Exhibit 99.2
Washington Federal, Inc.
Fact Sheet
September 30, 2021
($ in Thousands)
As of 03/21 | As of 06/21 | As of 09/21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for Credit Losses (ACL) - Total | $ | 199,153 | $ | 198,284 | $ | 198,800 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
ACL - Loans | 172,653 | 170,784 | 171,300 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACL Unfunded Commitments | 26,500 | 27,500 | 27,500 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total ACL as a % of Gross Loans | 1.30 | % | 1.26 | % | 1.22 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
03/21 QTR | 03/21 YTD | 06/21 QTR | 06/21 YTD | 09/21 QTR | 09/21 YTD | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan Originations - Total | $ | 1,975,519 | $ | 3,890,544 | $ | 2,102,537 | $ | 5,993,081 | $ | 2,191,652 | $ | 8,184,733 | ||||||||||||||||||||||||||
Multi-Family | 151,888 | 273,949 | 158,253 | 432,202 | 389,224 | 821,426 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate | 104,400 | 259,375 | 149,504 | 408,879 | 264,238 | 673,117 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial & Industrial | 736,508 | 1,226,447 | 763,795 | 1,990,242 | 519,270 | 2,509,512 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 569,238 | 1,216,677 | 458,427 | 1,675,104 | 503,156 | 2,178,260 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Land - Acquisition & Development | 16,331 | 39,161 | 41,015 | 80,176 | 44,695 | 124,871 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Single-Family Residential | 190,729 | 446,728 | 287,868 | 734,596 | 204,226 | 938,822 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction - Custom | 146,660 | 270,129 | 159,230 | 429,359 | 192,569 | 621,928 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Land - Consumer Lot Loans | 23,322 | 43,854 | 26,894 | 70,748 | 23,640 | 94,388 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
HELOC | 26,116 | 55,547 | 33,433 | 88,980 | 42,008 | 130,988 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 10,327 | 58,677 | 24,118 | 82,795 | 8,626 | 91,421 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased Loans (including acquisitions) | $ | 73,208 | $ | 73,208 | $ | 339,215 | $ | 412,423 | $ | 75,724 | $ | 488,147 | ||||||||||||||||||||||||||
Net Loan Fee and Discount Accretion | $ | 13,209 | $ | 23,595 | $ | 12,680 | $ | 36,275 | $ | 11,804 | $ | 48,079 | ||||||||||||||||||||||||||
Repayments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | $ | 1,547,572 | $ | 3,147,829 | $ | 1,962,389 | $ | 5,110,218 | $ | 1,686,825 | $ | 6,797,043 | ||||||||||||||||||||||||||
MBS | 196,305 | 441,347 | 161,741 | 603,088 | 122,289 | 725,377 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
MBS Net Premium Amortization | $ | 2,428 | $ | 5,925 | $ | 2,363 | $ | 8,288 | $ | 1,604 | $ | 9,892 | ||||||||||||||||||||||||||
Efficiency | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Expenses/Average Assets | 1.70 | % | 1.71 | % | 1.72 | % | 1.71 | % | 1.75 | % | 1.72 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Efficiency Ratio (%) | 59.02 | % | 59.79 | % | 58.98 | % | 59.51 | % | 56.75 | % | 58.77 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Intangibles | $ | 339 | $ | 820 | $ | 288 | $ | 1,108 | $ | 279 | $ | 1,387 | ||||||||||||||||||||||||||
EOP Numbers | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares Issued and Outstanding | 73,084,591 | 69,472,423 | 65,145,268 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share repurchase information | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Remaining shares authorized for repurchase | 11,769,687 | 8,150,808 | 3,817,118 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares repurchased | 2,824,588 | 2,857,544 | 3,618,879 | 6,476,423 | 4,333,690 | 10,810,113 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Average share repurchase price | $ | 31.53 | $ | 31.42 | $ | 32.69 | $ | 32.13 | $ | 32.44 | $ | 32.25 |
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Washington Federal, Inc.
