efficiency ratio for the three months ended December 31, 2019 and nine months ended June 30, 2020 excludes the impact of $31.6 million gain on sales of fixed assets and $5.9 million impairment charge on computer hardware and software. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EOP Numbers | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares Issued and Outstanding | 78,107,870 | 75,706,100 | 75,706,026 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share repurchase information | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Remaining shares authorized for repurchase | 7,052,600 | 4,628,987 | 4,627,393 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares repurchased | 914,161 | 914,161 | 2,423,613 | 3,337,774 | 1,594 | 3,339,368 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average share repurchase price | $ | 36.62 | $ | 36.62 | $ | 32.43 | $ | 33.58 | $ | 24.90 | $ | 33.58 |
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($ in Thousands)
Tangible Common Book Value | As of 12/19 | As of 03/20 | As of 06/20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ Amount | $ | 1,720,650 | $ | 1,653,635 | $ | 1,680,051 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Per Share | 22.03 | 21.84 | 22.19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
# of Employees | 2,001 | 2,060 | 2,062 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency MBS | $ | 928,934 | $ | 1,073,165 | $ | 1,034,014 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 566,652 | 619,882 | 1,029,946 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 1,495,586 | $ | 1,693,047 | $ | 2,063,960 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency MBS | $ | 1,360,693 | $ | 920,255 | $ | 827,316 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 1,360,693 | $ | 920,255 | $ | 827,316 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
As of 12/19 | As of 03/20 | As of 06/20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans Receivable by Category | AMOUNT | % | AMOUNT | % | AMOUNT | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-Family | $ | 1,436,715 | 10.7% | $ | 1,467,231 | 10.9% | $ | 1,510,099 | 10.6% | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate | 1,643,099 | 12.3 | 1,717,535 | 12.8 | 1,707,893 | 11.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial & Industrial | 1,352,738 | 10.1 | 1,371,128 | 10.2 | 2,158,000 | 15.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 2,174,313 | 16.2 | 2,204,283 | 16.4 | 2,328,987 | 16.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Land - Acquisition & Development | 203,043 | 1.5 | 197,010 | 1.5 | 195,212 | 1.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Single-Family Residential | 5,702,071 | 42.5 | 5,582,244 | 41.5 | 5,461,605 | 38.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction - Custom | 538,234 | 4.0 | 547,731 | 4.1 | 607,329 | 4.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Land - Consumer Lot Loans | 97,097 | 0.7 | 96,579 | 0.7 | 100,102 | 0.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
HELOC | 141,274 | 1.1 | 145,761 | 1.1 | 140,636 | 1.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 115,829 | 0.9 | 105,147 | 0.8 | 91,495 | 0.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
13,404,413 | 100% | 13,434,649 | 100% | 14,301,358 | 100% | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for Credit Losses (ACL) | 147,513 | 157,101 | 165,349 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans in Process | 1,312,282 | 1,289,812 | 1,353,774 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Deferred Fees, Costs and Discounts | 54,757 | 31,095 | 48,809 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sub-Total | 1,514,552 | 1,478,008 | 1,567,932 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 11,889,861 | $ | 11,956,641 | $ | 12,733,426 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Loan Portfolio by Category | AMOUNT | % | AMOUNT | % | AMOUNT | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-Family | $ | 1,423,706 | 12.0% | $ | 1,455,688 | 12.2% | $ | 1,497,749 | 11.7% | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate | 1,638,178 | 13.8 | 1,707,894 | 14.3 | 1,684,761 | 13.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial & Industrial | 1,307,375 | 11.0 | 1,321,271 | 11.0 | 2,095,768 | 16.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 1,162,125 | 9.8 | 1,206,794 | 10.1 | 1,309,255 | 10.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Land - Acquisition & Development | 142,819 | 1.2 | 141,519 | 1.2 | 141,592 | 1.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Singe-Family Residential | 5,618,716 | 47.2 | 5,522,027 | 46.2 | 5,405,783 | 42.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction - Custom | 251,347 | 2.1 | 262,381 | 2.2 | 274,846 | 2.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Land - Consumer Lot Loans | 93,807 | 0.8 | 93,251 | 0.8 | 96,584 | 0.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
