Washington Federal, Inc.
Fact Sheet
June 30, 2021
($ in Thousands)
Exhibit 99.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
As of 12/20 | As of 03/21 | As of 06/21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for Credit Losses (ACL) - Total | $ | 196,689 | $ | 199,153 | $ | 198,284 | |||||||||||||||||||||||||||||
ACL - Loans | 170,189 | 172,653 | 170,784 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
ACL Unfunded Commitments | 26,500 | 26,500 | 27,500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total ACL as a % of Gross Loans | 1.33 | % | 1.30 | % | 1.26 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
12/20 QTR | 12/20 YTD | 03/21 QTR | 03/21 YTD | 06/21 QTR | 06/21 YTD | ||||||||||||||||||||||||||||||
Loan Originations - Total | $ | 1,915,025 | $ | 1,915,025 | $ | 1,975,519 | $ | 3,890,544 | $ | 2,102,537 | $ | 5,993,081 | |||||||||||||||||||||||
Multi-Family | 122,061 | 122,061 | 151,888 | 273,949 | 158,253 | 432,202 | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate | 154,975 | 154,975 | 104,400 | 259,375 | 149,504 | 408,879 | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial & Industrial | 489,939 | 489,939 | 736,508 | 1,226,447 | 763,795 | 1,990,242 | |||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 647,439 | 647,439 | 569,238 | 1,216,677 | 458,427 | 1,675,104 | |||||||||||||||||||||||||||||
Land - Acquisition & Development | 22,830 | 22,830 | 16,331 | 39,161 | 41,015 | 80,176 | |||||||||||||||||||||||||||||
Single-Family Residential | 255,999 | 255,999 | 190,729 | 446,728 | 287,868 | 734,596 | |||||||||||||||||||||||||||||
Construction - Custom | 123,469 | 123,469 | 146,660 | 270,129 | 159,230 | 429,359 | |||||||||||||||||||||||||||||
Land - Consumer Lot Loans | 20,532 | 20,532 | 23,322 | 43,854 | 26,894 | 70,748 | |||||||||||||||||||||||||||||
HELOC | 29,431 | 29,431 | 26,116 | 55,547 | 33,433 | 88,980 | |||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 48,350 | 48,350 | 10,327 | 58,677 | 24,118 | 82,795 | |||||||||||||||||||||||||||||
Purchased Loans (including acquisitions) | $ | — | $ | — | $ | 73,208 | $ | 73,208 | $ | 339,215 | $ | 412,423 | |||||||||||||||||||||||
Net Loan Fee and Discount Accretion | $ | 10,386 | $ | 10,386 | $ | 13,209 | $ | 23,595 | $ | 12,680 | $ | 36,275 | |||||||||||||||||||||||
Repayments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | $ | 1,600,257 | $ | 1,600,257 | $ | 1,547,572 | $ | 3,147,829 | $ | 1,962,389 | $ | 5,110,218 | |||||||||||||||||||||||
MBS | 245,042 | 245,042 | 196,305 | 441,347 | 161,741 | 603,088 | |||||||||||||||||||||||||||||
MBS Premium Amortization | $ | 3,497 | $ | 3,497 | $ | 2,428 | $ | 5,925 | $ | 2,363 | $ | 8,288 | |||||||||||||||||||||||
Efficiency | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Expenses/Average Assets | 1.73 | % | 1.73 | % | 1.70 | % | 1.71 | % | 1.72 | % | 1.71 | % | |||||||||||||||||||||||
Efficiency Ratio (%) | 60.58 | % | 60.58 | % | 59.02 | % | 59.79 | % | 58.98 | % | 59.51 | % | |||||||||||||||||||||||
Amortization of Intangibles | $ | 481 | $ | 481 | $ | 339 | $ | 820 | $ | 288 | $ | 1,108 | |||||||||||||||||||||||
EOP Numbers | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares Issued and Outstanding | 75,867,105 | 73,084,591 | 69,472,423 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Share repurchase information | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Remaining shares authorized for repurchase | 4,594,275 | 11,769,687 | 8,150,808 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares repurchased | 32,956 | 32,956 | 2,824,588 | 2,857,544 | 3,618,879 | 6,476,423 | |||||||||||||||||||||||||||||
Average share repurchase price | $ | 21.29 | $ | 21.29 | $ | 31.53 | $ | 31.42 | $ | 32.69 | $ | 32.13 |
1
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Fact Sheet
June 30, 2021
($ in Thousands)
Tangible Common Shareholders' Book Value | As of 12/20 | As of 03/21 | As of 06/21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ Amount | $ | 1,752,342 | $ | 1,723,867 | $ | 1,618,442 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Per Share | 23.10 | 23.59 | 23.30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
