Exhibit 99.2
Washington Federal, Inc.
Fact Sheet
September 30, 2020
($ in Thousands)
As of 03/20 | As of 06/20 | As of 09/20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for Credit Losses (ACL) - Total | $ | 175,751 | $ | 184,849 | $ | 191,955 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACL - Loans | 157,101 | 165,349 | 166,955 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACL Unfunded Commitments | 18,650 | 19,500 | 25,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total ACL as a % of Gross Loans | 1.31 | % | 1.29 | % | 1.33 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
03/20 QTR | 03/20 YTD | 06/20 QTR | 06/20 YTD | 09/20 QTR | 09/20 YTD | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan Originations - Total | $ | 1,236,664 | $ | 2,607,979 | $ | 2,117,035 | $ | 4,725,014 | $ | 1,495,586 | $ | 6,220,600 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-Family | 127,289 | 214,018 | 118,060 | 332,078 | 71,040 | 403,118 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate | 106,906 | 179,933 | 55,845 | 235,778 | 230,544 | 466,322 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial & Industrial | 347,969 | 761,584 | 1,143,166 | 1,904,750 | 264,158 | 2,168,908 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 338,748 | 771,192 | 294,063 | 1,065,255 | 392,347 | 1,457,602 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land - Acquisition & Development | 12,796 | 53,488 | 14,695 | 68,183 | 20,196 | 88,379 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Single-Family Residential | 149,076 | 316,220 | 308,571 | 624,791 | 285,780 | 910,571 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction - Custom | 117,313 | 241,299 | 149,265 | 390,564 | 185,778 | 576,342 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land - Consumer Lot Loans | 10,771 | 21,786 | 12,768 | 34,554 | 17,124 | 51,678 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HELOC | 24,864 | 46,975 | 20,190 | 67,165 | 26,120 | 93,285 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 932 | 1,484 | 412 | 1,896 | 2,499 | 4,395 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased Loans (including acquisitions) | $ | — | $ | — | $ | 15,456 | $ | 15,456 | $ | — | $ | 15,456 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Loan Fee and Discount Accretion | $ | 4,918 | $ | 9,843 | $ | 7,204 | $ | 17,047 | $ | 8,013 | $ | 25,060 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repayments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | $ | 1,203,182 | $ | 2,504,601 | $ | 1,248,747 | $ | 3,753,348 | $ | 1,343,274 | $ | 5,096,622 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MBS | 120,852 | 263,361 | 179,121 | 442,482 | 237,234 | 679,716 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MBS Net Premium Amortization | $ | 2,292 | $ | 4,827 | $ | 3,250 | $ | 8,077 | $ | 3,890 | $ | 11,967 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Expenses/Average Assets | 1.94 | % | 1.98 | % | 1.68 | % | 1.87 | % | 1.69 | % | 1.82 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency Ratio (%) (a) | 59.34 | % | 58.19 | % | 57.65 | % | 58.02 | % | 62.09 | % | 58.99 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Intangibles | $ | 552 | $ | 1,047 | $ | 552 | $ | 1,599 | $ | 552 | $ | 2,151 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(a) Efficiency ratios for the year to date periods exclude the impact of $31.6 million gain on sales of fixed assets and $5.9 million impairment charge on computer hardware and software. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EOP Numbers | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares Issued and Outstanding | 75,706,100 | 75,706,026 | 75,689,364 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share repurchase information | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Remaining shares authorized for repurchase | 4,628,987 | 4,627,393 | 4,627,231 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares repurchased | 2,423,613 | 3,337,774 | 1,594 | 3,339,368 | 162 | 3,339,530 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average share repurchase price | $ | 32.43 | $ | 33.58 | $ | 24.90 | $ | 33.58 | $ | 23.34 | $ | 33.58 |
1
Washington Federal, Inc.