HELOC | 139,762 | 1.2 | 144,036 | 1.2 | 138,578 | 1.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 112,026 | 0.9 | 101,780 | 0.8 | 88,510 | 0.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 11,889,861 | 100% | $ | 11,956,641 | 100% | $ | 12,733,426 | 100% | ||||||||||||||||||||||||||||||
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($ in Thousands)
As of 12/19 | As of 03/20 | As of 06/20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits by State | AMOUNT | % | # | AMOUNT | % | # | AMOUNT | % | # | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Washington | $ | 5,438,457 | 45.6 | % | 80 | $ | 5,418,762 | 44.8 | % | 80 | $ | 5,789,748 | 44.2 | % | 80 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Idaho | 862,667 | 7.2 | 24 | 873,164 | 7.2 | 24 | 918,614 | 7.0 | 24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oregon | 2,356,456 | 19.7 | 46 | 2,436,763 | 20.2 | 46 | 2,591,126 | 19.8 | 46 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Utah | 350,825 | 2.9 | 10 | 318,227 | 2.6 | 10 | 576,795 | 4.4 | 10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nevada | 390,282 | 3.3 | 11 | 399,659 | 3.3 | 11 | 440,065 | 3.4 | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Texas | 165,717 | 1.4 | 6 | 174,066 | 1.5 | 6 | 220,979 | 1.6 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Arizona | 1,331,320 | 11.2 | 31 | 1,401,451 | 11.6 | 31 | 1,429,184 | 10.9 | 31 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Mexico | 1,036,414 | 8.7 | 26 | 1,066,328 | 8.8 | 26 | 1,143,083 | 8.7 | 26 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 11,932,138 | 100% | 234 | $ | 12,088,420 | 100% | 234 | $ | 13,109,594 | 100% | 234 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits by Type | AMOUNT | % | AMOUNT | % | AMOUNT | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Interest Checking | $ | 1,593,392 | 13.4 | % | $ | 1,664,707 | 13.8 | % | $ | 2,235,689 | 17.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Checking | 2,125,878 | 17.8 | 2,210,387 | 18.3 | 2,410,041 | 18.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings | 748,505 | 6.3 | 759,604 | 6.3 | 832,383 | 6.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money Market | 2,847,346 | 23.8 | 3,029,341 | 25.0 | 3,422,335 | 26.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time Deposits | 4,617,017 | 38.7 | 4,424,381 | 36.6 | 4,209,146 | 32.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 11,932,138 | 100% | $ | 12,088,420 | 100% | $ | 13,109,594 | 100% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits greater than $250,000 - EOP | $ | 3,746,958 | $ | 3,953,908 | $ | 4,781,447 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time Deposit Repricing | Amount | Rate | Amount | Rate | Amount | Rate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Within 3 months | $ | 930,883 | 1.88 | % | $ | 925,549 | 1.79 | % | $ | 925,920 | 1.78 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
From 4 to 6 months | 936,979 | 1.79 | % | 927,835 | 1.79 | % | 1,192,090 | 1.29 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
From 7 to 9 months | 715,509 | 2.00 | % | 875,111 | 1.61 | % | 919,329 | 1.47 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
From 10 to 12 months | 794,676 | 1.68 | % | 809,660 | 1.61 | % | 262,359 | 0.95 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Performing Assets | AMOUNT | % | AMOUNT | % | AMOUNT | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-accrual loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-Family | $ | — | —% | $ | — | —% | $ | 224 | 0.6% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate | 5,557 | 18.5 | 4,374 | 13.4 | 3,416 | 9.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial & Industrial | 467 | 1.5 | 470 | 1.4 | 1,847 | 5.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | — | — | 3,353 | 10.3 | 3,353 | 9.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land - Acquisition & Development | 86 | 0.3 | 82 | 0.3 | 78 | 0.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Single-Family Residential | 23,014 | 76.5 | 22,859 | 70.1 | 24,876 | 71.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction - Custom | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land - Consumer Lot Loans | 334 | 1.1 | 408 | 1.2 | 277 | 0.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HELOC | 630 | 2.1 | 1,064 | 3.3 | 866 | 2.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 1 | — | — | — | 64 | 0.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non-accrual loans | 30,089 | 100% | 32,610 | 100% | 35,001 | 100% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate Owned | 6,339 | 5,463 | 5,956 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Property Owned | 3,314 | 3,314 | 3,673 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non-performing assets | $ | 39,742 | $ | 41,387 | $ | 44,630 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-accrual loans as % of total net loans | 0.25 | % | 0.27 | % | 0.27 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-performing assets as % of total assets | 0.24 | % | 0.24 | % | 0.25 | % |