Fact Sheet
September 30, 2021
($ in Thousands)
Tangible Common Book Value | As of 03/21 | As of 06/21 | As of 09/21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
$ Amount | $ | 1,723,867 | $ | 1,618,442 | $ | 1,516,045 | |||||||||||||||||||||||||||||
Per Share | 23.59 | 23.30 | 23.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
# of Employees | 2,100 | 2,072 | 2,082 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-For-Sale: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency MBS | $ | 764,629 | $ | 681,352 | $ | 606,827 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other | 1,674,273 | 1,611,304 | 1,531,432 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 2,438,902 | $ | 2,292,656 | $ | 2,138,259 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Held-To-Maturity: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency MBS | $ | 494,089 | $ | 415,748 | $ | 366,025 | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | 494,089 | $ | 415,748 | $ | 366,025 | ||||||||||||||||||||||||||||||
As of 03/31/21 | As of 06/30/21 | As of 09/30/21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans Receivable by Category | AMOUNT | % | AMOUNT | % | AMOUNT | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Multi-Family | $ | 2,008,192 | 13.2% | $ | 2,026,995 | 12.8% | $ | 2,291,477 | 14.1% | ||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate | 2,226,560 | 14.6 | 2,318,173 | 14.7 | 2,443,845 | 15.0 | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial & Industrial | 2,471,823 | 16.2 | 2,389,004 | 15.1 | 2,314,654 | 14.2 | |||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 2,495,961 | 16.4 | 2,734,874 | 17.3 | 2,888,214 | 17.7 | |||||||||||||||||||||||||||||
Land - Acquisition & Development | 185,024 | 1.2 | 194,818 | 1.2 | 222,457 | 1.4 | |||||||||||||||||||||||||||||
Single-Family Residential | 4,828,535 | 31.6 | 5,000,938 | 31.7 | 4,951,627 | 30.4 | |||||||||||||||||||||||||||||
Construction - Custom | 678,469 | 4.4 | 725,992 | 4.6 | 783,221 | 4.8 | |||||||||||||||||||||||||||||
Land - Consumer Lot Loans | 123,351 | 0.8 | 139,024 | 0.9 | 149,956 | 0.9 | |||||||||||||||||||||||||||||
HELOC | 144,528 | 0.9 | 153,718 | 1.0 | 165,989 | 1.0 | |||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 103,145 | 0.7 | 106,380 | 0.7 | 87,892 | 0.5 | |||||||||||||||||||||||||||||
15,265,588 | 100% | 15,789,916 | 100% | 16,299,332 | 100% | ||||||||||||||||||||||||||||||
Less: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance | 172,653 | 170,784 | 171,300 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans in Process | 1,982,225 | 2,089,837 | 2,232,836 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Deferred Fees, Costs and Discounts | 75,287 | 61,298 | 61,626 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Sub-Total | 2,230,165 | 2,321,919 | 2,465,762 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 13,035,423 | $ | 13,467,997 | $ | 13,833,570 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net Loan Portfolio by Category | AMOUNT | % | AMOUNT | % | AMOUNT | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Multi-Family | $ | 1,969,343 | 15.1% | $ | 1,994,902 | 14.8% | $ | 2,256,740 | 16.3% | ||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate | 2,184,243 | 16.8 | 2,280,098 | 16.9 | 2,405,895 | 17.4 | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial & Industrial | 2,404,792 | 18.4 | 2,327,997 | 17.3 | 2,257,970 | 16.3 | |||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 902,468 | 6.9 | 1,037,911 | 7.7 | 1,091,642 | 7.9 | |||||||||||||||||||||||||||||
Land - Acquisition & Development | 139,809 | 1.1 | 154,495 | 1.1 | 178,969 | 1.3 | |||||||||||||||||||||||||||||
Single-Family Residential | 4,767,468 | 36.6 | 4,952,070 | 36.8 | 4,906,087 | 35.5 | |||||||||||||||||||||||||||||
Construction - Custom | 305,583 | 2.3 | 331,531 | 2.5 | 342,845 | 2.5 | |||||||||||||||||||||||||||||
Land - Consumer Lot Loans | 118,919 | 0.9 | 133,991 | 1.0 | 143,595 | 1.0 | |||||||||||||||||||||||||||||
HELOC | 142,840 | 1.1 | 152,122 | 1.1 | 164,550 | 1.2 | |||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 99,958 | 0.8 | 102,880 | 0.8 | 85,277 | 0.6 | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | 13,035,423 | 100% | $ | 13,467,997 | 100% | $ | 13,833,570 | 100% |
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September 30, 2021
($ in Thousands)