# of Employees | 2,098 | 2,100 | 2,072 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency MBS | $ | 868,211 | $ | 764,629 | $ | 681,352 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 1,614,733 | 1,674,273 | 1,611,304 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 2,482,944 | $ | 2,438,902 | $ | 2,292,656 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency MBS | $ | 586,870 | $ | 494,089 | $ | 415,748 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 586,870 | $ | 494,089 | $ | 415,748 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
As of 12/20 | As of 03/21 | As of 06/21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans Receivable by Category | AMOUNT | % | AMOUNT | % | AMOUNT | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-Family | $ | 1,610,796 | 10.9% | $ | 2,008,192 | 13.2% | $ | 2,026,995 | 12.8% | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate | 1,954,154 | 13.2 | 2,226,560 | 14.6 | 2,318,173 | 14.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial & Industrial | 2,256,627 | 15.3 | 2,471,823 | 16.2 | 2,389,004 | 15.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 2,687,708 | 18.2 | 2,495,961 | 16.4 | 2,734,874 | 17.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Land - Acquisition & Development | 193,239 | 1.3 | 185,024 | 1.2 | 194,818 | 1.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Single-Family Residential | 5,063,053 | 34.2 | 4,828,535 | 31.6 | 5,000,938 | 31.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction - Custom | 659,364 | 4.5 | 678,469 | 4.4 | 725,992 | 4.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Land - Consumer Lot Loans | 110,841 | 0.7 | 123,351 | 0.8 | 139,024 | 0.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
HELOC | 139,752 | 0.9 | 144,528 | 0.9 | 153,718 | 1.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 111,292 | 0.8 | 103,145 | 0.7 | 106,380 | 0.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
14,786,826 | 100% | 15,265,588 | 100% | 15,789,916 | 100% | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for Credit Losses (ACL) | 170,189 | 172,653 | 170,784 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans in Process | 1,679,972 | 1,982,225 | 2,089,837 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Deferred Fees, Costs and Discounts | 55,655 | 75,287 | 61,298 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sub-Total | 1,905,816 | 2,230,165 | 2,321,919 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 12,881,010 | $ | 13,035,423 | $ | 13,467,997 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Loan Portfolio by Category | AMOUNT | % | AMOUNT | % | AMOUNT | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-Family | $ | 1,595,437 | 12.4% | $ | 1,969,343 | 15.1% | $ | 1,994,902 | 14.8% | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate | 1,919,359 | 14.9 | 2,184,243 | 16.8 | 2,280,098 | 16.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial & Industrial | 2,199,148 | 17.1 | 2,404,792 | 18.4 | 2,327,997 | 17.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 1,366,742 | 10.6 | 902,468 | 6.9 | 1,037,911 | 7.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Land - Acquisition & Development | 141,955 | 1.1 | 139,809 | 1.1 | 154,495 | 1.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Single-Family Residential | 5,009,821 | 38.9 | 4,767,468 | 36.6 | 4,952,070 | 36.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction - Custom | 295,757 | 2.3 | 305,583 | 2.3 | 331,531 | 2.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Land - Consumer Lot Loans | 106,886 | 0.8 | 118,919 | 0.9 | 133,991 | 1.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
HELOC | 137,911 | 1.1 | 142,840 | 1.1 | 152,122 | 1.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 107,994 | 0.8 | 99,958 | 0.8 | 102,880 | 0.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 12,881,010 | 100% | $ | 13,035,423 | 100% | $ | 13,467,997 | 100% | ||||||||||||||||||||||||||||||
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($ in Thousands)
As of 12/20 | As of 03/21 | As of 06/21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits by State | AMOUNT | % | # | AMOUNT | % | # | AMOUNT | % | # | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Washington | $ | 6,093,356 | 43.0 | % | 80 | $ | 6,381,399 | 43.1 | % | 80 | $ | 6,609,207 | 43.4 | % | 77 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Idaho | 989,649 | 7.0 | 24 | 1,012,507 | 6.8 | 24 | 1,021,745 | 6.7 | 24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oregon | 2,738,182 | 19.4 | 46 | 2,837,657 | 19.2 | 46 | 2,916,996 | 19.2 | 41 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Utah | 939,518 | 6.6 | 10 | 970,056 | 6.5 | 9 | 988,673 | 6.5 | 9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nevada | 460,591 | 3.3 | 11 | 496,213 | 3.3 | 11 | 504,804 | 3.3 | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Texas | 275,794 | 1.9 | 6 | 299,309 | 2.0 | 6 | 363,841 | 2.3 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Arizona | 1,519,630 | 10.7 | 31 | 1,569,498 | 10.6 | 30 | 1,557,334 | 10.2 | 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Mexico | 1,149,821 | 8.1 | 26 | 1,252,782 | 8.5 | 26 | 1,275,758 | 8.4 | 26 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 14,166,541 | 100% | 234 | $ | 14,819,421 | 100% | 232 | $ | 15,238,358 | 100% | 224 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits by Type | AMOUNT | % | AMOUNT | % | AMOUNT | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Interest Checking | $ | 2,336,294 | 16.5 | % | $ | 2,655,195 | 17.9 | % | $ | 2,819,361 | 18.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Checking | 3,175,494 | 22.4 | 3,353,239 | 22.6 | 3,434,023 | 22.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings | 914,655 | 6.5 | 976,064 | 6.6 | 1,007,708 | 6.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money Market | 3,955,016 | 27.9 | 4,244,168 | 28.6 | 4,439,375 | 29.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time Deposits | 3,785,082 | 26.7 | 3,590,755 | 24.2 | 3,537,891 | 23.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 14,166,541 | 100% | $ | 14,819,421 | 100% | $ | 15,238,358 | 100% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits greater than $250,000 - EOP | $ | 5,826,828 | $ | 6,390,291 | $ | 6,916,241 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time Deposit Repricing | Amount | Rate | Amount | Rate | Amount | Rate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Within 3 months | $ | 1,264,612 | 1.14 | % | $ | 917,060 | 0.49 | % | $ | 971,558 | 0.35 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
From 4 to 6 months | 926,880 | 0.50 | % | 998,706 | 0.35 | % | 1,049,168 | 0.34 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
From 7 to 9 months | 440,169 | 0.51 | % | 530,216 | 0.44 | % | 554,154 | 0.56 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
From 10 to 12 months | 342,092 | 0.54 | % | 395,496 | 0.67 | % | 251,317 | 0.79 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Performing Assets | AMOUNT | % | AMOUNT | % | AMOUNT | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-accrual loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-Family | $ | — | —% | $ | — | —% | $ | 475 | 1.4% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate | 31,397 | 53.7 | 9,226 | 23.1 | 8,729 | 25.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial & Industrial | 594 | 1.0 | 832 | 2.1 | 291 | 0.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 1,237 | 2.1 | 1,423 | 3.5 | 1,158 | 3.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land - Acquisition & Development | — | — | 2,340 | 5.9 | 2,340 | 6.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Single-Family Residential | 24,349 | 41.7 | 25,599 | 64.1 | 20,411 | 60.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction - Custom | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land - Consumer Lot Loans | 443 | 0.7 | 177 | 0.4 | 290 | 0.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HELOC | 334 | 0.6 | 306 | 0.8 | 304 | 0.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 52 | 0.1 | 52 | 0.1 | 48 | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non-accrual loans | 58,406 | 100% | 39,955 | 100% | 34,046 | 100% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate Owned | 4,463 | 5,316 | 7,932 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Property Owned | 3,673 | 3,672 | 3,672 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non-performing assets | $ | 66,542 | $ | 48,943 | $ | 45,650 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-accrual loans as % of total net loans | 0.45 | % | 0.31 | % | 0.25 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-performing assets as % of total assets | 0.35 | % | 0.25 | % | 0.23 | % |
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June 30, 2021
($ in Thousands)
As of 12/20 | As of 03/21 | As of 06/21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AMOUNT | % | AMOUNT | % | AMOUNT | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Troubled debt restructure ("TDR") loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-Family | $ | 288 | 0.3% | $ | 267 | 0.3% | $ | 245 | 0.3% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate | 2,476 | 2.9 | 2,327 | 3.0 | 2,301 | 3.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial & Industrial | 48 | 0.1 | 45 | 0.1 | 43 | 0.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land - Acquisition & Development | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Single-Family Residential | 80,155 | 92.8 | 72,512 | 92.6 | 64,546 | 92.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction - Custom | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land - Consumer Lot Loans | 2,714 | 3.1 | 2,630 | 3.3 | 2,452 | 3.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