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($ in Thousands)
As of 12/19 | As of 03/20 | As of 06/20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AMOUNT | % | AMOUNT | % | AMOUNT | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Troubled debt restructure ("TDR") loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-Family | $ | 380 | 0.3% | $ | 316 | 0.3% | $ | 310 | 0.3% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate | 3,238 | 2.9 | 1,883 | 1.8 | 1,849 | 1.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial & Industrial | 411 | 0.4 | 396 | 0.4 | 433 | 0.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land - Acquisition & Development | 86 | 0.1 | 82 | 0.1 | 78 | 0.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Single-Family Residential | 102,164 | 92.2 | 97,025 | 93.2 | 91,290 | 93.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction - Custom | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land - Consumer Lot Loans | 3,556 | 3.2 | 3,418 | 3.3 | 3,206 | 3.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HELOC | 942 | 0.8 | 843 | 0.8 | 835 | 0.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 58 | 0.1 | 56 | 0.1 | 55 | 0.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total TDR loans | $ | 110,835 | 100% | $ | 104,019 | 100% | $ | 98,056 | 100% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TDRs were as follows: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | $ | 106,380 | 96.0% | $ | 101,076 | 97.2% | $ | 95,093 | 97.0% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-performing (b) | 4,455 | 4.0 | 2,943 | 2.8 | 2,963 | 3.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total TDR loans | $ | 110,835 | 100% | $ | 104,019 | 100% | $ | 98,056 | 100% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(b) Included in "Total non-accrual loans" above. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AMOUNT | CO % (c) | AMOUNT | CO % (c) | AMOUNT | CO % (c) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Charge-offs (Recoveries) by Category | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-Family | $ | (498) | (0.14)% | $ | — | —% | $ | — | —% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate | (270) | (0.07) | (1,007) | (0.23) | (193) | (0.05) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial & Industrial | (94) | (0.03) | 72 | 0.02 | 2,860 | 0.53 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | (54) | (0.01) | (5) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land - Acquisition & Development | (1,449) | (2.85) | (126) | (0.26) | (433) | (0.89) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Single-Family Residential | (246) | (0.02) | (192) | (0.01) | (377) | (0.03) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction - Custom | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land - Consumer Lot Loans | 60 | 0.25 | (399) | (1.65) | (17) | (0.07) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HELOC | (93) | (0.26) | (1) | — | (1) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 65 | 0.22 | (130) | (0.49) | (137) | (0.60) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net charge-offs (recoveries) | $ | (2,579) | (0.08)% | $ | (1,788) | (0.05)% | $ | 1,702 | 0.05% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(c) Annualized Net Charge-offs (recoveries) divided by Gross Balance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Rate Risk | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NPV post 200 bps shock (d) | 13.9 | % | 12.1 | % | 14.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in NII after 200 bps shock (d) | 0.7 | % | 1.9 | % | 3.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(d) Assumes no balance sheet management actions taken. |
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($ in Thousands)
Historical CPR Rates (e) | ||||||||||||||||||||
WAFD | WAFD | |||||||||||||||||||
Average for Quarter Ended: | SFR Mortgages | GSE MBS | ||||||||||||||||||
6/30/2018 | 13.0 | % | 12.0 | % | ||||||||||||||||
9/30/2018 | 12.3 | % | 12.0 | % | ||||||||||||||||
12/31/2018 | 10.4 | % | 10.3 | % | ||||||||||||||||
3/31/2019 | 9.3 | % | 9.4 | % | ||||||||||||||||
6/30/2019 | 13.8 | % | 11.4 | % | ||||||||||||||||
9/30/2019 | 18.2 | % | 16.9 | % | ||||||||||||||||
12/31/2019 | 22.0 | % | 21.7 | % | ||||||||||||||||
3/31/2020 | 19.8 | % | 19.7 | % | ||||||||||||||||
6/30/2020 | 28.1 | % | 30.3 | % | ||||||||||||||||
(e) The CPR Rate (conditional payment rate) is the rate that is equal to the proportion of the principal of a pool of loans that is paid off prematurely in each period. |
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Washington Federal, Inc.