As of 03/31/21 | As of 06/30/21 | As of 09/30/21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits by State | AMOUNT | % | # | AMOUNT | % | # | AMOUNT | % | # | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Washington | $ | 6,381,399 | 43.1 | % | 80 | $ | 6,609,207 | 43.4 | % | 77 | $ | 6,742,208 | 43.4 | % | 77 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Idaho | 1,012,507 | 6.8 | 24 | 1,021,745 | 6.7 | 24 | 1,067,834 | 6.9 | 22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oregon | 2,837,657 | 19.1 | 46 | 2,916,996 | 19.1 | 41 | 3,006,222 | 19.3 | 39 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Utah | 970,056 | 6.5 | 9 | 988,673 | 6.5 | 9 | 1,027,317 | 6.6 | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nevada | 496,213 | 3.3 | 11 | 504,804 | 3.3 | 11 | 522,988 | 3.4 | 11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Texas | 299,309 | 2.0 | 6 | 363,841 | 2.4 | 6 | 330,907 | 2.1 | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Arizona | 1,569,498 | 10.6 | 30 | 1,557,334 | 10.2 | 30 | 1,551,671 | 10.0 | 30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Mexico | 1,252,782 | 8.5 | 26 | 1,275,758 | 8.4 | 26 | 1,292,965 | 8.3 | 25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 14,819,421 | 100% | 232 | $ | 15,238,358 | 100% | 224 | $ | 15,542,112 | 100% | 219 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits by Type | AMOUNT | % | AMOUNT | % | AMOUNT | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Interest Checking | $ | 2,655,195 | 17.9 | % | $ | 2,819,361 | 18.5 | % | $ | 3,122,397 | 20.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Checking | 3,353,239 | 22.6 | 3,434,023 | 22.5 | 3,544,269 | 22.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings | 976,064 | 6.6 | 1,007,708 | 6.6 | 1,039,336 | 6.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money Market | 4,244,168 | 28.7 | 4,439,375 | 29.2 | 4,379,970 | 28.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time Deposits | 3,590,755 | 24.2 | 3,537,891 | 23.2 | 3,456,140 | 22.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 14,819,421 | 100% | $ | 15,238,358 | 100% | $ | 15,542,112 | 100% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits greater than $250,000 - EOP | $ | 6,390,291 | $ | 6,916,241 | $ | 7,198,111 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time Deposit Repricing | Amount | Rate | Amount | Rate | Amount | Rate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Within 3 months | $ | 917,060 | 0.49 | % | $ | 971,558 | 0.35 | % | $ | 1,018,230 | 0.33 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
From 4 to 6 months | 998,706 | 0.35 | % | 1,049,168 | 0.34 | % | 819,906 | 0.43 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
From 7 to 9 months | 530,216 | 0.44 | % | 554,154 | 0.56 | % | 266,274 | 0.75 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
From 10 to 12 months | 395,496 | 0.67 | % | 251,317 | 0.79 | % | 604,528 | 0.53 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Performing Assets | AMOUNT | % | AMOUNT | % | AMOUNT | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Accrual Loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-Family | $ | — | —% | $ | 475 | 1.4% | $ | 475 | 1.5% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate | 9,226 | 23.1 | 8,729 | 25.6 | 8,038 | 25.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial & Industrial | 832 | 2.1 | 291 | 0.9 | 365 | 1.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 1,423 | 3.5 | 1,158 | 3.3 | 505 | 1.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land - Acquisition & Development | 2,340 | 5.9 | 2,340 | 6.9 | 2,340 | 7.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Single-Family Residential | 25,599 | 64.1 | 20,411 | 60.0 | 19,320 | 60.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction - Custom | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land - Consumer Lot Loans | 177 | 0.4 | 290 | 0.9 | 359 | 1.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HELOC | 306 | 0.8 | 304 | 0.9 | 287 | 0.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 52 | 0.1 | 48 | 0.1 | 60 | 0.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non-accrual loans | 39,955 | 100% | 34,046 | 100% | 31,749 | 100% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate Owned | 5,316 | 7,932 | 8,204 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Property Owned | 3,672 | 3,672 | 3,672 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Non-Performing Assets | $ | 48,943 | $ | 45,650 | $ | 43,625 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-performing loans as % of total net loans | 0.31 | % | 0.25 | % | 0.23 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-performing assets as % of total assets | 0.25 | % | 0.23 | % | 0.22 | % |
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September 30, 2021
($ in Thousands)