HELOC | 584 | 0.8 | 454 | 0.6 | 449 | 0.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 49 | 0.1 | 47 | 0.1 | 44 | 0.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total TDR loans | $ | 86,314 | 100% | $ | 78,282 | 100% | $ | 70,080 | 100% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
TDRs were as follows: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | $ | 84,482 | 97.9% | $ | 76,458 | 97.7% | $ | 68,389 | 97.6% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-performing (a) | 1,832 | 2.1 | 1,824 | 2.3 | 1,691 | 2.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total TDR loans | $ | 86,314 | 100% | $ | 78,282 | 100% | $ | 70,080 | 100% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(a) Included in "Total non-accrual loans" above. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AMOUNT | CO % (b) | AMOUNT | CO % (b) | AMOUNT | CO % (b) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Charge-offs (Recoveries) by Category | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-Family | $ | — | —% | $ | — | —% | $ | — | —% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate | (789) | (0.16) | (1,457) | (0.26) | (485) | (0.08) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial & Industrial | (48) | (0.01) | 7 | — | (2) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land - Acquisition & Development | (35) | (0.07) | (410) | (0.89) | (9) | (0.02) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Single-Family Residential | (779) | (0.06) | (391) | (0.03) | (324) | (0.03) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction - Custom | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land - Consumer Lot Loans | (7) | (0.03) | (7) | (0.02) | (7) | (0.02) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
HELOC | — | — | — | — | (51) | (0.13) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | (76) | (0.27) | (206) | (0.80) | (253) | (0.95) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net charge-offs (recoveries) | $ | (1,734) | (0.05)% | $ | (2,464) | (0.06)% | $ | (1,131) | (0.03)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(b) Annualized Net Charge-offs (recoveries) divided by Gross Balance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB Advances (Effective Maturity) | Amount | Rate | Amount | Rate | Amount | Rate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Within 1 year | $ | 530,000 | 3.62 | % | $ | 430,000 | 3.29 | % | $ | 550,000 | 2.71 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
1 to 3 years | 520,000 | 1.98 | % | 520,000 | 2.21 | % | 200,000 | 2.42 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
3 to 5 years | 450,000 | 2.15 | % | 400,000 | 1.92 | % | 400,000 | 1.94 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
More than 5 years | 1,100,000 | 0.73 | % | 800,000 | 0.77 | % | 800,000 | 0.79 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 2,600,000 | $ | 2,150,000 | $ | 1,950,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Rate Risk | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NPV post 200 bps shock (c) | 16.2 | % | 18.2 | % | 15.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in NII after 200 bps shock (c) | 6.4 | % | 9.9 | % | 9.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(c) Assumes no balance sheet management actions taken. |
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($ in Thousands)
Historical CPR Rates (d) | |||||||||||
WAFD | WAFD | ||||||||||
Average for Quarter Ended: | SFR Mortgages | GSE MBS | |||||||||
6/30/2019 | 13.8 | % | 11.4 | % | |||||||
9/30/2019 | 18.2 | % | 16.9 | % | |||||||
12/31/2019 | 22.0 | % | 21.7 | % | |||||||
3/31/2020 | 19.8 | % | 19.7 | % | |||||||
6/30/2020 | 28.1 | % | 30.3 | % | |||||||
9/30/2020 | 31.2 | % | 42.8 | % | |||||||
12/31/2020 | 35.9 | % | 47.2 | % | |||||||
3/31/2021 | 36.0 | % | 44.1 | % | |||||||
6/30/2021 | 31.8 | % | 42.7 | % | |||||||
(d) The CPR Rate (conditional payment rate) is the rate that is equal to the proportion of the principal of a pool of loans that is paid off prematurely in each period. |
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Washington Federal, Inc.