Fact Sheet
June 30, 2020
Average Balance Sheet
($ in Thousands)
Quarter Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2019 | March 31, 2020 | June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average | Average | Average | Average | Average | Average | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance | Interest | Rate | Balance | Interest | Rate | Balance | Interest | Rate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans receivable | $ | 11,924,778 | $ | 142,146 | 4.73 | % | $ | 11,890,545 | $ | 138,549 | 4.67 | % | $ | 12,470,824 | $ | 132,847 | 4.27 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | 2,360,374 | 15,612 | 2.62 | 2,194,479 | 14,341 | 2.62 | 1,931,826 | 10,843 | 2.25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash & investments | 776,633 | 5,425 | 2.77 | 951,719 | 5,281 | 2.23 | 2,093,966 | 4,697 | 0.90 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB & FRB Stock | 124,568 | 1,641 | 5.23 | 122,320 | 1,447 | 4.74 | 152,122 | 1,322 | 3.49 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning assets | 15,186,353 | 164,824 | 4.31 | % | 15,159,063 | 159,618 | 4.22 | % | 16,648,738 | 149,709 | 3.61 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | 1,189,996 | 1,204,060 | 1,294,675 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 16,376,349 | $ | 16,363,123 | $ | 17,943,413 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities and Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Customer accounts | $ | 11,888,167 | 31,481 | 1.05 | % | $ | 11,919,451 | 28,638 | 0.96 | % | $ | 12,738,002 | 21,393 | 0.67 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | 2,264,457 | 13,658 | 2.39 | 2,208,242 | 13,368 | 2.43 | 2,953,297 | 10,938 | 1.49 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other borrowings | — | — | — | 77 | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 14,152,624 | 45,139 | 1.27 | % | 14,127,770 | 42,006 | 1.19 | % | 15,691,299 | 32,331 | 0.83 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 206,876 | 212,129 | 262,108 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | 14,359,500 | 14,339,899 | 15,953,407 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stockholders’ equity | 2,016,849 | 2,023,224 | 1,990,006 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and equity | $ | 16,376,349 | $ | 16,363,123 | $ | 17,943,413 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 119,685 | $ | 117,612 | $ | 117,378 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin (1) | 3.15 | % | 3.10 | % | 2.82 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1) Annualized net interest income divided by average interest-earning assets |
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Washington Federal, Inc.