As of 03/31/21 | As of 06/30/21 | As of 09/30/21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AMOUNT | % | AMOUNT | % | AMOUNT | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restructured loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-Family | $ | 267 | 0.3% | $ | 245 | 0.3% | $ | 223 | 0.3% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate | 2,327 | 3.0 | 2,301 | 3.3 | 2,275 | 3.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial & Industrial | 45 | 0.1 | 43 | 0.1 | 40 | 0.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land - Acquisition & Development | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Single-Family Residential | 72,512 | 92.6 | 64,546 | 92.1 | 60,011 | 92.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction - Custom | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land - Consumer Lot Loans | 2,630 | 3.3 | 2,452 | 3.5 | 2,292 | 3.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HELOC | 454 | 0.6 | 449 | 0.6 | 246 | 0.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 47 | 0.1 | 44 | 0.1 | 41 | 0.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total restructured loans | $ | 78,282 | 100% | $ | 70,080 | 100% | $ | 65,128 | 100% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restructured loans were as follows: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | $ | 76,458 | 97.7% | $ | 68,389 | 97.6% | $ | 63,655 | 97.7% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-performing (a) | 1,824 | 2.3 | 1,691 | 2.4 | 1,473 | 2.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total restructured loans | $ | 78,282 | 100% | $ | 70,080 | 100% | $ | 65,128 | 100% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(a) Included in "Total non-accrual loans" above | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AMOUNT | CO % (b) | AMOUNT | CO % (b) | AMOUNT | CO % (b) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Charge-offs (Recoveries) by Category | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-Family | $ | — | —% | $ | — | —% | $ | — | —% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate | (1,457) | (0.26) | (485) | (0.08) | (58) | (0.01) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial & Industrial | 7 | — | (2) | — | (18) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land - Acquisition & Development | (410) | (0.89) | (9) | (0.02) | (166) | (0.30) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Single-Family Residential | (391) | (0.03) | (324) | (0.03) | (426) | (0.03) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction - Custom | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land - Consumer Lot Loans | (7) | (0.02) | (7) | (0.02) | (147) | (0.39) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HELOC | — | — | (51) | (0.13) | (1) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | (206) | (0.80) | (253) | (0.95) | (200) | (0.91) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net charge-offs (recoveries) | $ | (2,464) | (0.06)% | $ | (1,131) | (0.03)% | $ | (1,016) | (0.02)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(b) Annualized Net Charge-offs (recoveries) divided by Gross Balance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB Advances (Effective Maturity) | Amount | Rate | Amount | Rate | Amount | Rate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Within 1 year | $ | 430,000 | 3.29 | % | $ | 550,000 | 2.71 | % | $ | 320,000 | 2.08 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
1 to 3 years | 520,000 | 2.21 | % | 200,000 | 2.42 | % | 500,000 | 2.15 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3 to 5 years | 400,000 | 1.92 | % | 400,000 | 1.94 | % | 100,000 | 1.85 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
More than 5 years | 800,000 | 0.77 | % | 800,000 | 0.79 | % | 800,000 | 0.84 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 2,150,000 | $ | 1,950,000 | $ | 1,720,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Rate Risk | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NPV post 200 bps shock (c) | 18.2 | % | 15.6 | % | 15.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in NII after 200 bps shock (c) | 9.9 | % | 9.2 | % | 9.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(c) Assumes no balance sheet management actions taken |
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September 30, 2021
($ in Thousands)
Historical CPR Rates (d) | |||||||||||
WAFD | WAFD | ||||||||||
Average for Quarter Ended: | SFR Mortgages | GSE MBS | |||||||||
9/30/2019 | 18.2 | % | 16.9 | % | |||||||
12/31/2019 | 22.0 | % | 21.7 | % | |||||||
3/31/2020 | 19.8 | % | 19.7 | % | |||||||
6/30/2020 | 28.1 | % | 30.3 | % | |||||||
9/30/2020 | 31.2 | % | 42.8 | % | |||||||
12/31/2020 | 35.9 | % | 47.2 | % | |||||||
3/31/2021 | 36.0 | % | 44.1 | % | |||||||
6/30/2021 | 31.8 | % | 42.7 | % | |||||||
9/30/2021 | 28.4 | % | 38.3 | % | |||||||
(d) The CPR Rate (conditional payment rate) is the rate that is equal to the proportion of the principal of a pool of loans that is paid off prematurely in each period. |
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Washington Federal, Inc.