Fact Sheet
June 30, 2021
Average Balance Sheet
($ in Thousands)
Quarter Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | March 31, 2021 | June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average | Average | Average | Average | Average | Average | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance | Interest | Rate | Balance | Interest | Rate | Balance | Interest | Rate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans receivable | $ | 12,824,870 | $ | 133,671 | 4.14 | % | $ | 12,842,392 | $ | 132,756 | 4.19 | % | $ | 13,330,611 | $ | 134,193 | 4.04 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | 1,582,286 | 7,230 | 1.81 | 1,359,631 | 6,696 | 2.00 | 1,179,767 | 5,488 | 1.87 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash & investments | 3,004,224 | 5,265 | 0.70 | 3,702,861 | 5,720 | 0.63 | 3,593,905 | 6,113 | 0.68 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB & FRB Stock | 140,730 | 1,656 | 4.67 | 130,502 | 1,582 | 4.92 | 113,770 | 1,654 | 5.83 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning assets | 17,552,110 | 147,822 | 3.34 | % | 18,035,386 | 146,754 | 3.30 | % | 18,218,053 | 147,448 | 3.25 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | 1,307,937 | 1,252,122 | 1,278,879 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 18,860,047 | $ | 19,287,508 | $ | 19,496,932 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities and Shareholders' Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing customer accounts | $ | 11,619,857 | 14,110 | 0.48 | % | $ | 11,816,399 | 10,729 | 0.37 | % | $ | 12,080,339 | 8,906 | 0.30 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | 2,668,478 | 13,198 | 1.96 | 2,412,778 | 11,991 | 2.02 | 1,993,956 | 9,937 | 2.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 14,288,335 | 27,308 | 0.76 | % | 14,229,221 | 22,720 | 0.65 | % | 14,074,295 | 18,843 | 0.54 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing customer accounts | 2,258,685 | 2,579,497 | 2,890,917 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 275,834 | 248,210 | 220,805 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | 16,822,854 | 17,056,928 | 17,186,017 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stockholders’ equity | 2,037,193 | 2,230,580 | 2,310,915 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and equity | $ | 18,860,047 | $ | 19,287,508 | $ | 19,496,932 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 120,514 | $ | 124,034 | $ | 128,605 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin (NIM) (1) | 2.75 | % | 2.75 | % | 2.82 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1) Annualized net interest income divided by average interest-earning assets |
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Washington Federal, Inc.