Fact Sheet
September 30, 2020
($ in Thousands)
Tangible Common Book Value | As of 03/20 | As of 06/20 | As of 09/20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ Amount | $ | 1,653,635 | $ | 1,680,051 | $ | 1,704,227 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Per Share | 21.84 | 22.19 | 22.52 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
# of Employees | 2,060 | 2,062 | 2,080 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-For-Sale: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency MBS | $ | 1,073,165 | $ | 1,034,014 | $ | 968,252 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 619,882 | 1,029,946 | 1,281,240 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 1,693,047 | $ | 2,063,960 | $ | 2,249,492 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held-To-Maturity: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency MBS | $ | 920,255 | $ | 827,316 | $ | 705,838 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 920,255 | $ | 827,316 | $ | 705,838 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As of 03/31/20 | As of 06/30/20 | As of 09/30/20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans Receivable by Category | AMOUNT | % | AMOUNT | % | AMOUNT | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-Family | $ | 1,467,231 | 10.9% | $ | 1,510,099 | 10.6% | $ | 1,538,762 | 10.6% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate | 1,717,535 | 12.8 | 1,707,893 | 11.9 | 1,895,086 | 13.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial & Industrial | 1,371,128 | 10.2 | 2,158,000 | 15.1 | 2,132,160 | 14.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 2,204,283 | 16.4 | 2,328,987 | 16.3 | 2,403,276 | 16.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land - Acquisition & Development | 197,010 | 1.5 | 195,212 | 1.4 | 193,745 | 1.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Single-Family Residential | 5,582,244 | 41.5 | 5,461,605 | 38.2 | 5,304,689 | 36.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction - Custom | 547,731 | 4.1 | 607,329 | 4.2 | 674,879 | 4.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land - Consumer Lot Loans | 96,579 | 0.7 | 100,102 | 0.7 | 102,263 | 0.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HELOC | 145,761 | 1.1 | 140,636 | 1.0 | 139,703 | 1.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 105,147 | 0.8 | 91,495 | 0.6 | 83,159 | 0.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
13,434,649 | 100% | 14,301,358 | 100% | 14,467,722 | 100% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance | 157,101 | 165,349 | 166,955 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans in Process | 1,289,812 | 1,353,774 | 1,456,072 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Deferred Fees, Costs and Discounts | 31,095 | 48,809 | 52,378 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sub-Total | 1,478,008 | 1,567,932 | 1,675,405 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 11,956,641 | $ | 12,733,426 | $ | 12,792,317 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Loan Portfolio by Category | AMOUNT | % | AMOUNT | % | AMOUNT | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-Family | $ | 1,455,688 | 12.2% | $ | 1,497,749 | 11.7% | $ | 1,524,387 | 11.9% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate | 1,707,894 | 14.3 | 1,684,761 | 13.2 | 1,862,173 | 14.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial & Industrial | 1,321,271 | 11.0 | 2,095,768 | 16.5 | 2,076,848 | 16.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 1,206,794 | 10.1 | 1,309,255 | 10.3 | 1,328,258 | 10.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land - Acquisition & Development | 141,519 | 1.2 | 141,592 | 1.1 | 142,838 | 1.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Single-Family Residential | 5,522,027 | 46.2 | 5,405,783 | 42.4 | 5,248,774 | 41.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction - Custom | 262,381 | 2.2 | 274,846 | 2.2 | 292,398 | 2.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land - Consumer Lot Loans | 93,251 | 0.8 | 96,584 | 0.8 | 98,665 | 0.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HELOC | 144,036 | 1.2 | 138,578 | 1.1 | 137,652 | 1.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 101,780 | 0.8 | 88,510 | 0.7 | 80,324 | 0.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 11,956,641 | 100% | $ | 12,733,426 | 100% | $ | 12,792,317 | 100% |
2
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($ in Thousands)