Fact Sheet
September 30, 2021
Average Balance Sheet
($ in Thousands)
Quarter Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2021 | June 30, 2021 | September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average | Average | Average | Average | Average | Average | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance | Interest | Rate | Balance | Interest | Rate | Balance | Interest | Rate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans receivable | $ | 12,842,392 | $ | 132,756 | 4.19 | % | $ | 13,330,611 | $ | 134,193 | 4.04 | % | $ | 13,834,028 | $ | 137,039 | 3.93 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | 1,359,631 | 6,696 | 2.00 | 1,179,767 | 5,488 | 1.87 | 1,042,205 | 5,293 | 2.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash & investments | 3,702,861 | 5,720 | 0.63 | 3,593,905 | 6,113 | 0.68 | 3,356,356 | 5,954 | 0.70 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB & FRB Stock | 130,502 | 1,582 | 4.92 | 113,770 | 1,654 | 5.83 | 108,522 | 1,300 | 4.75 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning assets | 18,035,386 | 146,754 | 3.30 | % | 18,218,053 | 147,448 | 3.25 | % | 18,341,111 | 149,586 | 3.24 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | 1,252,122 | 1,278,879 | 1,276,809 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 19,287,508 | $ | 19,496,932 | $ | 19,617,920 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities and Shareholders' Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing customer accounts | 11,816,399 | 10,729 | 0.37 | % | 12,080,339 | 8,906 | 0.30 | % | 12,332,558 | 8,568 | 0.28 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | 2,412,778 | 11,991 | 2.02 | 1,993,956 | 9,937 | 2.00 | 1,862,174 | 9,062 | 1.93 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other borrowings | 44 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 14,229,221 | 22,720 | 0.65 | % | 14,074,295 | 18,843 | 0.54 | % | 14,194,732 | 17,630 | 0.49 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing customer accounts | 2,579,497 | 2,890,917 | 2,990,110 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 248,210 | 220,805 | 251,354 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | 17,056,928 | 17,186,017 | 17,436,196 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ equity | 2,230,580 | 2,310,915 | 2,181,724 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders' equity | $ | 19,287,508 | $ | 19,496,932 | $ | 19,617,920 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income/interest rate spread | $ | 124,034 | 2.65 | % | $ | 128,605 | 2.71 | % | $ | 131,956 | 2.74 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin (1) | 2.75 | % | 2.82 | % | 2.88 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1) Annualized net interest income divided by average interest-earning assets |
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Washington Federal, Inc.