Fact Sheet
June 30, 2021
Delinquency Summary
($ in Thousands)
TYPE OF LOANS | # OF LOANS | % based | % based | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
#LOANS | AVG Size | LOANS AMORTIZED COST | 30 | 60 | 90 | Total | on # | $ Delinquent | on $ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-Family | 1,123 | 1,792 | $ | 2,012,570 | — | — | 1 | 1 | 0.09 | % | $ | 475 | 0.02 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate | 1,026 | 2,246 | 2,303,983 | — | — | 2 | 2 | 0.19 | 830 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial & Industrial (1) | 6,463 | 367 | 2,373,535 | 3 | — | 5 | 8 | 0.12 | 245 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 632 | 1,682 | 1,062,733 | — | — | 1 | 1 | 0.16 | 741 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land - Acquisition & Development | 113 | 1,470 | 166,099 | — | — | 1 | 1 | 0.88 | 2,341 | 1.41 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Single-Family Residential | 19,221 | 259 | 4,986,260 | 23 | 10 | 86 | 119 | 0.62 | 21,039 | 0.42 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction - Custom | 1,215 | 276 | 335,053 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land - Consumer Lot Loans | 1,284 | 107 | 137,702 | 1 | 1 | 4 | 6 | 0.47 | 365 | 0.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HELOC | 3,278 | 47 | 154,336 | 5 | 1 | 7 | 13 | 0.40 | 422 | 0.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 2,506 | 43 | 106,510 | 10 | 7 | 11 | 28 | 1.12 | 315 | 0.30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
36,861 | 370 | $ | 13,638,781 | 42 | 19 | 118 | 179 | 0.49 | % | $ | 26,773 | 0.20 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-Family | 1,127 | 1,763 | $ | 1,987,120 | — | 1 | — | 1 | 0.09 | % | $ | 475 | 0.02 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate | 1,013 | 2,183 | 2,211,065 | 1 | 1 | 5 | 7 | 0.69 | 4,968 | 0.22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial & Industrial | 7,589 | 323 | 2,452,585 | 12 | 2 | 4 | 18 | 0.24 | 1,962 | 0.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 536 | 1,726 | 925,017 | — | — | 1 | 1 | 0.19 | 1,153 | 0.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land - Acquisition & Development | 112 | 1,342 | 150,311 | — | — | 1 | 1 | 0.89 | 2,340 | 1.56 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Single-Family Residential | 19,941 | 241 | 4,802,575 | 30 | 9 | 104 | 143 | 0.72 | 26,208 | 0.55 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction - Custom | 1,152 | 268 | 308,831 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land - Consumer Lot Loans | 1,216 | 101 | 122,211 | 1 | 1 | 2 | 4 | 0.33 | 353 | 0.29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HELOC | 3,218 | 45 | 145,066 | 3 | — | 10 | 13 | 0.40 | 399 | 0.28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 2,607 | 40 | 103,294 | 8 | 1 | 17 | 26 | 1.00 | 315 | 0.30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
38,511 | 343 | $ | 13,208,075 | 55 | 15 | 144 | 214 | 0.56 | % | $ | 38,173 | 0.29 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-Family | 1,115 | 1,444 | $ | 1,609,800 | 1 | — | — | 1 | 0.09 | % | $ | 475 | 0.03 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate | 1,089 | 1,784 | 1,942,854 | 1 | 2 | 4 | 7 | 0.64 | 28,600 | 1.47 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial & Industrial | 7,769 | 289 | 2,243,465 | 10 | 1 | 3 | 14 | 0.18 | 1,043 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 541 | 2,575 | 1,393,107 | 1 | — | 1 | 2 | 0.37 | 3,703 | 0.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land - Acquisition & Development | 121 | 1,261 | 152,621 | 2 | — | — | 2 | 1.65 | 252 | 0.17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Single-Family Residential | 20,896 | 242 | 5,048,435 | 41 | 7 | 122 | 170 | 0.81 | 31,905 | 0.63 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction - Custom | 1,136 | 264 | 299,351 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land - Consumer Lot Loans | 1,181 | 93 | 109,845 | 3 | — | 4 | 7 | 0.59 | 597 | 0.54 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HELOC | 3,142 | 45 | 140,272 | 8 | 3 | 13 | 24 | 0.76 | 1,339 | 0.95 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 2,733 | 41 | 111,449 | 9 | 12 | 23 | 44 | 1.61 | 248 | 0.22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
39,723 | 329 | $ | 13,051,199 | 76 | 25 | 170 | 271 | 0.68 | % | $ | 68,162 | 0.52 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1) Includes 4,349 SBA PPP loans with a balance of $521,532, all of which are current.
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