As of 03/31/20 | As of 06/30/20 | As of 09/30/20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits by State | AMOUNT | % | # | AMOUNT | % | # | AMOUNT | % | # | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Washington | $ | 5,418,762 | 44.8 | % | 80 | $ | 5,789,748 | 44.2 | % | 80 | $ | 5,914,476 | 42.9 | % | 80 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Idaho | 873,164 | 7.2 | 24 | 918,614 | 7.0 | 24 | 949,920 | 6.9 | 24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oregon | 2,436,763 | 20.2 | 46 | 2,591,126 | 19.8 | 46 | 2,627,720 | 19.1 | 46 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Utah | 318,227 | 2.6 | 10 | 576,795 | 4.4 | 10 | 988,498 | 7.2 | 10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nevada | 399,659 | 3.3 | 11 | 440,065 | 3.4 | 11 | 442,772 | 3.2 | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Texas | 174,066 | 1.4 | 6 | 220,979 | 1.7 | 6 | 225,819 | 1.6 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Arizona | 1,401,451 | 11.6 | 31 | 1,429,184 | 10.9 | 31 | 1,481,603 | 10.8 | 31 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Mexico | 1,066,328 | 8.8 | 26 | 1,143,083 | 8.7 | 26 | 1,148,816 | 8.3 | 26 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 12,088,420 | 100% | 234 | $ | 13,109,594 | 100% | 234 | $ | 13,779,624 | 100% | 234 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits by Type | AMOUNT | % | AMOUNT | % | AMOUNT | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Interest Checking | $ | 1,664,707 | 13.8 | % | $ | 2,235,689 | 17.1 | % | $ | 2,164,071 | 15.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Checking | 2,210,387 | 18.3 | 2,410,041 | 18.4 | 3,029,576 | 22.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings | 759,604 | 6.3 | 832,383 | 6.3 | 872,087 | 6.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money Market | 3,029,341 | 25.0 | 3,422,335 | 26.1 | 3,740,698 | 27.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time Deposits | 4,424,381 | 36.6 | 4,209,146 | 32.1 | 3,973,192 | 28.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 12,088,420 | 100% | $ | 13,109,594 | 100% | $ | 13,779,624 | 100% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits greater than $250,000 - EOP | $ | 3,953,908 | $ | 4,781,447 | $ | 5,491,395 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time Deposit Repricing | Amount | Rate | Amount | Rate | Amount | Rate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Within 3 months | $ | 925,549 | 1.79 | % | $ | 925,920 | 1.78 | % | $ | 1,178,602 | 1.27 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
From 4 to 6 months | 927,835 | 1.79 | % | 1,192,090 | 1.29 | % | 1,282,051 | 1.14 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
From 7 to 9 months | 875,111 | 1.61 | % | 919,329 | 1.47 | % | 371,896 | 0.78 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
From 10 to 12 months | 809,660 | 1.61 | % | 262,359 | 0.95 | % | 235,286 | 0.70 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Performing Assets | AMOUNT | % | AMOUNT | % | AMOUNT | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Accrual Loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-Family | $ | — | —% | $ | 224 | 0.6% | $ | — | —% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate | 4,374 | 13.4 | 3,416 | 9.7 | 3,771 | 13.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial & Industrial | 470 | 1.4 | 1,847 | 5.3 | 329 | 1.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 3,353 | 10.3 | 3,353 | 9.6 | 1,669 | 5.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land - Acquisition & Development | 82 | 0.3 | 78 | 0.2 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Single-Family Residential | 22,859 | 70.1 | 24,876 | 71.1 | 22,431 | 77.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction - Custom | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land - Consumer Lot Loans | 408 | 1.2 | 277 | 0.8 | 243 | 0.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HELOC | 1,064 | 3.3 | 866 | 2.5 | 553 | 1.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | — | — | 64 | 0.2 | 60 | 0.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non-accrual loans | 32,610 | 100% | 35,001 | 100% | 29,056 | 100% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate Owned | 5,463 | 5,956 | 4,966 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Property Owned | 3,314 | 3,673 | 3,673 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Non-Performing Assets | $ | 41,387 | $ | 44,630 | $ | 37,695 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-performing loans as % of total net loans | 0.27 | % | 0.27 | % | 0.23 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-performing assets as % of total assets | 0.24 | % | 0.25 | % | 0.20 | % |