Fact Sheet
September 30, 2021
Delinquency Summary
($ in Thousands)
AMOUNT OF LOANS | # OF LOANS | % based | % based | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TYPE OF LOANS | #LOANS | AVG Size | NET OF LIP & CHG-OFFs | 30 | 60 | 90 | Total | on # | $ Delinquent | on $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-Family | 1,137 | 2,000 | $ | 2,273,689 | — | — | 1 | 1 | 0.09 | % | $ | 475 | 0.02 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate | 1,028 | 2,363 | 2,429,332 | 2 | 2 | 2 | 6 | 0.58 | 1,318 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial & Industrial | 4,684 | 492 | 2,303,927 | — | 1 | 8 | 9 | 0.19 | 322 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 667 | 1,675 | 1,117,227 | — | — | 1 | 1 | 0.15 | 41 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land - Acquisition & Development | 110 | 1,749 | 192,416 | — | — | 1 | 1 | 0.91 | 2,340 | 1.22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Single-Family Residential | 19,003 | 260 | 4,937,064 | 25 | 12 | 87 | 124 | 0.65 | 21,315 | 0.43 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction - Custom | 1,239 | 281 | 347,752 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land - Consumer Lot Loans | 1,328 | 112 | 148,534 | 2 | 3 | 3 | 8 | 0.60 | 582 | 0.39 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HELOC | 3,345 | 50 | 166,940 | 2 | — | 7 | 9 | 0.27 | 313 | 0.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 2,408 | 37 | 87,989 | 14 | 3 | 16 | 33 | 1.37 | 262 | 0.30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
34,949 | 401 | $ | 14,004,870 | 45 | 21 | 126 | 192 | 0.55 | % | $ | 26,968 | 0.19 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-Family | 1,123 | 1,792 | $ | 2,012,570 | — | — | 1 | 1 | 0.09 | % | $ | 475 | 0.02 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate | 1,026 | 2,246 | 2,303,983 | — | — | 2 | 2 | 0.19 | 830 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial & Industrial | 6,463 | 367 | 2,373,535 | 3 | — | 5 | 8 | 0.12 | 245 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 632 | 1,682 | 1,062,733 | — | — | 1 | 1 | 0.16 | 741 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land - Acquisition & Development | 113 | 1,470 | 166,099 | — | — | 1 | 1 | 0.88 | 2,341 | 1.41 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Single-Family Residential | 19,221 | 259 | 4,986,260 | 23 | 10 | 86 | 119 | 0.62 | 21,039 | 0.42 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction - Custom | 1,215 | 276 | 335,053 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land - Consumer Lot Loans | 1,284 | 107 | 137,702 | 1 | 1 | 4 | 6 | 0.47 | 365 | 0.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HELOC | 3,278 | 47 | 154,336 | 5 | 1 | 7 | 13 | 0.40 | 422 | 0.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 2,506 | 43 | 106,510 | 10 | 7 | 11 | 28 | 1.12 | 315 | 0.30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
36,861 | 370 | $ | 13,638,781 | 42 | 19 | 118 | 179 | 0.49 | % | $ | 26,773 | 0.20 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-Family | 1,127 | 1,763 | $ | 1,987,120 | — | 1 | — | 1 | 0.09 | % | $ | 475 | 0.02 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate | 1,013 | 2,183 | 2,211,065 | 1 | 1 | 5 | 7 | 0.69 | 4,968 | 0.22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial & Industrial | 7,589 | 323 | 2,452,585 | 12 | 2 | 4 | 18 | 0.24 | 1,962 | 0.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 536 | 1,726 | 925,017 | — | — | 1 | 1 | 0.19 | 1,153 | 0.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land - Acquisition & Development | 112 | 1,342 | 150,311 | — | — | 1 | 1 | 0.89 | 2,340 | 1.56 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Single-Family Residential | 19,941 | 241 | 4,802,575 | 30 | 9 | 104 | 143 | 0.72 | 26,208 | 0.55 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction - Custom | 1,152 | 268 | 308,831 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land - Consumer Lot Loans | 1,216 | 101 | 122,211 | 1 | 1 | 2 | 4 | 0.33 | 353 | 0.29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HELOC | 3,218 | 45 | 145,066 | 3 | — | 10 | 13 | 0.40 | 399 | 0.28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 2,607 | 40 | 103,294 | 8 | 1 | 17 | 26 | 1.00 | 315 | 0.30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
38,511 | 343 | $ | 13,208,075 | 55 | 15 | 144 | 214 | 0.56 | % | $ | 38,173 | 0.29 | % |
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