Fact Sheet
June 30, 2020
Delinquency Summary
($ in Thousands)
TYPE OF LOANS | # OF LOANS | % based | % based | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
#LOANS | AVG Size | LOANS AMORTIZED COST | 30 | 60 | 90 | Total | on # | $ Delinquent | on $ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-Family | 1,091 | 1,384 | $ | 1,509,837 | — | — | 1 | 1 | 0.09 | % | $ | 224 | 0.01 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate | 1,101 | 1,545 | 1,700,568 | 1 | 1 | 6 | 8 | 0.73 | 3,266 | 0.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial & Industrial (1) | 8,524 | 251 | 2,138,462 | — | 7 | 11 | 18 | 0.21 | 3,736 | 0.17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 556 | 2,401 | 1,334,948 | — | — | 2 | 2 | 0.36 | 3,353 | 0.25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land - Acquisition & Development | 118 | 1,290 | 152,234 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Single-Family Residential | 22,746 | 240 | 5,452,424 | 27 | 25 | 93 | 145 | 0.64 | 29,122 | 0.53 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction - Custom | 1,069 | 260 | 278,182 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land - Consumer Lot Loans | 1,117 | 89 | 99,255 | 3 | 2 | 5 | 10 | 0.90 | 482 | 0.49 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HELOC | 3,042 | 46 | 141,165 | 4 | 1 | 12 | 17 | 0.56 | 720 | 0.51 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 2,952 | 31 | 91,700 | 23 | 25 | 13 | 61 | 2.07 | 702 | 0.77 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
42,316 | 305 | $ | 12,898,775 | 58 | 61 | 143 | 262 | 0.62 | % | $ | 41,605 | 0.32 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-Family | 1,103 | 1,330 | $ | 1,467,430 | 1 | — | — | 1 | 0.09 | % | $ | 356 | 0.02 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate | 1,107 | 1,556 | 1,722,533 | 2 | 3 | 5 | 10 | 0.90 | 4,642 | 0.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial & Industrial | 1,824 | 746 | 1,359,847 | 16 | — | 7 | 23 | 1.26 | 2,273 | 0.17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 529 | 2,325 | 1,230,142 | — | — | 2 | 2 | 0.38 | 3,353 | 0.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land - Acquisition & Development | 115 | 1,321 | 151,919 | 1 | — | — | 1 | 0.87 | 394 | 0.26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Single-Family Residential | 23,347 | 239 | 5,568,843 | 40 | 20 | 74 | 134 | 0.57 | 26,182 | 0.47 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction - Custom | 993 | 267 | 265,556 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land - Consumer Lot Loans | 1,109 | 86 | 95,829 | 2 | 2 | 6 | 10 | 0.90 | 777 | 0.81 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HELOC | 3,086 | 47 | 146,282 | 4 | 2 | 10 | 16 | 0.52 | 1,052 | 0.72 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 3,133 | 34 | 105,361 | 42 | 65 | 13 | 120 | 3.83 | 630 | 0.60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
36,346 | 333 | $ | 12,113,742 | 108 | 92 | 117 | 317 | 0.87 | % | $ | 39,659 | 0.33 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-Family | 1,106 | 1,297 | $ | 1,434,212 | 1 | — | — | 1 | 0.09 | % | $ | 137 | 0.01 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate | 1,114 | 1,482 | 1,651,245 | 1 | 1 | 5 | 7 | 0.63 | 4,693 | 0.28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial & Industrial | 1,783 | 752 | 1,341,052 | 16 | 2 | 6 | 24 | 1.35 | 267 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 507 | 2,335 | 1,184,044 | — | 1 | — | 1 | 0.20 | 1,415 | 0.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land - Acquisition & Development | 132 | 1,161 | 153,232 | 2 | 1 | — | 3 | 2.27 | 888 | 0.58 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Single-Family Residential | 23,784 | 238 | 5,665,070 | 44 | 8 | 81 | 133 | 0.56 | 26,363 | 0.47 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction - Custom | 1,018 | 250 | 254,277 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land - Consumer Lot Loans | 1,135 | 85 | 96,374 | 4 | — | 9 | 13 | 1.15 | 454 | 0.47 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HELOC | 3,049 | 47 | 141,797 | 10 | 2 | 9 | 21 | 0.69 | 1,382 | 0.97 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 3,336 | 35 | 116,071 | 33 | 19 | 16 | 68 | 2.04 | 620 | 0.53 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
36,964 | 326 | $ | 12,037,374 | 111 | 34 | 126 | 271 | 0.73 | % | $ | 36,219 | 0.30 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1) Includes 6,425 of SBA PPP loans with a balance of $739,473, all of which are current.
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