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Fact Sheet
September 30, 2020
($ in Thousands)
As of 03/31/20 | As of 06/30/20 | As of 09/30/20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AMOUNT | % | AMOUNT | % | AMOUNT | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restructured loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-Family | $ | 316 | 0.3% | $ | 310 | 0.3% | $ | 304 | 0.3% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate | 1,883 | 1.8 | 1,849 | 1.9 | 1,462 | 1.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial & Industrial | 396 | 0.4 | 433 | 0.4 | 51 | 0.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land - Acquisition & Development | 82 | 0.1 | 78 | 0.1 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Single-Family Residential | 97,025 | 93.2 | 91,290 | 93.1 | 85,607 | 93.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction - Custom | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land - Consumer Lot Loans | 3,418 | 3.3 | 3,206 | 3.3 | 3,106 | 3.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HELOC | 843 | 0.8 | 835 | 0.9 | 826 | 0.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 56 | 0.1 | 55 | 0.1 | 52 | 0.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total restructured loans | $ | 104,019 | 100% | $ | 98,056 | 100% | $ | 91,408 | 100% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restructured loans were as follows: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | $ | 101,076 | 97.2% | $ | 95,093 | 97.0% | $ | 89,072 | 97.4% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-performing (b) | 2,943 | 2.8 | 2,963 | 3.0 | 2,336 | 2.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total restructured loans | $ | 104,019 | 100% | $ | 98,056 | 100% | $ | 91,408 | 100% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(b) Included in "Total non-accrual loans" above | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AMOUNT | CO % (c) | AMOUNT | CO % (c) | AMOUNT | CO % (c) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Charge-offs (Recoveries) by Category | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-Family | $ | — | —% | $ | — | —% | $ | — | —% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate | (1,007) | (0.23) | (193) | (0.05) | (866) | (0.18) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial & Industrial | 72 | 0.02 | 2,860 | 0.53 | 915 | 0.17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | (5) | — | — | — | (129) | (0.02) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land - Acquisition & Development | (126) | (0.26) | (433) | (0.89) | (51) | (0.11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Single-Family Residential | (192) | (0.01) | (377) | (0.03) | (447) | (0.03) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction - Custom | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land - Consumer Lot Loans | (399) | (1.65) | (17) | (0.07) | (46) | (0.18) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HELOC | (1) | — | (1) | — | (1) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | (130) | (0.49) | (137) | (0.60) | 19 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net charge-offs (recoveries) | $ | (1,788) | (0.05)% | $ | 1,702 | 0.05% | $ | (606) | (0.02)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(c) Annualized Net Charge-offs (recoveries) divided by Gross Balance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB Advances (Effective Maturity) | Amount | Rate | Amount | Rate | Amount | Rate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Within 1 year | $ | 450,000 | 1.51 | % | $ | 300,000 | 1.59 | % | $ | 630,000 | 2.69 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1 to 3 years | 850,000 | 2.49 | % | 950,000 | 2.72 | % | 520,000 | 2.21 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3 to 5 years | 650,000 | 2.20 | % | 450,000 | 2.29 | % | 450,000 | 2.29 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
More than 5 years | 1,100,000 | (0.05) | % | 1,100,000 | 0.08 | % | 1,100,000 | 0.87 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 3,050,000 | $ | 2,800,000 | $ | 2,700,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Rate Risk | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NPV post 200 bps shock (d) | 12.1 | % | 14.8 | % | 15.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in NII after 200 bps shock (d) | 1.9 | % | 3.0 | % | 3.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(d) Assumes no balance sheet management actions taken |
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Washington Federal, Inc.
Fact Sheet
September 30, 2020
($ in Thousands)
Historical CPR Rates (e) | ||||||||||||||||||||
WAFD | WAFD | |||||||||||||||||||
Average for Quarter Ended: | SFR Mortgages | GSE MBS | ||||||||||||||||||
9/30/2018 | 12.3 | % | 12.0 | % | ||||||||||||||||
12/31/2018 | 10.4 | % | 10.3 | % | ||||||||||||||||
3/31/2019 | 9.3 | % | 9.4 | % | ||||||||||||||||
6/30/2019 | 13.8 | % | 11.4 | % | ||||||||||||||||
9/30/2019 | 18.2 | % | 16.9 | % | ||||||||||||||||
12/31/2019 | 22.0 | % | 21.7 | % | ||||||||||||||||
3/31/2020 | 19.8 | % | 19.7 | % | ||||||||||||||||
6/30/2020 | 28.1 | % | 30.3 | % | ||||||||||||||||
9/30/2020 | 31.2 | % | 42.8 | % | ||||||||||||||||
(e) The CPR Rate (conditional payment rate) is the rate that is equal to the proportion of the principal of a pool of loans that is paid off prematurely in each period. |
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Washington Federal, Inc.
Fact Sheet
September 30, 2020
Average Balance Sheet
($ in Thousands)
Quarter Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2020 | June 30, 2020 | September 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average | Average | Average | Average | Average | Average | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance | Interest | Rate | Balance | Interest | Rate | Balance | Interest | Rate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans receivable | $ | 11,890,545 | $ | 138,549 | 4.67 | % | $ | 12,470,825 | $ | 132,847 | 4.27 | % | $ | 12,777,706 | $ | 132,165 | 4.10 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | 2,194,479 | 14,341 | 2.62 | 1,931,826 | 10,843 | 2.25 | 1,756,588 | 8,516 | 1.92 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash & investments | 951,719 | 5,281 | 2.23 | 2,093,965 | 4,696 | 0.90 | 2,526,684 | 4,710 | 0.74 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB & FRB Stock | 122,320 | 1,447 | 4.74 | 152,122 | 1,322 | 3.49 | 142,207 | 1,723 | 4.81 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning assets | 15,159,063 | 159,618 | 4.22 | % | 16,648,738 | 149,708 | 3.61 | % | 17,203,185 | 147,114 | 3.39 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | 1,204,060 | 1,294,675 | 1,327,413 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 16,363,123 | $ | 17,943,413 | $ | 18,530,598 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities and Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing customer accounts | 10,309,374 | 28,638 | 1.11 | % | 10,692,697 | 21,393 | 0.80 | % | 11,335,819 | 18,800 | 0.66 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | 2,208,242 | 13,368 | 2.43 | 2,953,297 | 10,938 | 1.49 | 2,705,435 | 13,482 | 1.98 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other borrowings | 77 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 12,517,693 | 42,006 | 1.35 | % | 13,645,994 | 32,331 | 0.95 | % | 14,041,254 | 32,282 | 0.91 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing customer accounts | 1,610,077 | 2,045,305 | 2,182,773 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 212,129 | 262,108 | 295,544 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | 14,339,899 | 15,953,407 | 16,519,571 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stockholders’ equity | 2,023,224 | 1,990,006 | 2,011,027 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and equity | $ | 16,363,123 | $ | 17,943,413 | $ | 18,530,598 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 117,612 | $ | 117,377 | $ | 114,832 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin (1) | 3.10 | % | 2.82 | % | 2.67 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1) Annualized net interest income divided by average interest-earning assets |
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Washington Federal, Inc.
Fact Sheet
September 30, 2020
Delinquency Summary
($ in Thousands)
AMOUNT OF LOANS | # OF LOANS | % based | % based | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TYPE OF LOANS | #LOANS | AVG Size | NET OF LIP & CHG-OFFs | 30 | 60 | 90 | Total | on # | $ Delinquent | on $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-Family | 1,103 | 1,395 | $ | 1,538,240 | — | — | — | — | — | % | $ | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate | 1,103 | 1,709 | 1,884,688 | — | 1 | 2 | 3 | 0.27 | 478 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial & Industrial | 8,629 | 245 | 2,115,513 | — | 2 | 4 | 6 | 0.07 | 863 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 549 | 2,463 | 1,352,414 | — | — | 2 | 2 | 0.36 | 1,662 | 0.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land - Acquisition & Development | 122 | 1,259 | 153,571 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Single-Family Residential | 21,918 | 242 | 5,293,962 | 30 | 13 | 99 | 142 | 0.65 | 26,354 | 0.50 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction - Custom | 1,161 | 255 | 295,953 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land - Consumer Lot Loans | 1,123 | 90 | 101,394 | 1 | — | 3 | 4 | 0.36 | 365 | 0.36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HELOC | 3,090 | 45 | 140,222 | 10 | 4 | 9 | 23 | 0.74 | 731 | 0.52 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 2,825 | 29 | 83,315 | 22 | 5 | 21 | 48 | 1.70 | 356 | 0.43 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
41,623 | 311 | $ | 12,959,272 | 63 | 25 | 140 | 228 | 0.55 | % | $ | 30,809 | 0.24 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-Family | 1,091 | 1,384 | $ | 1,509,837 | — | — | 1 | 1 | 0.09 | % | $ | 224 | 0.01 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate | 1,101 | 1,545 | 1,700,568 | 1 | 1 | 6 | 8 | 0.73 | 3,266 | 0.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial & Industrial | 8,524 | 251 | 2,138,462 | — | 7 | 11 | 18 | 0.21 | 3,736 | 0.17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 556 | 2,401 | 1,334,948 | — | — | 2 | 2 | 0.36 | 3,353 | 0.25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land - Acquisition & Development | 118 | 1,290 | 152,234 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Single-Family Residential | 22,746 | 240 | 5,452,424 | 27 | 25 | 93 | 145 | 0.64 | 29,122 | 0.53 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction - Custom | 1,069 | 260 | 278,182 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land - Consumer Lot Loans | 1,117 | 89 | 99,255 | 3 | 2 | 5 | 10 | 0.90 | 482 | 0.49 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HELOC | 3,042 | 46 | 141,165 | 4 | 1 | 12 | 17 | 0.56 | 720 | 0.51 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 2,952 | 31 | 91,700 | 23 | 25 | 13 | 61 | 2.07 | 702 | 0.77 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
42,316 | 305 | $ | 12,898,775 | 58 | 61 | 143 | 262 | 0.62 | % | $ | 41,605 | 0.32 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-Family | 1,103 | 1,330 | $ | 1,467,430 | 1 | — | — | 1 | 0.09 | % | $ | 356 | 0.02 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate | 1,107 | 1,556 | 1,722,533 | 2 | 3 | 5 | 10 | 0.90 | 4,642 | 0.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial & Industrial | 1,824 | 746 | 1,359,847 | 16 | — | 7 | 23 | 1.26 | 2,273 | 0.17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 529 | 2,325 | 1,230,142 | — | — | 2 | 2 | 0.38 | 3,353 | 0.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land - Acquisition & Development | 115 | 1,321 | 151,919 | 1 | — | — | 1 | 0.87 | 394 | 0.26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Single-Family Residential | 23,347 | 239 | 5,568,843 | 40 | 20 | 74 | 134 | 0.57 | 26,182 | 0.47 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction - Custom | 993 | 267 | 265,556 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land - Consumer Lot Loans | 1,109 | 86 | 95,829 | 2 | 2 | 6 | 10 | 0.90 | 777 | 0.81 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HELOC | 3,086 | 47 | 146,282 | 4 | 2 | 10 | 16 | 0.52 | 1,052 | 0.72 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 3,133 | 34 | 105,361 | 42 | 65 | 13 | 120 | 3.83 | 630 | 0.60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
36,346 | 333 | $ | 12,113,742 | 108 | 92 | 117 | 317 | 0.87 | % | $ | 39,659 | 0.33 | % |
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